Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 2
Spis treści
Sprawozdanie finansowe Giełdy Praw Majątkowych Vindexus S.A. za 2021r.
I JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH „VINDEXUS” S.A. WEDŁUG
STANDARDÓW MSSF/MSR W ROKU SPRAWOZDAWCZYM OD 01.01.2021R. DO 31.12.2021R. ------------------------- 4
I.1 SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK SPRAWOZDAWCZY. ------- 4
I.2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPÓŁKI. ------------------------------------------------------------------- 5
I.3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. ----------------------------------------------------------------- 6
I.4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. --------------------------------------------------------------------- 7
II INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ------------------------------------------------------- 8
II.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------------------------- 8
II.2 ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ. --------------------------------------------------------------------------- 8
II.3 ZASADY PREZENTACJI DANYCH, ZAPEWNIAJĄCE PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ----------------------------- 8
II.4 ZASADY SPORZĄDZENIA I PREZENTACJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------------- 8
II.5 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------- 9
II.6 OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I
KOSZTÓW. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe. ------------------------------------------------------------------- 9
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych. -------------------------------------------------------- 10
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki. ------------------------------------------------------------------- 14
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów. ------------------- 16
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. --------------------------------- 17
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości. -------------------------------------------------------------------- 19
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. ---------------------------------------------- 20
II.7 ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI. --------------------------------------------------------------------------------------- 22
II.7.1 Obowiązki wynikające z zastosowania Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej nr
2019/815 z 17 grudnia 2018r. --------------------------------------------------------------------------------------------- 22
II.7.2 Zmiana zasad rachunkowości w zakresie prezentacji informacji finansowych w sprawozdaniu
finansowym. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 24
III DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. -------------------------------------------- 26
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 26
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 26
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ SPÓŁKI. -------------------------------------------------------------------------------------- 27
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE. ----------------------------------------------------------------------------------- 28
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 28
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY. ------------------------------------------------------------- 29
Nota 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 30
Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 30
Nota 9. DYWIDENDY WYPŁACONE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31
Nota 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. --------------------------------------------------- 31
Nota 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. ------------------------------------------------------------ 31
Nota 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32
Nota 13 ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 33
Nota 14. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 33
Nota 15. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 34
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 3
Nota 16. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH. ---------------------------------------------------------------------- 35
Nota 17. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH. ----------------------------------------------------------------------- 40
Nota 18. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH. ------------------------------------------------------------------------------- 41
Nota 19. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 42
Nota 20. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE. --------------------------------------------------------------------------------------------- 42
Nota 21. WIERZYTELNOŚCI NABYTE. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 45
Nota 22 INNE AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY. ---------------------- 46
Nota 23 INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE--------------------------------------------------------------------------------- 46
Nota 24. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. -------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 25. KAPITAŁ ZAKŁADOWY. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 26. EMISJA KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W 2021 ROKU. ---------------------------------------------------- 49
Nota 27. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ. -------------------------------------------------- 49
Nota 28. AKCJE WŁASNE. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 49
Nota 29. POZOSTAŁE KAPITAŁY. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 49
Nota 30. ZYSKI ZATRZYMANE. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50
Nota 31. KREDYTY I POŻYCZKI. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 51
Nota 32. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI. ----------------------------------------------------------------------- 52
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE. ------------------------------------------------------------------- 54
Nota 34. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS. --------------------------------------------------------------------------------- 55
Nota 35. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2021R. ORAZ PO DNIU
BILANSOWYM. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 55
Nota 36. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 55
Nota 37. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO. --------------------------------- 56
Nota 38. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE. ------------------------------------------------------------------------- 56
Nota 39. POZOSTAŁE REZERWY. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 56
Nota 40. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM. ----------------------------------------------------------------------- 56
Nota 41. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH. ------------------------------------------------------------------------------ 63
Nota 42. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. ------------------------------------------------- 73
Nota 43. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 75
Nota 44. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH. --------------------------------------------------------------------------------------- 75
Nota 45. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH. ----------------------------------------------------------------------------------- 75
Nota 46. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ. -------------------------------------------------- 78
Nota 47. ZATRUDNIENIE. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 79
Nota 48. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO. ------------------------------------------------------------------- 79
Nota 49. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. -- 79
Nota 50. SPRAWY SĄDOWE. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 79
Nota 51. ROZLICZENIA PODATKOWE.------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 80
Nota 52. ZDARZENIA PO ZAKONCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO. --------------------------------------------------------------- 80
Nota 53. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI. --------------------------------------------------- 80
Nota 54. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA. ------------------------ 80
Nota 55. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI PO DNIU BILANSOWYM. ----------------------------------- 80
Nota 56. ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI I JEJ WPŁYW NA PREZENTOWANE DANE PORÓWNAWCZE. ---------------------- 81
Nota 57 OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. ----------------------------------------------------------- 85
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 4
I Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Giełdy Praw Majątkowych
„Vindexus” S.A. według standardów MSSF/MSR w roku sprawozdawczym
od 01.01.2021r. do 31.12.2021r.
I.1 Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za rok
sprawozdawczy.
Nota
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020-
31.12.2020
Przychody z działalności podstawowej
1
35 009
24 127
Koszt własny
3
(20 663)
(19 873)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
14 346
4 254
Pozostałe przychody operacyjne
4
118
144
Koszty ogólne i administracyjne
3
(4 738)
(3 426)
Pozostałe koszty operacyjne
4
(83)
(127)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
9 643
845
Przychody finansowe
5
41 321
18 084
Koszty finansowe
5
(7 105)
(6 319)
Udział w zyskach osób prawnych ustalany metodą praw własności
(53)
(104)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
43 806
12 506
Podatek dochodowy
6
(9 299)
(3 305)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
34 507
9 201
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
7
0
0
Zysk (strata) netto
34 507
9 201
Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy
10,11
106
0
Dochody ujęte w kapitale, które mogą zostać przeklasyfikowane na wynik finansowy
0
0
Pozostałe dochody całkowite netto
0
0
Suma dochodów całkowitych
34 613
9 201
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
0
0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący
34 613
9 201
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
8
Podstawowy za okres obrotowy
2,95
0,79
Rozwodniony za okres obrotowy
2,95
0,79
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
2,95
0,79
Rozwodniony za okres obrotowy
2,95
0,79
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
0
0
Rozwodniony za okres obrotowy
0
0
Warszawa, 29 kwietnia 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 5
I.2 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki.
AKTYWA
Nota
31.12.2021
31.12.2020
A. Aktywa trwałe
289 956
269 135
Rzeczowe aktywa trwałe
12,13
9 812
10 380
Wartości niematerialne
14
20
31
Nieruchomości inwestycyjne
15
0
0
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
16
274 151
251 895
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
17
738
786
Udziały i akcje w pozostałych jednostkach
18
1 454
1 466
Pozostałe aktywa finansowe
19
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
6
3 781
4 577
B. Aktywa obrotowe (1+2)
70 691
42 298
1. Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane
jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom
70 691
42 298
Należności handlowe i pozostałe
20
24 795
7 687
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Nabyte wierzytelności w zamortyzowanym koszcie
21
42 573
32 890
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
22
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
3 095
1 673
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
23
228
48
2. Aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży lub do wydania właścicielom
0
0
C. AKTYWA RAZEM (A+B)
360 647
311 433
PASYWA
Nota
31.12.2021
31.12.2020
A. Kapitał własny
205 692
172 397
Kapitał zakładowy
25
1 170
1 168
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
27
7 302
7 284
Akcje własne
28
(347)
(347)
Pozostałe kapitały
29
752
646
Zyski zatrzymane
30
196 815
163 646
B. Zobowiązania (1+2)
154 955
139 036
1. Zobowiązania długoterminowe
108 306
102 273
Kredyty i pożyczki
31
Wyemitowane obligacje, część długoterminowa
32
70 414
69 102
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6
37 154
32 223
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
38
738
948
Pozostałe rezerwy
39
2. Zobowiązania krótkoterminowe (2a + 2b)
46 649
36 763
2a. Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład
grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z
przeznaczeniem do sprzedaży
46 649
36 763
Kredyty i pożyczki
31
2 118
Wyemitowane obligacje, część krótkoterminowa
32
37 436
26 554
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
33
5 948
6 606
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
2 553
744
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
38
712
741
Pozostałe rezerwy
39
0
0
2b. Zobowiązania dotyczące aktywów sklasyfikowanych jako przeznaczone do
sprzedaży
0
C. PASYWA RAZEM (A+B)
360 647
311 433
Warszawa, 29 kwietnia 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 6
I.3 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ceny
nominalnej
Akcje własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia
2021r.
1 168
7 284
(347)
646
163 646
172 397
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 168
7 284
(347)
646
163 646
172 397
Emisja akcji, w tym płatności w formie
akcji
2
18
20
Wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
Inne zmiany w kapitale własnym
(175)
(175)
Wynik bieżącego okresu
34 507
34 507
Inne dochody całkowite
106
106
Suma dochodów całkowitych
106
34 507
34 613
Zmiana kapitału własnego
2
18
0
106
33 169
33 295
Kapitał własny na dzień 31 grudnia
2021r.
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ceny
nominalnej
Akcje własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia
2020r.
1 168
7 284
(347)
646
155 648
164 399
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 168
7 284
(347)
646
155 648
164 399
Emisja akcji, w tym płatności w formie
akcji
Wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
Inne zmiany w kapitale własnym
(40)
(40)
Wynik bieżącego okresu
9 201
9 201
Inne dochody całkowite
Suma dochodów całkowitych
9 201
9 201
Zmiana kapitału własnego
0
0
0
0
7 998
7 998
Kapitał własny na dzień 31 grudnia
2020r.
1 168
7 284
(347)
646
163 646
172 397
Warszawa, 29 kwietnia 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 7
I.4 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
01.01.2021 -
31.12.2021
01.01.2020-
31.12.2020
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
43 806
12 506
Korekty razem
(51 826)
(1 077)
1. Amortyzacja
695
655
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
0
0
3. Przychody z tytułu odsetek
(77)
(130)
4. Koszty z tytułu odsetek
7 312
5 973
5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(41 345)
(17 602)
6. Udział w zyskach osób prawnych
53
104
7. Zmiana stanu rezerw
(239)
364
8. Zmiana stanu wierzytelności
(9 683)
(5 174)
9. Zmiana stanu należności
2 903
(648)
10. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
(11 445)
15 381
11. Zmiana stanu pozostałych aktywów
0
0
12. Inne korekty z działalności operacyjnej
0
0
13. Gotówka z działalności operacyjnej
(8 020)
11 429
14. Podatek dochodowy zapłacony
(1 763)
(619)
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(9 783)
10 810
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
4
62
2. Zbycie aktywów finansowych
10 612
3. Odsetki
218
131
4. Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
(122)
(444)
5. Wydatki na aktywa finansowe
(739)
(3 657)
6. Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne
(1 631)
796
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
8 342
(3 112)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
1. Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych
oraz dopłat do kapitału
20
2. Wpływy z kredytów i pożyczek
0
955
3. Spłata kredytów i pożyczek
(2 118)
0
4. Emisja dłużnych papierów wartościowych
43 010
15 000
5. Nabycie udziałów (akcji) własnych
0
0
6. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(1 163)
(1 163)
7. Wykup dłużnych papierów wartościowych
(32 500)
(16 250)
8. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
0
0
9. Odsetki
(5 628)
(6 264)
10. Inne wpływy / wydatki środków pieniężnych, zaliczone do działalności finansowej
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
1 621
(7 722)
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)
180
(24)
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
180
(24)
F. Środki pieniężne na początek okresu
48
72
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)
228
48
Warszawa, 29 kwietnia 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 8
II Informacja dodatkowa do Sprawozdania Finansowego.
II.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania
standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości
nie ma różnicy między standardami MSSF, które zostały przyjęte do obowiązkowego stosowania, a standardami MSSF
zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF).
II.2 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę
w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym tj. 31.12.2021r. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania
sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności w okresie 12
miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia
dotychczasowej działalności.
II.3 Zasady prezentacji danych, zapewniające porównywalność sprawozdań finansowych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem jako danych porównawczych informacji historycznych za
rok sprawozdawczy obejmujący rok kalendarzowy od 01.01.2020r. do 31.12.2020r.
W związku z dostosowaniem sprawozdań finansowych za rok sprawozdawczy 2021 do wymogów wynikających z
Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej nr 2019/815 z 17 grudnia 2018r., wprowadzającym obowiązek
raportowania w Jednolitym Europejskim Formacie Raportowania ESEF przez emitentów notowanych na rynkach
regulowanych UE, zostały wprowadzone zmiany w sposobie ujęcia niektórych informacji finansowych w sprawozdaniu
finansowym tak, aby zapewnić zgodność z taksonomią ESEF. Zmiany te zostały zastosowane retrospektywnie w
stosunku do danych porównawczych za 2020r. Zasady taksonomii ESEF uwzględniono w sprawozdaniu z zysków lub strat
i innych dochodów całkowitych, sprawozdaniu z sytuacji finansowej, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Istotne wyjaśnienia zawarto w nocie 56.
II.4 Zasady sporządzenia i prezentacji sprawozdania finansowego.
Celem niniejszego sprawozdania finansowego jest rzetelne i zgodne z zasadami wynikającymi z MSSF/MSR
przedstawienie wyników finansowych działalności Spółki, jej sytuacji finansowej, przepływów środków pieniężnych, a w
konsekwencji wyników zarządzania przez kierownictwo zasobami Spółki.
Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z następujących elementów, w tym:
sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych,
sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
sprawozdania z przepływów pieniężnych,
informacji dodatkowych o przyjętych zasadach rachunkowości oraz innych informacji objaśniających.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań
finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w wartości godziwej lub metodą praw własności.
Spółka sporządziła niniejsze sprawozdanie finansowe zgodnie z zasadą memoriału, to jest przez ujęcie wszystkich
przypadających na jej rzecz przychodów i obciążających ją kosztów związanych z tymi przychodami dotyczących danego
roku, niezależnie od terminu ich zapłaty.
W sprawozdaniu ujęto informacje finansowe o skutkach zdarzeń, które miały miejsce w roku objętym sprawozdaniem lub
w roku porównawczym.
Aktywa i zobowiązania nie są kompensowane, z wyjątkiem aktywów i zobowiązań Zakładowego Funduszu Świadczeń
Socjalnych. W bilansie dokonano podziału aktywów i zobowiązań na krótko – i długoterminowe z uwagi na kryterium
płynności oraz termin realizacji nie później niż 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 9
Spółka przyjęła zasadę prezentowania wyników działalności kontynuowanej oddzielnie od zaniechanej. W roku
sprawozdawczym i do dnia opublikowania sprawozdania finansowego kontynuowała działalność w zakresie i rodzaju
niezmienionym w stosunku do okresów porównawczych.
II.5 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
II.6 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz
przychodów i kosztów.
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe.
Instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, którego skutkiem jest powstanie składnika aktywów finansowych w
Spółce i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u kontrahenta.
Do aktywów finansowych zaliczane są:
środki pieniężne;
instrumenty kapitałowe innej jednostki, w tym udziały, akcje, certyfikaty inwestycyjne;
umowne prawa do otrzymania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych od innej
jednostki, w tym: wierzytelności nabyte, należności handlowe, pozostałe należności, objęte obligacje obce,
pożyczki udzielone;
umowne prawa do wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką
na potencjalnie korzystnych warunkach;
kontrakty, które będą rozliczone lub mogą być rozliczone we własnych instrumentach kapitałowych jednostki i
są instrumentami niepochodnymi, z których wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez jednostkę
własnych instrumentów kapitałowych lub instrumentów pochodnych, które będą rozliczane lub mogą być
rozliczane w inny sposób niż wydanie ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów
finansowych za ustaloną liczbę własnych instrumentów kapitałowych.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych, jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie z
zobowiązania.
Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii instrumentów finansowych zgodnie z
MSSF 9, za wyjątkiem inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują:
należności handlowe,
należności pozostałe,
nabyte wierzytelności,
obligacje,
udzielone pożyczki,
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
zobowiązania z tytułu emisji obligacji,
zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów,
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy
zobowiązania pozostałe.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 10
instrumenty kapitałowe, w tym w jednostkach zależnych - certyfikaty inwestycyjne oraz udziały i akcje w
pozostałych jednostkach,
instrumenty pochodne.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
- aktywa w ramach modelu biznesowego są utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z
kontraktu; oraz
- jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących
wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów
kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych.
1. Definicje i określenia.
Wartość godziwa
jest ceną, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.
Jeżeli składnik aktywów nie jest notowany na aktywnym rynku lub nie istnieje aktywny rynek dla danego składnika,
ustala się jego wartość godziwą przy zastosowaniu technik wyceny.
Dla ustalania wartości godziwej wykorzystuje się dwojakiego rodzaju dane wejściowe:
obserwowalne – pochodzące spoza Spółki, ogólnie dostępne, ujawniane publicznie, dotyczące aktualnych
zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku (np. informacje giełdowe),
nieobserwowalne – są to założenia wewnętrzne przyjęte przez Spółkę, które można zweryfikować na podstawie
informacji historycznych Spółki.
W przypadku, gdy nie istnieje aktywny rynek, ale można zaobserwować ceny za identyczny składnik aktywów lub
identyczne zobowiązanie, jednostka ustala wartość godziwą za pomocą innej techniki wyceny, w ramach której w jak
największym stopniu wykorzystuje się odpowiednie obserwowalne dane wejściowe i w jak najmniejszym stopniu stosuje
się nieobserwowalne dane wejściowe.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne
dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych
wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Spółka kwalifikuje techniki wyceny wartości godziwej zgodnie ze standardem MSSF 13, który wprowadził hierarchię
metod pomiaru wartości godziwej, wyznaczając trzy poziomy:
• poziom pierwszy - ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań – bez żadnych
modyfikacji;
• poziom drugi - zastosowanie cen pochodzących z aktywnych rynków dla podobnych obiektów, cen takich
samych składników bilansowych, lecz notowanych na rynkach mniej aktywnych oraz techniki wyceny bazujące
na obserwowalnych danych rynkowych (np. stopy procentowe, krzywe dochodowości, spready kredytowe).
• poziom trzeci - wykorzystywane są techniki, w których żadna ze zmiennych wejściowych nie ma charakteru
danych obserwowalnych, choć celem nadal pozostaje określenie ceny wyjścia na rynku.
W niniejszym sprawozdaniu finansowym wartość godziwa instrumentów finansowych została wyznaczona przy
zastosowaniu technik wg poziomu trzeciego.
Zamortyzowany koszt składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego
jest to kwota, w jakiej
składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona
o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej,
skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie wymagalności, oraz
pomniejszona o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości lub nieściągalności. Wycena wg. zamortyzowanego kosztu jest
dokonywana metodą efektywnej stopy procentowej.
Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dokładnie dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne przepływy w okresie
do wygaśnięcia instrumentu finansowego. Szacunki przepływów pieniężnych, na podstawie których dokonuje się
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 11
ustalenia efektywnej stopy procentowej uwzględniają wszystkie postanowienia umowy instrumentu finansowego, w tym
przedpłaty, koszty transakcji, prowizje. Nie uwzględnia potencjalnych strat powstałych w wyniku nieściągalności
instrumentu.
2. Zasady wyceny aktywów i zobowiązań finansowych.
Klasa instrumentu finansowego
Sposób wyceny instrumentu finansowego od 01.01.2018
Instrumenty udziałowe w jednostkach zależnych
(w tym certyfikaty inwestycyjne funduszy)
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycena w wartości
godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9; w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym konsolidacja metodą pełną zgodnie z MSSF
10
Instrumenty kapitałowe w jednostkach stowarzyszonych
Wycena metodą praw własności - MSR 28
Instrumenty udziałowe w pozostałych jednostkach
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Pakiety wierzytelności
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Objęte obligacje, udzielone pożyczki, należności
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pochodne instrumenty finansowe
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Środki pieniężne
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Zobowiązania finansowe, w tym kredyty i dłużne papiery
wartościowe
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pozostałe zobowiązania
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
3. Charakterystyka poszczególnych składników aktywów i zobowiązań.
a. Portfele nabytych wierzytelności.
Zgodnie z MSSF 9 wartość bilansowa wierzytelności nabytych ustalana jest w zamortyzowanym koszcie. Zamortyzowany
koszt instrumentu ustala się przy użyciu efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu
skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub utworzonym
składnikiem aktywów finansowych, dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Stopa ta wyznaczana
jest przy początkowym ujęciu instrumentu w wysokości wewnętrznej stopy zwrotu.
Efektywna stopa procentowa to stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu
całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego dyskontowane są
dokładnie do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do zamortyzowanego kosztu zobowiązania
finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej jednostka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów
pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty,
opcje kupna lub podobne), jednakże nie uwzględnia oczekiwanych strat kredytowych. Wyliczenie obejmuje wszelkie
płacone lub otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy
procentowej koszty transakcyjne oraz wszystkie pozostałe premie lub dyskonta. Przyjmuje się założenie, że przepływy
pieniężne oraz oczekiwany okres życia grupy podobnych instrumentów finansowych mogą być wiarygodnie oszacowane.
Jednakże w rzadkich przypadkach, w których nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie przepływów pieniężnych lub
oczekiwanego okresu życia instrumentu finansowego (lub grupy instrumentów finansowych), jednostka dokonuje
wyliczeń w oparciu o przepływy pieniężne wynikające z umowy za pełny umowny czas trwania instrumentu finansowego
(lub grupy instrumentów finansowych).
Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to natomiast stopa, za pomocą której szacowane przyszłe
płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych
dyskontowane są dokładnie do zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub
utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Przy
wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych (np.
wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości odzyskiwalnej przyjęte przy początkowej wycenie wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w
tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność sekurytyzacyjną.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 12
Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
b. Instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych.
b.1 Jednostki podporządkowane.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach podporządkowanych obejmują certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, certyfikaty inwestycyjne w Future
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, certyfikaty inwestycyjne w Alfa
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, akcje Fingo Capital S.A oraz udziały Fiz-
Bud Sp. z o.o. W sprawozdaniu finansowym są ujmowane i wyceniane zgodnie z wymogami MSSF 9.
Wartość bilansową certyfikatów inwestycyjnych ustala się w wartości godziwej aktywów netto funduszu, przypadających
na posiadane przez Spółkę walory, a zmiana nadwyżki wartości godziwej ponad cenę nabycia odnoszona jest na wynik
finansowy. Wszystkie składniki aktywów i pasywów funduszy, z wyjątkiem nabytych dłużnych papierów wartościowych,
w tym: wierzytelności sekurytyzowane, środki pieniężne, należności i zobowiązania wyceniane są w wartości godziwej.
Wartość bilansową akcji i udziałów spółek zależnych ustala się poprzez oszacowanie wartości godziwej metodą
skorygowanych aktywów netto przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty kredytowej dla
poszczególnych składników aktywów lub metodą dochodową zgodnie z MSSF 9 i MSSF 13. Rezultat przeszacowania w
stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem efektu w podatku odroczonym
b.2 Jednostki stowarzyszone.
Spółka kwalifikuje posiadane przez nią instrumenty kapitałowe do inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, jeżeli
posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20 % lub więcej praw głosu w jednostce, w której
dokonano inwestycji. Z uwagi na powyższe zakłada się, że Spółka wywiera znaczący wpływ na tę jednostkę, chyba że
występują okoliczności wskazujące na ograniczenie powyższego warunku. Spółka ujmuje wartość bilansową aktywów
przy zastosowaniu metody praw własności.
Wg metody praw własności inwestycja jest początkowo ujmowana według kosztu, a następnie po dniu nabycia jej
wartość jest korygowana odpowiednio o zmianę udziału inwestora w aktywach netto jednostki stowarzyszonej, w której
dokonano inwestycji. Zysk lub strata inwestora obejmuje jego udział w zysku lub stracie jednostki stowarzyszonej, w
której dokonano inwestycji, a inne całkowite dochody inwestora obejmują jego udział w innych całkowitych dochodach
jednostki, w której dokonano inwestycji.
c. Pozostałe instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) z wyłączeniem inwestycji w jednostkach podporządkowanych
i stowarzyszonych.
Jeżeli instrumenty są nienotowane na aktywnym rynku, ich wartość godziwa jest ustalana z wykorzystaniem technik
wyceny wg poziomu trzeciego, opisanych w MSSF 13. Jeżeli wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona,
instrumenty kapitałowe wyceniane są według kosztu nabycia z uwzględnieniem utraty wartości.
d. Należności handlowe i pozostałe.
Wartość należności w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożności aktualizuje się na koniec okresu
sprawozdawczego poprzez dokonanie odpisów z uwagi na stopień prawdopodobieństwa zapłaty. Odpisy aktualizujące,
odnoszone są na wynik finansowy poprzez obciążenie pozostałych kosztów finansowych. W przypadku krótkich terminów
płatności zamortyzowany koszt należności jest równy ich wartości wymagalnej.
e. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie,
krótkoterminowe lokaty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Uznaje się, ze ich
wartość w zamortyzowanym koszcie odpowiada wartości nominalnej.
f. Utrata wartości aktywów finansowych
1. Od 1 stycznia 2018r. Spółka stosuje model „oczekiwanej straty kredytowej” wg MSSF 9, co oznacza, że zdarzenie
powodujące powstanie straty kredytowej powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem tego powinno być utworzenie
odpisu i obniżenie wartości bilansowej instrumentu.
Spółka rozpoznaje wzrost ryzyka kredytowego na koniec każdego okresu sprawozdawczego, którego skutkiem może
być utrata wartości instrumentu.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 13
Ryzyko kredytowe jest to zdarzenie nie regulowania płatności w terminach przewidzianych umową, na skutek którego
powstaje zagrożenie dla wartości bilansowej instrumentu oraz strata, która w przypadku znacznej istotności może
stanowić zagrożenie płynności.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i w
niewystarczającej wysokości.
2. Zasady rozpoznania utraty wartości instrumentu finansowego.
Spółka rozpoznaje oczekiwaną stratę kredytową dla instrumentów finansowych:
a. wycenianych w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej – należności
handlowe, należności pozostałe, wierzytelności nabyte, należności leasingowe, nabyte instrumenty dłużne, pożyczki,
środki pieniężne;
b. wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - odpis z tytułu wartości ujmuje się w
innych całkowitych dochodach i nie obniża on wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej (par.5.5.2 MSSF 9).
3.Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego
ujęcia instrumentu, odpis tworzy się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia
(par.5.5.3 MSSF 9).
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od
momentu początkowego ujęcia, odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego ustalany
jest w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (par. 5.5.5 MSSF 9).
4.Aktywa nabyte ze znaczną utratą wartości – wierzytelności nabyte, dla których utrata wartości została zawarta w
cenie zakupu. Model szacowania utraty wartości jest odmienny od przedstawionego wyżej i zakłada:
a. kalkulację efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia ryzyko kredytowe;
Efektywna stopa procentowa ustalana dla pozostałych instrumentów nie uwzględnia ryzyka kredytowego.
b. w następnych okresach ujmuje się skumulowane zmiany wynikające z szacowanych strat w całym okresie życia
instrumentu jako straty z tytułu utraty wartości.
c. w przypadku poprawy jakości kredytowej w stosunku do jakości ocenionej przy pierwotnym ujęciu, ujmuje się
zyski z tytułu utraty wartości.
d. na każdy dzień sprawozdawczy spółka ujmuje wyłącznie skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu
zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe ( par.5.5.13 MSSF 9).
5. Model szacowania utraty wartości dla pozostałych instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym
koszcie:
a) znaczący wzrost ryzyka kredytowego, którego skutkiem będzie utrata wartości jest rozpoznany, gdy istnieją
racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje dotyczące przyszłości kontrahenta oraz instrumentu przedstawione
niżej wg poziomu istotności :
• naruszenie umowy przez kontrahenta poprzez niewykonanie zapisów umowy,
• stopień przeterminowania płatności - przyjmuje się, że ryzyko kredytowe znacząco wzrosło, gdy
przeterminowanie płatności jest powyżej 3 miesięcy;
• informacja o zagrożeniu kontynuowania działalności kontrahenta,
b) Ustalenie efektywnej stopy procentowej dla danego składnika aktywów na koniec rocznego okresu
sprawozdawczego, różnica między ustaloną stopą a roczną stopą rynkową, określa premię za ryzyko, jaką spółka uzyska
na danym aktywie.
c) Ustalenie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania (PD), obliczone przy użyciu premii za ryzyko oraz
oszacowanej stopy odzysku, a także informacji jakościowych na temat emitenta/dłużnika oraz sytuacji
makroekonomicznej branży w której działa. Wskaźnik PD przemnożony przez wartość bilansową na koniec okresu
sprawozdawczego, daje oczekiwaną stratę kredytową.
d) Odpis z tytułu utraty wartości jednostka ujmuje w wyniku finansowym poprzez koszty finansowe lub
przychody (rozwiązanie odpisu) w kwocie oczekiwanych strat kredytowych. Oceniając ryzyko kredytowe dla danego
instrumentu finansowego brana jest pod uwagę historia współpracy z kontrahentem, branża, w której działa oraz
dostępna wiedza o jego sytuacji finansowej pozyskana w niezależnych instytucjach udzielających informacji finansowych.
6. Oszacowanie ekspozycji spółki na ryzyko kredytowe ( MSSF7) zawarto w nocie 46.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 14
Spółka szacuje koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego instrumenty z uwagi na stopień
ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego:
• A - instrumenty bez wzrostu znaczącego ryzyka, w tym dłużne (12 mies.) oraz należności (całe życie),
• B –instrumenty ze znaczącym wzrostem ryzyka (całe życie),
• C– wierzytelności nabyte z rozpoznaną utratą przy nabyciu,
• D – składniki objęte pełną utratą wartości.
7. Zasada tworzenia odpisu na oczekiwane straty kredytowe.
Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A- instrumenty
dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B).
i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Dla wierzytelności nabytych odpis na oczekiwaną utratę wartości lub jego odwrócenie koryguje pozostały przychód z
portfela wierzytelności, ujmowany w przychodach z działalności podstawowej.
g. Zobowiązania finansowe.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie
z zobowiązania. Spółka wycenia na dzień bilansowy zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu metodą
efektywnej stopy procentowej, a skutki wyceny odnosi w przychody lub koszty finansowe.
Do zobowiązań finansowych kwalifikowane są przede wszystkim kredyty, pożyczki, obligacje wyemitowane przez Spółkę,
ujmowane w pasywach jako długoterminowe lub krótkoterminowe zależnie od terminu wymagalności, obejmującego
okres 12 miesięcy po dniu bilansowym. Obligacje wyemitowane przez Spółkę ujmowane są w pozycji pasywów jako
pozostałe zobowiązania finansowe.
Do zobowiązań finansowych zaliczane są również zobowiązania handlowe i pozostałe.
Zobowiązania handlowe obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym z tytułu prowadzenia działalności
operacyjnej oraz zakupu wierzytelności z uwagi na terminy płatności krótsze niż 12 miesięcy od końca okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania pozostałe obejmują inne zobowiązania, wynikające z transakcji występujących nieregularnie, których nie
zakwalifikowano do zobowiązań handlowych. Z zobowiązań wyłączono zobowiązania publicznoprawne.
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki.
a. Rzeczowe aktywa trwałe.
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym środki trwałe w budowie, to środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania
ich w działalności operacyjnej Spółki, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż
jeden rok.
Spółka stosuje następujące zasady ujmowania rzeczowych aktywów trwałych:
istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka w wyniku użytkowania składnika majątku uzyska w przyszłości korzyści
ekonomiczne, zaś koszt tego składnika można wiarygodnie wycenić,
w początkowym ujęciu wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia,
wartość bilansowa jest ustalana wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane
odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości,
nakłady poniesione w trakcie użytkowania zwiększają wartość bilansową środka trwałego, jeżeli jest
prawdopodobne, że jednostka uzyska w przyszłości większe korzyści, pozostałe późniejsze nakłady ujmowane
są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione,
amortyzacji podlega cena nabycia lub koszt wytworzenia danego środka trwałego, pomniejszona
o wartość końcową tego składnika, dla środków trwałych posiadanych przez spółkę przyjęto wartość końcową
równą 0,
przyjęto liniową metodę amortyzacji w okresie użytkowania,
okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowany i jeżeli oczekiwania różnią się od
wcześniejszych szacunków, odpisy amortyzacyjne za bieżące i przyszłe okresy są korygowane,
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 15
metoda amortyzacji stosowana do rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowana i może zostać
zmieniona z uwagi na zmianę sposobu uzyskiwania korzyści.
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują wymienione niżej składniki majątku, dla których przyjęto okresy ekonomicznej
użyteczności reprezentowane przez stawki amortyzacji:
lokale biurowe oraz miejsca postojowe w garażu – 2,5%,
maszyny, urządzenia – 20%, 60%,
środki transportu – 20%,
modernizacje w obcym środku trwałym - 10%,
wyposażenie biurowe - 20%.
Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania, nabyte wraz z budynkami są odrębnymi aktywami i dla celów
księgowych wykazywane są rozłącznie.
Programy komputerowe, będące systemami operacyjnymi komputera, stanowią integralną część sprzętu komputerowego
i zwiększają jego wartość początkową.
b. Wartości niematerialne.
Składnik aktywów jest zaliczony do wartości niematerialnych, jeśli:
wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to czy są one zbywalne
lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki,
Spółka sprawuje nad nim kontrolę,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi aktywów,
można ustalić wiarygodnie cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Do wyceny bilansowej stosuje się model kosztu historycznego, w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane
umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Spółka ustala amortyzację w zależności od rzeczywistego użytkowania danego składnika aktywów na podstawie korzyści
osiąganych z jego tytułu przez Spółkę. I tak dla wartości niematerialnych i prawnych, w szczególności licencji na
programy przyjęto okresy użytkowania 5 lat.
Spółka stosuje liniową metodę amortyzacji. Ocenie na koniec każdego roku sprawozdawczego podlega zasadność
kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych oraz metoda amortyzacji. Okres
ekonomicznej użyteczności oraz metoda mogą być zmienione, począwszy od kolejnego roku sprawozdawczego, jeśli nie
odzwierciedlają przewidywanego korzystania z przyszłych korzyści ekonomicznych.
c. Nieruchomości inwestycyjne.
Składnik majątku można ująć jako nieruchomość inwestycyjną w aktywach tylko wtedy, gdy uzyskanie przez jednostkę
przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz można wiarygodnie
wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia.
Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), nabyta, w tym
poprzez leasing finansowy lub wytworzona w celu pozyskania przychodów z wynajmu, także z uwagi na korzyści
wynikające z przyrostu jej wartości. Warunkiem zakwalifikowania składnika majątku jako nieruchomości inwestycyjnej
jest niewykorzystywanie jego w podstawowej działalności operacyjnej.
W przypadku posiadania nieruchomości inwestycyjnych Spółka będzie wyceniała je w wartości godziwej.
d. Umowy leasingu – ujmowanie i wycena.
Zasady obowiązujące leasingobiorcę.
W wyniku implementacji 1 stycznia 2019 standardu MSSF 16 Spółka jest zobowiązana ujmować w księgach i wyceniać
jako leasing każdą umowę, na podstawie której otrzymała za wynagrodzeniem prawo do kontroli i użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów.
Ujęcie początkowe - wycena aktywu i zobowiązania z tytułu umowy leasingu.
Wartość użytkowanego składnika aktywów
Spółka szacuje w kwocie początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Zawiera ona także wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 16
otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz wszelkie
koszty likwidacji, demontażu oraz renowacji, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę po zakończeniu okresu
leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
Spółka wycenia w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem wewnętrznej
stopy procentowej leasingu.
Stopa dyskontowa –
jeżeli nie można ustalić stopy procentowej leasingu, stosuje się krańcową stopę procentową.
Jest ona ustalana jako koszt kapitału, który należałoby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych
zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o wartości składnika użytkowanego na
podstawie umowy leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu.
Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu.
Opłaty leasingowe poniesione w okresie sprawozdawczym w części dotyczącej rat kapitałowych pomniejszają część
kapitałową zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pozostała część stanowiąca część odsetkową obciąża koszty
finansowe okresu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowany metodą liniową przez okres
leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
jest wyceniane poprzez naliczenie z zastosowaniem stopy procentowej leasingu lub
własnej krańcowej stopy procentowej, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe oraz
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany
leasingu.
Zasady obowiązujące leasingodawcę.
Umowy, w których Spółka występuje jako leasingodawca są kwalifikowane odpowiednio jako leasing operacyjny lub
finansowy. Leasing finansowy występuje, jeżeli następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i
pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.
W przypadku leasingu operacyjnego Spółka ujmuje otrzymane jako dochód metodą liniową albo w inny systematyczny
sposób. W przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości miesięcznych czynszów.
Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu ujmowane są w wyniku
finansowym Spółki.
W przypadku leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. Spółka
ujmuje przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu w sposób odzwierciedlający stałą
okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Spółkę w ramach leasingu finansowego – w tym
celu Spółka stosuje metodę efektywnej stopy procentowej.
Od 1 stycznia 2019r. Spółka przyjęła zasadę, że nie stosuje zasad rachunkowości umów leasingowych, w których pełnią
rolę leasingobiorcy dla krótkoterminowych umów, na podstawie których otrzymała prawo do kontroli i użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Powyższa zasada dotyczy:
• umów zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy oraz
• umów, których przedmiotem jest składnik aktywów o niskiej wartości.
e. Utrata wartości aktywów niefinansowych.
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe środki trwałe są corocznie weryfikowane pod kątem utraty wartości. Jeśli
istnieją przesłanki trwałej utraty wartości poniżej wartości bilansowej, tworzy się odpis aktualizujący w pozostałe koszty
operacyjne.
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów.
Kapitały własne.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 17
a. Kapitał akcyjny Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnie ze statutem Spółki i potwierdzony wpisem
do Krajowego Rejestru Sądowego.
b. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej
wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną, pomniejszonej o koszty emisji.
c. Akcje własne wykazywane są w cenie nabycia.
d. Pozostałe kapitały:
kapitał z aktualizacji wyceny w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez dochody całkowite;
pozostałe kapitały.
e. Zyski zatrzymane:
niepodzielony wynik finansowy – ujmowane są korekty błędów podstawowych, skutki zmian polityki
rachunkowości lub wyniki, które nie zostały podzielone przez organ zatwierdzający;
kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe; zysku za lata z podziału zysku za lata ubiegłe
fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy z podziału zysku wypracowanego w latach wcześniejszych;
wynik finansowy netto roku sprawozdawczego.
Rezerwy.
Rezerwy to zobowiązania, w przypadku których występuje niepewność co do terminu poniesienia lub kwoty przyszłych
nakładów na uregulowanie zobowiązania.
Spółka tworzy rezerwy, gdy istnieje obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobieństwo,
że wypełnienie obowiązku spowoduje w przyszłych okresach wypływ środków, zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne, a także można wiarygodnie oszacować przyszłe zobowiązania. Rezerwy są ustalane w oparciu o
oczekiwane przyszłe strumienie pieniężne, które są dyskontowane przy zastosowaniu stopy przed opodatkowaniem.
Zastosowane stopy procentowe są oparte na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa.
Świadczenia pracownicze.
Spółka tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze, w tym na odprawy emerytalno- rentowe, nagrody jubileuszowe.
Rezerwy zostały obliczone przez niezależnego aktuariusza zastosowaniem metody prognozowanych uprawnień
jednostkowych (Projected Unit Credit Method).
Świadczenia pracownicze obejmują:
krótkoterminowe świadczenia pracownicze takie jak wynagrodzenia zasadnicze oraz premie, wypłacane w cyklu
miesięcznym, składki na ubezpieczenia społeczne, płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia chorobowe,
nagrody jubileuszowe płatne w ciągu 12 najbliższych miesięcy,
nagrody jubileuszowe, ujmowane jako rezerwy długoterminowe oraz krótkoterminowe,
odprawy emerytalno - rentowe ujmowane jako rezerwy długoterminowe.
Rozliczenia międzyokresowe.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują koszty z tytułu świadczeń na rzecz Spółki, które zostały
wykonane przed zakończeniem okresu sprawozdawczego, powstały jako zobowiązania w okresie następnym,
znana jest kwota zobowiązania oraz termin wymagalności. W bilansie zwiększają kwotę zobowiązań.
Przychody okresów przyszłych obejmują wartość otrzymanych aktywów, które staną się przychodem w okresach
przyszłych. Są to przypadające na przyszłe okresy rozliczenia z tytułu otrzymanych dotacji, subwencji
przeznaczonych na nabycie środków trwałych, przedpłat i zaliczek.
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych.
Spółka sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (sprawozdanie z całkowitych
dochodów) zawierające, oprócz sekcji dotyczących zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, dane dotyczące:
zysków lub strat;
innych całkowitych dochodów;
całkowitych dochodów w danym okresie, będących sumą zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.
Przychody z działalności podstawowej obejmują:
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 18
• przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych oraz windykacji na
zlecenie innych jednostek gospodarczych,
• przychody odsetkowe z portfela wierzytelności nabytych;
• pozostałe przychody z portfela wierzytelności.
Przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami są identyfikowane zgodnie z MSSF15 na podstawie
umów zawartych między Spółką a zleceniodawcą, które określają prawa i obowiązki stron umowy. Można je ocenić w
sposób wiarygodny w zależności od stopnia realizacji umowy w okresach rozliczeniowych jednego miesiąca na
podstawie uzyskanych wpłat, bowiem wynagrodzenie z tytułu świadczenia usługi jest ustalane jako procent
odzyskanych kwot na rzecz zleceniodawcy. Brak wpłat skutkuje brakiem wynagrodzenia. Ujmowane są w dacie
powstania w kwocie wymagalnej. Ze względu na krótkie terminy płatności od dwóch tygodni do jednego miesiąca nie
ujmuje się wartości bieżącej przychodów.
Zgodnie z MSSF 9. przychód z wierzytelności jest identyfikowany jako przychód odsetkowy ustalony przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko oraz przychód wynikający z zysków z tytułu
uzyskanych płatności i przychód z tytułu wzrostu wartości portfela, skorygowany o straty w wyniku utraty wartości
portfela wierzytelności.
Zastosowano w niniejszym sprawozdaniu finansowym metodę prezentacji kosztów prowadzenia działalności operacyjnej
w układzie kalkulacyjnym. Koszty ujmowane w księgach rachunkowych w układzie porównawczym klasyfikuje się
zgodnie z ich funkcją przypisaną do źródła przychodów z działalności podstawowej. Zmianę metody ujęto
retrospektywnie. Informację szerszą o kryteriach metody kosztów w układzie funkcjonalnym zamieszczamy w rozdziale
II.7.2.
Koszt własny:
• Koszty zarządzania wierzytelnościami obejmują koszty operacyjne wynagrodzenia i świadczeń pracowniczych,
koszty usług obcych, amortyzację oraz pozostałe;
• Koszty wpisów sądowych oraz opłat egzekucyjnych zidentyfikowane wg portfela przypisane do przychodu z
portfela wierzytelności, poniesione w okresach sprawozdawczych.
Koszty ogólne i administracyjne - koszty operacyjne zarządzania Spółką, które obejmują w szczególności
wynagrodzenia zarządu, rady nadzorczej, koszty badania sprawozdań finansowych i pozostałych kosztów, których nie
można przypisać do działalności podstawowej.
Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty.
Pozostałe przychody operacyjne mają pośredni związek z działalnością operacyjną i obejmują:
przychody ze zbycia środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych,
otrzymane odszkodowania,
odpisane zobowiązania,
skutki odwrócenia rezerw, utworzonych poprzednio w poczet pozostałych kosztów operacyjnych.
W pozostałych kosztach operacyjnych ujmowane są:
skutki przegranych postępowań sądowych,
aktualizacja aktywów niefinansowych,
koszty wierzytelności w wyniku zakończonej windykacji.
Przychody finansowe są to w szczególności:
dywidendy,
przychody odsetkowe,
skutki wyceny instrumentów finansowych w wartości godziwej,
zyski ze zbycia inwestycji finansowych,
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem przychodów z
wierzytelności nabytych,
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 19
Koszty finansowe obejmują:
koszty finansowania zewnętrznego,
koszty pozostałych odsetek,
utratę wartości aktywów finansowych,
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu,
straty ze zbycia inwestycji finansowych,
straty wynikające ze zmiany wartości godziwej portfela instrumentów kapitałowych.
Inne dochody całkowite ujmujemy dochody zdefiniowane przez MSSF jako wzrost korzyści ekonomicznych w danym
okresie sprawozdawczym w postaci wpływu aktywów lub zwiększenia ich wartości lub zmniejszenia wartości zobowiązań,
które doprowadzą do przyrostu kapitału własnego w inny sposób niż wniesienie wkładu przez udziałowców lub
właścicieli.
W składnikach innych dochodów całkowitych wyróżnia się dochody, które:
nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty; oraz
mogą zostać przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków.
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości.
Dotacje państwowe.
Spółka przyjęła zasadę, że dotacje państwowe są ujmowane systematycznie jako przychód poszczególnych okresów
zapewniając współmierność z kosztami, które dotacje mają kompensować.
Dotacje do projektów inwestycyjnych są kwalifikowane jako dotacje do aktywów i ujmowane w bilansie jako rozliczenia
międzyokresowe przychodów, a ich rozliczenie następuje w kolejnych okresach poprzez pozostałe przychody operacyjne.
Podatki.
Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych.
Wynik finansowy brutto korygowany jest do wyniku netto o obciążenie, stanowiące łączną kwotę podatku bieżącego i
odroczonego.
Podatek odroczony.
Spółka tworzy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z powodu różnic przejściowych pomiędzy wartością
księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku, które zostaną zapłacone w okresach
przyszłych w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, które zwiększą w przyszłości podstawę
opodatkowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku ze
względu na ujemne różnice przejściowe, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu podatku odroczonego policzono przy założeniu, że przyszła stawka podatku
dochodowego wyniesie 19%.
Istotne pozycje dodatnich różnic przejściowych wynikają z przeszacowania certyfikatów funduszy sekurytyzacyjnych do
wartości godziwej i są różnicą pomiędzy wartością bilansową certyfikatów a ich ceną nabycia. Zmiany rezerwy z tytułu
podatku odroczonego odnoszone są na wynik finansowy poprzez zmniejszenie nadwyżki powstałej w wyniku
przeszacowania certyfikatów do wartości godziwej ponad cenę nabycia.
W przypadku wierzytelności nabytych powstają ujemne różnice przejściowe. Ujemne różnice przejściowe wynikają z
różnicy pomiędzy wartością aktywowanych nakładów w ujęciu bilansowym (wartość wierzytelności w zamortyzowanym
koszcie), a wartością nakładów podatkową.
Zmiana aktywu z tytułu podatku odroczonego od ujemnej różnicy przejściowej pomiędzy wartością podatkową a
wartością bilansową w zamortyzowanym koszcie jest odnoszona na wynik finansowy.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
Składnik aktywów trwałych jest kwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży (MSSF 5), jeśli jego wartość bilansowa
zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie w
działalności operacyjnej oraz spełnione są warunki, że jest on dostępny i nie jest wycofany z użytkowania, istnieje duże
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 20
prawdopodobieństwo sprzedaży, która będzie zrealizowana w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji. Spółka nie amortyzuje
składnika przeznaczonego do sprzedaży.
Spółka wycenia składnik, który jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch wartości:
wartości bilansowej,
jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
Aktywa, które spełniają kryteria klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej.
Działalność zaniechana - część działalności Spółki, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do
sprzedaży. W przypadku jej wystąpienia Spółka będzie prezentowała wyniki działalności kontynuowanej oddzielnie od
zaniechanej.
Segmenty operacyjne.
Spółka w swojej działalności operacyjnej wyróżnia segmenty z uwagi na źródło uzyskiwanych przychodów, z którymi
wiążą się określone koszty. Kolejnym kryterium wyodrębnienia segmentów operacyjnych jest możliwość udostępnienia
oddzielnych informacji finansowych. Wyniki działalności w poszczególnych segmentach są regularnie przeglądane przez
Zarząd, w celu ich oceny oraz wykorzystania przy podejmowaniu decyzji o alokowanych zasobach.
Płatności w formie akcji.
Transakcja płatności w formie akcji, w której Spółka w zamian za własne instrumenty kapitałowe (w tym akcje lub opcje
na akcje) otrzymuje dobra lub usługi poprzez zaciągnięcie zobowiązań wobec dostawcy/usługodawcy o wartości zależnej
od ceny akcji własnych.
Transakcja płatności w formie akcji rozliczana w środkach pieniężnych, w której zaciągnięte zobowiązania wobec
dostawców lub usługobiorców regulowane są poprzez wydanie środków pieniężnych lub innych aktywów o wartości
zależnej od ceny akcji Spółki.
Koszty finansowania zewnętrznego.
Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki oraz inne koszty poniesione przez Spółkę w wyniku pożyczenia środków
finansowych. Koszty te składają się z odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, krótkoterminowego
kredytu obrotowego oraz dłużnych papierów wartościowych długo- i krótkoterminowych, kosztów prowizji poniesionych
w związku z uzyskaniem kredytów i obligacji, obciążeń z tytułu umowy leasingu finansowego.
Koszty te ujmuje się w rachunku zysków i strat w okresach, na jakie przypadają.
W przypadku, gdy koszty finansowania zewnętrznego można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu
składnika aktywów, są one aktywowane jako zwiększenie ceny nabycia lub kosztu wytworzenia danego składnika
aktywów.
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.
Sporządzenie sprawozdania finansowego za rok 2021 zgodnie ze standardami MSSF/MSR wymagało dokonania przez
Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość
szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się
na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od
przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji w okresach kwartalnych. Zmiana szacunków
księgowych jest ujęta w okresie, w którym jej dokonano, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu
bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd, które maja istotny wpływ na sprawozdanie
finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w
sprawozdaniu finansowym.
1. Niepewność szacunków.
Niniejsze sprawozdanie sporządzono z uwzględnieniem wszystkich czynników, które mogą być przyczyną korekty
wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Spółka dołożyła wszelkich starań, aby niepewność odnośnie wartości
szacunkowych, zastosowanych w wycenie składników aktywów i pasywów nie miała istotnego znaczenia na wielkości
ujęte w sprawozdaniu finansowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 21
Szacowanie parametrów wyceny dla pakietów wierzytelności nabytych.
Wierzytelności nabyte są to należności nieregularne, przeterminowane, które były już egzekwowane na drodze
egzekucyjnej przez wierzycieli pierwotnych lub te, które po raz pierwszy zostaną skierowane na drogę sądową.
Dla tych instrumentów nie istnieje aktywny rynek. Podstawą ustalenia wartości bilansowej jest oszacowanie wartości
odzyskiwalnej z każdego pakietu przy początkowym ujęciu instrumentu. Wartość odzyskiwalna w sumie strumieni
pieniężnych w okresach przyszłych jest weryfikowana na każdy dzień wyceny. Podstawą szacunków są historyczne
informacje finansowe dla podobnych pakietów oraz stan prawny spraw wchodzących w skład pakietu. Istotnym
parametrem modelu wyceny pakietu jest oszacowanie prawdopodobnych wydatków związanych z dochodzeniem
roszczeń. Wartość godziwa pakietu jest wartością bieżącą sumy oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych netto.
Przy wyborze założeń do zbudowania modelu estymacji Spółka kieruje się profesjonalnym osądem, wynikającym z
wieloletniego doświadczenia. Dołożono najwyższej staranności w ocenie przyszłych przepływów pieniężnych. Mogą
wystąpić odchylenia od wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej, będącej podstawą wyceny, a także wysokości
strumieni pieniężnych w różnych okresach i momentach ich wystąpienia. Przy szacowaniu oczekiwanych strumieni
pieniężnych dla poszczególnych portfeli pieniężnych założono ryzyko ich korekty, zmniejszającej przyjęte wartości, które
mogą wyniknąć z ryzyka kredytowego, uwarunkowanego zmianami ogólnych warunków rynkowych. Przyjęcie założenia,
że minimalny okres od dnia nabycia, w którym pakiet wierzytelności generuje przychody wynosi 10 lat, również może
powodować niepewność szacunków. Jako stopa dyskontowa stosowana jest efektywna stopa procentowa skorygowana o
ryzyko kredytowe, ustalona przy początkowym ujęciu pakietu w zamortyzowanym koszcie. Zaniżenie lub zawyżenie
szacunków wartości odzyskiwalnej z pakietu ma znaczący wpływ na wysokość efektywnej stopy procentowej, w
konsekwencji na wycenę w zamortyzowanym koszcie. Zmienność rynkowych stóp procentowych opartych na średniej
rentowności obligacji Skarbu Państwa nie ma większego wpływu na wartości bilansowe pakietów wierzytelności.
Modele wyceny pakietów wierzytelności, oparte wprawdzie na informacjach historycznych innych pakietów o zbliżonej
strukturze pod względem stanu prawnego i wysokości roszczeń, wierzyciela pierwotnego, szacowane są z zastosowaniem
zasady ostrożnej wyceny. Zarząd Spółki kierując się profesjonalnym osądem dokonuje szczegółowej analizy i oceny
poszczególnych spraw wchodzących w skład portfeli. Szacując oczekiwane przepływy dla każdego pakietu ocenia też
istotne warunki sytuacji makroekonomicznej i wynikające z nich ryzyka, które mogą mieć wpływ na wielkość i rozkład
odzyskiwanych wartości w okresach przyszłych. Profesjonalny osąd ma też istotne znaczenie w przypadku korekt
oszacowanych wielkości, dokonywanych prospektywnie, z uwagi na ostrożną ocenę czynników, które mogą powodować
w przyszłości odchylenia od przyjętych założeń. Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach
wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na
prowadzoną przez Spółkę działalność polegającą na zarzadzaniu wierzytelnościami sekrutyzowanymi. Rzeczywiste
odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
Niepewność szacunków występuje także w przypadku rezerw na świadczenia emerytalne i podobne, które są wprawdzie
szacowane przez niezależnego aktuariusza, lecz zawsze występuje ryzyko odchyleń od przyjętych założeń w modelu
wyceny.
2. Profesjonalny osąd.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Utrata wartości aktywów.
Spółka szacuje wielkość oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych dla wszystkich posiadanych aktywów
finansowych, wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym nabytych pakietów wierzytelności, udzielonych pożyczek,
objętych obligacji, należności oraz środków pieniężnych.
Utrata wartości - MSSF 9 zastępuje model „straty poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „oczekiwanej straty
kredytowej”, co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem
tego powinno być utworzenie odpisu na przyszłe straty z tytułu ryzyka kredytowego.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i w
niewystarczającej wysokości. W szacowaniu utraty wartości istotnym jest profesjonalny osąd dla rozpoznania we
właściwym czasie możliwości wystąpienia zagrożeń i ich wielkości, których skutkiem może być zmniejszenie wartości
bilansowej aktywu lub jego utrata.
Pakiety wierzytelności.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 22
Wartość pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie uwzględnia już korektę z tytułu wpływu oczekiwanych strat
kredytowych. Wynika to z faktu, że Spółka nabywa pakiety wierzytelności z istotną utratą wartości, której wpływ jest
ujęty w cenie nabycia.
Pozostałe aktywa.
Dla należności z tytułu pożyczek, obligacji oraz należności handlowych i pozostałych oraz środków pieniężnych szacuje
się przyszłe straty oczekiwane, a ich wpływ na wynik finansowy ujmuje się poprzez tworzenie odpisów aktualizujących.
Stawki amortyzacyjne.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Z uwagi na powyższe odpisy umorzeniowe
środków trwałych mogą być narażone na niepewność szacunków. W celu ograniczenia stopnia niepewności, wynikającej
z szacowanych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych, Spółka dokonuje ich weryfikacji.
Wycena certyfikatów inwestycyjnych funduszy sekurytyzacyjnych w wartości godziwej.
Wartość bilansowa certyfikatów inwestycyjnych jest także narażona na niepewność szacunków wynikających z wyceny
składników aktywów funduszy sekurytyzacyjnych. Głównym składnikiem lokat w funduszach są wierzytelności nabyte,
których wartość bilansowa jest ustalana w drodze przeszacowania ich do wartości godziwej. Podstawowe parametry
modelu wyceny w wartości godziwej obejmują oszacowane w okresach kwartalnych strumienie pieniężne zarówno po
stronie przychodów jak i wydatków, zdyskontowane przy zastosowaniu stopy skonstruowanej w oparciu o średnią
rentowność obligacji skarbowych, powiększoną o prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka kredytowego. Przy
szacowaniu parametrów modelu wyceny w wartości godziwej bardzo ważnym czynnikiem jest profesjonalny osąd,
wynikający ze znajomości procesów zachodzących w branży i znajomości regulacji prawnych.
Ocena pozostałych aktywów i zobowiązań w celu identyfikacji źródeł niepewności co do realizacji ich wartości
bilansowych w następnych okresach sprawozdawczych wymaga również zastosowania profesjonalnego osądu.
Identyfikacja umów leasingowych.
Spółka dokonuje identyfikacji umów, na podstawie których posiada prawo kontroli i użytkowania aktywów, które
rozpoznane są następnie jako leasing. Wycena leasingu wynika z prawidłowego ustalenia wartości aktywu przy
początkowym ujęciu, z którego Spółka czerpie pożytki oraz zobowiązania z tytułu korzystania z tego aktywu. Wynika
ona z treści ekonomicznej każdej transakcji oraz zależy od przyjętego modelu wyceny. Mimo, że MSSF 16 regulujący
zagadnienia leasingu podaje określone metody i ograniczenia, profesjonalny osąd ma istotne znaczenie, bowiem w
kompetencji jednostki pozostaje ustalenie bądź oszacowanie okresu trwania umowy, ustalenie stopy dyskontowej jako
wewnętrznej stopy procentowej leasingu bądź krańcowej stopy procentowej w przypadku, gdy ta pierwsza jest
niemożliwa do ustalenia.
Wycena instrumentów kapitałowych.
Wycena instrumentów kapitałowych, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej wymaga
profesjonalnego osądu w zakresie doboru technik wyceny.
II.7 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe wg zasad rachunkowości wynikających z aktualnie obowiązujących
standardów i interpretacji, wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzonych do stosowania w UE w okresach
sprawozdawczych od 1 stycznia 2021r.
II.7.1 Obowiązki wynikające z zastosowania Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej nr 2019/815 z 17
grudnia 2018r.
ESEF czyli Jednolity Europejski Format Raportowania (ang.
European Single Electronic Format
) to nowy wymóg
dotyczący postaci, w jakiej są tworzone raporty roczne, zawierające sprawozdania finansowe spółek notowanych na
rynkach regulowanych UE.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 23
Wymóg dotyczy wszystkich Emitentów z Unii Europejskiej, których papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu
na rynku regulowanym na terytorium UE – w Polsce są to spółki z rynku głównego Giełdy Papierów Wartościowych.
Akty prawne wprowadzające obowiązek zastosowania przez emitentów Jednolitego Europejskiego Formatu
Raportowania:
➢ Dyrektywa 2004/109/WE (Transparency) w art. 4 ust. 7 nałożyła na Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów
Wartościowych ESMA obowiązek opracowania projektu standardów regulacyjnych w celu określenia
elektronicznego formatu sprawozdawczości.
➢ 29 maja 2019 roku w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej opublikowano Rozporządzenie nr 2019/815 z
dnia 17 grudnia 2018 r. uzupełniające dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu
do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu
raportowania. Emitenci, których papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Unii Europejskiej, zostali zobowiązani do sporządzania raportów rocznych w jednolitym europejskim
formacie raportowania (ESEF) za lata obrotowe rozpoczynające się 1 stycznia 2020 roku.
➢ 11 grudnia 2020 r. na poziomie Unii Europejskiej pojawiła się informacja, o możliwości przesunięcia
obligatoryjności wymogów wynikających z rozporządzenia ESEF o 1 rok, dająca możliwość emitentom
sporządzania raportów rocznych w trybie ESEF począwszy od roku sprawozdawczego 2021r.
➢ 15 grudnia 2020 r. pojawił się komunikat Komisji Nadzoru Finansowego oraz Ministerstwa Finansów, który
potwierdzał intencję polskiego regulatora o zastosowaniu odroczenia terminu wdrożenia ESEF w Polsce.
➢ Rozporządzenie delegowane Komisji Europejskiej 2020/1989 z 6 listopada 2020 r. zmieniające rozporządzenie
delegowane (UE) 2019/815 w odniesieniu do dokonanej w 2020 r. aktualizacji taksonomii określonej w
regulacyjnych standardach technicznych na potrzeby jednolitego elektronicznego formatu raportowania.
Zgodne z powyższym Rozporządzeniem nr 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r.:
➢ wszystkie raporty roczne sporządzane są przez emitentów w formacie XHTML. Raporty te mogą być
otwierane i przeglądane przy pomocy standardowej przeglądarki internetowej;
➢ skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zgodnie z MSSF, będące składnikami
skonsolidowanych raportów rocznych znakowane są przy użyciu języka znaczników XBRL;
➢ znaczniki XBRL powinny być umieszczone w dokumencie XHTML przy użyciu specyfikacji standardu Inline
XBRL;
➢ taksonomia, która ma być stosowana stanowi rozszerzenie taksonomii MSSF opracowanej przez Fundację
MSSF;
Począwszy od 1 stycznia 2020 r., po przesunięciu terminu od 01.01.2021r podstawowe części sprawozdania
finansowego skonsolidowanego sporządzonego zgodnie z MSSF:
➢ sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów, sprawozdanie z
przepływów pieniężnych, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, znakowane są szczegółowo.
➢ informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego znakowana jest zbiorowo począwszy od 1 stycznia 2022 r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 24
II.7.2 Zmiana zasad rachunkowości w zakresie prezentacji informacji finansowych w sprawozdaniu finansowym.
Spółka zastosowała Rozporządzenie Komisji Europejskiej nr 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r. oraz Rozporządzenie
2020/1989 z 6 listopada 2020r. , na mocy których emitent został zobligowany do zastosowania taksonomii ESEF,
opracowanej przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych ESMA
Aby sprostać wymogom taksonomii ESEF dokonano zmiany zasad rachunkowości w obszarze prezentacji informacji
finansowych w roku sprawozdawczym (2021r.) oraz roku porównawczym (2020r.) w następujących częściach
sprawozdania finansowego:
• sprawozdanie z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów;
• sprawozdanie z sytuacji finansowej;
• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Niżej opisujemy najistotniejsze zmiany, które mają wpływ na wartość informacyjną sprawozdania z zysków i strat oraz
innych dochodów całkowitych. Pozostałe zmiany ujęliśmy w nocie 56.
Wymienione zmiany nie wpłynęły na zysk netto.
1. Zmiana parametrów w modelu pomiaru wyniku finansowego.
Zmiana ta miała na celu szczegółową identyfikacje przychodów z działalności podstawowej i kosztów związanych z
tymi przychodami.
Zidentyfikowane źródła przychodów:
a. wierzytelności nabyte, któremu odpowiadały przed zmianą „ przychody z wierzytelności nabytych” oraz
b. zarządzanie wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych i innych jednostek, z którego uzyskiwane przychody
wykazywane były przed zmianą jako „ inne przychody”.
Zmiana1.
Dotyczy sposobu prezentacji w kategorii przychodów z wierzytelności nabytych.
Model przychodów z wierzytelności nabytych, który był sumą:
a. przychodów odsetkowych ustalonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
b. zysku / straty z tytułu zmiany utraty wartości portfela wierzytelności,
pomniejszonej o
c. sumę poniesionych wydatków na opłaty sądowe i egzekucyjne
był ujmowany dotychczas w rachunku zysków i strat w kwocie łącznej.
1a. Z kwoty tej został wyłączony zysk/ strata z tytułu zmiany wartości portfela wierzytelności oraz suma poniesionych
opłat sądowych i egzekucyjnych (pkt c).
1b. Przychód z wierzytelności nabytych jest obecnie prezentowany jako
przychody odsetkowe ustalone przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
1c. Zysk / strata z tytułu zmiany wartości portfela wierzytelności jest ujmowany po zmianie w pozycji
– inne przychody.
1d. Przychodowi z wierzytelności nabytych jest przyporządkowany koszt w wysokości sumy wydatków na opłaty
sądowe i egzekucyjne poniesione w okresie sprawozdawczym jako element kosztu własnego.
W wyniku zmiany 1 zwiększyła się wartość przychodu ze źródła -wierzytelności nabyte. Ustalono retrospektywnie wpływ
zmian na dane porównawcze w okresach historycznych.
Zmiana 2. Zastosowanie funkcjonalnego układu kosztów.
Celem tej zmiany było wyodrębnienie kosztów, związanych z poszczególnymi kategoriami przychodów z działalności
podstawowej, składających się na efektywność finansową Spółki. Konsekwencją tej zmiany jest dostarczenie
użytkownikom sprawozdań finansowych bardziej szczegółowych i przydatnych informacji o alokacji wypracowywanych
zysków.
2a. Prezentacja kosztów w układzie funkcjonalnym.
Czynnikiem determinującym alokację kosztów było ustalenie funkcji, które spełniają w obsłudze źródła przychodu.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 25
W naszej ocenie metoda ta może dostarczyć użytkownikom sprawozdań finansowych bardziej przydatnych informacji niż
klasyfikacja kosztów w układzie porównawczym (rodzajowym). Ułatwia ustalanie trendów zmian kosztów w okresach
historycznych i ich przyczyn. Przypisanie kosztów do poszczególnych funkcji wymaga też arbitralnego
przyporządkowania i wiąże się w dużej mierze z subiektywną oceną.
Istotną kategorią kosztów przed zmianą były koszty ogólnego zarządu, w których łącznie ujmowano:
• koszty operacyjne zarządzania spółką,
• koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami.
Z kosztów ogólnego zarządu (kategoria kosztu przed zmianą) wyodrębniono koszty związane bezpośrednio z
uzyskiwaniem przychodów z zarządzania wierzytelnościami zarówno własnymi jak i wierzytelnościami funduszy
sekurytyzacyjnych oraz pozostałymi i przyporządkowano przychodom z działalności podstawowej.
Wyłączono koszty wynagrodzenia i związanych z nimi kosztów obciążeń publicznoprawnych departamentów
obsługujących bezpośrednio wierzytelności, koszty ITI, koszty usług obcych, pozostałe opłaty wynikające z dochodzenia
roszczeń inne niż wskazane w pkt.1d.
W wyniku zastosowania taksonomii ESEF dla kosztów ogólnego zarządu przyjęto inną terminologię - koszty ogólne i
administracyjne, które po wyłączeniu opisanym wyżej obejmują koszty operacyjne zarządzania Spółką.
Są to pozycje związane z zarządzaniem jednostkami tworzącymi Grupę, w tym: wynagrodzenia zarządu i rady
nadzorczej łącznie z obciążeniami publicznoprawnymi, koszty wykorzystania powierzchni biurowej dla potrzeb biura
zarządu, usług informatycznych, badania sprawozdań finansowych, usług prawnych, koszty usług związanych z emisją
obligacji, koszty księgowości, nadzoru właścicielskiego.
Zmianę tę ujęto retrospektywnie dla okresów porównawczych.
Wskutek zmiany 2 ustalono kategorię kosztów zarządzania wierzytelnościami, zmniejszył się zysk brutto na sprzedaży,
zmniejszyły się znacząco koszty ogólne i administracyjne.
Bez zmiany pozostaje zysk operacyjny oraz zysk netto.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 26
III Dodatkowe noty i objaśnienia do Sprawozdania Finansowego.
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI.
Przychody z działalności podstawowej
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami *
22 845
19 648
Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności **
3 937
4 051
Inne przychody, w tym:
8 227
428
- Zysk strata z tyt. utraty wartości portfela***
8 227
428
Suma przychodów
35 009
24 127
* Przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami jednostek zależnych Spółki oraz jednostek zewnętrznych.
** Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności - przychody odsetkowe z portfela wierzytelności ustalone przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe;
*** Inne przychody z portfela wierzytelności - powstały w wyniku zysków na płatnościach oraz zysków z tytułu wzrostu
wartości portfela, skorygowanych o straty z tytułu utraty wartości portfela.
Wpływy z wierzytelności a wynik na wierzytelnościach
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Wpływy gotówkowe z wierzytelności nabytych
12 895
10 746
Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności
3 937
4 051
Pozostałe przychody z portfela wierzytelności
8 227
428
Różnica miedzy sumą wpłat a sumą przychodów z portfela wierzytelności
731
6 267
Przychody ogółem Spółki
01.01-31.12.2021
01.01-31.12.2020
Przychody z działalności kontynuowanej, w tym:
76 448
42 355
Przychody z działalności podstawowej
35 009
24 127
Pozostałe przychody operacyjne
118
144
Przychody finansowe
41 321
18 084
Przychody z działalności zaniechanej
0
0
SUMA przychodów ogółem
76 448
42 355
Przychody z działalności podstawowej - struktura
geograficzna
01.01-31.12.2021
01.01-31.12.2020
w PLN
w %
w PLN
w %
Kraj
35 009
100%
24 127
100%
Eksport
Razem
35 009
100%
24 127
100%
Przychody z działalności zaniechanej nie wystąpiły w 2021r. oraz roku porównawczym.
Spółka uzyskuje również przychody z zarządzania wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi i innymi, z czego 50% stanowią
przychody od klientów wewnętrznych, a 50% od klientów zewnętrznych. Główny klient zewnętrzy wygenerował ponad
49% przychodów Spółki z tytułu prowizji.
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE.
W swojej działalności operacyjnej Spółka wyodrębniła segmenty operacyjne z uwagi na kryterium rodzaju
wykonywanych przez nią usług windykacji. Są to segmenty:
zarządzanie własnym portfelem wierzytelności,
zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi jednostek zależnych i jednostek zewnętrznych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 27
Spółka zarządza wierzytelnościami nabytymi na własny rachunek od wierzyciela pierwotnego, w wyniku której to
działalności uzyskuje przychody z portfela wierzytelności nabytych. Przychody z wierzytelności nabytych stanowią sumę
przychodów odsetkowych oraz pozostałych przychodów z portfela.
Spółka zarządza również wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych i innych jednostek, co skutkuje uzyskaniem
wynagrodzenia, w wysokości prowizji od odzyskanych kwot i w 2021r. wyniosła 22 845 tys. zł.
Nazwa segmentu
Przychody w okresie
01.01.-31.12.2021
Udział
Zarządzanie wierzytelnościami własnymi
12 164
34,75%
Zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi i jednostek zewnętrznych
22 845
65,25%
Suma przychodów operacyjnych
35 009
100%
Spółka jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe i skorzystała z możliwości
prezentowania informacji o segmentach tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 8 par.4.
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ SPÓŁKI.
Koszty działalności
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Koszt własny
20 663
19 873
Koszty ogólne i administracyjne
4 738
3 426
Koszty finansowe
7 105
6 319
Pozostałe koszty operacyjne
83
127
Suma kosztów działalności podstawowej
32 589
29 745
Koszt własny
01.01 – 31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Koszty zarządzania wierzytelnościami:
20 663
19 873
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych*
2 605
2 156
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami
18 058
17 717
Razem
20 663
19 873
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych** - poniesione w okresie sprawozdawczym w związku z dochodzeniem roszczeń
z portfela wierzytelności Spółki.
Koszty zarządzania wierzytelnościami
01.01 – 31.12.2021
01.01 – 31.12.2020
Koszty opłat sądowych i egzekucyjnych
2 605
2 156
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami, w tym:
18 058
17 717
Amortyzacja
571
524
Zużycie materiałów i energii
489
471
Usługi obce
4 040
3 646
Podatki i opłaty
1 590
1 334
Wynagrodzenia
9 276
9 750
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze
2 020
1 901
Pozostałe koszty
72
91
Łącznie
20 663
19 873
Koszty ogólne i administracyjne
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Amortyzacja
124
131
Zużycie materiałów i energii
7
7
Usługi obce
1 372
914
Podatki i opłaty
42
6
Wynagrodzenia
2 843
2 138
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
288
185
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 28
Pozostałe koszty rodzajowe
62
45
Suma kosztów wg rodzaju
4 738
3 426
Koszty zatrudnienia
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Wynagrodzenia
12 063
11 339
Rezerwy na nagrody jubileuszowe i świadczenia emerytalne*
(102)
400
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
52
149
Koszty programu motywacyjnego
106
0
Koszty wynagrodzeń łącznie
12 119
11 888
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
1 980
1 836
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
328
250
Koszty ubezpieczeń i innych świadczeń na rzecz pracowników
2 308
2 086
Suma kosztów świadczeń pracowniczych
14 427
13 974
Rezerwy na nagrody jubileuszowe i świadczenia emerytalne* - ze względu na wzrost stopy wolnej od ryzyka na
koniec b.r. wycena rezerw na świadczenia pracownicze zmniejszyła się ze skutkiem podanym w tabeli wyżej.
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE.
Pozostałe przychody operacyjne
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze
56
84
Zwrot podatków, opłat sądowych, egzekucyjnych i innych
17
10
Pozostałe
45
50
RAZEM
118
144
Pozostałe koszty operacyjne
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Koszty zakończonej windykacji
53
54
Pozostałe koszty
30
73
RAZEM
83
127
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE.
Przychody finansowe
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Przychody odsetkowe od obligacji i pożyczek
77
130
Przychody ze sprzedaży udziałów i akcji
0
130
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych i
pozostałych
25 517
10 077
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach stowarzyszonych
i pozostałych
(13)
(203)
Wypłacone dochody z funduszu sekurytyzacyjnego
15 740
7 950
RAZEM
41 321
18 084
Koszty finansowe
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Odsetki od kredytu
85
90
Odsetki od obligacji
7 227
5 883
Koszt sprzedanych akcji i udziałów
0
128
Utrata wartości aktywów
(207)
216
Pozostałe odsetki
2
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 29
RAZEM
7 105
6 319
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY.
1. Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2021 i 2020r.
Podatek dochodowy wykazany w RZIS
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Zysk przed opodatkowaniem
43 806
12 506
Bieżący podatek dochodowy
3 572
1 332
Ujęty jako zobowiązanie w bieżącym roku podatkowym
3 572
1 332
Odroczony podatek dochodowy
5 727
1 973
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
5 727
1 973
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
9 299
3 305
Efektywna stawka podatku
21,23%
26,43%
Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi zmianę podatku odroczonego rezerw i aktywów z tytułu
podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych.
Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym – nie wystąpił w 2021r.
Bieżący podatek dochodowy
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Zysk przed opodatkowaniem
43 806
12 506
Korekta zysku przed opodatkowaniem
(25 004)
(5 496)
Dochód do opodatkowania
18 802
7 010
Odliczenia od dochodu
Podstawa opodatkowania
18 802
7 010
Podatek dochodowy w tym:
3 572
1 332
Podatek w rachunku zyskowi strat
3 572
1 332
Podatek wykazany w kapitale zapasowym
0
0
Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje.
2. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany.
Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu
odroczonego podatku
31.12.2021
31.12.2020
Rezerwy na świadczenia pracownicze i pozostałe rezerwy
1 450
1 689
Koszty usług będące kosztami podatkowymi w roku następnym
75
75
Odpis podstawowy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
101
120
Różnica między wyceną bilansową a podatkową wierzytelności
12 079
17 610
Utrata wartości aktywów
195
304
Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji
4 084
3 558
Odsetki naliczone od zobowiązań finansowych
1 412
180
Rozliczenia międzyokresowe bierne na wynagrodzenia zgodnie z regulaminem
premiowania
456
402
Strata podatkowa za 2019 r. ze źródła zyski kapitałowe
0
151
Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz wartości
niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu
48
0
Suma ujemnych różnic przejściowych
19 900
24 089
Stawka podatkowa
19%
19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku wykazane w bilansie
3 781
4 577
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 30
Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu odroczonego
podatku
31.12.2021
31.12.2020
Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz wartości
niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu
321
538
Skutki wyceny pożyczek /pozostałych aktywów finansowych
42
184
Skutki wyceny zobowiązań finansowych
612
274
Wycena akcji i udziałów ponad cenę nabycia
619
273
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej ponad cenę
nabycia
193 954
168 328
Suma dodatnich różnic przejściowych
195 548
169 597
Stawka podatkowa
19%
19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie
37 154
32 223
Wpływ zmiany w podatku odroczonym na podatek dochodowy.
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy
31.12.2021
Zmiana uwzględniona w
podatku dochodowym
31.12.2020
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(3 781)
796
(4 577)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
37 154
4 931
32 223
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B)
33 373
5 727
27 646
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy
31.12.2020
Zmiana uwzględniona w
podatku dochodowym
31.12.2019
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(4 577)
(278)
(4 299)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
32 223
2 251
29 972
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (B-A)
27 646
1 973
25 673
Nota 7. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA.
Działalność zaniechana w Spółce nie występuje.
Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ.
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na
zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na
zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe)
przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji
rozwadniających oraz rozwadniających, umarzalnych, uprzywilejowanych akcji, zamiennych na akcje zwykłe).
Zysk / strata
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Zysk netto z działalności kontynuowanej
34 507
9 201
Wynik na działalności zaniechanej
0
0
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku
przypadającego na jedną akcję
34 507
9 201
Efekt rozwodnienia:
- odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe
- odsetki od obligacji zamiennych na akcje
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku
przypadającego na jedną akcję
34 507
9 201
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 31
Liczba wyemitowanych akcji
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Liczba akcji na dzień bilansowy
11 700 000
11 680 000
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego
zysku na jedną akcję w szt.
11 690 082
11 680 000
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych
- opcje na akcje
- obligacje zamienne na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.
11 690 082
11 680 000
Zysk netto na jedną akcję
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Zysk netto
34 507
9 201
Średnia ważona liczna akcji w szt.
11 690 082
11 680 000
Zysk netto na jedną akcję ( w zł)
2,95
0,79
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne
inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. Nie wystąpiła strata na działalności
zaniechanej.
Nota 9. DYWIDENDY WYPŁACONE.
30 czerwca 2021r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku za 2020 rok na
wypłatę dywidendy w kwocie 0,10 zł na jedną akcję. Łączna kwota dywidendy wyniosła 1 162 600 zł. Termin ustalenia
prawa do dywidendy przypadał na 12 lipca 2021r., a termin wypłaty dywidendy został ustalony na 21 lipca br.
Dywidenda została wypłacona w ustalonym terminie.
Rok obrotowy zakończony:
Data wypłaty dywidendy
Wartość dywidendy na 1
akcję (w zł)
Ilość akcji
(w sztukach)
Dywidenda wypłacona (w
zł)
31.12.2020
21.07.2021
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2019
21.07.2020
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2018
19.07.2019
0,30 zł
11 586 000**
3 475 800,00 zł
31.12.2017
06.07.2018
0,25 zł
11 537 938**
2 884 484,50 zł
31.12.2016
29.06.2017
0,20 zł
11 437 938*
2 287 587,60 zł
31.12.2015
15.07.2016
0,15 zł
11 591 938
1 738 790,70 zł
31.12.2014
15.07.2015
0,10 zł
11 591 938
1 159 193,80 zł
31.12.2013
15.09.2014
0,05 zł
11 591 938
579 596,90 zł
*Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 154 000 szt.
**Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 54 000 szt.
Nota 10. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
A: Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych
0
0
B: Podatek dochodowy odroczony związany z elementami pozostałych dochodów całkowitych
0
0
C: Skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
106
Suma dochodów całkowitych (A-B+C)
106
0
Nota 11. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 32
Kwota przed
opodatkowan
iem
Podatek
Kwota po
opodatkowaniu
Kwota
przed
opodatko
waniem
Podatek
Kwota po
opodatkowaniu
Skutki wyceny programu motywacyjnego w
wartości godziwej
106
106
0
0
0
Suma pozostałych dochodów całkowitych
106
106
0
0
0
Nota 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Struktura własnościowa
31.12.2021
31.12.2020
Własne
9 812
10 380
Używane na podstawie umowy leasingu
Razem
9 812
10 380
Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie
zobowiązań.
Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu
31.12.2021
31.12.2020
- zabezpieczenie kredytu PKO BP – lokale biurowe, w których prowadzona jest
działalność operacyjna Spółki (Serocka 3lok.B2. Grochowska 152 lok.1.1)
5 417
1 008
Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych podlegających ograniczeniu w
dysponowaniu lub stanowiących zabezpieczenie
5 417
1 008
Kwoty zobowiązań umownych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych.
Tytuł zobowiązania
31.12.2021
31.12.2020
Suma
0
0
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2021-31.12.2021r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2021r.
834
9 467
1 165
307
1 628
0
13 401
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
48
0
0
0
48
- nabycia środków trwałych
48
48
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(12)
0
0
0
(12)
- zbycia
(12)
(12)
- likwidacji
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2021 r.
834
9 467
1 201
307
1 628
0
13 437
Umorzenie na dzień 01.01.2021r.
0
1 128
940
182
771
0
3 021
Zwiększenia, z tytułu:
0
237
149
36
188
0
610
- amortyzacji
237
149
36
188
610
- przeszacowania
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(6)
0
0
0
(6)
- zbycia
(6)
(6)
- likwidacji
Umorzenie na dzień 31.12.2021 r.
0
1 365
1 083
218
959
0
3 625
Odpisy aktualizujące na 01.01.2021r.
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2021r.
Wartość bilansowa netto na 31.12.2021r.
834
8 102
118
89
669
0
9 812
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2020-31.12.2020r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
Środki
trwałe w
Razem
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 33
trwałe
budowie
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2020r.
834
9 467
999
382
1 404
0
13 086
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
198
0
246
0
444
- nabycia środków trwałych
198
246
444
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(32)
(75)
(22)
0
(129)
- zbycia
(27)
(75)
(102)
- likwidacji
(5)
(22)
(27)
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2020 r.
834
9 467
1 165
307
1 628
0
13 401
Umorzenie na dzień 01.01.2020r.
0
892
797
153
605
0
2 447
Zwiększenia, z tytułu:
0
236
175
44
188
0
643
- amortyzacji
236
175
44
188
643
- przeszacowania
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(32)
(15)
(22)
0
(69)
- zbycia
(27)
(15)
(42)
- likwidacji
(5)
(22)
(27)
Umorzenie na dzień 31.12.2020 r.
0
1 128
940
182
771
0
3 021
Odpisy aktualizujące na 01.01.2020r.
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2020r.
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na 31.12.2020r.
834
8 339
225
125
857
0
10 380
Wartość i powierzchnia gruntów w użytkowaniu wieczystym.
Spółka posiada:
udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 225 w wieczystym użytkowaniu w Warszawie ul. Serocka
3,
udział w wysokości 0,46 nieruchomości gruntowej nr 176 i nr 209 w użytkowaniu wieczystym w Warszawie ul.
Grochowska 152.
Właścicielem gruntów jest Miasto Stołeczne Warszawa, a prawo użytkowania wieczystego gruntu stanowi współwłasność
właścicieli nieruchomości lokalowych wydzielonych w budynku w udziałach przypisanych tym lokalom.
Adres nieruchomości
Nr księgi wieczystej
lub zbiorów
dokumentów
Nr działki
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2021
Wartość na
31.12.2021
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2020
Wartość na
31.12.2020
Ul. Serocka 3
WA6M/00138519/6
WA6M/00437837/7
225 obręb 04-12
1 327
123
1 327
123
Ul. Grochowska 152
WA6M/00511135/9
WA6M/00232113/9
WA6M/00511134/2
176 i 209
611
711
611
711
OGÓŁEM
xxx
834
xxx
834
Ujawnienia w zakresie umów zidentyfikowanych jako leasing środków trwałych
W 2021r. oraz w okresie porównawczym Spółka wykorzystywała w działalności operacyjnej środki trwałe na podstawie
umów, które zidentyfikowano jako leasing krótkoterminowy. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub
nieistotną ich wartość nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt wynikający z umów
dzierżawy lub najmu ustalono w kwocie 819 tys. zł i został odniesiony w wynik finansowy roku sprawozdawczego.
Nota 13 ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE.
Na dzień 31 grudnia 2021r. Spółka nie posiadała środków trwałych w budowie.
Nota 14. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2021 - 31.12.2021r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 34
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowyc
h
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogramowanie
komputerowe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2021r.
0
0
0
667
0
0
0
667
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
74
0
0
0
74
- nabycia
74
74
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
0
0
0
0
0
- zbycia lub likwidacji
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2021r.
0
0
0
741
0
0
0
741
Umorzenie na dzień 01.01.2021r.
0
0
0
636
0
0
0
636
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
85
0
0
0
85
- amortyzacji
85
85
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
0
0
0
0
0
- sprzedaży lub likwidacji
Umorzenie na dzień 31.12.2021r.
0
0
0
721
0
0
0
721
Odpisy aktualizujące na 01.01.2021r.
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2021r.
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2021r.
0
0
0
20
0
0
0
20
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2020 - 31.12.2020r.
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowyc
h
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogramowanie
komputerowe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2020r.
0
0
0
667
0
0
0
667
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
0
0
0
0
0
- nabycia
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
0
0
0
0
0
- zbycia lub likwidacji
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2020r.
0
0
0
667
0
0
0
667
Umorzenie na dzień 01.01.2020r.
0
0
0
624
0
0
0
624
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
12
0
0
0
12
- amortyzacji
12
12
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
0
0
0
0
0
- sprzedaży lub likwidacji
Umorzenie na dzień 31.12.2020r.
0
0
0
636
0
0
0
636
Odpisy aktualizujące na 01.01.2020r.
0
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2020r.
0
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2020r.
0
0
0
31
0
0
0
31
Struktura własności.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Własne
20
31
Używane na podstawie umowy leasingu
Razem
20
31
Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań –
nie wystąpiły w 2021r.
Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych – nie wystąpiły w 2021r.
Nota 15. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE.
Nieruchomości inwestycyjne nie wystąpiły na 31.12.2021r. oraz w roku porównawczym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 35
Nota 16. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH.
*Inwestycje w jednostkach zależnych
31.12.2021
31.12.2020
ilość udziałów
wartość bilansowa
ilość udziałów
wartość bilansowa
Certyfikaty inwestycyjne, w tym:
xxx
268 388
xxx
246 756
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NSFIZ
54
177 611
60
159 193
Certyfikaty inwestycyjne w Future NSFIZ
10 100
74 240
10 100
70 118
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NSFIZ
13 136
16 537
13 136
17 445
Akcje/ Udziały w spółkach:
xxx
5 763
xxx
5 139
Akcje Fingo Capital S.A.
1 514 500
391
1 464 500
646
Udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
9 842
5 372
8 812
4 493
RAZEM
xxx
274 151
xxx
251 895
*Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych nie są notowane na rynku aktywnym.
Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2021r.
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt
nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
24 344
153 267
177 611
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Future NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
36 303
37 937
74 240
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Alfa NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
13 787
2 750
16 537
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
1 483
(1 092)
391
91,79%
91,79%
Metoda przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
4 928
444
5 372
89,62%
89,62%
Metoda przejęcia
Łącznie
xxxx
80 845
193 306
274 151
xxxx
xxxx
xxxx
Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2020r.
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt
nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
28 338
130 855
159 193
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Future NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
36 303
33 815
70 118
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Alfa NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
13 787
3 658
17 445
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
1 265
(619)
646
91,53%
91,53%
Metoda przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
4 413
80
4 493
88,55%
88,55%
Metoda przejęcia
Łącznie
xxxx
84 106
167 789
251 895
xxxx
xxxx
xxxx
Wpływ wyceny instrumentów udziałowych jednostek zależnych w wartości godziwej na wynik
finansowy w 2021r.
Zgodnie ze standardem MSSF 9 instrumenty udziałowe wyceniane są w wartości godziwej, z odniesieniem zmiany ponad
cenę nabycia tej wartości, na wynik finansowy. Szczegółowe informacje na temat zastosowanych zasad wyceny
instrumentów udziałowych zostały przedstawione w nocie 41.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 36
Nazwa jednostki zależnej
GPM
Vindexus
NSFIZ
Future
NSFIZ
Alfa NSFIZ
Fingo
Capital S.A.
Fiz-Bud Sp.
z o.o.
RAZEM
1. Wartość instrumentów udziałowych na początek
okresu, w tym:
159 193
70 118
17 445
646
4 493
251 895
- koszt nabycia instrumentów
28 338
36 303
13 787
1 265
4 413
84 106
- zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej
130 855
33 815
3 658
(619)
80
167 789
2. Nabycia / umorzenia akcji, udziałów i certyfikatów
inwestycyjnych
(3 994)
0
0
218
515
(3 261)
3. Zyski z przeszacowania do wartości godziwej w
okresie, ujęte w wyniku finansowym
22 412
4 122
(908)
(473)
364
25 517
4. Wartość instrumentów udziałowych na koniec okresu,
w tym: (1 + 2 + 3)
177 611
74 240
16 537
391
5 372
274 151
- koszt nabycia instrumentów
24 344
36 303
13 787
1 483
4 928
80 845
- zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej
153 267
37 937
2 750
(1 092)
444
193 306
5. Wpływ wyceny na wynik finansowy (5a + 5b)
18 154
3 339
(736)
(383)
295
20 669
5a. Zyski z przeszacowania ujęte w wyniku
finansowym – przychody finansowe
22 412
4 122
(908)
(473)
364
25 517
5b. Zmiana podatku odroczonego ujęta w wyniku
finansowym
(4 258)
(783)
172
90
(69)
(4 848)
Charakterystyka inwestycji na 31.12.2021r. z uwzględnieniem zmian jakie zaszły w 2021r.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka
zależna.
1 stycznia 2021r. Spółka posiadała 60 certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ. 31 grudnia 2021r. Spółka
wykupiła 6 certyfikatów inwestycyjnych serii F o nr 9, 10, 11, 12, 37 i 38.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała 54 certyfikaty inwestycyjne GPM Vindexus NSFIZ, co stanowiło 100% ogólnej liczby
certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ, ich stan na 31.12.2021r.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt nabycia
jednego CI *w zł
Koszt nabycia
objętych CI* łącznie
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych CI*
na dzień
publikacji raportu
Koszt nabycia CI*w zł na
dzień publikacji raportu
łącznie
Seria A
17 lipca 2007
5
200 000,00
1 000 000,00
0
5
1 000 000,00
Seria C
22 sierpnia 2008
10
152 593,61
1 525 936,10
0
10
1 525 936,10
Seria D
16 września 2008
8
151 962,50
1 215 700,00
0
8
1 215 700,00
Seria E
17 stycznia 2011
7
660 736,32
4 625 154,24
0
7
4 625 154,24
Seria F
16 lutego 2011
38
665 698,92
25 296 558,96
14
24
15 976 774,08
Ogółem
68
xxx
33 663 349,30
14
54
24 343 564,42
CI* certyfikat inwestycyjny
5 kwietnia 2022r. Spółka wykupiła 6 certyfikatów inwestycyjnych serii F o nr 1,2,3,4,5 i 6.
Na dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka dominująca posiada 48 certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus
NSFIZ, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 37
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ, ich stan na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt nabycia
jednego CI *w zł
Koszt nabycia
objętych CI* łącznie
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych CI*
na dzień
publikacji raportu
Koszt nabycia CI*w zł na
dzień publikacji raportu
łącznie
Seria A
17 lipca 2007
5
200 000,00
1 000 000,00
0
5
1 000 000,00
Seria C
22 sierpnia 2008
10
152 593,61
1 525 936,10
0
10
1 525 936,10
Seria D
16 września 2008
8
151 962,50
1 215 700,00
0
8
1 215 700,00
Seria E
17 stycznia 2011
7
660 736,32
4 625 154,24
0
7
4 625 154,24
Seria F
16 lutego 2011
38
665 698,92
25 296 558,96
20
18
11 982 580,56
Ogółem
68
xxx
33 663 349,30
20
48
20 349 370,90
CI* certyfikat inwestycyjny
Future Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna.
Na dzień sporządzenia oraz opublikowania raportu Spółka posiadała 10 100 certyfikatów inwestycyjnych Future NSFIZ,
co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Future NSFIZ oraz ich stan na 31.12.2021r. oraz na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt
jednego CI* w
zł
Łączny koszt
objętych CI*
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Łączny koszt CI* na
Seria A
3 kwietnia 2012
100
2 000,0000
200 000,00
0
100
200 000,00
Seria B
11 września 2012
3 400
1 767,2681
6 008 711,54
0
3 400
6 008 711,54
Seria C
28 września 2012
900
2 862,3968
2 576 157,12
0
900
2 576 157,12
Seria A
2 stycznia 2013
200
2 000,0000
400 000,00
0
200
400 000,00
Seria E
10 lipca 2017
2 500
3 873,4100
9 683 525,00
0
2 500
9 683 525,00
Seria F
27 maja 2019
3 000
5 811,5300
17 434 590,00
0
3 000
17 434 590,00
Ogółem
10 100
xxx
36 302 983,66
0
10 100
36 302 983,66
* Certyfikat inwestycyjny
Alfa Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna.
Na dzień sporządzenia i opublikowania raportu Spółka posiadała 13 136 certyfikatów inwestycyjnych Alfa NSFIZ, co
stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Alfa NSFIZ oraz ich stan na dzień 31.12.2021r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt
jednego CI*
w zł
Łączny koszt
objętych CI*
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Łączny koszt CI*
Seria A
1 czerwca 2017
30
8 333,33
250 000,00
0
30
250 000,00
Seria B
28 czerwca 2017
4 000
955,72
3 822 880,00
0
4 000
3 822 880,00
Seria C
10 października 2017
1 400
1 004,23
1 405 922,00
0
1 400
1 405 922,00
Seria D
9 stycznia 2018
6 706
1 048,88
7 033 789,28
0
6 706
7 033 789,28
Seria F
6 września 2018
1 000
1 274,03
1 274 030,00
0
1 000
1 274 030,00
Ogółem
13 136
xxx
13 786 621,28
0
13 136
13 786 621,28
* Certyfikat inwestycyjny
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. posiadała na dzień bilansowy pełną kontrolę nad funduszami Future NSFIZ,
GPM Vindexus NSFIZ oraz Alfa NSFIZ ze względu na posiadanie 100 % certyfikatów, a także z uwagi na fakt, że osoba
pełniąca funkcję nadzorującą działalność Spółki zasiada w zarządzie Mebis Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Dotyczy to pana Piotra Kuchno Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.,
pełniącego równocześnie funkcję członka Zarządu Mebis TFI S.A.
Fingo Capital S.A. – jednostka zależna.
10 grudnia 2021r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Fingo Capital S.A. uchwaliło podwyższenie kapitału
zakładowego poprzez emisję akcji serii G. Wielkość emisji 50 000 akcji, wartość nominalna jednej akcji 1 zł, ilość akcji po
podwyższeniu kapitału zakładowego wyniosła 1 650 000.
21 grudnia b.r. GPM Vindexus S.A. przyjęła ofertę nabycia 50 000 tys. akcji, w cenie emisyjnej 4,35 zł każda.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 38
Na dzień bilansowy Spółka posiada 1 514 500 akcji Fingo Capital S.A. co stanowi 91,79% kapitału jednostki.
Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A. oraz ich stan na dzień 31.12.2021r.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych / nabytych
akcji
Cena 1
akcji w zł
Łączny koszt nabycia akcji
Seria A
16 grudnia 2016
91 000
1,00
91 000,00
Seria D
1 kwietnia 2019
50 000
3,00
150 000,00
Seria B
12 czerwca 2019
98 000
3,00
294 000,00
Seria E
16 czerwca 2020
495 000
1,00
495 000,00
Seria C
25 czerwca 2020
400 000
1,10
440 000,00
Seria F
23 listopada 2020
219 500
1,00
219 500,00
Seria A
17 grudnia 2020
111 000
1,00
111 000,00
Seria G
21 grudnia 2021
50 000
4,35
217 500,00
Ogółem
1 514 500
xxx
2 018 000,00
16 marca 2022r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Fingo Capital S.A. uchwaliło podwyższenie kapitału
zakładowego poprzez emisję akcji serii H. Wielkość emisji 200 000 akcji, wartość nominalna jednej akcji 1 zł, ilość akcji
po podwyższeniu kapitału zakładowego wyniosła 1 850 000. 24 marca 2022r. GPM Vindexus S.A. przyjęła ofertę nabycia
200 000 akcji, w cenie emisyjnej 1,50 zł każda. Na dzień publikacji Spółka posiada 1 714 500 akcji Fingo Capital S.A. co
stanowi 92,68% kapitału jednostki.
Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A. oraz ich stan na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych / nabytych
akcji
Cena 1
akcji w zł
Łączny koszt nabycia akcji
Seria A
16 grudnia 2016
91 000
1,00
91 000,00
Seria D
1 kwietnia 2019
50 000
3,00
150 000,00
Seria B
12 czerwca 2019
98 000
3,00
294 000,00
Seria E
16 czerwca 2020
495 000
1,00
495 000,00
Seria C
25 czerwca 2020
400 000
1,10
440 000,00
Seria F
23 listopada 2020
219 500
1,00
219 500,00
Seria A
17 grudnia 2020
111 000
1,00
111 000,00
Seria G
21 grudnia 2021
50 000
4,35
217 500,00
Seria H
24 marca 2022
200 000
1,50
300 000,00
Ogółem
1 714 500
xxx
2 318 000,00
Fiz-Bud Sp. z o.o. – jednostka zależna.
1 lutego 2021r. Zarząd Fiz-Bud Sp. z o.o. podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału o 1030 udziałów. 22 czerwca br.
Spółka nabyła 1030 udziałów. Udział spółki dominującej w kapitale Fiz-Bud zwiększył się z 88,55% do 89,62%.
Sposób objęcia udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o. oraz ich stan na dzień 31.12.2021 oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych /
nabytych udziałów
Cena 1
udziału w zł
Łączny koszt nabycia udziałów
Udziały
21.07.2015
172
500,00
86 000,00
Udziały
28.07.2015
120
500,00
60 000,00
Udziały
31.03.2017
380
494,08
187 751,30
Udziały
06.12.2017
1 650
500,00
825 000,00
Udziały
04.12.2018
2 000
500,00
1 000 000,00
Udziały
26.04.2019
200
500,00
100 000,00
Udziały
15.05.2020
140
500,00
70 000,00
Dopłata*
15.05.2020
xxx
xxx
100 000,00
Udziały
31.08.2020
4 150
500,00
2 075 000,00
Udziały
22.06.2021
1 030
500
515 000,00
Ogółem
9 842
xxx
5 018 751,30
*Dopłata do kapitału
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 39
Informacja o zabezpieczeniach zaciągniętych zobowiązań poprzez ustanowienie zastawu
rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz
Alfa NSFIZ na 31.12.2021r.
Instrument
zabezpieczający
Ilość
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2021
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym na dzień
publikacji raportu za 2021 rok
GPM Vindexus NSFIZ
Seria A
5
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
6
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
4
obligacje serii F2
brak zastawu
zastaw rejestrowy
Seria D
8
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
8
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
9
obligacje serii H2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Suma
54
xxx
xxx
xxx
Future NSFIZ
Seria A
300
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 429
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 971
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
900
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
1 100
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
3 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
10 100
xxx
xxx
xxx
Alfa NSFIZ
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria B
4 000
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
6 706
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
1 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
13 136
xxx
xxx
xxx
CI* certyfikaty inwestycyjne
Zmiany w zastawach rejestrowych w 2021r. oraz po dniu bilansowym.
➢ Postanowieniami sądu z 21 czerwca 2021r. oraz 11 i 12 stycznia 2022r. został ustanowiony zastaw rejestrowy
na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii F od nr 1 do 8 oraz serii C od nr 7 do 10, stanowiący
zabezpieczenie dla wyemitowanych obligacji serii F2.
➢ Postanowieniem sądu z 21 października 2021r. został ustanowiony zastaw rejestrowy na certyfikatach
inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii F od nr 13 do 21. Zastaw stanowi zabezpieczenie dla obligacji serii
H2.
➢ Postanowieniem sądu z 25 października 2021r. został ustanowiony zastaw rejestrowy na certyfikatach
inwestycyjnych Future NSFIZ serii A od nr 1 do 300 oraz serii B od nr 1 do 1429. Zastaw stanowi
zabezpieczenie dla obligacji serii G2.
➢ Postanowieniami sądu z 30 listopada oraz 1 grudnia br. został wykreślony zastaw rejestrowy na certyfikatach
inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii C nr 1-5 oraz na certyfikatach inwestycyjnych Future NSFIZ serii A, B
i C. Certyfikaty stanowiły zabezpieczenie dla obligacji serii Y1, które zostały wykupione w całości do dnia 31
lipca 2021r.
➢ W pierwszym półroczy 2021r. Spółka wykupiła w całości obligacje serii A2, których zabezpieczeniem był zastaw
rejestrowy na 24 certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ. Postanowieniem sądu z 2 grudnia br.
zastaw rejestrowy został wykreślony.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 40
Informacja o zabezpieczeniach zaciągniętych zobowiązań poprzez ustanowienie zastawu
rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz
Alfa NSFIZ na 31.12.2020r.
Instrument
zabezpieczający
Ilość
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2020
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym
na dzień publikacji raportu za 2020 rok
GPM Vindexus NSFIZ
Seria A
5
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
5
obligacje serii Y1
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
1
obligacje serii A2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
8
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
23
obligacje serii A2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
4
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Suma
60
xxx
xxx
xxx
Future NSFIZ
Seria A
300
obligacje serii Y1
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
3 400
obligacje serii Y1
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
900
obligacje serii Y1
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
1 100
Obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
3 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
10 100
xxx
xxx
xxx
Alfa NSFIZ
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria B
4 000
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
6 706
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
1 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
13 136
xxx
xxx
xxx
CI* - certyfikat inwestycyjny
Nota 17. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH.
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
31.12.2021
31.12.2020
wartość bilansowa
wartość bilansowa
Udziały i akcje w spółkach, nienotowane na rynku publicznym:
Udziały Eurea Sp. Z o.o.
618
667
Udziały Pollease Sp. z o.o.
115
119
Udziały pozostałe
5
RAZEM
738
786
1. Wycena akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych metodą praw własności.
Wpływ wyceny metodą praw własności akcji i udziałów jednostek stowarzyszonych na ich wartość bilansową
zaprezentowano w tabeli niżej.
Nazwa podmiotu
Wartość
bilansowa na
31.12.2021
Utrata wartości
Wycena metodą
praw własności w
2021r.
Nabycie 2021r.
Wartość bilansowa na
31.12.2020
Eurea Sp. z o.o.
618
(49)
667
Pollease Sp. z o. o.
115
(4)
119
Pozostałe
5
5
Ogółem
738
0
(53)
5
786
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 41
31.12.2021r.
Nazwa jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość
posiadanych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna
wartość
nominalna
posiadanych
udziałów (w
tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów (w
tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów (w
tys. zł)
Procent udziałów w
całkowitej liczbie
udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
618
30,00%
Pollease Sp. z o.
o.
Udziały
250
500,00
125
125
115
25,00%
Pozostałe
Udziały
100
50,00
5
5
5
20,00%
31.12.2020r.
Nazwa
jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
udziału
Ilość
posiadanych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna
wartość
nominalna
posiadanych
udziałów
(w tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów
(w tys. zł)
Procent udziałów w
całkowitej liczbie
udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
667
30,00%
Pollease Sp. z
o. o.
Udziały
250
500,00
125
125
119
25,00%
2. Szczegółowe informacje o inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych na 31.12.2021r.
✓ Eurea Sp. z o.o.
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Eurea Sp. z o.o. na dzień 31.12.2021r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów w
całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Defi Sp. z o.o.
18 297
50,00
914
50,00
34,54%
Udziały
GPM Vindexus S.A
15 890
50,00
795
50,00
30,00%
Udziały
PM Capital Sp. z o.o
18 780
50,00
939
50,00
35,46%
Ogółem
52 967
xxx
2 648
xxx
100%
✓ Pollease Sp. z o. o.
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Pollease Sp. z o.o. na dzień 31.12.2021r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów
w całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Master Finance S.A
720
500,00
360
500,00
72,00%
Udziały
GPM Vindexus S.A
250
500,00
125
500,00
25,00%
Udziały
Pozostałe
30
500,00
15
500,00
3,00%
Ogółem
1 000
xxx
500
xxx
100%
Nota 18. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH.
Inwestycje długoterminowe
31.12.2021
31.12.2020
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie*
1 454
1 466
Akcje spółek notowanych na giełdzie
RAZEM
1 454
1 466
*Od 01 stycznia 2018 r. przyjęto zgodnie z MSSF 9 zasadę wyceny instrumentów finansowych w jednostkach pozostałych innych niż jednostki zależne i
stowarzyszone w wartości godziwej z uwzględnieniem jej zmiany w wyniku finansowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 42
Stan 31.12.2021r.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość udziałów /
akcji w kapi tale
ogółem
Ilość
posiadanych
akcji /
udziałów
Udział GPM
Vindexus SA w
kapitale
zakładowym spółki
Wartość bilansowa
akcji / udziałów
Master Finance S.A.
akcje
23 000
1 560
6,78%
241
Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
udziały
4 201 000
350 000
8,33%
565
Business Finance Solutions Sp. z o. o.
udziały
1 200
177
14,75%
0
Fud Finance S.A.
akcje
600 000
50 000
8,33%
58
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
akcje
6 050 000
310 000
5,12%
582
Pozostałe udziały
xxx
xxx
xxx
8
RAZEM
xxx
xxx
xxx
1 454
Stan 31.12.2020r.
Nazwa instrumentu
Ilość posiadanych
akcji / udziałów
Ilość
udziałów /
akcji
Udział GPM Vindexus SA w
kapitale zakładowym spółki
Wartość bilansowa
akcji / udziałów
Akcje Master Finance S.A.
1 560
23 000
6,78%
282
Udziały w Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
350 000
4 201 000
8,33%
519
Udziały Business Finance Solutions Sp. z
o.o.
177
1 200
14,75%
0
Akcje Fud Finance S.A.
50 000
400 000
12,50%
58
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
299 295
1 577 000
18,98%
599
Pozostałe udziały
10
22 100
0,045%
8
RAZEM
xxx
xxx
xxx
1 466
Wartość bilansową akcji i udziałów ustalono w oparciu o wartość godziwą aktywów netto każdej ze spółek. Dla Master
Finance S.A., Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych Medicum oraz Fabryki Urządzeń Dźwigowych S.A. oszacowano
skorygowaną wartość godziwą aktywów netto, którą ustalono w wyniku przeszacowania składników jej aktywów do
wartość godziwej. Szczegółowe dane dotyczące zasad wyceny akcji i udziałów opisano w nocie 41.
Wpływ wyceny bilansowej akcji i udziałów na wynik finansowy w okresie sprawozdawczym.
Nazwa Spółki
Wartość
bilansowa na
31.12.2021
Zmiana wyceny
bilansowej w
wyniku
finansowym
Podatek
odroczony
Zmiana
wyceny
bilansowej
Zakup /
sprzedaż akcji
i udziałów –
wg ceny
nabycia
Wartość
bilansowa
na
31.12.2020
F=A+B+C
E=C+D
D
C
B
A
Master Finance S.A.
241
(33)
8
(41)
282
Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych
Medicum
565
37
(9)
46
519
Udziały Business Finance Solutions Sp.
z o. o.
0
0
Akcje Fud Finance S.A.
58
58
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
582
(15)
3
(18)
1
599
Pozostałe udziały
8
8
RAZEM
1 454
(11)
2
(13)
1
1 466
Nota 19. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE.
Nie wystąpiły w 2021r.
Nota 20. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 43
Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych
31.12.2021
31.12.2020
Należności od jednostek powiązanych brutto
22 294
2 088
handlowe, w tym:
2 560
2 088
- od jednostek zależnych
1 179
1 535
- od powiązanych osobowo
1 381
553
odpisy aktualizujące wartość należności
pozostałe, w tym:
19 734
0
- od jednostek zależnych
19 734
0
- od jednostek stowarzyszonych
0
0
odpisy aktualizujące wartość należności
0
0
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych, wartość
netto
22 294
2 088
✓ Utrata wartości należności handlowych i pozostałych na 31.12.2021r.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Utrata wartości na początek okresu:
365
155
Utrata wartości -jednostki powiązane:
należności handlowe
0
0
należności pozostałe
0
0
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
365
155
należności handlowe
347
119
należności pozostałe
18
36
Zmiana utraty wartości w okresie
(279)
210
Należności handlowe
(264)
228
Należności pozostałe
(15)
(18)
Utrata wartości na koniec okresu:
86
365
Utrata wartości -jednostki powiązane
0
0
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
86
365
należności handlowe
83
347
należności pozostałe
3
18
Należności handlowe i pozostałe wg. bilansu netto:
24 795
7 687
Należności handlowe
4 863
7 308
Należności pozostałe
19 932
379
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Należności handlowe i pozostałe brutto:
24 881
8 052
- od jednostek powiązanych
22 294
2 088
- od pozostałych jednostek
2 587
5 964
Utrata wartości
(86)
(365)
Należności handlowe i pozostałe netto:
24 795
7 687
Należności handlowe
4 863
7 308
Należności pozostałe
19 932
379
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 44
Łączna utrata wartości należności handlowych na koniec okresu
86
365
✓ Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Jednostki powiązane
o dniu spłaty do 60 dni
2 560
2 088
przeterminowane
Należności handlowe brutto od jednostek powiązanych
2 560
2 088
Jednostki pozostałe
o dniu spłaty do 60 dni
2 382
5 440
Przeterminowane
4
127
Należności handlowe brutto od pozostałych jednostek
2 386
5 567
Należności handlowe brutto
4 946
7 655
Utrata wartości należności handlowych
(83)
(347)
Należności handlowe netto
4 863
7 308
✓ Struktura przeterminowania należności handlowych.
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowanie w dniach
< 60 dni
61 – 90 dni
91 -180 dni
181 – 360 dni
>360 dni
31.12.2021
Jednostki powiązane
Należności brutto
2 560
2 560
0
0
0
0
0
Utrata wartości
Należności netto
2 560
2 560
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
2 386
2 382
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(83)
(79)
(4)
Należności netto
2 303
2 303
0
0
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
4 946
4 942
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(83)
(79)
(4)
Należności netto
4 863
4 863
0
0
0
0
0
31.12.2020
Jednostki powiązane
Należności brutto
2 088
2 088
0
0
0
0
0
Utrata wartości
należności netto
2 088
2 088
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
5 567
5 440
11
16
0
0
100
Utrata wartości
(347)
(247)
(100)
Należności netto
5 220
5 193
11
16
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
7 655
7 528
11
16
0
0
100
Utrata wartości
(347)
(247)
(100)
Należności netto
7 308
7 281
11
16
0
0
0
Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej – nie wystąpiły.
✓ Pozostałe należności.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 45
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Pozostałe należności brutto, w tym:
19 935
397
- od jednostek powiązanych
19 734
0
- od pozostałych jednostek
201
397
Utrata wartości
(3)
(18)
Pozostałe należności netto
19 932
379
Należności pozostałe denominowane są w PLN. Nie wystąpiły należności w walutach obcych.
Nota 21. WIERZYTELNOŚCI NABYTE.
Zmiana wartości bilansowej wierzytelności w 2021r. i okresie porównawczym
31.12.2021
31.12.2020
Wartość bilansowa wierzytelności w zamortyzowanym koszcie na początek okresu
32 890
27 716
1. Zmiana wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym
9 683
5 174
1a. Wpłaty gotówkowe
(12 895)
(10 746)
1b. Zakup wierzytelności
10 414
11 441
1c. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o
ryzyko kredytowe
3 937
4 051
1d. Pozostały przychód z portfela wierzytelności
8 227
428
Wartość bilansowa wierzytelności na koniec okresu
42 573
32 890
Zmiana stanu wierzytelności ujęta w przepływach pieniężnych
(9 683)
(5 174)
✓ Stosowane techniki wyceny i dane wejściowe wykorzystywane do wyceny pakietów wierzytelności w
zamortyzowanym koszcie.
Wierzytelności nabyte wyceniane są zgodnie z MSSF 9 w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Zastosowaną technikę wyceny opisano w nocie 41.
✓ Wpływ wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie przy użyciu nieobserwowalnych danych
wejściowych na wynik finansowy.
Wynik na wierzytelnościach
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Wpływy gotówkowe z wierzytelności nabytych oraz ze sprzedaży wierzytelności
12 895
10 746
Wynik na wierzytelnościach nabytych, w tym:
12 164
4 479
Przychody z tytułu odsetek obliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe
3 937
4 051
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Pozostałe należności brutto, w tym:
19 935
397
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
88
65
- z tytułu umorzonych certyfikatów inwestycyjnych
19 734
0
- odsetki należne od spłaconych pożyczek
0
24
- należność z tytułu sprzedaży udziałów
40
120
- zaliczki na dostawy
108
- inne
73
80
Utrata wartości
(3)
(18)
Pozostałe należności netto
19 932
379
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 46
Pozostały przychód z portfela wierzytelności
8 227
428
Nota 22 INNE AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY.
Poza instrumentami wymienionymi w nocie 16 oraz w nocie 18 Spółka nie posiadała innych aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w ciągu oraz na koniec roku sprawozdawczego, a także w roku
porównawczym.
Nota 23 INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
1. Udzielone pożyczki.
Udzielone pożyczki
31.12.2021
31.12.2020
Udzielone pożyczki, w tym:
3 095
1 673
- długoterminowe
0
0
- krótkoterminowe
3 095
1 673
Udzielone pożyczki
31.12.2021
31.12.2020
Udzielone pożyczki
3 204
1 710
Utrata wartości z tyt. oszacowania straty kredytowej wg MSSF 9
(109)
(37)
Udzielone pożyczki po uwzględnieniu straty kredytowej, w tym:
3 095
1 673
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
0
0
- pożyczka dla Fingo Capital S.A.
2 083
49
- pożyczka dla Solarnych Suszarni Biomasy Sp. z o.o.
706
0
- pożyczka dla Pollease
97
0
- pożyczka dla Master Finance S.A.
0
495
- pożyczka dla Top – Com Sp. Z o.o.
0
1 074
Pozostałe
209
55
31.12.2021r.
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
wg umowy
Niespłacony
kapitał
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczeni
a
Nominalne
Efektywne
Łącznie
3 160
3 160
3 095
Fingo Capital S.A.
2 150
2 150
2 083
9,50%
9,83%
30.07.2022
Brak
Solarne Suszarnie
Biomasy Sp. z o.o.
695
695
706
7,00%
6,87%
30.07.2022
Brak
Pollease Sp. z o.o.
100
100
97
8,00%
8,15%
30.06.2022
Brak
Pozostałe
215
215
209
7,20%-9,50%
7,31%-9,83%
28.02.2022 –
30.07.2022
brak
W 2020 roku Rada Polityki Pieniężnej zmniejszyła znacząco stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego. Skutkiem
zmiany było między innymi obniżenie odsetek ustawowych. Zgodnie z art. 359 kodeksu cywilnego odsetki kapitałowe
(odsetki od sumy pieniężnej) należą się tylko wtedy, gdy to wynika z czynności prawnej (np. z umowy) albo z ustawy, z
orzeczenia sądu lub z decyzji innego właściwego organu. Maksymalna wysokość odsetek kapitałowych wynikających z
czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych, które
stanowią sumę stopy referencyjnej NBP i 3,5 punktów procentowych. Od 29 maja 2020 do 6 października 2021r. roku
obowiązywały odsetki ustawowe w wysokości 3,6 % oraz maksymalne 7,2 %. Od 7 października br., w odpowiedzi na
rosnącą inflację, Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła podnoszenie stóp procentowych. Na dzień 31 grudnia 2021r.
obowiązują odsetki ustawowe w wysokości 5,25% oraz maksymalne 10,50%.
Regulacja ta nie dotyczy umów emisji obligacji.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 47
31.12.2020r.r.
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
wg umowy
Niespłacony
kapitał
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczeni
a
Nominalne
Efektywne
Łącznie
1 855
1 529
1 673
Master Finance S.A.
750
422
495
7,20 / 8,50%
8,59%-8,62%
30.01.2021
Brak
Fingo Capital S.A.
50
50
49
7,20% / 8,50%
7,25%
30.06.2021
Brak
Top – Com Sp. z
o.o.
1 000
1 000
1 074
7,20% / 10,00%
9,98%
31.07.2021
Brak
Pozostałe
55
57
55
7,20%
7,31%-7,37%
Brak
Udzielone pożyczki oraz otrzymane spłaty pożyczek w okresie od 01.01.2021r. do 31.12.2021r.
Podmiot
Spłata pożyczek
(wpływ)
Udzielone pożyczki
(wydatek)
Otrzymane odsetki
(wpływ)
Fingo Capital S.A.
(2 100)
13
Solarne Suszarnie Biomasy
(695)
Master Finance S.A.
422
101
Top Com Sp. z o.o.
1 000
98
Pozostałe podmioty
42
(300)
6
RAZEM
1 464
(3 095)
218
Zmiana per saldo wykazana w rachunku przepływów pieniężnych
(1 631)
218
2. Objęte obligacje.
Na dzień 31.12.2021r. oraz w okresie porównawczym Spółka nie posiadała objętych obligacji.
Nota 24. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2021
31.12.2020
Gotówka w kasie
0
1
Środki pieniężne na rachunkach bankowych*
228
47
Inne środki pieniężne
0
0
Razem
228
48
*ING Bank Śląski S.A., Toyota Bank Polska S.A., PKO BP S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A.
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania – nie wystąpiły.
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji bilansowej
31.12.2021
31.12.2020
Środki pieniężne ZFŚS
40
12
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
882
Razem
3 040
894
Nota 25. KAPITAŁ ZAKŁADOWY.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Liczba akcji
11 700 000
11 680 000
Wartość nominalna akcji
0,10
0,10
Kapitał zakładowy w zł
1 170 000,00
1 168 000,00
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 48
✓ Kapitał zakładowy na 31.12.2021r. i dzień publikacji raportu.
Seria/emisja rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkow
a
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Akcje serii A nr
00000001-4100000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
4 100 000
0,10
410 000,00
Majątek GPM
„Vindexus” sp. z
o.o.
10.12.1998
Akcje serii B nr
00000001-246000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
246 000
0,10
24 600,00
Środki pieniężne
27.05.2002
Akcje serii C nr
00000001-654000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
654 000
0,10
65 400,00
Środki pieniężne
16.07.2002
Akcje serii D nr
00000001-1600000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
1 600 000
0,10
160 000,00
Środki pieniężne
27.10.2005
Akcje serii E nr
00000001-900000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
900 000
0,10
90 000,00
Środki pieniężne
17.01.2006
Akcje serii F nr
00000001-800000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
800 000
0,10
80 000,00
Środki pieniężne
28.04.2006
Akcje serii G nr
00000001-250000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
250 000
0,10
25 000,00
Środki pieniężne
31.05.2006
Akcje serii H nr
00000001-1750000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
1 750 000
0,10
175 000,00
Środki pieniężne
11.07.2006
Akcje serii I nr
0000001-0291938
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
291 938
0,10
29 193,80
Środki pieniężne
02.04.2009
Akcje serii J nr
0000001- 1000000
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
1 000 000
0,10
100 000,00
Środki pieniężne
07.03.2011
Akcje serii K nr 000001
– 048062
Zwykłe na okaziciela
Nie występuje
48 062
0,10
4 806,20
Środki pieniężne
25.09.2018
Akcje serii L nr 000001
– 040000
Zwykłe na okaziciela
Występuje
40 000
0,10
4 000,00
Środki pieniężne
11.09.2019
Akcje serii M nr
000001 – 020000
Zwykłe na okaziciela
Występuje
20 000
0,10
2 000,00
Środki pieniężne
31.01.2022
Razem w zł
11 700 000
1 170 000,00
30 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walnego Zgromadzenie Akcjonariuszy Giełdy Praw Majątkowych Vindexus S.A. uchwaliło
podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o 2.000,00 zł w drodze emisji 20 000 akcji zwykłych na okaziciela serii M.
Podwyższenie kapitału związane było z wdrożeniem Programu Motywacyjnego.
Postanowieniem sądu z 31 stycznia 2022r. podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane.
✓ Zmiany w akcjonariacie w 2021r.
18 oraz 19 października 2021r. Spółka otrzymała zawiadomienia od Prezesa Zarządu Jana Kuchno i od Członka Rady
Nadzorczej Julii Kuchno o zmianie stanu posiada akcji. Przed transakcją Pan Jan Kuchno posiadał 4 619 000 akcji, co
stanowiło 39,55% kapitału zakładowego Spółki. Na dzień zawiadomienia Pan Jan Kuchno posiadał 4 019 000 akcji, co
stanowiło 34,40% kapitału zakładowego Spółki, a Pani Julia Kuchno 300 000 akcji, co stanowiło 2,57% kapitału
zakładowego Spółki.
8 listopada br. oraz 3 stycznia 2022r. Spółka otrzymała zawiadomienia od AgioFunds TFI S.A. o zmianie stanu posiadania
akcji przez fundusze zarządzanie przez AgioFunds TFI S.A. Na dzień 31 grudnia br. fundusze inwestycyjne, zarządzane
przez Towarzystwo, posiadają 721 338 akcji Spółki, co stanowi 6,17% udziału kapitału zakładowego Spółki.
✓ Struktura akcjonariatu na dzień 31.12.2021r. oraz dzień publikacji raportu.
Kapitał zakładowy GPM Vindexus S.A. – struktura akcjonariatu w zł na dzień 31.12.2021r. oraz publikacji raportu.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Jan Kuchno
4 031 000
34,45%
4 031 000
34,45%
Piotr Kuchno
1 033 500
8,83%
1 033 500
8,83%
Julia Kuchno
300 000
2,56%
300 000
2,56%
Fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A.
721 338
6,17%
721 338
6,17%
Pozostali akcjonariusze*
5 614 162
47,99%
5 614 162
47,99%
Razem
11 700 000
100,00%
11 700 000
100,00%
*Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 49
Zmiana stanu kapitału zakładowego
2021
2020
Kapitał na początek okresu
1 168
1 168
Zmiany stanu kapitału zakładowego
2
0
Kapitał na koniec okresu
1 170
1 168
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 1 170 tys. zł i zostały w pełni opłacone.
Nota 26. EMISJA KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W 2021 ROKU.
Program motywacyjny.
29 lipca 2021r. Rada Nadzorcza Spółki uchwaliła Regulamin Programu Motywacyjnego. W ramach Programu
Motywacyjnego osoby uprawnione uzyskały możliwość nabycia 20 000 akcji Spółki serii M na preferencyjnych warunkach
w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za jedną akcję. Akcje zostały pokryte przez osoby uprawnione wkładami pieniężnymi.
Osoby uprawnione są zobowiązane do bezwzględnego niezbywania objętych akcji przez okres 2 (dwóch) lat i 6 (sześciu)
miesięcy od dnia zawarcia umowy objęcia akcji. Do dnia publikacji raportu umowy zostały zawarte, a akcje opłacone
przez osoby uprawnione.
Nota 27. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji lub zakupu,
powstał przed rokiem 2012 oraz w latach 2017 - 2021 w sposób następujący:
emisja akcji serii H - 1 155 tys. zł,
emisja akcji serii I - 918 tys. zł,
emisja akcji serii J - 4 862 tys. zł,
sprzedaż akcji własnych w 2017r. – 270 tys. zł,
emisja akcji serii K – 43 tys. zł,
Emisja akcji serii L – 36 tys. zł.
emisja akcji serii M – 18 tys. zł
Łącznie 7 302 tys. zł.
Wyszczególnienie
01.01.2021 -
31.12.2021
01.01.2020-
31.12.2020
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na początek okresu
7 284
7 284
Nadwyżka ceny emisyjnej akcji powyżej ceny nominalnej
18
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na koniec okresu
7 302
7 284
Nota 28. AKCJE WŁASNE.
Spółka w 2017 r. nabyła akcje własne w wyniku sukcesji generalnej tj. na skutek połączenia ze spółką Adimo Egze S.A.,
które zostało zarejestrowane 31 stycznia 2017 r.
12 września 2017r. sprzedano 100 tys. szt. akcji własnych. Na koniec roku sprawozdawczego Spółka posiadała akcje
własne w ilości 54 tys. szt., które wyceniono w wysokości w cenie transakcyjnej 347 tys. zł.
W bilansie akcje własne występują w kapitałach własnych w pozycji akcje własne (wartość ze znakiem ujemnym).
1 marca 2022r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy upoważniło Zarząd do przeprowadzenia skupu akcji
własnych Spółki. Upoważnienie obowiązuje do dnia 29 marca 2026r. Skupem objęte będą akcje będące przedmiotem
obrotu i notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Skupowi podlegać będzie nie więcej niż 1 500 000 akcji Spółki.
Maksymalna cena nabycia 10 zł za akcję. Łączna kwota przeznaczona na nabycie akcji własnych wynosi nie mniej niż
150 tys. zł i nie więcej niż 15 000 tys. zł.
Nota 29. POZOSTAŁE KAPITAŁY.
W 2021r. Spółka dokonała zmiany zasad rachunkowości. W kapitałach pozostałych prezentowane są pozostałe kapitały,
które są skutkiem wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej. Przekształcenie danych porównawczych
zostało ujęte w nocie nr 56.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 50
Składniki kapitałów pozostałych
31.12.2021
31.12.2020
Pozostałe kapitały - skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
752
646
RAZEM
752
646
Kapitały pozostałe
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Razem
Stan 01.01.2021
0
0
646
646
Zwiększenia w okresie
0
0
106
106
Wycena programu motywacyjnego w wartości godziwej
106
106
Zmniejszenia w okresie
0
0
Stan na 31.12.2021
0
0
752
752
Kapitały pozostałe
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Razem
Stan 01.01.2020
0
0
646
646
Zwiększenia w okresie
0
0
0
0
Zmniejszenia w okresie
0
0
0
0
Stan na 31.12.2020
0
0
646
646
Nota 30. ZYSKI ZATRZYMANE.
W 2021r. Spółka dokonała zmiany zasad rachunkowości i utworzyła pozycję „Zyski zatrzymane”, które są sumą kapitału z
podziału zysku za lata ubiegłe, funduszu rezerwowego na wypłatę dywidendy oraz zysku netto za rok bieżący.
Przekształcenie danych porównawczych zostało ujęte w nocie nr 56.
Zyski zatrzymane
Kapitał zapasowy
z podziału zysku
za lata ubiegłe
Fundusz
rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę
dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan 01.01.2021
150 418
4 027
9 201
163 646
Zwiększenia w okresie
7 863
0
34 507
42 370
- wynik okresu bieżącego
34 507
34 507
- podział zysku z 2020 rok – kapitał zapasowy
7 863
7 863
Zmniejszenia w okresie
0
0
(9 201)
(9 201)
- podział zysku za 2020 rok - wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
- podział zysku za 2020 rok - inne wypłaty
(175)
(175)
- podział zysku z 2020 rok – kapitał zapasowy
(7 863)
(7 863)
Stan na 31.12.2021
158 281
4 027
34 507
196 815
Zyski zatrzymane
Kapitał zapasowy
z podziału zysku
za lata ubiegłe
Fundusz
rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę
dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan 01.01.2020
141 057
4 027
10 564
155 648
Zwiększenia w okresie
9 361
0
9 201
18 562
- wynik okresu bieżącego
9 201
9 201
- podział zysku z 2019 rok – kapitał zapasowy
9 361
9 361
Zmniejszenia w okresie
0
0
(10 564)
(10 564)
- podział zysku za 2019 rok - wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 51
Zyski zatrzymane
Kapitał zapasowy
z podziału zysku
za lata ubiegłe
Fundusz
rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę
dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
- podział zysku za 2019 rok - inne wypłaty
(40)
(40)
- podział zysku z 2019 rok – kapitał zapasowy
(9 361)
(9 361)
Stan na 31.12.2020
150 418
4 027
9 201
163 646
Nota 31. KREDYTY I POŻYCZKI.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Kredyt w rachunku bieżącym
0
2 118
Suma kredytów i pożyczek
0
2 118
Na dzień bilansowy 31.12.2021r. saldo wykorzystanego kredytu w Spółce wynosiło 0 zł.
Aneksem z dnia 30 marca 2022r. do umowy kredytu z w rachunku bieżącym z 23 grudnia 2014r., został zmieniony
termin spłaty kredytu. Termin obowiązywania umowy przedłużono do 31 marca 2023r. Wysokość limitu nie uległa
zmianie i wynosi do 3 mln zł.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2021r.
Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj
kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki
wg umowy [tys.
PLN]
Wartość
bilansowa
wykorzystanych
kredytów w tys.
zł
Oprocentowanie
zgodnie z
umową
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczenia
PKO Bank Polski S.A., kredyt w rachunku
bieżącym
3 000
0
Wibor 1M
+2,3%
31.03.2023
Opisano niżej
RAZEM
3 000
0
Zabezpieczenie kredytu w PKO Bank Polski S.A.
✓ weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
✓ hipoteka umowna łączna do wysokości 4,5 mln zł na prawie własności do lokalu biurowego, położonego przy ul.
Serockiej 3 lok. B2 w Warszawie; na udziale w wysokości 8/37 we współwłasności lokalowej – garażu podziemnym
oraz na udziale w wieczystym użytkowaniu gruntu, na którym posadowiony jest budynek; prawie własności lokalu
biurowego położonego przy ul. Grochowskiej 152 lok. 1.1 w Warszawie; udziale w wysokości 4/19 we
współwłasności nieruchomości lokalowej – garażu podziemnym położonym przy ul. Grochowskiej 152 w Warszawie,
✓ przelew wierzytelności pieniężnych z polisy ubezpieczenia w/w lokali,
✓ nieodwołane pełnomocnictwa udzielone przez Spółkę na rzecz PKO BP S.A. do pobierania środków z rachunków
bankowych w PKO BP S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. w Warszawie.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2020r.
Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj
kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki
wg umowy [tys.
PLN]
Wartość
bilansowa
wykorzystanych
kredytów w tys.
zł
Oprocentowanie
zgodnie z
umową
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczenia
PKO Bank Polski S.A., kredyt w rachunku
bieżącym
3 000
2 118
Wibor 1M
+2,3%
31.03.2022
Opisano niżej
RAZEM
3 000
2 118
Zabezpieczenie kredytu w PKO Bank Polski S.A.
✓ weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
✓ hipoteka umowna łączna do wysokości 4,5 mln zł na prawie własności do lokalu biurowego, położonego przy ul.
Serockiej 3 lok. B2 w Warszawie; na udziale w wysokości 8/37 we współwłasności lokalowej – garażu podziemnym
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 52
oraz na udziale w wieczystym użytkowaniu gruntu, na którym posadowiony jest budynek; prawie własności lokalu
biurowego położonego przy ul. Grochowskiej 152 lok. 1.1 w Warszawie; udziale w wysokości 4/19 we
współwłasności nieruchomości lokalowej – garażu podziemnym położonym przy ul. Grochowskiej 152 w Warszawie,
✓ przelew wierzytelności pieniężnych z polisy ubezpieczenia w/w lokali,
✓ nieodwołane pełnomocnictwa udzielone przez Spółkę na rzecz PKO BP S.A. do pobierania środków z rachunków
bankowych w PKO BP S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. w Warszawie.
Struktura walutowa kredytów i pożyczek.
Spółka nie posiada kredytów oraz pożyczek w innej walucie.
Nota 32. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych na 31.12.2021r.
Wartość bilansowa*
31.12.2021
31.12.2020
Obligacje serii Y1
0
9 975
Obligacje serii A2
0
19 853
Obligacje serii B2
45 401
44 898
Obligacje serii C2
3 285
5 801
Obligacje serii D2
9 453
9 104
Obligacje serii E2
6 253
6 025
Obligacje serii F2
20 200
Obligacje serii G2
8 070
Obligacje serii H2
15 188
Łącznie, w tym:
107 850
95 656
- długoterminowe
70 414
69 102
- krótkoterminowe
37 436
26 554
*Wartość bilansowa obligacji została ustalona w zamortyzowanym koszcie, obejmuje wartość nominalną obligacji oraz odsetek
naliczonych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
Zabezpieczenia obligacji na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa NSFIZ
zostały szczegółowo opisane w nocie 16 niniejszego sprawozdania.
Informacja o warunkach wyemitowanych obligacji wg stanu na 31.12.2021r. oraz okresie
porównawczym.
Typ transakcji
Data
przydziału
Data
wykupu
Kwota
nominalna
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2021
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2022 -06.05.2025*
45 000
Wibor 6M +6,45%
9,77%
Obligacje serii C2
04.11.2019
30.04.2021 - 31.10.2022**
3 250
7,90%
8,47%
Obligacje serii D2
10.09.2020
12.09.2022
9 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii E2
25.11.2020
25.11.2022
6 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii F2
08.06.2021
09.12.2024
20 000
Wibor 6m+5,5%
7,98%
Obligacje serii G2
16.06.2021
16.12.2024
8 000
Wibor 6m+5,5%
8,05%
Obligacje serii H2
30.06.2021
30.06.2025
15 800
Wibor 6m+5,5%
9,86%
Łącznie wartość nominalna
107 050
* Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 06.05.2022 – 5 625 tys. zł; 06.11.2022 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2023 - 5 625 tys. zł -
; 06.11.2023 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.11.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2025 -11 250 tys. zł.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 53
** Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 30.04.2021 – 1 250 tys. zł; 30.10.2021 – 1 250 tys. zł; 30.04.2022 – 1 250 tys. zł;
31.10.2022 – 2 000 tys. zł.
Typ transakcji
Data
przydziału
Data
wykupu
Kwota
nominalna
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2020
Obligacje serii Y1
14.09.2016
14.09.2021
10 000
Wibor
3M+3,80%
4,72%
Obligacje serii A2
29.06.2017
30.06.2021-29.06.2022*
20 000
Wibor
3M+3,60%
4,57%
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2022 -06.05.2025**
45 000
Wibor 6M
+6,45%
7,28%
Obligacje serii C2
04.11.2019
30.04.2021 - 31.10.2022***
5 750
7,90%
8,47%
Obligacje serii D2
10.09.2020
12.09.2022
9 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii E2
25.11.2020
25.11.2022
6 000
3,90%
3,83%
Łącznie wartość nominalna
95 750
* Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 30.06.2021 – 5 mln zł; 30.12.2021 – 5 mln zł; 29.06.2022 – 10 mln zł.
** Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 06.05.2022 – 5 625 tys. zł; 06.11.2022 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2023 - 5 625 tys. zł
-; 06.11.2023 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.11.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2025 -11 250 tys. zł.
*** Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 30.04.2021 – 1 250 tys. zł; 30.10.2021 – 1 250 tys. zł; 30.04.2022 – 1 250 tys.
zł; 31.10.2022 – 2 000 tys. zł.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – nie wystąpiły.
Emisja dłużnych papierów wartościowych w 2021r. oraz do dnia publikacji raportu.
Nr serii
Data emisji
Ilość obligacji
Wartość
nominalna 1
obligacji
( w tys. zł)
Wartość
nominalna
emisji
( w tys. zł)
Oprocentowanie
Data wykupu
Obligacje serii F2
8 czerwca 2021
20 000
1
20 000
Wibor 6M + marża 5,5%
9 grudnia
2024
Obligacje serii G2
16 czerwca 2021
8 000
1
8 000
Wibor 6M + marża 5,5%
16 grudnia
2024
Obligacje serii H2*
30 czerwca 2021
15 800
1
15 800
Wibor 6M + marża 5,5%
30 czerwca
2025
ŁĄCZNIE
xxx
xxx
43 800
* Środki z emisji obligacji wpłynęły 8 lipca br. Zgodnie z warunkami emisji, powstanie praw z obligacji nastąpiło po rejestracji obligacji w
depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW, co nastąpiło 2 lipca 2021 roku.
Wykup dłużnych papierów wartościowych w 2021r. oraz do dnia publikacji raportu.
Nr serii
Data wykupu
Rodzaj wykupu
Ilość obligacji
Wartość 1
obligacji (w
tys. zł)
Wartość
umorzona ( w
tys. zł)
Obligacje serii Y1
21.06.2021; 09.07.2021*
Przed terminem
10 000
1
10 000
Obligacje serii A2
08.06.2021
Przed terminem
20 000
1
20 000
Obligacje serii C2
30.04.2021; 30.10.2021
Zgodnie z warunkami emisji
2 500
1
2 500
Obligacje serii D2
05.01.2022
Przed terminem
9 000
1
9 000
ŁĄCZNIE
xxx
xxx
41 500
Inne zdarzenia w zakresie dłużnych papierów wartościowych w 2021r. do dnia publikacji raportu.
W 2021r. nie było innych zdarzeń w zakresie dłużnych papierów wartościowych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 54
Informacja o terminach zapadalności obligacji wg stanu na dzień publikacji raportu rocznego.
Data zapadalności
Obligacje
serii B2
Obligacje
serii C2
Obligacje
serii E2
Obligacje
serii F2
Obligacje
serii G2
Obligacje
serii H2
Łącznie
2022-04-30
1 250
1 250
2022-05-06
5 625
5 625
2022-10-31
2 000
2 000
2022-11-06
5 625
5 625
2022-11-25
6 000
6 000
2023-05-06
5 625
5 625
2023-11-06
5 625
5 625
2024-05-06
5 625
5 625
2024-11-06
5 625
5 625
2024-12-09
20 000
20 000
2024-12-16
8 000
8 000
2025-05-06
11 250
11 250
2025-06-30
15 800
15 800
Wartość nominalna
ogółem
45 000
3 250
6 000
20 000
8 000
15 800
98 050
Wartości podane w tabeli wyżej są w wysokości nominalnej.
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE.
W 2021r. Spółka zmieniła zasady rachunkowości. Utworzyła pozycję „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe”,
które są sumą zobowiązań handlowych, zobowiązań z tytułu wynagrodzeń, zobowiązań publicznoprawnych (z wyjątkiem
podatku dochodowego od osób prawnych), pozostałych zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych. Szczegółowe
dane dotyczące przekształcenia 2020 roku zawarte są w nocie nr 56.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
31.12.2021
31.12.2020
Zobowiązania handlowe
4 768
5 605
Wobec jednostek powiązanych
4 346
3 475
Wobec jednostek pozostałych
422
2 130
Zobowiązania pozostałe
1 180
1 001
Wobec jednostek powiązanych
5
0
Wobec jednostek pozostałych
1 175
1 001
RAZEM
5 948
6 606
Zobowiązania handlowe - struktura przeterminowania.
Na dzień 31 grudnia 2021r., a także na koniec 2020r. Spółka nie posiadała przeterminowanych zobowiązań handlowych.
Zobowiązania handlowe – struktura walutowa.
Spółka nie posiada zobowiązań handlowych w walutach obcych.
Pozostałe zobowiązania.
Pozostałe zobowiązania
31.12.2021
31.12.2020
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ubezpieczeń społecznych i innych, z
wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
449
412
Pozostałe zobowiązania, w tym:
731
589
Saldo Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych
182
184
Premie za ostatni miesiąc okresu sprawozdawczego wypłacane w miesiącu następnym
łącznie z obciążeniami publicznoprawnymi
456
402
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 55
Pozostałe
93
3
Razem inne zobowiązania
1 180
1 001
- w tym wobec jednostek powiązanych
5
0
Struktura przeterminowania pozostałych zobowiązań.
Spółka na dzień bilansowy nie posiada przeterminowanych pozostałych zobowiązań.
Pozostałe zobowiązania – struktura walutowa.
Spółka nie posiada pozostałych zobowiązań w walutach obcych.
Nota 34. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS.
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty.
Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Środki funduszu zostały
zwiększone na mocy uchwały Zgromadzenia Akcjonariuszy z zysku netto wypracowanego w latach 2008-2011 oraz za
2013-2020r. Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności
socjalnej Spółki, w tym udzielanie pożyczek nieoprocentowanych pracownikom. Spółka skompensowała aktywa Funduszu
z zobowiązaniami Funduszu. Saldo netto w kwocie (182 tys. zł) oznacza zobowiązanie Spółki wobec Funduszu.
Tabele poniżej przedstawiają pozycje aktywów i zobowiązań, oraz saldo netto Funduszu.
31.12.2021
31.12.2020
Pożyczki udzielone pracownikom ze środków ZFŚS
23
37
Środki pieniężne
40
12
Wartość Funduszu
(245)
(233)
Saldo netto
(182)
(184)
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
189
179
Zobowiązania inwestycyjne – nie wystąpiły w ciągu okresu sprawozdawczego oraz na dzień bilansowy 31.12.2021r.
Nota 35. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2021R. ORAZ PO
DNIU BILANSOWYM.
1 października 2018r. Spółka zawarła porozumienie dotyczące zawarcia umowy przelewu wierzytelności. Po
spełnieniu warunków ze strony sprzedającego zawartych w porozumieniu, GPM Vindexus S.A. zobowiązana
będzie zapłacić cenę 850 tys. zł. Pierwotny termin zawarcia umowy przyrzeczonej ustalony na 29 kwietnia
2019r. został przedłużony do 30 czerwca 2022r. Na dzień publikacji raportu umowa nadal obowiązuje.
W 2021 roku Spółka zawarła umowy przedwstępne zakupu wierzytelności. Na dzień bilansowy saldo z tytułu
wpłaconych zaliczek wynosi 2 005 tys. zł. Termin zawarcia umów został ustalony od 31 marca 2022r. do 30
czerwca 2022r.
Porozumieniami z 8 i 11 stycznia 2021r. Spółka rozwiązała umowy przedwstępne sprzedaży wierzytelności z
dnia 6 kwietnia i 23 czerwca 2020r., które zawarła z GPM Vindexus NSFIZ. Spółka zwróciła w całości otrzymane
zaliczki w łącznej kwocie 11 mln zł, a zobowiązanie warunkowe wygasło.
Inne zobowiązania warunkowe nie występują.
Nota 36. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH.
13 stycznia 2020r. Spółka zawarła umowę przedwstępną na zakup miejsc postojowych. Kwota transakcji 175 tys. zł. Do
dnia publikacji raportu umowa przyrzeczona została zawarta.
Do dnia opublikowania sprawozdania finansowego Spółka nie podjęła innych zobowiązań na rzecz zakupu rzeczowych
środków trwałych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 56
Nota 37. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO.
Na dzień 31.12.2021r. oraz dzień publikacji raportu Spółka nie była stroną umowy leasingu innego niż leasing
krótkoterminowy w rozumieniu MSSF 16. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub nieistotną ich wartość
nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu.
Koszt leasingu krótkoterminowego zg. z MSSF 16
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Wynajem środków trwałych
819
777
RAZEM
819
777
Nota 38. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
167
197
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
651
916
Rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe
624
571
Rezerwy na pozostałe świadczenia
8
5
Razem, w tym:
1 450
1 689
- długoterminowe
738
948
- krótkoterminowe
712
741
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej
przez Kodeks Pracy. Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez biegłego aktuariusza tworzy rezerwę na przyszłe
zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w wysokości ich wartości bieżącej.
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Stopa dyskontowa (%)
3,60%
1,25%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
5,00%
5,00%
Zarząd podjął decyzję o nie ujawnianiu pozostałych informacji wynikających z MSR 19, które wymagałyby ponownego
przeliczenia rezerw na świadczenia przez Aktuariusza. Koszt jest niewspółmierny do pozyskanych danych z uwagi na
nieistotność tych zobowiązań.
Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Stan na początek okresu
1 689
1 325
Utworzenie rezerwy
389
850
Koszty wypłaconych świadczeń
(572)
(401)
Rozwiązanie rezerwy
(56)
(85)
Stan na koniec okresu, w tym:
1 450
1 689
- długoterminowe
738
948
- krótkoterminowe
712
741
Nota 39. POZOSTAŁE REZERWY.
Na koniec 2021r. oraz w okresie porównawczym Spółka nie posiadała pozostałych rezerw.
Nota 40. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM.
Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na odzyskiwaniu należności w wyniku windykacji wierzytelności
nabytych przez Spółkę i jej jednostki podporządkowane. Ryzyko finansowe jest wpisane w działalność operacyjną Spółki.
Związane jest z posiadaniem instrumentów finansowych, które w strukturze aktywów stanowiły na koniec 2021r.
96,21%. Istnieje znaczna zależność między ponoszonym ryzykiem a poziomem możliwego do osiągnięcia dochodu lub
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 57
zwiększenia wartości ekonomicznej firmy. Intencją zarządzania ryzykiem finansowym przez Spółkę nie jest całkowita
eliminacja zagrożeń wynikających ze zmian czynników ryzyka, ale ich ograniczenie do bezpiecznych poziomów
akceptowalnych przez Zarząd.
Aktywa
31.12.2021
31.12.2020
A. Aktywa trwałe niefinansowe ( w tym aktywa na odroczony podatek)
13 613
14 988
B. Instrumenty finansowe, w tym:
347 034
296 445
Certyfikaty inwestycyjne
268 388
246 756
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
5 763
5 139
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
738
786
Udziały i akcje w pozostałych jednostkach
1 454
1 466
Należności handlowe i pozostałe
24 795
7 687
Nabyte wierzytelności
42 573
32 890
Obligacje
0
0
Pożyczki
3 095
1 673
Środki pieniężne
228
48
Instrumenty pochodne
0
0
Instrumenty zabezpieczające
0
0
C. Pozostałe aktywa
0
0
Suma aktywów
360 647
311 433
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
:
a. identyfikacja i ocena zagrożeń powstałych w wyniku zmienności warunków działania,
b. optymalizacja struktury finansowania działalności, w tym zróżnicowane wykorzystanie instrumentów
finansowania działalności,
c. doskonalenie sprawozdawczości finansowej,
d. bieżąca kontrola płynności,
e. zapewnienie zgodności działania z otoczeniem prawnym.
W związku z posiadaniem instrumentów finansowych Spółka może być narażona na:
ryzyko kredytowe,
ryzyko związane z płynnością,
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko wzrostu cen pakietów,
ryzyko prawne.
Ryzyko kredytowe.
Ryzyko kredytowe jest to prawdopodobieństwo niewystąpienia płatności w umownych terminach. Z uwagi na rodzaj
wierzytelności (NPL), Spółka jest obciążona znacznym ryzykiem kredytowym. Zmniejszenie stopnia ryzyka odbywa się już
na etapie analizy portfela pod względem stanu prawnego spraw, terminu przedawnienia a następnie podjęcia decyzji co
do jego zakupu.
Jednym z elementów zapobiegania wzrostowi ryzyka kredytowego jest systematyczny monitoring windykowanych spłat z
uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, ocena stanu windykacji
polubownej, sądowej i komorniczej. Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego jest
dywersyfikacja portfeli wierzytelności zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw. Aby zmniejszyć
poziom ryzyka kredytowego w portfolio wierzytelności, którymi Spółka zarządza znajduje się też portfel należności
wymagalnych, nieprzeterminowanych. Konsekwencją koncentracji ryzyka kredytowego w znacznym stopniu jest utrata
płynności.
Udziały i akcje wycenione w kwocie ok. 2,1 mln zł nie są notowane na aktywnym rynku. Nie są podatne na spadki,
wynikające z trendów w obrocie giełdowym. W związku sytuacją można liczyć na mniejszy zwrot z tych instrumentów lub
brak korzyści.
Ryzyko związane z płynnością.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 58
Spółka uzyskuje przychody gotówkowe z windykacji własnych wierzytelności, nabytych od wierzyciela pierwotnego oraz z
wynagrodzenia za zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi.
Zdolność regulowania zobowiązań zależna jest od płynności wierzytelności NPL, którymi zarządza. Są to zasoby
finansowe o niskim stopniu płynności, których rentowność jest szacowna w oparciu o przepływy pieniężne w ciągu 10
lat. W warunkach dobrej koniunktury gospodarczej, gdy znacznie wzrasta odzyskiwalność, zabezpieczeniem przed utratą
płynności może być krótkoterminowy kredyt lub instrumenty dłużne. W okresie dekoniunktury zabezpieczeniem jest
długoterminowe finansowanie zewnętrzne o optymalnym koszcie oraz wypracowane w działalności nadwyżki finansowe.
Z uwagi na to Spółka tak kształtuje strukturę kapitałową, by opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne
jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności oraz długoterminowy kapitał obcy. Jednakże wykorzystanie
kapitału zewnętrznego może stać się barierą wzrostu rentowności Spółki z uwagi na wysokie oprocentowanie.
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych. Istotnym narzędziem jest kwartalna ocena
rzeczywistych wpływów z pakietów, dzięki której można określić możliwe do wystąpienia różnice w przepływach. Spółka
różnicuje także portfel instrumentów finansujących działalność, poprzez emisję obligacji i kredyty bankowe. Spółka nie
odnotowała żadnych zakłóceń w przepływach finansowych. Wszystkie zobowiązania były regulowane w terminie.
Ryzyko stopy procentowej.
Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zaliczają się kredyty bankowe, które na 31.12.2021r. nie zostały
wykorzystane przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 88,8 mln zł.
Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy 3,90% - 7,90% i stanowią ok. 17%
w strukturze obligacji. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu stanowią 83%.
Oszacowano, że potencjalna zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 pb, w 2021r. spowodowałby zmianę kosztów
finansowych o -/+ 1 152 tys. zł.
Ryzyko to jest jedną z kategorii ryzyka rynkowego. Znaczące obniżenie lub podwyższenie stóp procentowych NBP ma
znaczenie dla wyniku finansowego i płynności Spółki. Średni koszt kapitału pożyczonego w 2021r. wynosi 7%, podczas
gdy średni koszt w 2020r. 3,61%. Podwyższenie stopy referencyjnej NBP w październiku br. spowodowało wzrost
odsetek ustawowych (kapitałowych), odsetek ustawowych za opóźnienie, określonych w kodeksie cywilnym oraz odsetek
za opóźnienie w transakcjach handlowych- określonych w ustawie z 8 marca 2013 r. o przeciwdziałaniu nadmiernym
opóźnieniom w transakcjach handlowych. Wzrosła wartość naliczanych odsetek zarówno z tytułu windykowanych
wierzytelności nabytych jak i od udzielonych pożyczek, których wpływ na wynik finansowy nie jest istotny ze względu na
niewielką wartość tego instrumentu. Istotne zmiany stóp procentowych mają wpływ na wartość bilansową instrumentów
wycenianych w wartości godziwej portfela wierzytelności. I tak wzrost stóp procentowych w b.r. spowodował
zmniejszenie wartości portfela o ok. 3% w funduszach, co przełożyło się na zmniejszenie wartości certyfikatów
inwestycyjnych oraz wynik finansowy Spółki. Ze względu na specyfikę tej kategorii ryzyka nie mamy możliwości
ograniczenia jego.
Ryzyko wzrostu ceny pakietów.
Nabywając sprawy trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz
dalszej ich windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze, koszty
obsługi prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu w stosunku do wartości
nominalnej długu oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Wycena oferowanego
portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczową. Zbyt wysoka cena zakupu przy
istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z kapitału
zewnętrznego. Spółka na podstawie danych historycznych ustaliła limity cen transakcyjnych z uwzględnieniem obecnej
sytuacji rynkowej. W 2021r. przeważające zakupy zostały realizowane przy współczynnikach cena zakupu do wartości
długu mieszczących się w przedziale od 5% do 20%.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych, zapewnienie
krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, w perspektywie długoterminowej
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 59
zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie zasobów i wykorzystywanie ich do
ograniczenia skutków ryzyka.
Ryzyko prawne.
Zmiany w otoczeniu prawnym mogą w sposób istotny wpłynąć na prowadzoną działalność gospodarczą. Częste zmiany
przepisów skutkują różnicami w ich interpretacji, a tym samym trudnościami w zakresie zaadoptowania się Spółki do
zmienionego otoczenia prawnego. Mogą one też skutkować brakiem jednolitości w praktyce organów skarbowych i
innych organów administracji publicznej oraz w orzecznictwie sądowym.
Każda zmiana przepisów może spowodować wzrost kosztów działalności Grupy i wpłynąć na wyniki finansowe oraz
powodować trudności w ocenie skutków przyszłych zdarzeń i decyzji. Grupa ogranicza niniejsze ryzyko poprzez bieżącą
obserwację zachodzących zmian w otoczeniu prawnym prowadzonej działalności.
Pomimo tego należy uznać, że jest to istotne ryzyko, w szczególności że założeniem obecnie procedowanych oraz
implementowanych zmian prawnych dotyczących windykacji należności jest poprawa sytuacji prawnej dłużnika bez
uwzględnienia interesów egzekwującego wierzyciela.
Optymalizacja struktury finansowania.
Na decyzje kształtujące strukturę kapitałową ma wpływ ocena posiadanych zasobów finansowych pod kątem ich
płynności. Najistotniejszą część aktywów stanowią instrumenty generujące przychody Spółki. Są to objęte obligacje,
portfele wierzytelności, instrumenty kapitałowe, w tym certyfikaty inwestycyjne w funduszach sekurytyzacyjnych. Pakiety
wierzytelności obejmują sprawy trudne, których odzyskanie jest prognozowane na minimalny okres 10 lat. Z uwagi na
powyższe struktura kapitałowa kształtowana jest tak, by opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne jako
najbezpieczniejszą formę finansowania działalności lub długoterminowe kapitały obce. Udział kapitałów własnych w
strukturze finansowania wyniósł ponad 57% i był porównywalny do roku ubiegłego.
Struktura finansowania
31.12.2021
31.12.2020
Kapitały własne
205 692
57,03%
172 397
55,36%
Zobowiązania wymagalne, w tym:
Kredyt o terminie spłaty powyżej jednego roku
0
0%
0
0%
Kredyt o terminie spłaty do jednego roku
0
0%
2 118
0,68%
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty powyżej jednego roku
70 414
19,52%
69 102
22,19%
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty poniżej jednego roku
37 436
10,38%
26 554
8,52%
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług i pozostałe
8 501
2,36%
7 350
2,36%
Suma zobowiązań wymagalnych
116 351
32,26%
105 124
33,75%
Rezerwa na odroczony podatek
37 154
10,30%
32 223
10,35%
Pozostałe składniki pasywów
1 450
0,41%
1 689
0,54%
Pasywa ogółem
360 647
100%
311 433
100%
- w tym zobowiązania długoterminowe wymagalne
70 414
19,52%
69 102
22,19%
- w tym zobowiązania krótkoterminowe wymagalne
45 937
12,74%
36 022
11,56%
Istotnym elementem kontroli stopnia ryzyka finansowego są stosowane zasady rachunkowości, w tym zasada wyceny
pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. Na podstawie danych historycznych prognozowane są modele
strumieni pieniężnych przy zastosowaniu metody estymacji. Weryfikowane kwartalnie, pozwalają określić wielkość
wpływów w okresie, a przez to zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny.
Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają
bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Stanowią one jednak nieznaczną część aktywów czy
zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31.12.2021r. należności handlowe i pozostałe w strukturze aktywów
obrotowych stanowiły 35%. Spółka nie korzysta z kredytu kupieckiego. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
na dzień 31.12.2021r. w kwocie 5 948 tys. zł i stanowiły 5% w strukturze zobowiązań wymagalnych.
W celu finansowania swojej działalności Spółka korzysta z następujących instrumentów:
kredyt bankowy w rachunku bieżącym oparty o zmienną stopę procentową,
obligacje długoterminowe o stałej i zmiennej stopie procentowej,
obligacje krótkoterminowe o stałej i zmiennej stopie procentowej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 60
W 2021r. stan zobowiązań wymagalnych zwiększył się w stosunku do roku ubiegłego o blisko 11%. Zobowiązania
finansowe były większe o ok. 10 mln zł. W strukturze finansowania działalności nadal przeważa długoterminowy kapitał
pożyczony.
Spółka unika sytuacji finansowania się w przeważającej części kapitałami obcymi. Istnieje ryzyko, szczególnie w obecnej
sytuacji makroekonomicznej, że koszty pozyskania kapitału będą wysokie, a płynność pakietów wierzytelności może
zmniejszyć się, co spowoduje zatory płatnicze i znaczne obniżenie efektywności działania Spółki.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe.
Środki pieniężne.
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki.
31.12.2021
31.12.2020
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki i w kasie Spółki
228
48
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
882
Razem
3 228
930
Pakiety wierzytelności.
Ograniczenie ryzyka odbywa się już na etapie analizy portfela, a następnie podjęcia decyzji co do jego zakupu.
Zapobieganie wzrostowi ryzyka kredytowego realizowane jest poprzez systematyczny monitoring windykowanych spłat z
uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, intensywne działania w
okresie windykacji polubownej, ocena stanu windykacji sądowej i komorniczej.
Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego jest dywersyfikacja portfeli wierzytelności zależnie
od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw.
W ocenie Spółki na podstawie informacji historycznych minimalna kwota, którą odzyskuje Spółka z poszczególnych
pakietów pokrywa poniesione nakłady na zakup i windykację pakietu.
W związku z powyższym maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe w Spółce jest równe kwocie poniesionych
nakładów.
Udzielone pożyczki.
Na dzień 31 grudnia 2021r. Spółka posiadała pożyczki udzielone niezabezpieczone, których wartość na dzień bilansowy
łącznie z naliczonymi odsetkami wynosi 3 095 tys. zł. Większość pożyczek została udzielona jednostkom zależnym i
stowarzyszonym, ryzyko niewypłacalności nie występuje.
Objęte obligacje.
Na dzień 31 grudnia 2021r. Spółka nie posiada objętych obligacji. Nie występuje ryzyko związane z ich posiadaniem.
Należności handlowe i pozostałe.
W strukturze należności netto udział należności od jednostek powiązanych wynosi 90%. W okresach ubiegłych oraz w
bieżącym roku oszacowano utratę wartości dla należności od jednostek pozostałych z uwagi na niewystąpienie płatności
w terminach umownych. Na dzień bilansowy utrata wartości dla należności wynosi 86 tys. zł , co stanowi 3% sumy
należności brutto.
Wyszczególnienie
31.12.2021
udział w %
31.12.2020
udział w %
Należności handlowe i pozostałe netto
24 795
100%
7 687
100%
- od jednostek powiązanych
22 294
89,91%
2 088
27,16%
- od pozostałych jednostek
2 501
10,09%
5 599
72,84%
Należności handlowe i pozostałe brutto
24 881
100%
8 052
100%
- należności od jednostek powiązanych brutto
22 294
89,60%
2 088
25,93%
- należności od jednostek pozostałych brutto
2 587
10,40%
5 964
74,07%
Utrata wartości (wartość ujemna)
(86)
xxx
(365)
xxx
Utrata wartości / należności handlowe i pozostałe brutto
0,35%
xxx
4,53%
xxx
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 61
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego na należności i zależnie od stopnia ryzyka tworzy
odpis na oczekiwane straty kredytowe, w wysokości strat w całym cyklu życia.
Ryzyko stopy procentowej.
Wpływ zmian stopy procentowej na przychody finansowe z tytułu udzielonych pożyczek.
Na 31 grudnia 2021r. wartość bilansowa udzielonych przez Spółkę pożyczek wyniosła 3 095 tys. zł. Pożyczki
oprocentowane są według umownej stałej stopy 7%-9,50% w skali roku.
Zmiana stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej.
Od 7 października br. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła proces podwyższania stóp procentowych, którego skutkiem był
wzrost odsetek ustawowych.
Zgodnie z art. 359 kodeksu cywilnego odsetki kapitałowe (czyli odsetki od sumy pieniężnej) należą się tylko wtedy, gdy
to wynika z czynności prawnej (np. z umowy) albo z ustawy, z orzeczenia sądu lub z decyzji innego właściwego organu.
Maksymalna wysokość odsetek wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać
dwukrotności wysokości odsetek ustawowych (odsetki maksymalne). Jeżeli wysokość odsetek wynikających z czynności
prawnej przekracza wysokość odsetek maksymalnych, wierzycielowi należą się odsetki maksymalne. Postanowienia
umowne nie mogą wyłączać ani ograniczać przepisów o odsetkach maksymalnych. Regulacja ta nie dotyczy umów emisji
obligacji
Maksymalna wysokość odsetek kapitałowych wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym
przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych, które stanowią sumę stopy referencyjnej NBP i 3,5 punktów
procentowych. Na dzień 31 grudnia 2021r. obowiązują odsetki ustawowe w wysokości 5,25% oraz maksymalne 10,50%
Wpływ zmian stopy procentowej na koszty finansowania długu, w tym obligacji i kredytów.
Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zalicza się kredyt bankowy, który na 31.12.2021r. nie został wykorzystany
przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 107 050 tys. zł.
Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy 3,90% i 7,90% i stanowią ok. 17%
w strukturze obligacji. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu stanowią ok.83%.
Zmiana stopy procentowej nie miała w 2021r. większego wpływu na wynik finansowy.
Przeprowadzono analizę wrażliwości na zmianę stopy procentowej i wpływ tej zmiany na wielkość odsetek
i wpływ na rachunek wyników dla zobowiązań finansowych o zmiennym oprocentowaniu przy założeniu wzrostu
i spadku stopy procentowej 100 pb w ciągu minionego roku.
W analizie przyjęto średnie stopy procentowe, policzone na podstawie rzeczywistych odsetek od poszczególnych
zobowiązań finansowych, które obciążyły koszty finansowe w 2021r.
Potencjalna zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 pb, w 2021r. spowodowałby zmianę kosztów finansowych o -/+ 1
152 tys. zł, to jest o 307 tys. zł więcej niż w okresie porównawczym. Wynika to z większego średniego zadłużenia w
okresie, opartego o oprocentowanie zmienne. Zmienna stopa procentowa zastosowana jest do długu o wysokim
nominale. Podwyżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej od 7 października br. nie miały istotnego wpływu
na wynik finansowy w spółki w 2021r., gdyż zostały wprowadzone pod koniec roku. Podwyżka stóp procentowych
będzie miała jednak wpływ na wyniki finansowe w roku następnym.
Analiza wrażliwości 31.12.2021r.
Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb”
Stan zobowiązań
wrażliwych na zmianę
stopy % 31.12.2021
Średni stan
długu w
ciągu roku
Stopa
procentowa
Odsetki ujęte w
wyniku
finansowym roku
2021
Odsetki -
wartość po
zmianie
stopy+/- 100
pb
Zmiana zysku
z działalności
operacyjnej
Zysk na
działalności
operacyjnej
Zmiana do zysku
operacyjnego w
%
Limit kredytowy PKO
2 024
4,76%
85
117
-/+32
9 643
-/+0,33%
Obligacje serii Y1
8 143
3,28%
267
349
-/+82
9 643
-/+0,85%
Obligacje serii A2
18 333
4,26%
781
964
-/+183
9 643
-/+1,90%
Obligacje serii B2
45 000
7,81%
3 516
3 965
-/+449
9 643
-/+4,66%
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 62
Obligacje serii F2
18 571
4,20%
780
966
-/+186
9 643
-/+1,93%
Obligacje serii G2
7 429
4,04%
300
375
-/+75
9 643
-/+0,78%
Obligacje serii H2
14 483
4,27%
618
763
-/+145
9 643
-/+1,50%
Łącznie
113 983
xxx
6 347
7 499
1 152
9 643
-/+11,95%
Analiza wrażliwości 31.12.2020r.
Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb”
Stan zobowiązań
wrażliwych na zmianę
stopy % 31.12.2020
Średni stan
długu w
ciągu roku
Stopa
procentowa
Odsetki ujęte w
wyniku
finansowym roku
2020
Odsetki -
wartość po
zmianie stopy+/-
100 pb
Zmiana
zysku z
działalności
operacyjnej
Zysk na
działalności
operacyjnej
Zmiana do zysku
operacyjnego w
%
Limit kredytowy PKO
2 344
3,93%
90
116
-/+26
845
-/+3,08%
Obligacje serii Y1
13 542
4,70%
636
772
-/+136
845
-/+16,09%
Obligacje serii A2
22 917
4,84%
1 110
1 338
1/+228
845
-/+26,98%
Obligacje serii B2
45 000
7,66%
3 446
3 897
1/+451
845
-/+53,37%
Łącznie
83 803
xxx
5 282
6 123
-/+841
845
-/+99,52%
Wpływ zmian stopy procentowej na wycenę portfeli wierzytelności.
Od 1 stycznia 2018r. Spółka wycenia pakiety wierzytelności, zgodnie z MSSF 9, w zamortyzowanym koszcie przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, ustalonej przy początkowym ujęciu instrumentu Wysokość rynkowej
stopy procentowej ma wpływ na oszacowanie premii za ryzyko, która jest częścią składową stopy dyskontowej, przy
początkowym ujęciu. W dalszym okresie ”życia” instrumentu nie ma wpływu na wycenę portfeli wierzytelności.
Ryzyko ceny pakietów.
Spółka działa w branży związanej z istotnym ryzykiem operacyjnym. Oznacza to między innymi, że nabywając sprawy
trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz dalszej ich windykacji,
której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze, koszty obsługi prawnej.
Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu wierzytelności w stosunku do ich wartości
nominalnej oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Właściwa wycena
oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczowa z biznesowego
punktu widzenia. Zbyt wysoka cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki,
zważywszy na fakt korzystania z kapitału zewnętrznego.
W 2021 roku Spółka przystąpiła do większej ilości przetargów niż w roku ubiegłym. Przetargi w roku 2021 zostały
zdominowane przez ofertę banków i operatorów usług telekomunikacyjnych, które sprzedały najwięcej wierzytelności
zarówno pod względem ilości jak i nominału. Było ich też liczebnie najwięcej. Podobnie jak w poprzednim roku Spółka
na podstawie danych historycznych ustaliła limity cen transakcyjnych z uwzględnieniem obecnej sytuacji rynkowej.
Limit cen transakcyjnych stosowanych przez Spółkę kształtował się w przedziale współczynników od 4% do 25%, które
oddają statystyczną relację pomiędzy ceną zakupu a wartością nabytego długu.
Ocenia się, że tendencja na rynku wierzytelności zarówno pod względem ilości przetargów, struktury oferowanych do
zbycia pakietów wierzytelności oraz cen utrzyma się w 2022r.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych, zapewnienie
krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, a w perspektywie długoterminowej
zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie zasobów i wykorzystywanie ich do
ograniczenia skutków ryzyka.
Ryzyko związane z płynnością.
W roku sprawozdawczym, a także w latach poprzednich, Spółka w terminie regulowała zobowiązania zarówno finansowe,
publicznoprawne jak i pozostałe. Spółka wykupiła dłużne papiery wartościowe o wartości 32,5 mln zł. Na koniec okresu
sprawozdawczego Spółka posiadała środki pieniężne w wysokości 228 tys. zł.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 63
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności/zapadalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych
aktywów finansowych) oraz prognozowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością i elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z
rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe krótkoterminowe, obligacje
krótko – i długoterminowe, umowy leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2021r. wg daty zapadalności na podstawie
umownych niezdyskontowanych płatności.
31.12.2021r.
do 3 miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1 do 5 lat
powyżej 5 lat
ogółem
Oprocentowane kredyty i pożyczki
0
Dłużne papiery wartościowe
37 436
70 414
107 850
Pozostałe zobowiązania finansowe - leasing
0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
5 948
5 948
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
2 553
2 553
Łącznie
8 501
37 436
70 414
0
116 351
Nota 41. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.
1. Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do kategorii instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite nie występowały w 2021r.
2. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych.
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów
finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2021
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
275 605
275 605
- certyfikaty inwestycyjne
268 388
268 388
- akcje i udziały jednostek zależnych
5 763
5 763
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 454
1 454
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty wyceniane metodą praw własności:
738
738
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
738
738
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
70 691
66 363
- nabyte wierzytelności
42 573
38 444
- obligacje
0
0
- pożyczki udzielone
3 095
2 896
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
228
228
- należności handlowe i pozostałe
24 795
24 795
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
107 850
106 048
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji
107 850
106 048
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 64
- zobowiązania z tytuł zaciągniętych kredytów
0
0
Pozostałe zobowiązania:
5 948
5 948
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
5 948
5 948
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2020
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
253 361
253 361
- certyfikaty inwestycyjne
246 756
246 756
- akcje i udziały jednostek zależnych
5 139
5 139
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 466
1 466
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty wyceniane metodą praw własności:
786
786
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
786
786
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
42 298
44 499
- nabyte wierzytelności
32 890
35 066
- obligacje
0
0
- pożyczki udzielone
1 673
1 698
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
48
48
- należności handlowe i pozostałe
7 687
7 687
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
97 774
98 126
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji
95 656
96 008
- zobowiązania z tytuł zaciągniętych kredytów
2 118
2 118
Pozostałe zobowiązania:
6 606
6 606
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
6 606
6 606
3. Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej instrumentów.
Instrumenty
31.12.2021
31.12.2020
Objęte obligacje
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Pożyczki udzielone
7,31%-10,10%
7,01%-8,41%
Kredyty
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
6,40%-11,28%
4,18%-7,15%
4. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej.
Instrumenty wyceniane w wartości godziwej
31.12.2021
31.12.2020
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NSFIZ
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Future NSFIZ
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NSFIZ
3
3
Akcje i udziały jednostek zależnych
3
3
Akcje i udziały pozostałych jednostek
3
3
W wycenie instrumentów finansowych można zastosować modele, zależne od danych wejściowych:
poziom 1 – ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań – brak zastosowania w
Spółce.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 65
poziom 2 – dane wejściowe inne niż ceny notowane użyte w poziomie pierwszym, które są obserwowalne dla składnika
aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni lub pośrednio.
Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny składnika, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych
rynkowych.
Zastosowano w Spółce model wyceny do pomiaru wartości godziwej instrumentów finansowych na 3 poziomie hierarchii
z uwagi na fakt, że dane wejściowe do wyceny składnika nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych
rynkowych.
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2021r.
Danymi wejściowymi do wyceny instrumentów kapitałowych w wartości godziwej jest :
wartość aktywów netto każdego funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny,
wartość aktywów netto spółki zależnej lub spółki pozostałej.
W funduszach głównym przedmiotem lokat są wierzytelności nabyte, które wyceniane są w wartości godziwej z
odniesieniem skutków wyceny w kapitały oraz środki pieniężne denominowane w zł. W konsekwencji wartość aktywów
netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest ich wartością godziwą.
W tabelach niżej przedstawiamy wielkość zmiany wartości bilansowej instrumentów kapitałowych w jednostkach
zależnych oraz pozostałych, a także wpływ tej zmiany na wynik finansowy roku sprawozdawczego.
Instrument finansowy
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Zmiana wartości
bilansowej
łącznie
Zmiana wyceny
brutto ujęta w
wyniku
finansowym
okresu
Zmiana stanu
nakładów**
Wartość bilansowa
31.12.2020
Metoda wyceny
a
b = f + c
c = d + e
d
e
f
g
Jednostki zależne, w tym:
274 151
22 256
25 517
(3 261)
251 895
poziom 3
CI* GPM Vindexus NSFIZ
177 611
18 418
22 412
(3 994)
159 193
poziom 3
CI* Future NSFIZ
74 240
4 122
4 122
70 118
poziom 3
CI* Alfa NSFIZ
16 537
(908)
(908)
17 445
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
391
(255)
(473)
218
646
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
5 372
879
364
515
4 493
poziom 3
Pozostałe jednostki
1 454
(12)
(13)
1
1 466
poziom 3
Łącznie
275 605
22 244
25 504
(3 260)
253 361
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
Skutki zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych odniesione na wynik finansowy prezentowane są w nocie
nr 5 w tabeli - Przychody finansowe - aktualizacja wartości aktywów finansowych.
Instrument finansowy
Wartość
bilansowa
31.12.2020
Zmiana
wartości
bilansowej
łącznie
Zmiana wyceny
brutto ujęta w
wyniku
finansowym
okresu
Zmiana stanu
nakładów**
Wartość
bilansowa
31.12.2019
Wartość
bilansowa
31.12.2019
Metoda wyceny
a
b=g + f + c
c = e + d
d
e
f
g
h
Jednostki zależne, w tym:
251 895
13 856
10 840
778
2 238
238 039
poziom 3
CI* GPM Vindexus NSFIZ
159 193
5 217
7 879
(2 662)
153 976
poziom 3
CI* Future NSFIZ
70 118
4 655
4 655
65 463
poziom 3
CI* Alfa NSFIZ
17 445
(1 155)
(1 155)
18 600
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
646
646
(619)
1 265
0***
0
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
4 493
4 493
80
2 175
2 238***
0
poziom 3
Pozostałe jednostki
1 466
(867)
(763)
(101)
(3)****
2 333
poziom 3
Łącznie
253 361
12 989
10 077
677
2 235
240 372
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
***Fiz-Bud Sp. z o.o. – jednostka zależna od 31.08.2020r., Fingo Capital S.A. jednostka zależna od 30.06.2020
****Pollease Sp. z o.o. – jednostka stowarzyszona od 14.07.2020r.
5. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny pakietów
wierzytelności w zamortyzowanym koszcie.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 66
5a. Stosowane techniki wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie
Jednostkowym instrumentem, stanowiącym przedmiot wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie jest
pakiet wierzytelności, zakupiony na podstawie odrębnej umowy, opisany datą nabycia i ceną zakupu oraz łączną
wartością nabytych spraw.
Zamortyzowany koszt ustala się przy zastosowaniu następujących parametrów:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
➢ nakład początkowy (cena zakupu umowna),
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną,
➢ wyznaczenie efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu, skorygowanej o ryzyko
kredytowe.
Efektywną stopę procentową wyznacza się przy początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu
następujących czynników:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną.
Tak ustalona stopa służy do dyskontowania przepływów pieniężnych, jest parametrem stałym i nie podlega zmianie w
całym okresie funkcjonowania instrumentu jednostkowego.
Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych (np.
wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na
skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność sekurytyzacyjną. Rzeczywiste
odzyski i koszty opłat egzekucyjnych mogą znacznie odbiegać od powyższych szacunków.
5b. Ujawnienie informacji wartościowych stosowanych w modelu wyceny całego portfela wierzytelności.
31.12.2021
31.12.2020
Stopa dyskontowa, w tym premia za ryzyko
3,06% -28,39%
4,22% -78,42%
Okres, za który szacowano wpływy
01.01.2022 – 31.12.2031
01.01.2021-31.12.2030
Oszacowana wartość odzyskiwalna w ciągu 10 lat
57 283
51 901
Podstawą ustalenia wartości zamortyzowanego kosztu portfela wierzytelności, oprócz oszacowanej na moment
początkowego ujęcia efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko, jest wartość odzyskiwalna, tj. szacowana
wartość przyszłych przepływów pieniężnych z sekurytyzowanych wierzytelności z uwzględnieniem oczekiwanych strat
kredytowych, ustalona m.in. na podstawie informacji historycznych o przepływach uzyskiwanych z pakietów.
Z upływem czasu i uzyskiwaniem przychodów wartość odzyskiwalna zmniejsza się, co znajduje przełożenie w zmianie
wartości bilansowej portfela.
01.01.2022 -31.12.2031
01.01.2021 -31.12.2030
Do 6 miesięcy
9 378
4 405
Od 6 do 12 miesięcy
10 615
4 504
Od 1 do 2 lat
15 371
14 677
Od 3 do 5 lat
14 025
16 204
Powyżej 5 lat
7 894
12 111
RAZEM
57 283
51 901
W niniejszym sprawozdaniu średnia efektywna stopa procentowa została oszacowana na dzień sprawozdawczy na
podstawie całego portfela. Z uwagi na fakt, że jest wartością uśrednioną będzie różnić się od stopy ustalanej dla
poszczególnych pakietów przy początkowym ujęciu instrumentu.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 67
Efektywna stopa procentowa jest stałą wartością ustaloną przy początkowym ujęciu instrumentu. Jest stopą stałą
dla każdego pakietu wierzytelności w całym okresie jego „życia”.
6. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny certyfikatów
inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych wycenionych w wartości godziwej.
6.a. Stosowane techniki wyceny instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych w wartości godziwej.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych obejmują certyfikaty inwestycyjne w funduszach sekurytyzacyjnych,
akcje Fingo Capital S.A. oraz udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
Certyfikaty inwestycyjne w funduszach sekurytyzacyjnych.
Wycena tych instrumentów bazuje na ustaleniu wartości aktywów netto, przypadających na jeden instrument
kapitałowy.
Składniki aktywów i zobowiązań w funduszach wyceniane są w wartości godziwej. Danymi wejściowymi są wartości z
wyceny oficjalnej certyfikatów inwestycyjnych sporządzonej zgodnie z Rozporządzeniem ws. szczególnych zasad
rachunkowości funduszy inwestycyjnych. W stosunku do lokat nienotowanych na aktywnym rynku – pakietów
wierzytelności nabytych oraz instrumentów dłużnych, które łącznie stanowią ponad 80% wartości całego portfolio
funduszy, w pomiarze wartości godziwej stosowane jest
podejście dochodowe.
Również oprocentowany dług wynikający
z instrumentów dłużnych wyceniany jest w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego. Przyjęto
zatem, że wartość aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest jego wartością godziwą.
Akcje i udziały.
Akcje i udziały jednostek zależnych nie są notowane na aktywnym rynku. W celu ich wyceny w wartości godziwej stosuje
się
➢ metodę skorygowanych aktywów netto dla podmiotów prowadzących działalność finansową, przy czym wartość
istotnych składników aktywów finansowych wycenia się przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty
kredytowej dla poszczególnych składników aktywów zgodnie z MSSF 9 lub
➢ metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla podmiotów prowadzących działalność operacyjną inna
niż działalność finansową oraz, dla których dostępne są wiarygodne prognozy przyszłych przepływów pieniężnych
Rezultat przeszacowania w stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem
efektu w podatku odroczonym.
6.b. Dane wejściowe wykorzystywane dla ustalenia wartości godziwej aktywów netto przypadających na instrument
kapitałowy dla podmiotów wycenianych metodą skorygowanych aktywów netto.
Składniki aktywów
netto
GPM
Vindexus
NSFIZ
Future
NSFIZ
Alfa
NSFIZ
Fingo
Capital
S.A.
Suma
Udział % w
aktywach/
zobowiązania
ch
Poziom w
hierarchii
wartości
godziwej
Techniki wyceny
Zastosowane
podejście
Aktywa
198 465
98 411
16 690
2 999
316 565
100%
3
Środki pieniężne i
ich ekwiwalenty
46 376
9 110
3 895
153
59 534
18,81%
3
Inne opisane niżej
Dochodowe
Należności
4 200
0
10
46
4 256
1,34%
3
Technika
oczekiwanej wartości
bieżącej
Dochodowe
Wierzytelności
nabyte
110 567
89 301
8 904
0
208 772
65,95%
3
Technika
oczekiwanej wartości
bieżącej
Dochodowe
Obligacje i pożyczki
37 322
0
3 881
2 044
43 247
13,66%
3
Technika
oczekiwanej wartości
bieżącej
Dochodowe
Aktywa trwałe
0
0
0
756
756
0,24%
3
Inne opisane niżej
Majątkowe
Rzeczowe aktywa
obrotowe
0
0
0
0
0
%
Inne opisane niżej
Majątkowe
Pozostałe składniki
aktywów
0
0
0
0
0
%
3
Inne opisane niżej
Dochodowe
Zobowiązania
20 854
24 171
153
2 505
47 683
xxx
3
Technika
oczekiwanej wartości
bieżącej
Dochodowe
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 68
Wartość aktywów
netto WAN
177 611
74 240
16 537
494
268 882
xxx
3
Ilość instrumentów
ogółem
54
10 100
13 136
1 650 000
Ilość instrumentów
posiadanych przez
GPM Vindexus SA
54
10 100
13 136
1 514 500
WAN na 1CI* lub
akcję ( w tys. zł)
3 289,09
7,35
1,26
0,00030
xxx
3
Wycena
instrumentów
177 611
74 240
16 537
391
3
*CI –certyfikat inwestycyjny
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2021r. Opisany wyżej model pomiaru wartości
godziwej aktywów jednostek zależnych jest zdeterminowany przez wycenę instrumentów finansowych, które łącznie
stanowią ok. 99% struktury aktywów jednostek zależnych na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się podejście
dochodowe oraz techniki wyceny wartości bieżącej. Również dług oprocentowany, który stanowi ok.52% w strukturze
zobowiązań jest wyceniany w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz techniki wartości
bieżącej.
Z uwagi na powyższe przyjęto, że pomiar wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych odbywa się przy
zastosowaniu podejścia dochodowego oraz technik wartości bieżącej.
Zgodnie z MSSF 13 można zastosować techniki wyceny, wynikające z :
✓ podejścia rynkowego lub
✓ podejścia dochodowego.
W celu wyceny tych instrumentów finansowych stosuje się podejście dochodowe (MSSF 13 par. B10) oraz techniki
oczekiwanych przepływów pieniężnych.
Wybór metody wyceny oraz dobór technik wyceny instrumentu determinuje dostępność informacji, na podstawie których
opracowywane są dane wejściowe w modelu wyceny instrumentu oraz poziom hierarchii wartości godziwej, na którym
dane wejściowe są sklasyfikowane.
W modelu wyceny stosowane są dane wejściowe nieobserwowalne dla każdego składnika aktywów lub zobowiązania.
Dlatego klasyfikuje się wycenę certyfikatów inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych w hierarchii
wartości godziwej na poziomie 3.
Spółka stosuje metodę przychodów, a jej techniki wyceny pozwalają przeliczyć przyszłe kwoty przepływów pieniężnych
na jedną bieżącą (tj. zdyskontowaną) kwotę.
Stosowane techniki wartości bieżącej:
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności
nabytych
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych, który odzwierciedla ważoną prawdopodobieństwem średnią
wszystkich możliwych przyszłych przepływów pieniężnych (tj. oczekiwanych przepływów pieniężnych). Wynikłe
szacunki są identyczne z oczekiwaną wartością, która – w ujęciu statystycznym – jest średnią ważoną ewentualnych
wartości zmiennej losowej skokowej z odpowiednim prawdopodobieństwem jako wagą. Ponieważ wszystkie
możliwe przepływy pieniężne są ważone prawdopodobieństwem, wynikły oczekiwany przepływ pieniężny nie jest
uwarunkowany wystąpieniem jakiegokolwiek specjalnego wydarzenia; zakłada się niepewność co do kwoty i czasu
wystąpienia oczekiwanych strumieni pieniężnych;
➢ Stopa dyskontowa – stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię z tytułu ryzyka systematycznego; stopą wolną
od ryzyka jest średnia rentowność obligacji skarbowych, ustalana na każdy dzień wyceny; premia za ryzyko
ustalana jest przy początkowym oszacowaniu oczekiwanej stopy zwrotu na podstawie ustalonej prognozy wpłat
gotówkowych oraz wydatków w okresie zwrotu;
➢ Suma przepływów pieniężnych netto jak i stopa dyskontowa stosowane są w wartościach przed opodatkowaniem;
➢ Okres dyskontowania - przyjęto założenie, że okres szacowania strumieni pieniężnych wynosi 10 lat od dnia wyceny
z uwagi na potwierdzony historycznie okres zwrotu od 5 do 10 lat dla pakietów serwisowanych przez GPM Vindexus
S.A., przy czym dla pakietów nabywanych w ostatnich 5 latach założono okres 10 lat.
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej obligacji (składnik aktywów)
oraz obligacji (składnik zobowiązań):
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych o wartości ustalonej umownie, zapadalnych w umownie
określonych terminach;
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 69
➢ Stopa dyskontowa jako suma stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko systematyczne; sposób ustalenia
premii za ryzyko podano wyżej;
➢ Okres dyskontowania - ustalony umownie dla każdego instrumentu.
Wskazanie danych wejściowych, wraz z odpowiednim uzasadnieniem przyjętych wartości, jakie
wykorzystano do ustalenia wartości godziwej ww. certyfikatów inwestycyjnych, w kontekście par.67
MSSF 13;
Zgodnie z par. 67 MSSF 13 techniki wyceny stosowane do wyceny wartości godziwej opierają się na maksymalnym
wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych
danych wejściowych.
Certyfikaty inwestycyjne nie są notowane na aktywnym rynku, zastosowanie cen rynkowych jako danych wejściowych jest
niemożliwe.
W modelu pomiaru wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych zastosowanie mają nieobserwowalne dane wejściowe,
które kwalifikują się jako dane na poziomie 3; odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby
kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące ryzyka.
W modelu wyceny pakietu wierzytelności danymi wejściowymi są, które są sklasyfikowane:
• wartość odzyskiwalna brutto w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane wejściowe poziom 3,
• szacowane opłaty egzekucyjne – dane wejściowe poziom 3,
• prowizja serwisera – dane wejściowe poziom 3,
• wartość odzyskiwalna netto – dane wejściowe poziom 3,
• wewnętrzna stopa zwrotu- dane wejściowe poziom 3,
• stopy wolne od ryzyka – średnia rentowność obligacji skarbu Państwa w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane
wejściowe poziom 2,
• premia za ryzyko systematyczne- dane wejściowe poziom 3.
Parametry te opracowywane są na podstawie danych historycznych Spółki i funduszy oraz doświadczenia w zakresie
wykonywanej działalności z uwzględnieniem aktualnych trendów w skali makro oraz zmian w otoczeniu prawnym (ryzyko
systematyczne i ryzyko specyficzne). Dotyczy to nie tylko szacowania wielkości i rozkładu w czasie przyszłych wpłat
gotówkowych, lecz także oceny kosztów prowadzonej egzekucji oraz pozostałych wydatków (prowizja GPM Vindexus SA
jako serwisera z tytułu zarządzania wierzytelnościami). Wartość odzyskiwalna netto dla każdego pakietu, oszacowana na
podstawie danych historycznych określonego typu pakietu może być skorygowana ze względu na niepewność,
wynikającą z bieżących warunków. Premia za ryzyko oszacowana przy początkowym ujęciu instrumentu
jest niezmienna przez cały okres życia instrumentu.
Wskazanie dodatkowych założeń przyjętych przez Emitenta przy wycenie ww. certyfikatów
inwestycyjnych, w kontekście par.22-23 MSSF 13.
W procesie pomiaru wartości godziwej poszczególnych składników aktywów netto funduszy inwestycyjnych, zawarte są
niepewności i ryzyka, które mogą wpłynąć na zmianę wyceny w wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych. Wartość
godziwa certyfikatów inwestycyjnych jest zdeterminowana przez wycenę lokat w pakiety wierzytelności. Działając w
najlepszym interesie gospodarczym, kierując się ostrożną oceną, ujęto wszystkie ryzyka i niepewności w trakcie pomiaru
wartości godziwej pakietów wierzytelności i obligacji.
Przyjęto założenie, że szacunkowa wartość odzyskiwalna netto pokrywa koszty opłat oraz prowizję serwisera, a także
cenę transakcyjną wynikającą z umowy. Ujęto wartość pieniądza w czasie.
Dla pakietów wierzytelności na każdy dzień wyceny badany jest stan realizacji prognozy wpłat gotówkowych oraz
wydatków. W przypadku istotnych odchyleń aktualizowana jest prognoza wpłat, a w przypadku odchyleń ujemnych od
szacunkowej wartości odzyskiwalnej występujących w dłuższym okresie szacowana jest utrata wartości dla portfela. Na
każdy dzień wyceny weryfikowana jest wartość poniesionych opłat oraz oszacowanie ich na następne najbliższe okresy.
W naszej ocenie poprzez ostrożną wycenę poszczególnych składników aktywów i zobowiązań funduszy można ustalić
cenę certyfikatu inwestycyjnego dla każdego z funduszy, która byłaby akceptowalna przez uczestników rynku
aktywnego.
Pomiar wartości godziwej pozostałych składników aktywów i pasywów odbywa się następująco:
➢ środki pieniężne – przyjmuje się, że wartość nominalna denominowanych w PLN zasobów zgromadzonych na
rachunków bankowych jako lokaty krótkoterminowe jest ich wartością godziwą;
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 70
➢ należności krótkoterminowe, których termin płatności nie jest dłuższy niż 365 dni – przyjmuje się, że ich
wartość wymagalna jest ich wartością godziwą;
➢ zobowiązania pozostałe (z wyłączeniem obligacji), których termin płatności jest w terminie do 365 dni -
przyjmuje się, że ich wartość wymagalna jest wartością godziwą;
➢ środki trwałe – przeanalizowano i przyjęto, że wartość bilansowa nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.
6.c. . Dane wejściowe do wyceny instrumentów udziałowych wycenianych metodą zdyskontowanych przepływów
pieniężnych
W odniesieniu do inwestycji w akcje i udziały wyceniane metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych istotne dla
szacunku wartości godziwej dane wejściowe obejmują:
prognozy przyszłych przepływów pieniężnych generowanych z działalności operacyjnej wycenianych jednostek
stopę dyskonta uwzględniająca wartość kapitału oraz odpowiednie ryzyka rynkowe
wartość godziwą nieoperacyjnych składników aktywów inwestycyjnych, których wartość uwzględniana jest w
wycenie wartości akcji/udziałów niezależnie od wartości wynikającej z prognozowanych przepływów z działalności
inwestycyjnej.
Szacunki wartości godziwej instrumentów udziałowych opartej o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych
charakteryzują się proporcjonalną wrażliwością zmiany poziomu wyceny na zmiany prognoz przyszłych przepływów z
działalności operacyjnej oraz założeń co do stopy dyskonta. Przyszłe przepływy z działalności operacyjnej mogą odbiegać
co do terminów i kwot od szacunków przyjętych na dzień wyceny.
Zmiana wartości wyceny udziałów w Fiz Bud Sp. z o.o. o -/+5% powoduje zmianę wyniku netto Spółki o -/+252 tys. zł.
6d. Prezentacja wrażliwości ceny certyfikatu na wycenę w wartości godziwej i wynik finansowy.
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczon
ym
Zmiana
ceny
1CI*
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczony
m
Zmiana
ceny 1CI
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
Ilość
CI*
Wartość
bilansowa
CI*
-5%
5%
GPM Vindexus
NSFIZ
(7 182)
(133)
31
(164)
7 182
133
(31)
164
3 289,09
54
177 611
Future NSFIZ
(3 030)
(0,30)
0,07
(0,37)
3 030
0,30
(0,07)
0,37
7,35
10 100
74 240
Alfa NSFIZ
(657)
(0,05)
0,01
(0,06)
657
0,05
(0,01)
0,06
1,26
13 136
16 537
Łącznie
(10 869)
xx
xx
xx
10 869
xx
xx
xx
xx
xx
268 388
*CI certyfikat inwestycyjny
31.12.2020r.
Nazwa jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczon
ym
Zmiana
ceny
1CI*
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczony
m
Zmiana
ceny 1CI
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
Ilość
CI*
Wartość
bilansowa
CI*
-5%
5%
GPM Vindexus
NSFIZ
(6 480)
(108)
25
(133)
6 480
108
(25)
133
2 653,22
60
159 193
Future NSFIZ
(2 828)
(0,28)
0,07
(0,35)
2 828
0,28
(0,07)
0,35
6,94
10 100
70 118
Alfa NSFIZ
(788)
(0,06)
0,01
(0,07)
788
0,06
(0,01)
0,07
1,33
13 136
17 445
Łącznie
(10 096)
xx
xx
xx
10 096
xx
xx
xx
xx
xx
246 756
*CI certyfikat inwestycyjny
6e. Wpływ wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej na wynik finansowy przy użyciu nieobserwowalnych
danych wejściowych.
Wyszczególnienie
01.01.2021 –
31.12.2021
01.01.2020 –
31.12.2020
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na kapitał z
aktualizacji wyceny na początek okresu
0
0
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 71
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na zyski
zatrzymane - na początek okresu
136 346
127 129
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy
25 626
11 379
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy – efekt
podatkowy
(4 869)
(2 162)
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na dochody całkowite
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej na koniec okresu
157 103
136 346
6f. Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany rynkowej stopy procentowej.
Zmiany stopy procentowej wpływają na wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych poprzez zmiany wartości godziwej
portfeli wierzytelności. Wartość godziwa portfela wierzytelności to kwota za jaką dane aktywo mogłoby zostać
wymienione na konkretny moment wyceny. Jest to suma przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto.
Wartość godziwa pakietu wierzytelności jest kalkulowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej obejmującej rynkową
stopę procentową, rozumianą jako średnią rentowność obligacji SP na rynku wtórnym oraz premię za ryzyko, obliczoną
na moment nabycia portfela wierzytelności.
Na koniec 2021r. dokonano analizy wpływu zmiany rynkowej stopy procentowej o 100 i 200 punktów bazowych na wynik
finansowy Spółki. Analizy dokonano przy założeniu, że nie nastąpił wzrost nakładów na certyfikaty, a zobowiązania
funduszy pozostaną na niezmienionym poziomie. W trakcie analizy, przy założonych przyszłych przepływach netto,
oszacowano średnią premię za ryzyko dla każdego z funduszy. Następnie rynkowa stopa procentowa została zmieniona o
100 p.b. lub 200 p.b. w każdym z 10 okresów (10 lat).
Wraz ze spadkiem rynkowej stopy procentowej rośnie wartość godziwa portfela. Wzrost rynkowej stopy procentowej
przyczynia się do obniżenia wartości godziwej portfela. Analiza wskazuje, że wartości policzone dla zmian o 100 p.b. i
200 p.b. nie są proporcjonalne. Wynika to ze sposobu szacowania wartości godziwej za pomocą zdyskontowanych
przepływów.
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa CI* na
31.12.2021
Ilość CI*
Wartość 1CI*
na
31.12.2021
Wartość 1CI*
na 31.12.2021
(po zmianie
-200 pb.)
Wartość 1CI*
na
31.12.2021
(po zmianie
+200 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2021
(po zmianie
-100 pb.)
Wartość 1CI* na
31.12.2021 (po
zmianie +100 pb.)
GPM Vindexus NSFIZ
177 611
54
3 289,09
3 389,51
3 198,31
3 337,96
3 242,55
Future NSFIZ
74 240
10 100
7,35
7,87
6,88
7,60
7,11
Alfa NSFIZ
16 537
13 136
1,26
1,30
1,22
1,28
1,24
Łącznie
268 388
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
110 567
54
5 423
100,42
115 990
(4 902)
(90,78)
105 665
Future NSFIZ
89 301
10 100
5 229
0,52
94 530
(4 731)
(0,47)
84 570
Alfa NSFIZ
8 904
13 136
537
0,04
9 441
(481)
(0,04)
8 423
Łącznie
208 772
xxx
11 189
xxx
219 961
(10 114)
xxx
198 658
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na
wynik
finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
Wartość godziwa po
zmianie
-100 pb.
+100 pb.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 72
GPM Vindexus
NSFIZ
110 567
54
2 639
48,87
113 206
(2 513)
(46,54)
108 054
Future NSFIZ
89 301
10 100
2 545
0,25
91 846
(2 425)
(0,24)
86 876
Alfa NSFIZ
8 904
13 136
261
0,02
9 165
(247)
(0,02)
8 657
Łącznie
208 772
xxx
5 445
xxx
214 217
(5 185)
xxx
203 587
31.12.2020
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
93 202
60
6 416
106,94
99 618
(5 716)
(95,26)
87 486
Future NSFIZ
96 619
10 100
6 397
0,63
103 016
(5 743)
(0,56)
90 876
Alfa NSFIZ
9 060
13 136
619
0,05
9 679
(552)
(0,04)
8 508
Łącznie
198 881
xxx
13 432
xx
212 313
(12 011)
xx
186 870
31.12.2020
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-100 pb.
+100 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
93 202
60
3 115
106,94
96 317
(2 940)
(49)
90 262
Future NSFIZ
96 619
10 100
3 108
0,63
99 727
(2 949)
(0,29)
93 670
Alfa NSFIZ
9 060
13 136
301
0,05
9 361
(284)
(0,02)
8 776
Łącznie
198 881
xxx
6 524
xx
205 405
(6 173)
xx
192 708
6.e Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany poziomu ryzyka kredytowego.
W niniejszym paragrafie oszacowaliśmy wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość aktywów netto, przypadających na
jeden certyfikat inwestycyjny ( WAN CI). Wzrost lub spadek ryzyka kredytowego, co za tym idzie zmiany wartości
godziwej certyfikatów inwestycyjnych jest skutkiem zmiany kwot i terminów odzysków. Poniżej w tabeli przedstawiono
analizę wrażliwości wartości bilansowej certyfikatów inwestycyjnych na ryzyko kredytowe. Punktem wyjścia analizy jest
utożsamienie zmiany ryzyka kredytowego ze zmianą przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności będących
w funduszach. W analizie przyjęto podstawową zmianę ryzyka o 100 punktów bazowych. Zmiana zmultiplikowana ryzyka
kredytowego jest proporcjonalna do wartości wyjściowej.
Wraz ze wzrostem ryzyka kredytowego o 10,8%, spada wartość prognozowanych przepływów pieniężnych o 10,8%, a w
konsekwencji spada wartość godziwa wierzytelności funduszu oraz wartość bilansowa certyfikatu. Analogicznie, w
sytuacji spadku ryzyka kredytowego o 10,8%, wzrasta wartość prognozowanych przepływów pieniężnych o 10,8%, co
ma przełożenie na wzrost wartości godziwej oraz wartości bilansowej certyfikatów. Wraz ze zmianą procentową
prawdopodobieństwa materializacji ryzyka kredytowego, następuje zmiana odwrotna proporcjonalnie do wartości
przepływów pieniężnych przed zdyskontowaniem.
Spółka swoje szacunki odnośnie ryzyka kredytowego oparła w bieżącym roku na przewidywanej przez Narodowy Bank
Polski inflacji w 2022 roku - 10,80% oraz na wskaźniku własnym (zakładającym większą inflację) - 15%.
Największą wrażliwość wartości bilansowej certyfikatu inwestycyjnego na zmiany ryzyka kredytowego można
zaobserwować dla funduszu Future NSFIZ. Przy zmianie ryzyka o +/- 10,8%, wartość aktywów netto funduszu zmienia
się o -/+ 13%, podczas gdy w funduszach GPM Vindexus NSFIZ oraz Alfa NSFIZ o 6%. Duża wrażliwość na zmiany
wynika z najwyższej wartości przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności funduszu oraz wysokiej średniej
stopie dyskontowej. Im wyższa jest stopa dyskontowa tym większy jest wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość
bilansowa certyfikatów.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 73
W przypadku funduszu GPM NSFIZ wpływ ryzyka kredytowego jest najniższy z powodu niskiej średniej stopy
dyskontowej. Im niższe wartości przyjmują stopy dyskontowe, tym wartość godziwa jest mniej elastyczna względem
zmian ryzyka kredytowego.
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
bilansowa
CI*
Ilość CI*
Wartość
bilansowa na 1
CI*
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
-10,80%
-15%
GPM Vindexus NSFIZ
177 611
54
3 289,09
(11 247)
(187,45)
(15 621)
(260)
Future NSFIZ
74 240
10 100
7,35
(9 632)
(0,95)
(13 377)
(1)
Alfa NSFIZ
16 537
13 136
1,26
(962)
(0,07)
(1 336)
(0,10)
Łącznie
268 388
xxx
xxx
(21 841)
xxx
(30 334)
xxx
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
bilansowa
CI*
Ilość CI*
Wartość
bilansowa na 1
CI*
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
10,80%
15%
GPM Vindexus NSFIZ
177 611
54
3 289,09
11 247
187,45
15 621
260
Future NSFIZ
74 240
10 100
7,35
9 632
0,95
13 377
1
Alfa NSFIZ
16 537
13 136
1,26
962
0,07
1 336
0,10
Łącznie
268 388
xxx
xxx
21 841
xxx
30 334
xxx
7.Stosowane metody wyceny akcji i udziałów pozostałych jednostek.
Spółka na każdy dzień wyceny aktualizuje wartość bilansową instrumentów kapitałowych, w tym akcji i udziałów w
jednostkach pozostałych. Jeżeli można ustalić wiarygodne ceny sprzedaży, to wartość godziwą ustala się na podstawie
tych cen. Dla akcji i udziałów spółek, które nie są notowane na aktywnym rynku ustala się poprzez oszacowanie wartości
godziwej poszczególnych elementów aktywów netto danej spółki, przypadających na udział GPM Vindexus S.A. W wyniku
przeszacowania do wartości godziwej zyski lub straty z przeszacowania powyżej kosztu nabycia udziału odnoszone są na
wynik finansowy po uwzględnieniu efektu w podatku odroczonym.
Udziały i akcje pozostałych jednostek stanowią nieistotną wartość w strukturze aktywów, a ich wycena ma nieistotne
znaczenie na wyniki finansowe Spółki. W bieżącym roku przeszacowanie tych udziałów do wartości godziwej odniesione
na wynik finansowym wyniosło -13 tys. zł, co stanowi 0,13% zysku z działalności operacyjnej.
Nota 42. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH.
Na każdy dzień sprawozdawczy szacuje się koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego
instrumenty z uwagi na stopień ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego.
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2021r.
Rodzaj instrumentu
Grupa
ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2021
Zmiana 01.01-
31.12.2021
31.12.2020
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(86)
181
(267)
Obligacje objęte
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
0
0
0
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
(109)
(72)
(37)
Grupa B
Znaczący wzrost ryzyka
cały cykl życia
0
0
0
Wierzytelności
nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości przy
nabyciu
cały cykl życia
8 227
7 799
428
Należności
Grupa D
Pełna utrata wartości
cały cykl życia
0
98
(98)
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
8 032
8 006
26
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 74
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2020r.
*Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A-instrumenty dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B, C, D) i
jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Zyski/ straty z aktualizacji wartości portfela wierzytelności są wykazywane łącznie w przychodach operacyjnych.
Instrumenty finansowe
31.12.2021
Wartość bilansowa
netto
Stan utraty
wartości
Wartość bilansowa
brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
275 605
Nie dotyczy
275 605
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
274 151
Nie dotyczy
274 151
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 454
Nie dotyczy
1 454
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
738
Nie dotyczy
738
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
738
Nie dotyczy
738
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
70 691
8 032
62 659
- nabyte wierzytelności
42 573
8 227
34 346
- udzielone pożyczki
3 095
(109)
3 204
- obligacje objęte
0
0
0
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
228
0
228
- należności handlowe i pozostałe
24 795
(86)
24 881
Suma
347 034
8 032
339 002
Oszacowany odpis na straty kredytowe dla instrumentów finansowych wycenionych w zamortyzowanym koszcie wyniósł
2,37% ich wartości brutto (przed odpisem). Pakiety wierzytelności są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która zawiera w sobie ryzyko kredytowe, co nie ma miejsca w przypadku
instrumentów, dla których utrata wartości została oszacowana. Nie stwierdzono występowania znacznej koncentracji
ryzyka kredytowego.
Instrumenty finansowe
31.12.2020
Wartość bilansowa
netto
Stan utraty
wartości
Wartość bilansowa
brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
253 361
Nie dotyczy
253 361
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
251 895
Nie dotyczy
251 895
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 466
Nie dotyczy
1 466
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
786
Nie dotyczy
786
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
786
Nie dotyczy
786
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
42 298
26
42 272
- nabyte wierzytelności
32 890
428
32 462
- udzielone pożyczki
1 673
(37)
1 710
- obligacje objęte
0
0
0
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
48
0
48
- należności handlowe i pozostałe
7 687
(365)
8 052
Rodzaj instrumentu
Grupa
ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2020
Zmiana 01.01-
31.12.2020
31.12.2019
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(267)
(210)
(57)
Obligacje objęte
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
0
0
0
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
(37)
(6)
(31)
Grupa B
Znaczący wzrost ryzyka
cały cykl życia
0
0
0
Wierzytelności
nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości przy
nabyciu
cały cykl życia
428
(2 053)
2 481
Należności
Grupa D
Pełna utrata wartości
cały cykl życia
(98)
0
(98)
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
26
(2 269)
2 295
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 75
Suma
296 445
26
296 419
Nota 43. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM.
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany.
W 2020r. i 2021r. nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy
kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten nie przekroczył wartości 50%. Do
zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne
zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne, obligacje objęte, udzielone pożyczki i inne ekwiwalenty środków
pieniężnych. Wskaźnik dźwigni pozostał na niezmienionym poziomie w porównaniu do roku ubiegłego.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Oprocentowane kredyty
0
2 118
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
8 501
7 350
Obligacje
107 850
95 656
Zobowiązanie z tytułu leasingu
0
0
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(228)
(48)
Minus obligacje objęte i udzielone pożyczki
(3 095)
(1 673)
Zadłużenie netto
113 028
103 403
Zamienne akcje uprzywilejowane
0
0
Kapitał własny
205 692
172 397
Kapitał własny razem
205 692
172 397
Kapitał i zadłużenie netto
318 720
275 800
Wskaźnik dźwigni
35,46%
37,49%
Nota 44. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH.
Nie wystąpiły w 2021r.
Nota 45. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH.
1. Ujawnianie informacji o osobach i jednostkach powiązanych.
Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę na dzień publikacji raportu.
Znaczący wpływ na funkcjonowanie Spółki mają osoby pełniące funkcje członków Zarządu Spółki dominującej, osoby
zasiadające w Radzie Nadzorczej oraz znaczący akcjonariusze.
Osoby prawne, których związek ze Spółką wynika z powiązań kapitałowych i osobowych w tym:
Jednostki zależne.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna. Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Future Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna. Spółka posiada
100% certyfikatów inwestycyjnych.
Alfa Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna. Spółka posiada
100% certyfikatów inwestycyjnych.
Fingo Capital S.A. – Spółka posiada 91,79% akcji jednostki.
Fiz-Bud Sp. z o.o. – Spółka posiada 89,62% udziałów jednostki.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 76
Jednostki stowarzyszone.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała następujące jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o. – Spółka posiada 30% udziałów jednostki.
Pollease Sp. z o.o. – Spółka posiada 25% udziałów jednostki.
Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o.o. – Spółka posiada 20% udziałów jednostki.
Pozostałe jednostki.
Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. K. - Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 50% udziałów,
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. – pan Jan Kuchno posiada 99,61% udziałów,
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o. – spółka zależna Agencji Inwestycyjnej Estro Sp. z o.o.,
Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - pan Piotr Kuchno Członek Zarządu,
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp. Kom. – pan Piotr Kuchno – komplementariusz,
Kancelaria Adwokacka Adwokat Marta Currit.
Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem.
W roku sprawozdawczym 2021 w Spółce nie wystąpiły wspólne przedsięwzięcia.
2. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi w 2021r. oraz 2020r.
Tabela niżej przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi od 1 stycznia do 31 grudnia
2021r. oraz w 2020r., a także informacje o wysokości zobowiązań i należności na koniec tych okresów.
Jednostka powiązana
Sprzedaż na rzecz
podmiotów powiązanych
Zakupy od podmiotów
powiązanych
Opis transakcji – I-IVQ 2021
01.01.2021
31.12.2021
01.01.2020
31.12.2020
01.01.2021
31.12.2021
01.01.2020
31.12.2020
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
11 345
11 709
577
0
11 345 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie
wierzytelnościami funduszu; 577 tys. zł – odsetki od
obligacji serii D2 i E2
Future NSFIZ
0
0
0
0
----------------------------
Alfa NSFIZ
0
0
0
0
----------------------------
Fingo Capital S.A.
16
7
0
0
16 tys. zł – odsetki od udzielonej pożyczki
Fiz-Bud Sp. z o.o.
0
2
0
0
----------------------------
Jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o.
0
0
582
546
582 tys. zł – zakup usług windykacji
Pollease Sp. z o. o.
0
0
24
4
24 tys. zł – zakup usług
Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o. o.
35
0
0
0
35 tys. zł – odsetki od udzielonej pożyczki
Jednostki powiązane ze Spółką
osobowo:*
Kancelaria Prawna Waldemara
Bronowskiego Sp. k.**
0
0
221
798
221 tys. zł – zakup usług prawnych
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o.
0
0
85
63
85 tys. zł – zakup usług najmu
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o.
0
10
0
0
----------------------------
Mebis Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Sp. z o.o.
11 427
8 805
0
0
11 421 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie
wierzytelnościami funduszy; 6 tys. zł – pozostałe usługi
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i
Wspólnicy Sp. Kom.
0
0
74
0
74 tys. zł. – zakup usług prawnych
ZN Sp. z o.o.***
0
0
0
126
----------------------------
Kancelaria Adwokacka Adwokat Marta
Currit
0
0
148
98
148 tys. zł – zakup usług prawnych
Wspólne przedsięwzięcia****
Zarząd Spółki dominującej
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 77
Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry kierowniczej
*Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
** Poprzednia nazwa: „Kancelaria Prawna Grzegorza Lewandowskiego Sp. komandytowa”.
***Na dzień 31 grudnia 2021 – jednostka nie powiązana z GPM Vindexus S.A.
****Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem.
Jednostka powiązana
Należności od
podmiotów powiązanych
Zobowiązania wobec
podmiotów powiązanych
Tytuł rozrachunku na dzień 31.12.2021
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
20 714
851
19 906
3 287
NALEŻNOŚCI: 19 734 tys. zł - należność z
tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych i
980 tys. zł – należność z tytułu świadczonych
usług; ZOBOWIĄZANIA: 4 200 – zobowiązanie
z tytułu umowy przedwstępnej i 15 706 tys. zł
– zobowiązanie z tytułu obligacji serii D2 i E2
Future NSFIZ
31
457
0
0
31 tys. zł – należność z tytułu poniesionych
kosztów na wierzytelności funduszu
Alfa NSFIZ
26
85
0
0
26 tys. zł – należność z tytułu poniesionych
kosztów na wierzytelności funduszu
Fingo Capital S.A.
2 083
49
0
0
2 083 – należność z tytułu udzielonej pożyczki
Fiz – Bud Sp. z o.o.
142
142
0
0
142 tys. zł – należność z tyt. przedpłaty na
miejsca postojowe
Jednostka stowarzyszona
Eurea Sp. z o.o.
0
0
76
52
76 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Pollease Sp. z o. o.
97
0
0
4
97 tys. zł – należność z tytułu udzielonej
pożyczki
Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o. o.
706
0
0
0
706 tys. zł – należność z tytułu udzielonej
pożyczki
Jednostki powiązane ze Spółką osobowo*
Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego
Sp. k.*
0
0
8
114
8 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o. o.
0
0
5
0
5 tys. zł – zobowiązanie z nabycia tytułu
aktywów finansowych
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o.
0
0
0
0
----------------------------
Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
Sp. z o. o.
1 381
553
0
0
1 381 tys. zł – należność z tytułu usług
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp.
kom.
0
0
37
0
37 tys. zł – zobowiązanie z tyt. zakupu usług
ZN Sp. z o. o.
0
0
0
0
----------------------------
Kancelaria Adwokacka Adwokat Marta Currit
0
0
25
18
25 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Wspólne przedsięwzięcia**
Zarząd Spółki dominującej
Transakcje z udziałem innych członków głównej
kadry kierowniczej
* Poprzednia nazwa: „Kancelaria Prawna Grzegorza Lewandowskiego Sp. komandytowa”.
Wspólne przedsięwzięcie, w których jednostki Grupy byłyby wspólnikiem – nie wystąpiły.
3. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
4. Pożyczki udzielone członkom Zarządu.
W 2021r. nie udzielano pożyczek członkom Zarządu.
5. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu.
Nie wystąpiły inne transakcje z członkami Zarządu.
6. Wpływ zdarzeń na zmianę powiązań.
Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami zależnymi.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 78
W 2021r. zwiększyła swój udział w kapitale dwóch jednostek zależnych, co prezentuje tabela niżej.
Nazwa jednostki zależnej
Udział GPM Vindexus
S.A. w kapitale na
dzień 31.12.2021
Udział GPM Vindexus
S.A. w kapitale na dzień
31.12.2020
Fingo Capital S.A.
91,79%
91,53%
Fiz- Bud Sp. z o.o.
89,62%
88,55%
W prezentowanym okresie nie było innych zdarzeń, które miałyby wpływ na zmianę powiązań z jednostkami zależnymi.
Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami stowarzyszonymi.
✓ 10 grudnia br. Spółka kupiła 100 udziałów Solarnych Suszarni Biomasy Sp. z o.o. i na dzień bilansowy oraz dzień
publikacji raportu posiada 20% udziału w kapitale zakładowym jednostki. Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o.o. są
jednostką stowarzyszoną.
Nazwa jednostki stowarzyszonej
Udział GPM Vindexus
S.A. w kapitale na
dzień 31.12.2021
Udział GPM Vindexus
S.A. w kapitale na dzień
31.12.2020
Eurea Sp. z o.o.
30,00%
30,00%
Pollease Sp. z o.o.
25,00%
25,00%
Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o.o.
20,00%
Nie dotyczy
Nota 46. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ.
Świadczenia wypłacane Członkom Zarządu
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Wynagrodzenia i narzuty
1 072
1 024
Pozostałe
Razem
1 072
1 024
*11 kwietnia 2019r. Rada Nadzorcza Spółki powołała na trzyletnią kadencję Zarząd w składzie: Jan Kuchno – Prezes Zarządu oraz Artur Zdunek – Członek
Zarządu.
29 marca 2021r. uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ze składu Rady Nadzorczej została odwołana Pani
Marta Currit. Do Rady Nadzorczej powołano Panią Julię Kuchno, której 13 kwietnia 2021r. powierzono funkcję Sekretarza
Rady Nadzorczej.
Funkcja
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Wynagrodzenia Członków Zarządu
Jan Kuchno
Prezes Zarządu
699
667
Artur Zdunek
Członek Zarządu od 11.04.2019*
373
357
RAZEM
1 072
1 024
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
Piotr Kuchno
Przewodniczący Rady Nadzorczej
233
233
Marta Currit
Sekretarz Rady Nadzorczej do 29.03.2021
16
59
Julia Kuchno
Sekretarz Rady Nadzorczej od 29.03.2021
46
0
Daniel Dębecki
Członek Rady Nadzorczej
21
21
Lech Fronckiel
Członek Rady Nadzorczej
21
21
Andrzej Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
21
21
Ryszard Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
21
21
Witold Jesionowski
Członek Rady Nadzorczej do 06.07.2020
0
11
Piotr Schramm
Członek Rady Nadzorczej od 06.07.2020
21
11
Sławomir Trojanowski
Członek Rady Nadzorczej
21
21
Włodzimierz Tylman
Członek Rady Nadzorczej
21
21
RAZEM
442
440
Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu) w programie akcji pracowniczych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 79
29 lipca 2021r. Rada Nadzorcza Spółki uchwaliła Regulamin Programu Motywacyjnego. W ramach Programu
Motywacyjnego osoby uprawnione uzyskały możliwość nabycia 20 000 akcji Spółki serii M na preferencyjnych warunkach
w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za jedną akcję. Akcje zostały pokryte przez osoby uprawnione wkładami pieniężnymi.
W ramach programu motywacyjnego członkom zarządu zostało przyznanych łącznie 15 000 akcji Spółki.
Nota 47. ZATRUDNIENIE.
Stan zatrudnienia na koniec okresu sprawozdawczego
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Zarząd
2
2
Administracja
18
21
Dział windykacji
82
76
Dział rachunkowości
10
7
Pozostali
10
10
RAZEM
122
116
Rotacja zatrudnienia
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
Liczba podpisanych umów o pracę
17
21
Liczba rozwiązanych umów o pracę
(11)
(14)
Zmiana zatrudnienia per saldo
6
7
Nota 48. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO.
Wg rozwiązania wzorcowego MSR 23 koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty
bieżącego okresu, czyli okresu, w którym je poniesiono (niezależnie od sposobu wykorzystania pożyczki lub
kredytu). Spółka nie skorzystała z rozwiązania alternatywnego, zgodnie z którym koszty finansowania
zewnętrznego można aktywować, jeśli są one bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub wytworzeniem
tzw. aktywów kwalifikowalnych (dostosowywanych). Nie zidentyfikowała nabyć bezpośrednio
sfinansowanych z zaciągniętego długu. Spółka wykorzystuje kapitał zewnętrzny na pokrycie
zapotrzebowania w działalności operacyjnej.
Nota 49. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM.
Spółka dokonała przeglądu umów dzierżawy i najmu, na podstawie których otrzymała prawo użytkowania aktywów
obcych w swojej działalności operacyjnej, w zakresie zastosowania standardu MSSF 16- Leasing.
Stosując model kontroli oceniła korzyści wynikające z umów i stopień dysponowania aktywem obcym. Wszystkie te
umowy są w ocenie Spółki umowami o świadczenie usług, zawartymi na okres krótkoterminowy oraz nie zawierają
opcji zakupu. Z uwagi na dyspozycje zawarte w standardzie są one obowiązkowo skalsyfikowane jako umowy leasingu.
MSSF 16 zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji w
sprawozdaniu finansowym w stosunku do umów krótkoterminowych oraz o niewielkiej wartości.
Z uwagi na zastosowanie zwolnienia umowy dzierżawy i najmu sklasyfikowane jako leasing rozliczane są bezpośrednio w
koszty.
W związku z powyższym zidentyfikowano następujące umowy leasingu krótkoterminowego oraz roczne koszty
świadczenia usług:
• dzierżawy powierzchni biurowej (4 kontrahentów) - koszt roczny 422 tys. zł,
• dzierżawy powierzchni magazynowej przeznaczonej na archiwum dokumentacji koszt roczny 150 tys. zł,
• dzierżawy środków transportu koszt roczny 247 tys. zł.
Łączny koszt korzystania w ciągu 2021r. z usług najmu i dzierżawy obcych środków trwałych wynosi 819 tys. zł.
Nota 50. SPRAWY SĄDOWE.
Przedmiotem działalności Spółki jest nabywanie pakietów wierzytelności i windykacja ich na własny rachunek
w postępowaniu sądowym i komorniczym, stąd też duża liczba kierowanych do sądów spraw jest specyfiką działalności
Spółki.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 80
Spółka w roku 2021 oraz do dnia raportu nie była stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, postępowania dotyczącego jej zobowiązań,
których wartość łącznie lub z osobna przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki.
Nota 51. ROZLICZENIA PODATKOWE.
W stosunku do Spółki nie toczą się żadne postępowania podatkowe.
Nota 52. ZDARZENIA PO ZAKONCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO.
1. Zdarzenia w obszarze działalności inwestycyjnej.
✓ Po dniu bilansowym Spółka udzieliła pożyczki jednostce zależnej Fingo Capital S.A. o łącznej wartości
nominalnej 3,2 mln zł. Oprocentowanie 8% w skali roku. Termin zwrotu 31 lipca 2022r.
✓ 24 marca 2022r. GPM Vindexus SA objęła 200 000 akcji jednostki zależnej Fingo Capital S.A. Udział Spółki w
kapitale Fingo Capital SA wynosi na dzień publikacji raportu 92,68%.
✓ 5 kwietnia 2022r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 6 certyfikatów inwestycyjnych funduszu GPM
Vindexus NSFIZ. Dzień wykupu ustalono na 31 marca 2022r. Wartość wykupionych certyfikatów 19,6 mln zł.
2. Zdarzenia w obszarze działalności finansowej.
✓ 5 stycznia 2022r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 9 000 obligacji serii D2 o wartości
nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 9 mln zł, zapłacone odsetki 0,5 mln zł. Na dzień publikacji
raportu obligacje serii D2 zostały wykupione w całości.
✓ 30 marca 2022r. Spółka zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym. Termin spłaty został ustalony
na 31 marca 2023r.
Nota 53. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI.
Z uwagi na wniesienie składników kapitału własnego w latach, w których nie wystąpiło zjawisko hiperinflacji,
nie uwzględniono czynnika inflacji zgodnie z MSR 29 na wielkość kapitałów własnych.
Nota 54. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA.
Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy
01.01 -31.12.2021
01.01 31.12.2020
- badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
110
45
- przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
45
45
- za pozostałe usługi
6
6
RAZEM
161
96
Nota 55. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI PO DNIU BILANSOWYM.
W naszej ocenie wojna w Ukrainie wpłynie przede wszystkim na następujące obszary naszej gospodarki: poziom inflacji,
wysokość stóp procentowych, osłabienie złotego, poziom długu publicznego i sytuację demograficzną. Wg prognoz NBP
inflacja w 2022 r. osiągnie – z 50% prawdopodobieństwem – wysokość w przedziale od 9,3% a 12,2%. Nastąpił wzrost
cen paliw, rosną ceny żywności. Sankcje nakładane na Rosję i wojna w Ukrainie zmniejszą podaż zbóż i nasion oleistych,
dostarczanych przez te kraje, co spowoduje dalszy wzrost cen żywności. Kryzys geopolityczny powoduje odpływ kapitału
z Polski. Skutkiem tego jest umacnianie się takich walut jak dolar, euro, frank szwajcarski i osłabienie złotego, co
napędza inflację. Rada Polityki Pieniężnej, aby wyhamować przyspieszającą inflację oraz polepszyć kurs złotego na
rynku, podnosi stopy procentowe. Wzrasta koszt pożyczonego kapitału i obciążenie firm finansujących się długiem.
Sytuacja w Ukrainie wpłynie niewątpliwie na poziom naszego długu publicznego. Nowe programy socjalne, finansowanie
kryzysu migracyjnego, zapowiedź rządu o zwiększeniu wydatków na zbrojenia spowodują wzrost długu publicznego.
Można spodziewać się dalszych obciążeń fiskalnych jednostki prowadzące działalność gospodarczą.
Działania ustawodawcy. W sektorze windykacji można spodziewać się dalszych zmian w ustawodawstwie w celu ochrony
dłużnika. Biorąc pod uwagę doświadczenia podczas pandemii oceniamy, że zostaną ograniczone działania egzekucyjne.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 81
Wg doniesień medialnych rząd planuje wprowadzenie znacznych ograniczeń kapitałowych dla spółek zarządzających
wierzytelnościami, licencjonowanie działalności przez nadzorcę, ograniczenie instrumentów windykacji polubownej.
Zakupy pakietów. Sytuacja na rynku wierzytelności jest dość stabilna. Zarówno na rynku pierwotnym jak i wtórnym
nie obserwujemy zmiany cen oferowanych do sprzedaży pakietów wierzytelności oraz ich ilości. Trudno ocenić
rozwój tendencji na rynku zakupu wierzytelności. Popyt na wierzytelności będzie na pewno ograniczony ze względu na
wzrost kosztu obsługi instrumentów dłużnych.
W zakresie finansowania. Sektor windykacji finansuje swoją działalność kapitałem pożyczonym. Wzrost stóp
referencyjnych wpływa na wzrost oprocentowania oferowanego w obrocie poza bankowym ze skutkiem wzrostu
kosztów obsługi długu i obniżenia gotówkowych zysków netto. Rozwiązaniem byłoby obniżenie marży ustanawianej przez
instytucje finansowe. Spółki charakteryzujące się znacznym zadłużeniem kapitału własnego mogą być dofinansowane
poprzez dodatkowe emisje akcji.
Spółka dominująca posiada wprawdzie zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji w kwocie 107 850 tys. zł, lecz
są on zabezpieczone poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych zależnych funduszy,
których łączna wartość aktywów netto 268 388 tys. zł, w tym środki pieniężne ok.23% sumy.
Spółka nie posiada aktywów, dostawców, współpracowników, oraz nie prowadzi działalności operacyjnej w Ukrainie i
Rosji. W związku z tym, kontynuowane działania wojenne w ograniczonym stopniu wpłyną na jej sytuację operacyjną.
Zarząd monitoruje na bieżącą sytuację związaną z rynkami Rosji, Białorusi oraz Ukrainy i nie stwierdza bezpośredniego
wpływu konfliktu zbrojnego na obecną sytuację finansową Spółki. Nie występuje ryzyko zagrażające kontynuacji
działalności. Na chwilę obecną Spółka nie przewiduje aby konflikt miał wpływ na znaczące korekty szacunków w 2022r.
Nota 56. ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI I JEJ WPŁYW NA PREZENTOWANE DANE PORÓWNAWCZE.
1. Zmiana prezentacji przychodów z działalności podstawowej i kosztów związanych z nimi ustalona dla okresu
porównawczego.
W tabeli niżej przedstawiamy skutki zmiany w zakresie kwalifikacji przychodów z działalności podstawowej oraz
identyfikacji kosztów związanych z danym źródłem przychodu, zagadnienie szczegółowo opisane w rozdz. II.7.2. pkt 1.
a) Wyłączenie opłat sądowych i egzekucyjnych 2 156 tys. zł z przychodów z wierzytelności nabytych i zaliczenie do
pozycji „k
oszt własny”.
b) Przypisanie kosztów operacyjnych 17 717 tys. zł do przychodów z działalności podstawowej i wykazanie ich w pozycji
„koszt własny”.
Zmiana zasad rachunkowości nie ma wpływu na wynik finansowy brutto oraz netto Spółki.
01.01.2020 -
31.12.2020
(po zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
01.01.2020 –
31.12.2020 (przed
zmianą)
Przychody z działalności podstawowej
24 127
2 156
21 971
Koszt własny
(19 873)
(19 873)
0
1.Koszt wpisów sądowych i egzekucyjnych
(2 156)
(2 156)
0
2.Koszt operacyjny zarządzania wierzytelnościami
(17 717)
(17 717)
0
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
4 254
(17 717)
21 971
Pozostałe przychody operacyjne
144
144
Koszty ogólne i administracyjne
(3 426)
17 717
(21 143)
Pozostałe koszty operacyjne
(127)
(127)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
845
0
845
1.Przychody finansowe
18 084
18 084
2.Koszty finansowe
(6 319)
(6 319)
Udział w zyskach (stratach) osób prawnych ustalany metodą praw własności
(104)
(104)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
12 506
0
12 506
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 82
Podatek dochodowy
(3 305)
(3 305)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
9 201
9 201
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto
9 201
0
9 201
c) Wpływ zmiany opisanej w pkt. b na wartość bilansową wierzytelności w okresie porównawczym.
Zmiana wartości bilansowej wierzytelności w 2020r.
31.12.2020
(po zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
31.12.2020 (przed
zmianą)
Wartość bilansowa wierzytelności w zamortyzowanym koszcie na początek
okresu
27 716
0
27 716
1. Zmiana wartości bilansowej
5 174
0
5 174
1a. zakup wierzytelności
11 441
11 441
1b. wydatki na opłaty sądowe i egzekucyjne
0
(2 156)
2 156
1c. przychód z wierzytelności nabytych
0
( 2 323)
2 323
1d. przychód odsetkowy
4 051
4 051
0
1e. zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości portfela
428
428
0
1f. uzyskane wpłaty z portfeli wierzytelności
(10 746)
0
(10 746)
Wartość bilansowa wierzytelności na koniec okresu
32 890
0
32 890
Zmiana stanu wierzytelności ujęta w przepływach pieniężnych
(5 174)
0
(5 174)
Identyfikacja przychodu z wierzytelności w wysokości przychodu odsetkowego oraz kosztu związanego z tym
przychodem w wysokości poniesionych opłat (pkt.1b tabeli) nie miała wpływu na wartość bilansową portfela
wierzytelności ani na zmianę stanu wierzytelności ujętą w przepływach.
2.Zmiana prezentacji wybranych elementów sprawozdania z sytuacji finansowej w okresie porównawczym .
2a. Do należności handlowych i pozostałych dołączono rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne.
Pozycja aktywów po zmianie zasad rachunkowości
Pozycja aktywów przed zmianą zasad rachunkowości
Kategoria
Należności handlowe i pozostałe
Należności handlowe i pozostałe
Należności
Rozliczenia międzyokresowe
Rozliczenia międzyokresowe
W tabeli niżej przedstawiono zmiany opisane w pkt 2a.
AKTYWA
31.12.2020
(po zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
31.12.2020 (przed
zmianą )
Aktywa trwałe
269 135
0
269 135
Aktywa obrotowe
42 298
0
42 298
Należności handlowe i pozostałe
7 687
75
7 612
Nabyte wierzytelności w zamortyzowanym koszcie
32 890
32 890
Pozostałe aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie
1 673
1 673
Rozliczenia międzyokresowe
0
(75)
75
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
48
48
AKTYWA RAZEM
311 433
0
311 433
Zmiany nie miały wpływu na sumę aktywów.
2b. Utworzono pozycję „
Zyski zatrzymane
”, która obejmuje zyski podzielone w latach ubiegłych, fundusz rezerwowy na
wypłatę dywidendy oraz wynik netto za rok bieżący.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 83
Pozycja pasywów po zmianie zasad
rachunkowości
Pozycja pasywów przed zmianą zasad
rachunkowości
Kategoria cząstkowa
Zyski zatrzymane
Pozostałe kapitały
Kapitał zapasowy z podziału zysków netto
lat ubiegłych
Pozostałe kapitały
Fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy
Wynik roku bieżącego
Wynik roku bieżącego
2c. W pozycji „
Pozostałe kapitały
” wykazany jest kapitał będący skutkiem wyceny programu motywacyjnego w wartości
godziwej oraz inne dochody ujęte w kapitałach.
Pozycja pasywów po zmianie zasad
rachunkowości
Pozycja pasywów przed zmianą zasad
rachunkowości
Kategoria
Pozostałe kapitały
Pozostałe kapitały
Skutki wyceny programu motywacyjnego w
wartości godziwej
Pozostałe kapitały
Inne dochody ujęte w kapitale
2d.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe,
które są sumą wszystkich zobowiązań z wyłączeniem
zobowiązań finansowych i zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Pozycja pasywów po zmianie zasad
rachunkowości
Pozycja pasywów przed zmianą zasad
rachunkowości
Kategoria
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
Zobowiązania handlowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń,
podatków oraz pozostałe
Pozostałe rezerwy
Rezerwa na badanie sprawozdań
finansowych
Powyższe zmiany zasad rachunkowości nie miały wpływu na sumę aktywów, sumę kapitałów, sumę zobowiązań oraz
sumę pasywów.
PASYWA
31.12.2020 (po
zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
31.12.2020 (przed
zmianą)
Kapitał własny
172 397
0
172 397
Kapitał zakładowy
1 168
1 168
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
7 284
270
7 014
Akcje własne
(347)
(347)
Pozostałe kapitały
646
(154 715)
155 361
Zyski zatrzymane
163 646
163 646
Wynik finansowy bieżącego okresu
0
(9 201)
9 201
Zobowiązania długoterminowe
102 273
0
102 273
Pozostałe zobowiązania finansowe
69 102
69 102
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
32 223
32 223
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
948
948
Zobowiązania krótkoterminowe
36 763
0
36 763
Kredyty i pożyczki
2 118
2 118
Pozostałe zobowiązania finansowe
26 554
26 554
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
6 606
6 606
Zobowiązania handlowe
0
(5 530)
5 530
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
744
744
Pozostałe zobowiązania
0
(1 001)
1 001
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
741
741
Pozostałe rezerwy
0
(75)
75
PASYWA RAZEM
311 433
0
311 433
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 84
3. Przekształcenie danych porównawczych sprawozdania ze zmian w kapitale własnym w okresie 01.01.2020r. –
31.12.2020r.
a) Utworzono pozycję
„zyski zatrzymane” -
suma kapitału zapasowego z podziału zysku za lata ubiegłe, funduszu
rezerwowego na wypłatę dywidendy oraz zysku netto za rok bieżący.
b) Utworzono pozycję „
inne zmiany w kapitale własnym ” –
ujmuje się
między innymi
wypłaty w okresie
sprawozdawczym z podziału zysku netto na cele charytatywne i socjalne.
Kapitał
zakładowy
Kapitały zapasowy
ze sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
Akcje
własne
Zyski
zatrzymane
Pozostałe
kapitały
Niepodzielon
y wynik
finansowy
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny 01.01.2020r.
1 168
7 014
(347)
0
146 000
10 564
164 399
Zmiany zasad rachunkowości
270
155 648
(145 354)
(10 564)
0
Kapitał własny po korektach
1 168
7 284
(347)
155 648
646
0
164 399
Wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
Inne zmiany w kapitale własnym
(40)
(40)
Wynik roku bieżącego
9 201
9 201
Inne dochody całkowite
0
0
Suma dochodów całkowitych
9 201
9 201
Łączne zmiany w kapitale własnym
0
0
0
7 998
0
0
7 998
Kapitał własny na 31.12. 2020r.
1 168
7 284
(347)
163 646
646
0
172 397
Przedstawione w tabeli wyżej zmiany nie miały wpływu na wysokość kapitałów własnych.
4.Przekształcenie danych porównawczych rachunku z przepływu środków pieniężnych za okres 01.01.2020r. –
31.12.2020r.
Przepływy w działalności operacyjnej.
a) Z kategorii „
Odsetki i udziały w zyskach”
wyodrębniliśmy „
Przychody z tytułu odsetek
” oraz „
Koszty z tytułu
odsetek
”. Zmiana ta per saldo nie miała wpływu na sumę korekt.
b) W związku z rozszerzeniem kategorii należności oraz zobowiązań za wyjątkiem zobowiązań finansowych
skorygowaliśmy pozycje wyjściowe. Zmieniły się korekty cząstkowe, suma korekt pozostała bez zmian.
Przepływy w działalności inwestycyjnej
.
c) W pozycji
„Wydatki na aktywa finansowe”
prezentowane jest nabycie akcji, udziałów i certyfikatów inwestycyjnych.
d) Utworzyliśmy nową pozycję „
Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne”,
w której ujmowane będą wydatki na udzielenie
pożyczek, objęcie obligacji, a także wpływy z tytułu spłaconych pożyczek i umorzonych obligacji.
01.01.2020 -
31.12.2020
(po zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
01.01.2020-
31.12.2020 (przed
zmianą)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
12 506
0
12 506
Korekty łącznie:
(1 077)
0
(1 077)
1. Amortyzacja
655
655
2. Odsetki i udziały w zyskach
0
(5 843)
5 843
3. Przychody z tytułu odsetek
(130)
(130)
4. Koszty z tytułu odsetek
5 973
5 973
5. Zysk z działalności inwestycyjnej
(17 602)
(17 602)
6. Udział w zyskach osób prawnych
104
104
7. Zmiana stanu rezerw
364
(30)
394
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 85
8. Zmiana stanu wierzytelności
(5 174)
(5 174)
9. Zmiana stanu należności
(648)
24
(672)
10. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
15 381
30
15 351
11. Zmiana stanu pozostałych aktywów
0
(24)
24
12. Gotówka z działalności operacyjnej
11 429
11 429
13. Podatek dochodowy zapłacony
(619)
(619)
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
10 810
0
10 810
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych
oraz nieruchomości inwestycyjnych
62
62
2. Zbycie aktywów finansowych
0
0
3. Wpływy z tytułu umorzonych obligacji i pożyczek
0
(901)
901
4. Odsetki
131
131
5. Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych
oraz nieruchomości inwestycyjnych
(444)
(444)
6. Wydatki na aktywa finansowe
(3 657)
(3 552)
(105)
7. Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne
796
4 453
(3 657)
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(3 112)
0
(3 112)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(7 222)
0
(7 722)
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)
(24)
0
(24)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
(24)
0
(24)
F. Środki pieniężne na początek okresu
72
0
72
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)
48
0
48
Nota 57 OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.
Szczegółowe informacje o składnikach korekt przepływów
pieniężnych w działalności operacyjnej
Nota
01.01 -31.12.2021
01.01 -31.12.2020
I. Amortyzacja
695
655
1. Amortyzacja wartości niematerialnych
14
85
12
2. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
12
610
643
II. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
0
0
III. Przychody z tytułu odsetek
5
(77)
(130)
1. Przychody finansowe wg rachunku zysków i strat
(41 321)
(18 084)
2. Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej –
wyłączenie z przychodów finansowych
25 504
9 874
3. Przychód ze zbycia udziałów
0
130
4. Uzyskane dochody z udziału w zyskach osób prawnych
15 740
7 950
IV. Koszty z tytułu odsetek
5
7 312
5 973
1. Koszty finansowe wg rachunku zysków i strat
7 105
6 319
2. Koszt sprzedanych udziałów
(128)
3. Pozostałe koszty finansowe
(2)
4. Utrata wartości wg MSSF 9
207
(216)
V. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(41 345)
(17 602)
1.Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej przez
wynik finansowy
5
(25 504)
(9 874)
2.Zysk ze zbycia akcji i udziałów
0
(2)
3. Zysk ze zbycia środków trwałych
(2)
4. Wycena programu motywacyjnego
27
106
5.Utrata wartości wg MSSF 9
5
(207)
216
6. Uzyskane dochody z udziału w zyskach osób prawnych
5
(15 740)
(7 950)
7. Pozostałe
10
VI. Udział w zyskach osób prawnych
53
104
VII. Zmiana stanu rezerw
39,40
(239)
364
1.Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze
(239)
364
2.Zmiana stanu pozostałych rezerw
0
0
VIII. Zmiana stanu wierzytelności
21
(9 683)
(5 174)
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 86
1.Wpływy z wierzytelności nabytych
12 895
10 746
2.Wydatki na zakup wierzytelności
(10 414)
(11 441)
3. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe
(3 937)
(4 051)
4. Pozostały przychód z wierzytelności
(8 227)
(428)
IX. Zmiana stanu należności
20
2 903
(648)
1.Zmiana stanu należności wynikająca z bilansu:
(17 108)
(372)
1. Zmiana należności odsetkowych odsetki od pożyczek
(2)
(66)
4. Należność z tyt. umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
wyłączenie
19 734
2. Zmiana utraty wartości
279
(210)
X. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z
wyjątkiem kredytów i pożyczek
34
(11 445)
15 381
1.Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych
wynikająca z bilansu
(658)
4 809
4.Zmiana stanu pozostałych zobowiązań z tyt. podziału zysku
(175)
(40)
5.Nalezność z tytułu wykupy certyfikatów inwestycyjnych
(10 612)
10 612
XI. Zmiana stanu pozostałych aktywów
0
0
XII. Inne korekty z działalności operacyjnej
0
0
Łączna korekta przepływów z działalności operacyjnej
(51 826)
(1 077)
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
inwestycyjnej
01.01 -31.12.2021
01.01-31.12.2020
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz
nieruchomości inwestycyjnych
4
62
2. Zbycie aktywów finansowych:
10 612
0
a. Wpływ z tyłu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
10 612
0
3.Otrzymane odsetki (od pożyczek)
218
131
4.Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości
inwestycyjnych
(122)
(444)
5. Wydatki na aktywa finansowe (nabycie akcji, udziałów)
(739)
(3 657)
6.Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne:
(1 631)
796
a. Obligacje
0
0
b. Pożyczki
(1 631)
796
Łączna korekta przepływów z działalności inwestycyjnej
8 342
(3 112)
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
finansowej
01.01 -31.12.2021
01.01-31.12.2020
1.Wpływy z emisji akcji
20
0
2.Wpływy z kredytów i pożyczek
0
955
3.Spłata kredytów i pożyczek
(2 118)
0
4.Emisja dłużnych papierów wartościowych, w tym:
43 010
15 000
a. Emisja obligacji serii D2
9 000
b. Emisja obligacji serii E2
6 000
c. Emisja obligacji serii F2
20 000
d. Emisja obligacji serii G2
8 000
e. Emisja obligacji serii H2
15 010
5.Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(1 163)
(1 163)
6.Wykup dłużnych papierów wartościowych, w tym:
(32 500)
(16 250)
a. Wykup obligacji serii Y1
(10 000)
(5 000)
b. Wykup obligacji serii A2
(20 000)
(10 000)
c. Wykup obligacji serii C2
(2 500)
(1 250)
7.Płatności zobowiązań z tytułu leasingu
0
0
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2021 do 31.12.2021
www.gpm-vindexus.pl 87
8.Zapłacone odsetki, w tym:
(5 628)
(6 264)
a. Zapłacone odsetki od obligacji
(5 543)
(6 174)
b. Zapłacone odsetki od kredytu
(85)
(90)
Łączna korekta przepływów z działalności finansowej
1 621
(7 722)
Warszawa, dnia 29 kwietnia 2022r.
Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu
Artur Zdunek Andrzej Jankowski Jan Kuchno
