2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 iso4217:PLN 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

###### SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA |  |
Nota 4.2., 4.3. | Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | 2 979 789 | 3 234 363
Nota 4.2., 4.4. | Koszty sprzedanych dóbr i usług | 2 760 026 | 3 025 252
| Zysk brutto ze sprzedaży | 219 763 | 209 111
Nota 4.4. | Koszty sprzedaży | 22 889 | 15 490
Nota 4.4. | Koszty ogólnego zarządu | 197 920 | 195 287
| w tym: koszty związane z odszkodowaniem Milennium | - | 13 067
Nota 6.11. | Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | 19 088 | -
| Pozostałe przychody operacyjne - odszkodowanie Millennium | - | 51 384
Nota 4.6. | Pozostałe przychody operacyjne | 22 248 | 17 522
Nota 4.6. | Pozostałe koszty operacyjne - odszkodowanie Modlin | - | 16 698
Nota 4.6. | Pozostałe koszty operacyjne | 5 410 | 8 255
Nota 4.2. | Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | (14 227) | (22 200)
Nota 4.2. | Zysk z działalności operacyjnej | 20 653 | 20 087
Nota 4.1.-4.2. | Udział w (stratach)/zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | (3 277) | 1 110
| Przychody finansowe - odsetki od odszkodowania Millennium | - | 60 929
Nota 4.7. | Przychody finansowe | 12 529 | 16 743
Nota 4.7. | Koszty finansowe | 29 849 | 48 395
Nota 4.2. | Zysk brutto | 56 | 50 474
Nota 4.8. | Podatek dochodowy | 17 221 | 27 179
| (Strata)/Zysk netto za okres obrotowy | (17 165) | 23 295
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej | (28 857) | 10 003
| Udziałowcom niekontrolującym | 11 692 | 13 292

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

###### SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Skonsolidowana (Strata)/zysk netto | (17 165) | 23 295
| Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych | (3 202) | (3 347)
| Całkowite dochody (z uwzględnieniem efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku | (3 202) | (3 347)
| Całkowite dochody za okres obrotowy | (20 367) | 19 948
| Przypadające: |  |
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej | (32 082) | 7 142
| Udziałowcom niekontrolującym | 11 715 | 12 806

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

###### SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

|  | 31.12.2024 | 31.12.2023
| AKTYWA | 2 027 937 | 1 973 833
Nota 6.2. | Wartość firmy | 42 760 | 40 217
Nota 6.1. | Wartości niematerialne | 14 532 | 13 605
Nota 6.1. | Rzeczowe aktywa trwałe | 347 956 | 233 900
Nota 6.11. | Inwestycje ujmowane metodą praw własności | 45 711 | 53 998
Nota 5.1.1. | Aktywa finansowe | 24 036 | 16 734
Nota 4.8. | Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 126 308 | 109 150
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 3 001 | 9 296
| Aktywa trwałe | 604 304 | 476 900
Nota 6.4. | Zapasy | 172 339 | 139 664
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 41 446 | 30 815
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 351 536 | 455 336
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 458 438 | 479 533
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i VAT | 22 928 | 23 715
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 27 008 | 42 618
Nota 5.1.1. | Aktywa finansowe | 10 520 | 9 951
Nota 5.2.3. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 300 269 | 263 119
Nota 5.2.3. | Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT | 29 505 | 44 186
Nota 6.6. | Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 9 644 | 7 996
| Aktywa obrotowe | 1 423 633 | 1 496 933
| PASYWA | 2 027 937 | 1 973 833
Nota 3.1. | Kapitał podstawowy | 1 193 | 1 193
| Kapitał zapasowy | 289 658 | 281 353
| Kapitał rezerwowy | 104 346 | 104 346
| Kapitał z aktualizacji wyceny | 559 | 3 784
| Zyski zatrzymane | 90 798 | 146 867
| Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej | 486 554 | 537 543
| Kapitał udziałowców niekontrolujących | 142 456 | 137 403
| Kapitał własny | 629 010 | 674 946
Nota 3.2.-3.4. | Zadłużenie | 178 276 | 178 157
Nota 6.7. | Rezerwy | 25 717 | 21 921
Nota 4.8. | Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | 21 774 | 15 804
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 17 816 | 16 986
| Zobowiązania długoterminowe | 243 583 | 232 868
Nota 3.2.-3.4. | Zadłużenie | 134 865 | 61 280
Nota 6.7. | Rezerwy | 34 895 | 48 623
Nota 6.7. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 131 672 | 148 004
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | 431 941 | 387 717
Nota 5.1., 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 312 199 | 280 620
Nota 5.1. | Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i VAT | 26 014 | 51 358
Nota 5.1. | Pozostałe zobowiązania | 83 758 | 88 417
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 155 344 | 1 066 019

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

###### SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 oraz za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.202 3

| Kapitał podstawowy | Akcje własne | Kapitał zapasowy | Kapitał rezerwowy | Kapitał z aktualizacji wyceny | Zyski zatrzymane | Razem | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 r. | 1 210 | (20 000) | 262 074 | 124 319 | 6 645 | 166 633 | 540 881 | 124 597 | 665 478
Wynik netto za okres | - | - | - | - | - | 10 003 | 10 003 | 13 292 | 23 295
Całkowite dochody za okres obrotowy | - | - | - | - | (2 861) | - | (2 861) | (486) | (3 347)
Łączne całkowite dochody | - | - | - | - | (2 861) | 10 003 | 7 142 | 12 806 | 19 948
Dywidenda | - | - | - | - | - | (10 490) | (10 490) | - | (10 490)
Przeniesienie wyniku netto z roku poprzedniego na zyski zatrzymane | - | - | 19 279 | - | - | (19 279) | - | - | -
Rejestracja umorzenia akcji własnych | (17) | 20 000 | - | (19 983) | - | - | - | - | -
Przeniesienie kapitału zgodnie z uchwałą | - | - | - | 10 | - | - | 10 | - | 10
Stan na 31 grudnia 2023 r. | 1 193 | - | 281 353 | 104 346 | 3 784 | 146 867 | 537 543 | 137 403 | 674 946
Stan na 1 stycznia 2024 r. | 1 193 | - | 281 353 | 104 346 | 3 784 | 146 867 | 537 543 | 137 403 | 674 946
Wynik netto za okres | - | - | - | - | - | (28 857) | (28 857) | 11 692 | (17 165)
Całkowite dochody za okres obrotowy | - | - | - | - | (3 225) | - | (3 225) | 23 | (3 202)
Łączne całkowite dochody | - | - | - | - | (3 225) | (28 857) | (32 082) | 11 715 | (20 367)
Dywidenda wypłacona przez spółkę zależną | - | - | - | - | - | - | - | (6 662) | (6 662)
Dywidenda | - | - | - | - | - | (20 042) | (20 042) | - | (20 042)
Przeniesienie wyniku netto z roku poprzedniego | - | - | 8 305 | - | - | (8 305) | - | - | -
Podwyższenie kapitału w spółce zależnej | - | - | - | - | - | 1 135 | 1 135 | - | 1 135
Stan na 31 grudnia 2024 r. | 1 193 | - | 289 658 | 104 346 | 559 | 90 798 | 486 554 | 142 456 | 629 010

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

###### SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ |  |
| Wynik brutto | 56 | 50 474
Nota 6.1. | Amortyzacja | 43 106 | 36 934
Nota 4.7. | Straty z tytułu różnic kursowych | (2 917) | (10 563)
Nota 4.7. | Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 15 965 | (33 334)
| Pozostałe korekty niepieniężne | (5 906) | 9 590
| Wynik na sprzedaży spółki współzależnej | (19 088) | -
| Wpływy z tytułu odsetek związanych z uzyskanym odszkodowaniem Millennium | - | 60 929
| Zapłacony podatek dochodowy | (40 729) | (42 209)
Nota 6.10. | Zmiana stanu kapitału obrotowego | 161 748 | 185 291
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 152 235 | 257 112
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ |  |
| Wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | 25 328 | -
| Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek | 18 161 | 7 578
Nota 3.2. | Wpływy pozostałe | 6 592 | 5 835
Nota 6.1 | Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych | (94 275) | (22 747)
| Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek | (14 171) | (9 977)
| Wydatki na nabycie udziałów w spółkach | (54 768) | (13 864)
| Wydatki pozostałe | (258) | (37)
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (113 391) | (33 212)
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ |  |
Nota 3.2. | Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - kredyty i pożyczki | 112 286 | 24 375
| Wpływy pozostałe | 2 359 | -
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia kredytowego - kapitał | (52 131) | (94 436)
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia leasingowego - kapitał | (19 453) | (15 861)
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia - odsetki | (17 955) | (28 330)
| Wypłata dywidend | (26 704) | (10 490)
| Wydatki pozostałe | (96) | -
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | (1 694) | (124 742)
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO | 37 150 | 99 158
| Środki pieniężne na początek okresu | 263 119 | 163 961
| Środki pieniężne na koniec okresu | 300 269 | 263 119

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1.INFORMACJE OGÓLNE 8

1.1.WPROWADZENIE 8

1.2.PODSTAWA SPORZĄDZENIA 10

1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE 11

2.KONTRAKTY BUDOWLANE 14

2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH 16

2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE 16

2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH 17

3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM 18

3.1.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 18

3.2.ZADŁUŻENIE NETTO 20

3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK 21

3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI 23

3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU 24

3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA 24

3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 25

4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 26

4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW 26

4.2.SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE 27

4.3.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 32

4.4.KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY 32

4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 33

4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 33

4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 34

4.8.OPODATKOWANIE 34

5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 37

5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 37

5.1.1.AKTYWA FINANSOWE 41

5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI 41

5.2.ZASADY ZARZĄDANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 42

5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE 42

5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH 44

5.2.3.RYZYKO KREDYTOWE 45

5.2.4.RYZYKO PŁYNNOŚCI 46

5.2.5.RYZYKO KLIMATYCZNE 47

6.NOTY POZOSTAŁE 48

6.1.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 48

6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH 53

6.2.WARTOŚĆ FIRMY 53

6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH 53

6.4.ZAPASY 54

6.5.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE 55

6.6.POZOSTAŁE AKTYWA 56

6.7.REZERWY 57

6.8.SPRAWY SPORNE 58

6.9.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE 60

6.10.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 61

6.11.STRUKTURA GRUPY 61

6.12.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 67

6.13.STRUKTURA ZATRUDNIENIA 68

6.14.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 68

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

# 1.INFORMACJE OGÓLNE

#### 1.1.WPROWADZENIE

Podmiotem Dominującym Grupy Kapitałowej Erbud S.A. („Grupa”) jest spółka Erbud S.A. („Jednostka Dominująca”), mająca siedzibę w Polsce, w Warszawie, ul. Franciszka Klimczaka nr 1.

Jednostka Dominująca została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym 29 listopada 2006 roku pod numerem KRS 0000268667 (Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS). Jednostka Dominująca jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od 2007 roku, wchodzi
‎ w skład indeksu spółek budowlanych WIG Budownictwo.

Przedmiotem działalności Grupy są szeroko rozumiane usługi budowlano - montażowe wykonywane w systemie generalnego wykonawstwa w kraju i za granicą oraz usługi dewelopmentu projektów OZE i usługi serwisowe dla przemysłu. Ponadto Erbud S.A. pełni w Grupie rolę centrum zarządzającego, doradczego i finansowego. Grupa działa na rynku polskim oraz na rynkach innych krajów Unii Europejskiej.

Czas trwania Jednostki Dominującej i jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.

W skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą:

Dariusz Grzeszczak – Prezes Zarządu

Agnieszka Głowacka – Wiceprezes Zarządu

Jacek Leczkowski – Wiceprezes Zarządu

Tomasz Wojak – Członek Zarządu od 1.01.2025 r.

W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą:

Gabriel Główka

Albert Durr

Michał Otto

Janusz Reiter

Michał Wosik

Roland Bosch

Beata Jarosz

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Erbud S.A. publikowane jest na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w części Raporty Spółek ESPI/EBI.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

Szczegółową strukturę Grupy zamieszczono w nocie 6.11. Powyższa grafika pokazuje udział Erbud S.A.
‎ w poszczególnych spółkach z GK Erbud S.A. na dzień 31.12.2024 r.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

#### 1.2.PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Stwierdzenie o zgodności z MSR

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na 31 grudnia 2024 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (dalej: „MSSF”).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości podane są w tysiącach.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, a inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane są metodą praw własności.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 24 marca 2025 r.

Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

Wpływ konfliktu w Ukrainie

W roku 2024 wpływ wojny w Ukrainie pozostał mniej odczuwalny na procesy gospodarcze niż w latach poprzednich. Sytuacja jest w miarę stabilna, ale nadal wymusza na Grupie działanie w szybko zmieniającym się otoczeniu.
‎ Wśród negatywnych skutków wojny najbardziej znaczący dla Grupy jest wzrost kosztów materiałów oraz kosztów pracowniczych.
‎ Polski złoty umacnia się, jego poziom wraca do wartości sprzed rozpoczęcia konfliktu w Ukrainie.

Grupa na bieżąco uwzględnia ryzyko wzrostu cen materiałów i robocizny oraz zmian kursów walutowych w przygotowywanych kalkulacjach. Zarząd monitoruje zmieniającą się sytuację geopolityczną i gospodarczą, podejmując działania mające na celu zminimalizowanie negatywnych skutków tych zmian, takie jak dywersyfikacja działalności pod kątem geograficznym i segmentowym, jednocześnie negocjując warunki kontraktów ze zleceniodawcami.

Wycena do wartości godziwej

W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku biorą te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny. Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując hierarchię wartości godziwej odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny, zgodną z zapisami MSSF 13. Na poszczególne dni bilansowe Grupa nie posiada pozycji wycenianych do wartości godziwej, lecz ujawnia wartość godziwą w odniesieniu do pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Przeliczanie pozycji w walutach obcych

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Walutą funkcjonalną spółek polskich w Grupie jest PLN, a spółek niemieckich EUR, zaś walutą prezentacji sprawozdań finansowych jest złoty polski (PLN).

Transakcje w walutach obcych wykazuje się w księgach na moment początkowego ujęcia w wartości przeliczonej na złote według kursu średniego NBP z dnia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub - w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości - kapitalizowane
‎ w wartości aktywów.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

#### 1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE

Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie w 2024 r.:

a)Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana do MSSF 16 „Leasing” uzupełnia wymogi dotyczące późniejszej wyceny zobowiązania leasingowego w przypadku transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, w sytuacji, gdy spełnione są kryteria MSSF 15 i gdy transakcję należy ująć jako sprzedaż.

Zmiana wymaga od sprzedawcy-leasingobiorcy późniejszej wyceny zobowiązań leasingowych wynikających z leasingu zwrotnego w taki sposób, aby nie ujmować zysku lub straty związanej z zachowanym prawem do użytkowania. Nowy wymóg ma szczególne znaczenie w przypadku, gdy leasing zwrotny obejmuje zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, gdyż opłaty te są wyłączone z „płatności leasingowych” w myśl MSSF 16.

b)Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Zmiany wprowadzone do MSR 1 zawierają wyjaśnienia dotyczące prezentacji zobowiązań jako długo- i krótkoterminowe, a także adresują kwestię klasyfikacji zobowiązań w przypadku, gdy jednostka zobowiązana jest spełniać określone wymogi umowne tzw. kowenanty. W konsekwencji, zmieniony standard MSR 1 stanowi, że zobowiązania są klasyfikowane jako krótko- lub długoterminowe w zależności od praw istniejących na koniec okresu sprawozdawczego. Na klasyfikację nie mają wpływu ani oczekiwania jednostki, ani zdarzenia po dniu sprawozdawczym (na przykład kowenanty umów kredytowych, których jednostka musi przestrzegać dopiero po dniu bilansowym).

c)Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – ujawnianie informacji na temat umów finansowych z dostawcami (“supplier finance arrangement”)

Zmiany do standardów MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” wprowadzają wymogi w zakresie ujawnień w odniesieniu do umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. faktoring odwrotny). Zmiany te wymagają ujawnienia specyficznych informacji dotyczących umów tego rodzaju, aby umożliwić użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę wpływu tych umów na zobowiązania i przepływy pieniężne oraz ekspozycję jednostki na ryzyko płynności. Niniejsze zmiany mają na celu zwiększenie przejrzystości ujawnianych informacji na temat umów dotyczących finansowania zobowiązań, lecz nie wpływają na zasady ujmowania i wyceny.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę.

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

a)Zmiany do MSR 21 “Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”

W sierpniu 2023 r. Rada opublikowała zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”. Wprowadzone zmiany mają ułatwić jednostkom ustalenie, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz oszacowanie natychmiastowego kursu wymiany, w przypadku braku wymienialności danej waluty. Ponadto, zmiany do standardu wprowadzają wymóg dodatkowych ujawnień w przypadku braku wymienialności walut na temat sposobu ustalenia alternatywnego kursu wymiany.

Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2025 r. lub po tej dacie.

b)Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych – Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7.

W maju 2024 roku RMSR opublikowała zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 mające na celu:

a)doprecyzowanie daty ujęcia i zaprzestania ujmowania niektórych aktywów i zobowiązań finansowych, ze zwolnieniem dla niektórych zobowiązań finansowych rozliczanych za pośrednictwem elektronicznego systemu przekazów pieniężnych;

b)wyjaśnienie i dodanie dalszych wytycznych dotyczących oceny, czy składnik aktywów finansowych spełnia kryteria SPPI;

c)dodanie nowych ujawnień dotyczących niektórych instrumentów, których warunki umowne mogą zmieniać przepływy pieniężne; oraz

d)aktualizuje ujawnienia dotyczące instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI).

Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2026 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

c)Roczne zmiany do MSSF

“Roczne zmiany MSSF” wprowadzają zmiany do standardów: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”.

Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

d)Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych: Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7

W grudniu 2024 r. Rada opublikowała zmiany, by pomóc spółkom lepiej ujmować skutki finansowe umów odnoszących się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych, które często mają formę umów zakupu energii (PPA). Obecne wytyczne mogą w pełni nie oddawać wpływu tych umów na wyniki spółki. Aby umożliwić spółkom lepsze odzwierciedlenie tyc umów w sprawozdaniu finansowym, Rada wprowadziła zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia. Zmiany te obejmują:

a)deprecyzowanie stosowania kryterium “własnego użytku”;

b)dozwolenie rachunkowości zabezpieczeń w przypadku, gdy umowy te wykorzystywane są jako instrumenty zabezpieczające;

c)dodanie nowych ujawnień, by umożliwić interesariuszom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

e)MSSF 18 “Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”

W kwietniu 2024 r. Rada opublikowała nowy standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Standard ma zastąpić MSR 1 – Prezentacja sprawozdań finansowych i będzie obowiązywał od 1 stycznia 2027 r. Zmiany w stosunku do zastępowanego standardu dotyczą głównie trzech kwestii: sprawozdania z zysku lub strat, wymaganych ujawnień dotyczących miar wyników oraz kwestii związanych z agregacją i dezagregacją informacji zawartej w sprawozdaniach finansowych.

Opublikowany standard obowiązywał będzie dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

f)MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”

W maju 2024 r. Rada wydała nowy standard rachunkowości MSSF 19, który mogą przyjąć określone jednostki zależne stosujące standardy rachunkowości MSSF w celu poprawy efektywności ujawnień w sprawozdaniach finansowych tych jednostek. Nowy standard wprowadza uproszczone i ograniczone wymogi w zakresie ujawniania informacji. W rezultacie, kwalifikująca się jednostka zależna stosuje wymogi innych standardów rachunkowości MSSF z wyjątkiem wymogów dotyczących ujawniania informacji i zamiast tego stosuje ograniczone wymogi dotyczące ujawniania informacji określone w MSSF 19.

Uprawnione jednostki zależne stanowią jednostki, które nie podlegają tzw. odpowiedzialności publicznej (ang. „public accountability”) zdefiniowanej w nowym standardzie. Ponadto, MSSF 19 wymaga, aby najwyższa lub pośrednia jednostka dominująca w stosunku do tej jednostki, sporządzała publicznie dostępne skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie ze Standardami Rachunkowości MSSF.

Uprawnione podmioty mogą zdecydować o stosowaniu wytycznych nowego standardu MSSF 19 dla sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

g)MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”

Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności, z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.

Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony.

h)Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami

Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią „biznes” (ang. business).

W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią „biznes”, inwestor wykazuje pełny zysk lub stratę na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę tylko w zakresie części stanowiącej udziały innych inwestorów.

Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez Unię Europejską.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

2. KONTRAKTY BUDOWLANE

# 2.KONTRAKTY BUDOWLANE

Grupa podpisuje umowy w cenach stałych na realizację kontraktów budowlanych głównie w zakresie budowy mieszkań (w tym całych osiedli), hoteli, obiektów SPA, centrów handlowych i dystrybucyjnych, farm wiatrowych i fotowoltaicznych, elektrowni, hal produkcyjnych, dróg i autostrad oraz budowli w drewnianej technologii modułowej.

Element zmiennego wynagrodzenia koryguje cenę transakcji oraz kwotę ujmowanych przychodów, tj. Grupa ujmuje w cenie transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego tylko w takim zakresie, w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi znaczące odwrócenie skumulowanej kwoty ujętych przychodów, gdy niepewność związana ze zmiennością zostanie rozstrzygnięta. Grupa rozpoznaje przychody z tytułu roszczeń jedynie w sytuacji, gdy posiada zewnętrzne opinie eksperckie potwierdzające zasadność rozpoznania dodatkowej kwoty wynagrodzenia w oparciu o zapisy w umowie. Do oszacowania wartości wynagrodzenia zmiennego Grupa korzysta z metody wartości oczekiwanej.

Ze względu na specyfikę kontraktów budowlanych oraz usług świadczonych przez Grupę, we wszystkich umowach o roboty budowlane Grupa identyfikuje tylko jeden obowiązek świadczenia, do którego alokowana jest cała wartość wynagrodzenia.

Przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych Grupa rozpoznaje w czasie w miarę postępu stopnia wykonywanych prac. Część Spółek w Grupie dokonuje pomiaru stopnia wykonania kontraktu stosując metodę opartą na wynikach, tj. ustala wartość przychodów i kosztów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu w drodze oceny osiągniętych wyników i etapów prac. Część Spółek natomiast stosuje metodę opartą na nakładach tj. ustala wartość przychodów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego, proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu, w drodze wyliczenia stopnia zaawansowania prac w oparciu o stosunek rozpoznanych na danym kontrakcie kosztów do całkowitego budżetu kosztów przygotowanego dla danego kontraktu. Od otrzymanych w ten sposób wielkości Grupa odlicza przychody i koszty, które wpłynęły na wynik finansowy w latach ubiegłych, uzyskując przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych dotyczące bieżącego okresu. Zmiana szacunku stopnia zaawansowania realizacji umowy traktowana jest jako zmiana szacunku i wpływa na kwotę ujętego przychodu w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku stopnia zaawansowania. Jeżeli stopień zaawansowania niezakończonej usługi (w tym budowlanej) lub przewidywany, całkowity koszt jej wykonania nie może być na dzień bilansowy ustalony w sposób wiarygodny, to przychód ustalany jest w wysokości poniesionych w danym okresie sprawozdawczym kosztów, nie wyższych jednak od kosztów, których pokrycie w przyszłości przez zamawiającego jest oczekiwane.

Drugostronnie, wyniki wyceny (tj. ustalenia przychodów i kosztów metodą stopnia zaawansowania) ujmowane są jako „Wycena kontraktów budowlanych – aktywa (lub pasywa)”. Salda aktywów z tytułu kontraktów budowlanych wynikające z nadwyżki przychodu rozpoznanego metodą opartą na wynikach nad przychodem zafakturowanym, są obejmowane odpisem z tytułu utraty wartości, wyliczanym analogicznie jak dla należności handlowych nieprzeterminowanych. Wszystkie aktywa z tytułu kontraktów budowlanych znajdują się w Poziomie 2 modelu utraty wartości i stosuje się do wyliczenia odpisu z tytułu utraty wartości tych aktywów uproszczone podejście na bazie matrycy (analogicznie jak dla należności handlowych). Z uwagi na sposób rozpoznawania sald z tytułu aktywów z tytułu kontraktów budowlanych, nie podlegają one wiekowaniu i są traktowane w całości jako bieżące, nieprzeterminowane. Fakturowanie prac wykonywanych w ramach realizacji kontraktów budowlanych odbywa się zgodnie z harmonogramem określonym
‎ w umowie. Przychody zafakturowane Grupa ujmuje w linii „Należności z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.5.). Kontrahenci w ramach kontraktów budowlanych podpisywanych z Grupą zatrzymują część zapłat jako gwarancje dobrego wykonania umowy. Kwoty te ujmowane są jako „Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.)
‎ i podlegają zwrotowi najczęściej po zakończeniu projektu lub po zakończeniu okresu gwarancji.

Do realizacji prac związanych z realizacją kontraktów budowlanych Spółka angażuje podwykonawców. Spółka działa jako główny wykonawca (ang. principal). Zafakturowane koszty z tytułu ich zatrudnienia ujmuje jako „Zobowiązania
‎ z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.9.). Zatrzymane przez Spółkę części zapłat wobec podwykonawców z tytułu gwarancji dobrego wykonania umowy Spółka ujmuje w pozycji „Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.). Podział przychodów na przychody rozpoznawane w czasie i w punkcie w czasie został zaprezentowany
‎ w Nocie 4.2.

W związku z realizacją kontraktów budowlanych i różnicą w momencie ujmowania przychodów i kosztów na potrzeby księgowe i podatkowe, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje się aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego – patrz Nota 4.8.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

2. KONTRAKTY BUDOWLANE

Grupa tworzy rezerwy na kontrakty z ujemną marżą w momencie zidentyfikowania przesłanek, że dany realizowany kontrakt budowlany zamknie się ze stratą. Rezerwy tworzone są w koszty danego okresu w pełnej wartości prognozowanej straty na danym kontrakcie i są wykazywane w bilansie w linii „Rezerwy”.

Grupa udziela swoim odbiorcom jedynie gwarancji podstawowych, które nie stanowią odrębnego zobowiązania do wykonania świadczenia. Okres objęty gwarancją różni się w zależności od realizowanego kontraktu oraz elementów składowych, których dotyczy gwarancja.

W przypadku niektórych kontraktów budowlanych realizowanych w ramach wspólnych porozumień umownych,
‎ w których Grupa jest liderem konsorcjum lub zlecenia, Grupa oceniła, iż występuje w charakterze pośrednika
‎ w odniesieniu do prac wykonanych przez drugiego wspólnika, a które Grupa jako leader fakturuje na rzecz zamawiającego. Grupa określa swoją rolę jako rolę pośrednika w danym zleceniu w przypadku, gdy identyfikuje konkretne dobra oraz usługi, które mają być dostarczone, nad którymi nie sprawuje kontroli przed przekazaniem ich klientowi. W przypadku, gdy Grupa pełni rolę pośrednika, rozpoznaje przychód w momencie wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia w umownej kwocie opłaty lub prowizji, będzie uprawniona w zamian za zlecenie dostarczenia konkretnych usług lub dóbr przez inny podmiot. Z uwagi na charakter zawieranych konsorcjów oraz zleceń, w których Grupa pełni rolę lidera, nie występują opisane powyżej opłaty i prowizje, stąd w Grupie nie powstaje przychód z tyt. prowizji za fakturowanie na rzecz klienta prac wykonanych przez drugiego konsorcjanta. Grupa jako przychód ujmuje wyłącznie kwoty wynagrodzenia należnego z tyt. Wykonania na rzecz zamawiającego swojego zakresu prac zgodnie z polityką opisaną powyżej.

Termin płatności dla świadczonych przez Grupę kontraktów o usługi budowlane wynosi od 30 do 180 dni od dnia wystawienia faktury, a dla sprzedaży pozostałej wynosi zazwyczaj 30 dni od dnia wystawienia faktury. Zawierane kontrakty nie zawierają zatem istotnego elementu finansowania, za wyjątkiem kwot zafakturowanych z tytułu realizacji kontraktów budowlanych, które spłacane są w późniejszym okresie czasu, gdyż stanowią kaucje zatrzymane przez klienta. Kwoty zatrzymane z poszczególnych faktur stanowią maksymalnie do 10% wynagrodzenia z tyt. realizacji umowy i podlegają zwolnieniu w okresie maksymalnie do 5 lat po zakończeniu realizacji zlecenia. Przychód z realizacji kontraktów budowlanych w części, która jest zatrzymana jako kaucja, ujmowany jest w kwocie zdyskontowanej.

Zastosowanie metody opartej na wynikach lub nakładach do ujmowania przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych wymaga szacunku w odniesieniu do określenia stopnia realizacji prac na danym kontrakcie, tj. obmiaru wykonanych prac na dzień bilansowy (metoda oparta na wynikach) lub oszacowania całkowitego budżetu kosztów na danym kontrakcie (metoda oparta na nakładach).

Metoda oparta na wynikach:

Fizycznego obmiaru, służącego określaniu stopnia realizacji umowy, dokonują pracownicy budowy. Pomiar dokonywany jest odrębnie dla poszczególnych zakresów prac, tj. elementów lub etapów realizowanego kontraktu, według przypisanych im mierników (głównie m 2, kg i szt.).

W Grupie funkcjonują stosowne procesy kontroli służące zapewnieniu, że kalkulacja realizacji wyników danego projektu odbywa się w oparciu o bieżące i wiarygodne szacunki dotyczące obmiaru, podlegające weryfikacji
‎i akceptacji przez wyznaczone do tego procesu osoby. Wykonany przez pracowników budowy obmiar podlega weryfikacji przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa, a następnie dodatkowo przez komórkę audytu wewnętrznego Grupy.

Metoda oparta na nakładach:

Budżety kosztowe dla danych kontraktów są przygotowywane przez kadrę zarządzającą Grupy na etapie ofertowania i aktualizowane w ciągu roku finansowego lub w momencie zidentyfikowania przesłanek do rewizji budżetu kosztowego lub przychodowego. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu znajdują odzwierciedlenie w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę z klientem.

Grupa prowadzi ewidencję realizowanych projektów – umów o kontrakty budowlane w systemie wewnętrznym, służącym do zarządzania projektami. Informacje dotyczące danego kontraktu, w tym stopnia jego realizacji,
‎są wprowadzane do systemu przez kierownika kontraktu/budowy, a następnie zatwierdzane przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa. Budżety poszczególnych kontraktów podlegają w ciągu roku formalnemu procesowi aktualizacji w oparciu o bieżące informacje i są zatwierdzane przez Zarząd. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu znajdują odzwierciedlenie
‎w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę
‎z klientem.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

2. KONTRAKTY BUDOWLANE

#### 2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH

Kwoty przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych za okres i kumulatywnie ujęto w tabeli poniżej:

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Kwoty ujęte w okresie |  |
Przychody z tytułu umów o budowę | 2 396 931 | 2 635 877
Koszty z tytułu umów o budowę | 2 259 403 | 2 498 028
Wynik przed ujęciem i rozliczeniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 137 528 | 137 849
Utworzenie rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 179 | 3 143
Rozwiązanie/wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach | 847 | -
Wynik brutto | 138 196 | 134 706
Marża zysku brutto |  |
bez uwzględnienia rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 6% | 5%
z uwzględnieniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 6% | 5%

Marża zysku brutto jest definiowana jako zysk brutto ze sprzedaży dzielony przez przychody ze sprzedaży.

#### 2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE

Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest) i są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego.

Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych, pomniejszonych o wartość dyskonta. Sposób kalkulacji wartości dyskonta wskazano w Nocie 6.5. Wartość należnych kaucji jest aktualizowana przez Grupę o odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane zgodnie z zasadą rachunkowości wskazane w Nocie 6.5. i prezentowane w pozycji „Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych” w sprawozdaniu z wyniku.

Zobowiązania z tytułu kaucji są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej (tj. kwocie płatności zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnej rynkowej stopy procentowej dla takich zobowiązań) i w tej wysokości ujmowany jest koszt usług podwykonawców. W późniejszych okresach zobowiązania z tytułu kaucji wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, a koszty odsetek ujmowane są w kosztach finansowych

|  | 2024 |  | 2023
| Zwrot do 12 miesięcy | Zwrot pow. 12 miesięcy | Razem | Zwrot do 12 miesięcy | Zwrot pow. 12 miesięcy | Razem
Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje przed zdyskontowaniem | 41 634 | 5 532 | 47 166 | 31 592 | 12 871 | 44 463
Odpis z tytułu utraty wartości oraz dyskonto | (188) | (2 531) | (2 719) | (777) | (3 575) | (4 352)
Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 41 446 | 3 001 | 44 447 | 30 815 | 9 296 | 40 111
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje po uwzględnieniu dyskonta | 131 672 | 17 816 | 149 488 | 148 004 | 16 986 | 164 990

Dla wszystkich należności z tytułu kaucji od odbiorców oszacowano odpis z tytułu utraty wartości na podstawie analizy portfelowej, przy wykorzystaniu matrycy odpisów w oparciu o dane historyczne, skorygowane o wpływ przyszłych czynników. Wszystkie należności z tyt. kaucji są w przedziale należności nieprzeterminowanych, dla których zastosowano współczynniki niewypełnienia zobowiązania analogicznie do współczynników zastosowanych do wyliczenia oczekiwanych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

2. KONTRAKTY BUDOWLANE

strat kredytowych, w odniesieniu do aktywów z tyt. kontraktu. Wysokość odpisu z tyt. oczekiwanych strat kredytowych oraz jego zmiany w prezentowanych okresach są nieistotne kwotowo, stąd Spółka nie prezentuje ruchów na tym odpisie. Nie zidentyfikowano należności z tytułu kaucji, dla których konieczne byłoby tworzenie dodatkowych specyficznych odpisów.

#### 2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH

| 2024 | 2023
Przychody z tytułu niezakończonych umów o budowę narastająco | 4 637 706 | 4 632 376
Kwoty zafakturowane do klientów narastająco (bez zaliczek) | 4 501 492 | 4 453 830
Saldo rozliczeń z tytułu niezakończonych kontraktów budowlanych | 136 214 | 178 546
w tym: |  |
(1)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych brutto | 282 401 | 337 264
Odpis z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu kontraktów budowlanych | (12 054) | (3 692)
(1a)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych netto | 270 347 | 333 572
(2)Zobowiązania z tytułu wymagalnych zafakturowanych i niewykonanych prac budowlanych - zobowiązania z tytułu kontraktów | 134 133 | 155 026
Koszty z tytułu umów o budowę narastająco | 2 056 358 | 2 563 568
Ujęte straty narastająco | 100 | -
Koszty zafakturowane od podwykonawców oraz koszty własne narastająco | 1 987 212 | 2 595 679
Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych | (69 146) | 32 111
w tym: |  |
(3)Aktywa z tytułu zafakturowanych niewykonanych przez podwykonawców prac budowlanych | 81 189 | 121 764
(4)Zobowiązania z tytułu wymagalnych niezafakturowanych przez podwykonawców prac budowlanych | 150 335 | 89 653
| - | -
Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych | 67 068 | 210 657
w tym: |  |
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa - RAZEM | 351 536 | 455 336
Wycena kontraktów budowlanych - rozliczenie sald (2)+(4) | 284 468 | 244 679
Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - zaliczki otrzymane | 147 473 | 143 038
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa - RAZEM | 431 941 | 387 717

Dla wszystkich dat będących początkami okresów wskazanych w tabeli powyżej, całe salda zobowiązań kontraktowych na początek okresu zostały rozpoznane jako przychody w danym okresie.

Zmiany w wartości aktywów i zobowiązań z wyceny kontraktów wynikają ze specyfiki rozliczania kontraktów budowlanych oraz harmonogramów fakturowania na poszczególnych kontraktach.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

# 3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM

#### 3.1.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Kapitał podstawowy obejmuje akcje zwykłe i jest wykazywany według wartości nominalnej (zgodnej ze statutem Jednostki Dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego).

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej to kwota równa nadwyżce cen obejmowania akcji Jednostki Dominującej ponad ich wartość nominalną. Ujmowana jest w linii Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Pozostałe kapitały zapasowe tworzone są głównie z zysku lat ubiegłych, w tym kwot obligatoryjnie przekazywanych na kapitał zapasowy zgodnie z wymogami KSH.

Kapitały rezerwowe tworzone są z zysku lat ubiegłych, z przeznaczeniem na cele wskazane w statucie.

Kapitał własny przypisany udziałowcom niekontrolującym stanowi część kapitałów własnych jednostek zależnych objętych konsolidacją pełną, która należy do innych udziałowców aniżeli jednostki wchodzące w skład Grupy.

Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej tworzony jest zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych oraz decyzjami akcjonariuszy. Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi. O użyciu kapitału zapasowego
‎ i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, jednakże część kapitału zapasowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega on podziałowi na inne cele.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może odpowiednio kształtować wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy lub wyemitować nowe akcje.

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy.

Stopa zwrotu z kapitału - ROE |  |
| 2024 | 2023
(1) Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej | (28 857) | 10 003
(2) Kapitał własny | 629 010 | 674 946
ROE [(1)/(2) * 100%] | -4,59% | 1,48%

Wskaźnik ogólnego zadłużenia |  |
| 2024 | 2023
(1) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 1 398 927 | 1 298 887
(2) Aktywa razem | 2 027 937 | 1 973 833
Wskaźnik ogólnego zadłużenia [(1)/(2) * 100%] | 68,98% | 65,81%

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych |  |
| 2024 | 2023
(1) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 1 398 927 | 1 298 887
(2) Kapitał własny | 629 010 | 674 946
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych [(1)/(2)] | 222,40% | 192,44%

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

„Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania” stanowią sumę wszystkich zobowiązań długoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych wykazywanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Wysokość osiągniętego wskaźnika zadłużenia kapitałów własnych we wszystkich prezentowanych okresach mieści się
‎ w zakresie wyznaczonym przez Zarząd jako poziom docelowy kształtowania się tego wskaźnika.

Najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na kształtowanie się powyższych wskaźników i ich wartość jest zysk netto Grupy.

Kapitał podstawowy

Na 31 grudnia 2024 r. kapitał podstawowy składał się z 11 929 836 akcji jednostki dominującej o łącznej wartości 1 192 983,60 zł, a struktura Udziałowców posiadających ponad 5% udziału w kapitale zakładowym oraz Członków Zarządu lub podmiotów kontrolowanych przez nich prezentowała się następująco:

Akcjonariusz | Liczba akcji | % udziału w kapitale zakładowym
Wolff & Muller Baubeteiligungen GmbH & Co.KG, w tym Wolff & Muller Holging GmbH & Co. KG | 3 854 837 | 32,31%
Dariusz Grzeszczak bezpośrednio i pośrednio (Dariusz Grzeszczak, DGI Fundacja Rodzinna) w tym: | 2 553 460 | 21,40%
Dariusz Grzeszczak | 1 231 907 | 10,33%
DGI Fundacja Rodzinna | 1 321 553 | 11,08%
ING OFE | 1 200 000 | 10,06%
Allianz OFE, Allianz DFE, Drugi Allianz OFE | 764 935 | 6,41%
PKO OFE | 715 279 | 6,00%
Pozostali Akcjonariusze | 2 841 325 | 23,82%
Razem | 11 929 836 | 100%

Statut Spółki nie przyznaje akcjonariuszom, o których mowa powyżej, żadnych uprawnień osobistych w stosunku do
‎ Erbud S.A., w szczególności nie przyznaje prawa do powoływania członków Zarządu ani członków Rady Nadzorczej Spółki.

Liczba akcji składających się na zatwierdzony kapitał jest równa liczbie akcji wyemitowanych. Wartość nominalna jednej akcji dla wszystkich serii wynosi 0,10 zł. Żadne akcje nie zostały zarezerwowane dla potrzeb emisji związanych
‎ z realizacją opcji umów sprzedaży. Wszystkie wyemitowane akcje są akcjami zwykłymi nieuprzywilejowanymi.
‎ Nie występują żadne ograniczenia praw do akcji, ani ograniczenia zbywalności akcji.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wysokość kapitału zakładowego wynosi zatem 1 192 983,60 zł, a kapitał zakładowy dzieli się na 11 929 836 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy, przypisanego zwykłym akcjonariuszom Spółki, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym. Akcje własne skupione przez Spółkę celem umorzenia są wyłączane z kalkulacji średniej ważonej liczby akcji w prezentowanych okresach.

Dla celów kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję, zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy, przypisana zwykłym akcjonariuszom oraz średnia ważona liczba akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym, korygowane są o efekt wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Grupie nie występują instrumenty rozwadniające.

Podział (split) akcji dokonany zarówno w okresie sprawozdawczym, jaki i po dniu bilansowym koryguje średnią ważoną liczbę akcji zwykłych dla celów wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na akcje we wszystkich prezentowanych okresach

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej | (28 856) | 10 003
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) | 11 929 836 | 11 929 836
Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł) | -2,42 | 0,84

#### 3.2.ZADŁUŻENIE NETTO

|  | 2024 | 2023
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (A) | 300 269 | 263 119
Nota 3.3. | Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 102 373 | 35 726
Nota 3.4. | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 75 000
Nota 3.5. | Zadłużenie z tytułu leasingu | 75 903 | 67 431
| Zadłużenie długoterminowe | 178 276 | 178 157
Nota 3.3. | Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 32 228 | 38 170
Nota 3.4. | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | 76 720 | 1 678
Nota 3.5. | Zadłużenie z tytułu leasingu | 25 917 | 21 432
| Zadłużenie krótkoterminowe | 134 865 | 61 280
| Zadłużenie razem (B) | 313 141 | 239 437
| (Zadłużenie netto)/Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania ((A)-(B)) | (12 872) | 23 682

Zadłużenie netto Grupa definiuje jako saldo zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek oraz leasingu pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania zaliczone do aktywów krótkoterminowych). W przypadku występowania nadwyżki środków pieniężnych i ich ekwiwalentów nad zadłużeniem, kwotę netto Grupa określa jako „środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto”.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

Zmiany zadłużenia w trakcie prezentowanych okresów sprawozdawczych były następujące:

Zadłużenie z tytułu: | Kredytów i pożyczek | Wyemitowanych obligacji | Leasingu | Razem zadłużenie
Zadłużenie na 1 stycznia 2023 r. | 147 177 | 75 586 | 89 812 | 312 575
Zwiększenie z tytułu przejęcia | 5 231 | - | 3 079 | 8 310
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie | 24 375 | - | - | 24 375
Zawarcie umów leasingu | - | - | 26 107 | 26 107
Naliczenie odsetek od zadłużenia | 16 576 | 8 400 | 5 288 | 30 264
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału | 94 436 | - | 15 861 | 103 146
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek | 16 347 | 7 308 | 4 675 | 28 330
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | (5 090) | - | (184) | (5 274)
Pozostałe zmiany niepieniężne | (3 590) | - | (14 703) | (25 444)
Zmiana zadłużenia w okresie | (73 281) | 1 092 | (949) | (73 138)
Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. | 73 896 | 76 678 | 88 863 | 239 437
Zwiększenie z tytułu przejęcia | 413 | - | 160 | 573
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie | 112 286 | - | - | 112 286
Zawarcie umów leasingu | - | - | 40 724 | 40 724
Naliczenie odsetek od zadłużenia | 11 923 | 6 326 | 6 119 | 24 368
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału | 52 131 | - | 19 453 | 71 584
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek | 7 011 | 6 284 | 4 660 | 17 955
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | (837) | - | (1 441) | (2 278)
Pozostałe zmiany niepieniężne | (3 938) | - | (8 492) | (12 430)
Zmiana zadłużenia w okresie | 60 705 | 42 | 12 957 | 73 704
Zadłużenie na 31 grudnia 2024 r. | 134 601 | 76 720 | 101 820 | 313 141

#### 3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

Zobowiązania z tytułu zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na każdy dzień bilansowy pozycje te są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

| 2024 | 2023
Długoterminowe |  |
Kredyty bankowe | 102 373 | 34 629
Pożyczki | - | 1 097
| 102 373 | 35 726
Krótkoterminowe |  |
Kredyty w rachunku bieżącym | 12 748 | 22 418
Kredyty bankowe | 18 310 | 13 419
Pożyczki | 1 170 | 2 333
| 32 228 | 38 170
Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 134 601 | 73 896

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

| 31.12.2024 | 31.12.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2023
| W walucie funkcjonalnej | W walucie obcej EUR | W walucie funkcjonalnej | W walucie obcej EUR
Kredyty i pożyczki |  |  |  |
Długoterminowe | 86 706 | 15 667 | 16 396 | 19 330
Krótkoterminowe | 20 504 | 11 724 | 26 235 | 11 935
Razem | 107 210 | 27 391 | 42 631 | 31 265

Pożyczki i kredyty wykazane jako długoterminowe i krótkoterminowe oprocentowane są stopą WIBOR 3M + 1,35%-3,5%, 3M Euribor + 1,35%-2,2%. 6M WIBOR +3% oraz 10% w skali roku.

Na podane dni bilansowe, wartość godziwa kredytów i pożyczek nie była istotnie różna od wyceny w koszcie zamortyzowanym. Wartość godziwa kredytów i pożyczek jest szacowana za pomocą modeli DCF w oparciu o przepływy pieniężne odzwierciedlające harmonogram spłat otrzymanych kredytów. Założono stopę dyskonta na poziomie WIBOR 1M na dany dzień powiększony o stały procent wyrażający premię za ryzyko. Kredyty i pożyczki długoterminowe wyceniane
‎ w koszcie zamortyzowanym są klasyfikowane do drugiego poziomu hierarchii wartości godziwej.

Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 2 310 400 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe
‎ i ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 133 431 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 115 145 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe.

Na dzień bilansowy 31.12.2023 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 1 996 743 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe
‎ i ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy 31.12.2023 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 70 466 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 021 686 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe.

Kowenanty

Wskaźnik rentowności liczony jest jako iloraz EBITDA (poprzednio EBIT) do Przychodów ze sprzedaży. Wartość graniczna wskaźnika pozostała bez zmian – minimum 1%.

Wskaźnik rentowności wskazany powyżej kształtował się w roku 2024 na poziomie 2,14%, a w roku 2023 wyniósł 1,76%.

Kalkulacja wskaźnika znajduje się w nocie 4.1.

W ciągu roku, na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego wszystkie kowenanty zostały spełnione, analogicznie jak w roku poprzednim.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

#### 3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na każdy dzień bilansowy zobowiązanie to wyceniane jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Na dzień bilansowy Grupa posiadała następujące zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji, stanowiące zobowiązania o charakterze długo i krótkoterminowym:

Data emisji | Rodzaj wyemitowanych obligacji | Waluta | Oprocentowanie | Termin wykupu | Cel pozyskania finansowania | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji

|  |  |  |  |  | 31.12.2024 | 31.12.2023
23-09-2021 | na okaziciela seria D, zdematerializowanych, niezabezpieczonych | funkcjonalna | WIBOR 6M + 2,6% | 23-09-2025 | sfinansowanie zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy | 76 720 | 76 678
|  |  | Razem zobowiązanie z tytułu obligacji na 31.12.2024 r. w tym: | 76 720 | 76 678
|  |  | długoterminowe | - | 75 000
|  |  | krótkoterminowe | 76 720 | 1 678

Kowenanty

„Wskaźnik Skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Netto” oznacza iloraz wartości Skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Netto oraz wartości Skonsolidowanych Kapitałów Własnych | Stan na dzień
31.12.2024 | 31.12.2023
-0,03 | -0,11
Skonsolidowane zadłużenie długo i krótkoterminowe | 313 141 | 239 437
Środki pieniężne | 329 774 | 307 305
Skorygowane kapitały własne o wartość firmy i wartości niematerialne i prawne | 571 718 | 621 124

Oczekiwana wartość wskaźnika powinna być nie wyższa niż 1,1.

Pozycja „Skonsolidowane zadłużenie długo i krótkoterminowe” oznacza sumę zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu i wyemitowanych obligacji.

Pozycja „Środki pieniężne” oznacza sumę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku VAT oraz środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania.

Pozycja „Skorygowane kapitały własne o wartość firmy i wartości niematerialne i prawne” oznacza wartość kapitałów własnych pomniejszoną o wartość firmy oraz wartości niematerialne i prawne.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

#### 3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU

|  | 2024 | 2023
Okres |  | Wartość nominalna minimalnych opłat | Wartość nominalna minimalnych opłat
Do 1 roku | Krótkoterminowe | 31 012 | 25 222
Powyżej roku | Długoterminowe | 93 911 | 77 130
Wartość nominalna minimalnych opłat |  | 124 923 | 102 352
Przyszłe koszty z tytułu leasingu |  | 23 103 | 13 489
Wartość bieżąca minimalnych opłat |  | 101 820 | 88 863
Do 1 roku | Krótkoterminowe | 25 917 | 21 432
Powyżej roku | Długoterminowe | 75 903 | 67 431

Główne pozycje środków trwałych w leasingu stanowią urządzenia i maszyny oraz środki transportu.

#### 3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA

Na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. zabezpieczenia zobowiązań z tytułu zadłużenia na rzeczowych aktywach trwałych zaprezentowano poniżej:

| 2024 | 2023
Rzeczowe aktywa trwałe | 192 014 | 86 624
Zapasy | 66 644 | 18 609
Razem | 258 658 | 105 233

| Aktywa warunkowe | Zobowiązania warunkowe
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023
Pozostałe jednostki |  |  |  |
Gwarancje i poręczenia | 161 656 | 153 947 | 1 119 306 | 1 096 957
Sprawy sporne | 39 678 | 38 924 | 18 688 | 48 717
Razem | 201 334 | 192 871 | 1 137 994 | 1 145 674

Aktywa warunkowe obejmują otrzymane przez Grupę od podwykonawców gwarancje i poręczenia z tytułu gwarancji dobrego wykonania oraz rękojmi.

Zobowiązania warunkowe Grupy dotyczą przede wszystkim zleceń udzielenia gwarancji przez Grupę
‎ oraz przez banki na rzecz kontrahentów Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń z tytułu kontraktów budowlanych, głównie gwarancji dobrego wykonania.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE

#### 3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy od dnia założenia.

Grupa posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania. Do grupy tej zalicza przede wszystkim środki stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych wystawionych w odniesieniu do realizowanych przez Grupę kontraktów budowalnych.

Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
‎ w osobnej linii, gdyż nie spełniają one definicji środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ze względu na brak dostępności możliwości ich wykorzystania w krótkim okresie czasu na potrzeby Grupy.

Środki pieniężne utrzymywane na rachunkach bankowych VAT nie spełniają kryteriów prezentacji jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty i są prezentowane w odrębnej linii w bilansie.

Klasyfikacja przyjęta dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest zgodna z klasyfikacją tych środków w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na rachunkach VAT i na rachunkach bankowych spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (zgodnie z polityką przedstawioną w Nocie 6.5.).

| 2024 | 2023
Środki pieniężne w kasie | 73 | 65
Środki pieniężne na rachunkach bankowych | 300 196 | 263 054
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 300 269 | 263 119

Wartość odpisu z tytułu utraty wartości przez środki pieniężne jest nieistotna.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych VAT na 31.12.2024 r. wyniosły 29 505 tys. zł (na 31.12.2023 r. wyniosły 44 186 tys. zł).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

# 4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

#### 4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW

Zarząd analizuje wyniki segmentów przy użyciu kluczowych wskaźników efektywności takich jak EBIT, skorygowany EBIT, marża EBIT, skorygowana marża EBIT oraz EBITDA i skorygowana EBITDA. Zarząd Grupy uznaje wyżej wymienione miary jako istotne dodatkowe mierniki wyników i dlatego prezentuje je w sprawozdaniu obok mierników zdefiniowanych przez MSSF. Należy mieć na uwadze, że EBIT, marża EBIT i EBITDA nie są to wskaźniki zdefiniowane w MSSF oraz nie stanowią one mierników wystandaryzowanych, dlatego sposoby ich kalkulacji mogą różnić się między różnymi jednostkami na rynku. W związku z tym, wskaźniki te nie powinny być analizowane osobno lub jako substytuty dla miar zdefiniowanych przez MSSF.

EBITDA oraz EBIT to mierniki pokazujące wyniki osiągane przez Grupę po eliminacji wpływu podatku dochodowego, kosztów i przychodów finansowych oraz w przypadku EBITDA, amortyzacji.

EBITDA definiowana jest jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe oraz amortyzację, a pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowana EBITDA jest definiowana jako EBITDA po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym.

Grupa definiuje EBIT jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe i pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowany EBIT jest definiowany jako EBIT po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym.

Marża EBIT jest miernikiem pokazującym rentowność Grupy pomijającym wpływ podatku dochodowego oraz kosztów i przychodów finansowych. Grupa definiuje marżę EBIT jako EBIT dzielony przez przychody ze sprzedaży dóbr i usług.

| 2024 | 2023
(Strata)/zysk netto za okres obrotowy | (17 165) | 23 295
Podatek dochodowy | 17 221 | 27 179
Zysk brutto | 56 | 50 474
Udział w stratach/(zyskach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności | (3 277) | 1 110
Koszty finansowe | 29 849 | 48 395
Przychody finansowe | 12 529 | 16 743
Przychody finansowe - odsetki od odszkodowania | - | 60 929
EBIT | 20 653 | 20 087
Zysk jednorazowy związany z wpływem odszkodowań | - | 21 619
Wynik na sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | 19 088 | -
Skorygowana strata/(zysk) zysk brutto | (19 032) | 28 855
Skorygowany EBIT | 1 565 | (1 532)
Amortyzacja | 43 106 | 36 934
EBITDA | 63 759 | 57 021
Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | 2 979 789 | 3 234 363
Marża EBIT | 1% | 1%
Skorygowana marża EBIT | 0% | 0%
EBITDA/Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | 2,14% | 1,76%

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

#### 4.2.SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE

Grupa na podstawie raportowania zarządczego przedstawianego głównemu decydentowi operacyjnemu (tj. Zarządowi Jednostki Dominującej) zidentyfikowała osiem podstawowych segmentów sprawozdawczych:

●budownictwo kubaturowe w kraju,

●budownictwo kubaturowe za granicą,

●budownictwo drogowo – inżynieryjne,

●segment przemysłu w kraju,

●segment przemysłu za granicą,

●segment odnawialnych źródeł energii (w tym: sprzedaż spółek zależnych zajmujących się produkcją energii),

●budownictwo modułowe z drewna,

●segment pozostały.

Podział działalności na poszczególne segmenty został dokonany poprzez kwalifikację znaczenia działalności na rzecz segmentu. Taki podział odpowiada rozłożeniu zasadniczych ryzyk oraz zwrotów z poniesionych nakładów.

Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej stanowiące podstawę danych na temat segmentów sprawozdawczych oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych Grupy.

Główne informacje dotyczące segmentów w okresach sprawozdawczych 01.2024 – 12.2024 oraz 01.2023 – 12.2023

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Kraj (Polska) | Zagranica | Razem | Kraj (Polska) | Zagranica | Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych, w tym: | 2 506 833 | 472 956 | 2 979 789 | 2 634 751 | 599 612 | 3 234 363
Przychody rozpoznawane w czasie | 2 258 087 | 138 844 | 2 396 931 | 2 399 439 | 236 438 | 2 635 877
Przychody rozpoznawane w punkcie w czasie | 248 746 | 334 112 | 582 858 | 235 312 | 363 174 | 598 486
Aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 568 961 | 53 285 | 622 246 | 381 815 | 53 900 | 435 715

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

Dane dotyczące przychodów i wyników oraz aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów sprawozdawczych przedstawiono w poniższej tabeli.

|  |  |  |  |  |  |  |  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024
| Budownictwo kubaturowe w kraju | Budownictwo kubaturowe za granicą | Budownictwo drogowo-inżynieryjne | Segment przemysłu w kraju | Segment przemysłu za granicą | Segment odnawialnych źródeł energii | Budownictwo modułowe z drewna | Segment pozostały | Razem działalność kontynuowana
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 1 462 119 | 47 892 | 150 613 | 246 010 | 333 414 | 641 070 | 91 121 | 7 550 | 2 979 789
Przychody ze sprzedaży razem | 1 462 119 | 47 892 | 150 613 | 246 010 | 333 414 | 641 070 | 91 121 | 7 550 | 2 979 789
Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy |  |  |  |  |  |  |  |
Koszt własny sprzedaży | 1 356 630 | 54 599 | 158 605 | 216 280 | 315 651 | 546 549 | 111 125 | 587 | 2 760 026
Marża na sprzedaży | 105 488 | (6 707) | (7 991) | 29 730 | 17 763 | 94 521 | (20 004) | 6 963 | 219 763
Marża na sprzedaży % | 7% | -14% | -5% | 12% | 5% | 15% | -22% | 92% | 7%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | (90 446) | (3 231) | (10 819) | (19 250) | (2 413) | (32 117) | (32 017) | (8 817) | (199 110)
Wynik segmentu – EBIT | 15 042 | (9 938) | (18 810) | 10 480 | 15 350 | 62 404 | (52 021) | (1 854) | 20 653
Marża EBIT | 1% | -21% | -12% | 4% | 5% | 10% | -57% | -25% | 1%
Udział w zyskach/ stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | - | - | - | - | - | (1 722) | - | (1 555) | (3 277)
Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) |  |  |  |  |  |  |  |  | (17 320)
Wynik brutto |  |  |  |  |  |  |  |  | 56
Podatek dochodowy |  |  |  |  |  |  |  |  | 17 221
Wynik netto |  |  |  |  |  |  |  |  | (17 165)
Amortyzacja | 8 870 | 331 | 3 442 | 7 219 | 5 814 | 6 432 | 6 565 | 4 433 | 43 106
Wynik segmentu – EBITDA | 23 912 | (9 607) | (15 368) | 17 699 | 21 164 | 68 836 | (45 456) | 2 579 | 63 759
Aktywa i zobowiązania |  |  |  |  |  |  |  |  |
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 179 074 | 324 | 33 416 | 5 652 | 17 291 | 38 267 | 77 512 | - | 351 536
Aktywa pozostałe |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 676 401

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

Aktywa Razem |  |  |  |  |  |  |  |  | 2 027 937
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | 233 430 | 322 | 15 004 | 11 454 | 2 054 | 79 622 | 90 055 | - | 431 941
Pasywa pozostałe |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 595 996
Pasywa Razem |  |  |  |  |  |  |  |  | 2 027 937
Inne istotne pozycje |  |  |  |  |  |  |  |  |
Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności | - | - | - | - | - | (1 722) | - | (1 555) | (3 277)
Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów | (7 190) | (1 320) | (3 255) | (830) | (191) | (17) | - | (1 424) | (14 227)
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne | 2 449 | 49 | 1 497 | 1 645 | 8 374 | 67 650 | 12 327 | 284 | 94 275
Przychody z tytułu odsetek | 4 814 | 25 | (151) | 96 | 336 | 4 151 | 4 | 46 | 9 321
Koszty z tytułu odsetek | 12 494 | 70 | (21) | 2 402 | 1 309 | 3 811 | 2 343 | 152 | 22 560

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

|  |  |  |  |  |  |  |  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Budownictwo kubaturowe w kraju | Budownictwo kubaturowe za granicą | Budownictwo drogowo-inżynieryjne | Segment przemysłu w kraju | Segment przemysłu za granicą | Segment odnawialnych źródeł energii | Budownictwo modułowe z drewna | Segment pozostały | Razem działalność kontynuowana
Przychody razem |  |  |  |  |  |  |  |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 1 423 753 | 98 844 | 285 186 | 209 806 | 363 187 | 789 731 | 51 525 | 12 331 | 3 234 363
Przychody ze sprzedaży razem | 1 423 753 | 98 844 | 285 186 | 209 806 | 363 187 | 789 731 | 51 525 | 12 331 | 3 234 363
Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy |  |  |  |  |  |  |  |
Koszt własny sprzedaży | 1 371 496 | 105 751 | 267 143 | 187 288 | 326 234 | 698 029 | 62 253 | 7 058 | 3 025 252
Marża na sprzedaży | 52 257 | (6 907) | 18 043 | 22 518 | 36 953 | 91 702 | (10 728) | 5 273 | 209 111
Marża na sprzedaży % | 4% | -7% | 6% | 11% | 10% | 12% | -18% | 43% | 6%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | (77 198) | (14 810) | (14 439) | (14 983) | (13 487) | (46 428) | (24 769) | (4 529) | (210 643)
Koszty o charakterze jednorazowym | - | - | - | - |  |  | - | 21 619 | 21 619
Wynik segmentu – EBIT | (24 941) | (21 717) | 3 604 | 7 535 | 23 466 | 45 274 | (35 497) | 22 363 | 20 087
Wynik segmentu - EBIT skorygowany | (24 941) | (21 717) | 3 604 | 7 535 | 23 466 | 45 274 | (35 497) | 743 | (1 532)
Marża EBIT | -2% | -22% | 1% | 4% | 6% | 6% | -69% | 181% | 1%
Udział w zyskach/ stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | 2 235 |  |  |  |  | (1 125) |  |  | 1 110
Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) |  |  |  |  |  |  |  |  | 29 277
Wynik brutto |  |  |  |  |  |  |  |  | 50 474
Podatek dochodowy |  |  |  |  |  |  |  |  | 27 179
Wynik netto |  |  |  |  |  |  |  |  | 23 295
Amortyzacja | 7 872 | 901 | 3 895 | 5 241 | 5 432 | 5 175 | 3 999 | 4 419 | 36 934
Wynik segmentu – EBITDA | (17 069) | (20 816) | 7 499 | 12 776 | 28 898 | 50 449 | (31 498) | 26 782 | 57 021
Wynik segmentu - EBITDA skorygowana | (17 069) | (20 816) | 7 499 | 12 776 | 28 898 | 50 449 | (31 498) | 5 162 | 35 402
Aktywa i zobowiązania |  |  |  |  |  |  |  |  |
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 175 176 | 6 627 | 64 520 | 3 310 | 32 556 | 126 844 | 46 303 | - | 455 336
Aktywa pozostałe |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 518 497

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

Aktywa Razem |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 973 833
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | 216 618 | 51 425 | 17 899 | 13 049 | 1 907 | 86 819 | - | - | 387 717
Pasywa pozostałe |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 586 116
Pasywa Razem |  |  |  |  |  |  |  |  | 1 973 833
Inne istotne pozycje |  |  |  |  |  |  |  |  |
Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności | 2 235 | - | - | - | - | (1 125) | - | - | 1 110
Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów | (16 367) | (34) | 2 028 | 270 | (1 521) | (3 365) | - | (3 211) | (22 200)
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne | 2 747 | 70 | 4 252 | 2 110 | 7 727 | 370 | 5 325 | 147 | 22 748
Przychody z tytułu odsetek | 66 550 | - | 1 597 | 377 | 88 | - | - | 1 | 68 613
Koszty z tytułu odsetek | 20 547 | 831 | 6 998 | 1 960 | 1 204 | 86 | 1 278 | 181 | 33 085

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

#### 4.3.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Grupa osiąga około 90% przychodów z tytułu realizacji kontraktów budowlanych. Szczegóły dotyczące ujmowania tej grupy przychodów opisano w Nocie 2.1.

Główne szacunki w zakresie przychodów dotyczą ujmowania przychodów z tytułu umów o kontrakty budowlane. Zostały one opisane w Nocie 2.1.

Poniższa tabela przedstawia informacje odnośnie zagregowanej kwoty cen transakcyjnych alokowanych do obowiązków świadczenia niewykonanych lub nie w pełni wykonanych na dzień bilansowy z tyt. realizacji kontraktów budowlanych:

| 31.12.2024 | 31.12.2023
Łączna wartość otwartych kontraktów | 7 145 179 | 6 450 202
- część stała wynagrodzenia | 7 125 962 | 6 421 626
- część zmienna wynagrodzenia | 19 217 | 28 576
Kumulatywna wartość przychodów z otwartych kontraktów rozpoznana do dnia sprawozdawczego | 4 637 706 | 4 632 376
Wartość przychodów pozostająca do rozpoznania w kolejnych okresach z otwartych kontraktów | 2 507 473 | 1 817 826
Długoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie od roku do 3 lat od daty bilansowej) | 242 645 | 617 448
Krótkoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie poniżej roku od daty bilansowej) | 2 264 828 | 1 200 378

Całość wynagrodzenia z tytułu realizacji kontraktów będzie rozliczona w środkach pieniężnych.

Z uwagi na specyfikę realizowanych kontraktów długoterminowych, nie jest możliwe dokładne oszacowanie przedziałów czasowych, w jakich będą rozpoznawane przychody z rozpoczętych na dany dzień bilansowy kontraktów w horyzoncie dłuższym niż jeden rok.

Przychody osiągane przez Grupę pochodzą z realizacji prac budowlanych na terenie Polski i Unii Europejskiej
‎ oraz sprzedaży pozostałej do lokalnych odbiorców.

Dane liczbowe dotyczące przychodów przedstawiono w Nocie 4.2 Segmenty sprawozdawcze.

#### 4.4.KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Usługi obce | 1 602 381 | 1 882 921
w tym usługi obce od podwykonawców | 1 186 818 | 1 580 854
Zużycie materiałów i energii | 691 837 | 770 727
Koszty świadczeń pracowniczych | 527 976 | 492 836
Amortyzacja | 43 106 | 36 927
Podatki i opłaty | 18 044 | 15 498
Pozostałe koszty rodzajowe | 40 742 | 26 741
Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 5 649 | 3 722
Koszty według rodzaju razem | 2 929 735 | 3 229 372
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń międzyokresowych kosztów dotycząca kontraktów budowlanych | 51 100 | 6 657
Koszty sprzedaży (wartość ujemna) | (22 889) | (15 490)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) | (197 920) | (195 287)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 2 760 026 | 3 025 252

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

#### 4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Wynagrodzenia | 426 622 | 399 057
Koszty programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia | 818 | 531
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników | 100 536 | 93 248
Razem | 527 976 | 492 836

#### 4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Pozostałe przychody operacyjne |  |
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 4 154 | 1 866
| Kary, grzywny i odszkodowania | 2 642 | 3 102
| Przychody z otrzymanych dotacji | 76 | 22
| Umorzone zobowiązania | 130 | 7 636
| Zwrot podatków i opłat | 3 130 | 2 368
| Rozwiązanie rezerw | 7 491 | 71
| Odszkodowanie uzyskane Millennium | - | 51 384
| Pozostałe | 4 625 | 2 457
|  | 22 248 | 68 906

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Pozostałe koszty operacyjne |  |
Nota 6.7. | Utworzone / rozwiązane rezerwy | - | 715
Nota 6.8. | Koszty postępowania sądowego | 326 | 146
| Darowizny | 1 502 | 1 050
| Kary, grzywny, odszkodowania | 1 597 | 2 874
| Odszkodowanie zapłacone Modlin | - | 16 698
| Pozostałe | 1 985 | 3 470
|  | 5 410 | 24 953

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

#### 4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Przychody finansowe |  |
Nota 5.1.2. | Odsetki | 9 321 | 68 613
| Z tytułu udzielonych pożyczek | 2 391 | 1 516
| Z tytułu nieterminowej płatności Millennium | - | 60 929
| Od rozrachunków | 2 939 | 2 034
| Pozostałe | 3 991 | 4 134
| Różnice kursowe | 2 039 | 5 890
| Pozostałe | 1 169 | 3 169
|  | 12 529 | 77 672

|  | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
| Koszty finansowe |  |
Nota 5.1.2. | Odsetki | 22 560 | 33 085
Nota 3.4. | Od wyemitowanych obligacji | 6 326 | 8 400
Nota 3.3. | Od kredytów i pożyczek | 8 033 | 16 838
Nota 3.5. | Od zobowiązań leasingowych | 6 119 | 5 288
| Pozostałe | 2 082 | 2 559
| Bankowa prowizja przygotowawcza dotycząca finansowania w rachunku bieżącym | 4 028 | 2 804
| Różnice kursowe | 2 544 | 9 679
| Pozostałe | 717 | 2 827
|  | 29 849 | 48 395

#### 4.8.OPODATKOWANIE

Na obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego składają się dwa elementy: bieżący podatek dochodowy oraz podatek odroczony.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Grupa stosując metodę bilansową tworzy: zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do ujemnych różnic kursowych oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia przy zastosowaniu zasady ostrożności.

Zobowiązań oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się w przypadku różnic przejściowych powstających na początkowym ujęciu składnika aktywów bądź zobowiązania w transakcji nie stanowiącej połączenia przedsięwzięć oraz w momencie przeprowadzania transakcji nie mających wpływu ani na wynik księgowy, ani podatkowy.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego są kompensowane, jeżeli istnieje tytuł prawny uprawniający do skompensowania należności podatkowych i bieżących zobowiązań podatkowych, oraz jeżeli odroczony podatek dotyczy podatku nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Oznacza to, iż aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie w sprawozdaniach finansowych Grupy.

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku tylko w sytuacji, gdy prognozy przyszłych wyników finansowych wskazują na to, że zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na zrealizowanie aktywa w określonej przyszłości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy
‎ i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku. Element osądu w zakresie odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego stanowią prognozowane przyszłe wyniki finansowe Grupy oraz ich wpływ na odzyskiwalność aktywów.

Uzgodnienie efektywnej stawki podatku dochodowego przedstawia poniższa tabela:

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Wynik brutto przed opodatkowaniem | 56 | 50 474
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce - 19% | 10 | 9 590
Dodatkowe obciążenie wynikające ze stawki przekraczającej 19% w Niemczech | 6 220 | 8 276
Nadwyżka kosztów niebędących kosztami uzyskania przychodów nad przychodami niepodatkowymi | 10 549 | 17 700
Wsparcie SSE | 442 | (8 387)
Podatek wykazany w wyniku finansowym | 17 221 | 27 179
Podatek bieżący | 34 213 | 54 815
Podatek odroczony | (16 992) | (27 636)
Efektywna stopa podatkowa | 30751,79% | 53,85%

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU

Poniższa tabela przedstawia zmiany aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego w roku obrotowym:

|  |  | Wpływ na |  | Wpływ na |
|  | 1 stycznia 2023 | Wynik netto | Pozostałe całkowite dochody | 31 grudnia 2023 | Wynik netto | Pozostałe całkowite dochody | 31 grudnia 2024
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |  |  |  |
| Wycena kontraktów budowlanych - pasywa oraz podatkowa produkcja w toku | 113 321 | 1 690 | - | 115 011 | 17 662 | 370 | 133 043
| Rezerwy | 12 876 | 682 | - | 13 558 | 1 536 | - | 15 094
| Strata podatkowa | 9 015 | 5 772 | 2 346 | 17 133 | (5 946) | - | 11 187
| Wsparcie SSE | 16 800 | 7 508 | - | 24 308 | 442 | - | 24 750
| Naliczone wynagrodzenia i obciążenia | 972 | (866) | - | 106 | 334 | - | 440
| Odpisy aktualizujące wartość należności | 11 783 | (2 371) | - | 9 412 | (652) | - | 8 760
| Inne zobowiązania finansowe | 2 010 | 7 092 | - | 9 102 | 3 660 | - | 12 762
| Koszty następnych okresów | 1 038 | (553) | - | 485 | 154 | - | 639
| Pozostałe | 6 157 | 1 220 | 710 | 8 087 | (3 632) | 1 242 | 5 697
| Razem | 173 972 | 20 174 | 3 056 | 197 202 | 13 558 | 1 612 | 212 372
| Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |  |  |  |
| Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 78 447 | (2 599) | - | 75 848 | (7 458) | - | 68 390
| Przeszacowanie aktywów do wartości godziwej | 18 059 | (507) | 775 | 18 327 | 259 | 7 454 | 26 040
| Wycena bilansowa oraz dyskonto zobowiązań | 1 918 | (611) | - | 1 307 | 403 | - | 1 710
| Naliczone odsetki od zadłużenia | 1 561 | 1 814 | - | 3 375 | (1 008) | - | 2 367
| Zarachowane przychody | 117 | 49 | - | 166 | 199 | - | 365
| Pozostałe | 6 786 | (5 608) | 3 655 | 4 833 | 4 171 | (38) | 8 966
| Razem | 106 888 | (7 462) | 4 430 | 103 856 | (3 434) | 7 416 | 107 838
| Kompensata aktywów i zobowiązań | 91 614 |  |  | 88 052 |  |  | 86 064
| Stan po kompensacie | 97 632 |  |  | 124 954 |  |  | 148 082
| Aktywa | 82 358 |  |  | 109 150 |  |  | 126 308
| Zobowiązania | 15 274 |  |  | 15 804 |  |  | 21 774
| Wpływ netto zmian w okresie |  | 27 636 | (1 374) |  | 16 992 | (5 804) |

W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. nie wystąpiły ujemne pozycje różnic przejściowych,
‎ od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego.

W tabeli poniżej zawarto okresy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

|  | 2024 |  | 2023
| Aktywa | Zobowiązania | Aktywa | Zobowiązania
Krótkoterminowe | 114 765 | 72 018 | 85 631 | 78 167
Długoterminowe | 97 607 | 35 820 | 111 571 | 25 689
Razem | 212 372 | 107 838 | 197 202 | 103 856

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

# 5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

#### 5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Zgodnie z MSSF 9 Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii:

●Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu;

●Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

●Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;

●Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń.

Z wyżej podanych kategorii, Grupa posiada tylko pozycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego stanowią przede wszystkim:

Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe – udzielone pożyczki
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług
Nota 6.5. | Należności pozostałe
Nota 2.3. | Aktywa z tytułu kontraktów budowlanych
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota 3.7. | Środki pieniężne na rachunku VAT
Nota 3.7. | Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
Nota 5.1. | Inne aktywa finansowe (w tym udzielone pożyczki)

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują głównie:

Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców – kaucje
Nota 2.3. | Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Nota 6.9. | Zobowiązania pozostałe
Noty 3.2. – 3.5. | Zadłużenie

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

W tabeli poniżej przedstawiono wartość bilansową istotnych grup aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w podziale na kategorie. Wartość bilansowa posiadanych przez Grupę aktywów finansowych i zobowiązań finansowych przedstawionych w poniższych tabelach nie różniła się istotnie od ich wartości godziwej we wszystkich prezentowanych okresach.

|  | Kategorie instrumentów finansowych |  |
| Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie
| 2024 |  |  |  |
Nota 5.1.2 | Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 29 784 | - | - | 29 784
| Aktywa finansowe - pozostałe | 985 | - | - | 985
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 44 447 | - | - | 44 447
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 458 438 | - | - | 458 438
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT | 22 928 | - | - | 22 928
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 27 008 | - | - | 27 008
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 351 536 | - | - | 351 536
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 300 269 | - | - | 300 269
Nota 3.7. | Środki pieniężne na rachunkach VAT | 29 505 | - | - | 29 505
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | - | 149 488 | - | 149 488
Nota 2.3. | Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena | - | 431 941 | - | 431 941
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | - | 312 199 | - | 312 199
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT | - | 26 014 | - | 26 014
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | - | 83 758 | - | 83 758
Nota 3.2-3.5. | Zadłużenie | - | 211 321 | 101 820 | 313 141
| Razem | 1 264 900 | 1 214 721 | 101 820 | 2 581 441

Kategorie instrumentów finansowych |

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

| Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie
| 2023 |  |  |  |
Nota 5.1.2 | Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 22 474 | - | - | 22 474
| Aktywa finansowe - pozostałe | 950 | - | - | 950
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 40 111 | - | - | 40 111
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 479 533 | - | - | 479 533
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 66 333 | - | - | 66 333
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 455 336 | - | - | 455 336
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 263 119 | - | - | 263 119
Nota 3.7. | Środki pieniężne na rachunkach VAT | 44 186 | - | - | 44 186
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | - | 164 990 | - | 164 990
Nota 2.3. | Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena | - | 387 717 | - | 387 717
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | - | 280 620 | - | 280 620
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | - | 139 775 | - | 139 775
Nota 3.2-3.5. | Zadłużenie | - | 150 574 | 88 863 | 239 437
| Razem | 1 372 042 | 1 123 676 | 88 863 | 2 584 581

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

|  | Kategorie instrumentów finansowych |  |
|  | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie
| 2024 |  |  |  |
| Wpływ na wynik finansowy |  |  |  |
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki | 9 321 | (16 441) | (6 119) | (13 239)
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe | 2 039 | (2 544) | - | (505)
Nota 4.2. | Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | (14 227) | - | - | (14 227)
| Razem | (2 867) | (18 985) | (6 119) | (27 971)

|  | Kategorie instrumentów finansowych |  |
|  | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie
| 2023 |  |  |  |
| Wpływ na wynik finansowy |  |  |  |
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki | 68 613 | (27 803) | (5 288) | 35 522
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe | 5 890 | (9 679) | - | (3 789)
Nota 4.2. | Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | (22 200) | - | - | (22 200)
| Razem | 52 303 | (37 482) | (5 288) | 9 533

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

##### 5.1.1.AKTYWA FINANSOWE

Grupa posiadała na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. następujące pozycje wykazane w sprawozdaniu
‎ z sytuacji finansowej jako aktywa finansowe:

|  | 2024 | 2023
Nota 5.1.2. | Udzielone pożyczki | 29 784 | 22 474
| Pozostałe | 4 772 | 4 211
| Razem | 34 556 | 26 685
| Długoterminowe | 24 036 | 16 734
| Krótkoterminowe | 10 520 | 9 951

##### 5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI

Pożyczkobiorca | Waluta pożyczki | Oprocentowanie | Termin spłaty | 2024 | 2023
FARMA WIATROWA SZYBOWICE SP. Z O.O. | PLN | WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. | 22.11.2024 | - | 3 496
FARMA WIATROWA SZYBOWICE SP. Z O.O. | PLN | WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. | 04.12.2025 | - | 1 489
KWE | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | 31.12.2028 | 5 756 | 4 738
SOLAR SERBY | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | 04.03.2024 | - | 213
SOLAR SERBY | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | 17.01.2029 | 11 450 | 4 862
Pracownicy IVT | EUR | 0-0,5% | 31.12.2024 | 24 | 49
Pracownicy IVT | EUR | 0-0,5% | 31.12.2025 | 7 | 8
Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. | PLN | 10,00% | 31.12.2024 | 6 317 | 5 861
JV PABC Sp. z o.o. | PLN | 3 M Euribor + 2,2% - 3,5% | 31.12.2024 | 460 | 332
Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | PLN | WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. | 07.12.2027 | 5 770 | 1 112
Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | EUR | WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. | 07.12.2027 | - | 314
Razem, w tym: |  |  |  | 29 784 | 22 474
Długoterminowe |  |  |  | 22 982 | 12 523
Krótkoterminowe |  |  |  | 6 802 | 9 951

Z udzielonymi pożyczkami wiąże się ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe, które zostały opisane odpowiednio
‎ w Nocie 5.2. Udzielone pożyczki klasyfikowane są w Poziomie 1 modelu utraty wartości. Udzielone pożyczki są zdaniem Grupy aktywami o wysokiej ocenie jakości kredytowej na potrzeby modelu ECL.

Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest), są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Przychody z tytułu odsetek wycenia się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji „przychody z tytułu odsetek„ w przychodach finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości prezentuje się w pozycji „Odwrócenie utraty/(utrata ) wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami”.

Wartość aktywów finansowych jest aktualizowana o odpis z tytułu utraty wartości wyliczony metodą oczekiwanych strat kredytowych (expected credit loss). Grupa stosuje trzystopniowy model utraty wartości dla aktywów finansowych:

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

●Poziom 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia lub mają niskie ryzyko kredytowe. Oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 miesięcy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy);

●Poziom 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa;

●Poziom 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości.

Jeżeli udzielone pożyczki mają niskie ryzyko kredytowe, odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w ciągu danego okresu ogranicza się do 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych.

W zakresie, w jakim, zgodnie z powyższym modelem, konieczna jest ocena czy nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego, Grupa uwzględnia następujące przesłanki przy dokonywaniu tej oceny:

●pożyczka jest przeterminowana o co najmniej 30 dni;

●nastąpiły zmiany legislacyjne, technologiczne lub makroekonomiczne, które mają znaczący negatywny wpływ na dłużnika;

●pojawiły się informacje o znaczącym niekorzystnym zdarzeniu dotyczącym pożyczki lub innej pożyczki tego samego dłużnika od innego pożyczkodawcy, np. wypowiedzenie umowy pożyczki, naruszenie jej warunków czy renegocjacja warunków ze względu na trudności finansowe itp.

●dłużnik stracił znaczącego klienta lub dostawcę albo doświadczył innych niekorzystnych zmian na swoim rynku.

Aktywa finansowe są spisywane, w całości lub w części, kiedy Grupa wyczerpie praktycznie wszystkie działania
‎ w zakresie ściągnięcia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania należności. Zazwyczaj następuje to, gdy składnik aktywów jest przeterminowany co najmniej 360 dni.

#### 5.2.ZASADY ZARZĄDANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Grupa w toku prowadzonej działalności narażona jest na następujące istotne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Za ustalenie zasad zarządzania powyższymi ryzykami oraz ich weryfikację odpowiada Zarząd Erbud S.A.

##### 5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE

W ramach podstawowej działalności operacyjnej Grupa nie zawiera kontraktów budowlanych, które są denominowane
‎ w EUR.

W odniesieniu do należności i zobowiązań wynikających z zawartych umów na zakupy materiałów, z tytułu których nastąpią płatności w EUR oraz w odniesieniu do udzielonych pożyczek denominowanych w EUR, Grupa ustaliła, że ryzyko jest nieistotne.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

|  |  |  | 2024
|  | Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) | Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN
|  | zmiana kursu +10% | zmiana kursu -10%
| Aktywa |  |  |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 84 728 | 8 473 | (8 473)
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 108 822 | 10 882 | (10 882)
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT | 95 | 10 | (10)
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 36 383 | 3 638 | (3 638)
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 18 403 | 1 840 | (1 840)
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe - udzielone pożyczki | 137 | 14 | (14)
| Zobowiązania |  |  |
Nota 3.3.-3.5. | Zadłużenie | 56 666 | (5 667) | 5 667
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 16 980 | (1 698) | 1 698
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | 24 780 | (2 478) | 2 478
Nota 2.2. | Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 251 | (25) | 25
| Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem | 347 245 | 14 989 | (14 989)

|  |  |  | 2023
|  | Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) | Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN
|  | zmiana kursu +10% | zmiana kursu -10%
| Aktywa |  |  |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 68 066 | 6 807 | (6 807)
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 149 286 | 14 929 | (14 929)
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 16 547 | 1 655 | (1 655)
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe - udzielone pożyczki | 57 | 6 | (6)
| Zobowiązania |  |  |
Nota 3.3.-3.5. | Zadłużenie | 76 636 | (7 664) | 7 664
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 47 600 | (4 760) | 4 760
Nota 2.2. | Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 523 | (52) | 52
| Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem | 358 715 | 10 921 | (10 921)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

##### 5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z zadłużenia, tj. kredytów bankowych i pożyczek (Nota 3.3.) oraz leasingu (Nota 3.5.).

Ponadto Grupa lokuje wolne środki pieniężne częściowo w inwestycje o zmiennej stopie procentowej (lokaty)
‎ oraz udziela pożyczek w oparciu o zmienną stopę procentową.

Aktywa i zobowiązania oprocentowane według zmiennych stóp procentowych narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Natomiast oprocentowane według stopy stałej (udzielane pożyczki – Nota 5.1.2.) naraża Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej, niemniej jednak ze względu na fakt, iż Grupa nie wycenia tych pozycji do wartości godziwej, wpływ ten nie jest odzwierciedlany w sprawozdaniu finansowym.

Grupa monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz dokonuje prognoz stóp procentowych.

Analizę wrażliwości pozycji oprocentowanych zmienną stopą procentową na zmiany stopy procentowej zaprezentowano w poniższej tabeli:

|  |  | 2024 |  |  | 2023
| Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową | Wpływ na sprawozdanie z wyniku | Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową | Wpływ na sprawozdanie z wyniku
| +100 pb | -100 pb | +100 pb | -100 pb
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 35 207 | 352 | (352) | 2 228 | 22 | (22)
Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 23 435 | 234 | (234) | 16 556 | 166 | (166)
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 124 683 | (1 247) | 1 247 | 58 929 | (589) | 589
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | 76 720 | (767) | 767 | 76 678 | (767) | 767
Zadłużenie z tytułu leasingu | 89 235 | (892) | 892 | 84 618 | (846) | 846
Wpływ razem |  | (2 320) | 2 320 |  | (2 014) | 2 014

W tabeli poniżej zaprezentowano pozycje oprocentowane stałą stopą procentową:

| 2024 | 2023
| Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu | Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 265 062 | 260 891
Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 6 349 | 5 918
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 9 918 | 14 967
Zadłużenie z tytułu leasingu | 12 585 | 4 245
| 293 914 | 286 021

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

##### 5.2.3.RYZYKO KREDYTOWE

Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na ryzyko kredytowe, są głównie pozycje wymienione w tabeli poniżej:

|  | 2024 | 2023
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 300 269 | 263 119
Nota 3.7. | Środki pieniężne na rachunkach VAT | 29 505 | 44 186
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe – udzielone pożyczki | 29 784 | 22 474
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 458 438 | 479 533
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 44 447 | 40 111
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 351 536 | 455 336
| Razem | 1 213 979 | 1 304 759

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Grupa Erbud S.A. minimalizuje ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami poprzez dywersyfikację banków, z którymi zawierane są transakcje lokacyjne. Grupa współpracuje z instytucjami finansowymi
‎ o wysokiej wiarygodności, zgodnie z informacjami w tabeli poniżej. Na poszczególne dni sprawozdawcze występuje znaczna koncentracja ryzyka kredytowego – informacja o wielkości salda środków pieniężnych zgromadzonych w jednej instytucji finansowej przedstawiona jest poniżej.

Podział salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wg ratingu kredytowego przedstawiono w tabeli poniżej. Rating AA, A-, BBB+, BBB wg Euro Rating to poziom inwestycyjny.

Według agencji ratingowej Euro Rating | 2024 | 2023
Banki o ratingu AA- | 7% | 2%
Banki o ratingu A+ | 53% | 59%
Banki o ratingu A | 6% | 7%
Banki o ratingu A- | 0% | 3%
Banki o ratingu BBB+ | 5% | 3%
Banki o ratingu BBB- | 29% | 24%
Banki o ratingu BB+ | 0% | 2%
| 100,0% | 100,0%

Na 31 grudnia 2024 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 53% całego salda.

Na 31 grudnia 2023 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 59% całego salda.

Całe saldo środków pieniężnych i ekwiwalentów na poszczególne dni bilansowe zaliczone jest do Stopnia 1 modelu utraty wartości (tj. salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia).

Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków oraz publicznie dostępne informacje dotyczące wskaźników niewypełnienia zobowiązania dla danego ratingu ustalone przez Euro Rating. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywa z tytułu kontraktów budowlanych

W celu ochrony przed ryzykiem kredytowym wynikającym z należności związanych z realizacją kontraktów budowlanych (tj. należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych), w Grupie funkcjonuje polityka oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego ze wszystkimi kontraktami, zarówno na etapie przedofertowym, jak i w trakcie realizacji. Każdy kontrahent przed podpisaniem umowy jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, w umowach z inwestorami zawierane są klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w przekazaniu należności za wykonane usługi.
‎ W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków od inwestora.

W Grupie nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego związana z należnościami z tytułu dostaw i usług
‎ oraz należnościami z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych.

Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności zaprezentowano w Nocie 6.5.

##### 5.2.4.RYZYKO PŁYNNOŚCI

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności, Grupa utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych oraz zbywalnych papierów wartościowych, a także zawiera umowy o linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki własne lub długoterminowe umowy leasingu finansowego, zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów.

Grupa stosuje politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji finansowych oraz emitentów papierów dłużnych, które są nabywane w ramach lokowania okresowych nadwyżek środków pieniężnych.

Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz płynności przez Grupę.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r. według daty zapadalności
‎ na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności:

|  |  |  |  |  | 2024
| Poniżej 3 miesięcy | 3-12 miesięcy | 1-5 lat | Powyżej 5 lat | Razem przepływy niezdyskontowane | Wartości bilansowe
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 17 743 | 17 508 | 104 067 | - | 139 318 | 134 601
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 76 720 | - | - | 76 720 | 76 720
Zadłużenie z tytułu leasingu | 7 203 | 22 315 | 83 473 | 4 351 | 117 342 | 101 820
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 40 882 | 94 430 | 19 546 | 1 559 | 156 417 | 149 488
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 312 199 | - | - | - | 312 199 | 312 199
Razem | 378 027 | 210 973 | 207 086 | 5 910 | 801 996 | 774 828

|  |  |  |  |  | 2023
| Poniżej 3 miesięcy | 3-12 miesięcy | 1-5 lat | Powyżej 5 lat | Razem przepływy niezdyskontowane | Wartości bilansowe
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 22 509 | 16 703 | 37 184 | - | 76 396 | 73 896
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 1 678 | 75 000 | - | 76 678 | 76 678
Zadłużenie z tytułu leasingu finansowego | 6 073 | 19 051 | 71 323 | 2 580 | 99 027 | 88 863
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 45 410 | 99 014 | 24 029 | 4 799 | 173 252 | 164 990
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 280 620 | - | - | - | 280 620 | 280 620
Razem | 354 612 | 136 446 | 207 536 | 7 379 | 705 973 | 685 047

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

##### 5.2.5.RYZYKO KLIMATYCZNE

Grupa Erbud S.A. monitoruje wpływ ryzyk klimatycznych na działalność Grupy i na dzień dzisiejszy nie identyfikuje istotnego wpływu czynników klimatycznych na prowadzoną działalność. Grupa konsekwentnie realizuje strategię ESG, przestrzegając wymagań dotyczących aspektów środowiskowych, inwestując w rozwój projektów w branży OZE, a także budownictwa z drewna.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

# 6.NOTY POZOSTAŁE

#### 6.1.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Najistotniejsze pozycje rzeczowych aktywów trwałych stanowią grunty, budynki i budowle. Znaczącą pozycją są również środki trwałe w budowie. Poza tym Grupa posiada również urządzenia techniczne i maszyny.

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie
‎ oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Grupa w przypadku zidentyfikowania przesłanek do możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych przeprowadza test na utratę wartości w oparciu
‎ o oszacowanie wartości odzyskiwalnej danego aktywa trwałego. Wartość odzyskiwalna jest określana jako wyższa
‎ z dwóch: wartość, jaka jest możliwa do uzyskania przy sprzedaży danego aktywa trwałego pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa kalkulowana w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne, które zostaną wypracowane przez dane aktywo trwałe lub zespół aktywów.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych Grupa ujmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Do wartości początkowej zalicza się również koszt części zamiennych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania, tj. Spółka z Grupy Erbud oczekuje, że części zamienne będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok i jest możliwe ich przypisanie do konkretnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych.

Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Grupa corocznie dokonuje weryfikacji wartości końcowej, okresu użytkowania oraz metody amortyzacji składników rzeczowych aktywów trwałych. Weryfikacje przeprowadzone na 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. nie skutkowały zmianą pozostałych szacowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji czy wartości końcowych środków trwałych.

Stawki amortyzacji wynoszą według poszczególnych klas środków trwałych (w tym również prawa do użytkowania aktywów należących do danej kategorii):

●Budynki i budowle – 2% - 4,5%

●Urządzenia techniczne i maszyny – 6% - 30%

●Środki transportu – 12,5% - 20%

●Pozostałe – 10% - 33%

●Grunty nie podlegają amortyzacji.

Prawa do użytkowania aktywów są amortyzowane przez okres odzwierciedlający czas, na jaki zawarto umowy.
‎ Dla posiadanych przez Grupę środków trwałych w leasingu, stawki amortyzacji są zbieżne ze stawkami amortyzacji dla własnych aktywów należących do tej samej kategorii, gdyż okres leasingu odpowiada okresowi ekonomicznej użyteczności danego aktywa (uwzględniając opcje przedłużenia) lub umowa zawiera opcję nabycia składnika aktywów i jest rozsądnie pewne, iż Grupa z tej opcji skorzysta.

Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości poniesionych kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem
‎ lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe
‎ w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy.

Polityka rachunkowości dotycząca leasingu stosowana od 1 stycznia 2019 roku:

Leasingi ujmowane są jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania do zapłaty za te prawa w dniu, w którym leasingowane aktywa dostępne są do użytkowania przez Grupę. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania zaprezentowano w nocie 6.1.

W dacie rozpoczęcia leasingu, zobowiązania leasingowe wyceniane są w kwocie równej bieżącej wartości następujących płatności leasingowych za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu:

●stałe płatności (w tym zasadniczo stałe płatności), pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;

●zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki;

●kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

●cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta
z tej opcji;

●kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Opłaty leasingowe są dyskontowane przy użyciu stopy procentowej leasingu, jeśli stopę tę można z łatwością ustalić, lub krańcowej stopy oprocentowania długu leasingobiorcy.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie a koszt finansowy. Po początkowym ujęciu, zobowiązania leasingowe są wyceniane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartości bilansowe zobowiązań są aktualizowane w celu odzwierciedlenia zmiany w zakresie szacunku okresu leasingu, opcji wykupu, zmiany w opłatach leasingowych i gwarantowanej wartości końcowej oraz modyfikacji umowy leasingu.

Okres leasingu to nieodwoływalny okres leasingu; okresy objęte opcją przedłużenia i wcześniejszego zakończenia leasingu są uwzględnione w okresie leasingu, jeśli istnieje rozsądna pewność, że leasing będzie przedłużony lub umowa zostanie wcześniej zakończona.

Na 31 grudnia 2024 r. Grupa posiadała następujące grupy rzeczowych aktywów trwałych z uwzględnieniem prawa do użytkowania aktywów:

|  |  | 2024 |  |  | 2023
Grupa rzeczowych aktywów trwałych | Wartość brutto | Umorzenie i odpisy aktualizujące | Wartość netto | Wartość brutto | Umorzenie i odpisy aktualizujące | Wartość netto
Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) | 36 862 | 403 | 36 459 | 28 840 | 1 780 | 27 060
w tym leasing | 13 745 | 1 524 | 12 221 | 4 599 | 1 089 | 3 510
Budynki i budowle | 108 268 | 12 513 | 95 755 | 146 157 | 44 943 | 101 214
w tym leasing | 33 476 | 6 347 | 27 129 | 42 617 | 14 431 | 28 186
Urządzenia techniczne i maszyny | 67 911 | 9 165 | 58 746 | 99 078 | 53 283 | 45 795
w tym leasing | 33 870 | 5 243 | 28 627 | 37 006 | 9 193 | 27 813
Środki transportu | 73 149 | 15 634 | 57 515 | 95 737 | 49 359 | 46 378
w tym leasing | 49 813 | 9 426 | 40 387 | 53 730 | 19 926 | 33 804
Inne środki trwałe | 10 830 | 2 738 | 8 092 | 24 906 | 17 077 | 7 829
w tym leasing | 281 | 143 | 138 | 199 | 48 | 151
Środki trwałe w budowie | 91 389 | - | 91 389 | 5 624 | - | 5 624
Razem | 388 409 | 40 453 | 347 956 | 400 342 | 166 442 | 233 900

Grupa zawarła umowy leasingu na okres od 3 do 5 lat. Umowy leasingu obejmują głównie środki transportu oraz najmy biur, magazynów i prawa wieczystego użytkowania gruntów. Umowy te zawierają w większości (za wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów) opcję przedłużenia po zakończeniu okresu podstawowego. Dodatkowo zawarte umowy leasingu środków transportu dają Grupie prawo odkupienia przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy.

Zadłużenie z tytułu leasingu opisano w Nocie 3.5.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

| Grunty w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu | Budynki i budowle | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Inne środki trwałe | Środki trwałe w budowie | Wartości niematerialne i prawne | Razem
Wartość netto na 1 stycznia 2023 r. | 35 663 | 94 234 | 43 513 | 45 029 | 7 629 | 3 709 | 13 546 | 243 322
Zwiększenia: |  |  |  |  |  |  |  |
Zakup | - | 132 | 5 678 | 5 542 | 3 394 | 6 835 | 1 167 | 22 748
Leasing | - | 15 435 | 4 078 | 11 608 | 49 | - | - | 31 170
Przyjęcie środków trwałych | - | 296 | 1 068 | 2 800 | 168 | (1 711) | 2 229 | 4 850
Pozostałe, w tym korekty reklasyfikacyjne | - | 2 636 | (543) | (3 143) | (185) | (3 036) | (1 038) | (5 309)
Zmniejszenia: |  |  |  |  |  |  |  |
Amortyzacja | 410 | 10 727 | 7 571 | 13 495 | 2 621 | - | 2 003 | 36 827
Sprzedaż oraz likwidacja | - | - | 15 | 940 | 135 | - | - | 1 090
Pozostałe | 8 119 | (6) | 317 | 341 | - | 132 | - | 8 903
Różnice kursowe z przeliczenia | (74) | (798) | (96) | (682) | (470) | (41) | (296) | (2 457)
Wartość netto na 31 grudnia 2023 r. | 27 060 | 101 214 | 45 795 | 46 378 | 7 829 | 5 624 | 13 605 | 247 505
Wartość netto na 1 stycznia 2024 r. | 27 060 | 101 214 | 45 795 | 46 378 | 7 829 | 5 624 | 13 605 | 247 505
Zwiększenia: |  |  |  |  |  |  |  |
Zakup w tym: środki trwałe rozwijane we własnym zakresie | - | 557 | 2 185 | 5 128 | 2 725 | 82 428 | 1 252 | 94 275
Leasing | 9 089 | 5 355 | 5 563 | 21 370 | 27 | - | - | 41 404
Przyjęcie środków trwałych | 730 | 1 398 | 14 826 | 2 385 | 424 | (9 605) | 2 389 | 12 547
Pozostałe, w tym: korekty reklasyfikacyjne z zapasów | - | - | - | - | - | 12 946 | - | 12 946
Zmniejszenia: |  |  |  |  |  |  |  |
Amortyzacja | 404 | 12 513 | 9 165 | 15 634 | 2 738 | - | 2 652 | 43 106
Sprzedaż oraz likwidacja | - | - | 439 | 1 937 | 66 | - | - | 2 442
Różnice kursowe z przeliczenia | (16) | (256) | (19) | (175) | (109) | (4) | (62) | (641)
Wartość netto na 31 grudnia 2024 r. | 36 459 | 95 755 | 58 746 | 57 515 | 8 092 | 91 389 | 14 532 | 362 488

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Amortyzacja

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Koszty ogólnego zarządu | 20 793 | 16 745
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług | 22 313 | 20 082
Razem | 43 106 | 36 827

Prawo do użytkowania aktywów w leasingu, zobowiązania leasingowe

Przyjęto następujące uproszczenia dozwolone przez MSSF16:

●nie aktywuje się umów leasingowych w odniesieniu do aktywów niskocennych (poniżej 15 tys. zł),

●pomija się umowy, które ulegną rozwiązaniu w ciągu bieżącego roku.

W trakcie okresów, którego dotyczy sprawozdanie, Grupa nie zawierała umów leasingu na okres krótszy niż 12 m-cy. Zawierane umowy leasingu nie posiadały elementu zmiennego wynagrodzenia dla leasingodawcy.

Opłaty związane z wszystkimi leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskocennych aktywów są ujmowane liniowo jako koszt w wyniku finansowym. Na moment pierwszego zastosowania standardu, dla wszystkich leasingów,
‎ za wyjątkiem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskocennych aktywów, wcześniej sklasyfikowanych jako leasing operacyjny.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Dane dotyczące zastosowania MSSF 16 zaprezentowano w poniższych tabelach:

| GRUNTY, W TYM PRAWO WIECZYSTEGO UŻYTKOWANIA | BUDYNKI I BUDOWLE | URZĄDZENIA TECHNICZNE I MASZYNY | ŚRODKI TRANSPORTU | POZOSTAŁE ŚRODKI TRWAŁE | RAZEM
Wartość netto na dzień 01.01.2023 | 12 032 | 19 240 | 27 330 | 34 817 | 186 | 93 605
Zwiększenie z tytułu przejęcia | - | 296 | 282 | 3 321 | 56 | 3 955
Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing | - | 15 435 | 4 078 | 11 608 | 49 | 31 170
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | (23) | (3 349) | - | (3 372)
Amortyzacja | (385) | (4 618) | (3 558) | (10 409) | (38) | (19 008)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | - | 1 163 | - | 1 163
Pozostałe | (8 136) | (1 926) | (296) | (3 347) | (102) | (13 807)
Różnice kursowe z przeliczenia | (1) | (241) | - | - | - | (242)
Wartość netto na dzień 31.12.2023 | 3 510 | 28 186 | 27 813 | 33 804 | 151 | 93 464
Wartość netto na dzień 01.01.2024 | 3 510 | 28 186 | 27 813 | 33 804 | 151 | 93 464
Zwiększenie z tytułu przejęcia | - | - | - | 397 | - | 397
Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing | 9 089 | 3 340 | 5 586 | 21 370 | 27 | 39 412
Zwiększenie z tytułu nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe | - | 2 016 | - | - | - | 2 016
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | (1 432) | (10 093) | - | (11 525)
Amortyzacja | (378) | (6 347) | (3 936) | (9 426) | (40) | (20 127)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | 596 | 6 111 | - | 6 707
Pozostałe | - | - | - | (1 776) | - | (1 776)
Różnice kursowe z przeliczenia | - | (66) | - | - | - | (66)
Wartość netto na dzień 31.12.2024 | 12 221 | 27 129 | 28 627 | 40 387 | 138 | 108 502

| Wartość netto
31.12.2024 | 31.12.2023
Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) | 12 221 | 3 510
Budynki i budowle | 27 129 | 28 186
Urządzenia techniczne i maszyny | 28 627 | 27 813
Środki transportu | 40 387 | 33 804
Inne środki trwałe | 138 | 151
Wpływ razem | 108 502 | 93 464

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

##### 6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. Grupa nie posiadała umownych zobowiązań związanych
‎ z umowami zakupu aktywów trwałych oraz zawartych umów leasingu, co do których okres leasingu jeszcze się nie rozpoczął i nie zostały wykazane w zobowiązaniach leasingowych w tym zakresie.

#### 6.2.WARTOŚĆ FIRMY

Wartość firmy powstaje w wyniku rozliczenia nabycia przedsięwzięć metodą nabycia – szczegóły opisanej poniżej.

Zasady rachunkowości dotyczące utraty wartości firmy opisano w Nocie 6.3.

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Wartość firmy na początek okresu | 40 217 | 41 588
Zwiększenia | 2 909 | 349
Zmniejszenia | (78) | (409)
Różnice kursowe z przeliczenia | (288) | (1 311)
Wartość firmy na koniec okresu | 42 760 | 40 217
W tym z tytułu nabycia: |  |
ONDE S.A. | 18 274 | 18 274
Erbud Holding GmbH | 16 390 | 16 678
Pozostałe | 8 096 | 5 265

#### 6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH

Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów trwałych, jeżeli zachodzą przesłanki utraty wartości oraz dodatkowo, co najmniej raz w roku, dla wartości firmy. Wartość odzyskiwaną ustala się na najniższym możliwym poziomie, tj. dla pojedynczego składnika aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do której dany składnik aktywów należy.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy ocenia się, czy istnieją obiektywne przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości składnika bądź grupy rzeczowych aktywów trwałych. Jeśli przesłanki takie istnieją, ustala się szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika (wartość odzyskiwalną) i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia również, czy występują przesłanki wskazujące na to, że ujęty w poprzednich okresach odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości powinien być zmniejszony lub całkowicie odwrócony.

Utrata wartości firmy

Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości przynajmniej raz w roku. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu jako pomniejszenie wartości firmy i odnoszona w rachunek wyników, dodatkowo nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych.

W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy alokowana jest do ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W przypadku zbycia działalności wchodzącej w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, odnoszącą się do zbytej działalności wartość firmy uwzględnia się w wartości bilansowej przy ustalaniu zysku lub straty z tytułu zbycia.

Test na utratę wartości przez wartość firmy, który został przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2024 r., nie wykazał potrzeby dokonania odpisu z tytułu utraty wartości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.4.ZAPASY

W ramach poszczególnych grup zapasów ujmowane są głównie następujące pozycje:

●Materiały: elementy składowane w miejscach magazynowania przeznaczone do wykorzystania
w procesach produkcyjnych, zwłaszcza do zużycia w działalności budowlanej;

●Towary;

●Produkcja w toku;

●Produkty gotowe;

●Projekty OZE.

Materiały wycenia się w cenie nabycia, a ich rozchód przy zastosowaniu metody „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”. Produkcję w toku oraz wyroby gotowe wycenia się w wysokości kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny, wraz
‎ z odpowiednim narzutem pośrednich kosztów produkcji ustalonym przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Na dzień bilansowy zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i ceny sprzedaży netto.

Do materiałów Grupa zalicza składowane na terenach budów składniki zapasów o ogólnym przeznaczeniu, niskim stopniu przetworzenia, które mogą w prosty sposób oraz bez ponoszenia istotnych kosztów zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane (w przypadku, gdy okażą się niepotrzebne do realizacji danego kontraktu). Składnikami zapasów nie są natomiast elementy składowane na terenach budów o przeznaczeniu specyficznym dla danej budowy lub przetworzone we własnym zakresie lub przez podwykonawcę, takie co do których nie jest pewne, iż w prosty sposób mogą zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane. Takie pozycje odnoszone są bezpośrednio w koszt kontraktu i włączane są w tym samym do wyceny kontraktu według stopnia zaawansowania (szczegóły opisano w Nocie 2.1.).

Jako projekty OZE Grupa identyfikuje osobną kategorię produktów gotowych, którymi są rozwijane we własnym zakresie projekty farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Projekty OZE wyceniane są według niższej z dwóch wartości – kosztu wytworzenia i możliwej ceny do uzyskania ze sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto jest to szacowana cena sprzedaży oceniana przez Zarząd na podstawie danych rynkowych.

| 2024 | 2023
Materiały | 49 557 | 34 063
Produkcja w toku | 5 885 | 2 192
Produkty gotowe | 4 231 | 366
Towary | 2 858 | 1 421
Projekty OZE | 111 364 | 102 250
Wartość brutto zapasów | 173 895 | 140 292
Odpisy aktualizujące wartość zapasów | 1 556 | 628
Wartość netto zapasów | 172 339 | 139 664

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.5.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE

Do należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałych Grupa zalicza przede wszystkim należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych (głównie z tytułu wystawionych faktur wynikających z realizacji przez Spółkę kontraktów budowlanych) oraz należności budżetowe, w tym należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych oraz z tytułu podatku od towarów i usług.

Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 30 do 180 dni, ujmowane są
‎ w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych. Należności z tytułu dostaw i usług utrzymywane są w celu ściągnięcia oraz spełniają test SPPI, w związku z tym na dzień bilansowy pozycje te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego wyliczonego przy zastosowaniu modelu strat oczekiwanych.

Należności budżetowe ujmuje się w wysokości kwoty należnej Grupie zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami.

MSSF 9 wymaga oszacowania oczekiwanej straty dla aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły, czy też nie, przesłanki na utratę wartości. W przypadku należności handlowych, Grupa stosuje podejście uproszczone i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu początkowego ujęcia należności.

Dla należności handlowych, które w oparciu o przeprowadzoną analizę portfelową zostały ocenione jako należności, które nie utraciły wartości, oszacowanie ewentualnych odpisów aktualizacyjnych jest oparte na wykorzystaniu matrycy odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych (okresów przeterminowania), przy zastosowaniu współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustala się w oparciu o dane historyczne (wyliczone na bazie ostatnich 5 lat) skorygowane o wpływ przyszłych czynników.

W analogiczny sposób Grupa kalkuluje odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności z tytułu kaucji oraz aktywów z tytułu kontraktów budowlanych; salda w odniesieniu do których termin płatności nie upłynął zaliczane są do przedziału „nieprzeterminowane” w matrycy odpisów, a odpis liczony jest przy uwzględnieniu współczynnika nieściągalności dla należności nieprzeterminowanych.

Dla należności handlowych, dla których istnieją przesłanki do utraty wartości (np. należności sporne), utworzono specyficzne dodatkowe odpisy w zależności od indywidualnej oceny ich odzyskiwalności.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny (dotyczy należności z tytułu kaucji), wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto, odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku
‎z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

|  | 2024 |  | 2023
| Wartość brutto | Odpis | Wartość netto | Wartość brutto | Odpis | Wartość netto
Należności z tytułu dostaw i usług | 510 560 | 52 122 | 458 438 | 538 677 | 59 144 | 479 533
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych | 3 958 | - | 3 958 | 82 | - | 82
Należności z tytułu podatku VAT | 18 970 | - | 18 970 | 23 633 | - | 23 633
Pozostałe należności budżetowe | 1 616 | - | 1 616 | - | - | -
Pozostałe należności | 25 474 | 82 | 25 392 | 43 828 | 1 210 | 42 618
Razem | 560 578 | 52 204 | 508 374 | 606 220 | 60 354 | 545 866

W pozycji pozostałe należności prezentowane są przede wszystkim należności z tytułu sprzedaży środków trwałych, wpłacone wadia i kaucje.

‎

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw i usług zaprezentowano w tabeli poniżej:

| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023
Odpisy aktualizujące na początek okresu | 60 354 | 49 176
Utworzenie/odwrócenie odpisów indywidualnych | 5 396 | 5 733
Utworzenie odpisów wg matrycy odpisów | 3 994 | 7 316
Wykorzystanie odpisów indywidualnych | (17 909) | (1 168)
Pozostałe | 724 | 98
Różnice kursowe z przeliczenia | (355) | (801)
Odpisy aktualizujące na koniec okresu, w tym | 52 204 | 60 354
Odpis wyliczony na bazie matrycy | 22 415 | 18 421
Odpis indywidualny | 29 789 | 41 933

| 2024 | 2023
Należności nieprzeterminowane | 278 382 | 321 801
Należności przeterminowane | 180 056 | 157 732
Do 1 miesiąca | 78 631 | 37 580
1-3 miesięcy | 38 635 | 37 362
3-6 miesięcy | 2 502 | 32 600
6 miesięcy - 1 rok | 16 590 | 14 777
Powyżej 1 roku | 43 698 | 35 413
Razem należności z tytułu dostaw i usług netto | 458 438 | 479 533

Na należności sporne zostały utworzone odpisy aktualizujące w oparciu o oszacowane zdyskontowane przepływy pieniężne.

Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności z tytułu dostaw i usług.
‎ Nie występuje jednakże koncentracja ryzyka kredytowego dotyczącego należności z tytułu dostaw i usług, gdyż Grupa posiada dużą liczbę klientów krajowych. Wszystkie należności, za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym, są przez Grupę oceniane jako należności o najwyższym wewnętrznym ratingu kredytowym. Dla wszystkich należności za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym z tytułu utraty wartości, Grupa szacuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

#### 6.6.POZOSTAŁE AKTYWA

Pozycja Ubezpieczenia to przedpłaty dokonywane przez Grupę z tytułu umów ubezpieczeń dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujmowane są one w ramach rachunku wyników stosownie do upływu czasu.

W pozycji Przedpłaty Grupa ujmuje kwoty uiszczone na poczet zawartych umów przedwstępnych nabycia udziałów
‎ w Spółkach niespełniające definicji derywatów zgodnie z MSSF 9.

| 2024 | 2023
Ubezpieczenia | 5 285 | 3 776
Pozostałe | 4 359 | 4 220
Razem | 9 644 | 7 996

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.7.REZERWY

Rezerwy obejmują głównie rezerwy na naprawy gwarancyjne, rezerwy na świadczenia pracownicze
‎i świadczenia po okresie zatrudnienia oraz rezerwy na sprawy sądowe i sporne.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych wynikają z udzielania przez Spółkę gwarancji na świadczone usługi budowlane. Rezerwę tworzy się w wysokości ustalonej wskaźnikiem procentowym, będącym ilorazem historycznie poniesionych kosztów na naprawy gwarancyjne oraz historycznie ujętych przychodów z tytułu realizacji kontraktów budowlanych. Koszty rezerwy na naprawy gwarancyjne ujmuje się w kosztach sprzedanych usług. W przypadku usług innych niż usługi budowlane, głównie usług serwisowych, rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzy się na podstawie danych historycznych oraz wiarygodnego szacunku kwoty obowiązku z tego tytułu. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne na 31 grudnia 2024 r. zostały oparte na ewidencji napraw gwarancyjnych w latach 2019-2024 i odpowiednio na 31 grudnia 2023 r. - w latach 2019-2023.

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Do grupy tej zalicza się rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, do wypłaty których Grupa zobowiązana jest zgodnie z przepisami prawa oraz regulaminem wynagradzania. Wysokość rezerwy ustalana jest w wartości bieżącej przy zastosowaniu technik aktuarialnych, wymagających przyjęcia pewnych założeń. Założenia niezbędne do wyceny obejmują wysokość stop dyskontowych, prognozowanych stóp zwrotu z aktywów oraz prognozowanych podwyżek wynagrodzeń. Z e względu na złożoność wyceny, przyjęte założenia, a także swój długoterminowy charakter, zobowiązania z tytułu wyżej wymienionych świadczeń są bardzo wrażliwe na zmiany założeń. Wszystkie powyższe założenia są weryfikowane oraz zaktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Rezerwy na sprawy sądowe i sporne

Szczegółowej analizy potencjalnych ryzyk związanych z prowadzonymi sprawami sądowymi, podejmowania decyzji
‎o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w sprawozdaniu finansowym Grupy oraz wysokości rezerwy dokonują departamenty prawne oraz Zarząd.

Rezerwy w podziale na grupy zaprezentowane zostały w poniższej tabeli:

| Rezerwy na naprawy gwarancyjne | Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia | Rezerwy na sprawy sądowe i odszkodowania | Inne | Razem
Stan na 01.01.2023 | 35 765 | 12 801 | 1 432 | 6 404 | 56 402
Zwiększenie | 781 | 4 096 | 134 | 19 055 | 24 066
Rozwiązanie | 346 | 3 702 | 634 | 729 | 5 411
Zwiększenie z tytułu połączenia | 23 | (15) | - | 353 | 361
Wykorzystanie | - | 431 | - | 2 823 | 3 254
Różnice kursowe z przeliczenia | (139) | (730) | - | (750) | (1 619)
Stan na 31.12.2023 | 36 084 | 12 019 | 932 | 21 509 | 70 544
krótkoterminowe | 27 046 | 152 | 896 | 20 529 | 48 623
długoterminowe | 9 038 | 11 867 | 36 | 980 | 21 921
Stan na 01.01.2024 | 36 084 | 12 019 | 932 | 21 509 | 70 544
Zwiększenie | 16 501 | 6 409 | - | 3 954 | 26 864
Rozwiązanie | 13 | 6 277 | - | 15 782 | 22 072
Zwiększenie z tytułu nabycia | 21 | 211 | - | - | 232
Wykorzystanie | 10 916 | 221 | - | 3 436 | 14 573
Różnice kursowe z przeliczenia | (30) | (158) | - | (195) | (383)
Stan na 31.12.2024 | 41 647 | 11 983 | 932 | 6 050 | 60 612
krótkoterminowe | 28 365 | 104 | 896 | 5 530 | 34 895
długoterminowe | 13 282 | 11 879 | 36 | 520 | 25 717

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.8.SPRAWY SPORNE

Zarówno w sprawach, gdzie Grupa Erbud S.A. jest powodem (sprawy o należności) jak i w sprawach gdzie
‎ Grupa Erbud S.A. jest pozwanym (sprawy o zobowiązania), stanowisko Grupy Erbud S.A. oraz jej doradców prawnych świadczy, iż sprawy zostaną rozwiązane na korzyść Grupy Erbud S.A.

Istotne postępowania w których Erbud S.A. jest powodem

Strona sporu | Opis przedmiotu sporu
Pozwany: BEST Deweloper ‎ Sp. z o.o. Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie Data złożenia pozwu: ‎ 06 luty 2023 r. Wartość przedmiotu sporu: 6.050.337,37 zł | Stan sprawy: Powód dochodzi należności za roboty wykonane na inwestycji budynków mieszkalnych wielorodzinnych przy ul. Chrzanowskiego w Szczecnie. Dochodzone pozwem kwoty objęte są fakturami VAT wystawionymi na podstawie protokołów z inwentaryzacji przyjętych i podpisanych przez pozwanego. Dotyczą wykonanych i odebranych przez pozwanego robót.. Żądanie pozwu obejmuje wydanie nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym oraz wniosek o zabezpieczenie. Sąd Okręgowy zarządził wymianę pism procesowych, brak terminu pierwszej rozprawy. Na zgodny wniosek Stron, Sąd postanowieniem z dnia 15.07.2024 r. skierował Strony do mediacji. W toku mediacji Strony zawarły ugodę częściową, zgodnie z którą Best Deweloper zapłacił kwotę ‎ 739.152 PLN wraz z odsetkami kwocie 219.943,30. Brak terminu pierwszej rozprawy. Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy. Należność (4.892.278,61) została objęta odpisem zgodnie z matrycą odpisów.
Pozwany: Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 2 PUM w Szczecinie Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie, VIII Wydział Gospodarczy Data złożenia pozwu: 7 listopada 2022 r. Wartość przedmiotu sporu: 14.435.306,59 zł | ERBUD S.A. domaga się od Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie zmiany umowy z czerwca 2021 r. na wykonanie zadania pn. Budowa budynku „A2” wraz z łącznikiem oraz wykonaniem zagospodarowania terenu w ramach przebudowy z rozbudową budynku „A” Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie poprzez zwiększenie wynagrodzenia Wykonawcy o kwotę 14.435.306,59 zł (brutto) oraz zasądzenie tej kwoty. Pozwany wniósł odpowiedź na pozew. Pierwszy termin rozprawy został wyznaczony na 24.10.2024 r. Sprawa została odroczona bez terminu, a Sąd zawiesił postępowanie na zgodny wniosek Stron. Na 14.03.2025 r. został wyznaczony termin spotkania z udziałem Stron celem omówienia warunków brzegowych zawarcia ugody. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy.
| Łączna wartość pozostałych spraw spornych, w których ERBUD S.A. jest powodem wynosi 24.055.539,99 PLN.

Istotne postępowania, w których Erbud S.A. jest pozwanym

Strona sporu | Opis przedmiotu sporu
Pozwany: Platinum Resort Sp. z o.o. Data złożenia pozwu: 3 grudnia 2018 r. Wartość przedmiotu sporu: 16.301.236,97 zł. Powództwo wzajemne: Pozwany: ERBUD S.A. Data złożenia pozwu: ‎ 27 kwietnia 2019 r. Wartość przedmiotu sporu: 13.516.629,86 zł | ERBUD wniósł do Sądu Okręgowego w Szczecinie wniosek o zabezpieczenie roszczenia pieniężnego w kwocie 5.455.851,09 zł z tytułu naliczonej kary umownej za odstąpienie od umowy z 26 stycznia 2017 r. o roboty budowlane na realizację projektu pn. „Budowa kompleksu hotelowego czterogwiazdkowego składającego się z: Trzech budynków hotelowych wraz z zagospodarowaniem terenu przy ul. Żeromskiego w Świnoujściu” poprzez obciążenie hipoteką przymusową łączną nieruchomości należących do Platinum Resort Sp. z o.o. Postanowieniem z 19 listopada 2018 r. Sąd udzielił zabezpieczenia poprzez wpis hipoteki przymusowej do ksiąg wieczystych w/w nieruchomości, Sąd przeprowadził dowód z zeznań świadków. W sprawie zostanie przeprowadzony dowód z opinii biegłego. Sąd postanowił dopuścić dowód z opinii biegłego. Treść opinii jest korzystna dla Spółki. W dniu 17 kwietnia 2024 r. Sąd zasądził na rzecz Erbud S.A.: •kwotę 14 600 577,00 złotych z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od kwot 5 455 851,09 zł od 01.06.2018 r. i od kwoty 9 144 725,89 zł od 25.10.2018 r. kwotę 19 311,00 zł za koszty postępowania zabezpieczającego; •oddalił powództwo w pozostałym zakresie. •oddalił powództwo wzajemne Platinum Resort.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Strona sporu | Opis przedmiotu sporu
| Odbyła się rozprawa apelacyjna. Wyrok SA ma być ogłoszony 11.03.2025 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne.
Powód: Silesia Property sp. z o.o. Data złożenia pozwu: 23 grudnia 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 52.686.247,51 PLN | Pozwem z 23 grudnia 2024 r. Silesia Property Sp. z o.o. domaga się Erbud S.A. zapłaty kwoty 52.686.247,51 zł tytułem zwrotu kosztów zastępczego wykonania prac w zakresie wymiany dachu (w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej) zrealizowanego przez Erbud S.A. w związku z realizacją umowy z 25 sierpnia 2010 r. na projekt i budowę galerii Silesia City Center przy ul. Chorzowskiej 107 w Katowicach. 25 lutego 2025 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Silesia Property Sp. z o.o. przez Zespół Orzekający w całości ze względu na: brak skutecznego zapisu na sąd polubowny, charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy, czy wreszcie zarzut przedawnienia. Obecnie Strony oczekują na ostateczne ukonstytuowanie się Zespołu Orzekającego oraz uzgodnienie harmonogramu postępowania. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem Arbitrażowym: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną.
Powód: Województwo Wielkopolskie Data złożenia pozwu: 15 października 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 7.700.000 PLN | Pozwem z 15 października 2024 r. Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się zasądzenia na jego rzecz od ERBUD S.A. kwoty 7.700.000 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od kwoty 5.790.000 zł za okres od 5 grudnia 2023 r. do dnia zapłaty oraz od kwoty 1.980.000 zł od dnia następującego po dacie doręczenia Pozwu do dnia zapłaty) tytułem kary umownej za opóźnienie w usunięciu wad sufitów stwierdzonych w okresie gwarancji udzielonej na podstawie umowy na budowę budynku biurowego dla Urzędu Marszałkowskiego i Sejmiku Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu przy al. Niepodległości 34. 4 grudnia 2024 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Na dzień 27.03.2025 r. został wyznaczony pierwszy termin rozprawy celem przesłuchania świadków. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną.
Powód: Województwo Wielkopolskie Data złożenia pozwu: 11 grudnia 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 12.670.000 PLN | Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się upoważnienia przez Sąd do dokonania na koszt Erbud S.A. projektu naprawczego i wymiany wadliwej elewacji w budynku będącym siedzibą Urzędu w Poznaniu, usytuowanym przy Al. Niepodległości 34 w Poznaniu, na kondygnacji K-0, tj. w holu głównym w ramach gwarancji jakości. Erbud S.A. opracowuje właśnie strategię obrony oraz odpowiedź na pozew, którą musi wnieść do dnia 31.03.2025 r. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Trwa postępowanie dowodowe – procedowany jest dowód z opinii biegłego sądowego. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną.
Powód – Zakłady Azotowe Puławy S.A. Data złożenia pozwu: 09 października 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 18 132 376,00 PLN | Stan sprawy: sąd odmówił wydania nakazu zapłaty i skierował sprawę do rozpoznania na rozprawę. Roszczenie obejmuje karę umowną powoda z tytułu nieukończenia w terminie etapu realizacji robót, tj. kamienia milowego – Podpisanie Protokołu Przekazania Kotła do Eksploatacji, której przedmiotem było zobowiązanie do zrealizowania przez powodów jako Wykonawców w formule „pod klucz” wszystkich dostaw, robót budowlanych i usług niezbędnych do zaprojektowania, wykonania, uruchomienia oraz przekazania do eksploatacji i użytkowania Kotła Parowego K2). Pozwani złożyli odpowiedź na pozew.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Strona sporu | Opis przedmiotu sporu
| Stanowisko zarządu co do sprawy: zarząd widzi możliwości ugodowego zakończenia sprawy. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną.
| Łączna wartość pozostałych postępowań w których ERBUD S.A. jest pozwanym wynosi: 13.428.163,62 PLN

#### 6.9.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania pozostałe obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych, otrzymane zaliczki, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania z tytułu podatków.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej (odpowiadającej wartości nominalnej), a na dzień bilansowy wycenia według zamortyzowanego kosztu.

Otrzymane zaliczki dotyczą głównie wpłat od kontrahentów z tytułu realizacji umów o kontrakty budowlane i ujmuje się je w wartości nominalnej otrzymanej wpłaty.

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń ujmuje się w wartości należnej za wykonaną pracę, naliczonej zgodnie
‎ z zawartymi umowami.

Zobowiązania z tytułu podatków (w tym podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych) ujmuje się w wysokości kwoty wymagającej zapłaty przez Grupę zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami.

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Do grupy tej zalicza się rezerwy na niewykorzystane urlopy. Kalkulowane są one w oparciu o zestawienie niewykorzystanych dni urlopu na dany dzień bilansowy w podziale na poszczególnych pracowników oraz ich dzienne wynagrodzenie brutto powiększone o narzuty ZUS pracodawcy.

| 2024 | 2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 312 199 | 280 620
Zobowiązania budżetowe z tytułu: | 26 014 | 51 358
podatku od towarów i usług | 10 568 | 28 073
podatku dochodowego od osób prawnych | 15 446 | 23 285
Pozostałe zobowiązania | 83 758 | 88 417
z tytułu wynagrodzeń | 16 244 | 14 189
rozliczenia międzyokresowe kosztów | 2 389 | 1 017
krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 33 318 | 35 826
pozostałe podatki | 21 800 | 18 861
inne | 10 007 | 18 524
Razem | 421 971 | 420 395

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.10.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Uzgodnienie zmiany stanu kapitału obrotowego za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. oraz za okres
‎ od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.

| Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2024-12.2024 | Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2023-12.2023
Zmiana stanu rezerw | (9 932) | 16 850
Zmiana stanu zapasów | (32 675) | (61 321)
Zmiana stanu należności | 26 681 | 142 489
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów | 31 297 | (53 191)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | (1 648) | 23 027
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów budowlanych | 148 025 | 117 437
Zmiana stanu kapitału obrotowego | 161 748 | 185 291

#### 6.11.STRUKTURA GRUPY

Jednostki zależne i zasady konsolidacji: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce wtedy, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania w jednostkę,
‎ w którą dokonała inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne zwroty, lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów,
‎ oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych zwrotów poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, w oparciu o spójne zasady rachunkowości. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, zysk lub strata z transakcji skutkującej utratą kontroli ujmowane są w wyniku finansowym.

Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji.

Na datę objęcia kontroli, Grupa ustala czy jednostka, nad którą objęto kontrolę stanowi przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3 czy grupę aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia.

Rozliczenia nabycia przedsięwzięć dokonuje się metodą nabycia. W metodzie tej możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji nabycia przedsięwzięć wycenia się w wartości godziwej przekazanych przez Grupę aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia. Nadwyżka ceny przejęcia, wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów oraz udziałów niekontrolujących nad wartością godziwą przejętych aktywów netto, z uwzględnieniem wyjątków wymienionych w MSSF 3, stanowi wartość firmy.

W przypadku transakcji nabycia aktywów nie stanowiącej nabycia przedsięwzięcia, cenę nabycia alokuje się
‎ do poszczególnych nabytych składników aktywów na bazie ich relatywnych wartości godziwych. Koszty transakcyjne podlegają ujęciu w wartości początkowej nabytych aktywów trwałych. W transakcji nabycia aktywów nie powstaje wartość firmy.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności, inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej.

Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej, stosuje się wymogi
‎ MSR 28. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”, jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie
‎ z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Struktura Grupy

Na dzień 31 grudnia 2024 r. w skład Grupy wchodzi Jednostka Dominująca Erbud S.A. oraz jednostki zależne, konsolidowane metodą pełną oraz jednostki, które nie są pod kontrolą Erbud S.A., konsolidowane metodą praw własności.

| Udział Jednostki Dominującej w kapitale (równy posiadanym prawom głosu) |
Lp. | Nazwa jednostki | Siedziba | Zakres działalności | 2024 | 2023
| Udziały posiadane bezpośrednio |  |  |  |
1 | ONDE S.A. | Toruń | Budownictwo drogowe i odnawialne źródła energii | 60,67% | 60,67%
2 | Erbud International Sp. z o.o. | Rzeszów | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00%
3 | Erbud Construction Sp. z o.o. | Toruń | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00%
4 | MOD21 GmbH | Dusseldorf, Niemcy | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00%
5 | Erbud Shared Services Sp. z o.o. | Warszawa | Usługi wsparcia | 100,00% | 100,00%
6 | Erbud Holding Deutschland GmbH | Dusseldorf, Niemcy | Usługi zarządzania | 100,00% | 100,00%
7 | Hebud Sp. z o.o. w likwidacji | Mińsk, Białoruś | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00%
8 | JV WMER Matoc Poland Sp.z o.o | Warszawa | Usługi budowlane | 100,00% | 50,00%
9 | JV PABC Sp. z o.o. | Warszawa | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00%
10 | MOD21 Sp.z o.o. | Ostaszewo | Budownictwo modułowe z drewna | 98,00% | 98,00%
11 | Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. | Warszawa | Usługi budowlane | 0,00% | 43,00%
12 | Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. | Łódź | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 99,00% | 99,00%
13 | Tauron Serwis Sp. z o.o. | Jaworzno | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 4,00% | 4,00%
| SUMA |  |  |  |

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

| Udziały Jednostki Dominującej pośredniego szczebla (odpowiadający posiadanym prawom głosu)
Lp. | Nazwa jednostki | Siedziba | Zakres działalności | 2024 | 2023
| Udziały posiadane pośrednio |  |  |  |
1 | IVT Beteiligungs GmbH | Dusseldorf, Niemcy | celowa | 100,00% | 100,00%
2 | IVT Weiner + Reimann GmbH | Oberhausen, Niemcy | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00%
3 | IVT Menzenbach GmbH | Oberhausen, Niemcy | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00%
4 | WTL20 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
5 | WTL40 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
6 | WTL80 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
7 | WTL100 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
8 | WTL120 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
9 | WTL130 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
10 | WTL140 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
11 | WTL150 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
12 | WTL160 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
13 | WTL170 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
14 | IDE Projekt Sp. z o.o. | Toruń | Usługi projektowe | 100,00% | 100,00%
15 | Satchwell Polska Toruń Sp. z o.o. | Toruń | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00%
16 | Solar Serby Sp. z o.o. | Warszawa | odnawialne źródła energii | 50,00% | 50,00%
17 | Elektrownia DEPVPL 22 sp. z o.o. | Toruń | odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
18 | KWE Spółka z o.o. | Warszawa | odnawialne źródła energii | 50,00% | 50,00%
19 | IKR GmbH | Bitterfeld - Wolfen | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00%
20 | WTL50 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
21 | WTL210 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
22 | WTL270 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
23 | Park Słoneczny Ciechanów Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
24 | Park Lewałd Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
25 | FW Gumienice Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
26 | Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. | Warszawa | Odnawialne źródła energii | 0,00% | 50,00%
27 | DEVOZE Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
28 | Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | Warszawa | Odnawialne źródła energii | 50,00% | 50,00%
29 | PV KADŁUBIA 2 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
30 | PV SZCZEPANÓW Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00%
31 | ONDE GmbH | Niemcy, Dusseldorf | Rozwój działalności wykonawczej w OZE | 100,00% | 100,00%
32 | Invest PV Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 0,00% | 100,00%
33 | SPV Czerwona Woda Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 0,00% | 100,00%
34 | ONDE DEV 1 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
35 | ONDE DEV 2 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
36 | ONDE DEV 3 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
37 | ONDE DEV 4 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
38 | ONDE DEV 5 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
39 | ONDE DEV 6 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
40 | ONDE DEV 7 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
41 | ONDE DEV 8 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
42 | Farma Fotowoltaiczna Żabów Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00%
43 | CKTiS Sp. z o.o. | Biała | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 0,00%

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Udziały spółek współzależnych konsolidowane metodą praw własności i klasyfikowane jako długoterminowe aktywa finansowe:

| Długoterminowe aktywa finansowe | 31.12.2024 | 31.12.2023
| Azuryt 6 Investments Sp. z o.o. | 13 004 | 13 904
| KWE Sp. z o.o. | 10 133 | 10 619
| Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. | - | 4 891
| Tauron Serwis Sp. z o.o. | 490 | 490
| Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. | - | 1 557
| Neo Solar Kazimerz Biskupi Sp. z o.o. | 22 084 | 22 421
| ONDE GmbH | - | 116
| Razem | 45 711 | 53 998

Dla istotnych inwestycji konsolidowanych metodą praw własności, podstawowe dane finansowe za okres zakończony 31.12.2024 r. przedstawiono poniżej:

| Solar Serby Sp. z o.o. | KWE SP. Z O.O. | Neo Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o.
Wybrane pozycje bilansowe: |  |  |
AKTYWA, w tym: | 11 097 | 5 651 | 13 559
Aktywa trwałe | 9 111 | 4 649 | 8 041
Aktywa obrotowe w tym: | 1 986 | 1 002 | 5 518
Środki pieniężne | 3 | 4 | 148
PASYWA, w tym: | 11 097 | 5 651 | 13 559
Kapitał własny | (2 221) | (1 926) | 1 691
Pozostałe rezerwy | - | 24 | -
Zobowiązania długoterminowe, w tym: | 10 292 | 7 455 | 11 502
Zobowiązania finansowe | 10 292 | 7 455 | 11 502
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: | 3 026 | 98 | 366
Zobowiązania finansowe | 2 338 | - | -
Skrócony rachunek wyników: |  |  |
Zysk netto za okres obrotowy | (1 799) | (971) | (674)
Inne pozycje wynikowe: |  |  |
Wynik na działalności finansowej | (233) | 349 | (602)

Okres obrachunkowy spółek współzależnych jest taki sam jak w jednostce dominującej GK Erbud. W spółkach tych nie występują żadne ograniczenia co do dysponowania środkami pieniężnymi w przypadku potencjalnych wypłat dywidend i spłat pożyczek.

Pozostałe spółki wykazały wynik finansowy o nieistotnym znaczeniu.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

W sprawozdaniu finansowym Grupa zaprezentowała nabycia jednostek obejmujących grupę aktywów niestanowiących przedsięwzięcia, nabycia udziałów w jednostkach współkontrolowanych i nabycie jednostki stanowiące przedsięwzięcie.

Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych

W dniu 15 marca 2024 r. nastąpiła sprzedaż 100% udziałów w spółkach PV Invest Sp. z o.o. oraz SPV Czerwona Woda Sp. z o.o. będących właścicielami farm fotowoltaicznych o łącznej mocy 23,1 MW do jednostki niepowiązanej. Cena transakcji wyniosła ok. 20,7 mln zł i składała się z części stałej (ok. 19 mln zł) oraz części zmiennej (ok. 1,7 mln zł), której wypłata uzależniona jest od wypełnienia części warunków umownych. Wynik na sprzedaży realizowanych projektów elektrowni fotowoltaicznych zaprezentowano w szyku rozwartym w liniach Przychody ze sprzedaży dóbr i usług oraz Koszt sprzedanych dóbr i usług.

Sprzedaż udziałów w jednostce współkontrolowanej

W dniu 08 marca 2024 r. nastąpiła sprzedaż 50% udziałów w spółce Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. do jednostki niepowiązanej. Cena transakcji wyniosła ok. 30 mln zł i została skorygowana o wartość kapitału obrotowego netto oraz wartość zadłużenia netto Farmy Wiatrowej Szybowice z dnia zawarcia Umowy Sprzedaży Udziałów. Wynik na sprzedaży udziałów zaprezentowano w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów w linii „Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej”.

Nabycie jednostek obejmujących grupę aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia

W dniu 21 maja 2024 r. Spółka ONDE S.A. zawarła umowę nabycia 100% udziałów w spółce Farma Fotowoltaiczna FW Żabów będącej właścicielem projektu elektrowni fotowoltaicznej o mocy przyłączeniowej 63 MW, zlokalizowanej w województwie zachodniopomorskim. Projekt fotowoltaiczny znajduje się na zaawansowanym etapie rozwoju oraz posiada wydane warunki przyłączenia do sieci elektroenergetycznej.

Cena nabywanych udziałów została ustalona na zasadach rynkowych, wyniosła 38,2 mln zł i została rozliczona w środkach pieniężnych. Koszty transakcyjne były nieistotne. W skład majątku spółki wchodzi umowa dzierżawy gruntów określająca powierzchnię pod budowę farmy fotowoltaicznej, decyzje środowiskowe, warunki zabudowy, warunki przyłączenia oraz środki pieniężne. W ocenie Zarządu, transakcja stanowi nabycie aktywów, a nie przedsięwzięcia, stąd wartość nadwyżki wpłaconych środków pieniężnych nad wartością księgową aktywów netto, została alokowana do aktywów spółki - tj. zapasów - projektów OZE.

Nabycie przedsiębiorstwa stanowiące przedsięwzięcie

Dnia 1 stycznia 2024 r. spółka Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. nabyła 145.850 Akcji imiennych Serii A stanowiących 100% kapitału zakładowego CKTiS SA z siedzibą w Starej Białej od podmiotu niepowiązanego. Cena zakupu Akcji wyniosła 14.990.463,00 PLN tj. kwota za 1 akcję wyniosła 102,78 PLN. CKTiS SA świadczy kompleksowe usługi w branży mechanicznej i budowlanej dla przemysłu energetycznego, chemicznego, rafineryjnego i petrochemicznego w zakresie wykonywania remontów, modernizacji, inwestycji i bieżącego utrzymania ruchu. Koszty transakcyjne dotyczące tej inwestycji były nieistotne. Przejęcie CKTIS SA spowodowało, że Grupa Erbud jest w stanie oferować jeszcze większy zakres usług serwisowych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

Od 1 stycznia 2024r. CKTiS SA jest konsolidowana, jak pozostałe spółki z segmentu przemysłu i prezentowana jest również w segmencie przemysłu w kraju. Transakcja stanowi w rozumieniu MSSF3 nabycie przedsiębiorstwa.

| 01.01.2024 | Wycena do wartości godziwej | 01.01.2024
Rzeczowe aktywa trwałe | 7 161 | 537 | 7 698
Wartości niematerialne | 4 | 2 300 | 2 304
Udziały i akcje | - |  |
Nieruchomości inwestycyjne | - |  |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych | 1 148 | - | 1 148
Zapasy | 536 | (273) | 263
Należności | 7 222 | - | 7 222
Rozliczenia międzyokresowe | 112 | - | 112
Aktywa na odroczony podatek | 268 | - | 268
Aktywa (A) | 16 451 | 2 564 | 19 015
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe | 3 565 | - | 3 565
Rezerwy | 830 | 2 539 | 3 369
Zobowiązania (B) | 4 395 | 2 539 | 6 934
Wartość godziwa aktywów netto (A-B) | 12 056 | 25 | 12 081
Udział udziałowców nieposiadających kontroli wycenionym według proporcjonalnego udziału w aktywach netto (C) | - |  |
Cena nabycia (zapłacona przelewem) (D) |  |  | 14 990
Razem cena nabycia |  |  | 14 990
Zysk na nabyciu |  |  |
WARTOŚĆ FIRMY |  |  | 2 909

Przeszacowania aktywów do wartości godziwej dotyczą wyceny wzajemnych relacji z klientami uwzględnione w pozycji wartości niematerialne i prawne. Grunty i budynki zostały wycenione na podstawie operatu szacunkowego sporządzonego przez niezależnego biegłego. Natomiast w toku analizy zobowiązań i ryzyk spółki zidentyfikowano nieznane na moment przejęcia ryzyka, które zostały odpowiednio pokryte odpisami aktualizującymi zapasy oraz rezerwami.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.12.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji zawartych przez Grupę z podmiotami powiązanymi w ramach
‎ Grupy Erbud S.A. za okres zakończony dnia 31 grudnia 2024 r. oraz za okres zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.:

|  | 2024 | 2023
|  | Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną | Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną
| Należności z tytułu dostaw i usług | 279 | 6 464
| Udzielone pożyczki | 29 753 | 22 417
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 24 | -
| Przychody ze sprzedaży | 11 385 | 20 373
| Przychody z tytułu odsetek od pożyczek | 1 900 | 1 231

Transakcje z kluczowymi członkami kadry kierowniczej

Wynagrodzenie naliczone za rok obrotowy członkom Zarządu Jednostki Dominującej oraz członkom Rady Nadzorczej otrzymane od Grupy zaprezentowano w poniższej tabeli:

| 2024 | 2023
Zarząd |  |
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) | 5 926 | 10 591
Rada Nadzorcza |  |
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) | 1 083 | 819
Razem | 7 009 | 11 410

Na poszczególne dni bilansowe osoby zarządzające (członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej) posiadały następującą liczbę akcji (wszystkie akcje są akcjami zwykłymi):

|  | 2024 |  | 2023
Akcjonariusz | Liczba akcji/głosów | % udziału w kapitale zakładowym w głosach na WZA | Liczba akcji/głosów | % udziału w kapitale zakładowym w głosach na WZA
Dariusz Grzeszczak (bezpośrednio i pośrednio) | 2 553 460 | 21,40% | 2 553 460 | 21,40%
Jacek Leczkowski | 5 112 | 0,04% | 5 112 | 0,04%
Agnieszka Głowacka | 3 938 | 0,03% | 3 938 | 0,03%
Albert Durr | 26 354 | 0,22% | 26 354 | 0,22%
Roland Bosch | 10 000 | 0,08% | 10 000 | 0,08%
Razem | 2 598 864 | 21,77% | 2 598 864 | 21,77%

Na dzień przekazania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, członkowie Zarządu oraz prokurenci nie posiadają żadnych świadczeń opartych na akcjach.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

6. NOTY POZOSTAŁE

#### 6.13.STRUKTURA ZATRUDNIENIA

| 2024 |  | 2023
Pracownicy fizyczni | 1 450 |  | 1 402
Pracownicy umysłowi | 1 359 |  | 1 294
Wszyscy pracownicy | 2 809 |  | 2 696

#### 6.14.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W dniu 4 lutego 2025 roku Zarząd ERBUD S.A. podjął uchwałę dotycząca zamiaru emisji niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii E („Obligacje”) o następujących parametrach brzegowych:

1) Liczba oferowanych obligacji wyniesie nie więcej niż 75.000 (siedemdziesiąt pięć tysięcy) sztuk;

2) Wartość nominalna i cena emisyjna jednej obligacji wyniesie 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych;

3) Po odliczeniu kosztów emisji środki z emisji Obligacji zostaną wykorzystane na refinansowanie zadłużenia

z tytułu obligacji serii D Emitenta;

4) Obligacje będą oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M (Warsaw Interbank Offered Rate) powiększonej o marżę ustaloną w oparciu o wysokość marży ustalonej w wyniku procesu book-building;

5) Obligacje będą emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone;

6) Obligacje zostaną wyemitowane nie później niż do dnia końca I kwartału 2025 roku;

7) Okres zapadalności Obligacji nie będzie dłuższy niż 4 lata;

8) Obligacje uprawniają wyłącznie do świadczeń pieniężnych;

W dniu 20 lutego 2025 r. po przeprowadzonym „road show” oraz na podstawie książki popytu zarząd ERBUD S.A. zdecydował o emisji do 75.000 sztuk niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 1.000 PLN każda i maksymalnej łącznej wartości nominalnej wynoszącej do 75.000.000,00 PLN, których data emisji będzie przypadała na dzień 27 lutego 2025 r. („Obligacje”).

Cena emisyjna Obligacji będzie równa ich wartości nominalnej. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej wynoszącej WIBOR 6M powiększonej o marżę w wysokości 3% w skali roku.

Dzień wykupu Obligacji będzie przypadał na dzień 27 lutego 2029 roku, z zastrzeżeniem możliwości ich wcześniejszego wykupu na zasadach opisanych w warunkach emisji mających zastosowanie do Obligacji.

W tym samym dniu tj. 20 lutego 2025 r. Zarząd ERBUD S.A. podjął decyzję o przedterminowym wykupie obligacji serii „D” (kod ISIN: PLERBUD00079).

Zgodnie z warunkami emisji Obligacji, wcześniejszy wykup Obligacji został wykonany w dniu 23 marca 2025 r. W tym dniu Emitent zapłacił za każdą jedną Obligację: (i) kwotę w wysokości wartości nominalnej jednej Obligacji powiększoną o (ii) kwotę naliczonych i niezapłaconych odsetek.

Dniem Ustalenia Praw do przedterminowego wykupu Obligacji był dzień 17 marca 2025 r.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)

Podpisy Członków Zarządu

| Dariusz Grzeszczak /Prezes Zarządu/ | Jacek Leczkowski /Wiceprezes Zarządu/
| Agnieszka Głowacka /Wiceprezes Zarządu/ | Tomasz Wojak /Członek Zarządu/
Warszawa, 24 marca 2025 roku |