JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
DR. MIELE COSMED GROUP S.A.
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej
obejmujące okres sprawozdawczy
od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
oraz dane porównywalne
Jednostkowe sprawozdania finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
2
SPIS TREŚCI
I. WYBRANE DANE FINANSOWE ........................................................................................................ 3
II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ...... 4
III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ........................................................ 5
IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................... 6
V. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ......................................... 7
VI. INFORMACJE DODATKOWE O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE
INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2025
ROKU ................................................................................................................................................... 8
1. INFORMACJE OGÓLNE ........................................................................................................ 8
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................... 13
3. OPIS GŁÓWNYCH PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI.............................................. 16
4. SZACUNKI ZARZĄDU ......................................................................................................... 29
5. INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ................................................................................... 31
6. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ........................................................................ 33
7. INSTRUMENTY FINANSOWE ............................................................................................. 36
8. PRZYCHODY I KOSZTY ....................................................................................................... 39
9. PODATEK DOCHODOWY ................................................................................................... 42
10. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ............................................................................ 44
11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE .......................................................................................... 45
12. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE .................................................................................... 48
13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ............................................................................................. 48
14. AKTYWA FINANSOWE, AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH .................. 50
15. NALEŻNOŚCI ...................................................................................................................... 52
16. ZAPASY .............................................................................................................................. 53
17. KAPITAŁY ........................................................................................................................... 54
18. KREDYTY i POŻYCZKI ......................................................................................................... 56
19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ............................................ 58
20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE PASYWA ... 59
21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU .............................................................................. 60
22. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ................................................................ 61
23. POZYCJE WARUNKOWE I ZABEZPIECZENIA NA MAJĄTKU .............................................. 62
24. WARTOŚĆ FIRMY .............................................................................................................. 63
25. INFORMACJA O WPŁYWIE ZAGADNIEŃ KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI .... 64
26. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY ...................................... 64
27. WPŁYW SYTUACJI POLITYCZNO – GOSPODARCZEJ NA TERYTORIUM UKRAINY NA
DZIAŁALNOŚĆ DR. MIELE COSMED GROUP S.A. ......................................................................... 64
28. WPŁYW SYTUACJI POLITYCZNO – GOSPODARCZEJ NA TERYTORIUM BLISKIEGO
WSCHODU NA DZIAŁALNOŚĆ DR. MIELE COSMED GROUP S.A. ................................................. 65
29. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ................................................................................................ 66
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
3
I. WYBRANE DANE FINANSOWE
Wybrane dane dotyczące sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów
Wyszczególnienie
tys. PLN
tys. EUR
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
Przychody ze sprzedaży
344 132
79 953
Koszt własny sprzedanych wyrobów
(208 114)
(48 351)
Koszty sprzedanych towarów i materiałów
(11 080)
(2 574)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
34 180
7 941
EBITDA*
43 927
10 206
Zysk (strata) brutto
30 147
7 004
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
24 091
5 597
Całkowite dochody ogółem
24 091
5 597
Średnia ważona akcji zwykłych
87 338 652
87 338 652
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)
3,25
0,76
Zysk (strata) netto na akcję (zł/euro)
0,28
0,06
* zysk (strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja
Wybrane dane dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej
Wyszczególnienie
tys. PLN
tys. EUR
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
Wartość firmy
15 652
15 652
3 703
3 663
Rzeczowe aktywa trwałe
121 125
115 909
28 657
27 126
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
20 625
14 595
4 880
3 416
Nieruchomości inwestycyjne
6 225
4 742
1 473
1 110
Wartości niematerialne
94 083
93 491
22 259
21 879
Akcje i udziały w jednostkach powiązanych
52 654
52 654
12 457
12 322
Należności długoterminowe
-
506
-
118
Aktywa trwałe
289 739
282 954
68 549
66 218
Zapasy
41 936
40 274
9 922
9 425
Należności z tytułu dostaw i usług
86 203
80 341
20 395
18 802
Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe
4 562
4 927
1 079
1 153
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 958
8 720
700
2 041
Aktywa obrotowe razem
135 659
134 262
32 096
31 421
AKTYWA RAZEM
425 398
417 216
100 645
97 639
Kapitał własny
287 831
283 422
68 098
66 329
Zobowiązania długoterminowe
25 981
25 714
6 147
6 017
Zobowiązania krótkoterminowe
111 586
108 080
26 400
25 293
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM
425 398
417 216
100 645
97 639
Przeliczenie wybranych danych finansowych
Wybrane dane finansowe za okres 1.01.2025 – 31.12.2025 roku i okres 1.01.2024 – 31.12.2024 roku zostały
przeliczone na EURO wg następujących zasad:
I. Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – wg kursu średniego NBP obowiązującego na ostatni
dzień okresu bilansowego:
kurs na 31.12.2025 roku wynosił za 1 EUR – 4,2267
kurs na 31.12.2024 roku wynosił za 1 EUR – 4,2730
II. Poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania
z przepływów pieniężnych – wg średnich kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez
NBP na ostatni dzień każdego miesiąca roku:
średnia arytmetyczna średnich kursów za 2025 rok wyniosła: 4,2372
średnia arytmetyczna średnich kursów za 2024 rok wyniosła: 4,3042
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
4
II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
NOTA
NR
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
I. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
8.1,8.4
342 741
344 132
Przychody ze sprzedaży
342 741
344 132
Zmiana stanu produktów
8.2
3 029
2 729
Amortyzacja
8.2
(10 285)
(9 747)
Zużycie surowców i materiałów
8.2
(189 861)
(182 775)
Usługi obce
8.2
(37 266)
(37 609)
Podatki i opłaty
8.2
(2 426)
(2 185)
Koszty świadczeń pracowniczych
8.2
(59 081)
(53 947)
Pozostałe koszty rodzajowe
8.2
(19 443)
(16 457)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
8.2
(8 556)
(11 080)
Razem koszty działalności operacyjnej
(323 889)
(311 071)
Zysk (strata) ze sprzedaży
18 852
33 061
Pozostałe przychody operacyjne
8.6
2 868
3 214
Pozostałe koszty operacyjne
8.7
(1 839)
(2 095)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
19 881
34 180
Przychody finansowe
8.8
2
193
Koszty finansowe
8.9
(4 901)
(4 226)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
14 982
30 147
Podatek dochodowy
9.1
(2 560)
(6 056)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
12 422
24 091
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
ZYSK (STRATA) NETTO
12 422
24 091
II. Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych
okresach do rachunku zysków i strat – zyski aktuarialne
-
-
Składniki, które mogą zostać przeniesione
w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat
-
-
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
-
-
podatek dochodowy dotyczący składników, które mogą zostać
przeniesione w późniejszych okresach
-
-
II. CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
12 422
24 091
NOTA
NR
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
10.1
85 816 193
87 338 652
Rozwodniona liczba akcji zwykłych
10.2
85 816 193
87 338 652
Zysk (strata) przypadająca akcjonariuszom:
12 422
24 091
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i
zaniechanej (w zł na jedną akcję):
Zwykły
0,14
0,28
Rozwodniony
0,14
0,28
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
5
III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
NOTA
NR
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartość firmy
24
15 652
15 652
Rzeczowe aktywa trwałe
11
121 125
115 909
w tym Aktywa z tytułu praw do użytkowania
11
20 625
14 595
Nieruchomości inwestycyjne
12
6 225
4 742
Wartości niematerialne
13
94 083
93 491
Akcje i udziały w jednostkach powiązanych
14.1
52 654
52 654
Należności długoterminowe
15.3
-
506
Aktywa trwałe razem
289 739
282 954
Aktywa obrotowe
Zapasy
16
41 936
40 274
Należności z tytułu dostaw i usług
15.1
86 203
80 341
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych
9.1
1 478
135
Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe
15.2
3 084
4 792
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
14.2
2 958
8 720
Aktywa obrotowe razem
135 659
134 262
Aktywa razem
425 398
417 216
NOTA
NR
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
17.1
87 339
87 339
Kapitał zapasowy
17.2
114 420
103 759
Kapitały rezerwowe
17.2
76 667
67 526
Akcje własne
17.2
(8 213)
(4 489)
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych
17.2
5 196
5 196
Zysk (strata) netto roku bieżącego
17.2
12 422
24 091
Razem kapitał własny
287 831
283 422
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery
wartościowe
18
-
3 598
Zobowiązania z tytułu leasingu
21
8 797
7 504
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
długoterminowe
19
2 257
2 115
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
9.2
14 927
12 497
Zobowiązania długoterminowe razem
25 981
25 714
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery
wartościowe
18
49 052
50 569
Zobowiązania z tytułu leasingu
21
3 642
3 019
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
krótkoterminowe
19
1 558
1 751
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
20.1
49 045
44 141
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych
9.1
-
-
Pozostałe zobowiązania
20.2
6 725
6 628
Inne pasywa
20.3
1 564
1 972
Zobowiązania krótkoterminowe razem
111 586
108 080
Zobowiązania razem
137 567
133 794
Pasywa razem
425 398
417 216
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
6
IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto
14 982
30 147
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
8.2
10 285
9 747
Odsetki i dywidendy
3 651
3 597
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
764
(293)
Różnice kursowe
(25)
(301)
Zmiana stanu należności
5.1
(6 355)
(3 550)
Zmiana stanu zapasów
5.1
(1 662)
(2 214)
Zmiana stanu zobowiązań
5.1
4 506
(4 397)
Zmiana stanu innych pasywów
5.1
(408)
(408)
Zmiana stanu rezerw
5.1
(51)
124
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony
9.1
(1 489)
(5 308)
Inne korekty
5.1
(1 907)
388
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
22 291
27 532
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
1 314
352
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(9 175)
(11 761)
Nabycie nieruchomości inwestycyjnej
-
-
Wpływy z tytułu udzielonych pożyczek
506
-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(7 355)
(11 409)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu odsetek
8.8
2
193
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów
-
10 789
Spłata pożyczek/kredytów
(5 056)
(3 787)
Wydatki na nabycie akcji własnych
17.2
(3 724)
(3 340)
Odsetki zapłacone
8.9
(3 653)
(3 790)
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli
17.3
(4 289)
(7 839)
Płatności zobowiązań z tyt. leasingu
(3 366)
(2 853)
Płatności z tyt. zaliczek dotyczących leasingu
(612)
(921)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(20 698)
(11 548)
Przepływy pieniężne netto razem
(5 762)
4 575
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
5.1
(5 762)
4 575
Środki pieniężne na początek okresu
8 720
4 145
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:
2 958
8 720
O ograniczonej możliwości dysponowania
178
417
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
7
V. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitały
rezerwowe
Akcje własne
Zyski
zatrzymane
Razem kapitał
własny
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2025 roku
87 339
103 759
67 526
(4 489)
29 287
283 422
Wynik finansowy okresu
-
-
-
-
12 422
12 422
Przeniesienie zysku netto na kapitał rezerwowy
-
-
19 802
-
(19 802)
-
Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy w
związku z programem nabycia akcji własnych
-
10 661
(10 661)
-
-
-
Wypłata dywidendy akcjonariuszom
-
-
-
-
(4 289)
(4 289)
Przeniesienie kapitału zapasowego na rezerwowy na
nabycie akcji własnych
-
-
-
-
-
-
Nabycie akcji własnych
-
-
-
(3 724)
-
(3 724)
Stan na 30 czerwca 2025 roku
87 339
114 420
76 667
(8 213)
17 618
287 831
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitały
rezerwowe
Akcje własne
Zyski
zatrzymane
Razem kapitał
własny
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2024 roku
87 339
93 420
77 035
(1 149)
13 865
270 510
Wynik finansowy okresu
-
-
-
-
24 091
24 091
Przeniesienie zysku netto na kapitał rezerwowy
-
-
830
-
(830)
-
Wypłata dywidendy akcjonariuszom
-
-
-
-
(7 839)
(7 839)
Przeniesienie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy w
związku z programem nabycia akcji własnych
-
(14 000)
14 000
-
-
-
Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy w
związku z programem nabycia akcji własnych
-
24 339
(24 339)
-
-
-
Nabycie akcji własnych
-
-
-
(3 340)
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
87 339
103 759
67 526
(4 489)
29 287
283 422
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
8
VI. INFORMACJE DODATKOWE O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE
INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2025
ROKU
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.1. Informacje ogólne o spółce
Dr. Miele Cosmed Group Spółka Akcyjna z siedzibą w Polsce w Radomiu przy ulicy Wielkopolskiej 3 powstała
w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością działającej pod firmą Global Cosmed Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością Fabryki Kosmetyczne i Chemiczne w Radomiu w spółkę akcyjną pod firmą
Global Cosmed Spółka Akcyjna. Wpis do Rejestru Handlowego Dział B Nr 737 został dokonany w Polsce w dniu
1 września 1997 roku, wpis do Krajowego Rejestru Sądowego został dokonany w dniu 3 października 2001 roku
pod numerem KRS 0000049539 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XXI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego. Od dnia 30.12.2010r. do 29.02.2024r. Spółka funkcjonowała pod nazwą Global Cosmed
Spółka Akcyjna. Od dnia 01.03.2024r. Spółka funkcjonuje pod aktualną nazwą Dr. Miele Cosmed Group Spółka
Akcyjna. Spółka posiada następujący numer identyfikacji podatkowej NIP 796-006-93-71 oraz numer REGON
670990050.
Zgodnie ze statutem Spółki przedmiotem działalności Spółki jest:
– produkcja wyrobów kosmetycznych i toaletowych,
– sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków,
– sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych,
– produkcja mydła i detergentów, środków myjących i czyszczących.
1.2. Informacja o sprawozdaniu łącznym
Spółka nie posiada oddziałów sporządzających samodzielne sprawozdania finansowe.
1.3. Czas trwania Spółki
Czas trwania działalności Spółki nie jest ograniczony. Spółka prowadzi działalność od 1990 roku.
1.4. Informacja na temat zatwierdzenia sprawozdania
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. do publikacji
w dniu 15 kwietnia 2026 roku.
1.5. Skład organów Spółki
Zarząd
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Zarząd Spółki składał się z następujących osób:
• Magdalena Miele – Prezes Zarządu
• Arthur Mielimonka – Członek Zarządu
• Kamil Szlaga – Członek Zarządu
• Michał Czajka – Członek Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd Spółki składał się z następujących osób:
• Magdalena Miele – Prezes Zarządu
• Arthur Mielimonka – Członek Zarządu
• Kamil Szlaga – Członek Zarządu
• Michał Czajka – Członek Zarządu
W okresie od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W dniu 16 stycznia 2026 roku Zarząd Spółki otrzymał od Pana Kamila Szlagi oraz od Pana Michała Czajki
oświadczenia o ich rezygnacji z funkcji Członków Zarządu i jednocześnie z Zarządu Spółki Dr. Miele Cosmed Group
S.A. Oświadczenia o rezygnacji są skuteczne z dniem ich złożenia do Spółki, tj. z dniem 16 stycznia 2026 roku.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
9
Rada Nadzorcza
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki składała się z następujących osób:
• Dr Andreas Miele – Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Jolanta Kubicka – Członek Rady Nadzorczej
• Miłosz Wojszko – Członek Rady Nadzorczej
• Grażyna Łyżwińska – Członek Rady Nadzorczej
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki składała się z następujących osób:
• Dr Andreas Miele – Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Jolanta Kubicka – Członek Rady Nadzorczej
• Miłosz Wojszko – Członek Rady Nadzorczej
• Grażyna Łyżwińska – Członek Rady Nadzorczej
W okresie od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej
Spółki.
Komitet Audytu
Komitet Audytu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku składał się z następujących osób:
• Aleksandra Gawrońska – Przewodnicząca Komitetu Audytu
• Dr Andreas Miele – Zastępca Przewodniczącej Komitetu Audytu
• Jolanta Kubicka – Członek Komitetu Audytu
Komitet Audytu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku składał się z następujących osób:
• Aleksandra Gawrońska – Przewodnicząca Komitetu Audytu
• Dr Andreas Miele – Zastępca Przewodniczącej Komitetu Audytu
• Jolanta Kubicka – Członek Komitetu Audytu
Członkowie Komitetu Audytu są powoływani przez Radę Nadzorczą spośród członków Rady Nadzorczej na okres
jej kadencji. W okresie od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Komitetu
Audytu Rady Nadzorczej.
Komitet ds. ESG
Komitet ds. ESG Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku składał się z następujących osób:
• Miłosz Wojszko – Przewodniczący Komitetu ds. ESG
• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Komitetu ds. ESG
• Jolanta Kubicka – Członek Komitetu ds. ESG
Komitet ds. ESG Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku składał się z następujących osób:
• Miłosz Wojszko – Przewodniczący Komitetu ds. ESG
• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Komitetu ds. ESG
• Jolanta Kubicka – Członek Komitetu ds. ESG
Komitet ds. ESG został powołany w celu zwiększenia efektywności wykonywania przez Radę Nadzorczą czynności
nadzorczych w zakresie badania prawidłowości sprawozdawczości niefinansowej Spółki, efektywności systemu
kontroli wewnętrznej, w tym audytu wewnętrznego oraz systemu zarządzania ryzkiem w zakresie ESG. W okresie
od 1 stycznia 2025 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zmiany w składzie Komitetu
ds. ESG Rady Nadzorczej.
Prokurenci
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała także następujące osoby reprezentujące jako prokurentów:
• Dorota Krużel – prokura łączna od 29 czerwca 2017 roku
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. udzielił w dniu 17 grudnia 2025 roku Pani Agnieszce Magdalenie Trela,
z dniem 01 stycznia 2026 roku prokury łącznej do działania w imieniu Spółki łącznie z członkiem Zarządu lub
innym prokurentem.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
10
1.6. Struktura akcjonariatu Spółki
Według informacji posiadanych przez Spółkę, struktura akcjonariatu Dr. Miele Cosmed Group S.A. na dzień
sporządzenia sprawozdania przedstawiała się następująco:
Nazwa akcjonariusza
Liczba akcji
w szt.
Liczba głosów
na WZA
Wartość
nominalna akcji
w PLN
Udział w
liczbie głosów
na WZA
Dr Andreas Miele
48 243 159
48 243 159
48 243 159
46,14%
Blackwire Ventures sp. z o.o.*
28 589 123
45 815 245
28 589 123
43,82%
Mielimonka Holding sp. z o.o.****
3 125 249
3 125 249
3 125 249
2,99%
Magdalena Anita Miele**
306 000
306 000
306 000
0,29%
Arthur Raphael Mielimonka***
1 119 896
1 119 896
1 119 896
1,07%
Laura Agnes Mielimonka-Hofmann***
107 330
107 330
107 330
0,10%
Anja Katja Mielimonka***
107 330
107 330
107 330
0,10%
Akcje własne*****
1 560 109
1 560 109
1 560 109
1,49%
Pozostali
4 180 456
4 180 456
4 180 456
4,00%
Razem
87 338 652
104 564 774
87 338 652
100,0%
* podmioty kontrolowane przez Dr Andreasa Miele
** małżonka Dr Andreasa Miele
*** zstępny Dr Andreasa Miele
**** podmiot kontrolowany przez zstępnych Dr Andreasa Miele
***** akcje wliczane do stanu posiadania Dr Andreasa Miele
Akcje tworzące kapitał zakładowy na dzień 31.12.2025 oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
Emisja
Liczba akcji
w szt.
Liczba głosów na
WZA
Wartość
nominalna akcji w
PLN
Udział
w kapitale
podstawowym
seria A*
1 813 276
3 626 552
1 813 276
2,08%
seria B*
15 412 846
30 825 692
15 412 846
17,65%
seria C
7 253 104
7 253 104
7 253 104
8,30%
seria D
6 254 085
6 254 085
6 254 085
7,16%
seria E
200 000
200 000
200 000
0,23%
seria F
4 600 000
4 600 000
4 600 000
5,27%
seria G
38 055 089
38 055 089
38 055 089
43,57%
seria H
2 961 125
2 961 125
2 961 125
3,39%
seria I
4 653 197
4 653 197
4 653 197
5,33%
seria J
4 873 363
4 873 363
4 873 363
5,58%
seria K
250 000
250 000
250 000
0,29%
seria L
1
1
1
0,00%
seria M
1 012 566
1 012 566
1 012 566
1,15%
Razem
87 338 652
104 564 774
87 338 652
100,00%
*akcje uprzywilejowane w głosach na
WZA
17 226 122
34 452 244
W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku doszło do zmian w strukturze akcjonariatu
Dr. Miele Cosmed Group S.A.
Dr Andreas Miele posiada 48 243 159 akcji, tj. 55,24% kapitału podstawowego, uprawniających do 48 243 159
głosów, tj. 46,14% liczby głosów ogółem; Dr Andreas Miele posiada wraz ze spółkami zależnymi i podmiotami
powiązanymi: Blackwire Ventures sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, posiadającą 28 589 123 akcji (17 226 122
imiennych i 11 363 001 na okaziciela) dających 45 815 245 głosów, Mielimonka Holding sp. z o. o. z siedzibą
w Radomiu, posiadającą 3 125 249 akcji na okaziciela, dających 3 125 249 głosów, małżonką: Magdaleną Miele,
posiadającą 306 000 akcji na okaziciela, dających 306 000 głosów, dziećmi: Arthurem Mielimonka, posiadającym
1 119 896 akcji na okaziciela, dających 1 119 896 głosów, Laurą Mielimonka-Hofmann, posiadającą 107 330 akcji
na okaziciela, dających 107 330 głosów oraz Anją Mielimonka, posiadającą 107 330 akcji na okaziciela, dających
107 330 głosów oraz Akcjami własnymi Dr. Miele Cosmed Group S.A., 1 560 109, dającymi 1 560 109 głosów,
łącznie 83 158 196 (17 226 122 imiennych i 65 932 074 na okaziciela) akcji Dr. Miele Cosmed Group S.A.
stanowiących 95,21% akcji w kapitale zakładowym i dających łącznie 100 384 318 głosów na walnym
zgromadzeniu, co stanowi udział w wysokości 96,00% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
11
1.7. Jednostki zależne
Według stanu na dzień bilansowy Spółka posiadała bezpośrednio lub pośrednio udziały w następujących podmiotach:
Spółka dominująca
Nazwa jednostki zależnej
Siedziba
Przedmiot działalności
Udział % w kapitale
podstawowym na
31.12.2025r.
Udział % w kapitale
podstawowym na
31.12.2024r.
Dr. Miele Cosmed Group
S.A.
Dr. Miele Domal GmbH
(poprzednio: Dr. Miele Cosmed
domal GmbH)
Stadtilm,
Niemcy
Produkcja wyrobów chemicznych i kosmetycznych, handel
wyrobami chemicznymi
100%
100%
Dr. Miele Cosmed Group
S.A.
Dr. Miele Cosmed Germany
GmbH (poprzednio: Global
Cosmed Germany GmbH)*
Hamburg,
Niemcy
Rozwój i dystrybucja nie wymagających zezwolenia produktów
chemicznych we wszystkich obszarach stosowania.
100%
100%
Dr. Miele Cosmed
Germany GmbH
(poprzednio: Global
Cosmed Germany
GmbH)*
Dr. Miele Cosmed GmbH
(poprzednio: Global Cosmed
GmbH)**
Hamburg,
Niemcy
Rozwój i dystrybucja nie wymagających zezwolenia produktów
chemicznych we wszystkich obszarach stosowania.
100%
(Dr. MCG S.A. posiada
100% efektywnego
udziału przez Dr. MCG
GmbH)
100%
(Dr. MCG S.A. posiada
100% efektywnego
udziału przez Dr. MCG
GmbH)
* W dniu 17.01.2025 r., sąd rejestrowy dokonał wpisu zmiany nazwy spółki Global Cosmed Germany GmbH na Dr. Miele Cosmed Germany GmbH.
** W dniu 23.01.2025 r., sąd rejestrowy dokonał wpisu zmiany nazwy spółki Global Cosmed GmbH na Dr. Miele Cosmed GmbH.
Wszystkie wyżej wymienione spółki zależne konsolidowane są metodą pełną. W okresie objętym sprawozdaniem nie doszło do zmian w strukturze udziałowej jednostek Grupy
Kapitałowej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
12
1.8. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do
przeliczania danych finansowych
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą
funkcjonalną i sprawozdawczą.
Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach
zostały podane z większą dokładnością. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem a sumą ich składników
wynikają z zaokrągleń.
1.9. Kursy walut przyjęte do wyceny pozycji wyrażonych w walutach obcych oraz inflacja
31.12.2025
31.12.2024
Kurs wymiany PLN do USD
3,6016
4,1012
Kurs wymiany PLN do EUR
4,2267
4,2730
Kurs wymiany PLN do CHF
4,5390
4,5371
1.10. Okres objęty sprawozdaniem
Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 01.01.2025 roku do dnia
31.12.2025 roku, a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 01.01.2024 roku do
31.12.2024 roku.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
13
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
2.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do dnia 31 grudnia 2025 r. zostało
sporządzone zgodnie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości ("MSR") oraz zgodnie z odpowiednimi
standardami rachunkowości, mającymi zastosowanie do sprawozdawczości finansowej, przyjętymi przez Unię
Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Jednostkowego Sprawozdania
Finansowego. W zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami niniejsze sprawozdanie finansowe zostało
sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanych na jej
podstawie przepisów wykonawczych.
2.2. Założenie kontynuacji działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego,
tj. 31 grudnia 2025 roku. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie stwierdza faktów
i okoliczności wskazujących na zagrożenie jej kontynuowania. Przy analizie czynników, które mogłyby mieć wpływ
na kontynuację działalności, wzięto pod rozwagę takie aspekty jak: obecna i oczekiwana sytuacja rynkowa
w Polsce i na świecie, dostępne wolne środki z linii kredytowych, brak naruszeń umów z instytucjami
finansowymi. Spółka na bieżąco monitoruje sytuację rynkową mając na uwadze napiętą sytuację geopolityczną,
jak również nastoje konsumenckie na poszczególnych rynkach. Naszym celem jest utrzymanie wysokiej
elastyczności i sprawności działania. Na koniec okresu bilansowego, Spółka posiadała środki finansowe
z niewykorzystanych linii kredytowych w wysokości 5 507 tys. PLN, co stanowi bufor na kolejny rok obrotowy.
Mając na uwadze wyżej wymienione aspekty, Zarząd Spółki nie stwierdził istnienia jakichkolwiek zagrożeń
w zakresie kontynuacji działalności.
2.3. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Dr. Miele Cosmed Group S.A. za okres 12 miesięcy, zakończony 31 grudnia
2025 roku zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (UE) i były
obowiązujące na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, a w kwestiach nieuregulowanych zgodnie
z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości, gdyż nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na
zagrożenie jej kontynuowania. Zostało ono sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz
pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe, poza sprawozdaniem z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone
zgodnie z zasadą memoriału.
Prezentowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymogom MSSF przyjętym przez Unię Europejską
a także przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową na dzień 31.12.2025 roku, 31.12.2024 roku oraz
wynik jej działalności i przepływy pieniężne za okres 01.01.2025 – 31.12.2025 roku i 01.01.2024 – 31.12.2024
roku. Jest także zgodne z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2025, poz.755).
Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok 2025 są spójne
z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok poprzedni.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego za
wyjątkiem zobowiązań finansowych, w tym kredytów i pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu
z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
Sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów
Sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów obejmuje rachunek zysków i strat oraz inne
całkowite dochody. Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat przyjmuje się
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
14
wariant porównawczy. Zysk lub strata jest łączną kwotą wynikającą z odjęcia kosztów od przychodów,
z wyłączeniem składników innych całkowitych dochodów.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat przepływów pieniężnych zaistniałych
w ciągu okresu sprawozdawczego, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną oraz finansową.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentuje się metodą pośrednią. Działalność operacyjna jest
podstawowym rodzajem działalności powodującej powstawanie przychodów oraz każdym innym rodzajem
działalności, która nie ma charakteru działalności inwestycyjnej i finansowej. Działalność inwestycyjna jest
działalnością polegającą na nabywaniu i sprzedaży aktywów trwałych oraz inwestycji krótkoterminowych
niezaliczonych do ekwiwalentów środków pieniężnych.
Działalność finansowa jest działalnością, w wyniku której zmianie ulega wysokość i struktura wniesionego
kapitału własnego oraz zadłużenia jednostki.
2.4. Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości
Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła
dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.
2.5. Nowe standardy rachunkowości i interpretacje:
Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości
Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła
dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości. Zasady rachunkowości zastosowane do
sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego za 2025 rok są spójne z zasadami zastosowanymi przy
sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku,
z uwzględnieniem zmian wynikających z wdrożenia nowych MSR. Zastosowano takie same zasady dla okresu
bieżącego i porównywalnego.
Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, które weszły w życie w roku
2025
Od początku okresu sprawozdawczego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje
wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
• Zmiana do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności waluty (opublikowano
dnia 15 sierpnia 2023 roku)– mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2025 roku lub później. Zmiany te doprecyzowują kiedy waluta jest wymienialna na inne waluty, w jaki sposób
ustalany jest kurs wymiany gdy dana waluta nie jest wymienialna i w jaki sposób określany jest zakres ujawnień,
który ma na celu pomóc użytkownikowi sprawozdania finansowego ocenić wpływ braku wymienialności waluty
na sytuację finansową, wyniki finansowe i przepływy pieniężne jednostki. Powyższe zmiany nie mają wpływu na
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.
Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę
Nie wystąpiła konieczność korygowania przez Spółkę danych porównywalnych na dzień 31 grudnia 2024 roku i za
okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku.
Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu
opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
15
jeszcze w życie na dzień bilansowy:
• Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” - zmiany
w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2026
roku.
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania
po 1 stycznia 2027 roku.
• MSSF 19 “ Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego”. Zatwierdzone przez RMSR do
stosowania po 1 stycznia 2027 roku.
• Zmiany do różnych standardów wynikających z corocznego przeglądu MSSF (tom 11). Wprowadzone zmiany
do MSSF1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF10 i MSR 7 mają charakter redakcyjny. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Umowy odnoszące się do energii elektrycznej pochodzącej z natury. Zmiany
obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
•Zmiany do MSR 21 - Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Przeliczanie na walutę prezentacji będącej
walutą gospodarki hiperinflacji. Zmiany do MSR 21 dotyczą tylko jednostek, które mają walutę prezentacji, która
jest walutą gospodarki w stanie hiperinflacji, a jednocześnie jej własna waluta funkcjonalna lub waluta
funkcjonalna jej jednostki działającej zagranicą nie jest walutą gospodarki hiperinflacyjnej. Zmiany wymagają,
aby wszystkie kwoty (aktywa, zobowiązania, kapitały, przychody i koszty oraz dane porównawcze) zostały
przeliczone z waluty funkcjonalnej „nie-hiperinflacyjnej” na walutę prezentacji „hiperinflacyjną” stosując kurs
zamknięcia z dnia ostatniego sprawozdania z sytuacji finansowej.
Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się po 1 stycznia 2026 roku, nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego
sprawozdania finansowego. Nie przewiduje się aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących
standardów mogły mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one
zastosowane po raz pierwszy.
W dniu 1 stycznia 2025 roku, weszła w życie Ustawa z dnia 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu
wyrównawczym jednostek wchodzących w skład grup międzynarodowych i krajowych, zwana Ustawą Pillar 2.
Ustawa ta wdraża dyrektywę Rady (UE) 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 roku w sprawie zapewnienia
globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup
krajowych w Unii Europejskiej. Grupa Kapitałowa Dr. Miele Cosmed Group jako podmiot, którego
skonsolidowane przychody ze sprzedaży nie przekraczają poziomu 750 mln EUR, nie podlega przepisom Ustawy
Pillar 2. Grupa Kapitałowa nie tworzy rezerw i nie ustala aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
związanych z globalnym podatkiem wyrównawczym, krajowym podatkiem wyrównawczym i podatkiem
wyrównawczym od niedostatecznie opodatkowanych zysków, o których mowa w ustawie z dnia 6 listopada 2024
roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek wchodzących w skład grup międzynarodowych i krajowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
16
3. OPIS GŁÓWNYCH PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI
3.1. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które Spółka zamierza
wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które
w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki. Nakłady na środki trwałe obejmują
poniesione nakłady inwestycyjne.
Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Amortyzację od tak ustalonych wartości ujmuje się w wyniku finansowym okresu.
Późniejsze nakłady na środek trwały zwiększają jego wartość księgową, gdy istnieje prawdopodobieństwo,
że Spółka uzyska z tego tytułu korzyści ekonomiczne, a koszt tego środka trwałego można wiarygodnie wycenić.
Wszelkie pozostałe nakłady, a także wydatki na naprawę i konserwację, są odnoszone w wynik finansowy okresu,
w którym zostały poniesione.
Środki trwałe w budowie, prezentowane są w sprawozdaniu finansowym po koszcie wytworzenia
pomniejszonym o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia obejmuje opłaty oraz dla
odpowiednich aktywów, koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z MSR 23.
Amortyzacja dotycząca tych aktywów trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie
z zasadami dotyczącymi pozostałych aktywów trwałych Spółki.
Amortyzację środków trwałych nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartości początkowej
pomniejszonej o wartość końcową, przez szacowane okresy ich użytkowania. Weryfikacji wartości końcowych
i okresów użytkowania środków trwałych oraz stosownych korekt dokonuje się co najmniej na koniec każdego
roku finansowego. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:
Budynki i budowle: od 10 do 40 lat
Maszyny i urządzenia: od 5 do 20 lat
Środki transportu: od 5 do 7 lat
Pozostałe środki trwałe: od 4 do 20 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych amortyzuje się przez okres trwania umowy najmu, nie dłużej jednak niż
przez okres ich użytkowania.
Grunty własne nie podlegają amortyzacji.
Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości jeśli istnieją przesłanki
wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla środków trwałych w budowie w okresie ich realizacji
ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Skutki utraty wartości środków trwałych
oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów
trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje
się je w wyniku z działalności operacyjnej.
Na dzień bilansowy środki trwałe wyceniane są według kosztu pomniejszonego o dokonane odpisy
amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Spółka dokonuje regularnej analizy okresu użytkowania ekonomicznego składników aktywów trwałych w celu
określenia właściwej stawki amortyzacji. Analiza EUL dokonywana jest co roku i obejmuje:
a) Weryfikację poprawności stosowanych okresów i stawek amortyzacyjnych środków trwałych będących
w posiadaniu spółki. Przy weryfikacji Zespół powinien wziąć pod uwagę m.in.:
- stan techniczny, parametry techniczne środka trwałego,
- tempo postępu techniczno-ekonomicznego i przewidywany okres eksploatacji środka trwałego oraz
konieczność poniesienia nakładów modernizacyjnych.
b) Wskazanie, na podstawie założeń wymienionych w pkt a, stawki procentowej amortyzacji dla każdego
środka trwałego będącego w trakcie amortyzacji. Zmiana stawek amortyzacji wymaga szczegółowego
uzasadnienia.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
17
3.2. Aktywa z tytułu praw do użytkowania – Leasing
Umowy leasingu, na mocy których następuje przeniesienie na Spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków
wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, w zamian za wynagrodzenie, są ujmowane w bilansie na dzień
rozpoczęcia leasingu jako aktywa z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Aktywa
z tytułu praw do użytkowania wyceniane są według kosztu obejmującego:
a. kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b. wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe,
c. wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę,
d. szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub
przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,
chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
Na podstawie umowy leasingowej, minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe
i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek
w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach
okresu, w którym je poniesiono.
Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu są amortyzowane według takich samych zasad jak stosowane
dla własnych aktywów. W sytuacji jednak gdy brak wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności
przed końcem okresu leasingu, wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów:
szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.
3.3. Nieruchomości inwestycyjne
Za nieruchomości Spółka jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu traktuje jako źródło przychodów
z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne
początkowo ujmowane są według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji.
Po ujęciu początkowym nieruchomości te wycenia się w wartości godziwej na dzień sporządzenia sprawozdania
finansowego. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są
w wyniku finansowym okresu w którym powstały.
Nieruchomości inwestycyjne usuwane są w momencie ich zbycia lub w przypadku trwałego wycofania
z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści wynikających z ich zbycia. Wszelkie
zyski lub straty wynikające ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości inwestycyjnej
stanowią różnicę między przychodami ze sprzedaży, a wartością bilansową i ujmowane są w wyniku finansowym
okresu w którym dokonano takiej operacji.
3.4. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne obejmują możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające
postaci fizycznej, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści
ekonomicznych do Spółki.
Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Na dzień bilansowy składniki wartości niematerialnych wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania podlegają amortyzacji.
Stosowana metoda amortyzacji odzwierciedla sposób konsumowania korzyści ekonomicznych ze składnika
wartości niematerialnych przez Spółkę, przy czym, przy braku możliwości wiarygodnego określenia innego
sposobu konsumowania tych korzyści stosuje się metodę liniową. Przyjętą metodę amortyzacji stosuje się
w sposób ciągły w kolejnych okresach chyba, że nastąpiła zmiana oczekiwanego sposobu konsumowania korzyści
ekonomicznych.
Okres użytkowania wartości niematerialnych i prawnych, w zależności od ich rodzaju jest ograniczony lub
nieokreślony.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
18
W przypadku, gdy jest on ograniczony amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek
odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu i metody amortyzacji weryfikowane
są na koniec roku obrotowego. Jeśli prognozowany okres użytkowania składnika aktywów różni się znacząco od
poprzednich szacunków, dokonuje się zmiany okresu amortyzacji. W przypadku znaczącej zmiany oczekiwanego
sposobu rozłożenia w czasie korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów, stosuje się inną metodę amortyzacji,
aby odzwierciedlić tę zmianę. Powyższe operacje Spółka ujmuje jako zmiany szacunków księgowych i odnosi
w rachunek zysków i strat w okresie, w którym ma miejsce zmiana szacunków. Okresy użytkowania dla
poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:
Licencje na oprogramowanie: od 2 lat do 5 lat
Prawa majątkowe: 3 lata
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, lecz poddawane są
testowi na utratę ich wartości.
Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na
występowanie utraty wartości. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji
odnoszone są w koszty działalności operacyjnej.
Wartości niematerialne utrzymywane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres ich
przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak
niż okres trwania leasingu.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych
określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je
w wyniku finansowym okresu.
3.5. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
Na dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego rzeczowego majątku trwałego
i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów,
w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów
pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę
przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Spółki
alokowane są do poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup
ośrodków generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.
W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test utraty wartości
przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość
wystąpienia utraty wartości.
Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona
o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych
przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta po opodatkowaniu uwzględniającej
aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub grupy aktywów
generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub grupy aktywów pomniejsza się do
wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym
wystąpiła.
Znaki towarowe wyceniane są w wartości godziwej. Na dzień bilansowy przeprowadzany jest test na utratę
wartości, polegający na porównaniu wartości bilansowej ujętej w księgach z wartością ustaloną w oparciu
o wycenę metodą dochodową (DCF), przeprowadzoną z wykorzystaniem danych rynkowych oraz weryfikacji
przyjętych założeń.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
19
3.6. Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się je
w momencie początkowego ujęcia, a następnie poddaje się je weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa
finansowe klasyfikuje się według metody ich wyceny na:
− aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
− aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
− aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej. Wartość początkowa (cena nabycia) aktywa finansowego pomniejszona o spłaty
wartości nominalnej, skorygowana o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy pomiędzy wartością
początkową składnika aktywów finansowych i jego wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą
efektywnej stopy procentowej, a także pomniejszona o odpisy aktualizujące.
Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym Spółka
zobowiązuje się do nabycia lub sprzedaży składnika aktywów. Aktywa finansowe ujmuje się początkowo według
wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji w odniesieniu do wszystkich aktywów finansowych, których
nie wycenia się w wartości godziwej, z zyskami lub stratami rozliczanymi przez wynik finansowy. Aktywa
finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są rozpoznawane po wartości godziwej,
a koszty transakcji ujmowane są w wyniku finansowym okresu. Inwestycje wyłącza się z ksiąg rachunkowych,
jeżeli prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z inwestycji wygasły lub zostały przeniesione i Spółka
przekazała zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści z tytułu ich własności.
W razie sprzedaży papierów wartościowych lub w przypadku utraty przez nie wartości, łączne dotychczasowe
korekty do poziomu aktualnej wartości godziwej ujęte w pozostałych całkowitych dochodach wykazuje się
w wyniku finansowym okresu jako zyski i straty na inwestycyjnych papierach wartościowych.
Odsetki z papierów wartościowych naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, ujmuje się w wyniku
finansowym okresu w przychodach inwestycyjnych, netto. Dywidendy instrumentów kapitałowych ujmuje się
w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach w momencie nabycia przez Spółkę prawa do otrzymania
płatności.
Wartości godziwe notowanych inwestycji określa się na podstawie bieżących cen kupna. Jeżeli nie ma aktywnego
rynku na dane aktywa finansowe (a także w odniesieniu do nienotowanych papierów wartościowych), Spółka
ustala wartość godziwą przy pomocy innych technik wyceny. Obejmują one wykorzystanie niedawno zawartych
transakcji, przeprowadzonych na warunkach rynkowych, odniesienie do innych instrumentów, które są
zasadniczo takie same, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz modele wyceny opcji
dostosowane do konkretnej sytuacji Spółki.
Inwestycje w jednostki zależne są wykazywane jako aktywa trwałe.
Stanowiące długoterminowe aktywa finansowe udziały i akcje w innych jednostkach są wyceniane
w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu
trwałej utraty ich wartości. Skutki obniżenia wartości długoterminowych aktywów finansowych zalicza się do
pozostałych kosztów finansowych.
3.7. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Spółka nie dyskontuje
należności, których termin płatności przypada w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz jeśli
efekt dyskontowania byłby nieistotny.
Należności z tytułu dostaw i usług zalicza się do aktywów obrotowych, z wyjątkiem pozycji, których okres
wymagalności przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wówczas zalicza się je do aktywów trwałych.
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości
należności. Ocena ta dokonywana jest zgodnie z zasadami MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, z zastosowaniem
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
20
uproszczonego podejścia w zakresie szacowania oczekiwanych strat kredytowych (ECL) dla należności
handlowych. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości oczekiwanych strat kredytowych przez cały
okres życia należności. Wartość należności aktualizuje się, uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich
zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że nie będzie można
odzyskać całości należnych kwot. Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość należności skierowanych na drogę
postępowania sądowego, a także należności, dla których prawdopodobieństwo nieściągalności jest oceniane
jako duże. Ponadto odpisowi podlegają należności starsze niż 360 dni z wyjątkiem należności od jednostek
powiązanych. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów
operacyjnych lub do kosztów finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.
Należności nieściągalne są odpisywane w koszty w momencie stwierdzenia ich nieściągalności. Spisanie lub
umorzenie należności z powodu przedawnienia lub nieściągalności powoduje zmniejszenie odpisów
aktualizujących utworzonych uprzednio dla tych należności. Należności umorzone lub spisane z powodu
przedawnienia lub nieściągalności, dla których nie dokonano odpisów aktualizujących lub dokonano odpisów
w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.
3.8. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych to aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych
wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w formie dywidend lub innych
pożytków. Wycenia się je według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
3.9. Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny istnienia przesłanek utraty wartości aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży, utrzymywanych do terminu wymagalności, pożyczek i należności (w tym należności
spornych). W razie zaistnienia okoliczności świadczących o utracie wartości tych aktywów Spółka szacuje wartość
odzyskiwalną aktywów i dokonuje utworzenia ewentualnych odpisów aktualizujących. W sytuacji ustania
przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący
podlega stosownemu rozwiązaniu.
W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. należności z tytułu dostaw i usług, poszczególne
aktywa ocenione są indywidulanie pod kątem ich utraty wartości. Obiektywne dowody utraty wartości dla
należności obejmują doświadczenie Spółki w procesie windykacji należności, np. wzrost liczby nieterminowych
płatności przekraczających 180 dni, a także obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej,
które mają związek z przypadkami nieterminowych spłat należności z uwzględnieniem MSSF 9.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych w zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty
wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów, a bieżącą wartością szacunkowych
przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową
składnika aktywów finansowych.
3.10. Zapasy
Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie
produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów lub surowców zużywanych w procesie
produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz
produkcję w toku. Materiały i towary wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena
materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według
ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego która z nich jest niższa. Produkty
gotowe oraz produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień
bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów, które utraciły swoją przydatność ekonomiczną (wartość
zapasów uznanych po przeglądzie za zbędne) jak również zapasów , których cena nabycia lub koszt wytworzenia
są wyższe od ceny sprzedaży możliwej do uzyskania.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
21
Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji w przypadku pozycji przeznaczonych na
świadczenie konkretnych przedsięwzięć lub według metody FIFO dla pozostałych zapasów i odnoszony jest
w koszty działalności operacyjnej. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz
odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających, odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne, odwrócenie odpisu
wykazywane jest jako korekta pozostałych kosztów operacyjnej.
3.11. Pozostałe aktywa
Spółka prezentuje w pozostałych aktywach koszty, które zostały poniesione z góry, natomiast w całości lub części
dotyczą kolejnych okresów. Zaliczane do aktywów czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów są następnie
stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń odpisywane w ciężar odpowiednich kont wynikowych, aż do
chwili kiedy na wynik zostaną przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób
rozliczenia uzależniony jest od charakteru rozliczanych kosztów
3.12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz krótkoterminowe aktywa
finansowe o dużej płynności, o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy, łatwo
wymienialne na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Środki pieniężne wycenia się w ich wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na rachunkach
bankowych, wartość nominalna obejmuje doliczone przez bank na dzień bilansowy odsetki, które stanowią
przychody finansowe. Na dzień bilansowy środki pieniężne wyrażone w walutach obcych przeliczane są po
obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski (dalej: NBP).
Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych zaliczane są do przychodów lub kosztów finansowych.
3.13. Kapitał własny
Kapitały własne ujmuje się w sprawozdaniu finansowym z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych
przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki. W sprawozdaniu finansowym Spółki kapitał własny stanowią:
1. Kapitał zakładowy (akcyjny) według wartości nominalnej,
2. Kapitał zapasowy, tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych,
3. Kapitał rezerwowy - tworzony i wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki,
4. Akcje własne, zakup akcji własnych prezentowany jako obciążenie kapitału własnego,
5. Zyski zatrzymane, na które składa się niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane
zyski/straty z lat ubiegłych),
6. Wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
Kapitał zakładowy
Kapitał zakładowy wykazywany jest według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem Spółki oraz
wpisem do rejestru sądowego.
Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Należne
wpłaty na poczet kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitałów własnych jednostki.
Kapitał zapasowy
Nadwyżka ze sprzedaży akcji (kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej). Kapitał z emisji akcji powyżej
ich wartości nominalnej przedstawia wartość godziwą kwot wpłaconych do Spółki przez akcjonariuszy powyżej
wartości nominalnej wyemitowanych akcji. Nadwyżka ze sprzedaży akcji ujmowana jest w kapitale zapasowym.
Kapitał zapasowy (8%)
Zgodnie z kodeksem spółek handlowych spółka akcyjna musi przeznaczać co najmniej 8% rocznego zysku netto
na kapitał zapasowy, do czasu, kiedy osiągnie on wysokość jednej trzeciej kapitału zakładowego. Kapitał
zapasowy tworzony w trybie 8% odpisu nie podlega dystrybucji akcjonariuszom, ale może być pomniejszony
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
22
proporcjonalnie do obniżenia kapitału zakładowego. Niniejszy kapitał zapasowy może zostać wykorzystany do
pokrycia poniesionych strat.
Kapitał rezerwowy
Kapitał rezerwowy tworzony jest i wykorzystywany zgodnie ze statutem.
Akcje własne
Akcje własne Spółki pomniejszają kapitał własny (są prezentowane ze znakiem ujemnym w kapitale własnym).
Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.
3.14. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność
wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy
ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje
wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane
w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza
w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych
przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy
w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.
Pozostałe rezerwy
Spółka może też tworzyć inne rezerwy na przyszłe prawdopodobne wydatki, związane z działalnością
i funkcjonowaniem spółki. Spółka weryfikuje stan rezerw na każdy dzień bilansowy w celu odzwierciedlenia
bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, Spółka
dyskontuje wartość rezerw.
3.15. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Świadczenia pracownicze to wszystkie formy świadczeń, które są oferowane w zamian za wykonaną pracę lub
z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych to świadczenia pracownicze nie będące
świadczeniami z tytułu rozwiązania stosunku pracy, które podlegają w całości rozliczeniu przed upływem
dwunastu miesięcy od końca rocznego okresu sprawozdawczego, w którym pracownicy wykonywali związaną
z nimi pracę.
Krótkoterminowe świadczenie pracownicze wyliczane jest na podstawie indywidualnych wynagrodzeń
pracowników z uwzględnieniem obowiązkowych składek na ubezpieczenia społeczne ponoszonych przez
pracodawcę. Wysokość świadczenia podlega aktualizacji na dzień bilansowy. Zwiększenie świadczenia
księgowane jest się w ciężar kosztów operacyjnych. Aktualizacja krótkoterminowych świadczeń pracowniczych
kalkulowana jest jako iloczyn dziennej stawki wynagrodzenia oraz liczby dni zaległego urlopu, który z dużym
prawdopodobieństwem nie zostanie wykorzystany do końca marca kolejnego roku.
Długoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych to zobowiązania z tytułu programów
określonych świadczeń, takich jak: odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe.
W Spółce prowadzony jest program wypłaty nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych. Wypłaty
z powyższych tytułów ujmowane są w wyniku finansowym okresu w sposób umożliwiający rozłożenie
kosztów nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych na cały okres zatrudnienia pracowników w Spółce.
Koszty z tytułu ww. świadczeń są ustalane aktuarialną metodą wyceny prognozowanych uprawnień
jednostkowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
23
Zobowiązanie z tytułu nagród jubileuszowych wykazywane jest w wartości bieżącej zobowiązań wynikających
z wyliczeń dokonanych przez Spółkę lub aktuariusza. Saldo zobowiązań na odprawy emerytalne ujęte jest
w wysokości zobowiązania netto, czyli po skorygowaniu o nieujęte zyski i straty aktuarialne oraz koszty
przeszłego zatrudnienia (świadczenia, do których nie nabyto uprawnień).
Przy wyliczaniu wysokości świadczeń na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne brane jest pod uwagę
m.in. prawdopodobieństwo rotacji i odejść na emeryturę, prognozowane wzrosty wynagrodzeń oraz
odpowiednią stopę dyskonta. Zyski i straty aktuarialne są ujmowane w całkowitych dochodach danego okresu
sprawozdawczego.
3.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które
ostały dostarczone/wykonane oraz zostały zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą.
Do pozostałych zobowiązań zaliczane są głównie zobowiązania wynikające z bieżącej działalności Spółki,
tj. z tytułu wynagrodzeń i innych bieżących świadczeń pracowniczych.
3.17. Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, leasingi i inne rodzaje finansowania, kredyty
na rachunkach bieżących, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
okresu, zabezpieczające instrumenty pochodne, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców
środków trwałych. Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe. Spółka wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie
wówczas, gdy odpowiednie zobowiązania zostaną wykonane, unieważnione lub gdy wygasną. Zobowiązania
finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie. W sytuacji gdy wartość wymagalnej zapłaty wraz
z należnymi odsetkami nie różni się istotnie od wyceny w zamortyzowanym koszcie, przyjmowana jest wartość
w kwocie wymagającej zapłaty wraz z należnymi odsetkami.
Kredyty i pożyczki zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, chyba że Spółka posiada bezwarunkowe prawo
do odroczenia spłaty zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Inne pasywa
Spółka prezentuje w innych pasywach rozliczenia międzyokresowe przychodów w celu zaliczenia tych
przychodów do przyszłych okresów sprawozdawczych, w momencie, kiedy przychody te zostaną zrealizowane.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów dotyczą także otrzymanego dofinansowania. Wpływ środków
finansowych z tytułu otrzymanego dofinansowania ewidencjonowany jest na koncie rozliczeń międzyokresowych
przychodów. Zaliczone do te pozycji przychody są odnoszone w wynik równolegle do odpisów amortyzacyjnych
środków trwałych sfinansowanych z dofinansowania, proporcjonalnie do wskaźnika udziału dotacji
w sfinansowaniu nabycia środka trwałego.
3.18. Instrumenty finansowe
Jako instrument finansowy kwalifikowany jest przez Spółkę każdy kontrakt, który skutkuje powstaniem
składnika aktywów finansowych u jednej jednostki i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego
u drugiej jednostki.
Zasady wyceny i klasyfikacji instrumentów finansowych na dzień bilansowy:
- instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy
procentowej: aktywa utrzymywane do terminu zapadalności, pożyczki udzielone i należności własne oraz
pozostałe zobowiązania finansowe, które nie zostały zakwalifikowane do obrotu,
- instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (FVPL),
- instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI).
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:
- pożyczki,
- należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności,
- środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty.
Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
24
- zobowiązania długoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek oraz leasingu,
- zobowiązania krótkoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek oraz leasingu,
- zobowiązania handlowe oraz pozostałe.
Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako
pozostałe zobowiązania finansowe. Spółka wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wówczas, gdy
odpowiednie zobowiązania zostaną wykonane, unieważnione lub gdy wygasną. Zobowiązania finansowe
wyceniane są w zamortyzowanym koszcie w sytuacji gdy wartości wymagającej zapłaty wraz z należnymi
odsetkami nie różni się istotnie od wyceny w zamortyzowanym koszcie, przyjmowana jest wartość w kwocie
wymagającej zapłaty wraz z należnymi odsetkami.
Wartość godziwa instrumentów finansowych ustalana jest poprzez zdyskontowanie wartości oczekiwanych
przyszłych przepływów pieniężnych przy zastosowaniu obowiązujących zerokuponowych stóp procentowych.
Wartości godziwe obliczone w walutach obcych są przeliczane na złote przy zastosowaniu kursu ogłoszonego
przez NBP na koniec okresu sprawozdawczego.
Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny istnienia przesłanek utraty wartości aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży, utrzymywanych do terminu wymagalności, pożyczek i należności (w tym należności
spornych). W razie zaistnienia okoliczności świadczących o utracie wartości tych aktywów Spółka szacuje wartość
odzyskiwalną aktywów i dokonuje utworzenia ewentualnych odpisów aktualizujących. W sytuacji ustania
przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący
podlega stosownemu rozwiązaniu.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych w zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty
wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów, a bieżącą wartością szacunkowych
przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową
składnika aktywów finansowych.
Spółka klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej instrumentów finansowych wykorzystując poniższą
hierarchię przedstawiającą wagę danych źródłowych będących podstawą wyceny:
Poziom 1: kwotowania z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
Poziom 2: dane źródłowe inne niż kwotowania zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla aktywów lub
zobowiązań w sposób bezpośredni lub pośredni,
Poziom 3: dane źródłowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych
rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).
3.19. Opodatkowanie podatkiem dochodowym
Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku
z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania
przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia
podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi
im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek
odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu,
natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest
prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice
przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe jakie Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub
rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia
wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która
nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
25
Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika
aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek
podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub
zobowiązanie stanie się wymagalne.
Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w wyniku finansowym okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on
pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony
bezpośrednio w inne całkowite dochody w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów.
3.20. Waluty obce
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego,
w którym Spółka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Jednostkowe sprawozdanie finansowe
prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który stanowi walutę funkcjonalna i walutę prezentacji Spółki.
Na dzień bilansowy transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna przelicza się po
obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Ewentualne
różnice między zastosowanym kursem NBP a kursem banku, z którego jednostka korzysta byłyby nieistotne.
3.21. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią należności za produkty i towary dostarczone w ramach normalnej działalności
gospodarczej. Są one wykazywane w wartości godziwej otrzymanej, bądź należnej zapłaty, po pomniejszeniu
o rabaty, podatki związane ze sprzedażą (VAT, podatek akcyzowy) oraz inne obciążenia zgodnie
z MSSF 15.
Sprzedaż produktów i towarów
Ujmowanie przychodów ze sprzedaży produktów i towarów jest dokonywane zgodnie z kryterium
zdefiniowanym w MSSF 15, a zwłaszcza z kwestią:
• przeniesienia na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności produktów
i towarów,
• przeniesieniu praw własności oraz efektywnej kontroli nad sprzedanymi produktami i towarami,
• możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów,
• wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją,
• możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.
W Spółce przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w momencie wykonania usługi lub dostarczenia produktów
bądź towarów zgodnie z warunkami zawartymi w umowach z klientami.
Wynagrodzenie określone w umowie z klientami może obejmować kwoty stałe oraz kwoty zmienne, związane
z udzielaniem upustów i rabatów. Ustalanie bonusów lub rabatów odbywa się na podstawie danych
ze zrealizowanej sprzedaży. Bonusy związane bezpośrednio i bezwarunkowo z zakupem w części dotyczącej
towarów sprzedanych są uwzględniane w okresach dotyczących sprzedaży i związane z określonym rodzajem
bonusu ( np. bonus roczny, kwartalny). Spółka udziela rabatów wybranym klientom, a wartość tych
rabatów pomniejsza wartość przychodów ze sprzedaży.
3.22. Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski nie związane w sposób bezpośredni
z działalnością operacyjną Spółki. Do tej kategorii zaliczają się np. zyski powstałe z tytułu sprzedaży aktywów
trwałych, zyski z aktualizacji wyceny składników majątkowych, odwrócenie odpisów aktualizujących wartość
należności, otrzymane odszkodowania, nadpłacone zobowiązania podatkowe z wyjątkiem podatku
dochodowego od osób prawnych itd.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
26
3.23. Przychody finansowe
Przychody finansowe stanowią przede wszystkim przychody związane z finansowaniem działalności Spółki, w tym
zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające na zobowiązaniach i należnościach handlowych oraz na
środkach pieniężnych pochodzących ze źródeł finansowania działalności Spółki (pożyczki, kredyty, obligacje,
leasing, itp.).
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco według czasu powstawania, poprzez odniesienie do kwoty
niespłaconego jeszcze kapitału i przy uwzględnieniu efektywnej stopy oprocentowania, czyli stopy efektywnie
dyskontującej przyszłe wpływy pieniężne szacowane na oczekiwany okres użytkowania danego składnika
aktywów do wartości bilansowej netto tego składnika.
3.24. Koszty
Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych,
o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości
zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru
w inny sposób niż wycofanie środków przez właścicieli. Koszty ujmuje się w wyniku finansowym okresu na
podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem konkretnych przychodów,
tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych
i biernych. Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie rodzajowym oraz w układzie miejsc powstawania
kosztów, przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych
całkowitych dochodów przyjmuje się wariant porównawczy.
3.25. Pozostałe koszty operacyjne
Kosztami okresu sprawozdawczego wpływającymi na wynik finansowy okresu są pozostałe koszty operacyjne
i straty związane pośrednio z działalnością operacyjną. Do pozostałych kosztów operacyjnych należą
w szczególności:
• utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane
z działalnością operacyjną,
• przekazane darowizny tak w formie rzeczowej, jak i pieniężnej na rzecz innych jednostek, w tym
jednostek pożytku publicznego,
• straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych,
• skutki wynikające z gwarancji i poręczeń udzielonych na rzecz innych podmiotów,
• koszty odpisów aktualizujących wartość należności oraz zapasów,
• odpisy z tytułu trwałej utraty wartości składników majątku trwałego.
3.26. Koszty finansowe
Koszty finansowe stanowią przede wszystkim koszty związane z finansowaniem działalności Spółki, w tym
w szczególności:
• odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
• odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania,
w tym dyskonto zobowiązań,
• straty z tytułu różnic kursowych netto powstające na zobowiązaniach i należnościach handlowych,
• zmiany wysokości rezerwy wynikające z przybliżania czasu wykonania zobowiązania (tzw. efekt
odwracania dyskonta).
3.27. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku
wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
27
takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub
sprzedaży.
Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków
zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku,
pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji. Powyższe zasady
kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w wynik finansowy okresu,
w którym zostały poniesione.
3.28. Koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych obejmują świadczenia krótkoterminowe oraz po okresie zatrudnienia.
Koszty wynagrodzeń dotyczą wynagrodzenia wypłacanego zgodnie z warunkami zawartymi w umowach o pracę
z pracownikami. Koszt wynagrodzenia obejmuje również wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych
na podstawie regulaminu zatrudnienia.
Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują: składki z tytułu ubezpieczenia
emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na FGŚP oraz Fundusz Pracy. Koszty świadczeń emerytalnych
obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacane pracownikom zgodnie z przepisami kodeksu pracy.
Spółka prowadzi program wypłaty odpraw emerytalnych, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą
zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tytułu powyższego programu odpisywane są
w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres
zatrudnienia pracowników w Spółce. Na dzień bilansowy kalkulacja rezerwy została przeprowadzona przez
aktuariusza.
W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych. Odpisy na fundusz księgowane są w koszty
działalności i wymagają zablokowania środków na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu
finansowym aktywa i zobowiązania dotyczące funduszu są wykazywane per saldo.
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników są przyznawane w oparciu o przepisy prawa pracy oraz regulamin
wynagradzania.
Spółka przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty
aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów.
3.29. Zysk (Strata) przypadający na jedną akcję
Zysk (Strata) podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za
okres sprawozdawczy, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych
akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego. Przy obliczaniu podstawowego zysku na jedną akcję
należy wyeliminować kwoty dywidend przypadających na akcje uprzywilejowane.
Zysk (Strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za
okres sprawozdawczy, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (skorygowany o przychody i koszty
generowane przez instrumenty finansowe dające prawo zamiany), przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych
akcji zwykłych występujących w ciągu okresu sprawozdawczego powiększonych o średnią ważoną liczbę akcji
zwykłych powstałych z zamiany instrumentów finansowych. Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na jedną akcję
należy wziąć pod uwagę wpływy możliwej zamiany instrumentów finansowych na akcje zwykłe.
3.30. Zobowiązania i aktywa warunkowe
Zobowiązania warunkowe to:
• możliwy obowiązek, powstały wskutek przeszłych zdarzeń , których istnienie zostanie potwierdzone
dopiero w momencie wystąpienia niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli
jednostki, lub
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
28
• obecny obowiązek, powstały wskutek przeszłych zdarzeń, w odniesieniu do którego nie jest
prawdopodobna konieczność wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne
w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Do zobowiązań warunkowych zalicza się m.in.:
• gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich lub wynikające z umów,
• zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej, od spraw
pozostających w postępowaniu,
• zawieszone warunkowo kary,
• inne zobowiązania warunkowe wynikające z zawartych umów.
Do pozostałych zobowiązań zalicza się m.in.:
• zobowiązania wobec Skarbu Państwa z tytułu opłat z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów,
• zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego z tytułu opłat z tytułu prawa wieczystego
użytkowania gruntów nabytego odpłatnie na rynku wtórnym wyrażone w łącznej wartości przyszłych
minimalnych opłat wynikających z umów,
• zobowiązania wobec innych jednostek z tytułu opłat wynikających z zawartych nieodwoływalnych
umów leasingu, wyrażone w łącznej wartości przyszłych minimalnych opłat wynikający z umowy.
Aktywa warunkowe są możliwym składnikiem aktywów, które powstają na skutek przeszłych zdarzeń, a których
istnienie zostanie potwierdzone dopiero w przyszłości w momencie wystąpienia bądź niewystąpienia
niepewnych zdarzeń nad którymi jednostka nie posiada w pełni kontroli.
3.31. Segmenty operacyjne
Podstawowym i wyłącznym przedmiotem działalności Spółki pozostaje produkcja i sprzedaż wyrobów
kosmetycznych i toaletowych oraz wyrobów chemii gospodarczej pod marką odbiorcy. Spółka prowadzi
działalność produkcyjną tylko na terenie kraju. Natomiast sprzedaż prowadzi na terenie kraju jak i zagranicy.
Analizy zarządcze prowadzone są tylko na poziomie całej Spółki w związku z powyższym Spółka wyodrębnia jeden
segment operacyjny – produkcja wyrobów kosmetycznych i toaletowych oraz wyrobów chemii gospodarczej pod
marką odbiorcy. Dane zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym dotyczą więc tego segmentu.
3.32. Wartość firmy
Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej
płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów
w jednostce nabywanej nad udziałem Spółki w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów,
zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia.
W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Spółka dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości
godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest
ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym.
Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu
pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.
Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy alokuje się na poszczególne ośrodki Spółki generujące
przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostka
generująca przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości
raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość
odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu
utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka,
a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych
składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu
w następnym okresie. Testy przeprowadzane są na dzień bilansowy.
W chwili zbycia jednostki zależnej lub podlegającej wspólnej kontroli przypadającą na nią część wartości firmy
uwzględnia się przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
29
4. SZACUNKI ZARZĄDU
4.1. Ważne oszacowania i założenia
Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje zasady polityki rachunkowości, które zapewnią,
iż jednostkowe sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będą
prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Dr. Miele Cosmed Group S.A. , wyniki
jej działalności i przepływy pieniężne, odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji, będą obiektywne
i sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny, a także kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga więc od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele
informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenionych w sposób precyzyjny.
Oszacowania i osądy podlegają stałej ocenie i wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników,
w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Spółka dokonuje
oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się
o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe
z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami i mogą w przyszłości ulec zmianie.
Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje
się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym
i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym. Oszacowania i założenia, które niosą
ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań
w trakcie kolejnego roku obrotowego, zostały omówione poniżej.
4.2. Szacowana utrata wartości nieruchomości inwestycyjnych
Po ujęciu początkowym nieruchomości inwestycyjne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego wycenia
się w wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
ujmowane są w wyniku finansowym okresu, w którym powstały. Spółka szacuje wartość godziwą posiadanych
nieruchomości w drodze okresowych wycen sporządzanych przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego.
W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała aktualizacji wyceny nieruchomości, w wyniku której ich wartość
wzrosła o 1 483 tys. PLN. Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 12.
4.3. Utrata wartości rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych
Wartość majątku została przeanalizowana pod kątem utraty wartości. Na dzień 31.12.2025r. nie wystąpiły
przesłanki utraty wartości. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości wartości niematerialnych tj., znaków
towarowych oraz wartości firmy zgodnie z MSR. W wyniku przeprowadzonych testów nie wystąpiła konieczność
rozpoznania i utraty wartości. Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 13.
4.4. Okresy ekonomicznej użyteczności składników środków trwałych i wartości niematerialnych
W sprawozdaniu finansowym podano okresy ekonomicznej użyteczności dla głównych grup środków trwałych
oraz wartości niematerialnych. Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych oraz wartości
niematerialnych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją. Przewidywane okresy
użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych są
weryfikowane na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Szacunkom takim towarzyszy niepewność,
co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na
rynku, które skutkować mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich
użyteczności, co w rezultacie może istotnie wpłynąć na wartość środków trwałych i wartości niematerialnych
oraz koszty ich amortyzacji w przyszłości. Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 3.1.
4.5. Świadczenia pracownicze
Spółka realizuje program wypłaty nagród jubileuszowych i świadczeń po okresie zatrudnienia, które obejmują
odprawy emerytalne i rentowe dla pracowników, zgodnie z obowiązującym systemem wynagradzania. Nagrody
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
30
jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne
i rentowe są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość odpraw
emerytalnych, rentowych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia
pracownika. Wartość bieżąca tych świadczeń na koniec każdego roku obrotowego jest obliczana przez jednostkę
i każdorazowo aktualizowana. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości
zostaną dokonane, przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa oraz rotacji zatrudnienia. Szczegółowe informacje
na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 19.
4.6. Ujęcie przychodów
Po szczegółowym rozważeniu warunków dot. sprzedaży towarów, a także w oparciu istniejące umowy z klientami
oraz wzajemne prawa i obowiązki wynikające z zawartych zleceń, Zarząd Spółki uznał, że znaczące ryzyko
i korzyści zostały przeniesione na klienta i że ujęcie przychodu w latach 2024 i 2025 jest uzasadnione. Spółka
monitoruje realizację umów handlowych pod kątem zgodności i realizacji specyficznych kryteriów, parametrów,
które mogą lub/i powodują skutki finansowe, w tym w szczególności naliczenie kar umownych. Na podstawie
wyżej wymienionej analizy tworzone są rezerwy na kary umowne, które odpowiadają odpowiedniemu okresowi
rozliczenia. Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 8.
4.7. Odpisy na zapasy i należności
Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane na dzień 31.12.2025r. w wysokości uwzględniającej
poziom ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności. Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione
w nocie nr 15.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów zostały dokonane na podstawie oceny stanu przydatności zapasów,
przeprowadzonej na 31.12.2025r. i ich dalszego wykorzystania. Szczegółowe informacje na ten temat zostały
ujawnione w nocie nr 16.
4.8. Podatek
Sporządzanie sprawozdań finansowych związane jest m.in. z oszacowaniem przez Zarząd wyników podatkowych
Spółki. Proces ten obejmuje ocenę bieżącej sytuacji podatkowej Spółki łącznie z oszacowaniem różnic
przejściowych będących konsekwencją odmiennego podejścia podatkowego oraz bilansowego. Skutkiem tych
różnic przejściowych jest powstanie aktywa (w przypadku różnic ujemnych) lub rezerwy (w przypadku różnic
dodatnich) z tytułu podatku odroczonego.
Ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe możliwe do odliczenia od dochodu w przyszłości, wskazują,
że zgodnie z oczekiwaniami, wskutek przeszłych zdarzeń, nastąpi w przyszłości zmniejszenie podstawy
opodatkowania. Kalkulacja aktywów z tytułu podatku odroczonego opiera się zatem na prawdopodobieństwie,
że Spółka w przyszłości osiągnie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych
i strat podatkowych. Ponieważ kalkulacja podatku odroczonego opiera się na szacunkach i oceny Zarządu, oceny
te zawierają element niepewności.
Do wyceny aktywów z tytułu podatku odroczonego wymagane jest przez Zarząd przyjęcie istotnych szacunków.
Szacunki te są oparte przede wszystkim na prognozach przyszłych zysków podatkowych, potencjalnej ich zmianie
oraz wynikach w poprzednich okresach sprawozdawczych.
Szczegółowe informacje na ten temat zostały ujawnione w nocie nr 9.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
31
5. INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE
5.1. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych
Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne
w kasie i na rachunkach bankowych oraz inwestycje w instrumenty rynku finansowego. Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty na koniec roku obrotowego wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych można
w następujący sposób uzgodnić do pozycji bilansowych:
Zmiana stanu środków pieniężnych
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
1) Środki pieniężne w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na początek okresu
8 720
4 145
2) Środki pieniężne w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na koniec okresu
2 958
8 720
Zmiana stanu środków pieniężnych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
(5 762)
4 575
Zmiana stanu środków pieniężnych w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
(5 762)
4 575
Zmiana stanu należności
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu należności netto oraz zmiana stanu innych aktywów
finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(5 497)
(4 468)
Zmian stanu należności z tytułu zapłat dotyczących środków trwałych
301
-
Zmiana stanu należności z tytułu księgowania kaucji dotyczącej leasingu
(3 176)
921
Zmiana stanu zaliczek na zakup środków trwałych
659
(3)
Zmiany stanu należności dotyczące podatku dochodowego
1 358
-
Zmiana stanu należności netto w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
(6 355)
(3 550)
Zmiana stanu zapasów
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(1 662)
(2 214)
Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(1 662)
(2 214)
Zmiana stanu rezerw
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(51)
124
Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(51)
124
W tym zmian stanu rezerw odniesiona na zysk z lat ubiegłych
-
-
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
5 001
(4 397)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu niezapłaconych faktur dotyczących
środków trwałych
(495)
-
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
4 506
(4 397)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
32
Zmiana stanu innych pasywów
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu innych pasywów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(408)
(408)
Zmiana stanu innych pasywów w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
(408)
(408)
Inne korekty
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych
(1 483)
-
Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych
(424)
388
Zmiana stanu innych pasywów w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
(1 907)
388
5.2. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe
Zatrudnienie w okresie: 01.01.2025-31.12.2025 roku
Wyszczególnienie
Kobiety
Mężczyźni
Razem
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
129
166
295
Pracownicy umysłowi
129
55
184
Osoby na urlopach wychowawczych lub bezpłatnych
4
0
4
Pracownicy ogółem
262
221
483
Zatrudnienie w okresie: 01.01.2024-31.12.2024 roku
Wyszczególnienie
Kobiety
Mężczyźni
Razem
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
122
153
245
Pracownicy umysłowi
115
55
170
Osoby na urlopach wychowawczych lub bezpłatnych
3
0
3
Pracownicy ogółem
240
208
448
Zaprezentowane dane dotyczą przeciętnej liczby zatrudnionych pracowników w osobach.
5.3. Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych na warunkach innych niż
rynkowe ze stronami powiązanymi wraz z informacjami określającymi charakter tych transakcji
Spółka nie zawierała istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
5.4. Informacje o działalności zaniechanej w roku obrotowym lub przewidzianej do zaprzestania w roku
następnym
W roku 2025 oraz 2024 Spółka nie zaniechała żadnej działalności. Spółka nie przewiduje również zaniechania
żadnej z dotychczasowych działalności.
5.5. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym za
rok obrotowy
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k
Obowiązkowe badania rocznych i przegląd półrocznych
jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
262
267
Inne usługi poświadczające
130
152
Razem
392
419
Wynagrodzenia dotyczą usług realizowanych na rzecz Spółki. Na inne usługi poświadczające składa się
wynagrodzenie z tytułu atestacji Oświadczenia dotyczącego zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Dr.
Miele Cosmed Group za rok 2025 oraz oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za
2025 rok.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
33
6. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na różne rodzaje ryzyka finansowego:
• ryzyko rynkowe,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności.
Ogólny proces zarządzania ryzykiem w Spółce koncentruje się na nieprzewidywalności rynków finansowych oraz
stara się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Spółki.
6.1. Ryzyko rynkowe
Przez ryzyko rynkowe rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany warunków na rynkach
finansowych i towarowych na wartość ekonomiczną lub wynik finansowy Spółki. Podstawowym zadaniem
w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym jest identyfikacja, pomiar, monitorowanie i ograniczanie
podstawowych źródeł ryzyka, do których zalicza się:
• ryzyko zmiany kursu walut,
• ryzyko stóp procentowych,
• ryzyko cen towarów.
Ryzyko zmiany kursu walut
Przez ryzyko walutowe rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany kursów walutowych
na wynik finansowy Spółki. Przychody Spółki ze sprzedaży wyrażone są w złotych polskich oraz w walucie obcej.
Ryzyko zmiany kursu walut powstaje głównie na zobowiązaniach Spółki wobec dostawców zagranicznych, które
wyrażone są głównie w EUR, należnościach z tytułu sprzedaży oraz środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach.
Pozostałe aktywa, zobowiązania i koszty wyrażone są głównie w złotych polskich. Głównym celem
podejmowanych przez Spółkę działań zabezpieczających przed ryzykiem walutowym jest ochrona przed
wahaniami kursów wymiany, które towarzyszą realizowanym w obcych walutach płatnościom za dostawy.
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Wartość możliwego odchylenia kursów przyjętego do analizy wrażliwości oszacowano na podstawie oceny
historycznej zmienności dla poszczególnych kursów walut przy założeniu przyjęcia wszystkich innych czynników
jako niezmiennych. Wpływ zmian kursów istotnych walut na wynik finansowy prezentuje się następująco:
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Kurs EUR/PLN
Wzrost wyniku finansowego brutto (przy wzroście kursu o 10%)
6 795
7 131
Spadek wyniku finansowego brutto (przy spadku kursu o 10%)
(6 795)
(7 131)
Kurs USD/PLN
Wzrost wyniku finansowego brutto (przy wzroście kursu o 10%)
383
340
Spadek wyniku finansowego brutto (przy spadku kursu o 10%)
(383)
(340)
Ryzyko stóp procentowych
Przez ryzyko stóp procentowych rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany stóp
procentowych na wynik finansowy Spółki. Narażenie Spółki na ryzyko zmiany stopy procentowej powstaje
w związku z oprocentowanymi aktywami i zobowiązaniami. Głównymi pozycjami oprocentowanymi są
zobowiązania z tytułu kredytów. Spółka udzieliła również oprocentowane pożyczki.
W pozostałych przypadkach Spółka opiera swoje finansowanie o zmienną stopę procentową. Zgodnie
z umowami, oprocentowanie kredytów oparte jest na WIBOR 1M oraz EURIBOR 1M powiększone o marżę. Marża
ta odzwierciedla ryzyko związane z finansowaniem Spółki i na dzień bilansowy nie przekracza 3 punktów
procentowych. Ryzyko stopy procentowej, wynikające z pozostałych pozycji bilansowych nie było znaczące.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
34
Analiza wrażliwości na wahania stóp procentowych
Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko stóp procentowych obliczono jako iloczyn salda pozycji
bilansowych wrażliwych na stopy procentowe (zobowiązania z tytułu kredytów oraz obligacji) oraz adekwatnego
odchylenia stopy procentowej. Wartość możliwego odchylenia stóp procentowych przyjętego do analizy
wrażliwości skalkulowano na podstawie wahań stóp procentowych w ciągu roku. Wpływ zmian istotnych stóp
procentowych z tytułu ryzyka przepływów pieniężnych na wynik finansowy przedstawia się następująco:
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
Wpływ stóp WIBOR
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana wyniku finansowego brutto
(przy wzroście stóp WIBOR o x0,5 p.b.)
(245)
(271)
Według oceny Spółki, zmiany stóp procentowych nie mają istotnego wpływu na wynik finansowy Spółki.
Ryzyko cen surowców i towarów
Przez ryzyko cen surowców i towarów rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany cen
surowców i towarów na wynik finansowy Spółki. Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen nabywanych
surowców i towarów. Na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka nie stosowała
instrumentów finansowych ani innych metod służących zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany cen towarów
ze względu na ich niską, w ocenie Spółki, efektywność w stosunku do kosztu.
6.2. Ryzyko kredytowe
Przez ryzyko kredytowe rozumie się prawdopodobieństwo nieterminowego lub całkowitego braku wywiązania
się kontrahenta Spółki ze zobowiązań. Ryzyko kredytowe wynikające z niemożności wypełnienia przez strony
trzecie warunków umowy dotyczących instrumentów finansowych jest zasadniczo ograniczone do ewentualnych
kwot, o które zobowiązania stron trzecich przewyższają zobowiązania Spółki. Spółka posiada ekspozycję na
ryzyko kredytowe z tytułu:
• należności handlowych,
• udzielonych pożyczek,
• depozytów bankowych.
Spółka nie uważa, aby bieżąca koncentracja ryzyka kredytowego była znacząca. Spółka przeprowadza bieżące
oceny zdolności kredytowej swoich odbiorców i zasadniczo nie wymaga żadnych zabezpieczeń. Kredyt kupiecki
udzielany jest odbiorcom, którzy posiadają pozytywną historię spłat z poprzednich okresów, zadeklarowali
wystarczająco duże obroty ze Spółką, oraz posiadają zdolność kredytową ocenioną na podstawie źródeł
wewnętrznych lub zewnętrznych. Spółka przeprowadza ciągłą ocenę segmentów branżowych rynku,
koncentrując się na ich płynności i wiarygodności kredytowej modyfikuje swoją politykę kredytową, aby
odpowiadała bieżącym i spodziewanym warunkom panującym na rynku. Spółka definiuje swoją ekspozycję na
ryzyko kredytowe jako całość nierozliczonych należności (wraz z saldami przeterminowanymi) i monitoruje salda
regularnie w odniesieniu do każdego pojedynczego klienta dokonującego płatności. Spółka nie ubezpiecza swoich
należności.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe równa jest wartości księgowej aktywów finansowych( należności,
środki pieniężne). Ich wartość na dzień bilansowy została przedstawiona w nocie 7.2.
6.3. Ryzyko płynności
Według Spółki obecny stan środków pieniężnych, depozytów bankowych o terminie zapadalności powyżej trzech
miesięcy, łatwo zbywalnych aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz środki pieniężne z działalności
operacyjnej będą wystarczające na sfinansowanie niezbędnych potrzeb. Niemniej jednak, jeśli spowolnienie
gospodarcze albo trudności finansowe klientów przełożą się negatywnie na środki pozyskiwane z działalności
operacyjnej Spółki, Spółka zrewiduje swoje potrzeby finansowe tak aby zapewnić, że jej istniejące zobowiązania
finansowe będą wypełniane w przewidywalnej przyszłości. Na dzień bilansowy Spółka dysponowała środkami
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
35
pieniężnymi w kwocie, według stanu na dzień 31.12.2025 roku – 2 958 tys. PLN, według stanu na dzień
31.12.2024 roku – 8 720 tys. PLN.
Spółka opiera swoje finansowanie o zmienną stopę procentową. Zgodnie z umowami, oprocentowanie kredytów
oparte jest na WIBOR 1M oraz EURIBOR 1M powiększone o marżę. Marża ta odzwierciedla ryzyko związane
z finansowaniem Spółki i na dzień bilansowy nie przekracza 3 punktów procentowych, co nie ma istotnego
wpływu na działanie Spółki. Spółka na dzień bilansowy posiadała niewykorzystane limity kredytowe
w rachunkach bieżących w kwocie 5 507 tys. PLN.
W bieżącym okresie oraz w okresie porównawczym Spółka terminowo spłacała zobowiązania z tytułu
otrzymanych kredytów i pożyczek. Na dzień bilansowy nie wystąpiły również żadne przypadki naruszeń umów,
które mogłyby skutkować przyspieszeniem terminu wymagalności zobowiązań.
Analiza wymagalności zobowiązań finansowych
Tabela przedstawia analizę zobowiązań finansowych oraz instrumentów finansowych Spółki do spłaty
w przedziałach wiekowych, na podstawie okresu pozostałego do terminu spłaty na dzień bilansowy.
Do 1
miesiąca
Od 1 do 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
1 - 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Stan na 31 grudnia 2025 roku
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiązania z tytułu leasingu
330
647
2 665
4 391
4 406
12 439
Kredyty i pożyczki
297
593
48 162
-
-
49 052
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz inne
zobowiązania
37 085
17 615
1 070
-
-
55 770
Do 1
miesiąca
Od 1 do 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
1 - 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Stan na 31 grudnia 2024 roku
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiązania z tytułu leasingu
243
537
2 239
4 140
3 364
10 523
Kredyty i pożyczki
300
600
49 669
3 598
-
54 167
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz inne
zobowiązania
33 593
16 077
1 099
-
-
50 769
Spółka posiada kredyty w rachunku bieżącym, które zostały zaklasyfikowane od przedziału wymagalności od 3 do
12 miesięcy.
6.4. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Celem Spółki w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności,
aby możliwe było zapewnienie zwrotu z inwestycji akcjonariuszom oraz korzyści dla innych zainteresowanych
stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. By utrzymać lub
skorygować strukturę kapitału, Spółka może zmieniać kwotę dywidend do wypłacenia akcjonariuszom, emitować
nowe akcje, zwiększać zadłużenie lub sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Spółka monitoruje
strukturę kapitałów przy pomocy wskaźnika liczonego jako zadłużenie netto do EBITDA. Zadłużenie netto
reprezentuje zobowiązanie z tytułu kredytów i pożyczek na dzień bilansowy łącznie z naliczonymi odsetkami
i gwarancjami bankowymi wystawionymi w imieniu Spółki (z wyjątkiem gwarancji bankowych zabezpieczonych
środkami pieniężnymi), pomniejszone o wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, depozytów
bankowych o terminie zapadalności powyżej trzech miesięcy.
EBITDA jest wyliczana za ostatnie 12 miesięcy i zdefiniowana jest jako wynik finansowy netto, przed odliczeniem
amortyzacji, odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz ich
odwróceń, przychodów inwestycyjnych netto i kosztów finansowych netto oraz podatku dochodowego.
Z zastrzeżeniem zmian kursu walutowego EUR/PLN, celem Spółki jest obniżanie wskaźnika zadłużenia
netto/EBITDA.
Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów, które zawierają jednolite i zharmonizowane kowenanty.
Naruszenie tych kowenantów w przyszłości mogłoby skutkować koniecznością spłaty kredytów przed datą ich
wymagalności. W latach 2024 i 2025 w Spółce nie występowały naruszenia w terminach spłat zobowiązań lub
innych warunków zobowiązań, które mogłyby skutkować wcześniejszą spłatą tych zobowiązań.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
36
Spółka w swojej działalności nie zidentyfikowała innych istotnych ryzyk.
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu
61 491
64 690
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 958
8 720
Zadłużenie netto
58 533
55 970
Kapitał własny
287 831
283 422
Kapitał i zadłużenie netto
346 364
339 392
Wskaźnik dźwigni w %
16,90
16,49
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
EBITDA
30 166
43 927
Zadłużenie netto według stanu
na dzień 31.12.2025 roku/EBITDA z okresu 01.01.-31.12.2025
1,94
Zadłużenie netto według stanu
na dzień 31.12.2024 roku/EBITDA z okresu 01.01.-31.12.2024
1,27
7. INSTRUMENTY FINANSOWE
7.1. Instrumenty finansowe w podziale na kategorie - wartości bilansowe
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
Aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie
89 161
89 567
Aktywa finansowe w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
Zobowiązania finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
Zobowiązania finansowe w zamortyzowanym koszcie
117 261
115 459
7.2. Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych:
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Kredyty bankowe
49 052
49 052
54 167
54 167
Leasing
12 439
12 439
10 523
10 523
Pożyczki udzielone
-
-
506
506
Aktywa finansowe
89 161
89 161
89 061
89 061
Zobowiązania handlowe i pozostałe
55 770
55 770
50 769
50 770
Na dzień 31 grudnia 2025 roku i na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów, krótkoterminowych należności i zobowiązań handlowych, krótkoterminowych pożyczek, obligacji
własnych i należności własnych oraz krótkoterminowych zobowiązań finansowych wyceniona została w kwocie
wymagającej zapłaty, gdyż różnice w wycenie w porównaniu do wyceny w skorygowanej cenie nabycia są
nieznaczące.
Wynik przeprowadzonej przez Spółkę analizy ECL potwierdza wartość utworzonego odpisu aktualizującego
należności.
Wartość godziwa instrumentów finansowych została ustalona poprzez zdyskontowanie wartości oczekiwanych
przyszłych przepływów pieniężnych przy zastosowaniu obowiązujących zerokuponowych stóp procentowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
37
Wartości godziwe obliczone w walutach obcych są przeliczane na złote przy zastosowaniu kursu ogłoszonego
przez NBP na koniec okresu sprawozdawczego.
Spółka wykazuje w sprawozdaniu aktywa finansowe i zobowiązania finansowe w zamortyzowanym koszcie (nota
7.4.). Natomiast w niniejszej nocie pokazano, jaka była by ich wartość wyceniania w wartości godziwej.
W odniesieniu do instrumentów finansowych, które nie są na dzień bilansowy wyceniane w wartości godziwej tj.
w przypadku Spółki, instrumentów zaliczonych do kategorii: pożyczki i należności oraz zobowiązań wycenianych
w zamortyzowanym koszcie (aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności nie występują) ich
wartość bilansowa nie odbiega znacząco od wartości godziwej głównie z uwagi na fakt, że większość tych
instrumentów ma charakter krótkoterminowy lub jest oprocentowana w oparciu o stopę zmienną.
W okresie od 01.01–31.12.2025 roku nie nastąpiło przeniesienie między poziomami w hierarchii wartości
godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej jak również nie nastąpiła zmiana klasyfikacji aktywów
finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów.
7.3. Zyski/straty netto oraz przychody/koszty z tytułu instrumentów finansowych
Zyski lub straty netto z tytułu instrumentów finansowych w podziale na kategorie
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zyski lub straty netto dot. należności i zobowiązań
- wynik operacyjny (odpis aktualizujący należności)
-
6
Zyski lub straty netto dot. należności i zobowiązań
- przychody/koszty finansowe
(145)
(40)
Zyski lub straty netto dot. zobowiązań finansowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu (z wyłączeniem zobowiązań handlowych)
- przychody/koszty finansowe
(3 653)
(3 790)
Razem zyski lub straty netto z tytułu instrumentów finansowych
(3 798)
(3 824)
Pozostałe przychody/koszty finansowe z tytułu innych pozycji niż
instrumenty finansowe
(1 101)
(203)
Razem
(4 899)
(4 027)
7.4. Klasy instrumentów finansowych
Instrumenty finansowe w podziale na klasy - wartości bilansowe
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Pożyczki i należności handlowe
86 203
80 847
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 958
8 720
Razem aktywa finansowe według kategorii
89 161
89 567
Pozostałe zobowiązania, w tym:
117 261
115 459
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
55 770
50 769
Zobowiązania z tyt. kredytów i pożyczek
49 052
54 167
Zobowiązania z tyt. leasingu
12 439
10 523
Razem zobowiązania finansowe według kategorii
117 261
115 459
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
38
Klasyfikacja instrumentów finansowych
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
w tys. PLN
w tys. PLN
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody (FVOCI)
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik
finansowy (FVPL)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik
finansowy
Zobowiązania finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody (FVOCI)
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik
finansowy (FVPL)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik
finansowy
Zobowiązania finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Należności handlowe oraz pozostałe
-
86 203
-
-
-
-
80 847
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
2 958
-
-
-
-
8 720
-
-
-
Zobowiązania długoterminowe z tyt.
kredytów, pożyczek oraz leasingu
-
-
-
-
8 797
-
-
-
-
11 102
Zobowiązania krótkoterminowe z tyt.
kredytów, pożyczek oraz leasingu
-
-
-
-
52 694
-
-
-
-
53 588
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
-
-
-
-
55 770
-
-
-
-
50 769
Razem
-
89 161
-
-
117 261
-
89 567
-
-
115 459
7.5. Zabezpieczenie zobowiązań i zobowiązań warunkowych na aktywach finansowych
Zabezpieczenia zobowiązań i zobowiązań warunkowych na aktywach finansowych wykazane zostało w nocie 23.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
39
8. PRZYCHODY I KOSZTY
8.1. Przychody ze sprzedaży Spółki
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
Działalność kontynuowana
tys. PLN
tys. PLN
Przychody ze sprzedaży produktów
318 456
315 990
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
16 751
20 945
Przychody ze świadczenia usług
7 534
7 197
Łączne przychody z działalności operacyjnej
kontynuowanej
342 741
344 132
Przychody z działalności operacyjnej zaniechanej
-
-
Przychody z działalności operacyjnej razem
342 741
344 132
w tym od podmiotów powiązanych
104 799
105 873
8.2. Koszty działalności operacyjnej Spółki
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
Działalność kontynuowana
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
3 029
2 729
Amortyzacja
(10 285)
(9 747)
Zużycie materiałów i energii
(189 861)
(182 775)
Usługi obce
(37 266)
(37 609)
Podatki i opłaty
(2 426)
(2 185)
Koszty świadczeń pracowniczych
(59 081)
(53 947)
Pozostałe koszty rodzajowe
(19 443)
(16 457)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
(8 556)
(11 080)
Koszty z działalności operacyjnej kontynuowanej
(323 889)
(311 071)
Koszty z działalności operacyjnej zaniechanej
-
-
Koszty działalności operacyjnej razem
(323 889)
(311 071)
Wartość zapasu roku jako koszt okresu w 2025 roku wyniosła 190 231 tys. PLN. W 2024 roku wartość zapasu
jako koszt okresu była niższa i wyniosła 183 938 tys. PLN.
8.3. Koszty świadczeń pracowniczych
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Koszty wynagrodzeń
(47 670)
(43 888)
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń
(11 411)
(10 059)
Koszty świadczeń pracowniczych razem
(59 081)
(53 947)
Średnia liczba pracowników :
483
448
8.4. Struktura geograficzna przychodów
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Kraj
183 481
187 140
Zagranica
159 260
156 992
Razem
342 741
344 132
Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów w obrocie zagranicznym
w okresie 1.01. – 31.12.2025 stanowiły 46% ogólnej kwoty przychodów netto ze sprzedaży produktów oraz
towarów i materiałów. Spółka eksportuje produkty głównie do Niemiec.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
40
8.5. Informacje dotyczące głównych klientów
W okresie 1.01. – 31.12.2025 roku Spółka zrealizowała przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów, które
przekraczały 10% łącznych przychodów Spółki ze sprzedaży wyrobów i towarów z następującymi Odbiorcami:
Grupa Schwarz oraz Dr. Miele Cosmed GmbH (poprzednio: Global Cosmed GmbH). Obrót z każdym z pozostałych
odbiorców Spółki nie przekraczał 10 % łącznych obrotów. W okresie 1.01. – 31.12.2024 roku Spółka zrealizowała
przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów, które przekraczały 10% łącznych przychodów Spółki ze sprzedaży
wyrobów i towarów z następującymi Odbiorcami: Grupa Schwarz oraz Dr. Miele Cosmed GmbH (poprzednio:
Global Cosmed GmbH).
8.6. Pozostałe przychody operacyjne
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zysk ze zbycia składników aktywów trwałych, w tym:
-
277
Przychody ze zbycia oraz likwidacji składników rzeczowych
aktywów trwałych
-
990
Wartość netto zbytych oraz zlikwidowanych składników
rzeczowych aktywów trwałych
-
(713)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących od:
429
1 479
Wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych
423
-
Zapasów
-
954
Należności
6
525
Dotacje/ Dofinansowanie
408
408
Otrzymane odszkodowania, kary
-
-
Nadwyżki inwentaryzacyjne
189
358
Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych
1 483
-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących zaliczki na środki trwałe
188
-
Sprzedaż usług dodatkowych
-
6
Inne przychody
130
686
Pozostałe przychody operacyjne razem
2 827
3 214
8.7. Pozostałe koszty operacyjne
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Strata ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych, w
tym
(764)
-
Przychody ze zbycia oraz likwidacji składników rzeczowych
aktywów trwałych
1 764
-
Wartość netto zbytych oraz zlikwidowanych składników
rzeczowych aktywów trwałych
(2 528)
-
Utworzenie odpisów aktualizujących od:
(108)
(205)
Wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych
-
(205)
Zapasów
(108)
-
Należności
-
-
Koszty transakcji refakturowania składników majątku i usług
-
(180)
Przychody
477
499
Wartość zbytych składników: środki trwałe, zapasy, usługi
(477)
(679)
Darowizny
(68)
(80)
Zapłacone odszkodowania, kary
(167)
(13)
Różnice inwentaryzacyjne
-
-
Rezerwa na pozostałe koszty
(188)
-
Koszty likwidacji wyrobów, szkody
(370)
(1 163)
Inne koszty działalności operacyjnej
(133)
(454)
Pozostałe koszty operacyjne razem
(1 798)
(2 095)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
41
8.8. Przychody finansowe
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Dywidendy i udział w zyskach
-
-
Odsetki
2
193
lokaty bankowe
-
-
odsetki od pożyczek i należności
2
193
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi
-
-
Pozostałe przychody finansowe
-
-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość udziałów
-
-
Inne
-
-
Przychody finansowe razem
2
193
8.9. Koszty finansowe
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Odsetki
(3 800)
(4 023)
Odsetki od kredytów
(3 161)
(3 338)
Odsetki od leasingu
(492)
(452)
Pozostałe odsetki
(147)
(233)
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi
(499)
(31)
Koszty z tytułu otrzymanych poręczeń
(519)
-
Inne
(83)
(172)
Koszty finansowe razem
(4 901)
(4 226)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
42
9. PODATEK DOCHODOWY
9.1. Podatek dochodowy bieżący
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Podatek dochodowy bieżący
130
5 487
Podatek dochodowy odroczony
2 430
569
Podatek dochodowy razem
2 560
6 056
W tym:
Działalność kontynuowana
2 560
6 056
Działalność zaniechana
-
-
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
14 982
30 147
Przychody niepodlegające opodatkowaniu
14 280
12 470
Przychody podlegające opodatkowaniu ujęte w innych okresach
sprawozdawczych (rozpoznawane memoriałowo)
(1 268)
20 439
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
14 833
15 683
Koszty stanowiące koszty uzyskania przychodów ujęte w innych
okresach sprawozdawczych (rozpoznane w bieżącym okresie
memoriałowo)
9 427
21 725
Strata z zysków kapitałowych
-
-
Pomniejszenia podstawy opodatkowania z tytułu rozliczenia straty z
lat ubiegłych
-
124
Podstawa opodatkowania
4 840
31 950
Wyłączenia /darowizny
3 642
3 071
Korekta podatku CIT za lata 2023-2024
98
-
Podatek dochodowy bieżący
130
5 487
Podatek zapłacony w ciągu roku
1 489
4 863
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych
1 478
135
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych
-
-
Efektywna stopa podatkowa
17%
20%
W prezentowanych latach obowiązywała stawka podatkowa w wysokości 19%. Koszty lub przychody nie
wpływające na podstawę opodatkowania obejmują koszty lub przychody przejściowo lub trwale nie uznawane
za podatkowe według obowiązujących przepisów podatkowych. Organy skarbowe mogą dokonać kontroli ksiąg
i ewidencji rachunkowej w każdej chwili, w ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację
podatkową.
Na wartość 14 280 tys. PLN przychodów niepodlegających opodatkowaniu głównie składają się:
• rozwiązanie rezerwy na świadczenia pracownicze w kwocie 8 190 tys. PLN;
• rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy 1 965 tys. PLN;
• amortyzacja dofinansowanych środków trwałych w kwocie 408 tys. PLN.
Na wartość - 1 268 tys. PLN przychodów podlegających opodatkowaniu ujętych w innych okresach
sprawozdawczych głównie składają się:
• korekta sprzedaży w kwocie – 1 268 tys. PLN.
Na wartość 14 833 tys. PLN kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów głównie składają się:
• koszty składek PFRON w kwocie 742 tys. PLN;
• koszty reprezentacji 257 tys. PLN;
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
43
• odpis aktualizujący zapasy w kwocie 2 073 tys. PLN;
• odpis aktualizujący należności w kwocie 14 tys. PLN;
• amortyzacja od dofinansowania do środków trwałych 408 tys. PLN;
• rezerwa na świadczenia pracownicze w kwocie 8 138 tys. PLN;
• rezerwy na koszty operacyjne w kwocie 1 801 tys. PLN;
• koszty użytkowania samochodów 555 tys. PLN;
• korekta podatku CIT 519 tys. PLN.
Na wartość 9 427 tys. PLN kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów głównie składa się:
• wykorzystanie i rozwiązanie rezerw na koszty operacyjne w kwocie 1 870 tys. PLN;
• różnica w amortyzacji podatkowej i bilansowej 7 271 tys. PLN.
Obowiązujące w Polsce prawo dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od
osób fizycznych, podatku od towarów i usług czy składek na ubezpieczenia społeczne podlega częstym zmianom,
co skutkuje brakiem ugruntowanej praktyki oraz niejasnością i niespójnością przepisów. Sytuacja ta powoduje
możliwość występowania różnic w interpretacji przepisów podatkowych przez organy państwowe i podatników.
Rozliczenia podatkowe oraz inne rozliczenia (np. celne) mogą być przedmiotem kontroli przez okres do 6 lat.
Odpowiednie władze kontrolne uprawnione są do nakładania znaczących kar wraz z odsetkami. Istnieje ryzyko,
że organy kontrolne zajmą odmienne stanowisko od stanowiska Spółki w kwestii interpretacji przepisów, co
mogłoby w istotny sposób wpłynąć na wysokość zobowiązań publicznoprawnych wykazanych w sprawozdaniu
finansowym.
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
14 982
30 147
Podatek wyliczony wg stawki (2025: 19 %, 2024: 19%)
2 847
5 728
Podatkowe skutki przychodów księgowych, które nie podlegają
opodatkowaniu
(2 954)
1 514
Podatkowe skutki kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów
uzyskania przychodów
1 027
(1 148)
Różnice przejściowe - podatek odroczony
2 430
569
Pomniejszenia podstawy opodatkowania
(692)
(607)
Korekta podatku CIT za lata 2023-2024
(98)
-
Podatek dochodowy wykazywany w rachunku zysków i strat
2 560
6 056
Efektywna stopa podatkowa
17%
20%
9.2. Podatek odroczony ujęty w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
W związku z przejściowymi różnicami pomiędzy wartością podatkową a bilansową aktywów i pasywów tworzony
jest podatek odroczony. Podatek odroczony został wyliczony według stawki obecnie obowiązującej w wysokości
19%. Zarząd jest przekonany, że w przypadku pozycji będących podstawą utworzenia podatku odroczonego,
Spółka w przyszłości osiągnie dochód do opodatkowania umożliwiający wykorzystanie ujemnych różnic
przejściowych.
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Rzeczowe aktywa trwałe
14 314
12 850
Niezrealizowane dodatnie różnice kursowe
96
178
Wycena nieruchomości inwestycyjnych
282
-
Korekty wynikające z połączenia / Przychody NPP
3 232
3 344
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego razem
17 924
16 372
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
44
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Odpisy aktualizujące wartość udziałów
39
39
Odpisy aktualizujące od wartości należności wątpliwych
30
295
Odpisy aktualizujące od finansowych aktywów trwałych
148
-
Odpisy aktualizujące od zapasów
285
264
Rezerwy na świadczenia pracownicze
725
738
Pozostałe rezerwy
341
-
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe
92
193
Korekty amortyzacji
-
-
Korekty kosztów
1 336
2 295
Niewypłacone wynagrodzenia, ZUS
1
51
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujęte
w wyniku finansowym
2 997
3 875
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujęte
w funduszu z aktualizacji wyceny transakcji walutowych
-
-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego razem
2 997
3 875
10. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
10.1. Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk na jedną akcję oblicza się jako stosunek zysku netto i średniej ważonej liczby akcji zwykłych
w obiegu w ciągu okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę.
Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na
jedną akcję:
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
Średnia ważona liczba akcji
85 816 193
87 338 652
Zysk netto za okres przypadający na akcjonariuszy
12 422
24 091
Zysk/strata netto na jedną akcję w PLN
0,14
0,28
W tym:
Z działalności kontynuowanej
0,14
0,28
Z działalności zaniechanej
-
-
W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku wystąpiły zmiany w stanie posiadania akcji
Spółki, które zostały opisane w punkcie 1.6 niniejszego sprawozdania.
10.2. Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję
Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w obiegu w ciągu
okresu, zakładając wpływ wszystkich potencjalnie rozwadniających akcji zwykłych.
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
Średnia ważona liczba akcji
85 816 193
87 338 652
Średnia ważona liczba potencjalnych akcji zwykłych
-
-
Zysk netto za okres przypadający na akcjonariuszy
12 422
24 091
Rozwodniony zysk/strata netto na jedną akcję w PLN
0,14
0,28
W tym:
Z działalności kontynuowanej
0,14
0,28
Z działalności zaniechanej
-
-
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
45
11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Grunty własne
10 880
9 857
Budynki i budowle
65 535
67 806
Urządzenia techniczne i maszyny
34 295
29 346
Środki transportu
3 765
3 629
Pozostałe środki trwałe
1 885
1 921
Środki trwałe w budowie
4 765
3 350
121 125
115 909
Tabela ruchów rzeczowych aktywów trwałych
Grunty własne
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Pozostałe środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Razem
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Wartość początkowa
Stan na 1 stycznia 2024 roku
10 895
93 678
69 487
10 386
7 571
9 691
201 708
Zwiększenia
-
3 403
6 172
1 892
543
1 738
13 748
Zmniejszenia, w tym:
(254)
-
(332)
(1 790)
(8)
-
(2 384)
Sprzedaż
-
-
(157)
(743)
-
-
(900)
Likwidacja
(254)
-
(175)
(1 047)
(8)
-
(1 484)
Przeklasyfikowanie
-
1 164
5 677
-
148
(6 989)
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
10 641
98 245
81 004
10 488
8 254
4 440
213 072
Zwiększenia
1 089
1 030
8 884
1 746
448
4 234
17 431
Zmniejszenia, w tym:
-
(1 139)
(1 197)
(1 368)
(46)
(1 349)
(5 099)
Sprzedaż
-
(1 139)
(475)
(773)
-
(343)
(2 730)
Likwidacja
-
-
(722)
(595)
(46)
(1 006)
(2 369)
Przeklasyfikowanie
-
453
1 464
-
(23)
(1 894)
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
11 730
98 589
90 155
10 866
8 633
5 431
225 404
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
46
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2024 roku
736
27 708
46 982
6 712
5 945
-
88 083
Amortyzacja bieżąca
53
2 733
4 927
1 534
396
-
9 643
Zmniejszenia, w tym:
(5)
-
(253)
(1 387)
(8)
-
(1 653)
Sprzedaż
-
-
(115)
(732)
-
-
(847)
Likwidacja
(5)
-
(138)
(655)
(8)
-
(806)
Przeklasyfikowanie
-
(2)
2
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
784
30 439
51 658
6 859
6 333
-
96 073
Amortyzacja bieżąca
66
2 847
5 329
1 454
476
-
10 172
Zmniejszenia, w tym:
-
(232)
(1 142)
(1 212)
(46)
-
(2 632)
Sprzedaż
-
(232)
(434)
(766)
-
-
(1 432)
Likwidacja
-
-
(708)
(446)
(46)
-
(1 200)
Przeklasyfikowanie
-
-
15
-
(15)
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
850
33 054
55 860
7 101
6 748
-
103 613
Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych
Stan na 1 stycznia 2024 roku
-
-
54
4
-
885
943
Utworzenie
-
-
-
-
-
205
205
Rozwiązanie
-
-
54
4
-
-
58
Wykorzystanie
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
-
-
-
-
-
1 090
1 090
Utworzenie
-
-
-
-
-
-
-
Rozwiązanie
-
-
-
-
-
424
424
Wykorzystanie
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
-
-
-
-
-
666
666
Wartość bilansowa
Stan na 1 stycznia 2025 roku
9 857
67 806
29 346
3 629
1 921
3 350
115 909
Stan na 31 grudnia 2025 roku
10 880
65 535
34 295
3 765
1 885
4 765
121 125
Spółka dokonała na dzień bilansowy analizy przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości majątku trwałego zgodnie z MSR 36 pkt 12–14. W ramach analizy
zidentyfikowano przesłankę związaną z poziomem kapitalizacji rynkowej Spółki w relacji do wartości bilansowej jej aktywów netto. W związku z powyższym Spółka
przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
47
Przy szacowaniu wartości użytkowej przyjęto prognozowane przepływy pieniężne na bazie najnowszego planu
finansowego w horyzoncie 5-ciu lat, a po okresie jego obowiązywania przyjęto stałą stopę wzrostu przepływów
pieniężnych oszacowaną na poziomie długoterminowej inflacji i wzrostu gospodarczego. Prognozowane
przepływy pieniężne zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy wykorzystaniu stopy dyskontowej po
opodatkowaniu, z wykorzystaniem metodologii średnioważonego kosztu kapitału (WACC), która odzwierciedlała
bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.
Wykorzystane projekcje finansowe w okresie 2026-2030 zostały przygotowane w oparciu o szczegółowe plany
sprzedaży, które to z kolei bazują na danych historycznych, występujących trendach rynkowych. Stopy wzrostu
rezydualnego wynosi 2,5%, a stopa dyskonta WACC po opodatkowaniu przyjęta na potrzeby powyższego testu
to 8,9% w okresie szczegółowej prognozy i w okresie rezydualnym (stopa dyskontowa WACC przed
opodatkowaniem wynosi 10,9%). Stopa wolna od ryzyka wynosi 5,2% w okresie szczegółowej prognozy i w
okresie rezydualnym, a wskaźnik Beta odlewarowana został przyjęty na poziomie 0,71. Do wyznaczenia
przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej zgodnie z przyjętą praktyką księgową zastosowano podejście
polegające na stosowaniu pojedynczej sekwencji szacunków przepływów pieniężnych oraz stałej stopy
dyskontowej w okresie szczegółowej prognozy i rezydualnym. Stopy przyjęte do kalkulacji testów zostały
wyrażone w ujęciu nominalnym. Racjonalne zmiany kluczowych założeń testu (WACC, EBIT) nie skutkowałyby
powstaniem odpisu wartości.
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
4 247
3 224
Budynki i budowle
417
618
Urządzenia techniczne i maszyny
12 417
7 538
Środki transportu
3 282
2 728
Pozostałe środki trwałe
262
487
20 625
14 595
Tabela ruchów aktywów z tytułu praw do użytkowania
Grunty
własne
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Razem
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2024 roku
3 511
911
8 371
3 861
606
17 260
Zwiększenia
-
64
-
1 863
140
2 067
Zmniejszenia, w tym:
-
-
-
(1 044)
-
(1 044)
Sprzedaż
-
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
(1 044)
-
(1 044)
Przeklasyfikowanie
-
-
1 568
(953)
(101)
514
Stan na 31 grudnia 2024 roku
3 511
975
9 939
3 727
645
18 797
Zwiększenia
1 089
24
6 169
1 744
160
9 186
Zmniejszenia, w tym:
-
-
-
(596)
-
(596)
Sprzedaż
-
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
(596)
-
(596)
Przeklasyfikowanie
-
-
-
-
(506)
(506)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
4 600
999
16 108
4 875
299
26 881
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2024 roku
234
151
1 434
1 349
101
3 269
Amortyzacja bieżąca
53
206
1 059
870
83
2 271
Zmniejszenia, w tym:
-
-
-
(655)
-
(655)
Sprzedaż
-
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
(655)
-
(655)
Przeklasyfikowanie
-
-
(92)
(565)
(26)
(683)
Stan na 31 grudnia 2024 roku
287
357
2 401
999
158
4 202
Amortyzacja bieżąca
66
225
1 290
1 040
55
2 676
Zmniejszenia, w tym:
-
-
-
(446)
-
(446)
Sprzedaż
-
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
(446)
-
(446)
Przeklasyfikowanie
-
-
-
-
(176)
(176)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
353
582
3 691
1 593
37
6 256
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
48
Wartość bilansowa
Stan na 1 stycznia 2025 roku
3 224
618
7 538
2 728
487
14 595
Stan na 31 grudnia 2025 roku
4 247
417
12 417
3 282
262
20 625
Rzeczowe aktywa trwałe oddane w zastaw jako zabezpieczenie
Opis zabezpieczeń ustanowionych na środkach trwałych będących własnością Spółki zawarty został w punkcie
23.2 w notach objaśniających o kredytach i pożyczkach otrzymanych oraz dłużnych papierach wartościowych do
Jednostkowego sprawozdania finansowego Dr. Miele Cosmed Group S.A. obejmującego okres od 01.01.–
31.12.2025 roku.
12. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2025 roku
4 742
4 742
Zwiększenia
-
-
Zwiększenia z tyt. aktualizacji wyceny
1 483
-
Zmniejszenia
-
-
Przeklasyfikowanie
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
6 225
4 742
Spółka na dzień bilansowy posiada nieruchomości inwestycyjne o wartości 6 225 tys. PLN. W okresie
sprawozdawczym Spółka dokonała aktualizacji wyceny nieruchomości, w wyniku której ich wartość wzrosła
o 1 483 tys. PLN.
13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Wartości niematerialne
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Licencje
752
130
Koncesje
Patenty
206
234
Znaki towarowe
93 125
93 127
Inne wartości niematerialne
-
-
94 083
93 491
Tabela ruchów wartości niematerialnych
Licencje
Koncesje
Patenty
Znaki
towarowe
Inne wartości
niematerialne
Razem
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Wartość początkowa
Stan na 1 stycznia 2024 roku
3 454
958
93 599
712
98 723
Zwiększenia
80
-
-
-
80
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
3 534
958
93 599
712
98 803
Zwiększenia
704
-
-
-
704
Zmniejszenia
(1 137)
-
(121)
-
(1 258)
Likwidacja
(1 137)
-
(121)
-
(1 258)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
3 101
958
93 478
712
98 249
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
49
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2024 roku
3 358
465
446
712
4 981
Amortyzacja bieżąca
46
28
26
-
100
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
3 404
493
472
712
5 081
Amortyzacja bieżąca
82
28
2
-
112
Zmniejszenia
(1 137)
-
(121)
-
(1 258)
Likwidacja
(1 137)
-
(121)
-
(1 258)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
2 349
521
353
712
3 935
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2024 roku
-
231
-
-
231
Zwiększenia
-
-
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 roku
-
231
-
-
231
Zwiększenia
-
-
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
-
231
-
-
231
Wartość bilansowa
Stan na 1 stycznia 2025 roku
130
234
93 127
-
93 491
Stan na 31 grudnia 2025 roku
752
206
93 125
-
94 083
Dr. Miele Cosmed Group S.A. posiada znaki towarowe, w tym znaki: KRET, SOFIN, APART i BOBINI, których
wartość bilansowa na dzień 31.12.2025 roku wyniosła 93 125 tys. PLN.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Spółka wykonała na dzień bilansowy testy na utratę wartości znaków
towarowych poprzez porównanie wartości bilansowej z wartością użytkową. W wyniku dokonanych testów nie
stwierdzono utraty wartości tych aktywów.
Przy szacowaniu wartości użytkowej przyjęto prognozowane przepływy pieniężne na bazie najnowszego planu
finansowego w horyzoncie 5-ciu lat, a po okresie jego obowiązywania przyjęto stałą stopę wzrostu przepływów
pieniężnych oszacowaną na poziomie długoterminowej inflacji i wzrostu gospodarczego. Prognozowane
przepływy pieniężne zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy wykorzystaniu stopy dyskontowej po
opodatkowaniu, z wykorzystaniem metodologii średnioważonego kosztu kapitału (WACC), która odzwierciedlała
bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.
Wykorzystane projekcje finansowe w okresie 2026-2030 zostały przygotowane w oparciu o szczegółowe plany
sprzedaży, które to z kolei bazują na danych historycznych, występujących trendach rynkowych. Stopy wzrostu
rezydualnego wynosi 2,5%, a stopa dyskonta WACC po opodatkowaniu przyjęta na potrzeby powyższego testu
to 8,9% w okresie szczegółowej prognozy i w okresie rezydualnym (stopa dyskontowa WACC przed
opodatkowaniem wynosi 10,9%). Stopa wolna od ryzyka wynosi 5,2% w okresie szczegółowej prognozy
i w okresie rezydualnym, a wskaźnik Beta odlewarowana został przyjęty na poziomie 0,71. Do wyznaczenia
przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej zgodnie z przyjętą praktyką księgową zastosowano podejście
polegające na stosowaniu pojedynczej sekwencji szacunków przepływów pieniężnych oraz stałej stopy
dyskontowej w okresie szczegółowej prognozy i rezydualnym. Stopy przyjęte do kalkulacji testów zostały
wyrażone w ujęciu nominalnym. Racjonalne zmiany kluczowych założeń testu (WACC, EBIT) nie skutkowałyby
powstaniem odpisu wartości.
Ponadto, w posiadaniu Spółki znajdują się też inne znaki towarowe. Dla tych znaków został określony okres
użyteczności, który mieści się w okresie od 10-20 lat. Znaki te podlegają amortyzacji. Amortyzacja wartości
niematerialnych odniesiona została odpowiednio do pozycji koszty amortyzacji. Oprócz tych pozycji Spółka
posiada inne prawa do znaków towarowych o nieokreślonym okresie użytkowania, które w latach ubiegłych
zostały w całości objęte odpisem z tytułu utraty wartości.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
50
14. AKTYWA FINANSOWE, AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH
14.1. Aktywa finansowe, akcje i udziały w jednostkach powiązanych
Akcje i udziały
w jednostkach
zależnych
Akcje i udziały
w jednostkach
stowarzyszonych
Razem
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Wartość według ceny nabycia
Stan na 1 stycznia 2024 roku
52 654
-
52 654
Zwiększenia, w tym:
-
-
-
Nabycie
-
-
-
Przeszacowanie
-
-
-
Stan na 1 stycznia 2025 roku
52 654
-
52 654
Zwiększenia, w tym:
-
-
-
Nabycie
-
-
-
Objęcie udziałów i akcji
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
52 654
-
52 654
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2024 roku
-
-
-
Zwiększenia
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
Stan na 1 stycznia 2025 roku
-
-
-
Zwiększenia
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2025 roku
-
-
-
Wartość bilansowa
Stan na 1 stycznia 2025 roku
52 654
-
52 654
Stan na 31 grudnia 2025 roku
52 654
-
52 654
Inwestycje w jednostkach zależnych nie zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się w cenie
nabycia zgodnie z MSR 27 „Jednostkowe sprawozdania finansowe” pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu
utraty wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”.
Na dzień bilansowy, Spółka zidentyfikowała przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości udziałów Dr.
Miele Cosmed Germany GmbH, z uwagi na niewykonanie prognoz finansowych oraz wzrost stopy wolnej od
ryzyka w Niemczech. W konsekwencji przeprowadzono test na utratę wartości wskazanych udziałów poprzez
porównanie wartości bilansowej z wartością użytkową.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała następujące akcje i udziały:
Nazwa
jednostki
Siedziba
Przedmiot działalności
Udział % w
kapitale
podstawowym
Udział % w
ogólnej
liczbie
głosów
Wartość
udziałów /
akcji
Odpis z
tytułu
utraty
wartości
Wartość
bilansowa
Dr. Miele
Cosmed
Germany
GmbH
Hamburg
Produkcja wyrobów chemicznych i
kosmetycznych, handel wyrobami
chemicznymi
100
100
37 181
-
37 181
Nordis S.A.
Opole,
Polska
Przetwarzanie i konserwowanie
mięsa przetwarzanie i
konserwowanie ryb, skorupiaków i
mięczaków, owoców i warzyw
0,3
0,3
204
(204)
-
Dr. Miele
Domal GmbH
Stadtilm
Produkcja wyrobów chemicznych i
kosmetycznych, handel wyrobami
chemicznymi
100
100
15 473
-
15 473
52 858
(204)
52 654
Przeprowadzony test na utratę wartości ustalający wartość użytkową jako podstawę ustalenia wartości
odzyskiwalnej oparty został o prognozowane przepływy pieniężne po opodatkowaniu na najbliższe pięć lat
powiększone o wartość rezydualną. Została ona wyliczona przy użyciu odpowiedniej stopy wzrostu rezydualnego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
51
w zależności od perspektyw rozwoju, modelu biznesowego, w szczególności ekspozycji rynkowej. Stopa wzrostu
rezydualnego wynosi 1,5%. Stopa dyskonta WACC po opodatkowaniu przyjęta na potrzeby powyższego testu
w okresie szczegółowej prognozy oraz w okresie rezydualnym to 5,8% dla Dr. Miele Cosmed Germany GmbH
(stopa dyskontowa WACC przed opodatkowaniem wynosi 8,2%). Stopa wolna od ryzyka w okresie szczegółowej
prognozy oraz w okresie rezydualnym wynosi 2,9% dla Dr. Miele Cosmed Germany GmbH. Wskaźnik Beta
odlewarowana został przyjęty na poziomie 0,71. Do wyznaczenia przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej
zgodnie z przyjętą praktyką księgową zastosowano podejście polegające na stosowaniu pojedynczej sekwencji
szacunków przepływów pieniężnych oraz stałej stopy dyskontowej w okresie szczegółowej prognozy i w okresie
rezydualnym. Racjonalne zmiany kluczowych założeń testu (WACC, EBIT) nie skutkowałyby powstaniem odpisu
wartości.
W wyniki testu na dzień bilansowy nie wystąpiła utrata wartości udziałów Dr. Miele Cosmed Germany GmbH.
14.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku
2 958
8 720
Papiery wartościowe krótkoterminowe
o wysokiej płynności - weksle
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem
2 958
8 720
- w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania
178
417
Spółka posiada na rachunkach bankowych wolne środki pieniężne zapewniające bieżące i terminowe
regulowanie zobowiązań finansowych wobec partnerów handlowych i budżetu Państwa.
Spółka posiada również na swoich rachunkach środki o ograniczonej możliwości dysponowania, na które składają
się środki zgromadzone na rachunku VAT w kwocie 178 tys. PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
52
15. NALEŻNOŚCI
15.1. Należności z tytułu dostaw i usług
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Należności z tytułu dostaw i usług:
Od jednostek powiązanych
59 173
53 558
Od pozostałych podmiotów
28 040
27 799
Razem brutto
87 213
81 357
Odpisy aktualizujące należności
1 010
1 016
Razem netto
86 203
80 341
Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług brutto:
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Nieprzeterminowane
50 617
43 748
Przeterminowane:
36 596
37 609
w tym od jednostek powiązanych
33 821
35 552
0-30 dni
10 998
4 867
31-90 dni
11 307
7 731
91-180 dni
4 956
3 698
181-365 dni
4 417
13 846
powyżej 365 dni
4 918
7 467
Razem
87 213
81 357
Spółka dokonała opisów aktualizujących należności uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty.
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Stan na początek okresu:
1 016
1 695
a) zwiększenia z tyt.:
42
45
- należności wątpliwych
42
45
b) zmniejszenia z tyt.:
(48)
(724)
-rozwiązanie
(48)
(724)
Stan na koniec okresu:
1 010
1 016
15.2. Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Należności z tytułu podatków
887
381
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
439
437
Przedpłaty na dostawy środków trwałych
856
1 673
Należność z tyt. zbycia udziałów i akcji
281
281
Kaucje
4
1 553
Należności dotyczące ZFŚS
484
145
Inne należności
133
322
Razem brutto
3 084
4 792
Odpisy aktualizujące pozostałe należności
-
-
Razem netto
3 084
4 792
w tym:
krótkoterminowe
3 084
4 792
długoterminowe
-
-
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
53
15.3. Inne aktywa i pozostałe należności długoterminowe
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Pożyczki udzielone
-
506
Inne
-
-
Razem brutto
-
506
16. ZAPASY
Wartość bilansowa
Wartość odpisu
Ceny nabycia / kosztu
wytworzenia
Wartość netto możliwa
do uzyskania
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Materiały
16 480
17 365
793
811
17 273
18 176
16 480
17 365
Produkcja w toku
760
1 025
90
46
850
1 071
760
1 025
Wyroby gotowe
22 585
19 454
494
374
23 079
19 828
22 585
19 454
Towary
2 111
2 430
123
160
2 234
2 590
2 111
2 430
41 936
40 274
1 500
1 391
43 436
41 665
41 936
40 274
Odpisem aktualizującym objęte zostały zapasy wyodrębnione w drodze szczegółowej ich identyfikacji, które zdaniem Spółki, utraciły przydatność dla Spółki. W okresie od
01.01–31.12.2025 roku utworzono odpis na zapasy w kwocie 3 151 tys. PLN oraz rozwiązano odpis w kwocie 3 042 tys. PLN. Główną przyczyną zawiązania odpisu była analiza
możliwości wykorzystania zapasów w przyszłości oraz ich terminy przydatności. Główną przyczyną rozwiązania były likwidacje.
01.01.2025-
31.12.2025
Badane
01.01.2024-
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Stan na początek okresu:
1 391
2 409
a) zwiększenia z tyt.:
3 151
4 425
- utraty wartości
3 151
4 425
b) zmniejszenia z tyt.:
(3 042)
(5 443)
- rozwiązania
(3 042)
(5 443)
Stan na koniec okresu:
1 500
1 391
Opis zabezpieczeń ustanowionych na zapasach będących własnością Spółki, zawarty został w nocie 23.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
54
17. KAPITAŁY
17.1. Elementy kapitału zakładowego
Według informacji posiadanych przez Spółkę, struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania
przedstawiała się następująco:
Nazwa akcjonariusza
Liczba akcji
w szt.
Liczba głosów
na WZA
Wartość
nominalna akcji
w PLN
Udział w liczbie
głosów na WZA
Dr Andreas Miele
48 243 159
48 243 159
48 243 159
46,14%
Blackwire Ventures sp. z o.o.*
28 589 123
45 815 245
28 589 123
43,82%
Mielimonka Holding sp. z o.o.****
3 125 249
3 125 249
3 125 249
2,99%
Magdalena Anita Miele**
306 000
306 000
306 000
0,29%
Arthur Raphael Mielimonka***
1 119 896
1 119 896
1 119 896
1,07%
Laura Agnes Mielimonka-Hofmann***
107 330
107 330
107 330
0,10%
Anja Katja Mielimonka***
107 330
107 330
107 330
0,10%
Akcje własne*****
1 560 109
1 560 109
1 560 109
1,49%
Pozostali
4 180 456
4 180 456
4 180 456
4,00%
Razem
87 338 652
104 564 774
87 338 652
100,00%
* podmioty kontrolowane przez Dr Andreasa Miele
** małżonka Dr Andreasa Miele
*** zstępny Dr Andreasa Miele
**** podmiot kontrolowany przez zstępnych Dr Andreasa Miele
***** akcje wliczane do stanu posiadania Dr Andreasa Miele
Kapitał zakładowy na dzień 31.12.2025 roku zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego:
Emisja
Liczba akcji
w szt.
Liczba głosów
na WZA
Wartość
nominalna akcji
w PLN
Udział
w kapitale
podstawowym
seria A*
1 813 276
3 626 552
1 813 276
2,08%
seria B*
15 412 846
30 825 692
15 412 846
17,65%
seria C
7 253 104
7 253 104
7 253 104
8,30%
seria D
6 254 085
6 254 085
6 254 085
7,16%
seria E
200 000
200 000
200 000
0,23%
seria F
4 600 000
4 600 000
4 600 000
5,27%
seria G
38 055 089
38 055 089
38 055 089
43,57%
seria H
2 961 125
2 961 125
2 961 125
3,39%
seria I
4 653 197
4 653 197
4 653 197
5,33%
seria J
4 873 363
4 873 363
4 873 363
5,58%
seria K
250 000
250 000
250 000
0,29%
seria L
1
1
1
0,00%
seria M
1 012 566
1 012 566
1 012 566
1,15%
Razem
87 338 652
104 564 774
87 338 652
100,00%
*akcje uprzywilejowane w głosach na WZA
17 226 122
34 452 244
Wartość nominalna 1 akcji wynosi:
1
PLN
Kapitał zakładowy na dzień 31.12.2024 roku zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego:
Emisja
Liczba akcji
w szt.
Liczba głosów
na WZA
Wartość
nominalna akcji
w PLN
Udział
w kapitale
podstawowym
seria A*
1 813 276
3 626 552
1 813 276
2,1%
seria B*
15 412 846
30 825 692
15 412 846
17,6%
seria C
7 253 104
7 253 104
7 253 104
8,3%
seria D
6 254 085
6 254 085
6 254 085
7,2%
seria E
200 000
200 000
200 000
0,2%
seria F
4 600 000
4 600 000
4 600 000
5,3%
seria G
38 055 089
38 055 089
38 055 089
43,6%
seria H
2 961 125
2 961 125
2 961 125
3,4%
seria I
4 653 197
4 653 197
4 653 197
5,3%
seria J
4 873 363
4 873 363
4 873 363
5,6%
seria K
250 000
250 000
250 000
0,3%
seria L
1
1
1
0,0%
seria M
1 012 566
1 012 566
1 012 566
1,2%
Razem
87 338 652
104 564 774
87 338 652
100%
*akcje uprzywilejowane w głosach na WZA
17 226 122
34 452 244
Wartość nominalna 1 akcji wynosi:
1
PLN
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
55
17.2. Elementy kapitału zapasowego i rezerwowego Spółki
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Kapitały zapasowy
114 420
103 759
Kapitał zapasowy z zysku lat poprzednich
113 576
102 915
Kapitał zapasowy z nadwyżki ceny emisyjnej
(201)
(201)
Kapitał zapasowy z wyceny programu menedżerskiego
1 045
1 045
Kapitały rezerwowe
76 667
67 526
Kapitał rezerwowy z zysków lat ubiegłych
76 667
67 526
Akcje własne
(8 213)
(4 489)
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych
5 196
5 196
Zysk (strata) netto roku bieżącego
12 422
24 091
Razem pozostałe elementy kapitału własnego
200 492
196 083
Zwyczajne walne zgromadzenie Spółki w dniu 23 czerwca 2025 roku podjęło uchwałę nr 25 o podziale zysku netto
za rok 2024 w kwocie 24 090 991,97 PLN, który został przeznaczony w kwocie 4 288 927,15 PLN na wypłatę
dywidendy, a pozostała kwota zysku w wysokości 19 802 064,82 PLN została przeznaczona na kapitał rezerwowy.
Na podstawie Uchwały nr 3 nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Dr. Miele Cosmed Group S.A., podjętej
w dniu 30 października 2024, w sprawie upoważnienia zarządu spółki do nabycia akcji własnych spółki, określenia
warunków nabywania akcji własnych przez spółkę oraz utworzenia kapitału rezerwowego przeznaczonego na
nabywanie akcji własnych w kwocie 14 000 000 PLN, w raportowanym okresie Spółka nabyła akcje własne za
kwotę 3 724 tys. PLN.
17.3. Polityka dywidend/proponowany podział zysku (pokrycia straty)
Zarząd Spółki w dniu 10 kwietnia 2024 r. podjął uchwałę o przyjęciu polityki dywidendowej na lata 2024-2026.
Celem polityki dywidendowej jest określenie zasad kontrybucji akcjonariuszy w wypracowanym zysku Dr. Miele
Cosmed Group S.A., jako przewidywalnego zwrotu z inwestycji. Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A., corocznie
wnioskować będzie do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia o wypłacanie w poszczególnych latach dywidendy
w wysokości nie niższej niż 35% skonsolidowanego zysku netto. W swojej rekomendacji dla Walnego
Zgromadzenia Zarząd każdorazowo będzie uwzględniał między innymi następujące istotne czynniki, mające
wpływ na wysokość dywidendy podlegającej wypłacie:
1. potrzeby inwestycyjne związane z rozwojem Dr. Miele Cosmed Group S.A., w szczególności poprzez realizację
nowych projektów w zgodzie ze strategią włączając w to potencjalne akwizycje,
2. potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej Dr. Miele Cosmed Group uzależnione od aktualnych i oczekiwanych
warunków rynkowych i regulacyjnych,
3. wysokość zobowiązań z tytułu bieżącej działalności i obsługi zobowiązań kredytowych,
4. zobowiązania wynikające z zawartych umów dotyczących finansowania działalności Spółki i Grupy Kapitałowej
Dr. Miele Cosmed Group, w szczególności umów kredytowych,
5. wpływy z tytułu dywidend otrzymywanych przez Jednostkę Dominującą od jej podmiotów zależnych,
6. optymalizację struktury finansowania działalności Grupy Kapitałowej,
7. kowenanty zawarte w umowach z instytucjami finansującymi.
Zarząd poinformował, iż nie wyklucza w przyszłości podjęcia uchwały w przedmiocie zawieszenia stosowanej
w Spółce polityki dywidendowej w odniesieniu do roku, w którym wystąpi nadzwyczajna i niezależna od władz
Spółki sytuacja skutkująca trudnościami ekonomiczno-finansowymi. Decyzję o podziale zysku, w tym o wypłacie
i wysokości dywidendy, podejmuje każdorazowo Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Polityka dywidendowa
znajduje zastosowanie począwszy od podziału zysku netto za rok obrotowy kończący się z dniem 31 grudnia 2023
roku.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Dr. Miele Cosmed Group S.A. w dniu 23 czerwca 2025 roku, po uprzednim
rozpatrzeniu i zapoznaniu się z oceną Rady Nadzorczej Spółki, postanowiło wypłacić dywidendę dla akcjonariuszy
Spółki w wysokości 0,05 PLN na jedną akcję. Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, dzień
według którego ustalona zostanie lista akcjonariuszy uprawnionych do wypłaty dywidendy za rok obrotowy 2024
ustalony został na dzień 2 lipca 2025 roku, zaś termin wypłaty dywidendy na dzień 18 września 2025 roku.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
56
18. KREDYTY i POŻYCZKI
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Długoterminowe
Kredyty bankowe
-
3 598
-
3 598
Krótkoterminowe
Kredyty bankowe
3 559
3 598
Kredyty w rachunku bieżącym i obrotowe
45 493
46 971
49 052
50 569
49 052
54 167
W bieżącym okresie oraz w okresie porównawczym Spóła terminowo spłacały zobowiązania finansowe z tytułu
kredytów, pożyczek.
Dr. Miele Cosmed Group S.A. zawarła aneksy do posiadanych umów kredytowych. W dniu 07 lipca 2025 roku
Dr. Miele Cosmed Group S.A. zawarła z BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, Aneks nr 6 do
Umowy wielocelowej linii kredytowej premium bis nr WAR/8816/21/267/CB z dnia 27 maja 2021 roku, który
przedłużył okres udostępnienia kredytu do dnia 07.07.2026 r., a ponadto zwolnił zabezpieczenie spłaty limitu -
Hipotekę umowną do sumy 18 000 tys. PLN ustanowioną na nieruchomości położonej w Świętochłowicach,
o łącznej powierzchni 18 556,00mkw, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla
której Sąd Rejonowy w Chorzowie, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr KA1C/00004079/6.
W dniu 05 sierpnia 2025 roku Dr. Miele Cosmed Group S.A. zawarła z ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą
w Katowicach, Aneks nr 12 do Umowy Wieloproduktowej nr 894/2020/00001589/00 z dnia 26.05.2020 roku,
który zmienił zapisy dotyczące zabezpieczenia spłaty limitu w postaci Hipoteki umownej łącznej do kwoty 46 110
tys. PLN na, i wykreślił zapisy dotyczące nieruchomości położonych w Świętochłowicach przy ul. Łagiewnickiej,
objętych księgami wieczystymi KA1C/00004079/6, KA1C/00018465/0, KW KA1C/00005080/3, prowadzonych
przez Sąd Rejonowy w Chorzowie, VI Wydział Ksiąg Wieczystych wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia od ognia
i innych zdarzeń losowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
57
Spółka Dr. Miele Cosmed Group S.A. posiadała następujące zobowiązania finansowe z tyt. kredytów:
Bank
finansujący
Rodzaj kredytu
Umowa
z dnia
Data spłaty
Kwota
zobowiązania
wg umowy
Zadłużenie
na dzień
31.12.2024
w tys. PLN
Zadłużenie
na dzień
31.12.2025
w tys. PLN
Forma zabezpieczenia i wartość z Umowy
ING Bank
Śląski S.A.
Kredyt obrotowy
w rachunku
bieżącym
26.05.2020
Umowa
wieloproduktowa
nr
894/2020/000015
89/00
25.05.2026
35 000 000
(w PLN)
31 607
30 974
1) Hipoteka umowna łączna do kwoty 46 110 tys. PLN na przysługującym Dr. Miele Cosmed Group S.A. prawie użytkowania wieczystego nieruchomości
gruntowej wraz z prawem własności znajdującego się na niej budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, położonej w Radomiu przy ul.
Wielkopolskiej 3F, objętej księgą wieczystą KW RA1R/00077519/5, prowadzoną przez Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych wraz
z cesją praw z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych;
2) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Dr. Miele Cosmed Group S.A., w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego
obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 57 750 000,00 PLN;
3) Zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych, o wartości minimalnej 25 000 tys. PLN, będących własnością Dr. Miele Cosmed Group S.A.
znajdujących się w magazynach: Radom, ul. Wielkopolska 3; Jawor, ul. Kuziennicza 15 oraz Świętochłowice, ul. Łagiewnicka 1c wraz z cesja praw z
polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych.
BNP Paribas
Bank Polska
S.A.
Wielocelowa
linia kredytowa
premium bis
27.05.2021
Umowa
nr
WAR/8816/21/267
/CB
07.07.2026
16 000 000
(w PLN)
15 364
14 519
1) Weksel in blanco, wystawiony przez Dr. Miele Cosmed Group S.A. wraz z deklaracją wekslową;
2) Hipoteka umowna łączna (bez innych wpisów mających pierwszeństwo wobec wpisów na rzecz Banku)do sumy 51 500 tys. PLN w celu
zabezpieczenia zapłaty kwoty należności głównej wynikającej z kredytu udzielonego na podstawie Umowy oraz odsetek umownych, odsetek za
opóźnienie, kosztów, prowizji i opłat wynikających z Umowy, roszczeń o odszkodowanie z powodu niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy
ustanowiona na:
a) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,7213ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00073248/6,
b) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,8344ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00057452/1,
c) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 0,0914ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00074501/0,
d) na udziale wynoszącym 2/24 w nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 2354,00mkw będącej w użytkowaniu
wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A. dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00084455/0;
3) cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku dotyczącej w/w Nieruchomości, przy czym suma ubezpieczenia nie może być mniejsza niż
16 000 tys. PLN;
BNP Paribas
Bank Polska
S.A.
Kredyt
nieodnawialny
27.05.2021
Umowa
nr
WAR/8816/21/268
/CB
(04.07.2022
konwersja na
kredyt w EUR)
31.12.2026
3 880 470 EUR
7 196
3 559
1) Weksel in blanco, wystawiony przez Dr. Miele Cosmed Group S.A. wraz z deklaracją wekslową;
2) Hipoteka umowna łączna (bez innych wpisów mających pierwszeństwo wobec wpisów na rzecz Banku do sumy 51 500 tys. PLN w celu
zabezpieczenia zapłaty kwoty należności głównej wynikającej z kredytu udzielonego na podstawie Umowy oraz odsetek umownych, odsetek za
opóźnienie, kosztów, prowizji i opłat wynikających z Umowy, roszczeń o odszkodowanie z powodu niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy
ustanowiona na:
a) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,7213ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00073248/6,
b) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,8344ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00057452/1,
c) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 0,0914ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group
S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00074501/0,
d) na udziale wynoszącym 2/24 w nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 2354,00mkw będącej w użytkowaniu
wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00084455/0;
3) cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku dotyczącej nieruchomości, przy czym suma ubezpieczenia nie może być mniejsza niż kwota
kredytów zabezpieczonych ww. cesją;
4) zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia 33 090 tys. PLN na maszynach i urządzeniach należących do Kredytobiorcy;
5) cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku dotycząca zastawu rejestrowego, przy czym suma ubezpieczenia nie może być mniejsza niż
3 061 985,63 PLN.
Razem
54 167
49 052
.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
58
19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tytułu
świadczeń
pracowniczych
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2025 roku
3 866
Koszty bieżącego zatrudnienia
1 542
Odsetki netto od zobowiązania netto
149
Straty aktuarialne związane ze zmianą stopy dyskonta
82
(Wypłacone świadczenia)
(1 824)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
3 815
w tym:
krótkoterminowe
1 558
długoterminowe
2 257
Zobowiązania z tytułu
świadczeń
pracowniczych
tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2024 roku
3 742
Zwiększenie
3 989
Zmniejszenie
(3 865)
Stan na 31 grudnia 2024 roku
3 866
w tym:
krótkoterminowe
1 751
długoterminowe
2 115
Pracownicy Spółki są uprawnieni do otrzymania nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych. Wysokość
świadczeń została wyliczona przez aktuariusza. Przeprowadzona została analiza wrażliwości świadczeń na
nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne na zmianę założeń aktuarialnych, tj. przede wszystkim na zmianę
stopy dyskonta finansowego oraz zmianę planowanych wzrostów wynagrodzeń. Zdaniem Zarządu Spółki
potencjalna zmiana wartości rezerw pracowniczych w związku ze zmianami założeń aktuarialnych nie jest istotna.
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiązania wobec pracowników
- zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów
1 089
1 346
- zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, rentowych
748
676
- zobowiązania z tytułu nagród jubileuszowych
1 764
1 639
- świadczenia ZUS
214
205
Zobowiązania wobec pracowników, w tym:
- długoterminowe
2 257
2 115
- krótkoterminowe
1 558
1 751
Wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy z tytułu odprawy emerytalno–rentowej wyniosła 748 tys. PLN,
na niewykorzystane urlopy 1 089 tys. PLN, świadczenia ZUS 214 tys. PLN i świadczenia na nagrody jubileuszowe
1 764 tys. PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
59
20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE PASYWA
20.1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
do jednostek powiązanych
1 251
3 944
do pozostałych jednostek
47 794
40 197
Razem
49 045
44 141
20.2. Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń
1 718
1 663
Zobowiązania z tyt. podatków i ubezp. społecznych
3 115
3 028
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów
1 801
1 870
Inne zobowiązania
91
67
Razem
6 725
6 629
20.3. Inne pasywa
31.12.2025
Badane
31.12.2024
Badane
tys. PLN
tys. PLN
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
1 564
1 972
Razem
1 564
1 972
W rozliczenia międzyokresowe przychodów wlicza się otrzymane przez Spółkę dotacje.
Na kwotę 1 564 tys. PLN składają się pozostałe do rozliczenia wartości dotacji:
• poszerzenie oferty Spółki o nową linię innowacyjnych kosmetyków z dodatkiem prebiotyków 230 tys. PLN,
• biotechnologia w służbie środowiska 338 tys. PLN,
• poszerzenie oferty o innowacyjne produkty do płukania tkanin 996 tys. PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
60
21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2025 roku:
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Razem
do 1
miesiąca
od 1 do 3
miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1
do 5 lat
Powyżej 5
lat
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych
330
647
2 665
4 391
4 406
12 439
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu
41
78
302
856
6 588
7 865
Wartość nominalna minimalnych opłat
leasingowych
371
725
2 967
5 247
10 994
20 304
Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2024 roku:
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Razem
do 1
miesiąca
od 1 do 3
miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1
do 5 lat
Powyżej 5
lat
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych
243
537
2 239
4 140
3 364
10 523
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu
54
56
276
675
5 111
6 172
Wartość nominalna minimalnych opłat
leasingowych
297
593
2 515
4 815
8 475
16 695
Wartość bilansowa netto leasingów w poszczególnych grupach aktywów trwałych przedstawia się następująco:
• Grunty w tym prawo wieczystego użytkowania 4 247 tys. PLN;
• Budynki i budowle 417 tys. PLN;
• Środki Transportu 3 282 tys. PLN;
• Maszyny 12 417 tys. PLN;
• Pozostałe środki trwałe 262 tys. PLN.
Po zakończeniu czasu obowiązywania umowy leasingu, Spółce przysługuje prawo do nabycia przedmiotu leasingu
po określonej cenie nabycia powiększonej o podatek VAT. Umowy leasingu w przeważającej większości
zawierane są na okres spłat rat leasingowych aż do momentu spłaty ostatniej raty i wykupu przedmiotu leasingu.
W niektórych przypadkach istnieje możliwość przedłużenia umowy na kolejny okres. Zabezpieczeniem niektórych
leasingów maszyn są cesje polis ubezpieczeniowych oraz weksle, a pozostałe leasingi nie są zabezpieczone.
Płatności zobowiązań z tytułu leasingów zostały ujawnione w Jednostkowym sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych. Koszty poniesionych odsetek zostały ujawnione w nocie 8.9.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
61
22. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W okresie: 1.01.-31.12.2025r. zostały zawarte następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi:
Nazwa jednostki
Przychody
operacyjne
Koszty
operacyjne
Należności
Zobowiązania
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Dr Andreas Miele
-
-
-
398
Blackwire Ventures Sp. z o.o.
3
-
4
-
Dr. Miele Cosmed GmbH (dawniej: Global Cosmed
International GmbH)
102 462
1 878
49 709
186
Dr. Miele Cosmed Germany GmbH (dawniej: Global
Cosmed GmbH)
-
428
1 773
1 065
Dr. Miele Domal GmbH (dawniej: Global Cosmed domal
GmbH)
2 333
1 347
7 686
-
Mielimonka Holding sp. z o.o.
1
-
282
-
Razem
104 799
3 653
59 454
1 649
w pozycji należności z tyt. dostaw i usług
59 173
w pozycji należności długoterminowe
-
w pozycji inne aktywa i pozostałe należności
krótkoterminowe
281
w pozycji zobowiązania z tyt. dostaw i usług
1 251
w pozycji zobowiązań z tytułu leasingów
398
W okresie: 1.01.-31.12.2024r. zostały zawarte następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi:
Nazwa jednostki
Przychody
operacyjne
Koszty
operacyjne
Należności
Zobowiązania
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Dr Andreas Miele
-
-
-
602
Blackwire Ventures Sp. z o.o.
3
-
3
-
Dr. Miele Cosmed GmbH (dawniej: Global Cosmed
International GmbH)
99 762
1 577
31 404
1 642
Dr. Miele Cosmed Germany GmbH (dawniej: Global
Cosmed GmbH)
2 820
570
16 259
771
Dr. Miele Domal GmbH (dawniej: Global Cosmed domal
GmbH)
3 287
2 884
6 396
1 510
Mielimonka Holding sp. z o.o.
1
-
2
-
Razem
105 873
5 031
54 064
4 525
w pozycji należności z tyt. dostaw i usług
53 558
w pozycji należności długoterminowe
506
w pozycji zobowiązania z tyt. dostaw i usług
3 944
w pozycji zobowiązań z tytułu leasingów
581
22.1. Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych na warunkach innych niż
rynkowe ze stronami powiązanymi wraz z informacjami określającymi charakter tych transakcji
Spółka nie zawierała istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
22.2. Pożyczki udzielone Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz podmiotom powiązanym
Spółka nie udzielała pożyczek Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki.
22.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej
Członkowie Zarządu Spółki osiągnęli w 2025 roku wynagrodzenie w ogólnej kwocie 2 445 tys. PLN. Członkowie
Rady Nadzorczej osiągnęli w 2025 roku wynagrodzenie w ogólnej kwocie 476 tys. PLN.
Spółka posiada nierozliczone salda od kluczowej kadry kierowniczej w wysokości 34 tys. PLN. Nie wystąpiły inne
długoterminowe świadczenia pracownicze oraz świadczenia po okresie zatrudnienia dla kluczowych członków
kadry kierowniczej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
62
22.4. Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi
W okresach: 1.01. – 31.12.2025 roku oraz 1.01. – 31.12.2024 roku Spółka nie zawarła innych transakcji ze
stronami powiązanymi.
23. POZYCJE WARUNKOWE I ZABEZPIECZENIA NA MAJĄTKU
23.1. Zobowiązania warunkowe:
– Notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji Dr. Miele Cosmed Group S.A., w trybie art. 777 § 1 pkt 5
Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 57 750 000,00
PLN (Umowa wieloproduktowa nr 894/2020/00001589/00 z dnia 26.05.2020 r.).
– Spółka udzieliła poręczenia Spółce zależnej Dr. Miele Domal GmbH (w ramach dostaw komponentów do
produkcji (spryskiwacze) na kwotę 300 tys. EUR.
23.2. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań kredytowych w Banku ING Bank Śląski S.A.:
– Hipoteka umowna łączna do kwoty 46 110 tys. PLN na:
- przysługującym Dr. Miele Cosmed Group S.A. prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej wraz
z prawem własności znajdującego się na niej budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, położonej
w Radomiu przy ul. Wielkopolskiej 3F, objętej księgą wieczystą KW RA1R/00077519/5, prowadzoną przez Sąd
Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych,
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych.
– Zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych, o wartości minimalnej 25 000 tys. PLN, będących
własnością Dr. Miele Cosmed Group S.A. znajdujących się w magazynach: Radom, ul. Wielkopolska 3; Jawor, ul.
Kuziennicza 15 oraz Świętochłowice, ul. Łagiewnicka 1c wraz z cesja praw z polisy ubezpieczenia od ognia i innych
zdarzeń losowych (Umowa wieloproduktowa nr 894/2020/00001589/00 z dnia 26.05.2020 r.);
Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań kredytowych w BNP Paribas Bank Polska S.A.
– Weksel in blanco, wystawiony przez Dr. Miele Cosmed Group S.A. wraz z deklaracją wekslową;
– Hipoteka umowna łączna (bez innych wpisów mających pierwszeństwo wobec wpisów na rzecz Banku) do sumy
51 500 tys. PLN w celu zabezpieczenia zapłaty kwoty należności głównej wynikającej z kredytu udzielonego na
podstawie Umowy oraz odsetek umownych, odsetek za opóźnienie, kosztów, prowizji i opłat wynikających
z Umowy, roszczeń o odszkodowanie z powodu niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy ustanowiona
na:
a) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,7213ha, będącej w użytkowaniu
wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych
prowadzi KW nr RA1R/00073248/6,
b) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 1,8344ha, będącej w użytkowaniu
wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych
prowadzi KW nr RA1R/00057452/1,
c) nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni 0,0914ha, będącej w użytkowaniu
wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla której Sąd Rejonowy w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych
prowadzi KW nr RA1R/00074501/0,
d) na udziale wynoszącym 2/24 w nieruchomości położonej w miejscowości Radom, o łącznej powierzchni
2354,00mkw będącej w użytkowaniu wieczystym Dr. Miele Cosmed Group S.A., dla której Sąd Rejonowy
w Radomiu, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr RA1R/00084455/0;
– cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku dotyczącej w/w Nieruchomości, przy czym suma
ubezpieczenia nie może być mniejsza niż 16 000 tys. PLN;
– zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia 33 090 tys. PLN na maszynach i urządzeniach należących
do Kredytobiorcy;
– cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku dotycząca zastawu rejestrowego, przy czym suma
ubezpieczenia nie może być mniejsza niż 3 061 985,63 PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
63
24. WARTOŚĆ FIRMY
Wartość firmy
CENA NABYCIA
Stan na 1 stycznia 2024
56 396
Nabycie
-
Wyksięgowanie na moment zbycia
-
Stan na 31 grudnia 2024
56 396
Stan na 1 stycznia 2025
56 396
Nabycie
-
Wyksięgowanie na moment zbycia
-
Stan na 31 grudnia 2025
56 396
SKUMULOWANA UTRATA WARTOŚCI
Stan na 1 stycznia 2024
40 744
Odpis z tytułu utraty wartości
-
Wyksięgowanie na moment zbycia
-
Stan na 31 grudnia 2024
40 744
Stan na 1 stycznia 2025
40 744
Odpis z tytułu utraty wartości
-
Wyksięgowanie na moment zbycia
-
Stan na 31 grudnia 2025
40 744
WARTOŚĆ BILANSOWA
Stan na 31 grudnia 2024
15 652
Stan na 31 grudnia 2025
15 652
24.1. Testy na utratę wartości
Zgodnie z MSR 36 na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka przeprowadziła test na utratę wartości firmy
wykorzystując metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Prognozowane przepływy pieniężne po
opodatkowaniu zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy wykorzystaniu stopy dyskontowej,
z wykorzystaniem metodologii średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu, która
odzwierciedlała bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego
składnika aktywów.
Wykorzystane projekcje finansowe w okresie 2026-2030 zostały przygotowane w oparciu o szczegółowe plany
Spółki, które to z kolei bazują na danych historycznych, występujących trendach przychodowo-kosztowych.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, Spółka na dzień bilansowy przeprowadziła test na utratę wartości
firmy dla Dr. Miele Cosmed Group S.A. Na podstawie przeprowadzonego testu, nie stwierdzono utraty wartości
firmy.
Przeprowadzony test został oparty o prognozowane przepływy na najbliższe pięć lat powiększone o wartość
rezydualną. Została ona wyliczona przy użyciu odpowiedniej stopy wzrostu rezydualnego w zależności od
perspektyw rozwoju, modelu biznesowego, w szczególności ekspozycji rynkowej. Stopa wzrostu rezydualnego
wyniosła 1,5% dla Dr. Miele Cosmed Group S.A. Stopa dyskonta WACC po opodatkowaniu przyjęta na potrzeby
powyższego testu to 8,9% w okresie szczegółowej prognozy i w okresie rezydualnym (stopa dyskontowa WACC
przed opodatkowaniem wynosi 10,9%). Stopa wolna od ryzyka wynosi dla Dr. Miele Cosmed Group S.A. 5,2% w
okresie szczegółowej prognozy i w okresie rezydualnym. Wskaźnik Beta odlewarowana został przyjęty na
poziomie 0,71. Do wyznaczenia przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej zgodnie z przyjętą praktyką
księgową zastosowano podejście polegające na stosowaniu pojedynczej sekwencji szacunków przepływów
pieniężnych oraz odpowiedniej stopy dyskontowej w okresie szczegółowej prognozy i okresie rezydualnym.
Na dzień bilansowy, w wyniku dokonanych testów nie wystąpiła utrata wartości firmy.
Racjonalne zmiany kluczowych założeń testu (WACC, EBIT) nie skutkowałyby powstaniem odpisu wartości.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
64
25. INFORMACJA O WPŁYWIE ZAGADNIEŃ KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI
Wpływ zagadnień dotyczących klimatu został określony zgodnie z aktualnymi, możliwymi do uzyskania
szacunkami Zarządu Spółki co do warunków ekonomicznych, które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć
przyszłości. Szacunki te biorą pod uwagę aktualną wiedzę na temat potencjalnych, szeroko rozumianych skutków
zmian klimatycznych (ryzyko dotyczące zmian klimatycznych opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Dr.
Miele Cosmed Group za 2025 rok w punkcie 10 oraz Oświadczeniu dotyczącym zrównoważonego rozwoju Grupy
Kapitałowej Dr. Miele Cosmed Group za rok 2025, które jest częścią Skonsolidowanego sprawozdania Zarządu
Grupy Kapitałowej Dr. Miele Cosmed Group za 2025 rok).
Identyfikacja zagrożeń związanych ze skutkami zmian klimatycznych obejmuje m.in. konkretne zobowiązania
w ramach trzech tematów: klimat, opakowania i natura, które pomogą osiągnąć postęp w całym łańcuchu
wartości. Odpowiedzialność za prawidłową i całościową diagnozę wpływu czynników związanych ze zmianami
klimatu na biznes, plan działania i jego implementację spoczywa na Zarządzie i podlegających im Grupach
roboczych.
26. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. w dniu 16 stycznia 2026 roku, otrzymał od Pana Kamila Szlagi oraz od Pana
Michała Czajki oświadczenia o ich rezygnacji z funkcji Członków Zarządu i jednocześnie z Zarządu Spółki Dr. Miele
Cosmed Group S.A. Oświadczenia o rezygnacji są skuteczne z dniem ich złożenia do Spółki, tj. z dniem 16 stycznia
2026 roku.
Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, w dniu 26 lutego 2026 roku
Dr. Miele Cosmed Group S.A. przedstawiła informację o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021. Według
aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje 6 zasad.
27. WPŁYW SYTUACJI POLITYCZNO – GOSPODARCZEJ NA TERYTORIUM UKRAINY NA DZIAŁALNOŚĆ
DR. MIELE COSMED GROUP S.A.
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. w związku z aktualną sytuacją polityczno – gospodarczą na terytorium
Ukrainy oraz wprowadzeniem przez Prezesa Rady Ministrów stopnia alarmowego CRP, na terytorium Polski,
dotyczącego zagrożeń wystąpienia zdarzenia o charakterze terrorystycznym, dotyczącego systemów
teleinformatycznych organów administracji publicznej lub systemów teleinformatycznych wchodzących w skład
infrastruktury krytycznej Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, informuje iż obecną sytuację geopolityczną
rozpoznaje jako istotną zmianę faktyczną dotyczącą istotnego obszaru działalności operacyjnej.
Spółka oświadcza, iż obywatele Rosji i/ lub Białorusi oraz podmioty mające siedzibę w tych państwach, nie są
akcjonariuszami/udziałowcami spółek powiązanych z Dr. Miele Cosmed Group S.A.. Nie ma również wiedzy, aby
obywatele Rosji i/ lub Białorusi oraz podmioty mające siedzibę w tych państwach posiadały jego akcje
dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Spółka nie wprowadza do obrotu produktów, które są wytwarzane, produkowane lub importowane
z Rosji/Białorusi.
Zarząd Spółki monitoruje ryzyko przerwania łańcucha dostaw produktów z powodu ewentualnych problemów
z dostępnością surowców. Jednocześnie oświadcza, iż w takim przypadku dołoży należytej staranności
w pozyskaniu ich z alternatywnych źródeł.
Zdaniem Zarządu Spółki dopuszcza się zaistnienie ryzyka nieterminowej realizacji zobowiązań do dostawy
produktów z powodu zmniejszającej się dostępności usług transportowych. W przypadku materializacji ryzyka
przerwania łańcucha dostaw z którejś z powyższych przyczyn, Spółka niezwłocznie ogłosi przypadek siły wyższej
i poda informację w tym zakresie do publicznej wiadomości.
Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej w Ukrainie na działalność Spółki
na wyniki finansowe w perspektywie kolejnych okresów.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
65
Biorąc pod uwagę wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność Spółki, Zarząd
Dr. Miele Cosmed Group S.A. nie dostrzega bezpośredniego wpływu wojny na działalność Spółki, ale z uwagą
obserwuje sytuację geopolityczną, która ma szerokie implikacje na stronę popytową i podażową gospodarek.
28. WPŁYW SYTUACJI POLITYCZNO – GOSPODARCZEJ NA TERYTORIUM BLISKIEGO WSCHODU NA
DZIAŁALNOŚĆ DR. MIELE COSMED GROUP S.A.
Spółka monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej związanej z konfliktem na Bliskim Wschodzie oraz jej
potencjalny wpływ na działalność operacyjną i sytuację finansową.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie identyfikuje istotnego wpływu konfliktu
na rynki zbytu ani na ciągłość łańcucha dostaw. Działalność operacyjna Spółki prowadzona jest bez istotnych
zakłóceń.
Niemniej jednak napięcia w regionie mogą wpływać na poziom cen surowców energetycznych, w tym paliw, co
może przekładać się na wzrost kosztów działalności Spółki, w szczególności w obszarze transportu oraz kosztów
pośrednich związanych z łańcuchem dostaw.
W przypadku utrzymywania się podwyższonej zmienności cen paliw Spółka analizuje możliwe działania
dostosowawcze, w tym optymalizację kosztów oraz potencjalne dostosowanie cen sprzedaży oferowanych
produktów i usług.
Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji oraz jego potencjalny wpływ na działalność i wyniki
finansowe.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
66
29. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
W sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdań finansowych
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, prezentowane jednostkowe
sprawozdanie finansowe Dr. Miele Cosmed Group S.A. sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami
rachunkowości oraz odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz
wynik finansowy Dr. Miele Cosmed Group S.A., oraz że sprawozdanie z działalności Dr. Miele Cosmed Group S.A.
zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Dr. Miele Cosmed Group S.A., w tym opis
podstawowych zagrożeń i ryzyka.
W sprawie firmy audytorskiej
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A. oświadcza, że firma audytorska, dokonująca badania prezentowanego
sprawozdania finansowego Dr. Miele Cosmed Group S.A., została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz, że
podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia
bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi
przepisami i standardami zawodowymi.
Jednostkowe sprawozdania finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
67
Zarząd Dr. Miele Cosmed Group S.A.:
Prezes Zarządu Magdalena Miele ………………………………………………….
Członek Zarządu Arthur Mielimonka ………………………………………………..
Osoba odpowiedzialna
za sporządzenie Jakub Machul ………………………………………………..
sprawozdania finansowego
Radom, 15 kwietnia 2026 roku