Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 1
Sprawozdanie finansowe
GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH „VINDEXUS”
Spółki Akcyjnej
za rok sprawozdawczy
od 01.01.2022 r. do 31.12.2022 r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 2
Spis treści
I JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH
„VINDEXUS” S.A. WEDŁUG STANDARDÓW MSSF/MSR W ROKU SPRAWOZDAWCZYM OD
01.01.2022R. DO 31.12.2022R. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 4
I.1 SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK
SPRAWOZDAWCZY. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 4
I.2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 5
I.3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. ---------------------------------------------- 6
I.4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. -------------------------------------------------- 7
II INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 8
II.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------- 8
II.2 ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ. ------------------------------------------------------- 8
II.3 ZASADY PREZENTACJI DANYCH, ZAPEWNIAJĄCE PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ------- 8
II.4 ZASADY SPORZĄDZENIA I PREZENTACJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------------- 8
II.5 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 9
II.6 OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW
ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW.-------------------------------------------------------------------------------------- 9
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe. ------------------------------------------------------------ 9
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych. --------------------------------------------------- 10
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki. ------------------------------------------------------------ 14
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów. ------------------ 16
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. ----------------------------- 17
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości. ------------------------------------------------------------ 18
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. ------------------------------------------ 20
II.7 ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI. -------------------------------------------------------------------- 22
II.7.1 Zmiany zasad rachunkowości w zakresie prezentacji informacji.------------------------------------------ 22
II.7.2 Zmiany MSSF/MSR. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 22
III DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------- 24
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 24
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 24
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI. ----------------------------------------------------------------------------------------- 25
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE. ---------------------------------------------------------------- 26
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE. ----------------------------------------------------------------------------------- 26
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY. ------------------------------------------- 26
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ. ----------------------------------------------------------------------------- 28
Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 29
Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. -------------------------------- 29
Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. --------------------------------------- 30
Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ------------------------------------------------------------------------------------------ 30
Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE. ------------------------------------------------------------------------------------------ 31
Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE. -------------------------------------------------------------------------------------------- 31
Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH. ---------------------------------------------------- 33
Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH. -------------------------------------------------- 38
Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH. ------------------------------------------------------------ 39
Nota 16a. UDZIAŁY W POZOSTAŁYCH JEDNSOTKACH PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY. ------------------------------- 40
Nota 17. ZAPASY --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 41
Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE. ---------------------------------------------------------------------------- 41
Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 43
Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY. ------- 44
Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE. -------------------------------------------------------------- 44
Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. --------------------------------------------------------------------------- 44
Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 45
Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.---------------------------- 46
Nota 25. AKCJE WŁASNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 46
Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 46
Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 46
Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI. --------------------------------------------------- 48
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 3
Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE. ------------------------------------------------ 50
Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS. -------------------------------------------------------------- 50
Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2022R. ORAZ PO
DNIU BILANSOWYM. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 51
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 51
Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO. ----------- 51
Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE. ------------------------------------------------------ 51
Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM. --------------------------------------------------- 52
Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.-------------------------------------------------------------- 58
Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. ----------------------------- 68
Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 69
Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH. ------------------------------------------------------------------ 70
Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ. --------------------------- 72
Nota 42. ZATRUDNIENIE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 73
Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 74
Nota 44. SPRAWY SĄDOWE. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 74
Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE. --------------------------------------------------------------------------------------------- 74
Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO. -------------------------------------------- 74
Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI. ------------------------------- 74
Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA. -- 75
Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 75
Nota 50. ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI. ----------------------------------------------------------------------------------- 75
Nota 51. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. --------------------------------------- 76
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 4
I Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Giełdy Praw Majątkowych
„Vindexus” S.A. według standardów MSSF/MSR w roku
sprawozdawczym od 01.01.2022r. do 31.12.2022r.
I.1 Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za rok
sprawozdawczy.
Nota
01.01.2022 –
31.12.2022
01.01.2021 –
31.12.2021
Przychody z działalności podstawowej
1
37 330
35 009
Koszt własny
3
(24 600)
(20 663)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
12 730
14 346
Pozostałe przychody operacyjne
4
165
118
Koszty ogólne i administracyjne
3
(5 599)
(4 738)
Pozostałe koszty operacyjne
4
(100)
(83)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
7 196
9 643
Przychody finansowe
5
21 830
41 321
Koszty finansowe
5
(9 667)
(7 105)
Udział w zyskach osób prawnych ustalany metodą praw własności
(94)
(53)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
19 265
43 806
Podatek dochodowy
6
(5 319)
(9 299)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
13 946
34 507
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
0
Zysk (strata) netto
13 946
34 507
Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy
9,10
0
106
Dochody ujęte w kapitale, które mogą zostać przeklasyfikowane na wynik finansowy
0
0
Pozostałe dochody całkowite netto
0
0
Suma dochodów całkowitych
13 946
34 613
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
0
0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący
13 946
34 613
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
7
Podstawowy za okres obrotowy
1,19
2,95
Rozwodniony za okres obrotowy
1,19
2,95
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
1,19
2,95
Rozwodniony za okres obrotowy
1,19
2,95
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
0
Podstawowy za okres obrotowy
0
0
Rozwodniony za okres obrotowy
0
0
Warszawa, 28 kwietnia 2023r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 5
I.2 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki.
AKTYWA
Nota
31.12.2022
31.12.2021
A. Aktywa trwałe
257 935
289 956
Rzeczowe aktywa trwałe
11,12
11 019
9 812
Wartości niematerialne
13
9
20
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
14
241 059
274 151
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
15
636
738
Udziały i akcje w pozostałych jednostkach
16
1 712
1 454
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
6
3 500
3 781
B. Aktywa obrotowe (1+2)
72 097
70 691
1. Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom
71 797
70 691
Zapasy
17
435
Należności handlowe i pozostałe
18
11 788
24 795
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
185
Nabyte wierzytelności w zamortyzowanym koszcie
19
56 984
42 573
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
20
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
21
104
3 095
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
22
2 301
228
2. Aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży lub do wydania właścicielom
300
0
C. AKTYWA RAZEM (A+B)
330 032
360 647
PASYWA
Nota
31.12.2022
31.12.2021
A. Kapitał własny
216 127
205 692
Kapitał zakładowy
23
1 170
1 170
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
24
7 302
7 302
Akcje własne
25
(347)
(347)
Pozostałe kapitały
26
752
752
Zyski zatrzymane
27
207 250
196 815
B. Zobowiązania (1+2)
113 905
154 955
1. Zobowiązania długoterminowe
73 200
108 306
Wyemitowane obligacje, część długoterminowa
29
37 995
70 414
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6
34 579
37 154
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
35
626
738
2. Zobowiązania krótkoterminowe (2a + 2b)
40 705
46 649
2a. Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład
grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z
przeznaczeniem do sprzedaży
40 705
46 649
Kredyty i pożyczki
28
Wyemitowane obligacje, część krótkoterminowa
29
37 192
37 436
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
30
2 738
5 948
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
2 553
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
35
775
712
2b. Zobowiązania dotyczące aktywów sklasyfikowanych jako przeznaczone do
sprzedaży
0
0
C. PASYWA RAZEM (A+B)
330 032
360 647
Warszawa, 28 kwietnia 2023r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 6
I.3 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ceny
nominalnej
Akcje własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny 1 stycznia 2022r.
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Emisja akcji, w tym płatności w formie akcji
Wypłata dywidendy
(2 911)
(2 911)
Inne zmiany w kapitale własnym
(600)
(600)
Wynik bieżącego okresu
13 946
13 946
Inne dochody całkowite
Suma dochodów całkowitych
13 946
13 946
Zmiana kapitału własnego
0
0
0
0
10 435
10 435
Kapitał własny 31 grudnia 2022r.
1 170
7 302
(347)
752
207 250
216 127
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ceny
nominalnej
Akcje własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny ogółem
Kapitał własny 1 stycznia 2021r.
1 168
7 284
(347)
646
163 646
172 397
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 168
7 284
(347)
646
163 646
172 397
Emisja akcji, w tym płatności w formie
akcji
2
18
20
Wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
Inne zmiany w kapitale własnym
(175)
(175)
Wynik bieżącego okresu
34 507
34 507
Inne dochody całkowite
106
106
Suma dochodów całkowitych
106
34 507
34 613
Zmiana kapitału własnego
2
18
0
106
33 169
33 295
Kapitał własny 31 grudnia 2021r.
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Warszawa, 28 kwietnia 2023r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 7
I.4 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
01.01.2022 -
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
19 265
43 806
Suma korekt:
(37 082)
(51 826)
1. Amortyzacja
554
695
2. Przychody z tytułu odsetek
(277)
(77)
3. Koszty z tytułu odsetek
9 643
7 312
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(21 532)
(41 345)
5. Udział w zyskach osób prawnych
94
53
6. Zmiana stanu rezerw
(49)
(239)
7. Zmiana stanu wierzytelności
(14 411)
(9 683)
8. Zmiana stanu należności
(6 854)
2 903
9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
(3 815)
(11 445)
10. Zmiana stanu zapasów
(435)
11. Gotówka z działalności operacyjnej
(17 817)
(8 020)
12. Podatek dochodowy zapłacony
(10 350)
(1 763)
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(28 167)
(9 783)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
26
4
2. Zbycie aktywów finansowych
84 909
10 612
3. Odsetki
313
218
4. Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
(1 777)
(122)
5. Wydatki na aktywa finansowe
(11 580)
(739)
6. Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne
3 061
(1 631)
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
74 952
8 342
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
1. Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz
dopłat do kapitału
20
2. Wpływy z kredytów i pożyczek
3. Spłata kredytów i pożyczek
(2 118)
4. Emisja dłużnych papierów wartościowych
16 700
43 010
5. Nabycie udziałów (akcji) własnych
6. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(2 906)
(1 163)
7. Wykup dłużnych papierów wartościowych
(50 500)
(32 500)
8. Odsetki
(8 006)
(5 628)
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(44 712)
1 621
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)
2 073
180
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
2 073
180
F. Środki pieniężne na początek okresu
228
48
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)
2 301
228
Warszawa, 28 kwietnia 2023r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 8
II Informacja dodatkowa do Sprawozdania Finansowego.
II.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji
Europejskiej. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE
proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez
Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które zostały przyjęte do obowiązkowego
stosowania, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF).
II.2 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę
w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym tj. 31.12.2022r. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania
sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności w okresie
12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia
dotychczasowej działalności.
II.3 Zasady prezentacji danych, zapewniające porównywalność sprawozdań finansowych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem jako danych porównawczych informacji historycznych
za rok sprawozdawczy obejmujący rok kalendarzowy od 01.01.2021r. do 31.12.2021r.
II.4 Zasady sporządzenia i prezentacji sprawozdania finansowego.
Celem niniejszego sprawozdania finansowego jest rzetelne i zgodne z zasadami wynikającymi z MSSF/MSR
przedstawienie wyników finansowych działalności Spółki, jej sytuacji finansowej, przepływów środków pieniężnych, a
w konsekwencji wyników zarządzania przez kierownictwo zasobami Spółki.
Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z następujących elementów, w tym:
sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych,
sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
sprawozdania z przepływów pieniężnych,
informacji dodatkowych o przyjętych zasadach rachunkowości oraz innych informacji objaśniających.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i
zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w wartości godziwej lub metodą praw
własności.
Spółka sporządziła niniejsze sprawozdanie finansowe zgodnie z zasadą memoriału, to jest przez ujęcie wszystkich
przypadających na jej rzecz przychodów i obciążających ją kosztów związanych z tymi przychodami dotyczących
danego roku, niezależnie od terminu ich zapłaty.
W sprawozdaniu ujęto informacje finansowe o skutkach zdarzeń, które miały miejsce w roku objętym sprawozdaniem
oraz w roku porównawczym.
Aktywa i zobowiązania nie są kompensowane, z wyjątkiem aktywów i zobowiązań Zakładowego Funduszu Świadczeń
Socjalnych. W bilansie dokonano podziału aktywów i zobowiązań na krótko – i długoterminowe z uwagi na kryterium
płynności oraz termin realizacji nie później niż 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Spółka przyjęła zasadę prezentowania wyników działalności kontynuowanej oddzielnie od zaniechanej. W roku
sprawozdawczym i do dnia opublikowania sprawozdania finansowego kontynuowała działalność w zakresie i rodzaju
niezmienionym w stosunku do okresów porównawczych.
Sprawozdanie z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych.
Celem sprawozdania jest prezentacja wyniku finansowego z działalności operacyjnej za okres sprawozdawczy oraz
wyniku kapitałowego.
Spółka stosuje od 2021r. model pomiaru wyniku finansowego wg wariantu kalkulacyjnego. W modelu tym przychody
z działalności podstawowej są identyfikowane wg źródła ich powstania oraz wyodrębniane koszty, przyporządkowane
tym przychodom.
Stosowany jest funkcjonalny układ kosztów. Koszty operacyjne zarządzania Spółką są prezentowane sprawozdaniu
jako koszty ogólne i administracyjne.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 9
Celem wyboru tego modelu jest dostarczenie użytkownikom sprawozdań finansowych bardziej szczegółowych i
przydatnych informacji o alokacji wypracowywanych zysków, ustalenie trendów zmian kosztów w okresach
historycznych oraz ich przyczyn.
Dochody całkowite ogółem to zmiana w kapitale własnym, która nastąpiła w ciągu okresu na skutek transakcji oraz
innych zdarzeń, inna niż zmiany wynikające z transakcji dokonywanych z akcjonariuszami.
Sprawozdanie z dochodów całkowitych jest prezentowane łącznie ze sprawozdaniem z zysków lub strat.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej.
Bilans zawiera zestawienie składników majątkowych Spółki i źródeł ich finansowania, dostarcza informacji o zasobach
Spółki oraz o sposobie ich pozyskania (kapitał własny, pożyczony, leasing).
Z uwagi na horyzont czasowy składniki aktywów i zobowiązań są wyróżniane jako krótkoterminowe, gdy zostaną
uregulowane nie później niż dwanaście miesięcy po dniu bilansowym i długoterminowe po upływie tego czasu.
Z uwagi na kryterium płynności wyróżniane są aktywa trwale i obrotowe.
Wynik za okres sprawozdawczy zwiększa zyski zatrzymane, które wynikają z podziału zysku netto wypracowanego w
latach ubiegłych, po wypłaceniu akcjonariuszom ich części, oraz która jest zatrzymana w celu podjęcia inwestycji w
rozwój Spółki.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.
Przedstawia zmiany w kapitale własnym wynikające z uzyskanego w okresie sprawozdawczym wyniku finansowego
oraz wyniku na dochodach całkowitych, zmiany w kapitale akcyjnym, zapasowym, wypłatę dywidendy i inne wypłaty
z tytułu podziału wyniku finansowego.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat przepływów pieniężnych zaistniałych w ciągu
okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej, są kalkulowane przy zastosowaniu metody pośredniej. Zysk przed opodatkowaniem/strata są
korygowane o zmiany stanu zapasów, należności i zobowiązań związanych z działalnością operacyjną, zapasów,
zmiany stanu wartości bilansowej wierzytelności oraz zmiany pozycji bezgotówkowych takich jak amortyzacja, zmiana
stanu rezerw, niepodzielone zyski jednostek stowarzyszonych, niezrealizowane zyski i straty z tytułu różnic
kursowych, odsetki naliczone.
II.5 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
II.6 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz
przychodów i kosztów.
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe.
Instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, którego skutkiem jest powstanie składnika aktywów finansowych w
Spółce i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u kontrahenta.
Do aktywów finansowych zaliczane są:
środki pieniężne;
instrumenty kapitałowe innej jednostki, w tym udziały, akcje, certyfikaty inwestycyjne;
umowne prawa do otrzymania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych od innej
jednostki, w tym: wierzytelności nabyte, należności handlowe, pozostałe należności, objęte obligacje obce,
pożyczki udzielone;
umowne prawa do wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką
na potencjalnie korzystnych warunkach;
kontrakty, które będą rozliczone lub mogą być rozliczone we własnych instrumentach kapitałowych jednostki
i są instrumentami niepochodnymi, z których wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez jednostkę
własnych instrumentów kapitałowych lub instrumentów pochodnych, które będą rozliczane lub mogą być
rozliczane w inny sposób niż wydanie ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów
finansowych za ustaloną liczbę własnych instrumentów kapitałowych.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych, jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie
z zobowiązania.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 10
Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii instrumentów finansowych zgodnie z
MSSF 9, za wyjątkiem inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują:
należności handlowe,
należności pozostałe,
nabyte wierzytelności,
obligacje,
udzielone pożyczki,
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
zobowiązania z tytułu emisji obligacji,
zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów,
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy
zobowiązania pozostałe.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:
instrumenty kapitałowe, w tym w jednostkach zależnych - certyfikaty inwestycyjne oraz udziały i akcje w
pozostałych jednostkach,
instrumenty pochodne.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
- aktywa w ramach modelu biznesowego są utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z kontraktu; oraz
- jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących
wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów
kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych.
1. Definicje i określenia.
Wartość godziwa
jest ceną, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.
Jeżeli składnik aktywów nie jest notowany na aktywnym rynku lub nie istnieje aktywny rynek dla danego składnika,
ustala się jego wartość godziwą przy zastosowaniu technik wyceny.
Dla ustalania wartości godziwej wykorzystuje się dwojakiego rodzaju dane wejściowe:
obserwowalne – pochodzące spoza Spółki, ogólnie dostępne, ujawniane publicznie, dotyczące aktualnych
zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku (np. informacje giełdowe),
nieobserwowalne – są to założenia wewnętrzne przyjęte przez Spółkę, które można zweryfikować na
podstawie informacji historycznych Spółki.
W przypadku, gdy nie istnieje aktywny rynek, ale można zaobserwować ceny za identyczny składnik aktywów lub
identyczne zobowiązanie, jednostka ustala wartość godziwą za pomocą innej techniki wyceny, w ramach której w jak
największym stopniu wykorzystuje się odpowiednie obserwowalne dane wejściowe i w jak najmniejszym stopniu
stosuje się nieobserwowalne dane wejściowe.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne
dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych
wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Spółka kwalifikuje techniki wyceny wartości godziwej zgodnie ze standardem MSSF 13, który wprowadził
hierarchię metod pomiaru wartości godziwej, wyznaczając trzy poziomy:
• poziom pierwszy - ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań – bez
żadnych modyfikacji;
• poziom drugi - zastosowanie cen pochodzących z aktywnych rynków dla podobnych obiektów, cen takich
samych składników bilansowych, lecz notowanych na rynkach mniej aktywnych oraz techniki wyceny
bazujące na obserwowalnych danych rynkowych (np. stopy procentowe, krzywe dochodowości, spready
kredytowe).
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 11
• poziom trzeci - wykorzystywane są techniki, w których żadna ze zmiennych wejściowych nie ma charakteru
danych obserwowalnych, choć celem nadal pozostaje określenie ceny wyjścia na rynku.
W niniejszym sprawozdaniu finansowym wartość godziwa instrumentów finansowych została wyznaczona przy
zastosowaniu technik wg poziomu trzeciego.
Zamortyzowany koszt składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego
jest to kwota, w
jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia,
pomniejszona o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną, z zastosowaniem efektywnej stopy
procentowej, skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie
wymagalności, oraz pomniejszona o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości lub nieściągalności. Wycena wg.
zamortyzowanego kosztu jest dokonywana metodą efektywnej stopy procentowej.
Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dokładnie dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne przepływy w
okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego. Szacunki przepływów pieniężnych, na podstawie których dokonuje
się ustalenia efektywnej stopy procentowej uwzględniają wszystkie postanowienia umowy instrumentu finansowego,
w tym przedpłaty, koszty transakcji, prowizje. Nie uwzględnia potencjalnych strat powstałych w wyniku
nieściągalności instrumentu.
2. Zasady wyceny aktywów i zobowiązań finansowych.
Klasa instrumentu finansowego
Sposób wyceny instrumentu finansowego od 01.01.2018
Instrumenty udziałowe w jednostkach zależnych
(w tym certyfikaty inwestycyjne funduszy)
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycena w wartości
godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9; w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym konsolidacja metodą pełną zgodnie z
MSSF 10
Instrumenty kapitałowe w jednostkach stowarzyszonych
Wycena metodą praw własności - MSR 28
Instrumenty udziałowe w pozostałych jednostkach
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Pakiety wierzytelności
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Objęte obligacje, udzielone pożyczki, należności
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pochodne instrumenty finansowe
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Środki pieniężne
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Zobowiązania finansowe, w tym kredyty i dłużne papiery
wartościowe
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pozostałe zobowiązania
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
3. Charakterystyka poszczególnych składników aktywów i zobowiązań.
a. Portfele nabytych wierzytelności.
Zgodnie z MSSF 9 wartość bilansowa wierzytelności nabytych ustalana jest w zamortyzowanym koszcie.
Zamortyzowany koszt instrumentu ustala się przy użyciu efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej
stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym
lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych, dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe.
Stopa ta wyznaczana jest przy początkowym ujęciu instrumentu w wysokości wewnętrznej stopy zwrotu.
Efektywna stopa procentowa to stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu
całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego dyskontowane są
dokładnie do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do zamortyzowanego kosztu
zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego (np.
wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne), jednakże nie uwzględnia oczekiwanych strat
kredytowych. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone lub otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty
stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej koszty transakcyjne oraz wszystkie pozostałe premie lub
dyskonta. Przyjmuje się założenie, że przepływy pieniężne oraz oczekiwany okres życia grupy podobnych
instrumentów finansowych mogą być wiarygodnie oszacowane. Jednakże w rzadkich przypadkach, w których nie jest
możliwe wiarygodne oszacowanie przepływów pieniężnych lub oczekiwanego okresu życia instrumentu finansowego
(lub grupy instrumentów finansowych), jednostka dokonuje wyliczeń w oparciu o przepływy pieniężne wynikające z
umowy za pełny umowny czas trwania instrumentu finansowego (lub grupy instrumentów finansowych).
Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to natomiast stopa, za pomocą której szacowane
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 12
przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych
dyskontowane są dokładnie do zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub
utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Przy
wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych
(np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości odzyskiwalnej przyjęte przy początkowej wycenie wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości,
w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność sekurytyzacyjną.
Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
b. Instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych.
b.1 Jednostki podporządkowane.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach podporządkowanych obejmują certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, certyfikaty inwestycyjne w Future
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, certyfikaty inwestycyjne w Alfa
Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, akcje Fingo Capital S.A oraz udziały
Fiz-Bud Sp. z o.o. W sprawozdaniu finansowym są ujmowane i wyceniane zgodnie z wymogami MSSF 9.
Wartość bilansową certyfikatów inwestycyjnych ustala się w wartości godziwej aktywów netto funduszu,
przypadających na posiadane przez Spółkę walory, a zmiana nadwyżki wartości godziwej ponad cenę nabycia
odnoszona jest na wynik finansowy. Wszystkie składniki aktywów i pasywów funduszy, z wyjątkiem nabytych
dłużnych papierów wartościowych, w tym: wierzytelności sekurytyzowane, środki pieniężne, należności i
zobowiązania wyceniane są w wartości godziwej.
Wartość bilansową akcji i udziałów spółek zależnych ustala się poprzez oszacowanie wartości godziwej metodą
skorygowanych aktywów netto przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty kredytowej dla
poszczególnych składników aktywów lub metodą dochodową zgodnie z MSSF 9 i MSSF 13. Rezultat przeszacowania w
stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem efektu w podatku
odroczonym
b.2 Jednostki stowarzyszone.
Spółka kwalifikuje posiadane przez nią instrumenty kapitałowe do inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, jeżeli
posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20 % lub więcej praw głosu w jednostce, w
której dokonano inwestycji. Z uwagi na powyższe zakłada się, że Spółka wywiera znaczący wpływ na tę jednostkę,
chyba że występują okoliczności wskazujące na ograniczenie powyższego warunku. Spółka ujmuje wartość bilansową
aktywów przy zastosowaniu metody praw własności.
Wg metody praw własności inwestycja jest początkowo ujmowana według kosztu, a następnie po dniu nabycia jej
wartość jest korygowana odpowiednio o zmianę udziału inwestora w aktywach netto jednostki stowarzyszonej, w
której dokonano inwestycji. Zysk lub strata inwestora obejmuje jego udział w zysku lub stracie jednostki
stowarzyszonej, w której dokonano inwestycji, a inne całkowite dochody inwestora obejmują jego udział w innych
całkowitych dochodach jednostki, w której dokonano inwestycji.
c. Pozostałe instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) z wyłączeniem inwestycji w jednostkach
podporządkowanych i stowarzyszonych.
Jeżeli instrumenty są nienotowane na aktywnym rynku, ich wartość godziwa jest ustalana z wykorzystaniem technik
wyceny wg poziomu trzeciego, opisanych w MSSF 13. Jeżeli wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona,
instrumenty kapitałowe wyceniane są według kosztu nabycia z uwzględnieniem utraty wartości.
d. Zapasy.
W zapasach ujmujemy rzeczowe aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku działalności operacyjnej Spółki, dla
których termin transakcji jest niemożliwy do ustalenia.
Są to aktywa, które zostaną nabyte przez Spółkę w celu dalszej odsprzedaży lub przejęte nieruchomości, będące
przedmiotem zabezpieczeń hipotecznych wierzytelności. Przejęte zabezpieczenia utrzymywane są w celu ich zbycia i
realizacji wartości odzyskiwalnej z wierzytelności zabezpieczanej.
Spółka ma prawo ujęcia przedmiotu zabezpieczenia w księgach w dacie prawomocnego orzeczenia sądu. Wycenia w
planowanej wartości odzyskiwalnej, wynikającej z zadłużenia i zmniejsza odpowiednio jego stan. Spółka przestaje
ujmować takie aktywo w momencie sprzedaży lub ustalenia braku korzyści.
Nabyte aktywa rzeczowe na podstawie umowy nabycia Spółka wycenia w cenie nabycia.
e. Należności handlowe i pozostałe.
Wartość należności w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożności aktualizuje się na koniec okresu
sprawozdawczego poprzez dokonanie odpisów z uwagi na stopień prawdopodobieństwa zapłaty. Odpisy
aktualizujące, odnoszone są na wynik finansowy poprzez obciążenie pozostałych kosztów finansowych. W przypadku
krótkich terminów płatności zamortyzowany koszt należności jest równy ich wartości wymagalnej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 13
f. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie,
krótkoterminowe lokaty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Uznaje się, że
ich wartość w zamortyzowanym koszcie odpowiada wartości nominalnej.
g. Utrata wartości aktywów finansowych
1. Od 1 stycznia 2018r. Spółka stosuje model „oczekiwanej straty kredytowej” wg MSSF 9, co oznacza, że zdarzenie
powodujące powstanie straty kredytowej powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem tego powinno być
utworzenie odpisu i obniżenie wartości bilansowej instrumentu.
Spółka rozpoznaje wzrost ryzyka kredytowego na koniec każdego okresu sprawozdawczego, którego skutkiem może
być utrata wartości instrumentu.
Ryzyko kredytowe jest to zdarzenie nieregulowania płatności w terminach przewidzianych umową, na skutek którego
powstaje zagrożenie dla wartości bilansowej instrumentu oraz strata, która w przypadku znacznej istotności może
stanowić zagrożenie płynności.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i
w niewystarczającej wysokości.
2. Zasady rozpoznania utraty wartości instrumentu finansowego.
Spółka rozpoznaje oczekiwaną stratę kredytową dla instrumentów finansowych:
a. wycenianych w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej – należności
handlowe, należności pozostałe, wierzytelności nabyte, należności leasingowe, nabyte instrumenty dłużne, pożyczki,
środki pieniężne;
b. wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - odpis z tytułu wartości ujmuje się
w innych całkowitych dochodach i nie obniża on wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej (par.5.5.2 MSSF 9).
3.Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego
ujęcia instrumentu, odpis tworzy się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia
(par.5.5.3 MSSF 9).
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od
momentu początkowego ujęcia, odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego
ustalany jest w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (par. 5.5.5 MSSF 9).
4.Aktywa nabyte ze znaczną utratą wartości – wierzytelności nabyte, dla których utrata wartości została zawarta w
cenie zakupu. Model szacowania utraty wartości jest odmienny od przedstawionego wyżej i zakłada:
a. kalkulację efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia ryzyko kredytowe;
Efektywna stopa procentowa ustalana dla pozostałych instrumentów nie uwzględnia ryzyka kredytowego.
b. w następnych okresach ujmuje się skumulowane zmiany wynikające z szacowanych strat w całym okresie
życia instrumentu jako straty z tytułu utraty wartości.
c. w przypadku poprawy jakości kredytowej w stosunku do jakości ocenionej przy pierwotnym ujęciu, ujmuje
się zyski z tytułu utraty wartości.
d. na każdy dzień sprawozdawczy spółka ujmuje wyłącznie skumulowane zmiany oczekiwanych strat
kredytowych w całym okresie życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane straty kredytowe z
tytułu zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na
ryzyko kredytowe ( par.5.5.13 MSSF 9).
5. Model szacowania utraty wartości dla pozostałych instrumentów finansowych wycenianych w
zamortyzowanym koszcie:
a) znaczący wzrost ryzyka kredytowego, którego skutkiem będzie utrata wartości jest rozpoznany, gdy istnieją
racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje dotyczące przyszłości kontrahenta oraz instrumentu
przedstawione niżej wg poziomu istotności :
• naruszenie umowy przez kontrahenta poprzez niewykonanie zapisów umowy,
• stopień przeterminowania płatności - przyjmuje się, że ryzyko kredytowe znacząco wzrosło, gdy
przeterminowanie płatności jest powyżej 3 miesięcy;
• informacja o zagrożeniu kontynuowania działalności kontrahenta,
b) Ustalenie efektywnej stopy procentowej dla danego składnika aktywów na koniec rocznego okresu
sprawozdawczego, różnica między ustaloną stopą a roczną stopą rynkową, określa premię za ryzyko, jaką spółka
uzyska na danym aktywie.
c) Ustalenie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania (PD), obliczone przy użyciu premii za ryzyko
oraz oszacowanej stopy odzysku, a także informacji jakościowych na temat emitenta/dłużnika oraz sytuacji
makroekonomicznej branży w której działa. Wskaźnik PD przemnożony przez wartość bilansową na koniec okresu
sprawozdawczego, daje oczekiwaną stratę kredytową.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 14
d) Odpis z tytułu utraty wartości jednostka ujmuje w wyniku finansowym poprzez koszty finansowe lub
przychody (rozwiązanie odpisu) w kwocie oczekiwanych strat kredytowych. Oceniając ryzyko kredytowe dla danego
instrumentu finansowego brana jest pod uwagę historia współpracy z kontrahentem, branża, w której działa oraz
dostępna wiedza o jego sytuacji finansowej pozyskana w niezależnych instytucjach udzielających informacji
finansowych.
6. Oszacowanie ekspozycji spółki na ryzyko kredytowe ( MSSF7) zawarto w nocie 36.
Spółka szacuje koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego instrumenty z uwagi na stopień
ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego:
• A - instrumenty bez wzrostu znaczącego ryzyka, w tym dłużne (12 mies.) oraz należności (całe życie),
• B –instrumenty ze znaczącym wzrostem ryzyka (całe życie),
• C– wierzytelności nabyte z rozpoznaną utratą przy nabyciu,
• D – składniki objęte pełną utratą wartości.
7. Zasada tworzenia odpisu na oczekiwane straty kredytowe.
Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A- instrumenty
dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B).
i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Dla wierzytelności nabytych odpis na oczekiwaną utratę wartości lub jego odwrócenie koryguje pozostały przychód z
portfela wierzytelności, ujmowany w przychodach z działalności podstawowej.
h. Zobowiązania finansowe.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za
zwolnienie z zobowiązania. Spółka wycenia na dzień bilansowy zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu
metodą efektywnej stopy procentowej, a skutki wyceny odnosi w przychody lub koszty finansowe.
Do zobowiązań finansowych kwalifikowane są przede wszystkim kredyty, pożyczki, obligacje wyemitowane przez
Spółkę, ujmowane w pasywach jako długoterminowe lub krótkoterminowe zależnie od terminu wymagalności,
obejmującego okres 12 miesięcy po dniu bilansowym. Obligacje wyemitowane przez Spółkę ujmowane są w pozycji
pasywów jako pozostałe zobowiązania finansowe.
Do zobowiązań finansowych zaliczane są również zobowiązania handlowe i pozostałe.
Zobowiązania handlowe obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym z tytułu prowadzenia działalności
operacyjnej oraz zakupu wierzytelności z uwagi na terminy płatności krótsze niż 12 miesięcy od końca okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania pozostałe obejmują inne zobowiązania, wynikające z transakcji występujących nieregularnie, których
nie zakwalifikowano do zobowiązań handlowych. Z zobowiązań wyłączono zobowiązania publicznoprawne.
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki.
a. Rzeczowe aktywa trwałe.
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym środki trwałe w budowie, to środki trwałe, które są utrzymywane w celu
wykorzystania ich w działalności operacyjnej Spółki, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez
okres dłuższy niż jeden rok.
Spółka stosuje następujące zasady ujmowania rzeczowych aktywów trwałych:
istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka w wyniku użytkowania składnika majątku uzyska w przyszłości
korzyści ekonomiczne, zaś koszt tego składnika można wiarygodnie wycenić,
w początkowym ujęciu wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia,
wartość bilansowa jest ustalana wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane
odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości,
nakłady poniesione w trakcie użytkowania zwiększają wartość bilansową środka trwałego, jeżeli jest
prawdopodobne, że jednostka uzyska w przyszłości większe korzyści, pozostałe późniejsze nakłady
ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione,
amortyzacji podlega cena nabycia lub koszt wytworzenia danego środka trwałego, pomniejszona
o wartość końcową tego składnika, dla środków trwałych posiadanych przez spółkę przyjęto wartość
końcową równą 0,
przyjęto liniową metodę amortyzacji w okresie użytkowania,
okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowany i jeżeli oczekiwania różnią się
od wcześniejszych szacunków, odpisy amortyzacyjne za bieżące i przyszłe okresy są korygowane,
metoda amortyzacji stosowana do rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowana i może zostać
zmieniona z uwagi na zmianę sposobu uzyskiwania korzyści.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 15
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują wymienione niżej składniki majątku, dla których przyjęto okresy ekonomicznej
użyteczności reprezentowane przez stawki amortyzacji:
lokale biurowe oraz miejsca postojowe w garażu – 2,5%,
maszyny, urządzenia – 20%, 60%,
środki transportu – 20%,
modernizacje w obcym środku trwałym - 10%,
wyposażenie biurowe - 20%.
Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania, nabyte wraz z budynkami są odrębnymi aktywami i dla celów
księgowych wykazywane są rozłącznie.
Programy komputerowe, będące systemami operacyjnymi komputera, stanowią integralną część sprzętu
komputerowego i zwiększają jego wartość początkową.
b. Wartości niematerialne.
Składnik aktywów jest zaliczony do wartości niematerialnych, jeśli:
wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to czy są one zbywalne
lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki,
Spółka sprawuje nad nim kontrolę,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi aktywów,
można ustalić wiarygodnie cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Do wyceny bilansowej stosuje się model kosztu historycznego, w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane
umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Spółka ustala amortyzację w zależności od rzeczywistego użytkowania danego składnika aktywów na podstawie
korzyści osiąganych z jego tytułu przez Spółkę. I tak dla wartości niematerialnych i prawnych, w szczególności licencji
na programy przyjęto okresy użytkowania 5 lat.
Spółka stosuje liniową metodę amortyzacji. Ocenie na koniec każdego roku sprawozdawczego podlega zasadność
kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych oraz metoda amortyzacji. Okres
ekonomicznej użyteczności oraz metoda mogą być zmienione, począwszy od kolejnego roku sprawozdawczego, jeśli
nie odzwierciedlają przewidywanego korzystania z przyszłych korzyści ekonomicznych.
c. Nieruchomości inwestycyjne.
Składnik majątku można ująć jako nieruchomość inwestycyjną w aktywach tylko wtedy, gdy uzyskanie przez
jednostkę przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz można
wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia.
Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), nabyta, w
tym poprzez leasing finansowy w celu pozyskania przychodów z wynajmu, także z uwagi na korzyści wynikające z
przyrostu jej wartości. Warunkiem zakwalifikowania składnika majątku jako nieruchomości inwestycyjnej jest
niewykorzystywanie jego w podstawowej działalności operacyjnej.
W przypadku posiadania nieruchomości inwestycyjnych Spółka będzie wyceniała je w wartości godziwej.
d. Umowy leasingu – ujmowanie i wycena.
Zasady obowiązujące leasingobiorcę.
W wyniku implementacji 1 stycznia 2019 standardu MSSF 16 Spółka jest zobowiązana ujmować w księgach i
wyceniać jako leasing każdą umowę, na podstawie której otrzymała za wynagrodzeniem prawo do kontroli i
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów.
Ujęcie początkowe - wycena aktywu i zobowiązania z tytułu umowy leasingu.
Wartość użytkowanego składnika aktywów
Spółka szacuje w kwocie początkowej wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu. Zawiera ona także wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez
leasingobiorcę oraz wszelkie koszty likwidacji, demontażu oraz renowacji, które mają zostać poniesione przez
leasingobiorcę po zakończeniu okresu leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
Spółka wycenia w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem wewnętrznej
stopy procentowej leasingu.
Stopa dyskontowa –
jeżeli nie można ustalić stopy procentowej leasingu, stosuje się krańcową stopę procentową.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 16
Jest ona ustalana jako koszt kapitału, który należałoby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych
zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o wartości składnika użytkowanego na
podstawie umowy leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu.
Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu.
Opłaty leasingowe poniesione w okresie sprawozdawczym w części dotyczącej rat kapitałowych pomniejszają część
kapitałową zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pozostała część stanowiąca część odsetkową obciąża koszty
finansowe okresu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowany metodą liniową przez okres
leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
jest wyceniane poprzez naliczenie z zastosowaniem stopy procentowej leasingu lub
własnej krańcowej stopy procentowej, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe oraz
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub
zmiany leasingu.
Zasady obowiązujące leasingodawcę.
Umowy, w których Spółka występuje jako leasingodawca są kwalifikowane odpowiednio jako leasing operacyjny lub
finansowy. Leasing finansowy występuje, jeżeli następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i
pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.
W przypadku leasingu operacyjnego Spółka ujmuje otrzymane jako dochód metodą liniową albo w inny
systematyczny sposób. W przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości
miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu
leasingu ujmowane są w wyniku finansowym Spółki.
W przypadku leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto.
Spółka ujmuje przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu w sposób odzwierciedlający
stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Spółkę w ramach leasingu finansowego
– w tym celu Spółka stosuje metodę efektywnej stopy procentowej.
Od 1 stycznia 2019r. Spółka przyjęła zasadę, że nie stosuje zasad rachunkowości umów leasingowych, w których
pełnią rolę leasingobiorcy dla krótkoterminowych umów, na podstawie których otrzymała prawo do kontroli i
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Powyższa zasada dotyczy:
• umów zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy oraz
• umów, których przedmiotem jest składnik aktywów o niskiej wartości.
e. Utrata wartości aktywów niefinansowych.
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe środki trwałe są corocznie weryfikowane pod kątem utraty wartości.
Jeśli istnieją przesłanki trwałej utraty wartości poniżej wartości bilansowej, tworzy się odpis aktualizujący w pozostałe
koszty operacyjne.
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów.
Kapitały własne.
a. Kapitał akcyjny Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnie ze statutem Spółki i potwierdzony
wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
b. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej
wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną, pomniejszonej o koszty emisji.
c. Akcje własne wykazywane są w cenie nabycia.
d. Pozostałe kapitały:
kapitał z aktualizacji wyceny w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez dochody całkowite;
pozostałe kapitały.
e. Zyski zatrzymane:
niepodzielony wynik finansowy – ujmowane są korekty błędów podstawowych, skutki zmian polityki
rachunkowości lub wyniki, które nie zostały podzielone przez organ zatwierdzający;
kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe; zysku za lata z podziału zysku za lata ubiegłe
fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy z podziału zysku wypracowanego w latach
wcześniejszych;
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 17
wynik finansowy netto roku sprawozdawczego.
Rezerwy.
Rezerwy to zobowiązania, w przypadku których występuje niepewność co do terminu poniesienia lub kwoty
przyszłych nakładów na uregulowanie zobowiązania.
Spółka tworzy rezerwy, gdy istnieje obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobieństwo,
że wypełnienie obowiązku spowoduje w przyszłych okresach wypływ środków, zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne, a także można wiarygodnie oszacować przyszłe zobowiązania. Rezerwy są ustalane w oparciu o
oczekiwane przyszłe strumienie pieniężne, które są dyskontowane przy zastosowaniu stopy przed opodatkowaniem.
Zastosowane stopy procentowe są oparte na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa.
Świadczenia pracownicze.
Spółka tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze, w tym na odprawy emerytalno- rentowe, nagrody jubileuszowe.
Rezerwy zostały obliczone przez niezależnego aktuariusza zastosowaniem metody prognozowanych uprawnień
jednostkowych (Projected Unit Credit Method).
Świadczenia pracownicze obejmują:
krótkoterminowe świadczenia pracownicze takie jak wynagrodzenia zasadnicze oraz premie, wypłacane w
cyklu miesięcznym, składki na ubezpieczenia społeczne, płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia
chorobowe, nagrody jubileuszowe płatne w ciągu 12 najbliższych miesięcy,
nagrody jubileuszowe, ujmowane jako rezerwy długoterminowe oraz krótkoterminowe,
odprawy emerytalno - rentowe ujmowane jako rezerwy długoterminowe.
Rozliczenia międzyokresowe.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują koszty z tytułu świadczeń na rzecz Spółki, które
zostały wykonane przed zakończeniem okresu sprawozdawczego, powstały jako zobowiązania w okresie
następnym, znana jest kwota zobowiązania oraz termin wymagalności. W bilansie zwiększają kwotę
zobowiązań.
Przychody okresów przyszłych obejmują wartość otrzymanych aktywów, które staną się przychodem w
okresach przyszłych. Są to przypadające na przyszłe okresy rozliczenia z tytułu otrzymanych dotacji,
subwencji przeznaczonych na nabycie środków trwałych, przedpłat i zaliczek.
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych.
Spółka sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (sprawozdanie z całkowitych
dochodów) zawierające, oprócz sekcji dotyczących zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, dane dotyczące:
zysków lub strat;
innych całkowitych dochodów;
całkowitych dochodów w danym okresie, będących sumą zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.
Przychody z działalności podstawowej obejmują:
przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych oraz windykacji
na zlecenie innych jednostek gospodarczych,
przychody z zarzadzania portfelem wierzytelności własnych:
• przychody odsetkowe,
• straty z tytułu utraty wartości portfela lub zyski w przypadku jej odwrócenia.
Przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami są identyfikowane zgodnie z MSSF15 na
podstawie umów zawartych między Spółką a zleceniodawcą, które określają prawa i obowiązki stron umowy. Można
je ocenić w sposób wiarygodny w zależności od stopnia realizacji umowy w okresach rozliczeniowych jednego
miesiąca na podstawie uzyskanych wpłat, bowiem wynagrodzenie z tytułu świadczenia usługi jest ustalane jako
procent odzyskanych kwot na rzecz zleceniodawcy. Brak wpłat skutkuje brakiem wynagrodzenia. Ujmowane są w
dacie powstania w kwocie wymagalnej. Ze względu na krótkie terminy płatności od dwóch tygodni do jednego
miesiąca nie ujmuje się wartości bieżącej przychodów.
Zgodnie z MSSF 9. przychód z wierzytelności jest identyfikowany jako przychód odsetkowy ustalony przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko oraz przychód wynikający z zysków z tytułu
uzyskanych płatności i przychód z tytułu wzrostu wartości portfela, skorygowany o straty w wyniku utraty wartości
portfela wierzytelności.
Zastosowano w niniejszym sprawozdaniu finansowym metodę prezentacji kosztów prowadzenia działalności
operacyjnej w układzie kalkulacyjnym, która stosowana jest od 2021r. Koszty ujmowane w księgach rachunkowych w
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 18
układzie porównawczym klasyfikuje się zgodnie z ich funkcją przypisaną do źródła przychodów z działalności
podstawowej.
Koszt własny:
Koszty zarządzania wierzytelnościami obejmują koszty operacyjne wynagrodzenia i świadczeń
pracowniczych, koszty usług obcych, amortyzację oraz pozostałe;
Koszty wpisów sądowych oraz opłat egzekucyjnych zidentyfikowane wg portfela przypisane do przychodu z
portfela wierzytelności, poniesione w okresach sprawozdawczych.
Koszty ogólne i administracyjne - koszty operacyjne zarządzania Spółką, które obejmują w szczególności
wynagrodzenia zarządu, rady nadzorczej, koszty badania sprawozdań finansowych i pozostałych kosztów, których nie
można przypisać do działalności podstawowej.
Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty.
Pozostałe przychody operacyjne mają pośredni związek z działalnością operacyjną i obejmują:
przychody ze zbycia środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych,
otrzymane odszkodowania,
odpisane zobowiązania,
skutki odwrócenia rezerw, utworzonych poprzednio w poczet pozostałych kosztów operacyjnych.
W pozostałych kosztach operacyjnych ujmowane są:
skutki przegranych postępowań sądowych,
aktualizacja aktywów niefinansowych,
koszty wierzytelności w wyniku zakończonej windykacji.
Przychody finansowe są to w szczególności:
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem przychodów z
wierzytelności nabytych,
skutki wyceny instrumentów finansowych w wartości godziwej,
przychody odsetkowe z lokat bankowych,
zyski ze zbycia inwestycji finansowych,
dywidendy.
Koszty finansowe obejmują:
koszty finansowania zewnętrznego,
koszty pozostałych odsetek,
utratę wartości aktywów finansowych,
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu,
straty ze zbycia inwestycji finansowych,
straty wynikające ze zmiany wartości godziwej portfela instrumentów kapitałowych.
Inne dochody całkowite - ujmujemy dochody zdefiniowane przez MSSF jako wzrost korzyści ekonomicznych w
danym okresie sprawozdawczym w postaci wpływu aktywów lub zwiększenia ich wartości lub zmniejszenia wartości
zobowiązań, które doprowadzą do przyrostu kapitału własnego w inny sposób niż wniesienie wkładu przez
udziałowców lub właścicieli. W innych dochodach całkowitych ujmuje się zmiany przeszacowania aktywów do
wartości godziwej (zależnie od klasyfikacji aktywu) oraz odpowiednie związane z nimi kwoty podatku bieżącego i
odroczonego, niektóre różnice kursowe, zyski lub straty z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych
przeznaczonych do sprzedaży.
W składnikach innych dochodów całkowitych wyróżnia się dochody, które:
nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty oraz
mogą zostać przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków.
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości.
Dotacje państwowe.
Spółka przyjęła zasadę, że dotacje państwowe są ujmowane systematycznie jako przychód poszczególnych okresów
zapewniając współmierność z kosztami, które dotacje mają kompensować.
Dotacje do projektów inwestycyjnych są kwalifikowane jako dotacje do aktywów i ujmowane w bilansie jako
rozliczenia międzyokresowe przychodów, a ich rozliczenie następuje w kolejnych okresach poprzez pozostałe
przychody operacyjne.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 19
Podatki.
Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych.
Wynik finansowy brutto korygowany jest do wyniku netto o obciążenie, stanowiące łączną kwotę podatku bieżącego i
odroczonego.
Podatek odroczony.
Spółka tworzy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z powodu różnic przejściowych pomiędzy wartością
księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku, które zostaną zapłacone w okresach
przyszłych w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, które zwiększą w przyszłości podstawę
opodatkowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku ze
względu na ujemne różnice przejściowe, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu podatku odroczonego policzono przy założeniu, że przyszła stawka podatku
dochodowego wyniesie 19%.
Istotne pozycje dodatnich różnic przejściowych wynikają z przeszacowania certyfikatów funduszy sekurytyzacyjnych
do wartości godziwej i są różnicą pomiędzy wartością bilansową certyfikatów a ich ceną nabycia. Zmiany rezerwy z
tytułu podatku odroczonego odnoszone są na wynik finansowy poprzez zmniejszenie nadwyżki powstałej w wyniku
przeszacowania certyfikatów do wartości godziwej ponad cenę nabycia.
W przypadku wierzytelności nabytych powstają ujemne różnice przejściowe. Ujemne różnice przejściowe wynikają z
różnicy pomiędzy wartością aktywowanych nakładów w ujęciu bilansowym (wartość wierzytelności w
zamortyzowanym koszcie), a wartością nakładów podatkową.
Zmiana aktywu z tytułu podatku odroczonego od ujemnej różnicy przejściowej pomiędzy wartością podatkową a
wartością bilansową w zamortyzowanym koszcie jest odnoszona na wynik finansowy.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
Składnik aktywów trwałych jest kwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży (MSSF 5), jeśli jego wartość
bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze
wykorzystanie w działalności operacyjnej oraz spełnione są warunki, że jest on dostępny i nie jest wycofany z
użytkowania, istnieje duże prawdopodobieństwo sprzedaży, która będzie zrealizowana w ciągu 1 roku od dnia
klasyfikacji. Spółka nie amortyzuje składnika przeznaczonego do sprzedaży.
Spółka wycenia składnik, który jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch
wartości:
wartości bilansowej,
jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
Aktywa, które spełniają kryteria klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Działalność zaniechana - część działalności Spółki, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona
do sprzedaży. W przypadku jej wystąpienia Spółka będzie prezentowała wyniki działalności kontynuowanej oddzielnie
od zaniechanej.
Segmenty operacyjne.
Spółka w swojej działalności operacyjnej wyróżnia segmenty z uwagi na źródło uzyskiwanych przychodów, z którymi
wiążą się określone koszty. Kolejnym kryterium wyodrębnienia segmentów operacyjnych jest możliwość
udostępnienia oddzielnych informacji finansowych. Wyniki działalności w poszczególnych segmentach są regularnie
przeglądane przez Zarząd, w celu ich oceny oraz wykorzystania przy podejmowaniu decyzji o alokowanych zasobach.
Płatności w formie akcji.
Transakcja płatności w formie akcji, w której Spółka w zamian za własne instrumenty kapitałowe (w tym akcje lub
opcje na akcje) otrzymuje dobra lub usługi poprzez zaciągnięcie zobowiązań wobec dostawcy/usługodawcy o
wartości zależnej od ceny akcji własnych.
Transakcja płatności w formie akcji rozliczana w środkach pieniężnych, w której zaciągnięte zobowiązania wobec
dostawców lub usługobiorców regulowane są poprzez wydanie środków pieniężnych lub innych aktywów o wartości
zależnej od ceny akcji Spółki.
Koszty finansowania zewnętrznego.
Koszty finansowania zewnętrznego są to koszty poniesione przez Spółkę w wyniku pożyczenia środków finansowych.
Koszty te składają się z odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, krótkoterminowego kredytu
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 20
obrotowego oraz dłużnych papierów wartościowych długo- i krótkoterminowych, kosztów prowizji poniesionych w
związku z uzyskaniem kredytów i obligacji lub obciążeń w przypadku wystąpienia umów leasingu.
Koszty te są zaliczane w koszty okresu, w którym je poniesiono.
Spółka może skorzystać z podejścia alternatywnego, oferowanego przez MSR 23, w sytuacji gdy koszty finansowania
zewnętrznego można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika tzw. aktywów kwalifikowanych
(dostosowywanych). Koszty te są aktywowane jako zwiększenie ceny nabycia lub kosztu wytworzenia składnika
aktywów, który został sfinansowany z określonego kapitału pożyczonego.
Spółka nie zidentyfikowała w roku sprawozdawczym nabyć bezpośrednio sfinansowanych z pożyczonego kapitału, a
koszty finansowania zewnętrznego zostały ujęte w rachunku zysków i strat w okresie bieżącym.
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.
Sporządzenie sprawozdania finansowego za rok 2021 zgodnie ze standardami MSSF/MSR wymagało dokonania przez
Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym.
Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i
szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się
różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji w okresach kwartalnych.
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym jej dokonano, jeżeli dokonana zmiana szacunku
dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd, które mają istotny
wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach
zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym.
1. Niepewność szacunków.
Niniejsze sprawozdanie sporządzono z uwzględnieniem wszystkich czynników, które mogą być przyczyną korekty
wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Spółka dołożyła wszelkich starań, aby niepewność odnośnie wartości
szacunkowych, zastosowanych w wycenie składników aktywów i pasywów nie miała istotnego znaczenia na wielkości
ujęte w sprawozdaniu finansowym.
Szacowanie parametrów wyceny dla pakietów wierzytelności nabytych.
Wierzytelności nabyte są to należności nieregularne, przeterminowane, które były już egzekwowane na drodze
egzekucyjnej przez wierzycieli pierwotnych lub te, które po raz pierwszy zostaną skierowane na drogę sądową.
Dla tych instrumentów nie istnieje aktywny rynek. Podstawą ustalenia wartości bilansowej jest oszacowanie wartości
odzyskiwalnej z każdego pakietu przy początkowym ujęciu instrumentu. Wartość odzyskiwalna w sumie strumieni
pieniężnych w okresach przyszłych jest weryfikowana na każdy dzień wyceny. Podstawą szacunków są historyczne
informacje finansowe dla podobnych pakietów oraz stan prawny spraw wchodzących w skład pakietu. Istotnym
parametrem modelu wyceny pakietu jest oszacowanie prawdopodobnych wydatków związanych z dochodzeniem
roszczeń. Wartość godziwa pakietu jest wartością bieżącą sumy oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych
netto. Przy wyborze założeń do zbudowania modelu estymacji Spółka kieruje się profesjonalnym osądem,
wynikającym z wieloletniego doświadczenia. Dołożono najwyższej staranności w ocenie przyszłych przepływów
pieniężnych. Mogą wystąpić odchylenia od wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej, będącej podstawą wyceny,
a także wysokości strumieni pieniężnych w różnych okresach i momentach ich wystąpienia. Przy szacowaniu
oczekiwanych strumieni pieniężnych dla poszczególnych portfeli pieniężnych założono ryzyko ich korekty,
zmniejszającej przyjęte wartości, które mogą wyniknąć z ryzyka kredytowego, uwarunkowanego zmianami ogólnych
warunków rynkowych. Przyjęcie założenia, że minimalny okres od dnia nabycia, w którym pakiet wierzytelności
generuje przychody wynosi 10 lat, również może powodować niepewność szacunków. Jako stopa dyskontowa
stosowana jest efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe, ustalona przy początkowym ujęciu
pakietu w zamortyzowanym koszcie. Zaniżenie lub zawyżenie szacunków wartości odzyskiwalnej z pakietu ma
znaczący wpływ na wysokość efektywnej stopy procentowej, w konsekwencji na wycenę w zamortyzowanym koszcie.
Zmienność rynkowych stóp procentowych opartych na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa nie ma
większego wpływu na wartości bilansowe pakietów wierzytelności.
Modele wyceny pakietów wierzytelności, oparte wprawdzie na informacjach historycznych innych pakietów o zbliżonej
strukturze pod względem stanu prawnego i wysokości roszczeń, wierzyciela pierwotnego, szacowane są z
zastosowaniem zasady ostrożnej wyceny. Zarząd Spółki kierując się profesjonalnym osądem dokonuje szczegółowej
analizy i oceny poszczególnych spraw wchodzących w skład portfeli. Szacując oczekiwane przepływy dla każdego
pakietu ocenia też istotne warunki sytuacji makroekonomicznej i wynikające z nich ryzyka, które mogą mieć wpływ
na wielkość i rozkład odzyskiwanych wartości w okresach przyszłych. Profesjonalny osąd ma też istotne znaczenie w
przypadku korekt oszacowanych wielkości, dokonywanych prospektywnie, z uwagi na ostrożną ocenę czynników,
które mogą powodować w przyszłości odchylenia od przyjętych założeń. Szacunki wartości efektów windykacji
przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa
mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność polegającą na zarzadzaniu wierzytelnościami
sekrutyzowanymi. Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 21
Niepewność szacunków występuje także w przypadku rezerw na świadczenia emerytalne i podobne, które są
wprawdzie szacowane przez niezależnego aktuariusza, lecz zawsze występuje ryzyko odchyleń od przyjętych założeń
w modelu wyceny.
2. Profesjonalny osąd.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Utrata wartości aktywów.
Spółka szacuje wielkość oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych dla wszystkich posiadanych aktywów
finansowych, wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym nabytych pakietów wierzytelności, udzielonych
pożyczek, objętych obligacji, należności oraz środków pieniężnych.
Utrata wartości - MSSF 9 zastępuje model „straty poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „oczekiwanej straty
kredytowej”, co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem
tego powinno być utworzenie odpisu na przyszłe straty z tytułu ryzyka kredytowego.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i
w niewystarczającej wysokości. W szacowaniu utraty wartości istotnym jest profesjonalny osąd dla rozpoznania we
właściwym czasie możliwości wystąpienia zagrożeń i ich wielkości, których skutkiem może być zmniejszenie wartości
bilansowej aktywu lub jego utrata.
Pakiety wierzytelności.
Wartość pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie uwzględnia już korektę z tytułu wpływu oczekiwanych
strat kredytowych. Wynika to z faktu, że Spółka nabywa pakiety wierzytelności z istotną utratą wartości, której wpływ
jest ujęty w cenie nabycia.
Pozostałe aktywa.
Dla należności z tytułu pożyczek, obligacji oraz należności handlowych i pozostałych oraz środków pieniężnych
szacuje się przyszłe straty oczekiwane, a ich wpływ na wynik finansowy ujmuje się poprzez tworzenie odpisów
aktualizujących.
Stawki amortyzacyjne.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Z uwagi na powyższe odpisy umorzeniowe
środków trwałych mogą być narażone na niepewność szacunków. W celu ograniczenia stopnia niepewności,
wynikającej z szacowanych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych, Spółka dokonuje ich weryfikacji.
Wycena certyfikatów inwestycyjnych funduszy sekurytyzacyjnych w wartości godziwej.
Wartość bilansowa certyfikatów inwestycyjnych jest także narażona na niepewność szacunków wynikających z
wyceny składników aktywów funduszy sekurytyzacyjnych. Głównym składnikiem lokat w funduszach są wierzytelności
nabyte, których wartość bilansowa jest ustalana w drodze przeszacowania ich do wartości godziwej. Podstawowe
parametry modelu wyceny w wartości godziwej obejmują oszacowane w okresach kwartalnych strumienie pieniężne
zarówno po stronie przychodów jak i wydatków, zdyskontowane przy zastosowaniu stopy skonstruowanej w oparciu
o średnią rentowność obligacji skarbowych, powiększoną o prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka kredytowego.
Przy szacowaniu parametrów modelu wyceny w wartości godziwej bardzo ważnym czynnikiem jest profesjonalny
osąd, wynikający ze znajomości procesów zachodzących w branży i znajomości regulacji prawnych.
Ocena pozostałych aktywów i zobowiązań w celu identyfikacji źródeł niepewności co do realizacji ich wartości
bilansowych w następnych okresach sprawozdawczych wymaga również zastosowania profesjonalnego osądu.
Identyfikacja umów leasingowych.
Spółka dokonuje identyfikacji umów, na podstawie których posiada prawo kontroli i użytkowania aktywów, które
rozpoznane są następnie jako leasing. Wycena leasingu wynika z prawidłowego ustalenia wartości aktywu przy
początkowym ujęciu, z którego Spółka czerpie pożytki oraz zobowiązania z tytułu korzystania z tego aktywu. Wynika
ona z treści ekonomicznej każdej transakcji oraz zależy od przyjętego modelu wyceny. Mimo, że MSSF 16 regulujący
zagadnienia leasingu podaje określone metody i ograniczenia, profesjonalny osąd ma istotne znaczenie, bowiem w
kompetencji jednostki pozostaje ustalenie bądź oszacowanie okresu trwania umowy, ustalenie stopy dyskontowej
jako wewnętrznej stopy procentowej leasingu bądź krańcowej stopy procentowej w przypadku, gdy ta pierwsza jest
niemożliwa do ustalenia.
Wycena instrumentów kapitałowych.
Wycena instrumentów kapitałowych, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej wymaga
profesjonalnego osądu w zakresie doboru technik wyceny.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 22
II.7 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe wg zasad rachunkowości wynikających z aktualnie obowiązujących
standardów i interpretacji, wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzonych do stosowania w UE w okresach
sprawozdawczych od 1 stycznia 2022r.
II.7.1 Zmiany zasad rachunkowości w zakresie prezentacji informacji.
Na dzień sprawozdawczy dokonano przeglądu stosowanych modeli wyceny aktywów finansowych w wartości
godziwej lub w zamortyzowanym koszcie z uwagi na stosowane kryteria klasyfikacji instrumentów do poszczególnych
grup.
W myśl modelu biznesowego wprowadzonego przez standard MSSF 9 instrumenty finansowe: nabyte wierzytelności,
należności, pożyczki są instrumentem nabywanym w celu utrzymania ich do terminu zapadalności lub nabywanym w
celu odsprzedaży, a otrzymywane przepływy zawierają spłatę kapitału oraz odsetek. Z uwagi na wymienione kryteria
aktywa te są wyceniane w zamortyzowanym koszcie.
Spółka przyjęła zasadę ujmowania pożyczek udzielonych w ramach działalności operacyjnej łącznie z
wierzytelnościami nabytymi, a w rachunku zysków i start przychody odsetkowe oraz zyski/straty z tytułu utraty
wartości są zaliczane do przychodów z działalności podstawowej. W okresach wcześniejszych przychody odsetkowe
kwalifikowano jako przychód finansowy.
Przyjęte rozwiązanie jest zmianą w zakresie prezentacji pożyczek w strukturze aktywów, a w konsekwencji
przychodów, celem jego jest ujednolicenie kryteriów oceny efektywności działania Spółki. Nie ma wpływu na
prezentowane w sprawozdaniu informacje liczbowe.
Zmiany tej nie ujęto retrospektywnie ze względu na nieistotny wolumen udzielonych pożyczek przez Spółkę.
II.7.2 Zmiany MSSF/MSR.
W 2022r. Grupa nie zmieniła zasad rachunkowości w zakresie stosowanych modeli wyceny instrumentów
finansowych, rzeczowych aktywów, zobowiązań czy kapitałów w stosunku do tych stosowanych w latach ubiegłych.
Dokonała przeglądu stosowanych modeli wyceny aktywów finansowych w wartości godziwej lub w zamortyzowanym
koszcie z uwagi na stosowane kryteria klasyfikacji instrumentów do poszczególnych grup.
Spółka zależna Fingo Capital realizuje działalność operacyjną udzielania pożyczek konsumenckich oraz pożyczek
jednostkom prowadzącym działalność gospodarczą.
W myśl modelu biznesowego wprowadzonego przez standard MSSF 9 pożyczki te są instrumentem nabywanym w
celu utrzymania ich do terminu zapadalności lub instrumentem nabywanym w celu odsprzedaży, a otrzymywane
przepływy zawierają spłatę kapitału oraz odsetek. Z uwagi na wymienione kryteria pożyczki są wyceniane w
zamortyzowanym koszcie.
Grupa przyjęła zasadę ujmowania pożyczek udzielonych w ramach działalności operacyjnej łącznie z
wierzytelnościami nabytymi, a w rachunku zysków i start przychody odsetkowe oraz zyski/straty z tytułu utraty
wartości są zaliczane do przychodów z działalności podstawowej. W okresach wcześniejszych przychody odsetkowe
kwalifikowano jako przychód finansowy.
Przyjęte rozwiązanie jest zmianą w zakresie prezentacji pożyczek w strukturze aktywów, a w konsekwencji
przychodów, celem jego jest ujednolicenie kryteriów oceny efektywności działania Grupy. Nie ma wpływu na
prezentowane w sprawozdaniu informacje liczbowe.
Zmiany tej nie ujęto retrospektywnie ze względu na nieistotny wolumen udzielonych pożyczek przez Fingo Capital.
Spółka przyjęła następujące nowe i zaktualizowane standardy oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią
działalności i obowiązujące w rocznych okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2022 r.
Standard
Tytuł
Data wejścia
zmiany
Opis zmiany
MSSF 3
Połączenie
jednostek
gospodarczych
01.01.2022
Zmiany aktualizują odniesienia do Założeń koncepcyjnych wydanych w 2018 roku. Aby
zapewnić, że ta aktualizacja nie będzie miała wpływu na aktywa i zobowiązania, które
kwalifikują się do ujęcia przy połączeniu jednostek, zmiany wprowadzają nowe wyjątki
od zasad ujmowania i wyceny wg MSSF 3.
MSR 16
Rzeczowe
aktywa trwałe
01.01.2022
Wskazują między innymi, że przychody z tytułu sprzedaży wyrobów wytworzonych w
trakcie doprowadzania składnika aktywów do pożądanego miejsca i stanu nie mogą być
odejmowane od kosztów powiązanych z tym składnikiem. Takie przychody należy
ujmować w rachunku zysków i strat wraz z kosztami wytworzenia tych wyrobów.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 23
MSR 37
Rezerwy,
zobowiązania
warunkowe i
aktywa
warunkowe
01.01.2022
Wyjaśnienia na temat kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem
rodzącym obciążenia.
MSSF 1,
MSSF 9,
MSR 41,
MSSF 16
Zmiany cykl
2018-2020
01.01.2022
Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz
doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1
„Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz
pierwszy, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów
ilustrujących do MSSF 16 „Leasing”
Zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości do stosowania po 1 stycznia 2023 r.
Standard
Tytuł
Data
wejścia
zmiany
Opis zmiany
MSR 1
Prezentacja sprawozdań
finansowych
01.01.2023
Zmiany w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce -
kwestia istotności. Zmiany zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSR 1
Prezentacja sprawozdań
finansowych
01.01.2023
Zmiany do MSR 1 w zakresie klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowych lub
długoterminowych. Zmiany nie zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSSF 17
Umowy ubezpieczeniowe
01.01.2023
MSSF 17 zastąpi standard MSSF 4, umożliwia ujmowanie umów
ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych
standardach, co w rezultacie oznacza stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF
17 wprowadza wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych,
w tym m.in. w zakresie metody wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych,
rozpoznawania zysku lub straty w czasie, ujmowania reasekuracji, wydzielania
komponentu inwestycyjnego. Zastosowanie standardu ma nastąpić w podejściu
retrospektywnym pełnym z niektórymi odstępstwami. Standard został
zatwierdzony przez Komisję Europejską.
MSSF 17
Umowy ubezpieczeniowe
Zmiany do MSSF 17.Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje
porównawcze. Zmiany nie zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSR 8
Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany
wartości szacunkowych i
korygowanie błędów
01.01.2023
Zmiany do MSR 8 wyjaśniają, w jaki sposób spółki powinny odróżniać zmiany
zasad rachunkowości od zmian szacunków księgowych. Zmiany zostały
zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSR 12
Podatek dochodowy
01.01.2023
Zmiany w zakresie podatku odroczonego dotyczącego aktywów i zobowiązań,
powstających na skutek pojedynczej transakcji np. leasingu. Zmiany nie zostały
zatwierdzone przez Komisję Europejską.
Wpływ powyższych zmian na jednostkowe sprawozdanie finansowe ocenia się jako nieznaczny.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 24
III Dodatkowe noty i objaśnienia do Sprawozdania Finansowego.
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI.
Przychody z działalności podstawowej Spółki
01.01–31.12.2022
01.01–31.12.2021
1.Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych:
9 768
12 164
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności ustalone metodą efektywnej stopy
procentowej
4 874
3 937
Zysk/ strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela*
4 894
8 227
2.Inne przychody:
27 562
22 845
Przychody z tytułu usługi zarządzania wierzytelnościami jednostek zależnych Spółki
oraz jednostek zewnętrznych, ustalone jako % od uzyskanych wpłat.
27 562
22 845
Suma przychodów z działalności podstawowej (1+2)
37 330
35 009
* Zysk / strata z tytułu utraty wartości portfela –wynik zrealizowany na płatnościach w stosunku do wartości szacowanych oraz
zysków lub strat w wyniku oczekiwanych strat kredytowych z portfela wierzytelności.
Wpływy z wierzytelności a przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych
01.01 – 31.12.2022
01.01 – 31.12.2021
1.Wpływy gotówkowe z wierzytelności nabytych
19 603
12 895
2.Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności
4 874
3 937
3.Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
4 894
8 227
4.Różnica między sumą wpłat a sumą przychodów z portfela wierzytelności (1-2-3)
9 835
731
Przychody ogółem Spółki
01.01 - 31.12.2022
01.01 - 31.12.2021
1.Przychody z działalności kontynuowanej:
59 325
76 448
Przychody z działalności podstawowej
37 330
35 009
Pozostałe przychody operacyjne
165
118
Przychody finansowe
21 830
41 321
2.Przychody z działalności zaniechanej
0
0
SUMA przychodów (1+2)
59 325
76 448
Przychody z działalności podstawowej - struktura
geograficzna
01.01 - 31.12.2022
01.01-31.12.2021
w PLN
w %
w PLN
w %
1.Kraj
37 330
100%
35 009
100%
2.Eksport
SUMA przychodów (1+2)
37 330
100%
35 009
100%
W 2022r. oraz roku porównawczym nie wystąpiły przychody z działalności zaniechanej.
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE.
W swojej działalności podstawowej Spółka wyodrębniła segmenty operacyjne z uwagi na kryterium rodzaju
wykonywanych przez nią usług zarządzania portfelem należności nieregularnych oraz udziału w przychodach z
działalności operacyjnej. Są to segmenty:
zarządzanie własnym portfelem wierzytelności,
zarządzanie wierzytelnościami jednostek zależnych i jednostek zewnętrznych.
Spółka nabywa od wierzyciela pierwotnego wierzytelności w ilościach hurtowych, zarządza nimi na własny rachunek i
odpowiedzialność. W wyniku tej działalności uzyskuje przychody zależne od wysokości odzyskanych kwot oraz
wyników szacowania oczekiwanych strat kredytowych na wartości portfela w okresach przyszłych.
Spółka zarządza również wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych i innych jednostek, co skutkuje uzyskaniem
wynagrodzenia, ustalonego jako % od odzyskanych kwot.
Przychody z działalności podstawowej
01.01.-
31.12.2022
Udział w %
01.01.-
31.12.2021
Udział w
%
Zarządzanie własnym portfelem wierzytelności
9 768
26,17%
12 164
34,75%
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 25
Zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi i jednostek
zewnętrznych
27 562
73,83%
22 845
65,25%
Suma przychodów
37 330
100%
35 009
100%
Spółka jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe i skorzystała z możliwości
prezentowania informacji o segmentach tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 8 par.4.
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI.
Koszty działalności Spółki
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Koszt własny działalności podstawowej
24 600
20 663
Koszty ogólne i administracyjne
5 599
4 738
Koszty finansowe
9 667
7 105
Pozostałe koszty operacyjne
100
83
Suma kosztów
39 966
32 589
Koszt własny działalności podstawowej
01.01–31.12.2022
01.01–31.12.2021
Koszty zarządzania wierzytelnościami:
24 600
20 663
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych*
2 598
2 605
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami
22 002
18 058
Suma kosztów
24 600
20 663
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych** - poniesione przez Spółkę w okresie sprawozdawczym opłaty sądowe i egzekucyjne w
związku z dochodzeniem roszczeń z portfela wierzytelności Spółki.
Koszty operacyjne zarządzania portfelem wierzytelności
01.01–31.12.2022
01.01–31.12.2021
Amortyzacja
444
571
Zużycie materiałów i energii
771
489
Usługi obce
5 898
4 040
Podatki i opłaty
2 348
1 590
Wynagrodzenia
10 194
9 276
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze
2 275
2 020
Pozostałe koszty
72
72
Suma kosztów wg rodzaju
22 002
18 058
Koszty ogólne i administracyjne
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Amortyzacja
110
124
Zużycie materiałów i energii
5
7
Usługi obce
2 372
1 372
Podatki i opłaty
35
42
Wynagrodzenia
2 710
2 843
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
297
288
Pozostałe koszty rodzajowe
70
62
Suma kosztów wg rodzaju
5 599
4 738
Koszty zatrudnienia
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Wynagrodzenia
12 699
12 063
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 26
Rezerwy na nagrody jubileuszowe i świadczenia emerytalne*
140
(102)
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
65
52
Koszty programu motywacyjnego
0
106
Koszty wynagrodzeń łącznie
12 904
12 119
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
2 170
1 980
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
402
328
Koszty ubezpieczeń i innych świadczeń na rzecz pracowników
2 572
2 308
Suma kosztów świadczeń pracowniczych
15 476
14 427
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE.
Pozostałe przychody operacyjne
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze
120
56
Zwrot podatków, opłat sądowych, egzekucyjnych i innych
16
17
Pozostałe
29
45
RAZEM
165
118
Pozostałe koszty operacyjne
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Koszty zakończonej windykacji
36
53
Pozostałe koszty
64
30
RAZEM
100
83
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE.
Przychody finansowe
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych* funduszy
sekurytyzacyjnych
35 320
15 740
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych**
(14 337)
25 517
Przychody z tytułu odsetek obliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej od udzielonych pożyczek
277
77
Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
500
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach stowarzyszonych i
pozostałych**
70
(13)
RAZEM
21 830
41 321
Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych* funduszy sekurytyzacyjnych* - wartość umorzenia otrzymana
przez Spółkę 65 175 tys. zł, pomniejszona o cenę objęcia umorzonych certyfikatów inwestycyjnych 29 855 tys. zł.
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych i pozostałych** - szacowana jest w wartości godziwej,
przyjęła wartość ujemną koniec 2022r. z uwagi na wzrost stóp wolnych od ryzyka opartych na średnich rentownościach obligacji
Skarbu Państwa.
Koszty finansowe
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Odsetki od kredytu
83
85
Odsetki od obligacji
9 560
7 227
Utrata wartości instrumentów finansowych (przepisy sekcji 5.5 MSSF 9 pożyczki i
należności)
21
(207)
Pozostałe odsetki
3
RAZEM
9 667
7 105
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY.
1. Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2022 i 2021r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 27
Podatek dochodowy wykazany w RZIS
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Zysk przed opodatkowaniem
19 265
43 806
Bieżący podatek dochodowy
7 613
3 572
Ujęty jako zobowiązanie w bieżącym roku podatkowym
7 613
3 572
Odroczony podatek dochodowy
(2 294)
5 727
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(2 294)
5 727
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
5 319
9 299
Efektywna stawka podatku
27,61%
21,23%
Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi zmianę stanu podatku odroczonego rezerw i
aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.
Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym – nie wystąpił w 2022r.
Bieżący podatek dochodowy
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Zysk przed opodatkowaniem
19 265
43 806
Korekta zysku przed opodatkowaniem
20 803
(25 004)
Dochód do opodatkowania
40 068
18 802
Odliczenia od dochodu
Podstawa opodatkowania
40 068
18 802
Podatek dochodowy w tym:
7 613
3 572
Podatek w rachunku zysków i strat
7 613
3 572
Podatek wykazany w kapitale zapasowym
0
0
Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje.
2. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany.
Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu
odroczonego podatku
31.12.2022
31.12.2021
Rezerwy na świadczenia pracownicze
1 401
1 450
Odpis podstawowy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
0
101
Różnica między wyceną bilansową a podatkową wierzytelności
8 693
12 079
Utrata wartości aktywów finansowych (pożyczki i należności)
329
195
Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji
5 307
4 084
Odsetki naliczone od zobowiązań finansowych
2 142
1 412
Rozliczenia międzyokresowe bierne na koszty usług
132
75
Rozliczenia międzyokresowe bierne na wynagrodzenia, wypłacone zgodnie z
regulaminem premiowania w roku następnym
397
456
Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz
wartości niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu
22
48
Suma ujemnych różnic przejściowych
18 423
19 900
Stawka podatkowa
19%
19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku wykazane w bilansie
3 500
3 781
Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu
odroczonego podatku
31.12.2022
31.12.2021
Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz wartości
niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu
321
321
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 28
Skutki wyceny pożyczek / Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
37
42
Skutki wyceny zobowiązań finansowych
204
612
Wycena akcji i udziałów ponad cenę nabycia
901
619
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej
ponad cenę nabycia
180 534
193 954
Suma dodatnich różnic przejściowych
181 997
195 548
Stawka podatkowa
19%
19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie
34 579
37 154
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy
31.12.2022
Zmiana uwzględniona w podatku
dochodowym
31.12.2021
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(3 500)
281
(3 781)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
34 579
(2 575)
37 154
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B)
31 079
(2 294)
33 373
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy
31.12.2021
Zmiana uwzględniona w podatku
dochodowym
31.12.2020
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(3 781)
796
(4 577)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
37 154
4 931
32 223
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B)
33 373
5 727
27 646
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ.
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na
zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje
zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o
wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających, umarzalnych, uprzywilejowanych akcji, zamiennych na akcje
zwykłe).
Zysk / strata
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Zysk netto z działalności kontynuowanej
13 946
34 507
Wynik na działalności zaniechanej
0
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku
przypadającego na jedną akcję
13 946
34 507
Efekt rozwodnienia:
- odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe
- odsetki od obligacji zamiennych na akcje
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku
przypadającego na jedną akcję
13 946
34 507
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 29
Liczba wyemitowanych akcji
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Liczba akcji na dzień bilansowy
11 700 000
11 700 000
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
podstawowego zysku na jedną akcję w szt.
11 700 000
11 690 082
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych
- opcje na akcje
- obligacje zamienne na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.
11 700 000
11 690 082
Zysk netto na jedną akcję
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Zysk netto
13 946
34 507
Średnia ważona liczna akcji w szt.
11 700 000
11 690 082
Zysk netto na jedną akcję ( w zł)
1,19
2,95
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły
żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. Nie wystąpiła strata na działalności
zaniechanej.
Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE.
30 czerwca 2022r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku za 2021 rok na
wypłatę dywidendy w kwocie 0,25 zł na jedną akcję. Łączna kwota dywidendy wyniosła 2 911 500 zł. Termin
ustalenia prawa do dywidendy przypadał na 12 lipca 2022r., a termin wypłaty dywidendy został ustalony na 21 lipca
br. Dywidenda została wypłacona w ustalonym terminie.
Rok obrotowy zakończony:
Data wypłaty dywidendy
Wartość dywidendy na
1 akcję (w zł)
Ilość akcji
(w sztukach)
Dywidenda wypłacona
(w zł)
31.12.2021
21.07.2022
0,25 zł
11 646 000**
2 911 500,00 zł
31.12.2020
21.07.2021
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2019
21.07.2020
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2018
19.07.2019
0,30 zł
11 586 000**
3 475 800,00 zł
31.12.2017
06.07.2018
0,25 zł
11 537 938**
2 884 484,50 zł
31.12.2016
29.06.2017
0,20 zł
11 437 938*
2 287 587,60 zł
31.12.2015
15.07.2016
0,15 zł
11 591 938
1 738 790,70 zł
31.12.2014
15.07.2015
0,10 zł
11 591 938
1 159 193,80 zł
31.12.2013
15.09.2014
0,05 zł
11 591 938
579 596,90 zł
*Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 154 000 szt.
**Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 54 000 szt.
Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
A: Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych
0
0
B: Podatek dochodowy odroczony związany z elementami pozostałych dochodów
całkowitych
0
0
C: Skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
0
106
Suma dochodów całkowitych (A-B+C)
0
106
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 30
Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Kwota przed
opodatkowan
iem
Podatek
Kwota po
opodatkowaniu
Kwota
przed
opodatko
waniem
Podatek
Kwota po
opodatkowaniu
Skutki wyceny programu motywacyjnego
w wartości godziwej
0
0
106
106
Suma pozostałych dochodów
całkowitych
0
0
106
106
Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Struktura własnościowa
31.12.2022
31.12.2021
Własne
11 019
9 812
Używane na podstawie umowy leasingu
Razem
11 019
9 812
Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie
zobowiązań.
Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu
31.12.2022
31.12.2021
Zabezpieczenie kredytu PKO BP – lokale biurowe, w których prowadzona jest
działalność operacyjna Spółki -Serocka 3 lok.B2., Grochowska 152 lok.1.1
5 252
5 417
Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych podlegających ograniczeniu w
dysponowaniu lub stanowiących zabezpieczenie
5 252
5 417
Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych.
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2022r.
834
9 467
1 201
307
1 628
0
13 437
Zwiększenia, z tytułu:
142
71
154
0
503
907
1 777
- nabycia środków trwałych
142
71
154
503
907
1 777
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
(53)
0
0
(53)
- zbycia
(53)
(53)
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2022 r.
976
9 538
1 355
254
2 131
907
15 161
Umorzenie na dzień 01.01.2022r.
0
1 365
1 083
218
959
0
3 625
Zwiększenia, z tytułu:
0
238
101
25
179
0
543
- amortyzacji
238
101
25
179
543
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
(26)
0
0
(26)
- zbycia
(26)
(26)
Umorzenie na dzień 31.12.2022 r.
0
1 603
1 184
217
1 138
0
4 142
Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r.
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r.
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na 31.12.2022r.
976
7 935
171
37
993
907
11 019
Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości środków trwałych– nie wystąpiły w 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 31
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2021-31.12.2021r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2021r.
834
9 467
1 165
307
1 628
0
13 401
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
48
0
0
0
48
- nabycia środków trwałych
48
48
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(12)
0
0
0
(12)
- zbycia
(12)
(12)
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2021 r.
834
9 467
1 201
307
1 628
0
13 437
Umorzenie na dzień 01.01.2021r.
0
1 128
940
182
771
0
3 021
Zwiększenia, z tytułu:
0
237
149
36
188
0
610
- amortyzacji
237
149
36
188
610
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(6)
0
0
0
(6)
- zbycia
(6)
(6)
Umorzenie na dzień 31.12.2021 r.
0
1 365
1 083
218
959
0
3 625
Odpisy aktualizujące na 01.01.2021r.
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2021r.
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na 31.12.2021r.
834
8 102
118
89
669
0
9 812
Wartość i powierzchnia gruntów.
Spółka posiada:
udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 225 w Warszawie ul. Serocka 3,
udział w wysokości 0,46 nieruchomości gruntowej nr 176 i nr 209 w Warszawie ul. Grochowska 152.
udział w wysokości 0,10 nieruchomości gruntowej nr 152 i nr 153 w Warszawie ul. Kordeckiego 43.
Grunt stanowi współwłasność właścicieli lokali wydzielonych w budynku w udziałach przypisanych tym lokalom.
Adres
nieruchomości
Nr księgi wieczystej
lub zbiorów
dokumentów
Nr działki
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2022
Wartość na
31.12.2022
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2021
Wartość na
31.12.2021
Ul. Serocka 3
WA6M/00138519/6
WA6M/00437837/7
225 obręb 04-12
1 327
123
1 327
123
Ul. Grochowska
152
WA6M/00511135/9
WA6M/00232113/9
WA6M/00511134/2
176 i 209
611
711
611
711
Ul. Kordeckiego
43
WA6M/00146277/6
WA6M/00530125/5
152 i 153 obręb 3-
04-12
945
142
0
0
OGÓŁEM
xxx
976
xxx
834
Ujawnienia w zakresie umów zidentyfikowanych jako leasing środków trwałych
W 2022r. oraz w okresie porównawczym Spółka wykorzystywała w działalności operacyjnej środki trwałe na
podstawie umów, które zidentyfikowano jako leasing krótkoterminowy. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania
umów lub nieistotną ich wartość nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt wynikający
z umów dzierżawy lub najmu ustalono w kwocie 942 tys. zł i został odniesiony w wynik finansowy roku
sprawozdawczego.
Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE.
Spółka zaliczyła do środków trwałych w budowie lokal w budynku przy ul. Kordeckiego 43, w którym trwają prace
dostosowujące lokal do nowych funkcji. Lokal o powierzchni 62,66m2 nabyty 18 sierpnia 2022r. od spółki zależnej
Fiz-Bud Sp. z o.o. zostanie oddany do użytkowania w pierwszych miesiącach 2023r. Wartość bilansowa 907 tys. zł
została ustalona w wysokości ceny nabycia lokalu, powiększonej o poniesione nakłady na materiały i usługi w ramach
jego modernizacji.
Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 32
Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r.
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowych
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogramow
anie
komputerowe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółe
m
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2022r.
741
741
Zwiększenia
0
0
Zmniejszenia
0
0
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2022r.
741
741
Umorzenie na dzień 01.01.2022r.
721
721
Zwiększenia:
11
11
- amortyzacja
11
11
Zmniejszenia
0
0
Umorzenie na dzień 31.12.2022r.
732
732
Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r.
0
Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r.
0
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2022r.
0
0
0
9
0
0
0
9
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2021 - 31.12.2021r.
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowych
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogram
owanie
komputer
owe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niemateria
lne w
budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2021r.
0
0
0
667
0
0
0
667
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
74
0
0
0
74
- nabycia
74
74
Zmniejszenia
0
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2021r.
0
0
0
741
0
0
0
741
Umorzenie na dzień 01.01.2021r.
0
0
0
636
0
0
0
636
Zwiększenia, z tytułu:
0
0
0
85
0
0
0
85
- amortyzacji
85
85
Zmniejszenia
0
0
0
0
0
0
0
0
Umorzenie na dzień 31.12.2021r.
0
0
0
721
0
0
0
721
Odpisy aktualizujące na 01.01.2021r.
0
Odpisy aktualizujące na 31.12.2021r.
0
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2021r.
0
0
0
20
0
0
0
20
Struktura własności.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Własne
9
20
Używane na podstawie umowy leasingu
Razem
9
20
Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
– nie wystąpiły w 2022r.
Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych – nie wystąpiły w 2022r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 33
Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH.
*Inwestycje w jednostkach zależnych
31.12.2022
31.12.2021
ilość udziałów
wartość bilansowa
ilość udziałów
wartość bilansowa
Certyfikaty inwestycyjne, w tym:
xxx
225 113
xxx
268 388
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NSFIZ
43
157 318
54
177 611
Certyfikaty inwestycyjne w Future NSFIZ
7 100
57 224
10 100
74 240
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NSFIZ
8 136
10 571
13 136
16 537
Akcje/ Udziały w spółkach:
xxx
15 946
xxx
5 763
Akcje Fingo Capital S.A.
8 914 500
10 574
1 514 500
391
Udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
9 842
5 372
9 842
5 372
RAZEM
xxx
241 059
xxx
274 151
*Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych nie są notowane na rynku aktywnym.
✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2022r.
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt
nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
17 021
140 297
157 318
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Future NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
18 868
38 356
57 224
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Alfa NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
8 690
1 881
10 571
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
12 583
(2 009)
10 574
98,50%
98,50%
Metoda
przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
4 928
444
5 372
89,62%
89,62%
Metoda
przejęcia
Łącznie
xxxx
62 090
178 969
241 059
xxxx
xxxx
xxxx
✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2021r.
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt
nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
24 344
153 267
177 611
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Future NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
36 303
37 937
74 240
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Alfa NSFIZ
certyfikaty inwestycyjne
13 787
2 750
16 537
100,00%
100,00%
Metoda
przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
1 483
(1 092)
391
91,79%
91,79%
Metoda
przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
4 928
444
5 372
89,62%
89,62%
Metoda
przejęcia
Łącznie
xxxx
80 845
193 306
274 151
xxxx
xxxx
xxxx
✓ Wpływ wyceny instrumentów udziałowych jednostek zależnych w wartości godziwej na wynik
finansowy w 2022r.
Zgodnie ze standardem MSSF 9 instrumenty udziałowe wyceniane są w wartości godziwej, z odniesieniem zmiany
ponad cenę nabycia tej wartości, na wynik finansowy. Szczegółowe informacje na temat zastosowanych zasad
wyceny instrumentów udziałowych zostały przedstawione w nocie 37.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 34
Nazwa jednostki zależnej
GPM Vindexus
NSFIZ
Future NSFIZ
Alfa NSFIZ
Fingo Capital
S.A.
Fiz-Bud Sp. z
o.o.
Suma
1. Wartość instrumentów udziałowych
na początek okresu, w tym:
177 611
74 240
16 537
391
5 372
274 151
- koszt nabycia instrumentów
24 344
36 303
13 787
1 483
4 928
80 845
- zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej
153 267
37 937
2 750
(1 092)
444
193 306
2.Nabycia akcji, udziałów, certyfikatów
11 100
11 100
3. Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
(7 323)
(17 435)
(5 097)
0
0
(29 855)
4. Zyski z przeszacowania do wartości
godziwej w okresie, ujęte w wyniku
finansowym
(12 970)
419
(869)
(917)
0
(14 337)
5. Wartość instrumentów udziałowych
na koniec okresu, w tym: (1+2+3+4)
157 318
57 224
10 571
10 574
5 372
241 059
- koszt nabycia instrumentów
17 021
18 868
8 690
12 583
4 928
62 090
- zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej
140 297
38 356
1 881
(2 009)
444
178 969
6. Wpływ wyceny na wynik finansowy
(6a + 6b)
(10 506)
339
(704)
(742)
0
(11 613)
6a. Zyski z przeszacowania ujęte w wyniku
finansowym – przychody finansowe
(12 970)
419
(869)
(917)
0
(14 337)
6b. Zmiana podatku odroczonego ujęta w
wyniku finansowym
2 464
(80)
165
175
0
2 724
✓ Charakterystyka inwestycji.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka
zależna.
5 kwietnia 2022r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 6 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 1 do
nr 6, a 6 października br. podjął uchwałę o wykupie 5 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 31 do nr 35.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka posiadała 43 certyfikaty inwestycyjne GPM Vindexus NSFIZ,
co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ, stan na 31.12.2022r.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt nabycia
jednego CI *w zł
Koszt nabycia
objętych CI*
łącznie
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba posiadanych
CI* na dzień
publikacji raportu
Koszt nabycia CI*w zł na
dzień publikacji raportu
łącznie
Seria A
17 lipca 2007
5
200 000,00
1 000 000,00
0
5
1 000 000,00
Seria C
22 sierpnia 2008
10
152 593,61
1 525 936,10
0
10
1 525 936,10
Seria D
16 września 2008
8
151 962,50
1 215 700,00
0
8
1 215 700,00
Seria E
17 stycznia 2011
7
660 736,32
4 625 154,24
0
7
4 625 154,24
Seria F
17 lutego 2011
38
665 698,92
25 296 558,96
25
13
8 654 085,96
Ogółem
68
xxx
33 663 349,30
25
43
17 020 876,30
CI* certyfikat inwestycyjny
6 kwietnia 2023r. umorzono 9 certyfikatów inwestycyjnych funduszu GPM Vindexus NSFIZ serii E nr 1-7 oraz serii F
nr 29-30 na dzień wyceny 31.03.2023r.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ, stan na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt nabycia
jednego CI *w
zł
Koszt nabycia
objętych CI*
łącznie
Ilość
umorzonyc
h CI*
Liczba posiadanych
CI* na dzień
publikacji raportu
Koszt nabycia CI*w zł na
dzień publikacji raportu
łącznie
Seria A
17 lipca 2007
5
200 000,00
1 000 000,00
0
5
1 000 000,00
Seria C
22 sierpnia 2008
10
152 593,61
1 525 936,10
0
10
1 525 936,10
Seria D
16 września 2008
8
151 962,50
1 215 700,00
0
8
1 215 700,00
Seria E
17 stycznia 2011
7
660 736,32
4 625 154,24
7
0
0
Seria F
16 lutego 2011
38
665 698,92
25 296 558,96
27
11
7 322 688,12
Ogółem
68
xxx
33 663 349,30
34
34
11 064 324,22
CI* certyfikat inwestycyjny
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 35
Future Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna.
6 lipca 2022r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 2500 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 501 do
nr 2500 na dzień wyceny 30.06.2022r. 6 października 2022r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 500
certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 1 do nr 500 na dzień wyceny 30.09.2022r.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka posiadała 7100 certyfikatów inwestycyjnych Future NSFIZ,
co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Future NSFIZ, stan na 31.12.2022r.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych
CI*
Koszt
jednego CI* w zł
Nakłady na
nabycie CI *
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Koszt
nieumorzonych CI
Seria A
3 kwietnia 2012
100
2 000,0000
200 000,00
0
100
200 000,00
Seria B
11 września 2012
3 400
1 767,2681
6 008 711,54
0
3 400
6 008 711,54
Seria C
28 września 2012
900
2 862,3968
2 576 157,12
0
900
2 576 157,12
Seria A
2 stycznia 2013
200
2 000,0000
400 000,00
0
200
400 000,00
Seria E
10 lipca 2017
2 500
3 873,4100
9 683 525,00
0
2 500
9 683 525,00
Seria F
27 maja 2019
3 000
5 811,5300
17 434 590,00
3 000
0
0,00
Ogółem
10 100
xxx
36 302 983,66
3 000
7 100
18 868 393,66
* Certyfikat inwestycyjny
6 kwietnia 2023r. umorzono 1200 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Future NSFIZ serii E nr 1301-2500 na dzień
wyceny 31.03.2023r.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Future NSFIZ, stan na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych
CI*
Koszt
jednego CI* w zł
Nakłady na
nabycie CI *
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Koszt
nieumorzonych CI
Seria A
3 kwietnia 2012
100
2 000,0000
200 000,00
0
100
200 000,00
Seria B
11 września 2012
3 400
1 767,2681
6 008 711,54
0
3 400
6 008 711,54
Seria C
28 września 2012
900
2 862,3968
2 576 157,12
0
900
2 576 157,12
Seria A
2 stycznia 2013
200
2 000,0000
400 000,00
0
200
400 000,00
Seria E
10 lipca 2017
2 500
3 873,4100
9 683 525,00
1 200
1 300
5 035 433,00
Seria F
27 maja 2019
3 000
5 811,5300
17 434 590,00
3 000
0
0,00
Ogółem
10 100
xxx
36 302 983,66
4 200
5 900
14 220 301,66
* Certyfikat inwestycyjny
Alfa Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna.
7 lipca 2022r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 1000 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 1 do
nr 1000 oraz 4000 certyfikatów inwestycyjnych serii B od nr 1 do 4000 na dzień wyceny 30.06.2022.
Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka posiadała w Alfa NSFIZ 8136 certyfikatów
inwestycyjnych, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Alfa NSFIZ, stan na dzień 31.12.2022 oraz na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych CI*
Koszt
jednego CI* w zł
Nakłady na
nabycie CI *
Ilość
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Koszt
nieumorzonych CI*
Seria A
1 czerwca 2017
30
8 333,33
250 000,00
0
30
250 000,00
Seria B
28 czerwca 2017
4 000
955,72
3 822 880,00
4 000
0
0,00
Seria C
10 października 2017
1 400
1 004,23
1 405 922,00
0
1 400
1 405 922,00
Seria D
9 stycznia 2018
6 706
1 048,88
7 033 789,28
0
6 706
7 033 789,28
Seria F
6 września 2018
1 000
1 274,03
1 274 030,00
1 000
0
0,00
Ogółem
13 136
xxx
13 786 621,28
5 000
8 136
8 689 711,28
* Certyfikat inwestycyjny
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. posiadała na dzień bilansowy pełną kontrolę nad funduszami Future
NSFIZ, GPM Vindexus NSFIZ oraz Alfa NSFIZ ze względu na posiadanie 100 % certyfikatów, a także z uwagi na fakt,
że osoba pełniąca funkcję nadzorującą działalność Spółki zasiada w zarządzie Mebis Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych S.A. Dotyczy to pana Piotra Kuchno Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Giełda Praw
Majątkowych „Vindexus” S.A., pełniącego równocześnie funkcję członka Zarządu Mebis TFI S.A.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 36
Fingo Capital S.A. – jednostka zależna.
Uchwałami z 11 kwietnia, 15 czerwca oraz 30 sierpnia 2022r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Fingo
Capital S.A. uchwaliło podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii H i I. Ilość akcji po
podwyższeniu kapitału zakładowego wyniosła 9 050 000.
11 kwietnia, 17 czerwca oraz 1 września 2022r. GPM Vindexus S.A. przyjęła ofertę nabycia łącznie 7 400 000 akcji
Fingo Capital S.A.
Na dzień bilansowy Spółka posiada 8 914 500 akcji Fingo Capital S.A. co stanowi 98,50% kapitału jednostki.
Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A., stan na dzień 31.12.2022r.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych / nabytych
akcji
Cena 1
akcji w zł
Łączny koszt nabycia akcji
Seria A
16 grudnia 2016
91 000
1,00
91 000,00
Seria D
1 kwietnia 2019
50 000
3,00
150 000,00
Seria B
12 czerwca 2019
98 000
3,00
294 000,00
Seria E
16 czerwca 2020
495 000
1,00
495 000,00
Seria C
25 czerwca 2020
400 000
1,10
440 000,00
Seria F
23 listopada 2020
219 500
1,00
219 500,00
Seria A
17 grudnia 2020
111 000
1,00
111 000,00
Seria G
21 grudnia 2021
50 000
4,35
217 500,00
Seria H
11 kwietnia 2022
3 000 000
1,50
4 500 000,00
Seria I
1 września 2022
4 400 000
1,50
6 600 000,00
Ogółem
8 914 500
xxx
13 118 000,00
7 lutego 2023r. GPM Vindexus SA objęła 1 250 000 akcji jednostki zależnej Fingo Capital S.A. Udział Spółki w kapitale
Fingo Capital SA wynosi na dzień publikacji raportu 98,68%.
Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A., stan na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych / nabytych
akcji
Cena 1
akcji w zł
Łączny koszt nabycia akcji
Seria A
16 grudnia 2016
91 000
1,00
91 000,00
Seria D
1 kwietnia 2019
50 000
3,00
150 000,00
Seria B
12 czerwca 2019
98 000
3,00
294 000,00
Seria E
16 czerwca 2020
495 000
1,00
495 000,00
Seria C
25 czerwca 2020
400 000
1,10
440 000,00
Seria F
23 listopada 2020
219 500
1,00
219 500,00
Seria A
17 grudnia 2020
111 000
1,00
111 000,00
Seria G
21 grudnia 2021
50 000
4,35
217 500,00
Seria H
11 kwietnia 2022
3 000 000
1,50
4 500 000,00
Seria I
1 września 2022
4 400 000
1,50
6 600 000,00
Seria J
7 kwietnia 2023
1 250 000
1,60
2 000 000,00
Ogółem
10 164 500
xxx
15 118 000,00
Fiz-Bud Sp. z o.o. – jednostka zależna.
Na dzień bilansowy oraz dzień publikacji raportu Spółka posiada 9 842 udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o., co stanowi
89,62% kapitału jednostki.
Sposób objęcia udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o., stan na dzień 31.12.2022 oraz na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych /
nabytych udziałów
Cena 1
udziału w zł
Łączny koszt nabycia udziałów
Udziały
21.07.2015
172
500,00
86 000,00
Udziały
28.07.2015
120
500,00
60 000,00
Udziały
31.03.2017
380
494,08
187 751,30
Udziały
06.12.2017
1 650
500,00
825 000,00
Udziały
04.12.2018
2 000
500,00
1 000 000,00
Udziały
26.04.2019
200
500,00
100 000,00
Udziały
15.05.2020
140
500,00
70 000,00
Dopłata*
15.05.2020
xxx
xxx
100 000,00
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 37
Udziały
31.08.2020
4 150
500,00
2 075 000,00
Udziały
22.06.2021
1 030
500
515 000,00
Ogółem
9 842
xxx
5 018 751,30
*Dopłata do kapitału
✓ Informacja o zabezpieczeniach poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego na certyfikatach
inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2022r.
Instrument
zabezpieczający
Ilość
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2022
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym na
dzień publikacji raportu za 2022 rok
GPM Vindexus NSFIZ
Seria A
5
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
10
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
4
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
4
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
7
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
2
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
9
obligacje serii H2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
2
brak zastawu
brak zastawu
Suma
43
xxx
xxx
xxx
Future NSFIZ
Seria A
300
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 429
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 971
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
550
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
350
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
2 500
brak zastawu
brak zastawu
Suma
7 100
xxx
xxx
xxx
Alfa NSFIZ
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria D
6 706
brak zastawu
brak zastawu
Suma
8 136
xxx
xxx
xxx
CI* certyfikaty inwestycyjne
Zmiany w zastawach rejestrowych w 2022r. oraz po dniu bilansowym.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy z 12 stycznia 2022r. został ustanowiony zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii C od nr 7 do 10. Zastaw stanowi
zabezpieczenie obligacji serii F2.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st Warszawy z 19 kwietnia 2022R. został ustanowiony zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii C od nr od 1 do 6, stanowiący
zabezpieczenie dla wyemitowanych obligacji serii F2.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st Warszawy z 16 maja 2022r. został ustanowiony zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii F od nr od 7 do 8, stanowiący
zabezpieczenie dla wyemitowanych obligacji serii F2.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st Warszawy z 29 sierpnia 2022r. został ustanowiony zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych Future NSFIZ serii B od nr 1430 do 3400 oraz serii C od nr 1 do
550, stanowiący zabezpieczenie dla wyemitowanych obligacji serii I2.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st Warszawy z 28 października 2022r. został wykreślony zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NSFIZ serii D nr 5-8, serii E nr 1-7 oraz serii F nr
29-35. Wykreślenie zastawu wynikało z częściowej spłaty obligacji serii B2.
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy z 8 listopada 2022r. wykreślono zastawu rejestrowy
na certyfikatach inwestycyjnych Alfa NSFIZ serii C od nr 1 do 1400 oraz serii D od nr 1 do 6706. Certyfikaty
stanowiły zabezpieczenie dla wykupionych w całości obligacji serii C2.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 38
➢ Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy z 9 listopada 2022r. wykreślono zastaw rejestrowy
na certyfikatach inwestycyjnych Future NSFIZ serii E od nr 1 do 1100. Certyfikaty stanowiły zabezpieczenie
dla obligacji serii B2, które zostały wykupione w łącznej kwocie nominalnej długu 25,6 mln zł.
✓ Informacja o zabezpieczeniach zaciągniętych zobowiązań poprzez ustanowienie zastawu
rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ
oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2021r.
Instrument
zabezpieczający
Ilość
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2021
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym na
dzień publikacji raportu za 2021 rok
GPM Vindexus NSFIZ
Seria A
5
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
6
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
4
obligacje serii F2
brak zastawu
zastaw rejestrowy
Seria D
8
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
8
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
9
obligacje serii H2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
7
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Suma
54
xxx
xxx
xxx
Future NSFIZ
Seria A
300
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 429
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 971
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
900
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
1 100
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria E
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
3 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
10 100
xxx
xxx
xxx
Alfa NSFIZ
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria B
4 000
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
6 706
obligacje serii C2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
1 000
brak zastawu
brak zastawu
Suma
13 136
xxx
xxx
xxx
CI* - certyfikat inwestycyjny
Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH.
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
31.12.2022
31.12.2021
wartość bilansowa
wartość bilansowa
Udziały i akcje w spółkach, nienotowane na rynku publicznym:
Udziały Eurea Sp. Z o.o.
517
618
Udziały Pollease Sp. z o.o.
119
115
Udziały pozostałe
5
SUMA
636
738
1. Wycena akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych metodą praw własności.
Wpływ wyceny metodą praw własności akcji i udziałów jednostek stowarzyszonych na ich wartość bilansową
zaprezentowano w tabeli niżej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 39
Nazwa podmiotu
Wartość
bilansowa na
31.12.2022
Utrata wartości
Wycena metodą
praw własności w
2022r.
Inne zmiany
2022r.
Wartość bilansowa na
31.12.2021
Eurea Sp. z o.o.
517
(3)
(98)
618
Pollease Sp. z o. o.
119
4
115
Pozostałe
0
(5)
5
SUMA
636
(3)
(94)
(5)
738
31.12.2022r.
Nazwa
jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość
posiadanych
udziałów
Wartość
nominalna
1 udziału
(w zł)
Łączna wartość
nominalna
posiadanych
udziałów (w tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów
(w tys. zł)
Procent
udziałów w
całkowitej
liczbie
udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
517
30,00%
Pollease Sp. z
o. o.
Udziały
250
500,00
125
125
119
25,00%
31.12.2021r.
Nazwa
jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość
posiadanyc
h udziałów
Wartość
nominalna
1 udziału
(w zł)
Łączna wartość
nominalna
posiadanych
udziałów (w tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów (w
tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów
(w tys. zł)
Procent udziałów
w całkowitej
liczbie udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
618
30,00%
Pollease Sp. z
o. o.
Udziały
250
500,00
125
125
115
25,00%
Pozostałe
Udziały
100
50,00
5
5
5
20,00%
2. Szczegółowe informacje o inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych na 31.12.2022r.
✓ Eurea Sp. z o.o.
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Eurea Sp. z o.o. na dzień 31.12.2022r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów w
całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Defi Sp. z o.o.
18 297
50,00
914
50,00
34,54%
Udziały
GPM Vindexus S.A
15 890
50,00
795
50,00
30,00%
Udziały
Master Finance S.A.
18 780
50,00
939
50,00
35,46%
RAZEM
52 967
xxx
2 648
xxx
100%
✓ Pollease Sp. z o. o.
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Pollease Sp. z o.o. na dzień 31.12.2022r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów
w całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Master Finance S.A
720
500,00
360
500,00
72,00%
Udziały
GPM Vindexus S.A
250
500,00
125
500,00
25,00%
Udziały
Pozostałe
30
500,00
15
500,00
3,00%
RAZEM
1 000
xxx
500
xxx
100%
Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH.
Inwestycje długoterminowe
31.12.2022
31.12.2021
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie*
1 712
1 454
Akcje spółek notowanych na giełdzie
RAZEM
1 712
1 454
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 40
*Od 01 stycznia 2018 r. przyjęto zgodnie z MSSF 9 zasadę wyceny instrumentów finansowych w jednostkach pozostałych innych niż jednostki zależne i
stowarzyszone w wartości godziwej z uwzględnieniem jej zmiany w wyniku finansowym.
Stan 31.12.2022r.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość udziałów /
akcji w kapitale
ogółem
Ilość
posiadanych
akcji /
udziałów
Udział GPM Vindexus
SA w kapitale
zakładowym spółki
Wartość bilansowa
akcji / udziałów
Master Finance S.A.
akcje
23 000
1 560
6,78%
156
Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
udziały
4 201 000
350 000
8,33%
441
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
akcje
17 500 000
1 110 000
6,34%
944
Pozostałe udziały
xxx
xxx
xxx
171
RAZEM
xxx
xxx
xxx
1 712
Stan 31.12.2021r.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość udziałów /
akcji w kapitale
ogółem
Ilość
posiadanych
akcji /
udziałów
Udział GPM
Vindexus SA w
kapitale
zakładowym spółki
Wartość
bilansowa akcji /
udziałów
Master Finance S.A.
akcje
23 000
1 560
6,78%
241
Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
udziały
4 201 000
350 000
8,33%
565
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
akcje
6 050 000
310 000
5,12%
582
Pozostałe udziały
xxx
xxx
xxx
66
RAZEM
xxx
xxx
xxx
1 454
Wartość bilansową akcji i udziałów ustalono w oparciu o wartość godziwą aktywów netto każdej ze spółek. Dla
Master Finance S.A., Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych Medicum oraz Fabryki Urządzeń Dźwigowych S.A.
oszacowano skorygowaną wartość godziwą aktywów netto, którą ustalono w wyniku przeszacowania składników jej
aktywów do wartość godziwej. Szczegółowe dane dotyczące zasad wyceny akcji i udziałów opisano w nocie 37.
Wpływ wyceny bilansowej akcji i udziałów na wynik finansowy w okresie sprawozdawczym.
Nazwa Spółki
Wartość
bilansowa
na
31.12.2022
Zmiana wyceny
bilansowej w
wyniku
finansowym
Podatek
odroczony
Zmiana
wyceny
bilansowe
j
Zakup /
sprzedaż akcji i
udziałów – wg
ceny nabycia
Wartość
bilansowa na
31.12.2021
G=A+B+C
+D
F=C+D
D
C
B
A
Master Finance S.A.
156
(69)
16
(85)
241
Towarzystwo Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
441
(100)
24
(124)
565
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
944
228
(54)
282
80
582
Pozostałe udziały
171
0
105
66
RAZEM
1 712
59
(14)
73
185
1 454
Nota 16a. UDZIAŁY W POZOSTAŁYCH JEDNSOTKACH PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Ilość udziałów /
akcji w kapitale
ogółem
Ilość
posiadanych
akcji / udziałów
Udział GPM Vindexus SA
w kapitale zakładowym
spółki
Wartość
bilansowa akcji
/ udziałów
Pigma House Sp. z o. o.
Udział
60 000
60 000
100%
300
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 41
Nota 17. ZAPASY
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Udział w nieruchomości gruntowej
435
RAZEM
435
0
Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Należności handlowe i pozostałe wg. bilansu netto:
11 788
24 795
Należności handlowe
11 641
4 863
Należności pozostałe
147
19 932
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Należności handlowe i pozostałe brutto:
12 001
24 881
- od jednostek powiązanych
4 381
22 294
- od pozostałych jednostek
7 620
2 587
Utrata wartości
(213)
(86)
Należności handlowe i pozostałe netto:
11 788
24 795
Należności handlowe
11 641
4 863
Należności pozostałe
147
19 932
Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych
31.12.2022
31.12.2021
Należności od jednostek powiązanych brutto
4 381
22 294
handlowe, w tym:
4 381
2 560
- od jednostek zależnych
2 186
1 179
- od jednostek stowarzyszonych
35
- od powiązanych osobowo
2 160
1 381
Utrata wartości
0
0
pozostałe, w tym:
0
19 734
- od jednostek zależnych
0
19 734
Utrata wartości
0
0
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych, wartość
netto
4 381
22 294
✓ Utrata wartości należności handlowych i pozostałych na 31.12.2022r.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Utrata wartości na początek okresu, w tym:
86
365
Utrata wartości -jednostki powiązane:
0
0
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
86
365
należności handlowe
83
347
należności pozostałe
3
18
Zmiana utraty wartości w okresie
127
(279)
Należności handlowe
127
(264)
Należności pozostałe
0
(15)
Utrata wartości na koniec okresu:
213
86
Utrata wartości -jednostki powiązane
0
0
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 42
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
213
86
należności handlowe
210
83
należności pozostałe
3
3
Łączna utrata wartości należności handlowych na koniec okresu
213
86
✓ Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Jednostki powiązane
o dniu spłaty do 60 dni
4 381
2 560
przeterminowane
Należności handlowe brutto od jednostek powiązanych
4 381
2 560
Jednostki pozostałe
o dniu spłaty do 60 dni
7 466
2 382
Przeterminowane
4
4
Należności handlowe brutto od pozostałych jednostek
7 470
2 386
Należności handlowe brutto
11 851
4 946
Utrata wartości należności handlowych
(210)
(83)
Należności handlowe netto
11 641
4 863
✓ Struktura przeterminowania należności handlowych.
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowanie w dniach
< 60 dni
61 – 90 dni
91 -180 dni
181 – 360 dni
>360 dni
31.12.2022
Jednostki powiązane
Należności brutto
4 381
4 381
0
0
0
0
0
Utrata wartości
Należności netto
4 381
4 381
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
7 470
7 466
4
Utrata wartości
(210)
(206)
(4)
Należności netto
7 260
7 260
0
0
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
11 851
11 847
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(210)
(206)
(4)
Należności netto
11 641
11 641
0
0
0
0
0
31.12.2021
Jednostki powiązane
Należności brutto
2 560
2 560
0
0
0
0
0
Utrata wartości
Należności netto
2 560
2 560
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
2 386
2 382
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(83)
(79)
(4)
Należności netto
2 303
2 303
0
0
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
4 946
4 942
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(83)
(79)
(4)
Należności netto
4 863
4 863
0
0
0
0
0
Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej – nie wystąpiły.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 43
✓ Pozostałe należności.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Pozostałe należności brutto, w tym:
150
19 935
- od jednostek powiązanych
0
19 734
- od pozostałych jednostek
150
201
Utrata wartości
(3)
(3)
Pozostałe należności netto
147
19 932
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Pozostałe należności brutto, w tym:
150
19 935
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
123
88
- z tytułu umorzonych certyfikatów inwestycyjnych
0
19 734
- należność z tytułu sprzedaży udziałów
0
40
- inne
27
73
Utrata wartości
(3)
(3)
Pozostałe należności netto, w tym:
147
19 932
- od jednostek powiązanych
0
19 734
- od pozostałych jednostek
147
198
Należności pozostałe denominowane są w PLN. Nie wystąpiły należności w walutach obcych.
Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE.
Zmiana wartości bilansowej wierzytelności w 2022r. i okresie porównawczym
31.12.2022
31.12.2021
1.Wartość bilansowa wierzytelności w zamortyzowanym koszcie na
początek okresu
42 573
32 890
2. Zmiana wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym
(2=1a+1b+1c+1d)
14 411
9 683
1a. Wpłaty gotówkowe
(19 603)
(12 895)
1b. Zakup wierzytelności
24 246
10 414
1c. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej
skorygowanej o ryzyko kredytowe
4 874
3 937
1d. Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
4 894
8 227
3.Wartość bilansowa wierzytelności na koniec okresu (3=1+2)
56 984
4 273
4.Zmiana stanu wierzytelności ujęta w przepływach pieniężnych (4=3-1)
(14 411)
(9 683)
✓ Stosowane techniki wyceny i dane wejściowe wykorzystywane do wyceny pakietów wierzytelności w
zamortyzowanym koszcie.
Wierzytelności nabyte wyceniane są zgodnie z MSSF 9 w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej
stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Zastosowaną technikę wyceny opisano w nocie 37.
✓ Wpływ wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie przy użyciu nieobserwowalnych danych
wejściowych na wynik finansowy.
01.01.2022 –
31.12.2022
01.01.2021 –
31.12.2021
Przychody z tytułu odsetek obliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe
4 874
3 937
Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
4 894
8 227
Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych:
9 768
12 164
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 44
Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY.
Poza instrumentami wymienionymi w nocie 16 oraz w nocie 16a Spółka nie posiadała innych aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w ciągu oraz na koniec roku sprawozdawczego, a także w
roku porównawczym.
Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE.
Udzielone pożyczki
31.12.2022
31.12.2021
Udzielone pożyczki, w tym:
104
3 095
- długoterminowe
0
0
- krótkoterminowe
104
3 095
Udzielone pożyczki
31.12.2022
31.12.2021
Udzielone pożyczki
107
3 204
Utrata wartości z tyt. oszacowania oczekiwanych strat kredytowych MSSF 9
(3)
(109)
Udzielone pożyczki netto:
104
3 095
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
0
0
- dla jednostek zależnych
0
2 083
- dla jednostek stowarzyszonych
104
97
- dla pozostałych jednostek
0
915
31.12.2022r.
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
wg umowy
Niespłacony
kapitał
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Nominalne
Efektywne
Łącznie
100
100
104
Jednostki
stowarzyszone
100
100
104
8,00%
8,20%
30.06.2023
Weksel
31.12.2021r.
Pożyczkobiorca
Kwota
pożyczki wg
umowy
Niespłacony
kapitał
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Nominalne
Efektywne
Łącznie
3 160
3 160
3 095
Jednostki zależne
2 150
2 150
2 083
9,50%
9,83%
30.07.2022
Brak
Jednostki
stowarzyszone
795
795
803
7,00%-8,00%
6,87%-8,15%
30.06.2022 –
30.07.2022
Brak
Pozostałe jednostki
215
215
209
7,20%-9,50%
7,31%-9,83%
28.02.2022 –
30.07.2022
Brak
Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2022
31.12.2021
Gotówka w kasie
2
0
Środki pieniężne na rachunkach bankowych*
2 299
228
Inne środki pieniężne
0
0
Razem
2 301
228
*ING Bank Śląski S.A., Toyota Bank Polska S.A., PKO BP S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A.
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania – nie wystąpiły.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 45
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji bilansowej
31.12.2022
31.12.2021
Środki pieniężne ZFŚS
9
40
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
3 000
Razem
3 009
3 040
Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Liczba akcji
11 700 000
11 700 000
Wartość nominalna akcji
0,10
0,10
Kapitał zakładowy w zł
1 170 000,00
1 170 000,00
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 1 170 tys. zł i zostały w pełni
opłacone.
✓ Kapitał zakładowy na 31.12.2022r. i dzień publikacji raportu.
Seria/emisja rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkow
a
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Akcje serii A nr
00000001-4100000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
4 100 000
0,10
410 000,00
Majątek GPM
„Vindexus” sp. z
o.o.
10.12.1998
Akcje serii B nr
00000001-246000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
246 000
0,10
24 600,00
Środki pieniężne
27.05.2002
Akcje serii C nr
00000001-654000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
654 000
0,10
65 400,00
Środki pieniężne
16.07.2002
Akcje serii D nr
00000001-1600000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 600 000
0,10
160 000,00
Środki pieniężne
27.10.2005
Akcje serii E nr
00000001-900000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
900 000
0,10
90 000,00
Środki pieniężne
17.01.2006
Akcje serii F nr
00000001-800000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
800 000
0,10
80 000,00
Środki pieniężne
28.04.2006
Akcje serii G nr
00000001-250000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
250 000
0,10
25 000,00
Środki pieniężne
31.05.2006
Akcje serii H nr
00000001-1750000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 750 000
0,10
175 000,00
Środki pieniężne
11.07.2006
Akcje serii I nr
0000001-0291938
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
291 938
0,10
29 193,80
Środki pieniężne
02.04.2009
Akcje serii J nr
0000001- 1000000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 000 000
0,10
100 000,00
Środki pieniężne
07.03.2011
Akcje serii K nr
000001 – 048062
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
48 062
0,10
4 806,20
Środki pieniężne
25.09.2018
Akcje serii L nr
000001 – 040000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
40 000
0,10
4 000,00
Środki pieniężne
11.09.2019
Akcje serii M nr
000001 – 020000
Zwykłe na
okaziciela
Występuje
20 000
0,10
2 000,00
Środki pieniężne
31.01.2022
Razem w zł
11 700 000
1 170 000,00
W 2022 roku Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartościowych.
✓ Struktura akcjonariatu na 31.12.2022r. oraz dzień publikacji raportu.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Jan Kuchno
4 031 000
34,45%
4 031 000
34,45%
Piotr Kuchno
1 033 500
8,83%
1 033 500
8,83%
Julia Kuchno
300 000
2,56%
300 000
2,56%
Fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A.
721 338
6,17%
721 338
6,17%
Pozostali akcjonariusze*
5 614 162
47,99%
5 614 162
47,99%
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 46
Razem
11 700 000
100,00%
11 700 000
100,00%
*Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji lub zakupu,
powstał przed rokiem 2012 oraz w latach 2017 - 2021 w sposób następujący:
emisja akcji serii H - 1 155 tys. zł,
emisja akcji serii I - 918 tys. zł,
emisja akcji serii J - 4 862 tys. zł,
sprzedaż akcji własnych w 2017r. – 270 tys. zł,
emisja akcji serii K – 43 tys. zł,
Emisja akcji serii L – 36 tys. zł.
emisja akcji serii M – 18 tys. zł
Łącznie 7 302 tys. zł.
Wyszczególnienie
01.01.2022 -
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na początek okresu
7 302
7 284
Nadwyżka ceny emisyjnej akcji powyżej ceny nominalnej
0
18
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na koniec okresu
7 302
7 302
Nota 25. AKCJE WŁASNE.
Spółka w 2017 r. nabyła akcje własne w wyniku sukcesji generalnej tj. na skutek połączenia ze spółką Adimo Egze
S.A., które zostało zarejestrowane 31 stycznia 2017 r.
12 września 2017r. sprzedano 100 tys. szt. akcji własnych. Na koniec roku sprawozdawczego Spółka posiadała akcje
własne w ilości 54 tys. szt., które wyceniono w wysokości w cenie transakcyjnej 347 tys. zł.
W bilansie akcje własne występują w kapitałach własnych w pozycji akcje własne (wartość ze znakiem ujemnym).
1 marca 2022r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy upoważniło Zarząd do przeprowadzenia skupu
akcji własnych Spółki. Upoważnienie obowiązuje do dnia 29 marca 2026r. Skupem objęte będą akcje będące
przedmiotem obrotu i notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Skupowi podlegać będzie nie więcej niż
1 500 000 akcji Spółki. Maksymalna cena nabycia 10 zł za akcję. Łączna kwota przeznaczona na nabycie akcji
własnych wynosi nie mniej niż 150 tys. zł i nie więcej niż 15 000 tys. zł.
Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY.
W kapitałach pozostałych prezentowane są pozostałe kapitały, które są skutkiem wyceny programu motywacyjnego
w wartości godziwej.
Składniki kapitałów pozostałych
31.12.2022
31.12.2021
Pozostałe kapitały - skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
752
752
RAZEM
752
752
W 2022r. wartość pozostałych kapitałów nie uległa zmianie w stosunku do 2021r.
Kapitały pozostałe
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Razem
Stan 01.01.2021
0
0
646
646
Zwiększenia w okresie
0
0
106
106
Wycena programu motywacyjnego w wartości godziwej
106
106
Zmniejszenia w okresie
0
0
0
0
Stan na 31.12.2021
0
0
752
752
Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE.
Zyski zatrzymane są sumą kapitału z podziału zysku za lata ubiegłe, funduszu rezerwowego na wypłatę dywidendy
oraz zysku netto za rok bieżący.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 47
Zyski zatrzymane
Kapitał zapasowy z
podziału zysku za
lata ubiegłe
Fundusz rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan 01.01.2022
158 281
4 027
34 507
196 815
Zwiększenia w okresie
30 996
0
13 946
44 942
- wynik okresu bieżącego
13 946
13 946
- podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy
30 996
30 996
Zmniejszenia w okresie
0
0
(34 507)
(34 507)
- podział zysku za 2021 rok - wypłata dywidendy
(2 906)
(2 906)
- podział zysku za 2021 rok - dywidenda do wypłaty
(5)
(5)
- podział zysku za 2021 rok - inne wypłaty
(600)
(600)
- podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy
(30 996)
(30 996)
Stan na 31.12.2022
189 277
4 027
13 946
207 250
Zyski zatrzymane
Kapitał zapasowy
z podziału zysku
za lata ubiegłe
Fundusz rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan 01.01.2021
150 418
4 027
9 201
163 646
Zwiększenia w okresie
7 863
0
34 507
42 370
- wynik okresu bieżącego
34 507
34 507
- podział zysku z 2020 rok – kapitał zapasowy
7 863
7 863
Zmniejszenia w okresie
0
0
(9 201)
(9 201)
- podział zysku za 2020 rok - wypłata dywidendy
(1 163)
(1 163)
- podział zysku za 2020 rok - inne wypłaty
(175)
(175)
- podział zysku z 2020 rok – kapitał zapasowy
(7 863)
(7 863)
Stan na 31.12.2021
158 281
4 027
34 507
196 815
Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI.
Na dzień bilansowy 31.12.2022r., a także na koniec 2021r. saldo wykorzystanego kredytu w Spółce wynosiło 0 zł.
Aneksem z 30 marca 2023r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z 23 grudnia 2014r., został zmieniony termin
spłaty kredytu. Termin obowiązywania umowy przedłużono do 30 marca 2024r. Wysokość limitu nie uległa zmianie i
wynosi do 3 mln zł. Bez zmiany pozostawiono sposób i wysokość zabezpieczeń.
Kredyt został objęty gwarancją de minimis udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego w kwocie stanowiącej
80% kredytu tj. kwotą 2,4 mln zł na okres 15 miesięcy za okres od 1.04.2022 do 30.06.2023.Opłata prowizyjna
wynosi 0,50% kwoty udzielonej gwarancji, przy czym oplata za pierwszy okres roczny nie będzie pobierana.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2022r.
Nazwa banku /pożyczkodawcy i
rodzaj kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki wg
umowy w tys. zł
Wartość bilansowa
wykorzystanych
kredytów w tys. zł
Oprocentowanie
pobierane przez
bank
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczen
ia
PKO Bank Polski S.A., kredyt w
rachunku bieżącym
3 000
0
Wibor 1M
+2,8%
30.03.2024
Opisano niżej
RAZEM
3 000
0
Zabezpieczenie kredytu w PKO Bank Polski S.A.
✓ Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową;
✓ Hipoteka umowna łączna do wysokości 4,5 mln zł na prawie własności do lokalu biurowego, położonego przy ul.
Serockiej 3 lok. B2 w Warszawie; na udziale w wysokości 8/37 we współwłasności lokalowej – garażu
podziemnym oraz na udziale w wieczystym użytkowaniu gruntu, na którym posadowiony jest budynek; prawie
własności lokalu biurowego położonego przy ul. Grochowskiej 152 lok. 1.1 w Warszawie; udziale w wysokości
4/19 we współwłasności nieruchomości lokalowej – garażu podziemnym położonym przy ul. Grochowskiej 152
w Warszawie,
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 48
✓ Przelew wierzytelności pieniężnych z polisy ubezpieczenia w/w lokali;
✓ Nieodwołane pełnomocnictwa udzielone przez Spółkę na rzecz PKO BP S.A. do pobierania środków z rachunków
bankowych w PKO BP S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. w Warszawie.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2021r.
Nazwa banku /pożyczkodawcy
i rodzaj kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki wg
umowy w tys. zł
Wartość bilansowa
wykorzystanych
kredytów w tys. zł
Oprocentowanie
pobierane przez
bank
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczenia
PKO Bank Polski S.A., kredyt
w rachunku bieżącym
3 000
0
Wibor 1M
+2,8%
31.03.2023
Opisano niżej
Spółka nie posiada kredytów oraz pożyczek w innej walucie.
Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych na 31.12.2022r.
Wartość bilansowa*
31.12.2022
31.12.2021
Obligacje serii B2
14 302
45 401
Obligacje serii C2
3 285
Obligacje serii D2
9 453
Obligacje serii E2
6 479
6 253
Obligacje serii F2
15 466
20 200
Obligacje serii G2
6 162
8 070
Obligacje serii H2
15 596
15 188
Obligacje serii I2
12 467
Obligacje serii K2
4 715
Łącznie, w tym:
75 187
107 850
- długoterminowe
37 995
70 414
- krótkoterminowe
37 192
37 436
*Wartość bilansowa obligacji została ustalona w zamortyzowanym koszcie, obejmuje wartość nominalną obligacji oraz odsetek
naliczonych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
Zabezpieczenia obligacji na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa
NSFIZ zostały szczegółowo opisane w nocie 14 niniejszego sprawozdania.
Informacja o warunkach wyemitowanych obligacji wg stanu na 31.12.2022r. oraz okresie
porównawczym.
Typ transakcji
Data
przydziału
Data wykupu
Kwota
nominalna
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2022
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2023 -06.05.2025*
13 750
Wibor 6M +6,45%
12,55%
Obligacje serii E2
25.11.2020
25.11.2023
6 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii F2
08.06.2021
09.12.2023 - 09.12.2024**
15 000
Wibor 6m+5,5%
12,38%
Obligacje serii G2
16.06.2021
16.12.2023 - 16.12.2024***
6 000
Wibor 6m+5,5%
11,53%
Obligacje serii H2
30.06.2021
30.06.2023 - 30.06.2025****
15 800
Wibor 6m+5,5%
14,01%
Obligacje serii I2
09.08.2022
28.07.2023 - 30.07.2026*****
12 000
9,90%
10,15%
Obligacje serii K2
21.12.2022
21.06.2023
4 700
12,00%
12,43%
Łącznie wartość nominalna
73 250
* Obligacje serii B2 - umowne terminy wykupu: 06.05.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2024 – 2
768 tys. zł -; 06.05.2025 -2 678 tys. zł.
** Obligacje serii F2 – umowne terminy wykupu: 09.12.2023 – 5 mln zł, 09.12.2024 – 10 mln z.
***Obligacje serii G2 – umowne terminy wykupu: 16.12.2023 – 2 mln zł, 16.12.2024 – 4 mln zł.
****Obligacje serii H2 – umowne terminy wykupu: 30.06.2023 – 3,95 mln zł, 30.06.2024 – 3,95 mln zł, 30.06.2025 – 7,9 mln zł.
*****Obligacje serii I2- umowne terminy wykupu: 28.07.2023 – 2 mln zł, 28.07.2024 – 2 mln zł, 28.07.2025 – 2 mln zł, 28.01.2026 – 2 mln zł,
30.07.2026 – 4 mln zł.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 49
Typ transakcji
Data
przydziału
Data
wykupu
Kwota
nominalna
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2021
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2022 -06.05.2025*
45 000
Wibor 6M +6,45%
9,77%
Obligacje serii C2
04.11.2019
30.04.2021 - 31.10.2022**
3 250
7,90%
8,47%
Obligacje serii D2
10.09.2020
12.09.2022
9 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii E2
25.11.2020
25.11.2022
6 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii F2
08.06.2021
09.12.2024
20 000
Wibor 6m+5,5%
7,98%
Obligacje serii G2
16.06.2021
16.12.2024
8 000
Wibor 6m+5,5%
8,05%
Obligacje serii H2
30.06.2021
30.06.2025
15 800
Wibor 6m+5,5%
9,86%
Łącznie wartość nominalna
107 050
* Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 06.05.2022 – 5 625 tys. zł; 06.11.2022 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2023 - 5 625
tys. zł -; 06.11.2023 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.11.2024 - 5 625 tys. zł -; 06.05.2025 -11 250 tys. zł.
** Umowne terminy wykupu zostały określone w następujących datach: 30.04.2021 – 1 250 tys. zł; 30.10.2021 – 1 250 tys. zł; 30.04.2022 – 1 250
tys. zł; 31.10.2022 – 2 000 tys. zł.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – nie wystąpiły.
Emisja dłużnych papierów wartościowych w 2022r. oraz do dnia publikacji sprawozdania.
Nr serii
Data emisji
Ilość obligacji
Wartość
nominalna 1
obligacji
( w tys. zł)
Wartość
nominalna
emisji
( w tys. zł)
Oprocentowanie
Data wykupu
Obligacje serii I2
9 sierpnia 2022
12 000
1
12 000
9,90%
28 lipca 2023 -
30 lipca 2026
Obligacje serii K2
21 grudnia 2021
4 700
1
4 700
12%
21 czerwca 2023
ŁĄCZNIE
xxx
xxx
16 700
Wykup dłużnych papierów wartościowych w 2022r. oraz do dnia publikacji sprawozdania.
Nr serii
Data wykupu
Rodzaj wykupu
Ilość
obligacji
Wartość 1
obligacji
(w tys. zł)
Wartość
umorzona
( w tys. zł)
Obligacje serii D2
05.01.2022
Przed terminem
9 000
1
9 000
Obligacje serii C2
30.04.2022; 29.09.2022
Przed terminem
3 250
1
3 250
Obligacje serii B2
06.05.2022; 08.07.2022; 07.11.2022
Przed terminem
31 250
1
31 250
Obligacje serii F2
18.11.2022
Zgodnie z warunkami emisji
5 000
1
5 000
Obligacje serii G2
16.12.2022
Zgodnie z warunkami emisji
2 000
1
2 000
ŁĄCZNIE
xxx
xxx
50 500
Inne zdarzenia w zakresie dłużnych papierów wartościowych w 2022r. do dnia publikacji
raportu.
➢ Obligacje serii B2 – 7 listopada 2022r. zmieniono warunki emisji dla obligacji serii B2. Ustalono nowe kwoty
wykupu. I tak: 06.05.2023 – 2 768 tys. zł., 06.11.2023 – 2 768 tys. zł.,06.05.2024 – 2 768 tys. zł.,
06.11.2024 – 2 768 tys. zł., 06.05.2025 – 2 678 tys. zł.
➢ Obligacje serii F2 – 17 listopada 2022r. zmieniono warunki emisji dla obligacji serii F2. Ustalono kwoty
wykupu obligacji: 18.11.2022 – 5 mln zł, 09.12.2023 – 5 mln zł, 09.12.2024 – 10 mln zł.
Informacja o terminach zapadalności obligacji w okresie od 01.01.2023r. wg stanu na dzień publikacji
sprawozdania.
Data zapadalności
Obligacje
serii B2
Obligacje
serii E2
Obligacje
serii F2
Obligacje
serii G2
Obligacje
serii H2
Obligacje
serii I2
Obligacje
serii K2
Łącznie
IIQ 2023
2 768
3 950
4 700
11 418
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 50
IIIQ 2023
2 000
2 000
IVQ 2023
2 768
6 000
5 000
2 000
15 768
IIQ 2024
2 768
3 950
6 718
IIIQ 2024
2 000
2 000
IVQ 2024
2 768
10 000
4 000
16 768
IIQ 2025
2 678
7 900
10 578
IIIQ 2025
2 000
2 000
IQ 2026
2 000
2 000
IIIQ 2026
4 000
4 000
Wartość nominalna
ogółem
13 750
6 000
15 000
6 000
15 800
12 000
4 700
73 250
Wartości podane w tabeli są w wysokości nominalnej.
Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
31.12.2022
31.12.2021
Zobowiązania handlowe
1 320
4 768
Wobec jednostek powiązanych
236
4 346
Wobec jednostek pozostałych
1 084
422
Zobowiązania pozostałe
1 418
1 180
Wobec jednostek powiązanych
0
5
Wobec jednostek pozostałych
1 418
1 175
RAZEM
2 738
5 948
31 grudnia 2022r., a także na koniec 2021r. Spółka nie posiadała przeterminowanych zobowiązań handlowych.
Spółka nie posiada zobowiązań handlowych w walutach obcych.
Pozostałe zobowiązania.
Pozostałe zobowiązania
31.12.2022
31.12.2021
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ubezpieczeń społecznych i innych, z
wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
484
449
Pozostałe zobowiązania, w tym:
933
731
Saldo Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych
426
182
Premie za ostatni miesiąc okresu sprawozdawczego wypłacane w miesiącu następnym
łącznie z obciążeniami publicznoprawnymi
397
456
Zobowiązanie z tytułu podziału zysku za 2021 rok
100
Pozostałe
11
93
Razem inne zobowiązania
1 418
1 180
- w tym wobec jednostek powiązanych
0
5
Struktura przeterminowania pozostałych zobowiązań.
Spółka na dzień bilansowy nie posiada przeterminowanych pozostałych zobowiązań.
Pozostałe zobowiązania – struktura walutowa.
Spółka nie posiada pozostałych zobowiązań w walutach obcych.
Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS.
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty.
Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Środki funduszu
zostały zwiększone na mocy uchwały Zgromadzenia Akcjonariuszy z zysku netto wypracowanego w latach 2008-2011
oraz za 2013-2021r. Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie
działalności socjalnej Spółki, w tym udzielanie pożyczek nieoprocentowanych pracownikom. Spółka skompensowała
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 51
aktywa Funduszu z zobowiązaniami Funduszu. Saldo netto w kwocie (426 tys. zł) oznacza zobowiązanie Spółki wobec
Funduszu.
Tabele poniżej przedstawiają pozycje aktywów i zobowiązań, oraz saldo netto Funduszu.
31.12.2022
31.12.2021
Pożyczki udzielone pracownikom ze środków ZFŚS
94
23
Środki pieniężne
9
40
Wartość Funduszu
(529)
(245)
Saldo netto
(426)
(182)
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
201
189
Zobowiązania inwestycyjne – nie wystąpiły w ciągu okresu sprawozdawczego oraz na dzień bilansowy 31.12.2022r.
Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2022R. ORAZ PO
DNIU BILANSOWYM.
1 października 2018r. Spółka zawarła porozumienie dotyczące zawarcia umowy przelewu wierzytelności. Po
spełnieniu warunków ze strony sprzedającego zawartych w porozumieniu, GPM Vindexus S.A. zobowiązana
będzie zapłacić cenę 850 tys. zł. Pierwotny termin zawarcia umowy przyrzeczonej ustalony na 29 kwietnia
2019r. został przedłużony do 30 lipca 2023r. Na dzień publikacji raportu umowa nadal obowiązuje.
W 2022 roku Spółka zawarła umowy przedwstępne zakupu wierzytelności. Na dzień bilansowy saldo z tytułu
wpłaconych zaliczek wynosi 2,25 mln zł. Termin zawarcia umów został ustalony od 15 lutego 2023r. do 31
maja 2023r.
Inne zobowiązania i aktywa warunkowe nie występują.
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH.
13 stycznia 2020r. Spółka zawarła umowę przedwstępną na zakup miejsc postojowych od spółki zależnej Fiz-Bud Sp.
z o.o. Kwota transakcji netto 142 tys. zł. W 2022 roku bieżącym umowa przyrzeczona została zawarta.
Do dnia opublikowania sprawozdania finansowego Spółka nie podjęła innych zobowiązań na rzecz zakupu rzeczowych
środków trwałych.
Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO.
Na dzień 31.12.2022r. oraz dzień publikacji raportu Spółka nie była stroną umowy leasingu innego niż leasing
krótkoterminowy w rozumieniu MSSF 16. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub nieistotną ich wartość
(ok. 3% sumy kosztów operacyjnych) nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu.
Koszt leasingu krótkoterminowego zg. z MSSF 16
01.01.2022 –
31.12.2022
01.01.2021 –
31.12.2021
Wynajem środków trwałych
942
819
RAZEM
942
819
Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
141
167
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
605
651
Rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe
647
624
Rezerwy na pozostałe świadczenia
8
8
Razem, w tym:
1 401
1 450
- długoterminowe
626
738
- krótkoterminowe
775
712
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 52
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej
przez Kodeks Pracy. Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez biegłego aktuariusza tworzy rezerwę na przyszłe
zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w wysokości ich wartości bieżącej.
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
Stopa dyskontowa (%)
6,80%
3,60%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na rok następny
10,00%
5,00%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na kolejne lata
5,00%
5,00%
Zarząd podjął decyzję o nieujawnianiu pozostałych informacji wynikających z MSR 19, które wymagałyby ponownego
przeliczenia rezerw na świadczenia przez Aktuariusza. Koszt jest niewspółmierny do pozyskanych danych z uwagi na
nieistotność tych zobowiązań.
Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne
01.01.2022 –
31.12.2022
01.01.2021 –
31.12.2021
Stan na początek okresu
1 450
1 689
Utworzenie rezerwy
515
389
Koszty wypłaconych świadczeń
(444)
(572)
Rozwiązanie rezerwy
(120)
(56)
Stan na koniec okresu, w tym:
1 401
1 450
- długoterminowe
626
738
- krótkoterminowe
775
712
Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM.
Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na odzyskiwaniu należności nieregularnych w wyniku windykacji
wierzytelności nabytych przez Spółkę i fundusze sekurytyzacyjne, które są jej jednostkami podporządkowanymi.
Ryzyko finansowe jest wpisane w działalność operacyjną Spółki, związane jest z posiadaniem instrumentów
finansowych, które w strukturze aktywów stanowiły na koniec 2022r. 95,41%. Istnieje znaczna zależność między
ponoszonym ryzykiem a poziomem możliwego do osiągnięcia dochodu lub zwiększenia wartości ekonomicznej firmy.
Intencją zarządzania ryzykiem finansowym przez Spółkę nie jest całkowita eliminacja zagrożeń wynikających ze
zmian czynników ryzyka, ale ich ograniczenie do bezpiecznych poziomów akceptowalnych przez Zarząd.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych, zapewnienie
krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, a w perspektywie długoterminowej
zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie zasobów i wykorzystywanie ich
do ograniczenia skutków ryzyka.
W związku z posiadaniem instrumentów finansowych Spółka może być narażona na:
ryzyko kredytowe,
ryzyko związane z płynnością,
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko wzrostu cen pakietów.
Wzrost ryzyka finansowego w aktualnej sytuacji makroekonomicznej - wysokie stopy procentowe, inflacja jest
stymulowany przez:
ryzyko prawne.
31.12.2022
31.12.2021
Suma aktywów
330 032
360 647
Instrumenty kapitałowe łącznie :
243 707
276 343
Udziały i akcje nie notowane na aktywnym rynku
18 594
7 955
Certyfikaty inwestycyjne
225 113
268 388
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 53
Podział instrumentów zależnie od horyzontu czasowego:
314 884
347 034
Instrumenty finansowe krótkoterminowe :
41 857
48 111
- pakiety wierzytelności krótkoterminowe do 1 roku
27 664
19 993
- udzielone pożyczki
104
3 095
- środki pieniężne
2 301
228
- należności handlowe i pozostałe
11 788
24 795
Instrumenty finansowe długoterminowe :
254 433
290 968
pakiety wierzytelności długoterminowe powyżej 1 roku
29 320
22 580
instrumenty kapitałowe z wyłączeniem udziałów i akcji
225 113
268 388
Udział instrumentów finansowych w sumie aktywów
95,41%
96,23%
Wartość instrumentów finansowych krótkoterminowych / suma zobowiązań
krótkoterminowych
104,83%
104,74%
Wartość instrumentów finansowych długoterminowych / suma zobowiązań
długoterminowych
669,65%
413,23%
31.12.2022
31.12.2021
Dług oprocentowany wynikający z wyemitowanych obligacji :
75 187
107 850
- krótkoterminowy
37 192
37 436
- długoterminowy
37 995
70 414
Zobowiązania handlowe i pozostałe krótkoterminowe
2 738
8 501
Suma zobowiązań :
77 925
116 351
-zobowiązania krótkoterminowe
39 930
45 937
-zobowiązania długoterminowe
37 995
70 414
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
:
a. identyfikacja i ocena zagrożeń powstających poprzez zmieniające się warunki działania (wzrost bazowych
stóp procentowych, inflacja, zmiany w ustawodawstwie);
b. optymalizacja struktury finansowania działalności, w tym zróżnicowane wykorzystanie instrumentów
finansowania działalności;
c. doskonalenie sprawozdawczości finansowej;
d. bieżąca kontrola płynności;
e. zapewnienie zgodności działania z otoczeniem prawnym.
Ryzyko kredytowe.
Ryzyko kredytowe jest to prawdopodobieństwo niewystąpienia płatności w umownych terminach. Z uwagi na rodzaj
wierzytelności (NPL), Spółka jest obciążona znacznym ryzykiem kredytowym. Zmniejszenie stopnia ryzyka odbywa się
już na etapie analizy portfela pod względem stanu prawnego spraw, terminu przedawnienia a następnie podjęcia
decyzji co do jego zakupu.
Jednym z elementów zapobiegania wzrostowi ryzyka kredytowego jest systematyczny monitoring windykowanych
spłat z uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, ocena stanu
windykacji polubownej, sądowej i komorniczej. Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego
jest dywersyfikacja portfeli wierzytelności zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw. Aby
zmniejszyć poziom ryzyka kredytowego w portfolio wierzytelności, którymi Spółka zarządza znajduje się też portfel
należności wymagalnych, nieprzeterminowanych. Konsekwencją koncentracji ryzyka kredytowego w znacznym
stopniu jest utrata płynności.
Udziały i akcje posiadane przez Spółkę nie są notowane na aktywnym rynku. Nie są podatne na spadki, wynikające z
trendów w obrocie giełdowym. W związku sytuacją można liczyć na mniejszy zwrot z tych instrumentów lub brak
korzyści.
Ryzyko związane z płynnością.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 54
Spółka uzyskuje przychody gotówkowe z windykacji własnych wierzytelności, nabytych od wierzyciela pierwotnego
oraz z wynagrodzenia za zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi.
Zdolność regulowania zobowiązań zależna jest od płynności wierzytelności NPL, którymi zarządza. Są to zasoby
finansowe o niskim stopniu płynności, których rentowność jest szacowna w oparciu o przepływy pieniężne w ciągu 10
lat.
Na koniec roku pokrycie długu krótkoterminowego poprzez krótkoterminowe instrumenty finansowe wynosiło
104,83%, natomiast pokrycie zobowiązań długoterminowych poprzez długoterminowe instrumenty finansowe
669,65%.
W warunkach dobrej koniunktury gospodarczej, gdy znacznie wzrasta odzyskiwalność, zabezpieczeniem przed utratą
płynności może być krótkoterminowy kredyt lub instrumenty dłużne. W okresie dekoniunktury zabezpieczeniem jest
długoterminowe finansowanie zewnętrzne o optymalnym koszcie oraz wypracowane w działalności nadwyżki
finansowe. Z uwagi na to Spółka tak kształtuje strukturę kapitałową, by opierała się ona w przeważającej części o
kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności oraz długoterminowy kapitał obcy. Jednakże
wykorzystanie kapitału zewnętrznego może stać się barierą wzrostu rentowności Spółki z uwagi na wysokie
oprocentowanie.
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych. Istotnym narzędziem jest kwartalna ocena
rzeczywistych wpływów z pakietów, dzięki której można określić możliwe do wystąpienia różnice w przepływach.
Spółka różnicuje także portfel instrumentów finansujących działalność, poprzez emisję obligacji i kredyty bankowe.
Spółka zabezpiecza płynność poprzez uruchomienie nadwyżek finansowych wypracowanych w wyniku zarzadzania
wierzytelnościami sekurytyzowanymi.
Spółka nie odnotowała żadnych zakłóceń w przepływach finansowych. Wszystkie zobowiązania były regulowane w
terminie.
Ryzyko stopy procentowej.
Ryzyko to jest jedną z kategorii ryzyka rynkowego. Znaczące obniżenie lub podwyższenie stóp procentowych NBP ma
znaczenie dla wyniku finansowego i płynności Spółki.
Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zaliczają się kredyty bankowe, które na 31.12.2022r. nie zostały
wykorzystane przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 50,5 mln zł.
Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy 3,90% - 12,00% i stanowią ok.
31% w strukturze obligacji. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu stanowią 69%.
Oszacowano, że zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 p.b, w 2022r. spowodowała zmianę kosztów finansowych o -
/+ 749 tys. zł.
Średni koszt kapitału pożyczonego na koniec 2022r. wynosi 11,75%, podczas na koniec 2021r. 7,20%. W celu
ograniczenia ryzyka wzrostu oprocentowania zadłużenia, a tym samym wzrostu kosztów odsetkowych, Zarząd Spółki
zwiększa udziału długu oprocentowanego według stopy stałej w portfelu zobowiązań finansowych.
Podwyższenie stopy referencyjnej NBP w październiku 2021r. spowodowało wzrost odsetek ustawowych
(kapitałowych), odsetek ustawowych za opóźnienie, określonych w kodeksie cywilnym oraz odsetek za opóźnienie w
transakcjach handlowych - określonych w ustawie z 8 marca 2013 r. o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w
transakcjach handlowych. Wzrosła wartość naliczanych odsetek zarówno z tytułu windykowanych wierzytelności
nabytych jak i od udzielonych pożyczek, których wpływ na wynik finansowy nie jest istotny ze względu na niewielką
wartość tego instrumentu. Istotne zmiany stóp procentowych mają wpływ na wartość bilansową instrumentów
wycenianych w wartości godziwej portfela wierzytelności. I tak wzrost stóp procentowych w b.r. spowodował
zmniejszenie wartości portfela godziwej portfela wierzytelności w funduszach, co przełożyło się na zmniejszenie
wartości certyfikatów inwestycyjnych oraz wynik finansowy Spółki. Ze względu na specyfikę tej kategorii ryzyka nie
mamy możliwości ograniczenia jego.
Ryzyko wzrostu ceny pakietów.
Nabywając sprawy trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz
dalszej ich windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze,
koszty obsługi prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu w stosunku do
wartości nominalnej długu oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Wycena
oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczową. Zbyt wysoka
cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 55
kapitału zewnętrznego. Spółka na podstawie danych historycznych ustaliła limity cen transakcyjnych z
uwzględnieniem obecnej sytuacji rynkowej. W b.r. ceny zakupu wierzytelności nieregularnych (NPL) zostały
realizowane w większości przy współczynnikach - cena zakupu do wartości długu nieprzekraczających 20%.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych, zapewnienie
krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, w perspektywie długoterminowej
zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie zasobów i wykorzystywanie ich
do ograniczenia skutków ryzyka.
Ryzyko prawne.
Zmiany w otoczeniu prawnym w sposób istotny wpływają na prowadzoną działalność gospodarczą. Częste zmiany
przepisów skutkują różnicami w ich interpretacji, a tym samym trudnościami w zakresie zaadoptowania się Spółki do
zmienionego otoczenia prawnego. Mogą one też skutkować brakiem jednolitości w praktyce organów skarbowych i
innych organów administracji publicznej oraz w orzecznictwie sądowym.
Każda zmiana przepisów może spowodować wzrost kosztów działalności Spółki i wpłynąć na wyniki finansowe oraz
powodować trudności w ocenie skutków przyszłych zdarzeń i decyzji. Niniejsze ryzyko jest ograniczane poprzez
bieżącą obserwację zachodzących zmian w otoczeniu prawnym prowadzonej działalności.
Pomimo tego należy uznać, że jest to istotne ryzyko, w szczególności że założeniem obecnie procedowanych oraz
implementowanych zmian prawnych dotyczących windykacji należności jest poprawa sytuacji prawnej dłużnika bez
uwzględnienia interesów egzekwującego wierzyciela.
Wzrost opłat egzekucyjnych obniża znacząco rentowność pakietów. Zmiany w kodeksie cywilnym ograniczają
możliwości wierzyciela wtórnego w procesie dochodzenia i egzekwowania jego roszczeń. Wskutek zmian prawnych
wierzyciel wtórny zrezygnuje z polubownego dochodzenia roszczeń ze skutkiem wzrostu opłat i kosztów, które na
końcu i tak obciążą dłużnika.
Optymalizacja struktury finansowania.
Na decyzje kształtujące strukturę kapitałową ma wpływ ocena posiadanych zasobów finansowych pod kątem ich
płynności. Najistotniejszą część aktywów stanowią instrumenty generujące przychody Spółki. Są to udzielone
pożyczki, portfele wierzytelności, instrumenty kapitałowe, w tym certyfikaty inwestycyjne w funduszach
sekurytyzacyjnych. Pakiety wierzytelności obejmują sprawy nieregularne i sprawy przeterminowane, których
odzyskanie jest prognozowane na minimalny okres 10 lat. Z uwagi na powyższe struktura kapitałowa kształtowana
jest tak, by opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania
działalności lub długoterminowe kapitały obce. Udział kapitałów własnych w strukturze finansowania wyniósł ponad
65% i był o ok.8 % wyższy w porównaniu do roku ubiegłego.
Struktura finansowania
31.12.2022
31.12.2021
Kapitały własne
216 127
65,49%
205 692
57,03%
Zobowiązania wymagalne, w tym:
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty powyżej jednego roku
37 995
11,51%
70 414
19,52%
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty poniżej jednego roku
37 192
11,27%
37 436
10,38%
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług i pozostałe
2 738
0,83%
8 501
2,36%
Suma zobowiązań wymagalnych
77 925
23,61%
116 351
32,26%
Suma pasywów
330 032
360 647
Istotnym elementem kontroli stopnia ryzyka finansowego są stosowane zasady rachunkowości, w tym zasada wyceny
pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. Na podstawie danych historycznych prognozowane są modele
strumieni pieniężnych przy zastosowaniu metod statystycznych. Weryfikowane kwartalnie, pozwalają określić wielkość
wpływów w okresie, a przez to zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny.
Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają
bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Stanowią one jednak nieznaczną część aktywów czy
zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31.12.2022r. należności handlowe i pozostałe w strukturze
krótkoterminowych instrumentów finansowych stanowiły ok. 28%. Spółka nie korzysta z kredytu kupieckiego.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe na dzień 31.12.2022r. w kwocie 2 738 tys. zł i stanowiły ok. 3,5% w
strukturze zobowiązań wymagalnych.
W 2022r. stan zobowiązań wymagalnych zmniejszył się w stosunku do roku ubiegłego o blisko 33%. Zobowiązania
finansowe były mniejsze o ok. 32,7 mln zł. W strukturze finansowania działalności nieznacznie przeważa
długoterminowy kapitał pożyczony.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 56
Spółka unika sytuacji finansowania się w przeważającej części kapitałami obcymi. Istnieje ryzyko, szczególnie w
obecnej sytuacji makroekonomicznej, że koszty pozyskania kapitału będą wysokie, a płynność pakietów
wierzytelności może zmniejszyć się, co spowoduje zatory płatnicze i znaczne obniżenie efektywności działania Spółki.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe.
Środki pieniężne.
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki.
31.12.2022
31.12.2021
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki i w kasie Spółki
2 301
228
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
3 000
Razem
5 301
3 228
Pakiety wierzytelności.
Ograniczenie ryzyka odbywa się już na etapie analizy portfela, a następnie podjęcia decyzji co do jego zakupu.
Zapobieganie wzrostowi ryzyka kredytowego realizowane jest poprzez systematyczny monitoring windykowanych
spłat z uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, intensywne
działania w okresie windykacji polubownej, ocena stanu windykacji sądowej i komorniczej.
Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego jest dywersyfikacja portfeli wierzytelności
zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw.
W ocenie Spółki na podstawie informacji historycznych minimalna kwota, którą odzyskiwała Spółka z poszczególnych
pakietów pokrywała poniesione nakłady na zakup i windykację pakietu.
W związku z powyższym maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe w Spółce jest równe kwocie poniesionych
nakładów.
Należności handlowe i pozostałe.
W strukturze należności netto udział należności od jednostek powiązanych wynosi ok. 37%. W okresach ubiegłych
oraz w bieżącym roku oszacowano utratę wartości dla należności od jednostek pozostałych z uwagi na niewystąpienie
płatności w terminach umownych. Na dzień bilansowy utrata wartości dla należności wynosi 213 tys. zł , co stanowi
1,78% sumy należności brutto.
Wyszczególnienie
31.12.2022
udział w %
31.12.2021
udział w %
Należności handlowe i pozostałe netto
11 788
100%
24 795
100%
- od jednostek powiązanych
4 381
37,17%
22 294
89,91%
- od pozostałych jednostek
7 407
62,83%
2 501
10,09%
Należności handlowe i pozostałe brutto
12 001
100%
24 881
100%
- należności od jednostek powiązanych brutto
4 381
36,51%
22 294
89,60%
- należności od jednostek pozostałych brutto
7 620
63,49%
2 587
10,40%
Utrata wartości (wartość ujemna)
(213)
xxx
(86)
xxx
Utrata wartości / należności handlowe i pozostałe brutto
1,78%
xxx
0,35%
xxx
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego na należności i zależnie od stopnia ryzyka tworzy
odpis na oczekiwane straty kredytowe w wysokości strat w całym cyklu życia.
Ryzyko stopy procentowej.
Zmiana stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej.
Od 7 października 2021r. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła proces podwyższania stóp procentowych, którego
skutkiem był wzrost odsetek ustawowych.
Zgodnie z art. 359 kodeksu cywilnego odsetki kapitałowe (czyli odsetki od sumy pieniężnej) należą się tylko wtedy,
gdy to wynika z czynności prawnej (np. z umowy) albo z ustawy, z orzeczenia sądu lub z decyzji innego właściwego
organu.
Maksymalna wysokość odsetek wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać
dwukrotności wysokości odsetek ustawowych (odsetki maksymalne). Jeżeli wysokość odsetek wynikających z
czynności prawnej przekracza wysokość odsetek maksymalnych, wierzycielowi należą się odsetki maksymalne.
Postanowienia umowne nie mogą wyłączać ani ograniczać przepisów o odsetkach maksymalnych. Regulacja ta nie
dotyczy umów emisji obligacji
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 57
Maksymalna wysokość odsetek kapitałowych wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym
przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych, które stanowią sumę stopy referencyjnej NBP i 3,5
punktów procentowych. Na dzień 31 grudnia 2022r. obowiązują odsetki ustawowe w wysokości 10,25% oraz
maksymalne 20,50%
Wpływ zmian stopy procentowej na koszty finansowania długu, w tym obligacji i kredytów.
Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zalicza się kredyt bankowy, który na 31.12.2022r. nie został
wykorzystany przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 50,55 mln zł.
Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy od 3,90% do 12,00% i stanowią
ok. 31% w strukturze obligacji.
Przeprowadzono analizę wrażliwości na zmianę stopy procentowej i wpływ tej zmiany na wielkość odsetek
i wpływ na rachunek wyników dla zobowiązań finansowych o zmiennym oprocentowaniu przy założeniu wzrostu
i spadku stopy procentowej 100 pb w ciągu minionego roku.
W analizie przyjęto średnie stopy procentowe, policzone na podstawie rzeczywistych odsetek od poszczególnych
zobowiązań finansowych, które obciążyły koszty finansowe w 2022r.
W 2022r. stan zobowiązań finansowych istotnie zmniejszył się, natomiast z uwagi na skokowy wzrost stóp
procentowych poniesiono o 2 331 tys. zł wyższe koszty odsetkowe w stosunku do roku poprzedniego. Podwyżki stóp
procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej w 2022r. miały wpływ na wynik finansowy Spółki w prezentowanym
okresie oraz decyzję Zarządu o redukcji zadłużenia.
Dla stóp procentowych rzeczywistych potencjalna zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 pb, w 2022r. spowodowałby
zmianę kosztów finansowych o -/+ 749 tys. zł, to jest o 403 tys. zł mniej niż w okresie porównawczym. Wynika to z
mniejszego średniego zadłużenia w okresie, opartego o oprocentowanie zmienne. Zmienna stopa procentowa
zastosowana jest do długu o wysokim nominale.
Analiza wrażliwości 31.12.2022r.
Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb”
Stan zobowiązań
wrażliwych na zmianę
stopy % 31.12.2022
Średni stan
długu w
ciągu roku
Stopa
procentowa
Odsetki ujęte w
wyniku
finansowym roku
2022
Odsetki -
wartość po
zmianie
stopy+/- 100
pb
Zmiana
zysku z
działalności
operacyjnej
Zysk na
działalności
operacyjnej
Zmiana do
zysku
operacyjnego
w %
Limit kredytowy PKO
158
9,77%
17
18
-/+1
7 196
-/+0,01%
Obligacje serii B2
31 615
11,12%
3 515
3 832
-/+317
7 196
-/+4,41
Obligacje serii F2
19 375
11,21%
2171
2366
-/+195
7 196
-/+2,71%
Obligacje serii G2
7 917
11,61%
919
998
-/+79
7 196
-/+1,10%
Obligacje serii H2
15 800
13,14%
2077
2234
-/+157
7 196
-/+2,18%
Łącznie
74 865
xxx
8 699
9 448
-/+ 749
7 196
-/+10,41%
Analiza wrażliwości 31.12.2021r.
Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb”
Stan zobowiązań
wrażliwych na zmianę
stopy % 31.12.2021
Średni stan
długu w
ciągu roku
Stopa
procentowa
Odsetki ujęte w
wyniku
finansowym roku
2021
Odsetki -
wartość po
zmianie
stopy+/- 100
pb
Zmiana zysku
z działalności
operacyjnej
Zysk na
działalności
operacyjnej
Zmiana do
zysku
operacyjnego
w %
Limit kredytowy PKO
2 024
4,76%
85
117
-/+1
9 643
-/+0,33%
Obligacje serii Y1
8 143
3,28%
267
349
-/+82
9 643
-/+0,85%
Obligacje serii A2
18 333
4,26%
781
964
-/+183
9 643
-/+1,90%
Obligacje serii B2
45 000
7,81%
3 516
3 965
-/+449
9 643
-/+4,66%
Obligacje serii F2
18 571
4,20%
780
966
-/+186
9 643
-/+1,93%
Obligacje serii G2
7 429
4,04%
300
375
-/+75
9 643
-/+0,78%
Obligacje serii H2
14 483
4,27%
618
763
-/+145
9 643
-/+1,50%
Łącznie
113 983
xxx
6 347
7 499
1 152
9 643
-/+11,95%
Wpływ zmian stopy procentowej na wycenę portfeli wierzytelności.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 58
Od 1 stycznia 2018r. Spółka wycenia pakiety wierzytelności, zgodnie z MSSF 9, w zamortyzowanym koszcie przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, ustalonej przy początkowym ujęciu instrumentu. Wysokość rynkowej
stopy procentowej ma wpływ na oszacowanie premii za ryzyko, która jest częścią składową stopy dyskontowej, przy
początkowym ujęciu. W dalszym okresie ”życia” instrumentu nie ma wpływu na wycenę portfeli wierzytelności.
Ryzyko ceny pakietów.
Spółka działa w branży związanej z istotnym ryzykiem operacyjnym. Oznacza to między innymi, że nabywając sprawy
trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz dalszej ich
windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze, koszty obsługi
prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu wierzytelności w stosunku do ich
wartości nominalnej oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Właściwa
wycena oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczowa z
biznesowego punktu widzenia. Zbyt wysoka cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie
wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z kapitału zewnętrznego.
Ryzyko związane z płynnością.
W roku sprawozdawczym, a także w latach poprzednich, Spółka w terminie regulowała zobowiązania zarówno
finansowe, publicznoprawne jak i pozostałe. Spółka wykupiła dłużne papiery wartościowe o wartości 50,5 mln zł. Na
koniec okresu sprawozdawczego Spółka posiadała środki pieniężne w wysokości 2 301 tys. zł.
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności/zapadalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych (np. konta należności,
pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością i elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z
rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe krótkoterminowe,
obligacje krótko – i długoterminowe, umowy leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2022r. wg daty zapadalności na podstawie
umownych niezdyskontowanych płatności.
31.12.2022r.
do 3 miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1 do 5 lat
powyżej 5 lat
ogółem
Dłużne papiery wartościowe
557
37 438
37 192
75 187
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 738
2 738
Łącznie
3 295
37 438
37 192
0
77 925
Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.
1. Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do kategorii instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite nie występowały w 2022r.
2. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych.
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów
finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 59
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2022
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
243 071
243 071
- certyfikaty inwestycyjne
225 113
225 113
- akcje i udziały jednostek zależnych
15 946
15 946
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 712
1 712
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych przeznaczone do sprzedaży
300
300
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności:
636
636
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
636
636
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
71 177
71 170
- nabyte wierzytelności
56 984
56 981
- pożyczki udzielone
104
100
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 301
2 301
- należności handlowe i pozostałe
11 788
11 788
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
77 925
76 669
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji
75 187
73 931
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
2 738
2 738
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2021
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
275 605
275 605
- certyfikaty inwestycyjne
268 388
268 388
- akcje i udziały jednostek zależnych
5 763
5 763
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 454
1 454
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności:
738
738
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
738
738
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
70 691
66 363
- nabyte wierzytelności
42 573
38 444
- pożyczki udzielone
3 095
2 896
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
228
228
- należności handlowe i pozostałe
24 795
24 795
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe
113 798
111 996
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji wyceniane w zamortyzowanym koszcie
107 850
106 048
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
5 948
5 948
3. Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej instrumentów.
Instrumenty
31.12.2022
31.12.20201
Pożyczki udzielone
8,37%
7,31%-10,10%
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
6,42% - 11,28%
6,40%-11,28%
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 60
4. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej.
Instrumenty wyceniane w wartości godziwej
31.12.2022
31.12.2021
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NSFIZ
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Future NSFIZ
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NSFIZ
3
3
Akcje i udziały jednostek zależnych
3
3
Akcje i udziały pozostałych jednostek
3
3
W wycenie instrumentów finansowych można zastosować modele, zależne od danych wejściowych:
poziom 1 – ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań – brak zastosowania w
Spółce.
poziom 2 – dane wejściowe inne niż ceny notowane użyte w poziomie pierwszym, które są obserwowalne dla
składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni lub pośrednio.
Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny składnika, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych
rynkowych.
Zastosowano w Spółce model wyceny do pomiaru wartości godziwej instrumentów finansowych na 3 poziomie
hierarchii z uwagi na fakt, że dane wejściowe do wyceny składnika nie są oparte na możliwych do zaobserwowania
danych rynkowych.
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2022r.
Danymi wejściowymi do wyceny instrumentów kapitałowych w wartości godziwej jest :
wartość aktywów netto każdego funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny,
wartość aktywów netto spółki zależnej lub spółki pozostałej.
W funduszach głównym przedmiotem lokat są wierzytelności nabyte, które wyceniane są w wartości godziwej z
odniesieniem skutków wyceny w kapitały oraz środki pieniężne denominowane w zł. W konsekwencji wartość
aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest ich wartością godziwą.
W tabelach niżej przedstawiamy wielkość zmiany wartości bilansowej instrumentów kapitałowych w jednostkach
zależnych oraz pozostałych, a także wpływ tej zmiany na wynik finansowy roku sprawozdawczego.
Instrument finansowy
Wartość bilansowa
31.12.2022
Zmiana
wartości
bilansowej
łącznie
Zmiana wyceny brutto
ujęta w wyniku
finansowym okresu
Pozostałe
zmiany
Zmiana
stanu
nakładów**
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Metoda
wyceny
a
b = g + c
c = d + e + f
d
e
f
g
h
Jednostki zależne, w tym:
241 059
(33 092)
(14 337)
0
(18 755)
274 151
poziom 3
CI* GPM Vindexus NSFIZ
157 318
(20 293)
(12 970)
(7 323)
177 611
poziom 3
CI* Future NSFIZ
57 224
(17 016)
419
(17 435)
74 240
poziom 3
CI* Alfa NSFIZ
10 571
(5 966)
(869)
(5 097)
16 537
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
10 574
10 183
(917)
11 100
391
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
5 372
0
0
5 372
poziom 3
Pozostałe jednostki
1 712
258
73
5
180
1 454
poziom 3
Łącznie
242 771
(32 834)
(14 264)
5
(18 575)
275 605
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
Skutki zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych odniesione na wynik finansowy prezentowane są w
nocie nr 5 w tabeli - Przychody finansowe - aktualizacja wartości aktywów finansowych.
Instrument finansowy
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Zmiana wartości
bilansowej
łącznie
Zmiana wyceny
brutto ujęta w
wyniku
finansowym
okresu
Zmiana stanu
nakładów**
Wartość bilansowa
31.12.2020
Metoda wyceny
a
b = f + c
c = d + e
d
e
f
g
Jednostki zależne, w tym:
274 151
22 256
25 517
(3 261)
251 895
poziom 3
CI* GPM Vindexus NSFIZ
177 611
18 418
22 412
(3 994)
159 193
poziom 3
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 61
CI* Future NSFIZ
74 240
4 122
4 122
70 118
poziom 3
CI* Alfa NSFIZ
16 537
(908)
(908)
17 445
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
391
(255)
(473)
218
646
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
5 372
879
364
515
4 493
poziom 3
Pozostałe jednostki
1 454
(12)
(13)
1
1 466
poziom 3
Łącznie
275 605
22 244
25 504
(3 260)
253 361
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
5. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny pakietów
wierzytelności w zamortyzowanym koszcie.
5a. Stosowane techniki wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie
Jednostkowym instrumentem, stanowiącym przedmiot wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie
jest pakiet wierzytelności, zakupiony na podstawie odrębnej umowy, opisany datą nabycia i ceną zakupu oraz łączną
wartością nabytych spraw.
Zamortyzowany koszt ustala się przy zastosowaniu następujących parametrów:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
➢ nakład początkowy (cena zakupu umowna),
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną,
➢ wyznaczenie efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu, skorygowanej o
ryzyko kredytowe.
Efektywną stopę procentową wyznacza się przy początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu
następujących czynników:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną.
Tak ustalona stopa służy do dyskontowania przepływów pieniężnych, jest parametrem stałym i nie podlega zmianie w
całym okresie funkcjonowania instrumentu jednostkowego.
Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych
(np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym
na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność sekurytyzacyjną.
Rzeczywiste odzyski i koszty opłat egzekucyjnych mogą znacznie odbiegać od powyższych szacunków.
5b. Ujawnienie informacji wartościowych stosowanych w modelu wyceny całego portfela wierzytelności.
31.12.2022
31.12.2021
Stopa dyskontowa, w tym premia za ryzyko
3,06% -31,10%
3,06% -28,39%
Okres, za który szacowano wpływy
01.01.2023 – 31.12.2032
01.01.2022 – 31.12.2031
Oszacowana wartość odzyskiwalna w ciągu 10 lat brutto
72 885
57 283
Podstawą ustalenia wartości zamortyzowanego kosztu portfela wierzytelności, oprócz oszacowanej na moment
początkowego ujęcia efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko, jest wartość odzyskiwalna, tj.
oszacowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych z sekurytyzowanych wierzytelności z uwzględnieniem
oczekiwanych strat kredytowych, ustalona m.in. na podstawie informacji historycznych o przepływach uzyskiwanych z
pakietów.
Z upływem czasu i uzyskiwaniem przychodów wartość odzyskiwalna zmniejsza się, co znajduje przełożenie w zmianie
wartości bilansowej portfela. W trakcie dochodzenia roszczeń wartość odzyskiwalna może zostać zwiększona z uwagi
na rozpoznanie wyższych wpłat w okresach przyszłych niż założono w modelu początkowym.
Spółka szacuje także koszty dochodzenia roszczeń do poniesienia w okresie najbliższych 10 lat i na tej podstawie
szacuje oczekiwane wpływy netto, które są różnicą między wartością odzyskiwalną, a planowanymi do poniesienia
kosztami.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 62
Stan na dzień 31.12.2022r.
Wartość odzyskiwalna*
Oczekiwane wpływy netto**
Wartość godziwa***
Do 6 miesięcy
20 425
19 423
18 777
Od 6 do 12 miesięcy
7 350
6 447
5 699
Od 1 do 2 lat
21 535
21 615
17 030
Od 3 do 5 lat
14 683
13 575
7 249
Powyżej 5 lat
8 892
7 127
2 824
RAZEM
72 885
68 187
51 579
* Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego;
**Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty;
***Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto.
Stan na dzień 31.12.2021r.
Wartość odzyskiwalna
brutto*
Oczekiwane wpływy netto **
Wartość godziwa***
Do 6 miesięcy
9 378
7 751
7 510
Od 6 do 12 miesięcy
10 615
9 344
8 793
Od 1 do 2 lat
15 371
14 351
11 259
Od 3 do 5 lat
14 025
13 224
7 772
Powyżej 5 lat
7 894
7 640
3 110
RAZEM
57 283
52 310
38 444
* Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego;
**Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty;
***Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto.
W niniejszym sprawozdaniu średnia efektywna stopa procentowa została oszacowana na dzień sprawozdawczy na
podstawie całego portfela. Z uwagi na fakt, że jest wartością uśrednioną będzie różnić się od stopy ustalanej dla
poszczególnych pakietów przy początkowym ujęciu instrumentu.
Efektywna stopa procentowa jest stałą wartością ustaloną przy początkowym ujęciu instrumentu. Jest stopą stałą
dla każdego pakietu wierzytelności w całym okresie jego „życia”.
6. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny certyfikatów
inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych wycenionych w wartości godziwej.
6.a. Stosowane techniki wyceny instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych w wartości godziwej.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych obejmują certyfikaty inwestycyjne w funduszach sekurytyzacyjnych,
akcje Fingo Capital S.A. oraz udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
Certyfikaty inwestycyjne w funduszach sekurytyzacyjnych.
Wycena tych instrumentów bazuje na ustaleniu wartości aktywów netto, przypadających na jeden instrument
kapitałowy.
Składniki aktywów i zobowiązań w funduszach wyceniane są w wartości godziwej. Danymi wejściowymi są wartości z
wyceny oficjalnej certyfikatów inwestycyjnych sporządzonej zgodnie z Rozporządzeniem ws. szczególnych zasad
rachunkowości funduszy inwestycyjnych. W stosunku do lokat nienotowanych na aktywnym rynku – pakietów
wierzytelności nabytych oraz instrumentów dłużnych, które łącznie stanowią ponad 80% wartości całego portfolio
funduszy, w pomiarze wartości godziwej stosowane jest
podejście dochodowe.
Również oprocentowany dług
wynikający z instrumentów dłużnych wyceniany jest w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego.
Przyjęto zatem, że wartość aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest jego wartością
godziwą.
Akcje i udziały.
Akcje i udziały jednostek zależnych nie są notowane na aktywnym rynku. W celu ich wyceny w wartości godziwej
stosuje się
➢ metodę skorygowanych aktywów netto dla podmiotów prowadzących działalność finansową, przy czym
wartość istotnych składników aktywów finansowych wycenia się przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i
oszacowania straty kredytowej dla poszczególnych składników aktywów zgodnie z MSSF 9 lub
➢ metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla podmiotów prowadzących działalność operacyjną
inna niż działalność finansową oraz, dla których dostępne są wiarygodne prognozy przyszłych przepływów
pieniężnych
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 63
Rezultat przeszacowania w stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem
efektu w podatku odroczonym.
6.b. Dane wejściowe wg jednostkowych sprawozdań finansowych wykorzystywane dla ustalenia wartości godziwej
aktywów netto przypadających na instrument kapitałowy dla podmiotów wycenianych metodą skorygowanych
aktywów netto.
Składniki aktywów netto
GPM
Vindexus
NSFIZ
Future
NSFIZ
Alfa
NSFIZ
Fingo
Capital S.A.
Suma
Udział %
w
aktywac
h/
zobowiąz
aniach
Poziom
w
hierarchii
wartości
godziwej
Techniki wyceny
Zastosowane
podejście
Aktywa
159 546
81 185
10 684
13 923
265 338
100%
3
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
25 029
8 228
5 487
180
38 924
14,67%
3
Inne opisane niżej
Dochodowe
Należności
1 259
5
5 894
7 158
2,70%
3
Technika
oczekiwanej
wartości bieżącej
Dochodowe
Wierzytelności nabyte
108 627
71 698
5 192
185 517
69,92%
3
Technika
oczekiwanej
wartości bieżącej
Dochodowe
Obligacje i pożyczki
25 890
7 777
33 667
12,69%
3
Technika
oczekiwanej
wartości bieżącej
Dochodowe
Aktywa trwałe
62
62
0,02%
3
Inne opisane niżej
Majątkowe
Rzeczowe aktywa
obrotowe
0
0,00%
Inne opisane niżej
Majątkowe
Pozostałe składniki
aktywów
10
10
0,00%
3
Inne opisane niżej
Dochodowe
Zobowiązania
2 228
23 961
113
2 958
29 260
xxx
3
Technika
oczekiwanej
wartości bieżącej
Dochodowe
Wartość aktywów netto
WAN
157 318
57 224
10 571
10 965
236 078
xxx
3
Ilość instrumentów ogółem
43
7 100
8 136
9 050 000
Ilość instrumentów
posiadanych przez GPM
Vindexus SA
43
7 100
8 136
8 914 500
WAN na 1CI* lub akcję ( w
tys. zł)
3 658,56
8,06
1,30
0,0012
xxx
3
Wycena instrumentów
157 318
57 224
10 571
10 574
3
*CI –certyfikat inwestycyjny
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2022r. Opisany wyżej model pomiaru
wartości godziwej aktywów jednostek zależnych jest zdeterminowany przez wycenę instrumentów finansowych, które
łącznie stanowią ponad 99% struktury aktywów jednostek zależnych na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się
podejście dochodowe oraz techniki wyceny wartości bieżącej. Dług oprocentowany, który stanowi ok. 81% w
strukturze zobowiązań jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie, a różnica pomiędzy wyceną w wartości godziwej
przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz techniki wartości bieżącej jest nieistotna. Toteż przyjęto wycenę
bilansową jako wartość godziwą zobowiązań.
Z uwagi na powyższe przyjęto, że pomiar wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych odbywa się
przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz technik wartości bieżącej.
Zgodnie z MSSF 13 można zastosować techniki wyceny, wynikające z :
✓ podejścia rynkowego lub
✓ podejścia dochodowego.
W celu wyceny tych instrumentów finansowych stosuje się podejście dochodowe (MSSF 13 par. B10) oraz techniki
oczekiwanych przepływów pieniężnych.
Wybór metody wyceny oraz dobór technik wyceny instrumentu determinuje dostępność informacji, na podstawie
których opracowywane są dane wejściowe w modelu wyceny instrumentu oraz poziom hierarchii wartości godziwej,
na którym dane wejściowe są sklasyfikowane.
W modelu wyceny stosowane są dane wejściowe nieobserwowalne dla każdego składnika aktywów lub zobowiązania.
Dlatego klasyfikuje się wycenę certyfikatów inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych w hierarchii
wartości godziwej na poziomie 3.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 64
Spółka stosuje metodę przychodów, a jej techniki wyceny pozwalają przeliczyć przyszłe kwoty przepływów
pieniężnych na jedną bieżącą (tj. zdyskontowaną) kwotę.
Stosowane techniki wartości bieżącej:
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności
nabytych
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych, który odzwierciedla ważoną prawdopodobieństwem średnią
wszystkich możliwych przyszłych przepływów pieniężnych (tj. oczekiwanych przepływów pieniężnych). Wynikłe
szacunki są identyczne z oczekiwaną wartością, która – w ujęciu statystycznym – jest średnią ważoną
ewentualnych wartości zmiennej losowej skokowej z odpowiednim prawdopodobieństwem jako wagą. Ponieważ
wszystkie możliwe przepływy pieniężne są ważone prawdopodobieństwem, wynikły oczekiwany przepływ
pieniężny nie jest uwarunkowany wystąpieniem jakiegokolwiek specjalnego wydarzenia; zakłada się niepewność
co do kwoty i czasu wystąpienia oczekiwanych strumieni pieniężnych;
➢ Stopa dyskontowa – stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię z tytułu ryzyka systematycznego; stopą
wolną od ryzyka jest średnia rentowność obligacji skarbowych, ustalana na każdy dzień wyceny; premia za
ryzyko ustalana jest przy początkowym oszacowaniu oczekiwanej stopy zwrotu na podstawie ustalonej prognozy
wpłat gotówkowych oraz wydatków w okresie zwrotu;
➢ Suma przepływów pieniężnych netto jak i stopa dyskontowa stosowane są w wartościach przed
opodatkowaniem;
➢ Okres dyskontowania - przyjęto założenie, że okres szacowania strumieni pieniężnych wynosi 10 lat od dnia
wyceny z uwagi na potwierdzony historycznie okres zwrotu od 5 do 10 lat dla pakietów serwisowanych przez
GPM Vindexus S.A., przy czym dla pakietów nabywanych w ostatnich 5 latach założono okres 10 lat.
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej obligacji (składnik
aktywów) oraz obligacji (składnik zobowiązań):
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych o wartości ustalonej umownie, zapadalnych w umownie
określonych terminach;
➢ Stopa dyskontowa jako suma stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko systematyczne; sposób ustalenia
premii za ryzyko podano wyżej;
➢ Okres dyskontowania - ustalony umownie dla każdego instrumentu.
Wskazanie danych wejściowych, wraz z odpowiednim uzasadnieniem przyjętych wartości, jakie
wykorzystano do ustalenia wartości godziwej ww. certyfikatów inwestycyjnych, w kontekście par.67
MSSF 13;
Zgodnie z par. 67 MSSF 13 techniki wyceny stosowane do wyceny wartości godziwej opierają się na maksymalnym
wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych
danych wejściowych.
Certyfikaty inwestycyjne nie są notowane na aktywnym rynku, zastosowanie cen rynkowych jako danych wejściowych
jest niemożliwe.
W modelu pomiaru wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych zastosowanie mają nieobserwowalne dane
wejściowe, które kwalifikują się jako dane na poziomie 3; odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku
na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące ryzyka.
W modelu wyceny pakietu wierzytelności danymi wejściowymi są, które są sklasyfikowane:
• wartość odzyskiwalna brutto w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane wejściowe poziom 3,
• szacowane opłaty egzekucyjne – dane wejściowe poziom 3,
• prowizja serwisera – dane wejściowe poziom 3,
• wartość odzyskiwalna netto – dane wejściowe poziom 3,
• wewnętrzna stopa zwrotu- dane wejściowe poziom 3,
• stopy wolne od ryzyka – średnia rentowność obligacji skarbu Państwa w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane
wejściowe poziom 2,
• premia za ryzyko systematyczne- dane wejściowe poziom 3.
Parametry te opracowywane są na podstawie danych historycznych Spółki i funduszy oraz doświadczenia w zakresie
wykonywanej działalności z uwzględnieniem aktualnych trendów w skali makro oraz zmian w otoczeniu prawnym
(ryzyko systematyczne i ryzyko specyficzne). Dotyczy to nie tylko szacowania wielkości i rozkładu w czasie przyszłych
wpłat gotówkowych, lecz także oceny kosztów prowadzonej egzekucji oraz pozostałych wydatków (prowizja GPM
Vindexus SA jako serwisera z tytułu zarządzania wierzytelnościami). Wartość odzyskiwalna netto dla każdego pakietu,
oszacowana na podstawie danych historycznych określonego typu pakietu może być skorygowana ze względu na
niepewność, wynikającą z bieżących warunków. Premia za ryzyko oszacowana przy początkowym ujęciu instrumentu
jest niezmienna przez cały okres życia instrumentu.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 65
Wskazanie dodatkowych założeń przyjętych przez Emitenta przy wycenie ww. certyfikatów
inwestycyjnych, w kontekście par.22-23 MSSF 13.
W procesie pomiaru wartości godziwej poszczególnych składników aktywów netto funduszy inwestycyjnych, zawarte
są niepewności i ryzyka, które mogą wpłynąć na zmianę wyceny w wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych.
Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych jest zdeterminowana przez wycenę lokat w pakiety wierzytelności.
Działając w najlepszym interesie gospodarczym, kierując się ostrożną oceną, ujęto wszystkie ryzyka i niepewności w
trakcie pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności i obligacji.
Przyjęto założenie, że szacunkowa wartość odzyskiwalna netto pokrywa koszty opłat oraz prowizję serwisera, a także
cenę transakcyjną wynikającą z umowy. Ujęto wartość pieniądza w czasie.
Dla pakietów wierzytelności na każdy dzień wyceny badany jest stan realizacji prognozy wpłat gotówkowych oraz
wydatków. W przypadku istotnych odchyleń aktualizowana jest prognoza wpłat, a w przypadku odchyleń ujemnych
od szacunkowej wartości odzyskiwalnej występujących w dłuższym okresie szacowana jest utrata wartości dla
portfela. Na każdy dzień wyceny weryfikowana jest wartość poniesionych opłat oraz oszacowanie ich na następne
najbliższe okresy.
W naszej ocenie poprzez ostrożną wycenę poszczególnych składników aktywów i zobowiązań funduszy można ustalić
cenę certyfikatu inwestycyjnego dla każdego z funduszy, która byłaby akceptowalna przez uczestników rynku
aktywnego.
Pomiar wartości godziwej pozostałych składników aktywów i pasywów odbywa się następująco:
➢ środki pieniężne – przyjmuje się, że wartość nominalna denominowanych w PLN zasobów zgromadzonych
na rachunków bankowych jako lokaty krótkoterminowe jest ich wartością godziwą;
➢ należności krótkoterminowe, których termin płatności nie jest dłuższy niż 365 dni – przyjmuje się, że ich
wartość wymagalna jest ich wartością godziwą;
➢ zobowiązania pozostałe (z wyłączeniem obligacji), których termin płatności jest w terminie do 365 dni -
przyjmuje się, że ich wartość wymagalna jest wartością godziwą;
➢ środki trwałe – przeanalizowano i przyjęto, że wartość bilansowa nie odbiega istotnie od ich wartości
godziwej.
6.c. . Dane wejściowe do wyceny instrumentów udziałowych wycenianych metodą zdyskontowanych przepływów
pieniężnych.
W odniesieniu do inwestycji w akcje i udziały wyceniane metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych istotne
dla szacunku wartości godziwej dane wejściowe obejmują:
prognozy przyszłych przepływów pieniężnych generowanych z działalności operacyjnej wycenianych jednostek
stopę dyskonta uwzględniająca wartość kapitału oraz odpowiednie ryzyka rynkowe
wartość godziwą nieoperacyjnych składników aktywów inwestycyjnych, których wartość uwzględniana jest w
wycenie wartości akcji/udziałów niezależnie od wartości wynikającej z prognozowanych przepływów z
działalności inwestycyjnej.
Szacunki wartości godziwej instrumentów udziałowych opartej o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych
charakteryzują się proporcjonalną wrażliwością zmiany poziomu wyceny na zmiany prognoz przyszłych przepływów z
działalności operacyjnej oraz założeń co do stopy dyskonta. Przyszłe przepływy z działalności operacyjnej mogą
odbiegać co do terminów i kwot od szacunków przyjętych na dzień wyceny.
Zmiana wartości wyceny udziałów w Fiz Bud Sp. z o.o. o -/+5% powoduje zmianę wyniku netto Spółki o -/+269 tys.
zł.
6d. Prezentacja wrażliwości ceny certyfikatu na wycenę w wartości godziwej i wynik finansowy.
31.12.2022
Nazwa
jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczonym
Zmiana
ceny
1CI*
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczonym
Zmiana
ceny 1CI
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
Ilość
CI*
Wartość
bilansowa
CI*
-5%
5%
GPM
Vindexus
NSFIZ
(6 364)
(148)
35
(183)
6 364
148
(35)
183
3 658,56
43
157 318
Future NSFIZ
(2 272)
(0,32)
0,08
(0,40)
2 272
0,32
(0,08)
0,40
8,06
7 100
57 224
Alfa NSFIZ
(488)
(0,06)
0,01
(0,07)
488
0,06
(0,01)
0,07
1,30
8 136
10 571
Łącznie
(9 124)
xx
xx
xx
9 124
xx
xx
xx
xx
xx
225 113
*CI certyfikat inwestycyjny
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 66
31.12.2021
Nazwa
jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczony
m
Zmiana
ceny
1CI*
Łączny
wpływ
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
Efekt w
podatku
odroczony
m
Zmian
a ceny
1CI
Wartość
bilansow
a na 1
CI*
Ilość CI*
Wartość
bilansowa
CI*
-5%
5%
GPM Vindexus
NSFIZ
(7 182)
(133)
31
(164)
7 182
133
(31)
164
3 289,09
54
177 611
Future NSFIZ
(3 030)
(0,30)
0,07
(0,37)
3 030
0,30
(0,07)
0,37
7,35
10 100
74 240
Alfa NSFIZ
(657)
(0,05)
0,01
(0,06)
657
0,05
(0,01)
0,06
1,26
13 136
16 537
Łącznie
(10 869)
xx
xx
xx
10
869
xx
xx
xx
xx
xx
268 388
*CI certyfikat inwestycyjny
6e. Wpływ wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej na wynik finansowy przy użyciu
nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wyszczególnienie
01.01.2022 –
31.12.2022
01.01.2021 –
31.12.2021
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na kapitał z
aktualizacji wyceny na początek okresu
0
0
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na zyski
zatrzymane - na początek okresu
157 103
136 346
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy
(13 420)
25 626
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy – efekt
podatkowy
2 550
(4 869)
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej na koniec okresu
146 233
157 103
6f. Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany rynkowej stopy procentowej.
Zmiany stopy procentowej wpływają na wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych poprzez zmiany wartości
godziwej portfeli wierzytelności. Wartość godziwa portfela wierzytelności to kwota za jaką dane aktywo mogłoby
zostać wymienione na konkretny moment wyceny. Jest to suma przyszłych zdyskontowanych przepływów
pieniężnych netto. Wartość godziwa pakietu wierzytelności jest kalkulowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej
obejmującej rynkową stopę procentową, rozumianą jako średnią rentowność obligacji SP na rynku wtórnym oraz
premię za ryzyko, obliczoną na moment nabycia portfela wierzytelności.
Na koniec 2022r. dokonano analizy wpływu zmiany rynkowej stopy procentowej o 100 i 200 punktów bazowych na
wynik finansowy Spółki. Analizy dokonano przy założeniu, że nie nastąpił wzrost nakładów na certyfikaty, a
zobowiązania funduszy pozostaną na niezmienionym poziomie. W trakcie analizy, przy założonych przyszłych
przepływach netto, oszacowano średnią premię za ryzyko dla każdego z funduszy. Następnie rynkowa stopa
procentowa została zmieniona o 100 p.b. lub 200 p.b. w każdym z 10 okresów (10 lat).
Wraz ze spadkiem rynkowej stopy procentowej rośnie wartość godziwa portfela. Wzrost rynkowej stopy procentowej
przyczynia się do obniżenia wartości godziwej portfela. Analiza wskazuje, że wartości policzone dla zmian o 100 p.b. i
200 p.b. nie są proporcjonalne. Wynika to ze sposobu szacowania wartości godziwej za pomocą zdyskontowanych
przepływów.
Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wartość certyfikatu inwestycyjnego.
31.12.2022
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa CI* na
31.12.2022
Ilość CI*
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
-200 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
+200 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
-100 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
+100 pb.)
GPM Vindexus NSFIZ
157 318
43
3 658,56
3 773,82
3 554,57
3 714,68
3 605,29
Future NSFIZ
57 224
7 100
8,06
8,56
7,61
8,30
7,83
Alfa NSFIZ
10 571
8 136
1,30
1,34
1,26
1,32
1,28
Łącznie
225 113
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 67
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość godziwa
CI* na
31.12.2021
Ilość CI*
Wartość 1CI* na
31.12.2021
Wartość 1CI* na
31.12.2021
(po zmianie
-200 pb.)
Wartość 1CI* na
31.12.2021
(po zmianie
+200 pb.)
Wartość 1CI* na
31.12.2021
(po zmianie
-100 pb.)
Wartość 1CI* na
31.12.2021
(po zmianie
+100 pb.)
GPM Vindexus
NSFIZ
177 611
54
3 289,09
3 389,51
3 198,31
3 337,96
3 242,55
Future NSFIZ
74 240
10 100
7,35
7,87
6,88
7,60
7,11
Alfa NSFIZ
16 537
13 136
1,26
1,30
1,22
1,28
1,24
Łącznie
268 388
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wynik finansowy brutto.
31.12.2022
Nazwa
jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
108 627
43
4 956
115,26
113 583
(4 472)
(103,99)
104 155
Future NSFIZ
71 698
7 100
3 524
0,4964
75 222
(3 211)
(0,4522)
68 487
Alfa NSFIZ
5 192
8 136
337
0,0414
5 529
(303)
(0,0372)
4 889
Łącznie
185 517
xxx
8 817
xxx
194 334
(7 986)
xxx
177 531
31.12.2022
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-100 pb.
+100 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
108 627
43
2 413
56,12
111 040
(2 291)
(53,27)
106 336
Future NSFIZ
71 698
7 100
1 722
0,2425
73 420
(1 643)
(0,2314)
70 055
Alfa NSFIZ
5 192
8 136
164
0,020
5 356
(155)
(0,0191)
5 037
Łącznie
185 517
xxx
4 299
xxx
189 816
(4 089)
xxx
181 428
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
Wartość
godziwa
po zmianie
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
110 567
54
5 423
100,42
115 990
(4 902)
(90,78)
105 665
Future NSFIZ
89 301
10 100
5 229
0,52
94 530
(4 731)
(0,47)
84 570
Alfa NSFIZ
8 904
13 136
537
0,04
9 441
(481)
(0,04)
8 423
Łącznie
208 772
xxx
11 189
xxx
219 961
(10 114)
xxx
198 658
31.12.2021
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
Ilość CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na
wynik
finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
Wartość
godziwa po
zmianie
-100 pb.
+100 pb.
GPM Vindexus
NSFIZ
110 567
54
2 639
48,87
113 206
(2 513)
(46,54)
108 054
Future NSFIZ
89 301
10 100
2 545
0,25
91 846
(2 425)
(0,24)
86 876
Alfa NSFIZ
8 904
13 136
261
0,02
9 165
(247)
(0,02)
8 657
Łącznie
208 772
xxx
5 445
xxx
214 217
(5 185)
xxx
203 587
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 68
6.e Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany poziomu ryzyka kredytowego.
W niniejszym paragrafie oszacowaliśmy wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość aktywów netto, przypadających
na jeden certyfikat inwestycyjny (WAN CI). Wzrost lub spadek ryzyka kredytowego, co za tym idzie zmiany wartości
godziwej certyfikatów inwestycyjnych jest skutkiem zmiany kwot i terminów odzysków. Poniżej w tabeli
przedstawiono analizę wrażliwości wartości bilansowej certyfikatów inwestycyjnych na ryzyko kredytowe. Punktem
wyjścia analizy jest utożsamienie zmiany ryzyka kredytowego ze zmianą przyszłych prognozowanych przepływów z
wierzytelności będących w funduszach.
Spółka swoje szacunki odnośnie ryzyka kredytowego oparła w bieżącym roku na wskaźniku inflacji odnotowanym na
koniec 2022r. –14,4% oraz na przewidywanej przez Narodowy Bank Polski inflacji w 2023 roku - 13,60%.
31.12.2022
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
bilansowa
CI*
Ilość CI*
Wartość
bilansowa na 1
CI*
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
Wpływ zmiany ceny
1CI* na wynik
finansowy
-14,40%
-13,60%
GPM Vindexus
NSFIZ
157 318
43
3 658,56
(12 647)
(294,11)
(11 944)
(277,77)
Future NSFIZ
57 224
7 100
8,06
(9 954)
(1,402)
(9 422)
(1,327)
Alfa NSFIZ
10 571
8 136
1,30
(748)
(0,092)
(708)
(0,087)
Łącznie
225 113
xxx
xxx
(23 349)
xxx
(22 074)
xxx
Wraz ze wzrostem ryzyka kredytowego o stopę inflacji równą 14,4% lub 13,60%, spada wartość szacunkowych
przepływów pieniężnych, a w konsekwencji spada wartość godziwa wierzytelności funduszu oraz wartość bilansowa
certyfikatu.
Największą wrażliwość wartości bilansowej certyfikatu inwestycyjnego na zmiany ryzyka kredytowego można
zaobserwować dla funduszu Future NSFIZ. Przy wzroście ryzyka o 14,4%, wartość aktywów netto funduszu zmienia
się o 16%, podczas gdy w funduszach GPM Vindexus NSFIZ oraz Alfa NSFIZ o ok 8-7%. Duża wrażliwość na zmiany
wynika z najwyższej wartości przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności funduszu oraz wysokiej
średniej stopy dyskontowej. Im wyższa jest stopa dyskontowa tym większy jest wpływ zmian ryzyka kredytowego na
wartość bilansowa certyfikatów.
W przypadku funduszu Alfa NSFIZ wpływ ryzyka kredytowego jest najniższy z powodu niskiej średniej stopy
dyskontowej. Im niższe wartości przyjmują stopy dyskontowe, tym wartość godziwa jest mniej elastyczna względem
zmian ryzyka kredytowego.
7.Stosowane metody wyceny akcji i udziałów pozostałych jednostek.
Spółka na każdy dzień wyceny aktualizuje wartość bilansową instrumentów kapitałowych, w tym akcji i udziałów w
jednostkach pozostałych. Jeżeli można ustalić wiarygodne ceny sprzedaży, to wartość godziwą ustala się na
podstawie tych cen. Dla akcji i udziałów spółek, które nie są notowane na aktywnym rynku ustala się poprzez
oszacowanie wartości godziwej poszczególnych elementów aktywów netto danej spółki, przypadających na udział
GPM Vindexus S.A. W wyniku przeszacowania do wartości godziwej zyski lub straty z przeszacowania powyżej kosztu
nabycia udziału odnoszone są na wynik finansowy po uwzględnieniu efektu w podatku odroczonym.
Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH.
Na każdy dzień sprawozdawczy szacuje się koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego
instrumenty z uwagi na stopień ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego.
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2022r.
Rodzaj
instrumentu
Grupa
ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2022
Zmiana 01.01-
31.12.2022
31.12.2021
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(213)
(127)
(86)
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
(3)
106
(109)
Wierzytelności
nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości przy
nabyciu
cały cykl życia
13 121
4 894
8 227
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
12 905
4 873
8 032
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 69
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2021r.
*Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A-instrumenty dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B, C,
D) i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Zyski/ straty z aktualizacji wartości portfela wierzytelności są wykazywane łącznie w przychodach operacyjnych.
Instrumenty finansowe
31.12.2022
Wartość bilansowa
netto
Stan utraty
wartości
Wartość bilansowa
brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
243 071
Nie dotyczy
243 071
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
241 059
Nie dotyczy
241 059
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 712
Nie dotyczy
1 712
- udziały i akcje przeznaczone do sprzedaży
300
Nie dotyczy
300
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
636
Nie dotyczy
636
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
636
Nie dotyczy
636
Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
71 177
12 905
58 272
- nabyte wierzytelności
56 984
13 121
43 863
- udzielone pożyczki
104
(3)
107
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 301
2 301
- należności handlowe i pozostałe
11 788
(213)
12 001
Suma
314 884
12 905
301 979
Oszacowany odpis na straty kredytowe dla instrumentów finansowych wycenionych w zamortyzowanym koszcie
wyniósł 4,28% ich wartości brutto (przed odpisem). Pakiety wierzytelności są wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która zawiera w sobie ryzyko kredytowe, co nie ma miejsca w
przypadku instrumentów, dla których utrata wartości została oszacowana. Nie stwierdzono występowania znacznej
koncentracji ryzyka kredytowego.
Instrumenty finansowe
31.12.2021
Wartość bilansowa
netto
Stan utraty
wartości
Wartość bilansowa
brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
275 605
Nie dotyczy
275 605
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
274 151
Nie dotyczy
274 151
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 454
Nie dotyczy
1 454
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
738
Nie dotyczy
738
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
738
Nie dotyczy
738
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
70 691
8 032
62 659
- nabyte wierzytelności
42 573
8 227
34 346
- udzielone pożyczki
3 095
(109)
3 204
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
228
0
228
- należności handlowe i pozostałe
24 795
(86)
24 881
Suma
347 034
8 032
339 002
Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM.
Rodzaj instrumentu
Grupa
ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2021
Zmiana 01.01-
31.12.2021
31.12.2020
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(86)
181
(267)
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
(109)
(72)
(37)
Wierzytelności
nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości przy
nabyciu
cały cykl życia
8 227
7 799
428
Należności
Grupa D
Pełna utrata wartości
cały cykl życia
0
98
(98)
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
8 032
8 006
26
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 70
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych
wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
W zarządzaniu strukturą kapitałową Spółka wprowadza zmiany zależne od warunków makroekonomicznych i
rynkowych.
W 2021r. i 2022r. nie wprowadzono żadnych zmian w zakresie celów, zasad i procesów obowiązujących w tym
obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do
sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten nie przekroczył wartości
50%. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne, obligacje objęte, udzielone pożyczki i inne ekwiwalenty środków
pieniężnych.
W roku sprawozdawczym odnotowaliśmy znaczący spadek długu i wzrost kapitałów własnych, co przełożyło się na
zmniejszenie się wskaźnika dźwigni.
Wyszczególnienie
31.12.2022
31.12.2021
1.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
2 738
8 501
2.Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji
75 187
107 850
3.Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(2 301)
(228)
4.Minus udzielone pożyczki
(104)
(3 095)
5.Zadłużenie netto (5=1+2-3+4)
75 520
113 028
6.Kapitał własny
216 127
205 692
7.Kapitał i zadłużenie netto (7=5+6)
291 647
318 720
8.Wskaźnik dźwigni (8=5/7)
25,89%
35,46%
Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH.
1. Ujawnianie informacji o osobach i jednostkach powiązanych.
Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę na dzień publikacji raportu.
Znaczący wpływ na funkcjonowanie Spółki mają osoby pełniące funkcje członków Zarządu Spółki dominującej, osoby
zasiadające w Radzie Nadzorczej oraz znaczący akcjonariusze.
Osoby prawne, których związek ze Spółką wynika z powiązań kapitałowych i osobowych w tym:
Jednostki zależne.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna.
Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Future Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna. Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Alfa Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty – jednostka zależna. Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Fingo Capital S.A. – Spółka posiada 98,50% akcji jednostki.
Fiz-Bud Sp. z o.o. – Spółka posiada 89,62% udziałów jednostki.
Jednostki stowarzyszone.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała następujące jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o. – Spółka posiada 30% udziałów jednostki.
Pollease Sp. z o.o. – Spółka posiada 25% udziałów jednostki.
Pozostałe jednostki.
Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. K. - Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 50% udziałów,
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. – pan Jan Kuchno posiada 99,61% udziałów,
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o. – spółka zależna Agencji Inwestycyjnej Estro Sp. z o.o.,
Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - pan Piotr Kuchno Członek Zarządu,
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp. Kom. – pan Piotr Kuchno – komplementariusz.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 71
Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem.
W roku sprawozdawczym 2022 w Spółce nie wystąpiły wspólne przedsięwzięcia.
2. Transakcje z podmiotami powiązanymi.
Tabela niżej przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi od 1 stycznia do 31 grudnia
2022r. oraz w 2021r., a także informacje o wysokości zobowiązań i należności na koniec tych okresów.
Jednostka powiązana
Sprzedaż na rzecz
podmiotów powiązanych
Zakupy od podmiotów
powiązanych
Opis transakcji – 2022
01.01.2022
31.12.2022
01.01.2021
31.12.2021
01.01.2022
31.12.2022
01.01.2021
31.12.2021
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
17 743
11 345
237
577
SPRZEDAŻ: 15 293 tys. zł – wynagrodzenie za
zarządzanie wierzytelnościami funduszu; 2 450 tys. zł -
sprzedaż wierzytelności; ZAKUPY: 237 tys. zł - odsetki od
obligacji serii D2 i E2
Fingo Capital S.A.
482
16
0
0
482 tys. zł – odsetki od udzielonej pożyczki
Fingo Capital S.A.
11 100
Objecie akcji serii H oraz I przez GPM Vindexus S.A.
Fiz-Bud Sp. z o.o.
0
0
894
0
894 tys. zł - zakup lokalu biurowego oraz miejsc
postojowych
Jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o.
141
0
729
582
SPRZEDAŻ: 141 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki;
ZAKUPY: 729 tys. zł – zakup usług windykacji
Pollease Sp. z o. o.
8
0
47
24
SPRZEDAŻ: 8 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki;
ZAKUPY: 47 tys. zł – zakup usług
Jednostki powiązane ze Spółką
osobowo:*
Kancelaria Prawna Waldemara
Bronowskiego Sp. k.
0
0
228
221
228 tys. zł – zakup usług prawnych
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z
o.o.
0
0
85
85
85 tys. zł – zakup usług najmu
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o.
0
0
13
0
13 tys. zł – zakup usług
Mebis Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Sp. z o.o.
12 232
11 427
0
0
12 224 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie
wierzytelnościami funduszy; 8 tys. zł – pozostałe usługi
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i
Wspólnicy Sp. Kom.
0
0
269
74
269 tys. zł. – zakup usług prawnych
Wspólne przedsięwzięcia**
Zarząd Spółki dominującej
Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry
kierowniczej
*Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
**Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem
Jednostka powiązana
Należności od
podmiotów powiązanych
Zobowiązania wobec
podmiotów powiązanych
Tytuł rozrachunku na dzień 31.12.2022
31.12.2022
31.12.2021
31.12.2022
31.12.2021
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
1 630
20 714
6 479
19 906
NALEŻNOŚCI: 1 630 tys. zł – z tytułu
świadczonych usług; ZOBOWIĄZANIA: 6 479
tys. zł – z tytułu obligacji serii E2.
Future NSFIZ
452
31
0
0
452 tys. zł – z tytułu poniesionych opłat
sądowych i egzekucyjnych.
Alfa NSFIZ
11
26
0
0
11 tys. zł - z tytułu poniesionych opłat
sądowych i egzekucyjnych.
Fingo Capital S.A.
2 812
2 083
151
0
NALEŻNOŚCI: 2 719 – z tytułu udzielonej
pożyczki; 93 tys. zł - należność handlowa;
ZOBOWIĄZANIA: 151 tys. zł z tytułu nabycia
pakietu pożyczek nieprzeterminowanych
Jednostka stowarzyszona
Eurea Sp. z o.o.
1 161
0
52
76
NALEŻNOŚCI: 35 tys. zł –z tytułu usług; 1 126 z
tyt. udzielonej pożyczki;
ZOBOWIĄZANIE: 52 tys. zł – z tytułu zakupu
usług.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 72
Pollease Sp. z o. o.
104
97
0
104 tys. zł – należność z tytułu udzielonej
pożyczki
Jednostki powiązane ze Spółką osobowo*
Kancelaria Prawna Waldemara
Bronowskiego Sp. k.
0
0
33
8
33 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Mebis Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Sp. z o. o.
2 160
1 381
0
0
2 160 tys. zł – należność z tytułu usług
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i
Wspólnicy Sp. kom.
0
0
0
37
----------------------------
Wspólne przedsięwzięcia**
Zarząd Spółki dominującej
Transakcje z udziałem innych członków
głównej kadry kierowniczej
*Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
**Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem.
Wspólne przedsięwzięcie, w których jednostki Grupy byłyby wspólnikiem – nie wystąpiły.
3. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
4. Pożyczki udzielone członkom Zarządu.
W 2022r. nie udzielano pożyczek członkom Zarządu.
5. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu.
Nie wystąpiły inne transakcje z członkami Zarządu.
6. Wpływ zdarzeń na zmianę powiązań.
Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami zależnymi.
W 2022r. Spółka zwiększyła swój udział w kapitale jednostki zależnej Fingo Capital SA, co prezentuje tabela niżej.
Nazwa jednostki zależnej
Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale
na dzień 31.12.2022
Udział GPM Vindexus S.A. w
kapitale na dzień 31.12.2021
Fingo Capital S.A.
98,50%
91,79%
W prezentowanym okresie nie było innych zdarzeń, które miałyby wpływ na zmianę powiązań z jednostkami
zależnymi.
Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami stowarzyszonymi.
✓ 21 czerwca br. Spółka zbyła 5 udziałów Solarnych Suszarni Biomasy Sp. z o.o. i na dzień bilansowy oraz dzień
publikacji raportu posiada poniżej 20% udziału w kapitale zakładowym jednostki. Solarne Suszarnie Biomasy
Sp. z o.o. utraciły status jednostki stowarzyszonej.
Nazwa jednostki stowarzyszonej
Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale
na dzień 31.12.2022
Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale na
dzień 31.12.2021
Eurea Sp. z o.o.
30,00%
30,00%
Pollease Sp. z o. o.
25,00%
25,00%
Solarne Suszarnie Biomasy Sp. z o.o.
---
20,00%
Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ.
Świadczenia wypłacane Członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Wynagrodzenia i narzuty
1 213
1 072
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
549
442
Razem
1 762
1 514
12 kwietnia 2022r. Rada Nadzorcza powołała na trzyletnią kadencję trzyosobowy Zarząd w składzie: Jan Kuchno –
Prezes Zarządu, Artur Zdunek – Członek Zarządu oraz Andrzej Jankowski – Członek Zarządu. Postanowieniem Sądu
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 73
Rejonowego dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 10 czerwca 2022r.
zmianę w składzie zarządu zarejestrowano.
Funkcja
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Wynagrodzenia Członków Zarządu
Jan Kuchno
Prezes Zarządu
723
699
Artur Zdunek
Członek Zarządu
385
373
Andrzej Jankowski
Członek Zarządu od 12.04.2022
105
0
RAZEM
1 213
1 072
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
Piotr Kuchno
Przewodniczący Rady Nadzorczej
245
233
Marta Currit
Sekretarz Rady Nadzorczej do 29.03.2021
0
16
Julia Kuchno
Sekretarz Rady Nadzorczej od 29.03.2021
80
46
Travis Currit
Członek Rady Nadzorczej
1
0
Daniel Dębecki
Członek Rady Nadzorczej
45
21
Lech Fronckiel
Członek Rady Nadzorczej
31
21
Andrzej Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
4
21
Ryszard Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
29
21
Piotr Schramm
Członek Rady Nadzorczej
4
21
Katarzyna Sękowska
Członek Rady Nadzorczej od 01.07.2022
10
0
Sławomir Trojanowski
Członek Rady Nadzorczej
29
21
Włodzimierz Tylman
Członek Rady Nadzorczej
45
21
Piotr Zięba
Członek Rady Nadzorczej
26
0
RAZEM
549
442
Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu) w programie akcji pracowniczych.
29 lipca 2022r. Rada Nadzorcza Spółki uchwaliła Regulamin Programu Motywacyjnego. Program motywacyjny
dotyczy wyników finansowych Spółki za rok obrotowy 2021 oraz inicjuje mechanizmy gratyfikacyjne, motywujące
osoby odpowiedzialne za rozwój Spółki do działań zapewniających wzrost wartości Spółki w latach 2022-2024. W
ramach Programu Motywacyjnego osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki na preferencyjnych
warunkach w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za akcję. Do dnia publikacji raportu akcje nie zostały przyznane.
Nota 42. ZATRUDNIENIE.
Stan zatrudnienia wg umów o pracę
31.12.2022*
31.12.2021
Zarząd
3
2
Departament Administracyjny (Biuro Zarządu Departament
Nadzoru Właścicielskiego)
10
11
Departamenty operacyjne (Biuro Kontroli Wewnętrznej,
Departament Windykacji, Departament Prawny, Biuro
Zarządzania Dokumentacją, Biuro IT)
91
92
Departament Handlowy
10
10
Departament Finansowy
8
7
RAZEM
122
122
*Zgodnie ze regulaminem organizacyjnym z 1 kwietnia 2022r.
Rotacja zatrudnienia
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
Liczba podpisanych umów o pracę
21
17
Liczba rozwiązanych umów o pracę
(21)
(11)
Zmiana zatrudnienia per saldo
0
6
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 74
Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM.
Spółka dokonała przeglądu umów dzierżawy i najmu, na podstawie których otrzymała prawo użytkowania aktywów
obcych w swojej działalności operacyjnej, w zakresie zastosowania standardu MSSF 16- Leasing.
Stosując model kontroli oceniła korzyści wynikające z umów i stopień dysponowania aktywem obcym. Wszystkie te
umowy są w ocenie Spółki umowami o świadczenie usług, zawartymi na okres krótkoterminowy oraz nie zawierają
opcji zakupu. Z uwagi na dyspozycje zawarte w standardzie są one obowiązkowo skalsyfikowane jako umowy
leasingu.
MSSF 16 zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji w
sprawozdaniu finansowym w stosunku do umów krótkoterminowych oraz o niewielkiej wartości.
Z uwagi na zastosowanie zwolnienia umowy dzierżawy i najmu sklasyfikowane jako leasing rozliczane są
bezpośrednio w koszty.
W związku z powyższym zidentyfikowano następujące umowy leasingu krótkoterminowego oraz roczne koszty
świadczenia usług:
• dzierżawy powierzchni biurowej (4 kontrahentów) - koszt roczny 432 tys. zł,
• dzierżawy powierzchni magazynowej przeznaczonej na archiwum dokumentacji koszt roczny 229 tys. zł,
• dzierżawy środków transportu koszt roczny 281 tys. zł.
Łączny koszt korzystania w ciągu 2022r. z usług najmu i dzierżawy obcych środków trwałych wynosi 942 tys. zł.
Nota 44. SPRAWY SĄDOWE.
Przedmiotem działalności Spółki jest nabywanie pakietów wierzytelności i windykacja ich na własny rachunek
w postępowaniu sądowym i komorniczym, stąd też duża liczba kierowanych do sądów spraw jest specyfiką
działalności Spółki.
Spółka w roku 2022 oraz do dnia raportu nie była stroną postępowań toczących się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, postępowania dotyczącego jej
zobowiązań, których wartość łącznie lub z osobna przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki.
Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE.
W stosunku do Spółki nie toczą się żadne postępowania podatkowe.
Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO.
1. Zdarzenia w obszarze działalności inwestycyjnej.
✓ 7 lutego 2023r. GPM Vindexus SA objęła 1 250 000 akcji jednostki zależnej Fingo Capital S.A. Udział Spółki
w kapitale Fingo Capital SA wynosi na dzień publikacji raportu 98,68%.
2. Zdarzenia w obszarze działalności finansowej.
✓ 30 marca 2023r. Spółka zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym. Termin spłaty został
ustalony na 30 marca 2024r.
✓ 6 kwietnia 2023r. umorzono 9 certyfikatów inwestycyjnych funduszu GPM Vindexus NSFIZ serii E nr 1-7 oraz
serii F nr 29-30 na dzień wyceny 31.03.2023r.
✓ 6 kwietnia 2023r. umorzono 1200 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Future NSFIZ serii E nr 1301-2500
na dzień wyceny 31.03.2023r.
Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI.
Z uwagi na wniesienie składników kapitału własnego w latach, w których nie wystąpiło zjawisko hiperinflacji,
nie uwzględniono czynnika inflacji zgodnie z MSR 29 na wielkość kapitałów własnych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 75
Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA.
Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy
01.01 -31.12.2022
01.01 31.12.2021
- badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
132
110
- przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
66
45
- za pozostałe usługi
6
6
RAZEM
204
161
Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI.
Konflikt zbrojny Rosji z Ukrainą rozpoczęty 24 lutego 2022 r., który trwa do dnia dzisiejszego ma negatywne skutki
dla funkcjonowania gospodarki światowej i polskiej.
Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. nie posiada aktywów lub powiązań kapitałowych, kontrahentów,
współpracowników oraz nie prowadzi działalności operacyjnej w Ukrainie i Rosji.
Na dzień dzisiejszy ocenia się, że skutki tego konfliktu nie wpłynęły istotnie na sytuację operacyjną i finansową
Spółki, lecz tworzą zagrożenia dla jej działalności w okresach przyszłych ze względu na sytuację makroekonomiczną.
Konflikt na Ukrainie spowodował istotny wzrost cen paliw (ropa i gaz) na światowych giełdach ponad zakładane
prognozy, osłabienie kursu złotego w stosunku do dolara i innych głównych walut, przerwanie łańcucha dostaw wielu
kluczowych surowców dla wielu gospodarek, wzrost cen żywności.
Opisane wyżej zdarzenia przyczyniły się do wzrostu inflacji w Polsce i na świecie. Średnioroczny wskaźnik cen
towarów i usług konsumpcyjnych ogółem w 2022 r. w stosunku do 2021 r. wyniósł w Polsce 114,4 %(wzrost cen o
14,4 %). Rząd przyjął wprawdzie pakiet rozwiązań zwany tarczą antyinflacyjną, który miał przeciwdziałać
negatywnym skutkom inflacji oraz ograniczyć jej wzrost. Jednakże inflacja nawet przy wskaźniku jak wyżej będzie
wpływała negatywnie na zasoby finansowe przedsiębiorstw i osób fizycznych, ograniczając możliwości regulowania
zobowiązań, również tych przeterminowanych.
Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie odnotowaliśmy zdecydowanego spadku wpłat.
Obserwujemy jednakże systematyczne zmniejszanie się sumy wpłat z pakietów wierzytelności telekomunikacyjnych,
które cechują się zdecydowanie niższą spłacalnością w stosunku do bankowych.
Obniżenie się wzrostu polskiego PKB będzie skutkowało wystąpieniem recesji. Mogą wystąpić upadłości
przedsiębiorstw w branży przetwórczej, transportowej, powodując redukcję zatrudnienia. Zdolność osób fizycznych
do regulowania zobowiązań może znacznie zmniejszyć się , wzrośnie oferta należności nieregularnych wystawiona
przez wierzycieli pierwotnych do sprzedaży. Z uwagi na zjawiska wymienione wcześniej odzyskiwalność należności
NPL przez windykatorów może być znacznie niższa niż w okresie prosperity, co przy rosnących opłatach
egzekucyjnych i innych ograniczeniach prawnych wpłynie ujemnie na efektywność portfeli NPL.
Dalszy rozwój sytuacji uzależniony jest jednak od czynników zewnętrznych. Odpowiednia kombinacja polityki
pieniężnej, fiskalnej i gospodarczej może przyczynić się do ograniczenia wzrostu cen i skrócenia okresu recesji
gospodarczej.
Wysoka inflacja spowodowała regularne podnoszenie stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej - stopa
referencyjna wzrosła z niskiego poziomu 0,1% na koniec września 2021 r. do 6,75% obecnie.
Spowolnienie gospodarcze i wzrost oprocentowania kapitału pożyczonego odbije się negatywnie na małych i średnich
przedsiębiorstwach, którym coraz trudniej będzie otrzymywać finansowanie zewnętrzne. Takie schłodzenie
gospodarki może trwać przez dłuższy czas, negatywnie wpływając na poziom spłacalności zobowiązań. Wzrosną
koszty ich obsługi. Wszystko to przyczyni się do zubożenia społeczeństwa i tym samym utrudni efektywne ściąganie
należności.
Dla Spółki wzrost stóp bazowych spowodował wzrost kosztu obsługi finansowania zewnętrznego o 32% w
stosunku do 2021 r., mimo systematycznego zmniejszania wysokości zobowiązań finansowych w 2022r.
Wzrost kosztów odsetkowych spowodował zmniejszenie wyników Spółki, lecz nie stanowi zagrożenia dla zdolności
regulowania zobowiązań.
Nota 50. ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI.
W rozdziale II.7 opisano zmianę zasad rachunkowości w zakresie prezentacji udzielonych w ramach działalności
podstawowej pożyczek oraz przychodów uzyskanych z tytułu udzielonych pożyczek. Ze względu na nieistotny
wolumen pożyczek zmiany tej nie ujęto dla okresów porównawczych.
W tabeli niżej przedstawiamy wpływ zmiany na stan wierzytelności nabytych na 31.12.2022 r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 76
Wyszczególnienie
Suma
Pożyczki
Wierz. nabyte
1.Wartość bilansowa wierzytelności w zamortyzowanym koszcie na
początek okresu
42 573
42 573
2. Zmiana wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym
(2=1a+1b+1c+1d)
14 411
3 845
10 566
1a. Wpłaty gotówkowe
(19 603)
(502)
(19 101)
1b. Zakup wierzytelności
24 246
3 928
20 318
1c. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej
skorygowanej o ryzyko kredytowe
4 874
532
4 342
1d. Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
4 894
(113)
5 007
3.Wartość bilansowa wierzytelności na koniec okresu (3=1+2)
56 984
3 845
53 139
4.Zmiana stanu wierzytelności ujęta w przepływach pieniężnych
(4=3-1)
(14 411)
(3 845)
(10 566)
Przychody z działalności podstawowej Spółki
01.01.2022 –
31.12.2022
(po zmianie)
Zmiana zasad
rachunkowości
01.01.2022 –
31.12.2022
(przed zmianą)
1.Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych:
9 768
419
9 349
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności ustalone metodą efektywnej
stopy procentowej
4 874
532
4 342
Strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
4 894
(113)
5 007
2.Inne przychody:
27 562
0
27 562
Przychody z tytułu usługi zarządzania wierzytelnościami jednostek zależnych
Spółki oraz jednostek zewnętrznych,
27 562
27 562
Suma przychodów z działalności podstawowej (1+2)
37 330
419
36 911
Nota 51. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.
Szczegółowe informacje o składnikach korekt przepływów
pieniężnych w działalności operacyjnej
Nota
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
I. Amortyzacja
554
695
1. Amortyzacja wartości niematerialnych
13
543
85
2. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
11
11
610
III. Przychody z tytułu odsetek
5
(277)
(77)
1. Przychody finansowe wg rachunku zysków i strat
(21 830)
(41 321)
2. Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej –
wyłączenie z przychodów finansowych
(14 267)
25 504
3. Uzyskane dochody z udziału w zyskach osób prawnych
35 320
15 740
4. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
500
IV. Koszty z tytułu odsetek
5
9 643
7 312
1. Koszty finansowe wg rachunku zysków i strat
9 667
7 105
2. Pozostałe koszty finansowe
(3)
3. Utrata wartości wg MSSF 9
(21)
207
V. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(21 532)
(41 345)
1.Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej przez
wynik finansowy
5
14 267
(25 504)
2. Wycena programu motywacyjnego
26
106
3.Utrata wartości wg MSSF 9
5
21
(207)
4. Zyski uzyskane z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
5
(35 320)
(15 740)
5. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
(500)
VI. Udział w zyskach osób prawnych
94
53
VII. Zmiana stanu rezerw
(49)
(239)
1.Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze
35;4
(49)
(239)
VIII. Zmiana stanu wierzytelności
19
(14 411)
(9 683)
1.Wpływy z wierzytelności nabytych
19 603
12 895
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 77
2.Wydatki na zakup wierzytelności
(24 246)
(10 414)
3. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe
(4 874)
(3 937)
4. Pozostały przychód z wierzytelności
(4 894)
(8 227)
IX. Zmiana stanu należności
18
(6 854)
2 903
1.Zmiana stanu należności wynikająca z bilansu:
13 007
(17 108)
2. Zmiana należności odsetkowych odsetki od pożyczek
(2)
3. Należność z tyt. umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
wyłączenie
(19 734)
19 734
4. Zmiana utraty wartości
(127)
279
X. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem
kredytów i pożyczek
30
(3 815)
(11 445)
1.Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych
wynikająca z bilansu
(3 210)
(658)
2.Zmiana stanu pozostałych zobowiązań z tyt. podziału zysku
(605)
(175)
3.Nalezność z tytułu wykupy certyfikatów inwestycyjnych
(10 612)
XI. Zmiana stanu zapasów
17
(435)
Łączna korekta przepływów z działalności operacyjnej
(37 082)
(51 826)
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
inwestycyjnej
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
26
4
2. Zbycie aktywów finansowych:
84 909
10 612
a. Wpływ z tyłu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
84 909
10 612
3.Otrzymane odsetki (od pożyczek)
313
218
4.Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości
inwestycyjnych
(1 777)
(122)
5. Wydatki na aktywa finansowe (nabycie akcji, udziałów)
(11 580)
(739)
6.Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne:
3 061
(1 631)
a. Pożyczki
3 061
(1 631)
Łączna korekta przepływów z działalności inwestycyjnej
74 952
8 342
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
finansowej
01.01 -31.12.2022
01.01 -31.12.2021
1.Wpływy z emisji akcji
0
20
2.Wpływy z kredytów i pożyczek
0
0
3.Spłata kredytów i pożyczek
0
(2 118)
4.Emisja dłużnych papierów wartościowych, w tym:
16 700
43 010
a. Emisja obligacji serii F2
20 000
b. Emisja obligacji serii G2
8 000
c. Emisja obligacji serii H2
15 010
d. Emisja obligacji serii I2
12 000
e. Emisja obligacji serii K2
4 700
5.Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(2 906)
(1 163)
6.Wykup dłużnych papierów wartościowych, w tym:
(50 500)
(32 500)
a. Wykup obligacji serii Y1
(10 000)
b. Wykup obligacji serii A2
(20 000)
c. Wykup obligacji serii B2
(31 250)
d. Wykup obligacji serii C2
(3 250)
(2 500)
e. Wykup obligacji serii D2
(9 000)
f. Wykup obligacji serii F2
(5 000)
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2022 do 31.12.2022
www.gpm-vindexus.pl 78
g. Wykup obligacji serii G2
(2 000)
7.Płatności zobowiązań z tytułu leasingu
0
0
8.Zapłacone odsetki, w tym:
(8 006)
(5 628)
a. Zapłacone odsetki od obligacji
(7 923)
(5 543)
b. Zapłacone odsetki od kredytu
(83)
(85)
Łączna korekta przepływów z działalności finansowej
(44 712)
1 621
Warszawa, dnia 28 kwietnia 2023r.
Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu
Artur Zdunek Andrzej Jankowski Jan Kuchno
