Raport

CPD S.A.

za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Sprawozdanie finansowe

CPD S.A.

Strona

Sprawozdanie z całkowitych dochodów 3

Sprawozdanie z sytuacji finansowej 4

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5

Sprawozdanie z przepływów pieni nych 6

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego 7

1 Informacje ogólne 7

2 Zasady rachunkowo ci 8

2.1 Podstawy sporz dzenia 8

2.2 Rzeczowe aktywa trwałe 9

2.3 Udziały w jednostkach zale nych 9

2.4 Aktywa finansowe 9

2.5 rodki pieni ne i ich ekwiwalenty 10

2.6 Kapitał podstawowy 10

2.7 Zobowi zania handlowe 10

2.8 Kredyty i po yczki 10

2.9 Zło one instrumenty finansowe 10

2.10 Odroczony podatek dochodowy 11

2.11 wiadczenia pracownicze 11

2.12 Rezerwy 11

2.13 Ujmowanie przychodów 11

2.14 Pozostałe przychody 12

2.15 Koszty 12

2.16 Koszty z tytułu odsetek 12

2.17 Waluty obce 12

3 Zarz dzanie ryzykiem finansowym 13

3.1 Czynniki ryzyka finansowego 13

3.2 Zarz dzanie kapitałem 14

3.3 Znacz ce szacunki 15

4 Nale no ci długoterminowe 17

5 Udziały w jednostkach zale nych i współzale nych 18

6 Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci 19

7 rodki pieni ne i ich ekwiwalenty 19

8 Kapitał podstawowy 20

9 Kapitał rezerwowy 21

10 Zobowi zania handlowe oraz pozostałe zobowi zania 21

11 Po yczki 22

12 Odroczony podatek dochodowy 23

13 Przychody ze sprzeda y usług 24

14 Koszty administracyjne 24

15 Pozostałe przychody operacyjne 24

16 Pozostałe koszty operacyjne 24

17 Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej 24

18 Przychody i koszty finansowe 25

19 Podatek dochodowy 25

20 Efektywna stopa podatkowa 25

21 Podstawowe operacyjne przepływy pieni ne 26

22 Zobowi zania i gwarancje zabezpieczone na maj tku jednostki 26

23 Transakcje z jednostkami powi zanymi 27

24 Warto godziwa 29

25 Zysk (strata) przypadaj cy na jedn akcj 29

26 Segmenty operacyjne 30

27 Zatrudnienie w grupach zawodowych w roku obrotowym 30

28 Po yczki i inne wiadczenia udzielone członkom zarz du i organów nadzorczych spółek handlowych 30

Wypłacone

lub

nale ne

wynagrodzenie

podmiotowi

uprawnionemu

badania

sprawozda

finansowych

rok

obrotowy

30 Zdarzenia po dniu bilansowym 31

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 2

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

Nota 31/12/2022 31/12/2021

Przychody ze sprzeda y usług 13 24 161

Koszty administracyjne 14 (3 295) (4 221)

Koszty marketingowe ( 25) 0

Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej 17 (29 420) 11 864

Pozostałe przychody operacyjne 15 10 0

Pozostałe koszty operacyjne 16 0 ( 2)

(32 706) 7 802

Przychody finansowe 18 12 910 108 072

Koszty finansowe 18 (1 993) (16 970)

(21 789) 98 904

Podatek dochodowy 19 (1 293) 133

(23 082) 99 037

POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY 0 0

(23 082) 99 037

-2,80 7,00

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Prezes Zarz du

John Purcell

ROZWODNIONY ZYSK / STRATA

NA 1 AKCJ W ZŁOTYCH

PODSTAWOWY ZYSK / STRATA

NA 1 AKCJ W ZŁOTYCH

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

WYNIK OPERACYJNY

WYNIK NETTO

WYNIK PRZED OPODATKOWANIEM

Członek Zarz du

Iwona Makarewicz

Członek Zarz du

El bieta Donata WiczkowskaColin Kingsnorth

CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU

Strona 3

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Nota 31/12/2022 31/12/2021

AKTYWA

Aktywa trwałe

4 38 055 37 657

Udziały w jednostkach zale nych i współzale nych 5 3 751 19 993

Aktywa trwałe razem 41 806 57 650

Aktywa obrotowe

6 318 22 276

273 22 270

45 6

0 195

7 24 371 64 384

24 689 86 855

Aktywa razem

66 495 144 505

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy 8 897 2 637

Akcje własne nabyte w celu umorzenia 8 (50 010) (288 972)

Kapitał z nadwy ki ceny emisyjnej nad warto ci nominaln akcji 389 802 677 034

Element wbudowany w dniu pocz tkowego uj cia (27 909) (27 909)

Kapitał rezerwowy 9 987 987

Skumulowane zyski (straty) (256 591) (233 509)

Kapitał własny razem 57 176 130 268

ZOBOWI ZANIA

Kredyty i po yczki 11 0 0

Zobowi zania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 6 237 4 944

Zobowi zania długoterminowe razem 6 237 4 944

Zobowi zania krótkoterminowe

Kredyty i po yczki 11 2 831 9 069

Zobowi zania handlowe oraz pozostałe zobowi zania 10 251 224

Zobowi zania krótkoterminowe razem 3 082 9 293

Pasywa razem

66 495 144 505

7,84 14,53

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth El bieta Donata Wiczkowska

Prezes Zarz du Członek Zarz du

John Purcell Iwona Makarewicz

Członek Zarz du

- nale no ci i po yczki

Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci

- rozliczenia mi dzyokresowe

rodki pieni ne i ich ekwiwalenty

Nale no ci długoterminowe

Zobowi zania długoterminowe

Nale no ci z tytułu podatku dochodowego

Na dzie

Kapitał własny (aktywa netto) w przeliczeniu na jedn akcj

(bez uwzgl dnienia akcji własnych), w złotych

Aktywa obrotowe razem

Członek Zarz du

Strona 4

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Nota

Kapitał

podstawowy

Akcje własne

nabyte w celu

umorzenia

Element

wbudowany w

dniu

pocz tkowego

uj cia

Kapitał

rezerwowy

Skumulowane

zyski (straty)

Razem

Stan na 1/1/2022 2 637 (288 972) (27 909) 987 (233 509) 130 268

Nabycie akcji własnych w

celu umorzenia

8 0 (50 010) 0 0 0 (50 010)

Umorzenie akcji własnych 8 (1 740) 288 972 0 0 0 0

(1 740) 238 962 0 0 0 (50 010)

Zysk (strata) okresu 0 0 0 0 (23 082) (23 082)

0 0 0 0 (23 082) (23 082)

Stan na 31/12/2022 897 (50 010) (27 909) 987 (256 591) 57 176

Stan na 1/1/2021 2 637 ( 117 395) ( 27 909) 987 ( 332 546) 202 808

Nabycie akcji własnych w

celu umorzenia

8 0 (171 577) 0 0 0 (171 577)

0 (171 577) 0 0 0 (171 577)

Zysk (strata) okresu 0 0 0 0 99 037 99 037

0 0 0 0 99 037 99 037

Stan na 31/12/2021 2 637 ( 288 972) ( 27 909) 987 ( 233 509) 130 268

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth El bieta Donata Wiczkowska

Prezes Zarz du Członek Zarz du

John Purcell Iwona Makarewicz

Członek Zarz du

389 802

Kapitał z

nadwy ki ceny

emisyjnej nad

warto ci

nominaln akcji

677 034

(287 232)

Całkowite dochody okresu

(287 232)

677 034

Całkowite dochody okresu

677 034

Członek Zarz du

Strona 5

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Sprawozdanie z przepływów pieni nych

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

Nota 31/12/2022 31/12/2021

Podstawowe operacyjne przepływy pieni ne 21 11 581 102 546

195 (5 747)

11 776

96 799

Inwestycje w jednostki zale ne i współzale ne 5 ( 524) (16 614)

Zwrot wkładu od jednostki współzale nej 5 14 938 15 069

(18 924) (11 562)

7 660 111 512

1 475 32 693

4 625

131 098

8 (50 010) (171 577)

Otrzymane po yczki 11 0 0

Spłata kapitału po yczek 11 (3 774) (7 415)

Spłata odsetek od po yczek 11 (2 630) ( 50)

(56 414)

(179 042)

(40 013)

48 855

64 384 15 529

24 371 64 384

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth El bieta Donata Wiczkowska

Prezes Zarz du Członek Zarz du

John Purcell Iwona Makarewicz

Członek Zarz du

Udzielone po yczki

Stan rodków pieni nych i ich ekwiwalentów na pocz tek roku

(Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy

Członek Zarz du

Zmiana netto stanu rodków pieni nych i ich ekwiwalentów

Nabycie akcji własnych

Przepływy pieni ne z działalno ci operacyjnej

Przepływy pieni ne z działalno ci inwestycyjnej

Zwrot po yczek udzielonych

Odsetki otrzymane

Stan rodków pieni nych i ich ekwiwalentów na koniec okresu

Przepływy pieni ne netto z działalno ci operacyjnej

Przepływy pieni ne netto z działalno ci inwestycyjnej

Przepływy pieni ne z działalno ci finansowej

Przepływy pieni ne netto z działalno ci finansowej

Strona 6

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Informacje ogólne

Spółka posługuje si numerami:

REGON 120423087

NIP 677-22-86-258

Zarz d:

Colin Kingsnorth - Prezes Zarz du

El bieta Donata Wiczkowska - Członek Zarz du

Iwona Makarewicz - Członek Zarz du

John Purcell - Członek Zarz du

Rada Nadzorcza:

Andrew Pegge - Przewodnicz cy Rady Nadzorczej

Wiesław Ole - Sekretarz Rady Nadzorczej

Mirosław Gronicki - Członek Rady Nadzorczej

Emil Tomaszewski - Członek Rady Nadzorczej

Krzysztof Laskowski - Członek Rady Nadzorczej

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

W dniu 29 maja 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podj ło uchwał o zmianie nazwy spółki na CPD S.A. Zmiana

nazwy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze S dowym w dniu 17 wrze nia 2014 roku.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalno ci CPD S.A. jako jednostki dominuj cej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno by czytane ł cznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres zako czony dnia 31

grudnia 2022 roku. Sprawozdanie te b dzie dost pne na stronie internetowej Spółki pod adresem www.cpdsa.pl.

Spółka CPD S.A. (dalej "Spółka", "CPD") z siedzib w Warszawie (02-677), Cybernetyki 7B, została powołana statutem z dnia 26 lutego 2007 roku

(pod nazw Celtic Development Corporation S.A., nast pnie 22 lutego 2008 roku Spółka zmieniła nazw na Poen S.A.) i została zarejestrowana w

rejestrze przedsi biorców Krajowego Rejestru S dowego, prowadzonym przez S d Rejonowy dla Krakowa - ródmie cia w Krakowie, XI Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego w dniu 23 marca 2007 roku pod numerem KRS 0000277147.

Przedmiotem działalno ci Spółki (zgodnie ze statutem Spółki) jest działalno holdingów finansowych, działalno zwi zana z obsług rynku

nieruchomo ci, działalno firm centralnych (head offices).

Kapitał zakładowy Spółki na dzie 31 grudnia 2022 roku wynosił 896.618,50 zł (słownie: osiemset dziewi dziesi t sze tysi cy sze set

osiemna cie złotych pi dziesi t groszy) i był podzielony na 8.966.185 (słownie: osiem milionów dziewi set sze dziesi t sze tysi cy sto

osiemdziesi t pi ) akcji serii AA o warto ci nominalnej 0,10 PLN (dziesi groszy) ka da, które uprawniaj do wykonywania ł cznie 8.966.185

głosów (słownie: osiem milionów dziewi set sze dziesi t sze tysi cy sto osiemdziesi t pi ).

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przyj te przez Zarz d dnia 27 kwietnia 2023 roku.

14 grudnia 2010 roku został zatwierdzony prospekt emisyjny Spółki Celtic Property Developments S.A. z siedzib w Warszawie. W dniu 17

grudnia Zarz d KDPW przyznał Spółce status uczestnika KDPW w typie EMITENT, zarejestrował 34.068.252 akcji zwykłych na okaziciela serii B

Spółki o warto ci nominalnej 0,10 zł ka da i oznaczył je kodem PLCELPD00013, trzy dni pó niej akcje zostały dopuszczone do obrotu giełdowego

na rynku równoległym. Akcje zostały zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Warto ciowych i w dniu 23 grudnia 2010 roku wprowadzone

do obrotu w systemie notowa ci głych. Akcje Spółki s notowane na Giełdzie Papierów Warto ciowych w Warszawie.

W dniu 2 wrze nia 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podj ło uchwał o zmianie nazwy spółki Poen S.A. na Celtic

Property Developments S.A.

Spółka jest podmiotem dominuj cym Grupy CPD. Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporz dzone

zgodnie z wymogami MSSF UE.

Na dzie sporz dzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarz dzaj cych i nadzoruj cych CPD S.A. jest nast puj cy:

Strona 7

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

2.1 Podstawy sporz dzenia

Zmiany do MSSF 16 Leasing - Zobowi zanie leasingowe w ramach sprzeda y i leasingu zwrotnego (wydany 22 wrze nia 2022 roku)

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, maj ce zastosowanie dla okresów rocznych

Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozda finansowych – Podział zobowi za na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty

wej cia w ycie (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku)

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, maj ce zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2024 roku lub pó niej.

Zasady rachunkowo ci

Nowe i zmienione standardy i interpretacje, które weszły w ycie od 1 stycznia 2022 roku oraz ocena ich wpływu na sprawozdanie

finansowe Spółki:

Zmiany do MSR 8: Definicja warto ci szacunkowych (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku)

Maj ce zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2023 roku lub pó niej.

Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotycz cy aktywów i zobowi za powstaj cych na skutek pojedynczej transakcji (opublikowano

dnia 7 maja 2021 roku)

Maj cy zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2023 roku lub pó niej.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17 (opublikowano dnia 25 czerwca

2020)

Maj ce zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2023 roku lub pó niej

Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje porównawcze (opublikowano dnia

9 grudnia 2021 roku)

Maj ce zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2023 roku lub pó niej

Zarz d Spółki przeanalizował nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje i nie stwierdził ich istotnego wpływu na sprawozdawczo

finansow CPD S.A.

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporz dzone zgodnie z Mi dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej ("MSSF") w

zakresie przyj tym przez Komisj Europejsk i obowi zuj cym na dzie sprawozdawczy niniejszego sprawozdania finansowego. MSSF obejmuj

standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad Mi dzynarodowych Standardów Rachunkowo ci ("RMSR") oraz Komisj ds. Interpretacji

Mi dzynarodowej Sprawozdawczo ci Finansowej.

Zasady (polityki) rachunkowo ci zastosowane do sporz dzenia niniejszego sprawozdania finansowego s spójne z tymi, które zastosowano przy

sporz dzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zako czony dnia 31 grudnia 2021 roku, z wyj tkiem zastosowania nast puj cych nowych

standardów, zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowi zuj cych dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si w dniu 1 stycznia 2022

roku. Od pocz tku okresu sprawozdawczego obowi zuj zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020

(Annual improvements).

Sprawozdanie sporz dzono przy zało eniu kontynuowania działalno ci gospodarczej w daj cej si przewidzie przyszło ci, maj c na uwadze fakt,

e nie istniej okoliczno ci wskazuj ce na zagro enie kontynuowania działalno ci. Na dzie zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

Zarz d Spółki nie zamierza ani zlikwidowa jednostki ani zaniecha prowadzenia działalno ci gospodarczej.

Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotycz cych zasad (polityki) rachunkowo ci (opublikowano dnia

12 lutego 2021 roku)

Maj ce zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynaj cych si dnia 1 stycznia 2023 roku lub pó niej.

Zarz d jest w trakcie weryfikowania wpływu powy szych standardów na sytuacj finansow , wyniki działalno ci Spółki oraz na zakres informacji

prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Zarz d Spółki nie przewiduje aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowi zuj cych

standardów mogły mie istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym b d one zastosowane po raz pierwszy.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowi zuj i nie zostały wcze niej zastosowane przez Spółk :

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcze niejszym zastosowaniu nast puj cych opublikowanych standardów,

interpretacji lub poprawek do istniej cych standardów przed ich dat wej cia w ycie:

Strona 8

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

2.2

2.3

2.4

Aktywa finansowe wył cza si z ksi g rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieni nych z ich tytułu wygasły lub zostały

przeniesione, a Spółka CPD dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich po ytków z tytułu ich własno ci.

Aktywa finansowe zalicza si do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalno ci nie przekracza 12 miesi cy od dnia bilansowego. Aktywa o

terminie wymagalno ci powy ej 12 miesi cy zaliczane s do aktywów trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje si w warto ci historycznej, któr pomniejsza si o umorzenie. Koszt historyczny uwzgl dnia wydatki

bezpo rednio zwi zane z nabyciem danych aktywów.

W przypadku, gdy warto bilansowa rodka trwałego przewy sza jego oszacowan warto odzyskiwaln jego warto bilansow spisuje si

natychmiast do poziomu warto ci odzyskiwalnej.

Zyski i straty z tytułu zbycia rodków trwałych ustala si drog porównania wpływów ze sprzeda y z ich warto ci bilansow i ujmuje w

sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym nast piło zbycie.

Pó niejsze nakłady uwzgl dnia si w warto ci bilansowej danego rodka trwałego lub ujmuje jako odr bny rodek trwały (tam, gdzie jest to

wła ciwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, e z tytułu tej pozycji aktywów nast pi wpływ korzy ci ekonomicznych do Spółki za koszt

danej pozycji mo na wiarygodnie zmierzy . Wszelkie pozostałe wydatki na napraw i konserwacj odnoszone s w ci ar kosztów w okresie

obrotowym, w którym je poniesiono.

Rzeczowe aktywa trwałe

Amortyzacj rodków trwałych (lub ich komponentów, je li istniej ) nalicza si metod liniow w celu rozło enia ich warto ci pocz tkowej,

pomniejszonej o warto rezydualn , na okres u ytkowania tych rodków trwałych. Na ka dy dzie bilansowy dokonuje si weryfikacji (i

ewentualnej zmiany) warto ci rezydualnej i okresów u ytkowania rodków trwałych. Aktywa trwałe s amortyzowane w ci gu okresu ich u ywania

(trzy do pi ciu lat).

Spółka na ka dy dzie bilansowy przeprowadza analiz posiadanych udziałów w jednostkach zale nych pod k tem utraty warto ci. Strat z tytułu

utraty warto ci ujmuje si w wysoko ci kwoty, o jak warto bilansowa danego składnika aktywów przewy sza jego warto odzyskiwaln .

Warto odzyskiwalna stanowi wy sz z dwóch kwot: warto ci godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzeda y, lub warto ci u ytkowej.

Udziały, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utrat warto ci, oceniane s na ka dy dzie bilansowy pod k tem wyst powania

przesłanek wskazuj cych na mo liwo odwrócenia dokonanego odpisu.

Aktywa finansowe

Udziały w jednostkach zale nych

Udziały w jednostkach zale nych wyceniane s w cenie nabycia skorygowanej o pó niejsze odpisy z tytułu utraty warto ci.

Spółka CPD zalicza swoje aktywa finansowe do kategorii aktywów finansowych wycenianych w warto ci godziwej przez wynik finansowy b d do

aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje si aktywa finansowe, je li spełnione s oba poni sze warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla

uzyskiwania przepływów pieni nych wynikaj cych z umowy,

b) warunki umowy dotycz cej składnika aktywów finansowych powoduj powstawanie w okre lonych terminach przepływów pieni nych, które s

jedynie spłat kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (tzw. test SPPI).

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje: nale no ci handlowe, oraz rodki pieni ne i

ekwiwalenty.

Aktywa finansowe ze wzgl du na model biznesowy i charakter przepływów z nimi zwi zanych podlegaj ocenie na ka dy dzie bilansowy w celu

uj cia oczekiwanych strat kredytowych, niezale nie od tego, czy wyst piły przesłanki utraty warto ci. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania

odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych ró ni si dla poszczególnych klas aktywów finansowych. Szacunek odpisu jest oparty przede

wszystkim o historycznie kształtuj ce si przeterminowania i powi zanie zalegania z faktyczn spłacalno ci z ostatnich 5 lat, z uwzgl dnieniem

dost pnych informacji dotycz cych przyszło ci.

Po yczki udzielone, zdaniem Spółki, nie spełniaj opisanych wymaga do zaklasyfikowania ich jako aktywa finansowe wyceniane w

zamortyzowanym koszcie (w szczególno ci nie spełniaj testu SPPI) i w zwi zku tym wyceniane s w warto ci godziwej przez wynik finansowy.

Strona 9

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

2.5

2.6

Kapitał podstawowy

2.7

Zobowi zania handlowe

2.8

Kredyty i po yczki

2.9

rodki pieni ne i ich ekwiwalenty obejmuj rodki pieni ne w kasie, depozyty bankowe płatne na danie, inne krótkoterminowe inwestycje o

wysokim stopniu płynno ci i o pierwotnym terminie wymagalno ci do trzech miesi cy lub krótszym.

rodki pieni ne i ich ekwiwalenty

Po pierwszym uj ciu, element zobowi zaniowy zło onego instrumentu finansowego wykazuje si według zamortyzowanego kosztu metod

efektywnej stopy procentowej. Element kapitałowy zło onego instrumentu finansowego nie podlega wycenie po pierwszym uj ciu a do czasu

konwersji lub wyga ni cia.

W przypadku, kiedy ró nica pomi dzy warto ci wg. zamortyzowanego kosztu i warto ci w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego

wpływu na wynik finansowy Spółki, takie zobowi zanie ujmuje si w bilansie w kwocie wymagaj cej zapłaty.

Zło one instrumenty finansowe

Koszty bezpo rednio zwi zane z emisj nowych akcji wykazuje si w kapitale własnym jako pomniejszenie wpływów z emisji.

Kapitał podstawowy wykazywany jest w warto ci nominalnej wyemitowanych akcji.

Kredyty i po yczki s klasyfikowane jako zobowi zania krótkoterminowe, pod warunkiem, e Spółka nie posiada bezwarunkowego prawa do

odroczenia płatno ci na co najmniej 12 miesi cy od dnia bilansowego.

Zobowi zania handlowe pocz tkowo ujmuje si w warto ci godziwej, za po pocz tkowym uj ciu wycenia si je według zamortyzowanego kosztu

stosuj c metod efektywnej stopy procentowej.

Zło one instrumenty finansowe emitowane przez Spółk obejmuj obligacje zamienne, które mog podlega konwersji na kapitał akcyjny wedle

wyboru ich posiadacza, przy czym liczba akcji podlegaj cych emisji nie jest uzale niona od zmian ich warto ci godziwej.

Element zobowi zaniowy zło onego instrumentu finansowego wykazuje si pocz tkowo według warto ci godziwej podobnego zobowi zania, z

którym nie jest zwi zana opcja konwersji na akcje. Element kapitałowy wykazuje si pocz tkowo w wysoko ci ró nicy mi dzy warto ci godziw

zło onego instrumentu finansowego jako cało ci a warto ci godziw elementu zobowi zaniowego. Wszelkie mo liwe do bezpo redniego

przypisania koszty transakcyjne uwzgl dnia si w wycenie elementu zobowi zaniowego i kapitałowego w odpowiedniej proporcji do ich

pocz tkowych warto ci bilansowych.

Kredyty i po yczki ujmuje si pocz tkowo w warto ci godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne. Kredyty i po yczki s nast pnie

wykazywane według zamortyzowanego kosztu.

W odniesieniu do instrumentów finansowych, w przypadku gdy warto godziwa instrumentu jest ró na od ceny zapłaty i gdy ta warto godziwa

opiera si o dane z rynku to spółka rozpoznaje "day-one-loss" i ujmuje j zale nie od specyfiki transakcji. W przypadku emisji obligacji zamiennych

na akcje, która w cało ci została skierowana do akcjonariuszy Spółki day-one-loss odnoszone jest w kapitał.

Strona 10

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

2.10

2.11

wiadczenia pracownicze

2.12

Rezerwy

2.13

Ujmowanie przychodów

Je eli wyst puje szereg podobnych obowi zków, prawdopodobie stwo wypływu zasobów w celu wywi zania si z nich ustala si w odniesieniu do

danej kategorii obowi zków jako cało ci. Rezerw ujmuje si nawet wówczas, gdy istnieje niskie prawdopodobie stwo wypływu zasobów w

odniesieniu do pojedynczej pozycji danej kategorii obowi zków. Kwoty rezerw wykazuje si w bie cej warto ci nakładów, które – jak si oczekuje

– b d niezb dne do wypełnienia obowi zku.

Podatek odroczony, wykazywany w cało ci przy u yciu metody zobowi za bilansowych, wynika z ró nic przej ciowych pomi dzy warto ci

podatkow aktywów i zobowi za a ich warto ci bilansow w sprawozdaniu finansowym oraz strat podatkowych do rozliczenia. Je eli jednak

odroczony podatek dochodowy powstał z tytułu pocz tkowego uj cia składnika aktywów lub zobowi zania w ramach transakcji innej ni poł czenie

jednostek gospodarczych, które nie wpływa ani na wynik finansowy, ani na dochód podatkowy (strat podatkow ), nie ujmuje si go. Odroczony

podatek dochodowy ustala si przy zastosowaniu obowi zuj cych prawnie lub faktycznie na dzie bilansowy stawek (i przepisów) podatkowych,

które zgodnie z oczekiwaniami b d obowi zywa w momencie realizacji odno nych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub

uregulowania zobowi zania z tego tytułu.

Rezerwy ujmuje si wówczas, gdy Spółka CPD ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowi zek wynikaj cy ze zdarze przeszłych i jest

prawdopodobne, e wymagany b dzie wypływ zasobów w celu wywi zania si z tego obowi zku, za jego wielko mo e zosta wiarygodnie

oszacowana.

Spółka kompensuje ze sob aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i

tylko wtedy, gdy jednostka gospodarcza:

a) posiada mo liwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z

rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego; oraz

b) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotycz podatku dochodowego

nało onego przez t sam władz podatkow na:

(i) tego samego podatnika; lub

(ii) ró nych podatników, którzy zamierzaj rozliczy zobowi zania i nale no ci z tytułu bie cego podatku w kwocie netto, lub jednocze nie

zrealizowa nale no ci i rozlicza zobowi zania, w ka dym przyszłym okresie, w którym przewiduje si rozwi zanie znacz cej ilo rezerw z tytułu

odroczonego podatku dochodowego lub zrealizowanie znacz cej ilo ci aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Odroczony podatek dochodowy

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje si tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, e w przyszło ci osi gni ty zostanie dochód

do opodatkowania, który umo liwi wykorzystanie ró nic przej ciowych lub strat podatkowych.

Spółka CPD odprowadza składki w ramach polskiego systemu wiadcze emerytalnych według obowi zuj cych wska ników odnoszonych do

wynagrodzenia brutto, w czasie trwania zatrudnienia (pa stwowy program emerytalny). Pa stwowy program emerytalny jest oparty na zasadzie

systemu zdefiniowanej składki. Spółka CPD jest jedynie zobowi zana do uiszczania składek w momencie ich terminu płatno ci obliczonych w

procentowej relacji do wynagrodzenia, a gdy Spółka przestaje zatrudnia uczestników pa stwowego programu emerytalnego, nie jest zobowi zana

do wypłacania adnych dodatkowych wiadcze . Pa stwowy program emerytalny jest systemem okre lonych składek. Koszt składek jest

ujmowany w wyniku finansowym w tym samym okresie, w którym jest ujmowany koszt z tytułu powi zanego z nim wynagrodzenia.

Przychody s ujmowane w momencie transferu kontroli nad towarami lub usług na rzecz klienta, w wysoko ci ceny transakcyjnej. Wszelkie towary

lub usługi sprzedawane w pakietach, które da si wyodr bni w ramach pakietu, nale y ujmowa oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty

dotycz ce ceny transakcyjnej nale y co do zasady alokowa do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysoko przychodu jest

zmienna, kwoty zmienne s zaliczane do przychodów, o ile istnieje du e prawdopodobie stwo, e w przyszło ci nie nast pi odwrócenie uj cia

przychodu w wyniku przeszacowania warto ci. Ponadto, koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem s

aktywowane i rozliczane w czasie przez okres konsumowania korzy ci z tego kontraktu.

Strona 11

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

2.14 Pozostałe przychody

Koszt własny sprzeda y jest ujmowany w kwocie całkowitych skapitalizowanych kosztów sprzedawanych zapasów.

2.15

Koszty

2.16

2.17

(b) Usługi zwi zane z najmem oraz usługi zarz dzania

(a) Przychody z najmu

Przychody z najmu w ramach leasingu operacyjnego s ujmowane metod liniow przez okres leasingu. Przyznane specjalne oferty s ujmowane

jako integralna cz przychodu z najmu. S one ujmowane w wyniku finansowym przez okres leasingu metod liniow jako pomniejszenie

przychodu z najmu.

Koszty z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmowane s memoriałowo przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, je li ich uzyskanie nie jest w tpliwe.

Przychody z tytułu dywidend s ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo do otrzymania płatno ci.

Ró nice kursowe wynikaj ce z transakcji w walutach obcych oraz z wyceny monetarnych składników aktywów i pasywów na dzie bilansowy s

prezentowane per saldo w przychodach lub kosztach finansowych.

Koszt finansowania jest ujmowany w pozycji „koszty finansowe” w wyniku finansowym, w oparciu o metod efektywnej stopy procentowej.

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), która jest walut funkcjonaln jednostki i walut prezentacji Grupy CPD.

Koszty działalno ci operacyjnej w pełni obci aj wynik finansowy Spółki za wyj tkiem tych, które dotycz nast pnych okresów sprawozdawczych i

zgodnie z zasad zachowania współmierno ci przychodów i kosztów, odnoszone s na rozliczenia mi dzyokresowe kosztów.

Waluty obce

Opłaty za usługi zwi zane z najmem oraz usługi zarz dzania s ujmowane w okresie, w którym usługi zostały wykonane.

Transakcje w walutach obcych s przeliczane na PLN za pomoc kursów walutowych obowi zuj cych na dzie transakcji lub z dnia wyceny, je eli

dane pozycje s wyceniane.

Na dzie bilansowy składniki aktywów i pasywów podlegaj ce wycenie przeliczane s na PLN po kursie rednim dla danej waluty ustalonym na ten

dzie przez Narodowy Bank Polski.

Koszty budowy zwi zane z niesprzedanymi produktami s kapitalizowane na zapasach jako produkcja w toku lub wyroby gotowe, w zale no ci od

stopnia zaawansowania. W sytuacji gdy oczekuje si , e na wyprodukowanych zapasach Grupa CPD zrealizuje strat , jest ona ujmowana

natychmiast jako koszt. Zapasy dotycz ce jednostek sprzedanych ujmowane s jako koszt sprzeda y w tym samym okresie, w którym wyst piła

sprzeda .

Strona 12

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

3.1

(a) Ryzyko rynkowe

(i) Ryzyko zmiany kursu walut

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Po yczki udzielone w EUR 2 431 2 334

+/-10% +/-10%

243 233

46 44

197 189

Wpływ na kapitał własny 197 189

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Po yczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych

2 831

9 069

+/-1pp +/-1pp

Tarcza podatkowa

Wpływ na wynik netto -/+23 -/+73

Wpływ na kapitał własny -/+23 -/+73

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Po yczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych 2 831 9 069

+/-2pp +/-2pp

57 181

Tarcza podatkowa 11 34

Wpływ na wynik netto -/+46 -/+147

Wpływ na kapitał własny -/+46 -/+147

Zakładana zmiana stóp procentowych

Wynik zmiany w koszcie odsetek

Działalno prowadzona przez Spółk CPD nara a j na wiele ró nych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko zmiany kursu

walut lub przepływów pieni nych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynno ci. Ryzyka finansowe s

zwi zane z nast puj cymi instrumentami finansowymi: po yczki otrzymane oraz udzielone, nale no ci handlowe, pozostałe nale no ci, rodki

pieni ne i ich ekwiwalenty, zobowi zania handlowe i pozostałe zobowi zania. Polityka rachunkowo ci odnosz ca si do powy szych

instrumentów finansowych jest opisana w nocie 2. Ogólny program Spółki CPD dotycz cy zarz dzania ryzykiem skupia si na nieprzewidywalno ci

rynków finansowych, staraj c si minimalizowa potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe CPD S.A.

Spółka nara ona jest na ryzyko zmiany kursów wynikaj ce ze zmiany sald w walutach innych ni PLN. Ryzyko to dotyczy po yczek udzielonych

oraz zobowi za i nale no ci, które s denominowane w EUR. Ryzyko zmiany kursu walut powstaje, gdy przyszłe transakcje dotycz ce

finansowania otrzymanego / przekazanego lub uj te aktywa i zobowi zania wyra one s w innej walucie ni waluta funkcjonalna jednostki.

Czynniki ryzyka finansowego

Zarz dzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko stóp procentowych to ryzyko na jakie nara ona jest Spółka, wynikaj ce ze zmiany w rynkowych stopach procentowych. W przypadku

Spółki ryzyko zmiany stóp procentowych zwi zane jest z udzielonymi i otrzymanymi po yczkami (nota 4, nota 6 oraz nota 11). Po yczki udzielone i

otrzymane o zmiennym oprocentowaniu nara aj Spółk na ryzyko waha wysoko ci przyszłych przepływów pieni nych. Spółka nie zabezpiecza

si przed zmianami stóp procentowych. Zarz d na bie co monitoruje wahania stóp procentowych i działa odpowiednio do sytuacji. Zmiany

rynkowych stóp procentowanych nie wpływaj na warto godziw po yczek, poniewa po yczki oprocentowane s w oparciu o stop zmienn .

Zarz d Spółki CPD na bie co ledzi wahania kursów walut i działa stosownie do sytuacji. Działalno zabezpieczaj ca podlega regularnej ocenie

w celu dostosowania do bie cej sytuacji stóp procentowych i okre lonej gotowo ci poniesienia ryzyka. Aktualnie Spółka CPD nie jest

zaanga owana w jakiekolwiek transakcje zabezpieczaj ce, jednak e mo e to ulec zmianie je eli, na podstawie os du Zarz du, b dzie tego

wymagała sytuacja.

(ii) Ryzyko zmiany przepływów pieni nych w wyniku zmiany stóp procentowych

Na dzie 31 grudnia 2022 roku oraz na dzie 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała istotnych sald nale no ci i zobowi za w walutach

obcych i w rezultacie nie była nara ona na istotne ryzyko zmiany kursu walut.

Wpływ zmiany

Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci i zobowi zania s bezodsetkowe z dat zapadalno ci do 1 roku.

Zakładana zmiana stóp procentowych

Tarcza podatkowa

Zakładana zmiana w kursie PLN/EUR

Wpływ na wynik netto

Wynik zmiany w koszcie odsetek

Strona 13

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

3.1

Na dzie 31 grudnia 2022 Poni ej 1 roku 1 rok - 5 lat Powy ej 5 lat

Kredyty i leasing 2 831 0 0

251 0 0

3 082 0 0

Na dzie 31 grudnia 2021 Poni ej 1 roku 1 rok - 5 lat Powy ej 5 lat

Kredyty i leasing 9 069 0 0

224 0 0

9 293 0 0

3.2

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Po yczki otrzymane

2 831

9 069

Zobowi zania handlowe i inne

251

224

Pomniejszone o rodki pieni ne i ich ekwiwalenty

-24 371

-64 384

Zadłu enie netto

-21 289

-55 091

Kapitał własny

57 176

130 268

Kapitał razem

35 887

75 177

Współczynnik struktury finansowania

-59%

-73%

Zarz dzanie kapitałem

Zobowi zania handlowe i inne zobowi zania

Czynniki ryzyka finansowego - cd.

Z uwagi na obecn globaln sytuacj rynkow strategi Spółki jest utrzymanie niskiego współczynnika struktury finansowania tak aby docelowo nie

przekraczał poziomu 20%.

Współczynnik struktury finansowania zarówno na 31 grudnia 2022 roku jak i na 31 grudnia 2021 roku wskazywał warto ujemn , poniewa rodki

pieni ne posiadane przez CPD na dzie bilansowy przewy szały zobowi zania Spółki.

Ryzyko płynno ci jest ryzykiem, które powstaje gdy okresy płatno ci aktywów i zobowi za nie pokrywaj si . Taki stan potencjalnie podnosi

zyskowno , jednak równie zwi ksza ryzyko strat. Spółka CPD stosuje procedury, których celem jest minimalizowanie takich strat poprzez

utrzymywanie odpowiedniego poziomu rodków pieni nych oraz bie ce monitorowanie i prognozowanie przepływów pieni nych. Spółka ma

wystarczaj c ilo aktywów obrotowych do terminowanego regulowania wszelkich zobowi za . Poziom płynno ci Spółki CPD jest na bie co

kontrolowany przez Zarz d.

Aby utrzyma lub skorygowa struktur kapitału, Spółka CPD mo e zmienia kwot deklarowanych dywidend do wypłacenia akcjonariuszom,

zwraca kapitał akcjonariuszom, emitowa nowe akcje lub sprzedawa aktywa w celu obni enia zadłu enia.

Celem Spółki CPD w zarz dzaniu kapitałem jest ochrona zdolno ci Spółki CPD do kontynuowania działalno ci, tak aby mo liwe było realizowanie

zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzy ci dla innych zainteresowanych stron, a tak e utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obni enia jego

kosztu.

Współczynnik struktury finansowania odzwierciedlaj cy struktur kapitału jest skalkulowany jako dług netto podzielony przez kapitał całkowity.

Zadłu enie netto oblicza si jako po yczki (obejmuj ce bie ce i długoterminowe po yczki wykazane w bilansie), zobowi zania handlowe i

pozostałe pomniejszone o rodki pieni ne i ich ekwiwalenty. Ł czn warto kapitału oblicza si jako kapitał własny wykazany w bilansie wraz z

zadłu eniem netto.

(b) Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku rodków pieni nych, depozytów w bankach, nale no ci handlowych oraz pozostałych nale no ci - co

obejmuje nierozliczone nale no ci.

rodki pieni ne zdeponowane s w banku, który posiada rating o wysokiej wiarygodno ci (ING, Pekao Investment Banking, mBank).

W odniesieniu do nale no ci handlowych oraz pozostałych nale no ci w Spółce obowi zuj procedury pozwalaj ce oceni wiarygodno

kredytow klientów Spółki.

Strona 14

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

3.3

Przepływy:

Nieruchomo ci posiadane przez spółki zale ne i współzale ne od CPD wyceniane s w warto ci godziwej przy zastosowaniu nast puj cych

metod wyceny:

- nieruchomo ci inwestycyjne przeznaczone do sprzeda y – wyceniane w warto ci godziwej, ustalonej w oparciu o uzyskiwane oferty sprzeda y,

pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzeda y;

- pozostałe nieruchomo ci, w tym nieruchomo ci gruntowe niezabudowane oraz zabudowane kamienicami z lokalami mieszkalnymi - wyceniane

metod porównawcz w oparciu o uzyskiwane oferty sprzeda y i szacunki Zarz du Spółki.

Znacz ce szacunki

(i) Na dzie bilansowy Spółka przeprowadziła analiz przesłanek utraty warto ci udziałów w jednostkach zale nych i współzale nych, poprzez

porównanie warto ci ksi gowej udziałów do ich warto ci odzyskiwalnej. Warto odzyskiwalna stanowi wy sz z dwóch kwot: warto ci godziwej

aktywów, pomniejszonej o koszty sprzeda y, lub warto ci u ytkowej. W ocenie Spółki nie ma podstaw aby uzna , i warto u ytkowa w znacz cy

sposób odbiegała na dzie bilansowy od warto ci godziwej. W efekcie analiza przesłanek utraty warto ci udziałów opierała si na warto ci

godziwej.

(a) Wycena bilansowa udziałów w jednostkach zale nych i współzale nych oraz po yczek udzielonych jednostkom zale nym

W przypadku udziałów w jednostkach zale nych i współzale nych ich warto godziwa została oszacowana w oparciu o aktywa netto tych spółek

stanowi cych przybli enie oczekiwanych przyszłych przepływów pieni nych dost pnych dla udziałowców z tytułu posiadanych udziałów.

Kluczowym elementem maj cym decyduj cy wpływ na warto szacowanych przepływów pieni nych jest warto godziwa nieruchomo ci

b d cych własno ci spółek zale nych i współzale nych.

Spółka przeprowadza analiz przesłanek utraty warto ci udziałów. Ustalenie poziomu odpisu z tytułu utraty warto ci udziałów na 31 grudnia 2022

roku w poszczególnych spółkach zostało przeprowadzone zgodnie z powy ej opisanym podej ciem i było to same z podej ciem przyj tym na 31

grudnia 2021 roku. Według stanu na 31 grudnia 2022 roku warto netto udziałów w spółkach zale nych Celtic Investments oraz Lakia Enterprises

wynosiła zero i nie zmieniła si w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Warto udziałów w spółce zale nej Challange Eighteen

nie podlegała odpisowi na koniec 2020 roku. W 2021 roku Spółka stwierdziła przesłanki do utworzenia odpisu aktualizuj cego, który został

utworzony w kwocie 1 566 tys. PLN, za w trakcie 2022 roku Spółka utworzyła dodatkowy odpis w kwocie 671 tys. PLN. W 2021 roku Spółka obj ła

nowe udziały w spółce Antigo Investments. Na koniec 2021 roku udziały w spółce zostały obj te cz ciowym odpisem w kwocie 15 026 tys. PLN.

Na koniec 2022 roku odpis został zwi kszony o 633 tys. PLN. Nie stwierdzono przesłanek do dokonania odpisów z tytułu utraty warto ci udziałów

Ursa Sky Smart City. Udziały w Ursus Development obj to 100% odpisem zarówno na dzie 31 grudnia 2021 roku jak i na dzie 31 grudnia 2022

roku.

Szczegółowa informacja na temat udziałów w jednostkach zale nych i współzale nych została przedstawiona w nocie 5.

(ii) Jednocze nie na dzie bilansowy Spółka przeprowadza wycen nale no ci z tytułu po yczek udzielonych jednostkom zale nym.

Warto godziwa po yczek została oszacowana jako przyszłe przepływy pieni ne z tytułu spłaty odsetek i nominału zdyskontowane stop woln

od ryzyka powi kszon o mar z tytułu ryzyka kredytowego.

Na przyszł warto odsetek składaj si odsetki narosłe do 31 grudnia 2022 oraz odsetki, które zostan naliczone od daty 31 grudnia 2022 roku

do daty zapadalno ci po yczki.

Zało ono, e stopa zmienna jest przeszacowywana w pierwszym dniu kwartału kalendarzowego (zgodnie z zapisami umów po yczek).

Ka da z po yczek jest spłacana jednorazowo i w cało ci - w dacie zapadalno ci.

Na przyszłe przepływy składaj si : spłata nominału po yczki oraz kwota odsetek.

Odsetki po dacie 31 grudnia 2022 roku zostały oszacowane wg stóp forward (na podstawie bie cej struktury krzywej terminowej stóp

procentowych).

Stopa dyskontowa:

Stopa dyskontowa dla danej po yczki składa si z stopy wolnej od ryzyka oraz mar y kredytowej (premia za ryzyko kredytowe).

Stopa wolna od ryzyka została obliczona na podstawie aktualnych na dat wyceny kwotowa rynkowych stóp rynku mi dzybankowego - WIBOR /

FRA / IRS.

Ze wzgl du na brak aktualnie innych ródeł finansowania zewn trznego w grupie CPD, nale y ekspercko oszacowa wysoko aktualnej mar y

kredytowej. Mar a kredytowa (premia za ryzyko kredytowe) została oszacowana jako implikowana mar a kredytowa z oprocentowania obligacji

CPD SA wyemitowanej w 2015 roku, w wysoko ci 7,6%.

Szczegółowa informacja na temat po yczek udzielonych została ujawniona w notach 4 i 6, a analiza wra liwo ci zmiany warto ci godziwej w

zale no ci od poziomu przyj tej mar y kredytowej w nocie 24.

Strona 15

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

3.3

CPD SA jest podatnikiem podatku dochodowego w Polsce. Grupa CPD ujmuje zobowi zania na przewidywane problematyczne kwestie

podatkowe, opieraj c si na szacunku czy b dzie wymagany dodatkowy podatek. Je li ostateczne rozliczenia podatkowe odbiegaj od pocz tkowo

uj tych kwot, wyst puj ce ró nice wpływaj na aktywa i zobowi zania z tytułu bie cego i odroczonego podatku dochodowego w okresie, w którym

nast puje ostateczne ustalenie kwoty podatku.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje si tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, e w przyszło ci osi gni ty zostanie dochód

do opodatkowania, który umo liwi wykorzystanie ró nic przej ciowych lub strat podatkowych.

Ponadto, w wietle obowi zuj cych postanowie Ogólnej Klauzuli Zapobiegaj cej Nadu yciom („GAAR”), która ma zapobiega powstawaniu i

wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu unikni cia zapłaty podatku w Polsce, Zarz d dokonał cało ciowej analizy

sytuacji podatkowej jednostek Grupy w zakresie identyfikacji i oceny transakcji i operacji, które mogłyby by potencjalnie obj te przepisami GAAR i

rozwa ył wpływ na niniejsze sprawozdanie finansowe. W ocenie Zarz du ryzyko to zostało prawidłowo uwzgl dnione w niniejszym sprawozdaniu

finansowym, nie mniej jednak wyst puje nieodł czna niepewno co do przyj tej przez Spółk interpretacji przepisów prawa podatkowego, która

mo e wpłyn na mo liwo realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych okresach oraz zapłat dodatkowego podatku za okresy

przeszłe.

(b) Podatek dochodowy

Znacz ce szacunki - cd.

Strona 16

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

4 Nale no ci długoterminowe

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Po yczki długoterminowe dla jednostek powi zanych (nota 23), w tym:

- po yczka 100 231 63 073

- wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej (62 176) (25 416)

38 055 37 657

Jednostka powi zana

Rok

udzielenia

po yczki

Waluta

po yczki

Warto godziwa

po yczki

Oprocentowanie Mar a Termin spłaty

Lakia Investments 2022 PLN 13 796 3M WIBOR 2,00%

na danie,

nie pó niej ni

04.08.2027

Belise Investments 2012 PLN 10 032 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2027

Belise Investments 2014 PLN 11 117 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

24.09.2024

Elara Investments 2012 PLN 146 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2027

Elara Investments 2013 PLN 1 221 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

24.01.2028

Celtic Asset Management 2015 PLN 484 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

12.02.2025

HUB Developments 2012 PLN 944 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2027

Lakia Enterprises Limited

2015

PLN

312

3M WIBOR

1,55%

na danie

38 055

Jednostka powi zana

Rok

udzielenia

po yczki

Waluta

po yczki

Warto godziwa

po yczki

Oprocentowanie Mar a Termin spłaty

Belise Investments 2014 PLN 9 914 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

24.09.2024

Elara Investments 2013 PLN 1 074 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

24.01.2023

Celtic Asset Management 2015 PLN 459 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

12.02.2025

Lakia Enterprises Limited

2012

PLN

4 031

3M WIBOR

1,55%

na danie

Lakia Enterprises Limited

2014

PLN

7 143

3M WIBOR

1,55%

na danie

Lakia Enterprises Limited

2015

PLN

15 036

3M WIBOR

1,55%

na danie

37 657

Dane dotycz ce po yczek udzielonych jednostkom powi zanym wg stanu na 31.12.2021

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Dane dotycz ce po yczek udzielonych jednostkom powi zanym wg stanu na 31.12.2022

Zgodnie z intencj Zarz du udzielone po yczki b d spłacone w okresie od 3 do 5 lat. Maksymalna warto ryzyka kredytowego zwi zanego

z po yczkami jest równa ich warto ci bilansowej. Udzielone po yczki nie s zabezpieczone.

Strona 17

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Nale no ci długoterminowe - cd

Stan korekty z tytułu wyceny do warto ci godziwej po yczek na dzie 31.12.2020 62 705

Wynik z wyceny do warto ci godziwej za rok 2021

-9 847

Stan korekty z tytułu wyceny do warto ci godziwej po yczek na dzie 31.12.2021

52 858

Wynik z wyceny do warto ci godziwej za rok 2022

35 254

Stan korekty z tytułu wyceny do warto ci godziwej po yczek na dzie 31.12.2022

88 112

Udziały w jednostkach zale nych i współzale nych

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Nazwa

Pa stwo

Udział

Lakia Enterprises Ltd

Cypr

100%

105 524

105 000

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

(105 524)

(105 000)

Celtic Investments Ltd

Cypr

100%

48 000

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

(48 000)

Celtic Asset Management (*) Polska 100% 0 0

Challange Eighteen sp. z o.o. w likwidacji

Polska

100%

5 032

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

(2 237)

(1 566)

Imes Poland sp. z o.o.

Polska

23 769

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

(23 769)

Ursa Sky Smart City

Polska

49%

14 939

Antigo Investments

Polska

100%

16 614

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

(15 659)

(15 026)

Ursus Development Sp. z o.o. w likwidacji

Polska

100%

Odpis aktualizuj cy warto udziałów

( 5)

3 751

19 993

(*) Warto udziałów w Celtic Asset Management wynosi 1 PLN

Przesłanki uzasadniaj ce trwał utrat warto ci udziałów w jednostkach zale nych zostały opisane w nocie 3.3.

Metoda wyceny po yczek do warto ci godziwej została opisana w nocie 3.3.

W trakcie pierwszego kwartału 2022 roku jednostka współzale na Ursa Sky Smart City zwróciła 14 938 tys. PLN wkładu.

Zmiana wyceny po yczek udzielonych przez CPD klasyfikowanych jako długoterminowe i krótkoterminowe (nota 6):

W dniu 24 maja 2022 roku Lakia Enterprises Ltd wyemitowała 1000 nowych udziałów o warto ci nominalnej 1 EUR ka dy, które zostały

obj te przez CPD S.A. za kwot 400 tys. PLN. W dniu 21 lipca 2022 roku Lakia Enterprises Ltd wyemitowała ponownie kolejne 1000 nowych

udziałów o warto ci nominalnej 1 EUR ka dy, które zostały obj te przez CPD S.A. za kwot 124 tys. PLN.

Strona 18

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Po yczki krótkoterminowe dla jednostek powi zanych, w tym:

234

20 262

- po yczka

26 177

47 698

- wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej

(25 942)

(27 437)

Pozostałe nale no ci od jednostek powi zanych

1 985

Pozostałe nale no ci od pozostałych jednostek

Rozliczenia mi dzyokresowe kosztów

318 22 276

Jednostka powi zana

Rok

udzielenia

po yczki

Waluta

po yczki

Warto godziwa

po yczki

Oprocentowanie Mar a Termin spłaty

Gaston Investments 2013 PLN 234 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.10.2023

234

Jednostka powi zana

Rok

udzielenia

po yczki

Waluta

po yczki

Warto godziwa

po yczki

Oprocentowanie Mar a Termin spłaty

Antigo Investments 2012 PLN 2 185 3M WIBOR 2,00%

na danie,

nie pó niej ni

16.10.2022

HUB Developments 2012 PLN 2 053 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2022

Belise Investments 2012 PLN 14 997 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2022

Elara Investments 2012 PLN 1 027 3M WIBOR 1,55%

na danie,

nie pó niej ni

01.05.2022

20 262

7 rodki pieni ne i ich ekwiwalenty

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

rodki pieni ne na rachunkach

24 371

64 384

24 371

64 384

Dane dotycz ce po yczek udzielonych jednostkom powi zanym wg stanu na 31.12.2021

Nale no ci krótkoterminowe

W pozycji rodki pieni ne i ich ekwiwalenty wykazywane s rodki pieni ne na rachunkach bankowych w banku ING, Pekao Investment

Banking oraz w mBanku.

Maksymalna warto ryzyka kredytowego zwi zanego ze rodkami pieni nymi równa si ich warto ci bilansowej.

Dane dotycz ce po yczek udzielonych jednostkom powi zanym wg stanu na 31.12.2022

Strona 19

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

8 Kapitał podstawowy

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Akcje zwykłe serii AA 8 966 26 371 897 2 637

Kapitał podstawowy na dzie 31 grudnia 2021 roku wynosił 2 637 tys. PLN. W dniu 14 marca 2022 roku S d Rejonowy dla m.st. Warszawy

w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, dokonał rejestracji obni enia kapitału podstawowego Spółki w

wyniku umorzenia akcji własnych. W zwi zku z powy szym kapitał zakładowy Spółki wynosi obecnie 896.618,50 zł (słownie: osiemset

dziewi dziesi t sze tysi cy sze set osiemna cie złotych pi dziesi t groszy) i jest podzielony na 8.966.185 (słownie: osiem milionów

dziewi set sze dziesi t sze tysi cy sto osiemdziesi t pi ) akcji serii AA o warto ci nominalnej 0,10 PLN (dziesi groszy) ka da, które

uprawniaj do wykonywania ł cznie 8.966.185 głosów (słownie: osiem milionów dziewi set sze dziesi t sze tysi cy sto osiemdziesi t

pi ).

Wszystkie akcje dotychczas wyemitowane przez Spółk s akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut Spółki nie przyznaje akcjom Spółki

szczególnych uprawnie , w tym uprzywilejowania co do głosu ani co do powoływania członków organów Spółki. Akcjonariusze Spółki nie

posiadaj akcji daj cych specjalne uprawnienia kontrolne.

Liczba akcji (w tysi cach),

w tym akcje własne

Warto kapitału podstawowego

W dniu 29 lipca 2022 roku, w efekcie rozliczenia transakcji nabycia akcji CPD S.A. w wyniku ogłoszonego 5 lipca 2022 roku zaproszenia do

składania ofert sprzeda y akcji Spółki, Spółka nabyła 1.672.591 akcji Spółki (akcje własne). Akcje zostały nabyte zgodnie z Uchwał nr 21

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CPD S.A. z 28 czerwca 2022 roku w sprawie upowa nienia Zarz du Spółki do nabywania akcji

własnych w celu ich umorzenia. Cena nabycia jednej akcji wyniosła 29,90 zł.

Wszystkie nabyte akcje s akcjami zwykłymi o warto ci nominalnej 0,10 zł ka da. Nabyte akcje CPD S.A. (w liczbie 1.672.591 akcji)

stanowi 18,65% kapitału zakładowego Spółki oraz reprezentuj 1.672.591 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (18,65% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), z tym e zgodnie z obowi zuj cymi przepisami Spółka nie jest uprawiona do wykonywania prawa

głosu z akcji własnych.

Strona 20

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Kapitał podstawowy - cd

Podmiot Ilo akcji

% posiadanego

kapitału

% posiadanych

praw głosu

Meduvo Holding 1 713 330 19,1% 23,5%

Furseka Trading and Investments Ltd 1 655 857 18,5% 22,7%

QVT Family Office Fund LP 948 922 10,6% 13,0%

POP Investments Ltd 592 585 6,6% 8,1%

Ursus Capital Ltd 417 380 4,7% 5,7%

Familiar S.A. 406 396 4,5% 5,6%

Akcjonariusze posiadaj cy poni ej 5% akcji 1 559 124 17,4% 21,4%

7 293 594 81,3% 100,0%

Akcje własne skupione w celu umorzenia 1 672 591 18,7% 0,0%

Liczba akcji razem 8 966 185 100,0% 100,0%

Kapitał rezerwowy

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Kapitał rezerwowy 987 987

987 987

Zobowi zania handlowe oraz pozostałe zobowi zania

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Bierne rozliczenia mi dzyokresowe kosztów, w tym: 84 89

- rezerwa na audyt 84 89

Zobowi zania handlowe

51 53

Pozostałe zobowi zania

251 224

Stany Zjednoczone Ameryki

Isle of Man

Zobowi zania publicznoprawne

Oszacowana warto godziwa zobowi za handlowych i pozostałych zobowi za jest zdyskontowan kwot spodziewanych przyszłych

wypływów, które CPD S.A. zapłaci i w przybli eniu odpowiada ich warto ci ksi gowej.

Zobowi zania handlowe s nieoprocentowane, a ich terminy płatno ci przypadaj w ci gu roku.

Cypr

Siedziba

Wielkie Ksi stwo

Luksemburga

Struktura akcjonariatu CPD SA ustalona na dzie 31 grudnia 2022 roku:

* Powy sza struktura akcjonariatu została sporz dzona w oparciu o dane własne Spółki.

Wielka Brytania

Strona 21

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

11 Po yczki

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Po yczki od jednostek powi zanych długoterminowe 0 0

Po yczki od jednostek powi zanych krótkoterminowe

2 831

9 069

2 831 9 069

Za okres 12 miesi cy zako czony 31 grudnia 2022

Stan na pocz tek okresu 9 069

Po yczki otrzymane 0

Naliczenie odsetek 166

(6 404)

- spłata kapitału (3 774)

- odsetki zapłacone (2 630)

Stan na koniec okresu 2 831

Za okres 12 miesi cy zako czony 31 grudnia 2021

Stan na pocz tek okresu 36 976

Po yczki otrzymane 0

Naliczenie odsetek 376

(28 283)

- spłata kapitału (7 414)

- kompensata (20 370)

- odsetki zapłacone ( 50)

- umorzenie ( 449)

Stan na koniec okresu 9 069

Płatno ci z tytułu zadłu enia, w tym:

Zarówno na dzie 31 grudnia 2022 roku jak i 31 grudnia 2021 roku wszystkie po yczki zostały zaklasyfikowane jako krótkoterminowe.

Zobowi zania z tytułu po yczek na 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku dotycz po yczek od spółek zale nych: od spółki

zale nej Lakia Enterprises (oprocentowanie po yczki wynosi 3M Wibor + mar a 0.50%), po yczki od spółki zale nej Lakia Investments

(oprocentowanie po yczki wynosi 3M Wibor + mar a 1.55%) oraz po yczki od spółki zale nej Robin Investments (oprocentowanie po yczki

wynosi 3M Wibor + mar a 1.55%).

Na dzie 31 grudnia 2022 roku po yczka od spółki Lakia Enterprises została spłacona; saldo po yczki od spółki Lakia Investments wynosi

893 tys. PLN (kapitał: 68 tys. PLN, odsetki: 825 tys. PLN), w trakcie okresu spłacono 2 626 tys. PLN kapitału; saldo po yczki od spółki

Robin Investments wynosi 1 939 tys. PLN (kapitał: 1 600 tys. PLN, odsetki: 339 tys. PLN).

Zaci gni te po yczki nie s zabezpieczone.

Strona 22

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

12 Odroczony podatek dochodowy

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

6 447 5 618

43 45

6 490 5 663

Kompensata z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego ( 253) ( 719)

Na dzie 31 grudnia - po kompensacie 6 237 4 944

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Niezafakturowane koszty 16 17

Ró nice kursowe 9 0

Rezerwa urlopowa 7 13

Naliczone odsetki od zaci gni tych po yczek 221 689

Strata podatkowa 0 0

253 719

( 253) ( 719)

0 0

6 237 4 944

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

32 571 32 223

16 741 10 043

553 0

49 865 42 267

Zobowi zania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzie 31 grudnia - po kompensacie

Nieuj te aktywo z tytułu strat podatkowych

Ró nice kursowe

Naliczone odsetki od udzielonych po yczek

Kompensata z rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzie 31 grudnia - przed kompensat

Nieuj te aktywo z tytułu wyceny po yczek do warto ci godziwej

Na dzie 31 grudnia - przed kompensat

Nieuj te aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Na dzie bilansowy nie zostały uj te nast puj ce aktywa z tytułu podatku odroczonego

Zobowi zania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nieuj te aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nieuj te aktywo z tytułu utraty warto ci udziałów w jednostkach zale nych

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Strona 23

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

13 Przychody ze sprzeda y usług

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

- sprzeda krajowa 24 161

24 161

14 Koszty administracyjne

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Usługi doradcze 424 567

Wynagrodzenia 2 247 2 910

Nieodliczony VAT 142 162

Wynagrodzenie audytora 158 150

Pozostałe koszty 324 432

3 295 4 221

Pozostałe przychody operacyjne

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Pozostałe 10 0

10 0

16 Pozostałe koszty operacyjne

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Pozostałe 0 2

0 2

Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej (29 420) 11 864

(29 420) 11 864

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka, dla celów wyceny udzielonych po yczek, stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe". Spółka prezentuje

kumulatywnie efekt naliczenia odsetek od udzielonych po yczek oraz efekt wyceny po yczek do warto ci godziwej w jednej linii

sprawozdania z całkowitych dochodów jako wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej.

Przychody ze sprzeda y usług:

Strona 24

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Przychody i koszty finansowe

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

613 0

- Odsetki od depozytów 613 0

- Odsetki od jednostek niepowi zanych

Otrzymane dywidendy 11 452 106 611

Pozostałe przychody finansowe

773

1 454

Ró nice kursowe netto

Przychody finansowe 12 910 108 072

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

166

376

- Odsetki od jednostek powi zanych (nota 23) 166 376

Utrata warto ci inwestycji w jednostki zale ne 1 827 16 595

Ró nice kursowe netto 0 0

Koszty finansowe 1 993 16 970

Podatek dochodowy

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

0 5 552

Podatek odroczony

1 293

(5 685)

1 293 ( 133)

20 Efektywna stopa podatkowa

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(21 789)

98 904

Stawka podatku

19%

4 140

(18 792)

(6 700)

1 871

( 347) (3 153)

( 553)

Otrzymane dywidendy

2 176

20 256

( 9) ( 49)

Podatek razem (1 293) 133

W dniu 21 czerwca 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Challange Eighteen Sp. z o.o., jednostki zale nej od CPD

S.A., zdecydowało o wypłacie dywidendy w kwocie 99 100 000,00 PLN. Pozostałe wpływy z tytułu dywidend w 2021 roku w kwocie 7 511

531,48 PLN pochodz z wypłat od spółki współzale nej Ursa Sky Smart City. Dywidendy uzyskane w 2022 roku dotycz w cało ci spółki

współzale nej Ursa Sky Smart City.

Brak uj cia podatku odroczonego od odpisu aktualizuj cego warto inwestycji

Podatek dochodowy wg stawki 19%

Pozostałe

Brak uj cia podatku odroczonego od wyceny po yczek udzielonych do warto ci godziwej

Brak uj cia podatku odroczonego od strat podatkowych

Koszty z tytułu odsetek:

Przychody z tytułu odsetek:

Podatek dochodowy bie cy

Strona 25

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Podstawowe operacyjne przepływy pieni ne

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

(21 789)

98 904

– kosztów z tytułu odsetek

166

376

– przychodów z tytułu umorzenia odsetek

( 449)

– kosztów z tytułu utraty warto ci inwestycji w jednostki zale ne

1 827

16 595

– wynik z wyceny po yczek

29 420

(11 865)

– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek 1 930 19 380

– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych przez kompensat sald 0 (20 370)

– zmiany stanu zobowi za handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek 27 ( 25)

11 581

102 546

Zobowi zania i gwarancje zabezpieczone na maj tku jednostki

Korekty z tytułu:

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

W 2022 oraz 2021 roku spółki z Grupy CPD - spółka zale na Belise Investments Sp. z o.o. jako po yczkobiorca oraz CPD S.A. jako

por czyciel - były stron umowy kredytowej zawartej z Santander Bank Polska. Kredyt został spłacony w trakcie 2022 roku i w zwi zku z tym

zobowi zania warunkowe wygasły.

W 2021 roku Spółka przyst piła do długu jednostki współzale nej Ursa Sky Smart City. Kredyt został spłacony przez jednostk

współzale n w styczniu 2022 roku, co zwolniło Spółk z zobowi zania warunkowego z tego tytułu.

Zmiany w kapitale obrotowym:

Strona 26

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Transakcje z jednostkami powi zanymi

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

a) Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Koszt wynagrodze Członków Zarz du

1 810

1 768

Koszt wynagrodze Rady Nadzorczej

468

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

b) Transakcje z jednostkami zale nymi i współzale nymi 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Przychody - głównie z tyt. otrzymanych odsetek

Ursa Sky Smart City

jednostka współzale na

16/88 Gaston Investments

jednostka zale na

18 Gaston Investments

jednostka zale na

Antigo Investments

jednostka zale na

Belise Investments

jednostka zale na

2 137

1 215

Celtic Asset Management

jednostka zale na

Celtic Investments Ltd

jednostka zale na

Challange Eighteen

jednostka zale na

Elara Investments

jednostka zale na

235

Gaston Investments

jednostka zale na

177

241

Hub Developments

jednostka zale na

177

Lakia Enterprises Ltd

jednostka zale na

1 834

464

Lakia Investments

jednostka zale na

679

Mandy Investments jednostka zale na 1 190 301

Ursus Development jednostka zale na 81 605

IMES Poland jednostka zale na 0 449

Niniejsze sprawozdanie finansowe zawiera nast puj ce salda wynikaj ce z transakcji zawartych z jednostkami powi zanymi:

CPD S.A. zawiera równie transakcje z kluczowym personelem kierowniczym, jednostkami zale nymi oraz pozostałymi jednostkami

powi zanymi (powi zanymi poprzez członków Rady Nadzorczej), kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Spółki.

CPD S.A. nie ma bezpo redniej jednostki dominuj cej ani jednostki dominuj cej najwy szego szczebla. Meduvo Holding oraz Furseka

Trading s znacz cymi inwestorami, wywieraj cym znacz cy wpływ na Spółk .

Strona 27

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Transakcje z jednostkami powi zanymi - cd

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Koszty - głównie z tyt. odsetek

Lakia Investments jednostka zale na 40 58

Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 15 22

Gaston Investments jednostka zale na 7 7

Imes Poland jednostka zale na 0 268

Robin Investments jednostka zale na 112 28

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Zobowi zania - głównie z tyt. po yczek

Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 0 3 763

Lakia Investments jednostka zale na 893 3 479

Robin Investments jednostka zale na 1 939 1 827

Imes Poland jednostka zale na 0 0

Gaston Investments jednostka zale na 2 9

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Nale no ci - głównie z tytułu po yczek

Ursa Sky Smart City jednostka współzale na 1 94

Antigo Investments jednostka zale na 0 2 185

Belise Investments jednostka zale na 21 150 26 750

Celtic Asset Management jednostka zale na 484 459

Challange Eighteen jednostka zale na 0 0

Elara Investments jednostka zale na 1 368 2 100

Gaston Investments jednostka zale na 242 48

Hub Developments jednostka zale na 944 2 053

Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 312 26 210

Lakia Investments jednostka zale na 13 799 2

Ursus Development jednostka zale na 0 0

Imes Poland jednostka zale na 0 0

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

c) Transakcje z pozostałymi jednostkami powi zanymi 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

Koszty

Kancelaria Radców Prawnych Ole &Rodzynkiewicz sp. komandytowa 48 119

Strona 28

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Warto godziwa

warto godziwa

31 grudnia 2022

roku

zmiana warto ci

procentowa

zmiana warto ci

35 662 (2 627) -7%

36 946 (1 343) -4%

38 289

39 693 1 404 4%

41 162 2 873 8%

warto godziwa

31 grudnia 2021

roku

zmiana warto ci

procentowa

zmiana warto ci

54 994 (2 925) -5%

56 422 (1 497) -3%

57 919

59 490 1 571 3%

61 139 3 220 6%

Zysk (strata) przypadaj cy na jedn akcj

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

(23 082) 99 037

8 256 14 142

(2,80) 7,00

Rozwodniony zysk (strata) roku obrotowego (23 082) 99 037

rednia wa ona liczba akcji zwykłych (w tys.) 8 256 14 142

Rozwodniony zysk (strata) na jedn akcj (w PLN) (2,80) 7,00

przyj ty poziom mar y kredytowej

-1 pp

-2 pp

przyj ty poziom mar y kredytowej

-1 pp

-2 pp

Spółka wycenia w warto ci godziwej nale no ci z tytułu po yczek udzielonych jednostkom zale nym (poziom 3 hierarchii warto ci godziwej

zarówno na koniec 2022 jak i 2021 roku). Szczegóły szczunków Zarz du zwi zanych z wycen po yczek zostały opisane w nocie 3.3.

Poni ej przedstawiono analiz wra liwo ci wyceny na zmian kluczowego nieobserwowalnego parametru wyceny, tj. mar y kredytowej.

rednia wa ona liczba akcji zwykłych (w tys.)

Zysk (strata) na jedn akcj (w PLN)

Zysk przypadaj cy na jedn akcj zwykł oblicza si przez podzielenie zysku (straty) roku obrotowego przez redni wa on liczb

wyemitowanych akcji zwykłych wyst puj cych w ci gu roku obrotowego.

Zysk (strata) roku obrotowego

Dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku przypadaj cego na jedn akcj zysk lub strat przypadaj c na zwykłych akcjonariuszy jednostki

dominuj cej oraz redni wa on liczb wyst puj cych akcji koryguje si o wpływ wszystkich rozwadniaj cych potencjalnych akcji zwykłych.

+1 pp

poziom mar y kredytowej

+2 pp

poziom mar y kredytowej

Dla aktywów i zobowi za finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu ich warto ksi gowa jest zbli ona do warto ci godziwej.

+2 pp

+1 pp

Poni ej przedstawione s dane dotycz ce zysku (straty) oraz akcji, które posłu yły do wyliczenia zysku (straty) na akcj :

Strona 29

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

26 Segmenty operacyjne

Zatrudnienie w grupach zawodowych w roku obrotowym

12 miesi cy

zako czone

12 miesi cy

zako czone

31 grudnia 2022 31 grudnia 2021

158 150

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozda

finansowych Spółki wypłacone lub nale ne za rok obrotowy

Spółka w 2022 roku oraz w 2021 roku nie udzieliła po yczek i nie zawarła adnych innych transakcji z członkami Zarz du i organów

nadzorczych, za wyj tkiem tych ujawnionych w nocie 23.

Wypłacone lub nale ne wynagrodzenie podmiotowi uprawnionemu do badania sprawozda finansowych

Po yczki i inne wiadczenia udzielone członkom zarz du i organów nadzorczych spółek handlowych

Zgodnie z wymogami MSSF 8 Spółka stanowi i jest uznawana przez Zarz d jako jeden segment operacyjny.

Na dzie 31 grudnia 2022 roku Spółka zatrudniała 3 pracowników. Na dzie 31 grudnia 2021 roku Spółka zatrudniała 3 pracowników.

Strona 30

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Colin Kingsnorth El bieta Donata Wiczkowska

Prezes Zarz du Członek Zarz du

John Purcell Iwona Makarewicz

Członek Zarz du

Marzena Kaczmarska

Osoba, której powierzono prowadzenie

ksi g rachunkowych

Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 24 marca 2023 roku nast pił skup akcji własnych Spółki. Transakcja nabycia Akcji Własnych nast piła poza rynkiem regulowanym,

za po rednictwem Krajowego Depozytu Papierów Warto ciowych. W wykonaniu skupu Spółka nabyła 1.535.558 (jeden milion pi set

trzydzie ci pi tysi cy pi set pi dziesi t osiem) akcji własnych, zwykłych na okaziciela, o warto ci nominalnej 0,10 zł (dziesi groszy)

ka da.

Akcje Własne zostały nabyte po jednolitej cenie 29,90 zł (dwadzie cia dziewi złotych 90/100) za jedn Akcj Własn i za ł czn cen

45.913.184,20 zł (czterdzie ci pi milionów dziewi set trzyna cie tysi cy sto osiemdziesi t cztery złote 20/100 groszy). Ł czna warto

nominalna nabytych Akcji Własnych wynosi 153.555,80 zł (sto pi dziesi t trzy tysi ce pi set pi dziesi t pi złotych 80/100 groszy).

Nabyte przez CPD S.A. Akcje Własne stanowi 17,13% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 21,05% udziału w ogólnej liczbie głosów

na walnym zgromadzeniu Spółki (przed skupem Spółka posiadała ju 1.672.591 akcji własnych). Spółka nie b dzie wykonywała praw

udziałowych z Akcji Własnych, za wyj tkiem uprawnie do ich zbycia lub wykonywania czynno ci, które zmierzaj do zachowania tych praw.

Akcje Własne zostały nabyte w celu ich umorzenia.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarz d spółki w dniu 27 kwietnia 2023 roku i podpisane w jego imieniu przez:

Członek Zarz du

Dnia 31 stycznia 2023 roku CPD S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z o.o. umow sprzeda y 100% udziałów w kapitale zakładowym

jednostki zale nej Challange Eighteen Sp. z o.o. w likwidacji w zamian za cen sprzeda y równ 1 tys. PLN. Dnia 1 lutego 2023 roku CPD

S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z o.o. umow sprzeda y 100% udziałów w kapitale zakładowym jednostki zale nej Ursus Developement

Sp. z o.o. w likwidacji w zamian za cen sprzeda y równ 1 tys. PLN. Dnia 17 marca 2023 roku CPD S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z

o.o. umow sprzeda y 100% udziałów w kapitale zakładowym jednostki zale nej Celtic Investment Limited w zamian za cen sprzeda y

równ 1 tys. EUR.

W dniu 1 marca 2023 roku Spółka poinforwała raportem bie cym i podj ła decyzj o rozpocz ciu procesu przegl du opcji strategicznych

(„Przegl d”), którego celem jest rozpoznanie mo liwych kierunków rozwoju Spółki. Wynikiem przeprowadzonego przegl du b dzie ocena

mo liwych kierunków działa zmierzaj cych do maksymalizacji warto ci dla akcjonariuszy. Spółka rozwa a szereg mo liwych kierunków

działa , które mog obejmowa pozyskanie inwestora strategicznego b d przeprowadzenie alternatywnych działa , których wynikiem mo e

by zmiana struktury akcjonariatu Spółki. Zarz d nie wyklucza równie zainicjowania projektów w bran ach, w których Spółka dotychczas nie

była obecna. Spółka nie gwarantuje jednak, e Przegl d doprowadzi do jakiejkolwiek transakcji zmieniaj cej t struktur , a ponadto, e

Przegl d doprowadzi do wyboru jakiejkolwiek opcji strategicznej.

Decyzja o rozpocz ciu Przegl du wynika z faktu finalizacji kluczowego projektu Spółki na terenie dzielnicy Ursus w Warszawie, w tym

uko czenia procesu monetyzacji zlokalizowanych tam gruntów, a tak e sprzeda y ostatnich kluczowych aktywów.

Strona 31