SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU
WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM NIEZALEŻNEGO
BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA
Kiełpin, 27 kwietnia 2021 roku
Część I.

I
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku 1
Sprawozdanie z sytuacji finansowej a rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku 2
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku 3
Zestawienie zmian w kapitale własnym 4
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 5
1. Informacje ogólne 5
2. Skład organów korporacyjnych Spółki 5
3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 6
3.1. Oświadczenie o zgodności 6
3.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 6
4. Segmenty operacyjne 6
5. Przychody i koszty 9
5.1. Pozostałe przychody 9
5.2. Pozostałe przychody operacyjne 9
5.3. Pozostałe koszty operacyjne 9
5.4. Przychody finansowe 9
5.5. Koszty finansowe 10
5.6. Koszty świadczeń pracowniczych 10
6. Podatek dochodowy 10
6.1. Obciążenie podatkowe 10
6.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 11
6.3. Odroczony podatek dochodowy 11
7. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 12
8. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS 12
9. Zysk przypadający na jedną akcję 12
10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 13
11. Rzeczowe aktywa trwałe 13
12. Prawo do użytkowania aktywów 15
13. Aktywa niematerialne 15
14. Inwestycje w pozostałych jednostkach 16
15. Świadczenia pracownicze 17
15.1. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia 17
15.2. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 17
15.3. Pracownicze programy motywacyjne 17
16. Zapasy 18
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 18
18. Pozostałe aktywa niefinansowe 18
19. Pozostałe aktywa finansowe 19
20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19
21. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/rezerwowe 19
21.1. Kapitał podstawowy 19
21.2. Kapitał zapasowy 20
21.3. Kapitał z wyceny opcji na akcje 20
21.4. Pozostałe kapitały rezerwowe 20
21.5. Kapitał z aktualizacji wyceny 20
21.6. Niepodzielony zysk/ (srata) i ograniczenia w wypłacie dywidendy 20
22. Zobowiązania z tytułu leasingu oraz pozostałe zobowiązania finansowe 20
23. Zadłużenie 21
24. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji 21
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 21
25.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe 21
25.2. Zobowiązania pozabilansowe 21
26. Zobowiązania warunkowe 22
26.1. Sprawy sądowe 22
26.2. Rozliczenia podatkowe
22
26.3. Zobowiązania do poniesienia nakładów i inne planowane nakłady do poniesienia w przyszłości 22
27. Informacje o podmiotach powiązanych 22
27.1. Jednostka dominująca 22
27.2. Jednostka stowarzyszona 22
27.3. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem 22
27.4. Wspólne działania 22
27.5. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 23
27.6. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu 23
27.7. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu 23
27.8. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki 23
SPIS TREŚCI

28. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 24
29. Wartości godziwe aktywów i zobowiązań Spółki 26
29.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych 27
30. Zarządzanie kapitałem 26
31. Struktura zatrudnienia 27
32. Istotne wydarzenia 27
33. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 28
34. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 29
34.1. Wycena do wartości godziwej 29
34.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej 30
34.3. Rzeczowe aktywa trwałe 30
34.4. Aktywa niematerialne 31
34.5. Leasing 32
34.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych 33
34.7. Koszty finansowania zewnętrznego 33
34.8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach 34
34.9. Aktywa finansowe 34
34.10. Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych 36
34.11. Utrata wartości aktywów finansowych 36
34.12. Zapasy 36
34.13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 37
34.14. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 37
34.15. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne 37
34.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 37
34.17. Modyfikacja zobowiązań finansowych i zmiana oczekiwanych przepływów pieniężnych
z zobowiązań finansowych 38
34.18. Rezerwy 39
34.19. Świadczenia pracownicze 39
34.20. Przychody 39
34.21. Podatki 42
34.22. Zysk netto na akcję 43
35. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 43
35.1. Profesjonalny osąd 43
35.2. Niepewność szacunków i założeń 44
36. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 46
II

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
1
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Noty
rok zakończony
31 grudnia 2021
rok zakończony
31 grudnia 2020
dane
przekształcone*
Działalność kontynuowana - - -
Przychody 4, 5.1 199 109 159 992
Przychody ze sprzedaży leków 168 816 129 058
Przychody z tytułu dotacji 26 528 21 874
Pozostałe przychody 3 022 2 638
Przychody ze sprzedaży licencji 743 6 422
Koszty działalności operacyjnej 4 207 739 163 860
Amortyzacja 41 342 34 540
Zużycie surowców 61 715 36 643
Usługi obce 37 384 44 129
Świadczenia pracownicze 5.6 52 730 39 306
Pozostałe koszty 14 568 9 242
Zysk/ (strata) na sprzedaży -8 630 -3 868
Pozostałe przychody operacyjne 5.3 162 719
Pozostałe koszty operacyjne 5.3 1 985 524
Zysk/ (strata) z działalności operacyjnej -10 453 -3 673
Przychody finansowe 5.4 88 142
Koszty finansowe 5.5 4 722 2 056
Zysk/ (strata) brutto -15 087 -5 588
Podatek dochodowy 6 -3 480 -4 671
Zysk/ (strata) netto z działalności kontynuowanej -11 607 -917
Działalność zaniechana
Zysk/ (strata) netto z działalności zaniechanej - -
Zysk/ (strata) netto za rok obrotowy -11 607 -917
Inne całkowite dochody
Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty)
w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Zyski/ (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 0 0
Zysk/ (strata) netto z wyceny instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody
25 031 -34 895
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów 5 -4 756 6 630
Inne całkowite dochody netto niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty)
w kolejnych okresach sprawozdawczych
20 275 -28 265
Inne całkowite dochody netto 20 275 -28 265
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK 8 668 -29 181
Zysk / strata na jedną akcję -0,25 -0,02
- podstawowy z zysku za rok obrotowy -0,25 -0,02
- podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy -0,25 -0,02
- rozwodniony z zysku za rok obrotowy -0,25 -0,02
- rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy -0,25 -0,02
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
* patrz nota nr 4

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
2
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
Noty
31 grudnia 2021
badane
31 grudnia 2020
badane
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 11 303 665 314 587
Prawa do użytkowania aktywów 12 25 543 16 826
Aktywa niematerialne 13 29 171 41 097
Inwestycje w pozostałych jednostkach 14 37 903 12 872
Pozostałe aktywa finansowe 218 93
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 6 31 937 27 171
428 437 412 646
Aktywa obrotowe
Zapasy 16 23 376 29 760
Należności z tytułu dostaw i usług 17 24 674 32 528
Należności z tytułu podatku dochodowego 0 1 536
Pozostałe należności 17 2 571 7 957
Pozostałe aktywa niefinansowe 18 529 3 470
Pozostałe aktywa finansowe (ST) 19 79 755 13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 147 796 43 978
278 701 119 242
SUMA AKTYWÓW 707 138 531 888
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 21.1 5 100 4 500
Kapitał zapasowy 21.2 613 510 393 124
Kapitał z aktualizacji wyceny 21.4 25 757 5 482
Zyski zatrzymane / Niepokryte straty -80 068 -57 657
Kapitał z wyceny opcji na akcje 21.5 1 309 0
Zysk / Strata netto za bieżący okres 9 -11 606 -917
554 002 344 532
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 6 6 042 0
Zobowiązania z tytułu leasingu 22, 23 8 354 9 158
Pozostałe zobowiązania (w tym inwestycyjne) 25 22 526 24 380
Rozliczenia międzyokresowe z/t dotacji 24 29 851 39 672
66 773 73 210
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 25 12 681 20 480
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 23 0 12 838
Zobowiązania z tytułu leasingu (ST) 22, 23 6 563 3 485
Pozostałe zobowiązania (w tym inwestycyjne) (ST) 25 6 285 25 633
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 25 2 305 4 709
Pozostałe zobowiązania niefinansowe (ST) 25 1 256 1 226
Rezerwy (ST) 1 446 0
Rozliczenia międzyokresowe z/t dotacji (ST) 24 55 827 45 775
86 363 114 146
Zobowiązania ogółem 153 136 187 356
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 707 138 531 888

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
3
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
Noty
rok zakończony
31 grudnia 2021
rok zakończony
31 grudnia 2020
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto -15 086 -5 588
Korekty o pozycje: 59 038 77 327
Amortyzacja 41 342 31 767
Zysk/strata z tytułu różnic kursowych 2 288 0
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej -132 324
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności
13 242 2 419
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów 6 384 302
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu pozostałych aktywów niefinansowych 2 941 -2 426
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek -10 174 14 489
Przychody i koszty z tytułu odsetek 1 469 443
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych z tytułu dotacji 232 28 934
Zmiana stanu rezerw 1 446 -200
Podatek dochodowy zapłacony 0 1 275
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 43 952 71 739
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 171 631
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych -41 352 -99 477
Sprzedaż udziałów w innych jednostkach 0 13
Nabycie udziałów w innych jednostkach 0 0
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych 0 45 424
Nabycie pozostałych aktywów finansowych -79 867 0
Odsetki otrzymane 0 142
Pozostałe 0 0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -121 048 -53 268
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji 9 216 000 0
Wypływy z tytułu kosztów dotyczących emisji akcji 9 -13 358 0
Dywidendy wypłacone 10, 21.6 -3 150 -3 600
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/ kredytów 0 12 838
Spłata pożyczek/kredytów -12 838 0
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu -4 798 -4 401
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu -637 -276
Odsetki od pożyczek/kredytów -305 -310
Odsetki pozostałe 0 0
Pozostałe 0 0
Środki pieniężne netto z działalności finansowej 180 914 4 251
Przepływy pieniężne netto 103 818 22 722
Środki pieniężne na początek okresu 43 978 21 256
Środki pieniężne na koniec okresu 147 796 43 978

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
4
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Zestawienie zmian
w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
Zyski
zatrzymane/n
iepokryte
straty
Zysk/strata
netto
Kapitał z
wyceny opcji
na akcje
Kapitał
własny
ogółem
Bilans otwarcia na dzień
1 stycznia 2021 roku
4 500 393 124 5 482 (58 573) - - 344 533
Zysk/(strata) netto za rok - - - - (11 607) - (11 607)
Inne całkowite dochody netto
za rok
- - 20 275 - - - 20 275
-
Całkowity dochód za rok - - 20 275 - (11 607) - 8 668
-emisja akcji 600 215 400 - - - - 216 000
-koszty emisji akcji - (13 358) - - - - (13 358)
-wycena opcji na akcje 1 309 1 309
-wypłata dywidendy - - - (3 150) - - (3 150)
-transfery/przeniesienia - 18 345 - (18 345) - - -
Bilans zamknięcia na dzień
31 grudnia 2021 roku
5 100 613 511 25 757 (80 068) (11 607) 1 309 554 002
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Zestawienie zmian
w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
Zyski
zatrzymane/n
iepokryte
straty
Zysk/strata
netto
Kapitał z
wyceny opcji
na akcje
Kapitał
własny
ogółem
Bilans otwarcia na dzień 1
stycznia 2020 roku
4 500 384 789 33 747 (45 722) - - 377 314
Zysk/(strata) netto za rok - - - - (917) - (917)
Inne całkowite dochody netto
za rok
- - (28 265) - - - (28 265)
- - - - - - -
Całkowity dochód za rok - - (28 265) - (917) - (29 182)
-emisja akcji - - - - - - -
-koszty emisji akcji - - - - - - -
-wypłata dywidendy - - - (3 600) - - (3 600)
-transfery/przeniesienia - 8 335 - (8 335) - - -
Bilans zamknięcia na dzień 31
grudnia 2020 roku
4 500 393 124 5 482 (57 657) (917) - 344 532

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
5
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
Sprawozdanie finansowe Celon Pharma S.A. obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz zawiera dane
porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone
do publikacji przez Zarząd w dniu 27 kwietnia 2022 roku.
Celon Pharma Spółka Akcyjna, zwana dalej również „Spółką”, z siedzibą w Kiełpinie przy ulicy Ogrodowej 2A powstała
w dniu 25 października 2012 roku z przekształcenia spółki pod firmą Celon Pharma Sp. z o.o. z siedzibą w Kiełpinie. Celon
Pharma S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego Rejestru Przedsiębiorców w dniu 25 października 2012 roku
pod numerem KRS: 0000437778, prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego. Celon Pharma Sp. z o. o została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
w dniu 20 czerwca 2002 roku pod numerem 117523 i wykreślona z niego na mocy prawa w dniu przekształcenia w spółkę
akcyjną.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowy przedmiot działalności – produkcja leków i pozostałych wyrobów farmaceutycznych, PKD 2120Z.
2. Skład organów korporacyjnych Spółki
Skład Zarządu według stanu na dzień bilansowy:
■ Maciej Wieczorek – Prezes Zarządu,
■ Jacek Glinka – Wiceprezes Zarządu,
■ Dorota Zwolińska – Członek Zarządu.
Skład Rady Nadzorczej na dzień bilansowy:
■ Robert Rzemiński – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
■ Krzysztof Kaczmarczyk – Członek Rady Nadzorczej,
■ Urszula Wieczorek – Członek Rady Nadzorczej,
■ Bogusław Galewski – Członek Rady Nadzorczej,
■ Artur Wieczorek – Członek Rady Nadzorczej.
W II półroczu 2021 miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Spółki. W dniu 30 listopada 2021 roku Zarząd powziął informację
o rezygnacji z dniem 30 listopada 2021 roku Pani Iwony Giedronowicz ze stanowiska członka Zarządu Spółki. Pani Iwona
Giedronowicz sprawowała funkcję członka Zarządu Spółki i Dyrektor Finansowej od 2014 roku.
Rada Nadzorcza Spółki podjęła w dniu 30 listopada 2021 roku uchwałę o powołaniu, z dniem 15 grudnia 2021 roku w skład
Zarządu Pani Doroty Zwolińskiej, powierzając jej funkcję Członka Zarządu i Dyrektor Finansowej.
Dnia 11 lutego 2021 roku została przekazana do Spółki, przez Pana Michała Kowalczewskiego, członka Rady Nadzorczej
Spółki, informacja o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej, z chwilą otwarcia najbliższego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Spółki, czyli w dniu 16 lutego 2021 roku.
Dnia 16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia powołało do Rady Nadzorczej Spółki Pana Bogusława
Galewskiego.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej jest następujący:
■ Robert Rzemiński – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
■ Krzysztof Kaczmarczyk – Członek Rady Nadzorczej,
■ Urszula Wieczorek – Członek Rady Nadzorczej,
■ Bogusław Galewski – Członek Rady Nadzorczej,
■ Artur Wieczorek – Członek Rady Nadzorczej.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
6
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów
kapitałowych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę
w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia
okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
Aktualna sytuacja związana z pandemią Covid-19 oraz konfliktem rosyjsko-ukraińskim, jak opisano w nocie 31, nie ma
istotnego przełożenia na działalność operacyjną oraz sytuację finansową Spółki. Jednak obecna sytuacja gospodarcza
nacechowana jest dużą niepewnością i dynamiką zdarzeń trudnych do przewidzenia. Zarząd Spółki prowadzi bieżącą analizę
ryzyka i zagrożeń natury finansowej i operacyjnej, które mogłyby negatywnie wpływać na zdolność do kontynuowania
działalności a są wynikiem sytuacji epidemicznej i politycznej w kraju i na świecie. Dokonana ocena bieżącej sytuacji Spółki
oraz jej otoczenia gospodarczego wraz z analizą prognoz wskaźników finansowych i innych czynników prawno-gospodarczych,
społecznych nie wskazuje na zagrożenie kontynuacji działalności w ciągu 12 miesięcy po dniu sporządzeniu sprawozdania.
3.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane
przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).
Zakres sprawozdania finansowego jest zgodny z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018,
poz. 757) („Rozporządzenie”) i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2021 roku i okres
porównawczy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2020 roku.
Prezentowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku,
wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.
3.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN).
Dane zawarte w sprawozdaniu finansowym zaprezentowane zostały w tysiącach złotych polskich, chyba że wskazano inaczej.
4. Segmenty operacyjne
Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją
zatem następujące segmenty operacyjne:
■ Segment leków generycznych to ogół działań operacyjnych, w wyniku których Spółka produkuje i sprzedaje
leki już zarejestrowane i dopuszczone do obrotu.
■ Segment innowacyjny to ogół działań, które zmierzają do opracowania dokumentacji, na podstawie której
można by zarejestrować lek lub skomercjalizować ją na etapie przed zarejestrowaniem leku.
Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów,
oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności
operacyjnej, które w pewnym zakresie, jak wyjaśniono w tabeli poniżej, są mierzone inaczej niż zysk lub strata na działalności
operacyjnej w sprawozdaniu finansowym. Finansowanie Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek
dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.
Brak jest transakcji pomiędzy segmentami.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
7
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Segment leków generycznych Segment innowacyjny Razem
rok zakończony
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
Przychody ze sprzedaży leków 168 816 129 058 0 0 168 816 129 058
Pozostałe przychody 3 022 2 639 0 0 3 022 2 639
Przychody z tytułu dotacji 0 0 26 528 21 874 26 528 21 874
Przychody ze sprzedaży licencji 743 6 422 0 0 743 6 422
Przychody segmentu ogółem 172 581 138 118 26 528 21 874 199 109 159 992
w tym:
Kraj 92 614 94 109 26 528 21 874 119 142 115 983
Export 79 968 44 008 0 0 79 968 44 008
Koszty rodzajowe ogółem* 145 221 111 323 62 518 52 538 207 739 163 861
w tym:
Amortyzacja 29 083 28 593 12 258 5 947 41 341 34 540
Zużycie surowców 48 968 32 011 12 748 4 632 61 716 36 643
Usługi obce 12 571 10 285 24 813 33 844 37 384 44 129
Świadczenia pracownicze 40 072 31 529 12 658 7 777 52 730 39 306
Pozostałe koszty 14 527 8 905 41 338 14 568 9 243
Zysk/strata segmentu 27 360 26 795 -35 990 -30 664 -8 630 -3 869
Pozostałe przychody operacyjne 162 719 0 0 162 719
Pozostałe koszty operacyjne 1 985 524 0 0 1 985 524
Zysk/strata z działalności operacyjnej
(EBIT)
25 537 26 990 -35 990 -30 664 -10 453 -3 674
Zysk/strata z działalności operacyjnej
skorygowany o amortyzację (EBITDA)
54 620 55 583 -23 732 -24 717 30 888 30 866
Przychody finansowe 88 142
Koszty finansowe - - - - 4 722 2 056
Zysk/strata brutto - - - - -15 087 -5 588
Podatek dochodowy, w tym -3 480 -4 671
- bieżący podatek dochodowy 0 0
- odroczony podatek dochodowy - - - - -3 480 -4 671
Zysk/strata netto - - - - -11 607 -917
* W Sprawozdaniu z całkowitych dochodów będącym częścią Sprawozdania finansowego za lata zakończone dnia 31 grudnia 2020 roku,
31 grudnia 2019 roku, 31 grudnia 2018 roku sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,
opublikowanego w dniu 7 kwietnia 2021 roku, Spółka wydzielała koszty R&D (koszty segmentu innowacyjnego) jako osobną analitykę
kosztów działalności operacyjnej. Począwszy od 1 stycznia 2021 roku, koszty R&D nie są zaprezentowane osobno w Sprawozdaniu
z całkowitych dochodów. Poniżej zaprezentowano wpływ przekształcenia danych za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.
Koszty działalności operacyjnej
rok zakończony
31 grudnia 2020
badane
Korekty
rok zakończony
31 grudnia 2020
dane
przekształcone
Amortyzacja 31 767 2 773 34 540
Zużycie surowców 32 011 4 632 36 643
Usługi obce 10 285 33 844 44 129
Świadczenia pracownicze 31 529 7 777 39 306
Pozostałe koszty 8 905 337 9 242
Koszty R&D 49 363 -49 363 0
Razem 163 860 0 163 860
Spółka dokonała powyższych zmian w prezentacji kosztów R&D odnosząc się do praktyki rynkowej.
Ponadto w roku 2021 koszty energii i paliwa zostały alokowane pomiędzy segmenty, podczas gdy w roku 2020 obciążały
jedynie segment leków generycznych.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
8
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Przychody z tytułu umów z klientami (po wyłączeniu przychodów z tytułu dotacji) wyniosły odpowiednio
■ w roku zakończonym 31 grudnia 2020 – 138 118 tysięcy zł,
■ w roku zakończonym 31 grudnia 2021 – 172 638 tysięcy zł
Spółka nie posiada aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami.
Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego.
KOMENTARZ DO WYNIKÓW SEGMENTÓW
W roku 2021 Spółka odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży o 24,4% w porównaniu do roku 2020 osiągając wartość
przychodów ze sprzedaży 199,1m PLN. Głównym czynnikiem wzrostu była sprzedaż eksportowa leku Salmex, w szczególności
w na rynek francuski. Sprzedaż na eksport osiągnęła wroku 2021 wartość 80 milionów złotych, co przełożyło się na wskaźnik
kontrybucji eksportu w przychodach ze sprzedaży 40,2% w porównaniu do 27,5% w roku 2020.
Przychody z dotacji wzrosły z 21,9 milionów złotych w roku 2020 do 26,5 milionów złotych w roku 2021, co jest powiązane
z większym zaawansowaniem prowadzonych przez Spółkę projektów badawczo-rozwojowych („projekty B+R”). W roku 2021
prowadzono aktywnie 19 projektów B+R, nie zaniechano żadnych projektów.
Wzrost skali działalności w obszarze segmentu leków generycznych pozwolił Spółce na utrzymanie w roku 2021 zysku
z działalności operacyjnej skorygowanego o amortyzację (EBITDA) na poziomie 30,9 milionów złotych, tj. poziomie
porównywalnym do roku 2020, pomimo wzrostu bazy kosztowej spowodowanego intensyfikacją działań w obszarze
segmentu innowacyjnego (wzrost kosztów badawczo-rozwojowych o 9,7 miliona złotych, tj. 18,4%), a także wzrostami kosztów
mediów, inflacją oraz presją płacową. EBITDA segmentu leków generycznych wyniosła 54,6 miliona złotych w roku 2021
oraz 55,5 miliona złotych w roku 2020; podczas gdy segment innowacyjny odnotował w roku 2021 ujemny wynik EBITDA
w wysokości 23,7 miliona złotych w porównaniu do 24,7 miliona złotych w roku 2020.
Wspomniany wzrost bazy kosztowej w roku 2021 dotyczy w szczególności amortyzacji, zużycia surowców oraz świadczeń
pracowniczych.
W roku 2021 koszty amortyzacji wzrosły rok do roku o 6,8 miliona złotych, co wynika z oddania do użytkowania większości
powierzchni Centrum Badawczo-Rozwojowego w grudniu 2020 roku (CAPEX 118 milionów złotych), a także jest efektem
intensyfikacji zakupów inwestycyjnych w projektach badawczo-rozwojowych.
Wzrost zużycia surowców w roku 2021 wynosi w Spółce 25,5 miliona złotych w porównaniu do roku 2020 i jest wynikiem
zarówno wzrostu skali działalności w segmencie leków generycznych (wzrost o 17 miliona złotych), jak i zwiększania
zawansowania prac w projektach badawczo-rozwojowych (wzrost o 8,1 milion złotych). Zwiększenie skali działalności
w roku 2021 odbywało się przy rosnących cenach mediów i surowców, w szczególności energii elektrycznej i gazu.
Wzrost kosztów świadczeń pracowniczych w roku 2021 w porównaniu do roku 2020 wynosi 13,4 miliona złotych i jest efektem
zarówno wzrostu średniego zatrudnienia, w szczególności w obszarze segmentu innowacyjnego, jak i wzrostu średniego
wynagrodzenia w Spółce. Wzrost średniego wynagrodzenia jest związany zarówno z presją płacową, jak i zatrudnianiem
wysoko wykwalifikowanej kadry w obszarze segmentu innowacyjnego.
RYZYKO KONCENTRACJI
Zgodnie z art. 72 ustawy Prawo Farmaceutyczne (Dz. U. 2021.0.1977), w Polsce obrót hurtowy produktami leczniczymi mogą
prowadzić jedynie zarejestrowane hurtownie farmaceutyczne. Jest ich około 300, jednak Spółka prowadzi działalność
handlową z kilkunastoma podmiotami. Również w eksporcie sprzedaż jest dokonywana przez pośredników uprawnionych
do obrotu lekami. Przychody te ujmowane są w ramach segmentu leków generycznych. W związku z powyższym sprzedaż
segmentu leków generycznych charakteryzuje się koncentracją.
Koncentracja sprzedaży: przychody ze sprzedaży leków
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Klient A 35 620 14 426
Klient B 33 657 14 708
Klient C 26 735 28 276
Klient D 23 860 20 194
Klient E 13 802 16 572

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
9
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Koncentracja sprzedaży: należności z tytułu dostaw i usług
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Klient A 3 587 953
Klient B 3 731 7 739
Klient C 5 725 10 386
Klient D 1 357 1 512
Klient E 3 621 5 386
5. Przychody i koszty
5.1. Pozostałe przychody
Pozostałe przychody
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Profit sharing 2 982 2 542
Inne 40 97
Razem 3 022 2 639
5.2. Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 132 427
Pozostałe 30 292
Razem 162 719
5.3. Pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Darowizny - 13
Pozostałe 1 985 511
Razem 1 985 524
Pozostałe koszty operacyjne w roku 2021 uwzględniają koszty zaniechania inwestycji wwysokości 207 tysięcy złotych oraz
odpisy na zapasy w kwocie 561 tysięcy złotych.
5.4. Przychody finansowe
Przychody finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Odsetki 84 142
Pozostałe 4 -
Razem 88 142

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
10
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
5.5. Koszty finansowe
Koszty finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Odsetki z tytułu leasingu 637 276
Odsetki i opłaty bankowe 661 310
Pozostałe odsetki 255 81
Ujemne różnice kursowe 3 169 638
Pozostałe koszty finansowe - 751
Razem 4 722 2 056
5.6. Koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Wynagrodzenia 41 915 32 109
Koszty ubezpieczeń społecznych 7 763 5 890
Koszty wpłat na PPK 105 78
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 2 947 1 229
Razem 52 730 39 306
Wzrost wynagrodzeń w roku 2021 w porównaniu do roku 2020 wynika zarówno ze wzrostu średniego zatrudnienia,
w szczególności w obszarze segmentu innowacyjnego, jak i ze wzrostu średniego wynagrodzenia w Spółce. Wzrost średniego
wynagrodzenia jest związany zarówno z presją płacową, jak i zatrudnianiem wysoko wykwalifikowanej kadry w obszarze
segmentu innowacyjnego.
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych za rok 2021 obejmują świadczenia w kwocie 1.309 tysięcy złotych z tytułu
pracowniczych programów motywacyjnych.
6. Podatek dochodowy
6.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony 31 grudnia 2021 oraz 31 grudnia 2020 przedstawiają się
następująco:
Podatek dochodowy
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Bieżący podatek dochodowy - -
Odroczony podatek dochodowy (3 479) (4 671)
Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym (3 479) (4 671)
Odroczony podatek dochodowy, w tym: (4 756) 6 630
Podatek od zysku/ (straty) netto z wyceny instrumentów kapitałowych wycenianych
w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
(4 756) 6 630
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów (4 756) 6 630

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
11
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
6.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku/(straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,
z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021
i 31 grudnia 2020 przedstawia się następująco:
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej (15 086) (5 588)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej -
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem - razem -15 086 -5 588
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce,
wynoszącej 19% (2021: 19%)
-2 866 -1 062
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych - -
Nieujęte straty podatkowe - -
Podatkowe ulgi inwestycyjne na prace B+R 3 349 4 137
Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych 0 0
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów 2 736 528
Przychody trwale niebędące podstawą do opodatkowania 0 0
Odpis niewykorzystanych aktywów podatkowych 0 0
Pozostałe 0 0
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie (3 479) (4 671)
Efektywna stawka podatkowa - okres bieżący 23% 84%
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
Sprawozdanie z całkowitych
dochodów
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Środki trwałe w leasingu 25 668 16 826 8 842 10 154
Środki trwałe różnica amortyzacja 2 458 0 2 458 0
Wycena inwestycji pieniężnych 0 0 0 -436
Wycena akcji Mabion 31 799 6 768 25 031 -34 894
Przychody profit sharing 843 2 541 -1 698 2 541
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
– razem
11 546 4 966 6 580 -4 301
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 15 109 12 513 2 596 7 888
Rozliczenia międzyokresowe bierne 3 050 2 263 786 119
Rezerwy pracownicze 2 364 2 303 61 813
Wyceny pozostałe 261 0 261 0
Prace R&D bez płac* 116 172 116 172 0 -7 860
Strata podatkowa 60 098 35 887 24 211 35 887
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
– razem
37 440 32 136 5 304 7 001
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego -1 277 11 302
Zmiana odniesiona na kapitał (wycena Mabion S.A.) -4 756 6 630
Zmiana odniesiona na rachunek zysków i strat 3 479 4 672
6.3. Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
* Wartość prezentuje koszty prac R&D poza płacami, które zostały poniesione przez Spółkę w latach 2016-2019 i wg ówczesnej polityki podatkowej były
kapitalizowane. Spółka ma prawo do rozliczenia tych kosztów w wyniku podatkowym w odpowiedniej części w deklaracjach CIT 8 do roku 2025.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
12
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała 60 milionów złotych nierozliczonych strat podatkowych dotyczących
roku 2020 oraz 2021 roku. Strata ta jest możliwa do wykorzystania przez 5 kolejno następujących po sobie lat, to jest
za rok 2026 włącznie, jednak nie więcej niż 50% w każdym roku podatkowym. Wartość ujętego aktywa z tytułu podatku
odroczonego w związku z istnieniem nierozliczonej straty podatkowej za rok 2020 oraz za rok 2021 rok wynosi 11,4 miliona
złotych. Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie występują nierozpoznane aktywa z tytułu strat podatkowych oraz ewentualnie
innych ujemnych różnic przejściowych.
Spółka przeprowadziła analizę odzyskiwalności aktywa z tytułu straty podatkowej w oparciu o przyjęte założenia, biorąc
pod uwagę możliwe wystąpienie zdarzeń jednorazowych w postaci komercjalizacji prowadzonych projektów innowacyjnych,
w tym ich potencjalnej sprzedaży do zewnętrznych partnerów po zakończeniu określonej fazy badań klinicznych.
Podstawą analizy były wytyczne wynikające z par. 35 i 36 oraz 82 MSR12, a także wytyczne ESMA32-63-743 z dnia
15 lipca 2019 roku. Pod uwagę wzięto osiągane już obecnie istotne wzrosty przychodów ze sprzedaży (głównie eksportowej)
oraz możliwość skomercjalizowania niektórych projektów innowacyjnych w niedalekiej przyszłości. Analiza została
przygotowana przy zastosowaniu najlepszych szacunków w najbardziej prawdopodobnym oczekiwanym wariancie.
Przeprowadzona analiza jest wrażliwa w szczególności na zmiany wysokości oczekiwanych dochodów i kosztów podatkowych
osiąganych z tytułu prowadzonej działalności operacyjnej, w tym rozliczeń z tytułu tzw. ulgi B+R.
Zarząd Spółki ocenia, iż wystąpienie powyższego zdarzenia jest wysoce prawdopodobne w okresie możliwym do rozliczenia
straty podatkowej czasie, jednak nie jest wstanie podać precyzyjnych kwot do odliczenia w kolejnych latach podatkowych.
Jednocześnie należy wskazać, iż prowadzona przez Spółkę działalność operacyjna w segmencie leków generycznych jest
wysoce rentowna i ewentualne zaniechanie bądź zwolnienie tempa prowadzonych badań klinicznych w segmencie
innowacyjnym (lub też zakończenie tych projektów sukcesem wprowadzenia nowych leków na rynek), spowoduje
wygenerowanie istotnych dochodów podatkowych umożliwiających rozliczenie straty podatkowej za 2020 i 2021 rok ujętej
w ramach aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 roku.
7. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Spółka nie zidentyfikowała aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
8. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń
Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje
okresowych odpisów wwysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest finansowanie działalności socjalnej, pożyczek
udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.
9. Zysk przypadający na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu
skorygowaną o średnią ważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających
potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe np. skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz
rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły dowyliczenia podstawowego i rozwodnionego
zysku na jedną akcję:
Podstawowy zysk/strata na jedną akcję
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk/strata wykorzystana do obliczenia podstawowego zysku/straty
przypadającej na akcję
-11 607 -917
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w ciągu okresu 46 676 712 45 000 000
Podstawowy zysk/strata na jedną akcję (PLN) -0,25 -0,02

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
13
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk/strata wykorzystana do obliczenia rozwodnienego zysku/straty
przypadającej na akcję
-11 607 -917
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w ciągu okresu 46 684 288 45 000 000
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję (PLN) -0,25 -0,02
Emisja akcji serii D
16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło szereg uchwał, między innymi w sprawie zmiany Statutu
Spółki (zmiana zarejestrowana przez właściwy sąd rejonowy dnia 12 kwietnia 2021 roku) i upoważnienia Zarządu Spółki
do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa
poboru akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego w całości lub części za zgodą Rady Nadzorczej, Zarząd Spółki
informuje o podjęciu uchwały w sprawie emisji nie więcej niż 15.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach
ww. docelowego podwyższenia kapitału zakładowego. Uchwała ta została zarejestrowana przez właściwy sąd rejestrowy
dnia 5 maja 2021 roku.
W dniu 15 września 2021 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie podjął uchwałę w sprawie dopuszczenia
i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki. 22 września 2021
roku Spółka otrzymała informację o ukazaniu się komunikatu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. Rejestracja
w depozycie papierów wartościowych pod kodem ISIN PLCLNPH00015 6.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki
nastąpiła w dniu 22 września 2021 roku. Tym samym spełniony został warunek wprowadzenia ww. akcji z dniem
22 września 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
W okresie między dniem bilansowym, a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne
transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
Dywidenda z akcji zwykłych za rok 2020, wypłacona dnia 3 sierpnia 2021 roku, wyniosła 3.150.000 zł.
Wartość dywidendy na jedną akcję zwykłą wypłaconej za rok 2020 wyniosła 0,07 zł.
Zarząd Celon Pharma S.A. rekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości 14.500 tysięcy złotych (0,28 zł/akcję). Kwota
rekomendowanej dywidendy zostanie wypłacona z tej części kapitału zapasowego, jaka powstała z tytułu zysków z lat
ubiegłych i jest zgodna z wymogami Art. 348 Kodeksu Spółek Handlowych.
11. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Rok zakończony
31 grudnia
2021 roku
Grunty
Budynki,
lokale
- w tym
nie ru cho -
mo ści
w leasingu
Urządzenia
techniczne
i maszyny
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
transportu
- w tym
środki
transportu
w leasingu
Inne środki
trwałe
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
trwałe
w budowie
Zaliczki Razem
Wartość brutto
1. Bilans otwarcia 6 352 177 488 3 986 158 738 5 871 15 103 3 632 43 146 11 699 31 497 17 609 449 934
2. Zwiększenia 0 0 0 12 700 0 428 249 35 081 7 651 21 130 2 046 71 385
a) zakup 0 0 0 1 565 0 428 249 18 792 7 651 21 130 2 046 43 962
b) przemieszczenia 0 0 0 11 135 0 0 0 16 289 0 0 0 27 424
3. Zmniejszenia 0 27 424 0 0 0 425 550 0 0 1 994 6 811 36 654
a) sprzedaż
i likwidacja
0 0 0 0 0 425 425 0 0 0 0 425
b) przemieszczenia 0 27 424 0 0 0 0 125 0 0 1 994 6 811 36 229
4. Bilans
zamknięcia
6 352 150 065 3 986 171 438 5 871 15 105 3 331 78 227 19 350 50 633 12 844 484 665
Skumulowana
amortyzacja
(umorzenie)
1. Bilans otwarcia 0 15 216 1 712 81 717 691 8 281 3 453 13 307 576 0 0 118 521
2. Zwiększenia 0 5 887 571 16 187 105 2 442 128 12 638 147 0 0 37 154
a) amortyzacja za
okres
0 5 887 571 16 187 105 2 442 128 12 638 147 0 0 37 154

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
14
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Rzeczowe aktywa
trwałe
Rok zakończony
31 grudnia 2020 roku
Grunty
Budynki,
lokale
- w tym
nie ru cho -
mo ści
w leasingu
Urządzenia
techniczne
i maszyny
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
transportu
- w tym
środki
transportu
w leasingu
Inne środki
trwałe
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
trwałe
w budowie
Zaliczki Razem
Wartość brutto
1. Bilans
otwarcia
6 352 58 927 3 986 131 998 3 490 16 307 5 265 18 285 0 95 395 12 708 339 972
2. Zwiększenia 0 118 561 0 27 071 2 380 624 0 24 861 11 699 79 363 18 663 269 143
a) zakup 0 0 0 15 432 0 624 0 11 800 0 79 363 18 663 125 882
3. Zmniejszenia 0 0 0 331 0 1 828 1 633 0 0 143 261 13 761 159 181
a) sprzedaż
i likwidacja
0 0 0 331 0 1 828 0 0 0 0 0 2 159
b)
przemieszczenia
0 0 0 0 0 0 0 0 0 143 261 13 761 157 022
4. Bilans
zamknięcia
6 352 177 488 3 986 158 738 5 870 15 103 3 632 43 146 11 699 31 497 17 610 449 934
Skumulowana
amortyzacja
(umorzenie)
1. Bilans
otwarcia
0 12 499 1 141 66 420 1 983 7 506 4 747 7 916 0 0 0 94 341
2. Zwiększenia 0 2 716 571 15 628 639 2 603 243 5 391 576 0 0 26 338
a) amortyzacja
za okres
0 2 716 571 15 628 639 2 603 243 5 391 576 0 0 26 338
b) pozostałe 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Zmniejszenia 0 0 0 331 0 1 828 1 537 0 0 0 0 2 159
a) sprzedaż i
likwidacja
0 0 0 331 0 1 828 1 537 0 0 0 0 331
4. Bilans
zamknięcia
0 15 215 1 712 81 717 2 622 8 281 3 453 13 307 576 0 0 118 520
Odpisy
aktualizujące
1. Bilans
otwarcia
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a) zwiększenie 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. Bilans
zamknięcia
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Wartość netto na
początek okresu
6 352 46 428 2 845 65 578 1 507 8 801 518 10 369 0 95 395 12 708 245 631
Wartość netto
na koniec okresu
6 352 162 273 2 274 77 021 3 248 6 822 179 29 839 11 123 31 497 17 610 331 414
Rzeczowe aktywa
trwałe
Rok zakończony
31 grudnia
2021 roku
Grunty
Budynki,
lokale
- w tym
nie ru cho -
mo ści
w leasingu
Urządzenia
techniczne
i maszyny
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
transportu
- w tym
środki
transportu
w leasingu
Inne środki
trwałe
- w tym
urządzenia
w leasingu
Środki
trwałe
w budowie
Zaliczki Razem
b) pozostałe 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Zmniejszenia 0 0 0 0 0 425 386 0 0 0 0 425
a) sprzedaż i
likwidacja
0 0 0 0 0 425 386 0 0 0 0 425
4. Bilans
zamknięcia
0 21 102 2 283 97 904 796 10 298 3 195 25 945 722 0 0 155 249
Odpisy
aktualizujące
1. Bilans
otwarcia
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a) zwiększenie 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 207 207
2. Bilans
zamknięcia
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 207 207
Wartość netto na
początek okresu
6 352 162 273 2 274 77 021 5 180 6 821 179 29 839 11 123 31 497 17 609 331 413
Wartość netto
na koniec okresu
6 352 128 962 1 704 73 534 5 075 4 808 136 52 281 18 628 50 633 12 637 329 208

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
15
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
12. Prawo do użytkowania aktywów
Spółka posiada umowy leasingu maszyn do produkcji, sprzętu laboratoryjnego oraz samochodów. Okres leasingu wynosi 36
miesięcy. Na dzień 31 grudnia 2021 roku, Spółka wynajmuje również powierzchnie w trzech nieruchomościach w oparciu
o umowy najmu z trzyletnim okresem wypowiedzenia. W dniu 22 grudnia 2021 roku Spółka wypowiedziała najem w dwóch
lokalizacjach, w związku z czym okres leasingu dla tychże nieruchomości został skrócony do 24 i 30 miesięcy począwszy
od stycznia 2022 roku.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - wartości netto
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Nieruchomości 1 704 2 274
Urządzenia techniczne i maszyny 5 075 3 249
Środki transportu 136 179
Pozostałe środki trwałe 18 628 11 124
Razem 25 543 16 826
Wartości niematerialne - wartości netto
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Koszty zakończonych prac rozwojowych 1 360 2 720
Koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 27 811 38 376
- w tym oprogramowanie komputerowe 751 538
Razem 29 171 41 096
13. Aktywa niematerialne
Wartości niematerialne i prawne
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Koncesje,
patenty
licencje
- w tym opro -
gra mo wa nie
Inne Zaliczki Razem
Wartość brutto
1. Bilans otwarcia 5 440 8 242 4 273 44 677 0 58 359
2. Zwiększenia 0 976 816 0 0 976
a) zakup 0 976 816 0 0 976
b) prace rozwojowe 0 0 0 0 0 0
3. Zmniejszenia 0 0 0 2 155 0 2 155
4. Bilans zamknięcia 5 440 9 217 5 089 42 523 0 57 180
Umorzenie
1. Bilans otwarcia 2 720 7 145 3 735 7 398 0 17 262
2. Zwiększenia 1 360 1 162 603 8 224 0 10 746
a) amortyzacja za okres 1 360 1 162 603 8 224 0 10 746
3. Zmniejszenia 0 0 0 0 0 0
4. Bilans zamknięcia 4 080 8 307 4 338 15 622 0 28 008
Odpisy aktualizujące
1. Bilans otwarcia 0 0 0 0 0 0
a) utworzenie 0 0 0 0 0 0
b) rozwiązanie 0 0 0 0 0 0
c) wykorzystanie 0 0 0 0 0 0
2. Bilans zamknięcia 0 0 0 0 0 0
Wartość netto na początek okresu 2 720 1 096 538 37 280 0 41 096
Wartość netto na koniec okresu 1 360 910 751 26 901 0 29 171

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
16
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Wartości niematerialne i prawne
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Koncesje,
patenty
licencje
- w tym opro -
gra mo wa nie
Inne Zaliczki Razem
Wartość brutto
1. Bilans otwarcia 5 440 7 853 3 884 0 0 13 293
2. Zwiększenia 0 45 066 388 0 0 45 066
a) zakup 0 45 066 388 0 0 45 066
b) prace rozwojowe 0 0 0 0 0 0
3. Zmniejszenia 0 0 0 0 0 0
4. Bilans zamknięcia 5 440 52 919 4 272 0 0 58 359
Umorzenie
1. Bilans otwarcia 1 360 5 771 2 918 0 0 7 131
2. Zwiększenia 1 360 8 772 816 0 0 10 132
a) amortyzacja za okres 1 360 8 772 816 0 0 10 132
3. Zmniejszenia 0 0 0 0 0 0
4. Bilans zamknięcia 2 720 14 543 3 734 0 0 17 263
Odpisy aktualizujące
1. Bilans otwarcia 0 0 0 0 0 0
a) utworzenie 0 0 0 0 0 0
b) rozwiązanie 0 0 0 0 0 0
c) wykorzystanie 0 0 0 0 0 0
2. Bilans zamknięcia 0 0 0 0 0 0
Wartość netto na początek okresu 4 080 2 082 966 0 0 6 162
Wartość netto na koniec okresu 2 720 38 376 538 0 0 41 096
14. Inwestycje w pozostałych jednostkach
Spółka nie posiada inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach. Inwestycja
długoterminowa w spółkę Mabion S.A. została zakwalifikowana jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody.
Spółka jest jednym z historycznych, czterech założycieli Mabion S. A, tj. posiada tę inwestycję od początku jej istnienia. Wtym
okresie nie dokonywano sprzedaży akcji, co potwierdza brak krótkoterminowego charakteru zaangażowania kapitałowego
w Mabion S.A. Mabion S.A. działa w tej samej branży co Spółka.
Ponadto Spółka, zgodnie z charakterem swojej podstawowej działalności, nie posiada innych inwestycji o charakterze
kapitałowym. Intencją spółki jest utrzymywanie akcji w spółce w dłuższym okresie, nie generowanie wyniku na zmianie
wartości udziału, dlatego też inwestycja w Mabion została zaklasyfikowana do wycenianych w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku procentowy udział Spółki w kapitale oraz liczbie głosów przedstawiał
się następująco:
Jednostka Siedziba
Podstawowy
przedmiot
działalności
Liczba akcji
Procentowy udział
Spółki w kapitale
Procentowy udział
Spółki
w liczbie głosów
Mabion S.A
Konstantynów
Łódzki
Produkcja leków
i preparatów
farmaceutycznych
620 350 3,84% 6,28%
Wwyniku podwyższenia kapitału w Spółce Mabion w roku 2021, doszło do rozwodnienia akcji. Spółka Celon Pharma nie objęła
akcji nowej emisji, przez co jej udział w kapitale i prawie głosu zmniejszył się.
Zgodnie z raportem bieżącym nr 1/2022 z dnia 3 stycznia 2022 roku, Mabion S.A. opublikuje raport roczny za rok
zakończony 31 grudnia 2021 w dniu 14 kwietnia 2022 roku.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
17
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
15. Świadczenia pracownicze
15.1. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych wwysokości określonej przez
kodeks pracy. W związku z tym Spółka na podstawie swojej wyceny tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu
odpraw emerytalnych przypadających na okres 12 miesięcy od dnia bilansowego.
15.2. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Spółka nie tworzy rezerwy na świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
15.3. Pracownicze programy motywacyjne
W Spółce funkcjonuje Program Motywacyjny dla Członków Zarządu oraz Programy Motywacyjny dla Kadry Kierowniczej
(„Programy Motywacyjne”).
W dniu 16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie wprowadzenia Programów
Motywacyjnych dla Członków Zarządu oraz innych osób o kluczowym znaczeniu dla Spółki za lata obrotowe 2021-2030.
W ramach realizacji Programów Motywacyjnych osoby uprawnione będą mogły uzyskać prawo do objęcia warrantów
subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji Spółki emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego. Warranty subskrypcyjne będą obejmowane przez osoby uprawnione wskazane oraz w ilości określonej
w uchwale Rady Nadzorczej (w przypadku Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu) lub przez Prezesa Zarządu
(wprzypadku Programu Motywacyjnego dla kadry kierowniczej), z zastrzeżeniem postanowień regulaminów ww. Programów.
Prawo objęcia warrantów subskrypcyjnych nie będzie przysługiwało osobom będącym akcjonariuszem posiadającym
bezpośrednio lub pośrednio więcej niż 33% głosów w Spółce oraz członkom ich rodzin. Jednocześnie Rada Nadzorcza lub
odpowiednio Prezes Zarządu będą określać maksymalną ilość warrantów subskrypcyjnych przyznanych dla każdej z osób
uprawnionych w każdym roku obowiązywania Programów Motywacyjnych oraz dokonywać zatwierdzenia spełnienia przez
osoby uprawnione celów zarządczych lub celów kadry kierowniczej w danym roku obrotowym. Programy Motywacyjne
realizowane będą poprzez emisję i przydział osobom uprawnionym nie więcej niż 2.000.000 warrantów subskrypcyjnych
serii A uprawniających do objęcia nie więcej niż 2.000.000 akcji Spółki, przy czym łączna ilość warrantów subskrypcyjnych
serii A zaoferowanych w danym roku obrotowym w ramach obu Programów Motywacyjnych będzie nie większa niż 200.000
(w szczególnie uzasadnionych sytuacjach Rada Nadzorcza może podjąć decyzję o zwiększeniu ilości, ale do nie więcej
niż 400.000 warrantów). Realizacja przez osobę uprawnioną praw z warrantów subskrypcyjnych serii A i objęcie akcji serii C,
wymagać będzie złożenia przez osobę uprawnioną oświadczenia w przedmiocie zobowiązania się do nie zbywania akcji serii C
w terminie 1 roku.
W związku z powyższym w dniu 16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie
emisji do 2.000.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy, uprawniających do objęcia 1 akcji serii C każdy oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę
nie większą niż 200.000 złotych w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii C z pozbawieniem dotychczasowych
akcjonariuszy prawa poboru oraz związanej z tym zmiany Statutu Spółki. Warranty subskrypcyjne emitowane będą
nieodpłatnie. Prawa wynikające z warrantów subskrypcyjnych serii A będą mogły być wykonane do dnia 16 lutego 2031 roku.
Cena emisyjna akcji serii C zostanie określona przez Zarząd (a w stosunku do akcji obejmowanych przez Członków Zarządu
przez Radę Nadzorczą), przy czym cena emisyjna w przypadku posiadaczy warrantów subskrypcyjnych serii Awynosić będzie
co najmniej 0,10 złotych za każdą akcję serii C. Akcje serii C będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie
do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych wWarszawie S.A. Uchwała, o której mowa powyżej została
zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 12 kwietnia 2021 roku.
W dniu 15 października 2021 roku Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki podjęły uchwały dotyczące przyjęcia Regulaminów
Programów Motywacyjnych odpowiednio dla Członków Zarządu oraz dla Kadry Kierowniczej oraz o rozpoczęciu realizacji
wymienionych Programów Motywacyjnych. Regulaminy zostały przyjęte na podstawie upoważnienia udzielonego Radzie
Nadzorczej i Zarządowi Spółki przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Celon Pharma S.A. uchwałą nr 6 z dnia 16 lutego 2021
roku. Treść Regulaminów Programów Motywacyjnych została przekazana przez Spółkę do wiadomości publicznej raportem
bieżącym nr 44/2021 z dnia 15 października 2021 roku.
Jednocześnie w dniu 15 października 2021 roku Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki ustaliły listy osób uprawnionych, którym
przysługuje prawo objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A za rok 2021 w ramach realizacji Programu Motywacyjnego
odpowiednio dla Członków Zarządu oraz dla Kadry Kierowniczej, a także wyznaczyły cele dla ww. osób na rok 2021. Zgodnie
z podjętymi uchwałami, pod warunkiem osiągnięcia przez ww. osoby celów zarządczych/celów kadry kierowniczej,
przyznano 30 000 warrantów subskrypcyjnych serii A za rok 2021.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
18
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Następnie w dniu 15 października 2021 roku Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki zatwierdziły realizację części celów
zarządczych/celów kadry kierowniczej przez niektóre z osób uprawnionych, w związku z czym w dniu 2 listopada 2021 roku
Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki przydzieliły osobom uprawnionym, które złożyły stosowne zapisy, łącznie 30.000 sztuk
warrantów subskrypcyjnych serii A, z których każdy uprawnia do objęcia 1 akcji serii C Spółki po cenie emisyjnej równej
0,10 złotych za akcję. W ramach dokonanego przydziału warranty subskrypcyjne w liczbie 5.000 zostały objęte przez
Wiceprezesa Zarządu Pana Jacka Glinkę.
Ponadto w dnu 31 marca 2021 roku Zarząd Spółki zatwierdził realizację części celów kadry kierowniczej przez pozostałe
z osób objętych Programami Motywacyjnymi za rok 2021, w związku z czym w dniu 15 kwietnia 2021 roku Zarząd Spółki
przydzielił osobom uprawnionym, które złożyły stosowne zapisy, łącznie 5.000 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii A,
z których każdy uprawnia do objęcia 1 akcji serii C Spółki po cenie emisyjnej równej 0,10 złotych za akcję.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka ujęła program motywacyjny na bilansie jako kapitał z tytułu opcji na akcje
w wysokości 1.309 tysięcy PLN w korespondencji z kosztami świadczeń pracowniczych. Kapitał ten został wyliczony
na podstawie liczby warrantów objętych z tytułu realizacji Programu Motywacyjnego w roku 2021 oraz ceny akcji Spółki
na dzień przydzielenia warrantów, tj. 15 października 2021 roku.
Program Motywacyjny będzie realizowany w Spółce do roku 2030. Według przyjętych Regulaminów Programów
Motywacyjnych, na każdy rok ustalane są odrębna lista osób uprawnionych i odrębne cele zarządcze dla tychże osób,
w związku z czym każdy rok jest traktowany jako osobny program. Cele zarządcze wyznaczone uczestnikom Programów
Motywacyjnych mają charakter nierynkowy, a tym samym nie są powiązane bezpośrednio z rynkową ceną akcji, natomiast
ich realizacja ma przyczyniać się do wzrostu biznesu i realizacji strategii Spółki.
16. Zapasy
Zapasy
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Materiały 15 178 15 513
Półprodukty i produkcja w toku 3 397 3 164
Produkty gotowe 4 798 9 136
Towary handlowe 0 0
Zaliczki na dostawy i usługi 3 1 947
Zapasy ogółem w wartości netto 23 376 29 760
w tym odpis aktualizujący (262) (200)
Zapasy ogółem w wartości brutto 23 638 29 960
Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku
oraz 31 grudnia 2020 roku.
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Należności z tytułu dostaw i usług 24 673 32 528
Pozostałe należności od osób trzecich 2 570 7 957
w tym
VAT do zwrotu 2 273 3 801
Inne 297 4 156
Należności ogółem netto 27 243 40 485
Odpis na oczekiwane straty - -
Należności brutto 27 243 40 485
18. Pozostałe aktywa niefinansowe
W ramach krótkoterminowych pozostałych aktywów niefinansowych wykazywane są rozliczenia międzyokresowe kosztów,
w szczególności ubezpieczenia.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
19
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
19. Pozostałe aktywa finansowe
W ramach krótkoterminowych pozostałych aktywów finansowych Spółka wykazuje:
■ Na dzień 31 grudnia 2021 roku jednostki uczestnictwa w otwartych funduszach inwestycyjnych
inwestujących w obligacje korporacyjne polskich przedsiębiorstw w kwocie 79 755 tysięcy zł;
■ Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała środków pieniężnych zdeponowanych w banku na lokacie
ani jednostek uczestnictwa w otwartych funduszach inwestycyjnych.
W ramach długoterminowych pozostałych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku
Spółka wykazuje wpłacone kaucje pod wynajem nieruchomości.
20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy
oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego
dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane
według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień
31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku jest równa ich wartości księgowej i wynosi odpowiednio
147 796 tysięcy złotych oraz 43 978 tysięcy złotych.
Należy zaznaczyć, iż część środków pieniężnych stanowią zaliczki od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, które mogą
być wykorzystane jedynie na cele finansowania projektów dofinansowanych przez tę instytucję. Saldo środków pieniężnych
z tego tytułu wynosi 50 241 tysięcy złotych na 31 grudnia 2021 roku oraz 42 666 tysięcy złotych na 31 grudnia 2020 roku.
21. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/rezerwowe
21.1. Kapitał podstawowy
21.1.1 Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 5.100 tysięcy złotych i zostały w pełni opłacone.
21.1.2 Prawa akcjonariuszy
Akcje serii A1 uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcjom serii A2 i B, D
przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
21.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale na dzień 31 grudnia 2021 roku
Akcjonariusz Ilość akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej liczbie
głosów
Maciej Wieczorek
pośrednio przez Glatton
Sp. z o.o.*
30.027.531 58,88% 45.027.531 68,22%
Pozostali akcjonariusze 20.972.469 41,12% 20.972.469 31,78%
Razem 51.000.000 100% 66.000.000 100%
* Glatton Sp. z o.o. posiada 15.000.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu.
16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło szereg uchwał, między innymi w sprawie zmiany Statutu
Spółki (zmiana zarejestrowana przez właściwy sąd rejonowy dnia 12 kwietnia 2021 roku) i upoważnienia Zarządu Spółki
do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa
poboru akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego wcałości lub części za zgodą Rady Nadzorczej, Zarząd Spółki podjął
uchwałę w sprawie emisji nie więcej niż 15.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach ww. docelowego podwyższenia
kapitału zakładowego. Uchwała ta została zarejestrowana przez właściwy sąd rejestrowy dnia 5 maja 2021 roku.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
20
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
W dniu 15 września 2021 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie podjął uchwałę w sprawie dopuszczenia
i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 6.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki.
22 września 2021 roku Spółka otrzymała informację o ukazaniu się komunikatu Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. Rejestracja w depozycie papierów wartościowych pod kodem ISIN PLCLNPH00015 6.000.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D Spółki nastąpiła w dniu 22 września 2021 roku. Tym samym spełniony został warunek
wprowadzenia ww. akcji z dniem 22 września 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
21.2. Kapitał zapasowy
Kapitał zapasowy został utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w kwocie 458.850.000 zł, która została
pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte, jako zmniejszenie kapitału zapasowego, a w pozostałej części z podziału nadwyżki
zysku ponad wypłaconą dywidendę.
21.3. Kapitał z aktualizacji wyceny
Spółka tworzy kapitał z aktualizacji wyceny w związku z ujmowaniem inwestycji w instrumenty kapitałowe jako wyceniane
wwartości godziwej przez inne całkowite dochody. W ramach tej pozycji ujmowane są zmiany wartości godziwej posiadanych
akcji Mabion S.A. w stosunku do kursu z notowań Mabion S.A. na GPW.
21.4. Pozostałe kapitały rezerwowe
Spółka nie tworzy pozostałych kapitałów rezerwowych.
21.5. Niepodzielony zysk/(strata) i ograniczenia w wypłacie dywidendy
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.
Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki
kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego
rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału
zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi
na inne cele.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
21.6. Kapitał z wyceny opcji na akcje
W związku z wprowadzonymi w roku 2021 programami motywacyjnymi dla pracowników opisanymi w nocie 15.3, rozpoznano
na 31 grudnia 2021 roku kapitał z wyceny opcji na akcje. Kapitał jest wyceniany na podstawie objętych opcji oraz ceny akcji
półki z dnia przyznania opcji.
22. Zobowiązania z tytułu leasingu oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu oraz pozostałe zobowiązania finansowe
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Zobowiązania z tytułu leasingu 14 917 12 643
w tym:
- leasing urządzeń technicznych i maszyn 12 926 10 214
- leasing nieruchomości 1 825 2 419
- leasing środków transportu 166 10
Razem 14 917 12 643
- krótkoterminowe 6 563 3 485
- długoterminowe 8 354 9 158

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
21
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
23. Zadłużenie
Zadłużenie
Efektywna
stopa %
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Krótkoterminowe 6 563 16 323
Zobowiązania z tytułu leasingu 5,1% 6 563 3 485
Kredyty w rachunku bieżącym 2,5% - 12 838
Długoterminowe 8 354 9 158
Zobowiązania z tytułu leasingu 5,1% 8 354 9 158
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiada odnawialną roczną linię kredytową w postaci kredytu w rachunku bieżącym
w wysokości 20 milona złotychotych. Umowa na tę linię została podpisana w czerwcu 2020 roku. Oprocentowanie zmienne
dla kredytu wynosi 2,47% w skali roku na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 1,61%w skali roku na 31 grudnia 2021 roku
24. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji
Rozliczenia międzyokresowe z/t dotacji
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Krótkoterminowe 55 827 45 775
otrzymane zaliczki na poczet dotowanych projektów 49 416 42 666
otrzymane dotacje na środki trwałe 6 411 3 109
Długoterminowe 29 851 39 672
otrzymane dotacje na środki trwałe 29 851 39 672
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania niefinansowe
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 681 20 480
- w tym rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów 809 2 063
Pozostałe zobowiązania (w tym inwestycyjne) 28 810 50 013
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 305 4 709
- w tym zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów 2 132 2 302
Inne zobowiązania niefinansowe (z tytułu rozrachunków publiczno- prawnych) 1 255 1 226
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - 0
Razem 45 051 76 428
- krótkoterminowe 22 525 52 048
- długoterminowe 22 526 24 380
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
25.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe
Pozostałe zobowiązania (wtym inwestycyjne) w kwocie 28.424 tysiące złotych na 31 grudnia 2021 roku oraz 24.380 tysięcy
złotych na 31 grudnia 2020 roku uwzględniają roczne płatności realizowane do końca września 2025 roku z tytułu nabycia
w 2020 roku licencji ujętych w ramach aktywów niematerialnych.
25.2. Zobowiązania pozabilansowe
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku nie występują zobowiązania pozabilansowe.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
22
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
26. Zobowiązania warunkowe
26.1. Sprawy sądowe
W dniu 29 czerwca 2021 roku spółka Polfarmex S.A. wniosła pozew przeciwko Celon Pharma S.A. do Sądu Okręgowego w
Warszawie. Przedmiotem pozwu jest zasądzenie kwoty blisko 659.000 złotych (wraz z należnymi odsetkami) z tytułu
wynagrodzenia wynikającego z realizacji przez Strony Umowy wspólnego przedsięwzięcia z dnia 28 września 2010 roku oraz
Aneksu nr 1 z dnia 17 czerwca 2014 roku do ww. Umowy. Spółka w odpowiedzi na ww. pozew wniosła o oddalenie powództwa
w całości z uwagi na jego bezzasadność. Spółka nie neguje istnienia Umowy wspólnego przedsięwzięcia wspomnianej powyżej
oraz dalszych do niej aneksów, których głównym celem było podjęcie współpracy polegającej na dostarczaniu solidarnie
produktów leczniczych Salmex (Fluticasoni propionas + Salmeterolum) na rynek francuski, nie mniej jednak nie akceptuje
roszczeń Polfarmex S.A., która dokonuje wykładni łączących Strony umów w sposób jednostronny i wysoce subiektywny,
posługując się niezrozumiałą metodologią wyliczania zysku powstałego na gruncie realizacji umowy.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie toczyły się inne niż wskazane powyżej istotne postępowania przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Spółki.
26.2. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą
być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak
odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności
i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz
organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów
niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle
w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła
zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać
powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku nie było potrzeby
utworzenia rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
W dniu 7 lutego 2022 roku została wszczęta kontrola przez Pierwszy Mazowiecki Urząd Skarbowy w Warszawie w zakresie
prawidłowości rozliczeń z budżetem państwa z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za okres od 1 stycznia 2018 roku
do 31 grudnia 2018 roku. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie przedstawiono Spółce protokołu z kontroli.
26.3. Zobowiązania do poniesienia nakładów i inne planowane nakłady do poniesienia w przyszłości
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka wykazuje zobowiązania inwestycyjne w wysokości 27.991 tysięcy złotych (kwota stanowi
w większości zobowiązania z tytułu płatności za licencje nabyte w roku 2020 oraz zobowiązania z tytułu płatności za roboty
budowlane). Planowane do poniesienia w przyszłości nakłady na rzeczowe aktywa trwałe wynoszą 25 milionów złotych.
27. Informacje o podmiotach powiązanych
27.1. Jednostka dominująca
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Glatton Sp. z o. o. jest właścicielem 58,88% akcji (na dzień 31 grudnia 2020 roku 66,67%).
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku nie było transakcji na zasadach, które odbiegałyby od rynkowych.
Ponadto żadne z powiązań Spółki ze wspólnymi działaniami nie mają charakteru strategicznego dla Spółki.
27.2. Jednostka stowarzyszona
Nie dotyczy.
27.3. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem
Nie dotyczy.
27.4. Wspólne działania
Nie dotyczy.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
23
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
27.5. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
W latach 2020 i 2021 Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Nazwa podmiotu
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Glatton Sp. z o. o
- pożyczki udzielone - 350
- należności - -
- zobowiązania - -
- sprzedaż - -
- zakupy - -
- dywidenda 3 150 3 600
Neitec Sp. z o. o
- pożyczki udzielone - -
- należności - -
- zobowiązania - -
- sprzedaż - -
- zakupy - -
Urszula Wieczorek
- pożyczki udzielone - -
- należności - -
- zobowiązania leasingowe 108 216
- sprzedaż - -
- najem powierzchni biurowej 108 108
27.6. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu
Nie dotyczy.
27.7. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu
Nie dotyczy.
27.8. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki
31 grudnia
2021 roku
31 grudnia
2020 roku
Zarząd: umowa o pracę i pełnienie funkcji 1 027 846
Zarząd: inne 1 256 441
Zarząd: opcje na akcje 174 0
2 457 1 287
Rada Nadzorcza: pełnienie funkcji 142 174
Rada Nadzorcza: inne 286 247
428 421
27.8.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki
W dniu 16 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przyjęcia nowej „Polityki
wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej Celon Pharma S. A.”, zastępującej dotychczas obowiązującą Politykę
przyjętą uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 maja 2020 roku.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
24
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
W roku 2021 Wiceprezes Zarządu, Pan Jacek Glinka, został objęty Programem Motywacyjnym dla Członków Zarządu,
w ramach którego objął 5.00 sztuk opcji na akcje uprawniających do objęcia 5.000 sztuk akcji serii C. Akcje te zostały
dopuszczone do obrotu w dniu 5 kwietnia 2022 roku. Więcej szczegółów odnośnie wspomnianego programu motywacyjnego
znajduje się w nocie 15.3.
28. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Spółka w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp
procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania
każdym z wyżej wymienionych ryzyk.
Ryzyko walutowe związane ze zmianą kursów walut
Spółka dokonuje zakupów większości maszyn i urządzeń, sprzętu laboratoryjnego, substancji czynnych do produkcji
i odczynników do prowadzenia prac badawczych w walutach obcych, w tym przede wszystkim w EUR i USD. Niekorzystne
zmiany kursowe (osłabienie PLN w stosunku do walut obcych) mogą negatywnie wpłynąć na poziom ponoszonych przez
Spółkę nakładów inwestycyjnych oraz spowodować wzrost kosztów prac badawczo-rozwojowych, co z kolei może przyczynić
się do pogorszenia wyników finansowych osiąganych przez Spółkę. Ze względu jednak na fakt, iż Spółka zamierza istotnie
zwiększyć sprzedaż swoich leków na rynkach zagranicznych (denominowaną głównie w EUR i USD), ryzyko związane
z wahaniem kursów walut będzie w przyszłości ograniczone.
Poniżej zaprezentowano analizę wrażliwości wyników Spółki na wahania kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o +/-10% p.p.
Ryzyko walutowe
Wzrost/spadek
kurs waluty
Wpływ na zysk lub
stratę brutto
Wpływ na
całkowite dochody
ogółem
31 grudnia 2021 roku – EUR
+10% 4 607 3 732
-10% -4 607 -3 732
31 grudnia 2021 roku – USD
+10% -1 608 -1 302
-10% 1 608 1 302
31 grudnia 2020 roku – EUR
+10% -491 -398
-10% 491 398
31 grudnia 2020 roku – USD
+10% -1 655 -1 341
-10% 1 655 1 341
Ryzyko stóp procentowych
Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z posiadanymi przez Spółkę środkami pieniężnymi oraz
zaciągniętymi przez Spółkę zobowiązaniami leasingowymi, które oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Spółkę
na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku ich wzrostu. Spółka na bieżąco monitoruje sytuację rynkową i poziom
stóp procentowych. W ocenie Zarządu, obecny poziom zadłużenia jest niski, w związku z czym ryzyko niekorzystnych
przepływów pieniężnych związanych ze wzrostami stóp procentowych jest nieistotne.
Ryzyko cenowe/związane z refundacją leków
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wszystkie leki (z wyjątkiem leku Lazivir) z portfolio Spółki znajdują się na liście
leków refundowanych ogłaszanej przez Ministra Zdrowia. W Polsce rynek leków, w tym leków refundowanych, podlega
szczegółowej regulacji przepisami prawa. Na ich podstawie ustala się wykaz leków refundowanych, zakres refundacji, w tym
ceny, limity oraz stopień refundacji. Niekorzystne zmiany w zakresie tych przepisów (np. skreślenie produktów Spółki z listy
leków refundowanych) mogą mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki finansowe lub perspektywy Spółki.
Ryzyko kredytowe
Spółka współpracuje, w ramach transakcji zawieranych na rynku pieniężnym, z instytucjami finansowymi o wysokiej
wiarygodności, nie powodując przy tym znacznej koncentracji ryzyka kredytowego. Jednocześnie Spółka stosuje politykę
ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji finansowych.
Wartość należności wykazanych w bilansie wynika ze sprzedaży wyrobów gotowych Spółki do największych hurtowni
farmaceutycznych w Polsce. Pomimo występowania standardowo dłuższych terminów płatności w relacjach z hurtowniami
na poziomie 45-60 dni, ryzyko związane z kredytowaniem hurtowni uznane zostało za nieistotne ze względu na ich dobry standing

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
25
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
finansowy. Spółka prowadzi jednocześnie aktywną politykę ściągania należności od klientów zalegających z płatnościami.
Spółka analizuje również ryzyko koncentracji sprzedaży i należności, co zostało zaprezentowane w nocie 4.
Ryzyko płynności
W celu ograniczania ryzyka utraty płynności Spółka utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych. Do finansowania
zakupów inwestycyjnych Spółka wykorzystuje środki własne zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla
tego rodzaju aktywów. W celu finansowania wydatków na prace badawcze w ramach segmentu innowacyjnego, Spółka
uzyskuje dotacje z NCBiR współfinansujące prowadzone projekty.
W związku z prowadzonymi projektami badawczo-rozwojowymi i wdrożeniowymi Spółka realizowała w przeszłości oraz
realizuje obecnie projekty dofinansowane z krajowych i wspólnotowych środków publicznych, w ramach Programu
Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, a także programów wdrażanych i zarządzanych przez Narodowe Centrum Badań
i Rozwoju. W odniesieniu do projektów w toku Spółka dokłada wszelkich starań, aby ich realizacja odbywała się zgodnie
z warunkami wynikającymi z umów o dofinansowanie, w szczególności w zakresie wynikającym z harmonogramów rzeczowo
finansowych. Według najlepszej wiedzy Spółki, nie występują okoliczności mogące skutkować obowiązkiem zwrotu pomocy
uzyskanej na realizację projektów realizowanych z udziałem środków publicznych. Nie można jednak wykluczyć ryzyka
wynikającego z uprawnień odpowiednich krajowych i wspólnotowych organów oraz instytucji w zakresie kontrolowania Spółki
pod kątem prawidłowości realizacji projektów, osiągnięcia ich celów oraz wykorzystania udzielonej pomocy publicznej zgodnie
z przeznaczeniem, a w razie stwierdzenia ewentualnych uchybień, nakazania zwrotu części lub całości dotacji wraz
z odsetkami. Wskazane uprawnienia w przedmiotowym zakresie podlegają dziesięcioletniemu okresowi przedawnienia,
liczonemu od dnia udzielenia pomocy, tj. zawarcia poszczególnych umów o dofinansowanie. Inwestorzy powinni wziąć
pod uwagę, że ewentualne nakazanie zwrotu pomocy w całości lub części może wywrzeć negatywny wpływ na działalność,
wyniki finansowe lub perspektywy Spółki.
Ryzyko płynnościowe Spółki zostało istotnie ograniczone w roku 2021 poprzez emisję akcji serii D zarejestrowana
22 września 2022 roku, w ramach której Spółka pozyskała środki pieniężne w wysokości 202,6 miliona złotych (wpływy
z emisji pomniejszone o koszty emisji).
Zobowiązania wymagalne w okresie:
do 3 miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1 do 3 lat powyżej 3 lat Razem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 681 - - - 12 681
Kredyty bankowe - - - - -
Leasing 590 6 164 8 354 - 15 108
Pozostałe zobowiązania (w tym
inwestycyjne)
6 843 - 14 787 7 164 28 794
Pozostałe zobowiązania niefinansowe 1 256 - - - 1 256
Razem 21 370 6 164 23 141 7 164 57 839

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
26
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
29. Wartości godziwe aktywów i zobowiązań Spółki
Poniższa tabela przedstawia poszczególne klasy aktywów i zobowiązań finansowych w podziale na poziomy hierarchii wartości
godziwej na dzień 31 grudnia 2021 roku.
31 grudnia 2021 roku
Notowania
z aktywnych
rynków
(Poziom 1)
Istotne dane
obserwowalne
(Poziom 2)
Istotne dane
nieobserwowaln
e
(Poziom 3)
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej:
Notowane instrumenty dłużne
Nienotowane instrumenty kapitałowe
Notowane instrumenty kapitałowe 37 903
Aktywa finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 24 673
Pożyczki udzielone
Pozostałe aktywa finansowe 79 973
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 147 796
Pozostałe należności 2 571
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 681
Oprocentowane kredyty i pożyczki 0
Zobowiązania inwestycyjne 27 991
Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe (aktywa finansowe i zobowiązania finansowe) jako:
1) Wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
2) Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
3) Wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody.
31 grudnia 2020 roku
Notowania
z aktywnych
rynków
(Poziom 1)
Istotne dane
obserwowalne
(Poziom 2)
Istotne dane
nieobserwowaln
e
(Poziom 3)
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej:
Notowane instrumenty dłużne
Nienotowane instrumenty kapitałowe
Notowane instrumenty kapitałowe 12 872
Aktywa finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 32 528
Pożyczki udzielone
Pozostałe aktywa finansowe 13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 43 978
Pozostałe należności 7 957
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 20 480
Oprocentowane kredyty i pożyczki 12 838
Zobowiązania inwestycyjne 48 870
Poniższa tabela przedstawia poszczególne klasy aktywów i zobowiązań finansowych wpodziale na poziomy hierarchii wartości
godziwej na dzień 31 grudnia 2020 roku.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
27
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Spółka zakwalifikowała do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zobowiązania finansowe:
1) Zobowiązania z tytułu leasing,
2) Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek i zobowiązania handlowe.
29.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Wartość bilansowa posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej.
30. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu
utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy lub
wyemitować nowe akcje.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy
kapitałów powiększonych o zadłużenie netto.
Analiza wybranych wskaźników z obszaru zarządzania kapitałem znajduje się w Sprawozdaniu z Działalności Zarządu, patrz
punkt „Podstawowe wielkości oraz wskaźniki ekonomiczno-finansowe i niefinansowe”.
31. Struktura zatrudnienia
Informację o przeciętnym zatrudnieniu w Spółce (z podziałem na grupy zawodowe) w 2021 oraz 2020 roku według nominalnej
liczby pracowników przedstawia poniższa tabela:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zarząd 1 1
Pracownicy umysłowi 357 363
Pracownicy fizyczni 130 103
Zatrudnienie, razem 488 467
Podstawą zatrudnienia osób świadczących pracę na rzecz Spółki jest umowa o pracę. Zatrudnienie w oparciu o umowy
zlecenia i umowy o dzieło stanowi formę zatrudnienia stosowaną w przedsiębiorstwie Spółki w sytuacjach wzmożonego
zapotrzebowania na specjalistyczne usługi, przy okazji realizowania projektów.
Prezes Spółki, Maciej Wieczorek, nie jest zatrudniony przez Spółkę na umowę o pracę.
Wiceprezes Spółki, Jacek Glinka, nie jest zatrudniony przez Spółkę na umowę o pracę.
Członek Zarządu, Dorota Zwolińska, jest zatrudniona przez Spółkę na umowę o pracę.
32. Istotne wydarzenia
Ryzyko związane z sytuacją epidemiologiczną spowodowaną wirusem SARS-COV-2
W związku z istniejącą sytuacją pandemiczną, mając na uwadze konieczność zapewnienia ciągłości wszystkich procesów
operacyjnych i biznesowych, a także bezpieczeństwa pracowników, współpracowników oraz partnerów biznesowych Spółki
Celon Pharma Zarząd Spółki z odpowiednim wyprzedzeniem podjął odpowiednie działania prewencyjne. Na dzień publikacji
raportu wszystkie działania operacyjne są realizowane przez Spółkę bez zakłóceń. Zarząd Spółki wyraża pełną gotowość
do wdrażania wszelkich wytycznych organów państwowych, w szczególności organów nadzoru sanitarnego w odniesieniu
do prowadzonej przez Celon Pharma S.A. działalności operacyjnej.
Firma w 2021 roku prowadziła szereg akcji edukacyjno-informacyjnych do pracowników, których celem była promocja
szczepień przeciwko SARS-COV2. Spółka umożliwia również pracownikom dostęp do testów diagnostycznych.
Na terenie Spółki wprowadzono specjalnie procedury wewnętrzne przygotowane w porozumieniu z właściwymi miejscowo
organami nadzoru sanitarnego. W strefach wytwórczych, rozwojowych i jakościowych zostały wprowadzone dodatkowe
procedury samokontroli pracowników przez przełożonych. Są to dodatkowe działania do obowiązującego systemu pracy

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
28
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
w reżimie GMP. Celem podejmowanych działań jest zminimalizowanie ryzyka negatywnego wpływu rozwoju epidemii w kraju
na obszar wytwórczy. Ponadto, Spółka odwołała uczestnictwo pracowników w zagranicznych konferencjach oraz anulowała
wyjazdy służbowe, które mogły się wiązać ze zwiększonym ryzykiem rozprzestrzeniania wirusa. Spotkania wewnętrzne oraz
zewnętrzne z udziałem przedstawicieli Spółki z gośćmi, współpracownikami i partnerami odbywają się obecnie w przeważającej
części w formule tele oraz video konferencji. Realizowane prace badawczo-rozwojowe prowadzone są bez zakłóceń.
Pracownikom, tam gdzie jest to możliwe, ze względu na charakter wykonywanych obowiązków, umożliwiono korzystanie
z rozwiązań pracy zdalnej. W każdej lokalizacji Spółki zorganizowano i uruchomiono dodatkowe punkty z materiałami
do dezynfekcji osobistej oraz wprowadzono dodatkowe zakresy obowiązków dla osób będących pierwszą linią kontaktu.
Zarząd Spółki dokonał wieloczynnikowej analizy wpływu obecnych i antycypowanych ryzyk związanych z aktualną, a także
przewidywaną sytuacją epidemiologiczną w Polsce i na świecie.
W ocenie Zarządu wpływ zagrożenia epidemiologicznego COVID19 na ryzyko zabezpieczenia w surowce jest marginalny i ma
neutralny wpływ na bieżącą działalność Spółki bez finansowych konsekwencji.
Dodatkowo, Spółka prowadzi od wielu lat politykę zabezpieczenia ryzyka dostaw, poprzez autoryzowanie co najmniej dwóch
niezależnych, alternatywnych dostawców dla kluczowych komponentów, istotnie ograniczając ryzyko przerwy w dostawach.
W ocenie Spółki niefinansowe wskaźniki efektywności, w tym, kwestie związane z obszarem ESG, w szczególności czynniki
klimatyczne, czy zagadnienia socjalne związane z działalnością Emitenta, nie mają wpływu na ocenę rozwoju, wyników
i sytuacji Emitenta.
Kwestie klimatyczne
W ocenie Spółki niefinansowe wskaźniki efektywności, w tym, kwestie związane z obszarem ESG, w szczególności czynniki
klimatyczne, czy zagadnienia socjalne związane z działalnością Emitenta, nie mają wpływu na ocenę rozwoju, wyników
i sytuacji Emitenta.
33. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
Rozpoczęcie badania klinicznego II fazy CPL’280 w leczeniu cukrzycy typu II
W dniu 21 stycznia 2022 roku Zarząd powziął informację o włączeniu pierwszego pacjenta do badania klinicznego II fazy
związku CPL’280, agonisty receptora GPR40 drugiej generacji.
Badanie to ma na celu ocenę efektywności związku jako leku przeciwcukrzycowego obniżającego poziom glukozy, na grupie
około 90 pacjentów. Rekrutacja pacjentów do badania potrwa 4-5 miesięcy.
CPL’280 jest przedstawicielem najnowszej generacji agonistów GPR40 stosowanych w cukrzycy i schorzeniach
metabolicznych. Związek wcześniej wykazał wyjątkowo korzystny profil bezpieczeństwa w badaniach przedklinicznych
i klinicznych I fazy, co odróżnia go od innych leków w tej klasie.
Rozwój kliniczny CPL’280 jest prowadzony w ramach projektu GATE, na który Spółka otrzymała dofinansowanie
z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (POIR), w wysokości 24,7 milionów złotych.
Zawarcie umowy w sprawie zakupu licencji
W dniu 20 lutego 2022 roku Zarząd powziął informację o zawarciu z Salk Institute for Biological Studies („Salk”) umowy
w sprawie zakupu licencji dotyczącej pakietu patentowego (ang. Non-Exclusive Patent License Agreement, dalej: „Umowa”)
w zakresie metod leczenia zaburzeń metabolicznych. Na podstawie Umowy Salk przyznał Spółce niewyłączną, zbywalną
(na warunkach określonych w Umowie) licencję w zakresie komercyjnego wykorzystania lub komercyjnej sprzedaży
licencjonowanego produktu do leczenia cukrzycy i chorób metabolicznych u ludzi.
Transakcja umożliwi Spółce kontynuację prac klinicznych nad analogiem białka FGF1 w leczeniu cukrzycy typu II, a także
rozszerzenie prac rozwojowych na inne metaboliczne wskazania kliniczne. Dotychczas przeprowadzone przez Spółkę badania
potwierdziły, że opracowany w ramach projektu FAIND kandydat na innowacyjny lek przeciwcukrzycowy o symbolu M43,
oparty na analogu białka FGF1, może stanowić nową, alternatywną i bezpieczną terapię dla pacjentów cierpiących na cukrzycę
typu II. Wykazał on bowiem silny efekt przeciwcukrzycowy, a dzięki nowym, selektywnym mutacjom w białku FGF1, jest wolny
od ryzyka nowotworzenia. M43 jest na końcowym etapie badań przedklinicznych, a w 2021 roku Spółka złożyła zgłoszenie
patentowe na nowe analogi FGF1, obejmujące M43. Obecny zakup stanowi istotny element domykający dla posiadania
pełnych, nieograniczonych praw komercjalizacyjnych M43.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
29
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Projekt FAIND („Nowa terapia cukrzycy z zastosowaniem analogu białka FGF1”) prowadzony przez Celon Pharma S. A., jako
lidera, we współpracy z Uniwersytetem Wrocławskim, uzyskał w 2016 roku dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań
i Rozwoju – koszt realizacji projektu został określony na 13,4 milona złotych, przy czym maksymalna kwota wydatków
kwalifikujących się do objęcia wsparciem za badania przemysłowe to 9,9 mln złotych (zob. Sprawozdanie Zarządu
z Działalności CELON PHARMA S.A. za rok 2016). Termin realizacji projektu jest obecnie wydłużony do 2023 roku i obejmuje
również wczesne etapy badań klinicznych.
Ryzyko związane z wojną rosyjsko-ukraińską
Obecnie toczący się konflikt nie wpływa na bieżące operacje biznesowe Spółki, zarówno w części wytwórczej, logistycznej
oraz naukowo-badawczej. Dostawy leków na rynek polski oraz rynki zagraniczne, odbywają się bez zakłóceń, brak również
sygnałów od dostawców materiałów i usług wczęści naukowo-badawczej, które świadczyłyby o opóźnieniach prac zleconych
przez Spółkę w ramach realizowanych projektów. Spółka nie posiada oddziałów, ani filii na terenach objętych wojną. Nie
prowadzi również w tych regionach aktywnych operacji biznesowych. Jednak wobec dużej dynamiki wydarzeń Spółka nie
wyklucza wystąpienia czynników, które w sposób negatywny wpłyną na wynik finansowy Spółki w kolejnych okresach,
zwłaszcza ze względu na możliwy negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną w kraju, wtym osłabienie złotego oraz wzrost
stóp procentowych (por. ujawnienia dotyczące ekspozycji na ryzyko walutowe i ryzyko stopy w nocie 28 powyżej).
Emisja akcji serii C z tytułu pracowniczych programów motywacyjnych
W dniu 5 kwietnia 2022 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę w której stwierdził, iż
zgodnie z § 19 ust. 1 i 2 Regulaminu Giełdy do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest 30.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii C spółki Celon Pharma S. A., o wartości nominalnej 0,10 złotych każda, oznaczonych przez Krajowy
Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem PLCLNPH00080. Akcje te zostały wprowadzone do obrotu dniem
11 kwietnia 2022 r.
Złożenie wniosków do FDA dla Projektu Falkieri
20 kwietnia 2022 r. Spółka poinformowała o dwóch istotnych zdarzeniach dotyczących projektu Falkieri. Było to złożenie
wniosku do Food and Drug Administration (FDA) dotyczącego rozpoczęcia badania klinicznego Falkieri (esketamina Celon
DPI), w leczeniu depresji dwubiegunowej lekoopornej, w tzw. procedurze Investigational New Drug (IND) Application, a także
wniosku o przyznanie dla leku Falkieri (esketamina Celon DPI), statusu terapii przełomowej (Breakthrough Designation),
w leczeniu depresji lekoopornej dwubiegunowej.
34. Istotne zasady (polityka) rachunkowości
34.1. Wycena do wartości godziwej
Wycena do wartości godziwej
Spółka wycenia instrumenty finansowe takie, jak długoterminowe aktywa finansowe w wartości godziwej na każdy dzień
bilansowy.
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona wcelu
przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między
uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu,
że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
■ na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
■ w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub
zobowiązania.
Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny
składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia
korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu
uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
30
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane
do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych
i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana
w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie
najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
■ Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub
zobowiązań,
■ Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
■ Poziom 3 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe
w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę
klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest
istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.
Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej
Zarząd Spółki określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np.
nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych np. w przypadku
aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.
34.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego
w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie
przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej
waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów
(kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości
aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są
wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości
godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty
wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie
z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub
w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
34.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną
o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania.
W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli
spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty
konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez dostawców jest ustalana wwysokości ich wartości godziwej
na dzień objęcia kontroli.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla
których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty
generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
31
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Typ Okres w latach
Budynki i budowle 40
Maszyny i urządzenia techniczne 5-10
Urządzenia biurowe 3-10
Środki transportu 4-6
Komputery 4
Inwestycje w obcych środkach trwałych 5-15
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy
nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie
zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi
wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym
dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen
nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie
podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
34.3.1 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji, gdy ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży, niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być
spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny
do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży
zakłada zamiar kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji.
Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości
bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.
34.4. Aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac
rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia
aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia.
Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym
o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we
własnym zakresie, zwyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane
w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne
o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych
o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany
w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących
z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak
zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie
użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów
niematerialnych.
Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi
na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe
wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
32
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami
ze sprzedaży netto, a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich
usunięcia z bilansu.
34.5. Leasing
Spółka ocenia w momencie zawarcia umowy, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub
zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres
w zamian za wynagrodzenie.
Spółka stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem leasingów krótkoterminowych
oraz leasingów aktywów o niskiej wartości. W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa
do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik
aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone
o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny
zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu
leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie
rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych owszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej
pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa
do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres
leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę wartości.
Zobowiązania z tytułu leasingu
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty wtej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (wtym zasadniczo stałe opłaty
w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego
wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania
przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:
Patenty i licencje
Koszty prac
rozwojowych
Oprogramowanie
komputerowe
Inne
Okresy użytkowania
Dla patentów i licencji
użytkowanych na
podstawie umowy
zawartej na czas
określony, przyjmuje się
ten okres uwzględniając
dodatkowy okres, na
który użytkowanie może
być przedłużone.
5-10 lat 2-5 lat 2-10 lat
Wykorzystana metoda
amortyzacji
Amortyzowane przez
okres umowy - metodą
liniową.
5-10 lat metodą liniową 2-5 lata metodą liniową 2-10 lat metodą liniową
Wewnętrznie
wytworzone lub nabyte
Nabyte
Wewnętrznie
wytworzone
Nabyte Nabyte
Test na utratę wartości
Coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o
wystąpieniu utraty
wartości.
Coroczny w przypadku
składników nie
oddanych jeszcze do
użytkowania oraz w
przypadku istnienia
przesłanki wskazującej
na utratę wartości.
Coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o
wystąpieniu utraty
wartości.
Coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o
wystąpieniu utraty
wartości.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
33
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz
kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę
wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar
pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez
Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym
następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu
rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań
z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto
wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany
zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.
Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości
Nie dotyczy
.
34.5.1 Spółka jako leasingodawca
Spółka nie jest stroną leasingu jako leasingodawca.
34.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych, w tym składnika aktywów z tytułu prawa
do użytkowania. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego
testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika
aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego
środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są
wwiększości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów
jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości
odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości
bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące
rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach
kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty
wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien
zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.
Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia
ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości
odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów
do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów,
jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu
utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości
składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, wkolejnych okresach odpis
amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu
użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej
pomniejszonej o wartość końcową.
34.7. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych. Na koszty
finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym
do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
34
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
34.8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Spółka nie posiada udziałów lub akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.
Jednakże takie udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są
według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.
Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce wtedy, gdy:
■ posiada władzę nad danym podmiotem,
■ podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego
zaangażowania w danej jednostce,
■ ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego
lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.
W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są
wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę.
W momencie oceny, czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie
istotne okoliczności, w tym:
■ wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw
głosu posiadanych przez innych udziałowców;
■ potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
■ prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
■ dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania
istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane
na poprzednich Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy lub Zgromadzeniach Wspólników.
Jednostkami stowarzyszonymi są takie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, niebędące jednostkami
zależnymi ani udziałami we wspólnych przedsięwzięciach Spółki. Znaczący wpływ jest to zdolność do uczestniczenia
w podejmowaniu decyzji z zakresu polityki finansowej i operacyjnej prowadzonej działalności gospodarczej; nie oznacza ona
jednak sprawowania kontroli bądź współkontroli nad tą polityką.
Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą
podlegającą współkontroli. Współkontrola jest to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który
występuje tylko wówczas, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne dotyczące tej działalności wymagają jednomyślnej
zgody stron sprawujących współkontrolę.
34.9. Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
■ wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
■ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
■ wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania
aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów
finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy,
gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.
Wycena na moment początkowego ujęcia
Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik
aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych
aktywów finansowych.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
35
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:
■ prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
■ prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała
przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:
■ instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
■ instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
■ instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
■ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:
■ należności handlowe,
■ udzielone pożyczki, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu
uzyskania przepływów pieniężnych,
■ środki pieniężne i ekwiwalenty.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się wwartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe
warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych;
oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym
i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe
zmiany wartości godziwej ujmowane są przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika
aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają
przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”
Do kategorii instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje:
notowane instrumenty dłużne.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
36
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych
całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest
przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek,
do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego.
Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku
finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki
do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje
instrumenty kapitałowe notowane na rynkach regulowanych UE.
Aktywa finansowe wyceniane wwartości godziwej przez wynik finansowy
Składniki aktywów finansowych, które nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje pochodne
instrumenty finansowe, które nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody.
Zysk lub stratę z wyceny tych aktywów do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.
34.10. Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
W sytuacji, gdy Spółka:
■ posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
■ zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać
zobowiązanie,
składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w kwocie netto.
34.11. Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według
zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły
przesłanki utraty wartości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka
wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ
informacji dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej
12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym
znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu
instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego
początkowego ujęcia w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 30 dni.
Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika następuje w przypadku gdy opóźnienie w spłacie
przekroczy 90 dni.
34.12. Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
37
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia
oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu
do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób:
Materiały ■ wycenia się według rzeczywistych cen, przy czym wartość rozchodu ustala się
metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”.
Produkty gotowe i produkty w toku ■ koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich
kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy
produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności
gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
34.13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem
odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca
na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów
trwałych, aktywów niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się
odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.
Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych, z wyjątkiem należności z tytułu
podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.
34.14. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z rachunku przepływów pieniężnych składa się
z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.
34.15. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości
godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta
lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia
metodą efektywnej stopy procentowej.
34.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe
przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości
godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte
dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są
również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu chyba, że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
38
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie
do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy
bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub
stracie jako koszty lub przychody finansowe, za wyjątkiem zmian z tytułu własnego ryzyka kredytowego dla zobowiązań
finansowych pierwotnie zakwalifikowanych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które
ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.
Inne zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik
finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek
określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku
od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług
lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
34.17. Modyfikacja zobowiązań finansowych i zmiana oczekiwanych przepływów pieniężnych z zobowiązań
finansowych
Przepływy pieniężne dotyczące zobowiązania finansowego mogą ulec zmianie na skutek zmiany warunków umownych lub
oczekiwań w zakresie szacowanych przepływów pieniężnych na potrzeby wyceny zobowiązania finansowego
zamortyzowanym kosztem.
A) Zmiana warunków umownych
W przypadku zmiany warunków umownych zobowiązania finansowego Spółka analizuje, czy modyfikacja
przepływów pieniężnych miała charakter istotny, czy też nie. Spółka stosuje zarówno kryterium ilościowe jak
i jakościowe w celu zidentyfikowania istotnej modyfikacji prowadzącej do zaprzestania ujmowania istniejącego
zobowiązania finansowego.
Za istotną modyfikację Spółka uznaje zmianę zdyskontowanej wartości bieżącej przepływów pieniężnych wynikających
z nowych warunków, w tym wszelkich płatności dokonanych, pomniejszonych o płatności otrzymane i zdyskontowanych
przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej, o nie mniej niż 10% od zdyskontowanej wartości bieżącej
pozostałych przepływów pieniężnych z tytułu pierwotnego zobowiązania finansowego.
Niezależnie od kryterium ilościowego, modyfikacja zostaje uznana za istotną w następujących przypadkach:
a) przewalutowanie zobowiązania finansowego, o ile nie zostało to z góry określone w warunkach umowy,
b) zamiana kredytodawcy,
c) istotne wydłużenie okresu finansowania w stosunku do pierwotnego okresu finansowania,
d) zmiana stopy procentowej ze zmiennej na stałą i na odwrót,
e) zmiana formy prawnej/rodzaju instrumentu finansowego.
Istotną modyfikację zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego
i ujęcie nowego zobowiązania finansowego.
W przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje zaprzestania ujmowania
istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako
różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych
z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.
B) Zmiana oczekiwanych przepływów pieniężnych
W przypadku zobowiązań finansowych o zmiennej stopie okresowe przeszacowanie przepływów pieniężnych mające
odzwierciedlać zmiany rynkowych stóp procentowych skutkuje zmianą efektywnej stopy procentowej.
W przypadku gdy Spółka zmienia oszacowania co do płatności z tytułu zobowiązania finansowego (z wyłączeniem zmian
dotyczących modyfikacji umownych przepływów pieniężnych), dokonywana jest korekta wartości bilansowej zobowiązania
finansowego tak, aby wartość ta odzwierciedlała rzeczywiste i zmienione oszacowane przepływy pieniężne wynikające
z umowy. Spółka ustala wartość bilansową zobowiązania finansowego według zamortyzowanego kosztu jako wartość

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
39
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z umowy, które są dyskontowane według
pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu finansowego. Różnica w wycenie jest ujmowana jako przychody lub
koszty w wyniku finansowym.
34.18. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że
koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany
jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty
dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem
czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
34.19. Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy
emerytalne są wypłacane jednorazowo, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia, wmomencie przejścia na emeryturę.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu
przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą.
Spółka ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych („PPK”) poprzez dokonywanie wpłat
do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek.
Spółka rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są
naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są prezentowane w ramach pozostałych zobowiązań niefinansowych.
34.20. Przychody
34.20.1 Przychody z umów z klientami
Spółka stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem umów leasingowych
objętych zakresem MSSF16 Leasing, instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem
MSSF 9 Instrumenty finansowe.
Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta, w wartości
odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr i usług. Zasady te są stosowane
przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:
■ zidentyfikowano umowę z klientem,
■ zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
■ określono cenę transakcji,
■ dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
■ ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
■ strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami
handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
■ Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane;
■ Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
■ umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład
w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
■ jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
40
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Spółka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty
wynagrodzenia przez klienta wodpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Spółce, może być niższa
niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub
usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie
same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:
■ klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,
które są dla niego łatwo dostępne, oraz
■ zobowiązanie Spółki do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako odrębne
w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki
handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób
trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować
kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Wynagrodzenie zmienne
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego
będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Spółka szacuje kwotę
wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod w zależności od tego, która z nich pozwoli Spółce dokładniej
przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do którego jest uprawniona:
■ wartość oczekiwana – wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia
i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym
szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Spółka zawiera dużą liczbę podobnych umów.
■ wartość najbardziej prawdopodobna – wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza, najbardziej
prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej
prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem
kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (na przykład Spółka albo
uzyskuje premię za wyniki, albo nie).
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie wtakim zakresie, w jakim
istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych
przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub
odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje
jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika
W przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Spółka określa czy charakter
przyrzeczenia Spółki stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub
usług (wtym przypadku Spółka jest zleceniodawcą) czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług
(w tym przypadku Spółka jest pośrednikiem).

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
41
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Spółka jest zleceniodawcą, jeśli sprawuje kontrolę nad przyrzeczonym dobrem lub usługą przed ich przekazaniem klientowi.
Jednostka nie musi jednak działać jako zleceniodawca, jeśli uzyskuje tytuł prawny do produktu tylko chwilowo, zanim zostanie
on przeniesiony na klienta. Jednostka występująca w umowie jako zleceniodawca może sama wypełnić zobowiązanie
do wykonania świadczenia lub może powierzyć wypełnienie tego zobowiązania lub jego części innemu podmiotowi
(np. podwykonawcy) w jej imieniu. W takiej sytuacji Spółka ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego
– zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra lub usługi.
Spółka działa jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu dostarczenia dóbr lub
usług przez inny podmiot. W taki przypadku Spółka ujmuje przychody w kwocie jakiejkolwiek opłaty lub prowizji, do której
– zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot.
Aktywa z tytułu umowy
W ramach aktywów z tytułu umowy Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała
klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu (na przykład od przyszłych świadczeń jednostki).
Spółka ocenia, czy nie nastąpiła utrata wartości składnika aktywów z tytułu umowy natakiej samej zasadzie jak w przypadku
składnika aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9 (nota 34.11 „Utrata wartości aktywów finansowych”).
Należności
W ramach należności Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli
prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Spółka
ujmuje należność zgodnie z MSSF 9 (nota 34.9. „Aktywa finansowe”). W momencie początkowego ujęcia należności z tytułu
umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą
przychodów Spółka ujmuje jako koszt (straty z tytułu utraty wartości należności handlowych i innych aktywów finansowych).
Zobowiązania z tytułu umowy
W ramach zobowiązań z tytułu umowy Spółka ujmuje otrzymane lub należne od klienta wynagrodzenie, z którym wiąże się
obowiązek przekazania klientowi dóbr lub usług.
Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia
Spółka ujmuje zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia, jeżeli po jego otrzymaniu oczekuje, że zwróci jego część lub całość
klientowi. Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia wycenia się w kwocie otrzymanego wynagrodzenia (lub należności),
do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – nie jest ona uprawniona (tj. w wysokości kwot nieujętych w cenie
transakcyjnej). Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia (oraz odpowiednia zmiana ceny transakcyjnej oraz wynikająca z niej
zmiana zobowiązania z tytułu umowy) jest aktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego w związku ze zmianami
okoliczności.
34.20.2 Dotacje
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas zaliczki otrzymane na poczet przyszłych kosztów bądź bezpośrednie
refundacje poniesionych kosztów ujmowane są w ramach rozliczeń międzyokresowych z tytułu dotacji, a w momencie gdy
istnieje uzasadniona pewność, że poniesione koszty nie zostaną zakwestionowane oraz spełnione zostaną wszystkie związane
z daną dotacją warunki formalne, wówczas dotacje są ujmowane według ich wartości godziwej jako przychody podstawowe
w pozycji „Przychody z tytułu dotacji”.
Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych
okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres
użytkowania związanego z nią składnika aktywów poprzez pomniejszenie kosztów amortyzacji danego składnika aktywów.
34.20.3 Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy
procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów
finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
34.20.4 Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
42
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
34.21. Podatki
34.21.1 Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem
stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
34.21.2 Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku
do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich
wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
■ z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości
firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej
połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód
do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
■ w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania
się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu dowszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również
niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej
wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać
ww. różnice, aktywa i straty:
■ z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych
powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie
stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową
oraz
■ w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego
podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego
do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty
składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest
ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania,
które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem
stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany
lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy
lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych
całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym
dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na poziomie koszyków, tzn różnice przejściowe dotyczące koszyka kapitałowego oraz operacyjnego są
kompensowane osobno.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
43
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
34.21.3 Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
■ gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania
od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów
lub jako część pozycji kosztowej
oraz
■ należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest
ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
34.21.4 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego
Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście Spółki do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie
zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę
opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem
podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to
prawdopodobieństwo, Spółka przyjmuje, że organy podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu
traktowania podatkowego przeprowadzą taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii podatkowej
lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie,
w którym to ustaliła. Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej
wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się
zmaterializować:
■ Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych
wyników lub
■ Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych
wyników.
34.22.Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną
liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
35. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
35.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają
wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące
zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ
na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.
Ujmowanie przychodów
Spółka dokonuje sprzedaży leków, z której przychody są rozpoznawane zgodnie z MSSF 15. Sprzedaż dokonywana jest
w zdecydowanej większości na zasadach Incoterms EXW, to znaczy, że przychód jest rozpoznawany w momencie wydania
towaru z magazynu (w punkcie czasu). Zapłata za towar odbywa się zazwyczaj wciągu 30 – 60 dni po spełnieniu zobowiązania
do wykonania świadczenia. Na terenie kraju Spółka stosuje ceny urzędowe na sprzedawane leki.
Sprzedaż do dystrybutorów opiera się o mechanizm profit sharing, zgodnie z którym dystrybutor produktu jest zobligowany
umownie do podzielenia się z Celon Pharma marżą zrealizowaną na sprzedaży do ostatecznego klienta. Rozliczenie
z dystrybutorem następuje po dokonaniu sprzedaży leku do ostatecznego klienta, a szacunek przychodu z profit sharing
dokonywany jest na bieżąco i ujmowany w momencie dokonania sprzedaży produktu do dystrybutora. Rozliczenia z tego

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
44
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
tytułu są dokonywane w okresach półrocznych, a szacunki uzyskanych tego typu przychodów ujmowane są jako inne
należności i rozliczane w okresie kilku miesięcy po zakończeniu danego roku obrotowego.
Koszty prac badawczo- rozwojowych
Spółka dokonuje osądu, czy koszty prac badawczo-rozwojowych spełniają kryteria kapitalizacji. Ze względu na ryzyka
i niepewności dotyczące procesu uzyskiwania pozwolenia na dopuszczenie leku do obrotu, Spółka obecnie nie spełnia
kryteriów kapitalizacji tego typu prac badawczo-rozwojowych i w związku z tym koszty te ujmowane są w momencie ich
poniesienia. Zasadniczo Spółka oczekuje, że rozpocznie kapitalizację kosztów R&D od momentu zatwierdzenia leku przez
odpowiedni organ regulacyjny, tj. po trzeciej fazie badań klinicznych.
Spółka poniosła w latach 2021 oraz 2020 koszty prac badawczo-rozwojowych odpowiednio w wysokości 47.694 tysięcy
złotych oraz 40.894 tysiące złotych. W odniesieniu do roku 2021, koszty prac badawczo-rozwojowych w kwocie
3.850 tysięcy złotych nie zostały zrefundowane w postaci dotacji, gdyż Spółka nie otrzymała w tymże roku decyzji NCBiR.
Dotacje do prac badawczo-rozwojowych
Spółka dokonuje oceny w którym momencie uzyskane zaliczki bądź refundacje do prac badawczo-rozwojowych ujmowane
są wprzychodach Spółki biorąc pod uwagę ryzyko ich potencjalnego zwrotu. Dotacje są ujmowane w przychodach stopniowo
do ponoszonych kosztów, ale nie wcześniej niż wmomencie, w którym Spółka uzyska wystarczającą pewność, iż dana dotacja
nie będzie podlegała zwrotowi do instytucji współfinansującej, tj. udzielającej danej dotacji.
Spółka rozpoznała w latach 2021 oraz 2020 przychody z tytułu dotacji do prac badawczo-rozwojowych odpowiednio
w wysokości 26.528 tysięcy złotych oraz 21.874 tysięcy złotych.
Okres leasingu dla umów na czas nieokreślony
Spółka posiada umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony dotyczące najmu powierzchni kilku nieruchomości. Ustalając
okres leasingu, Spółka kieruje się okresem użytkowania środków trwałych umiejscowionych i wykorzystywanych w danej
lokalizacji, a ponadto określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny, gdy zarówno leasingobiorca,
jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia
kar większych niż nieznaczące. Spółka ocenia istotność szeroko rozumianych kar, tzn. poza kwestiami stricte umownymi bądź
finansowymi, uwzględnia wszelkie inne istotne czynniki ekonomiczne zniechęcające do wypowiedzenia umowy (np. istotne
inwestycje w przedmiocie leasingu, dostępność rozwiązań alternatywnych, koszty relokacji). Jeśli ani Spółka jako leasingobiorca,
ani leasingodawca nie poniesie istotnej kary za wypowiedzenie (rozumianej szeroko), leasing przestaje być egzekwowalny i jego
okres stanowi okres wypowiedzenia. Natomiast w sytuacji, gdy którakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem
– poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianą szeroko), Spółka określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli
okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że umowa będzie trwać).
35.2. Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień
bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań
w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej
podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń
w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane
w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
Utrata wartości aktywów trwałych
Istotnego osądu wymaga ocena czy wystąpiły przesłanki utraty wartości, np. brak zrealizowania budżetu oraz innych celów
biznesowych. W przypadku wystąpienia przesłanek Spółka przeprowadza testy na utratę wartości środków trwałych. Wymaga
to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te środki trwałe. Oszacowanie
wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący
środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.
Utrata wartości należności handlowych
Spółka jest producentem leków. Na rynku krajowym współpracuje jedynie z hurtowniami farmaceutycznymi. Na rynkach
międzynarodowych Spółka współpracuje jedynie z kilkoma firmami, które są dystrybutorami leków na terytorium danego
kraju. Ze względu na fakt, że ryzyko strat kredytowych jest niewielkie, Spółka analizuje terminowość spłat oraz standing
finansowy swoich kontrahentów na koniec każdego kwartału.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
45
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty
zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości
mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Spółka dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty
przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego nierozliczonych strat podatkowych,
niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic przejściowych.
Przy ocenie, czy osiągnięcie przyszłych dochodów do opodatkowania jest prawdopodobne (prawdopodobieństwo
powyżej 50%), Spółka uwzględnia wszystkie dostępne dowody, zarówno te potwierdzające istnienie prawdopodobieństwa,
jak i te świadczące o jego braku.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie
techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Za okres, za jaki
zostało sporządzone sprawozdanie brak takich instrumentów.
Ujmowanie przychodów
Spółka identyfikuje przychody ze sprzedaży w momencie wydania wyrobów gotowych. Na terenie kraju Spółka stosuje ceny
urzędowe na wyprodukowane leki ze względu na fakt, iż wszystkie produkty Spółki są wpisane na listę leków refundowanych
prowadzoną przez Ministerstwo Zdrowia. Ponadto, w odniesieniu do sprzedaży poza terytorium Polski Spółka stosuje umowy
typu profit sharing na podstawie których dokonuje szacunku dotyczącego podziału przychodów z tytułu sprzedaży
realizowanych przez partnerów Spółki w innych krajach.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych
okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy
Spółka nie jest w stanie z łatwością ustalić stopy procentowej dla umów leasingowych, dlatego przy wycenie zobowiązania
z tytułu leasingu stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Jest to stopa procentowa, jaką Spółka musiałaby
zapłacić, aby na podobny okres, w tej samej walucie i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu
składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku
gospodarczym.
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych
z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów
odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące
przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych,
zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem
kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe,
wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe
w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości wwyniku
ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany wcelu uwzględnienia postanowień Ogólnej
Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur
prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność
dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem
i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
46
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów
pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących
lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako
przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAROKU Nowe regulacje będą wymagać znacznie
większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować wodniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały
przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są
nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie
realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu
wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty
podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe (w szczególności ulgę B+R) i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę
niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.
Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia
podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
36. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie
■ MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją
Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu wwersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem
się standardu w wersji ostatecznej – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2016 roku lub później;
■ Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego
jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace
prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin wejścia
w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
■ MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17
(opublikowano dnia 25 czerwca 2020) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe
i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia
w życie (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
■ Zmiany do MSSF 3: Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku)
– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 16: Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania
(opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 37: Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych (opublikowano
dnia 14 maja 2020 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2022 roku lub później;
■ Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) – mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości
(opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) – mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
■ Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej
transakcji (opublikowano dnia 7 maja 2021 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2023 roku lub później;
■ Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje
porównawcze (opublikowano dnia 9 grudnia 2021 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
załączone na stronach od 5 do 47 stanowią jego integralną część.
47
CELON PHARMA S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Kiełpin, 27 kwietnia 2022 roku
Maciej Wieczorek
Prezes Zarządu
Jacek Glinka
Wiceprezes Zarządu
Dorota Zwolińska
Członek Zarządu
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania
wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.