SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
ERG S.A.
za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
1
Spis treści
1. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu ......................................................... 3
2. Opis działalności gospodarczej spółki ........................................................................................... 3
3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ............................................... 4
4. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń dla działalności ERG S.A. ......................................................... 6
5. Perspektywy rozwoju działalności spółki .................................................................................... 10
6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ......................................... 11
7. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach ............................................. 11
8. Informacje o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia .................................................................. 14
9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności gospodarczej ERG S.A. ............. 16
10. Informacje o powiązaniach kapitałowych lub organizacyjnych ERG S.A. z innymi podmiotami
oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ........................................ 17
11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego
zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe .................................... 17
12. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek oraz poręczeniach i gwarancjach .. 17
13. Informacje o udzielonych kredytach, umowach pożyczek oraz poręczeniach i gwarancjach .... 19
14. Opis wykorzystania wpływów z emisji ........................................................................................ 20
15. Porównanie wyników finansowych osiągniętych z prognozami ................................................. 20
16. Ocena zarządzania zasobami finansowymi spółki ...................................................................... 20
17. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności ..................................................................................... 21
18. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy za rok
obrotowy ..................................................................................................................................... 21
19. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa ......................................................................................................................... 21
20. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono roczne sprawozdanie
finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na
przyszłe wyniki finansowe ERG S.A. ............................................................................................ 23
21. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ................................................................ 23
22. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem ........................................ 23
23. Wszelkie umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
emitenta ...................................................................................................................................... 23
24. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących............................................................ 23
25. Łączne wynagrodzenie członków rady nadzorczej i członków zarządu spółki ............................ 24
26. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji .... 24
27. Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ............................................. 24
28. Informacja o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych dotychczas akcji ............................................................................. 25
29. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do spółki ............................................................................. 25
30. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ............................................... 25
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
2
31. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych spółki oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu
przypadających na akcje spółki ................................................................................................... 25
32. Informacje o biegłym rewidencie ................................................................................................ 25
33. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego ............................................................ 26
34. Zatwierdzenie Sprawozdania Zarządu z działalności ERG S.A. .................................................... 26
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
3
1. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu
Zastosowane zasady rachunkowości opisane zostały w sprawozdaniu finansowym w nocie 10
sprawozdania finansowego ERG S.A.
2. Opis działalności gospodarczej spółki
Przedmiotem działalności ERG S.A. (dalej: „Emitent”, „Spółka”, „ERG”) jest produkcja na szeroką skalę
nowoczesnych wyrobów z tworzyw sztucznych - folii polietylenowych. Oferta ERG S.A. skierowana jest
głównie do dużych i średnich klientów instytucjonalnych. Są to podmioty o ugruntowanej pozycji na
rynku krajowym i zagranicznym, liderzy w swoich branżach, o bardzo dużym potencjale produkcyjnym
i szerokich możliwościach rozwoju. Wyroby Spółki trafiają głównie do odbiorców z branży
poligraficznej, przemysłowej, automotive i spożywczej. Produkty ERG S.A. charakteryzują się wysoką i
powtarzalną jakością, co zapewnia wdrożony System Zarządzania Jakością FSSC 22000 wersja 5.1 oraz
zatrudnianie wykwalifikowanych specjalistów z zakresu przetwórstwa tworzyw sztucznych.
Podstawowy asortyment wyrobów foliowych oferowanych przez ERG S.A. przedstawia się
następująco:
• Folie do pakowania mrożonek,
• Folie do laminowania,
• Folie głęboko tłoczone (moletowane),
• Folie EVA,
• Folie opakowaniowe,
• Folie termokurczliwe,
• Folie ochronne,
• Worki i woreczki,
• Folie z barierą na przenikanie tlenu,
• Folie typu otwórz-zamknij,
• Folie z dodatkami funkcyjnymi anty fog czy antystatycznym,
• Folie wytwarzane w technologii MDO
Łączne przychody ze sprzedaży wyrobów foliowych w 2022r wyniosły 114.480 tys. zł i stanowią 96,0%
przychodów ze sprzedaży ogółem.
Spółka ERG S.A. rozwija się i inwestuje w nowoczesne rozwiązania jest otwarta na wciąż rosnące
wymagania Klientów i potrzeby rynkowe starając się sprostać każdemu niestandardowemu
zamówieniu Klienta. Potwierdzeniem tego jest zakończona w czerwcu 2022 roku inwestycja w
nowoczesną linię do produkcji folii wysokobarierowych.
Pozostałe przychody ze sprzedaży łącznie ze sprzedażą handlową w 2022r wyniosły 4.818 tys. zł i
stanowią 4,0% przychodów ze sprzedaży ogółem.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
4
3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
Wybrane istotne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej
Wyszczególnienie
stan na
2022-12-31
Wskaźnik
struktury na
2022-12-31
stan na
2021-12-31
Wskaźnik
struktury na
2021-12-31
Dynamika
w %
Aktywa trwałe
54 568
67,3%
40 876
53,3%
33,5%
Aktywa obrotowe
26 509
32,7%
35 798
46,7%
-25,9%
Aktywa ogółem
81 077
100,0%
76 674
100,0%
5,7%
Kapitał własny
40 490
49,9%
37 359
48,7%
8,4%
Zobowiązania ogółem
40 587
50,1%
39 315
51,3%
3,2%
Zobowiązania długoterminowe
18 523
22,8%
10 592
13,8%
74,9%
Zobowiązania krótkoterminowe
22 064
27,2%
28 723
37,5%
-23,2%
Kapitał własny i zobowiązania ogółem
81 077
100,0%
76 674
100,0%
5,7%
W roku 2022 suma bilansowa wyniosła 81.077 tys. zł i w stosunku do roku poprzedniego wzrosła
o 4.403 tys. zł. Wartość aktywów trwałych r/r wzrosła o 13.692 tys. zł (tj. o 33,5%), co wynikało przede
wszystkim ze realizowanej inwestycji w nową linię produkcyjną. Wartość aktywów obrotowych na
koniec 2022 roku obniżyła się względem stanu na koniec 2021 roku o kwotę 9.289 tys. zł (tj. o 25,9%).
Jest to efektem niższego stanu należności i środków pieniężnych.
Kapitał własny na koniec 2022 roku wzrósł o kwotę 3.131 tys. zł względem wykazanego na koniec 2021
roku. Jest to efektem wypracowanego w roku 2022 zysku netto. Wartość zobowiązań ogółem na koniec
2022 roku wzrosła o kwotę 1.272 tys. zł (tj. o 3,2%) względem roku 2021 na co zasadniczy wpływ miał
wzrost zobowiązań długoterminowych z tytułu kredytu i rozliczeń międzyokresowych, co związane jest
z zakończeniem inwestycji w nową linię technologiczną częściowo sfinansowanej kredytem oraz
otrzymanym dofinansowaniem.
Aktywa trwałe stanowią 67,3% sumy bilansowej, zaś aktywa obrotowe 32,7%. Kapitał własny w
wysokości 40.490 tys. zł stanowi 49,9% sumy bilansowej, natomiast zobowiązania ogółem stanowią
50,1% wartości pasywów.
Wybrane istotne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów (układ kalkulacyjny)
Wyszczególnienie
2022-01-01 -
2022-12-31
2021-01-01 -
2021-12-31
Dynamika
w tys. PLN
Dynamika
w %
Przychody ze sprzedaży
119 298
107 495
11 803
11,0%
Koszt własny sprzedaży
99 497
93 445
6 052
6,5%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
19 801
14 050
5 751
40,9%
Pozostałe przychody operacyjne
2 151
2 592
-441
-17,0%
Koszty sprzedaży
2 553
2 135
418
19,6%
Koszty ogólnego zarządu
13 675
12 580
1 095
8,7%
Pozostałe koszty operacyjne
675
296
379
128,0%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
5 049
1 631
3 418
209,6%
Przychody finansowe
454
0
454
0,0%
Koszty finansowe
1 614
443
1 171
264,3%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
3 889
1 188
2 701
227,4%
Podatek dochodowy
738
-360
1 098
-305,0%
zysk (strata) netto za okres
3 151
1 548
1 603
103,6%
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
5
Koszty w układzie rodzajowym
Wyszczególnienie
2022-01-01 -
2022-12-31
2021-01-01 -
2021-12-31
Dynamika
w tys. PLN
Dynamika
w %
Amortyzacja
4 015
3 255
760
23,3%
Zużycie surowców i materiałów
89 943
88 313
1 630
1,8%
Usługi obce
5 311
5 589
-278
-5,0%
Podatki i opłaty
755
732
23
3,1%
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
13 375
13 496
-121
-0,9%
Pozostałe koszty rodzajowe
592
456
136
29,8%
Razem koszty wg rodzaju ogółem:
113 991
111 841
2 150
1,9%
Zmiana stanu produktów
285
-4 176
4 461
-106,8%
Koszty rodzajowe po korekcie
114 276
107 665
6 611
6,1%
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
98 048
92 950
5 098
5,5%
Koszty sprzedaży
2 553
2 135
418
19,6%
Koszty ogólnego zarządu
13 675
12 580
1 095
8,7%
Razem koszty układu kalkulacyjnego
114 276
107 665
6 611
6,1%
W omawianym okresie Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 119.298 tys. zł, co
oznacza wzrost względem roku 2021 o 11,0%. Wzrost wartościowy poziomu sprzedaży w głównej
mierze jest efektem utrzymujących się wysokich poziomów cen surowców. Natomiast, pozytywne
wyniki zanotowane w 2022 roku względem odnotowanych za ten sam okres roku ubiegłego, wynikają
z działań w zakresie efektywności kosztowej oraz polityki sprzedażowej spółki. W trakcie 2022 roku
ponownie jak roku wcześniej pojawił się wzrost cen surowców, ale już nie tak gwałtownie.
Doświadczenia z 2021 roku i działania podjęte wówczas przez Spółkę pozwoliły w 2022 roku na bieżąco
reagować na sytuację na rynku surowców celem zabezpieczenia marżowości sprzedaży.
Na niższy wolumen sprzedaży w 2022 roku w stosunku do adekwatnego okresu roku wcześniejszego
wpływ miała wojna w Ukrainie, co ograniczyło wpływy Spółki z eksportu z kierunków wschodnich.
Koszt własny sprzedaży wzrósł o 6,5%, co głównie wynika z wzrostu cen surowców. W 2022 roku koszty
sprzedaży wzrosły o 418 tys. PLN (tj. 19,6%) względem 2021 roku, co jest efektem rosnących stawek za
transport oraz wzrostu cen materiałów niezbędnych do realizacji procesu transportu. Natomiast koszty
ogólnego zarządu wzrosły o 1.095 tys. PLN (tj. 8,7%) względem adekwatnego okresu roku ubiegłego,
co jest wynikiem prowadzonych testów związanych z uruchomieniem nowej linii produkcyjnej. Testy
te zostały zakwalifikowane do kosztów ogólnego zarządu.
W prezentowanym okresie Spółka osiągnęła zysk z działalności operacyjnej w wysokości 5.049 tys. zł,
co oznacza wzrost wyniku o 3.418 tys. zł względem roku 2021. Na osiągnięty w 2022 roku wynik na
działalności finansowej główny wpływ miały koszty odsetek od posiadanych zobowiązań finansowych.
Wysoki poziom odsetek od kredytów związany był z wielomiesięcznym okresem maksymalnej
ekspozycji kredytowej w kredycie finansującym nową inwestycję. Wpływ w listopadzie 2022 roku
środków z otrzymanego dofinansowania zmniejszyło kwotę kredytu o blisko połowę, co istotnie
zredukowało koszty odsetek od tego kredytu. Dodatkowo na wynik na działalności finansowej wpływ
miał dodatni wynik na zrealizowanych kontraktach terminowych na zabezpieczenie kursu EURO dla
transakcji zakupu nowej maszyny będącej główną częścią nowej linii produkcyjnej.
Rok 2022 Spółka zakończyła zyskiem netto w wysokości 3.151 tys. zł, co oznacza wzrost wyniku o 1.603
tys. zł.
Ważnym wydarzeniem w minionym okresie było zakończenie w czerwcu 2022 roku największej
inwestycji w historii Spółki, której celem jest produkcja nowych folii o całkowicie zmienionych
parametrach fizykochemicznych wpisujących się w zasady gospodarki o obiegu zamkniętym,
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
6
umożliwiających bezproblemowy odzysk odpadów foliowych w procesie recyklingu mechanicznego
poprzez wdrożenie nowej, innowacyjnej technologii produkcji, będącej wynikiem własnych prac B+R.
Dzięki tej inwestycji rozszerzyliśmy portfolio produktów o folie LDPE wytwarzane w technologii MDO
(Machine Direction Oriented). Ich właściwości dają szansę zastąpienia dotychczasowych, złożonych,
wielopolimerowych struktur materiałowych: PET/PE, OPP/PE, BOPA/PE, PET/CPP, PET/Alu/PE,
PET/BOPA/PE przez strukturę mono materiałową opartą tylko na MDO-PE/PE. Spodziewamy się, że
zastosowanie do produkcji opakowań foli jednopolimerowych, obok ewidentnych korzyści
polegających na ułatwieniu oraz obniżeniu kosztów odzysku i przetworzenia do ponownego użycia,
pozwoli również na ograniczenie zużycia surowców. Dodatkowa funkcjonalność nowej linii pozwalająca
na produkcje w technologii 7 warstwowej umożliwia wytwarzanie folii wysokobarierowych dla gazów
oraz, coraz bardziej popularnych, foli typu otwórz-zamknij.
Rok 2022 był także okresem działania Spółki w ciągle trwającej sytuacji pandemicznej związanej z
koronawirusem COVID-19. Dodatkowo rozpoczęta wojna w Ukrainie wpłynęła na kolejne zawirowania
na rynkach finansowych i dostaw. Doświadczenia Spółki z roku 2021 pozwoliły szybciej i lepiej
reagować na kształtującą się sytuację. Niemniej jednak sytuacja ta jest daleka od stabilnej i wymusza
na Spółce działanie w szybko zmieniającym się otoczeniu. Biorąc pod uwagę powyższe zarówno
trwająca sytuacja pandemiczna jak i trwająca wojna na Ukrainie wpłynęły na kształtowanie się
wyników Spółki w 2022 roku.
4. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń dla działalności ERG S.A.
W związku z zaistniałym w 2015 roku wypadkiem w pracy jednego z pracowników ERG S.A., w stosunku
do Spółki pisemnie zgłoszone zostało roszczenie tytułem zadośćuczynienia w kwocie 500 tys. zł tytułem
zwrotu kosztów leczenia w wysokości 18 tys. zł oraz comiesięcznej renty. Z racji faktu, że działalność
ERG S.A. ubezpieczona jest w ramach odpowiedzialności cywilnej, Ubezpieczyciel uznał swoją
odpowiedzialność ubezpieczeniową do wypłaty odszkodowania z tytułu tego zdarzenia. Do dnia
publikacji niniejszego sprawozdania poszkodowanemu pracownikowi przyznane zostało przez
ubezpieczyciela odszkodowanie w łącznej kwocie 298 tys. zł. W skład odszkodowania wchodzi kwota
200 tys. zł tytułem zadośćuczynienia, kwota 17 tys. zł tytułem zwrotu kosztów leczenia oraz 81 tys. zł
tytułem łącznej renty.
W grudniu 2017 r. ERG S.A. powzięła informację, że poszkodowany pracownik złożył pozew sądowy
przeciwko Ubezpieczycielowi ERG S.A., żądając:
- dodatkowej kwoty 300 tys. zł tytułem zadośćuczynienia od Ubezpieczyciela,
- dodatkowego odszkodowania w wysokości 13,5 tys. zł za okres od dnia wniesienia pozwu do dnia
zapłaty,
- wyższej kwoty renty na zwiększone potrzeby własne w wysokości 4,7 tys. zł miesięcznie.
Potencjalne uznanie przez Sąd w/w żądanych przez Poszkodowanego sum wiąże się z przekroczeniem
limitu odpowiedzialności Ubezpieczyciela (500 tys. zł) z tytułu tego typu zdarzenia w ramach umowy
OC zawartej z ERG S.A. o około 111,5 tys. zł (bez uwzględnienia żądanej renty 4,7 tys. zł). W związku z
tym faktem do wypłaty zasądzonych kwot, przekraczających odpowiedzialność Ubezpieczyciela
zobligowana byłaby ERG S.A.
Spółka stosując podejście ostrożnościowe i starając się skwantyfikować potencjalne zobowiązanie
powstające w sytuacji bezpośredniego pozwu przeciwko ERG S.A., zwróciła się do Aktuariusza ze
zleceniem wyceny renty, którą trzeba by było wówczas sfinansować ze środków własnych.
Wyliczenie zdyskontowanego potencjalnego przyszłego zobowiązania z tytułu renty dla byłego
pracownika ERG S.A. przedstawione zostało poniżej w dziewięciu wariantach:
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
7
Wyszczególnienie
Renta dożywotnia
Renta ośmioletnia
Renta do 04.2021r
100% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty
407.751,73 zł
271.834,48 zł
135.917,24 zł
66% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty
284.649,59 zł
189.766,39 zł
94.883,20 zł
33% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty
114.301,99 zł
76.201,33 zł
38.100,66 zł
W nawiązaniu do wyżej przedstawionych kwot w sytuacji potencjalnego zobowiązania ERG S.A. wobec
Poszkodowanego, powyżej limitu Ubezpieczyciela, najwyższa suma odpowiedzialności ERG S.A. wobec
Poszkodowanego – ustalona w oparciu o wspomnianą opinię aktuariusza - wynosiła 111,5 tys. zł
tytułem zadośćuczynienia i dodatkowego odszkodowania oraz 407,8 tys. zł tytułem dożywotniej renty.
Łącznie dawało to maksymalną kwotę ok. 519,3 tys. zł. Horyzont czasowy dożywotniej renty
skalkulowany został przez Aktuariusza w oparciu o dane GUS dostosowane indywidualnie do
opisywanego przypadku.
W dniu 25 września 2019 r. poszkodowany pracownik zmarł. Tym samym roszczenia spadkobierców
Poszkodowanego z tytułu dożywotniej renty nie mogą mieć miejsca (wypłacone przez ubezpieczyciela
odszkodowanie uwzględniało wypłatę z tytułu renty za okres do dnia śmierci poszkodowanego). Tym
samym maksymalna wartość zobowiązań ERG S.A. wobec spadkobierców Poszkodowanego zmalała do
kwoty 111,5 tys. zł.
Opisywane wyżej roszczenia objęte są postępowaniem sądowym o zapłatę z powództwa
Poszkodowanego przeciwko Ubezpieczycielowi. ERG S.A. nie jest stroną tego postępowania w
charakterze pozwanej. Wobec śmierci Poszkodowanego do postępowania w charakterze powodów
wstąpili spadkobiercy Poszkodowanego. Postępowanie nie jest prawomocnie zakończone.
W grudniu 2022 r. spadkobiercy Poszkodowanego dokonali zgłoszenia do ERG S.A. na piśmie własnego
roszczenia z tytułu zadośćuczynienia w łącznej wysokości 170 tys. zł. Roszczenie zostało zgłoszone do
Ubezpieczyciela, który pismem z dnia 3 marca 2023 r. poinformował o odmowie przyznania
spadkobiercom Poszkodowanego zadośćuczynienia, z zastrzeżeniem, iż postępowanie likwidacyjne
zostanie podjęte ponownie po prawomocnym zakończeniu toczącego się obecnie postępowania o
zapłatę z powództwa Poszkodowanego. W dniu 30 marca 2023 r. doręczono Spółce pozew sądowy
spadkobierców Poszkodowanego dotyczący powyższego roszczenia.
Wszystkie wyżej opisane kwestie zostały przeanalizowane z uwzględnieniem podejścia
ostrożnościowego i w ocenie Zarządu nie ma przesłanek do tworzenia rezerw z tego tytułu.
Ryzyko działalności operacyjnej w związku z pandemią koronawirusa
Potencjalne pojawienie się kolejnej fali wzrostu zachorowań w Polsce i innych krajach Europy, z których
pochodzą zarówno odbiorcy jak i dostawcy ERG S.A. w sposób realny może zagrozić przerwaniu
łańcucha dostaw, zarówno po stronie zakupu surowców niezbędnych do produkcji wyrobów ERG S.A.,
jak również po stronie możliwości dalszej produkcji towarów sprzedawanych przez Spółkę.
ERG S.A. minimalizuje ryzyko oddziaływania koronawirusa na działalność operacyjną Spółki stosując się
ściśle do wszelkich zaleceń Ministerstwa Zdrowia i Głównego Inspektora Sanitarnego. Dodatkowo
Spółka na bieżąco monitoruje informacje o sytuacji pandemicznej w krajach naszych partnerów, celem
niezwłocznego podjęcia działań zabezpieczających działalność operacyjną.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
8
Ryzyko działalności operacyjnej w związku z trwającym konfliktem zbrojnym za wschodnią granicą
Spółka nie posiada dostawców za wschodnią granicą, natomiast sprzedawała na tamtejsze rynki swoje
produkty. Po rozpoczęciu działań wojennych przez Rosję Spółka natychmiast rozpoczęła działania
zmierzające do alokacji sprzedaży na innych rynkach. Spółka intensywnie pracuje nad minimalizacją
wpływu skutków na wyniki Spółki.
Ryzyko nadmiernego wzrostu kosztów
Koszty zmienne związane ze zużyciem materiałów i energii stanowią zdecydowaną większość
wszystkich kosztów ponoszonych przez Spółkę. Ich wzrost może w sposób istotny wpłynąć na osiągany
wynik finansowy. Koszty materiałowe ponoszone przez Spółkę są uzależnione od cen surowców
wykorzystywanych do produkcji. Ceny zakupu poszczególnych komponentów zależą od kilku
czynników. Jednym z nich jest podaż surowców wykorzystywanych do produkcji. Pewna cześć
materiałów wykorzystywanych w procesie produkcyjnym ERG S.A. pochodzi z importu. W związku z
powyższym Spółka jest narażona na ryzyko kursowe. Ponadto ceny surowców są również pośrednio
zależne od kursu EUR i USD.
W zakresie kosztów energii elektrycznej Spółka w ostatnim kwartale 2021r podpisała 3-letnią umowę
na odbiór energii elektrycznej zabezpieczając w ten sposób stałość ceny w długim okresie. Niemniej
jednak Spółka narażona jest na wzrosty cen związanych z dystrybucją energii elektrycznej.
Do kosztów o charakterze względnie stałych, które w sposób istotny wpływają na wynik finansowy
można zaliczyć koszty wynagrodzeń. W warunkach gospodarki w Polsce wysokość wynagrodzeń oraz
innych uprawnień pracowniczych regulowana jest przepisami prawa (przede wszystkich przepisami
zawartymi w Kodeksie Pracy). Zmiany dotyczące wysokości minimalnego wynagrodzenia, wielkości
składek opłacanych przez pracodawcę, w tym wdrożenia w 2020 roku Pracowniczych Planów
Kapitałowych oraz aktualny rynkowy trend wzrostu średniego poziomu wynagrodzeń mogą w sposób
istotny wpłynąć na wzrost kosztów wynagrodzeń, co może przełożyć się bezpośrednio na wynik
finansowy. Dodatkowo ryzyko nadmiernego wzrostu kosztów związane jest z wzrostem poziomu
inflacji w Polsce.
Ryzyko finansowe i rachunkowość zabezpieczeń
Spółka ERG S.A. dokładnie analizuje kształtowanie się wskaźnika rynkowego cen surowca, z którego
produkowane są wyroby jednostki. Jest to bardzo istotne, gdyż koszty surowca stanowią największą
część kosztów produkcji. Spółka celem zabezpieczenia wahań rynkowych cen podpisała z częścią
swoich odbiorców umowy, w ramach których cena sprzedaży wyrobu powiązana jest ściśle z
kształtowaniem się rynkowego wskaźnika cen surowca produkcyjnego. ERG S.A. nie stosuje aktualnie
rachunkowości zabezpieczeń. W roku obrotowym i w latach poprzednich Spółka nie zawierała
kontraktów terminowych, które miałyby zabezpieczać ryzyko wzrostu cen surowca. Natomiast część
produkcji Spółki sprzedawana jest w walucie EURO, co znacząco ogranicza ryzyko kursowe (naturalny
hedging). W I półroczu 2022r Spółka zawarła dwa kontrakty terminowe na zabezpieczenie kursu EURO
dla transakcji zakupu nowej maszyny będącej główną częścią nowej linii produkcyjnej. Zabezpieczenie
to dało pozytywny efekt w związku z rozpoczętą wojną na Ukrainie i znaczącym umocnieniem się EURO
względem PLN.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia straty w wyniku niewywiązania się klienta z
zobowiązań wobec ERG S.A. lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności Spółki w
wyniku pogorszenia się zdolności kontrahentów do obsługi zobowiązań. Spółka korzysta z usług firm
zewnętrznych celem monitorowania sytuacji finansowej kontrahentów i zabezpieczenia ryzyka braku
zapłaty za wierzytelności. Wszyscy klienci, którzy chcą korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
9
procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności,
Spółka stara się ograniczać ryzyko nieściągalnych należności.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności
dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest
wartości bilansowej tych instrumentów.
Ryzyko stopy procentowej
Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej z tytułu finansowania podstawowej działalności i
inwestycji poprzez krótkoterminowe i długoterminowe kredyty bankowe oraz leasing finansowy.
Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe. Ryzyko związane z
istniejącym zadłużeniem zostało uznane za realne z punktu widzenia wpływu na wyniki ERG S.A.,
dlatego też monitorowane są perspektywy kształtowania się poziomu stóp procentowych celem
odniesienia ich na cenę produktów.
Ryzyko związane z makrootoczeniem ekonomicznym Spółki
Sytuacja makroekonomiczna Polski pośrednio przekłada się na działalność Spółki. Niekorzystne
zjawiska gospodarcze takie jak inflacja i bezrobocie, pośrednio przekładają się na nastroje
konsumpcyjne podmiotów indywidualnych oraz preferencje inwestycyjne przedsiębiorstw, co może
przyczyniać się do zmian w zapotrzebowaniu na produkty kontrahentów Spółki ERG S.A. Polityka Rady
Polityki Pieniężnej, Narodowego Banku Polskiego oraz innych instytucji nadzoru finansowego wpływa
na możliwości pozyskania dodatkowego kapitału (warunki uzyskania kredytów) oraz wysokość kosztów
pozyskania kapitału (wielkość odsetek i prowizji jakie obciążają kredytobiorcę). Istotne zmiany w tym
zakresie mogą zwiększyć koszty ponoszone przez Spółkę. Dodatkowym dość istotnym elementem
polityki fiskalnej jest złożoność i niejednoznaczność przepisów podatkowych.
Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną odbiorców Spółki
Zapotrzebowanie na produkty przemysłowe wytwarzane przez Spółkę jest ściśle uzależnione od
popytu na produkty odbiorców Spółki. W związku z powyższym koniunktura i sytuacja ekonomiczna w
branżach spożywczej, automotive, budowlanej, poligraficznej i innych oddziałuje na możliwość
osiągania przychodów przez Spółkę. Odbiorcy ERG S.A. chcąc utrzymać korzystne wyniki finansowe
poszukują dodatkowych możliwości ograniczenia kosztów, co wymusza niejako na Spółce konieczność
oferowania coraz to lepszych produktów po bardzo konkurencyjnych cenach. Ewentualne zmniejszenie
zapotrzebowania na produkty Spółki w sposób negatywny przełoży się na możliwość wypracowania
dobrego wyniku finansowego. ERG S.A. w celu minimalizacji tego ryzyka stara się wciąż wprowadzać
do swojej oferty nowe produkty na rynku krajowym i rozwijać sprzedaż eksportową.
Ryzyko związane ze zmianami w regulacjach prawnych
Regulacje prawne wpływają na wiele obszarów, w których funkcjonuje Spółka. Podstawowe obszary
ryzyka w tym zakresie dotyczą zmian w zakresie prawa ochrony środowiska, prawa podatkowego,
prawa pracy i ubezpieczeń społecznych oraz szeroko rozumianego prawa w ramach obrotu
giełdowego. Ze względu na specyfikę prowadzonej działalności regulacje dotyczące ochronny
środowiska wpływają na funkcjonowanie Spółki. Regulacje i obciążenia finansowe w ramach prawa
podatkowego oraz prawa pracy i ubezpieczeń społecznych w sposób istotny wpływają na sposób
funkcjonowania Spółki na rynku oraz wysokość ponoszonych zobowiązań podatkowych i kosztów
związanych z ubezpieczeniami społecznymi pracodawcy. Regulacje GPW S.A. w Warszawie, KNF, KDPW
wraz z przepisami krajowymi i europejskimi dotyczącymi funkcjonowania rynku kapitałowego
wpływają na sposób funkcjonowania Spółki jako podmiotu giełdowego. W świetle zmieniających się
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
10
przepisów prawa z tym zakresie istnieje przejściowe ryzyko związane z dostosowywaniem się Spółki do
nowych wymogów i procedur. Ryzyko to nie będzie wpływało na osiągane rezultaty finansowe
prowadzonej działalności. Może natomiast niewątpliwie zmienić sposób funkcjonowania Spółki jako
podmiotu giełdowego.
5. Perspektywy rozwoju działalności spółki
Strategia rozwoju Spółki ERG S.A.
Działania ERG S.A. w najbliższych latach będą koncentrować się na utrzymaniu i poprawie pozycji
rynkowej na rynku krajowym, koncentrując się przede wszystkim na rynkach niszowych, na których
uzyskiwana marża jest wyższa od średniej marży w ERG S.A. Równocześnie Spółka planuje dalszą
ekspansje eksportową. Oprócz działań zmierzających do uzyskania większych przychodów ze sprzedaży
Zarząd podejmuje wiele inicjatyw, których głównym celem jest optymalizacja kosztów produkcji. W
ramach wyznaczonych długofalowo celów podejmowane są następujące działania:
• inwestowanie w nowoczesne linie produkcyjne,
• intensyfikacja działań marketingowych oraz ekspansji biznesowej na rynkach niszowych,
• spójna i konsekwentna polityka sprzedaży eksportowej,
• rozszerzanie oferty o innowacyjne i specjalistyczne produkty,
• prowadzenie prac badawczo – rozwojowych nowych produktów,
• prowadzenie działań mających na celu optymalizację kosztów produkcji w oparciu o lepsze
wykorzystanie istniejących zasobów oraz modernizację i automatyzację procesów
produkcyjnych.
Wszystkie te działania możliwe są do realizacji dzięki zaangażowaniu środków własnych i obcych. Do
najistotniejszych funduszy obcych można zaliczyć dotacje pozyskiwane w ramach funduszy
europejskich oraz środki z kredytów i leasingów.
Główne kierunki rozwoju opierające się na rozwoju organicznym w następnych latach dla Spółki ERG
S.A. to:
• optymalizacja podstawowych procesów dotyczących logistyki, produkcji, marketingu i
sprzedaży,
• zwiększenie efektywności w wykorzystaniu posiadanych zasobów,
• efektywne wykorzystanie pozyskanych środków z funduszy europejskich,
• ulepszenie oferty Spółki o innowacyjne produkty w pełni zaspokajające potrzeby klientów,
• udoskonalenie procesów związanych z zarządzaniem produktami.
Przewidywana sytuacja finansowa Spółki
Rok 2022 był okresem kontynuacji działań Spółki na dalszą poprawę marżowości sprzedaży. Sytuacja
była bardzo dynamiczna w związku z zanotowanym na początku roku ponownym odbiciem do góry i
tak wysokich już cen surowców oraz w związku z rozpoczętą pod koniec lutego 2022 roku wojną na
Ukrainie. Pomimo tych wyzwań Spółka zakończyła ten okres zyskiem netto w wysokości 3.151 tys. zł,
co oznacza znaczącą poprawę wyniku w porównaniu do wypracowanego w 2021 roku.
Spółka w 2023 roku głównie koncentrować się będzie nad wzrostem wolumenu sprzedaży i
utrzymaniem rentowności na sprzedaży. Sprzyjać temu powinno uruchomienie produkcji na nowej linii
produkcyjnej. Na sytuację finansową ERG S.A. w horyzoncie kolejnych kwartałów będą miały wpływ
ceny i dostępność surowców oraz poziom wynagrodzeń i koszt dystrybucji energii elektrycznej.
Gwałtownie rosnący poziom inflacji przekłada się na presję płacową. Natomiast odpowiednie
wynagradzanie wyspecjalizowanych pracowników zapewnia Spółce bezpieczeństwo operacyjne
prowadzonej działalności.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
11
W roku 2023 Spółka będzie kontynuować prace nad optymalizacją procesów wewnętrznych, których
celem będzie rozwój przedsiębiorstwa m.in. poprzez budowanie możliwości w zakresie finansowania
nowych inwestycji, również przy wsparciu funduszy unijnych. Jednocześnie Spółka będzie prowadzić
nadal intensywne prace zmierzające do zmniejszenia salda zapasów, szczególnie tych nierotujących.
Łączne saldo zapasów na koniec 2022 roku osiągnęło poziom 12.137 tys. zł.
Istotnym wydarzeniem dla perspektywy roku 2023 było zakończenie w czerwcu 2022 roku największej
inwestycji w historii Spółki, której celem jest produkcja nowych folii o całkowicie zmienionych
parametrach fizykochemicznych wpisujących się w zasady gospodarki o obiegu zamkniętym,
umożliwiających bezproblemowy odzysk odpadów foliowych w procesie recyklingu mechanicznego
poprzez wdrożenie nowej, innowacyjnej technologii produkcji, będącej wynikiem własnych prac B+R.
Dzięki tej inwestycji rozszerzyliśmy portfolio produktów o folie LDPE wytwarzane w technologii MDO
(Machine Direction Oriented). Ich właściwości dają szansę zastąpienia dotychczasowych, złożonych
struktur materiałowych: PET/PE, OPP/PE, BOPA/PE, PET/CPP, PET/Alu/PE, PET/BOPA/PE przez
strukturę mono materiałową opartą tylko na PE. Spodziewamy się, że zastosowanie do produkcji
opakowań foli jednoskładnikowych, obok ewidentnych korzyści polegających na ułatwieniu oraz
obniżeniu kosztów odzysku i przetworzenia do ponownego użycia, pozwoli również na ograniczenie
zużycia surowców dzięki zmniejszeniu grubości folii o kilkanaście procent.
Dodatkowa funkcjonalność nowej linii pozwalająca na produkcje w technologii 7 warstwowej
umożliwia wytwarzanie folii barierowych oraz, coraz bardziej popularnych, foli typu otwórz-zamknij.
Ryzyko oddziaływania koronawirusa na działalność operacyjną ERG S.A. oraz na naszych dostawców i
odbiorców nie jest tak wysokie jak w poprzednich latach. Niemniej jednak możliwość nawrotu tej
sytuacji w podobnej skali trzeba uznać jako realne. Przekłada się na konieczność śledzenia informacji o
sytuacji pandemicznej w Polsce jak i w krajach naszych partnerów. Dodatkowo rozpoczęta wojna w
Ukrainie wpłynęła na kolejne zawirowania na rynkach finansowych i dostaw. Doświadczenia Spółki z
poprzednich lat pozwoliły szybciej i lepiej reagować na kształtującą się sytuację. Niemniej jednak
sytuacja ta jest daleka od stabilnej i wymusza na Spółce działanie w szybko zmieniającym się otoczeniu.
Dlatego powyższe ryzyko ciągle istnieje i może mieć wpływ na działalność i wyniki Spółki.
6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
W 2022 roku nie wystąpiły istotne postępowania, w których Spółka byłaby stroną.
7. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach
Przychody ze sprzedaży za 2022 rok wyniosły 119.298 tys. zł i były wyższe o 11.803 tys. zł w stosunku
do roku poprzedniego. Wzrost przychodów ze sprzedaży ogółem spowodowany był przede wszystkim
wzrostem przychodów ze sprzedaży wyrobów foliowych.
W układzie asortymentowym wartość sprzedaży przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
2022
( w tys. zł)
2022
udział w
sprzedaży
2021
( w tys. zł)
2021
udział w
sprzedaży
Wyroby foliowe
114 480
96,0%
105 244
97,9%
Wyroby wtryskowe
0
0,0%
0
0,0%
Działalność handlowa
1 630
1,4%
573
0,5%
Pozostałe
3 188
2,7%
1 678
1,6%
Razem
119 298
100,0%
107 495
100,0%
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
12
Wyroby foliowe
Struktura ilościowa sprzedaży
Wyszczególnienie
2022
( tony)
2022
udział %
2021
( tony)
2021
udział %
Folia przemysłowa i opakowaniowa
7 252
72,7%
8 036
71,0%
Folia termokurczliwa
1 653
16,6%
1 764
15,6%
Folia do laminowania
427
4,3%
600
5,3%
Folia ochronna
0
0,0%
118
1,0%
Folie pozostałe
639
6,4%
802
7,1%
Razem folie
9 971
100,0%
11 320
100,0%
Największy udział w sprzedaży ilościowej stanowią folie przemysłowe i opakowaniowe (72,7%).
Wolumen sprzedaży tego asortymentu wyniósł 7.252 ton, a jego udział w sprzedaży wzrósł o 1,7 p.p.
względem roku 2021.
Wyroby Foliowe – miesięczna sprzedaż w ujęciu wartościowym (zł) w 2022 i 2021
Sprzedaż wartościowa wyrobów foliowych w 2022roku wyniosła 114.480 tys. zł wobec 105.245 tys. zł
w roku poprzednim, co oznacza wzrost o 9.235 tys. zł, a więc o 8,8%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
13
Wyroby Foliowe – miesięczna sprzedaż w ujęciu ilościowym (kg) w 2022 i 2021
Sprzedaż ilościowa wyrobów foliowych w 2022 roku wyniosła 9.971 ton wobec 11.320 ton w roku
poprzednim, co oznacza spadek o 1.348 ton, a więc o 11,9%.
Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych w ujęciu wartościowym (zł) w roku 2022 i 2021
Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych (wartościowo) w 2022 r. wyniosła 19.276 tys. zł wobec
20.842 tys. zł w roku poprzednim, co oznacza spadek o 1.566 tys. a więc o 7,5%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
14
Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych w ujęciu ilościowym (kg) w roku 2022 i 2021
Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych (ilościowo) w 2022 r. wyniosła 1.653 ton wobec 2.163 ton
w roku poprzednim, co oznacza spadek o 510 ton, czyli o 23,6%.
8. Informacje o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia
Podstawowym rynkiem zbytu jest rynek krajowy, gdzie sprzedawane jest 83,8% wszystkich wyrobów,
towarów, materiałów i usług oferowanych przez ERG S.A., eksport łącznie stanowi 16,2% przychodów.
Wśród segmentu wyrobów foliowych ERG S.A. eksport stanowi 19,8% przychodów. Głównymi
kierunkami eksportu pozostają rynki wschodnie oraz Niemcy. Równocześnie prowadzone są
intensywne działania, których rezultatem ma być zwiększenie poziomu sprzedaży spółki ERG S.A. na
rynkach Europy Zachodniej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
15
Wyroby foliowe
Procentowy udział w sprzedaży krajowej wyrobów foliowych (wartościowo) z podziałem na branże w
2022 r.
Największa sprzedaż wyrobów foliowych realizowana jest do branż przemysłowej oraz spożywczej,
które stanowią odpowiednio 63% i 22% całkowitej wartości sprzedaży produktów foliowych na rynku
krajowym.
Procentowy udział w sprzedaży eksportowej wyrobów foliowych (wartościowo) z podziałem na branże
w 2022 r.
Największa sprzedaż wyrobów foliowych realizowana jest do branży przemysłowej, która stanowi 86%
całkowitej wartości sprzedaży eksportowej produktów foliowych.
PRZEMYSŁOWA
63%
SPOŻYWCZA
22%
AUTOMOTIVE
6%
POLIGRAFICZNA
5%
INNE
3%
BUDOWLANA
1%
PRZEMYSŁOWA
86%
SPOŻYWCZA
6%
BUDOWLANA
3%
INNE
2%
POLIGRAFICZNA
2%
AUTOMOTIVE
1%
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
16
Struktura wartościowa sprzedaży ERG S.A. z podziałem na rynek krajowy i zagraniczny:
Wyszczególnienie
2022
( w tys. zł)
2022
udział w
sprzedaży
2021
( w tys. zł)
2021
udział w
sprzedaży
Rynek krajowy
100 022
83,8%
86 653
80,6%
Rynek zagraniczny
19 276
16,2%
20 842
19,4%
Razem
119 298
100,0%
107 495
100,0%
ERG S.A. w badanym okresie odnotowała wzrost wartościowy sprzedaży krajowej o 13.369 tys. zł (tj.
15,4%). Natomiast wartość sprzedaży zagranicznej obniżyła się o 1.566 tys. zł, i jej udział w sprzedaży
ogółem zmniejszył się o 3,2 p.p. względem 2021 roku. Produkty Spółki charakteryzują się
konkurencyjnością zarówno na rynku krajowym jak i zagranicznym.
ODBIORCY:
ERG S.A. od wielu lat współpracuje z dużą ilością odbiorców, dzięki czemu może z wyprzedzeniem
planować politykę produkcji i sprzedaży. Do odbiorców wyrobów foliowych należą klienci
reprezentujący branże poligraficzną, spożywczą, automotive, budowlaną oraz przemysłową.
DOSTAWCY:
Ze względu na profil działalności Spółki głównymi dostawcami surowców są producenci polietylenu,
zarówno w kraju jak i zagranicą. Pozostali dostawcy to firmy oferujące dodatki uszlachetniające
(barwniki, koncentraty itp.), a także producenci maszyn, od których ERG S.A. nabywa elementy majątku
trwałego. Ponadto Spółka współpracuje z firmami transportowymi oraz innymi niezbędnymi
usługodawcami. W zdecydowanej większości dostawcy oferują ERG S.A. odroczone terminy płatności.
W przypadku płatności natychmiastowej Spółka korzysta z rabatów cenowych. W badanym okresie
Spółka ERG S.A. dokonała zakupu surowców przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży ogółem
u jednego dostawcy tj. Basell Orlen Polyolefins Sprzedaż Sp. z o.o., Brak formalnych powiązań ERG S.A.
z przedstawionymi dostawcami.
9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności gospodarczej ERG S.A.
W dniu 6 października 2022 roku zawarta została umowa z ING Bank Śląski S.A. o kredyt złotowy
obrotowy na finansowanie bieżącej działalności Spółki na kwotę 6.000 tys. zł. Kredyty został udzielony
do dnia 30 listopada 2022 roku. Oprocentowanie Kredytu zmienne, ustalone jako suma marży banku i
stawki bazowej WIBOR 1M. Zabezpieczeniem Kredytu są: i) hipoteka umowna łączna do kwoty
21.478,50 tys. zł na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej należących do Spółki,
ii) przelew wierzytelności pieniężnych z umów ubezpieczenia nieruchomości stanowiących
zabezpieczenie, iii) weksel in blanco oraz iv) pełnomocnictwo wraz z blokadą do rachunku. Pozostałe
warunki wykonania umowy Kredytu nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego
typu umów.
W dniu 24 listopada 2022 roku zawarta została umowa z ING Bank Śląski S.A. o kredyt złotowy
obrotowy na finansowanie bieżącej działalności Spółki na kwotę 7.000 tys. zł, z czego kwota 6.000 tys.
zł przeznaczona była na spłatę kredytu obrotowego zawartego 6 października 2022 roku (o którym
Spółka informowała raportem bieżącym nr 10/2022). Kredyt został udzielony do dnia 30.06.2029 roku.
Oprocentowanie Kredytu jest zmienne, ustalone jako suma marży banku i stawki bazowej WIBOR 1M.
Zabezpieczeniem Kredytu są: i) hipoteka umowna łączna do kwoty 21.478,50 tys. zł na prawie
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
17
użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej należących do Spółki wraz z prawem własności
znajdujących się na niej budynkach i urządzeniach, ii) przelew wierzytelności pieniężnych z umów
ubezpieczenia nieruchomości stanowiących zabezpieczenie, iii) zastaw rejestrowy na linii do
wytłaczania folii, iv) przelew wierzytelności pieniężnych z umów ubezpieczenia linii do wytłaczania folii
stanowiącej zabezpieczenie, v) weksel in blanco, vi) oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Pozostałe
warunki wykonania umowy Kredytu nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego
typu umów.
Dodatkowo w 2022 roku ERG S.A. zawarła różnego rodzaju umowy dotyczące kredytów, ubezpieczeń,
transakcji handlowych z odbiorcami i dostawcami wynikających z prowadzenia normalnej działalności
operacyjnej.
Informacje dotyczące podpisanych umów i aneksów do umów kredytowych, znajdują się w punkcie 12
niniejszego sprawozdania.
10. Informacje o powiązaniach kapitałowych lub organizacyjnych ERG S.A. z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
Spółka ERG S.A. nie posiada własnej grupy kapitałowej. Spółka nie posiada powiązań kapitałowych lub
organizacyjnych z innymi podmiotami.
11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego
zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi znajdują się w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym za rok 2022 w nocie 30.
12. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek oraz poręczeniach i gwarancjach
Wyszczególnienie pozycji kredytowych ERG S.A. na dzień 31 grudnia 2022 r. (w tys. zł)
Nazwa
banku /
instytucji
finansowej
Kwota
przyznaneg
o kredytu
Stan
zadłużenia
krótkoter
minowego
Stan
zadłużenia
długotermi
nowego
Stan
zadłużenia
razem
Termin
spłaty
Oprocento
wanie
Zabezpieczenie transakcji
Pekao S.A.
*
4 900
(kredyt w
rachunku
bieżącym)
1 840
0
1 840
30.04.2024
WIBOR 1M
+ marża
banku
Zastaw rejestrowy na
zapasach, cesja wierzytelności
na wybranych kontrahentach,
cesja praw z polisy
ubezpieczenia zastawionych
rejestrem zapasów, weksel in
blanco, pełnomocnictwo do
rachunków bankowych w
Pekao SA oraz gwarancja
spłaty kredytu w ramach
portfelowej linii gwarancyjnej
de minimis Banku
Gospodarstwa Krajowego
(BGK) udzielona na okres
trwania finansowania
ING Bank
Śląski S.A.
**
4 600
(kredyt w
rachunku
bieżącym)
134
0
134
04.06.2023
WIBOR 1M
+ marża
banku
Oświadczenie o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 KPC, zastaw rejestrowy
na trzech maszynach ERG S.A.
wraz z cesją praw z polisy
ubezpieczenia tych maszyn
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
18
ING Bank
Śląski S.A.
***
1.000
(kredyt
obrotowy)
1.007
0
1.007
30.06.2023
WIBOR 1M
+ marża
banku
Oświadczenie o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 KPC, zastaw rejestrowy
na maszynie ERG S.A. wraz z
cesją praw z polisy
ubezpieczenia tej maszyny
ING
Bank Śląski
S.A.****
7.000
(kredyt
obrotowy)
1 569
5 300
6 869
30.06.2029
WIBOR 1M
+ marża
banku
Oświadczenie o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 KPC, hipoteka umowna
łączna do kwoty 21.478,50 tys.
zł na prawie użytkowania
wieczystego nieruchomości
gruntowej należących do
Spółki, weksel in blanco,
zastaw rejestrowy na nowej
maszynie, przelew
wierzytelności pieniężnych z
umów ubezpieczenia
nieruchomości oraz maszyny
stanowiących zabezpieczenie
RAZEM
4 550
5 300
9 850
* W kwietniu 2022 roku Spółka ERG S.A. dokonała prolongaty dostępności kredytu w rachunku
bieżącym Pekao S.A. do dnia 30.04.2024r. Dostępny limit na kwotę 4.600 tys. zł nie uległ zmianie.
Zmieniły się natomiast zabezpieczenia spłaty, które aktualnie stanowią: cesja wierzytelności
istniejących i przyszłych od kontrahentów handlowych, zastaw rejestrowy na zapasach, cesja praw z
polisy ubezpieczenia. zastawionych rejestrem zapasów, pełnomocnictwo dla banku do rachunków
bankowych ERG S.A. prowadzonych w Banku Pekao S.A., weksel własny in blanco oraz gwarancja spłaty
kredytu w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK) do
wysokości 80% kwoty kredytu udzielona na okres trwania finansowania wydłużony o 3 miesiące wraz
z zabezpieczeniem na rzecz BGK w postaci weksla in blanco.
**W marcu 2022 roku Spółka ERG S.A. dokonała prolongaty dostępności kredytu w rachunku bieżącym
ING Bank Śląski S.A. na kolejne 12 miesięcy. Warunki finansowania i zabezpieczeń spłaty nie uległy
zmianie.
*** W lipcu 2022 roku Spółka ERG S.A. zawarła umowę o kredyt złotowy obrotowy na finansowanie
bieżącej działalności Spółki na kwotę 1.000 tys. zł. Kredyty został udzielony do dnia 30 czerwca 2023
roku. Oprocentowanie Kredytu zmienne, ustalone jako suma marży banku i stawki bazowej WIBOR
1M. Zabezpieczeniem Kredytu są: i) zastaw rejestrowy na maszynie, ii) przelew wierzytelności
pieniężnych z umów ubezpieczenia maszyny stanowiącej zabezpieczenie, iii) oświadczenie o poddaniu
się egzekucji.
**** W dniu 6 października 2022 roku zawarta została umowa z ING Bank Śląski S.A. o kredyt złotowy
obrotowy na finansowanie bieżącej działalności Spółki na kwotę 6.000 tys. zł. Kredyty został udzielony
do dnia 30 listopada 2022 roku. Oprocentowanie Kredytu zmienne, ustalone jako suma marży banku i
stawki bazowej WIBOR 1M. Zabezpieczeniem Kredytu są: i) hipoteka umowna łączna do kwoty
21.478,50 tys. zł na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej należących do Spółki,
ii) przelew wierzytelności pieniężnych z umów ubezpieczenia nieruchomości stanowiących
zabezpieczenie, iii) weksel in blanco oraz iv) pełnomocnictwo wraz z blokadą do rachunku.
W dniu 24 listopada 2022 roku zawarta została umowa z ING Bank Śląski S.A. o kredyt złotowy
obrotowy na finansowanie bieżącej działalności Spółki na kwotę 7.000 tys. zł, z czego kwota 6.000 tys.
zł przeznaczona była na spłatę kredytu obrotowego zawartego 6 października 2022 roku. Kredyt został
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
19
udzielony do dnia 30.06.2029 roku. Oprocentowanie Kredytu jest zmienne, ustalone jako suma marży
banku i stawki bazowej WIBOR 1M. Zabezpieczeniem Kredytu są: i) hipoteka umowna łączna do kwoty
21.478,50 tys. zł na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej należących do Spółki
wraz z prawem własności znajdujących się na niej budynkach i urządzeniach, ii) przelew wierzytelności
pieniężnych z umów ubezpieczenia nieruchomości stanowiących zabezpieczenie, iii) zastaw rejestrowy
na linii do wytłaczania folii, iv) przelew wierzytelności pieniężnych z umów ubezpieczenia linii do
wytłaczania folii stanowiącej zabezpieczenie, v) weksel in blanco, vi) oświadczenie o poddaniu się
egzekucji.
Jednocześnie w grudniu 2022 roku dokonana została spłata kredytu technologicznego.
Wyszczególnienie pozycji leasingowych ERG S.A. na dzień 31 grudnia 2022 r. (w tys. zł)
Nazwa banku / instytucji
finansowej
Kwota
umowy
Stan
zadłużenia
krótkoterm.
Stan
zadłużenia
długoterm.
Stan
zadłużenia
razem
Termin
spłaty
Przedmiot leasingu
mLeasing Sp. z o.o.
377
46
0
46
28.02.2023
Układ chłodzenia
mLeasing Sp. z o.o.
283
35
0
35
28.02.2023
System centralnego
podawania surowca
RAZEM
81
0
81
Znaczące postanowienia umów leasingowych:
• okres leasingu zależny jest od przedmiotu leasingu,
• podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych stanowi WIBOR – dla umów
nominowanych w złotych powiększony o marżę Leasingodawcy,
• w umowach leasingowych zawarta jest opcja wykupu przedmiotu leasingu po zakończeniu
okresu umowy,
• z postanowień umownych nie wynikają ograniczenia dotyczące dodatkowego zadłużenia ani
dodatkowych umów leasingowych.
Informacje o zaciągniętych pożyczkach
Wyszczególnienie pożyczek udzielonych ERG S.A. na dzień 31 grudnia 2022 r. (w tys. zł)
Nazwa
banku /
instytucji
finansowej
Kwota
przyznanej
pożyczki
Stan
zadłużenia
krótkoter
minowego
Stan
zadłużenia
długotermi
nowego
Stan
zadłużenia
razem
Termin
spłaty
Oproc
entow
anie
Zabezpieczenie transakcji
Polski
Fundusz
Rozwoju
S.A.*
1 809
(subwencja
finansowa)
524
0
524
25.07.2023
brak
brak zabezpieczenia dla
częściowo zwrotnej subwencji
RAZEM
524
0
524
*W czerwcu 2021 roku Spółka ERG S.A. była zobowiązana do rozliczenia Subwencji Finansowej, którą
otrzymała w czerwcu 2020 roku. Spółka wywiązała się z obowiązku, składając rozliczenie i w dniu
14.07.2021r otrzymała informację od Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. o otrzymaniu decyzji w sprawie
zwolnienia z obowiązku zwrotu części subwencji finansowej w wysokości 1.588 tys. PLN. Pozostała
część subwencji w wysokości 1.809 tys. PLN zgodnie z umową zostanie spłacona w 24 równych
miesięcznych ratach.
13. Informacje o udzielonych kredytach, umowach pożyczek oraz poręczeniach i gwarancjach
W 2022 roku Spółka nie udzieliła pożyczek, poręczeń ani gwarancji. Ponadto Spółka ERG S.A. udzieliła
zabezpieczeń w postaci weksli in blanco dla zobowiązań z tytułu leasingów oraz kredytów, jak również
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
20
otrzymanych dofinansowań ze środków europejskich. Zabezpieczenia opisane są w pkt. 12
Sprawozdania Zarządu.
14. Opis wykorzystania wpływów z emisji
W roku 2022 w Spółce nie miały miejsca tego typu zdarzenia.
15. Porównanie wyników finansowych osiągniętych z prognozami
Spółka ERG S.A. nie publikowała prognoz wyników na rok 2022.
16. Ocena zarządzania zasobami finansowymi spółki
Syntetycznej oceny sytuacji ekonomiczno–finansowej ERG S.A. dokonano za pomocą analizy
wskaźnikowej badając kształtowanie się wartości wskaźników w obszarach rentowności, płynności i
zadłużenia.
Wskaźniki
Opis
2022
2021
Rentowność EBITDA
EBITDA / sprzedaż netto
7,6%
4,5%
Rentowność działalności operacyjnej
EBIT / sprzedaż netto
4,2%
1,5%
Rentowność sprzedaży netto
EAT / sprzedaż netto
2,6%
1,4%
Rentowność aktywów ogółem (ROA)
EAT / aktywa ogółem
3,9%
2,0%
Rentowność kapitału własnego (ROE)
EAT / kapitał własny
7,8%
4,1%
Rotacja zapasów
zapasy ogółem * dni w okresie / sprzedaż netto
37
43
Rotacja należności handlowych
należności handlowe * dni w okresie / sprzedaż netto
38
55
Rotacja zobowiązań handlowych
zobowiązania handlowe * dni w okresie / sprzedaż
netto
43
63
Cykl konwersji gotówki
rotacja zapasów + rotacja należności – rotacja
zobowiązań
32
35
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania ogółem / majątek ogółem
50,1%
51,3%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
zobowiązania długoterminowe / kapitał własny
45,7%
28,4%
Płynność bieżąca
aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
1,20
1,25
Płynność przyspieszona
(aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania
krótkoterminowe
0,65
0,80
Celem ERG S.A. jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania,
poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty
inwestycyjne, czy leasingi. Dodatkowo Spółka wspiera prowadzone inwestycje dostępnymi formami
dofinansowania. W porównaniu do roku poprzedniego zaangażowanie kredytowe Spółki pozostało na
zbliżonym poziomie. Oprocentowanie kredytów bankowych naliczane jest w okresach miesięcznych w
oparciu o aktualną stawkę WIBOR powiększoną o marżę określoną w poszczególnych umowach
kredytowych. Czynniki, które istotnie wpływają na wynik i sytuację ERG S.A. to przede wszystkim
wygenerowany wynik na poziomie operacyjnym oraz dodatnie przepływy pieniężne.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
21
17. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności
Planowane źródła finansowania przyszłych inwestycji ERG S.A. będą stanowiły środki własne, kredyty
bankowe, leasing oraz środki z funduszy europejskich.
18. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy za rok
obrotowy
Głównym czynnikiem o nietypowym charakterze, który wpłynął na działalność i osiągnięte wyniki
Spółki w 2022 roku była wojna na Ukrainie. To był kolejny rok w którym nastąpiła destabilizacja
łańcucha dostaw oraz mocne zawirowania gospodarcze w wielu krajach. Trwająca wojna na Ukrainie
istotnie wpływa na możliwości realizacji handlu na wschodnim kierunku. Przed wybuchem wojny ten
kierunek był przez ERG S.A. rozwijany i uważany za perspektywiczny. Aktualnie trwająca wojna
wpłynęła na mocne ograniczenie handlu na kierunku wschodnim i trudno przewidywać kiedy i w jakiej
skali otworzy się on na nowo.
19. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa
W ERG S.A. istnieje wiele czynników, które w sposób istotny wpływają na osiągnięte wyniki finansowe
i rozwój. Czynniki te występują w bliższym i dalszym otoczeniu Spółki. Generalnie można podzielić je
na dwie grupy: czynniki zewnętrze makroekonomiczne – Spółka nie ma żadnego wpływu na ich
wstępowanie, może jedynie minimalizować negatywny wpływ oraz czynniki wewnętrzne
mikroekonomiczne – Spółka jest w stanie w znacznej mierze kształtować ich siłę oraz charakter.
Najważniejszymi czynnikami o charakterze makroekonomicznym (zewnętrzne), istotnymi dla rozwoju
Spółki ERG S.A. są:
• Sytuacja makroekonomiczna w Polsce,
• Trwająca wojna na Ukrainie,
• Uwarunkowania prawne związane z prowadzoną działalnością,
• Wahania cen podstawowych surowców,
• Koniunktura gospodarcza w sektorze tworzyw sztucznych,
• Sytuacja ekonomiczna w sektorach głównych odbiorców Spółki ERG S.A.,
• Wpływ wzrostu kosztów wynagrodzeń, energii elektrycznej i transportu na zyskowność Spółki.
Pośród czynników wewnętrznych, tkwiących w zasobach własnych Spółki do najważniejszych można
zaliczyć:
• Działania i procesy zrealizowane w ramach polityki rozwoju organicznego,
• Prowadzenie aktywnej polityki eksportowej w oparciu o efektywne wykorzystanie środków z
funduszy europejskich,
• Prowadzenie aktywnej polityki z zakresu sprzedaży i marketingu.
Sytuacja makroekonomiczna w Polsce określana podstawowymi wielkościami ekonomicznymi takimi
jak stopa bezrobocia, poziom inflacji, wielkość i tempo wzrostu PKB i PKB per capita, wysokość stóp
procentowych, poziom długu publicznego oraz inne wpływa na funkcjonowanie Spółki. Przy
sprzyjającej koniunkturze gospodarczej poprawiają się nastroje konsumentów indywidualnych oraz
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
22
wzrasta poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Wzrost konsumpcji kształtuje zapotrzebowanie na
produkty finalne wytwarzane przez odbiorców Spółki, co przekłada się na sprzedaż produktów Spółki.
W przypadku odwrotnym może nastąpić spadek zapotrzebowania na produkty ERG S.A. Wielkość stóp
procentowych oraz sposób prowadzenia polityki pieniężnej wpływa na koszty i możliwości pozyskania
kapitału w postaci kredytów, pożyczek i leasingu, co zmienia poziom rentowności ponoszonych
nakładów inwestycyjnych. Sposób prowadzenia polityki fiskalnej oraz ustalania wielkości i stawek
zobowiązań podatkowych, stawek ubezpieczeń społecznych ponoszonych przez ERG S.A. jako
pracodawcę, kształtuje poziom kosztów ponoszonych przez Spółkę.
Sytuacja makroekonomiczna na świecie w ostatnim okresie jest mocno związana z
nieprzewidywalnymi zdarzeniami jak we wcześniejszych latach pandemia, a w 2022 roku wybuch
wojny na Ukrainie, co przełożyło się na ponowne duże zakłócenia w łańcuchu dostaw, wzrosty cen
surowców, wyrobów i usług. Wszystkie te zdarzenia mają lub mogą mieć wpływ na kształtowanie się
możliwości rozwojowych Spółki.
Ważnym czynnikiem kształtującym funkcjonowanie Spółki są regulacje prawne dotyczące prowadzonej
działalności. Regulacje prawne dotyczą wielu obszarów działalności Spółki, a do najważniejszych z nich
można zaliczyć: prawo związane z ochroną środowiska, prawo energetyczne, prawo podatkowe, prawo
pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo i inne regulacje związane z rynkiem kapitałowym. Stabilność i
przejrzystość prawa, możliwość adaptacji Spółki do zmieniających się regulacji w sposób istotny
przekładają się na funkcjonowanie podmiotu jednak nie zawsze wpływają bezpośrednio na osiągane
przez spółkę wyniki ekonomiczne prowadzonej działalności.
Wahania cen podstawowych surowców są stałym elementem występującym w branży tworzyw
sztucznych. Wpływ na to ma wiele czynników jak kształtowanie się kursu walut, dostępności etylenu,
tworzące się relacje popytu i podaży i wiele innych mogących w większym lub mniejszym stopniu
oddziaływać na poziom cen. Natomiast gwałtowne ruchy cen wywołane zdarzeniami o charakterze
globalnym mogą istotnie wpływać na warunki działalności Spółki i generowane przez nią wyniki.
Sytuacja ekonomiczna głównych odbiorców ERG S.A. jest istotnym czynnikiem wpływającym na
funkcjonowanie Spółki. Zdolność i terminowość regulowania należności przez kontrahentów w sposób
istotny wpływa na możliwość spłacania zobowiązań przez Spółkę. ERG S.A. do współpracy biznesowej
wybiera przede wszystkim podmioty o stabilnej sytuacji finansowej. Odbiorcy Spółki należą do wielu
sektorów przede wszystkim branży spożywczej, automotive, poligraficznej i przemysłowej. Od sytuacji
w tych gałęziach gospodarki, a przede wszystkim od zapotrzebowania na produkty i usługi konkretnych
producentów zależy popyt na wyroby Spółki.
Aktywne prowadzenie polityki rozwoju organicznego może w sposób istotny wpłynąć na osiągane
przez Spółkę wyniki finansowe. Prowadzone działania mają na celu stworzenie mechanizmu dokładnej
identyfikacji i analizy kosztów, dzięki czemu możliwa będzie ich optymalizacja i utrzymanie
konkurencyjności cenowej wyrobów ERG S.A. Polityka rozwoju organicznego opiera się na zwiększeniu
wykorzystania zasobów własnych przedsiębiorstwa, usprawnieniu podstawowych procesów
związanych z produkcją, logistyką, marketingiem, nieustannym monitoringiem i kontrolą kosztów oraz
lepszą alokacją pozyskanych kapitałów obcych.
Pomimo trudnej sytuacji związanej z wojną na Ukrainie prowadzenie i intensyfikacja działalności
eksportowej są dla Spółki wyjątkowo korzystne, pozwalają bowiem na realizację wyższych
przychodów. Równocześnie eksport nie jest uzależniony od bieżącej sytuacji ekonomicznej w Polsce,
co zapewnia ERG S.A. dywersyfikację przychodów. Z kolei przemyślana realizacja inwestycji związanych
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
23
z modernizacją maszyn produkcyjnych, oraz optymalizacją posiadanych zasobów produkcyjnych może
w kolejnych latach w sposób istotny wpłynąć na osiągane wyniki finansowe.
20. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono roczne sprawozdanie
finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na
przyszłe wyniki finansowe ERG S.A.
Nie wystąpiły zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w tym sprawozdaniu, które mogłyby w znaczący
sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki.
21. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W 2022 roku Spółka kontynuowała prace B+R w ramach projektu "Opracowanie oraz weryfikacja w
rzeczywistych warunkach produkcyjnych innowacyjnej technologii pozwalającej na wprowadzenie do
oferty Wnioskodawcy innowacyjnych oraz przyjaznych dla środowiska naturalnego materiałów
opakowaniowych" współfinansowanego przez NCBiR w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny
Rozwój 2014-2020. Spółka w 2020 roku otrzymała pozytywną decyzję o dofinansowaniu w wysokości
1.831,37 tys. zł. Planowane zakończenie Projektu to 2023 rok.
Dzięki realizacji projektu współfinansowanego w ramach Poddziałania 3.2.2 Programu Operacyjnego
Inteligentny Rozwój 2014-2020 Kredyt na innowacje technologiczne, Spółka w 2022 wdrożyła wyniki
własnych prac B+R poprzez uruchomienie 7-warstwowej linii do wytłaczania folii oraz rozpoczęcie
produkcji folii wysokobarierowych, folii MDO oraz folii otwórz-zamknij. Wartość dofinansowania
wyniosła 6.906,38 tys. zł. Wspólną właściwością przedstawionych produktów będzie przedłużenie
trwałości pakowanej żywności. Folie te przeznaczone są do laminacji w wyniku czego powstanie
opakowanie mono materiałowe (składające się z polietylenu i dodatków na bazie polietylenu), które
może być poddane w 100% recyklingowi po zakończeniu cyklu życia i ponowne zagospodarowanie
regranulatu post konsumenckiego. Ideą wdrożenia rynkowego tych produktów jest zastąpienie
obecnie funkcjonujących rozwiązań - laminatów o strukturze PET/PE, OPP/PE, BOPP/PE, OPA/PE,
BOPA,PE, dla których jedyną możliwą formą odzysku jest utylizacja, co nie wpisuje się w założenia
gospodarki w obiegu zamkniętym.
We wrześniu 2022 roku Urząd Patentowy RP po rozpatrzeniu zgłoszenia oznaczonego numerem
P.426664 dokonanego w sierpniu 2018 roku udzielił na rzecz ERG S.A. patentu na wynalazek pt.: „Folia
poliolefinowa” .
22. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem z działalności nie były podejmowane kroki mające na
celu zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem.
23. Wszelkie umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
emitenta
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem z działalności nie były zawierane tego typu umowy.
24. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących
Skład Zarządu ERG S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku:
Grzegorz Tajak – Prezes Zarządu,
W 2022 roku nastąpiły zmiany w składzie Zarządu ERG S.A. Z dniem 15.07.2022r rezygnację z pełnienia
funkcji Członka Zarządu złożył Pan Tomasz Gwizda. Natomiast w dniu 11.01.2023r decyzją Rady
Nadzorczej ERG S.A. Pan Tomasz Gwizda powołany został na stanowisko Członka Zarządu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
24
Skład Rady Nadzorczej ERG S.A. na dzień 31 grudnia 2022:
Anna Koczur – Purgał - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
Marta Migas - Pierwsza z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Maria Czyżewicz-Tajak - Druga z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Beata Kubiak-Kossakowska - Druga z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Maria Purgał - Sekretarz Rady Nadzorczej
W 2022 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej ERG S.A.
25. Łączne wynagrodzenie członków rady nadzorczej i członków zarządu spółki
Informacja o wynagrodzeniach członków Rady Nadzorczej i Zarządu ERG S.A. zawarta jest w Nocie 44
sprawozdania finansowego za 2022 rok.
26. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Według posiadanych przez ERG S.A. informacji, struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2022
roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawia się w sposób następujący:
Akcjonariusz
Liczba akcji /
głosów
% kapitału
% na WZA
Dariusz Purgał
165 826
18,93%
18,93%
ERG S.A. (akcje własne)
131 797
15,05%
15,05%
Anna Koczur-Purgał
96 918
11,06%
11,06%
Grzegorz Tajak
81 092
9,26%
9,26%
Paweł Knopik
45 547
5,20%
5,20%
Pozostały akcjonariat
354.838
40,51%
40,51%
Razem
876 018
100,00%
100,00%
Po dniu bilansowym do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności ERG S.A. za
2022 rok Spółka nie otrzymała zawiadomień o zmianie stanu posiadanych akcji.
ERG S.A. nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne. Nie
występują także żadne ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu ani dotyczące przenoszenia prawa
własności papierów wartościowych.
27. Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Według posiadanych przez ERG S.A. informacji na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących posiadały
następujące ilości akcji:
Akcjonariusz
Liczba akcji
/ głosów
% kapitału
% na WZA
Anna Koczur-Purgał
96 918
11,06%
11,06%
Grzegorz Tajak
81 092
9,26%
9,26%
Maria Purgał
17 836
2,04%
2,04%
W dniu 2 stycznia 2023 roku Spółka otrzymała powiadomienia od Pani Marii Purgał o nabyciu 2.393
akcji ERG S.A.
Po dniu bilansowym do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności ERG S.A. za
2022 rok Spółka nie otrzymała innych zawiadomień o zmianie stanu posiadanych akcji przez osoby
zarządzające i nadzorujące.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
25
28. Informacja o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych dotychczas akcji
W dniu 13.08.2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ERG S.A. podjęło uchwałę o zmianie uchwały
nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 20.03.2020 roku w sprawie udzielenia zgody na
nabycie akcji własnych Spółki w celu dalszej odsprzedaży. Powyższą uchwałą postanowiono utworzyć
kapitał rezerwowy celem skupu akcji własnych w wysokości 2.328.848,73 zł oraz umożliwiono
przeprowadzenie skupu akcji własnych w łącznej liczbie nabywanych akcji nie przekraczających 69.029
akcji za kwotę nie większą niż 2.328.848,73 zł. Termin trwania skupu określono na 60 miesięcy od dnia
podjęcia uchwały nie dłużej jednak niż do chwili wyczerpania środków przeznaczonych na ich nabycie.
Nabywanie akcji własnych Spółki ERG S.A. może nastąpić w drodze publicznej oferty nabycia, jak
również za pośrednictwem firm inwestycyjnych w obrocie giełdowym na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przy czym w przypadku skupu
prowadzonego w formie publicznej oferty nabycia podstawowe warunku skupu tj. cena skupu wymaga
uzyskania uprzedniej zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały.
W dniu 10.09.2020 r. Zarząd i Rada Nadzorcza ERG S.A. podjęły uchwały w sprawie określenia
szczegółowych warunków skupu akcji własnych w drodze publicznej oferty nabycia. Zgodnie z tymi
uchwałami Spółka skupiła w drodze publicznej oferty nabycia 25.623 akcji, co stanowi 2,9249% ogólnej
liczby akcji Spółki. Oferowana cena nabycia przez Spółkę akcji własnych wyniosła 85,00 PLN za jedną
akcję.
29. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do spółki
Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie dają specjalnych uprawnień.
30. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W 2022 roku ERG S.A. nie prowadził programów akcji pracowniczych.
31. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych spółki oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu
przypadających na akcje spółki
Według wiedzy posiadanej przez ERG S.A. nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa
własności papierów wartościowych oraz nie występują ograniczenia w zakresie wykonywania prawa
głosu przypadające na akcje Spółki, które znajdują się obecnie w obrocie.
32. Informacje o biegłym rewidencie
Decyzją Rady Nadzorczej ERG S.A. z dnia 8 czerwca 2022 roku podmiotem uprawnionym do badania
sprawozdania finansowego za 2022 rok została wybrana firma Moore Polska Audyt Sp. z o.o. z siedzibą
w Warszawie przy ul. Grzybowskiej 87, wpisana na listę firm audytorskich PANA pod numerem
ewidencyjnym 4326. Umowę zawarto w dniu 24 sierpnia 2022 roku oraz aneksowano w dniu 14
kwietnia 2023 roku na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 8 czerwca 2022 roku o wyborze
audytora do przeglądu i badania sprawozdań finansowych roku obrotowego 2022 i 2023.
W 2022 roku Spółka nie korzystała z dodatkowych usług doradztwa świadczonych przez Moore Polska
Audyt Sp. z o.o.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022r
26
Wysokość wynagrodzenia wynosi:
w tys. zł
Wyszczególnienie
2022-01-01 -
2022-12-31
2021-01-01 -
2021-12-31
Wynagrodzenie netto za badanie roczne
35,0
22,0
Wynagrodzenie netto za przegląd półroczny
16,5
12,0
33. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w ERG S.A. w roku 2022 stanowi osobny
dokument dołączany do raportu rocznego.
Reguły stosowania zasad ładu korporacyjnego zebrane w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2016” stosowane przez Spółkę dostępne są na stronie internetowej Emitenta
www.erg.com.pl w zakładce dotyczącej relacji inwestorskich.
34. Zatwierdzenie Sprawozdania Zarządu z działalności ERG S.A.
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności ERG S.A. za 2022 rok zostało zatwierdzone przez Zarząd
ERG S.A. w dniu 17 kwietnia 2023 roku.
Podpis Zarządu ERG S.A.
…………………………………………… ……………………………………….……..
Grzegorz Tajak - Prezes Zarządu Tomasz Gwizda - Członek Zarządu