An independent member of UHY international
GRUPA KAPITAŁOWA CFI HOLDING A. ECA S.A
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Z BADANIA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NA DZIEŃ 31.12.2022 R.
28.04.2023 R.

2
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO
BIEGŁEGO REWIDENTA
Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej CFI Holding S.A.
Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
Odmowa wyrażenia opinii
Zostaliśmy zaangażowani do przeprowadzenia badania załączonego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CFI Holding (Grupa
Kapitałowa), w której Jednostką dominującą jest CFI Holding S.A. (Jednostka
dominująca) z siedzibą we Wrocławiu, przy ulicy Teatralnej 10-12, które zawiera
skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz
skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane
sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym, skonsolidowany
rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022
r. oraz informację dodatkową zawierającą opis przyjętych zasad rachunkowości i inne
informacje objaśniające („skonsolidowane sprawozdanie finansowe”).
Nie wyrażamy opinii o załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Wobec znaczenia sprawy opisanej w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii nie
byliśmy w stanie uzyskać wystarczających i odpowiednich dowodów badania, aby
stanowiły one podstawę dla opinii z badania na temat tego sprawozdania finansowego.
Odmowa wyrażenia opinii jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu
Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.
Podstawa odmowy wyrażenia opinii
W punkcie II Istotna niepewność co do kontynuacji działalności gospodarczej i
porównywalność sprawozdań finansowych do skonsolidowanego sprawozdania
finansowego sporządzonego na dzień 31.12.2022 roku Zarząd Jednostki dominującej
poinformował, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało
sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności mimo, że Zarząd dostrzega istotne
zagrożenie kontynuacji działalności będące wynikiem szeregu niepewności. Kluczowe
dla oceny kontynuacji działania Grupy Kapitałowej są informacje o rozpoczęciu przez
Prokuraturę Regionalną w Łodzi czynności przygotowawczych w celu postawienia
zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób pełniących funkcje na
dzień bilansowy w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej Emitenta.

3
Na dzień publikacji nie są znane ostateczne skutki działań poprzedniego Zarządu
Jednostki dominującej, jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej oraz ich
potencjalny wpływ na sytuację majątkową oraz finansową Grupy Kapitałowej oraz jej
wynik finansowy.
Ze względu na potencjalne wzajemne oddziaływanie powyższych niepewności i ich
możliwy skumulowany wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nie jest
możliwe, aby sformułować opinię na temat załączonego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu
były najbardziej znaczące podczas badania skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za bieżący okres sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące
ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka
istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Poza kwestiami opisanymi w
sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii , nie występują inne kluczowe sprawy
badania, w tym najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia,
wymagające przedstawienia w naszym sprawozdaniu z badania.
Inne sprawy – zakres badania
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31
grudnia 2021 r. zostało zbadane przez działającego w imieniu innej firmy audytorskiej
biegłego rewidenta, który wyraził opinię bez zastrzeżeń na temat tego sprawozdania w
dniu 29 kwietnia 2022 r.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej za skonsolidowane
sprawozdanie finansowe
Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie
prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, skonsolidowanego sprawozdania
finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej
i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi
zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi Jednostkę dominującą
przepisami prawa i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za
niezbędną aby umożliwić sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego
niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zarząd Jednostki dominującej
jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Grupy Kapitałowej do kontynuowania
działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją
działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy
rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd Jednostki dominującej albo zamierza
dokonać likwidacji Grupy Kapitałowej, albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie
ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.

4
Zarząd Jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe
spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r.
o rachunkowości („Ustawa o rachunkowości” – t. j. Dz. U. z 2023 r. poz. 120 z
późn.zm.). Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są odpowiedzialni za
nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Grupy Kapitałowej.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
Jesteśmy odpowiedzialni za zbadanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego
zgodnie z:
• ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich
oraz nadzorze publicznym (tekst jednolity: Dz.U. 2022 poz. 1302 z późn.zm)
(Ustawa o biegłych rewidentach),
• Międzynarodowymi Standardami Badania w wersji przyjętej jako Krajowe
Standardy Badania (KSB) uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr
3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 roku, z późniejszymi zmianami oraz
• rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16
kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących
ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego,
uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str.
77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (Rozporządzenie 537/2014).
Jednakże, ze względu na sprawy opisane w sekcji naszego sprawozdania Podstawa
odmowy wyrażenia opinii , nie byliśmy w stanie wyrazić opinii z badania na temat tego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Jesteśmy niezależni od spółek Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowym
Kodeksem etyki zawodowych księgowych (w tym Międzynarodowymi standardami
niezależności) Rady Międzynarodowych Standardów Etyki dla Księgowych („Kodeks
IESBA”) przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3431/52a/2019 z
dnia 25 marca 2019 r. w sprawie zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów, z
późn.zm., oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania
sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie
z tymi wymogami i Kodeksem IESBA. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy
biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z
wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w
Rozporządzeniu UE.
Naszym celem było uzyskanie racjonalnej pewności, czy skonsolidowane sprawozdanie
finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego
oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania z badania zawierającego naszą
opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności ale nie gwarantuje, że
badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne
zniekształcenie.
Zakres badania nie obejmował zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy
Kapitałowej ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd
Jednostki dominującej obecnie lub w przyszłości.

5
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Na inne informacje składa się sprawozdanie Zarządu z działalności Jednostki
Dominującej oraz Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r.
(„Sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu
korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania oraz Raport
Roczny za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r. („Raport roczny”) (razem „Inne
informacje”).
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji
zgodnie z przepisami prawa.
Zarząd Jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
są zobowiązani do zapewnienia, aby Sprawozdanie z działalności Jednostki Dominującej
i Grupy Kapitałowej wraz z wyodrębnionymi częściami spełniało wymagania
przewidziane w Ustawie o rachunkowości .
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
O sprawozdaniu z działalności, będącym jego wyodrębnioną częścią oświadczeniu o
stosowaniu ładu korporacyjnego nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia wynikającej
z KSB. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest
wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z
przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym
oraz złożenie oświadczenia, czy w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu
uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy istotne zniekształcenia w sprawozdaniu z
działalności oraz wskazanie, na czym polega każde takie istotne zniekształcenie.
Ponadto jesteśmy zobowiązani wydania opinii, czy Jednostka dominująca w
oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Opinia o Sprawozdaniu z działalności
Ze względu na sprawę opisaną w naszym sprawozdaniu w sekcji Podstawa odmowy
wyrażenia opinii , nie byliśmy w stanie wyrazić opinii ani oświadczenia na temat
Sprawozdania z działalności.
Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego
Ze względu na znaczenie spraw opisanych w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii ,
nie byliśmy w stanie wyrazić opinii na temat oświadczenia o stosowaniu ładu
korporacyjnego, będącego częścią Sprawozdania z działalności.
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

6
Opinia na temat zgodności oznakowania skonsolidowanego sprawozdania
finansowego, sporządzonego w jednolitym elektronicznym formacie raportowania, z
wymogami rozporządzenia o standardach technicznych dotyczących specyfikacji
jednolitego elektronicznego formatu raportowania.
W związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostaliśmy
zaangażowani do przeprowadzania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność w
celu wyrażenia opinii, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., sporządzone w jednolitym
elektronicznym formacie raportowania, zawarte w pliku o nazwie [cfi_2022-12-31_pl]
(„skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF”), zostało oznakowane
zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) nr
2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r., uzupełniającym dyrektywę 2004/109/WE
Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów
technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu
raportowania (Dz. Urz. UE L 143 z 29.05.2019, str. 1, z późn. zm.) („Rozporządzenie
ESEF”).
Identyfikacja kryteriów i opis przedmiotu usługi
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało sporządzone przez
Zarząd Jednostki dominującej w celu spełnienia wymogów dotyczących oznakowania
oraz wymogów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego
formatu raportowania, które są określone w Rozporządzeniu ESEF.
Przedmiotem naszej usługi atestacyjnej jest zgodność oznakowania skonsolidowanego
sprawozdania finansowego w formacie ESEF z wymogami Rozporządzenia ESEF, a
wymogi określone w tych regulacjach stanowią, naszym zdaniem, odpowiednie kryteria
do sformułowania przez nas opinii.
Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego
sprawozdania finansowego w formacie ESEF zgodnie z wymogami dotyczącymi
oznakowania oraz wymogami technicznymi dotyczącymi specyfikacji jednolitego
elektronicznego formatu raportowania, które są określone w Rozporządzeniu ESEF.
Odpowiedzialność ta obejmuje wybór i zastosowanie odpowiednich znaczników XBRL,
przy użyciu taksonomii określonej w tych regulacjach.
Odpowiedzialność Zarządu Jednostki dominującej obejmuje również zaprojektowanie,
wdrożenie i utrzymanie systemu kontroli wewnętrznej zapewniającego sporządzenie
skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF, wolnego od istotnych
niezgodności z wymogami Rozporządzenia ESEF.
Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są odpowiedzialni za
nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, obejmującego również
sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z formatem wynikającym z
obowiązujących przepisów prawa.

7
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
Naszym celem było wyrażenie opinii, na podstawie przeprowadzonej usługi atestacyjnej
dającej racjonalną pewność, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie
ESEF zostało oznakowane zgodnie z wymogami Rozporządzenia ESEF.
Usługę wykonaliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Usług Atestacyjnych Innych niż
Badanie i Przegląd 3001PL - „Badanie sprawozdań finansowych sporządzonych w
jednolitym elektronicznym formacie raportowania” przyjętym uchwałą Krajowej Rady
Biegłych Rewidentów nr 1975/32a/2021 z dnia 17 grudnia 2021 r. (dalej: ”KSUA
3001PL”) oraz, gdzie jest to stosowne, zgodnie z Krajowym Standardem Usług
Atestacyjnych Innych niż Badanie i Przegląd 3000 (Z) w brzmieniu Międzynarodowego
Standardu Usług Atestacyjnych 3000 (Zmienionego) – „Usługi atestacyjne inne niż
badania lub przeglądy historycznych informacji finansowych” przyjętym uchwałą
Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3436/52e/2019 z dnia 8 kwietnia 2019 r., z
późn. zm. (dalej: „KSUA 3000 (Z)”).
Standard ten nakłada na biegłego rewidenta obowiązek zaplanowania i wykonania
procedur w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane
sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało przygotowane zgodnie z określonymi
kryteriami.
Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że usługa
przeprowadzona zgodnie z KSUA 3001PL oraz, gdzie jest to stosowne, zgodnie z KSUA
3000 (Z), zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie.
Wybór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od jego oszacowania
ryzyka wystąpienia istotnych zniekształceń spowodowanych oszustwem lub błędem.
Przeprowadzając oszacowanie tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę kontrolę
wewnętrzną związaną ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania
finansowego w formacie ESEF w celu zaplanowania stosownych procedur, które mają
zapewnić biegłemu rewidentowi wystarczające i odpowiednie do okoliczności dowody.
Ocena funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej nie została przeprowadzona w
celu wyrażenia opinii na temat skuteczności jej działania.
Podsumowanie wykonanych prac
Zaplanowane i przeprowadzone przez nas procedury obejmowały między innymi:
● uzyskanie zrozumienia procesu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
finansowego w formacie ESEF, obejmującego proces wyboru i zastosowania
przez Spółkę znaczników XBRL i zapewniania zgodności z Rozporządzeniem
ESEF, w tym zrozumienie mechanizmów systemu kontroli wewnętrznej
związanych z tym procesem;
● uzyskanie wystarczających i odpowiednich dowodów związanych z operacyjną
efektywnością mechanizmów kontrolnych, związanych ze znakowaniem
znacznikami XBRL, gdy w ramach procesu oceny ryzyka uznaliśmy, że
procedury inne, niż testowanie mechanizmów kontrolnych, nie pozwolą
uzyskać wystarczających dowodów badania;
● uzgodnienie oznakowanych, na wybranej próbie informacji zawartych w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w formacie ESEF do zbadanego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego;

8
● przy użyciu specjalistycznego narzędzia informatycznego ocenę spełnienia
standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego
formatu raportowania, ocenę kompletności oznakowania informacji w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w formacie ESEF znacznikami
XBRL;
● ocenę, czy zastosowane znaczniki XBRL z taksonomii określonej w
Rozporządzeniu ESEF zostały odpowiednio zastosowane oraz, czy użyto
rozszerzeń taksonomii w sytuacjach, gdy w podstawowej taksonomii określonej
w Rozporządzeniu ESEF nie zidentyfikowano odpowiednich elementów;
● ocenę prawidłowości zakotwiczenia zastosowanych rozszerzeń taksonomii w
podstawowej taksonomii określonej w Rozporządzeniu ESEF;
Uważamy, że uzyskane przez nas dowody stanowią wystarczającą i odpowiednią
podstawę do wyrażenia przez nas opinii na temat zgodności oznakowania z wymogami
rozporządzenia ESEF.
Wymogi etyczne, w tym niezależność
Przeprowadzając usługę biegły rewident i firma audytorska przestrzegali wymogów
niezależności i innych wymogów etycznych określonych w Kodeksie IESBA. Kodeks
IESBA oparty jest na podstawowych zasadach dotyczących uczciwości, obiektywizmu,
zawodowych kompetencji i należytej staranności, zachowania poufności oraz
profesjonalnego postępowania. Przestrzegaliśmy również innych wymogów
niezależności i etyki, które mają zastosowanie dla niniejszej usługi atestacyjnej w Polsce.
Wymogi kontroli jakości
Firma audytorska stosuje krajowe standardy kontroli jakości. Zgodnie z wymogami
krajowych standardów kontroli jakości, firma audytorska zaprojektowała, wdrożyła i
stosowała system zarządzania jakością, w tym polityki lub procedury odnośnie
zgodności z wymogami etycznymi, standardami zawodowymi oraz mającymi
zastosowanie wymogami prawnymi i regulacyjnymi.
Opinia na temat zgodności z wymogami Rozporządzenia ESEF
Podstawę sformułowania opinii biegłego rewidenta stanowią kwestie opisane powyżej,
dlatego opinia powinna być czytana z uwzględnieniem tych kwestii.
Naszym zdaniem skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało
oznakowane, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami
Rozporządzenia ESEF.
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań
finansowych

9
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące
badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Grupy Kapitałowej
są zgodne z prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy
usług niebędących badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1 Rozporządzenia
UE oraz art.136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące badaniem
sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Jednostki dominującej i jej
spółek zależnych w badanym okresie zostały wymienione w nocie 45 Sprawozdania
z działalności Grupy Kapitałowej.
Wybór firmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej uchwałą Rady Nadzorczej Jednostki dominującej z dnia 30.12.2022r..
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej badamy po raz pierwszy.
Informacja o niedopełnieniu przez Jednostkę dominującą obowiązków określonych w
art. 69 Ustawy o rachunkowości.
Do dnia zakończenia badania Jednostka dominująca nie dopełniła wynikającego z art.
69 Ustawy o rachunkowości, obowiązku złożenia skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za rok od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. w Krajowym Rejestrze
Sądowym.
Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest
niniejsze sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Paweł Mróz.
........................................................
Nr ewidencyjny 12600
działający w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z
siedzibą w Warszawie wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 3115 w imieniu
której kluczowy biegły rewident zbadał skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
Wrocław, 28.04.2023 r.