Raport

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 1 z 41

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

ZA 2022 ROK

Katowice, 25 kwietnia 2023 r

 
 
 
     
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022  Strona 2 z 41  
SPIS TREŚCI: 
WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO ..................................................................................... 6 
1.  PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ....................................................................................................... 8 
1.1.  SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. ................................................................ 8 
2.  OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ....................................................................................................... 10 
2.1.  SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 10 
2.2.  SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................................. 11 
2.3.  SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................... 11 
2.4.  WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE .......................................................................................................................... 12 
2.5.  INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH ..................................................... 12 
2.6.  INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE ...... 13 
3.  ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI ................................................................................................................... 13 
3.1.  CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A. .......................................................................... 13 
3.2.  WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU 2022 R. .................................................................................................................... 14 
3.3.  ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO ........................................................................... 16 
4.  PERSPEKTYWY ROZWOJU I STRATEGIA ..................................................................................................... 17 
4.1.  OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE ....................................................................................................................... 17 
4.2.  STRATEGIA ROZWOJU ................................................................................................................................................ 20 
5.  OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW I ZAGROŻEŃ ............................................................................................... 20 
5.1.  CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE ............................................................................................................................................. 20 
5.2.  CZYNNIKI WEWNĘTRZNE............................................................................................................................................ 23 
5.3.  CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ..................................... 24 
6.  INFORMACJE  O  POWIĄZANIACH  ORGANIZACYJNYCH  LUB  KAPITAŁOWYCH  EMITENTA  Z  INNYMI 
PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH25 
7.  INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM UMOWACH 
DOTYCZĄCYCH  KREDYTÓW  I  POŻYCZEK,  Z  PODANIEM  CO  NAJMNIEJ  ICH  KWOTY,  RODZAJU  I 
WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI ........................................ 26 
8.  INFORMACJE O UDZIELONYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM 
UWZGLĘDNIENIEM  POŻYCZEK  UDZIELONYCH  PODMIOTOM  POWIĄZANYM  EMITENTA, Z PODANIEM 
CO  NAJMNIEJ  ICH  KWOTY,  RODZAJU  I WYSOKOŚCI  STOPY  PROCENTOWEJ,  WALUTY  I  TERMINU 
WYMAGALNOŚCI ............................................................................................................................................. 27 
9.  INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM PORĘCZENIACH I 
GWARANCJACH,  ZE  SZCZEGÓLNYM  UWZGLĘDNIENIEM  PORĘCZEŃ  I  GWARANCJI  UDZIELONYCH 
PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA ........................................................................................................ 27 
9.1.  PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ INTROL S.A. DLA SPÓŁEK GRUPY .................................................................... 27 
9.2.  UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA INTROL S.A. ................................................................. 28 
9.3.  PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH ......................................................... 28 
9.4.  PORĘCZENIA I GWARANCJE OTRZYMANE PRZEZ INTROL S.A. ............................................................................. 28 
10.  INFORMACJA NA TEMAT PROGNOZ ............................................................................................................. 28 
10.1.  OBJAŚNIENIE  RÓŻNIC  POMIĘDZY  WYNIKAMI  FINANSOWYMI  WYKAZANYMI  W  RAPORCIE  ROCZNYM  A 
WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK ............................................................... 28 
11.  INFORMACJE NA TEMAT OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. W 2022 R. ...... 28 
11.1.  WSZELKIE  UMOWY  ZAWARTE  MIĘDZY  EMITENTEM  A  OSOBAMI  ZARZĄDZAJĄCYMI,  PRZEWIDUJĄCE 
REKOMPENSATĘ  W  PRZYPADKU  ICH  REZYGNACJI  LUB  ZWOLNIENIA  Z  ZAJMOWANEGO  STANOWISKA  BEZ 
WAŻNEJ  PRZYCZYNY  LUB  GDY  ICH  ODWOŁANIE  LUB  ZWOLNIENIE  NASTĘPUJE  Z  POWODU  POŁĄCZENIA 
EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE .................................................................................................................................... 28 
11.2.  ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. ....................................... 28 
12.  AKCJONARIUSZE INTROL S.A. ....................................................................................................................... 29 

 
 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022  Strona 3 z 41  
12.1.  OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ 
AKCJI  I  UDZIAŁÓW  W  JEDNOSTKACH  POWIĄZANYCH  EMITENTA,  BĘDĄCYCH  W  POSIADANIU  OSÓB 
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE) ..................................... 29 
12.2.  WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 R. .......... 30 
12.3.  WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 16 LISTOPADA 2022 R. (DZIEŃ 
PRZEKAZANIA RAPORTU ZA III KWARTAŁ 2022 R.) .................................................................................................. 34 
12.4.  WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 25 KWIETNIA 2023 R. (DZIEŃ 
PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ZA 2022 R.) ................................................................................................... 34 
12.5.  INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO ZAKOŃCZENIU OKRESU 
SPRAWOZDAWCZEGO)  W WYNIKU  KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W  PROPORCJACH 
POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY ............................... 34 
12.6.  WSKAZANIE  POSIADACZY  WSZELKICH  PAPIERÓW  WARTOŚCIOWYCH,  KTÓRE  DAJĄ  SPECJALNE 
UPRAWNIENIA KONTROLNE W STOSUNKU DO EMITENTA, WRAZ Z OPISEM TYCH UPRAWNIEŃ ...................... 34 
12.7.  WSKAZANIE  WSZELKICH  OGRANICZEŃ  DOTYCZĄCYCH  PRZENOSZENIA  PRAW  WŁASNOŚCI  PAPIERÓW 
WARTOŚCIOWYCH EMITENTA ORAZ WSZELKICH OGRANICZEŃ W ZAKRESIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU 
PRZYPADAJĄCYCH NA AKCJE EMITENTA ................................................................................................................. 34 
12.8.  ZESTAWIENIE  STANU  POSIADANIA  AKCJI  EMITENTA  LUB  UPRAWNIEŃ  DO  NICH  (OPCJI)  PRZEZ  OSOBY 
ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE .............................................................................................................................. 35 
13.  UMOWY ZAWARTE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ ................................................................................................. 36 
13.1.  DATA ZAWARCIA PRZEZ EMITENTA UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ O DOKONANIE BADANIA LUB PRZEGLĄDU 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LUB SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OKRES, 
NA JAKI ZOSTAŁA ZAWARTA UMOWA ....................................................................................................................... 36 
13.2.  WYNAGRODZENIE,  WYNIKAJĄCE  Z  UMOWY  Z FIRMĄ  AUDYTORSKĄ,  NALEŻNE  LUB  WYPŁACONE  Z  TYTUŁU 
BADANIA  I  PRZEGLĄDU  SPRAWOZDANIA  FINANSOWEGO  ORAZ  Z  TYTUŁU  BADANIA  I  PRZEGLĄDU 
SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM  36 
13.3.  POZOSTAŁE WYNAGRODZENIA, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ NALEŻNE LUB WYPŁACONE Z 
INNYCH TYTUŁÓW NIŻ W PUNKCIE 13.1 DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM ............................... 36 
14.  WYPŁACONE  DYWIDENDY  (ŁĄCZNIE W  PRZELICZENIU  NA JEDNĄ  AKCJE) W  PODZIALE  NA  AKCJE 
ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE ....................................................................................................................... 37 
15.  WSKAZANIE  ISTOTNYCH  POSTĘPOWAŃ  TOCZĄCYCH  SIĘ  PRZED  SĄDEM,  ORGANEM  WŁAŚCIWYM 
DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ .................... 37 
16.  POZOSTAŁE INFORMACJE ............................................................................................................................. 39 
16.1.  INFORMACJE  O  ISTOTNYCH  TRANSAKCJACH  ZAWARTYCH  PRZEZ  EMITENTA  LUB  JEDNOSTKĘ  OD  NIEGO 
ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ 
INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI ..................................................................... 39 
16.2.  OPIS  WYKORZYSTANIA  PRZEZ  EMITENTA  WPŁYWÓW  Z  EMISJI  (W  PRZYPADKU  EMISJI  PAPIERÓW 
WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM) .......................................................................................... 39 
16.3.  OCENA,  WRAZ  Z  JEJ  UZASADNIENIEM,  DOTYCZĄCA  ZARZĄDZANIA  ZASOBAMI  FINANSOWYMI,  ZE 
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ 
OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU 
PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM ................................................................................................................. 40 
16.4.  OCENA  MOŻLIWOŚCI  REALIZACJI  ZAMIERZEŃ  INWESTYCYJNYCH,  W  TYM  INWESTYCJI  KAPITAŁOWYCH,  W 
PORÓWNANIU  DO  WIELKOŚCI  POSIADANYCH  ŚRODKÓW,  Z  UWZGLĘDNIENIEM  MOŻLIWYCH  ZMIAN  W 
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI ................................................................................................. 40 
16.5.  OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA 2022 R, Z 
OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK
 ...................................................................................................................................................................................... 40 
16.6.  CHARAKTERYSTYKA  ZEWNĘTRZNYCH  I  WEWNĘTRZNYCH  CZYNNIKÓW  ISTOTNYCH  DLA  ROZWOJU 
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ 
DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM 2021, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO 
SPRAWOZDANIE  FINANSOWE  ZAMIESZCZONE  W  RAPORCIE  ROCZNYM,  Z UWZGLĘDNIENIEM  STRATEGII 
RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ .......................................................................................................... 40 
16.7.  ZMIANY  W  PODSTAWOWYCH  ZASADACH  ZARZĄDZANIA  PRZEDSIĘBIORSTWEM  EMITENTA  I  JEGO  GRUPĄ 
KAPITAŁOWĄ ................................................................................................................................................................ 40 
16.8.  INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH .................................................. 40 
16.9.  OPIS  ISTOTNYCH  POZYCJI  POZABILANSOWYCH  W  UJĘCIU  PODMIOTOWYM,  PRZEDMIOTOWYM  I 
WARTOŚCIOWYM ........................................................................................................................................................ 40 
16.10. ZNACZĄCE ZMIANY W SYTUACJI FINANSOWEJ I EKONOMICZEJ EMITENTA ........................................................ 40 

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 4 z 41

16.11. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ,

MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE

DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA .............................................................. 41

16.12. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO

WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU ...................................................................... 41

17.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

................................................................................................................. 41

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 5 z 41

WPROWADZENIE DO RAPORTU ROCZNEGO

Raport roczny Spółki INTROL S.A. za 2022 rok został przygotowany zgodnie z

§ 70

Rozporządzenia Ministra Finansów

z dnia

29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim” Dz.U. z 2018 r. poz. 757 („Rozporządzenie”)

oraz z MSR 1.

Niniejszy raport roczny Spółki INTROL S.A. za 2022 r. zawiera:

−

Wybrane dane finansowe INTROL S.A.,

−

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki, sporządzone na dzień 31 grudnia 2022 r., wraz

z Listem Prezesa Zarządu,

Integralną częścią jednostkowego raportu rocznego INTROL S.A. za 2022 r. są następujące załączniki:

1) Jednostkowe sprawozdanie finansowe INTROL S.A. sporządzone na dzień 31 grudnia 2022 r. według

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

2) Oświadczenie INTROL S.A. o stosowaniu Ładu Korporacyjnego w 2022 r.,

3) Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z badania rocznego sprawozdania finansowego,

4) Informacja Zarządu INTROL S.A. w sprawie sprawozdań finansowych, sporządzona na podstawie § 70 ust 1

pkt. 6 „Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”,

5) Informacja Zarządu INTROL S.A. w sprawie wyboru firmy audytorskiej, sporządzona na podstawie § 70 ust 1

pkt. 7 „Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”,

6) Oświadczenie Rady Nadzorczej INTROL S.A. w sprawie Komitetu Audytu, sporządzone na podstawie § 70

ust 1 pkt. 8 „Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”,

7) Oświadczenie Rady Nadzorczej INTROL S.A. dot. oceny sprawozdania z działalności INTROL S.A.,

sporządzone na podstawie § 70 ust 1 pkt. 14 „Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych

(…)”.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 6 z 41

WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO

Przyjęto średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym w celu

uzyskania porównywalnych danych finansowych - kursy ustalane przez Narodowy Bank Polski.

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro wyniosły w okresach

objętych jednostkowym sprawozdaniem finansowym:

Okres

Średnie kursy w

każdym okresie*

Minimalny kurs w

okresie

Maksymalny kurs

w okresie

Kurs na ostatni

dzień okresu

01.01.2022 - 31.12.2022

4,6883

4,4879

4,9647

4,6899

01.01.2021 - 31.12.2021

4,5775

4,4541

4,7210

4,5994

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

W TYS. PLN W TYS. EUR

WYBRANE DANE FINANSOWE

2022

2021

(dane

przekształcone)

2022

2021

(dane

przekształcone)

l. Przychody netto ze sprzedaży

produktów, towarów i materiałów

14 761

9 789

3 148

2 138

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej

3 443

(150)

734

(33)

III. Zysk (strata) brutto

14 743

27 735

3 145

6 059

IV. Zysk (strata) netto

12 157

19 258

2 593

4 207

V. Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

7 892

(3 222)

1 683

(704)

VI. Przepływy pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej

7 845

17 163

1 673

3 749

VII. Przepływy pieniężne netto z

działalności finansowej

(7 460)

(13 774)

(1 591)

(3 009)

VIII. Przepływy pieniężne netto, razem

8 277

167

1 765

IX. Średnia ważona liczba akcji zwykłych

25 704 018

X. Średnia ważona rozwodniona liczba

akcji

25 704 018

XI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w

PLN/EUR)

0,47

0,75

0,10

0,16

XII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną

akcję zwykłą (w PLN/EUR)

0,47

0,75

0,10

0,16

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

XIII. Aktywa, razem

160 912

152 406

34 310

33 136

XIV. Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania

47 554

38 886

10 140

8 455

XV. Zobowiązania długoterminowe

31 511

26 437

6 719

5 748

XVI. Zobowiązania krótkoterminowe

16 043

12 449

3 421

2 707

XVII. Kapitał własny

113 358

113 520

24 171

24 681

XVIII. Kapitał podstawowy

5 141

1 096

1 118

XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w

PLN/EUR)

4,41

4,42

0,94

0,96

XX. Rozwodniona wartość księgowa na

jedną akcję (w PLN/EUR)

4,41

4,42

0,94

0,96

−

Pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez

NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który wyniósł odpowiednio na koniec roku 2022

( 1 EUR = 4,6883 PLN) i 2021 (1 EUR = 4,5775 PLN).

−

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP,

obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, który wyniósł odpowiednio na koniec roku 2022:

(1 EUR = 4,6899 PLN) oraz na koniec poprzedniego roku obrotowego (31.12.2021 r.: 1 EUR = 4,5994 PLN).

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 7 z 41

LIST PREZESA ZARZĄDU INTROL S.A.

Szanowni Państwo, Akcjonariusze, Klienci, Kontrahenci

W imieniu Zarządu INTROL S.A. prezentuję Państwu skonsolidowany raport roczny, na łamach którego

opublikowaliśmy wyniki finansowe Grupy INTROL oraz najważniejsze wydarzenia dotyczące działalności INTROL S.A.,

jak również pozostałych spółek Grupy INTROL w 2022 r.

2022 był trudnym rokiem dla Grupy INTROL, zarówno z uwagi na czynniki zewnętrzne (wojna na Ukrainie, sytuacja na

rynku surowców, jak również kwestia odtwarzanych łańcuchów dostaw), jak i wewnętrzne (wysoka inflacja i

spowolnienie gospodarcze). Na szczęście, zagrożenie wynikające z pandemii Covid-19 powoli przestaje być bardzo

istotnym czynnikiem ryzyka. Mimo tego nie lekceważymy tej kwestii, gdyż ochrona zdrowia naszych pracowników

zawsze pozostaje priorytetem.

Mimo ww. kwestii, w 2022 r. udało nam się osiągnąć dobre wyniki. Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży

wyniosły ponad 597 milionów zł i były zgodne z celami Spółki na miniony rok.

Nasze główne segmenty sprzedaży nie uległy zmianom – w dalszym ciągu pozostajemy istotnym graczem na polskim

rynku automatyki, pomiarów i małej energetyki. Znacząca część nowych usług oferowanych naszym Klientom dotyczy

poprawy efektywności w zakresie sterowania procesami produkcyjnymi. Z usługami koncentrujemy się na rynku

polskim, segment produkcji to przede wszystkim rynek EU.

Udaje nam się stabilnie funkcjonować w trudnej, dotykającej nas wszystkich sytuacji gospodarczej, w realiach stale

rosnących kosztów energii elektrycznej. Intensywnie pracujemy nad tym, by również w obecnym, 2023 roku ta

stabilność została zachowana, pozwalając nam na spokojny rozwój i realizację zakładanych celów. Najważniejsze

ubiegłoroczne dokonania Grupy INTROL przedstawiliśmy w

Punkcie 3

sprawozdania z działalności Grupy INTROL w

2022 r.

Funkcjonujemy w tych obszarach gospodarki, gdzie przewidywane wzrosty znacznie przekraczają średni wzrost PKB:

robotyzacja produkcji, automatyzacja procesów przemysłowych, przezbrajanie linii produkcyjnych w branży

samochodowej. W dalszym ciągu daje to nam stabilną perspektywę w zakresie wzrostu organicznego.

Nasza odlewnia aluminium, lokująca wyroby na rynku automatyki i motoryzacyjnym, staje się jednym z

najnowocześniejszych takich zakładów na terenie Europy. Dokonaliśmy kolejnych znaczących inwestycji w park

maszynowy i przygotowujemy się do znacznego wzrostu produkcji w najbliższych latach. Zerwanie światowych

łańcuchów dostaw napędza wzrost popytu w naszym regionie. W 2022 r. rozpoczęliśmy również budowę

nowej hali

montażowej, która docelowo pozwoli zwiększyć moce produkcyjne jednej z naszych spółek, tj. INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o.

oraz poprawić bezpieczeństwo i komfort pracy. Halę oddaliśmy do użytku w styczniu 2023 roku.

Jednym z najbardziej istotnych obszarów, w którym w kolejnych latach chcemy pozostawać liderem na rynku polskim,

jest wysokosprawna kogeneracja. Odchodzenie od węgla i całkowita przebudowa rynku energetycznego w Polsce daje

nam perspektywę dużych i wieloletnich wzrostów ilości realizowanych projektów kogeneracyjnych. Kolejny rok z rzędu

wpisujemy się tym samym w zieloną strategię Polski i Unii Europejskiej, co jest szczególnie istotne z perspektywy

rozwijającej się unijnej polityki klimatycznej.

Niepewność co do przyszłych europejskich uwarunkowań politycznych nie maleje. Warto jednakże podkreślić, iż

obszary gospodarki w których funkcjonuje Grupa INTROL dają stabilną perspektywę wzrostu. Zarząd koncentruje się

na wykorzystaniu tych sprzyjających warunków zewnętrznych do organicznego rozwoju.

Zachęcam Państwa do lektury naszego raportu.

Z wyrazami szacunku,

Józef Bodziony, Prezes Zarządu INTROL S.A

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 8 z 41

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

Nazwa: INTROL S.A.

Siedziba: ul. Kościuszki 112, 40-519 Katowice

Data utworzenia: INTROL S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 10 grudnia 1997 r., w wyniku

przekształcenia „INTROL – POLON” Sp. z o.o. w spółkę akcyjną.

Rejestracja i KRS: Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, Katowice-Wschód, VIII Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000100575.

Kapitał zakładowy:

5 140 803,60

PLN (w całości wpłacony).

REGON: Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 272043375.

NIP: 634-00-30-925

Przedmiot działalności: Podstawowym przedmiotem działalności INTROL S.A. jest bieżąca kontrola i nadzór

funkcjonowania Spółek zależnych w ramach Grupy Kapitałowej INTROL, jak również

świadczenie usług na ich rzecz.

Czas trwania INTROL S.A. jest nieoznaczony.

Przedmiotem przeważającej działalności Emitenta jest obecnie dzierżawa własności intelektualnej i podobnych

produktów z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim (77.40 Z).

Przedmioty pozostałej działalności to wykonywanie instalacji elektrycznych (43.21 Z), przetwarzanie danych;

zarządzanie stronami internetowymi (hosting) i podobna działalność (63.11 Z), pozostałe formy udzielania kredytów

(64.92 Z), wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi (68.20 Z), działalność prawnicza

(69.10 Z), działalność rachunkowo – księgowa; doradztwo podatkowe (69.20 Z), działalność firm centralnych (head

offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (70.10 Z), pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia

działalności gospodarczej i zarządzania (70.22 Z), wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr

materialnych, gdzie indziej niesklasyfikowane (77.39 Z).

Począwszy od grudnia 2015 r. INTROL S.A. swoją podstawową działalność koncentruje na bieżącej kontroli i nadzorze

funkcjonowania spółek zależnych w ramach Grupy Kapitałowej INTROL, jak również na świadczeniu usług na ich rzecz.

−

Adres siedziby 40-519 Katowice, ul. Kościuszki 112

−

Główny telefon 32 789 00 22

−

Numer telefaksu 32 789 01 75

−

Adres poczty elektronicznej introlsa@introlsa.pl

−

Strona internetowa

www.introlsa.pl

1.1. SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

•

Józef Bodziony – Prezes Zarządu,

•

Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.

Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.

W okresie 1 stycznia 2022 r. – 9 czerwca 2022 r. skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

•

Wiesław Kapral – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Krzysztof Zyguła – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Piotr Dudek – Członek Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Kapral – Członek Rady Nadzorczej,

•

Marian Ciaciura – Członek Rady Nadzorczej,

•

Michał Szafrański – Członek Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Bodziony – Szweda – Członek Rady Nadzorczej.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 9 z 41

10 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie INTROL S.A. podjęło Uchwały nr 19-25 w sprawie powołania do Rady

Nadzorczej. Działając na podstawie § 11 ust. 1 i 4 Statutu Spółki, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL

S.A. powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki następujące osoby: Pana Wiesława Kaprala, Panią Katarzynę Bodziony –

Szweda, Pana Mariana Ciaciurę, Pana Piotra Dudka, Panią Katarzynę Kapral, Pana Michała Szafrańskiego, Pana Krzysztofa

Zygułę.

W okresie 10 czerwca 2022 r. – 31 grudnia 2022 r. skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

•

Wiesław Kapral – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Krzysztof Zyguła – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Piotr Dudek – Członek Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Kapral – Członek Rady Nadzorczej,

•

Marian Ciaciura – Członek Rady Nadzorczej,

•

Michał Szafrański – Członek Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Bodziony – Szweda – Członek Rady Nadzorczej.

21 czerwca 2022 r. Rada Nadzorcza Emitenta podjęła Uchwałę nr 4 w przedmiocie wyboru członków Komitetu Audytu.

Działając na podstawie § 3 ust. 1 Regulaminu Rady Nadzorczej INTROL S.A., Rada Nadzorcza dokonała wyboru

następujących członków Rady Nadzorczej do Komitetu Audytu:

•

Pan Michał Szafrański – Przewodniczący Komitetu Audytu (spełniający kryteria niezależności na podstawie „Ustawy

o Biegłych Rewidentach (…)” oraz „Dobrych Praktyk 2021”

•

Pan Marian Ciaciura - (spełniający kryteria niezależności na podstawie „Ustawy o Biegłych Rewidentach (…)” oraz

„Dobrych Praktyk 2021”)

•

Pan Krzysztof Zyguła.

Komitet we wskazanym składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 129 ust. 1,3,5 i 6

Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (DZ.U.z 2020 r. poz. 1415).

Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. nie uległ zmianie.

Więcej informacji o członkach Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej (w tym przebieg ich kariery zawodowej)

można znaleźć na stronie internetowej INTROL S.A.

http://www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/zarzad/

http://www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/rada-nadzorcza/

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 10 z 41

2. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH

2.1. SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Lp.

Opis pozycji (wartości w tys. PLN)

2022

2021

(dane

przekształcone

)

Zmiana

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

14 761

9 789

50,8%

Zysk brutto ze sprzedaży

8 623

4 944

74,4%

Marża brutto na sprzedaży

58,4%

50,5%

7,9 p.p.

Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu

6 341

5 661

12,0%

Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej (EBIT)

(1)

3 443

(150)

2 395,3%

Rentowność operacyjna EBIT

(2)

23,3%

(1,5%)

24,8 p.p.

EBITDA

(3)

5 276

1 298

306,5%

Rentowność EBITDA

(4)

35,7%

13,3%

22,4 p.p.

Zysk brutto

14 743

27 735

(46,8%)

10.

Zysk netto

12 157

19 258

(36,9%)

11.

Rentowność sprzedaży netto (strata/zysk)

(5)

82,4%

196,7%

(114,3) p.p.

(1) EBIT - zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami,

(2) Rentowność operacyjna EBIT – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami do przychodów ze sprzedaży

produktów, towarów i materiałów wyrażony w procentach,

(3) EBITDA - zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację,

(4) Rentowność EBITDA – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami powiększonego o amortyzację do

przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyrażony w procentach

(5) Rentowność sprzedaży netto (zysku) - iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Jednym z przedmiotów działalności Spółki jest

wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr

materialnych, które Spółka traktuje jako leasing.

W 2022 roku Spółka znacząco zwiększyła swoją działalność w tym zakresie.

W związku z powyższym zmienione zostały zasady prezentacji spłaty rat leasingowych w części odsetkowej. Dotychczas część

odsetkowa otrzymanych rat leasingowych ujmowana była w Sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów w

pozycji „Przychody finansowe”. Począwszy od niniejszego sprawozdania część odsetkowa otrzymanych rat leasingowych

ujmowana będzie w Sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów w „Przychodach ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów”.

Zdaniem Zarządu Spółki wprowadzona zmiana lepiej odzwierciedli charakter transakcji, które obecnie stały się jedną z istotnych

przedmiotów działalności Spółki. Dane za rok 2021 zostały przekształcone i uwzględniają ww. zmiany.

W stosunku do roku 2021 nastąpił wzrost marży brutto na sprzedaży (o 7,9 p.p.), która obecnie wynosi 58,4%. Na wzrost marży

wpłynęły znacznie wyższe przychody z tytułu najmu nieruchomości, wzrost (w stosunku do roku ubiegłego) opłat licencyjnych

za znak towarowy oraz opisana powyżej zmiana w prezentacji odsetek od wynajmu urządzeń. W 2022 roku wzrosły także

przychody z pozostałych usług świadczonych na rzecz spółek należących do Grupy Kapitałowej INTROL tj. usług księgowych,

kadrowych, płacowych.

Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu łącznie wykazały wzrost w stosunku do roku ubiegłego o 680 tys. zł (tj. o 12,0%),

do poziomu 6 341 tys. zł. W 2022 roku koszty ogólnego zarządu wzrosły w stosunku do roku 2021 o 762 tys. zł (tj. o 13,8%),

natomiast koszty sprzedaży spadły do poziomu 81 tys. zł (tj. o 50,0%). Koszty sprzedaży spadły w związku z zakończeniem

napraw gwarancyjnych dotyczących działalności zaniechanej, które w 2021 roku wynosiły 60 tys. zł (tj. 36,8%) kosztów

sprzedaży ogółem. Koszty ogólnego zarządu wzrosły głównie w związku ze wzrostem wynagrodzeń.

Za 2022 r. Spółka wykazała łącznie zysk brutto w wysokości 14 743 tys. zł. Wynik brutto obniżył się r/r o 46,8%.

Znaczący i

korzystny wpływ na wynik miały przychody z tytułu dywidend otrzymane od spółek powiązanych w wysokości 12 923 tys. zł, były

one jednak niższe w porównaniu do roku 2021 o 16 683 tys. zł.

Dodatni wpływ na wynik miał zysk na sprzedaży prawa wieczystego użytkowania gruntów mieszczących się w Ostrowie

Wielkopolskim w wysokości 1 836 tys. zł., przychód z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego w wysokości 1 030 tys. zł w

związku ze sprzedażą posiadanych gruntów w użytkowaniu wieczystym, mieszczących się w Chorzowie przy ul. Leśnej oraz

przychód z tytułu rozwiązanej rezerwy w wysokości 1 000 tys. zł. w związku z zakończeniem sprawy z powództwa Integral

Engineering und Umwelttechnik GmbH w Wiedniu (utworzona rezerw dotyczyła działalności zaniechanej). Ujemny wpływ na

wynik miały natomiast utworzone rezerwy w wysokości 2 805 tys. zł, na straty na kontraktach w związku toczącymi się sprawami

spornymi (utworzone rezerwy dotyczą działalności zaniechanej).

Negatywny wpływ na wynik netto miała korekta aktywa na podatek odroczony, utworzonego w latach ubiegłych na straty

podatkowe w wysokości 798 tys. zł. w związku z ryzykiem braku możliwości rozliczenia aktywa.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 11 z 41

W efekcie powyższych zmian wystąpił zysk na działalności operacyjnej EBIT w wysokości

3 443

tys. zł i wzrost wskaźnika o

2 395,3% r/r. Zysk operacyjny EBITDA wzrósł w 2022 r. odpowiednio o 3 978 tys. zł (tj. o 306,5%) r/r. Wskaźniki rentowności

porównując 2022 r. z 2021 r. wzrósł (EBIT o 24,8 p.p., EBITDA o 22,4 p.p.).

2.2. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Opis pozycji (wartości w tys. PLN)

31.12.2022

31.12.2021

Zmiana

31.12.2022

31.12.2021

Udział w

sumie

31.12.2022

Udział w

sumie

31.12.2021

Aktywa trwałe

143 461

139 761

2,6%

89,2%

91,7%

Aktywa obrotowe

17 451

12 645

38,0%

10,8%

8,3%

Kapitał własny

113 358

113 520

(0,1)%

70,4%

74,5%

Zobowiązania i rezerwy

krótkoterminowe

16 043

12 449

28,9%

10,0%

8,2%

Zobowiązania i rezerwy

długoterminowe

31 511

26 437

19,2%

19,6%

17,3%

Na koniec grudnia 2022 r. wartość aktywów trwałych Spółki ukształtowała się na poziomie 143 461 tys. zł, co oznacza wzrost

o 3 700 tys. zł r/r (tj. o 2,6%). Istotny wpływ na wzrost wartości aktywów trwałych mają nakłady poniesione przez Spółkę na

nabycie nowych urządzeń w celu ich wynajmu spółkom zależnym, długoterminowe należności z tytułu leasingu finansowego

wzrosły z tego tytułu r/r o 9 021 tys. zł.

Długoterminowe aktywa finansowe w 2022 roku wzrosły o dopłaty do kapitałów do spółki INTROL Sp. z o.o. w wysokości 1 001

tys. zł. oraz do spółki Limatherm Components Sp. z o.o. w wysokości 500 tys. zł.

Znaczący wpływ na zmniejszenie aktywów trwałych ma korekta aktywa na podatek odroczony, który utworzony został w latach

ubiegłych na straty podatkowe w wysokości 798 tys. zł, oraz sprzedaż prawa wieczystego użytkowania gruntów w wysokości

6 879 tys.

Aktywa obrotowe wzrosły r/r o 4 806 tys. zł (tj. o 38,0%). Istotny wpływ na stan aktywów obrotowych ma wzrost stanu środków

pieniężnych o 8 277 tys. zł z jednoczesnym spadkiem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności o

3 397 tys. zł.

W 2022 roku zanotowano spadek kapitałów własnych o 162 tys. zł w stosunku do roku ubiegłego (tj. o 0,1%). Na wysokość

kapitałów własnych na koniec 2022 roku wpłynęły; wypracowany zysk za rok obrotowy (wzrost o 12 157 tys. zł), dodatnia

wycena transakcji zamiany stóp procentowych (IRS) z uwzględnieniem podatku odroczonego zawartej z Santander Bank

Polska S.A. (wzrost o 266 tys. zł) oraz wypłata dywidendy z kapitałów rezerwowych (spadek o 12 595 tys. zł).

Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe w 2022 roku wzrosły o 3 594 tys. zł (czyli o 28,9%). Wzrost zanotowano na

zobowiązaniach z tytułu krótkoterminowej części długoterminowych kredytów bankowych (wzrost o 746 tys. zł) oraz na

zobowiązaniach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (wzrost o 802 tys. zł), dotyczących głównie zobowiązań

publicznoprawnych. Wzrosły również rezerwy na straty na kontraktach dotyczące działalności zaniechanej (wzrost o

1 805 tys. zł). Wzrost ten zanotowano w wyniku utworzonych rezerw na sprawy sporne w wysokości 2 805 tys. zł

skompensowany rozwiązaną rezerwą (spadek o 1 000 tys. zł) w związku z korzystnym dla Spółki zakończeniem sprawy.

Wzrost zobowiązań i rezerw długoterminowych o 5 074 tys. zł (czyli o 19,2%) związany jest głównie ze wzrostem kredytów i

pożyczek bankowych długoterminowych w kwocie 6 623 tys. zł. Na spadek zobowiązań i rezerw długoterminowych wpływ miał

spadek długoterminowych zobowiązań związanych z prawem do użytkowania w wysokości 1 847 tys. zł. Spadek ten związany

jest ze sprzedażą prawa wieczystego użytkowania gruntów.

2.3. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Lp.

Opis pozycji (wartości w tys. PLN)

2022

2021

(dane

przekształcone)

Zmiana 2022 do

2021

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

7 892

(3 222)

344,9%

Przepływy pieniężne z działalności

inwestycyjnej

7 845

17 163

(54,3%)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

(7 460)

(13 774)

45,8%

Przepływy pieniężne z działalności razem

8 277

167

4 856,3%

Spółka uzyskała dodatnie przepływy pieniężne w 2022

r. w wysokości 8 277 tys. zł.

Spółka

zanotowała dodatnie przepływy

z działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz ujemne przepływy z działalności

finansowej. Dodatnie przepływy z działalności inwestycyjnej w wysokości 7 845 tys. zł były przede wszystkim wynikiem

otrzymanych dywidend od spółek zależnych w kwocie 12 923 tys.

zł

, wpływów z tytułu sprzedaży prawa wieczystego

użytkowania gruntów w wysokości 6 511 tys. zł. pomniejszonych o wydatki na dopłaty do kapitałów spółkom zależnym w kwocie

1 501 tys. zł oraz wydatkami na nabycie rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 11 298 tys. zł.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 12 z 41

Ujemne przepływy pieniężne z działalności finansowej w roku 2022 w wysokości 7 460 tys. zł obejmują wpływ środków z tytułu

zaciągniętego kredytu bankowego w wysokości 19 660 tys. zł, skompensowany ze spłatą kredytów w kwocie 12 236 tys. zł,

wypłatę dywidendy w kwocie 12 595 tys. zł, spłatę odsetek od zaciągniętych kredytów w kwocie 1 702 tys. zł, oraz spłatę rat

leasingowych w kwocie 587 tys. zł.

2.4. WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE

Lp.

Opis pozycji

2022

2021

Rentowność aktywów (ROA)

9,4%

12,8%

Rentowność kapitałów własnych (ROE)

12,9%

17,6%

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

26,6%

25,5%

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych

42,0%

34,3%

Wskaźnik płynności bieżącej

1,1

1,0

Wskaźnik płynności szybkiej

1,1

1,0

Cykl rotacji należności

125,2

247,3

Cykl rotacji zobowiązań

56,8

87,7

(1) Rentowność aktywów (ROA) - stosunek zysku netto za 12 miesięcy do wartości jej aktywów (średni stan w okresie),

(2) Rentowność kapitałów własnych (ROE) - stosunek zysku netto za 12 miesięcy do kapitałów własnych (średni stan w okresie),

(3) Wskaźnik ogólnego zadłużenia - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów,

(4) Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych,

(5) Wskaźnik płynności bieżącej - stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych,

(6) Wskaźnik płynności szybkiej - stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych,

(7) Cykl rotacji należności - stosunek średniego stanu należności krótkoterminowych, aktywów z tyt. umów z klientami i rozliczeń

międzyokresowych do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (365 dni),

(8) Cykl rotacji zobowiązań – stosunek średniego stanu zobowiązań krótkoterminowych, zobowiązań z tyt. umów z klientami i

rozliczeń międzyokresowych do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni w okresie (365 dni),

Wszystkie podstawowe wskaźniki zadłużenia i płynności wypracowane w 2022 r. wykazują wartości mieszczące się w

normach i wskazują na brak zagrożeń dotyczących zdolności do generowania zysków i wywiązywania się z podjętych

zobowiązań.

Wskaźniki

rentowności

Wskaźniki rentowności Spółki w 2022 r. wykazują wartości dodatnie. Wpływ na ww. wskaźniki miał zysk wygenerowany

w 2022 r. Korzystnie na wynik bieżącego okresu wpłynęła wysoka dywidenda otrzymana od spółek zależnych oraz

wysoka marża brutto na sprzedaży.

Wskaźniki zadłużenia

Poziom zadłużenia zwiększył się na 31 grudnia 2022 r. w stosunku do 31 grudnia 2021 r. w wyniku wzrostu zobowiązań

zarówno krótkoterminowych jak i długoterminowych. Wzrost zobowiązań wynika głównie ze wzrostu długoterminowych

kredytów i pożyczek bankowych oraz wzrostem stanu rezerw krótkoterminowych.

Wskaźniki płynności

Płynność Spółki w roku 2022 wzrosła w stosunku do roku 2021 (wzrost o 0,1). Wskaźnik utrzymuje się na dobrym

poziomie. Spółka nie ma problemów ze spłatą bieżących zobowiązań.

Cykle rotacji

Przy kalkulacji wskaźnika rotacji należności i zobowiązań uwzględniana jest średnia ich wartość z roku bieżącego i

poprzedniego.

W stosunku do roku ubiegłego, polepszyła się rotacja należności i rotacja zobowiązań.

Znaczne zmiany w wysokości poziomu należności i zobowiązań z roku na rok powodują fluktuację wskaźnika rotacji.

Terminy płatności oferowane przez Spółkę to głównie 14 – 60 dni. Struktura wiekowania należności z tytułu dostaw i

usług jest dobra. Należności przeterminowane stanowią 21,8% należności handlowych, które zostały uregulowane na

początku 2023 roku.

2.5. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH

Przychody ze sprzedaży ogółem w 2022 r. wyniosły 14 761 tys. zł i wzrosły o 50,8% w stosunku do roku 2021. Wzrost

poziomu sprzedaży w 2022 r. związany był z wyższym przychodem z tytułu najmu nieruchomości, w związku z

nabyciem pod koniec 2021 roku nowej nieruchomości w Limanowej oraz podwyżką czynszów w już wynajmowanych

nieruchomościach. Na wzrost poziomu sprzedaży miał także wpływ wyższy przychód z tytułu opłat licencyjnych za znak

towarowy oraz zmiana prezentacji odsetek od wynajmu urządzeń. W 2022 roku wzrosły także przychody z pozostałych

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 13 z 41

usług świadczonych na rzecz spółek należących do Grupy Kapitałowej INTROL tj. usług księgowych, kadrowych,

płacowych.

2.6. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI

KRAJOWE I ZAGRANICZNE

Lp.

Opis pozycji

(wartości w tys. PLN)

2022

2021

(dane

przekształcone)

Zmiana 2022

do 2021

Suma sprzedaży

14 761

9 789

150,8%

Sprzedaż krajowa

14 761

9 789

150,8%

Sprzedaż zagraniczna

Udział sprzedaży krajowej w ogółem

100%

Udział sprzedaży zagranicznej w ogółem

Spółka realizowała sprzedaż w 2022 r. na rynku krajowym.

INTROL S.A. swoją podstawową działalność koncentruje na bieżącej kontroli i nadzorze funkcjonowania spółek zależnych w

ramach Grupy Kapitałowej INTROL, jak również na świadczeniu usług na ich rzecz.

Są to głównie usługi: księgowe, kadrowo-

płacowe, poręczenia, pożyczki, najem urządzeń, pomieszczeń biurowo-magazynowych oraz udzielane licencje na

korzystanie ze znaku towarowego.

3. ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI

3.1. CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A.

Na sprawozdanie finansowe w 2022 r. istotny wpływ miały następujące zdarzenia i czynniki:

−

Przychody z tytułu otrzymanych dywidend od spółek zależnych w łącznej wysokości 12 923 tys. zł.

−

Przychód z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego w wysokości 1 030 tys. zł, w związku ze sprzedażą posiadanych gruntów

w użytkowaniu wieczystym, mieszczących się w Chorzowie przy ul. Leśnej. Odpis utworzony był w latach ubiegłych z tytułu

utraty wartości gruntów, w oparciu o sporządzony operat szacunkowy z określoną wartością rynkową posiadanego prawa

użytkowania wieczystego.

−

Zysk w wysokości 1 836 tys. zł na sprzedaży prawa wieczystego użytkowania gruntów mieszczących się w Ostrowie

Wielkopolskim.

−

Utworzony odpis aktualizujący w wysokości 200 tys. zł na nieobjęte odpisem wartości posiadanych wkładów w spółce zależnej

Smart In Sp. z o.o. spółka komandytowa. Na dzień 31 grudnia 2022 r wartość odpisu obejmuje 98,76% posiadanych wkładów

w spółce zależnej Smart In Sp. z o.o. spółka komandytowa i wynosi 39 880 tys. zł.

−

Utworzone rezerwy w wysokości 2 805 tys. zł, na straty na kontraktach w związku toczącymi się sprawami przed sądem

(utworzone rezerwy dotyczą działalności zaniechanej).

−

Podjęta przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. w dniu 8 lutego 2022 r. uchwała o wypłacie

dywidendy w wysokości 6 426 tys. zł.

−

Podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. w dniu 10 czerwca 2022 r. uchwała o wypłacie

dywidendy w wysokości 6 169 tys. zł.

−

Przychód z tytułu rozwiązanej rezerwy w wysokości 1 000 tys. zł, w związku z zakończeniem sprawy z powództwa Integral

Engineering und Umwelttechnik GmbH w Wiedniu (utworzona rezerw dotyczyła działalności zaniechanej).

−

Korekta aktywa na podatek odroczony, utworzonego w latach ubiegłych na straty podatkowe w wysokości 798 tys. zł.

Przychody osiągnięte przez Spółkę INTROL S.A. w roku 2022, były wyższe od osiągniętych w roku ubiegłym o 50,8% i

obejmują w 100% przychody z działalności na terytorium kraju.

W 2022 r. utworzono rezerwy na łączną wartość 3 180 tys. zł - są to rezerwy na niewykorzystane urlopy, badanie bilansu,

premie dla zarządu, odprawy emerytalno-rentowe oraz na straty na kontraktach dotyczących działalności zaniechanej.

Jednocześnie wykorzystano rezerwy utworzone w latach ubiegłych na kwotę 240 tys. zł, stanowiące rezerwy utworzone na

badanie bilansu oraz na świadczenia pracownicze. W 2022 roku rozwiązano rezerwę w kwocie 1 000 tys. zł. utworzoną na

przewidywane straty na kontrakcie w związku pozytywnym zakończeniem sprawy (utworzona rezerwa dotyczyła działalności

zaniechanej).

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 14 z 41

3.2. WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU 2022 R.

3.2.1. TRANSAKCJE WALUTOWE TYPU FORWARD (W TYS.)

W 2022 r. Spółka nie zawierała ww. transakcji walutowych.

3.2.2. UMOWY ISTOTNE

Zawarcie aneksu do umowy z KUKE S.A.

28 czerwca 2022 r. podpisano aneks do umowy pomiędzy Korporacją Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. z siedzibą

w Warszawie („KUKE S.A.”) a INTROL S.A. z siedzibą w Katowicach („Wnioskodawca”).

Na podstawie zapisów ww. aneksu, KUKE S.A. będzie wydawać gwarancje na wniosek Wnioskodawcy następującym

spółkom Grupy INTROL:

•

INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie,

•

IB Systems Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu,

•

I4TECH Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie,

•

PWP Inżynieria Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach,

•

INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Katowicach,

•

INTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach.

•

Biuro Inżynierskie ATECHEM Sp. z o.o. z siedzibą w Kędzierzynie – Koźlu,

•

INTROL Energetyka Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie.

Na podstawie zapisów ww. aneksu:

•

wysokość limitu odnawialnego została ustalona na kwotę 35 000 000 zł (limit odnawialny ustalony na podstawie

poprzedniego aneksu wynosił 20 000 000 zł);

•

maksymalna suma gwarancyjna pojedynczej gwarancji nie może przekroczyć kwoty 9 000 000 zł (maksymalna

suma gwarancyjna pojedynczej gwarancji, ustalona na podstawie poprzedniego aneksu wynosiła 5 000 000 zł ).

Łączna odpowiedzialność Wnioskodawcy z tytułu zabezpieczenia wynosi 42 000 000 zł (łączna odpowiedzialność

Wnioskodawcy ustalona na podstawie poprzedniego aneksu wynosiła 24 000 000 zł).

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 26/2022 z dnia 28 czerwca 2022 r.

Zawarcie aneksu do umowy o Multilinię z Santander Bank Polska S.A.

28 czerwca 2022 r. podpisano aneks do umowy o Multilinię pomiędzy następującymi spółkami Grupy INTROL:

•

INTROL S.A. z siedzibą w Katowicach,

•

INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Katowicach,

•

INTROL Automatyka Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach,

•

Limatherm Sensor Sp. z o.o. z siedzibą w Limanowej,

•

INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie,

•

I4TECH Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie,

•

Limatherm Components Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie,

•

RAControls Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach,

•

Biurem Inżynierskim ATECHEM Sp. z o.o. z siedzibą w Kędzierzynie – Koźlu,

•

IB Systems Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu,

•

PWP Inżynieria Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach,

•

Smart In Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Katowicach,

•

Smart In Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach,

•

INTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach,

•

INTROL Energetyka Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie.

zwanymi dalej „Klientem”

Santanter Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie („Bankiem”). Na podstawie zapisu ww. aneksu, dzień spłaty, w którym

to powinna nastąpić całkowita spłata kredytu i wszelkich innych należności Banku wynikających z umowy ustalono na:

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 15 z 41

- dla kredytu w rachunku bieżącym i walutowym: 30 czerwca 2023 r.

- dla kredytu obrotowego:

•

Transza 1 – 31 października 2024 r.,

•

Transza 2 – 31 maja 2025 r.,

•

Transza 3 – 31 lipca 2026 r.,

•

Transza 4 – 30 września 2026 r.,

•

Transza 5 – maksymalnie 60 miesięcy od uruchomienia poszczególnej transzy w ramach Transzy 5.

- dla kredytu na akredytywy: 31 grudnia 2024 r.

Kwota udzielonej Kredytobiorcy Multilinii wynosi łącznie nie więcej niż 90 000 000 PLN, do której Kredytobiorcy mogą

zaciągać łącznie zobowiązania.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 27/2022 z dnia 29 czerwca 2022 r.

3.2.3. WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.

INTROL S.A.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

8 lutego 2022 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Podczas Zgromadzenia pod

głosowanie poddano uchwałę o częściowym rozwiązaniu kapitału rezerwowego i wypłacie dywidendy.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 7/2022 w dniu 8 lutego 2022 r.

Wypłata dywidendy

28 lutego 2022 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 426 004,50

zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 8 lutego 2022 r. Dniem ustalenia prawa do wypłaty dywidendy

wyznaczono na dzień 16 lutego 2022 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy

utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,25 zł

brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie

funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

10 czerwca 2022 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Podczas Zgromadzenia pod

głosowanie poddane były następujące uchwały: w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki

za rok obrotowy 2021, w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2021, w sprawie

przeznaczenia zysku wypracowanego za rok obrotowy 2021, ustalenia dnia dywidendy i terminu wypłaty dywidendy, w

sprawie zatwierdzenia sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w roku obrotowym 2021, w sprawie udzielenia

absolutorium Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej, w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej INTROL w roku obrotowym 2021, w sprawie zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej INTROL za rok obrotowy 2021, w sprawie powołania do Rady Nadzorczej, w sprawie

zaopiniowania Sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za rok

obrotowy 2021, w sprawie udzielenia absolutorium Prezesowi Zarządu spółki zależnej, w sprawie połączenia oraz

przeznaczenia kapitałów przejętych i powstałych podczas połączenia INTROL S.A. ze spółkami Introbat Sp. z o.o. oraz

PWP Katowice Sp. z o.o., w sprawie zmiany Statutu Spółki.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 20/2022 w dniu 10 czerwca 2022 r.

Wypłata dywidendy

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. w dniu 10 czerwca 2022 r. uchwaliło wypłatę dywidendy

dla Akcjonariuszy w łącznej kwocie 6 168 964,32 zł (sześć milionów sto sześćdziesiąt osiem tysięcy dziewięćset

sześćdziesiąt cztery złote, trzydzieści dwa grosze).

Wartość dywidendy przypadająca na 1 akcję wynosiła 24 grosze (dwadzieścia cztery grosze) brutto;

Dniem ustalenia prawa do dywidendy był dzień 22 czerwca 2022 r. (dzień dywidendy);

Dzień wypłaty dywidendy ustalono na dzień 14 lipca 2022 r.

Dywidendą objęte były akcje Spółki w łącznej liczbie 25 704 018 akcji.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 16 z 41

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 21/2022 w dniu 10 czerwca 2022 r.

Powołanie osób nadzorujących

10 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. podjęło Uchwały nr 19 - 25 w sprawie

powołania do Rady Nadzorczej. Działając na podstawie § 11 ust. 1 i 4 Statutu Spółki, Zwyczajne Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy INTROL S.A. powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki następujące osoby:

- Pana Wiesława Kaprala,

- Panią Katarzynę Bodziony – Szweda,

- Pana Mariana Ciaciurę,

- Pana Piotra Dudka,

- Panią Katarzynę Kapral,

- Pana Michała Szafrańskiego,

- Pana Krzysztofa Zygułę.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 22/2022 w dniu 10 czerwca 2022 r.

Sprzedaż gruntów przy ul. Leśnej w Chorzowie

2 listopada 2022 r. Zarząd INTROL S.A. podjął uchwałę o zbyciu prawa wieczystego użytkowania gruntów położonych

w Chorzowie przy ul. Leśnej za łączną kwotę 4 000 000 zł powiększoną o podatek VAT na rzecz Pier Luigi Sp. z o.o. z

siedzibą w Chorzowie. W dniu 3 listopada 2022 r. podpisana została w tym przedmiocie przedwstępna umowa

sprzedaży.

Strony umowy ustaliły, iż umowa przyrzeczona sprzedaży zostanie zawarta w terminie do dnia 9 grudnia 2022 roku,

pod warunkiem, że Prezydent Miasta Chorzowa, w ustawowym terminie, nie skorzysta z prawa pierwokupu w zakresie

prawa użytkowania wieczystego gruntów oraz kupujący spełni warunki wymienione w umowie dotyczące finansowania

zakupu. Z ww. prawa pierwokupu nie skorzystano.

Warunkowa umowa sprzedaży gruntów za ww. kwotę została zawarta w dniu 6 grudnia 2022 r. 16 grudnia 2022 r.

zawarto umowę przenoszącą prawo użytkowania wieczystego gruntów przy ul. Leśnej w Chorzowie, na podstawie

której INTROL S.A. przeniósł na rzecz Pier Luigi Sp. z o.o. prawo użytkowania wieczystego wyżej wspomnianych

gruntów.

3.3. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

3.3.1. UMOWY ISTOTNE

3.3.2. WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

27 marca 2023 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Podczas Zgromadzenia

pod głosowanie poddano uchwałę w sprawie częściowego rozwiązania kapitału rezerwowego i wypłacie dywidendy.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 7/2022 w dniu 8 lutego 2022 r.

Wypłata dywidendy

6 kwietnia 2023 r. wypłacono dywidendę w wysokości 5 140 803,60

zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 27 marca 2023 r. Dzień ustalenia prawa do wypłaty dywidendy

wyznaczono na dzień 3 kwietnia 2023 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy

utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,20 zł

brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie

funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.

INTROL S.A. wobec pandemii koronawirusa

W grudniu 2019 r. w mediach pojawiły się pierwsze informacje nt. nowego wirusa SARS Cov-2, wywołującego chorobę

COVID-19. W pierwszym kwartale 2020 r. nowy patogen rozprzestrzenił się po wszystkich kontynentach. Zarząd

Emitenta na bieżąco monitoruje obecną pandemiczną sytuację i jej potencjalny wpływ na kondycję INTROL S.A.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 17 z 41

Na dzień sprawozdawczy Zarząd Emitenta nie odnotował zauważalnego wpływu koronawirusa na przychody, sprzedaż

i łańcuch dostaw spółki. Zarząd Emitenta poniżej przedstawia środki bezpieczeństwa, które niezwłocznie zostały

podjęte po sygnałach o narastającej ilości zakażeń koronawirusem na terenie Polski.

Z uwagi na stan epidemii COVID-19 na terenie Polski, pracownicy INTROL S.A. od 12 marca 2020 r. pracowali w trybie

home – office (praca zdalna). Katowicka siedziba Spółki w ww. okresie pracowała w trybie dyżurów. Od maja 2022 r.

pracownicy INTROL S.A. pracują w trybie hybrydowym.

Na dzień publikacji raportu Emitent nie przewiduje zwolnień pracowników.

INTROL S.A. wobec wojny na Ukrainie

Spółka nie sygnalizuje negatywnego wpływu konfliktu za wschodnią granicą na swoją działalność. Informacje o wpływie

wojny na Ukrainie na działalność pozostałych spółek Grupy INTROL znajdują się na łamach sprawozdania z

działalności Grupy INTROL za 2022 r., w

Punkcie 3.5

ww. Sprawozdania – „Wpływ wojny na Ukrainie na dalszą

działalność Grupy INTROL”.

INTROL S.A. wobec zmian klimatycznych

Spółka nie sygnalizuje negatywnego wpływu ryzyk klimatycznych i zmian klimatu na swoją działalność.

4. PERSPEKTYWY ROZWOJU I STRATEGIA

4.1. OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE

W 2022 r. PKB Polski był realnie o 4,9 proc. wyższy niż rok wcześniej - wynika ze wstępnych szacunków Głównego Urzędu

Statystycznego. To wynik nieznacznie wyższy od oczekiwań analityków (4,8 proc.), ale niższy niż w minionym roku (6,8 proc.).

Z opublikowanych wstępnych danych GUS wynika, że wzrost gospodarczy napędzały zapasy - odpowiadały za 2,9 p. proc. z

4,9 proc. wzrostu PKB. 1,7 p. proc. dodała konsumpcja prywatna, a inwestycje 0,8 p. proc. Ujemna była kontrybucja eksportu

netto (-0,4 p. proc.) i spożycia publicznego (-0,1 p. proc.).

Inwestycje zwiększyły się o 4,6 proc. rdr (najmocniej od 2019 r.), a konsumpcja gospodarstw domowych o 3 proc. rdr (wobec

przeszło 6 proc. w 2021 r.).

Dane mają charakter wstępny i mogą być przedmiotem rewizji, zgodnie z polityką rewizji stosowaną w rachunkach narodowych

- zastrzega GUS.

https://www.bankier.pl/wiadomosc/PKB-Polski-w-2022-r-8480347.html

Nie spełniły się czarne scenariusze kreślone jeszcze kilka miesięcy temu. Sugerowały, że po wybuchu wojny na Ukrainie oraz

w obliczu kryzysu energetycznego polska gospodarka może wejść w fazę recesji. Opublikowane dane Głównego Urzędu

Statystycznego pokazują, że Polska jest ciągle na plusie, choć jest on coraz mniejszy.

W czwartym kwartale 2022 r. polski PKB był prawdopodobnie nieco ponad 2 proc. wyższy niż w analogicznym okresie 2021 r.

Takie wnioski płyną ze statystyk GUS, w których wskazano, że w całym 2022 r. gospodarka zaliczyła progres o 4,9 proc.

Średnia prognoz ekonomistów dla całorocznego PKB sugerowała wzrost w 2022 r. o około 4,8 proc. wobec 6,8 proc.

odnotowanych rok wcześniej.

Eksperci w ostatnim czasie podkreślali szeroko zakrojone spowolnienie. Wskazywali na słabszą konsumpcję ze względu na

malejące dochody realne ludności i wysokie stopy procentowe, które odbiły się na inwestycjach. Widać także regres sytuacji na

głównych rynkach eksportowych dla polskich firm.

Polska gospodarka zakończyła 2022 r. PKB większym o 4,9 proc. Dane GUS wskazują, że w dużej mierze był to efekt wzrostu

zapasów. Solidnie rosły też wydatki konsumpcyjne, szczególnie wśród dóbr pierwszej potrzeby. To oczywiście efekt napływu

migrantów z Ukrainy. Skala wzrostu inwestycji była umiarkowana, a saldo handlu zagranicznego prawdopodobnie obniżało PKB

- komentują najnowsze dane eksperci z Polskiego Instytutu Ekonomicznego (PIE).

Jak wylicza GUS, na podstawie aktualnie dostępnych danych oszacowano następujące dynamiki wzrostu wartości dodanej

brutto:

•

wartość dodana brutto w gospodarce narodowej w 2022 r. wzrosła o 4,6 proc. w porównaniu z 2021 r., wobec wzrostu

o 6,6 proc. w 2021 r.,

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 18 z 41

•

wartość dodana brutto w przemyśle w 2022 r. wzrosła o 7 proc. w porównaniu z 2021 r., wobec wzrostu o 2,8 proc. w

2021 r.,

•

wartość dodana brutto w budownictwie w 2022 r. w porównaniu z 2021 r. wzrosła o 4,5 proc., wobec wzrostu o 5,3

proc. w 2021 r.,

•

wartość dodana brutto w handlu i naprawach w 2022 r. w porównaniu z 2021 r. wzrosła o 2 proc., wobec wzrostu o 9

proc. w 2021 r.

Największe spowolnienie uwidoczniło się w handlu. W 2022 r. popyt krajowy zwiększył się realnie o 5,5 proc. w porównaniu z

2021 r., w którym zanotowano wzrost o 8,4 proc. Natomiast spożycie ogółem wzrosło realnie o 2,1 proc., w tym spożycie w

sektorze gospodarstw domowych o 3 proc. (w 2021 r. zanotowano wzrost odpowiednio o 5,9 oraz o 6,3 proc.).

Nakłady brutto na środki trwałe w 2022 r. w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły o 4,6 proc. (wobec wzrostu o 2,1 proc. w

2021 r.). Stopa inwestycji w gospodarce narodowej (relacja nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w

cenach bieżących) w 2022 r. wyniosła 16,8 proc. wobec 17 proc. w 2021 r.

https://businessinsider.com.pl/gospodarka/najnowsze-dane-gus-polska-gospodarka-jedzie-na-hamulcu/d2jzpcm

Spożycie prywatne na sporym minusie w okolicy -1,5 proc. w IV kwartale. Pewnie sporo tu strachu przed brakami gazu i zimnem

w mieszkaniach, ale nie zapominajmy o podwyżkach stóp procentowych - tak najnowsze dane GUS komentują analitycy

mBanku.

Miękkie dane wygrały z twardymi (pesymizm konsumentów nie był bardzo przesadzony) - punkt odniesienia na 2023 trochę

rośnie, ale nieznacznie (zostajemy z prognozą 0,6 proc.) - polityka pieniężna działa - przekonują analitycy banku Pekao.

W listopadzie 2022 r. Komisja Europejska zmieniła swoją prognozę PKB dla Polski. KE ocenia, że wzrost PKB w Polsce ma

znacząco spowolnić w latach 2023 i 2024, ze spadkiem wskaźnika na początku 2023 roku. Głównym czynnikiem pogorszenia

w najbliższych kwartałach będzie odwrócenie cyklu zapasów. Słabe nastroje, rosnąca presja kosztowa i rosnące koszty

finansowania będą ciążyć na wzroście prywatnych inwestycji, zwłaszcza w budownictwie.

Z kolei publiczne wydatki na obronę i inwestycje rządowe powinny więcej niż zrównoważyć spadek wydatków inwestycyjnych

sektora prywatnego, co spowoduje, że łączne wydatki inwestycyjne w 2023 roku będą dodatnie.

Pomimo rosnącej inflacji, spożycie prywatne będzie się utrzymywało na wysokim poziomie dzięki znaczącej polityce wsparcia,

niskiemu bezrobociu i napływowi imigrantów z Ukrainy.

https://www.money.pl/gospodarka/sa-najnowsze-dane-dotyczace-pkb-w-polsce-w-2022-r-6861059600968384a.html

Wskaźnik inflacji

W całym 2022 r. średnioroczna inflacja wyniosła 14,4 proc. wobec 5,1 proc. w 2021 r. Ceny konsumpcyjne rosły najszybciej od

1997 r.

Inflacja w 2023 r. (z 50-proc. prawdopodobieństwem – powinna wynieść między 11,7 proc. a 15,3 proc.) – wynika z prognoz

ekspertów, którzy wzięli udział w opublikowanej w styczniu 2023 r. ankiecie makroekonomicznej NBP. Prognoza centralna

zakłada inflację równą 13,6 proc.

„Inflacja CPI (consumer price index) w 2023 r. powinna się zawierać – zgodnie z typowymi scenariuszami (tj. wartościami

wyznaczonymi przez krańce 50-procentowego przedziału prawdopodobieństwa rozkładu zagregowanego) – między 11,7 proc.

a 15,3 proc. (przy prognozie centralnej równej 13,6 proc.)” – napisano w raporcie „Ankiety makroekonomicznej NBP”.

Prognozy ekonomistów, którzy wzięli udział w ankiecie banku centralnego, wskazują, że w 2023 roku Polskę czeka spowolnienie

gospodarcze.

Tempo wzrostu PKB w 2023 r., w opinii uczestników najnowszej rundy AM NBP, powinno zawrzeć się między -0,2 proc. a 1,9

proc. (granice 50-procentowego przedziału prawdopodobieństwa), przy prognozie centralnej równej 0,8 proc. W kolejnym roku

tempo wzrostu PKB nie powinno wyjść poza przedział 1,4-4,1 proc., przy prognozie centralnej równiej 2,8 proc. – napisano w

raporcie NBP.

Z ankiety wynika zarazem, że ryzyko wystąpienia recesji w 2023 r. jest stosunkowo wysokie. Jej prawdopodobieństwo

oszacowano na 29 proc., a w 2024 r. – na 11 proc.

Eksperci AM NBP oczekują, że w 2023 r. średnioroczna stopa referencyjna NBP będzie zbliżona do jej obecnego poziomu.

Prognoza centralna na 2023 r. wynosi 6,72 proc., a 50-procentowy przedział prawdopodobieństwa to 6,38-7,06 proc.. Opinie

dotyczące stopy referencyjnej NBP w 2024 r. są bardziej zróżnicowane: granice 50-procentowego przedziału

prawdopodobieństwa to 4,57-6,67 proc., a prognoza centralna to 5,74 proc. – dodano w raporcie.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 19 z 41

W ww. ankiecie pytano także o stopę bezrobocia. Według wyników badania krajowa stopa bezrobocia w 2022 r. wyniesie 5,4

proc., a w kolejnych latach będzie tylko nieznacznie wyższa, wynosząc 5,6 proc. w 2023 r. i 5,5 proc. w 2024 r. W 2022 r.

spodziewany jest wzrost przeciętnego nominalnego wynagrodzenia brutto o 1 proc. W kolejnych latach płace, zdaniem

ekspertów, będą rosły wolniej: o 11,1 proc. w 2023 r. i 7,9 proc. w 2024 r.

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Inflacja-w-Polsce-w-grudniu-2022-dane-finalne-8471617.html

https://ksiegowosc.infor.pl/wiadomosci/5640851,inflacja-i-stopy-procentowe-NBP-w-2023-roku-prognozy.html

Warto również przytoczyć kilka istotnych informacji, zgodnie z opracowaniem opublikowanym przez Główny Urząd Statystyczny

w styczniu 2023 r.

(www.stat.gov.pl

), pt. „Pogłębione pytania o aktualne zagadnienia gospodarcze oraz wpływ wojny na

Ukrainie na koniunkturę – ceny i oczekiwania”:

W rozszerzonym badaniu koniunktury pytania dotyczyły negatywnych skutków wojny na Ukrainie oraz procesów cenowych.

Wyniki badań ankietowych wskazują, że przeważa przekonanie o wolniejszej dynamice wzrostu cen.

Na szczególne podkreślenie zasługują następujące kwestie:

Procesy cenowe:

•

W porównaniu z badaniami z października 2022 r. we wszystkich sektorach gospodarki wyraźnie spadł odsetek

podmiotów spodziewających się, że ceny usług, materiałów i surowców zarówno w krótkim okresie (najbliższe 1-3

miesiące), jak i dłuższym (najbliższe 12 miesięcy) wzrosną szybciej.

•

W podziale na sektory gospodarki, w przypadku krótkiego okresu (najbliższe 1-3 miesiące) zauważalne jest to

szczególnie w usługach (spadek wskazań o 24,7 p.proc.), a w przypadku okresu dłuższego (najbliższe 12 miesięcy)

w handlu detalicznym (spadek wskazań o 19,1 p.proc.). Dla przewidywań w krótkim okresie najbardziej widoczny

spadek wystąpił w sekcji finanse i ubezpieczenia (spadek wskazań o 38,4 p.proc.), natomiast dla przewidywań w

dłuższym okresie w jednostkach handlu detalicznego z branży żywność (spadek wskazań o 34,4 p.proc.).

•

Wśród czynników wpływających na wzrost kosztów funkcjonowania firmy dominują, podobnie jak w poprzedniej edycji

badania, wskazania na ceny energii i paliw oraz koszty zatrudnienia. W przypadku jednostek handlu hurtowego,

detalicznego oraz przetwórstwa przemysłowego wzrósł odsetek wskazań na rosnące koszty zatrudnienia

(odpowiednio o 13,3 p.proc., 10,8 p.proc. i 6,7 p.proc.), a w budownictwie i usługach utrzymał się poziom z października

ub.r. Najbardziej wyraźny wzrost wskazań – analizując na bardziej szczegółowym poziomie dezagregacji danych - na

ten wariant odpowiedzi wystąpił w przypadku jednostek handlu detalicznego o liczbie pracujących 250 i więcej osób

(wzrost o 17,9 p.proc.).

•

Zmiany warunków finansowania przedsiębiorstwa wpływają przede wszystkim na odłożenie decyzji inwestycyjnych

oraz w nieco mniejszym stopniu na ograniczenie zatrudnienia oraz produkcji/sprzedaży. Na odłożenie decyzji

inwestycyjnych wskazuje od 28,6% jednostek w usługach do 46,2% przedsiębiorstw budowlanych, jednak w

większości przypadków procent wskazań na ten wariant odpowiedzi jest niższy niż w październiku 2022 r. W

porównaniu z poprzednią edycją badania najbardziej wyraźny spadek wskazań na ten wariant odpowiedzi wystąpił w

jednostkach handlu detalicznego o liczbie pracujących od 10 do 49 osób (spadek o 22,2 p.proc.).

Wpływ wojny na Ukrainie:

•

w styczniu 2023 r. wystąpiły zróżnicowane zmiany w ocenie doświadczeń negatywnych skutków wojny na Ukrainie

przez ankietowane przedsiębiorstwa. W podziale na sektory gospodarki wyraźniejszy spadek wskazań na poważne i

zagrażające stabilności firmy skutki wojny wystąpił w przypadku jednostek handlu detalicznego i hurtowego (spadek

odpowiednio o 7,7 p.proc. i 4,6 p.proc.). Największe pogorszenie sytuacji nastąpiło wśród podmiotów budowlanych o

liczbie pracujących 250 i więcej osób (wzrost wskazań na poważne i zagrażające stabilności firmy skutki wojny o 14,5

p.proc.).

•

Najważniejszym negatywnym skutkiem wojny na Ukrainie wskazywanym przez ankietowanych jest nadal wzrost

kosztów. W porównaniu z grudniowymi badaniami, nie zanotowano jednak wyraźniejszego wzrostu wskazań na ten

problem w żadnym z sektorów gospodarki, natomiast spadek wystąpił w przypadku jednostek handlu hurtowego i

detalicznego (spadek wskazań odpowiednio o 5,9 p.proc. i 4,6 p.proc. w porównaniu z ubiegłym miesiącem).

Najbardziej znaczący spadek w tym zakresie zauważyć można w jednostkach handlu detalicznego z branży pojazdy

samochodowe oraz branży żywność (spadek odpowiednio o 18,7 p.proc. i 15,3 p.proc. w porównaniu z ubiegłym

miesiącem).

•

W przypadku przedsiębiorstw zatrudniających obywateli Ukrainy, w większości sektorów gospodarki sytuacja w

odniesieniu do problemu ich odpływu lub napływu jest zbliżona do zgłaszanej przed miesiącem. Odsetek odpowiedzi

zarówno w przypadku odpływu, jak i napływu pracowników z Ukrainy utrzymuje się na zbliżonym poziomie w

budownictwie, handlu hurtowym i usługach, spadł on jednak znacząco w handlu detalicznym (w przypadku odpływu o

7,9 p.proc, a napływu o 7,2 p.proc.). Największe zmiany zauważyć można jednak w sekcji zakwaterowanie i

gastronomia, gdzie wystąpił spadek wskazań na odpływ pracowników o 24,0 p.proc. oraz na napływ o 22,4 p.proc.

https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura/poglebione-pytania-o-aktualne-zagadnienia-gospodarcze-oraz-

wplyw-wojny-w-ukrainie-na-koniunkture-oceny-i-oczekiwania-aneks-do-publikacji-styczen-2023,6,27.html

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 20 z 41

4.2. STRATEGIA ROZWOJU

Strategia rozwoju Spółki zmierza do budowania przejrzystej struktury holdingowej Grupy INTROL. Zakłada nadzór,

działalność usługową, kontrolę, bieżący monitoring funkcjonowania spółek Grupy, zapewnienie ew. finansowania ich planów

i inwestycji oraz inne działania, wynikające z bieżącego zapotrzebowania i pozyskiwania nowych rynków.

5. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW I ZAGROŻEŃ

INTROL S.A. nie kontynuuje już realizacji kontraktów długoterminowych. Emitent, jednakże posiada nadal aktywne gwarancje

należytego wykonania umowy oraz usunięcia wad i usterek długoterminowych kontraktów już zakończonych - poniżej

zaprezentowano ryzyka, którym z ww. powodów podlega nadal Emitent.

5.1. CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z inflacją

W całym 2022 r. średnioroczna inflacja wyniosła 14,4 proc. wobec 5,1 proc. w 2021 r. Ceny konsumpcyjne rosły najszybciej od

1997 r.

Zidentyfikowane ryzyka związane z inflacją:

•

wzrost cen towarów i materiałów oraz surowców wykorzystywanych w procesie produkcyjnym/inwestycyjnym,

•

presja płacowa pracowników,

•

wzrost cen walut, mający wpływ na wycenę zobowiązań,

•

możliwe zakłócenia stabilności w prowadzeniu działalności gospodarczej,

Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski

Sytuacja finansowa Spółki jest ściśle powiązana z sytuacją ekonomiczną Polski. Na wyniki finansowe generowane przez

INTROL S.A. mają wpływ: tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, kursy walut, stopa bezrobocia oraz wysokość dochodów

osobistych ludności, polityka fiskalna i monetarna państwa, rozwój sektora usług i handlu detalicznego. Negatywny wpływ na

wyniki finansowe Spółki może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie wzrostu PKB,

niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej, obecną sytuacją pandemiczną w Polsce i

na świecie.

Ryzyko związane z wojną na Ukrainie

Inwazja wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę w dniu 24 lutego 2022 r., jak również sankcje nałożone na Rosję odbijają

się negatywnie na światowej (i polskiej) gospodarce. Negatywny wpływ konfliktu na polską gospodarkę jest odczuwalny

tym bardziej z powodu skali polskiego zaangażowania i wsparcia Ukrainy, zarówno w zakresie finansowym, jak i

militarnym (tj. przekazywania wojskowego sprzętu).

Rozwój sytuacji międzynarodowej, ryzyko dalszej eskalacji oraz skala potencjalnych skutków jest trudna do

oszacowania na dzień publikacji niniejszego Raportu.

Można się jednak spodziewać, że wojna na Ukrainie będzie skutkować dalszym wzrostem inflacji, spowolnieniem lub

zawieszeniem procesów decyzyjnych w zakresie nowych inwestycji lub postępowań przetargowych, wahaniami kursów

walut, odpływem pracowników ze Wschodu (zatrudnianych m.in przez firmy podwykonawcze), problemami w

łańcuchach dostaw, ograniczoną dostępnością i wzrostem cen surowców.

Nie można wykluczyć, że w przypadku eskalacji konfliktu, jak również w wyniku nałożonych przez społeczność

międzynarodową sankcji na Rosję może on znacząco wpłynąć na działalność INTROL S.A. w sposób bezpośredni i

pośredni. Potencjalne problemy występują w następujących obszarach: przerwane lub zaburzone łańcuchy dostaw, co

może skutkować ograniczeniami w zakresie dostępności surowców z terenu Ukrainy i Rosji; dostępność surowców i

materiałów; wpływ na poziom cen kupowanych materiałów (w szczególności stali, paliw i substancji ropopochodnych);

odpływ pracowników z Ukrainy, co może przełożyć się na dostępność pracowniczą w sektorze budowlanym; wzrost

kosztów finansowania inwestycji; jak również ocena atrakcyjności Polski przez inwestorów zagranicznych.

INTROL S.A. analizuje sytuację i potencjalne scenariusze działań na wypadek eskalacji konfliktu.

Na podstawie dostępnych informacji INTROL S.A. nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub

okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości, co do jej zdolności kontynuowania działalności. Zarząd Emitenta

śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z wojną na Ukrainie, a także analizuje potencjalne negatywne

konsekwencje konfliktu na działalność spółki, w celu podjęcia niezbędnych działań łagodzących.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 21 z 41

Ryzyko związane ze zmianą cen, ryzyko kredytowe, istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych oraz utraty

płynności finansowej

INTROL S.A. dokonała identyfikacji źródeł następujących ryzyk kredytowych:

•

alokacja środków pieniężnych lub innych aktywów pieniężnych w bankach,

•

udzielanie kontrahentom kredytów kupieckich w związku ze sprzedażą produktów i usług.

Celem zarządzania ryzykiem kredytowym jest minimalizacja ryzyka utraty aktywów finansowych, takich jak pożyczki,

należności, środki pieniężne i inne aktywa pieniężne. Określono limity alokacji środków pieniężnych oraz limity kredytów

kupieckich.

Polisy ubezpieczenia należności

W ramach zarządzania ryzykiem kredytów kupieckich, INTROL S.A. w obszarze ubezpieczeń należności współpracuje

z wiodącymi ubezpieczycielami na tym rynku, wykorzystując pozytywne efekty wynikające z dywersyfikacji i

konkurencji, polegające na dostępie do wyspecjalizowanej wiedzy o standingu ubezpieczonych kontrahentów oraz

możliwość dostosowania poziomu udzielanych kredytów kupieckich do wysokości limitów przyznawanych przez

poszczególnych ubezpieczycieli, dla wspólnych klientów spółek z Grupy.

Ww. ryzyka szczegółowo przedstawiono na łamach sprawozdania finansowego INTROL S.A. za 2022 r., w

Punkcie

6.41.4

– „ryzyko rynkowe”. Metody i cele w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami

zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń

szczegółowo opisano w

Punkcie 6.42

– „rachunkowość zabezpieczeń” sprawozdania finansowego INTROL S.A. za

2022 r.

Ryzyko stóp procentowych

INTROL S.A. jest narażona na ryzyko stóp procentowych wynikające ze zobowiązań finansowych (głównie kredytów i

leasingów) w PLN i EUR, które oparte są o rynkowe zmienne stopy procentowe oraz aktywów finansowych (głównie

lokat) bankowych w PLN, które oparte są o rynkowe zmienne i stałe stopy procentowe.

Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych jest optymalizacja poziomu stóp procentowych pod kątem:

a) minimalizacji kosztów oprocentowania kapitału obcego,

b) zapewnienia najwyższej dostępnej dochodowości aktywów finansowych, przy zachowaniu bezpieczeństwa

ich alokacji.

Realizacja powyższego celu uwzględnia uzyskanie optymalnej struktury i kosztu finansowania inwestycji

długoterminowych (powyżej 3 lat) z wykorzystaniem kapitału pozyskanego z emisji i kredytowych źródeł finansowania

oraz zapewnienie optymalnego poziomu kapitału obrotowego.

Zabezpieczenie ekspozycji na ryzyko stóp procentowych może następować przez zawarcie poniżej wskazanych

transakcji:

•

finansowanie obce oparte o oprocentowanie stałe (dotyczy leasingów);

•

transakcje zamiany stóp procentowych IRS,

•

walutowe transakcje zamiany stóp procentowych CIRS.

INTROL S.A. zabezpiecza za pomocą odpowiednich instrumentów finansowych do 100% ekspozycji na stopę

procentową wynikającej z zaciągniętych zobowiązań finansowych w zależności od dostępności i cen instrumentów

pochodnych oraz ogólnego klimatu dotyczącego prognoz przyszłych stóp procentowych.

Zawarcie transakcji zabezpieczających przed ryzykiem stóp procentowych wykraczających poza zasady określone w

Polityce zarządzania ryzykiem finansowym wymagać będzie akceptacji Dyrektora ds. Ryzyk Finansowych INTROL S.A.

Ryzyko utraty płynności

Istnieje ryzyko, iż pomimo wykonania danego etapu prac, zleceniodawca nie wywiąże się z uzgodnionych płatności, co

może doprowadzić do problemów z płynnością; w skrajnym przypadku doprowadzić do poniesienia strat finansowych.

W celu ograniczania ryzyka utraty płynności INTROL S.A. utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych, a także

zawiera umowy z bankami o linie kredytowe (w tym Multilinię), które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności.

Intencją spółek Grupy jest podpisywanie umów tylko z wiarygodnymi partnerami, o dobrej kondycji finansowej,

mającymi dostęp do finansowania bankowego.

W związku z tym, że program inwestycyjny jest realizowany również poprzez spółki zależne (większościowe udziały w

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 22 z 41

zdecydowanej większości spółek Grupy należą do INTROL S.A.), INTROL S.A. udziela wewnętrznych pożyczek w celu

jego realizacji. Środki finansowe na realizację nowych projektów pochodzą z zasobów własnych oraz kredytów

bankowych.

Biorąc pod uwagę ww. kwestie, kondycję finansową oraz zabezpieczenie liniami kredytowymi ryzyko utraty płynności

należy uznać za ograniczone.

Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majątku Grupy INTROL

Emitent zwraca uwagę, że pomimo, iż kredyty zaciągane przez spółki celowe w Grupie są spłacane terminowo, to nie

można wykluczyć, iż w przyszłości w skrajnie negatywnej sytuacji finansowej INTROL S.A. mogłaby zaprzestać

terminowej spłaty zobowiązań kredytowych lub mogłaby naruszyć warunki umów. W związku z powyższym banki byłyby

uprawnione do zaspokojenia swoich praw w drodze wykonania uprawnień związanych z ustanowionymi

zabezpieczeniami, polegające np. na przejęciu własności obciążonych składników majątkowych. Stan taki mógłby

spowodować zmniejszenie się ilości aktywów stanowiących własność poszczególnych spółek celowych w Grupie oraz

ogólną utratę wartości aktywów. W celu minimalizacji ryzyka szczególną uwagę przywiązuje do racjonalnego

zarządzania strukturą finansową, do prognozowania zapotrzebowania na finansowanie dłużne na etapie przed

podjęciem decyzji o realizacji każdego projektu i inwestycji, racjonalnie zarządzając i prognozując poziom płynności

finansowej. Wystąpienie powyższego ryzyka może narazić INTROL S.A. na negatywne skutki, w tym dla działalności

operacyjnej i finansowej oraz dla perspektyw jej rozwoju.

Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami

Zobowiązania warunkowe dotyczyły głównie gwarancji należytego wykonania kontraktu oraz gwarancji usunięcia wad

i usterek, z których spółki Grupy INTROL korzystają w ramach prowadzonej działalności, w tym głównie w zakresie

realizacji usług budowlanych. Istnieje ryzyko powstania zobowiązań z tytułu realizacji gwarancji w przypadku

niewywiązania się spółek z Grupy z realizowanych kontraktów. Emitent ocenia ryzyko materializacji udzielonych

gwarancji jako niewielkie.

Ryzyko związane z brakiem stabilności przepisów prawa podatkowego

Organy podatkowe stosują prawo, opierając się nie tylko bezpośrednio na przepisach, ale także na ich interpretacjach

dokonywanych przez organy wyższej instancji lub sądy. Interpretacje również ulegają zmianom, bywają zastępowane innymi

lub też pozostają ze sobą w sprzeczności. W pewnym stopniu dotyczy to również orzecznictwa. Ww. sytuacje skutkują

brakiem pewności co do sposobu zastosowania prawa przez organy podatkowe albo automatycznego stosowania go zgodnie

z posiadanymi w danej chwili interpretacjami, które mogą nie przystawać do różnych, często skomplikowanych stanów

faktycznych występujących w obrocie gospodarczym.

Do zwiększenia tego ryzyka przyczynia się dodatkowo niejasność wielu przepisów składających się na polski system

podatkowy. Z jednej strony wywołuje to wątpliwości co do właściwego stosowania przepisów, a z drugiej strony powoduje

konieczność brania pod uwagę w większej mierze wyżej wymienionych interpretacji. Brak stabilności w praktyce stosowania

przepisów prawa podatkowego może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową INTROL S.A.

Ryzyko związane ze światową pandemią koronawirusa SARS-Cov-2

Ryzyka związane z wpływem pandemii koronawirusa (COVID-19) wpływają pośrednio lub/i bezpośrednio na

społeczeństwo i gospodarkę, w tym m.in. zwiększają poziom bezrobocia, zmniejszają poziom konsumpcji, ograniczają

możliwości swobodnego prowadzenia biznesu, zwiększają ryzyko utraty płynności przedsiębiorców.

Istnieje ryzyko, że ww. ograniczenia mogą wpłynąć negatywnie na działalność i wyniki finansowe INTROL S.A.

Więcej o bieżących sposobach działania i zabezpieczeń podejmowanych wobec ww. trudnej sytuacji pandemii Emitent

pisze w

Punkcie 3.4

sprawozdania Zarządu z działalności Grupy INTROL za 2022 r. „Wpływ pandemii koronawirusa

na dalszą działalność Grupy INTROL”.

Ryzyko związane z bezpieczeństwem informatycznym

To ryzyko ewentualnej utraty (częściowej lub całkowitej) danych na skutek awarii systemu komputerowego w Grupie

INTROL bądź pojawienie się potencjalnych ataków hakerskich na systemy komputerowe Grupy, co mogłoby skutkować

opóźnieniami w realizacji umów i kontraktów. Wystąpienie powyższego ryzyka może narazić Grupę na negatywne

skutki, w tym dla działalności operacyjnej i finansowej oraz dla perspektyw rozwoju.

INTROL S.A. wdrożył Politykę zarządzania bezpieczeństwem systemów informatycznych. Ma ona na celu chronić

organizację i minimalizować ryzyka wynikające z potencjalnych prób ataków hakerskich, które mogłyby destabilizować

funkcjonowanie organizacji i grozić wykradnięciem danych przez zainfekowanie złośliwym oprogramowaniem

komputerów należących do INTROL S.A. W ramach wdrożonej polityki IT prowadzone są działania mające na celu:

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 23 z 41

zapewnienie jednakowych standardów działania i bezpieczeństwa we wszystkich podmiotach Grupy INTROL,

współpracę z dostawcami sprzętu i oprogramowania, wdrażanie i utrzymywanie zabezpieczeń dostępu do systemów

informatycznych (np. administrowanie zaporą firewall), tworzenie polityk kopii bezpieczeństwa i nadzór nad ich

wykonywaniem, zarządzanie bezpieczeństwem praw dostępu użytkowników, wprowadzanie na bieżąco zmian

technologicznych w zakresie zabezpieczeń antywłamaniowych oraz antywirusowych, przeprowadzanie okresowych

kontroli bezpieczeństwa informatycznego oraz szkolenie nowych pracowników, kadry zarządzającej i użytkowników

końcowych w zakresie wymogów bezpieczeństwa.

Ryzyko związane ze zmiennością i interpretacją regulacji prawnych

Dla polskiego systemu prawnego charakterystyczne są częste zmiany przepisów oraz niejednolite orzecznictwo

sądowe. Ponadto należy pamiętać o ciągłym procesie dostosowywania polskiego prawa do wymogów Unii Europejskiej.

Nie sposób przewidzieć, jaki wpływ na działalność INTROL S.A. będą miały wprowadzane i mające nastąpić w

przyszłości zmiany prawa. Wskazane czynniki stanowią potencjalny element ryzyka i mogą mieć poważny wpływ na

otoczenie prawne działalności gospodarczej, w tym działalności Emitenta.

Dla działalności INTROL S.A. potencjalnym zagrożeniem są zmieniające się przepisy prawa jak i różnica w ich

interpretacji. Ewentualne zmiany w przepisach (m.in. podatkowych, budowlanych, prawa pracy, restrykcji związanych

z ochroną środowiska etc.) mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla

funkcjonowania. Grupa INTROL monitoruje na bieżąco ww. kwestie, jak również dokonuje niezbędnych zmian celem

minimalizacji ww. ryzyka.

Ryzyko związane z nowymi obowiązkami sprawozdawczymi dot. raportowania ESG

Wdrażanie stosownych procedur i polityk w obszarze ESG wiąże się z procesem identyfikacji i mitygacji ryzyk ww. obszaru.

Szereg regulacji i wytycznych w wielu krajach prowadzi do zaostrzenia zasad ujawniania i raportowania przez firmy oraz ich

organy zarządzające. Pojawiają się stale nowe wymagania sprawozdawcze w zakresie raportowania niefinansowego, m.in.

z obszarów zakresie różnorodności, płac i łańcuchów dostaw.

Regulacje Unii Europejskiej w coraz większym stopniu oddziałują na INTROL S.A., zwiększając koszty zapewnienia

zgodności działania (w szczególności w obszarze regulacji i wytycznych dotyczących kwestii klimatycznych i przeciwdziałania

zmianom klimatu). Dotyczy to w szczególności procedowanych na poziomie unijnym regulacji, w tym obowiązków

sprawozdawczych wynikających z celów klimatycznych taksonomii środowiskowej Unii Europejskiej.

Ryzyko utraty dofinansowania wynagrodzeń osób niepełnosprawnych

Spółka korzysta z dofinansowania dla przedsiębiorstw, świadczonego przez Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób

Niepełnosprawnych. Ryzyko objawia się możliwością stałego bądź czasowego zatrzymania ww. dofinansowania, co w

konsekwencji może odbić się na ostatecznym wyniku finansowym. Spółka minimalizuje ww. ryzyko poprzez

prowadzenie stałego monitoringu i działań kontrolnych na każdym etapie prowadzonej działalności.

Ryzyko związane z akwizycjami innych podmiotów

Istotnym elementem rozwoju Emitenta są akwizycje innych podmiotów, pasujące do jej strategii i profilu. Istnieje ryzyko, iż

taka inwestycja okaże się nietrafiona i nie przyniesie zakładanego zwrotu z inwestycji.

Ryzyko związane z efektywnością zarządczą spółek Grupy INTROL

Istotnym elementem stabilnego i prawidłowego funkcjonowania Grupy INTROL jest efektywność działania osób

zarządzających spółkami Grupy. Ww. ryzyko wiąże się z możliwością popełniania błędów przez osoby zarządzające, podjęcia

nieefektywnych / zbyt ryzykownych decyzji biznesowych itd. Emitent minimalizuje to ryzyko przez prowadzenie regularnych

działań audytorsko - kontrolnych oraz właściwy dobór kadry zarządzającej.

5.2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z finansowaniem działalności

Zaangażowanie Emitenta w finansowanie dużych kontraktów zawieranych przez spółki Grupy (m.in związanych z

generalnym wykonawstwem inwestycji) wymaga użycia znacznych środków (finansowanie kapitału obrotowego). Do

pozyskiwania większych jednostkowo umów konieczna jest ścisła współpraca z bankami w celu zapewniania

finansowania poszczególnych umów oraz uzyskania gwarancji. W trudnej sytuacji na rynku budowlanym (upadłości,

zatory płatnicze) banki bardziej zachowawczo podchodzą do finansowania branżowych podmiotów.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 24 z 41

Ryzyko związane z przyciąganiem i utrzymaniem wysoko wykwalifikowanej kadry

Dalszy rozwój INTROL S.A. uzależniony jest od efektywności pracy kluczowych osób, podejmujących najważniejsze

decyzje (w tym specjalistów zatrudnionych na zróżnicowanych stanowiskach – zarówno samodzielnych, jak i w

zespołach). Zatrudnianie wysoko wykwalifikowanej kadry pociąga za sobą wydłużone terminy rekrutacji, dodatkowe

koszty oraz niższą wydajność pracy w pierwszych miesiącach po zatrudnieniu. Wyższe oczekiwania finansowe

deklarowane przez specjalistów pociągają za sobą wzrost kosztów funkcjonowania Spółki. Istnieje potencjalne ryzyko

odejścia wysoko wykwalifikowanych pracowników, co może mieć wpływ na jakość wykonywanej pracy i świadczonych

usług.

INTROL S.A. ogranicza ww. ryzyko w następujący sposób:

−

dbając o odpowiednie kształtowanie systemu wynagrodzeń;

−

oferując program szkoleń pracowniczych;

−

zapewniając duże możliwości rozwoju oraz kariery w Spółce.

Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi

Działalność Emitenta obarczona jest ryzykiem wystąpienia sporów oraz postępowań sądowych w związku ze

zrealizowanymi i obecnie realizowanymi projektami. W wyniku wystąpienia zdarzeń spornych, Emitent może zostać

wezwany do spełnienia świadczeń z tytułu rękojmi lub udzielonej gwarancji, tj. m.in. usunięcia ewentualnych wad,

zwrotu części lub całości ceny. Potencjalne spory oraz postępowania sądowe mogą opiewać na kwoty przewyższające

wartość kontraktu, a ich rozstrzygnięcie może trwać wiele lat. Tego typu zdarzenia mogą negatywnie wpływać na

renomę INTROL S.A. oraz jej wyniki finansowe.

Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

Dwaj główni akcjonariusze Emitenta są wyłącznymi właścicielami Spółki Polon Bodziony, Kapral Sp.J., która wynajmuje

INTROL S.A., INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. k, INTROL Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o. powierzchnie biurowe i

magazynowe. Współpraca opiera się o długoterminowe umowy najmu na zasadach rynkowych.

W celu minimalizacji ryzyka, INTROL S.A. posiada Politykę cen transferowych, mającą charakter dokumentu

wewnętrznego, w którym określono zestaw jasnych reguł i zasad dokumentowania transakcji pomiędzy podmiotami

powiązanymi i pozostałymi podmiotami. Dokument ten w głównej mierze ma za zadanie optymalizację rozliczeń przy

wykorzystaniu cen transferowych, zachowując przy tym bezpieczeństwo podatkowe i minimalizację ryzyka sankcji ze

strony nadzoru.

5.3. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI

Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje

W przypadku dokonania transakcji nabycia akcji INTROL S.A. należy wiedzieć, iż ryzyko bezpośredniego inwestowania w

akcje jest większe od ryzyka inwestowania w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych bądź obligacji skarbowych, ze

względu na prawdopodobieństwo dużej zmienności kursów akcji w krótkim, jak i długim terminie.

Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji INTROL S.A. w obrocie giełdowym oraz płynności obrotu

Nie istnieje pewność co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Spółki. Kurs rynkowy może podlegać znaczącym

wahaniom w związku z wieloma czynnikami, które nie są zależne od Emitenta. Wobec tego nie istnieje pewność, iż potencjalny

inwestor, posiadający akcje spółki będzie mógł je zbyć po satysfakcjonującej cenie. Płynność obrotu Emitenta nie jest

zagrożona. Spółka posiada umowę z Animatorem Emitenta, jest aktywnym uczestnikiem giełdowego Programu Wspierania

Płynności, spełniając jego wszystkie założenia.

Ryzyko zawieszenia notowań lub wykluczenia akcji z obrotu giełdowego

W przypadku uznania, iż Spółka narusza przepisy obowiązujące na Giełdzie Papierów Wartościowych lub wymaga tego

interes oraz bezpieczeństwo innych uczestników obrotu, Zarząd GPW może zawiesić obrót akcjami Spółki. Zgodnie z

przypadkami opisanymi w Regulaminie GPW, Zarząd Giełdy może wydać decyzję wykluczającą papiery wartościowe Spółki

z obrotu giełdowego.

Ryzyko cofnięcia decyzji o dopuszczeniu do publicznego obrotu lub nałożenie kar przez Komisję Nadzoru

Finansowego

W sytuacji, gdy Spółka publiczna nie wypełnia obowiązków wymaganych prawem, w szczególności w kwestiach

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 25 z 41

informacyjnych, wynikających z konkretnych ustaw lub wykonuje je niewłaściwie, Komisja Nadzoru Finansowego może wydać

decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego obrotu, nałożyć karę finansową bądź zastosować obie ww.

kary jednocześnie.

Ryzyko związane z obecnością OFE w akcjonariacie

Na podstawie danych opublikowanych na łamach niniejszego skonsolidowanego raportu rocznego ok. 2,80% akcji Emitenta

posiada OFE AVIVA SANTANDER. W związku z wprowadzonymi zmianami funkcjonowania systemu emerytalnego (w tym

potencjalną możliwością nacjonalizacji OFE i przejęcia ich przez Skarb Państwa) w Polsce możliwy jest scenariusz, że OFE,

które postrzegane były dotychczas jako stabilizator rynku, staną się sprzedającym netto na GPW. W takiej sytuacji jeśli OFE

będą redukować swoje pozycje w mniej płynnych aktywach, może się to wiązać z koniecznością udzielenia dyskonta

nabywcy, a powyższe informacje przełożą się na spadek notowań danego waloru.

6. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH

EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH

INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH

Informacje nt. istotnych inwestycji Emitenta są zamieszczone w

Nocie 6.37

jednostkowego sprawozdania finansowego

„Inwestycje w jednostkach zależnych”.

W 2022 r. zmiany w strukturze Grupy INTROL obejmowały:

−

wniesienie dopłat do Limatherm Components Sp. z o.o. przez INTROL S.A.,

−

zmianę siedziby oraz nazwy spółki INTROL Automatyka Limanowa Sp. z o.o. (dawniej INTROL Automatyka Sp. z

o.o.),

−

wniesienie dopłat do INTROL Sp. z o.o. przez INTROL S.A.,

−

obniżenie kapitału zakładowego w INTROL – Energomontaż Sp. z o.o.,

−

obniżenie kapitału zakładowego w INTROL Sp. z o.o.,

−

przekształcenie INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k w INTROL Automatyka Sp. z o.o.,

−

obniżenie kapitału zakładowego w Limatherm Components Sp. z o.o.

Spółka INTROL S.A. tworzy Grupę Kapitałową INTROL, w której jest podmiotem dominującym.

Strukturę Grupy Kapitałowej

INTROL na dzień 31 grudnia 2022 r. przedstawia poniższy schemat:

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 26 z 41

W okresie między 31 grudnia 2022 r. (dniem bilansowym) a 25 kwietnia 2023 r. (tj. dniem publikacji Raportu) doszło do

zawieszenia działalności INTROL Automatyka Limanowa Sp. z o.o.

7. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W OKRESIE OBJĘTYM

RAPORTEM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM

CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ,

WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI

W okresie 2022 r.:

INTROL S.A. zawarł z:

1) Santander Bank Polska S.A. umowę kredytu inwestycyjnego w wysokości 3 300 300 zł (opcja konwersji kredytu na

EUR) przy oprocentowaniu WIBOR 1M+ marża oraz terminem spłaty 15 listopada 2030 r.

2) PKO Leasing S.A. umowę pożyczki leasingowej w wysokości 782 722,63 EUR przy oprocentowaniu stałym oraz

terminem spłaty 29 lutego 2032 r.

3) PKO Leasing S.A. umowę pożyczki leasingowej w wysokości 1 276 847,15 EUR przy oprocentowaniu stałym oraz

terminem spłaty 31 sierpnia 2032 r.

W ramach Grupy INTROL Emitent zawarł aneks do umowy o wielocelową i wielowalutową linię kredytową z Santander Bank

Polska S.A. (dawny Bank Zachodni WBK S.A) w wysokości 90 000 000 zł. Oprocentowanie oparte jest o WIBOR 1M+ marża.

Więcej informacji na ten temat opublikowano w

Punkcie 3.2.2

sprawozdania Zarządu z działalności Grupy INTROL w 2022

r. – „Umowy istotne”.

Dodatkowe informacje, w tym o kredytach opublikowano w

Punkcie 6.16

jednostkowego sprawozdania finansowego INTROL

S.A. za 2022 r. – „Kredyty bankowe i pożyczki”.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 27 z 41

8. INFORMACJE O UDZIELONYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM

POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK

UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO

NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ,

WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI

W 2022 r. Emitent udzielił następujące pożyczki:

Pożyczkobiorca LIMATHERM S.A.:

1) Pożyczka w wysokości 2 500 000 zł, udzielona dnia 13 kwietnia 2022 r., termin spłaty 30 grudnia 2022 r.,

oprocentowanie zmienne oparte o WIBOR 1M+marżę (w skali roku); wartość pożyczki na dzień 31 grudnia 2022 r.:

0,0 zł.

2) Pożyczka w wysokości 1 500 000 zł, udzielona dnia 2 czerwca 2022 r., termin spłaty 29 września 2022 r.,

oprocentowanie zmienne oparte o WIBOR 1M+marżę (w skali roku); wartość pożyczki na dzień 31 grudnia 2022 r.:

0,0 zł.

3) Pożyczka w wysokości 500 000 zł, udzielona dnia 8 czerwca 2022 r., termin spłaty 29 września 2022 r.,

oprocentowanie zmienne oparte o WIBOR 1M+marżę (w skali roku); wartość pożyczki na dzień 31 grudnia 2022 r.:

0,0 zł.

4) Pożyczka w wysokości 2 000 000 zł, udzielona dnia 12 sierpnia 2022 r., termin spłaty 31 marca 2023 r.,

oprocentowanie zmienne oparte o WIBOR 1M+marżę (w skali roku); wartość pożyczki na dzień 31 grudnia 2022 r.:

0,0 zł.

9. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W OKRESIE OBJĘTYM

RAPORTEM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM

UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM

POWIĄZANYM EMITENTA

9.1. PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ INTROL S.A. DLA SPÓŁEK GRUPY

Podmiot za który

zostało udzielone

poręczenie

Rodzaj zobowiązania

Kwota

poręczenia w

tys.

Data

udzielenia

poręczenia

Okres

poręczenia

INTROL -

Energomontaż

Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonych gwarancji TU Euler

Hermes S.A., KUKE S.A oraz PKO BP S.A.

16 041

13.02.2022

16.10.2027

IB Systems Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE

S.A., Santander Bank Polska S.A oraz

zapłaty pod zamówienie zlecone do

Schneider Electric Polska Sp. z o.o.

8 150

04.01.2022

03.06.2027

I4TECH Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonej gwarancji TU Ergo

Hestia S.A.

751

28.02.2022

16.03.2025

PWP Inżynieria

Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonej gwarancji KUKE S.A.

439

28.01.2022

30.03.2027

INTROL Pro - ZAP

Sp. z o.o.

Zwiększenie poręczenia Umowy

Wieloproduktowej w ING Banku Śląskim w

związku z zwiększeniem kwoty linii

kredytowej o 3 mln zł

3 000

28.10.2022

30.10.2024

Atechem Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE

S.A.

01.02.2022

02.12.2024

INTROL Sp. z o.o.

Poręczenie udzielonej gwarancji KUKE S.A.

186

26.09.2022

27.10.2025

Limatherm S.A.

Poręczenie umowy ramowej dotycząca

transakcji walutowych i pochodnych w BNP

Paribas

2 300

13.07.2022

27.06.2042

Grupa INTROL

Multilinia Santander (solidarna

odpowiedzialność) - wystawione gwarancje

przez spółki zależne

21 625

10.02.2022

31.10.2024

52 529

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 28 z 41

9.2. UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA INTROL S.A.

W 2022 r. spółki zależne nie udzieliły poręczeń Emitentowi.

9.3. PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH

W 2022 r. Emitent nie udzielił podmiotom zewnętrznym poręczeń w formie gwarancji.

9.4. PORĘCZENIA I GWARANCJE OTRZYMANE PRZEZ INTROL S.A.

W 2022 r. podmioty zewnętrzne nie udzieliły Emitentowi poręczeń lub gwarancji.

10. INFORMACJA NA TEMAT PROGNOZ

10.1.

OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE

ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK

Spółka nie publikowała prognoz na rok 2022.

11. INFORMACJE NA TEMAT OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

INTROL S.A. W 2022 R.

Szczegółowe informacje na temat ww. zmian dot. osób zarządzających i nadzorujących przedstawiono

w Punkcie 1.1

niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2022 r.

11.1. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI,

PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA

Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE

LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE

Członkowie Zarządu Spółki są zatrudnieni na podstawie umowy o pracę. W przypadku rozwiązania ww. umowy, przysługują

im odszkodowania i odprawy w wysokości umownej oraz wynikającej z Kodeksu Pracy.

11.2. ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A.

11.2.1. WYSOKOŚĆ WYNAGRODZEŃ ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ W 2022 ROKU (W TYS. PLN)

Imię i nazwisko

Funkcja

2022 r.

2021 r.

Józef Bodziony

Prezes Zarządu

(1)

693

435

Dariusz Bigaj

Wiceprezes Zarządu

(2)

348

325

Wiesław Kapral

Przewodniczący Rady Nadzorczej

(3)

114

Krzysztof Zyguła

Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

(4)

Piotr Dudek

Członek Rady Nadzorczej

(5)

Katarzyna Kapral

Członek Rady Nadzorczej

(6)

199

171

Michał Szafrański

Członek Rady Nadzorczej

(7)

Marian Ciaciura

Członek Rady Nadzorczej

(8)

Katarzyna Bodziony -

Szweda

Członek Rady Nadzorczej

(9)

240

200

1) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 36 220 zł; z tytułu pełnienia funkcji Prezesa Zarządu w INTROL S.A.

463 254,73 zł, z tytułu pełnienia funkcji prezesa zarządu w INTROL Energetyka Sp. z o.o. 6 000 zł, z tytułu pełnienia funkcji

prezesa zarządu w INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. 129 000 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w:

I4TECH Sp. z o.o. 6 000 zł, RAControls Sp. z o.o. 6 000 zł, INTROL Sp. z o.o. 6 000 zł, PWP Inżynieria Sp. z o.o. 6 000 zł,

INTROL Automatyka Sp. z o.o. 8 080,60 zł, INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o. 500 zł, Limatherm Components Sp. z o.o.

6 000 zł, Limatherm S.A. 6 000 zł, Limatherm Sensor Sp. z o.o. 6 000 zł, IB Systems Sp. z o.o. 6 000 zł. Biuro Inżynierskie

Atechem Sp. z o.o. 1 500 zł

(2) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 104 840 zł, z tytułu pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu w INTROL S.A

241 813,43 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o. zł. 1 500 zł

(3) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 56 020 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w:

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 29 z 41

INTROL S.A. 58 333,33 zł,

(4) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 30 000 zł,

(5) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 18 000 zł,

(6) z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A.: 116 840 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A.

18 000 zł, INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. 8 419,35 zł, I4TECH Sp. z o.o. 18 000 zł, PWP Inżynieria Sp. z o.o. 18 000 zł,

INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o. 500 zł, IB Systems Sp. z o.o. 18 000 zł, Biuro Inżynierskie Atechem Sp. z o.o. 1 500 zł.

(7) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 30 000 zł,

(8) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 30 000 zł,

(9) z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 87 740,00 zł, z tytułu umowy o pracę w Limatherm S.A. 36 683,10 zł, z tytułu

pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 18 000 zł, RAControls Sp. z o.o. 18 000 zł , INTROL Sp z o.o.

18 000 zł, INTROL - Energomontaż 629,03 zł, INTROL Automatyka Sp z o.o. 6 241,95 zł, Limatherm Components Sp. z o.o.

18 000 zł, Limatherm Sensor Sp. z o.o. 18 000 zł, Limatherm S.A. 18 000 zł. , IB Systems Sp. z o.o. 1 080,65 zł.

11.2.2. INFORMACJE O WYSOKOŚCI NIESPŁACONYCH ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK,

GWARANCJI, PORĘCZEŃ OSÓB KLUCZOWEJ KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Emitent nie posiadał wierzytelności względem osób kluczowej kadry zarządzającej z tytułu

niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.

11.2.3. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ

O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH

ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała ww. zobowiązań.

12. AKCJONARIUSZE INTROL S.A.

12.1. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI

(UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)

Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, na dzień 31 grudnia 2022 r. członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej poza osobami

wskazanymi

w Punkcie 12.2

Sprawozdania Zarządu nie posiadali akcji INTROL S.A.

Stan posiadania osób nadzorujących wymieniono

w Punkcie 12.8

Sprawozdania Zarządu.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 30 z 41

12.2. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 31

GRUDNIA 2022 R.

Zawiadomienie od Akcjonariusza INTROL S.A. (Svanser Sp. z o.o.) – informacja o złożeniu wniosków dot. wykreślenia

zastawów na akcjach INTROL S.A.

1 lutego 2022 r. Emitent otrzymał od Pana Józefa Bodzionego (Prezesa Zarządu INTROL S.A.) pismo informujące o

złożeniu wniosków dot. wykreślenia zastawów rejestrowych na akcjach INTROL S.A.

Zgodnie z niniejszym pismem, 27 stycznia 2022 r. złożono wniosek o wykreślenie zastawów rejestrowych na akcjach

INTROL S.A. dotyczących łącznie 750 000 akcji, co stanowiło 2,91% udziału w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz

uprawniało do 750 000 głosów, dających 2,91% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu

Akcjonariuszy. Prawo głosu z ww. akcji pozostawało po stronie Zastawnika, tj. Santander Bank Polska S.A.

Ww. zastawy ustanowiono na:

•

250 000 akcjach zwykłych imiennych INTROL S.A. serii A, o numerach seryjnych od 002639920 do 002889919,

co stanowiło 0,97% udziału w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz uprawniało do 250 000 głosów, dających

0,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A. Ustanowienie zastawu

nastąpiło na skutek zawarcia umowy zastawu rejestrowego w dniu 20 czerwca 2017 r. pomiędzy Svanser Sp.

z o.o. z siedzibą w Krakowie („Zastawca”), a Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dawny

Bank Zachodni WBK S.A.), („Zastawnik”). Ww. 250 000 objętych zastawem akcji INTROL S.A. uprawniało

Zastawnika (tj. Santander Bank Polska S.A.) do wykonywania prawa głosu z ww. akcji.

•

500 000 akcjach zwykłych imiennych serii A o numerach seryjnych: od 002889920 do 003389919, co stanowiło

1,94% udziału w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz uprawniało do 500 000 głosów, dających 1,94%

udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A. Ustanowienie zastawu nastąpiło na

skutek zawarcia umowy zastawu w dniu 25 lipca 2018 r. pomiędzy Svanser Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie

(„Zastawcą”) a Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dawny Bank Zachodni WBK S.A.),

(„Zastawnik”). Ww. 500 000 objętych zastawem akcji INTROL S.A. uprawniało Zastawnika (tj. Santander Bank

Akcjonariusz

Rodzaj akcji

Liczba

akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

(%)

Liczba głosów

na Walnym

Zgromadzeniu

Udział w ogólnej

liczbie głosów na

WZ (%)

Uwagi

Wiesław Kapral

zwykłe serii B

481 466

1,87

481 466

1,87

WEKA Investments Sp. z

o.o. (podmiot zależny od

Wiesława Kaprala)

zwykłe serii

A,B,C

11 542 513

44,90

11 542 513

44,90

Svanser Sp. z o.o.

(podmiot zależny od

Józefa Bodzionego)

zwykłe serii

A,B,C

8 852 828

34,44*

8 852 828

34,44

(w tym 1,07% z ww.

głosów wykonywane

przez Santander Bank

Polska S.A.

Santander Bank

Polska S.A. jest

uprawniony do

wykonywania prawa

głosu z 275 000 akcji

Svanser

Sp. z o.o.

AVIVA OFE AVIVA

SANTANDER**

zwykłe serii B

719 768

2,80

719 768

2,80

Svanser Sp. z o.o.

Łączna liczba

akcji

8 852 828

34,44*

8 852 828

34,44

(w tym 1,07% z ww.

głosów wykonywane

przez Santander Bank

Polska S.A.

Santander Bank

Polska S.A. jest

uprawniony do

wykonywania prawa

głosu z 275 000 akcji

Svanser

Sp. z o.o.

Wiesław Kapral

+ WEKA Investments

Sp. z o.o.

Łączna liczba

akcji

12 023 979

46,78

12 023 979

46,78

AVIVA OFE AVIVA

SANTANDER**

zwykłej serii B

719 768

2,80

719 768

2,80

Pozostali akcjonariusze

4 107 443

15,98

4 107 443

15,98

Razem

25 704 018

100,00

25 704 018

100,00

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 31 z 41

Polska S.A.) do wykonywania prawa głosu z ww. akcji.

Transakcje zostały zawarte poza rynkiem regulowanym.

Pan Józef Bodziony jest podmiotem dominującym w stosunku do Zastawcy – Svanser Sp. z o.o.

Przed wystąpieniem ww. zdarzeń (tj. złożenia wniosków o wykreślenie zastawów) Pan Józef Bodziony:

- nie posiadał bezpośrednio akcji INTROL S.A.

- posiadał pośrednio (przez Svanser Sp. z o.o.) 8 852 828 akcji zwykłych, co stanowiło 34,44% udziału w kapitale

zakładowym INTROL S.A., w tym:

- 1 450 000 akcji, które jako objęte zastawem upoważniały Zastawnika do wykonywania prawa głosu. Prawo głosu na

walnym zgromadzeniu z 1 450 000 zastawionych akcji INTROL S.A. przysługiwało Santander Bank Polska S.A., co

stanowiło 5,64% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Svanser Sp. z o.o. uprawniony był zatem do 7 402 828 głosów, które dawały 28,80% udziału w ogólnej liczbie głosów

na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Przed wystąpieniem ww. zdarzeń Pan Józef Bodziony posiadał zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 8 852 828

akcji INTROL S.A., stanowiących łącznie 34,44% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 7 402 828 głosów,

dających 28,80% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Po nastąpieniu ww. zdarzeń (tj. złożenia wniosków o wykreślenie zastawów) Pan Józef Bodziony:

- nie posiada bezpośrednio akcji INTROL S.A.

- posiada pośrednio (przez Svanser Sp. z o.o.) 8 852 828 akcji zwykłych, co stanowi 34,44% udziału w kapitale

zakładowym INTROL S.A., w tym:

- 700 000 akcji, które jako objęte zastawem upoważniają zastawnika do wykonywania prawa głosu. Prawo głosu na

walnym zgromadzeniu z 700 000 zastawionych akcji INTROL S.A. przysługuje Santander Bank Polska S.A., co stanowi

2,72% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Svanser Sp. z o.o. uprawniony jest zatem do 8 152 828 głosów, które dają 31,72% udziału w ogólnej liczbie głosów na

walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Po nastąpieniu ww. zdarzeń Pan Józef Bodziony posiada zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 8 852 828 akcji

INTROL S.A., stanowiących łącznie 34,44% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 8 152 828 głosów, dających

31,72% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 6/2022 z dnia 1 lutego 2022 r.

Zawiadomienie od Akcjonariusza INTROL S.A – Pana Wiesława Kaprala o transakcji na akcjach

3 marca 2022 r. Zarząd INTROL S.A. otrzymał od Wiesława Kaprala, Przewodniczącego Rady Nadzorczej INTROL S.A.

powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust 1. rozporządzenia MAR (Powiadomienie). W dniach 25 lutego

2022 r. – 2 marca 2022 r. Pan Wiesław Kapral dokonał nabycia 26 980 akcji po średnim kursie 4,69 zł na każdą akcję.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 10/2022 z dnia 3 marca 2022 r.

Zawiadomienia od Akcjonariusza INTROL S.A – WEKA Investments Sp. z o.o. o dokonanych transakcjach na akcjach

W dniach 20 września 2022 r. – 27 września 2022 r. Zarząd INTROL S.A. otrzymał od WEKA Investments Sp. z o.o.

powiadomienia o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust 1. rozporządzenia MAR:

•

w dniach 15 września 2022 r. – 16 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała nabycia 4 248 akcji

INTROL S.A. po średnim kursie 4,10 zł na każdą akcję,

•

20 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała nabycia 210 000 akcji INTROL S.A. po średnim kursie

4,10 zł na każdą akcję,

•

26 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała nabycia 250 000 akcji INTROL S.A. po średnim kursie

4,10 zł na każdą akcję.

O niniejszych wydarzeniach Emitent poinformował następującymi raportami bieżącymi: 32/2022 z dnia 20 września 2022 r.,

35/2022 z dnia 23 września 2022 r., 36/2022 z dnia 27 września 2022 r.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 32 z 41

Zawiadomienie od Akcjonariusza Spółki, Pana Wiesława Kaprala – zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad

33% ogólnej liczby głosów o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów.

Zarząd INTROL S.A. w dniu 27 września 2022 r. otrzymał od Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz akcjonariusza INTROL

S.A.., Pana Wiesława Kaprala zawiadomienie poniższej treści:

„Zgodnie z art. 69 ust. 2 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2021 r. poz. 1983 z późn. zm., dalej

„Ustawa o Ofercie”), niniejszym zawiadamiam o zmianie dotychczas posiadanego udziału z 44,81% do 46,78% w ogólnej

liczby głosów, tj. o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów.

1) Data i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie.

Ww. zmiana nastąpiła w wyniku transakcji zakupu akcji INTROL S.A., przeprowadzonych przeze mnie osobiście oraz przez

WEKA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Kościuszki 112, 40-519 Katowice, wpisanej do Rejestru

Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000562154, w okresie grudzień 2021 r. – wrzesień 2022 r.

Jestem podmiotem dominującym w stosunku do WEKA Investments Sp. z o.o. oraz prezesem zarządu tej spółki.

Uprzejmie informuję, iż:

•

w dniach 16 – 20 grudnia 2021 r. dokonałem zakupu 14 309 akcji zwykłych na okaziciela po średnim kursie 4,60

PLN za każdą akcję,

•

w dniach 25 lutego – 2 marca 2022 r. dokonałem zakupu 26 980 akcji zwykłych na okaziciela po średnim kursie

4,69 PLN za każdą akcję,

•

w dniach 15-16 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała zakupu 4 248 akcji zwykłych na okaziciela

po średnim kursie 4,10 PLN za każdą akcję,

•

w dniu 20 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała zakupu 210 000 akcji zwykłych na okaziciela po

kursie 4,10 PLN za każdą akcję,

•

w dniu 26 września 2022 r. WEKA Investments Sp. z o.o. dokonała zakupu 250 000 akcji zwykłych na okaziciela po

kursie 4,10 PLN za każdą akcję.

W okresie grudzień 2021 r. – wrzesień 2022 r. dokonałem zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) zakupu 505 537 akcji

INTROL S.A., stanowiących łącznie 1,97% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 505 537 głosów, dających 1,97%

udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

2) Liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowy udział w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz

liczba głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów.

Przed przeprowadzeniem ww. transakcji zakupu:

- posiadałem bezpośrednio 440 177 akcji INTROL S.A., stanowiących łącznie 1,71% kapitału zakładowego oraz

uprawniających do 440 177 głosów, dających 1,71% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

- posiadałem pośrednio (przez WEKA Investments Sp. z o.o.) 11 078 265 akcji zwykłych, co stanowiło 43,10% udziału w

kapitale zakładowym INTROL S.A., uprawniających do 11 078 265 głosów, dających 43,10% udziału w ogólnej liczbie głosów

na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Przed przeprowadzeniem ww. transakcji zakupu posiadałem zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 11 518 442 akcji

INTROL S.A., stanowiących łącznie 44,81% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 11 518 442 głosów, dających

44,81% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

3) Liczba aktualnie posiadanych akcji i ich procentowy udział w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz liczba głosów

z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów.

Po przeprowadzeniu ww. transakcji zakupu:

- posiadam bezpośrednio 481 466 akcji INTROL S.A., stanowiących łącznie 1,87% kapitału zakładowego oraz uprawniających

do 481 466 głosów, dających 1,87% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

- posiadam pośrednio (przez WEKA Investments Sp. z o.o.) 11 542 513 akcji zwykłych, co stanowi 44,90% udziału w kapitale

zakładowym INTROL S.A., uprawniających do 11 542 513 głosów, dających 44,90% udziału w ogólnej liczbie głosów na

walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Po przeprowadzeniu ww. transakcji zakupu posiadam zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 12 023 979 akcji INTROL

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 33 z 41

S.A., stanowiących łącznie 46,78% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 12 023 979 głosów, dających 46,78%

udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.”

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 37/2022 z dnia 27 września 2022 r.

Zawiadomienie od Akcjonariusza INTROL S.A. (Svanser Sp. z o.o.) – informacja o zastawie na akcjach INTROL S.A.

21 września 2022 r. Spółka otrzymała od Pana Józefa Bodzionego (Prezesa Zarządu INTROL S.A.) następujące pismo

informujące o zastawie na akcjach INTROL S.A.

„Zgodnie z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych

do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2021 r. poz. 1983 z późn. zm., dalej „Ustawa o

Ofercie”), niniejszym zawiadamiam o zawarciu aneksu do umowy zastawu z dnia 19 września 2022 r., wskutek której doszło

do zmniejszenia ilości akcji objętych zastawem do 275 000 akcji INTROL S.A, które stanowią 1,07% udziału w kapitale

zakładowym INTROL S.A. oraz uprawniają do 275 000 głosów, dających 1,07% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym

zgromadzeniu INTROL S.A. (zwanych dalej „Akcjami”). Prawo głosu z ww. akcji pozostaje po stronie Zastawnika, tj. Santander

Bank Polska S.A.

1) Data i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie

Zmiana ilości akcji objętych zastawem nastąpiła na skutek zawarcia w dniu 19 września 2022 r. aneksu do umowy pomiędzy

Svanser Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. Kazimierza Kordylewskiego 7 lok. 18, 31-542 Kraków, wpisanej do Rejestru

Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, Wydział XI Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000553949, NIP 6793110435 („Zastawca”) a Santander Bank Polska

S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II, 00-854 Warszawa, wpisana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w

Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000008723, NIP 8960005673

(„Bank”, „Zastawnik”). Prawo głosu z zastawionych akcji przysługuje nadal Zastawnikowi, tj. Santander Bank Polska S.A.

W wyniku zawarcia ww. aneksu do umowy zastawniczej nastąpiło zmniejszenie liczby akcji obciążonych zastawem w

Santander Bank Polska S.A. z 700 000 zwykłych imiennych akcji INTROL S.A. serii A do 275 000 zwykłych imiennych akcji

INTROL S.A. serii A, tj. o 425 000 akcji.

Transakcja została zawarta poza rynkiem regulowanym.

Jestem podmiotem dominującym w stosunku do Zastawcy – Svanser Sp. z o.o.

2) Liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowy udział w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz

liczba głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów

Przed zawarciem ww. aneksu:

- nie posiadałem bezpośrednio akcji INTROL S.A.

- posiadałem pośrednio (przez Svanser Sp. z o.o.) 8 852 828 akcji zwykłych, co stanowiło 34,44% udziału w kapitale

zakładowym INTROL S.A., w tym:

- 700 000 akcji, które jako objęte zastawem upoważniały zastawnika do wykonywania prawa głosu. Prawo głosu na walnym

zgromadzeniu z 700 000 zastawionych akcji INTROL S.A. przysługiwało Santander Bank Polska S.A., co stanowiło 2,72%

udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Svanser Sp. z o.o. uprawniony był zatem do 8 152 828 głosów, które dawały 31,72% udziału w ogólnej liczbie głosów na

walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Przed zawarciem ww. aneksu posiadałem zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 8 852 828 akcji INTROL S.A.,

stanowiących łącznie 34,44% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 8 152 828 głosów, dających 31,72% udziału w

ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

3) Liczba aktualnie posiadanych akcji i ich procentowy udział w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz liczba głosów

z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów

Po zawarciu ww. aneksu:

- nie posiadam bezpośrednio akcji INTROL S.A.

- posiadam pośrednio (przez Svanser Sp. z o.o.) 8 852 828 akcji zwykłych, co stanowi 34,44% udziału w kapitale zakładowym

INTROL S.A., w tym:

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 34 z 41

- 275 000 akcji, które jako objęte zastawem upoważniają zastawnika do wykonywania prawa głosu. Prawo głosu na walnym

zgromadzeniu z 275 000 zastawionych akcji INTROL S.A. przysługuje Santander Bank Polska S.A., co stanowi 1,07% udziału

w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A

Svanser Sp. z o.o. uprawniony jest zatem do 8 577 828 głosów, które dają 33,37% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym

zgromadzeniu INTROL S.A.

Po zawarciu ww. aneksu posiadam zatem łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 8 852 828 akcji INTROL S.A., stanowiących

łącznie 34,44% kapitału zakładowego oraz uprawniających do 8 577 828 głosów, dających 33,37% udziału w ogólnej liczbie

głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.”

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 34/2022 z dnia 21 września 2022 r.

12.3. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ

16 LISTOPADA 2022 R. (DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZA III KWARTAŁ 2022 R.)

Zgodnie z wiedzą Emitenta, struktura akcjonariatu była identyczna, jak wg. stanu na dzień 31 grudnia 2022 r.

12.4. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ

25 KWIETNIA 2023 R. (DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ZA 2022 R.)

Zgodnie z wiedzą Emitenta, struktura akcjonariatu była identyczna, jak wg. stanu na dzień 31 grudnia 2022 r.

12.5. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO

ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO) W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W

PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ

DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY

Ww. informacje przedstawiono w

Punkcie 12.7

niniejszego Raportu.

12.6. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ

SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE W STOSUNKU DO EMITENTA, WRAZ Z OPISEM

TYCH UPRAWNIEŃ

W Spółce nie występują posiadacze papierów wartościowych, posiadający specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do

Emitenta.

12.7. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAW

WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA ORAZ WSZELKICH

OGRANICZEŃ W ZAKRESIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU PRZYPADAJĄCYCH NA

AKCJE EMITENTA

Santander Bank Polska S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 275 000 akcji Svanser Sp. z o.o. (spółki będącej

akcjonariuszem Emitenta).

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 35 z 41

12.8. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I

NADZORUJĄCE

Posiadacz akcji

Funkcja / opis

Rodzaj akcji

Stan na dzień

16.11.2022 r.

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Zwiększenie/

zmniejszenie

stanu w okresie

od 16.11.2022 r.

do 25.04.2023 r.

Stan na dzień

25.04.2023 r.

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Józef Bodziony

Prezes Zarządu

zwykłej serii B

Wiesław Kapral

Przewodniczący Rady

Nadzorczej

zwykłej serii B

481 466

1,87

481 466

1,87

WEKA Investments Sp. z o.o.

Podmiot zależny od

Wiesława Kaprala

zwykłej serii

A, B, C

11 542 513

44,90

11 542 513

44,90

Svanser Sp. z o.o.

Podmiot zależny od

Józefa Bodzionego

zwykłej serii

A, B, C

8 852 828

34,44

8 852 828

34,44

Zgodnie z wiedzą Zarządu INTROL S.A., pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki INTROL S.A. na dzień złożenia Raportu rocznego Grupy INTROL za 2022 r.

nie posiadają akcji INTROL S.A.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 36 z 41

13. UMOWY ZAWARTE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ

13.1. DATA ZAWARCIA PRZEZ EMITENTA UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ O DOKONANIE

BADANIA LUB PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LUB

SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OKRES, NA JAKI

ZOSTAŁA ZAWARTA UMOWA

W dniu 14 lipca 2021 r. z firmą audytorską: Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. zawarto

umowy:

•

przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2021 r. wg

MSR i MSSF,

•

przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na

dzień 30 czerwca 2021 r. wg MSR i MSSF,

•

badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2021 r. wg

MSR i MSSF,

•

badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień

31 grudnia 2021 r. wg MSR i MSSF,

•

przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2022 r. wg

MSR i MSSF,

•

przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na

dzień 30 czerwca 2022 r. wg MSR i MSSF,

•

badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2022 r. wg

MSR i MSSF,

•

badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień

31 grudnia 2022 r. wg MSR i MSSF.

W dniu 26 czerwca 2019 w Katowicach z firmą audytorską ReVISION RZESZÓW – Józef Król Sp. z o.o. zawarto umowy:

•

przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 r. wg

MSR i MSSF,

•

przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na

dzień 30 czerwca 2019 r. wg MSR i MSSF,

•

badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 r. wg

MSR i MSSF,

•

badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień

31 grudnia 2019 r. wg MSR i MSSF,

•

przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2020 r. wg

MSR i MSSF,

•

przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na

dzień 30 czerwca 2020 r. wg MSR i MSSF,

•

badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2020 r. wg

MSR i MSSF,

•

badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień

31 grudnia 2020 r. wg MSR i MSSF.

13.2. WYNAGRODZENIE, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ, NALEŻNE LUB

WYPŁACONE Z TYTUŁU BADANIA I PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ORAZ Z TYTUŁU BADANIA I PRZEGLĄDU SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO, DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM

Wynagrodzenie wynikające z ww. umów dotyczące przeglądu półrocznego oraz badania rocznego jednostkowego

i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2022 wynosi 58 000

zł

netto. Wynagrodzenie dotyczące przeglądu

półrocznego oraz badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2021 wynosiło

61 000 zł netto.

13.3. POZOSTAŁE WYNAGRODZENIA, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ

NALEŻNE LUB WYPŁACONE Z INNYCH TYTUŁÓW NIŻ W PUNKCIE 13.1 DOTYCZĄCEGO

OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM

W 2022 r. INTROL S.A. korzystał z usług firmy audytorskiej: Kancelarii Porad Finansowo – Księgowych dr. Piotr Rojek Sp. z

o.o. w zakresie usługi atestacyjnej, polegającej na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 37 z 41

INTROL S.A. za okresy 2021 i 2022 r. Umowę zawarto w maju 2022 r., koszt 6 000 zł netto.

INTROL S.A. w 2021 i nie korzystała z usług firmy audytorskiej: Kancelarii Porad Finansowo – Księgowych dr. Piotr Rojek

Sp. z o.o. w innym zakresie, niż badanie i przegląd sprawozdań finansowych.

14. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJE) W

PODZIALE NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE

28 lutego 2022 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 426 004,50

zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 8 lutego 2022 r. Dniem ustalenia prawa do wypłaty dywidendy był

dzień 16 lutego 2022 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony z

przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,25 zł brutto w

przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują

akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.

14 lipca 2022 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 6 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 10 czerwca 2022 r. Dniem ustalenia prawa do wypłaty dywidendy był

dzień 22 czerwca 2022 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy była część zysku netto za 2021 r. (z 19

257 474,78 zł).

Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki liczbie

25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.

6 kwietnia 2023 r. wypłacono dywidendę w wysokości 5 140 803,60

zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 27 marca 2023 r. Dzień ustalenia prawa do wypłaty dywidendy

wyznaczono na dzień 3 kwietnia 2023 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy

utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,20 zł

brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie

funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.

15. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM,

ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB

ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Poniżej Emitent opisuje toczące się i nie zakończone na dzień 31 grudnia 2022 r. postępowania sądowe, których

rozstrzygnięcie może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta.

Postępowanie sądowe z powództwa Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego w

Olsztynie przeciwko Mostostal Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL

S.A.

W dniu 24 maja 2016 r. INTROL S.A. otrzymał pozew od Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa

Nowowiejskiego w Olsztynie („Powód”). Powód wniósł o zasądzenie od pozwanych członków konsorcjum: Mostostal

Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A. („Pozwani”) solidarnie łącznie

kwoty 4 026 062,04 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia wniesienia pozwu oraz kosztami procesu.

Jako podstawę roszczeń objętych pozwem powód wskazał rzekome wady robót wykonanych przez pozwanych, którzy

w ramach konsorcjum zrealizowali zamówienie publiczne objęte umową nr 07/2009 z dnia 15 lipca 2009 r. zawartą

pomiędzy powodem a pozwanymi, której przedmiotem był II Etap budowy nowej siedziby Warmińsko-Mazurskiej

Filharmonii w Olsztynie. Całkowita wartość umowy nr 07/2009 wynosiła 44 977 025,16 zł netto, w tym wartość robót

realizowanych przez INTROL S.A. – 4 722 587,64 zł netto tj. 10,50 % całkowitej wartości umowy.

INTROL S.A. oraz pozostali pozwani wnieśli odpowiedzi na pozew, wnosząc o oddalenie w całości powództwa jako

bezzasadnego.

Zarzuty pozwanych koncentrowały się wokół kwestii merytorycznych i formalnych, a w szczególności:

1) Wskazania, iż szereg „braków” przedmiotu umowy nie stanowi wad przedmiotu umowy, lecz wynika z faktu,

iż pewne parametry przedmiotu umowy nie zostały przewidziane w SIWZ lub z uwagi na konieczność

oszczędności zostały usunięte przez powoda z dokumentacji projektowej.

2) Wskazania, że powodem, iż przedmiot umowy zrealizowany przez pozwanych nie usatysfakcjonował powoda

w pełni są błędy dokumentacji projektowej. Tymczasem przedmiot umowy realizowanej przez pozwanych nie

obejmował części projektowej.

3) Podniesienia zarzutu wygaśnięcia roszczeń z rękojmi w zakresie wad istniejących w dacie odbioru wskutek

odbioru przedmiotu umowy bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 38 z 41

4) Podniesienia zarzutu przedawnienia roszczeń objętych pozwem.

Zarząd Emitenta uważa, że prawdopodobieństwo zaistnienia poważnych roszczeń wobec Emitenta z tytułu wyżej

opisanego postępowania sądowego jest niewielkie.

Na pierwszej rozprawie w dniu 7 października 2016 r. przesłuchano część świadków.

Postanowieniem z dnia 27 marca 2018 r. sygn. akt: VIII GR 7/18 Sąd Rejonowy w Białymstoku otworzył postępowanie

układowe Instal Białystok S.A. w Białymstoku – jednego z pozwanych w wyżej opisanym postępowaniu sądowym.

W maju 2019 roku Emitentowi i pozostałym stronom postępowania doręczono opinie biegłych, wyznaczonych przez

Sąd Okręgowy w Olsztynie celem wydania opinii co do wad robót i kosztu ich usunięcia. Strony ustosunkowały się do

opinii biegłych w sierpniu 2019 r., wnosząc o wydanie opinii uzupełniających. Postanowieniem z dnia 20 stycznia 2020

r. Sąd dopuścił dowód z uzupełniających opinii biegłych, które doręczono pozwanym w maju 2020 r. celem

ustosunkowania się do ich treści, co pozwani uczynili.

W sierpniu 2020 r. Emitentowi doręczono dopuszczoną jako dowód w sprawie opinię biegłego z zakresu meblarstwa,

zarzuty do przedmiotowej opinii złożył pozwany członek konsorcjum, odpowiedzialny za zakres robót obejmujący

dostawę siedzisk – Mostostal Warszawa S.A. W dniu 19 sierpnia 2021 r. Sąd postanowił o dopuszczeniu dowodu z

uzupełniającej opinii biegłego z zakresy meblarstwa, która została sporządzona przez biegłego.

W kwietniu 2022 roku powód przesłał do Sądu pismo, w sprawie zmiany wartości przedmiotu sporu z 4 026 062,04 zł

do kwoty 4 748 504,25 zł wraz z wnioskiem o zwolnienie od opłaty sądowej w zakresie zwiększonej wartości przedmiotu

sporu. Wszyscy pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.

Postanowieniem z dnia 6 czerwca 2022 r. Sąd dopuścił wniosek dowodowy powoda o uzupełnienie sporządzonych

przez biegłych opinii z zakresu budownictwa oraz z zakresu wentylacji i klimatyzacji poprzez dokonanie waloryzacji

wartości kosztów niezbędnych do usunięcia istniejących wad w budynku Filharmonii do wartości aktualnych na dzień

sporządzenia opinii uzupełniających. Pozwani złożyli zarzuty do sporządzonych opinii biegłych.

Pismem z dnia 18 grudnia 2022 r. powód dokonał zmiany wartości przedmiotu sporu z kwoty 4 748 504,25 do kwoty

6 927 580,16 zł tj. o kwotę 2 179 075,91 zł, wskazując na opinie uzupełniające sporządzone przez biegłych sądowych.

Pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.

W dniu 31 marca 2023 r. odbyła się druga rozprawa w sprawie, na której Sąd doręczył pozwanym pismo powoda z dnia 20

marca 2023 r., w którym powód sprecyzował ponownie żądania pozwu i określił wartość przedmiotu sporu na 7 035 451,16

zł. Pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.

W dniu 14 kwietnia 2023 r. odbyła się rozprawa, w trakcie której Sąd wydał postanowienia w przedmiocie pominięcia

dowodów z opinii uzupełniających biegłych z zakresu budownictwa, klimatyzacji i wentylacji oraz meblarstwa, jak również o

pominięciu wniosku o dopuszczenie dowodu z opinii biegłego z zakresu robót elektrycznych oraz automatyki i dowodu z

przesłuchania świadków poza już przesłuchanymi. Sąd postanowił również o pominięciu dowodu z przesłuchania stron. Na

rozprawie strony przedstawiły swoje stanowiska końcowe a Sąd zamknął rozprawę, wyznaczając termin ogłoszenia wyroku

częściowego w sprawie na dzień 26 kwietnia 2023 r.

Postępowanie sądowe w sprawie przeciwko INTROL S.A. o zapłatę z powództwa PGNiG Termika Energetyka

Przemysłowa S.A.

W dniu 3 lutego 2021 roku do INTROL SA wpłynął nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym z dnia 15 stycznia 2021 r.

wydany przez Sąd Okręgowy w Gliwicach w sprawie sygn. akt: X GC 11/21.

Nakaz zapłaty został wydany wskutek pozwu PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa S.A. wniesionego 31 grudnia 2020 r.

o zapłatę kwoty 2 682 000 zł z odsetkami ustawowymi od dnia 2 stycznia 2016 r. i kosztami postępowania.

INTROL S.A. zaskarżył nakaz zapłaty w całości wnosząc o oddalenie powództwa PGNiG TERMIKA Energetyka Przemysłowa

S.A.

W przedmiotowej sprawie powód dochodzi kary umownej w kwocie 2 682 000 zł z tytułu nieosiągnięcia w 2015 roku przez

agregat prądotwórczy w EC Moszczenica dostarczony przez INTROL S.A. w ramach umowy nr 234/2010 z dnia 4

października 2010 r. na budowę układów wysokosprawnej Kogeneracji w SEJ S.A. – Zabudowa dwóch agregatów

prądotwórczych z układami odzysku ciepła zasilanych gazem z odmetanowania kopalń o mocy ok. 4,0 MWe każdy, w

systemie „pod klucz” wraz ze świadczeniem usług serwisowych.

Zgodnie ze stanowiskiem PGNiG TERMIKA w EC Moszczenica w roku 2015 nastąpiło niedotrzymanie gwarantowanej

dyspozycyjności agregatu skutkującej obowiązkiem zapłaty kary umownej w kwocie 2 682 000 zł. INTROL S.A. kwestionuje

roszczenie PGNiG TERMIKA wskazując w szczególności na okoliczność, iż niedotrzymanie dyspozycyjności nastąpiło w

ocenie INTROL S.A. z przyczyn leżących po stronie Użytkownika.

W sprawie w 2019 roku było prowadzone postępowanie mediacyjne, które nie doprowadziło do zawarcia ugody.

Do dnia publikacji raportu

odbyły się trzy rozprawy, w toku których przesłuchano wszystkich świadków.

Postanowieniem z dnia 26 lipca 2022 r. Sąd dopuścił dowód z opinii biegłego sądowego z zakresu budowy i eksploatacji

urządzeń energetycznych – agregatów prądotwórczych z układami odzysku ciepła zasilanych gazem z odmetanowania kopalń

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 39 z 41

na okoliczności dotyczące ustalenia przyczyn awarii w EC Moszczenica w 2015 roku oraz na okoliczność szeregu kwestii

związanych z dyspozycyjnością agregatów prądotwórczych objętych umową stron nr 234/2010 poczynając od grudnia 2011 r.

Pozwany otrzymał opinię biegłego, do której wniósł zarzuty, zaś w dniu 11 kwietnia 2023 r. opinię uzupełniającą.

Wyniki kontroli wydane przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z dnia 31 stycznia

2020 r. w sprawie podatku dochodowego od osób prawnych (CIT) za lata 2015 oraz 2016.

W wyniku kontroli przeprowadzonej przez Małopolski Urząd Celno-Skarbowy w latach 2018-2020 r., organ

zakwestionował ujęcie amortyzacji znaku towarowego INTROL w kosztach podatkowych spółki za lata 2015 i 2016.

W dniu 17 lipca 2020 r. do siedziby INTROL S.A. wpłynęły postanowienia wydane przez Naczelnika Małopolskiego

Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie:

a) postanowienie z dnia 14 lipca 2020 r. o odstąpieniu od przekształcenia kontroli celno-skarbowej za rok 2015

w postępowanie podatkowe, oraz

b) postanowienie z dnia 15 lipca 2020 r. w sprawie przekształcenia kontroli celno-skarbowej w zakresie podatku

dochodowego od osób prawnych (CIT) za rok 2016 w postępowanie podatkowe.

Pismem z dnia 30 lipca 2021 r. Szefa Krajowej Administracji Skarbowej, postanowiono przyjąć do dalszego

prowadzenia ww. postępowanie podatkowe w podatku dochodowym od osób prawnych za 2016 r., prowadzone

dotychczas przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno–Skarbowego w całości.

W dniu 1 marca 2022 r. INTROL S.A. otrzymał niekorzystną decyzję dotyczącą podatku dochodowego od osób

prawnych za rok 2016. Dnia 15 marca 2022 roku pełnomocnik INTROL S.A. złożył odwołanie od przedmiotowej decyzji.

Organ odwoławczy wydał Decyzję dnia 30 maja 2022 (doręczona pełnomocnikowi 31 maja 2022 roku), w której utrzymał

w mocy decyzję organu pierwszej instancji. Zakwestionowana kwota to 3 020 000 zł odpisów amortyzacyjnych za 2016

rok, co zmniejszyło kwotę wykazanej przez Spółkę straty z 6 776 615,64 zł do kwoty 3 756 615,64 zł. Strata ta była

rozliczana w latach kolejnych. Decyzja wydana przez organ drugiej instancji ma charakter ostateczny. Pełnomocnicy

Spółki sporządzili i skierowali do WSA w Warszawie skargę na powyższą decyzję. Skarga została złożona 30 czerwca

2022 roku.

W związku z tym, że decyzja drugiej instancji ma charakter ostateczny i jest wykonalna Spółka, pomimo złożenia skargi

do WSA, dokonała korekty rozliczeń podatkowych za kolejne lata, w których dokonała rozliczenia kwestionowanej straty

i uregulowała powstałą w wyniku tych korekt zaległość podatkową w wysokości 543 tys. zł wraz z odsetkami w

wysokości 64 tys. zł.

W lutym 2023 roku, Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wydał wyrok w sprawie, którym uchylił Decyzję

Organu i w części przyznał rację argumentom Spółki. Po konsultacjach z doradcami, Spółka zdecydowała się złożyć

skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego, chcąc uzyskać wyrok potwierdzający twierdzenia Spółki w

całości.

16. POZOSTAŁE INFORMACJE

16.1. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB

JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH

WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI

OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI

Pomiędzy podmiotami Grupy w trakcie roku obrotowego nie zawierano transakcji na innych warunkach niż rynkowe.

Szczegółowe informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi zostały zaprezentowane w

Nocie 6.30

jednostkowego sprawozdania finansowego INTROL S.A. za 2022 r.

– „

Transakcje z podmiotami powiązanymi”.

16.2. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI (W PRZYPADKU EMISJI

PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM)

W okresie objętym raportem nie miała miejsca emisja akcji Emitenta.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 40 z 41

16.3. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI

FINANSOWYMI, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA

SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH

ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU

PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM

Informacje dotyczące efektywności zarządzania zasobami finansowymi opublikowano w

Punkcie 2.4

Sprawozdania Zarządu

z działalności Spółki za 2022 r. (wybrane wskaźniki finansowe INTROL S.A.) oraz w

Punkcie 6.41.3

sprawozdania

finansowego INTROL S.A. „Polityce zarządzania ryzykiem związanym z instrumentami finansowymi”.

16.4. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI

KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z

UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ

DZIAŁALNOŚCI

W oparciu o przedstawione w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe, a więc posiadane i wypracowane środki

finansowe, poziom kapitałów własnych i zdolność kredytową INTROL S.A. w ocenie Zarządu pozwolą zrealizować wszystkie

zamierzenia inwestycyjne (oraz ew. akwizycje).

16.5. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK

Z DZIAŁALNOŚCI ZA 2022 R, Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW

LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK

Ww. informacje znajdą Państwo w

Punkcie 3.1

niniejszego

Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2022 r.

16.6. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH

DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU

DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO

NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM 2021, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM,

Z UWZGLĘDNIENIEM STRATEGII RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ

Powyższe informacje znajdą Państwo

w Punktach 4 i 5

niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2022r.

16.7. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM

EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ

W roku 2022 r. ww. zmiany nie nastąpiły.

16.8. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

W Spółce INTROL S.A. ww. program nie występuje.

16.9. OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH W UJĘCIU PODMIOTOWYM,

PRZEDMIOTOWYM I WARTOŚCIOWYM

Powyższe informacje mogą Państwo znaleźć w jednostkowym sprawozdaniu finansowym –

Nocie 6.31

jednostkowego

sprawozdania finansowego– „Zobowiązania warunkowe” oraz w

Punkcie 9

niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za 2022 r. - „Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie objętym raportem poręczeniach i gwarancjach”.

16.10. ZNACZĄCE ZMIANY W SYTUACJI FINANSOWEJ I EKONOMICZEJ EMITENTA

W ocenie Spółki po dniu 31 grudnia 2022

nie zaszły znaczące zmiany w jego sytuacji finansowej lub pozycji handlowej.

poza opisywanymi w

Punkcie 3.3

niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2022 r. „Znaczące zdarzenia

po zakończeniu okresu sprawozdawczego”.

Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022

wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2022 Strona 41 z 41

16.11. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO

SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH

ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI

ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA

W ocenie Zarządu INTROL S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach informacje istotne dla oceny sytuacji

kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę.

16.12. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA

OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO

KWARTAŁU

Do najważniejszych czynników należą:

•

wskaźnik inflacji,

•

ogólna sytuacja gospodarcza w strefie Euro;

•

sytuacja społeczno – polityczna w Europie Środkowo – Wschodniej oraz Azji;

•

wahania kursów walutowych (głównie Euro, dolar), wpływające na wysokość przychodów ze sprzedaży eksportowej;

•

koniunktura gospodarcza w sektorze budowlano – montażowym;

•

działania przedsiębiorstw konkurencyjnych;

•

inwestycje na rynkach, na których funkcjonuje Grupa INTROL (energetyka, ochrona środowiska, sektor wod-kan);

•

ceny surowców, materiałów i usług wykorzystywanych w trakcie realizacji kontraktów;

•

utrzymanie kontroli operacyjnej, finansowej i budżetowej realizowanych inwestycji i kontraktów;

•

poziom inflacji;

•

poziom wzrostu gospodarczego w Polsce;

•

wysokość stóp procentowych;

•

ewentualne zmiany podatkowe (w tym dotyczące podatku VAT) oraz pozostała polityka fiskalna państwa,

•

dalszy rozwój epidemii koronawirusa na terenie Polski i Europy,

•

ryzyko dalszej eskalacji konfliktu zbrojnego pomiędzy Rosją a Ukrainą.

17. PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

JÓZEF BODZIONY – PREZES ZARZĄDU

Podpis złożony elektronicznie

DARIUSZ BIGAJ – WICEPREZES ZARZĄDU

Podpis złożony elektronicznie

Katowice, 25 kwietnia 2023 r.