259400KG5JVQPPZL6X53

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

MABION S.A.

Sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy

zakończony 31 grudnia 2024 r.

Konstantynów Łódzki, 24 kwietnia 2025 roku

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

w tys. złotych, o ile nie wskazano inaczej Nota 2024 2023

Przychody ze sprzedaży 8 65 426 140 289

Przychody z rozliczenia zakupu materiałów 8 2 113 8 770

Przychody z tytułu leasingu 8 1 480 2 619

Przychody razem 69 019 151 678

Koszt własny sprzedaży 8, 9 (25 730) (28 324)

Koszt własny zakupionych materiałów 8, 9 (2 137) (8 771)

Koszty razem (27 867) (37 094)

Zysk brutto na sprzedaży 41 152 114 584

Koszty badań i rozwoju 9, 10 (902) (6 246)

Koszty ogólnego zarządu 9 (41 733) (40 175)

Pozostałe przychody operacyjne 11 558 500

Odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych 14.1 - (12 233)

Pozostałe koszty operacyjne 11 (6 260) (1 369)

Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej (7 185) 55 061

Przychody finansowe 12 8 685 854

Koszty finansowe 12 (3 149) (6 020)

Zysk/(Strata) brutto (1 649) 49 894

Podatek dochodowy 13 (4 685) (8 625)

ZYSK/(STRATA) NETTO (6 334) 41 269

Inne całkowite dochody - -

CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM (6 334) 41 269

Podstawowy i rozwodniony zysk na 1 akcję (w zł na 1 akcję) (0,39) 2,55

Noty objaśniające przedstawione na stronach od 5 do 44 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w tys. złotych Nota 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Wartości niematerialne i prawne 14.2 264 493

Rzeczowe aktywa trwałe 14.1 111 196 112 358

Zaliczki na środki trwałe w budowie 1 868 -

Należności długoterminowe 287 268

Aktywo z tytułu podatku odroczonego 13 - 4 685

Razem aktywa trwałe 113 615 117 804

Aktywa przeznaczone do obrotu 14.1 109 -

Zapasy 15 2 488 6 843

Należności handlowe 16 1 079 25 518

Pozostałe należności 16 2 002 7 141

Rozliczenia międzyokresowe czynne 17 1 730 3 132

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 38 448 47 817

Razem aktywa obrotowe 45 857 90 450

SUMA AKTYWÓW 159 472 208 254

Kapitał zakładowy 19 1 616 1 616

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 19 237 443 237 443

Kapitał zapasowy 23 192 23 192

Skumulowane straty (150 809) (144 474)

Razem kapitał własny 111 442 117 776

Przychody przyszłych okresów z tyt. dotacji 20.1 6 734 31 802

Kredyty i pożyczki 23 66 225

Zobowiązania długoterminowe 406 406

Leasing 25 1 692 2 723

Razem zobowiązania długoterminowe 8 898 35 156

Zwrotne zaliczki na poczet praw do dystrybucji 22 1 662 1 691

Zobowiązania handlowe 26 4 379 7 941

Pozostałe zobowiązania 26 3 334 3 439

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 27 1 610 7 627

Kredyty i pożyczki 23 159 31 303

Przychody przyszłych okresów 20.1 25 148 280

Zobowiązania z tytułu realizacji umów 21 1 495 1 465

Leasing 25 1 346 1 543

Przedpłaty z tytułu leasingu 21 - 34

Razem zobowiązania krótkoterminowe 39 133 55 323

RAZEM ZOBOWIĄZANIA 48 031 90 478

SUMA PASYWÓW 159 472 208 254

Noty objaśniające przedstawione na stronach od 5 do 44 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

w tys. złotych Nota 2024 2023

Zysk/(Strata) netto (6 334) 41 269

Korekty o pozycje:

Amortyzacja 14 8 703 7 200

Przychody z tytułu odsetek 12 (1 199) (718)

Koszty odsetek 12 3 074 1 038

Przychody z tytułu dotacji 20 (224) (247)

Strata/(zysk) z działalności inwestycyjnej (44) (15)

Zrealizowane różnice kursowe 236 (1 321)

Odpis z tytułu utraty wartości aktywów trwałych 14.1 - 12 233

Wycena płatności leasingu 24 (594) (520)

Wycena kredytu 24 274 (3 383)

Niezrealizowane odsetki od kredytu 24 3 143 3 093

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań:

Zmiana stanu zapasów 15 4 355 1 634

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności 16 29 577 (18 439)

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych 17 6 086 7 389

Zmiana stanu aktywów przeznaczonych do obrotu 14.1 (109) -

Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań 26 (5 820) (51 506)

Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów 20 (21) (14)

Zmiana stanu zwrotnych zaliczek na poczet praw dystrybucji 22 (29) (133)

Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych 24, 25 620 (695)

Środki pieniężne z działalności operacyjnej 41 694 (3 135)

Wpływy z dotacji 20 44 874

Odsetki otrzymane 1 199 718

Odsetki zapłacone (3 074) (790)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 39 863 (2 333)

Zbycie rzeczowych aktywów trwałych 44 15

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (12 331) (37 997)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12 287) (37 982)

Spłata pożyczek (144) (145)

Spłata kredytów bankowych (33 563) (27 469)

Wpływy z kredytów - 65 433

Odsetki zapłacone (1 248) (1 538)

Spłata części kapitałowej leasingu (1 990) (1 787)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (36 945) 34 494

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (9 369) (5 821)

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 47 817 53 638

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 2 162 (3 582)

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu 38 448 47 817

Noty objaśniające przedstawione na stronach od 5 do 44 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

w tys. złotych Nota

Kapitał

zakładowy

Nadwyżka ze

sprzedaży

akcji powyżej

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Skumulowane

straty

Razem

kapitał

własny

Na dzień 1 stycznia 2023 r. 19 1 616 237 443 - - (162 552) 76 506

Zysk netto / Całkowite dochody ogółem - - - - 41 269 41 269

Przeniesienie wyniku ubiegłego okresu

na kapitał zapasowy

- - 23 192 - (23 192) -

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 616 237 443 23 192 - (144 474) 117 776

Na dzień 1 stycznia 2024 r. 1 616 237 443 23 192 - (144 474) 117 776

Strata netto /Całkowite dochody

ogółem

- - - - (6 334) (6 334)

Na dzień 31 grudnia 2024 r. 1 616 237 443 23 192 - (150 809) 111 442

Noty objaśniające przedstawione na stronach od 5 do 44 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

INFORMACJA DODATKOWA

1. Spółka

Mabion S.A. (Mabion lub Spółka) powstała 30 maja 2007 r., jako

spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Forma prawna Spółki

uległa zmianie w dniu 29 października 2009 r. w wyniku

przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością

w spółkę akcyjną utworzoną zgodnie z prawem Rzeczpospolitej

Polskiej. Obecnie Mabion jest wpisana do rejestru przedsiębiorców

Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd

Rejonowy dla Łodzi – Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000340462. Spółce nadano numer identyfikacji podatkowej

NIP 7752561383 oraz numer identyfikacji statystycznej

REGON 100343056. Siedzibą Spółki jest Konstantynów Łódzki,

ul. gen. Mariana Langiewicza 60.

Akcje Spółki są notowane na GPW w Warszawie.

Mabion jest polską firmą biofarmaceutyczną, która świadczy

usługi kontraktowe (ang. Contract Development and

Manufacturing Organization „CDMO”), w zakresie rozwoju,

analityki oraz wytwarzania leków biologicznych.

Zgodnie z przyjętą w 2023 roku strategią a następnie

zaktualizowaną w dniu 23 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu

bilansowym), Spółka zamierza kontynuować rozwój w kierunku

w pełni zintegrowanej firmy CDMO o profilu biologicznym.

Spółka dokonała Aktualizacji Planu Strategicznego 2023-2027

– Perspektywa na lata 2025-2030, która zakłada dostosowanie

modelu biznesowego i oferty Spółki do zidentyfikowanych

potrzeb rynkowych, a szczegółowe informacje na temat założeń

Strategii 2025-2030 znajdują się w punkcie 2.2. Sprawozdania

Zarządu z działalności Mabion S.A. za 2024 rok.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania

finansowego

2.1. Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie finansowe Mabion S.A. za rok zakończony 31 grudnia

2024 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi

przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31 grudnia

2023 r. (razem „Sprawozdanie finansowe”).

Niniejsze sprawozdanie finansowe Mabion S.A. zostało

sporządzone zgodnie z zasadą kontynuacji działalności (dalsze

informacje dotyczące założeń odnośnie do zdolności Spółki

do kontynuowania działalności zamieszczono w nocie 3).

Istotne zasady rachunkowości, które zostały zastosowane

w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione

w nocie 4. Te same zasady były zastosowane we wszystkich

latach obrotowych, chyba że zostało to wyraźnie stwierdzone

inaczej.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą

kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych aktywów

i pasywów wycenianych w wartości godziwej zgodnie z MSSF.

Istotne oszacowania księgowe i osądy kierownictwa zostały

przedstawione w nocie 4.3.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone

do publikacji przez Zarząd Spółki 24 kwietnia 2025 roku.

2.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE. Sprawozdanie

finansowe przedstawia rzetelnie i jasno sytuację finansową

i majątkową Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku, wyniki jej

działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez

Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

Zakres sprawozdania finansowego jest zgodny z Rozporządzeniem

Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania

za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity:

Dz. U. 2018 r. poz. 757) („Rozporządzenie”) i obejmuje roczny

okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku

i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku dla

rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych

dochodów, zestawienia zmian w kapitale własnym i sprawozdania

z przepływów pieniężnych oraz dane bilansowe na dzień

31 grudnia 2024 roku oraz dane porównywalne na dzień

31 grudnia 2023 roku.

3. Zasada kontynuacji działalności

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka kontynuowała

działalność w poniżej wskazanych obszarach:

> działalności operacyjnej polegającej na realizacji:

a) podpisanej z Novavax Inc. umowy MCMA (Umowa

Produkcyjna ang. Master Contract Manufacturing

Agreement) w zakresie produkcji kontraktowej

na zlecenie, na mocy której świadczyła gotowość

do wytwarzania w standardzie GMP (Dobra Praktyka

Wytwarzania, ang. Good Manufacturing Practice)

na rzecz Novavax antygen szczepionki na COVID-19

pod nazwą Nuvaxovid

b) podpisanej z firmą immunoterapeutyczną z siedzibą

w Wielkiej Brytanii umowy na realizację trzech zleceń

obejmujących transfer procesu, wytwarzanie i zwolnienie

produktu do celów klinicznych; rozwój i transfer, oraz

walidację metod analitycznych wraz z badaniem stabilności

oraz rozlew produktu gotowego, a także jego pakowanie,

etykietowanie i przechowywanie,

> intensyfikacji działań sprzedażowych mających na celu

pozyskanie nowych kontraktów oraz dalszą realizację działań

skutkujących pozycjonowaniem Spółki jako w pełni

zintegrowanego gracza na rynku CDMO, poprzez

poszerzanie wachlarza kompetencji oraz usług,

> rozwoju Spółki skutkującym podnoszeniem konkurencyjności

i atrakcyjności jako partner do rozwoju oraz wytwarzania

produktów biofarmaceutycznych.

Aktualizacja statusu i planów w odniesieniu do działalności

operacyjnej polegającej na realizacji zleceń produkcyjnych

i wpływ na sytuację płynnościową Spółki:

Założenie pozyskania kontraktów na realizację zleceń produkcyjnych

jest podstawowym scenariuszem planu finansowego Spółki.

Poniżej wymienione zostały kontrakty zawarte w trakcie roku

bilansowego lub po jego zakończeniu, w ramach których zlecenia

są lub będą realizowane począwszy od roku 2024 (lub 2025

w przypadku zleceń po dniu bilansowym) przez kolejne okresy.

W dniu 16 sierpnia 2024 r. Spółka podpisała z firmą

immunoterapeutyczną z siedzibą w Wielkiej Brytanii trzy zlecenia

na wykonanie na rzecz Klienta określonych prac. Spółka

rozpoczęła realizację prac dla Klienta we wrześniu 2024,

a zakończenie planowane jest na drugi kwartał 2025 roku.

Wartość prac zleconych obecnymi SOW wynosi około 5,5 mln PLN

(płatności denominowane w USD). Płatności są regulowane

w interwałach miesięcznych w okresie 10 kolejno następujących

miesięcy. Wartość zleconych prac nie obejmuje kosztów surowców

i materiałów, rozliczanych odrębnie.

W dniu 13 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Spółka zawarła umowy z Instituto De Biologia Molecular

Do Paraná – IBMP z siedzibą w Brazylii oraz z Sartorius Stedim

Cellca GmbH z siedzibą w Niemczech (jako podwykonawcą).

Przedmiotem złożonego przez IBMP zamówienia jest

świadczenie usług w następujących zakresach: rozwój linii

komórkowej, rozwój procesu, wytworzenie produktu do badań

przedklinicznych i klinicznych, rozwój i walidacja metod

analitycznych oraz przygotowanie niezbędnej dokumentacji.

Wybrane usługi będą świadczone przez Spółkę we współpracy

z podwykonawcami. Łączna wartość netto zamówienia to

ok. 18,3 mln zł (przeliczona po kursie z dn. 11 kwietnia 2025 r.),

w tym ok. 20-25% stanowić będzie wynagrodzenie dla

podwykonawców. Płatności, denominowane w USD, będą

dokonywane systematycznie przez okres 14 miesięcy,

a rozpoczęcie świadczenia usług zaplanowano na II kwartał 2025

roku. Zakończenie świadczenia usługi w ramach zamówienia

planowane jest w pierwszym kwartale 2027 roku.

W dniu 17 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Spółka zawarła ze spółką WPD Pharmaceuticals Sp. z o.o.

umowę na świadczenie usługi polegającej na rozwoju metod

analitycznych dla kandydata na lek w postaci białka

rekombinowanego skoniugowanego z substancją cytotoksyczną

oraz białkowego półproduktu na potrzeby kontroli procesu

produkcji, charakterystyki półproduktu białkowego i koniugatu

oraz analityki zwolnieniowej. Termin zakończenia realizacji

Umowy określono na I kwartał 2026 r. Całkowita wartość

wynagrodzenia z tytułu realizacji Umowy wynosi ok. 2,0 mln zł

netto, przy czym 10% całkowitego wynagrodzenia będzie płatne

po przekazaniu Zamawiającemu generalnego planu projektu,

a pozostała część wynagrodzenia będzie płatna wraz z postępem

prac. Wartość wynagrodzenia może ulec zmianie wskutek

okoliczności wskazanych w umowie.

Zarząd kontynuuje intensywne działania sprzedażowe,

ukierunkowane na podpisanie kolejnych kontraktów mających

na celu maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych Spółki.

Pomimo braku podpisania na dzień sporządzenia sprawozdania,

kontraktów zapewniających wpływy finansowe wystarczające

do zapewnienia działalności w perspektywie dwunastu miesięcy

od dnia podpisania niniejszego sprawozdania, założenie co

do ich pozyskania w najbliższej przyszłości jest kluczowym

elementem planu finansowego Spółki. Na dzień podpisania

sprawozdania finansowego występuje szeroka baza potencjalnych

projektów i klientów, z którymi toczą się rozmowy i które

zgodnie z oczekiwaniami Spółki mogą w kolejnych okresach

przekształcić się w podpisane umowy na realizacje kontraktów

CDMO.

Na bazie obecnych prognoz Zarządu, wpływy z realizacji

dotychczas podpisanych kontraktów oraz potencjalnie

pozyskanych, jeszcze w tym roku, umów z nowymi klientami

są niewystarczające do utrzymania bieżącej płynności

na roczny okres od dnia bilansowego. W związku z czym

Zarząd uznał, że aby zapewnić Spółce odpowiedni poziom

finansowania do prowadzenia bieżącej działalności

i dalszego pozyskiwania zleceń produkcyjnych niezbędne

będzie niezwłoczne dofinansowanie Spółki.

Scenariusze działania w zakresie zarządzania płynnością Spółki

Zarząd Spółki, po przeprowadzonej dyskusji z udziałem Rady

Nadzorczej rozpoczął niezwłocznie działania, mające na celu

weryfikację możliwych do wykorzystania zewnętrznych źródeł

finansowania. Spółka w wyniku otrzymania od wybranych

doradców ofert, a także w wyniku odbytych spotkań

w przedmiocie doradztwa oraz wsparcia w negocjacjach w zakresie

pozyskania nowego finansowania dłużnego, kapitałowego lub

mezzanine od inwestorów lub instytucji finansowych lokalnych

lub międzynarodowych zdecydowała o rozpoczęciu procesu,

mającego na celu wypracowanie optymalnej struktury

finansowania, która pochodziłaby z następujących źródeł

(alternatywnie lub poprzez wspólna realizację):

1. pozyskania finansowania dłużnego, w tym głównie

od funduszy Private Debt;

2. pozyskania finansowania w wyniku emisji akcji;

3. pozyskania inwestora branżowego lub finansowego, który

dofinansowałby Spółkę.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Scenariuszem preferowanym i obecnie realizowanym jest

pozyskanie długu od funduszy Private Debt, który w ocenie

zarządu byłby optymalnym źródłem średnioterminowego

finansowania. Zarząd Spółki obecnie aktywnie prowadzi działania

nakierowane na pozyskanie finansowania dłużnego. Równocześnie,

zarząd aktywnie weryfikuje możliwość podwyższenie kapitału

poprzez potencjalną emisję akcji, która w ocenie zarządu z uwagi

na wysoki koszt kapitału jest mniej preferowanym źródłem

zaspokojenia szacowanych potrzeb kapitałowych. Pozyskanie

inwestora branżowego lub finansowego, który mógłby istotnie

dokapitalizować Spółkę jest jednym z trzech scenariuszy, którego

realizację Spółka rozpoczęła wraz z ogłoszeniem aktualizacji

Strategii na lata 2025-2030.

W przypadku, gdyby działania Zarządu w zakresie pozyskania

kontraktów sprzedażowych lub pozyskania finansowania

zewnętrznego, okazały się niewystarczające, na dzień publikacji

niniejszego sprawozdania Spółka posiada listy wspierające

od kluczowych akcjonariuszy (Twiti Investments Limited,

Glatton Sp. z o. o., Polfarmex S. A.), w których wyrażają oni wolę

i możliwość kontynuowania finansowego wsparcia w zakresie

bieżącej działalności operacyjnej Spółki w najbliższej przyszłości

obejmującej okres co najmniej kolejnych 13 miesięcy od dnia

podpisania niniejszego sprawozdania finansowego w przypadku

gdyby sytuacja finansowa Spółki tego wymagała. Listy te

zdaniem Zarządu zapewniają kontynuację finansowania Spółki

w trakcie realizacji strategii CDMO.

Pozyskanie finansowania jest scenariuszem bazowym Spółki,

realizowanym równocześnie z dalszymi zintensyfikowanymi

działaniami rynkowymi mającymi na celu zapewnienie

odpowiedniego poziomu zleceń produkcyjnych. W ramach tych

działań Zarząd jest w procesie rozmów z kilkunastoma

podmiotami zainteresowanymi możliwościami produkcyjnymi

Spółki. Rozmowy te są na różnym poziomie zaangażowania i ich

efekt na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

finansowego nie jest możliwy do określenia.

Scenariuszem krytycznym, obecnie nie rozważanym aktywnie

przez Zarząd, ale możliwym, jest znaczące ograniczenie kosztów

działalności, wśród których główną część stanowią wynagrodzenia

i koszty utrzymania zakładu produkcyjnego. Scenariusz taki

pozwoliłby Spółce utrzymać płynność do momentu pozyskania

wystarczającej ilości zleceń produkcyjnych. Scenariusz taki nie jest

obecnie rozważany z uwagi na realizację procesów operacyjnych

i wytwórczych związanych z realizacją podpisanych kontraktów

jak również pozyskaniem nowych kontraktów po dniu bilansowym,

o których Spółka informowała w raportach bieżących 14 kwietnia

2025 r. i 17 kwietnia 2025 r. W ocenie Zarządu, realizacja

wszystkich podpisanych kontraktów jest priorytetowa

w stosunku do możliwych działań nakierowanych na radykalne

obniżenie kosztów z uwagi na to, że takie działanie naruszyłoby

zdolności operacyjne Spółki, a tym samym podważyło jej

zdolność do realizacji ważnych zobowiązań kontraktowych.

Znacząca niepewność w zakresie kontynuacji działalności

Na bazie powyższych informacji Zarząd identyfikuje występowanie

znaczącej niepewności w zakresie poziomu pozyskania i realizacji

zleceń produkcyjnych – pomimo intensywnych działań

rynkowych Zarządu, zachodzi znacząca niepewność w zakresie

możliwości pozyskania i realizacji wystarczającej ilości zleceń

produkcyjnych, które zagwarantowałyby Spółce środki pieniężne

zapewniające utrzymanie płynności w okresie po 7 miesiącach

od dnia bilansowego. W związku z powyższym, zachodzi znacząca

niepewność, która może budzić poważne wątpliwości, co

do zdolności Spółki do kontynuacji działalności i z tego względu

Spółka może nie uzyskać zakładanych korzyści ekonomicznych

z aktywów i nie uregulować zobowiązań w toku zwykłej

działalności. Zdaniem Zarządu, obecnie podejmowane działania

rynkowe i stan rozmów z potencjalnymi kontrahentami, dają

podstawy, aby zakładać dalszą kontynuację działalności

i stanowią o istnieniu popytu na usługi oferowane przez Spółkę.

Pomimo występowania znaczącej niepewności opisanej powyżej,

Zarząd przyjął jako podstawę sporządzenia niniejszego

sprawozdania, zasadę kontynuacji działalności. Podstawą

przyjęcia przez Zarząd kontynuacji są opisane powyżej działania

rynkowe mające na celu uzyskanie zleceń produkcyjnych oraz

działania mające na celu uzyskanie wsparcia finansowego

w okresie przejściowym, w tym potwierdzenie intencji wsparcia

przez głównych akcjonariuszy, którzy wyrazili wsparcie w zakresie

kontynuowania przez Spółkę realizacji jej strategii biznesowej.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie

z zasadą kontynuacji działalności, która przewiduje, że Spółka

będzie kontynuować działalność w dającej się przewidzieć

przyszłości, nie krótszej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.

W związku z tym do sprawozdania finansowego nie wprowadzono

korekt, które mogłyby być konieczne, gdyby założenie kontynuacji

działalności nie było zasadne.

4. Najważniejsze zasady rachunkowości

4.1. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji jest polski

złoty. Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tysiącach

złotych, w zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie wskazano

inaczej.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są

przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia

transakcji.

Na dzień bilansowy:

> pozycje pieniężne przeliczane są przy zastosowaniu kursu

zamknięcia tj. kursu średniego ustalonego dla danej waluty

przez Narodowy Bank Polski na ten dzień,

> pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego

w walucie obcej przeliczane są przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji,

> pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej

w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Dodatnie i ujemne różnice kursowe z rozliczenia transakcji

w walutach obcych, a także wynikające z okresowego

przeliczenia aktywów i zobowiązań pieniężnych ujmuje się

w wyniku finansowym.

4.2. Standardy zastosowane po raz pierwszy

W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym

zastosowane przez Spółkę istotne zasady rachunkowości były

spójne z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu

finansowym za rok 2024, z wyjątkiem nowych lub zmienionych

standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku

i później. Nowe standardy lub zmiany obowiązujące od dnia

1 stycznia 2024 roku to:

> Zmiany do MSSF 16 Leasing – Zobowiązanie leasingowe

w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego;

> Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji;

> Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych:

Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe,

dodatkowo zmiany doprecyzowują kwestie związane ze

spełnieniem kowenantów umownych po dniu bilansowym.

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie

po raz pierwszy w 2024 roku, nie mają istotnego wpływu

na niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki.

4.3. Profesjonalny osąd i szacunki

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga

dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości

wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte

założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa

Spółki na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki

mogą się różnić od przewidywanych.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości

i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień

bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej

korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia

i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej

podczas sporządzania jednostkowego sprawozdania

finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec

zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian

rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie

zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach

w chwili wystąpienia.

4.3.1. Analiza utraty wartości rzeczowych

aktywów trwałych i ustalenie wartości

użytkowej w oparciu o planowane

przepływy pieniężne

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów trwałych

na bazie przygotowanego planu wieloletniego i przygotowanej

analizy opierającej się na modelu zdyskontowanych przepływów

pieniężnych (DCF), który wykazał, iż wartość użytkowa majątku

pokrywa wartość bilansową ujętą w sprawozdaniu finansowym.

Przygotowany model uwzględniał różne scenariusze

prawdopodobieństwa realizacji kontraktów wpływających

na przepływy pieniężne, od najbardziej skrajnych po optymalne

i pośrednie, zaś ostateczny wynik stanowił wypadkową. Okres

prognozy przyjęty w prognozie stanowił 5 lat, przy czym dla

późniejszego okresu ustalono wartość rezydualną. Główne

szacunki w tym modelu dotyczyły:

> średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) ustalonego

na poziomie 15% (uwzględnia stopę rynkową wolną od ryzyka,

premię za ryzyko, ryzyka specyficzne oraz strukturę i koszt

finansowania),

> wzrostu przychodów w okresie prognozy ustalony średnio

na poziomie 13% dla pierwszego roku prognozy oraz

od 63% do 11% w kolejnych latach prognozy (średni poziom

wzrostu przychodów CAGR na poziomie 33%). Każda

z prognoz przyjętych do ustalenia średniego poziomu

spodziewanych przychodów uwzględniała kluczowe

założenia ze szczególnym uwzględnieniem potencjału

rynkowego i możliwości w zakresie posiadanych zdolności

produkcyjnych. Prawdopodobieństwo realizacji poszczególnych

prognoz przepływów ustalono na poziomie rozkładu

normalnego,

> poziomu marży EBITDA w okresie prognozy nie przekroczył

poziomu 31% (średnia marża EBITDA w okresie prognozy 11%).

Ponoszone nakłady inwestycyjne i koszty działalności

operacyjnej uwzględniały przyjęte w scenariuszach poziomy

aktywności operacyjnej w zakresie realizowanych

przychodów,

> przyjętej stopy wzrostu w okresie rezydualnym na poziomie

2,5% (standardowy poziom najczęściej przyjmowany dla

wzrostu w okresie rezydualnym).

4.3.2. Oszacowania w zakresie rozpoznania

przychodów i klasyfikacja zapasów

z umów CDMO

Przychody z usług produkcji substancji czynnych produktów

leczniczych na zlecenie były ujmowane przez Spółkę w czasie

odpowiednio do postępu w realizacji zobowiązania do wykonania

świadczenia. Spółka wybrała metodę pomiaru postępów, opartą

na nakładach, uznając, iż najlepiej przedstawia ona wyniki

jednostki w zakresie wypełniania zobowiązania do wykonania

świadczenia.

Metoda pomiaru postępów prac oparta na nakładach,

odzwierciedla dotychczas zrealizowane wyniki Spółki w stosunku

do całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania

świadczenia. W zastosowanej metodzie opartej na nakładach,

Spółka wyłączyła skutki wszelkich nakładów, które zgodnie

z celem pomiaru postępów, nie odzwierciedlają wyników Spółki

w zakresie przekazywania kontroli nad towarami lub usługami

klientowi. Korekta miary postępów została uwzględniona

w modelu oszacowania wartości kontraktu przy uwzględnieniu,

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

że poniesiony koszt nie jest proporcjonalny do postępów

jednostki w wypełnianiu zobowiązania do wykonania świadczenia.

Spółka dokonała analizy czy w przypadku wcześniejszego

rozwiązania umowy z przyczyn innych niż niespełnienie

świadczenia, ma prawo do uzyskania zapłaty, która co najmniej

rekompensuje Spółce dotychczasowe wykonanie.

Stosując metodę opartą na nakładach, surowce zakupione przez

Spółkę ujmowane były w rachunku zysków i strat natychmiast

po zakupie, a nie w momencie faktycznego wykorzystania

do produkcji. W rezultacie Spółka nie ujmowała zakupów

surowców nabywanych w celu realizacji kontraktu produkcji

na zlecenie w bilansie w pozycji zapasy. W odniesieniu do kosztu

wykorzystanego surowca przychody z tytułu zakupu materiałów

ujmuje się do wysokości kosztu takich surowców, w przypadku,

gdy wszystkie następujące kryteria są spełnione, tj.:

> surowiec nie jest odrębny (tj. istnieje znacząca usługa integracji

surowca z usługą produkcyjną świadczoną przez Spółkę);

> Zleceniodawca uzyskuje kontrolę nad surowcami znacznie

przed otrzymaniem usług związanych z surowcami;

> koszt przeniesionego surowca jest znaczący w stosunku

do całkowitych oczekiwanych kosztów całkowitego

spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia;

> Spółka pozyskuje surowiec od strony trzeciej i nie jest znacząco

zaangażowana w projektowanie i produkcję surowca.

Surowce zakupione przez Spółkę do produkcji na zlecenie były

niezwłocznie ujmowane w rachunku zysków i strat jako koszt

sprzedaży z uwagi na fakt, że:

> surowce te nie miały alternatywnego zastosowania (tj. Spółka

nie miała prawa do wykorzystywania tych surowców

do celów innych niż produkcja na zlecenie, a także inne

warunki wskazywały, że kontrola nad surowcami jest

przenoszona na Zleceniodawcę przez Spółkę),

> produkcja substancji czynnej na zlecenie spełniała kryteria

ujmowania przychodów w czasie, tym samym koszty

poniesione w związku z wykonaniem zobowiązania Spółki

do wykonania świadczenia były ujmowane w rachunku

zysków i strat w momencie ich poniesienia, w tym również

surowiec zakupiony specjalnie na potrzeby kontraktu.

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024

roku Spółka nie aktywowała nakładów na zakup surowców, lecz

ujęła te nakłady jako koszty realizacji zobowiązania do spełnienia

świadczenia, z uwagi na charakter zakupów oraz charakter

kontraktu, o których mowa powyżej.

Przychody rozpoznane metodą opartą na nakładach odzwierciedlają:

> marżę zysku wypracowaną przez Spółkę począwszy

od rozpoczęcia produkcji zgodnie z podpisana umową

i poniesienia kosztów produkcji innych niż tylko

wykorzystanie surowców lub

> przeprowadzanie działań mających na celu potwierdzenie

skuteczności transferu technologii;

> marża zysku realizowana na zarządzaniu materiałami

i surowcami (usługa logistyczna).

4.3.3. Aktywa z tytułu podatku odroczonego

dotyczące ulgi w podatku dochodowym

Spółka wybudowała w pełni wyposażony ośrodek badawczo

– przemysłowy na terenie Łódzkiej Specjalnej Strefy

Ekonomicznej (ŁSSE). Zgodnie z ustawą o specjalnych strefach

ekonomicznych działalność gospodarcza prowadzona na terenie

specjalnej strefy ekonomicznej w ramach uzyskanego zezwolenia

jest zwolniona z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób

prawnych do wysokości wynikającej z dostępnego poziomu

pomocy publicznej i poniesionych kosztów kwalifikowanych.

Podstawą zwolnienia jest kwota poniesionych kosztów

kwalifikowanych, które nie mogą przekroczyć wartości

maksymalnej określonej w zezwoleniu udzielonym przez Zarząd

ŁSSE. Mabion ma prawo do korzystania z ulgi do 31 grudnia

2026 r., czyli ostatniego roku funkcjonowania ŁSSE zgodnie

z obowiązującym prawem. W celu zachowania prawa do ulgi

Spółka musiała spełnić kryterium trwałości inwestycji oraz

kryterium wielkości zatrudnienia do dnia 31 grudnia 2021 r.

Inwestycje objęte zezwoleniami wydanymi w latach 2010 i 2012

zostały zakończone, a spełnienie przez Spółkę warunków

uprawniających do uzyskania ulgi podatkowej zostało

pozytywnie zweryfikowane podczas audytów przeprowadzonych

przez ŁSSE.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu

działalności prowadzonej w Specjalnej Strefie Ekonomicznej

ujmuje się w wartości początkowej w kwocie spodziewanego

wykorzystania puli pomocy publicznej i jej wartość jest

pomniejszana o wykorzystaną ulgę w roku podatkowym.

W sprawozdaniu z dochodów całkowitych na dzień bilansowy Spółka

nie wykazała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ze względu na nie wystarczające prawdopodobieństwo

osiągnięcia dochodu podatkowego w okresie kolejnego roku

podatkowego po dniu sprawozdania finansowego.

Spółka historycznie zrealizowała istotne ujemne różnice przejściowe

głównie w wyniku realizowanych prac badawczo-rozwojowych,

które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia

podatku dochodowego.

Spółka poza 2024 rokiem w poprzednich 5 latach wygenerowała

straty podatkowe możliwe do odliczenia z działalności pozastrefowej.

4.3.4. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

Stawki amortyzacji opierają się na oczekiwanym okresie

użytkowania rzeczowych aktywów trwałych. Co roku Spółka

weryfikuje przyjęte okresy użytkowania na podstawie bieżących

szacunków. Okresy użytkowania określa się w odniesieniu

do szacowanych okresów, podczas których Spółka ma zamiar

czerpać przyszłe korzyści ekonomiczne z wykorzystania

odnośnych aktywów. Spółka uwzględnia także doświadczenia

przeszłe dotyczące podobnych aktywów, o ile występują oraz

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

bierze również pod uwagę przewidywane zdarzenia przyszłe,

które mogą mieć wpływ na okres użytkowania aktywów, takie jak

zmiany technologii.

4.3.5. Ujmowanie kosztów prac badawczych

i rozwojowych

Spółka nie ujmuje żadnego składnika wartości niematerialnych,

powstałego w wyniku prac badawczych (lub w wyniku realizacji

etapu prac badawczych przedsięwzięcia prowadzonego we

własnym zakresie). Nakłady poniesione na prace badawcze (lub

na realizację etapu prac badawczych przedsięwzięcia

prowadzonego we własnym zakresie) ujmowane są w kosztach

w momencie ich poniesienia. Spółka nie spełnia obecnie

kryteriów kapitalizacji poniesionych nakładów i w związku z tym

nakłady na prace rozwojowe, podobnie jak nakłady na prace

badawcze, są ujmowane jako koszty w wyniku finansowym

w momencie ich poniesienia.

5. Wpływ nowych i zmienionych

standardów i interpretacji

na sprawozdania finansowe Spółki

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds.

Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej,

a nie weszły jeszcze w życie:

> MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach

finansowych (opublikowany 9 kwietnia 2024 roku) – do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla

okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027

roku lub później.

> MSSF 19 Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności:

ujawnianie informacji (opublikowany 9 maja 2024) do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla

okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027

roku lub później.

> Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7

„Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” (wydany

30 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE

– mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających

się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.

> Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące umów na dostawę

energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych (OZE) – do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla

okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026

roku lub później.

> Roczne zmiany MSSF – wersja 11 (wydany 18 lipca 2024)

– zmiany doprecyzowujące istniejące zapisy, nie wprowadzają

nowych wymogów – mające zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku

z możliwością wcześniejszego zastosowania.

> Zmiany do MSR 21 skutki zmian kursów wymiany walut

obcych – brak wymienialności. Zmiany wprowadzają wymóg

ujawnienia informacji pozwalającej na zrozumienie przez

użytkowników sprawozdań finansowych skutków braku

wymienialności walut oraz wyjaśniają w jaki sposób należy

dokonać oceny wymienialności walut.

> MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”

– Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają

sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy

(z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania

kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach,

zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości.

Dla poprawienia porównywalności, z jednostkami które

stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie

z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności

o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji

w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu

z innych całkowitych dochodów.

> Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia

aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami

stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami – Zmiany

rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy

MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy

aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki

stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią

„biznes” (ang. business). W przypadku, gdy aktywa niepieniężne

stanowią „biznes”, inwestor wykazuje pełny zysk lub stratę

na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu,

inwestor ujmuje zysk lub stratę z tylko w zakresie części

stanowiącej udziały innych inwestorów. Zmiany zostały

opublikowane 11 września 2014 r.

> Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej

od czynników naturalnych: Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7

– W grudniu 2024 r. Rada opublikowała zmiany, by pomóc

spółkom lepiej ujmować skutki finansowe umów odnoszących

się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych,

które często mają formę umów zakupu energii (PPA). Obecne

wytyczne mogą w pełni nie oddawać wpływu tych umów

na wyniki spółki. Aby umożliwić spółkom lepsze odzwierciedlenie

tych umów w sprawozdaniu finansowym, Rada wprowadziła

zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7

Instrumenty finansowe: ujawnienia. Zmiany te obejmują: a)

doprecyzowanie stosowania kryterium „własnego użytku”; b)

dozwolenie rachunkowości zabezpieczeń w przypadku gdy

umowy te wykorzystywane są jako instrumenty

zabezpieczające; c) dodanie nowych ujawnień, by umożliwić

interesariuszom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki

finansowe i przepływy pieniężne.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów

ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości

Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej

mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia

do stosowania przez Unię Europejską.

Zmiany do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”

(obowiązuje od 1 stycznia 2024 roku) – zatwierdzone 15 maja 2024

roku – zmiany te wprowadziły wymogi dotyczące ujawniania

informacji na temat mechanizmów finansowania dostawców.

Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”

(obowiązuje od 1 stycznia 2025 roku) – zatwierdzone 12 listopada

2024 roku – zmiany określają, kiedy waluta jest wymienialna

na inną walutę, a jeżeli dana waluta nie jest wymienialna – w jaki

sposób przedsiębiorstwo ustala kurs wymiany, który należy

stosować, oraz informacje, jakie przedsiębiorstwo ma ujawnić

w przypadku, gdy waluta nie jest wymienialna.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja Sprawozdań Finansowych”

(obowiązuje od 1 stycznia 2024 roku) – zatwierdzone 19 grudnia

2023 – zmiany precyzują na jakich zasadach przedsiębiorstwo

ma klasyfikować dług i inne zobowiązania o nieokreślonym terminie

wymagalności (jako krótkoterminowe bądź długoterminowe).

Zmiany do MSSF 16 „Leasing” (obowiązuje od 1 stycznia 2024

roku) – zatwierdzone 20 listopada 2023 – określono w jaki

sposób przedsiębiorstwo powinno ujmować, wyceniać,

prezentować i ujawniać informacje o leasingu (zobowiązania

leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego).

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie

po raz pierwszy w 2024 roku, nie mają istotnego wpływu

na niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki.

6. Segmenty operacyjne

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym

Spółka prowadziła działalność gospodarczą tylko w Polsce.

Wszystkie aktywa Spółki zlokalizowane są w Polsce. Wyniki

działalności analizowane są przez Zarząd, będący jednocześnie

głównym organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji

operacyjnych, na poziomie Spółki, z tego względu nie

zidentyfikowano więcej niż jednego segmentu operacyjnego.

7. Sezonowość działalności

Działalność prowadzona przez Spółkę nie charakteryzuje się

sezonowością ani cyklicznością. Działalność oraz jej

intensywność jest uwarunkowana posiadanymi zleceniami

w ramach realizacji usług CDMO.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

8. Przychody i koszt własny sprzedaży

w tys. złotych 2024 2023

Przychody z umów z klientami, w tym 69 019 151 678

Przychody z produkcji i usług 65 426 140 289

Przychody z rozliczenia zakupu materiałów 2 113 8 770

Przychody z tytułu leasingu 1 480 2 619

Koszt własny sprzedaży (25 730) (28 324)

Koszt własny zakupionych materiałów (2 137) (8 771)

Zysk brutto na sprzedaży 41 152 114 584

Przychody z umów z klientami Spółka ujmuje w kwocie

wynagrodzenia, które jest oczekiwane do uzyskania w zamian

za wykonanie przyrzeczonego zakresu usług lub dostarczenie

określonych dóbr.

Przychody z kontraktu z Novavax

Spółka w roku 2024 roku osiągała przychody z tytułu

długoterminowego kontraktu produkcji, w tym gotowości

do produkcji i sprzedaży substancji czynnej realizowanego

w formule CDMO. Przychody z tytułu realizacji tego kontraktu

rozliczane były na przestrzeni czasu, metodą opartą

o poniesione nakłady.

Cena transakcyjna, jaką Spółka mogła osiągnąć z realizacji kontraktu

zawierała elementy zmienne wynikające między innymi ze

spodziewanego poziomu zobowiązania do odebrania świadczenia,

które nie było zagwarantowane dla całego okresu trwania

kontraktu.

Usługa produkcji na zlecenie była realizowana z wykorzystaniem

procesu udostępnionego przez zamawiającego lub opracowanego

na zlecenie zamawiającego, który z uwagi na wiążące uregulowania

umowne i kwestie związane z prawem własności intelektualnej,

był również jedynym podmiotem uprawnionym do odbioru

wyprodukowanych partii substancji czynnej. Świadczenie

wykonywane przez Spółkę tworzyło aktywa bez alternatywnego

wykorzystania i Spółka miała prawo do wynagrodzenia na każdym

etapie wykonywania świadczenia, stąd uznano, iż były spełnione

warunki do ujmowania przychodów z realizacji tego kontraktu

w czasie.

Ze względu na jednorodność wszystkich partii (seria podobnych

świadczeń), całkowitą ilość partii Spółka uznała za jedno

zobowiązanie do spełnienia świadczenia. Ponadto zawarta

ww. umowa zawiera elementy leasingu, wynikające z faktu, iż

w celu realizacji ww. zobowiązania z tytułu zawartej umowy,

Spółka przeznaczyła wyłącznie na rzecz podmiotu zlecającego

produkcję określone środki trwałe (zestaw powiązanych środków

stanowiący linię produkcyjną).

W związku z powyższym wynagrodzenie związane z realizacją

ww. zobowiązania z tytułu zawartej umowy obejmowało

następujące komponenty (nie-leasingowy oraz leasingowy):

> przychody z tytuły produkcji substancji czynnej lub gotowości

do świadczenia tej usługi, rozliczanych w czasie metodą

opartą na nakładach oraz

> przychody z tytułu leasingu operacyjnego, w przypadku,

którego Spółka jest leasingodawcą, związanego z realizacją

tego kontraktu.

Alokacji łącznego wynagrodzenia, wynikającego z umowy

z Novavax, do poszczególnych komponentów dokonano

na bazie relatywnych jednostkowych cen sprzedaży.

Jednostkowe ceny sprzedaży ustalono na bazie kosztów oraz

rynkowej marży (tj. dla elementu leasingowego, to wysokość

kosztów amortyzacji i rynkowej marży za najem tego typu

środków trwałych, natomiast dla elementu nie leasingowego to

wysokość kosztów produkcji i rozsądna oczekiwana marża).

Spółka, rozliczając kontrakt produkcji na zlecenie w formule

CDMO, ujmowała przychody metodą pomiaru postępów, opartą

na nakładach, która zdaniem Spółki najlepiej odzwierciedlała

wyniki jednostki w zakresie wypełniania zidentyfikowanego

zobowiązania do wykonania świadczenia. Kwota wynagrodzenia

alokowana do tego obowiązku świadczenia była ujmowana jako

przychód odpowiednio do kosztowego zaawansowania

wykonania świadczenia. Przychód był oparty wyłącznie na kosztach

bezpośrednio związanych z wykonaniem zobowiązania i nie

uwzględniał kosztów ogólnych, ewentualnych nieefektywności,

ponadnormatywnego zużycia, itp. Z uwagi na fakt, iż cykl

produkcyjny i stopień ponoszenia kosztów (w szczególności,

jeżeli jednym z kosztów są istotne dobra nabywane od stron

trzecich na cele realizacji kontraktu) realizacji zobowiązań

umownych nie muszą być proporcjonalne do stopnia spełnienia

zobowiązania, to w przypadku ponoszenia kosztów, którym nie

towarzyszy jeszcze spełnienie obowiązku świadczenia, przychody

ujmowane są jedynie do wysokości poniesionych kosztów.

Przychody z rozliczenia zakupu materiałów obejmowały wartość

zakupionych przez Spółkę surowców wykorzystywanych

do realizacji kontraktu CDMO i były ujmowane w tej samej

wartości w kosztach i przychodach rachunku zysków i strat

w momencie zakupu, a nie w momencie faktycznego

wykorzystania do produkcji, gdyż surowce te nie miały

alternatywnego zastosowania (tj. surowce te są specyficznie

identyfikowalne oraz Spółka nie ma prawa do wykorzystywania

tych surowców do celów innych niż produkcja na zlecenie,

a także inne warunki wskazują, że kontrola nad surowcami jest

przenoszona na zleceniodawcę przez Spółkę w momencie

nabycia surowców). W rezultacie Spółka nie ujmowała zakupów

surowców nabywanych w celu realizacji kontraktu produkcji

na zlecenie w bilansie w pozycji zapasy.

Początkowo Umowa Produkcyjna oraz SOW#1 była realizowana

i rozliczana w oparciu o wytworzone serie produktu, po ustalonej

cenie jednostkowej za serię. Następnie, we wrześniu 2022 roku

Spółka zawarła z Novavax aneksy do Umowy Produkcyjnej oraz

SOW#1, zgodnie z którymi czas trwania umowy uległ

wydłużeniu do końca 2026 roku z uzgodnionym przez strony

harmonogramem, gdzie Spółka otrzymywała wynagrodzenie

za wytworzone serie Produktu albo wynagrodzenie za gotowość

do wytwarzania Produktu w oparciu o zagwarantowane na rzecz

Novavax moce produkcyjne.

W dniu 31 maja 2024 zakończył się okres bezwarunkowego

zobowiązania kontrahenta do przyjęcia świadczenia.

Poza wymienioną powyżej Umową Produkcyjną i SOW#1 Spółka

na rzecz Novavax w dalszym ciągu świadczy usługi:

> analizy mapowania peptydowego dla substancji czynnej (DS), jak

i produktu gotowego (DP) próbek białka rS SARS-CoV-2

produktów Novavax w ramach podpisanego w 2022 roku SOW#9;

> logistyczne, w tym transportu i magazynowania materiałów

w ramach realizowanego SOW#10.

W dniu 26 czerwca 2024 roku Spółka podpisała z Novavax

kolejne rozszerzenie zakresu usług Umowy produkcyjnej

w postaci SOW#11. Zakres SOW#11 obejmuje przeprowadzenie

przez Spółkę prac związanych z opracowaniem nowej metody

analitycznej opartej o technologię mapowania peptydowego i jej

walidacją, a następnie prowadzenie na zlecenie regularnego

testowania prób opracowaną metodą. SOW#11 dotyczy badań

związanych z nowym produktem Novavax – szczepionką

połączoną przeciw grypie i COVID (ang. COVIDinfluenza

combination („CIC”) vaccine). SOW#11 przewiduje możliwość

rozszerzenia badań o nowe warianty produktu.

Przychody z kontraktu z kontrahentem

z Wielkiej Brytanii

W dniu 16 sierpnia 2024 r. Spółka podpisała z firmą

immunoterapeutyczną z siedzibą w Wielkiej Brytanii trzy zlecenia

na wykonanie na rzecz Klienta określonych prac.

Spółka rozpoczęła realizację prac dla Klienta we wrześniu 2024,

a zakończenie planowane jest na drugi kwartał 2025 roku.

Wartość prac zleconych obecnymi SOW wynosi około 5,5 mln PLN

(płatności denominowane w USD). Płatności będą regulowane

w interwałach miesięcznych w okresie 10 kolejnych miesięcy.

Wartość zleconych prac nie obejmuje kosztów surowców

i materiałów, rozliczanych odrębnie.

Przychody z tytułu realizacji tego kontraktu rozliczane były

na przestrzeni czasu, metodą opartą o poniesione nakłady która

zdaniem Spółki najlepiej odzwierciedlała wyniki jednostki

w zakresie wypełniania zidentyfikowanego zobowiązania

do wykonania świadczenia.

Usługa produkcji na zlecenie była realizowana z wykorzystaniem

generalnego procesu udostępnionego przez zamawiającego,

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

następnie opracowanego i dostosowanego na zlecenie

zamawiającego, który z uwagi na wiążące uregulowania umowne

i kwestie związane z prawem własności intelektualnej, był

również jedynym podmiotem uprawnionym do odbioru

wyprodukowanych partii substancji czynnej. Świadczenie

wykonywane przez Spółkę tworzyło aktywa bez alternatywnego

wykorzystania i Spółka miała prawo do wynagrodzenia

na każdym etapie wykonywania świadczenia, stąd uznano, iż były

spełnione warunki do ujmowania przychodów z realizacji tego

kontraktu w czasie.

Spółka, rozliczając kontrakt produkcji na zlecenie w formule

CDMO, ujmowała przychody metodą pomiaru postępów, opartą

na nakładach, która zdaniem Spółki najlepiej odzwierciedlała

wyniki jednostki w zakresie wypełniania zidentyfikowanego

zobowiązania do wykonania świadczenia. Kwota wynagrodzenia

alokowana do tego obowiązku świadczenia była ujmowana jako

przychód odpowiednio do kosztowego zaawansowania

wykonania świadczenia. Przychód był oparty wyłącznie

na kosztach bezpośrednio związanych z wykonaniem

zobowiązania i nie uwzględniał kosztów ogólnych, ewentualnych

nieefektywności, ponadnormatywnego zużycia, itp. Z uwagi

na fakt, iż cykl produkcyjny i stopień ponoszenia kosztów

(w szczególności, jeżeli jednym z kosztów są istotne dobra

nabywane od stron trzecich na cele realizacji kontraktu) realizacji

zobowiązań umownych nie muszą być proporcjonalne do stopnia

spełnienia zobowiązania, to w przypadku ponoszenia kosztów,

którym nie towarzyszy jeszcze spełnienie obowiązku świadczenia,

przychody ujmowane są jedynie do wysokości poniesionych

kosztów.

Przychody z rozliczenia zakupu materiałów obejmowały wartość

zakupionych przez Spółkę surowców wykorzystywanych

do realizacji kontraktu CDMO i były ujmowane w tej samej

wartości w kosztach i przychodach rachunku zysków i strat

w momencie zakupu, a nie w momencie faktycznego

wykorzystania do produkcji, gdyż surowce te nie miały

alternatywnego zastosowania (tj. surowce te są specyficznie

identyfikowalne oraz Spółka nie ma prawa do wykorzystywania

tych surowców do celów innych niż produkcja na zlecenie,

a także inne warunki wskazują, że kontrola nad surowcami jest

przenoszona na zleceniodawcę przez Spółkę w momencie

nabycia surowców). W rezultacie Spółka nie ujmowała zakupów

surowców nabywanych w celu realizacji kontraktu produkcji

na zlecenie w bilansie w pozycji zapasy.

Ponadto, Spółka w okresie sprawozdawczym 2024 roku

świadczyła usługi:

> analityczne i rozwoju w zakresie charakterystyki

biologicznego produktu badanego dedykowanego

do badania klinicznego na podstawie umów zawartych

w listopadzie 2023 roku ze spółką o profilu

biotechnologicznym;

> prace analityczne z zakresu charakterystyki krytycznych

atrybutów jakościowych dla klienta z UE;

> prace kwalifikacyjne dotyczące wzorcowania urządzenia

pomiarowego realizowane dla polskiej spółki działającej

w branży Life Science.

Ujęcie i prezentacja kosztu własnego sprzedaży

W raportowanym okresie sprawozdawczym Spółka ujmowała

i prezentowała koszt własny sprzedaży na poziomie agregującym

koszty niezbędne do utrzymania zdolności produkcyjnych

i świadczenia usług CDMO. Biorąc pod uwagę niewystarczające

wykorzystanie zdolności produkcyjnych do świadczenia usług

CDMO i zakończenie w maju 2024 roku okresu gwarantowanego

dla świadczenia usługi CDMO na rzecz Novavax spowodowało

to ograniczenie zrealizowanej marży na sprzedaży. Biorąc

pod uwagę powyższe w przypadku przestojów lub braku

realizowanych usług należy się spodziewać istotnych wahań

rentowności na poziomie sprzedaży, które nie oddają realnej

jednostkowej rentowności realizowanych projektów.

W ramach kosztów przypisanych do kosztu własnego sprzedaży

poniesionych w okresie Spółka przyjęła poniesione koszty:

> wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników działów

operacyjnych

> amortyzacji urządzeń

> zużycia materiałów (kontrolowanych przez Spółkę) i energii

> usług obcych

> premii należnych z tyt. pozyskania kontraktów

związane bezpośrednio z realizacją kontraktów lub utrzymaniem

gotowości do świadczenia usług. Poniższa nota prezentuje

koszty w układzie rodzajowym w porównywalnych okresach

z uzgodnieniem do kosztów poniesionych w układzie

funkcjonalnym.

9. Koszty według rodzaju

W tabeli poniżej przedstawiono kategorie kosztów rodzajowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku

oraz w okresie porównywalnym:

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w tys. złotych 2024 2023

Amortyzacja 8 703 7 200

Zużycie materiałów i energii, media 6 974 9 456

Koszt własny zakupionych materiałów 2 137 8 771

Usługi obce, w tym: 15 980 17 035

wywóz i utylizacja odpadów 477 552

usługi serwisowe 2 898 3 114

usługi remontowe 104 159

usługi analityczne 7 1 181

usługi badawcze 1 50

usługi doradcze i koszty audytu 1 686 4 391

usługi prawne 319 592

usługi telekomunikacyjne i informatyczne 3 951 1 500

koszty rekrutacji 513 229

koszty Public Relations - 6

koszty marketingu, sprzedaży i rozwoju biznesu 3 665 2 209

usługi pozyskania nowych partnerów dystrybucyjnych 174 517

usługi logistyczne 597 717

ochrona mienia 356 318

usługi pralnicze 608 586

pozostałe 624 914

Koszty rejestracji leku - 4

Podatki i opłaty 968 802

Koszty wynagrodzeń 28 815 31 455

Świadczenia na rzecz pracowników 5 931 7 880

Pozostałe koszty 994 914

Razem koszty według rodzaju 70 502 83 515

Koszt własny sprzedaży 25 730 28 324

Koszt własny zakupionych materiałów 2 137 8 771

Koszty badań i rozwoju 902 6 246

Koszty ogólnego zarządu 41 733 40 175

Razem koszty w układzie funkcjonalnym 70 502 83 515

Wzrost kosztów marketingu, sprzedaży i rozwoju biznesu dotyczy

głównie organizacji uczestnictwa na konferencji DCAT w Nowym

Yorku w marcu 2024 roku, organizacji targów BioInternational

w San Diego w czerwcu 2024 roku oraz organizacji wystawy

na konferencji CPHI Milan w październiku 2024 r.

Wzrost kosztów usług informatycznych w roku 2024 w porównaniu

z poprzednim okresem sprawozdawczym wynika z podpisanej

umowy z amerykańską spółką LabVantage Solutions Inc. w celu

wdrożenia w Mabion systemu LIMS (ang. Laboratory Information

Management System). Wdrożenie systemu LIMS w Mabion pozwoli

m.in. na zarządzanie próbami w laboratoriach przez cały cykl

życia próby – przyjęcie, gromadzenie danych, raportowanie

wyników, jak też optymalizacje w zakresie zarządzania sprzętem,

usprawnienie analiz trendów, istotne ograniczenie ryzyk

związanych z danymi – integralność, archiwizacja, co jest oczekiwane

i doceniane przez klientów CDMO. Zawarcie umowy jest

elementem realizacji Strategii na lata 2023-2027. Projekt

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

wdrażania systemu LIMS w Mabion rozpoczął się w I kwartale 2024

roku i potrwa kilkanaście miesięcy, a koszty poniesione na jego

wdrożenie wynosiły ponad 1,9 mln zł w 2024 r.

We wrześniu 2023 roku Spółka zawarła z amerykańską spółką

MasterControl Solutions, Inc. umowę w przedmiocie wdrożenia

elektronicznego systemu zarządzania jakością eQMS (Quality

Management System), w celu prowadzenia nadzoru

nad dokumentacją Farmaceutycznego Systemu Jakości,

odchyleń, kontroli zmian, szkoleń, OOS oraz CAPA. Koszty

poniesione na licencję na system eQMS w 2024 r. wynosiły 378 tys. zł.

Istotny spadek poziomu kosztów z tytułu usług doradczych jest

skutkiem poniesieniem w 2023 r. kosztów związanych z współpracą

z zewnętrznym doradcą nad opracowaniem strategii rozwoju

Spółki. W 2024 r. takie koszty nie były ponoszone.

w tys. złotych 2024 2023

MabionCD20 660 4 925

Pozostałe projekty 242 1 321

Razem koszty badań i rozwoju 902 6 246

10. Koszty badań i rozwoju

W związku z przyjęciem w kwietniu 2023 roku Strategii Spółki

na lata 2023-2027, prace i nakłady na rozwój MabionCD20

zostały ograniczone do minimum niezbędnego do utrzymania

potencjału projektu.

11. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

w tys. złotych 2024 2023

Zysk z likwidacji aktywów trwałych 45 25

Dotacje 224 247

Wartość nieodpłatnie otrzymanych składników obrotowych 29 -

Pozostałe 260 228

Razem pozostałe przychody operacyjne 558 500

Strata w wyniku likwidacji aktywów trwałych 6 277

Odpisy aktualizujące wartość aktywów obrotowych 6 091 981

Darowizny przekazane 19 9

Odszkodowania 65 67

Pozostałe 79 35

Razem pozostałe koszty operacyjne 6 260 1 369

Przychody z tytułu dotacji dotyczą w szczególności części dotacji

otrzymanych w latach ubiegłych do zakupu środków trwałych

w projektach współfinansowanych z funduszy UE, w wysokości

224 tys. zł i 247 tys. zł odpowiednio w 2024 r. i 2023 r., która

została ujęta w wyniku finansowym w poszczególnych okresach

proporcjonalnie do wartości amortyzacji aktywów sfinansowanych

z dotacji.

Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa obrotowe dotyczy tych

materiałów magazynowych, dla których, w ocenie kierownictwa

Spółki nie ma zastosowania w dającej się przewidzieć przyszłości

lub ich termin ważności upływa w przeciągu 12 miesięcy od dnia

bilansowego.

Spółka dokonała odpisu aktualizacyjnego na całość zapasów

stanowiących leki referencyjne zakupione w celu realizacji

projektu MabionCD20. Kwota odpisu 4 804 tys. zł dokonana

została w 4 kwartale 2024 roku i była podyktowana oceną

na dzień bilansowy braku możliwości w zakresie zdolności tego

składnika majątku do generowania korzyści ekonomicznych

w dającej się przewidzieć przyszłości.

13. Podatek dochodowy

Spółka historycznie zrealizowała istotne ujemne różnice

przejściowe do podatku głównie w wyniku realizowanych prac

badawczo rozwojowych, które mogą spowodować w przyszłości

zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego.

Dodatkowo jest w posiadaniu trzech zezwoleń strefowych

i wynikających z nich ekwiwalentów dotacji brutto oraz

w ostatnich 5 latach wygenerowała straty podatkowe możliwe

do odliczenia z działalności pozastrefowej.

Dokonano weryfikacji posiadanych uprawnień do realizacji

odliczenia od podstawy opodatkowania oraz prawa

do skorzystania z pomocy publicznej z uwzględnieniem

spodziewanego dochodu zarówno w działalności prowadzonej

w strefie jak i poza strefą w najbardziej prawdopodobnym

z punktu widzenia przyjętych szacunków okresie.

Aktywo podatkowe według stanu na dzień 31 grudnia 2024 oraz

na dzień 31 grudnia 2023 r. zostało oszacowane na poziomie:

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

12. Przychody i koszty finansowe

w tys. złotych 2024 2023

Przychody z tytułu odsetek 1 199 718

Dodatnie różnice kursowe netto 7 486 -

Pozostałe - 136

Razem przychody finansowe 8 685 854

Koszty odsetek, w tym: 3 074 1 037

od kredytów 2 250 296

od zobowiązań z tytułu leasingu 791 731

od zobowiązań handlowych i budżetowych 33 11

Ujemne różnice kursowe netto - 4 801

Pozostałe koszty finansowe 75 182

Razem koszty finansowe 3 149 6 020

Dodatnie różnice kursowe wynikają głównie z rozliczenia zaliczek

z tytułu świadczenia usługi gotowości do produkcji dla Spółki

Novavax. Przychody z tytułu odsetek w 2024 r. oraz w 2023 r.

wynikają z naliczonych odsetek od środków pieniężnych

zgromadzonych na lokatach bankowych. Na koszty finansowe

zaś składają się w głównej mierze odsetki od kredytu z EBOR

oraz odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu. Odsetki

od kredytu udzielonego Spółce przez Europejski Bank

Odbudowy i Rozwoju (EBOR) zostały częściowo skapitalizowane

do wartości początkowej środków trwałych w budowie. Wartość

odsetek podlegająca aktywowaniu w 2024 roku wynosiła 944 tys.

zł (wartość pomniejszona o przychody z tytułu tymczasowego

zainwestowania pożyczonych środków, zgodnie z MSR 23).

w tys. złotych 2024 2023

Aktywo podatkowe z tytułu działalności w strefie - 4 647

Aktywo podatkowe zrealizowanej straty z lat ubiegłych - 38

Razem aktywo podatkowe - 4 685

W 2024 roku Spółka wykorzystała 6 036 tys. zł (w okresie

porównywalnym 8 625 tys. zł) z dostępnej ulgi podatkowej

(zwolnienia z podatku). W odniesieniu do pozostałej części

dostępnej ulgi podatkowej, Spółka oszacowała wartość możliwej

do zrealizowania ulgi przed upływem ważności przyznanych ulg

podatkowych (tj. 31 grudnia 2026 r.) biorąc pod uwagę

spodziewane dochody podatkowe stanowiące podstawę

opodatkowania.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała wynik

podatkowy na działalności pozastrefowej, który mógłby

skutkować koniecznością zapłaty podatku dochodowego

niemniej straty z działalności pozastrefowej z lat ubiegłych

efektywnie skompensowały ten obowiązek. Spółka odnotowała

dodatni podatkowy wynik finansowy na działalności strefowej

w 2024 roku oraz w okresie porównywalnym, stąd była w stanie

skorzystać z pomocy publicznej udzielonej na podstawie zezwoleń.

Wartość udzielonej pomocy po zdyskontowaniu wynosiła

w 2024 roku ponad 3 mln zł, zaś w 2023 roku około 5 mln zł.

Na koniec 2016 r. Spółka uzyskała trzecie zezwolenie nr 301,

które dotyczy nowej inwestycji tj. rozbudowy istniejącego

zakładu produkcji leków. W dniu 10 sierpnia 2021 r. Spółka

otrzymała decyzję Ministra Rozwoju, Pracy i Technologii

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w sprawie zmiany zezwolenia nr 301 na prowadzenie działalności

na terenie Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Na mocy ww.

decyzji, na wniosek Spółki, termin na poniesienie na terenie

Strefy wydatków inwestycyjnych w rozumieniu § 6 ust. 1

Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 10 grudnia 2008 r.

w sprawie pomocy publicznej udzielanej przedsiębiorcom

działającym na podstawie zezwolenia na prowadzenie

działalności gospodarczej na terenach specjalnych stref

ekonomicznych, w wysokości co najmniej 20 mln zł, uległ

przedłużeniu z dnia 30 czerwca 2021 r. do dnia 31 grudnia 2024

r. Wnioskowanie przez Spółkę o zmianę powyższego terminu

nastąpiło z uwagi na konieczność aktualizacji harmonogramu

planowanych inwestycji, w oparciu o obecne potrzeby Spółki.

W ramach zezwolenia nr 301 w okresie od udzielenia zezwolenia

do 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała wydatków inwestycyjnych

w maksymalnej wysokości kosztów kwalifikowanych wynoszących

26 000 tys. zł.

w tys. złotych 2024 2023

Podatek dochodowy bieżący - -

Korekty dotyczące lat poprzednich - -

Podatek odroczony (4 685) (8 625)

Razem podatek dochodowy ujęty w wyniku (4 685) (8 625)

Aktywo podatkowe według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. nie

zostało rozpoznane po wykorzystaniu aktywa z ubiegłego okresu

w pełnej kwocie 4 685 tys. zł. Spółka oszacowała, że w kolejnym

roku podatkowym 2025 istnieje uzasadnione ryzyko, że nie

wykorzysta nominalnej wartość ulgi. Ostrożne podejście

do szacowania wysokości aktywa podatkowego w oparciu

o spodziewany poziom dochodu podatkowego w kolejnym roku

podatkowym po dniu bilansowym nie oznacza, że w przyszłych

latach ulga nie będzie dalej wykorzystana.

Zarząd przeanalizował szacunki kosztów i przychodów

podatkowych w działalności strefowej na rok 2025 i potwierdził

niskie prawdopodobieństwo możliwości wykorzystania ulgi

podatkowej, jednocześnie utrzymano nieaktywowanie strat

podatkowych poniesionych w działalności pozastrefowej.

Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje ostrożnej wyceny

aktywa podatkowego przy uwzględnieniu warunków rynkowych

oraz spodziewanego wyniku podatkowego w dającej się

przewidzieć przyszłości.

Spółka nie publikuje prognoz finansowych i na podkreślenie

zasługuje fakt, że wynik podatkowy może odbiegać od wyniku

Spółki realizowanego w poszczególnych okresach sprawozdawczych.

Spółka rozpoznała rezerwę z tytułu podatku odroczonego, która

została w całości skompensowana nadwyżką aktywa z tytułu

podatku odroczonego. Zarówno w okresie sprawozdawczym, jak

i historycznie Spółka generowała ujemne różnice przejściowe,

od których nie tworzono aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego. Różnice te głównie dotyczyły nakładów

na ponoszone prace badawczo-rozwojowe, które w bieżącym

okresie sprawozdawczym i w poprzednich okresach nie

pomniejszały podstawy opodatkowania.

W odniesieniu do ujemnej różnicy przejściowej z tytułu

rozpoznanego w ubiegłych okresach odpisu aktualizującego

wartość środków trwałych w budowie oraz odpisów

aktualizujących dotyczących zapasów nie rozpoznano aktywa

z tytułu odroczonego podatku dochodowego z uwagi na brak

wystarczającego prawdopodobieństwa na dzień bilansowy co

do osiągnięcia wystarczającego poziomu dochodu

do opodatkowania, który pozwoliłby na potrącenie tej ujemnej

różnicy przejściowej. Zasada ostrożności w zakresie oszacowania

wysokości aktywa podatkowego wynikała z przyjęcia

restrykcyjnego podejścia oraz braku dotychczasowej historii

w generowaniu podstawy opodatkowania umożliwiającej

rozliczenie posiadanej pomocy publicznej, osiągniętej straty z lat

ubiegłych czy różnic przejściowych.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

W tabeli poniżej przedstawiono uzgodnienie efektywnej stawki opodatkowania:

w tys. złotych 2024 2023

Zysk/(strata) brutto (1 649) 49 894

(Obciążenie)/korzyść podatkowa według stawki 19% 319 (9 480)

Różnice trwałe niestanowiące kosztów uzyskania przychodów, w tym: (249) (232)

PFRON (83) (60)

Koszty eksploatacji samochodów osobowych (24) (36)

Składki członkowskie (1) (19)

Darowizny przekazane (5) -

Pozostałe (134) (117)

Różnice trwałe niebędące podstawą do opodatkowania, w tym: (44) (490)

Otrzymane dotacje i dofinansowanie 43 47

Pozostałe (87) (537)

Kwoty zwiększające podstawę opodatkowania - -

Kwoty zmniejszające podstawę opodatkowania - -

Różnice przejściowe, od których nie utworzono aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego*/rezerwy z tytułu podatku dochodowego, w tym:

(6 404) 1 615

Odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych - (2 324)

Straty podatkowe, od których ujęto aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

– działalność poza ŁSSE**

- (38)

Odliczenie strat z lat ubiegłych 348 -

Podatek dochodowy przypisany do działalności pozastrefowej (348) -

Wykorzystanie pomocy publicznej w danym okresie (+)/Straty podatkowe na działalności strefowej

niepodlegające odliczeniu w przyszłych okresach (-)

6 036 8 625

Podatek dochodowy przypisany działalności strefowej (6 036) (8 625)

Podatek dochodowy bieżący - -

* Pozycja obejmuje w szczególności nakłady na prace badawczo – rozwojowe, które nie są jeszcze zaliczane do kosztów uzyskania przychodu

w bieżącym okresie.

** Straty podatkowe wynikające z działalności w ŁSSE nie podlegają odliczeniu w przyszłości zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Straty

podatkowe wynikające z działalności pozastrefowej mogą podlegać odliczeniu w okresie kolejnych pięciu lat. Saldo niewykorzystanych strat

podatkowych wynikających z działalności poza ŁSSE zaprezentowano poniżej.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w tys. złotych Data ważności: 2024 2023

Strata podatkowa do rozliczenia za 2023 r. koniec 2028 r 19 19

Strata podatkowa do rozliczenia za 2022 r. koniec 2027 r. 130 130

Strata podatkowa do rozliczenia za 2021 r. koniec 2026 r. 168 168

Strata podatkowa do rozliczenia za 2020 r. koniec 2025 r. 602 950

Strata podatkowa do rozliczenia za 2019 r. koniec 2024 r. - 950

Poniżej przedstawiono kwoty strat podatkowych podlegających odliczeniu w przyszłych okresach. Spółka, stosując zasadę

ostrożności nie utworzyła aktywa na podatek odroczony z tytułu straty z działalności pozastrefowej.

w tys. złotych Data ważności: 2024 2023

Ulga podatkowa (Nota 4.3.2) koniec 2026 r. 42 501 41 238

W poniższej tabeli przedstawiono wartość możliwej ulgi podatkowej z działalności strefowej, którą Spółka może wykorzystać do

końca 2026 roku:

w tys. złotych

Aktywo z tytułu podatku

odroczonego

z działalności w ŁSSE

Aktywo podatkowe

zrealizowanej straty z lat

ubiegłych

Razem aktywa

z tytułu podatku

odroczonego

Stan na dzień 1 stycznia 2024 roku 4 647 38 4 685

Zawiązanie (+) - - -

Wykorzystanie (-) (4 647) (38) (4 685)

Rozwiązanie (-) - - -

Stan na dzień 31 grudnia 2024 - - -

Zmianę wartości aktywa w 2024 roku przedstawia poniższa tabela:

14. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości

niematerialne

Spółka wykonała testy na utratę wartości rzeczowych aktywów,

dokonując ustalenia wartości użytkowej dla środków trwałych

przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów

pieniężnych (DCF- Discounted Cash Flows) opartej na metodzie

Gordona.

W wykorzystanej metodzie, prognoza przepływów pieniężnych

oparta jest na planie kształtowania się przyszłej wartości

przychodów ze sprzedaży, stąd pozostałe pozycje tworzące

wolne przepływy pieniężne są naliczane od zmiany wartości

sprzedaży. Wycenę poprzedzała analiza przeprowadzona za trzy

ostatnie lata działalności. Prognoza sprzedaży będąca

kluczowym elementem wyceny wartości użytkowej uwzględniała:

> sektor działalności i zachodzące w nim trendy i zmiany,

> posiadane linie produktowe i oferowany asortyment

produktów, usług,

> charakter związków z odbiorcami i dostawcami ze

szczególnym uwzględnieniem posiadanego pipeline

sprzedażowego,

> istotę i siłę konkurencji według najlepszej wiedzy na dzień

sporządzenia analizy

Prognoza przychodów ze sprzedaży została przygotowywana

tak, aby była spójna z historycznymi rezultatami w zakresie polityki

rozpoznawania przychodów i parametrami w zakresie produkcji

komercyjnej (ze szczególnym uwzględnieniem realizowanej

marży) oraz zgodna z sytuacją zewnętrzną i wewnętrzną firmy

na bazie posiadanej wiedzy na dzień dokonywania analizy.

Założenia do wyceny

1. Długość okresu prognozy została ustalona na poziomie

5 letnim z uwzględnieniem wartości rezydualnej.

2. Podstawą obliczeniową do założeń była wartość

prognozowanych przychodów ze sprzedaży.

3. Płynność majątku przedsiębiorstwa w całym prognozowanym

okresie została zachowana na przyjętym, optymalnym poziomie.

4. Struktura finansowania majątku na poziomie uwzględniającym

dotychczasowe poziomy zadłużenia oraz spodziewany

poziom w kolejnych latach prognozy. Nie uwzględniano

w prognozie rozbudowy zakładu.

5. Inwestycje w majątek trwały przedsiębiorstwa będą

determinowane przez przyrastającą wartość przychodów ze

sprzedaży. W związku z czym, inwestycje w majątek trwały

będą przeprowadzane wprost proporcjonalnie do wzrostu

wartości przychodów ze sprzedaży i utrzymywane na stałym

poziomie względem tych przychodów. Uwzględniono

również wartość majątku trwałego odtworzeniowego nie

niższą od wartości amortyzacji w danym roku i powiązanym

z wartością realizowanej sprzedaży

6. Poziom kapitału obrotowego netto zostanie utrzymany

na dotychczasowej wysokości względem wartości przychodów

netto ze sprzedaży i będzie wzrastał wprost proporcjonalnie

do przyrostu wartości przychodów netto ze sprzedaży. Jest to

założenie, które konserwatywnie opisuje spodziewane

do realizacji przepływy pieniężne szczególnie jeżeli chodzi

o możliwość zaliczkowania części materiałowej lub przedpłat

na poszczególne zlecenia.

7. Średni ważony koszt kapitału (WACC) służący do zdyskontowania

spodziewanych przepływów w odpowiedni sposób

uwzględniał niezbędne komponenty odpowiednie dla ryzyk

w branży w jakiej działa oraz etapu rozwoju na jakim jest

Spółka. Przyjęto poziom istotnie wyższy niż średni rynkowy.

Spółka na bazie przygotowanego planu finansowego wieloletniego

przygotowanego w celu aktualizacji strategii, której publikacja

nastąpiła w dniu 23.04.2025 roku, opracowała analizę dla

potwierdzenia wartości użytkowej w oparciu o planowane

przepływy pieniężne opierającą się na modelu zdyskontowanych

przepływów pieniężnych (DCF). Wypracowany model opierał się

na założeniach dla różnych scenariuszy, dla których w końcowej

fazie ustalenia wartości przepływów pieniężnych ustalono

odpowiedni poziom prawdopodobieństwa realizacji prognozy

dla każdego z nich. Prawdopodobieństwo realizacji

poszczególnych scenariuszy zostało oszacowane na poziomie

rozkładu normalnego.

Przeanalizowano i oszacowano możliwe przepływy pieniężne dla

następujących scenariuszy składających się z:

1. Zatwierdzonego budżetu spółki na 2025 rok i zakładanego

planu sprzedaży na kolejne lata wynikającego z pipeline

sprzedażowego dla 2026 roku oraz możliwych do wykorzystania

mocy produkcyjnych w istniejącym zakładzie produkcyjnym

w kolejnych latach prognozy z uwzględnieniem bufora

niewykorzystanych mocy produkcyjnych. Analiza

uwzględniała również odpowiednie do spodziewanych

przychodów konieczne do poniesienia nakłady na środki

trwałe oraz koszty bieżącego funkcjonowania ze

szczególnym uwzględnieniem zwiększenia poziomu

zatrudnienia odpowiedniego do spodziewanej aktywności

operacyjnej.

2. Urealnionego spodziewanego poziomu sprzedaży możliwego

do zrealizowania (weryfikacja w stosunku do założeń

budżetowych po 1 kwartale bieżącego roku) dla okresu 2025-2026

oraz redukcji (w stosunku do scenariusza pierwszego) poziomu

spodziewanych przychodów możliwych do zrealizowania

na bazie posiadanych mocy produkcyjnych przy jednoczesnej

redukcji spodziewanej marży EBITDA możliwej do uzyskania.

Scenariusz przewidywał również odpowiednie dopasowanie

po stronie kosztów bieżącej działalności oraz dodatkowych

niezbędnych nakładów na infrastrukturę poza kosztami

odtworzeniowymi. Koszty bieżącej działalności nie zakładały

zmniejszenia w stosunku do bieżącej wartości kosztów

ponoszonych lub zakładanych dla kolejnego roku.

3. Istotnego ograniczenia poziomu spodziewanej sprzedaży

w okresie prognozowanym zarówno pod względem

ilościowym jak i marży możliwej do uzyskania. Ograniczenie

poziomu spodziewanego zatrudnienia do stanu obecnego

oraz utrzymanie nakładów na inwestycje w majątek

wyłącznie do poziomu odtworzeniowego dla majątku. Koszty

bieżącej działalności nie zakładały zmniejszenia w stosunku

do bieżącej wartości kosztów ponoszonych lub zakładanych

dla kolejnego roku.

Główne założenia i dane szacunkowe przyjęte w modelu wyceny:

> średni ważony koszt kapitału (WACC) na poziomie 15%

> wzrost przychodów w okresie prognozy ustalony średnio

na poziomie 13% dla pierwszego roku prognozy oraz

od 63% do 11% w kolejnych latach prognozy (średni poziom

wzrostu przychodów CAGR na poziomie 33%).

Prawdopodobieństwo realizacji poszczególnych prognoz

przepływów ustalono na poziomie rozkładu normalnego.

> poziomu marży EBITDA w okresie prognozy nie przekroczył

poziomu 31% (średnia marża EBITDA w okresie prognozy 11%).

> stopa wzrostu w okresie rezydualnym na poziomie 2,5 %

> wartość kapitału pracującego w okresie prognozy ustalono

na poziomie blisko 20% wartości przychodów

> wartość szacowanych nakładów inwestycyjnych

(odtworzeniowych) na poziomie od średnio 7 mln zł

do 28 mln zł

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Analiza wrażliwości Zmiana założenia Zmiana NPV

Czy zachodzi utrata

wartości po zmianie

założenia ?

WACC Wzrost o 1 pp (12%) NIE

WACC Spadek o 1 pp 15 % NIE

stopa wzrostu w okresie rezydualnym Wzrost o 1 pp 9% NIE

Stopa wzrostu w okresie rezydualnym Spadek o 1 pp (8%) NIE

średnia ważona marża % EBITDA Wzrost o 5 pp 37% NIE

średnia ważona marża % EBITDA Spadek o 5 pp (37%) NIE

średnia stopa wzrostu przychodów Wzrost o 10 pp 53% NIE

średnia stopa wzrostu przychodów Spadek o 10 pp (40%) NIE

Analiza wrażliwości w zakresie zmian istotnych założeń do szacunków:

Na bazie najlepszej wiedzy, w tym przyjętego przez Zarząd planu

finansowego wyłączającego wszelkie szacunkowe wpływy lub

wypływy środków pieniężnych, które, mogą mieć charakter

nietypowy lub jednorazowy czy też mogących być skutkiem

poprawy wyników wytwarzanych przy wykorzystaniu składnika

aktywów oszacowano wartość spodziewanych zdyskontowanych

przepływów i nie stwierdzono na tej bazie utraty wartości majątku

prezentowanego w bilansie Spółki.

Dodatkowo Spółka przeprowadziła analizę utraty wartości

aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych

Mabion S.A. (Spółka) według stanu na dzień bilansowy 31.12.2024

rok weryfikując wszystkie przesłanki wynikające z obowiązujących

standardów w tym zakresie. Stan faktyczny uwzględniający

wytyczne z MSR 36 oraz MSSF 5, potwierdza że w ocenie

Zarządu Spółki nie ma przesłanek do rozpoznania utraty

wartości na środkach trwałych i wartościach niematerialnych.

Jeżeli przyjęte założenia nie zostaną spełnione, a w konsekwencji

nie zostaną wygenerowane dostateczne korzyści ekonomiczne

z tytułu posiadanych środków trwałych, ich wartość może

wymagać aktualizacji.

w tys. złotych

Grunty,

budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Samochody

Narzędzia

i przyrządy

gdzie indziej

nie skla sy fi ko -

wa ne

Środki trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 roku 50 430 26 087 2 473 43 726 36 919 159 635

Zwiększenia stanu z tytułu: 10 104 9 840 211 1 312 41 838 63 305

Zakupu i modernizacji - - - - 41 838 41 838

w tym zwiększenia z tyt. skapitalizowania

kosztów finansowych

- - - - 2 634 2 634

Przeniesienia ze środków trwałych w budowie 10 104 9 840 211 1 312 - 21 467

Zmniejszenia stanu z tytułu: - (4 681) (99) (82) (21 467) (26 329)

Sprzedaży - - - - - -

Likwidacji - (4 681) (99) (82) - (4 862)

Przeniesienia ze środków trwałych w budowie - - - - (21 467) (21 467)

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 roku 60 534 31 246 2 585 44 956 57 290 196 611

Wartość umorzenia na dzień 1 stycznia 2023 roku (11 947) (21 654) (1 061) (35 253) - (69 915)

Zwiększenia stanu z tytułu: (1 623) (2 117) (464) (2 655) (12 233) (19 092)

Odpis amortyzacyjnego za okres sprawozdawczy (1 623) (2 117) (464) (2 655) - (6 859)

Odpis z tytułu utraty wartości środków trwałych - - - - (12 233) (12 233)

Zmniejszenia stanu z tytułu: - 4 573 99 82 - 4 754

Sprzedaży - - - - - -

Likwidacji - 4 573 99 82 - 4 754

Wartość umorzenia na dzień 31 grudnia 2023 roku (13 570) (19 198) (1 426) (37 826) (12 233) (84 253)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 38 483 4 433 1 412 8 473 36 919 89 720

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 46 964 12 048 1 159 7 130 45 057 112 358

14.1. Rzeczowe aktywa trwałe

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Poniżej przedstawiono tabelę ruchu środków trwałych w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. oraz za okres porównywalny.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w tys. złotych

Grunty,

budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Samochody

Narzędzia

i przyrządy

gdzie indziej

nie skla sy fi ko -

wa ne

Środki trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 roku 60 534 31 246 2 585 44 956 57 290 196 611

Zwiększenia stanu z tytułu: 136 17 468 657 3 857 7 408 29 526

Zakupu i modernizacji - - - - 7 408 7 408

w tym zwiększenia z tyt. skapitalizowania

kosztów finansowych - - - - 586 586

Przeniesienia ze środków trwałych w budowie 136 17 468 657 3 857 - 22 118

Zmniejszenia stanu z tytułu: - (148) (352) (1 925) (22 119) (24 544)

Sprzedaży - - - - - -

Likwidacji - (148) (352) (1 925) - (2 425)

Przeniesienia ze środków trwałych w budowie - - - - (22 119) (22 119)

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku 60 670 48 566 2 890 46 888 42 579 201 593

Wartość umorzenia na dzień 1 stycznia 2024 roku (13 570) (19 198) (1 426) (37 826) (12 233) (84 253)

Zwiększenia stanu z tytułu: (1 947) (3 454) (523) (2 528) - (8 452)

Odpisu amortyzacyjnego za okres sprawozdawczy (1 947) (3 454) (523) (2 528) - (8 452)

Odpisu z tytułu utraty wartości - - - - - -

Zmniejszenia stanu z tytułu: - 147 242 1 919 - 2 308

Sprzedaży - - - - - -

Likwidacji - 147 242 1 919 - 2 308

Wartość umorzenia i utraty wartości

na dzień 31 grudnia 2024 roku

(15 517) (22 505) (1 707) (38 435) (12 233) (90 397)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 46 964 12 048 1 159 7 130 45 057 112 358

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 45 153 26 061 1 183 8 453 30 346 111 196

Na dzień bilansowy Spółka nie rozpoznaje rzeczowych aktywów

trwałych przekazanych w leasing operacyjny.

Część inwestycji w rzeczowe aktywa trwałe w 2024 r. została

sfinansowana w ramach umów leasingowych (nota 25).

Zlikwidowane rzeczowe aktywa trwałe stanowiły aktywa

nienadające się do dalszego wykorzystania w działalności

operacyjnej Spółki. Większość rzeczowych aktywów trwałych

Spółki została zakupiona w ciągu ostatnich dziewięciu lat.

Na dzień bilansowy wyodrębniono ze środków trwałych wartość

netto środka trwałego przeznaczonego do sprzedaży

wykazanego w bilansie spółki jako aktywo obrotowe dostępne

przeznaczone do obrotu. Pozycje tę stanowił środek

transportowy o wartość netto 109 tys. zł.

Kierownictwo Spółki nie zidentyfikowało przesłanek utraty

wartości rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

14.2. Wartości niematerialne

w tys. złotych Systemy informatyczne

Wartości niematerialne

w budowie

Razem

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 roku 2 029 206 2 235

Zwiększenia stanu z tytułu: 560 - 560

Zakupu i modernizacji 262 - 262

Przeniesienia z wartości niematerialnych w budowie 298 - 298

Zmniejszenia stanu z tytułu: (468) - (468)

Sprzedaży

Likwidacji (170) - (170)

Przeniesienia z wartości niematerialnych w budowie (298) - (298)

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 roku 2 121 206 2 327

Wartość umorzenia na dzień 1 stycznia 2023 roku (1 494) - (1 494)

Zwiększenia stanu z tytułu: (340) - (340)

Odpisu amortyzacyjnego za okres sprawozdawczy (340) - (340)

Zmniejszenia stanu z tytułu: - - -

Sprzedaży - - -

Likwidacji - - -

Wartość umorzenia na dzień 31 grudnia 2023 roku (1 834) - (1 834)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 535 206 741

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 287 206 493

w tys. złotych Systemy informatyczne

Wartości niematerialne

w budowie

Razem

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 roku 2 121 206 2 327

Zwiększenia stanu z tytułu: 248 - 248

Zakupu i modernizacji 21 - 21

Przeniesienia z wartości niematerialnych w budowie 21 - 21

Korekta lat ubiegłych 206 - 206

Zmniejszenia stanu z tytułu: (21) (206) (227)

Sprzedaży - - -

Likwidacji - - -

Przeniesienia z wartości niematerialnych w budowie (21) - (21)

Korekta lat ubiegłych - (206) (206)

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku 2 348 - 2 348

Wartość umorzenia na dzień 1 stycznia 2024 roku (1 834) - (1 834)

Zwiększenia stanu z tytułu: (250) - (250)

Odpisu amortyzacyjnego za okres sprawozdawczy (250) - (250)

Zmniejszenia stanu z tytułu: - - -

Sprzedaży - - -

Likwidacji - - -

Wartość umorzenia na dzień 31 grudnia 2024 roku (2 084) - (2 084)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 287 206 493

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 264 - 264

Na dzień bilansowy Spółka nie rozpoznaje wartości niematerialnych przekazanych w leasing operacyjny.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

15. Zapasy

Saldo zapasów obejmuje materiały i na dzień 31 grudnia 2024 r.

wyniosło 2 488 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiło

6 843 tys. zł).

Zmiana salda zapasów w bieżącym okresie sprawozdawczym

wynika głównie z objęcia odpisem aktualizującym w kwocie

4 804 tys. zł wartości leków referencyjnych (MabThera oraz

Rituxan) na dzień bilansowy. Wartość zużytych zapasów wykazana

w kosztach badań i rozwoju w 2024 r. wyniosła 123 tys. zł

(1 589 tys. zł w 2023 r.)

Stosując metodę opartą na nakładach, w zakresie polityki

rozpoznawania przychodów z kontraktów z kontrahentami,

którym świadczono usługi CDMO surowce zakupione przez

Spółkę na rzecz realizacji tych kontraktów zostały ujęte

w rachunku zysków i strat w momencie zakupu, a nie

w momencie faktycznego wykorzystania do produkcji ze

względu na fakt, iż surowce te nie mają alternatywnego

wykorzystania.

Surowce są specyficznie identyfikowane, a realizowana na dzień

bilansowy umowa z kontrahentem z Wielkiej Brytanii nie zezwala

Spółce na wykorzystanie tych surowców na inne cele niż

realizacja umowy z wytwarzania kontraktowego.

W rezultacie Spółka nie ujmuje surowców, nabywanych w celu

realizacji kontraktów CDMO jako zapasu, lecz w prezentowanym

okresie sprawozdawczym Spółka ujmuje nabyte surowce jako

koszty sprzedaży, w rachunku zysków i strat, z przychodami

ujętymi w kwocie równej kosztom nabycia surowca, tym samym

nie rozpoznaje marży zysku.

W ramach umowy z kontrahentem z Wielkiej Brytanii Spółka

świadczy usługi logistyczne polegające na kompleksowej

obsłudze procesu zakupu surowców. Marża realizowana na tej

usłudze jest rozpoznawana łącznie z marżą z tyt. usług

podstawowych zgodnie z metodologią opisaną w Nocie 8.

16. Należności handlowe oraz pozostałe

należności

Należności handlowe to kwoty należne od klientów z tytułu

sprzedanych towarów lub usług wykonanych w toku zwykłej

działalności Spółki. Zazwyczaj są one wymagalne w terminie

30 dni. Należności handlowe ujmuje się początkowo w kwocie

wymaganej bezwarunkowej zapłaty. Spółka ujmuje należności

handlowe w celu realizacji przepływów pieniężnych

wynikających z umów z klientami, a następnie wycenia je

według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej.

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Należności z tytułu podatku VAT 1 559 6 127

Należności handlowe 1 079 25 518

Zaliczki na poczet materiałów i usług 216 905

Kaucje 226 85

Pozostałe należności 1 24

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 3 081 32 658

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Wiekowanie należności handlowych przedstawia poniższa tabela:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Należności bieżące 1 073 25 413

Przeterminowane od 1 do 30 dni - 60

Przeterminowane od 31 do 60 dni - 39

Przeterminowane od 61 do 90 dni - -

Przeterminowane od 91 do 180 dni - -

Przeterminowane od 181 do 365 dni - -

Przeterminowane ponad 365 dni 6 6

Należności handlowe 1 079 25 518

Należności handlowe, które na dzień 31 grudnia 2024 roku nie

były przeterminowane oraz takie, które były przeterminowane

w przedziale 1 do 60 dni zostały zapłacone po dniu bilansowym.

W związku z powyższym oraz bazując na podstawie danych

historycznych dotyczących spłat należności przez kontrahentów,

Spółka nie dokonała odpisu na oczekiwane straty kredytowe.

Spółka w 2021 roku poniosła koszty z tytułu pozyskania umowy

z Novavax związane z wypłaconymi premiami dla pracowników

Spółki w kwocie 5 995 tys. zł. Koszty te zostały zaprezentowane

w sprawozdaniu w pozycji rozliczenia międzyokresowe czynne

i zostały one rozliczone w trakcie trwania umowy z Novavax

proporcjonalnie w pierwszym półroczu 2024 r.

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Premie - 1 205

Ubezpieczenia 327 282

Szkolenia 49 6

Reklamacje 103 103

Licencje 505 469

Serwisy 7 -

Koszty związane z uczestnictwem w targach 527 273

Pozostałe 212 794

Razem rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne 1 730 3 132

17. Rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne

W kosztach związanych z uczestnictwem w targach Spółka ujęła

między innymi opłaty poniesione za stoisko na targach sponsor

targów w marcu 2025 w San Francisco, opłaty za stoisko na targach

BIO International które odbędą się w dniach 16-19.06.2025 oraz

opłatę za uczestnictwo w European Biomanufacturing Summit

w październiku 2025, oraz w Bazylei i Rotterdamie.

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Środki pieniężne na rachunkach bieżących 484 1 600

Depozyty o okresie wymagalności krótszym niż 3 miesiące 37 964 46 218

Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 38 448 47 817

W tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania - 34

18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

19. Zarządzanie kapitałem i kapitał

własny

a) Zarządzanie kapitałem

Celem zarządzania kapitałem przez Spółkę jest zapewnienie

zdolności do kontynuacji działalności w celu generowania zwrotu

z kapitału dla akcjonariuszy, a także utrzymanie optymalnej

struktury kapitału w celu optymalizacji kosztu kapitału.

Spółka jest związana wymogiem prawnym dotyczącym kapitału

wynikającym z Kodeksu Spółek Handlowych (KSH), zgodnie

z którym Spółka ma obowiązek tworzenia kapitału zapasowego

na potrzeby pokrycia strat netto w wysokości co najmniej

8% zysku za dany rok obrotowy na ten kapitał, do momentu,

gdy kapitał zapasowy osiągnie wielkość równą co najmniej jednej

trzeciej kapitału zakładowego. Ponieważ Spółka w ubiegłych

okresach sprawozdawczych generowała straty, nie mogła

dotychczas przeznaczać zysków na kapitał zapasowy, więc

wymóg utworzenia kapitału zapasowego odpowiadającego co

najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego nie jest spełniony.

Uchwałą z dnia 17 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne

Zgromadzenie zadecydowało o przeniesieniu zysku netto

z roku 2023 na pokrycie strat z lat ubiegłych.

Zestawienie zmian w kapitale zakładowym i nadwyżce ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej zostało przedstawione poniżej:

w tys. złotych, z wyjątkiem liczby akcji

Liczba akcji

wyemitowanych

i w pełni opłaconych

Kapitał zakładowy

(wartość nominalna)

Kapitał akcyjny

wyemitowany, ale

niezarejestrowany

Nadwyżka ze

sprzedaży akcji

powyżej wartości

nominalnej

Na dzień 31 grudnia 2021 r. 16 161 326 1 616 - 237 443

Emisja akcji serii S 1 000 - - -

Koszty emisji akcji serii S - - - -

Na dzień 31 grudnia 2022 r. 16 162 326 1 616 - 237 443

Zmiany w 2023 roku - - - -

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 16 162 326 1 616 - 237 443

Zmiany w 2024 roku - - - -

Na dzień 31 grudnia 2024 r. 16 162 326 1 616 - 237 443

b) Struktura akcjonariatu

Na dzień 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariatu Mabion S.A. była następująca:

Akcjonariusz Siedziba Liczba akcji

% udziału

w kapitale

% posiadanych

głosów

Twiti Investments, Ltd. Nikozja, Cypr 2 674 617 16,55% 18,44%

Maciej Wieczorek poprzez: * 1 717 485 10,63% 12,47%

Glatton Sp. z o.o. Łomianki, Polska 1 097 135 6,79% 6,19%

Celon Pharma S.A. Łomianki, Polska 620 350 3,84% 6,28%

Polfarmex S.A. Kutno, Polska 1 474 346 9,12% 11,04%

Pozostali n/d 10 295 878 63,70% 58,06%

Razem 16 162 326 100% 100%

* Pan Maciej Wieczorek posiada 100% udziału w kapitale zakładowym Glatton Sp. z o. o. i pośrednio, poprzez Glatton Sp. z o.o., 58,8 % w kapitale zakładowym Celon Pharma

S.A. oraz 65,4 % w ogólnej liczbie głosów w Celon Pharma S.A. (w oparciu o informacje zawarte na stronie www:https://celonpharma.com/struktura-akcjonariatu/)

Akcjonariusze posiadający udział powyżej 5% zostali wyszczególnieni oddzielnie.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Spółka w przeszłości finansowała część swojej działalności

operacyjnej dotacjami z Europejskiego Funduszu Rozwoju

Regionalnego administrowanego przez następujące instytucje

rządowe w Polsce: Łódzka Agencja Rozwoju Regionalnego

(ŁARR), Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości (PARP),

Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR) i Ministerstwo

Funduszy i Polityki Regionalnej.

W ramach Projektu „Rozwój i skalowanie innowacyjnego procesu

wytwarzania terapeutycznego, rekombinowanego przeciwciała

monoklonalnego, w celu umożliwienia przemysłowego

wdrożenia pierwszego polskiego leku biotechnologicznego

do terapii onkologicznych oraz autoimmunologicznych” Spółka

otrzymała dofinansowanie w wysokości 24 897 tys. zł. Projekt

w maju 2022 roku rozpoczął trzyletni okres trwałości. Spółka jest

zobligowana do końca okresu trwałości projektu (maj 2025 roku)

osiągnąć zakładany wskaźnik rezultatu tj. wdrożyć do własnej

działalności wyniki prac B+R zrealizowanych w ramach projektu

(komercyjne wytwarzanie leku MabionCD20) oraz uzyskać

przychód z wdrożonych prac B+R (przychód ze sprzedaży leku).

Z uwagi na szereg czynników o charakterze siły wyższej Spółka

zidentyfikowała ryzyko w zakresie wywiązania się z wyżej

wskazanych wskaźników i niezwłocznie rozpoczęła dialog

z NCBiR. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania

w odpowiedzi na wniosek Spółki, NCBiR wyraziło zgodę na zmianę

sposobu wdrożenia z wprowadzenia wyników prac B+R

do własnej działalności gospodarczej Wnioskodawcy poprzez

rozpoczęcie produkcji lub świadczenia usług na bazie uzyskanych

wyników projektu na udzielenie licencji (na zasadach rynkowych)

na korzystanie z przysługujących Wnioskodawcy praw do wyników

prac B+R w działalności gospodarczej prowadzonej przez innego

przedsiębiorcę. Jest to rozwiązanie, w którym Spółka upatruje

szansę na zrealizowanie wskaźnika wdrożenia wyników projektu

oraz osiągnięcie przychodu z wdrożenia prac B+R. Z uwagi

na horyzont czasowy pozostały do upływu okresu trwałości,

Spółka prowadzi działania związane z poszukiwaniem

licencjobiorcy. Niemniej jednak pomimo podejmowanych

działań należy wskazać na występujące prawdopodobieństwo

braku pozyskania licencjobiorcy. Dodatkowo w 2025 roku (data

po dacie bilansowej), zidentyfikowano, że w 2024 roku

zrealizowano wskaźnik zatrudnienia na poziomie 82%, tj. niższym

niżeli zakładano w projekcie. W przypadku niezrealizowania

wskaźników rezultatu na założonych poziomach w okresie

trwałości projektu, po jego zakończeniu do czasu zakończenia

okresu trwałości projektu (tj. po 11 maja 2025 roku) Spółka

w przypadku niezaakceptowania przez NCBiR Sprawozdania

z wdrożenia, może zostać wezwana przez NCBiR do zwrotu

części lub całości wypłaconego dofinansowania wraz z należnymi

odsetkami. Spółka nie jest w stanie wykluczyć takiego ryzyka

w przyszłości (po zakończeniu okresu trwałości projektu).

Wszelkie decyzje dotyczące zwrotu dofinansowania z tytułu

częściowej bądź braku realizacji wskaźników rezultatu,

rozpatrywane są przez NCBiR indywidualnie, na podstawie

podejmowanych przez Beneficjenta działań mitygujących

zidentyfikowanych i sygnalizowanych ryzyk.

Spółka jest również stroną umowy o dofinansowanie w projekcie

„Opracowanie panelu metod analitycznych do charakterystyki

immunogenności w badaniu klinicznym skierowanym

do pacjentów cierpiących na reumatoidalne zapalenie stawów

z wykorzystaniem rituximabu jako substancji leczniczej”.

Głównym celem projektu jest zwiększenie aktywności badawczo-

rozwojowej poprzez rozwój i wdrożenie nowego w skali Spółki

panelu metod analitycznych. W wyniku realizacji projektu

zostanie wdrożone innowacyjne rozwiązanie w postaci produktu,

tj. świadczonej komercyjnie usługi polegającej na prowadzeniu

panelu metod analitycznych do oceny immunogenności

produktów biologicznych w badaniach klinicznych. Realizacja

projektu była przewidziana do 31 grudnia 2023 r., natomiast ze

względu na fakt, iż straciła ona swoją opłacalność w zaplanowanej

w projekcie formie, Spółka podjęła decyzję o wcześniejszym

zakończeniu projektu do końca marca 2023 roku. Instytucja

wyraziła zgodę na skrócenie terminu realizacji projektu oraz

zatwierdziła końcowy wniosek o płatność, którą zrealizowała

w grudniu 2024 roku (45 tys. zł).

Dotacje wykazuje się w przychodach przyszłych okresów, gdy

Spółka ma wystarczającą pewność, że będzie w stanie spełnić

warunki korzystania z dotacji i że je otrzyma.

W tabeli poniżej przedstawiono zmiany stanu dotacji w latach

objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Dotacje na rzeczowe aktywa trwałe 6 031 6 255

Dotacje do kosztów prac badawczo-rozwojowych 25 816 25 771

Przychody przyszłych okresów, w tym: 31 847 32 026

Krótkoterminowe 25 113 224

Długoterminowe 6 734 31 802

20. Przychody przyszłych okresów

20.1. Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

w tys. złotych

Dotacje

do rzeczowych

aktywów trwałych

Dotacje na prace

badawczo

-rozwojowe

Razem dotacje

Na dzień 31 grudnia 2022 r. 6 502 24 897 31 399

Wpływy - 874 874

Zwrot - - -

Ujęte w wyniku finansowym (247) - (247)

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 6 255 25 771 32 026

Wpływy - 45 45

Ujęte w wyniku finansowym (224) - (224)

Na dzień 31 grudnia 2024 r. 6 031 25 816 31 847

Środki trwałe, na które uzyskano dotację, zostały oddane

do użytkowania w 2015 r. i w tym terminie rozpoczęto ich

amortyzację. Odpowiadająca kosztom część przychodów

przyszłych okresów (dotacji) została również ujęta w wyniku

finansowym, jako pozostałe przychody operacyjne, równolegle

do odpisów umorzeniowych tych aktywów (224 tys. zł w 2024 r.

i 247 tys. zł w 2023 r. – patrz również nota 11).

20.2 Przychody przyszłych okresów pozostałe

W pozycji tej Spółka ujęła m.in. nieodpłatnie otrzymaną

zamrażarkę o wartości 78 tys. zł. Rozpoznanie przychodu

będzie następowało równolegle do amortyzacji zamrażarki.

Wartość przychodu pozostała do rozpoznania w następnych

okresach na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 29 tys. zł.

21. Zobowiązania z tytułu kontraktów

z klientami

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Zobowiązania z tytułu realizacji umów 1 495 1 465

Przedpłaty z tytułu leasingu - 34

Razem 1 495 1 498

Zobowiązania z tytułu realizacji umów z klientami obejmują

płatności otrzymane od kontrahenta z Wielkiej Brytanii, związane

z realizacją trzech zleceń określonych prac, Spółka rozpoczęła

realizację prac dla Klienta we wrześniu 2024, a zakończenie

planowane jest na drugi kwartał 2025 roku. Wartość prac

zleconych obecnymi SOW wynosi około 5,5 mln PLN. Płatności

będą regulowane w interwałach miesięcznych w okresie 10 kolejnych

miesięcy. Wartość zleconych prac nie obejmuje kosztów

surowców i materiałów, rozliczanych odrębnie. Przychody

z tytułu ww. płatności ujmowane są przez Spółkę w czasie,

w okresie realizacji umowy. Zakupione na cele realizacji kontraktu

surowce stanowią koszt realizacji kontraktu w momencie ich

zakupu. Zgodnie z polityką rachunkowości przedstawioną

w niniejszym sprawozdaniu (nota 4), surowce te w momencie

zakupu przez Mabion, ujmowane jako koszty sprzedaży

i jednocześnie ujmowany jest przychód w kwocie równej kosztom

nabycia surowca.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

23.1. Kredyty bankowe

W dniu 6 lutego 2023 r. Spółka zawarła z Europejskim Bankiem

Odbudowy i Rozwoju („EBOR”) umowę kredytu na kwotę

15 000 tys. USD („Umowa Kredytu”). Zgodę na udzielenie Spółce

finansowania wyraził komitet kredytowy EBOR w dniu 18 października

2022 roku. Udzielony kredyt przez EBOR został przeznaczony

na sfinansowanie rozbudowy i modernizacji zakładu Spółki

zlokalizowanego w Konstantynowie Łódzkim oraz wdrożenia

systemów informatycznych w celu wsparcia realizacji komercyjnej

produkcji kontraktowej realizowanej na podstawie Umowy

Produkcyjnej z Novavax oraz realizacji innych potencjalnych

projektów CDMO (razem „Projekt”).

W dniu 28 września 2023 roku zgodnie ze złożonym wnioskiem

o płatność, Spółka otrzymała całość kwoty finansowania w wysokości

15 000 tys. USD. Spłata kredytu nastąpiła w czterech ratach

o różnej wysokości. Spłata pierwszej, drugiej i trzeciej raty

finansowania nastąpiła odpowiednio w dniu 29 września 2023 r.,

28 grudnia 2023 r. oraz 25 marca 2024 r. w kwotach po 3 300 tys. USD

oraz w dniu 26 czerwca w kwocie 5 100 tys. USD, wypełniając

obowiązujące warunki umowy. Tym samym na dzień bilansowy

kredyt został w całości wykorzystany i spłacony.

Na dzień publikacji sprawozdania finansowego wszystkie

zabezpieczenia związane z przedmiotowym finansowaniem

zostały zwolnione i są w dyspozycji Spółki.

23.2 Pożyczki zabezpieczone na aktywach

Spółka jest stroną umów leasingu zwrotnego na sfinansowanie

zakupów sprzętu laboratoryjnego, które są traktowane jako

pożyczki ze względu na fakt, że zakupy sprzętu sfinansowanego

w ten sposób były w pierwszej kolejności w pełni opłacone przez

Zaliczki otrzymane przez Spółkę podlegają zwrotowi w przypadku

wystąpienia zdarzenia będącego poza kontrolą Spółki

(tj. nieukończenia badań klinicznych prowadzonych w ramach

prac rozwojowych nad lekiem i/lub niewydania pozwolenia

na dopuszczenie do obrotu na określonym rynku przez organ

regulacyjny), a zatem zostały sklasyfikowane jako zobowiązania

finansowe. Ponieważ moment wystąpienia bądź niewystąpienia

ww. zdarzenia również jest poza kontrolą Spółki, zobowiązanie

jest wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty na żądanie

i zaklasyfikowane do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień

publikacji sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi

umowami zaprezentowane zaliczki nie stały się wymagalne.

Zmiany w wartości zobowiązań z tytułu zwrotnych zaliczek na poczet

praw do dystrybucji w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia

2024 r., wynikają ze zmian w kursach wymiany walut, ponieważ

wszystkie zaliczki były denominowane w walucie euro.

Zgodnie z informacjami zamieszczonymi w sprawozdaniu

finansowym Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.

zaliczki te mogą podlegać zwrotowi i są traktowane przez Spółkę

jako zobowiązania bieżące. W okresie objętym niniejszym

sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne

zmiany w warunkach umów z partnerami dystrybucyjnymi.

23. Kredyty i pożyczki

Struktura kredytów i pożyczek jest przedstawiona w poniższej tabeli:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Kredyty i pożyczki - 31 159

Pożyczki zabezpieczone na aktywach 225 369

Razem kredyty i pożyczki 225 31 527

22. Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji

W tabeli poniżej przedstawiono wykaz wszystkich podpisanych umów o współpracę wraz z kwotami otrzymanych zaliczek i docelowymi

rynkami zbytu objętymi poszczególnymi umowami:

Partner Rynek 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

FARMAK

Ukraina, Armenia, Azerbejdżan, Białoruś, Gruzja, Kazachstan, Kirgistan,

Mołdawia, Tadżykistan, Turkmenistan, Uzbekistan

1 068 1 087

ONKO Turcja 470 478

Sothema Laboratories Maroko, Algieria, Tunezja 98 100

Lyfis Islandia 26 26

Razem 1 662 1 691

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Spółkę, a umowy leasingu zawierają nieodwołalne oferty odkupu

sprzętu stanowiącego przedmiot umowy na zakończenie okresu

leasingu. Te umowy zostały zawarte na okres od 4 do 5 lat i są

zabezpieczone wekslami in blanco. Leasingodawca ma prawo

wypełnić weksel do kwoty stanowiącej równowartość wszystkich

wymagalnych, lecz niezapłaconych należności przysługujących

leasingodawcy z tytułu danej umowy leasingu, w szczególności

należności z tytułu opłat leasingowych, odszkodowań, kar

umownych lub zwrotu kosztów, łącznie z należnymi odsetkami,

na wypadek, gdyby Spółka nie uregulowała którejkolwiek z tych

należności w dacie jej wymagalności.

W okresie 12 miesięcy 2024 roku zakończonym 31 grudnia 2024 r.

Spółka nie zawierała umów pożyczek zabezpieczonych na aktywach.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość niespłaconych

pożyczek zabezpieczonych na aktywach wynosi 225 tys. zł.

24. Zadłużenie

Poniższa tabela przedstawia analizę zmian zadłużenia w każdym z przedstawionych okresów:

w tys. złotych Kredyty bankowe Pożyczki

Zobowiązanie

z tytułu leasingu

Razem

zadłużenie

Stan na 01.01.2023 r. - 513 5 663 6 176

Wpływy z tytułu otrzymanego finansowania 65 433 - - 65 433

Spłaty zadłużenia (28 791) (145) (1 351) (30 286)

Koszty transakcyjne zawarcia umowy (3 905) - - (3 905)

Odsetki zapłacone (1 289) (48) (731) (2 068)

Zawarcie umów pożyczek/leasingów - - 535 535

Odsetki zarachowane 3 093 48 731 3 872

Różnice kursowe naliczone (3 383) - - (3 383)

Zobowiązania leasingowe do zapłaty - - 23 23

Wycena przyszłych płatności leasingowych - - (604) (604)

Stan na 31.12.2023 r. 31 159 369 4 266 35 794

Wpływy z tytułu otrzymanego finansowania - - - -

Spłaty zadłużenia (33 327) (144) (1 244) (34 715)

Odsetki zapłacone (1 248) (30) (791) (2 069)

Koszty transakcyjne zawarcia umowy kredytu - - - -

Zawarcie umów pożyczek/leasingów - - 703 703

Odsetki zarachowane 3 143 30 791 3 964

Różnice kursowe naliczone 274 - - 274

Zobowiązania leasingowe do zapłaty - - 8 8

Wycena przyszłych płatności leasingowych - - (694) (694)

Stan na 31.12.2024 r. - 225 3 038 3 263

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

25. Leasingi

Spółka jest użytkownikiem sprzętu laboratoryjnego

i samochodów w ramach umów leasingu.

W dniu 17 grudnia 2019 r. Spółka zawarła umowę najmu

powierzchni biurowej w Łodzi na lata od 2020 do 2023 i z tego

tytułu rozpoznała leasing na dzień 31 grudnia 2019 r. W dniu

2 sierpnia 2022 r. Spółka podpisała aneks do wspomnianej

umowy najmu, który wydłuża ważność umowy do końca 2027 r.

Umowy leasingu zawierane przez Spółkę przewidują 3 do 5 letni

okres leasingu. Zabezpieczeniem tych umów leasingu są weksle

in blanco. Leasingodawca ma prawo wypełnić weksel do kwoty

stanowiącej równowartość wszystkich wymagalnych, lecz

niezapłaconych należności przysługujących leasingodawcy

z tytułu danej umowy leasingu, w szczególności należności

z tytułu opłat leasingowych, odszkodowań, kar umownych lub

zwrotu kosztów, łącznie z należnymi odsetkami, na wypadek,

gdyby Spółka nie uregulowała którejkolwiek z tych należności

w dacie jej wymagalności.

Zmiany w stopie procentowej stanowiącej element kalkulacji

wysokości raty leasingowej są przyczyną zmian w wysokości rat

leasingowych. Wszystkie umowy leasingu zawierają opcję

wykupu przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu leasingu.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym,

Spółka zawarła kilka nowych umów leasingu, w efekcie których

rozpoznała nowe składniki rzeczowych aktywów trwałych

o wartości 703 tys. zł i zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości

703 tys. zł, w tym 136 tys. zł dotyczące waloryzacji stawek

zawartych w umowie najmu budynku przy ul. Fabrycznej 17

w Łodzi (dnia 3 sierpnia 2022 roku zawarto aneks do umowy

przedłużający jej ważność do końca 2027 r.)

Amortyzacja środków trwałych w leasingu w bieżącym okresie

sprawozdawczym była równa 1 496 tys. zł, zaś odsetki

od leasingu w wysokości 790 tys. zł.

Łączna wartość bilansowa brutto przedmiotów leasingu na dzień

31 grudnia 2024 r. wynosi 8 902 tys. zł.

W poniższej tabeli zostały przedstawione informacje o wysokości

przyszłych minimalnych opłat leasingowych i wartości bieżącej

minimalnych opłat leasingowych na 31 grudnia 2024 r. i na

31 grudnia 2023 r.

Amortyzacja środków trwałych w leasingu według grup aktywów:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Grupa 1 - budynki i lokale oraz spółdzielcze prawo do lokalu użytkowego i spółdzielcze

własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego

556 522

Grupa 4 - maszyny, urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania 14 16

Grupa 5 - maszyny, urządzenia i aparaty specjalistyczne 48 106

Grupa 7 - środki transportu 492 435

Grupa 8 - narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie, gdzie indziej niesklasyfikowane 386 610

Razem amortyzacja środków trwałych w leasingu 1 496 1 689

Łączna wartość bilansowa przedmiotów leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. wynosiła odpowiednio:

3 785 tys. zł i 4 850 tys. zł.

Zestawienie środków trwałych w leasingu w wartości bilansowej wg. grup aktywów

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Grupa 1 - budynki i lokale oraz spółdzielcze prawo do lokalu użytkowego i spółdzielcze

własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego

1 669 2 089

Grupa 4 - maszyny, urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania 31 20

Grupa 5 - maszyny, urządzenia i aparaty specjalistyczne - 181

Grupa 7 - środki transportu 1 132 1 084

Grupa 8 - narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie, gdzie indziej niesklasyfikowane 953 1 476

Razem środki trwałe w leasingu 3 785 4 850

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

W poniższej tabeli zostały przedstawione informacje o wysokości przyszłych minimalnych opłat leasingowych i wartości bieżącej minimalnych

opłat leasingowych na 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r.:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Minimalne opłaty leasingowe

W okresie do 1 roku 1 494 1 678

W okresie od 1 roku do 5 lat 2 247 3 665

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe 3 741 5 343

Przyszłe koszty odsetkowe (703) (1 076)

Wartość bieżąca opłat leasingowych

W okresie do 1 roku 1 346 1 543

W okresie od 1 roku do 5 lat 1 692 2 723

Zobowiązanie z tytułu leasingu 3 038 4 266

26. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Zobowiązania handlowe 4 379 7 941

Zobowiązania budżetowe 1 613 1 678

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 1 509 1 519

Pozostałe zobowiązania 212 208

ZFŚS - 34

Razem zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 7 713 11 380

Wartość godziwa zobowiązań handlowych oraz pozostałych

zobowiązań jest uznawana za taką samą jak ich wartość bilansowa

z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.

27. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Poniższej przedstawiono tabelę ruchu rezerw:

Zarząd Mabion S.A. Uchwałą nr 2/I/2023 z dnia 13 stycznia 2023 r.

podjął decyzję, iż w 2023 r. i 2024 r. Spółka nie tworzy Zakładowego

Funduszu Świadczeń Socjalnych.

w tys. złotych

Rezerwa na

niewykorzystane

urlopy

Rezerwa na

premie

Pozostałe

rezerwy

Razem

Na dzień 1 stycznia 2023 roku 1 090 2 248 11 3 349

Zawiązanie (+) 103 6 415 19 6 537

Wykorzystanie(-)/Rozwiązanie(-) - (2 248) (11) (2 259)

Na dzień 31 grudnia 2023, w tym 1 194 6 415 19 7 628

Krótkoterminowe 1 194 6 415 19 7 628

Długoterminowe ‐ ‐ ‐ ‐

Zawiązanie (+) - 357 245 602

Wykorzystanie(-)/Rozwiązanie(-) (186) (6 415) (19) (6 620)

Na dzień 31 grudnia 2024, w tym 1 008 357 245 1 610

Krótkoterminowe 1 008 357 245 1 610

Długoterminowe ‐ ‐ ‐ ‐

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Spółka zawiązała rezerwę na premie dla pracowników biorąc

pod uwagę postanowienia Regulaminu Premiowania Pracowników,

w tym w szczególności moment nabycia uprawnień do premii

oraz oceniając prawdopodobieństwo spełnienia warunków

do wypłaty premii na dzień bilansowy. Biorąc pod uwagę

wydłużenie okresu nabywania uprawnień do premii w ramach

zmiany Regulaminu Premiowania Pracowników Spółka rozpoznała

rezerwę w wysokości części premii przypisanej do kosztów 2024.

28. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Spółka prowadząc działalność usługową i produkcyjną narażona

jest na szereg rodzajów ryzyka finansowego, takich jak: ryzyko

rynkowe (zwłaszcza ryzyko zmian kursów walutowych i ryzyko

zmian przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp

procentowych, ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną,

prawną i polityczną), ryzyko kredytowe i ryzyko płynności, oraz

ryzyka niefinansowe: ryzyko związane z rynkiem leków

biotechnologicznych, ryzyko związane z brakiem znalezienia

zewnętrznego partnera, który będzie zainteresowany pozyskaniem

od Mabion licencji na lek Mabion CD20, czy ryzyko związane

z realizacją istniejących umów.

Zarząd Spółki w sposób ciągły prowadzi proces zarządzania

ryzykiem we wszystkich znaczących obszarach działalności

Spółki. Ze względu na dynamiczną sytuację na rynku

farmaceutycznym oraz CDMO na bieżąco monitoruje, dokonuje

rewizji i aktualizacji potencjalnego ryzyka poprzez:

> przewidywanie i identyfikowanie potencjalnych grup ryzyka,

dogłębna analiza ryzyka w celu aktywnego zapobiegania

jego realizacji;

> ciągłe monitorowanie i kontrola istniejącego ryzyka;

> unikanie ryzyka – powstrzymywanie się od pewnych działań

obarczonych wysokim ryzykiem;

> podejmowanie działań zapobiegawczych – opracowanie planu

działania i odpowiednich procedur do natychmiastowego

wdrożenia w przypadku materializacji ryzyka;

> utrzymywanie ryzyka na wcześniej wyznaczonym poziomie

lub wdrażanie planów minimalizacji ryzyka;

> raportowanie zidentyfikowanego ryzyka i jego charakteru;

> przestrzeganie „Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW”.

Niniejsza nota przedstawia informacje o ekspozycji Spółki

na poszczególne ryzyka wynikające z posiadanych przez Spółkę

instrumentów finansowych, a także cele, politykę i procesy

stosowane w celu pomiaru ryzyka i zarządzania nim.

W tabeli poniżej przedstawiono instrumenty finansowe

w posiadaniu Spółki oraz ich klasyfikację wg MSSF 9:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Należności długoterminowe 287 268

Należności handlowe 1 079 25 518

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 38 448 47 817

Razem aktywa finansowe 39 814 73 603

Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji 1 662 1 691

Zobowiązania handlowe 4 379 7 941

Zobowiązania długoterminowe 392 406

Kredyty i pożyczki 225 31 528

Razem zobowiązania finansowe 6 658 41 565

Zobowiązania finansowe poza zakresem MSSF 9

Zobowiązania z tytułu leasingu 3 038 4 266

28.1 Ryzyka walutowe

Część surowców niezbędnych do produkcji substancji czynnej

nabywana jest w walucie obcej lub denominowanej na złoty

w dniu transakcji (dolar amerykański oraz EUR). Spółka

dodatkowo realizuje znaczące zakupy inwestycyjne związane

z doposażeniem zakładu lub rozbudową infrastruktury IT oraz

wdrożeniami kluczowych systemów skomputeryzowanych, gdzie

walutą umowy jest EURO lub dolar amerykański.

Część sprzętu laboratoryjnego, produkcyjnego i odczynników

do prac badawczo-rozwojowych jest kupowana przez Spółkę

w walutach obcych, głównie w EURO i dolarach amerykańskich.

Koszty nabywanych przez Spółkę usług doradczych, usług

związanych z wdrożeniami systemów skomputeryzowanych

wyrażonych w walutach obcych świadczonych w kolejnych

okresach sprawozdawczych również mogą generować ryzyko

walutowe.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Niekorzystne zmiany kursów wymiany walut (osłabienie się

złotego względem walut obcych) może wpłynąć na wzrost

poziomu nakładów inwestycyjnych Spółki oraz zwiększyć bieżące

koszty, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe

Spółki.

Nie można wykluczyć, że Spółka może generować różnice

kursowe wynikające z wahań kursów walut na skutek różnicy

w okresach powstawania należności lub zobowiązania oraz

realizacji płatności wyrażonej w walucie obcej w tym w wyniku

przewalutowania otrzymanych środków na złoty polski.

Spółka posiada podpisany kontrakt z partnerem z Wielkiej

Brytanii wyrażony w dolarze amerykańskim, co powoduje

powstanie ryzyka kursowego na poziomie realizowanych

przychodów.

Dodatkowo Spółka utrzymuje bieżąco środki pieniężne głównie

wyrażone w dolarze amerykańskim i oczekuje się, że ryzyko

związane z wahaniami kursów walut wynikającego

z powstających zobowiązań będzie ograniczane poprzez

zastosowanie hedgingu naturalnego.

Spółka na bieżąco analizuje poziom ryzyka walutowego

i potencjalny wpływ powyższych zmian na wyniki okresu.

Kierownictwo Spółki obecnie nie wykorzystuje instrumentów

zabezpieczających ograniczających wpływ zmian wynikających

z przejściowych wahań kursów walutowych na wyniki finansowe

i pozycję kapitałową.

W tabeli poniżej przedstawiono ekspozycję Spółki na ryzyko

zmian kursów walut obcych:

Denominowane w następujących walutach obcych (po przeliczeniu na złote)

w tys. złotych

Razem EUR

USD

Pozostałe

waluty obce

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Należności handlowe

25 503 26

25 477

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

40 610

442

40 139

Kredyt bankowy

(31 159)

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji

(1 691)

Zobowiązania handlowe

(567)

(199)

(201)

(167)

Ekspozycja netto – aktywa / (zobowiązania)

32 695

(1 423)

34 256

(138)

Na dzień 31 grudnia 2024 r.

Należności handlowe

1 072

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

31 421

31 391 17

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji

(1 662)

Zobowiązania handlowe

(2 403)

(1 553)

(722)

(129)

Ekspozycja netto – aktywa / (zobowiązania)

28 427

(3 201)

31 741

(112)

Do obliczenia wielkości wzrostu / spadku zysku / straty netto przyjęto zmianę kursu wymiany waluty obcej wobec złotego o +/-5%. Analiza

nie uwzględnia równoczesnych zmian innych zmiennych, takich jak stopy procentowe.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

28.3 Ryzyko kredytowe kontrahentów

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko poniesienia strat finansowych

przez Spółkę w wyniku niewywiązania się przez klienta lub

dostawcy będącego stroną instrumentu finansowego z umownych

zobowiązań. Ryzyko kredytowe Spółki dotyczy głównie środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów na rachunkach bankowych.

W ocenie kierownictwa Spółki występują istotne koncentracje

ryzyka kredytowego związanego z portfelem należności

handlowych oraz pozostałych należności stanowiących aktywa

finansowe, co spowodowane jest głównie posiadaniem przez

Spółkę jednego, głównego odbiorcy usług. Pomiar tego typu

ryzyka opiera się na analizie i bieżącym monitorowaniu płatności

od kontrahentów oraz analizy sytuacji finansowej na bazie

publikowanych i dostępnych źródeł.

28.2 Ryzyko zmian przepływów pieniężnych

w wyniku zmian stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych

w odniesieniu do kredytów i pożyczek o zmiennym

oprocentowaniu oraz leasingu o zmiennym oprocentowaniu.

Spółka regularnie analizuje poziom ryzyka zmian stóp

procentowych w celu oszacowania wpływu określonych zmian

stóp procentowych na wyniki finansowe. Spółka nie posiada

instrumentów służących do ograniczania wpływu zmian stóp

procentowych na przepływy pieniężne i wyniki finansowe.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na dzień 31 grudnia 2024

Wpływ na wynik finansowy (w tys. zł)

Grupy/Kategorie instrumentów finansowych USD EUR Pozostałe waluty obce

5% (5%) 5% (5%) 5% (5%)

Aktywa finansowe:

Należności handlowe 54 (54) - - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 570 (1 570) 1 (1) 1 (1)

Zobowiązania finansowe:

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji - - (83) 83 - -

Kredyt bankowy - - - - - -

Zobowiązania handlowe (36) 36 (78) 78 (6) 6

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 38 448 47 817

Kredyty i pożyczki (225) (31 528)

Leasing (3 038) (4 266)

Eskpozycja netto – aktywa / (zobowiązania) 35 185 12 023

W tabeli poniżej przedstawiono ekspozycję na ryzyko zmian przepływów środków pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych:

W tabeli poniżej przedstawiono analizę wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych, które zdaniem Spółki byłyby rozsądnie możliwe

na dzień bilansowy:

w tys. złotych 2024 2023

Wzrost/(spadek) wyniku finansowego oraz kapitałów w wyniku: 1% 3%

wzrostu stopy procentowej 351 361

spadku stopy procentowej (351) (361)

Ze względu na utrzymanie stopy referencyjnej na niezmienionym poziomie od 10.2023 do analizy wrażliwości za 2024 zastosowano

1% wskaźnik wzrostu stóp, w porównywalnym okresie był to wskaźnik 3%.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

W tabeli poniżej przedstawiono ekspozycję na ryzyko kredytowe:

w tys. złotych 31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.

Należności długoterminowe 287 268

Należności handlowe 1 079 25 518

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 38 448 47 817

Ekspozycja razem 39 814 73 603

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są deponowane w Santander

Bank Polska SA, instytucji finansowej o ratingu BBB+ Long-term

Issuer Default Rating (IDR) z perspektywą stabilną w klasyfikacji

Fitch Ratings, w mBank SA, instytucji finansowej o ratingu BBB-

Long-term Issuer Default Rating (IDR) z perspektywą stabilną

w klasyfikacji Fitch Ratings. Spółka nie ma znaczącej koncentracji

ryzyka kredytowego w odniesieniu do środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów, na dzień bilansowy ok. 32,95% środków jest

utrzymywanych w mBank SA, zaś 67,05% w Santander Bank

Polska SA.

Kierownictwo Spółki uważa jednak, że deponowanie środków

pieniężnych w bankach o stabilnym ratingu znacząco ogranicza

ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Dla analizy odpisów z tytułu utraty wartości środków pieniężnych

i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda

dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka

kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza

wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień

sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego

przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie

12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała

nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Całość salda

środków pieniężnych i ekwiwalentów zaklasyfikowana jest

do Stopnia 1 modelu utraty wartości.

28.4 Ryzyko płynności

Spółka w 2024 roku generowała wpływy środków pieniężnych ze

sprzedaży produktów i świadczonych usług z wyniku realizacji

podpisanych umów w tym świadczenia gotowość do produkcji.

Dodatkowo prowadzona działalność była finansowana

z pozyskanego w poprzednim okresie sprawozdawczym kredytu

i leasingów jak również Spółka w ograniczonym zakresie

korzystała z dofinansowania ze środków publicznych.

Spółka w okresie 12 miesięcy 2024 roku otrzymała płatności

z tytułu realizacji umowy Novavax w wysokości 23 911 tys. USD.

Po dniu bilansowym Spółka otrzymała kolejne płatności z tytułu

realizowanych umów w kwocie 218 tys. USD. Ogółem od początku

współpracy z Novavax do dnia publikacji sprawozdania

finansowego otrzymane płatności od Novavax wyniosły

99 122 tys. USD i 270 tys. EUR. Na dzień publikacji sprawozdania

finansowego nie występują przeterminowane należności z tytułu

realizacji płatności ze strony Novavax. Z tytułu realizacji umowy

z Klientem z Wielkiej Brytanii Spółka w 2024 roku otrzymała

płatności w wysokości 1 100 tys. USD. Po dniu bilansowym do dnia

publikacji otrzymała środki pieniężne w wysokości 570 tys. USD.

W dniu 6 lutego 2023 r. Spółka zawarła z EBOR umowę kredytu

na kwotę 15 000 tys. USD. Przeznaczeniem kredytu było

w szczególności sfinansowanie rozbudowy i modernizacji

obecnego zakładu Spółki zlokalizowanego w Konstantynowie

Łódzkim oraz rozbudowa infrastruktury z obszaru IT, w celu

wsparcia komercyjnej produkcji kontraktowej realizowanej

na podstawie umowy z Novavax oraz realizacji innych

potencjalnych projektów CDMO. W dniu 28 września 2023 roku

zgodnie ze złożonym wnioskiem o płatność, Spółka otrzymała

całość kwoty finansowania w wysokości 15 000 tys. USD. Spłata

kredytu nastąpiła w czterech ratach o różnej wysokości. Spłata

pierwszej, drugiej i trzeciej raty finansowania nastąpiła

odpowiednio w dniu 29 września 2023 r., 28 grudnia 2023 r.

oraz 25 marca 2024 r. w kwotach po 3 300 tys. USD oraz

w dniu 26 czerwca w kwocie 5 100 tys. USD, wypełniając

obowiązujące warunki umowy. Tym samym na dzień bilansowy

kredyt został w całości wykorzystany i spłacony zgodnie

z obowiązującymi warunkami umowy.

Kierownictwo Spółki monitoruje bieżące prognozy w zakresie

płynnych aktywów i zobowiązań Spółki na podstawie

przewidywanych przepływów pieniężnych. Podejmowane

działania w zakresie pokrycia spodziewanej luki płynnościowej

opisano w nocie 3 sprawozdania.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Zgodnie z informacjami zaprezentowanymi w nocie 20 sprawozdania,

Spółka otrzymała dofinansowanie w wysokości 24 897 tys. zł.

Z uwagi na horyzont czasowy pozostały do upływu okresu

trwałości, należy wskazać na występujące znaczne

prawdopodobieństwo braku pozyskania licencjobiorcy oraz

dodatkowo w 2025 roku (data po dniu bilansowym),

zidentyfikowano, że w 2024 roku zrealizowano wskaźnik

zatrudnienia na poziomie 82%, tj. niższym niżeli zakładano

w projekcie. W przypadku niezrealizowania wskaźników rezultatu

na założonych poziomach w okresie trwałości projektu, po jego

zakończeniu do czasu zakończenia okresu trwałości projektu

(tj. po 11 maja 2025 roku) Spółka w przypadku niezaakceptowania

przez NCBR Sprawozdania z wdrożenia, może zostać wezwana

przez NCBR do zwrotu części lub całości wypłaconego

dofinansowania wraz z należnymi odsetkami co może

spowodować powstanie zobowiązania z tego tytułu. Spółka nie

jest w stanie wykluczyć takiego ryzyka w przyszłości

(po zakończeniu okresu trwałości projektu). Wszelkie decyzje

dotyczące zwrotu dofinansowania z tytułu częściowej bądź braku

realizacji wskaźników rezultatu, rozpatrywane są przez NCBR

indywidualnie, na podstawie podejmowanych przez Beneficjenta

działań mitygujących zidentyfikowanych i sygnalizowanych ryzyk.

Zarząd kontynuuje intensywne działania sprzedażowe,

ukierunkowane na podpisanie kolejnych kontraktów mających

na celu maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych Spółki.

Pomimo braku podpisania na dzień sporządzenia sprawozdania,

kontraktów zapewniających wpływy finansowe wystarczające

do zapewnienia działalności w perspektywie dwunastu miesięcy

od dnia podpisania niniejszego sprawozdania, założenie co

do ich pozyskania w najbliższej przyszłości jest kluczowym

elementem planu finansowego Spółki. Na dzień podpisania

sprawozdania finansowego występuje szeroka baza potencjalnych

projektów i klientów, z którymi toczą się rozmowy i które zgodnie

z oczekiwaniami Spółki mogą w kolejnych okresach przekształcić

się w podpisane umowy na realizacje kontraktów CDMO.

Na bazie obecnych prognoz Zarządu, wpływy z realizacji dotychczas

podpisanych kontraktów oraz potencjalnie pozyskanych, jeszcze

w tym roku, umów z nowymi klientami są niewystarczające

do utrzymania bieżącej płynności na roczny okres od dnia

bilansowego. W związku z czym Zarząd uznał, że aby zapewnić

Spółce odpowiedni poziom finansowania do prowadzenia bieżącej

działalności i dalszego pozyskiwania zleceń produkcyjnych

niezbędne będzie dofinansowanie Spółki.

Scenariuszem preferowanym i obecnie realizowanym jest

pozyskanie długu od funduszy Private Debt, który w ocenie

Zarządu byłby optymalnym źródłem średnioterminowego

finansowania. Zarząd Spółki obecnie aktywnie prowadzi działania

nakierowane na pozyskanie finansowania dłużnego.

Równocześnie, Zarząd aktywnie weryfikuje możliwość

podwyższenie kapitału poprzez potencjalną emisję akcji, która

w ocenie Zarządu z uwagi na wysoki koszt kapitału jest mniej

preferowanym źródłem zaspokojenia szacowanych potrzeb

kapitałowych. Pozyskanie inwestora branżowego lub

finansowego, który mógłby istotnie dokapitalizować Spółkę jest

jednym z trzech scenariuszy, którego realizację Spółka

rozpoczęła wraz z ogłoszeniem aktualizacji Strategii

na lata 2025-2030.

Scenariuszem krytycznym, obecnie nie rozważanym aktywnie

przez Zarząd, ale możliwym, jest znaczące ograniczenie kosztów

działalności, wśród których główną część stanowią

wynagrodzenia i koszty utrzymania zakładu produkcyjnego.

Scenariusz taki pozwoliłby Spółce utrzymać płynność

w dłuższym okresie do momentu pozyskania wystarczającej

ilości zleceń produkcyjnych. Scenariusz taki nie jest obecnie

rozważany z uwagi na realizację procesów operacyjnych

i wytwórczych związanych z realizacją podpisanych kontraktów

jak również pozyskaniem nowych kontraktów po dniu

bilansowym, o których Spółka informowała w raportach

W tabeli poniżej przedstawiono niezdyskontowane kwoty zobowiązań finansowych według ich umownych terminów wymagalności:

w tys. złotych

Wartość

bilansowa

Razem

Poniżej

6 miesięcy

6 – 12

miesięcy

1 – 2 lat 2 – 5 lat

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji 1 691 1 691 1 691 - - -

Zobowiązania handlowe 7 941 7 941 7 941 - - -

Kredyty i pożyczki 31 528 31 575 31 246 87 174 68

Leasing 4 672 5 343 886 791 1 494 2 171

Razem 45 831 46 549 41 764 878 1 668 2 238

Na dzień 31 grudnia 2024 r.

Zwrotne zaliczki na poczet praw dystrybucji 1 662 1 662 1 662 - - -

Zobowiązania handlowe 4 379 4 379 4 379 - - -

Kredyty i pożyczki 225 242 87 87 68 -

Leasing 3 038 3 741 752 742 1 265 982

Razem 9 304 10 024 6 880 829 1 333 982

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

bieżących 14 kwietnia 2025 r. i 17 kwietnia 2025 r. W ocenie

Zarządu, realizacja wszystkich podpisanych kontraktów jest

priorytetowa w stosunku do możliwych działań nakierowanych

na radykalne obniżenie kosztów z uwagi na to, że takie działanie

naruszyłoby zdolności operacyjne Spółki, a tym samym podważyło

jej zdolność do realizacji ważnych zobowiązań kontraktowych.

Na bazie powyższych informacji Zarząd identyfikuje występowanie

znaczącej niepewności w zakresie poziomu realizacji zleceń

produkcyjnych – pomimo intensywnych działań rynkowych

Zarządu, zachodzi znacząca niepewność w zakresie możliwości

pozyskania wystarczającej ilości zleceń produkcyjnych, które

zagwarantowałyby Spółce środki pieniężne zapewniające

utrzymanie płynności w okresie do 6-24 miesięcy od dnia

bilansowego.

Nie można przy tym wykluczyć ryzyka związanego

z ograniczonym dostępem do finansowania wywołanym brakiem

satysfakcjonujących zabezpieczeń w tym w szczególności

brakiem aktywnych kontraktów na realizację zleceń w obszarze

podstawowej działalności w zakresie realizacji usług CDMO czy

globalną sytuacją płynnościową.

Należy mieć również na uwadze obecną sytuację na rynkach

związanych z podażą i popytem na usługi CDMO oraz

działaniami wojennymi w Ukrainie i ich wpływ na rynki

kapitałowe, co może powodować istotne ograniczenia w zakresie

źródeł pozyskiwania finansowania, w tym finansowania

kapitałem pochodzącym z emisji akcji.

28.5 Wartości godziwe instrumentów finansowych

wykazywane według zamortyzowanego

kosztu

Spółka nie posiada instrumentów finansowych wycenianych

wg wartości godziwej. Na potrzeby ujawnienia wartości

godziwych w odniesieniu do instrumentów finansowych

wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka stosuje

metodę opartą na zdyskontowanych przepływach pieniężnych.

Główne pozycje instrumentów finansowych wycenianych według

zamortyzowanego kosztu obejmują: krótkoterminowe kredyty

i pożyczki bankowe oraz zwrotne zaliczki na poczet praw

dystrybucji, pożyczki od udziałowców i pożyczki zabezpieczone

na aktywach.

W ocenie kierownictwa Spółki wartości godziwe tych pozycji są

zbliżone do ich wartości bilansowej. Powyższa wycena wartości

godziwej jest zaliczana do poziomu drugiego w hierarchii

wartości godziwej (tj. dane wejściowe inne niż kwotowane ceny,

możliwe do zaobserwowania bezpośrednio albo pośrednio).

Główne dane wejściowe stosowane w celu określenia wartości

godziwej kredytów i pożyczek bankowych stanowi bieżąca

rynkowa stopa procentowa dla podobnych instrumentów, która

wynosi 7,91 %. Wartość godziwa zobowiązania wynikającego ze

zwrotnych zaliczek na poczet praw dystrybucji jest równa ich

wartości bilansowej, którą stanowi kwota płatna na żądanie.

28.6 Ryzyko związane z sytuacją

makroekonomiczną, prawną i polityczną

Jednym z głównych elementów wpływających na decyzje

przedsiębiorców jest polskie prawo podatkowe, które

charakteryzuje się częstymi zmianami i brakiem precyzyjności

tworzących je przepisów, które często nie posiadają jednolitej

wykładni. Zarówno praktyka organów skarbowych, jak

i orzecznictwo sądowe dotyczące kwestii podatkowych oparte

na niejednoznacznych regulacjach prawnych przekładają się

na wzrost ryzyka działalności gospodarczej w Polsce

w porównaniu ze stabilniejszymi systemami podatkowymi krajów

o dojrzałych gospodarkach. Potencjalne ryzyko dla Spółki to

prawdopodobieństwo, iż prognozy w zakresie prowadzonej

działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a kondycja

finansowa ulegnie pogorszeniu.

Regulacjami, których zmiany w największym stopniu oddziałują

na funkcjonowanie Spółki, są w szczególności przepisy prawa

podatkowego, ustawodawstwo określające funkcjonowanie

systemu ubezpieczeń społecznych i świadczenia opieki

zdrowotnej finansowane ze środków publicznych, jak również

przepisy prawa farmaceutycznego i prawa własności intelektualnej.

Zmiany w tych regulacjach mogą prowadzić do istotnej zmiany

otoczenia prawnego Spółki oraz wpłynąć na jej wyniki finansowe.

Istotnym czynnikiem, który może wpłynąć na perspektywy

rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki są także

rozbieżności w interpretacji przepisów, obowiązującego w Polsce

i Unii Europejskiej porządku prawnego. Niejednolitość wykładni

przepisów dokonywanych przez krajowe sądy oraz organy

administracji publicznej, a także przez sądy wspólnotowe może

prowadzić do skutków oddziałujących pośrednio i bezpośrednio

na Spółkę.

Zarząd na bieżąco monitoruje zmiany kluczowych z punktu

widzenia Spółki przepisów prawa i sposobu ich interpretacji,

konsultując się w tym obszarze również z ekspertami zewnętrznymi,

tak by z odpowiednim wyprzedzeniem adaptować strategię

Spółki do występujących zmian.

Obecna sytuacja gospodarcza na Wschodzie – w związku z wojną

w Ukrainie – spowodowała, że Zarząd szczególnie przygląda się

regulacjom wprowadzanym przez Rząd RP, rządy innych państw

UE oraz Stanów Zjednoczonych. Przeciągający się konflikt może

skutkować wzrostem cen np. energii, wprowadzeniem

ograniczeń swobody handlu bądź innych ograniczeń

biznesowych, w tym zachwiać łańcuch dostaw towarów i usług.

Spółka przeanalizowała wpływ trwającego konfliktu rosyjsko-

ukraińskiego oraz jego obecne i przyszłe potencjalne skutki dla

Spółki. Zdaniem Spółki inwazja i związane z nią skutki nie mają

wpływu na wycenę i klasyfikację aktywów i zobowiązań

w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka

dokonała oceny potencjalnego wpływu inwazji wojskowej

i uwzględniła odpowiednie ujawnienia w sprawozdaniu

finansowym, uwzględniając zarówno istnienie tego zdarzenia

powstałego po dniu bilansowym, jak i ocenę potencjalnego

wpływu na Spółkę, w tym jej wyniki finansowe w 2024 r. i później.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

30. Zatrudnienie

w tys. złotych 12 miesięcy do 31 grudnia 2024 12 miesięcy do 31 grudnia 2023

Zarząd ** 5 4

Działy produkcyjne ** 161 181

Działy administracyjne ** 38 41

Razem 204 226

** Przeciętne (średnie) zatrudnienie w okresie sprawozdawczym w etatach pobierających wynagrodzenie tj. zatrudnienie w etatach skorygowane (pomniejszone) o etaty,

za które Spółka nie wypłaca wynagrodzenia (np. urlop bezpłatny, urlop macierzyński, inne)

Obecna sytuacja geopolityczna i makroekonomiczna, związana

między innymi z polityką ceł powoduje istotną niepewność

i może mieć wpływ na decyzje biznesowe w zakresie lokowania

spółek czy wyboru CDMO pod kątem ich lokalizacji, w relacji

z docelowym rynkiem zbytu. Zarząd Spółki na bieżąco analizuje

regulacje wprowadzane przez Rząd RP, rządy innych państw UE

oraz Stanów Zjednoczonych, tak by minimalizować ryzyko

biznesowe w tym zakresie i adaptować się do zmieniających

warunków poprzez adekwatne dopasowanie i ukierunkowanie

oferty.

28.7 Ryzyko związane z przyznanym

dofinansowaniem

W ramach Projektu „Rozwój i skalowanie innowacyjnego procesu

wytwarzania terapeutycznego, rekombinowanego przeciwciała

monoklonalnego, w celu umożliwienia przemysłowego

wdrożenia pierwszego polskiego leku biotechnologicznego

do terapii onkologicznych oraz autoimmunologicznych” Spółka

otrzymała dofinansowanie w wysokości 24 897 tys. zł. Projekt

w maju 2022 roku rozpoczął trzyletni okres trwałości. Spółka jest

zobligowana do końca okresu trwałości projektu (maj 2025 roku)

osiągnąć zakładany wskaźnik rezultatu tj. wdrożyć do własnej

działalności wyniki prac B+R zrealizowanych w ramach projektu

(komercyjne wytwarzanie leku MabionCD20) oraz uzyskać

przychód z wdrożonych prac B+R (przychód ze sprzedaży leku).

Z uwagi na szereg czynników o charakterze siły wyższej Spółka

zidentyfikowała ryzyko w zakresie wywiązania się z wyżej

wskazanych wskaźników i niezwłocznie rozpoczęła dialog

z NCBR. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania

w odpowiedzi na wniosek Spółki, NCBR wyraziło zgodę

na zmianę sposobu wdrożenia z wprowadzenia wyników prac

B+R do własnej działalności gospodarczej Wnioskodawcy

poprzez rozpoczęcie produkcji lub świadczenia usług na bazie

uzyskanych wyników projektu na udzielenie licencji (na zasadach

rynkowych) na korzystanie z przysługujących Wnioskodawcy

praw do wyników prac B+R w działalności gospodarczej

prowadzonej przez innego przedsiębiorcę. Jest to rozwiązanie,

w którym Spółka upatruje szansę na zrealizowanie wskaźnika

wdrożenia wyników projektu oraz osiągnięcie przychodu

z wdrożenia prac B+R. Z uwagi na horyzont czasowy pozostały

do upływu okresu trwałości, Spółka przy współpracy z doradcą

jak i samodzielnie prowadzi aktywnie działania mające na celu

zidentyfikowanie i pozyskanie licencjobiorcy. Niemniej jednak

pomimo podejmowanych działań należy wskazać na ryzyko

braku realizacji scenariusza w zakresie pozyskania licencjobiorcy.

Dodatkowo w 2025 roku (data po dacie bilansowej),

zidentyfikowano, że w 2024 roku zrealizowano wskaźnik

zatrudnienia na poziomie 82%, tj. niższym niżeli zakładano

w projekcie. W przypadku niezrealizowania wskaźników rezultatu

na założonych poziomach w okresie trwałości projektu, po jego

zakończeniu do czasu zakończenia okresu trwałości projektu

Spółka w przypadku niezaakceptowania przez NCBR

Sprawozdania z wdrożenia, może zostać wezwana przez NCBR

do zwrotu części lub całości wypłaconego dofinansowania wraz

z należnymi odsetkami. Spółka nie jest w stanie wykluczyć

takiego ryzyka w przyszłości (po zakończeniu okresu trwałości

projektu). Wszelkie decyzje dotyczące zwrotu dofinansowania

z tytułu częściowej bądź braku realizacji wskaźników rezultatu,

rozpatrywane są przez NCBR indywidualnie, na podstawie

podejmowanych przez Beneficjenta działań mitygujących

zidentyfikowanych i sygnalizowanych ryzyk.

29. Transakcje z jednostkami

powiązanymi

W Spółce nie występuje żaden bezpośredni podmiot kontrolujący

ani podmiot kontrolujący najwyższego szczebla.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym,

Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi transakcji na

warunkach innych niż rynkowe.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

W dniu 13 czerwca 2024 roku Pan David John James złożył

rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki

z dniem 17 czerwca 2024 roku. W dniu 14 czerwca 2024 roku

Pan Sławomir Kościak złożył rezygnację z pełnienia funkcji

Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień złożenia

rezygnacji.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 17 czerwca 2024

roku odwołało ze składu Rady Nadzorczej Spółki Panią Zofię

Szewczuk oraz powołało dwóch nowych Członków Rady

Nadzorczej, tj. Pana Przemysława Mencla i Pana Mateusza Rosa-

Gawałkiewicza.

W dniu 3 października 2024 roku Pan Sławomir Jaros złożył

rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem

3 października 2024 roku. W rezygnacji nie wskazano powodów

jej złożenia.

33. Zysk na jedną akcję

Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję oblicza się jako iloraz

wyniku Spółki oraz średniej ważonej liczby wyemitowanych akcji

zwykłych w ciągu roku, w tym akcji wyemitowanych, ale jeszcze

niezarejestrowanych.

w tys. złotych 2024 2023

Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej 474 464

Wynagrodzenie członków Zarządu 2 830 2 542

Płatności oparte na akcjach - -

Nagrody - -

Rezerwy utworzone na premie - 1 103

Razem wynagrodzenie krótkoterminowe 3 304 4 109

w tys. złotych 2024 2023

Zysk netto w tys. złotych (6 334) 41 269

Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych (w tysiącach) 16 162 16 162

Podstawowy zysk na 1 akcję (w złotych na 1 akcję) (0,39) 2,55

Średnia ważona liczba akcji przyjęta do obliczenia rozwodnionego zysku/straty na jedną akcję jest taka sama, jak w przypadku

podstawowego zysku na jedną akcję, ponieważ nie występują akcje rozwadniające.

32. Wynagrodzenie kluczowych

członków kierownictwa

Poniżej przedstawiono wynagrodzenia członków kluczowego

personelu kierowniczego Spółki oraz jej Rady Nadzorczej.

31. Informacja o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki wypłacane lub

należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 i dnia 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług:

w tys. złotych 12 miesięcy do 31 grudnia 2024 12 miesięcy do 31 grudnia 2023

Badanie rocznego sprawozdania finansowego 253 224

Inne usługi atestacyjne, w tym przegląd śródrocznego sprawozdania

finansowego oraz usługa związana z oceną sprawozdania

o wynagrodzeniach

138 117

Pozostałe usługi - -

Razem 391 341

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 oraz w roku 2023 podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych była spółka

PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k.

Spółka w pozycji wynagrodzenia członków Zarządu

prezentuje zarówno wynagrodzenia z tytułu umów o pracę,

kontraktów menedżerskich, jak i powołania.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

34. Zobowiązania pozabilansowe

34.1 Zobowiązania umowne

Na dzień 31 grudnia 2024 r. występuje zobowiązanie umowne

Spółki, dotyczące nabycia rzeczowych aktywów trwałych, wobec

IMA S. p. A. z siedzibą we Włoszech (IMA) wynikające z realizacji

określonych warunków przewidzianych w umowie, na mocy

której IMA zobowiązała się do wyprodukowania dla Spółki linii

do pakowania. Wartość zobowiązania na dzień bilansowy

wynosi 11 tys. EUR.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. występuje zobowiązanie umowne

Spółki, dotyczące nabycia rzeczowych aktywów trwałych, wobec

Bonfiglioli Engineering Srl z siedzibą we Włoszech wynikające

z realizacji określonych warunków przewidzianych w umowie,

na mocy której Bonfiglioli Engineering Srl zobowiązuje się

do wyprodukowania i dostawy dla Spółki linii do kontroli

szczelności i inspekcji optycznej opakowań bezpośrednich, wraz

z powiązaną dokumentacją i usługami. W ramach umowy Dostawca

wyprodukuje, dostarczy i zainstaluje w siedzibie Spółki urządzenie

do automatycznej kontroli szczelności pierwszorzędowych

opakowań farmaceutycznych (fiolek zawierających gotowy,

sterylny produkt leczniczy) oraz kontroli optycznej napełnionych

opakowań i produktu wewnątrz opakowania, zgodne z określoną

w umowie specyfikacją. Urządzenie zawiera najnowocześniejszy

system pomiarowy i kontrolny, a jego konstrukcja jest zgodna

z wymogami GMP (ang. Good Manufacturing Practice – Dobra

Praktyka Wytwarzania) oraz krajowymi i międzynarodowymi

normami. Gotowość linii zgodnie z przyjętą Strategią 2025-2030

planowana jest na IV kwartał 2025 roku. Wartość netto Umowy

wynosi 829 tys. EUR tj. 3 728 tys. złotych wg średniego kursu

NBP ogłoszonego w dniu 6 września 2023 roku. Wartość

zobowiązania umownego na dzień bilansowy wynosi 539 tys. EUR.

W dniu 9 stycznia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Mabion zawarł ze spółką Bonfiglioli Engineering srl („Dostawca”)

aneks do umowy. Na mocy aneksu strony dokonały zmiany

parametrów zamówionego urządzenia w zakresie zwiększenia

możliwości analizy w dodatkowym formacie fiolek 2R. Wartość

netto wynagrodzenia dla Dostawcy w wyniku aneksu zwiększy

się o 40 tys. EUR.

W grudniu 2023 roku Spółka zawarła umowę z amerykańską

spółką LabVantage Solutions Inc. w celu wdrożenia w Mabion

systemu LIMS (ang. Laboratory Information Management

System). Wdrożenie systemu LIMS w Mabion pozwoli m.in.

na automatyzację procesów laboratoryjnych oraz ich ścisłą

kontrolę, a w efekcie podniesie wydajność, efektywność, a także

umożliwi identyfikację ewentualnych problemów już

na wczesnym etapie, ograniczając i minimalizując ryzyko

pomyłek, co jest oczekiwane i doceniane przez klientów CDMO.

Zawarcie umowy jest elementem realizacji Strategii na lata 2023-

2027. Projekt wdrażania systemu LIMS w Mabion rozpoczął się

w I kwartale 2024 roku i potrwa kilkanaście miesięcy. Szacowana

wartość umowy wynosi 1 119 tys. EUR. Wartość zobowiązania

na dzień bilansowy wynosi 706 tys. EUR.

Łącznie zobowiązania umowne Spółki na dzień bilansowy

wynosiły 1 256 tys. EUR.

34.2 Zobowiązania warunkowe

Spółka na dzień 31 grudnia 2024 r. nie posiada żadnych

zobowiązań warunkowych, które według oczekiwań kierownictwa

mogłoby mieć istotny niekorzystny wpływ na sytuację finansową,

działalność operacyjną lub przepływy pieniężne Spółki.

34.3 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Spółka nie jest stroną żadnego postępowania sądowego,

regulacyjnego ani arbitrażowego, które według oczekiwań

kierownictwa mogłoby mieć istotny niekorzystny wpływ

na sytuację finansową, działalność operacyjną lub przepływy

pieniężne Spółki.

35. Zdarzenia po dniu bilansowym

a) Zawarcie aneksu do umowy ze spółką

Bonfiglioli

W dniu 09 stycznia 2025 nastąpiło zawarcie aneksu do umowy

na wyprodukowanie i dostawę linii do kontroli szczelności

i inspekcji optycznej opakowań bezpośrednich. Na mocy

podpisanego aneksu ze spółką Bonfiglioli Engineering srl strony

dokonały zmiany parametrów zamówionego urządzenia

w zakresie zwiększenia możliwości analizy w dodatkowym

formacie fiolek 2R oraz ustaliły termin dostawy urządzenia

o nowych parametrach na II kwartał 2025 roku. Wartość netto

wynagrodzenia dla Dostawcy wyniesie obecnie 0,87 mln euro

(poprzednio: 0,83 mln euro).

b) Płatności w formie akcji

Zgodnie z Uchwałą nr 1/VII/2024 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 15 lipca 2024 r. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie Spółki postanowiło wdrożyć w Spółce program

motywacyjny dla osób o kluczowym znaczeniu dla Spółki.

Program realizowany będzie w okresie 5 lat obrotowych

(2025-2029). Celem realizacji Programu będzie zapewnienie

optymalnych warunków dla wzrostu wyników finansowych

Spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości Spółki, poprzez

trwałe związanie osób uczestniczących w Programie ze Spółką

i jej celami.

Program realizowany będzie poprzez emisję i przydział Osobom

Uprawnionym nie więcej niż 1.010.145 warrantów

subskrypcyjnych uprawniających do objęcia emitowanych

w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego

akcji Spółki (1 warrant uprawnia do objęcia 1 akcji po cenie

emisyjnej 0,10 PLN). Członkom Zarządu przydzielone zostanie

maksymalnie 75% Warrantów a pozostałym Uczestnikom

– maksymalnie pozostałe 25%.

Warunkiem objęcia oraz wykonania praw z Warrantów będzie

stwierdzenie spełnienia przez Osoby Uprawnione Kryterium

Finansowego określonego zgodnie z postanowieniami Uchwały.

Dodatkowo Uchwała wymaga spełnienia Warunku Serwisowego.

W przypadku Członków Zarządu Warranty mogą zostać

przydzielone jedynie za rok obrotowy, w którym dany członek

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Zarządu Spółki pełnił swoją funkcję przez cały rok obrotowy

i pozostawał członkiem Zarządu na ostatni dzień tego roku

obrotowego. Pozostałym Uczestnikom, którzy zostali pracownikami

lub współpracownikami Spółki w trakcie trwania roku obrotowego,

w którym obowiązuje Program Motywacyjny, w przypadku

spełnienia Kryterium Finansowego, Warranty będą przydzielane

proporcjonalnie do czasu zatrudnienia lub pełnienia funkcji

w Spółce w danym roku obrotowym.

Listę Uczestników Programu oraz maksymalną liczbę Warrantów

przysługującą każdemu z Uczestników w danym roku obrotowym

ustali Rada Nadzorcza w formie uchwały w ciągu 30 dni

od rozpoczęcia danego roku obrotowego, przy czym Uczestników

niebędących członkami Zarządu rekomenduje Zarząd w drodze

uchwały. W przypadku, jeśli Rada Nadzorcza nie ustali listy

Uczestników w ciągu 30 dni, członkowie Zarządu będą mogli

otrzymać maksymalnie 15% łącznej puli wszystkich Warrantów

dzielonych między członków Zarządu po równo.

W przypadku wystąpienia zmiany kontroli, rozumianej jako dzień,

gdy udział jednego z akcjonariuszy lub grupy akcjonariuszy

działających w porozumieniu, przekroczy 50% ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, lub dzień podjęcia

przez walne zgromadzenie Spółki uchwały o wycofaniu akcji

Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez

GPW Osoby Uprawnione otrzymają w dniu Zmiany Kontroli

prawo objęcia wszystkich nieobjętych wcześniej Warrantów.

W dniu 20 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki uchwałą

nr 3/XII/2024 ustaliła kryteria finansowe w Programie Motywacyjnym

na rok 2025. W dniu 31 stycznia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki

uchwałą nr 3/I/2025 ustaliła wstępną listę Osób Uprawnionych

do udziału w Programie Motywacyjnym na rok 2025. Łączna

liczba warrantów jaka może być przydzielona za rok 2025 została

określona na kwotę 113.640 warrantów.

Spółka zamierza rozliczać Program w instrumentach kapitałowych.

Spółka dokona wyceny wartości godziwej 113.640 warrantów

za rok 2025 na dzień przyznania uprawnienia (tj. 31 stycznia 2025 r.,

czyli dzień ustalenia wstępnej listy Osób Uprawnionych). Na każdy

dzień bilansowy do dnia nabycia uprawnień aktualizowana

będzie oczekiwana liczba opcji, do których Osoby Uprawnione

nabędą prawa. Koszty Programu rozliczane będą proporcjonalnie

od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. Program nie miał żadnego

wpływu na wynik roku 2024.

c) Podpisanie umowy ramowej i zamówienia

z Instituto De Biologia Molecular Do Paraná

– IBMP

W dniu 13 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Spółka zawarła z Instituto De Biologia Molecular Do Paraná – IBMP

z siedzibą w Brazylii umowę ramową o świadczenie usług z zakresu

rozwoju procesu i produkcji materiału do badań klinicznych

(ang. Master Development and Clinical Supply Services Agreement,

„Umowa ramowa”).

Umowa ramowa ma charakter bezwarunkowy. Jej przedmiotem

jest określenie ogólnych warunków współpracy stron i zasad

realizacji przez Spółkę na rzecz Klienta usług z zakresu rozwoju

i skalowania procesu wraz z wytworzeniem produktu do badań

przedklinicznych i klinicznych, rozwoju i walidacji metod

analitycznych do kontroli procesu i produktu oraz z zakresu

transferu technologii procesu do Klienta. Poszczególne usługi

będą realizowane przez Spółkę na podstawie zgłaszanych

każdorazowo przez Klienta zamówień (ang. Statement of Work,

„SOW”), zgodnie z ustalonym w nich zakresem i kosztorysem

prac. Umowa ramowa została zawarta na okres 5 lat.

Przedmiotem złożonego zamówienia jest świadczenie usług

w następujących zakresach: rozwój linii komórkowej, rozwój

procesu, wytworzenie produktu do badań przedklinicznych

i klinicznych, rozwój i walidacja metod analitycznych oraz

przygotowanie niezbędnej dokumentacji. Wybrane usługi będą

świadczone przez Spółkę we współpracy z podwykonawcami.

Łączna wartość netto zamówienia to ok. 18,3 mln zł (przeliczona

po kursie z dn. 11 kwietnia 2025 r.), w tym ok. 20-25% stanowić

będzie wynagrodzenie dla podwykonawców. Płatności,

denominowane w USD, będą dokonywane systematycznie przez

okres 14 miesięcy, a rozpoczęcie świadczenia usług zaplanowano

na II kwartał 2025 roku.

Wraz z podpisaniem umowy Spółka i Klient rozpoczynają prace

przygotowawcze. Rozpoczęcie działań w ramach zamówienia jest

uwarunkowane zawarciem przez Klienta umowy z podmiotem

trzecim, w zakresie finansowania projektu i formalnym przyjęciem

przez podwykonawcę oferty złożonej przez Spółkę na realizację

części prac w ramach zamówienia. Spółka spodziewa się, że

warunki te zostaną spełnione do końca II kwartału 2025 r.

Pozyskanie nowego zlecenia od kolejnego klienta stanowi

istotne zdarzenie i potwierdza skuteczność działań ofertowych

Spółki oraz potencjał jej dalszego rozwoju w obszarze CDMO,

zgodnie ze Strategią na lata 2025-2030.

O zawarciu Umowy ramowej i pierwszym zamówieniu Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 4/2025 z dnia 14 kwietnia

2025 roku.

d) Zawarcie z Sartorius Stedim Cellca GmbH

umowy o współpracy strategicznej mającej

na celu wspólną komercjalizację usług

W dniu 13 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Spółka zawarła ze spółką Sartorius Stedim Cellca GmbH

z siedzibą w Niemczech („Sartorius”) umowę o współpracy

strategicznej mającej na celu wspólną komercjalizację usług oraz

realizację wspólnie projektów na rzecz potencjalnych klientów

z branży biofarmaceutycznej („Umowa o współpracy”).

Założeniem nawiązanej współpracy jest przede wszystkim

integracja ofert usługowych obu podmiotów, dzięki której

potencjalni klienci będą mogli uzyskać większą synergię

i skorzystać z kompleksowego rozwiązania, łączącego usługi

Sartorius w zakresie wyprowadzania stabilnych linii

komórkowych oraz rozwoju procesów hodowli komórkowej

w skali laboratoryjnej z usługami Spółki w zakresie rozwoju

procesu oczyszczania produktu, analityki procesu i produktu,

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

skalowania procesu i produkcji do badań klinicznych oraz

działalności komercyjnej. Zgodnie z treścią Umowy o współpracy,

wspólna realizacja projektów będzie korzystna głównie z uwagi

na komplementarność usług oferowanych przez oba podmioty,

co umożliwi dostarczenie klientom wysokiej jakości produktów

biologicznych w krótszym czasie niż w klasycznym układzie

sekwencyjnie następujących po sobie procesów. Umowa o współpracy

została zawarta na czas nieokreślony, z możliwością jej

rozwiązania za uprzednim wypowiedzeniem na zasadach

określonych w umowie. Umowa nie przewiduje wyłączności dla

żadnej ze stron. Warunki finansowe realizacji usług przez strony

będą uzgadniane każdorazowo przed realizacją danego projektu

dla klienta w zależności od zakresu i warunków zakontraktowanych

usług. Pierwszym wspólnym projektem w ramach nawiązanej

współpracy jest realizacja zamówienia (na rzecz wspomnianego

powyżej) Instituto De Biologia Molecular Do Paraná – IBMP,

przy czym wymaga to przyjęcia przez Sartorius zlecenia

złożonego przez Spółkę. Mabion spodziewa się, że powinno to

nastąpić w terminie do końca II kwartału 2025 r. Umowa

o współpracy z Sartorius stwarza dla Spółki możliwość

wspólnego prowadzenia w przyszłości procesów ofertowych

i pozyskiwania w ten sposób nowych klientów jak również

umożliwia rozszerzanie portfolio usług CDMO. Nawiązanie

współpracy z partnerem wpisuje się w założenia przyjętej

Strategii 2025-2030.

O zawarciu Umowy o współpracy i pierwszym wspólnym

projekcie w ramach nawiązanej współpracy Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 5/2025 z dnia 14

kwietnia 2025 roku.

e) Zawarcie z WPD Pharmaceuticals Sp. z o.o.

umowy na świadczenie usługi rozwoju metod

analitycznych

W dniu 17 kwietnia 2025 roku (zdarzenie po dniu bilansowym)

Spółka zawarła ze spółką WPD Pharmaceuticals Sp. z o.o.

(„Zamawiający”) umowę na świadczenie usługi polegającej

na rozwoju metod analitycznych dla kandydata na lek w postaci

białka rekombinowanego skoniugowanego z substancją

cytotoksyczną oraz białkowego półproduktu na potrzeby

kontroli procesu produkcji, charakterystyki półproduktu

białkowego i koniugatu oraz analityki zwolnieniowej („Umowa”).

W ramach Umowy, Spółka zrealizuje projekt, którego celem jest

rozwój panelu analitycznego niezbędnego do scharakteryzowania

określonych cząsteczek białka i koniugatu białko rekombinowane

– substancja cytotoksyczna. Zdefiniowany w Umowie szeroki

panel analityczny będzie obejmował metody do oceny struktury,

parametrów fizykochemicznych oraz aktywności biologicznej

cząsteczek. Umowa będzie realizowana etapami, w ramach

których wykonywane będą prace w zakresie określonych pakietów

metod.

Termin zakończenia realizacji Umowy określono na I kwartał 2026 r.

Całkowita wartość wynagrodzenia z tytułu realizacji Umowy

wynosi ok. 2,0 mln zł netto, przy czym 10% całkowitego

wynagrodzenia będzie płatne po przekazaniu Zamawiającemu

generalnego planu projektu, a pozostała część wynagrodzenia

będzie płatna wraz z postępem prac. Wartość wynagrodzenia

może ulec zmianie wskutek okoliczności wskazanych w Umowie.

Umowa została zawarta pod warunkiem zawieszającym, zawarcia

przez Zamawiającego umowy o dofinansowanie niezbędnego

na realizację projektu będącego przedmiotem Umowy.

O zawarciu Umowy Spółka informowała w raporcie bieżącym

nr 6/2025 z dnia 17 kwietnia 2025 roku.

MABION S.A. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r

Zarząd

Krzysztof Kaczmarczyk

Prezes Zarządu

Konstantynów Łódzki, 24 kwietnia 2025 roku

Julita Balcerek Grzegorz Grabowicz Adam Pietruszkiewicz

Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

KOMPLEKS NAUKOWO-PRZEMYSŁOWY

BIOTECHNOLOGII MEDYCZNEJ

ul. gen. Mariana Langiewicza 60

95-050 Konstantynów Łódzki

Polska

Numery kontaktowe:

Recepcja: +48 42 207 78 90

Pharmacovigilance: +48 506 809 249

CENTRUM BADAWCZO-ROZWOJOWE

BIOTECHNOLOGICZNYCH PRODUKTÓW LECZNICZYCH

ul. Fabryczna 17

90-344 Łódź

Polska

Numer kontaktowy:

+48 42 290 82 10

www.mabion.eu