An independent member of UHY international
CFI HOLDING S.A..A. ECA S.A.
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Z BADANIA ROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NA DZIEŃ 31.12.2022 R.
28.04.2023 R.

2
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO
BIEGŁEGO REWIDENTA
Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej CFI Holding S.A.
Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
Odmowa wyrażenia opinii
Zostaliśmy zaangażowani do przeprowadzenia badania załączonego jednostkowego
sprawozdania finansowego CFI Holding Spółka Akcyjna (Spółka) z siedzibą we
Wrocławiu, przy ulicy Teatralnej 10-12, które zawiera jednostkowe sprawozdanie z
sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz jednostkowe sprawozdanie z
całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,
jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia
do 31 grudnia 2022 r. oraz informację dodatkową zawierającą opis przyjętych zasad
rachunkowości i inne informacje objaśniające („jednostkowe sprawozdanie
finansowe”).
Nie wyrażamy opinii o załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Wobec
znaczenia sprawy opisanej w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii nie byliśmy w
stanie uzyskać wystarczających i odpowiednich dowodów badania, aby stanowiły one
podstawę dla opinii z badania na temat tego sprawozdania finansowego.
Odmowa wyrażenia opinii jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu
Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.
Podstawa odmowy wyrażenia opinii
W punkcie VI „Istotna niepewność do kontynuacji działania” informacji ogólnych do
jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31.12.2022 roku
Zarząd Spółki poinformował, że jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało
sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności mimo, że Zarząd dostrzega istotne
zagrożenie kontynuacji działalności będące wynikiem szeregu niepewności. Kluczowe
dla oceny kontynuacji działania Spółki są informacje o rozpoczęciu przez Prokuraturę
Regionalną w Łodzi czynności przygotowawczych w celu postawienia zarzutów karnych
i karnoskarbowych w stosunku do części osób pełniących funkcje na dzień bilansowy w
organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta.

3
Na dzień publikacji nie są znane ostateczne skutki działań poprzedniego Zarządu Spółki,
jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej oraz ich potencjalny wpływ na
sytuację majątkową oraz finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.
Ze względu na potencjalne wzajemne oddziaływanie powyższych niepewności i ich
możliwy skumulowany wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe, nie jest
możliwe, aby sformułować opinię na temat załączonego jednostkowego sprawozdania
finansowego.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu
były najbardziej znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego
za bieżący okres sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje
ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego
zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Poza kwestiami opisanymi w sekcji
Podstawa odmowy wyrażenia opinii, nie występują inne kluczowe sprawy badania, w
tym najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia,
wymagające przedstawienia w naszym sprawozdaniu z badania.
Inna sprawa – zakres badania
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.
zostało zbadane przez działającego w imieniu innej firmy audytorskiej biegłego
rewidenta, który wyraził opinię bez zastrzeżeń na temat tego sprawozdania w dniu
29 kwietnia 2022 r.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za jednostkowe sprawozdanie finansowe
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo
prowadzonych ksiąg rachunkowych, jednostkowego sprawozdania finansowego, które
przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej i wyniku
finansowego Spółki zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi zasadami (polityką)
rachunkowości oraz obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem, a także za
kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną aby umożliwić sporządzenie
jednostkowego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia
spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając jednostkowe sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny
za ocenę zdolności Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to
zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady
kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji kiedy
Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo zaniechać prowadzenia
działalności albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania
działalności.
Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby
jednostkowe sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z
dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („Ustawa o rachunkowości” – t. j. Dz. U. z
2023 r. poz. 120 z późn.zm.). Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za
nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Spółki.

4
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego
Jesteśmy odpowiedzialni za zbadanie jednostkowego sprawozdania finansowego
zgodnie z:
• ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich
oraz nadzorze publicznym (tekst jednolity: Dz.U. 2022 poz. 1302 z późn.zm.)
(Ustawa o biegłych rewidentach),
• Międzynarodowymi Standardami Badania w wersji przyjętej jako Krajowe
Standardy Badania (KSB) uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr
3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 roku, z późniejszymi zmianami oraz
• rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16
kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących
ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego,
uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str.
77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (Rozporządzenie 537/2014).
Jednakże, ze względu na sprawy opisane w sekcji naszego sprawozdania Podstawa
odmowy wyrażenia opinii , nie byliśmy w stanie wyrazić opinii z badania na temat tego
jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Międzynarodowym Kodeksem etyki
zawodowych księgowych (w tym Międzynarodowymi standardami niezależności) Rady
Międzynarodowych Standardów Etyki dla Księgowych („Kodeks IESBA”) przyjętym
uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3431/52a/2019 z dnia 25 marca
2019 r. w sprawie zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów, z późn.zm., oraz z
innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania sprawozdań
finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi
wymogami i Kodeksem IESBA. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły
rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami
niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w Rozporządzeniu
UE.
Naszym celem było uzyskanie racjonalnej pewności, czy jednostkowe sprawozdanie
finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego
oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania z badania zawierającego naszą
opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności ale nie gwarantuje, że
badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne
zniekształcenie.
Zakres badania nie obejmował zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani
efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub
w przyszłości.

5
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Na inne informacje składa się sprawozdanie Zarządu z działalności Jednostki
Dominującej oraz Grupy Kapitałowej Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia
2022 r. („Sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu
korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania oraz Raport
Roczny za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r. („Raport roczny”) (razem „Inne
informacje”).
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie
z przepisami prawa.
Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby
Sprawozdanie z działalności Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej wraz z
wyodrębnionymi częściami spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o
rachunkowości.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
O sprawozdaniu z działalności, będącym jego wyodrębnioną częścią oświadczeniu o
stosowaniu ładu korporacyjnego nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia wynikającej
z KSB. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest
wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z
przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym
oraz złożenie oświadczenia, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej
podczas badania stwierdziliśmy istotne zniekształcenia w sprawozdaniu z działalności
oraz wskazanie, na czym polega każde takie istotne zniekształcenie. Ponadto jesteśmy
zobowiązani do wydania opinii, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu
korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Opinia o Sprawozdaniu z działalności
Ze względu na sprawę opisaną w naszym sprawozdaniu w sekcji Podstawa odmowy
wyrażenia opinii , nie byliśmy w stanie wyrazić opinii ani oświadczenia na temat
Sprawozdania z działalności.
Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego
Ze względu na znaczenie spraw opisanych w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii ,
nie byliśmy w stanie wyrazić opinii na temat oświadczenia o stosowaniu ładu
korporacyjnego, będącego częścią Sprawozdania z działalności.

6
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań
finansowych
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące
badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek
zależnych są zgodne z prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie
świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1
Rozporządzenia UE oraz art.136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące
badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek
zależnych w badanym okresie zostały wymienione w nocie 34 jednostkowego
sprawozdania finansowego.
Wybór firmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki
uchwałą Rady Nadzorczej Spółki z dnia 30.12.2022. Jednostkowe sprawozdanie
finansowe Spółki badamy po raz pierwszy.
Informacja o niedopełnieniu przez Spółkę obowiązków określonych w art. 69 Ustawy o
rachunkowości.
Do dnia zakończenia badania Spółka nie dopełniła wynikającego z art. 69 Ustawy o
rachunkowości, obowiązku złożenia sprawozdania finansowego za rok od 1 stycznia
do 31 grudnia 2021 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest
niniejsze sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Paweł Mróz.
........................................................
Nr ewidencyjny 12600
działający w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.
z siedzibą w Warszawie wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 3115
w imieniu której kluczowy biegły rewident zbadał jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
Wrocław, 28.04.2023 r.