Raport

Sprawozdanie

Zarządu

2021

z działalności

Grupy Kapitałowej K2 Holding

oraz Spółki K2 Holding S.A. za rok 2021

Spis treści:

List Prezesa Zarządu K2 Holding S.A.

do Akcjonariuszy, Klientów i Pracowników

Kim jesteśmy

Historia Grupy K2

Skrócona analiza nansowa

Zestawienia wybranych danych nansowych

K2 na GPW w Warszawie

Struktura Grupy K2 Holding

Akcjonariat

Dywidenda i polityka dywidendowa

Ład korporacyjny

Otoczenie Rynkowe Grupy K2

Podsumowanie roku 2021

FABRITY

OKTAWAVE

K2 CREATE

K2 PRECISE

PERFECTBOT

Wyzwania na rok 2022

Czynniki ryzyka

Pozostałe informacje do sprawozdania

z działalności wymagane rozporządzeniem

Dane rejestrowe spółek Grupy K2

List

Prezesa

Zarządu

W 2021 r. przychody operacyjne

Grupy K2 wzrosły ponownie,

tym razem o 13%, do najwyższego

w naszej historii poziomu 75 mln zł.

rzychody w biznesie nie są może „lekiem

na całe zło”, ale bez ich wzrostu trudno

marzyć o sukcesie. Dlatego cieszy nas, że

krok po kroku potramy je zwiększać.

W 2021 r. przychody operacyjne Grupy K2 wzro-

sły ponownie, tym razem o 13%, do najwyższego

w naszej historii poziomu 75 mln zł przychodów

operacyjnych (przy prawie 124 mln zł przycho-

dów ogółem).

Liderem wzrostów Grupy był nasz największy

biznes – software house Fabrity, którego przy-

chody operacyjne zwiększyły się o 19% i prze-

kroczyły 35 mln zł.

Operator chmury publicznej Oktawave urósł

o blisko 12% do ponad 18 mln zł.

Dla PerfectBot, naszego najmłodszego bizne-

su, wzrost przychodów w ujęciu procentowym

był trzycyfrowy, a kamieniem milowym było

osiągnięcie 1 mln zł rocznego przychodu po-

wtarzalnego (ARR).

Tylko naszym biznesom marketingowym (K2

Create i K2 Precise) nie udało się zwiększyć

skali. Zaważyła na tym utrata jednego klienta

o znaczącym wpływie na przychody. Choć i tu

wypada zaznaczyć, że Agencja K2 – od zeszłe-

go roku działająca pod szyldem K2 Create – od-

Szanowni Państwo,

Drodzy Akcjonariusze,

budowała się po kilku ciężkich latach, pozy-

skując znakomitych klientów i osiągając zysk

operacyjny.

Dane te potwierdzają, że kierunek strate-

giczny przyjęty przez nas w 2020 roku, tj.

koncentracja wysiłków na biznesach techno-

logicznych, wsparcie cyfrowej transformacji

rm, budowanie długoterminowych relacji

z klientami z najwyższej półki, jest właściwy.

Pomimo wzrostu przychodów, zyski Grupy były

w 2021 roku nieznacznie niższe niż w rekordo-

wym 2020 roku. Na poziomie skorygowanego

wyniku EBITDA o 1,5 mln zł (-11%), natomiast

na poziomie zysku netto o 0,4 mln zł (-7%).

I to może budzić wątpliwości inwestorów, bo

idealna rma powinna przecież być jak japoń-

ski Shinkansen – śmigać do przodu z zadziwia-

jącą prędkością, ale w sposób super przewidy-

walny.

Realne zarządzanie biznesem wygląda jednak

inaczej. Firma taka jak K2, która po chudych

latach rozpędza się do wzrostu, musi inwesto-

wać, zwiększać zespół i kompetencje.

Kierujemy się budową długoterminowej war-

tości, a dopiero potem patrzymy na wyniki

kwartalne czy nawet roczne.

Przykładowo, Fabrity w zeszłym roku zbudo-

wało kompetentny zespół rekrutacji, adresu-

jący główną potrzebę biznesu tj. pozyskiwa-

nie specjalistów IT. To oczywiście kosztuje, ale

bez mocnego teamu HR dalszy wzrost nasze-

go największego biznesu – liczymy, że szybszy

niż dotychczas – nie byłby możliwy.

Myśląc o wzroście, budowie wartości dla ak-

cjonariuszy, pamiętajmy, że można to robić na

różne sposoby. Niekoniecznie przez EBITDA.

Tu dobrym przykładem jest Oktawave – biz-

nes, który w K2 się narodził, który za sprawą

talentu i determinacji naszych specjalistów

zbudował pozycję na rynku zdominowanym

przez globalnych gigantów, ale który też wy-

magał czasu, cierpliwości i odwagi inwestycyj-

nej zarządzających.

Teraz – po otrzymaniu oferty zakupu – roz-

mawiamy o transakcji Oktawave, która może

zapewnić spółce doskonałą przyszłość, a akcjo-

nariuszom K2 zwrot z inwestycji. Również je-

śli do transakcji z jakichś przyczyn nie dojdzie,

Oktawave, po najlepszym roku w swojej histo-

rii, ma perspektywy na dalszy, szybki rozwój.

Gdyby w przeszłości priorytetem dla twórców

i zarządów K2 był kwartalny zysk, ten optymi-

styczny scenariusz nigdy by się nie napisał.

Co dalej? Długoterminowo, otoczenie bizneso-

we nam sprzyja. O przyszłość K2 możemy być

spokojni, jednak najbliższe miesiące nie będą

łatwe.

Do stresów pandemicznych dochodzi bo-

wiem rosnąca inacja, związana z nią presja

płacowa, oraz bezpośrednie i pośrednie kon-

sekwencje wojny w Ukrainie. Wojna już dziś

oznacza dla nas pewien spadek przychodów –

nieznaczący w skali Grupy, ale zauważalny dla

biznesów (np. PerfectBot przestał obsługiwać

sklepy swojego klienta na rynku rosyjskim).

Wojna to wzrost biznesowej niepewności na-

szych klientów, co nie sprzyja inwestycjom

technologicznym. To również kolejny stres dla

naszego zespołu, który tworzą także obywate-

le i obywatelki Ukrainy.

Na szczęście – można pomagać, i to na miarę

naszych możliwości robimy.

Rozumiemy również perspektywę tych Ak-

cjonariuszy, dla których w czasach trudnych

i niepewnych liczy się gotówka w rękach,

wyznających zasadę „cash is king”. Dlatego

uważamy, że w tym roku również jesteśmy

w stanie wypłacić dywidendę z zysku, bez ne-

gatywnego wpływu na rozwój Grupy. Mamy

nadzieję, że jako akcjonariusze podzielicie tę

opinię. Zachęcamy też – po ludzku, nie bizne-

sowo, abyście część środków przeznaczyli na

pomoc Ukrainie i uchodźcom.

Paweł Wujec

Prezes Zarządu

Warszawa, dn. 28.04.2022 r.

Kim jesteśmy

Grupa realizuje projekty

i usługi m.in. dla takich marek

jak Netix, Google, Pepsi,

Samsung czy Carrefour

rupa K2 dostarcza kompleksowe rozwią-

zania z obszarów software engineering

i cloud jak również usługi transformacji cyfro-

wej i marketingu digitalowego, oparte o za-

awansowaną analitykę.

Działalność Grupy K2 Holding opiera się na

uzupełniających się liniach biznesowych:

• Segment SOFTWARE – Fabrity / K2 Digital

Products – kompleksowe wsparcie w zakre-

sie tworzenia oprogramowania dla biznesu,

projektowania produktów cyfrowych i roz-

wiązań e-commerce.

• Segment CLOUD – Oktawave – wsparcie

biznesu w transformacji chmurowej, mi-

gracja i zarządzanie chmurą obliczeniową

w oparciu o własną platformę chmurową

i platformy Amazon Web Services, Microsoft

Azure, Google Cloud Platform, rozwiązania

Big Data i strumieniowego przetwarzania

danych, konteneryzacja i usługi DevOps.

• Segment MARKETING, w ramach któ-

rego działają trzy jednostki biznesowe:

K2 Precise – prowadzenie kampanii digita-

lowych, kompleksowe wsparcie e-commer-

ce, usługi specjalistyczne – social, program-

matic, performance, SEO/SEM, business

intelligence, analityka, usługi planowania

mediów. K2 Create – działalność agencyjna,

projektowanie i prowadzenie kampanii zin-

tegrowanych we wszystkich mediach, opra-

cowanie i wdrażanie strategii komunikacji

marek. PerfectBot – inteligentne chatboty

drugiej generacji, które realnie odciążają

Contact Center.

K2 łączy talenty i buduje multidyscyplinarne

zespoły. Pracujemy z absolwentami szkół tech-

nicznych i biznesowych, psychologami, socjo-

logami, specjalistami od marketingu i anality-

ki danych, a także osobami, które ukończyły

akademie sztuk pięknych. Wszystko po to, by

zmierzyć się z najtrudniejszymi wyzwania-

mi jakie stawiają przed nami Klienci. Dzięki

takiemu zespołowi oraz budowanemu przez

lata doświadczeniu jesteśmy w stanie tworzyć

wyjątkowe realizacje i dostarczać najwyższą

jakość i wartość dla naszych Klientów, również

w wymagających warunkach pracy hybrydowej.

Grupa realizuje projekty i usługi dla najwięk-

szych polskich i światowych marek takich jak

PEPSI, Netix, Samsung, UPC, Brown-For-

man, wszystkich marek LPP, IKEA, Displate,

Resibo, KROSS, TUI Poland, Vision Express,

Edipresse.

Z większością marek współpracę utrzymuje-

my od wielu lat, sukcesywnie powiększając jej

zakres. Realizujemy strategię posiadania przy-

najmniej jednej wiodącej marki w najważniej-

szych segmentach rynku, a w największych

z nich, skutecznie obsługujemy kluczowych

konkurentów.

Historia

Grupy K2

Grupa K2 od 1997 r. konguruje

rzeczywistość, zmieniając nowe

pomysły i technologie w konkretne

rezultaty biznesowe dla naszych Klientów.

1997

powstanie K2 Internet Provider s.c.

2003

K2 jako najbardziej kreatywna

agencja w Polsce według MMP

2007

utworzenie K2 Sp. z o.o.

(obecnie FABRITY Sp. z o.o.)

2009

inwestycja w Brainshop U-Boot

(później Good Sp. z o.o.)

2011

pierwsze miejsce w badaniu

satysfakcji Klientów „Grand Check”

2000

powstanie K2 Internet S.A.

i objęcie akcji K2 przez fundusz

venture capital bmp AG

2006

K2 jako Microsoft Certied Partner,

następnie Gold Microsoft Certied

Partner oraz z tytułem najbardziej

podziwianej agencji interaktywnej

2008

debiut na GPW w Warszawie,

utworzenie oraz inwestycja

w Audioteka S.A.

2010

K2 Internet z tytułem Ruban

d’Honneur w ramach konkursu

European Business Awards w Paryżu

2012

testy beta OKTAWAVE,

K2 z tytułem „Agencji Roku”

konkursu MIXX Awards IAB Polska

2014

K2 z tytułem Created in Poland

Business Superbrands 2013/2014

w kategorii usługi marketingowe,

rebranding K2 Web Systems na

FABRITY K2, sprzedaż Audioteka S.A.,

rekordowe przychody Grupy

2016

Rozwój usług doradczych pod marką

K2 Digital Transformation, znaczny

wzrost przychodów z eksportu usług

2018

Szybki rozwój FABRITY. Ukończenie

projektu Horizon przez OKTAWAVE.

2020

Najlepsze wyniki w historii Grupy:

przychody blisko 120 mln zł,

EBIT 8 mln zł, EBITDA 14,7 mln zł

2013

nowa marka w Grupie K2

– K2 Media (wcześniej ACR),

K2 Media z tytułem Debiut Roku

w kategorii Domy Mediowe

magazynu PRESS

2015

sprzedaż akcji K2 przez bmp AG,

powołanie NEWNITED Sp. z o.o.,

uruchomienie K2 Digital Ventures,

kolejny rok rekordowych

przychodów Grupy

2017

Rekordowe wyniki: przychody

110 mln zł, EBIT 5 mln zł,

EBITDA 10 mln zł.

2019

Dalszy rozwój FABRITY.

Komercjalizacja inteligentnych

botów przez K2Bots.AI

2021

Rekordowe przychody. 70% udział

biznesów technologicznych.

Powołanie spółki K2Bots.AI

i uruchomienie PerfectBot.

Skrócona

analiza

ﬁnansowa

a wstępie skróconej analizy nansowej

należy zwrócić uwagę na istotną zmianę

w prezentacji danych nansowych wynika-

jącą z ujęcia Segmentu Cloud jako Grupy ak-

tywów przeznaczonych do sprzedaży. Wobec

powyższego dane nansowe za rok 2021 i po-

równawczy zostały odpowiednio przekształ-

cone. Po przekształceniu przychody Grupy

zwiększyły się nominalnie o 2,6 mln zł i osią-

gnęły poziom 106,5 mln zł. Grupa osiągnęła

wynik operacyjny (EBIT) na poziomie 6,4 mln

zł w stosunku do przekształconej wartości 8,7

mln zł za roku 2020. Oznacza to obniżenie

wyniku operacyjnego o blisko 2,3 mln zł. Wy-

nik EBITDA obniżył się o 2,4 mln do kwoty

9,2 mln. Na spadek ten istotny wpływ mia-

ły: słabsze wyniki segmentu marketingowego

związane m.in. z rozwojem projektu Perfect-

Bot, wyższe rozpoznanie kosztów programów

opcyjnych, brak dodatkowych pozostałych

przychodów operacyjnych z tyt. wsparcia pan-

demicznego oraz wyższe koszty administracyj-

ne wynikające ze wzmocnienia usług SSC.

Grupa na potrzeby zarządcze do oceny rozwo-

ju działalności wyodrębnia kategorię nanso-

wą „przychodów operacyjnych”, ujawnioną

w ramach opisu i noty dotyczącej segmentów

operacyjnych. Dla zachowania pełnej porów-

nywalności w zakresie noty segmentowej,

przedstawiliśmy ją w dotychczasowym uję-

ciu czyli wraz z konsolidowanym segmentem

Cloud, bez wyodrębniania Grupy aktywów do

zbycia. W tej prezentacji przychody operacyj-

ne osiągnęły wartość 75,1 mln zł i były wyż-

sze o 8,7 mln zł, co oznacza wzrost o blisko

13% r/r. Z uwagi na ujemny wynik operacyjny

Oktawave w wysokości -124 tys. zł, wynik

EBIT Grupy K2 był nieco niższy w tym ujęciu

i wyniósł 6,3 mln zł.

Porównując prezentację z wyodrębnioną Gru-

pą aktywów do zbycia do ujęcia segmento-

wego z pełną konsolidacją segmentu Cloud

można zauważyć istotną różnicę w poziomie

wyniku EBITDA. Należy łączyć to z wysoką

amortyzacją w Segmencie Cloud wynikającą

ze znaczących, w skali Grupy K2, zarówno

rzeczowych jaki niematerialnych aktywów

trwałych stanowiących infrastrukturę IT

i platformę służącą świadczeniu usług IaaS.

W związku z powyższym wynik EBITDA Gru-

py K2 w ujęciu segmentowym tj. wraz z kon-

solidowanym Segmentem Cloud, wyniósł 12,9

mln zł, co mimo obniżenia o 1,8 mln zł r/r po-

zwoliło utrzymać dwucyfrową marżę EBITDA

na poziomie 10,4%.

W odniesieniu do danych ze skonsolidowanego

sprawozdania nansowego rentowność sprze-

daży netto (ROS) wyniosła w 2021 r. 4,2%

i była niższa w stosunku do roku poprzednie-

go o 0,5 p.p. Skutkowało to osiągnieciem wy-

niku netto wynoszącego 4,5 mln zł., z czego

3,7 mln przypadało na akcjonariuszy jednost-

ki dominującej. Zysk netto w przeliczeniu

na jedną akcję (EPS) wyniósł 2,03 zł, wobec

2,50 zł przed rokiem. Rentowność aktywów

(ROA) osiągnęła 7,5%, natomiast rentowność

kapitałów własnych (ROE) wyniosła 14,1%.

Przepływy pieniężne netto wyniosły 0,6 mln

zł. Dodatnie przepływy operacyjne z działal-

ności kształtowały się na poziomie 9,5 mln,

przepływy inwestycyjne wyniosły (-2,9) mln

zł, natomiast ujemne przepływy nansowe

wyniosły (- 6) mln zł, z czego (-2,4) mln zł

przeznaczone zostało na wypłatę dywidendy.

Zadłużenie nansowe (odsetkowe) na dzień

31 grudnia 2021 roku osiągnęło w efekcie

uwzględnienia zastosowania MSSF16, war-

tość na poziomie 5,2 mln zł. Wyłączając efekt

zastosowania MSSF16, standardu rachunko-

wości, skutkującego wzrostem zobowiązań le-

asingowych z tyt. wynajmowanej powierzchni

biurowej w wysokości 4,1 mln zł, zadłużenie

nansowe (odsetkowe) na dzień bilansowy

wyniosło 1,1 mln zł. Jednocześnie na dzień bi-

lansowy Grupa K2 posiadała zasoby gotówki

w kwocie 10,1 mln zł.

Wskaźnik płynności bieżącej kalkulowa-

ny bez aktywów do zbycia oraz związanych

z nimi zobowiązań uległ nieznacznej poprawie

i wyniósł na koniec 2021 r. 1,9. Rating spół-

ki w 2021 roku opracowany według modelu

Piotroski F-Score wyniósł 8 w przedziale 0-9.

Opisane powyżej elementy analizy nansowej

za rok 2021 wskazują na wysokie bezpieczeń-

stwo kontynuacji działalności i stanowią dobrą

podstawę do jej wzrostu w przyszłości.

Zestawienie

wybranych danych

ﬁnansowych

Skonsolidowane wybrane

dane ﬁnansowe Grupy K2

2021

PLN’000

2020

PLN’000

2021

EUR’000

2020

EUR’000

Dynamika

I. Przychody ze sprzedaży usług 106 537 103 917 23 274 23 226 2,5%

II.

Zysk/Strata na działalności

operacyjnej (EBIT)

6 424 8 686 1 403 1 941

III. EBITDA

9 213 11 572 2 013 2 586 -20,4%

IV.

Zysk/Strata przed

opodatkowaniem

6 022 7 855 1 316 1 756

V. Zysk/Strata netto 4 491 4 854 981 1 085

VI.

Przepływy pieniężne netto

z działalności operacyjnej

9 518 17 143 2 079 3 832

VII.

Przepływy pieniężne netto

z działalności inwestycyjnej

- 2 858 - 3 093 - 624 - 691

VIII.

Przepływy pieniężne netto

z działalności ﬁnansowej

- 6 011 - 8 523 - 1 313 - 1 905

IX. Przepływy pieniężne netto razem 649 5 527 142 1 235

X. Średnioważona liczba akcji 2 317 655 2 319 005 2 317 655 2 319 005

XI. Zysk/Strata na jedną akcję 1,94 (PLN) 2,09 (PLN) 0,42 (EUR) 0,47 (EUR)

XII.

Wypłacona dywidenda

na jedną akcję

1,05 (PLN) - (PLN) 0,23 (EUR) - (EUR)

XIII. Aktywa razem 59 639 62 471 12 967 13 537 -4,5%

XIV.

Zobowiązania i rezerwy

na zobowiązania

27 784 33 849 6 041 7 335 -17,9%

XV.

Zobowiązania i rezerwy

długoterminowe

2 746 5 815 597 1 260 -52,8%

XVI .

Zobowiązania i rezerwy

krótkoterminowe

25 038 28 034 5 444 6 075 -10,7%

XVII. Kapitał własny 31 855 28 622 6 926 6 202 11,3%

XVIII. Kapitał podstawowy 2 318 2 319 504 503 -

Struktura pasywów

2017 2018

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

Kapitał własny

26 764

31 100

2019

26 698

29 691

2020

23 648

37 404

28 622

33 849

2021

31 855

27 784

Struktura aktywów

2017 2018

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

38 961

18 903

2019

35 741

20 648

2020

51 439

11 032

34 017

27 035

2021

50 973

8 666

EBIT

2017 2018

5 057

2019

3 048

2020

-1 419

8 686

2021

6 424

EBITDA

2017 2018

10 362

2019

7 971

2020

6 529

11 572

2021

9 213

Marża EBITDA

2017 2018

9,4%

2019

7,3%

2020

11,1%

2021

8,6%

Marża EBIT

2017 2018

4,6%

2019

2,8%

8,4%

2020

-1,3%

6,0%

2021

Przychody ze sprzedaży usług

2017 2018

110 322

2019

108 792

2020

109 693

103 917

2021

106 537

2017 2018

3 787

2019

2 325

2020

-1 830

4 854

Zysk/Strata netto

2021

4 491

Wszystkie dane w tys. zł o ile nie podano inaczej.

Lata 2020 i 2021 prezentowane są wg skonsolidowanego sprawozdania ﬁnansowego

przy ujęciu Oktawave S.A. jako Grupy aktywów przeznaczonego do sprzedaży.

Przepływy razem

2017 2018

-3 537

2019 2020

-287

1 304

5 527

2021

649

Przepływy ﬁnansowe

2017 2018

-5 748

2019

-4 528

2020

-5 381

-8 523

2021

-6 011

Zadłużenie ﬁnansowe netto

(bez wpływu MSSF16)

2017 2018

-8 998*

1 548

2 004

2019

3 064

2020

-9 111*

2021

Zysk/strata na akcję

2017 2018

2,09

1,52

2019

0,94

2020

-0,74

1,94

2021

Zadłużenie ﬁnansowe netto

2017 2018

-1 935*

1 548

2019

3 064

2020

11 088

- 4 970*

2021

Przepływy inwestycyjne

2017 2018

-1 836

2019

-4 391

2020

-2 317

-3 093

2021

-2 858

Przepływy operacyjne

2017 2018

4 047

2019

8 632

2020

9 002

17 143

2021

9 518

Wszystkie dane w tys. zł o ile nie podano inaczej.

* znak ujemny oznacza nadwyżkę gotówkową netto * znak ujemny oznacza nadwyżkę gotówkową netto

Nota segmentowa została przygotowana przy

założeniu pełnej konsolidacji wszystkich trzech

segmentów biznesowych Grupy K2

• Segment SOFTWARE dostarczający kom-

pleksowe wsparcie w zakresie tworzenia

oprogramowania dla biznesu, doradztwa i re-

alizacji projektów informatycznych.

• Segment CLOUD świadczący usługi prze-

twarzania danych w chmurze pod marką

OKTAWAVE; w związku z otrzymaniem ofer-

ty na zakup 100% Akcji spółki Oktawave

S.A., o czym Emitent poinformował w dniu

12 kwietnia 2022 r. Raportem bieżącym

6/2022, Spółka Oktawave w przekształco-

nym sprawozdaniu nansowym przedsta-

wiona jest jako Grupa aktywów do zbycia,

a w nocie segmentowej jako konsolidowany

segment operacyjny Cloud.

• Segment Marketingowy skupiający działal-

ność agencji reklamowej K2 Create odpowia-

dającej za cześć komunikacyjno-kreatywną,

PerfectBot oferującą inteligentne boty oraz

K2 Precise obejmujący m.in. prowadzenie

kampanii digitalowych, świadczenie usług

specjalistycznych – Social, Programmatic,

Performance, SEO/SEM, Business Intelli-

gence, Analityka, pośrednictwa mediowego

oraz badań mediowych;

Przychody operacyjne segmentów w mln zł i procentowy udział w 2021 r.

• Dane segmentu marketingowego po wyłączeniach konsolidacyjnych operacji w ramach segmentu

• Zmiana pp w 2021 vs. 2020 r.

Segmenty operacyjne

S O FTW A R E

C L O U D

M A R K E T I N G

Oktawave

24,2%

K2 Precise

18,3%

Create

9,9%

PerfectBot

1,2%

FABRITY + K2 DP

46,5%

+ 3,5 pp

+ 0,4 pp

- 3,9 pp

Segmenty

operacyjne

2021

Segment

SOFTWARE

PLN’000

Segment

CLOUD

PLN’000

Segment

MARKETINGOWY

PLN’000

Segment SSC

i pozostałe

PLN’000

Wyłączenia

PLN’000

Grupa K2

PLN’000

Przychody ze

sprzedaży usług

40 282 18 547 67 008 10 762 - 12 750 123 849

Przychody ze

sprzedaży usług

– niepowiązane

39 988 17 312 65 799 750 - 123 849

Przychody ze

sprzedaży usług

– powiązane

294 1 235 1 209 10 012 - 12 750 -

Koszty zakupu usług

mediowych,

marketingowych, licencji

i refaktur

- 4 680 - 6 - 44 567 - 1 450 1 981 - 48 722

Przychody

operacyjne

35 602 18 541 22 441 9 312 - 10 769 75 127

Koszty

sprzedanych usług

- 25 402 - 16 947 - 15 864 - 2 058 991 - 59 280

Zysk/Strata brutto

ze sprzedaży

10 200 1 594 6 577 7 254 - 9 778 15 847

Koszty ogólnego

zarządu przed kosztem

programów opcyjnych

- 4 931 - 2 103 - 5 241 - 6 401 9 778 - 8 898

Zysk/Strata

ze sprzedaży

5 269 - 509 1 336 853 - 6 949

Pozostałe przychody /

koszty operacyjne netto

41 385 127 - 27 - 526

Zysk/Strata na

działalności operacyjnej

(EBIT) przed kosztem pro-

gramów opcyjnych

5 310 - 124 1 463 826 - 7 475

Koszty programów

opcyjnych

- - - - 1 175 - - 1 175

Zysk/Strata na działalno-

ści operacyjnej (EBIT)

5 310 - 124 1 463 - 349 - 6 300

Przychody ﬁnansowe /

Koszty ﬁnansowe netto

- 47 - 116 - 85 - 270 - - 518

Wycena udziałów

- - - - - -

Zysk/Strata przed

opodatkowaniem

5 263 - 240 1 378 - 619 - 5 782

Amortyzacja

bez MSSF 16

Amortyzacja

dotycząca MSSF 16

318 3 797 253 114 - 4 482

Odpisy dotyczące ma-

jątku trwałego

489 - 93 1 523 - 2 105

EBITDA skorygowana

5 628 3 673 1 716 940 - 11 957

EBITDA

6 117 3 673 1 809 1 288

12 887

Aktywa razem

23 270 13 723 20 196 35 963 - 33 513 59 639

Zobowiązania i rezerwy

na zobowiązania

9 112 10 230 11 398 7 742 - 10 698 27 784

Segmenty

operacyjne

2020

Segment

SOFTWARE

PLN’000

Segment

CLOUD

PLN’000

Segment

MARKETINGOWY

PLN’000

Segment SSC

i pozostałe

PLN’000

Wyłączenia

PLN’000

Grupa K2

PLN’000

Przychody ze

sprzedaży usług

35 118 16 655 68 718 10 148 - 10 950 119 689

Przychody ze

sprzedaży usług

– niepowiązane

33 728 15 772 68 165 2 024 - 119 689

Przychody ze

sprzedaży usług

– powiązane

1 390 883 553 8 124 - 10 950 -

Koszty zakupu usług

mediowych,

marketingowych, licencji

i refaktur

- 5 254 - 92 - 45 655 - 4 329 2 098 - 53 232

Przychody

operacyjne

29 864 16 563 23 063 5 819 - 8 852 66 457

Koszty

sprzedanych usług

- 20 114 - 15 411 - 15 709 - 462 831 - 50 865

Zysk/Strata brutto

ze sprzedaży

9 750 1 152 7 354 5 357 - 8 021 15 592

Koszty ogólnego

zarządu przed kosztem

programów opcyjnych

- 4 084 - 2 272 - 4 446 - 5 288 8 021 - 8 069

Zysk/Strata

ze sprzedaży

5 666 - 1 120 2 908 69 - 7 523

Pozostałe przychody /

koszty operacyjne netto

193 584 379 143 - 1 299

Zysk/Strata na

działalności operacyjnej

(EBIT) przed kosztem

programów opcyjnych

5 859 - 536 3 287 212 - 8 822

Koszty programów

opcyjnych

- - 135 - - 672 - - 807

Zysk/Strata na działalno-

ści operacyjnej (EBIT)

5 859 - 671 3 287 - 460 - 8 015

Przychody ﬁnansowe /

Koszty ﬁnansowe netto

- 70 - 187 - 110 - 648 - - 1 015

Wycena udziałów

- - - - - 3 - 3

Zysk/Strata przed

opodatkowaniem

5 789 - 858 3 177 - 1 108 - 3 6 997

Amortyzacja

bez MSSF 16

Amortyzacja

dotycząca MSSF 16

373 3 845 276 179 - 4 673

Odpisy dotyczące ma-

jątku trwałego

477 - 78 1 504 - 2 059

EBITDA skorygowana

6 232 3 307 3 563 391 - 13 493

EBITDA

6 709 3 174 3 641 1 223

14 747

Aktywa razem

18 289 14 762 24 531 35 594

- 30 705

62 471

Zobowiązania i rezerwy

na zobowiązania

8 651 11 057 15 460 8 108

- 9 427

33 849

Przychody

(mln zł)

Kategorie wynikowe wg ujęcia segmentowego bez wyodrębniania Grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży

Przychody wg ujęcia segmentowego bez wyodrębniania Grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży

EBIT

(mln zł)

EBITDA

(mln zł)

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

119,7

2021

123,8

109,7

108,8

110,3

94,4

87, 6

79,3

59, 6

54,8

62,8

55,8

43,2

40,8

3,3

0,1

5,0

-2,7

-1,2

0,4

0,7

5,1

3,0

-1,4

8,0

4,4

1,7

6,1

7, 4

3,1

5,4

6,2

5,5

10,4

8,0

6,5

14,7

2021

6,3

12,9

Przychody (mln zł)

Kategorie wynikowe wg ujęcia segmentowego bez wyodrębniania Grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży

Przychody wg ujęcia segmentowego bez wyodrębniania Grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży

EBIT

(mln zł)

EBITDA

(mln zł)

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

119,7

2021

123,8

109,7

108,8

110,3

94,4

87, 6

79,3

59, 6

54,8

62,8

55,8

43,2

40,8

3,3

0,1

5,0

-2,7

-1,2

0,4

0,7

5,1

3,0

-1,4

8,0

4,4

1,7

6,1

7, 4

3,1

5,4

6,2

5,5

10,4

8,0

6,5

14,7

2021

6,3

12,9

Wskaźniki 2021

2021 2020 2019 2018 20172017 20162016 20152015 20142014

Rentowność sprzedaży

brutto

wynik brutto na sprzedaży

/ przychody netto ze

sprzedaży usług

13,4% 13,9% 6,6% 9,7% 10,8% 7,9% 10,2% 12,7%

Rentowność działalności

operacyjnej

wynik na działalności

operacyjnej / przychody

netto ze sprzedaży usług

6,0% 8,4% -1,3% 2,8% 4,6% 0,8% 2,3% 0,6%

Rentowność brutto

wynik brutto / przychody

netto ze sprzedaży usług

5,7% 7,6% -1,7% 2,5% 4,2% 0,6% 2,4% 8,2%

Rentowność netto

wynik netto / przychody

netto ze sprzedaży usług

4,2% 4,7% -1,7% 2,1% 3,4% 0,4% 1,8% 6,1%

Zyskowność kapitału wła-

snego

wynik netto / kapitał własny

14,1% 17,0% -7,7% 8,7% 14,1% 1,6% 5,7% 16,9%

Zyskowność aktywów wynik netto / aktywa razem

7,5% 7,8% -3,0% 4,1% 6,5% 0,7% 3,0% 8,9%

Wskaźnik płynności

bieżący w latach 2021

i 2020 kalkulowany bez Grupy

aktywów do zbycia oraz

związanych z nimi zobowią-

zaniami

aktywa obrotowe

/ zobowiązania i rezerwy

krótkoterminowe

1,90 1,67 1,31 1,41 1,47 1,39 1,55 1,46

Pokrycie majątku kapitałami

własnymi

kapitały własne

/ majątek ogółem

53% 46% 39% 47% 46% 45% 52% 53%

Wybrane dane ﬁnansowe Emitenta

2021

PLN’000

2020

PLN’000

2021

EUR’000

2020

EUR’000

Dynamika

I. Przychody ze sprzedaży usług 10 762 10 148 2 351 2 268 6,1%

II. Strata na działalności operacyjnej (EBIT) -438 -612 -96 -137

III. EBITDA

1 288 1 162 281 260 10,8%

IV. Strata przed opodatkowaniem 2 258 -563 493 -126

V. Zysk/strata netto 1 994 -442 436 -99

VI.

Przepływy pieniężne netto

z działalności operacyjnej

2 055 1 411 449 315

VII.

Przepływy pieniężne netto

z działalności inwestycyjnej

630 1 766 138 395

VIII.

Przepływy pieniężne netto

z działalności ﬁnansowej

-2 937 -3 197 -642 -715

IX. Przepływy pieniężne netto razem -252 -20 -55 -4

X. Średnioważona liczba akcji 2 317 665 2 319 005 2 317 665 2 319 005

XI. Zysk/strata na jedną akcję 0,86 (PLN) -0,19 (PLN) 0,19 (EUR) -0,04 (EUR)

XII.

Wypłacona dywidenda

na jedną akcję

1,05 (PLN) - 0,23 (EUR) -

31.12.2021

PLN’000

31.12.2020

PLN’000

31.12.2021

EUR’000

31.12.2020

EUR’000

XIII. Aktywa razem 35 963 35 594 7 819 7 713 1,0%

XIV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 7 741 8 108 1 683 1757 -4,5%

XV. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 1 341 4 219 292 914 -68,2%

XVI . Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 6 400 3 889 1 391 843 64,6%

XVII. Kapitał własny 28 222 27 486 6 136 5 956 2,7%

XVIII. Kapitał podstawowy 2 318 2 319 504 503 -

K2 na GPW

w Warszawie

Spółka K2 Holding S.A. (wcześniej K2 Internet S.A.)

od 6 czerwca 2008 r. notowana jest na Giełdzie

Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie pod

nazwą K2HOLDING i kodem ISIN: PLK2ITR00010.

Aktualnie w obrocie jest 2.317.655 akcji.

półka K2 Holding S.A. (wcześniej K2 Internet S.A.) od 6 czerwca 2008 r. notowana jest na

Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie pod nazwą K2HOLDING i kodem ISIN:

PLK2ITR00010. Aktualnie w obrocie jest 2.317.655 akcji.

K2 Holding S.A.

jednostka dominująca

Agencja K2 Sp. z o.o.

• jednostka zależna

• 100% udziałów w kapitale zakładowym i głosów

posiada K2 Holding S.A.

OKTAWAVE S.A.

• jednostka zależna

• 94,87% udziałów w kapitale zakładowym i głosów

posiada K2 Holding S.A. **

PERFECTBOT Sp. z o .o.

• jednostka zależna

• 82% udziałów w kapitale zakładowym i głosów posiada K2 Holding S.A.****

FABRITY Sp. z o.o.

• jednostka zależna

• 80% udziałów w kapitale zakładowym i głosów posiada

K2 Holding S.A.*

K2 PRECISE S.A.

• jednostka zależna

• 100% udziałów w kapitale zakładowym i głosów

posiada K2 Holding S.A.

*Pozostałe udziały są w posiadaniu członków kluczowego kierownictwa FABRITY Sp. z o.o.

** Udziały na dzień zatwierdzenia sprawozdania nansowego K2 Holding S.A.

Pozostałe udziały są w posiadaniu członków kluczowego kierownictwa OKTAWAVE S.A.

***Pozostałe udziały są w posiadaniu członków kluczowego kierownictwa PERFECTBOT Sp. z o. o.

Struktura Grupy

FABRITY

FABRITY zapewnia kompleksowe wsparcie

w zakresie tworzenia oprogramowania dla biz-

nesu, doradztwa i realizacji projektów infor-

matycznych. Firma tworzy i wdraża dedyko-

wane rozwiązania informatyczne, które obok

najwyższej jakości technologii i funkcjonalno-

ści, charakteryzuje dbałość o doświadczenia

użytkowników. Specjalizacja rmy koncen-

truje się wokół tworzenia rozwiązań wpiera-

jących zarządzanie procesami biznesowymi,

zarządzanie zawartością i obiegiem dokumen-

tów, budową korporacyjnych aplikacji mobil-

nych oraz rozwiązań Business Intelligence.

Zatrudnia blisko 140 osób. W portfelu Klien-

tów znajdują się znane duże marki z branży

nansowej, przemysłu, sektora farmaceutycz-

nego, telekomunikacyjnego, publicznego itp.

Do klientów segmentu należą m.in. PKO Bank

Polski, Pekao TFI, Centrum Nauki Kopernik,

unijna agencja FRONTEX.

OKTAWAVE

OKTAWAVE to pierwsza i największa polska

platforma publicznej chmury obliczeniowej,

utworzona w 2012 roku. Firma tworzy otwar-

tą technologię chmurową oraz wspiera rmy

w transformacji cyfrowej, realizacji strategii

multicloud, migracji i zarządzaniu chmurą ob-

liczeniową. Udostępnia własną certykowaną

infrastrukturę chmurową, która otrzymała

status VMware Cloud Veried. Pomaga tak-

że skorzystać z rozwiązań dostawców global-

nych, takich jak AWS, Azure, Google Cloud.

Operuje z trzech centrów danych zlokalizowa-

nych w Polsce.

K2 CREATE

Agencja K2, działająca pod marką K2 Create

jest jedną z najbardziej rozpoznawalnych

i docenianych agencji interaktywnych w Pol-

sce. Tworzy komunikację, która daje markom

wyrazisty wizerunek i pozwala im sprawnie

działać w dynamicznie zmieniającej się rze-

czywistości. Zatrudnia 50 osób. W portfelu

klientów Agencji znajdują są takie marki jak

Netix, Google, Pepsi, Samsung, Carrefour,

Brown Forman, UPC czy Warta.

Z początkiem marca 2021 r. snalizowany

został proces wyodrębnienia z Agencji dzia-

łalności związanej z tworzeniem chatbotów

i przeniesienia jej do nowoutworzonej spółki

K2BOTS.AI Sp. z o.o. (aktualnie PerfectBot Sp.

z o.o.)

K2 PRECISE

K2 Precise to agencja marketingu interneto-

wego specjalizująca się w kampaniach digita-

lowych, usługach specjalistycznych – od so-

cial, programmatic, performance, SEO/SEM,

business intelligence po analitykę, komplek-

sowe wsparcie e-commerce czy usługi plano-

wania TV.

K2 Precise świadczy zaawansowane usłu-

gi analityczne i mediowe dla takich rm jak

Nutricia, Pracuj.pl, Orbico Beauty czy Glosel

(TaniaKsiazka.pl). Zespół rmy liczy ponad 40

osób.

PERFECTBOT

PerfectBot oferuje czatboty drugiej generacji,

które rozumieją większość pytań klientów,

dzięki czemu realnie odciążają Contact Center.

Spółka K2 Bots.AI Sp. z o.o. (aktualnie

PerfectBot Sp. z o.o.) została założona w stycz-

niu 2021 r., a z dniem 1 marca 2021 przenie-

siona została do niej z Agencji K2 działalność

związana z chatbotami. Obok K2 Holding S.A.

współudziałowcami są czterej założyciele.

Wśród Klientów PerfectBot należy wymienić

e-sklepy LPP, IKEA, 4F, Diverse, Tatuum, Rył-

ko, Displate oraz Modivo.

W marcu ub. r. spółka uruchomiła rozwiązanie

PerfectBot do automatyzacji obsługi klienta

w retail i ecommerce.

Łączna liczba akcji K2 Holding S.A. wynosi 2.317.655 akcji.

Wartość nominalna wszystkich akcji K2 Holding S.A. to 2.317.655 zł.

Na dzień 28.04.2021 r. K2 Holding S.A. nie posiada akcji własnych K2 Holding S.A.

20,2%

17,5%

10,4%

5,3%

5,2%

41,4%

IPO UNIPESOAL LDA

Janusz Żebrowski

FRAM FIZ

Piotr Dzięciołowski

UNIQA OFE

Free ﬂoat

Akcjonariat

Znaczący akcjonariusze na dzień 28.04.2022 r.

(posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu)

Akcjonariusze

Liczba posiadanych

akcji / głosów na

WZA

Udział % w kapitale

zakładowym

Udział %

w ogólnej liczbie

głosów na WZA

IPO UNIPESOAL LDA

468 500 20,21%

20,21%

Janusz Żebrowski 405 739 17,50%

17,50%

FRAM FIZ reprezentowany

przez AgioFunds TFI S.A.

241 769 10,43%

10,43%

Piotr Dzięciołowski 123 000 5,31%

5,31%

Uniqua OFE reprezentowany

przez Uniqua PTE S.A.

121 288 5,23%

5,23%

Podmiot powiązany z Grzegorzem Stulgisem – Zastępcą Przewodniczącego Rady Nadzorczej, poprzednia nazwa AGS 30 FIZAN Unipessoal LDA.

Dane po obniżeniu kapitału zakładowego K2 Holding S.A. z kwoty 2.319.005 do kwoty 2.317.655 zł. w wyniku umorzenia 1350 akcji własnych, które

zarejestrowane zostało przez Sąd w dniu 13.09.2021 r.

Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby

zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania niniejszego raportu

Akcjonariusze

Liczba posiadanych

akcji

Udział % w kapitale

zakładowym

Udział %

w ogólnej liczbie

głosów na WZA

Zarząd

Artur Piątek 35 122 1,51%

1,51%

Paweł Wujec 27 500 1,19%

1,19%

Michał Paschalis - Jakubowicz 19 610 0,85%

0,85%

Rada Nadzorcza

IPO UNIPESOAL LDA

468 500 20,21%

20,21%

Janusz Żebrowski 405 739 17,50%

17,50%

Podmiot powiązany z Grzegorzem Stulgisem – Zastępcą Przewodniczącego Rady Nadzorczej, poprzednia nazwa AGS 30 FIZAN Unipessoal LDA.

Dane po obniżeniu kapitału zakładowego K2 Holding S.A. z kwoty 2.319.005 do kwoty 2.317.655 zł. w wyniku umorzenia 1350 akcji własnych, które

zarejestrowane zostało przez Sąd w dniu 13.09.2021 r.

Dywidenda i polityka

dywidendowa

W dniu 1 kwietnia 2015 r. Zarząd K2 Internet

S.A. (aktualnie K2 Holding S.A.) uchwalił po-

litykę dywidendową, która zakłada coroczną

wypłatę dywidendy Akcjonariuszom Spółki

w wysokości minimum 50% skonsolidowanego

zysku netto z działalności operacyjnej za rok

poprzedni, przy uwzględnieniu potrzeb inwe-

stycyjnych oraz przy założeniu, że struktura

Grupy K2 Holding pozostanie bez zmian.

Ład korporacyjny

W zakresie przestrzegania zasad ładu korpora-

cyjnego, Zarząd K2 Holding S.A., realizując po-

stanowienia uchwały Rady Nadzorczej Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,

oświadcza, że przestrzega zasad ładu korpo-

racyjnego określonych w dokumencie Dobre

Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021

z mocą obowiązującą od dnia 1 lipca 2021 r.,

z wyjątkiem tych opisanych w „Oświadczeniu

dotyczącym stosowania zasad ładu korporacyj-

nego w K2 Holding S.A. w 2021 r.” z dnia 28

kwietnia 2022 r. Pełne oświadczenie o stoso-

waniu ładu korporacyjnego stanowi odrębny

dokument załączony do jednostkowego spra-

wozdania nansowego K2 Holding S.A. za rok

2021.

Otoczenie rynkowe

Grupy K2

Grupa K2 działa na perspektywicznych rynkach

technologii informatycznych, przetwarzania danych

w chmurze, internetowych usług reklamowych

oraz produktów cyfrowych opartych o nowe

technologie.

rupa K2 działa na perspektywicznych

rynkach technologii informatycznych,

przetwarzania danych w chmurze, interneto-

wych usług reklamowych oraz produktów cy-

frowych opartych o nowe technologie.

Wartość rynku reklamowego wPolsce w2021 r.,

po spadkach i kryzysie wywołanym pandemią

COVID-19 przekroczyła 10,5 mld złotych. Ry-

nek reklamowy wzrósł tym samym o 16,2%,

przekraczając poziom sprzed pandemii. Wy-

datki reklamowe na internet, który jest głów-

nym obszarem działalności Grupy K2, po raz

pierwszy w historii były wyższe niż na telewi-

zję. Bez uwzględnienia nakładów na ogłosze-

nia, wydatki na reklamę w internecie zwięk-

szyły się w roku 2021 r. o 21,8% do 4,49 mld

zł. Ich udział w całym polskim rynku reklamo-

wym wzrósł z 40,8 do 42,7 proc. W efekcie in-

ternet wyprzedził pod tym względem telewi-

zję, której udział zmalał z 44,2 do 42,4 proc

Dla biznesów z grupy K2 – K2 Create oraz

K2 Precise – głównym rynkiem działania jest

rynek agencji reklamowych (zintegrowanych

agencji kreatywnych oraz domów medio-

wych). Jego zmiany są skorelowane ze zmia-

nami całego rynku reklamy, brak jednak wia-

rygodnych szacunków dynamik przychodów

polskich agencji.

Globalnie, rynek agencji reklamowych w per-

spektywie do 2025 roku będzie rósł o ok. 7%

rocznie

Główne trendy na rynku agencji, w większo-

ści negatywne dla Grupy K2, to:

• rosnący udział agencji sieciowych, należą-

https://cmoinsider.pl/publicis-groupe-rynek-reklamowy-w-polsce-w-2021-r-przekroczyl-historyczna-wartosc-105-

mld-zl-wzrost-o-162/

https://www.researchandmarkets.com/reports/5323063/advertising-agencies-global-market-report-2021

cych do globalnych holdingów reklamowych,

na rynku domów mediowych,

• rosnąca presja cenowa ze strony klientów

i wzrost znaczenia czynnika kosztowego,

szczególnie na rynku mediów,

• rozdrobnienie, obniżenie barier wejścia i spa-

dek lojalności klientów na rynku agencji kre-

atywnych.

Trendy pozytywne to:

• łączenie rozwiązań kreatywnych i medio-

wych (Grupa K2 posiada jednostki bizneso-

we operujące w obu tych segmentach),

• stały wzrost znaczenia reklamy digital,

• rosnące zapotrzebowanie klientów na usługi

specjalistyczne np. marketing w wyszuki-

warkach, marketing automation, wdrożenia

rozwiązań martech.

Działająca na rynku ICT spółka FABRITY,

od wielu lat konsekwentnie budowała portfel

swoich klientów oparty o duże, międzynaro-

dowe rmy i organizacje, wchodząc z reguły

w długookresowe relacje i kontrakty, z cza-

sem poszerzane o nowe obszary współpracy

lub nowe rynki. Okres pandemii okazał się

szczególnie dobrym czasem dla rozwoju spół-

ki, przede wszystkim z uwagi na to, że ten

segment klientów z reguły nie był dotknięty

drastycznym spadkiem przychodów, a najczę-

ściej występowały w nim zauważalne impulsy

inwestycyjnie, związane z digitalizacją bizne-

su, przejściem na tryb pracy zdalnej lub hy-

brydowej, a także podniesieniem nowoczesno-

ści wykorzystywanych technologii (usunięcie

tzw. „długu technologicznego”), zwiększenie

wykorzystania środowisk w chmurze oblicze-

niowej i podniesienie bezpieczeństwa. Tego

typu nastawienie było w szczególności zauwa-

żalne u klientów spoza Polski, którzy z reguły

mieli większe poczucie konieczności przepro-

wadzenia znacznych i szybszych inwestycji.

Zwiększenie poziomu inwestycji w cyfryzację

wśród dużych ﬁrm i organizacji zarówno w Pol-

sce, jak i w regionie DACH oraz Skandynawii,

naturalnie przełożyło się na zwiększenie za-

potrzebowania na pracę inżynierów, progra-

mistów i ogólnie wszystkich specjalistów IT.

Warunki pandemii, dzięki którym upowszech-

niła się praca zdalna, dodatkowo wpłynęły na

większą akceptację wśród klientów modelu

„nearshoringowego” i pracy zdalnej nad pro-

jektami w modelach zwinnych (agile). Jed-

nocześnie wystąpiła dość znaczna presja na

wzrost wynagrodzeń inżynierów i specjalistów

IT, która mogła być, w zależności od spe-

cjalizacji, technologii i specyﬁki współpracy

z klientami, amortyzowana poprzez wzrost

stawek dla klientów oraz zmniejszanie ryzyka

realizowanych projektów poprzez określone

zapisy kontraktowe.

Dodatkowo, w związku z rosnącymi potrzeba-

mi na tworzenie oprogramowania zwiększają-

cego stopień cyfryzacji przedsiębiorstw, przy

jednoczesnym wzroście kosztów tych usług,

ostatnie 2 lata przyniosły wyraźny wzrost za-

interesowania platformami typu „low-code”.

Dzięki tym platformom użytkownicy bizneso-

wi oraz osoby posiadające wiedzę techniczną,

ale nie będące programistami, mają możli-

wość tworzenia, przy wykorzystaniu narzędzi

wizualnych, prostych i średnio złożonych apli-

kacji biznesowych. Według informacji z rapor-

tu rmy Gartner, eksperci szacują, że przed

końcem 2024 roku 65% aplikacji biznesowych

tworzonych na potrzeby przedsiębiorstw bę-

dzie opartych o platformy „low-code”, a dzięki

przyspieszającej cyfryzacji procesów bizne-

sowych w ciągu 3 najbliższych lat powstanie

w przedsiębiorstwach 500 milionów nowych

aplikacji, czyli więcej niż powstało przez ostat-

nie 40 lat.

W przypadku działającej w obszarze przetwa-

rzania danych w chmurze spółki OKTAWAVE,

pandemia spowodowała zwiększenie ruchu

online w zakresie e-commerce, nauki, infor-

macji, co przełożyło się na wzrost zaintereso-

wania usługami chmurowymi, które oferują

znacznie łatwiejszą skalowalność i elastycz-

ność. W ocenie Spółki, rynek w Polsce w roku

2021 przeszedł z fazy, w której przedsiębior-

stwa rozważały czy zasadne jest przeniesienie

zasobów do chmury do fazy w której główną

kwestią jest decyzja – w jaki sposób przepro-

wadzić skuteczną migrację do chmury.

Potwierdzeniem tej opinii są wnioski z bada-

nia zrealizowanego przez IDG Poland na zle-

cenie Grupy K2 wśród przedstawicieli branży

e-commerce. Zgodnie z wynikami tego ba-

dania, już 58% e-sklepów w Polsce korzysta

z chmury, a kolejne rozważają migrację swo-

ich środowisk do chmury. Wśród powodów

tej migracji wymieniane są przyczyny typo-

we dla własnej infrastruktury, tj. problemy

z dostępnością systemów – 27% e-sklepów

odnotowało wydłużony czas ładowania stron,

21% przestoje w funkcjonowaniu platformy,

a 20% problemy z ładowaniem się zdjęć, wi-

deo lub innych elementów oferty. W rezul-

tacie potencjalni klienci rezygnowali z nali-

zacji zakupu, co bezpośrednio przełożyło się

na wzrost wskaźnika porzuceń koszyka (18%

wskazań). Z kolei usługi chmurowe oznaczają

dla respondentów badania przede wszystkim

możliwość łatwego zwiększenia wolumenu

sprzedaży(40%),większą skalowalność i moż-

liwość rozwoju platformy(35%) oraz zwiększe-

nie szybkości działaniai wprowadzania nowo-

ści w ofercie, a więc krótszy time-to-market

(30%)

Zarówno wyniki badania jak i obserwacje

Spółki pozwalają przypuszczać, że mamy do

czynienia z ustępowaniem spowolnienia dyna-

miki sprzedaży wywołanego pandemią.

Rok 2021 był czasem odbudowy po kryzysie,

kiedy większość mediów powróciła do pozio-

mów sprzed pandemii lub wręcz przekroczy-

ła wartości przychodów reklamowych sprzed

kryzysu. Perspektywy na rok 2022 Grupa K2

ocenia umiarkowanie pozytywnie. Aktualne

portfolio klientów oraz obrany kierunek stra-

tegiczny Grupy, szczególnie w obszarze trans-

formacji cyfrowej, pozwalają myśleć o rozwo-

ju kompetencji i skali biznesu.

Występują jednak istotne ryzyka:

• Perspektywa PKB na ten rok jest dobra, jed-

nak obarczona niepewnością wynikającą

z sytuacji geopolitycznej. Zrewidowane pro-

gnozy dla Polski mówią o wzroście PKB od

1% do 4% w 2022 r. i powyżej 3% w 2023 r.

Pobierz Raport „Technologie i marketing w e-commerce – wyzwania i trendy 2021” | Grupa K2

https://www.wirtualnemedia.pl/artykul/rynek-reklamowy-w-polsce-2021-rok-co-dominuje-urosl-o-16-proc-inter-

net-zyskal-dwa-razy-wiecej-od-telewizji

Jednocześnie rosną prognozy inacji na rok

2022 przekraczając poziom dwucyfrowy. To

zjawisko już obecnie daje się odczuć w przy-

padku niemalże wszystkich mediów, tj. te-

lewizji, internetu, reklamy zewnętrznej czy

radia, które mają do czynienia z presją in-

acyjną

. Presja ta jest odczuwalna również

na rynku pracy gdzie dodatkowo sytuację

utrudnia niedobór wysokiej klasy specjali-

stów. Jednocześnie rmy mają coraz bardziej

ograniczone możliwości przerzucania wzro-

stu kosztów na klientów.

• Trwająca w dalszym ciągu pandemia CO-

VID-19 może mieć wpływ na preferencje

i możliwości zakupowe Klientów dot. usług

spółek z Grupy K2, a co za tym idzie realizo-

wane wyniki Grupy K2.

• Wojna w Ukrainie, mimo wstrzymania części

działań reklamowych w pierwszych dniach

inwazji, nie wpłynęła jak dotąd istotnie na

zmiany budżetów. Na rynku nie było paniki,

kampanie nie były odwoływane, a jedynie

przesuwane w czasie. Z drugiej zaś strony

trudno przewidzieć jakie będą dalsze konse-

kwencje wojny i zachowania Klientów Gru-

py. Wzrost niepewności geopolitycznej może

też zniechęcać naszych klientów do inwesty-

cji IT, a przez to mieć negatywny wpływ na

wyniki segmentów technologicznych Grupy.

Podsumowanie

roku 2021

W 2021 roku przychody operacyjne

Grupy K2 wzrosły ponownie, tym razem

o 13%, do najwyższego w naszej historii

poziomu 75 mln zł

2021 roku przychody operacyjne Gru-

py K2 wzrosły ponownie, tym razem

o 13%, do najwyższego w naszej historii pozio-

mu 75 mln zł (przy ujęciu Oktawave jako seg-

mentu konsolidowanego metodą pełną).

Liderem wzrostów Grupy K2 był nasz najwięk-

szy biznes – software house Fabrity, którego

przychody operacyjne zwiększyły się o 19%

i przekroczyły 35 mln zł. Operator chmury pu-

blicznej Oktawave urósł o blisko 12% do ponad

18 mln zł. Dla PerfectBot, naszego najmłod-

szego biznesu, wzrost przychodów w ujęciu

procentowym był trzycyfrowy, a kamieniem

milowym było osiągnięcie 1 mln zł rocznego

przychodu powtarzalnego (ARR).

Tylko naszym biznesom marketingowym (K2

Create i K2 Precise) nie udało się zwiększyć

skali. Zaważyła na tym utrata jednego klien-

ta o znaczącym wpływie na przychody. Choć

i tu wypada zaznaczyć, że Agencja K2 – od ze-

szłego roku działająca pod szyldem K2 Create

– odbudowała się po kilku ciężkich latach, po-

zyskując nowych znakomitych klientów i osią-

gając zysk operacyjny.

Dane przychodowe potwierdzają, że kierunek

strategiczny przyjęty przez nas w 2020 roku,

tj. koncentracja wysiłków na biznesach tech-

nologicznych, szeroko rozumiane wsparcie cy-

frowej transformacji, budowanie długotermi-

nowych relacji z klientami z najwyższej półki,

jest właściwy.

Pomimo wzrostu przychodów, zyski Grupy

były w 2021 roku nieznacznie niższe niż w re-

kordowym 2020. Na poziomie skorygowanego

wyniku EBITDA o 1,5 mln zł (-11%), natomiast

na poziomie zysku netto o 0,4 mln zł (-7%).

Spadek rentowności w porównaniu do roku

2020 jest efektem zapowiadanych przez nas

i realizowanych wzmocnień, bez których Gru-

pa K2 po prostu nie byłaby w stanie rosnąć.

Przykładowo, Fabrity w zeszłym roku zbudo-

wało kompetentny zespół rekrutacji, adresu-

jący główną potrzebę biznesu tj. pozyskiwa-

nie specjalistów IT. To oczywiście kosztuje, ale

bez mocnego teamu HR dalszy wzrost nasze-

go największego biznesu – liczymy, że szybszy

niż dotychczas - nie byłby możliwy.

Ponadto na różnicę między wynikami roku

2021 a 2020 ma wpływ również jednorazo-

wa pomoc pandemiczna w wysokości 745 tys.

zł w roku 2020, z której w roku 2021 już nie

korzystaliśmy.

Zgodnie z raportem bieżącym nr 6/2022

z dnia 12 kwietnia br. K2 Holding otrzymała

od Netia S.A. ofertę zakupu 100 % akcji spółki

Oktawave S.A. Złożenie Oferty stanowi kolej-

ny etap procesu, którego wynikiem może być

sprzedaż Oktawave S.A., a która jest konse-

kwencją przeprowadzenia przez Netia S.A. ba-

dania due diligence, które umożliwiło złożenie

oferty.

FABRITY

FABRITY jest spółką, działająca na między-

narodowym rynku ICT w segmencie usług

związanych z projektowaniem, tworzeniem,

rozwojem i utrzymaniem dedykowanego opro-

gramowania dla dużych przedsiębiorstw i no-

woczesnych rm technologicznych.

FABRITY w roku 2021

Rok 2021 był dla FABRITY kolejnym rokiem,

w którym rma zanotowała istotne wzrosty

sprzedaży, utrzymała dotychczasowe wyniki,

wzbogaciła swój portfel klientów, a także kon-

tynuowała dotychczasowe inwestycje i zwięk-

szała efektywność organizacji.

Wzrost przychodów ze sprzedaży wyniósł

w ujęciu rocznym 15%, z czego segment usług

rozwoju i utrzymania oprogramowania dla

klientów korporacyjnych, świadczonych pod

marką Fabrity, wzrósł o 23%, a w segmen-

cie „K2 Digital Products”, w ramach którego

realizowane są projekty związane z projekto-

waniem i tworzeniem cyfrowych produktów

i usług, przychody nieznacznie spadły (-2%).

Rentowność na przychodach ze sprzedaży wy-

niosła w odniesieniu do EBIT 13,2%, a w od-

niesieniu do skorygowanego EBITDA 14,0%.

Nieznaczne zmniejszenie tych wskaźników

w porównaniu do roku 2020 związane było

z inwestycjami jakie rma prowadziła wzmac-

niając obszary HR, sprzedaży i marketingu.

Spółka zrealizowała swój plan zarówno na po-

ziomie przychodów oraz wyniku EBIT, a także

przeprowadziła z dobrym rezultatem więk-

szość planowanych projektów rozwojowych.

Główni klienci

Po bardzo wysokich wzrostach, które Fabrity

zanotowało w 2020 roku, rma w roku 2021

skupiona była przede wszystkim na utrzy-

maniu obecnej bazy klientów, rozwoju relacji

z nimi i zapewnieniu wysokiej jakości usług.

W efekcie rma nie straciła żadnego istotnego

klienta z segmentu oprogramowania dedyko-

wanego, z kilkoma klientami poszerzyła współ-

pracę o nowe obszary oraz poszerzyła swój

portfel o kilku istotnych klientów, z którymi

może budować współpracę w długim okresie.

W roku 2021 do grona stałych klientów Fabrity

dołączyły m.in.:

• niemiecka rma farmaceutyczna;

• dwie największe na rynku polskim rmy

działające w sektorze prywatnej opieki zdro-

wotnej;

• lider w sektorze usług diagnostyki medycznej;

• światowy lider w produkcji silników prze-

znaczonych do zastosowań przemysłowych;

• dwie międzynarodowe rmy ubezpieczeniowe;

• znana marka kosmetyków;

• producent oprogramowania dla branży TSL.

Najważniejsze z tych kontraktów zostały za-

warte pod koniec roku, przez co w nieporów-

nywalnie większym stopniu relacje z tymi

klientami stanowią solidną podbudowę do

wzrostu przychodów w 2022 roku. Fabrity po-

szerzyło również w 2021 współpracę z wielo-

ma znaczącymi klientami, wśród których wy-

mienić należy:

• czołowy polski bank;

• międzynarodową rmę paliwową;

• Agencję FRONTEX;

• światowego lidera sektora urządzeń elektro-

technicznych;

• kilka innych rm z branży produkcyjnej

z krajów DACH.

Udział przychodów z eksportu i do organi-

zacji międzynarodowych działających przez

podmioty ulokowane w Polsce przekroczył

w 2021 roku 50%.

Główne projekty rozwojowe

Rozwój HR

Ograniczona podaż inżynierów staje się większą

barierą wzrostu niż zapotrzebowanie na usługi ze

strony klientów. Fabrity od kilku lat skupia się na

dużych klientach korporacyjnych, z którymi może

realizować w długim okresie ważne i krytyczne

biznesowo projekty. Rozwój tego typu strategii

wiąże się jednak z koniecznością posiadania bar-

dzo dobrej kadry inżynierów, którzy potraą re-

alizować złożone zadania na wysokim poziomie.

W roku 2021 Fabrity prowadziła szereg dzia-

łań rozwojowych w obszarze HR. Dotyczyły one

zarówno procesów związanych z utrzymaniem

aktualnej kadry inżynierów, jak i zwiększenia

skali i kompetencji w obszarze rekrutacji. Dzia-

łania te miały kluczowe znaczenie w kontekście

planów sprzedażowych na 2022 rok.

Rozwój sprzedaży

W roku 2021 wdrożona została również nowa

strategia sprzedaży oparta o takie produkty jak

„software engineering”, wdrażanie rozwiązań

i platform typu „Low-code”, a także doradztwa

w zakresie tworzenia kultury „citizenship deve-

lopment” oraz projektowania produktów cyfro-

wych.

Wdrożona strategia sprzedaży powiązana jest

również z budową nowych procesów, praktyk

i narzędzi, którymi posługuje się zintegrowa-

ny dział sprzedaży i marketingu aby w bardziej

optymalny sposób docierać i pozyskiwać no-

wych klientów, a przez to optymalizować war-

tość portfela klientów w długim okresie.

Utrzymanie aktualnie zatrudnionego persone-

lu i skalowanie działań związanych z pozyski-

waniem nowych inżynierów, a z drugiej strony

dobór optymalnego portfela klientów, zapew-

niającego maksymalizację marży, są obecnie

najważniejszymi wyzwaniami dla rm o prolu

zbliżonym do Fabrity.

Transformacja K2 Digital Products

Firma realizowała również plan transformacji

biznesu „K2 Digital Products”, który został na-

byty jako Zorganizowana Część Przedsiębior-

stwa w sierpniu 2020 roku. Związane było to

ze zmianą oferty, w której większy nacisk zo-

stał położony na projektowanie produktów cy-

frowych, poszerzenie stosu technologicznego,

re-segmentację klientów i zmiany w komunika-

cji marketingowej.

Wyzwaniem było również przyspieszenie po-

zyskiwania nowych klientów, pasujących do

nowych założeń strategicznych, szczególnie po

tym, jak na początku 2021 roku zakończone zo-

stały dwa istotne projekty stanowiące zauwa-

żalny udział w przychodach tego biznesu.

Platformy low code

W 2021 r. najważniejszym obszarem inwesty-

cji Fabrity w rozwój kompetencji i własnych

rozwiązań były platformy klasy „Low-code”,

dzięki którym bez angażowania programistów,

w oparciu o narzędzia wizualne, możliwe jest

szybkie tworzenie aplikacji, zwykle o niekry-

tycznym biznesowo przeznaczeniu i niskim lub

średnim poziomie złożoności.

Firma inwestowała w budowę zespołów, któ-

re dostarczają rozwiązania tego typu w oparciu

o platformę „Power Platform” rmy Microsoft,

cieszącą się coraz większym zainteresowaniem

również wśród dużych klientów korporacyjnych.

Firma jest również wieloletnim partnerem ta-

kich dostawców jak Nintex i UiPath, i z powo-

dzeniem wdraża złożone rozwiązania hiperau-

tomatyzacji i Robotic Process Automation.

W minionym roku Fabrity rozwijało również

własną platformę „Fast App”, która bardzo

dobrze sprawdza się przy budowie rozwiązań

wpierających obieg dokumentów i integrację

z systemami dziedzinowymi. W roku 2021 na

platformie Fast App powstało przeszło 20 roz-

wiązań dla 5 klientów. W 2022 roku spółka

będzie kontynuować w szybszym tempie in-

westycję w rozwój tego produktu.

Kompetencje w obszarze platform „Low code”

pozwalają Fabrity zwiększać przychody i ren-

towność pomimo istotnych rynkowych ogra-

niczeń związanych z tempem przyrostu ka-

dry wykwalikowanych inżynierów IT. Firma

może bowiem wdrażać te platformy u klien-

tów, którzy dzięki temu mogą samodzielnie

(i efektywniej kosztowo) tworzyć aplikacje

mniej krytyczne i złożone. To z kolei wzmacnia

pozycję Fabrity jako kompleksowego partnera

wspierającego klientów w cyfrowej transfor-

macji na różnych jej poziomach.

Procesy M+A

W minionym roku Fabrity prowadziło rów-

nież prace nad budową struktur, kompetencji

i procesów związanych z realizacją strategii

wzrostu rmy w oparciu o akwizycje.

Trendy rynkowe i plany na przyszłość

Najważniejsze trendy, które Fabrity stara się

w odpowiedni sposób adresować na poziomie

zarówno strategii, jak i bieżącej działalności to:

• zmiany w tradycyjnym modelu usług outso-

urcingowych, polegające na upowszechnie-

niu się modelu nearshoringowego i przede-

niowaniu sposobu kontraktowania tego typu

usług;

• zmiany na międzynarodowym rynku usług

rozwoju oprogramowania, będące konse-

kwencją wojny w Ukrainie;

• rosnące zapotrzebowanie na specjalistów

i inżynierów IT oraz powiązany z tym wzrost

poziomu ich wynagrodzeń;

• rosnące wykładniczo zapotrzebowanie na

aplikacje biznesowe o niskim i średnim po-

ziomie złożoności, powiązane z ogólnym

trendem cyfryzacji i automatyzacji w wielu

różnych obszarach działalności przedsię-

biorstw;

• rosnące wymagania i wzrost zapotrzebowa-

nia na usługi związane z doradztwem, pro-

jektowaniem oraz badaniami, w obszarze

tworzenia cyfrowych produktów i usług;

• dynamicznie rosnące zapotrzebowanie na

usługi rozwoju oprogramowania z wykorzy-

staniem sztucznej inteligencji i blockchain.

Najważniejsze plany Spółki na rok 2022 obej-

mują:

• prowadzenie działań zmierzających do wzro-

stu rmy poprzez akwizycje na rynku pol-

skim lub rynkach europejskich, na których

obecnie rma obsługuje swoich klientów;

• kontynuacja inwestycji w rozwój własnej

platformy „Fast app” i istotny wzrost przy-

chodów z licencji oraz usług;

• dalsze doskonalenie kompetencji związanych

z utrzymaniem i pozyskiwaniem talentów;

• dalsze doskonalenie kompetencji w obsza-

rze sprzedaży i marketingu, w tym na rynku

krajów DACH;

Zarząd spółki uważa, że w tym roku możliwe

jest osiągnięcie wzrostu przychodów o 20-

30% dzięki wykorzystaniu potencjału organi-

zacji i inwestycjom dokonanym w poprzednim

roku.

OKTAWAVE

Oktawave dostarcza usługi przetwarzania

danych w chmurze obliczeniowej (IaaS) oraz

usługi planowania, wdrażania i utrzymania

środowisk chmurowych. Firma tworzy otwar-

tą technologię chmurową oraz wspiera rmy

w transformacji cyfrowej, realizacji strategii

multicloud, migracji i zarządzaniu chmurą ob-

liczeniową.

Podsumowanie roku 2021

Rok 2021 w Oktawave przebiegał pod zna-

kiem stopniowego powrotu dynamiki wzro-

stu, spowolnionego w poprzedzającym roku

przez wybuch pandemii. Dostosowanie się

po stronie klientów do nowej rzeczywistości

poskutkowało odmrożeniem projektów trans-

formacyjnych, do których zalicza się migracja

zasobów informatycznych do chmury. Zwięk-

szone zapotrzebowanie na moc obliczeniową,

będące skutkiem przede wszystkim większe-

go zainteresowania usługami online, spowo-

dowało wzrost zainteresowania chmurą ze

strony podmiotów, które do tej pory korzysta-

ły z własnej infrastruktury IT.

Perspektywa rynkowa

Pandemia spowodowała zwiększenie ruchu

online w zakresie e-commerce, nauki, in-

formacji, co zaś przełożyło się na wzrost za-

interesowania usługami chmurowymi, któ-

re oferują znacznie łatwiejszą skalowalność

i elastyczność. W ocenie Spółki, rynek w Pol-

sce w roku 2021 przeszedł z fazy, w której

przedsiębiorstwa rozważały czy zasadne jest

przeniesienie zasobów do chmury do fazy,

w której główną kwestią jest decyzja – w jaki

sposób przeprowadzić skuteczną migrację do

chmury. Potwierdzeniem tej opinii są wnioski

z badania zrealizowanego przez IDG Poland

na zlecenie Grupy K2 wśród przedstawicieli

branży e-commerce. Zgodnie z wynikami tego

badania, już 58% e-sklepów w Polsce korzysta

z chmury, a kolejne rozważają migrację swo-

ich środowisk do chmury. Wśród powodów tej

migracji wymieniane są przyczyny typowe dla

własnej infrastruktury, tj. problemy z dostęp-

nością systemów: 27% e-sklepów odnotowało

wydłużony czas ładowania stron, 21% przesto-

je w funkcjonowaniu platformy, a 20% proble-

my z ładowaniem się zdjęć, wideo lub innych

elementów oferty. W rezultacie potencjalni

klienci rezygnowali z nalizacji zakupu, co

bezpośrednio przełożyło się na wzrost wskaź-

nika porzuceń koszyka (18% wskazań).

Z kolei usługi chmurowe oznaczają dla re-

spondentów badania przede wszystkim moż-

liwość łatwegozwiększenia wolumenu sprze-

daży(40%),większą skalowalność i możliwość

rozwoju platformy (35%) oraz zwiększenie

szybkości działania i wprowadzania nowo-

ści w ofercie, a więc krótszy time-to-market

(30%).

Zarówno wyniki badania jak i obserwacje

Spółki pozwalają przypuszczać, że mamy do

czynienia z ustępowaniem spowolnienia dyna-

miki sprzedaży wywołanego pandemią.

Dynamika przychodów

Dynamika przychodów r/r wyniosła 11,4%

i była jednocześnie istotnie zróżnicowana

w poszczególnych kwartałach. W pierwszym

i drugim kwartale wyniosła odpowiednio

3,6% i 9,4% r/r odnotowując wyraźne przy-

spieszenie w trzecim i czwartym kwartale

2021, kształtując się odpowiednio na pozio-

mie 12,6% oraz19,5%r/r. Wzrost przychodów

następował zarówno w kategorii przychodów

ze sprzedaży własnych rozwiązań chmuro-

wych jak również ze sprzedaży chmur hyper-

scalerów. Do grona klientów Spółki dołączyły

m.in. HRLink i Goldenline oraz Mieszkanie.pl.

Istotne działania rozwojowe Spółki

Działania rozwojowe Spółki realizowane były

w 2021 r. zarówno w obszarze własnej infra-

struktury jak i w obszarze wyspecjalizowa-

nych usług chmurowych. W kwietniu 2021

uruchomiony został drugi region dostępności

w Skawinie, dzięki któremu Oktawave jest

w stanie zaoferować np. geogracznie roz-

proszone usługi backupu. Gros nowo urucha-

mianych środowisk chmurowych dla nowych

klientów jest lokowanych w tym regionie.

W obszarze wyspecjalizowanych usług chmu-

rowych spółka z powodzeniem kontynuuje

rozwój usług wdrażania rozwiązań opartych

o technologię Kubernetes as a Service, jak

również usług migracji do chmur globalnych

(hyperscalerów). W grudniu 2021 Oktawave

podpisała umowę partnerską z Operatorem

Chmury Krajowej, w oparciu o którą wdrażać

będzie usługi Google Cloud.

Nowością w portfolio usług Oktawave jest

usługa audytu bezpieczeństwa środowiska IT.

W 2021 roku zrealizowany został pierwszy

projekt w tym zakresie dla klienta komercyjne-

go. Obecnie trwają prace nad wypracowaniem

oferty związanej z audytem bezpieczeństwa

rozwiązań chmurowych.

Spółka systematycznie podnosi kompetencje

zespołu, m.in. poprzez certykację zatrudnia-

nych specjalistów. Jednocześnie, w związku

z rosnącym zainteresowaniem ze strony rynku

usługami chmurowymi, Oktawave odnotowu-

je pewne oznaki presji płacowej jak również

trudności w pozyskiwaniu kompetencji na

rynku pracy.

Oferta zakupu akcji Spółki Oktawave S.A.

Zgodnie z raportem bieżącym nr 6/2022 z dnia

12 kwietnia br. K2 Holding otrzymała od Netia

S.A. ofertę zakupu 100 % akcji spółki Okta-

wave S.A. Złożenie Oferty stanowi kolejny etap

procesu, którego wynikiem może być sprzedaż

Oktawave S.A. oraz jest konsekwencją prze-

prowadzenia przez Netia S.A. badania due dili-

gence, które umożliwiło złożenie oferty.

K2 Holding S.A. zamierza prowadzić dalsze

negocjacje dotyczące realizacji Transakcji

w oparciu o otrzymaną Ofertę, w tym w celu

ustalenia treści umowy sprzedaży akcji Spółki.

Oferta ma charakter warunkowy i snalizo-

wanie Transakcji uzależnione jest od wynego-

cjowania umowy dotyczącej Transakcji oraz

uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych.

Słownik pojęć

• cloud computing (ang. Chmura obliczenio-

wa) – model przetwarzania danych oparty

na użytkowaniu usług dostarczonych przez

usługodawcę (wewnętrzny dział lub ze-

wnętrzna organizacja). Funkcjonalność jest

tu rozumiana jako usługa (dająca wartość do-

daną użytkownikowi) oferowana przez dane

oprogramowanie (oraz konieczną infrastruk-

turę).

• international data corporation – jest do-

stawcą informacji rynkowych, usług dorad-

czych i wydarzeń dla rynków technologii

informacyjnej, telekomunikacji i technologii

konsumenckich. Założona w 1964 r. IDC jest

spółką zależną należącą w całości do Inter-

national Data Group (IDG), rmy świadczą-

cej usługi w zakresie mediów, danych i mar-

ketingu

• iaas (ang. Infrastructure as a Service, „in-

frastruktura jako usługa”) – jeden z modeli

chmury obliczeniowej. Jest to usługa pole-

gająca na dostarczeniu przez dostawcę całej

infrastruktury informatycznej, takiej jak np.

wirtualizowany sprzęt, skalowany w zależ-

ności od potrzeb użytkownika.

• saas – (ang. Software as a Service) – jeden

z modelichmury obliczeniowej, którym apli-

kacja jest przechowywana i wykonywana na

komputerach dostawcy usługi i jest udostęp-

niana użytkownikom przez Internet. Elimi-

nuje to potrzebę instalacji i uruchamiania

programu nakomputerzeklienta.

• platform as a service (PaaS, z ang. „platfor-

ma jako usługa”) – to jeden z modeli chmury

obliczeniowej. Jest to usługa polegająca na

udostępnieniu przez dostawcę wirtualnego

środowiska pracy; usługa ta skierowana jest

przede wszystkim do programistów.

• oci (ang. Oktawave Cloud Instance), instan-

cja chmury, analogiczna w działaniu do ser-

wera dedykowanego.

• premium support – Profesjonale wsparcie

techniczne.

• API (ang. Application Programming Interfa-

ce) – interfejs programistyczny aplikacji, któ-

ry pozwala na komunikowanie się aplikacji

między sobą.

• certykacja CSA STAR jest to nowa unikal-

na usługa opracowana w celu zapewnienia

bezpieczeństwa danych w chmurze oblicze-

niowej w ramach ulepszenia normy ISO/IEC

27001

• smart DNS – Smart DNS to w skrócie spe-

cjalnie przygotowany serwer DNS. DNS to

mapa sieci czy Internetu.

• R&D (eng. Reaserch and Development) – ba-

dania i rozwój.

• D C – (ang.data center, pl. Centrum danych)

– budynek lub pomieszczenie przeznaczone

do przechowywania działającej infrastruk-

tury informatycznej: serwerów, urządzeń

przechowywania danych (storage) oraz infra-

struktury sieciowej.

• VPS (Virtual Private Server) – jest jednym

ze sposobów podziału zycznej maszyny

na części, z której każda imituje oddzielny

serwer zyczny. Jest to rozwiązanie niejako

pośrednie pomiędzy hostingiem dedykowa-

nym a współdzielonym, często używane np.:

przez większe sklepy internetowe czy rozbu-

dowane serwisy.

• net promoter score(NPS) – narzędzie oce-

ny lojalności klientów danej rmy. Jest al-

ternatywną metodą oceny dla tradycyjnych

badań satysfakcji klientów. Zakłada się, że

wartośćNPSjest skorelowana ze wzrostem

przychodów. NPS została zaproponowana

przez Freda Reichhelda, Bain & Company

i Satmetrix.

• amazon web services (AWS) – to bezpieczna

platforma usług w chmurze, oferująca moc

obliczeniową, przechowywanie baz danych,

dostarczanie treści i inne funkcje, które po-

magają rmom skalować się i rozwijać. Do-

wiedz się, jak miliony klientów wykorzystują

obecnie produkty i rozwiązania w chmurze

AWS do tworzenia zaawansowanych aplika-

cji o zwiększonej elastyczności, skalowalno-

ści i niezawodności.

• microsoft azure – platforma chmurowa

rmy Microsoft stworzona w modelu PaaS

(Platform as a Service). Udostępnia ona me-

chanizmy pozwalające przetwarzać dane

(Windows Azure Compute), a także je skła-

dować (Windows Azure Storage, SQL Azure).

• alibaba cloud – znany również jako Aliyun,

jest chińską rmą cloud computing, spółką

zależną Alibaba Group. Alibaba Cloud zapew-

nia usługi przetwarzania w chmurze rmom

internetowym i własnemu ekosystemowi

e-commerce Alibaba.

• kubernetes to przenośna, rozszerzalna plat-

forma open-source do zarządzania obcią-

żeniami i usługami kontenerowymi, która

ułatwia zarówno deklaratywną kongura-

cję, jak i automatyzację. Ma duży, szybko

rozwijający się ekosystem. Usługi, wsparcie

i narzędzia Kubernetes są powszechnie do-

stępne.

• multi-cloud – oznacza takie środowisko ob-

liczeniowe, które nie bazuje na pojedynczej

chmurze publicznej ale na wielu chmurach.

Jeden dostawca może wtedy oferować chmu-

rową usługę, która analizuje i przetwarza

dane będące w posiadaniu rmy, a drugi

specjalizuje się w wykonywania kopii zapa-

sowych danych czy ich archiwizowaniu.

• cloud masters – zespół Cloud Masters, zaj-

mujący się projektowaniem, uruchamianiem

i optymalizacją środowisk w chmurach AWS,

Azure, GCP i Oktawave. Jest to zespół tech-

niczny, w skład którego wchodzą DevOpsi,

Architekci i Inżynierowie.

• disaster recovery center (DRC) – czyli od-

twarzanie awaryjne, to zbiór procedur i po-

lityk pozwalający na odzyskanie systemu po

awarii. Odzyskiwanie po awarii może być tak

proste, jak przywracanie z kopii zapasowej,

ale może być również bardzo złożone, w za-

leżności od dwóch czynników: docelowego

czasu odzyskiwania (Recovery Time Objec-

tive) i celu punktu odzyskiwania (Recovery

Point Objective).

• time-to-market – w handlu – czas wprowa-

dzenia produktu na rynek to czas, jaki upły-

wa od poczęcia produktu do jego udostępnie-

nia w sprzedaży.

• hyperscale – Hyperscale computing. W in-

formatyce hiperskalowanie to zdolność ar-

chitektury do odpowiedniego skalowania

w miarę zwiększania zapotrzebowania na

system.

K2 CREATE

K2 Create oferuje projektowanie i prowadze-

nie kampanii zintegrowanych we wszystkich

mediach. Zajmuje się kompleksowym opraco-

wywaniem iwdrażaniem strategii komunika-

cji marek.

Podsumowanie roku

W 2021 roku najważniejszym zadaniem stoją-

cym przed Agencją K2 była odbudowa biznesu

w drugim roku pandemii COVID-19.

W marcu ubiegłego roku, po 24 latach obecno-

ści na polskim rynku, Agencja przeprowadziła

rebranding, zmieniając nazwę na K2 Create.

Celem rebrandingu było odświeżenie marki

oraz jej zredeniowanie. Agencja stawia na

kreację dużych idei komunikacyjnych z wyko-

rzystaniem rozwiązań technologicznych, któ-

re pomagają je upowszechnić.

Zmiana nazwy to efekt nowej strategii Agencji,

która w ostatnich latach, a zwłaszcza w czasie

pandemii, ewoluowała, dostosowując się do

potrzeb rynku. Spółka nie jest dziś już tylko

agencją digitalową. Do kompetencji K2 Create

należą analiza i strategia marki, tworzenie idei

komunikacyjnych, projektowanie zintegrowa-

nych kampanii marketingowych 360 oraz ko-

munikacja ATL, digital i social media.

W 2021 roku K2 Create odzyskała rentowność

i uzyskała najlepszy wynik operacyjny od 4 lat.

K2 Create przeprowadziło również w 2021

roku audyt struktury oraz wszystkich istot-

nych procesów wewnętrznych oraz rozpoczę-

ło wdrażanie rekomendacji. Efektem ma być

m.in. poprawa efektywności ale też transfor-

macja zespołu. W 2022 rok K2 Create weszło

https://cmoinsider.pl/publicis-groupe-rynek-reklamowy-w-polsce-w-2021-r-przekroczyl-historyczna-wartosc-105-mld-zl-wzrost-o-162/

już z nowym zespołem menedżerskim – m.in.

w działach client service, kreacji i strategii.

W opinii zarządu Spółki zmiany te pozwolą r-

mie skuteczniej konkurować o nowych klien-

tów i poszerzać skalę zamówień od klientów

już obsługiwanych.

Główni Klienci

Agencja utrzymała w 2021 r. wszyst-

kich swoich najważniejszych Klientów –

Netix, Carrefour, Samsung (budżet obronio-

ny w przetargu), UPC i Warta (budżet obronio-

ny w przetargu). W stosunku do roku 2020

K2 Create zwiększyła przychody operacyjne

ze współpracy z Pepsi i Brown Forman (Jack

Daniel’s, Finlandia Vodka) oraz pozyskała

dwie nowe marki z portfolio Brown Forman

– BenRiach i GlenDronach. W sierpniu 2021

roku Agencja K2 Create rozpoczęła, w wyniku

wygranego przetargu, współpracę z Cream-

nance (dla marki Lendon.pl), a w grudniu wy-

grała przetarg na Morizon.pl.

W 1 kwartale 2022 roku K2 Create wygrało

przetarg na kampanię Google – jednej z naj-

większych marek na świecie.

Otoczenie rynkowe

W roku 2021 rynek reklamy w Polsce wzrósł

o 16,2% względem roku 2020 i o 7% względem

roku 2019, co oznacza przekroczenie poziomu

wydatków reklamowych z lat przedpande-

micznych. W 2021 roku budżety reklamowe

zwiększyły prawie wszystkie sektory (wyjątki:

motoryzacja, produkty do użytku domowego),

a najważniejszym motorem wzrostu był sek-

tor handlowy (+27% rok do roku, +35% wzglę-

dem roku 2019)

Globalnie, według szacunków Global Ad

Spend Forecast grupy reklamowej Dentsu,

rok 2022 będzie stanowił kontynuację moc-

nego odbicia rynku reklamowego po osłabie-

niu z roku 2020. Średni wzrost ma być pra-

wie trzykrotnie szybszy niż w analogicznym

okresie po kryzysie w 2008 roku (w 2011 roku

3,2%, teraz 9,2%). Kraje Europy Środkowej

i Wschodniej (CEE) będą się rozwijać szybciej

od średniej światowej. Ponad 55% światowego

rynku reklamy ma stanowić reklama cyfrowa.

Dla porównania, w 2019 roku było to 43,2%,

co oznacza, że pandemia zdecydowanie przy-

spieszyła wzrosty w kategorii digital.

Należy jednak zwrócić uwagę, że dla K2

Create rynkiem właściwym jest rynek agencji

reklamowych (a nie rynek wydatków rekla-

mowych). Spółka nie dysponuje precyzyjnymi

szacunkami, jak zmienia się ten rynek w Pol-

sce na przestrzeni lat.

Konkurencja na rynku agencji jest zażarta,

a trendy nie sprzyjają budowie skali i marżo-

wości. Wśród istotnych zmian rynkowych za-

uważamy:

• spadek lojalności klientów (coraz więcej za-

mówień o charakterze projektowym zamiast

stałej współpracy),

• spadek wartości zamówień,

• niskie bariery wejścia, konkurencja ze strony

małych agencji (czasem mających charakter

efemerydalny lub obsługujących tylko 1-2

klientów), mających przewagę kosztową.

K2 Create stara się odpowiadać na wyzwania

rynku m.in. poprzez:

• zapewnienie bardzo wysokiej jakości usług,

istotnej dla dużych klientów zarządzających

złożonymi projektami,

• synergie z bratnim biznesem K2 Precise,

• wykorzystywanie w projektach kreatywnych

kompetencji technologicznych Grupy.

Plany 2022

Największym wyzwaniem dla agencji mar-

ketingowych w 2022 roku będzie znalezienie

optymalnego hybrydowego modelu pracy i do-

stosowanie się do nowej postpandemicznej

rzeczywistości, połączonej z problemami w po-

staci rosnącej inacji i kryzysu migracyjnego.

Do głównych obszarów kompetencyjnych

K2 Create należą analiza i strategia marki,

projektowanie zintegrowanych kampanii

marketingowych, komunikacja ATL, digital

i social media. Pandemia zmieniła większość

agencyjnych procesów i formułę współpracy

z Klientami. Wszystko odbywa się agile’owo –

w sposób zwinny, szybszy i bardziej elastycz-

ny. K2 Create jest jedną z nielicznych rm

w Polsce, które potra łączyć kreatywność

z nowoczesną technologią, czyli z jednej stro-

ny – budować skuteczne idee komunikacyjne,

a z drugiej – wdrażać je za pomocą rozwiązań

technologicznych.

K2 PRECISE

K2 Precise specjalizuje się wkampaniach di-

gitalowych. Świadczy usługi wsparcia e-com-

merce oraz szereg usług specjalistycznych –

od social, programmatic, performance, SEO/

SEM, business intelligence po analitykę. Roz-

wija usługi planowania TV, które koncentrują

się na precyzyjnym dotarciu w synergii z kam-

paniami cyfrowymi.

Rok 2021

W 2021 roku K2 Precise utrzymała współpra-

cę z większością kluczowych klientów, m.in.

Nutricia, Glosel (TaniaKsiazka.pl), Orbico Beau-

ty, TM Toys, Pracuj, PLAY, Mann Hummel, jak

również pozyskała 18 nowych klientów w tym

m.in.: morizon.pl, PKO Leasing, BasicLab,

Kuehne Nagel, Atlantic. Jednocześnie spółka

w roku 2021 utraciła jednego z kluczowych

klientów tj. Carrefour Polska. W efekcie, dane

nansowe spółki pogorszyły się w stosunku do

2020 r., natomiast spadki wynikające z utraty

kluczowego klienta zostały częściowo skom-

pensowane przychodami wygenerowanymi

ze współpracy z nowo pozyskanymi Klienta-

mi. K2 Precise odnotowała w 2021 r. 51,4 mln

zł przychodów ze sprzedaży (spadek o 9% rok

do roku). Przychody operacyjne wyniosły 14,2

mln zł (spadek o ponad 5%).

W ramach projektów rozwojowych, spółka

zrealizowała m.in. wdrożenie narzędzia mar-

keting automation user.com. W zakresie pro-

wadzonych dla klientów działań analitycz-

nych, spółka opracowała m.in. zaawansowany

model scoringowy użytkowników pozwalają-

cy na lepszą optymalizację efektywności pro-

wadzonych działań performance media.

Rok 2021 to także dalszy rozwój modeli eko-

nometrycznych analizujących wpływ działań

telewizyjnych i radiowych na efektywność on-

line, ze szczególnym uwzględnieniem wzrostu

sprzedaży.

W ramach usługi programmatic K2 Precise

rozwijała narzędzie do zarządzania kreacjami

w czasie rzeczywistym, pozwalające ją dyna-

micznie różnicować w poszczególnych seg-

mentach użytkowników.

W zespole aliacyjnym, koniec 2021 roku to

zmiana technologii realizacji kampanii alia-

cyjnych w celu zapewnienia jeszcze lepszych

wyników w prowadzonych kampaniach. Ze-

spół też w większym niż dotychczas stopniu

wykorzystywał w pracy z klientami atrybucję

opartą na danych, co zaowocowało wyższą

efektywnością prowadzonych działań.

Spółka brała udział w konkursach branżo-

wych, co zaowocowało pierwszymi w historii

nominacjami w konkursie European Search

Awards (jako jedyna nominowana agencja

z Polski w strategicznie istotnej dla Spółki

kategorii Retail/e-commerce) oraz kolejną,

srebrną statuetką Efe. Spółka była też repre-

zentowana w jury konkursu Efe. Specjaliści

K2 Precise z obszaru marketingu wyszukiwa-

rek zdobyli certykat Performance Excellence

przyznawany Partnerom Google.

Otoczenie rynkowe

W 2021 r. rynek reklamy internetowej, mimo

trwającej pandemii, odnotował wzrosty.

Wpływ pandemii na nanse spółki można

określić jako niewielki, ze względu na portfo-

lio obsługiwanych klientów (znaczny udział

digital, który urósł w ub.r. najmocniej). Na

rynku obserwowany jest zauważalny niepokój

związany z planowanym przez Google ogra-

niczeniem możliwości wykorzystania cookie

w digital marketingu. W związku z niewystar-

czającą podażą czasu reklamowego w TV, przy

jednoczesnej wysokiej adopcji video wśród in-

ternautów, w ostatnim czasie jeszcze bardziej

zyskuje na znaczeniu podejście multiscreen

w planowaniu kampanii świadomościowych.

Wzrost wagi multiscreen jest pozytywnym

trendem dla Spółki, która posiada silne kompe-

tencje w tym zakresie i planuje dalszy rozwój.

Negatywnym czynnikiem dla Spółki jest kon-

kurencja ze strony sieciowych domów medio-

wych, należących do globalnych holdingów

reklamowych. Często uniemożliwia ona spół-

ce konkurowanie o budżety mediowe klien-

tów międzynarodowych pomimo wysokich

kwalikacji (globalne lub regionalne przetar-

gi). Udział domów sieciowych w rynku agen-

cji mediowych stale rośnie. Według zestawie-

nia RECMA Overall Activity Volume, w roku

2020 trzy największe grupy reklamowe tj.

GroupM/WPP, Publicis i Mediabrands – miały

łącznie blisko 75% udział w polskim rynku.

Równocześnie, brak wystarczającej skali nie

pozwala spółce K2 Precise skutecznie kon-

kurować w przetargach, w których liczy się

przede wszystkim cena nabywanych mediów.

Pozytywnym trendem dla spółki jest stały

wzrost zapotrzebowania klientów na usługi

specjalistyczne – SEO, Content marketing, za-

awansowana analityka czy wdrożenia narzę-

dzi martech.

Plany spółki

Na bazie dotychczasowych doświadczeń

w obszarze e-commerce, spółka planuje kon-

tynuować rozwój kompetencji i pozyskiwanie

klientów tego segmentu.

W ramach rozwoju marketing automation pla-

nowane jest zawiązanie kolejnych partnerstw

narzędziowych, a także silniejsza obecność

marketingowa mająca na celu pozyskanie no-

wych klientów.

Spółka wzbogaca również oferowane usługi

multiscreenowe o rekomendacje wykorzystu-

jące zaawansowane rozwiązania pozwalające

estymować zasięg skumulowany TV i video

online.

W obszarze SEO i Content Marketingu, który

będzie wciąż jednym z kluczowych w działa-

niu K2 Precise, spółka będzie rozwijać działa-

nia pozwalające skutecznie szacować wpływ

optymalizacji obecności treści marki w Google

na sprzedaż, tzw. Content Precise.

Cały czas spółka rozwija własny portfel narzę-

dziowy, który ma usprawnić codzienną pracę

specjalistów oraz być źródłem rozbudowanych

analiz konkurencji w naturalnych wynikach

wyszukiwania. Dzięki wykorzystaniu analityki

oraz własnych rozwiązań będziemy w stanie

w 2022 roku dostarczać jeszcze lepiej konwer-

tujące treści dla naszych Partnerów.

PERFECTBOT

PerfectBot to startup technologiczny dostarcza-

jący sztuczną inteligencję do automatyzacji ob-

sługi klienta na czacie.

Biznes PerfectBot – 2-krotny wzrost powtarzal-

nych przychodów i plany ekspansji zagranicznej.

Z rozwiązania PerfectBot korzysta już kilkana-

ście największych sklepów e-commerce, a licz-

ba zautomatyzowanych rozmów przekroczyła 5

milionów. W 2021 PerfectBot pozyskał kolej-

nych 7 klientów i obecnie w jego portfolio są

m.in. e-sklepy LPP, IKEA, 4F, Diverse, Tatuum,

Ryłko, Displate oraz Modivo.

PerfectBot działa w modelu Software as a Servi-

ce (SaaS), stąd jego głównym wskaźnikiem

wzrostu jest przychód powtarzalny pochodzący

z abonamentów. Roczny przychód powtarzal-

ny (ARR – Anual Reccuring Revenue) biznesu

PerfectBot w 2021 roku wzrósł ponad 2-krotnie

i wyniósł 1 mln zł.

Wpływ pandemii

Spółka koncentruje się na obsłudze segmentu

e-commerce, dlatego wpływ pandemii na roz-

wój PerfectBot był pozytywny. Zwiększona

sprzedaż online klientów PerfectBot przekła-

da się bezpośrednio na wzrost znaczenia czatu

jako kanału obsługi klienta i konieczność jego

automatyzacji. Oznacza to zarówno zwiększony

popyt na rozwiązania konwersacyjnej sztucznej

inteligencji, jak i zwiększoną liczbę rozmów na

czacie danego klienta, na której oparty jest cen-

nik rozwiązania.

https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/chatbot-market

https://www.statista.com/study/38340/ecommerce-report-fashion

Rozwój międzynarodowy

– pierwsze wdrożenia anglojęzyczne

Dalszy plan rozwoju PerfectBot zakłada skalo-

wanie rozwiązania międzynarodowo w modelu

SaaS. PerfectBot chce podważyć status quo na

rynku czatbotów jako pierwsza konwersacyjna

AI, która jest zarówno bardzo skuteczna jak

i łatwa w konguracji. Te dwie korzyści do tej

pory nie występowały razem. Na rynku są do-

stępne albo bardzo proste czatboty frustrujące

użytkowników albo rozwiązania skompliko-

wane i drogie, wymagające istotnego nakładu

czasu i środków aby zbudować realnie skutecz-

nego czatbota. Dlatego PerfectBot ma ambicję

aby stać się liderem na tym wciąż niedojrzałym

rynku i rozwijać się w skali międzynarodowej

w segmencie e-commerce. Spółka nie wyklucza

pozyskania inwestora zewnętrznego do przy-

śpieszenia skalowania PerfectBot.

W 2021 PerfectBot zaczął automatyzować ob-

sługę klienta w języku angielskim dla dwóch

klientów: Displate oraz Reserved. W drugim

kwartalne 2022 spółka planuje uruchomić Pa-

nel Klienta, który ma być kluczowym elemen-

tem do dalszego rozwoju za granicą.

Rynek

Całkowity rynek czatbotów i voicebotów szaco-

wany jest na 17 miliardów dolarów w roku 2020

i rozwija się w tempie CAGR 34%

. PerfectBot

koncentruje się na segmencie tego rynku – roz-

wiązań tekstowych dedykowanych dla branży

e-commerce, w pierwszej kolejności w werty-

kale odzieżowym, który jest największą częścią

światowego rynku e-commerce z udziałem sza-

cowanym na 21%

Termsheet

Zgodnie z postanowieniami dokumentu

„Term Sheet” podpisanego w grudniu 2021

roku, mniejszościowi udziałowcy spółki rozwi-

jającej PerfectBot i jednocześnie jej kluczowi

menedżerowie mogą otrzymać uprawnienie

do nabycia puli dodatkowych udziałów w tzw.

formule earn-out, jeżeli spełnione zostaną wa-

runki obejmujące m.in. uzyskanie określone-

go poziomu wyników nansowych, uzyskanie

przez spółkę minimalnego zwrotu z zainwe-

stowanego kapitału lub pozyskanie istotnego

inwestora zewnętrznego.

Wyzwania Grupy

na rok 2022

Po udanym przejściu przez początek

pandemii, zmianie organizacji pracy

i uporządkowaniu struktury, Grupa

będzie koncentrowała się na zwiększaniu

skali działalności

bok trwającej pandemii koronawiru-

sa SARS-CoV-2, do głównych wyzwań

Grupy K2 na rok 2022 należy zaliczyć rosną-

cą inację, związaną z nią presję płacową,

wahania kursów walut, oraz bezpośrednie

i pośrednie konsekwencje wojny w Ukrainie.

Wojna już dziś oznacza dla nas pewien spa-

dek przychodów – nieznaczący w skali Grupy,

ale zauważalny dla biznesów (np. PerfectBot

przestał obsługiwać sklepy swojego klienta na

rynku rosyjskim). Wojna to wzrost bizneso-

wej niepewności naszych klientów, co nigdy

nie sprzyja inwestycjom technologicznym.

To również kolejny stres dla naszego zespo-

łu, który tworzą także obywatele i obywatelki

Ukrainy.

Znaczącym czynnikiem dla rynku, na którym

działa Grupa K2 może być tempo wzrostu

PKB. Perspektywa na ten rok jest dobra, jed-

nak obarczona znacznym ryzykiem wynikają-

cym z sytuacji geopolitycznej. Zrewidowane

prognozy dla Polski mówią o wzroście PKB od

1% do 4% w 2022 r. i powyżej 3% w 2023 r.

Jednocześnie rosną prognozy inacji na rok

2022 przekraczając poziom dwucyfrowy. To

zjawisko już obecnie daje się odczuć w przy-

padku niemalże wszystkich mediów. Presja ta

jest odczuwalna również na rynku pracy gdzie

dodatkowo sytuację utrudnia niedobór wy-

sokiej klasy specjalistów. Jednocześnie rmy

mają coraz bardziej ograniczone możliwości

przerzucania wzrostu kosztów na klientów.

W roku 2022 segment Software będzie w dal-

szym ciągu głównym motorem wzrostu Gru-

py K2. Obok dalszego ﬁnansowania naszego

start-upu PerfectBot, jednym z głównych ce-

lów na ten rok będzie dążenie do sﬁnalizowa-

nia transakcji Oktawave.

Zgodnie z opublikowanym w dniu 12 kwietnia

br. raportem bieżącym nr 6/2022. K2 Holding

otrzymała od Netia S.A. ofertę zakupu 100 %

akcji spółki Oktawave S.A. Złożenie Oferty,

które jest konsekwencją przeprowadzenia

przez Netia S.A. badania due diligence, sta-

nowi kolejny etap procesu, którego wynikiem

może być sprzedaż Oktawave S.A.

Czynniki

ryzyka

Ogólna sytuacja gospodarcza

Ogólna sytuacja gospodarcza Polski, w tym

czynniki makroekonomiczne takie jak tempo

wzrostu PKB, poziom inacji i stóp procento-

wych, poziom inwestycji w gospodarce, po-

ziom bezrobocia i związany z nim poziom kon-

sumpcji prywatnej, bezpośrednio wpływają

na decyzje przedsiębiorstw dotyczące wydat-

ków, w tym także na świadczenia pracowni-

cze. Wszystkie powyższe czynniki mają także

wpływ na popyt na usługi oferowane przez

Grupę K2 i przez to na jej sytuację nansową.

Wyniki naszej działalności są w dużej mie-

rze uzależnione od poziomu inwestycji rm

w nowe technologie i poziom wydatków re-

klamowych. Skłonność do wydatków inwe-

stycyjnych i popyt na reklamę jest zależy od

warunków ekonomicznych rm jak również

konsumentów.

Niespodziewane zmiany sytuacji gospodar-

czej, długotrwała dekoniunktura, wysoka in-

acja, zmienny kurs walut czy niepewność

mogą pogorszyć również zdolność klientów

Grupy, jej podwykonawców i dostawców do

wywiązywania się z ich zobowiązań względem

Grupy, skutkować ich niewypłacalnością lub

upadłością, a także powodować ograniczenie

sprzedaży określonych produktów i usług Gru-

py, w szczególności różnych form reklamy on-

line.

Niepewne perspektywy gospodarcze, obni-

żenie wzrostu gospodarczego, atmosfera nie-

pewności może wpłynąć niekorzystnie na

nasze przychody i wyniki z działalności. Na-

wet jeśli Polska w wyniku w/w czynników

doświadczy niższego spadku PKB w porów-

naniu do innych krajów, nasi klienci, wśród

których jest wiele międzynarodowych rm,

mogą ograniczyć globalne i lokalne budżety

inwestycyjne i reklamowe, co może skutko-

wać zmniejszeniem popytu, a w konsekwen-

cji negatywnie wpłynąć na przychody i wyniki

z działalności Grupy.

Do okoliczności mogących mieć wpływ na

popyt Klientów na usługi spółek z Grupy K2

Holding, a co za tym idzie realizowane wyniki

Grupy K2, należy zaliczyć sytuację związaną

z inwazją Rosji na Ukrainę. Z jednej strony,

mimo wstrzymania części działań reklamo-

wych na początku wojny w Ukrainie, Grupa

K2 nie obserwuje istotnych zmian budżetów

reklamowych. Na rynku nie było paniki, nie-

wielkie spowolnienie trwało przez pierwsze

tygodnie wojny, na początku marca, ale kam-

panie nie były odwoływane, a jedynie prze-

suwane w czasie. Z drugiej zaś strony trudno

przewidzieć jakie będą dalsze konsekwencje

wojny i zachowania Klientów Grupy. Te czyn-

niki mogą wpłynąć na wyniki Grupy w naj-

bliższych kwartałach.

Ponadto w dalszym ciągu wpływ na popyt

na usługi spółek z Grupy K2 może mieć sy-

tuacja związana z pandemią koronawirusa

SARS-CoV-2. Na dzień publikacji niniejszego

raportu trudno przewidzieć jakie będą dalsze

konsekwencje rozprzestrzeniania się korona-

wirusa w Polsce, Europie i na świecie. Te czyn-

niki mogą wpłynąć na wyniki w najbliższych

kwartałach. Przebieg i skutki pandemii uzależ-

nione są od czynników, które pozostają poza

kontrolą Grupy K2 oraz związane są z wyjąt-

kowo dużą niepewnością i zmiennością sytu-

acji rynkowej. Istnieje ryzyko, iż w przypadku

dalszego pogorszenia się sytuacji gospodarczej

w Polsce lub na świecie, wprowadzania obo-

strzeń ze strony państwa, a co za tym idzie

wystąpienia spadku popytu konsumpcyjne-

go, pozycja rynkowa Spółki może osłabnąć

w określonych obszarach, a realizowane przez

nią wyniki nansowe mogą ulec pogorszeniu.

W związku z sytuacją pandemiczną cała Gru-

pa K2 Holding pracuje w trybie pracy hy-

brydowej. Zmiana formy organizacji pracy,

w tym prowadzenia większości spotkań i kon-

wersacji w formie hybrydowej, może wiązać

się z utrudnieniami, dodatkowymi nakładami

pracy i ponoszonych kosztów jak i ryzykiem

zmniejszonej efektywności. Czynniki te mogą

mieć wpływ na wydajność pracy, bezpieczeń-

stwo i efektywność prowadzenia projektów

w Grupie K2 Holding.

Ocena ryzyka: bardzo wysokie.

Ryzyko związane ze zmianami

w otoczeniu prawnym oraz

interpretacją przepisów podatkowych

Niekorzystnym czynnikiem mającym poten-

cjalny wpływ na działalność spółek Grupy

K2 mogą być zmieniające się przepisy prawa,

w tym zwłaszcza podatkowego i różne jego

interpretacje. Polski system prawny charak-

teryzuje się częstymi zmianami. Ponadto,

wiele z obowiązujących przepisów nie zostało

sformułowanych w sposób precyzyjny i czę-

sto brakuje ich jednoznacznej wykładni. In-

terpretacje przepisów podatkowych i innych,

ulegają częstym zmianom, a zarówno prakty-

ka organów jak i orzecznictwo sądowe nie są

jednolite. Powyższe czynniki zwiększają ryzy-

ko dla spółki działającej na terytorium Polski

w porównaniu do krajów z bardziej stabilnymi

systemami prawnymi. W przypadku przyjęcia

przez organy podatkowe odmiennej interpre-

tacji przepisów od będącej podstawą wylicze-

nia zobowiązania podatkowego przez Spółkę,

sytuacja ta może mieć istotny wpływ na dzia-

łalność Spółki, jej sytuację nansową i per-

spektywy rozwoju. Ponadto częste, głębokie

i nierzadko niejasne zmiany przepisów mają

istotny wpływ na koszty ponoszone w związ-

ku z dostosowaniem działalności do nowych

regulacji, w tym m.in. modykacji procedur,

zakresu raportowania, nakładów pracy ludz-

kiej czy środków ponoszonych na aktualizację

oprogramowania czy usługi doradcze.

Ocena ryzyka: wysokie.

Ryzyko związane ze wzrostem

konkurencji i spadkiem marż

Grupa K2 funkcjonuje na bardzo konkuren-

cyjnym rynku, na którym o zlecenia Klientów

rywalizują rmy różnej skali działalności, przy

czym w przypadku pewnej części projektów,

rywalizacja taka ma charakter międzynaro-

dowy. Dynamiczny rozwój rynku cyfrowego

spowodować może powstanie nowych pod-

miotów lub wejście na polski rynek nowych

rm, dotychczas aktywnych w innych krajach

lub na innych rynkach. Ponadto nie można

wykluczyć wzrostu presji konkurencyjnej na

rynkach, na których Grupa prowadzi dzia-

łalność, w następstwie konsolidacji spółek

z określonych branż, w wyniku której może

dość do umocnienia pozycji dotychczasowych

bezpośrednich konkurentów Grupy lub do po-

wstania nowych, bezpośrednich konkurentów

Grupy, którzy dzięki większej skali działalno-

ści będą mogli skuteczniej konkurować z Gru-

pą. Wystąpienie powyższych zdarzeń może

wpłynąć na obniżenie marż, wzrost kosztów

wynagrodzeń, działań marketingowych i ba-

dawczych podejmowanych w celu skuteczne-

go konkurowania z obecnymi lub przyszłymi

konkurentami i w związku z tym na pogorsze-

nie wyników nansowych.

Ocena ryzyka: wysokie.

A. Czynniki ryzyka związane

z działalnością prowadzoną

przez spółki Grupy K2

Ryzyko związane z utratą kluczowych

Klientów bądź znaczące obniżenie

wartości świadczonych przez K2 usług

Spółki Grupy K2 generują sprzedaż i wypra-

cowują zyski świadcząc usługi dla określonej

liczby Klientów. Utrata jednego z kluczowych

Klientów bądź znaczne ograniczenie wartości

świadczonych usług na rzecz jednego lub kil-

ku kluczowych Klientów może spowodować

sytuację, w której niemożliwe będzie zastąpie-

nie osiąganej sprzedaży oraz zysków zlecenia-

mi od innych odbiorców, a w rezultacie może

skutkować pogorszeniem wyników nanso-

wych. Ryzyko to może się zrealizować poprzez

zaistnienie okoliczności całkowicie niezależ-

nych od spółek Grupy, w szczególności zmian

globalnych strategii i umów Klientów między-

narodowych.

Dotychczasowe doświadczenie w zaspoka-

janiu potrzeb Klientów i świadczenie usług

o najwyższej jakości pozwala przypuszczać,

że klienci są związani z K2 na dłuższy okres.

Jednocześnie duży udział w przychodach K2

pochodzący od kilku dużych Klientów zwięk-

sza ryzyko pogorszenia wyników nansowych

w krótkim okresie.

Ocena ryzyka: wysokie.

Ryzyko nieumiejętności

spełnienia oczekiwań Klientów

Spółki Grupy K2 świadczą usługi łączące w so-

bie różne kompetencje, w tym wiedzę i do-

świadczenie marketingowe, kreację reklamo-

wą oraz projektowanie i realizację systemów

informatycznych. Ze względu na skompliko-

waną naturę świadczonych usług, spółka Gru-

py K2 może być narażona na większe ryzyko

popełnienia błędu bądź opóźnienia w dosta-

wie usług. Ryzyko to będzie tym większe im

bardziej złożone są świadczone usługi. Jakikol-

wiek błąd czy opóźnienie może skutkować:

• dodatkowymi kosztami związanymi z roz-

wiązaniem problemu,

• opóźnieniem w zapłacie lub częściową utratą

wynagrodzenia od Klienta,

• niezadowoleniem Klienta, co może negatyw-

nie wpłynąć na wiarygodność i reputację,

• podnoszeniem przez Klienta roszczeń z tytu-

łu zapłaty kar umownych i innych.

Spółki Grupy K2 monitorują poziom zadowo-

lenia Klientów w ramach bieżącej współpra-

cy jak również poprzez cykliczne badania sa-

tysfakcji oraz odpowiednio korygują procesy

w sytuacji niewystarczającego poziomu satys-

fakcji klientów.

Ocena ryzyka: średnie.

Ryzyko naruszenia praw

z zakresu własności intelektualnej

Podmioty trzecie mogą być w posiadaniu okre-

ślonych praw własności intelektualnej, w tym

prawa własności przemysłowej i praw autor-

skich, które są podobne bądź takie same jak

te stosowane przez spółki Grupy K2 w pracy

lub polecane przez nią swoim kontrahentom.

Osoby trzecie mogą w takiej sytuacji wystę-

pować z roszczeniami przeciwko K2 bądź jej

kontrahentom, argumentując, iż naruszono

ich prawa własności intelektualnej. Związane

z tym postępowanie sądowe może być kosz-

towne i absorbujące dla K2. W sytuacji, gdy

podmioty trzecie wystąpią z roszczeniem,

obecni klienci K2 mogą żądać stosownego

odszkodowania. Umowy zawierane przez K2

przewidują odpowiednie regulacje w zakresie

własności intelektualnej.

Ocena ryzyka: niskie.

Ryzyko związane z utratą pracowników

Cennym aktywem K2 są zasoby ludzkie. Spół-

ka działa w oparciu o wiedzę, doświadczenie

i umiejętności swoich pracowników, wysokiej

klasy specjalistów tworzących multidyscypli-

narny, uzupełniający się zespół. Utrata pra-

cowników mogłaby negatywnie wpłynąć na

terminowość realizacji bieżących zadań oraz

tempo kreowania nowych usług. Nie można

wykluczyć, że konieczność przeprowadzenia

rekrutacji i wdrożenia nowo zatrudnionych

pracowników opóźniłaby realizację oraz pod-

niosła koszty realizacji zakontraktowanych

przez Klientów usług, co mogłoby pogorszyć

wyniki nansowe. Osoby wchodzące w skład

kluczowego personelu mogą, z zastrzeżeniem

postanowień wiążących ich ze Spółkami Grupy

umów, zrezygnować z pełnionych funkcji. Ta-

kie rezygnacje mogą znacząco wpłynąć na dzia-

łalność Grupy. Nie można zapewnić, że Grupa

będzie zdolna do utrzymania współpracy ze

wszystkimi lub niektórymi z osób z kluczowego

personelu w przyszłości ani że utrzymanie lub

pozyskiwanie kluczowego personelu nie będzie

się wiązało ze wzrostem wynagrodzeń i koniecz-

nością zaoferowania dodatkowych świadczeń

na rzecz takich osób. Ponadto utrzymująca się

wzrostowa tendencja na rynku płac wysokiej

klasy specjalistów i podwykonawców skutkuje

tym, że Grupa w celu utrzymania konkurencyj-

ności na rynku pracy i usług podwykonawców

jest zmuszona do podwyższania wynagrodzeń

szybciej lub częściej albo na większą skalę, niż

historycznie miało to miejsce. Grupa nie może

zapewnić, że będzie w stanie przenieść takie

zwiększone koszty na swoich klientów dzięki

podwyższeniu cen oferowanych usług, co może

mieć istotny, negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację nansową oraz na wyniki

jej działalności, a także na cenę Akcji.

Ocena ryzyka: wysokie.

Ryzyko związane z bezpieczeństwem

informacji i ryzyko włamania

do systemu informatycznego

K2 odpowiedzialna jest za utrzymanie i wspar-

cie systemów informatycznych, które mogą

być narażone na ataki z zewnątrz w celu np.

przechwycenia danych lub w celu ich uszko-

dzenia. Ze względu na to, że spółki Grupy K2

przechowują na rzecz Klientów dane poufne

lub objęte szczególną ochroną (jak dane oso-

bowe), przechwycenie takich danych przez

osoby trzecie może skutkować m.in. zerwa-

niem umowy i powstaniem roszczeń ze strony

Klientów i innych stron, dotyczących w szcze-

gólności naruszenia chronionych prawem ich

interesów. K2 korzysta z rozwiązań rm trze-

cich, w których to rozwiązaniach mogą zostać

wykryte i wykorzystane luki zabezpieczeń

a korzystanie z tych rozwiązań może stanowić

dodatkowe ryzyko. K2, aby zminimalizować

ryzyko, na bieżąco aktualizuje oprogramo-

wanie i dokonuje inwestycji w rozwiązania

i urządzenia techniczne zabezpieczające przed

dostępem do systemu przez osoby nieupraw-

nione. K2 wdrożyła także odpowiednie proce-

dury wewnętrzne, których przestrzeganie ma

na celu ograniczenie ryzyk związanych z nie-

autoryzowanym dostępem do danych i syste-

mów, również w warunkach pracy zdalnej.

Ocena ryzyka: średnie.

Ryzyko związane z ciągłością

działania systemów informatycznych

Działalność K2 zależy od prawidłowego funk-

cjonowania systemów informatycznych,

serwerów oraz infrastruktury telekomuni-

kacyjnej, z których korzysta Grupa. Bezpie-

czeństwo tych systemów zależy od zdolno-

ści do udoskonalania obecnie stosowanych,

a także od opracowywania oraz wdrażania

nowych systemów i rozwiązań. W wyni-

ku awarii, usterek lub innych zakłóceń prac

w/w systemów informatycznych, serwerów

lub infrastruktury telekomunikacyjnej mogą

nastąpić czasowe zakłócenia w działaniu ser-

wisów i usług dostarczanych przez Grupę na

rzecz jej Klientów, zniekształcenie lub utrata

danych. W konsekwencji Grupa może ponieść

dodatkowe lub nieprzewidziane koszty, na-

ruszyć swoje zobowiązania wobec Klientów

oraz narazić reputację Grupy. Kluczowe za-

tem jest zapewnienie prawidłowego procesu

monitorowania, zabezpieczania, utrzymania

i modernizacji infrastruktury Grupy, a także

wprowadzanie procedur zapewniających nie-

przerwane funkcjonowanie serwerów i sys-

temów, i reakcję w sytuacjach zakłóceń czy

awarii. Systemy Grupy K2 są monitorowane

w cyklu ciągłym, następuje rozbudowa i mo-

dernizacja infrastruktury a dotychczasowe do-

świadczenia w przypadku awarii i ataków na

infrastrukturę typu DDoS (Distributed Denial

of Service), potwierdzają wysoką skuteczność

obowiązujących procedur.

Ocena ryzyka: niskie.

Ryzyko związane z niewywiązywaniem się

Klientów z dotrzymania terminów płatności

Przychody spółek Grupy K2 pochodzą z reali-

zacji umów o świadczenie określonych usług,

w tym ramowych i wieloetapowych. Umowy

te zawierają postanowienia co do terminów

płatności. Istnieje ryzyko, że Klient nie dokona

uzgodnionych płatności lub dokona ich nieter-

minowo.

K2 na bieżąco monitoruje swoje należności

i dzięki temu minimalizuje ryzyko powstawa-

nia nieściągalnych należności. W okresie pan-

demii COVID-19 może dochodzić do częstszych

sytuacji niewywiązywania się Klientów z płat-

ności na rzecz Spółek Grupy.

Ocena ryzyka: wysokie.

Pozostałe informacje

do sprawozdania z działalności

wymagane rozporządzeniem

Zmiany w podstawowych

zasadach zarządzania

W okresie sprawozdawczym w żaden istotny

sposób nie zmieniono przyjętych zasad zarzą-

dzania w spółkach Grupy K2.

System kontroli programów

akcji pracowniczych

OKTAWAVE S.A.

Kierownictwo Spółki K2 Holding S.A. przy-

znało programy płatności w formie udziałów

dla kluczowych menedżerów Spółki zależnej

OKTAWAVE S.A. Programy zakładają możli-

wość nabycia przez tych menedżerów udziałów

w OKTAWAVE S.A. Zgodnie z akapitem 43C

MSSF 2 programy te zaklasykowane zostały

przez Spółkę jako program płatności w formie

akcji. W ramach pierwszego etapu tego progra-

mu osoby nabyły 2.558 akcji w Spółce od K2

Holding S.A. (dawniej: K2 Internet S.A.), za stałą

cenę 2.558 zł (tj. 1 zł za akcję). Koszty programu

zostały uwzględnione w całości w roku 2019.

Na podstawie wyników za rok 2019 przewidzia-

nych do przydzielenia było 830 akcji Spółki.

W dniu 4 lutego 2022 r. zostały zawarte umo-

wy sprzedaży akcji OKTAWAVE S.A. pomiędzy

Emitentem a osobami uprawnionymi do udzia-

łu w programie motywacyjnym dla kadry zarzą-

dzającej spółki zależnej Emitenta OKTAWAVE

S.A. w ramach realizacji Programu Drugiego

Etapu przyjętego na podstawie uchwały Nad-

zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjo-

nariuszy OKTAWAVE S.A. z dnia 20 listopada

2020 r., w wykonaniu opcji call przysługujących

za rok 2019 (Umowy sprzedaży). W wyniku za-

warcia Umów sprzedaży Emitent dokonał zby-

cia na rzecz osób uprawnionych 759 sztuk akcji

OKTAWAVE S.A., stanowiących 1,63% kapitału

zakładowego spółki OKTAWAVE S.A. w związ-

ku z czym K2 Holding S.A. posiada 44.114 sztuk

akcji, stanowiących łącznie 94,87 % w kapitale

zakładowym OKTAWAVE S.A.

Z uwagi na zmianę założeń biznesowych zwią-

zanych z pandemią, przy aktualizacji wyceny

programu uznano za wysoce prawdopodob-

ny brak spełnienia przesłanek do przydziału

akcji za rok 2020 i 2021. Koszt wynikający

z tej części programu motywacyjnego wyniósł

180 tys. złotych i został uwzględniony w roku

2019 w kwocie 46 tys. złotych i w roku 2020

w kwocie 134 tys. zgodnie z MSSF 2.

Ponadto, zgodnie z postanowieniami Umowy

pod warunkiem przeprowadzenia Transakcji

Wyjścia na określonych w Umowie warun-

kach, terminie i po przekroczeniu minimalnej

wysokości kwoty Transakcji Wyjścia, osobom

uprawnionym przysługiwać będzie prawo na-

bycia dodatkowego pakietu akcji Oktawave

S.A., całkowicie zależnego od faktu i kwoty

Transakcji Wyjścia. W związku z tym wartość

opcji zostanie odniesiona w kosztach Emiten-

ta w terminie ewentualnej realizacji Transak-

cji Wyjścia.

K2 Holding S.A.

Grupa postanowiła wprowadzić program mo-

tywacyjny, w ramach którego określone oso-

by uzyskują możliwość nabycia akcji Spółki.

Program Motywacyjny K2 Holding został

wprowadzony na podstawie Uchwały nr 3

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emi-

tenta z dnia 17 grudnia 2020 r. w przedmiocie

ustanowienia programu motywacyjnego, wa-

runkowego podwyższenia kapitału zakładowe-

go spółki, emisji warrantów subskrypcyjnych

z wyłączeniem w całości prawa poboru ak-

cjonariuszy w odniesieniu do warrantów sub-

skrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach

kapitału warunkowego, zmiany Statutu oraz

uchylenia uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Wal-

nego Zgromadzenia z dnia 18 listopada 2020 r.

Osobami uprawnionymi do nabycia akcji Spół-

ki w ramach Programu Motywacyjnego K2

Holding Spółka Akcyjna są osoby znajdujące

się w Wykazie Osób Uprawnionych. W celu re-

alizacji Programu Spółka dokona warunkowe-

go podwyższenia kapitału zakładowego Spółki

oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wy-

łączeniem w całości prawa poboru akcjonariu-

szy w odniesieniu do warrantów subskrypcyj-

nych i akcji emitowanych w ramach kapitału

warunkowego oraz zmiany. Łączny koszt pro-

gramu rozpoznany w roku 2020 w rachunku

zysków i strat wyniósł 673 tys. zł a w roku

2021 1.175 tys. zł.

Zgodnie z raportem bieżącym RB 34/2021

z dnia 13 października 2021 r., w dniu 13 paź-

dziernika 2021 r., osoby uprawnione – człon-

kowie Zarządu K2 Holding S.A., objęli łącznie

30.000 sztuk niezbywalnych w drodze czyn-

ności prawnej warrantów subskrypcyjnych

serii C1 (dalej: „Warranty subskrypcyjne”)

uprawniających do objęcia takiej samej ilości

sztuk akcji zwykłych serii B.

Objęcie Warrantów Subskrypcyjnych jest wy-

nikiem spełnienia się warunków opisanych

w § 3 pkt. 10 – 11 uchwały nr 3 Nadzwyczaj-

nego Walnego Zgromadzenia K2 Holding S.A.

z dnia 17 grudnia 2020 roku w sprawie usta-

nowienia programu motywacyjnego, warun-

kowego podwyższenia kapitału zakładowego

Spółki, emisji warrantów subskrypcyjnych

z wyłączeniem w całości prawa poboru ak-

cjonariuszy w odniesieniu do warrantów sub-

skrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach

kapitału warunkowego, zmiany Statutu oraz

uchylenia uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Wal-

nego Zgromadzenia z dnia 18 listopada 2020 r.

Warranty Subskrypcyjne zostały objęte nie-

odpłatnie w formie zdematerializowanej. Wy-

danie Warrantów Subskrypcyjnych oraz po-

wstanie praw z nich wynikających nastąpiło

w dniu ich pierwszego zapisania na rachun-

kach papierów wartościowych Osób Upraw-

nionych, tj. w dniu 2 listopada 2021 r. zgodnie

z raportem bieżącym nr 36/2021 z dnia 4 listo-

pada 2021 r.

Ocena zarządzania zasobami

ﬁnansowymi i możliwości realizacji

zamierzeń inwestycyjnych

Własne zasoby pieniężne oraz kredyty w ra-

chunku bieżącym posiadane przez Spółki Gru-

py Kapitałowej K2 Holding pozwalają na bez-

pieczne zarządzanie zasobami nansowymi

i pełne wywiązywanie się z zaciągniętych zo-

bowiązań. Spółki aktywnie monitorują poziom

należności i w uzasadnionych przypadkach

podejmują działania windykacyjne.

Komentarz dotyczący sezonowości

/ cykliczności działalności

Branża mediowa i usługi związane z e-mar-

ketingiem charakteryzują się pewną sezono-

wością i zwykle większa niż proporcjonalnie

przypadająca część przychodów i zysków jest

realizowana w IV kwartale.

Znaczące umowy dla działalności

emitenta zawarte w okresie sprawozdawczym

Zgodnie z raportem bieżącym nr 28/2021

z dnia 17 sierpnia 2021 r. Emitent poinfor-

mował o planowanym zaprzestaniu dalszej

współpracy pomiędzy K2 Precise S.A. oraz

Carrefour – klientem w branży retail.

Główne rynki zbytu

Grupa realizuje swoją sprzedaż na terenie

kraju oraz za granicą, jednak dominującym

rynkiem zbytu jest rynek krajowy. Zdaniem

kierownictwa Grupy K2 brak jest przesłanek

wydzielania w Grupie segmentów geogracz-

nych. Środowiska ekonomiczne, w których

działają spółki z Grupy K2, charakteryzują

się podobnym ryzykiem i poziomem zwrotu.

Wprawdzie sprzedaż prowadzona jest także

dla klientów zagranicznych, jednak zdaniem

kierownictwa, ryzyko i poziom zwrotu ze

sprzedaży krajowej i zagranicznej są zbliżone.

Zafakturowana sprzedaż zagraniczna stano-

wiła w 2021 r. 16,8% ogółu przychodów ze

sprzedaży.

W Grupie K2 Holding występuje na dzień bi-

lansowy 31.12.2021 r. wolumen należności

z tytułu dostaw i usług przekraczający 5%

sumy wszystkich należności z tytułu dostaw

i usług na trzech kontrahentach, którzy obej-

mują odpowiednio 6,8%; 6,2% oraz 5,9% sumy

należności.

Postępowania

Emitent oraz jednostki od niego zależne nie

posiadają postepowań toczących się przed

sądem, organem właściwym dla postępowa-

nia arbitrażowego lub organem administracji

publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wie-

rzytelności, których jednostkowa bądź łączna

wartość stanowi odpowiednio, co najmniej

10% kapitałów własnych emitenta.

Transakcje z podmiotami powiązanymi

na warunkach innych niż rynkowe

Emitent oraz jednostki od niego zależne nie

zawierają transakcji z podmiotami powiąza-

nymi na innych warunkach niż rynkowe.

Umowy kredytowe

Dnia 27.08.2021 roku została przedłużona

umowa kredytowa z Bankiem Handlowym

w Warszawie S.A. o kredyt w rachunku bie-

żącym w kwocie 8.000 tys. PLN. Limit kredy-

towy jest dostępny dla kredytobiorców w na-

stępujących sublimitach tj. dla spółek z Grupy

K2: K2 Holding S.A. w wysokości 6.000 tys.

PLN, K2 Precise S.A. w wysokości 6.000 tys.

PLN, FABRITY Sp. z o.o. w wysokości 6.000

tys. PLN, Agencja K2 Sp. z o.o. w wysokości

6.000 tys. PLN i OKTAWAVE S.A. w wysoko-

ści 4.000 tys. PLN. Kredyt udzielony jest do

dnia 30.08.2022 r., w którym to kredytobior-

ca musi dokonać ostatecznej spłaty kredytu

w całości wraz z należnymi Bankowi odsetka-

mi, prowizjami i kosztami.

Spółki z Grupy K2 tj. Agencja K2 Sp. z o.o. oraz

K2 Precise S.A., 19 listopada 2021 roku podpisa-

ły z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy wy-

kupu wierzytelności odwrotnego (Finansowanie

Dostawców), przedłużając tym samym okres

nansowania w Agencji K2 na kolejny rok, tj.

do 11 listopada 2022 roku, a w K2 Precise do 13

listopada 2022 roku. Z limitem nansowania do-

stępnym dla Dostawców spółki Agencja K2 Sp.

z o.o. do łącznej wysokości 1.000 tys. PLN., dla

Dostawców spółki K2 Precise S.A. do łącznej wy-

sokości 1.000 tys. PLN. Zobowiązania warunko-

we są zabezpieczone wekslem in blanco i porę-

czeniami cywilnymi udzielonymi przez spółkę

K2 Holding S.A. oraz wzajemnie Agencja K2 Sp.

z o.o. i K2 Precise S.A. Wykorzystanie limitu na

31 grudnia 2021 roku wynosiło 1.160 tys. PLN.

Udzielone pożyczki

Dnia 31.03.2021 roku spółka K2 Holding S.A.

(pożyczkodawca) podpisała ze spółką OKTA-

WAVE S.A. umowę konsolidacyjną pożyczek, cel

pożyczki – inwestycyjny i operacyjny, przedłu-

żony termin wymagalności: 19.05.2022 roku,

saldo na dzień 31.12.2021 roku: 3.512 tys. PLN.

Dnia 24.11.2021 roku spółka K2 Holding S.A.

udzieliła pożyczki spółce K2Bots.AI, cel po-

życzki-inwestycyjny i operacyjny, przedłużo-

ny termin wymagalności: 30.03.2023 roku.

Saldo na dzień 31.12.2021 roku: 654 tys. PLN.

Dnia 05.03.2021 roku spółka Agencja K2 Sp.

z o.o. udzieliła pożyczki spółce K2 Holding

S.A., cel pożyczki-inwestycyjny i operacyjny,

termin wymagalności: 03.03.2023 roku. Sal-

do na dzień 31.12.2021 roku: 1.508 tys. PLN.

Wykorzystanie przez

emitenta wpływów z emisji

W okresie objętym raportem do chwili sporzą-

dzenia sprawozdania z działalności Emitent

nie przeprowadził żadnych emisji.

Prognozy

Emitent nie publikował prognoz wyników -

nansowych za opisywany rok sprawozdawczy.

Nietypowe zdarzenia

i czynniki mające wpływ na wynik

W prezentowanym roku sprawozdawczym uję-

to koszt programów opcyjnych. Bardziej szcze-

gółowy opis programów opcyjnych znajduje się

w nocie 6.2.5. Płatności w formie akcji/udziałów

w Skonsolidowanym Sprawozdaniu nansowym

Grupy Kapitałowej K2 Holding za rok 2021.

Wartości wynagrodzeń

Informacja na temat wartości wynagrodzeń,

nagród lub korzyści, w tym wynikających

z programów motywacyjnych lub premio-

wych opartych na kapitale emitenta, w tym

programów opartych na obligacjach z prawem

pierwszeństwa, zamiennych, warrantach sub-

skrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiej-

kolwiek innej formie), wypłaconych, należ-

nych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla

każdej z osób zarządzających i nadzorujących

emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez

względu na to, czy odpowiednio były one za-

liczane w koszty, czy też wynikały z podziału

zysku; w przypadku, gdy emitentem jest jed-

nostka dominująca, wspólnik jednostki współ-

zależnej lub znaczący inwestor – oddzielnie

informacje o wartości wynagrodzeń i nagród

otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we

władzach jednostek podporządkowanych za-

mieszczona jest w „Skonsolidowanym spra-

wozdaniu nansowym Grupy Kapitałowej K2

Holding S.A. za rok 2021” w punkcie 6.2.25.,

jak również w „Jednostkowym sprawozdaniu

nansowym K2 Holding S.A. za rok 2021”

w punkcie 6.2.23.

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego

do badania sprawozdań ﬁnansowych

Dnia 9 czerwca 2020 roku została podpisana

umowa z CSWP Audyt Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Sp.k. na badanie i prze-

gląd sprawozdań nansowych.

Umowa z CSWP Audyt Sp. z o.o. Sp.k. jest

wynikiem wyboru tej spółki przez Radę Nad-

zorczą K2 Internet S.A. (aktualnie K2 Holding

S.A,), w dniu 9 czerwca 2020 r. Pozostałe in-

formacje dotyczące audytora oraz wynagro-

dzenia zawarte są w skonsolidowanym spra-

wozdaniu nansowym Grupy K2 Holding za

rok 2021 w punkcie „Wynagrodzenie związane

z usługami audytora i usługami pokrewnymi”

zamieszczone jest w „Skonsolidowanym spra-

wozdaniu nansowym Grupy Kapitałowej K2

Holding” w punkcie 6.2.34.

Instrumenty ﬁnansowe

Spółki z Grupy K2 udzielają standardowych

gwarancji z tytułu realizowanych kontrak-

tów. Ryzyko z nich wynikające jest niewielkie,

a ewentualne skutki nansowe niemożliwe do

oszacowania. Kary umowne, których zapłaty

mogą domagać się klienci, w przypadku nie

wypełnienia tych zobowiązań są zróżnicowa-

ne – od kwoty 100.000 PLN do 1 mln PLN

( w kontraktach na utrzymanie i hosting za-

warte są także kary bez górnego ograniczenia

kwoty). Spółki z Grupy K2 podejmują odpo-

wiednie działania od strony technologii tak,

aby zminimalizować ryzyko wystąpienia rosz-

czeń ze strony klientów z tytułu przyjętych

dodatkowych zobowiązań.

Na zobowiązania warunkowe składają się po-

nadto weksle in blanco zabezpieczające kwo-

ty płatności rat leasingowych ograniczone do

wysokości zobowiązań z tyt. leasingu.

Otrzymane od Banku Handlowego w War-

szawie S.A. gwarancje obowiązujące na dzień

31.12.2021 roku

• gwarancja bankowa jako zabezpieczenie

umowy najmu biura z dnia 21.12.2010 roku

na kwotę 244.852,77 EUR do dnia 31.12.2022

roku;

• gwarancja bankowa jako zabezpieczenie

umowy najmu magazynku z dnia 12.07.2019

roku na kwotę 549,30 EUR do dnia

31.12.2022 roku;

• gwarancja bankowa jako zabezpieczenie

umowy najmu biura z dnia 20.11.2017 roku

na kwotę 23.963,98 EUR do dnia 31.12.2022

roku;

• gwarancja bankowa jako zabezpieczenie

umowy najmu biura z dnia 16.01.2019 roku

na kwotę 26.410,43 EUR do dnia 30.04.2022

roku;

• gwarancja bankowa dobrego wykonania

kontraktu, na łączną kwotę 34.440,00 PLN,

obowiązującą do dnia 26.08.2022 roku;

• gwarancja bankowa zwrotu zaliczki, na łącz-

ną kwotę 493.279,20 PLN, obowiązującą do

dnia 31.08.2022 roku.

Kredyt oraz otrzymane gwarancje bankowe,

zabezpieczone są:

• cesjami wierzytelności,

• poręczeniami cywilno-prawnymi wzajemny-

mi wszystkich spółek w Grupie (K2 Holding

S.A., K2 Precise S.A., Agencja K2 Sp. z o.o.,

FABRITY Sp. z o.o., OKTAWAVE Sp. z o.o.,)

do kwoty 14.220.000 PLN do dnia 30 listo-

pada 2026 roku,

• oświadczeniem w formie aktu notarialnego

o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1

pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, wy-

nikającego ze zmian przepisów dotyczących

ważności bankowych tytułów egzekucyjnych.

Kwota egzekucji w przypadku:

• umowy ramowej o linię rewolwingową wy-

nosi 4.620.000 PLN (słownie: cztery miliony

sześćset dwadzieścia tysięcy złotych) z moż-

liwością nadania klauzuli wykonalności naj-

później do dnia 30 września 2027 roku,

• umowy kredytu w rachunku bieżącym wyno-

si 9.600.000 PLN (słownie: dziewięć milio-

nów sześćset tysięcy złotych), z możliwością

nadania klauzuli wykonalności najpóźniej do

dnia 30 czerwca 2022 roku,

• umowy wzajemnych poręczeń wynosi

14.220.000 PLN (słownie: jedenaście milio-

nów dwieście dwadzieścia tysięcy złotych)

z możliwością nadania klauzuli wykonalności

najpóźniej do dnia 30 września 2027 roku.

Ocena zarządzania zasobami ﬁnansowymi,

z uwzględnieniem zdolności wywiązywania

się z zaciągniętych zobowiązań, oraz

określenie ewentualnych zagrożeń i działań,

jakie emitent podjął lub zamierza podjąć

w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.

Grupa Kapitałowa zarządza kapitałem w celu

zachowania zdolności do kontynuowania dzia-

łalności z uwzględnieniem realizacji plano-

wanych inwestycji, tak by mogła generować

zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzy-

ści pozostałym interesariuszom. W tym celu

na bieżąco monitoruje poziom kapitału wła-

snego do sumy bilansowej oraz stosunek dłu-

gu nansowego netto rozumianego jako suma

zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i le-

Oświadczenie Zarządu

K2 Holding S.A.

Zarząd K2 Holding Spółka Akcyjna (K2 Hol-

ding S.A.) na podstawie § 70 ust. 1 pkt 6 oraz

§ 71 ust. 1 pkt 6 Rozporządzenia Ministra Fi-

nansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie

informacji bieżących i okresowych przeka-

zywanych przez emitentów papierów war-

tościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepi-

sami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim, niniejszym oświadcza, że we-

dle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawoz-

danie nansowe K2 Holding S.A. za 2021 r.

oraz skonsolidowane sprawozdanie nanso-

we Grupy Kapitałowej K2 Holding za 2021

r. i dane porównywalne sporządzone zostały

zgodnie z obowiązującymi zasadami rachun-

kowości oraz że odzwierciedlają w sposób

prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację mająt-

kową i nansową K2 Holding S.A. oraz Grupy

Kapitałowej K2 Holding oraz ich wynik nan-

sowy. Ponadto Zarząd Spółki oświadcza, że

sprawozdanie z działalności K2 Holding S.A.

oraz skonsolidowane sprawozdanie z działal-

ności Grupy Kapitałowej K2 Holding zawiera-

ją prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji K2 Holding S.A. i Grupy Kapitałowej

K2 Holding, w tym opis podstawowych za-

grożeń i ryzyka.

asingu do EBITDA. Zadłużenie nansowe net-

to składające się z zobowiązań z tytułu kredy-

tów i leasingu pomniejszonych o posiadane

środki pieniężne, na dzień 31 grudnia 2021

roku wyniosło -4.970 tys. zł, co oznacza kwo-

tę zadłużenia odsetkowego posiadanego przez

Grupę, pomniejszonego o posiadane zasoby

środków pieniężnych.

Podpisy Członków

Zarządu K2 Holding S.A.

Paweł Wujec

Prezes Zarządu

Podpisano kwalikowanym podpisem elektronicznym

Warszawa, dn. 28 kwietnia 2022 r.

Artur Piątek

Wiceprezes Zarządu

Podpisano kwalikowanym podpisem elektronicznym

Michał Paschalis - Jakubowicz

Wiceprezes Zarządu

Podpisano kwalikowanym podpisem elektronicznym

Spółka Dane rejestrowe Zarząd

K2 Holding S.A.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 951-19-83-801

Regon: 016378720

KRS: 0000059690

Paweł Wujec – Prezes Zarządu

Michał Paschalis - Jakubowicz – Wiceprezes Zarządu

Artur Piątek – Wiceprezes Zarządu

Agencja K2 Sp. z o.o.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 5213637793

Regon: 146333270

KRS: 0000755924

Artur Piątek – Członek Zarządu

Michał Rutkowski – Członek Zarządu

FABRITY Sp. z o.o.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 5213421691

Regon: 140865906

KRS: 0000274076

Tomasz Burczyński – Prezes Zarządu

Rafał Graboś – Wiceprezes Zarządu

PerfectBot Sp. z o.o.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 5213421691

Regon: 140865906

KRS: 0000877033

Łukasz Lewandowski – Prezes Zarządu

Mikołaj Machowczyk – Wiceprezes Zarządu

OKTAWAVE S.A.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 5213633306

Regon: 146197794

KRS: 0000858468

Michał Paschalis - Jakubowicz – Prezes Zarządu

Maciej Kuźniar – Wiceprezes Zarządu

K2 Precise S.A.

Adres: Domaniewska 44a

02-672 Warszawa

NIP: 5272342036

Regon: 016617969

KRS:0000065596

Paweł Wujec – Prezes Zarządu

Maja Biniewicz – Członek Zarządu

Katarzyna Wiśniewska – Członek Zarządu

NEWNITED Sp. z o.o.

w likwidacji

Adres: ul. Rolna 175 B

02-279 Warszawa

NIP: 5213715607

Regon: 363251525

KRS: 0000591594

Piotr Bieńko – Likwidator

Magdalena Pawlik – Likwidator

Dane rejestrowe spółek Grupy K2