Poraj, dnia 23 kwietnia 2024 r.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI COGNOR HOLDING SA ORAZ GRUPY

KAPITAŁOWEJ COGNOR W ROKU 2023

I. Opis Spółki i Grupy Kapitałowej

1. Dane podstawowe

Jednostkę dominującą w Grupie Kapitałowej Cognor stanowi spółka Cognor Holding S.A. z siedzibą

w 42-360 Poraj, ul. Zielona 26 wpisana do KRS pod numerem 0000071799. Spółka posiada NIP

584-030-43-83 oraz REGON 190028940. Akcje jednostki dominującej są notowane na Giełdzie

Papierów Wartościowych w Warszawie. Jednostka dominujące jest spółką holdingową sprawującą

kontrolę nad Grupą Kapitałową Cognor. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy

Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na półprodukty i gotowe wyroby

hutnicze, a także inna działalność (usługi finansowe, usługi deweloperskie).

2. Akcjonariat jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2023 r. akcjonariat Cognor Holding S.A. prezentował się następująco:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział głosów

na WZA

4Workers Sp.z o.o.

128 286 132

74,84%

128 286 132

74,84%

Przemysław Sztuczkowski

4 886 771

2,85%

4 886 771

2,85%

Pozostali akcjonariusze

38 247 760

22,31%

38 247 760

22,31%

Razem

171 420 663

100%

171 420 663

100%

Na dzień sporządzania sprawozdania akcjonariat Cognor Holding S.A. prezentował się

następująco:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział głosów

na WZA

PS HoldCo Sp.z o.o.

128 539 132

74,98%

128 539 132

74,98%

Przemysław Sztuczkowski

4 886 771

2,85%

4 886 771

2,85%

Pozostali akcjonariusze

37 994 760

22,17%

37 994 760

22,17%

Razem

171 420 663

100%

171 420 663

100%

3. Zatrudnienie

Na dzień 31 grudnia 2023 r. zatrudnienie w pełni konsolidowanych spółkach Grupy Kapitałowej

przedstawiało się w następujący sposób:

- Cognor Holding S.A. – 2 osoby

- Cognor SA – 1 831 osób – w tym:

- Oddział HSJ w Stalowej Woli – 875 osób

- Oddział Ferrostal w Gliwicach – 289 osób

- Oddział Ferrostal w Zawierciu – 22 osoby

- Oddział Złomrex we Wrocławiu – 218 osób

- Oddział Ferrostal w Krakowie – 227 osób

- Oddział PTS w Krakowie – 97 osób

- Oddział OM Szopienice w Katowicach – 92 osoby

- Oddział BSS w Poraju – 11 osób

- Cognor Holding S.A. Spk – 2 osoby

- JAP Industries – 99 osób

- Hutnik Kraków – 1 osoba

- ECognor – 0 osób

- Wizja i Wola – 0 osób

Łącznie 1 935 osób.

4. Zarząd i Rada Nadzorcza jednostki dominującej

W badanym okresie skład Zarządu nie uległ zmianie i przedstawiał się następująco:

Zarząd

Przemysław Sztuczkowski – Prezes Zarządu

Przemysław Grzesiak – Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła – Członek Zarządu

Dominik Barszcz – Członek Zarządu

W badanym okresie skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie i przedstawiał się

następująco:

Rada Nadzorcza

Hubert Janiszewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Piotr Freyberg – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Zbigniew Łapiński – Sekretarz Rady Nadzorczej

Jacek Welc – Członek Rady Nadzorczej

Stefan Dzienniak – Członek Rady Nadzorczej

5. Rynek stali w Polsce i na świecie

W porównaniu do roku 2022 produkcja stali w roku 2023 była: w Polsce i Europie mniejsza, w

Chinach jak i ogólnie na świecie bez zmian.

PRODUKCJA

STALI (mln ton)

2023

Dynamika

2022

2021

2020

2019

Polska

6,4

-13,1%

7,4

8,4

7,9

9,0

UE (27)

126,3

-7,4%

136,3

152,7

132,1

157,3

Chiny

1 019,1

0,0%

1 018,9

1 034,4

1 064,7

1 001,3

Świat

1 849,7

-0,1%

1 850,9

1 911,9

1 845,2

1 846,4

II. Opis organizacji Grupy Kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających

konsolidacji oraz opis zmian w organizacji Spółki i Grupy Kapitałowej emitenta wraz z

podaniem ich przyczyn

1. Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej tworzonej przez Cognor Holding S.A.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. struktura Grupy Kapitałowej Cognor przedstawiała się następująco:

Nazwa jednostki

Siedziba

Posiadane udziały

i prawa głosu

Nazwa skrócona

Cognor S.A.

Polska

94,40%*

COG

Cognor Holding S.A. Sp.k.

Polska

88,13%*

COGNOR SK

JAP Industries s.r.o.

Czechy

100%*

JAP

ECOgnor Sp. z o.o.

Polska

75%*

ECOGNOR

Wizja i Wola Sp. z o.o.

Polska

100%*

WIZJA i WOLA

Hutnik Kraków Sp. z o.o.

Polska

100%*

HUTNIK

Madrohut Sp. z o.o.

Polska

25%**

MADROHUT

* posiadane udziały i prawa głosu należące do Cognor Holding SA

** posiadane udziały i prawa głosu należące do COG

Wymienione powyżej jednostki podlegają konsolidacji. Madrohut Sp. z o.o. ma status spółki

stowarzyszonej.

Wykaz oddziałów wchodzących w skład spółki Cognor SA:

Nazwa oddziału

Siedziba

Nazwa skrócona

Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Gliwicach

Polska

FERR

Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Zawierciu

Polska

ZW-WB

Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Krakowie

Polska

PROFIL

Cognor SA Oddział HSJ w Stalowej Woli

Polska

HSJ

Cognor SA Odział Złomrex we Wrocławiu

Polska

ZLX

Cognor SA Oddział OM Szopienice w Katowicach

Polska

OMS

Cognor SA Odział PTS w Krakowie

Polska

PTS

Cognor SA Oddział BSS w Poraju

Polska

BSS

Struktura na dzień 31 grudnia 2023 r. w formie wykresu prezentuje się następująco:

2. Zmiany w organizacji Spółki i Grupy Kapitałowej

- dnia 1 stycznia 2023 r. do konsolidacji włączono wcześniej przejęte czeskie spółki JAP Industries

oraz Sped-Ex oraz spółkę Hutnik Kraków Sp. z o.o. założoną 22 grudnia 2022 r.

- dnia 3 marca 2023 r. założono spółkę ECOgnor Sp. z o.o. w 100% zależną od Cognor Holding

- dnia 1 lipca 2023 r. dokonano połączenia czeskich spółek JAP Industries (jako spółka

przejmująca) i Sped-ex (jako spółka przejmowana)

- dnia 1 października 2023 r. założono spółkę Wizja i Wola Sp. z o.o. w 100% zależną od Cognor

Holding SA

III. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym

sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o

nietypowych charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Spółki i Grupy

Kapitałowej i osiągnięte przez nie zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także

omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta przynajmniej w najbliższym roku

obrotowym

1. Wyniki finansowe

Dane jednostkowe Cognor Holding SA

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (tys. PLN)

2023

2022

Działalność kontynuowana

Przychody z umów z klientami

8 250

11 009

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

-587

-356

Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży

7 663

10 653

Pozostałe przychody

3 320

16 804

Koszty sprzedaży

Koszty ogólnego zarządu

-3 954

-6 141

Pozostałe zyski/(straty) netto

-6

Pozostałe koszty

-7

-5

Udziały w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności

126 061

548 955

Zysk/(strata) na działalności operacyjnej

133 163

570 260

Przychody finansowe

12 129

3 611

Koszty finansowe

-24 311

-291

Koszty finansowe netto

-12 182

3 320

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

120 981

573 580

Podatek dochodowy

1 676

-4 905

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy z działalności kontynuowanej

122 657

568 675

Inne całkowite dochody

Całkowite dochody ogółem

122 657

568 675

Dane skonsolidowane Grupy Cognor

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I

INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (tys. PLN)

2023

2022

2021

Przychody

2 721 524

3 666 690

2 811 151

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

-2 441 320

-2 772 410

-2 222 237

Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży

280 204

894 280

588 914

Pozostałe przychody

123 862

54 752

47 900

Koszty sprzedaży

-116 205

-128 778

-101 065

Koszty ogólnego zarządu

-74 716

-88 308

-65 099

Pozostałe zyski netto

-3 575

-342

2 481

Pozostałe koszty

-6 264

-8 878

-5 377

Zysk/(strata) na działalności operacyjnej

203 306

722 726

467 754

Przychody finansowe

10 994

49 182

24 602

Koszty finansowe

-61 434

-43 426

-39 756

Koszty finansowe netto

-50 440

5 756

-15 154

Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych

222

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia

112 076

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

264 996

728 704

452 630

Podatek dochodowy

-29 188

-118 331

-89 104

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy

235 808

610 373

363 526

Amortyzacja

-49 060

-44 251

-51 828

EBITDA

252 366

766 977

519 582

EBITDA liczona jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację.

Grupa zdecydowała o prezentacji dodatkowego trzeciego okresu sprawozdawczego (rok 2021) w

celu lepszej prezentacji trendów i sytuacji finansowej grupy.

Dane skonsolidowane Grupy Cognor dla kluczowych produktów:

SPRZEDAŻ

2023

% rok do

roku

2022

2021

w tys. zł

Złom stalowy

171 061

-34,3%

260 555

239 781

Kęsy

533 592

-25,8%

718 721

466 261

Wyroby gotowe

1 311 041

-37,8%

2 106 916

1 851 355

Razem

2 015 694

-34,7%

3 086 192

2 557 397

w tonach

Złom stalowy

110 951

-18,2%

135 615

156 039

Kęsy

165 159

0,8%

163 857

151 594

Wyroby gotowe

280 042

-32,2%

412 975

519 173

Razem

556 152

-21,9%

712 447

826 806

Spadające ceny, niższy popyt oraz ograniczona, ze względu na modernizację, produkcja

spowodowały spadek skonsolidowanych przychodów ogółem – o 945,2 mln zł i 25,8%. Sprzedaż

złomu, kęsów i produktów finalnych spadła o 21,9% wolumenowo oraz 34,7% wartościowo w

porównaniu do 2022 roku. Grupa odnotowała spadek zysku brutto ze sprzedaży – o 614,1 mln

zł i 68,7% oraz spadek EBIT i EBITDA – odpowiednio o 519,4 mln zł i 71,9% oraz 514,6 mln zł

i 67,1%. Kształtowanie się spreadów, będących zasadniczym czynnikiem dla naszej

zyskowności, było negatywne i przełożyło się na pogorszenie względem 2022 r. zysku brutto o

463,7 mln zł i 63,6% oraz zysku netto o 374,6 mln zł i 61,4%.

Poniższa tabela prezentuje kształtowanie się cen złomu, kęsów oraz wyrobów hutniczych dla

obydwu naszych hut. Różnice zostały skalkulowane poprzez odjęcie ceny złomu od ceny wyrobu

lub półwyrobu.

Dane skonsolidowane Grupy Cognor

CENY I MARŻE

2023

2022

2021

2020

2019

2018

(PLN/ tona)

FERR

złom (wszystkie gatunki, wraz z kosztem transportu)

1 619

1 977

1 515

907

965

1 092

kęsy (wszystkie gatunki)

2 921

4 427

2 934

1 760

1 850

2 138

różnica kęs / złom

1 302

2 451

1 419

852

884

1 046

wyroby hutnicze (wszystkie typy)

3 676

4 381

3 314

1 971

2 129

2 321

różnica wyrób / złom

2 057

2 404

1 799

1 063

1 164

1 229

HSJ

złom (wszystkie gatunki, wraz z kosztem transportu)

1 681

2 055

1 697

1 006

1 079

1 206

kęsy (wszystkie gatunki)

3 687

4 351

3 250

2 160

2 224

2 692

różnica kęs / złom

2 006

2 296

1 553

1 154

1 145

1 486

wyroby hutnicze (wszystkie typy)

5 162

5 881

4 003

2 861

3 280

3 496

różnica wyrób / złom

3 481

3 826

2 306

1 855

2 201

2 290

2. Wskaźniki finansowe dla danych skonsolidowanych

WSKAŹNIKI

2023

2022

2021

Wskaźnik płynności

1,76

2,64

1,59

Wskaźnik szybki

0,92

1,56

0,87

Rotacja zapasów (dni)

Rotacja należności (dni)

Marża EBITDA

9,3%

20,9%

18,5%

Marża zysku netto

8,7%

16,6%

12,9%

Kapitał własny

1 241 210

1 228 431

643 869

Dług netto

398 371

62 262

230 193

Dług netto / EBITDA

1,6

0,1

0,4

Cykl rotacji zapasów pogorszył się o 6 dni, a należności o 11 dni. Wskaźniki rentowności zmalały

w konsekwencji osiągnięcia słabszych niż rok temu wyników. Wskaźnik dług netto/EBITDA wzrósł

do poziomu 1,6 w wyniku skokowego wzrostu zadłużenia związanego z działaniami

inwestycyjnymi.

3. Wskaźniki niefinansowe

Główne wskaźniki monitorowane przez

Grupę

J.m.

Wartość

2023

Wartość

2022

Wartość

2021

EBITDA odniesiony do tony sprzedanych

półproduktów i wyrobów stalowych (segment

produkcyjny)

PLN/Mg

575,87

1 288,73

594,42

Ilość sprzedanych półproduktów i wyrobów

stalowych na jednego pracownika (segment

produkcyjny)

Mg/osobę

315,64

391,06

453,87

Koszt wynagrodzeń odniesiony do tony

sprzedanych półproduktów i wyrobów

stalowych (segment produkcyjny)

PLN/Mg

302,09

281,05

195,92

Stosunek amortyzacji do kosztów

wynagrodzeń

22,37

19,53

27,76

Wielkość reklamacji odniesiona do wielkości

produkcji

0,09

0,17

0,29

Zużycie energii elektrycznej do tony produkcji

stali surowej

kWh/Mg

581,91

575,13

586,24

Zużycie gazu do tony produkcji stali surowej

/Mg

56,64

59,55

59,39

Zużycie tlenu do tony produkcji stali surowej

/Mg

57,64

52,20

53,40

Stosunek nakładów inwestycyjnych i

remontów do amortyzacji

1 333,17

728,51

339,41

4. Informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego

a) zagadnienia pracownicze

Podstawowym aspektem decydującym o wartości Grupy Cognor jest kapitał ludzki, dzięki któremu

możliwe jest osiąganie wyznaczonych celów. Tworzenie możliwości rozwoju zawodowego, wzrost

kompetencji i dostarczanie wysokospecjalistycznych szkoleń dla pracowników to elementy, które

traktowane są priorytetowo. Stosowanie zasad równych szans oraz warunków zatrudnienia na

tych samych stanowiskach bez względu na wiek, pleć, narodowość, religię i poglądy polityczne są

wynikiem praktycznego wykorzystania Kodeksu Etycznego Grupy Kapitałowej. Jednym z

głównych realizowanych celów w aspekcie pracowniczym jest tworzenie przyjaznego i otwartego

środowiska pracy. Grupa Cognor w powyższym zakresie prowadzi szereg działań pozytywnie

oddziałujących na komfort psychiczny pracowników oraz zapewniających dobre relacje wśród

współpracowników.

b) zagadnienia środowiska naturalnego

Funkcjonowanie w harmonii z otoczeniem jest możliwe poprzez wdrażanie przemyślanych i

nowoczesnych rozwiązań. Grupa Cognor aktywuje różnorodne inicjatywy pozwalające na

prowadzenie działalności w zgodzie z zasadami neutralności klimatycznej i przyjętych wytycznych

środowiskowych. Dbałość o środowisko naturalne oraz zrównoważone działania wpisane są w

genezę organizacji. co wynika z przyjętego modelu biznesu. Warto zaznaczyć, że produkty

dostarczane klientom w większości powstają z surowców będących odpadem – złomem stalowym.

Rocznie w wyniku prowadzonych procesów produkcyjnych poddawanych jest recyklingowi prawie

800 000 Mg złomu stalowego.

Monitorowanie zmieniających się uwarunkowań prawnych odnoszących się do korzystania ze

środowiska oraz wprowadzanych wytycznych klimatycznych jest wyrazem zaangażowania Grupy

w kształtowanie dobrostanu naturalnego a w konsekwencji jakości życia społeczeństwa. Dlatego

też organizacja jest uczestnikiem konferencji tematycznych oraz śledzi pojawiające się na

portalach branżowych informacje poświęcone nadzorowaniu emisji CO

oraz aktualne wymogi

prawne w zakresie handlu uprawnieniami do emisji. Odnośnie codzienności operacyjnej,

monitorujemy wielkość emisji do powietrza zgodnie z decyzjami wydanymi dla danego Oddziału.

Ponadto dwa razy do roku wykonywane są badania wielkości emisji zanieczyszczeń pyłowo-

gazowych przez niezależne, akredytowane laboratoria. Na podstawie wskaźników uzyskanych w

wyniku pomiaru oraz czasu pracy instalacji obliczana jest roczna wielkość emisji. Wielkość emisji

obliczana jest zgodnie z przepisami prawnymi oraz z zatwierdzonym Decyzją Planem

wielkości monitorowania emisji CO

, na podstawie bilansu masowego używanych do procesu

surowców oraz zużycia gazu. Jednocześnie prowadzone są działania zapobiegawcze, które

pozwalają przeciwdziałać niekontrolowanym emisjom do środowiska poprzez regularne kontrole i

przeglądy instalacji oraz wykonywanie bieżących ich remontów. W celu zapobiegania

niekontrolowanym awariom raz w roku przeprowadzane są symulacje sytuacji kryzysowych w

celu identyfikacji ewentualnych trudności, które mogą mieć miejsce w przypadku wystąpienia

zdarzenia ze skutkiem środowiskowym w realnych sytuacjach. Warto również wskazać, że Grupa

stara się przeciwdziałać zmianom klimatycznym i równoważyć swoją działalność poprzez ponowne

zalesianie terenów w oparciu o wydane decyzje przez właściwy organ.

Dbałość o osiąganie wyznaczonych celów w obszarze środowiska realizowana jest poprzez

implementację rozwiązań pozwalających na doskonalenie procesów w celu minimalizacji

negatywnego oddziaływania. Świadomość globalnych wyzwań klimatycznych sprawia, że Grupa

Kapitałowa buduje przemyślane rozwiązania, które w przyszłości przyczynią się do osiągnięcia

celów klimatycznych przyjętych przez Unię Europejską. Grupa Kapitałowa Cognor koncentruje

swoją uwagę na redukcji emisji zanieczyszczeń pyłowych z instalacji, a przede wszystkim emisji

. Z tego względu wszelkie prace modernizacyjne nastawione są na zmniejszenie wielkości

emisji na tonę produktu gotowego. Efektywne ograniczanie emisji gazów cieplarnianych do

atmosfery odbywa się poprzez wdrażane zasady zrównoważonego rozwoju, do których należy:

 racjonalne wykorzystanie energii i zmniejszenie strat,

 rozsądne wykorzystanie surowców i produktów,

 maksymalizacja zagospodarowania odpadów,

 optymalizacja transportu w zakresie dostaw wyrobów oraz transportu surowców, w tym

odpadów stosowanych do produkcji,

 monitorowanie emisji GHG podczas pomiarów emisji na emitorach.

5. Perspektywy rozwoju

Dalszy rozwój uwarunkowany jest od zarówno otoczenia rynkowego jak i od działań

wewnętrznych. W ramach tych ostatnich, na które mamy w pewnej perspektywie czasowej wpływ,

wymienić należy kroki zmierzające do obniżenia kosztów produkcji, zwiększenia asortymentu

produktowego i dalszej poprawy jakości oferowanych wyrobów. Znaczący postęp we wszystkich

tych obszarach uzależniony jest od nakładów na środki trwałe. Grupa pracuje nad

średnioterminowym projektem modernizacji parku maszynowego, która w znaczącym stopniu

winna poprawić działalność operacyjną we wszystkich trzech kluczowych aspektach. Niektóre

przedsięwzięcia w ramach średnioterminowego planu rozwoju są zaawansowane i będą

finalizowane w tym oraz przyszłym roku.

IV. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka i

Grupa Kapitałowa są na nie narażone.

1. Ryzyko zmiany kursu walut:

Grupa jest narażona na ryzyko zmiany kursów walut w odniesieniu do sprzedaży, zakupów oraz

zobowiązań finansowych denominowanych w innych walutach niż waluta funkcjonalna. Ryzyko

kursowe dotyczy głównie waluty Euro.

2. Ryzyko cenowe:

Grupa nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące kapitałowych papierów wartościowych i

sklasyfikowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako wycenianych w wartości godziwej

przez wynik finansowy, ponieważ nie posiada takich instrumentów finansowych. Ryzyko cen

towarów jest związane z potencjalnym wzrostem lub spadkiem kosztów i przychodów Grupy w

wyniku zmiany cen towarów. Celem zarządzania ryzykiem cen towarów jest kontrola ekspozycji

na tego typu ryzyko w dopuszczalnych parametrach. Ryzyko cen towarów jest co do zasady

ograniczane poprzez negocjowanie z dostawcami cen stałych w umowach o różnym okresie

trwania.

3. Ryzyko zmiany stóp procentowych na wartości godziwe i przepływy pieniężne:

Grupa posiada swapy na stopy procentowe związane z wyemitowanymi w 2021 obligacjami oraz

pod zawarty w grudniu 2021 roku kredyt inwestycyjny w kwotach EUR oraz PLN. Pozostałe

oprocentowane aktywa finansowe nie są istotne, dlatego też przychody Grupy oraz przepływy

pieniężne z działalności operacyjnej są w dużej mierze niezależne od zmian rynkowych stóp

procentowych. Grupa jest bardziej narażona na ryzyko stóp procentowych od strony zobowiązań

finansowych. Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko

stóp procentowych od strony przepływów pieniężnych. Zobowiązania finansowe o stałej stopie

procentowej wystawiają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych.

Poprzez działania zabezpieczające w zakresie ryzyka zmiany stóp procentowych Grupa stara się

redukować wpływ krótkoterminowych wahań na wynik finansowy. Grupa posiada obligacje

korporacyjne w oparciu o zmienną stopę procentową WIBOR6M. Głównym elementem

ograniczenia ryzyka zmiany stóp procentowych związanych z obligacjami są zawarte przez Grupę

swapy na stopę procentową. Ograniczają one ryzyko w zakresie zmienności stóp procentowych w

zakresie przepływów pieniężnych związanych z obligacjami w PLN.

4. Ryzyko kredytowe:

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę straty finansowej na skutek

niewypełnienia przez klienta bądź kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich

kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z należnościami od

odbiorców oraz inwestycjami finansowymi. Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają

Grupę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w szczególności środki pieniężne i ich

ekwiwalenty oraz należności handlowe i inne. Grupa lokuje swoje środki pieniężne i ich

ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Grupa stosuje

ubezpieczenie należności w celu ograniczenia ryzyka kredytowego. Większość należności

handlowych jest ubezpieczona, a w związku z szerokim kręgiem odbiorców Grupy, koncentracja

ryzyka kredytowego nie jest znacząca. Ponadto Grupa korzysta z faktoringu pełnego (bez regresu)

co znacząco ogranicza ryzyko kredytowe po stronie Grupy.

5. Ryzyko utraty płynności:

Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej

zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie

przedmiotowego ryzyka obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową poprzez

zapewnienie, na ile to możliwe, że Grupa będzie zawsze miała wystarczającą płynność, tak aby

była w stanie spłacić swoje zobowiązania w momencie, gdy staną się one wymagalne, zarówno w

normalnych, jak i szczególnych warunkach, bez ponoszenia wysokich strat oraz narażania Grupy

na utratę reputacji. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa korzysta z faktoringu pełnego (bez

regresu) oraz kredytów, w tym linii kredytowych z odpowiednimi limitami.

6. Ryzyko kontynuacji działalności:

Zarówno jednostkowe jak i skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy

kończący się 31 grudnia 2023 roku zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

Pandemia Covid-19, o której pisaliśmy wielokrotnie w poprzednich naszych raportach okresowych

i której negatywny wpływ na naszą działalność był szczęśliwie ograniczony, nie stanowi już

naszym zdaniem istotnego elementu w opisie i wobec tego nie będziemy w kolejnych raportach

na ten temat wzmiankować.

Utrzymuje się nadal zagrożenie dla stabilności naszych operacji biznesowych spowodowane

sytuacją wojenną w Ukrainie. Choć związany z nią kryzys energetyczny spowodował skokowy

wzrost cen gazu i energii elektrycznej Unia Europejska zdołała przejść przez okres zimy bez

ograniczenia dostaw nośników energii dla przemysłu czy gospodarstw domowych. Ryzyko

wystąpienia takich sytuacji w Polsce, a tym samym niebezpieczeństwo wstrzymania lub

ograniczenia naszej produkcji oceniamy dziś jako zdecydowanie niższe. Nie widzimy również już

problemów w sferze zbytu lub zaopatrzenia bowiem nie byliśmy aktywni sprzedażowo na rynkach

wschodnich, a zakupy niektórych materiałów do produkcji zdołaliśmy zastąpić importem z innych

kierunków. Mimo to nie można wykluczyć dalszej eskalacji wojny i związanych z tym

konsekwencji, które są trudne do oszacowania. Dalsze działania będą podejmowane adekwatnie

do rozwoju sytuacji.

V. Wskazanie ważniejszych osiągnięć w dziedzinie badań i rozwoju.

Grupa w badanym roku obrotowym nie odnotowała ważniejszych osiągnięć w dziedzinie badań i

rozwoju.

VI. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem

informacji w zakresie:

a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego

zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z

określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia

postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna

wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem

łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze

stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w

grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości

przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

Grupa jest stroną szeregu postępowań sądowych, w zdecydowanej większości występując jako

strona powodowa. Cognor nie jest stroną pozwaną w żadnym pojedynczym lub grupie

postępowań, które łącznie mogłyby w sposób istotny rzutować na wyniki finansowe czy też poziom

zobowiązań.

Z punktu widzenia Grupy jako ważne opisujemy następujące postępowanie:

- spółka Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie Cognor SA Oddział Złomrex we Wrocławiu) złożyła

do Naczelnego Sądu Administracyjnego skargę kasacyjną od wyroku Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Gliwicach z dnia 28 września 2015 r. – w dniu 17 listopada 2017r. odbyła

się rozprawa zakończona prawomocnym wyrokiem o uchylenie zaskarżonego wyroku; uchylenie

decyzji Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 19 września 2014r. i ponownego

rozpatrzenia sprawy. Skarżona sprawa dotyczy zakwestionowanego przez Urząd Kontroli

Skarbowej w Katowicach odliczenia podatku naliczonego z faktur VAT wystawionych w 2008 r.

przez 19 dostawców Spółki. Wysokość zakwestionowanego podatku wynosi 1 418 tys. PLN.

Zakwestionowany podatek wraz z odsetkami w łącznej kwocie 2 478 tys. PLN został przez Złomrex

Metal Sp. z o.o. uregulowany w 2014 r. W wyniku ponownego rozpatrzenia sprawy Naczelnik

Śląskiego Urzędu Celno – Skarbowego w Katowicach wydał w dniu 23 maja 2019 r. decyzję w

której częściowo podtrzymał stanowisko w zakresie zakwestionowania odliczenia podatku

naliczonego z faktur VAT wystawionych w 2008 r. przez 7 dostawców Spółki. Wysokość

zakwestionowanego podatku wynosi 762 tys. PLN. Spółka wniosła do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Gliwicach skargę na wskazaną decyzję. W dniu 21 lipca 2020 r. odbyła się

rozprawa i zapadł wyrok uchylający zaskarżaną decyzję. W dniu 29 września 2020r. Dyrektor Izby

Administracji Skarbowej w Katowicach wniósł skargę kasacyjną od wyroku. Po czym w dniu 12

listopada 2020r. Spółka wniosła odpowiedź na skargę kasacyjną i oczekuje wyznaczenia terminu

rozprawy

- w dniu 1 stycznia 2019 r. weszła w życie Nowelizacja Ustawy CIT. W artykułach 18-22

Nowelizacji Ustawy CIT dla polskich podatników będących emitentami obligacji, na których emisję

środki zostały pozyskane z emisji dokonanej przez podmiot z podatnikiem powiązany niebędący

rezydentem (art. 21) przewidziana została możliwość retrospektywnego zwolnienia z

potencjalnego obowiązku pobierania podatku u źródła w wysokości 20% kwoty wypłaconych

odsetek i dyskonta w okresie od 1 stycznia 2004 r. poprzez wybór ich opodatkowania

zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości 3%. Zarząd Cognor S.A. szacując ryzyko

istnienia obowiązku pobierania podatku u źródła przez Cognor S.A. w zakresie odsetek i dyskonta

wypłaconego na rzecz Cognor International Finance plc, uznał za zasadne by skorzystać z

możliwości wyboru zryczałtowanego podatku. W efekcie Grupa zapłaciła łącznie 9 650 tys. zł

podatku wraz z odsetkami w wysokości 1 470 tys. zł. Równolegle Zarząd Cognor S.A. kwestionuje

zasadność istnienia obowiązku pobierania podatku u źródła w związku z płatnościami na rzecz

Cognor International Finance plc i wystąpił do Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z

wnioskiem o interpretację, czy Cognor S.A. podlegał obowiązkowi pobierania podatku u źródła z

tytułu powyższej transakcji. Postępowanie zakończyło się prawomocnym wyrokiem Naczelnego

Sądu Administracyjnego, negatywnym dla Spółki, w świetle którego żądanie zwrotu nadp

łaty byłoby niezasadne.

Równolegle, mimo negatywnych rozstrzygnięć w ramach postępowania interpretacyjnego,

Zarząd Cognor S.A. zdecydował się na rozpoczęcie postępowania w sprawie stwierdzenia nadpłaty

i złożył w dniu 18 maja 2021 r. do Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego

w Warszawie wniosek w sprawie zwrotu nienależnie zapłaconego podatku wraz z odsetkami w

kwocie 11 120 tys. zł. W ramach postępowania administracyjnego Spółka otrzymała decyzje

odmawiające stwierdzenia nadpłaty. W dniu 11 sierpnia 2022 r. Spółka złożyła skargę do

Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego, który w dniu 17 marca 2023 r. wydał wyrok oddalający

skargę Cognor S.A. Zarząd Spółki po zapoznaniu się z uzasadnieniem wyroku i ponownej ocenie

szans na odzyskanie zapłaconego podatku, podjął decyzję o zakończeniu postępowania na tym

etapie i nie wnoszeniu skargi kasacyjnej do Naczelnego Sądu Administracyjny. Jako, że w 2021

r. utworzono odpis na pełną kwotę roszczenia tj. 11 120 tys. zł decyzja powyższa pozostanie

bez wpływu na sprawozdanie finansowe za bieżący okres

- w dniu 1 lipca 2020 r. Cognor S.A. otrzymał wynik kontroli wszczętej przez Śląski Urząd Celno-

Skarbowy w dniu 26 lutego 2018 r. w zakresie prawidłowości zadeklarowanego podatku CIT za

2016 r., w ramach, którego decyzją z 22 grudnia 2020 r. organ zakwestionował zaliczenie przez

Cognor S.A. do kosztów uzyskania przychodów wydatków poczynionych na rzecz Cognor Holding

S.A. tytułem udostępnienia znaków towarowych oraz ich amortyzacji w łącznej kwocie 5 549 tys.

zł oraz odsetek od obligacji w kwocie 36 tys. zł. Łączny wpływ kwestionowanych elementów na

podatek dochodowy wynosi 1 061 tys. zł. W zakresie rozliczeń związanych z udostępnieniem

wartości niematerialnych Zarząd nie zgodził się ze stanowiskiem organu i w związku z tym w dniu

11 stycznia 2021 r. złożono odwołanie od niniejszej decyzji. W dniu 17 grudnia 2021 r. Spółka

otrzymała decyzję Śląskiego Urzędu Celno-Skarbowego podtrzymującą decyzję pierwszej

instancji, w efekcie czego w dniu 17 stycznia 2022 r. złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego. Wyrokiem z dnia 31 sierpnia 2022 r. sąd uchylił decyzję w całości. Śląski

Urząd Celno-Skarbowy złożył na ten wyrok skargę kasacyjną i Spółka oczekuje terminu rozprawy.

Zarząd Spółki uznał, iż szanse pozytywnego zakończenia się przedmiotowego postępowania są

wysokie i w związku z tym nie utworzono w sprawozdaniu finansowym rezerwy z tego tytułu.

- w dniu 22 grudnia 2020 r. Cognor S.A. otrzymała postanowienie w zakresie wszczęcia przez

Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów (dalej: UOKIK) postępowania za okres trzeciego

kwartału 2020 r. w ramach ustawy z dnia 8.03.2013 r. o przeciwdziałaniu nadmiernym

opóźnieniom w transakcjach handlowych. W ramach niniejszego postępowania Spółka otrzymała

w dniu 29 grudnia 2020 r. wezwanie do przedłożenia stosownej dokumentacji oraz wyjaśnień.

Spółka złożyła wymaganą dokumentację i wyjaśnienia w dniu 28 stycznia 2021 r. W dniu 28

kwietnia 2023 r. Spółka otrzymała zawiadomienie wraz z uzasadnieniem postawionego zarzutu z

UOKIK, w którym zawarta jest zapowiedź wydania przez UOKIK decyzji wymierzającej Cognor

S.A. karę pieniężną za opóźnienia w zapłacie zobowiązań. Spółka otrzymała decyzję UOKiK z dnia

31 maja 2023 r. nakładającą na Cognor S.A. karę w wysokości 1 397 tys. zł. Spółka nie zgadzając

się z decyzją UOKiK złożyła w dniu 16 czerwca 2023 r. wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy.

Zarząd Spółki w latach poprzednich utworzył rezerwę z tego tytułu w kwocie 1,3 mln zł.

- opisywany w sprawozdaniach finansowych za poprzednie okresy spór z dostawcą gazu Enesta

Sp. z o.o. (Grupa PGE Obrót), który podjął próbę rozwiązania korzystnej dla Cognor S.A.

kompleksowej umowy dostawy, zakończył się uznaniem przez dostawcę korzystnego dla Spółki

wyroku Sądu Rejonowego w Rzeszowie i skorygowaniem faktur w zakresie zawyżonych względem

umowy cen. Z uwagi na podnoszone przez Enesta uchybienia formalne przy składaniu

oświadczeń woli w ramach realizacji umowy przez Spółkę, korekty faktur są niższe od

oczekiwanych o kwotę 3,1 mln złotych, w związku z powyższym spór został ograniczony do tej

maksymalnie kwoty. W ocenie Zarządu ryzyko dla Spółki nie jest wysokie i stąd nie są tworzone

żadne rezerwy związane z tą sprawą.

- Cognor S.A. otrzymała w dniu 29 września 2023 roku protokół z kontroli ZUS wykazujący brak

naliczenia składek na ubezpieczenia społeczne od dodatkowego wynagrodzenia (z tytułu tzw.

Karty Hutnika) wypłacanego w okresie 01.2019-12.2022 w wysokości 6 619 tys. zł. W związku z

powyższym Spółka utworzyła rezerwę w ciężar kosztu własnego sprzedanych wyrobów na kwotę

wynikającą ze składek płatnika w wysokości 3 253 tys. zł oraz w pozostałych kosztach

operacyjnych ujęła rezerwę z tytułu odsetek od zaległości podatkowych w wysokości 1 930 tys.

zł. W części składek finansowanych przez ubezpieczonych, o ile procedura odwoławcza Spółki nie

będzie skuteczna, zarząd Spółki przenosił będzie niniejsze obciążenie na beneficjentów tego

dodatkowego świadczenia.

VII. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem

wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług

(jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Grupy Kapitałowej ogółem, a także

zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym.

Główne spółki tworzące Grupę Kapitałową działają na dwóch znaczących rynkach: produkcji

półproduktów i wyrobów hutniczych oraz obrotu złomami. Produkcją półproduktów i wyrobów

hutniczych zajmują się: Cognor SA Oddział HSJ w Stalowej Woli (dawniej HSJ) oraz Cognor SA

Oddział Ferrostal w Gliwicach (dawniej Ferrostal Łabędy Sp. z o.o., FERR) wraz oddziałami Cognor

SA Oddział Ferrostal w Zawierciu (dawniej ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o., ZWWB) i Cognor

SA Oddział Ferrostal w Krakowie (dawniej ZW Profil S.A., PROFIL). Obrót złomem prowadzony

jest przez Cognor SA Oddział Złomrex we Wrocławiu (dawniej Złomrex Metal Sp. z o.o., ZLX).

Podstawowe produkty Grupy to:

 Cognor SA Oddział HSJ w Stalowej Woli: kęsiska – przekrój poprzeczny: 270X320mm,

130X800mm, 180X800mm, 190X1030mm, długość 1-4,5m; kęsy walcowane o zaokrąglonych

krawędziach - kwadrat 50-130mm, długość 3-6m; pręty walcowane - 55-120mm, długość 3-

6m; blachy arkuszowe gorącowalcowane – formaty: (cienkie) (3-6)x(800-1250)x(1600-

2500)mm; (grube) (6-30)x(1000-2000)x(2000-6000)mm; wlewki kuzienne wielokątne o

masie od 2 do 15 ton; elementy wypalane z blach tzw. wypałki; w/w produkty są wytwarzane

ze stali węglowych oraz średnio i wysokostopowych, w tym: stali do nawęglania i ulepszania

cieplnego, stali żaroodpornych, stali odpornych na ścieranie (stal Hadfielda X120Mn12) oraz

stali pancernych,

 Cognor SA Oddział Ferrostal w Gliwicach: kęsy - kwadrat 100-160mm, prostokąt 165X140mm

oraz okrąg 170mm; stale węglowe i średnio stopowe; niskostopowe i z mikrododatkami

 Cognor SA Oddział Ferrostal w Zawierciu: płaskowniki - od 20X4mm do 150X40mm, długość

standardowa 6m; płaskowniki lemieszowe 150X11X5mm; pręty okrągłe - 10-22mm, długość

standardowa 6m i 12m; pręty okrągłe – 24-32mm, długość standardowa 6m; pręty

kwadratowe - 10-20mm, długość standardowa 6m; kształtowniki zaciskowe WZ

18X12X10mm; kształtowniki łubkowe KŁ-24, 49W, 60W, 60WS; kształtowniki podkładowe

KP24, KP30; stale węglowe i średnio stopowe

 Cognor SA Oddział Ferrostal w Krakowie: płaskowniki – 50X7mm, pręty żebrowane – 8-

16mm; pręty okrągłe – 10-30mm; pręty płaskie od 20X4mm do 50X10mm; pręty kwadratowe

10X20mm; teowniki od 25X3,5mm do 30X4mm; kątowniki równoramienne od 20X20X3mm

do 50X50X5mm; kątowniki nierównoramienne od 20X30X3mm do 60X40X6mm; długość

standardowa produktów 6m i 12m

- Cognor SA Oddział Złomrex we Wrocławiu: złom stali; złom metali nieżelaznych; wyroby z

metali nieżelaznych

Wielkości sprzedaży w poszczególnych segmentach asortymentowych prezentują poniższe tabele:

1. Złom stali

ZŁOM STALI

2023

2022

2021

ZAKUP ZEWNĘTRZNY Tony

FERR

92 794

260 108

353 352

ZLX

283 974

341 883

341 314

HSJ

207 775

200 124

166 059

WYKORZYSTANIE WEWNĘTRZNE Tony

FERR

222 701

341 112

490 476

HSJ

326 074

332 467

312 316

SPRZEDAŻ Tony

ZLX

110 951

135 615

156 039

SPRZEDAŻ '000 PLN

RAZEM

171 061

260 555

239 781

RAZEM ZAKUP (TONY)

584 543

802 115

860 725

RAZEM WYKORZYSTANIE WEWNĘTRZNE (TONY)

548 775

673 579

802 792

RAZEM SPRZEDAŻ (TONY)

110 951

135 615

156 039

RAZEM SPRZEDAŻ ('000 PLN)

171 061

260 555

239 781

2. Półprodukty (kęsy i wlewki)

PÓŁPRODUKTY

2023

2022

2021

ZAKUP Tony

FERR

PRODUKCJA Tony

FERR

195 643

304 652

436 205

HSJ

287 440

294 165

276 324

WYKORZYSTANIE WEWNĘTRZNE Tony

FERR

56 468

247 050

364 110

HSJ

233 821

221 452

233 898

SPRZEDAŻ ZEWNĘTRZNA Tony

FERR

97 578

79 953

100 126

HSJ

53 619

72 713

42 426

ZLX

13 962

11 191

9 042

SPRZEDAŻ '000 PLN

RAZEM

533 592

718 721

466 261

ZAKUP (TONY)

RAZEM PRODUKCJA (TONY)

483 083

598 817

712 529

RAZEM WYKORZYSTANIE WEWNĘTRZNE (TONY)

290 289

468 502

598 008

RAZEM SPRZEDAŻ (TONY)

165 159

163 857

151 594

RAZEM SPRZEDAŻ ('000 PLN)

533 592

718 721

466 261

3. Wyroby hutnicze

WYROBY HUTNICZE

2023

2022

2021

ZAKUP Tony

ZLX

2 285

2 962

PRODUKCJA Tony

ZWWB

52 378

67 723

86 130

PROFIL

166 897

261 100

HSJ

201 156

199 311

194 413

SPRZEDAŻ Tony

FERR

93 123

205 132

305 064

HSJ

186 150

202 866

208 009

ZLX

769

4 977

6 100

SPRZEDAŻ '000 PLN

SKONSOLIDOWANA

1 311 041

2 106 916

1 851 355

ZAKUP (TONY)

2 285

2 962

RAZEM PRODUKCJA (TONY)

253 534

433 931

541 643

RAZEM SPRZEDAŻ (TONY)

280 042

412 975

519 173

RAZEM SPRZEDAŻ ('000 PLN)

1 311 041

2 106 916

1 851 355

W powyższej tabeli za 2023 ujęto sprzedaż zakupionych zewnętrznie 44 ton wyrobów

hutniczych sprzedanych za kwotę 116 tys. PLN dokonaną przez Cognor SA o/FERR.

Sprzedaż ilościowa i wartościowa dla wyrobów hutniczych produkcji Cognor to odpowiednio:

279 998 ton na kwotę 1 310 925 tys. PLN.

Pozostałe spółki prowadzą działalność o marginalnym znaczeniu dla wyników Grupy, natomiast

Cognor Holding S.A. jest spółką holdingową.

VIII. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne,

oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z

określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku

gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10 % przychodów ze

sprzedaży ogółem Grupy Kapitałowej - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego

udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem.

Sprzedażą wyprodukowanych przez Grupę półproduktów i produktów zajmują się Cognor SA

Oddział HSJ w Stalowej Woli (HSJ) oraz Cognor SA Oddział Ferrostal w Gliwicach (FERR). Obrót

złomem prowadzony jest przez Cognor SA Oddział Złomrex we Wrocławiu (ZLX).

1. HSJ

Rynek zbytu

Udział w sprzedaży

Krajowy

40,5%

Zagraniczny

59,5%

Odbiorcy:

Sprzedaż do jednego z odbiorców - Cognor S.A. Oddział Ferrostal Łabędy w Gliwicach (FERR)

- przekracza 10% udziałów w sprzedaży ogółem HSJ i wynosi 10,1%. HSJ dostarcza do

FERR pręty g/w oraz wlewki, kęsy, kęsiska do dalszej odsprzedaży. FERR jest oddziałem

spółki Cognor SA, która jest spółką zależną od Cognor Holding SA.

Dostawcy:

Dostawy od jednego dostawcy – Cognor S.A. Oddział Złomrex we Wrocławiu - przekraczają

10% udziałów w zakupach ogółem HSJ i wynoszą 13,9%. ZLX dostarcza do HSJ złom

wsadowy do produkcji wyrobów hutniczych. ZLX jest oddziałem spółki Cognor SA, która jest

spółką zależną od Cognor Holding SA.

2. FERR

Rynek zbytu

Udział w sprzedaży

Krajowy

87,1%

Zagraniczny

12,9%

Odbiorcy:

Sprzedaż do Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska (BOŚ) przekracza 10%

udziałów w sprzedaży ogółem FERR i wynosi 26,3%. Do BOŚ realizowana jest sprzedaż

energii.

Dostawcy:

Dostawy do dwóch z dostawców– Cognor S.A. Oddział Złomrex we Wrocławiu (ZLX) oraz

Cognor S.A. Oddział HSJ w Stalowej Woli (HSJ) przekraczają 10% udziałów w zakupach

ogółem FERR i wynoszą odpowiednio: 10,9% i 10,5%. ZLX we Wrocławiu dostarcza do FERR

złom wsadowy do produkcji wyrobów hutniczych. HSJ dostarcza do FERR pręty g/w oraz

wlewki, kęsy, kęsiska do dalszej odsprzedaży. ZLX oraz HSJ są oddziałami tej samej spółki

– Cognor SA, która jest spółką zależną od Cognor Holding SA.

3. ZLX

Rynek zbytu

Udział w sprzedaży

Krajowy

93,9%

Zagraniczny

6,1%

Odbiorcy:

Sprzedaż do trzech odbiorców - Cognor SA Oddział Ferrostal w Gliwicach (FERR), Cognor SA

Oddział HSJ w Stalowej Woli (HSJ) oraz CMC Poland Sp. z o.o. - przekracza 10% udziałów

w sprzedaży ogółem ZLX i wynosi odpowiednio: 22,5%, 24,0% oraz 11,1%. Do

wymienionego podmiotów ZLX realizuje dostawy złomu wsadowego do produkcji wyrobów

hutniczych. FERR oraz HSJ są oddziałami tej samej spółki – Cognor SA, która jest spółką

zależną od Cognor Holding SA. CMC Poland Sp. z o.o. nie jest powiązana kapitałowo z

jakąkolwiek spółką z Grupy Cognor.

Dostawcy:

Dostawy od żadnego z dostawców nie przekraczają 10% udziałów w zakupach ogółem ZLX.

IX. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy

akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

W dniu 21 lipca 2021 roku spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 200 000 szt. zabezpieczonych

obligacji serii 1/2021 o wartości nominalnej 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został

określony na 15 lipca 2026 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej równej

stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w

okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15

lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu wykupowi w proporcji 20%

pierwotnej wartości nominalnej 15 lipca każdego roku w 5 letnim okresie obligacji. Środki

pochodzące z emisji obligacji przeznaczone zostały na spłatę umowy kredytowej w całości -

dokonana w dniu 22 lipca 2021 oraz na sfinansowanie planów inwestycyjnych. Na 31 grudnia

2023 nominał obligacji do spłaty wynosił 120 000 000 zł (w dniu 15 lipca 2022, zgodnie z

harmonogramem, Cognor SA dokonał drugiego wykupu w wysokości 40 000 000 zł). Dnia 15

stycznia 2024 r. obligacje zostały przedterminowo wykupione.

W dniu 15 stycznia 2024 roku spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 120 000 szt.

zabezpieczonych obligacji serii 1/2024 o wartości 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został

określony na 15 stycznia 2029 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej

równej stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne

w okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15

lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu wykupowi w proporcji 20%

pierwotnej wartości nominalnej 15 stycznia każdego roku w 5 letnim okresie obligacji.

Środki pozyskane z emisji ww. obligacji posłużyły na spłatę obligacji serii 1/2021 w dniu 15

stycznia 2024 roku.

W dniu 21 grudnia 2021 roku została podpisana umowa kredytowa pomiędzy spółką zależną

Cognor S.A. jako kredytobiorcą oraz Emitentem jako gwarantem, a Banco Santander S.A. jako

wyłącznym organizatorem, agentem oraz kredytodawcą oraz Santander Bank Polska S.A. jako

agentem zabezpieczeń, stroną hedgingu oraz bankiem wystawiającym akredytywę, na podstawie

której Cognor S.A. udostępniony został kredyt terminowy w transzach EUR i PLN, w

maksymalnych kwotach wynoszących odpowiednio 30 500 tys. EUR oraz 240 000 tys. zł. Kredyt

ten przeznaczony jest na sfinansowanie inwestycji związanej z zawartą przez Cognor S.A. z

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. umową dostawy kompletnej linii produkcyjnej do

wytwarzania prętów gorącowalcowanych oraz urządzenia do zwijania prętów żebrowanych w kręgi

(spooler). Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na 21 grudnia 2031 r., przy czym

okres spłaty rozpocznie się po zakończeniu okresu dostępności, który wynosi 24 miesiące od dnia

zawarcia umowy kredytowej. Wysokość oprocentowania kredytu stanowić będzie suma

odpowiedniej stawki WIBOR lub EURIBOR oraz marży, a odsetki naliczane będą w

sześciomiesięcznych okresach odsetkowych. Zabezpieczenie kredytu stanowić będą m.in.

gwarancja Emitenta, zastaw rejestrowy na aktywach stanowiących przedmiot inwestycji, hipoteka

na nieruchomościach, na których realizowana będzie inwestycja, przelew wierzytelności z umów

związanych z inwestycją oraz oświadczenia o poddaniu się egzekucji Cognor S.A. i Emitenta.

Umowa przewiduje objęcie 80% wartości finansowania gwarancją spłaty wystawioną przez

Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. (KUKE S.A.).

W związku ze zmianą budżetu projektu inwestycyjnego Cognor S.A. renegocjował umowę kredytu

inwestycyjnego z Banco Santander S.A. i podpisał w dniu 8 lutego 2024 r. aneks do umowy

kredytowej w wyniku czego podwyższona została kwota kredytu terminowego do 35 700 tys. EUR

oraz 360 400 tys. zł (zwiększenie o dodatkowe 5 200 tys. EUR oraz 120 400 tys. zł).

Finansowaniem zostały objęte dodatkowe umowy tj. umowa dostawy i montażu z dnia 29 stycznia

2024 roku, na mocy której Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. zobowiązało się dostarczyć i

zainstalować w zakładzie produkcyjnym Cognor S.A. w Siemianowicach Śląski nową stację

uzdatniania wody oraz umowa o dostawę, montaż i uruchomienie magazynu do automatycznego

składowania typu MAT99 zawartej przez Cognor S.A. z Matter SRL w dniu 26 października 2022

r. Ostateczny termin spłaty wydłużony został do 31 grudnia 2033, oprocentowanie oparte będzie

o WIBOR/EURIBOR 6M powiększone o marżę, a spłaty będą odbywały się równomiernie

począwszy od czerwca 2025 w okresach półrocznych.

X. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi

podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych

(papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz

nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek

powiązanych oraz opis metod ich finansowania

Brak.

XI. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego

zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich

kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje

się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu

finansowym

Wszelkie transakcje jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych z podmiotami

powiązanymi przeprowadzone były na rynkowych warunkach.

XII. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i

wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

1. Kredyty

a) Zaciągnięte i obowiązujące w 2023 r.:

- Cognor SA – Pekao SA, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 40 000 000 PLN,

umowa zawarta 13 sierpnia 2021 r., oprocentowanie WIBOR + marża, okres

obowiązywania 31 lipca 2022 r. Aneksem nr 1 z dnia 29 lipca 2022 podwyższona kwotę

kredytu na 60 000 000 PLN oraz okres obowiązywania do 28 lipca 2023. Aneksem nr 2

z 22 grudnia 2022 r. kwota kredytu zmniejszona do 40 000 000 PLN a okres

obowiązywania wydłużony do 21 grudnia 2023. Aneksem nr 3 wydłużona okres

obowiązywania do 28 lipca 2024 r. Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. wyniosło 0 PLN

- Cognor SA – Santander Bank Polska SA, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę

20 000 000 PLN, umowa zawarta 3 września 2021 r., oprocentowanie WIBOR + marża,

okres obowiązywania 3 września 2023 r., przedłużony najpierw do 12 stycznia 2024 r.

a następnie do 30 stycznia 2026 r. Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. wyniosło 0 PLN

- Cognor SA – mBank SA, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 34 000 000 PLN,

umowa zawarta 28 września 2021 r., oprocentowanie WIBOR + marża, okres

obowiązywania 14 września 2023 r., przedłużony aneksem do 11 września 2025 r.

Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. wyniosło 0 PLN

- Cognor SA – Banco Santander SA i Santander Bank Polska SA, kredyt inwestycyjny

na kwotę 240 000 000 PLN i 30 500 000 EUR, umowa zawarta 21 grudnia 2021 r.,

oprocentowanie WIBOR + marża i EURIBOR + marża, okres obowiązywania 21 grudnia

2031 r. Aneksem zawartym 8 lutego 2024 r. podwyższono kwoty kredytu do

360 400 000 PLN i 35 700 000 EUR oraz wydłużono okres obowiązywania do 31 grudnia

2033 r. Zadłużenie na 31 grudnia 2024 r. wyniosło 61 502 462 PLN oraz 12 864 728,99

EUR (tj. 55 935 841,65 PLN)

- Cognor SA – Alior Bank SA, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 50 000 000

PLN, umowa zawarta 30 września 2022 r., oprocentowanie WIBOR + marża, okres

obowiązywania do 28 września 2026 r. Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. wyniosło 0

PLN

- JAP Industries s.r.o. – ČSOB, umowa kredytowa z limitem na kwotę 200 000 000 CZK,

w ramach limitu spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do wysokości

100 000 000 CZK oraz akredytyw i gwarancji do wysokości 140 000 000 CZK, umowa

zawarta 12 października 2022 r., oprocentowanie w zależności od waluty

PRIBOR/ESTER/1M SOFR + marża, bez okresu obowiązywania. Zadłużenie na 31

grudnia 2023 r. wyniosło 0 CZK

- JAP Industries s.r.o. – Citibank, umowa kredytowa z limitem na kwotę 50 000 000

CZK, w ramach limitu spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym oraz

akredytyw i gwarancji, umowa zawarta 31 października 2022 r., oprocentowanie w

zależności od waluty PRIBOR/ESTER/1M SOFR + marża, bez okresu obowiązywania.

Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. wyniosło 0 CZK

b) spłacone:

- Cognor SA – BOŚ SA, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 10 000 000 PLN,

umowa zawarta 7 lutego 2022 r., oprocentowanie WIBOR + marża, okres

obowiązywania 27 grudnia 2023 r. Kredyt wygasł wraz z końcem okresu obowiązywania.

- Sped-ex Triniec s.r.o. – ČSOB, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 100 000

CZK, umowa zawarta 28 maja 2012 r., oprocentowanie PRIBOR + marża, bez okresu

obowiązywania. Z uwagi na połączenie spółek JAP Industries i Sped-ex TRiniec kredyt

został zakończony.

2. Pożyczki:

a) Zaciągnięte i obowiązujące w 2023 r.:

- Cognor SA udzielił pożyczki Cognor Holding SA na kwotę 209 133 208,86 PLN,

umowa zawarta 12 maja 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony aneksem

do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 10,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023

r. zadłużenie wyniosło 179 133 208,86 PLN – kwota główna plus 11 294 918,82 PLN –

odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki Cognor SA na kwotę 100 000 000 PLN, umowa

zawarta 15 maja 2023 r. na okres do 8 marca 2030 r., oprocentowanie WIBOR 6M +

marża. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 100 000 000 PLN – kwota

główna plus 2 640 273,96 PLN – odsetki (w sprawozdaniu finansowym saldo pożyczki

pomniejszone o rozliczenie kosztów uruchomienia w wysokości 1 994 tys. PLN)

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki Cognor Holding SA spk na kwotę 5 000 000

PLN, umowa zawarta 12 kwietnia 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony

aneksem do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 5,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia

2023 r. zadłużenie wyniosło 3 140 227,77 PLN – kwota główna plus 12 451,11 PLN –

odsetki

- Cognor Holding SA zawarł z Cognor SA umowę wekslową (weksel 4) na kwotę 35 000

000 PLN, umowa zawarta 21 stycznia 2022 r. na czas do 31 grudnia 2022 r. przedłużony

aneksem do 31 grudnia 2023 r., oprocentowanie 6,0% w skali roku, zmienione aneksem

na 9% w skali roku od 1 czerwca 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Cognor

SA wyniosło 0 PLN – kwota główna plus 13 008,83 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA zawarł z Cognor SA umowę wekslową (weksel 5) na kwotę 15 890

000 PLN, umowa zawarta 16 maja 2022 r. na czas do 31 grudnia 2022 r. przedłużony

aneksem do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 6,0% w skali roku, zmienione aneksem

na 9% w skali roku od 1 czerwca 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Cognor

SA wyniosło 9 556 003,67 PLN – kwota główna plus 94 013,74 PLN – odsetki

- Cognor SA udzielił pożyczki Cognor Holding SA na kwotę 30 000 000 PLN, umowa

zawarta 23 listopada 2022 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony aneksem do

31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 9,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r.

zadłużenie wyniosło 30 000 000 PLN – kwota główna plus 229 315,07 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki Cognor Holding SA spk na kwotę 2 500 000

PLN zwiększoną aneksem na 3 000 000 PLN, umowa zawarta 19 lipca 2022 r. na okres

do 31 grudnia 2022 r., przedłużony aneksem do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie

5,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 2 600 000 PLN –

kwota główna plus 11 041,11 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki (z komponentem pożyczki partycypacyjnej)

Cognor Holding SA spk na kwotę 9 000 000 PLN, umowa zawarta 3 października 2022

r. na okres do 30 czerwca 2025 r., oprocentowanie 5,0% w skali roku. Na dzień 31

grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 613 155 PLN – kwota główna plus 2 603,80 PLN –

odsetki

- Cognor SA udzielił pożyczki Stowarzyszeniu Nowy Hutnik 2010 (obecnie Hutnik

Kraków Sp. z o.o.) na kwotę 60 000 PLN, umowa zawarta 14 września 2021 r. na okres

bezterminowy, do końca 2021 r. bez oprocentowania, a od 1 stycznia 2022 r.

oprocentowanie 5,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 0

PLN – kwota główna plus 5 917,79 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki ECOgnor Sp. z o.o. na kwotę 7 000 000 PLN,

umowa zawarta 3 lipca 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony aneksem

do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie zmienne WIBOR3M + 3,0% marży w skali roku.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 6 576 000 PLN – kwota główna plus

49 372,25 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki Cognor Holding SA spk na kwotę 500 000 PLN,

umowa zawarta 13 września 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony

aneksem do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 5,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia

2023 r. zadłużenie wyniosło 485 850 PLN – kwota główna plus 2 063,20 PLN – odsetki

- Cognor Holding SA udzielił pożyczki Hutnik Kraków Sp. z o.o. na kwotę 500 000

PLN, umowa zawarta 20 listopada 2023 r. na okres do 31 lipca 2024 r., oprocentowanie

9,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 500 000 PLN –

kwota główna plus 2 884,93 PLN – odsetki

- BMD Sp. z o.o. udzielił pożyczki Cognor SA na kwotę 75 000 000 PLN, umowa

zawarta 14 czerwca 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony aneksem do

31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 10,0% w skali roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r.

zadłużenie wyniosło 50 000 000 PLN – kwota główna plus 397 357,53 PLN – odsetki

- BMD Sp. z o.o. udzielił pożyczki Cognor SA o/FERR Gliwice na kwotę 15 000 000

PLN, umowa zawarta 18 lipca 2023 r. na okres do 31 grudnia 2023 r., przedłużony

aneksem do 31 grudnia 2024 r., oprocentowanie 10,0% w skali roku. Na dzień 31

grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 15 000 000 PLN – kwota główna plus 127 397,26

PLN – odsetki

- Alior Leasing SA udzielił pożyczki Cognor SA o/FERR Gliwice na kwotę 1 288 647

PLN, umowa zawarta 21 kwietnia 2023 r. na okres do 25 marca 2028 r., oprocentowanie

EURIBOR 1M + marża. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło 246 789,43

EUR tj. 1 073 040,44 PLN

- mLeasing Sp. z o.o. udzielił pożyczki Cognor SA o/FERR Gliwice na kwotę 13 002

000 PLN, umowa zawarta 8 września 2023 r. na okres do 14 stycznia 2031 r.,

oprocentowanie WIBOR 1M + marża. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie wyniosło

9 489 383,72 PLN

b) wypowiedziane/spłacone w 2023 r.:

- Cognor SA udzielił pożyczki 4Workers Sp. z o.o. na kwotę 17 500 000 PLN, umowa

zawarta 18 kwietnia 2023 r. na okres do 31 maja 2023 r., oprocentowanie 10,5% w

skali roku. Pożyczka została spłacona

- Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej udzielił pożyczki

Przedsiębiorstwu Transportu Samochodowego SA (obecnie Cognor SA oddział PTS w

Krakowie) na kwotę 227 940,65 PLN, umowa zawarta dnia 31 lipca 2014 r. na czas do

15 września 2024 r., oprocentowanie 3,75% w skali roku. Oprocentowanie sukcesywnie

podnoszone do 8,17%. Pożyczka została spłacona

- Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej udzielił pożyczki

Przedsiębiorstwu Transportu Samochodowego SA (obecnie Cognor SA oddział PTS w

Krakowie) na kwotę 422 470,73 PLN, umowa zawarta dnia 31 lipca 2014 r. na czas do

15 września 2024 r., oprocentowanie 3,75% w skali roku. Oprocentowanie sukcesywnie

podnoszone do 8,17%. Pożyczka została spłacona

XIII. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym

uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem

co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu

wymagalności

Informacje o udzielonych pożyczkach zostały opisane w punkcie XII.

XIV. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i

gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych

jednostkom powiązanym emitenta

a) udzielone/otrzymane w 2023 r.:

a. brak

b) udzielone/otrzymane przed 2023 r., wciąż obowiązujące:

a. Cognor SA udzielił, a Cognor Holding SA otrzymał poręczenie dwóch umów gwarancji

(Pekao)

b. Cognor Holding SA udzielił, a Cognor SA otrzymał poręczenie umowy handlowej (Orlen)

c. Cognor Holding SA udzielił, a Cognor SA otrzymał poręczenie 2 umów faktoringowych

(Coface)

d. Cognor Holding SA i Cognor Holding SA Spk udzieliły, a Cognor SA otrzymał poręczenie

umowy emisji obligacji

e. Cognor Holding SA oraz Cognor Holding SA spk udzieliły, a Cognor SA otrzymał

poręczenie kredytu dwuwalutowego (Santander)

f. KUKE SA udzieliła, a Cognor SA otrzymał poręczenie kredytu dwuwalutowego

(Santander)

c) zakończone w 2023 r.:

a. Cognor SA udzielił, a Przedsiębiorstwo Transportu Samochodowego SA (obecnie

Cognor SA Oddział PTS w Krakowie) otrzymało poręczenie 2 umów pożyczki

(WFOŚiGW)

b. BGK SA udzielił, a Cognor SA otrzymał poręczenie kredytu w rachunku bieżącym (BOŚ)

XV. Opis - w przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem -

wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania

z działalności

Brak emisji w okresie objętym sprawozdaniem.

XVI. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a

wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

Nie dotyczy.

XVII. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze

szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań,

oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza

podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Zarządzanie zasobami finansowymi było w roku 2023 prawidłowe i efektywne. Aktywność Grupy

skupiała się na dobrych wskaźnikach w zakresie rotacji zapasów i należności, dzięki czemu odpływ

gotówki z kapitału obrotowego był nieznaczny. Kontynuowane były zabiegi zmierzające do zbycia

zbędnych elementów majątku trwałego. Grupa utrzymywała znaczące saldo środków pieniężnych

na rachunkach bankowych. Głównym powodem tej polityki było zabezpieczenie zasobów

kapitałowych dla terminów spłaty krótkoterminowych zobowiązań finansowych wymagalnych w

2023 roku, wynikających z otrzymanych kredytów bankowych.

W perspektywie roku 2024 Zarząd Grupy, nie widzi istotnych zagrożeń, które mogłyby skutkować

brakiem możliwości wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.

XVIII. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,

w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian

w strukturze finansowania tej działalności

W ocenie Zarządu Grupy możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych nie powinna być narażona

na ryzyko niewykonania.

XIX. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok

obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na

osiągnięty wynik

Brak.

XX. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki

i Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym,

za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z

uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej

Czynniki zewnętrzne:

 tempo rozwoju gospodarki,

 nakłady inwestycyjne w budownictwie,

 realizacja programu budowy dróg i autostrad,

 zdolność do pozyskania i utylizacji funduszy z Unii Europejskiej,

 światowy popyt na wyroby stalowe,

 kształtowanie się kursu złotego do euro i dolara amerykańskiego.

Czynniki wewnętrzne:

 powodzenie w kontynuacji rozwoju organicznego w tym właściwa polityka nakładów

inwestycyjnych na środki produkcji,

 pozyskiwania nowych rynków zbytu; wdrażanie nowych produktów

W kolejnych latach Grupa planuje kontynuować działania polegające przede wszystkim na

wzroście organicznym poprzez realizowanie odpowiednich nakładów remontowych,

inwestycyjnych oraz badawczych zmierzających do zwiększenia możliwości produkcyjnych,

poszerzenia oferty produktowej oraz zmniejszenia zmiennych i stałych kosztów produkcji.

Trwająca wojna w Ukrainie przynosi zagrożenie dla stabilności naszych operacji biznesowych.

Wpływ wojny wywołanej przez Rosję na terenie Ukrainy został szczegółowo opisany w pkt. IV.6

XXI. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego

Grupą Kapitałową

W ramach kolejnego etapu rozpoczętego w 2015 r. projektu konsolidacji działalności operacyjnej

grupy w ramach spółki Cognor S.A. w dniu 30 kwietnia 2020 r. dokonano reorganizacji współpracy

pomiędzy Cognor Holding S.A. a Cognor S.A. polegającej na rozwiązaniu wiążącej strony

kompleksowej umowy franszyzy obejmującej świadczenie przez Cognor Holding S.A. usług

wsparcia o szerokim zakresie (doradztwo biznesowe, księgowość, finanse, windykacja, kontroling

i kontrola wewnętrzna, informatyka, administracja), udostępnienie know-how oraz znaku

towarowego Cognor. W wykonaniu uzgodnień Cognor Holding S.A. przeniósł na Cognor S.A.

wszelkie aktywa wykorzystywane do realizacji kompleksowej usługi, w tym przede wszystkim

wysoko wykwalifikowany personel oraz nieruchomości, ruchomości i aktywa niematerialne, z

wyłączeniem prawa do znaku towarowego, co do udostępniania którego strony zawarły nową

umowę na czas nieokreślony, na warunkach rynkowych określonych przez niezależnego biegłego.

Z tytułu reorganizacji, również na bazie wyceny niezależnego biegłego, określono wartość opłaty

exit fee należnej Cognor Holding S.A. za przeniesienie biznesu w wysokości 5.353 tys. PLN, płatnej

w 36 miesięcznych ratach. W efekcie osiągnięto zamierzony cel w postaci ulokowała całej

działalności operacyjnej grupy w ramach jednego podmiotu, zaś spółka dominująca grupy stała

się wyłącznie spółką pełniącą funkcje holdingu.

XXII. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska

bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu

połączenia emitenta przez przejęcie

Brak.

XXIII. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów

motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów

opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach

subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych,

należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i

nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy

odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w

przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca, wspólnik jednostki

współzależnej lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i

nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek

podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w

sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie

miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym

Wynagrodzenie brutto członków Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej za rok 2023:

Zarząd

- Przemysław Sztuczkowski – 11 536,95 tys. PLN brutto

- Przemysław Grzesiak – 14 036,95 tys. PLN brutto

- Krzysztof Zoła – 4 422,35 tys. PLN brutto

- Dominik Barszcz – 4 764,85 tys. PLN brutto

Na powyższe wynagrodzenie składają się:

Przemysław Sztuczkowski otrzymał w roku 2023 wynagrodzenie w wysokości:

- 552 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor Holding SA

- 12,9 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor Holding SA

- 3 560,4 tys. PLN brutto - z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor SA

- 7 400 tys. PLN brutto – premia roczna za 2022 wypłacona w 2023 w spółce Cognor SA zgodnie

z Regulaminem Programu Motywacyjnego

- 11,65 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor SA

Przemysław Grzesiak otrzymał w roku 2023 wynagrodzenie w wysokości:

- 552 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor Holding SA

- 12,9 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor Holding SA

- 3 560,4 tys. PLN brutto - z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor SA

- 9 900 tys. PLN brutto – premia roczna za 2022 wypłacona w 2023 w spółce Cognor SA zgodnie

z Regulaminem Programu Motywacyjnego

- 11,65 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor SA

Krzysztof Zoła otrzymał w roku 2023 wynagrodzenie w wysokości:

- 138 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor Holding SA

- 12,9 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor Holding SA

- 662,4 tys. PLN brutto - z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor SA

- 3 500 tys. PLN brutto – premia roczna za 2022 wypłacona w 2023 w spółce Cognor SA zgodnie

z Regulaminem Programu Motywacyjnego

- 11,65 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor SA

- 97,4 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce JAP Industries s.r.o.

Dominik Barszcz otrzymał w roku 2023 wynagrodzenie w wysokości:

- 138 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor Holding SA

- 12,9 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor Holding SA

- 89,2 tys. PLN brutto - z tytułu świadczenia usług księgowych w spółce Cognor Holding SA

- 496,8 tys. PLN brutto - z tytułu umowy zarządczej w spółce Cognor SA

- 3 500 tys. PLN brutto – premia roczna za 2022 wypłacona w 2023 w spółce Cognor SA zgodnie

z Regulaminem Programu Motywacyjnego

- 11,65 tys. PLN brutto - z tytułu innych benefitów w spółce Cognor SA

- 398,1 tys. PLN brutto - z tytułu świadczenia usług księgowych w spółce Cognor SA

- 72 tys. PLN brutto – z tytułu umowy zarządczej w spółce ECOgnor Sp. z o.o

- 15,75 tys. PLN brutto - z tytułu świadczenia usług księgowych w spółce ECOgnor Sp. z o.o.

- 28,2 tys. PLN brutto - z tytułu świadczenia usług księgowych w spółce Cognor Holding SA Spk

- 2,25 tys. PLN brutto - z tytułu świadczenia usług księgowych w spółce Wizja i Wola Sp. z o.o.

Członkowie zarządu z racji pełnienia w spółkach zależnych funkcji nadzorczych nie pobierają

wynagrodzenia.

Rada Nadzorcza:

- Hubert Janiszewski – 102,9 tys. PLN brutto (w tym 12,9 tys. PLN – ubezpieczenie oc działalności

zarządu i RN) w spółce Cognor Holding SA oraz 161 tys. PLN brutto w spółce Cognor SA

- Piotr Freyberg – 84,9 tys. PLN brutto (w tym 12,9 tys. PLN – ubezpieczenie oc działalności

zarządu i RN) w spółce Cognor Holding SA oraz 132 tys. PLN brutto w spółce Cognor SA

- Zbigniew Łapiński – 84,9 tys. PLN brutto (w tym 12,9 tys. PLN – ubezpieczenie oc działalności

zarządu i RN) w spółce Cognor Holding SA oraz 132 tys. PLN w spółce Cognor SA

- Jacek Welc – 84,9 tys. PLN brutto (w tym 12,9 tys. PLN – ubezpieczenie oc działalności zarządu

i RN) w spółce Cognor Holding SA oraz 87 tys. PLN brutto w spółce Cognor SA

- Stefan Dzienniak – 84,9 tys. PLN brutto (w tym 12,9 tys. PLN – ubezpieczenie oc działalności

zarządu i RN) w spółce Cognor Holding SA oraz 69 tys. PLN brutto w spółce Cognor SA

Ponadto byli członkowie RN, panowie Marek Rocki i Jerzy Kak, otrzymali tantiemy z zysku za rok

2022 w kwocie 56 tys. PLN brutto każdy.

XXIV. Określenie - w przypadku spółek kapitałowych - łącznej liczby i wartości nominalnej

wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych

emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla

każdej osoby oddzielnie)

Na dzień bilansowy:

Przemysław Sztuczkowski, Prezes Zarządu jednostki dominującej, jest właścicielem 100%

udziałów w spółce 4Workers Sp. z o.o. która jest bezpośrednio właścicielem 74,84% akcji w

Spółce Cognor Holding SA, dających 74,84% głosów na WZA. Przemysław Sztuczkowski posiada

także, jako osoba prywatna, 2,85% akcji w Spółce Cognor Holding SA, dających 2,85% głosów

na WZA.

Przemysław Grzesiak, Wiceprezes Zarządu jednostki dominującej, posiada 0 szt. akcji Cognor

Holding SA, co stanowi 0% głosów na WZA.

Dominik Barszcz, Członek Zarządu jednostki dominującej, posiada 10 000 szt. akcji Cognor

Holding SA, co stanowi 0,01% głosów na WZA.

Krzysztof Zoła, Członek Zarządu jednostki dominującej, posiada 0 szt. akcji Cognor Holding SA,

co stanowi 0% głosów na WZA.

XXV. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu

bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach

posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

W dniu 23 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding

S.A. podjęło uchwały o:

a) Emisji obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela Spółki emisji

nr 13 o łącznej wartości nie większej niż 100.000 tys. zł o wartości nominalnej 1.000 zł każda

obligacja. Obligacje będą oprocentowane na poziomie WIBOR 6M powiększony o 2,6pp.

Posiadaczowi obligacji będzie przysługiwało prawo do: zapłaty odsetek w terminach płatności

odsetek przewidzianych w warunkach emisji; zapłaty w dniu wykupu lub w dniu wcześniejszego

wykupu wartości nominalnej każdej obligacji podlegającej wykupowi (wraz z narosłymi do tego

dnia i niezapłaconymi wcześniej odsetkami); objęcia akcji Spółki zwykłych na okaziciela emisji nr

13, o wartości nominalnej 1,50 zł każda, jakie wyemitowane zostaną w

ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, w zamian za posiadane

obligacje na zasadach określonych w uchwale.

Konwersja obligacji będzie się odbywała wg współczynnika konwersji 200 akcji za jedną obligację,

przy czym minimalną ilością konwersji obligacji na akcje jest 1 obligacja. Akcje będą obejmowane

przez obligatariusza po cenie emisyjnej 5,00 zł za każdą akcję. Obligacje zostaną wyemitowane

na okres od 5-10 lat od dnia emisji. Szczegóły emisji obligacji zostaną ustalone przez Zarząd w

Warunkach Emisji obligacji.

b) warunkowym podwyższeniu kapitału spółki o kwotę nie wyższą niż 30.000 tys. zł, w drodze

emisji nie więcej niż 20.000 tys. akcji zwykłych na okaziciela emisji nr 13 o wartości nominalnej

1,5 zł każda. Cena emisyjna ustalona została na 5,0 zł za akcję. Z akcjami nie będą związane

żadne szczególne uprawnienia. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu

przyznania posiadaczom obligacji serii A prawa do objęcia akcji w podwyższonym kapitale

zakładowym Spółki.

c) Pozbawieniu w całości wszystkich akcjonariuszy Spółki prawa poboru w odniesieniu do

obligacji serii A oraz akcji emisji nr 13.

W dniu 8 marca 2023 Zarząd Cognor Holding S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji 100.000 szt.

niezabezpieczonych obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje o wartości nominalnej 1 tys.

PLN każda i łącznej wartości 100.000 tys. PLN z terminem wykupu wynoszącym do 7 lat od dnia

emisji.

XXVI. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Jednostka dominująca ani spółki zależne nie posiadają programów akcji pracowniczych.

XXVII. Informacje o:

a) dacie zawarcia przez emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań

finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub

skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta

umowa

Jednostka dominująca zawarła w dniu 20 lipca 2021 r. z Deloitte Audyt Sp. z o.o. Spk z

siedzibą w Warszawie:

i. umowę na przegląd półrocznego i badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego za lata obrotowe kończący się 31 grudnia 2021, 2022 i 2023

r. (Umowa 1)

ii. umowę na ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej za lata

obrotowe kończący się 31 grudnia 2021, 2022 i 2023 r. (Umowa 2)

Ponadto spółka zależna Cognor SA zawarła w dniu 20 lipca 2021 r. z Deloitte Audyt Sp. z

o.o. Spk z siedzibą w Warszawie umowę na przegląd półrocznego i badanie rocznego

sprawozdania finansowego za lata obrotowe kończące się 31 grudnia 2021, 2022 i 2023 r.

oraz na usługę atestacyjną polegającej na weryfikacji współczynnika OZE (Umowa 3)

Umowy 1,2,3 zostały w drugiej połowie 2023 roku za porozumieniem stron rozwiązane. Do

chwili rozwiązania umów audytor dokonał przeglądu i badania sprawozdań za lata 2021,

2022 i pierwsze półrocze 2023 oraz wykonał ocenę sprawozdań o wynagrodzeniach oraz

usługę atestacyjną za lata 2021, 2022.

Jednostka dominująca zawarła w dniu 13 listopada 2023 r. z Deloitte Assurance Polska

spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. (dawniej: „Deloitte Assurance sp. z o.o.”):

iii. umowę na badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r. oraz na przegląd

półrocznego i badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (Umowa 4)

iv. umowę na ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej za lata

obrotowe kończący się 31 grudnia 2023 i 2024 r. (Umowa 5)

Ponadto spółka zależna Cognor SA zawarła w dniu 13 listopada 2023 r. z Deloitte Assurance

Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. (dawniej: „Deloitte Assurance sp. z

o.o.”): umowę na badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący

się 31 grudnia 2023 r. oraz na przegląd półrocznego i badanie rocznego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024, a także na usługę atestacyjną

polegającej na weryfikacji współczynnika OZE (Umowa 6)

b) wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym

lub należnym za rok obrotowy odrębnie za:

- badanie rocznego sprawozdania finansowego

- inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego

- usługi doradztwa podatkowego

- pozostałe usługi

Wartość Umowy 1 w zakresie przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego na datę 30 czerwca 2023 r. wynosi 12 600 PLN netto.

Wartość Umowy 4 w zakresie badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r. wynosi 166 000

PLN netto.

Wartość Umowy 5 w zakresie ocena sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady

nadzorczej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r. wynosi 17 000 PLN netto.

Wartość Umowy 3 w zakresie:

i. przegląd półrocznego sprawozdania finansowego na datę 30 czerwca 2023 r. wynosi 33

300 PLN netto

Wartość Umowy 6 w zakresie:

ii. badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia

2023 r. wynosi 223 000 PLN netto

iii. usługi atestacyjnej polegającej na weryfikacji współczynnika OZE wynosi 23 000 PLN

netto

c) informacje określone w lit. b należy podać także dla poprzedniego roku obrotowego

Wartość Umowy 1 w zakresie przegląd półrocznego i badanie rocznego jednostkowego i

skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022

r. wynosiła 90 000 PLN netto.

Wartość Umowy 2 w zakresie ocena sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady

nadzorczej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r. wynosiła 16 000 PLN netto.

Wartość Umowy 3 w zakresie:

iv. przegląd półrocznego i badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy

kończący się 31 grudnia 2022 r. wynosiła 241 000 PLN netto

v. usługi atestacyjnej polegającej na weryfikacji współczynnika OZE wynosiła 21 000 PLN

netto

XXVIII. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów jednostkowego i skonsolidowanego

bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Spółki i Grupy Kapitałowej emitenta

Dane jednostkowe Cognor Holding SA

AKTYWA (tys. PLN)

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne

567

851

1 149

Udziały

1 485 027

1 368 691

798 956

Pozostałe inwestycje

98 880

282

Pozostałe należności

587

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4 104

2 521

5 436

Aktywa trwałe razem

1 588 578

1 372 345

806 128

Zapasy

Pozostałe inwestycje

25 437

35 181

45 613

Należności z tytułu podatku dochodowego

1 757

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

20 166

12 793

6 761

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

103

2 270

2 451

Aktywa obrotowe razem

47 471

50 279

54 871

Aktywa razem

1 636 049

1 422 624

860 999

Dane skonsolidowane Grupy Cognor

AKTYWA (tys. PLN)

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Rzeczowe aktywa trwałe

1 116 622

647 439

493 220

Wartości niematerialne

18 196

12 851

15 139

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

991

1 087

1 015

Nieruchomości inwestycyjne

115

117

119

Aktywa fin. z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

28 645

50 551

15 689

Pozostałe należności

15 417

13 971

14 777

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 799

14 339

24 537

Aktywa trwałe razem

1 181 785

740 355

564 496

Zapasy

523 859

549 078

425 801

Pozostałe inwestycje

Aktywa fin. z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

2 817

6 842

1 845

Należności z tytułu podatku dochodowego

10 299

16 172

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

403 933

427 760

398 095

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

144 269

335 761

107 810

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

6 949

6 971

6 993

Aktywa obrotowe razem

1 092 139

1 342 661

940 676

Aktywa razem

2 273 924

2 083 016

1 505 172

PASYWA (tys. PLN)

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

257 131

Pozostałe kapitały

895 573

536 144

213 897

Zyski z lat ubiegłych i wynik okresu bieżącego

152 115

598 132

377 417

Kapitał własny ogółem

1 304 819

1 391 407

848 445

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

98 275

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe razem

98 275

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

223 302

30 133

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

783

353

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

9 653

301

12 201

Zobowiązania krótkoterminowe razem

232 955

31 217

12 554

Zobowiązania razem

331 230

31 217

12 554

Pasywa razem

1 636 049

1 422 624

860 999

PASYWA (tys. PLN)

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Kapitał zakładowy

257 131

Pozostałe kapitały

710 977

351 548

29 301

Różnice kursowe z przeliczenia

-13 926

Wynik z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego

207 766

547 417

317 369

Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej

1 161 948

1 156 096

603 885

Udziały niekontrolujące

79 262

72 335

39 984

Kapitał własny ogółem

1 241 210

1 228 431

643 869

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

286 154

235 045

157 901

Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego

103 197

92 491

92 086

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

13 126

11 878

14 343

Pozostałe zobowiązania

138

Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz

pozostałe

5 334

6 698

5 301

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

4 386

Zobowiązania długoterminowe razem

412 335

346 112

269 631

Kredyty w rachunku bieżącym

17 200

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

129 386

48 891

51 266

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

23 903

21 550

19 550

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

1 755

1 863

2 139

Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów finansowych

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

783

2 936

Rezerwy

1 300

1 330

1 800

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

461 129

431 067

490 695

Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji oraz pozostałe

1 365

1 398

4 538

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do

sprzedaży

1 541

1 545

1 548

Zobowiązania krótkoterminowe razem

620 379

508 473

591 672

Zobowiązania razem

1 032 714

854 585

861 303

Pasywa razem

2 273 924

2 083 016

1 505 172

Poziom skonsolidowanych aktywów trwałych uległ zwiększeniu o 441,4 mln zł i 59,6% głównie w

związku ze zwiększeniem rzeczowych aktywów trwałych o wartość 469,2 mln zł i 72,5%. Aktywa

obrotowe spadły o 250,5 mln zł i 18,7% przede wszystkim w wyniku zmniejszenia środków

pieniężnych o 191,5 mln zł i 57,0% oraz zapasów o 25,2 mln zł i 4,6%.

Skonsolidowane kapitały własne uległy zwiększeniu o 12,8 mln zł i 1,0%.

Zadłużenie Grupy wzrosło o 144,6 mln zł i 36,3% co wynikało przede wszystkim z zaciągnięcia

nowych zobowiązań finansowych pod przedsięwzięcia inwestycyjne.

XXIX. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe

Spółki i Grupy Kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy

w następnych latach

Ważniejsze zdarzenia mające wpływ na znaczący wpływ działalność oraz wyniki finansowe w

zakresie zawieranych umów zostały opisane w pkt. IX.

Trwająca wojna w Ukrainie przynosi zagrożenie dla stabilności naszych operacji biznesowych.

Wpływ wojny wywołanej przez Rosję na terenie Ukrainy został szczegółowo opisany w pkt. IV.6

XXX. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych

dokonanych w ramach Spółki i Grupy Kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym

Nie dotyczy

XXXI. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej

emitenta

Polityka rozwoju Grupy od kilku lat nastawiona jest na wzrost organiczny poprzez wykorzystanie

możliwości poprawy efektywności parku maszynowego w drodze nakładów inwestycyjnych.

Jednocześnie sprawą o zasadniczym znaczeniu jest dla nas obniżenie zadłużenia Grupy. Celem

tej zrównoważonej polityki jest zwiększenie wielkości produkcji najbardziej rentownych wyrobów

hutniczych przeznaczonych dla przemysłu motoryzacyjnego przy jednoczesnej poprawie bilansu.

Ambicją zarządu jest maksymalizacja efektywności kosztowej i operacyjnej w obszarze stali

specjalistycznych i stopowych z możliwie najwyższą jakością produkowanych z nich wyrobów.

XXXII. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i

wartościowym

1. Santander Bank Polska SA – (i) umowa o limit na akredytywy z dnia 03-09-2021 r. zawarta

przez Cognor SA do kwoty 20 000 000 PLN. Wykorzystanie otwartej akredytywy na dzień

31-12-2023 r. wynosiło 468 000 EUR, tj. 2 034 864 PLN; (ii) zlecenie z dnia 18-03-2022

zawarte przez Cognor SA, bez limity (limit równa się wykorzystaniu). Wykorzystanie

otwartej akredytywy na dzień 31-12-2023 r. wynosiło 8 793 136,36 EUR, tj. 43 967 440,43

PLN.

2. Umowa o limit na gwarancje i akredytywy z dnia 21-09-2021 r. zawarta przez Cognor SA z

Bankiem Pekao SA do kwoty 40 000 000 PLN (z tenorem do 12 m-cy) i do kwoty 20 000 000

PLN (z tenorem pow. 12 m-cy do 36 m-cy). Wykorzystanie otwartej akredytywy na dzień

31-12-2023 r. wynosiło 476 250 EUR, tj. 2 070 735 PLN.

3. ČSOB – umowa o limit na akredytywy/gwarancje z dnia 12-10-2022 zawarta z JAP Industries

s.r.o. do kwoty 140 000 000 CZK, oprocentowanie PRIBOR + marża, bez okresu

obowiązywania. Zadłużenie na 31-12-2023 r. wyniosło 5 500 000 CZK (tj. 967 450 PLN)

XXXIII. Opis stosowania zasad Ładu Korporacyjnego

Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca gdzie

tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny.

W 2023 roku Emitent stosował jako swój zbiór zasad ładu korporacyjnego własny Statut oraz

dokument: „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW”, które ujęte są jako załącznik nr 1 do

Uchwały Nr 12/1170/2007 Rady Giełdy z dnia 4 lipca 2007r. z późniejszymi zmianami, Statut

spółki oraz treść Uchwały Nr 12/1170/2007 Rady Giełdy z dnia 4 lipca 2007r. spółka prezentuje

na swojej stronie internetowej www.cognor.eu Począwszy od 01 stycznia 2016 roku Emitent

przyjął zasady i rekomendacje zawarte w zbiorze zasad ładu korporacyjnego oraz reguł

postępowania mających wpływ na kształtowanie relacji spółek giełdowych przyjętych w dniu 3

października 2015 r. uchwałą Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sprawie

nowego zbioru zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na

GPW 2016”.

Wskazanie w jakim zakresie emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu

korporacyjnego.

W okresie od 01 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023 r. Emitent nie realizował następujących zasad:

Emitent nie zapewniał akcjonariuszom możliwości udziału w Walnym Zgromadzeniu przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, bowiem Statut Emitenta oraz Regulamin

Walnego Zgromadzenie nie przewidują takiej możliwości. Emitent podaje, iż nie będzie realizować

tej zasady także w roku 2024 i latach następnych.

Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania

sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Za system kontroli wewnętrznej oraz jego skuteczność w procesie przygotowania sprawozdań

finansowych i raportów okresowych sporządzanych i publikowanych przez emitentów papierów

wartościowych odpowiedzialny jest Zarząd Cognor Holding S.A.

W celu zabezpieczenia prawidłowości, rzetelności i zgodności z obowiązującymi przepisami

sprawozdań finansowych w Spółce wykorzystywane są elementy systemów kontroli wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem. System kontroli wewnętrznej opiera się na:

-Regulaminie Organizacyjnym Spółki

-Polityce rachunkowości

-Zintegrowanym Systemie Informatycznym klasy ERP

Eliminacja ryzyk związanych z procesem sporządzania sprawozdania finansowego rozłożona jest

pomiędzy:

-Zarząd, którego zadaniem jest pełna identyfikacja ryzyk i przyjęcie polityki rachunkowości

stosowanej w spółce,

-Zintegrowany System Informatyczny klasy ERP pozwalający na kontrolę wewnętrzną w zakresie

działalności oddziałów i prawidłowości zaewidencjonowania procesów gospodarczo-finansowych,

występujących w Spółce. Bezpieczeństwo eksploatacji systemu zapewnia odpowiednia struktura

uprawnień do poszczególnych transakcji, przydzielonych poszczególnym użytkownikom,

-Dział finansowo-księgowy nadzorowany przez Głównego Księgowego.

Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą ze

stosowanej przez spółkę miesięcznej sprawozdawczości finansowej i zarządczej. Za poprawność

prowadzenia ksiąg rachunkowych w zgodności z przepisami prawa i przyjętą przez spółkę polityką

rachunkowości jak również za przygotowanie sprawozdań finansowych odpowiada Główny

Księgowy. Przygotowanie danych finansowych na potrzeby sprawozdawczości Spółki opiera się

na danych pochodzących z Księgi Głównej. Zarząd Spółki po zamknięciu każdego miesiąca

księgowego analizuje wspólnie wyniki finansowe Spółki w porównaniu do założeń budżetowych.

Sprawozdania finansowe okresowe, półroczne i roczne zatwierdzane są przez Zarząd Spółki.

W Spółce stosowana jest zasada niezależnego badania publikowanej sprawozdawczości

finansowej półrocznej i rocznej przez niezależnego audytora. Wnioski z przeglądu lub badania

przedstawione są Zarządowi Spółki po zakończeniu przeglądu lub badania a zalecenia wynikające

z przeglądu procedur zarządzania ryzykiem i mechanizmów kontroli wewnętrznej są stopniowo

wdrażane. Spółka stale monitoruje istotne czynniki ryzyka prawnego, podatkowego,

gospodarczego, operacyjnego, itp., które mogą mieć wpływ na kierunki działalności Spółki.

Jako przedsiębiorstwo w Polsce zajmujące się produkcją półwyrobów i wyrobów hutniczych ze

stali oraz obrotem złomem, stajemy się celem ataków cyberprzestępców, którzy wykorzystują

różnorodne metody. Możliwe cele ataków obejmują próby zakłócenia w części lub w całości

procesów operacyjnych firmy, w tym procesów produkcyjnych i łańcucha dostaw, a także kradzież

danych, w tym danych osobowych. Ochrona działalności firmy koncentruje się na zabezpieczeniu

danych przedsiębiorstwa, danych osobowych, a także systemów informatycznych, które są

kluczowe dla działania firmy w jej wszystkich obszarach, takich jak finanse, produkcja czy procesy

produkcyjne. Wszystkie te elementy mogą stać się celem kradzieży intelektualnej, szantażu

(ataków typu ransomware), ataków phishingowych, głównie przez pocztę email, ataków na

infrastrukturę IT czy innych ataków socjotechnicznych.

Zarząd podejmuje kompleksowe środki mające na celu zapewnienie odpowiedniego poziomu

cyberbezpieczeństwa i mitygacji ryzyka. Wdrażamy zaawansowane systemy obejmujące zarówno

technologiczne, jak i organizacyjne środki bezpieczeństwa. Na poziomie technologicznym

stosujemy rozwiązania do ochrony brzegowej infrastruktury IT oraz ruchu wewnętrznego, ochrony

infrastruktury wewnętrznej, w tym komputerów, monitorowania sieci oraz ochrony przed

nieautoryzowanym dostępem. Regularnie aktualizujemy oprogramowanie, aby zapewnić ochronę

przed najnowszymi zagrożeniami cybernetycznymi. Na bieżąco śledzimy informacje o nowo

pojawiających się lukach bezpieczeństwa i sukcesywnie je zabezpieczamy. Dodatkowe środki

techniczne są wdrażane proporcjonalnie do poziomu występujących zagrożeń.

W obszarze działań organizacyjnych, nasze kierownictwo aktywnie promuje kulturę

cyberbezpieczeństwa wśród pracowników poprzez szkolenia i podnoszenie świadomości zagrożeń.

Stosujemy również politykę minimalizacji dostępu do wrażliwych danych oraz ścisłe procedury

kontroli dostępu do systemów informatycznych. Regularnie analizujemy pojawiające się

zagrożenia informatyczne, identyfikujemy słabe punkty i podejmujemy działania naprawcze.

Dzięki tym środkom mitygacji ryzyka, jesteśmy w stanie skutecznie chronić naszą firmę, jej

aktywa oraz dane przed potencjalnymi atakami cyberprzestępców, co przyczynia się do stabilności

i bezpieczeństwa naszej działalności.

Opis zasad powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w

szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Członków Zarządu Emitenta stosownie do postanowień Statutu Spółki powołuje i odwołuje Rada

Nadzorcza. Kwestie związane z podejmowaniem decyzji w sprawie emisji lub wykupu akcji są

zawsze regulowane przez Walne Zgromadzenie Emitenta i Zarząd zawsze związany jest

postanowieniami Statutu i uchwałami Walnego Zgromadzenia.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety

akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich

procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich

procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu wg stanu na

dzień 31.12.2023

Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział głosów

na WZA

4Workers Sp.z o.o.

128 286 132

74,84%

128 286 132

74,84%

Przemysław Sztuczkowski

4 886 771

2,85%

4 886 771

2,85%

Pozostali akcjonariusze

38 247 760

22,31%

38 247 760

22,31%

Razem

171 420 663

100%

171 420 663

100%

Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.

Nie istnieją żadne papiery wartościowe wyemitowane przez Emitenta, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne.

Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak

ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby

głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie

z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami

wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

Nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu

Emitenta poza ograniczeniem wynikającym z powszechnie obowiązujących przepisów, tj. Ustawy

o ofercie w przypadku naruszenia przepisów o wezwaniach oraz art. 6 par. 1 Kodeksu spółek

handlowych – w przypadku braku zawiadomienia Emitenta o powstaniu stosunku dominacji.

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych Emitenta.

Nie występują żadne ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności akcji Emitenta poza

ograniczeniami określonymi w Ustawie o ofercie – przepisy dotyczące wezwań.

Informacja na temat składu osobowego i zmian, które w nim zaszły w ciągu ostatniego

roku obrotowego dotyczące organów zarządzających, nadzorujących oraz

administrujących.

Zarząd.

Zarząd Emitenta składa się z czterech osób:

Przemysław Sztuczkowski – Prezes Zarządu

Przemysław Grzesiak – Wiceprezes Zarządu,

Krzysztof Zoła – Członek Zarządu

Dominik Barszcz – Członek Zarządu

W trakcie roku obrotowego skład Zarządu nie uległ zmianie.

Rada Nadzorcza.

Rada Nadzorcza Emitenta składa się z pięciu osób:

Hubert Janiszewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Piotr Freyberg – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Zbigniew Łapiński – Sekretarz Rady Nadzorczej

Jacek Welc – Członek Rady Nadzorczej

Stefan Dzienniak – Członek Rady Nadzorczej

W trakcie roku obrotowego skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

Komitet Audytu.

Komitet Audytu składa się z 3 osób i prezentuje się następująco:

Hubert Janiszewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Jacek Welc – Członek Rady Nadzorczej

Stefan Dzienniak – Członek Rady Nadzorczej

W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administracyjnych Emitenta

oraz ich komitetów.

Zarząd.

Zarząd Emitenta działa w oparciu o kodeks spółek handlowych oraz Statut Emitenta.

Do reprezentowania Emitenta uprawnieni są:

- Prezes Zarządu działający samodzielnie lub

- Wiceprezes Zarządu działający samodzielnie lub

- Dwaj Członkowie Zarządu działający łącznie lub

- Członek Zarządu działający łącznie z prokurentem lub

- dwaj prokurenci działający łącznie lub

- prokurent samoistny działający samodzielnie.

Stosownie do treści Statutu wszelkie sprawy związane z funkcjonowaniem Emitenta, a

niezastrzeżone do kompetencji innych organów należą do zakresu działań Zarządu.

Do kompetencji Zarządu należy w szczególności:

a) składanie i przyjmowanie oświadczeń woli w imieniu Spółki, w szczególności w zakresie spraw

majątkowych Spółki i zawierania umów,

b) ustanawianie i odwoływanie prokurentów Spółki,

c) ustanawianie i odwoływanie pełnomocników co do poszczególnych spraw,

d) ustalanie bieżących zadań i planów Spółki,

e) zbycie i nabycie nieruchomości lub udziału w nieruchomości po zasięgnięciu opinii Rady

Nadzorczej Członkowie Zarządu są powoływani, odwoływani i zawieszani przez Radę Nadzorczą

na zasadach określonych w Kodeksie spółek handlowych i statucie Emitenta.

W umowach z członkami Zarządu Emitenta reprezentuje Rada Nadzorcza w osobie

Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Kadencja Zarządu trwa 5 lat. Kadencja Zarządu jest łączna.

Rada Nadzorcza.

Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki.

W skład rady Nadzorczej wchodzi nie mniej niż pięciu i nie więcej niż siedmiu członków

powoływanych przez Walne Zgromadzenie na okres wspólnej 5 letniej kadencji.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej

działalności, a w szczególności do kompetencji Rady należy:

a. zatwierdzanie opracowanych przez Zarząd rocznych planów Spółki,

b. zatwierdzanie regulaminu Zarządu Spółki,

c. wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego,

d. rozpatrywanie sprawozdań Zarządu, bilansu oraz rachunku zysków i strat za rok ubiegły, a

także sprawozdań okresowych,

e. opiniowanie wniosków Zarządu co do podziału zysku i pokrycia strat,

f. rozpatrywanie innych spraw wnoszonych przez Zarząd,

g. wyrażanie członkom zarządu zgody na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi.

Stosownie do treści przepisu Ustawy o biegłych rewidentach w Spółce działa Komitet Audytu.

Trzech członków Rady Nadzorczej przejęło funkcję Komitetu Audytu i działa stosownie do

wymogów ww. Ustawy i Dyrektywy Komisji Europejskiej, w tym w szczególności dokonuje:

1. badania rzetelności informacji finansowych przekazywanych przez Spółkę,

2. analizy wewnętrznych zasad kontroli i zarządzania ryzykiem w Spółce,

3. analizy wszystkich kwestii związanych z audytem zewnętrznym, w tym monitoring

niezależności rewidenta zewnętrznego oraz jego obiektywizmu, między innymi poprzez określenie

zasad współpracy z firmami audytorskimi na innych płaszczyznach niż audyt sprawozdawczo-

finansowy Spółki,

4. analizy skuteczności procesu kontroli zewnętrznej,

5. przeglądu transakcji z podmiotami powiązanymi.

Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Zmiany Statutu Emitenta mogą być dokonywane wyłącznie wg zasad wynikających wprost z

Kodeksu Spółek Handlowych lub Statutu Emitenta.

Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw

akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z

regulaminu Walnego Zgromadzenia

Walne Zgromadzenie Emitenta działa w oparciu o przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz

regulamin Walnego Zgromadzenia, którego postanowienia nie odbiegają od powszechnie

obowiązujących przepisów prawa (ksh). Wszystkie znaczące transakcje są przekazywane do

publicznej wiadomości systemem raportów bieżących.

W odniesieniu do Komitetu Audytu (KA) wskazujemy, iż:

a. wszyscy członkowie KA spełniają ustawowe kryteria niezależności

b. pan Hubert Janiszewski posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub

badania sprawozdań finansowych. Pan Hubert Janiszewski posiada tytuł doktora nauk

ekonomicznych. Ukończył VSE w Pradze oraz Szkołę Główną Planowania i Statystyki w Warszawie.

W toku kariery zawodowej pan Janiszewski pełnił funkcje w licznych instytucjach finansowych (w

których zdobywał doświadczenie m.in. w zakresie koordynacji i nadzoru bieżącego nad

sprawozdawczością rachunkową) m.in.: jako Managing Director w Bankers Trust Co oraz

Deutsche Bank AG w Londynie oraz członek rad nadzorczych podmiotów z grupy kapitałowej

Deutsche Bank.

c. pan Jacek Welc posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania

sprawozdań finansowych. Pan Jacek Welc posiada tytuł doktora nauk ekonomicznych (zdobyty na

Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu) oraz Professor of Corporate Finance (ukończona

SRH Berlin University of Applied Sciences). W toku kariery zawodowej pan Welc prowadził m.in.

własną działalność doradczą w zakresie wycen przedsiębiorstw, rachunkowości zarządczej oraz

rachunkowości finansowej.

d. pan Stefan Dzienniak posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży emitenta. Pan

Dzienniak w latach od lat 70-tych związany jest zawodowo z branżą hutniczą. Najpierw jako

stażysta w Hucie Cedler, następnie m.in. kierownik oddziału walcarek, kierownik wydziału

produkcji, dyrektor produkcji, dyrektor naczelny Huty Katowice SA oraz wiceprezes zarządu

ArcelorMittal Poland. Od 2013 pan Dzienniak pełni funkcję Prezesa Zarządu Hutniczej Izby

Przemysłowo Handlowej. Od 2002 rok pan Dzienniak pełni/pełni fukcje członka rady nadzorczej

takich spółek i instytucji jak Huta Królewska, Huta Bankowa, Instytut Metalurgii Żelaza, Stalprofil

SA. Stefan Dzienniak posiada tytuł magistra inżyniera: ukończył Politechnikę Śląską w Gliwicach.

e. KA odbył w 2023 roku 6 posiedzeń

Dodatkowe wskazania:

a. Emitent posiada opracowaną politykę wyboru firmy audytorskiej badającej jego

sprawozdanie finansowe oraz politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą

badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy

audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem. Główne kryteria wyboru audytora

stanowią jego doświadczenie, zdolność do przeprowadzenia kompleksowego badania oraz

zaproponowana cena

b. Wybór firmy audytorskiej jako audytora sprawozdań za lata 2021- 2023 spełniał wszelkie

obowiązujące w chwili wyboru warunki, podobnie jak wybór audytora w 10.2023 na lata 2023-

2024.

c. na rzecz emitenta była świadczona przez firmę audytorską jedna czynność niebędąca

badaniem – usługa atestacyjna polegającej na weryfikacji współczynnika OZE. Usługa ta należy

do usług dozwolonych do realizacji przez niezależnego audytora

d. Emitent nie stosuje odrębnej polityki różnorodności albowiem przyjęte i stosowane przez

Emitenta zasady ujęte w szerokim zbiorze wewnętrznych uregulowań w sposób właściwy

zapewniają:

- poszanowanie różnorodności, zakazujące dyskryminacji z powodu płci, rasy/pochodzenia, wieku

lub jakichkolwiek innych uwarunkowań a także równe traktowanie pracowników i dążenie do

osiągnięcia zrównoważonej reprezentacji kobiet i mężczyzn w odniesieniu do wszystkich funkcji i

zakresów obowiązków;

- wszystkim pracownikom równe szanse dostępu do pracy i możliwości awansu oraz zapobieganie

nierównemu traktowaniu ze względu na wiek, płeć, rasę, religię, pochodzenie, stan cywilny oraz

sytuację materialną;

- tworzenie środowiska pracy wolnego od przypadków wszelkich nadużyć wobec pracowników lub

braku poszanowania ich godności.

Jednakże organy Emitenta powołujące członków organów nadzorujących i zarządzających mają

pełną swobodę działania i Emitent nie zamierza w żaden sposób narzucać i w sposób

administracyjny kreować dokonywanych wyborów. W daleko idącym interesie Emitenta jest

bowiem zapewnienie jak najlepszej realizacji procesów biznesowych i wybór osób na najwyższych

szczeblach zarządzania następuje przede wszystkim w oparciu o kryterium posiadanej przez

osobę powoływaną wiedzy, umiejętności i doświadczenia bez znaczenia na płeć i wiek danej osoby

XXXIV. Informacja na temat informacji niefinansowych

Informujemy, iż informację niefinansową sporządzamy w formie odrębnego raportu, który

opublikowany zostanie zgodnie z wymogiem Ustawy o rachunkowości do 6 miesięcy od daty

bilansowej.

XXXV. Rekomendacja Zarządu w zakresie przeznaczenia zysku / pokryciu straty jednostki

dominującej za rok 2023

Odnośnie podziału zysku jednostki dominującej za rok 2023 zarząd przedłoży swoją

rekomendację przed decyzją Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia biorąc pod uwagę

obowiązującą politykę w tym zakresie.

Przemysław Sztuczkowski

Prezes Zarządu

Przemysław Grzesiak

Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła

Członek Zarządu

Dominik Barszcz

Członek Zarządu

Poraj, dnia 23 kwietnia 2024 r.