1
Grupa Kapitałowa FERRUM
Sprawozdanie Zarządu
z działalności spółki FERRUM S.A.
i Grupy Kapitałowej FERRUM
za rok 2021
Data publikacji: Katowice, 28 kwietnia 2022 r.
sporządzone w dniu: 27 kwietnia 2022 r.
2
Spis treści:
1 Wprowadzenie ................................................................................................... 5
1.1 Podstawowe informacje nt. Grupy Kapitałowej FERRUM ..................................................... 5
1.1.1 Podstawowe informacje nt. FERRUM ........................................................................................................ 5
1.1.2 Podsumowanie najistotniejszych wydarzeń ........................................................................................... 5
1.2 Kalendarium wydarzeń ....................................................................................................................... 6
2 Prezentacja sytuacji finansowej ................................................................... 7
2.1 Wybrane dane finansowe ................................................................................................................... 7
2.1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej FERRUM .................................. 8
2.1.2 Wybrane dane finansowe spółek z Grupy Kapitałowej FERRUM .................................................. 8
2.1.3 Wybrane jednostkowe dane finansowe FERRUM S.A. ........................................................................ 9
2.1.4 Zasady przeliczania wybranych danych finansowych ..................................................................... 10
3 Omówienie wyników finansowych .......................................................... 10
3.1 Wyniki Grupy Kapitałowej FERRUM za 2021 r. ...................................................................... 10
3.1.1 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży ............................................................................................. 10
1.1.1 Skonsolidowane wyniki na działalności operacyjnej ....................................................................... 10
1.1.2 Skonsolidowane koszty operacyjne ......................................................................................................... 11
1.1.3 Skonsolidowany wynik netto ..................................................................................................................... 11
1.1.4 Sytuacja majątkowa - struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego
sprawozdania z sytuacji finansowej ........................................................................................................... 11
1.1.5 Sytuacja pieniężna ........................................................................................................................................... 12
1.1.6 Analiza wskaźnikowa .................................................................................................................................... 12
3.1.2 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący
wpływ na osiągnięte wyniki skonsolidowane ........................................................................................ 12
3.2 FERRUM .................................................................................................................................................. 13
3.2.1 Sytuacja majątkowa ........................................................................................................................................ 13
3.2.2 Sytuacja pieniężna ........................................................................................................................................... 13
3.2.3 Analiza wskaźnikowa .................................................................................................................................... 14
3.2.4 Wyniki finansowe FERRUM S.A. ................................................................................................................ 14
3.2.5 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący
wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta ....................................................................................................... 16
3.2.6 Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności sprzedaży ..................................................... 16
3.3 Wyniki segmentów działalności .................................................................................................... 17
3.3.1 Segment rur ....................................................................................................................................................... 19
3.3.2 Segment konstrukcji spawanych .............................................................................................................. 19
3.3.3 Segment działalności pozostałej (marketingowej i promocyjnej) .............................................. 19
3.3.4 Przewidywana sytuacja finansowa .......................................................................................................... 19
3.4 Prezentacja sprzedaży w poszczególnych segmentach za 2021 r. .................................. 19
3.4.1 Prezentacja sprzedaży w segmencie rur................................................................................................ 19
3.4.2 Prezentacja sprzedaży w segmencie konstrukcji spawanych ....................................................... 20
3.4.3 Prezentacja sprzedaży w segmencie działalności pozostałej ....................................................... 20
3.5 Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych ............................................... 20
4 Organizacja Grupy Kapitałowej FERRUM .............................................. 21
4.1 Opis Grupy Kapitałowej FERRUM ................................................................................................ 21
4.1.1 Zmiany w ramach struktury Grupy Kapitałowej FERRUM ............................................................ 23
4.2 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania FERRUM S.A. i Grupy
Kapitałowej FERRUM ........................................................................................................................ 23
5 Opis działalności Grupy Kapitałowej FERRUM .................................... 23
5.1 Opis podstawowych produktów ................................................................................................... 23
5.2 Rynki zbytu i zaopatrzenia .............................................................................................................. 27
3
5.2.1 Segment rur ....................................................................................................................................................... 27
5.2.2 Segment konstrukcji spawanych .............................................................................................................. 28
5.3 Informacje o umowach znaczących dla działalności FERRUM i Grupy
Kapitałowej FERRUM zawartych w 2021 r. .............................................................................. 28
5.3.1 Umowy kredytowe i pożyczkowe FERRUM ......................................................................................... 28
5.3.2 Informacja nt. kredytów ZKS FERRUM wg stanu na 31 grudnia 2021r. .................................. 30
5.3.3 Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami jednostki dominującej ........................................ 31
5.4 Poręczenia i gwarancje FERRUM .................................................................................................. 31
5.5 Poręczenia i gwarancje ZKS FERRUM ......................................................................................... 32
5.6 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ...................................................... 33
5.7 Inwestycje .............................................................................................................................................. 34
5.7.1 FERRUM .............................................................................................................................................................. 34
5.7.2 ZKS FERRUM ..................................................................................................................................................... 34
6 Perspektywy rozwoju oraz ryzyka i zagrożenia .................................. 34
6.1 Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Spółki i Grupy
Kapitałowej ........................................................................................................................................... 34
6.2 Realizacja strategii oraz rozwój Grupy Kapitałowej ............................................................. 35
6.3 Perspektywy rozwoju rynku rur stalowych ............................................................................. 36
6.4 Perspektywy i czynniki rozwoju rynku konstrukcji stalowych ........................................ 39
6.5 Ważniejsze czynniki mogące mieć w przyszłości wpływ na działalność oraz
wyniki finansowe ................................................................................................................................ 40
6.5.1 Czynniki wewnętrzne .................................................................................................................................... 40
6.5.2 Czynniki zewnętrzne ...................................................................................................................................... 41
6.5.3 Informacja o wpływie COVID-19 oraz wojny w Ukrainie na działalność Grupy
Kapitałowej FERRUM ........................................................................................................................................ 42
6.6 Ryzyka prowadzonej działalności ................................................................................................ 45
7 Inne informacje finansowe ......................................................................... 51
7.1 Zarządzanie zasobami finansowymi ........................................................................................... 51
7.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................. 52
7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym ..................................................................................................... 52
7.4 Wykorzystywane instrumenty finansowe ................................................................................ 53
7.5 Istotne pozycje pozabilansowe ...................................................................................................... 53
7.6 Prognozy wyników finansowych .................................................................................................. 53
7.7 Zasady sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego .......................... 53
8 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................. 53
8.1 Określenie stosowanego zbioru zasad ........................................................................................ 53
8.2 Zasady od stosowania których Emitent odstąpił .................................................................... 53
8.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta, systemów
kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. ....................................................................... 57
8.4 Informacje o akcjach i akcjonariacie ........................................................................................... 58
8.4.1 Struktura kapitału zakładowego ............................................................................................................... 58
8.4.2 Akcje własne ...................................................................................................................................................... 58
8.4.3 Struktura akcjonariatu .................................................................................................................................. 58
8.4.4 Wykaz akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących ................................................................................................................... 59
8.4.5 Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne ............. 60
8.4.6 Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu ................................................................... 60
8.4.7 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych ........... 60
8.4.8 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych .............................................. 60
8.5 Władze FERRUM ................................................................................................................................. 60
8.5.1 Zarząd ................................................................................................................................................................... 60
4
8.5.2 Rada Nadzorcza ................................................................................................................................................ 62
8.5.3 Polityka różnorodności w organach ........................................................................................................ 66
8.5.4 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
względem byłych osób zarządzających i nadzorujących ................................................................... 67
8.6 Opis zasad zmiany Statutu FERRUM ........................................................................................... 67
8.7 Sposób działania i zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania ...................................................................... 67
8.8 Działalność sponsoringowa, charytatywna lub inna o zbliżonym charakterze. ......... 69
9 Pozostałe informacje .................................................................................... 69
9.1 Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ............................ 69
9.2 Informacje nt. firmy audytorskiej ................................................................................................. 70
9.3 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego.................................................................... 71
9.3.1 FERRUM .............................................................................................................................................................. 71
9.3.2 ZKS FERRUM ..................................................................................................................................................... 72
9.4 Zagadnienia klimatyczne ................................................................................................................. 72
9.4.1 Wpływ Grupy FERRUM na klimat............................................................................................................. 72
9.4.2 Wpływ klimatu na Grupę FERRUM .......................................................................................................... 72
9.5 Funkcjonowanie Zintegrowanego Systemu Zarządzania i certyfikaty .......................... 73
9.6 Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Ferrum ............................................................................ 73
9.6.1 Zatrudnienie w FERRUM .............................................................................................................................. 73
9.6.2 Zatrudnienie w ZKS FERRUM ..................................................................................................................... 73
9.6.3 Zatrudnienie w FERRUM MARKETING .................................................................................................. 74
5
1 Wprowadzenie
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności spółki FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej
FERRUM za rok 2021 (Sprawozdanie) zawiera informacje, których zakres został określony
w § 70 oraz § 71 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) (Rozporządzenie).
Jednocześnie na podstawie § 71 ust. 8 Rozporządzenia, w ramach niniejszego Sprawozdania
zamieszczone zostały ujawnienia informacji wymagane w odniesieniu do sprawozdania
z działalności Emitenta, o którym mowa w § 70 ust. 1 pkt 4 Rozporządzenia i tym samym
Emitent nie sporządził odrębnego sprawozdania z działalności Spółki. Mając powyższe na
uwadze niniejsze Sprawozdanie stanowi element jednostkowego raportu rocznego oraz
skonsolidowanego raportu rocznego.
1.1 Podstawowe informacje nt. Grupy Kapitałowej FERRUM
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Grupa Kapitałowa FERRUM składa się z Jednostki
Dominującej – FERRUM S.A. (dalej: FERRUM, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca) oraz
dwóch jednostek zależnych, tj. Zakładu Konstrukcji Spawanych FERRUM S.A. (dalej: ZKS
FERRUM, Zakład Konstrukcji Spawanych) oraz FERRUM MARKETING Sp. z o.o. (dalej: FERRUM
MARKETING).
FERRUM jest liderem w produkcji rur do przesyłu mediów. Specjalizuje się w produkcji rur
stalowych ze szwem. ZKS FERRUM jest jednym z największych w Polsce wytwórców zbiorników
na LPG, zbiorników pionowych oraz cystern. Specjalizuje się także w wytwarzaniu konstrukcji
stalowych dla energetyki: korpusów turbin parowych, korpusów generatorów. W ofercie ZKS
FERRUM znajdują się ponadto młyny kulowe, piece obrotowe, suszarnie, jak również płaszcze
stalowe, bębny, kotły, kadzie i wanny.
Przedmiot działalności FERRUM MARKETING obejmuje z kolei prowadzenie działalności
marketingowej i promocyjnej.
Więcej informacji na temat organizacji Grupy Kapitałowej FERRUM znajduje się w pkt. 4.1. Opis
Grupy Kapitałowej FERRUM.
1.1.1 Podstawowe informacje nt. FERRUM
FERRUM jest spółką akcyjną z siedzibą w Katowicach, działającą zgodnie z postanowieniami
KSH, Statutu oraz zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi spółki notowane na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Podstawowym przedmiotem działalności FERRUM
jest produkcja rur stalowych ze szwem zgrzewanych prądami wysokiej częstotliwości,
spawanych spiralnie, spawanych wzdłużnie, produkcja profili zamkniętych (kształtowników)
oraz wykonywanie izolacji rur.
1.1.2 Podsumowanie najistotniejszych wydarzeń
FERRUM S.A. za 2021 r. osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 528 138 tys. zł, co
stanowi wzrost o 18% w stosunku do 2020 r. Spółka sprzedała 90 tys. ton rur własnej produkcji,
a razem z towarami sprzedaż przekroczyła 126 tys. ton.
W okresie sprawozdawczym Emitent zrealizował do OGP GAZ-SYSTEM S.A. dostawy rur
stalowych dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe LOT C oraz gazociągowi Baltic Pipe
LOT D. Realizacja tego rodzaju kontraktów ma znaczenie strategiczne dla bezpieczeństwa
energetycznego Polski, a FERRUM jest ważnym ogniwem w procesie transformacji rodzimej
6
sieci przesyłowej. W czerwcu 2021 r. Spółka podpisała kolejną umowę z OGP GAZ-SYSTEM S.A.
na dostawy izolowanych rur stalowych dla gazociągu Gustorzyn – Wronów Zamówienie 2
(raport bieżący nr 14/2021). Jest to czwarta podpisana przez Emitenta umowa częściowa z OGP
GAZ-SYSTEM S.A. w ramach III umowy ramowej, o której Spółka informowała w raporcie
bieżącym nr 33/2019.
Realizacja m.in. w/w kontraktów przyczyniła się do znaczącej poprawy wyników Emitenta. Za
2021 r. zysk z działalności operacyjnej wyniósł 14 918 tys. zł, a na poziomie netto Emitent
osiągnął zysk 4 216 tys. zł, w miejsce straty 13 658 tys. zł za 2020 r. W zakresie działalności
operacyjnej wynik wzrósł o 15 639 tys. zł, a na poziomie netto o 17 874 tys. zł. Wzrost wartości
wystąpił również na poziomie wyniku EBITDA Spółki. Za 2021 r. wyniósł on 25 074 tys. zł i był
ponad dwukrotnie wyższy od poziomu EBITDA za 2020 r.
Sprzedaż Grupy Kapitałowej FERRUM za 2021 r. w stosunku do 2020 r. wzrosła o 10%, zysk
operacyjny wzrósł o 13 737 tys. zł, a na poziomie wyniku netto Grupa osiągnęła zysk 6 352 tys.
zł w miejsce straty 8 876 tys. zł za 2020 r. Skonsolidowany wynik EBITDA wzrósł w stosunku do
2020 r. o 75% osiągając kwotę 34 580 tys. zł.
W celu zapewnienia finansowania niezbędnego dla realizacji wzrostu zamówień Emitent
podpisał w dniu 14 września 2021 r. z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. umowę odnawialnego
kredytu obrotowego. Zgodnie z postanowieniami tej umowy bank udzielił Spółce odnawialnego
kredytu obrotowego w wysokości ok. 20,9 mln EUR, stanowiącej równowartość kwoty 95 mln zł
z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności Emitenta związanej z finansowaniem
kontraktu realizowanego na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. Termin ostatecznej spłaty Kredytu upływa
w dniu 31 sierpnia 2022 r. (raport bieżący 25/2021).
Wszelkie prowadzone w minionym roku przez Emitenta czynności są przede wszystkim
wynikiem dalszej realizacji procesu restrukturyzacyjnego, przewidzianego jako szereg działań
zmierzających do wprowadzenia istotnych zmian strukturalnych w obszarze działania Spółki
oraz rozwoju Grupy FERRUM. Działania te są ukierunkowane w szczególności na rozwinięcie
podstawowej działalności przy efektywnym wykorzystaniu możliwości linii do produkcji rur
spiralnych.
1.2 Kalendarium wydarzeń
W tabeli poniżej zaprezentowano - w ujęciu chronologicznym - najważniejsze wybrane
zdarzenia, jakie miały miejsce w ciągu 2021 r. w odniesieniu do FERRUM, jak również do Grupy
Kapitałowej FERRUM.
Tabela 1. Najważniejsze wydarzenia w 2021 r.
2021
Wydarzenie
Styczeń-
Marzec
• Zmiana warunków finansowania ZKS FERRUM S.A. przez Bank Pekao S.A. (aneks do
umowy o wielocelowy limit kredytowy ustanawiający limit z przeznaczeniem na
finansowanie bieżącej działalności na poziomie 15 mln zł oraz wydłużenie jego
dostępności do listopada 2021 r. oraz aneks do umowy kredytu obrotowego wydłużający
termin spłaty tego kredytu do końca lipca 2022 r.)
Kwiecień
• Złożenie przez FERRUM oferty z najniższą ceną w postępowaniu wykonawczym
organizowanym przez GAZ-SYSTEM (Gazociąg Gustorzyn – Wronów Zamówienie 2).
• Publikacja raportu rocznego za 2020 rok.
Maj
• Informacja dotycząca współpracy Emitenta z Severstal Distribution (szacunkowa łączna
wartość zamówień realizowanych z Severstal od dnia 4 sierpnia 2020 r. wyniosła
równowartość ok. 78,6 mln zł netto).
7
• Wybór przez GAZ-SYSTEM oferty złożonej przez FERRUM S.A. jako najkorzystniejszej
w postępowaniu na dostawy izolowanych rur stalowych (dla Gazociągu Gustorzyn-
Wronów Zamówienie 2).
• Powołanie Zarządu na nową kadencję.
• Publikacja raportu okresowego za I kwartał 2021 roku.
Czerwiec
• Informacja o złożeniu przez Konsorcjum z udziałem FERRUM S.A. ofert z najniższą ceną
w postępowaniach organizowanych przez GAZ-SYSTEM (dla Gazociągu Gustorzyn –
Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2 oraz dostawy rur do sieci przesyłowej EC
Czechnica – w m. Siechnice).
• Zawarcie Umowy Częściowej z GAZ-SYSTEM (Gazociąg Gustorzyn – Wronów Zamówienie
2).
• Zawarcie przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej.
• Obrady Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia za 2020 rok.
Lipiec
• Zawarcie Umowy na zakup wyrobów stalowych z Severstal Distribution o równowartości
ok. 77,4 mln zł
• Wybór przez GAZ-SYSTEM ofert złożonych przez konsorcjum z udziałem FERRUM jako
najkorzystniejszych do realizacji zadania pn.: „Dostawa izolowanych rur stalowych na
potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2".
• Przyjęcie do realizacji kolejnego zamówienia o wartości ok. 1,6 mln EUR netto na dostawy
przez FERRUM rur stalowych czarnych na rzecz spółek z GK LOGSTOR.
Sierpień
• Zawarcie przez ZKS FERRUM S.A, aneksu do umowy o limit wierzytelności
przedłużającego okres udostępnienia kredytu na okres 12 miesięcy z Bankiem BNP
Paribas Bank Polska S.A.
• Zawarcie umowy odnawialnego kredytu obrotowego w wysokości ok. 20,9 mln EUR
z Bankiem Pekao S.A.
Wrzesień
• Wezwanie ZKS FERRUM S.A. od Ubezpieczyciela Kontrahenta do zapłaty kwoty 20,39 mln
zł w związku z wypłatą przez tego ubezpieczyciela odszkodowania na rzecz Kontrahenta
(sprawa dotyczy sporu z Termetal Piotr Glaner sp. k.).
• Informacja o prawomocnym zakończeniu postępowania upadłościowego wobec
HW Pietrzak Holding.
Październik -
Grudzień
• Aneks do umowy o wielocelowy limit kredytowy zawarty pomiędzy ZKS FERRUM
a Bankiem Pekao S.A.
• Zawarcie przez Konsorcjum z udziałem FERRUM S.A. umów z GAZ-SYSTEM (na potrzeby
Gazociągu Gustorzyn - Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2).
2 Prezentacja sytuacji finansowej
2.1 Wybrane dane finansowe
W ramach wprowadzenia do niniejszego Sprawozdania Spółka zamieszcza poniżej wybrane
dane finansowe odpowiednio Grupy Kapitałowej FERRUM, FERRUM S.A. oraz jednostek
zależnych.
Szczegółowa analiza oraz omówienie wybranych spośród poniższych danych znajduje się
w rozdziale 3 „Omówienie wyników finansowych”.
8
2.1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej FERRUM
Wybrane skonsolidowane
dane finansowe
W tys. zł
W tys. EUR
2021
2020
2020
Przychód ze sprzedaży
604 727
551 363
123 232
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej
18 687
4 950
1 106
Zysk (strata) brutto
6 570
-7 053
-1 576
Zysk (strata) netto
6 352
-8 876
-1 984
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
29 136
-44 824
-10 018
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
-9 125
-9 746
-2 178
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
-15 074
52 346
11 700
Przepływy pieniężne netto razem
4 937
-2 224
-497
Aktywa razem na dzień*
488 586
495 488
107 369
Zobowiązania długoterminowe*
22 218
192 227
41 654
Zobowiązania krótkoterminowe*
348 308
191 266
41 446
Kapitał własny*
118 060
111 995
24 269
Kapitał akcyjny*
178 946
178 946
38 777
Średnioważona liczba akcji (w
sztukach)**
57 911 485
57 911 485
57 911 485
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
(w zł/EUR)
0,11
-0,15
-0,01
Liczba akcji (w sztukach)
57 911 485
57 911 485
57 911 485
Wartość księgowa na jedną akcję (w
zł/EUR)***
2,04
1,93
0,45
*szczegółowe informacje nt. kapitału zakładowego oraz liczby akcji znajduje się w pkt 8.4 Informacje o akcjach i akcjonariacie
**wartość księgowa na jedną akcję została przeliczona w oparciu o liczbę akcji na koniec okresu bilansowego
2.1.2 Wybrane dane finansowe spółek z Grupy Kapitałowej FERRUM
W poniższych tabelach prezentujemy podstawowe dane finansowe za 2021 r. poszczególnych
spółek z Grupy Kapitałowej FERRUM na tle wyników skonsolidowanych (w tys. PLN).
9
Wybrane dane finansowe za 2021 r. (w tys. zł)
Spółka
FERRUM S.A.
ZKS FERRUM
S.A.
FERRUM
MARKETING
Sp. z o.o.
Grupa Kapitałowa
FERRUM
-po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
Sprzedaż netto
528 138
79 045
4 771
604 727
Zysk/strata z
działalności operacyjnej
14 918
2 796
629
18 687
Wynik przed
opodatkowaniem
3 927
1 729
668
6 570
EBITDA*
25 074
8 787
661
34 580
Wynik netto
4 216
1 284
661
6 352
Aktywa ogółem
395 295
136 441
7 773
488 586
Zobowiązania ogółem
314 403
64 156
73
370 526
* EBITDA - Zysk (strata) przed potrąceniem kosztów finansowych (odsetek), podatków i amortyzacji (ang. Earnings
Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), możliwy do obliczenia przy wykorzystaniu wzoru: Zysk (strata)
operacyjny + amortyzacja.
2.1.3 Wybrane jednostkowe dane finansowe FERRUM S.A.
Wybrane jednostkowe
dane finansowe
W tys. zł
W tys. EUR
2021
2020
2021
2020
Przychód ze sprzedaży
528 138
447 395
115 377
99 994
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej
14 918
- 721
3 259
- 161
Zysk (strata) brutto
3 927
- 12 959
858
- 2 896
Zysk (strata) netto
4 216
- 13 658
921
- 3 053
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
13 955
- 44 088
3 049
- 9 854
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
- 5 004
- 5 228
- 1 093
- 1 168
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
- 10 074
51 287
- 2 201
11 463
Przepływy pieniężne netto razem
- 1 123
1 973
- 245
441
Aktywa razem na dzień*
395 295
404 370
85 945
87 625
Zobowiązania długoterminowe*
12 465
182 786
2 710
39 609
Zobowiązania krótkoterminowe*
301 938
144 631
65 647
31 341
Kapitał własny*
80 892
76 953
17 588
16 675
Kapitał akcyjny*
178 946
178 946
38 906
38 777
Średnioważona liczba akcji (w
sztukach)**
57 911 485
57 911 485
57 911 485
57 911 485
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
(w zł/EUR)
0,07
- 0,24
0,02
- 0,03
10
Liczba akcji (w sztukach)
57 911 485
57 911 485
57 911 485
57 911 485
Wartość księgowa na jedną akcję (w
zł/EUR)***
1,40
1,33
0,30
0,32
*szczegółowe informacje nt. kapitału zakładowego oraz liczby akcji znajduje się w pkt 8.4 Informacje o akcjach i akcjonariacie
**wartość księgowa na jedną akcję została przeliczona w oparciu o liczbę akcji na koniec okresu bilansowego
2.1.4 Zasady przeliczania wybranych danych finansowych
Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EURO wg następujących zasad:
• poszczególne pozycje bilansu przeliczone zostały według kursu ogłoszonego przez NBP
obowiązującego na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2021 roku (1 EUR = 4,5994 PLN) i na dzień
2020 roku (1 EUR = 4,6148 PLN);
• poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania
z przepływów pieniężnych przeliczone zostały po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną
średnich kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego z miesięcy w danym
okresie sprawozdawczym tzn. dla okresu od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku (1 EUR =
4,5775 PLN) oraz dla okresu od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku (1 EUR = 4,4742 PLN).
3 Omówienie wyników finansowych
3.1 Wyniki Grupy Kapitałowej FERRUM za 2021 r.
3.1.1 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto produktów, towarów i materiałów za 2021 r.
wyniosły 604 727 tys. zł i były o 10% wyższe od przychodów porównywalnego okresu
w roku ubiegłym. W zrealizowanej sprzedaży netto Grupy Kapitałowej za 2021 r. 21,8%
stanowiła sprzedaż poza granice kraju.
Tabela 2. Wyniki Grupy Kapitałowej FERRUM za 2021 r. i 2020 r.
Wybrane skonsolidowane
dane finansowe
w tys. PLN
2021 r.
2020 r.
Przychody ze sprzedaży netto
604 727
551 363
Zysk/strata brutto ze sprzedaży
67 908
35 280
Zysk/ strata z działalności operacyjnej
18 687
4 950
EBITDA
34 580
19 801
Podatek dochodowy bieżący
438
1 191
Podatek dochodowy odroczony
-220
632
Wynik netto
6 352
-8 876
Marża brutto ze sprzedaży
11,2%
6,4%
Marża EBITDA
5,7%
3,6%
Marża netto
1,1%
-1,6%
1.1.1 Skonsolidowane wyniki na działalności operacyjnej
Z działalności operacyjnej za 2021 r. Grupa Kapitałowa wygenerowała zysk w wysokości
18 687 tys. zł, który był wyższy o 13 737 tys. zł w stosunku do roku ubiegłego. Wyższy zysk
11
z działalności operacyjnej za 2021 r. wynikał przede wszystkim z wyższego o 92% zysku brutto
ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w stosunku do 2020 r.
1.1.2 Skonsolidowane koszty operacyjne
Koszty działalności operacyjnej za 2021 r. (bez pozostałych kosztów operacyjnych i wartości
sprzedanych towarów i materiałów) wyniosły 97,1% wartości przychodów ze sprzedaży
produktów skorygowanych o zmianę stanu produktów oraz koszty wytworzenia produktów
na własne potrzeby. Wskaźnik ten obniżył się w stosunku do 2020 r. o 2,0 pkt%.
1.1.3 Skonsolidowany wynik netto
Skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej za 2021 r. wyniósł 6 352 tys. zł w miejsce straty
netto za 2020 r. na poziomie 8 876 tys. zł, co oznacza wzrost wyniku na tym poziomie o 15 228
tys. zł.
Rys. 1. Składowe skonsolidowanego wyniku netto za 2021 r. (w tys. zł)
1.1.4 Sytuacja majątkowa - struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego
sprawozdania z sytuacji finansowej
W stosunku do stanu na koniec roku 2020, w okresie sprawozdawczym wartość majątku
trwałego obniżyła się o 8 907 tys. zł, głównie w zakresie wartości prawa do użytkowania
aktywów i rzeczowych aktywów trwałych. Majątek trwały wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
stanowił 32,0% aktywów ogółem i obniżył się o 1,4 pkt% w stosunku do stanu na koniec
grudnia 2020 r. Na dzień 31 grudnia 2021 r. majątek obrotowy stanowił 68,0% wartości
aktywów ogółem i wzrósł o 1,4 pkt% w stosunku do grudnia 2020 r. W wartościach
bezwzględnych jego wartość wzrosła o 2 005 tys. zł.
W zakresie źródeł finansowania wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. nastąpił wzrost wartości
kapitału własnego o 6 065 tys. zł. W strukturze pasywów udział kapitału własnego wg stanu na
dzień 31 grudnia 2021 r. wyniósł 24,2% i wzrósł o 1,6 pkt% w stosunku do stanu na koniec
12
grudnia 2020 r. Wartość łącznych zobowiązań wg stanu na koniec grudnia 2021 r. wyniosła
370 526 tys. zł i w porównaniu do stanu na koniec grudnia 2020 r. obniżyła się o 12 967 tys. zł.
Udział zobowiązań ogółem w pasywach ogółem na 31 grudnia 2021 r. wyniósł 75,8% i obniżył
się o 1,6 pkt% w stosunku do stanu na koniec 2020 r. Obniżenie zobowiązań wystąpiło głównie
w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług. W stosunku do stanu na koniec 2020 r. zmianie
uległa struktura zobowiązań. W związku z przypadającym na listopad 2022 r. terminem spłaty
zobowiązań Emitenta z tytułu pożyczek oraz kredytu udzielonego przez PKO BP przedmiotowe
zobowiązania w 2021 r. zostały przeksięgowane z zobowiązań długoterminowych do
zobowiązań krótkoterminowych, co spowodowało m.in. obniżenie wskaźników płynności.
1.1.5 Sytuacja pieniężna
Stan środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniósł 21 216 tys. zł i wzrósł o 4 889
tys. zł w stosunku do stanu na koniec grudnia 2020 r. Dodatni przepływ z działalności
operacyjnej na poziomie 29 136 tys. zł został przeznaczony na nakłady inwestycyjne oraz
wydatki finansowe.
1.1.6 Analiza wskaźnikowa
Tabela 3. Wybrane wskaźniki finansowe
Nazwa wskaźnika
2021
2020
Algorytm liczenia
EBITDA* (tys. zł)
34 580
19 801
Wynik na działalności operacyjnej +
amortyzacja
Wskaźnik bieżącej płynności
0,95
1,73
Majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe
Szybki wskaźnik płynności
0,50
1,11
(Majątek obrotowy – zapasy) / zobowiązania
krótkoterminowe
Relacja zobowiązań do
majątku ogółem
0,76
0,77
Zobowiązania długo i krótkoterminowe /
majątek ogółem
Relacja zobowiązań do
kapitału własnego
3,14
3,42
Zobowiązania długo i krótkoterminowe /
kapitał własny
Wskaźnik pokrycia długu
majątkiem trwałym
7,04
0,86
Majątek trwały / zobowiązania
długoterminowe
ROA**
1,3%
-1,8%
Zysk (strata) netto / aktywa ogółem * 100%
ROE***
5,4%
-7,9%
Zysk (strata)netto / kapitał własny * 100%
Wskaźnik rentowności zysku
brutto ze sprzedaży
11,2%
6,4%
Zysk brutto ze sprzedaży/ przychody ze
sprzedaży * 100%
Wskaźnik rentowności netto
1,1%
-1,6%
Zysk (strata) netto/przychody ze sprzedaży
*100%
* EBITDA - Zysk (strata) przed potrąceniem kosztów finansowych (odsetek), podatków i amortyzacji (ang. Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation and Amortization), możliwy do obliczenia przy wykorzystaniu wzoru: Zysk (strata) operacyjny + amortyzacja
** ROA - Rentowność aktywów, Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Aktywa całkowite
*** ROE - Rentowność kapitału własnego, Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Kapitał własny
3.1.2 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na osiągnięte wyniki skonsolidowane
Wśród istotnych czynników i zdarzeń wpływających na skonsolidowany wynik finansowy za
2021 r. należy wymienić m.in.:
• wyższe przychody ze sprzedaży w podmiocie dominującym FERRUM, wynikające m.in.
z wyższych cen sprzedaży rur, będących następstwem wzrostu cen taśmy walcowanej na
gorąco,
• realizację przez Emitenta umów częściowych z OGP GAZ-SYSTEM S.A., o których
informowano raportami bieżącymi nr 24/2020 i 32/2020, tj. dostaw rur stalowych dla zadań
towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe LOT C oraz gazociągowi Baltic Pipe LOT D,
13
• spadek sprzedaży usług w spółce zależnej ZKS FERRUM, w związku z chwilowym niższym
poziomem realizacji usług remontowych oraz obniżenie sprzedaży w zakresie zbiorników,
• nadwyżkę utworzonych nad rozwiązanymi odpisów aktualizujących wartość zapasów
w podmiocie dominującym. Utworzone odpisy aktualizujące są konsekwencją przyjętych
przez Emitenta zasad sprawozdawczości finansowej. Emitent dodatkowo zastosował
profesjonalny osąd uwzględniając szacunki i założenia uznane za racjonalne w zaistniałych
okolicznościach dynamicznie zmieniającej się sytuacji rynkowej. W dużej mierze wielkość
utworzonych rezerw wynikała z wyceny zapasów w wartości netto możliwej do uzyskania, a
tym samym pozwoliła na dostosowaniu kosztów zapasów do ceny rynkowej oferowanych
przez Spółkę produktów.
•
3.2 FERRUM
3.2.1 Sytuacja majątkowa
W stosunku do stanu na koniec roku 2020, w okresie sprawozdawczym wartość majątku
trwałego obniżyła się o 8 125 tys. zł. Majątek trwały wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
stanowił 32,3% aktywów ogółem i obniżył się o 1,3 pkt% w stosunku do stanu na koniec
grudnia 2020 r.
Na koniec grudnia 2021 r. majątek obrotowy stanowił 67,7% wartości aktywów ogółem i wzrósł
o 1,3 pkt% w stosunku do stanu na koniec grudnia 2020 r. W wartościach bezwzględnych jego
wartość obniżyła się o 950 tys. zł.
W zakresie źródeł finansowania wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. nastąpił wzrost wartości
kapitału własnego o 3 939 tys. zł. W strukturze pasywów udział kapitału własnego wg stanu na
dzień 31 grudnia 2021 r. wyniósł 20,5% i wzrósł o 1,5 pkt% w stosunku do stanu na koniec
grudnia 2020 r. Wartość łącznych zobowiązań wg stanu na koniec grudnia 2021 r. wyniosła
314 403 tys. zł i w porównaniu do stanu na koniec grudnia 2020 r. obniżyła się o 13 014 tys. zł.
Obniżenie wartości zobowiązań dotyczyło przede wszystkim zobowiązań z tytułu dostaw
i usług. W stosunku do stanu na koniec 2020 r. zmianie uległa struktura zobowiązań. W związku
z przypadającym na listopad 2022 r. terminem spłaty zobowiązań z tytułu pożyczek oraz
kredytu udzielonego przez PKO BP, przedmiotowe zobowiązania w 2021 r. zostały
przeksięgowane z zobowiązań długoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych, co
spowodowało m.in. obniżenie wskaźników płynności.
3.2.2 Sytuacja pieniężna
Środki pieniężne wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosły 11 499 tys. zł i obniżyły się
o 1 123 tys. zł w stosunku do stanu na koniec grudnia 2020 r. Dodatni przepływ z działalności
operacyjnej na poziomie 13 955 tys. zł został przeznaczony na nakłady inwestycyjne oraz
wydatki finansowe.
14
3.2.3 Analiza wskaźnikowa
Tabela. 4. Wybrane wskaźniki finansowe
Nazwa wskaźnika
2021
2020
Algorytm liczenia
EBITDA* (tys. zł)
25 074
8 972
Wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja
Wskaźnik bieżącej płynności
0,89
1,86
Majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe
Szybki wskaźnik płynności
0,39
1,06
(Majątek obrotowy – zapasy) / zobowiązania
krótkoterminowe
Relacja zobowiązań do
majątku ogółem
0,80
0,81
Zobowiązania długo i krótkoterminowe / majątek
ogółem
Relacja zobowiązań do
kapitału własnego
3,89
4,25
Zobowiązania długo i krótkoterminowe / kapitał
własny
Wskaźnik pokrycia długu
majątkiem trwałym
10,23
0,74
Majątek trwały / zobowiązania długoterminowe
ROA**
1,1%
-3,4%
Zysk (strata) netto / aktywa ogółem* 100%
ROE***
5,2%
-17,7%
Zysk (strata)netto / kapitał własny * 100%
Wskaźnik rentowności zysku
brutto ze sprzedaży
10,7%
4,6%
Zysk brutto ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży
* 100%
Wskaźnik rentowności netto
0,8%
-3,1%
Zysk (strata) netto/przychody ze sprzedaży *100%
* EBITDA - Zysk (strata) przed potrąceniem kosztów finansowych (odsetek), podatków i amortyzacji (ang. Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation and Amortization), możliwy do obliczenia przy wykorzystaniu wzoru: Zysk (strata) operacyjny + amortyzacja
** ROA - Rentowność aktywów, Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Aktywa całkowite
*** ROE - Rentowność kapitału własnego, Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Kapitał własny
3.2.4 Wyniki finansowe FERRUM S.A.
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży netto produktów, towarów i materiałów w 2021 r. wyniosły
528 138 tys. zł i były o 80 743 tys. zł wyższe od przychodów roku poprzedniego. Na zwiększenie
przychodów ze sprzedaży miały wpływ zarówno wyższe przychody ze sprzedaży produktów
i usług, jak i towarów oraz materiałów. W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała
dostawy do OGP GAZ-SYSTEM S.A. w związku z zawarciem umów częściowych, o których
informowano raportami bieżącym nr 24/2020 i 32/2020.
Sprzedaż FERRUM została opisana w pkt 3.4.1 Prezentacja sprzedaży w segmencie rur.
Wynik na działalności operacyjnej
Na działalności operacyjnej za 2021 r. Emitent osiągnął zysk w wysokości 14 918 tys. zł, wyższy
o 15 639 tys. zł w stosunku do zysku z analogicznego okresu roku ubiegłego. Dodatni wynik
z działalności operacyjnej był rezultatem przede wszystkim wyższego o 35 845 tys. zł zysku
brutto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w stosunku do zysku za 2020 r.
Jednostkowe koszty operacyjne
Koszty działalności operacyjnej bez pozostałych kosztów operacyjnych i wartości sprzedanych
towarów i materiałów stanowiły za 2021 r. 96,5% przychodów ze sprzedaży skorygowanych
o zmianę stanu produktów i koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby. W porównaniu
do analogicznego okresu roku ubiegłego udział ten obniżył się o 4,1 pkt%.
Wynik netto
Za 2021 r. Emitent osiągnął zysk netto na poziomie 4 216 tys. zł, w miejsce straty w kwocie
13 658 tys. zł poniesionej za 2020 r. głównie w związku z wyższym o 15 639 tys. zł zyskiem
15
z działalności operacyjnej oraz niższym o 1 247 tys. zł ujemnym saldem z działalności
finansowej. Poprawa wyniku na poziomie netto nastąpiła o 17 874 tys. zł.
Tabela 5. Wyniki FERRUM za 2021 r. i za 2020 r.
Wybrane jednostkowe
dane finansowe
w tys. PLN
2021 r.
2020 r.
Przychody ze sprzedaży netto
528 138
447 395
Zysk/ strata brutto ze sprzedaży
56 273
20 428
Zysk/ strata z działalności operacyjnej
14 918
-721
EBITDA
25 074
8 972
Podatek dochodowy bieżący
0
0
Podatek dochodowy odroczony
-289
699
Wynik netto
4 216
-13 658
Marża brutto ze sprzedaży
10,7%
4,6%
Marża EBITDA
4,7%
2,0%
Marża netto
0,8%
-3,1%
Rys. 2. Składowe jednostkowego wyniku netto za 2021 r. (w tys. zł)
16
3.2.5 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta
Wśród istotnych czynników i zdarzeń wpływających na wynik finansowy Emitenta za 12 m-cy
2021 r. należy wymienić m.in.:
− wyższe przychody ze sprzedaży wynikające m.in. z wyższych cen sprzedaży rur, będących
następstwem wzrostu cen taśmy walcowanej na gorąco,
− realizację umów częściowych z OGP GAZ-SYSTEM S.A., o których informowano raportami
bieżącymi nr 24/2020 i 32/2020, tj. dostaw rur stalowych dla zadań towarzyszących
gazociągowi Baltic Pipe LOT C oraz gazociągowi Baltic Pipe LOT D,
− nadwyżkę utworzonych nad rozwiązanymi odpisów aktualizujących wartość zapasów.
Utworzone odpisy aktualizujące są konsekwencją przyjętych przez Emitenta zasad
sprawozdawczości finansowej. Emitent dodatkowo zastosował profesjonalny osąd
uwzględniając szacunki i założenia uznane za racjonalne w zaistniałych okolicznościach
dynamicznie zmieniającej się sytuacji rynkowej. W dużej mierze wielkość utworzonych
rezerw wynikała z wyceny zapasów w wartości netto możliwej do uzyskania, a tym samym
pozwoliła na dostosowaniu kosztów zapasów do ceny rynkowej oferowanych przez Spółkę
produktów.
3.2.6 Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności sprzedaży
Sprzedaż produktów Emitenta wyraźnie wzrasta w miesiącach od marca do października,
osiągając w tym okresie najwyższy poziom, a maleje od listopada do lutego. Przyczyny
sezonowości sprzedaży należy upatrywać w cyklu działalności odbiorców, którzy reprezentują
segmenty rynku takie jak: ciepłownictwo, gazownictwo, budownictwo, roboty ziemne,
wodno - kanalizacyjne. W przypadku gazownictwa oraz budownictwa, robót ziemnych i wodno-
kanalizacyjnych większość inwestycji, które wiążą się z instalacją rur jest przeprowadzana
w okresie od marca do października ze względu na technologię budowy rurociągów. Z kolei
główne dostawy produktów FERRUM dla ciepłownictwa realizowane są w okresie od marca do
września, co jest spowodowane przerwą w okresie grzewczym i możliwością przeprowadzenia
nowych inwestycji, jak również remontami istniejącej sieci ciepłociągów. Zjawisko sezonowości
nie występuje w przypadku pozostałych spółek Grupy Kapitałowej.
17
3.3 Wyniki segmentów działalności
Tabela 6. Wyniki wg segmentów działalności za 2021 r. (w tys. zł)
Segmenty branżowe Grupy
Segment rur*
Segment
konstrukcji
spawanych
Pozostała
działalność
(segment
działalności
marketingowej i
promocyjnej)
Wartość
skonsolidowana
Sprzedaż
528 138
79 045
4 771
Wyłączenie konsolidacyjne
-6 428
-283
-516
Sprzedaż po uwzględnieniu
wyłączenia
Konsolidacyjnego
521 710
78 763
4 254
604 727
Zysk z działalności operacyjnej
14 918
2 796
629
Wyłączenie konsolidacyjne
-3 318
221
3 441
Zysk z działalności operacyjnej
po uwzględnieniu wyłączenia
konsolidacyjnego
11 600
3 017
4 070
18 687
Wynik przed opodatkowaniem
3 927
1 729
668
Wyłączenia konsolidacyjne
-3 484
288
3 442
Wynik przed opodatkowaniem
po uwzględnieniu wyłączenia
konsolidacyjnego
443
2 017
4 110
6 570
Wynik netto
4 216
1 284
661
Wyłączenia konsolidacyjne
-3 497
246
3 442
Wynik netto po uwzględnieniu
wyłączenia konsolidacyjnego
719
1 530
4 103
6 352
Amortyzacja
10 156
5 991
33
Wyłączenie konsolidacyjne
-64
-223
-
Amortyzacja po uwzględnieniu
wyłączenia konsolidacyjnego
10 092
5 768
33
15 893
EBITDA
25 074
8 787
662
Wyłączenia konsolidacyjne
-3 382
-2
3 441
EBITDA po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
21 692
8 785
4 103
34 580
Aktywa segmentu
395 295
136 441
7 773
Wyłączenia konsolidacyjne
-3 457
-42 306
-5 160
Aktywa po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
391 838
94 135
2 613
488 586
Zobowiązania segmentu
314 403
64 156
73
Wyłączenia konsolidacyjne
-2 228
-5 878
-
Zobowiązania po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
312 175
58 278
73
370 526
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
13 954
13 362
1 819
Wyłączenia konsolidacyjne
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
13 954
13 362
1 819
29 136
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
-5 004
-4 122
-
Wyłączenia konsolidacyjne
-
-
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
-5 004
-4 122
-
-9 125
Przepływy pieniężne netto z
-10 073
-5 001
-
18
działalności finansowej
Wyłączenia konsolidacyjne
-
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
-10 073
-5 001
-
-15 074
Tabela 7. Wyniki wg segmentów działalności za 2020r. (w tys. zł)
Segmenty branżowe Grupy
Segment rur
Segment
konstrukcji
spawanych
Pozostała
działalność
(segment
działalności
marketingowej i
promocyjnej)
Wartość
skonsolidowana
Sprzedaż
447 394
107 124
832
Wyłączenie konsolidacyjne
-18 68
-1 544
-575
Sprzedaż po uwzględnieniu
wyłączenia
Konsolidacyjnego
445526
105580
257
551 363
Zysk z działalności operacyjnej
-721
4 981
436
Wyłączenie konsolidacyjne
125
431
-302
Zysk z działalności operacyjnej
po uwzględnieniu wyłączenia
konsolidacyjnego
-596
5 412
134
4 950
Wynik przed opodatkowaniem
-12 959
5 143
509
Wyłączenia konsolidacyjne
125
430
-301
Wynik przed opodatkowaniem
po uwzględnieniu wyłączenia
konsolidacyjnego
-12 834
5 573
208
-7 053
Wynik netto
-13 658
4 400
495
Wyłączenia konsolidacyjne
-201
388
-300
Wynik netto po uwzględnieniu
wyłączenia konsolidacyjnego
-13 859
4 788
195
-8 876
Amortyzacja
9 693
5 434
33
Wyłączenie konsolidacyjne
-94
-215
-
Amortyzacja po uwzględnieniu
wyłączenia konsolidacyjnego
9 599
5 219
33
14 851
EBITDA
8 972
10 415
469
Wyłączenia konsolidacyjne
31
216
-302
EBITDA po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
9 003
10 631
167
19 801
Aktywa segmentu
404 369
135 553
7 080
Wyłączenia konsolidacyjne
-3 912
-44 489
-3 113
Aktywa po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
400 457
91 064
3 967
495 488
Zobowiązania segmentu
327 416
64 542
41
Wyłączenia konsolidacyjne
-2 442
-6 061
-3
Zobowiązania po uwzględnieniu
wyłączeń konsolidacyjnych
324 974
58 481
38
383 493
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
-44 088
-478
-258
Wyłączenia konsolidacyjne
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
-44 088
-478
-258
-44 824
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
-5 229
-4 518
1
Wyłączenia konsolidacyjne
-
-
19
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
-5 229
-4 518
1
-9 746
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
51 288
1 058
-
Wyłączenia konsolidacyjne
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej po
uwzględnieniu wyłączeń
konsolidacyjnych
51 288
1 058
-
52 346
3.3.1 Segment rur
Opis wyników jednostkowych FERRUM, tj. segmentu rur, został przedstawiony w pkt 3.2.4
Wyniki finansowe FERRUM S.A.
3.3.2 Segment konstrukcji spawanych
W segmencie konstrukcji spawanych w 2021 r. spółka ZKS FERRUM osiągnęła zysk
z działalności operacyjnej na poziomie 2 796 tys. zł, niższy o 2 186 tys. zł od zysku osiągniętego
w 2020 r. Wpływ na wynik operacyjny miały przede wszystkim niższe przychody ze sprzedaży,
wyższe koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu. Na poziomie wyniku netto spółka
zależna osiągnęła zysk w kwocie 1 284 tys. zł, niższy o 3 116 tys. zł w stosunku do zysku netto
osiągniętego w 2020 r. Spadek osiągniętego zysku netto wynikał zarówno z niższego zysku
operacyjnego, jak i ujemnego wyniku z działalności finansowej.
3.3.3 Segment działalności pozostałej (marketingowej i promocyjnej)
Za 2021 r. spółka FERRUM MARKETING osiągnęła zysk z działalności operacyjnej w kwocie
629 tys. zł – wyższy o 193 tys. zł od wyniku operacyjnego za 2020 r. i zysk netto na poziomie
661 tys. zł – wyższy o 166 tys. zł od wyniku netto za 2020 r.
3.3.4 Przewidywana sytuacja finansowa
Aktualna sytuacja finansowa Emitenta oraz Grupy Kapitałowej została opisana odpowiednio
w pkt 3.1 oraz 3.2, natomiast perspektywy rozwoju oraz ryzyka i zagrożenia zostały opisane
w pkt 6 Perspektywy rozwoju oraz ryzyka i zagrożenia.
3.4 Prezentacja sprzedaży w poszczególnych segmentach za 2021 r.
3.4.1 Prezentacja sprzedaży w segmencie rur
Za 2021 r. wolumen sprzedaży rur wyprodukowanych przez Emitenta w stosunku do
analogicznego okresu roku poprzedniego został zmniejszony o ok. 27 tys. ton, tj. o 23,1%,
a przychody ze sprzedaży rur wzrosły o ok. 12,8 mln zł, tj. o 3,5%.
Tabela 8 Sprzedaż produktów Emitenta
W okresie 2021 r. wartość sprzedaży towarów i materiałów wyniosła 153 872 tys. zł i była
wyższa o 70 349 tys. zł od sprzedaży w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Rury czarne i izolowane
2021 r.
2020 r.
Zmiana
Wartościowo (tys. zł)
372 312
359 552
+3,5%
Ilościowo (tys. ton)
90
117
-23,1%
20
Łączna sprzedaż ilościowa rur jako produktów i towarów Spółki za 2021 r. wyniosła 126,6 tys.
ton i była niższa o 7,2 tys. ton od sprzedaży ilościowej rur za 2020 r.
Łącznie sprzedaż netto Emitenta za 2021 r. wyniosła 528 138 tys. zł i była wyższa o 80 743 tys.
zł od sprzedaży netto za 2020 r.
3.4.2 Prezentacja sprzedaży w segmencie konstrukcji spawanych
W ciągu 2021 r. sprzedaż ZKS FERRUM w zakresie produktów i usług obniżyła się o 26,8%
w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Tabela 9. Sprzedaż produktów i usług podmiotu zależnego w ujęciu wartościowym.
Największą wartość przychodów ze sprzedaży w 2021 r. uzyskano w grupie konstrukcji
spawanych. W tej grupie wiodąca była sprzedaż konstrukcji dla energetyki oraz metalurgii, jak
również płaszczy oraz koryt złomowych w grupie pozostałych konstrukcji spawanych.
W analizowanym okresie zauważalny jest spadek przychodów ze sprzedaży w grupie
zbiorników. Jest to efekt realizacji w 2020 roku dwóch nietypowych zleceń dla spółek Hyundai
Engineering Co. oraz SOLBET Sp. z o.o.
3.4.3 Prezentacja sprzedaży w segmencie działalności pozostałej
Za 2021 r. spółka FERRUM MARKETING odnotowała przychody ze sprzedaży na poziomie
4 771 tys. zł. Łączna wartość sprzedaży była wyższa o 3 939 tys. zł. od analogicznej sprzedaży
roku poprzedniego.
3.5 Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych
Zmiany w zakresie aktywów z tytułu podatku odroczonego, rezerwy na odroczony podatek
dochodowy i pozostałych rezerw i odpisów przedstawiono poniżej.
Tabela 10. Zmiany wielkości szacunkowych (w tys. zł) – dotyczy danych FERRUM S.A.
Wyszczególnienie
Stan na
31.12.2021 r.
Stan na
31.12.2020 r.
Zmiana w
2021 r.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
12 245
11 840
+405
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
12 633
12 582
+51
Rezerwa na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne,
niewykorzystane urlopy i pozostałe świadczenia
pracownicze
6 477
5 925
+552
Odpisy aktualizujące należności
2 814
46 158
-43 344
Odpisy aktualizujące zapasy
23 319
7 453
+15 866
Nieruchomości inwestycyjne
33 588
32 602
+986
Wyszczególnienie
2021 r.
w tys. zł
2020 r.
w tys. zł
Zmiana
Konstrukcje spawane
51 494
44 784
+15,0%
Zbiorniki
21 826
52 720
-58,6%
Usługi
3 622
7 618
-52,5%
Razem:
76 942
105 122
-26,8%
21
Tabela 11. Zmiany wielkości szacunkowych (w tys. zł) – dotyczy danych Grupy
Wyszczególnienie
Stan na
31.12.2021 r.
Stan na
31.12.2020 r.
Zmiana w
2021 r.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
20 751
19 964
+787
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
22 374
21 875
+499
Rezerwa na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne,
niewykorzystane urlopy i pozostałe świadczenia
pracownicze
6 940
6 349
+591
Odpisy aktualizujące należności
4 112
47 782
-43 670
Odpisy aktualizujące zapasy
23 536
8 230
+15 306
Nieruchomości inwestycyjne
40 390
39 736
+654
4 Organizacja Grupy Kapitałowej FERRUM
4.1 Opis Grupy Kapitałowej FERRUM
Grupa Kapitałowa FERRUM wg stanu na 31 grudnia 2021 r. składała się z Jednostki Dominującej
– FERRUM oraz dwóch jednostek bezpośrednio zależnych, tj. ZKS FERRUM oraz FERRUM
MARKETING.
Rys. 3. Skład Grupy Kapitałowej FERRUM na dzień 31 grudnia 2021 r.
Powiązania organizacyjne lub kapitałowe Emitenta
Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. FERRUM posiadała 100% akcji i 100% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Zakładu Konstrukcji Spawanych FERRUM S.A. oraz 100% udziałów
w spółce zależnej FERRUM MARKETING Sp. z o.o.
FERRUM
FERRUM jest spółką akcyjną z siedzibą w Katowicach,
działającą zgodnie z postanowieniami KSH, Statutu oraz
zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi spółki
publiczne notowane na rynku regulowanym
22
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Podstawowym przedmiotem działalności FERRUM jest produkcja rur stalowych ze szwem
zgrzewanych prądami wysokiej częstotliwości, spawanych spiralnie, spawanych wzdłużnie,
produkcja profili zamkniętych – kształtowników oraz wykonywanie izolacji rur.
Emitent został utworzony w dniu 8 marca 1995 r., kiedy to przedsiębiorstwo państwowe „Huta
FERRUM” zostało przekształcone w jednoosobową spółkę akcyjną Skarbu Państwa pod firmą:
„Huta FERRUM” Spółka Akcyjna. Sąd Rejestrowy w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy
Rejestrowy postanowieniem z dnia 1 czerwca 1995 r. wpisał do rejestru handlowego pod
numerem RHB 12126 - „Huta FERRUM” Spółka Akcyjna w Katowicach oraz wykreślił z rejestru
przedsiębiorstw państwowych „Hutę FERRUM” w Katowicach. Sąd Rejonowy w Katowicach
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem z dnia 25 stycznia 2005 r.
wpisał w Krajowym Rejestrze Sądowym – Rejestrze Przedsiębiorców FERRUM Spółka Akcyjna
wykreślając nazwę „Huta FERRUM” Spółka Akcyjna.
FERRUM jest zarejestrowana w Sądzie Rejestrowym w Katowicach, Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000063239.
W dniu 19 grudnia 1996 r. Komisja Papierów Wartościowych dopuściła akcje serii „A” Spółki
do obrotu publicznego oraz zezwoliła na sprzedaż akcji serii „B” w drodze publicznej oferty.
Pierwsze notowanie akcji odbyło się na sesji giełdowej w dniu 27 czerwca 1997 r.
Zakład Konstrukcji Spawanych FERRUM
Zakład Konstrukcji Spawanych FERRUM S.A.
z siedzibą w Katowicach powstał w roku 2001,
kiedy to ze struktury Huty FERRUM S.A. została
wyodrębniona i przekształcona samodzielna
spółka o nazwie ZKS FERRUM Sp. z o.o.
Tak powstałe przedsiębiorstwo przekształcono w roku 2008 w spółkę akcyjną o nazwie Zakład
Konstrukcji Spawanych FERRUM S.A. z siedzibą w Katowicach.
Spółka ZKS FERRUM jest zarejestrowana w Sądzie Rejestrowym w Katowicach, Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000297390. Kapitał zakładowy
ZKS FERRUM wynosi 48 529,9 tys. zł i dzieli się na 1 438 663 akcji zwykłych na okaziciela
i 3 414 327 akcji zwykłych imiennych o wartości nominalnej 10 zł każda akcja. FERRUM S.A.
posiada 100% akcji i 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ZKS FERRUM S.A.
Działając samodzielnie, Zakład Konstrukcji Spawanych kontynuuje wieloletnią tradycję Huty
FERRUM produkującej wówczas konstrukcje stalowe oraz zbiorniki. Jest jednym z największych
w Polsce wytwórców zbiorników na LPG, zbiorników pionowych oraz cystern.
Wykorzystując swoje zdolności produkcyjne ZKS FERRUM operuje na rynku konstrukcji dla
przemysłu energetycznego. Posiadane doświadczenie pozwala spółce w pełni kompleksowo
wytwarzać piece dla cementowni oraz wielkie piece hutnicze. ZKS FERRUM specjalizuje się także
w produkcji płaszczy stalowych, bębnów, kotłów, kadzi, wanien trawialniczych. Wychodząc
naprzeciw oczekiwaniom klientów zakład podejmuje się również produkcji innych
niestandardowych konstrukcji stalowych.
ZKS FERRUM S.A. oferuje swoje wyroby zarówno na terenie całej Polski, jak i na rynkach
zagranicznych, gdzie za 2021 r. Spółka uplasowała 38,1 % wartości sprzedaży netto.
ZKS FERRUM objęty jest przez Emitenta konsolidacją metodą pełną.
23
FERRUM MARKETING
FERRUM MARKETING Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach
powstała w 2010 r. Przedmiot działalności powołanej spółki
obejmuje prowadzenie działalności marketingowej
i promocyjnej.
FERRUM MARKETING z siedzibą w Katowicach jest zarejestrowana w Sądzie Rejestrowym
w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS
0000375563. Rejestracja FERRUM MARKETING nastąpiła w dniu 12 stycznia 2011 r.
FERRUM MARKETING objęta jest przez Emitenta konsolidacją metodą pełną.
Opis zmian w strukturze Emitenta
W okresie objętym niniejszym raportem nie miały miejsca zmiany w strukturze Emitenta.
Informacja o oddziałach
FERRUM S.A. nie posiada oddziałów.
4.1.1 Zmiany w ramach struktury Grupy Kapitałowej FERRUM
W ciągu 2021 roku nie miały miejsca zmiany organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta.
4.2 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania FERRUM S.A. i Grupy
Kapitałowej FERRUM
W odniesieniu zarówno do struktury FERRUM, jak i Grupy Kapitałowej FERRUM Zarząd
Emitenta jako Jednostki dominującej kontynuuje działania zmierzające do optymalizacji
procesów zarządzania różnymi obszarami działalności Spółki.
Spółka w okresie sprawozdawczym wdrożyła system informatyczny klasy ERP (Enterprise
Resource Planning). System pozwolił na efektywne planowanie zasobów przedsiębiorstwa oraz
wprowadził kompleksowe rozwiązania umożliwiające optymalne wykorzystanie możliwości
działania firmy, a tym samym zarządzanie danymi z różnych obszarów jej działalności.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania w Spółce obowiązuje struktura organizacyjna
zatwierdzona przez Zarząd w dniu 13 kwietnia 2021 r.
5 Opis działalności Grupy Kapitałowej FERRUM
5.1 Opis podstawowych produktów
Grupa Kapitałowa FERRUM realizuje swoją działalność w trzech podstawowych segmentach:
produkcji rur, konstrukcji spawanych oraz działalności pozostałej - marketingowej
i promocyjnej.
Opis poszczególnych segmentów znajduje się w punktach poniżej.
24
Segment rur (FERRUM )
Podstawowym przedmiotem działalności FERRUM
jest produkcja rur stalowych ze szwem:
• zgrzewanych prądami wysokiej częstotliwości,
• spawanych spiralnie,
• spawanych wzdłużnie oraz
• produkcja profili zamkniętych -kształtowników,
• wykonywanie izolacji rur.
Rury stalowe zgrzewane prądami wysokiej częstotliwości
Rury stalowe zgrzewane prądami wysokiej częstotliwości są wykonywane zgodnie
z wymaganiami norm ścisłych oraz norm jakościowych. Rury są wykonywane w zakresie
średnic zewnętrznych od 114,3 mm do 406,4 mm, długości min. 6 m, maksymalnie 18 m,
dostarczane z końcami o powierzchniach czołowych prostych lub ukosowanych, po próbie
szczelności - rury przewodowe i po automatycznym badaniu nieniszczącym metodą
ultradźwiękową.
Emitent wykonuje rury ze stali niestopowych i niskostopowych, podstawowych, jakościowych
i specjalnych, w zależności od wymaganych własności mechanicznych i technologicznych
oraz przeznaczenia rur. Zależnie od potrzeb rury dostarcza się jako czarne, bez powłoki
ochronnej, zewnętrznie izolowane wytłaczaną trójwarstwową powłoką polietylenową
lub polipropylenową, wewnętrznie pokrywane powłoką cementową lub powłoką epoksydową.
Po uzgodnieniu możliwa jest dostawa rur z innymi rodzajami zabezpieczeń antykorozyjnych,
w tym rur ocynkowanych.
Rury stalowe spiralnie spawane
Rury stalowe spiralnie spawane są wykonywane w zakresie średnic zewnętrznych od 457 mm
do 1 828,9 mm, grubości ścianek od 5,0 mm do 25,4 mm, długości min. 6 m - maks. 36 m,
dostarczane z końcami o powierzchniach czołowych prostych lub ukosowanych, po próbie
szczelności - rury przewodowe i w zależności od wymagań po automatycznym badaniu
nieniszczącym metodą ultradźwiękową i/lub radiologiczną.
Zależnie od potrzeb rury wykonuje się jako czarne, bez powłoki ochronnej, zewnętrznie
izolowane trójwarstwową powłoką polietylenową lub polipropylenową, wewnętrznie
pokrywane powłoką cementową lub epoksydową. Po uzgodnieniu z Emitentem możliwe jest
oferowanie rur z innymi rodzajami zabezpieczeń antykorozyjnych.
Rury stalowe wzdłużnie spawane
Rury stalowe wzdłużnie spawane są wykonywane w zakresie średnic zewnętrznych od 559
mm do 2 032 mm, dostarczane z końcami o powierzchniach czołowych prostych lub
ukosowanych. Rury od średnicy 559 mm do 1016 mm wykonuje się standardowo z jedną
spoiną wzdłużną, od średnicy 1 220 mm do 2 032 mm z dwiema spoinami, a pozostałe rury
z trzema spoinami wzdłużnymi. Rury przewodowe od średnicy 559 mm do 1829 mm poddaje
się hydraulicznej próbie szczelności. Badania nieniszczące spoin rur o średnicach od 559 mm
do 1 422 mm, jeżeli są wymagane, przeprowadza się w sposób ciągły, tylko metodą
radiologiczną.
Po uzgodnieniu technicznych warunków możliwe są dostawy rur o innych średnicach
i grubościach ścianek, zawarte w zakresie granicznych wymiarów średnic zewnętrznych
25
od 559 mm do 2 032 mm. Długości od 5,2 m do 10 m. Zależnie od potrzeb zamawiającego rury
dostarcza się czarne, bez powłoki ochronnej, zewnętrznie izolowane wytłaczaną
trójwarstwową powłoką polietylenową, polipropylenową - do średnicy 1 420 mm,
wewnętrznie pokrywane powłoką cementową, poliuretanową lub epoksydową. Po uzgodnieniu
możliwe jest dostarczenie rur z innymi rodzajami zabezpieczeń antykorozyjnych, w tym rur
ocynkowanych.
Profile zamknięte - kształtowniki
Profile zamknięte są produkowane przy wykorzystaniu sprawdzonych w FERRUM technologii
zgrzewania prądami wysokiej częstotliwości firmy SMS MEER, gdzie od kilkunastu lat
produkowane są rury przewodowe oraz konstrukcyjne. FERRUM posiada na produkowane
kształtowniki znak budowlany Ü oraz CE dopuszczające kształtowniki do stosowania
w budownictwie na terenie całej Unii Europejskiej.
Kształtowniki kwadratowe są wykonywane w zakresie wymiarowym od 100 x 100 mm
do 300 x 300 mm i grubości ścianek od 3,0 do 14,3 mm. Kształtowniki prostokątne
są wykonywane w zakresie wymiarowym od 100 x 80 mm do 300 x 200 mm, grubości ścianek
od 3,0 do 14,2 mm. Kształtowniki są dostępne w standardowych gatunkach stali: S235JRH;
S275JOH; S275J2H; S355JOH; S355J2H; S355K2H; S460MH; S460MLH oraz standardowych
długościach od 6 m do 18 m.
Izolacje
W zakresie izolacji FERRUM oferuje: trójwarstwową powłokę polietylenową i polipropylenową
na rurach stalowych, wewnętrzne powłoki cementowe dla rur i kształtek stalowych
oraz wewnętrzne powłoki epoksydowe dla rur stalowych.
FERRUM jest w kraju jednym z głównych producentów zewnętrznej antykorozyjnej,
wytłaczanej, trójwarstwowej powłoki polietylenowej lub polipropylenowej na rurach
stalowych. Technologia nakładania pozwala uzyskać na rurze antykorozyjną trójwarstwową
powłokę polietylenową lub polipropylenową, na którą składają się: warstwa epoksydu,
warstwa kopolimeru - środka łączącego, warstwa polietylenu. Powłokę izolacyjną nakłada się
na rury stalowe o średnicach od 159,0 mm do 1 420 mm i długości do 18,0 m. Własności
nałożonej powłoki zewnętrznej spełniają wymagania norm DIN 30670/30678, normy PN-EN
ISO 21809-1 oraz odpowiednio powłoki wewnętrznej
cementowej spełniającej wymagania norm PN-EN
10298, DIN 2614 oraz DIN 2880 jak również
wewnętrznej powłoki epoksydowej spełniającej
wymagania norm PN-EN 10301 oraz API RP 5L2.
Segment konstrukcji spawanych (ZKS FERRUM)
26
ZKS FERRUM S.A. produkuje wyroby w zakresie funkcjonowania Zintegrowanego Systemu
Zarządzania zgodnego z wymaganiami norm: PN-EN ISO
9001:2015, PN-EN ISO 14001:2015, PN-ISO 45001:2018,
PN-EN ISO 3834-2:2007, PN-EN 1090-1:2012, PN-EN
1090-2:2018, PN-EN 15085-2:2007, PN-EN 13445-
4:2014, PN-EN 12952-5:2011, EN 10219-1:2006, EN ISO
17663, PN-EN ISO/IEC 17025:2018 – Polskie Centrum
Akredytacji PCA, wymaganiami dyrektywy (PED)
2014/68/UE oraz Rozporządzenia UE nr 305/2001
(CPR), jak również przepisami ASME Boiler and
Pressure Vessel Code - U, U2, przepisami AD 2000-
Merkblatt HP0 i HP7/1, jak również zgodne z
Warunkami Technicznymi Urzędu Dozoru Technicznego:
WUDT-LAB oraz zgodnie z przepisami UDT w zakresie napraw i modernizacji podestów
ruchomych, suwnic, wózków jezdniowych, wciągników, wciągarek, żurawi stacjonarnych oraz
w zakresie wytwarzania, napraw i modernizacji zbiorników bezciśnieniowych i
niskociśnieniowych do materiałów ciekłych zapalnych oraz do materiałów trujących lub
żrących, zbiorników stałych ciśnieniowych, kotłów parowych, kotłów wodnych oraz
wytwarzania elementów urządzeń ciśnieniowych, bezciśnieniowych i urządzeń
dźwignicowych.
Produkty ZKS FERRUM
W ofercie ZKS FERRUM znajdują się następujące produkty:
• konstrukcje stalowe dla energetyki: korpusy turbin parowych, korpusy generatorów, wyloty
pary z turbin parowych, obudowy wewnętrze i zewnętrzne, dyfuzory,
• piece obrotowe w elementach w zakresie masy jednego elementu do 100 Mg przeznaczone
dla cementowni lub do rafinacji metali kolorowych,
• młyny kulowe w zakresie masy do 100 Mg przeznaczone dla przemysłu cementowego,
przemysłu wapiennego lub przemysłu kruszyw,
• suszarnie dla przemysłu w zakresie średnic do 7 200 mm,
• konstrukcje dla przemysłu hutniczego: konstrukcje do budowy linii ciągłego odlewania stali,
wieże obrotowe, korpusy maszyn i urządzeń (prasy, nożyce), kadzie lejnicze i pośrednie,
płaszcze wielkich pieców, skrubery, kosze złomowe, konwertory stalowe i pierścienie
konwertora,
• konstrukcje stalowe dla kolejnictwa zgodnie z EN 15085,
• konstrukcje stalowe budowlane zgodnie z EN 1090 EXC3 i EXC4,
• zbiorniki ciśnieniowe na LPG: podziemne, naziemne ze stalowymi podporami, przenośne
oraz zakopcowane przeznaczone do rozlewu gazu: jako cysterny, bazy magazynowe, stacje
autogaz,
• zbiorniki pionowe: z pojedynczym lub podwójnym dnem lub płaszczem, z dachem
pływającym lub/i stałym przeznaczone do magazynowania: materiałów ciekłych zapalnych,
materiałów żrących i trujących, materiałów spożywczych, wody do celów przemysłowych,
wody pitnej lub biomasy,
• autoklawy i zbiorniki ciśnieniowe: jednozamknięciowe lub dwuzamknięciowe przeznaczone
do impregnacji drewna, wygrzewania betonów komórkowych lub do wulkanizacji,
• inne zbiorniki ciśnieniowe: podziemne, przenośne, naziemne, pionowe lub poziome
przeznaczone do magazynowania bądź transportu różnych produktów, m.in. siarki,
amoniaku, azotu, chloru, tlenu, sprężonego powietrza i innych mediów,
• walczaki kotłowe, zbiorniki Rutsha, reaktory, adsorbenty, filtry, podgrzewacze, zbiorniki na
odpady flotacyjne, itp.,
27
• płaszcze bębnów linowych, tuleje, cylindry – od ø500 mm - elementy grubościenne
o grubości do 250 mm, wykonane ze stali konstrukcyjnej, stali kotłowej lub innych stali; „na
zimno”, z obróbką cieplną, wg przepisów UDT lub innych,
• rurociągi i elementy rurociągów: proste odcinki, kształtki wlotowe, wylotowe, kolana
segmentowe, rozwidlenia, kompensatory, komory nadania i odbioru tłoka, śluzy, filtry
i podgrzewacze.
Usługi świadczone przez ZKS FERRUM
W skład usług świadczonych przez spółkę wchodzą:
• cięcie i ukosowanie blach,
• walcowanie, gięcie, prostowanie blach,
• obróbka cieplna blach i konstrukcji stalowych,
• obróbka mechaniczna konstrukcji stalowych do 10 000 mm średnicy,
• obróbka CNC,
• czyszczenia strumieniowo-ścierne blach i konstrukcji,
• badania nieniszczące (VT, PT, MT, UT, RT),
• kalibracja urządzeń pomiarowych,
• zabezpieczenie antykorozyjne konstrukcji stalowych,
• usługi serwisowe i montażowe na terenie zakładów produkcyjnych klientów,
• projektowanie konstrukcji stalowych.
Segment działalności pozostałej - FERRUM MARKETING
Przedmiot działalności FERRUM MARKETING obejmuje prowadzenie działalności
marketingowej i promocyjnej. FERRUM MARKETING to licencjodawca znaku towarowego
marki dla podmiotów Grupy Kapitałowej FERRUM. FERRUM MARKETING zajmuje się również
kompletacją dostaw w zakresie pozostałych wyrobów stalowych i uczestniczy w przetargach
na dostawy produktów stalowych.
5.2 Rynki zbytu i zaopatrzenia
5.2.1 Segment rur
FERRUM jest wiodącym krajowym producentem rur przesyłowych dla ciepłownictwa,
gazownictwa oraz petrochemii, które spełniają wysokie wymagania jakościowe kontrahentów
zarówno krajowych, jak i zagranicznych. Spółka za 2021 rok uplasowała na rynku krajowym
80,7% wartości sprzedaży netto, natomiast pozostałe 19,3% stanowiły głównie dostawy
wewnątrzwspólnotowe do Niemiec, Austrii, Finlandii, Danii i Szwecji.
W 2021 r. odbiorcami, których udział przekroczył 10% wartość przychodów ze sprzedaży netto
były spółki:
• Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM (28,7% udziału w sprzedaży netto
Emitenta),
• Izostal S.A. (23,6% udziału w sprzedaży netto Emitenta),
• z Grupy LOGSTOR (13,6% udziału w sprzedaży netto Emitenta).
W 2021 r. dostawcami materiałów wsadowych wykorzystywanych przez Spółkę do produkcji
rur, których udział przekroczył 10% wartości sprzedaży netto Emitenta były spółki:
• Izostal S.A. (31,7% udziału w zakupach przez Spółkę materiałów i towarów netto ogółem),
• SIA SEVERSTAL DISTRIBUTION (29,2% udziału w zakupach przez Spółkę materiałów
i towarów netto ogółem),
• LIBERTY COMMERCIAL PL Spółka z o.o. (11,8% udziału w zakupach przez Spółkę materiałów
i towarów netto ogółem).
28
Pomiędzy Emitentem a powyższymi spółkami nie występują żadne formalne powiązania.
5.2.2 Segment konstrukcji spawanych
Produkcją konstrukcji spawanych w Grupie Kapitałowej FERRUM zajmuje się spółka ZKS
FERRUM S.A., która w 2021 r. uplasowała (łącznie z wyceną kontraktów długoterminowych)
62% wartości sprzedaży netto na rynku krajowym, natomiast pozostałe 38% stanowiła
sprzedaż do spółek m.in. z Francji, Wielkiej Brytanii, Stanów Zjednoczonych, Grecji oraz Malty.
W okresie 2021 r. odbiorcami, których udział przekroczył 10% wartość przychodów ze
sprzedaży netto były spółki:
• GE Power Sp. z o.o. (19,5% udziału w sprzedaży netto ZKS FERRUM – łącznie z wyceną
kontraktów długoterminowych),
• SOLBET Sp. z o.o. (17,5% udziału w sprzedaży netto ZKS FERRUM – łącznie z wyceną
kontraktów długoterminowych),
• Hyundai Engineering CO., LTD Spółka Akcyjna (10,2% udziału w sprzedaży netto ZKS FERRUM
– łącznie z wyceną kontraktów długoterminowych).
Głównym dostawcą materiałów wsadowych wykorzystywanych przez ZKS FERRUM
do produkcji, przekraczającym 10% przychodów ze sprzedaży netto w 2021 r. była spółka
Tersteel Group Sp. z o.o. sp.k (71,2% udziału w zakupach materiałów netto ogółem).
Pomiędzy ZKS FERRUM S.A. a powyższymi spółkami nie występują żadne formalne powiązania.
5.3 Informacje o umowach znaczących dla działalności FERRUM i Grupy
Kapitałowej FERRUM zawartych w 2021 r.
5.3.1 Umowy kredytowe i pożyczkowe FERRUM
Tabela 12. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
Nazwa firmy
udzielającej pożyczki
Kwota pożyczki / tys. zł
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
POŻYCZKI
wg.
umowy
stan na
31.12.2021
PFR Konstrukcje
Stalowe Sp. z o.o.
10 200
10 200
Listopad 2022
Zastaw rejestrowy na środkach trwałych
ustanowiony na: System transportu śrutowania
i malowania rur; Linia do produkcji rur spiralnych,
Linia do produkcji rur zgrzewanych; hipoteka na
nieruchomościach, zastaw rejestrowy na zapasach,
zastaw rejestrowy na akcjach ZKS FERRUM S.A,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
PFR Konstrukcje
Stalowe Sp. z o.o.
59 500
59 500
Listopad 2022
Zastaw rejestrowy na środkach trwałych
ustanowiony na: System transportu śrutowania
i malowania rur; Linia do produkcji rur spiralnych,
Linia do produkcji rur zgrzewanych; hipoteka na
nieruchomościach, zastaw rejestrowy na zapasach,
zastaw rejestrowy na akcjach ZKS FERRUM S.A.,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
Odsetki od pożyczek
16 889
FIPP FIZAN
27 458
27 458
Listopad 2022
Zastaw rejestrowy na środkach trwałych
ustanowiony na: System transportu śrutowania
i malowania rur; Linia do produkcji rur spiralnych,
Linia do produkcji rur zgrzewanych; hipoteka na
nieruchomościach, zastaw rejestrowy na zapasach,
zastaw rejestrowy na akcjach ZKS FERRUM S.A,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
Odsetki od pożyczki
2 559
29
PFR INWESTYCJE FIZ
18 000
18 000
Listopad 2022
Zastaw rejestrowy na środkach trwałych
ustanowiony na: System transportu śrutowania
i malowania rur; Linia do produkcji rur spiralnych,
Linia do produkcji rur zgrzewanych; hipoteka na
nieruchomościach, zastaw rejestrowy na zapasach,
zastaw rejestrowy na akcjach ZKS FERRUM S.A.,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
Odsetki od pożyczki
861
MM Asset Management
Sp. z o.o.
2 000
2 000
Listopad 2022
Weksel własny in blanco.
Odsetki od pożyczki
121
FERRUM-MARKETING
1 600
1 600
Grudzień 2021
-podpisano aneks
do umowy z
terminem spłaty
Grudzień 2022
Pożyczka przejęta w ramach sukcesji w związku
z połączeniem z ROCKFORD sp. z o.o.
Odsetki od pożyczki
83
KREDYTY
PKO BP
40 000
23 692
Listopad 2022
Zastaw rejestrowy na linii do produkcji rur
spiralnie spawanych (linia BENDER), wraz z cesją
praw z polisy ubezpieczeniowej tej linii, cesja
należności z kontraktów z wyłączeniem
kontraktów będących przedmiotem faktoringu
i wybranych kontraktów wobec których istnieje
zakaz obciążania wierzytelności Spółki, zastawy
rejestrowe i finansowe na rachunkach bankowych
prowadzonych dla Spółki (za wyjątkiem
rachunków prowadzonych w BNP PARIBAS
i PEKAO S.A.), pełnomocnictwa do rachunków,
umowa wsparcia PFR S.A., oświadczenia Spółki o
poddaniu się egzekucji, cesja praw z polis
ubezpieczeniowych, gwarancja spłaty udzielona
przez BGK do kwoty 32 mln zł(zabezpieczenie
gwarancji stanowi weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową), hipoteka na
nieruchomościach
PEKAO S.A.
95 000
49 665
Sierpień
2022
Weksel in blanco wystawiony przez Spółkę wraz
z deklaracją wekslową, oświadczenie Spółki
o poddaniu się egzekucji, cesja wierzytelności
przysługujących Spółce od GAZ-SYSTEM z tytułu
dostaw rur, pełnomocnictwo do rachunków
bieżących Spółki w Banku, gwarancja spłaty Limitu
udzielona przez BGK (zabezpieczenie gwarancji
stanowi weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową), porozumienia o podporządkowaniu
spłaty pożyczek udzielonych Spółce przez PFR
Konstrukcje Stalowe Sp. z o.o.,PFR Inwestycje FIZ
FIPP FIZAN oraz MM ASSET Management Sp. z o.o.
RAZEM (w tys. zł)
212 628
Wobec całkowitej spłaty kredytu w dniu 03.11.2021 r. została rozwiązana umowa kredytowa
z BNP Paribas Bank Polska S.A., o której zawarciu Emitent informował raportem bieżącym
nr 45/2020.
W zakresie pożyczek, których termin spłaty przypada na listopad 2022 r. planowane są działania
zmierzające do wydłużenia ich spłaty, z jednoczesnym dostosowaniem terminu do możliwości
spłat zadłużenia przez Spółkę.
30
5.3.2 Informacja nt. kredytów ZKS FERRUM wg stanu na 31 grudnia 2021r.
Tabela. 13. Zobowiązania z tytułu kredytów i innych produktów bankowych według stanu na 31
grudnia 2021 r. w ZKS FERRUM.
Nazwa firmy udzielającej
kredytu
Kwota w tys. zł
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
KREDYTY
wg umowy
stan na
31.12.2021
BNP Paribas Bank Polska S.A.
Limit wierzytelności
Kredyt w rachunku bieżącym,
Kredyt rewolwingowy,
Gwarancje
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
Wielocelowy limit kredytowy
Kredyt w rachunku bieżącym
Gwarancje
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
Linia gwarancji
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
Kredyt obrotowy
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
Kredyt obrotowy
nieodnawialny
21 500, w tym:
max 9 000
max 9 500
max 18 000
15 000, w tym:
max 10 000
max 8 000
4 438
5 000*
3 000 *
11 179, w tym:
4 636
3 197
3 345
8 390, w tym:
4 649
3 741
4 438
3 500
2 875
15.08.2022
20.11.2022
31.03.2025
31.07.2022
18.11.2023
Hipoteka na
nieruchomości wraz z
cesją z umowy
ubezpieczenia
nieruchomości, cesja
wierzytelności z tytułu
finansowych
kontraktów, weksel in
blanco.
Hipoteka na
nieruchomości wraz z
cesją praw z polisy
ubezpieczeniowej,
weksel własny in blanco,
pełnomocnictwo dla
Banku do dysponowania
rachunkami, cesja
wierzytelności z tytułu
finansowych
kontraktów.
Hipoteka na
nieruchomości wraz z
cesją praw z polisy
ubezpieczeniowej,
weksel własny in blanco,
pełnomocnictwo dla
Banku do dysponowania
rachunkami, gwarancja
płynnościowa BGK w
ramach portfelowej linii
gwarancyjnej FGP w
wysokości 80% kredytu.
Weksel własny in
blanco, pełnomocnictwo
dla Banku do
dysponowania
rachunkami, gwarancja
płynnościowa BGK w
ramach portfelowej linii
gwarancyjnej FGP w
wysokości 80% kredytu.
Razem kredyty z
wyłączeniem gwarancji
(w tys. zł)
18 858
* W sierpniu 2020 r. spółka ZKS FERRUM skorzystała z finansowania kredytowego w ramach tzw. tarczy
antykryzysowej podpisując z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. umowę kredytu obrotowego w wysokości 5
mln zł, a w grudniu 2021 r. umowę kredytu nieodnawialnego obrotowego w wysokości 3 mln zł.
31
Umowy ubezpieczenia
W kwietniu 2021 r. Emitent wraz z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym Ergo Hestia
S.A. podpisał umowy w zakresie ubezpieczeń majątkowych na okres od 10 kwietnia 2021 r. do
9 kwietnia 2022 r. oraz w zakresie ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej na okres od
15 kwietnia 2021 r. do 14 kwietnia 2022 r.
Powyższe umowy zostały wydłużone aneksami do 14 czerwca 2022 r.
5.3.3 Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami jednostki dominującej
Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Spółce
nie są znane jakiekolwiek umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami FERRUM, w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
5.4 Poręczenia i gwarancje FERRUM
W poniższych tabelach zostały przedstawione dane finansowe dotyczące udzielonych
i otrzymanych poręczeń i gwarancji przez FERRUM:
Tabela 14.Poręczenia udzielone przez FERRUM wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
Beneficjent
Tytułem
Kwota w tys. zł
(łącznie z tytułami
egzekucyjnymi)
Data udzielenia
Data wygaśnięcia
ZKS FERRUM
Umowa o współpracy w zakresie
udzielenia gwarancji
ubezpieczeniowych w ramach
przyznanego limitu gwarancyjnego
53
07.07.2011
Czas nieokreślony
ZKS FERRUM
Gwarancja korporacyjna/poręczenie
do umowy zawartej pomiędzy ZKS
FERRUM a Primetals
Technologies Limited na
wykonanie konstrukcji stalowej
obudowy pieców
2 138 tys. EUR
23.12.2020
12.10.2024
RAZEM PORĘCZENIA
53 tys. zł i 2 138
tys. EUR
Tabela 15. Gwarancje ubezpieczeniowe na rzecz FERRUM wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
Udzielający
Odbiorca Gwarancji
Kwota w tys. zł,
chyba, że
wskazano
inaczej
Tytułem
Data
Udzielenia
Data
wygaśnięcia
STU ERGO HESTIA PKG
OGP GAZ-SYSTEM S.A
495
Usunięcia wad i usterek
01.10.2019
15.09.2023
STU ERGO HESTIA PKG
OGP GAZ-SYSTEM S.A.
2 727
Usunięcia wad i usterek
30.06.2020
12.06.2023
STU ERGO HESTIA PKG
BUDIMEX
55
Usunięcia wad i usterek
31.12.2021
31.01.2027
STU ERGO HESTIA PKG
BUDIMEX
3
Usunięcia wad i usterek
31.12.2021
31.01.2027
STU ERGO HESTIA PKG
BUDIMEX
173
Należytego wykonania
umowy
27.12.2021
30.07.2022
STU ERGO HESTIA PKG
OGP GAZ-SYSTEM S.A.
658 tys. EUR
Usunięcia wad i usterek
01.07.2021
17.06.2024
STU ERGO HESTIA PKG
OGP GAZ-SYSTEM S.A.
594 tys. EUR
Usunięcia wad i usterek
31.08.2021
15.08.2024
STU ERGO HESTIA PKG
OGP GAZ-SYSTEM S.A.
4 783 tys. EUR
Należytego wykonania
umowy
08.06.2021
30.04.2022
RAZEM
3 453 tys. zł i
6 035 tys. EUR
32
5.5 Poręczenia i gwarancje ZKS FERRUM
W poniższych tabelach zostały przedstawione dane finansowe dotyczące udzielonych
i otrzymanych poręczeń i gwarancji przez ZKS FERRUM:
Tabela 16. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe udzielone na rzecz ZKS FERRUM wg stanu na
dzień 31 grudnia 2021 r.
Udzielający
gwarancji
Odbiorca gwarancji
rodzaj gwarancji
kwota w tys.
zł/EUR
data
udzielenia
data
wygaśnięcia
ERGO HESTIA
GE Power Sp. z o.o.
gwarancja usunięcia wad i
usterek
709 tys. zł
29-01-2019
31-12-2021
ERGO HESTIA
GE Power Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania
952 tys. zł
04-04-2018
31-12-2021
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
Hyundai Engineering CO.
LTD S.A. Oddział w Polsce
gwarancja usunięcia wad i
usterek
965 tys. EUR
13.01.2021
28.02.2025
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Mostostal Kraków S.A.
gwarancja usunięcia wad i
usterek
78 tys. zł
30-11-2021
29-11-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
180 tys. EUR
26-05-2020
02-07-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
99 tys. EUR
26-05-2020
15-04-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
68 tys. EUR
09-07-2020
30-06-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
33 tys. EUR
05-08-2020
29-04-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
PMPoland S.A.
gwarancja usunięcia wad i
usterek
105 tys. zł
31-08-2020
06-06-2023
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
SMS Group GmbH
gwarancja usunięcia wad i
usterek
133 tys. EUR
12-11-2020
07-03-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
CEMEX Hrvatska d.d.
gwarancja usunięcia wad i
usterek
5 tys. EUR
14-12-2020
14-12-2022
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
16 tys. EUR
22-12-2020
08-10-2024
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu kwot
zatrzymanych
18 tys. EUR
09-02-2021
25-11-2022
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
FLSmidth GmbH
gwarancja usunięcia wad i
usterek
121 tys. EUR
24-03-2021
19-10-2023
BNP Paribas Bank Polska
S.A.
Primetals Technologies
Austria GmbH
gwarancja zwrotu zaliczki
148 tys. EUR
03-09-2021
29-08-2022
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
ArcelorMittal Poland S.A.
gwarancja zwrotu zaliczki
1 230 tys. EUR
20-07-2021
21-11-2022
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
Holcim GmbH
gwarancja zwrotu zaliczki
53 tys. EUR
24-08-2021
24-04-2022
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
ArcelorMittal France S.A.S.
gwarancja zwrotu zaliczki
336 tys. EUR
07-10-2021
10-11-2022
Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
Holcim GmbH
gwarancja zwrotu zaliczki
23 tys. EUR
21-10-2021
24-07-2022
RAZEM
3 073 tys. zł i
2 198 tys. EUR
33
Tabela 17. Poręczenia otrzymane przez ZKS FERRUM wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
Beneficjent
Tytułem
Kwota w tys. zł
(łącznie z tytułami
egzekucyjnymi)
Data udzielenia
Data wygaśnięcia
ZKS FERRUM
Umowa o współpracy w zakresie
udzielenia gwarancji
ubezpieczeniowych w ramach
przyznanego limitu gwarancyjnego
53
07.07.2011
Czas nieokreślony
ZKS FERRUM
Gwarancja korporacyjna/poręczenie
do umowy zawartej pomiędzy ZKS
FERRUM a spółką prawa
brytyjskiego na wykonanie
konstrukcji stalowej obudowy
pieców
2 138 tys. EUR
23.12.2020
12.10.2024
RAZEM PORĘCZENIA
53 tys. zł i 2 138
tys. EUR
Poręczenia otrzymane przez ZKS FERRUM są tożsame z Tabelą 14. Poręczenia udzielone przez
FERRUM wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
5.6 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi
W ciągu 2021 r. Emitent zawierał transakcje ze spółkami zależnymi ZKS FERRUM, i FERRUM
MARKETING oraz PFR Konstrukcje Stalowe Sp. z o.o. (dawniej WATCHET Sp. z o.o.), FIPP FIZAN,
PFR Inwestycje FIZ i MM Asset Management Sp. z o.o. Powyższe transakcje miały jednakże
charakter typowy i były zawierane na warunkach rynkowych.
Za 2021 r. wartość netto (tj. bez VAT) wzajemnych transakcji Emitenta ze spółkami zależnymi
wyniosła łącznie 7 321 tys. zł. Szczegółowe informacje zostały przedstawione w nocie nr 30
w Raporcie jednostkowym FERRUM S.A.
W związku z udzielonymi Emitentowi przez PFR Konstrukcje Stalowe Sp. z o.o. (dawniej
WATCHET Sp. z o.o.) dwiema pożyczkami w łącznej kwocie 69 700 tys. zł, naliczone odsetki od
pożyczek za poprzednie lata do końca grudnia 2021 r. po uwzględnieniu odsetek zapłaconych
wyniosły 16 889 tys. zł.
W związku z udzieloną pożyczką przez Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w łącznej kwocie 27 458 tys. zł, naliczone
odsetki od pożyczek za poprzednie lata do końca grudnia 2021 r. po uwzględnieniu odsetek
zapłaconych wyniosły 2 599 tys. zł.
W związku z udzieloną we wrześniu 2020 r. pożyczką przez MM Asset Management Sp. z o. o.
w łącznej kwocie 2 000 tys. zł, naliczone odsetki do końca grudnia 2021 r. wyniosły 121 tys. zł.
W związku z udzieloną pożyczką przez FERRUM MARKETING w łącznej kwocie 1 600 tys. zł
spółce ROCKFORD Sp. z o. o., w ramach sukcesji uniwersalnej związanej z połączeniem Emitenta
z ROCKFORD przedmiotowa pożyczka została przejęta przez FERRUM. Naliczone odsetki od
dnia połączenia do końca grudnia 2021 r. wyniosły 83 tys. zł.
W związku z udzieloną w listopadzie 2020 r. pożyczką przez PFR Inwestycje FIZ w kwocie
18 000 tys. zł, naliczone odsetki do końca grudnia 2021 r. wyniosły 861 tys. zł.
Dodatkowo wartość netto transakcji wzajemnych spółki zależnej ZKS FERRUM z FERRUM
MARKETING za 2021 r. wyniosła 85 tys. zł.
34
5.7 Inwestycje
5.7.1 FERRUM
W zakresie inwestycji rzeczowych, wartości niematerialnych i zakupów gotowych dóbr
inwestycyjnych FERRUM S.A. w 2021 r. poniosła nakłady w łącznej wysokości 5 886 tys. zł.
Poniesione nakłady dotyczyły:
• kontynuacji rozpoczętych w 2020 r. działań związanych z wymianą systemów
informatycznych (sieci, sprzęt, oprogramowanie) do zarządzania Spółką – IFS, nakłady
w wysokości 1 481 tys. zł ( w tym: 396 tys. zł sfinansowane leasingiem zwrotnym),
• działań związanych z modernizacjami stanowisk linii rur spiralnie spawanych, nakłady
w wysokości 3 384 tys. zł,
• wykonania nowej posadzki przemysłowej w hali rur spawanych, nakłady w wysokości 293
tys. zł,
• przebudowy wagi samochodowej, nakłady w wysokości 221 tys. zł,
• rozpoczęcia realizacji innowacyjnego projektu inteligentnych rur, ”smart pipe” – opracowania
systemu monitorowania rurociągów, nakłady w wysokości 232 tys. zł (projekt jest
współfinansowany przez Unię Europejską),
• modernizacji systemu radiografii cyfrowej (stanowisko badań Rtg) na linii spiralnie spawanej
nakłady w wysokości 130 tys. zł.
W pozostałej części (145 tys. zł) nakłady dotyczyły: zakupu ciągnika z naczepą oraz transportera
Vivaro, zabudowy systemu monitoringu CCTV, modernizacji głównej serwerowni.
Nakłady inwestycyjne zostały sfinansowane ze środków własnych oraz leasingu zwrotnego.
5.7.2 ZKS FERRUM
W 2021 r. nakłady na zakup i budowę środków trwałych oraz wartości niematerialnych
wyniosły 6 134 tys. zł, w tym:
• zakup środków trwałych i wartości niematerialnych 2 091 tys. zł,
• nakłady na środki trwałe w budowie 4 042 tys. zł.
W 2021 r. w ramach zakupionych środków trwałych poniesiono nakłady m.in. na traktory
spawalnicze, tacker laserowy.
Nakłady na środki trwałe w budowie dotyczyły głównie modernizacji hali i maszyny
hydraulicznej.
Nakłady inwestycyjne zostały sfinansowane ze środków własnych oraz leasingu.
6 Perspektywy rozwoju oraz ryzyka i zagrożenia
6.1 Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Spółki
i Grupy Kapitałowej
Biorąc pod uwagę aktualną sytuację rynkową i wyzwania jakie stoją przed Grupą Kapitałową
FERRUM, Zarząd Spółki podejmuje działania, których efektem ma być poprawa sytuacji
finansowej i umocnienie pozycji rynkowej podmiotów z Grupy Kapitałowej. Jednocześnie
prowadzone będą dalsze inwestycje w park maszynowy oraz nowe technologie, zarówno
w segmencie produkcji rur, jak również w segmencie konstrukcji stalowych, czemu przyświeca
zamiar utrzymania wiodącej roli spółek Grupy Kapitałowej w branży oraz możliwość
zapewnienia klientom produktów o najwyższej jakości. Początek 2020 roku zostanie
zapamiętany jako okres intensywnej walki z epidemią COVID-19, która w znaczący sposób
35
spowolniła globalną gospodarkę. W ramach analiz możliwych modeli potencjalnej sprzedaży
akcji ZKS FERRUM w dniu 7 października 2020 r. Zarząd Emitenta podjął decyzję o rozszerzeniu
rozważanych opcji strategicznych związanych z ZKS FERRUM poprzez włączenie ewentualnej
możliwości nawiązania relacji biznesowych przez ZKS FERRUM z potencjalnym partnerem
strategicznym lub/i zaangażowanie udziałowe takiego partnera w ZKS FERRUM, jeszcze przed
dokonaniem rozważanej transakcji sprzedaży akcji ZKS FERRUM. Jednocześnie, pomimo
wydłużającej się perspektywy czasowej realizacji zamierzonych działań, Emitent podtrzymuje
aktualność kierunkowej decyzji co do docelowego zamiaru sprzedaży akcji ZKS FERRUM,
natomiast z uwagi na aktualne uwarunkowania rynkowe oraz strukturę finansowania
działalności Spółki i Grupy Kapitałowej, Emitent analizował będzie różne scenariusze udziału
potencjalnej strony trzeciej w ZKS FERRUM.
6.2 Realizacja strategii oraz rozwój Grupy Kapitałowej
Przyjęta strategia rozwoju FERRUM w związku ze zmieniającymi się uwarunkowaniami
prowadzenia działalności gospodarczej najbliższych latach, w dalszym ciągu opiera się na
sektorach o największym potencjale:
• gazownictwo (rynek o bardzo wysokim potencjale sprzedaży),
• petrochemia (rynek o wysokim potencjale),
• ciepłownictwo (rynek o wysokim potencjale sprzedaży),
• wod-kan. (rynek o średnim potencjale sprzedaży),
• konstrukcje i przemysł (rynek o średnim potencjale sprzedaży),
• hydrotechnika (rynek o coraz większym potencjale sprzedaży),
• geotermia (rynek o stabilnym potencjale sprzedaży).
Działania FERRUM:
• aktywny udział w realizacji III umowy ramowej na dostawę rur gazowniczych dla OGP GAZ-
SYSTEM S.A., poparty zwycięstwem w czterech postępowaniach wykonawczych,
• udział w postępowaniu w sprawie zawarcia IV umowy ramowej na dostawę rur dla OGP
GAZ-SYSTEM S.A., oraz w ogłoszonych poza III umową ramową postępowaniach
przetargowych,
• dalsza współpraca z kluczowymi partnerami na rynku ciepłownictwa, zarówno na rynku
krajowym jak i na rynkach zagranicznych,
• rozszerzenie współpracy z klientami na rynku wod-kan,
• rozszerzenie współpracy z klientami z krajów Unii Europejskiej,
• prace badawczo-rozwojowe na rzecz wprowadzenia nowych, innowacyjnych produktów
podjęte we współpracy z czołowymi jednostkami badawczymi w kraju,
• rozszerzenie sprzedaży i poszukiwanie w najbliższych latach nowych rynków zbytu:
− górnictwa ropy i gazu (rynek o wysokim potencjale sprzedaży),
− petrochemii (rynek o wysokim potencjale sprzedaży),
− offshore (rynek o średnim potencjale sprzedaży),
− docieranie do nowych klientów w branży europejskich operatorów przesyłowych oraz
poza UE.
Rynki zakupów
Najistotniejszymi i strategicznymi pozycjami zakupowymi dla FERRUM są taśmy
gorącowalcowane. Ich cena ma ogromne przełożenie na cenę wyrobu gotowego oraz
na generowaną przez Spółkę marżę.
36
Spółka kooperuje z większością dużych, europejskich dostawców tego asortymentu, ale pracuje
również nad poszerzeniem panelu m.in. o dostawców z rynków azjatyckich i pozyskiwaniem jak
najatrakcyjniejszych dostaw tego materiału.
Działania FERRUM:
• przeprowadzanie regularnych akcji sourcingowych, ofertowych i negocjacyjnych,
• praca nad polepszeniem warunków handlowych zawieranych umów,
• poszukiwanie i nawiązywanie współpracy z nowymi dostawcami z całego świata,
• zwiększanie intensywności wizyt zakupowych,
• wdrażanie strategii multi-sourcing na najważniejsze materiały,
• współpraca z dostawcami na zasadach consignment stock.
Powyższe działania Emitenta w zakresie strategii zostały nieznacznie spowolnione i ograniczone
w związku z sytuacją spowodowaną pandemią COVID-19.
6.3 Perspektywy rozwoju rynku rur stalowych
Istotne znaczenie dla dalszych działań Emitenta mają perspektywy rozwoju rynku dóbr
inwestycyjnych na rynkach odbiorców, w tym głównie segmentu gazowniczego,
petrochemicznego, ciepłowniczego, hydrotechnicznego oraz drogowego.
Opisane poniżej perspektywy muszą być postrzegane przez pryzmat niepewnej sytuacji, która
spowodowana jest zarówno skutkami epidemii COVID-19 jak i trwającą od lutego wojną
w Ukrainie, której wpływ na perspektywy branży jest obecnie niemożliwy do oszacowania. Ich
utrzymanie zależne jest od faktycznego rozwoju sytuacji geopolitycznej gospodarczej w Polsce
i na świecie, w tym przede wszystkim zdolności inwestorów do kontynuowania zaplanowanych
wcześniej projektów infrastrukturalnych.
Według analiz rynkowych światowy rynek rur spiralnie spawanych metodą HSAW będzie się
dynamicznie rozwijał w okresie do 2027 roku. Niektóre z najważniejszych trendów obejmują
rosnące inwestycje w infrastrukturę rurociągów na całym świecie, co stanowi doskonałą
platformę dla wysokiego wzrostu wschodzących gospodarek i rosnące zapotrzebowanie na
technologie bezwykopowe w inżynierii środowiska zwiększające wykorzystanie rur spiralnie
spawanych.
Kolejnym argumentem wzrostu jest nieodwracalna substytucja rur bezszwowych na rzecz rur
spawanych. Ten trend wyznaczony i utrwalony przez wiodące koncerny rynku amerykańskiego
dla zastosowań między innymi w wydobyciu gazu łupkowego i ropy naftowej pozwala na
optymistyczne postrzeganie rynku krajowego i Unii Europejskiej.
Jednocześnie obserwujemy dynamiczny wzrost cen materiałów wsadowych do produkcji rur
przekładający się na wzrost cen wyrobów gotowych. Sytuacja ta może mieć niekorzystny wpływ
na plany inwestycyjne we wszystkich segmentach rynkowych, w których projekty podlegają
ustawie o zamówieniach publicznych z uwagi na budżetowanie inwestycji daleko
niewystarczające w odniesieniu do aktualnych cen rynkowych, w konsekwencji prowadząc do
przekroczenia budżetów planowanych inwestycji.
➢ SEGMENT CIEPŁOWNICZY
W branży ciepłowniczej obserwowana jest kontynuacja działań w zakresie budowy nowych
ciepłociągów oraz elektrociepłowni. Plany inwestycyjne przedsiębiorstw z segmentu
ciepłownictwa na okres najbliższych lat stwarzają możliwość pozyskania zamówień, które
w konsekwencji przełożyłyby się na wzrost sprzedaży. Według prognozy przygotowanej przez
Agencję Rynku Energii łączne zapotrzebowanie na ciepło sieciowe w Polsce wzrośnie w latach
37
2010 - 2030 o 15%. Największy wzrost oczekiwany jest w sektorze handlu i usług - o ponad
80%. Zapotrzebowanie na ciepło sieciowe w gospodarstwach domowych ma wzrosnąć
do 2030, w wyniku zwiększenia się średniej powierzchni mieszkań i zastąpienia indywidualnych
źródeł ciepła ciepłem z sieci. Zapotrzebowanie przemysłu i budownictwa, a także rolnictwa ma
wzrosnąć o 10%.
Produkcja Emitenta daje możliwość spełnienia najwyższych standardów światowych w zakresie
wytwarzania rur stalowych przeznaczonych do wykonania rur i kształtek preizolowanych przez
firmy specjalizujące się w tym segmencie rynku w krajach UE i pozaunijnych. Uruchomienie
i eksploatacja nowej linii spiralnego spawania rur stopniowo umacnia pozycję Emitenta jako
wiodącego dostawcy rur również w segmencie ciepłowniczym.
➢ SEGMENT INFRASTRUKTURY DROGOWEJ ORAZ HYDROTECHNICZNEJ
W ciągu kolejnych lat na rozbudowę infrastruktury portowej oraz inwestycje w gospodarce
morskiej zostanie przeznaczone około 25 miliardów złotych. Projekt „Program rozwoju polskich
portów morskich do roku 2020 - z perspektywą do 2030 roku” będący elementem „Strategii
na rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju do roku 2020 - z perspektywą do 2030 r.” został wskazany
jako jeden ze strategicznych projektów Państwa Polskiego w obszarze średnio- i długofalowej
polityki gospodarczej. W tym zakresie kluczowe inwestycje to między innymi Port Centralny
w Gdańsku, budowa portu zewnętrznego oraz publicznego terminala promowego w Gdyni,
pogłębienie toru wodnego Szczecin - Świnoujście, budowa nowego terminala kontenerowego
w Świnoujściu. Program rozwoju polskich portów morskich do roku 2020 - z perspektywą do
2030 roku.
W segmencie infrastruktury drogowej oraz hydrotechnicznej uruchamiane są kolejne projekty
w zakresie Programu Budowy Dróg Krajowych - PBDK z perspektywą do 2025 r. Kolejne
inwestycje w sektorze infrastruktury są planowane do realizacji w ramach Programu
Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko.
Najbliższe lata w segmencie infrastruktury hydrotechnicznej będą również wypełnione nowymi
projektami. W 2017 roku weszła w życie ustawa o ratyfikacji europejskiego porozumienia
w sprawie głównych śródlądowych dróg wodnych - AGN. Konwencja AGN zobowiązuje Polskę
do dostosowania głównych dróg wodnych do standardów europejskich. Na podstawie
przyjętego przez rząd dokumentu „Założenia do planów rozwoju śródlądowych dróg wodnych
w Polsce do roku 2020 z perspektywą do 2030” wartość planowanych inwestycji w zakresie
rozwoju śródlądowych dróg wodnych w okresie do 2030 szacowana jest na ponad 70 miliardów
złotych. Integralną częścią tych inwestycji będą projekty inwestycyjne w obszarze ochrony
przeciwpowodziowej współfinasowane również ze środków Banku Światowego. W dobie
postępującego ocieplenia klimatu przy równoczesnych anomaliach pogodowych formułowane
są kolejne realne projekty systemowego zapewnienia infrastruktury retencyjnej spełniającej
funkcję zabezpieczenia przeciwpowodziowego przy równoczesnym buforowaniu wody.
➢ SEGMENT ENERGETYCZNY
W ocenie Zarządu Emitenta w segmencie energetycznym utrzymuje się wysokie tempo wzrostu,
gdzie większość projektów inwestycyjnych będzie realizowanych w sektorze energetyki
konwencjonalnej oraz stopniowo będzie ich coraz więcej w sektorach proekologicznych.
Na uwagę zasługuje fakt, że zawarcie Polskiego porozumienia wodorowego będzie kontynuacją
procesu, który rozpoczął się 7 lipca 2020 r. wraz z podpisaniem Listu intencyjnego
o ustanowieniu partnerstwa na rzecz budowy gospodarki wodorowej i zawarcia sektorowego
porozumienia wodorowego. Wodór będzie odgrywać coraz większą rolę w dążeniu do
38
neutralności klimatycznej oraz zwiększania konkurencyjności polskich firm na rynkach
międzynarodowych.
Przyjęta w 2020 roku Strategia w zakresie wodoru na rzecz Europy neutralnej dla klimatu
potwierdza dążenie do wzrostu udziału wodoru w bilansie energetycznym UE z obecnych 2% do
14% w terminie do 2050 r.
Dzisiaj Polska jest piątym na świecie i trzecim w Unii Europejskiej producentem wodoru.
Konieczność budowy nowoczesnej infrastruktury przesyłowej daje podstawę do uruchomienia
i rozwoju innowacyjnych produktów na potrzeby gospodarki wodorowej. W ramach tych
działań dostrzegamy rozwój ekosystemu umożliwiającego w niedalekiej przyszłości rozwiązań
pozwalających na przesyłanie wodoru w sieciach gazowych oraz określenie przedsięwzięć
uwzględniających prawne i techniczne warunki brzegowe. Wykorzystanie potencjału technologii
wodorowych ma szanse zrewolucjonizować energetykę i pozwolić światu na wyzwolenie się od
monopolistycznych dostaw gazu ziemnego, co w świetle ostatnich wydarzeń w Ukrainie nabiera
coraz większego znaczenia gospodarczego.
➢ SEGMENT GAZOWNICZY
Dla Emitenta bardzo istotne znaczenie mają stabilne perspektywy rynku przesyłu i dystrybucji
gazu. Zarząd Emitenta w perspektywie kolejnych lat, w związku z projektem krajowego
dziesięcioletniego planu rozwoju systemu przesyłowego w zakresie zaspokojenia
zapotrzebowania na paliwa gazowe, przewiduje wzrost popytu na oferowane rury przewodowe
w izolacjach antykorozyjnych.
Emitent dostarcza rury przewodowe na potrzeby zadań inwestycyjnych objętych III umową
ramową z OGP GAZ-SYSTEM S.A. oraz bierze udział w postępowaniu w sprawie zawarcia IV
umowy ramowej na dostawy rur. Całkowita wielkość inwestycji objętych planowaną kolejną
umową ramową to około 791 km rur do przesyłu gazu o wartości brutto 2,2 mld zł. Ogółem Plan
Rozwoju OGP GAZ-SYSTEM S.A. do roku 2029 przewiduje ponad 3.000 km gazociągów lądowych
różnych średnic, których realizacja będzie zależna od stopnia rozwoju rynków gazu w Polsce
i w regionie.
Emitent poprzez wykorzystanie efektu spójności kapitału pracowników, potencjału
technicznego oraz środków na rozwój przewiduje podjęcie wymagających działań zmierzających
do zwiększenia wolumenu produkcji, a tym samym przychodów ze sprzedaży przy optymalizacji
kosztów.
Planowane inwestycje OGP GAZ-SYSTEM S.A. do 2031 roku:
39
6.4 Perspektywy i czynniki rozwoju rynku konstrukcji stalowych
Niezależnie od pojawiających się ostatnio sygnałów o spowolnieniu gospodarczym, w krajach UE
kontynuowana będzie realizacja wielu inwestycji. Szacuje się, że dzięki stopniowemu
odmrażaniu gospodarki inwestorzy wznowią planowane projekty, a poczynione w Spółce
inwestycje i szeroka baza stałych klientów, pozwolą ZKS Ferrum S.A na utrzymanie stabilnej
pozycji rynkowej.
W odniesieniu do rozwoju działalności ZKS FERRUM S.A. główną uwagę skupiono na branżach
dających szerokie perspektywy potencjalnych inwestycji, tj. energetyka, metalurgia, branża
cementowa oraz rynek zbiorników ciśnieniowych. Dowodem na to jest kontynuowanie dobrej
współpracy z firmą GE Power poprzez realizację w ZKS Ferrum S.A. największych projektów
klienta m.in. dla branży gazowej i nuklearnej. Spółka notuje znaczący wzrost zapytań ofertowych
dotyczących produktów dla energetyki z perspektywą ich realizacji w I oraz II kwartale 2022
roku. W styczniu 2022 Spółka podpisała porozumienie o współpracy z firmą Westinghouse
Electric Company w zakresie potencjalnej budowy sześciu reaktorów AP1000 w ramach
realizacji Programu Polskiej Energetyki Jądrowej oraz przyszłych projektów z wykorzystaniem
tej technologii w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Podpisanie porozumienia otwiera
przed Spółką zupełnie nowe możliwości i umożliwi wzrost sprzedaży w sektorze energetyki
w kolejnych latach.
Dzięki uruchomieniu Wydziału Obróbki Mechanicznej, Spółka wciąż rozwija swoją współpracę
z partnerami biznesowymi w zakresie produkcji młynów kulowych dla rynku kopalni
odkrywkowych rud metali. Branża „Minerals” nadal notuje wzrost zapotrzebowania na
konstrukcje wielkogabarytowe, z tendencją systematycznego zwiększania ich rozmiarów.
Realizując strategię dalszej ekspansji na rynki zagraniczne, Spółka otrzymała kontrakty
z oddziałów firmy FLSmidth w USA oraz Meksyku. Wykorzystując swoje moce produkcyjne ZKS
Ferrum skutecznie operuje również na rynku krajowym zbiorników ciśnieniowych, aczkolwiek
strategia rozwoju obejmuje ekspansję również na rynek zagraniczny, czego przykładem było
zrealizowanie kontraktu z południowokoreańską spółką Hyundai Engineering Co. Ltd. S.A.
oddział w Polsce na dostawę 5 sztuk zbiorników do magazynowania propylenu. Umowa
dotyczyła współpracy w zakresie dostawy ww. produktów Spółki na rzecz Zamawiającego, jako
generalnego wykonawcy projektu „Polimery Police”, realizowanego przez Hyundai dla Grupy
Kapitałowej Azoty („Projekt PP”). Dzięki zaangażowaniu w projekt i zaprezentowaniu
profesjonalnego podejścia, Spółka otrzymała od Hyundai Engineering list intencyjny
o nawiązanie współpracy w zakresie kolejnych 4 projektów realizowanych w Polsce.
ZKS Ferrum poszerzyła również nawiązaną w 2020 roku współpracę z angielskim oddziałem
firmy Primetals Technologies Ltd. o dostawę różnego rodzaju konstrukcji stalowych
i rurociągów, które zostaną zainstalowane w hucie ArcelorMittal w Dąbrowie Górniczej podczas
planowanego remontu wielkiego pieca. O wzmocnieniu pozycji Spółki w europejskiej branży
metalurgii i hutnictwa świadczą zlecenia pozyskane z francuskiego oddziału ArcelorMittal
w Dunkierce oraz oddziału koncernu w Dąbrowie Górniczej na dostawę odpowiednio 5 i 16
sztuk koryt złomowych do zakładów stalowni. Spółka prowadzi aktualnie rozmowy handlowe w
celu pozyskania kontraktów na dostawy konstrukcji do kolejnych inwestycji planowanych
w europejskich hutach, także dla nowych partnerów w tej branży.
Jednocześnie ZKS Ferrum wzmacnia swój zasięg w europejskim przemyśle papierniczo-
drzewnym, czego dowodem są realizowane zlecenia na dostawę suszarni do powstającej
właśnie fabryki koncernu Kronspan, a także kolejnego już zlecenia z firmy VALMET (dawne PMP
Poland) na dostawę cylindra typu Yankee do zakładu papierniczego Velvet Care Sp. z o.o.
40
Ponadto, po kilku latach Spółka zaakcentowała ponownie swoją obecność w branży
cukrowniczej, pozyskując pierwsze zlecenie od jednego z liderów technologicznych tego
segmentu, niemieckiej firmy BMA AG na wyprodukowanie 2 szt. stalowych komór parowych do
instalacji w Luizjanie, USA.
Elementem równolegle zwiększającym wartość sprzedaży będzie dalsza ekspansja Spółki na
rynku usług remontowych wraz z montażami produkowanych przez firmę konstrukcji u Klienta
końcowego. Po wykonaniu kilku drobnych remontów, poprzez wykonywanie następnych,
większych projektów montażowych w konsorcjum z różnymi partnerami, Spółka stworzyła
zespół wyspecjalizowanych pracowników, którzy stali się trzonem oddziału montażowo –
remontowego. Dzięki przeprowadzonemu w lipcu 2019 roku remontowi na terenie cementowni
Cemex w Chorwacji Spółka uzyskała referencje pozwalające wykonać podobne zakresy
remontowe dla Grupy Lafarge w Chorwacji, Polsce oraz na Węgrzech. Na początku 2022 roku, po
okresowym wstrzymaniu realizacji tego zakresu usług z uwagi na pandemię COVID-19,
zrealizowano kolejne remonty pieców obrotowych dla zakładów Holcim w Lagerdorf oraz
Hover, Cemex Prachovice, a także po raz pierwszy wykonano remont poza granicami Unii
Europejskiej – w zakładzie Lukavac, w Bośni i Hercegowinie. Zauważa się ciągły wzrost
zainteresowania usługami montażowymi, a niewielka konkurencja w zakresie usług
remontowych na terenie cementowni pozwala na dalszy wzrost udziału ZKS FERRUM S.A. w tym
segmencie rynku. Aktualnie, remonty i montaże konstrukcji stalowych stanowią mocny punkt
w ofercie usług świadczonych przez Spółkę.
6.5 Ważniejsze czynniki mogące mieć w przyszłości wpływ na działalność
oraz wyniki finansowe
6.5.1 Czynniki wewnętrzne
Do podstawowych czynników wewnętrznych istotnych dla rozwoju FERRUM można zaliczyć:
− rozszerzenie oferty handlowej dzięki otwarciu w 2018 r. nowej linii do produkcji rur
spiralnie spawanych o dużych średnicach, co pozwoliło Spółce na dołączenie do grona
światowych liderów pod względem produkowanego asortymentu oraz zwiększenie
potencjału produkcyjnego w zakresie rur spiralnie spawanych,
− połączenie w 2020 r. ze spółką ROCKFORD, dzięki czemu Emitent stał się właścicielem linii
do produkcji rur spiralnie spawanych,
− produkcję i sprzedaż wewnętrznej izolacji epoksydowej, a tym samym możliwość oferowania
kompletnego produktu, czyli rury wraz z dwoma rodzajami izolacji, tj. wewnętrznej
epoksydowej i zewnętrznej typu 3 LPE lub 3 LPP,
− podpisanie 14 września 2021 r. umowy kredytowej z Bankiem Pekao S.A. o równowartości
95 mln zł,
− wysoką jakość produktów potwierdzoną odpowiednimi certyfikatami, w tym uzyskaniem
Certyfikatu Akredytacji Laboratorium Badawczego ze strony Polskiego Centrum Akredytacji
oraz otwarcie najnowocześniejszego laboratorium do badań dla potrzeb Spółki oraz
podmiotów zewnętrznych,
− usprawnienie zarządzania zużyciem energii dzięki wprowadzeniu w Spółce Systemu
Zarządzania Energią określonego w Polskiej Normie Systemów Zarządzania Energią
w oparciu o standard ISO 50001,
41
− możliwość startowania w przetargach na umowy częściowe w ramach III umowy ramowej
z OGP GAZ-SYSTEM S.A. oraz udział w postępowaniu w sprawie zawarcia IV umowy ramowej
na dostawy rur dla OGP GAZ-SYSTEM S.A.,
− posiadanie certyfikatów w obszarach dobrowolnych np. ISO 10002, Czystsza Produkcja, PZH,
ISO 45001,
− współpraca z uczelniami w zakresie badawczym i programów stażowych, w tym: rozpoczęcie
współpracy z Akademią Górniczo – Hutniczą w Krakowie oraz SHM Systems w zakresie
realizacji innowacyjnego projektu inteligentnych rur ”smart pipe” – opracowania systemu
monitorowania rurociągów współfinansowanego przez Unię Europejską,
− uzyskanie przez FERRUM S.A. Deklaracji Środowiskowych III typu dla produktów oraz
izolacji wytwarzanych zgodnie z PN-EN ISO 14025 oraz norma PN-EN 15804. Posiadanie
takich deklaracji przygotowuje producenta na wymagania dotyczące właściwości
środowiskowych wyrobów, które będą wprowadzane w państwach członkowskich UE
(motyw 56 rozporządzenia CPR).
Czynniki wewnętrzne dotyczące spółki zależnej ZKS FERRUM:
− znaczne możliwości obecnego parku maszynowego znajdującego się na terenie ZKS
FERRUM S.A.:
• hala produkcyjna o łącznej powierzchni 22 500 m
2
,
• piec do obróbki cieplnej o wymiarach gabarytowych wsadu: 11 500 x 7 000 x 5 000 mm
i łącznej masie 100 t,
• walcarka SERTOM, max. grubość blachy 250 mm,
• tokarka karuzelowa z możliwością obróbki do średnicy 10 000 mm,
• wytaczarko-frezarka o możliwościach obróbki elementów w zakresie 12 000 mm x 6000
mm,
− wieloletnie doświadczenie i wykwalifikowana kadra,
− specjalizacja w konstrukcjach wielkogabarytowych, czego przykładem jest produkcja
konwertora dla ArcelorMittal w Dąbrowie Górniczej,
− różnorodność wykonywanej produkcji: produkcja dla branży energetycznej, hutniczej,
cukrowniczej, papierniczej, cementowej,
− posiadane certyfikaty będące potwierdzeniem posiadanych kompetencji, niezbędnych
do realizacji bardzo zróżnicowanych i zaawansowanych technologicznie konstrukcji
spawanych, przeznaczonych na rynki całego świata,
− laboratorium ZKS FERRUM wyposażone w zaawansowany sprzęt badawczy,
m.in. zaawansowane technologicznie tachimetry oraz urządzenia do pomiaru 3D, generator
wysokonapięciowy 6000A, cyfrowe defektoskopy ultradźwiękowe, grubościomierze
ultradźwiękowe, lampy RTG do 450kV.
6.5.2 Czynniki zewnętrzne
Czynniki zewnętrzne, które w ocenie Emitenta będą mogły mieć wpływ na wyniki osiągnięte
przez Grupę Kapitałową FERRUM w perspektywie kolejnych miesięcy:
− rozwój sytuacji gospodarczej zarówno w Polsce, jak i w Unii Europejskiej w sektorze
stalowym, ze szczególnym uwzględnieniem wojny trwającej w Ukrainie i ekonomicznych
skutków pandemii COVID-19,
42
− kształtowanie się kursu walut wpływającego na wartość sprzedaży oraz zakupów
materiałów do produkcji, jak również na wycenę memoriałową należności i zobowiązań
wyrażonych w walutach obcych,
− embargo na import wyrobów stalowych z Rosji do Unii Europejskiej oraz pozostałe sankcje
przyjęte z powodu agresji Rosji na Ukrainę,
− dynamiczne działania Komisji Europejskiej w obszarze ochrony unijnego rynku stali oraz
planowanych postępowań antydumpingowych dotyczących między innymi taśmy
gorącowalcowanej oraz rur stalowych, a w szczególności tzw. „safeguards”,
− niestabilna i zmienna sytuacja na rynku materiałów wsadowych, tj. szczególnie taśmy
i blachy walcowanych na gorąco, w tym ich podaż i cena,
− znaczący wzrost cen taśmy walcowanej na gorąco, który rozpoczął się w styczniu 2021 r.
i trwa nieprzerwanie w bieżącym roku,
− rozwój rynku sieci ciepłowniczych,
− stabilne perspektywy rozwoju branży gazowniczej i petrochemicznej w kolejnych latach,
− dobre perspektywy rozwoju segmentu infrastruktury hydrotechnicznej i inżynierii
środowiskowej w najbliższych latach,
− dostępność i stopień wykorzystania środków unijnych o charakterze infrastrukturalnym,
− perspektywiczny Plan Rozwoju OGP GAZ-SYSTEM S.A. „Krajowy Dziesięcioletni Plan
Rozwoju Systemu Przesyłowego” obejmujący lata 2022-2031,
− rozwój branży cukrowniczej wpływający na potrzebę modernizacji polskich zakładów
cukrowniczych i realizację kolejnych inwestycji,
− wzrost zapotrzebowania na paliwa alternatywne, np. LPG, co wiąże się z koniecznością
magazynowania większych ilości tych paliw,
− wzrost zapotrzebowania na piece oraz młyny kulowe dla branży cementowej,
− wzrost zapotrzebowania na usługi remontowe i montażowe – rozwijająca się gałąź spółki
zależnej ZKS FERRUM (montaże – przemysł metalurgiczny, przemysł energetyczny;
remonty - przemysł cementowy),
− wzrost zapotrzebowania na wykonanie konstrukcji wraz z montażem/demontażem,
− sytuacja finansowa firm konkurencyjnych.
W dotychczasowych perspektywach Emitent identyfikował dalszy przebieg epidemii COVID-19
jako kluczowy czynnik mogący mieć wpływ na wyniki i płynność Grupy Kapitałowej FERRUM
oraz w/w uwarunkowania zewnętrzne. W obecnej sytuacji czynnikiem o jeszcze większym
wpływie na otoczenie i samą Spółkę jest wybuch wojny w Ukrainie spowodowany rosyjską
inwazją. Działania wojenne Rosji i wprowadzone w odpowiedzi na nie sankcje ekonomiczne
przyjęte przez państwa Zachodu skutkują wstrząsem na rynku stali i przerwaniem wielu
dotychczasowych łańcuchów dostaw. Sytuacja jest na tyle niestabilna, że jakiekolwiek
długoterminowe prognozy są niemożliwe.
6.5.3 Informacja o wpływie COVID-19 oraz wojny w Ukrainie na działalność
Grupy Kapitałowej FERRUM
FERRUM
Wyroby oferowane przez FERRUM nie są udostępniane w kanale sprzedaży bezpośredniej. Tym
samym Spółki nie dotknęły wprost ograniczenia sprzedaży związane ze stanem epidemii COVID-
43
19 w kraju oraz w innych państwach Europy na poziomie notowanym przez branże, w których
odbiorcą produktów są klienci detaliczni. Branża stalowa, pomimo zawirowań okazała się
względnie odporna na efekty pandemii, a niepewność dotyczyła przede wszystkim
długofalowego wpływu epidemii COVID-19 na sytuację na rynku rur stalowych i samej Spółki.
Sytuacja Spółki jest bowiem pochodną sytuacji gospodarczej w Polsce i krajach, do których
FERRUM eksportuje swoje wyroby oraz dokonuje zakupu materiałów wsadowych.
Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację Spółki, w tym w zakresie zapewnienia bezpieczeństwa
załogi.
Rozpoczęcie w dniu 24 lutego 2022 r. przez Rosję wojny z Ukrainą stanowi czynnik, który
destabilizuje otoczenie Spółki w jeszcze większym stopniu wpływając bezpośrednio na
realizację części zakontraktowanych już dostaw materiałów i towarów. Ograniczeniu uległ krąg
potencjalnych dostawców, co zmusza europejskie przedsiębiorstwa do konkurencji
o ograniczone dostępne zasoby materiałów wsadowych.
Zarząd FERRUM S.A. na bieżąco monitoruje sytuację geopolityczną, w tym rozwój konfliktu
zbrojnego na Ukrainie oraz analizuje wpływ działań wojennych na poszczególne aspekty
działalności operacyjnej Spółki.
Wyjątkowa sytuacja na rynku stali w UE oraz na świecie spowodowana agresją Rosji na Ukrainę
wywołała zakłócenia w zachowaniu łańcuchów logistycznych w dostawach wyrobów stalowych
oraz niespotykany wzrost cen.
Pośród dostawców towarów i materiałów wykorzystywanych w branży stalowej,
a w szczególności taśmy gorącowalcowanej do produkcji rur, są m.in. podmioty dokonujące
obrotu towarami z krajów objętych sankcjami, co rokuje, że do czasu ustabilizowania sytuacji
politycznej w Europie nie będą mogły realizować dostaw zamówionych materiałów i towarów
w terminach i zakresie przewidzianym w umowach. W ocenie FERRUM S.A. może to wpłynąć na
łańcuchy dostaw, a w konsekwencji przełożyć się na zdolności kontraktacyjne Spółki. Pomimo
zdywersyfikowanego portfela dostawców ewentualne wstrzymanie dostaw może prowadzić
również do opóźnień w realizacji poszczególnych zamówień przez Spółkę. Na dzień
przygotowania niniejszego sprawozdania europejscy producenci stali wprowadzili
„reglamentację” dostępnego potencjału wytwórczego, a w wielu przypadkach wstrzymali proces
oferowania, a tym samym przyjmowania nowych zamówień, co wymaga poszukiwania nowych
dostawców, którzy będą w stanie zapełnić lukę głównie po rosyjskiej i ukraińskiej stali oraz
surowcach do jej produkcji pozyskiwanych z tych rynków. W perspektywie długoterminowej
Spółka dostosowała warunki oferowanych produktów do aktualnej sytuacji rynkowej.
Spółka pomimo wszystko z sukcesem podjęła intensywne działania w celu zabezpieczenia
dostaw materiału wsadowego z alternatywnych źródeł i kierunków dostaw. W świetle działań
prowadzonych w chwili obecnej przez Spółkę istnieje minimalne ryzyko zachwiania łańcuch
dostaw.
FERRUM S.A. nie realizuje sprzedaży produktów i towarów na rynek ukraiński, rosyjski
i białoruski. Spółka nie posiada inwestycji ani jednostek zależnych w rejonach zaangażowanych
w konflikt, jak również nie pozostaje w jakimkolwiek powiązaniu z jakimkolwiek podmiotem
fizycznym i prawnym określonych w Rozporządzeniu wykonawczym Rady (UE) nr 2022/336
z dnia 28 lutego 2022 r.
Pracownicy produkcyjni z Ukrainy stanowią niewielki odsetek wszystkich pracowników
(poniżej 1% na dzień 31.12.2021 r.). FERRUM S.A. ocenia, że wpływ utraty tych pracowników na
realizację procesów operacyjnych jest nieistotny.
W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, Spółka nie posiada kredytów
w instytucjach zagrożonych sankcjami. Rynki finansowe zareagowały bardzo dynamicznie na
44
wybuch konfliktu w Ukrainie, co znalazło odzwierciedlenie w znaczącym osłabieniu PLN
w stosunku do innych walut. Osłabienie kursu złotego z jednej strony skutkuje dla Spółki
wzrostem kosztów importowanych materiałów i cen materiałów denominowanych w walucie,
a z drugiej strony wzrostem przychodów wyrażonych w EUR ze sprzedaży rur lub
denominowanych w walucie. W związku ze zdynamizowanym wzrostem cen Rada Polityki
Pieniężnej systematycznie podnosi stopy procentowe, co skutkuje wzrostem kosztów
finansowych Spółki związanych z finansowaniem zewnętrznym w postaci pożyczek, leasingu
i faktoringu.
W najbliższym okresie realny jest dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii, co może
wpłynąć na wzrost kosztów podstawowej działalności Spółki. Wzrost cen taśmy oraz blachy
walcowanej na gorąco znajduje bezpośrednie przełożenie na wzrost cen sprzedawanych przez
Spółkę produktów. Nie bez znaczenia jest też fakt, że wzrosty cen mogą determinować
możliwości realizacji inwestycji w odniesieniu do przyjętych budżetów i rezerw.
Zarząd na bieżąco monitoruje skutki sytuacji polityczno-gospodarczej spowodowanej wojną
w Ukrainie, analizując wpływ tych okoliczności na działalność i wyniki finansowe Spółki i jest
gotowy na podjęcie niezbędnych działań w przypadku identyfikacji kolejnych ryzyk. Na dzień
sporządzenia niniejszej informacji Zarząd nie identyfikuje ryzyka zagrożenia kontynuacji
działalności Spółki.
ZKS FERRUM
Po wybuchu pandemii SARS-CoV-2, która trwa nieprzerwanie od marca 2020 roku, zauważono
kilkumiesięczne obniżenie aktywności wśród klientów, a wiele europejskich inwestycji
w branżach dla których Spółka dostarcza swoje wyroby, zostało wstrzymanych. Stan ten był
współzależny od sytuacji epidemiologicznej oraz gospodarczej kraju i w opinii Spółki powrócił
do normy w drugiej połowie 2021 r. Aktualnie obserwuje się wzmożoną aktywność klientów
krajowych i zagranicznych (również z tych krajów, które były znacząco dotknięte epidemią)
z uwagi na wznowienie i rozpoczęcie nowych inwestycji. Klienci nie wykazują działań, które
mogą negatywnie wpływać na realizowane projekty, nie zauważa się również negatywnego
wpływu pandemii na regulowanie bieżących należności.
W odniesieniu do dostaw materiałów, na dzień dzisiejszy nie stwierdzono zakłóceń w łańcuchu
dostaw w wyniku pandemii , pomimo faktu, iż Spółka współpracuje również z dostawcami
z krajów dotkniętych dużą zachorowalnością na COVID-19. Zaobserwowano natomiast
tendencję do skracania terminów płatności przez dostawców oraz wprowadzania przedpłat.
Wraz z początkiem roku 2022 odnotowano kolejny wzrost cen materiałów stalowych, co
przekłada się bezpośrednio na podniesienie cen sprzedawanych przez Spółkę produktów.
Wzrost cen jest spowodowany w dużej mierze wyższym kosztem wytworzenia, na który
składają się drożejące media jak prąd i gaz.
Zarząd ZKS FERRUM S.A. z uwagą śledzi postępujące pogorszenie sytuacji na wschodzie Europy
i już na wczesnym etapie przystąpił do analizy aktualnych warunków geoekonomicznych, ze
szczególnym uwzględnieniem wpływu skutków trwającej wojny w Ukrainie na produkcję
materiałów stalowych i działalność Spółki. Ponieważ ogólna sytuacja geopolityczna jest
dynamiczna, Spółka na bieżąco monitoruje rynek i jest gotowa do szybkiego wdrożenia środków
awaryjnych i zaradczych.
ZKS FERRUM S.A. nie posiada aktywów na terenie Rosji, Białorusi i Ukrainy. Dostępność
pracowników z rejonów zaangażowanych w wojnę nie ma wpływu na działalność operacyjną
Spółki.
45
W ostatnich miesiącach obserwuje się stały wzrost inflacji, a jej przyszły poziom uzależniony
będzie m.in. od dalszego rozwoju sytuacji za wschodnią granicą Polski. Wyższy poziom inflacji
pociągnie za sobą wzrost stopy referencyjnej oraz stawki WIBOR 1M, która jest częścią
składową odsetek z tytułu finansowania zewnętrznego w formie kredytów i leasingów. Tym
samym potencjalnie może wystąpić wzrost kosztów finansowych Spółki, jednak na chwilę
obecną skala zmian w tym zakresie jest trudna do oszacowania.
Aktualnie ZKS FERRUM S.A. kontynuuje produkcję bez zakłóceń, a zamówienia w toku
realizowane są w oparciu o zabezpieczone wcześniej dostawy materiałów wsadowych.
Zważywszy jednak na specyfikę sytuacji za wschodnią granicą Polski i uwzględniając skalę jej
potencjalnego impaktu na europejską gospodarkę, należy zwrócić uwagę na fakt, iż pośród
dostawców towarów i materiałów wykorzystywanych do produkcji blach oraz konstrukcji
stalowych są m.in. podmioty dokonujące obrotu towarami z Rosji, Białorusi i Ukrainy. W świetle
nałożonych na Rosję i Białoruś sankcji, okresowe zakłócenia łańcucha dostaw na rynku
w przyszłości nie są zatem całkowicie wykluczone. W związku z powyższym, Zarząd ZKS
FERRUM S.A. po dokonaniu analizy ryzyk z wyprzedzeniem podjął działania w celu
zabezpieczenia dostaw materiału wsadowego z alternatywnych źródeł i kierunków dostaw.
Trwają rozmowy z potencjalnymi nowymi dostawcami stali, rozszerzono również zakres
przyszłych dostaw od kluczowych kontrahentów Spółki niepowiązanych z rynkiem objętym
sankcjami. W znacznym stopniu minimalizuje to zatem ewentualne wystąpienie zakłóceń
łańcucha dostaw w odniesieniu do działalności operacyjnej ZKS FERRUM S.A. w przyszłości.
Na rynku odnotowano kolejny wzrost cen materiałów stalowych, co przekłada się bezpośrednio
na podniesienie cen sprzedawanych przez Spółkę produktów. Wzrost cen jest w dużej mierze
spowodowany wyższym kosztem wytworzenia, na który składają się drożejące media jak prąd
i gaz, a także utrzymującą się przewagą popytu nad podażą.
W chwili obecnej jednoznaczna ocena długofalowego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na
działalność operacyjną Spółki, jak i na całą gospodarkę, jest niezwykle trudna. Trwają ustalenia
krajów Europy Zachodniej oraz USA w kwestii zwiększenia zakresu sankcji nałożonych na
agresora.
Zarząd Spółki przeanalizował sytuację w kontekście prowadzonych działań wojennych na
terytorium Ukrainy i aktualnie w obszarze płynności, zabezpieczenia kontynuowania
działalności operacyjnej oraz wpływu na wyniki finansowe, nie identyfikuje ryzyka dla
kontynuacji działalności Spółki w przewidywanej przyszłości. Zarząd na bieżąco analizuje
sytuację geopolityczną oraz jej potencjalne skutki na rynku stali. Dalsze działania będą
podejmowane adekwatnie do rozwoju sytuacji i zagrożeń związanych z kryzysem wojennym
w Ukrainie.
Jednocześnie Grupa nie jest w stanie oszacować wpływu pandemii na rynek nieruchomości.
Grupa posiada grunty i budynki wykazywane w sprawozdaniu jako nieruchomości inwestycyjne
i wyceniane do wartości godziwej, w związku z tym sytuacja na rynku może mieć przełożenie na
ich przyszłą wycenę.
6.6 Ryzyka prowadzonej działalności
Spółka FERRUM zidentyfikowała poniższe istotne ryzyka:
Ryzyko związane z konfliktem wojennym Rosja-Ukraina
Trwająca od lutego wojna w Ukrainie jest czynnikiem ryzyka o znaczącym wpływie na sytuację
gospodarczą w Polsce i w Europie, w tym na branżę stalową. Oba walczące kraje były dotychczas
istotnymi eksporterami wyrobów stalowych, a Rosja jest jednym z głównych dostawców
46
nośników energii. Podjęte w odpowiedzi na rosyjską agresję działania ekonomiczne państw
Zachodu, a także masowa migracja obywateli Ukrainy z terenów zagrożonych walkami poza
doraźnymi efektami w postaci skokowego wzrostu cen materiałów oraz przerwania części
dotychczasowych łańcuchów dostaw może spowodować trudności w dłuższej perspektywie. W
chwili publikacji sprawozdania nie da się określić, jak sytuacja będzie się rozwijać, ani jaki
będzie jej faktyczny wpływ na branżę i działalność Spółki w dłuższej perspektywie.
Ryzyko otoczenia ekonomicznego
Ryzyko ogólnoekonomiczne związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i na świecie,
niestabilnością systemu podatkowego i prawnego oraz zmianami stóp procentowych w istotny
sposób determinuje tempo wzrostu gospodarczego i tym samym oddziałuje na popyt na dobra
inwestycyjne oraz realizację projektów infrastrukturalnych, co zasadniczo wpływa na wielkość
sprzedaży realizowanej przez Spółkę, a w konsekwencji na wyniki finansowe.
Ryzyko rynkowe
Spółka narażona jest na ryzyko rynkowe związane z potencjalnymi stratami, które może ponieść
w związku z niekorzystnymi zmianami cen rynkowych (takich jak kursy walutowe, ceny na rynku
kapitałowym) oraz parametrów rynkowych (zmienności cen rynkowych, korelacji pomiędzy
ruchami poszczególnych cen).
FERRUM jest wiodącym krajowym producentem rur przesyłowych dla ciepłownictwa, gazownictwa
oraz wod-kan, które spełniają wysokie wymagania jakościowe kontrahentów zarówno krajowych,
jak i zagranicznych. Sprzedaż Spółki oscyluje wokół 70-90 % sprzedaży netto na rynku krajowym
oraz około 10-30% na rynki UE oraz rynki zagraniczne, co w perspektywie długofalowej może ulec
zmianom przez wzgląd na systematyczne działania w celu pozyskania nowych odbiorców
oferowanych wyrobów przy utrzymaniu dotychczasowych.
Ryzyko prawne
Uregulowania prawne wpływające na otoczenie prawne Spółki FERRUM ulega w Polsce częstym
zmianom. W zakresie problematyki, z jaką wiąże się także działalność Spółki możliwe jest
z kolei pojawienie się nowych przepisów, ograniczeń lub interpretacji dotychczasowych przepisów.
Wszelkie tego typu zmiany niosą za sobą ryzyko negatywnego wpływu na działalność i plany
rozwojowe, dlatego zmiany w ustawodawstwie są aktywnie monitorowane w ramach ustalonych
zasad zintegrowanego systemu zarządzania.
Ryzyko technologiczne
Rynek, na którym działa FERRUM charakteryzują różnorodne wymagania w zakresie rozwiązań
technologicznych oraz wysokie wymagania jakości oferowanych wyrobów. Obecność nowych
technologii pozwala na doskonalenie stosowanych technologii, jak również tworzenie
innowacyjnych rozwiązań. Odpowiednia umiejętność reagowania na zmiany zachodzące na rynku,
m.in. efektywne stosowanie nowych technologii, stały nadzór jednostek certyfikacyjnych,
utrzymywanie jakości produktów i usług na najwyższym poziomie, dostosowywanie się do
wyznaczanych standardów rynkowych oraz poszerzanie oferty uwzględniającej zapotrzebowanie
odbiorców warunkuje rozwój spółki oraz ma wpływ na wyniki finansowe. Istnieje ryzyko, iż Spółka
nie sprosta wymaganiom w wyżej wymienionych obszarach, a oferowane rozwiązania mogą nie
spełnić oczekiwań odbiorców w sposób optymalny.
Mając na względzie powyższe, FERRUM dąży w ramach posiadanych możliwości do zredukowania
ryzyka poprzez działania inwestycyjne, aktywne badanie rynku oraz monitorowanie trendów
w zakresie nowych technologii produkcyjnych oraz analizę rentowności ich wykorzystania.
47
Ryzyko dostawców
FERRUM, tak jak inni uczestnicy rynku, uzależniona jest od dostawców podstawowych materiałów
do produkcji. Podejmowane są więc działania prewencyjne ukierunkowane na minimalizację ryzyka
wystąpienia niepożądanych sytuacji w poszczególnych procesach (m.in. finansowych,
produkcyjnych, logistycznych) w ramach łańcucha dostaw. Celem zapewnienia ciągłości dostaw
Spółka realizuje strategię dywersyfikacji dostaw materiałów wsadowych bezpośrednio
produkcyjnych. Dywersyfikacja dostawców materiału do produkcji rur odbywała się poprzez
dokonywanie zakupów u kwalifikowanych dostawców m.in. spółek z Grupy
ArcelorMittalThyssenKrupp Materials Trading, Severstal, Liberty, Izostal.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Istotne z punktu widzenia FERRUM jest ryzyko związane z sezonowością sprzedaży. Sprzedaż
produktów wyraźnie wzrasta w miesiącach od marca do października, osiągając w tym okresie
najwyższy poziom, a maleje od listopada do lutego. Przyczyny sezonowości sprzedaży należy
upatrywać w cyklu działalności odbiorców, którzy reprezentują segmenty rynku takie jak:
ciepłownictwo, gazownictwo, budownictwo, roboty ziemne, wodno - kanalizacyjne.
W przypadku gazownictwa oraz budownictwa, robót ziemnych i wodno - kanalizacyjnych, większość
inwestycji które wiążą się z instalacją rur jest przeprowadzana w okresie od marca do października
ze względu na technologię budowy rurociągów.
Z kolei główne dostawy produktów FERRUM dla ciepłownictwa realizowane są w okresie od marca
do września, co jest spowodowane przerwą w okresie grzewczym i możliwością przeprowadzenia
nowych inwestycji, jak również remontami istniejącej sieci ciepłociągów.
Ryzyko związane z udziałem głównych odbiorców w sprzedaży
Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie spółek
z branży stalowej od podmiotów z sektora gazowniczego oraz planowanych i realizowanych przez
nie inwestycji.
Spółka ponadto nadal zamierza zwiększyć skalę współpracy z obecnymi partnerami handlowymi.
FERRUM poszukuje również nowych rynków zbytu zarówno w Polsce, jak i za granicą.
Ryzyko cen materiałów wsadowych
Ceny materiałów wsadowych mają zasadnicze znaczenie dla prawidłowej konstrukcji kalkulacji
produktów finalnych FERRUM. W przypadku gwałtownych wahań cen materiału wsadowego może
dojść do sytuacji, w której Spółka nie będzie w stanie natychmiastowo przełożyć wzrostu cen
materiału wsadowego na wzrost cen produkowanych rur, w efekcie czego może sprzedawać
produkty realizując niższe marże.
Wyniki osiągane w poszczególnych okresach przez FERRUM pokazują uzależnienie rentowności
również od wahań cen produktów na rynku. Spółka ogranicza możliwość zrealizowania
przedmiotowego ryzyka poprzez śledzenie trendów występujących na rynku krajowym
i zagranicznym oraz szybkie reagowanie na zachodzące zmiany. Ten rodzaj ryzyka ma szczególne
znaczenie w obliczu zakłóceń oraz przerw w łańcuchach dostaw spowodowanych nadzwyczajnymi
okolicznościami, gdyż wahania cen materiałów wsadowych mogą być związane z zakłóceniem
normalnego funkcjonowania rynku, a nie tylko związane z popytem i podażą.
48
Ryzyko handlowe
W obecnych warunkach wymiany handlowej prawie wszystkie firmy sprzedają produkty
z odroczonym terminem płatności, a kredyt kupiecki stał się jednym z najważniejszych
kredytów w obrocie gospodarczym. Taka sytuacja wywołuje powstawanie ryzyka handlowego,
czyli ryzyka braku zapłaty w wyznaczonym terminie za należności powstałe z tytułu sprzedaży
towarów lub usług. Spółki sprzedając wyroby z odroczonym terminem płatności, najczęściej
narażone są na ryzyko handlowe w postaci:
− nieotrzymania zapłaty na skutek prawnej niewypłacalności dłużnika (odbiorcy),
np. z powodu jego upadłości lub restrukturyzacji,
− przewlekłej zwłoki w zapłacie, tj. utrzymującym się braku wywiązywania się dłużnika
(odbiorcy) z zobowiązań płatniczych,
− obniżenia dotychczasowego limitu kredytowego dla danego klienta ze strony firmy
ubezpieczeniowej, a nierzadko wręcz odmowa przyznania limitu kredytowego;
− niedostosowania limitów ubezpieczeniowych do znaczącego wzrostu cen przy
równoczesnym obniżeniu wolumenu transakcji;
− opóźnień w procedowaniu postępowań przetargowych przy zachowaniu oryginalnych
harmonogramów dostaw.
Jednym z najbardziej powszechnych i skutecznych narzędzi ograniczania ryzyka kredytu
kupieckiego jest ubezpieczenie należności.
Ubezpieczenie należności, jako efektywne zarządzanie ryzykiem handlowym daje pewność,
że w przypadku niewypłacalności dłużników (odbiorców) lub przewlekłej zwłoki w zapłacie,
zostanie wypłacone odszkodowanie, jako rekompensata za poniesione straty finansowe.
Odszkodowanie minimalizuje stratę z tytułu utraty należności, a tym samym pozwala zachować
płynność finansową firmy. Istotne są również pozostałe funkcje ubezpieczenia należności,
szczególnie właściwości prewencyjne. Ubezpieczenie należności, jako wyspecjalizowane narzędzie
zarządzania ryzykiem handlowym, pozwala na kontrolę tego ryzyka poprzez zapobieganie stratom
lub ich minimalizację.
FERRUM od kilku lat korzysta z usług brokerskich w zakresie ubezpieczenia należności handlowych
w celu uzyskania najlepszej oferty z rynku ubezpieczeniowego.
W związku z powyższym Spółka od kilku lat ubezpiecza swoje należności.
Powyżej opisane ryzyko jest niezwykle istotne w okresie konfliktu zbrojnego i związane
z pogarszającymi się warunkami funkcjonowania niektórych kontrahentów.
Ryzyko związane z konkurencją
Rynek, na którym działa FERRUM, charakteryzuje się znaczącą liczbą konkurentów. O przewadze
konkurencyjnej decydują w szczególności wysoki poziom technologii oraz wiarygodność spełnienia
wymagań standardów. Można spodziewać się dalszej konsolidacji rynku w ciągu najbliższych lat
wokół największych podmiotów, gdyż obserwowanym trendem jest poszerzanie zakresu
oferowanych wyrobów i usług w celu zapewnienia możliwie kompleksowej szerokiej oferty.
Ważnym aspektem w odniesieniu do konkurencji jest też fakt, iż niewiele jest podmiotów, które
oferują bardzo szeroki zakres asortymentu, co z powodzeniem realizuje FERRUM.
Emitent w ramach konsorcjum z AGH oraz firmą SHM przystąpił z pozytywnym skutkiem do
projektu NCBiR. Przedmiotem projektu jest opracowanie i wdrożenie do działalności unikalnej
w skali świata technologii detekcji stanów krytycznych naprężeń rurociągów stalowych. Projekt
wpisuje się w KIS (Krajowa Inteligentna Specjalizacja) z uwagi na rezultat projektu.
49
Ryzyka personalne
Istotnym ryzykom personalnym, jak np. braki fachowców, fluktuacje kadry oraz ryzyka
w obszarze prawa pracy FERRUM zapobiega poprzez proces długofalowego rozwoju personelu
zorientowanego na potrzeby Spółki. Zmniejszanie ryzyka odbywa się poprzez takie działania jak
odpowiednia rekrutacja fachowców i kadry kierowniczej, kompleksowe kształcenie zawodowe
i doskonalenie kwalifikacji, właściwy system motywacyjny w połączeniu z przestrzeganiem
obowiązujących wytycznych oraz wyprzedzające planowanie personelu przejmującego stanowisko.
Ryzyka ze strony IT
Z uwagi na rozwój technologii w dziedzinie IT oraz wzrost zagrożeń ze strony ryzyka w obszarze IT
realizowane są różne przedsięwzięcia z zakresu bezpieczeństwa i przeciwdziałania wirusom,
przydzielania praw dostępu, tworzenia systemu kontroli, właściwego zabezpieczenia danych
i niezależnego zasilania w energię.
Ryzyko finansowe
Działalność prowadzona przez FERRUM narażona jest na wiele różnych rodzajów ryzyka
finansowego:
− ryzyko walutowe,
− ryzyko zmian stóp procentowych,
− ryzyko kredytowe,
− ryzyko utraty płynności.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym jest to, aby ograniczać te ryzyka przez stałe działania
w dziedzinie finansów, takie jak zarządzanie płynnością i wierzytelnościami. Ogólny program
Spółki dotyczący zarządzania ryzykiem finansowym skupia się przede wszystkim na
zapewnieniu odpowiedniej płynności umożliwiającej realizację postawionych przez Spółkę
zadań. Odpowiednia polityka, struktura organizacyjna i procedury wspierają działania związane
z zarządzaniem ryzykiem finansowym.
Ryzyko zmiany kursów walut
FERRUM prowadzi działalność handlową na rynkach zagranicznych oraz realizuje część
sprzedaży krajowej w walucie obcej i narażona jest na ryzyko zmiany kursów walut,
w szczególności kursu EURO. Ryzyko zmiany kursów walut wynika z przyszłych transakcji
handlowych i ujętych aktywów i zobowiązań. W Spółce występuje częściowo zjawisko
naturalnego hedgingu wynikające z faktu realizacji zarówno zakupu jak i sprzedaży w EURO,
jednak ze względu na występujące różnice w terminach rozliczenia transakcji zakupu
i sprzedaży powstaje otwarta pozycja walutowa, którą Spółka może zabezpieczać poprzez
transakcje typu forward.
Wartość zobowiązań handlowych i pozostałych (w tym zobowiązań z tytułu kredytów)
wyrażonych w EURO wynosiła na dzień 31 grudnia 2021 r. 30 229 tys. EUR a należności 15 583
tys. EUR. Różnice kursowe z wyceny zobowiązań i należności Spółka ujmuje jako przychody lub
koszty finansowe, co może mieć wpływ na wynik Spółki.
Powyżej opisane ryzyko jest niezwykle istotne w okresie konfliktu zbrojnego w Ukrainie, gdyż
znaczne wahania kursów walut, mogą negatywnie wpłynąć na wyniki i przepływy środków
Emitenta.
50
Ryzyko zmian stóp procentowych
FERRUM narażona jest na ryzyko zmian stopy procentowej w związku z częściowym
finansowaniem swojej działalności kredytami bankowymi i pożyczkami (opartymi na zmiennej
stopie procentowej). Tendencje rynkowe w ostatnim okresie oraz wysoki poziom inflacji
spowodowały kilkukrotną podwyżkę stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, depozytów
w bankach i instytucjach finansowych, a także zaangażowań kredytowych w odniesieniu
do klientów spółek. W przypadku banków i instytucji finansowych akceptuje się jednostki
o wysokiej wiarygodności. Spółka nie posiada ratingów instytucji finansowych.
FERRUM zawiera transakcje handlowe z firmami o potwierdzonej zdolności kredytowej.
Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom
wstępnej weryfikacji. Większość należności wynikających ze sprzedaży realizowanej przez
Emitenta jest ubezpieczona przez towarzystwo ubezpieczeniowe. Niezależnie od tego na bieżąco
monitoruje się stan należności celem ograniczenia ryzyka ich nieściągalności.
Ryzyko utraty płynności
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania
poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak m.in, kredyt, pożyczki, leasing
i faktoring.
Głównym zadaniem w procesie zarządzania ryzykiem płynności jest bieżąca kontrola
i planowanie poziomu płynności oraz pozyskanie finansowania zewnętrznego.
W celu ograniczenia powyższych zagrożeń Spółka:
− analizuje i zarządza pozycją płynności krótko-, średnio-, i długoterminową,
− prognozuje spodziewane i potencjalne wpływy i wydatki,
− analizuje wpływ warunków rynkowych na pozycję płynności,
− zrealizowała w 2020 r. działania w celu pozyskania dodatkowego finansowania i wydłużenia
terminów jego spłaty,
− podpisała we wrześniu 2021 r. umowę kredytową z Bankiem Pekao S.A.
− w zakresie pożyczek, których termin spłaty przypada na listopad 2022 r. planuje działania
zmierzające do wydłużenia ich spłaty, z jednoczesnym dostosowaniem terminu do
możliwości spłat zadłużenia przez Spółkę.
Ryzyko zdarzeń nadzwyczajnych
W ramach prowadzonej działalności zidentyfikować można zagrożenia, na które FERRUM
nie ma wpływu i istnieje ryzyko przerw w działalności lub poniesienia strat w wyniku
zdarzeń nadzwyczajnych takich jak pożary, powodzie, czy brak dostępu do mediów. Ryzyka
zdarzeń nadzwyczajnych obejmują: szkody majątkowe, utratę zysku, odpowiedzialność
cywilną z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej. Z tego powodu Spółka zawiera
polisy ubezpieczeniowe mające na celu ograniczenie skutków zdarzeń nadzwyczajnych.
Tym samym zapewniona jest pełna, efektywna i długotrwała ochrona ubezpieczeniowa
w zakresie następujących ryzyk:
− ubezpieczenie mienia od ognia i innych zdarzeń losowych,
51
− ubezpieczenie zysku utraconego wskutek ognia i innych zdarzeń losowych (BI),
− ubezpieczenie mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku,
− ubezpieczenie sprzętu elektronicznego,
− ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń,
− ubezpieczenie maszyn i urządzeń od szkód elektrycznych,
− ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności
gospodarczej lub użytkowania mienia z włączeniem odpowiedzialności cywilnej za
produkt,
− ubezpieczenie rzeczy w krajowym przewozie drogowym, kolejowym, lotniczym
lub śródlądowym (cargo),
− ubezpieczenie ładunków w transporcie międzynarodowym innym niż morski,
− ubezpieczenie zysku utraconego wskutek awarii maszyn (MLOP).
Zakres ryzyk pokrytych ubezpieczeniem jest systematycznie poszerzany wraz z rosnącym
spektrum ubezpieczeń oferowanych przez ubezpieczycieli.
Z uwagi na wymagania ustawy o efektywności energetycznej oraz w celu identyfikacji
i zarządzania ryzykiem związanym z przyszłym zaopatrzeniem w energię, w Spółce wdrożono
System Zarządzania Energią określony w Polskiej Normie Systemów Zarządzania Energią
w oparciu o standard ISO 50001.
Dodatkowo wdrożony System Zarządzania BHP i Zarządzania Środowiskowego zapewnia stały
nadzór nad występującymi zagrożeniami środowiskowymi i BHP, a przestrzeganie
ustanowionych zasad, utrzymanie wysokiego poziomu bezpieczeństwa i ochrony środowiska
w znacznym stopniu minimalizuje ryzyko wystąpienia szkód. Stąd też głównym celem
wyznaczonym przez Zarząd jest zapobieganie wypadkom, chorobom zawodowym i zdarzeniom
potencjalnie wypadkowym poprzez zapewnienie bezpieczeństwa dla pracowników, firm
współpracujących i gości.
Nowym czynnikiem ryzyka, które zostało zidentyfikowane w I kwartale 2022 r., a którego
wpływ na gospodarkę polską i światową jest istotny, jest przebieg konfliktu zbrojnego
w Ukrainie.
Wpływ działań wojennych na działalność Grupy FERRUM został opisany w pkt. 6.5.3 niniejszego
sprawozdania.
Wszystkie zidentyfikowane ryzyka były analizowane przez Zarząd ze względu na nietypową
sytuację ogólnoświatową związaną z pandemią COVID-19 oraz trwającą wojną w Ukrainie.
7 Inne informacje finansowe
7.1 Zarządzanie zasobami finansowymi
Zarządzanie płynnością koncentruje się przede wszystkim na szczegółowej analizie spływu
należności, zapewnieniu odpowiednich źródeł finansowania działalności oraz dążeniu
do optymalnej struktury finansowania, w tym zapewnienia finansowania długoterminowego.
W tym celu Emitent w 2020 r. zawarł aneks do umowy kredytowej z PKO BP (40 mln zł z
terminem spłaty listopad 2022), zawarł umowę kredytową z BNP Paribas (umowa rozwiązana z
dniem 3 listopada 2021 r.), zawarł umowę pożyczki z PFR Inwestycje FIZ (18 mln zł z terminem
spłaty listopad 2022) oraz MM Asset Management Sp. z o.o. (2 mln zł z terminem spłaty listopad
2022) oraz wydłużył do listopada 2022 termin spłaty pożyczek udzielonych przez FIPP FIZAN
(27 mln zł) i PFR Konstrukcje Stalowe Sp. z o.o. (dawniej Watchet Sp. z o.o. – 69,5 mln zł). We
52
wrześniu 2021 r. została zawarta umowa kredytowa z Bankiem Pekao S.A. (raport bieżący nr
25/2021).
7.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z wykorzystywanych instrumentów finansowych obejmują
ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe. Poziom zaangażowania pożyczkowego Spółki naraża
ją na ryzyko zmian stopy procentowej.
Emitent dokonuje zakupów surowców w EURO i w tej walucie rozliczana jest także znacząca
część sprzedaży. Zakup surowców rozliczany w EURO stanowi w dużej mierze naturalne
zabezpieczenie ekspozycji walutowej Spółki.
W FERRUM nie stosuje się rachunkowości zabezpieczeń. Wg stanu na 31 grudnia 2021 r.
Emitent nie posiadał otwartych pozycji transakcji zabezpieczających.
W związku z podpisaniem w styczniu 2021 r. umowy o limit skarbowy z BNP Paribas Emitent
zabezpieczał, w postaci transakcji FORWARD, wpływy z kontraktów z GAZ-SYSTEM S.A.
w powiązaniu ze spłacanym w banku kredytem.
7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym
W dniu 2 lutego 2022 r. FERRUM przyjęło kolejne zamówienie o wartości ok. 3,6 mln EUR netto
na dostawy przez Emitenta rur stalowych czarnych na rzecz spółek z Grupy Kapitałowej
LOGSTOR Kingspan (LOGSTOR), wobec czego szacunkowa wartość zamówień od dnia, w którym
Emitent przekazał poprzedni raport bieżący nr 22/2021 dotyczący obrotów realizowanych
pomiędzy Emitentem a LOGSTOR wyniosła równowartość ok. 75 mln zł netto (raport bieżący nr
2/2022).
W dniu 3 marca 2022 r. Emitent dokonał analizy warunków geoekonomicznych w związku
z sytuacją sytuacji polityczno-gospodarczej wynikającą z konsekwencji działań zbrojnych Rosji
prowadzonych w Ukrainie na działalność Emitenta i przekazał do publicznej wiadomości raport
bieżący nr 3/2022 w tym przedmiocie.
W dniu 11 marca 2022 r. Spółka uzgodniła z Korporacją Kredytów Eksportowych (KUKE,
Gwarant) warunki udzielania Emitentowi przez KUKE gwarancji ubezpieczeniowych z limitem
odnawialnym w kwocie 8 mln zł (raport bieżący nr 4/2022).
W związku z zawarciem w dniu 23 marca 2022 r. pomiędzy Emitentem a Izostal S.A. umowy
zakupu od Izostal określonych wyrobów stalowych, łączna wartość obrotów realizowanych
pomiędzy Emitentem a Izostal w okresie od dnia 14 lipca 2021 r. (tj. od dnia, w którym Emitent
przekazał ostatni raport bieżący nr 18/2021) wyniosła równowartość ok. 77 mln zł netto
(raport bieżący nr 5/2022).
W dniu 11 kwietnia 2022 r. Emitent powziął informację o wyniku otwarcia przez Operatora
Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. (Zamawiający) ofert złożonych w postępowaniu
o udzielenie Zamówienia publicznego prowadzonego w trybie przetargu nieograniczonego na
wykonanie zadania pn.: "Dostawa fabrycznie nowych, izolowanych rur stalowych na potrzeby
realizacji gazociągu Skoczów - Komorowice - Oświęcim - Tworzeń", numer postępowania:
ZP/2022/01/0009/SWI. Oferta złożona przez Konsorcjum w składzie Izostal S.A. (Lider
Konsorcjum), FERRUM S.A. (Partner Konsorcjum) oraz Stalprofil S.A. (Partner Konsorcjum),
o wartości 92,4 mln PLN netto, co stanowi 113,7 mln PLN brutto, okazała się najkorzystniejsza.
Kryterium wyboru przez Zamawiającego najkorzystniejszej oferty stanowiła cena całkowita
brutto oferty - waga 95% oraz pochodzenie produktu - waga 5%. Kwota jaką Zamawiający
zamierza przeznaczyć na sfinansowanie ww. zamówienia wynosi ok. 95,7 mln zł brutto (raport
bieżący nr 6/2022).
53
7.4 Wykorzystywane instrumenty finansowe
W spółkach Grupy Kapitałowej FERRUM nie stosuje się rachunkowości zabezpieczeń.
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. ani Emitent ani spółki zależne nie posiadały zawartych
transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe.
7.5 Istotne pozycje pozabilansowe
Poza wymienionymi w pkt 5.4 oraz 5.5 kwotami poręczeń i gwarancji nie wystąpiły w 2021 r.
inne istotne pozycje pozabilansowe.
7.6 Prognozy wyników finansowych
Spółka nie publikowała prognoz jednostkowych ani skonsolidowanych wyników finansowych
na rok obrotowy 2021.
7.7 Zasady sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej FERRUM za rok 2021 zostało
sporządzone zgodnie z § 70 ust. 1 pkt. 3 w zw. z § 71 ust. 1 pkt 4 rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757 ze zm.) i obejmuje dane finansowe spółki FERRUM oraz
podmiotów zależnych (ZKS FERRUM i FERRUM MARKETING).
Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe zawarte w skonsolidowanym raporcie
rocznym, którego elementy znajdują się również w niniejszym Sprawozdaniu Zarządu,
sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF) zatwierdzone
przez Unię Europejską.
Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej, są wyrażone w tysiącach zł.
Jednocześnie Spółka informuje, iż działając na podstawie § 79 ust. 2 ww. rozporządzenia
FERRUM nie przekazywała odrębnego raportu kwartalnego za IV kwartał 2021 roku.
Emitent nie sporządził sprawozdania i oświadczenia na temat informacji niefinansowych
z uwagi na niespełnienie kryteriów określonych w ustawie o rachunkowości (art. 49b oraz art.
55. ust. 2b), obligujących do sporządzenia takiego sprawozdania lub oświadczenia.
8 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
8.1 Określenie stosowanego zbioru zasad
Zarząd FERRUM S.A oświadcza, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania podlega
zbiorowi zasad ładu korporacyjnego (ang. corporate governance) stanowiącemu Załącznik do
Uchwały Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
z dnia 29 marca 2021 r. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” („Dobre Praktyki
2021”). Dobre Praktyki 2021 zostały opublikowane w serwisie prowadzonym Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem internetowym: www.gpw.pl/dobre-
praktyki2021.
8.2 Zasady od stosowania których Emitent odstąpił
Intencją Spółki jest dążenie do zapewnienia jak największej transparentności swoich działań,
w szczególności w zakresie należytej jakości komunikacji z Inwestorami oraz ochrony praw
54
akcjonariuszy, także w kwestiach nieregulowanych przez prawo powszechnie obowiązujące.
W Informacji na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre
Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 opublikowanej w dnu 29 lipca 2021 r., Spółka
zadeklarowała stosowanie wszystkich zasad Dobrych Praktyk 2021, z zastrzeżeniem
wskazanych poniże zasad 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 2.1., 2.2., 4.1., 4.3., 4.8., 4.9.1. od stosowania
których Spółka odstąpiła:
▪ zasada 1.3.1: „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG,
w szczególności obejmującą: zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka
związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju.”
Komentarz spółki : Zagadnienia z obszaru ESG (Environmental, Social and Governance) nie
były dotychczas formalnie włączone do strategii biznesowej FERRUM, natomiast dla
zminimalizowania negatywnych skutków działalności człowieka, jak również ze względu na
zwiększające się wymagania prawne w tym obszarze, Spółka uznaje te zagadnienia za
kluczowe. W przyjętym w Spółce „Kodeksie etyki oraz postępowania w biznesie Grupy
Kapitałowej FERRUM” Spółka deklaruje, że Grupa będzie dążyć do promowania idei
odpowiedzialności społecznej wśród swoich dostawców, chce współpracować
z kontrahentami, którzy przestrzegają praw człowieka i działają zgodnie z regulacjami
prawnymi, zapewniają bezpieczne i godne warunki pracy oraz stosują nie tylko najwyższe
standardy etyczne, ale także dbają o środowisko naturalne. Ponadto produkcja prowadzona
przez FERRUM jest zgodna z normami systemowymi (zarządzania jakością, środowiskowego,
bhp i energii) oraz normami branżowymi dla sektora ciepłowniczego, gazowniczego,
wodnokanalizacyjnego i konstrukcyjnego, natomiast zasady ochrony środowiska
przestrzegane przez Grupę FERRUM ujęte zostały w „Polityce środowiskowej” opublikowanej
na stronie internetowej Spółki.
▪ zasada 1.3.2: „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG,
w szczególności obejmującą: sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych
i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych
warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi,
relacji z klientami.”
Komentarz spółki : Zagadnienia z obszaru ESG (Environmental, Social and Governance )nie
były dotychczas formalnie włączone do strategii biznesowej FERRUM, natomiast dla
zminimalizowania negatywnych skutków działalności człowieka, jak również ze względu na
zwiększające się wymagania prawne w tym obszarze, Spółka uznaje te zagadnienia za
kluczowe. Przyjęty przez Spółkę „Kodeks etyki oraz postępowania w biznesie Grupy
Kapitałowej FERRUM” ustanawia zasady i normy etyczne funkcjonowania Grupy FERRUM
oraz jej pracowników, a także standardy podnoszenia kultury korporacyjnej w obszarze
zgodności z normami prawnymi oraz społecznymi. W sposób systematyczny i trwały Grupa
FERRUM zabiega o zadowolenie jednej z najważniejszych grup Interesariuszy Grupy, jakimi
są pracownicy. Spółka stara się przy tym wspierać pracowników w trudnej sytuacji
materialnej i życiowej poprzez funkcjonujący w spółkach z Grupy Zakładowy Fundusz
Świadczeń Socjalnych. W trosce o budowanie środowiska pracy Spółka przyjęła „Politykę
kształtowania relacji na linii pracodawca – pracownik”, „Politykę kształtowania relacji na linii
przełożony – pracownik” oraz „Politykę kształtowania relacji na linii pracownik –
pracownik”, które zostały opublikowane na stronie internetowej Spółki. Również mieszkańcy
regionu, w którym Grupa FERRUM ma zlokalizowane zakłady produkcyjne, stanowią dla niej
ważną grupę Interesariuszy. FERRUM pragnie być dobrym sąsiadem dającym przykład
swoimi odpowiedzialnymi działaniami, a partnerskie relacje ze społecznością lokalną opierać
55
na dialogu oraz wzajemnym zrozumieniu i szacunku. Grupa dołoży starań w celu
podejmowania inicjatyw mających na celu tworzenie i ochronę lokalnych miejsc pracy,
ochronę i rekultywację środowiska naturalnego oraz inicjowania wolontariatu lub akcji
charytatywnych na rzecz lokalnego społeczeństwa. Z uwagi na powyższe Grupa FERRUM
przyjęła „Politykę aktywności na forum społeczności lokalnych”, która również jest dostępna
stronie internetowej Spółki.
▪ zasada 1.4: „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej
strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat
założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych,
planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników,
finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:”
Komentarz spółki : Spółka nie przyjęła sformalizowanego dokumentu stanowiącego strategię
rozwoju, tym niemniej informacje w zakresie realizacji głównych celów strategicznych
związanych z rozwojem Grupy Kapitałowej FERRUM prezentowane są interesariuszom
w publikowanych cyklicznie raportach okresowych, które są dostępne również na stronie
internetowej Spółki.
▪ zasada 1.4.1 .”objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej
grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego
ryzyka; Zasada nie jest stosowana.”
Komentarz spółki : Spółka komunikuje interesariuszom informacje w zakresie realizacji
celów strategicznych zgodnie z przepisami prawa powszechnie obowiązującego przede
wszystkim w publikowanych cyklicznie raportach okresowych. Tym niemniej na stronie
internetowej Spółki został opublikowany „Kodeks etyki oraz postępowania w biznesie Grupy
Kapitałowej FERRUM”, który ustanawia zasady i normy etyczne funkcjonowania Grupy
FERRUM oraz jej pracowników, a także standardy podnoszenia kultury korporacyjnej
w obszarze zgodności z normami prawnymi oraz społecznymi, włącznie z politykami
dotyczącymi poszczególnych obszarów ESG.
▪ zasada 2.1. „Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady
nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka
różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek
wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje
termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem
płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym
organie na poziomie nie niższym niż 30%.”
Komentarz spółki : W Spółce wdrożono „Politykę różnorodności”, która jest jednym
z elementów przyjętego „Kodeksu Etyki oraz postępowania w biznesie Grupy Kapitałowej
FERRUM”. Zgodnie z przyjętą polityką, w swoich działaniach Grupa FERRUM kieruje się
wartościami stawiającymi w centrum pracownika jako człowieka. Emitent dąży do
wyeliminowania wszelkich przejawów dyskryminacji i nierównego traktowania
pracowników. Spółka promuje działania cechujące się otwartością na różnorodność
w miejscu pracy, mające na celu konstruktywne zarządzanie różnorodnością, co powinno
znaleźć odniesienie w strukturze zatrudnienia. Obowiązująca w Spółce „Polityka
różnorodności” nie przewiduje jednak zróżnicowania pod względem płci na poziomie nie
niższym niż 30%.
▪ zasada 2.2: „Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady
nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich
składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego
56
wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,
zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.”
Komentarz spółki : W Spółce wdrożono „Politykę różnorodności”, która jest jednym
z elementów przyjętego „Kodeksu Etyki oraz postępowania w biznesie Grupy Kapitałowej
FERRUM”. Zgodnie z przyjętą polityką, w swoich działaniach Grupa FERRUM kieruje się
wartościami stawiającymi w centrum pracownika jako człowieka. Emitent dąży do
wyeliminowania wszelkich przejawów dyskryminacji i nierównego traktowania
pracowników. Spółka promuje działania cechujące się otwartością na różnorodność
w miejscu pracy, mające na celu konstruktywne zarządzanie różnorodnością, co powinno
znaleźć odniesienie w strukturze zatrudnienia. Obowiązująca w Spółce „Polityka
różnorodności” nie przewiduje jednak zróżnicowania pod względem płci na poziomie nie
niższym niż 30%.
▪ zasada 4.1.: „Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi
na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.”
Komentarz spółki : Spółka nie praktykowała dotychczas przeprowadzenia walnego
zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Zarządu
koszty związane z przeprowadzeniem walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej oraz ryzyka natury technicznej i prawnej przewyższają na chwilę
obecną potencjalne korzyści dla inwestorów, w szczególności z uwagi na strukturę
akcjonariatu Spółki. Ponadto w ocenie Spółki realizacja obowiązków informacyjnych poprzez
publikowanie stosownych raportów bieżących oraz podawanie informacji na stronie
internetowej po każdym walnym zgromadzeniu, zapewnia w chwili obecnej akcjonariuszom
należyty dostęp do wszystkich najważniejszych informacji dotyczących przebiegu
organizowanych przez Spółkę walnych zgromadzeń.
▪ zasada 4.3.: „Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia
w czasie rzeczywistym.”
Komentarz spółki : Spółka nie praktykowała dotychczas przeprowadzenia walnego
zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Zarządu
koszty związane z przeprowadzeniem walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej oraz ryzyka natury technicznej i prawnej przewyższają na chwilę
obecną potencjalne korzyści dla inwestorów, w szczególności z uwagi na strukturę
akcjonariatu Spółki. Ponadto w ocenie Spółki realizacja obowiązków informacyjnych poprzez
publikowanie stosownych raportów bieżących oraz podawanie informacji na stronie
internetowej po każdym walnym zgromadzeniu, zapewnia w chwili obecnej akcjonariuszom
należyty dostęp do wszystkich najważniejszych informacji dotyczących przebiegu
organizowanych przez Spółkę walnych zgromadzeń.
▪ zasada 4.8.: „Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku
obrad walnego zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3
dni przed walnym zgromadzeniem.”
Komentarz spółki : W zakresie realizacji przez akcjonariuszy ich uprawnień korporacyjnych
Spółka przestrzega przede wszystkim zasad wynikających z przepisów praw powszednie
obowiązującego, które stanowią, że akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co
najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem walnego
zgromadzenia zgłaszać spółce projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do
porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do
57
porządku obrad, a ponadto każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia
zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad. Spółka nie
ma wpływu na działania akcjonariuszy, tym niemniej Spółka zachęca akcjonariuszy do
zgłaszania projektów uchwał z odpowiednim wyprzedzeniem z poszanowaniem niniejszej
zasady.
▪ zasada 4.9.1.: „W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie
do rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym
podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym
rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz
z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na
stronie internetowej spółki.”
Komentarz spółki : W zakresie realizacji przez akcjonariuszy ich uprawnień korporacyjnych
Spółka przestrzega przede wszystkim zasad wynikających z przepisów praw powszednie
obowiązującego, które stanowią, że akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co
najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem walnego
zgromadzenia zgłaszać spółce projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do
porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do
porządku obrad, a ponadto każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia
zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad. Spółka nie
ma wpływu na działania akcjonariuszy, tym niemniej Spółka zachęca akcjonariuszy do
zgłaszania kandydatur z odpowiem wyprzedzeniem z poszanowaniem niniejszej zasady.
8.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta,
systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem.
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność
w procesie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych, które są
przygotowywane i publikowane m.in. zgodnie z zasadami rozporządzenia Ministra Finansów
z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych (…).
Do istotnych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem zapewniających efektywność procesu sprawozdawczości finansowej należą:
− ustalona struktura i podział obowiązków w trakcie przygotowywania informacji
finansowych,
− ustalona kompetencyjność i zakres raportowania finansowego,
− weryfikacja sprawozdań finansowych Spółki przez niezależnego biegłego rewidenta,
− regularna ocena działalności Spółki w oparciu o raporty finansowe,
− procesy analizy strategicznej i zarządzania ryzykiem.
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy jednym z podstawowych
elementów kontroli jest weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezależnego audytora.
Do zadań audytora należy w szczególności: przegląd półrocznego sprawozdania finansowego
oraz badanie sprawozdania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego. Wyboru niezależnego
audytora dokonuje Rada Nadzorcza. Sprawozdania finansowe podlegają kontroli przez Komitet
Audytu. Komitet Audytu komunikuje się z biegłym rewidentem oraz ocenia i przedkłada Radzie
Nadzorczej:
− Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe FERRUM S.A. po jego zaudytowaniu,
58
− Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FERRUM po jego
zaudytowaniu,
− Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej FERRUM.
Rada Nadzorcza dokonuje oceny sprawozdania finansowego Spółki i Grupy w zakresie ich
zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. Zgodnie z przepisami Ustawy
o rachunkowości członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby
sprawozdania finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane
w tej ustawie. Osoby odpowiedzialne za przygotowanie sprawozdań finansowych, okresowej
sprawozdawczości finansowej i bieżącej sprawozdawczości zarządczej Spółki wchodzą w skład
wysoko wykwalifikowanego zespołu pracowników Pionu Finansowego, kierowanego przez
Wiceprezes ds. Finansowych.
Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych oraz
stosowanej przez Spółkę miesięcznej sprawozdawczości pochodzą z systemu finansowo-
księgowego Spółki. Po wykonaniu wszystkich, z góry określonych procesów zamknięcia ksiąg na
koniec każdego miesiąca sporządzane są szczegółowe raporty finansowo-operacyjne. Spółka
stosuje spójne zasady księgowe prezentując dane finansowe w sprawozdaniach finansowych,
okresowych raportach finansowych i innych raportach przekazywanych akcjonariuszom.
Raporty te są szczegółowo analizowane przez kierownictwo wyższego szczebla oraz Zarząd
Spółki. Osiągnięte wyniki finansowe Spółki analizowane są w porównaniu do założeń
budżetowych, a zidentyfikowane odchylenia są szczegółowo wyjaśniane.
Spółka na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się
do wymogów sprawozdawczości giełdowej oraz przygotowuje się do ich wprowadzenia ze
znacznym wyprzedzeniem czasowym. Ostateczna analiza i akceptacja opracowanych
sprawozdań jest dokonywana przez Zarząd Spółki.
Pod kierownictwem Zarządu corocznie przeprowadzony jest w Spółce proces opracowywania
budżetu na rok następny. W proces zaangażowani są również pracownicy wyższego szczebla
Spółki. Przygotowany budżet na kolejny rok przyjmowany jest przez Zarząd Spółki oraz
zatwierdzany przez Radę Nadzorczą.
Spółka regularnie ocenia jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem
w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. Na podstawie
przeprowadzonej oceny Zarząd stwierdza, że na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istniały żadne
niedociągnięcia, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej
w zakresie raportowania finansowego.
8.4 Informacje o akcjach i akcjonariacie
8.4.1 Struktura kapitału zakładowego
Kapitał zakładowy FERRUM wynosi wg stanu na dzień publikacji tj. na 28 kwietnia 2022 r.
178.946.488,65 zł i dzieli się na 57.911.485 akcji zwykłych na okaziciela (serie A, B, C, D, E i F)
o wartości nominalnej 3,09 zł każda.
8.4.2 Akcje własne
W 2021 roku Spółka nie prowadziła skupu akcji własnych i nie posiada akcji własnych.
8.4.3 Struktura akcjonariatu
Struktura akcjonariatu – akcjonariusze posiadający ponad 5% w ogólnej liczbie głosów została
przedstawiona w poniższej tabeli oraz na diagramie.
59
Struktura akcjonariatu na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Ilość akcji oraz liczba
głosów z tych akcji*
% udział w kapitale
zakładowym i ogólnej
liczbie głosów*
Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych*
28 795 429
49,72 %
MM Asset Management Sp. z o.o.
- dawniej MW Asset Management Sp. z o.o.
12 218 294
21,10%
Noble Fund Mezzanine Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Aktywów Niepublicznych
6 599 186
11,40%
BSK Return S.A.
3 858 482
6,66%
Pozostali
6 440 094
11,12%
Razem
57 911 485
100,00%
Zmiany w strukturze akcjonariatu
W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego tj. raportu za III kwartał 2021
roku, czyli od dnia 29 listopada 2021 r., zgodnie z wiedzą Emitenta, nie zaszły żadne zmiany
w strukturze akcjonariuszy posiadających pośrednio bądź bezpośrednio ponad 5% ogólnej
liczby głosów w Spółce.
8.4.4 Wykaz akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących
W poniższej tabeli został zaprezentowany wykaz stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień
do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień publikacji niniejszego
Sprawozdania tj. 28 kwietnia 2022 r. oraz na dzień 31 grudnia 2021 r.
Osoba zarządzająca/nadzorująca
Ilość akcji/
głosów
Udział % w kapitale
zakładowym oraz
w ogólnej liczbie głosów
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Pan Marek Warzecha
- Przewodniczący Rady Nadzorczej - pośrednio
12 226 694
21,11%
Stan na dzień 28 kwietnia 2022 r.
Pan Marek Warzecha
- Przewodniczący Rady Nadzorczej - pośrednio
12 226 694
21,11%
60
Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta nie posiadają akcji Spółki. Osoby
zarządzające i nadzorujące Emitenta nie posiadają uprawnień do akcji Spółki, jak również akcji
i udziałów w jednostkach w ramach Grupy Kapitałowej FERRUM.
8.4.5 Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia
kontrolne
Spółka nie emitowała papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
w stosunku do Emitenta.
8.4.6 Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu
Z zastrzeżeniem przepisów powszechnie obowiązujących, w Spółce nie występują ograniczenia
w zakresie wykonywania praw głosu.
8.4.7 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych
Nie występują ograniczenia w zakresie zbywalności akcji Emitenta. W szczególności brak jest
ograniczeń w zakresie wykonywania praw głosu i zbywalności akcji pracowniczych wydanych
nieodpłatnie w związku z przekształceniem przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną.
Statut Spółki nie zawiera jakichkolwiek ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych oraz ograniczeń w zakresie wykonywania praw głosu przypadających
na akcje FERRUM S.A. W stosunku do akcji Spółki istnieją ograniczenia dotyczące zbywania
i wykonywania praw głosu wyłącznie wynikające z powszechnie obowiązujących przepisów
prawa w tym Kodeksu spółek handlowych, Kodeksu postępowania karnego i przepisów
regulujących obrót akcjami na GPW w Warszawie.
8.4.8 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W Spółce nie funkcjonuje program kontroli akcji pracowniczych.
8.5 Władze FERRUM
8.5.1 Zarząd
Zarząd FERRUM prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd FERRUM składa się z od dwóch do czterech osób, natomiast
kadencja Zarządu trwa trzy lata, przy czym to Rada Nadzorcza określa liczbę Członków Zarządu.
Obecny Zarząd Emitenta składa się z dwóch osób.
8.5.1.1 Skład osobowy
W całym okresie 2021 r. Zarząd FERRUM działał w następującym składzie:
- Krzysztof Kasprzycki - Prezes Zarządu, Dyrektor Zarządzający
- Honorata Szlachetka - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych, Dyrektor ds. Finansowych
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki działa w ww. składzie.
8.5.1.2 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia osób
zarządzających Spółką określa Kodeks spółek handlowych oraz Statut Spółki. Statut Spółki jest
dostępny na stronie internetowej www.ferrum.com.pl.
Zgodnie z treścią Statutu Spółki, Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza na okres wspólnej
kadencji, która trwa trzy lata. Mandat Członka Zarządu powołanego przed upływem danej
61
kadencji Zarządu, wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych Członków
Zarządu. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, Członka Zarządu lub cały Zarząd
przed upływem kadencji Zarządu. Członek Zarządu może być odwołany lub zawieszony
w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie.
Statut nie przewiduje specjalnych uprawnień dla osób zarządzających Spółką, w szczególności
osoby zarządzające Spółką nie są uprawnione do podejmowania decyzji o emisji lub wykupie
akcji.
8.5.1.3 Kompetencje i uprawnienia Zarządu
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem uprawnień
zastrzeżonych przez prawo lub Statut Spółki dla pozostałych władz Spółki.
Podstawową formą pracy Zarządu jest odbywanie posiedzeń i podejmowanie uchwał
związanych z prowadzeniem spraw Spółki i wykonywaniem Zarządu, jednakże jeżeli ilość
Członków Zarządu jest taka sama jak określony w Statucie sposób reprezentacji Spółki,
odbywanie posiedzeń i podejmowanie uchwał nie jest konieczne.
W celu skutecznego wywiązania się z obowiązków określonych w Kodeksie spółek handlowych
oraz Statucie Spółki, Zarząd może powołać komórkę organizacyjną zajmującą się organizacją
pracy organów Spółki.
Zarząd Spółki nie posiada uprawnień w zakresie emisji akcji.
8.5.1.4 Wynagrodzenie Zarządu FERRUM
Łączna wartość wynagrodzenia Zarządu FERRUM w roku 2021 wyniosła 668,0 tys. zł., w tym:
− Krzysztof Kasprzycki - wynagrodzenie w kwocie brutto 420,0 tys. zł.
− Honorata Szlachetka - wynagrodzenie w kwocie brutto 248,0 tys. zł.*
*w wynagrodzeniu nie uwzględniono otrzymywanych przez p. Honoratę Szlachetka dodatkowych świadczeń
niepieniężnych (prywatna opieka medyczna, ryczałt z tytułu użytkowania samochodu służbowego do celów prywatnych)
oraz świadczeń otrzymywanych z ZFŚS
Wynagrodzenie dodatkowe:
Prezes Zarządu Emitenta, Pan Krzysztof Kasprzycki w 2021 r. pełnił również funkcję Prezesa
Zarządu w spółce zależnej ZKS FERRUM oraz wykonywał w w/w podmiocie obowiązki
Dyrektora Zakładu (kontrakt menadżerski), otrzymując z tych tytułów wynagrodzenie w kwocie
525,0 tys. zł. (w powyższej kwocie nie uwzględniono dodatkowych świadczeń niepieniężnych –
prywatna opieka medyczna)
Wiceprezes Zarządu Emitenta, Pani Honorata Szlachetka pełniła również funkcję Wiceprezesa
Zarządu w spółce zależnej ZKS FERRUM i otrzymała z tego tytułu wynagrodzenie w kwocie
12,0 tys. zł.
8.5.1.5 Umowy zawarte z osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę
w przypadku rezygnacji lub zwolnienia
Prezes Zarządu - Pan Krzysztof Kasprzycki
- W dniu 21 maja 2021 r., w związku z powołaniem Pana Krzysztofa Kasprzyckiego do pełnienia
funkcji Prezesa Zarządu FERRUM S.A. X kadencji (Uchwała nr 28/XI/21 Rady Nadzorczej
FERRUM S.A. z dnia 21 maja 2021 r. – powołanie z dniem zatwierdzenia przez ZWZ FERRUM S.A.
sprawozdania finansowego FERRUM S.A. za rok obrotowy 2020), Rada Nadzorcza Uchwałą
nr 30/XI/21 określiła zasady jego wynagradzania z tytułu powołania oraz wykonywania zadań
62
na stanowisku Dyrektora Zarządzającego, pozostawiając bez zmian stanowisko (kontrakt
menadżerski) oraz wysokość wynagrodzenia przysługującego w/w z obydwu tytułów.
Zgodnie z treścią kontraktu menadżerskiego z dnia 21 maja 2021 r. zawartego w oparciu
o Uchwałę Rady Nadzorczej Nr 30/XI/21 z dnia 21 maja 2021 r.:
- rozwiązanie kontraktu menadżerskiego przed upływem okresu na jaki został zawarty (jeżeli
przyczyną rozwiązania kontraktu będzie odwołanie z Zarządu Spółki, które nie nastąpiło
z przyczyn leżących po stronie Dyrektora Zarządzającego), stanowi podstawę do wypłacenia
odprawy w wysokości 3 miesięcznego wynagrodzenia jakie przysługiwałoby Dyrektorowi
Zarządzającemu z tytułu zawartego kontraktu.
Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych - Pani Honorata Szlachetka
- W dniu 21 maja 2021 r., w związku z powołaniem Pani Honoraty Szlachetka do pełnienia
funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych FERRUM S.A. X kadencji (Uchwała nr 29/XI/21
Rady Nadzorczej FERRUM S.A. z dnia 21 maja 2021 r. – powołanie z dniem zatwierdzenia przez
ZWZ FERRUM S.A. sprawozdania finansowego FERRUM S.A. za rok obrotowy 2020), Rada
Nadzorcza Uchwałą nr 31/XI/21 określiła zasady jej wynagradzania z tytułu powołania oraz
wykonywania pracy na stanowisku Dyrektora ds. Finansowych, pozostawiając bez zmian
stanowisko (umowa o pracę) i wynagrodzenie zasadnicze z tytułu wykonywania pracy na
stanowisku Dyrektora ds. Finansowych (w umowie o pracę, Aneksem nr 1 do umowy, Rada
Nadzorcza zapewniła jednak Dyrektorowi ds. Finansowych dodatkowe świadczenia
niepieniężne, tj.: samochód służbowy z prawem do korzystania z samochodu służbowego do
celów prywatnych oraz pokrycie kosztów korzystania przez Dyrektora ds. Finansowych i jego
rodzinę z prywatnej opieki lekarskiej). Równocześnie Uchwałą nr 31/XI/21 Rada Nadzorcza
FERRUM S.A. zdecydowała o podwyższeniu wynagrodzenia Pani Honoraty Szlachetka z tytułu
pełnienia przez nią funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych.
8.5.2 Rada Nadzorcza
Rada Nadzorcza FERRUM sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich
dziedzinach jej działalności. Zgodnie ze Statutem FERRUM S.A. Rada Nadzorcza składa się z od
pięciu do siedmiu Członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną trzyletnią
kadencję, z zastrzeżeniem, że w sytuacji wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami,
o którym mowa w art. 385 § 3 i n. kodeksu spółek handlowych, Rada Nadzorcza składa się
z pięciu członków. Obecna Rada Nadzorcza Emitenta XI kadencji składa się z siedmiu osób.
8.5.2.1 Skład osobowy
Na dzień 1 stycznia 2021 r. skład Rady Nadzorczej XI kadencji prezentował się następująco:
─ Marek Warzecha - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
─ Zbigniew Karwowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
─ Dariusz Samolej - Sekretarz Rady Nadzorczej,
─ prof. dr hab. Andrzej Szumański - Członek Rady Nadzorczej,
─ Andrzej Kasperek - Członek Rady Nadzorczej,
─ Aleksander Wlezień - Członek Rady Nadzorczej,
─ Wiesław Łatała - Członek Rady Nadzorczej.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania skład Rady
Nadzorczej prezentował się jak powyżej.
63
8.5.2.2 Kompetencje i uprawnienia Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej
Członków, a wszyscy jej Członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają
bezwzględną większością głosów wszystkich Członków Rady Nadzorczej.
Szczegółowy opis funkcjonowania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta znajduje
się w Statucie Spółki, Regulaminach Zarządu i Rady Nadzorczej zamieszczonych na stronie
internetowej Emitenta - www.ferrum.com.pl.
8.5.2.3 Komitet Audytu
Opis działania
Zadaniem Komitetu Audytu jest przede wszystkim doradzanie i wspieranie Rady Nadzorczej
FERRUM w szczególności w obszarze kontroli i doradztwa w zakresie nadzorowania procesu
sprawozdawczości finansowej Spółki, w tym również skuteczności systemów kontroli
wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem, które to zadania Komitet
Audytu wykonuje m. in. poprzez:
− monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli
wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym
w zakresie sprawozdawczości finansowej, jak również wykonywania czynności rewizji
finansowej;
− przedstawianie rekomendacji dotyczącej wyboru podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej FERRUM;
− dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie
przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w jednostce zainteresowania
publicznego;
− kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz jednostki zainteresowania publicznego
świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;
− informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie
to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w jednostce zainteresowania
publicznego, a także jaka była rola komitetu audytu w procesie badania;
− przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w jednostce zainteresowania publicznego.
Skład osobowy
Według stanu na dzień 1 stycznia 2021 r. w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej FERRUM
S.A. XI kadencji wchodzili:
− Pan Andrzej Kasperek – Przewodniczący Komitetu Audytu
− Pan Wiesław Łatała – Członek Komitetu Audytu
− Pan Aleksander Wlezień – Członek Komitetu Audytu
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, kryteria niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3
ustawy o biegłych rewidentach spełnia Pan Andrzej Kasperek oraz Pan Wiesław Łatała. Ponadto
Pan Andrzej Kasperek oraz Pan Wiesław Łatała spełniają również kryteria niezależności,
o których mowa w zasadzie 2.3. „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”.
Dodatkowo Pan Andrzej Kasperek, Pan Wiesław Łatała oraz Pan Aleksander Wlezień posiadają
wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych,
natomiast wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa FERRUM S.A. posiadają Pan
64
Aleksander Wlezień oraz Pan Wiesław Łatała. Wiedza i umiejętności Członków Komitetu Audytu
w zakresie wskazanym powyżej wynikają z posiadanego wykształcenia i zdobytego
doświadczenia zawodowego
W opisanym powyżej składzie Komitet Audytu działał do końca roku obrotowego 2021, jak
również działa na moment sporządzenia niniejszego Sprawozdania.
Poza Komitetem Audytu w ramach Rady Nadzorczej FERRUM S.A. nie działają inne komitety.
Działalność Komitetu Audytu w 2021 r.
W okresie od dnia 1 stycznia 2021 r. do dnia 31 grudnia 2021 r. Rada Nadzorcza odbyła trzy
protokołowane posiedzenia. Z uwagi na pandemię COVID-19 w roku obrotowym 2021 wszystkie
posiedzenia Rady Nadzorczej odbyły się w formie wideokonferencji, na których uchwały
podejmowane były przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na
odległość, ponadto Rada Nadzorcza poza posiedzeniami na bieżąco podejmowała uchwały
w trybie korespondencyjnym, w oparciu o art. 388 § 3 Kodeksu spółek handlowych, art. 18 ust.
18.3 Statutu i § 11 pkt 6 Regulaminu Rady Nadzorczej FERRUM S.A.
W opisanym okresie Rada Nadzorcza podjęła łącznie 26 uchwał, które dotyczyły następujących
spraw:
− zatwierdzenia „Budżetu na rok 2021”;
− wyboru biegłego rewidenta do oceny sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2019 - 2020
oraz wyrażenia zgody na zawarcie umowy;
− wyrażenia zgody na wykonanie prawa głosu na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy spółki Zakład Konstrukcji Spawanych FERRUM S.A.;
− wydania oświadczenia Rady Nadzorczej FERRUM S.A. dotyczącego funkcjonowania Komitetu
Audytu;
− wydania oświadczenia Rady Nadzorczej FERRUM S.A. o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznych sprawozdań finansowych FERRUM S.A.;
− oceny sprawozdania z działalności FERRUM S.A. oraz sprawozdań finansowych FERRUM S.A.
w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz ze stanem faktycznym;
− zmiany wysokości wynagrodzenia Wiceprezesa Zarządu FERRUM S.A. IX kadencji;
− ustalenia liczby Członków Zarządu FERRUM S.A. X kadencji;
− powołania Pana Krzysztofa Kasprzyckiego na Prezesa Zarządu FERRUM S.A. X kadencji;
− powołania Pani Honoraty Szlachetki na Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych FERRUM S.A.
X kadencji;
− zasad wynagradzania Prezesa Zarządu FERRUM S.A. X kadencji;
− zasad wynagradzania Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych FERRUM S.A. X kadencji;
− oceny wniosku Zarządu w sprawie pokrycia straty netto za rok 2020;
− przyjęcia pisemnego Sprawozdania Rady Nadzorczej z wyników oceny Sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej FERRUM oraz Sprawozdania Zarządu z działalności
Spółki FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej FERRUM za rok 2020;
− przyjęcia Sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w 2020 r.;
− przyjęcia Sprawozdania Rady Nadzorczej FERRUM S.A. o wynagrodzeniach za rok 2020;
− wydania oświadczeń Rady Nadzorczej FERRUM S.A. dotyczących Sprawozdania o
wynagrodzeniach za rok 2020;
− akceptacji porządku obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia FERRUM S.A.;
− wyrażenia zgody na wykonanie prawa głosu na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu ZKS
FERRUM S.A.;
65
− wyrażenia zgody na wykonanie prawa głosu na Zwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników
FERRUM Marketing sp. z o.o.;
− wyrażenia zgody na zbycie prawa użytkowania wieczystego określonych nieruchomości
Spółki;
− udzielenia zgody na ustanowienie zabezpieczeń roszczeń ERGO Hestia S.A. oraz przyjęcie
odpowiedzialności wobec Ergo Hestia S.A.;
− wyrażenia zgody na zawarcie umowy kredytu odnawialnego z BNP Paribas S.A. oraz
ustanowienie określonych zabezpieczeń;
− wyrażenia zgody na zawarcie umowy kredytu odnawialnego z PEKAO S.A. oraz ustanowienie
określonych zabezpieczeń;
− zmiany Regulaminu Rady Nadzorczej FERRUM S.A.;
− przyjęcia tekstu jednolitego Regulaminu Rady Nadzorczej FERRUM S.A.
Współpraca z firmą audytorską
W roku 2021 roku na rzecz Spółki były świadczone przez firmę audytorską badającą
sprawozdania finansowe FERRUM, dozwolone usługi niebędące czynnościami rewizji
finansowej. Usługi dotyczyły oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Emitenta oraz atestacji
w zakresie sprawdzenia zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego
sporządzonego w jednolitym elektronicznym formacie raportowania z wymogami
rozporządzenia o standardach technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego
elektronicznego formatu raportowania.
Opracowana przez Komitet Audytu polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania sprawozdań finansowych zakłada w szczególności konieczność uwzględnienia
w procesie wyboru firmy audytorskiej dokonywanego przez Radę Nadzorczą takich kryteriów
jak np. dotychczasowe doświadczenie oraz kwalifikacje i doświadczenia osób delegowanych do
wykonywania czynności rewizji finansowej, znajomość branży, w której działa Spółka, warunki
cenowe zaoferowane przez firm audytorską, kompletność zadeklarowanych usług, czy też
reputację firmy audytorskiej. Polityka wyboru firmy audytorskiej zakłada ponadto konieczność
uzyskania rekomendacji Komitetu Audytu uwzgledniającą w szczególności ocenę niezależności
firmy audytorskiej. Dodatkowo przewiduje dokonanie wyboru firmy audytorskiej w sposób
niezależny, wolny od nacisków lub sugestii stron trzecich. Polityka wyboru firmy audytorskiej
uwzględnia również ograniczenia dotyczące wyboru firmy audytorskiej wynikające z przepisów
powszechnie obowiązujących, takich jak w szczególności okres karencji i rotacji firm
audytorskich i biegłych rewidentów.
Opracowana przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej Polityka świadczenia przez firmę
audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz
przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem zakłada
przede wszystkim konieczność zapewnienia niezależności firmy audytorskiej i biegłego
rewidenta oraz ograniczenie możliwości powstania konfliktu interesów w przypadku zlecenia
firmie audytorskiej świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem poprzez
zdefiniowanie usług zabronionych oraz usług dozwolonych. Przykładowe usługi dozwolone
obejmują np. przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie
kondycji ekonomiczno-finansowej, usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro
forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym
badanej jednostki, badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, weryfikacja
pakietów konsolidacyjnych. Z kolei usługi zabronione to w szczególności usługi podatkowe
dotyczące: przygotowywania formularzy podatkowych, podatków od wynagrodzeń, zobowiązań
celnych, prowadzenie księgowości oraz sporządzanie dokumentacji księgowej i sprawozdań
66
finansowych, opracowywanie i wdrażanie procedur kontroli wewnętrznej lub procedur
zarządzania ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji
finansowych lub opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów dotyczących
informacji finansowej, czy usługi związane z funkcją audytu wewnętrznego. Świadczenie usług
dozwolonych możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po
przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności firmy
audytorskiej, biegłego kluczowego biegłego rewidenta oraz innych członków zespołu
wykonującego badanie.
W dniu 13 lutego 2020 r., w wyniku przeprowadzonego procesu zbierania i oceny ofert, na
podstawie przyjętych kryteriów Komitet Audytu zarekomendował Radzie Nadzorczej wybór
biegłego rewidenta dla Spółki. Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do
przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie
zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria. W dniu
12 marca 2020 r. Rada Nadzorcza FERRUM S.A. wybrała firmę UHY ECA Audyt Sp. z o. o. Sp. k. do
przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej FERRUM
w latach 2020 - 2021.
8.5.2.4 Wynagrodzenie Rady Nadzorczej FERRUM S.A.
Łączne wynagrodzenie Rady Nadzorczej w roku 2021 wyniosło 476,7 tys. zł. w tym:
─ Marek Warzecha - wynagrodzenie w kwocie: 96,7 tys. zł.
─ Andrzej Szumański - wynagrodzenie w kwocie: 76,0 tys. zł.
─ Wiesław Łatała – wynagrodzenie w kwocie: 98,8 tys. zł.
─ Aleksander Wlezień – wynagrodzenie w kwocie: 98,8 tys. zł.
─ Andrzej Kasperek – wynagrodzenie w kwocie: 106,4 tys. zł.
Oświadczeniem z dnia 4 lipca 2018 r. Pan Zbigniew Karwowski zrzekł się należnego
wynagrodzenia od dnia złożenia oświadczenia oraz wynagrodzenia należnego w przyszłości
z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki. Zrzeczenie obejmowało również zwrot
kosztów wykonywania indywidualnego nadzoru, kosztów zakwaterowania i wyżywienia oraz
innych uzasadnionych kosztów administracyjnych i wydatków z tym związanych.
Oświadczeniem z dnia 4 lipca 2018 r. Pan Dariusz Samolej zrzekł się należnego wynagrodzenia
od dnia złożenia oświadczenia oraz wynagrodzenia należnego w przyszłości z tytułu pełnienia
funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki. Zrzeczenie obejmowało również zwrot kosztów
wykonywania indywidualnego nadzoru, kosztów zakwaterowania i wyżywienia oraz innych
uzasadnionych kosztów administracyjnych i wydatków z tym związanych.
8.5.3 Polityka różnorodności w organach
Od dnia 21 października 2020 r. w Spółce wdrożono „Politykę różnorodności”, która jest jednym
z elementów przyjętego w firmie „Kodeksu Etyki oraz postępowania w biznesie Grupy
Kapitałowej FERRUM”. Zgodnie z przyjętą polityką, w swoich działaniach Grupa FERRUM kieruje
się wartościami stawiającymi w centrum pracownika jako człowieka. Emitent dąży
do wyeliminowania wszelkich przejawów dyskryminacji i nierównego traktowania
pracowników. Spółka promuje działania cechujące się otwartością na różnorodność w miejscu
pracy, mające na celu konstruktywne zarządzanie różnorodnością, co powinno znaleźć
odniesienie w strukturze zatrudnienia.
67
8.5.4 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
względem byłych osób zarządzających i nadzorujących
Spółka nie posiada żadnych informacji/dokumentów, które wskazywałyby na istnienie po
stronie Spółki jakichkolwiek zobowiązań w stosunku do byłych osób pełniących funkcje
w organach statutowych FERRUM w zakresie określonym powyżej.
8.6 Opis zasad zmiany Statutu FERRUM
Zgodnie z art. 430 Kodeksu spółek handlowych (KSH) zmiana Statutu wymaga uchwały Walnego
Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru. Uchwała Walnego Zgromadzenia w przedmiocie zmian
w Statucie Spółki, wymaga większości ¾ głosów oddanych - art. 415 KSH.
Statut FERRUM w brzmieniu obowiązującym obecnie nie posiada zapisów dotyczących zmiany
Statutu odmiennych od przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Wszystkie zasady dotyczące zmiany Statutu Emitenta zostały przedstawione w Statucie Spółki,
który znajduje się na stronie internetowej Emitenta: www.ferrum.com.pl.
8.7 Sposób działania i zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia
oraz opis praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania
Sposób zwoływania Walnego Zgromadzenia FERRUM S.A., jego zasadnicze uprawnienia oraz
prawa biorących w nim udział akcjonariuszy uregulowane są w przepisach prawa o charakterze
powszechnie obowiązującym, które znajdują odzwierciedlenie w aktach korporacyjnych Spółki.
Szczegółowe regulacje dotyczące Walnych Zgromadzeń zostały określone w poniższych aktach
prawnych:
1. Kodeks spółek handlowych,
2. Statut FERRUM S.A. (dostępny na stronie internetowej emitenta www.ferrum.com.pl),
3. Regulamin Walnego Zgromadzenia FERRUM S.A. uchwalony przez ZWZ "Huta FERRUM S.A.”
w dniu 31 maja 1996 r. z uwzględnieniem zmian wprowadzonych Uchwałą Nr I/2000 NWZA z
28 czerwca 2000 r., Uchwałą Nr I/2001 NWZA z dnia 6 września 2001 r., Uchwałą ZWZ Nr
XIX/2007 z dnia 10 maja 2007 r. oraz Uchwałą NWZ Nr 8/2009 z dnia 10 września 2009 r.
(dostępny na stronie internetowej emitenta www.ferrum.com.pl).
Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez ogłoszenie przekazywane do wiadomości publicznej
w formie raportu bieżącego oraz umieszczenie ogłoszenia na stronie internetowej
www.ferrum.com.pl w zakładce Relacje Inwestorskie.
Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie lub w miejscu siedziby Spółki, która mieści się
w Katowicach.
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana
o godzinie i w miejscu podanym w ogłoszeniu. W razie nieobecności ww. osób, Walne
Zgromadzenie otwiera którykolwiek Członek Rady Nadzorczej, a w razie ich nieobecności –
którykolwiek z akcjonariuszy, o ile nie sprzeciwiają się temu akcjonariusze dysponujący
większością głosów.
Projekty uchwał są przedkładane Walnemu Zgromadzeniu przez Zarząd po zaopiniowaniu przez
Radę Nadzorczą FERRUM S.A. Za wyjątkiem projektów uchwał, które winny być obligatoryjnie
podjęte przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, projekty uchwał są prezentowane Zgromadzeniu
wraz z uzasadnieniem.
W obradach Zgromadzenia jako obserwatorzy mogą uczestniczyć przedstawiciele mediów.
Zarząd przedstawia listę gości na Walnym Zgromadzeniu.
68
Uchwały Walnego Zgromadzenia, poza innymi sprawami wymienionymi w Statucie oraz
w ustawie, wymaga:
− rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz
sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,
− udzielenie absolutorium Członkom organów Spółki z wykonywania przez nich obowiązków,
− postępowanie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu
Spółki lub sprawowaniu Zarządu albo nadzoru,
− zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
− nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości,
jeżeli wartość pojedynczej transakcji przewyższy kwotę 1.000.000,00 zł. (słownie: jeden
milion złotych 00/100),
− emisja obligacji, w tym emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja
warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 KSH.
− nabycie własnych akcji w przypadku określonym w art. 362§ 1 pkt. 2 KSH oraz
upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt. 8 KSH,
− powzięcie uchwały o podziale zysku lub o pokryciu straty,
− zmiana przedmiotu działalności Spółki,
− zmiana Statutu Spółki,
− podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
− łączenie, podział i przekształcenie Spółki,
− rozwiązanie i likwidacja Spółki,
− ustalenie dnia nabycia praw do dywidendy oraz daty wypłaty dywidendy,
− zawarcie przez Spółkę umowy kredytu, pożyczki, poręczenia lub innej podobnej umowy
z Członkiem Zarządu, Rady Nadzorczej, prokurentem, likwidatorem albo na rzecz
którejkolwiek z tych osób,
− ustalanie wynagrodzeń Członków Rady Nadzorczej w tym także w formie prawa udziału
w zysku Spółki za dany rok obrotowy, przeznaczony do podziału między akcjonariuszy,
oraz udzielanie Radzie Nadzorczej upoważnienia do ustalania, że wynagrodzenie Członków
Zarządu obejmuje również takie prawo,
− zawarcie umowy, o której mowa w art. 7 KSH.
Osoby uprawnione do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu FERRUM S.A posiadają prawo do:
− - żądania umieszczenia określonych spraw w porządku obrad nie później niż na
dwadzieścia jeden dni przed terminem Walnego Zgromadzenia, pod warunkiem
reprezentowania przez akcjonariusza co najmniej jednej dwudziestej kapitału
zakładowego;
− - zgłaszania przed terminem Walnego Zgromadzenia na piśmie lub przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych
do porządku obrad lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad, pod
warunkiem reprezentowania przez akcjonariusza co najmniej jednej dwudziestej kapitału
zakładowego;
69
− - zgłaszania projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad
podczas Walnego Zgromadzenia, do chwili zarządzenia przez Przewodniczącego
głosowania w danym punkcie porządku obrad;
− - uczestniczenia w obradach Walnego Zgromadzenia osobiście lub przez pełnomocnika,
który jest upoważniony do wykonywania prawa głosu z akcji.
Szczegółowy opis działania Walnego Zgromadzenia FERRUM S.A. jest dostępny na stronie
internetowej Emitenta (www.ferrum.com.pl).
8.8 Działalność sponsoringowa, charytatywna lub inna o zbliżonym
charakterze.
W 2021 r. w Spółce nie wystąpiła działalność sponsoringowa, charytatywna lub inna
o zbliżonym charakterze.
9 Pozostałe informacje
9.1 Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji
publicznej
W dniu 30 września 2016 r. Emitent złożył w Sądzie Rejonowym Katowice Wschód Katowicach
zgłoszenie wierzytelności przysługujących FERRUM od HW Pietrzak Holding S.A. stając się tym
samym stroną istotnego postępowania. Na kwotę należności głównej zgłoszenia tj. 44 mln zł
złożyły się przede wszystkim należności wynikające ze sprzedaży towarów i materiałów do HW
Pietrzak Holding S.A. Powyższe informacje Spółka przekazała raportem bieżącym nr 73/2016
z dnia 30 września 2016 r. Wg stanu na dzień 30 czerwca 2021 r. wartość zgłoszonych
wierzytelności przysługujących Emitentowi od HW Pietrzak Holding S.A. wynosi 48,2 mln zł,
w tym ok. 4 mln zł odsetek. We wrześniu 2021 r. Emitent powziął informację o prawomocnym
zakończeniu postępowania upadłościowego wobec HW Pietrzak Holding S.A., o czym Spółka
informowała raportem bieżącym nr 27/2021. Zgodnie z otrzymaną informacją dokonano
likwidacji majątku HW Pietrzak S.A. i przygotowano plan podziału poszczególnych kategorii
należności, natomiast wobec tego, że ww. wierzytelności Spółki ujęte zostały w IV kategorii
należności, majątek pozyskany w toku postępowania upadłościowego HW Pietrzak S.A. nie
wystarcza na zaspokojenie wierzytelności przysługujących Emitentowi. Sprawa została
zakończona. Należności główne przysługujące od HW Pietrzak S.A. objęte zostały odpisem
aktualizującym, wobec czego prawomocne zakończenie postępowania upadłościowego nie miało
wpływu z punktu widzenia sprawozdawczości za 2021 r.
Największym postępowaniem w grupie zobowiązań Emitenta było postępowanie wszczęte
pozwem pracownika FERRUM z dnia 29 stycznia 2016 r. o zadośćuczynienie w związku
z wypadkiem przy pracy. Zasądzona wobec Emitenta kwota to ok. 292 tys. zł. Sprawa została
zakończona. Natomiast największym postępowaniem w grupie należności Spółki jest
postępowanie wobec Hydrobudowy Gdańsk S.A. w upadłości likwidacyjnej dotyczącej należności
FERRUM na kwotę ok. 552 tys. zł. Zgłoszenie wierzytelności nastąpiło w dniu 31 grudnia 2016 r.
i aktualnie lista wierzytelności nadal oczekuje na zatwierdzenie, nie sporządzono jeszcze planu
podziału, a sprawa pozostaje w toku.
W dniu 21 grudnia 2020 r. do ZKS FERRUM wpłynął z Sądu Okręgowego w Katowicach odpis
pozwu skierowanego przez Termetal Piotr Glaner sp.k. o zapłatę w postępowaniu upominawczym
kwoty 37,7 mln zł powiększonej o wartość odsetek ustawowych liczonych od czerwca 2020 r.
Roszczenia wynikające z ww. pozwu związane są z rzekomym dostarczeniem przez ZKS FERRUM
70
na rzecz ww. kontrahenta wadliwego produktu. Szkody związane z roszczeniami obejmują koszty
poniesione przez kontrahenta oraz utracone korzyści. W ramach pozwu, kontrahent złożył
wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia o zapłatę kwoty odpowiadającej wartości
przedmiotu sporu na majątku ZKS FERRUM. Sąd Okręgowy w Katowicach po zapoznaniu się
z treścią pozwu oddalił przedmiotowy wniosek. Jednocześnie, w związku z doręczeniem pozwu,
Sąd nie znalazł podstaw do wydania nakazu zapłaty w trybie upominawczym z uwagi na
wątpliwości co do zasadności roszczenia oraz jego wysokości.
W dniu 20 stycznia 2021 r. została złożona w Sądzie Okręgowym w Katowicach odpowiedź ZKS
FERRUM na pozew, w której Spółka wnosi o oddalenie powództwa w całości. ZKS FERRUM
w całości kwestionuje żądanie Termetal, zarówno co do zasady, jak i co do wysokości. Spółka
kwestionuje zatem swoją odpowiedzialność oraz wszelkie twierdzenia dotyczące rzekomo
wadliwego wykonania produktu. Liczne analizy i opinie wydane już na etapie przedsądowym
przez wiodących w Polsce ekspertów z zakresu metaloznawstwa, wskazują w ocenie Spółki na
brak winy i odpowiedzialności ZKS FERRUM z tytułu szkód powstałych w majątku kontrahenta.
Stanowisko takie podziela również ubezpieczyciel Spółki, który wydał decyzję odmowną
w zakresie wypłaty świadczenia.
Toczące się przed Sądem Okręgowym w Katowicach postępowanie jest nadal na wstępnym etapie
rozpoznania, a ZKS FERRUM podejmuje niezbędne środki prawne zmierzające do oddalenia
powództwa kontrahenta.
Spółka podtrzymuje, że roszczenie i żądanie wywodzone przez Termetal przeciwko ZKS FERRUM
są w całości bezzasadne. Niezależnie od tego, w przypadku ewentualnego uwzględnienia
powództwa przez Sąd, roszczenie jest objęte polisą ubezpieczeniową posiadaną przez Grupę
Kapitałową FERRUM.
Ponadto, w dniu 28 września 2021 r. do ZKS FERRUM wpłynęło od Ubezpieczyciela Termetal
wezwanie do zapłaty kwoty 20,39 mln zł w związku z wypłatą przez tego ubezpieczyciela
odszkodowania na rzecz Termetal. Zgodnie z otrzymaną informacją brak wpłaty ww. kwoty w
wyznaczonym terminie będzie skutkować skierowaniem sprawy na drogę postępowania
sądowego oraz naliczeniem odsetek ustawowych za opóźnienie. W dniu 5 października 2021 do
Ubezpieczyciela Termetal została wysłana odpowiedź na przedmiotowe wezwanie wskazując na
jego całkowitą bezpodstawność oraz na fakt, iż przed Sądem Okręgowym w Katowicach toczy się
postępowanie w sprawie z powództwa Termetal przeciwko ZKS. Do dnia publikacji niniejszego
sprawozdania do Spółki nie wpłynęło żadne dodatkowe pismo w przedmiotowej sprawie.
Poza powyższym, Emitent otrzymał od jednego z kontrahentów, zaadresowane również do
ubezpieczyciela Spółki, pismo dot. potencjalnego roszczenia odszkodowawczego na kwotę ok. 1,4
mln zł. Roszczenie to zostało skierowane z tytułu rzekomego nienależytego wykonania przez
Emitenta (jako podwykonawcy) części zamówienia w latach 2015-2016 realizowanego w okresie
zanim jeszcze Grupa Kapitałowa FERRUM uruchomiła nową linię produkcyjną Bender przyjętą
do użytkowania w 2018 r. Kwota wykazana w otrzymanym piśmie jest nieznaczna z punktu
widzenia przychodów FERRUM osiągniętych w okresie realizacji ww. zamówienia.
Grupa Kapitałowa FERRUM posiada ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej, które zostanie
aktywowane w przypadku ewentualnej konieczności pokrycia szkód.
9.2 Informacje nt. firmy audytorskiej
Firma UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.. świadczy usługi związane
z badaniem sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej FERRUM od 2020 r..
71
W dniu 12 marca 2020 r. Rada Nadzorcza FERRUM S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyboru
podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej
FERRUM na lata 2020 - 2021. Wybrany podmiot to UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Połczyńskiej 31 A, 01-377 Warszawa
(Audytor). Audytor jest podmiotem wpisanym na listę podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych prowadzonym przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod
numerem 3115.
W dniu 8 kwietnia 2020 r. Emitent podpisał z Audytorem umowę o:
• przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego
za I półrocze 2020 r. i I półrocze 2021 r. sporządzonego wg MSR/MSSF,
• przeprowadzenie przeglądu skonsolidowanego śródrocznego skróconego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2020 r. i I półrocze 2021 r. sporządzonego wg MSR/MSSF,
• przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego za 2020 r. i 2021 r.
sporządzonego wg MSR/MSSF,
• przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 r.
i 2021 r. sporządzonego wg MSR/MSSF.
Łączna wartość wynagrodzenia netto za usługi określone ww. umową wyniosła 129 tys. zł.
Łączna wartość wynagrodzenia netto za usługi określone w/w umową dla roku 2021 wyniosła
66 tys. zł.
W roku 2021 roku na rzecz Spółki były świadczone przez Audytora dozwolone usługi niebędące
czynnościami rewizji finansowej. Usługi dotyczyły oceny sprawozdania o wynagrodzeniach
Emitenta (wartość netto wynagrodzenia wyniosła 4,5 tys. zł) oraz atestacji w zakresie
sprawdzenia zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego w
jednolitym elektronicznym formacie raportowania z wymogami rozporządzenia o standardach
technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania
(wartość netto wynagrodzenia wyniosła 4,5 tys. zł).
9.3 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego
9.3.1 FERRUM
Emitent jako podmiot świadomy swojego oddziaływania na środowisko, przestrzega
obowiązujących przepisów oraz deklaruje zgodność z normami środowiskowymi, jak również
odpowiednimi dyrektywami, co potwierdza certyfikatem ISO 14001 i ISO 50001, deklaracjami
EPD oraz uczestnictwem w dobrowolnych stowarzyszeniach.
Od 1996 roku spółka jest uczestnikiem Stowarzyszenia Polski Ruch Czystszej Produkcji
i widnieje w Rejestrze Przedsiębiorstw Czystszej Produkcji i Odpowiedzialnej
Przedsiębiorczości www.prcpiop.pl.
Powyższe potwierdzone jest świadectwem Przedsiębiorstwa Czystszej Produkcji
zarejestrowanym jako pierwsze w Rejestrze Świadectw CP pod numerem 001/1996. Wpis ten
stanowi deklarację uwzględniania w swojej polityce zasad "UN Global Compact" tj. zobowiązań
dotyczących przestrzegania praw człowieka, standardów pracy, ochrony środowiska
i zapobiegania korupcji) oraz dowód uczestnictwa w systemie Dobrowolnych Zobowiązań
Ekologicznych w ramach Polskiego Programu CP.
Dodatkowo Spółka uzyskała dla oferowanych wyrobów budowlanych deklaracje środowiskowe,
potwierdzające zrównoważone wykorzystanie zasobów i zrównoważony wpływ na środowisko
naturalne.
72
W grudniu 2019 roku Regionalna Dyrekcja Ochrony Środowiska w Katowicach wszczęła
z urzędu postępowanie w sprawie potencjalnego historycznego zanieczyszczenia terenu. Dla
znacznej części działek postępowanie zostało umorzone jako bezpodstawne, natomiast dla 3
działek wydano decyzję o wpisie o potencjalnym historycznym zanieczyszczeniu powierzchni
ziemi do rejestru historycznych zanieczyszczeń powierzchni ziemi. W lipcu 2021 r. Emitent
wniósł odwołanie od decyzji do Generalnego Dyrektora Ochrony Środowiska. Postępowanie
na dzień sporządzenia sprawozdania jest w toku.
9.3.2 ZKS FERRUM
ZKS FERRUM S.A. prowadzi działalność na obszarze około dwóch hektarów. Zgodnie z Planem
Zagospodarowania Przestrzennego Katowic jest to teren przemysłowy, na którym przewidziano
adaptację zakładu głównego tj. zakładu Emitenta, w taki sposób, aby zminimalizować
uciążliwości dla otoczenia. W odległości 250 m od najdalej wysuniętego emitora znajduje się
najbliżej położona zabudowa mieszkaniowa. Natomiast w promieniu 50-krotnej wysokości
najwyższego emitora (1625 m) nie występują obszary podlegające ochronie na podstawie
przepisów i ustaw o ochronie środowiska oraz o uzdrowiskach i lecznictwie uzdrowiskowym.
ZKS FERRUM S.A. stosuje technologie energo- i materiałooszczędne oraz zapobiegające
zwiększeniu emisji zanieczyszczeń pyłowo-gazowych do środowiska, jak również powstawaniu
nadmiernej ilości odpadów w ramach wdrożonego Zintegrowanego Systemu Zarządzania
obejmującego m.in. System Zarządzania Środowiskowego zgodny z normą PN-EN ISO
14001:2015.
9.4 Zagadnienia klimatyczne
9.4.1 Wpływ Grupy FERRUM na klimat
Grupa FERRUM identyfikuje wpływ na klimat w wymiarze bezpośrednim oraz pośrednim.
W perspektywie bezpośredniej wpływ Grupy FERRUM na klimat związany jest z emisją gazów
cieplarnianych związanych z bezpośrednim zużyciem paliw oraz zużyciem energii elektrycznej
i cieplnej. Wpływ bezpośredni związany jest również z realizacją procesów operacyjnych
w ramach których ma miejsce zużycie zasobów naturalnych.
Z kolei w ujęciu pośrednim wpływ Grupy FERRUM na aspekty klimatyczne może być
rozpatrywany w kategorii podmiotu (dostawcy) zaangażowanego w proces tworzenia
infrastruktury wspierającej cel jakim jest łagodzenie zmian klimatycznych. W szczególności
wyroby znajdujące się w ofercie FERRUM są wykorzystywane na potrzeby budowy
infrastruktury gazowej, ciepłowniczej i komunalnej.
9.4.2 Wpływ klimatu na Grupę FERRUM
Zidentyfikowane ryzyka i możliwości związane z klimatem mają ograniczony wpływ na
odpowiednio model biznesowy, strategię oraz plany finansowe organizacji w perspektywie
zarządzania operacyjnego.
Ekspozycja działalności Grupy FERRUM na ryzyko fizycznego narażenia (gwałtowne zjawiska
pogodowe, powodzie jak również rosnący poziom mórz) jest typowa dla branży w której działa
Spółka oraz prowadzenia działalności w Polsce.
Istotny wpływ na sytuację Grupy FERRUM może być natomiast rozpatrywany z punktu widzenia
ryzyka związanego z przejściem tj. transformacji w kierunku gospodarek niskoemisyjnych.
W szczególności należy wskazać na następujące aspekty:
• liczne inicjatywy regulacyjne mające na celu obciążenie produktów/materiałów oraz
technologii charakteryzujących się wysoką emisją CO2 dodatkowymi kosztami efektem czego
73
spodziewany jest wzrost cen surowców, energii oraz ograniczenie ich dostępności
w wybranych gałęziach przemysłu;
• potencjalna utrata wartości aktywów/technologii charakteryzujących się wysoką emisją CO2
lub wykorzystywanych w procesach charakteryzujących się wysoką emisyjnością
w porównaniu do dostępnych technologii alternatywnych;
• konieczność podjęcia inicjatyw związanych z ograniczeniem emisji CO2 organizacji oraz
produktu;
• wzrost obciążeń regulacyjnych związanych ze sprawozdawczością w obszarze klimatycznym
oraz zrównoważonego rozwoju;
• finansowanie zewnętrzne powiązane z klasyfikacją/zgodnością działalności Grupy FERRUM
z Taksonomią UE;
• konieczność dostosowania procesów operacyjnych poprzez inwestycje w niskoemisyjne
technologie branżowe;
• wzrost znaczenia infrastruktury gazowej i ułatwienia w pozyskiwaniu finansowania na
inwestycje w infrastrukturę niskoemisyjną.
9.5 Funkcjonowanie Zintegrowanego Systemu Zarządzania i certyfikaty
GK FERRUM posiada szereg uprawnień i dopuszczeń technicznych, które są na bieżąco
weryfikowane i przedłużane przez certyfikowane jednostki zewnętrzne.
Aktualne certyfikaty/uprawnienia umieszczono na stronie internetowej Spółki.
(www.FERRUM.com.pl/pl/certyfikaty/
oraz
(www.FERRUMzks.eu/polityka_zintegrowanego_systemu_zarzadzania/certyfikaty)
9.6 Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Ferrum
Na koniec 2021 r. łączny stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej FERRUM wynosił 481 osób
i obniżył się o 9 osób w stosunku do stanu na koniec 2020 r.
9.6.1 Zatrudnienie w FERRUM
W FERRUM S.A. według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. zatrudnionych było 322
pracowników.
Tabela 18. Struktura zatrudnienia FERRUM
Wyszczególnienie
31.12.2021
Osoby
31.12.2020
Osoby
Zmiana w
osobach
Stanowiska robotnicze
250
251
-1
Stanowiska nierobotnicze
72
77
-5
Razem:
322
328
-6
Zatrudnienie w Spółce wg stanu na 31 grudnia 2021 r. w stosunku do stanu na koniec 2020 r.
obniżyło się o 6 osób.
9.6.2 Zatrudnienie w ZKS FERRUM
W ZKS FERRUM według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. było zatrudnionych
160 pracowników.
74
Tabela 19. Struktura zatrudnienia ZKS FERRUM
Wyszczególnienie
31.12.2021
Osoby
31.12.2020
Osoby
Zmiana w
osobach
Stanowiska robotnicze
103
114
-11
Stanowiska nierobotnicze
54
46
+8
Razem:
157
160
-3
Zatrudnienie w Spółce w 2021 r. w stosunku do stanu na koniec 2020 r. obniżyło się o 3 osoby.
9.6.3 Zatrudnienie w FERRUM MARKETING
Spółka zależna FERRUM MARKETING na dzień 31 grudnia 2021 r. zatrudniała 2 osoby i stan ten
nie zmienił się w stosunku do stanu na koniec 2020 r.
75
Oświadczenia Zarządu
Oświadczenie o rzetelności sporządzenia sprawozdań
Zarząd FERRUM oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy:
- roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2021 oraz dane
porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz
wynik finansowy FERRUM S.A. za prezentowane okresy,
- roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2021 oraz dane
porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz
wynik finansowy Grupy Kapitałowej FERRUM za prezentowane okresy,
- Sprawozdanie Zarządu z działalności spółki FERRUM i Grupy Kapitałowej FERRUM za rok
2021,
- zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej FERRUM oraz
FERRUM włączając w to opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Informacja Zarządu o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej
Zarząd FERRUM, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej FERRUM informuje, że:
− działając zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa powszechnie obowiązującego,
w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej Rada Nadzorcza w
dniu 12 marca 2020 r. Rada Nadzorcza FERRUM S.A. wybrała firmę UHY ECA Audyt Sp. z
o.o. Sp.k. do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy
Kapitałowej FERRUM w latach 2020 – 2021,
− firma audytorska UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Warszawie oraz członkowie
zespołu wykonującego badanie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego odpowiednio FERRUM oraz Grupy Kapitałowej FERRUM za rok 2020,
spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania
ww. sprawozdań zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej;
− w FERRUM są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy
audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
− FERRUM posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę
w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany
z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem,
w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
76
Podpisy osób składających ww. oświadczenia oraz zatwierdzające niniejsze
Sprawozdanie Zarządu z działalności spółki FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej FERRUM za
rok 2021
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności spółki FERRUM S.A. i Grupy Kapitałowej
FERRUM w roku obrotowym 2021 sporządzone zostało w dniu 27 kwietnia 2022 r. Data
publikacji wyznaczona została na dzień 28 kwietnia 2022 r.
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Kasprzycki
Honorata Szlachetka