259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 Eurocash:PutOptionReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 Eurocash:PutOptionReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 Eurocash:PutOptionReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 Eurocash:PutOptionReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 259400FVIQJS5VD8JO79 2022-12-31 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 Eurocash:PutOptionReserveMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400FVIQJS5VD8JO79 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember iso4217:PLN xbrli:shares iso4217:PLN xbrli:shares
GRUPA EUROCASH S.A.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU
KOMORNIKI, 2 kwietnia 2025 r.
Spis treści:
1.INFORMACJE OGÓLNE...........................................................................................................3
1.1.DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ.........................................................................................3
1.2.ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ...................................................................................4
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024
ROKU.....................................................................................................................................................6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD
01.01 DO 31.12.2024 ROKU.................................................................................................................7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2024
ROKU.....................................................................................................................................................8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD
01.01 DO 31.12.2024 ROKU...............................................................................................................10
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE
OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU.........................................................................................................12
2.INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2024 DO 31.12.2024 ROKU..............14
2.1.INFORMACJE OGÓLNE.........................................................................................................14
2.2.STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI........................................................................25
2.3.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2024 ROKU..........55
1.INFORMACJE OGÓLNE
1.1.DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
1.1.1.Nazwa
EUROCASH Spółka Akcyjna („Spółka”, „Jednostka Dominująca”)
W Grupie nie wystąpiły żadne zmiany związane z nazwą jednostki sprawozdawczej oraz innymi danymi identyfikacyjnymi.
1.1.2.Siedziba
ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki, Polska
1.1.3.Adres zarejestrowanego biura jednostki
ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki
1.1.4.Podstawowy przedmiot działalności
Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)
1.1.5.Podstawowe miejsce prowadzenia działalności
Polska
1.1.6.Organ prowadzący rejestr
Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765, Polska
1.1.7.Czas trwania jednostek
Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony
1.1.8.Okres objęty sprawozdaniem
Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku oraz okres porównywalny to okres od dnia 1 stycznia 2023 roku do dnia 31 grudnia 2023 roku.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2023 roku.
Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 2 kwietnia 2025 roku.
1.2.ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
1.2.1.ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
W skład Zarządu Spółki Eurocash S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Paweł Surówka – Prezes Zarządu,
Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu,
Tomasz Polański – Członek Zarządu,
Dariusz Stolarczyk – Członek Zarządu,
Szymon Mitoraj – Członek Zarządu.
Marcin Celejowski – Członek Zarządu,
Piotr Nowjalis – Członek Zarządu
1.2.2.RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Luis Manuel Conceicao do Amaral – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej,
Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej,
Jorge Mora – Członek Rady Nadzorczej,
Przemysław Budkowski – Członek Rady Nadzorczej.
1.2.3.ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ
W dniu 27 sierpnia 2024 roku Zarząd otrzymał od Pana Przemysława Ciasia – Członka Zarządu Spółki oświadczenie o jego rezygnacji z Zarządu Spółki z dniem 30 września 2024 roku (na koniec dnia).
W następstwie złożonej rezygnacji, odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej, na którym podjęto uchwałę o m.in. powołaniu do Zarządu Spółki, na stanowisko Członka Zarządu, Pana Marcina Celejowskiego ze skutkiem na dzień 1 października 2024 roku
W dniu 28 października 2024 roku Zarząd otrzymał od Pana Jacka Owczarka – Członka Zarządu Spółki i Dyrektora Finansowego, oświadczenie o jego rezygnacji z Zarządu Spółki z dniem 14 listopada 2024 roku (na koniec dnia).
W następstwie złożonej rezygnacji, odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej, na którym podjęto uchwałę o m.in. powołaniu do Zarządu Spółki, na stanowisko Członka Zarządu Pana Piotra Nowjalisa ze skutkiem na dzień 15 listopada 2024 roku.
W dniu 26 marca 2025 roku Zarząd otrzymał od Pana Francisco José Valente Hipólito dos Santos rezygnację z Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 14 maja 2025 r. (na koniec dnia).
W związku ze złożeniem przez Pana Francisco José Valente Hipólito dos Santos rezygnacji z Rady Nadzorczej Spółki (ze skutkiem na 14 maja 2025 r. (na koniec dnia)), Politra B.V. S.a r.l. (jako następca prawny Politra B.V.), będąca posiadaczem 43,55% akcji w kapitale zakładowym Spółki, poinformowała Spółkę, że wykonując uprawnienie przyznane jej w § 13 ust. 2 Statutu Spółki powołuje z dniem 15 maja 2025 roku Panią Rita Acciaioli Mendes Pais do Amaral do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 1 kwietnia 2025 roku, Zarząd otrzymał rezygnację Pana Hans Joachim Körber z Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 15 maja 2025 r. Wobec złożenia rezygnacji przez Pana Hansa Joachima Körber (członka powołanego przez Walne Zgromadzenie), Zarząd niezwłocznie zwoła Walne Zgromadzenie celem powołania nowego członka Rady Nadzorczej.
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Nota
za okres
za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży
32 241 140 372,0
32 451 962 545,0
Przychody ze sprzedaży towarów
25
32 119 031 154,0
32 331 090 075
Przychody ze sprzedaży usług
25
121 167 715,0
117 176 036
Przychody ze sprzedaży materiałów
25
941 503,0
3 696 434
Koszt własny sprzedaży
(27 931 278 938,0)
(28 042 725 920,0)
Koszt sprzedanych towarów
(27 930 735 057,0)
(28 039 542 815)
Koszt sprzedanych materiałów
(543 881,0)
(3 183 105)
Zysk brutto ze sprzedaży
4 309 861 434,0
4 409 236 625,0
Koszty sprzedaży
26
(3 562 762 397,0)
(3 481 090 455)
Koszty ogólnego zarządu
26
(523 078 364,0)
(527 222 232)
Zysk (strata) ze sprzedaży
224 020 673,0
400 923 938,0
Pozostałe przychody operacyjne
27
81 216 445,0
64 876 502
Pozostałe koszty operacyjne
27
(20 683 028,0)
(29 806 238)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
284 554 090,0
435 994 202,0
Przychody finansowe
28
68 409 272,0
67 121 368
Koszty finansowe
28
(318 596 491,0)
(308 196 275)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności
1 118 072,0
77 016
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
35 484 943,0
194 996 311,0
Podatek dochodowy
23
(31 643 716,0)
(50 274 268)
Zysk (strata) netto
3 841 227,0
144 722 043,0
Przypadający:
Właścicielom Jednostki Dominującej
(26 875 156,0)
99 202 121
Udziałom niekontrolującym
30 716 383,0
45 519 922
ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
PLN / akcję
PLN / akcję
Zysk (strata) netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej
(26 875 156,0)
99 202 121,0
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
29
139 163 286
139 163 286
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
29
139 163 286
139 758 006
Podstawowy zysk (strata) netto na akcję:
(0,19)
0,71
- z działalności kontunuowanej
(0,19)
0,71
- z działalności zaniechanej
0
0
Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję:
(0,19)
0,71
- z działalności kontunuowanej
(0,19)
0,71
- z działalności zaniechanej
0
0
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
za okres
za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Zysk (strata) netto
3 841 227,0
144 722 043,0
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy
4 526 179,0
(5 188 710,0)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
4 526 179,0
(5 188 710,0)
- Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym
4 526 179,0
(5 188 710,0)
Całkowite dochody ogółem
8 367 406,0
139 533 333,0
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej
(22 348 977,0)
94 013 411,0
Udziały niekontrolujące
30 716 383,0
45 519 922,0
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
8 367 406,0
139 533 333,0
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień
na dzień
Nota
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa
Aktywa trwałe
4 989 001 455,0
5 147 859 470,0
Wartość firmy
3
2 091 231 277,0
2 138 258 889,0
Wartości niematerialne
3
276 278 124,0
301 323 081,0
Rzeczowe aktywa trwałe
4
580 225 295,0
662 300 022,0
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
5
1 928 348 419,0
1 920 854 287,0
Nieruchomości inwestycyjne
7
11 142,0
694 264,0
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własnosci
8
14 781 175,0
13 663 103,0
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
9
1 049 868,0
1 319 956,0
Należności długoterminowe
10
16 731 144,0
17 457 469,0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
24
66 847 698,0
81 688 143,0
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
11
13 497 313,0
10 300 256,0
Aktywa obrotowe
4 170 384 522,0
3 908 419 583,0
Zapasy
12
1 996 688 680,0
1 998 757 721,0
Należności z tytułu dostaw i usług
13
1 199 554 654,0
1 331 906 355,0
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
13
926 284,0
7 236 336,0
Pozostałe należności krótkoterminowe
13
217 502 109,0
252 957 970,0
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
14
25 462 534,0
110 250,0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
15
49 063 007,0
43 697 944,0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
16
403 379 606,0
273 753 007,0
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
1
277 807 648,0
0
Aktywa razem
9 159 385 977,0
9 056 279 053,0
na dzień
na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Pasywa
Nota
Kapitał własny
862 467 897,0
919 463 441,0
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej
737 368 766,0
799 682 710,0
Kapitał zakładowy
17
139 163 286,0
139 163 286,0
Kapitał zapasowy
581 032 164,0
592 594 902,0
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających
(3 730 425,0)
(8 256 604,0)
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
(44 046 628,0)
(104 480 658,0)
Niepodzielony wynik finansowy
64 950 369,0
180 661 784,0
Zysk / strata z lat ubiegłych
91 825 527,0
81 459 663,0
Zysk (strata) netto bieżącego okresu
(26 875 158,0)
99 202 121,0
Udziały niekontrolujące
125 099 131,0
119 780 731,0
Zobowiązania
8 296 918 079,0
8 136 815 612,0
Zobowiązania długoterminowe
2 046 393 633,0
2 147 171 379,0
Długoterminowe kredyty i pożyczki
20
400 368 000,0
361 872 000,0
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe
21
0
125 278 658,0
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
22
1 632 648 591,0
1 628 359 114,0
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
19
4 169 836,0
21 794 051,0
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
18
8 918 063,0
9 509 525,0
Pozostałe rezerwy długoterminowe
18
289 143,0
358 031,0
Zobowiązania krótkoterminowe
6 250 524 446,0
5 989 644 233,0
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
20
122 975 350,0
90 047 037,0
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe
21
131 233 042,0
16 271 028,0
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
22
452 457 717,0
474 990 572,0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
19
4 840 205 066,0
4 654 723 282,0
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
19
25 678 067,0
27 520 619,0
Inne zobowiązania krótkoterminowe
19
176 423 603,0
260 664 357,0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
18
149 683 635,0
159 376 025,0
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
18
233 338 883,0
306 051 313,0
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
1
118 529 083,0
Pasywa razem
9 159 385 976,0
9 056 279 053,0
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
za okres
za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
35 484 943,0
194 996 311,0
Korekty:
926 824 015,0
899 971 084,0
Amortyzacja
648 965 317,0
629 535 004,0
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności
(1 118 072,0)
(77 016,0)
Wycena programów motywacyjnych
0
7 708 492,0
Wynik na działalności inwestycyjnej
(2 495 129,0)
7 295 646,0
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
(5 890 917,0)
(25 774 058,0)
Otrzymane dywidendy
(413 963,0)
(201 772,0)
Koszty odsetek
299 028 835,0
291 901 109,0
Przychody z tytułu odsetek
(11 252 056,0)
(10 416 321,0)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym
962 308 958,0
1 094 967 395,0
Zmiana stanu zapasów
(60 724 842,0)
(362 644 037,0)
Zmiana stanu należności
174 291 419,0
12 977 054,0
Zmiana stanu zobowiązań
181 768 927,0
553 522 721,0
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych
(88 778 587,0)
(31 125 481,0)
Inne korekty
675 874,0
(354 150,0)
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej
1 169 541 749,0
1 267 343 502,0
Otrzymane odsetki
6 802 060,0
7 058 401,0
Zapłacone odsetki
(127 316 896,0)
(120 189 878,0)
Zapłacony podatek dochodowy
(34 796 740,0)
(15 508 064,0)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
1 014 230 173,0
1 138 703 961,0
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych
(48 485 711,0)
(48 418 463,0)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych
196 851,0
1 878 876,0
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych
(147 329 636,0)
(136 839 681,0)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
20 900 222,0
3 778 591,0
Wpływy/wydatki ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
770 000,0
396 136,0
Wydatki na nabycie aktywów finansowych
110 250,0
(110 250,0)
Otrzymane dywidendy
413 962,0
201 771,0
Pożyczki udzielone
(25 000 000,0)
0
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych
0
0
Otrzymane odsetki
5 285 716,0
3 846 125,0
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej
(193 138 346,0)
(175 266 895,0)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych
(4 853 869,0)
(3 954 815,0)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
183 172 693,0
85 340 989,0
Spłaty kredytów i pożyczek
(111 748 382,0)
(305 744 816,0)
Wydatki dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu
(427 235 812,0)
(407 229 519,0)
Odsetki z tytułu leasingu finansowego
(95 454 527,0)
(87 616 782,0)
Pozostałe odsetki
(16 770 888,0)
(15 204 927,0)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek
(52 530 073,0)
(71 389 236,0)
Dywidendy wypłacone
(125 595 549,0)
(61 678 363,0)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(651 016 407,0)
(867 477 469,0)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
170 075 420,0
95 959 597,0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
273 753 007,0
177 793 411,0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
443 828 427,0
273 753 007,0
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczając ych
Niepodzielony
wynik
finansowy
Kapitał
własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej
Udziały niekontrolujące
Razem
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2023 roku
Saldo na dzień 01.01.2023 roku
139 163 286,0
584 886 410,0
(147 085 648,0)
(3 067 894,0)
136 328 162,0
710 224 316,0
88 678 542,0
798 902 858,0
Właścicielom Jednostki Dominującej
0
0
0
0
99 202 121,0
99 202 121,0
0
99 202 121,0
Udziałom niekontrolującym
0
0
0
0
0
0
45 519 922,0
45 519 922,0
Zysk/Strata
0
0
0
0
99 202 121,0
99 202 121,0
45 519 922,0
144 722 043,0
Inne całkowite dochody
0
0
0
(5 188 710,0)
0
(5 188 710,0)
0
(5 188 710,0)
Całkowite dochody ogółem ujęte w okresie od 01.01 do 31.12.2023 roku
0
0
0
(5 188 710,0)
99 202 121,0
94 013 411,0
45 519 922,0
139 533 333,0
Dywidendy wypłacone
0
0
0
0
(50 000 000,0)
(50 000 000,0)
(14 417 733,0)
(64 417 733,0)
Wycena programów motywacyjnych dla pracowników*
0
7 708 492,0
0
0
0
7 708 492,0
0
7 708 492,0
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
0
0
42 604 990,0
0
0
42 604 990,0
0
42 604 990,0
Inne korekty
0
0
0
0
(4 868 499,0)
(4 868 499,0)
0
(4 868 499,0)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem
0
7 708 492,0
42 604 990,0
0
(54 868 499,0)
(4 555 017,0)
(14 417 733,0)
(18 972 750,0)
Zmiany w kapitale
0
7 708 492,0
42 604 990,0
(5 188 710,0)
44 333 622,0
89 458 394,0
31 102 189,0
120 560 583,0
Saldo na dzień 31.12.2023 roku
139 163 286,0
592 594 902,0
(104 480 658,0)
(8 256 604,0)
180 661 784,0
799 682 710,0
119 780 731,0
919 463 441,0
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2024 roku
Saldo na dzień 01.01.2024 roku
139 163 286,0
592 594 902,0
(104 480 658,0)
(8 256 604,0)
180 661 784,0
799 682 710,0
119 780 731,0
919 463 441,0
Właścicielom Jednostki Dominującej
0
0
0
0
(26 875 156,0)
(26 875 156,0)
0
(26 875 156,0)
Udziałom niekontrolującym
0
0
0
0
0
0
30 716 383,0
30 716 383,0
Zysk/Strata
0
0
0
0
(26 875 156,0)
(26 875 156,0)
30 716 383,0
3 841 227,0
Inne całkowite dochody
0
0
0
4 526 179,0
0
4 526 179,0
0
4 526 179,0
Całkowite dochody ogółem ujęte w okresie od 01.01 do 31.12.2024 roku
0
0
0
4 526 179,0
(26 875 156,0)
(22 348 977,0)
30 716 383,0
8 367 406,0
Dywidendy wypłacone
0
0
0
0
(100 197 566,0)
(100 197 566,0)
(25 397 983,0)
(125 595 549,0)
Wycena programów motywacyjnych dla pracowników*
0
(11 562 738,0)
0
0
11 562 738,0
0
0
0
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
0
0
60 434 030,0
0
0
60 434 030,0
0
60 434 030,0
Inne korekty
0
0
0
0
(201 431,0)
(201 431,0)
0
(201 431,0)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem
0
(11 562 738,0)
60 434 030,0
0
(88 836 259,0)
(39 964 967,0)
(25 397 983,0)
(65 362 950,0)
Zmiany w kapitale
0
(11 562 738,0)
60 434 030,0
4 526 179,0
(115 711 415,0)
(62 313 944,0)
5 318 400,0
(56 995 544,0)
Saldo na dzień 31.12.2024 roku
139 163 286,0
581 032 164,0
(44 046 628,0)
(3 730 425,0)
64 950 369,0
737 368 766,0
125 099 131,0
862 467 897,0
** Program motywacyjny dla kluczowych pracowników, wdrożony w uchwale nr 25 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 30.06.2022 r. („program motywacyjny” oraz „Uchwała ZWZ”), nie został uchylony (w szczególności, nie uchylono ww. Uchwały ZWZ), natomiast z uwagi na fakt, że osiągnięte za rok 2024 są poniżej wyników oczekiwanych w założeniach programu motywacyjnego, Zarząd podjął decyzję o braku tworzenia rezerwy w roku 2024 związanej z programem motywacyjnym. Koszty programu z lat poprzednich zaprezentowano jako „Wynik z lat ubiegłych”. Jednocześnie, w związku ze zmianami w ustawie z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, zgodnie z którymi klient detaliczny w rozumieniu art. 3 pkt 39c ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, będący osobą fizyczną, może nabywać obligacje, jeżeli wartość nominalna obligacji nie jest mniejsza niż 40.000 euro (lub równowartość tej kwoty wyrażona w walucie polskiej lub innej, ustalona przy zastosowaniu średniego kursu euro lub średniego kursu tej waluty ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski w dniu podjęcia decyzji emitenta o emisji), nie jest możliwa realizacja programu motywacyjnego opartego o obligacje w brzmieniu przyjętym ww. Uchwałą ZWZ, wobec czego Zarząd nie wyklucza wystąpienia ze stosowną inicjatywą dotyczącą zmiany Uchwały ZWZ przez walne zgromadzenie Spółki.
2.INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2024 DO 31.12.2024 ROKU
2.1.INFORMACJE OGÓLNE
2.1.1.PUBLIKACJA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Uchwałą Zarządu dnia 2 kwietnia 2025 roku skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Eurocash S.A. („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa Eurocash”, „Grupa Kapitałowa Eurocash”) za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku zostało zatwierdzone do publikacji.
Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 1/2025 w dniu 28 stycznia 2025 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe w dniu 3 kwietnia 2025 roku.
Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.
2.1.2.OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (MSSF UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.
2.1.3.WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku i później.
Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku, nie mają istotnego wpływu na roczne sprawozdanie finansowe Grupy
•Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
•Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:
•doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
•intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
•Zmiana do MSSF 16 „Leasing”
Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
•Zmiany MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”
Zmiana opisuje charakterystykę umów faktoringu odwrotnego („Supplier finance arrangements”) i wprowadza konieczność ujawnienia dodatkowych informacji.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:
•Zmiany MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku.
•Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”
Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez system płatności elektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki).
Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy pieniężne wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).
Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki contractually linked instruments.
Zmiany do MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:
dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
•Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w zakresie umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity)
Zmiany do MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w rachunkowości zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjach zabezpieczających.
Zmiany do MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów PPA zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF 9.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
•Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7
Annual Improvements – zmiany wyłącznie porządkowe.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
•Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”
Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.:
nową strukturę rachunku zysków i strat, zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych, wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined performance measures).
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027.
•Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”
Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku których ich jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF.
Nowy MSSF 19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadza nową listę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Grupa zamierza po raz pierwszy wdrożyć postanowienia standardów w momencie wejścia ich życie, o ile będą one istotne dla Grupy .
2.1.4.INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ
Walutą funkcjonalną Grupy i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).
2.1.5.OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Utrata wartości aktywów trwałych
Osądu wymaga analiza przesłanek utraty wartości oraz przeprowadzenie testów. W tym kontekście w szczególności przeanalizowano realizowalność budżetów oraz wpływ wojny na Ukrainie i inflacji na działalność Grupy. W konsekwencji tych przesłanek Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości firmy oraz innych aktywów. Wymagało to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których jest alokowana wartość firmy oraz znaki firmowe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 6.
Utrata wartości należności handlowych
W bieżącym okresie aktualizacji podlegały szacunki oczekiwanych strat kredytowych Szczegóły zostały zawarte w nocie 34.
Ujmowanie przychodów i kosztów związanych ze sprzedażą towarów
Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Spółki dokonania subiektywnych ocen oraz szacunków, które w znaczącym stopniu wpływają na ustalenie kwoty i terminu rozpoznania przychodów. Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Szczegóły zostały zawarte w Zasadach rachunkowości w pkt. 2.2.28. Szacunki wysokości bonusów należnych klientom wynikających z umów dystrybucyjnych rozpoznawane są na bieżąco w wyniku Spółki w momencie sprzedaży towaru poprzez obniżenie ceny transakcyjnej (przychodu).
Spółka, kupując towary od dostawców, uprawniona jest do tzw. retrorabatów, zgodnie z podpisanymi porozumieniami handlowymi. Spółka na bieżąco dokonuje szacunku należnego jej rabatu i koryguje wartość zapasów w momencie dokonania zakupu towaru. Rabat ten w konsekwencji koryguje koszt własny sprzedaży w momencie dokonania sprzedaży towaru.
Leasing - ujęcie leasingobiorcy
Stosowanie MSSF 16 wymaga od Grupy dokonywania różnego rodzaju osądu, obejmującego m.in. określenie, które umowy wpisują się w definicję leasingu, jakie parametry powinny zostać zastosowane do wyceny zobowiązania leasingowego oraz czy istnieją przesłanki świadczące o konieczności ponownej oceny okresu leasingu, czy stopy dyskontowej.
Grupa ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów. Po dacie rozpoczęcia Grupa cyklicznie ocenia okres leasingu, w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub zmiany okoliczności pozostających pod jej kontrolą które wpływają na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia (np. zmiana strategii biznesowej) dokonuje stosownych zmian w ujęciu umowy.
Analogicznych ocen Grupa dokonuje dla umów zawartych na czas nieokreślony.
Klasyfikacja zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego
Grupa Eurocash stosuje wiele instrumentów finansowych w tym również umowy o finansowanie łańcucha dostawców (faktoring odwrotny) w odniesieniu do swoich zobowiązań handlowych. Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umów na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej, Grupa każdorazowo analizuje ich treść.
Na podstawie przeprowadzonej analizy Grupa oceniła, że zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym są charakterem bardziej zbliżone do zobowiązań wobec dostawców niż zobowiązań z tytułu finansowania. W efekcie są one prezentowane w bilansie w pozycji „Zobowiązania handlowe i pozostałe”, a płatności są ujmowane w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w momencie płatności przez spółki z Grupy do faktora jako przepływy z działalności operacyjnej. W szczególności, Zarząd dokonuje oceny czy program finansowania dostawców nie powoduje istotnej zmiany:
▪terminów płatności do dostawców,
▪wielkości terminów wystąpienia oraz charakteru przyszłych przepływów pieniężnych,
▪kosztów finansowania kredytu kupieckiego.
W programach faktoringowych uczestniczą co do zasady dostawcy produktów alkoholowych, tytoniowych oraz innych produktów o długoterminowym charakterze przydatności do spożycia. Jedynie ok. 5% obrotu realizowanego z pomocą programów faktoringowych dotyczy dostawców produktów świeżych oraz szybko psujących się. Zabezpieczenia udzielane faktorom przybierają formę: weksle, pełnomocnictwa do rachunku bankowego, oświadczenia o poddaniu się egzekucji oraz poręczenia spółek z Grupy. Zabezpieczenia są porównywalne do zabezpieczeń udzielanych dostawcom.
W przypadku zidentyfikowania istotnych modyfikacji warunków spłaty zobowiązań handlowych, Spółka dokonuje odpowiednich zmian klasyfikacji i ujmuje zobowiązania objęte faktoringiem jako odrębne finansowanie dłużne.
Stawki amortyzacyjne
Grupa uznaje, że znaki towarowe „Eurocash”, „abc” są rozpoznawalne na rynku i planuje wykorzystywać je w swojej działalności przez długi czas. W związku z tym Grupa przyjmuje, że okres użytkowania znaków towarowych „Eurocash” i „abc” jest nieokreślony i nie podlegają one amortyzacji. Znaki towarowe „Eurocash”, „abc” podlegają corocznemu testowi na utratę wartości.
Grupa określa stawki amortyzacji w oparciu o ocenę przewidywanego okresu użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oraz dokonuje ich okresowej weryfikacji.
Relacje klienckie Tradis
Przy ustalaniu okresu ekonomicznego użytkowania powyższego aktywa rozpoznanego na transakcji nabycia Grupy Tradis kierownictwo uwzględniło plany rozwojowe związane z kluczowymi klientami przejętymi wraz z Grupą Tradis oraz ich dotychczasową historię współpracy. Bieżące analizy potwierdzają wcześniej przyjęte założenia odnośnie okresu użytkowania.
Split Payment
Zgodnie z osądem Zarządu, ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi na rachunkach VAT wynikające z przepisów podatkowych dotyczących mechanizmu podzielonej płatności, nie wpływają na ich klasyfikację jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ponieważ Grupa wykorzystuje je na bieżąco do regulowania zobowiązań krótkoterminowych.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione
Grupa dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego
nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic przejściowych.
Wycena zobowiązań z tytułu opcji nabycia udziałów
Zobowiązania do nabycia udziałów niekontrolujących wykazywane są w wysokości najbardziej prawdopodobnej ceny wykupu tych udziałów w oparciu o wskaźniki zawarte w umowach inwestycyjnych, których poszczególne wartości pochodzą z planów finansowych danych spółek. Tak ustalona wartość zobowiązania dyskontowana jest do wartości bieżącej.
Sprawy sądowe
Ustalenie kwoty rezerwy na sprawy sądowe wymaga osądu czy na Grupie ciąży obowiązek świadczeń. W oszacowaniu, czy jest bardziej prawdopodobne niż nie, że nastąpi wypływ korzyści ekonomicznych, Grupa kierowała się profesjonalnym osądem doradców prawnych.
2.1.6.PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 202 4 roku i później.
2.1.7.INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ, GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH
Jednostką dominującą jest Eurocash Spółka Akcyjna, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 00000213765, z siedzibą w Komornikach przy ulicy Wiśniowej 11.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest pozostała sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z).
Akcje Eurocash S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Poniżej wykaz Spółek w których Grupa nie posiada 100% udziałów
Na dzień 31.12.2024
Lp
Nazwa jednostki
Siedziba
% udziałów
1
Eurocash Serwis Sp. z o.o.
ul .Wiśniowa 11 62-052 Komorniki
75%
2
Lewiatan Holding S.A.
ul. Kilińskiego 10 87-800 Włocławek
67%
3
Inmedio Sp. z o.o.
ul. Al.Jerozolimskie 174 02-486 Warszawa
51%
4
Firma Rogala Sp. z o.o.
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50%*
5
Arhelan Sp. z o.o.
Al. Józefa Piłsudskiego 45 17-100 Bielsk Podlaski
50%*
6
Stormer sp. z o.o.
Al. Józefa Piłsudskiego 45 17-100 Bielsk Podlaski
50% (przez udziały w Arhelan sp. z o.o.)
7
Partnerski Serwis Detaliczny S.A.
Ul. Grażyny 15 02-548 Warszawa
50%
Na dzień 31.12.2023
Lp
Nazwa jednostki
Siedziba
% udziałów
1
Eurocash Serwis Sp. z o.o.
ul .Wiśniowa 11 62-052 Komorniki
75%
2
Lewiatan Holding S.A.
ul. Kilińskiego 10 87-800 Włocławek
67%
3
Inmedio Sp. z o.o.
ul. Al.Jerozolimskie 174 02-486 Warszawa
51%
4
Firma Rogala Sp. z o.o.
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50%*
5
Delikatesy Rogala Obszar II Sp. z o.o. w likwidacji
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50% (przez udziały w Firma Rogala sp. z o.o.)
6
Delikatesy Rogala Obszar III Sp. z o.o. w likwidacji
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50% (przez udziały w Firma Rogala sp. z o.o.)
7
Delikatesy Rogala Obszar IV Sp. z o.o. w likwidacji
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50% (przez udziały w Firma Rogala sp. z o.o.)
8
Delikatesy Rogala Obszar V Sp. z o.o. w likwidacji
ul. Grunwaldzka 59 38-350 Bobowa
50% (przez udziały w Firma Rogala sp. z o.o.)
9
Arhelan Sp. z o.o.
Al. Józefa Piłsudskiego 45 17-100 Bielsk Podlaski
50%*
10
Stormer sp. z o.o.
Al. Józefa Piłsudskiego 45 17-100 Bielsk Podlaski
50% (przez udziały w Arhelan sp. z o.o.)
11
Partnerski Serwis Detaliczny S.A.
Ul. Grażyny 15 02-548 Warszawa
50%
Dnia 29.05.2024 nastąpiła likwidacja spółki ABC Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 20.07.2024 r. nastąpiła likwidacja spółki Delikatesy Rogala obszar III Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 24.07.2024 r. nastąpiła likwidacja spółki Delikatesy Rogala obszar II Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 2.08.2024 r. nastąpiła likwidacja spółki Delikatesy Rogala obszar IV Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 13.09.2024 r. nastąpiła likwidacja spółki Delikatesy Rogala obszar V Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 27.09.2024 nastąpiła likwidacja spółki Detal Finanse Sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 02.09.2024 r. w stan likwidacji postawiono Polska Dystrybucja Alkoholi sp. z o.o. w likwidacji.
Dnia 16.12.2024 r. w stan likwidacji postawiono Kontigo sp. z o.o. w likwidacji.
W dniu 02.09.2024 r. nastąpiło połączenie Delikatesy Centrum sp. z o.o. z Podlaskie Delikatesy Centrum sp. z o.o. poprzez przejęcie Podlaskie Delikatesy Centrum sp. z o.o
* Jak wskazano powyżej Grupa posiada 50% udziałów w Spółkach Arhelan Sp. z o.o. oraz Firma Rogala Sp. z o.o..
Zgodnie z MSSF 10 aby można było mówić o kontroli nad jednostką zależną musza zostać spełnione wszystkie trzy elementy definicji kontroli czyli:
1.Władza
a)Obie Spółki zawarły ze spółką zależną Eurocash – Eurocash Franczyza - umowę franczyzową, zgodnie z którą są zobowiązane do lojalności zakupowej wobec Grupy Eurocash franczyzowej – co jest kluczowym czynnikiem umożliwiającym Grupie Eurocash wpływanie na ich wyniki finansowe
b)Eurocash ma realny wpływ na podejmowanie uchwał we wszystkich sprawach przyznanych do kompetencji wspólników
c)Wszelkie czynności z zakresu reprezentacji Spółki oraz prowadzenia jej spraw (zwłaszcza przekraczających zakres zwykłego zarządu) wymagają działania Członka Zarządu powołanego przez Eurocash
d)Umowy Spółek oraz Umowy Inwestycyjne przewidują ograniczenia w zbywaniu ich udziałów, których celem jest w pierwszej kolejności zbycie ich udziałów do drugiego wspólnika (prawo pierwszeństwa)
2.Ekspozycja na zmienność wyników finansowych
a)Eurocash jako wspólnik uprawniony jest do uczestnictwa w zyskach Spółek (dywidendy)
b)Zgodnie z warunkami umowy franczyzowej, Eurocash Franczyza otrzymuje miesięczną opłatę z tytułu uczestnictwa w sieci sklepów.
3.Możliwość wykorzystania sprawowanej władzy do wywierania wpływu na zwrot inwestycji.
a)Główne obszary działalności obu spółek wpływające na zwrot z inwestycji Eurocash koncentrują się wokół procesu zakupowego oraz logistyki w ramach Grupy Eurocash co powoduje efekt synergii ma możliwość wpływania na zwroty z inwestycji.
Powyższa analiza potwierdza, że Grupa sprawuje kontrolę nad ww Spółkami i w związku z tym konsoliduje je metodą pełną.
2.1.8.KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. nie mniej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Grupa działa w branży FMCG, dla której charakterystyczna jest nadwyżka zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi w strukturze bilansu. Wynika ona z faktu, iż istotna część sprzedaży do klientów detalicznych dokonywana jest na warunkach gotówkowych, stan zapasów jest minimalizowany, a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności. Spółki z branży FMCG finansują
kapitał obrotowy korzystając z instrumentów finansowych powszechnie dostępnych na rynku kapitałowym, takich jak m.in: kredyt bankowy, obligacje korporacyjne, faktoring odwrotny, faktoring należności czy leasing.
Poniższe dane zawierają wpływ Spółki Inmedio Sp. z o.o.
Grupa Eurocash w okresie od stycznia do grudnia 2024 roku w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, odnotowała spadek sprzedaży towarów na poziomie 212,1 mln zł (0,7% r/r) oraz spadek EBITDA o 132 mln zł (12,4% r/r). W okresie od stycznia do grudnia 2024 roku Grupa odnotowała zysk ze sprzedaży w wysokości około 224,0 mln zł i był on niższy o 176,9 mln zł (44,1% r/r) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
W okresie od stycznia do grudnia 2024 roku Grupa wygenerowała środki pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 1,01 mld zł, o 124 mln zł mniej niż w analogicznym okresie w 2023 roku. Grupa na dzień 31 grudnia 2024 roku odnotowała nadwyżkę zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi w kwocie 2,2 mld zł. Kapitał obrotowy netto Grupy (obejmujący zapasy, należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług) na dzień 31 grudnia 2024 roku był ujemny i wyniósł 1,61 mld zł w porównaniu do ujemnego kapitału obrotowego netto 1,32 mld zł analogicznego okresu w roku 2023. Kapitał obrotowy netto Grupy uległ zmianie w wysokości około 286 mln zł rok do roku.
Utrzymujący się, charakterystyczny dla branży FMCG, ujemny kapitał obrotowy netto wymaga od Zarządu Grupy nieustannej dbałości o zapewnienie adekwatnych, wystarczających, efektywnych i optymalnych pod względem terminów zapadalności instrumentów finansowania działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Grupa dla zapewnienia niezachwianej płynności finansowej wykorzystuje dostępne na rynku różne rodzaje instrumentów finansowania kapitału obrotowego.
Kluczowa dla Grupy w perspektywie pozyskania długoterminowego i stabilnego źródła finansowania jest uruchomiona w lipcu 2023 roku umowa kredytów nadrzędnych (Senior Facilities Agreement) z konsorcjum 8 banków na łączną kwotę 1,001 mld zł. Umowa ta dotyczy 5-letniego amortyzowanego kredytu terminowego o początkowej wartości 456 mln zł, 3-letniego kredytu odnawialnego o wartości 445 mln zł (z opcją wydłużenia na kolejne dwa lata) oraz 3-letniego kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 100 mln zł (z opcją wydłużenia na kolejne dwa lata). Umowa dopuszcza również zwiększenie kwoty zadłużenia o równowartość 199 mln zł (w ramach tzw. Incremental Facility) do maksymalnej kwoty łącznej 1,200 mld zł, zarówno w formie kredytu terminowego, kredytu odnawialnego, jak i w formie kredytu w rachunku bieżącym. Oprócz wspomnianych powyżej umów, Spółki z Grupy mają również zawarte odrębne umowy bilateralne z instytucjami finansującymi. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek wyniosły 400,4 mln zł (długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosły 361,9 mln zł), a krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek wyniosły 123,0 mln zł (krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosły 90,1 mln zł). Łączne zadłużenie Grupy z tytułu kredytów i pożyczek wzrosło o 71,4 mln zł czyli o 15,8% rok do roku. Wskaźnik finansowy długu netto do EBITDA wyniósł na dzień bilansowy 2,53 w porównaniu do 2,24 na dzień 31 grudnia 2023 roku.
W celu zabezpieczenia płynności finansowej Grupa wyemitowała w grudniu 2020 roku pierwszą serię obligacji zapadających w grudniu 2025 roku.
Poza kredytami bankowymi i obligacjami, Grupa w finansowaniu kapitału obrotowego aktywnie korzysta również z faktoringu odwrotnego, faktoringu należnościowego oraz leasingów. W ocenie Zarządu połączenie instrumentów finansowania działalności obejmujące kredyty bankowe, jak również produkty faktoringowe i inne dostępne instrumenty finansowe, w tym instrumenty zabezpieczające w postaci gwarancji bankowych, odpowiada potrzebom spółek działających w branży FMCG umożliwiając utrzymanie płynności finansowej na oczekiwanym i bezpiecznym poziomie dla kontynuacji działalności Grupy.
Szczegóły dotyczące limitów oraz wykorzystania powyższych instrumentów finansowych w Grupie w okresie ostatnich 3 lat zostały zamieszczone w poniższej tabeli:
Limity
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2022
Obligacje (program)
1 000
1 000
1 000
Kredyty bankowe
1 094
1 138
1 214
Gwarancje bankowe
320
287
263
Faktoring należności
680
600
525
Faktoring odwrotny
1 854
1 528
1 523
Wykorzystanie
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2022
Obligacje (emisje)
125
125
125
Kredyty bankowe
512
442
663
Gwarancje bankowe
263
221
215
Faktoring należności
499
352
344
Faktoring odwrotny
1 716
1 405
1 156
% Wykorzystanie
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2022
Obligacje (emisje)
13%
13%
13%
Kredyty bankowe
47%
39%
55%
Gwarancje bankowe
82%
77%
82%
Faktoring należności
73%
59%
66%
Faktoring odwrotny
93%
92%
76%
Na dzień bilansowy Grupa dysponowała zarówno wolnymi liniami kredytowymi (582 mln zł), jak i wolnymi liniami faktoringu odwrotnego (138 mln zł), które w sposób natychmiastowy mogłyby być wykorzystane w razie pojawienia się ewentualnej luki płynnościowej. Wszystkie kowenanty zawarte w powyższych umowach finansowych są na bieżąco monitorowane i na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku żadne warunki umów finansowania nie zostały naruszone. W ocenie Zarządu nie ma ryzyka wypowiedzenia tych umów w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Narzędziem wspierającym decyzje Zarządu w zakresie doboru wielkości i struktury instrumentów finansowych jest przygotowany przez Grupę, przy udziale niezależnego doradcy zewnętrznego, model
płynnościowy Grupy na okres kolejnych 12 miesięcy od dnia bilansowego. Model ten został również wykorzystany przy ocenie w zakresie możliwości kontynuacji działalności i oceny ryzyka płynności przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego. Model płynnościowy zakłada utrzymanie dostępności limitów kredytu kupieckiego od dostawców oraz limitów w instrumentach finansowania udostępnianych przez sektor finansowy. Zarząd Grupy utrzymuje model płynnościowy i na jego podstawie dokonuje okresowo oceny kontynuacji działalności całej Grupy poprzez analizy scenariuszowe. Testowaniu poddawane są (1) poziom sprzedaży, (2) dostępność limitów kredytowych, (3) dostępność limitów faktoringu odwrotnego oraz (4) poziom stóp procentowych.
Dla celów oceny w zakresie kontynuacji działalności, Grupa wzięła pod uwagę także toczące się postępowania sądowe i podatkowe, opisane w Nocie nr 32. Jak wskazano w Nocie nr 32, zgodnie z wyrokiem SOKiK z 19.02.2024 r. decyzja wydana przez Prezesa UOKiK została uchylona. W czerwcu 2024 r. Prezes UOKiK złożył apelację zaskarżając wyrok w całości. W lipcu 2024 r. Spółka złożyła odpowiedź na apelację. Wobec zaskarżenia wyroku SOKiK, wynik sprawy będzie zależeć od rozstrzygnięcia Sądu Apelacyjnego w Warszawie. Według najlepszej wiedzy Spółki, postępowanie przed Sądem Apelacyjnym w Warszawie może potrwać co najmniej kilkanaście-kilkadziesiąt miesięcy. Jednocześnie, bazując na zewnętrznych opiniach prawnych, w oparciu o przebieg postępowania, treść pisemnego uzasadnienia wyroku i samej apelacji, Spółka zakłada, że ma więcej jak 50% szans na wygraną przed Sądem Apelacyjnym (czyli na oddalenie apelacji Prezesa UOKiK i utrzymanie w mocy korzystnego dla Spółki wyroku uchylającego decyzję).
Z kolei w odniesieniu do postępowań podatkowych, Spółka – także w oparciu o otrzymane zewnętrzne opinie prawnopodatkowe – bazuje na założeniu, że ryzyko skutecznego i prawomocnego utrzymania ustaleń z kontroli podatkowej w zakresie kwot potencjalnych zaległości Spółki w VAT nie jest duże, a w przypadku kiedy takie ryzyko by się ziściło nie spowodowało by utraty płynności finansowej Grupy.
Na podstawie przeprowadzonej analizy oraz faktów wymienionych powyżej Zarząd stwierdził, iż Grupa posiada wystarczające źródła finansowania na okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie występuje niepewność dla kontynuacji jej działalności w okresie kolejnych
12 miesięcy.
2.2.STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
2.2.1.ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych i opcji put wycenianych według wartości godziwej.
Najistotniejsze ze stosowanych przez Grupę Kapitałową zasad rachunkowości zostały zaprezentowane w punktach 2.2.2 –2. 2.36.
2.2.2.ROK OBROTOWY
Rokiem obrotowym dla Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. jest rok kalendarzowy.
2.2.3.FORMAT I ZAWARTOŚĆ SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje w szczególności:
- Informacje ogólne,
- Skonsolidowany rachunek zysków i strat,
- Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów,
- Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
- Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
- Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,
- Informacje dodatkowe zawierające informację o istotnych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.
2.2.4.ZASADY KONSOLIDACJI
Jednostki zależne
Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą zgodnie z MSSF 10.
Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli aż do momentu jej wygaśnięcia. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały ujednolicone z zasadami przyjętymi przez Grupę.
Jednostki stowarzyszone
Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Zakłada się, że znaczący wpływ występuje, gdy Grupa posiada między 20% a 50% praw głosu w innej jednostce, a Grupa nie sprawuje kontroli ani współkontroli nad tymi jednostkami.
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, a w momencie początkowego ujęcia ujmowane są po cenie nabycia. Inwestycje Grupy zawierają wartość firmy rozpoznaną w momencie nabycia, pomniejszoną o wartość skumulowanych strat z tytułu utraty wartości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach oraz zmianach w kapitale własnym jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności (po ujednoliceniu stosowanych zasad rachunkowości), od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej wartość bilansowa (z uwzględnieniem długoterminowych inwestycji) zostaje zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie przez Grupę prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej.
Jednostki współkontrolowane
Jednostki współkontrolowane ujmowane są zgodnie z MSSF 11 i kwalifikowane jako wspólne działania lub wspólne przedsięwzięcia w zależności od praw i obowiązków stron współkontrolujących.
Wspólne działanie jest wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące wspólną kontrolę nad ustaleniem mają prawa do aktywów i obowiązki dotyczące zobowiązań powiązane z ustaleniem. Strony te są nazywane wspólnikami wspólnego działania.
Wspólne przedsięwzięcie jest wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące wspólną kontrolę nad ustaleniem mają prawa do aktywów netto wynikających z ustalenia. Strony te są nazywane wspólnikami wspólnego przedsięwzięcia. Wspólnik wspólnego przedsięwzięcia ujmuje swój udział we wspólnym przedsięwzięciu jako inwestycję i rozlicza tę inwestycję przy użyciu metody praw własności zgodnie z MSR 28.
Cena nabycia
Wartość przekazanej zapłaty zawiera wartość godziwą przeniesionych aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Spółkę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz akcji wyemitowanych przez Spółkę. Wartość przekazanej zapłaty zawiera również wartość godziwą części zapłaty warunkowej, jak również wartość godziwą przekazanych przez przejmującego nagród w formie akcji jednostki przejmowanej, które są obowiązkowo zastępowane w połączeniach jednostek. Jeśli połączenie jednostek powoduje wygaśnięcie wcześniejszych zobowiązań występujących pomiędzy Spółką a jednostką przejmowaną, wówczas wartość zapłaty obniża się o niższą z: umownej ceny za wygaśnięcie zobowiązania lub wartości elementu pozarynkowego i ujmuje się, jako pozostały koszt.
Koszty transakcyjne poniesione w związku z połączeniem jednostek, takie jak wynagrodzenie za doradztwo, opłaty z tytułu usług prawnych, due dilligence oraz za inne profesjonalne usługi rozlicza się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione.
Data nabycia
Data nabycia to dzień, w którym Grupa faktycznie obejmuje kontrolę nad jednostką zależną. Jeżeli następuje to w drodze pojedynczej transakcji wymiany, data wymiany pokrywa się z datą nabycia. W sytuacji, gdy nabycie jednostek gospodarczych obejmuje więcej niż jedną transakcję wymiany wcześniej nabyte udziały podlegają wycenie do wartości godziwej na moment nabycia kontroli.
Zbycie jednostek zależnych
Wynik na zbyciu jednostek zależnych Grupa prezentuje w rachunku zysków i strat w działalności operacyjnej, a w rachunku przepływów pieniężnych w działalności inwestycyjnej.
Korekty konsolidacyjne
W ramach procedur konsolidacyjnych wyłączeniu podlega wartość bilansowa inwestycji Jednostki Dominującej w każdej jednostce zależnej, odpowiednio z tą częścią kapitału własnego każdej jednostki zależnej, która odpowiada udziałowi Jednostki Dominującej.
Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi oraz współzależnymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej
zasadzie, co niezrealizowane zyski, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości.
Alokacja przekazanej zapłaty w zamian za jednostkę przejmowaną
Na dzień nabycia Jednostka Dominująca przypisuje przekazaną zapłatę w zamian za jednostkę gospodarczą przejmowaną, ujmując możliwe do zidentyfikowania aktywa, zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki zależnej według ich wartości godziwej na ten dzień, z wyjątkiem aktywów trwałych (lub grup aktywów przeznaczonych do zbycia) sklasyfikowanych jako „przeznaczone do sprzedaży”, które ujmuje się według wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.
Jednostka Dominująca ujmuje osobno możliwe do zidentyfikowania aktywa, zobowiązania i zobowiązania warunkowe na dzień nabycia tylko wówczas, gdy spełniają one na ten dzień następujące kryteria:
- w przypadku składnika aktywów nie będącego wartością niematerialną, jest prawdopodobne, że nastąpi z jego tytułu wpływ do jednostki przejmującej wszelkich przyszłych korzyści ekonomicznych oraz można wiarygodnie wycenić wartość godziwą tego składnika aktywów;
- w przypadku zobowiązania nie będącego zobowiązaniem warunkowym, jest prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów ucieleśniających korzyści ekonomiczne w celu wywiązania się z obowiązku, oraz można wiarygodnie wycenić wartość godziwą tego zobowiązania;
- w przypadku wartości niematerialnej lub zobowiązania warunkowego, można wiarygodnie wycenić ich wartość godziwą.
Wartość firmy
Na dzień nabycia, Grupa ujmuje wartość firmy przejętą w ramach nabycia jednostek gospodarczych jako składnik aktywów, oraz początkowo wycenia się ją według jej ceny nabycia
Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia wartość firmy przejętą w ramach nabycia jednostek gospodarczych według ceny nabycia pomniejszonej o łączne dotychczasowe odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Jeżeli udział Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych przewyższa koszt nabycia jednostek gospodarczych, Grupa:
- dokonuje ponownej oceny identyfikacji i wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej oraz wyceny kosztu nabycia,
a następnie
- ujmuje od razu w rachunku zysków i strat ewentualną nadwyżkę pozostałą po dokonaniu ponownej oceny.
Grupa może korygować rozliczenie nabytych aktywów netto i wartość firmy w ciągu 12 miesięcy od daty nabycia.
2.2.5.TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej (złoty polski) z zastosowaniem kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji.
Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu sprawozdawczego według średniego kursu NBP dla danej waluty ogłoszonego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu w walucie funkcjonalnej na początku okresu sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki i dokonane płatności w trakcie okresu sprawozdawczego, a wartością według zamortyzowanego kosztu w walucie obcej przeliczonego według średniego kursu NBP na koniec okresu sprawozdawczego.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31.12.2024
31.12.2023
EUR
4,2730
4,3480
Niepieniężne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP (obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej).
Różnice kursowe z przeliczenia rozpoznaje się jako zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem różnic powstających na przeliczeniu instrumentów kapitałowych zakwalifikowanych do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz kwalifikowanych zabezpieczeń przepływów pieniężnych, które rozpoznawane są jako inne całkowite dochody. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej Grupa przelicza używając kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.
2.2.6.WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Definicja
Wartości niematerialne obejmują nabyte przez Grupę możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów nieposiadające postaci fizycznej przeznaczone do używania na potrzeby Grupy. Składnik wartości niematerialnych ujmowany jest wówczas gdy występuje prawdopodobieństwo, że spółka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi oraz gdy można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Do wartości niematerialnych Grupa zalicza:
▪Wartość firmy,
▪Licencje dotyczące oprogramowania komputerowego,
▪Autorskie prawa majątkowe,
▪Prawa do znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
▪Know-how,
▪Relacje klienckie,
▪Inne wartości niematerialne.
Wartość początkowa wartości niematerialnych
Wartość początkową wartości niematerialnych stanowi cena nabycia, która obejmuje kwotę należną sprzedającemu oraz inne koszty poniesione w bezpośrednim związku z nabyciem wartości niematerialnych.
Nakłady poniesione w terminie późniejszym
Wydatki poniesione w późniejszym okresie są kapitalizowane jeżeli prowadzą do powstania nowego składnika aktywów spełniającego kryteria z MSR 38. Pozostałe nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe, wartość firmy i markę są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie poniesienia.
Amortyzacja
Amortyzację wylicza się dla wszystkich wartości niematerialnych, z pominięciem wartości firmy oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Przy określaniu okresu użytkowania brany jest pod uwagę czas, w którym wartości niematerialne będą przynosić wymierne korzyści ekonomiczne. Jeżeli określenie ekonomicznie uzasadnionego okresu używania jest trudne lub nie ma pewności, co do spodziewanych wymiernych korzyści, Grupa dokonuje odpisu w ciężar kosztów.
Grupa stosuje następujące roczne stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup wartości niematerialnych:
▪licencje – oprogramowanie komputerowe 33,3%
▪autorskie prawa majątkowe 10% - 20%
▪znaki towarowe 5% - 10%
▪know-how 10%
▪relacje z klientami 5%
▪inne wartości niematerialne 20%
Weryfikacja stawek amortyzacyjnych, odpisy z tytułu utraty wartości
Nie później niż na koniec roku obrotowego stosowane wobec wartości niematerialnych stawki amortyzacyjne podlegają weryfikacji. W razie stwierdzenia potrzeby dokonania korekty stosowanych stawek amortyzacyjnych – korekta następuje w roku następnym i kolejnych latach obrotowych.
Nie później niż na koniec roku obrotowego wartości niematerialne podlegają również weryfikacji pod kątem istnienia przesłanek utraty wartości i konieczności dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Odpisy te dokonywane są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych nie później niż na dzień sprawozdawczy, a więc w okresie, w którym stwierdzono utratę wartości.
Dla wartości składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i wartości firmy, Grupa przeprowadza corocznie test na utratę wartości, poprzez porównywanie wartości bilansowej danego składnika z jego wartością odzyskiwalną lub testowi podlega całe CGU do którego ten składnik jest przypisany, bez względu na to, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że taka utrata wartości mogła wystąpić.
Wycena wartości niematerialnych na dzień sprawozdawczy
Na koniec okresu sprawozdawczego wartości niematerialne Grupa wycenia w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
2.2.7.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Definicja
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują kontrolowane przez Grupę rzeczowe aktywa, które nadają się do gospodarczego wykorzystania (zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Grupy), zaś ich przewidywany okres ekonomicznej użyteczności jest dłuższy niż rok.
Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza:
▪Grunty,
▪Budynki i lokale,
▪Urządzenia techniczne i maszyny,
▪Środki transportu,
▪Inne rzeczowe aktywa trwałe (meble itp.),
▪Rzeczowe aktywa trwałe w budowie.
Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych
Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia.
Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych składają się:
a) cena zakupu, łącznie z cłami importowymi i niepodlegającymi odliczeniu podatkami od zakupu, pomniejszona o opusty handlowe i rabaty;
b) wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i stanu, w którym może on funkcjonować w sposób zgodny z zamierzeniami kierownictwa;
c) szacunkowe koszty demontażu i usunięcia składnika aktywów oraz koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których jednostka jest zobowiązana w związku z nabyciem pozycji rzeczowych aktywów trwałych lub używaniem składnika rzeczowych aktywów trwałych w danym okresie w celu innym niż wytwarzanie wyrobów.
Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako koszt bieżącego okresu w momencie poniesienia.
Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia jest istotna w porównaniu z ceną nabycia całej pozycji, jest amortyzowana osobno.
Amortyzacja
Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w odniesieniu do wartości podlegającej amortyzacji, którą jest cena nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszone o jego wartość rezydualną.
Amortyzację wylicza się dla wszystkich rzeczowych aktywów trwałych, z pominięciem gruntów oraz rzeczowych aktywów trwałych w budowie, przez szacowany okres ekonomicznej przydatności tych aktywów, używając metody liniowej, przy zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji:
▪ budynki i budowle 2,5% - 4,5%
▪inwestycje w obcych rzeczowych aktywach trwałych od 7,7%
( w zależności od długości umowy najmu)
▪urządzenia techniczne i maszyny 10% - 60%
▪środki transportu 14% - 20%
▪inne rzeczowe aktywa trwałe 20%
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych prowadzona jest metodą liniową, od miesiąca przyjęcia do użytkowania. Amortyzacja naliczana jest miesięcznie.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.
Zyski lub straty wynikające ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych rzeczowych aktywów trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.
Weryfikacja stawek amortyzacyjnych, odpisy z tytułu utraty wartości
Nie później niż na koniec roku obrotowego stosowane wobec rzeczowych aktywów trwałych stawki i metody amortyzacyjne podlegają weryfikacji. W razie stwierdzenia potrzeby dokonania korekty stosowanych stawek i metod amortyzacyjnych – korekta następuje w roku następnym i kolejnych latach obrotowych.
Nie później niż na koniec roku obrotowego rzeczowe aktywa trwałe podlegają również weryfikacji pod kątem istnienia przesłanek utraty wartości i ewentualnej konieczności dokonania odpisów aktualizujących.
Elementem wskazującym na konieczność dokonania odpisu aktualizującego jest uznanie za wysoce prawdopodobne, że składnik aktywów nie przyniesie w przyszłości przewidywanych korzyści ekonomicznych w znaczącej części lub w całości. Utrata wartości ma na przykład miejsce w przypadku likwidacji lub wycofania z używania danego składnika.
Odpisy aktualizujące powinny być dokonane nie później niż na dzień sprawozdawczy (a więc za okres, w którym stwierdzono utratę wartości), w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
Wycena rzeczowych aktywów trwałych na koniec okresu sprawozdawczego
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o zakumulowaną amortyzację oraz o zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Dla określonych aktywów koszt wytworzenia zwiększany jest o koszty finansowania zewnętrznego, aktywowane zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości określonymi w punkcie 2.2.10
Inwentaryzacja rzeczowych aktywów trwałych
Inwentaryzacja rzeczowych aktywów trwałych przeprowadzana jest raz na cztery lata.
2.2.8.LEASING
Grupa ocenia w momencie zawarcia umowy, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Grupa stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości. W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
2.2.9.AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA
Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Grupa nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę wartości.
2.2.10.KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowania zewnętrznego, bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanych składników majątku, są doliczane do kosztów wytworzenia takich rzeczowych aktywów trwałych, aż do momentu oddania tych rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania. Koszty te są
pomniejszane o przychody uzyskane z tymczasowego inwestowania środków pozyskanych na wytworzenie danego składnika aktywów.
Koszty finansowania zewnętrznego obejmują odsetki oraz inne koszty poniesione przez Grupę w związku z pożyczeniem środków.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.
2.2.11.NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po uwzględnieniu kosztów przeprowadzenia transakcji. Na dzień sprawozdawczy nieruchomości inwestycyjne wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o dotychczasowe umorzenie i zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości kalkulowane zgodnie z zasadami obowiązującymi dla rzeczowych aktywów trwałych.
2.2.12.UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH
Akcje i udziały wycenia się według metody praw własności. W przypadku utraty wartości, nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego, wartość udziałów i akcji pomniejsza się o odpis wyrażający utratę wartości.
Przy określaniu wartości użytkowej Grupa uwzględnia przepływy pieniężne generowane przez odpowiednie składniki aktywów oraz zobowiązań posiadanych przez jednostki stowarzyszone i współkontrolowane.
2.2.13.NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
Należności długoterminowe obejmują należności, których termin spłaty nastąpi w okresie dłuższym niż 1 rok od końca okresu sprawozdawczego.
Ta część należności długoterminowych, która przypada do spłaty w ciągu roku od końca okresu sprawozdawczego jest prezentowana w należnościach krótkoterminowych.
Należności długoterminowe obejmują przede wszystkim zapłacone z góry kaucje, które dotyczą długoterminowych (wieloletnich) umów najmu lokalizacji oraz zabezpieczenia gwarancji bankowych i zaliczki na zakup aktywów trwałych.
2.2.14.DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Do długoterminowych rozliczeń międzyokresowych zaliczana jest długoterminowa część, między innymi, następujących pozycji:
•opłacone z góry prenumerata, ubezpieczenia,
•zezwolenia na alkohol,
•opłacone z góry inne usługi (np. prowizje, ubezpieczenia)
Na każdy dzień sprawozdawczy dokonywana jest analiza długoterminowych rozliczeń międzyokresowych.
Ocena dokonywana jest przez Spółkę przy uwzględnieniu racjonalnych przesłanek i wiedzy o poszczególnych składnikach rozliczeń.
2.2.15.AKTYWA TRWAŁE I GRUPY AKTYWÓW PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, a także grupy aktywów przeznaczonych do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.
Grupa klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie.
Sytuacja taka ma miejsce, jeśli zostają spełnione następujące warunki:
▪składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w jego bieżącym stanie z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów (lub grup do zbycia) oraz jego sprzedaż jest wysoce prawdopodobna;
▪przedstawiciele odpowiedniego poziomu kierownictwa są zdecydowani do wypełnienia planu sprzedaży składnika aktywów (lub grupy do zbycia);
▪aktywny program znalezienia nabywcy i zakończenia planu został rozpoczęty;
▪składnik aktywów (lub grupa do zbycia) musi być aktywnie oferowany na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej;
▪sprzedaż zostanie ujęta jako sprzedaż zakończona w czasie jednego roku od dnia klasyfikacji, a działania potrzebne do zakończenia planu wskazują, że jest mało prawdopodobne, iż zostaną poczynione znaczące zmiany w planie albo, że plan zostanie zarzucony.
Wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zaklasyfikowanych do aktywów przeznaczonych do sprzedaży lub wydania nie amortyzuje się.
2.2.16.ZAPASY
Do zapasów Grupa zalicza:
▪Towary nabyte przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności,
▪Materiały nabyte w celu zużycia na własne potrzeby.
Zasady ustalenia ceny nabycia
Grupa stosuje tę samą metodę ustalania ceny nabycia w odniesieniu do wszystkich pozycji.
Cenę nabycia stanowią wszystkie koszty zakupu oraz pozostałe koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.
Na koszty zakupu zapasów składają się cena zakupu, cła importowe i pozostałe podatki (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Grupę od urzędów skarbowych) oraz koszty
transportu, załadunku i wyładunku oraz inne koszty dające się bezpośrednio przyporządkować do towarów.
Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe (bonusy od dostawców liczone od obrotu) i inne podobne pozycje.
Rozchód ustala się z zastosowaniem metody średniej ważonej. Według metody średniej ważonej cenę nabycia lub koszt wytworzenia każdej pozycji oblicza się na podstawie średniej ważonej cen nabycia lub kosztów wytworzenia podobnych pozycji zapasów na początku okresu oraz cen nabycia lub kosztów wytworzenia podobnych pozycji zapasów zakupionych bądź wyprodukowanych w ciągu okresu. Średnia ważona przelicza się w momencie przyjęcia towarów do magazynu.
Wycena zapasów na koniec okresu sprawozdawczego
Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Grupa dokonuje spisania wartości zapasów do wartości netto możliwej od odzyskania na skutek wystąpienia następujących przesłanek:
▪utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie, itp.),
▪przekroczenie poziomu zapasów wynikającego z zapotrzebowania i możliwości zbycia przez Grupę,
▪niska rotacja zapasów,
▪utrata wartości rynkowej zapasów w wyniku spadku ich cen sprzedaży poniżej poziomu wyceny zapasów.
Jeśli wartość wg cen nabycia jest wyższa od wartości wg cen sprzedaży netto na dzień sprawozdawczy, wówczas wartość wg ceny nabycia obniża się do wysokości cen sprzedaży netto poprzez dokonanie odpisu wartości zapasów.
Odpis wartości zapasów obciążają koszty sprzedanych towarów.
2.2.17.INSTRUMENTY FINANSOWE INNE NIŻ INSTRUMENTY POCHODNE
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
▪wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
▪wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
▪wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Wycena na moment początkowego ujęcia
W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku inwestycji nie zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia tych aktywów finansowych.
Zaprzestanie ujmowania
Grupa zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w sytuacji wygaśnięcia praw do otrzymywania korzyści ekonomicznych i ponoszenia związanych z nimi ryzyk lub ich transferu który spełnia warunki wyłączenia na rzecz osób trzecich.
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:
▪Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
▪Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
▪Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
▪Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:
▪należności handlowe,
▪pożyczki utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
▪środki pieniężne i ekwiwalenty.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Przychody finansowe.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Przychody finansowe.
Do kategorii instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Grupa kwalifikuje pożyczki, które wynikają z potrzeb finansowania w Grupie.
Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
W momencie początkowego ujęcia Grupa może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Grupa kwalifikuje udziały w innych jednostkach, nabyte opcje, warranty.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.
Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.
Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa kwalifikuje akcje innych jednostek.
Zobowiązania finansowe
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:
(a) zobowiązań finansowych wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,
(b) zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, których nie kwalifikuje się do wyłączenia ze sprawozdania z sytuacji finansowej,
(c) umów gwarancji finansowych,
(d) zobowiązań do udzielenia pożyczki poniżej rynkowej stopy procentowej,
(e) warunkowej zapłaty ujętej przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF.
Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
W sytuacji, gdy Grupa:
▪posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
▪zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie
składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.
2.2.18.POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE
Grupa używa pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.
Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej; przynależne koszty transakcji są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmuje się w podany poniżej sposób.
Rachunkowość zabezpieczeń
Rachunkowość zabezpieczeń służy do księgowego odzwierciedlenia stosowanych przez Grupę zasad zabezpieczania ryzykiem, a w szczególności do symetrycznego ujmowania w rachunku zysków i strat kompensujących się zmian przepływów pieniężnych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej.
Grupa wyznacza dla celów rachunkowości zabezpieczeń instrumenty zabezpieczające tak, aby zmiana ich przepływów pieniężnych pokrywała w całości lub części zmianę przyszłych przepływów pieniężnych pozycji zabezpieczanej.
Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń, jeśli spełnione są wszystkie poniższe warunki, określone w MSSF 9:
a)powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające i kwalifikujące się pozycje zabezpieczane;
b)w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię dokonywania zabezpieczenia.;
c)powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
1.między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie ekonomiczne;
2.ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego powiązania ekonomicznego; oraz
3.wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający z wielkości pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości instrumentu zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże wielkości pozycji zabezpieczanej.
W ramach rachunkowości zabezpieczeń Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych oznacza zabezpieczenie ekspozycji na zmienność przepływów pieniężnych, którą przypisać można określonemu rodzajowi ryzyka związanemu z całym ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem albo z całym nieujętym uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem bądź ich komponentami (takimi jak całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu), lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, która mogłaby wpływać na wynik finansowy.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w księgach w następujący sposób:
a)oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających) koryguje się o niższą spośród następujących kwot (w wartościach bezwzględnych):
▪skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym; oraz
▪skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych);
b)część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne zabezpieczenie (tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczoną zgodnie z pkt a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach;
c)wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczonej zgodnie z pkt a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku finansowym.
Część efektywna zabezpieczenia przenoszona jest do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania w tym okresie lub okresach, kiedy zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Grupa zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń jedynie wtedy, gdy powiązanie zabezpieczające (lub część powiązania zabezpieczającego) przestaje spełniać kryteria kwalifikacyjne (po uwzględnieniu, o ile ma to zastosowanie, przywrócenia równowagi powiązania zabezpieczającego).
Obejmuje to przypadki, w których instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany, jak również sytuację, w której zmianie ulega cel zarządzania ryzykiem odnoszący się do celu zarządzania ryzykiem określonego w dokumentacji powiązania zabezpieczającego.
W przypadku zaprzestania stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jeżeli wciąż oczekuje się, że nastąpią zabezpieczane przyszłe przepływy pieniężne, kwota skumulowana w rezerwie z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych, pozostaje w kapitale, dopóki przyszłe przepływy pieniężne nie nastąpią lub dopóki w rezerwie z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych nie wystąpi skumulowana strata, jeśli Grupa spodziewa się, że cała ta strata lub jej część nie zostanie odzyskana w co najmniej jednym z przyszłych okresów. Gdy nastąpią przyszłe przepływy pieniężne, kwota przenoszona jest do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania w tym okresie lub okresach, kiedy zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.
Pozostałe instrumenty pochodne nieprzeznaczone do obrotu
Gdy instrument pochodny nie jest przeznaczony do obrotu i nie został wyznaczony jako instrument zabezpieczający, wszelkie zmiany jego wartości godziwej są niezwłocznie ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu.
2.2.19.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
Należności z tytułu dostaw i usług
Należności z tytułu dostaw i usług obejmują należności powstałe w wyniku zrealizowanych dostaw lub usług o okresie spłaty do 12 miesięcy i powyżej 12 miesięcy.
Pozostałe należności krótkoterminowe
Pozostałe należności krótkoterminowe obejmują należności o okresie spłaty krótszym niż 1 rok licząc od dnia sprawozdawczego z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług.
Wycena należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności krótkoterminowych na koniec okresu sprawozdawczego
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
Grupa ocenia stopień prawdopodobieństwa zapłaty należności przez kontrahentów od początku ich powstania. Jeżeli zostaną ujawnione należności, których spłata przez nabywców jest zagrożona lub których wyegzekwowanie może stwarzać trudności, następuje ich zaktualizowanie poprzez dokonanie odpisu aktualizującego w rachunek zysków i strat.
Odpisy aktualizujące wartość należności
Grupa stosuje model oczekiwanych strat kredytowych.
Dokonując oceny utraty wartości Spółka wykorzystuje historyczne trendy do szacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające, czy bieżące warunki ekonomiczne i kredytowe wskazują, aby rzeczywisty poziom strat miał znacząco różnić się od poziomu strat wynikającego z oceny historycznych trendów. Szczegóły zawarte w punkcie 2.2.22.
Ponadto odpisy aktualizujące wartość należności tworzone są na:
:
▪należności od dłużników postawionych w stan upadłości lub likwidacji - do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,
▪należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, gdy majątek dłużnika nie wystarcza na pokrycie kosztów postępowania upadłościowego – do pełnej wysokości,
▪należności kwestionowane przez dłużników - do wysokości nie pokrytej zabezpieczeniem,
▪należności przeterminowane lub jeszcze nie przeterminowane, lecz o dużym stopniu prawdopodobieństwa, iż należności te ulegną przeterminowaniu – w wysokości wiarygodnie oszacowanej przez Grupę (na podstawie przeszłych doświadczeń, wiarygodnie przeprowadzonych analiz, prognoz itp.),
▪należności skierowane na drogę sądową – w wysokości 100% wartości należności.
Odpisy aktualizujące wartość należności uwzględniają nie tylko zdarzenia, które nastąpiły do dnia sprawozdawczego, ale także ujawnione później, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego przez Zarząd do publikacji, jeżeli zdarzenia te dotyczą należności ujętej w księgach na dzień sprawozdawczy.
Grupa tworzy również rezerwy dotyczące oczekiwanych strat kredytowych z tytułu udzielanych gwarancji kredytowych.
Odpisy aktualizujące wartość należności tworzy się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, a jeżeli dotyczą odsetek - w ciężar kosztów finansowych.
Wycena należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności krótkoterminowych na koniec okresu sprawozdawczego
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
Grupa ocenia stopień prawdopodobieństwa zapłaty należności przez kontrahentów od początku ich powstania. Jeżeli zostaną ujawnione należności, których spłata przez nabywców jest zagrożona lub których wyegzekwowanie może stwarzać trudności, następuje ich zaktualizowanie poprzez dokonanie odpisu aktualizującego w rachunek zysków i strat.
Wycena na koniec okresu sprawozdawczego należności wyrażonych w walutach obcych
Należności wyrażone w walutach obcych wyceniane są nie rzadziej niż na dzień sprawozdawczy przy zastosowaniu kursu NBP z dnia bilansowego.
Różnice kursowe dotyczące należności wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny zaliczane są odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.
2.2.20.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe płatne na żądanie, inne bezpieczne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności. W skład środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wchodzą również odsetki od ekwiwalentów środków pieniężnych.
2.2.21.KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych zaliczana jest krótkoterminowa część, między innymi, następujących pozycji:
•opłacone z góry energia elektryczna i centralne ogrzewanie,
•opłacone z góry prenumerata, ubezpieczenia,
•zezwolenia na alkohol,
•podatek od nieruchomości,
•opłacone z góry inne usługi (np. telekomunikacyjne).
Na każdy dzień sprawozdawczy dokonywana jest analiza krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.
Ocena dokonywana jest przez Spółkę przy uwzględnieniu racjonalnych przesłanek i wiedzy o poszczególnych składnikach rozliczeń.
2.2.22.ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW
Aktywa finansowe (w tym należności)
Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.
Do kryteriów warunkujących powstanie utraty wartości aktywów finansowych (w tym instrumentów kapitałowych) zalicza się:
- niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez dłużnika, przy czym Grupa na bieżąco monitoruje zdolność spłaty należności przez dłużników,
- restrukturyzację długu dłużnika, na którą Grupa wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności finansowych dłużnika, a której w innym wypadku Grupa by nie udzieliła;
- okoliczności świadczące o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa dłużnika lub emitenta;
- zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych;
- znaczący przedłużający się spadek wartości odzyskiwalnej inwestycji w instrumenty kapitałowe poniżej ceny jej nabycia.
Dokonując oceny utraty wartości dla grup aktywów Grupa wykorzystuje historyczne trendy do szacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające, czy bieżące warunki ekonomiczne i kredytowe wskazują, aby rzeczywisty poziom strat miał znacząco różnić się od poziomu strat wynikającego z oceny historycznych trendów.
Aktywa niefinansowe
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne jest szacowana na koniec roku obrotowego.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne (CGU) definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się do najmniejszych możliwych do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależnie od innych aktywów i grup aktywów (ośrodek wypracowujący środki pieniężne).
Grupa dokonuje oceny utraty wartości firmy grupując ośrodki wypracowujące środki pieniężne tak, aby szczebel organizacji, nie wyższy niż wyodrębniony segment operacyjny, na którym przeprowadza się tę ocenę odzwierciedlał najniższy szczebel organizacji, na którym Grupa monitoruje wartość firmy dla potrzeb wewnętrznych.
Dla celów testów na utratę wartości, wartość firmy nabytą w procesie połączenia jednostek gospodarczych alokuje się do tych ośrodków generujących środki pieniężne, dla których spodziewane jest uzyskanie efektów synergii z połączenia.
Aktywa wspólne nie generują osobnych wpływów pieniężnych. Jeśli występuje przesłanka o utracie wartości aktywów wspólnych, wówczas wartość odzyskiwalna jest ustalana dla tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których przynależą aktywa wspólne.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat. Utrata wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.
Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy koniec okresu sprawozdawczego ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej
całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
Wartość firmy powstała w wyniku nabycia udziałów w jednostce stowarzyszonej nie jest wyodrębniana z wartości inwestycji ani ujmowana jako osobny składnik aktywów i, w związku z tym, nie podlega ona osobnym testom na utratę wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się w odniesieniu do całkowitej wartość inwestycji, o ile występują obiektywne przesłanki utraty wartości przez tę inwestycję.
2.2.23.KAPITAŁ WŁASNY
Akcje zwykłe
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym.
Zakup akcji własnych
W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, skorygowana o wpływ podatków, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne wykazywane są jako odrębna pozycja kapitału własnego ze znakiem ujemnym. W momencie sprzedaży lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się jako zwiększenie kapitału, a powstałą nadwyżkę lub niedobór z tytułu tej transakcji ujmuje się jako kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej (kapitał zapasowy).
Środki na wykup akcji własnych są rezerwowane na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej i prezentowane jako osobny kapitał rezerwowy.
Podział wyniku finansowego
Podział wyników finansowych spółek zależnych odzwierciedlany jest w skonsolidowanym sprawozdaniu zgodnie z uchwałami spółek zależnych bez dokonywania dodatkowych eliminacji konsolidacyjnych.
2.2.24.ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Zobowiązania długoterminowe obejmują zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż 12 miesięcy licząc od końca okresu sprawozdawczego.
Zobowiązania długoterminowe obejmują głównie:
▪zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek,
▪zobowiązania finansowe z tytułu umów leasingu,
▪zobowiązania wobec podnajemców powierzchni hurtowni z tytułu wpłaconych przez nich kaucji,
▪zobowiązania z tytułu emisji obligacji.
Wycena zobowiązań długoterminowych
Na koniec okresu sprawozdawczego zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej za wyjątkiem zobowiązań do nabycia udziałów niekontrolujących.
Wycena na dzień sprawozdawczy zobowiązań wyrażonych w walucie obcej
Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wyceniane są nie rzadziej niż na koniec okresu sprawozdawczego przy zastosowaniu kursu natychmiastowej wymiany.
Różnice kursowe dotyczące zobowiązań długoterminowych wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny, zaliczane są odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.
Zobowiązania do nabycia udziałów niekontrolujących
Wycena opcji put udziałowców niekontrolujących, której wykonanie oznacza dla Eurocash obowiązek wykupu udziałów niekontrolujących, ujmowana jest jako zobowiązanie pozostałe w korespondencji z opcją nabycia udziałów. Zobowiązania do nabycia udziałów niekontrolujących wykazywane są w wysokości najbardziej prawdopodobnej ceny wykupu tych udziałów w oparciu o wskaźniki zawarte w umowach inwestycyjnych, których poszczególne wartości pochodzą z planów finansowych danych spółek. Tak ustalona wartość zobowiązania dyskontowana jest do wartości bieżącej.
Na każdy następny dzień bilansowy dokonuje się wyceny zobowiązania w oparciu o aktualne wartości wskaźników finansowych.
Zmiany wynikające z akualnej wyceny odnoszone są na kapitał.
2.2.25.ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie krótszym niż 12 miesięcy, licząc od końca okresu sprawozdawczego (nie dotyczy zobowiązań z tytułu dostaw i usług).
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują w szczególności:
▪zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek,
▪zobowiązania finansowe z tytułu umów leasingu,
▪zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
▪zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń,
▪zobowiązania z tytułu wynagrodzeń,
▪zobowiązania z tytułu finansowania franczyzobiorców.
W ramach zobowiązań z tytułu dostaw i usług Grupa prezentuje zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym.
Wycena na dzień sprawozdawczy zobowiązań krótkoterminowych wyrażonych w walucie obcej
Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wyceniane są nie rzadziej niż na koniec okresu sprawozdawczego przy zastosowaniu kursu natychmiastowej wymiany.
Różnice kursowe dotyczące zobowiązań krótkoterminowych wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny, należy zaliczać odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.
2.2.26.KREDYTY I POŻYCZKI
W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
2.2.27.REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnej wyceny kwoty tego zobowiązania.
Rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych z zastosowaniem stopy przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem.
Wykorzystanie rezerw może następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia powinien być uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.
Rezerwy zmniejszają koszty okresu sprawozdawczego, w którym stwierdzono, że zobowiązania nie powstały.
2.2.28.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Grupa stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów finansowych i innych praw i zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 1 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.
Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie dóbr i usług.
Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:
▪zidentyfikowano umowę z klientem,
▪zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
▪określono cenę transakcji,
▪dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań i wykonania świadczenia,
▪ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
Identyfikacja umowy z klientem
Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
▪strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,
▪Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każde ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,
▪Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,
▪umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki),
▪jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Grupa uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Grupie, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (np. niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba rodzaje kwot.
Wynagrodzenie zmienne
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod, w zależności od rodzaju umowy:
▪wartość oczekiwana – to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Grupa zawiera duża liczbę podobnych umów,
▪wartość najbardziej prawdopodobna – to pojedyncza, najbardziej prawdopodobna kwota z przedziały możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (np. Grupa albo uzyskuje premię za wyniki albo nie).
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dób i usług klientowi.
Spełnienie zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usług klientowi.
Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika
W przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Grupa określa czy charakter przyrzeczenia Grupy stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest zleceniodawcą) czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest pośrednikiem).
Grupa jest zleceniodawcą, jeśli sprawuje kontrolę nad przyrzeczonym dobrem lub usługą przed ich przykazaniem klientowi. Jednostka nie musi jednak działać jako zleceniodawca, jeśli uzyskuje tytuł prawny do produktu tylko chwilowo, zanim zostanie on przeniesiony na klienta. Jednostka występująca w umowie jako zleceniodawca może sama wypełnić zobowiązanie do wykonania świadczenia lub może powierzyć wypełnienie tego zobowiązania lub jego części innemu podmiotowi (np. podwykonawcy) w jej imieniu. W takiej sytuacji Grupa ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra lub usługi.
Grupa działa jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu dostarczenia dóbr lub usług przez innym podmiot. W takim przypadku Grupa ujmuje przychody w kwocie jakiejkolwiek opłaty lub prowizji, do której – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot.
2.2.29.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi funduszami (w tym od aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody), należne dywidendy, zyski ze zbycia aktywów finansowych, zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski związane z instrumentami zabezpieczającymi, które ujmowane są w rachunku zysków i strat.
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania, zgodnie z zasadą memoriału i z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Przychody z tytułu dywidend
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia prawa akcjonariuszy do ich otrzymania.
Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odwracanie dyskonta od ujętych rezerw, zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz ujmowane w rachunku zysków i strat straty na instrumentach zabezpieczających.
Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w rachunku zysków i strat z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto jako przychody lub koszty finansowe, zależnie od ich łącznej pozycji netto.
2.2.30.DOTACJE RZĄDOWE
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako pomniejszenie kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana jako pomniejszenie wartości odnośnego środka trwałego, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.
2.2.31.ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
Długoterminowe świadczenia pracownicze
Grupa uwzględnia w sprawozdaniu finansowym koszty z tytułu świadczeń emerytalnych i innych świadczeń na rzecz pracowników po okresie ich zatrudnienia, tworząc rezerwę na świadczenia emerytalne.
Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia są tworzone przy zastosowaniu metody „Projected Unit Credit”. Kalkulacja według metody aktuarialnej prognozy uprawnień jednostkowych sporządzana jest przez zarejestrowanego aktuariusza. Zobowiązania rozpoznane na bazie memoriałowej zostały ustalone jako te przyszłe zdyskontowane płatności, skorygowane o wskaźniki ruchów kadrowych i demograficznych, do których pracownicy nabyli prawo na dzień sprawozdawczy.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.
Grupa ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli ciąży na niej prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane.
Grupa ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych („PPK”) poprzez dokonywanie wpłat do funduszu emerytalnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Grupa rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są prezentowane w ramach zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.
Płatności w formie opcji zamiennych na akcje
Programy płatności w formie instrumentów opcyjnych zamiennych na akcje Spółki umożliwiają pracownikom objęcie akcji Spółki. Wartość godziwa przyznanej opcji zakupu akcji jest prezentowana w kosztach ogólnego zarządu w rachunku zysków i strat jako koszty programu opcji menedżerskich w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego (kapitał zapasowy). Wartość godziwa jest określana na dzień przyznania opcji zakupu akcji dla pracowników i rozłożona na okres, w którym pracownicy nabędą bezwarunkowo prawo do realizacji opcji. Kwota obciążająca koszty jest korygowana w celu
odzwierciedlenia aktualnej liczby przyznanych opcji, dla których warunki świadczenia usług oraz warunki nierynkowe nabywania uprawnień są spełnione.
Wartość godziwa przyznanej opcji zakupu akcji jest szacowana przy zastosowaniu modelu Black’a – Scholes’a. Do kalkulacji wykorzystuje się cenę akcji na dzień wykonywania obliczeń, cenę wykonania instrumentu, oczekiwaną zmienność instrumentu (w oparciu o średnią ważoną zmienności historycznych dostosowaną do zmian oczekiwanych w wyniku publicznie dostępnych informacji), średnią ważoną oczekiwanego czasu trwania instrumentu (w oparciu o dane historyczne i zwyczajowe zachowanie posiadaczy opcji), oczekiwane dywidendy oraz stopę procentową wolną od ryzyka (w oparciu o obligacje skarbowe). Warunki transakcji dotyczące świadczeń i niezwiązanych z rynkiem rezultatów działalności nie są brane pod uwagę przy wyznaczaniu wartości godziwej.
2.2.32.PODATEK DOCHODOWY
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest jako zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.
Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany okres sprawozdawczy, obliczana na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego i skorygowana o korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego poprzednich okresów sprawozdawczych. Dochód podatkowy różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku z wyłączeniem niektórych kategorii przychodów bilansowych, jako niepodlegających opodatkowaniu i kosztów bilansowych, niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu lub obniżą podstawę opodatkowania w latach następnych. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym okresie sprawozdawczym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach przejściowych pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
▪z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
▪w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
▪Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest
prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty
▪z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
▪w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych,
▪aktywo i rezerwa tworzone są w odniesieniu do aktywów i zobowiązań leasingowych powstających w tym samym momencie.
Wartość aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego rozpoznanie do wysokości możliwej do zrealizowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika.
2.2.33.OCENA NIEPEWNOŚCI CO DO ROZLICZEŃ PODATKOWYCH
Jeżeli w ocenie Grupy jest prawdopodobne, że podejście Grupy do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Grupa określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.
Jeżeli Grupa stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Grupy do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Grupa odzwierciedla wpływ niepewności
przy ustalaniu dochodu do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub stawek podatkowych. Grupa odzwierciedla ten efekt za pomocą jednej z następującej metod, która w danej sytuacji pozwala lepiej wycenić niepewność:
▪najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,
▪wartość oczekiwana - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników.
Dokonując oceny niepewności uwzględniane są wymogi MSR12, KIMSF23, Grupa tworzy odpowiednio pozycje zobowiązań/ rezerw podatkowych.
2.2.34.DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Działalność zaniechana jest częścią działalności Grupy, która stanowi odrębną ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności, które zbyto lub przeznaczono do sprzedaży, albo jest to jednostka zależna nabyta wyłącznie w celu odsprzedaży. Klasyfikacji do działalności zaniechanej dokonuje się na skutek zbycia lub wtedy, gdy działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania jako przeznaczonej do sprzedaży. W przypadku, gdy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze do rachunku zysków i strat i sprawozdania z całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego.
2.2.35.ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ
Grupa prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie, skorygowaną o posiadane przez Grupę akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego zysku lub straty przypadającej dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji, które obejmują opcje na akcje przyznane pracownikom.
2.2.36.SEGMENTY OPERACYJNE
Segment operacyjny jest częścią składową Grupy:
a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi Grupy);
b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu; oraz
c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.
Wyniki segmentu, które są raportowane do Zarządu zawierają pozycje dające się bezpośrednio przyporządkować danemu segmentowi oraz pozycje pośrednie, które mogą być mu racjonalnie przypisane, pozycje nieprzypisane do segmentów zawierają głównie aktywa związane z ogólnym
zarządem Grupy (zasadniczo główna siedziba Jednostki Dominującej), koszty administracyjne biura, aktywa i zobowiązania dotyczące podatku dochodowego.
Nakłady kapitałowe danego segmentu obejmują nakłady poniesione na zakup rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych innych niż wartość firmy.
2.3.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2024 ROKU
NOTA NR 1.
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania Spółki zależnej Inmedio Sp. z o.o.
W związku z przeglądem opcji strategicznych, o których Eurocash S.A. informuje w raportach bieżących oraz sprawozdaniach finansowych jednostkowych i skonsolidowanych, Zarząd Eurocash S.A. podjął decyzję o sprzedaży całości swoich udziałów w spółce Inmedio Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2024 Eurocash S.A. posiada 51% udziałów w Inmedio Sp. z o.o.
W związku z powyższym zaangażowano doradcę transakcyjnego w celu przygotowania i przeprowadzenia procesu aktywnego poszukiwania inwestora dla Inmedio sp. z o.o., na rzecz którego Eurocash S.A. sprzeda swoje udziały w Inmedio sp. z o.o., z zastrzeżeniem otrzymania od inwestora oferty, która będzie racjonalna w odniesieniu do wartości godziwej Inmedio sp. z o.o.
Proces aktywnego poszukiwania nabywcy jest w toku.
W związku z powyższym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej za rok 2024 pozycje sprawozdawcze dotyczące Inmedio sp. z o.o. Eurocash S.A. zaprezentowała w dwóch osobnych pozycjach jako „Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży” oraz „Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży”.
Inmedio Sp. z o.o. - Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży oraz Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
Na dzień 31.12.2024
Aktywa trwałe (długoterminowe)
163 346 137
Wartość firmy
47 027 613
Wartości niematerialne i prawne
10 502 835
Rzeczowe aktywa trwałe
33 393 748
Należności długoterminowe
268 733
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
4 878 746
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
105 073
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
67 169 389
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
114 446 874
Zapasy
62 793 882
Należności z tytułu dostaw i usług
10 590 430
Pozostałe należności krótkoterminowe
455 395
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
172 985
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
40 448 818
Aktywa razem.
277 807 648
Zobowiązania
118 529 083
Zobowiązania długoterminowe
45 253 356
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
1 956 402
Pozostałe rezerwy długoterminowe
2 918 000
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
40 378 954
Zobowiązania krótkoterminowe
73 275 727
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług
39 899 643
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
200
Inne zobowiązania krótkoterminowe
3 230 729
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
57 701
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
965 955
Krótkoterminowe zobowiązania tytułu leasingu
29 121 498
NOTA NR 2.
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI
Grupa wyodrębnia następujące segmenty, które odpowiednio pokazują różnorodną specyfikę działalności.:
•Hurt – jest to działalność Grupy Eurocash dotycząca wyniku na sprzedaży B2B do sklepów partnerskich, franczyzowych oraz sklepów niezrzeszonych. W skład segmentu wchodzi działalność hurtowa prowadzona poprzez następujące formaty dystrybucji i spółki: Eurocash S.A: jednostki biznesowe: Eurocash Cash and Carry, Eurocash Dystrybucja, Eurocash Gastronomia, Eurocash Serwis Sp. z o.o., Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o. w likwidacji, jak również sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci posiadają długoterminowe umowy z Grupą Eurocash, np.: systemy franczyzowe Groszek, Lewiatan, Gama, Eurosklep, system partnerski ABC lub klienci z segmentu HoReCa, a także działalność spółek organizujących ww. sieci franczyzowe i partnerskie tj. Eurocash Sieci Partnerskie Sp. z o.o., Partnerski Serwis Detaliczny S.A. oraz spółki regionalne Lewiatan: Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o. Do segmentu zaliczana jest również sprzedaż realizowana przez Cerville Investments Sp. z o.o., Ambra Sp. z o.o. i 4vapers Sp. z o.o., a także – jw. - Innowacyjna Platforma Handlu Sp. z o.o.
•Detal -jest to działalność Grupy Eurocash dotycząca wyniku na sprzedaży B2B do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum oraz sprzedaż B2C realizowana przez sklepy własne Delikatesy Centrum, Arhelan, Lewiatan (w ramach spółki Partner Sp. z o.o.) oraz Inmedio. Sprzedaż detaliczna Spółek z Grupy Eurocash prowadzona w ramach następujących spółek: Inmedio Sp. z o.o., Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Partner Sp. z o.o., Arhelan Sp. z o.o., Delikatesy Centrum Sp. z o.o., a także w ramach sieci franczyzowej „Delikatesy Centrum” której organizatorem jest Eurocash Franczyza Sp. z o.o. w ramach sprzedaży do klientów tego systemu franczyzowego przez Eurocash S.A., oraz prowadzony przez Grupę Eurocash projekt dystrybucji produktów świeżych. W segmencie Detal ujmowana jest również działalność spółek nieoperacyjnych EKO Holding S.A. w likwidacji, spółek zależnych Arhelan Sp. z o.o. oraz spółki Eurocash Nieruchomości Sp. z o.o.
•Projekty – w skład tego segmentu wchodzą nowe projekty oraz formaty detaliczne w początkowej fazie rozwoju, prowadzone w ramach następujących spółek: ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o. Ponadto segment obejmuje działalność spółki zależnej Frisco S.A. rozwijającej działalność w sektorze e-commerce oraz jej spółek zależnych. W 2024 r. podjęto decyzję o zakończeniu rozwoju projektu Kontigo i wygaszeniu działalności Kontigo sp. z o.o. do 31.12.2024 r. W dniu 16.12.2024 r. otwarto likwidację tej spółki.
•Inne – obejmuje działalność spółek serwisowych i nieoperacyjnych, w tym Eurocash VC3 Sp. z o.o., Akademia Umiejętności Eurocash Sp. z o.o. oraz koszty ogólnego zarządu ponoszone przez Grupę, nie przypisane do żadnego segmentu.
W Grupie występują zmienne poziomy powiązań pomiędzy poszczególnymi segmentami. Powiązania obejmują wzajemną sprzedaż towarów i świadczenie usług marketingowych, logistycznych, administracyjnych i innych. Polityka rachunkowości każdego z segmentów sprawozdawczych jest taka sama jak całej Grupy.
Grupa Eurocash prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski, który pod względem warunków ekonomicznych i ryzyka prowadzenia działalności można uznać za obszar jednorodny.
W branży hurtowej dystrybucji i sprzedaży detalicznej produktów szybkorotujących („FMCG”), sprzedaż w pierwszym kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w czwartym kwartale.
PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Wyłączenia
Razem
Przychody ze sprzedaży
26 002 534 254
10 555 089 145
1 087 613 611
2 684 757
(5 406 781 395)
32 241 140 372
Przychody ze sprzedaży towarów na zewnątrz
23 127 815 828
7 924 615 072
1 066 600 254
0
0
32 119 031 154
Pozostałe przychody ze sprzedaży na zewnątrz
36 258 596
84 857 431
981 218
11 972
0
122 109 218
Przychody ze sprzedaży między segmentami
2 838 459 830
2 545 616 643
20 032 139
2 672 784
(5 406 781 395)
0
Zysk segmentu z działalności operacyjnej
494 624 588
69 528 719
(105 283 932)
(174 315 284)
0
284 554 090
Przychody finansowe
68 409 272
Koszty finansowe
(318 596 491)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności
1 118 072
Zysk przed opodatkowaniem
35 484 943
Podatek dochodowy
(31 643 716)
Zysk (strata) netto
3 841 227
PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2023 ROKU
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Wyłączenia
Razem
Przychody ze sprzedaży
26 096 751 205
10 647 503 419
947 353 672
4 729 153
(5 244 374 905)
32 451 962 545
Przychody ze sprzedaży towarów na zewnątrz
23 411 312 711
7 995 148 385
924 628 979
0
0
32 331 090 075
Pozostałe przychody ze sprzedaży na zewnątrz
36 834 182
82 604 777
1 433 511
0
0
120 872 470
Przychody ze sprzedaży między segmentami
2 648 604 313
2 569 750 257
21 291 183
4 729 153
(5 244 374 905)
0
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej
574 721 673
118 740 428
(94 717 734)
(162 750 166)
0
435 994 202
Przychody finansowe
67 121 368
Koszty finansowe
(308 196 275)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności
77 016
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
194 996 311
Podatek dochodowy
(50 274 268)
Zysk (strata) netto
144 722 043
NOTA NR 3.
WARTOŚĆ FIRMY I WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Informacje o wartościach niematerialnych zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
WARTOŚĆ FIRMY I WARTOŚCI NIEMATERIALNE ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Wartość
firmy
Patenty
i licencje
Znaki
towarowe
Relacje z klientami
Pozostałe
wartości
niematerialne
Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku
2 138 258 890
87 130 813
75 936 484
115 239 984
43 770 022
2 460 336 193
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia
0
27 413 078
0
0
22 147 220
49 560 297
Przeniesienie wartości niematerialnych i prawnych w budowie
0
16 743 142
0
0
(15 823 348)
919 795
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
0
(1 796 486)
0
0
(129 347)
(1 925 833)
Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji
0
(463)
0
0
(179 611)
(180 074)
Amortyzacja
0
(52 916 667)
(87 551)
(12 500 000)
(5 023 202)
(70 527 420)
Pozostałe zmiany
0
0
0
0
1 399 014
1 399 014
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku
2 138 258 890
76 573 417
75 848 933
102 739 984
46 160 747
2 439 581 971
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku
2 138 258 890
76 573 417
75 848 933
102 739 984
46 160 747
2 439 581 971
Wartości niematerialne i prawne przeznaczone do sprzedaży
(47 027 613)
0
(10 436 561)
0
(66 274)
(57 530 448)
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia
0
46 953 023
0
0
1 842 493
48 795 516
Przeniesienie wartości niematerialnych i prawnych w budowie
0
4 957 038
0
0
2 424 600
7 381 638
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
0
(337)
0
0
(10 049)
(10 387)
Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji
0
(36 273)
0
(111 509)
(147 782)
Amortyzacja
0
(47 459 576)
0
(12 500 000)
(10 392 763)
(70 352 339)
Pozostałe zmiany
0
(234 955)
0
0
26 186
(208 769)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
2 091 231 278
80 752 336
65 412 372
90 239 984
39 873 431
2 367 509 401
WARTOŚĆ FIRMY I WARTOŚCI NIEMATERIALNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU (ciąg dalszy)
Wartość
firmy
Patenty
i licencje
Znaki
towarowe
Relacje z klientami
Pozostałe
wartości
niematerialne
Razem
Stan na dzień 31.12.2023 roku
Wartość bilansowa brutto
2 138 258 890
450 845 583
138 873 370
315 673 264
157 950 289
3 201 601 397
Suma dotychczasowego umorzenia
0
(374 272 167)
(63 024 436)
(212 933 280)
(111 789 542)
(762 019 425)
Wartość bilansowa netto
2 138 258 890
76 573 417
75 848 933
102 739 984
46 160 747
2 439 581 971
Stan na dzień 31.12.2024 roku
Wartość bilansowa brutto
2 091 231 278
502 484 079
128 436 809
315 673 264
162 055 736
3 199 881 166
Suma dotychczasowego umorzenia
0
(421 731 743)
(63 024 435)
(225 433 280)
(122 182 306)
(832 371 764)
Wartość bilansowa netto
2 091 231 278
80 752 336
65 412 372
90 239 984
39 873 432
2 367 509 400
Wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartości firmy składają się z następujących pozycji (ujęte chronologiczne):
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. zorganizowanej części przedsiębiorstwa Carment, M. Stodółka i Wspólnicy Spółka Jawna w kwocie 11.565.477 PLN (testowana w ramach segmentu Detal),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki KDWT S.A. w kwocie 22.103.227 PLN testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Eurocash Dystrybucja Sp. z o.o. (wcześniej McLane Sp. z o.o.) w kwocie 56.868.456 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Nasze Sklepy Sp. z o.o. w kwocie 2.596.627 PLN (testowana w ramach segmentu Detal),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Przedsiębiorstwo Handlowe Batna Sp. z o.o. w kwocie 29.180.412 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółek z Grupy Premium Distributors w kwocie 226.352.528 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki z Grupy PolCater w kwocie 11.428.359 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółek z Grupy Tradis w kwocie 684.865.254 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. przedsiębiorstwa i zorganizowanej części przedsiębiorstwa Dziembor i Spółka Sp. z o.o. w kwocie 5.253.762 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Przedsiębiorstwo Handlowo- Usługowe Noban sp. z o.o. w kwocie w kwocie 991.988 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki FMCG Service sp. z o.o. w kwocie 60.349.278 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Inmedio sp. z o.o. w kwocie w kwocie 55.021.256 (testowana w ramach segmentu Detal,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Firma Rogala Sp. z o.o. w kwocie 37.315.064,31 PLN (testowana w ramach segmentu Detal,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki FHC-2 Sp. z o.o. i Madas Sp. z o.o.w kwocie 29.594.628,35 PLN (testowana w ramach segmentu Detal,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o. w kwocie 17.484.368,84 PLN (testowana w ramach segmentu Hurt),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki EKO Holding w likwidacji S.A. w kwocie 144.583.970 PLN (testowana w ramach segmentu Detal),
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Domelius Limited (sklepy Mila) w kwocie 388.031.705 PLN (testowana w ramach segmentu Detal ,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Partner Sp. z o.o. w kwocie 64.223.250 PLN (testowana w ramach segmentu Detal,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki MD Projekt Sp. z o.o. . (aktualnie: Podlaskie Delikatesy Centrum sp. z o.o.) w kwocie 3.365.937 PLN (testowana w ramach segmentu Detal,
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Frisco S.A. w kwocie 195.033.111 PLN (testowana w ramach segmentu Projekty).
- wartość firmy powstała w wyniku nabycia przez Eurocash S.A. spółki Arhelan Sp. z o.o. w kwocie 93 225 085 PLN (testowana w ramach segmentu Detal.
Relacje z klientami rozpoznane zostały w wyniku nabycia:
a) spółek z Grupy Premium Distributors w kwocie 49.000.000 PLN (okres amortyzacji 10 lat),
b) spółek z Grupy Tradis w kwocie 250.000.000 PLN (okres amortyzacji 20 lat),
d) spółki Service FMCG w kwocie 14.473.264 PLN (okres amortyzacji 5 lat).
W Grupie istnieją następujące wartości niematerialne o kluczowym znaczeniu w związku z tym mają one nieokreślony termin użytkowania:
a) znak towarowy „Eurocash” o wartości księgowej 27.387.672 PLN,
b) znak towarowy „abc” o wartości księgowej 17.216.759 PLN,
Po analizie zgodnie z MSSF 38 pkt 90 Grupa stwierdza, że nie istnieje żadne dające się przewidzieć ograniczenie okresu, w którym można spodziewać się, że składnik aktywów będzie generował wpływy pieniężne netto dla grupy.
Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych ujmowane są w kosztach ogólnego zarządu i sprzedaży.
Grupa nie dokonywała w 2024 roku i 2023 roku odpisów z tytułu utraty wartości firmy.
Grupa nie dokonała odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości dla wartości niematerialnych, więcej informacji patrz nota 6.
NOTA NR 4.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Informacje o rzeczowych aktywach trwałych zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Grunty, budynki, budowle
Maszyny i urządzenia
Środki transportu
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie
Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku
330 360 141
196 082 013
2 892 764
121 628 919
22 321 015
673 284 851
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia
19 260 981
41 635 426
4 237 448
35 616 785
55 572 540
156 323 181
Zmiany z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie
6 493 390
13 024 784
45 090
3 839 040
(25 405 468)
(2 003 164)
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
(180 098)
(2 013 329)
(450 203)
(704 742)
(287 340)
(3 635 711)
Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji
(416 500)
(1 442 087)
(104 540)
(883 433)
(216 037)
(3 062 597)
Amortyzacja
(31 622 669)
(68 022 160)
(7 414 081)
(45 212 027)
0
(152 270 937)
Pozostałe zmiany
(3 996 799)
99 897
1 384 538
1 096 448
(4 919 684)
(6 335 601)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku
319 898 446
179 364 544
591 015
115 380 990
47 065 026
662 300 022
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku
319 898 446
179 364 544
591 015
115 380 990
47 065 026
662 300 022
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży
(10 414 884)
(7 619 833)
(509 634)
(12 249 836)
(2 599 560)
(33 393 748)
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia
9 926 449
64 364 236
3 782 844
68 090 650
13 088 375
159 252 555
Zmiany z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie
161 255
1 243 075
(3 782)
330 353
(9 560 541)
(7 829 641)
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
(9 254 893)
(36 394 909)
(491 267)
(3 843 955)
(987 953)
(50 972 977)
Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji
(3 754 061)
(2 116 462)
(15 092)
(2 037 581)
(1 199 805)
(9 123 001)
Amortyzacja
(19 541 409)
(57 463 838)
(5 160 136)
(65 707 052)
0
(147 872 435)
Pozostałe zmiany
5 417 274
2 889 989
2 584 100
1 965 594
(4 992 439)
7 864 519
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
292 438 176
144 266 803
778 048
101 929 163
40 813 104
580 225 295
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU (ciąg dalszy)
Grunty, budynki, budowle
Maszyny i urządzenia
Środki transportu
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie
Razem
Stan na dzień 31.12.2023 roku
Wartość bilansowa brutto
765 073 446
737 090 844
165 904 847
671 338 560
47 530 843
2 386 938 540
Suma dotychczasowego umorzenia
(445 175 000)
(557 726 300)
(165 313 831)
(555 957 570)
(465 817)
(1 724 638 518)
Wartość bilansowa netto
319 898 446
179 364 544
591 016
115 380 990
47 065 026
662 300 022
Stan na dzień 31.12.2024 roku
Wartość bilansowa brutto
757 154 585
759 456 940
171 252 015
723 593 786
41 278 921
2 452 736 248
Suma dotychczasowego umorzenia
(464 716 409)
(615 190 137)
(170 473 967)
(621 664 622)
(465 817)
(1 872 510 952)
Wartość bilansowa netto
292 438 176
144 266 803
778 048
101 929 163
40 813 104
580 225 295
NOTA NR 5.
AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA
AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Grunty, budynki, budowle
Maszyny i urządzenia
Środki transportu
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku
1 676 233 319
25 893 421
197 192 839
5 352 177
1 904 671 756
Zwiększenia z tytułu zawarcia nowych umów
91 471 565
0
31 485 038
0
122 956 603
Zmiana warunków umów
293 044 674
15 612
30 099 041
0
323 159 327
Zmniejszenia zakresu umów
(14 198 120)
0
(1 243 847)
0
(15 441 968)
Amortyzacja
(328 140 767)
(178 016)
(78 417 864)
0
(406 736 647)
Pozostałe zmiany
(7 754 784)
0
0
0
(7 754 784)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku
1 710 655 887
25 731 018
179 115 206
5 352 177
1 920 854 287
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku
1 710 655 887
25 731 018
179 115 206
5 352 177
1 920 854 287
Zwiększenia z tytułu zawarcia nowych umów
96 207 703
0
78 802 149
0
175 009 852
Zmiana warunków umów
333 979 758
(15 076)
16 863 719
0
350 828 401
Zmniejszenia zakresu umów
(46 396 558)
0
(5 249 243)
0
(51 645 801)
Amortyzacja
(351 577 557)
(712)
(79 162 275)
0
(430 740 544)
Umowy przeznaczone do sprzedaży
(67 169 389)
0
0
0
(67 169 389)
Pozostałe zmiany
31 211 613
0
0
0
31 211 613
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
1 706 911 456
25 715 230
190 369 556
5 352 177
1 928 348 419
Stan na dzień 31.12.2023 roku
Wartość bilansowa brutto
3 245 998 613
34 458 481
542 474 983
10 889 747
3 833 821 824
Suma dotychczasowego umorzenia
(1 535 342 726)
(8 727 463)
(363 359 777)
(5 537 569)
(1 912 967 536)
Wartość bilansowa netto
1 710 655 887
25 731 018
179 115 206
5 352 177
1 920 854 287
Stan na dzień 31.12.2024 roku
Wartość bilansowa brutto
3 629 789 515
34 443 405
632 891 609
10 889 747
4 308 014 276
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów
(1 922 878 059)
(8 728 175)
(442 522 052)
(5 537 569)
(2 379 665 856)
Wartość bilansowa netto
1 706 911 456
25 715 230
190 369 556
5 352 177
1 928 348 419
*Zmiana warunków umów zawiera zmiany szacunku w odniesieniu do zmiany okresu lub realizacji opcji
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu wyniósł w roku 2024 523.874.935 złotych (w 2023 roku 483.969.542 złotych).
Wartość odsetek zapłaconych z tytułu umów objętych MSSF16 wyniosła w 2024 roku 95.454.527 złotych (w 2023 roku 87.616.781 złotych).
Wyłączone z rozpoznania na bilansie są umowy leasingu krótkoterminowego i niskocennego, których łączna kwota opłat wyniosła w 2024 roku ok. 8,6 mln złotych (w 2023 roku ok. 7,5 mln złotych). W kategorii tej Grupa uwzględnia najem m.in. samochodów, wózków, kontenerów.
NOTA NR 6.
TESTY NA UTRATĘ WARTOŚCI SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości w odniesieniu do aktywów alokowanych do poszczególnych segmentów operacyjnych, do których przypisana jest wartość firmy i aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania. Testy zostały przeprowadzone dla następujących segmentów Hurt, Detal i Projekty.
Na dzień 31.12.2024 r. Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości w odniesieniu do poszczególnych wartości firmy wykazanych w sprawozdaniu finansowym i ustaliła wartości odzyskiwalne ośrodków generujących środki pieniężne, do których te wartości firmy oraz znaki towarowe są przypisane.
Wartość odzyskiwalna poszczególnych ośrodków porównana została z wartością bilansową zdefiniowaną jako suma aktywów (wraz z majątkiem obrotowym) danego ośrodka generującego środki pieniężne, pomniejszona o zobowiązania krótkoterminowe stanowiące część kapitału obrotowego. W przypadku każdego testu na utratę wartości, wartość odzyskiwalna ustalona została jako wartość testowanego ośrodka generującego środki pieniężne w oparciu o projekcje finansowe na lata 2025-2029 i wartość rezydualną po okresie szczegółowej prognozy. W celu wyznaczenia wybranych parametrów projekcji wykorzystano dane historyczne za rok 2024 oraz zatwierdzone przez Zarząd Eurocash S.A. plany na lata 2025-2029.
Test na utratę wartości firmy segmentu Detal
Wartość użytkowa aktywów segmentu Detal została określona w oparciu o projekcje przepływów pieniężnych (metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych), które zbudowano m.in. przy następujących założeniach:
- model określenia wartości odzyskiwalnej sporządzony w oparciu o istniejącą infrastrukturę i sieć sprzedaży (wartość użytkowa), obejmującą centralną dystrybucję towarów i sprzedaż do sklepów własnych oraz franczyzowych,
- przyjęto 5-letni szczegółowy okres prognozy,
- kalkulacja projekcji przepływów pieniężnych uwzględnia rozpoznanie umów leasingowych zgodnie z MSSF16,
- w prognozie przepływów pieniężnych uwzględniono brak pogorszenia sytuacji epidemiologicznej w stosunku do sytuacji na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego,
- nakłady inwestycyjne odtworzeniowe w kolejnych latach uzgodniono do zatwierdzonych budżetów inwestycyjnych, obejmujących m.in. planowane nakłady na remodeling sklepów,
- w okresie rezydualnym przyjęto utrzymywanie stałego poziomu majątku trwałego
- w okresie objętej szczegółową analizą przyjęto średnioroczny wzrost przychodów ze sprzedaży 5,1% (gdzie w roku 2025 założona dynamika sprzedaży jest wyższa niż w kolejnych latach prognozy) w oparciu o podejmowane działania rozwojowe i plany Zarządu, założenia inflacyjne oraz posiadane zewnętrzne analizy rozwoju rynku sprzedaży detalicznej, podczas gdy w okresie rezydualnym przyjęto stopę wzrostu 3,0%. Zarząd sporządził plany wzrostu sprzedaży i wyników obecnej struktury sieci detalicznej w oparciu o plany rozwoju sprzedaży w obecnie istniejących lokalizacjach, zarówno sklepach własnych jak i placówkach franczyzowych, na podstawie prognoz związanych m.in. z planowanymi działaniami mającymi na celu optymalizację wyników tego kanału sprzedaży.
- w horyzoncie szczegółowej prognozy założono wzrost poziomu marży brutto o 1,1 p.p. w porównaniu do poziomu osiągniętego w 2024 roku, z tym że planowany wzrost poziomu marży brutto jest osiągany stopniowo w całym okresie prognozy,
- poziom kapitału obrotowego został zaprognozowany na podstawie historycznych wskaźników rotacji zapasów, należności handlowych oraz zobowiązań handlowych.
Stopa dyskontowa użyta w przepływach pieniężnych zgodna jest ze średnioważonym kosztem kapitału (WACC), obliczonym w oparciu o stopę wolną od ryzyka. Pozostałe elementy używane w kalkulacji, takie jak premia za ryzyko rynkowe, współczynnik beta oraz struktura kapitału oparte są o dane rynkowe, adekwatne dla branży, w której działa Eurocash. Przyjęto również odpowiednią dla Grupy Eurocash premię za ryzyko specyficzne. Jako stopę dyskontową przyjęto średni ważony koszt kapitału – WACC w wysokości 10,00% (2023 r.: 10,90%).
Dla segmentu Detal odchylenie stopy dyskonta o +/- 0,25 p.p. spowodowałoby zmniejszenie/ zwiększenie nadwyżki nad wartością testowaną o ok 100 mln PLN. Zwiększenie/zmniejszenie stopy dyskontowej o 0,25 p.p. jak i zmniejszenie/zwiększenie marży o 0,25 p.p. nie prowadzi do utraty wartości ośrodka generującego środki pieniężne, do którego przypisana jest wartość firmy.
Zmniejszenie marży brutto w horyzoncie prognozy o ok. 1,2% w stosunku do założonych wartości marży w poszczególnych latach prognozy, przy pozostałych parametrach modelu nie zmienionych, spowodowałoby zrównanie wartości księgowej aktywów ośrodka generującego przepływy z wartością odzyskiwalną.
W przypadku stopy dyskonta żadna racjonalna jej zmiana nie spowodowałoby zrównania wartości księgowej aktywów ośrodka generującego przepływy z wartością odzyskiwalną.
Zarząd sporządził również plany wzrostu sprzedaży i wyników obecnej struktury sieci detalicznej w oparciu o plany rozwoju sprzedaży w obecnie istniejących lokalizacjach, zarówno sklepach własnych jak i placówkach franczyzowych, na podstawie prognoz związanych m.in. z planowanymi działaniami mającymi na celu optymalizację wyników tego kanału sprzedaży. Szacunek wartości sumy zdyskontowanych przepływów pieniężnych wskazał na nadwyżkę ponad wartość księgową aktywów.
Test na utratę wartości firmy segmentu Hurt
Model oszacowania wartości odzyskiwalnej obejmuje 5-letnie szczegółowe projekcje przepływów pieniężnych, oparte o długoterminowe plany rozwoju i zwiększania sprzedaży w ramach istniejących sieci dystrybucyjnych, w którym to okresie założono m.in. średnioroczny wzrost sprzedaży o 4,7% oraz
stały poziom marży od 2026 roku. W teście założono stabilizację przepływów, stopa dyskontowa użyta w przepływach pieniężnych zgodna jest ze średnioważonym kosztem kapitału (WACC), obliczonym w oparciu o stopę wolną od ryzyka.
Pozostałe elementy używane w kalkulacji takie jak premia za ryzyko rynkowe, współczynnik beta oraz struktura kapitału oparte są o dane rynkowe, adekwatne dla branży, w której działa Eurocash – w odniesieniu do działalności hurtowej.
Jako stopę dyskontową przyjęto średni ważony koszt kapitału – WACC 8,30% (w 2023 r. WACC 8,60%).
Przyjęto stopę wzrostu w okresie rezydualnym w wysokości 3,0%.
Testowana wartość aktywów (skorygowana o zobowiązania handlowe) w kwocie 867 mln zł uwzględnia wartość firmy w kwocie 1.114 mln zł oraz aktywa z tytułu prawa do użytkowania w kwocie 611 mln zł.
Zdaniem Grupy, żadna racjonalna zmiana kluczowych założeń przyjętych do wyceny wartości odzyskiwalnej poszczególnych ośrodków generujących środki pieniężne nie sprawi, że wartości bilansowe tych ośrodków przewyższą ich wartości odzyskiwalne.
Testy na utratę wartości znaków towarowych
Spółka przeprowadziła również odrębne testy na utratę wartości w odniesieniu do znaków towarowych o nieokreślonym okresie użyteczności, związanych z działalnością hurtową:
a ) test na utratę wartości znaku towarowego „Eurocash” o wartości 27 mln zł wg stanu na dzień 31.12.2024 r.
b) test na utratę wartości znaku towarowego „abc” o wartości 17 mln zł wg stanu na dzień 31.12.2024 r.
Na potrzeby testu ustalono wartość odzyskiwalną znaku towarowego na poziomie wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży metodą opłat licencyjnych.
Metoda wyceny znaku towarowego na podstawie rynkowych opłat licencyjnych polega na określeniu bieżącej wartości przyszłych korzyści ekonomicznych będących wynikiem posiadania praw do znaku towarowego. Metoda ta opiera się na założeniu, że korzyści wynikające z posiadania znaku towarowego są równe kosztom, jakie musiałby ponieść dany podmiot gdyby nie posiadał praw do znaku, a jedynie użytkował go na podstawie umowy licencyjnej według obowiązujących na rynku stawek. Wartość godziwa została zakwalifikowana do poziomu 3 hierarchii.
Sposobem na ustalenie rynkowego poziomu opłaty licencyjnej jest wyznaczenie prognozy sprzedaży produktów oznaczonych wycenianym znakiem towarowym oraz wyznaczenie stawki opłaty licencyjnej za użytkowanie tego znaku. Stawka opłaty licencyjnej wyznaczana jest na podstawie analizy umów dotyczących dzierżawy znaków towarowych stosowanych pomiędzy niepowiązanymi stronami w obrębie porównywalnego segmentu rynku.
Testy przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe na lata 2025-2029. W celu wyznaczenia wybranych parametrów projekcji wykorzystano dane historyczne za rok 2024 oraz zatwierdzone przez Zarząd Eurocash S.A. plany na lata 2025-2029. Dla wyznaczenia całkowitego poziomu sprzedaży zaprognozowane zostały wzrosty sprzedaży lokalizacji istniejących na datę testu.
Jako stopę dyskontową przyjęto średni ważony koszt kapitału – WACC (od 9,30%, w 2023 r. WACC od 9,60%).
W wyniku przeprowadzonej analizy potwierdzono brak konieczności dokonania indywidualnych odpisów aktualizujących wartość tych aktywów.
Testy na utratę wartości aktywów (w tym wartości firmy) w segmencie Projekty i inne
Dla ośrodków generujących przepływy pieniężne na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład tego segmentu dokonano analizy przesłanek utraty wartości aktywów oraz wykonano odpowiednie oszacowania wartości odzyskiwalnej w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości oraz dla ośrodków do których alokowana została wartość firmy.
Frisco
Dla ośrodka generującego przepływy pieniężne Frisco przeprowadzono testy na utratę wartości w odniesieniu do wartości firmy w kwocie 195 mln złotych.
Na podstawie analiz transakcji porównawczych i wycen rynkowych przy wsparciu niezależnych specjalistów, Zarząd określił wartość godziwą pomniejszoną o koszty zbycia inwestycji w aktywa wykazane w bilansie, którą uznano jako wartość odzyskiwaną.
Wartość godziwa została ustalona przy wykorzystaniu metod mnożnikowych opartych na wskaźniku EV/Sprzedaż i obejmujących mnożniki rynkowe oraz mnożniki transakcyjne. W pierwszym przypadku określono medianę wskaźnika EV/S spółek porównywalnych w Europie, którą wykorzystano do określenia wartości odzyskiwalnej w oparciu o zrealizowane przychody ze sprzedaży w roku 2024, uwzględniając takie elementy jak dyskonto z tytułu płynności, premię za kontrolę oraz koszty doprowadzenia do sprzedaży i zobowiązania leasingowe. Wycena metodą mnożników transakcyjnych EV/S oparta została o transakcje porównywalne natomiast zastosowanie premii i dyskont uzależnione było od wielkości pakietu objętego transakcją porównywalną oraz tego czy taka transakcja porównywalna obejmowała akcje / udziały spółki publicznej czy prywatnej; na tej podstawie mediana wartości godziwej została wykorzystana do kalkulacji wartości odzyskiwalnej aktywów po uwzględnieniu przychodów ze sprzedaży wskazanych powyżej oraz kosztów doprowadzenia do sprzedaży.
W wyniku przeprowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości na dzień 31.12.2024 roku.
NOTA NR 7.
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Informacje dotyczące nieruchomości inwestycyjnych zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Wartość bilansowa na początek okresu
694 264
150 110
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
(476 860)
(189 570)
Amortyzacja
0
(14 276)
Pozostałe zmiany
(206 261)
748 000
Wartość bilansowa na koniec okresu
11 142
694 264
NOTA NR 8.
INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI
Informacje o inwestycjach w jednostkach wycenianych metodą praw własności zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Stan na początek okresu
13 663 103
13 586 088
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
1 118 072
77 015
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
1 118 072
77 015
Stan na koniec okresu
14 781 175
13 663 103
Spółka Partnerski Serwis Detaliczny S.A wyceniana jest metodą praw własności.
NOTA NR 9.
POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Informacje o długoterminowych aktywach finansowych zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Udziały i akcje w innych podmiotach
436 480
436 480
Wycena instrumentów zabezpieczających (IRS)
613 388
883 476
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe ogółem
1 049 868
1 319 956
NOTA NR 10.
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
Informacje na temat należności długoterminowych zostały przedstawione w tabeli poniżej.
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Kaucje wpłacone z tytułu umów najmu
16 731 144
17 450 484
Pozostałe należności długoterminowe
0
6 986
Należności długoterminowe ogółem
16 731 144
17 457 469
NOTA NR 11.
POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Usługi rozliczane w czasie
2 400 143
3 421 784
Zezwolenia na alkohol
6 641 835
0
Licencje IT
75 545
35 596
Najem lokali - odstępne
237 343
476 622
Prowizje
3 354 379
6 149 463
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe
788 069
216 791
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe ogółem
13 497 313
10 300 256
NOTA NR 12.
ZAPASY
Informacje o zapasach zostały zaprezentowane w tabelach poniżej.
STRUKTURA ZAPASÓW NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Towary
1 996 688 680
1 998 757 721
Zapasy ogółem, w tym
1 996 688 680
1 998 757 721
- wartość nominalna zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań
108 000 000
144 060 300
*Prezentacja Towarów i Materiałów i zaliczek łącznie ze względu na nieistotność
za okres
za okres
ODPISY WARTOŚCI ZAPASÓW W OKRESIE OD 01.01. DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Stan na początek okresu
57 726 981
53 787 346
- zwiększenia *
0
3 939 634
- zmniejszenia *
(14 191 598)
0
Stan na koniec okresu
43 535 383
57 726 981
* wykazane persaldem
NOTA NR 13.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
Informacje o należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
1 199 554 654
1 331 906 355
Należności od klientów
494 441 411
673 757 115
Należności od dostawców
600 507 267
556 440 620
Należności od franczyzobiorców przekazane do finansowania *
6 233 043
11 086 912
Pozostałe należności z tytułu dostaw i usług
112 129 835
97 034 636
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług
(28 186 974)
(27 641 033)
Należności z tytułu opłat franczyzowych
14 430 072
21 228 105
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
926 284
7 236 337
Pozostałe należności
217 502 109
252 957 970
Rozliczenie z tytułu VAT
174 376 423
187 123 203
Należności od pracowników
249 594
621 193
Należności z tytułu ubezpieczeń
0
524 895
Należności z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
316 140
558 050
Należności w sądzie
60 855 657
59 977 177
Należności z tytułu sprzedaży terminali
759 084
3 298 988
Inne należności (nieistotne jednostkowo)
20 646 665
19 686 727
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności **
(60 221 005)
(59 155 673)
Należności z tytułu płatności kartą
20 519 549
40 323 409
Należności ogółem, z tego
1 417 983 047
1 592 100 662
- część długoterminowa
0
0
- część krótkoterminowa
1 417 983 047
1 592 100 662
* należności od franczyzobiorców przekazane do finansowania dotyczą należności z tytułu dostaw i usług od franczyzobiorców,
które zostały objęte umowami faktoringu z regresem
** odpis w większości dotyczy głównie należności sądowych
Na dzień 31 grudnia 2024 r. (w nawiasach podano wartości na dzień 31 grudnia 2023) należności objęte faktoringiem pomniejszają całkowitą kwotę należności z tytuł dostaw i usług w kwocie odpowiednio: „program 1” – 6,2 (11,1) mln zł, „program 2” – 148,8 (145,1) mln zł, „program 3” – 49,3 (48,7) mln zł program 4” – 206,4 (97,4) mln zł oraz „program 5” – 88,0 (50,0) mln zł. Kwoty pomniejszające należności wpłynęły na rachunki bankowe Grupy i zostały rozpoznane w pozycji środki pieniężne. Programy faktoringu należności, z których korzysta Grupa charakteryzują się różnymi warunkami ze względu na ich cechy właściwe: „program 1” – służy do wydłużenia finansowania dla franczyzobiorców Grupy, która otrzymuje środki w pełnej kwocie wierzytelności w dniu przypadającym na termin płatności, „program 2”, „program 4” oraz „program 5” – pozwala Grupie otrzymać gotówkę w związku z cesją wierzytelności wybranego portfela wierzytelności, „program 3” – dyskontuje wszystkie faktury, dwóch klientów Grupy w 100% ich wartości. Jedynie w „programie 2”, w „programie 4” oraz „programie 5” środki pieniężne na
rachunku są mniejsze od wartości wierzytelności przedstawionych do cesji na faktora, których wartość na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 232,9 mln zł (206,3 mln zł) w przypadku „programu 2”, w przypadku „programu 4” – 252,3 mln zł (231,5 mln zł) oraz w przypadku „programu 5” – 123,8 mln zł (79,2 mln zł). Zgodnie z osądem Grupy, Grupa ani nie przenosi, ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem przeniesionego składnika aktywów oraz zachowuje kontrolę (biorąc pod uwagę brak praktycznej możliwości sprzedaży ubezpieczonych wierzytelności przez faktora) nad przeniesionym składnikiem aktywów i w związku z tym ujmuje przeniesiony składnik aktywów w zakresie, w jakim utrzymuje w nim zaangażowanie, to jest w wysokości różnicy pomiędzy wartością scedowanego portfela, a wypłaconą kwotą przez faktora.
Ryzyko kredytowe Grupy w odniesieniu do należności różni się dla poszczególnych grup kontrahentów, z którymi Grupa kooperuje. Grupa monitoruje na bieżąco wysokość przeterminowanych należności, w uzasadnionych przypadkach występuje z roszczeniami prawnymi.
NOTA NR 14
POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Wycena instrumentów zabezpieczających (IRS)
462 535
0
Inne aktywa finansowe
25 000 000
110 250
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe ogółem
25 462 534
110 250
NOTA NR 15.
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Informacje o krótkoterminowych rozliczeniach międzyokresowych zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
Na sprawdzenie
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Świadczone usługi informatyczne
6 580 208
5 979 497
Zezwolenia na sprzedaż alkoholu
8 125 994
6 410 432
Czynsze
5 660 584
5 724 209
Media
286 479
202 472
Ubezpieczenia
7 202 986
6 101 876
Przychody przyszłych okresów
2 542 784
0
Najem lokali handlowych
459 758
683 639
Opłaty roczne, prenumeraty
161 444
279 352
Poniesione wydatki związane z transakcjami przyszłych okresów
0
300 603
Prowizje
6 176 195
4 505 417
Usługi rozliczane w czasie
1 271 425
4 015 702
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe
10 595 151
9 494 745
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe ogółem
49 063 007
43 697 944
NOTA NR 16.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Informacje o środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień 31.12.2024
na dzień 31.12.2023
Środki pieniężne w banku
208 902 509
117 592 492
Środki pieniężne w kasie
6 803 674
6 085 608
Środki pieniężne w drodze
50 976 167
99 798 304
Krótkoterminowe depozyty pieniężne
89 161 495
25 602 645
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
6 128 989
17 497 755
Bony
21 075
0
Środki pienieżne VAT
41 385 697
7 176 204
Środki pieniężne ogółem
403 379 606
273 753 008
Ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi na rachunkach VAT nie wpływają na klasyfikację jako „środki pieniężne i ekwiwalenty”.
NOTA NR 17.
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zakładowy
Informacje o kapitale zakładowym zostały zaprezentowane w tabelach poniżej.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał zakładowy składał się ze 139.163.286 akcji zwykłych obejmujących:
- 127.742.000 akcji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 3.035.550 akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 2.929.550 akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 830.000 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 1.414.900 akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 537.636 akcji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 997.000 akcji na okaziciela serii G o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 1.011.000 akcji na okaziciela serii H o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 183.000 akcji na okaziciela serii I o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- 482.650 akcji na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 złoty każda.
Program Motywacyjny i Premiowy dla Pracowników
W dniu 30 czerwca 2022 r., Zwyczaje Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 25 ustanowiło Program Motywacyjny i Premiowy dla Pracowników z roku 2022 (dalej „Program”) dla określonych kluczowych pracowników Spółki oraz spółek bezpośrednio lub pośrednio powiązanych kapitałowo ze Spółką (dalej „Grupa Eurocash”). Program jest kontynuacją programów motywacyjnych zaadresowanych do osób zarządzających, kadry kierowniczej i pracowników mających podstawowe znaczenie dla działalności prowadzonej przez Grupę Eurocash umożliwiających objęcie akcji w Spółce przez wyróżniające się osoby w ramach premii.
W związku z Programem Spółka wyemituje 278.326 (dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy trzysta dwadzieścia sześć) imiennych Obligacji Serii P, każda o wartości nominalnej 1 (jeden) grosz, z których każda będzie uprawniać do subskrybowania i objęcia 25 (dwudziestu pięciu) Akcji Serii N z pierwszeństwem przed akcjonariuszami Spółki. Obligacje Serii P zostaną wykupione przez Spółkę w dniu 3 lipca 2028 roku poprzez zapłatę kwoty pieniężnej w wysokości wartości nominalnej Obligacji Serii P. Osobami Uprawnionymi w Programie do nabycia wszystkich lub części Obligacji Serii P będą wyłącznie osoby zarządzające, członkowie kadry kierowniczej i osoby mające podstawowe znaczenie dla działalności Grupy Eurocash, zatrudnione i wykonujące swoje obowiązki w okresie 3 lat począwszy od dnia 1 stycznia 2022 roku.
Program zostanie wdrożony wyłącznie jeżeli (i) skonsolidowany zysk operacyjny (EBIT) Grupy Kapitałowej Spółki w 2025 roku wyniesie co najmniej 600.000.000 złotych lub (ii) średnia cena akcji Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (liczona jako średnia kursów zamknięcia na każdy dzień sesyjny) w okresie sześciu miesięcy pomiędzy 1 lipca 2024 r. i 31 grudnia 2025 r. będzie wynosić co najmniej 30 złotych.
Lista osób wstępnie uprawnionych w Programie została przyjęta w ww. uchwale nr 25 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2022 r., a następnie – zgodnie z regulacją ww. uchwały Walnego Zgromadzenia - w uchwale Rady Nadzorczej Spółki.
Strukturę akcjonariatu posiadającego więcej niż 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A. przedstawiono poniżej:
Struktura akcjonariatu powyżej 5%
31.12.2024
31.12.2023
Udział
w ogólnej liczbie głosów
Udział
w ogólnej liczbie głosów
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział
w kapitale zakładowym (%)
Ilość głosów
(%)
Ilość akcji
Udział
w kapitale zakładowym (%)
Ilość głosów
(%)
Luis Amaral
(bezpośrednio i pośrednio przez Politra B.V. S.a. r,l oraz Western Gate Private Investments Ltd.)
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
Generali PTE S.A.*
9 880 009
7,10%
9 880 009
5,68%
7 905 306
5,68%
7 905 306
5,68%
PTE Allianz Polska S.A
7 110 507
5,11%
7 110 507
5,11%
7 110 507
5,11%
7 110 507
5,11%
FMR LLC**
6 980 160
5.02%
6 980 160
5.02%
0
0,00%
0
0,00%
Luis Amaral posiada łącznie 44,04 % akcji Eurocash S.A. bezpośrednio oraz pośrednio poprzez:
- spółkę Politra B.V. S.A.R.L. z siedzibą w Luksemburgu, której jedynym akcjonariuszem posiadającym 100 % akcji jest Amaral e Filhas Limited z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania (dawniej pod firmą Portuguese Private Investments Limited), której jedynym wspólnikiem jest Luis Amaral,
- spółkę Western Gate Private Investments Ltd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii, której jedynym wspólnikiem jest Amaral e Filhas Limited z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania (dawniej pod firmą Portuguese Private Investments Limited), której jedynym wspólnikiem jest Luis Amaral.
Luis Amaral, poprzez kontrolowaną przez siebie spółkę Politra B.V. s.a r.l. (jako następcę prawnego Politra B.V.), zgodnie z § 13 ust. 2 Statutu Eurocash S.A., posiada uprawnienie do powoływania 3 spośród 5 członków Rady Nadzorczej Eurocash S.A., czyli powołuje większość jej składu. Z kolei Rada Nadzorcza Eurocash S.A. powołuje i odwołuje (wszystkich) Członków Zarządu Eurocash S.A. (§ 15 ust. 1 pkt (iv) Statutu Eurocash) – tym samym Luis Amaral (za pośrednictwem kontrolowanej przez siebie spółki Politra B.V. s.a r.l), posiada wpływ na powoływanie członków Zarządu Eurocash S.A., a tym samym sprawuje kontrolę nad Eurocash S.A. Powyższe uprawnienie do powoływania 3 spośród 5
członków Rady Nadzorczej Eurocash S.A. przysługuje spółce Politra tak długo, jak długo posiadać będzie ona co najmniej 30% akcji w kapitale zakładowym Eurocash S.A.
Liczby akcji Generali PTE S.A. oraz PTE Allianz Polska S.A zostały wskazane zgodnie z wykazem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu (Spółka poinformowała o tym w raporcie bieżącym nr 8/2024).
** Liczba akcji FMR LLC została wskazana zgodnie z treścią otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia o nabyciu znacznego pakietu akcji dających powyżej 5 % ogólnej liczby głosów Spółce w 2024 roku (zawiadomienie, o którym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr 12/2024).
Zmiany w kapitale zakładowym kształtowały się następująco:
za okres
za okres
ZMIANY KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Kapitał zakładowy na początek okresu
139 163 286
139 163 286
Zwiększenia kapitału zakładowego w okresie
0
0
Realizacja programów motywacyjnych dla pracowników
0
0
Kapitał zakładowy na koniec okresu
139 163 286
139 163 286
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających związany jest ze stosowanymi zabezpieczeniami przepływów odsetkowych Interest Rate Swap i wyniósł 3.730.425 zł na dzień 31.12.2024 oraz 8.256.604 zł na dzień 31.12.2023 r, z uwzględnieniem efektu odroczonego podatku dochodowego. Zmiana wyceny w okresie sprawozdawczym jest związana ze zmianą rynkowych stóp procentowych i w całości została odniesiona w kapitał własny z uwagi na posiadaną dokumentację ustanawiającą powiązanie pomiędzy pozycją zabezpieczaną i instrumentem zabezpieczającym oraz pełną efektywność zabezpieczenia.
NOTA NR 18.
REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Informacje o rezerwach i rozliczeniach międzyokresowych zostały zaprezentowane w tabelach poniżej.
ZMIANY REZERW I ROZLICZEŃ MIĘDZYOKRESOWYCH W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024
Rezerwy i zobowiązania na świadczenia pracownicze
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów transportu
Rezerwa na koszty reklamy i marketingu
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 01.01.2023 roku
197 531 513
19 613 779
20 706 507
Zwiększenia*
348 497
0
0
Zmniejszenia*
(28 994 459)
(395 861)
(749 191)
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 31.12.2023 roku, w tym:
168 885 550
19 217 918
19 957 316
- krótkoterminowe
159 376 025
19 217 918
19 957 316
- długoterminowe
9 509 525
0
0
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 01.01.2024 roku
168 885 550
19 217 918
19 957 316
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
(57 701)
0
(2 918 000)
Zwiększenia*
0
0
0
Zmniejszenia*
(10 226 151)
(1 178 216)
(1 091 183)
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 31.12.2024 roku, w tym:
158 601 698
18 039 701
15 948 133
- krótkoterminowe
149 683 635
18 039 701
15 948 133
- długoterminowe
8 918 063
0
0
* wykazywane persaldem za wyjątkiem świadczeń pracowniczych
Rezerwa na odsetki
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów mediów
Pozostałe
Razem
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 01.01.2023 roku
15 573 624
46 597 607
205 692 467
505 715 497
Zwiększenia*
11 373 160
10 739 779
0
22 461 436
Zmniejszenia*
0
0
(22 742 527)
(52 882 039)
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 31.12.2023 roku, w tym:
26 946 784
57 337 386
182 949 941
475 294 894
- krótkoterminowe
26 946 784
57 337 386
182 591 910
465 427 338
- długoterminowe
0
0
358 031
9 867 556
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 01.01.2024 roku
26 946 784
57 337 386
182 949 941
475 294 894
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
(965 955)
(3 941 657)
Zwiększenia*
0
0
0
0
Zmniejszenia*
(3 938 703)
(14 150 430)
(48 538 831)
(79 123 513)
Stan rezerw i rozliczeń międzyokresowych na dzień 31.12.2024 roku, w tym:
23 008 081
43 186 956
133 445 155
392 229 724
- krótkoterminowe
23 008 081
43 186 956
133 445 155
383 022 518
- długoterminowe
0
0
0
9 207 206
* wykazywane persaldem za wyjątkiem świadczeń pracowniczych
na dzień
na dzień
REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
31.12.2024
31.12.2023
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe)
8 918 063
9 509 525
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe)
149 683 635
159 376 025
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów reklamy i marketingu
15 948 133
19 957 316
Rezerwa na odsetki
23 008 081
26 946 784
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów mediów
43 186 956
57 337 386
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów doradztwa i audytu
3 351 138
3 684 645
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kosztów transportu
18 039 701
19 217 918
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu czynszów
17 196 823
26 705 087
Rezerwa na prace modernistyczne IT
3 749 889
4 305 571
Rezerwa na zezwolenie na alkohol
945 621
1 987 419
Sprawy sądowe, potencjalne spory oraz należności umorzone
4 833 142
14 799 708
Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe
103 368 541
131 467 511
REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE OGÓŁEM
392 229 724
475 294 894
- część długoterminowa
9 207 206
9 867 556
- część krótkoterminowa
383 022 518
465 427 338
Rezerwy i zobowiązania na świadczenia pracownicze
Rezerwy i zobowiązania na świadczenia pracownicze obejmują m.in. rezerwę na odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne w kwocie 10.513.828 złotych (pozostała część dotyczy głównie zobowiązań z tytułu wynagrodzeń i rezerwy na urlopy).
Rezerwa na odprawy emerytalne została skalkulowana przy pomocy aktuariusza. W wycenach aktuarialnych przyjęto min. stopę dyskontową 5,8%.
Rezerwa na koszty reklamy i marketingu
Rezerwa na koszty reklamy i marketingu obejmuje głównie rezerwy związane z rozliczeniem usług marketingowych świadczonych przez odbiorców.
Oczekuje się, że rezerwy te zostaną zrealizowane w okresie 12 miesięcy od 31 grudnia 2024 r.
Rezerwa na odsetki
Rezerwa dotyczy szacowanych kosztów związanych z nieuregulowanymi zobowiązaniami, dla których minęły umowne terminy płatności według stanu na 31 grudnia 2023 r.
Oczekuje się, że rezerwa zostanie zrealizowana w okresie 12 miesięcy od 31 grudnia 2024 r.
NOTA NR 19.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
Informacje o zobowiązaniach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązaniach zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
na dzień
na dzień
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
4 840 205 066
4 654 723 282
Zobowiązania z tytułu dostaw towarów
4 519 342 145
4 337 945 225
"- w tym: program finansowania dostawców
1 716 017 980
1 405 186 288
Zobowiązania z tytułu usług
176 449 854
183 281 111
Zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia
144 413 067
133 496 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego CIT
25 678 067
27 520 619
Zobowiązania inne
180 593 439
282 458 408
Rozliczenie z tytułu VAT
24 038 613
34 909 649
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
24 131 643
15 668 269
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
70 010 286
70 289 864
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
14 090 615
13 394 806
Zobowiązania z tytułu kaucji
4 169 837
21 794 051
Opcja nabycia / sprzedaży udziałów
44 046 627
104 480 658
Pozostałe zobowiązania
105 819
21 921 111
Zobowiązania ogółem, z tego:
5 046 476 572
4 964 702 309
- część długoterminowa
4 169 837
21 794 051
- część krótkoterminowa
5 042 306 735
4 942 908 258
Grupa dokonała oceny zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym i na podstawie tego osądu zaklasyfikowała zobowiązania z tytułu tzw. faktoringu odwrotnego jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług, ponieważ w związku z oddaniem danych zobowiązań do faktoringu nie doszło do istotnych zmian charakteru tych zobowiązań, w szczególności istotnych zmian warunków płatności. W ramach salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 31 grudnia 2024 roku, ujęta została wartość sald objętych programem finansowania dostawców w kwocie PLN 1.716,017.979 natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku odpowiednia wartość sald wynosiła PLN 1.405.186.228.
Opcję nabycia / sprzedaży udziałów Firmy Rogala ujęto w części krótkoterminowej.
NOTA NR 20.
KREDYTY I POŻYCZKI
Na dzień 31.12.2024 roku Grupa posiada linie kredytowe w łącznej wysokości 1.093,9 mln zł udostępnione przez 12 banków, w tym 8 banków w konsorcjum w ramach zawartej w lipcu 2023 roku umowy kredytów nadrzędnych (Senior Facilities Agreement). Limity te były wykorzystane na dzień bilansowy w kwocie 523,3 mln zł. Szczegółowe informacje o kredytach i pożyczkach przedstawiono w tabeli poniżej.
KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Kredyty
Przeznaczenie kredytu
Kwota zobowiązania
Oprocentowanie
Podmiot 1
Pożyczka na finansowanie bieżącej działalności
11 471 350
WIBOR + marża banku
Konsorcjum banków
Kredyt na finansowanie bieżącej działalności
505 680 000
WIBOR + marża banku
Bank 1
Kredyt na finansowanie bieżącej działalności
6 192 000
WIBOR + marża banku
Kredyty razem
523 343 350
- część długoterminowa
400 368 000
- część krótkoterminowa
122 975 350
Łączne koszty kredytów poniesione w 2024 r. wyniosły 52.530.073 złotych
KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEŃ 31.12.2023 ROKU
Kredyty
Przeznaczenie kredytu
Kwota zobowiązania
Oprocentowanie
Podmiot 1
Pożyczka na finansowanie bieżącej działalności
10 218 656
WIBOR + marża banku
Konsorcjum banków
Kredyt na finansowanie bieżącej działalności
433 200 000
WIBOR + marża banku
Bank 1
Kredyt na finansowanie bieżącej działalności
244 381
WIBOR + marża banku
Bank 2
Kredyt na finansowanie bieżącej działalności
8 256 000
WIBOR + marża banku
Kredyty razem
451 919 037
- część długoterminowa
361 872 000
- część krótkoterminowa
90 047 037
Łączne koszty kredytów poniesione w 2023 r. wyniosły 71.389.236 złotych.
W związku z podpisanymi umowami kredytowymi Grupa jest zobowiązana do utrzymywania określonych wskaźników finansowych na zdefiniowanym poziomie oraz do prowadzenia działalności w określonych w umowach ramach. W badanym okresie Grupa wykonywała wszystkie postanowienia
umów kredytowych. Ponadto w związku z umowami kredytowymi Grupa udzieliła zabezpieczeń, których szczegóły zostały przedstawione w nocie 33.
NOTA NR 21.
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Informacje o pozostałych zobowiązaniach finansowych przedstawiono w tabelach poniżej.
na dzień
na dzień
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
125 000 000
125 000 000
Zobowiązania z tytułu finansowania franczyzobiorców
6 233 042
11 086 912
Wycena instrumentów zabezpieczających
0
5 462 776
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
131 233 042
141 549 687
- część długoterminowa
0
125 278 659
- część krótkoterminowa
131 233 042
16 271 029
Podstawowe warunki emisji obligacji zawarto w tabeli poniżej:
Tytuł
Nazwa
Data emisji
23 grudnia 2020
Data wykupu
23 grudnia 2025
Jednostkowa wartość nominalna obligacji
1.000 PLN
Liczba wyemitowanych obligacji
125.000
Wartość emisji
125.000.000
Oprocentowanie obligacji
WIBOR 6M + marża 2,25%
Okres płatności odsetek
półroczne
Sposób oferowania obligacji
Oferta publiczna skierowana do klientów profesjonalnych
Rynek notowań
ASO GPW
Wartość godziwa obligacji na dzień 31.12.2024 r wynosi 126 269 024zł
NOTA NR 22.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
na dzień
na dzień
na dzień
na dzień
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2023
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu
opłaty minimalne
wartość bieżąca opłat minimalnych
opłaty minimalne
wartość bieżąca opłat minimalnych
Płatne w okresie do 1 roku
463 774 355
452 457 717
484 561 263
474 990 572
Płatne w okresie od 1 roku do 5 lat
1 313 136 514
1 155 055 378
1 253 054 360
1 114 024 874
Płatne powyżej 5 lat
672 488 885
477 593 213
720 298 560
514 334 239
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu ogółem
2 449 399 755
2 085 106 308
2 457 914 183
2 103 349 686
Koszty finansowe
364 293 447
X
354 564 497
X
Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu umów leasingu
2 085 106 308
2 085 106 308
2 103 349 686
2 103 349 686
Zobowiązania z tytułu umów leasingu obejmują wszystkie umowy, które stanowią lub zawierają leasing, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing („MSSF 16”).
Opublikowane prognozy
Zgodnie z wymogiem wynikającym z Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o Obligacjach, zawartym w art. 35 ust. 1a oraz 1b, Grupa Kapitałowa Eurocash w grudniu 2023 roku opublikowała na stronie Jednostki Dominującej Eurocash S.A. („Emitent”) prognozę kształtowania się zobowiązań finansowych oraz struktury finansowej Spółki Eurocash S.A. oraz Grupy Kapitałowej Eurocash na dzień 31 grudnia 2024 roku ("Prognoza w rozumieniu Ustawy o Obligacjach”). Grupa informuje, że zobowiązania finansowe Spółki Eurocash S.A. oraz Grupy Kapitałowej Eurocash na dzień 31 grudnia 2024 roku prezentują się następująco:
a.zobowiązania finansowe Grupy Kapitałowej Eurocash na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 2.733 mln zł (więcej o 1,4% w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach),
b.zobowiązania finansowe Spółki Eurocash S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 1.368 mln zł (więcej o 7,6% w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach),
c.struktura finansowania Grupy Kapitałowej Eurocash rozumiana jako, procentowy udział zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, emisji dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu w sumie bilansowej Grupy Kapitałowej Eurocash na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła około 29,8% (więcej o 0,1 punktu procentowego w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach),
d.struktura finansowania Spółki Eurocash S.A. rozumiana jako, procentowy udział zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, emisji dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu w sumie bilansowej Spółki Eurocash S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła około 18,7% (więcej o 0,8 punktu procentowego w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach).
Wyższy od szacowanego poziom zobowiązań finansowych Jednostki Dominującej Eurocash S.A. i Grupy Kapitałowej Eurocash na koniec 2024 roku, wynika z wyższego niż szacowano poziomu zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. Wolne środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej umożliwiały Spółce oraz Grupie redukcję zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. Ostatecznie, Spółka oraz Grupa Kapitałowa nie zdecydowały się na spłatę zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek oraz pozostawienie środków pieniężnych i długu finansowego w bilansie. Decyzja ta miała neutralny wpływ na poziom długu netto Spółki oraz Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2024 roku.
NOTA NR 23.
PODATEK DOCHODOWY
Specyfikację podatku dochodowego za okres sprawozdawczy prezentują tabele poniżej.
za okres
za okres
UZGODNIENIE OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO Z WYNIKIEM FINANSOWYM BRUTTO W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wynik finansowy brutto
35 484 943
194 996 311
Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki krajowej
(7 550 267)
(34 065 443)
Ujemne różnice przejściowe, w związku z którymi nie rozpoznano aktywa na podatek odroczony
(10 212 435)
(55 704 222)
Korekta podatku bieżącego lat ubiegłych
(3 752 840)
6 277 456
Wpływ podatku od trwałych różnic pomiędzy wynikiem brutto a podstawą opodatkowania
(108 337 474)
(16 864 213)
Wykorzystanie strat podatkowych, na które nie było utworzonego aktywa
8 493 114
0
Utworzenie aktywa z tytułu straty podatkowej możliwej do wykorzystania w roku 2025
10 858 458
0
Wpływ Podatkowej Grupy Kapitałowej *
78 857 727
50 082 153
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
(31 643 716)
(50 274 268)
Efektywna stawka podatku
89,18%
25,78%
* Podatkowa Grupowa Kapitałowa została utworzona w 2022 roku. Szczegóły zostały opisane w sprawozdaniu rocznym za rok 2022.
NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI
Regulacje podatkowe w Polsce podlegają częstym zmianom legislacyjnym, co powoduje liczne wątpliwości interpretacyjne i skutkuje odmiennym stosowaniem i wykładnią danych regulacji przez poszczególne organy państwowe / sądy administracyjne.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z decyzji tych organów, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu / wyroku sądu administracyjnego.
W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka przeprowadzała transakcje oraz uczestniczyła w procesach restrukturyzacyjnych, które aktualnie są przedmiotem postępowań podatkowych.
Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami
podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
Postępowania dotyczące skutków podatkowych transakcji związanych ze znakami towarowymi
Obecnie Grupa jest stroną sporów z organami podatkowymi dotyczących transakcji związanych ze znakami podatkowymi i ich skutków podatkowych w Eurocash S.A. latach 2011, 2014, 2015 i 2016, tj.:
•postępowanie za 2011 r. dotyczy możliwości zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów wysokości opłat licencyjnych uiszczanych przez Eurocash S.A. na rzecz Eurocash S.A. S.K.;
•postępowania za lata 2014, 2015 i 2016, dotyczą wysokości kosztów uzyskania przychodu z tytułu amortyzacji znaków towarowych.
W postępowaniu za rok 2011 Spółka złożyła skargę kasacyjną od wyroku z dnia 30 listopada 2023 r. WSA w Poznaniu z uwagi na ostrożność procesową oraz niezasadność odmowy uwzględnienia dokonanej korekty bonusów bezwarunkowych. Obecnie sprawa oczekuje na wyznaczenie terminu przez Naczelny Sąd Administracyjny.
W postępowaniach dotyczących lat 2014, 2015 i 2016 WSA w Poznaniu wydał merytorycznie korzystne rozstrzygnięcia dla Eurocash S.A. Skargi kasacyjne od wyroków WSA w Poznaniu złożył organ podatkowy oraz – wyłącznie z ostrożności procesowej (względy proceduralne) – Eurocash S.A. Obecnie sprawy oczekują na rozpoznanie przez Naczelny Sąd Administracyjny.
Na skutek decyzji wydanych przez organy w ramach wyżej opisanych sporów, po stronie Eurocash S.A. powstały zaległości podatkowe w następującej wysokości:
•2.498.378,00 zł za 2011
•5.490.763,00 zł za 2014
•5.490.764,00 zł za 2015
•5.490.764,00 zł za 2016
Zaległości te zostały uiszczone przez Eurocash S.A. wraz z odsetkami w dniu 28 października 2022 r.
Duży Ben – ograniczony dystrybutor
W związku z dostosowaniem modelu biznesowego Grupy Eurocash począwszy od 2021 roku Duży Ben pełni funkcję dystrybutora o ograniczonych ryzykach, a Eurocash S.A. funkcję podmiotu centralnego. Eurocash S.A. jako podmiot centralny jest odpowiedzialny za zarządzanie podstawową działalnością Dużego Bena, taką jak opracowywanie konceptu dystrybucyjnego, strategii i tempa rozwoju sieci, wyborem dostawców, dostarczeniem usług wsparcia oraz właścicielem istotnych wartości niematerialnych i prawnych (znaki towarowe). Zaś Duży Ben jest odpowiedzialny za sprzedaż na rynku polskim towarów zakupionych od dostawców wskazanych przez Eurocash S.A. (w tym samej spółki
Eurocash S.A.), który to uprzednio nabywa je u producentów bądź innych dystrybutorów hurtowych, a następnie zajmuje się sprzedażą towarów na rynku do konsumentów. Dodatkowo Duży Ben realizuje wdrożenie strategii formułowanej przez Eurocash S.A. Powyższe działanie ma na celu zapewnienie rynkowego poziomu rentowności z uwzględnieniem pełnionych funkcji, zaangażowanych aktywów czy ponoszonego ryzyka. Jednocześnie 29 grudnia 2021 r. Eurocash S.A. wystąpił o uprzednie porozumienie cenowe na podstawie ustawy z dnia 16 października 2019 r. o rozstrzyganiu sporów dotyczących podwójnego opodatkowania oraz zawieraniu uprzednich porozumień cenowych w powyższym zakresie, celem ograniczenia ryzyka podatkowego.
Ponadto, wszelkie ryzyka i zobowiązania Spółki zostały uregulowane i odniesione na sprawozdanie finansowe.
NOTA NR 24.
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Odroczony podatek dochodowy prezentuje tabela poniżej.
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rachunek zysków i strat
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
na dzień
na dzień
za okres
za okres
za okres
za okres
31.12.2024
31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego
- róznica pomiędzy bilansową oraz podatkową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
16 980 275
18 790 387
(1 810 112)
2 183 085
0
0
- niezafakturowane przychody
97 963 919
96 009 562
1 954 358
24 502 375
0
0
- przychody z tytułu zarachowanych odsetek
428 899
340 862
88 037
(769 741)
0
0
- zobowiązania z tytułu leasingu
10 135
0
10 135
(638 077)
0
0
- przychody z tytułu kar umownych niezapłacone
0
52 017
(52 017)
(1 213 820)
0
0
- wycena instrumentów zabezpieczających
0
0
0
(62 557)
0
(62 557)
- rozpoznanie znaku towarowego w związku nabyciem udziałów
2 713 818
2 888 903
(175 085)
(612 798)
0
0
- pozostałe
9 070 107
10 685 507
(1 615 400)
(4 305 920)
0
0
Rezerwy brutto z tytułu podatku odroczonego
127 167 153
128 767 238
(1 600 084)
19 082 548
0
(62 557)
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU (ciąg dalszy)
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rachunek zysków i strat
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
na dzień
na dzień
za okres
za okres
za okres
za okres
31.12.2024
31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
0
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
- rozliczenie rabatów w czasie
873 059
879 083
6 024
10 061 134
0
0
- odpis wartości zapasów
2 825 762
4 541 845
1 716 083
801 206
0
0
- odpis aktualizujący należności
13 799 984
14 557 841
757 857
4 091 676
0
0
- straty podatkowe
41 901 265
31 684 143
(10 217 122)
(19 907 850)
0
0
- rezerwa na niewykorzystane urlopy
4 215 627
4 641 868
426 242
(360 289)
0
0
- rezerwa na premie
5 284 047
5 000 830
(283 217)
4 865 191
0
0
- niezapłacone wynagrodzenia i składki ZUS
568 540
325 731
(242 809)
3 910 358
0
0
- rezerwa na odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne
1 587 307
1 493 464
(93 843)
(231 765)
0
0
- rozliczenia międzyokresowe
25 440 428
44 780 603
19 340 175
(16 407 239)
0
0
- zobowiązania z tyt. leasingu
0
0
0
8 740
0
0
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU (ciąg dalszy)
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rachunek zysków i strat
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
na dzień
na dzień
za okres
za okres
za okres
za okres
31.12.2024
31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (ciąg dalszy)
0
- naliczone, niezapłacone odsetki od zobowiązań
115
492 528
492 413
(460 282)
0
0
- różnica między aktywami z tytułu prawa do użytkowania a zobowiązaniem z tytułu leasingu
19 259 965
16 220 542
(3 039 423)
3 189 794
0
0
- aktywo z tytułu kosztów usług niematerialnych
0
0
0
2 957 019
0
0
- spisanie aktywa na rozliczenie wynagrodzenia związanego z ograniczonym dystrybutorem
(4 000 000)
(4 000 000)
0
4 000 000
0
0
- aktywo z tytułu przyszłych korzyści podatkowych
0
13 117 517
13 117 517
13 117 517
0
0
- pozostałe rezerwy
85 435 034
75 001 148
(10 363 654)
(1 424 073)
0
0
- wycena instrumentów zabezpieczających
548 850
1 718 239
1 169 389
(1 718 239)
1 169 389
(1 718 239)
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego
197 739 981
210 455 381
12 785 631
2 492 898
1 169 389
(1 718 239)
Odpis aktualizujący wartość aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
0
0
0
0
0
0
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
197 739 981
210 455 381
12 785 631
2 492 898
1 169 389
(1 718 239)
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie rozpoznane ze względu na prawdopodobny brak realizacji
14 910 677
21 575 446
1 169 389
(1 780 796)
Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
0
0
X
X
X
X
Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego
66 847 698
81 688 143
X
X
X
X
NOTA NR 25.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY OSIĄGNIĘTE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
Przychody ze sprzedaży zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY OSIĄGNIĘTE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Sprzedaż towarów
32 119 031 154
32 331 090 075
Świadczenie usług
121 167 715
117 176 036
Sprzedaż materiałów
941 503
3 696 434
Przychody ze sprzedaży ogółem
32 241 140 372
32 451 962 545
Sprzedaż towarów jest jednorodna.
W zakresie sprzedaży usług głównymi tytułami są przychody poszczególnych spółek z tytułu usług na rzecz obsługi sieci franczyzowej, opłat franczyzowych, świadczenia usług logistycznych.
NOTA NR 26.
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
Koszty według rodzaju zaprezentowano w tabeli poniżej.
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Amortyzacja
648 965 317
629 535 004
Zużycie materiałów i energii
303 912 784
376 166 892
Usługi obce
1 278 038 587
1 189 682 707
Podatki i opłaty
90 461 478
91 205 985
Wynagrodzenia
1 446 797 373
1 397 646 384
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
255 570 685
268 548 519
Pozostałe koszty rodzajowe
62 094 536
55 527 196
Koszty według rodzaju
4 085 840 761
4 008 312 687
w tym:
Koszty sprzedanych usług
0
0
Koszty sprzedaży
3 562 762 397
3 481 090 455
Koszty ogólnego zarządu
523 078 364
527 222 232
KOSZTY SPRZEDAŻY WEDŁUG RODZAJU ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Amortyzacja
582 089 176
564 054 015
Zużycie materiałów i energii
301 193 044
362 703 787
Usługi obce
1 108 346 805
1 041 637 738
Podatki i opłaty
88 916 584
87 170 150
Wynagrodzenia
1 224 494 381
1 163 428 178
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
214 057 882
223 535 836
Pozostałe koszty rodzajowe
43 664 525
38 560 751
Koszty sprzedaży według rodzaju
3 562 762 397
3 481 090 455
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU WEDŁUG RODZAJU ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Amortyzacja
66 876 141
65 480 989
Zużycie materiałów i energii
2 719 613
13 463 104
Usługi obce
170 302 185
148 044 970
Podatki i opłaty
1 220 892
4 035 835
Wynagrodzenia
222 013 480
234 218 205
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
41 481 644
45 012 683
Pozostałe koszty rodzajowe
18 464 410
16 966 445
Koszty ogólnego zarządu według rodzaju
523 078 364
527 222 232
NOTA NR 27.
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Pozostałe przychody i koszty operacyjne zaprezentowano w tabeli poniżej.
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Pozostałe przychody operacyjne
81 216 445
64 876 502
Obciążenia umowne
2 796 466
4 253 427
Pozostała sprzedaż
16 420 949
9 931 410
Podnajem powierzchni
11 957 799
12 318 512
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
0
1 998 896
Otrzymane odszkodowania
6 112 578
4 764 787
Rozwiązanie odpisu aktualizującego zapasy
86 581
382 269
Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności
677 586
3 853 758
Przedawnione zobowiązania i sprawy sądowe
0
3 207 316
Otrzymane darowizny
776 052
875 328
Dotacje
423 419
0
Przychody związane z rozliczeniami z pracownikami
8 094 201
6 305 931
PFRON
725 036
2 088 006
Pozostałe przychody operacyjne związane z MSSF16
4 326 536
346 196
Pozostałe przychody operacyjne (nieistotne jednostkowo)
28 819 242
14 550 668
Pozostałe koszty operacyjne
(20 683 028)
(29 806 238)
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
(108 687)
0
Zawiązanie odpisu aktualizującego zapasy
0
(619 151)
Zawiązanie odpisu aktualizującego należności
(2 848 274)
(923 697)
Darowizny
(8 415 561)
(6 859 682)
Przedawnione pozycje, sprawy sądowe, potencjalne spory oraz nalezności umorzone
0
(7 485 101)
Poniesione szkody
(1 983 757)
0
Koszty opakowań
(250 000)
(3 000 000)
Pozostałe koszty operacyjne związane z MSSF16
0
(7 240 517)
Pozostałe koszty operacyjne (nieistotne jednostkowo)
(7 076 749)
(3 678 091)
Pozostałe przychody/ koszty operacyjne netto
60 533 417
35 070 264
NOTA NR 28.
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Przychody finansowe i koszty finansowe zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Przychody finansowe
68 409 272
67 121 368
Przychody ze skonta
49 988 064
14 685 821
Odsetki
10 558 746
10 345 360
Dodatnie różnice kursowe
63 476
2 231 764
Dodatnie różnice kursowe MSSF 16
5 890 916
25 774 057
Dywidendy
413 963
201 772
Pozostałe przychody finansowe (nieistotne jednostkowo)
1 494 108
13 882 595
Koszty finansowe
(318 596 491)
(308 196 275)
Odsetki
(204 230 562)
(204 204 719)
Odsetki MSSF16
(95 313 613)
(87 616 781)
Prowizje bankowe
(17 995 915)
(15 513 622)
Pozostałe koszty finansowe (nieistotne jednostkowo)
(1 056 400)
(861 153)
Koszty finansowe netto
(250 187 219)
(241 074 907)
NOTA NR 29.
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Informacje o zysku przypadającym na jedną akcję zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
ZYSK (STRATA) PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Zyski
Zysk (strata) netto danego roku dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję podlegający podziałowi między akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(26 875 156)
99 202 121
Liczba wyemitowanych akcji
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku podstawowego na jedną akcję
139 163 286
139 163 286
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych:
Obligacje zamienne na akcje
0
594 720
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego na jedną akcję)
139 163 286
139 758 006
Zysk (strata) przypadający na 1 akcję
- podstawowy
(0,19)
0,71
- rozwodniony
(0,19)
0,71
NOTA NR 30.
WYNAGRODZENIA I INNE TRANSAKCJE Z KLUCZOWYM PERSONELEM KIEROWNICZYM
Za kluczowy personel kierowniczy uważa się członków Zarządu i Rady Nadzorczej. W poniższej tabeli zaprezentowano informacje o łącznej wartości wynagrodzeń, premii i nagród oraz pozostałych świadczeń wypłaconych lub należnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej w okresie od 01.01.2024 roku do 31.12.2024 roku wypłaconych w Eurocash S.A. oraz spółkach zależnych
WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
Wynagrodzen ie zasadnicze (stałe i zmienne)
Inne świadczenia
Opcje menedżerskie
Razem
Wynagrodzenia Członków Zarządu otrzymane w Eurocash S.A. oraz spółkach zależnych
Paweł Surówka
2 040 000
31 561
0
2 071 561
Katarzyna Kopaczewska
1 320 000
37 358
0
1 357 358
Szymon Mitoraj
1 320 000
41 521
0
1 361 521
Jacek Owczarek (za okres 01.01-14.11.2024)
1 345 000
38 879
0
1 383 879
Przemysław Ciaś (za okres 01.01-30.09.2024
899 733
33 381
0
933 115
Dariusz Stolarczyk
1 200 000
36 889
1 236 889
Tomasz Polański
1 200 000
44 574
0
1 244 574
Piotr Nowjalis (za okres 15.11-31.12.2024)
51 974
213
52 187
Marcin Celejowski (za okres 01.10-31.12.2024)
250 000
2 796
0
252 796
Ogółem
9 626 707
267 172
0
9 893 879
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
Luis Amaral
236 369
1 031 430
0
1 267 799
Jorge Mora
236 369
0
0
236 369
Francisco José Valente Hipólito dos Santos
236 369
0
0
236 369
Hans Joachim Körber
236 369
0
0
236 369
Przemysław Budkowski
236 369
3 546
0
239 915
Ogółem
1 181 847
1 034 976
0
2 216 822
WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2023 ROKU
Wynagrodzen ie zasadnicze (stałe i zmienne)
Inne świadczenia
Opcje menedżerskie*
Razem
Wynagrodzenia Członków Zarządu otrzymane w Eurocash S.A. oraz spółkach zależnych
Paweł Surówka
4 080 000
32 471
0
4 112 471
Katarzyna Kopaczewska
2 485 000
51 784
0
2 536 784
Jacek Owczarek
1 947 312
41 487
0
1 988 800
Przemysław Ciaś
1 800 000
45 643
0
1 845 643
Arnaldo Guerreiro (za okres 01.01-30.09.2023)
1 025 000
420 655
0
1 445 655
Pedro Martinho
1 400 000
35 391
0
1 435 391
Dariusz Stolarczyk
2 780 000
31 036
0
2 811 036
Tomasz Polański
3 600 000
52 018
0
3 652 018
Szymon Mitoraj (za okres 01.10-31.12.2023)
220 000
5 984
0
225 984
Ogółem
19 337 312
716 469
0
20 053 781
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
Luis Amaral
237 975
1 000 040
0
1 238 015
Jorge Mora
237 169
0
0
237 169
Francisco José Valente Hipólito dos Santos
237 169
0
0
237 169
Hans Joachim Körber
237 169
0
0
237 169
Przemysław Budkowski
237 169
3 558
0
240 727
Ogółem
1 186 652
1 003 598
0
2 190 249
*Koszty związane z programem motywacyjnym przypisane do Zarządu wyniosły 6.536.801.
NOTA NR 31.
INFORMACJE O ZATRUDNIENIU
Informacje o poziomie zatrudnienia według stanu na dzień 31.12.2024 roku przestawiono w tabeli poniżej.
ZATRUDNIENIE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
31.12.2024
31.12.2023
Liczba pracowników
16 521
19 023
Liczba etatów
16 380
18 785
Informacje o strukturze zatrudnienia według stanu na dzień 31.12.2024 roku przestawiono w tabeli poniżej.
STRUKTURA ZATRUDNIENIA NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Hurtownie i Centra Dystrybucyjne
Centrala
Razem
Liczba pracowników
15 026
1 495
16 521
Liczba etatów
14 897
1 483
16 380
Informacje o rotacji zatrudnienia przestawiono w tabeli poniżej.
ROTACJA KADR W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024 do 31.12.2024
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Liczba pracowników przyjętych
3 777
4 244
Liczba pracowników, którzy zakończyli pracę
(6 279)
(4 857)
Ogółem
(2 502)
(613)
NOTA NR 32.
DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
na dzień
na dzień
Wystawca gwarancji
Tytułem
Waluta
31.12.2024
31.12.2023
1
Bank
Zabezpieczenia płatności dla dostawców
PLN
167 873 100
119 704 500
2
Bank
Zabezpieczenia płatności dla dostawców*
PLN*
23 815 151
23 044 400
3
Bank
Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu
PLN
18 983 925
20 918 087
4
Bank
Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu *
PLN
51 948 250
57 548 052
5
Bank
Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. dobrego wykonania umowy
PLN
230 010
-
262 850 436
221 215 039
* Gwarancje w EUR przeliczono na PLN wg średniego kursu NBP z dnia 31.12.2024 r. 1 EUR = 4,2730 PLN oraz z dnia 31.12.2023 r. 1 EUR = 4,3480 PLN
Inne postępowania administracyjne
W dniu 2 października 2020 r. Spółka otrzymała Postanowienie Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („UOKiK”) z dnia 28 września 2020 r. o wszczęciu z urzędu wobec Eurocash S.A. postępowania w sprawie praktyk nieuczciwie wykorzystujących przewagę kontraktową. Wszczynając postępowanie Prezes UOKiK uznał, że należy zweryfikować, czy określone praktyki stosowane przez Eurocash S.A. mogłyby być zakwalifikowane jako wykorzystywanie przewagi kontraktowej. W dniu 30 listopada 2021 r. Prezes UOKiK wydał decyzję, w której stwierdził, że Spółka dopuściła się praktyki nieuczciwego wykorzystywania przewagi kontraktowej poprzez obciążanie dostawców artykułów rolno-spożywczych za usługi, które nie są dla nich wykonywane lub które są realizowane, ale o których dostawcy nie są informowani, w tym o ich kosztach i wynikach, oraz nałożył na Spółkę karę pieniężną w wysokości 76 019 901,23 zł. Spółka nie zgadza się ze stanowiskiem Prezesa UOKiK, w związku z czym 30 grudnia 2021 r. odwołała się od decyzji Prezesa UOKiK do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („SOKiK”). W dniu 19 lutego 2024 r. SOKiK wydał wyrok uchylający (w całości) zaskarżoną decyzję Prezesa UOKiK i tym samym podzielił stanowisko Spółki w sprawie ww. decyzji Prezesa UOKiK. W czerwcu 2024 r. Prezes UOKiK złożył apelację zaskarżając wyrok w całości. W lipcu 2024 r. Spółka złożyła odpowiedź na apelację. Wobec zaskarżenia wyroku SOKiK, wynik sprawy będzie zależeć od rozstrzygnięcia Sądu Apelacyjnego w Warszawie. Według najlepszej wiedzy Spółki, postępowanie przed Sądem Apelacyjnym w Warszawie może potrwać co najmniej kilkanaście-kilkadziesiąt miesięcy.
Szkoda poniesiona przez spółkę w roku poprzednim w wyniku działalności podmiotów zewnętrznych uczestniczących w mechanizmie wyłudzania
W nawiązaniu do ujawnienia, które Spółka dokonała w 2017 roku w zakresie szkody poniesionej przez Spółkę w wyniku działalności podmiotów zewnętrznych uczestniczących w mechanizmie wyłudzenia, informujemy co następuje.
Badanie rozliczeń VAT przez spółki z Grupy Eurocash nie wykazało nieprawidłowości o charakterze tożsamym z nieprawidłowościami ujawnionymi w Eurocash S.A. w 2017 r. Niezależnie od powyższego, biorąc pod uwagę obroty pozostałych spółek z Grupy realizowane na transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów, ryzyka związane z takimi ewentualnymi nieprawidłowościami są niematerialne. Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów i jako zabezpieczenie wpłacił w 2017 roku depozyt w wysokości 95.746.902 zł na ewentualną zaległość.
W wyniku śledztwa - wszczętego w 2018 roku przez Prokuraturę Regionalną w Poznaniu - organ ten wydał w 2020 roku postanowienie o zabezpieczeniu na poczet grożącej byłemu pracownikowi Spółki kary grzywny oraz obowiązkowi zwrotu korzyści majątkowej. Wskutek zażalenia złożonego przez Spółkę w dniu 22 lipca 2020 roku Sąd Okręgowy w Poznaniu uchylił postanowienie o zabezpieczeniu, co w praktyce oznacza brak obowiązku jego dostarczenia.
Jeszcze w 2020 roku Spółka dokonała analizy ryzyk podatkowych w zakresie szkód, o których mowa i postanowiła zaliczyć na poczet bieżących zobowiązań podatkowych kwotę ok 43.5 miliona zł, z puli
wpłaconego wcześniej zabezpieczenia z tytułu zapłaty ewentualnego zobowiązania w podatku VAT. Obecne zabezpieczenie na poczet ewentualnych zaległości wynosi 52.267.381 zł. Niemniej Spółka stoi na stanowisku, że w oparciu o analizę akt kontroli podatkowej oraz postępowania podatkowego, a także w oparciu o wyniki analiz wewnętrznych, zabezpieczenie jest nieadekwatne do kwoty potencjalnej zaległości VAT (o ile w ogóle taka zaległość istnieje). Z uzyskanych informacji wynika, że znaczna część nabywców, pierwotnie zaliczonych do grupy potencjalnego ryzyka, rozliczyła transakcje ze Spółką w sposób prawidłowy w państwie UE (innym niż Polska), wykazując tam wewnątrzwspólnotowe nabycie towarów i rozliczyła z tego tytułu należny podatek VAT.
W dniu 22 czerwca 2022 r. Spółka otrzymała od Naczelnika Pierwszego Wielkopolskiego Urzędu Skarbowego w Poznaniu protokół kontroli podatkowej za okres od października 2013 r. do grudnia 2016 r. Naczelnik zakwestionował w tym protokole niektóre transakcje dokonane przez Spółkę w tym: (1) krajowe oraz zagraniczne transakcje zakupu i sprzedaży towarów (głównie produktów spożywczych i artykułów przemysłowych) oraz (2) niektóre transakcje wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów (dotyczy wyłącznie piwa). Łączna kwota VAT, jaką zakwestionował Naczelnik wynosi 133 956 967,00 złotych. Zdaniem Spółki protokół, o którym mowa w zdaniu poprzednim, nie wiąże się z powstaniem po stronie Spółki ewentualnego zobowiązania podatkowego w VAT oraz konieczności zapłaty potencjalnej zaległości w VAT. W opinii Spółki protokół jest nieprzejrzysty oraz zawiera tezy, które Spółka będzie kwestionować. W szczególności:
•protokół nie zawiera standardowych zestawień, które w takich opracowaniach organy zwykły przedstawiać w kontrolach podatkowych;
•istotną część protokołu stanowią opisy transakcji i zobowiązań podatkowych podmiotów innych niż Spółka, w tym podmiotów, które nie były kontrahentami Spółki;
•prezentowane są przez organ odmienne wnioski w zależności od różnych kategorii produktów objętych opodatkowaniem;
•wątpliwości budzą ustalenia dotyczące zastosowania konkretnej stawki VAT w przypadkach, w których organ potwierdza, iż posiada dowody i wiedzę, że towar został wysłany z Polski do kraju UE;
•istotne wątpliwości budzą również ustalenia organu odmawiające Spółce prawa do odliczenia podatku VAT naliczonego w tych przypadkach, w których organ ustalił, że do nieprawidłowości dochodziło na wcześniejszych etapach dostaw towarów (tj. transakcjach, w których Spółka nie uczestniczyła).
Spółka, nie zgadzając się z ustaleniami Naczelnika zawartymi w ww. protokole z kontroli, w dniu 6 lipca 2022 r. wniosła do niego zastrzeżenia.
Następnie, 5 grudnia 2022 r. Naczelnik wszczął dwa postępowania podatkowe względem Spółki tj. 1) postępowanie podatkowe w VAT za IV kwartał 2013 r. oraz za I kwartał 2014 r., a także 2) postępowanie podatkowe w VAT za okresy od IV kwartału 2014 r. do IV kwartału 2016 r.
W sprawie Spółki toczy się również postępowanie podatkowe w VAT za II i III kwartał 2014 r. wszczęte postanowieniem z dnia 6 grudnia 2016 r. (nr 3071-PP.4213.96.2016.1). W dniu 23 grudnia 2022 r. Naczelnik wydał kolejne postanowienie o przedłużeniu terminu załatwienia sprawy do dnia 6 kwietnia 2023 r. Kolejnymi postanowieniami Naczelnik przedłużył ponownie termin załatwienia spraw do 27 maja 2025 r.
NOTA NR 33.
ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE
Tytułem
Majątek zabezpieczony
31.12.2024
31.12.2023
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową
Zastaw na zapasach Eurocash S.A.
90 000 000
90 000 000
Zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych
Zastaw na zapasach Eurocash Serwis Sp. z o.o.
0
36 060 300
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego
Zastaw na udziałach w Eurocash Serwis Sp. z o.o.
1 800 000 000
1 800 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego
Zastaw na udziałach w Eurocash Franczyza Sp. z o.o.
1 800 000 000
1 800 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego
Zastaw na udziałach w Eurocash Sieci Partnerskie Sp. z o.o.
1 800 000 000
1 800 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego
Hipoteka na 6 centrach dystrybucyjnych (13 nieruchomościach)
1 800 000 000
1 800 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego
Zastaw na znakach towarowych Eurocash
1 800 000 000
1 800 000 000
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową
Zastaw na zapasach Arhelan Sp. z o.o.
12 000 000
12 000 000
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową
Zastaw na zapasach Arhelan Sp. z o.o.
6 000 000
6 000 000
Umowy leasingu finansowego (według wartości netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy)
Prawo własności rzeczowych aktywów trwałych w leasingu finansowym
60 763 031
32 177 757
NOTA NR 34.
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Działalność Grupy Kapitałowej podlega następującym kategoriom ryzyka związanego z instrumentami finansowymi:
a) Ryzyko kredytowe
b) Ryzyko utraty płynności finansowej
c) Ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe)
Ponadto Grupa realizuje politykę w zakresie:
d) Zarządzania kapitałami
e) Ustalania wartości godziwych
Niniejsza nota zawiera informacje o ekspozycji Grupy na każdy rodzaj ryzyka wskazanego powyżej, a także opisuje cele, politykę oraz procedury związane z zarządzaniem ryzykiem oraz kapitałami.
Ujawnienia danych liczbowych zostały zawarte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Odpowiedzialność za wyznaczenie oraz wypełnianie polityki zarządzania ryzykiem ponosi Zarząd Jednostki Dominującej, który w celu wypełnienia tych zadań powołał zespoły ds. zarządzania ryzykiem, do obowiązków których należy budowanie i monitorowanie polityki zarządzania poszczególnymi ryzykami.
Polityka zarządzania ryzykiem jest realizowana w celu zidentyfikowania i analizy ryzyk związanych z działalnością Grupy oraz do określenia stosownych limitów, kontroli ryzyka, a także do monitorowania odchyleń od tych limitów. Polityka oraz system zarządzania ryzykiem są regularnie przeglądane, aby stale odpowiadały aktualnym zmianom warunków rynkowych oraz działalności Grupy. Poprzez podnoszenie kwalifikacji, przyjęcie standardów i procedur Grupa dąży do zdyscyplinowanej i konstruktywnej kontroli środowiska, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę oraz obowiązki.
W Jednostce Dominującej istnieje także dział audytu wewnętrznego, który w zakresie powierzonych mu zadań kontroluje realizację polityki oraz procedur zarządzania ryzykiem. Audyt wewnętrzny przeprowadza w tym zakresie zarówno planowe kontrole, jak i procedury sprawdzające stosowane ad hoc.
a) Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest związane głównie z należnościami Grupy od klientów, inwestycjami finansowymi oraz udzielonymi gwarancjami finansowymi.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe.
EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE
31.12.2024
31.12.2023
Należności i pożyczki
1 253 711 529
1 397 748 107
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty*
396 576 123
267 667 400
Ogółem
1 650 287 652
1 665 415 507
* z wyłączeniem środków pieniężnych w kasie
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
Ryzyko kredytowe Grupy w odniesieniu do należności różni się dla poszczególnych grup kontrahentów, z którymi Grupa kooperuje:
a) sprzedaż określonych usług do dostawców towarów (akcje promocyjne towarów, gazetki, foldery reklamowe) jest obarczona mniejszym ryzykiem kredytowym, gdyż należności z tego tytułu są w wyniku dodatkowych ustaleń potrącane w znacznej mierze z zobowiązań wobec dostawców. Ryzyko w tym zakresie jest zarządzane w zespole umiejscowionym w Pionie Księgowym, którego zadaniem jest poprawne rozliczanie i kompensowanie należności ze zobowiązaniami Grupy na podstawie umów z dostawcami. Ryzyko braku zapłaty jest niewielkie ze względu na utrzymującą się naturalną przewagę wartości zobowiązań nad należnościami spółek z Grupy do dostawców. W ramach zarządzania ryzykiem
kredytowym tej grupy kontrahentów Grupa koncentruje się na zapewnieniu bezpieczeństwa kapitału obrotowego.
b) hurtownie cash and carry oraz sklepy własne, tj. Delikatesy Centrum, Kontigo, Duży Ben i ABC na kołach charakteryzują się bardzo wysokim udziałem sprzedaży za gotówkę. Dla biznesu cash and carry odsetek ten wynosi 95%, dla sklepów własnych jest bliska 100% (w żadnym okresie nie mniej niż 95%). Ryzyko kredytowe tej grupy kontrahentów zarządzane jest w zespole kontroli kredytowej i windykacji wchodzącym w skład Działu Skarbca. W procesie tym stosowane są te same metody i systemy komputerowe, a także uczestniczy ta sama kadra, co w przypadku opisanych niżej procesów dotyczących sprzedaży kredytowej do sieci franczyzowych i klientów niezależnych.
c) sprzedaż do sieci franczyzowych oraz do klientów niezależnych uwzględniając wszelkie dystrybuowane kategorie, tj. towary spożywcze, alkohol, wyroby tytoniowe, towary gastronomiczne itp., odbywa się w większości na kredyt. Udział sprzedaży kredytowej w całej grupie stanowi ok. 81%. Przeterminowania, choć są nierozłączną częścią biznesu branży FMCG, stanowią jedynie 6% całego salda należności wynikających ze sprzedaży towarów do klientów Grupy. Poziom strat wynikających z braku otrzymania zapłaty za należności handlowe (z uwzględnieniem rezerw na przyszłe straty) powiększony o koszty ubezpieczenia i windykacji tych należności jest historycznie na najniższym poziomie i wyniósł w roku 2024 mniej niż 1% wartości sprzedaży Grupy. W celu oceny jakości portfela Grupa monitoruje m.in. poziom koncentracji klientów posługując się Indeksem Herfindahla–Hirschmana (HHI), który stale utrzymuje się na niskich poziomach osiągając w 2024 roku wartość 51. Proces zarządzania ryzykiem kredytowym obejmujący analizę kredytową, wyznaczanie limitów, blokowanie sprzedaży, ubezpieczenie należności, windykację miękką oraz windykację należności trudnych został umiejscowiony w Dziale Skarbca.
d) Ryzyko kredytowe w instrumentach finansowych - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane, a finansowe transakcje zabezpieczające zawierane w instytucjach finansowych o uznanej reputacji. Kontrola wiarygodności tych instytucji polega na analizie finansowej (w tym adekwatności kapitałowej) oraz monitoringu oficjalnych ratingów przyznawanych przez takie instytucje jak Standard & Poor’s, Moody’s czy Fitch. Na dzień 31 grudnia 2024 nie oczekuje się, aby którykolwiek kontrahent transakcji finansowej mógłby nie wywiązać się ze swoich zobowiązań.
Grupa monitoruje na bieżąco wysokość przeterminowanych należności, w uzasadnionych przypadkach występuje z roszczeniami prawnymi.
Grupa dokonuje odpisów należności w relacji do oczekiwanych strat kredytowych. Oczekiwane straty kredytowe wynikają bezpośrednio z ryzyka każdego klienta i kalkulowane są na podstawie modeli uwzględniających m.in. historię płatności, rodzaju prowadzonej działalności, geolokalizacji, oceny współpracy oraz danych finansowych.
Wiekowanie należności handlowych przedstawiono w tabeli poniżej:
WIEKOWANIE NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Należności brutto na 31.12.2024
Należności brutto na 31.12.2023
nieprzeterminowane
1 013 548 295
1 158 477 628
1-30 dni
139 703 416
143 740 849
31-90 dni
51 754 966
31 090 480
91-180 dni
14 010 565
11 094 536
> 180 dni
8 724 385
15 143 895
Ogółem
1 227 741 628
1 359 547 388
Odpis aktualizujący należności handlowe z tytułu szacowanych strat kredytowych przedstawiono w tabeli poniżej:
ODPIS AKTUALIZUJĄCY NALEŻNOŚCI HANDLOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Stan na początek okresu
27 641 033
35 668 629
Zwiększenia*
545 941
0
Zmniejszenia*
0
(8 027 596)
Stan na koniec okresu
28 186 974
27 641 033
*per saldo
b) Ryzyko utraty płynności finansowej
Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności.
Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej polega na zapewnieniu środków finansowych niezbędnych do wywiązywania się Grupy z zobowiązań finansowych i inwestycyjnych kiedy staną się wymagalne, bez ponoszenia ryzyka utraty reputacji i niepotrzebnych strat.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, elastycznością i efektywnością kosztową finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł, takich jak kredyty bankowe (w tym w rachunku bieżącym), pożyczki, emisje obligacji, umowy leasingu, faktoring odwrotny czy faktoring należnościowy. W ramach zarządzania płynnością Grupa wykorzystuje umowy faktoringu odwrotnego w odniesieniu do swoich zobowiązań, w ramach których oddaje do faktoringu faktury dotyczące zakupów od wybranych dostawców.
Grupa minimalizuje ryzyko płynności wynikające ze stosowania umów faktoringu odwrotnego poprzez współpracę z kilkoma faktorami oraz utrzymywanie wystarczających limitów faktoringowych, które na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 1.853,5 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 1.527,5 mln PLN).
LINIE FAKTORINGOWE WG TERMINÓW ZAPADALNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2024
Stan na 31.12.2024
mln PLN
I kwartał 2025
II kwartał 2025
III kwartał 2025
IV kwartał 2025
2026
Nieoznaczone
Razem
Limity faktoringowe
150
210
410
425
0
659
1854
Wykorzystanie
141
178
396
400
0
602
1716
LINIE FAKTORINGOWE WG TERMINÓW ZAPADALNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2023
Stan na 31.12.2023
mln PLN
I kwartał 2024
II kwartał 2024
III kwartał 2024
IV kwartał
2024
2025
Nieoznaczone
Razem
Limity faktoringowe
0
75
270
0
575
608
1 528
Wykorzystanie
0
75
270
0
538
522
1 405
Podstawę skutecznego zarządzania ryzykiem płynności w Grupie Eurocash stanowi wewnętrzny model prognozowania przepływów pieniężnych. Zarządzanie płynnością Grupy koncentruje się na szczegółowej analizie, planowaniu i podjęciu odpowiednich działań w trzech obszarach:
Obszar obejmujący inwestycje w aktywa trwałe oraz inne aktywa o charakterze długoterminowym (np. nabycie spółek)
Horyzont inwestycyjny brany pod uwagę w tych analizach obejmuje od jednego miesiąca do maksymalnie 36 miesięcy. Grupa przygotowuje plany w zakresie pokrycia zobowiązań wynikających z tych planów odpowiednimi kapitałami lub zmianą umów finansowania. Plany inwestycyjne, w tym szczególnie plany dotyczące rozwoju sieci detalicznej, są na tyle nisko kapitałochłonne, że działania w zakresie zmiany stanu kapitałów lub długoterminowych umów finansowania nie wymagają korekt. Grupa jest przygotowana do potencjalnej zmiany w zakresie wielkości i czasu trwania umów kredytowych w przypadku zmiany planów inwestycyjnych dzięki utrzymywaniu zbilansowanych relacji na lokalnych rynkach pieniężnych oraz kapitałowych. Dodatkowo Grupa posługuje się w swojej polityce finansowej kredytem odnawialnym, którego charakter pozwala na wykorzystanie tego finansowania na potencjalne inwestycje, czy to w środki trwałe, czy przejęcia podmiotów o charakterze biznesu podobnym lub komplementarnym do obecnej działalności Grupy. Jednocześnie Grupa posiada na dzień 31 grudnia 2024 udogodnienia w zakresie możliwości zorganizowania emisji obligacji długoterminowych do kwoty 1 mld zł, dzięki otwartemu programowi emisyjnemu.
Kapitał pracujący
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań krótkoterminowych Grupy nad jej aktywami obrotowymi w kwocie 2,2 mld złotych (uwzględniając dane spółki Inmedio Sp. z o.o.)co jest typowe dla branży, w jakiej działa Grupa Eurocash, w której istotna część sprzedaży dokonywana jest na warunkach gotówkowych, minimalizowany jest stan zapasów oraz przeterminowanych należności (zgodnie z procedurami dotyczącymi procesów opisanych w sekcji „ryzyko kredytowe” powyżej), a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności.
W celu finansowania zobowiązań do dostawców towarów wykorzystywany jest kredyt kupiecki (ok. 65% salda zobowiązań handlowych) oraz instrumenty finansowe (ok. 35% salda zobowiązań
handlowych). Grupa stosuje instrumenty finansowe uławiające zarządzanie kapitałami zarówno Grupie, jak i samym dostawcom. Saldo zobowiązań w umowach faktoringu odwrotnego na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiło 1 716,0 mln zł. Zobowiązania handlowe objęte umowami faktoringu odwrotnego nie zmieniają istotnie warunków zobowiązań handlowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała aktywne umowy faktoringu odwrotnego z sześcioma faktorami. Grupa wykorzystywała linie faktoringowe w 93% na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku, podczas gdy w roku poprzednim wykorzystanie to wyniosło 92%. Grupa posiada również możliwości dyskontowania należności. Grupa utrzymuje programy faktoringu należności, a ich wykorzystanie na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 498,8 mln zł.
Zadłużenie finansowe
Sporządzone przez Zarząd plany finansowe obejmujące przepływy operacyjne, inwestycyjne i finansowe wskazują na posiadanie wystarczających źródeł finansowania działalności i utrzymanie płynności finansowej przez spółki Grupy na stabilnym i niezagrożonym poziomie. Kowenanty kredytowe zawarte w umowach kredytowych są na bieżąco monitorowane. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku, warunki umów kredytowych nie były naruszone. Ponadto Grupa posiada niewykorzystane limity kredytowe. Biorąc powyższe pod uwagę, na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie utraty płynności finansowej Grupę. Na zadłużenie o charakterze finansowym składają się przede wszystkim:
•Zobowiązania bilansowe MSSF 16 wynikające z wyceny umów najmu powierzchni logistycznych i handlowych oraz innego majątku rzeczowego, ujęte w pozycji bilansowej „zobowiązania z tytułu leasingu” w kwocie 2.155 mln zł. Spłata tych zobowiązań następuje z reguły do podmiotów, które co do zasady nie są instytucjami finansowymi i odbywa się najczęściej w miesięcznych opłatach z tytułu czynszów.
•Zobowiązania do spłaty kredytów bankowych, których sumaryczna wartość zawarta jest w pozycji bilansowej „kredyty i pożyczki”. Limity przyznane w ramach umów finansowania dotyczą:
•5-letniego amortyzowanego kredytu terminowego o wartości 456 mln zł – saldo tego kredytu na dzień 31.12.2024 roku wynosiło 355,7 mln zł, z czego 246,3 mln zł to jego część długoterminowa, a 109,4 mln zł to część krótkoterminowa.
•3-letniego kredytu odnawialnego o wartości 445 mln zł z opcją wydłużenia na kolejne dwa lata. Saldo tego kredytu na dzień 31.12.2024 roku wynosiło 150 mln PLN i w całości zostało ujęte jako długoterminowe zobowiązanie z tytułu kredytów i pożyczek.
•kredytów w celu realizacji korzyści wynikających z optymalizacji środków pieniężnych w ramach programów cash pool. Całkowity limit w tych programach przyznany Grupie (2 programy w dwóch lokalnych bankach) wynosił na dzień 31 grudnia 2024 roku 200,0 mln zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 roku limit ten wynosił 161,5 mln zł. Wykorzystanie na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 0,0 mln zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 roku wykorzystanie tej linii wynosiło 0,0 mln zł.
•linie kredytowe w rachunkach bieżących. Suma limitów w tych liniach kredytowych na dzień 31 grudnia 2024 wynosi 87 mln zł, a ich wykorzystanie wynosi 0,0 mln zł.
•kredytu inwestycyjnego przyznanego Spółce Arhelan Sp. z o.o. z wykorzystaniem na dzień 31 grudnia 2024 w kwocie 6,2 mln zł (saldo na dzień 31.12.2023 roku wyniosło 8,3 mln zł).
•zobowiązania do spłaty obligacji korporacyjnych, których sumaryczna wartość zawarta jest w pozycji bilansowej „krótkoterminowe zobowiązania finansowe”. Program emisji, uruchomiony w listopadzie 2020 roku pozwala na emisję obligacji do maksymalnej łącznej kwoty wszystkich emisji wynoszącej równowartość 1.000.000.000 PLN. Pierwsza emisja miała miejsce w grudniu 2020 roku w ramach, której Grupa wyemitował 125 mln zł na okres 5 lat. Środki z tej emisji powiększyły pulę dostępnych linii kredytowych zmniejszając tym samym istotnie ryzyko utraty płynności finansowej.
LINIE KREDYTOWE WG TERMINÓW ZAPADALNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2024
Linie kredytowe wg dat zapadalności
Linie krótkoterminowe
mln PLN
I kwartał 2025
II kwartał 2025
III kwartał 2025
IV kwartał 2025
Linie długoterminowe
RAZEM
Limity kredytowe
34,9
27,9
127,9
107,9
795,4
1093,9
Wykorzystanie na 31.12.2024
27,9
27,9
27,9
27,9
400,4
511,9
LINIE KREDYTOWE WG TERMINÓW ZAPADALNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2023
Linie kredytowe wg dat zapadalności
Linie krótkoterminowe
mln PLN
I kwartał 2024
II kwartał 2024
III kwartał 2024
IV kwartał 2024
Linie długoterminowe
RAZEM
Limity kredytowe
11,9
11,9
42,9
164,8
906,9
1138
Wykorzystanie na 31.12.2023
11,9
11,9
27,9
28,0
362
442
Zarząd Grupy uznaje, iż struktura terminowa aktywów i pasywów bilansu determinuje zapadalność instrumentów finansowania. Z tego powodu na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa finansowała się obligacjami, kredytami, pożyczkami, faktoringami oraz leasingami. Strategia dopasowywania zapadalności źródeł finansowania do charakteru aktywów pozwala Grupie na zachowanie elastyczności w doborze instrumentów finansowych oraz zapewnia efektywność kosztową. Dzięki utrzymywaniu relatywnie niskiej dźwigni finansowej Grupa posiada możliwości w doborze partnerów finansujących zarówno na rynku lokalnym, jak i zagranicznym.
Zobowiązania z tytułu finansowania franczyzobiorców zawarte są w pozycji bilansowej „Pozostałe zobowiązania finansowe”. Składnikiem tej grupy zobowiązań jest umowa faktoringu franczyzobiorców Delikatesów Centrum, gdzie dług stanowi kwotę poręczenia udzielonego przez Grupę do instytucji
finansowej. Limit w tej umowie wynosi 40 mln zł, natomiast wykorzystanie na 31 grudnia 2024 roku to 6,2 mln zł (zobowiązanie ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej).
Poniższe tabele przedstawiają wartości nominalne w podziale na umowne okresy ich regulowania bez uwzględnienia umów o kompensatę wierzytelności:
RYZYKO PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Wartość
do 1 miesiąca
od 1 do 3 miesięcy
od 3 do 6 miesięcy
od 6 do 12 miesięcy
1 - 5 lat
powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 449 399 755
40 496 033
80 074 618
117 700 936
225 502 768
1 313 136 514
672 488 885
Pozostałe zobowiązania finansowe
0
0
0
0
0
0
0
Zobowiązania z tytułu finansowania franczyzobiorców
6 233 043
3 137 850
3 095 193
0
0
0
0
Zobowiązania z tytułu dostaw i inne
3 152 594 386
2 472 383 705
675 193 436
0
847 408
4 169 837
0
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
44 046 628
0
0
0
44 046 628
0
0
Kredyty bankowe i pożyczki
593 002 972
1 002 499
37 092 857
37 623 589
85 231 481
432 052 546
0
Emisja dłużnych papierów finansowych
135 056 284
0
0
5 011 250
130 045 034
0
0
Program finansowania dostawców
1 724 954 061
1 263 583 940
461 370 121
0
0
0
0
8 105 287 128
3 780 604 026
1 256 826 225
160 335 775
485 673 320
1 749 358 897
672 488 885
RYZYKO PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
przekształcone*
NA DZIEŃ 31.12.2023 ROKU
Wartość
do 1 miesiąca
od 1 do 3 miesięcy
od 3 do 6 miesięcy
od 6 do 12 miesięcy
1 - 5 lat
powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 457 914 183
40 371 931
80 069 338
117 893 496
226 441 366
1 272 839 491
720 298 560
Pozostałe zobowiązania finansowe
5 462 776
0
0
0
5 184 117
278 659
0
Zobowiązania z tytułu finansowania franczyzobiorców
11 086 912
7 034 399
4 052 513
0
0
0
0
Zobowiązania z tytułu dostaw i inne
3 308 920 430
2 535 117 105
751 363 645
0
645 628
21 794 051
0
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
104 480 658
0
0
0
104 480 658
0
0
Kredyty bankowe i pożyczki
541 999 309
68 611
21 363 404
21 181 198
84 038 049
415 348 046
0
Emisja dłużnych papierów finansowych
145 202 432
0
0
5 085 000
5 029 932
135 087 500
0
Program finansowania dostawców
1 411 171 800
1 088 482 222
322 689 579
0
0
0
0
7 986 238 498
3 671 074 268
1 179 538 479
144 159 694
425 819 750
1 845 347 747
720 298 560
Struktura zobowiązań z tytułu dostaw i usług wg terminów przeterminowania ich płatności na daty bilansowe została przedstawiona w tabeli poniżej.
WIEKOWANIE ZOBOWIĄZAŃ HANDLOWYCH NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Zobowiązania na 31.12.2024
Zobowiązania na 31.12.2023
nieprzeterminowane
4 823 946 556
4 635 736 321
1-30 dni
16 258 510
14 830 386
31-90 dni
460 150
91-180 dni
1 590 850
> 180 dni
2 105 578
Ogółem
4 840 205 066
4 654 723 285
Struktura terminów płatności zobowiązań uwzględnia terminy zapłat zobowiązań w rozliczeniu z pozycjami korekt tych zobowiązań od dostawców.
Kowenanty kredytowe
Zgodnie z kluczową Umową Kredytów Nadrzędnych - Senior Facilities Agreement - zawartą z konsorcjum 8 banków na łączną kwotę 1,001 mld zł, której saldo zadłużenia na dzień 31 grudnia 2024 wyniosło 505,7 mln zł, (433,2 mln zł na dzień 31 grudnia 2023) Grupa jest zobowiązania do monitorowania wskaźników finansowych na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Grupa, dla każdego okresu 12 miesięcy przypadającego na koniec każdego kwartału kalendarzowego jest zobowiązana do utrzymywania wskaźnika finansowego dług netto / EBITDA na poziomie:
•wskaźnik zadłużenia (Leverage pre IFRS16) z wyłączeniem efektu MSSF 16 w wysokości maksymalnej i nieprzekraczającej 3,5 wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację, oraz
•wskaźnik zadłużenia (Leverage post IFRS16) z uwzględnieniem efektu MSSF 16 w wysokości maksymalnej i nieprzekraczającej 5,5 wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację.
Kalkulacja wskaźników finansowych jest precyzyjnie określona w ramach zapisów Umowy Kredytowej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa zachowała zgodność z poziomami wskaźników określonymi w powyższej umowie. Jednocześnie Grupa nie zakłada, aby w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego pojawiły się trudności z osiągnięciem wartości docelowych, wyznaczonych w Umowie Kredytów Nadrzędnych.
c) Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe jest związane z zajściem zmian w zakresie popytu, podaży oraz cen a także innych czynników, które wpłyną na wyniki Grupy lub wartość posiadanych aktywów (takich jak kursy walut zagranicznych, stopy procentowe, czy ceny paliw oraz energii). Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie ekspozycji na to ryzyko w akceptowalnych ramach, przy jednoczesnej optymalizacji zwrotu z ryzyka. Grupa nie zabezpiecza ryzyka zmian cen produktów, towarów i surowców stanowiących przedmiot handlu Grupy.
Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe nie jest istotnym zagrożeniem dla działalności Grupy, gdyż istotną większość swoich rozliczeń prowadzi ona w walucie krajowej, a jedynie niewielka część dotyczy albo zapłaty w walucie, lub zapłaty indeksowanej do kursów walutowych. Grupa monitoruje ryzyko walutowe i podejmuje decyzje w sprawie potencjalnych zabezpieczeń. W celu zarządzania ryzykiem walutowym Grupa dopuszcza użycie instrumentów pochodnych. Działania Grupy w tym zakresie są ukierunkowane przede wszystkim na minimalizację zmienności przepływów finansowych, ale dopuszcza się stosowanie rachunkowości zabezpieczeń tak, aby minimalizować zmienność zysków i strat bieżącego okresu.
Ryzyko walutowe występuje w dwóch procesach zakupowych. (1) W działalności handlowej niewielka część zakupów towarów takich jak wina, alkohole mocne, mięso czy owoce i warzywa dokonywana jest najczęściej bezpośrednio w walutach obcych. Grupa stosuje zasadę hedgingu naturalnego dzięki pełnej elastyczności cenowej tych produktów. Ponadto znikoma skala tych zakupów uzasadnia pominięcie tych kwot w analizach ryzyka. (2) w działalności operacyjnej część czynszów za wynajem powierzchni handlowych, logistycznych i biurowych jest regulowana bezpośrednio w walucie EUR już jest do niej indeksowana. W tym przypadku zmienność kursu EUR/PLN wpływa na poziom kosztów Grupy. Poniższa tabela przedstawia wartość tej ekspozycji w ujęciu bilansowym (wycena kontraktów na wynajem narażonych na ryzyko zmian kursu) oraz w ujęciu przepływów finansowych w okresie kolejnych 12 miesięcy.
Zobowiązanie na 31.12.2024 w PLN
2 085 106 308
Zobowiązanie na 31.12.2023 w PLN
2 103 349 686
Wartość PLN
Wartość PLN
dla umów w EUR
264 445 625
dla umów w EUR
297 402 227
dla umów w PLN
1 820 660 683
dla umów w PLN
1 805 947 459
Wartość w walucie umowy
Wartość w walucie umowy
dla umów w EUR
61 887 579
dla umów w EUR
68 399 776
dla umów w PLN
1 820 660 683
dla umów w PLN
1 805 947 459
Przepływy pieniężne w okresie 01.01.-31.12.2024
Przepływy pieniężne w okresie 01.01.-31.12.2023
Wartość w walucie umowy
Wartość w walucie umowy
dla umów w EUR
17 992 591
dla umów w EUR
20 973 280
dla umów w PLN
373 659 283
dla umów w PLN
359 777 621
Poniższa tabela pokazuje wrażliwość powyżej wskazanych ekspozycji na jednoprocentowe zmiany kursu walutowego. Wartości dodatnie wskazują na pozytywny efekt w rachunku wyników, ujemne – negatywny.
wrażliwość ekspozycji walutowej
PLN
wrażliwość ekspozycji walutowej
PLN
wrażliwość ekspozycji bilansowej wynikającej z wyceny umów najmu
wrażliwość ekspozycji bilansowej wynikającej z wyceny umów najmu
1%-owe osłabienie PLN
(2 644 456)
1%-owe osłabienie PLN
(2 974 022)
1%-owe umocnienie PLN
2 644 456
1%-owe umocnienie PLN
2 974 022
wrażliwość ekspozycji wynikającej przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy wynikających z umów najmu
wrażliwość ekspozycji wynikającej przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy wynikających z umów najmu
1%-owe osłabienie PLN
(768 823)
1%-owe osłabienie PLN
(911 918)
1%-owe umocnienie PLN
768 823
1%-owe umocnienie PLN
911 918
Ze względu na znikomy wpływ ryzyka walutowego na przepływy finansowe oraz na wyjątkowo długoterminowy charakter ryzyka walutowego w bilansie, Grupa nie podjęła w 2024 roku działań zabezpieczających. Zarówno w 2024, jak i 2023 roku Grupa nie posiadała otwartych pozycji w walutowych instrumentach pochodnych. W roku 2025 podobnie jako było w roku 2024 Zarząd nadal przewiduje zmienności kursów walutowych, niemniej uznaje, że ekspozycja na to ryzyko jest na tyle niewielka, że nawet ta wyższa niż zwykle zmienność nie wpłynie znacząco na zyskowność, rentowność i płynność finansową Grupy.
Ryzyko stóp procentowych
Ryzyko stopy procentowej może skutkować w zwiększonych kosztach obsługi zadłużenia opartego na zmiennej stopie procentowej w przypadku wzrostu stóp procentowych oraz w zmniejszeniu przychodów odsetkowych od inwestycji w instrumenty finansowe w przypadku spadku tych stóp.
Ryzyko zmiany stóp procentowych jest związane z zaciąganymi kredytami i pożyczkami, leasingami, obligacjami oraz z programami faktoringowymi. W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
31 grudnia 2024
< 1 rok
2-5 lat
> 5 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
403 379 606
0
0
403 379 606
Emisja dłużnych papierów finansowych
(125 000 000)
0
0
(125 000 000)
Zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym
(1 716 017 979)
0
0
(1 716 017 979)
Faktoring należności bez regresu
(492 566 788)
0
0
(492 566 788)
Kredyty bankowe i pożyczki
(122 975 350)
(400 368 000)
0
(523 343 350)
31 grudnia 2023
< 1 rok
2-5 lat
> 5 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
273 753 007
0
0
273 753 007
Emisja dłużnych papierów finansowych
0
(125 000 000)
0
(125 000 000)
Zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym
(1 405 186 288)
0
0
(1 405 186 288)
Faktoring należności bez regresu
(243 724 935)
0
0
(243 724 935)
Kredyty bankowe i pożyczki
(90 047 037)
(361 872 000)
0
(451 919 037)
Poniższa tabela przedstawia profil podatności (maksymalną ekspozycję) Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację instrumentów finansowych w podziale według zmiennych i stałych stóp procentowych:
INSTRUMENTY O STAŁEJ I ZMIENNEJ STOPIE PROCENTOWEJ
31.12.2024
31.12.2023
Instrumenty o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe
1 075 923
883 476
Zobowiązania finansowe
2 085 106 308
2 457 914 183
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe
428 842 140
273 753 007
Zobowiązania finansowe
2 587 408 029
2 177 089 423
Instrumenty finansowe zaprezentowane powyżej nie obejmują nieoprocentowanych należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Grupa zastosowała spójne podejście ujęcia tych instrumentów w obu okresach sprawozdawczych.
Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ, jaki ma zwiększenie i zmniejszenie stopy procentowej o 100 bp na wynik finansowy brutto i na kapitały własne pomniejszone o wynik finansowy brutto. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie inne zmienne jak np. kursy wymiany walut pozostają niezmienione. Analizę przeprowadzono dla bieżącego roku i dla okresu porównywalnego tj. roku 2023.
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych:
Rachunek zysków i strat
Kapitał własny
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
zwiększenia 100bp
zmniejszenia 100bp
zwiększenia 100bp
zmniejszenia 100bp
31 Grudnia 2024
(21 585 659)
21 585 659
0
0
31 Grudnia 2023
(19 033 364)
19 033 364
0
0
W analizie wrażliwości ujęto odpowiednio:
•wpływ jednoprocentowych (w górę i w dół) zmian stóp procentowych na instrumenty dłużne – w kwocie zaanualizowanych odsetek za przy założeniu niezmienności wartości zadłużenia
•wpływ jednoprocentowych (w górę i w dół) zmian krzywej dochodowości na Instrumenty pochodne - w wartości równej zmianie wyceny tych instrumentów
Grupa realizuje zabezpieczenia ryzyka zmian stopy procentowej w celu zmniejszenia wpływu zmian stóp procentowych na poziom kosztów finansowych oraz zlikwidowania niedopasowania wynikającego z rozliczeń przychodów (dotyczących skont za przedpłatę pomiędzy Grupa a dostawcami towarów) i kosztów (wynikających z programów faktoringowych).
Na dzień 31 grudnia 2024 lista zawartych transakcji swap na stopę procentową zawiera:
Data zawarcia transakcji
Wartość nominalna
Status
Początek
Koniec
Wycena na 31/12/2024
13.10.2023
100 000 000
trwa
31.10.2023
30.06.2026
691 902
02.04.2021
278 709
trwa
02.04.2021
31.01.2025
18
02.04.2021
17 593 620
trwa
02.04.2021
16.03.2026
226 711
28.09.2020
11 825 800
trwa
30.09.2020
30.09.2025
157 294
1 075 923
Na dzień 31 grudnia 2023 lista zawartych transakcji swap na stopę procentową zawiera:
Data zawarcia transakcji
Wartość nominalna
Status
Początek
Koniec
Wycena na 31/12/2023
13.10.2023
100 000 000
trwa
31.10.2023
30.06.2026
-441 728
06.10.2022
300 000 000
trwa
31.12.2022
31.12.2024
-5 021 048
02.04.2021
255 319
trwa
02.04.2021
30.08.2024
2 343
02.04.2021
500 327
trwa
02.04.2021
15.10.2024
2 572
02.04.2021
1 674 859
trwa
02.04.2021
20.11.2024
10 144
02.04.2021
278 709
trwa
02.04.2021
31.01.2025
2 162
02.04.2021
17 593 620
trwa
02.04.2021
16.03.2026
496 616
28.09.2020
11 825 800
trwa
30.09.2020
30.09.2025
369 639
-4 579 300
Grupa zakłada, że rok 2025 nie przyniesie znaczącej zmienności w zakresie stóp procentowych.
d) Zarządzanie kapitałami
Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój Grupy. Grupa monitoruje zmiany w akcjonariacie, wskaźniki rentowności kapitału oraz poziom dywidend wypłacanych akcjonariuszom. Celem Grupy jest osiągnięcie wskaźnika rentowności kapitału na poziomie satysfakcjonującym akcjonariuszy oraz zapewnienie corocznej wypłaty dywidendy. W prezentowanym okresie nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w zakresie zarządzania kapitałem.
e) Ustalanie wartości godziwych
Grupa posiada instrumenty zabezpieczające ryzyko stóp procentowych, IRS, które wyceniane są według wartości godziwej. Dla wspomnianych IRS wartość godziwa została zakwalifikowana do poziomu 2 hierarchii - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku). W związku ze stosowaną rachunkowością zabezpieczeń efekt wyceny ujmowany jest w innych całkowitych dochodach.
Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, zobowiązań handlowych, kredytów bankowych, pożyczki oraz innych aktywów i zobowiązań nie odbiega od wartości bilansowych.
NOTA NR 35.
WPŁYW ZMIAN KLIMATYCZNYCH
Grupa Eurocash nie jest narażona na bezpośrednie skutki zmian klimatycznych. W perspektywie długoterminowej istnieje ryzyko pośredniego wpływu związanego ze zmianami klimatycznymi mającego wpływ na łańcuchy dostaw, klientów, finansowanie, ubezpieczenie oraz przepisy prawa i regulacje. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa nie wykazała jednak istotnego wpływu na roczne sprawozdanie finansowe Grupy.
NOTA NR 36.
ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM
1.Wojna w Ukrainie
W Opis wpływu wojny w Ukrainie na działalność Spółki przedstawiono szczegółowo w nocie nr 38 jednostkowego sprawozdania finansowego Eurocash za rok 2022 opublikowanego w dniu 27 marca 2023 roku. W badanym okresie nie wystąpiły nowe czynniki czy zdarzenia związane z rynkiem ukraińskim mające istotny wpływ na działalność Spółki. Od momentu wybuchu wojny, Spółka zaprzestała kontaktów handlowych z kontrahentami z Rosji oraz Białorusi.
Nie można jednak wykluczyć, że ewentualna eskalacja działań zbrojnych na terenie Ukrainy przez wojska rosyjskie, negatywnie wpłynie na otoczenie rynkowe Grupy m.in. poprzez zaburzenia łańcuchów dostaw oraz wynikające z tego braki w surowcach u producentów, ruchy migracyjne na terenie Polski czy też nastroje wśród polskich konsumentów.
Zarząd Grupy na bieżąco monitoruje sytuację tak aby w razie potrzeby podejmować działania pozwalające na minimalizację negatywny wpływ ww. zagrożeń na działalność Grupy.
2.Opcja nabycia udziałów w spółce Arhelan Sp. z o.o.
Jak wskazano w sprawozdaniu Grupy Eurocash za rok 2023 oraz w sprawozdaniach kwartalnych i śródrocznym za rok 2024, Eurocash w dniu 13.03.2023 r. złożył drugiemu wspólnikowi Arhelan Sp. z o.o. - Fundacji Arhelan-Społecznie Odpowiedzialni (Fundacja) - oświadczenie o uchyleniu się od skutków prawnych oświadczenia woli – oferty kupna wszystkich udziałów Fundacji w kapitale zakładowym Arhelan Sp. z o.o. z 09.11.2021 r. (Opcja Put) jako złożonego pod wpływem prawnie istotnego błędu co do treści czynności prawnej. Konsekwentnie, Eurocash uchylił się od skutków prawnych swojego oświadczenia woli o zawarciu umowy Opcji Put, uregulowanej w umowie inwestycyjnej z 11.03.2021 r. (UI). W odpowiedzi na oświadczenie Eurocash, Fundacja złożyła pisma, które były przedmiotem replik Eurocash; wymiana ww. pism miała miejsce w pierwszym półroczu 2023 r.
W dniu 27.11.2024 roku Fundacja złożyła Spółce oświadczenie o wykonaniu Opcji Put. Fundacja stoi na stanowisku, że wskutek złożenia ww. oświadczenia została zawarta pomiędzy nią, a Spółką nowa umowa sprzedaży, na mocy której Spółka jest zobowiązana do zapłaty 152.145.746,91 PLN na rzecz Fundacji w zmian za nabycie pozostałych 50% udziałów Fundacji w kapitale zakładowym Arhelan sp. z o.o. Spółka
kwestionuje skuteczność oświadczenia i istnienie oraz wysokość roszczenia Fundacji o zapłatę 152.145.746,91 PLN z uwagi na m.in. fakt, że 13.03.2023 r. Eurocash uchylił się od skutków swego oświadczenia woli o zawarciu Opcji Put, a także z tej przyczyny, że oświadczenie Fundacji stanowiłoby nadużycie prawa podmiotowego.
Następnie w piśmie z 17.12.2024 r. Eurocash z ostrożności procesowej oprócz zakwestionowania oświadczenia Fundacji co do istoty, zakwestionował też cenę, której kalkulacja nastąpiła sprzecznie z UI. W ocenie Spółki, cena została istotnie zawyżona, na potwierdzenie czego Spółka podniosła szereg korekt, wypracowanych wspólnie z niezależnym, renomowanym doradcą.
Od grudniu 2024 r. pomiędzy Spółką a Fundacją toczy się wymiana korespondencji pozaprocesowej związanej ze złożeniem przez Fundację ww. oświadczenia.
W piśmie z 07.02.2025 r. Fundacja wezwała Spółkę do zapłaty kwoty 152.145.746,91 PLN.
Wobec tego, że Spółka kwestionuje roszczenie Fundacji co do istoty oraz co do wysokości, w piśmie z 21.02.2025 r. Spółka odmówiła zapłaty ww. kwoty z uwagi na jej bezzasadność.
Na moment sporządzenia sprawozdania, nie toczy się postępowanie sądowe w tym przedmiocie, w tym w szczególności Fundacja nie wytoczyła powództwa przeciwko Spółce.
Jednocześnie, podobnie jak w poprzednich sprawozdaniach, Spółka wskazuje, że: (a) złożenie powyższego oświadczenia o uchyleniu się od opcji put pozostaje bez wpływu na posiadany już przez Eurocash pakiet 50% udziałów w kapitale zakładowym Arhelan Sp. z o.o. oraz (b) Grupa nie rozpoznaje opcji nabycia udziałów w Arhelan Sp. z o.o. w sprawozdaniu z sytuacji finansowej począwszy od pierwszego kwartału 2023 roku. Wcześniej opcja ta została ujęta odpowiednio w pozostałych długoterminowych zobowiązaniach i kapitałach w ostatnim sprawozdaniu finansowym przed złożeniem oświadczenia o uchyleniu się od opcji, tj. sprawozdaniu za rok 2022, na kwotę 71 mln złotych na podstawie wyceny z grudnia 2022 roku.
3.Przegląd opcji strategicznych
Spółka w raportach bieżących z dnia 2 kwietnia 2021 (raport bieżący nr 07/2021) oraz 1 lutego 2022 roku (raport bieżący nr 03/2022) podała informację o prowadzeniu procesu przeglądu opcji strategicznych Grupy Eurocash.
Zgodnie z raportem bieżącym nr 18/2022 proces przeglądu opcji strategicznych jest w toku. Ma on na celu wybór najlepszego sposobu realizacji długoterminowego celu Spółki, jakim jest rozwój Grupy i maksymalizacja jej wartości dla obecnych i przyszłych akcjonariuszy Spółki.
Zgodnie z komunikatami Spółki, w trakcie przeglądu Spółka analizuje scenariusze m.in. związane z potencjalnym pozyskaniem nowych inwestorów dla Spółki lub dla jej wybranych segmentów biznesowych lub jej spółek zależnych; jak również z potencjalną reorganizacją Grupy Eurocash w celu dalszej integracji struktury Grupy. Powyższa lista opcji nie jest wyczerpująca i nie uniemożliwia rozważenia podczas przeglądu innych opcji, nie wymienionych powyżej, w tym zbycia aktywów.
4.Finansowanie
Dotychczasowa wielocelowa linia finansowania na kwotę łączną 120 mln zł, w ramach której Spółka korzystała z kredytu w rachunku bieżącym oraz zlecała wystawianie gwarancji bankowych, została z początkiem roku 2024 rozdzielona na dwie odrębne umowy. Pierwsza z nich to kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 100 mln zł, natomiast druga to umowa na linię gwarancyjną do kwoty 80 mln zł. W efekcie wartości limitu finansowania zwiększyła się o 60 mln zł.
5.Nabycie 30% udziałów w spółce Firma Rogala Sp. z o.o. i zwiększenie udziału do 80% udziałów w kapitale zakładowym Firma Rogala Sp. z o.o.
W dniu 25.10.2024 r. Eurocash, Rogala Hadrick Investments sp. z o.o., KRS: 0001134454 (poprzednio: Rogala Hadrick Investments sp.j.) (RHI) oraz Fundacja Rodzinna ROGALA w organizacji zawarły Umowę Przedwstępną Sprzedaży Udziałów. Umowę Określającą Zasady Współpracy w Firma Rogala (Przedwstępna Umowa Sprzedaży) na mocy której, pod warunkiem zawieszającym uzyskania zgody Prezesa UOKiK na koncentrację polegającą na przejęciu kontroli nad Firma Rogala sp. z o.o. (Firma Rogala) przez Eurocash, RHI zobowiązał się sprzedać na rzecz Eurocash 145 udziałów w Firma Rogala, stanowiących ok. 30% kapitału zakładowego Firma Rogala sp. z o.o. Cena za ww. udziały ostała określona zgodnie z formułą opcji put wynikającą z umowy inwestycyjnej z 18.09.2014 r. W dniu 17.02.2025 r. Prezes UOKiK wydał decyzję o zgodzie na koncentrację polegającą na nabyciu przez Eurocash wyłącznej kontroli nad Firma Rogala sp. z o.o. Wobec tego, w dniu 27.02.2025 r. strony zawarły umowę przyrzeczoną sprzedaży na mocy której Eurocash kupił 30% udziałów w Firma Rogala zwiększając swój udział kapitałowy do 80%.
Dodatkowo, w Przedwstępnej Umowie Sprzedaży Strony uzgodniły, że pozostałe 20% udziałów posiadanych przez RHI w Firma Rogala może zostać sprzedanych przez RHI na rzecz Eurocash w trybie opcji put – mechanizm ceny za pozostałe 20% udziałów określony został zgodnie z formułą opcji put wynikającą z umowy inwestycyjnej z 18.09.2014 r.
W związku z zawarciem Przedwstępnej Umowy Sprzedaży oraz uzgodnieniem w niej zasad nowej opcji put, strony uchyliły dotychczasową opcję put (wynikającą z umowy inwestycyjnej z 18.09.2014 r.). oraz podjęły uchwałę ws. zmiany umowy spółki Firma Rogala sp. z o.o. w ten sposób, że usunięte zostaną z niej uprawnienia osobiste RHI oraz Państwa Rogala
NOTA NR 37.
INNE ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM
Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia poza ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym.
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU ORAZ OSÓB ODPOWIEDZIALNYCH ZA PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Stanowisko
Imię i nazwisko
Data
Podpis
Prezes Zarządu
Paweł Surówka
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu,
Dyrektor Personalny
Katarzyna Kopaczewska
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu,
Dyrektor Finansowy
Piotr Nowjalis
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu
Tomasz Polański
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu
Dariusz Stolarczyk
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu
Szymon Mitoraj
2 kwietnia 2025
Członek Zarządu
Marcin Celejowski
2 kwietnia 2025