JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020

2021-04-29
2
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Spis treści:
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa S.A. .............................................................. 3
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Lubawa S.A. ....................................................... 5
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Lubawa S.A. ................................................ 6
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Lubawa S.A. ..................................................... 7
Informacje dodatkowe ............................................................................................................................ 9
 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające .............................................................. 9
 Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego .......................................... 22

2021-04-29
3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa S.A.
2020-12-31 2019-12-31
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 1 32 288 29 436
Aktywa niematerialne 2 5 840 4 781
Należności długoterminowe 48 48
Udzielone pożyczki 1 953 2 056
Nieruchomości inwestycyjne 5 3 430 3 350
Akcje i udziały w jednostkach zależnych 3 141 771 141 771
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
4 2 157 1 448
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 0 229
Razem Aktywa trwałe 187 487 183 119
Aktywa obrotowe
Zapasy 6 18 290 13 969
Należności z tytułu dostaw i usług 7 13 748 2 173
Udzielone pożyczki
566 1 941
Pozostałe należności 7 1 120 1 186
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
4 1 310 1 004
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 1 733 8 534
Razem Aktywa obrotowe 36 767 28 807
RAZEM AKTYWA 224 254 211 926
Tytuł Nota
Stan na

2021-04-29
4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
2020-12-31 2019-12-31
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny 9 30 054 21 854
Inne skumulowane całkowite dochody 10 964 -32
Zyski zatrzymane 147 676 152 356
Razem kapitał własny 178 694 174 178
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu 11 11 226 11 135
Pozostałe zobowiązania 12 4 092 3 057
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 13 252 241
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 278 0
Razem zobowiązania długoterminowe 15 848 14 433
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu 11 10 133 4 694
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 12 834 12 326
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 12 743 6
Zobowiązania finansowe z tytułu zabezpieczeń przepływów
pieniężnych
11 0
Pozostałe zobowiązania 12 4 135 4 547
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 13 1 456 1 457
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 14 400 285
Razem zobowiązania krótkoterminowe 29 712 23 315
Razem zobowiązania 45 560 37 748
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 224 254 211 926
Ostrów Wielkopolski, 29 kwietnia 2021 roku
Osoba odpowiedzialna za sporządzenie sprawozdania
finansowego
Prezes Zarządu
Jerzy Jaśkowiak - Główny Księgowy Grupy Kapitałowej
Marcin Kubica
Tytuł Nota
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z Polityką rachunkowości i innymi
informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część Jednostkowego sprawozdania finansowego
Stan na

2021-04-29
5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Lubawa S.A.
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Przychody ze sprzedaży 16 41 480 52 153
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 16 -27 201 -42 110
Wynik brutto ze sprzedaży 14 279 10 043
Koszty sprzedaży 17 -4 408 -4 187
Koszty ogólnego zarządu 17 -5 813 -5 743
Wynik netto na sprzedaży 4 058 113
Pozostałe przychody operacyjne 18 2 881 1 150
Pozostałe koszty operacyjne 19 -2 235 -1 009
Wynik z działalności operacyjnej 4 704 254
Przychody finansowe 20 551 5 362
Koszty finansowe 21 -626 -457
Wynik przed opodatkowaniem 4 629 5 159
Podatek dochodowy bieżący 22 -820 -1 012
Podatek dochodowy odroczony 22 -289 -237
Wynik netto 3 520 3 910
Inne całkowite dochody
Reklasyfikacja nieruchomości 0 -541
Wycena zabezpieczeń przepływów pieniężnych -11 0
Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody
1 161 58
Sprzedaż instrumentów finansowych
65 130
Podatek dochodowy -219 52
Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 996 -301
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 4 516 3 609
Wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję) 23 0,02 0,04
Rozwodniony wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję) 23 0,02 0,03
Ostrów Wielkopolski, 29 kwietnia 2021 roku
Osoba odpowiedzialna za sporządzenie sprawozdania
finansowego
Prezes Zarządu
Jerzy Jaśkowiak - Główny Księgowy Grupy Kapitałowej
Marcin Kubica
Tytuł Nota
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z Polityką rachunkowości i innymi
informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część Jednostkowego sprawozdania finansowego
Za okres

2021-04-29
6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Lubawa S.A.
Wynik bieżący i
niepodzielony z lat
ubiegłych
Inne zyski
zatrzymane
Stan na 1 stycznia 2020 21 854 -32 1 185 151 171 174 178
Inne całkowite dochody 996 996
Wynik netto bieżącego okresu 3 520 3 520
Podział wyniku -1 185 1 185 0
Zamiana warrantów na akcje 8 200 -8 200 0
Inne zmiany 0 0
Stan na 31 grudnia 2020 30 054 964 3 520 144 156 178 694
Stan na 1 stycznia 2019 21 854 269 -2 725 151 172 170 570
Inne całkowite dochody -301 -301
Wynik netto bieżącego okresu 3 910 3 910
Inne zmiany -1 -1
Stan na 31 grudnia 2019 21 854 -32 1 185 151 171 174 178
Ostrów Wielkopolski, 29 kwietnia 2021 roku
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z Polityką rachunkowości i innymi
informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część Jednostkowego sprawozdania finansowego
Jerzy Jaśkowiak - Główny Księgowy Grupy Kapitałowej
Zyski zatrzymane
Marcin Kubica
Razem kapitał
własny
Kapitał
akcyjny
Tytuł
Inne
skumulowane
całkowite
dochody
Prezes Zarządu
Osoba odpowiedzialna za sporządzenie sprawozdania
finansowego

2021-04-29
7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Lubawa S.A.
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Wynik przed opodatkowaniem 4 629 5 159
Korekty zysku brutto -16 927 -5 202
Amortyzacja 1 792 1 762
Zysk / (Strata) z tytułu różnic kursowych 46 -35
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 48 198
Wynik na sprzedaży aktywów niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych -10 -170
Wynik na sprzedaży aktywów finansowych 0 -5 159
Zmiana stanu rezerw 213 -54
Zmiana stanu zapasów -4 321 -1 640
Zmiana stanu należności -11 622 6 419
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek -3 553 -5 374
Przepływy z tytułu podatku dochodowego -27 -1 046
Wycena nieruchomości inwestycyjnych 0 -103
Inne korekty 507 0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -12 298 -43
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze zbycia aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 35 777
Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -5 108 -4 434
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych 210 6 207
Wydatki na nabycie aktywów finansowych 0 0
Udzielone pożyczki
-4 312
-230
Wpływy ze spłaty pożyczek
4 339
663
Wpływy z tytułu spłaty odsetek od udzielonych pożyczek 11 0
Dywidendy otrzymane
244
0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -4 581 2 983
Za okres
Tytuł

2021-04-29
8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Za okres
Tytuł
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek 20 225 15 490
Spłata kredytów i pożyczek -14 695 -14 862
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu 0 -24
Odsetki zapłacone -489 -366
Inne wpływy finansowe
5 081
280
Inne wydatki finansowe
-44
-83
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 10 078 435
Przepływy pieniężne netto razem -6 801 3 375
Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
0 -1
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -6 801 3 374
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 8 534 5 160
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu 1 733 8 534
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:
Ostrów Wielkopolski, 29 kwietnia 2021 roku
Osoba odpowiedzialna za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu
Jerzy Jaśkowiak - Główny Księgowy Grupy Kapitałowej
Marcin Kubica
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z Polityką rachunkowości i innymi
informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część Jednostkowego sprawozdania finansowego

2021-04-29
9
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Informacje dodatkowe
 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
A. Informacje ogólne
1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej
„LUBAWA” Spółka Akcyjna ("Spółka") z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy
Staroprzygodzkiej 117 jest spółka akcyjną zarejestrowaną pod numerem 0000065741 w Rejestrze
Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu dla Nowe Miasto i Wilda, IX Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. „LUBAWA” S.A. Została utworzona na czas
nieoznaczony, działa na podstawie przepisów prawa polskiego, prowadzi działalność na terenie kraju.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 744-00-04-276 oraz numer statystyczny REGON
510349127.
Akcje Spółki „LUBAWA” S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW
w Warszawie). Według klasyfikacji GPW w Warszawie, „LUBAWA” S.A. jest zaklasyfikowana do
sektora „Przemysł lekki”.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja gotowych wyrobów tekstylnych wg
PKD 13.92.Z. Spółka specjalizuje się w produkcji konfekcji technicznej i wyrobów gumowych.
Podstawowe segmenty działalności Spółki:
 Sprzęt specjalistyczny i ochronny BHP,
 Usługi przerobu,
 Tkaniny,
 Pozostałe.
2. Czas trwania działalności
„LUBAWA” Spółka Akcyjna prowadzi działalność od 13 listopada 1995 r. – akt przekształcenia spółki
z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Czas trwania działalności Spółki jest
nieoznaczony.
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
W okresie od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. skład Zarządu przedstawiał się następująco:
 Marcin Kubica - Prezes Zarządu.
Skład Rady Nadzorczej Spółki Dominującej w okresie objętym sprawozdaniem finansowym był
następujący:
 Andrzej Kowalski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
 Paweł Kois – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
 Paweł Litwin – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
 Łukasz Litwin – Członek Rady Nadzorczej,
 Mieczysław Cieniuch – Członek Rady Nadzorczej.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie uległ
zmianie.

2021-04-29
10
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jest złoty
polski (PLN).
5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane
przez Zarząd Spółki dnia 29 kwietnia 2021 r.
6. Kontynuacja działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności
gospodarczej przez Spółkę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od
dnia kończącego okres sprawozdawczy.
B. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
1. Podstawy sporządzenia
Jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmujące okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r.
jest sprawozdaniem finansowym zgodnym z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone prze Unię Europejską oraz związanymi z nimi
interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Okresem porównawczym
jest okres od 1 stycznia 2019 r. do do 31 grudnia 2019 r.
2. Wpływ nowych standardów i interpretacji na sprawozdanie finansowe spółki
MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe
Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi
poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską
oraz Standardami oraz Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie
weszły jeszcze w życie.
Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji,
które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po
dniu sprawozdawczym.
Następujące zmiany do standardów przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE weszły w życie po raz pierwszy
w roku 2020:
 Zmiany w zakresie referencji do Założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku
lub później
 Zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć – definicja terminu przedsięwzięcie

2021-04-29
11
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na
początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później
oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu
rocznego lub później
 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSR 8 Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja terminu
istotny
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku
lub później
 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie
i wycena oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – reforma IBOR
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku
lub później
 Zmiany do MSSF 16 Leasing – uproszczenie dotyczące zmian wynikających z umów leasingu
w związku z COVID-19
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku
lub później.
Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE:
 Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – odroczenie zastosowania MSSF 9 Instrumenty
finansowe
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku
lub po tej dacie
 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie
i wycena oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 4 Umowy
ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing – reforma IBOR
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku
lub po tej dacie
 Zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć – aktualizacja referencji do Założeń
Koncepcyjnych
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku
lub po tej dacie
 Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody z produktów wyprodukowanych
w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku
lub po tej dacie
 Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – wyjaśnienia na
temat kosztów ujmowanych w analizie oraz czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku
lub po tej dacie
 Roczny program poprawek 2018-2020 – poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują
wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 Zastosowanie
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, MSSF 9

2021-04-29
12
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Instrumenty finansowe, MSR 41 Rolnictwo oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16
Leasing
obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku
lub po tej dacie
 MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe oraz zmiany do MSSF 17
obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie
 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – klasyfikacja zobowiązań jako
krótko- i długoterminowe
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie.
3. Polityka rachunkowości
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego za
wyjątkiem następujących pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:
 nieruchomości inwestycyjnych - wycenianych w wartości godziwej,
 aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z zasadami stosowanymi przy opracowywaniu rocznego
sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Zmiany MSSF, które weszły
w życie od 1 stycznia 2020 roku roku nie mają wpływu na bieżące i uprzednio wykazane wyniki
finansowe oraz wartości kapitałów własnych.
Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie
funkcjonalnej Spółki z zastosowaniem kursu waluty z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne
aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu sprawozdawczego
według średniego kursu NBP dla danej waluty ogłoszonego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające
z wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego
stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu w walucie funkcjonalnej na
początku roku sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki i dokonane płatności w trakcie
roku sprawozdawczego a wartością według zamortyzowanego kosztu w walucie obcej przeliczonego
według średniego kursu NBP na koniec roku sprawozdawczego.
Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są
przeliczane według średniego kursu NBP (lub innego banku w przypadku innej waluty funkcjonalnej)
obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane według
kosztu historycznego w walucie obcej Spółka przelicza używając kursu wymiany z dnia zawarcia
transakcji. Różnice kursowe z przeliczenia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu,
z wyjątkiem różnic powstających na przeliczeniu instrumentów kapitałowych zakwalifikowanych jako
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, zobowiązań
finansowych wyznaczonych jako zabezpieczenie udziału w aktywach netto w jednostce działającej za

2021-04-29
13
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
granicą, które są efektywne oraz kwalifikowanych zabezpieczeń przepływów pieniężnych, które
Spółka ujmuje jako inne całkowite dochody.
Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne
Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa
finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane
w dniu dokonania transakcji, który jest dniem, gdy Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania
dotyczącego danego instrumentu finansowego. Spółka zaprzestaje ujmować składnik aktywów
finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów
pieniężnych z tego składnika aktywów lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów
pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie
znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku
aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany jako
składnik aktywów lub zobowiązanie. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą
i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada
ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza
rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów
i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe
zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż
pochodne aktywa finansowe do następujących kategorii:
 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik,
 aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Kapitał własny
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych,
skorygowane o wpływ podatków, pomniejszają wartość kapitału.
Rzeczowe aktywa trwałe
 Ujęcie oraz wycena
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena
nabycia obejmuje koszty bezpośrednio związane z nabyciem składnika majątku. Koszty wytworzenia
aktywów we własnym zakresie obejmują koszty materiałów, wynagrodzeń bezpośrednich oraz inne
koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do stanu zdatnego do
używania. Koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz rzeczowych aktywów
trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych w okresie jego budowy, montażu,
przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do
używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do
używania). Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane, szacunek
kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty renowacji
miejsca, w którym będzie się on znajdował. Cena nabycia może być również korygowana

2021-04-29
14
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
o przeniesione z kapitałów zyski lub straty z transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne
dotyczące zakupów rzeczowych aktywów trwałych w walucie obcej. Zakupione oprogramowanie,
które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia jest
aktywowane jako część tego urządzenia. W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów
trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części
te są traktowane jako odrębne składniki aktywów. Zysk lub stratę ze zbycia składnika rzeczowych
aktywów określa się na podstawie porównania przychodów ze zbycia z wartością bilansową zbytych
aktywów i ujmuje się je w kwocie netto w zysku lub stracie bieżącego okresu w pozycji pozostałe
przychody lub pozostałe koszty.
 Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Kapitalizowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika
rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka
osiągnie dodatkowe korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych
aktywów trwałych. Wartość bilansowa usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest
wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych
aktywów trwałych są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.
 Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o okres ekonomicznej użyteczności oraz
cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość
rezydualną. Spółka ocenia również okres użytkowania istotnych elementów poszczególnych
składników aktywów i, jeśli okres użytkowania elementu jest inny niż okres użytkowania pozostałej
części składnika aktywów, element ten amortyzowany jest osobno. Koszt amortyzacji ujmuje się
w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do
oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania każdego elementu składnika rzeczowych aktywów
trwałych. Składniki aktywów użytkowanych na podstawie umowy leasingu lub innej umowy
o podobnych charakterze amortyzuje się przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania umowy
leasingu lub okres użytkowania, chyba że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł
własności przed upływem okresu leasingu. Grunty nie są amortyzowane. W sprawozdaniu
finansowym za okres sprawozdawczy i okresy porównawcze, Spółka zakłada poniższe okresy
użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:
a) Budynki 300- 480 m-cy,
b) Urządzenia techniczne i maszyny 12 – 120 m-cy,
c) Środki transportu 12 – 96 m-cy,
d) Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 12 – 60 m-cy.
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych
rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego
i, w uzasadnionych przypadkach, korygowana.

2021-04-29
15
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Aktywa niematerialne
 Badania i rozwój
Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub
technicznej ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia. Nakłady
poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub
wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu
w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest
ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do
ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające kapitalizowaniu zawierają: koszty materiałów,
wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe, uzasadnioną część
kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych oraz
aktywowane koszty finansowania zewnętrznego. Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są
w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia. Koszty prac rozwojowych
podlegające aktywowaniu ujmowane są jako wartości niematerialne w oparciu o ich koszt
wytworzenia pomniejszony o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty
wartości.
 Pozostałe wartości niematerialne
Pozostałe wartości niematerialne nabyte przez Spółkę o określonym okresie użyteczności
ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne
oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości .
 Nakłady poniesione w terminie późniejszym
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko
wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe
nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe, wartość firmy i marka
są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.
 Amortyzacja
Odpisy amortyzacyjne oblicza się w oparciu o okres ekonomicznej użyteczności oraz cenę nabycia lub
koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną. Koszt
amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej
w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości
niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do
użytkowania. W sprawozdaniu finansowym za okres bieżący i okresy porównawcze, Spółka zakłada
poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
a) Licencje 60 - 120 m-cy,
b) Prawa autorskie 60 m-cy,
c) Know-How 60 m-cy,
d) Koszty prac rozwojowych 60- 180 m-cy.
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych
wartości niematerialnych jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego
i w uzasadnionych przypadkach korygowana.

2021-04-29
16
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu
wzrostu ich wartości lub z obu przyczyn. Nieruchomości inwestycyjne nie są przeznaczone do
sprzedaży w ramach normalnej działalności jednostki ani w celu wykorzystywania w procesie
produkcyjnym, dostawach dóbr i usług ani w celach administracyjnych. Nieruchomości inwestycyjne,
w momencie początkowego ujęcia, wyceniane są w cenie nabycia, a przy kolejnej wycenie w wartości
godziwej. Wszelkie zyski i straty powstałe ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w zysku lub
stracie bieżącego okresu. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty
bezpośrednio związane z zakupem nieruchomości inwestycyjnej. Koszt wytworzenia nieruchomości
inwestycyjnej obejmuje koszty materiałów oraz koszty wynagrodzeń pracowników bezpośrednio
zaangażowanych w jej wytworzenie oraz inne koszty bezpośrednio związane z przystosowaniem
nieruchomości inwestycyjnej do działalności zgodnie z jej zamierzonym przeznaczeniem, a także
koszty finansowania zewnętrznego. Jeżeli zmienia się sposób wykorzystania nieruchomości
z nieruchomości inwestycyjnej na nieruchomość zajmowaną przez właściciela, jest ona
przeklasyfikowana do rzeczowych aktywów trwałych, a jej wartość godziwa na dzień przeniesienia
staje się kosztem założonym dla celów przyszłego ujmowania.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych użytkowane na podstawie umów leasingu oraz umów
zawierających leasing
Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję
leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania
bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania
z tytułu leasingu.
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu
w dacie rozpoczęcia leasingu. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do
użytkowania według kosztu. Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu
praw do użytkowania stosując model kosztu.
W celu zastosowania modelu kosztu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu praw do
użytkowania według kosztu:
 pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości; oraz
 skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu
nieskutkującej koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu.
Profesjonalny osąd Spółka stosuje w odniesieniu do:
 ustalenia okresu leasingu,
 oceny czy umowa zawiera komponenty leasingowe i nie leasingowe.
Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego, które
charakteryzują się maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich odnowienia,
o długości do 12 miesięcy.
Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:
 metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub
 inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie
korzyści czerpanych przez korzystającego.
Spółka nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów
leasingu, których przedmiot ma niską wartość, tj. 5.000 USD przeliczone po kursie z dnia pierwszego
zastosowania.
Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

2021-04-29
17
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
 metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub
 inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie
korzyści czerpanych przez korzystającego.
Zapasy
Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do
uzyskania ceny sprzedaży netto. Wartość stanu zapasów ustala się z zastosowaniem metody pierwsze
weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio
związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub
wprowadzenia do obrotu. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają
odpowiednią część pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego
wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą
pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności gospodarczej a szacowanymi
kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
 Aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki
świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość, gdy po
jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia mogącego mieć
negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych
związanych z danym składnikiem aktywów. Do obiektywnych przesłanek utraty wartości aktywów
finansowych (w tym instrumentów kapitałowych) zalicza się niespłacenie albo zaleganie w spłacie
długu przez dłużnika, restrukturyzację długu dłużnika, na którą Spółka wyraziła zgodę ze względów
ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności finansowych dłużnika, a której w innym
wypadku Spółka by nie udzieliła, okoliczności świadczące o wysokim poziomie prawdopodobieństwa
bankructwa dłużnika lub emitenta, niepomyślne zmiany w saldzie płatności od dłużników
i emitentów w ramach Spółki, warunki ekonomiczne sprzyjające naruszeniu warunków umowy, zanik
aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych. Ponadto, w przypadku inwestycji
w instrumenty kapitałowe, za obiektywną przesłankę utraty wartości aktywów finansowych uważa
się znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej takiej inwestycji poniżej ceny jej nabycia.
 Aktywa niefinansowe
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż nieruchomości inwestycyjne, zapasy
i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na koniec każdego
okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich
wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości
odzyskiwanej poszczególnych aktywów. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się, jeśli wartość
księgowa składnika aktywów lub związanego z nim ośrodka wypracowującego środki pieniężne
(OWSP) przekracza jego szacowaną wartość odzyskiwaną. Wartość odzyskiwana aktywów lub OWSP
definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich
wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane

2021-04-29
18
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową
ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika
aktywów lub OWSP. Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się do
najmniejszych możliwych do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne
w znacznym stopniu niezależnie od innych aktywów lub OWSP. Spółka dokonuje oceny utraty
wartości firmy grupując ośrodki wypracowujące środki pieniężne tak, aby szczebel organizacji, nie
wyższy niż wyodrębniony segment operacyjny, na którym przeprowadza się tą ocenę odzwierciedlał
najniższy szczebel organizacji, na którym Spółka monitoruje wartość firmy dla potrzeb wewnętrznych.
Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Odpisy z tytułu
utraty wartości ujęte w poprzednich okresach, są poddawane na koniec każdego okresu
sprawozdawczego ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej
całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się
szacunki zastosowane do określenia wartości odzyskiwanej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany
jest tylko do wysokości wartości początkowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy
amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
Świadczenia pracownicze
Program określonych świadczeń to program świadczeń po okresie zatrudnienia inny niż program
określonych składek. Zobowiązanie netto Spółki z tytułu programu określonych świadczeń jest
szacowane osobno dla każdego planu poprzez ustalenie wartości przyszłych świadczeń, do których
pracownicy nabyli prawo świadcząc pracę w bieżącym okresie oraz w okresach poprzednich. Takie
świadczenia dyskontuje się w celu ustalenia ich wartości bieżącej. Wszelkie nieujęte koszty przeszłego
zatrudnienia oraz wartość godziwa aktywów programu są odejmowane. Stopę dyskontową ustala się
na podstawie występujących na koniec okresu sprawozdawczego stóp zwrotu z wysoko ocenianych
obligacji przedsiębiorstw, które mają termin wykupu zbliżony do terminu realizacji zobowiązań Spółki
oraz są denominowane w tej samej walucie, w której oczekuje się płatności świadczeń. Wycena
świadczeń jest dokonywana corocznie przez wykwalifikowanego aktuariusza przy użyciu metody
prognozowanych uprawnień jednostkowych. Spółka ujmuje wszelkie zyski i straty aktuarialne
wynikające z programów określonych świadczeń w innych całkowitych dochodach, a wszystkie koszty
związane z programami określonych świadczeń w kosztach osobowych, w zysku lub stracie bieżącego
okresu.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez
uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia. Spółka ujmuje
zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu
krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub
zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat z tytułu świadczonej pracy przez pracowników
w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane.

2021-04-29
19
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Rezerwy
Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży wynikający z przeszłych zdarzeń obecny prawny lub
zwyczajowo oczekiwany obowiązek, którego wartość można wiarygodnie oszacować
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści
ekonomicznych. Rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów
pieniężnych z zastosowaniem stopy przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą, rynkową
wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem. Odwracanie dyskonta
ujmowane jest jako koszt finansowy.
Przychody
 Sprzedaż wyrobów gotowych/towarów
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych/towarów w toku zwykłej działalności wyceniane są
w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, opustów
i rabatów. Przychody są ujmowane wtedy, gdy istnieje przekonujący dowód, zazwyczaj w postaci
wykonanej umowy sprzedaży, świadczący o przeniesieniu zasadniczo całego ryzyka i korzyści na
klienta, istnieje wysokie prawdopodobieństwo otrzymania zapłaty, poniesione koszty oraz
prawdopodobieństwo zwrotu można wiarygodnie oszacować, nie występuje trwałe zaangażowanie
w zarządzanie wyrobami gotowymi/towarami, a kwotę przychodu można wiarygodnie wycenić. Jeżeli
istnieje prawdopodobieństwo przyznania rabatów, których kwotę można wiarygodnie wycenić,
wówczas rabat ujmowany jest jako pomniejszenie przychodów ze sprzedaży z chwilą ich ujęcia.
Moment przeniesienia ryzyka i korzyści jest różny i zależy od indywidualnych warunków kontraktu.
 Świadczenie usług
Przychody ze świadczenia usług są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w proporcji do
stopnia wykonania świadczenia na dzień sprawozdawczy. Stopień wykonania świadczenia jest
oceniany poprzez obmiar wykonanych prac.
 Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę
środkami (w tym od instrumentów finansowych), należne dywidendy, zyski ze zbycia aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, zyski ze zmiany
wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski związane
z instrumentami zabezpieczającymi, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału,
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Dywidendę ujmuje się w zysku lub stracie
bieżącego okresu na dzień, kiedy Spółka nabywa prawo do jej otrzymania. Koszty finansowe
obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odwracanie dyskonta od
ujętych rezerw i płatności warunkowych, straty na sprzedaży aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, straty ze zmiany wartości godziwej instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości
aktywów finansowych (innych niż należności handlowe) oraz straty na instrumentach
zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Koszty finansowania

2021-04-29
20
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji
określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto
jako przychody finansowe lub koszty finansowe, zależnie od ich łącznej pozycji netto.
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek
dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy
połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite
dochody. Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od
dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych
obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania
podatkowego dotyczącego lat poprzednich. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego obejmują
również wszelkie zobowiązania podatkowe będące efektem wypłaty dywidendy. Podatek odroczony
ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów
i zobowiązań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych.
Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według
przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę
przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia
sprawozdawczego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu
odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do
wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów
podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego
samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności
z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć
zobowiązanie. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący przeniesieniu
nierozliczonej straty podatkowej, niewykorzystanej ulgi podatkowej oraz ujemnych różnic
przejściowych, ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły
dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego
podlegają ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest
prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.
Zysk na jedną akcję
Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy
zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji
zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w roku, skorygowaną o posiadane przez Spółkę
akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego
zysku przypadającego dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych
skorygowaną o posiadane akcje własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji.

2021-04-29
21
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
4. Istotne osądy i oszacowania
Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu
osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz
prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste
wartości mogą różnić się od wartości szacowanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają
bieżącej weryfikacji. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu,
w którym dokonano zmiany szacunku. Szacunki, które mają najbardziej istotny wpływ na wartości
ujęte w sprawozdaniu finansowym dotyczą:
 aktywów długoterminowych - oszacowanie wartości odzyskiwalnej aktywów
długoterminowych oparte jest o istotne założenia i oszacowania, w szczególności
w odniesieniu do wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy
dyskonta i wymaga od kierownictwa znacznego poziomu osądu.
 zapasów - ze względu na nieregularny popyt na część produktów Grupy Kapitałowej,
produkcję pod specyficzne zamówienia klientów, istnieje ryzyko, że istotna wartość księgowa
zapasów nie zostanie wykorzystana w przyszłości przez Grupę i w związku z tym powinna
zostać objęta odpisem aktualizującym. Oszacowanie odpisów aktualizujących zawiera istotny
element osądu Kierownictwa Grupy, co do możliwości wykorzystania istniejących zapasów
w przyszłości, w szczególności w produkcji wyrobów, na które nie złożono zamówień
zarówno w bieżącym, jak i poprzednim roku obrotowym („zapasy wolnorotujące”).
Dokonywane szacunki, które związane są z ryzykiem wystąpienia istotnych korekt w sprawozdaniu
finansowym za kolejny okres sprawozdawczy dotyczą także:
 nieruchomości inwestycyjnych,
 aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
 odpisów aktualizujących należności,
 rezerw i zobowiązań warunkowych.

2021-04-29
22
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
 Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego
1. Rzeczowe aktywa trwałe
Zmiana wartości rzeczowych aktywów trwałych
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne
rzeczowe
aktywa
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
Ogółem
Stan na 1 stycznia 2020 roku
Wartość brutto 2 858 25 280 14 985 528 566 1 139 45 356
Umorzenie -266 -3 362 -10 423 -451 -391 0 -14 893
Odpisy z tytułu utraty wartości 0 0 0 0 0 -1 027 -1 027
Wartość księgowa netto 2 592 21 918 4 562 77 175 112 29 436
Zmiany w 2020 roku
zakup / leasing 0 51 3 774 9 331 -1 132 3 033
wartość brutto sprzedaży / likwidacji /
przeklasyfikowania
0 0 -156 -60 0 0 -216
amortyzacja 0 -331 -800 -18 -33 0 -1 182
sprzedaż / likwidacja / przeklasyfikowanie -
umorzenie
0 0 155 35 0 0 190
odpisy z tytułu utraty wartości 0 0 0 0 0 1 027 1 027
Stan na 31 grudnia 2020 roku
Wartość brutto 2 858 25 331 18 603 477 897 7 48 173
Umorzenie -266 -3 693 -11 068 -434 -424 0 -15 885
Odpisy z tytułu utraty wartości 0 0 0 0 0 0 0
Wartość księgowa netto 2 592 21 638 7 535 43 473 7 32 288
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne
rzeczowe
aktywa
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
Ogółem
Stan na 1 stycznia 2019 roku
Wartość brutto 1 829 8 148 14 278 966 512 17 253 42 986
Umorzenie -266 -3 173 -9 751 -662 -358 0 -14 210
Odpisy z tytułu utraty wartości 0 0 0 0 0 -1 027 -1 027
Wartość księgowa netto 1 563 4 975 4 527 304 154 16 226 27 749
Zmiany w 2019 roku
zakup / leasing 1 029 17 132 833 0 63 -16 114 2 943
wartość brutto sprzedaży / likwidacji /
przeklasyfikowania
0 0 -126 -438 -9 0 -573
amortyzacja 0 -189 -793 -64 -42 0 -1 088
sprzedaż / likwidacja / przeklasyfikowanie -
umorzenie
0 0 121 275 9 0 405
Stan na 31 grudnia 2019 roku 0
Wartość brutto 2 858 25 280 14 985 528 566 1 139 45 356
Umorzenie -266 -3 362 -10 423 -451 -391 0 -14 893
Odpisy z tytułu utraty wartości 0 0 0 0 0 -1 027 -1 027
Wartość księgowa netto 2 592 21 918 4 562 77 175 112 29 436

2021-04-29
23
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
Na koniec okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na
możliwość wystąpienia utraty wartości składników aktywów trwałych. Wystąpienie przesłanki
wskazującej na możliwość utraty wartości wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku zidentyfikowano przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę
wartości aktywów zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. W ramach powyższych testów
zastosowano stopy dyskontowe w wysokości 6,13%. Stopa wzrostu po okresie prognozy 2,5 %.
Testy nie wykazały utraty wartości aktywów.
Analiza wrażliwości wyników testu na zmianę kluczowych parametrów:
Wpływ zmiany stopy dyskontowej (wartość wyjściowa 6,13%) – dane w tys.
Zmiana założeń -0,5 p.p. Wartość wyjściowa + 0,5 p.p.
Zmiana wartości odzyskiwalnej 26.880 162.263 -20.371
Wpływ zmiany ceny – dane w tys.
Zmiana założeń -1 p.p. Wartość wyjściowa + 1 p.p.
Zmiana wartości odzyskiwalnej -13.850 162.263 13.850
2. Aktywa niematerialne
Zmiana wartości aktywów niematerialnych
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prawa
autorskie
Licencje na
oprogramowa
nie
Know How
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółem
Stan na 1 stycznia 2020 roku
Wartość brutto 5 393 0 1 000 0 3 439 9 832
Umorzenie -4 282 0 -754 0 -15 -5 051
Wartość księgowa netto 1 111 0 246 0 3 424 4 781
Zmiany w 2020 roku
Zakup / leasing/ przeniesienie 15 0 106 0 1 550 1 671
Amortyzacja -533 0 -78 0 0 -611
Sprzedaż / likwidacja - umorzenie 0 0 46 0 -1 45
Stan na 31 grudnia 2020 roku
Wartość brutto 5 408 0 1 060 0 4 989 11 457
Umorzenie -4 815 0 -786 0 -16 -5 617
Wartość księgowa netto 593 0 274 0 4 973 5 840

2021-04-29
24
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prawa
autorskie
Licencje na
oprogramowa
nie
Know How
Wartości
niematerialne
w budowie
Ogółem
Stan na 1 stycznia 2019 roku
Wartość brutto 5 392 0 823 0 1 112 7 327
Umorzenie -3 649 0 -712 0 0 -4 361
Wartość księgowa netto 1 743 0 111 0 1 112 2 966
Zmiany w 2019 roku
Zakup / leasing/ przeniesienie 1 0 177 0 2 327 2 505
Wartość brutto sprzedaży / likwidacji 0 0 0 0 0 0
Amortyzacja -633 0 -42 0 0 -675
Sprzedaż / likwidacja - umorzenie 0 0 0 0 -15 -15
Stan na 31 grudnia 2019 roku
Wartość brutto 5 393 0 1 000 0 3 439 9 832
Umorzenie -4 282 0 -754 0 -15 -5 051
Wartość księgowa netto 1 111 0 246 0 3 424 4 781
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych wykorzystywanych przy
produkcji lub świadczeniu usług została odniesiona na koszt wytworzenia produktów w kwocie
1.519,8 tys. zł. Amortyzację pozostałych rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych
rozliczono w kwocie 38,4 tys. zł w kosztach sprzedaży oraz kwotę 234,0 tys. zł w kosztach ogólnego
zarządu.
Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych są wymienione w nocie 11.1. Zabezpieczenia
dotyczą zaciągniętych kredytów. Inne zabezpieczenia na majątku nie występują.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiada przyszłych zobowiązań z tyt. zakupu środków trwałych.
Jak opisano w punkcie 1 Not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego, Spółka
zidentyfikowała przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych,
przede wszystkim z uwagi na fakt, że wartość aktywów netto wykazanych w jednostkowym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 r. przekracza ich wartość rynkową
wynikającą z kapitalizacji Spółki. Sytuacja ta odnosi się również do wartości niematerialnych
i prawnych.

2021-04-29
25
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
3. Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone
akcje i udziały w
jednostkach
zależnych
akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Stan na 1 stycznia 2020 roku
Wartość wg cen nabycia 141 771 3 323
Odpisy aktualizujące 0 -3 323
Wartość księgowa netto 141 771 0
Zmiany w 2020 roku
- nabycie / wniesienie udziałów 0 0
- wniesienie udziałów 0 0
- zmniejszenie - sprzedaż udziałów 0 0
Stan na 31 grudnia 2020 roku
Wartość wg cen nabycia 141 771 3 323
Odpisy aktualizujące 0 -3 323
Wartość księgowa netto 141 771 0
Stan na 1 stycznia 2019 roku
Wartość wg cen nabycia 141 771 4 154
Odpisy aktualizujące 0 -3 323
Wartość księgowa netto 141 771 831
Zmiany w 2019 roku
- zmniejszenie - sprzedaż udziałów 0 -831
- odpis aktualizujący 0 0
Stan na 31 grudnia 2019 roku
Wartość wg cen nabycia 141 771 3 323
Odpisy aktualizujące 0 -3 323
Wartość księgowa netto 141 771 0

2021-04-29
26
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
3.1 Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone - stan na 31 grudnia 2020 roku
Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności
Udział
bezpośredni
Spółki w
kapitale
zakładowym
Udział
pośredni
Udział
procentowy
posiadanych
praw głosu
Miranda Sp. z o.o. Turek Produkcja tkanin i dzianin 32,20% 67,80% 100,00%
MS Energy Sp. z o.o. Turek
Usługi związane z utrzymaniem
ruchu
0,00% 100,00% 100,00%
Miranda S.A. w likwidacji Turek Brak działalności 0,00% 100,00% 100,00%
Litex Promo Sp. z o.o.
Ostrów
Wielkopolski
Produkcja art. reklamowych 100,00% 0,00% 100,00%
Litex Service Sp. z o.o.
Ostrów
Wielkopolski
Usługi informatyczne 0,00% 97,00% 97,00%
Effect System S.A. Kamienna Góra Produkcja art. reklamowych 100,00% 0,00% 100,00%
CTF Group
Closed Joint Stock
Company (dawniej Lubawa
Armenia spółka akcyjna)
Armenia,
Czarencawan
Import, produkcja i sprzedaż
wyrobów wojskowych
51,00% 0,00% 51,00%
Miranda 2 Sp. z o.o. Kamienna Góra Produkcja tkanin i dzianin 0,00% 100,00% 100,00%
Effect System Sp. z o.o Kamienna Góra Produkcja tkanin i dzianin 0,00% 100,00% 100,00%
Eurobrands Sp. z o.o.
Ostrów
Wielkopolski
Dzierżawa majątku 0,00% 24,00% 24,00%
Len SA w likwidacji Kamienna Góra Brak działalności 0,00% 71,80% 82,10%
Lubawa USA Wilmington
Pośrednictwo handlowe w
sprzedaży wyrobów Lubawy SA
76,00% 0,00% 76,00%
Lubawa Ukraina sp. z o.o. Kijów
Przeprowadzenie procesu
certyfikacji, dystrybucja i
produkcjia wyrobów z oferty
Emitenta
100,00% 0,00% 100,00%
Miranda 4 Sp. z o.o. Kłodzko Produkcja tkanin i dzianin 0,00% 100,00% 100,00%
Miranda 5 Sp. z o.o. Dubowo II Produkcja tkanin i dzianin 0,00% 100,00% 100,00%
Xingijang Uniforce - Lubawa
Technology Co., Ltd. *
Xingijang Chiny Produkcja i handel 49,00% 0,00% 49,00%
* Ze względu na wysokie ryzyko braku możliwości odzyskania poniesionych nakładów
inwestycyjnych, udziały w Spółce Xingijang Uniforce - Lubawa Technology Co zostały objęte odpisami
aktualizującymi w kwocie 3.323 tys. PLN.
4. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
2020-12-31
2019-12-31
Akcje spółek notowanych na GPW 2 157 1 448
Stan na
Długoterminowe
2020-12-31
2019-12-31
Akcje spółek notowanych na GPW
1 310
1 004
Inne
0
0
1310 1 004
Krótkoterminowe
Stan na

2021-04-29
27
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Posiadane akcje spółek są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie i są
wyceniane w wartości godziwej (Nota 28).
od 01.01.2020
od 01.01.2019
do 31.12.2020
do 31.12.2019
Długoterminowe aktywa finansowe (akcje)
Stan na początek okresu
1 448
1 434
- sprzedaż 0 0
- przeklasyfikowanie 0 0
- wycena
709
14
Stan na koniec okresu 2 157 1 448
Tytuł
Za okres
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Krótkoterminowe aktywa finansowe
Stan na początek okresu 1 004 1 046
- nabycie 0 0
- sprzedaż -212 -86
- wycena 518 44
Stan na koniec okresu 1 310 1 004
Tytuł
Za okres
5. Nieruchomości inwestycyjne
2020-12-31 2019-12-31
Nieruchomości niezabudowane
- w cenie nabycia
3 741 3 581
- wycena
-311 -231
Razem
3 430 3 350
Wyszczególnienie
Stan na
6. Zapasy
2020-12-31 2019-12-31
Materiały 9 844 9 680
Półprodukty i produkty w toku 4 396 1 461
Produkty gotowe 3 879 2 712
Towary 171 116
Razem
18 290 13 969
Wyszczególnienie
Stan na

2021-04-29
28
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Stan odpisów na początek okresu 3 784 3 917
Zwiększenia odpisów 76 0
Zmniejszenia odpisów -1 703 -133
Stan odpisów na koniec okresu, w tym aktualizujących: 2 157 3 784
Materiały 1 102 1 728
Towary 43 50
Półprodukty i produkcję w toku 179 162
Produkty gotowe
833 1 844
Za okres
7. Należności krótkoterminowe
2020-12-31 2019-12-31
Należności z tytułu dostaw i usług
Należności z tytułu dostaw i usług 13 928
2 314
Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług -180
-141
Razem należności z tytułu dostaw i usług 13 748 2 173
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób
prawnych
0 0
Pozostałe należności
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niefinansowe 2 397 2 556
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych 0 1
Należności od pracowników
35 37
Fundusze specjalne
19 21
Rozliczenia międzyokresowe czynne
2 103 2 084
Inne
145 146
Odpisy aktualizujące pozostałe należności -3 579 -3 659
Razem pozostałe należności i inne aktywa 1 120
1 186
Odpisy aktualizujące stan należności -3 759 -3 800
Wyszczególnienie
Stan na
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Stan odpisów na początek okresu 3 800
3 765
Zwiększenia odpisów 40 38
Zmniejszenia odpisów z tytułu spłaty 0 -3
Wykorzystanie odpisów -81 0
Stan odpisów na koniec okresu 3 759 3 800
Za okres
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług:
Razem Bieżące
Przeterminowane,
w tym:
do 3 miesięcy
od 3 do 6
miesięcy
od 6 do 12
miesięcy
powyżej 12
miesięcy
Brutto
13 928
9 742
4 186
3 536
5
9
636
Odpis -180
0
-180
0 0 -3 -177
Netto 13 748 9 742 4 006 3 536 5 6 459

2021-04-29
29
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2020-12-31 2019-12-31
Środki pieniężne w kasie 0
0
Środki pieniężne na rachunkach bankowych 1 733
8534
Ekwiwalenty środków pieniężnych 0
0
Razem
1 733 8 534
Wyszczególnienie
Stan na
9. Kapitał akcyjny
31.12.2020 31.12.2019
12 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii A 2 400 000,00 2 400 000,00
4 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B 800 000,00 800 000,00
12 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C 2 400 000,00 2 400 000,00
1 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D 200 000,00 200 000,00
52 770 000 akcji zwykłych na okaziciela serii E 10 554 000,00 10 554 000,00
68 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii F 13 700 000,00 5 500 000,00
RAZEM 30 054 000,00 21 854 000,00
Stan na
Na dzień 31 grudnia 2019 roku kapitał akcyjny Spółki "LUBAWA" S.A. wynosił 21.854.000 zł i składał
się ze 109.270.000 akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda.
W dniu 28 stycznia 2020 r. Silver Hexarion Holdings Limited (Subskrybent) z siedzibą w Larnace na
Cyprze złożył w Lubawa SA oświadczenie o objęciu 41.000.000 (czterdzieści jeden milionów) szt. akcji
w zamian za Warranty o numerach od 276 do 685. Tym samym Subskrybent zrealizował uprawnienia
z wszystkich posiadanych przez niego Warrantów wyemitowanych przez Spółkę na podstawie
uchwały nr 7/2011 NWZ Lubawa S.A. z dnia 15 lutego 2011 roku.
W dniu 10 marca 2020 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) podjął
uchwałę Nr 159/2020, w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym
Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii F Spółki, w której Zarząd GPW stwierdził, że zgodnie
z § 19 ust. 1 i 2 Regulaminu Giełdy do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest
41.000.000 (czterdzieści jeden milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F Emitenta, o wartości
nominalnej 0,20 zł każda.
Ponadto na podstawie § 36, § 37, § 38 ust. 1 i 3 Regulaminu Giełdy w zw. z § 3a ust. 1, 2 i 3
Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy postanowił wprowadzić z dniem 12 marca 2020 r. do obrotu
giełdowego na rynku podstawowym Akcje Spółki, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt
Papierów Wartościowych S.A. w dniu 12 marca 2020 r. rejestracji akcji i oznaczenia ich kodem
„PLLUBAW00013”.

2021-04-29
30
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
W dniu 12 marca 2020 r. zapisano na rachunku papierów wartościowych Silver Hexarion Holdings
Limited 41.000.000 (czterdzieści jeden milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F Spółki
oznaczonych kodem "PLLUBAW00013” (Akcje), w związku z rejestracją Akcji w KDPW, co zgodnie
z art. 451 § 2 Kodeksu spółek handlowych jest równoznaczne z wydaniem dokumentów akcji
w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki.
W związku z wydaniem Akcji, zgodnie z art. 452 § 1 Kodeksu spółek handlowych oraz art. 7 ust. 1
ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dniem 12 marca 2020 r. nastąpiło nabycie praw
z akcji i podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o sumę równą wartości nominalnej Akcji tj.
o kwotę 8.200.000 (osiem milionów dwieście tysięcy) zł. Kapitał zakładowy został zatem zwiększony
z kwoty 21.854.000 (dwadzieścia jeden milionów osiemset pięćdziesiąt cztery tysiące) zł do kwoty
30.054.000 (trzydzieści milionów pięćdziesiąt cztery tysiące) zł.
W dniu 08 maja 2020 r. Silver Hexarion Holdings Limited z siedzibą w Larnace Cypr („Wzywający 1”)
i Pan Stanisław Litwin („Wzywający 2”) ogłosili Wezwanie w związku z pośrednim przekroczeniem
progu 33 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przez Wzywającego 2 oraz
bezpośrednim przekroczeniem progu 33 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
przez Wzywającego 1, w wyniku objęcia i zapisania po raz pierwszy w dniu 12 marca 2020 r. na
rachunku papierów wartościowych Wzywającego 1 akcji zwykłych na okaziciela Spółki,
uprawniających do 41.000.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, wyemitowanych w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz tym samym powstania i uzyskania
przez Wzywającego 1 w ww. dniu praw z ww. akcji Spółki, tj. celem wezwania jest wykonanie
obowiązku, o którym mowa w art. 73 ust. 2 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (ustawa o ofercie publicznej). Zgodnie z punktem 1 Wezwania, przedmiotem Wezwania
jest 22.211.944 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,20
zł (dwadzieścia groszy) każda, uprawniających łącznie do 22.211.944 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki. Wzywający 2 jest jednocześnie jedynym podmiotem, który zamierza nabyć
akcje na podstawie Wezwania. Wzywający 1 jest podmiotem zależnym Wzywającego 2. Po
przeprowadzeniu Wezwania, Wzywający 2 zamierza osiągnąć łącznie, bezpośrednio i pośrednio,
99.178.200 akcji Spółki, co stanowi 66 % udziału w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do
99.178.200 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 66 % ogólnej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 17 czerwca 2020 Zarząd LUBAWA S.A otrzymał zawiadomienia od Silver Hexarion Holdings
Limited oraz od Pana Stanisława Litwina w trybie art. 77 ust. ustawy o ofercie publicznej, dotyczące
liczby akcji nabytych w wezwaniu z dnia 8 maja 2020 r. na akcje spółki Lubawa S.A (Raport bieżący nr
21/2020).

2021-04-29
31
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
10. Inne skumulowane całkowite dochody
Za okres od 1.01.do 31.12.2020
Stan na 1 stycznia 2020 -438 90 0 316
-32
Całkowite dochody 0 65 -9 940
996
Stan na 31 grudnia 2020 -438 155 -9 1 256 964
Za okres od 1.01.do 31.12.2019
Stan na 1 stycznia 2019 0 0 0 269
269
Całkowite dochody -438 90 0 47
-301
Stan na 31 grudnia 2019 -438 90 0 316 -32
Sprzedaż
instrumentów
finansowych
Wycena aktywów
finansowych w wartosci
godziwej przez inne
całkowite dochody
Razem
Reklasyfikacja
nieruchomości
Zabezpieczenia
przepływów
pieniężnych
11. Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów zawierających leasing
2020-12-31 2019-12-31
Kredyty bankowe 11 226 11 135
Zobowiązania z tytułu leasingów 0 0
Razem długoterminowe 11 226 11 135
2020-12-31 2019-12-31
Kredyty bankowe 10 133 4 694
Zobowiązania z tytułu leasingów 0 0
Razem krótkoterminowe 10 133 4 694
Ogółem długo i którkoterminowe 21 359 15 829
z tego:
Kredyty bankowe 21 359 15 829
Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0
Długoterminowe
Stan na
Krótkoterminowe
Stan na
11.1 Umowy kredytowe
Na dzień bilansowy Spółka miała aktywne następujące umowy kredytowe:
Lp.
Bank
Rodzaj i
przeznaczenie
kredytu
Okres
obowiązywa-
nia umowy
Kwota kredytu
w zł
Stan zobowiązania
na 31-12-2020 w zł
Zabezpieczenia
1.
PKO Bank
Polski S.A.
Linia kredytu
wielocelowego
29.06.2022 13 000 000,00 6 854 994,04
1) Hipoteka łączna umowna do
kwo
ty 19 500 000,00 PLN na
prawie wieczystego użytkowania gruntu (działki 2/3, 3/2,
10/2) oraz budynkach na tym gruncie położonych w
Grudziądzu, przy ul. Waryńskiego 32-36. KW nr
TO1U/00017216/0, TO1U/00027040/8 oraz
TO1U/00027041/5
2) Przelew wier
zyte
lności pieniężnej z umowy ubezpieczenia
nieruchomości, o której mowa w pkt. 1)

2021-04-29
32
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
2.
PKO Bank
Polski S.A.
Kredyt
inwestycyjny w
walucie
polskiej
31.01.2021 13 500 000,00 350 000,00
1) Klauzula potrącenia wierzytelnoś
ci
z rachunku bieżącego nr
20 1020 3583 0000 3702 0009 7279 prowadzonego przez PKO
BP S.A.
2) Hipoteka umowna łączna do
kwoty 22 950
000,00 PLN na
prawie wieczystego użytkowania gruntu (działki nr 2/3, 3/2,
10/2) oraz budynkach i budowlach posadowionych na tym
gruncie stanowiących odrębny od gruntu przedmiot
własności, położonych w Grudziądzu przy ul. Waryńskiego 32-
36 dla których Sąd Rejonowy w Grudziądzu prowadzi KW nr
TO1U/00017216/0, TO1U/00027040/8, TO1U/00027041/5
oraz na nieruchomości położonej w Celbówku, gm. Puck dla
której Sąd Rejonowy w Wejherowie prowadzi KW nr 33694.
3) Przelew praw z umowy ubezpieczenia
nieruchomośc
i
położonych w Grudziądzu opisanych w KW nr
TO1U/00017216/0, TO1U/00027040/8, TO1U/00027041/5.
4) Zastaw rejes
tro
wy na zbiorze rzeczy ruchomych
obejmujący maszyny, urządzenia, wyposażenie i środki
transportu o wartości określonej na dzień 31.12.2010 r. w
wysokości 6 537 832,23 PLN.
5) Cesja praw z polisy ubezpieczenia majątku, o którym mowa
w pkt. 4)
6
) Zastaw rejestrowy na zbiorze rzec
zy r
uchomych
obejmujących zapasy o wartości określonej na dzień
31.12.2010 r. w wysokości 12 282 308,25 PLN.
7) Cesje z polis ubezpiecze
nia majątku ruchomego,
wymienionego w pkt. 6)
8) Zastaw rejestrowy n
a 1
00% udziałów w firmie Litex Promo
Sp. z o.o. z siedzibą 63-400 Ostrów Wielkopolski, ul.
Staroprzygodzka 117, powstałej z przekształcenia Zakładu
Produkcyjno-Handlowego Litex Stanisław Litwin w Ostrowie
Wielkopolskim.
3.
BNP Paribas
Bank Polska
S.A.
Umowa o limit
wierzytelności
28.02.2021 3 000 000,00 496 581,52
1) Pełnomocnictwo do Rachunku bieżącego i innych
rachunków Kredytobiorcy w Banku o którym mowa w
Umowie Kredytowej.
2) Weksel
in blanco
wraz z deklaracją wekslową wystawiony
przez Kredytobiorcę.
4.
PKO Bank
Polski S.A.
Kredyt
inwestycyjny w
walucie
polskiej
31.01.2027 15 200 000,00 13 658 000,00
1) Hipoteka umown
a do kwoty 2
2 800 000 PLN na będącej
własnością spółki nieruchomości gruntowej, położonej w
Lubawie przy ul. Unii Europejskiej, dla której Sąd Rejonowy w
Iławie V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą
nr EL1l/00045147/6
2) Przelew wier
zytelności p
ieniężnej z umowy ubezpieczenia
nieruchomości , o której mowa w pkt. 1, po zakończeniu
realizacji Inwestycji
3
) P
rzelew wierzytelności pieniężnej z
umow
y ubezpieczenia
budowy prowadzonej w ramach inwestycji do czasu
zakończenia realizacji Inwestycji
4) Zastaw rejestrowy na sprzęcie k
omputerowym (m.in.
orogramowanie, laptopy, monitory, mobilne stacje robocze,
plotery, urządzenia wielofunkcyjne, drukarki 3D) nabywanym
w ramach Inwestycji
5) Przelew wierzytelności pieniężnej z
umowy ubezpi
eczenia
sprzętu komputerowego, o którym mowa w pkt. 4)
6) Zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach
nabywanych w ramach Inwestycji
7) Prz
elew
wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia
maszyn i urządzeń, o których mowa w pkt. 6)
5.
Santander
Bank Polska
S.A.
Umowa o
kredyt
rewolwingowy
30.09.2021 10 000 000,00 0,00
1) Hipoteka umowna do kwoty naj
wyż
szej 15.000.000 zł
ustanowiona na rzecz Banku na nieruchomości
2) Przelew wierzytelności na rzecz Banku z tytułu umow
y
ubezpieczenia budynków/budowli na nieruchomości
3) Przelew wierzytelności na rzecz Banku z tytułu kontraktów
handlowych zawartych przez Klienta

2021-04-29
33
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
11.2 Umowy leasingowe oraz zawierające leasing
Na dzień bilansowy Spółka nie miała aktywnej umowy leasingu ani innych umów zawierających
lasing.
12. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania
2020-12-31 2019-12-31
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pozostałe zobowiązania
Rozliczenia międzyokresowe przychodów 4 092
3 057
Razem pozostałe zobowiązania
4 092 3 057
2020-12-31 2019-12-31
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 834
12 326
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 743
6
Pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych 3 208
2 979
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
284
858
Inne zobowiązania niefinansowe 301
201
Fundusze specjalne 0
0
Rozliczenia międzyokresowe przychodów 342
509
Razem pozostałe zobowiązania 4 135 4 547
Długoterminowe
Stan na
Krótkoterminowe
Stan na
Rozliczenia międzyokresowe przychodów dotyczą głównie otrzymanych dotacji na prace rozwojowe
i rzeczowe aktywa trwałe i są rozliczane zgodnie z okresem amortyzacji prac rozwojowych oraz
rzeczowych aktywów trwałych.
13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Wyszczególnienie Razem wynagrodzenia
odprawy
emerytalne
odprawy
rentowe
odprawy
pośmiertne
niewykorzyst
ane urlopy
premie
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 01.01.2020 1 698 979 254 8 33 199 225
- część długoterminowa 241 0 204 7 30 0 0
- część krótkoterminowa 1 457 979 50 1 3 199 225
Zwiększenia / przemieszczenia 1 253 891 15 0 0 24 323
Zmniejszenia -1 243 -979 -35 0 -4 0 -225
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 31.12.2020 1 708 891 234 8 29 223 323
- część długoterminowa 252 0 218 7 27 0 0
- część krótkoterminowa 1 456 891 16 1 2 223 323

2021-04-29
34
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 01.01.2019 1 400 933 267 10 38 128 23
- część długoterminowa 280 0 236 8 36 0 0
- część krótkoterminowa 1 119 933 31 2 2 128 23
Zwiększenia 1 294 979 20 0 0 71 224
Zmniejszenia -996 -933 -33 -2 -5 0 -23
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 31.12.2019 1 698 979 254 8 33 199 225
- część długoterminowa 241 0 204 7 30 0 0
- część krótkoterminowa 1 457 979 50 1 3 199 225
14. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia
Razem
odsetki od
zobowiązań
pozostałe rezerwy
na koszty
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 01.01.2020 285 1 284
- część krótkoterminowa 285 1 284
zwiększenia 115 0 115
zmniejszenia 0 0 0
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 31.12.2020 400 1 399
- część krótkoterminowa 400 1 399
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 01.01.2019 339 1 338
- część krótkoterminowa 339 1 338
zwiększenia -54 0 -54
zmniejszenia 0 0 0
Wartość bieżąca zobowiązania
stan na 31.12.2019 285 1 284
- część krótkoterminowa 285 1 284
15. Odroczony podatek dochodowy – zmiana stanu
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Stan na początek okresu 1 604 1 986
obciążenie wyniku netto -557 -435
uznanie wyniku netto 45 56
zwiększenie innych skumulowanych całkowitych dochodów 2 2
zmniejszenie innych skumulowanych całkowitych dochodów -1 -5
Stan na koniec okresu 1 093 1 604
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Za okres

2021-04-29
35
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Stan na początek okresu 1 375 1 611
obciążenie wyniku netto 0 11
uznanie wyniku netto -224 -152
zwiększenie innych skumulowanych całkowitych dochodów 220 8
zmniejszenie innych skumulowanych całkowitych dochodów 0 -103
Stan na koniec okresu 1 371 1 375
Netto: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego -
rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-278 229
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Za okres
15.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Lp Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2020 wg
stawki 19%
Zwiększenia Zmniejszenia
Stan na
31.12.2020 wg
stawki 19%
1 rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 56 0 -4 52
2 rezerwa na niewykorzystane urlopy 38 4 0 42
3 rezerwa na premie 43 19 0 62
4 niewypłacone umowy zlecenia 43 0 -6 37
5 niezapłacone składki ZUS 87 0 -7 80
6 odpisy na zapasy 719 0 -309 410
7 odpisy na należności 303 0 -15 288
8 dotacje 0 0 0 0
9 odpisy aktualizujące wartość inwestycji 195 0 -195 0
10 niezrealizowanie odsetki 0 0 0 0
11
aktualizacja wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -
odniesiona na wynik finansowy
0 0 0 0
12 z tytułu aktualizacji wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej 44 15 0 59
13 strata podatkowa 0 0 0 0
14 pozostałe 22 7 -21 8
Razem aktywa odnoszone na wynik 1 550 45 -557 1 038
A
aktualizacja wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -
przez kapitał z aktualizacji wyceny
54 0 -1 53
B
Wycena kontraktów zabezpieczających przepływy pieniężne-przez
kapitał z aktualizacji wyceny
0 2 0 2
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 604 47 -558 1 093

2021-04-29
36
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Lp Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2019 wg
stawki 19%
Zwiększenia Zmniejszenia
Stan na
31.12.2019 wg
stawki 19%
1 rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 60 0 -4 56
2 rezerwa na niewykorzystane urlopy 25 13 0 38
3 rezerwa na premie 4 39 0 43
4 niewypłacone umowy zlecenia 41 2 0 43
5 niezapłacone składki ZUS 87 0 0 87
6 odpisy na zapasy 744 0 -25 719
7 odpisy na należności 305 0 -2 303
8 dotacje 238 0 -238 0
9 odpisy aktualizujące wartość inwestycji 195 0 0 195
10 niezrealizowanie odsetki 0 0 0 0
11
aktualizacja wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -
odniesiona na wynik finansowy
2 0 -2 0
12 z tytułu aktualizacji wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej 63 0 -19 44
13 strata podatkowa 140 0 -140 0
14 pozostałe 25 2 -5 22
Razem aktywa odnoszone na wynik 1 929 56 -435 1 550
A
aktualizacja wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -
przez kapitał z aktualizacji wyceny
52 2 0 54
B aktualizacja wyceny - świadectwa energetyczne 5 -5 0
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 986 58 -440 1 604
15.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Lp Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2020
wg stawki 19%
Zwiększenia Zmniejszenia
Stan na
31.12.2020 wg
stawki 19%
1 rozliczenie umów leasingu 0 0 0 0
2 niezrealizowane odsetki 32 0 -7 25
3
różnica wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
niematerialnych
1 318 0 -217 1 101
Razem rezerwa odnoszona na wynik 1 350 0 -224 1 126
A
z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży
25 220 0 245
B
z tytułu aktualizacji wyceny nieruchomości przeklasyfikowanych do
inwestycyjnych
0 0 0 0
Razem rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 375 220 -224 1 371

2021-04-29
37
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Lp Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2019
wg stawki 19%
Zwiększenia Zmniejszenia
Stan na
31.12.2019 wg
stawki 19%
1 rozliczenie umów leasingu -4 4 0 0
2 niezrealizowane odsetki 25 7 0 32
3
różnica wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
niematerialnych
1 470 0 -152 1 318
4 odsetki od udzielonych pożyczek 0 0 0 0
Razem rezerwa odnoszona na wynik 1 491 11 -152 1 350
A
z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży
17 8 0 25
B
z tytułu aktualizacji wyceny nieruchomości przeklasyfikowanych do
inwestycyjnych
103 0 -103 0
Razem rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 611 19 -255 1 375
16. Przychody ze sprzedaży
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów 40 350
50 100
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 1 130
2 053
Razem 41 480 52 153
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Sprzęt specjalistyczny 36 240
46 296
Usługa przerobu 1 998
2 567
Tkaniny 751
1 166
Pozostałe 2 491
2 124
Razem 41 480 52 153
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -
struktura rzeczowa
Za okres
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -
struktura wg segmentów
Za okres
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Kraj 39 429
49 171
Zagranica 2 051
2 982
Razem 41 480 52 153
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 26 226
40 535
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 975
1 575
Razem 27 201 42 110
Koszty wytworzenia
Za okres
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -
struktura terytorialna
Za okres

2021-04-29
38
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
17. Koszty według rodzaju
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Amortyzacja 1 792 1 762
Zużycie materiałów i energii 18 392 25 313
Usługi obce 8 053 8 700
Podatki i opłaty 1 244 985
Wynagrodzenie 11 778 13 130
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 747 2 900
Pozostałe koszty 660 1 442
Razem koszty rodzajowe 44 666 54 232
Zmiana stanu produktów 2 915 -695
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki 5 304 4 462
Koszty sprzedaży 4 408 4 187
Koszty ogólnego zarządu 5 813 5 743
Kosz wytworzenia sprzedanych produktów 26 226 40 535
Wyszczególnienie
Za okres
18. Pozostałe przychody operacyjne
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Zysk ze zbycia środków trwałych 10 170
Rozliczone dotacje 435 445
Otrzymane odszkodowania i kary umowne 154 26
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności, zapasy, środki trwałe 1 618 235
Nadwyżki inwentaryzacyjne 247 16
Odzyskane należności objęte odpisem 0 3
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych dz. handlowej 0 78
Zwrot zasądzonych kosztów sądowych 25 0
Pozostałe 392 177
Razem 2 881 1 150
Wyszczególnienie
Za okres

2021-04-29
39
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
19. Pozostałe koszty operacyjne
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Strata ze zbycia i likwidacji składników aktywów trwałych 0 0
Aktualizacja wartości należności i zapasów 1 611 0
Niedobory magazynowe 100 37
Kary umowne 41 347
Koszty egzekucji należności i zobowiązań 0 131
Koszty złomowania majątku obrotowego 135 362
Składki członkowskie 17 17
Darowizny 5 36
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi 216 0
Odpisane należności 38 37
Pozostałe 72 42
Razem 2 235 1 009
Wyszczególnienie
Za okres
20. Przychody finansowe
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Zysk ze zbycia aktywów finansowych 0 5159
Przychody z odsetek 250 168
Dywidendy otrzymane 301 0
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych 0 35
Razem 551 5 362
Wyszczególnienie
Za okres
21. Koszty finansowe
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Ujemne różnice kursowe 45 0
Odsetki: 496 375
- od kredytów i leasingów 480 350
- pozostałe 16 25
Prowizje
83
60
Pozostałe 2 22
Razem 626 457
Wyszczególnienie
Za okres

2021-04-29
40
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
22. Podatek dochodowy
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Podatek bieżący -820 -1 012
Podatek odroczony -288 -237
Razem -1 108 -1 249
Podatek dochodowy
Za okres
od 01.01.2020 od 01.01.2019
do 31.12.2020 do 31.12.2019
Wynik finansowy brutto 4 628 5 159
Przychody niepodlegające opodatkowaniu -3 713 -1 884
Przychody doliczone do podstawy opodatkowania 5 690 2 408
Koszty niestanowiące kosztu uzyskania przychodu 3 777 3 699
Koszty poprzednich okresów stanowiące koszt podatkowy bieżącego
okresu
-6 367 -3 107
Strata podatkowa lat ubiegłych 0 -738
Dywidendy 301 0
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 4 316 5 537
Podatek dochodowy -820 -1 012
Zmiana stanu aktywa na odroczony podatek dochodowy -513 -378
Zmiana stanu rezerwy na odroczony podatek dochodowy 224 141
Obciążenie wyniku finansowego -1 109 -1 249
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych
całkowitych dochodach
-219 52
Wynik finansowy brutto 4 628 5 159
Koszt podatku dochodowego wg stawki 19% -879 -980
Wpływ podatku od trwałych różnic pomiędzy wynikiem brutto a podstawą
opodatkowania
-448 -217
Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów -1 327 -1 197
Za okres
23. Zysk przypadający na jedną akcję
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
wynik finansowy netto (w tys.zł) 3 520 3 910
średnioważona liczba akcji (w tys.szt.) 150 270 109 270
średnioważona rozwodniona liczba akcji (w tys. szt.) 150 270 150 270
zysk netto na jedną akcję (zł/akcję) 0,02 0,04
rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł/akcję) 0,02 0,03
Wyszczególnienie
Stan na
Na podstawie umowy inwestycyjnej z 2011 r. dotyczącej nabycia przez Jednostkę spółek Miranda
Sp. z o.o. oraz Effect-System S.A., w zamian za otrzymany aport w formie 100 % udziałów we
wspomnianych spółkach „LUBAWA”SA wyemitowała i wydała 685 warrantów subskrypcyjnych serii A

2021-04-29
41
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
uprawniających Silver Hexarion Holding Limited (Spółka celowa, której właścicielem jest Stanisław
Litwin) do łącznego objęcia 68.500.000 akcji serii F, pod warunkiem uprzedniego wniesienia aportu,
jako zaliczki na poczet wkładów na pokrycie akcji w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym
„LUBAWA” SA.
Do dnia 31 grudnia 2019 r. spółka Silver Hexarion Holding Limited objęła 27.500.000 akcji serii F
wykorzystując 275 warrantów subskrypcyjnych serii A. Niewykorzystanych pozostaje 410 warrantów
subskrypcyjnych uprawniających do objęcia 41.000.000 Akcji serii F.
W dniu 28 stycznia 2020 r. Silver Hexarion Holdings Limited (Subskrybent) z siedzibą w Larnace na
Cyprze złożył w Lubawa SA oświadczenie o objęciu 41.000.000 (czterdzieści jeden milionów) szt. akcji
w zamian za Warranty o numerach od 276 do 685. Tym samym Subskrybent zrealizował uprawnienia
z wszystkich posiadanych przez niego Warrantów wyemitowanych przez Spółkę na podstawie
uchwały nr 7/2011 NWZ Lubawa S.A. z dnia 15 lutego 2011 roku.
Szczegółowy opis zdarzenia zawarto w punkcie 9 not objaśniających do niniejszego sprawozdania.
24. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmiot Należności Zobowiązania Sprzedaż Zakup
Pożyczki
udzielone
CTF Group Closed Joint Stock Company
(dawniej Lubawa Armenia)
428 0 0 0 612
Effect System S.A. 0 358 0 294 0
Litex Promo Sp. z o.o. 78 1 436 23 1 089 0
Litex Service Sp. z o.o. 1 579 421 1 372 0
Miranda Sp. z o.o. 133 3 368 6 1 376 0
Miranda SA w likwidacji 0 0 219 0 0
MS Energy Sp. z o.o. 1 0 0 2 0
Effect System Sp. z o.o. 2 98 0 81 0
Lubawa USA 12 0 0 0 3 433
Litex Stanisław Litwin * 0 232 0 587 0
Świat Lnu Sp. z o.o. * 73 0 0 0 0
Razem 728 6 071 1 650 4 801 4 045
*Spółka powiązana z „LUBAWA” S.A. poprzez akcjonariuszy: Silver Hexarion Holdings Limited oraz
Stanisław Litwin.
Sprzedaż do spółek powiązanych dotyczy przede wszystkim transakcji handlowych – sprzedaż usług
do Mirandy Sp. z o.o. oraz Litex Promo Sp. z o.o.. Zakupy natomiast dotyczą przede wszystkim
materiałów kupowanych od Miranda Sp. z o.o. oraz Effect System S.A. oraz usług od Litex Service Sp.
z o.o.

2021-04-29
42
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
25. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej
Lubawa SA
pozostałe
spółki
Lubawa SA
pozostałe
spółki
Paweł Kois
103 139 98
137
Łukasz Litwin*
90 262 86
265
Paweł Litwin
103 254 98
254
Andrzej Kowalski
116 187 111
192
Mieczysław Cieniuch
90 0 86 0
Razem Rada Nadzorcza 502 842 479 848
Marcin Kubica 426 162 263 171
Razem 928 1 004 742 1019
Zarząd
Wyszczególnienie
Wynagrodzenia
01.01-31.12.2020 01.01-31.12.2019
Rada Nadzorcza
* Informacja o wartości sprzedaży towarów i usług w 2020 roku została zamieszczona w pkt. 24 informacji dodatkowej do
jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
26. Struktura zatrudnienia
lp. Wyszczególnienie
Przeciętne zatrudnienie w
okresie 01.01-31.12.2020
Przeciętne zatrudnienie w
okresie 01.01-31.12.2019
1. Pracownicy umysłowi 78,78 84,76
2. Pracownicy na stanowiskach robotniczych 141,00 155,09
3. Pracownicy na urlopach wychowawczych 2,00 4,03
221,78 243,88
Stan na dzień 31.12.2020 Stan na dzień 31.12.2019
Stan zatrudnienia w osobach 225 237
Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe w etatach
Ogółem
27. Poręczenia i gwarancje udzielone i otrzymane
27.1 Poręczenia i gwarancje udzielone
Spółka nie udzieliła w trakcie roku żadnych poręczeń ani gwarancji.

2021-04-29
43
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
27.2 Poręczenia i gwarancje otrzymane
Na dzień 31.12.2020 roku aktywne były następujące otrzymane gwarancje stanowiące
zabezpieczenie zobowiązań Spółki:
L.p. Nazwa banku/organizacji
Stan na dzień:
2020-12-31
Rodzaj poręczenia/gwarancji
Ważność
gwarancji
Forma
zabezpieczenia
1. TU Euler Hermes S.A. 90 016,07 Gwarancja rękojmi 15.01.2021 weksel
2. TU Euler Hermes S.A. 56 220,00 Gwarancja rękojmi 01.01.2022 weksel
3. TU Euler Hermes S.A. 75 982,27 Gwarancja rękojmi 14.01.2022 weksel
4. TU Euler Hermes S.A. 23 689,80 Gwarancja rękojmi 14.01.2024 weksel
5. TU Euler Hermes S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 20.12.2021 weksel
6. TU Euler Hermes S.A. 80 168,70 Gwarancja rękojmi 16.12.2021 weksel
7. TU Euler Hermes S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 31.01.2022 weksel
8. TU Euler Hermes S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 04.02.2022 weksel
9. TU Euler Hermes S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 08.02.2022 weksel
10. TU Euler Hermes S.A. 34 275,30 Gwarancja rękojmi 15.01.2023 weksel
11. TU Euler Hermes S.A. 107 950,00 ZNWU i rękojmi 13.01.2021 weksel
12. TU Euler Hermes S.A. 10 491,90 ZNWU i rękojmi 11.01.2021 weksel
13. TUiR WARTA S.A. 174 020,40 Gwarancja rękojmi 15.01.2021 weksel
14. TUiR WARTA S.A. 41 964,53 Gwarancja rękojmi 15.01.2021 weksel
15. TUiR WARTA S.A. 86 797,48 Gwarancja rękojmi 15.02.2021 weksel
16. TUiR WARTA S.A. 168 606,43 Gwarancja rękojmi 01.05.2021 weksel
17. TUiR WARTA S.A. 84 796,20 Gwarancja rękojmi 26.04.2021 weksel
18. TUiR WARTA S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 30.05.2021 weksel
19. TUiR WARTA S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 10.05.2021 weksel
20. TUiR WARTA S.A. 44 132,40 Gwarancja rękojmi 27.07.2021 weksel
21. TUiR WARTA S.A. 74 251,29 Gwarancja rękojmi 14.01.2021 weksel
22. TUiR WARTA S.A. 23 514,53 ZNWU i rękojmi 15.01.2024 weksel
28. Wartość godziwa instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich
wartości bilansowej. Poniższa tabela prezentuje instrumenty finansowe wycenione według wartości
godziwej oraz poziom hierarchii ich wyceny.
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Efekt wyceny
ujęty w
sprawozdaniu z
całkowitych
dochodów
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
3 467 1 161
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne -11
-11
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Efekt wyceny
ujęty w
sprawozdaniu z
całkowitych
dochodów
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
2 452
58
Klasy instrumentów finansowych
Stan na 31 grudnia 2020
Klasy instrumentów finansowych
Stan na 31 grudnia 2019

2021-04-29
44
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Poziom 1
Zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło najbardziej
wiarygodnych danych. Akcje notowane na GPW w Warszawie wyceniono w oparciu o kurs
zamknięcia z dnia 30 grudnia 2020 roku.
Poziom 2
Zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne
(obiektywne, mierzalne) – wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku
jednakże niebędących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym.
29. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Wprowadzenie
Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
finansowych:
• Ryzyko kredytowe,
• Ryzyko płynności,
• Ryzyko rynkowe.
Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz
procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu
kapitałem przez Spółkę.
Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę.
Zarząd opracowuje i monitoruje przyjęte przez Spółkę zasady zarządzania ryzykiem.
Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka
jest narażona, określenie odpowiednich ich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia
dopasowania do niego limitów. Zasady i systemy zarządzania ryzykiem podlegają regularnym
przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki.
Poprzez szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Spółka dąży do zbudowania
mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją
swoją rolę i obowiązki.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient
lub strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko
kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami od klientów oraz inwestycjami w papiery
wartościowe.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy klient jest oceniany pod kątem
wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane zwykłe terminy płatności i dostawy oraz
inne standardowe warunki umowy. W ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating klienta
dokonany przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego

2021-04-29
45
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
klienta jest wyznaczony limit kredytowy, który oznacza maksymalną kwotę kredytowania. Limity
kredytowania weryfikowane są okresowo. Klienci, którzy nie spełniają wymogów wiarygodności
kredytowej stosowanych przez Spółkę, mogą dokonywać transakcji wyłącznie na podstawie
przedpłat.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości
poniesionych strat na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach.
Głównymi składnikami odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na
znaczące pojedyncze ryzyko.
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług:
Razem Bieżące
Przeterminowane,
w tym:
do 3 miesięcy
od 3 do 6
miesięcy
od 6 do 12
miesięcy
powyżej 12
miesięcy
Brutto
13 928
9 742
4 186
3 536
5
9
636
Odpis -180
0
-180
0 0 -3 -177
Netto 13 748 9 742 4 006 3 536 5 6 459
Środki pieniężne
Wartość bilansowa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów stanowi jej maksymalną ekspozycję na
ryzyko kredytowe w stosunku do tych aktywów. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są ulokowane
w renomowanych bankach.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Wartość bilansowa aktywów finansowych wycenianianych w wartości godziwej przez całkowite
dochody stanowi jej maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe w stosunku do tych aktywów.
Aktywa te obejmują akcje spółek notowanych na GPW.
Wartości bilansowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko
kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego
przedstawia się następująco:
2020-12-31 2019-12-31
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody
3 467 2 452
Pożyczki i należności 16 637 6 622
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 733 8 534
Razem 21 837 17 608
Wartość bilansowa na
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków
związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków
pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na
zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka zawsze posiadała płynność wystarczającą
do regulowania wymagalnych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez

2021-04-29
46
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki. Spółka utrzymuje linie
kredytowe.
Poniżej prezentowane są umowne terminy płatności, szacowane odsetki zobowiązań finansowych,
z wyłączeniem wpływu umów o wzajemnych rozliczeniach:
Zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne na
31.12.2020
Wartość
bilansowa
Przepływy
pieniężne
wynikające z
umowy
do 1 roku od 1 do 3 lat od 3 do 5 lat powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 0 0
Kredyty w rachunku bieżącym 7 351 7 554 7 554 0 0 0
Kredyty inne niż w rachunku
bieżącym (w tym inwestycyjne)
14 008 14 928 3 054 5 254 5 079 1 541
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
12 834 12 834 12 834 0 0 0
Pozostałe zobowiązania 285 285 285 0 0 0
Razem 34 478 35 601 23 727 5 254 5 079 1 541
Zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne na
31.12.2019
Wartość
bilansowa
Przepływy
pieniężne
wynikające z
umowy
do 1 roku od 1 do 3 lat od 3 do 5 lat powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 0 0
Kredyty w rachunku bieżącym 1 297 1 569 1 569 0 0 0
Kredyty inne niż w rachunku
bieżącym (w tym inwestycyjne)
14 533 16 056 3 439 5 993 5 357 1 267
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
12 326 12 326 12 326 0 0 0
Pozostałe zobowiązania 858 858 858 0 0 0
Razem 29 014 30 809 18 192 5 993 5 357 1 267
Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy
procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów
finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia
narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu
do optymalizacji stopy zwrotu. Działania Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym są
ukierunkowane na minimalizowanie zmienności zysku lub straty bieżącego okresu.
Ryzyko walutowe
Spółka jest narażona na ryzyko walutowe w związku z transakcjami sprzedaży oraz zakupu, które są
wyrażone w walucie innej niż waluty funkcjonalna Spółki. Transakcje te są wyrażane głównie w EUR
oraz USD.
W stosunku do aktywów pieniężnych i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych polityka Spółki
zapewnia, że ekspozycja netto jest utrzymywana na akceptowalnym poziomie.
Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe według kursu na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia
się następująco:

2021-04-29
47
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Wartość bilansowa na
EUR USD GBP
Należności z tytułu dostaw i usług 160 877 20
Pozostałe należności 0 0 0
Pożyczki udzielone 0 2 509 0
Środki pieniężne 59 0 0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług -3 036 -3 215 0
Pozostałe zobowiązania -31 0 0
Ekspozycja bilansowa netto -2 848 171 20
kwoty wyrażone w tys. PLN
Ekspozycja na ryzyko walutowe 2020-12-31
EUR USD
Należności z tytułu dostaw i usług 406 471
Pożyczki udzielone 0 3 959
Środki pieniężne -1 164 -7 106
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług -20 0
Ekspozycja bilansowa netto -778 -2 676
kwoty wyrażone w tys. PLN
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Wartość bilansowa na
2019-12-31
Umocnienie/osłabienie się złotego w odniesieniu do USD i EUR na dzień 31 grudnia 2020 r.
spowodowałoby wzrost (spadek) kapitału własnego i zysku przed opodatkowaniem o kwoty
zaprezentowane poniżej:
Okres zakończony dnia
31.12.2020 roku
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
10% -285
-10% 285
10% 17
-10% -17
10% 2
-10% -2
Okres zakończony dnia
31.12.2019 roku
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
10% -78
-10% 78
10% -268
-10% 268
EUR
USD
GBP
EUR
USD

2021-04-29
48
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Ryzyko stopy procentowej
Spółka jest narażona na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych powodowane przez stopy
procentowe, związane z aktywami i zobowiązaniami o zmiennych stopach procentowych, oraz na
ryzyko zmienności wartości godziwej wynikające z aktywów i zobowiązań o stałych stopach
procentowych. Spółka minimalizuje ryzyko stopy procentowej poprzez odpowiednie ukształtowanie
struktury aktywów i zobowiązań o zmiennej i stałej stopie procentowej.
Na koniec okresu sprawozdawczego struktura oprocentowanych instrumentów finansowych
przedstawia się następująco:
2020-12-31 2019-12-31
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe 4 252 12 531
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
Zobowiązania finansowe 21 359 15 829
Struktura oprocentowanych instrumentów finansowych
Wartość bilansowa na
Wpływ zmiany stopy procentowej na wartość instrumentów finansowych:
Okres zakończony dnia 31.12.2020 roku
Zwiększenie /
zmniejszenie o
punkty procentowe
Wpływ na wynik
finansowy brutto
PLN (zmiana stawki WIBOR) 1% -214
PLN (zmiana stawki WIBOR) -1% 214
Okres zakończony dnia 31.12.2019 roku
Zwiększenie /
zmniejszenie o
punkty procentowe
Wpływ na wynik
finansowy brutto
PLN (zmiana stawki WIBOR) 1% -158
PLN (zmiana stawki WIBOR) -1% 158
Zarządzanie kapitałem
Polityka Zarządu polega na utrzymywania solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie
inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej.
Kapitał obejmuje kapitał zakładowy i zyski zatrzymane. Zarząd monitoruje zwrot z kapitału, jak
również poziom dywidendy przypadającej na akcje zwykłe.
Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy
wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.

2021-04-29
49
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
30. Istotne zdarzenia wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku
obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania
finansowego
30.1 W sprawozdaniu finansowym za 2018 rok Emitent w pkt „Zdarzenia po dniu bilansowym”
szczegółowo opisał sprawę złożenia przez Zamawiającego tj. Wojskowy Ośrodek Farmacji i Techniki
Medycznej (WOFiTM) w Celestynowie, oświadczeń woli o częściowym odstąpieniu od umowy
dostawy nr 187/FIN/2016 z dnia 11 lipca 2016 r. (Umowa) realizowanej we współpracy z podmiotem
trzecim w ramach umowy konsorcjum. Oświadczenia o odstąpieniu zostały złożone w zakresie
wszystkich polowych placówek medycznych poziomu pierwszego (PPMP1) stanowiących przedmiot
Umowy, o łącznej wartości 6.329.456,00 zł brutto ze wszystkimi skutkami umownymi z tym
związanymi. Co istotne oświadczenia powyższe składane były wobec konsorcjum realizującego w/w
umowę dostawy, w skład którego wchodził Emitent i PZM WIMET Zbigniew Wiśniewski Spółka Jawna.
Lubawa S.A. wniosła pozew wzajemny z żądaniem zapłaty przez Zamawiającego kwoty 3.454.418,90
zł wraz z odsetkami tytułem wynagrodzenia za korzystanie przez okres prawie 2,5 roku z przedmiotu
umowy objętego umową nr 187/FIN/2016 oraz jego utratę wartości ekonomicznej. Na dzień
dzisiejszy sprawa jest rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Warszawie. Strony wyrażają wolę
podjęcia mediacji. W związku z tym pełnomocnik Skarbu Państwa wyraził zgodę na mediację i na
mediatora wybranego przez Lubawa S.A..
W dniu 11 sierpnia 2020 r. Lubawa skierowała do sądu wniosek o skierowanie stron do mediacji.
WOFiTM przysłał wezwanie do odbioru PPMP1 przez Lubawa S.A. i PZM WIMET pod rygorem
oddania ich do depozytu sądowego oraz naliczył kwotę 27.049,76 zł, jako zwrot kosztów
magazynowania PPMP1. W wyniku mediacji strony nie zawarły ugody obejmującej postepowanie
sądowe toczące się przed sądem okręgowym Warszawa-Praga w Warszawie. Powyższe zostało
stwierdzone protokołem mediacji z 08.04.2021 r.
W związku z powyższym oraz z uwagi na znaczną niepewność odnośnie sposobu rozwiązania sporu
oraz ewentualnych konsekwencji finansowych, Emitent nie podjął decyzji odnośnie utworzenia
rezerwy z tego tytułu.
30.2 Objęcie akcji w zamian na warranty – szczegółowo opisane w pkt. 9 Not objaśniających do
niniejszego sprawozdania.
30.3 W dniu 9 kwietnia 2020 nastąpiło podpisanie Umowy przez konsorcjum w składzie „Janusz Kania
Agregaty PEX-POOL PLUS” (Lider konsorcjum) oraz LUBAWA S.A. (Partner konsorcjum) ze Skarbem
Państwa - Inspektoratem Uzbrojenia (Zamawiający) w ramach postępowania nr: IU/43/X-
114/ZO/NZOOiB/DOS/SS/2018. Umowa dotyczy, w części gwarantowanej, zakupu 6 kontenerowych
zestawów do odkażania ludzi kr. APIS-2 – z dostawą 2 zestawów w 2021 i 4 zestawów w 2022 roku.
Podpisana Umowa przewiduje wynagrodzenie (przychód) dla konsorcjum w latach 2021-2022
w kwocie łącznej, w części gwarantowanej, w wysokości 26.236.389,35 zł netto, z którego w ramach
realizowanych zadań, Emitentowi w 2021 r. przypadnie kwota 6.076.917,46 zł netto, a w 2022 r. –
kwota 8.352.467,64 zł netto.

2021-04-29
50
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
30.4 W związku z wystąpieniem pandemii COVID-19, w dniu bilansowym oraz na datę sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego, Lubawa S.A. nie odnotowała bezpośredniego istotnego
wpływu epidemii koronawirusa COVID-19 na jej sytuację finansową i wyniki ekonomiczne.
Przedłużanie się jednak obecnego stanu może w przyszłości negatywnie wpłynąć na wielkość
sprzedaży i generowane wyniki finansowe.
Lubawa S.A. stara się dynamicznie dostosowywać swoją ofertę do nowych realiów rynkowych
i zaspokajać nowe oczekiwania klientów, w szczególności związane z walką z koronawirusem COVID-
19. W tym celu oferuje już posiadane w ofercie oraz opracowuje nowe produkty służące ochronie
przed wirusem. Efektem tych działań jest wzmożone zainteresowanie na tego rodzaju produkty
Lubawa S.A., co przekłada się jednocześnie na nowe istotne zamówienia w tym segmencie.
Lubawa S.A. opracowuje różne scenariusze, dokonuje analizy i kwantyfikacji wpływu jaki epidemia
koronawirusa COVID-19 może mieć na przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki
finansowe. Jednak ostatecznie wpływ ten będzie uzależniony od sytuacji epidemiologicznej w Polsce
i na świecie, oraz wsparcia rządowego dla firm.
Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania finansowego łączna wartość pozyskanego przez Spółkę
wsparcia w ramach programów pomocowych związanych z COVID-19 osiągnęła wartość 1,83 mln
PLN.
Ewentualne negatywne skutki epidemii zostaną uwzględnione w odpisach z tytułu utraty wartości
aktywów i rezerwach na oczekiwane straty w 2021 roku.
Według stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Lubawa S.A. posiada płynność finansową
pozwalającą na kontynuowanie działalności i regulowanie bieżących zobowiązań.
Lubawa S.A. wdrożyła działania ochronne i edukacyjne mające na celu ograniczenia ryzyka zarażenia
poszczególnych osób. Działania te polegają na:
a. Pracy zdalnej dla większości pracowników biurowych,
b. Regularnej dezynfekcji powierzchni,
c. Zapewnieniu dodatkowych środków dezynfekujących oraz środków ochrony osobistej,
d. Wdrożeniu nowych procedur dotyczących organizacji pracy,
e. Przeprowadzaniu prewencyjnych kontroli temperatury pracowników oraz osób trzecich.
W związku z wystąpieniem pandemii COVID-19 zidentyfikowane zostały następujące ryzyka:
a. Ciągłość dostaw: na dzień dzisiejszy w Spółce nie ma istotnych opóźnień w dostawach
surowców,
b. Ograniczona sprzedaż do obecnych odbiorców w Polsce i na terenie UE: część kontrahentów
powstrzymuje się z decyzją o nowych zamówieniach,
c. Ryzyko kursowe: Lubawa S.A. zabezpiecza ryzyko kursowe,
d. Zmniejszone zamówienia z budżetu Państwa ze względu na wydatki związane z programami
ratunkowymi: na dzień dzisiejszy spółka nie odczuwa zmniejszenia zamówień, ponieważ
zmniejszone zamówienia na dotychczas kupowane produkty, są rekompensowane
zamówieniami na produkty służące walce z koronawirusem,
e. Upadłość likwidacja podmiotów z sektora odbiorców Spółki: na dzień dzisiejszy nie wystąpiły
tego typu zdarzenia.

2021-04-29
51
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2020
Faktyczny wpływ skutków pandemii COVID-19 na działalność Lubawa S.A. w ocenie Zarządu jest
nieznany i uzależniony od w/w czynników i ryzyk. Równocześnie Zarząd Lubawa S.A. na bieżąco
podejmuje działania, które mają na celu ograniczenie wpływu negatywnych czynników na obecną
sytuację Spółki.
30.5 W dniu 22 kwietnia 2020 r. Lubawa S.A. sprzedała prawo własności nieruchomości położonej
Brudzewo, gmina Puck za kwotę 4.856.040,00 PLN.
Zatwierdzenie jednostkowego sprawozdania finansowego obejmującego okres od
1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd
Spółki dnia 29 kwietnia 2021 r.
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko / Funkcja Podpis
29.04.2021 Marcin Kubica Prezes Zarządu
PODPIS OSOBY SPORZĄDZAJĄCEJ SPRAWOZDANIE
Data Imię i Nazwisko Stanowisko / Funkcja Podpis
29.04.2021 Jerzy Jaśkowiak
Główny Księgowy Grupy
Kapitałowej