MCISA_2024-12-31_pl.xhtml

WYBRANE DANE FINANSOWE
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
EUR’000
EUR’000
Zysk z działalności operacyjnej
29 200
197 540
6 784
43 622
Zysk przed opodatkowaniem
8 624
166 639
2 004
36 799
Zysk netto
15 497
164 917
3 600
36 418
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(4 278)
58 716
(994)
12 966
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(364)
7 023
(85)
1 551
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
4 710
(66 348)
1 094
(14 652)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
68
(609)
16
(134)
Stan na dzień
Stan na dzień
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
EUR’000
EUR’000
Aktywa razem
2 402 447
2 357 048
562 239
542 099
Zobowiązania długoterminowe
283 031
246 735
66 237
56 747
Zobowiązania krótkoterminowe
12 117
18 677
2 836
4 296
Kapitał własny
2 107 299
2 091 635
493 166
481 057
Kapitał podstawowy
52 461
52 461
12 277
12 066
Liczba akcji (w szt.)
52 461 033
52 461 033
52 461 033
52 461 033
Średnia ważona liczba akcji (w szt.)
52 461 033
52 461 033
52 461 033
52 461 033
Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR)
0,30
3,14
0,07
0,69
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
40,17
39,87
9,40
9,17
Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro
według następujących zasad:
– poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego,
obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia
do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042 oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku – 4,5284.
– poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank
Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730, a na dzień 31 grudnia 2023 roku – 4,3480.
MCI CAPITAL ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A.
Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.
U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki jest zobowiązany zapewnić sporządzenie
sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w
sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki MCI CAPITAL ALTERNATYWNA
SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd Spółki.
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkcja
Podpis
Tomasz Czechowicz
Prezes Zarządu
Ewa Ogryczak
Wiceprezes Zarządu
Paweł Borys
Wiceprezes Zarządu
Prowadzenie ksiąg rachunkowych:
Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o.
02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95
Warszawa, 2 kwietnia 2025 r.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
1
SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................... 2
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 3
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 4
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 5
INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE
OBJAŚNIAJACE ................................................................................................................................................................. 6
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
2
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
NOTY
PLN’000
PLN’000
Pozostałe zyski (straty) z inwestycji
(11)
29
Aktualizacja wyceny akcji i udziałów
1a
4 873
2 878
Wynik na certyfikatach inwestycyjnych
1b
34 518
209 465
Zyski z inwestycji
39 380
212 372
Koszty ogólnego zarządu
2
(10 400)
(16 469)
Pozostałe przychody operacyjne
572
1 933
Pozostałe koszty operacyjne
(352)
(296)
Zysk z działalności operacyjnej
29 200
197 540
Przychody finansowe
3
1 768
1 507
Koszty finansowe
3
(22 344)
(32 408)
Zysk przed opodatkowaniem
8 624
166 639
Podatek dochodowy
4
6 873
(1 722)
Zysk netto
15 497
164 917
Inne całkowite dochody netto
-
-
Całkowite dochody ogółem
15 497
164 917
Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy
5
0,30
3,14
Rozwodniony
5
0,29
3,14
Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową
i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
3
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2024 r.
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
NOTY
PLN’000
PLN’000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
245
245
Prawo do użytkowania składnika aktywów
15
2 584
2 605
Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności
7a
47 163
42 280
Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej
przez wynik finansowy
7b
-
855
Certyfikaty inwestycyjne
6
2 325 170
2 289 695
Należności długoterminowe
8
11
11
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
4
24 636
18 847
2 399 809
2 354 538
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe
8
701
1 356
Należności z tytułu podatku dochodowego
1 816
732
Inne instrumenty finansowe
-
369
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
9
121
53
2 638
2 510
Aktywa razem
2 402 447
2 357 048
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
10
52 461
52 461
Kapitał zapasowy
10
2 117 058
1 952 141
Pozostałe kapitały
10
(7 807)
(7 974)
Zyski zatrzymane, w tym
(54 413)
95 007
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych
(69 910)
(69 910)
Zysk netto
15 497
164 917
2 107 299
2 091 635
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu obligacji
13
86 247
162 805
Kredyty i pożyczki
14
185 711
74 540
Zobowiązania z tytułu leasingu
15
2 431
2 566
Rezerwy
16
8 642
6 824
283 031
246 735
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
12
730
791
Zobowiązania z tytułu leasingu
15
460
386
Zobowiązania z tytułu obligacji
13
8 466
16 248
Rezerwy
16
2 461
1 253
12 117
18 678
Pasywa razem
2 402 447
2 357 048
Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami
objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
4
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Całkowite dochody
Kapitał podstawowy
[Nota 10]
Kapitał zapasowy
[Nota 10]
Pozostałe kapitały
[Nota 10]
Zyski (straty) zatrzymane
Kapitały własne razem
Stan na dzień 01.01.2024
52 461
1 952 141
(7 974)
95 007
2 091 635
Przeniesienie wyniku
-
164 917
-
(164 917)
-
Programy motywacyjne na bazie akcji
-
-
167
-
167
Całkowite dochody
-
-
-
15 497
15 497
Stan na dzień 31.12.2024
52 461
2 117 058
(7 807)
(54 413)
2 107 299
Stan na dzień 01.01.2023
52 461
1 808 878
(8 303)
73 353
1 926 389
Przeniesienie wyniku
-
143 263
-
(143 263)
-
Programy motywacyjne na bazie akcji
-
-
329
-
329
Całkowite dochody
-
-
-
164 917
164 917
Stan na dzień 31.12.2023
52 461
1 952 141
(7 974)
95 007
2 091 635
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego na stronach od 6 do 67.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
5
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
NOTY
PLN’000
PLN’000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk brutto okresu raportowego
8 624
166 639
Korekty:
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
2
572
449
Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i
instrumentów pochodnych
(39 380)
(213 142)
Program motywacyjny na bazie akcji
167
329
Przychody z tytułu odsetek
-
(8)
Koszty odsetek dotyczące działalności finansowej
21 628
29 620
Inne korekty
(23)
(19)
Zmiana stanu rezerw
16
3 026
7 498
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych
8
655
7
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych
12
(61)
(251)
Wydatki na zakup certyfikatów inwestycyjnych
-
-
Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
514
71 285
Zapłacony podatek dochodowy
-
(3 691)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(4 278)
58 716
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu dywidendy
-
4 079
Wpływy ze zbycia akcji/udziałów
7b
834
5 840
Wpływy z udzielonych pożyczek
358
-
Odsetki od udzielonych pożyczek
11
11
Wydatki na zakup akcji/udziałów
(1 472)
(2 894)
Wydatki na zakup majątku trwałego
(95)
(13)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(364)
7 023
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Emisja obligacji
-
596
Koszty emisji obligacji
-
(2)
Emisja weksli własnych
-
82 500
Spłata weksli własnych
-
(82 500)
Odsetki zapłacone od weksli
-
(209)
Zaciągnięcie kredytów
14
111 171
-
Spłata kredytów i pożyczek
14
-
(15 464)
Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek
14
(12 776)
(9 703)
Spłata leasingu
(469)
(370)
Odsetki od leasingu
(143)
(140)
Spłata wyemitowanych obligacji
13
(79 000)
(20 000)
Odsetki zapłacone od obligacji
13
(14 073)
(21 056)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
4 710
(66 348)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
68
(609)
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
9
53
662
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
9
121
53
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami
objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
6
INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE
INFORMACJE OBJAŚNIAJACE
1. Informacje ogólne
MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”)
postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do
Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego
Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano:
− REGON: 932038308,
− NIP: 899-22-96-521,
Siedziba Spółki mieści się przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności Spółki
W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia
MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako
wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany
ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach
odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych.
MCI prowadzi bezpośrednią działalność inwestycyjną typu private equity, inwestując swoje aktywa poprzez
fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
inwestycje MCI koncentrują się na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonymi subfunduszami
MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji (likwidacja subfunduszu rozpoczęła się 16 września
2024 r.) oraz funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-RAIF (fundusz koinwestycyjny, założony w
2023 r. i realizujący strategię inwestycyjną tożsamą ze strategią realizowaną przez subfundusz MCI.EuroVentures
1.0. Inwestycje zrealizowane dotychczas przez fundusz są koinwestycjami realizowanymi z udziałem subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. oraz zespołu inwestycyjnego. Do końca 2024 r. fundusz zrealizował cztery inwestycje, które
dotyczyły czterech ostatnich inwestycji zrealizowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0.).
Fundusze inwestują powierzone środki zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną w inwestycje typu buyout i growth.
W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji działalność subfunduszu w okresie likwidacji jest
skoncentrowana na sprzedaży składników portfela oraz dystrybucji środków do uczestników.
Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie
wspierają rozwój spółek i nadzorują wykonanie przez nie strategii biznesowych, a następnie poszukują możliwości
ich zbycia. Najistotniejsze aktywa MCI to certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w jednostkach zależnych.
Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest MCI Management Sp. z o.o.
Skład Zarządu Spółki:
W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego wchodzili:
Tomasz Czechowicz
- Prezes Zarządu
Ewa Ogryczak
- Wiceprezes Zarządu
Paweł Borys
- Wiceprezes Zarządu
W okresie sprawozdawczym nastąpiła następująca zmiana w składzie Zarządu Spółki:
- w dniu 26 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Pana Pawła Borysa do pełnienia funkcji Wiceprezesa
Zarządu Spółki ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r.
Skład Rady Nadzorczej Spółki:
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego wchodzili:
Zbigniew Jagiełło
- członek Rady Nadzorczej
Jarosław Dubiński
- członek Rady Nadzorczej
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
7
Marcin Kasiński
- członek Rady Nadzorczej
Grzegorz Warzocha
- członek Rady Nadzorczej
Jerzy Rozłucki
- członek Rady Nadzorczej
Andrzej Jacaszek
- członek Rady Nadzorczej
Małgorzata Adamkiewicz
- członek Rady Nadzorczej
W okresie sprawozdawczym nastąpiła następująca zmiana w składzie Rady Nadzorczej Spółki:
- w dniu 21 czerwca 2024 roku, na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, Panią Małgorzatę Adamkiewicz
powołano do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem od dnia 22 czerwca 2024 r.
- w dniu 30 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od Jerzego Rozłuckiego pismo z oświadczeniem o rezygnacji
z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces
wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.
3. Informacja dotycząca sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10 Skonsolidowane
sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). Spółka posiada jednostki zależne podlegające konsolidacji, w tym
między innymi podmioty zarządzające funduszami, tj. MCI Capital TFI S.A. oraz MCI Digital and Climatech GP S.à
r.l. i w związku z tym sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2024 r.
Jednocześnie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka ujmuje udziały i certyfikaty inwestycyjne w
wartości godziwej przez wynik finansowy w oparciu o par. 18 z MSR 28 oraz par. 10 z MSR 27. Spółka wycenia
inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje)
metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.
4. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 2 kwietnia
2025 r.
5. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 25 marca 2024 r. oraz Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 21 czerwca 2024 r.
6. Założenie kontynuacji działalności
Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po dniu
bilansowym, czyli 31 grudnia 2024 r. Zarząd Spółki, za wyjątkiem ujemnego kapitału pracującego (tj. nadwyżki
zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi), które pokryte zostaną głównie z wpływów z tytułu
umorzenia certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu Spółki, nie stwierdza na dzień zatwierdzenia
sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości
kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub
przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Spółka finansuje
swoją działalność między innymi poprzez kredyty bankowe i emisję obligacji, w związku z czym wartość zobowiązań
krótkoterminowych przekracza wartość aktywów obrotowych, co jest naturalnym zjawiskiem dla Spółki i Spółka nie
identyfikuje z tego tytułu zagrożenia dla kontynuacji działalności.
7. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Pozycje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone
i przedstawione przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka prowadzi
działalność („waluta funkcjonalna”), czyli złotego polskiego. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach
złotych, o ile nie stwierdzono inaczej.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
8
8. Kluczowe osądy i szacunki
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania osądów, szacunków i założeń,
które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w
sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych.
Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego sprawozdania
finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego
sprawozdania, w notach uzupełniających do sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część.
Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym
przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji.
Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności
szacunków na dzień bilansowy.
Wycena certyfikatów inwestycyjnych
Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych,
w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w
wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji.
Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.
Wycena płatności realizowanych w formie akcji własnych Spółki
Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez
odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą
przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen
rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane.
Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na
moment przyznania uprawnień.
Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a.
Spółka założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd Spółki polityką
dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założenie ma
również zastosowanie do skupu akcji Spółki będącego alternatywną formą dystrybucji środków do inwestorów w
stosunku do dywidendy.
Spółka ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero-
kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do
zapadalności.
Spółka szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Spółka
rozważa następujące czynniki:
• zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych
notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli
zmienność stosowana jest dostępna;
• historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie
współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;
• czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć
wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego
czasu;
• tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak i
inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej;
• właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu na
okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania.
Dodatkowe informacje zostały zaprezentowane w Nocie 20 „Programy motywacyjne na bazie akcji”.
Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności
Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy
wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W przypadku istnienia takiej przesłanki
Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
9
sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a w przypadku gdy wartość bilansowa
składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w rachunku zysków i strat odpis z tytułu
utraty wartości. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych
przepływów pieniężnych, które Spółka może uzyskać z tytułu dywidend lub wpływów pieniężnych z tytułu
ewentualnej sprzedaży inwestycji pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w
przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia,
ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku
podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części następuje jego odpis.
Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa
warunki:
a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz
b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.
Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych
MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych
umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat
od dnia bilansowego. Powyższe podejście do rozpoznawania rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wynika z posiadania przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem
MCI.EuroVentures 1.0. (Spółka jest 100% akcjonariuszem MCI Capital TFI S.A.), a w związku z tym spełniony jest
warunek do nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR
12 „Podatek dochodowy” – wartość nieutworzonej rezerwy z tytułu podatku odroczonego od wyceny certyfikatów
inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wynosiła 293,5
mln zł na dzień 31 grudnia 2024 r. Dla pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b) opisany powyżej nie jest
spełniony i Spółka rozpoznaje z tego tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy.
Jednostka inwestycyjna
Zgodnie z kryteriami paragrafu 27 MSSF 10 jednostka spełnia definicję jednostki inwestycyjnej, jeżeli:
− uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi
(tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;
− zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest
inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości
inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz
− dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji
według wartości godziwej.
Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści
poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy.
Spółka inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów
inwestycyjnych). Działalność Spółki polega przede wszystkim na lokowaniu środków do funduszy inwestycyjnych
zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Spółka jako spółka publiczna posiada
wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w długim okresie.
Zarząd Spółki analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej posiadanych
aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które Spółka
dokonuje swoich inwestycji. Spółka traktuje fundusze inwestycyjne zamknięte jako jednostki inwestycyjne i z tego
względu wycenia posiadane certyfikaty inwestycyjne tych funduszy do wartości godziwej przez rachunek zysków i
strat. Ponadto, Spółka posiada także jednostki zależne wyceniane metodą praw własności.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
10
9. Polityka rachunkowości
Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską
Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej
zastosowane:
• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i
długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia
w życie oraz Zobowiązania długoterminowe zawierające kowenanty (opublikowano odpowiednio dnia 23
stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku oraz 31 października 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego
(opublikowano dnia 22 września 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1
stycznia 2024 roku lub później.
• Zmiany do MSR 7: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7: Instrumenty finansowe: Ujawnianie
informacji: Umowy finansowania dostawców (opublikowano dnia 25 maja 2023 roku) – do dnia
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie
dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 lub później.
• Zmiany do MSR 12: Podatek dochodowy: Międzynarodowa Reforma Podatkowa – Modelowe Zasady
Drugiego Filaru (opublikowano dnia 23 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.
Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską
Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują
na zatwierdzenie przez Unię Europejską.
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie
z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany
przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego
jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) –
prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin
wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.
• Zmiany do MSSF 18:
Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9
kwietna 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez
UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub
później.
• Zmiany do MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano
dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone
przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku
lub później.
• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych
(opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1
stycznia 2026 roku lub później.
• Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków
naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
11
finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku nie mają
istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.
Skutki zmian kursów wymiany walut obcych
Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według średniego
kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w
rachunek zysków lub strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów, w
przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał.
Koszty działalności operacyjnej
Koszty działalności operacyjnej są to koszty administracyjno-gospodarcze związane z utrzymaniem Spółki oraz
zapewnieniem jej prawidłowego funkcjonowania. Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się m.in.:
– wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, a także koszty ubezpieczeń społecznych (dotyczy to osób
zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło),
– koszty usług obcych,
– amortyzację środków trwałych i wartości niematerialnych,
– zużycie materiałów i energii,
– podatki i opłaty,
− pozostałe koszty.
Świadczenia pracownicze
Kwoty krótkoterminowych świadczeń na rzecz pracowników innych niż z tytułu rozwiązania stosunku pracy
i świadczeń kapitałowych ujmuje się jako zobowiązanie, po uwzględnieniu wszelkich kwot już wypłaconych
i jednocześnie jako koszt okresu, chyba że świadczenie należy uwzględnić w koszcie wytworzenia składnika
aktywów.
Świadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie i koszt w momencie
wykonania pracy przez pracowników, jeżeli wykonana praca powoduje narastanie możliwych przyszłych płatnych
nieobecności lub w momencie ich wystąpienia, jeżeli nie ma związku między pracą, a narastaniem ewentualnych
przyszłych płatnych nieobecności.
Wynagrodzenie z tytułu wyjścia z inwestycji (Carry fee)
Wynagrodzenie z tytułu wyjścia z inwestycji (Carry fee) kalkulowane jest w oparciu o parametry z rzeczywistej oferty
transakcji sprzedaży danej inwestycji w spółkę portfelową (wyjście częściowe lub całkowite) i nie może przekroczyć
5% zysku netto zrealizowanego na danej inwestycji wyliczanego jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży
inwestycji w spółkę portfelową (cena sprzedaży) oraz pozostałymi przychodami z inwestycji uzyskanymi w trakcie
życia inwestycji a nakładami poniesionymi na daną inwestycję oraz związanymi z daną spółką portfelową,
powiększonymi o 10% tj. oczekiwany zwrot z inwestycji (tzw. hurdle rate) w skali roku w okresie od momentu
poniesienia danego nakładu do momentu wpłynięcia przychodu ze sprzedaży inwestycji akcji/ udziałów do funduszu
zgodnie z umową zawartą z zarządzającym daną inwestycją w spółkę portfelową oraz polityką wynagrodzeń
obowiązującą w Spółce.
Płatności realizowane w formie akcji własnych
Do kapitałowych świadczeń pracowniczych zaliczane są świadczenia w takich formach, jak akcje, opcje na akcje
własne i inne instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę, które spełniają kryteria MSSF 2 programu
rozliczanego w instrumentach kapitałowych (ang. equity-settled). Wycena do wartości godziwej programu
dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień i ujmowana
jest jako koszt wynagrodzeń w rachunku zysków lub strat oraz w kapitałach w pozycji Pozostałe kapitały.
Podatki
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie
podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.
Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów
podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz
pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane
w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
12
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w
przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych, podlegających
opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej
jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice
przejściowe.
Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa
warunki:
a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz
b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.
Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości
firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu
ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w
przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub
jego części następuje jego odpis.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy
pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.
Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków lub strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych
bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany
bezpośrednio w kapitały własne.
Na mocy umowy z dnia 16 czerwca 2021 r. oraz aneksu do tej umowy z dnia 3 sierpnia 2021 r. zawartych pomiędzy
MCI Capital Alternatywną Spółką Inwestycyjną Spółką Akcyjną oraz MCI Capital Towarzystwem Funduszy
Inwestycyjnych Spółką Akcyjną została utworzona Podatkowa Grupa Kapitałowa funkcjonująca pod nazwą MCI ASI
PGK. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w
Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r.
Zgodnie z postanowieniami umowy o utworzeniu PGK, spółką dominującą, a tym samym reprezentującą PGK jest
MCI Capital ASI S.A., natomiast spółką zależną jest MCI Capital TFI S.A.
Umowa o zawiązaniu Podatkowej Grupy Kapitałowej została zawarta na okres trzech kolejnych lat podatkowych, tj.
od dnia 1 września 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2024 r., a tym samym obejmuje następujące lata podatkowe:
1) rok pierwszy, tj. okres od dnia 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2022 roku;
2) rok drugi, tj. okres od 1 września 2022 roku do 31 sierpnia 2023 roku;
3) rok trzeci, tj. okres od dnia 1 września 2023 roku do dnia 31 sierpnia 2024 roku.
W dniu 15 lipca 2024 r. podpisano aneks do umowy o utworzeniu podatkowej grupy kapitałowej. Zmiany dotyczą
okresu obowiązywania umowy, który został wydłużony z 3 do 4 lat, tj. od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2025
roku.
Spółki tworzące MCI ASI PGK mogą podjąć decyzję o przedłużeniu okresu funkcjonowania podatkowej grupy
kapitałowej w drodze zawarcia aneksu do istniejącej umowy/nowej umowy i zarejestrowaniu jej przez właściwego
naczelnika urzędu skarbowego.
Od 1 stycznia 2022 r. nastąpiły zmiany w przepisach podatkowych w związku z którymi wymóg dochodowości w
wysokości minimum 2% udziału w przychodach został zniesiony, a dochód podatkowy wygenerowany przez PGK
będzie mógł zostać obniżony o stratę podatkową poniesioną w okresie przed utworzeniem PGK. Zmiany te
obowiązują Grupę od 1 września 2022 r.
W pierwszym roku podatkowym Podatkowa Grupa Kapitałowa była zobowiązana do osiągnięcia wskaźnika
rentowności podatkowej na poziomie co najmniej 2% liczonego jako udział dochodów w przychodach, natomiast
straty wygenerowane przez spółki przed powstaniem PGK według przepisów przed 1 stycznia 2022 r. nie mogły być
rozliczane w okresie trwania PGK.
Ponadto, PGK nie mogła korzystać ze zwolnień podatkowych oraz zawierać transakcji z podmiotami powiązanymi,
niewchodzącymi w skład PGK, na warunkach odbiegających od warunków rynkowych. Spółki tworzące PGK
odpowiadają solidarnie za jej zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych należnego za okres
obowiązywania umowy.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
13
Od 1 stycznia 2024 r. zaczął obowiązywać podatek minimalny. Podatkiem tym objęte są spółki będące podatnikami
CIT oraz Podatkowe Grupy Kapitałowe, które w danym roku podatkowym poniosły stratę ze źródła przychodów
innych niż z zysków kapitałowych albo w przypadku których udział dochodów z powyższego źródła w przychodach
z tego samego źródła był nie większy niż 2%. W okresie od września 2023 r. do sierpnia 2024 r. przepis ten nie miał
zastosowania do rozliczeń podatkowych MCI ASI PGK. Pierwszym rokiem, w którym podatek minimalny będzie miał
zastosowanie do rozliczeń podatkowych MCI ASI PGK, jest rok podatkowy trwający od września 2024 r. do sierpnia
2025 r., jednakże w tym roku podatkowym MCI ASI PGK będzie korzystała ze zwolnienia przewidzianego w
Art. 24ca ust 14 pkt 9 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Instrumenty finansowe
Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy Spółka
staje się stroną wiążącej umowy.
Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane
zamortyzowanym kosztem; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite;
aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy; zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w
zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe
Spółka klasyfikuje następujące składniki aktywów finansowych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy: certyfikaty inwestycyjne, inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez
wynik finansowy, inne instrumenty finansowe.
Klasyfikacja aktywów finansowych innych niż powyższe dokonywana jest na moment początkowego ujęcia i
uzależniona od przyjętego przez jednostkę modelu biznesowego zarządzania instrumentami finansowymi oraz
charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów.
W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mogą zostać zaklasyfikowane jako:
- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych,
- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży,
- przeznaczone do obrotu oraz inne.
Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu
biznesowego odnosi się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania
przepływów pieniężnych.
Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy.
Wartość godziwa innych instrumentów finansowych ustalana jest w oparciu o model wyceny do wartości godziwej
z wykorzystaniem dostępnych informacji źródłowych.
Zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmuje się w rachunku zysków lub strat. Aktywa finansowe wykazywane są
w następujących pozycjach bilansowych:
− certyfikaty inwestycyjne,
− inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy
− inne instrumenty finansowe,
− środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
− należności długoterminowe,
− należności krótkoterminowe.
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne
funduszy inwestycyjnych kontrolowanych przez jednostkę oraz jednostek zależnych klasyfikowanych jako
inwestycje i wykazywane jako „Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik
finansowy) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.
Jednostki zależne, które świadczą usługi niezwiązane z działalnością inwestycyjną, tj. działalność związaną z
zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi są wyceniane metodą praw własności. Jednostki zależne, które świadczą
usługi związane z działalnością inwestycyjną są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Metoda praw własności polega na korygowaniu ceny nabycia inwestycji o zmiany, jakie nastąpiły w aktywach netto
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
14
podmiotów zależnych od Spółki od dnia objęcie kontroli do dnia, na który sporządza się sprawozdanie finansowe,
chyba że wcześniej inwestycja została zbyta – wówczas do dnia jej zbycia.
Zmiany te wynikają zarówno z osiągniętego wyniku finansowego za dany okres sprawozdawczy, jak i wszelkich
innych zmian, tj. dopłat do kapitałów, umorzenia akcji/ udziałów. Ponadto w przypadku wypłat przez podmioty
zależne dywidend, ich wartość koryguje wartość akcji/udziałów w okresie, w którym Spółka otrzymała dywidendę.
Zmiany wartości wyceny udziałów ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Aktualizacja wyceny
akcji/udziałów”.
Test na utratę wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności przeprowadza się poprzez porównanie
wartości odzyskiwalnej (wyższej z dwóch kwot: wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty
sprzedaży) z wartością bilansową. Odpisy z tytułu utraty wartości uwzględnia się w wartości bilansowej inwestycji i
prezentuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Odwrócenie odpisu ujmuje się w kwocie odpowiadającej wzrostowi wartości odzyskiwalnej inwestycji.
Leasing
Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Przeniesienie prawa do użytkowania ma miejsce wówczas, gdy mamy do czynienia ze zidentyfikowanym
składnikiem aktywów, w odniesieniu do którego leasingobiorca ma prawo do praktycznie wszystkich korzyści
ekonomicznych i kontroluje wykorzystanie danego składnika aktywów w danym okresie.
W przypadku gdy definicja leasingu jest spełniona, ujmuje się prawo do użytkowania składnika aktywów wraz z
odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w
okresie trwania leasingu, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów
leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów.
W dacie rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
zobowiązanie z tytułu leasingu. Zgodnie z MSSF 16, Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik
aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z
wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia.
Dla umów leasingu Spółka ujmuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu
następująco:
• zobowiązanie leasingowe wyceniane są w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności
leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy,
• wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych
(odrębnie dla każdej umowy) ustala się wg kosztu.
Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe,
c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub
przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,
chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Spółka przyjmuje na siebie obowiązek
pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez
dany okres.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące
opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty
w tej dacie:
a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne
zachęty leasingowe - dla rozpoznanego przez Spółkę leasingu stopa użyta do dyskontowania przyszłych
przepływów pieniężnych wynosi 4,32%,
b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem
tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,
c) kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
15
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej
opcji.
Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z
definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji
przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Spółka wykona opcję przedłużenia
lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta.
Ponadto, Spółka dokonuje innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na
wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie:
a) określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów
pieniężnych;
b) wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów
c) struktury stałych i zmiennych płatności w umowie.
Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych lub
zobowiązań finansowych i ujmowane są zgodnie z zasadą memoriałową tj. w roku obrotowym, którego dotyczą.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem
finansowym wycenianym metodą zamortyzowanego kosztu znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia.
Dokonując takiej oceny, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie
życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny
Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień
sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego
ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych
kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.
Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:
- Opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania
informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe
nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są
przeterminowane o ponad 30 dni;
- Udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za
wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest
elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi;
- Zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w
ramach analizy historii współpracy z kontrahentem.
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu
finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe
związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia.
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od
momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu
finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w
kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Certyfikaty inwestycyjne
Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej przez rachunek wyników i ujmowane są w wyniku
finansowym bieżącego okresu. Za wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych przyjmuje się wycenę
sprawozdawczą funduszy (lub wycenę oficjalną, jeśli wycena sprawozdawcza nie jest dostępna), tj. wartość
aktywów netto przypadającą na certyfikaty inwestycyjne („WANCI”), będące w posiadaniu Spółki. Wycena
certyfikatów inwestycyjnych dokonywana jest z częstotliwością określoną w statucie funduszy, lecz nie rzadziej niż
raz na trzy miesiące. Wynika ona z oszacowania wartości instrumentów finansowych, w które zainwestował dany
fundusz. Poszczególne składniki lokat funduszy (akcje, udziały, inne instrumenty finansowe, instrumenty dłużne)
wyceniane są do wartości godziwej. Aktualizacja wyceny składników lokat jest dokonywana kwartalnie. Wycena
pozostałych aktywów i zobowiązań funduszy również odbywa się do wartości godziwej. Dlatego też wyceny
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
16
sprawozdawcze i oficjalne funduszy (tj. WANCI) stanowią najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej certyfikatów
inwestycyjnych.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz
lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Należności będące składnikiem aktywów są to kontrolowane przez Spółkę zasoby majątkowe o wiarygodnie
określonej wartości, powstałe w wyniku zdarzeń przeszłych, które spowodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści
ekonomicznych.
W sprawozdaniu finansowym należności wykazywane są w podziale na należności długoterminowe
(w aktywach trwałych) i krótkoterminowe (w aktywach obrotowych).
Należności długoterminowe
Należności długoterminowe są to należności o terminie spłaty powyżej roku licząc od dnia bilansowego. Jako
długoterminowych nie ujmuje się należności z tytułu dostaw i usług, które zawsze zaliczane są do należności
krótkoterminowych. Należności długoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty.
Należności krótkoterminowe
Do należności krótkoterminowych zalicza się wszystkie należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności krótkoterminowe wykazuje się w
kwocie wymaganej zapłaty.
Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie
odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Każdą pozycję analizuje się indywidualnie, a wysokość odpisu jest
uzależniona od sytuacji dłużnika, rodzaju należności oraz sposobu jej zabezpieczenia. W przypadku należności z
tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia.
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Za zobowiązania długoterminowe uważa się te, które stają się wymagalne w okresie dłuższym niż
12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej, przelicza się na dzień bilansowy na
walutę polską, stosując kurs średni, ogłoszony na ten dzień dla danej waluty obcej przez NBP. Zobowiązania
długoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część zobowiązań
z innych tytułów, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania
krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.
Zobowiązania finansowe
W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej,
w przypadku zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika
zobowiązania finansowego.
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach
bilansowych:
– kredyty i pożyczki,
– zobowiązania z tytułu obligacji,
– zobowiązania handlowe oraz pozostałe.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku z zysków lub strat w przychodach
i kosztach finansowych.
Rezerwy na zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowo oczekiwany) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
17
spowoduje zmniejszenie zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne spółki oraz można dokonać
wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną
zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik
aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące
danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków lub strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Nie tworzy się rezerw
na przyszłe straty operacyjne.
Gwarancje udzielone
Na moment początkowego ujęcia gwarancja jest wyceniana w wartości godziwej, czyli kwocie otrzymanej zapłaty
ustalonej na warunkach rynkowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy zobowiązanie z tytułu
udzielonej gwarancji wycenione zgodnie z oczekiwanymi stratami kredytowymi (według MSSF 9) jest większe niż
wartość godziwa, czyli kwota otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. W przypadku, gdy taka
nadwyżka występuje Spółka ujmuje ją w bilansie jako rezerwę. Przychody z tytułu udzielnych gwarancji ujmowane
są stopniowo przez okres, na jaki gwarancja została udzielona.
Waluta funkcjonalna. Prezentacja danych w sprawozdaniu finansowym
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone przy użyciu waluty podstawowej dla
środowiska ekonomicznego, w którym Spółka działa („waluta funkcjonalna”), czyli złoty polski. Dane
w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
18
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
1. Zyski i straty z inwestycji
Pozycja zyski i straty z inwestycji ujmuje przeszacowanie wartości aktywów finansowych oraz zrealizowany wynik
na sprzedaży aktywów finansowych:
- udziałów/akcji w jednostkach zależnych,
- certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych („FIZ”) należących do MCI.
1a. Aktualizacja wyceny akcji i udziałów
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Jednostki zależne
MCI Capital TFI S.A.*
4 888
2 911
MCI Digital and Climatech GP S.à r.l.
(5)
(17)
4 883
2 894
*W związku z aneksami z dnia 28 listopada 2019 r., o których mowa w Nocie 7a „Inwestycje w jednostkach
wycenianych metodą praw własności” wyniki spółek MCI Capital TFI S.A. (“TFI”) i PEM Asset Management Sp.
z o.o. w likwidacji (“PEM AM”) są prezentowane łącznie. W związku z powyższym wyniki generowane przez PEM
AM w prezentowanych okresach są alokowane na wartość udziałów TFI, z racji podjętej decyzji o zaprzestaniu
kontynuowania działalności zarządzania aktywami funduszy przez PEM AM i przeniesieniu tej działalności do TFI.
Spółki MCI Capital TFI S.A., PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji oraz MCI Digital and Climatech GP S.à
r.l. wyceniane są metodą praw własności.
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Jednostki pozostałe
MCI Investments Sp. z o.o.
(10)
(16)
(10)
(16)
1b. Wynik na certyfikatach inwestycyjnych
Niezrealizowany wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0.
38 596
226 982
Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji
(2 620)
(27 887)
Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji
-
305
Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-RAIF
(1 504)
(2 806)
Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych (niezrealizowany wynik)
34 472
196 594
Wynik niezrealizowany jest wyznaczany jako różnica pomiędzy wyceną posiadanych certyfikatów na dzień
bilansowy a wyceną certyfikatów na poprzedni dzień bilansowy (aktualizacja wartości) przy uwzględnieniu zmian w
stanie posiadania certyfikatów (umorzenia, objęcie nowych emisji).
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
19
Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji
-
(252)
Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji*
46
9 262
Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures FIZ
-
3 861
Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych
46
12 871
*20 grudnia 2024 r. Spółka umorzyła 2.412.136 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w
likwidacji. Po dokonaniu umorzenia Spółka nie posiada certyfikatów funduszu.
Informacje na temat wycen powyższych pozycji zaprezentowano w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Wynik na certyfikatach inwestycyjnych
34 518
209 465
34 518
209 465
2. Koszty ogólnego zarządu
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
(572)
(449)
Zużycie materiałów i energii
(92)
(80)
Usługi obce*
(2 528)
(5 642)
Podatki i opłaty
(398)
(283)
Wynagrodzenia**
(4 055)
(2 467)
Carry fee***
(1 818)
(6 824)
Program opcji managerskich
(167)
(329)
Świadczenia na rzecz pracowników
(33)
(29)
Ubezpieczenia społeczne
(182)
(135)
Pozostałe koszty
(555)
(231)
(10 400)
(16 469)
*Na koszty usług obcych składają się głównie koszty audytu, doradztwa prawnego i podatkowego, księgowości i
depozytariusza.
**Wzrost kosztów wynagrodzeń wynika z poniesienia wyższych kosztów wynagrodzeń zmiennych oraz poszerzenia
składu Zarządu MCI Capital ASI S.A. o nowego członka zarządu.
*** Na koszty z tytułu wynagrodzeń zmiennych Carry Fee składają się koszty dotyczące inwestycji w Netrisk i IAI.
Spadek kosztów wynika z ich wysokiego poziomu w 2023 roku w związku z ujęciem w tym roku po raz pierwszy
rezerwy Carry Fee na inwestycjach w te podmioty, co wynikało z podpisanego porozumienia z zarządzającym
ustanawiającym zobowiązanie Spółki z tego tytułu.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
20
3. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej, w tym:
-
8
Odsetki od pożyczek
-
8
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych netto
-
204
Przychody prowizyjne - gwarancje*
1 768
1 295
1 768
1 507
*MCI Capital ASI S.A. świadczy usługi związane z inwestycjami polegające na udzielaniu wsparcia finansowego na
rzecz jednostek, w których dokonano inwestycji w formie poręczeń i gwarancji celem maksymalizacji zwrotów
z inwestycji. Działalność ta nie stanowi oddzielnej znaczącej działalności ani oddzielnego znaczącego źródła
przychodu dla jednostki inwestycyjnej.
Koszty finansowe
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Koszty odsetek od:
(21 652)
(29 862)
Kredytów bankowych*
(12 776)
(9 703)
Wyemitowanych obligacji**
(8 733)
(19 810)
Wyemitowanych weksli
-
(209)
Zobowiązań z tytułu leasingu
(143)
(140)
Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu
(32)
(95)
Prowizja od otrzymanego kredytu
(637)
(719)
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych netto
(22)
-
Pozostałe koszty finansowe***
(1)
(1 732)
(22 344)
(32 408)
*Wzrost kosztów odsetkowych od kredytów bankowych w wyniku wzrostu salda zobowiązań z tytułu kredytu (wzrost
średniego wykorzystania kredytu z 107 mln zł w 2023 r. do 144 mln zł w 2024 r.).
**Spadek kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji wynika przede wszystkim z dokonania całkowitego
wykupu obligacji serii R w 2024 roku (wykupy w dniu 3 stycznia 2024 r. w kwocie 35.000 tys. zł, w dniu 16 kwietnia
2024 r. w kwocie 36.000 tys. zł, w dniu 30 września 2024 r. w kwocie 4.000 tys. zł oraz w dniu 31 grudnia 2024 r. w
kwocie 4.000 tys. zł).
***Pozostałe koszty finansowe w kwocie 1 731 tys. zł w 2023 r. stanowiły odsetki za zwłokę od zaległości podatkowej
z tytułu zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych od wypłaconej dywidendy przez MCI Fund
Management Sp. z o.o.
4. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Podatek dochodowy – część bieżąca
1 084
(4 775)
Podatek dochodowy – część odroczona
5 789
3 053
6 873
(1 722)
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
21
Uzgodnienie podatku dochodowego
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Zysk brutto
8 624
166 639
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej (19%)
(1 639)
(31 661)
Wpływ różnic trwałych pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania
podatkiem dochodowym:
582
(894)
I Przychody niepodlegające opodatkowaniu:
1 491
1 140
- aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji
1 480
1 235
- inne
11
(95)
II Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu:
(909)
(2 033)
- aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji
(840)
(1 221)
- strata ze zbycia inwestycji
29
-
- program motywacyjny
(32)
(62)
- koszty odsetek i prowizji od kredytu
-
(390)
- koszty odsetek budżetowych
-
(329)
- inne
(66)
(31)
Pozostałe:
7 930
30 833
- nieujęty podatek odroczony na wycenie certyfikatów inwestycyjnych
MCI.EuroVentures 1.0.
7 333
36 780
- zryczałtowany podatek od dywidendy MCI Fund Management Sp. z o.o.
-
(3 691)
- podatek MCI TFI rozliczony w MCI w ramach PGK
786
(1 284)
- rozwiązanie podatku odroczonego od niewykorzystanych strat podatkowych (2015 i
1H 2016)
-
(930)
- inne
(189)
(42)
6 873
(1 722)
Efektywna stopa podatkowa
79,7%
(1,0%)
Na mocy umowy z dnia 16 czerwca 2021 r. oraz aneksu do tej umowy z dnia 3 sierpnia 2021 r. zawartych pomiędzy
MCI Capital ASI S.A. oraz MCI Capital TFI S.A. została utworzona Podatkowa Grupa Kapitałowa funkcjonująca pod
nazwą MCI ASI PGK. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu
Skarbowego w Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r.
Zgodnie z postanowieniami umowy o utworzeniu PGK, spółką dominującą, a tym samym reprezentującą PGK jest
MCI Capital ASI S.A., natomiast spółką zależną jest MCI Capital TFI S.A.
Umowa o zawiązaniu Podatkowej Grupy Kapitałowej została zawarta na okres trzech kolejnych lat podatkowych,
tj. od dnia 1 września 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2024 r. Dnia 15 lipca 2024 r. podpisano aneks wydłużający okres
obowiązywania PGK z 3 do 4 lat, tj. od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2025 roku, a tym samym obejmuje ona
następujące lata podatkowe:
1) rok pierwszy, tj. okres od dnia 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2022 roku;
2) rok drugi, tj. okres od 1 września 2022 roku do 31 sierpnia 2023 roku;
3) rok trzeci, tj. okres od dnia 1 września 2023 roku do dnia 31 sierpnia 2024 roku;
4) rok czwarty, tj. okres od dnia 1 września 2024 roku do dnia 31 sierpnia 2025 roku.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
22
Straty podatkowe
Poniesione w latach
Poniesiona w
kwocie
Wykorzystana w
kwocie
Do wykorzystania
w kwocie
Do wykorzystania
do czasu
rok
000’PLN
000’PLN
000’PLN
Do dnia
wrzesień 2023 – sierpień 2024
22 798
-
22 798
31.08.2029
wrzesień 2024 – grudzień 2024
8 575
-
8 575
31.08.2030
31 373
-
31 373
Odroczony podatek dochodowy
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z zysków lub strat
Stan na dzień
31.12.2024
Stan na dzień
31.12.2023
Za okres
Za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
24 851
19 002
-
-
Zmiana aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
-
-
5 849
3 173
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
215
155
-
-
Zmiana zobowiązania z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
-
-
60
120
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (netto)
24 636
18 847
-
-
Zmiana odroczonego podatku dochodowego
-
-
5 789
3 053
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z zysków lub strat
Stan na dzień
31.12.2024
Stan na dzień
31.12.2023
Za okres
Za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Przejściowe różnice w wartości certyfikatów
inwestycyjnych
16 404
15 906
498
4 577
Naliczone odsetki od obligacji
316
1 459
(1 143)
(413)
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
35
17
18
5
Rezerwa na premie
352
134
218
84
Rezerwa na pozostałe zobowiązania
98
160
(62)
(19)
Rezerwa na wynagrodzenie carry fee
1 642
1 297
345
1 297
Rezerwa na prowizje od kredytu
43
29
14
29
Straty możliwe do odliczenia
5 961
-
5 961
(2 398)
Pozostałe
-
-
-
11
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
24 851
19 002
-
-
Zmiana aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
-
-
5 849
3 173
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z zysków lub strat
Stan na dzień
31.12.2024
Stan na dzień
31.12.2023
Za okres
Za okres
od 01.01.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2023
Przejściowe różnice w wartości certyfikatów
inwestycyjnych
-
33
(33)
33
Naliczone odsetki od udzielonej pożyczki
-
2
(2)
-
Przychody z tytułu niezafakturowanych usług
215
120
95
88
Pozostałe
-
-
-
(1)
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
215
155
-
-
Zmiana zobowiązania z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
-
-
60
120
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
23
Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na 31 grudnia 2024
24 636
Stan na 31 grudnia 2023
18 847
Zobowiązania netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na 31 grudnia 2024
-
Stan na 31 grudnia 2023
-
5. Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedna akcję
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki
15 497
164 917
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)
52 461
52 461
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję)
0,30
3,14
Rozwodniony zysk przypadający na jedna akcję
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Zysk przypadający na akcjonariuszy
15 497
164 917
Zysk zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję
15 497
164 917
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)
52 461
52 461
Korekty, w tym:
76
76
program opcji managerskich (tys. szt.)
76
76
Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję (tys. szt.)
52 537
52 537
Rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję)
0,29
3,14
6. Certyfikaty inwestycyjne
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0.
2 162 962
2 124 366
Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji*
162 208
164 828
Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji
-
469
Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF
-
32
2 325 170
2 289 695
*W związku z rozpoczętą w dniu 16 września 2024 r. likwidacją subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wycena
posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu odzwierciedla wartość
prognozowanych przyszłych wpływów pieniężnych z subfunduszu do Spółki.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
24
Wycena certyfikatów inwestycyjnych
Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana kwartalnie, w oparciu o wycenę do wartości godziwej
należących do tych funduszy inwestycji w spółki portfelowe oraz innych lokat tych funduszy. Przeszacowanie
wartości certyfikatów do ich wartości godziwej z wycen kwartalnych ujmowane jest w wyniku MCI na koniec każdego
kwartału.
Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów
jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
MCI na dzień 31 grudnia 2024 r.:
Fundusz
Posiadany %
WAN
przypadający
na 31.12.2024
na MCI
WAN na 31.12.2024
WAN na
31.12.2023
Zmiana WAN
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji
47,92%
162 208
338 477
342 845
(4 368)
MCI.EuroVentures 1.0.
99,58%
2 162 962
2 172 089
2 134 302
37 787
Razem aktywa FIZ
2 325 170
2 510 566
2 477 147
33 419
Fundusz
(a)
Nowe emisje
(b)
Wykupy
(c)
Dystrybucja
dochodów
(d)
Wynik z operacji
Razem (a+b+c+d)
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji
-
-
-
(4 368)
(4 368)
MCI.EuroVentures 1.0.
-
(991)
-
38 778
37 787
Razem aktywa FIZ
-
(991)
-
34 410
33 419
Certyfikaty Inwestycyjne
2 325 170
Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI
2 325 170
Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów
jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
MCI na dzień 31 grudnia 2023 r.:
Fundusz
Posiadany %
WAN
przypadający na
31.12.2023 na
MCI
WAN na 31.12.2023
WAN na 31.12.2022
Zmiana WAN
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji
48,08%
164 828
342 845
406 282
(63 437)
MCI.EuroVentures 1.0.
99,53%
2 124 366
2 134 302
1 956 794
177 508
Razem aktywa FIZ
2 289 194
2 477 147
2 363 076
114 071
Fundusz
(a)
Nowe emisje
(b)
Wykupy
(c)
Dystrybucja dochodów
(d)
Wynik z operacji
Razem
(a+b+c+d)
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji
-
(7 946)
-
(55 491)
(63 437)
MCI.EuroVentures 1.0.
-
(54 480)
-
231 988
177 508
Razem aktywa FIZ
-
(62 426)
-
176 497
114 071
Certyfikaty Inwestycyjne
2 289 194
Certyfikaty Inwestycyjne funduszu w trakcie likwidacji, tj. Internet Ventures FIZ w likwidacji*
469
Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF
32
Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI
2 289 695
*Wycena posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w
likwidacji odzwierciedla wartość prognozowanych przyszłych wpływów pieniężnych z funduszu do Spółki do czasu
zakończenia likwidacji funduszu zgodnie z zasadami dystrybucji środków zainwestowanych przez MCI Capital ASI
S.A. oraz drugiego uczestnika funduszu, tj. PFR Ventures Sp. z o.o., które są zdefiniowane w statucie funduszu
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
25
oraz umowie z PFR Ventures Sp. z o.o. Zgodnie z tymi zasadami cała wartość aktywów netto funduszu wg. stanu
na 31 grudnia 2023 r. jest należna dla MCI Capital ASI S.A.
Skrócone informacje finansowe dotyczące funduszy inwestycyjnych MCI
Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej. Wycena dokonywana jest w oparciu o wyceny
w wartości godziwej składników lokat Funduszy oraz pozostałych składników aktywów i zobowiązań. Każda zmiana
w wycenie wyżej wymienionych aktywów i zobowiązań ma przełożenie na wartość aktywów netto („WAN”)
poszczególnych Funduszy, co z kolei przekłada się bezpośrednio na zmianę wyceny certyfikatów inwestycyjnych.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
26
Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2024 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne
(na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy):
Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0.
Subfundusz MCI.TechVentures 1.0.
w likwidacji
Razem
Razem
31.12.2024
Udział MCI
31.12.2024
Udział MCI
31.12.2024
Udział MCI
Pozycja
100,00%
99,58%
100,00%
47,92%
100,00%
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
Struktura WAN:
2 172 089
2 162 962
338 477
162 208
2 510 566
2 325 170
- Spółki publiczne
159 605
158 934
98 442
47 176
258 047
206 110
- Spółki niepubliczne
2 190 285
2 181 082
192 104
92 062
2 382 389
2 273 144
- Środki pieniężne,
w tym depozyty
7 047
7 017
2 346
1 124
9 393
8 141
- Pozostałe aktywa
2 026
2 017
57 230
27 426
59 256
29 443
- Zobowiązania
186 874
186 089
11 645
5 581
198 519
191 670
Przychody z lokat netto
23 908
23 808
(4 057)
(1 944)
19 851
21 864
Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata
14 870
14 808
(311)
(149)
14 559
14 659
Wynik z operacji za okres
38 778
38 615
(4 368)
(2 093)
34 410
36 522
Poza powyżej wymienionymi funduszami inwestycyjnymi na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiadała tytuły uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A.,
SICAV-RAIF. Ze względu na niematerialną wartość posiadanych tytułów uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF Spółka nie prezentuje
danych tego funduszu w powyższym zestawieniu.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
27
Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na
podstawie wycen sprawozdawczych funduszy):
Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0.
Subfundusz MCI.TechVentures 1.0.
w likwidacji
Razem
Razem
31.12.2023
Udział MCI
31.12.2023
Udział MCI
31.12.2023
Udział MCI
Pozycja
100,00%
99,53%
100,00%
48,08%
100,00%
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
Struktura WAN:
2 134 302
2 124 366
342 845
164 828
2 477 147
2 289 194
- Spółki publiczne
116 814
116 270
109 258
52 527
226 072
168 797
- Spółki niepubliczne
2 152 874
2 142 852
183 225
88 088
2 336 099
2 230 940
- Środki pieniężne,
w tym depozyty
52 509
52 265
1 414
680
53 923
52 945
- Pozostałe aktywa
238
237
56 302
27 068
56 540
27 305
- Zobowiązania
188 133
187 257
7 354
3 536
195 487
190 793
Przychody z lokat netto
(47 931)
(47 708)
(2 836)
(1 363)
(50 767)
(49 071)
Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata
279 919
278 616
(52 655)
(25 315)
227 264
253 301
Wynik z operacji za okres
231 988
230 908
(55 491)
(26 678)
176 497
204 230
Poza powyżej wymienionymi funduszami inwestycyjnymi na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała certyfikaty inwestycyjne funduszu inwestycyjnego będącego w trakcie
likwidacji, tj. Internet Ventures FIZ w likwidacji oraz tytuły uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF. Ze względu na niesporządzanie
przez fundusz Internet Ventures FIZ w likwidacji wycen oficjalnych oraz sprawozdawczych w trakcie gdy jest w stanie likwidacji, Spółka nie prezentuje danych tego funduszu
inwestycyjnego w powyższym zestawieniu. Ze względu na niematerialną wartość posiadanych tytułów uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A.,
SICAV-RAIF Spółka nie prezentuje danych tego funduszu w powyższym zestawieniu.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
28
7. Inwestycje w innych jednostkach
7a. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
MCI Capital TFI S.A.*
47 130
42 242
MCI Digital and Climatech GP S.à r.l.
33
38
47 163
42 280
*W dniu 28 listopada 2019 r. PEM AM oraz TFI zawarły aneksy do umów zarządzania, których przedmiotem było
potwierdzenie, że od dnia 10 grudnia 2019 r. PEM AM traci uprawnienia do wykonywania umowy, w tym w
szczególności nie będzie podejmowała żadnych działań związanych z zarządzaniem portfelami funduszy, zarówno
w odniesieniu do istniejących jak i przyszłych funduszy. W związku z powyższym również wyniki generowane przez
PEM AM w kolejnych okresach są alokowane na wartość akcji TFI, z racji podjętej decyzji o zaprzestaniu
kontynuowania działalności zarządzania aktywami funduszy przez PEM AM i przeniesieniu tej działalności do TFI.
Zmiana wyceny w 2024 roku wynika z zysku osiągniętego przez TFI w wysokości 5 mln zł oraz straty poniesionej
przez PEM AM w kwocie netto 140 tys. zł.
7b. Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
MCI Investments Sp. z o.o. *
-
855
-
855
*W dniu 7 października 2024 r. Spółka sprzedała 20.100 udziałów w kapitale zakładowym MCI Investments Sp. z
o.o. na rzecz MCI Management Sp. z o.o. za łączną kwotę 834 tys. zł.
Inwestycje dotyczące spółek Simbio Holding Limited i Papaya Global Limited
W dniu 29 września 2023 r. miała miejsce sprzedaż przez MCI Capital ASI S.A. do subfunduszu MCI.EuroVentures
1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wszystkich udziałów spółki Simbio Holdings Limited
posiadanych przez MCI Capital ASI S.A., tj. 13.425.460 udziałów uprzywilejowanych („preference shares”) oraz
227.153 udziałów zwykłych („ordinary shares”).
Sprzedane udziały zostały objęte historycznie przez MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji opisanych poniżej:
(1) 3.623.112 udziałów uprzywilejowanych („preference shares”) oraz 227.153 udziałów zwykłych („ordinary
shares”) spółki Simbio Holdings Limited powstałych w ramach konwersji z wierzytelności z tyt. pożyczek
super senior i pre-IPO, w posiadanie których MCI Capital ASI S.A. weszła we wrześniu 2022 r., w wyniku
ich cesji przez subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielony w ramach funduszu
MCI.PrivateVentures FIZ.
(2) 1.000.000 udziałów uprzywilejowanych nabytych przez MCI Capital ASI S.A. we wrześniu 2022 r. za łączną
kwotę 1 mln USD w ramach nowej rundy finansowania (5.033 tys. zł),
(3) 8.802.348 udziałów uprzywilejowanych nabytych przez MCI Capital ASI S.A. w maju 2023 r. w ramach
realizacji opcji call na dodatkowe udziały w Simbio Holdings Limited wynikającej z historycznej umowy
zawartej w ramach restrukturyzacji Gett (udziały te zostały wyemitowane w dniu 17 lipca 2023 r. – cena
nabycia udziałów wyniosła 37,2 mln zł).
Łączne wynagrodzenie z tytułu sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (1) powyżej będzie ustalone w przyszłości i
będzie równe sumie wartości wszelkich korzyści ekonomicznych i pożytków otrzymanych przez subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0. z tytułu tych udziałów oraz środków z ich sprzedaży lub innego zakończenia inwestycji w te
udziały. Jednocześnie MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie do
subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym Spółka dokonała znetowania aktywów z
odpowiadającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła
0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
29
Łączna cena sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (2) powyżej wyniosła 5,5 mln zł i została uregulowana przez
subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. w październiku 2023 r.
Jednocześnie subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. zobowiązał się, że w przypadku zbycia tych udziałów na rzecz
podmiotu trzeciego, dokona wypłaty spółce MCI Capital ASI S.A. dodatkowego wynagrodzenia w kwocie równej
cenie sprzedaży tych udziałów na rzecz podmiotu trzeciego pomniejszonej o koszt ich nabycia przez MCI Capital
ASI S.A. ustalony zgodnie z umową, tj. 5.033 tys. zł (1 mln USD przeliczony po kursie z dnia nabycia udziałów przez
MCI Capital ASI S.A.) powiększony o WIBOR 3M plus marża w skali roku (liczony od dnia nabycia udziałów przez
MCI Capital ASI S.A.). Natomiast MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie
do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym Spółka dokonała znetowania aktywów z
odpowiadającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła
0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r.
Łączna cena sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (3) powyżej wyniosła 37,2 mln zł i została uregulowana przez
subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. w październiku 2023 r.
Jednocześnie subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ
zobowiązał się, że w przypadku zbycia tych udziałów na rzecz podmiotu trzeciego, dokona wypłaty spółce MCI
Capital ASI S.A. dodatkowego wynagrodzenia w kwocie równej różnicy pomiędzy ceną sprzedaży i ceną nabycia
tych udziałów nie wyższej jednak niż 8 mln zł – wg. wyceny udziałów wskazanych w pkt (3) wartość dodatkowego
wynagrodzenia na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 8 mln zł. Natomiast MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do
wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym
Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiadającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o
odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia
2024 r.
W lipcu 2022 r. MCI Capital ASI S.A. weszła w posiadanie pożytków z tyt. 592.185 udziałów Papaya w związku z
zawartą w marcu 2022 r. przez subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji umową, w wyniku której subfundusz
zrealizował wyjście z inwestycji w Azimo. Jednocześnie, w ramach umowy zawartej pomiędzy Spółką i
subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji, Spółka zobowiązała się do zwrotu do subfunduszu
MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wszelkich pożytków z tyt. udziałów Papaya. Łączna wycena pożytków
z tyt. udziałów Papaya oraz zobowiązania z tyt. zwrotu tych pożytków do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.
w likwidacji na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 21,9 mln zł. Ze względu na zawartą umowę pomiędzy Spółką i
subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji, z której wynika zwrot pożytków z instrumentów udziałowych do
subfunduszu, Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiadającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów
pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie
na dzień 31 grudnia 2024 r.
7c. Charakterystyka spółek zależnych:
– MCI Capital TFI S.A.
Towarzystwo zarządzające funduszami inwestycyjnymi, mające siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależne od
MCI (MCI posiada 100% akcji w spółce)
– PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji (dalej PEM AM)
Spółka mająca siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udziałów w PEM AM). Do
dnia 9 grudnia 2019 r. spółka zarządzająca portfelami funduszy inwestycyjnych MCI (przed powrotem
zarządzania do MCI Capital TFI S.A.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. W dniu 1 sierpnia 2023 r.
została otwarta likwidacja spółki.
–
MCI Digital and Climatech GP S.à r.l.
Spółka zarządzająca funduszem MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF, mająca siedzibę w
Luxemburgu i bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udziałów).
We wszystkich wymienionych powyżej spółkach MCI posiada 100% akcji/udziałów oraz 100% praw głosu.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
30
8. Należności
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Należności handlowe od podmiotów powiązanych
495
537
Pozostałe należności handlowe
23
11
Należności podatkowe / budżetowe
68
677
Rozliczenia międzyokresowe
126
142
712
1 367
W tym:
Część długoterminowa:
11
11
Część krótkoterminowa:
701
1 356
712
1 367
Z uwagi na krótkoterminowy charakter powyższych należności ich wartość bilansowa jest najlepszym przybliżeniem
wartości godziwej.
Należności od podmiotów powiązanych
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
MCI.PrivateVentures FIZ
235
253
MCI Capital TFI S.A.
51
60
MCI Management Sp. z o. o.
207
223
Pozostałe
2
1
495
537
9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
121
53
121
53
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
121
53
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w wysokości 121 tys. zł na dzień bilansowy (na dzień
31 grudnia 2023 r. 53 tys. zł) stanowiły środki zgromadzone na rachunkach bankowych.
10. Kapitały własne
Kapitał podstawowy
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony (tys. zł)
52 461
52 461
Liczba akcji w szt.
52 461 033
52 461 033
Wartość nominalna jednej akcji w zł
1,00
1,00
Wartość nominalna wszystkich akcji (tys. zł)
52 461
52 461
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
31
Kapitał zapasowy
PLN ‘000
Emisja akcji w
ramach
konwersji
obligacji
zamiennych
Emisja akcji -
realizacja
programu opcji
menadżerskich
Emisja akcji
powyżej
wartości
nominalnej
Kapitał
zapasowy
powstały z
zysku z lat
ubiegłych
Podział zysku/
pokrycie
straty
Kapitał
zapasowy
razem
Stan na dzień 01.01.2024
28 175
2 792
139 330
381
1 781 463
1 952 141
Przeniesienie wyniku
-
-
-
-
164 917
164 917
Stan na dzień 31.12.2024
28 175
2 792
139 330
381
1 946 380
2 117 058
Stan na dzień 01.01.2023
28 175
2 792
139 330
381
1 638 200
1 808 878
Przeniesienie wyniku
-
-
-
-
143 263
143 263
Stan na dzień 31.12.2023
28 175
2 792
139 330
381
1 781 463
1 952 141
Pozostałe kapitały
PLN '000
Program opcji
menadżerskich i
inne płatności na
bazie akcji
Wycena
elementu
kapitałowego
obligacji
Rozliczenie
połączenia MCI
Capital ASI S.A. oraz
PEM S.A.
Rozliczenie
sprzedaży
akcji własnych
Pozostałe
kapitały razem
Stan na dzień 01.01.2024
74 722
5 395
(87 903)
(188)
(7 974)
Programy motywacyjne na bazie akcji
167
-
167
Stan na dzień 31.12.2024
74 889
5 395
(87 903)
(188)
(7 807)
Stan na dzień 01.01.2023
74 393
5 395
(87 903)
(188)
(8 303)
Programy motywacyjne na bazie akcji
329
-
-
-
329
Stan na dzień 31.12.2023
74 722
5 395
(87 903)
(188)
(7 974)
11. Struktura akcjonariatu
Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 r.
Udział w kapitale zakładowym
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ
Liczba akcji w szt.
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów na WZA
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZA
MCI Management Sp. z o.o.*
38 880 331
74,11%
38 880 331
74,11%
Pozostali**
13 580 702
25,89%
13 580 702
25,89%
52 461 033
100,00%
52 461 033
100,00%
*Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza.
**W tym 3 670 805 akcji posiadanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu
MCI.PrivateVentures FIZ (udział w kapitale zakładowym i liczbie głosów na WZA: 7,00%).
Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 r.
Udział w kapitale zakładowym
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ
Liczba akcji w szt.
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów na WZA
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZA
MCI Management Sp. z o.o.*
39 841 859
75,95%
39 841 859
75,95%
Pozostali
12 619 174
24,05%
12 619 174
24,05%
52 461 033
100,00%
52 461 033
100,00%
*Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza.
**W tym 2 464 201 akcji posiadanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu
MCI.PrivateVentures FIZ (udział w kapitale zakładowym i liczbie głosów na WZA: 4,70%).
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
32
12. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
13
25
Pozostałe zobowiązania handlowe
169
228
Zobowiązania z tytułu podatków
193
21
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń
86
17
Rozliczenia międzyokresowe*
43
348
Pozostałe zobowiązania
226
152
730
791
W tym:
Część długoterminowa:
-
-
Część krótkoterminowa:
730
791
730
791
*Pozycja dotyczy głównie rozliczeń z tytułu kosztów okresu, za które Spółka nie otrzymała jeszcze faktur.
13. Zobowiązania z tytułu obligacji
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Wartość zobowiązania na dzień emisji w wartości nominalnej
175 292
195 292
Wartość kosztów związanych z emisją
(5 203)
(5 214)
Wartość bilansowa zobowiązania na dzień emisji
170 089
190 078
Odsetki naliczone – koszty narastająco
51 015
46 557
Odsetki zapłacone – koszty narastająco
(47 391)
(37 582)
Spłata*
(79 000)
(20 000)
Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy
94 713
179 053
Część długoterminowa:
86 247
162 805
Część krótkoterminowa:
8 466
16 248
94 713
179 053
*Spółka przeprowadziła umorzenie obligacji serii R o łącznej wartości nominalnej 79.000 tys. zł. Spłata obligacji
odbywała się w następujących transzach: 35.000 tys. zł w dniu 3 stycznia 2024 r., 36.000 tys. zł w dniu 16 kwietnia
2024 r., 4.000 tys. zł w dniu 30 września 2024 r. oraz 4.000 tys. zł w dniu 31 grudnia 2024 r. Na dzień bilansowy
Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu obligacji serii R.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
33
Obligacje wyemitowane przez Spółkę MCI Capital ASI S.A.
Poniższa tabela prezentuje wartość zobowiązań z tytułu emisji, datę emisji, wykupu, saldo wypłaconych odsetek
oraz oprocentowanie obligacji.
Seria
Obligacji
Data przydziału
Data wykupu
Liczba
obligacji
Oprocentowanie
Wartość
nominalna
obligacji
Odsetki
wypłacone
za 2024 rok
Odsetki
wypłacone do
31.12.2023 roku
000' PLN
000' PLN
000' PLN
Seria T2
18.02.2022
18.02.2027
806 367
WIBOR.3M + 3,5%
80 637
7 564
13 926
Seria T1
15.11.2021
15.11.2026
150 591
WIBOR.3M + 3,5%
15 059
1 405
2 796
Seria U1
06.04.2023
31.12.2027
100
nd.
468
-
-
Seria U2
06.04.2023
31.12.2027
100
nd.
128
-
-
96 292
8 969
16 722
Obligacje serii T1 wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia jest 43.656 szt.
certyfikatów inwestycyjnych serii C, związanych z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach
funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 14.559 tys. zł.
Obligacje serii T2 wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia jest 185.000 szt.
certyfikatów inwestycyjnych serii C, związanych z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach
funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 75.935 tys. zł.
Obligacje pozostałych serii U1 i U2 nie są zabezpieczone.
Zobowiązania z tytułu obligacji będą regulowane przez Spółkę głównie ze środków pieniężnych pozyskiwanych
z umorzeń certyfikatów inwestycyjnych, środków własnych Spółki lub kolejnych emisji obligacji.
14. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów
Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2024
Kredytodawca
Rodzaj
finansowania
Termin spłaty
Oprocentowanie
Wartość
nominalna
Wartość
naliczonych
odsetek
Razem
%
PLN’000
PLN’000
PLN’000
ING Bank
Śląski S.A.
kredyt w rachunku
bieżącym*
31.08.2027
WIBOR 1M + 2,5%
185 711
-
185 711
185 711
-
185 711
W tym:
Część długoterminowa:
185 711
-
185 711
Część krótkoterminowa:
-
-
-
185 711
-
185 711
*Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 300 mln zł. Na dzień 31
grudnia 2024 r. saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 185,7 mln zł.
W dniu 3 września 2024 r. został zawarty aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty została
przesunięta na 31 sierpnia 2027 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 200 mln zł do 300 mln zł. W dniu 5
września 2024 r. został zawarty aneks do umowy zastawu rejestrowego i finansowego na certyfikatach
inwestycyjnych zwiększający zastaw do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 450 mln zł i ustanawiający
dodatkowy zastaw na 141.680 certyfikatach inwestycyjnych serii J subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.
wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ.
W 2024 r. Spółka zapłaciła 12.776 tys. zł odsetek od kredytu w rachunku bieżącym. W tym okresie nie dokonano
spłaty nominału udzielonego kredytu.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
34
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego Spółka posiadała ustanowione następujące zabezpieczenia kredytu
w rachunku bieżącym:
- przelew na bank wierzytelności przysługujących MCI Capital TFI S.A. z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie
funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi,
- zastaw rejestrowy i finansowy na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego
w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o łącznej wartości certyfikatów inwestycyjnych nie niższej niż
równowartość 150% udzielonego finansowania – zastaw na 395.200 certyfikatów inwestycyjnych serii A, 107.600
certyfikatów inwestycyjnych serii D oraz 141.680 certyfikatów inwestycyjnych serii J. Łączna wartość certyfikatów
inwestycyjnych, na których ustanowiono zastaw, wg. ich ostatniej dostępnej wyceny na dzień 31 grudnia 2024 r.,
wynosiła 449,4 mln zł,
- oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 par 1 ust. 5
ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. kodeks postępowania cywilnego.
Ponadto Spółka jest zobowiązana do dokonania przedterminowej spłaty pozostającego do spłaty kredytu w kwocie
równej nadwyżce wolnych środków pieniężnych (rozumianej jako 50% wartości umorzonych certyfikatów
inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielonego w ramach funduszu
MCI.PrivateVentures FIZ posiadanych przez Spółkę).
Z udzielonym finansowaniem związany jest obowiązek spełniania przez Spółkę kowenantów określonych w umowie
kredytowej. W trakcie 2024 r. wszystkie kowenanty umowne były spełnione.
Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2023
Kredytodawca
Rodzaj
finansowania
Termin spłaty
Oprocentowanie
Wartość
nominalna
Wartość
naliczonych
odsetek
Razem
%
PLN’000
PLN’000
PLN’000
ING Bank
Śląski S.A.
kredyt w rachunku
bieżącym*
31.05.2026
WIBOR 1M + 2,5%
74 540
-
74 540
74 540
-
74 540
W tym:
Część długoterminowa:
74 540
-
74 540
Część krótkoterminowa:
-
-
-
74 540
-
74 540
*Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 200 mln zł, Na dzień
31 grudnia 2023 r. saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 74,5 mln zł.
W dniu 13 lipca 2023 r. został zawarty aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty została przesunięta
na 31 maja 2026 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 173,25 mln zł do 200 mln zł.
W 2023 r. Spółka zapłaciła 9.703 tys. zł odsetek od kredytu w rachunku bieżącym. W tym okresie dokonano spłaty
nominału udzielonego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 15,5 mln zł.
Pożyczki - stan na dzień 31.12.2024
Na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu pożyczek.
Pożyczki - stan na dzień 31.12.2023
Na dzień 31.12.2023 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu pożyczek.
15. Leasing
W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka podpisała umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy najmu
pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres 108
miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
35
Dnia 10 maja 2024 r. Spółka podpisała umowę dotyczącą najmu samochodu osobowego z Mercedes-Benz Leasing.
Samochód będzie wykorzystywany do celów mieszanych. Umowa została zawarta na czas oznaczony, tj. na okres
35 miesięcy, począwszy od dnia 23 maja 2024 r.
Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania składników majątku oraz ich
zmiany w okresie sprawozdawczym:
Apollo Invest
Mercedes-Benz
Razem
Na dzień 1 stycznia 2024 r.
2 605
-
2 605
Rozpoznanie nowej umowy leasingu
-
455
455
Amortyzacja
(385)
(91)
(476)
Na dzień 31 grudnia 2024 r.*
2 220
364
2 584
Zobowiązania z tytułu leasingu wynosiły łącznie 2.891 tys. zł na dzień 31.12.2024 r. oraz 2.952 tys. zł na dzień
31.12.2023 r. Zobowiązania wynikały z zastosowania standardu MSSF 16 Leasing, zgodnie z którym
dotychczasowa umowa najmu powierzchni biurowej oraz umowa najmu samochodu klasyfikowane były jako umowy
leasingowe odpowiednio od 1 stycznia 2019 r. oraz 23 maja 2024 r.
16. Rezerwy
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Rezerwy długoterminowe:
8 642
6 824
Rezerwa na koszty wynagrodzeń z tyt. wyjścia z inwestycji (Carry fee)
8 642
6 824
Rezerwy krótkoterminowe:
2 461
1 253
Rezerwa na premie i urlopy
2 041
800
Pozostałe rezerwy
420
453
11 103
8 077
Wyszczególnienie rezerw
Wartość na
01.01.2024
Zawiązanie
rezerw
Rozwiązanie
rezerw
Wykorzystanie
rezerw
Wartość na
31.12.2024
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
PLN’000
Rezerwa na premie i urlopy
800
2 759
(788)
(730)
2 041
Rezerwa na koszty wynagrodzeń z tyt.
wyjścia z inwestycji (Carry fee)
6 824
1 995
(177)
-
8 642
Pozostałe rezerwy*
453
669
(12)
(690)
420
Rezerwy razem
8 077
5 423
(977)
(1 420)
11 103
*Pozostałe rezerwy składają się przede wszystkim z rezerw na badanie oraz sporządzenie sprawozdań finansowych.
17. Świadczenia pracownicze
Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Koszty bieżącego zatrudnienia
4 055
2 467
Koszty ubezpieczeń społecznych
182
135
Opcje na akcje przyznane członkom Zarządu, Rady Nadzorczej i pracownikom
167
329
Carry fee
1 818
6 824
Inne świadczenia na rzecz pracowników*
143
29
6 365
9 784
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
36
*Inne świadczenia na rzecz pracowników wynikają głównie z leasingu samochodu Mercedes-Benz,
wykorzystywanego przez członka zarządu, Pawła Borysa, w kwocie 110 tys. zł. W skład tej kwoty wchodzi
amortyzacja samochodu, wykazana w Nocie 2 „Koszty ogólnego zarządu” w pozycji „Amortyzacja” w wysokości
91 tys. zł, oraz odsetki od leasingu, zaprezentowane w Nocie 3 „Przychody i koszty finansowe” w kosztach
finansowych w pozycji „Odsetki z tytułu zobowiązań leasingowych” w kwocie 19 tys. zł. Szczegóły dotyczące
leasingu zawarte są w Nocie 15 „Leasing”.
Wynagrodzenia kluczowego personelu
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Zarząd
Wynagrodzenie stałe
561
209
Wynagrodzenie zmienne
2 086
975
Pozostałe świadczenia
134
24
2 781
1 208
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie z tytułu posiedzeń Rady Nadzorczej
230
218
Koszty programu motywacyjnego*
167
329
397
547
*Koszty programu motywacyjnego dotyczą programu opcji managerskich który został opisany w Nocie 20
„Programy motywacyjne na bazie akcji”
Zatrudnienie / pełnienie funkcji
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Liczba
pracowników
Liczba
pracowników
Zarząd
3
2
Rada Nadzorcza
6
6
Pracownicy operacyjni
10
9
19
17
Udzielone zaliczki członkom Zarządu
Spółka nie udzieliła zaliczek członkom Zarządu w 2024 r. oraz 2023 r.
Udzielone pożyczki członkom Zarządu
Spółka nie udzieliła pożyczek członkom Zarządu w 2024 r. oraz 2023 r.
18. Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Spółka ujmuje według wartości godziwych następujące składniki aktywów i zobowiązań finansowych:
Aktywa finansowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy
początkowym ujęciu:
Inwestycje w jednostkach zależnych, a także posiadane certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz inne
instrumenty finansowe ujmowane są w wartości godziwej przy początkowym ujęciu ze zmianami wartości godziwej
odnoszonymi na wynik finansowy.
Metoda wyceny jest zależna od rodzaju dostępnych informacji źródłowych wykorzystywanych do wyceny. W
przypadku instrumentów finansowych, które nie są notowane na aktywnym rynku, wartość godziwa wyznaczana jest
w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których założenia nie bazują na
informacji pochodzącej z aktywnego rynku, a które są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych
instrumentów finansowych.
Spółka klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię, odzwierciedlającą wagę
danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
37
− Poziom 1 – aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane bezpośrednio w oparciu o ceny kwotowane na
aktywnym rynku.
− Poziom 2 – aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o techniki wyceny bazujące na założeniach
wykorzystujących informacje pochodzące z aktywnego rynku lub obserwacje rynkowe.
− Poziom 3 – aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o powszechnie stosowane przez
uczestników rynku techniki wyceny, których dane wejściowe nie są oparte na obserwowalnych danych
rynkowych.
Poniższa tabela przedstawia klasyfikację do odpowiedniego poziomu hierarchii wyceny:
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Poziom
Metoda wyceny
Poziom
Metoda wyceny
Certyfikaty inwestycyjne
Certyfikaty Inwestycyjne
Internet Ventures FIZ w likwidacji
-
-
3
Wartość aktywów netto (WAN)
Certyfikaty inwestycyjne
MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji
3
Wartość aktywów netto (WAN)
3
Wartość aktywów netto (WAN)
Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures
1.0.
3
Wartość aktywów netto (WAN)
3
Wartość aktywów netto (WAN)
Wartość uprzywilejowanej dystrybucji
środków z funduszu Internet Ventures FIZ
w likwidacji
-
-
3
Zgodnie z post. umownymi
(wycena opcji dająca MCI
gwarancję zwrotu w wys.
zainwestowanych środków)
Tytuły uczestnictwa MCI Digital and
Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF
3
Wartość aktywów netto (WAN)
3
Wartość aktywów netto (WAN)
Udziały
Inwestycje w pozostałych jednostkach
-
-
3
Wartość aktywów netto (WAN)
Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana w oparciu o wartość aktywów netto („WAN”)
przypadającą na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Spółkę na dzień bilansowy. WAN funduszy przypadający
na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy szacowany jest przez MCI Capital TFI S.A. –
towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarządzające tymi funduszami – podstawą dla tego szacunku są wyceny
inwestycji funduszy w spółki portfelowe, wyceny innych lokat oraz zobowiązań tych funduszy. WAN MCI Digital and
Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF przypadający na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy
szacowany jest przez MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. – podmiot zarządzający tym funduszem zgodnie z
zasadami określonymi w memorandum inwestycyjnym funduszu (Product Placement Memorandum) – podstawą dla
tego szacunku są wyceny aktywów oraz zobowiązań tego funduszu.
Spółki portfelowe funduszy inwestycyjnych wyceniane są za pomocą różnych metod wyceny w zależności od
stadium rozwoju danej spółki, charakteru prowadzonej działalności i branży, w której działa spółka (metody
porównawcze, środków zainwestowanych, ostatniej transakcji porównywalnej, ceny rynkowej). Przyjęte metody
wyceny są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej poszczególnych spółek. Zmiany wycen spółek
portfelowych mają bezpośrednie przełożenie na zmiany wycen WAN przypadających na certyfikaty inwestycyjne
posiadane przez Spółkę, co z kolej wpływa na zmianę wartości aktywów Spółki. Wyceny WAN funduszy
przypadające na daną serię certyfikatów inwestycyjnych każdorazowo potwierdzane są przez depozytariusza, który
jest niezależnym podmiotem od towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tymi funduszami oraz przy
okazji sporządzania rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego przez fundusze weryfikowane są przez
niezależnego biegłego rewidenta w ramach przeprowadzanego przez niego odpowiednio badania lub przeglądu
tych sprawozdań finansowych funduszy. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji,
sporządzane są sprawozdania finansowe na otwarcie likwidacji i zamknięcie likwidacji, które również podlegają
badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta, jednakże subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji nie
sporządza już rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych w okresie przebywania w likwidacji.
Spółka dokonuje transferów pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej, gdy zmiana warunków powoduje
spełnienie lub zaprzestanie spełniania kryteriów klasyfikacji do danego poziomu. Transferu pomiędzy poziomami
hierarchii wartości godziwej Spółka dokonuje w śródrocznym okresie, w którym nastąpiło zdarzenie powodujące
zmianę warunków. Spółka stosuje podejście spójne dla transferów z i do poszczególnych poziomów hierarchii
wartości godziwej.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
38
Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
Stan na dzień
Stan na dzień
Rodzaj instrumentu finansowego
Sposób wyceny instrumentu finansowego
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Aktywa trwałe
Certyfikaty inwestycyjne
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik
2 325 170
2 289 695
Inwestycje w pozostałych jednostkach
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik
-
855
Wycena instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
Stan na dzień
Stan na dzień
Rodzaj instrumentu finansowego
Sposób wyceny instrumentu finansowego
31.12.2024
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Aktywa trwałe
Należności handlowe oraz pozostałe
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
11
11
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
701
1 356
Inne aktywa finansowe
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
-
369
Środki pieniężne
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
121
53
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu obligacji
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
86 247
162 805
Pożyczki i kredyty
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
185 711
74 540
Zobowiązania z tytułu leasingu
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
2 431
2 566
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu obligacji
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
8 466
16 248
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
730
791
Zobowiązania z tytułu leasingu
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
2 461
386
Spółka posiada instrumenty, które nie są wyceniane do wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Do
instrumentów tych należą należności oraz zobowiązania handlowe i pozostałe oraz finansowe, w tym z tytułu
obligacji. Spółka przyjmuje, że ze względu na zmienne oprocentowanie lub krótkoterminowy charakter, dla
powyższych instrumentów finansowych, niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej,
wartość godziwa tych instrumentów jest bliska ich wartości księgowej.
19. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Rok zakończony dnia 31 grudnia
2024
Przychody z tytułu
odsetek wycenianych
metodą efektywnej
stopy procentowej
Pozostałe
przychody
operacyjne
Zyski/ (straty)
z tytułu wyceny oraz
wynagrodzenia
dodatkowego
Zyski/ (straty) ze
sprzedaży/umorzenia
instrumentów
finansowych
Aktywa finansowe
Certyfikaty inwestycyjne
-
-
34 472
46
Inwestycje w jednostkach
wycenianych metodą praw
własności
-
-
4 883
-
Inwestycje w jednostkach
wycenianych do wartości godziwej
przez wynik finansowy
-
-
(10)
(11)
RAZEM
-
-
39 345
35
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
39
Koszty z tytułu
odsetek wycenianych
metodą efektywnej
stopy procentowej
Koszty prowizji z
tytułu
niewykorzystanego
kredytu
Koszty finansowe z
tytułu
zabezpieczenia
kredytu
Zyski/ (straty)
z tytułu wyceny
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu obligacji
(8 733)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(143)
-
-
-
Pożyczki i kredyty
(12 776)
(637)
(32)
-
RAZEM
(21 652)
(637)
(32)
-
Rok zakończony dnia 31 grudnia
2023
Przychody z tytułu
odsetek wycenianych
metodą efektywnej
stopy procentowej
Pozostałe
przychody
operacyjne
Zyski/ (straty)
z tytułu wyceny oraz
wynagrodzenia
dodatkowego
Zyski/ (straty) ze
sprzedaży/umorzenia
instrumentów
finansowych
Aktywa finansowe
Certyfikaty inwestycyjne
-
-
196 594
12 871
Inwestycje w jednostkach
wycenianych metodą praw
własności
-
-
2 894
-
Inwestycje w jednostkach
wycenianych do wartości godziwej
przez wynik finansowy
-
-
(16)
-
RAZEM
-
-
199 472
12 871
Koszty z tytułu
odsetek wycenianych
metodą efektywnej
stopy procentowej
Koszty prowizji z
tytułu
niewykorzystanego
kredytu
Koszty finansowe z
tytułu
zabezpieczenia
kredytu
Zyski/ (straty)
z tytułu wyceny
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu obligacji
(19 810)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(140)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu weksli
(209)
-
-
-
Pożyczki i kredyty
(9 703)
(719)
(95)
-
RAZEM
(29 862)
(719)
(95)
-
20. Programy motywacyjne na bazie akcji
Programy motywacyjne dla Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Zbigniewa Jagiełły
W związku z podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 23/ZWZ/2022 w dniu 27 czerwca
2022 roku w sprawie warunków programu motywacyjnego dla Członka Rady Nadzorczej Spółki, Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki przyjęło program motywacyjny dla Pana Zbigniewa Jagiełły (zwanego dalej „Beneficjentem”)
na lata 2022-2025 („Program Motywacyjny”).
Zasady Programu Motywacyjnego są szczegółowo opisane w przywołanej powyżej uchwale Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki.
Poniżej opisano kluczowe zasady Programu Motywacyjnego.
Program Motywacyjny składa się z czterech uprawnień do nabycia akcji Spółki: uprawnienie za rok 2022, 2023,
2024 oraz 2025 („Uprawnienie”) – warunkiem do nabycia Uprawnienia za każde z lat jest łączne spełnienie
następujących warunków dla poszczególnych Uprawnień: (1) pełnienie przez Beneficjenta funkcji członka Rady
Nadzorczej Spółki przez okres od 27 czerwca 2022 r. do końca roku kalendarzowego, którego dotyczy Uprawnienie,
oraz (2) niewystąpienie zdarzenia Bad Leaver w dowolnym momencie do momentu realizacji prawa z nabytego
uprawnienia lub Good Leaver w okresie od 27 czerwca 2022 r. do końca roku kalendarzowego, którego dotyczy
Uprawnienie.
W ramach każdego z Uprawnień Spółka umożliwi Beneficjentowi nabycie 131.152 akcji Spółki po określonej cenie
nabycia za każdą akcję (cena nabycia wyliczona zostanie jako iloczyn: (1) średniego kursu akcji Spółki na rynku
regulowanym z wybranego okresu w 2026 r. oraz (2) wartości 1-dyskonto, gdzie dyskonto zostanie wyliczone jako
średnia roczna stopa wzrostu wartości aktywów netto Grupy Kapitałowej Spółki na akcję w okresie od 31 marca
2022 r. do 31 grudnia 2025 r. pomniejszoną o 5% (w przypadku gdy w powyższy sposób obliczona wartość dyskonta
stanowi wartość ujemną przyjmuje się, że kwota ta wynosi zero)).
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
40
Good Leaver oznacza zdarzenie, w wyniku którego Beneficjent przestanie być członkiem Rady Nadzorczej Spółki z
przyczyny innej niż pozostająca w związku z zdarzeniem Bad Leaver, w tym na skutek odwołania w związku z
zaistnieniem zdarzenia Bad Leaver. Nie będzie uważane za zaprzestanie przez Beneficjenta pełnienia funkcji
Członka Rady Nadzorczej Spółki przypadek, gdy po wygaśnięciu mandatu Członka Rady Nadzorczej Spółki,
Beneficjent zostanie niezwłocznie (a w każdym przypadku nie później niż w ciągu 14 dni od daty wygaśnięcia
mandatu) powołany ponownie w skład Rady Nadzorczej Spółki.
Bad Leaver oznacza wystąpienie chociażby jednego z następujących zdarzeń:
– Beneficjent zostanie skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa określone w przepisach rozdziałów
XXXIII-XXXVII Kodeksu karnego lub w art. 587, art. 590 i art. 591 Kodeksu spółek handlowych lub przyzna
się do jego popełnienia, lub
– Beneficjent zostanie skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwo umyślne lub przyzna się do jego
popełnienia, lub zostanie skazany na karę pozbawienia lub ograniczenia wolności.
Beneficjent ma prawo do realizacji Uprawnień za każde z lat w okresie od 1 stycznia 2026 r. do dnia, w którym
upłynie miesiąc od dnia publikacji przez Spółkę skonsolidowanego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy
kończący się 31 grudnia 2025 r. Spółka umożliwi Beneficjentowi nabycie akcji do dnia 30 września 2026 r.
Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a. Kurs akcji MCI na datę wyceny wynosił
16,35 zł/akcję. Przyjęta stopa procentowa wolna od ryzyka: 8,1%. Przyjęta zmienność akcji MCI: 30%. Spółka
założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd Spółki polityką
dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założono prawo
nabycia uprawnień w formie akcji MCI. Przy szacowaniu wartości godziwej nie były uwzględniane warunki nabycia
inne niż warunki rynkowe.
Spółka ujęła w 2024 r. koszt z tytułu tego programu motywacyjnego w kwocie 167 tys. zł., w 2023 roku koszt
programu motywacyjnego wyniósł 329 tys. zł.
Programy motywacyjne dla Wiceprezesa Zarządu – Pana Pawła Borysa
W dniu 19 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie przyjęcia programu
motywacyjnego („Program Motywacyjny”) dla Wiceprezesa Zarządu - Pana Pawła Borysa (zwanego dalej
„Beneficjentem”).
Uchwała Rady Nadzorczej wchodzi w życie z chwilą powzięcia przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwały w
sprawie emisji 146 446 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D („Warranty”) i warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego („Kapitał Warunkowy). Jednocześnie Spółka po uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie Spółki emisji
Warrantów i Kapitału Warunkowego, co miało miejsce w dniu 20 stycznia 2025 r., zawrze z Beneficjentem umowę,
na podstawie której Beneficjent obejmie warranty, na warunkach przyjętych przez Radę Nadzorczą, tym samym
potwierdzając przystąpienie do programu motywacyjnego.
W ramach Programu Motywacyjnego Beneficjent jest uprawniony do objęcia do 146 446 sztuk Warrantów.
Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł zostało zarejestrowane
w dniu 28 lutego 2025 r.
Umowa objęcia warrantów nie została podpisana do dnia publikacji sprawozdania finansowego za 2024 rok. W
związku z powyższym Program Motywacyjne nie wszedł w życie zarówno na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak i na
dzień publikacji sprawozdania finansowego za 2024 rok.
Beneficjent będzie mógł wykonać prawa z Warrantów w okresie od chwili wpisania Kapitału Warunkowego w
rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego do dnia upływu roku, od dnia w którym Beneficjent
przestanie być członkiem Zarządu Spółki, nie dłużej jednak niż do dnia 30 czerwca 2029 r.
Warranty emitowane będą nieodpłatnie, a jeden Warrant uprawniać będzie do objęcia jednej akcji Spółki serii D1
(„Nowe Akcje”). Nowe Akcje będą wydawane wyłącznie za wkłady pieniężne. W przypadku objęcia Nowych Akcji
do 30 czerwca 2025 r. cena emisyjna będzie wynosiła 25,00 zł za jedną Nową Akcję. W przypadku objęcia Nowych
Akcji po 30 czerwca 2025 r., cena emisyjna ulegnie zmianie i będzie zależna od okresu objęcia Nowych Akcji (od
dnia 1 lipca 2025 do 30 czerwca 2026: 27,50 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2026 do 30 czerwca 2027: 30,25 zł/akcję; od
dnia 1 lipca 2027 do 30 czerwca 2028: 33,28 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2028 do 30 czerwca 2029: 36,60 zł/akcję).
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
41
21. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych (brutto)
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki:
Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp.k. oraz spółek z sieci EY, wypłacone lub należne za rok zakończony dnia
31 grudnia 2024 roku i dnia 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług. Tabela zawiera informację o
wynagrodzeniu, zapłaconym lub należnym, za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego, a także o pobranym w odpowiednim roku wynagrodzeniu za inne usługi świadczone na rzecz MCI
Capital ASI S.A. („jednostka dominująca”), kontrolowanych jednostek konsolidowanych, a także na rzecz innych
podmiotów powiązanych tj. jednostki dominującej wyższego szczebla oraz funduszy zarządzanych przez MCI
Capital TFI S.A. Wszystkie wymienione poniżej usługi obejmują usługi świadczone w ramach krajów należących do
Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Wskazane wynagrodzenie jest wynagrodzeniem netto.
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
PLN’000
PLN’000
Wynagrodzenie za badanie rocznych sprawozdań finansowych (sieć EY)
jednostki dominującej
285
285
konsolidowanych jednostek kontrolowanych
73
73
pozostałych jednostek powiązanych
208
293
Razem wynagrodzenie za badanie
566
651
Usługi niebędące badaniem wykonywane na rzecz jednostki dominującej (sieć EY)
Usługi atestacyjne
171
171
Usługi niebędące badaniem wykonywane na rzecz jednostek powiązanych (sieć EY)
Usługi atestacyjne
218
133
Razem wynagrodzenie za usługi niebędące badaniem
389
304
22. Dywidenda
Podział wyniku za rok 2023
W dniu 30 marca 2023 r. Zarząd MCI Capital ASI S.A. podjął uchwałę w sprawie zmiany polityki dywidendowej
Spółki na lata 2021-2023 (o której przyjęciu MCI Capital ASI S.A. informowała raportem bieżącym nr 50/2020 z dnia
26 października 2020 r.) w ten sposób, że Zarząd MCI Capital ASI S.A. nie rekomendował walnemu zgromadzeniu
MCI Capital ASI S.A. wypłaty dywidendy za 2022 r. i 2023 r.
Jednocześnie Zarząd MCI Capital ASI S.A. zarekomendował zmianę modelu dystrybucji środków do inwestorów
MCI Capital ASI S.A. i wprowadzenie możliwości sprzedaży przez akcjonariuszy MCI Capital ASI S.A. posiadanych
przez nich akcji MCI Capital ASI S.A. do podmiotu z szeroko pojętej Grupy MCI w latach 2023 oraz 2024, po cenie
uwzględniającej premię do ceny rynkowej.
W związku z powyższym w kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na
rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. opublikował zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji MCI Capital
ASI S.A.
W ramach skupu akcji MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. nabył łącznie 1.206.604 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. po cenie jednostkowej wynoszącej
30,00 zł, tj. łącznie za 36,2 mln zł. (2,30% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.), w tym 961.528 szt. akcji
MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji kupna od MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł.; 1,83%
w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.).
Rozliczenie ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. nastąpiło 29 kwietnia 2024 r.
W wyniku rozliczenia transakcji sprzedaży akcji zawartych w wyniku Zaproszenia, MCI.PrivateVentures Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. posiada łącznie 3.670.805 akcji
MCI Capital ASI S.A., które stanowią 7% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz 7% udziału w
ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Natomiast udział MCI Management Sp. z o.o. w spółce MCI Capital
ASI S.A. uległ zmniejszeniu z 75,95% do 74,11% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz z 75,95%
do 74,11% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
42
Podział wyniku za rok 2024
W dniu 9 września 2024 r. została przyjęta uchwałą Zarządu Spółki polityka dywidendowa Spółki na lata 2025-2027
(„Polityka”). Postanowienia Polityki będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych
sprawozdań finansowych Spółki za rok 2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd Spółki będzie rekomendował
walnemu zgromadzeniu Spółki, aby na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki przeznaczona została kwota
odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych Spółki wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne
zgromadzenie rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki przed dniem wypłaty dywidendy.
23. Aktywa i zobowiązania warunkowe
Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT
W dniu 2 października 2006 r. Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym we Wrocławiu pozew przeciwko Skarbowi
Państwa o zapłatę 38,5 mln zł z tytułu poniesionych strat oraz utraconych korzyści przez Spółkę jako akcjonariusza
JTT Computer S.A., powstałych w wyniku bezprawnego działania organów skarbowych.
Na podstawie prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 12 kwietnia 2011 r. Spółka otrzymała
odszkodowanie za szkody wywołane deliktem Skarbu Państwa w wysokości 42.763.690,78 zł (kwota główna plus
odsetki).
Spółka w dniu 30 marca 2012 r. złożyła deklarację CIT-8 za rok 2011, w której to wykazała kwotę będącą podstawą
opodatkowania w wysokości 29.165.638 zł. Należny podatek wynosił zgodnie z tą deklaracją 5.541.471 zł i do dnia
27 czerwca 2011 r. został on uiszczony w pełnej wysokości.
W powyższym rozliczeniu Spółka uwzględniła także zasądzone jej powyżej opisane odszkodowanie od Skarbu
Państwa.
W późniejszym czasie miejsce miały liczne, istotne z punktu widzenia rozmiaru zobowiązania podatkowego,
zdarzenia:
- w dniu 22 czerwca 2012 r. uchylenie ww. wyroku Sądu Apelacyjnego (w części dotyczącej wysokości
odszkodowania) przez Sąd Najwyższy po rozpoznaniu skarg kasacyjnych obu stron,
- w dniu 13 stycznia 2013 r. wydanie kolejnego wyroku Sądu Apelacyjnego, który przyznał Spółce 28 821 828 zł
+ odsetki, tytułem odszkodowania,
- w dniu 22 stycznia 2013 r. zwrot przez Spółkę różnicy pomiędzy zasądzonymi kwotami, wraz z odsetkami,
- w dniu 26 marca 2014 r. uchylenie przez Sąd Najwyższy wyroku Sądu Apelacyjnego z dnia 13 stycznia 2013 r.
(w części dotyczącej odszkodowania), po rozpoznaniu skargi Skarbu Państwa reprezentowanego przez
Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej,
- w dniu 30 grudnia 2016 r. Spółka wniosła „pierwszy” wniosek o zwrot nadpłaty w podatku dochodowym od osób
prawnych za 2011 r.,
- w dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała decyzję o odmowie stwierdzenia nadpłaty,
- w dniu 22 czerwca 2017 r. Spółka złożyła odwołanie od decyzji z dnia 8 czerwca 2017 r. do organu II instancji,
- w dniu 13 września 2017 r. Spółka otrzymała decyzję organu II instancji, który utrzymał w mocy decyzję organu
I instancji,
- w dniu 13 października 2017 r. Spółka zaskarżyła decyzję II instancji w sprawie „pierwszego” wniosku o zwrot
nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. – tym samym zdaniem Spółki bieg terminu
przedawnienia został zawieszony,
- w dniu 18 września 2018 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu wydał wyrok, który tym razem zasądził na rzecz Spółki
odszkodowanie w wysokości 2 190 000 zł wraz z odsetkami (w wysokości 1 326 660 zł),
- w dniu 16 listopada 2018 r. Spółka zwróciła różnicę pomiędzy zasądzonymi w dnia 13 stycznia 2013 r. i 18
września 2018 r. kwotami,
- w dniu 18 lutego 2019 r., w związku z powyższym wyrokiem z dnia 18 września 2018 r., Spółka wniosła „drugi”
wniosek o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. w związku z tym, że
wpłacony wcześniej podatek dochodowy od pierwotnej kwoty odszkodowania (42.763.690,78 zł, w tym odsetki)
wraz z jej zmianą (na kwotę 2 190 000 zł + odsetki) stał się w wyniku kolejnych rozstrzygnięć sądów cywilnych
podatkiem nadpłaconym,
- w dniu 25 listopada 2021 r. Sąd Najwyższy wydał wyrok, w którym oddalił skargi kasacyjne zarówno Spółki jak
i Skarbu Państwa od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z 18 września 2018 r., w konsekwencji czego
kwota odszkodowania w wysokości 2.190.000 zł wraz z odsetkami (1 326 660 zł) stała się kwotą definitywną,
- w dniu 13 kwietnia 2022 r. Spółka wniosła „trzeci” wniosek o stwierdzenie i zwrot nadpłaty (w wysokości
odpowiadającej „drugiemu” wnioskowi). Działanie to spowodowane było ostrożnością procesową, związaną z
ostatecznym ukształtowaniem się przychodu Spółki (wskutek wyroku Sądu Najwyższego) i potencjalnymi jego
konsekwencjami związanymi z obowiązkiem złożenia korekty.
- W dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała od Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie
decyzję o odmowie stwierdzenia nadpłaty. Od tej decyzji Spółka złożyła odwołanie w dniu 22 czerwca 2017 r.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
43
do organu odwoławczego, tj. Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 13 września 2017 r.
Spółka otrzymała decyzję organu odwoławczego, który utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji, tj.
Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Dnia 13 października 2017 r. Spółka
wniosła skargę na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z dnia 13 września 2017 r.
do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie.
- W dniu 28 października 2022 r. Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu
Skarbowego w Warszawie stwierdzającą nadpłatę podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy
2011 w wysokości 25 341 zł oraz odmawiającą stwierdzenia nadpłaty w pozostałym zakresie (tj. 5 323 551 zł).
- Spółka nie zgadzając się z motywami rozstrzygnięcia Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego
w Warszawie wskazanymi w decyzji, dnia 14 listopada 2022 r. złożyła odwołanie od ww. decyzji. Sprawa została
przekazana do rozpatrzenia przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie (organ II instancji).
- W dniu 8 lutego 2023 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie utrzymał w mocy decyzję
Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie.
- W dniu 23 marca 2023 r. Spółka wniosła skargę do WSA w Warszawie na decyzję Dyrektora Izby Administracji
Skarbowej w Warszawie z dnia 8 lutego 2023 r.
- W dniu 12 maja 2023 r. Spółka otrzymała odpis odpowiedzi ze strony Dyrektora Izby Administracji Skarbowej
w Warszawie na złożoną przez Spółkę skargę do WSA, o której mowa powyżej. Dyrektor Izby Administracji
Skarbowej w Warszawie w swojej odpowiedzi podtrzymał stanowisko zawarte w decyzji z 8 lutego 2023 r.
i wniósł do WSA o oddalenie skargi.
- W dniu 21 września 2023 r. przed WSA odbyła się rozprawa w przedmiotowym temacie, na której WSA uchylił
zaskarżoną decyzję Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie oraz poprzedzającą ją decyzję
Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie z października 2022 r. Dyrektor Izby
Administracji Skarbowej w Warszawie nie wniósł skargi kasacyjnej od wyroku WSA. 30 listopada 2023 r. wyrok
został przekazany sędziemu do nadania klauzuli wykonalności. Sprawa została przekazana do Naczelnika
Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie.
- W dniu 16 maja 2024 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie złożył wniosek do WSA o wykładnię
wyroku.
- Spółka otrzymała od Drugiego i Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie postanowienia
o wyznaczeniu terminu zakończenia sprawy dot. stwierdzenia nadpłaty w CIT za rok 2011 na odpowiednio 4
kwietnia 2025 r. (II sprawa nadpłatowa) i 20 czerwca 2025 r. (III sprawa nadpłatowa; w jednej sprawie nadpłaty
w CIT za rok 2011 toczą się obecnie 2 równoległe postępowania, stąd wyznaczone zostały dwa terminy). W
związku z przywróceniem terminu do złożenia skargi kasacyjnej, postanowieniem WSA z dnia 23 sierpnia 2024
r., prowadzącym II sprawę nadpłatową jest obecnie Naczelny Sąd Administracyjny (NSA), stąd do momentu
wypowiedzenia się w sprawie przez NSA, Drugi Mazowiecki Urząd Skarbowy w Warszawie nie będzie mógł
wydać żadnego postanowienia przedłużającego lub kończącego II sprawę nadpłatową.
- W dniu 9 lipca 2024 r. Spółka otrzymała od WSA odpis wykładni wyroku WSA (zdaniem Spółki i Kancelarii
reprezentującej Spółkę odpis wykładni wyroku zmienia sam wyrok WSA, z tego też względu Spółka złożyła
zażalenia na przedmiotową wykładnię wyroku).
- W dniu 19 lipca 2024 r. Spółka złożyła zażalenie na postanowienie o wykładni wyroku oraz wniosek o
przywrócenie terminu do złożenia skargi kasacyjnej od ww. wyroku WSA wraz ze skargę kasacyjna od tegoż
wyroku. Termin do wniesienia skargi kasacyjnej został przywrócony postanowieniem WSA z dnia 23 sierpnia
2024 r. Jak wskazano powyżej, w związku z przywróceniem terminu do złożenia skargi kasacyjnej,
prowadzącym II sprawę nadpłatową jest obecnie NSA. Jednocześnie Spółka oczekuje w dalszym ciągu na
rozstrzygnięcie NSA w przedmiocie zaskarżenia wykładni wyroku WSA.
- W dniu 20 grudnia 2024 r. Spółka złożyła do Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie,
kolejne wnioski o stwierdzenie nadpłaty podatku za rok podatkowy 2018/2019 – z uwagi na fakt, że
zobowiązanie podatkowe za ten okres przedawniało się z końcem 2024 r., a organy podatkowe wskazywały, że
to właśnie za ten rok powinien zostać złożony wniosek o stwierdzenie nadpłaty. W ramach ostrożności
procesowej przygotowano trzy warianty wniosków, aby zabezpieczyć różne możliwe podejścia organów
skarbowych (Wniosek złożony wspólnie przez MCI Capital ASI S.A. oraz MCI Fund Management Sp. z o.o.;
Wniosek złożony przez MCI Capital ASI S.A. jako podmiotu reprezentującego MCI Podatkową Grupę
Kapitałową istniejącą od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2019 r.; Wniosek złożony samodzielnie przez MCI Capital
ASI S.A. Organ skarbowy odrzucił dwa pierwsze wnioski i pozostawił do rozpatrzenia wyłącznie wniosek złożony
samodzielnie przez MCI Capital ASI S.A.). Pomimo tego, że zdaniem Spółki wnioskowana nadpłata nie powinna
być skorelowana z rokiem podatkowym 2018/2019, to jednak, aby maksymalizować możliwość odzyskania
nadpłaty, Spółka zdecydowała się na takie działanie. Przedmiotowe wnioski cały czas dotyczą nadpłaty w CIT
za rok 2011 (kwota nadpłaty pozostaje niezmienna i wynosi 5,3 mln zł).
- W dniu 31 stycznia 2025 r. Spółka otrzymała informację od Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu
Skarbowego w Warszawie o przekazaniu ww. wniosków do Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w
Warszawie (zgodnie z właściwością miejscową).
- W dniu 5 marca 2025 r. Spółka otrzymała z Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie
postanowienie o wyznaczeniu nowego terminu załatwienia sprawy w II sprawie nadpłatowej, w związku ze
złożonym 20 grudnia 2024 r. wnioskiem o stwierdzenie nadpłaty podatku (jak wskazano powyżej termin ten
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
44
wyznaczono na 4 kwietnia 2025 r.) wraz z wezwaniem Spółki do złożenia dodatkowych dokumentów w sprawie.
Jednocześnie tego samego dnia Spółka otrzymała postanowienia o odmowie wszczęcia postępowań w dwóch
pozostałych wnioskach o stwierdzenie nadpłaty złożonych 20 grudnia 2024 r.
Na dzień bilansowy z tego tytułu nie były ujęte w sprawozdaniu finansowym żadne należności lub rezerwy, w ocenie
Spółki nie jest to konieczne.
Podstępowanie administracyjne – Kontrola Zakładu Ubezpieczeń Społecznych w MCI Capital TFI S.A. oraz
PEM Asset Management Sp. z o.o.
W 2022 r. Zakład Ubezpieczeń Społecznych przeprowadził kontrole w spółkach PEM Asset Management Sp. z o.o.
w likwidacji oraz MCI Capital TFI S.A.
Zakres kontroli obejmował:
- Prawidłowość i rzetelność obliczania składek na ubezpieczenia społeczne oraz innych składek, do których
pobierania zobowiązany jest Zakład oraz zgłaszanie do ubezpieczeń społecznych i ubezpieczenia zdrowotnego,
- Ustalanie uprawnień do świadczeń z ubezpieczeń społecznych i wypłacanie tych świadczeń oraz dokonywanie
rozliczeń z tego tytułu,
- Prawidłowość i terminowość opracowywania wniosków o świadczenia emerytalne i rentowe,
- Wystawianie zaświadczeń lub zgłaszanie danych dla celów ubezpieczeń społecznych,
- Prawidłowość i rzetelność danych przekazanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych we wniosku o świadczenie
postojowe na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem,
przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych,
- Prawidłowość i rzetelność danych przekazanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych we wniosku o zwolnienie
z obowiązku opłacania składek złożonego na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych
rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób
zakaźnych oraz wywołanych nimi sitaki kryzysowych.
Kontrola została przeprowadzona za lata 2017-2020.
W ramach przeprowadzonej kontroli Zakład Ubezpieczeń Społecznych zidentyfikował nieprawidłowości związane z
jednoczesnym zatrudnieniem pracowników w MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. w
likwidacji, które dotyczyły 17 pracowników i składały się na łączną wartość przedmiotu sporu wynoszącą 1,43 mln
zł. (w tym zobowiązanie MCI Capital TFI S.A. wobec ZUS w kwocie 2,16 mln zł oraz należność PEM Asset
Management Sp. z o.o. od ZUS w kwocie 0,73 mln zł). W opinii zarządów MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset
Management Sp. z o.o. w likwidacji sposób zatrudniania pracowników przez obie spółki był uzasadniony zakresem
prowadzonej działalności w oparciu o umowy, których stronami były obie spółki i tym samym był zgodny z przepisami
obowiązującego prawa. W związku z powyższym zarząd MCI Capital TFI S.A. złożył zastrzeżenia do protokołu
kontrolnego, które jednak nie zostały uwzględnione przez ZUS. W dniu 19 października 2022 r. MCI Capital TFI S.A.
otrzymało oficjalną decyzję ZUS w sprawie kontroli. 21 listopada 2022 r. MCI Capital TFI S.A. złożył odwołanie do
sądu od otrzymanej decyzji ZUS. 16 stycznia 2023 r. Sąd Okręgowy w Warszawie postanowił o zawieszeniu
postępowania głównego MCI Capital TFI S.A. wskazując, że rozstrzygnięcie w tej sprawie będzie zależne od spraw
dotyczących poszczególnych ubezpieczonych – rozprawy dotyczące poszczególnych ubezpieczonych odbywają się
systematycznie od września 2023 r. Kolejne rozprawy są sukcesywnie wyznaczane. W opinii doradcy prawnego po
stronie MCI Capital TFI S.A. istnieją silne argumenty przemawiające na rzecz stanowiska MCI Capital TFI S.A.,
jednakże na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, ze względu na zaawansowanie
postępowania niemożliwe jest określenie prawdopodobieństwa wygrania sporu przez MCI Capital TFI S.A.
24. Poręczenia i gwarancje
Poręczenia udzielone na rzecz MCI.PrivateVentures FIZ
Zabezpieczenie kredytu subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.
Dnia 29 stycznia 2021 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu
finansowego i rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
45
Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego
oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29 mln EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank
International AG. W dniu 4 stycznia 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu terminowego oraz kredytu
odnawialnego, w ramach którego dostępność kredytu odnawialnego została wydłużona do 2 lipca 2027 r. Wartość
certyfikatów inwestycyjnych serii C będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 351,1
mln zł.
W dniu 31 października 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego,
w związku z którym w dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG
umowę zastawu finansowego i rejestrowego na dodatkowych 42.883 certyfikatach inwestycyjnych serii C
wyemitowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ.
Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii C będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła
29,5 mln zł.
Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związany z ustanowionym zastawem
na certyfikatach inwestycyjnych, który nie wykazał konieczności tworzenia na dzień 31 grudnia 2024 r. odpisu na
oczekiwane straty kredytowe.
Zabezpieczenie kredytu MCI Management Sp. z o.o.
Dnia 26 lipca 2023 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego
i rejestrowego na 382.000 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0 do najwyższej sumy zabezpieczenia
zastawu rejestrowego równej 48 mln EUR.
Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI Management Sp. z o.o. wynikającego z umowy
kredytu odnawialnego na łączną kwotę 32 mln EUR, zawartej w dniu 26 lipca 2023 r. z Raiffeisen Bank International
AG. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii K (200.000 szt.) oraz serii M (182.000 szt.) będących przedmiotem
zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 261,1 mln zł.
W dniu 31 października 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu odnawialnego, w związku z którym w
dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu
finansowego i rejestrowego na dodatkowych 231.200 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez
subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wartość certyfikatów
inwestycyjnych serii C będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 158,8 mln zł.
Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związany z ustanowionym zastawem
na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyt, który był zabezpieczony powyższym zastawem, nie był wykorzystany na
dzień 31 grudnia 2024 r. W związku z powyższym Spółka nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2024 r. odpisu na
oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższym zastawem.
Przelew wierzytelności
Dnia 24 czerwca 2022 r. została zawarta umowa przelewu wierzytelności pomiędzy MCI Capital TFI S.A. oraz ING
Bank Śląski S.A., na mocy której MCI Capital TFI S.A. jako cedent zabezpiecza spłatę wierzytelności ING Bank
Śląski S.A. z tytułu umowy kredytowej z dnia 24 czerwca 2022 r. w formie przelewu na rzecz banku swoich
wierzytelności wynikających z należnych do pobrania opłat za zarządzanie funduszami do wysokości zadłużenia z
tytułu umowy kredytowej wraz z odsetkami, prowizjami i innymi kosztami, związanymi z umowa kredytową.
Gwarancja bankowa
W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka zawarła umowę najmu pomieszczeń biurowych, magazynowych oraz miejsc
parkingowych ze spółką Apollo Invest Sp. z o.o. Zgodnie z postanowieniami umowy ustanowiono depozyt
gwarancyjny w wysokości odpowiadającej trzymiesięcznym kosztom najmu, tj. 48 tys. EUR. Depozyt został złożony
w ING Bank Śląski. Gwarancja jest odnawialna co roku, a obecna gwarancja obowiązująca na dzień publikacji
sprawozdania finansowego jest ważna do 11 sierpnia 2025 r.
25. Umowy leasingu
Na dzień bilansowy Spółka jest stroną umowy najmu powierzchni biurowej od „Apollo Invest” sp. z o.o. oraz umowy
najmu samochodu osobowego od „Mercedes-Benz Leasing Polska” sp. z o.o., które są klasyfikowane jako umowy
leasingu w świetle MSSF 16. Spółka jest jednocześnie stroną umów podnajmu powierzchni biurowej do jednostek
powiązanych.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
46
26. Segmenty operacyjne
W Spółce nie są wydzielane odrębne segmenty operacyjne czy geograficzne.
27. Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi
Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz za okres od
1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Podmiot
ostatecznie
kontrolujący*
Jednostki
zależne**
Pozostałe
podmioty
powiązane***
Zarząd
Spółki
Razem
Inwestycje:
Akcje i udziały
-
47 163
-
-
47 163
Certyfikaty inwestycyjne
-
-
2 325 170
-
2 325 170
Należności:
Należności krótkoterminowe
207
51
237
-
495
Zobowiązania:
Zobowiązania handlowe
-
(13)
-
-
(13)
Przychody i koszty:
Aktualizacja wartości akcji/udziałów
-
4 883
(10)
-
4 873
Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych
-
-
34 472
-
34 472
Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych
-
-
46
-
46
Przychody z leasingu - podnajem powierzchni
biurowej
2
524
12
-
539
Pozostałe przychody operacyjne
1
119
2
-
121
Przychody finansowe
829
-
939
-
1 768
Koszty finansowe
-
(32)
(1 560)
-
(1 592)
*Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o.
**Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A., PEM AM Sp. z o.o. oraz MCI Digital and Climatech
GP S.à r.l.
***Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod
funduszami oraz MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF.
Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka posiada również zobowiązania
pozabilansowe w postaci udzielonych poręczeń i gwarancji, opisanych szczegółowo w Nocie 24 „Poręczenia i
Gwarancje”.
Nierozliczone na dzień bilansowy salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia
obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w
drodze realizacji przepływów pieniężnych.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują
w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.
Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz za okres od
1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.
Podmiot
ostatecznie
kontrolujący*
Jednostki
zależne**
Pozostałe
podmioty
powiązane***
Zarząd
Spółki
Razem
Inwestycje:
Akcje i udziały
-
42 280
855
-
43 135
Certyfikaty inwestycyjne
-
-
2 289 695
-
2 289 695
Należności:
Należności krótkoterminowe
223
60
254
-
537
Zobowiązania:
Zobowiązania handlowe
-
(25)
-
-
(25)
Zobowiązania z tyt. obligacji
-
-
(85 654)
-
(85 654)
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
47
Przychody i koszty:
Aktualizacja wartości akcji/udziałów
-
2 893
(16)
-
2 877
Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych
-
-
196 594
-
196 594
Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych
-
-
12 871
-
12 871
Koszty działalności operacyjnej
(1)
-
-
-
(1)
Przychody z leasingu - podnajem powierzchni
biurowej
2
635
13
-
650
Pozostałe przychody operacyjne
9
99
0
-
108
Przychody finansowe
379
-
916
-
1 295
Koszty finansowe
-
(95)
(9 998)
-
(10 093)
*Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o.
**Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A., PEM AM Sp. z o.o. oraz MCI Digital and Climatech
GP S.à r.l.
***Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod
funduszami, MCI Investments Sp. z o.o. oraz MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF.
Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka posiada również zobowiązania
pozabilansowe w postaci udzielonych poręczeń i gwarancji, opisanych szczegółowo w Nocie 24 „Poręczenia i
Gwarancje”.
Nierozliczone na dzień bilansowy salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia
obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w
drodze realizacji przepływów pieniężnych.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują
w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.
Informacje na temat transakcji pomiędzy niekonsolidowanymi podmiotami (kontrolowanymi przez MCI
Capital ASI S.A.) a głównym akcjonariuszem oraz MCI Capital ASI S.A.
Poniżej zaprezentowane zostały transakcje pomiędzy MCI Capital ASI S.A. oraz głównym akcjonariuszem MCI
Capital ASI S.A., tj. MCI Management Sp. z o.o. a funduszami inwestycyjnymi zarządzanymi przez MCI Capital TFI
S.A. oraz spółkami portfelowymi tych funduszy, które to podmioty są kontrolowane przez MCI Capital ASI S.A.
(według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r.).
Transakcje te dotyczą finansowania wewnętrznego w ramach wewnątrzgrupowej polityki lokowania płynności.
Finansowanie udzielane jest na warunkach nieodbiegających od warunków rynkowych, zgodnie z ograniczeniami
inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. w tym z uwzględnieniem 20%
limitu zaangażowania w aktywa jednego podmiotu oraz w interesie uczestników tych funduszy.
Ponadto, w kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. nabył w ramach przeprowadzonego skupu akcji 961.528 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. od
MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł.; 1,83% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.).
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
48
Emitent
Wierzyciel / Obligatariusz
Typ instrumentu
Data
zapadalności
Wartość nabycia
(nominał)
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
MCI Management Sp. z o.o.
Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. (MCI.EV)
obligacje - seria K
23.06.2026
258 000*
279 746
270 448
MCI Management Sp. z o.o.
Subfundusz MCI.EV pośrednio poprzez spółkę portfelową
weksel
23.06.2026
21 000
22 865
21 079
Razem
279 000
302 611
291 527
Emitent
Wierzyciel / Obligatariusz
Typ instrumentu
Data
zapadalności
Wartość nabycia
(nominał)
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
MCI Capital ASI S.A.
Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. (MCI.EV)
obligacje - seria R
29.07.2026
79 000**
-
81 117
Razem
79 000
81 117
Razem
358 000
302 611
372 644
*W dniu 22 stycznia 2025 r. Spółka dokonała częściowego wykupu obligacji serii K o wartości nominalnej 119,4 mln zł.
**W 2024 r. Spółka dokonała całkowitego wykupu obligacji serii R.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
49
28. Zarządzanie kapitałem
Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz
zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla jej akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją
finansową Spółki.
Spółka na bieżąco monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych. Spółka oblicza
wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie
niższym niż 0,5. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wskaźnik ten wyniósł 0,88 (0,89 na 31 grudnia 2023 roku).
Ponadto Spółka monitoruje zdolność obsługi długu i oblicza wskaźnik zadłużenia, który jest liczony jako stosunek
zadłużenia netto do sumy aktywów. Do zadłużenia netto Spółka wlicza zobowiązania tytułu obligacji, zobowiązania
z tytułu kredytów i pożyczek oraz inne instrumenty finansowe, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Dodatkowo w celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zrealizować wypłatę dywidendy
dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W dniu 9 września 2024 r. została
przyjęta uchwałą Zarządu Spółki polityka dywidendowa Spółki na lata 2025-2027 („Polityka”). Postanowienia Polityki
będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych sprawozdań finansowych Spółki za rok
2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd Spółki będzie rekomendował walnemu zgromadzeniu Spółki, aby na
wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki przeznaczona została kwota odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych
Spółki wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne zgromadzenie rocznym sprawozdaniu
finansowym Spółki przed dniem wypłaty dywidendy.
Spółka jest zainteresowana ciągłą poprawą rentowności kapitałów własnych oraz poprawą wskaźnika NAV/S.
Oczekiwany poziom rentowności kapitałów własnych Spółki to około 15%. Spółka upatruje poprawy rentowności w
inwestowaniu swoich środków w aktywa przynoszące wyższy zwrot poprzez inwestycje w Subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0., który jest Subfunduszem typu buyout (średnioroczna stopa zwrotu certyfikatów
inwestycyjnych serii A Subfunduszu w okresie ostatnich 3 lat to 10,2%; jest to jednocześnie największy Subfundusz
zarządzany przez MCI Capital TFI S.A. o wartości aktywów netto 2,2 mld PLN, tj. 87% WAN zarządzanych funduszy)
oraz odpowiedni poziom zadłużania Spółki.
29. Zarządzanie ryzykiem
Ryzyka, na które narażona jest Spółka:
− ryzyko płynności,
− ryzyko inwestycyjne,
− ryzyko koncentracji,
− ryzyko rynkowe,
− ryzyko kredytowe,
− ryzyko związane z otoczeniem, w którym Spółka prowadzi działalność.
RYZYKO PŁYNNOŚCI
W Spółce należy wyróżnić następujące źródła pozyskiwania środków finansowych niezbędnych do prowadzenia
bieżącej działalności oraz zapewnienia Grupie odpowiedniego poziomu płynności:
• emisja dłużnych papierów wartościowych,
• kredyty bankowe,
• umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy, których MCI Capital ASI S.A. jest uczestnikiem,
• finansowanie wewnętrzne (w ramach wewnątrzgrupowej polityki płynności – poprzez emisję weksli,
obligacji lub udzielanie pożyczek).
Podstawową formą pozyskiwania przez Spółkę kapitału są emisje obligacji – historycznie kierowane przede
wszystkim do klientów instytucjonalnych. Od początku swojej działalności do końca 2024 r. MCI wyemitowała
obligacje o łącznej wartości nominalnej 777 mln PLN, z czego do końca 2024 r. zostało spłaconych łącznie 681
mln PLN.
W listopadzie 2021 r. Spółka w ramach programu publicznej emisji obligacji do 100 mln PLN, działając na podstawie
prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez KNF dnia 11 marca 2021 r., wyemitowała obligacje (serii T1)
skierowane do klientów detalicznych o łącznej wartości 15 mln PLN (wartość nominalna). Kontynuując program
emisji, Spółka w lutym 2022 r. wyemitowała w ramach ww. programu obligacje (serii T2) o wartości 81 mln PLN
(wartość nominalna).
Spółka posiada również zaangażowanie na poziomie ok 2.325.170 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2024 r.) w
certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („Fundusz”) z wydzielonymi subfunduszami
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
50
MCI.EuroVentures 1.0. („EV”) oraz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji („TV”). Statut Funduszu precyzyjnie określa
zasady wykupywania certyfikatów inwestycyjnych związanych z EV i TV. W konsekwencji MCI Capital ASI S.A.
posiada określone statutem Funduszu uprawnienia w zakresie wycofywania środków płynnych z EV i TV,
które zapewniają jej przewidywalność w zakresie możliwości generowania płynności na poziomie spółek
Grupy. Poniżej przedstawiamy wynikające ze statutu Funduszu uprawnienia w zakresie wykupywania certyfikatów
inwestycyjnych EV i TV przysługujące MCI Capital ASI S.A. jako uczestnikowi Funduszu, które determinują w istotnej
mierze możliwości płynnościowe Spółki, poza tymi, wynikającymi z pozyskania zewnętrznych finansowań.
− EV: Zgodnie z postanowieniami statutu Funduszu certyfikaty inwestycyjne Funduszu związane z EV serii
posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. mogą być wykupione na żądanie Spółki w każdym ostatnim dniu
kalendarzowym danego kwartału kalendarzowego oraz w każdym ostatnim dniu kalendarzowym w danym
miesiącu kalendarzowym, niebędącym końcem kwartału, o ile suma wartości aktywów netto subfunduszu na
certyfikat inwestycyjny certyfikatów inwestycyjnych objętych żądaniami wykupu złożonymi na ten dzień wynosi
co najmniej 1 mln PLN. Jedynym ograniczeniem statutowym wpływającym na wartość dokonywanego wykupu
jest wskazanie, że wykup nie może spowodować spadku aktywów EV poniżej wartości 150.000 PLN. Grupa
ma zatem zapewnioną statutowo możliwość dookreślonego w czasie wycofania się z inwestycji w subfundusz
EV w sposób ograniczony jedynie płynnością tego subfunduszu. Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital
ASI S.A. w certyfikaty EV wg. stanu na 31 grudnia 2024 r. to 99,58% (udział w wartości aktywów netto
subfunduszu). Wartość aktywów netto subfunduszu EV na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 2.172 mln PLN,
wartość gotówki/aktywów płynnych to 7 mln PLN.
− TV: Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty TV wg. stanu na 31 grudnia 2024 r.
wynosiło 47,92% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). Likwidacja TV rozpoczęła się 16 września
2024 r. W okresie likwidacji nie będzie realizowany wykup automatyczny – zgodnie z ustawą o funduszach
inwestycyjnych nie jest możliwe wykupywanie certyfikatów w okresie likwidacji. Dystrybucja środków do
inwestorów będzie realizowana w drodze częściowych wypłat w okresie likwidacji polegających na tym, że po
wyjściu z każdej inwestycji Towarzystwo będzie podejmowało decyzję o podziale środków z takiej transakcji w
taki sposób aby:
– umożliwić proporcjonalną wypłatę do wszystkich uczestników MCI.TV (dzisiejszy udział MCI w
Subfunduszu wynosi 48%, a udział inwestorów zewnętrznych wynosi 52%),
– pozostawić w Subfunduszu środki pieniężne o wartości gwarantującej niezakłócony przebieg procesu
likwidacji.
Powyższy mechanizm będzie stosowany aż do chwili wypłacenia uczestnikom Subfunduszu wszystkich
środków pieniężnych MCI.TV. Termin otrzymania środków zależy przede wszystkim od tego, kiedy zostaną
zbyte aktywa MCI.TV i kiedy zostanie otrzymana cena za te zbycia. Intencją MCI Capital TFI S.A.
zarządzającego subfunduszem jest dokonywanie wypłat do uczestników niezwłocznie po każdym wyjściu z
inwestycji. Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość aktywów netto subfunduszu TV wynosiła 338 mln PLN
natomiast wartość gotówki/jednostek uczestnictwa/aktywów płynnych to 2 mln PLN.
Alternatywną formą wypłaty środków do Spółki w stosunku do wykupów certyfikatów inwestycyjnych EV i TV może
być również finansowanie dłużne z EV do Spółki.
Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez bieżące monitorowanie terminów wymagalności zobowiązań oraz
wysokości posiadanych środków pieniężnych, a także poprzez monitorowanie wskaźników płynności opartych na
pozycjach bilansowych oraz analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych – poprzez
regularne, tygodniowe raportowanie płynności (na bieżąco analizowana jest płynność w horyzoncie 2-letnim w relacji
do aktualnego pipeline’u projektów fundraisingowych i exitowych).
Poniżej zostały zaprezentowane zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023
roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
31 grudnia 2024 roku
Na
żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
113
347
2 066
365
2 891
Zobowiązania z tytułu obligacji
-
-
8 466
86 247
-
94 713
Pożyczki i kredyty
-
-
-
185 711
-
185 711
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
-
132
-
-
-
132
Zobowiązania z tytułu podatków
-
279
-
-
-
279
Zobowiązania pozabilansowe (udzielone
gwarancje)
390 980
-
-
-
-
390 980
390 980
524
8 813
274 024
365
674 706
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
51
Najistotniejsze pozycje zobowiązań Spółki wg stanu na 31 grudnia 2024 r. stanowiły zobowiązania z tytułu kredytów
i pożyczek oraz zobowiązania z tytułu obligacji.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. łączna wartość zobowiązań bilansowych Spółki wynosiła 284 mln zł (z wyłączeniem
zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego, rezerw oraz zobowiązań pozabilansowych) i stanowiła
13% kapitałów własnych Spółki.
Spółka nie widzi zagrożenia sytuacji płynnościowej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej w
perspektywie najbliższych 12 miesięcy.
31 grudnia 2023 roku
Na
żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
95
291
1 718
848
2 952
Zobowiązania z tytułu obligacji
-
-
16 248
162 805
-
179 053
Pożyczki i kredyty
-
-
-
74 540
-
74 540
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
-
198
-
-
-
198
Zobowiązania z tytułu podatków
-
38
-
-
-
38
Zobowiązania pozabilansowe (udzielone
gwarancje)
397 842
-
-
-
-
397 842
397 842
331
16 539
239 063
848
654 623
Najistotniejsze pozycje zobowiązań Spółki wg stanu na 31 grudnia 2023 r. stanowiły zobowiązania z tytułu obligacji
oraz zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączna wartość zobowiązań bilansowych Spółki wynosiła 257 mln zł (z wyłączeniem
zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego, rezerw oraz zobowiązań pozabilansowych) i stanowiła
12% kapitałów własnych Spółki.
RYZYKO INWESTYCYJNE
Istotą inwestycji typu private equity jest możliwość uzyskania wyższych stóp zwrotu poprzez inwestowanie w projekty
charakteryzujące się wyższym poziomem ryzyka. Przed dokonaniem inwestycji, zespoły inwestycyjne dokonują
wnikliwej analizy biznes planu spółki, co nie musi jednak zapewniać, iż rozwój przedsięwzięcia będzie zgodny z
założeniami. W przypadku, gdy model biznesowy danego przedsiębiorstwa nie odniesie sukcesu, może to odbić się
negatywnie na wartości dokonanej inwestycji, z poniesieniem strat włącznie. W rezultacie może to negatywnie
przełożyć się na wyniki finansowe Spółki poprzez spadek wartości wyceny posiadanych przez nią certyfikatów
inwestycyjnych danego funduszu jako rezultat spadku wartości danej inwestycji portfelowej, będącej przedmiotem
inwestycji tego Funduszu.
Ryzyko związane z wyceną zarządzanych spółek wpływające na wartość aktywów pod zarządzaniem
Inwestycje MCI Capital ASI S.A. realizowane są w głównej mierze poprzez lokowanie jej aktywów w certyfikaty
inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. („Towarzystwo”), których wartość
Spółka ustala w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem
ewentualnych zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości
aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. W konsekwencji zamiana wyceny innych spółek handlowych może
oddziaływać na wartość aktywów MCI Capital ASI S.A. pośrednio poprzez wpływ na wycenę wartości aktywów netto
na certyfikat inwestycyjny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo.
Zgodnie ze statutami funduszy inwestycyjnych, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka („Fundusze”)
Towarzystwo co najmniej raz na kwartał dokonuje wyceny wartości godziwej spółek wchodzących w skład portfeli
inwestycyjnych Funduszy, a wartość tej wyceny przekłada się na wartość aktywów pod zarządzaniem i poziom
pobieranych wynagrodzeń dla Towarzystwa. Fundusze angażują kapitał na okres od 5 do 10 lat. W skład portfeli
inwestycyjnych Funduszy wchodzą w znacznej części podmioty, których papiery wartościowe nie są notowane na
giełdzie. Tym samym płynność takich inwestycji jest ograniczona, a zysk jest realizowany poprzez zbycie –
najczęściej inwestorom branżowym lub finansowym – udziałów lub akcji spółki. Nie ma jednak pewności, iż
Fundusze znajdą w przyszłości potencjalnych nabywców dla swoich inwestycji i będą mogły wyjść z nich osiągając
zakładane stopy zwrotu. Ryzyko złej koniunktury gospodarczej i giełdowej może dodatkowo utrudnić możliwość
przeprowadzenia wyjścia lub istotnie ograniczyć możliwą do uzyskania stopę zwrotu. Jednocześnie nie wszystkie
projekty inwestycyjne muszą odnieść sukces. Istnieje ryzyko dokonania odpisów aktualizujących wycen spółek,
które performują poniżej oczekiwań lub których kondycja finansowa na to wskazuje, co z kolei będzie prowadzić do
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
52
spadku wartości aktywów pod zarządzaniem. Zdarzenia te mogą w rezultacie pośrednio negatywnie wpłynąć na
wyniki finansowe MCI Capital ASI S.A.
Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy
Istotne znaczenie w tworzeniu portfela ma jego odpowiednia dywersyfikacja, która ma na celu zmniejszenie ryzyka
inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne, których certyfikaty posiada MCI Capital ASI S.A. starają się obniżyć
wskazane ryzyko poprzez ograniczenie poziomu zaangażowania kapitałowego w jedno przedsięwzięcie.
Jednocześnie, zgodnie z informacjami udostępnianymi przez Towarzystwo, Fundusze konsekwentnie realizują
politykę dywersyfikacji lokat pod względem geograficznym i sektorowym. Fundusze nabywają udziały i akcje
przedsiębiorstw działających w Polsce, ale także w krajach centralnej i wschodniej Europy (CEE), krajach
niemieckojęzycznych (DACH), krajach byłego ZSRR (CIS), a także w Izraelu. Dywersyfikacja geograficzna pozwala
na rozproszenie ryzyka inwestycyjnego Funduszy (spadek dochodowości poprzez pogorszenie sytuacji
ekonomicznej na jednym rynku może zostać zminimalizowane z uwagi na dobrą sytuację na innym ryku) oraz na
czerpanie korzyści ze wzrostu wartości lokat na rynkach rozwijających się. Dodatkowo, Fundusze dywersyfikują
lokaty ze względu na segment działalności spółek, w których udziały/akcje dokonywane są inwestycje. Fundusze
lokują środki inwestorów (w tym Spółki) przede wszystkim w spółki rozwijające się (growth) i duże, dojrzałe
przedsiębiorstwa (buyout/expansion), koncentrując się na tej ostatniej strategii,
przy czym od 2015 r. strategia MCI
koncentruje się na strategii buyout/expansion.
RYZYKO KONCENTRACJI
Koncentracja ryzyka wynika z instrumentów finansowych, które mają podobne cechy i na które zmiany warunków
gospodarczych lub innych warunków mają zbliżony wpływ. Spółka narażona jest na ryzyko koncentracji ze względu
na fakt iż certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych stanowiły 96,8% wartości sumy bilansowej
na dzień 31 grudnia 2024 r. Wartość posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych poszczególnych
funduszy inwestycyjnych zamkniętych została przedstawiona w Nocie 6 „Certyfikaty Inwestycyjne”.
Spółka lokuje swoje aktywa w fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania inwestycje Spółki koncentrują się na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonymi
subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji (likwidacja subfunduszu rozpoczęła się
16 września 2024 r.) oraz funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-RAIF (fundusz koinwestycyjny,
założony w 2023 r. i realizujący strategię inwestycyjną tożsamą ze strategią realizowaną przez subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0. Inwestycje zrealizowane dotychczas przez fundusz są koinwestycjami realizowanymi z
udziałem subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz zespołu inwestycyjnego. Do końca 2024 r. fundusz zrealizował
cztery inwestycje, które dotyczyły czterech ostatnich inwestycji zrealizowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures
1.0.). Fundusze inwestują powierzone środki zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną w inwestycje typu buyout i
growth. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji działalność subfunduszu w okresie likwidacji
jest skoncentrowana na sprzedaży składników portfela oraz dystrybucji środków do uczestników. Od 2015 roku
Spółka koncentruje się na strategii buyout realizowanej przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., co
odzwierciedlone jest w strukturze posiadanych przez MCI certyfikatów inwestycyjnych – subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0. stanowił 93%, natomiast subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji stanowił 7%
wartości posiadanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2024 r.
Oba główne subfundusze koncentrują się na Polsce jako obszarze geograficznym, która stanowiła na dzień 31
grudnia 2024 r. odpowiednio 79% portfela subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz 68% portfela subfunduszu
MCI.TechVentures 1.0. Rynek rosyjski w przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. stanowił 5% portfela na
dzień 31 grudnia 2024 r.
Powyżej wskazana koncentracja geograficzna ma bezpośrednie przełożenie na koncentrację walutową oraz rynku
– dominuje koncentracja na polskim złotym oraz rynku polskim.
Sposoby minimalizacji ryzyka koncentracji przez fundusze inwestycyjne zamknięte, których certyfikaty inwestycyjne
posiada MCI Capital ASI S.A., zostały opisane w opisie ryzyka inwestycyjnego w części „Ryzyko związane ze
strukturą portfela inwestycji funduszy”.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
53
RYZYKO RYNKOWE
Spółka narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko walutowe.
Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko rynkowe wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wyemitowanych
własnych papierów wartościowych (obligacji) oraz zaciągniętego kredytu bankowego.
Spółka nie zabezpiecza ryzyka stopy procentowej za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. Do pomiaru
ryzyka stopy procentowej Spółka wykorzystuje analizę wrażliwości.
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z
tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową.
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na
ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe:
31 grudnia 2024
Oprocentowanie stałe
< 1 roku
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
(943)
(667)
(449)
(468)
(364)
(2 891)
-
(943)
(667)
(449)
(468)
(364)
(2 891)
Oprocentowanie zmienne
< 1 roku
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu obligacji
(8 466)
(20 089)
(66 158)
-
-
-
(94 713)
Kredyty i pożyczki
-
-
(185 711)
-
-
-
(185 711)
(8 466)
(20 089)
(251 869)
-
-
-
(280 424)
31 grudnia 2023
Oprocentowanie stałe
< 1 roku
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Udzielone pożyczki
358
-
-
-
-
-
358
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
(788)
(420)
(438)
(457)
(849)
(2 952)
358
(788)
(420)
(438)
(457)
(848)
(2 594)
Oprocentowanie zmienne
< 1 roku
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu obligacji
(16 248)
(14 718)
(88 719)
(59 368)
-
-
(179 053)
Kredyty i pożyczki
-
-
-
(74 540)
-
-
(74 540)
(16 248)
(14 718)
(88 719)
(133 908)
-
-
(253 593)
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej
jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu
terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów.
Do instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu, których stroną jest Spółka należą aktywa gotówkowe,
kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu obligacji. Do instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu,
których stroną jest Spółka, należą zobowiązania i należności z tytułu leasingu. Pozostałe instrumenty finansowe
Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku
stopy procentowej.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
54
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy
założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Nie
przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Spółki.
Zwiększenie/
zmniejszenie o punkty procentowe Wpływ na zysk lub stratę brutto
Rok zakończony 31.12.2024
tys. zł + 1% 1 789 tys. zł
tys. zł - 1% 1 789 tys. zł
Rok zakończony 31.12.2023
tys. zł + 1% 1 530 tys. zł
tys. zł - 1% 1 530 tys. zł
Reforma indeksów stóp procentowych
W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z
dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach
finansowych i umowach finansowych („Reforma IBOR”). W lutym 2021 roku została wydana nowelizacja
rozporządzenia. Rozporządzenie wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych
wykorzystywanych na rynku finansowym. Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych (NGR)
została powołana w związku z planowaną reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, zakładającą m.in.
wprowadzenie nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje
reprezentujące transakcje ON (overnight). Prace NGR mają na celu zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i
rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika referencyjnej stopy procentowej.
Spółka dokonała przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem zarządzania
ryzykiem, tj. ryzykiem operacyjnym i płynności.
Spółka dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania
istotnych dla kontynuacji działalności Spółki umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie
WIBOR. Spółka nie zidentyfikowała również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy
utraconych korzyści w związku z brakiem odpowiednich zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych
określających zasady kontynuowania tych umów w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany
(„klauzul fallback”).
Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Spółkę, istotnie się od
siebie różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np.
trzy miesiące) na początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym.
Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia,
które nie zawierają spreadu kredytowego. Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności
odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie Spółki nie będą miały istotnego wpływu na
zarządzanie płynnością. Ekspozycja na dzień 31 grudnia 2024 roku na ryzyko związane ze wskaźnikiem WIBOR to
280 424 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2023 roku była to kwota 253 593 tys. zł).
Ryzyko walutowe
W 2024 r. Spółka nie zawierała istotnych transakcji, które by ją bezpośrednio narażały na ryzyko walutowe. Jednak
Fundusze dokonują inwestycji także w walutach innych niż złoty. W związku z powyższym, wahania kursów walut
będą mieć wpływ na raportowaną wartość inwestycji, która będzie spadać w przypadku aprecjacji złotego wobec
walut, w których wyceniane są poszczególne inwestycje w okresie inwestycyjnym. Wahania kursów walutowych,
poprzez spadki wyceny lub wartości uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży inwestycji, może mieć wpływ na
spadek wartości aktywów funduszy, a co za tym idzie, spadek wartości posiadanych przez Spółkę certyfikatów
inwestycyjnych. Towarzystwo zarządzające funduszami w miarę możliwości prowadzi politykę zabezpieczania
ryzyka kursowego poprzez dopasowanie walutowe źródeł finansowania w stosunku do oryginalnej waluty inwestycji.
RYZYKO KREDYTOWE
Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna
ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej aktywów finansowych, z którymi związane jest ryzyko
kredytowe Spółki. Są to następujące aktywa: należności długoterminowe, należności krótkoterminowe, udzielone
pożyczki, środki pieniężne, inne instrumenty finansowe oraz inwestycje w akcje, udziały i certyfikaty inwestycyjne
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
55
oraz zobowiązania pozabilansowe, czyli udzielone gwarancje i poręczenia. Znacząca część aktywów finansowych
Spółki to należności i inwestycje w podmioty powiązane. Poprzez należności krótkoterminowe od podmiotów
powiązanych Spółka optymalizuje proces zarządzania płynnością. Spółka na bieżąco monitoruje stan należności.
Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w jednostki zależne i powiązane, certyfikatami inwestycyjnymi i innymi
instrumentami finansowymi jest oparte o wyniki spółek i funduszy i znajduje odzwierciedlenie w wycenie tych
inwestycji do wartości godziwej. Jednocześnie wyniki finansowe spółek i funduszy są na bieżąco monitorowane
przez Spółkę. W odniesieniu do środków pieniężnych, w celu poprawy bieżącej płynności Spółka zawiera umowy
lokat bankowych z podmiotami o wysokiej wiarygodność kredytowej, a środki lokuje na krótkie okresy. W Spółce nie
występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług.
Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy,
w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.
Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności długoterminowych i krótkoterminowych
przedstawia poniższa tabela:
31 grudnia 2024 roku
Razem
Należności długoterminowe i krótkoterminowe
Bieżące
< 30 dni
30 – 60 dni
61 – 90 dni
>91 dni
Wartość brutto narażona na ryzyko
534
522
-
-
-
12
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
-
-
-
-
-
-
31 grudnia 2023 roku
Razem
Należności długoterminowe i krótkoterminowe
Bieżące
< 30 dni
30 – 60 dni
61 – 90 dni
>91 dni
Wartość brutto narażona na ryzyko
1 594
1 591
3
-
-
-
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
-
-
-
-
-
-
RYZYKO ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W KTÓRYM SPÓŁKA PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ
Ryzyko zmian w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym
W otoczeniu Spółki oraz funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka, oraz spółek portfelowych
funduszy mogą nastąpić zmiany w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym. Zjawiska te
mogą mieć niekorzystny wpływ na zdolność Spółki do prowadzenia działalności.
Ryzyko pogorszenia koniunktury w obszarze innowacyjnych technologii
Znacząca część obecnego portfela inwestycyjnego funduszy, jak również ich planowanych inwestycji jest
realizowana w obszarze innowacyjnych technologii. Pogorszenie koniunktury w tej branży może wpłynąć na liczbę
i wielkość realizowanych przez fundusze projektów inwestycyjnych, jak również ich zyskowność, co w efekcie może
przełożyć się na pogorszenie wyników finansowych Spółki.
30. Dodatkowe informacje dot. alternatywnej spółki inwestycyjnej – Informacje o strukturze aktywów
alternatywnej spółki inwestycyjnej
W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia
MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako
wewnętrznie zarządzającego ASI.
Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi
KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach odpowiadających tym właściwym dla
towarzystw funduszy inwestycyjnych.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
56
30a. Zestawienie lokat alternatywnej spółki inwestycyjnej
Tabela Ogólna
Stan na dzień
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
PLN’000
PLN’000
PLN’000
Składniki lokat
wartość według ceny
nabycia
wartość według wyceny
na dzień bilansowy
procentowy udział w
aktywach ogółem
Certyfikaty Inwestycyjne
869 280
2 319 004
94,24%
Akcje
43 331
47 130
1,92%
Udziały w spółkach
5 677
21 974
0,89%
Razem
918 288
2 388 107
97,05%
Stan na dzień
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
PLN’000
PLN’000
PLN’000
Składniki lokat
wartość według ceny
nabycia
wartość według wyceny
na dzień bilansowy
procentowy udział w
aktywach ogółem
Certyfikaty Inwestycyjne
867 126
2 280 274
94,47%
Akcje
43 331
42 242
1,75%
Udziały w spółkach
6 677
21 945
0,91%
Razem
917 134
2 344 461
97,13%
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
57
Certyfikaty inwestycyjne
Składniki lokat
Rodzaj
rynku
Nazwa
rynku
Nazwa i rodzaj
funduszu
Liczba
Waluta w
jakiej
dokonano
nabycia
składnika
lokat
Wartość według
ceny nabycia w
walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość
według ceny
nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość według
wyceny w walucie
w jakiej dokonano
nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość
według wyceny
31.12.2024
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Certyfikaty
Inwestycyjne
nienotowane
na rynku
nie
dotyczy
Subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0.
wydzielony w ramach
MCI.PrivateVentures
Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
3 134 937
PLN
616 425
616 425
2 156 796
2 156 796
87,65%
Certyfikaty
Inwestycyjne
nienotowane
na rynku
nie
dotyczy
Subfundusz
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji wydzielony w
ramach
MCI.PrivateVentures
Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
1 266 895
PLN
248 544
248 544
162 208
162 208
6,59%
Tytuły uczestnictwa
nie dotyczy
nie
dotyczy
MCI Digital and
Climatech Fund V S.C.A.,
SICAV-RAIF
30 000
EUR
4 310
4 310
-
-
0,00%
Razem
4 431 832
-
869 280
869 280
2 319 004
2 319 004
94,24%
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
58
Składniki lokat
Rodzaj
rynku
Nazwa
rynku
Nazwa i rodzaj
funduszu
Liczba
Waluta w
jakiej
dokonano
nabycia
składnika
lokat
Wartość według
ceny nabycia w
walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość
według ceny
nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość według
wyceny w walucie
w jakiej dokonano
nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość
według wyceny
31.12.2023
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Certyfikaty
Inwestycyjne
nienotowane
na rynku
nie
dotyczy
Subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0.
wydzielony w ramach
MCI.PrivateVentures
Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
3 129 937
PLN
615 449
615 449
2 114 945
2 114 945
87,62%
Certyfikaty
Inwestycyjne
nienotowane
na rynku
nie
dotyczy
Subfundusz
MCI.TechVentures 1.0. w
likwidacji wydzielony w
ramach
MCI.PrivateVentures
Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
1 266 895
PLN
248 544
248 544
164 828
164 828
6,83%
Certyfikaty
Inwestycyjne
nienotowane
na rynku
nie
dotyczy
Internet Ventures
Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty w likwidacji
2 412 136
PLN
295
295
469
469
0,02%
Tytuły
uczestnictwa*
nie dotyczy
nie
dotyczy
MCI Digital and
Climatech Fund V S.C.A.,
SICAV-RAIF
30 000
EUR
2 838
2 838
32
32
0,00%
Razem
6 838 968
-
867 126
867 126
2 280 274
2 280 274
94,47%
*Na dzień 31 grudnia 2023 r. został wniesiony wyłącznie wkład kapitałowy do funduszu i nie miała miejsca emisja tytułów uczestnictwa (odpowiednik luksemburski: shares).
Akcje
Składniki lokat
Rodzaj
rynku
Nazwa rynku
Liczba
Kraj siedziby
emitenta
Waluta w jakiej
dokonano
nabycia
Wartość według
ceny nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość według wyceny
w walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość
wyceny
31.12.2024
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Akcje MCI Capital TFI
S.A.
nienotowane
na rynku
nie dotyczy
21 125 000
Polska
PLN
43 331
47 130
47 130
1,92%
Razem
21 125 000
-
-
43 331
47 130
47 130
1,92%
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
59
Składniki lokat
Rodzaj
rynku
Nazwa rynku
Liczba
Kraj siedziby
emitenta
Waluta w
jakiej
dokonano
nabycia
Wartość według
ceny nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość według wyceny
w walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość
wyceny
31.12.2023
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Akcje MCI Capital TFI
S.A.
nienotowane
na rynku
nie dotyczy
21 125 000
Polska
PLN
43 331
42 242
42 242
1,75%
Razem
21 125 000
-
-
43 331
42 242
42 242
1,75%
Udziały w spółkach
Składniki lokat
Nazwa spółki
Siedziba
spółki
Kraj siedziby
spółki
Liczba
Waluta w jakiej
dokonano nabycia
Wartość według
ceny nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość według wyceny
w walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2024
PLN’000
Wartość
wyceny
31.12.2024
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Udziały PEM Asset
Management Sp. z o.o.
PEM Asset
Management Sp. z o.o.
Polska
Polska
213
PLN
5 622
-
-
0,00%
Udziały MCI Digital and
Climatech GP S.a r.l.
MCI Digital and
Climatech GP S.a r.l.
Luksemburg
Luksemburg
12 000
EUR
55
33
33
0,00%
Udziały Papaya Global
Limited
Papaya Global Limited
Izrael
Izrael
592 185
PLN
-
21 941*
21 941*
0,89%
Razem
604 398
-
5 677
21 974
21 974
0,89%
*Udziały Papaya Global Limited wykazane w bilansie w kwocie 0 tys. zł, po uwzględnieniu kompensaty z odpowiadającymi im zobowiązaniami. Szczegółowe informacje w Nocie
7b „Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy”.
Składniki lokat
Nazwa spółki
Siedziba
spółki
Kraj siedziby
spółki
Liczba
Waluta w jakiej
dokonano nabycia
Wartość według
ceny nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość według wyceny
w walucie w jakiej
dokonano nabycia
31.12.2023
PLN’000
Wartość
wyceny
31.12.2023
PLN’000
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Udziały PEM Asset
Management Sp. z o.o.
PEM Asset Management
Sp. z o.o.
Polska
Polska
213
PLN
5 622
-
-
0,00%
Udziały MCI Investments
Sp. z o.o.
MCI Investments Sp. z
o.o.
Polska
Polska
20 100
PLN
1 000
855
855
0,04%
Udziały MCI Digital and
Climatech GP S.a r.l.
MCI Digital and
Climatech GP S.a r.l.
Luksemburg
Luksemburg
12 000
EUR
55
38
38
0,00%
Udziały Papaya Global
Limited
Papaya Global Limited
Izrael
Izrael
592 185
PLN
-
21 052*
21 052*
0,87%
Razem
624 498
-
6 677
21 945
21 945
0,91%
*Udziały Papaya Global Limited wykazane w bilansie w kwocie 0 tys. zł, po uwzględnieniu kompensaty z odpowiadającymi im zobowiązaniami. Szczegółowe informacje w Nocie
7b „Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy”.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
60
30b.Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej
Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej związane z realizowaną strategią inwestycyjną
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w
ramach MCI.PrivateVentures FIZ
2 156 796
2 114 945
Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji
wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ
162 208
164 828
Certyfikaty inwestycyjne funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji
-
469
Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF
-
32
Akcje MCI Capital TFI S.A.
47 130
42 242
Udziały Papaya Global Limited*
21 941
21 052
Udziały PEM Asset Management Sp. z o.o.
-
-
Udziały MCI Digital and Climatech GP S.a r.l.
33
38
Udziały MCI Investments Sp. z o.o.
-
855
2 388 107
2 344 460
*Udziały Papaya Global Limited wykazane w bilansie w kwocie 0 tys. zł, po uwzględnieniu kompensaty z
odpowiadającymi im zobowiązaniami. Szczegółowe informacje w Nocie 7b „Inwestycje w jednostkach
wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy”
Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej niezwiązane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami
inwestycyjnymi
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
Aktywa płynne utrzymywane w związku z ryzykiem roszczeń wobec
wewnętrznie zarządzającego ASI z tytułu niewykonania lub nienależytego
wykonania jego obowiązków:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
121
53
Należności handlowe oraz pozostałe
3 660
2 733
Certyfikaty Inwestycyjne funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonym
subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. alokowane jako aktywa płynne (seria B na
31.12.2024)
6 167
9 421
9 948
12 207
Pozostałe aktywa:
Należności handlowe oraz pozostałe
35 125
35 087
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
24 636
18 847
Środki trwałe
2 829
2 850
Udzielone pożyczki dla pozostałych jednostek
-
369
Razem
62 590
57 153
Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej razem
2 460 645
2 413 820
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
61
30c. Informacje o aktywach alternatywnej spółki inwestycyjnej w roku obrotowym, mających wpływ na
wartość aktywów netto
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
Wartość aktywów utrzymywanych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej
2 388 107
2 344 460
Wartość aktywów zbytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej
1 348
148 158
Zrealizowany wynik na transakcjach / umowach dokonanych / zawartych w ramach
realizacji strategii inwestycyjnej, w tym:
35
13 379
Zrealizowany zysk
35
13 379
Zrealizowana strata
-
-
Wynik z tytułu aktualizacji wartości wyceny aktywów nabytych w ramach realizacji
strategii inwestycyjnej
39 345
198 992
Łączny wynik finansowy osiągnięty przez ASI w ramach realizacji strategii
inwestycyjnej
39 380
212 372
30d. Informacje o kosztach działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej
Stan na dzień
31.12.2024
PLN’000
Stan na dzień
31.12.2023
PLN’000
Koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej:
Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym ASI, w przypadku
wewnętrznie zarządzającego ASI:
Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie podejmowania decyzji
inwestycyjnych
2 671
1 208
Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie zarządzania ryzykiem
106
72
Koszty związane z przekazaniem zarządzania portfelem inwestycyjnym ASI lub jego
częścią, w podziale na:
-
-
- koszty stałe
-
-
- koszty zmienne
-
-
2 777
1 280
Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki
inwestycyjnej, w przypadku alternatywnej spółki inwestycyjnej będącej spółką
komandytową albo spółką komandytowo-akcyjną:
Koszty wynagrodzenia stałego komplementariusza alternatywnej spółki
inwestycyjnej,
-
-
Koszty wynagrodzenia komplementariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej
uzależnionego od wyników alternatywnej spółki inwestycyjnej,
-
-
Koszty dodatkowych opłat na rzecz komplementariusza alternatywnej spółki
inwestycyjnej,
-
-
-
-
Koszty usług depozytariusza:
- koszty stałe
273
297
- koszty zmienne
-
-
273
297
Pozostałe koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej
-
-
Razem
3 050
1 577
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
62
Koszty niezwiązane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii
inwestycyjnych
Koszty usług obcych
2 240
5 346
Koszty wynagrodzeń i narzutów na wynagrodzenia
3 477
8 504
Koszty amortyzacji
572
449
Pozostałe koszty
1 059
595
7 348
14 894
30e.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe związane z prawami uczestnictwa
alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile wprowadzono zróżnicowanie praw uczestnictwa alternatywnej
spółki inwestycyjnej oraz ograniczenia uprawnień wynikających z tych praw uczestnictwa
Nie dotyczy.
30f. Informacje o wyemitowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną instrumentach finansowych
innych niż prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej
Lp.
Podstawa prawna emisji
Rodzaj instrumentu
finansowego
Opis podstawowych cech instrumentu
1
(i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach;
(ii) uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 24
września 2020 r. w sprawie przyjęcia programu
emisji obligacji;
(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1
z dnia 22 października 2021 r. dotycząca emisji
obligacji serii T1
Obligacje serii T1 (wartość
nominalna: 15.059,1 tys.
PLN)
Obligacje zmiennokuponowe; zabezpieczone;
oprocentowanie: WIBOR.3M + 3,5%; data
emisji: 15.11.2021; data wykupu: 15.11.2026;
obligacje publiczne wyemitowane na podstawie
prospektu zatwierdzonego przez KNF dnia 11
marca 2021 r.
2
(i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach;
(ii) uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 24
września 2020 r. w sprawie przyjęcia programu
emisji obligacji;
(iii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1
z dnia 27 stycznia 2022 r. dotyczące emisji
obligacji serii T2
Obligacje seria T2 (wartość
nominalna: 80.637 tys. PLN)
Obligacje zmiennokuponowe;
zabezpieczone; oprocentowanie:
WIBOR.3M + 3,5%; data emisji: 18.02.2022;
data wykupu: 18.02.2027; obligacje publiczne
wyemitowane na podstawie prospektu
zatwierdzonego przez KNF dnia 11 marca
2021 r.
3
(i) art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach;
(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1
z dnia 31 marca 2023 r. w sprawie emisji
obligacji serii U1
Obligacje seria U1 (wartość
nominalna: 468 tys. PLN)
Obligacje imienne; wycena obligacji
uzależniona od uzyskiwanych pożytków
dotyczących akcji spółki IAI S.A. z siedzibą w
Szczecinie (KRS 0000298832); data emisji:
06.04.2023; data wykupu: 31.12.2027
4
(i) art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach;
(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 2
z dnia 31 marca 2023 r. w sprawie emisji
obligacji serii U2
Obligacje seria U2 (wartość
nominalna: 129 tys. PLN)
Obligacje imienne; wycena obligacji
uzależniona od uzyskiwanych pożytków
dotyczących akcji spółki Broker Topco Zrt. z
siedzibą w Budapeszcie na Węgrzech (nr
rejestru 01-10-1406-38); data emisji:
06.04.2023; data wykupu: 31.12.2027
5
umowa kredytowa z dnia 24 czerwca 2022 r.
zawarta przez MCI Capital ASI S.A. z ING
Bank Śląski S.A. - kredyt na rachunku
bankowym wraz z aneksami do umowy
Kredyt na rachunku
bankowym (wartość
wykorzystanego limitu na
dzień 31.12.2024: 185.711
tys. PLN; limit: 300 mln PLN)
Oprocentowanie zmienne: WIBOR.1M + 2,5%
w skali roku; Prowizja od zaangażowania w
wysokości 0,5% w skali roku od
niewykorzystanych i nieanulowanych części
zaangażowania; data zaciągnięcia kredytu:
24.06.2022; data spłaty: 31.08.2027.
30g.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe niezwiązane z prawami uczestnictwa
alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile przyznano takie uprawnienia
Nie dotyczy.
30h. Liczba i rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz wartość aktywów netto
przypadające na dany rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej
Rodzaj prawa
uczestnictwa ASI
Liczba praw
uczestnictwa ASI danego
rodzaju
WAN ASI
WAN na dany rodzaj praw
uczestnictwa ASI
Akcje MCI Capital ASI S.A.
52 461 033
2 107 299 tys. zł
40,17
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
63
30i. Szczegółowy opis sposobu ustalenia wartości aktywów netto na prawo uczestnictwa alternatywnej
spółki inwestycyjnej, zgodnie z dokumentami wewnętrznymi alternatywnej spółki inwestycyjnej
Liczba praw uczestnictwa ASI jest to liczba wszystkich wyemitowanych akcji MCI Capital ASI S.A. na koniec okresu
sprawozdawczego. Wartość aktywów netto na prawo uczestnictwa (WAN na akcję) jest ustalany jako iloraz wartości
aktywów netto z wyłączeniem akcji własnych na koniec okresu sprawozdawczego przez liczbę praw uczestnictwa
(akcji) na koniec okresu sprawozdawczego.
30j. Opisu istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu
inwestycyjnego zaistniałych w trakcie roku obrotowego
W 2024 r. nie wystąpiły zmiany informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu
inwestycyjnego.
30k. Informacja dotycząca sytuacji na koniec okresu objętego sprawozdaniem rocznym oraz
działalności w okresie objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym,
nad którą alternatywna spółka inwestycyjna przejęła kontrolę
W 2024 r. Spółka nie przejęła kontroli nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym.
30l. Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną
Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną jest zawarta w Nocie 17
„Świadczenia pracownicze”.
30m. Kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej
W 2024 roku nie miały miejsca wypłaty wynagrodzenia dodatkowego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej.
31. Istotne zdarzenia w 2024 r.
Całkowity wykup obligacji serii R
W dniu 3 stycznia 2024 r., 16 kwietnia 2024 r., 30 września 2024 r. oraz 31 grudnia 2024 r. miały miejsce wykupy
obligacji serii R od obligatariusza (fundusz MCI.PrivateVentures FIZ, działający na rachunek subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0.) w wysokości odpowiednio 35 mln zł, 36 mln zł, 4 mln zł oraz 4 mln zł. Wykup zrealizowany
w dniu 31 grudnia 2024 r. doprowadził do całkowitego wykupu obligacji serii R.
Zakończenie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego w spółce MCI Capital TFI S.A.
W dniu 3 stycznia 2024 r. MCI Capital TFI S.A. otrzymała protokół z przeprowadzonej kontroli przez Urząd Komisji
Nadzoru Finansowego („Protokół kontroli”). W dniu 17 stycznia 2024 r. Spółka złożyła do Komisji zastrzeżenia do
Protokołu kontroli. W odpowiedzi na zastrzeżenia do Protokołu z kontroli, w dniu 21 lutego 2024 r. Spółka otrzymała
aneks do Protokołu kontroli oraz zalecenia pokontrolne. Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
wdrożyła otrzymane zalecenia pokontrolne.
Zakończenie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego w spółce MCI Capital ASI S.A.
W dniu 31 stycznia 2024 r. MCI Capital ASI S.A. otrzymała protokół z przeprowadzonej kontroli przez Urząd Komisji
Nadzoru Finansowego („Protokół kontroli”). W dniu 14 lutego 2024 r. Spółka złożyła zastrzeżenia do Protokołu
kontroli. W odpowiedzi na zastrzeżenia do Protokołu z kontroli, w dniu 5 kwietnia 2024 r. Spółka otrzymała aneks
do Protokołu kontroli oraz zalecenia pokontrolne. Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wdrożyła
otrzymane zalecenia pokontrolne.
Powołanie Członka Zarządu MCI Capital ASI S.A.
W dniu 26 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Pana Pawła Borysa do pełnienia funkcji Wiceprezesa
Zarządu Spółki ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r.
Powołanie nowego Członka Zarządu MCI Capital TFI S.A.
W dniu 26 marca 2024 r. Rada Nadzorcza MCI Capital TFI S.A. powołała Pana Pawła Borysa do Zarządu MCI
Capital TFI S.A. i powierzyła mu funkcję Prezesa Zarządu ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r. Jednocześnie, od
dnia 8 kwietnia 2024 r., Pan Tomasz Czechowicz przestał pełnić funkcję Prezesa Zarządu MCI Capital TFI S.A.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
64
Skup akcji MCI Capital ASI S.A. przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na
rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.
W kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. opublikował zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A.
W ramach skupu akcji MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. nabył łącznie 1.206.604 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. po cenie jednostkowej wynoszącej
30,00 zł, tj. łącznie za 36,2 mln zł. (2,30% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.), w tym 961.528 szt. akcji
MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji kupna od MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł.; 1,83%
w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.).
Rozliczenie ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. nastąpiło 29 kwietnia 2024 r.
W wyniku rozliczenia transakcji sprzedaży akcji zawartych w wyniku Zaproszenia, MCI.PrivateVentures Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. posiada łącznie 3.670.805 akcji
MCI Capital ASI S.A., które stanowią 7% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz 7% udziału w
ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Natomiast udział MCI Management Sp. z o.o. w spółce MCI Capital
ASI S.A. uległ zmniejszeniu z 75,95% do 74,11% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz z 75,95%
do 74,11% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A.
Powołanie Członków Rady Nadzorczej MCI Capital ASI S.A.
W dniu 17 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od akcjonariusza Spółki – MCI Management Sp. z o.o.
oświadczenie na podstawie § 14 ust. 2 pkt a) Statutu Spółki o powołaniu do Rady Nadzorczej Spółki Pana Jarosława
Dubińskiego ze skutkiem od dnia następującego po dniu odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy Spółki zakończony 31 grudnia 2023 r. (tj. od dnia
22 czerwca 2024 r.).
W dniu 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało Pana Grzegorza Warzochę, Pana
Marcina Kasińskiego, Pana Andrzeja Jacaszka oraz Panią Małgorzatę Adamkiewicz na Członków Rady Nadzorczej
Spółki ze skutkiem od dnia 22 czerwca 2024 r. (włącznie).
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego i podział zysku Spółki za 2023 r.
W dniu 21 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdanie finansowe
Spółki za rok 2023 oraz sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2023. Jednocześnie Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło o przeznaczeniu zysku netto za rok 2023 w kwocie 164.916.269,85 zł w
całości na kapitał zapasowy Spółki.
Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej MCI Capital ASI S.A.
W dniu 30 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od Jerzego Rozłuckiego pismo z oświadczeniem o rezygnacji
z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.
Zmiana umowy o utworzenie Podatkowej Grupy Kapitałowej MCI
W dniu 15 lipca 2024 r. dokonano zmiany umowy o utworzenie Podatkowej Grupy Kapitałowej MCI funkcjonującej
pod nazwą MCI ASI PGK i zarejestrowanej przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w
Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r. Zmiana wydłuża okres obowiązywania PGK z 3 do 4
lat, tj. z okresu od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2024 roku na okres od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia
2025 roku. Zmiana umowy o utworzenie MCI ASI PGK została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego
Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 22 sierpnia 2024 r.
Zwiększenie dostępnego limitu kredytowego, przesunięcie daty spłaty oraz zwiększenie zabezpieczeń dla
finansowania udzielonego przez ING Bank Śląski S.A.
W dniu 3 września 2024 r. Spółka zawarła z bankiem ING aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty
została przesunięta na 31 sierpnia 2027 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 200 mln zł do 300 mln zł.
W dniu 5 września 2024 r. Spółka zawarła z bankiem ING aneks do umowy zastawu rejestrowego i finansowego na
certyfikatach inwestycyjnych zwiększający zastaw do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 450 mln zł i
ustanawiający dodatkowy zastaw na 141.680 certyfikatach inwestycyjnych serii J subfunduszu MCI.EuroVentures
1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ.
Przyjęcie polityki dywidendowej MCI Capital ASI S.A. na lata 2025-2027
W dniu 9 września 2024 r. została przyjęta uchwałą Zarządu Spółki polityka dywidendowa Spółki na lata 2025-2027
(„Polityka”). Postanowienia Polityki będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
65
sprawozdań finansowych Spółki za rok 2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd Spółki będzie rekomendował
walnemu zgromadzeniu Spółki, aby na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki przeznaczona została kwota
odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych Spółki wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne
zgromadzenie rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki przed dniem wypłaty dywidendy.
Otwarcie likwidacji subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w MCI.PrivateVentures FIZ
W dniu 16 września 2024 r. nastąpiło otwarcie likwidacji subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w
MCI.PrivateVentures FIZ.
Aneks do umowy z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie w sprawie przywrócenia obrotu
akcjami MCI Capital ASI S.A.
W dniu 14 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. (wraz ze swoim większościowym akcjonariuszem MCI
Management Sp. z o.o.) zawarła z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie aneks do porozumienia w sprawie
przywrócenia obrotu akcjami Spółki z dnia 24 listopada 2024 r. Na mocy aneksu wydłużony został okres
obowiązywania porozumienia. Pierwotnie porozumienie zostało zawarte co do zasady na okres nie dłuższy niż 12
miesięcy, natomiast obecnie – wskutek zawarcia aneksu – okres ten wynosi co do zasady 36 miesięcy. Pozostałe
postanowienia porozumienia nie zostały zmienione.
Zawarcie przez MCI Capital ASI S.A. z Raiffeisen Bank International AG umów zastawu finansowego i
rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych
W dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu
finansowego i rejestrowego na 42.883 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o wartości 29,9 mln zł ustalonej na
podstawie wyceny aktywów funduszu sporządzonej na dzień 30 września 2024 r. Umowa Zastawu stanowi
zabezpieczenie spłaty zobowiązania subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu
MCI.PrivateVentures FIZ wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę
29 mln EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. i aneksowanej w dniu 4 stycznia 2024 r. oraz 31 października 2024 r.
z Raiffeisen Bank International AG.
W dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu
finansowego i rejestrowego na 231.200 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz
MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o wartości 161,3 mln zł ustalonej
na podstawie wyceny aktywów funduszu sporządzonej na dzień 30 września 2024 r. Umowa Zastawu stanowi
zabezpieczenie spłaty zobowiązania spółki MCI Management Sp. z o.o. wynikającego z umowy kredytu
odnawialnego na łączną kwotę 32 mln EUR, zawartej w dniu 14 lipca 2023 r. i aneksowanej w dniu 31 października
2024 r. z Raiffeisen Bank International AG.
32. Inne ujawnienia wymagane przepisami prawa
Zgodnie z wymogiem art. 35 ust. 1b ustawy o obligacjach poniżej przedstawiono informacje dotyczące prognozy
kształtowania się zobowiązań finansowych Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz zobowiązania finansowe
Spółki wynikające z ksiąg rachunkowych Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Prognoza wartości zobowiązań finansowych Spółki (zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, emisji dłużnych
papierów wartościowych, leasingu) na koniec 2024 r. wynosiła 196 mln zł (udział procentowy zobowiązań
finansowych do sumy pasywów na poziomie 8%), podczas gdy wartość zobowiązań Spółki wynikająca z ksiąg
rachunkowych Spółki na koniec 2024 r. wynosiła 283 mln zł (udział procentowy zobowiązań finansowych do sumy
pasywów na poziomie 12%).
Różnica pomiędzy prognozowaną i faktyczną wartością zobowiązań finansowych Spółki w wysokości 87 mln zł
wynikała głównie ze wzrostu wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym o 111 mln zł, co było spowodowane
przede wszystkim brakiem wpływu środków z prognozowanego umorzenia certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu
MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („TV”) oraz brakiem
wpływu środków z prognozowanej wypłaty naliczonego wynagrodzenia za zarządzanie TV.
Zgodnie ze statutem funduszu MCI.PrivateVentures FIZ do momentu otwarcia likwidacji TV, która nastąpiła w dniu
16 września 2024 r., każdorazowo po wygospodarowaniu przez TV tzw. Nadwyżki (zdefiniowanej w statucie
Funduszu), następowało automatyczne wykupienie certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucja środków z tego tytułu
do Spółki i pozostałych uczestników, proporcjonalnie do posiadanego przez nich udziału w TV. Zarówno umorzenie
certyfikatów inwestycyjnych TV, jak i wypłata naliczonego wynagrodzenia za zarządzanie z TV nie nastąpiły w 2024
roku w związku z niewygenerowaniem Nadwyżki podlegającej dystrybucji do uczestników TV.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
66
33. Informacja dla akcjonariuszy
Kalendarium:
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
26 czerwca 2025 r.
Wyniki za I kwartał 2025 r.
15 maja 2025 r.
Wyniki za I półrocze 2025 r.
17 września 2025 r.
Wyniki za III kwartał 2025 r.
14 listopada 2025 r.
Informacje na temat akcji Spółki i wypłacanej dywidendy:
Liczba akcji MCI Capital ASI S.A. [w szt.]
52.461.033*
Ostatnia cena zamknięcia [01.04.25] [w PLN]
25,70
Kapitalizacja rynkowa [w tys. PLN]
1 348 249
Free float [%]
18,89%**
Kwota wypłacanej dywidendy [w tys. PLN]
84 292
Dywidenda, % kapitałów własnych [w %]
4%
EPS [w PLN/akcję]
0,30
NAV/S [w PLN/akcję]
40,17
Wskaźnik wypłaty dywidendy [w %]
544%
*W dniu 20 stycznia 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwałę w sprawie emisji 146 446
sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D. Wyłącznie uprawnionym do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii D
jest Wiceprezes Zarządu Spółki - Paweł Borys. Każdy jeden warrant subskrypcyjny serii D będzie uprawniał do
objęcia jednej akcji Spółki serii D1. W dniu 28 lutego 2025 r. zostało zarejestrowane warunkowe podwyższenie
kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł. W przypadku objęcia warrantów subskrypcyjny
serii D przez uprawnionego oraz zamiany ich na akcje Spółki liczba akcji Spółki na dzień dywidendy będzie wyższa
o liczbę akcji objętych w wyniku wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych.
**Wg. stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego.
34. Istotne zdarzenia po dacie bilansu
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego miały miejsce następujące istotne zdarzenia w działalności Spółki:
- powzięcie uchwały przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 20 stycznia 2025 r. w sprawie emisji
146 446 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D, pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru warrantów
subskrypcyjnych serii D w całości, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, pozbawienia akcjonariuszy
prawa poboru akcji serii D1 w całości, zmiany statutu, wyrażenia zgody na rejestrację warrantów subskrypcyjnych
oraz akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych oraz ubieganie się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji
do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A..
Wyłącznie uprawnionym do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii D jest Wiceprezes Zarządu Spółki - Paweł
Borys. Warranty subskrypcyjne serii D emitowane będą nieodpłatnie, a jeden warrant subskrypcyjny serii D
uprawniać będzie do objęcia jednej akcji Spółki serii D1. Nowe akcje serii D1 będą wydawane wyłącznie za wkłady
pieniężne. W przypadku objęcia akcji serii D1 do 30 czerwca 2025 r. cena emisyjna akcji serii D1 będzie wynosiła
25,00 zł za jedną akcję serii D1. W przypadku objęcia akcji serii D1 po 30 czerwca 2025 r., cena emisyjna akcji serii
D1 uleganie zmianie i będzie zależna od okresu objęcia akcji (od dnia 1 lipca 2025 do 30 czerwca 2026: 27,50
zł/akcję; od dnia 1 lipca 2026 do 30 czerwca 2027: 30,25 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2027 do 30 czerwca 2028: 33,28
zł/akcję; od dnia 1 lipca 2028 do 30 czerwca 2029: 36,60 zł/akcję). Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego
MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł zostało zarejestrowane w dniu 28 lutego 2025 r.
- w dniu 21 stycznia 2025 r. Paweł Borys nabył od spółki MCI Management Sp. z o.o. 115 859 sztuk akcji MCI
Capital ASI S.A.
MCI Capital ASI S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
67
- w dniu 19 lutego 2025 r. weszła w życie ustawa z dnia 20 grudnia 2024 r. o podmiotach obsługujących kredyty i
nabywcach kredytów. Art. 55 ustawy wprowadził zmiany w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, które wyeliminowały ograniczenia w
notowaniu akcji alternatywnych spółek inwestycyjnych. W związku ze zmianą przepisów prawa rozwiązaniu uległo
porozumienie zawarte w listopadzie 2023 roku przez Spółkę (wraz ze swoim większościowym akcjonariuszem MCI
Management Sp. z o.o.) z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie w sprawie przywrócenia obrotu akcjami
Spółki. Jednocześnie w dniu 21 lutego 2025 roku zdjęto blokadę ustanowioną zgodnie z porozumieniem na 50,1
proc. akcji MCI.