Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 1
Sprawozdanie finansowe
GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH „VINDEXUS”
Spółki Akcyjnej
za rok sprawozdawczy
od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 2
Spis treści
I JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH
„VINDEXUS” S.A. WEDŁUG STANDARDÓW MSSF/MSR W ROKU SPRAWOZDAWCZYM OD
01.01.2023R. DO 31.12.2023R. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 4
I.1 SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK
SPRAWOZDAWCZY. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 4
I.2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 5
I.3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. ---------------------------------------------- 6
I.4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. -------------------------------------------------- 7
II INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 8
II.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------- 8
II.2 ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ. ------------------------------------------------------- 8
II.3 ZASADY PREZENTACJI DANYCH, ZAPEWNIAJĄCE PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ------- 8
II.4 ZASADY SPORZĄDZENIA I PREZENTACJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------------- 8
II.5 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 9
II.6 OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW
ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW.-------------------------------------------------------------------------------------- 9
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe. ------------------------------------------------------------ 9
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych. --------------------------------------------------- 10
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki. ------------------------------------------------------------ 14
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów. ------------------ 16
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. ----------------------------- 17
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości. ------------------------------------------------------------ 19
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. ------------------------------------------ 20
II.7 ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI. -------------------------------------------------------------------- 22
II.7.1 Zmiany MSSF/MSR. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 22
III DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------- 23
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 23
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 24
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI. ----------------------------------------------------------------------------------------- 24
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE. ---------------------------------------------------------------- 26
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE. ----------------------------------------------------------------------------------- 26
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY. ------------------------------------------- 27
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ. ----------------------------------------------------------------------------- 28
Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 29
Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. -------------------------------- 29
Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. --------------------------------------- 30
Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ------------------------------------------------------------------------------------------ 30
Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE. ------------------------------------------------------------------------------------------ 31
Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE. -------------------------------------------------------------------------------------------- 32
Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH. ---------------------------------------------------- 33
Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH. -------------------------------------------------- 38
Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH. ------------------------------------------------------------ 39
Nota 17. ZAPASY --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 40
Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE. ---------------------------------------------------------------------------- 40
Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 43
Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY. ------- 44
Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE. -------------------------------------------------------------- 44
Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. --------------------------------------------------------------------------- 44
Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 45
Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.---------------------------- 46
Nota 25. AKCJE WŁASNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47
Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 48
Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI. --------------------------------------------------- 49
Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE. ------------------------------------------------ 51
Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS. -------------------------------------------------------------- 52
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 3
Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2023R. ORAZ PO
DNIU BILANSOWYM. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 52
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW
TRWAŁYCH. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 52
Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO. ----------- 52
Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE. ------------------------------------------------------ 52
Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM. --------------------------------------------------- 53
Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.-------------------------------------------------------------- 60
Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. ----------------------------- 71
Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 72
Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH. ------------------------------------------------------------------ 73
Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ. --------------------------- 76
Nota 42. ZATRUDNIENIE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77
Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77
Nota 44. SPRAWY SĄDOWE. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77
Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE. --------------------------------------------------------------------------------------------- 77
Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO. -------------------------------------------- 77
Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI. ------------------------------- 78
Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA. -- 78
Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 78
Nota 50. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. --------------------------------------- 79
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 4
I Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Giełdy Praw Majątkowych
„Vindexus” S.A. według standardów MSSF/MSR w roku
sprawozdawczym od 01.01.2023r. do 31.12.2023r.
I.1 Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za rok
sprawozdawczy.
Wyszczególnienie
Nota
01.01.2023 –
31.12.2023
01.01.2022 –
31.12.2022
(w tys. zł)
Przychody z działalności podstawowej
1
33 961
37 330
Koszt własny
3
(29 606)
(24 600)
Zysk brutto na sprzedaży
4 355
12 730
Pozostałe przychody operacyjne
4
150
165
Koszty ogólne i administracyjne
3
(8 352)
(5 599)
Pozostałe koszty operacyjne
4
(591)
(100)
Zysk na działalności operacyjnej
(4 438)
7 196
Przychody finansowe
5
46 515
21 830
Koszty finansowe
5
(7 870)
(9 667)
Udział w zyskach osób prawnych ustalany metodą praw własności
(126)
(94)
Zysk przed opodatkowaniem
34 081
19 265
Podatek dochodowy
6
(7 611)
(5 319)
Zysk netto z działalności kontynuowanej
26 470
13 946
Zysk z działalności zaniechanej
0
0
Zysk netto
26 470
13 946
Inne dochody całkowite:
Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik
finansowy
9,1
364
0
Dochody ujęte w kapitale, które mogą zostać przeklasyfikowane na wynik
finansowy
0
0
Suma dochodów całkowitych
26 834
13 946
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący
26 834
13 946
Zysk netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
7
2,26
1,19
Rozwodniony za okres obrotowy
7
2,26
1,19
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
2,26
1,19
Rozwodniony za okres obrotowy
2,26
1,19
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
0
0
Podstawowy za okres obrotowy
0
0
Rozwodniony za okres obrotowy
0
0
Warszawa, 27 kwietnia 2024r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 5
I.2 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki.
Nota
31.12.2023
31.12.2022
(w tys. zł)
269 899
257 935
11,12
11 011
11 019
13
5
9
14
248 146
241 059
15
417
636
16
6 103
1 712
6
4 217
3 500
69 156
72 097
69 156
71 797
17
0
435
18
14 491
11 788
713
185
19
53 520
56 984
20
0
0
21
0
104
22
432
2 301
0
300
339 055
330 032
Nota
31.12.2023
31.12.2022
(w tys. zł)
237 149
216 127
23
1 170
1 170
24
7 302
7 302
25
(2 565)
(347)
26
1 116
752
27
230 126
207 250
101 906
113 905
54 143
73 200
29
16 208
37 995
6
37 036
34 579
35
899
626
47 763
40 705
47 763
40 705
28
261
0
29
43 980
37 192
30
2 682
2 738
0
0
35
840
775
0
0
C. PASYWA RAZEM (A+B)
339 055
330 032
Warszawa, 27 kwietnia 2024r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 6
I.3 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.
Wyszczególnienie
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
Akcje
własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
(w tys. zł)
Kapitał własny 1 stycznia 2023r.
1 170
7 302
(347)
752
207 250
216 127
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 170
7 302
(347)
752
207 250
216 127
Emisja akcji
Nabycie akcji własnych
(4 373)
(4 373)
Płatności w formie akcji
2 155
2 155
Wypłata dywidendy
(3 159)
(3 159)
Inne zmiany w kapitale własnym
(435)
(435)
Wynik bieżącego okresu
26 470
26 470
Inne dochody całkowite
364
364
Suma dochodów całkowitych
0
0
0
364
26 470
26 834
Zmiana kapitału własnego
0
(2 218)
364
22 876
21 022
Kapitał własny 31 grudnia 2023r.
1 170
7 302
(2 565)
1 116
230 126
237 149
Wyszczególnienie
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
Akcje
własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
(w tys. zł)
Kapitał własny 1 stycznia 2022r.
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Zmiana zasad rachunkowości
Korekty z tytułu błędów podstawowych
Kapitał własny po korektach
1 170
7 302
(347)
752
196 815
205 692
Emisja akcji, w tym płatności w formie
akcji
Wypłata dywidendy
(2 911)
(2 911)
Inne zmiany w kapitale własnym
(600)
(600)
Wynik bieżącego okresu
13 946
13 946
Inne dochody całkowite
Suma dochodów całkowitych
13 946
13 946
Zmiana kapitału własnego
0
0
0
0
10 435
10 435
Kapitał własny 31 grudnia 2022r.
1 170
7 302
(347)
752
207 250
216 127
Warszawa, 27 kwietnia 2024r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 7
I.4 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Wyszczególnienie
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
(w tys. zł)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
34 081
19 265
Suma korekt:
(33 845)
(37 082)
1. Amortyzacja
658
554
2. Przychody z tytułu odsetek
(7)
(277)
3. Koszty z tytułu odsetek
7 704
9 643
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(43 713)
(21 532)
5. Udział w zyskach osób prawnych
126
94
6. Zmiana stanu rezerw
338
(49)
7. Zmiana stanu wierzytelności
3 464
(14 411)
8. Zmiana stanu należności
(2 359)
(6 854)
9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
(491)
(3 815)
10. Zmiana stanu zapasów
435
(435)
11. Gotówka z działalności operacyjnej
236
(17 817)
12. Podatek dochodowy zapłacony
(6 399)
(10 350)
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(6 163)
(28 167)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
0
26
2. Zbycie aktywów finansowych
44 250
84 909
3. Odsetki
15
313
4. Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
(646)
(1 777)
5. Wydatki na aktywa finansowe
(9 507)
(11 580)
6. Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne
100
3 061
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
34 212
74 952
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
1. Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz
dopłat do kapitału
57
0
2. Wpływy z kredytów i pożyczek
250
0
3. Spłata kredytów i pożyczek
0
0
4. Emisja dłużnych papierów wartościowych
15 100
16 700
5. Nabycie akcji własnych
(4 373)
0
6. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(3 159)
(2 906)
7. Wykup dłużnych papierów wartościowych
(29 186)
(50 500)
8. Odsetki
(8 607)
(8 006)
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(29 918)
(44 712)
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)
(1 869)
2 073
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
(1 869)
2 073
F. Środki pieniężne na początek okresu
2 301
228
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)
432
2 301
Warszawa, 27 kwietnia 2024r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 8
II Informacja dodatkowa do Sprawozdania Finansowego.
II.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości
finansowej MSSF/MSR oraz związanymi z nimi interpretacjami.
MSSF obejmują:
a) Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej;
b) Międzynarodowe Standardy Rachunkowości;
c) interpretacje KIMSF oraz
d) interpretacje SKI
wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) ”) oraz Komitet ds. Interpretacji
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF).
16 października 2023r. weszło w życie rozporządzenie Komisji Europejskiej nr 2023/1803 z 13 sierpnia 2023 r.
przyjmujące tekst jednolity standardów MSSF/MSR.
Rozporządzenie z 13 sierpnia 2023 r. zastąpiło rozporządzenie (WE) 1126/2008, które było wielokrotnie zmieniane
Nowe rozporządzenie stanowi uproszczenie konstrukcji przepisów standardów rachunkowości w celu zapewnienia
ich jasności i przejrzystości oraz ułatwienia w wykorzystaniu w procesie sporządzania sprawozdań finansowych przez
jednostki działające w europejskim obszarze gospodarczym.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces
wprowadzania lub zmiany standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych
przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które zostały przyjęte do
obowiązkowego stosowania, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.
II.2 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę
w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym tj. 31.12.2023r. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania
sprawozdania istnienia zdarzeń lub okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności w
okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego
ograniczenia dotychczasowej działalności. W trakcie dokonywania oceny zdolności Spółki do kontynuowania
działalności kierownictwo rozważyło bieżącą i oczekiwaną rentowność działania, harmonogram zobowiązań, a także
potencjalne źródła alternatywnego finansowania. Nie ustalono istotnych niepewności lub zagrożeń.
II.3 Zasady prezentacji danych, zapewniające porównywalność sprawozdań finansowych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem jako danych porównawczych informacji historycznych
za rok sprawozdawczy obejmujący rok kalendarzowy od 01.01.2022r. do 31.12.2022r.
II.4 Zasady sporządzenia i prezentacji sprawozdania finansowego.
Celem niniejszego sprawozdania finansowego jest rzetelne i zgodne z zasadami wynikającymi z MSSF/MSR
przedstawienie wyników finansowych działalności Spółki, jej sytuacji finansowej, przepływów środków pieniężnych, a
w konsekwencji wyników zarządzania przez kierownictwo zasobami Spółki.
Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z następujących elementów, w tym:
sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych,
sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
sprawozdania z przepływów pieniężnych,
informacji dodatkowych o przyjętych zasadach rachunkowości oraz innych informacji objaśniających.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i
zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w wartości godziwej lub metodą praw
własności.
Spółka sporządziła niniejsze sprawozdanie finansowe zgodnie z zasadą memoriału, to jest przez ujęcie wszystkich
przypadających na jej rzecz przychodów i obciążających ją kosztów związanych z tymi przychodami dotyczących
danego roku, niezależnie od terminu ich zapłaty.
W sprawozdaniu ujęto informacje finansowe o skutkach zdarzeń, które miały miejsce w roku objętym sprawozdaniem
oraz w roku porównawczym.
Aktywa i zobowiązania nie są kompensowane, z wyjątkiem aktywów i zobowiązań Zakładowego Funduszu Świadczeń
Socjalnych. W bilansie dokonano podziału aktywów i zobowiązań na krótko – i długoterminowe z uwagi na kryterium
płynności oraz termin realizacji nie później niż 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 9
Spółka przyjęła zasadę prezentowania wyników działalności kontynuowanej oddzielnie od zaniechanej. W roku
sprawozdawczym i do dnia opublikowania sprawozdania finansowego kontynuowała działalność w zakresie i rodzaju
niezmienionym w stosunku do okresów porównawczych.
Sprawozdanie z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych.
Celem sprawozdania jest prezentacja wyniku finansowego z działalności operacyjnej za okres sprawozdawczy oraz
wyniku kapitałowego.
Spółka stosuje od 2021r. model pomiaru wyniku finansowego wg wariantu kalkulacyjnego. W modelu tym przychody
z działalności podstawowej są identyfikowane wg źródła ich powstania oraz wyodrębniane koszty, przyporządkowane
tym przychodom.
Stosowany jest funkcjonalny układ kosztów. Koszty operacyjne zarządzania Spółką są prezentowane sprawozdaniu
jako koszty ogólne i administracyjne.
Celem wyboru tego modelu jest dostarczenie użytkownikom sprawozdań finansowych bardziej szczegółowych i
przydatnych informacji o alokacji wypracowywanych zysków, ustalenie trendów zmian kosztów w okresach
historycznych oraz ich przyczyn.
Dochody całkowite ogółem to zmiana w kapitale własnym, która nastąpiła w ciągu okresu na skutek transakcji oraz
innych zdarzeń, inna niż zmiany wynikające z transakcji dokonywanych z akcjonariuszami.
Sprawozdanie z dochodów całkowitych jest prezentowane łącznie ze sprawozdaniem z zysków lub strat.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej.
Bilans zawiera zestawienie składników majątkowych Spółki i źródeł ich finansowania, dostarcza informacji o zasobach
Spółki oraz o sposobie ich pozyskania (kapitał własny, pożyczony, leasing).
Z uwagi na horyzont czasowy składniki aktywów i zobowiązań są wyróżniane jako krótkoterminowe, gdy zostaną
uregulowane nie później niż dwanaście miesięcy po dniu bilansowym i długoterminowe po upływie tego czasu.
Z uwagi na kryterium płynności wyróżniane są aktywa trwale i obrotowe.
Wynik za okres sprawozdawczy zwiększa zyski zatrzymane, które wynikają z podziału zysku netto wypracowanego w
latach ubiegłych, po wypłaceniu akcjonariuszom ich części, oraz który jest zatrzymany w celu podjęcia inwestycji w
rozwój Spółki.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.
Przedstawia zmiany w kapitale własnym wynikające z uzyskanego w okresie sprawozdawczym wyniku finansowego
oraz wyniku na dochodach całkowitych, zmiany w kapitale akcyjnym, zapasowym, wypłatę dywidendy i inne wypłaty
z tytułu podziału wyniku finansowego.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat przepływów pieniężnych zaistniałych w ciągu
okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej, są kalkulowane przy zastosowaniu metody pośredniej. Zysk przed opodatkowaniem/strata są
korygowane o zmiany stanu zapasów, należności i zobowiązań związanych z działalnością operacyjną, zapasów,
zmiany stanu wartości bilansowej wierzytelności oraz zmiany pozycji bezgotówkowych takich jak amortyzacja, zmiana
stanu rezerw, niepodzielone zyski jednostek stowarzyszonych, niezrealizowane zyski i straty z tytułu różnic
kursowych, odsetki naliczone.
II.5 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna sprawozdania finansowego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
II.6 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz
przychodów i kosztów.
II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe.
Instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, którego skutkiem jest powstanie składnika aktywów finansowych w
Spółce i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u kontrahenta.
Do aktywów finansowych zaliczane są:
środki pieniężne;
instrumenty kapitałowe innej jednostki, w tym udziały, akcje, certyfikaty inwestycyjne;
umowne prawa do otrzymania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych od innej
jednostki, w tym: wierzytelności nabyte, należności handlowe, pozostałe należności, objęte obligacje obce,
pożyczki udzielone;
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 10
umowne prawa do wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką
na potencjalnie korzystnych warunkach;
kontrakty, które będą rozliczone lub mogą być rozliczone we własnych instrumentach kapitałowych jednostki
i są instrumentami niepochodnymi, z których wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez jednostkę
własnych instrumentów kapitałowych lub instrumentów pochodnych, które będą rozliczane lub mogą być
rozliczane w inny sposób niż wydanie ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów
finansowych za ustaloną liczbę własnych instrumentów kapitałowych.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych, jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie
z zobowiązania.
Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii instrumentów finansowych zgodnie z
MSSF 9, za wyjątkiem inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują:
należności handlowe,
należności pozostałe,
nabyte wierzytelności,
obligacje,
udzielone pożyczki,
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
zobowiązania z tytułu emisji obligacji,
zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów,
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy
zobowiązania pozostałe.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:
instrumenty kapitałowe, w tym w jednostkach zależnych - certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych oraz udziały i akcje w pozostałych jednostkach,
instrumenty pochodne.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
- aktywa w ramach modelu biznesowego są utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z kontraktu; oraz
- jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących
wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów
kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.
II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych.
1. Definicje i określenia.
Wartość godziwa
jest ceną, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.
Jeżeli składnik aktywów nie jest notowany na aktywnym rynku lub nie istnieje aktywny rynek dla danego składnika,
ustala się jego wartość godziwą przy zastosowaniu technik wyceny.
Dla ustalania wartości godziwej wykorzystuje się dwojakiego rodzaju dane wejściowe:
obserwowalne – pochodzące spoza Spółki, ogólnie dostępne, ujawniane publicznie, dotyczące aktualnych
zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku (np. informacje giełdowe),
nieobserwowalne – są to założenia wewnętrzne przyjęte przez Spółkę, które można zweryfikować na
podstawie informacji historycznych Spółki.
W przypadku, gdy nie istnieje aktywny rynek, ale można zaobserwować ceny za identyczny składnik aktywów lub
identyczne zobowiązanie, jednostka ustala wartość godziwą za pomocą innej techniki wyceny, w ramach której w jak
największym stopniu wykorzystuje się odpowiednie obserwowalne dane wejściowe i w jak najmniejszym stopniu
stosuje się nieobserwowalne dane wejściowe.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 11
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne
dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych
wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Spółka kwalifikuje techniki wyceny wartości godziwej zgodnie ze standardem MSSF 13, który wprowadził
hierarchię metod pomiaru wartości godziwej, wyznaczając trzy poziomy:
• poziom pierwszy - ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań – bez
żadnych modyfikacji;
• poziom drugi - zastosowanie cen pochodzących z aktywnych rynków dla podobnych obiektów, cen takich
samych składników bilansowych, lecz notowanych na rynkach mniej aktywnych oraz techniki wyceny
bazujące na obserwowalnych danych rynkowych (np. stopy procentowe, krzywe dochodowości, spready
kredytowe).
• poziom trzeci - wykorzystywane są techniki, w których żadna ze zmiennych wejściowych nie ma charakteru
danych obserwowalnych, choć celem nadal pozostaje określenie ceny wyjścia na rynku.
W niniejszym sprawozdaniu finansowym wartość godziwa instrumentów finansowych została wyznaczona przy
zastosowaniu technik wg poziomu trzeciego.
Zamortyzowany koszt składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego
jest to kwota, w
jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia,
pomniejszona o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną, z zastosowaniem efektywnej stopy
procentowej, skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie
wymagalności, oraz pomniejszona o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości lub nieściągalności. Wycena wg
zamortyzowanego kosztu jest dokonywana metodą efektywnej stopy procentowej.
Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dokładnie dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne przepływy w
okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego. Szacunki przepływów pieniężnych, na podstawie których dokonuje
się ustalenia efektywnej stopy procentowej uwzględniają wszystkie postanowienia umowy instrumentu finansowego,
w tym przedpłaty, koszty transakcji, prowizje. Nie uwzględnia potencjalnych strat powstałych w wyniku
nieściągalności instrumentu.
2. Zasady wyceny aktywów i zobowiązań finansowych.
Klasa instrumentu finansowego
Sposób wyceny instrumentu finansowego od 01.01.2018
Instrumenty udziałowe w jednostkach zależnych
(w tym certyfikaty inwestycyjne funduszy)
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycena w wartości
godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9; w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym konsolidacja metodą pełną zgodnie z
MSSF 10
Instrumenty kapitałowe w jednostkach stowarzyszonych
Wycena metodą praw własności - MSR 28
Instrumenty udziałowe w pozostałych jednostkach
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Pakiety wierzytelności, udzielone pożyczki
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Objęte obligacje, należności
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pochodne instrumenty finansowe
Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9
Środki pieniężne
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Zobowiązania finansowe, w tym kredyty i dłużne papiery
wartościowe
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
Pozostałe zobowiązania
Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9
3. Charakterystyka poszczególnych składników aktywów i zobowiązań.
a. Portfele nabytych wierzytelności.
Zgodnie z MSSF 9 wartość bilansowa wierzytelności nabytych ustalana jest w zamortyzowanym koszcie.
Zamortyzowany koszt instrumentu ustala się przy użyciu efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej
stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym
lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych, dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe.
Stopa ta wyznaczana jest przy początkowym ujęciu instrumentu w wysokości wewnętrznej stopy zwrotu.
Efektywna stopa procentowa to stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu
całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego dyskontowane są
dokładnie do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do zamortyzowanego kosztu
zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego (np.
wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne), jednakże nie uwzględnia oczekiwanych strat
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 12
kredytowych. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone lub otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty
stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej koszty transakcyjne oraz wszystkie pozostałe premie lub
dyskonta. Przyjmuje się założenie, że przepływy pieniężne oraz oczekiwany okres życia grupy podobnych
instrumentów finansowych mogą być wiarygodnie oszacowane. Jednakże w rzadkich przypadkach, w których nie jest
możliwe wiarygodne oszacowanie przepływów pieniężnych lub oczekiwanego okresu życia instrumentu finansowego
(lub grupy instrumentów finansowych), jednostka dokonuje wyliczeń w oparciu o przepływy pieniężne wynikające z
umowy za pełny umowny czas trwania instrumentu finansowego (lub grupy instrumentów finansowych).
Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to natomiast stopa, za pomocą której szacowane
przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych
dyskontowane są dokładnie do zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub
utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Przy
wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych
(np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości odzyskiwalnej przyjęte przy początkowej wycenie wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości,
w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność windykacyjną.
Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
b. Instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych.
b.1 Jednostki podporządkowane.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach podporządkowanych obejmują certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus
Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne w Future
Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne w Alfa
Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, akcje Fingo Capital S.A oraz udziały Fiz-
Bud Sp. z o.o. W sprawozdaniu finansowym są ujmowane i wyceniane zgodnie z wymogami MSSF 9.
Wartość bilansową certyfikatów inwestycyjnych ustala się w wartości godziwej aktywów netto funduszu,
przypadających na posiadane przez Spółkę walory, a zmiana nadwyżki wartości godziwej ponad cenę nabycia
odnoszona jest na wynik finansowy. Wszystkie składniki aktywów i pasywów funduszy, z wyjątkiem nabytych
dłużnych papierów wartościowych, w tym: wierzytelności, środki pieniężne, należności i zobowiązania wyceniane są w
wartości godziwej.
Wartość bilansową akcji i udziałów spółek zależnych ustala się poprzez oszacowanie wartości godziwej metodą
skorygowanych aktywów netto przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty kredytowej dla
poszczególnych składników aktywów lub metodą dochodową zgodnie z MSSF 9 i MSSF 13. Rezultat przeszacowania w
stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem efektu w podatku
odroczonym
b.2 Jednostki stowarzyszone.
Spółka kwalifikuje posiadane przez nią instrumenty kapitałowe do inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, jeżeli
posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20 % lub więcej praw głosu w jednostce, w
której dokonano inwestycji. Z uwagi na powyższe zakłada się, że Spółka wywiera znaczący wpływ na tę jednostkę,
chyba że występują okoliczności wskazujące na ograniczenie powyższego warunku. Spółka ujmuje wartość bilansową
aktywów przy zastosowaniu metody praw własności.
Wg metody praw własności inwestycja jest początkowo ujmowana według kosztu, a następnie po dniu nabycia jej
wartość jest korygowana odpowiednio o zmianę udziału inwestora w aktywach netto jednostki stowarzyszonej, w
której dokonano inwestycji. Zysk lub strata inwestora obejmuje jego udział w zysku lub stracie jednostki
stowarzyszonej, w której dokonano inwestycji, a inne całkowite dochody inwestora obejmują jego udział w innych
całkowitych dochodach jednostki, w której dokonano inwestycji.
c. Pozostałe instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) z wyłączeniem inwestycji w jednostkach
podporządkowanych i stowarzyszonych.
Jeżeli instrumenty są nienotowane na aktywnym rynku, ich wartość godziwa jest ustalana z wykorzystaniem technik
wyceny wg poziomu trzeciego, opisanych w MSSF 13. Jeżeli wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona,
instrumenty kapitałowe wyceniane są według kosztu nabycia z uwzględnieniem utraty wartości.
d. Zapasy.
W zapasach ujmujemy rzeczowe aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku działalności operacyjnej Spółki, dla
których termin transakcji jest niemożliwy do ustalenia.
Są to aktywa, które zostaną nabyte przez Spółkę w celu dalszej odsprzedaży lub przejęte nieruchomości, będące
przedmiotem zabezpieczeń hipotecznych wierzytelności. Przejęte zabezpieczenia utrzymywane są w celu ich zbycia i
realizacji wartości odzyskiwalnej z wierzytelności zabezpieczanej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 13
Spółka ma prawo ujęcia przedmiotu zabezpieczenia w księgach w dacie prawomocnego orzeczenia sądu. Wycenia w
planowanej wartości odzyskiwalnej, wynikającej z zadłużenia i zmniejsza odpowiednio jego stan. Spółka przestaje
ujmować takie aktywo w momencie sprzedaży lub ustalenia braku korzyści.
Nabyte aktywa rzeczowe na podstawie umowy nabycia Spółka wycenia w cenie nabycia.
e. Należności handlowe i pozostałe.
Wartość należności w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożności aktualizuje się na koniec okresu
sprawozdawczego poprzez dokonanie odpisów z uwagi na stopień prawdopodobieństwa zapłaty. Odpisy
aktualizujące, odnoszone są na wynik finansowy poprzez obciążenie pozostałych kosztów finansowych. W przypadku
krótkich terminów płatności zamortyzowany koszt należności jest równy ich wartości wymagalnej.
f. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie,
krótkoterminowe lokaty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Uznaje się, że
ich wartość w zamortyzowanym koszcie odpowiada wartości nominalnej.
g. Utrata wartości aktywów finansowych
1. Od 1 stycznia 2018r. Spółka stosuje model „oczekiwanej straty kredytowej” wg MSSF 9, co oznacza, że zdarzenie
powodujące powstanie straty kredytowej powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem tego powinno być
utworzenie odpisu i obniżenie wartości bilansowej instrumentu.
Spółka rozpoznaje wzrost ryzyka kredytowego na koniec każdego okresu sprawozdawczego, którego skutkiem może
być utrata wartości instrumentu.
Ryzyko kredytowe jest to zdarzenie nieregulowania płatności w terminach przewidzianych umową, na skutek którego
powstaje zagrożenie dla wartości bilansowej instrumentu oraz strata, która w przypadku znacznej istotności może
stanowić zagrożenie płynności.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i
w niewystarczającej wysokości.
2. Zasady rozpoznania utraty wartości instrumentu finansowego.
Spółka rozpoznaje oczekiwaną stratę kredytową dla instrumentów finansowych:
a. wycenianych w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej – należności
handlowe, należności pozostałe, wierzytelności nabyte, należności leasingowe, nabyte instrumenty dłużne, pożyczki,
środki pieniężne;
b. wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - odpis z tytułu wartości ujmuje się
w innych całkowitych dochodach i nie obniża on wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej (par.5.5.2 MSSF 9).
3.Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego
ujęcia instrumentu, odpis tworzy się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia
(par.5.5.3 MSSF 9).
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od
momentu początkowego ujęcia, odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego
ustalany jest w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (par. 5.5.5 MSSF 9).
4.Aktywa nabyte ze znaczną utratą wartości – wierzytelności nabyte, dla których utrata wartości została zawarta w
cenie zakupu. Model szacowania utraty wartości jest odmienny od przedstawionego wyżej i zakłada:
a. kalkulację efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia ryzyko kredytowe;
Efektywna stopa procentowa ustalana dla pozostałych instrumentów nie uwzględnia ryzyka kredytowego.
b. w następnych okresach ujmuje się skumulowane zmiany wynikające z szacowanych strat w całym okresie
życia instrumentu jako straty z tytułu utraty wartości.
c. w przypadku poprawy jakości kredytowej w stosunku do jakości ocenionej przy pierwotnym ujęciu, ujmuje
się zyski z tytułu utraty wartości.
d. na każdy dzień sprawozdawczy spółka ujmuje wyłącznie skumulowane zmiany oczekiwanych strat
kredytowych w całym okresie życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane straty kredytowe z
tytułu zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na
ryzyko kredytowe ( par.5.5.13 MSSF 9).
5. Model szacowania utraty wartości dla pozostałych instrumentów finansowych wycenianych w
zamortyzowanym koszcie:
a) znaczący wzrost ryzyka kredytowego, którego skutkiem będzie utrata wartości jest rozpoznany, gdy istnieją
racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje dotyczące przyszłości kontrahenta oraz instrumentu
przedstawione niżej wg poziomu istotności :
• naruszenie umowy przez kontrahenta poprzez niewykonanie zapisów umowy,
• stopień przeterminowania płatności - przyjmuje się, że ryzyko kredytowe znacząco wzrosło, gdy
przeterminowanie płatności jest powyżej 3 miesięcy;
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 14
• informacja o zagrożeniu kontynuowania działalności kontrahenta,
b) Ustalenie efektywnej stopy procentowej dla danego składnika aktywów na koniec rocznego okresu
sprawozdawczego, różnica między ustaloną stopą a roczną stopą rynkową, określa premię za ryzyko, jaką spółka
uzyska na danym aktywie.
c) Ustalenie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania (PD), obliczone przy użyciu premii za ryzyko
oraz oszacowanej stopy odzysku, a także informacji jakościowych na temat emitenta/dłużnika oraz sytuacji
makroekonomicznej branży w której działa. Wskaźnik PD przemnożony przez wartość bilansową na koniec okresu
sprawozdawczego, daje oczekiwaną stratę kredytową.
d) Odpis z tytułu utraty wartości jednostka ujmuje w wyniku finansowym poprzez koszty finansowe lub
przychody (rozwiązanie odpisu) w kwocie oczekiwanych strat kredytowych. Oceniając ryzyko kredytowe dla danego
instrumentu finansowego brana jest pod uwagę historia współpracy z kontrahentem, branża, w której działa oraz
dostępna wiedza o jego sytuacji finansowej pozyskana w niezależnych instytucjach udzielających informacji
finansowych.
6. Oszacowanie ekspozycji spółki na ryzyko kredytowe ( MSSF7) zawarto w nocie 36.
Spółka szacuje koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego instrumenty z uwagi na stopień
ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego:
• A instrumenty bez wzrostu znaczącego ryzyka, w tym dłużne (12 mies.) oraz należności (całe życie),
• B instrumenty ze znaczącym wzrostem ryzyka (całe życie),
• C wierzytelności nabyte z rozpoznaną utratą przy nabyciu,
• D składniki objęte pełną utratą wartości.
7. Zasada tworzenia odpisu na oczekiwane straty kredytowe.
Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A- instrumenty
dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B).
i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Dla wierzytelności nabytych odpis na oczekiwaną utratę wartości lub jego odwrócenie koryguje pozostały przychód z
portfela wierzytelności, ujmowany w przychodach z działalności podstawowej.
h. Zobowiązania finansowe.
Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania
aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za
zwolnienie z zobowiązania. Spółka wycenia na dzień bilansowy zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu
metodą efektywnej stopy procentowej, a skutki wyceny odnosi w przychody lub koszty finansowe.
Do zobowiązań finansowych kwalifikowane są przede wszystkim kredyty, pożyczki, obligacje wyemitowane przez
Spółkę, ujmowane w pasywach jako długoterminowe lub krótkoterminowe zależnie od terminu wymagalności,
obejmującego okres 12 miesięcy po dniu bilansowym. Obligacje wyemitowane przez Spółkę ujmowane są w pozycji
pasywów jako pozostałe zobowiązania finansowe.
Do zobowiązań finansowych zaliczane są również zobowiązania handlowe i pozostałe.
Zobowiązania handlowe obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym z tytułu prowadzenia działalności
operacyjnej oraz zakupu wierzytelności z uwagi na terminy płatności krótsze niż 12 miesięcy od końca okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania pozostałe obejmują inne zobowiązania, wynikające z transakcji występujących nieregularnie, których
nie zakwalifikowano do zobowiązań handlowych. Z zobowiązań wyłączono zobowiązania publicznoprawne.
II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki.
a. Rzeczowe aktywa trwałe.
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym środki trwałe w budowie, to środki trwałe, które są utrzymywane w celu
wykorzystania ich w działalności operacyjnej Spółki, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez
okres dłuższy niż jeden rok.
Spółka stosuje następujące zasady ujmowania rzeczowych aktywów trwałych:
istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka w wyniku użytkowania składnika majątku uzyska w przyszłości
korzyści ekonomiczne, zaś koszt tego składnika można wiarygodnie wycenić,
w początkowym ujęciu wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia,
wartość bilansowa jest ustalana wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane
odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości,
nakłady poniesione w trakcie użytkowania zwiększają wartość bilansową środka trwałego, jeżeli jest
prawdopodobne, że jednostka uzyska w przyszłości większe korzyści, pozostałe późniejsze nakłady
ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione,
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 15
amortyzacji podlega cena nabycia lub koszt wytworzenia danego środka trwałego, pomniejszona
o wartość końcową tego składnika, dla środków trwałych posiadanych przez spółkę przyjęto wartość
końcową równą 0,
przyjęto liniową metodę amortyzacji w okresie użytkowania,
okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowany i jeżeli oczekiwania różnią się
od wcześniejszych szacunków, odpisy amortyzacyjne za bieżące i przyszłe okresy są korygowane,
metoda amortyzacji stosowana do rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowana i może zostać
zmieniona z uwagi na zmianę sposobu uzyskiwania korzyści.
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują wymienione niżej składniki majątku, dla których przyjęto okresy ekonomicznej
użyteczności reprezentowane przez stawki amortyzacji:
lokale biurowe oraz miejsca postojowe w garażu – 2,5%,
maszyny, urządzenia – 20%, 60%,
środki transportu – 20%,
modernizacje w obcym środku trwałym - 10%,
wyposażenie biurowe - 20%.
Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania, nabyte wraz z budynkami są odrębnymi aktywami i dla celów
księgowych wykazywane są rozłącznie.
Programy komputerowe, będące systemami operacyjnymi komputera, stanowią integralną część sprzętu
komputerowego i zwiększają jego wartość początkową.
b. Wartości niematerialne.
Składnik aktywów jest zaliczony do wartości niematerialnych, jeśli:
wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to czy są one zbywalne
lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki,
Spółka sprawuje nad nim kontrolę,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi aktywów,
można ustalić wiarygodnie cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Do wyceny bilansowej stosuje się model kosztu historycznego, w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane
umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Spółka ustala amortyzację w zależności od rzeczywistego użytkowania danego składnika aktywów na podstawie
korzyści osiąganych z jego tytułu przez Spółkę. I tak dla wartości niematerialnych i prawnych, w szczególności licencji
na programy przyjęto okresy użytkowania 5 lat.
Spółka stosuje liniową metodę amortyzacji. Ocenie na koniec każdego roku sprawozdawczego podlega zasadność
kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych oraz metoda amortyzacji. Okres
ekonomicznej użyteczności oraz metoda mogą być zmienione, począwszy od kolejnego roku sprawozdawczego, jeśli
nie odzwierciedlają przewidywanego korzystania z przyszłych korzyści ekonomicznych.
c. Nieruchomości inwestycyjne.
Składnik majątku można ująć jako nieruchomość inwestycyjną w aktywach tylko wtedy, gdy uzyskanie przez
jednostkę przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz można
wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia.
Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), nabyta, w
tym poprzez leasing finansowy w celu pozyskania przychodów z wynajmu, także z uwagi na korzyści wynikające z
przyrostu jej wartości. Warunkiem zakwalifikowania składnika majątku jako nieruchomości inwestycyjnej jest
niewykorzystywanie jego w podstawowej działalności operacyjnej.
W przypadku posiadania nieruchomości inwestycyjnych Spółka będzie wyceniała je w wartości godziwej.
d. Umowy leasingu – ujmowanie i wycena.
Zasady obowiązujące leasingobiorcę.
W wyniku implementacji 1 stycznia 2019 standardu MSSF 16 Spółka jest zobowiązana ujmować w księgach i
wyceniać jako leasing każdą umowę, na podstawie której otrzymała za wynagrodzeniem prawo do kontroli i
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów.
Ujęcie początkowe - wycena aktywu i zobowiązania z tytułu umowy leasingu.
Wartość użytkowanego składnika aktywów
Spółka szacuje w kwocie początkowej wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu. Zawiera ona także wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 16
leasingobiorcę oraz wszelkie koszty likwidacji, demontażu oraz renowacji, które mają zostać poniesione przez
leasingobiorcę po zakończeniu okresu leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
Spółka wycenia w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem wewnętrznej
stopy procentowej leasingu.
Stopa dyskontowa –
jeżeli nie można ustalić stopy procentowej leasingu, stosuje się krańcową stopę procentową.
Jest ona ustalana jako koszt kapitału, który należałoby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych
zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o wartości składnika użytkowanego na
podstawie umowy leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu.
Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu.
Opłaty leasingowe poniesione w okresie sprawozdawczym w części dotyczącej rat kapitałowych pomniejszają część
kapitałową zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pozostała część stanowiąca część odsetkową obciąża koszty
finansowe okresu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowany metodą liniową przez okres
leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu
jest wyceniane poprzez naliczenie z zastosowaniem stopy procentowej leasingu lub
własnej krańcowej stopy procentowej, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe oraz
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub
zmiany leasingu.
Zasady obowiązujące leasingodawcę.
Umowy, w których Spółka występuje jako leasingodawca są kwalifikowane odpowiednio jako leasing operacyjny lub
finansowy. Leasing finansowy występuje, jeżeli następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i
pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.
W przypadku leasingu operacyjnego Spółka ujmuje otrzymane jako dochód metodą liniową albo w inny
systematyczny sposób. W przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości
miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu
leasingu ujmowane są w wyniku finansowym Spółki.
W przypadku leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto.
Spółka ujmuje przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu w sposób odzwierciedlający
stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Spółkę w ramach leasingu finansowego
– w tym celu Spółka stosuje metodę efektywnej stopy procentowej.
Od 1 stycznia 2019r. Spółka przyjęła zasadę, że nie stosuje zasad rachunkowości umów leasingowych, w których
pełnią rolę leasingobiorcy dla krótkoterminowych umów, na podstawie których otrzymała prawo do kontroli i
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Powyższa zasada dotyczy:
• umów zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy oraz
• umów, których przedmiotem jest składnik aktywów o niskiej wartości.
e. Utrata wartości aktywów niefinansowych.
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe środki trwałe są corocznie weryfikowane pod kątem utraty wartości.
Jeśli istnieją przesłanki trwałej utraty wartości poniżej wartości bilansowej, tworzy się odpis aktualizujący w pozostałe
koszty operacyjne.
II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów.
Kapitały własne.
a. Kapitał akcyjny Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnie ze statutem Spółki i potwierdzony
wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
b. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej
wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną, pomniejszonej o koszty emisji.
c. Akcje własne wykazywane są w cenie nabycia.
d. Pozostałe kapitały:
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 17
kapitał z aktualizacji wyceny w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez dochody całkowite;
pozostałe kapitały.
e. Zyski zatrzymane:
niepodzielony wynik finansowy – ujmowane są korekty błędów podstawowych, skutki zmian polityki
rachunkowości lub wyniki, które nie zostały podzielone przez organ zatwierdzający;
kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe; zysku za lata z podziału zysku za lata ubiegłe
fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy z podziału zysku wypracowanego w latach
wcześniejszych;
wynik finansowy netto roku sprawozdawczego.
Rezerwy.
Rezerwy to zobowiązania, w przypadku których występuje niepewność co do terminu poniesienia lub kwoty
przyszłych nakładów na uregulowanie zobowiązania.
Spółka tworzy rezerwy, gdy istnieje obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobieństwo,
że wypełnienie obowiązku spowoduje w przyszłych okresach wypływ środków, zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne, a także można wiarygodnie oszacować przyszłe zobowiązania. Rezerwy są ustalane w oparciu o
oczekiwane przyszłe strumienie pieniężne, które są dyskontowane przy zastosowaniu stopy przed opodatkowaniem.
Zastosowane stopy procentowe są oparte na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa.
Świadczenia pracownicze.
Spółka tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze, w tym na odprawy emerytalno- rentowe, nagrody jubileuszowe.
Rezerwy zostały obliczone przez niezależnego aktuariusza zastosowaniem metody prognozowanych uprawnień
jednostkowych (Projected Unit Credit Method).
Świadczenia pracownicze obejmują:
krótkoterminowe świadczenia pracownicze takie jak wynagrodzenia zasadnicze oraz premie, wypłacane w
cyklu miesięcznym, składki na ubezpieczenia społeczne, płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia
chorobowe, nagrody jubileuszowe płatne w ciągu 12 najbliższych miesięcy,
nagrody jubileuszowe, ujmowane jako rezerwy długoterminowe oraz krótkoterminowe,
odprawy emerytalno - rentowe ujmowane jako rezerwy długoterminowe.
Rozliczenia międzyokresowe.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują koszty z tytułu świadczeń na rzecz Spółki, które
zostały wykonane przed zakończeniem okresu sprawozdawczego, powstały jako zobowiązania w okresie
następnym, znana jest kwota zobowiązania oraz termin wymagalności. W bilansie zwiększają kwotę
zobowiązań.
Przychody okresów przyszłych obejmują wartość otrzymanych aktywów, które staną się przychodem w
okresach przyszłych. Są to przypadające na przyszłe okresy rozliczenia z tytułu otrzymanych dotacji,
subwencji przeznaczonych na nabycie środków trwałych, przedpłat i zaliczek.
II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych.
Spółka sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (sprawozdanie z całkowitych
dochodów) zawierające, oprócz sekcji dotyczących zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, dane dotyczące:
zysków lub strat;
innych całkowitych dochodów;
całkowitych dochodów w danym okresie, będących sumą zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.
Przychody z działalności podstawowej obejmują:
przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami funduszy oraz windykacji na zlecenie innych
jednostek gospodarczych,
przychody z zarzadzania portfelem wierzytelności własnych:
• przychody odsetkowe,
• straty z tytułu utraty wartości portfela lub zyski w przypadku jej odwrócenia.
Przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami są identyfikowane zgodnie z MSSF15 na
podstawie umów zawartych między Spółką a zleceniodawcą, które określają prawa i obowiązki stron umowy. Można
je ocenić w sposób wiarygodny w zależności od stopnia realizacji umowy w okresach rozliczeniowych jednego
miesiąca na podstawie uzyskanych wpłat, bowiem wynagrodzenie z tytułu świadczenia usługi jest ustalane jako
procent odzyskanych kwot na rzecz zleceniodawcy. Brak wpłat skutkuje brakiem wynagrodzenia. Ujmowane są w
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 18
dacie powstania w kwocie wymagalnej. Ze względu na krótkie terminy płatności od dwóch tygodni do jednego
miesiąca nie ujmuje się wartości bieżącej przychodów.
Zgodnie z MSSF 9. przychód z wierzytelności jest identyfikowany jako przychód odsetkowy ustalony przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko oraz przychód wynikający z zysków z tytułu
uzyskanych płatności i przychód z tytułu wzrostu wartości portfela, skorygowany o straty w wyniku utraty wartości
portfela wierzytelności.
Zastosowano w niniejszym sprawozdaniu finansowym metodę prezentacji kosztów prowadzenia działalności
operacyjnej w układzie kalkulacyjnym, która stosowana jest od 2021r. Koszty ujmowane w księgach rachunkowych w
układzie porównawczym klasyfikuje się zgodnie z ich funkcją przypisaną do źródła przychodów z działalności
podstawowej.
Koszt własny:
Koszty zarządzania wierzytelnościami obejmują koszty operacyjne wynagrodzenia i świadczeń
pracowniczych, koszty usług obcych, amortyzację oraz pozostałe;
Koszty wpisów sądowych oraz opłat egzekucyjnych zidentyfikowane wg portfela przypisane do przychodu z
portfela wierzytelności, poniesione w okresach sprawozdawczych.
Koszty ogólne i administracyjne - koszty operacyjne zarządzania Spółką, które obejmują w szczególności
wynagrodzenia zarządu, rady nadzorczej, koszty badania sprawozdań finansowych i pozostałych kosztów, których nie
można przypisać do działalności podstawowej.
Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty.
Pozostałe przychody operacyjne mają pośredni związek z działalnością operacyjną i obejmują:
przychody ze zbycia środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych,
otrzymane odszkodowania,
odpisane zobowiązania,
skutki odwrócenia rezerw, utworzonych poprzednio w poczet pozostałych kosztów operacyjnych.
W pozostałych kosztach operacyjnych ujmowane są:
skutki przegranych postępowań sądowych,
aktualizacja aktywów niefinansowych,
koszty wierzytelności w wyniku zakończonej windykacji.
Przychody finansowe są to w szczególności:
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem przychodów z
wierzytelności nabytych,
skutki wyceny instrumentów finansowych w wartości godziwej,
przychody odsetkowe z lokat bankowych,
zyski ze zbycia inwestycji finansowych,
dywidendy.
Koszty finansowe obejmują:
koszty finansowania zewnętrznego,
koszty pozostałych odsetek,
utratę wartości aktywów finansowych,
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu,
straty ze zbycia inwestycji finansowych,
straty wynikające ze zmiany wartości godziwej portfela instrumentów kapitałowych.
Inne dochody całkowite - ujmujemy dochody zdefiniowane przez MSSF jako wzrost korzyści ekonomicznych w
danym okresie sprawozdawczym w postaci wpływu aktywów lub zwiększenia ich wartości lub zmniejszenia wartości
zobowiązań, które doprowadzą do przyrostu kapitału własnego w inny sposób niż wniesienie wkładu przez
udziałowców lub właścicieli. W innych dochodach całkowitych ujmuje się zmiany przeszacowania aktywów do
wartości godziwej (zależnie od klasyfikacji aktywu) oraz odpowiednie związane z nimi kwoty podatku bieżącego i
odroczonego, niektóre różnice kursowe, zyski lub straty z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych
przeznaczonych do sprzedaży.
W składnikach innych dochodów całkowitych wyróżnia się dochody, które:
nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty oraz
mogą zostać przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 19
II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości.
Dotacje państwowe.
Spółka przyjęła zasadę, że dotacje państwowe są ujmowane systematycznie jako przychód poszczególnych okresów
zapewniając współmierność z kosztami, które dotacje mają kompensować.
Dotacje do projektów inwestycyjnych są kwalifikowane jako dotacje do aktywów i ujmowane w bilansie jako
rozliczenia międzyokresowe przychodów, a ich rozliczenie następuje w kolejnych okresach poprzez pozostałe
przychody operacyjne.
Podatki.
Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych.
Wynik finansowy brutto korygowany jest do wyniku netto o obciążenie, stanowiące łączną kwotę podatku bieżącego i
odroczonego.
Podatek odroczony.
Spółka tworzy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z powodu różnic przejściowych pomiędzy wartością
księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku, które zostaną zapłacone w okresach
przyszłych w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, które zwiększą w przyszłości podstawę
opodatkowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku ze
względu na ujemne różnice przejściowe, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu podatku odroczonego policzono przy założeniu, że przyszła stawka podatku
dochodowego wyniesie 19%.
Istotne pozycje dodatnich różnic przejściowych wynikają z przeszacowania certyfikatów funduszy wierzytelności do
wartości godziwej i są różnicą pomiędzy wartością bilansową certyfikatów a ich ceną nabycia. Zmiany rezerwy z
tytułu podatku odroczonego odnoszone są na wynik finansowy poprzez zmniejszenie nadwyżki powstałej w wyniku
przeszacowania certyfikatów do wartości godziwej ponad cenę nabycia.
W przypadku wierzytelności nabytych powstają ujemne różnice przejściowe. Ujemne różnice przejściowe wynikają z
różnicy pomiędzy wartością aktywowanych nakładów w ujęciu bilansowym (wartość wierzytelności w
zamortyzowanym koszcie), a wartością nakładów podatkową.
Zmiana aktywu z tytułu podatku odroczonego od ujemnej różnicy przejściowej pomiędzy wartością podatkową a
wartością bilansową w zamortyzowanym koszcie jest odnoszona na wynik finansowy.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
Składnik aktywów trwałych jest kwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży (MSSF 5), jeśli jego wartość
bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze
wykorzystanie w działalności operacyjnej oraz spełnione są warunki, że jest on dostępny i nie jest wycofany z
użytkowania, istnieje duże prawdopodobieństwo sprzedaży, która będzie zrealizowana w ciągu 1 roku od dnia
klasyfikacji. Spółka nie amortyzuje składnika przeznaczonego do sprzedaży.
Spółka wycenia składnik, który jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch
wartości:
wartości bilansowej,
jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
Aktywa, które spełniają kryteria klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Działalność zaniechana - część działalności Spółki, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona
do sprzedaży. W przypadku jej wystąpienia Spółka będzie prezentowała wyniki działalności kontynuowanej oddzielnie
od zaniechanej.
Segmenty operacyjne.
Spółka w swojej działalności operacyjnej wyróżnia segmenty z uwagi na źródło uzyskiwanych przychodów, z którymi
wiążą się określone koszty. Kolejnym kryterium wyodrębnienia segmentów operacyjnych jest możliwość
udostępnienia oddzielnych informacji finansowych. Wyniki działalności w poszczególnych segmentach są regularnie
przeglądane przez Zarząd, w celu ich oceny oraz wykorzystania przy podejmowaniu decyzji o alokowanych zasobach.
Płatności w formie akcji.
Transakcja płatności w formie akcji, w której Spółka w zamian za własne instrumenty kapitałowe (w tym akcje lub
opcje na akcje) otrzymuje dobra lub usługi poprzez zaciągnięcie zobowiązań wobec dostawcy/usługodawcy o
wartości zależnej od ceny akcji własnych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 20
Transakcja płatności w formie akcji rozliczana w środkach pieniężnych, w której zaciągnięte zobowiązania wobec
dostawców lub usługobiorców regulowane są poprzez wydanie środków pieniężnych lub innych aktywów o wartości
zależnej od ceny akcji Spółki.
Koszty finansowania zewnętrznego.
Koszty finansowania zewnętrznego są to koszty poniesione przez Spółkę w wyniku pożyczenia środków finansowych.
Koszty te składają się z odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, krótkoterminowego kredytu
obrotowego oraz dłużnych papierów wartościowych długo- i krótkoterminowych, kosztów prowizji poniesionych w
związku z uzyskaniem kredytów i obligacji lub obciążeń w przypadku wystąpienia umów leasingu.
Koszty te są zaliczane w koszty okresu, w którym je poniesiono.
Spółka może skorzystać z podejścia alternatywnego, oferowanego przez MSR 23, w sytuacji gdy koszty finansowania
zewnętrznego można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika tzw. aktywów kwalifikowanych
(dostosowywanych). Koszty te są aktywowane jako zwiększenie ceny nabycia lub kosztu wytworzenia składnika
aktywów, który został sfinansowany z określonego kapitału pożyczonego.
Spółka nie zidentyfikowała w roku sprawozdawczym nabyć bezpośrednio sfinansowanych z pożyczonego kapitału, a
koszty finansowania zewnętrznego zostały ujęte w rachunku zysków i strat w okresie bieżącym.
II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.
Sporządzenie sprawozdania finansowego za rok 2023 zgodnie ze standardami MSSF/MSR wymagało dokonania przez
Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym.
Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i
szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się
różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji w okresach kwartalnych.
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym jej dokonano, jeżeli dokonana zmiana szacunku
dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd, które mają istotny
wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach
zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym.
1. Niepewność szacunków.
Niniejsze sprawozdanie sporządzono z uwzględnieniem wszystkich czynników, które mogą być przyczyną korekty
wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Spółka dołożyła wszelkich starań, aby niepewność odnośnie wartości
szacunkowych, zastosowanych w wycenie składników aktywów i pasywów nie miała istotnego znaczenia na wielkości
ujęte w sprawozdaniu finansowym.
Szacowanie parametrów wyceny dla pakietów wierzytelności nabytych.
Wierzytelności nabyte są to należności nieregularne, przeterminowane, które były już egzekwowane na drodze
egzekucyjnej przez wierzycieli pierwotnych lub te, które po raz pierwszy zostaną skierowane na drogę sądową.
Dla tych instrumentów nie istnieje aktywny rynek. Podstawą ustalenia wartości bilansowej jest oszacowanie wartości
odzyskiwalnej z każdego pakietu przy początkowym ujęciu instrumentu. Wartość odzyskiwalna w sumie strumieni
pieniężnych w okresach przyszłych jest weryfikowana na każdy dzień wyceny. Podstawą szacunków są historyczne
informacje finansowe dla podobnych pakietów oraz stan prawny spraw wchodzących w skład pakietu. Istotnym
parametrem modelu wyceny pakietu jest oszacowanie prawdopodobnych wydatków związanych z dochodzeniem
roszczeń. Wartość godziwa pakietu jest wartością bieżącą sumy oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych
netto. Przy wyborze założeń do zbudowania modelu estymacji Spółka kieruje się profesjonalnym osądem,
wynikającym z wieloletniego doświadczenia. Dołożono najwyższej staranności w ocenie przyszłych przepływów
pieniężnych. Mogą wystąpić odchylenia od wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej, będącej podstawą wyceny,
a także wysokości strumieni pieniężnych w różnych okresach i momentach ich wystąpienia. Przy szacowaniu
oczekiwanych strumieni pieniężnych dla poszczególnych portfeli pieniężnych założono ryzyko ich korekty,
zmniejszającej przyjęte wartości, które mogą wyniknąć z ryzyka kredytowego, uwarunkowanego zmianami ogólnych
warunków rynkowych. Przyjęcie założenia, że minimalny okres od dnia nabycia, w którym pakiet wierzytelności
generuje przychody wynosi 10 lat, również może powodować niepewność szacunków. Jako stopa dyskontowa
stosowana jest efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe, ustalona przy początkowym ujęciu
pakietu w zamortyzowanym koszcie. Zaniżenie lub zawyżenie szacunków wartości odzyskiwalnej z pakietu ma
znaczący wpływ na wysokość efektywnej stopy procentowej, w konsekwencji na wycenę w zamortyzowanym koszcie.
Zmienność rynkowych stóp procentowych opartych na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa nie ma
większego wpływu na wartości bilansowe pakietów wierzytelności.
Modele wyceny pakietów wierzytelności, oparte wprawdzie na informacjach historycznych innych pakietów o zbliżonej
strukturze pod względem stanu prawnego i wysokości roszczeń, wierzyciela pierwotnego, szacowane są z
zastosowaniem zasady ostrożnej wyceny. Zarząd Spółki kierując się profesjonalnym osądem dokonuje szczegółowej
analizy i oceny poszczególnych spraw wchodzących w skład portfeli. Szacując oczekiwane przepływy dla każdego
pakietu ocenia też istotne warunki sytuacji makroekonomicznej i wynikające z nich ryzyka, które mogą mieć wpływ
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 21
na wielkość i rozkład odzyskiwanych wartości w okresach przyszłych. Profesjonalny osąd ma też istotne znaczenie w
przypadku korekt oszacowanych wielkości, dokonywanych prospektywnie, z uwagi na ostrożną ocenę czynników,
które mogą powodować w przyszłości odchylenia od przyjętych założeń. Szacunki wartości efektów windykacji
przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa
mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność polegającą na zarzadzaniu wierzytelnościami funduszy.
Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków.
Niepewność szacunków występuje także w przypadku rezerw na świadczenia emerytalne i podobne, które są
wprawdzie szacowane przez niezależnego aktuariusza, lecz zawsze występuje ryzyko odchyleń od przyjętych założeń
w modelu wyceny.
2. Profesjonalny osąd.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Utrata wartości aktywów.
Spółka szacuje wielkość oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych dla wszystkich posiadanych aktywów
finansowych, wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym nabytych pakietów wierzytelności, udzielonych
pożyczek, objętych obligacji, należności oraz środków pieniężnych.
Utrata wartości - MSSF 9 zastępuje model „straty poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „oczekiwanej straty
kredytowej”, co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem
tego powinno być utworzenie odpisu na przyszłe straty z tytułu ryzyka kredytowego.
Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i
w niewystarczającej wysokości. W szacowaniu utraty wartości istotnym jest profesjonalny osąd dla rozpoznania we
właściwym czasie możliwości wystąpienia zagrożeń i ich wielkości, których skutkiem może być zmniejszenie wartości
bilansowej aktywu lub jego utrata.
Pakiety wierzytelności.
Wartość pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie uwzględnia już korektę z tytułu wpływu oczekiwanych
strat kredytowych. Wynika to z faktu, że Spółka nabywa pakiety wierzytelności z istotną utratą wartości, której wpływ
jest ujęty w cenie nabycia.
Pozostałe aktywa.
Dla należności z tytułu pożyczek, obligacji oraz należności handlowych i pozostałych oraz środków pieniężnych
szacuje się przyszłe straty oczekiwane, a ich wpływ na wynik finansowy ujmuje się poprzez tworzenie odpisów
aktualizujących.
Stawki amortyzacyjne.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Z uwagi na powyższe odpisy umorzeniowe
środków trwałych mogą być narażone na niepewność szacunków. W celu ograniczenia stopnia niepewności,
wynikającej z szacowanych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych, Spółka dokonuje ich weryfikacji.
Wycena certyfikatów inwestycyjnych funduszy wierzytelności w wartości godziwej.
Wartość bilansowa certyfikatów inwestycyjnych jest także narażona na niepewność szacunków wynikających z
wyceny składników aktywów funduszy wierzytelności. Głównym składnikiem lokat w funduszach są wierzytelności
nabyte, których wartość bilansowa jest ustalana w drodze przeszacowania ich do wartości godziwej. Podstawowe
parametry modelu wyceny w wartości godziwej obejmują oszacowane w okresach kwartalnych strumienie pieniężne
zarówno po stronie przychodów jak i wydatków, zdyskontowane przy zastosowaniu stopy skonstruowanej w oparciu
o średnią rentowność obligacji skarbowych, powiększoną o prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka kredytowego.
Przy szacowaniu parametrów modelu wyceny w wartości godziwej bardzo ważnym czynnikiem jest profesjonalny
osąd, wynikający ze znajomości procesów zachodzących w branży i znajomości regulacji prawnych.
Ocena pozostałych aktywów i zobowiązań w celu identyfikacji źródeł niepewności co do realizacji ich wartości
bilansowych w następnych okresach sprawozdawczych wymaga również zastosowania profesjonalnego osądu.
Identyfikacja umów leasingowych.
Spółka dokonuje identyfikacji umów, na podstawie których posiada prawo kontroli i użytkowania aktywów, które
rozpoznane są następnie jako leasing. Wycena leasingu wynika z prawidłowego ustalenia wartości aktywu przy
początkowym ujęciu, z którego Spółka czerpie pożytki oraz zobowiązania z tytułu korzystania z tego aktywu. Wynika
ona z treści ekonomicznej każdej transakcji oraz zależy od przyjętego modelu wyceny. Mimo, że MSSF 16 regulujący
zagadnienia leasingu podaje określone metody i ograniczenia, profesjonalny osąd ma istotne znaczenie, bowiem w
kompetencji jednostki pozostaje ustalenie bądź oszacowanie okresu trwania umowy, ustalenie stopy dyskontowej
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 22
jako wewnętrznej stopy procentowej leasingu bądź krańcowej stopy procentowej w przypadku, gdy ta pierwsza jest
niemożliwa do ustalenia.
Wycena instrumentów kapitałowych.
Wycena instrumentów kapitałowych, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej wymaga
profesjonalnego osądu w zakresie doboru technik wyceny.
II.7 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości.
Spółka sporządza sprawozdania finansowe wg zasad rachunkowości wynikających z aktualnie obowiązujących
standardów i interpretacji, wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzonych do stosowania w UE w okresach
sprawozdawczych od 1 stycznia 2023r.
W 2023r. zasady rachunkowości w Spółce nie uległy zmianie.
II.7.1 Zmiany MSSF/MSR.
Spółka przyjęła następujące nowe i zaktualizowane standardy oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią
działalności i obowiązujące w rocznych okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2023r.
Standard
Tytuł
Data wejścia
zmiany
Opis zmiany
MSR 1
Prezentacja
sprawozdań
finansowych
01.01.2023
Zmiany w zakresie istotności ujawnień - wymagają od jednostek ujawniania
istotnych informacji, dotyczących zasad (polityki) rachunkowości. Racjonalnie
określony poziom istotności informacji podanych w sprawozdaniu finansowym
wynika z założenia, że ich pominięcie, zniekształcenie lub nieprzejrzystość
może wpłynąć na decyzje głównych użytkowników sprawozdania.
Zmiany zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSSF 17
Umowy
ubezpieczeniowe
01.01.2023
MSSF 17 zastąpi standard MSSF 4. Wprowadził wiele istotnych zmian w
zasadach rachunkowości oraz prezentacji danych w sprawozdaniach
finansowych ubezpieczycieli, w tym nowe modele wyceny zobowiązań
ubezpieczeniowych
W sprawozdaniach finansowych istotnie zmieni się prezentacja danych.
Zgodnie z MSSF 17 w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zakładu ubezpieczeń
prezentowane będą jedynie:
odrębnie aktywa oraz zobowiązania z tytułu wystawionych umów
ubezpieczeniowych
oraz odrębnie aktywa oraz zobowiązania z tytułu posiadanych umów
reasekuracji.
MSSF 17 zmienia również całkowicie układ sprawozdania z rachunku zysków i
strat. W sprawozdaniach według MSSF 17 znikną pozycje takie jak np. przypis
składki i zastąpią je zupełnie nowe: przychody z ubezpieczeń, koszty usług
ubezpieczeniowych, przychody lub koszty z tytułu posiadanych umów
reasekuracji razem stanowiące wynik z tytułu usług ubezpieczeniowych oraz
przychody lub koszty finansowe odrębnie z ubezpieczeń i z reasekuracji
biernej.
Zmiany prezentacji w sprawozdaniach finansowych spowodowały
rozbudowane wymogi w zakresie ujawnień zarówno ilościowych, jak i
jakościowych w notach dodatkowych do sprawozdania finansowego.
MSSF 17
Umowy
ubezpieczeniowe
Zmiany do MSSF 17. Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje
porównawcze. Zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSR 8
Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany
wartości szacunkowych
i korygowanie błędów
01.01.2023
Zmiany do MSR 8 wyjaśniają, w jaki sposób spółki powinny odróżniać zmiany
zasad rachunkowości od zmian szacunków księgowych. Zmiany zostały
zatwierdzone przez Komisję Europejską.
MSR 12
Podatek dochodowy
01.01.2023
Specyfikacja ujawnień w zakresie aktywów i zobowiązań i wynikających z nich
różnic przejściowych
Zmiany w zakresie podatku odroczonego dotyczącego aktywów i zobowiązań,
powstających na skutek pojedynczej transakcji np. leasingu.
W drodze wyjątku od wymogów niniejszego standardu jednostka nie ujmuje
aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego
związanych z podatkami dochodowymi filaru II, ani nie ujawnia informacji na
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 23
temat tych aktywów i zobowiązań.
Dotyczy podatków dochodowych wynikających z przepisów podatkowych,
uchwalonych w celu wdrożenia modelowych zasad filaru II, opublikowanych
przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), w tym
przepisów podatkowych wdrażających kwalifikowane krajowe minimalne
podatki wyrównawcze. Celem tych zmian jest opodatkowanie zarówno
największych grup kapitałowych ponadnarodowych jak i krajowych. Przepisy
podatkowe oraz wynikające z nich podatki dochodowe zwane są "przepisami
wdrażającymi filar II" i "podatkami dochodowymi filaru II.
Wpływ powyższych zmian na jednostkowe sprawozdanie finansowe ocenia się jako nieznaczny.
Zmiany MSSF zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości do stosowania po 1 stycznia
2024 r.
Standard
Tytuł
Data
wejścia
zmiany
Opis zmiany
MSR 1
Prezentacja sprawozdań
finansowych
01.01.2024
Zmiany do MSR 1 w zakresie klasyfikacji zobowiązań jako
krótkoterminowych lub długoterminowych.
Jednostka klasyfikuje zobowiązanie jako krótkoterminowe, kiedy:
a) oczekuje, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu
operacyjnego jednostki;
b) jest w posiadaniu zobowiązania przede wszystkim z przeznaczeniem
do obrotu;
c) zobowiązanie jest wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od końca
okresu sprawozdawczego; lub
d) nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia terminu
wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od
zakończenia okresu sprawozdawczego (zob. pkt 73). Warunki
zobowiązania, które mogłyby, według swobodnego wyboru drugiej
strony, doprowadzić do uregulowania zobowiązania poprzez emisję
instrumentów kapitałowych, nie wpływają na jego klasyfikację.
Wszystkie inne zobowiązania jednostka klasyfikuje jako zobowiązania
długoterminowe.
MSSF 16
Leasing
01.01.2024
Zmiany do MSSF 16 – wprowadzenie uszczegółowienia dotyczącego
zobowiązań leasingowych w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.
MSR 7 i
MSSF 7
MSR7 - Rachunek
przepływów pieniężnych
MSSF 7 - Instrumenty
finansowe – ujawnienie
informacji
01.01.2024
Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 wprowadzają obowiązek dodatkowych ujawnień
w zakresie umów finansowania zobowiązań wobec dostawców. Identyfikacji
podlegają transakcje powodujące powstanie zobowiązania finansowego.
Ujawnienia wymagają warunki transakcji, uzgodnienie na początek i koniec
okresu wartości księgowej tych zobowiązań, zakres wydłużeń dat płatności
dla transakcji objętych finansowaniem dostawców w porównaniu z
zobowiązaniami handlowymi nie objętymi takim finansowaniem.
III Dodatkowe noty i objaśnienia do Sprawozdania Finansowego.
Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI.
Przychody z działalności podstawowej Spółki (w tys. zł)
01.01–31.12.2023
01.01–31.12.2022
1.Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych:
7 205
9 768
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności ustalone metodą efektywnej stopy
procentowej
6 311
4 874
Zysk/ strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela*
894
4 894
2.Inne przychody:
26 756
27 562
Przychody z tytułu usługi zarządzania wierzytelnościami jednostek zależnych Spółki
oraz jednostek zewnętrznych, ustalone jako % od uzyskanych wpłat.
26 756
27 562
Suma przychodów z działalności podstawowej (1+2)
33 961
37 330
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 24
* Zysk / strata z tytułu utraty wartości portfela – wynik zrealizowany na płatnościach w stosunku do wartości szacowanych
skorygowany o straty w wyniku oczekiwanych strat kredytowych z portfela wierzytelności lub zyski w wyniku wzrostu wartości
portfela.
Wpływy z wierzytelności a wynik na wierzytelności własnych (w tys. zł)
01.01 – 31.12.2023
01.01 – 31.12.2022
1.Wpływy gotówkowe z portfela wierzytelności
21 922
19 603
2.Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności
6 311
4 874
3.Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
894
4 894
4.Różnica między sumą wpłat a sumą przychodów z portfela wierzytelności (1-2-3)
14 717
9 835
Przychody ogółem Spółki (w tys. zł)
01.01 - 31.12.2023
01.01 - 31.12.2022
1.Przychody z działalności kontynuowanej:
80 626
59 325
Przychody z działalności podstawowej
33 961
37 330
Pozostałe przychody operacyjne
150
165
Przychody finansowe
46 515
21 830
2.Przychody z działalności zaniechanej
0
0
SUMA przychodów (1+2)
80 626
59 325
Przychody z działalności podstawowej - struktura
geograficzna (w tys. zł)
01.01 - 31.12.2023
01.01-31.12.2022
w PLN
w %
w PLN
w %
1.Kraj
33 961
100%
37 330
100%
2.Eksport
SUMA przychodów (1+2)
33 961
100%
37 330
100%
W 2023r. oraz roku porównawczym nie wystąpiły przychody z działalności zaniechanej.
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE.
W swojej działalności podstawowej Spółka wyodrębniła segmenty operacyjne z uwagi na kryterium rodzaju
wykonywanych przez nią usług zarządzania portfelem należności nieregularnych oraz udziału w przychodach z
działalności operacyjnej. Są to segmenty:
zarządzanie własnym portfelem wierzytelności,
zarządzanie wierzytelnościami jednostek zależnych i jednostek zewnętrznych.
Spółka nabywa od wierzyciela pierwotnego wierzytelności w ilościach hurtowych, zarządza nimi na własny rachunek i
odpowiedzialność. W wyniku tej działalności uzyskuje przychody zależne od wysokości odzyskanych kwot oraz
wyników szacowania oczekiwanych strat kredytowych na wartości portfela w okresach przyszłych.
Spółka zarządza również wierzytelnościami funduszy wierzytelności i innych jednostek, co skutkuje uzyskaniem
wynagrodzenia, ustalonego jako % od odzyskanych kwot.
Przychody z działalności podstawowej
01.01.-31.12.2023
01.01.-31.12.2022
Przychód
(w tys. zł)
Udział w %
Przychód
(w tys. zł)
Udział w %
Zarządzanie własnym portfelem wierzytelności
7 205
21,22%
9 768
26,17%
Zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi i jednostek
zewnętrznych
26 756
78,78%
27 562
73,83%
Suma przychodów
33 961
100,00%
37 330
100%
Spółka jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe i skorzystała z możliwości
prezentowania informacji o segmentach tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 8 par.4.
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 25
Koszty działalności Spółki (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Koszt własny działalności podstawowej
29 606
24 600
Koszty ogólne i administracyjne
8 352
5 599
Koszty finansowe
7 870
9 667
Pozostałe koszty operacyjne
591
100
Suma kosztów
46 419
39 966
Koszty działalności operacyjnej w układzie funkcjonalnym.
Koszt własny działalności podstawowej (w tys. zł)
01.01–31.12.2023
01.01–31.12.2022
Koszty zarządzania wierzytelnościami:
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych*
2 612
2 598
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami
26 994
22 002
Suma kosztów
29 606
24 600
Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych* - poniesione przez Spółkę w okresie sprawozdawczym opłaty sądowe i egzekucyjne w
związku z dochodzeniem roszczeń z portfela wierzytelności Spółki.
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami (w tys. zł)
01.01–31.12.2023
01.01–31.12.2022
Amortyzacja
526
444
Zużycie materiałów i energii
693
771
Usługi obce
8 506
5 898
Podatki i opłaty
2 551
2 348
Wynagrodzenia
11 794
10 194
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze
2 863
2 275
Pozostałe koszty
61
72
Suma kosztów wg rodzaju
26 994
22 002
Koszty ogólne i administracyjne (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Amortyzacja
132
110
Zużycie materiałów i energii
6
5
Usługi obce
1 984
2 372
Podatki i opłaty
48
35
Wynagrodzenia
5 751
2 710
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
381
297
Pozostałe koszty rodzajowe
50
70
Suma kosztów wg rodzaju
8 352
5 599
Koszty w układzie rodzajowym.
Koszty operacyjne w układzie rodzajowym
01.01–31.12.2023
01.01–31.12.2022
Amortyzacja
658
554
Zużycie materiałów i energii
699
776
Usługi obce
10 490
8 270
Opłaty sądowe i egzekucyjne
2 612
2 598
Podatki i opłaty ( w tym koszty wpisów sądowych i opłat egzekucyjnych)
2 599
2 383
Wynagrodzenia
17 545
12 904
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 26
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze
3 244
2 572
Pozostałe koszty
111
142
Suma kosztów wg rodzaju, w tym:
37 958
30 199
Koszty zarządzania wierzytelnościami
29 606
24 600
Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami
8 352
5 599
Koszty zatrudnienia (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Wynagrodzenia
14 825
12 699
Rezerwy na nagrody jubileuszowe i świadczenia emerytalne
356
140
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
112
65
Koszty programu motywacyjnego
2 252
0
Koszty wynagrodzeń łącznie
17 545
12 904
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
2 565
2 170
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
679
402
Koszty ubezpieczeń i innych świadczeń na rzecz pracowników
3 244
2 572
Suma kosztów świadczeń pracowniczych
20 789
15 476
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE.
Pozostałe przychody operacyjne (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze
88
120
Zwrot podatków, opłat sądowych, egzekucyjnych i innych
24
16
Pozostałe
38
29
Łącznie
150
165
Pozostałe koszty operacyjne (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Koszty zakończonej windykacji
504
36
Pozostałe koszty
87
64
Łącznie
591
100
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE.
Przychody finansowe (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Odsetki od środków na rachunkach bankowych
380
277
Odsetki pozostałe
7
0
Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy
inwestycyjnych zamkniętych wierzytelności*
33 645
35 320
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych
13 265
(14 337)
Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach stowarzyszonych i
pozostałych
(782)
70
Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
0
500
Łącznie
46 515
21 830
*Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych wierzytelności - wartość umorzenia
otrzymana przez Spółkę, pomniejszona o koszt objęcia umorzonych certyfikatów inwestycyjnych przed naliczeniem podatku
dochodowego od osób prawnych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 27
Koszty finansowe (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Odsetki od kredytu
105
83
Odsetki od obligacji
7 599
9 560
Utrata wartości instrumentów finansowych (przepisy sekcji 5.5 MSSF 9 pożyczki i
należności)
163
21
Pozostałe odsetki
3
3
Łącznie
7 870
9 667
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY.
1. Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2023 i 2022r.
Podatek dochodowy wykazany w RZIS (w tys. zł)
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
Bieżący podatek dochodowy
5 871
7 613
Ujęty jako zobowiązanie w bieżącym roku podatkowym
5 871
7 613
Odroczony podatek dochodowy
1 740
-2 294
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
1 740
-2 294
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
7 611
5 319
Efektywna stawka podatku
22,33%
27,61%
Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi zmianę stanu podatku odroczonego rezerw i
aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.
Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym – nie wystąpił w 2023r.
Bieżący podatek dochodowy (w tys. zł)
01.01 – 31.12.2023
01.01-31.12.2022
Zysk przed opodatkowaniem
34 081
19 265
Różnica zwiększająca dochód do opodatkowania:
(3 183)
20 803
Zmiana ujemnej różnicy przejściowej
3 772
(1 477)
Zmiana dodatniej różnicy przejściowej
(12 929)
13 551
Różnice trwałe
5 974
8 729
Dochód do opodatkowania
30 898
40 068
Odliczenia od dochodu
0
0
Podstawa opodatkowania
30 898
40 068
Podatek dochodowy w tym:
5 871
7 613
Podatek wykazany w rachunku zysków i strat
5 871
7 613
Podatek wykazany w kapitale zapasowym
0
0
Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje.
2. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany.
Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu
odroczonego podatku (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Różnice w wycenie wartości niematerialnych i prawnych
0
22
Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji
6 077
5 307
Utrata wartości należności
379
213
Różnica między wyceną bilansową a podatkową wierzytelności
12 383
8 809
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów
583
529
Wycena zobowiązań finansowych
1 034
2 142
Rezerwy na świadczenia pracownicze i pozostałe rezerwy
1 739
1 401
Suma ujemnych różnic przejściowych
22 195
18 423
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 28
Zmiana ujemnych różnic przejściowych
3 772
(1477)
Stawka podatkowa
19%
19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku wykazane w bilansie
4 217
3 500
Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu
odroczonego podatku (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz
wartości niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu
363
321
Skutki wyceny pożyczek /pozostałych aktywów finansowych
0
37
Skutki wyceny zobowiązań finansowych
0
204
Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji
684
901
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej
ponad cenę nabycia
193 879
180 534
Suma dodatnich różnic przejściowych
194 926
181 997
Zmiana dodatnich różnic przejściowych
12 929
(13 551)
Stawka podatkowa
19%
19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie
37 036
34 579
3. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany.
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy (w tys. zł)
31.12.2023
Zmiana uwzględniona w podatku
dochodowym
31.12.2022
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(4 217)
(717)
(3 500)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
37 036
2 457
34 579
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B)
32 819
1 740
31 079
Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek
dochodowy (w tys. zł)
31.12.2022
Zmiana uwzględniona w podatku
dochodowym
31.12.2021
Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A)
(3 500)
281
(3 781)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B)
34 579
(2 575)
37 154
Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B)
31 079
(2 294)
33 373
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ.
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na
zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje
zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o
wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających, umarzalnych, uprzywilejowanych akcji, zamiennych na akcje
zwykłe).
Zysk / strata (w tys. zł)
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
Zysk netto z działalności kontynuowanej
26 470
13 946
Wynik na działalności zaniechanej
0
0
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku
przypadającego na jedną akcję
26 470
13 946
Efekt rozwodnienia
0
0
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 29
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku
przypadającego na jedną akcję
26 470
13 946
Liczba wyemitowanych akcji
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
Liczba akcji na dzień bilansowy
11 700 000
11 700 000
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
podstawowego zysku na jedną akcję w szt.
11 700 000
11 700 000
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych
0
0
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.
11 700 000
11 700 000
Zysk netto na jedną akcję
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
Zysk netto (w tys. zł)
26 470
13 946
Średnia ważona liczna akcji w szt.
11 700 000
11 700 000
Zysk netto na jedną akcję ( w zł)
2,26
1,19
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły
żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. Nie wystąpiła strata na działalności
zaniechanej.
Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE.
29 maja 2023r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku za 2022 rok na
wypłatę dywidendy w kwocie 0,27 zł na jedną akcję. Łączna kwota dywidendy wyniosła 3 159 000 zł. Termin
ustalenia prawa do dywidendy przypada na 4 września 2023r., a termin wypłaty dywidendy został ustalony na 15
września br. Dywidenda została wypłacona w terminie.
Rok obrotowy zakończony:
Data wypłaty dywidendy
Wartość dywidendy na
1 akcję (w zł)
Liczba akcji
(w sztukach)
Dywidenda wypłacona
(w zł)
31.12.2022
15.09.2023
0,27 zł
11 700 000
3 159 000,00 zł
31.12.2021
21.07.2022
0,25 zł
11 646 000**
2 911 500,00 zł
31.12.2020
21.07.2021
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2019
21.07.2020
0,10 zł
11 626 000**
1 162 600,00 zł
31.12.2018
19.07.2019
0,30 zł
11 586 000**
3 475 800,00 zł
31.12.2017
06.07.2018
0,25 zł
11 537 938**
2 884 484,50 zł
31.12.2016
29.06.2017
0,20 zł
11 437 938*
2 287 587,60 zł
31.12.2015
15.07.2016
0,15 zł
11 591 938
1 738 790,70 zł
31.12.2014
15.07.2015
0,10 zł
11 591 938
1 159 193,80 zł
31.12.2013
15.09.2014
0,05 zł
11 591 938
579 596,90 zł
*Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 154 000 szt.
**Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 54 000 szt.
Łączna kwota wypłaconej dywidendy z zysku netto za lata 2013-2022 wynosi 20,5 mln zł.
Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
A: Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych
0
0
B: Podatek dochodowy odroczony związany z elementami pozostałych dochodów
całkowitych
0
0
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 30
C: Skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
364
0
Suma dochodów całkowitych (A-B+C)
364
0
Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
01.01-31.12.2023
01.01-31.12.2022
Kwota przed
opodatkowan
iem
Podatek
odroczony
Kwota po
opodatkowaniu
Kwota
przed
opodatko
waniem
Podatek
odroczony
Kwota po
opodatkowaniu
Skutki wyceny programu motywacyjnego
w wartości godziwej
364
0
364
0
0
0
Suma pozostałych dochodów
całkowitych
364
0
364
0
0
0
Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Struktura własnościowa (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Własne
11 011
11 019
Używane na podstawie umowy leasingu
0
0
Łącznie
11 011
11 019
Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie
zobowiązań.
Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Zabezpieczenie kredytu PKO BP – lokale biurowe, w których prowadzona jest
działalność operacyjna Spółki -Serocka 3 lok.B2., Grochowska 152 lok.1.1
5 087
5 252
Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych podlegających ograniczeniu w
dysponowaniu lub stanowiących zabezpieczenie
5 087
5 252
Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych.
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2023-31.12.2023r. (w tys. zł).
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2023.
976
9 538
1 355
254
2 131
907
15 161
Zwiększenia z tytułu:
35
942
161
0
400
0
1 538
- nabycia
35
35
161
400
631
- przeklasyfikowanie
907
907
Zmniejszenia z tytułu:
0
0
(131)
0
(18)
(907)
(1 056)
- likwidacja
(131)
(18)
(149)
- przeklasyfikowanie
(907)
(907)
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2023 r.
1 011
10 480
1 385
254
2 513
0
15 643
Umorzenie na dzień 01.01.2023r.
0
1 603
1 184
217
1 138
0
4 142
Zwiększenia, z tytułu:
0
254
125
25
235
0
639
- amortyzacji
254
125
25
235
639
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
(131)
0
(18)
0
(149)
- likwidacja
(131)
(18)
(149)
Umorzenie na dzień 31.12.2023 r.
0
1 857
1 178
242
1 355
0
4 632
Odpisy aktualizujące na 01.01.2023r.
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 31
Odpisy aktualizujące na 31.12.2023r.
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na 31.12.2023r.
1 011
8 623
207
12
1 158
0
11 011
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r. (w tys. zł).
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2022r.
834
9 467
1 201
307
1 628
0
13 437
Zwiększenia, z tytułu:
142
71
154
0
503
907
1 777
- nabycia środków trwałych
142
71
154
503
907
1 777
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
(53)
0
0
(53)
- zbycia
(53)
(53)
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2022 r.
976
9 538
1 355
254
2 131
907
15 161
Umorzenie na dzień 01.01.2022r.
0
1 365
1 083
218
959
0
3 625
Zwiększenia, z tytułu:
0
238
101
25
179
0
543
- amortyzacji
238
101
25
179
543
Zmniejszenia, z tytułu:
0
0
0
(26)
0
0
(26)
- zbycia
(26)
(26)
Umorzenie na dzień 31.12.2022 r.
0
1 603
1 184
217
1 138
0
4 142
Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r.
0
0
0
0
0
0
0
Zmiana odpisów aktualizujących
Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r.
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto na 31.12.2022r.
976
7 935
171
37
993
907
11 019
Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości środków trwałych– nie wystąpiły w 2023r.
Wartość i powierzchnia gruntów.
Spółka posiada:
udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 225 w Warszawie ul. Serocka 3,
udział w wysokości 0,46 nieruchomości gruntowej nr 176 i nr 209 w Warszawie ul. Grochowska 152.
udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 152 i nr 153 w Warszawie ul. Kordeckiego 43.
Grunt stanowi współwłasność właścicieli lokali wydzielonych w budynku w udziałach przypisanych tym lokalom.
Adres
nieruchomości
Nr księgi wieczystej
lub zbiorów
dokumentów
Nr działki
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2023
Wartość na
31.12.2023
(w tys. zł)
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2022
Wartość na
31.12.2022
(w tys. zł)
Ul. Serocka 3
WA6M/00138519/6
WA6M/00437837/7
225 obręb 04-12
1 327
123
1 327
123
Ul. Grochowska
152
WA6M/00511135/9
WA6M/00232113/9
WA6M/00511134/2
176 i 209
611
711
611
711
Ul. Kordeckiego
43
WA6M/00146277/6
WA6M/00530125/5
152 i 153 obręb 3-
04-12
945
177
945
142
OGÓŁEM
xxx
1 011
xxx
976
Ujawnienia w zakresie umów zidentyfikowanych jako leasing środków trwałych
W 2023r. oraz w okresie porównawczym Spółka wykorzystywała w działalności operacyjnej środki trwałe na
podstawie umów, które zidentyfikowano jako leasing krótkoterminowy. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania
umów lub nieistotną ich wartość nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt wynikający
z umów dzierżawy lub najmu ustalono w kwocie 1 167 tys. zł i został odniesiony w wynik finansowy roku
sprawozdawczego.
Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 32
Na koniec 2022r. Spółka zaliczyła do środków trwałych w budowie lokal w budynku przy ul. Kordeckiego 43, w
którym trwały prace dostosowujące lokal do nowych funkcji. Lokal o powierzchni 62,66m2 nabyty 18 sierpnia 2022r.
od spółki zależnej Fiz-Bud Sp. z o.o. został oddany do użytkowania w 2023r. Wartość bilansowa 907 tys. zł została
ustalona w wysokości ceny nabycia lokalu, powiększonej o poniesione nakłady na materiały i usługi w ramach jego
modernizacji. Na dzień 31 grudnia 2023r. Spółka nie posiadała środków trwałych w budowie.
Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE.
Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2023-31.12.2023r. (w tys. zł).
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowych
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogramowanie
komputerowe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2023r.
0
0
0
741
0
0
0
741
Zwiększenia z tytułu:
0
0
0
15
0
0
0
15
- nabycia
15
15
Zmniejszenia z tytułu:
0
0
0
(11)
0
0
0
(11)
- likwidacja
(11)
(11)
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2023r.
0
0
0
745
0
0
0
745
Umorzenie na dzień 01.01.2023r.
0
0
0
732
0
0
0
732
Zwiększenia z tytułu:
0
0
0
19
0
0
0
19
- amortyzacja
19
19
Zmniejszenia z tytułu:
0
0
0
(11)
0
0
0
(11)
- likwidacja
(11)
(11)
Umorzenie na dzień 31.12.2023r.
0
0
0
740
0
0
0
740
Odpisy aktualizujące na 01.01.2023r.
0
Odpisy aktualizujące na 31.12.2023r.
0
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2023r.
0
0
0
5
0
0
0
5
Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r. (w tys. zł).
Wyszczególnienie
Koszty prac
rozwojowych
Znaki
towarowe
Patenty i
licencje
Oprogramow
anie
komputerowe
Wartość
firmy
Inne
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółe
m
Wartość bilansowa brutto na dzień
01.01.2022r.
0
0
0
741
0
0
0
741
Zwiększenia
0
0
Zmniejszenia
0
0
Wartość bilansowa brutto na dzień
31.12.2022r.
0
0
0
741
0
0
0
741
Umorzenie na dzień 01.01.2022r.
0
0
0
721
0
0
0
721
Zwiększenia:
11
11
- amortyzacja
11
11
Zmniejszenia
0
0
Umorzenie na dzień 31.12.2022r.
0
0
0
732
0
0
0
732
Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r.
0
Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r.
0
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2022r.
0
0
0
9
0
0
0
9
Struktura własności.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Własne
5
9
Używane na podstawie umowy leasingu
Łącznie
5
9
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 33
Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
– nie wystąpiły w 2023r.
Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych – nie wystąpiły w 2023r
Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH.
Inwestycje w jednostkach zależnych**
31.12.2023
31.12.2022
Liczba udziałów
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Liczba udziałów
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Certyfikaty inwestycyjne, w tym:
xxx
227 854
xxx
225 113
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NFIZW*
34
156 181
43
157 318
Certyfikaty inwestycyjne w Future NFIZW*
5 900
60 416
7 100
57 224
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NFIZW*
8 136
11 257
8 136
10 571
Akcje/ Udziały w spółkach:
xxx
20 292
xxx
15 946
Akcje Fingo Capital S.A.
12 164 500
14 482
8 914 500
10 574
Udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
10 696
5 810
9 842
5 372
Łącznie
xxx
248 146
xxx
241 059
* NFIZW – Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności
*Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych nie są notowane na rynku aktywnym.
✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2023r. (w tys. zł).
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus
NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
11 064
145 117
156 181
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Future NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
14 220
46 196
60 416
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Alfa NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
8 690
2 567
11 257
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
16 583
(2 101)
14 482
98,90%
98,90%
Metoda przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
5 355
455
5 810
90,37%
90,37%
Metoda przejęcia
Łącznie
xxxx
55 912
192 234
248 146
xxxx
xxxx
xxxx
✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2022r. (w tys. zł).
Nazwa jednostki
zależnej
Rodzaj udziału
Koszt
nabytych
udziałów
Zyski / straty z
przeszacowania
do wartości
godziwej
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
GPM Vindexus NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
17 021
140 297
157 318
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Future NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
18 868
38 356
57 224
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Alfa NFIZW
certyfikaty inwestycyjne
8 690
1 881
10 571
100,00%
100,00%
Metoda przejęcia
Fingo Capital S.A.
akcje
12 583
(2 009)
10 574
98,50%
98,50%
Metoda przejęcia
Fiz-Bud Sp. z o.o.
udziały
4 928
444
5 372
89,62%
89,62%
Metoda przejęcia
Łącznie
xxxx
62 090
178 969
241 059
xxxx
xxxx
xxxx
✓ Wpływ wyceny w wartości godziwej instrumentów udziałowych w jednostkach zależnych na wynik finansowy
w 2023r.
Zgodnie ze standardem MSSF 9 instrumenty udziałowe wyceniane są w wartości godziwej, z odniesieniem zmiany
ponad cenę nabycia tej wartości, na wynik finansowy. Szczegółowe informacje na temat zastosowanych zasad
wyceny instrumentów udziałowych zostały przedstawione w nocie 37.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 34
Rok sprawozdawczy od 01.01.2023r. do 31.12.2023r. (w tys. zł).
Nazwa jednostki zależnej
GPM Vindexus
NFIZW
Future
NFIZW
Alfa NFIZW
Fingo
Capital S.A.
Fiz-Bud
Sp. z o.o.
Suma
1. Wartość instrumentów udziałowych na
początek okresu, w tym:
157 318
57 224
10 571
10 574
5 372
241 059
1a koszt nabycia instrumentów
17 021
18 868
8 690
12 583
4 928
62 090
1b zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej
140 297
38 356
1 881
(2 009)
444
178 969
2.Nabycia akcji, udziałów, certyfikatów
0
0
0
4 000
427
4 427
3. Wartość umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
netto
(28 305)
(5 340)
0
0
0
(33 645)
4. Koszt nabycia umorzonych certyfikatów
inwestycyjnych
(5 957)
(4 648)
(10 605)
5. Zyski z przeszacowania do wartości godziwej w
okresie
27 168
8 532
686
(92)
11
36 305
6. Wartość instrumentów udziałowych na
koniec okresu, w tym: (1+2+3+5)
156 181
60 416
11 257
14 482
5 810
248 146
6a koszt nabycia instrumentów (1a+2+4)
11 064
14 220
8 690
16 583
5 355
55 912
6b zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej (1b+3-4+5)
145 117
46 196
2 567
(2 101)
455
192 234
7. Wpływ wyceny na wynik finansowy
(7a+7b+7c)
32 209
11 691
556
(75)
9
44 390
7a. Zysk z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
netto (3)
28 305
5 340
33 645
7b. Zyski z przeszacowania (6b-1b)
4 820
7 840
686
(92)
11
13 265
7c. Zmiana podatku odroczonego ujęta w wyniku
finansowym
(916)
(1 489)
(130)
17
(2)
(2 520)
Rok sprawozdawczy od 01.01.2022r. do 31.12.2022r. (w tys. zł).
Nazwa jednostki zależnej
GPM
Vindexus
NFIZW
Future
NFIZW
Alfa NFIZW
Fingo
Capital S.A.
Fiz-Bud
Sp. z o.o.
Suma
1. Wartość instrumentów udziałowych na
początek okresu, w tym:
177 611
74 240
16 537
391
5 372
274 151
1a koszt nabycia instrumentów
24 344
36 303
13 787
1 483
4 928
80 845
1b zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej
153 267
37 937
2 750
(1 092)
444
193 306
2.Nabycia akcji, udziałów, certyfikatów
0
0
0
11 100
0
11 100
3. Wartość umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
netto
(29 670)
(4 342)
(1 308)
0
0
(35 320)
4. Koszt nabycia umorzonych certyfikatów
inwestycyjnych
(7 323)
(17 435)
( 5 097)
0
0
(29 855)
5. Zyski z przeszacowania do wartości godziwej w
okresie
9 377
(12 674)
(4 658)
(917)
0
(8 872)
6. Wartość instrumentów udziałowych na
koniec okresu, w tym: (1+2+3+5)
157 318
57 224
10 571
10 574
5 372
241 059
6a koszt nabycia instrumentów (1a+2+4)
17 021
18 868
8 690
12 583
4 928
62 090
6b zyski (straty) z przeszacowania do wartości
godziwej (1b+3-4+5)
140 297
38 356
1 881
(2 009)
444
178 969
7. Wpływ wyceny na wynik finansowy (7a +
7b+7c)
19 164
4 681
604
(742)
0
23 707
7a. Zysk z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
netto (3)
29 670
4 342
1 308
0
0
35 320
7b. Zyski z przeszacowania (6b-1b)
(12 970)
419
(869)
(917)
0
(14 337)
7c. Zmiana podatku odroczonego ujęta w wyniku
finansowym
2 464
(80)
165
175
0
2 724
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 35
✓ Charakterystyka inwestycji.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka
zależna.
6 kwietnia 2023r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 2 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 29 do
nr 30 oraz 7 certyfikatów inwestycyjnych serii E od nr 1 do nr 7 na dzień wyceny 31.03.2023r.
Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka posiadała 34 certyfikaty inwestycyjne
GPM Vindexus NFIZW, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW, stan na 31.12.2023r. oraz dzień publikacji
raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt nabycia
jednego CI*
(w zł)
Koszt nabycia
objętych CI*
łącznie (w zł)
Liczba
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych CI*
na dzień
publikacji raportu
Koszt nabycia
nieumorzonych CI* (w zł)
Seria A
17 lipca 2007
5
200 000,00
1 000 000,00
0
5
1 000 000,00
Seria C
22 sierpnia 2008
10
152 593,61
1 525 936,10
0
10
1 525 936,10
Seria D
16 września 2008
8
151 962,50
1 215 700,00
0
8
1 215 700,00
Seria E
17 stycznia 2011
7
660 736,32
4 625 154,24
7
0
0
Seria F
16 lutego 2011
38
665 698,92
25 296 558,96
27
11
7 322 688,12
Łącznie
68
xxx
33 663 349,30
34
34
11 064 324,22
CI* certyfikat inwestycyjny
Future Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna.
6 kwietnia 2023r. umorzono 1200 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Future NFIZW serii E nr 1301-2500 na dzień
wyceny 31.03.2023r.
Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania raportu Spółka posiadała 5900 certyfikatów inwestycyjnych Future
NFIZW, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Future NFIZW, stan na 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych
CI*
Koszt
jednego CI*
(w zł)
Nakłady na
nabycie CI *
(w zł)
Liczba
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych CI*
Koszt nabycia
nieumorzonych CI* (w zł)
Seria A
3 kwietnia 2012
100
2 000,0000
200 000,00
0
100
200 000,00
Seria B
11 września 2012
3 400
1 767,2681
6 008 711,54
0
3 400
6 008 711,54
Seria C
28 września 2012
900
2 862,3968
2 576 157,12
0
900
2 576 157,12
Seria A
2 stycznia 2013
200
2 000,0000
400 000,00
0
200
400 000,00
Seria E
10 lipca 2017
2 500
3 873,4100
9 683 525,00
1 200
1 300
5 035 433,00
Seria F
27 maja 2019
3 000
5 811,5300
17 434 590,00
3 000
0
0,00
Łącznie
10 100
xxx
36 302 983,66
4 200
5 900
14 220 301,66
* Certyfikat inwestycyjny
Alfa Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna.
Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka posiadała w Alfa NFIZW 8136
certyfikatów inwestycyjnych, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu.
Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Alfa NFIZW, stan na dzień 31.12.2023 oraz na dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba
objętych CI*
Koszt
jednego CI*
(w zł)
Nakłady na
nabycie CI *
(w zł)
Liczba
umorzonych
CI*
Liczba
posiadanych
CI*
Koszt nabycia
nieumorzonych CI*
(w zł)
Seria A
1 czerwca 2017
30
8 333,33
250 000,00
0
30
250 000,00
Seria B
28 czerwca 2017
4 000
955,72
3 822 880,00
4 000
0
0,00
Seria C
10 października 2017
1 400
1 004,23
1 405 922,00
0
1 400
1 405 922,00
Seria D
9 stycznia 2018
6 706
1 048,88
7 033 789,28
0
6 706
7 033 789,28
Seria F
6 września 2018
1 000
1 274,03
1 274 030,00
1 000
0
0,00
Łącznie
13 136
xxx
13 786 621,28
5 000
8 136
8 689 711,28
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 36
* Certyfikat inwestycyjny
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. posiadała na dzień sprawozdawczy pełną kontrolę nad funduszami Future
NFIZW, GPM Vindexus NFIZW oraz Alfa NFIZW ze względu na posiadanie 100 % certyfikatów, a także z uwagi na
fakt, że osoba pełniąca funkcję nadzorującą działalność Spółki zasiada w zarządzie Mebis Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych S.A. Dotyczy to pana Piotra Kuchno Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Giełda Praw
Majątkowych „Vindexus” S.A., pełniącego równocześnie funkcję członka Zarządu Mebis TFI S.A.
Fingo Capital S.A. – jednostka zależna.
Uchwałami z 6 lutego oraz 11 października 2023r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Fingo Capital S.A.
uchwaliło podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii J i K. Liczba akcji po podwyższeniu kapitału
zakładowego wyniosła 12 300 000.
7 lutego oraz 12 października br. GPM Vindexus S.A. przyjęła ofertę nabycia łącznie 3 250 000 akcji Fingo Capital S.A.
Udział Spółki w kapitale Fingo Capital SA wynosi na dzień publikacji raportu 98,90%.
Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A., stan na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych / nabytych
akcji
Cena 1
akcji (w zł)
Łączny koszt nabycia akcji
(w zł)
Seria A
16 grudnia 2016
91 000
1,00
91 000,00
Seria D
1 kwietnia 2019
50 000
3,00
150 000,00
Seria B
12 czerwca 2019
98 000
3,00
294 000,00
Seria E
16 czerwca 2020
495 000
1,00
495 000,00
Seria C
25 czerwca 2020
400 000
1,10
440 000,00
Seria F
23 listopada 2020
219 500
1,00
219 500,00
Seria A
17 grudnia 2020
111 000
1,00
111 000,00
Seria G
21 grudnia 2021
50 000
4,35
217 500,00
Seria H
11 kwietnia 2022
3 000 000
1,50
4 500 000,00
Seria I
1 września 2022
4 400 000
1,50
6 600 000,00
Seria J
7 lutego 2023
1 250 000
1,60
2 000 000,00
Seria K
12 października 2023
2 000 000
1,00
2 000 000,00
Łącznie
12 164 500
xxx
17 118 000,00
Fiz-Bud Sp. z o.o. – jednostka zależna.
21 czerwca 2023r. GPM Vindexus S.A. objęła 854 udziały jednostki zależnej Fiz-Bud Sp. z o.o.
Na dzień sporządzenia oraz publikacji raportu Spółka posiada 10 696 udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o., co stanowi 90,37%
kapitału jednostki.
Sposób objęcia udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o. oraz ich stan na dzień 31.12.2023 oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Data objęcia
Liczba objętych /
nabytych udziałów
Cena 1
udziału (w zł)
Łączny koszt nabycia udziałów
(w zł)
Udziały
21.07.2015
172
500,00
86 000,00
Udziały
28.07.2015
120
500,00
60 000,00
Udziały
31.03.2017
380
494,08
187 751,30
Udziały
06.12.2017
1 650
500,00
825 000,00
Udziały
04.12.2018
2 000
500,00
1 000 000,00
Udziały
26.04.2019
200
500,00
100 000,00
Udziały
15.05.2020
140
500,00
70 000,00
Dopłata*
15.05.2020
xxx
xxx
100 000,00
Udziały
31.08.2020
4 150
500,00
2 075 000,00
Udziały
22.06.2021
1 030
500,00
515 000,00
Udziały
21.06.2023
854
499,61
426 666,67
Łącznie
10 696
xxx
5 445 417,97
*Dopłata do kapitału
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 37
✓ Informacja o zabezpieczeniach poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego na certyfikatach
inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2023r.
Instrument
zabezpieczający
Liczba
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2023
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym na
dzień publikacji raportu za 2023 rok
GPM Vindexus NFIZW
Seria A
3
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria A
2
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
brak zastawu
Seria C
4
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
6
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
brak zastawu
Seria D
4
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
brak zastawu
Seria D
4
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
2
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
brak zastawu
Seria F
9
obligacje serii H2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Łącznie
34
xxx
xxx
xxx
Future NFIZW
Seria A
300
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 429
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 971
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
550
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
350
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
1 300
brak zastawu
brak zastawu
Łącznie
5 900
xxx
xxx
xxx
Alfa NFIZW
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria D
6 706
brak zastawu
brak zastawu
Łącznie
8 136
xxx
xxx
xxx
CI* certyfikaty inwestycyjne
Zmiany w zastawach rejestrowych w 2023r. oraz po dniu bilansowym.
➢ Postanowieniami sądu z 15 lutego oraz 16 lutego 2024r. został wykreślony zastaw rejestrowy na
certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW serii F nr 7 i 8 oraz serii C nr 1-6. Zastaw stanowił
zabezpieczenie dla obligacji F2.
➢ Postanowieniem sądu z 15 lutego 2024r. został wykreślony zastaw rejestrowy na certyfikatach
inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW serii A nr 4-5 oraz serii D nr 1-4, który stanowił zabezpieczenie dla
obligacji serii B2.
✓ Informacja o zabezpieczeniach zaciągniętych zobowiązań poprzez ustanowienie zastawu
rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ
oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2022r.
Instrument
zabezpieczający
Liczba
certyfikatów
inwestycyjnych
Instrument
zabezpieczany
Stan CI* objętych zastawem
rejestrowym na 31.12.2022
Stan CI* objętych zastawem rejestrowym na
dzień publikacji raportu za 2022 rok
GPM Vindexus NSFIZ
Seria A
5
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
10
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
4
obligacje serii B2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria D
4
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
7
brak zastawu
brak zastawu
Seria F
2
obligacje serii F2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
9
obligacje serii H2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria F
2
brak zastawu
brak zastawu
Suma
43
xxx
xxx
xxx
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 38
Future NSFIZ
Seria A
300
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 429
obligacje serii G2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria B
1 971
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
550
obligacje serii I2
zastaw rejestrowy
zastaw rejestrowy
Seria C
350
brak zastawu
brak zastawu
Seria E
2 500
brak zastawu
brak zastawu
Suma
7 100
xxx
xxx
xxx
Alfa NSFIZ
Seria A
30
brak zastawu
brak zastawu
Seria C
1 400
brak zastawu
brak zastawu
Seria D
6 706
brak zastawu
brak zastawu
Suma
8 136
xxx
xxx
xxx
CI* certyfikaty inwestycyjne
Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH.
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych
Udział w % w
całkowitej
liczbie udziałów
31.12.2023
31.12.2023
Udział w % w
całkowitej
liczbie udziałów
31.12.2022
31.12.2022
Wartość
bilansowa
( w tys. zł)
Wartość
bilansowa
(w tys. zł)
Udziały i akcje w spółkach, nienotowane na rynku
publicznym:
Udziały Eurea Sp. Z o.o.
30,00%
292
30,00%
517
Udziały Pollease Sp. z o.o.
25,00%
125
25,00%
119
Łącznie
xx
417
xx
636
31.12.2023r.
Nazwa
jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Liczba
posiadanych
udziałów
Wartość
nominalna
1 udziału
(w zł)
Łączna wartość
nominalna
posiadanych
udziałów
(w tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów
(w tys. zł)
Procent udziałów
w całkowitej
liczbie udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
292
30,00%
Pollease Sp. z
o. o.
Udziały
250
500,00
125
125
125
25,00%
31.12.2022r.
Nazwa
jednostki
stowarzyszonej
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Liczba
posiadanych
udziałów
Wartość
nominalna
1 udziału
(w zł)
Łączna wartość
nominalna
posiadanych
udziałów
(w tys. zł)
Koszt
nabytych
udziałów
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
udziałów
(w tys. zł)
Procent udziałów
w całkowitej
liczbie udziałów
Eurea Sp. z o.o.
Udziały
15 890
50,00
795
954
517
30,00%
Pollease Sp. z
o. o.
Udziały
250
500,00
125
125
119
25,00%
1. Wycena akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych metodą praw własności.
Wpływ wyceny metodą praw własności akcji i udziałów jednostek stowarzyszonych na ich wartość bilansową
zaprezentowano w tabeli niżej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 39
Nazwa podmiotu
Wartość
bilansowa na
31.12.2023
(w tys. zł)
Utrata wartości
(w tys. zł)
Udział w zyskach
osób prawnych w
2023r. (w tys. zł)
Nabycie / Sprzedaż
/ Inne zmiany
2023r. (w tys. zł)
Wartość bilansowa
na 31.12.2022
(w tys. zł)
Eurea Sp. z o.o.
292
(93)
(132)
0
517
Pollease Sp. z o. o.
125
0
6
0
119
Łącznie
417
(93)
(126)
0
636
Nazwa podmiotu
Wartość
bilansowa na
31.12.2022
(w tys. zł)
Utrata wartości
(w tys. zł)
Udział w zyskach
osób prawnych
2022r. (w tys. zł)
Nabycie / Sprzedaż
/ Inne zmiany
2022r. (w tys. zł)
Wartość bilansowa
na 31.12.2021
(w tys. zł)
Eurea Sp. z o.o.
517
(3)
(98)
618
Pollease Sp. z o. o.
119
4
115
Pozostałe
0
(5)
5
Łącznie
636
(3)
(94)
(5)
738
2. Szczegółowe informacje o inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych na 31.12.2023r.
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Eurea Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów w
całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Capital Profit Sp. z
o. o.
18 297
50,00
914
50,00
34,54%
Udziały
GPM Vindexus S.A
15 890
50,00
795
50,00
30,00%
Udziały
Master Finance S.A.
18 780
50,00
939
50,00
35,46%
Łącznie
52 967
xxx
2 648
xxx
100%
Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Pollease Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu.
Emisja
Udziałowiec
Liczba
objętych
udziałów
Wartość
nominalna 1
udziału (w zł)
Łączna wartość
nominalna
(w tys. zł)
Cena emisyjna 1
udziału (w zł)
Procent udziałów
w całkowitej liczbie
udziałów
Udziały
Master Finance S.A
720
500,00
360
500,00
72,00%
Udziały
GPM Vindexus S.A
250
500,00
125
500,00
25,00%
Udziały
Pozostałe
30
500,00
15
500,00
3,00%
Łącznie
1 000
xxx
500
xxx
100%
Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH.
Inwestycje długoterminowe (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie*
6 103
1 712
Akcje spółek notowanych na giełdzie
0
0
Łącznie
6 103
1 712
*Od 01 stycznia 2018 r. przyjęto zgodnie z MSSF 9 zasadę wyceny instrumentów finansowych w jednostkach pozostałych innych niż jednostki zależne i
stowarzyszone w wartości godziwej z uwzględnieniem jej zmiany w wyniku finansowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 40
Stan 31.12.2023r.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Liczba akcji /
udziałów w
kapitale ogółem
Liczba
posiadanych
akcji /
udziałów
Udział GPM Vindexus
SA w kapitale
zakładowym spółki
Wartość bilansowa
akcji / udziałów
(w tys. zł)
Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
udziały
4 201 000
350 000
8,33%
459
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
akcje
19 000 000
1 410 000
7,42%
592
Fud Service Sp. z o. o.
udziały
793 419
95 400
12,02%
4 776
Pozostałe udziały
<5% kapitału
xxx
xxx
xxx
276
Łącznie
xxx
xxx
xxx
6 103
Stan 31.12.2022r.
Nazwa instrumentu
Rodzaj
instrumentu
kapitałowego
Liczba akcji /
udziałów w
kapitale ogółem
Liczba
posiadanych
akcji /
udziałów
Udział GPM Vindexus
SA w kapitale
zakładowym spółki
Wartość bilansowa
akcji / udziałów
(w tys. zł)
Master Finance S.A.
akcje
23 000
1 560
6,78%
156
Towarzystwie Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
udziały
4 201 000
350 000
8,33%
441
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
akcje
17 500 000
1 110 000
6,34%
944
Pozostałe udziały
xxx
xxx
xxx
171
Łącznie
xxx
xxx
xxx
1 712
Wartość bilansową akcji i udziałów ustalono w oparciu o wartość godziwą aktywów netto każdej ze spółek.
Szczegółowe dane dotyczące zasad wyceny akcji i udziałów opisano w nocie 37.
Wpływ wyceny bilansowej akcji i udziałów na wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (w tys. zł).
Nazwa Spółki
Wartość
bilansowa
na
31.12.2023
Zmiana wyceny
bilansowej w
wyniku
finansowym
Podatek
odroczony
Zmiana
wyceny
bilansowej
Zakup /
sprzedaż akcji i
udziałów – wg
ceny nabycia
Wartość
bilansowa na
31.12.2022
F=A+B+C
E=C+D
D
C
B
A
Master Finance S.A.
0
(126)
30
(156)
0
156
Towarzystwo Ubezpieczeń
Wzajemnych Medicum
459
15
(3)
18
0
441
Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A.
592
(309)
73
(382)
30
944
Fud Service Sp. z o. o.
4 776
5
(1)
6
4 670
100
Pozostałe udziały
276
(142)
33
(175)
380
71
Łącznie
6 103
(557)
131
(689)
5 080
1 712
Nota 17. ZAPASY
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Udział w nieruchomości gruntowej
0
435
Łącznie
0
435
Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności handlowe i pozostałe wg. bilansu netto:
14 491
11 788
Należności handlowe
13 686
11 641
Należności pozostałe
805
147
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 41
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności handlowe i pozostałe brutto:
14 870
12 001
- od jednostek powiązanych
9 627
4 381
- od pozostałych jednostek
5 243
7 620
Utrata wartości
(379)
(213)
Należności handlowe i pozostałe netto:
14 491
11 788
Należności handlowe
13 686
11 641
Należności pozostałe
805
147
Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności od jednostek powiązanych brutto
9 627
4 381
handlowe, w tym:
9 460
4 381
- od jednostek zależnych
2 694
2 186
- od jednostek stowarzyszonych
5 360
35
- od powiązanych osobowo
1 406
2 160
Utrata wartości
0
0
pozostałe, w tym:
167
0
- od jednostek zależnych
0
0
- od powiązanych osobowo
167
0
Utrata wartości
0
0
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych, wartość
netto
9 627
4 381
✓ Utrata wartości należności handlowych i pozostałych na 31.12.2023r.
Utrata wartości (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Utrata wartości na początek okresu, w tym:
213
86
Utrata wartości -jednostki powiązane:
0
0
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
213
86
należności handlowe
210
83
należności pozostałe
3
3
Zmiana utraty wartości w okresie
166
127
Należności handlowe
166
127
Należności pozostałe
0
0
Utrata wartości na koniec okresu:
379
213
Utrata wartości -jednostki powiązane
0
0
Utrata wartości -jednostki pozostałe:
379
213
należności handlowe
376
210
należności pozostałe
3
3
Łączna utrata wartości należności na koniec okresu
379
213
✓ Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty.
Wyszczególnienie ( w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Jednostki powiązane
o dniu spłaty do 60 dni
9 460
4 381
przeterminowane
0
0
Należności handlowe brutto od jednostek powiązanych
9 460
4 381
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 42
Jednostki pozostałe
o dniu spłaty do 60 dni
4 598
7 466
Przeterminowane
4
4
Należności handlowe brutto od pozostałych jednostek
4 602
7 470
Należności handlowe brutto
14 062
11 851
Utrata wartości należności handlowych
(376)
(210)
Należności handlowe netto
13 686
11 641
✓ Struktura przeterminowania należności handlowych.
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowanie w dniach
< 60 dni
61 – 90 dni
91 -180 dni
181 – 360 dni
>360 dni
31.12.2023
Jednostki powiązane
Należności brutto
9 460
9 460
0
0
0
0
0
Utrata wartości
Należności netto
9 460
9 460
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
4 602
4 598
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(376)
(372)
(4)
Należności netto
4 226
4 226
0
0
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
14 062
14 058
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(376)
(372)
(4)
Należności netto
13 686
13 686
0
0
0
0
0
31.12.2022
Jednostki powiązane
Należności brutto
4 381
4 381
0
0
0
0
0
Utrata wartości
Należności netto
4 381
4 381
0
0
0
0
0
Jednostki pozostałe
Należności brutto
7 470
7 466
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(210)
(206)
(4)
Należności netto
7 260
7 260
0
0
0
0
0
Ogółem
Należności brutto
11 851
11 847
0
0
0
0
4
Utrata wartości
(210)
(206)
(4)
Należności netto
11 641
11 641
0
0
0
0
0
Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej – nie wystąpiły.
✓ Pozostałe należności.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Pozostałe należności brutto, w tym:
808
150
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
261
123
- inne
547
27
Utrata wartości
(3)
(3)
Pozostałe należności netto, w tym:
805
147
- od jednostek powiązanych
167
0
- od pozostałych jednostek
638
147
Należności pozostałe denominowane są w PLN. Nie wystąpiły należności w walutach obcych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 43
Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE.
Zmiana wartości bilansowej wierzytelności i pożyczek udzielonych w 2023r. oraz w okresie porównawczym.
Wierzytelności nabyte (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
1.Wartość bilansowa wierzytelności i pożyczek udzielonych na początek
okresu
56 984
42 573
2. Zmiana wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym
(2=2a+2b+2c+2d+2e+2f)
(3 464)
14 411
2a. Suma wpłat
(21 922)
(19 603)
- wpłaty gotówkowe z wierzytelności
(20 893)
(19 101)
- wpłaty odsetek od pożyczek
(1 029)
(502)
2b. Zakup wierzytelności
14 917
20 319
2c. Udzielone / spłacone pożyczki spłacone (+)
(3 197)
3 927
2d. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej
skorygowanej o ryzyko kredytowe
6 311
4 874
2e. Zysk / strata z tytułu oszacowania utraty wartości portfela
894
4 894
2f. Zakończenie windykacji
(467)
0
3.Wartość bilansowa wierzytelności i pożyczek udzielonych na koniec
okresu (3=1+2):
53 520
56 984
Udzielone pożyczki
736
3 844
Wierzytelności nabyte
52 784
53 140
4.Zmiana stanu wierzytelności i pożyczek udzielonych ujęta w
przepływach pieniężnych (4=-2)
3 464
(14 411)
W modelu biznesowym stosowanym w Spółce pożyczki są instrumentem nabywanym w celu utrzymania ich do
terminu zapadalności lub instrumentem nabywanym w celu odsprzedaży, a otrzymywane przepływy zawierają spłatę
kapitału oraz odsetek. Założenia te zgodne są z zasadami zawartymi w MSSF 9. Z uwagi na wymienione kryteria
pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie.
Stosuje się zasadę ujmowania pożyczek udzielonych w ramach działalności operacyjnej łącznie z wierzytelnościami
nabytymi, a w rachunku zysków i start przychody odsetkowe oraz zyski/straty z tytułu utraty wartości są zaliczane do
przychodów z działalności podstawowej. W okresach wcześniejszych przychody odsetkowe od pożyczek
kwalifikowano jako przychód finansowy.
Udzielone pożyczki (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Udzielone pożyczki wartość bilansowa
736
3 844
Utrata wartości z tyt. oszacowania oczekiwanych strat kredytowych MSSF 9
30
112
Udzielone pożyczki brutto :
766
3 956
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
0
0
- dla jednostek zależnych
0
2 798
- dla jednostek stowarzyszonych
0
1 158
- dla pozostałych jednostek
766
0
31.12.2023r.
Pożyczkobiorca
Niespłacony
kapitał
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
(w tys. zł)
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Nominalne
Efektywne
Łącznie
730
736
Pozostałe jednostki
730
736
10%
10%
30.04.2024
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 44
31.12.2022r.
Pożyczkobiorca
Niespłacony
kapitał
(w tys. zł)
Wartość
bilansowa
(w tys. zł)
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Nominalne
Efektywne
Łącznie
3 926
3 844
Jednostki zależne
2 768
2 719
8% -
10,50%
8,30% -
10,93%
15.05.2023 –
30.06.2023
Weksel
Jednostki
stowarzyszone
1 158
1 125
8,00%
8,21%
30.06.2023
Weksel
Pożyczki, dla których podjęto działania naprawcze.
Spółka nie posiadała na dzień 31.12.2023r. oraz koniec ubiegłego roku żadnych niespłaconych pożyczek lub innych
zobowiązań, w stosunku do których należałoby podjąć działania naprawcze.
Stosowane techniki wyceny i dane wejściowe wykorzystywane do wyceny pakietów wierzytelności w
zamortyzowanym koszcie zostały opisane w nocie 37. -
Ujawnienie informacji o danych zastosowanych w modelu
wyceny w zamortyzowanym koszcie
pakietów wierzytelności nabytych.
Wpływ wyceny w zamortyzowanym koszcie wierzytelności nabytych przy użyciu nieobserwowalnych danych (w tys.
zł) na wynik finansowy.
Wpływ wyceny wierzytelności na wynik finansowy
01.01 –
31.12.2023
01.01 –
31.12.2022
Przychody z tytułu odsetek obliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe
6 311
4 874
Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela
894
4 894
Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych
7 205
9 768
Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY.
Poza instrumentami wymienionymi w nocie 16 Spółka nie posiadała innych aktywów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez wynik finansowy w ciągu oraz na koniec roku sprawozdawczego, a także w roku
porównawczym.
Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE.
Udzielone pożyczki
31.12.2023
31.12.2022
Udzielone pożyczki, w tym:
0
104
- długoterminowe
0
- krótkoterminowe
0
104
31.12.2022r.
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
wg umowy
Niespłacony
kapitał
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Nominalne
Efektywne
Łącznie
100
100
104
Jednostki
stowarzyszone
100
100
104
8,00%
8,20%
30.06.2023
Weksel
Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2023
31.12.2022
Gotówka w kasie
3
2
Środki pieniężne na rachunkach bankowych*
429
2 299
Inne środki pieniężne
0
0
Łącznie
432
2 301
*ING Bank Śląski S.A., Toyota Bank Polska S.A., PKO BP S.A., Bank Millenium S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 45
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania – nie wystąpiły.
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji bilansowej
31.12.2023
31.12.2022
Środki pieniężne ZFŚS
10
9
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
3 000
Łącznie
3 010
3 009
Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY.
Wyszczególnienie
31.12.2023
31.12.2022
Liczba akcji
11 700 000
11 700 000
Wartość nominalna akcji
0,10
0,10
Kapitał zakładowy w zł
1 170 000,00
1 170 000,00
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 1 170 tys. zł i zostały w pełni
opłacone.
✓ Kapitał zakładowy na 31.12.2023r. i dzień publikacji raportu.
Seria/emisja rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkow
a
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Akcje serii A nr
00000001-4100000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
4 100 000
0,10
410 000,00
Majątek GPM
„Vindexus” sp. z
o.o.
10.12.1998
Akcje serii B nr
00000001-246000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
246 000
0,10
24 600,00
Środki pieniężne
27.05.2002
Akcje serii C nr
00000001-654000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
654 000
0,10
65 400,00
Środki pieniężne
16.07.2002
Akcje serii D nr
00000001-1600000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 600 000
0,10
160 000,00
Środki pieniężne
27.10.2005
Akcje serii E nr
00000001-900000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
900 000
0,10
90 000,00
Środki pieniężne
17.01.2006
Akcje serii F nr
00000001-800000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
800 000
0,10
80 000,00
Środki pieniężne
28.04.2006
Akcje serii G nr
00000001-250000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
250 000
0,10
25 000,00
Środki pieniężne
31.05.2006
Akcje serii H nr
00000001-1750000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 750 000
0,10
175 000,00
Środki pieniężne
11.07.2006
Akcje serii I nr
0000001-0291938
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
291 938
0,10
29 193,80
Środki pieniężne
02.04.2009
Akcje serii J nr
0000001- 1000000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
1 000 000
0,10
100 000,00
Środki pieniężne
07.03.2011
Akcje serii K nr
000001 – 048062
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
48 062
0,10
4 806,20
Środki pieniężne
25.09.2018
Akcje serii L nr
000001 – 040000
Zwykłe na
okaziciela
Nie występuje
40 000
0,10
4 000,00
Środki pieniężne
11.09.2019
Akcje serii M nr
000001 – 020000
Zwykłe na
okaziciela
Występuje
20 000
0,10
2 000,00
Środki pieniężne
31.01.2022
Razem w zł
11 700 000
1 170 000,00
W 2023 roku Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartościowych.
✓ Zmiany w akcjonariacie w 2023r.
13 czerwca oraz 24 października 2023r. Spółka otrzymała zawiadomienia o zwiększeniu stanu posiadania akcji Spółki
przez panią Martę Currit o łącznie 1 250 000 akcji.
22 sierpnia br. Spółka otrzymała zawiadomienie od akcjonariusza Jana Kuchno o nabyciu 879 351 akcji Spółki. W
wyniku rozliczenia wezwania, ogłoszonego w dniu 11 lipca 2023r. do sprzedaży łącznie 5 070 000 akcji w kapitale
Spółki, Jan Kuchno nabył w dniu 21 sierpnia 879 351 akcji.
24 października br. Spółka otrzymała zawiadomienie o przekazaniu przez Jana Kuchno 700 000 akcji na rzecz pani
Marty Currit.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 46
W 2023r. w ramach programu motywacyjnego członkowie Zarządu nabyli akcje Spółki. Pan Jan Kuchno nabył
173 900 akcji, pan Artur Zdunek nabył 32 200 akcji, pan Andrzej Jankowski nabył 15 000 akcji.
✓ Struktura akcjonariatu na 31.12.2023r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Jan Kuchno
4 384 251
37,47%
4 384 251
37,47%
Piotr Kuchno
1 033 500
8,83%
1 033 500
8,83%
Julia Kuchno
444 000
3,79%
444 000
3,79%
Marta Currit
1 200 000
10,25%
1 200 000
10,25%
Fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A.
721 338
6,17%
721 338
6,17%
Fingo Capital S.A. (jednostka zależna)
184 019
1,57%
184 019
1,57%
Akcje własne
302 810
2,59%
302 810
2,59%
Pozostali akcjonariusze*
3 430 082
29,33%
3 430 082
29,33%
Łącznie
11 700 000
100%
11 700 000
100%
*Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
✓ Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu.
13 lutego 2024r. Spółka otrzymała zawiadomienie od AgioFunds TFI S.A. o zbyciu 275 000 akcji GPM Vindexus. S.A.
Na dzień publikacji raportu fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A. posiadają poniżej 5% akcji Spółki.
*Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
Na dzień publikacji raportu pan Jan Kuchno posiada 3 934 251 akcji Spółki i udział 33,63% w kapitale akcyjnym.
Pozostali członkowie Zarządu posiadają poniżej 5% kapitału akcyjnego.
Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji lub zakupu,
powstał przed rokiem 2012 oraz w latach 2017 - 2021 w sposób następujący:
emisja akcji serii H - 1 155 tys. zł,
emisja akcji serii I - 918 tys. zł,
emisja akcji serii J - 4 862 tys. zł,
sprzedaż akcji własnych w 2017r. – 270 tys. zł,
emisja akcji serii K – 43 tys. zł,
Emisja akcji serii L – 36 tys. zł.
emisja akcji serii M – 18 tys. zł
Łącznie 7 302 tys. zł.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na początek okresu
7 302
7 302
Nadwyżka ceny emisyjnej akcji powyżej ceny nominalnej
0
0
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na koniec okresu
7 302
7 302
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Jan Kuchno
3 934 251
33,63%
3 934 251
33,63%
Piotr Kuchno
1 033 500
8,83%
1 033 500
8,83%
Julia Kuchno
894 000
7,64%
894 000
7,64%
Marta Currit
1 200 000
10,25%
1 200 000
10,25%
Akcje własne
486 829
4,16%
486 829
4,16%
Fingo Capital S.A. (jednostka zależna)
560 771
4,79%
560 771
4,79%
Pozostali akcjonariusze*
3 590 649
30,70%
3 590 649
30,70%
Łącznie
11 700 000
100%
11 700 000
100%
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 47
Nota 25. AKCJE WŁASNE.
Na dzień 1 stycznia 2023r. Spółka posiadała akcje własne w ilości 54 000 sztuk.
Umowami zawartymi 7, 11, oraz 19 grudnia 2023r. Spółka nabyła 516 210 akcji własnych.
W ramach realizacji programu motywacyjnego uchwalonego za wyniki GPM Vindexus SA w latach 2021 – 2024,
Spółka sprzedała w okresie od 9 czerwca do 28 grudnia 2023r. akcje własne 267 400 sztuk.
Na koniec roku sprawozdawczego Spółka posiadała akcje własne 302 810 szt., które wyceniono w wysokości ceny
transakcyjnej 2 565 tys. zł.
W bilansie akcje własne występują w kapitałach własnych w pozycji akcje własne (wartość ze znakiem ujemnym).
Po dniu sprawozdawczym Spółka nabyła 9 stycznia 2024r. od Fingo Capital S.A. 184 019 akcji własnych.
Na dzień publikacji raportu GPM Vindexus S.A. posiada 486 829 akcji własnych w cenie nabycia 4 313 tys. zł.
11 września 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy upoważniło Zarząd do przeprowadzenia skupu
akcji własnych Spółki. Upoważnienie obowiązuje do dnia 11 września 2028 r. Skupem objęte będą akcje będące
przedmiotem obrotu i notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Skupowi podlegać będzie nie więcej niż 1 500
000 akcji Spółki. Maksymalna cena nabycia 12 zł za akcję. Łączna kwota przeznaczona na nabycie akcji własnych
wynosi nie mniej niż 150 tys. zł i nie więcej niż 18 000 tys. zł.
Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY.
Składniki kapitałów pozostałych (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Pozostałe kapitały - skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej
1 116
752
Łącznie
1 116
752
Zmiany pozostałych kapitałów w 2023r. oraz w okresie porównawczym.
Kapitały pozostałe (w tys. zł)
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Razem
Stan na 01.01.2023
0
0
752
752
Zwiększenia w okresie
0
0
364
364
Wycena programu motywacyjnego w wartości godziwej
0
0
364
364
Zmniejszenia w okresie
0
0
0
0
Stan na 31.12.2023
0
0
1 116
1 116
Kapitały pozostałe (w tys. zł)
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Razem
Stan na 01.01.2022
0
0
752
752
Zwiększenia w okresie
0
0
0
0
Zmniejszenia w okresie
0
0
0
0
Stan na 31.12.2022
0
0
752
752
Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE.
Zyski zatrzymane są sumą kapitału z podziału zysku za lata ubiegłe, funduszu rezerwowego na wypłatę dywidendy
oraz zysku netto za rok bieżący.
Zyski zatrzymane (w tys. zł)
Kapitał
zapasowy z
podziału
zysku za
lata ubiegłe
Fundusz
rezerwowy
przeznaczony
na wypłatę
dywidendy
Niepodzielony
wynik
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan na 01.01.2023
189 277
4 027
13 946
0
207 250
Zwiększenia w okresie
10 352
0
0
26 470
36 822
- wynik okresu bieżącego
26 470
26 470
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 48
- podział zysku z 2022 rok – kapitał zapasowy
10 352
10 352
Zmniejszenia w okresie
0
0
(13 946)
0
(13 946)
- podział zysku za 2022 rok – wypłata dywidendy
(3 159)
(3 159)
- podział zysku za 2022 rok - inne wypłaty
(435)
(435)
- podział zysku za 2022 rok – kapitał zapasowy
(10 352)
(10 352)
Stan na 31.12.2023
199 629
4 027
0
26 470
230 126
Zyski zatrzymane (w tys. zł)
Kapitał zapasowy z
podziału zysku za
lata ubiegłe
Fundusz rezerwowy
przeznaczony na
wypłatę dywidendy
Wynik okresu
bieżącego
Razem
Stan 01.01.2022
158 281
4 027
34 507
196 815
Zwiększenia w okresie
30 996
0
13 946
44 942
- wynik okresu bieżącego
13 946
13 946
- podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy
30 996
30 996
Zmniejszenia w okresie
0
0
(34 507)
(34 507)
- podział zysku za 2021 rok - wypłata dywidendy
(2 906)
(2 906)
- podział zysku za 2021 rok - dywidenda do wypłaty
(5)
(5)
- podział zysku za 2021 rok - inne wypłaty
(600)
(600)
- podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy
(30 996)
(30 996)
Stan na 31.12.2022
189 277
4 027
13 946
207 250
Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI.
Kredyty.
Na dzień bilansowy 31.12.2023r., a także na koniec 2022r. saldo wykorzystanego kredytu w Spółce wynosiło 0 zł.
Aneksem z 29 marca 2024r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z 23 grudnia 2014r., został zmieniony termin
spłaty kredytu. Termin obowiązywania umowy przedłużono do 30 marca 2025r. Wysokość limitu nie uległa zmianie i
wynosi do 3 mln zł. Bez zmiany pozostawiono sposób i wysokość zabezpieczeń.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2023r.
Nazwa banku i rodzaj kredytu
Kwota kredytu wg
umowy (w tys. zł)
Wartość bilansowa
wykorzystanych
kredytów (w tys. zł)
Oprocentowanie
pobierane przez
bank
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczen
ia
PKO Bank Polski S.A., kredyt w
rachunku bieżącym
3 000
0
Wibor 1M
+2,8%
30.03.2025
Opisano niżej
Zabezpieczenie kredytu w PKO Bank Polski S.A.
✓ Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową;
✓ Hipoteka umowna łączna do wysokości 4,5 mln zł na prawie własności do lokalu biurowego, położonego przy ul.
Serockiej 3 lok. B2 w Warszawie; na udziale w wysokości 8/37 we współwłasności lokalowej – garażu
podziemnym oraz na udziale w wieczystym użytkowaniu gruntu, na którym posadowiony jest budynek; prawie
własności lokalu biurowego położonego przy ul. Grochowskiej 152 lok. 1.1 w Warszawie; udziale w wysokości
4/19 we współwłasności nieruchomości lokalowej – garażu podziemnym położonym przy ul. Grochowskiej 152
w Warszawie,
✓ Przelew wierzytelności pieniężnych z polisy ubezpieczenia w/w lokali;
✓ Nieodwołane pełnomocnictwa udzielone przez Spółkę na rzecz PKO BP S.A. do pobierania środków z rachunków
bankowych w PKO BP S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. w Warszawie.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2022r.
Nazwa banku i rodzaj kredytu
Kwota kredytu wg
umowy (w tys. zł)
Wartość bilansowa
wykorzystanych
kredytów (w tys. zł)
Oprocentowanie
pobierane przez
bank
Termin
obowiązywania
umowy
Zabezpieczenia
PKO Bank Polski S.A., kredyt
w rachunku bieżącym
3 000
0
Wibor 1M
+2,8%
30.03.2024
Opisano niżej
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 49
Pożyczki.
26 lipca 2023r. Spółka zawarła umowę pożyczki. Wartość nominalna 250 tys. zł, oprocentowanie 10% w skali roku,
termin zwrotu 30.06.2024r.
Spółka nie posiada kredytów oraz pożyczek w innej walucie niż PLN.
Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych na 31.12.2023r.
31.12.2023
31.12.2022
8 463
14 302
0
6 479
10 174
15 466
4 072
6 162
11 744
15 596
10 421
12 467
0
4 715
1 933
0
3 326
0
10 055
0
60 188
75 187
16 208
37 995
43 980
37 192
*Wartość bilansowa obligacji została ustalona w zamortyzowanym koszcie, obejmuje wartość nominalną obligacji oraz odsetek
naliczonych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o
ryzyko.
Zabezpieczenia obligacji na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NFIZW oraz Future NFIZW zostały
szczegółowo opisane w nocie 14 niniejszego sprawozdania.
Informacja o warunkach wyemitowanych obligacji wg stanu na 31.12.2023r. oraz okresie
porównawczym.
Typ transakcji
Data
przydziału
Data wykupu
Kwota
nominalna
(w tys. zł)
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2023
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2024 -06.05.2025*
8 214
Wibor 6M +6,45%
10,65%
Obligacje serii F2
08.06.2021
09.12.2024
10 000
Wibor 6m+5,5%
11,97%
Obligacje serii G2
16.06.2021
16.12.2024
4 000
Wibor 6m+5,5%
10,06%
Obligacje serii H2
30.06.2021
30.06.2024 - 30.06.2025**
11 850
Wibor 6m+5,5%
12,58%
Obligacje serii I2
09.08.2022
28.07.2024 - 30.07.2026***
10 000
9,90%
10,15%
Obligacje serii L2
15.05.2023
15.05.2024
1 800
12,00%
12,03%
Obligacje serii M2
05.06.2023
05.06.2024
3 300
12,00%
12,40%
Obligacje serii N2
05.12.2023
05.12.2024
10 000
8,00%
8,00%
Łącznie wartość
nominalna
59 164
* Obligacje serii B2 - umowne terminy wykupu: 06.05.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2025 -2 678 tys. zł.
**Obligacje serii H2 – umowne terminy wykupu: 30.06.2024 – 3,95 mln zł, 30.06.2025 – 7,9 mln zł.
***Obligacje serii I2- umowne terminy wykupu: 28.07.2024 – 2 mln zł, 28.07.2025 – 2 mln zł, 28.01.2026 – 2 mln zł, 30.07.2026 – 4 mln zł.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 50
Typ transakcji
Data
przydziału
Data wykupu
Kwota
nominalna
(w tys. zł)
Oprocentowanie
nominalne
Oprocentowanie
efektywne
Wg stanu na 31.12.2022
Obligacje serii B2
06.05.2019
06.05.2023 -06.05.2025*
13 750
Wibor 6M +6,45%
12,55%
Obligacje serii E2
25.11.2020
25.11.2023
6 000
3,90%
3,83%
Obligacje serii F2
08.06.2021
09.12.2023 - 09.12.2024**
15 000
Wibor 6m+5,5%
12,38%
Obligacje serii G2
16.06.2021
16.12.2023 - 16.12.2024***
6 000
Wibor 6m+5,5%
11,53%
Obligacje serii H2
30.06.2021
30.06.2023 - 30.06.2025****
15 800
Wibor 6m+5,5%
14,01%
Obligacje serii I2
09.08.2022
28.07.2023 -
30.07.2026*****
12 000
9,90%
10,15%
Obligacje serii K2
21.12.2022
21.06.2023
4 700
12,00%
12,43%
Łącznie wartość
nominalna
73 250
* Obligacje serii B2 - umowne terminy wykupu: 06.05.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2024 – 2
768 tys. zł -; 06.05.2025 -2 678 tys. zł.
** Obligacje serii F2 – umowne terminy wykupu: 09.12.2023 – 5 mln zł, 09.12.2024 – 10 mln z.
***Obligacje serii G2 – umowne terminy wykupu: 16.12.2023 – 2 mln zł, 16.12.2024 – 4 mln zł.
****Obligacje serii H2 – umowne terminy wykupu: 30.06.2023 – 3,95 mln zł, 30.06.2024 – 3,95 mln zł, 30.06.2025 – 7,9 mln zł.
*****Obligacje serii I2- umowne terminy wykupu: 28.07.2023 – 2 mln zł, 28.07.2024 – 2 mln zł, 28.07.2025 – 2 mln zł, 28.01.2026 – 2 mln zł,
30.07.2026 – 4 mln zł.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – nie wystąpiły.
Emisja dłużnych papierów wartościowych w 2023r. oraz do dnia publikacji sprawozdania.
Nr serii
Data emisji
Liczba obligacji
Wartość nominalna 1 obligacji
Wartość nominalna emisji
( w tys. zł)
Emisja obligacji w 2023r.
Obligacje serii L2
15 maja 2023
1 800
1000
1 800
Obligacje serii M2
5 czerwca 2023
3 300
1000
3 300
Obligacje serii N2
5 grudnia 2023
10 000
1000
10 000
Łączna kwota emisji w 2023r.
15 100
Emisja obligacji po dniu sprawozdawczym
Obligacje serii O2
29 stycznia 2024
217 500
100
21 750
Obligacje serii P2
8 kwietnia 2024
182 500
100
18 250
Łączna kwota emisji po dniu sprawozdawczym
40 000
Warunki emisji opisane szczegółowo w nocie 46 - Zdarzenia po dniu bilansowym.
Wykup dłużnych papierów wartościowych w 2023r. oraz do dnia publikacji sprawozdania.
Nr serii
Data wykupu
Rodzaj wykupu
Liczba
obligacji
Wartość 1
obligacji
(w tys. zł)
Wartość
umorzona
( w tys. zł)
Wykup obligacji w 2023r.
Obligacje serii B2
06.05.2023; 06.11.2023
Zgodnie z warunkami emisji
5 536
1
5 536
Obligacje serii E2
06.09.2023
Przed terminem
6 000
1
6 000
Obligacje serii F2
09.12.2023
Zgodnie z warunkami emisji
5 000
1
5 000
Obligacje serii G2
16.12.2023
Zgodnie z warunkami emisji
2 000
1
2 000
Obligacje serii H2
30.06.2023
Zgodnie z warunkami emisji
3 950
1
3 950
Obligacje serii I2
28.07.2023
Zgodnie z warunkami emisji
2 000
1
2 000
Obligacje serii K2
21.06.2023
Zgodnie z warunkami emisji
4 700
1
4 700
Łączny kwota wykupu w 2023r.
29 186
Wykup obligacji po dniu sprawozdawczym
Obligacje serii L2
04.03.2024
Przed terminem
1 800
1
1 800
Obligacje serii M2
04.03.2024
Przed terminem
3 300
1
3 300
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 51
Obligacje serii N2
04.03.2024
Przed terminem
10 000
1
10 000
Łączna kwota wykupu po dniu sprawozdawczym
15 100
Inne zdarzenia w zakresie dłużnych papierów wartościowych w 2023r. do dnia publikacji
raportu.
W 2023r. warunki emisji obligacji nie uległy zmianie.
Informacja o terminach zapadalności obligacji w okresie od 01.01.2024r. wg stanu na dzień publikacji
sprawozdania.
Okres, w którym są
zapadalne
Obligacje
serii B2
(w tys. zł)
Obligacje
serii F2
(w tys. zł)
Obligacje
serii G2
(w tys. zł)
Obligacje
serii H2
(w tys. zł)
Obligacje
serii I2
(w tys. zł)
Obligacje
serii O2
(w tys. zł)
Obligacje
serii P2
(w tys. zł)
Łącznie
(w tys. zł)
IIQ 2024
2 768
3 950
6 718
IIIQ 2024
2 000
2 000
IVQ 2024
2 768
10 000
4 000
16 768
IIQ 2025
2 678
7 900
10 578
IIIQ 2025
2 000
2 000
2 000
6 000
IQ 2026
2 000
2 000
2 000
6 000
IIIQ 2026
4 000
2 000
2 000
8 000
IQ 2027
15 750
12 250
28 000
Wartość nominalna
ogółem
8 214
10 000
4 000
11 850
10 000
21 750
18 250
84 064
Wartości podane w tabeli są w wysokości nominalnej.
Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:
1 043
1 320
Wobec jednostek powiązanych
127
236
Wobec jednostek pozostałych
916
1 084
Zobowiązania pozostałe:
1 639
1 418
Wobec jednostek powiązanych
0
0
Wobec jednostek pozostałych
1 639
1 418
Łącznie
2 682
2 738
31 grudnia 2023r., a także na koniec 2022r. Spółka nie posiadała przeterminowanych zobowiązań handlowych oraz
zobowiązań handlowych w walutach obcych.
Pozostałe zobowiązania (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ubezpieczeń społecznych i innych, z
wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
635
484
Pozostałe zobowiązania, w tym:
1 004
933
Saldo Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych
469
426
Premie za ostatni miesiąc okresu sprawozdawczego wypłacane w miesiącu następnym
łącznie z obciążeniami publicznoprawnymi
437
397
Zobowiązanie z tytułu podziału zysku
85
100
Pozostałe
13
11
Łącznie
1 639
1 418
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 52
Spółka na dzień sprawozdawczy nie posiada przeterminowanych zobowiązań pozostałych oraz zobowiązań w
walutach obcych.
Struktura przeterminowania pozostałych zobowiązań.
Spółka na dzień bilansowy nie posiada przeterminowanych pozostałych zobowiązań.
Pozostałe zobowiązania – struktura walutowa.
Spółka nie posiada pozostałych zobowiązań w walutach obcych.
Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS.
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty.
Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Środki funduszu
zostały zwiększone na mocy uchwały Zgromadzenia Akcjonariuszy z zysku netto wypracowanego w latach 2008-2011
oraz za 2013-2022r. Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie
działalności socjalnej Spółki, w tym udzielanie pożyczek nieoprocentowanych pracownikom. Spółka skompensowała
aktywa Funduszu z zobowiązaniami Funduszu. Saldo netto w kwocie (469 tys. zł) oznacza zobowiązanie Spółki wobec
Funduszu.
Tabele poniżej przedstawiają pozycje aktywów i zobowiązań, oraz saldo netto Funduszu.
Aktywa, zobowiązania oraz saldo netto ZFŚS (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Pożyczki udzielone pracownikom ze środków ZFŚS
79
94
Środki pieniężne
10
9
Wartość Funduszu
(558)
(529)
Saldo netto
(469)
(426)
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
220
201
Zobowiązania inwestycyjne – nie wystąpiły w ciągu okresu sprawozdawczego oraz na dzień bilansowy 31.12.2023r.
Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2023R. ORAZ PO
DNIU BILANSOWYM.
W 2023 roku Spółka zawarła umowy przedwstępne zakupu wierzytelności. Na dzień bilansowy saldo z tytułu
wpłaconych zaliczek wynosi 3,56 mln zł. Termin zawarcia umów został ustalony od 31 marca 2024r. do 30
czerwca 2024r.
Inne zobowiązania i aktywa warunkowe nie występują.
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW
TRWAŁYCH.
Na dzień 31 grudnia br. oraz dzień opublikowania sprawozdania finansowego Spółka nie posiadała zobowiązań na
rzecz zakupu rzeczowych środków trwałych.
Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO.
Na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu Spółka nie była stroną umowy leasingu innego niż leasing
krótkoterminowy w rozumieniu MSSF 16. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub nieistotną ich wartość
(ok. 3% sumy kosztów operacyjnych) nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu.
Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
187
141
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
825
605
Rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe
718
647
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 53
Rezerwy na pozostałe świadczenia
9
8
Łącznie, w tym:
1 739
1 401
- długoterminowe
899
626
- krótkoterminowe
840
775
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej
przez Kodeks Pracy. Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez biegłego aktuariusza tworzy rezerwę na przyszłe
zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w wysokości ich wartości bieżącej.
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania.
Wyszczególnienie
31.12.2023
31.12.2022
Stopa dyskontowa (%)
5,10%
6,80%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na rok następny
7,00%
10,00%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na kolejne lata
5,00%
5,00%
Zarząd podjął decyzję o nieujawnianiu pozostałych informacji wynikających z MSR 19, które wymagałyby ponownego
przeliczenia rezerw na świadczenia przez Aktuariusza. Koszt jest niewspółmierny do pozyskanych danych z uwagi na
nieistotność tych zobowiązań.
Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne (w tys. zł)
01.01.2023 –
31.12.2023
01.01.2022 –
31.12.2022
Stan na początek okresu
1 401
1 450
Utworzenie rezerwy
481
515
Koszty wypłaconych świadczeń
(56)
(444)
Rozwiązanie rezerwy
(87)
(120)
Stan na koniec okresu, w tym:
1 739
1 401
- długoterminowe
899
626
- krótkoterminowe
840
775
Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM.
Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na odzyskiwaniu należności nieregularnych nabywanych przez
Spółkę oraz fundusze wierzytelności, które zleciły jej zarządzanie wierzytelnościami.
Ryzyko finansowe dla spółki prowadzącej zarządzanie wierzytelnościami nieregularnymi obejmuje szereg czynników,
które mogą wpływać na jej rentowność, płynność finansową oraz ogólną stabilność operacyjną. Oto kluczowe
aspekty ryzyka finansowego dla Spółki:
• ryzyko niewypłacalności dłużników - wzrost ryzyka może skutkować utratą lub obniżeniem wartości długów
do odzyskania, wysoka liczba dłużników niewypłacalnych lub długów trudnych do odzyskania może
negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe firmy oraz jej zdolność do regulowania zobowiązań;
• ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej – w obecnych warunkach wzrost kosztów
operacyjnych może obniżyć rentowność firmy i prowadzić do pogorszenia jej sytuacji finansowej;
• ryzyko utraty płynności finansowej;
• ryzyko rynkowe obejmuje zmienność na rynku wierzytelności, która może wpływać na wartość portfela
długów oraz zmienność stóp procentowych;
• ryzyko zmiany przepisów prawnych;
• ryzyko utraty reputacji przez Spółkę - ryzyko związane z negatywnym odbiorem wizerunku Spółki przez
klientów, kontrahentów, inwestorów, akcjonariuszy, nadzorców, regulatorów oraz opinię publiczną.
Intencją zarządzania ryzykiem finansowym przez Spółkę nie jest całkowita eliminacja zagrożeń wynikających ze
zmian czynników ryzyka, ale ich ograniczenie do bezpiecznych poziomów, akceptowalnych przez Zarząd.
W strategii zarządzania ryzykiem finansowym Spółka stosuje różnorodne narzędzia, w tym monitoring własnych
wskaźników finansowych oraz porównanie ich do innych uczestników rynku zarządzania wierzytelnościami,
dostosowanie strategii działania do zmieniających się warunków na rynku. Kluczowymi dla minimalizacji ryzyka
finansowego i osiągnięcia stabilności operacyjnej jest dywersyfikacja portfela długów oraz świadome podejmowanie
decyzji biznesowych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 54
Narzędzia stosowane w zarządzaniu ryzykiem finansowym:
a. identyfikacja i ocena zagrożeń powstających poprzez zmieniające się warunki działania (wzrost bazowych
stóp procentowych, inflacja, zmiany w ustawodawstwie);
b. optymalizacja struktury finansowania działalności, w tym zróżnicowane wykorzystanie instrumentów
finansowania działalności;
c. doskonalenie sprawozdawczości finansowej;
d. bieżąca kontrola płynności;
e. zapewnienie zgodności prowadzenia działalności z otoczeniem prawnym.
Skutkiem podjętych działań w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów
pieniężnych, zapewnienie krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, a w
perspektywie długoterminowej zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie
zasobów i wykorzystywanie ich do ograniczenia skutków ryzyka.
Ekspozycja na ryzyko finansowe wynika ze struktury posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych i
zobowiązań.
Instrumenty finansowe (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Podział instrumentów zależnie od horyzontu czasowego:
323 109
314 884
Instrumenty finansowe krótkoterminowe:
36 805
41 857
- pakiety wierzytelności krótkoterminowe do 1 roku
21 882
27 664
- udzielone pożyczki
0
104
- środki pieniężne
432
2 301
- należności handlowe i pozostałe
14 491
11 788
Instrumenty finansowe długoterminowe :
286 304
273 027
- pakiety wierzytelności krótkoterminowe część powyżej 1 roku
31 638
29 320
- certyfikaty inwestycyjne
227 854
225 113
- udziały i akcje nie notowane na aktywnym rynku
26 812
18 594
Suma aktywów
339 055
330 032
Udział instrumentów finansowych w sumie aktywów
95,30%
95,41%
Wartość instrumentów finans krótkoterminowych / suma zobowiązań krótkoterminowych
78,43%
104,83%
Wartość instrumentów finans długoterminowych / suma zobowiązań długoterminowych
1 766,43%
718,59%
Zobowiązania (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Dług oprocentowany wynikający z wyemitowanych obligacji :
60 449
75 187
- krótkoterminowy
44 241
37 192
- długoterminowy
16 208
37 995
Zobowiązania handlowe i pozostałe krótkoterminowe
2 682
2 738
*Suma zobowiązań :
63 131
77 925
- zobowiązania krótkoterminowe
46 923
39 930
- zobowiązania długoterminowe
16 208
37 995
*Suma zobowiązań – wyłączono rezerwę na podatek odroczony oraz świadczenia pracownicze, łącznie 38 775 tys. zł.
Ryzyko kredytowe.
Ryzyko kredytowe jest to prawdopodobieństwo niewystąpienia płatności z tytułu umowy cywilnoprawnej lub
sądowego tytułu wykonawczego. Wierzytelności nieregularne (NPL) w momencie zakupu są już obciążone znacznym
ryzykiem kredytowym, co przekłada się na wysokość ceny transakcyjnej. Zmniejszenie ryzyka odbywa się już na
etapie analizy portfela pod względem stanu prawnego spraw, terminu przedawnienia, a także jakości dokumentacji i
jej dostępności. Decyzję o nabyciu portfela i wysokości ceny transakcyjnej decyduje w znacznym stopniu o
rentowności portfela.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 55
Istotnym czynnikiem wzrostu ryzyka kredytowego jest ryzyko niewypłacalności dłużników. Wysoka liczba dłużników
niewypłacalnych lub długów trudnych do odzyskania może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe firmy oraz jej
płynność.
Ryzyko kredytowe ograniczamy poprzez systematyczny monitoring portfeli pod kątem wartości i rozkładu
windykowanych spłat oraz z uwagi na kryteria takie jak: poniesione opłaty sądowe i egzekucyjne, komunikację z
dłużnikiem, ocenę działań windykacji polubownej, sądowej i komorniczej, zmianę liczby upadłości konsumenckich czy
też zgonów.
W celu zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego Spółka dywersyfikuje portfele wierzytelności zależnie od
wierzyciela pierwotnego oraz zwiększa liczbę spraw. W portfolio wierzytelności, którymi Spółka zarządza znajduje się
także portfel należności wymagalnych, nieprzeterminowanych. Konsekwencją koncentracji ryzyka kredytowego w
znacznym stopniu jest utrata płynności.
Udziały i akcje posiadane przez Spółkę w jednostkach zależnych oraz pozostałych nie są notowane na aktywnym
rynku. Nie są podatne na spadki, wynikające z trendów w obrocie giełdowym. W związku z sytuacją można liczyć na
mniejszy zwrot z tych instrumentów lub brak korzyści. Zwrot z certyfikatów inwestycyjnych poprzez ich umorzenie,
jest dostępny w zależności od wielkości wypracowanych zysków z portfeli wierzytelności funduszy, które także są
narażone na wzrost ryzyka kredytowego. Zwrot ten dotychczas był wielokrotnością ceny emisyjnej certyfikatów przy
początkowym nabyciu.
Ryzyko utraty płynności.
Spółka uzyskuje przychody gotówkowe z windykacji własnych wierzytelności, nabytych od wierzyciela pierwotnego, z
wynagrodzenia za zarządzanie wierzytelnościami jednostek zewnętrznych oraz z umorzenia certyfikatów
inwestycyjnych w funduszach wierzytelności.
Płynność finansowa firmy windykacyjnej może być zagrożona w przypadku braku środków na pokrycie bieżących
zobowiązań lub w przypadku nieoczekiwanego spadku przychodów. Brak płynności finansowej może prowadzić do
trudności w spłacie zobowiązań, co z kolei może zagrażać dalszej działalności firmy.
Zdolność regulowania zobowiązań zależna jest od posiadanych nadwyżek środków finansowych. Należności
nieregularne NPL są to zasoby finansowe o niskim stopniu płynności, dla których odzyskiwalność jest szacowana w
oparciu o przepływy pieniężne w okresie nie krótszym niż 10 lat. Na koniec roku sprawozdawczego pokrycie długu
krótkoterminowego poprzez krótkoterminowe instrumenty finansowe wyniosło 77,80%, natomiast pokrycie
zobowiązań długoterminowych poprzez długoterminowe instrumenty finansowe 1 766,43%.
W warunkach dobrej koniunktury gospodarczej, gdy znacznie wzrasta odzyskiwalność, zabezpieczeniem przed utratą
płynności może być krótkoterminowy kredyt lub instrumenty dłużne. W okresie dekoniunktury zabezpieczeniem jest
długoterminowe finansowanie zewnętrzne o optymalnym koszcie oraz wypracowane w działalności nadwyżki
finansowe. Z uwagi na to Spółka tak kształtuje strukturę kapitałową, by opierała się ona w przeważającej części o
kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności oraz długoterminowy kapitał obcy. Jednakże
wykorzystanie kapitału zewnętrznego może stać się barierą wzrostu rentowności Spółki z uwagi na wysokie
oprocentowanie.
Głównym źródłem ryzyka płynności w Spółce jest ryzyko niewypłacalności dłużników, czyli osób lub firm, które nie są
w stanie spłacić swoich zobowiązań finansowych. Proces windykacji jest czasochłonny i nie zawsze gwarantuje
natychmiastowy zwrot zaległych płatności. Opóźnienia w odzyskiwaniu długów mogą prowadzić do problemów z
płynnością, szczególnie jeśli firma ma ograniczone źródła finansowania lub wysokie koszty operacyjne oraz
odsetkowe.
Spółka prowadzi swoją działalność przede wszystkim przy zastosowaniu dochodzenia roszczeń na drodze sądowej i
egzekucyjnej. W wyniku wszczęcia postępowań musi ponieść wpisy sądowe i opłaty egzekucyjne w terminach
ustawowych, procesy sądowe są długotrwałe, a odzyskanie kwot następuje często w terminach odległych. Wartość
opłat do poniesienia może przyczynić się do wystąpienia zakłóceń w płynności finansowej firmy.
Spółka ponosi koszty operacyjne związane z prowadzeniem działań windykacyjnych, takie jak wynagrodzenia
pracowników czy koszty outsourcingu usług. Niekontrolowany wzrost kosztów działalności, szczególnie w warunkach
inflacji może spowodować pogorszenie płynności.
Koncentracja portfela długów w określonych rodzajach lub kategoriach dłużników, a w szczególności korporacyjnych
może także zwiększać ryzyko płynności. Spółka dywersyfikuje portfel długów.
Zmiany w przepisach prawnych dotyczących windykacji lub ochrony konsumentów mogą mieć wpływ na działalność
firmy i generować dodatkowe koszty operacyjne, a przez to ograniczać jej płynność.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 56
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych. Istotnym narzędziem jest kwartalna ocena
rzeczywistych wpływów z pakietów, dzięki której można określić możliwe do wystąpienia różnice w przepływach. W
celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością Spółka różnicuje także portfel instrumentów finansujących
działalność, poprzez emisję obligacji i kredyty bankowe.
W roku sprawozdawczym i porównawczym nie odnotowano żadnych trudności w regulowaniu zobowiązań. Stabilność
finansową zapewniły środki finansowe pozyskane z umorzenia certyfikatów w kwocie przed opodatkowaniem 44 250
tys. zł. w 2023r. oraz 84 909 tys. zł w 2022r. Aby zapobiec perturbacjom z utrzymaniem płynności, Spółka pozyskuje
dodatkowe źródeł finansowania. Działania te pomogą firmie utrzymać stabilność finansową i zapewnić jej zdolność do
długoterminowego funkcjonowania na rynku.
Ryzyko zmiany stopy procentowej.
Spółka uwzględnia ryzyko stopy procentowej jako jeden z czynników stabilności finansowej i efektywności
operacyjnej firmy. Znaczące wzrosty stóp referencyjnych NBP mogą powodować wzrost kosztów obsługi długu.
W portfolio zobowiązań finansowych na koniec 2023 r. odnotowano wg źródła następujące pozycje:
• kredyt bankowy w rachunku bieżącym limit 3 mln zł, saldo na koniec roku 0,
• obligacje wyemitowane przez Spółkę o oprocentowaniu stałym – wartość nominalna 25,01 mln zł,
• obligacje wyemitowane przez Spółkę o oprocentowaniu zmiennym – wartość nominalna 34,06 mln zł.
W 2023r. stopa referencyjna NBP, na której oparte jest oprocentowanie części obligacji wyemitowanych przez
Spółkę, była zbliżona do poziomu z końca ubiegłego roku. Na 31 grudnia 2022r. Wibor 6M wynosił 7,14%, a na 31
grudnia br. – 5,82%
Średni nominalny koszt kapitału pożyczonego na koniec 2023r. wynosi 12,78%, podczas gdy na koniec 2022r.
11,62%.
Oszacowano, że zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 p.b, w 2023r. spowodowałaby zmianę kosztów finansowych o
-/+ 449 tys. zł. Zmiany stopy procentowej nie miały istotnego wpływu na koszt odsetkowy.
Zmiany stopy referencyjnej NBP powodują także wzrost / spadek odsetek ustawowych (kapitałowych), odsetek
ustawowych za opóźnienie, określonych w kodeksie cywilnym. Zmianie ulega również wartość wierzytelności
nabytych z uwagi na wysokość naliczanych odsetek, co nie oznacza wzrostu wskaźników ściągalności. Ze względu na
specyfikę ryzyka nie mamy wpływu na ograniczenie jego występowania.
Istotne zmiany stóp procentowych mają też wpływ na wartość bilansową instrumentów wycenianych w wartości
godziwej portfela wierzytelności. I tak wzrost stóp procentowych powoduje zmniejszenie wartości godziwej portfela w
funduszach wierzytelności. Aby przeciwdziałać zmianom wartości bilansowej portfela dokonujemy okresowych
przeglądów poszczególnych pakietów w celu ustalenia realnych przepływów i uniknięcia niedoszacowania.
W celu ograniczenia ryzyka wzrostu oprocentowania zadłużenia, a tym samym wzrostu kosztów odsetkowych, Zarząd
Spółki zwiększa udziału długu oprocentowanego według stopy stałej w portfelu zobowiązań finansowych
Ryzyko wzrostu ceny pakietów.
Nabywając sprawy trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz
dalszej ich windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty egzekucyjne,
koszty obsługi prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu w stosunku do
wartości nominalnej długu oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Wycena
oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczową. Zbyt wysoka
cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z
kapitału zewnętrznego. Spółka na podstawie danych historycznych ustaliła limity cen transakcyjnych z
uwzględnieniem obecnej sytuacji rynkowej. W b.r. ceny zakupu wierzytelności nieregularnych (NPL) zostały
realizowane w większości przy współczynnikach - cena zakupu do wartości długu nieprzekraczających 20%.
Ryzyko prawne.
Zmiany w otoczeniu prawnym w sposób istotny wpływają na prowadzoną działalność gospodarczą. Częste zmiany
przepisów skutkują różnicami w ich interpretacji, a tym samym trudnościami w zakresie zaadoptowania się Spółki do
zmienionego otoczenia prawnego. Mogą one też skutkować brakiem jednolitości w praktyce organów skarbowych i
innych organów administracji publicznej oraz w orzecznictwie sądowym.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 57
Każda zmiana przepisów może spowodować wzrost kosztów działalności Spółki i wpłynąć na wyniki finansowe oraz
powodować trudności w ocenie skutków przyszłych zdarzeń i decyzji. Niniejsze ryzyko jest ograniczane poprzez
bieżącą obserwację zachodzących zmian w otoczeniu prawnym prowadzonej działalności.
Pomimo tego należy uznać, że jest to istotne ryzyko, w szczególności że założeniem obecnie procedowanych oraz
implementowanych zmian prawnych dotyczących windykacji należności jest poprawa sytuacji prawnej dłużnika bez
uwzględnienia interesów egzekwującego wierzyciela.
Wzrost opłat egzekucyjnych obniża znacząco rentowność pakietów. Zmiany w kodeksie cywilnym ograniczają
możliwości wierzyciela wtórnego w procesie dochodzenia i egzekwowania jego roszczeń. Wskutek zmian prawnych
wierzyciel wtórny zrezygnuje z polubownego dochodzenia roszczeń ze skutkiem wzrostu opłat i kosztów, które na
końcu i tak obciążą dłużnika.
Optymalizacja struktury finansowania.
Na decyzje kształtujące strukturę kapitałową ma wpływ ocena posiadanych zasobów finansowych pod kątem ich
płynności. Najistotniejszą część aktywów stanowią instrumenty generujące przychody Spółki. Są to udzielone
pożyczki, portfele wierzytelności, instrumenty kapitałowe, w tym certyfikaty inwestycyjne w funduszach
wierzytelności. Pakiety wierzytelności obejmują sprawy nieregularne i sprawy przeterminowane, których odzyskanie
jest prognozowane na minimalny okres 10 lat. Z uwagi na powyższe struktura kapitałowa kształtowana jest tak, by
opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności lub
długoterminowe kapitały obce. Udział kapitałów własnych w strukturze finansowania wyniósł blisko 70% i był o
ok.4,5 % wyższy w porównaniu do roku ubiegłego.
Struktura finansowania
31.12.2023
31.12.2022
Kapitały własne
237 149
69,94%
216 127
65,49%
Zobowiązania wymagalne, w tym:
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty powyżej jednego roku
16 208
4,78%
37 995
11,51%
Zobowiązania finansowe o terminie spłaty poniżej jednego roku
44 241
13,05%
37 192
11,27%
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług i pozostałe
2 682
0,79%
2 738
0,83%
Suma zobowiązań wymagalnych
63 131
18,62%
77 925
23,61%
Suma pasywów
339 055
330 032
Istotnym elementem kontroli stopnia ryzyka finansowego są stosowane zasady rachunkowości, w tym zasada wyceny
pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. Na podstawie danych historycznych prognozowane są modele
strumieni pieniężnych przy zastosowaniu metod statystycznych. Weryfikowane kwartalnie, pozwalają określić wielkość
wpływów w okresie, a przez to zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny.
Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają
bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Stanowią one jednak nieznaczną część aktywów czy
zobowiązań krótkoterminowych. Spółka nie korzysta z kredytu kupieckiego. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
pozostałe na dzień 31.12.2023r. w kwocie 2 682 tys. zł i stanowiły ok. 4,2% w strukturze zobowiązań wymagalnych.
W 2023r. stan zobowiązań wymagalnych zmniejszył się w stosunku do roku ubiegłego o blisko 19%. Zobowiązania
finansowe były mniejsze o ok. 14,7 mln zł. W strukturze finansowania działalności przeważa krótkoterminowy kapitał
pożyczony.
Spółka unika sytuacji finansowania się w przeważającej części kapitałami obcymi. Istnieje ryzyko, szczególnie w
obecnej sytuacji makroekonomicznej, że koszty pozyskania kapitału będą wysokie, a płynność pakietów
wierzytelności może zmniejszyć się, co spowoduje zatory płatnicze i znaczne obniżenie efektywności działania Spółki.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe.
Środki pieniężne.
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki.
31.12.2023
31.12.2022
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki i w kasie Spółki
432
2 301
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego
3 000
3 000
Razem
3 432
5 301
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 58
Pakiety wierzytelności.
Ograniczenie ryzyka odbywa się już na etapie analizy portfela, a następnie podjęcia decyzji co do jego zakupu.
Zapobieganie wzrostowi ryzyka kredytowego realizowane jest poprzez systematyczny monitoring windykowanych
spłat z uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, intensywne
działania w okresie windykacji polubownej, ocena stanu windykacji sądowej i komorniczej.
Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego jest dywersyfikacja portfeli wierzytelności
zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw.
W ocenie Spółki na podstawie informacji historycznych minimalna kwota, którą odzyskiwała Spółka z poszczególnych
pakietów pokrywała poniesione nakłady na zakup i windykację pakietu.
W związku z powyższym maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe w Spółce jest równe kwocie poniesionych
nakładów.
Należności handlowe i pozostałe.
W strukturze należności netto udział należności od jednostek powiązanych wynosi ok. 66%. W okresach ubiegłych
oraz w bieżącym roku oszacowano utratę wartości dla należności od jednostek pozostałych z uwagi na niewystąpienie
płatności w terminach umownych. Na dzień bilansowy utrata wartości dla należności wynosi 379 tys. zł, co stanowi
2,55% sumy należności brutto.
Wyszczególnienie
31.12.2023
Udział w %
31.12.2022
Udział w %
Należności handlowe i pozostałe netto
14 491
100%
11 788
100%
- od jednostek powiązanych
9 627
66,44%
4 381
37,17%
- od pozostałych jednostek
4 864
33,56%
7 407
62,83%
Należności handlowe i pozostałe brutto
14 870
100%
12 001
100%
- należności od jednostek powiązanych brutto
9 627
64,74%
4 381
36,51%
- należności od jednostek pozostałych brutto
5 243
35,26%
7 620
63,49%
Utrata wartości (wartość ujemna)
(379)
xxx
(213)
xxx
Utrata wartości / należności handlowe i pozostałe brutto
2,55%
xxx
1,78%
xxx
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego na należności i zależnie od stopnia ryzyka tworzy
odpis na oczekiwane straty kredytowe w wysokości strat w całym cyklu życia.
Ryzyko stopy procentowej.
Zmiana stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej.
Od 7 października 2021r. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła proces podwyższania stóp procentowych, którego
skutkiem był wzrost odsetek ustawowych.
Zgodnie z art. 359 kodeksu cywilnego odsetki kapitałowe (czyli odsetki od sumy pieniężnej) należą się tylko wtedy,
gdy to wynika z czynności prawnej (np. z umowy) albo z ustawy, z orzeczenia sądu lub z decyzji innego właściwego
organu.
Maksymalna wysokość odsetek wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać
dwukrotności wysokości odsetek ustawowych (odsetki maksymalne). Jeżeli wysokość odsetek wynikających z
czynności prawnej przekracza wysokość odsetek maksymalnych, wierzycielowi należą się odsetki maksymalne.
Postanowienia umowne nie mogą wyłączać ani ograniczać przepisów o odsetkach maksymalnych. Regulacja ta nie
dotyczy umów emisji obligacji
Maksymalna wysokość odsetek kapitałowych wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym
przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych, które stanowią sumę stopy referencyjnej NBP i 3,5
punktów procentowych. Na dzień 31 grudnia 2023r. obowiązują odsetki ustawowe w wysokości 11,25% oraz
maksymalne 22,50%
Wpływ zmian stopy procentowej na koszty finansowania długu, w tym obligacji i kredytów.
Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zalicza się kredyt bankowy, który na 31.12.2023r. nie został
wykorzystany przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 34,06 mln zł.
Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy od 8% do 12,00% i stanowią ok.
42% w strukturze obligacji. O oprocentowanie stałe w wysokości 10% oparta jest również otrzymana przez Spółkę
pożyczka w kwocie 0,25 mln zł.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 59
Przeprowadzono analizę wrażliwości na zmianę stopy procentowej i wpływ tej zmiany na wielkość odsetek
i wpływ na rachunek wyników dla zobowiązań finansowych o zmiennym oprocentowaniu przy założeniu wzrostu
i spadku stopy procentowej 100 pb w ciągu minionego roku.
W analizie przyjęto średnie stopy procentowe, policzone na podstawie rzeczywistych odsetek od poszczególnych
zobowiązań finansowych, które obciążyły koszty finansowe w 2023r.
W 2023r. stan zobowiązań finansowych istotnie zmniejszył się w stosunku do roku poprzedniego, a koszty odsetkowe
były niższe o 1,9 mln zł.
Dla stóp procentowych rzeczywistych potencjalna zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 pb, w 2023r. spowodowałby
zmianę kosztów finansowych o -/+ 449 tys. zł, to jest o 300 tys. zł mniej niż w okresie porównawczym. Wynika to z
mniejszego średniego zadłużenia w okresie, opartego o oprocentowanie zmienne.
Analiza wrażliwości 31.12.2023r.
Stan zobowiązań
wrażliwych na
zmianę stopy %
31.12.2023
Średni stan
długu w
ciągu roku (w
tys. zł)
Średni koszt
kapitału
Odsetki ujęte
w wyniku
finansowym
roku 2023 (w
tys. zł)
Odsetki -
wartość po
zmianie
stopy+/- 100
pb (w tys. zł)
Zmiana zysku z
działalności
operacyjnej (w
tys. zł)
Wynik na
działalności
operacyjnej
(w tys. zł)
Zmiana do zysku
operacyjnego w
%
Limit kredytowy
PKO
1 415
7,80%
37
44
-/+7
(4 438)
+/-0,16%
Obligacje serii B2
11 989
11,73%
1 406
1 526
-/+120
(4 438)
+/-2,70%
Obligacje serii F2
15 000
11,60%
1 740
1 890
-/+150
(4 438)
+/-3,38%
Obligacje serii G2
6 000
11,10%
666
726
-/+60
(4 438)
+/-1,35%
Obligacje serii H2
11 192
16,39%
1 834
1 946
-/+112
(4 438)
+/-2,52%
Łącznie
45 596
xxx
5 683
6 132
-/+449
xxxx
+/-10,12%
Analiza wrażliwości 31.12.2022r.
Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb”
Stan zobowiązań
wrażliwych na zmianę
stopy % 31.12.2022
Średni stan
długu w
ciągu roku
(w tys. zł)
Stopa
procentowa
Odsetki ujęte w
wyniku
finansowym roku
2022 (w tys. zł)
Odsetki -
wartość po
zmianie
stopy+/- 100
pb (w tys. zł)
Zmiana
zysku z
działalności
operacyjnej
(w tys. zł)
Wynik na
działalności
operacyjnej
(w tys. zł)
Zmiana do
zysku
operacyjnego
w %
Limit kredytowy PKO
158
9,77%
17
18
-/+1
7 196
-/+0,01%
Obligacje serii B2
31 615
11,12%
3 515
3 832
-/+317
7 196
-/+4,41
Obligacje serii F2
19 375
11,21%
2171
2366
-/+195
7 196
-/+2,71%
Obligacje serii G2
7 917
11,61%
919
998
-/+79
7 196
-/+1,10%
Obligacje serii H2
15 800
13,14%
2077
2234
-/+157
7 196
-/+2,18%
Łącznie
74 865
xxx
8 699
9 448
-/+ 749
7 196
-/+10,41%
Wpływ zmian stopy procentowej na wycenę portfeli wierzytelności.
Od 1 stycznia 2018r. Spółka wycenia pakiety wierzytelności, zgodnie z MSSF 9, w zamortyzowanym koszcie przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, ustalonej przy początkowym ujęciu instrumentu. Wysokość rynkowej
stopy procentowej ma wpływ na oszacowanie premii za ryzyko, która jest częścią składową stopy dyskontowej, przy
początkowym ujęciu. W dalszym okresie ”życia” instrumentu nie ma wpływu na wycenę portfeli wierzytelności.
Ryzyko ceny pakietów.
Spółka działa w branży związanej z istotnym ryzykiem operacyjnym. Oznacza to między innymi, że nabywając sprawy
trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz dalszej ich
windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze, koszty obsługi
prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu wierzytelności w stosunku do ich
wartości nominalnej oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Właściwa
wycena oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczowa z
biznesowego punktu widzenia. Zbyt wysoka cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie
wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z kapitału zewnętrznego.
Ryzyko związane z płynnością.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 60
W roku sprawozdawczym, a także w latach poprzednich, Spółka w terminie regulowała zobowiązania zarówno
finansowe, publicznoprawne jak i pozostałe. Spółka wykupiła dłużne papiery wartościowe o wartości 29,2 mln zł. Na
koniec okresu sprawozdawczego Spółka posiadała środki pieniężne w wysokości 432 tys. zł.
Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności/zapadalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych (np. konta należności,
pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością i elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z
rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe krótkoterminowe,
obligacje krótko – i długoterminowe, umowy leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2023r. wg daty zapadalności na podstawie
umownych niezdyskontowanych płatności (w tys. zł).
31.12.2023r.
do 3 miesięcy
od 3 do 6
miesięcy
Od 6 do 12
miesięcy (w
tys. zł)
Od 1 do 5 lat
(w tys. zł)
Powyżej 5 lat
(w tys. zł)
ogółem
Wartość odzyskiwalna z wierzytelności
nabytych, ustalona szacunkowo
skorygowana o ryzyko kredytowe
10 561
4 662
7 425
38 575
9 263
70 486
Dłużne papiery wartościowe
(nominał)**
15 100*
6 718
18 768
58 578
0
99 164
Kredyty i pożyczki
261
261
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 682
2 682
Łącznie zobowiązania
17 782
6 979
18 768
58 578
102 107
*15100 – wartość nominalna obligacji, umorzonych przed terminem umownym w pierwszym kwartale 2024r.
**Przepływy uwzględniają wyemitowane obligacje serii O2 i P2 łącznej wartości 40 mln zł.
Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.
1. Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do kategorii instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite nie występowały w 2023r.
2. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych.
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów
finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2023
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
254 249
254 249
- certyfikaty inwestycyjne
227 854
227 854
- akcje i udziały jednostek zależnych
20 292
20 292
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
6 103
6 103
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności:
417
417
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
417
417
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
68 443
64 394
- nabyte wierzytelności
53 520
49 471
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
432
432
- należności handlowe i pozostałe
14 491
14 491
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
63 131
62 975
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji
60 188
60 032
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 61
- zobowiązania z tytułu pożyczek
261
261
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
2 682
2 682
Instrumenty i zobowiązania finansowe
31.12.2022
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
243 071
243 071
- certyfikaty inwestycyjne
225 113
225 113
- akcje i udziały jednostek zależnych
15 946
15 946
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 712
1 712
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych przeznaczone do sprzedaży
300
300
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
0
0
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności:
636
636
- akcje i udziały jednostek stowarzyszonych
636
636
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
71 177
71 170
- nabyte wierzytelności
56 984
56 981
- pożyczki udzielone
104
100
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 301
2 301
- należności handlowe i pozostałe
11 788
11 788
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:
0
0
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:
77 925
76 669
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji
75 187
73 931
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
2 738
2 738
3. Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej instrumentów.
Instrumenty
31.12.2023
31.12.2022
Pożyczki udzielone
9,98%
8,37%
Pakiety wierzytelności
11,56%
14,20%
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
11,22%
13,21%
Pożyczki otrzymane
9,51%
Nie dotyczy
4. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej.
Instrumenty wyceniane w wartości godziwej
31.12.2023
31.12.2022
Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NFIZW
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Future NFIZW
3
3
Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NFIZW
3
3
Akcje i udziały jednostek zależnych
3
3
Akcje i udziały pozostałych jednostek
3
3
W wycenie instrumentów finansowych można zastosować modele, zależne od danych wejściowych:
poziom 1 – ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań – brak zastosowania w
Spółce.
poziom 2 – dane wejściowe inne niż ceny notowane użyte w poziomie pierwszym, które są obserwowalne dla
składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni lub pośrednio.
Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny składnika, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych
rynkowych.
Zastosowano w Spółce model wyceny do pomiaru wartości godziwej instrumentów finansowych na 3 poziomie
hierarchii z uwagi na fakt, że dane wejściowe do wyceny składnika nie są oparte na możliwych do zaobserwowania
danych rynkowych.
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2023r.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 62
Danymi wejściowymi do wyceny instrumentów kapitałowych w wartości godziwej jest:
wartość aktywów netto każdego funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny,
wartość aktywów netto spółki zależnej lub spółki pozostałej.
W funduszach głównym przedmiotem lokat są wierzytelności nabyte, które wyceniane są w wartości godziwej z
odniesieniem skutków wyceny w kapitały oraz środki pieniężne denominowane w zł. W konsekwencji wartość
aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest ich wartością godziwą.
W tabelach niżej przedstawiamy wielkość zmiany wartości bilansowej instrumentów kapitałowych w jednostkach
zależnych oraz pozostałych, a także wpływ tej zmiany na wynik finansowy roku sprawozdawczego.
Instrument finansowy
Wartość
bilansowa
31.12.2023
(w tys. zł)
Zmiana
wartości
bilansowej
łącznie
(w tys. zł)
Zmiana
wyceny brutto
ujęta w wyniku
finansowym
okresu
(w tys. zł)
Zmiana stanu
nakładów
(w tys. zł)**
Wartość
bilansowa
31.12.2022
(w tys. zł)
Metoda
wyceny
a
b = g + c
c = d + e
d
e
f
g
Jednostki zależne, w tym:
248 146
7 087
13 265
(6 178)
241 059
poziom 3
CI* GPM Vindexus NFIZW
156 181
(1 137)
4 820
(5 957)
157 318
poziom 3
CI* Future NFIZW
60 416
3 192
7 840
(4 648)
57 224
poziom 3
CI* Alfa NFIZW
11 257
686
686
0
10 571
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
14 482
3 908
(92)
4 000
10 574
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
5 810
438
11
427
5 372
poziom 3
Pozostałe jednostki
6 103
4 391
(689)
5 080
1 712
poziom 3
Łącznie
254 249
11 478
12 576
(1 098)
242 771
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
Skutki zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych odniesione na wynik finansowy prezentowane są w
nocie nr 5 w tabeli - Przychody finansowe - aktualizacja wartości aktywów finansowych.
Instrument finansowy
Wartość
bilansowa
31.12.2022
(w tys. zł)
Zmiana
wartości
bilansowej
łącznie
(w tys. zł)
Zmiana wyceny
brutto ujęta w
wyniku
finansowym okresu
(w tys. zł)
Pozostałe
zmiany
(w tys.
zł)
Zmiana
stanu
nakładów
(w tys.
zł)**
Wartość
bilansowa
31.12.2021
(w tys. zł)
Metoda
wyceny
a
b = g + c
c = d + e +
f
d
e
f
g
h
Jednostki zależne, w tym:
241 059
(33 092)
(14 337)
0
(18 755)
274 151
poziom 3
CI* GPM Vindexus NFIZW
157 318
(20 293)
(12 970)
(7 323)
177 611
poziom 3
CI* Future NFIZW
57 224
(17 016)
419
(17 435)
74 240
poziom 3
CI* Alfa NFIZW
10 571
(5 966)
(869)
(5 097)
16 537
poziom 3
Akcje Fingo Capital S.A.
10 574
10 183
(917)
11 100
391
poziom 3
Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o.
5 372
0
0
5 372
poziom 3
Pozostałe jednostki
1 712
258
73
5
180
1 454
poziom 3
Łącznie
242 771
(32 834)
(14 264)
5
(18 575)
275 605
CI* - certyfikat inwestycyjny,
**Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych.
5. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny pakietów
wierzytelności w zamortyzowanym koszcie.
5a. Stosowane techniki wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie.
Jednostkowym instrumentem, stanowiącym przedmiot wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie
jest pakiet wierzytelności, zakupiony na podstawie odrębnej umowy, opisany datą nabycia i ceną zakupu oraz łączną
wartością nabytych spraw.
Zamortyzowany koszt ustala się przy zastosowaniu następujących parametrów:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 63
➢ nakład początkowy (cena zakupu umowna),
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną,
➢ wyznaczenie efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu, skorygowanej o
ryzyko kredytowe.
Efektywną stopę procentową wyznacza się przy początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu
następujących czynników:
➢ data wyjściowa,
➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów,
➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną.
Tak ustalona stopa służy do dyskontowania przepływów pieniężnych, jest parametrem stałym i nie podlega zmianie w
całym okresie funkcjonowania instrumentu jednostkowego.
Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania
oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych
(np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym
na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność windykacyjną.
Rzeczywiste odzyski i koszty opłat egzekucyjnych mogą znacznie odbiegać od powyższych szacunków.
5b. Ujawnienie informacji wartościowych stosowanych w modelu wyceny całego portfela wierzytelności.
31.12.2023
31.12.2022
Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko
kredytowe
10,85%
12,22%
Okres, za który szacowano wpływy
01.01.2024 – 31.12.2033
01.01.2023 – 31.12.2032
Oszacowana wartość odzyskiwalna w ciągu 10 lat brutto
70 486
72 885
Podstawą ustalenia wartości zamortyzowanego kosztu portfela wierzytelności, oprócz oszacowanej na moment
początkowego ujęcia efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko, jest wartość odzyskiwalna, tj.
oszacowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych z wierzytelności z uwzględnieniem oczekiwanych strat
kredytowych, ustalona m.in. na podstawie informacji historycznych o przepływach uzyskiwanych z pakietów.
Z upływem czasu i uzyskiwaniem przychodów wartość odzyskiwalna zmniejsza się, co znajduje przełożenie w zmianie
wartości bilansowej portfela. W trakcie dochodzenia roszczeń wartość odzyskiwalna może zostać zwiększona z uwagi
na rozpoznanie wyższych wpłat w okresach przyszłych niż założono w modelu początkowym.
Spółka szacuje także koszty dochodzenia roszczeń do poniesienia w okresie najbliższych 10 lat i na tej podstawie
szacuje oczekiwane wpływy netto, które są różnicą między wartością odzyskiwalną, a planowanymi do poniesienia
kosztami.
Stan na dzień 31.12.2023r.
Wartość odzyskiwalna
(w tys. zł)*
Oczekiwane wpływy
netto (w tys. zł)**
Wartość godziwa
(w tys. zł)***
Do 6 miesięcy
15 223
14 090
13 647
Od 6 do 12 miesięcy
7 425
6 198
5 616
Od 1 do 2 lat
14 790
17 607
13 789
Od 3 do 5 lat
23 785
21 308
13 312
Powyżej 5 lat
9 263
6 628
3 107
RAZEM
70 486
65 831
49 471
* Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego;
**Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty;
***Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto.
Stan na dzień 31.12.2022r.
Wartość odzyskiwalna
(w tys. zł)*
Oczekiwane wpływy netto
(w tys. zł)**
Wartość godziwa
(w tys. zł)***
Do 6 miesięcy
20 425
19 423
18 777
Od 6 do 12 miesięcy
7 350
6 447
5 699
Od 1 do 2 lat
21 535
21 615
17 030
Od 3 do 5 lat
14 683
13 575
7 249
Powyżej 5 lat
8 892
7 127
2 824
RAZEM
72 885
68 187
51 579
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 64
* Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego;
**Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty;
***Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto.
W niniejszym sprawozdaniu średnia efektywna stopa procentowa została oszacowana na dzień sprawozdawczy na
podstawie całego portfela. Z uwagi na fakt, że jest wartością uśrednioną będzie różnić się od stopy ustalanej dla
poszczególnych pakietów przy początkowym ujęciu instrumentu.
Efektywna stopa procentowa jest stałą wartością ustaloną przy początkowym ujęciu instrumentu. Jest stopą stałą dla
każdego pakietu wierzytelności w całym okresie jego „życia”.
6. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny certyfikatów
inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych wycenionych w wartości godziwej.
6.a. Stosowane techniki wyceny instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych w wartości godziwej.
Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych obejmują certyfikaty inwestycyjne w funduszach wierzytelności,
akcje Fingo Capital S.A. oraz udziały Fiz-Bud Sp. z o.o.
Certyfikaty inwestycyjne w funduszach wierzytelności.
Wycena tych instrumentów bazuje na ustaleniu wartości aktywów netto, przypadających na jeden instrument
kapitałowy.
Składniki aktywów i zobowiązań w funduszach wyceniane są w wartości godziwej. Danymi wejściowymi są wartości z
wyceny oficjalnej certyfikatów inwestycyjnych sporządzonej zgodnie z Rozporządzeniem ws. szczególnych zasad
rachunkowości funduszy inwestycyjnych. W stosunku do lokat nienotowanych na aktywnym rynku – pakietów
wierzytelności nabytych oraz instrumentów dłużnych, które łącznie stanowią ponad 85% wartości całego portfolio
funduszy, w pomiarze wartości godziwej stosowane jest
podejście dochodowe.
Również oprocentowany dług
wynikający z instrumentów dłużnych wyceniany jest w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego.
Przyjęto zatem, że wartość aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest jego wartością
godziwą.
Akcje i udziały.
Akcje i udziały jednostek zależnych nie są notowane na aktywnym rynku. W celu ich wyceny w wartości godziwej
stosuje się
➢ metodę skorygowanych aktywów netto dla podmiotów prowadzących działalność finansową, przy czym
wartość istotnych składników aktywów finansowych wycenia się przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i
oszacowania straty kredytowej dla poszczególnych składników aktywów zgodnie z MSSF 9 lub
➢ metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla podmiotów prowadzących działalność operacyjną
inna niż działalność finansową oraz, dla których dostępne są wiarygodne prognozy przyszłych przepływów
pieniężnych
Rezultat przeszacowania w stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem
efektu w podatku odroczonym.
6.b. Dane wejściowe wg jednostkowych sprawozdań finansowych wykorzystywane dla ustalenia wartości godziwej
aktywów netto przypadających na instrument kapitałowy dla podmiotów wycenianych metodą skorygowanych
aktywów netto.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 65
Składniki aktywów
netto
GPM
Vindexus
NFIZW
Future
NFIZW
Alfa
NFIZW
Fingo
Capital
S.A.
Fiz-Bud
Sp. z o.o.
Suma
Udział % w
aktywach/
zobowiązaniach
Poziom w
hierarchii
wartości
godziwej
Techniki
wyceny
Zastosowane
podejście
Aktywa
158 586
84 396
11 522
15 652
5 621
275 777
100%
3
Środki pieniężne
22 036
10 948
3 461
3 323
1 030
40 798
14,80%
3
2*
Dochodowe
Należności
0
1 937
0
10 089
800
12 826
4,65%
3
1*
Dochodowe
Wierzytelności nabyte
105 419
71 511
8 061
432
0
185 423
67,24%
3
1*
Dochodowe
Obligacje jedn. zewn.
31 131
0
31 131
11,29%
3
1*
Dochodowe
Akcje GPM Vindexus SA
1 748
1 748
0,63%
1
3*
Rynkowe
Aktywa niefinansowe
0
0
50
3 659
3 709
1,34%
3
2*
Majątkowe
Pozostałe aktywa
0
0
10
132
142
0,05%
3
2*
Dochodowe
Zobowiązania
2 405
23 980
265
71
82
26 803
3
1*
Dochodowe
Wartość aktywów
netto WAN
156 181
60 416
11 257
15 581
5 539
248 974
3
Dochodowe
Instrumenty udziałowe
CI**
CI**
CI**
Akcje
Udziały
Liczba instrumentów
ogółem
34
5 900
8 136
12 300
000
11 836
xx
Liczba instrumentów
objętych przez jedn.
dominującą
34 CI
5 900 CI
8 136 CI
12 164
500
10 696
xx
WAN na 1CI**akcję lub
udział (w tys. zł)
4 593,54
10,24
1,38
0,00119
0,543
xx
3
Wartość godziwa
instrumentów
156 181
60 416
11 257
14 482
5 810
248 146
3
1* -Technika oczekiwanej wartości bieżącej;
2*- Inna opisane niżej
3* - Technika rynkowa.
**-Certyfikat inwestycyjny.
Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2023r. Opisany wyżej model pomiaru
wartości godziwej aktywów jednostek zależnych jest zdeterminowany przez wycenę instrumentów finansowych, które
łącznie stanowią ponad 99% struktury aktywów jednostek zależnych na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się
podejście dochodowe oraz techniki wyceny wartości bieżącej. Dług oprocentowany, który stanowi ok. 81% w
strukturze zobowiązań jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie, a różnica pomiędzy wyceną w wartości godziwej
przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz techniki wartości bieżącej jest nieistotna. Toteż przyjęto wycenę
bilansową jako wartość godziwą zobowiązań.
Z uwagi na powyższe przyjęto, że pomiar wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych odbywa się
przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz technik wartości bieżącej.
Zgodnie z MSSF 13 można zastosować techniki wyceny, wynikające z :
✓ podejścia rynkowego lub
✓ podejścia dochodowego.
W celu wyceny tych instrumentów finansowych stosuje się podejście dochodowe (MSSF 13 par. B10) oraz techniki
oczekiwanych przepływów pieniężnych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 66
Wybór metody wyceny oraz dobór technik wyceny instrumentu determinuje dostępność informacji, na podstawie
których opracowywane są dane wejściowe w modelu wyceny instrumentu oraz poziom hierarchii wartości godziwej,
na którym dane wejściowe są sklasyfikowane.
W modelu wyceny stosowane są dane wejściowe nieobserwowalne dla każdego składnika aktywów lub zobowiązania.
Dlatego klasyfikuje się wycenę certyfikatów inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych w hierarchii
wartości godziwej na poziomie 3.
Spółka stosuje metodę przychodów, a jej techniki wyceny pozwalają przeliczyć przyszłe kwoty przepływów
pieniężnych na jedną bieżącą (tj. zdyskontowaną) kwotę.
Stosowane techniki wartości bieżącej:
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności
nabytych
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych, który odzwierciedla ważoną prawdopodobieństwem średnią
wszystkich możliwych przyszłych przepływów pieniężnych (tj. oczekiwanych przepływów pieniężnych). Wynikłe
szacunki są identyczne z oczekiwaną wartością, która – w ujęciu statystycznym – jest średnią ważoną
ewentualnych wartości zmiennej losowej skokowej z odpowiednim prawdopodobieństwem jako wagą. Ponieważ
wszystkie możliwe przepływy pieniężne są ważone prawdopodobieństwem, wynikły oczekiwany przepływ
pieniężny nie jest uwarunkowany wystąpieniem jakiegokolwiek specjalnego wydarzenia; zakłada się niepewność
co do kwoty i czasu wystąpienia oczekiwanych strumieni pieniężnych;
➢ Stopa dyskontowa – stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię z tytułu ryzyka systematycznego; stopą
wolną od ryzyka jest średnia rentowność obligacji skarbowych, ustalana na każdy dzień wyceny; premia za
ryzyko ustalana jest przy początkowym oszacowaniu oczekiwanej stopy zwrotu na podstawie ustalonej prognozy
wpłat gotówkowych oraz wydatków w okresie zwrotu;
➢ Suma przepływów pieniężnych netto jak i stopa dyskontowa stosowane są w wartościach przed
opodatkowaniem;
➢ Okres dyskontowania - przyjęto założenie, że okres szacowania strumieni pieniężnych wynosi 10 lat od dnia
wyceny z uwagi na potwierdzony historycznie okres zwrotu od 5 do 10 lat dla pakietów serwisowanych przez
GPM Vindexus S.A., przy czym dla pakietów nabywanych w ostatnich 5 latach założono okres 10 lat.
Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej obligacji (składnik
aktywów) oraz obligacji (składnik zobowiązań):
➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych o wartości ustalonej umownie, zapadalnych w umownie
określonych terminach;
➢ Stopa dyskontowa jako suma stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko systematyczne; sposób ustalenia
premii za ryzyko podano wyżej;
➢ Okres dyskontowania - ustalony umownie dla każdego instrumentu.
Wskazanie danych wejściowych, wraz z odpowiednim uzasadnieniem przyjętych wartości, jakie
wykorzystano do ustalenia wartości godziwej ww. certyfikatów inwestycyjnych, w kontekście par.67
MSSF 13;
Zgodnie z par. 67 MSSF 13 techniki wyceny stosowane do wyceny wartości godziwej opierają się na maksymalnym
wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych
danych wejściowych.
Certyfikaty inwestycyjne nie są notowane na aktywnym rynku, zastosowanie cen rynkowych jako danych wejściowych
jest niemożliwe.
W modelu pomiaru wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych zastosowanie mają nieobserwowalne dane
wejściowe, które kwalifikują się jako dane na poziomie 3; odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku
na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące ryzyka.
W modelu wyceny pakietu wierzytelności danymi wejściowymi są, które są sklasyfikowane:
• wartość odzyskiwalna brutto w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane wejściowe poziom 3,
• szacowane opłaty egzekucyjne – dane wejściowe poziom 3,
• prowizja serwisera – dane wejściowe poziom 3,
• wartość odzyskiwalna netto – dane wejściowe poziom 3,
• wewnętrzna stopa zwrotu- dane wejściowe poziom 3,
• stopy wolne od ryzyka – średnia rentowność obligacji skarbu Państwa w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane
wejściowe poziom 2,
• premia za ryzyko systematyczne- dane wejściowe poziom 3.
Parametry te opracowywane są na podstawie danych historycznych Spółki i funduszy oraz doświadczenia w zakresie
wykonywanej działalności z uwzględnieniem aktualnych trendów w skali makro oraz zmian w otoczeniu prawnym
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 67
(ryzyko systematyczne i ryzyko specyficzne). Dotyczy to nie tylko szacowania wielkości i rozkładu w czasie przyszłych
wpłat gotówkowych, lecz także oceny kosztów prowadzonej egzekucji oraz pozostałych wydatków (prowizja GPM
Vindexus SA jako serwisera z tytułu zarządzania wierzytelnościami). Wartość odzyskiwalna netto dla każdego pakietu,
oszacowana na podstawie danych historycznych określonego typu pakietu może być skorygowana ze względu na
niepewność, wynikającą z bieżących warunków. Premia za ryzyko oszacowana przy początkowym ujęciu instrumentu
jest niezmienna przez cały okres życia instrumentu.
Wskazanie dodatkowych założeń przyjętych przez Emitenta przy wycenie ww. certyfikatów
inwestycyjnych, w kontekście par.22-23 MSSF 13.
W procesie pomiaru wartości godziwej poszczególnych składników aktywów netto funduszy inwestycyjnych, zawarte
są niepewności i ryzyka, które mogą wpłynąć na zmianę wyceny w wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych.
Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych jest zdeterminowana przez wycenę lokat w pakiety wierzytelności.
Działając w najlepszym interesie gospodarczym, kierując się ostrożną oceną, ujęto wszystkie ryzyka i niepewności w
trakcie pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności i obligacji.
Przyjęto założenie, że szacunkowa wartość odzyskiwalna netto pokrywa koszty opłat oraz prowizję serwisera, a także
cenę transakcyjną wynikającą z umowy. Ujęto wartość pieniądza w czasie.
Dla pakietów wierzytelności na każdy dzień wyceny badany jest stan realizacji prognozy wpłat gotówkowych oraz
wydatków. W przypadku istotnych odchyleń aktualizowana jest prognoza wpłat, a w przypadku odchyleń ujemnych
od szacunkowej wartości odzyskiwalnej występujących w dłuższym okresie szacowana jest utrata wartości dla
portfela. Na każdy dzień wyceny weryfikowana jest wartość poniesionych opłat oraz oszacowanie ich na następne
najbliższe okresy.
W naszej ocenie poprzez ostrożną wycenę poszczególnych składników aktywów i zobowiązań funduszy można ustalić
cenę certyfikatu inwestycyjnego dla każdego z funduszy, która byłaby akceptowalna przez uczestników rynku
aktywnego.
Techniki wyceny dla pozostałych składników aktywów.
Pomiar wartości godziwej pozostałych składników aktywów i pasywów odbywa się następująco:
➢ środki pieniężne – przyjmuje się, że wartość nominalna denominowanych w PLN zasobów zgromadzonych
na rachunków bankowych jako lokaty krótkoterminowe jest ich wartością godziwą;
➢ należności krótkoterminowe, których termin płatności nie jest dłuższy niż 365 dni – przyjmuje się, że ich
wartość wymagalna jest ich wartością godziwą;
➢ zobowiązania pozostałe (z wyłączeniem obligacji), których termin płatności jest w terminie do 365 dni -
przyjmuje się, że ich wartość wymagalna jest wartością godziwą;
➢ środki trwałe – przeanalizowano i przyjęto, że wartość bilansowa nie odbiega istotnie od ich wartości
godziwej.
6.c. . Dane wejściowe do wyceny instrumentów udziałowych wycenianych metodą zdyskontowanych przepływów
pieniężnych.
W odniesieniu do inwestycji w akcje i udziały wyceniane metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych istotne
dla szacunku wartości godziwej dane wejściowe obejmują:
prognozy przyszłych przepływów pieniężnych generowanych z działalności operacyjnej wycenianych jednostek
stopę dyskonta uwzględniająca wartość kapitału oraz odpowiednie ryzyka rynkowe
wartość godziwą nieoperacyjnych składników aktywów inwestycyjnych, których wartość uwzględniana jest w
wycenie wartości akcji/udziałów niezależnie od wartości wynikającej z prognozowanych przepływów z
działalności inwestycyjnej.
Szacunki wartości godziwej instrumentów udziałowych opartej o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych
charakteryzują się proporcjonalną wrażliwością zmiany poziomu wyceny na zmiany prognoz przyszłych przepływów z
działalności operacyjnej oraz założeń co do stopy dyskonta. Przyszłe przepływy z działalności operacyjnej mogą
odbiegać co do terminów i kwot od szacunków przyjętych na dzień wyceny.
Zmiana wartości wyceny udziałów w Fiz Bud Sp. z o.o. o -/+5% powoduje zmianę wyniku netto Spółki o -/+290 tys.
zł.
6d. Prezentacja wrażliwości ceny certyfikatu na wycenę w wartości godziwej i wynik finansowy.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 68
31.12.2023
Nazwa
jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
(w tys.
zł)
Wpływ
zmiany
ceny
1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. z)
Efekt w
podatku
odroczonym
(w tys. zł)
Zmiana
ceny
1CI* (w
tys. zł)
Łączny
wpływ
(w tys.
zł)
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
(w tys. zł)
Efekt w
podatku
odroczonym
(w tys. zł)
Zmiana
ceny
1CI (w
tys. zł)
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
(w tys.
zł)
Liczba
CI*
Wartość
bilansowa
CI*
(w tys.
zł)
-5%
5%
GPM
Vindexus
NFIZW
(6 326)
(186,04)
43,64
(229,68)
6 326
186,04
(43,64)
229,68
4 593,54
34
156 181
Future
NFIZW
(2 419)
(0,41)
0,10
(0,51)
2 419
0,41
(0,10)
0,51
10,24
5 900
60 416
Alfa
NFIZW
(488)
(0,06)
0,01
(0,07)
488
0,06
(0,01)
0,07
1,38
8 136
11 257
Łącznie
(9 233)
xx
xx
xx
9 233
xx
xx
xx
xx
xx
227 854
*CI certyfikat inwestycyjny
31.12.2022
Nazwa
jednostki
zależnej
Łączny
wpływ
(w tys.
zł)
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
(w tys.
zł)
Efekt w
podatku
odroczonym
(w tys. zł)
Zmiana
ceny
1CI*
(w tys.
zł)
Łączny
wpływ
(w tys.
zł)
Wpływ
zmiany
ceny 1CI*
na wynik
finansowy
(w tys. zł)
Efekt w
podatku
odroczonym
(w tys. zł)
Zmiana
ceny
1CI (w
tys. zł)
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
(w tys.
zł)
Liczba
CI*
Wartość
bilansowa
CI*
(w tys.
zł)
-5%
5%
GPM
Vindexus
NFIZW
(6 364)
(148)
35
(183)
6 364
148
(35)
183
3 658,56
34
157 318
Future
NFIZW
(2 272)
(0,32)
0,08
(0,40)
2 272
0,32
(0,08)
0,40
8,06
5 900
57 224
Alfa
NFIZW
(488)
(0,06)
0,01
(0,07)
488
0,06
(0,01)
0,07
1,30
8 136
10 571
Łącznie
(9 124)
xx
xx
xx
9 124
xx
xx
xx
xx
xx
225 113
*CI certyfikat inwestycyjny
6e. Wpływ wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej na wynik finansowy przy użyciu
nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wyszczególnienie
01.01.2023 –
31.12.2023
01.01.2022 –
31.12.2022
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na
kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
0
0
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na
zyski zatrzymane - na początek okresu
146 233
157 103
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy
13 346
(13 420)
Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy – efekt
podatkowy
(2 535)
2 550
Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej na koniec
okresu
157 044
146 233
6f. Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany rynkowej stopy procentowej.
Zmiany stopy procentowej wpływają na wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych poprzez zmiany wartości
godziwej portfeli wierzytelności. Wartość godziwa portfela wierzytelności to kwota za jaką dane aktywo mogłoby
zostać wymienione na konkretny moment wyceny. Jest to suma przyszłych zdyskontowanych przepływów
pieniężnych netto. Wartość godziwa pakietu wierzytelności jest kalkulowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej
obejmującej rynkową stopę procentową, rozumianą jako średnią rentowność obligacji SP na rynku wtórnym oraz
premię za ryzyko, obliczoną na moment nabycia portfela wierzytelności.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 69
Na koniec 2023r. dokonano analizy wpływu zmiany rynkowej stopy procentowej o 100 i 200 punktów bazowych na
wynik finansowy Spółki. Analizy dokonano przy założeniu, że nie nastąpił wzrost nakładów na certyfikaty, a
zobowiązania funduszy pozostaną na niezmienionym poziomie. W trakcie analizy, przy założonych przyszłych
przepływach netto, oszacowano średnią premię za ryzyko dla każdego z funduszy. Następnie rynkowa stopa
procentowa została zmieniona o 100 p.b. lub 200 p.b. w każdym z 10 okresów (10 lat).
Wraz ze spadkiem rynkowej stopy procentowej rośnie wartość godziwa portfela. Wzrost rynkowej stopy procentowej
przyczynia się do obniżenia wartości godziwej portfela. Analiza wskazuje, że wartości policzone dla zmian o 100 p.b. i
200 p.b. nie są proporcjonalne. Wynika to ze sposobu szacowania wartości godziwej za pomocą zdyskontowanych
przepływów.
➢ Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wartość certyfikatu inwestycyjnego.
31.12.2023
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa CI*
na
31.12.2023
Liczba CI*
Wartość 1CI*
na
31.12.2023
Wartość 1CI*
na
31.12.2023
(po zmianie
-200 pb.)
Wartość 1CI*
na
31.12.2023
(po zmianie
+200 pb.)
Wartość 1CI*
na
31.12.2023
(po zmianie
-100 pb.)
Wartość 1CI*
na
31.12.2023
(po zmianie
+100 pb.)
(w tys. zł)
GPM Vindexus NFIZW
156 181
34
4 593,54
4 765,88
4 438,69
4 677,32
4 514,02
Future NFIZW
60 416
5 900
10,24
10,86
9,68
10,54
9,95
Alfa NFIZW
11 257
8 136
1,38
1,45
1,32
1,42
1,35
Łącznie
227 854
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
* CI – certyfikat inwestycyjny
31.12.2022
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa CI* na
31.12.2022
Liczba
CI*
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
-200 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
+200 pb.)
Wartość 1CI*
na 31.12.2022
(po zmianie
-100 pb.)
Wartość 1CI*
na
31.12.2022
(po zmianie
+100 pb.)
(w tys. zł)
GPM Vindexus
NFIZW
157 318
43
3 658,56
3 773,82
3 554,57
3 714,68
3 605,29
Future NFIZW
57 224
7 100
8,06
8,56
7,61
8,30
7,83
Alfa NFIZW
10 571
8 136
1,30
1,34
1,26
1,32
1,28
Łącznie
225 113
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
* CI – certyfikat inwestycyjny
➢ Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wycenę certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej
oraz wynik finansowy brutto.
31.12.2023
Nazwa
jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
(w tys. zł)
Liczba CI*
Łączny
wpływ
zmiany
stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa po
zmianie
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa po
zmianie
(w tys. zł)
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NFIZW
105 419
34
5 860
172,34
111 279
(5 265)
(154,85)
100 154
Future NFIZW
71 511
5 900
3 656
0,6197
75 167
(3 320)
(0,5627)
68 191
Alfa NFIZW
8 061
8 136
589
0,0724
8 650
(524)
(0,0644)
7 537
Łącznie
184 991
xxx
10 105
xxx
195 096
(9 109)
xxx
175 882
* CI – certyfikat inwestycyjny
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 70
31.12.2023
Nazwa
jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
(w tys. zł)
Liczba CI*
Łączny
wpływ
zmiany
stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa po
zmianie
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
( w tys. zł)
Wartość
godziwa po
zmianie
( w tys. zł)
-100 pb.
+100 pb.
GPM Vindexus
NFIZW
105 419
34
2 848
83,78
108 267
(2 704)
(79,52)
102 715
Future NFIZW
71 511
5 900
1 782
0,3021
73 293
(1 701)
(0,2882)
69 810
Alfa NFIZW
8 061
8 136
286
0,0351
8 347
(269)
(0,0331)
7 792
Łącznie
184 991
xxx
4 916
xxx
189 907
(4 674)
xxx
180 317
* CI – certyfikat inwestycyjny
31.12.2022
Nazwa
jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
(w tys. zł)
Liczba
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa
po
zmianie
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa po
zmianie
(w tys. zł)
-200 pb.
+200 pb.
GPM Vindexus
NFIZW
108 627
43
4 956
115,26
113 583
(4 472)
(103,99)
104 155
Future NFIZW
71 698
7 100
3 524
0,4964
75 222
(3 211)
(0,4522)
68 487
Alfa NFIZW
5 192
8 136
337
0,0414
5 529
(303)
(0,0372)
4 889
Łącznie
185 517
xxx
8 817
xxx
194 334
(7 986)
xxx
177 531
* CI – certyfikat inwestycyjny
31.12.2022
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
godziwa
wierzytelności
(w tys. zł)
Liczba
CI*
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa
po
zmianie
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany stopy
procentowej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik finansowy
(w tys. zł)
Wartość
godziwa
po
zmianie
( w tys.
zł)
-100 pb.
+100 pb.
GPM Vindexus
NFIZW
108 627
43
2 413
56,12
111 040
(2 291)
(53,27)
106 336
Future NFIZW
71 698
7 100
1 722
0,2425
73 420
(1 643)
(0,2314)
70 055
Alfa NFIZW
5 192
8 136
164
0,020
5 356
(155)
(0,0191)
5 037
Łącznie
185 517
xxx
4 299
xxx
189 816
(4 089)
xxx
181 428
* CI – certyfikat inwestycyjny
6.g Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany poziomu ryzyka kredytowego.
W niniejszym paragrafie oszacowaliśmy wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość aktywów netto, przypadających
na jeden certyfikat inwestycyjny (WAN CI). Wzrost lub spadek ryzyka kredytowego, co za tym idzie zmiany wartości
godziwej certyfikatów inwestycyjnych jest skutkiem zmiany kwot i terminów odzysków. Poniżej w tabeli
przedstawiono analizę wrażliwości wartości bilansowej certyfikatów inwestycyjnych na ryzyko kredytowe. Punktem
wyjścia analizy jest utożsamienie zmiany ryzyka kredytowego ze zmianą przyszłych prognozowanych przepływów z
wierzytelności będących w funduszach.
Spółka swoje szacunki odnośnie ryzyka kredytowego oparła na zmianie o 1% oraz na wskaźniku inflacji
przewidywanym przez Narodowy Bank Polski na 2024 rok - 4,60%.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 71
31.12.2023
Nazwa jednostki
zależnej
Wartość
bilansowa
CI*
(w tys. zł)
Liczba CI*
Wartość
bilansowa
na 1 CI*
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany
wartości
odzyskiwalnej
(w tys. zł)
Wpływ
zmiany ceny
1CI* na
wynik
finansowy
(w tys. zł)
Łączny wpływ
zmiany wartości
odzyskiwalnej
(w tys. zł)
Wpływ zmiany
ceny 1CI* na
wynik
finansowy (w
tys. zł)
-1,00%
-4,60%
GPM Vindexus
NFIZW
156 181
34
4 593,54
(990)
(29,117)
(4 553)
(133,9)
Future NFIZW
60 416
5 900
10,24
(673)
(0,114)
(3 092)
(0,524)
Alfa NFIZW
11 257
8 136
1,38
(81)
(0,010)
(371)
(0,046)
Łącznie
227 854
xxx
xxx
(1 744)
xxx
(8 016)
xxx
Wraz ze wzrostem ryzyka kredytowego o stopę inflacji równą 4,6% lub wskaźnik 1%, spada wartość szacunkowych
przepływów pieniężnych, a w konsekwencji spada wartość godziwa wierzytelności funduszu oraz wartość bilansowa
certyfikatu.
Największą wrażliwość wartości bilansowej certyfikatu inwestycyjnego na zmiany ryzyka kredytowego można
zaobserwować dla funduszu Future NFIZW. Przy wzroście ryzyka o 4,6%, wartość aktywów netto funduszu zmienia
się o 5,12%, podczas gdy w funduszach GPM Vindexus NFIZW oraz Alfa NFIZW o ok 2-3%. Duża wrażliwość na
zmiany wynika z najwyższej wartości przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności funduszu oraz
wysokiej średniej stopy dyskontowej. Im wyższa jest stopa dyskontowa tym większy jest wpływ zmian ryzyka
kredytowego na wartość bilansowa certyfikatów.
W przypadku funduszu Alfa NFIZW wpływ ryzyka kredytowego jest najniższy z powodu niskiej średniej stopy
dyskontowej. Im niższe wartości przyjmują stopy dyskontowe, tym wartość godziwa jest mniej elastyczna względem
zmian ryzyka kredytowego.
7.Stosowane metody wyceny akcji i udziałów pozostałych jednostek.
Spółka na każdy dzień wyceny aktualizuje wartość bilansową instrumentów kapitałowych, w tym akcji i udziałów w
jednostkach pozostałych. Jeżeli można ustalić wiarygodne ceny sprzedaży, to wartość godziwą ustala się na
podstawie tych cen. Dla akcji i udziałów spółek, które nie są notowane na aktywnym rynku ustala się poprzez
oszacowanie wartości godziwej poszczególnych elementów aktywów netto danej spółki, przypadających na udział
GPM Vindexus S.A. W wyniku przeszacowania do wartości godziwej zyski lub straty z przeszacowania powyżej kosztu
nabycia udziału odnoszone są na wynik finansowy po uwzględnieniu efektu w podatku odroczonym.
Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH.
Na każdy dzień sprawozdawczy szacuje się koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego
instrumenty z uwagi na stopień ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego.
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2023r. (w tys. zł)
Rodzaj instrumentu
Grupa ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2023
Zmiana 01.01-
31.12.2023
31.12.2022
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(379)
(166)
(213)
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
0
3
(3)
Wierzytelności nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości
przy nabyciu
cały cykl życia
14 015
894
13 121
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
13 636
731
12 905
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2022r. (w tys. zł)
Rodzaj instrumentu
Grupa ryzyka
Ryzyko
Odpis*
31.12.2022
Zmiana 01.01-
31.12.2022
31.12.2021
Należności
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
cały cykl życia
(213)
(127)
(86)
Pożyczki
Grupa A
Bez wzrostu znaczącego ryzyka
12 m-cy
(3)
106
(109)
Wierzytelności nabyte
Grupa C
Rozpoznana utrata wartości
przy nabyciu
cały cykl życia
13 121
4 894
8 227
Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe
12 905
4 873
8 032
*Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany:
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 72
• w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A-instrumenty dłużne),
• w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B, C,
D) i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych.
Zyski/ straty z aktualizacji wartości portfela wierzytelności są wykazywane łącznie w przychodach operacyjnych.
Instrumenty finansowe
31.12.2023
Wartość
bilansowa netto
Stan utraty
wartości
Wartość
bilansowa brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
254 249
Nie dotyczy
254 249
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
248 146
Nie dotyczy
248 146
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
6 103
Nie dotyczy
6 103
- udziały i akcje przeznaczone do sprzedaży
0
Nie dotyczy
0
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
417
Nie dotyczy
417
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
417
Nie dotyczy
417
Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
68 443
13 636
54 807
- nabyte wierzytelności
53 520
14 015
39 505
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
432
0
432
- należności handlowe i pozostałe
14 491
(379)
14 870
Suma
323 109
13 636
309 473
Oszacowany odpis na straty kredytowe dla instrumentów finansowych wycenionych w zamortyzowanym koszcie
wyniósł 4,41% ich wartości brutto (przed odpisem). Pakiety wierzytelności są wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która zawiera w sobie ryzyko kredytowe, co nie ma miejsca w
przypadku instrumentów, dla których utrata wartości została oszacowana. Nie stwierdzono występowania znacznej
koncentracji ryzyka kredytowego.
Instrumenty finansowe
31.12.2022
Wartość bilansowa
netto
Stan utraty
wartości
Wartość bilansowa
brutto
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
243 071
Nie dotyczy
243 071
- inwestycje w jednostkach podporządkowanych
241 059
Nie dotyczy
241 059
- udziały i akcje w jednostkach pozostałych
1 712
Nie dotyczy
1 712
- udziały i akcje przeznaczone do sprzedaży
300
Nie dotyczy
300
Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności
636
Nie dotyczy
636
- akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
636
Nie dotyczy
636
Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
71 177
12 905
58 272
- nabyte wierzytelności
56 984
13 121
43 863
- udzielone pożyczki
104
(3)
107
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 301
2 301
- należności handlowe i pozostałe
11 788
(213)
12 001
Suma
314 884
12 905
301 979
Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM.
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych
wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
W zarządzaniu strukturą kapitałową Spółka wprowadza zmiany zależne od warunków makroekonomicznych i
rynkowych.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 73
W 2022r. i 2023r. nie wprowadzono żadnych zmian w zakresie celów, zasad i procesów obowiązujących w tym
obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do
sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten nie przekroczył wartości
50%. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne, obligacje objęte, udzielone pożyczki i inne ekwiwalenty środków
pieniężnych.
W roku sprawozdawczym odnotowaliśmy znaczący spadek długu i wzrost kapitałów własnych, co przełożyło się na
zmniejszenie się wskaźnika dźwigni.
Wyszczególnienie (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
1.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
2 682
2 738
2.Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji
60 188
75 187
3. Zobowiązania z tytułu pożyczek
261
0
4.Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(432)
(2 301)
5.Minus udzielone pożyczki
0
(104)
6.Zadłużenie netto (6=1+2-3+4+5)
62 699
75 520
7.Kapitał własny
237 149
216 127
8.Kapitał i zadłużenie netto (8=6+7)
299 848
291 647
9.Wskaźnik dźwigni (9=6/8)
20,91%
25,89%
Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH.
1. Ujawnianie informacji o osobach i jednostkach powiązanych.
Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę na dzień publikacji raportu.
Znaczący wpływ na funkcjonowanie Spółki mają osoby pełniące funkcje członków Zarządu Spółki dominującej, osoby
zasiadające w Radzie Nadzorczej oraz znaczący akcjonariusze.
Osoby prawne, których związek ze Spółką wynika z powiązań kapitałowych i osobowych w tym:
Jednostki zależne.
GPM Vindexus Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna.
Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Future Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych.
Alfa Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Spółka posiada
100% certyfikatów inwestycyjnych.
Fingo Capital S.A. – Spółka posiada 98,90% akcji jednostki.
Fiz-Bud Sp. z o.o. – Spółka posiada 90,37% udziałów jednostki.
Jednostki stowarzyszone.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała następujące jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o. – Spółka posiada 30% udziałów jednostki.
Pollease Sp. z o.o. – Spółka posiada 25% udziałów jednostki.
Pozostałe jednostki.
Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. K. - Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 50% udziałów,
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. – pan Jan Kuchno posiada 99,61% udziałów,
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o. – spółka zależna Agencji Inwestycyjnej Estro Sp. z o.o.,
Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - pan Piotr Kuchno Członek Zarządu,
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp. Kom. – pan Piotr Kuchno – komplementariusz.
Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem.
W roku sprawozdawczym 2023w Spółce nie wystąpiły wspólne przedsięwzięcia.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 74
2. Transakcje z podmiotami powiązanymi.
Tabela niżej przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi od 1 stycznia do 31 grudnia
2023r. oraz w 2022r., a także informacje o wysokości zobowiązań i należności na koniec tych okresów.
Jednostka powiązana
Sprzedaż na rzecz
podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Zakupy od podmiotów
powiązanych (w tys. zł)
Opis transakcji – 2023 rok
01.01.2023
31.12.2023
01.01.2022
31.12.2022
01.01.2023
31.12.2023
01.01.2022
31.12.2022
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
15 039
17 743
227
237
SPRZEDAŻ: 15 039 tys. zł – wynagrodzenie za
zarządzanie wierzytelnościami funduszu;
ZAKUPY: 227 tys. zł - odsetki od obligacji serii E2 i N2
Fingo Capital S.A.
884
482
291
0
SPRZEDAŻ: 880 tys. zł – odsetki od udzielonej pożyczki,
sprzedaż usług 4 tys. zł.
ZAKUPY: 291 tys. zł nabycie pożyczek
nieprzeterminowanych
Fingo Capital S.A.
0
0
4 373
0
Nabycie akcji własnych przez GPM Vindexus S.A.
Fingo Capital S.A.
0
0
4 000
11 100
4 000 tys. zł - objecie akcji serii J i K w kapitale
zakładowym Fingo Capital przez GPM Vindexus S.A.
Fiz-Bud Sp. z o.o.
0
0
323
894
323 tys. zł - nabycie miejsc postojowych oraz usług
remontowo budowlanych
Fiz-Bud Sp. z o.o.
0
0
427
0
427 tys. zł – objęcie 854 udziałów przez GPM Vindexus
S.A. w zamian za aport nieruchomości
Jednostki stowarzyszone:
Eurea Sp. z o.o.
114
141
616
729
SPRZEDAŻ: 114 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki;
ZAKUPY: 616 tys. zł – zakup usług windykacji
Pollease Sp. z o. o.
4
8
36
47
SPRZEDAŻ: 4 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki;
ZAKUPY: 36 tys. zł – zakup usług
Jednostki powiązane ze Spółką
osobowo:*
Kancelaria Prawna Waldemara
Bronowskiego Sp. k.
0
0
531
228
531 tys. zł – zakup usług prawnych
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z
o.o.
0
0
166
85
166 tys. zł – zakup usług najmu
Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o.
0
0
0
13
----------------------
Mebis Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Sp. z o.o.
11 666
12 232
0
0
11 658 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie
wierzytelnościami funduszy; 8 tys. zł – pozostałe usługi
Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i
Wspólnicy Sp. Kom.
0
0
240
269
240 tys. zł. – zakup usług prawnych
Wspólne przedsięwzięcia**
Zarząd Spółki dominującej:
Jan Kuchno – Prezes Zarządu
174
0
0
0
Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu
motywacyjnego
Artur Zdunek – Członek Zarządu
32
0
0
0
Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu
motywacyjnego
Andrzej Jankowski – Członek
Zarządu
15
0
0
0
Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu
motywacyjnego
Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry
kierowniczej
*Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
**Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 75
Jednostka powiązana
Należności od
podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Zobowiązania wobec
podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Tytuł rozrachunku na dzień 31.12.2023
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2023
31.12.2022
Jednostki zależne:
GPM Vindexus NSFIZ
1 911
1 630
10 055
6 479
NALEŻNOŚCI: 1 911 tys. zł – z tytułu
świadczonych usług; ZOBOWIĄZANIA: 10 055
tys. zł – z tytułu obligacji serii N2
Future NSFIZ
648
452
0
0
648 tys. zł – z tytułu poniesionych opłat
sądowych i egzekucyjnych
Alfa NSFIZ
134
11
0
0
134 tys. zł – należność z tytułu poniesionych
opłat sądowych i egzekucyjnych.
Fingo Capital S.A.
1
2 812
0
151
1 tys. zł - należność handlowa
Jednostka stowarzyszona
Eurea Sp. z o.o.
5 360
1 161
57
52
NALEŻNOŚCI: 5 360 tys. zł –z tytułu umowy
przedwstępnej;
ZOBOWIĄZANIE: 57 tys. zł – z tytułu zakupu
usług.
Pollease Sp. z o. o.
0
104
0
0
----------------------------
Jednostki powiązane ze Spółką osobowo*
Kancelaria Prawna Waldemara
Bronowskiego Sp. k.
0
0
62
33
62 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Mebis Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Sp. z o. o.
1 406
2 160
0
0
1 406 tys. zł – należność z tytułu usług
Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o.
0
0
8
0
8 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług
Wspólne przedsięwzięcia**
Zarząd Spółki dominującej:
Jan Kuchno – Prezes Zarządu
120
0
0
0
Należność z tytułu sprzedaży akcji***
Artur Zdunek – Członek Zarządu
32
0
0
0
Należność z tytułu sprzedaży akcji***
Andrzej Jankowski – Członek Zarządu
15
0
0
0
Należność z tytułu sprzedaży akcji***
Transakcje z udziałem innych członków
głównej kadry kierowniczej
*Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
**Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem.
*** Sprzedaż akcji w ramach realizacji programu motywacyjnego.
Wspólne przedsięwzięcie, w których jednostki Grupy byłyby wspólnikiem – nie wystąpiły.
3. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
4. Pożyczki udzielone członkom Zarządu.
W 2023r. nie udzielano pożyczek członkom Zarządu.
5. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu.
Nie wystąpiły inne transakcje z członkami Zarządu oprócz transakcji sprzedaży akcji własnych – opisane w nocie nr
41 niniejszego sprawozdania.
6. Wpływ zdarzeń na zmianę powiązań.
Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami zależnymi.
W 2023r. Spółka zwiększyła swój udział w kapitale jednostki zależnej Fingo Capital SA oraz Fiz-Bud Sp. z o.o., co
prezentuje tabela niżej.
Nazwa jednostki zależnej
Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale
na dzień 31.12.2023
Udział GPM Vindexus S.A. w
kapitale na dzień 31.12.2022
Fingo Capital S.A.
98,90%
98,50%
Fiz-Bud Sp. z o.o.
90,37%
89,62%
W prezentowanym okresie nie było innych zdarzeń, które miałyby wpływ na zmianę powiązań z jednostkami
zależnymi oraz stowarzyszonymi.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 76
Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ.
Świadczenia wypłacane Członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
(w tys. zł)
Wynagrodzenia i narzuty Zarządu
1 531
1 213
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
805
549
Razem
2 336
1 762
Funkcja
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
(w tys. zł)
Wynagrodzenia Członków Zarządu
Jan Kuchno
Prezes Zarządu
817
723
Artur Zdunek
Członek Zarządu
441
385
Andrzej Jankowski
Członek Zarządu od 12.04.2022
273
105
RAZEM
1 531
1 213
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
Piotr Kuchno
Przewodniczący Rady Nadzorczej
334
245
Julia Kuchno
Sekretarz Rady Nadzorczej
126
80
Travis Currit
Członek Rady Nadzorczej
51
1
Daniel Dębecki
Członek Rady Nadzorczej
76
45
Lech Fronckiel
Członek Rady Nadzorczej
0
31
Andrzej Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
0
4
Ryszard Jankowski
Członek Rady Nadzorczej
49
29
Piotr Schramm
Członek Rady Nadzorczej
0
4
Zbigniew Sadecki
Członek Rady Nadzorczej
5
0
Katarzyna Sękowska
Członek Rady Nadzorczej
0
10
Sławomir Trojanowski
Członek Rady Nadzorczej
51
29
Włodzimierz Tylman
Członek Rady Nadzorczej do 25.10.2023
62
45
Piotr Zięba
Członek Rady Nadzorczej od 01.03.2022
51
26
RAZEM
805
549
Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu) w programie akcji pracowniczych.
29 lipca 2022r. Rada Nadzorcza Spółki uchwaliła Regulamin Programu Motywacyjnego. Program motywacyjny
dotyczy wyników finansowych Spółki za rok obrotowy 2021 oraz inicjuje mechanizmy gratyfikacyjne, motywujące
osoby odpowiedzialne za rozwój Spółki do działań zapewniających wzrost wartości Spółki w latach 2022-2024. W
ramach Programu Motywacyjnego osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki na preferencyjnych
warunkach w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za akcję.
Przedmiotem programu motywacyjnego w związku z wynikami finansowymi za 2021r. będzie 154 000 akcji, a za lata
2022 – 2024, 150 000 akcji w każdym roku obrotowym.
Osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki na preferencyjnych warunkach w cenie emisyjnej
wynoszącej 1 zł za jedną akcję.
W ramach programu motywacyjnego przeprowadzono w dniach 9 czerwca b.r. oraz 21-28 grudnia br. transakcje
zbycia 267 400 akcji, w tym na rzecz członków zarządu. I tak: Prezes Zarządu Jan Kuchno nabył 173 900 akcji,
członek Zarządu Artur Zdunek nabył 32 200 akcji, członek Zarządu Andrzej Jankowski nabył 15 000 akcji.
Na dzień opublikowania raportu za 2023r. Zarząd Spółki Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. nie posiada
informacji na temat innych umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych
akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 77
Nota 42. ZATRUDNIENIE.
Stan zatrudnienia wg umów o pracę
31.12.2023
31.12.2022
Zarząd
3
3
Departament Administracyjny (Departament Wsparcia Zarządu;
Departament Administracji; Departament Nadzoru
Właścicielskiego)
13
10
Departamenty operacyjne (Biuro Kontroli Wewnętrznej,
Departament Windykacji, Departament Prawny, Biuro
Zarządzania Dokumentacją, Biuro IT)
93
91
Departament Handlowy
13
10
Departament Finansowy
8
8
RAZEM
130
122
Rotacja zatrudnienia
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
Liczba podpisanych umów o pracę
23
21
Liczba rozwiązanych umów o pracę
(15)
(21)
Zmiana zatrudnienia per saldo
8
0
Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM.
Spółka dokonała przeglądu umów dzierżawy i najmu, na podstawie których otrzymała prawo użytkowania aktywów
obcych w swojej działalności operacyjnej, w zakresie zastosowania standardu MSSF 16- Leasing.
Stosując model kontroli oceniła korzyści wynikające z umów i stopień dysponowania aktywem obcym. Wszystkie te
umowy są w ocenie Spółki umowami o świadczenie usług, zawartymi na okres krótkoterminowy oraz nie zawierają
opcji zakupu. Z uwagi na dyspozycje zawarte w standardzie są one obowiązkowo skalsyfikowane jako umowy
leasingu.
MSSF 16 zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji w
sprawozdaniu finansowym w stosunku do umów krótkoterminowych oraz o niewielkiej wartości.
Z uwagi na zastosowanie zwolnienia umowy dzierżawy i najmu sklasyfikowane jako leasing rozliczane są
bezpośrednio w koszty.
W związku z powyższym zidentyfikowano następujące umowy leasingu krótkoterminowego oraz roczne koszty
świadczenia usług:
• dzierżawy powierzchni biurowej (5 kontrahentów) - koszt roczny 559 tys. zł,
• dzierżawy powierzchni magazynowej przeznaczonej na archiwum dokumentacji koszt roczny 342 tys. zł,
• dzierżawy środków transportu koszt roczny 266 tys. zł.
Łączny koszt korzystania w ciągu 2023r. z usług najmu i dzierżawy obcych środków trwałych wynosi 1 167 tys. zł, a
w okresie porównawczym 942 tys. zł.
Nota 44. SPRAWY SĄDOWE.
Przedmiotem działalności Spółki jest nabywanie pakietów wierzytelności i windykacja ich na własny rachunek
w postępowaniu sądowym i komorniczym, stąd też duża liczba kierowanych do sądów spraw jest specyfiką
działalności Spółki.
Spółka w roku 2023 oraz do dnia raportu nie była stroną postępowań toczących się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, postępowania dotyczącego jej
zobowiązań, których wartość łącznie lub z osobna przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki.
Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE.
W stosunku do Spółki nie toczą się żadne postępowania podatkowe.
Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO.
1. Zdarzenia w obszarze działalności finansowej.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 78
✓ 9 stycznia 2024r. Spółka nabyła 184 019 akcji własnych za kwotę 1,7 mln zł.
✓ 29 stycznia 2024r. Spółka wyemitowała 217 500 obligacji serii O2 o wartości nominalnej 100 zł każda.
Łączna kwota emisji 21,75 mln zł. Oprocentowanie Wibor 3M + marża 6% w skali roku. Odsetki będą
płacone w okresach trzymiesięcznych. Terminy obligatoryjnego wykupu ustalono: 19.07.2025 – 2 mln zł,
19.01.2026 – 2 mln zł, 19.07.2026 – 2 mln zł. Do 19 stycznia 2027 Spółka zobowiązana jest wykupić
pozostałe obligacje o łącznej wartości nominalnej 15,75 mln zł. W okresie tym Spółka może skorzystać z
opcji wcześniejszego wykupu. Od dnia 7 lutego 2024r. obligacje są notowane w alternatywnym systemie
obrotu na Catalyst.
✓ 8 kwietnia 2024r. Spółka wyemitowała 182 500 obligacji serii P2 o wartości nominalnej 100 zł każda. Łączna
kwota emisji 18,25 mln zł. Oprocentowanie Wibor 3M + marża 5,4% w skali roku. Odsetki będą płacone w
okresach trzymiesięcznych. Terminy obligatoryjnego wykupu ustalono: 26.09.2025 – 2 mln zł, 26.03.2026 –
2 mln zł, 26.09.2026 – 2 mln zł. Do 26 marca 2027 Spółka zobowiązana jest wykupić pozostałe obligacje o
łącznej wartości nominalnej 12,25 mln zł. Zgodnie z warunkami emisji obligacji serii P2 Spółka może
skorzystać z opcji wcześniejszego wykupu. Od dnia 16 kwietnia 2024r. obligacje są notowane w
alternatywnym systemie obrotu na Catalyst.
✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 1800 obligacji serii L2 o wartości
nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 1,8 mln zł, zapłacone odsetki 0,174 mln zł.
✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 3300 obligacji serii M2 o wartości
nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 3,3 mln zł, zapłacone odsetki 0,96 mln zł.
✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 10 000 obligacji serii N2 o wartości
nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 10 mln zł, zapłacone odsetki 0,197 mln,
✓ 29 marca 2024r. Spółka zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym. Wysokość limitu nie uległa
zmianie. Termin spłaty został ustalony na 30 marca 2025r.
Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI.
Z uwagi na wniesienie składników kapitału własnego w latach, w których nie wystąpiło zjawisko hiperinflacji,
nie uwzględniono wpływu inflacji zgodnie z MSR 29 na wielkość kapitałów własnych.
Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA.
Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy
01.01 -31.12.2023
01.01 31.12.2022
- badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
145
132
- przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
73
66
- za pozostałe usługi
7
6
RAZEM
225
204
Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI.
Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. nie posiada aktywów lub powiązań kapitałowych, kontrahentów,
współpracowników oraz nie prowadzi działalności operacyjnej w Ukrainie i Rosji.
Na dzień dzisiejszy ocenia się, że skutki tego konfliktu nie wpłynęły istotnie na sytuację operacyjną i finansową
Spółki, lecz tworzą zagrożenia dla jej działalności w okresach przyszłych ze względu na sytuację makroekonomiczną.
Oto kilka potencjalnych zagrożeń, które mogą wystąpić.
➢ Zmiany w gospodarce i stabilności finansowej. Wojna na Ukrainie może prowadzić do zmian w sytuacji
gospodarczej w regionie oraz do pogorszenia stabilności finansowej firm działających w tym obszarze.
Spowolnienie gospodarcze lub niestabilność mogą skutkować wzrostem liczby zadłużonych oraz
zwiększeniem ryzyka niewypłacalności.
➢ Zwiększone ryzyko polityczne. Sytuacja wojenna może prowadzić do zwiększenia ryzyka politycznego, co
może mieć wpływ na stabilność biznesową i operacyjną Spółki. Zmiany polityczne mogą prowadzić do zmian
w przepisach prawnych, co z kolei może wpłynąć na działalność i koszty firm windykacyjnych.
➢ Zmiany w kursach walutowych. Konflikt zbrojny może wywołać zmienność na rynkach walutowych. Spółka
nie posiada w swoim portfelu wierzytelności dewaluowanych w walutach obcych. Zagrożenie ocenia jako
nieistotne.
➢ Spadek zaufania i ograniczenia działalności. Konflikt zbrojny może prowadzić do spadku zaufania
społecznego oraz do ograniczeń w działalności gospodarczej, co może utrudnić Spółce kontakt z
klientem/dłużnikiem oraz prowadzenie działań windykacyjnych.
➢ Wzrost ryzyka operacyjnego. Sytuacja wojenna może prowadzić do wzrostu ryzyka operacyjnego np.
poprzez utrudnienia w przemieszczaniu się personelu, dostęp do danych czy komunikację z klientami.
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 79
Spółka ocenia, że z uwagi na strukturę portfela długów oraz lokalizację działalności nie jest bezpośrednio narażona
na konflikt wschodni. Ze względu na długą obecność w branży windykacyjnej posiada zdolność do dostosowania się
do zmieniających się warunków na rynku.
Nota 50. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.
Szczegółowe informacje o składnikach korekt przepływów pieniężnych w
działalności operacyjnej
Nota
01.01 -
31.12.2023
01.01 -
31.12.2022
(w tys. zł)
I. Amortyzacja
658
554
1. Amortyzacja wartości niematerialnych
13
639
543
2. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
11
19
11
III. Przychody z tytułu odsetek
5
(7)
(277)
1. Przychody finansowe wg rachunku zysków i strat
(46 515)
(21 830)
2. Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej – wyłączenie z
przychodów finansowych
12 483
(14 267)
3. Uzyskane dochody z udziału w zyskach osób prawnych
33 645
35 320
4. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
0
500
5. Odsetki od środków na rachunku bankowym
380
0
IV. Koszty odsetkowe obsługi obligacji i kredytu
5
7 704
9 643
1. Koszty finansowe wg rachunku zysków i strat
7 870
9 667
2. Pozostałe koszty finansowe
(3)
(3)
3. Utrata wartości wg MSSF 9
(163)
(21)
V. Zysk z działalności inwestycyjnej
(43 713)
(21 532)
1.Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej przez wynik
finansowy
5
(12 483)
14 267
2. Wycena programu motywacyjnego
26
2 252
0
3.Utrata wartości wg MSSF 9
5
163
21
4. Zyski uzyskane z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
5
(33 645)
(35 320)
5. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji
0
(500)
VI. Udział w zyskach osób prawnych
126
94
VII. Zmiana stanu rezerw
338
(49)
1.Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze
35.4
338
(49)
VIII. Zmiana stanu wierzytelności
19
3 464
(14 411)
1.Wpływy z wierzytelności nabytych oraz wpływy z odsetek od pożyczek
21 922
19 603
2.Wydatki na zakup wierzytelności oraz udzielenie / spłata pożyczek per saldo
(11 720)
(24 246)
3. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej
skorygowanej o ryzyko kredytowe
(6 311)
(4 874)
4. Pozostały przychód z wierzytelności
(894)
(4 894)
5. Zakończenie windykacji
467
0
IX. Zmiana stanu należności
18
(2 359)
(6 854)
1.Zmiana stanu należności wynikająca z bilansu:
(2 703)
13 007
2. Należność z tyt. umorzenia certyfikatów inwestycyjnych wyłączenie
0
(19 734)
3. Zmiana stanu należności z tytułu sprzedaży akcji i udziałów
510
0
4. Zmiana utraty wartości
(166)
(127)
X. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem kredytów i
pożyczek
30
(491)
(3 815)
1.Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych wynikająca z
bilansu
(56)
(3 210)
2.Zmiana stanu pozostałych zobowiązań z tyt. podziału zysku
(435)
(605)
XI. Zmiana stanu zapasów
17
435
(435)
Łączna korekta przepływów z działalności operacyjnej
(33 845)
(37 082)
Nazwa Spółki:
Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
od 01.01.2023 do 31.12.2023
www.gpm-vindexus.pl 80
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
inwestycyjnej
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
(w tys. zł)
1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości
inwestycyjnych
0
26
2. Zbycie aktywów finansowych:
44 250
84 909
a. Wpływ z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
44 250
84 909
3.Otrzymane odsetki od pożyczek udzielonych w ramach działalności inwestycyjnej
15
313
4.Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości
inwestycyjnych
(646)
(1 777)
5. Wydatki na aktywa finansowe (nabycie akcji, udziałów)
(9 507)
(11 580)
6.Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne:
100
3 061
a. Spłata pożyczek udzielonych w ramach działalności inwestycyjnej
100
3 061
Łączna korekta przepływów z działalności inwestycyjnej
34 212
74 952
Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności
finansowej
01.01 -31.12.2023
01.01 -31.12.2022
(w tys. zł)
1.Wpływy z emisji akcji
57
0
2.Wpływy z kredytów i pożyczek
250
0
3.Spłata kredytów i pożyczek
0
0
4.Emisja dłużnych papierów wartościowych, w tym:
15 100
16 700
a. Emisja obligacji serii I2
0
12 000
b. Emisja obligacji serii K2
0
4 700
c. Emisja obligacji serii L2
1 800
0
d. Emisja obligacji serii M2
3 300
0
e. Emisja obligacji serii N2
10 000
0
5. Nabycie akcji własnych
(4 373)
0
6.Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
(3 159)
(2 906)
7.Wykup dłużnych papierów wartościowych, w tym:
(29 186)
(50 500)
a. Wykup obligacji serii B2
(5 536)
(31 250)
b. Wykup obligacji serii C2
0
(3 250)
c. Wykup obligacji serii D2
0
(9 000)
d. Wykup obligacji serii E2
(6 000)
0
e. Wykup obligacji serii F2
(5 000)
(5 000)
f. Wykup obligacji serii G2
(2 000)
(2 000)
g. Wykup obligacji serii H2
(3 950)
0
h. Wykup obligacji serii I2
(2 000)
0
i. Wykup obligacji serii K2
(4 700)
0
8.Płatności zobowiązań z tytułu leasingu
0
0
9.Zapłacone odsetki, w tym:
(8 607)
(8 006)
a. Zapłacone odsetki od obligacji
(8 513)
(7 923)
b. Zapłacone odsetki od kredytu
(94)
(83)
Łączna korekta przepływów z działalności finansowej
(29 918)
(44 712)
Warszawa, dnia 27 kwietnia 2024r.
Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu
Artur Zdunek Andrzej Jankowski Jan Kuchno