Do: Obligatariuszy Spółki Cavatina Holding S.A. ("Emitent")
Data: 2 kwietnia 2022 roku
Dotyczy: Emisji obligacji serii P2022A
Σ Zadłużenie finansowe 1 111 912
(+) Kredyty i pożyczki 980 885
(+) Obligacje 125 567
(+)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego z wyłączeniem
zobowiązań z tytułu użytkowania wieczystego gruntu
5 460
Σ Zadłużenie finansowe netto 941 254
(+) Zadłużenie finansowe 1 111 912
(-) Środki pieniężne oraz depozyty zabezpieczające spłatę długu 170 658
Σ Aktywa netto 2 283 719
(+) Aktywa razem 2 498 169
(-) Wartość firmy 82 425
(-) Środki pieniężne 132 025
Do wyliczenia wskaźnika zadłużenia netto posłużyły następujące wartości [w tys. zł] ze Sprawozdania Finansowego:
Zgodnie z punktem 15 warunków emisji obligacji serii P2022A wyemitowanych przez Cavatina Holding S.A.
("Spółka", "Emitent"), Zarząd Spółki przekazuje informację o wartości Wskaźnika Zadłużenia Netto na dzień 31
grudnia 2021 roku, obliczonej na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("Sprawozdanie
Finansowe") Emitenta sporządzonego na dzień 31 grudnia 2021 roku.
Wartość Wskaźnika zadłużenia netto, wyliczona jako stosunek Zadłużenia finansowego netto do Aktywów netto jest
następująca:
RAPORT Z WYLICZENIA WSKAŹNIKA ZADŁUŻENIA NETTO
Wskaźnik zadłużenia netto oraz poszczególne składowe służące do jego wyliczenia zostały zdefiniowane w Załączniku
1 do niniejszego raportu.
Zadłużenie finansowe netto
Wskaźnik zadłużenia netto = -------------------------------------------- = 0,41
Aktywa netto

Załącznik 1
Definicje
„Zadłużenie Finansowe Netto Grupy Emitenta” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia
Finansowego Grupy Emitenta pomniejszoną o:
- skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów posiadanych przez Grupę Emitenta,
- wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego Grupy Emitenta.
"Aktywa Netto Grupy Emitenta” oznacza sumę aktywów wykazanych w ostatnim sporządzonym odpowiednio
półrocznym lub rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta
pomniejszoną o:
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta
oraz
- wartość firmy wykazaną w tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta.
„Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego Netto Grupy Emitenta do
Aktywów Netto Grupy Emitenta, obliczany każdorazowo na dzień, na który sporządzono
roczne lub odpowiednio półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta i ustalany na podstawie
danych zawartych w opublikowanym przez Emitenta odpowiednio rocznym lub półrocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta.
„Zadłużenie Finansowe” oznacza skonsolidowane zadłużenie danej spółki lub grupy kapitałowej (w zależności od
kontekstu) (bez podwójnego liczenia) z tytułu:
- pożyczonych środków pieniężnych, udostępnionych przez banki lub inne podmioty i osoby trzecie,
- obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych,
- wszelkich zobowiązań z tytułu umów leasingu lub sprzedaży ratalnej, które zgodnie ze stosowanymi przez
odpowiednio daną spółkę lub spółkę dominującą w grupie kapitałowej zasadami (polityką) rachunkowości są
traktowane jako zobowiązania bilansowe, z wyłączeniem zobowiązań z tytułu użytkowania wieczystego gruntu, oraz
- oprocentowanych umownie kwot pozyskanych w ramach innych transakcji, mających
z gospodarczego punktu widzenia skutek pożyczki, z wyłączeniem wszelkich zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz
zaliczek lub zadatków otrzymanych z tytułu sprzedaży nieruchomości oraz zobowiązań z tytułu faktoringu odwrotnego,
powiększone o wartość udzielonych przez odpowiednio daną spółkę lub spółki z grupy kapitałowej za zobowiązania
podmiotów spoza jej grupy kapitałowej gwarancji, poręczeń, wystawionych weksli i innych
tytułów prawnych, które mogą skutkować powstaniem zobowiązań finansowych, do niższej z następujących kwot: (i)
bieżącego salda gwarantowanego lub poręczanego zobowiązania albo (ii) maksymalnej wysokości udzielonej
gwarancji.