Sprawozdanie_Zarzadu_za_2023_DADELO

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK 2023

Bydgoszcz, 26 kwietnia 2024r

     Sprawozdanie z działalności za rok 2023 
 
| S t r o n a  
 
SPIS TREŚCI 
List Prezesa Zarządu ................................................................................................................................ 4 
O Dadelo S.A. ........................................................................................................................................... 6 
 Komentarz do wyników Dadelo S.A. ............................................................................................... 9 
1  Główne czynniki kształtujące wynik finansowy ..................................................................... 9 
 Działalność Dadelo w 2023 roku ................................................................................................... 12 
1  Sytuacja makroekonomiczna ............................................................................................... 13 
2  Rynek e-commerce .............................................................................................................. 14 
2.1  Rynek e-commerce w Europie ......................................................................................... 14 
2.2  Charakterystyka rynku e-commerce w Polsce ................................................................. 16 
2.3  Wpływ inflacji na zachowania zakupowe online ............................................................. 18 
2.4  Rozwój technologii i sztuczna inteligencja a rynek e-commerce .................................... 19 
2.5  Podsumowanie ................................................................................................................ 19 
 Ład korporacyjny ........................................................................................................................... 20 
1  Zbiór zasad ładu korporacyjnego ......................................................................................... 20 
2  Niestosowanie ładu korporacyjnego ................................................................................... 21 
3  Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych

 Akcje i akcjonariat ......................................................................................................................... 28 
1 Struktura akcjonariatu ............................................................................................................. 28 
2  Statut i władze statutowe .................................................................................................... 29 
2.1  Zmiana statutu ................................................................................................................. 29 
2.2  Walne Zgromadzenie ....................................................................................................... 29 
2.3  Rada Nadzorcza ............................................................................................................... 29 
2.4  Zarząd .............................................................................................................................. 31 
2.5  Wynagrodzenia władz statutowych................................................................................. 31 
3  Informacja zarządu o wyborze firmy audytorskiej  przeprowadzającej  badanie rocznego 
sprawozdania finansowego ............................................................................................................... 33 
 Ryzyka Finansowe .......................................................................................................................... 35 
       
       
 

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

3 | S t r o n a

Ryszard Zawieruszyński Prezes Zarządu

Jacek Zieziulewicz Wojciech Topolewski

Członek Zarządu ds. Sprzedaży Członek Zarządu ds. Marketingu

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

4 | S t r o n a

LIST PREZESA ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

mamy przyjemność przekazać Państwu roczny raport z działalności Dadelo S.A. za 2023 rok, który

okazał się okresem wyjątkowo dynamicznego wzrostu przychodów naszej spółki.

Rozwój naszej firmy cały czas napędzają takie czynniki, jak: rosnąca wartość rynku e-commerce, rozwój

infrastruktury rowerowej, prowadzenie zdrowego trybu życia przez coraz większą liczbę Polaków czy

zwiększająca się świadomość dotycząca bezpieczeństwa.

Rok 2023 był okresem, który dla branży rowerowej oznaczał borykanie się z bardzo wysoką inflacją

oraz ograniczoną zasobnością portfela naszych klientów, co przełożyło się na istotny spadek popytu

i sprzedaży na wielu rynkach europejskich oraz ogromną podaż towarów na rynku rowerowym.

Niesprzedane nadwyżki magazynowe naszych dostawców spowodowały znaczne trudności

w uzyskaniu wysokiej marży. Presja na sprzedaż i odblokowanie towarów, zalegających w całym

europejskim i krajowym kanale produkcji i dystrybucji, miały ogromny wpływ na uzyskiwane marże.

W związku ze znaczną wartością zapasów, który utrzymuje nasza spółka, również nam przyszło

zmierzyć się z trudną sytuacją rynkową. Podjęliśmy szereg działań mających na celu odbudowę

naszego stoku magazynowego w bardziej atrakcyjnych cenach, co pozwoliło nam w końcówce roku

na zwiększanie marży na sprzedaży.

W sytuacji tak dużych zawirowań na rynku Zarząd Dadelo S.A. podjął decyzję o działaniach

nastawionych na budowę trwałych udziałów rynkowych i zdobywanie nowych klientów. W roku 2023,

tak jak poprzednio zdecydowaliśmy się na kosztowną i szeroko zakrojoną kampanię reklamową

w takich kanałach, jak: telewizja, radio, Internet i kina. Spółka rozpoczęła realizację strategii

omichanelowej i w kwietniu uruchomiła pierwszy sklep stacjonarny w Warszawie, który jest wizytówką

oferty naszej firmy i jednocześnie obiektem wyjątkowym na krajowym rynku. Jednocześnie

rozpoczęliśmy przygotowania do uruchomienia kolejnego salonu we Wrocławiu, który został otwarty

w lutym 2024 roku. Te działania w połączeniu z dalszym dynamicznym rozwojem naszej oferty

przyniosły oczekiwane rezultaty. Nowe, atrakcyjne marki oraz wzrost siły zakupowej spółki były

czynnikami pozwalającymi na uzyskanie znacznego wzrostu przychodów, w sytuacji gdy większość firm

z branży rowerowej zanotowało istotne spadki sprzedaży.

Przychód firmy wzrósł z 117 201 tys. zł do 189 087 tys. zł, marża na sprzedaży wyniosła 27,3% (mniej

o 3 pkt procentowe w porównaniu z rokiem 2022), a wynik netto wyniósł 82 tys. zł (3 917 tys. zł. w roku

2022).

Wzrost przychodów o 61% odbył się częściowo kosztem utraty marży. Wynik finansowy został

obciążony poprzez znaczne wzrosty kosztów na marketing oraz środków przeznaczonych na otwarcie

i promocję sklepu stacjonarnego CentrumRowerowe.pl w Warszawie. Wzrosły także koszty amortyzacji

co wiązało się z otwarciem sklepu stacjonarnego w Warszawie i rozbudową infrastruktury logistycznej

spółki.

Dadelo S.A. działa na obiecującym rynku, będącym w wieloletnim trendzie wzrostowym. Rokowania

dla całej branży w długiej i średniej perspektywie są wciąż bardzo dobre i nie dostrzegamy oznak

załamania się sprzedaży, pomimo sporego zapasu produktów oferowanego przez rynek. Nasza firma

szybko dostosowuje się do zmian dzięki fachowemu i zaangażowanemu personelowi. To za jego sprawą

obserwujemy znaczny wzrost popularności naszej oferty oraz zaufania, jakim darzą nas klienci.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

5 | S t r o n a

W 2024 roku kontynuujemy działania mające na celu zwiększanie udziału w rynku internetowej

sprzedaży. Dodatkowo w lutym br. otworzyliśmy drugi sklep stacjonarny we Wrocławiu, gdzie

podobnie jak w Warszawie będziemy prezentować nasze wybrane produkty. Szereg nowoczesnych

rozwiązań będzie budował nasze kompetencje w modelu sprzedaży omnichanelowej.

Wierzę, że te działania sprawią, że rok bieżący będzie znacznie lepszy od minionego. Chciałbym

serdecznie podziękować wszystkim klientom, kontrahentom oraz pracownikom, którzy przyczynili

się do rozwoju Dadelo S.A.

Z wyrazami szacunku

Ryszard Zawieruszyński

Prezes Zarządu

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

6 | S t r o n a

O DADELO S.A.

Dadelo S.A. jest liderem w Polsce w zakresie sprzedaży internetowej rowerów i akcesoriów

rowerowych.

W roku 2023 spółka Dadelo S.A. wypracowała 189 087 tys. zł przychodu, tj. o 61% więcej w porównaniu

do roku 2022.

Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Oponeo.pl S.A. i w roku 2020 zadebiutowała na Giełdzie

Papierów Wartościowych. W ofercie publicznej sprzedawane były akcje Dadelo o wartości 82,8 mln zł.

Ze środków pozyskanych od inwestorów Dadelo S.A. rozwinęło ofertę produktową, posiadamy obecnie

niemal 55 tys. SKU oraz magazyn o łącznej powierzchni 12 tys. m

Wybrane dane finansowe

w tys. zł

w tys. EUR

2023

2022

2023

2022

I. Przychody ze sprzedaży

189 087

117 201

41 756

24 999

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej

317

4 436

946

III. Zysk (strata) brutto

592

4 860

131

1 037

IV. Zysk (strata) netto

3 917

835

V. Razem przepływy pieniężne netto z

działalności operacyjnej

265

-13 338

-2 845

VI. Razem przepływy pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej

- 7 534

-2 808

- 1 664

-599

VII. Razem przepływy pieniężne netto z

działalności finansowej

- 1 889

- 2 433

- 417

-519

VIII. Razem przepływy pieniężne netto

-9 158

-18 579

- 2 022

-3 963

IX. Liczba akcji (w szt.)

11 673 525

11 604 850

11 673 525

11 604 850

X. Rozwodniona liczba akcji (w szt.)

11 673 525

XI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w

zł/EUR)

0,01

0,34

0,07

XII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję

zwykłą (w zł/EUR)

0,01

0,34

0,07

XIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)

9,08

9,13

1,95

XIV. Rozwodniona wartość księgowa na jedną

akcję (w zł/EUR)

9,08

1,94

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

7 | S t r o n a

XV. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (

w zł/EUR )

0,00

1 741

0.00

371

XVI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda

na jedną akcję (w zł/EUR)

0,00

0,15

0,00

0,03

w tys. zł

w tys. EUR

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

I. Aktywa, razem

141 651

119 685

32 578

25 520

II. Zobowiązania długoterminowe razem

4 989

2 739

1 147

584

III. Zobowiązania krótkoterminowe razem

30 583

10 989

7 034

2 343

IV. Kapitał własny razem

106 079

105 956

24 397

22 592

V. Kapitał akcyjny

2 335

2 321

537

495

Struktura bilansu

Wskaźnik udziału

Metoda obliczenia

31.12.2023

31.12.2022

Kapitału własnego

Kapitały własne/Pasywa ogółem

74,89

88,53

Zobowiązań ogółem

Zobowiązania i rezerwy/Pasywa ogółem

25,11

11,47

Aktywów trwałych

Aktywa trwałe/Aktywa ogółem

17,92

13,24

Aktywów obrotowych

Aktywa obrotowe/Aktywa ogółem

82,08

86,76

Zapasów

Zapasy/Aktywa ogółem

72,79

65,55

Należności

Należności krótkoterminowe/Aktywa

ogółem

8,16

12,45

Wskaźniki rentowności

Wskaźnik

Metoda obliczenia

31.12.2023

31.12.2022

Marża na sprzedaży brutto

(Wynik na sprzedaży brutto/Przychody

ze sprzedaży) * 100

27,45

30,49

Rentowność EBITDA

(Zysk z działalności operacyjnej +

amortyzacja/Przychody ze

sprzedaży)*100

1,91

5,86

Rentowność EBIT

(EBIT/Przychody ze sprzedaży) * 100

0,17

3,79

Rentowność netto (ROS)

(Zysk (strata) netto/Przychody ze

sprzedaży) * 100

0,04

3,34

Rentowność majątku (ROA)

(Zysk (strata) netto/Aktywa ogółem) *

100

0,06

3,27

Rentowność kap. własnego

(ROE)

(Zysk (strata) netto/Kapitał własny) *

100

0,08

3,70

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

8 | S t r o n a

Wskaźniki obrotowości

Wskaźnik

Metoda obliczenia

31.12.2023

31.12.2022

Rotacji zapasów w dniach

Zapasy * 365 lub 365/Przychody ze

sprzedaży

199,03

244,32

Rotacji należności w dniach

Należności z tyt. dostaw *365 lub

365/Przychody ze sprzedaży

20,38

26,23

Rotacji zobowiązań w dniach

Zobowiązania z tyt. dostaw * 365 lub

365/Przychody ze sprzedaży

49,73

25,96

Cykl konwersji gotówki

Cykl zapasów + cykl należności - cykl

zobowiązań

269,14

244,59

Wskaźniki płynności

Wskaźnik

Metoda obliczenia

31.12.2023

31.12.2022

Płynności bieżącej

Aktywa obrotowe/Zobowiązania

krótkoterminowe

4,09

9,45

Płynności szybkiej

(Aktywa obrotowe - Zapasy - Rozliczenia

międzyokresowe)/Zobowiązania

krótkoterminowe

0,45

2,24

Płynności gotówkowej

Środki pieniężne/Zobowiązania

krótkoterminowe

0,04

0,94

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

9 | S t r o n a

1. KOMENTARZ DO WYNIKÓW DADELO S.A.

1.1 GŁÓWNE CZYNNIKI KSZTAŁTUJĄCE WYNIK FINANSOWY

W 2023 roku Dadelo S.A. osiągnęło zysk netto w wysokości 82 tys. zł wobec 3 917 tys. zł osiągniętych

w 2022 roku.

Główne czynniki kreujące wynik finansowy w 2023 roku to:

• wzrost przychodów ze sprzedaży

wzrost przychodów ze sprzedaży o 61% (189,1 mln zł wobec 117,2 mln zł w roku ubiegłym),

• zysk brutto ze sprzedaży

w wyniku większej dostępności towarów na rynku i nieco mniejszego popytu niż w roku 2022

marża na sprzedaży uległa obniżeniu o 3 pkt procentowe (zysk brutto ze sprzedaży wyniósł

51,9 mln wobec 35,7 mln w roku 2022),

• koszty sprzedaży

wzrost kosztów sprzedaży o 70% (z 27,1 mln do 46,2 mln) był w głównej mierze związany z

wydatkami na kampanię reklamową, otwarcia sklepu stacjonarnego oraz obsługę rosnącej

sprzedaży,

• podatek dochodowy

za 2023 rok w wysokości 510 tys. zł.

189,087

-137,190

-46,207

5,179

0,964

-1,158

0,592

0,510

0,82

-80 000

-60 000

-40 000

-20 000

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

Przychody

sprzedaży

Koszty

własne

sprzedaży

Koszt

sprzedaży

Koszty ogl.

Zarządu

Przychody

operacyjne

Koszty

operacyjne

Wynik

brutto

Podatek Wynik netto

Żródła kreacji wyniku netto Dadelo S.A. w 2023 roku (w mln zł)

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

10 | S t r o n a

Przychody ze sprzedaży

Podstawowymi kategoriami tworzącymi przychód w 2023 roku były rowery, których udział w sprzedaży

wyniósł 37,3%, następnie części rowerowe 24,6%, akcesoria 19,5% oraz odzież rowerowa 15,6%.

Wszystkie oferowane kategorie odnotowały dynamiczne wzrosty w porównaniu do roku poprzedniego

(wpływ na to miała też promocja marek własnych Oxfeld, Unity i Eyen). Najbardziej rozwijała

się sprzedaż rowerów. Ważnym elementem tej kategorii była promocja i sprzedaż kolekcji rowerów

Oxfeld oraz Unity.

Koszty operacyjne

Łączna wartość kosztów sprzedaży oraz koszty ogólne zarządu w 2023 roku wyniosła 51,4 mln zł i była

wyższa o 65% od kosztów w roku poprzednim (31,2 mln). Największy wpływ na wzrost kosztów miały

usługi obce, które wyniosły łącznie 28,7 mln zł (17,9 mln zł. w roku 2022). Usługi obce w naszej firmie

to głównie koszty spedycji oraz koszty marketingu i reklamy. Drugim czynnikiem wzrostu kosztów

sprzedaży były koszty pracownicze, które wyniosły 14,3 mln (8,2 mln w roku 2022). Zużycie materiałów

i energii wzrosło z 2,1 mln w 2022 r. do 4,4 mln w 2023 r. Powiększyła się również amortyzacja z 2,4

mln w 2022 roku do 3,3 mln w roku 2023.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

Odpisy aktualizujące aktywa obrotowe w wysokości 688 tys. złotych miały główny wpływ na pozostałe

koszty operacyjne.

Wynik na działalności finansowej

Spółka zanotowała stratę z tytułu odsetek 165 tys. zł oraz przychód z różnic kursowych w wysokości

441 tys. zł.

Podatek dochodowy

Na kwotę podatku dochodowego w wysokości 510 tys. zł w roku 2023 składa się 296 tys. zł bieżącego

obciążenia podatkiem dochodowym oraz 214 tys. zł wartości odroczonej.

Sytuacja finansowa

W dniu 31.12.2023 r. aktywa ogółem wyniosły 141,6 mln zł i były wyższe od stanu na koniec roku 2022

(119,6 mln).

Główne elementy aktywów to:

• zapasy wycenione na dzień 31.12.2023 r. w wysokości 103 106 tys. zł. Ta pozycja bilansu

wzrosła w porównaniu do roku 2022 czyli do 78 452 tys. zł.; w tym samym okresie koszty

własne sprzedaży wyniosły 137,1 mln zł. (2023) do 81,5 mln zł. (2022),

• rzeczowe aktywa trwałe, które wzrosły wraz z rozwojem działalności; spółka

zrealizowała nakłady inwestycyjne w urządzenia i maszyny, środki transportu oraz inne

środki trwałe; na koniec 2023 roku wartość rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 19

108 tys. zł, a rok wcześniej było to 9 038 tys. zł,

• inwestycje krótkoterminowe składające się ze środków pieniężnych; na koniec 2023

roku wyniosły 1 166 tys. zł, natomiast na koniec 2022 roku 10 324 tys. zł,

• wartość firmy na koniec 2023 roku wynosi 6 095 tys. zł.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

11 | S t r o n a

Główne elementy pasywów to:

• kapitały własne wyniosły na koniec 2023 roku 106 079 tys. zł,

• zobowiązania krótkoterminowe na dzień 31.12.2023 r. wyniosły 30 583 tys. zł, w tym leasing

stanowił kwotę 1 829 tys. zł, a zobowiązania z tytułu dostaw i usług 28 403 tys. zł,

• zobowiązanie długoterminowe wyniosły 4 989 tys. zł . ( leasing )

Przepływy pieniężne

W 2023 roku Dadelo S.A. odnotowało ujemne przepływy pieniężne w wysokości -9 158 tys. zł wobec

-18 579 tys. zł w roku poprzednim. Złożyły się na nie:

• dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 265 tys. zł;

• ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w wysokości – 7 534 tys. zł,

( realizacja projektu sklep stacjonarny w Warszawie )

• ujemne przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w wysokości -1 889 tys. zł.

( zobowiązania finansowe z tytułu leasingu )

Na koniec roku 2023 Dadelo S.A. posiadało środki pieniężne w wysokości 1 166 tys. zł, rok wcześniej

było to 10 324 tys. zł.

Zmiany w kapitale własnym

Na koniec 2023 roku kapitały własne wyniosły 106 079 tys. zł wobec 105 956 tys. zł rok wcześniej.

Wskaźniki finansowe

W 2023 roku spółka wraz ze wzrostem wolumenu obniżyła rentowność brutto na sprzedaży, która

wyniosła 27,45% i była o 3 p.p. niższa od roku ubiegłego. Obniżeniu uległy również wskaźniki

rentowności.

Pozostałe informacje finansowe

Kredyty i pożyczki

Dadelo S.A. posiada możliwość korzystania z linii kredytowej w wysokości 16 mln zł udzielonej przez

BNP Paribas Bank Polska S.A.. Okres kredytowania określono do dnia 18 maja 2024 roku.

Oprocentowanie kredytu stanowi stopa bazowa Wibor 1 M powiększona o marżę w wysokości 0,9 p.p..

Zabezpieczeniem zobowiązania wynikającego z linii kredytowej są:

• weksel in blanco.

Na dzień 31.12.2023 r. linia nie była wykorzystana.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

12 | S t r o n a

2. DZIAŁALNOŚĆ DADELO W 2023 ROKU

Dadelo S.A. jest sprzedawcą rowerów i jednocześnie największym w Polsce sprzedawcą akcesoriów

i części rowerowych drogą online za pośrednictwem domeny CentrumRowerowe.pl. Oferta

należącego do spółki sklepu internetowego skierowana jest do różnych segmentów odbiorców

na terenie całego kraju.

Produkty dostępne w sklepie dzielą się na 4 główne segmenty asortymentowe: rowery, części

rowerowe, akcesoria oraz odzież i obuwie. Na koniec 2023 roku oferta spółki obejmowała ponad 50

tys. różnych produktów, a co ważne, dostępne są one w naszym magazynie i trafiają do klientów w 90%

w przeciągu 24h od zamówienia. W rankingu portalu Opineo sklep CentrumRowerowe.pl zajmuje

trzecie miejsce w kategorii sklepów ze sportowym asortymentem. Rok 2023 upłynął na stałym

ulepszaniu oferty sklepu oraz jakości obsługi klienta.

Spółka współpracuje z ponad 300 punktami odbioru rowerów, w których klient może dokonać odbioru

zakupionego towaru. Dzięki tej współpracy oraz starannie dobranym produktom spółce udało

się podwoić liczbę sprzedanych rowerów w 2023 roku. Udział rowerów w całkowitej sprzedaży spółki

przekroczył 37%. Duży wpływ na ten sukces miała dobra sprzedaż rowerów marek własnych Unity

i Oxfeld. Rowery te charakteryzują się bardzo dobrą relacją ceny do jakości, co spotkało się z dużym

popytem ze strony naszych klientów.

Następuje ciągłe umacnianie pozycji Dadelo S.A. na rynku krajowym. Zarówno w obszarze sprzedaży,

jak i zakupów. Ciągły wzrost wolumenu sprzedaży, rozbudowa oferty asortymentowej powodują

wzrost pozycji konkurencyjnej na rynku i umożliwiają spółce dywersyfikację źródeł zaopatrzenia,

w coraz większym stopniu opartego na kontraktach bezpośrednich i zakupach zagranicznych.

Dadelo dynamicznie zwiększa sprzedaż we wszystkich grupach produktowych, zwiększając zarówno

wolumen, jak i średnią cenę sprzedaży. Wzrost średniej ceny jest w pewnym stopniu wynikiem

podwyższenia cen produktów, ale przede wszystkim jest to skutek zmian polityki handlowej,

koncentrującej się na rozbudowie oferty o produkty droższe i bardziej zaawansowane

technologicznie.

W 2023 roku Dadelo otworzyło w Warszawie, przy ul. Aleja Krakowska 61 (Okęcie Park), swój pierwszy

sklep stacjonarny o pow. 2680 m

. Salon spotkał się z dużym zainteresowaniem klientów, odwiedziło

go ponad 150 tysięcy osób. Spółka zaoferowała dla klientów internetowych możliwość odbioru towaru

w sklepie stacjonarnym co uatrakcyjniło robienie zakupów poprzez stronę CentumRowerowe.pl.

Pozytywna ocena sprzedaży w sklepie stacjonarnym miała wpływ na decyzję o przygotowaniach

do otwarcia kolejnego sklepu we Wrocławiu (Bielany Wrocławskie). Jego inauguracja miała miejsce na

początku 2024 roku. Sklep we Wrocławiu zajmuje powierzchnię blisko 3000 m2. Zarząd Dadelo S.A.

podjął decyzję o poszukiwaniu lokalizacji pod kolejne sklepy stacjonarne w innych miastach na terenie

Polski.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

13 | S t r o n a

2.1 SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA

Rok 2023 był kolejnym z trwającego od 2020 roku cyklu lat, w których gospodarka światowa była

wstrząsana negatywnymi wydarzeniami. W tym czasie regularnie wybijały ją z równowagi, jak określają

to analitycy z PKO Banku Polskiego, zewnętrzne szoki (pandemia, wojna, inflacja), a w prognozach

dominowały trudne do przewidzenia czynniki ryzyka. Według sporządzonego przez PKO Bank Polski

raportu Perspektywy gospodarcze na 2024: Wielkie nadzieje, rok 2024 może przynieść w końcu większą

stabilizację. Autorzy raportu zakładają, że pomimo wciąż istniejących ryzyk, o trendach gospodarczych

będą w końcu decydować fundamentalne procesy.

W swoim najnowszym raporcie Global Economic Prospects, wydanym w styczniu br., Bank Światowy

prognozuje wzrost globalnego PKB o 2,4% w 2024 roku. Jak już wiadomo w ubiegłym roku (2023)

wzrost wyniósł 2,6%

, co sprawiło, że nie potwierdziły się przewidywania Banku Światowego, według

których wzrost globalnego PKB w 2023 roku miał wynieść zaledwie 1,7%.

Według ekonomistów

gospodarka światowa jest w nieco lepszym stanie niż rok temu, przez co zmniejszyło się ryzyko

globalnej recesji, głównie dzięki sile gospodarki amerykańskiej. Jednakże takie wyniki pokazują,

że wzrost gospodarczy w okresie od 2020 do 2024 roku jest słabszy niż w okresach innych znaczących

kryzysów finansowych, jak chociażby w latach 2008-2009. Dodatkowo wciąż rosnące napięcia

geopolityczne mogą tworzyć w przyszłości nowe, krótkoterminowe zagrożenia dla gospodarki

światowej.

W Polskiej gospodarce rok 2023 jest oceniany przez ekonomistów jako rok stagnacji. Ze wstępnych

szacunków Głównego Urzędu Statystycznego PKB Polski wzrósł zaledwie o 0,2%, wobec wzrostu o 5,3%

w 2022 roku (w cenach stałych roku poprzedniego).

Nie licząc trudnego roku 2020, był to najniższy

wzrost od 1996 roku.

Popyt krajowy w opisywanym okresie zmniejszył się realnie o 4,1%

w porównaniu z 2022 rokiem, w którym zanotowano ostatecznie wzrost o 5,2%.

Spowolnienie gospodarcze nie wpłynęło jednak znacząco na Polski rynek pracy w 2023 roku. Stopa

bezrobocia utrzymała się na rekordowo niskim poziomie i wyniosła 5,1% pod koniec grudnia,

Raport Perspektywy gospodarcze na 2024: Wielkie nadzieje;

https://centrumanaliz.pkobp.pl/makroekonomia/perspektywy-gospodarcze-na-2024-wielkie-nadzieje [dostęp:

08.04.2024]

Bank Światowy przewiduje słaby wzrost gospodarczy w 2024 roku; W. Gadmoski; https://bank.pl/bank-

swiatowy-przewiduje-slaby-wzrost-gospodarczy-w-2024-roku/ [dostęp: 08.04.2024]

Bank Światowy przepowiada „możliwą recesję” dla globalnej gospodarki;

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Bank-Swiatowy-przepowiada-mozliwa-recesje-dla-globalnej-gospodarki-

8469902.html [dostęp: 08.04.2023]

Bank Światowy przewiduje słaby wzrost gospodarczy w 2024 roku; W. Gadmoski; https://bank.pl/bank-

swiatowy-przewiduje-slaby-wzrost-gospodarczy-w-2024-roku/ [dostęp: 08.04.2024]

Główny Urząd Statystyczny; https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/rachunki-narodowe/roczne-rachunki-

narodowe/produkt-krajowy-brutto-w-2023-roku-szacunek-wstepny,2,13.html [dostęp: 08.04.2024]

Rok stagnacji w polskiej gospodarce; G. Siemionczyk; https://www.parkiet.com/gospodarka-

krajowa/art39765991-rok-stagnacji-w-polskiej-gospodarce [dostęp: 08.04.2024]

Główny Urząd Statystyczny; https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/rachunki-narodowe/roczne-rachunki-

narodowe/produkt-krajowy-brutto-w-2023-roku-szacunek-wstepny,2,13.html [dostęp: 08.04.2024]

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

14 | S t r o n a

w stosunku do 5,2% w grudniu 2022 roku

. Wśród pozytywnych zjawisk w 2023 roku na rodzimym

rynku pracy warto wymienić również: poprawę aktywności zawodowej Polaków, dużą aktywność

imigrantów oraz rosnące płace średnie. Wśród problemów z jakimi rynek pracy zmagał się w 2023 roku,

a które będą obecne również w 2024 roku można wymienić: za szybki wzrost płacy minimalnej

w stosunku do wydajności pracy, przyrost osób zarabiających płacę minimalną, brak polityki

integracyjnej dla imigrantów oraz mniejszą dostępność pracowników technicznych.

Według obliczeń Głównego Urzędu Statystycznego inflacja średnioroczna w 2023 roku wyniosła 11,4%,

natomiast na koniec 2022 roku odnotowano inflację średnioroczną na poziomie 14,4%.

Według

analityków ten trend spadkowy ma się utrzymywać, a lata 2024 i 2025 mogą przynieść wyczekiwane

ożywienie gospodarcze.

W Polsce dynamika wzrostu gospodarczego może znacznie przyspieszyć.

Analitycy Banku Światowego przewidują, że w 2024 roku wzrost gospodarczy osiągnie w naszym kraju

poziom 2,4%, a w roku 2025 wzrośnie do 3,4%.

Dane te pokrywają się z przewidywaniami krajowych

analityków z największych banków. Jak podają analitycy z PKO Banku Polskiego, najważniejszą siłą

napędową odbicia gospodarczego będzie konsumpcja gospodarstw domowych, która wzrośnie dzięki

zakładanej poprawie realnych dochodów (dwucyfrowy wzrost płac i emerytur, niższa inflacja,

zwiększone transfery socjalne).

2.2 RYNEK E-COMMERCE

2.2.1 Rynek e-commerce w Europie

Rynek e-commerce w Europie nieustannie ewoluuje i reaguje na zmieniające się warunki gospodarcze,

oczekiwania konsumentów, nowe regulacje prawne oraz rozwój technologiczny. Pomimo inflacji,

napięć geopolitycznych czy problemów w łańcuchach dostaw sektor ten cały czas rośnie. Świadczy to

o jego dużej elastyczności w obliczu trudności, która przekłada się na fakt, że inwestycje w rozwój

online pozostają strategią przynoszącą wymierne korzyści, nawet w mniej stabilnych czasach. W 2022

roku zakładano, że łączne obroty z rynku e-commerce w Europie zatrzymają się na 797 miliardach euro.

Niska stopa bezrobocia w grudniu; https://www.gov.pl/web/rodzina/niska-stopa-bezrobocia-w-grudniu

[dostęp: 08.04.2024]

Rynek pracy – podsumowanie 2023 i wyzwania na 2024 r.; https://rynekpracy.pl/wiadomosci/rynek-pracy-

podsumowanie-2023-i-wyzwania-na-2024-r [dostęp: 08.04.2024]

Główny Urząd Statystyczny; https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-

cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-w-grudniu-2023-roku,2,146.html [dostęp: 08.04.2023]

W 2024 i 2025 r. Polskę czeka przyspieszenie gospodarcze. Są prognozy KE; K. Nowak;

https://forsal.pl/gospodarka/pkb/artykuly/9350476,w-2024-i-2025-r-polske-czeka-przyspieszenie-gospodarcze-

sa-prognozy.html [dostęp: 08.04.2023]

Bank Światowy przewiduje słaby wzrost gospodarczy w 2024 roku; W. Gadmoski; https://bank.pl/bank-

swiatowy-przewiduje-slaby-wzrost-gospodarczy-w-2024-roku/ [dostęp: 08.04.2024]

Raport Perspektywy gospodarcze na 2024: Wielkie nadzieje;

https://centrumanaliz.pkobp.pl/makroekonomia/perspektywy-gospodarcze-na-2024-wielkie-nadzieje [dostęp:

08.04.2024]

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

15 | S t r o n a

Ostateczny wynik przerósł oczekiwania analityków i wyniósł 899 miliardów euro. Według prognoz

w 2023 roku obrót ma wzrosnąć o 8% i wynieść 975 miliardów euro.

W czasie pandemii Covid-19 odnotowywano bardzo szybki przyrost nowych użytkowników Internetu.

Jednak w ostatnich dwóch latach liczba ta się ustabilizowała i w państwach Unii Europejskiej plasuje

się w granicach 92% populacji.

Użytkownicy Internetu. Procent populacji z dostępem do stałego łącza w granicach krajów członkowskich.

Z roku na rok rośnie również liczba użytkowników Internetu, którzy dokonują zakupów online.

W Europie Wschodniej odnotowuje się nieco szybszą dynamikę wzrostu. Natomiast to nadal kraje

Europy Zachodniej mają największy udział w całkowitych obrotach.

Odsetek użytkowników online, którzy kupili towary lub usługi online.

Raport European e-commerce report 2023; https://ecommerce-europe.eu/wp-

content/uploads/2023/11/European-Ecommerce-Report-2023-Light-Version.pdf [dostęp: 09.04.2024]

Tamże

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

16 | S t r o n a

Cały czas widać duże dysproporcje między europejskimi krajami pod względem dokonywania zakupów

na platformach e-commerce. W Wielkiej Brytanii aż 95% internautów robi zakupy w sieci, jest

to najwyższy wynik wśród krajów Starego Kontynentu, najmniejszy procent, jedynie 31%,

to mieszkańcy Czarnogóry.

Taka dysproporcja wiąże się na pewno z dostępem do szybkiego

i niezawodnego internetu. Jest to czynnik niezbędny nie tylko dla konsumentów chcących dokonywać

zakupów online, ale również dla sklepów internetowych. Nadchodzące inicjatywy polityczne mające

na celu poprawę dostępu do szerokopasmowego internetu oraz rozwój infrastruktury cyfrowej mogą

znacząco wpłynąć na e-commerce w Europie w nadchodzących latach.

2.2.2 Charakterystyka rynku e-commerce w Polsce

Rok 2023 był dla polskiego e-commerce rokiem pełnym wyzwań oraz sygnałów jak branża może

kształtować się w nadchodzących latach. Po szybkich wzrostach w czasie pandemii nadszedł czas

na stabilizację i konsolidację rynku.

Według raportu E-commerce w Polsce 2023, przygotowanego

przez Gemius Polska, już 79% internautów w naszym kraju kupuje online. Odsetek ten wzrósł

nieznacznie od ubiegłego roku. Statystyki pokazują, że polskie sklepy internetowe wybiera 75%

użytkowników, natomiast około 30% kupuje także w sklepach zagranicznych. Ciekawym zjawiskiem,

które zostało odnotowane jest tak zwane social-commerce. Jak wynika z danych za pośrednictwem

social mediów kupuje 19% polskich internautów.

Zakupy przez social media to dosyć nowe zjawisko

na polskim rynku e-commerce. Procesy zakupowe przebiegają tutaj w raczej tradycyjny sposób (część

osób kontaktuje się bezpośrednio ze sprzedawcą, a część osób korzysta z marketplace). Facebook jest

najpopularniejszym miejscem zakupów w social mediach. Warto zwrócić uwagę na fakt, że póki

co satysfakcja z zakupów w social mediach jest dużo niższa niż w przypadku zakupów online, a nawet

niższa niż w przypadku zakupów stacjonarnych. Jednak jak pokazują statystyki Polacy są jednym

z najczęściej kupujących za pomocą social mediów narodów w Europie.

Tamże

E-commerce – jak było w 2023 roku i jak będzie w przyszłości?; K. Mirończuk;

https://www.money.pl/gospodarka/e-commerce-jak-bylo-w-2023-roku-i-jak-bedzie-w-przyszlosci-

6967670775962496a.html [dostęp: 09.04.2024]

Raport E-commerce w Polsce 2023; https://www.gemius.pl/wszystkie-artykuly-aktualnosci/id-79-

internautow-kupuje-online-raport-e-commerce-w-polsce-2023-juz-dostepny.html [dostęp: 09.04.2024]

Tamże

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

17 | S t r o n a

Charakterystyka rynku e-commerce w Polsce.

Badania rok do roku potwierdzają rosnącą popularność zakupów online. Osoby, które podczas

lockdownu zaczęły kupować w sklepach internetowych pozostały przy tym sposobie robienia zakupów.

Są to w przeważającej większości mieszkańcy dużych miast, osoby z wyższym wykształceniem oraz

dobrze oceniające sytuację finansową swojego gospodarstwa domowego. Zakupy online są przez

Polaków postrzegane jako łatwe, dające większe możliwości wyboru, a także szybsze.

Demografia osób kupujących online w Polsce.

Tamże

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

18 | S t r o n a

Do dóbr, które najczęściej są nabywane przez internet zalicza się: odzież, kosmetyki i perfumy, książki

i płyty, produkty farmaceutyczne, odzież sportową oraz sprzęt AGD/RTV.

Główne czynniki wpływające na decyzje zakupowe polskich internautów pozostają niezmienne

od poprzedniego roku i zaliczyć można do nich:

• dostępność całą dobę – 76%,

• możliwość dokonywania zakupów z domu oraz nieograniczony czas na zakup – 76%,

• cenę atrakcyjniejszą niż w sklepach stacjonarnych – 70%.

Najczęstsze problemy, z którymi mierzą się kupujący również pozostały takie same:

• za długi czas dostawy – 30%,

• wysokie koszty przesyłki – 27%,

• natrętne reklamy wcześniej oglądanych produktów – 30%

Tym co motywuje użytkowników do zakupów online jest zróżnicowanie form dostawy. Szczególnie

zwracają oni uwagę na:

• darmową dostawę z możliwością wniesienia,

• bliską odległość od automatu paczkowego,

• możliwość zarządzania przesyłkami z poziomu aplikacji,

• dostawę w weekend,

• dostawę do domu w dniu zakupu.

W przypadku płatności nie odnotowano dużych zmian w preferencjach polskich użytkowników,

w stosunku do ubiegłego roku. Płatności zdominowały formy bezgotówkowe. Osoby ankietowane

w badaniach Gemius Polska najczęściej wskazywały serwisy płatności. W najmłodszej grupie wiekowej

przeważa BLIK. Spadła ilość osób wybierających płatność gotówką przy odbiorze (z 41% w 2022 roku

do 38% w 2023 roku).

2.2.3 Wpływ inflacji na zachowania zakupowe online

Nieco ponad połowa ankietowanych (52%) w badaniach E-commerce w Polsce 2023 deklaruje, że

z powodu inflacji nie zmieniło swoich zachowań zakupowych online w 2023 roku. Co ciekawe 18%

badanych twierdzi, że wydawało więcej niż wcześniej na takie zakupy. Jeżeli chodzi o perspektywy

na rok 2024 to ponad połowa (57%) badanych deklaruje, że ich wydatki na produkty w Internecie nie

ulegną zmianie w ciągu najbliższego roku. Jednocześnie ponad 1/5 planuje ich zwiększenie a co 10

badany ich zmniejszenie. Zwiększenie wydatków planują najczęściej osoby młodsze oraz w dobrej

sytuacji materialnej.

Tamże

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

19 | S t r o n a

2.2.4 Rozwój technologii i sztuczna inteligencja a rynek e-commerce

Przełomowa technologia roku 2023 – AI wpływa również na branżę e-commerce. Pomaga

w generowaniu treści, analizowaniu preferencji klientów oraz wspiera optymalizację logistyki

i zarządzania zapasami. Wirtualni asystenci dzięki uczeniu maszynowemu oferują szybką pomoc,

a wirtualne przymierzalnie produktów mogą zachęcić do kupna online osoby, które do tej pory wolały

zobaczyć produkt osobiście w sklepie. Takie innowacje nie tylko zwiększają satysfakcję klientów, ale

również zmniejszają koszty operacyjne dla firm. Na pewno sztuczna inteligencja pozostanie trwałym

elementem krajobrazu przyszłości. Technologie takie jak AR, VR czy blockchain są kluczem do

utrzymania konkurencyjności i zaspokajania rosnących oczekiwań.

2.2.5 Podsumowanie

Wartość rynku e-commerce w Polsce wynosi ponad 92 mld złotych. Należy on do grona najszybciej

rozwijających się rynków w Europie. Szacuje się, że do 2026 roku handel internetowy będzie stanowił

aż 20% sprzedaży detalicznej w Polsce. Dodatkowo rozwój technologii oraz logistyki w e-commerce

może odpowiadać na potrzeby tych klientów, którzy jeszcze nie przekonali się do zakupów online.

Rok 2023 był dla branży e-commerce w Polsce okresem intensywnej adaptacji do wyjątkowo

dynamicznych warunków rynkowych i zmian technologicznych. Mimo tych wyzwań sektor wykazał

odporność i zdolność do ewolucji, kontynuując swój wzrost i rozwój. Obserwatorzy zgodnie twierdzą,

że e-commerce nie tylko przetrwał zagrożenia ostatnich lat, ale także wykorzystał je jako okazje

do rozwoju. Sztuczna inteligencja, rozszerzona rzeczywistość i inne technologie otwierają nowe

horyzonty dla personalizacji zakupów i interakcji z klientami. Rok 2024 przyniesie na pewno dalsze

innowacje i zmiany, które będą kształtować dynamicznie rozwijający się sektor.

E-commerce – jak było w 2023 roku i jak będzie w przyszłości?; K. Mirończuk;

https://www.money.pl/gospodarka/e-commerce-jak-bylo-w-2023-roku-i-jak-bedzie-w-przyszlosci-

6967670775962496a.html [dostęp: 09.04.2024]

5 najważniejszych wniosków z European E-commerce Report 2023; https://autopay.pl/baza-

wiedzy/blog/ecommerce/5-najwazniejszych-wnioskow-z-european-ecommerce-report-2023 [dostęp:

09.04.2024]

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

20 | S t r o n a

3. ŁAD KORPORACYJNY

3.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

Niniejsze oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w Dadelo S.A. jest przekazywane

zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku

w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2020 r. poz. 622).

Dadelo S.A. stosuje zasady ładu korporacyjnego zawarte w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych

na GPW 2016, które zostały przyjęte uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. w dniu 13 października 2015 roku.

Tekst obowiązującego zbioru zasad jest dostępny publicznie na oficjalnej stronie Giełdy Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych

na Głównym Rynku GPW: http://corp-gov.gpw.pl/.

Zarząd Dadelo S.A. informuje, że dopełnił wszelkich starań, aby prowadzona polityka informacyjna była

przejrzysta i efektywna oraz w jak najwyższym stopniu zapewniała odpowiednią komunikację

z inwestorami i analitykami.

W ramach realizowanej polityki informacyjnej Zarząd Dadelo S.A. kontaktuje się z inwestorami

bezpośrednio, tj. na spotkaniach Zarządu z inwestorami, na telekonferencjach oraz przez Dział Relacji

Inwestorskich, który odpowiada na indywidualne zapytania inwestorów.

W 2023 roku spółka prowadziła przeznaczoną dla inwestorów stronę internetową, na której

udostępniała wszelkie informacje o spółce niezbędne do właściwej oceny jej sytuacji i perspektyw,

w tym dane o wynikach finansowych, działaniach podejmowanych przez Zarząd i innych istotnych

zdarzeniach dotyczących funkcjonowania spółki. Dane zamieszczane w serwisie relacji inwestorskich

Dadelo S.A.: https://ir.dadelo.pl/ są na bieżąco aktualizowane.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

21 | S t r o n a

3.2 NIESTOSOWANIE ŁADU KORPORACYJNEGO

Spółka w 2023 roku nie stosowała następujących zasad wskazanych w Dobrych Praktykach Spółek

Notowanych na GPW 2016:

Zasada

Komentarz Dadelo S.A.

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie

i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:

I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały

informowania o strategii,

Zasada nie jest stosowana w części dotyczącej

informowania o strategii. Spółka nie publikuje

oddzielnych materiałów i dokumentów na temat

strategii.

I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka

podjęła decyzję o ich publikacji – opublikowane

w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz

informacją o stopniu ich realizacji,

Zasada nie ma zastosowania, gdyż spółka nie

publikuje prognoz finansowych.

I.Z.1.16. informację na temat planowanej

transmisji obrad walnego zgromadzenia – nie

później niż w terminie 7 dni przed datą walnego

zgromadzenia,

Spółka nie przewiduje bezpośredniej transmisji

obrad walnego zgromadzenia, co wynika z zasady

IV.Z.2. Koszty transmisji obrad walnego

zgromadzenia są zbyt wysokie i niewspółmierne

do potencjalnych korzyści dla akcjonariuszy.

I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego

zgromadzenia w formie audio lub wideo,

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie przewiduje

ani bezpośredniej transmisji obrad walnego

zgromadzenia, ani zamieszczania na swojej stronie

internetowej zapisu przebiegu w formie audio lub

wideo obrad walnego zgromadzenia. Mając na

względzie ewentualne problemy prawne związane

z zapisem przebiegu walnego zgromadzenia oraz

koszty realizacji takiego zapisu, spółka nie

zamierza stosować powyższej zasady.

II. Zarząd i Rada Nadzorcza

II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności

za poszczególne obszary działalności spółki

pomiędzy członków zarządu powinien być

sformułowany w sposób jednoznaczny

i przejrzysty, a schemat podziału – dostępny na

stronie internetowej spółki.

Zasada nie jest stosowana. Spółka opracowała

podział odpowiedzialności za poszczególne

obszary działalności pomiędzy członków zarządu,

jednak nie zamieszcza tych informacji na stronie

internetowej.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

22 | S t r o n a

II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania

komitetów działających w radzie nadzorczej

zastosowanie mają postanowienia Załącznika I

do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym

mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku gdy

funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza,

powyższe zasady stosuje się odpowiednio.

Zasada nie jest stosowana. Ocena sytuacji Dadelo

S.A. sporządzona przez radę nadzorczą nie zawiera

oceny systemu compliance ani funkcji audytu

wewnętrznego ze względu na brak wyodrębnienia

w Spółce działów zajmujących się compliance oraz

audytem wewnętrznym.

II.Z.10. Poza czynnościami wynikającymi

z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza

sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu

zgromadzeniu:

Zasada nie jest stosowana. Ocena sytuacji Dadelo

S.A. sporządzona przez radę nadzorczą nie zawiera

oceny systemu compliance ani funkcji audytu

wewnętrznego ze względu na brak wyodrębnienia

w spółce działów zajmujących się compliance oraz

audytem wewnętrznym.

II.Z.10.1. ocenę sytuacji spółki,

z uwzględnieniem oceny systemów kontroli

wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance

oraz funkcji audytu wewnętrznego; ocena

ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy

kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące

raportowania finansowego i działalności

operacyjnej.

III. Systemy i funkcje wewnętrzne

III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze

jednostki odpowiedzialne za realizację zadań

w poszczególnych systemach lub funkcjach,

chyba że wyodrębnienie jednostek

organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi

na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej

przez spółkę.

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie ma

w swojej strukturze wyodrębnionych jednostek

odpowiedzialnych za realizację zadań systemów

kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz

audytu wewnętrznego. Działania takie

są realizowane przez poszczególne komórki

organizacyjne spółki lub podmioty zewnętrzne

(bez wyodrębnionej w tym celu komórki

specjalnej).

III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych

systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania

ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu

wewnętrznego odpowiada zarząd spółki.

Zasada nie jest stosowana. Zarząd odpowiada

za kontrolowanie działalności operacyjnej spółki,

w tym kontrolowanie wewnętrznych procesów

jej działalności wraz z procesami zarządzania

ryzykiem. Ze względu na wielkość firmy funkcje

zawarte w przedmiotowej zasadzie realizowane

są na bieżąco w każdym obszarze działalności

przez poszczególne komórki organizacyjne spółki

lub podmioty zewnętrzne (bez wyodrębnionej

w tym celu komórki specjalnej).

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

23 | S t r o n a

III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3 osoby

odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt

wewnętrzny i compliance podlegają

bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi

zarządu, a także mają zapewnioną możliwość

raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej

lub komitetu audytu.

Zasada nie jest stosowana, gdyż – jak wskazano

w uzasadnieniu niestosowania zasady nr III.Z.1 –

w spółce nie wyodrębniono komórek

zajmujących się zarządzaniem ryzykiem,

audytem wewnętrznym i compliance. W ocenie

spółki obecna struktura organizacyjna, w której

dyrektorzy poszczególnych pionów podlegają

zarządowi spółki, zapewnia prawidłowy

przepływ informacji oraz dostateczny nadzór nad

działalnością poszczególnych obszarów.

W spółce nie istnieją procedury zabraniające

kierowania raportów bezpośrednio do rady

nadzorczej.

III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją

audytu wewnętrznego i innych osób

odpowiedzialnych za realizację jej zadań

zastosowanie mają zasady niezależności

określone w powszechnie uznanych,

międzynarodowych standardach praktyki

zawodowej audytu wewnętrznego.

Zasada nie jest stosowana, gdyż w spółce nie ma

wyodrębnionej jednostki audytu wewnętrznego

oraz nie istnieje wyodrębnione stanowisko

osoby kierującej tą jednostką.

III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba

odpowiedzialna za audyt wewnętrzny

(w przypadku wyodrębnienia w spółce takiej

funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej

własną ocenę skuteczności funkcjonowania

systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie

III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Zasada nie jest stosowana. W spółce nie ma

wyodrębnionej jednostki audytu wewnętrznego

oraz nie istnieje wyodrębnione stanowisko

osoby kierującej tą jednostką, a komitet audytu

działa w ramach rady nadzorczej

III.Z.5. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność

systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie

III.Z.1, w oparciu między innymi o sprawozdania

okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez

osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd

spółki, jak również dokonuje rocznej oceny

skuteczności funkcjonowania tych systemów

i funkcji zgodnie z zasadą II.Z.10.1. W przypadku

gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje

on skuteczność systemów i funkcji, o których

mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia

to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny

skuteczności funkcjonowania tych systemów

i funkcji.

Zasada nie jest stosowana, gdyż w spółce nie

ma wyspecjalizowanych jednostek zarządzania

procesami kontroli wewnętrznej, zarządzania

ryzykiem, compliance.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

24 | S t r o n a

IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi

na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce

oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest

w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną

niezbędną dla sprawnego przeprowadzenia

walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej, powinna

umożliwić akcjonariuszom udział w walnym

zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich

środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia

w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie

rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze

mogą wypowiadać się w toku obrad walnego

zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż

miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez

pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego

zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana. W ocenie spółki

obecna struktura akcjonariatu nie uzasadnia

stosowania przedmiotowej zasady;

obowiązujące zasady udziału w walnym

zgromadzeniu umożliwiają realizację praw

wynikających z akcji oraz zabezpieczają interesy

wszystkich akcjonariuszy.

IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy

papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę

są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub

na różnych rynkach) i w ramach różnych

systemów prawnych, realizacja zdarzeń

korporacyjnych związanych z nabyciem praw po

stronie akcjonariusza następowała w tych

samych terminach we wszystkich krajach,

w których są one notowane.

Zasada nie ma zastosowania. Papiery

wartościowe emitowane przez spółkę

są przedmiotem obrotu jedynie na rynku

polskim.

IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na

strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia

powszechnie dostępną transmisję obrad

walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana. W ocenie spółki

struktura akcjonariatu oraz niezgłaszanie spółce

oczekiwań akcjonariuszy uzasadniają brak

transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym. Ponadto obowiązujące zasady

udziału w walnym zgromadzeniu umożliwiają

realizację praw wynikających z posiadania akcji

oraz zabezpieczają interesy wszystkich

akcjonariuszy. spółka zapewnia akcjonariuszom

możliwość uczestniczenia w walnym

zgromadzeniu osobiście lub przez pełnomocnika.

Spółka realizuje nałożone przepisami prawa

obowiązki informacyjne i niezwłocznie, nie

później niż w terminie 24 godzin od zakończenia

walnego zgromadzenia, przekazuje w formie

raportów bieżących informacje o treści

podjętych uchwał oraz wynikach głosowań

i jednocześnie publikuje te informacje na

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

25 | S t r o n a

korporacyjnej stronie internetowej. Poza tym po

zakończeniu obrad spółka umieszcza na swojej

stronie internetowej zapis wideo walnego

zgromadzenia. spółka nie wyklucza możliwości

stosowania wyżej wymienionej zasady

w przyszłości.

IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się

obecność na walnych zgromadzeniach.

Zasada nie jest stosowana. W walnych

zgromadzeniach spółki udział biorą osoby

uprawnione i obsługujące walne zgromadzenie.

Zdaniem spółki obowiązujące przepisy prawa

wystarczająco regulują wykonywanie nałożonych

na spółki publiczne obowiązków informacyjnych

w zakresie jawności i transparentności spraw

będących przedmiotem obrad walnego

zgromadzenia. W przypadku pytań kierowanych

do spółki ze strony przedstawicieli mediów

spółka udziela niezwłocznie stosownych

odpowiedzi w granicach dopuszczanych przez

obowiązujące przepisy prawa.

VI. Wynagrodzenia

VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki

i kluczowych menedżerów powinno wynikać

z przyjętej polityki wynagrodzeń.

W 2020 roku zarząd podjął uchwałę o przyjęciu

polityki wynagrodzeń członków zarządu i rady

nadzorczej, pozytywnie zaopiniowaną przez

radę nadzorczą, która to została przedstawiona

pod obrady walnego zgromadzenia

akcjonariuszy.

VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle

powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko-

i długoterminowymi, długoterminowymi

interesami i wynikami, a także powinna

uwzględniać rozwiązania służące unikaniu

dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Zasada nie była stosowana w 2023 roku, gdyż

w spółce nie funkcjonował dokument

stanowiący politykę wynagrodzeń.

VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje

komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego

funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.

Zasada nie jest stosowana. W radzie nadzorczej

Dadelo S.A. nie funkcjonuje komitet ds.

wynagrodzeń.

VI.Z.1. Programy motywacyjne powinny być tak

skonstruowane, by między innymi uzależniać

poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki

i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej,

długoterminowej sytuacji finansowej spółki oraz

długoterminowego wzrostu wartości dla

akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania

przedsiębiorstwa.

Zasada szczegółowa nie ma zastosowania.

W spółce dotychczas nie zostały przyjęte

programy motywacyjne dla zarządu

i kluczowych menadżerów.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

26 | S t r o n a

I.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków

zarządu i kluczowych menedżerów

z długookresowymi celami biznesowymi

i finansowymi spółki, okres pomiędzy

przyznaniem w ramach programu

motywacyjnego opcji lub innych instrumentów

powiązanych z akcjami spółki a możliwością ich

realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.

Zasada szczegółowa nie ma zastosowania.

W spółce dotychczas nie zostały przyjęte

programy motywacyjne dla zarządu i

kluczowych menadżerów.

I.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności

przedstawia raport na temat polityki

wynagrodzeń, zawierający co najmniej:

1) ogólną informację na temat przyjętego w

spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości

wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w

podziale na stałe i zmienne składniki

wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych

parametrów ustalania zmiennych składników

wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz

innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku

pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o

podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i

każdej jednostki wchodzącej w skład grupy

kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących

poszczególnym członkom zarządu i kluczowym

menedżerom pozafinansowych składników

wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu

ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce

wynagrodzeń, lub informację o ich braku,

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z

punktu widzenia realizacji jej celów, w

szczególności długoterminowego wzrostu

wartości dla akcjonariuszy i stabilności

funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie jest stosowana. Spółka publikuje

informacje dotyczące wynagrodzeń członków

organów spółki zgodnie z obowiązującą spółkę

Ustawą o Rachunkowości. Raport na temat

polityki wynagrodzeń członków zarządu i rady

nadzorczej zostanie przedstawiony z raporcie

za rok 2023 zgodnie z nowelizacją Ustawy z

dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i

warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spółkach publicznych.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

27 | S t r o n a

3.3 SYSTEMY KONTROLI I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W PROCESIE

SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Przyjęta polityka rachunkowości dla Dadelo S.A. zgodnie z zasadami Ustawy o Rachunkowości stanowi

o prawidłowości i rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych dla tych jednostek. Zgodnie z Ustawą

o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r., na podstawie której zarząd spółki zatwierdził

dokumentację opisującą wdrożone przez spółkę zasady rachunkowości, przy sporządzaniu

jednostkowych sprawozdań finansowych Dadelo S.A. stosuje się MSR od 2021 roku. Przygotowanie

danych źródłowych podlega sformalizowanym procedurom operacyjnym i akceptacyjnym, które

określają zakres kompetencji poszczególnych osób. Podstawą danych wprowadzanych do Księgi

Głównej są zapisy w dokumentach i Księgach Źródłowych. Dzięki stosowaniu systemu kontroli

wewnętrznej w zakresie prowadzenia rachunkowości i sprawozdawczości finansowej spółka zapewnia

rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji finansowej i majątkowej.

Zarząd ponosi odpowiedzialność za system kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem oraz jego

skuteczność w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte zasady rachunkowości określające metody wyceny

aktywów i pasywów oraz ustalenia wyniku finansowego, a także sposób prowadzenia ksiąg

rachunkowych, systemu ochrony danych i ich zbiorów. Przygotowane sprawozdanie finansowe jest

formalnie zatwierdzane przez głównego księgowego, a następnie przez zarząd spółki.

W procesie sporządzania sprawozdań elementem kontrolnym jest weryfikacja sprawozdania

finansowego spółki przez niezależnego biegłego rewidenta. Do zadań biegłego rewidenta należy

w szczególności: przegląd półrocznych sprawozdań finansowych oraz badanie sprawozdań rocznych.

Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą

ze stosowanej przez spółkę miesięcznej sprawozdawczości finansowej i operacyjnej prowadzonej

za pomocą systemu finansowo-księgowego. Przygotowanie sprawozdań finansowych i raportów

okresowych rozpoczyna się po akceptacji wyników z zakończonego okresu. W trakcie roku zarząd

i rada nadzorcza analizują, oceniają i nadzorują uzyskane wyniki finansowe pod kątem zgodności

z przyjętymi założeniami planu budżetu opracowanymi zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości

spółki.

Dadelo S.A. monitoruje istotne czynniki ryzyka prawnego, podatkowego, gospodarczego

i operacyjnego, które mają wpływ na kierunki działalności spółki. Ponadto, przez spółkę tworzone są

rezerwy na podatek odroczony oraz urlopy.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

28 | S t r o n a

4. AKCJE I AKCJONARIAT

4.1 Struktura akcjonariatu

W dniu 2 września 2020 r. Walne zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale akcji na skutek obniżenia

ich wartości nominalnej („Podział Akcji”), zgodnie z którą wszystkie akcje spółki zostały podzielone

poprzez obniżenie wartości nominalnej każdej akcji z 1,00 zł do 0,20 zł i zamianę jednej akcji spółki

o wartości nominalnej 1,00 zł na pięć akcji spółki o wartości nominalnej 0,20 zł każda. Opisany powyżej

Podział Akcji został zarejestrowany przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 6 listopada 2020 r. Tym

samym kapitał zakładowy spółki wynosił 1.373.500 zł i składa się z 6.867.500 akcji zwykłych

na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Dnia 19.08.2020 roku nadzwyczajne walne zgromadzenie spółki postanowiło wdrożyć program

motywacyjny dla kluczowych pracowników i osób zarządzających spółką. Program będzie prowadzony

w latach 2020-2022, przy czym akcje stanowiące wynagrodzenie z tytułu programu będą przez spółkę

emitowane w latach 2021-2023. Program zostanie przeprowadzony w drodze wyemitowania przez

zarząd spółki, w ramach kapitału docelowego łącznie 206 025 akcji na okaziciela serii B, a następnie

zostaną one zaoferowane do objęcia osobom uprawnionym z wyłączeniem prawa poboru. W roku

2023 kluczowym pracownikom firmy zaoferowano łącznie 68 675 akcji serii B.

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

Dadelo S.A. przedstawiał się następująco:

Struktura akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia

2023 roku

Akcjonariusz

31.12.2023

31.12.2022

Liczba akcji

Udział w kapitale

zakładowym i w liczbie

głosów na walnym

zgromadzeniu w %

Liczba akcji

Udział w kapitale

zakładowym i w liczbie

głosów na Walnym

Zgromadzeniu w %

OPONEO.PL S.A.

6 867 500

58,83

6 867 500

58,18

ALIANZ POLSKA S.A.

841 554

7,21

722 224

6,22

SANTANDER TFI S.A.

621 944

5,33

621 944

5,36

GENERALI OFE

657 208

5,63

657 208

5,66

Pozostali

2 685 319

23,00

2 736 182

23,58

Razem

11 673 525

100

11 605 850

100

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

29 | S t r o n a

4.2 STATUT I WŁADZE STATUTOWE

4.2.1 Zmiana statutu

Zmiana statutu spółki wymaga uchwały walnego zgromadzenia oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców

Krajowego Rejestru Sądowego.

4.2.2 Walne Zgromadzenie

Walne zgromadzenia odbywają się w siedzibie spółki w Bydgoszczy. Walne zgromadzenie Dadelo S.A.

obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwołuje je zarząd z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek

akcjonariuszy reprezentujących co najmniej pięć procent kapitału zakładowego spółki zawierający

powód zwołania zgromadzenia bądź na wniosek rady nadzorczej.

Zwyczajne walne zgromadzenie zwoływane jest przez zarząd spółki corocznie, najpóźniej do 30

czerwca następnego roku obrotowego.

4.2.3 Rada Nadzorcza

Zasady powoływania i odwoływania

Rada nadzorcza składa się z pięciu członków powoływanych i odwoływanych uchwałą walnego

zgromadzenia na wspólną kadencję trwającą 5 lat. Co najmniej dwóch członków rady nadzorczej

powinno spełniać kryterium niezależności w rozumieniu art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku

o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Co najmniej jeden członek

rady nadzorczej powinien posiadać kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych. Co najmniej jeden członek rady nadzorczej powinien posiadać wiedzę i umiejętności

z zakresu branży, w której działa spółka.

Zarówno cała rada nadzorcza, jak i jej poszczególni członkowie mogą być w każdej chwili odwołani

przez walne zgromadzenie.

Jeżeli w wyniku wygaśnięcia mandatu członka rady nadzorczej przed upływem jego kadencji liczba

członków rady nadzorczej spadnie poniżej pięciu, zarząd w terminie 14 dni zwołuje nadzwyczajne

walne zgromadzenie w celu uzupełnienia składu rady nadzorczej w taki sposób, aby skład rady

nadzorczej odpowiadał określonym w statucie wymaganiom.

Skład

31 grudnia 2023 roku w skład rady nadzorczej Dadelo S.A. wchodzili:

• Dariusz Topolewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Michał Butkiewicz – Członek Rady Nadzorczej,

• Lucjan Ciaciuch – Członek Rady Nadzorczej,

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

30 | S t r o n a

• Wojciech Małachowski – Członek Rady Nadzorczej,

• Ernest Pujszo – Członek Rady Nadzorczej.

Kompetencje

Kompetencje rady nadzorczej zostały określone w statucie spółki.

Komitet Audytu

Rada nadzorcza powołuje w drodze uchwały komitet audytu oraz uchwala regulamin komitetu audytu,

określający jego funkcje, zadania oraz zasady funkcjonowania.

Rada nadzorcza powołuje spośród swojego grona i odwołuje członków komitetu audytu, w tym

przewodniczącego komitetu audytu. Komitet audytu składa się przynajmniej z trzech członków,

w tym z przewodniczącego komitetu audytu.

Członkowie komitetu audytu, w tym przewodniczący komitetu audytu, powinni spełniać kryterium

niezależności w rozumieniu art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym. Co najmniej jeden członek komitetu audytu powinien

posiadać kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Co najmniej

jeden członek komitetu audytu powinien posiadać wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której

działa spółka.

31 grudnia 2023 roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład komitetu audytu

wchodzili:

• Lucjan Ciaciuch – Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Wojciech Małachowski – Członek Komitetu Audytu,

• Michał Butkiewicz – Członek Komitetu Audytu.

W spółce przestrzegane są przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania komitetu audytu,

w tym dotyczące spełnienia przez członków komitetu audytu kryteriów niezależności oraz wymagań

odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa spółka, jak również

w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.

Powołany w spółce komitet audytu wykonywał i wykonuje zadania komitetu audytu przewidziane

w obowiązujących przepisach. W roku 2023 zarówno komitet audytu jak i rada nadzorcza odbyły

2 posiedzenia.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

31 | S t r o n a

4.2.4 Zarząd

Zasady powoływania i odwoływania

Zgodnie ze statutem, członków zarządu powołuje i odwołuje rada nadzorcza. Członek zarządu może

być odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez walne zgromadzenie.

Skład

Zgodnie ze statutem zarząd jest jedno- lub wieloosobowy. Członkowie zarządu są powoływani

i odwoływani uchwałą rady nadzorczej, która powierza funkcję prezesa zarządu jednemu z nich

w drodze głosowania. Kadencja zarządu jest wspólna i trwa pięć lat.

31 grudnia 2023 roku zarząd DADELO S.A. stanowili:

• Ryszard Zawieruszyński – Prezes Zarządu,

• Wojciech Topolewski – Członek Zarządu,

• Jacek Zieziulewicz – Członek Zarządu.

Kompetencje

Zarząd spółki jest uprawniony i obowiązany do podejmowania wszelkich decyzji wiążących się

z operatywnym zarządzaniem sprawami Dadelo S.A. z dopełnieniem należytej staranności.

4.2.5 Wynagrodzenia władz statutowych

Wynagrodzenie i warunki umów z członkami zarządu i członkami rady nadzorczej

Członkowie zarządu zatrudnieni są, co do zasady, na podstawie powołania. W roku 2023 skład

zarządu nie zmienił się w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie oraz inne świadczenia całego zarządu otrzymywane

od spółki za lata 2022-2023 (bez względu na podstawę takiego wynagrodzenia) w tys. zł.

Członek Zarządu

01.01.2023-31.12.2023

01.01.2022-31.12.2022

Z tytułu pełnienia

funkcji w zarządzie

Z tytułu umowy o

pracę w spółce

Z tytułu pełnienia funkcji

w zarządzie

Z tytułu umowy o pracę

w spółce

Zarząd – łącznie 3 osoby

1851

120

1472

120

Członek Rady Nadzorczej

01.01.2023-31.12.2023

01.01.2022-31.12.2022

Z tytułu pełnienia funkcji w

radzie nadzorczej

Z tytułu umowy o

pracę w spółce

Z tytułu pełnienia

funkcji w radzie

nadzorczej

Z tytułu umowy o

pracę w spółce

Rada Nadzorcza - łącznie

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

32 | S t r o n a

Łączna wartość świadczeń otrzymanych od spółki przez wyżej wymienionych członków zarządu za rok

zakończony 31 grudnia 2023 r. wyniosła 1 971 tys. zł, natomiast za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

wyniosła 1 592 tys. zł. Świadczenia te obejmowały wynagrodzenia z tytułu powołania do pełnienia

funkcji członka zarządu oraz umowy o pracę.

Poza świadczeniami opisanymi powyżej w spółce nie występują świadczenia warunkowe lub

odroczone przysługujące członkom zarządu, z wyjątkiem świadczeń określonych w umowach

regulujących zasady uczestnictwa w programie motywacyjnym.

Program motywacyjny

W dniu 19 sierpnia 2020 r. nadzwyczajne walne zgromadzenie spółki podjęło uchwałę nr 1

w sprawie ustanowienia w spółce programu motywacyjnego (która została zmieniona uchwałą nr 2

nadzwyczajnego walnego zgromadzenia spółki z dnia 2 września 2020 r. w sprawie zmiany Uchwały nr

1 nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Dadelo S.A. z siedzibą w Bydgoszczy z dnia 19 sierpnia 2020

r. w sprawie ustanowienia w spółce programu motywacyjnego) („Uchwała w Sprawie Programu”),

w związku z którą, w spółce ustanowiony został program motywacyjny („Program”), którego celem

było stworzenie nowych, efektywnych instrumentów motywacyjnych dla osób, które są

odpowiedzialne za rozwój spółki, jak również zapewnienie wysokiego poziomu i stałości kadry

zarządzającej poprzez trwałe związanie ich ze spółką, co finalnie powinno doprowadzić do

maksymalizacji zysków spółki oraz podniesienia jej wartości.

Uczestnikami programu były osoby kluczowe dla spółki (w tym członkowie organów Spółki ), istotne z

punktu widzenia realizacji strategii spółki, po zawarciu ze spółką umowy uczestnictwa w programie.

Program został przeprowadzony w drodze wyemitowania przez spółkę w ramach kapitału docelowego

łącznie nie więcej niż 206.025 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,20 zł każda,

a następnie zaoferowania tych akcji beneficjentom programu, z wyłączeniem prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd podjął decyzję o emisji akcji w ramach programu nie częściej

niż raz w roku obrotowym następującym po roku, za który beneficjentom programu przyznawane jest

wynagrodzenie w ramach programu.

Osoby uprawnione uzyskały prawo do wynagrodzenia w ramach programu.

Uprawnionymi do objęcia akcji emitowanych w ramach programu były wyłącznie osoby uprawnione,

które pozostawały ze spółką w stosunku pracy, zlecenia lub innym podobnym stosunku prawnym (w

tym będą członkami organów spółki) na dzień przypadający w kolejnym roku obrotowym, określonym

w regulaminie programu oraz spełniające pozostałe kryteria określone w ramach programu.

Program prowadzony był w spółce sukcesywnie w latach 2020-2022, przy czym akcje stanowiące

wynagrodzenie z tytułu programu spółka wyemitowała w latach 2021-2023. Akcje emitowane

w ramach programu będą objęte okresowym zakazem zbywania.

Intencją rady nadzorczej było przydzielanie po 1/3 liczby akcji w każdym z 3 lat okresu programu, przy

czym za pierwszy rok jako kryterium przydziału rada nadzorcza przyjęła powodzenie pierwszej oferty

publicznej akcji spółki, zaś w kolejnych latach przyjęła szczegółowe kryteria w postaci wskaźników

ekonomicznych.

Program został wyceniony i ujęty w księgach zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

33 | S t r o n a

Łączna wycena programu wyniosła ok. 82 tys. zł. W roku 2023 kluczowym pracownikom firmy

zaoferowano łącznie 68 675 akcji serii B. W/w oferta zakończyła program motywacyjny uchwalony

w dniu 19 sierpnia 2020 r. (ze zmianą 2 września 2020r.).

4.3 INFORMACJA ZARZĄDU O WYBORZE FIRMY AUDYTORSKIEJ

PRZEPROWADZAJĄCEJ BADANIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

Zarząd Dadelo S.A., na podstawie oświadczenia rady nadzorczej Dadelo S.A. informuje, iż wybór firmy

audytorskiej do badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki odbył się zgodnie

z obowiązujący prawem oraz:

• firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych spółki za 2023 rok na

podstawie umowy nr 006/2022/PIE z dnia 13 czerwca 2022 roku, tj. HLB M2 Audit PIE sp. z

o.o. (dalej: „Firma Audytorska”), została przez radę nadzorczą wybrana zgodnie z

obowiązującymi przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy

audytorskiej,

• firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do

sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania sprawozdań finansowych

spółki za 2023 rok zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i

zasadami etyki zawodowej,

• w spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i

kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

• spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie

świadczenia na rzecz spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską

lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo

zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej:

• w zakresie wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdania

finansowego Dadelo S.A. przyjmuje się następujące zasady wyboru: a) wybór dokonywany

jest zgodnie z § 18 pkt. 7 lit. m statutu spółki; b) firma audytorska do przeprowadzania

badania sprawozdania finansowego musi spełniać warunki niezależności określone w art. 69

do 73 u o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym,

• firmę audytorską wybiera rada nadzorcza z firm rekomendowanych przez komitet audytu. -

procedura i wybór firmy audytorskiej powinny być dokonane z odpowiednim

wyprzedzeniem, aby wyeliminować ryzyko naruszenia niezależności i dochować innych

obostrzeń wynikających z przepisów prawa, a jednocześnie by zapewnić odpowiednią jakość

badań i udział firmy audytorskiej w niezbędnych czynnościach,

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

34 | S t r o n a

• firma audytorska nie może przeprowadzać badania sprawozdania finansowego za okres nie

dłuższy niż 5 kolejnych lat z tym, że kluczowy biegły rewident firmy audytorskiej nie może

przeprowadzać badania dłużej niż przez 5 kolejne lata,

• wybrana firma audytorska przeprowadza przegląd śródroczny i sprawozdanie finansowe za

zakończony rok obrotowy,

• wyboru dokonuje się z firm składających oferty, jak również zaproszonych do złożenia ofert,

biorąc pod uwagę: a) ich dotychczasowe doświadczenie w zakresie badania sprawozdań

finansowych; b) posiadane doświadczenie i zaplecze kadrowe; c) doświadczenie w badaniu

firm o podobnej specyfice działalności jak Dadelo S.A.; d) możliwości techniczne

przeprowadzania badania w oczekiwanym przez Dadelo S.A. terminie; e) cenę usługi badania

sprawozdania finansowego.

Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy 2023

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych (tys. zł)

31.12.2023

31.12.2022

Badanie rocznego sprawozdania finansowego

Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego

Usługi doradztwa podatkowego

Pozostałe usługi

Razem

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku kwota wynagrodzenia na rzecz firmy audytorskiej

z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz pozostałych usług pokrewnych wynosiła 59

tys. zł netto.

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku kwota wypłaconego wynagrodzenia na rzecz firmy

audytorskiej z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz pozostałych usług pokrewnych

wynosiła 59 tys. zł netto.

W okresie objętym badaniem spółka korzystała z usług firmy doradztwa podatkowego i prawnego na

kwotę 24 tys. zł.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

35 | S t r o n a

5. RYZYKA FINANSOWE

Informacje na temat zarządzania ryzykiem finansowym

Czynniki ryzyka finansowego

Spółka jest narażona na różne rodzaje ryzyka finansowego, w tym ryzyko zmiany cen zapasów, ryzyko

zmiany kursów walut, ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko zakłócenia przepływów środków

pieniężnych, ryzyko płynności i ryzyko kredytowe. Zarząd obserwuje sytuację na rynkach finansowych

i w miarę możliwości podejmuje działania mające na celu minimalizację ryzyka.

Ryzyko zmiany cen zapasów

Spółka prowadzi długofalowy plan zakupów zapasów, intencjonalnie wydłużany jest cykl rotacji

zapasów w zamian za możliwie najbardziej obniżony koszt nabycia zapasów.

Ryzyko stóp procentowych

Spółka nie zawiera terminowych transakcji stopy procentowej w oparciu o tzw. kontrakty FRA (ang.

Forward Rate Agreement).

Ryzyko zakłócenia przepływów środków pieniężnych

Charakter prowadzonej działalności spółki sam w sobie stanowi zabezpieczenie przepływu środków

pieniężnych. Około 94% klientów spółki to osoby fizyczne, które płacą od razu przy dokonaniu

zakupów. Natychmiastowe płatności stanowią około 80% ogółu płatności dokonywanych na rzecz

spółki. Termin spłaty zobowiązań spółki stanowi jedną z determinant podejmowania współpracy

handlowej.

Ryzyko płynności

Aby zabezpieczyć się przed utratą płynności finansowej, spółka zawarła w dniu 20 września 2019 r.

umowę wielocelowej linii kredytowej z BNP Paribas na kwotę 5 mln zł. Spółka w roku 2023 nie

korzystała z linii kredytowej. Spółka zmniejsza ryzyko płynności finansowej ustalając możliwie zbieżne

terminy płatności wobec dostawców i planowane terminy spływu należności od odbiorców.

Ryzyko zmiany kursów walut

Spółka dokonuje zakupów w walutach obcych (głównie euro oraz dolarach). Szczególnie dynamiczna

zmiana kursu USDPLN powoduje znaczne ryzyko w wycenie zakupionego towaru. Decyzje o zakupie

towaru za obce waluty zawsze powiązane są z zakupem waluty pod konkretną transakcję. Spółka nie

korzystała z opcji walutowych lub transakcji forward.

Ryzyko kredytowe

Polityka zabezpieczenia przed ryzykiem kredytowym opiera się na wewnętrznych procedurach

ustalania kredytów kupieckich w oparciu o przeprowadzaną weryfikację odbiorców i ich zdolności

kredytowej. Spółka efektywnie monitoruje należności.

W ocenie zarządu powyższe zabezpieczenia ryzyka finansowego są wystarczające.

Sprawozdanie z działalności za rok 2023

36 | S t r o n a

Podpisy osób reprezentujących Spółkę:

Ryszard Zawieruszyński Wojciech Topolewski Jacek Zieziulewicz

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

Bydgoszcz, dnia 26 kwietnia 2024 r.