PISMO ZARZĄDU
Kraków, dnia 26 kwietnia 2023 roku

Szanowni Akcjonariusze, Obligatariusze, Partnerzy i Klienci
Niniejszym składamy na Państwa ręce raport roczny spółki Cavatina Holding S.A. (dalej: „Spółka”) oraz
Grupy Kapitałowej Cavatina Holding S.A. (dalej: „Grupa”) za okres sprawozdawczy rozpoczynający się
dnia 1 stycznia 2022 roku i kończący się dnia 31 grudnia 2022 roku.
Rok 2022 był niewątpliwie okresem bardzo intensywnej pracy nad realizacją naszej strategii biznesowej.
Pracy, która zaowocowała między innymi w postaci zakończonego sukcesem procesu sprzedaży
nieruchomości w ramach projektów "Carbon Tower" we Wrocławiu, "Ocean Office Park A" w Krakowie
oraz "Tischnera Office" w Krakowie za łączną kwotę ponad 139 mln EUR.
Strategia Grupy zakłada przede wszystkim dalszy rozwój na rynku biurowym i powiększanie portfela
o budynki biurowo-usługowe najwyższej jakości. Jej głównym celem jest rozbudowanie portfolio
projektów inwestycyjnych do poziomu 1 mln m
2
powierzchni brutto (tzw. GLA) projektów ukończonych,
a także będących w realizacji i zabezpieczonych. Realizację tych planów wspiera stabilna sytuacja
finansowa Grupy, sprawdzone know-how oraz mocne zaplecze operacyjne.
Na dzień niniejszego listu Grupa posiada w swoim portfelu nieruchomości 11 zakończonych projektów
biurowych o łącznej powierzchni ponad 150 tys. m
2
GLA, które są w wysokim stopniu skomercjalizowane
i generują zadowalające przepływy pieniężne. Projekty pozostające w trakcie budowy, stanowiące ponad
130 tys. m
2
GLA, będą dostarczane w harmonogramach uwzględniających oczekiwania Grupy co do
sytuacji rynkowej jak i ocenę perspektywy pełnej komercjalizacji projektów już zakończonych. Projekty
zabezpieczone o dalszej łącznej powierzchni ponad 170 tys. m
2
GLA będą uruchamiane
w harmonogramach uwzględniających możliwości kapitałowe Grupy oraz rozwój sytuacji na rynku
inwestycyjnym oraz rynku najmu.
Niezmiennie koncentrujemy się na realizacji dużych projektów biurowych klasy A,
często w ramach kompleksów wielofunkcyjnych (tzw. mixed-use). Bardzo ważnym aspektem działalności
pozostaje tworzenie obiektów wyróżniających się architektonicznie o nowoczesnym designie
i miastotwórczym oddziaływaniu, które spełniają potrzeby naszych klientów oraz społeczności lokalnych.
Nasze inwestycje oddane do użytkowania w okresie sprawozdawczym otrzymały międzynarodowe
certyfikaty ekologiczne BREEAM, na poziomie Excellent oraz Outstanding, a także liczne nagrody
branżowe.
Rok 2022 był niewątpliwie okresem pełnym wyzwań, co jednak nie przeszkodziło Grupie
w konsekwentnym realizowaniu strategii inwestycyjnej polegającej na systematycznym rozwoju portfela
nieruchomości oraz maksymalizacji osiąganych zysków. Zrealizowane przez nas do tej pory marże
na projektach osiągały ponadprzeciętne poziomy. W 2022 roku zakończyliśmy realizację budynków
biurowych: Global Office Park (wieże A1 oraz A2) w Katowicach o łącznej powierzchni ponad 55 tys. m
2
GLA, Palio Office Park B w Gdańsku o powierzchni ponad 7,7 tys. m
2
GLA oraz Quorum D we Wrocławiu
o powierzchni ponad 16 tys. m
2
GLA. W pierwszym kwartale 2023 roku zakończyliśmy realizację trzech
projektów: Widzewska Manufaktura D w Łodzi, Ocean Office Park B w Krakowie oraz Cavatina Hall B
w Bielsko-Białej o łącznej powierzchni ponad 35 tys. m
2
GLA. Ponadto, dzięki pracy całego zespołu
odpowiedzialnego za nabywanie nowych nieruchomości, zabezpieczyliśmy grunty pod kolejne inwestycje.

Dzięki posiadanym kompetencjom oraz konsekwentnemu budowaniu dobrych relacji z naszymi partnerami
biznesowymi, wynajęliśmy od początku 2022 roku do dnia publikacji raportu ponad 50 tys. m
2
GLA,
a w trakcie okresu sprawozdawczego pozyskaliśmy (w tym na międzynarodowym rynku bankowym)
finansowanie dla naszych projektów na łączną kwotę ponad 760 mln zł.
Na szczególną uwagę zasługuje nasza aktywność na rynku obligacji. Zgodnie z przyjętą przez nas strategią
dywersyfikacji źródeł finansowania przeprowadziliśmy od początku roku 2022 roku emisje obligacji serii
P2022A, P2022B, P2022C oraz P2022D o łącznej wartości ponad 117 mln zł z ustanowionego
w ubiegłym roku programu emisji obligacji skierowanym do inwestorów indywidualnych oraz emisję
obligacji serii EUR01 o wartości 2,5 mln EUR. Wskaźniki finansowe Spółki pozostają nadal
na bezpiecznym i stabilnym poziomie, a odpowiedzi na rosnące stopy procentowe w Polsce Grupa
konsekwentnie zwiększa udział finansowania w walucie EUR.
Naszym celem jest dalsza konsekwentna realizacja przyjętej strategii biznesowej, poszerzenie oferty
Spółki na rynku deweloperskim, a także umacnianie pozycji Grupy na rynku kapitałowym, poprzez
aktywny dialog prowadzony z inwestorami indywidualnymi i instytucjonalnymi.
Zapraszamy Państwa do szczegółowej lektury niniejszego raportu i dziękujemy za zainteresowanie
działalnością Grupy.
ZARZĄD CAVATINA HOLDING S.A.
Prezes Zarządu
Rafał Malarz
Wiceprezes Zarządu
Daniel Draga
Członek Zarządu
Szymon Będkowski