Raport

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ML SYSTEM S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A.

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 r. DO 31 GRUDNIA 2020 r.

2 | www.mlsystem.pl

Przychody ze sprzedaży

127,3 mln PLN, tj. 36%

wzrost r/r

Własne Centrum B+R

generujące globalne

innowacje

(m.in. aktywne szyby

kwantowe, Covid Detector)

Wypracowany wynik netto

10,2 mln PLN tj. 194%

wzrost r/r

Wzrost sprzedaży

eksportowej o 574% r/r

Ponad 100 mln PLN

portfel zamówień na 2021

Kapitalizacja rynkowa - wzrost

o 264% r/r oraz o 108%* w 2021

*dane na 07.04.2021 r.

 
3 | www.mlsystem.pl 
SPIS TREŚCI 
 
1. LIST PREZESA ZARZĄDU ............................................................................................................ 5 
2. OPIS ORGANÓW EMITENTA .................................................................................................... 7 
2.1. Zarząd ......................................................................................................................... 7 
2.2. Rada Nadzorcza .......................................................................................................... 8 
3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A. ........................................................... 9 
3.1. Podstawowe dane o jednostce dominującej ............................................................... 9 
3.2. Struktura Grupy Kapitałowej ML System S.A. .............................................................. 9 
3.3. Najważniejsze wydarzenia w historii Grupy .............................................................. 13 
3.4. Struktura sprzedaży i zakupów Grupy ....................................................................... 14 
3.5. Produkty i wybrane realizacje ................................................................................... 18 
3.6. Rynki zbytu i kanały dystrybucji ................................................................................. 33 
3.7. Pracownicy i program motywacyjny ......................................................................... 39 
3.8. Istotne wydarzenia w 2020 roku ............................................................................... 42 
3.9. Wybrane nagrody i wyróżnienia ................................................................................ 44 
3.10. ML System S.A. – Spółka społecznie odpowiedzialna .............................................. 46 
4. INFORMACJA O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I GRUPY................................ 48 
4.1. Misja ......................................................................................................................... 48 
4.2. Strategia i cele .......................................................................................................... 49 
4.3.  Opis  głównych  projektów  B+R  realizowanych  w  2020  roku  i  planowanych  do 
rozpoczęcia w 2021 roku ................................................................................................. 52 
4.4. Opis głównych projektów inwestycyjnych realizowanych w 2020 roku .................... 62 
4.5.  Opis  wykorzystania  przez  Emitenta  wpływów  z  emisji  do  chwili  sporządzenia 
sprawozdania z działalności ............................................................................................. 67 
4.6. Patenty, wzory użytkowe, certyfikaty przyznane w 2020 roku .................................. 68 
4.7. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy ................................. 69 
5. WYBRANE DANE FINANSOWE ............................................................................................... 80 
5.1.  Analiza  wybranych  skonsolidowanych  danych  finansowych  Grupy  Kapitałowej 
ML System S.A. ................................................................................................................ 80 
5.2. Analiza wybranych jednostkowych danych finansowych ML System S.A. ................. 88 
5.3. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym 
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok ....................................... 95 
5.4. Alternatywny pomiar wyników (APM) ...................................................................... 95 
6. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ............................................... 96 
6.1. Stosowane zasady ładu korporacyjnego ................................................................... 96 
6.2. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono ............................. 96 
6.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli 
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań 
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ............................................ 97 
6.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety 
akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego 
udziału  w  kapitale  zakładowym,  liczby  głosów  z  nich wynikających  i  ich  procentowego 
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ............................................ 98 
6.5.  Wskazanie  posiadaczy  wszelkich  papierów  wartościowych,  które  dają  specjalne 
uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień ................................................ 100 
6.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak 
ograniczenie  wykonywania  prawa  głosu  przez  posiadaczy  określonej  części  lub  liczby 
głosów, ograniczenia  czasowe dotyczące wykonywania prawa  głosu lub  zapisy, zgodnie 
z którymi  prawa  kapitałowe  związane  z  papierami  wartościowymi  są  oddzielone 
od posiadania papierów wartościowych ........................................................................ 100 
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów 
wartościowych Emitenta ............................................................................................... 100 
6.8.  Opis  zasad dotyczących  powoływania  i  odwoływania  osób  zarządzających oraz  ich 
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji........ 100 
6.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta .......................................... 101 
6.10. Sposób  działania Walnego  Zgromadzenia i jego  zasadnicze uprawnienia  oraz opis 
praw  akcjonariuszy  i  sposobu  ich  wykonywania,  w  szczególności  zasady  wynikające 
z regulaminu  walnego  zgromadzenia,  jeżeli  taki  regulamin  został  uchwalony,  o  ile 
informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa .............................. 101 
6.11.  Opis  działania  organów  zarządzających,  nadzorujących  lub  administrujących 
Emitentem  oraz  ich komitetów, wraz  ze  wskazaniem  składu  osobowego  tych  organów 
i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ................................ 102 
7. POZOSTAŁE INFORMACJE .................................................................................................... 107 
7.1.  Postępowania  toczące  się  przed  sądem,  organem  właściwym  dla  postępowania 
arbitrażowego lub organem administracji publicznej .................................................... 107 
7.2. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ................................................ 107 

 
4 | www.mlsystem.pl 
7.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta ............... 107 
7.4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta ................ 110 
7.5. Informacja o umowach zawartych między ML System S.A., a osobami zarządzającymi, 
przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji............................................... 110 
7.6. Informacje o kredytach, pożyczkach i gwarancjach ................................................. 111 
7.7. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) ........................ 111 
7.8. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi .......................................... 111 
7.9.  Istotne  zdarzenia  po  dniu  bilansowym,  które  mogą  wpłynąć  na  przyszłe  wyniki 
finansowe Emitenta ....................................................................................................... 111 
7.10. Inne informacje/wyjaśnienia ................................................................................. 113 
7.10.1. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści w tym  wynikających z programów 
motywacyjnych  lub  premiowych  opartych  na  kapitale  Emitenta,  w  tym  programów 
opartych  na  obligacjach  z prawem  pierwszeństwa,  zamiennych,  warrantach 
subskrypcyjnych  (w  pieniądzu,  naturze  lub  jakiejkolwiek  innej  formie),  wypłaconych, 
należnych  lub  potencjalnie  należnych,  odrębnie  dla  każdej  z  osób  zarządzających  i 
nadzorujących  Emitenta  w  przedsiębiorstwie  Emitenta,  bez  względu  na  to,  czy 
odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku 
gdy  Emitentem  jest  jednostka  dominująca,  wspólnik  jednostki  współzależnej  lub 
znaczący  inwestor  -  oddzielnie  informacje  o  wartości  wynagrodzeń  i nagród 
otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych113 
7.10.2. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o 
podobnym  charakterze  dla  byłych  osób  zarządzających,  nadzorujących  albo  byłych 
członków  organów administrujących  oraz  o  zobowiązaniach  zaciągniętych  w związku 
z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu ........ 114 
7.10.3. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ..................... 115 
SPIS TABEL, WYKRESÓW, RYSUNKÓW .................................................................................... 116 
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ........................................................................................................ 118

5 | www.mlsystem.pl

1. LIST PREZESA ZARZĄDU

Szanowni Akcjonariusze,

Ubiegły rok był czasem wyzwań nie tylko dla podmiotów

działających w branży fotowoltaicznej (PV) oraz fotowoltaiki

zintegrowanej z budownictwem (BIPV), ale również dla całej

gospodarki. Mierzyliśmy się z pandemiczną niepewnością,

zrywanymi łańcuchami dostaw, zwiększonymi procedurami

bezpieczeństwa i wydłużonym czasem produkcji. Inwestycje

budowlane na wielu rynkach zostały wstrzymane lub

przesunięte. Wydatki w zakresie badawczym i inwestycyjnym

w większości dużych firm na całym świecie zostały

ograniczone. Działanie w tak zmiennych i wymagających

warunkach powodowało konieczność podejmowania szybkich

decyzji będących odpowiedzią na nową rzeczywistość. Spółka

musiała wykazać się dużą elastycznością oraz dobrą

organizacją aby zrealizować zakładane wyniki.

W 2020 r. Grupa ML System S.A. wypracowała 127,3 mln zł

przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost rok do roku

o 36 proc. W analizowanym okresie EBITDA wyniosła 22,1 mln

zł, a zysk netto 10,2 mln zł. Oznacza to wzrost rok do roku

odpowiednio o 58 proc. oraz 194 proc. Osiągnięte rezultaty

pokazują odporność spółki i dobre przygotowanie organizacji

na nieprzewidziane zjawiska gospodarcze. Dywersyfikacja

produktowa oraz rosnące znaczenie firmy na rynkach

eksportowych dają nam poczucie bezpieczeństwa.

W ubiegłym roku ML System opublikował dobrze przyjętą

przez rynek strategię rozwoju, która zakłada wdrożenie „ery

produktów kwantowych”. Z sukcesem przeprowadzona oferta

publiczna akcji, dzięki której pozyskaliśmy od inwestorów

58,4 mln zł oraz otrzymane dofinansowanie z PARP w kwocie

88,5 mln zł pozwalają nam śmiało planować inwestycje

w dalszy rozwój potencjału produkcyjnego i technologicznego.

Zgodnie z założeniami strategii, chcemy zwiększać przychody

ze sprzedaży, przy jednoczesnej poprawie innych wskaźników

ekonomicznych.

Dla części osób obserwujących nasz rozwój pewnym

zaskoczeniem mogło być zaprezentowanie w lutym 2021 r.

prototypu Covid Detectora. Urządzenie udało się stworzyć

dzięki wysokim kompetencjom naszego zespołu badawczego,

doświadczeniom budowanym latami w zakresie

nanomateriałów, technologii kwantowych, a także doskonale

wyposażonemu w światowej klasy sprzęt laboratorium. Tym

samym branża urządzeń biomedycznych staje się nowym

obszarem zainteresowania dla Spółki.

W 2021 r. weszliśmy z rekordowym portfelem zamówień,

przewyższającym 100 mln zł, co rysuje korzystną perspektywę

sprzedażową. W zakresie fotowoltaiki klasycznej spodziewamy

się, że w roku bieżącym prosumenci pozostaną aktywni,

dodatkowo zamierzamy położyć większy nacisk na rozwój

naszej oferty dedykowanej sektorowi MŚP. Uważamy, że małe

i średnie przedsiębiorstwa w następstwie wzrostu cen energii

elektrycznej będą poszukiwać alternatywnych rozwiązań,

kierując swoją uwagę w stronę fotowoltaiki.

W zakresie segmentu BIPV, to w 2021 r. zamierzamy umacniać

naszą pozycję zagraniczną, a szczególną perspektywę wzrostu

dostrzegamy w Skandynawii oraz krajach Beneluksu.

Dodatkowo cieszy nas zwrot w polityce USA w kierunku

zielonej energii. To również interesujący nas bardzo

perspektywiczny rynek. Na rynku krajowym z kolei popyt będą

napędzały nowe wymagania w zakresie warunków

technicznych i usytuowania budynków a także Europejska

Polityka Zielonego Ładu. Niezbędna jest rozpoczęta już

transformacja energetyczna Polski, której ML System staje się

istotną częścią.

Technologiczna przyszłość ML System w dużej mierze

ukierunkowana na szkło z powłokami kwantowymi będzie

stopniowo przeobrażała świat architektury i motoryzacji,

wprowadzając te branże do nowej ery kwantowej. Dzięki temu

przemysł stanie się istotną częścią walki z ociepleniem klimatu.

Nasze produkty zrewolucjonizują myślenie o szkle jako

produkcie, który jest odpowiedzią na nowe wymagania

6 | www.mlsystem.pl

zmieniającego się świata. ML System i jego działalność to już

nie tylko „Szklane Domy” ale przed wszystkim ultra

nowoczesne technologie, które zapewnią lepsze jutro

przyszłym pokoleniom. Wierzę że nasza spółka stanie się

synonimem dbania o klimat, zdrowie i środowisko, a Państwo

będziecie mieli poczucie nie tylko dobrze zainwestowanego

kapitału, ale także uczestnictwa w projekcie zmiany świata dla

przyszłych pokoleń.

Łącząc wyrazy szacunku,

Dawid Cycoń,

Prezes Zarządu ML System S.A

7 | www.mlsystem.pl

2. OPIS ORGANÓW EMITENTA

2.1. Zarząd

Dawid Cycoń

Prezes Zarządu, współzałożyciel i wiodący

akcjonariusz Spółki ML System S.A.

Absolwent Wydziału Zarządzania Akademii Górniczo-Hutniczej

w Krakowie w Specjalności Zarządzanie Produkcją. Przez 12 lat

piastował samodzielne funkcje specjalisty oraz kierownika

w pionach marketingu i sprzedaży takich spółek jak: Optimus S.A.,

FAKRO Sp. z o.o. (oraz s.c.), Reynaers Polska Sp. z o.o.

Pomysłodawca i współzałożyciel firmy ML System S.A., która w

czerwcu 2018 r. z sukcesem zadebiutowała na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie. W Spółce ML System S.A. pełni

również funkcję Dyrektora Generalnego, współtworzy strategię

rozwoju Firmy w oparciu o rozwój i transfer wyników prac

badawczych do skali przemysłowej. Pomysłodawca i realizator

Fotowoltaicznego Centrum Badawczego ML System S.A.

Współtworzył rynek dla produktów BIPV i Smart City. Współautor

13 zgłoszeń patentowych (w tym 9 uzyskanych patentów),

6 wzorów użytkowych objętych prawem ochronnym, a także

publikacji z zakresu ogniw i modułów fotowoltaicznych.

Od 2019 r. jest Członkiem Rady ds. Przedsiębiorczości przy

Prezydencie RP, a od 2020 r. Koordynatorem prac grupy

ds. rozwoju nowych segmentów fotowoltaiki i integracji z siecią

powołanej przez Ministerstwo Klimatu i Środowiska. Ponadto jest

Członkiem Rady Gospodarczej Wydziału Zarządzania oraz

Wydziału Elektrycznego Politechniki Rzeszowskiej.

Edyta Stanek

Wiceprezes Zarządu ML System S.A.,

współzałożycielka

i wiodący akcjonariusz Spółki ML System S.A.

Absolwentka Wydziału Inżynierii Mechanicznej i Robotyki

Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie na kierunku:

Automatyka i Robotyka. Jest współzałożycielką Spółki ML System

S.A. i jej wiodącym akcjonariuszem. Posiada doświadczenie

w operacyjnym zarządzaniu projektami (jako kierownik zespołu

badawczego w latach 2012-2014), praktyczne doświadczenie

w strategicznym zarządzaniu projektami z portfela badawczego,

inwestycyjnego oraz jakości obsługi klienta (B2B). Była

odpowiedzialna za transformację Emitenta z firmy wykonawczej

świadczącej usługi w budownictwie w firmę produkcyjną oraz za

pozyskanie pierwszych zezwoleń w Specjalnej Strefy

Ekonomicznej Euro-Park Mielec. W latach 2013-2015 pełniła

funkcję Prezesa Zarządu ML System S.A. i odpowiedzialna była za

zarządzanie wszystkimi obszarami działalności firmy. Do

30 listopada 2017 r. była kierownikiem transferu technologii

w Spółce.

Jest współautorką 7 zgłoszeń patentowych, 1 wzoru użytkowego

oraz autorką licznych artykułów naukowych z dziedziny

fotowoltaiki, a także członkiem Rady Społecznej Wydziału

Inżynierii Mechanicznej i Robotyki przy Akademii Górniczo-

Hutniczej im. Stanisława Staszica w Krakowie.

Anna Warzybok

Wiceprezes Zarządu ML System S.A.

Absolwentka ekonomii, europeistyki oraz studiów

podyplomowych na Uniwersytecie Jagiellońskim, Wyższej Szkole

Administracji i Praworządności w Hoff w Bawarii oraz na

Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie. Doktorantka na

Wydziale Zarządzania Informatyki i Finansów Uniwersytetu

Ekonomicznego we Wrocławiu. Jest certyfikowanym

kierownikiem projektów (IPMA C, Prince2 Practitioner) oraz

akredytowanym Konsultantem Funduszy Europejskich. Od 2005

roku pracuje na stanowiskach związanych z zarządzaniem

płynnością finansową oraz projektami (w tym inwestycyjnymi oraz

B+R). Od 2013 roku pracownik ML System. W latach 2015-2017

pełniła funkcję Dyrektora ds. B+R zarządzając Fotowoltaicznym

Centrum Badawczo - Rozwojowym. Od 2017 roku pełni funkcję

Dyrektora ds. Finansów i Inwestycji, a od stycznia 2018 r.

Wiceprezesa Zarządu Emitenta.

Jest autorką publikacji naukowych z zakresu prawa konkurencji

i zarządzania projektami, trenerem i wykładowcą z zakresu

zarządzania projektami. Pozyskała dla Spółki ponad 260 mln PLN

dofinansowania na realizację celów rozwojowych.

8 | www.mlsystem.pl

2.2. Rada Nadzorcza

Piotr Solorz

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Piotr Solorz jest absolwentem Wydziału Prawa i Administracji oraz Wydziału Biologii i Nauk o Ziemi

Uniwersytetu Jagiellońskiego w Krakowie i uzyskał tytuł magistra prawa i magistra geografii.

Od 5 stycznia 2018 r. jest członkiem Rady Nadzorczej, od 3 lutego 2021 r. pełni funkcję

Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Jest m.in. członkiem zarządu i wspólnikiem ADDVENTURE

spółka z o.o. w Krakowie, wspólnikiem ADDVENTURE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

i Wspólnicy sp.k. w Krakowie, zastępcą przewodniczącej rady nadzorczej Mercator Medical S.A.

w Krakowie. W przeszłości był m.in. członkiem zarządu Domu Maklerskiego PENETRATOR S.A.

w Krakowie (obecnie TRIGON Dom Maklerski S.A.), członkiem rady nadzorczej PENETRATOR

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w Krakowie, członkiem rady nadzorczej INTERSPORT

POLSKA S.A. w Krakowie.

Piotr Charzewski

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Absolwent prawa na Uniwersytecie Rzeszowskim. Wykonuje zawód adwokata w formie

indywidualnej kancelarii adwokackiej (jednoosobowa działalność gospodarcza pod firmą

Kancelaria Adwokacka Adwokat Piotr Charzewski). Posiada doświadczenie w ramach prowadzenia

własnej działalności gospodarczej oraz w doradztwie – jako adwokat – podmiotom gospodarczym,

w tym spółkom giełdowym.

Wojciech Armuła

Członek Rady Nadzorczej

Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie).

Ukończył również studia podyplomowe organizowane przez Krakowską Szkołę Biznesu

Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie na kierunku Rachunkowość i Finanse dla

zaawansowanych. Od 2008 r. zatrudniony w Addventure sp. z o.o. na stanowisku Starszy analityk

finansowy. W latach 2006-2008 związany z Domem Maklerskim PENETRATOR S.A. pracując na

stanowisku analityka finansowego. Był zaangażowany w realizację szeregu ofert publicznych na

Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (m.in. Cyfrowy Polsat, Inteliwise, Rafako,

Intersport Polska, Mercator Medical, Ailleron, Archicom). W latach 1999-2006 zatrudniony

w Polinvest sp. z o.o. jako konsultant, realizując i współrealizując projekty z zakresu wycen

przedsiębiorstw, analizy opłacalności inwestycji, studia wykonalności projektów

infrastrukturalnych, biznes planów różnorodnych przedsięwzięć. Od 2006 r. prowadzi zajęcia

z zakresu analizy fundamentalnej przedsiębiorstw Krakowskiej Szkoły Biznesu Uniwersytetu

Ekonomicznego w Krakowie. Jest ekspertem zewnętrznym Ministerstwa Energii (od 2016 r.) oraz

Instytutu Nafty i Gazu (od 2009 r.) z zakresu aspektów finansowych realizacji projektów

energetycznych. Od 2015 r. jest również coachem Komisji Europejskiej (EASME, Horizon 2020 SME

Instrument) – konsulting i coaching finansowy dla SME. Był członkiem Rady Nadzorczej Mercator

Medical S.A. w Krakowie.

Aneta Cwynar

Członek Rady Nadzorczej

Absolwentka Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie, Wydział Ekonomiczny, Kierunek

Zarządzanie i Marketing. W październiku 2005 r. została wpisana do rejestru biegłych rewidentów

prowadzonego przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (numer: 10546). W czerwcu 2007 r. zdała

egzamin dyplomowy zorganizowany przez Stowarzyszenie Księgowych w Polsce ze znajomości

międzynarodowej sprawozdawczości finansowej akredytowany przez ACCA (Association of

Chartered Certified Accountants). Współpracuje jako biegły rewident z firmami audytorskimi. Jest

zatrudniona w Urzędzie Gminy Świlcza – pełni funkcję Zastępcy Skarbnika Gminy Świlcza. Jest

członkiem Rady Nadzorczej Przedsiębiorstwa Komunikacji Samochodowej w Rzeszowie S.A. oraz

Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji w Ząbkach Sp. z o.o. Do 2013 r. pełniła funkcję członka

Rady Nadzorczej Miejskie Centrum Sportu w Ząbkach Sp. z o.o. oraz Lokalnego Fundusz

Pożyczkowy Samorządowa Polska Ząbki Sp. z o.o.

Marcin Madera

Członek Rady Nadzorczej

Absolwent Wydziału Finansów i Rachunkowości Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Jest

licencjonowanym doradcą inwestycyjnym oraz doktorantem w Kolegium Nauk o Przedsiębiorstwie

Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. W całym okresie kariery zawodowej związany jest

zawodowo z rynkiem kapitałowym. Doświadczenie zdobywał w Domu Maklerskim TMS Brokers

oraz Narodowym Banku Polskim, gdzie odpowiadał za analizę makroekonomiczną, zarządzanie

ryzykiem walutowym oraz stopy procentowej. Następnie związany z podmiotami z obszaru equity

asset management, takich jak Altus TFI oraz NN Investment Partners, gdzie odpowiadał za spółki

z sektora budowlanego, nieruchomościowego oraz przemysłowego, brał udział w licznych

procesach IPO, SPO oraz tender offers.

9 | www.mlsystem.pl

3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A.

3.1. Podstawowe dane o jednostce dominującej

Tabela 1. Podstawowe dane o ML System S.A.

Nazwa

ML SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA

Forma prawna

Spółka akcyjna

Siedziba

Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie

Numer telefonu

+ 48 17 77 88 266

Numer faksu

+48 17 85 35 877

Adres poczty elektronicznej

biuro@mlsystem.pl

Adres strony internetowej

www.mlsysem.pl

Organ rejestrowy

Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Numer w Krajowym Rejestrze

Sądowym

0000565236

NIP

5170204997

REGON

180206288

Wysokość kapitału zakładowego w

PLN

6 379 999,00

3.2. Struktura Grupy Kapitałowej ML System S.A.

Spółka ML System S.A. (dalej również: „jednostka dominująca”, „Emitent” lub „Spółka”) jest

podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej ML System S.A. (dalej również „Grupa”). Na

dzień bilansowy ML System S.A. posiada bezpośrednio i pośrednio 100% udziałów w kapitale

spółki ML System + Sp. z o.o. (dalej również „Spółka zależna”). Wyniki obu spółek objęte są

konsolidacją metodą pełną. W 2020 roku oraz po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany

w organizacji Grupy.

Rysunek 1. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

Tabela 2. Podstawowe dane ML System + Sp. z o. o.

Nazwa

ML SYSTEM + SP. Z O.O.

Forma prawna

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba

Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie

Podstawowy przedmiot działalności

4329Z – Wykonywanie pozostałych instalacji

budowlanych

Organ prowadzący rejestr

Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział

Krajowego Rejestru Sądowego

Numer w Krajowym Rejestrze

Sądowym

0000471680

NIP

5170363419

REGON

181004641

Wysokość kapitału zakładowego

100 000,00 zł

W dniu 01.04.2021 r. została zawiązana spółka pod firmą ML Genetic Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością, której 100% udziałów posiada ML System S.A. Spółka została

zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym z dniem 06.04.2021 r.

10 | www.mlsystem.pl

ROLA ML SYSTEM S.A. W GRUPIE KAPITAŁOWEJ

ML System S.A. pełni w Grupie rolę jednostki dominującej, producenta i głównego

wykonawcy usług w zakresie wdrażania zintegrowanych systemów opartych na

technologiach ogniw i systemów fotowoltaicznych zintegrowanych z budynkami, służących

do pozyskiwania energii elektrycznej z promieni słonecznych. Spółka zależna wchodząca

w skład Grupy Kapitałowej ML System S.A. pełni rolę wspomagającą w zakresie dystrybucji

produktów i technologii ML System S.A. na rynkach zagranicznych oraz krajowym rynku

detalicznym i hurtowym.

ML System to polska spółka technologiczna, specjalizująca się w tworzeniu, projektowaniu

i produkowaniu systemów opartych na technologii ogniw fotowoltaicznych (PV), w tym

zintegrowanych z budynkami (BIPV), służących do generowania energii elektrycznej

z nasłonecznienia z szerokim zastosowaniem m.in. w branży budowlanej i automotive.

ML System jest liderem w Polsce oraz jednym z pięciu wiodących producentów fotowoltaiki

zintegrowanej z budownictwem na świecie

. Spółka specjalizuje się także w zaawansowanej

obróbce szkła, w tym szkła hartowanego, zespolonego, ultracienkiego i drukowanego. Istotne

dla działalności Grupy są także obszary fotowoltaiki klasycznej oraz Smart City. Podmiot

zależny ML System + sp. z o.o. zajmuje się dystrybucją produktów i technologii na rynku

krajowym i zagranicznym. Dzięki wyodrębnieniu w strukturach Spółki Fotowoltaicznego

Centrum Badawczo-Rozwojowego, Spółka prowadzi pionierskie badania w zakresie

fotowoltaiki, nanotechnologii, modelowania matematycznego, sztucznej inteligencji, fizyki

kwantowej, technologii konstrukcyjno-budowlanych, zaawansowanej funkcjonalizacji szkła

i jego nanopowłok na potrzeby rozwoju własnych, innowacyjnych produktów, jak i badań

zleconych.

Odpowiadając na potrzeby rynkowe, które wyniknęły wskutek globalnej pandemii Spółka

w 2020 r. rozszerzyła ofertę o gamę produktów anty-covid. W sprzedaży znajduje się Aktywna

Bariera Anty-Wirusowa mająca zastosowanie m.in w aptekach, sklepach, recepcjach oraz ML-

UVBOX, tj. urządzenie, które usuwa bakterie, wirusy i grzyby z powierzchni szklanych,

papierowych, metalowych czy tworzyw sztucznych, zapewniając jednocześnie całkowite

bezpieczeństwo dla dezynfekowanych materiałów, np. banknotów czy dokumentów. Spółka,

bazując na wynikach prac nad niskowymiarowymi strukturami półprzewodnikowymi realizuje

również prace rozwojowe nad autorskim urządzeniem „Covid Detector” – aktualnie trwa

ocena jego przydatności klinicznej do bezinwazyjnej diagnostyki COVID w czasie

Zgodnie z raportem Building Integrated Photovoltaic Skylights Market 2020-2027.

rzeczywistym. Urządzenie posiada duży potencjał rozwojowy w zakresie detekcji oraz

precyzyjnej zautomatyzowanej diagnostyki koronawirusa Covid-2, jak również innych

patogenów.

Od drugiej połowy 2019 r. Grupa intensywnie rozwija bezpośredni kanał krajowej sprzedaży

fotowoltaiki tradycyjnej do klientów indywidualnych korzystających z rządowego programu

wsparcia „Mój Prąd”, sektora MŚP oraz do hurtowni elektrycznych. W rezultacie rozwoju

sprzedaży bezpośredniej do klientów indywidualnych przychody Grupy od 2020 r. są silnie

zdywersyfikowane. Dotychczasowa główna grupa odbiorców, tj. firmy specjalizujące się

w fotowoltaice, fotowoltaice zintegrowanej z budynkami, producenci stolarki otworowej

i fasadowej, firmy specjalizujące się w zespalaniu szkła i produkcji okien dla szeroko pojętej

branży automotive, generalni wykonawcy, dostawcy fasadowych systemów aluminiowych

oraz podmioty publiczne została uzupełniona o licznych prosumentów indywidualnych.

Dotychczas znacząca sprzedaż ML System realizowana była na rynku polskim. Jednym z celów

strategicznych Spółki jest ekspansja na rynki zagraniczne, w tym Europy, Australii oraz Stanów

Zjednoczonych, czego potwierdzeniem jest podpisanie w 2020 r. przez ML System umowy

o strategicznej współpracy z Guardian Glass - globalnym liderem w branży szkła budowlanego

- na mocy której produkty Spółki są oferowane w sieci sprzedaży partnera na całym świecie.

W 2020 r. Spółka nawiązała również strategiczną współpracę z Pilkington Automotive Poland,

wiodącym producentem szyb samochodowych o globalnej renomie, zapewniając tym samym

silny potencjał sprzedażowy rozwijanym obecnie innowacyjnym szybom z powłokami

kwantowymi.

W 2018 r. Spółka zadebiutowała na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A., pozyskując z emisji akcji 34,6 mln zł, w 2020 r. Spółka przeprowadziła

kolejną ofertę publiczną akcji, pozyskując 58,4 mln zł na cele realizacji projektów

strategicznych. Od momentu pierwszej oferty publicznej, kapitalizacja rynkowa ML System

wzrosła ponad 3-krotnie i osiągnęła wartość ponad 500 mln zł na koniec 2020 r.

W 2020 roku Spółka zaprezentowała Strategię rozwoju Grupy ML System (“Grupa”) na lata

2020-2024, zakładającą:

- uruchomienie seryjnej produkcji innowacyjnych w skali światowej szyb fotowoltaicznych

z powłokami kwantowymi: Quantum Glass, 2D Glass, Active Glass;

11 | www.mlsystem.pl

- konsekwentny rozwój Spółki oparty o dotychczasowe produkty i rynki zbytu z obszaru BIPV

(systemów fotowoltaicznych zintegrowanych z budynkami) i PV (klasycznych modułów

fotowoltaicznych);

- dalsze prace B+R zmierzające do komercjalizacji innowacyjnych w skali światowej

produktów.

Dzięki przyjętej strategii Spółka zamierza osiągnąć solidne podstawy do dalszego

dynamicznego wzrostu, aby w horyzoncie średnioterminowym stać się wiodącym globalnym

dostawcą produktów opartych o technologię kropek kwantowych dla szkła budowlanego oraz

fotowoltaicznego z przeznaczeniem dla obiektów architektonicznych i sektora automotive.

W wyniku realizacji założeń strategii, Zarząd ML System oczekuje osiągnięcia w 2024 r.

przychodów ze sprzedaży na poziomie powyżej 400 mln zł oraz dalszej poprawy rentowności.

Spółka jest właścicielem zakładu produkcyjnego w Zaczerniu, z 4 nowoczesnymi liniami

produkcyjnymi oraz własnym centrum badawczo-rozwojowym, o łącznej powierzchni

14,4 tys. m2, z czego 11,3 tys. m2 to powierzchnia produkcyjno-magazynowa. Na koniec 2020

roku Grupa zatrudniała 235 pracowników, z czego 29 w ramach działu badawczo-

rozwojowego, 160 pracowników w ramach działów produkcyjnych, handlowych

i technicznych. Wszystkie osoby zatrudnione w Spółce to osoby o dużym doświadczeniu

w branży. Pracownikami Grupy są przede wszystkim absolwenci wiodących uczelni

technicznych w kraju i za granicą, będący specjalistami z zakresu konstrukcji, automatyki,

inżynierii materiałowej, fizyki, fizyki kwantowej, elektroniki, optoelektroniki, informatyki

i chemii.

ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA W RAMACH

ML SYSTEM S.A. I GRUPY

W 2020 roku nie wprowadzano w ML System S.A. zmian w podstawowych zasadach

zarządzania jednostką dominującą i spółką zależną.

ZMIANY W ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

W 2020 roku nie nastąpiły zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej ML System S.A.

Zmiany po dniu bilansowym dotyczące założenia spółki zależnej opisano w punkcie 3.2.

12 | www.mlsystem.pl

Rysunek 2. Obiekty ML System S.A. w Zaczerniu

✓ Lider rynku w branży fotowoltaicznej zintegrowanej z budynkami (BIPV)

w Polsce kluczowy producent rozwiązań BIPV na świecie

✓ Produkty oparte na autorskich technologiach

✓ Zaawansowane Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe

✓ Ulgi podatkowe w ramach Specjalnej Strefy Ekonomicznej

✓ 14,4 tys. łącznej powierzchni zakładów produkcyjnych z magazynami

i centrum badawczo-rozwojowym

✓ 13 patentów oraz sześć zgłoszeń patentowych czekających na rozpatrzenie

✓ Dywersyfikacja produktowa i branżowa

✓ powierzchnia produkcyjna wraz z zapleczem

magazynowym 11 251,15 m2

✓ powierzchnia biurowa i laboratoryjna ok. 3 tys. m2

✓ 36 okien z powłokami kwantowymi

✓ całkowita moc instalacji PV to 0,5 MW

13 | www.mlsystem.pl

3.3. Najważniejsze wydarzenia w historii Grupy

Rozpoczęcie działalności przez ML System, 3 osoby, siedziba w garażu

2007

2010

2012

2013

2015

2017

2018

2020

Pierwsza instalacja BIPV - Filharmonia Rzeszowska

Rozpoczęcie pierwszych projektów badawczych

Utworzenie FCBR ( Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe)

Rozpoczęcie pierwszych projektów B+R

Pozyskanie 88,5 mln PLN na projekt ACTIVE GLASS

Publikacja strategii „Nowej Ery Kwantowej” na lata 2020-2024

Emisja akcji serii E na rozwój projektów strategicznych (pozyskano

58,4 mln PLN)

Nawiązanie strategicznej współpracy z Pilkington Automotive Poland

oraz Guardian Glass

Debiut ML System S.A na rynku głównym GPW w Warszawie

(pozyskano 32 mln PLN)

Rozbudowa zakładu produkcyjnego w Zaczerniu k. Rzeszowa o kolejne

ok. 3 200 m

Uruchomienie zakładu produkcyjnego w Zaczerniu k. Rzeszowa

o powierzchni ok. 6 000 m

NoFrost-rozpoczęcie produkcji krzemowych modułów PV

Rozbudowa zakładu produkcyjnego w Zaczerniu k. Rzeszowa

o ok. 5 000 m

i uzyskanie pozwolenia na użytkowanie fabryki

Quantum Glass

2020

2020/2021

Powierzchnia zakładu 14,4 tys. m

, 235 osób zatrudnionych

14 | www.mlsystem.pl

3.4. Struktura sprzedaży i zakupów Grupy

ML System S.A. to krajowy lider w projektowaniu i wykonawstwie zintegrowanych systemów

technologicznych opartych o integrację systemów fotowoltaicznych z budynkami (BIPV – ang.

Building Integrated Photovoltaics), służących do produkcji energii elektrycznej

z nasłonecznienia. Spółka jest projektantem systemów instalacji fotowoltaicznych, jak

również producentem paneli fotowoltaicznych (PV – ang. Photovoltaics) oraz paneli

fotowoltaicznych zintegrowanych w szybach zespolonych (BIPV).

Doświadczenie Grupy pozwala na projektowanie indywidualnych rozwiązań, dopasowanych

do potrzeb klienta. Dzięki temu produkty ML System są możliwe do instalacji zarówno na

nowo powstających, jak również istniejących budynkach.

Produkty i usługi oferowane przez Grupę można zgrupować w następujących obszarach:

• KONTRAKTY: działalność produkcyjna, usługowa i handlowa nie związana

z fotowoltaiką

Podstawowy profil tej działalności to realizacja kontraktów w zakresie prac

inżynieryjnych, instalacji elektrycznych, instalacji niskoprądowych, automatyki

budynkowej, automatyki przemysłowej, programowania sterowników. Instalacja

i uruchomienia urządzeń przemysłowych. Do segmentu zalicza się również usługi

inżynieryjne, działalność handlową.

• FOTOWOLTAIKA: działalność produkcyjna, usługowa i handlowa

związana fotowoltaiką

Podstawowy profil tej działalności to produkcja modułów fotowoltaicznych dla

zastosowań w budownictwie, w tym moduły standardowe, moduły szkło/szkło,

sprzedaż kompletnych systemów fotowoltaicznych. Prace montażowe

i instalacyjne związane z odnawialnymi źródłami energii, w tym kompleksowe

wykonawstwo przedsięwzięć inwestycyjnych w zakresie instalacji pozyskania

energii elektrycznej za pośrednictwem instalacji fotowoltaicznych.

• DZIAŁALNOŚĆ B+R

Profil działalności w tym segmencie to usługi badawcze świadczone na rzecz

podmiotów zewnętrznych, a także na potrzeby Spółki. Wykonywanie badań i analiz,

komercyjny wynajem sprzętu badawczego, prototypowanie i próby

technologiczne, sprzedaż próbek i materiałów do badań, opracowywanie

rozwiązań technologicznych, sprzedaż licencji.

• NIE PRZYPISANE

(pozostała działalność, nie ujęta powyżej)

W ramach wyodrębnionych segmentów Spółka realizuje sprzedaż następujących grup

produktowych:

• Kontrakty: realizacja kontraktów (w tym robót budowlanych) oraz innych prac

inżynieryjnych, a także sprzedaż usług i produktów - bez komponentu PV,

• Fotowoltaika: projektowanie i wdrażanie systemów fotowoltaicznych

zintegrowanych z budynkami BIPV, sprzedaż lub montaż klasycznych systemów

fotowoltaicznych PV (w tym zarówno usługi montażu dla prosumenta jak i sprzedaż

do hurtowni elektrycznych oraz sektora MŚP), zrównoważone rozwiązania dla

miast i małej architektury z wykorzystaniem rozwiązań PV - Smart City

• Działalność B+R: sprzedaż specjalistycznych usług badawczych realizowanych

przez Fotowoltaiczne Centrum Badawczo – Rozwojowe oraz sprzedaż

innowacyjnych produktów będących wynikiem realizacji prac B+R dla klienta,

• Nie przypisane: inne, w tym m.in. inteligentne systemy zarządzania energią,

rozwiązania antycovidowe, zaawansowane technologie obróbki i zastosowania

szkła.

Spółka nie zdecydowała się na wydzielenie segmentów operacyjnych w innym niż

zaprezentowane powyżej z powodu m.in. znacznych różnic w dynamice sprzedaży w ramach

poszczególnych obszarów oraz nieprzekroczeniem progów sprzedaży określonych w MSSF 8

– co związane jest z dynamiczną zmianą struktury sprzedaży.

W toku rozwoju sprzedaży produktowej i realizacji strategii Spółka rozważy inny podział na

segmenty operacyjne.

15 | www.mlsystem.pl

Przychody ze sprzedaży na rzecz zewnętrznych klientów (bez przychodów z tytułu odsetek,

dotacji oraz pozostałych przychodów operacyjnych) kształtowały się jak zaprezentowano w

poniższej tabeli.

Tabela 3. Przychody ze sprzedaży na rzecz zewnętrznych klientów w Grupie ML System S.A.,

w przypisaniu na poszczególne segmenty w roku 2020 oraz 2019, w tys. PLN

Nazwa

Kontrakty

Fotowoltaika

B+R

Nieprzypisane

Ogółem

Przychody

segmentu

w 2020 r.

1 956

123 279

280

1 759

127 274

Udział

segmentu

w przychodach

w 2020 r.

1,5%

96,9%

0,2%

1,4%

100,00%

Przychody

segmentu

w 2019 r.

19 650

68 036

1 592

4 100

93 378

Udział

segmentu

w przychodach

w 2019 r.

21,0%

72,9%

1,7%

4,4%

100,0%

* przychody ze sprzedaży za rok 2019 uspójniono do podziału produktowego za rok 2020 – przesunięto części

przychodów z segmentu Fotowoltaika do Nieprzypisanych w zakresie sprzedaży szkła

Istotne wahanie zarówno w wartości nominalnej jak i udziale w sprzedaży wykazał segment

kontraktów – przychody z realizacji tego segmentu spadły wraz z przekształcaniem się

ML System S.A. ze spółki wykonującej kontrakty nie związane z fotowoltaiką – np. prace

budowlane bez komponentu PV, instalacje niskoprądowe, systemy zabezpieczeń itp.)

w technologiczną spółkę produkcyjna wyspecjalizowaną w nowoczesnych rozwiązaniach

z zakresu PV i BIPV. Relatywnie wysoka wartość tego segmentu w 2019 roku spowodowana

była realizacją przez ML System realizacją kontraktów budowlanych dla Przedsiębiorstwa

Państwowego Porty Lotnicze oraz jednej z instytucji publicznej, a także zakończeniem

kontraktu na dostawę specjalistycznej linii technologicznej dla przedsiębiorstwa – kontrakty

te nie miały w swym zakresie komponentu fotowoltaicznego (kontrakt z PPL związany był

m.in. z montażem specjalistycznych rozwiązań szklanych). W 2020 roku Spółka nie

realizowała podobnych rodzajowo kontraktów na taką skalę. Przychody z tego sektora zostały

przesunięte do sektora „Fotowoltaika”

W 2020 roku znaczący (w porównaniu do roku 2019) spadek zanotował segment B+R, co

związane było przede wszystkim z zakończeniem umowy dotyczącej zleceń badawczych dla

jednego z wiodących producentów systemów aluminiowych.

Szczegółowe dane dotyczące segmentów zaprezentowano w Nocie nr 39 Skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ML System S. A.

Rysunek 3. Budynek główny ML System S.A. w Zaczerniu

16 | www.mlsystem.pl

Wśród odbiorców Grupy, których udział wynosił co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży

ogółem (w 2020 i 2019 roku) należą:

Tabela 4. Przychody zrealizowane z głównymi kontrahentami Grupy, w tys. PLN w 2020 i 2019 roku

Nazwa

Przychody

w tys. PLN

2020 rok

Udział %

2020 rok

Przychody

w tys. PLN

2019 rok

Udział %

2019 rok

MPWiK Warszawa S.A.*

8 862

6,96%

14 920

15,98

PP Porty Lotnicze*

n/d

14 059

15,06

* zgodnie z MSSF 15

W roku 2020 jak i w okresie porównawczym, tj. w roku 2019 roku, do odbiorców Grupy,

których udział wynosił co najmniej 10% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży ogółem

należeli wymienieni poniżej kontrahenci:

Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Warszawa S.A. jest podmiotem, z którym

Emitent zawarł umowę w 2019 roku obejmującą zakresem wykonanie instalacji

fotowoltaicznych o całkowitej mocy 6,7 MW wraz z systemem automatyki oraz instalacją

układów elektrycznych i energetycznych. Kontrakt planowany jest do 31.12.2022 roku,

a wartość przychodów w 2019 r. i 2020 r. wynika z wyceny umowy zgodnie z MSSF 15.

W ramach inwestycji zostało zaprojektowanych 8 instalacji (5 w samej Warszawie: stacja

strefowa Białołęka „K” o mocy 534 kW, stacja strefowa Białołęka „LM” o mocy 660 kW, zakład

północny „C” o mocy 762 kW, zakład północny „G” o mocy 1490 kW, zakład południe o mocy

2434 kW oraz 3 w sąsiadujących: pompownia Nowodwory o mocy 31 kW, zakład Dębe o mocy

45 kW, zakład Czajka o mocy 746 kW) na terenach należących do Miejskiego Przedsiębiorstwa

Wodociągów i Kanalizacji w Warszawie. Łączna moc wszystkich instalacji wynosi 6,7 MW. W

zakres inwestycji wchodzi przygotowanie projektów i niezbędnych uzgodnień

administracyjnych, zakres wykonawczy obejmuje wykonanie konstrukcji wsporczych

naziemnych stalowych o masie 254 ton i łącznej długości zastosowanych profili 78 000mb.

Zaprojektowane konstrukcje przewidują unikatowe zabezpieczenie antykorozyjne o

gwarancji powłoki do 25 lat dla środowiska agresywnego. Ponadto w zakresie inwestycji

znajduje się wykonanie tras kablowych niskiego i średniego napięcia wraz z rozdzielnicami, 5

stacji transformatorowych do obsługi instalacji, 211 falowników trójfazowych 30kW, 18 621

modułów o mocy 360Wp każdy oraz wdrożenie systemu zarządzania energią (SZE) –

nowatorskiego rozwiązania ML System S.A. wraz z integracją z istniejącym systemem BMS

obiektów.

Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze, z którym zawarto umowę w listopadzie 2018

roku, a jej zakres obejmował prace budowlane w Terminalu A w Porcie Lotniczym im.

F. Chopina w Warszawie. Wartość przychodów w 2019 roku wynika z wyceny zakończonej

umowy budowlanej zgodnie z MSSF 15. Współpraca z kontrahentem nie ma charakteru

powtarzalnego okresowo (chociaż nie jest pierwszą realizacją dla tego kontrahenta). Projekt

prowadzony był na czynnym obiekcie i miał na celu zwiększenie przepustowości pasażerów.

Obejmował prace budowlano-montażowe związane ze zmianą aranżacji stref na poziomie

300 terminala „A” wraz z dokumentacją projektową. Wchodzące w zakres wykonywane

zadania cechował wysoki stopień skomplikowania ze względu na integrację wielu systemów

bezpieczeństwa oraz uzgodnień ze służbami odpraw, straży granicznej, ochrony portu

lotniczego (SOL). W 2020 roku Spółka nie realizowała kontraktów ani innej sprzedaży dla tego

kontrahenta.

To kolejna realizacja dla Portów Lotniczych - w ubiegłych latach Spółka realizowała zadania

dla Portów Lotniczych w Łodzi, Jasionce i w Warszawie.

Wśród dostawców Grupy, których udział wynosił co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży

ogółem (w 2020 roku) należą:

Tabela 5. Znaczący dostawcy Grupy, w tys. PLN w 2020 i 2019 roku

Nazwa

Wartość

dostaw

w tys. PLN

2020 rok

Udział %

2020 rok

Wartość

dostaw

w tys. PLN

2019 rok

Udział %

2019 rok

SERVITECH Waldemar

Drozdowski

33 018

20,07

10 921

11,70

Grupa Eco Delta

28 018

17,03

956

0,71

17 | www.mlsystem.pl

Grupa SunPro Power

24 988

15,19

3 821

2,84

Skawald Sp.. z o.o.

1 180

0,72

12 723

13,63

MPK Budownictwo Sp. z o.o.

137

0,08

12 312

13,18

Grupa posiada rozproszoną strukturę geograficzną dostawców materiałów do produkcji,

towarów i usług.

Głównymi kierunkami zakupów w 2020 roku były Chiny, Niemcy, Holandia i Słowacja,

a w 2019 roku była Chorwacja, Chiny i Niemcy, a także (w mniejszym zakresie) Holandia.

W strukturze dostawców w 2020 roku Spółka odnotowała (jako znaczących) m.in. podmioty

dostarczające elementy fotowoltaiczne (materiały i towary) zarówno standardowo

znajdujące się w ofertach dostawców jak i produkowane według indywidualnej specyfikacji

ML System: Grupa SunPro Power oraz Grupa Eco Delta.

Pomimo iż w strukturze zakupów znajdują się inne podmioty, od których zakup przekracza

10% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży ogółem, to zakupy te mają w większości

bezpośrednie odzwierciedlenie w prowadzonych przez Spółkę procesach inwestycyjnych/

budowlanych. Skawald Sp. z o.o. był w 2019/2020 roku Generalnym Wykonawcą budowy

nowej hali produkcyjnej na potrzeby uruchomienia produkcji związanej z Quantum Glass,

a SERVITCH Waldemar Drozdowski realizuje dla Emitenta dostawy specjalistycznych

produkcyjnych urządzeń badawczych i komponentów do prowadzenia działalności B+R,

a także jest dostawcą maszyn i urządzeń w ramach m.in. projektów Quantum Glass, 2D

Selective Glass oraz materiałów i maszyn w ramach projektu „Zastosowanie struktur

niskowymiarowych dla poszerzenia spektrum absorpcji i zwiększenia wydajności krzemowych

ogniw w architekturze IBC lub BIFACIAL”

MPK Budownictwo Sp. z o.o. w 2019 roku realizował usługi podwykonawcze na potrzeby

realizacji kontraktu dla PPL Porty Lotnicze, w roku 2019 i 2020 z współpracuje z Emitentem

(jako partner lub podwykonawca) w ramach kontraktów dla administracji publicznej

w Warszawie.

Emitent, ani spółka zależna Emitenta nie są w istotnym stopniu uzależnione od patentów,

licencji, umów przemysłowych, handlowych lub finansowych, albo od nowych procesów

produkcyjnych.

Wyżej wymienione podmioty zarówno w zakresie sprzedaży jak i dostaw nie mają formalnych

powiązań z żadnym z podmiotów w ramach Grupy Kapitałowej ML System S.A.

Informacje o zawieranych umowach znaczących dla działalności opisane są w Notach do

Skonsolidowanego Sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A. w zakresie:

- umów dotyczących kredytów i pożyczek – Nota nr 19

- udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach – Nota nr 25

W 2020 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zawarto żadnych istotnych

transakcji pomiędzy Grupą a podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi oraz istotnymi odbiorcami/

dostawcami zostały zamieszczone w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy

Kapitałowej ML System S.A. – Nota nr 40.

Spółka zależna nie zawierała w okresie sprawozdawczym umów znaczących.

18 | www.mlsystem.pl

3.5. Produkty i wybrane realizacje

FOTOWOLTAIKA KLASYCZNA

Fotowoltaika klasyczna opiera się na modułach zabudowanych w ramę aluminiową,

oferowanych w różnych rozmiarach. Moduły te mają zastosowanie zarówno w systemach

instalacji fotowoltaicznych mocowanych na dachu, jak i na gruncie.

W obszarze klasycznej fotowoltaiki ML System S.A. oferuje m.in. gotowe zestawy modułów

PV wraz z konstrukcją i sprzętem elektrycznym, kolorowe moduły PV, systemy mocowań,

elektryczne systemy zabezpieczeń, usługi montażu, serwis czy systemy uzupełniające.

Rysunek 4. Kolorowe moduły PV – inwestycja prywatna

Rysunek 5. Przykłady produktów Grupy z zakresu klasycznego PV

Moduły klasyczne Zadaszenia tarasowe PERGOLE

Fotowoltaiczne instalacje na dachu

Farmy fotowoltaiczne

Kolorowe moduły PV

Zestawy dla instalatorów

19 | www.mlsystem.pl

BIPV - FOTOWOLTAIKA ZINTEGROWANA Z BUDOWNICTWEM

BIPV (ang. Building Integrated Photovoltaics) to rozwiązania fotowoltaiczne zintegrowane

bezpośrednio z budynkami. Stanowią alternatywę dla standardowych materiałów

budowlanych, które wykorzystuje się w pokryciach dachowych czy też elewacjach. Stosując

BIPV nie dochodzi do zmian funkcji czy też parametrów materiału takich jak: izolacyjność

termiczna, akustyczna, energetyczna czy szczelność na wodę opadową. Są one projektowane

wieloetapowo i produkowane zgodnie z potrzebami wynikającymi z projektu danego

budynku.

Fotowoltaiczne moduły BIPV to w porównaniu z fotowoltaiką klasyczną niestandardowe

rozwiązania, z których coraz częściej korzystają architekci, inwestorzy obiektów

architektonicznych - nie tylko ze względów wizualnych, ale przede wszystkim ze względu na

korzyści energooszczędności i wymogów obowiązujących norm.

W grupie produktów BIPV ML System S.A. oferuje m.in. systemowe rozwiązania dotyczące

fasad, fasad wentylowanych, świetlików czy żaluzji.

Rysunek 6. Przykłady produktów Grupy z zakresu BIPV

Fotowoltaiczne fasady

Fotowoltaiczne fasady wentylowane

Fotowoltaiczne żaluzje

Fotowoltaiczne świetliki

20 | www.mlsystem.pl

SMART CITY

Smart City to inteligentne rozwiązania małej architektury służącej mieszkańcom. Ich głównym

zadaniem jest zwiększenie interaktywności i wydajności obiektów tkanki miejskiej. Zgodnie

z ideą zrównoważonego rozwoju oraz większej przystępności obiektów architektury

miejskiej, Spółka wydzieliła grupę produktów mających na celu produkcję energii elektrycznej

z odnawialnych źródeł energii wraz z możliwością personalizacji.

Wyposażone w szerokie funkcjonalności takie jak pętle indukcyjne dla niesłyszących,

wyświetlacze zmiennej treści, zautomatyzowane oświetlenie, pełne zdalne zarządzanie

obiektem, czujniki smogu, podgrzewanie czy dezynfekcję, stają się przyjaznym obiektem

architektury miejskiej.

Do segmentu zostały wydzielone produkty :

1. Smart Bus Stop – wiata przystankowa z możliwością produkcji energii elektrycznej

z modułów fotowoltaicznych, niezależna energetycznie lub podpięta do sieci

energetycznej. Może być wyposażona w dodatkowe funkcjonalności: grzanie, chłodzenie,

monitoring, sieć Wi-Fi, inteligentne oświetlenie, czujnik smogu, ładowarkę urządzeń

mobilnych, pętlę indukcyjną dla niesłyszących czy wyświetlacze zmiennej treści.

2. Smart Pylon – pylon przystankowy z możliwością produkcji energii elektrycznej

z modułów fotowoltaicznych, niezależna energetycznie lub podpięta do sieci

energetycznej. Może być wyposażona w dodatkowe funkcjonalności: grzanie, chłodzenie,

monitoring, sieć Wi-Fi, inteligentne oświetlenie, czujnik smogu, ładowarkę urządzeń

mobilnych, pętlę indukcyjną dla niesłyszących czy wyświetlacze zmiennej treści.

3. Smart Light – inteligentne oświetlenie z możliwością produkcji energii elektrycznej

z modułów fotowoltaicznych, wyposażone w czujniki zmierzchu, obecności, ruchu,

monitoring czy czujniki smogu.

4. Smart Bench – inteligentna ławka z możliwością produkcji energii elektrycznej z modułów

fotowoltaicznych, niezależna energetycznie lub podpięta do sieci energetycznej. Może

być wyposażona w dodatkowe funkcjonalności: grzanie, Wi-Fi, inteligentne oświetlenie,

czujniki smogu, ładowarki urządzeń mobilnych.

5. Fotowoltaiczne Carporty/Pergole - Zadaszenia Parkingowe – dwu- lub więcej

stanowiskowe z możliwością produkcji energii elektrycznej z modułów fotowoltaicznych,

niezależne energetycznie lub podpięte do sieci energetycznej, Mogą być wyposażone

w: monitoring, inteligentne oświetlenie, czujniki smogu, ładowarki pojazdów mobilnych.

Rysunek 7. Przykłady produktów Grupy z zakresu Smart City

Wiaty przystankowe

Carporty ze stacją ładowania

Lampy fotowoltaiczne

Carport z podświetleniem

Pergola fotowoltaiczna

21 | www.mlsystem.pl

Działalność Badawczo-Rozwojowa

Rysunek 8. Laboratorium ML System S.A.

Spółka posiada własne Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBR) utworzone

w 2012 roku, które jest sukcesywnie rozwijane w zakresie zespołu oraz urządzeń badawczych.

Obecnie FCBR dysponuje światowej klasy, unikatowym sprzętem laboratoryjnym,

umożliwiający prowadzenie kompleksowych badań i pomiarów w zakresie inżynierii

materiałowej i nanomateriałowej, nanotechnologii oraz fotowoltaiki. Prace badawcze

prowadzone w FCBR mają na celu określenie i dobór optymalnych parametrów

materiałowych oraz elektrycznych ogniw i modułów fotowoltaicznych celem zwiększenia

wydajności konwersji energii słonecznej na elektryczną finalnego produktu.

Obszary badań prowadzonych w FCBR obejmują badania przemysłowe i prace rozwojowe

związane m.in. z zerowymiarowymi strukturami półprzewodnikowymi (tzw. kropkami

kwantowymi), materiałami perowskitowymi oraz zastosowaniem luminoforów. Efektem

prowadzonej działalności B+R są liczne zgłoszenia patentowe, zarówno w trybie krajowym,

jak i europejskim oraz współpraca badawcza z wiodącymi w kraju i za granicą jednostkami

badawczymi.

Potencjał FCBR daje możliwości badawcze skoncentrowane nie tylko w obszarze

nanotechnologii, fizyki ciała stałego itp. ale również możliwość prac w dziedzinie medycyny

bimolekularnej i pracy z mikroorganizmami. Jedną z takich metod jest spektroskopia

rozproszeniowa, która w dotychczasowej działalności spółki jest wykorzystywana m.in. do

badań struktury weryfikacji składu chemicznego oraz architektury kropek kwantowych

(obiekty rozmiarów nanometrycznych). Zainteresowanie tematyką detekcji patogenów

rozpoczęte podczas analizy widm zebranych na strukturach niskowymiarowych w swej

budowie podobnych do obrazów koronowirusa jednak ponad 10 krotnie mniejszych,

spowodowało rozpoczęcie projektu związanego z prototypem Covid Detectora.

Równocześnie Spółka prowadzi nie tylko szeroko zakrojone badania na potrzeby własne, ale

świadczy również usługi badawcze na rzecz podmiotów zewnętrznych.

Odbiorcy usług badawczo-rozwojowych

Odbiorcy usług B+R ML System to zdywersyfikowana grupa, opierająca się m.in. na dużych

międzynarodowych przedsiębiorstwach prowadzących działalność w różnych sektorach

biznesowych, uczelniach wyższych czy jednostkach samorządowych.

Na zlecenie firm związanych z wyrobami niemetalicznymi, pracującymi m.in. nad własnymi

technologiami chemicznego i fizycznego wytwarzania szkła płaskiego ML System prowadzi

badania w obszarach przepuszczalności światła, optyki czy procesów chemicznej obróbki

szkła.

Liderom krajowego i europejskiego rynku systemów aluminiowych i stolarki okiennej Spółka,

dzięki szerokiemu wachlarzowi możliwości badawczych, zapewnia rozwój produktowy,

a przede wszystkim weryfikację jakości już oferowanych przez nich rozwiązań.

Potencjał ML System w zakresie Badań i Rozwoju dostrzegają również m.in. firmy z branży IT

tworzące oprogramowanie do zarządzania skomplikowanymi procesami czy

przedsiębiorstwa zajmujące się rozwiązaniami akumulatorowymi dla przemysłu

motoryzacyjnego, skupionego wokół pojazdów elektrycznych, e-rowerów oraz systemów

magazynowania energii.

Do niezwykle ważnej grupy odbiorców usług B+R należy też zaliczyć m.in. firmy z branży

motoryzacyjnej, specjalizujące się w produkcji i sprzedaży części zamiennych i akcesoriów do

autobusów komunikacji miejskiej i międzymiastowej, a także do samochodów ciężarowych.

22 | www.mlsystem.pl

Usługi FCBR:

• Laboratorium badań spektroskopowych

Laboratorium Badań Spektroskopowych oferuje możliwość wykonywania pomiarów oraz

analiz spektralnych. Umożliwia charakteryzację struktury molekularnej różnych materiałów

obejmujących minerały (cienkie warstwy i proszki), próbki biologiczne, płyny, rozpuszczone

gazy i inne.

• Laboratorium badań topografii powierzchni

Badania modyfikacji powierzchni w celu wynalezienia materiałów o pożądanych

właściwościach to obecnie jeden z głównych kierunków badań dotyczących

charakteryzowania powierzchni. Laboratorium świadczy usługi w zakresie pomiaru topografii

i chropowatości, twardości, sztywności, elastyczności, rezystencji, potencjału/ładunku

powierzchni. Obiektem badań są powierzchnie materiałów konstrukcyjnych, jak

i funkcjonalnych (m.in. nanomateriały i nanocząstki).

• Laboratorium mikroskopii wysokorozdzielczych wraz z preparatyką

W ramach laboratorium świadczone są usługi w zakresie analiz mikroskopowych,

jakościowych i ilościowych badanych próbek, pomiarów transmisyjnych, badań morfologii

powierzchni ciał stałych z wysoką rozdzielczością. Posiadana aparatura pozwala na pomiary

w topografii (AFM), właściwości mechanicznych (LFM), elektrycznych (SSRM, KFM),

magnetycznych (MFM) w trybie kontaktowym oraz bezkontaktowym zarówno w cieczy, jak

i w powietrzu, dodatkowa przystawka pozwala na pomiary STM.

• Pracownia wzrostu warstw

Badania prowadzone w pracowni dotyczą modelowania i optymalizacji procesu wzrostu

warstw, wytwarzania próbek z nanoszeniem cienkich warstw na podłoża szklane, krzemowe,

metaliczne z precyzją +/-100 nm (w zależności od materiału).

Rysunek 9. Wyposażenie działu B+R

System wzrostu warstw atomowych ALD

Magnetron

Lutownica bezstykowa

Skaningowy mikroskop elektronowy

23 | www.mlsystem.pl

• Laboratorium mikroskopii optycznej i analizy frakcji

Laboratorium zapewnia wykonywania szerokiego zakresu inspekcji, obserwacji, pomiarów

i badań przy użyciu mikroskopów optycznych i elektronowych oraz zastosowaniu

różnorodnych metod obrazowania.

• Pracownia badań mechanicznych

Zasadnicze prace doświadczalne prowadzone w pracowni są skoncentrowane na badanie

właściwości zarówno materiałów konstrukcyjnych, jak i gotowych wyrobów.

• Pracownia fotowoltaiczna

Laboratorium wyposażone jest w niezbędne urządzenia do wytwarzania oraz pomiarów

ogniw fotowoltaicznych. Pracownia wyposażona jest w aparaturę do charakteryzacji

parametrów ogniw słonecznych na każdym etapie ich produkcji.

• Pracownia charakteryzacji elektrycznej

Pozwala na wykonywanie prac naukowo-badawczych w zakresie charakteryzacji i badań

w zakresie oporu elektrycznego, zagęszczenia nośników ładunku i mobilności w metalach

i półprzewodnikach.

• Pracownia badań środowiskowych

Laboratorium badań środowiskowych pozwala na przeprowadzenie testów klimatycznych

z wykorzystaniem komór. Przyspieszone badania w komorach klimatycznych wykorzystywane

są do wykrywania wielu wad produktów powstałych na etapie ich produkcji lub wad

konstrukcyjnych. Szybkie wykrywanie wad dzięki przyspieszonym badaniom klimatycznym

pozwala wprowadzić szereg poprawek do produktu jeszcze zanim trafi on na rynek.

Rysunek 10. Testy z użyciem kuli gradowej

24 | www.mlsystem.pl

Szkło

Spółka posiada wysokiej jakości park maszynowy niezbędny do realizacji zleceń w zakresie

specjalistycznej obróbki szkła, produkcji skomplikowanych laminatów, zespoleń, kształtów,

klejenia strukturalnego, obróbki laserowej, druku ceramicznego, tworzenia cienkich

i nanowarstw jako powłok. Produkty oferowane przez Grupę znajdują szerokie zastosowanie

w budownictwie, stolarce fasadowej i okiennej, aranżacji wnętrz, jak również branży

automotiv i militarnej. Szyby produkcji ML System w ramach uzyskanej homologacji mają

zastosowanie w transporcie jako np. okna pojazdów.

• szyby zespolone – w ofercie znajdują się jedno-, dwu- i trzykomorowe zespolenia

z wykorzystaniem szkła bezpowłokowego, powłokowego, barwionego w masie,

odbarwionego lub satynowego,

• szyby ultracienkie hartowane metodą wymiany jonowej,

• szyby hartowane i wzmacniane termicznie,

• szkło laminowane mające szerokie zastosowanie w ściankach działowych, kabinach

prysznicowych, drzwiach, poręczach, blatach stołów czy kuchennych płytach ściennych,

• szyby przezierne/nieprzezierne, które można wykorzystać w oknach, świetlikach oraz

wewnętrznych i zewnętrznych szklanych przegrodach, w tym z możliwością regulacji jej

przejrzystości, zapewniając użytkownikowi pożądany stopień prywatności,

• szyby grzewcza mające zastosowanie w branży budowlanej i automotive,

• usługi w zakresie wycinania kształtów, fazowania, grawerowania, hartowania, gięcia,

• szkło z nadrukiem ceramicznym,

• szyby NoFrost (z warstwą grzewczą) wykorzystywane w świetlikach budynków,

• szyby specjalne do zastosowań wojskowych.

Rysunek 11. Podświetlane moduły PV – Dworzec Regionalny w Rzeszowie

25 | www.mlsystem.pl

Rysunek 12. Szyby od ML System zamontowane w autobusach firmy Autosan

Rysunek 13. Szyba grzewcza w wagonie

Rysunek 14. Drzwi automatyczne z systemem świetlnym

26 | www.mlsystem.pl

Inteligentne systemy zarządzania energią oraz zintegrowane systemy

zarządzania

BMS / Zintegrowany system zarządzania - Emitent posiada własne rozwiązania informatyczne

(SCADA ML) współpracujące z systemami komercyjnymi. Platforma Systemu Zarządzania

Energią ML System to zaawansowany system zarządzania budynkiem obejmujący swoim

zakresem monitoring, nadzór i sterowanie elementami takimi jak: wentylacja, instalacje

grzewcze i chłodnicze, oświetlenie, instalacje fotowoltaiczne, elektryczne. Wdrożone

systemy ułatwiają eksploatację budynku znacznie zmniejszają koszty jego utrzymania.

Dodatkowo optymalizują zużycie i automatycznie rozpoznają i diagnozują anomalie

w systemie. System udostępnia interfejs graficzny, który w czytelny sposób pozwala na

podgląd parametrów pracy oraz zmianę wartości nastawionych. Bazując na jednej

z możliwości systemu SCADA ML użytkownik ma możliwość skorzystania z specjalnej wersji

serwisu 24/7. System sam informuje o wydarzeniach niepokojących lub alarmowych

bezpośrednio do działu serwisu Spółki. Dodatkowo system wysyła dane raportowe, które są

porównywane z innymi instalacjami, dając informacje o ewentualnych anomaliach, które

mogą wiązać się z awarią lub uszkodzeniem czy zbyt wysokim zanieczyszczeniem modułu PV.

Program zawiera możliwość ustawienia elementów: planowanych serwisach czy zabiegach

konserwacyjnych zgodnych z przekazaną instrukcją użytkowania – SMART SYSTEM.

Rysunek 15. Program do monitorowania energii w czasie rzeczywistym

Rysunek 16. Biuro ZDM Gliwice – System zarządzania

Rysunek 17. Przykładowy ekran z programu zarządzania energią

27 | www.mlsystem.pl

ROZWIĄZANIA ANTYCOVIDOWE

W odpowiedzi na zapotrzebowanie rynkowe w wyniku epidemii COVID-19 ML System S.A.

wdrożyła do sprzedaży autorskie rozwiązania antycovidowe: ML-UV-BOX, czyli w pełni

automatyczne urządzenie do dezynfekcji oraz aktywne i pasywne bariery antywirusowe.

ML-UV-BOX

W pełni automatyczne urządzenie do dezynfekcji, które neutralizuje patogeny wszelkiego

rodzaju, w tym te wywołujące chorobę koronawirusową COVID-19. Usuwa bakterie, wirusy

i grzyby z powierzchni szklanych, papierowych, metalowych czy tworzyw sztucznych,

zapewniając jednocześnie całkowite bezpieczeństwo dla dezynfekowanych materiałów,

np. banknotów.

• bardzo wysoka skuteczność działania >98%

• neutralizacja wirusa wywołującego COVID-19

• błyskawiczny proces dezynfekcji – 30 sekund

• pełne bezpieczeństwo użytkowania

• nie wymaga stosowania środków chemicznych

Rysunek 18. ML-UV-BOX

AKTYWNA I PASYWNA PRZEGRODA ANTYWIRUSOWA

Aktywna przegroda dzięki funkcji grzania (impulsowe, cykliczne grzanie do temperatury

powyżej 75°C) skutecznie likwiduje zarazki. Idealnie nadaje się do stosowania w miejscach

szczególnie narażonych na rozprzestrzenianie się wirusów takich jak sklepy, apteki, autobusy.

W przegrodzie zastosowano szkło bezpieczne.

Pasywna przegroda skutecznie chroni przed zarazkami. Idealnie nadaje się do stosowania

w miejscach narażonych na rozprzestrzenianie się wirusów takich jak sklepy, apteki,

autobusy. W przegrodzie zastosowano szkło bezpieczne, celem ułatwienia bezpośredniej

komunikacji zastosowana jest druga szyba.

Rysunek 19. Aktywne i pasywne przegrody antywirusowe

WYBRANE REALIZACJE KRAJOWE ZAKOŃCZONE W 2020 ROKU

Sklep sieci „Żabka”, Warszawa

Budynek sklepu sieci „Żabka” to zrealizowana przez ML System instalacja z wykorzystaniem

innowacyjnej, opatentowanej przez Spółkę szyby Quantum Glass. Ponadto, Spółka wykonała

personalizowane, fotowoltaiczne moduły typu szkło-szkło w zielonej barwie, dobrane do

koloru pokrycia elewacji budynku, a także zamontowała wysokiej jakości moduły

monokrystaliczne (ML 330 Wp Halfcut Full Black). Moduły zainstalowane zostały przy użyciu

dedykowanego systemu mocowań, gwarantującego bezpieczeństwo, bez ryzyka uszkodzeń

poszycia. Całość instalacji zbudowano na falownikach renomowanej marki, rozszerzonej

o bank energii oraz system SCADA ML System.

Rysunek 20. Sklep sieci „Żabka”

Zamek Królewski, Lublin

Realizacja w stolicy woj. lubelskiego to dowód na skuteczne i estetyczne połączenie zabytków

oraz innowacyjnych technologii. ML System na dachu Zamku Królewskiego w Lublinie

zamontowała fotowoltaiczny świetlik, skutecznie implementując nowoczesne rozwiązanie

w zabytku. To zresztą nie pierwsza taka realizacja w historii firmy, gdyż wcześniej realizowała

ona m.in. instalacje na zabytkowych budynkach Uniwersytetu Rolniczego w Krakowie.

Rysunek 21. Zamek Królewski w Lublinie

Instytut Techniki Cieplnej Politechniki Warszawskiej

W ramach termomodernizacji budynków Instytutu Techniki Cieplnej należących do

Politechniki Warszawskiej Spółka dostarczyła m.in. świetlik fotowoltaiczny. W ramach

innowacji, po raz pierwszy na świetliku zastosowano ultralekkie szkło, co przy zachowaniu

odpowiedniej izolacyjności termicznej znacznie poprawiło wagę, powodując tym samym

wymierne korzyści w postaci oszczędności na konstrukcji dachu. Dodatkowo, szkło posiada

warstwę NoFrost, co jest kolejną nowością technologiczną. Dla samych szyb wagę

zredukowano o 7,5 kg w przeliczeniu na mkw., co sprawia, że każda szyba jest lżejsza

o 12,75 kg względem klasycznej. Dla zadanych 140 szyb otrzymano łączną redukcję wagi

o blisko 1,8 tony.

Rysunek 22. Instytut Techniki Cieplnej Politechniki Warszawskiej

Centrum Badawczo-Rozwojowe PKN Orlen, Płock

Realizacja w Płocku to dowód kompleksowego funkcjonowania ML System. Spółka

zaprojektowała, dostarczyła oraz zamontowała instalację PV (50,82 kWp) złożoną z modułów

ramkowych na dachu oraz carporty (40,48 kWp) z modułami szkło-szkło wyposażone

w funkcję NoFrost. Innowacyjne produkty zostały zamontowane w Centrum Badawczo-

Rozwojowym koncernu.

Rysunek 23. Centrum Badawczo-Rozwojowe PKN Orlen w Płocku

30 | www.mlsystem.pl

Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 1 PUM w Szczecinie

W ramach zadania „Budowa elektrowni fotowoltaicznej wraz z infrastrukturą towarzyszącą

na obiektach Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 1 PUM w Szczecinie”

ML System dostarczył i zamontował instalacje fotowoltaiczne na 4 elewacjach oraz dachach

14 budynków, o mocach od 19,95 kWp do 50,75 kWp, co daje łączną moc instalacji

749,6 kWp.

W ramach inwestycji dostarczono i zamontowano 2116 modułów o mocy 350 Wp każdy oraz

wdrożono system monitorowania instalacji fotowoltaicznych.

Rysunek 24. Budynki Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 1 PUM w Szczecinie

Komenda Powiatowa Państwowej Straży Pożarnej w Rykach

Nowy budynek Komendy Powiatowej Państwowej Straży Pożarnej w Rykach (woj. lubelskie)

został przez ML System wyposażony w instalację fotowoltaiczną o łącznej mocy 24,79 kW. Na

dachu zamontowano moduły typu szkło-szło o mocy 335 Wp, zaś na elewacji południowej

i wschodniej moduły typu szkło-szkło o mocy 335 Wp na konstrukcji systemowej w formie

fasady wentylowanej.

Rysunek 25. Komenda Powiatowa Państwowej Straży Pożarnej w Rykach

31 | www.mlsystem.pl

Budynek Centrali PGNiG w Warszawie

Budynek Centrali Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa w Warszawie nie jest

obiektem wpisanym do rejestru zabytków, ale znajduje się w strefie ochrony

konserwatorskiej istotnych parametrów historycznego układu urbanistycznego. ML System

zamontował na jego dachu instalację PV o mocy całkowitej 49,6 kW, na którą złożyły się

124 moduły typu Half Cut Silver o mocy 400 Wp.

Rysunek 26. Budynek Centrali PGNiG w Warszawie

32 | www.mlsystem.pl

WYBRANE PROJEKTY W TRAKCIE REALIZACJI

Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Warszawie

ML System realizuje instalację farm fotowoltaicznych o łącznej mocy 6,7 MW dla sześciu

zakładów Miejskiego Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji w Warszawie - Zakładu

Północnego, Zakładu Południowego, Zakładu Czajka, Zakładu Dębe, Zakładu Białołęka oraz

Zakładu Nowodwory. Planowana data zakończenia inwestycji to pierwsze półrocze 2022 r.

Rysunek 27. MPWiK Warszawa

Muzeum Inżynierii Miejskiej w Krakowie

Na dachu budynku Muzeum Inżynierii Miejskiej w Krakowie ML System zamontował instalację

fotowoltaiczną o mocy 42,78 kW, na którą składa się 138 modułów ramkowych typu Silver

o mocy 310 Wp każdy. Inwestycja została rzeczowo zakończona, prace odbiorowe zakończą

się w pierwszym kwartale 2021 r.

Rysunek 28. Budynek MIM w Krakowie

33 | www.mlsystem.pl

3.6. Rynki zbytu i kanały dystrybucji

Ważnym elementem strategii dla Grupy jest dywersyfikacja produktowa i geograficzna

poprzez stałe rozszerzanie rynków zbytu i kanałów dystrybucji, dzięki czemu Grupa zwiększa

bezpieczeństwo działalności i może istotnie zredukować wpływ negatywnych czynników

rynkowych na działalność Grupy. Dywersyfikacja produktowa pozwala na rozszerzenie oferty

na więcej niż jeden sektor, a co za tym idzie chroni przed ewentualnymi spowolnieniami

i zahamowaniami w danej branży.

Oferta Grupy skierowana jest do:

• klientów instytucjonalnych, w tym m.in.: urzędów, lotnisk, szpitali, uczelni,

kościołów, szkół, itp.,

• elektrociepłowni, zakładów energetycznych, podmiotów zaineresowanych

inwestycją w elektrownie fotowoltaiczne,

• generalnych wykonawców obiektów kubaturowych i infrastrukturalnych,

• odbiorców OEM, oferujących produkty ML System pod własną marką,

• odbiorców traktujący produkt ML System jako półprodukt do dalszego

przetworzenia (firmy specjalizujące się w zespalaniu szkła, produkcji modułów PV

lub producenci stolarki otworowej, fasadowej lub specjalnej np. dla przemysłu

mobility, wodnego lub wojskowego),

• podmiotów prywatnych, realizujący prace budowlane w zakresie m.in. biurowców,

hoteli, centrów handlowych, zespołów mieszkaniowo-usługowych,

• zakładów przemysłowych,

• producentów z sektora automotive,

• producentów urządzeń i konstrukcji małej architektury,

• klientów indywidualnych,

• hurtowni elektrycznych i innych zajmujących się dystrybucją produktów

fotowoltaiki klasycznej,

• firm wykonawczych wyspecjalizowanych w realizacji średnich i dużych projektów

ścian osłonowych i świetlików.

Prowadzona przez Grupę dywersyfikacja geograficzna pozwala na dostosowanie produktów

do potrzeb i wymagań rynkowych w różnych obszarach. Sprawia, że spadek wpływów

z jednego źródła może być skompensowany wpływami z innych źródeł. Wśród firm

działających komercyjnie na rynku krajowym ML System S.A. jest jedyną, która prowadzi

zaawansowane prace badawcze w zakresie szkła, własności prototypowych ogniw

fotowoltaicznych i nowych materiałów wykorzystywanych w fotowoltaice. Spółka posiada

linię produkcyjną dedykowaną dla produkcji modułów BIPV oraz szkła specjalistycznego

będącego wynikiem własnych (objętych ochroną patentową) prac badawczo-rozwojowych.

34 | www.mlsystem.pl

Pilkington Automotive Poland

Guardian Glass

Rysunek 29. Kanały dystrybucji Grupy

DZIAŁ OBSŁUGI KLIENTA

DZIAŁ KOORDYNACJI PROJEKTÓW

FIRMY WYKONAWCZE I INSTALACYJNE

HURTOWNIE I DYSTRYBUTORZY

KLIENCI INDYWIDUALNI

SKLEP INTERNETOWY, SPRZEDAŻ

BEZPOŚREDNIA

ZAMÓWENIA PUBLICZNE

KLIENCI INSTYTUCJONALNI

PROJEKTANCI BRANŻOWI I ARCHITEKCI

GENERALNI WYKONAWCY

STRATEGICZNE PARTNERSTWA

PRODUCENCI STOLARKI

35 | www.mlsystem.pl

DYNAMICZNY ROZWÓJ SPRZEDAŻY ZAGRANICZNEJ

Grupa ML System S. A. działa przede wszystkim na rynku krajowym, natomiast sprzedaż

eksportowa stanowiła 5,5% przychodów (wobec 1,2% w 2019 r.).

Dział Eksportu ML System wykonał w 2020 roku duży skok rozwojowy w odniesieniu do tempa

wzrostu z poprzednich lat. Produkty Spółki w zeszłym roku wykorzystane zostały

w realizacjach w Skandynawii, na Bałkanach, na półwyspie Apenińskim, w Wielkiej Brytanii,

w Australii czy Kanadzie.

Spółka nawiązała również relacje biznesowe na wszystkich kontynentach globu, identyfikując

partnerów handlowych do współpracy i rozwoju zasięgu działalności oraz budowy

świadomości marki na kolejne lata. Pozyskała również agentów handlowych, których praca

może przynieść wymierne efekty w roku 2021.

Najistotniejszym z punktu widzenia działań na rynkach zagranicznych partnerstwem, które

zostało ustanowione w 2020 roku, jest umowa o partnerstwie strategicznym ML System

z Guardian Glass, regulująca zasady współpracy agencyjnej pomiędzy firmami w zakresie

BIPV.

Dział Eksportu postrzega Europę jako najistotniejszy rynek zbytu dla produktów ML System.

Prowadzone intensywne prace związane z budową relacji handlowych z renomowanymi

partnerami w branży przetwórstwa szklanego, jak i specjalizującymi się w fotowoltaice

zintegrowanej z budynkami zaowocowały podpisaniem porozumień również z firmami

z regionów Zatoki Perskiej, Ameryki Południowej czy Indii oraz pozyskaniem zamówienia

z Afryki (Kenia) na dostawę modułów PV.

Rysunek 30. Rozwój sprzedaży zagranicznej

36 | www.mlsystem.pl

WYBRANE REALIZACJE ZAGRANICZNE Z WYKORZYSTANIEM PRODUKTÓW ML SYSTEM W 2020 ROKU

Nationalarenan 3, Sztokholm, Szwecja

Pierwszy zeroenergetyczny hotel w Skandynawii. Ideą architektów (White Arkitekter) było

stworzenie obiektu inspirującego do ekologicznego trybu życia. Dzięki zainstalowaniu 2500

mkw. modułów fotowoltaicznych oraz wykonaniu 24 odwiertów geotermalnych budynek

będzie produkował więcej energii niż zużywał w ciągu roku. Integralną częścią architektury są

trzy świetliki BIPV o łącznej powierzchni 300 mkw., zlokalizowane nad atrium budynku oraz

fasada wentylowana BIPV o łącznej powierzchni 900 mkw., którą tworzą wysokowydajne

moduły PV typu szkło-szkło o różnych wysokościach i kolorach.

Rysunek 31. Nationalarenan 3, Sztokholm, Szwecja

Norwegian Petroleum Directorate, Stavanger, Norwegia

W ramach renowacji fasady (szkło zamontowane kilka lat wcześnie na fasadzie wentylowanej

zaczęło korodować) wymieniono standardowe elementy szklane na moduły PV typu szkło-

szkło, gdzie zastosowano druk ceramiczny. Użyto 54 różnych wariantów szkła, z czego

największy moduł ma wymiar 3520mm x 1329mm. Wygląd fasady po renowacji nie zmienił

się, na czym szczególnie zależało zamawiającemu. Jednocześnie efektywność energetyczna

budynku znacznie wzrosła.

Rysunek 32. Norwegian Petroleum Directorate, Stavanger, Norwegia

37 | www.mlsystem.pl

The Hague Tower, Haga, Holandia

132-piętrowy, rezydencyjno-biurowy wieżowiec w centrum Hagi jest trzecim najwyższym

drapaczem chmur w Hadze. Jest budynkiem łączącym funkcje biurowe, luksusowego

apartamentowca i mieszkań studenckich typu studio. W kompleksie znajduje się salon fitness,

restauracja, klub muzyczny oraz liczne tarasy widokowe. Z najwyżej położonego tarasu

(43 piętro) można obserwować nie tylko panoramę Hagi, ale i statki pływające po Morzu

Północnym. Inspirowana ikonicznym nowojorskim budynkiem Flatiron Building, The Hague

Tower została również laureatem nagrody Emporis Skyscraper Award. ML System dostarczył

dla inwestora fotowoltaiczne moduły szkło-szkło za pośrednictwem partnera - Hermans

Techniglaz - z którym rozwija współpracę na obszarze Beneluksu. Produkty ML System zostały

zamontowane na powierzchni ok. 100 mkw.

Rysunek 33. The Hague Tower, Haga, Holandia

„Tecnoimpianti di Maragno”, Werona, Włochy

Inwestycja w Tecnoimpianti di Maragno we włoskiej Weronie zakończyła się w kwietniu 2020

r. ML System dostarczył tam moduły PV typu full-black w formie fasady wentylowanej, a jej

łączna powierzchnia wyniosła 110 mkw. Generalnym wykonawcą była firma WSE Gmbh.

Rysunek 34. „Tecnoimpianti di Maragno”, Werona, Włochy

38 | www.mlsystem.pl

Centrum Dystrybucyjne – Eindhoven (DC4 Prologis Park), Holandia

Spółka kontynuuje udaną współpracę z krajami Beneluksu. W 2020 r. dostarczyła moduły na

potrzeby wykonania m.in. fotowoltaicznego zadaszenia dużego magazynu centrum

dystrybucyjnego dla klienta komercyjnego w Eindhoven. Wykorzystane zostały

niestandardowe, kwadratowe moduły typu szkło-szkło z przezroczystą folią PVB. Produkty

ML System zostały zamontowane na powierzchni ok. 270 m2, a moc instalacji wynosi 32,7

kWp. Co istotne, Projekt DC4 Prologis Park został nominowany do BREEM Awards 2021.

Rysunek 35. Centrum Dystrybucyjne -Eindhoven

Budynek Campusu Osijek, Chorwacja

Nowy kompleks akademików w Osijeku zakładał zintegrowanie przeziernej fasady

fotowoltaicznej wykonanej w technologii szkła zespolonego o wysokich parametrach izolacji

termicznej i energetycznej o łącznej powierzchni ponad 100 m

. Całkowita moc instalacji

fotowoltaicznej to blisko 100 kWp.

Rysunek 36. Budynek Campusu Osijek w Chorwacji

39 | www.mlsystem.pl

3.7. Pracownicy i program motywacyjny

Pracownicy Grupy ML System S.A. stanowią istotny kapitał organizacji, każdego dnia

realizując cele zawarte w strategii Grupy. W Grupie ML System S.A. obowiązuje zasada

równego traktowania bez względu na wiek, płeć, narodowość, orientację seksualną,

przekonania, poglądy polityczne i religijne, status majątkowy, sytuację rodzinną, stopień

sprawności fizycznej, czyli wszystkie te czynniki, które mogą powodować dyskryminację

bezpośrednią lub pośrednią. Grupa stosuje politykę różnorodności poprzez zatrudnianie

pracowników zróżnicowanych pod kątem płci, wieku, doświadczenia zawodowego,

wykształcenia oraz zapewnienie wszystkim pracownikom równego traktowania w miejscu

pracy z uwzględnieniem ich zróżnicowanych potrzeb oraz wykorzystaniem różnic między nimi

do osiągniecia celów stawianych przez pracodawcę.

Na dzień 31.12.2020 r. stan zatrudnienia (w ramach umów o pracę) w Grupie wynosił 235

osób (w ML System S.A. 200 osób oraz 35 osób w Spółce zależnej - wobec 183 na koniec 2019

roku: 182 osoby w ML System S.A. oraz 1 osoba w Spółce zależnej).

Tabela 6. Zatrudnienie ze względu na Dział w Grupie

W ciągu ostatnich kilku lat liczba zatrudnionych pracowników stale wzrastała (w roku 2018

średnie zatrudnienie wzrosło o 28,83% względem roku 2017, w roku 2019 – 21,34%

względem roku 2018, w roku 2020 – 20,19% względem roku 2019). Grupa realizuje politykę

personalną w oparciu o doświadczenie, wiedzę i umiejętności pracowników. Największy

udział spośród liczby pracowników stanowią pracownicy Pionu Produkcji – ok. 45%. W roku

2020 zwiększono zatrudnienie (o około 5%) wśród pracowników technicznych.

Grupa promuje stabilne zatrudnienie pracowników – w ramach umów o pracę zatrudnionej

jest 96% kadry w Grupie ML System S.A. Udział kobiet w strukturze zatrudnienia to 24%.

Wykres 1. Stan zatrudnienia w Grupie (umowy o pracę) w latach 2018-2020

Tabela 7. Zatrudnienie ze względu na płeć w Grupie

Polityka wynagrodzeń w Grupie oparta jest o zasadę równouprawnienia, tzn. wielkość

wynagrodzenia pracowników zależna jest od poziomu posiadanych kompetencji,

umiejętności i zaangażowania.

O biznesowym sukcesie Grupy ML System S.A. decydują przede wszystkim wiedza,

doświadczenie, umiejętności i kompetencje pracowników. Mając to na uwadze realizowane

146

177

235

100

150

200

250

Zatrudnienie

31.12.2018

31.12.2019

31.12.2020

Zarząd Emitenta

Zarząd Jednostki Zależnej

Kadra menadżerska

Kadra B+R

Pracownicy techniczni i

produkcyjni

114

160

Administracja i marketing

Ogółem, w tym:

149

183

242

w ramach umowy o pracę

146

177

235

w ramach umów

cywilnoprawnych

Zatrudnienie

31.12.2018

31.12.2019

31.12.2020

Kobiety

Mężczyźni

114

139

180

Ogółem etaty

149

183

235

40 | www.mlsystem.pl

są programy rozwojowe, których nadrzędnym celem jest budowanie efektywnych zespołów,

ciągłe doskonalenie, budowanie zaangażowania, a w efekcie osiąganie celów biznesowych

przyjętych w strategii.

Najważniejsze działania w tym zakresie to:

• Szkolenia twarde i miękkie – pracownicy stale podnoszą swoje kompetencje,

korzystając z programów umożliwiających rozwój poprzez uczestnictwo

w szkoleniach, konferencjach, sympozjach, seminariach, warsztatach,

konferencjach oraz studiach współfinansowanych przez Pracodawcę. W roku 2020

w tego typu działaniach wzięło udział ok. 20% pracowników.

• Oprócz tego prowadzone były szkolenia wewnętrzne otwarte dla wszystkich

zatrudnionych pracowników, których tematyka dotyczyła m.in. Zintegrowanego

Systemu Zarządzania, wprowadzenia Pracowniczych Planów Kapitałowych. Były to

również szkolenia produktowe i handlowe.

Opis Programu Motywacyjnego

Emitent posiada przyjęty Uchwałą nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia

16 kwietnia 2018 roku program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki oraz członków

kluczowego personelu Grupy na lata 2018 - 2020. Program motywacyjny oparty jest

o konstrukcję warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji nie

więcej niż 169 500 nowych Akcji Serii D z wyłączeniem prawa poboru i emisję do 169.500

warrantów, które uprawniać będą do objęcia Akcji Serii D. Wykonanie praw z warrantów

może nastąpić nie wcześniej niż w dniu 31 sierpnia 2021 r. oraz nie później niż w dniu

31 grudnia 2021 r.

W ramach programu motywacyjnego, po spełnieniu określonych warunków osoby

uprawnione mają prawo objęcia warrantów subskrypcyjnych serii I, które uprawniać będą

do objęcia akcji serii D po cenie emisyjnej równej 1,00 zł za jedną akcję, tj. po cenie emisyjnej

odpowiadającej wartości nominalnej akcji. Objęcie warrantów subskrypcyjnych serii I przez

uprawnionych uzależnione jest od spełnienia określonych warunków, w szczególności

osiągnięcia przez Spółkę (i) określonych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży

(definiowanych jako przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów oraz materiałów)

oraz (ii) określonego skonsolidowanego wyniku EBITDA (definiowanego jako suma zysku

z działalności operacyjnej i amortyzacji, przy czym: (i) dla potrzeb ustalania

skonsolidowanego wyniku EBITDA przez „amortyzację” rozumieć należy całkowitą,

skonsolidowaną wartość kosztów amortyzacji, zgodnie z wartością przedstawianą

w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, (ii) przy ustalaniu

skonsolidowanego wyniku EBITDA nie uwzględnia się kosztu finansowego realizacji

programu motywacyjnego). Warranty są oferowane w trzech równych transzach, po nie

więcej niż 56.500 warrantów każda transza, należnych za poszczególne roczne okresy

wskazane powyżej. Emisja warrantów z transzy należnej za 2018 rok była uzależniona od

osiągnięcia następujących wyników finansowych: (1) łączna wysokość skonsolidowanych

przychodów ze sprzedaży – co najmniej 100 mln złotych) oraz (2) skonsolidowany wynik

EBITDA – co najmniej 20 mln złotych. Emisja warrantów z transzy należnej za 2019 rok była

uzależniona od osiągnięcia następujących wyników finansowych: (1) łączna wysokość

skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży – co najmniej 120 mln złotych oraz (2)

skonsolidowany wynik EBITDA – co najmniej 24 mln złotych. Emisja warrantów z transzy

należnej za 2020 rok jest uzależniona od osiągnięcia następujących wyników finansowych:

(1) łączna wysokość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży – co najmniej 150 mln

złotych oraz (2) skonsolidowany wynik EBITDA – co najmniej 30 mln złotych.

Jeżeli w roku, za który należna jest dana transza warrantów, Spółka nie osiągnęła w pełni

założonych wyników finansowych, jednak zarówno wysokość skonsolidowanych przychodów

41 | www.mlsystem.pl

ze sprzedaży jak i skonsolidowany wynik EBITDA w danym roku odpowiada co najmniej 75%

założonych na dany rok wartości, to liczba warrantów z danej transzy ustalana jest według

wzoru określonego w uchwale.

Na podstawie upoważnienia zawartego w powołanej wyżej uchwale Walnego Zgromadzenia,

Rada Nadzorcza Spółki ustaliła listę członków Zarządu Emitenta oraz członków kluczowego

personelu Grupy uprawnionych do objęcia warrantów subskrypcyjnych wraz z liczbą

warrantów jakie im przysługują po spełnieniu określonych warunków. Na podstawie

skonsolidowanych wyników finansowych Spółki w roku 2018, uprawnionym przysługuje

ogółem 43.596 warrantów, w tym 10.904 warrantów dla członków Zarządu oraz 32.692

warrantów dla pozostałych uprawnionych. Uwzględniając skonsolidowane wyniki finansowe

Spółki, za rok 2019 nie przysługują żadne warranty. Na podstawie skonsolidowanych

wyników finansowych Spółki w roku 2020 Zarząd szacuje, że uprawnionym przysługiwać

będzie prawo do objęcia nie więcej niż 45.588 warrantów w ramach puli podstawowej oraz

nie więcej niż 15.072 warrantów w puli dodatkowej, przy czym na dzień sporządzenia

niniejszego Sprawozdania Rada Nadzorcza Spółki nie podjęła uchwały w sprawie przydziału

warrantów subskrypcyjnych za rok 2020.

Opis programu motywacyjnego znajduje się również w Nocie nr 16 Skonsolidowanego

Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.

Informacja o liczbie warrantów przydzielonych i potencjalnie przysługujących osobom

zarządzającym i nadzorującym Emitenta znajduje się w punkcie 7.10.1 niniejszego

sprawozdania oraz w Nocie nr 42 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy

Kapitałowej ML System S.A.

42 | www.mlsystem.pl

3.8. Istotne wydarzenia w 2020 roku

03.2020 Urząd Patentowy RP decyzją z dnia 12 marca 2020 r. udzielił Spółce

patentu na wynalazek pt. „Moduł fotowoltaiczny o falowodowej

transmisji światła o zwiększonej uniwersalności jego stosowania”.

Uzyskanie nagrody Polski Produkt Przyszłości za „Fotowoltaiczną szybę z

powłoką z kropek kwantowych”

04.2020 14 kwietnia 2020 r. Spółka otrzymała zawiadomienie wydane przez

Dyrektora Transportowego Dozoru Technicznego z dnia 9 kwietnia

2020 r. o udzieleniu Spółce homologacji dla szyb laminowanych z

wykorzystaniem cienkiego szkła hartowanego chemicznie z możliwością

zastosowania zaciemnienia nieprzejrzystego, graweru laserowego lub

nanowarstw.

05.2020 8 maja 2020 r. Spółka zawarła z Panem Waldemarem Drozdowskim,

prowadzącym działalność pod firmą SERVITECH, umowę na dostawę,

rozładunek, montaż i uruchomienie symulatora modułów światła

ciągłego - urządzenia służącego do wytwarzania sztucznego

promieniowania, będącego zamiennikiem naturalnego promieniowania

słonecznego za kwotę 951 000,00 zł netto. Umowa została zawarta w

ramach realizacji przez Spółkę projektu pn.: "Rozwój Fotowoltaicznego

Centrum Badawczo - Rozwojowego ML System", realizowanego

w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014 – 2020.

Europejski Urząd Patentowy decyzją z dnia 14 maja 2020 r. udzielił Spółce

patentu o numerze EP3182554 na wynalazek pt. „A system for converting

distributed renewable energy into usable Energy” (pol. System

przekształcania energii odnawialnej uzyskanej z różnych źródeł na

energię użytkową”).

06.2020 Spółka zawarła z Guardian Europe S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu,

jednym z globalnych liderów produkcji szkła budowlanego, umowę

o partnerstwie, na podstawie której Guardian, w zamian za

wynagrodzenie prowizyjne, będzie podejmował działania w celu

promowania produktów ML System i zbierania zamówień na nie,

wykorzystując własne kanały dystrybucji i promocji.

07.2020 Spółka zawarła z PILKINGTON Automotive Poland Sp. z o.o. z siedzibą

w Sandomierzu, istotnym partnerem z branży automotive, umowę

współpracy dotyczącą opracowania i wdrożenia technologii wytwarzania

szkła z aktywną powłoką kwantową o zadanym promieniu krzywizny do

zastosowań w branży automotive.

Zarząd Spółki 21 lipca 2020 r. przyjął nową Strategię Grupy Kapitałowej

ML System S.A. na lata 2020-2024.

43 | www.mlsystem.pl

23 lipca 2020 r. Spółka zawarła z Krakowskim Szpitalem Specjalistycznym

im. Jana Pawła II w Krakowie umowę dotyczącą modernizacji

energetycznej budynków szpitalnych. Łączna wartość umowy wynosi 28

324 390,24 zł netto.

Pozyskanie 58,4 mln zł w drodze publicznej emisji akcji serii E na rozwój

projektów strategicznych

09.2020 21 września 2020 r. Spółka otrzymała z Polskiej Agencji Rozwoju

Przedsiębiorczości (PARP) informację o otrzymaniu dofinansowania oraz

wezwanie do złożenia dokumentów niezbędnych do podpisania umowy

o dofinansowanie wniosku nr POPW.01.03.02-18-0017/19 pn. "Active

Glass – innowacyjna szyba zespolona dla branży BIPV i mobility". Wartość

kosztów kwalifikowanych projektu wynosi 147 370 000,00 PLN, a wartość

dofinansowania, zgodnie ze złożonym wnioskiem, 88 452 000,00 PLN.

Wdrożenie do sprzedaży produktów z linii Smart Glass

11.2020 Urząd Patentowy RP decyzją z dnia 17 listopada 2020 r. udzielił Spółce

patentu na wynalazek pt. „Sposób wytwarzania płyty szklanej świetlnej

emitującej fale elektromagnetyczne i płyta szklana wytwarzana tym

sposobem”.

12.2020 7 grudnia 2020 r. Spółka otrzymała informację o podpisaniu w dniu

4 grudnia 2020 r. przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju umowy nr

POIR.01.01.01-00-1156/20-00 o dofinansowanie projektu pn. "QDrive –

innowacyjne szkło aktywne dla branży automotive". Umowa została

podpisana z ML System S.A. jako liderem konsorcjum, w skład którego

wchodzą ML System S.A. (lider konsorcjum) oraz Pilkington Automotive

Poland Sp. z o.o.

Zawarcie umowy z Centrum Edukacji Artystycznej w Warszawie oraz

Zespołem Państwowych Szkół Muzycznych im. Artura Malawskiego

w Przemyślu na przebudowę i termomodernizację budynków Zespołu

Państwowych Szkół Muzycznych im. Artura Malawskiego w Przemyślu.

Łączna wartość umowy: 13 670 713,06 zł netto.

44 | www.mlsystem.pl

3.9. Wybrane nagrody i wyróżnienia

European Leadership Awards

Laureat w kategorii Innovation

of The Year za projekt Quantum

Glass

Polski Produkt Przyszłości

Nagroda Specjalna w obszarze

ekoinnowacji za projekt

„Fotowoltaiczna szyba

z powłoką na bazie kropek

kwantowych

Polski Produkt Przyszłości

Nagroda Specjalna Ministra

Rozwoju za „Fotowoltaiczną

szybę z powłoką na bazie

z kropek kwantowych”

Gazele Biznesu

Nagroda w kategorii

„Najdynamiczniej

Rozwijających się Firm”

Zielony Orzeł „Rzeczpospolitej”

Tytuł w kategorii „Technologie”

Podkarpacka Nagroda

Gospodarcza

Statuetka w kategorii

„Innowacje

45 | www.mlsystem.pl

Rising Star

Nominacja w kategorii

„European Small

and Mid-Cap Awards 2020

Giełdowa Spółka Roku 2020

Nagroda w kategorii

„Innowacyjność produktów

i usług”

46 | www.mlsystem.pl

3.10. ML System S.A. – Spółka społecznie odpowiedzialna

Z odpowiedzialności społecznej, którą wyznaje spółka ML System S.A., wynika jej

poszanowanie oraz przestrzeganie prawa. Chroni i wspomaga prawa człowieka oraz oferuje

godne warunki pracy dla osób pracujących nad projektami, w sprzedaży, obsłudze,

administracji, produkcji oraz pozostałych działach. Szanuje wszystkie jednostki, starając się

pracować jako jeden zespół i pielęgnować formy otwartej, uczciwiej i pełnej szacunku

komunikacji. Jako podmiot gospodarczy ponosi odpowiedzialność za nieszkodliwość dla

środowiska oraz zrównoważany rozwój produktów i usług.

Wartościami nadrzędnymi, które wyznaje ML System S.A., są poszanowanie dla drugiego

człowieka, odpowiedzialność za nieszkodliwość dla środowiska oraz zrównoważony rozwój

produktów i usług. Spółka chroni i wspomaga prawa człowieka oraz oferuje godne warunki

dla osób pracujących nad projektami, w sprzedaży, obsłudze, administracji, produkcji oraz

pozostałych działach. Szanuje wszystkie jednostki, starając się pracować jako jeden zespół

i pielęgnować formy otwartej, uczciwiej i pełnej szacunku komunikacji.

POMAGAMY

Rysunek 37. Zbiórka pieniężna na rzecz Szlachetnej Paczki

ML System S.A. prowadzi aktywną działalność dobroczynną i charytatywną, wspierając szereg

działań, których efektem są uśmiech i wzruszenie. W 2020 roku Spółka wraz z fundacją „Mam

Marzenie” pomogła m.in. 5-letniej Hani, przekazując środki na zakup wymarzonych mebli do

pokoju. Wspomogliśmy również Podkarpacki Oddział Okręgowy Polskiego Czerwonego

Krzyża, dzięki czemu dzieci spędziły radosny, beztroski czas w trakcie zimowiska.

W okresie świątecznym Spółka zorganizowała również akcję dobroczynną, aktywie angażując

wszystkich pracowników. W ramach „Szlachetnej Paczki” zebrano środki dla rodziny pani

Anny z Łańcuta, które pozwoliły nie tylko na zakup tzw. towarów pierwszej potrzeby, ale

również laptopa, umożliwiającego synowi Łukaszowi zdalną naukę, oraz płytek do łazienki. Do

tego momentu rodzina nie miała dostępu do bieżącej wody. „Proszę przekazać Darczyńcom,

że są wspaniałymi ludźmi, że mają ogromne serca. Niech Bóg im błogosławi. Jesteśmy tak

bardzo wdzięczni” - pani Anna wraz z rodziną nie kryła wzruszenia i wdzięczności.

INWESTUJEMY W MŁODZIEŻ

Rysunek 38. Szkoła Mistrzostwa Sportowego Stal Rzeszów

47 | www.mlsystem.pl

Spółka wspiera różne inicjatywy, m.in. te związane z poprawą statusu społecznego dzieci,

młodzieży z rodzin patologicznych. Takim działaniem, które dla ML System stanowi

szczególny powód do dumy, jest wsparcie Szkoły Mistrzostwa Sportowego związanej

z klubem sportowym Stal Rzeszów. Szkoła nie tylko przejmuje opiekę nad swoimi uczniami,

ale także posiada zespół pedagogów zajmujących się pomocą i pokazywaniem możliwości

zmiany swojej sytuacji, m.in. poprzez podnoszeniem kwalifikacji i uprawianie sportu.

W ramach długodystansowej współpracy Spółka przekazuje m.in. środki na stypendia

sportowe i socjalne dla uczniów szkoły.

DBAMY O ZDROWIE

Rysunek 39. Dzień Serca w Rzeszowie

W trudnych czasach pandemii Spółka nie pozostała obojętna na akcje związane z obszarem

szeroko pojętego zdrowia, wspierając m.in. „Światowy Dzień Serca w Rzeszowie”,

nawiązujący do światowej kampanii promującej profilaktykę chorób serca. Wydarzenie było

organizowane przez Podkarpacki Oddział Polskiego Towarzystwa Kardiologicznego wraz

z Centrum Medycznym Medyk oraz Fundacją Medyk dla Zdrowia.

UCZYMY

W 2020 roku Spółka prowadziła ponadto działalność informacyjno-edukacyjną skierowaną do

młodzieży. Jako firma zajmująca się najnowszymi rozwiązaniami technicznymi pragnie

bowiem skupić uwagę młodych, którzy poszukują swojej ścieżki zawodowej. W tym celu

ML System S.A. współpracuje ze szkołami (głównie szkoły branżowe, technika oraz kierunki

techniczne) i uczelniami (Uniwersytet Rzeszowski, Politechnika Rzeszowska, AGH).

48 | www.mlsystem.pl

4. INFORMACJA O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I GRUPY

4.1. Misja

Zgodnie z kluczowym dla działalności Spółki mottem „Zmieniamy świat dla przyszłych

pokoleń”, misją Grupy ML System S.A. jest dbałość o środowisko naturalne, które wyraża się

poprzez dostarczanie rozwiązań opartych o odnawialne źródła energii.

Kreowanie trendów z wykorzystaniem technologii BIPV (fotowoltaika zintegrowana

z budownictwem) oraz idei zrównoważonego rozwoju aglomeracji pozwala Spółce na

wdrażanie innowacyjnych rozwiązań w codziennym życiu.

Działania podejmowane przez Grupę na zewnątrz i w ramach Grupy opierają się na

5 kluczowych wartościach:

• Uczciwość

Grupa kieruje się uczciwością i transparentnością. Nie akceptuje rozwiązań na skróty.

Wspiera tworzenie otwartej atmosfery pracy, gdzie każdy - bez względu na płeć, rasę,

pochodzenie etniczne, narodowość, religię, wyznanie, światopogląd,

niepełnosprawność, wiek lub orientację seksualną

• Szacunek

Grupa buduje środowisko pracy oparte na wzajemnym szacunku pomiędzy wszystkimi

pracownikami, klientami, kontrahentami, dostawcami, społeczeństwem i środowiskiem

naturalnym. Wspiera troskę o zdrowie i dobre samopoczucie. Promuje i tworzy

przyjazne środowisku rozwiązania.

• Jakość

Grupa oferuje produkty najwyższej jakości, wykorzystujące najnowsze rozwiązania

technologiczne.

• Innowacyjność

Kreatywność oraz otwartość umysłów pracowników ML System S.A. pozwala na

wdrażanie przełomowych technologii.

• Ochrona środowiska

W pełni świadomie Grupa prowadzi zrównoważone działania na rzecz ochrony

środowiska oraz propagowania postaw proekologicznych, które zmierzają do

ograniczenia efektu cieplarnianego i jego negatywnych skutków.

49 | www.mlsystem.pl

4.2. Strategia i cele

1) uruchomienie seryjnej produkcji innowacyjnych w skali światowej szyb fotowoltaicznych

z powłokami kwantowymi: Quantum Glass, 2D Glass, Active Glass;

2) konsekwentny rozwój Spółki oparty o dotychczasowe produkty i rynki zbytu z obszaru

BIPV (systemów fotowoltaicznych zintegrowanych z budynkami) i PV (klasycznych

modułów fotowoltaicznych);

3) dalsze prace B+R zmierzające do komercjalizacji innowacyjnych w skali światowej

produktów w obszarze szkła fotowoltaicznego, w ramach projektów QDrive, struktur

niskowymiarowych, linii Smart Glass.

W rezultacie realizacji Strategii Grupa oczekuje osiągniecia ponad 400 mln zł przychodów ze

sprzedaży w 2024 r. oraz sukcesywnej poprawy marży EBITDA

50 | www.mlsystem.pl

Dzięki przyjętej strategii Spółka zamierza osiągnąć solidne podstawy do dalszego

dynamicznego wzrostu, aby w horyzoncie średnioterminowym stać się wiodącym globalnym

dostawcą produktów opartych o technologię kropek kwantowych dla szkła fotowoltaicznego

dla obiektów architektonicznych i sektora automotive.

„Nowa era kwantowa” ML System: Uruchomienie seryjnej produkcji pionierskich szyb

fotowoltaicznych z powłoką kwantową. W związku z obserwowanym silnym popytem

rynkowym na moduły o nowych atrybutach oraz szerokim zainteresowaniem aktywnymi

szybami opartymi o technologię kropek kwantowych obserwowanym już na etapie sprzedaży

pilotażowej, celem Spółki, zgodnie z przyjętą strategią, jest koncentracja na rozwoju

projektów bazujących na powłokach kwantowych. W pierwszej połowie 2021 r. ML System

planuje wdrożyć do masowej produkcji Quantum Glass - transparentną szybę zespoloną,

generującą energię elektryczną, powstałą dzięki inwestycji o wartości 45 mln PLN.

Stabilny rozwój dotychczasowej działalności: Klasyczne szkło fotowoltaiczne. W ramach

przyjętej strategii Spółka planuje dalszy rozwój sprzedaży, w tym eksportu, w zakresie

dotychczas prowadzonej działalności, tj. sprzedaż rozwiązań z zakresu systemów

fotowoltaicznych zintegrowanych bezpośrednio z budynkiem (BIPV) oraz klasycznych

modułów PV (fotowoltaicznych) wykorzystywanych w instalacjach fotowoltaicznych

mocowanych na dachu lub gruncie. W 2020 r. z uwagi na rządowy program wsparcia „Mój

Prąd”, były one istotnym motorem wzrostu tego segmentu na rynku krajowym. W kolejnych

latach, systemy wsparcia w ramach planu działań na rzecz zrównoważonej gospodarki UE –

Europejskiego Zielonego Ładu – według planów Spółki będą kreować dodatkowy popyt na

produkty Spółki. W ramach projektów B+R Spółka planuje rozwój produktów „nowej ery

kwantowej” poprzez wspólną z Pilkington Automotive Polska, komercjalizację szyb

fotowoltaicznych z powłokami kwantowymi dla branży automotive, stworzenie

tandemowego ogniwa łączącego w sobie zalety technologii kwantowych i krzemowych oraz

utworzenie linii produktowych w ramach inteligentnych szkieł powłokowych.

W celu realizacji Strategii, w latach 2020 – 2024, Spółka planuje przeznaczyć na inwestycje

ok. 159 - 216 mln PLN, z czego ok. 90 - 147 mln PLN na rozwój projektu Active Glass,

26 mln PLN na rozwój projektu 2D Glass, 18 mln zł na dokończenie projektu Quantum Glass

oraz 25 mln PLN na infrastrukturę magazynowo - logistyczną. Powyższe wydatki nie obejmują

inwestycji w zakresie projektów B+R.

Zarząd ML System przewiduje, że wydatki inwestycyjne zostaną sfinansowane ze środków

własnych, z otrzymanych i planowanych grantów oraz za pomocą kredytów bankowych

i instrumentów dłużnych, w tym umów leasingowych.

W wyniku realizacji założeń strategii, Zarząd ML System oczekuje osiągnięcia w 2024 r.

przychodów ze sprzedaży na poziomie powyżej 400 mln zł oraz dalszej poprawy rentowności.

51 | www.mlsystem.pl

Efekty strategii

Przychody powyżej: 400 mln zł

Dźwignia finansowa w postaci wykorzystania

środków EU

Dalsza poprawa marży EBITDA

Zwiększenie mocy produkcyjnych

o: 240 000 m² rocznie

Atrakcyjny rosnący rynek BIPV

Średnie tempo wzrostu 20 %

Europejski producent

niezależny od dostaw z Azji

Technologiczny Game Changer

Globalny zasięg

Zmiana układu sił w światowym szkle dzięki technologiom ML System

Dostęp ML System do wszystkich światowych rynków dzięki

współpracy ze światowymi graczami

*wielkość rynku szkła z kontrolą słoneczną w 2019

r.: 57,6 mln m²

* raport analizy wielkości rynku jednego z największych producentów szkła architektonicznego, źródło: Spółka

** Building - integrated Photovoltaics Market Size, Share & Trends Analysis Report By Technology, y Application, By End Use, And Segment

Forecast, 2021- 2028, źródło: Grand View Research, 2021

52 | www.mlsystem.pl

4.3. Opis głównych projektów B+R realizowanych w 2020 roku i planowanych do rozpoczęcia w 2021 roku

PROJEKTY B+R REALIZOWANE W 2020 ROKU

„Zastosowanie struktur niskowymiarowych dla poszerzenia spektrum

absorpcji i zwiększenia wydajności krzemowych ogniw

w architekturze IBC lub BIFACIAL”

Efektem projektu, będącego kolejnym kamieniem milowym w rozwoju Spółki, będzie

fotowoltaiczne ogniwo tandemowe wysokiej sprawności. Projekt zakłada połączenia

technologii kropki kwantowej z krzemem, dzięki czemu uzyskane ogniwo będzie posiadało

zdecydowanie wyższą sprawność, niż standardowe ogniwa bazujące np. jedynie na krzemie.

Celem dla ogniw tandemowych jest uzyskanie sprawności powyżej 35%. Co więcej, nowe

ogniwo będzie odporne na utratę sprawności spowodowaną nagrzewaniem się ogniwa,

a także posiadać będzie możliwość generowania uzysków przez większą cześć dnia (od

wczesnych godzin porannych do późnych godzin nocnych). Dodatkowo - w przeciwieństwie

do tradycyjnych ogniw I generacji - będzie generować stabilne uzyski bez względu na kąt

padania światła.

Głównymi zaletami proponowanego produktu będą:

- zwiększona wydajność

- rozszerzone spektrum absorpcji

- stabilny uzysk energetyczny.

Projekt realizowany jest w latach 2020 - 2023 w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny

Rozwój. Wartość projektu wynosi 34 590 tys. PLN (w tym 21 992 tys. PLN na zakup

pilotażowej linii to ułamkowo-technicznego prototypowania ogniw), a dofinansowanie

z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju to 25 767 tys. PLN.

Rysunek 40. Heterostruktury z wykorzystaniem kropek kwantowych

53 | www.mlsystem.pl

Wydajne i lekkie układy zasilające złożone z ogniwa słonecznego

i baterii litowo-jonowej oraz ogniwa słonecznego

i superkondensatora przeznaczone do zastosowań specjalnych

Projekt ma na celu wytworzenie dwóch innowacyjnych hybrydowych systemów, z których

każdy jest złożony z ogniwa słonecznego i urządzenia magazynującego energię elektryczną.

Integracja ogniw PV I i II generacji z dedykowanymi magazynami energii -

superkondensatorami pozwoli na efektywne wykorzystanie energii elektrycznej wytworzonej

dzięki energii słonecznej. Dodatkowo zaawansowane materiały wykorzystane do budowy

ogniw, magazynów energii oraz elektrod znacząco zminimalizują straty energetyczne.

W ramach prac wytworzone zostaną nowe typy ogniw m.in: ogniwa oparte o nowe związki

organiczne (benzotiazole, tiazole, iminy) wymieszane z nowymi pochodnymi fulerenów,

ogniwa cienkowarstwowe o innowacyjnej architekturze składające się płytki krzemowej (typu

p) pokrytej nanosłupkami ZnO (typu n). Nano- słupki będą wytwarzane metodą

hydrotermalną z wierzchnią warstwą podkontaktową nanoszoną metodą osadzania warstw

atomowych, a także cienkowarstwowe ogniwo typu Grätzela (DSSC) o ulepszonym składzie

chemicznym poszczególnych komponentów. W celu polepszenia sprawności i stabilności

ogniwa planuje się prace nad zastąpieniem elektrolitu ciekłego nowym kompozytowym

elektrolitem żelowym. Każdy z wymienionych ogniw będzie optymalizowane pod kątem

wykorzystania z magazynami energii.

W rezultacie projektu powstaną 3 typy hybrydowych systemów służących do generacji

i magazynowania energii elektrycznej. Każdy z typów będzie charakteryzował się odmiennymi

parametrami fizykochemicznymi, co będzie je predysponować do wykorzystania w różnych

środowiskach i warunkach. Wytworzone w ramach realizacji projektu systemy będą mogły

znaleźć zastosowanie wszędzie tam, gdzie nie ma dostępu do linii energetycznych,

w pojazdach (samochody, pociągi) oraz np. w offgrir’owych systemach oświetleniowych.

Bardzo istotnym aspektem jest również fakt wykorzystania superkondensatorów

charakteryzujących się dużą szybkością ładowania i rozładowania. Cecha ta jest szczególnie

pożądana w dobie np.: elektromobility gdzie dąży się do jak możliwości jak najszybszego

naładowania baterii samochodu, czy szybkiego naładowania urządzenia elektronicznego

(np. laptop, telefon).

Projekt realizowany jest w partnerstwie. Liderem projektu jest Wojskowy Instytut Techniki

Inżynieryjnej z Wrocławia, współwykonawcami są: Uniwersytet Warszawski, Instytut Fizyki

Polskiej Akademii Nauk, ML System S.A.

„Projekt realizowany jest w ramach strategicznego programu badań naukowych i prac

rozwojowych, nowoczesne technologie materiałowe -TECHMATSTRATEG”. Projekt

realizowany jest w latach 2018 - 2021. Zaangażowanie ML System S.A to okres od 2018 do

2020, projekt planowany jest do zakończenia w roku 2021. Wartość projektu to 13 806 tys.

PLN, z czego udział Spółki wynosi 4 506 tys. PLN, a dofinansowanie to 2 198 tys. PLN.

W wyniku realizacji projektu powstaną dwa demonstratory ładowarek słonecznych –

złożonych z ogniwa słonecznego i urządzenia do magazynowania energii. Produkt może być

przeznaczony dla użytkowników urządzeń elektronicznych takich jak telefony komórkowe,

tablety oraz do zastosowań specjalnych: np. nawigacji satelitarnej, noktowizorów i dalmierzy

laserowych.

Rysunek 41. Prototyp badawczy fotowoltaicznej ładowarki sprzętu elektronicznego

54 | www.mlsystem.pl

„Covid Detector”

Rysunek 42. Covid Detector

W 2020 roku ML System S.A. rozpoczął realizację pionierskiego w skali światowej projektu

badawczego detektora o nazwie Covid Detector, które to urządzenie mogłoby odpowiedzieć

na pytanie dotyczące obecności u człowieka wirusa SRAS-Cov-2 w ciągu kilkunastu sekund.

Impulsem do rozpoczęcia prac nad detektorem było wyraźne zapotrzebowanie rynku

globalnego dla natychmiastowych testów diagnostycznych na coronavirusa. Spółka realizuje

projekt od marca 2020 roku, projekt w fazę prac rozwojowych wkroczył z początkiem

października 2020 roku.

ML System od lat prowadzi badania nad niskowymiarowymi strukturami

półprzewodnikowymi. Pierwsze projekty badawcze Spółka rozpoczęła w 2012 roku.

Fotowoltaika zintegrowana z budownictwem również bazująca na nowego typu materiałach

w tym materiałach niskowymiarowych wymaga do jej rozwoju zarówno zaawansowanego

technologicznie sprzętów badawczych jak i wytwarzania nowych materiałów o unikatowych

właściwościach, a co za tym idzie wykorzystania specjalistycznych metod pomiarowych.).

Doskonale wyposażone zaplecze laboratoryjne będące w posiadaniu ML System oraz

wysokowyspecjalizowana kadra naukowa daje możliwości badawcze skoncentrowane nie

tylko w obszarze nanotechnologii, fizyki ciała stałego itp. ale również możliwość prac

w dziedzinie medycyny bimolekularnej i pracy z mikroorganizmami. Jedną z takich metod jest

spektroskopia rozproszeniowa, która w dotychczasowej działalności spółki jest

wykorzystywana m.in. do badań struktury weryfikacji składu chemicznego oraz architektury

kropek kwantowych (obiekty rozmiarów nanometrycznych). Zainteresowanie tematyką

detekcji patogenów zrodziło się podczas analizy widm zebranych na strukturach

niskowymiarowych w swej budowie podobnych do obrazów koronowirusa jednak ponad

10- krotnie mniejszych. Ponieważ możliwe jest dokładne i szczegółowe scharakteryzowanie

nanocząstek oraz określenie ich położenia w badanej próbce to również powinno być

możliwe wykrycie obecności koronawirusa. Mając na uwadze obecną sytuacje pandemiczną,

wstępnie przeprowadzone symulacje oraz testy pozwoliły na potwierdzenie postawionej

tezy. Dodatkowo zaawansowany w pełni achromatyczny system dedykowany do

spektroskopii ramanowskiej i mikroramanowskiej będący na wyposażeniu ML System daje

możliwość pracy z każdym rodzajem próbek również próbek biologicznych co pozwoliło na

wstępną parametryzację metodyki pomiarowej oraz określenie kluczowych parametrów

pomiaru.

Wykorzystanie urządzenia Covid Detector opracowanego przez ML System S.A. pozwoli na

uzyskanie wyników testów na Covid-19 w czasie rzeczywistym. Może przełożyć się to na

sprawniejsze funkcjonowanie przedsiębiorstw oraz administracji publicznej, zapewnić

bezpieczne warunki w miejscu pracy, jednocześnie stanowiąc diagnostykę, która pomoże na

szybką identyfikację zakażonych jednostek i skierowanie ich do placówek medycznych.

W dniu 11 lutego 2021 ML System S.A. otrzymał informację o wydaniu przez Komisję

Bioetyczną przy Okręgowej Radzie Lekarskiej w Rzeszowie w dniu 11 lutego 2021 r. uchwały,

w której pozytywnie zaopiniowała przeprowadzenie jednoośrodkowego ewaluacyjnego

badania klinicznego pt. „Ocena przydatności klinicznej, czułości i specyficzności urządzenia

„Covid Detector” do bezinwazyjnej diagnostyki w czasie rzeczywistym zakażeń wywołanych

przez wirus SARS-CoV-2 potwierdzonej badaniami genetycznymi przy wykorzystaniu metody

SARS-CoV-2 _COVID-19_ RT-PCR firmy GSD NowaPrime®”.

Ocena skuteczności diagnostycznej urządzenia Covid Detector jest prowadzona na zlecenie

Spółki przez Centrum Medyczne Medyk Sp. z o.o. Sp. k. w Rzeszowie. Jej celem jest analiza

czułości i specyficzności urządzenia Covid Detector na podstawie porównania z wynikami

badań genetycznymi RT-PCR w kierunku SARS-CoV-2 COVID-19. Urządzenie Covid Detector

jako narzędzie diagnostyczne w testach na obecność wirusa SARS-CoV-2 wykorzystuje

spektroskopię rozproszeniową. Zastosowanie detektora pracującego na bazie spektroskopii

rozproszeniowej umożliwia, według Spółki, określenie charakterystycznego tylko dla wirusa

SARS-CoV-2 widma oraz dokonanie przez detektor oceny próbki pobranej od pacjenta

w czasie rzeczywistym i w ciągu kilku sekund. O wynikach oceny skuteczności diagnostycznej

urządzenia oraz ewentualnych kolejnych istotnych etapach związanych z oceną lub

rejestracją urządzenia Covid Detector, Spółka będzie informowała w trybie stosownych

raportów. Spółka zastrzega, iż powyższe założenia mogą ulegać w przyszłości zmianom

z uwagi na to, iż opierają się na wielu czynnikach, w tym czynnikach niezależnych od Spółki.

Spółka zastrzega, iż przyjęte założenia, wykonane ani planowane działania nie gwarantują

uzyskania pozytywnej oceny skuteczności diagnostycznej urządzenia Covid Detector ani jego

dopuszczenia do obrotu.

55 | www.mlsystem.pl

Inne produkty anty-covid

Wspomniany nowatorski detektor coronavirusa poszerza gamę produktów anty-covid

oferowanych przez ML System. W ofercie firmy znajduje się Aktywna Bariera Anty-

Wirusowa mająca zastosowanie m.in w aptekach, sklepach, recepcjach oraz ML-UV-BOX,

urządzenie usuwające bakterie, wirusy i grzyby z powierzchni szklanych, papierowych,

metalowych czy tworzyw sztucznych, zapewniając jednocześnie całkowite bezpieczeństwo

dla dezynfekowanych materiałów, np. banknotów czy dokumentów. Stworzenie gamy

produktów anty-covidowych ugruntowuje pozycję spółki nie tylko w branży wysoce

technologicznej ale również plasuje ją w na liście dostawców branży BHP /medycznej.

Najistotniejszym aspektem jest jednak rozszerzenie działalności spółki o dostawy

specjalistycznego medycznego sprzętu diagnostycznego.

Pozostałe prace rozwojowe

Emitent oprócz projektów dofinansowanych ze źródeł UE prowadzi inne prace rozwojowe –

z zakresu m.in. ultracienkiego szkła, szyb o regulowanej transparentności czy obiektów smart

city (np. przystanków, lamp), a także szkła do zadań specjalnych (ognioodpornych,

kuloodpornych) oraz komplementarnych produktów opartych o technologię kwantową (np.

połączenie różnych funkcji szyb w ramach jednego produktu jak szyba grzewcza z kropką

kwantową i zmienną transparentnością) – realizowane w ramach własnych środków Spółki.

Wartość zakończonych i będących w trakcie realizacji prac rozwojowych wynosiła na koniec

2020 roku 9 759 tys. PLN i największych ich przyrost w 2020 roku dotyczył realizacji prac

rozwojowych z zakresu rozwiązań Smart City.

56 | www.mlsystem.pl

PROJEKTY B+R ZAKOŃCZONE W 2020 ROKU

Badania innowacyjnych technologii dla rozwiązań Smart City

Projekt miał na celu opracowanie rozwiązań dla produktów będących elementami małej

architektury miejskiej wyposażonych w zasilanie pochodzące z odnawialnych źródeł energii.

Poprawa funkcjonalności, zmniejszenie energochłonności oraz maksymalizacja czasu pracy

dostępnych na rynku urządzeń, a także wprowadzenie na rynek nowego typu urządzeń

wymaga wykorzystania zarówno nowoczesnych materiałów, w szczególności materiałów

niskowymiarowych, jak również zaawansowanego technologicznie sprzętu badawczego.

Dzięki realizacji projektu będzie możliwe prowadzeni prac badawczych z wykorzystaniem

wyspecjalizowanych i wysoko zaawansowanych urządzeń dostępnych jedynie w najlepszych

światowych jednostkach badawczych. Efektem tych prac będą unikatowe technologie

i rozwiązania mające na celu poprawę jakości życia.

Rezultatem projektu są energetycznie dodatnie produkty takie jak: lampy fotowoltaiczne,

fotowoltaiczne wiaty przystankowe, ławki fotowoltaiczne. Wszystkie te produkty

charakteryzują się wysoką wydajnością konwersji fali elektromagnetycznej dzięki

wykorzystaniu nowoczesnych materiałów funkcjonalnych. Ponadto innowacyjne procesy

produkcji oraz spersonalizowana atrakcyjna architektura poszczególnych urządzeń pozwoli

na ich wykorzystanie w różnych miejscach bez wzglądu na panujące tam warunki.

Lampy mogą być stosowane w celu oświetlenia osiedli, parkingów, parków, placów zabaw,

deptaków, dróg i ulic wewnętrznych nawet bez doprowadzenia zasilania zewnętrznego.

Zastosowanie modułów PV zaprojektowanych i zbudowanych do integracji z lampą pozwala

na ich długą i optymalną pracę, a wydajne systemy magazynowania energii elektrycznej

zapewniają energię w godzinach nocnych. Dzięki zastosowanym modułom komunikacji

bezprzewodowej lampy mogą być zdalnie sterowane, dzięki czemu można kontrolować

zarówno czas ich działania, jak również natężenie światła co przekłada się oszczędności oraz

poprawia komfort użytkowania.

Energię zgromadzoną poprzez użytkowanie ławek z ogniwami fotowoltaicznymi będzie

można zastosować np. do ładowania smartfonów, tabletów. Ławki dzięki swojej konstrukcji

będą odporne na warunki atmosferyczne i będą mogły znajdować się m.in. w parkach,

urzędach, na osiedlach, bulwarach i deptakach.

Zastosowanie fotowoltaiki w przystankach fotowoltaicznych i w tablicach informacyjnych

(świetlnych) pozwoli na zagospodarowanie pobranej energii do wyświetlania np. rozkładów

jazdy autobusów, wyświetlanie informacji o czasie przyjazdu poszczególnych autobusów, jak

również wyświetlanie informacji o natężeniu ruchu drogowego. Ważnym elementem

projektu było opracowanie transparentnych wyświetlaczy zmiennej treści.

Docelowo wdrożenie tych produktów na rynek ma poprawić efektywność energetyczną

regionu, upowszechnić rozwiązania wykorzystujące odnawialne źródła energii oraz obniżenie

kosztów utrzymania małej architektury miejskiej poprzez generowanie zielonej energii

elektrycznej.

Projekt realizowany był w latach 2018-2020 w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego

Województwa Podkarpackiego na lata 2014-2020. Wartość projektu wynosi 13 319 tys. PLN,

a dofinansowanie to 9 349 tys. PLN.

Rezultatem opisanego projektu, jest m.in. linia produktów Smart Bus Stop przedstawiona

poniżej.

57 | www.mlsystem.pl

Rysunek 43. Linia produktów Smart Bus Stop

Rozwiązania Inteligentnych Wiat Przystankowych

LINIA PRODUKTÓW SMART BUS STOP

58 | www.mlsystem.pl

Pozyskiwanie czystej energii z infrastruktury drogowych ekranów akustycznych - w ramach

projektu międzynarodowego CEFRABID

Wynikiem opracowanych rozwiązań są integralne hybrydowe systemy modułów

fotowoltaicznych z ekranami akustycznymi do zastosowania w infrastrukturze drogowej

i kolejowej.

Projekt skupia się na zastosowaniu zaawansowanych produktów fotowoltaicznych

dedykowanych do integracji z ekranami akustycznymi dla zastosowań w infrastrukturze

drogowej i kolejowej. Industrializacja niestety pociąga za sobą szereg negatywnych skutków

m.in.: nadmierny hałas, który może być przyczyną wielu chorób cywilizacyjnych, oraz rosnąca

emisja zanieczyszczeń i gazów cieplarnianych podyktowana zapotrzebowaniem

energetycznym. Innowacyjny system ekranów PVNB rozwiązuje oba te problemy,

a mianowicie chroni przed nadmiernym hałasem przy jednoczesnym wykorzystaniu

ogromnych powierzchni ekranów akustycznych jako źródła energii elektrycznej. Realizowane

w ramach projektu badania pozwalają na zoptymalizowanie budowy modułów

fotowoltaicznych do zastosowań w ekranach akustycznych Przeprowadzone testy

wibroakustyczne pokazują, że odpowiednio zaprojektowane integralne systemy mogą

znacznie poprawić izolację akustyczną dotychczas stosowanych ekranów przy jednoczesnym

zapewnieniu funkcjonalności generacji zielonej energii. Prowadzone badania zarówno

laboratoryjne jak i badania in situ mają na celu wyznaczenie najlepszych parametrów izolacji

akustycznych przy jednoczesnych maksymalnych uzyskach energetycznych dla hybrydowych

systemów. Dodatkowo szczególny nacisk kładziony jest na uzyskanie produktu

charakteryzującego się:

- elastycznością wymiarów, z uwzględnieniem niestandardowych rozmiarów i kształtów,

- holistycznym podejściem do charakterystyki energetycznej, umożliwiającym akumulację

energii na okres nocny lub pogarszających się warunków pogodowych,

- łatwością instalacji/montażu w oparciu o modułowe konstrukcje, o dużym stopniu

niezależności i samowystarczalności, w postaci segmentów modułowych hybrydowych

fotowoltaicznych ekranów drogowych lub kolejowych HPVNRB (z ang.: Hybrid PhotoVoltaic

Noise Road (Rail) Barriers).

Projekt realizowany był w partnerstwie z jednostkami naukowymi z Polski i Europy:

z Głównym Instytutem Górnictwa w Katowicach, University of Jean (Hiszpania), IBV-Fallast

(Austria), University of Cyprus (Grecja).

Wartość projektu wynosi 1 737 tys. PLN, z czego udział Spółki wynosi 290 tys. PLN,

a dofinansowanie to 217 tys. PLN.

Projekt CEFRABID realizowany jest w okresie 01.09.2019 – 31.08.2021, w ramach programu

Horyzont 2020 (SOLAR-ERA.Net), udział ML System S.A. został zakończony w roku 2020.

Rysunek 44. Fotowoltaiczne ekrany akustyczne

Tabela 8. Porównanie parametrów standardowego ekranu akustycznego i ekranu wypracowanego jako

rezultat projektu

Parametry klas

Standardowy ekran

akustyczny

Rozwiązanie ML

System

Różnica

(B3) DL

𝑹

28 dB

19,5 dB

8,5 dB

(B3) DL

𝑹

25 dB

19 dB

6 dB

(A4) DL

18 dB

2,9 dB

15,1 dB

(A4) DL

12 dB

1,6 dB

10,4 dB

59 | www.mlsystem.pl

SMART GLASS

Smart Glass – projekt badawczy mający na celu stworzenie linii szkieł dedykowanych

do inteligentnego i energooszczędnego budownictwa, m.in. rezydencjalnego czy

komercyjnego.

W rezultacie projektu ML System wprowadzi na światowy rynek

• HQ GLASS (heating glass) – inteligentną szybę z funkcją grzania, pozwalającą

na całkowite wyeliminowanie tradycyjnego systemu grzewczego;

• T GLASS (thermo glass) – nowatorski grzejnik ze szklaną powierzchnią

grzewczą oraz elektronicznym systemem sterowania;

• S GLASS (sill glass) – innowatorski szklany parapet grzewczy z funkcją

ładowania indukcyjnego, a zarazem spełniający rolę wspomagania utrzymania

prawidłowej cyrkulacji powietrza we wnętrzach;

• V GLASS (visio glass) – szybę, którą można przełączyć w tryb „otwarty”, który

sprawia, że okno lub panel jest przezroczyste, lub „zamknięty”, dający efekt

wytrawionego szkła, zapewniający równocześnie całkowitą nieprzezierność.

Rysunek 45. Smart Glass

60 | www.mlsystem.pl

Rysunek 46. HQ Glass - szyba grzewcza

Rysunek 47. T Glass - szklany grzejnik

Rysunek 48. S Glass - szklany parapet grzewczy

Rysunek 49. V Glass - szyba ze zmienną przeziernością

61 | www.mlsystem.pl

PROJEKTY B+R PLANOWANE DO ROZPOCZĘCIA W 2021 ROKU

QDrive – innowacyjne szkło aktywne dla branży automotive

Efektem projektu będzie wdrożenie do masowej produkcji innowacyjnych na skalę świata

giętych fotowoltaicznych szyb samochodowych wykorzystujących technologię kwantową.

Projekt – realizowany w konsorcjum z Pilkington Automotive Poland Sp. z o.o. – skupia się, na

innowacji procesowej, dzięki której istniejące linie produkcyjne staną się uniwersalne i będą

w stanie giąć szkło zarówno tradycyjne, jak i to z powłokami z kropek kwantowych.

Za ideą projektu stoi rosnąca popularność samochodów elektrycznych na rynku

motoryzacyjnym, będących nie tylko jednym z najlepszych sposobów na obniżenie emisji

zanieczyszczeń powietrza w transporcie drogowym, w tym emisji CO

, ale równocześnie

wpływających na obniżenie hałasu w przestrzeni miejskiej. Wykorzystanie szklanych

powierzchni samochodu (szczególnie przeszklonych powierzchni dachowych) jako elementu

przetwarzającego energię słoneczną na elektryczną, przy równoczesnym zmniejszeniu

współczynnika przenikania ciepła, poprawi nie tylko efektywność energetyczną, klasę

niskoemisyjnyści ale i komfort użytkowania rozwiązania, a w przyszłości stanie się stałym

wyposażeniem nowoczesnych samochodów.

Głównymi zaletami proponowanego produktu będą:

• wysoka transparentność przy jednoczesnej generacji energii elektrycznej,

• praca nawet przy niewielkiej ilości światła,

• poprawa izolacji termicznej dzięki absorpcji zakresu IR (promieniowanie

podczerwone),

• możliwość personalizacji koloru oraz stopnia przezierności,

• redukcja refleksów świetlnych.

Istotnym aspektem jest możliwość wykorzystania podłoży szklanych o określonym profilu

krzywizny, co ma kluczowe znaczenie dla branży automotive.

Na realizację projektu ML System S.A. i Pilkington Automotive Poland otrzymały

dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach Programu Operacyjnego

Inteligentny Rozwój. Projekt realizowany jest w latach 2021 – 2023. Wartość projektu to

19 432 tys. PLN, dofinansowanie wynosi 12 185 tys. PLN, z czego ML System S.A. odpowiada

za realizację prac o wartości 11 346 tys. PLN, dofinansowanych w kwocie 7 974 tys. PLN.

Rysunek 50. Q Drive Glass

62 | www.mlsystem.pl

4.4. Opis głównych projektów inwestycyjnych realizowanych w 2020

roku

W zakresie projektów inwestycyjnych w 2020 r. Spółka realizowała strategiczne projekty

związane z „Nową erą kwantową”, których celem jest uruchomienie seryjnej produkcji

pionierskich szyb fotowoltaicznych z powłoką kwantową. W związku z obserwowanym silnym

popytem rynkowym na moduły o nowych atrybutach oraz szerokim zainteresowaniem

szybami opartymi o technologię kropek kwantowych obserwowanym już na etapie sprzedaży

pilotażowej, celem Spółki, zgodnie z przyjętą Strategią Rozwoju, jest koncentracja na rozwoju

projektów bazujących na powłokach kwantowych. ML System w ramach wdrażanych

technologii powłok kwantowych będzie wykorzystywał najnowsze zdobycze techniki

w zakresie wzrastania powłok w tym technologie budowania warstw atomowych. Będą to

pierwsze na świecie tego typu zastosowania technologii ALD z ang. „Atomic Layer

Desposition”.

W pierwszej połowie 2021 r. ML System planuje wdrożyć do masowej produkcji Quantum

Glass - transparentną szybę zespoloną, generującą energię elektryczną, w kolejnym krokach,

odpowiednio w 2022 r. oraz w 2023 r., Spółka planuje uruchomić produkcję 2D Glass

(pasywną szybę powłokową) oraz Active Glass (szybę z aktywną powłoką kwantową o dużych

rozmiarach z funkcją ppoż. i możliwością gięcia). W rezultacie, na koniec 2023 r. Spółka

osiągnie łączną zdolność produkcyjną szyb zespolonych opartych na technologii kropki

kwantowej w wysokości do 20 tys. m2 miesięcznie.

QUANTUM GLASS - cienkowarstwowy konwerter promieniowania

elektromagnetycznego

Quantum Glass to pierwsze w skali globalnej rozwiązanie opracowane przez naukowców

ML System, pozwalające na generowanie darmowej zielonej energii elektrycznej ze słońca

przy jednoczesnym zachowaniu bardzo dobrych parametrów transmisji światła oraz wysokim

współczynniku izolacyjności, dzięki rewolucyjnemu wykorzystaniu na szybach

fotowoltaicznych powłoki składającej się z kropek kwantowych.

Rysunek 51. Quantum Glass

Zastosowanie tego produktu w szybach zespolonych jest prawdziwym przełomem

w rozwiązaniach fotowoltaicznych i szkła budowlanego. Moduł charakteryzuje się nie tylko

funkcją generowania energii elektrycznej ze źródła odnawialnego, jakim jest słońce, ale także

63 | www.mlsystem.pl

wysokim poziomem transparentności, wysokim współczynnikiem izolacyjności termicznej

i energetycznej.

Projekt „Quantum Glass – cienkowarstwowy konwerter promieniowania

elektromagnetycznego” realizowany jest od 2018 r. (stanowił główny cel IPO w 2018 r.).

Wartość projektu to 44 906 tys. PLN z czego 19 666 tys. PLN stanowi dofinansowanie

w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój, udzielone przez Polską Agencję

Rozwoju Przedsiębiorczości.

Uruchomienie seryjnej produkcji szyb z powłoką kwantową planowane jest w 2021 r. Zgodnie

z założeniami Spółki, osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych produktu Quantum Glass

planowane jest na koniec 2021 r. Na podstawie informacji przekazanych przez globalne

koncerny szklarskie, popyt na szkło z powłoką kwantową prognozowany jest na poziomie

pokrywającym możliwości produkcyjne Spółki.

64 | www.mlsystem.pl

2D-SELECTIVE GLASS – wdrożenie do produkcji nanopowłokowej

szyby zespolonej

2D Glass jest to innowacyjna szyba zespolona oparta na technologii kropki kwantowej jako

powłoki selektywnej. Szyba poprawia, w odniesieniu do dotychczas stosowanych w branży

szklarskiej szyb, parametry transmisji światła oraz izolacyjności termicznej i energetycznej. Jej

parametry są odpowiedzią na wymagania zawarte w aktualnych przepisach dotyczących

izolacyjności okien i przeszklonych fasad. Produkt będzie również stosowany w projektach

architektonicznych w miejscach, gdzie zastosowanie Quantum Glass lub Active Glass jest

ograniczone lub wyłączone z powodów ekonomicznych (inwestycja nie przewiduje

dodatkowych nakładów na infrastrukturę fotowoltaiczną). ML System szacuje, że

wprowadzenie na rynek innowacyjnej szyby zespolonej nastąpi w I kwartale 2022 r., co

powinno zaowocować umocnieniem pozycji Spółki w dynamicznie rozwijającej się branży

szkła przeznaczonego dla stolarki i ścian osłonowych budynków.

Na projekt „2D-Selective Glass - wdrożenie do produkcji nanopowłokowej szyby zespolonej”

Spółka otrzymała w listopadzie 2019 roku dofinansowanie z Polskiej Agencji Rozwoju

Przedsiębiorczości. Wartość projektu wynosi 28 745 tys. PLN, dofinansowanie w ramach

Programu Operacyjnego Polska Wschodnia wynosi 16 809 tys. PLN. Termin realizacji projektu

określony w umowie o dofinansowanie to III kw. 2022, Spółka planuje wdrożyć do produkcji

innowacyjną szybę 2D Glass w I kw. 2022 r.

Tabela 9. Porównanie szyby 2D Selective Glass i standardowych rozwiązań.

CECHY

PRODUKTY ISTNIEJĄCE NA

RYNKU

2D-SELECTIVE GLASS

Efekt soczewkowania

odbicie promieniowania IR

absorbcja promieniowania

Izolacyjność termiczna

0,5 W/m

K dla zestawu 2K

0,4 W/m

LT/G

1,92

2,27

Masa

30 kg dla m

szyby 2K

22,5 kg dla m

szyby 2K

Własności optyczne

-2% w skali roku

-0,5% w skali roku

65 | www.mlsystem.pl

ACTIVE GLASS - innowacyjna szyba zespolona dla branży BIPV

i mobility

Inwestycja Spółki w projekt Active Glass, innowacyjną w skali globalnej szybę zespoloną,

generującą energię elektryczną o masowym zastosowaniu w obiektach architektonicznych,

jest odpowiedzią na silny popyt na produkty wykorzystujące kropki kwantowe zgłaszany ze

strony rynku, który został zaobserwowany już na etapie sprzedaży pilotażowej. Przedmiotem

inwestycji jest wprowadzenie na rynek produktu o globalnym potencjale sprzedaży

i atrybutach obecnie na rynku niedostępnych.

Active Glass poprzez swoje unikalne cechy, takie jak: funkcjonalność generacji energii

elektrycznej, wysoka izolacja termiczna, bardzo dobra transmisja światła widzialnego,

redukcja negatywnego efektu soczewkowania oraz zapewnienie ochrony przeciwpożarowej,

ma potencjał zrewolucjonizowania branży szklarskiej, znajdując powszechne zastosowanie

w budynkach kubaturowych, stolarce budowlanej, pojazdach transportu zbiorowego,

specjalnego oraz indywidualnego. Dodatkowo produkt doskonale wpisuje się w obecny trend

odpowiedzialności ekologicznej, pozytywnie wpływając na ograniczenie efektu

cieplarnianego, zrównoważony transport i budownictwo. W planach Spółki Active Glass

będzie produktem globalnym sprzedawanym na całym świecie.

Produkt planowany do wdrożenia w ramach niniejszego projektu będzie posiadał cechy,

funkcje i parametry znacznie odróżniające go od produktu oferowanego w ramach Quantum

Glass. Cechą wyróżniającą produkt w niniejszym projekcie będzie m.in. rozmiar produktu -

ok. 2 m x 4 m (Quantum Glass wymiar maksymalny ok. 1,2 m x 2 m) oraz wyższe parametry

transmisji i energetyczne.: Lt=80%, G=0,22, Ug<0,4. Podstawowymi cechami zdecydowanie

odróżniającymi go od Quantum Glass będzie wymagana często w budownictwie funkcja

przeciwpożarowa oraz możliwość gięcia. Te cechy są szczególnie pożądane w obiektach

architektonicznych. W ramach projektu Active Glass Spółka planuje rozbudowę zdolności

produkcyjnych poprzez zakup maszyn i urządzeń wraz z niezbędną infrastrukturą.

Na realizację projektu Spółka pozyskała dofinansowanie z Polskiej Agencji Rozwoju

Przedsiębiorczości. Łączne planowane wydatki inwestycyjne wynoszą 147 370 tys. PLN,

z czego 88 452 tys. PLN mln zł stanowi dotacja w ramach Programu Operacyjnego Polska

Wschodnia. Projekt realizowany będzie w latach 2020 – 2023.

66 | www.mlsystem.pl

PROJEKTY INWESTYCYJNE ZAKOŃCZONE W 2020 ROKU

Rozwój Fotowoltaicznego Centrum Badawczo-Rozwojowego ML

System

W ramach projektu wykonana została rozbudowa Fotowoltaicznego Centrum Badawczo-

rozwojowego oraz zakup specjalistycznych urządzeń badawczych (w tym również

o unikatowych na skalę europejską właściwościach), takich jak skaningowy mikroskop

elektronowy (STEM), spektrometr emisyjny, (GDS), mikroskop sił atomowych (AFM),

urządzenie do osadzania warstw atomowych w technologii ALD, komora do przyspieszonych

badań starzeniowych, urządzenie do pomiarów odporności na uderzenie gradem, ciałem

miękkim, twardym, laser o wysokiej częstotliwości itp., opracowana została również

Zakładowa Kontrola Jakości w pionie B+R. W ramach tego projektu dział B+R Spółki został

rozbudowany o specjalistyczny sprzęt badawczy pozwalający zarówno zwiększyć wydajność

obecnie oferowanych produktów, jak również wdrożyć nowe rodzaje ogniw PVS. Sprzęt

służyć będzie nie tylko prowadzeniu zaawansowanych badań przemysłowych i prac

rozwojowych, ale również prototypowaniu - produkcji małych serii w rozmiarach w skali

laboratoryjno - demonstracyjnej (ok. 20 x 30 cm). Inwestycja znacznie poszerzy również

zdolność Emitenta do świadczenia specjalistycznych usług badawczych. Prace badawcze

możliwe do zrealizowania dzięki inwestycji, a zaplanowane w ramach agendy badawczej

dotyczyć będą w szczególności poszukiwania możliwości zaadoptowania w fotowoltaice,

szybach zespolonych oraz opracowania nowych produktów wzbogaconych o innowacyjne

materiały takie jak kropki kwantowe, cienkie warstwy półprzewodnikowe, grafen w różnych

jego formach oraz barwniki organiczne. Wśród długofalowych efektów projektu przewiduje

się opracowanie m.in.: (i) innowacyjnych w skali światowej układów ogniw wykorzystujących

nowe materiały niskowymiarowe takie jak nanorurki węglowe; (ii) nowej, wielowarstwowej

powłoki antyrefleksyjnej zwiększającej ilość promieniowania docierającego do absorbera; (iii)

nowego pod względem składu chemicznego lub struktury atomowej konwertera

zwiększającego spektrum absorpcji fali elektromagnetycznej; (iv) technologii umożliwiającej

zastąpienie warstwy TCO warstwą grafenu. Zarząd szacuje, że wynikiem prowadzonych prac

badawczych oraz rozwojowych będą znacząco ulepszone obecnie oferowane produkty oraz

nowe ogniwa i moduły fotowoltaiczne, w szczególności typu QDSC (ogniwo III generacji

oparte o zerowymiarowe struktury półprzewodnikowe – kropki kwantowe). Zakupione

urządzenia (m.in. do precyzyjnego osadzania warstw atomowych – ALD) pozwalają na

opracowanie modułów o bardzo wysokiej sprawności ogniwa QDSC oraz wdrożeniu do

seryjnej produkcji transparentnego ogniwa fotowoltaicznego. Inwestycja realizowana jest

w Zaczerniu na nieruchomości należącej do Emitenta.

Projekt realizowany był w latach 2019-2020, jego wartość to 18 825 tys. PLN

a dofinansowanie przyznane przez Ministerstwo Rozwoju w ramach Programu Operacyjnego

Inteligentny Rozwój to 13 159 tys. PLN.

Rysunek 52. Skaningowy mikroskop elektronowy

67 | www.mlsystem.pl

Rysunek 53. Moduł w trakcie testu na parcie – ssanie wiatru

4.5. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili

sporządzenia sprawozdania z działalności

Zgodnie z opublikowana Strategią ML System na lata 2020 – 2024, Zarząd ML System S.A.

przewiduje, że wydatki inwestycyjne na realizację Strategii zostaną sfinansowane ze środków

własnych, z otrzymanych i planowanych grantów oraz za pomocą kredytów bankowych

i instrumentów dłużnych, w tym umów leasingowych.

Spółka w 2020 r. wyemitowała 729 999 szt. akcji serii E w ramach emisji publicznej, z czego

pozyskała netto 56 055 tys. PLN (raport bieżący nr 36/2020). Pozyskane z emisji akcji środki,

Spółka przeznaczy głównie na współfinansowanie projektu Acitve Glass, który otrzymał

dofinansowanie z PARP w wysokości 88,5 mln PLN.

Wobec faktu, iż pierwsze wydatki w projekcie Active Glass ponoszone są w II kwartale 2021

roku (do dnia publikacji na Active Glass Emitent przeznaczył 4 mln PLN brutto – w kwietniu

dokonano wpłat zaliczek), Zarząd Spółki zdecydował (oprócz ulokowania części gotówki –

9 mln PLN - na lokatach terminowych) o chwilowym przeznaczeniu części środków

pieniężnych na czasowe wygaszenie kredytów w rachunkach bieżących oraz o ulokowaniu

środków na rachunkach bieżących (17,7 mln PLN), finansowanie kapitału obrotowego (8,9

mln PLN) oraz finansowanie zakupów inwestycyjnych w ramach strategii

rozwojowej: projektu „Zastosowanie struktur niskowymiarowych dla poszerzenia spektrum

absorpcji i zwiększenia wydajności krzemowych ogniw w architekturze IBC lub BIFACIAL” – do

momentu uruchomienia kredytu bankowego (14,6 mln PLN brutto), w celu optymalizowania

ponoszonych kosztów odsetkowych przez Spółkę do czasu rozpoczęcia realizacji

i finansowania projektu Active Glass.

W sytuacji bardzo niskich stóp procentowych korzystniejsze jest ulokowanie środków

pieniężnych w limitach kredytowych na rachunkach bieżących i kontraktowych Spółki oraz

chwilowe przeznaczenie środków na kapitał obrotowy (szczególnie w sytuacji dodatkowych

prowizji bankowych za dodatnie salda walutowe), zamiast przekazywać całość środków na

lokaty terminowe lub w fundusze inwestycyjne.

68 | www.mlsystem.pl

4.6. Patenty, wzory użytkowe, certyfikaty przyznane w 2020 roku

PATENTY

• Urząd Patentowy RP w dniu 12 marca 2020 r. udzielił Spółce patentu na wynalazek

pt. „Moduł fotowoltaiczny o falowodowej transmisji światła o zwiększonej

uniwersalności jego stosowania”, zgłoszony pod numerem P.423436 w dniu

13 listopada 2017 r.

Przedmiotem wynalazku jest moduł fotowoltaiczny o falowodowej transmisji

światła o zwiększonej uniwersalności jego stosowania, znajdujący zastosowanie

zwłaszcza jako wyposażenie okien, w tym okien otwieranych i nieotwieranych,

okien otwieranych uchylnie, okien dostosowanych do odpowiednich pomieszczeń

i świetlików dachowych. Przyznana ochrona jest kolejnym, ważnym krokiem na

drodze do komercyjnego wdrożenia szyby z powłoką kwantową.

Raport bieżący nr 6/2020, data: 19.03.2020

• Europejski Urząd Patentowy w dniu 14 maja 2020 r. udzielił Spółce patentu

o numerze EP3182554 na wynalazek pn. „A system for converting distributed

renewable energy into usable energy" (pol.: System przekształcania energii

odnawialnej uzyskanej z różnych źródeł na energię użytkową), zgłoszony pod

numerem 15460113.2 w dniu 15 grudnia 2015 r.

Opatentowane zostało urządzenie, które przekształca i optymalizuje energię

uzyskaną z wielu rodzajów ogniw fotowoltaicznych oraz, co szczególnie istotne,

modułów umieszczonych pod różnymi kątami. Rozwiązuje to wiele problemów

przy instalacjach realizowanych w niestandardowych miejscach budynków

i płaszczyznach. To istotna przewaga nad klasycznymi falownikami. Ponadto,

urządzenie może służyć jako ładowarka pojazdów elektrycznych różnych rodzajów.

Może być także wykorzystywana w branży Smart City jako inteligenta ładowarka

systemów zasilania lamp fotowoltaicznych czy wiat przystankowych. Przyznany

certyfikat jest efektem wielu lat pracy działu badawczo-rozwojowego ML System.

Raport bieżący nr 10/2020, data: 21.05.2020

• Urząd Patentowy RP w dniu 17 listopada 2020 r. udzielił Spółce patentu na

wynalazek pt. „Sposób wytwarzania płyty szklanej świetlnej emitującej fale

elektromagnetyczne i płyta szklana wytwarzana tym sposobem”, zgłoszony pod

numerem P.423437 w dniu 13 listopada 2017 r.

Przedmiotem wynalazku jest sposób wytwarzania płyty szklanej świetlnej,

emitującej fale elektromagnetyczne widzialne oraz płyta szklana emitująca fale

elektromagnetyczne wytwarzana tym sposobem. Płyta znajdzie zastosowanie

w przestrzeni użyteczności publicznej w postaci elementów dekoracyjnych,

zwłaszcza balustrad, tablic informacyjnych, elementów oświetleniowych i oszklenia

z widocznymi krawędziami na przykład schodów, ścian na przystankach, a także

w elementach przydrogowych, w tym znaków ostrzegawczych i informacyjnych.

Raport bieżący nr 58/2020, data: 24.11.2020

CERTYFIKATY

Otrzymane certyfikaty są potwierdzeniem jakości i wysokiego poziomu właściwości

produktów oferowanych przez ML System, spełniają wymogi i normy obowiązujące zarówno

w branży fotowoltaicznej, budowlanej, jak i transportowej. Dopuszczają produkty Spółki do

stosowania w branży energetycznej, budownictwie oraz transporcie lądowym i morskim

zarówno w kraju, jak i za granicą.

Certyfikaty KIWA

Uwzględniają bezpieczeństwo modułów fotowoltaicznych oraz potwierdzają ich moc

znamionową, co przekłada się na gwarancję uzysków energetycznych. Przeprowadzono

również certyfikację pod kątem agresywnych warunków środowiskowych, takich jak:

korozyjna atmosfera amoniaku i mgły solnej. Gwarantuje to poprawną pracę modułów

w środowisku morskim lub w bliskim sąsiedztwie gospodarstw rolnych (agrofotowoltaika) lub

innym środowisku agresywnym. Dodatkowo weryfikują odporność na tzw. efekt PID, czyli

degradację wywołaną napięciem.

69 | www.mlsystem.pl

Certyfikaty uzyskano zarówno dla standardowych, ramkowych modułów fotowoltaicznych,

jak i modułów szkło-szkło, stanowiących podstawę produktową w obszarze BIPV -

fotowoltaiki zintegrowanej z budynkami.

Certyfikaty TÜV SÜD

Spółka uzyskała również certyfikaty z drugiej niezależnej jednostki certyfikującej dla

standardowych modułów ramkowych z uwzględnieniem modułów wykonanych w najnowszej

technologii tzw. „half cut”.

Produkty ML System, w ramach certyfikacji TÜV SÜD, spełniają poniższe normy:

• IEC 61215-1:2016 design qualification and type approval

• IEC 61215–1-1:2016 design qualification and type approval

• IEC 61215-2:2016 design qualification and type approval

• IEC 61730-1:2016 photovoltaic (PV) module safety qualification

• IEC 61730–2:2016 photovoltaic (PV) module safety qualification

• IEC TS 62804-1:2015 photovoltaic (PV) modules

• IEC 62716 Ammonia Corrosion photovoltaic (PV) modules

• IEC 61701 Salt Mist Corrosion photovoltaic (PV) modules

Certyfikacja systemów ISO

Certyfikacja ISO obejmuje w zakresie proces produkcji i wprowadzania do obrotu szerokiej

gamy produktów Spółki przez TÜV Nord: ISO 9001 – Jakość, ISO 14001 – Środowisko, ISO

45001 – Bezpieczeństwo, ISO 50001 – Energia.

Certyfikaty związane z systemami konstrukcji i BIPV

Uzyskany certyfikat gwarantuje pełne bezpieczeństwo i najwyższą jakość produkowanych

przez ML System konstrukcji, wykorzystywanych zarówno w klasycznej fotowoltaice jak i BIPV

– fasad wentylowanych, żaluzji czy zadaszeń parkingowych i tarasowych. Dodatkowo systemy

BIPV testowane są w zakresie izolacyjności termicznej, energetycznej, szczelności na wodę,

odporności na uderzenia ciałem twardym, miękkim, gradem, odporności na parcie i ssanie

wiatru, obciążenie śniegiem. Dodatkowo klasyfikacja systemów jako niepalne co stanowi

częsty wymóg formalny zastosowania produktu w budownictwie.

Certyfikaty szklarskie

Uzyskane certyfikaty są gwarancją bezpieczeństwa produktów ML System opartych na szkle.

Swoje zastosowanie mają przede wszystkim w obszarze:

• Szyb do pojazdów, szkło laminowane; boczne barwne i bezbarwne, chemicznie

wzmocnione zwane też hartowanym chemicznie, uwzględniające m.in. obecność

nanowarstw, takich jak kropki kwantowe

• Szkła chemicznie wzmacnianego; zbliżone parametrami do szkła termicznie

hartowanego, jednakże uwzględniające również wzmacnianie ultracienkich

pojedynczych szyb

• Szkła laminowanego inaczej warstwowe uwzględniające ultracienkie chemicznie

wzmacniane szkło, które uzyskało najwyższą klasę bezpieczeństwa dla szkła

warstwowego, tj. 1B1, zatem może się równać bezpieczeństwem z klasycznymi

grubszymi szybami warstwowymi

• Wykorzystania technologii szyb warstwowych, laminowanych, hartowanych,

zespolonych, klejonych w tym z powłokami i powłokami kwantowymi w szeroko

pojętym budownictwie.

4.7. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy

Czynniki zewnętrzne

• Dynamiczny wzrost globalnego rynku BIPV

Planom rozwoju Spółki sprzyja bardzo dobre otoczenie rynkowe. Najważniejszy dla

ML System segment rynku fotowoltaiki – BIPV rośnie rocznie w tempie

dwucyfrowym. Zgodnie z szacunkami Grand View Research, średnioroczne tempo

wzrostu (CAGR) zainstalowanej mocy w sektorze BIPV na świecie w latach 2019-

70 | www.mlsystem.pl

2025 wyniesie 18,8%, by w 2025 r. osiągnąć poziom 36,7 mld USD. Aktualnie

Emitent większość produkcji BIPV sprzedaje na potrzeby rynków zagranicznych.

W Polsce dynamiczny wzrost rynku BIPV spowodowany jest: wyraźnym spadkiem

kosztów technologii PV oraz stosunkowo szybkim zwrotem poniesionych nakładów

na PV, wzrostem cen energii, dostępnością dotacji oraz korzystnymi

uwarunkowaniami w zakresie finansowania innowacyjnych i unikalnych

technologii.

• Dynamiczny wzrost rynku fotowoltaiki klasycznej w Polsce

W Polsce dynamiczny wzrost rynku spowodowany jest m.in. wyraźnym spadkiem

kosztów technologii PV, stosunkowo szybkim zwrotem poniesionych nakładów na

PV oraz wzrostem cen energii. Istotne znaczenie mają rządowe programy wsparcia,

takie jak „Mój prąd”, którego celem jest zwiększenie produkcji energii elektrycznej

z mikroinstalacji fotowoltaicznych o mocy 2-10 kW, co przybliży Polskę do

spełnienia międzynarodowych zobowiązań w zakresie rozwoju OZE. W ramach

pierwszej i drugiej edycji programu „Mój Prąd” przyznano i rozliczono dotacje na

łączną kwotę 265 mln zł. Program wygenerował rynek klasycznej fotowoltaiki

o wartości 4 mld PLN Szczegóły dot. trzeciej edycji programu mają zostać

upublicznione w pierwszym półroczu 2021 r.

Popyt na produkty Emitenta stymulują dodatkowo „Obszarowe Programy

Parasolowe” oraz „Programy na Poprawę Efektywności Energetycznej Budynków”.

• Dynamiczny wzrost globalnego rynku szkła architektonicznego

Zgodnie z prognozą Global Market Insights, wartość globalnego rynku szkła

architektonicznego wzrośnie z 90 mld USD w 2018 r., do 170 mld USD w 2026 r.,

przy CAGR 7,5 proc.

• Dynamiczny wzrost globalnego rynku fotowoltaiki

Według raportu Allied Market Research w latach 2019-2026 globalny rynek

fotowoltaiki będzie rósł w średniorocznym tempie 25,1%, osiągając w 2026 r.

wartość 333,7 mld USD.

• Wzrost zapotrzebowania na innowacyjne rozwiązania fotowoltaiczne

w gospodarce, w tym w przemyśle samochodowym

Według raportu Automotive Glass Market Analysis and Segment Forecast to 2025

(Grand View Research), rynek motoryzacyjny charakteryzuje się wysokim

zapotrzebowaniem na innowacje pozwalające producentom wyróżnić się na tle

konkurencji. W ostatnim czasie producenci rozpoczęli montaż panoramicznych

przeszkleń dachowych, w szczególności w segmencie aut miejskich (szyby na całej

powierzchni dachu samochodu) – np. Kia Soul, Citroen Cactus, Ford Fiesta. Spółka

wraz z wiodącym producentem szyb samochodowych (Pilkington Automotive

Poland) zamierza połączyć ten trend wraz z trendem produkcji aut elektrycznych

i dostarczyć aktywne energetycznie szyby samochodowe. Aktualnie europejski

rynek motoryzacyjny odchodzi od stosowania silników spalinowych,

konsekwentnie zastępując je silnikami hybrydowymi i elektrycznymi. Prognozuje

się, że do 2029 r. auta elektryczne stanowić będą 50% produkowanych aut,

a przeszklenia dachowe montowane będą w 40% tych aut. Szacuje się, że globalny

rynek szkła w branży automotive, w latach 2018-2025 będzie rósł

w średniorocznym tempie na poziomie 7%, osiągając w 2025 r. wartość 15 mld

USD.

• Zmiany w prawodawstwie narzucające stosowanie odnawialnych źródeł energii,

w tym rządowe programy stymulujące popyt w tym zakresie

Popyt na rozwiązania fotowoltaiczne w najbliższych latach stymulowany będzie

przez szereg uregulowań prawnych, zarówno przyjętych na poziomie krajowym, jak

71 | www.mlsystem.pl

i Unii Europejskiej. Dla ML System korzystne są w szczególności zmiany legislacyjne

obligujące do wykorzystywania komponentów aktywnych w budownictwie. Unijne

dyrektywy zakładają poprawę efektywności energetycznej nowo powstających

budynków oraz promują stosowanie energii ze źródeł odnawialnych. Zgodnie

z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/31/UE z dnia 19 maja 2010 r.

w sprawie charakterystyki energetycznej budynków od 2021 r. wszystkie nowo

oddane budynki w UE muszą spełniać wymagania budownictwa prawie zero

energetycznego. Zgodnie z postanowieniami rozporządzenia Ministra Rozwoju

Infrastruktury z dnia 12 kwietnia 2012 r. w sprawie warunków technicznych, jakim

powinny odpowiadać budynki i ich usytuowanie, będącymi odpowiedzią na

dyrektywę Unii Europejskiej z 2009 r., zaostrzone zostały kryteria dotyczące

efektywności energetycznej budynków, które wprowadzają wymagania w zakresie

stosowania energii odnawialnej w budynkach oraz stosowania materiałów

o odpowiedniej izolacyjności termicznej. Od 01.01.2021 zwiększone zostały

wymagania dotyczące przeszklonych powierzchni w ścianach osłonowych i oknach

oraz wymagania dotyczące stosowania energii odnawialnej w nowopowstających

budynkach.

W 2020 roku znowelizowana została ustawa z dnia 20 lutego 2015 r.

o odnawialnych źródłach energii, która wprowadza ułatwienia dla przedsiębiorców

z sektora MŚP w zakresie inwestycji w OZE, w tym fotowoltaikę.

Zdaniem Spółki, może to wymusić wykorzystywanie produktów z powłokami

kwantowymi jako optymalnego rozwiązania z punktu widzenia parametrów

technicznych i kosztów. Spełnienie warunków w zakresie izolacyjności termicznej

dla rozwiązań stosowanych na przeszklonych fasadach i oknach budynków będzie

możliwe przy wykorzystaniu najnowszych technologii w dziedzinie szkieł

powłokowych i szyb zespolonych. Produkty ML System oparte o technologię

kwantową będą stanowić doskonałe rozwiązanie tego problemu dla producentów

stolarki otworowej i fasadowej.

Inwestycje w fotowoltaikę dodatkowo wymuszać będzie zapowiedziana przez Unię

Europejską certyfikacja oraz planowany do wprowadzenia podatek od śladu

węglowego, które zachęcą przedsiębiorstwa, a w szczególności firmy przemysłowe,

do inwestycji w zieloną energię.

• Wzrost świadomości ekologicznej i intensyfikacja wykorzystania odnawialnych

źródeł energii

Transformację energetyczną w Polsce mają ułatwić również rozpoczęte prace nad

wydzieleniem aktywów węglowych z grup energetycznych do jednego podmiotu.

Rozwiązanie to ma umożliwić rozwój nowej energetyki opartej o energię

odnawialną.

Po takiej operacji spółki energetyczne, pozbawione węglowego obciążenia, będą

mogły starać się o pożyczki na inwestycje w odnawialne źródła energii i na te

projekty kierować środki dotychczas wydawane na uprawnienia do emisji CO

Na transformację energetyczną w Polsce wpływ będzie mieć również nakreślony

przez Komisję Europejską program Europejskiego Zielonego Ładu (European Green

Deal), którego celem jest osiągnięcie do 2050 r. neutralności klimatycznej w Unii

Europejskiej. Kluczem do osiągnięcia tego celu jest przede wszystkim rozwój

potencjału energii słonecznej. W ramach Europejskiego Zielonego Ładu wsparcie

ma szansę uzyskać m.in. przemysł fotowoltaiczny. Program ten da możliwość

reindustrializacji i potwierdzenia zasadności ekonomicznej opłacalności produkcji

w dużej skali na terenie UE wafli, ogniw i modułów PV (w tym również poprzez

ochronę europejskiego rynku producentów PV poprzez wprowadzenie podatku

węglowego dla wszystkich produktów fotowoltaicznych spoza UE). Dodatkowo

inwestycje w OZE mogą być podstawą strategii niwelacji skutków kryzysu

gospodarczego wywołanego przez COVID-19.

Dodatkowo wprowadzenie podatku węglowego na towary spoza Unii Europejskiej

spowoduje zwiększenie opłacalności produkcji ogniw i modułów fotowoltaicznych

w Europie.

72 | www.mlsystem.pl

• Dostępność dotacji

Rozwój innowacyjno-technologiczny Spółki finansowany jest w istotnym stopniu

z grantów UE. Dotychczas Spółka pozyskała ponad 284 mln zł bezzwrotnych dotacji

na finansowanie projektów inwestycyjnych i badawczo-rozwojowych. ML System

nie wyklucza korzystania z dotacji na projekty rozwojowe w przyszłości.

Czynniki wewnętrze

• Know-how / Innowacyjność / Kapitał ludzki

Dynamiczny rozwój Spółki oparty jest na innowacyjnych, skutecznie

komercjalizowanych projektach B+R oraz własnym kapitale ludzkim. Spółka

z sukcesem rozwija unikatowe produkty oparte na autorskiej technologii. Grupa ML

System zatrudnia ponad 230 osób, w tym 29 kadry w obszarze B+R i TT.

• Własne Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBR)

Spółka posiada Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBR) utworzone

w 2012 roku, które dysponuje światowej klasy, unikatowym sprzętem

laboratoryjnym, i w którym prowadzone są prace nad wdrożeniem nowych

technologii fotowoltaicznych innowacyjnych w skali globalnej oraz nowymi

zastosowaniami produktowymi. Obszary badań prowadzonych w FCBR obejmują

badania przemysłowe i prace rozwojowe związane m.in. z zerowymiarowymi

strukturami półprzewodnikowymi (tzw. kropkami kwantowymi), materiałami

perowskitowymi oraz zastosowaniem luminoforów. Efektem prowadzonej

działalności B+R są liczne zgłoszenia patentowe, zarówno w trybie krajowym, jak

i europejskim oraz współpraca badawcza z wiodącymi w kraju i za granicą

jednostkami badawczym, w tym m.in. Uniwersytetem Jagiellońskim, Akademią

Górniczo-Hutniczą, Politechniką Warszawską, Politechniką Śląską, Instytut Fizyki

PAN, IBV – Fallast, Fraunhoffer ISE. Potwierdzeniem innowacyjności Spółki jest

13 przyznanych patentów oraz kolejnych 6 wniosków patentowych w trakcie

rozpatrzenia.

73 | www.mlsystem.pl

• Przewaga konkurencyjna i strategiczne partnerstwa z liderami branż w zakresie

komercjalizacji nowych produktów Spółki

ML System jest liderem w Polsce oraz jednym z wiodących producentów

fotowoltaiki zintegrowanej z budownictwem na świecie. Według informacji

posiadanych przez Spółkę, ML System jest najbardziej zaawansowanym na świecie

producentem szkieł z powłokami kwantowymi. Zdobyte doświadczenie pozwala na

wykorzystanie potencjału Spółki w zakresie łączenia wielu funkcji w jednym

produkcie, np. szyba grzewcza z kropką kwantową i zmienną transparentnością.

ML System zamierza wchodzić w partnerstwa z liderami branż, celem uzyskania

efektów skali i umożliwienia masowej sprzedaży. W lipcu 2020 r. Spółka zawarła

dwie strategiczne umowy o współpracy z globalnymi producentami szkła -

Guardian Glass oraz Pilkington Automotive Poland. W ramach kooperacji

z Guardian Glass, jednym z globalnych liderów produkcji szkła budowlanego,

produkty ML System z obszaru BIPV będą oferowane w sieci sprzedaży partnera na

całym świecie, dzięki czemu Spółka będzie mieć dostęp do największych projektów

w Europie w zakresie dużych przeszkleń fasadowych.

Umowa współpracy z Pilkington Automotive Poland, wiodącym dostawcą szyb do

większości producentów samochodów, dotyczy projektu badawczego

zmierzającego do wdrożenia do masowej produkcji szyb samochodowych o nazwie

„QDrive”, wykorzystujących technologię kropki kwantowej. W wyniku wspólnych

działań na rynek wprowadzone zostaną szyby samochodowe umożliwiające

konwersję światła słonecznego na energię elektryczną, poprawiając przy tym

izolację termiczną i energetyczną pojazdów. Dla Spółki umowy z Guardian Glass

oraz Pilkington Automotive Poland oznaczają zupełnie nowe możliwości w dostępie

do dużych projektów architektonicznych na całym świecie oraz okazję masowego

wdrożenia aktywnych szyb z kropką kwantową w branży automotive. ML System

z firmy o zasięgu lokalnym staje się graczem na poziomie globalnym w zakresie

tworzenia innowacji dla szkieł powłokowych dla rynku budowlanego i automotive.

Przewagę technologiczną i duży potencjał rynkowy produktów ML System

potwierdzają nie tylko podpisane strategiczne umowy współpracy z Guardian Glass

i Pilkington Automotive Poland, ale także zainteresowanie innych globalnych

producentów szyb oraz stolarki otworowej i fasadowej.

• Umacnianie pozycji na rynkach międzynarodowych

Niezależnie od podpisanych umów partnerstwa, Spółka samodzielnie

konsekwentnie pracuje nad rozwojem możliwości eksportowych. W 2020 r.

produkty spółki w zeszłym roku wykorzystane zostały w realizacjach w Skandynawii,

gdzie pilotażowo wdrożyła moduły kwantowe (Uppsala i Dalsnibba), rozpoczęła

także działania koordynacyjne dla projektów w USA. Umacnia swoją pozycję

również w krajach Beneluksu. W 2020 r. produkty Emitenta zostały sprzedane do

partnera z Kanady, co jest nowym rynkiem dla ML System.

Spółka nawiązała również relacje biznesowe na wszystkich kontynentach globu,

identyfikując partnerów handlowych do współpracy i rozwoju zasięgu działalności

oraz budowy świadomości marki na kolejne lata. Pozyskała również agentów

handlowych, których praca ma przynieść wymierne efekty w roku 2021.

Dział Eksportu postrzega Europę jako najistotniejszy rynek zbytu dla produktów

ML System i prowadzi na nim intensywne prace związane z budową relacji

handlowych z renomowanymi partnerami w branży przetwórstwa szklanego, jak

i specjalizującymi się w fotowoltaice zintegrowanej z budynkami. Zaowocowało to

podpisaniem porozumień z firmami z regionów Zatoki Perskiej, Ameryki

Południowej czy Indii, ale również pozyskaniem zamówienia z Afryki (Kenii) na

dostawę modułów PV.

• Dostępność powierzchni produkcyjnej oraz laboratoryjnej

ML System dysponuje własnym, innowacyjnym zakładem produkcyjnym

usytuowanym w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, wyposażonym w 4 nowoczesne

linie wytwórcze o łącznej powierzchni ponad 14 tys. m

, w tym powierzchnia

74 | www.mlsystem.pl

laboratoryjna to 1 tys. m

. W laboratorium Spółki zostały opracowane oraz

przeskalowane technologie m.in. „NoFrost”, Quantum Glass, 2D Glass oraz Active

Glass. Inwestycje w sprzęt badawczo-rozwojowy o wartości ok. 40 mln zł umożliwiły

Spółce opracowanie przełomowych technologii dających początek nowej erze

kwantowej w szkle powłokowym.

• Wdrożenie do masowej produkcji Quantum Glass

W 2021 r. planowane jest wdrożenie do masowej produkcji Quantum Glass –

transparentnej szyby zespolonej, generującej energię elektryczną. Linia wytwórcza,

jedyna tego typu na świecie, została już zakontraktowana. Hala jest wyposażana

w infrastrukturę przyłączeniową, urządzenia będą stopniowo uruchamiane.

Wykonano także kilka instalacji pilotażowych w kraju i za granicą. Zdolność

wykorzystania produktów na bazie Quantum Glass, przy jednoczesnym użyciu ich

kanałów dystrybucji, potwierdzili renomowani producenci stolarki otworowej, jak

również koncerny szklarskie o globalnym zasięgu.

• Rozwój produktów „nowej ery kwantowej” w ramach strategii na lata 2020-2024

W ramach przyjętej strategii na lata 2020 – 2024, ML System będzie dążyć do

osiągnięcia pozycji globalnego dostawcy produktów bazujących na technologii

kropek kwantowych dla szkła fotowoltaicznego, dedykowanych obiektom

architektonicznym i sektorowi automotive.

• Umiejętność szybkiego dostosowania się do wymogów rynkowych i szybka

dywersyfikacja oferty

W lutym 2021 r. Komisja Bioetyczna przy Okręgowej Radzie Lekarskiej w Rzeszowie

wyraziła zgodę na weryfikację przydatności klinicznej autorskiego urządzenia

ML System - „Covid Detector” do bezinwazyjnej diagnostyki COVID w czasie

rzeczywistym. Dzięki zjawiskom związanym z fizyką kwantową i wykorzystaniu

skomplikowanych modelowań matematycznych w odniesieniu do pomiarów

z użyciem spektroskopii rozproszeniowej będzie ono wykrywać m.in. koronawirusa

z oddechu. Rozwój w branży BIPV oraz PV pozostają dla Emitenta celem

fundamentalnym. Spółka uważa jednak, że nowoczesne przedsiębiorstwa powinny

w pełni wykorzystywać posiadany potencjał B+R do budowania przewagi

konkurencyjnej. W ofercie spółki znajduje się także automatyczne urządzenie do

dezynfekcji oraz przegrody przeciwwirsusowe.

• Posiadane homologacje i atesty na szyby hartowane i laminowane

Otrzymane atesty umożliwiają sprzedaż szyb dla branży automotive (Emitent

realizuje dostawy w tym zakresie dla branży transportu kolejowego, drogowego

oraz morskiego) w tym szyb z warstwą grzewczą oraz pilotażowo z powłoką

kwantową.

• Ochrona prawna rozwiązań produktowych Spółki

Emitent chroni kluczowe rozwiązania produktowe wzorami użytkowymi oraz

pomysły na rozwiązania technologiczne zgłoszeniami patentowymi.

Spółka dysponuje 13 patentami, a sześć zgłoszeń patentowych czeka na

rozpatrzenie.

75 | www.mlsystem.pl

4.8. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń wraz z określeniem, w jakim

stopniu Emitent jest na nie narażony

Tabela 10. Ryzyka i zagrożenia.

Rodzaj ryzyka

Opis ryzyka

Rodzaj ryzyka

RYZYKA ZEWNĘTRZNE

Wystąpienie

i rozprzestrzeni

anie się

koronawirusa

COVID-19

Stan epidemii oraz

związane z jego

wystąpieniem

konsekwencje

związane np.

z ograniczeniem

przemieszczania się,

pracy instytucji

publicznych czy

zawieszenia biegu

terminów

administracyjnych

mają bezpośredni

wpływ na

funkcjonowanie

Emitenta i Grupy

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd

Emitenta rozpoznaje ryzyko pandemii COVID-19 jako mało

istotne dla wyników Grupy, płynności finansowej i jej

operacyjnego działania, ale nie w stopniu zagrażającym

ciągłości kontynuacji działania Emitenta i Grupy.

Przy czym rozmiar wpływu skutków epidemii koronawirusa

na działalność Grupy jest nieznany i niemożliwy do

oszacowania oraz uzależniony od czynników, które

pozostają poza wpływem lub kontrolą ze strony Emitenta.

Zarząd Spółki będzie na bieżąco analizował sytuację Grupy

w związku z rozprzestrzenianiem się epidemii wirusa COVID-

19. Ewentualne nowe uwarunkowania, istotnie wpływające

na generowane wyniki finansowe i sytuację gospodarczą

Emitenta, zostaną zakomunikowane niezwłocznie

w raportach bieżących.

Wpływ ryzyka został szerzej opisany poniżej.

Ryzyko kursów

walutowych

Część materiałów

wykorzystywanych

do produkcji jest

importowana,

co naraża Spółkę na

ryzyko zmiany kursu

walut. Import

materiałów jest

denominowany

w walucie EUR i USD.

Emitent posiada możliwość reagowania na zmiany kursów

walutowych poprzez możliwość zawierania kontraktów

walutowych typu forward, co zabezpiecza przed wzrostem

kursów. Grupa na bieżąco monitoruje poziom kursów

walutowych i na bieżąco reaguje na zmiany w tym zakresie.

Rozwijająca się sprzedaż na rynkach zagranicznych również

pozwala na finansowanie części zakupów dokonywanych

bezpośrednio w walutach obcych.

Ryzyko ogólnej

koniunktury

gospodarczej

Grupa prowadzi

działalność

gospodarczą przede

W ramach Grupy podjęte zostały następujące działania

mające na celu ograniczenie skutków ryzyka ogólnej

koniunktury gospodarczej: dywersyfikacja działalności pod

wszystkim na rynku

polskim, stąd dla

Grupy istotna jest siła

nabywcza zarówno

ze strony klientów

publicznych

(zarezerwowanie

kwot w budżetach na

wydatki

inwestycyjne) jak

i prywatnych oraz

indywidualnych.

względem krajów, w których Grupa prowadzi działalność

(zwiększenie ilości krajów, w których ofertowane są

rozwiązania), dywersyfikacja kanałów sprzedaży

(uruchomiono sprzedaż dla klientów indywidualnych,

poprzez sklep internetowy, zwiększono ilość handlowców

oferujących rozwiązania dla prosumentów i hurtowni

elektrycznych).

Na bieżąco monitorowana jest również sytuacja

gospodarczej w Polsce oraz w istotnych dla Grupy krajach.

Ryzyko

niewypłacalnoś

ci klientów

Źródłem tego ryzyka

jest niepewność

w zakresie tego, czy

i kiedy należności

zostaną

uregulowane. W

ramach sprzedaży

hurtowej

prowadzona jest

również sprzedaż

z odroczonym

terminem płatności,

przez co Grupa

narażona jest na

ryzyko finansowania

Zamawiających.

Grupa podjęła następujące działania mające na celu

ograniczenie skutków ryzyka niewypłacalności klientów:

ciągła weryfikacja sytuacji finansowej klientów, przyznanie

limitów handlowych (w uzasadnionych przypadkach

ustanowienie zabezpieczenia należności), częstsze dostawy

o mniejszej wartości, których spłata warunkuje następne,

ciągłe badanie historii współpracy z kontrahentami.

Ryzyko zmiany

stóp

procentowych

Grupa ML System

S.A. jest narażona na

ryzyko zmian stóp

procentowych,

w związku

z zawartymi

umowami

kredytowymi.

Kredyty te są

oprocentowane

według zmiennej

stopy procentowej

opartej o WIBOR.

Wzrost stóp

procentowych będzie

Poziom stóp procentowych jest na relatywnie niskim

poziomie, ryzyko to nie jest znaczące w opinii Spółki.

W przypadku części zadłużenia inwestycyjnego

długoterminowego Emitent zawarł transakcję IRS

zabezpieczającą stopę WIBOR 3M.

Wysokość stóp procentowych analizowana jest na bieżąco,

w przypadku zmaterializowania się ryzyka ich znaczącej

podwyżki w długim okresie czasu Emitent rozważy

zabezpieczenie stopy procentowej innych kredytów

długoterminowych.

76 | www.mlsystem.pl

miał wpływ na

wysokość płaconych

odsetek od kredytów.

Ryzyko prawne

Źródłem tego ryzyka

jest otoczenie

prawne

w szczególności

zmieniające się

regulacje w zakresie

dotyczącym prawa

zamówień

publicznych oraz

regulacjami

dotyczącymi rynku

OZE i wykorzystania

funduszy UE.

Grupa minimalizuje to ryzyko poprzez uczestnictwo

w szkoleniach i seminariach branżowych, opiniuje projekty

aktów prawnych aktywnie uczestnicząc w Radzie

Gospodarczej przy Prezydencie RP. Na bieżąco konsultuje

spory prawne z kancelariami prawnymi.

Ryzyko wzrostu

kosztów pracy

Ponad 90% kadry

Grupy to osoby

zatrudnione na

umowie o pracę.

Wzrost kosztów

pracy (np. składek

ZUS czy innych

obowiązkowych

obciążeń) może

wpłynąć koszty

operacyjne oraz

prowadzonych prac

B+R.

Grupa przyjęła strategię akceptacji tego ryzyka

w przypadku już zatrudnionych pracowników.

W przypadku rekrutacji nowych pracowników

(w szczególności na stanowiska produkcyjne) Grupa

analizuje możliwość alternatywnych form zatrudnienia (np.

leasingu pracowniczego, zatrudnienie osób prowadzących

własną działalność gospodarczą) wybierając rozwiązanie

optymalne pod kątem realizacji postawionych celów.

Ryzyko wzrostu

cen surowców

Grupa ponosi koszty

związane z zakupem

części materiałów

oraz podzespołów

w Azji. Ze względu na

uwarunkowania

makroekonomiczne

i rynkowe, na które

Grupa Emitenta nie

ma wpływu, koszty

materiałów oraz

podzespołów (w tym

przede wszystkim

koszty zakupu

krzemowych ogniw

fotowoltaicznych)

mogą wzrosnąć, co

może wpłynąć na

koszty operacyjne.

Ryzyko jest minimalizowane poprzez ustanowienie

alternatywnych źródeł dostaw i wybierając optymalne pod

kątem postawionych celów.

Grupa kontraktuje również zamówienia w dłuższym

okresie, rezerwując przyszłe dostawy co znacznie

zmniejsza ryzyko wzrostu cen.

Ryzyko

obniżenia cen

na produkty

fotowoltaiczne

Źródłem tego ryzyka

jest zauważalne w

branży, w której

Grupa koncentruje

swoją działalność,

systematyczne

obniżenie średniej

jednostkowej ceny

(wyrażonej w Wp),

w szczególności w

zakresie produktów

standardowych,

których produkcja

odbywa się w

Chinach.

Grupa minimalizuje ryzyko poprzez ciągłą kontrolę kosztów

produkcji. Ryzyko to będzie coraz mniej oddziaływać na

Grupę w miarę rozwoju sprzedaży produktów opartych na

wynikach badań – w tym w szczególności ULTRAPV oraz

Quantum Glass.

77 | www.mlsystem.pl

RYZYKA WEWNĘTRZNE

Ryzyko

kredytowe

Emitent posiada

zadłużenie

kredytowe w kilku

bankach, co z jednej

strony dywersyfikuje

ryzyko koncentracji

kredytów, z drugiej

jednak utrudnia

zarządzanie

kowenantami.

Emitent w 2019 roku dostosował strukturę finansowania

kredytowego do zakresu działalności operacyjnej i planów

rozwojowych Spółki.

Kowenanty i zabezpieczenia zostały zdefiniowane

i ustanowione na poziomie pozwalającym na ich

monitorowanie.

Ryzyko

związane

z płynnością

finansową

Źródłem tego ryzyka

jest realizacja

kontraktów

i sprzedaży głównie

dla podmiotów

publicznych,

z których zapłata

często jest

uwarunkowana

rzeczowym

zakończeniem całego

kontraktu, a więc

poniesieniem

również całości

kosztów.

Grupa ogranicza to ryzyko korzystając ze

zdywersyfikowanych źródeł finansowania tego typu

kontraktów – linie wielocelowe/ kontraktowe w bankach,

kredyty w rachunku bieżącym, ciągnięcie zaliczek od

Zamawiających.

Grupa na bieżąco monitoruje potrzeby i wydatki gotówkowe

i korzysta ze źródeł finansowania optymalnego dla danego

kontraktu.

Ryzyko

związane

z realizacją

kontraktów

Źródłem tego ryzyka

jest konieczność

korzystania

z podwykonawców

przy realizacji

kontraktów oraz

nieprawidłowe

zaplanowanie

harmonogramu

realizacji prac

Grupa dywersyfikuje ryzyko nierzetelności wykonawców

poprzez posiadanie kilku/ kilkunastu do obsługi prac.

Pobierane jest zabezpieczenie od podwykonawców w

zakresie należytego wykonania kontraktu, a także gwarancji

i rękojmi. Umowy zawierają zapisy o karach umownych,

z których Grupa korzysta.

Ryzyko utraty

kluczowych

pracowników

Ryzyko związane

z działalnością Grupy,

w tym

w szczególności na

terenie Specjalnej

Strefy Ekonomicznej

z dużą ilością

istniejących zakładów

produkcyjnych

(w tym

międzynarodowych)

oraz planowanych do

uruchomienia.

Grupa stara się minimalizować ryzyko związane z utratą

kluczowych pracowników i w tym zakresie podejmuje

działania zapobiegawcze. Jednym z takich działań jest

aktywna polityka w zakresie oferowanych pracownikom

warunków pracy i satysfakcjonujących systemów

płacowych i premiowych, adekwatnych do stopnia

doświadczenia oraz poziomu kwalifikacji. Dodatkowym

działaniem jest wprowadzanie systemu szkoleń

podnoszących kwalifikacje.

Grupa posiada również wdrożony program motywacyjny dla

kluczowych pracowników, oparty na wynikach finansowych

Grupy

Prowadzony w Grupie system naboru wewnętrznego

i zewnętrznego pracowników pozwala na bieżąco reagować

na zmiany kadrowe.

78 | www.mlsystem.pl

Ryzyko zwrotu

dotacji

Z uwagi na kryterium

innowacyjności

projektów, które

wprowadza i rozwija

ML System, będąc

jednocześnie

beneficjentem

działań w ramach

programów Unii

Europejskiej,

wydatkowanie

i rozliczanie tego

typu środków

regulowane jest

przez szereg

przepisów prawnych,

procedur

administracyjnych

oraz przez same

umowy

o dofinansowanie.

W przypadku

niespełnienia

warunków

wynikających

z powyższych

regulacji,

nieprawidłowego

realizowania

inwestycji,

popełnienia błędów

formalnych, istnieje

ryzyko wystąpienia

sankcji

administracyjnych

związanych ze

zwrotem części lub

całości otrzymanej

dotacji wraz

z odsetkami.

Spółka minimalizuje to ryzyko, poprzez bieżące konsultacje

z instytucjami wdrażającymi i rozliczającymi środki

publiczne oraz częste wnioskowanie o płatności pośrednie,

co automatycznie powoduje częstszą weryfikację

dokumentów przez instytucje zarządzające.

Pracownicy na bieżąco uczestniczą w szkoleniach

i warsztatach dotyczących poszczególnych aspektów

realizacji projektów.

Ryzyko

związane

z transakcjami

z podmiotami

powiązanymi

Jednostka

dominująca oraz

spółka zależna

zawierały i będą w

przyszłości zawierać

transakcje jako

podmioty powiązane

(odmienna definicja

powiązania na

gruncie MSR 24

i prawa

podatkowego

stwarza rozbieżności

w definiowaniu

podmiotów

powiązanych)

W ocenie Emitenta wszystkie transakcje zostały zawarte na

warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć ryzyka

zakwestionowania przez organy podatkowe rynkowego

charakteru ww. transakcji, co skutkowałoby wzrostem

zobowiązań podatkowych Spółki oraz Grupy. Ryzyko jest

minimalizowane poprzez konsultacje kluczowych

dokumentów związanych z transakcjami pomiędzy

podmiotami w Grupie, a także przyjęciem Polityki

w zakresie transakcji z podmiotami powiązanymi.

Ryzyko

związane

z możliwością

sankcji

administracyjn

ych za

naruszenie

obowiązków

spółki

publicznej oraz

zawieszenia

obrotu akcjami

ML System S.A.

Uczestnictwo

w obrocie

publicznym nakłada

na Spółkę szereg

wymogów, których

niespełnienie może

doprowadzić

w(skrajnym

przypadku) do

zawieszenia obrotu

akcjami na okres do 3

miesięcy.

Spółka minimalizuje to ryzyko. Spełnianie wymogów

formalnych związanych ze statusem spółki publicznej jest

weryfikowane na bieżąco poprzez pracowników

posiadających wiedzę w zakresie funkcjonowania spółki

publicznej. Pracownicy Emitenta uczestniczą w

szkoleniach, seminariach i innych formach doskonalenia

zawodowego dotyczącego różnych aspektów

funkcjonowania spółki publicznej.

ZDARZENIA ZWIĄZANE Z WYSTĄPIENIEM KORONAWIRUSA COVID-19

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej obowiązuje

stan epidemii wprowadzony rozporządzeniem Ministra Zdrowia z dnia 20 marca 2020 r.

w sprawie ogłoszenia na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej stanu epidemii (Dz. U. z 2020 r.,

poz.491 z późn. zm.). Epidemia koronawirusa, najpierw w Azji, a obecnie na całym świecie,

stanowi ryzyko, które Emitent postrzega obecnie jako mało istotne dla wyników Grupy, ale

którego rozmiar wpływu na działalność Grupy jest nieznany i niemożliwy do oszacowania oraz

uzależniony od czynników, które pozostają poza wpływem lub kontrolą ze strony Emitenta

(np. administracyjne ograniczenia działalności nałożone przez władze, związane z utratą

możliwości prowadzenia działalności). Zarząd Spółki będzie na bieżąco analizował sytuację

Grupy w związku z rozprzestrzenianiem się epidemii wirusa COVID-19. Ewentualne nowe

79 | www.mlsystem.pl

uwarunkowania, istotnie wpływające na generowane wyniki finansowe i sytuację

gospodarczą Emitenta, zostaną zakomunikowane niezwłocznie w raportach bieżących.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd rozpoznaje ryzyka związanego

z koronawirusem w stopniu nie zagrażającym kontynuacji działania Emitenta i Grupy, które

działają operacyjnie bez większych zakłóceń. Wpływy ryzyka na wartość aktywów

finansowych, w szczególności na wartość rynkową posiadanych udziałów, akcji, papierów

wartościowych jest nikły z uwagi na ich udział w sumie bilansowej Spółki. Dywersyfikacja

źródeł dostaw surowców i materiałów (w tym również z Chin, z których Spółka notowała

opóźnienia na początku roku, a które obecnie odbywają się bez zakłóceń) pozwala na

zagwarantowanie z jednej strony ciągłości produkcji (brak wpływu na wartość zapasów),

a działania sprzedażowe prowadzone z ograniczeniami tylko niektórych aspektach nie

powodują istotnego wpływu na wartość produktów gotowych.

Grupa realizuje dostawy i montaż rozwiązań PV bezpośrednio u klientów indywidualnych

(zarówno w ramach tzw. kontraktów parasolowych jak i na podstawie indywidualnych

zamówień) oraz instytucjonalnych (np. szpitale, gminy). W związku z wejściem w życie

rozporządzenia Ministra Zdrowia z dnia 20 marca 2020 r. w sprawie ogłoszenia na obszarze

Rzeczpospolitej Polskiej stanu epidemii (Dz. U. z 2020 r., poz.491 z późn. zm.) klienci w 2020 r.

zwracali się o przesunięcie terminów realizacji dostaw i wykonania usług, a także odraczali

składanie nowych zamówień. W 2021 roku sytuacje takie również występują, lecz są o wiele

rzadsze niż w roku 2020. Powyższa sytuacja rzutowała na terminy odbiorów instalacji

montowanych zarówno indywidualnie jak i w ramach kontraktów, a co za tym idzie również

na postęp prac na kontraktach, terminy fakturowania i spływu należności – ryzyko utraty

wartości już istniejących należności wprawdzie było istotne, ale nie wystąpiło realnie. Grupa

notowała opóźnienia w odbiorach i fakturowaniu w ramach kontraktów, gdzie płatność

następuje po wykonaniu robót, obecnie sytuacja ta jest znacznie rzadsza.

W 2020 roku spowolnieniu uległ proces odbioru nowo wybudowanej hali produkcyjnej na

potrzeby Quantum Glass - Powiatowy Inspektorat Nadzoru Budowlanego zawiesił wyjazdy

w teren, w wyniku czego odebrana od GW w grudniu 2019 roku hala uzyskała pozwolenie na

użytkowanie dopiero w kwietniu 2020 - rzutowało to na możliwości operacyjnej optymalizacji

procesów produkcyjnych i odbioru maszyn związanych z Quantum Glass. Obecnie prace te

prowadzone są bez zakłóceń.

Znaczne spowolnienie działań administracji publicznej spowodowało w 2020 wydłużenie

terminu oczekiwania na decyzje administracyjne, co spowolniło realizację/ odbiór prac na

niektórych kontraktach realizowanych w 2020 roku. Emitent oceniał w raporcie rocznym za

2019 roku ryzyko zmniejszonej płynności finansowej w II i III kwartale ocenia jako istotne,

ryzyko nie zostało zrealizowane i Grupa nie odnotowała problemów z płynnością finansową.

W celu przeciwdziałania negatywnym skutkom koronawirusa Spółka podjęła następujące

działania:

• ŁAŃCUCH DOSTAW: Spółka zdywersyfikowała źródła dostaw już w okresie, kiedy

koronawirus zaczął wpływać na terminy dostaw z Chin, dlatego nie obserwujemy

przerwania ciągłości dostaw. Spółka podjęła również kroki w celu zmiany środków

transportu (np. z drogi morskiej, gdzie odbiór nastąpiłby w portach w Europie

Zachodniej na transport kolejowy, który dotrze bezpośrednio, ale jest bardziej

czasochłonny).

• SPRZEDAŻ: Grupa podjęła działania w celu zmiany struktury sprzedaży - obecnie

Grupa koncentruje się na zleceniach produkcyjnych, w tym eksportowych

(w szczególności na rynki Skandynawskie, gdzie wpływ koronawirusa - Norwegia,

Szwecja - nie jest istotnie odczuwalny), realizacji dostaw rozwiązań PV dla hurtowni

czy sektora MŚP.

• ZATRUDNIENIE: Spółka podjęła działania w celu optymalizacji struktury

zatrudnienia - Spółka 1 kwietnia 2020 podpisała z przedstawicielem Pracowników

porozumienie o obniżeniu wymiaru czasu pracy o 20%. Na podstawie Ustawy z dnia

31 marca 2020 o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych

z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 (...). Spółka w dniu

08.04.2020 r. złożyła wniosek o dofinansowanie z FGŚP do kosztów wynagrodzeń i

na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Spółka rozliczyła otrzymane

dofinansowanie. Spółka na bieżąco analizuje konieczność ograniczeń

w zatrudnieniu. Fluktuacja kadr nie jest większa niż w innych okresach i nie dotyczy

personelu na kluczowych stanowiskach.

• PŁYNNOŚĆ FINANSOWA: Spółka podjęła również działania zmierzające do

zwiększenia płynności finansowej - złożyła wnioski o odroczenie spłat kredytów/

leasingów w głównych bankach finansujących, zintensyfikowała działania

zmierzające do uregulowania zaległych należności dla Spółki, przeanalizowała

i podjęła działania w celu optymalizacji kosztów. Spółka otrzymała również 3 500

tys. PLN subwencji finansowej z Polskiego Funduszu Rozwoju, która podlegać

będzie zwrotowi na warunkach określonych w umowie (opisane w części 7.3

niniejszego sprawozdania).

• ASPEKTY ORGANIZACYJNE: Spółka ograniczyła ryzyko zamknięcia zakładu poprzez

rozszerzenie czasowe odstępu między zmianami produkcyjnymi, tak aby

potencjalne zachorowania nie wpływały na okresowe przestoje produkcji (podział

na 2 zmiany, rozdział pracowników na 2 hale produkcyjne, zmiany organizacyjne w

wejściach i wyjściach zakładu, korzystaniu ze stołówek, szatni itp.).

Ewentualne nowe uwarunkowania, istotnie wpływające na generowane wyniki finansowe

i sytuację gospodarczą Emitenta, zostaną zakomunikowane niezwłocznie w raportach

bieżących.

5. WYBRANE DANE FINANSOWE

5.1. Analiza wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy

Kapitałowej ML System S.A.

a) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

Tabela 11 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i wskaźniki

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Przychody ze sprzedaży

127 274

93 378

Koszt własny sprzedaży

96 585

81 435

Zysk brutto ze sprzedaży

30 689

11 943

Koszty sprzedaży

1 989

620

Koszty ogólnego zarządu

20 985

14 746

Pozostałe przychody operacyjne netto

9 140

19 706

Pozostałe koszty operacyjne netto

5 313

11 167

Zysk operacyjny

11 542

5 116

Przychody finansowe

110

Koszty finansowe

1 393

1 622

Zysk przed opodatkowaniem

10 259

3 514

Podatek dochodowy bieżący

Zysk netto za okres obrotowy

10 175

3 465

Podstawowe wskaźniki

EBITDA (APM)

22 146

14 039

EBITDA

(oczyszczona o koszt wyceny programu

motywacyjnego)

22 958

14 243

Marża EBITDA

(udział EBITDA w przychodach ze sprzedaży)

17,4%

15%

Skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży w 2020 roku wyniosły 127 274 tys. PLN i były

wyższe o 33 896 tys. PLN, tj. o 36% w porównaniu do 2019 roku.

W 2020 roku Grupa rozwinęła sprzedaż fotowoltaiki klasycznej dla klientów indywidualnych

i instytucjonalnych, hurtowni elektrycznych oraz sektora MŚP, w tym realizujących inwestycje

współfinansowane programem rządowym „Mój Prąd”– wzrost przychodów Grupy r/r był

głównie wynikiem rozwoju sprzedaży w tym obszarze.

Wykres 2. Przychody ze sprzedaży Grupy w mln PLN

Największy udział w skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży stanowiły przychody ze

sprzedaży produktów i usług (87,6% przychodów ze sprzedaży) – w tym. m.in. rozwiązań

fotowoltaicznych (w tym BIPV), klasycznej fotowoltaiki, kontraktów budowlanych, szkła oraz

usług badawczych, pomiarowych oraz prototypowania rozwiązań dla klientów.

W strukturze przychodów ze sprzedaży największą dynamikę wzrostu osiągnęła sprzedaż

produkcji przemysłowej (w tym przede wszystkim klasycznej fotowoltaiki), tj. 72 188 tys. PLN

2020 roku (w poprzednim roku suma sprzedaży w tej kategorii wyniosła 15 741 tys. PLN). Tak

istotna zmiana struktury sprzedaży wynika z dynamicznego rozwoju sprzedaży produktów –

głównie w zakresie rozwiązań PV (wykorzystywanych do instalacji fotowoltaicznych dla

127

2019 2020

81 | www.mlsystem.pl

prosumenta oraz sprzedaży klasycznej fotowoltaiki, w tym m.in. dla hurtowni elektrycznych),

a także BIPV (specjalistyczne rozwiązania w zakresie fotowoltaiki zintegrowanej

z budownictwem). W okresach ubiegłych w strukturze sprzedaży dominowała sprzedaż

kontraktowa. Wartość sprzedaży towarów i materiałów to 15,8 mln PLN (z czego 99% to

sprzedaż towarów) wobec 2,9 mln w całym 2019 roku.

Wykres 3. Struktura rzeczowa sprzedaży

Koszt własny sprzedaży, tak jak i przychody, wzrósł porównując wartości nominalne w roku

2020 z porównywalnym okres roku ubiegłego, ale jego dynamika r/r (18,6%). jest niższa niż

dynamika wzrostu przychodów (36%). Grupa poprawiła rentowność działalności osiągając

marżę brutto na sprzedaży (przed rozliczeniem kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu) na

poziomie 24,1% tj. 11,3 pp więcej w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.

Skonsolidowane koszty sprzedaży w 2020 roku wyniosły 1 989 tys. PLN i były o 1 369 tys. PLN

wyższe w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wzrost kosztów sprzedaży

spowodowany był głównie rozwojem Działu Eksportu i (w mniejszym zakresie) oraz wzrostem

kosztów sprzedażowych obsługi klienta związanych z rozwojem sprzedaży – transporty,

naprawy gwarancyjne, podróże służbowe itp. W grupie kosztów sprzedaży najwyższy odsetek

stanowią wynagrodzenia (wraz z pochodnymi) związane z obsługą klienta (ok. 59,7% kosztów

sprzedaży) – część z tych kosztów w 2020 roku miała charakter jednorazowy, związany

z koniecznością zatrudnienia dodatkowych pracowników w I półroczu do obsługi procesów

logistycznych związanych ze skokowym wzrostem zamówień od II kwartału 2020.

Skonsolidowane koszty ogólnego zarządu w 2020 roku wynosiły 20 985 tys. PLN i były o 6 239

tys. PLN wyższe niż w 2019 roku. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu w największym stopniu

wpływ miała amortyzacja – 5 260 tys. PLN w 2020 roku wobec 2 971 tys. PLN w 2019 roku -

związana z rozbudową zaplecza badawczego Fotowoltaicznego Centrum Badawczo –

Rozwojowego w zaawansowane urządzenia do prac badawczych, prototypowania oraz

wyposażenia komórki Działu Transferu Technologii w zaawansowany sprzęt do badań

w warunkach rzeczywistych. Urządzenia zostały zakupione głównie w ramach projektów

17%

78%

2019

produkcja przemysłowa

realizacja kontraktów budowlanych

B+R

towary i materiały

pozostałe

57%

30%

12%

2020

produkcja przemysłowa

realizacja kontraktów budowlanych

B+R

towary i materiały

pozostałe

82 | www.mlsystem.pl

finansowanych ze środków UE: zakończonego w 2019 roku projektu „Idea lab – rozwój

istniejącego zaplecza B+R” oraz realizowanego w latach 2019-2020 projektu „Rozwój

Fotowoltaicznego Centrum Badawczo-Rozwojowego ML System”.

Istotnym składnikiem kosztów zarządu są również wynagrodzenia – w 2020 roku ich wartość

(wraz z pochodnymi) w tej kategorii kosztów wynosiła 7 095 tys. PLN wobec 5 724 tys. PLN

w analogicznym okresie roku ubiegłego. W skład kosztów zarządu wchodzą wynagrodzenia

nie tylko kadry zarządzającej i administracyjnej, ale również wynagrodzenia działu B+R oraz

Działów Obsługi Klienta i Eksportu. Wzrost kosztu wynagrodzeń w 2020 w porównaniu do

poprzedniego roku spowodowany był głównie rozbudową uruchomionego w 2019 roku

Działu Obsługi Klienta dedykowanego do sprzedaży m.in. w ramach programu Mój Prąd oraz

klasycznych rozwiązań PV dla klientów indywidualnych i instytucjonalnych. W 2020 roku

Spółka przyjęła model rozpoznawania kosztów działów obsługi klienta analogicznie jak w roku

2019, czyli w kosztach zarządu (w pozycji tej znajdują się również koszty reklamy wynoszące

w 2020 roku ok. 1 124 mln PLN). W związku z rozwojem sprzedaży obsługiwanej przez te

działy w 2021 roku Spółka przyjmie inny klucz podziału kosztów między koszty sprzedaży

i koszty ogólnego zarządu i alokuje koszty precyzyjniej w miejscu ich powstania.

W kosztach zarządu znajdują się również wszelkie koszty stałe związane z utrzymaniem

nieprodukcyjnej infrastruktury i budynków ML System oraz bieżącym funkcjonowaniem

Grupy, a także koszty certyfikacji (np. ISO), patentów, szkoleń pracowników itp.

W kosztach zarządu alokowane są również koszty wyceny programu motywacyjnego – łącznie

812 tys. PLN w 2020 roku wobec 204 tys. PLN w roku 2019 oraz rezerwy pracownicze,

niezbędne z uwagi na zwiększającą się liczbę pracowników (związane są m.in. z odprawami

emerytalnymi, pośmiertnymi, a także niewykorzystanymi urlopami – łącznie 622 tys. PLN).

Emitent w okresie wzmożonych obostrzeń sanitarnych związanych z pandemią (kwiecień-

czerwiec 2020) podpisał z pracownikami porozumienie obniżające czas pracy

i wynagrodzenie o 20% dla niektórych komórek , w tym administracyjnych. Rozwiązanie to

pozwoliło skorzystać z tarczy antykryzysowej i uzyskać bezzwrotne dofinansowanie

z Wojewódzkiego Urzędy Pracy do wynagrodzeń za okres 3 miesięcy w kwocie 799 tys. zł.

Kwota 799 tys. zł ujęta została w pozostałych przychodach operacyjnych w pozycji „dotacje”.

Informacje o kosztach działalności operacyjnej i pozostałej znajdują się m.in. w Nocie nr 28 do

Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego ML System S.A., natomiast o przychodach

m.in. w notach nr 26 i 27.

Wykres 4. Udział wybranych skonsolidowanych koszty działalności operacyjnej i pozostałej w 2019 i 2020 roku

w ogóle kosztów operacyjnych.

Grupa zakończyła 2020 rok zyskiem netto w kwocie 10 175 tys. PLN, czyli o 6 710 tys. PLN

więcej niż w roku ubiegłym (wzrost o 194%).

36%

33%

10%

2019

Amortyzacja

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

Koszty projektów B+R

Pozostałe

39%

30%

15%

2020

Amortyzacja

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

Koszty projektów B+R

Pozostałe

83 | www.mlsystem.pl

Wykres 5. Zyski (mln PLN) i marża

Za 2020 rok skonsolidowany zysk EBITDA wyniósł 22 146 tys. PLN, przy czym wynik EBITDA

jest obciążony kosztem wynikającym z księgowej wyceny roku programu motywacyjnego

w wysokości 812 tys. PLN – wartość ta stanowi wycenę prawa do warrantów, które mogą

zostać przydzielone za 2020 rok, po spełnieniu warunków wynikających z przyjętego Uchwałą

nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 16 kwietnia 2018 roku programu

motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz członków kluczowego personelu Grupy na

lata 2018 – 2020. Wynik EBITDA przed rozliczeniem w. wym. kosztu księgowego programu

motywacyjnego wynosi zatem 22 958 tys. zł.

Skonsolidowany zysk EBITDA osiągnięty w okresie sprawozdawczym (po wyeliminowaniu

czynnika jednorazowego, jakim jest wycena programu motywacyjnego) jest o 61% (8 715 tys.

PLN) wyższy niż w roku poprzednim. Znacząca poprawa wyniku EBITDA związana jest ze

wzrostem udziału wysokomarżowej sprzedaży eksportowej (produktów BIPV) w strukturze

przychodów, dynamicznym rozwojem sprzedaży klasycznej fotowoltaiki nie tylko dla

bezpośrednich klientów indywidualnych w ramach programu „Mój Prąd” ale też dla hurtowni

elektrycznych oraz z wykonaną w poprzednich okresach pracą nad optymalizacją struktury

kosztowej, w tym przede wszystkim na realizowanych długoterminowych kontraktach

budowlanych.

b) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Tabela 12 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i wskaźniki

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Aktywa trwałe

184 770

146 110

Rzeczowe aktywa trwałe

168 486

135 226

Prawo do użytkowania

3 475

2 730

Wartości niematerialne

10 971

7 238

Wartość firmy

Należności długoterminowe

1 767

890

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Aktywa obrotowe

118 758

70 080

Zapasy

38 266

9 615

Należności handlowe oraz pozostałe należności

40 968

30 248

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

136

Kwoty należne od odbiorców z tytułu wyceny usług

budowlanych

18 852

15 085

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

20 536

15 132

RAZEM AKTYWA

303 528

216 190

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Kapitał własny

144 350

77 376

Kapitał podstawowy

6 380

5 650

Nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej

91 239

35 982

Pozostałe kapitały rezerwowe

1 884

1 072

14,0

22,1

3,5

10,2

15,0%

17,4%

14%

15%

16%

17%

18%

2019 2020

EBITDA zysk netto marża EBITDA

84 | www.mlsystem.pl

Zyski zatrzymane

44 847

34 672

w tym wynik finansowy netto

10 175

3 465

Zobowiązania długoterminowe, w tym:

95 258

92 687

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Rezerwy długoterminowe

621

532

Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów,

pożyczek i leasingu finansowego

27 653

32 696

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe

3 984

Pozostałe zobowiązania długoterminowe

62 983

59 452

-w tym długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

61 403

58 012

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:

63 920

46 127

Rezerwy krótkoterminowe

731

111

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów,

pożyczek i leasingu finansowego

30 900

15 616

Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe

644

1 315

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

zobowiązania

31 645

29 052

-w tym krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

6 404

4 374

Kwoty należne odbiorcom z tytułu wyceny usług

budowlanych

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

303 528

216 190

Suma bilansowa wyniosła na dzień 31 grudnia 2020 roku 303 528 tys. PLN (wzrost o 40%

w stosunku do stanu na koniec 2019 r.). W strukturze aktywów największą część stanowią

aktywa trwałe - na koniec grudnia 2020 roku stanowiły 61% ogólnej sumy aktywów (68%

w roku 2019). Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosła 184 770

tys. PLN, co oznacza wzrost o 26% w stosunku do stanu na koniec 2019 r. W strukturze

aktywów trwałych największym udziałem charakteryzowały się rzeczowe aktywa trwałe (91%

aktywów ogółem). W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupa zwiększyła

rzeczowy majątek trwały (nastąpił wzrost o 33 260 tys. PLN). Wzrost majątku jest rezultatem

realizowanych inwestycji – w 2020 roku ML System S.A. zakończyła m.in. realizację budowy

nowej hali magazynowo – produkcyjnej czy odbiór urządzeń związanych z projektem Rozwój

Fotowoltaicznego Centrum Badawczo-Rozwojowego ML System.

Wykres 6. Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych Grupy w mln PLN

W badanym okresie aktywa obrotowe wzrosły o 69% w stosunku do danych na koniec 2019

r., a ich wartość wyniosła 118 758 tys. PLN. W aktywach obrotowych największą pozycję

stanowiły należności handlowe oraz pozostałe należności (13% aktywów ogółem). Wzrost tej

pozycji jest związany głównie ze zwiększeniem wartości zapasów – wzrost o 298%

w porównaniu ze stanem na koniec 2019 roku. Grupa na koniec grudnia 2020 roku w

strukturze zapasów posiadała znacznie więcej produktów gotowych – głównie fotowoltaiki

klasycznej - (wzrost wartości o 18 062 tys. zł) i materiałów (wzrost wartości o 10 511 tys. zł)

niż w 2019 roku. Struktura i wielkość zapasów jest adekwatna do skali realizowanych

kontraktów i jest związana z koniecznością utrzymywania niezbędnych stanów

magazynowych związanych ze zmianą struktury sprzedażowej Grupy – głównie sprzedaż

wyrobów własnych i mniejszy udział realizowanych kontraktów.

7,3

11,0

116,3

132,8

18,9

35,7

2019 2020

WNiP środki trwałe środki trwałe w budowie i zaliczki

85 | www.mlsystem.pl

Wykres 7 Struktura aktywów obrotowych Grupy z wyłączeniem środków pieniężnych, w mln PLN

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniósł 144 350 tys. PLN (wzrost o 87%

w stosunku do danych roku 2019). W 2020 r. miała miejsce emisja akcji serii E. W efekcie

emisji wartość kapitałów własnych wzrosła o 55 987 tys. PLN

W strukturze kapitału własnego główne pozycje stanowiły kapitał podstawowy i kapitał

zapasowy. Kapitał zapasowy w znaczącej części stanowi nadwyżkę z emisji akcji (różnica

pomiędzy ceną emisyjną a nominalną).

Zobowiązania długoterminowe na koniec grudnia 2020 r. wyniosły 95 258 tys. zł. Główną

przyczyną ich wzrostu, było zwiększenia pozostałych długoterminowych zobowiązań

finansowych o 3 984 tys. PLN. Wzrost związany jest zawarciem umowy leasingu zwrotnego

w 2019 roku. Emitent rozpoznał zobowiązanie finansowe w dniu wpływu środków

pieniężnych z uruchomienia umowy leasingowej – w 2020 roku. W zobowiązaniach

długoterminowych istotną pozycję (61 403 tys. PLN wobec 58 012 tys. PLN w 2019 roku)

stanowią długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, które w ponad 99% stanowią

księgowe ujęcie rozliczanych w czasie dotacji do zakupów środków trwałych. Część

krótkoterminowa rozpoznana jest w zobowiązaniach krótkoterminowych (6 404 tys. PLN

w 2020 roku wobec 4 374 w 2019 roku.

Zobowiązania krótkoterminowe były na wyższym poziomie niż na koniec 2019 r. (wzrost

o 39%) – wynika ze wzrostu zadłużenia z tyt. kredytów i pożyczek o 14 677 tys. zł. Jest to efekt

prowadzonych inwestycji dot. projektu Quantum Glass – na potrzeby realizacji tego projektu

Spółka posiada kredyt pomostowy (ewidencjonowany jako kredyt krótkoterminowy),

spłacany w 100% wpływem z dotacji z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości. Spółka

zaliczkowała kluczowe środki trwałe – do momentu kiedy nie zostaną one dostarczone

i odebrane Spółka nie może rozliczyć w PARP udzielonych zaliczek i spłacić kredytu. Na

wartość zadłużenia wpływ ma również uzyskana w maju 2020 roku nieoprocentowana

subwencji z Państwowego Funduszu Rozwoju w wysokości 3 500 tys. PLN, która może zostać

w części umorzona na warunkach określonych w umowie (warunki umorzenia zostały opisane

szczegółowo w Nocie nr 19.4 w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym GK ML System

S.A.)

Grupa na dzień 31.12.2020 r. wykazywała relatywnie wysoką wartość zobowiązań

pozabilansowych. Największą część stanowiły zobowiązania wekslowe stanowiące

zabezpieczenie dla umów dotacyjnych. Szczegółowe wartości zostały opisane w Nocie nr 25

w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym GK ML System S.A.

17,3

9,6

38,3

26,1

21,6

36,2

9,6

8,1

4,3

24,7

15,1

18,9

100

HY 2019 2019 2020

Zapasy Należności Handlowe Należności pozostałe Należności z tyt.wyceny usług budowlanych

86 | www.mlsystem.pl

c) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Tabela 13 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych GK ML System S.A.

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

10 259

3 514

Korekty o pozycje

- 32 171

- 11 055

Amortyzacja

10 604

8 923

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych netto,

Przychody/Koszty z tytułu odsetek, Zysk/Strata z

działalności inwestycyjnej

1 094

1 589

Zmiana stanu rezerw

720

Zmiana stanu zapasów

-28 301

-2 690

Zmiana stanu należności netto

-17 943

3 960

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i

pożyczek

1 805

-23 104

Koszty programu motywacyjnego

812

204

Inne korekt, w tym podatek

-962

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

(po korekcie o zapłacony podatek dochodowy)

- 21 912

- 7 555

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych

4 162

1 430

Spłata udzielonych pożyczek i odsetek

Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych

53 177

40 165

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

- 49 015

- 38 731

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

55 987

Wpływy z tytułu emisji akcji

58 460

81 568

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek

13 338

31 051

Inne wpływy finansowe

1 130

Zapłacone dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

49 064

62 437

Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek

599

633

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

1 114

1 522

Zapłacone odsetki

677

129

Inne wydatki finansowe

55 987

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

76 331

46 768

Przepływy pieniężne netto, razem

5 404

482

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

15 132

14 650

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec

okresu

20 536

15 132

Grupa Kapitałowe ML System S.A. zakończyła 2020 rok z posiadanymi środkami pieniężnymi

w kwocie 20 536 tys. zł (wzrost o 36% w stosunku do stanu na koniec poprzedniego roku).

Grupa wygenerowała ujemne przepływy z działalności operacyjnych w kwocie 21 912

tys. PLN, co było spowodowane głównie wzrostem salda zapasów oraz należności

handlowych.

W działalności inwestycyjnej jako zbycie środków trwałych w 2020 roku Spółka rozpoznała

głównie wpływ środków pieniężnych z zawartej w 2019 roku umowy sprzedaży środka

trwałego nie wykorzystywanego już w działalności produkcyjnej Spółki (4 020 tys. PLN),

pozostałe wydatki dotyczą głównie nakładów na linię produkcyjną 2D Selective Glass (10 899

tys. PLN), Quantum Glass (14 511 tys. PLN) oraz zakup środków trwałych dla celów projektu

badawczego „ „Zastosowanie struktur niskowymiarowych dla poszerzenia spektrum

absorpcji i zwiększenia wydajności krzemowych ogniw w architekturze IBC lub BIFACIAL”

(PBSE – 12 588 mln PLN) – szerzej opisane w Nocie 5 do Skonsolidowanego Sprawozdania

Finansowego.

W 2020 r. miała miejsce emisja akcji serii E Emitenta. W wyniku emisji Emitent pozyskał

55 987 tys. zł. – ujęte we wpływach z działalności finansowej. W tej części ujęte są również

wypłaty m.in. kredytów kontraktowych – łącznie 58 460 tys. PLN – które następnie spłacane

są z wpływów z realizacji kontraktu (ujęte w pozycji „wydatki z tytułu spłaty kredytów

i pożyczek”). Informacje o zaciągniętych i spłaconych kredytach i pożyczkach znajduje się

w nocie 19 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

87 | www.mlsystem.pl

Na koniec 2020 roku Grupa dysponowała 1 456 tys. PLN środków pieniężnych o ograniczonej

możliwości dysponowania (wobec 1 126 tys. PLN na koniec 2019 roku) – są to środki Grupy

głównie na rachunkach VAT.

d) Inne informacje

Emitent nie posiada lokat kapitałowych i innych inwestycji kapitałowych w ramach Grupy ani

poza nią.

W ocenie Zarządu nie istnieje zagrożenie zdolności Grupy do wywiązywania się

z zaciągniętych zobowiązań. Grupa rozpoznaje ryzyka związane z zarządzaniem zasobami

finansowymi – walutowe, stóp procentowych, kredytowe (opisane szerzej w punkcie 4.8).

Grupa aktywnie zarządza ryzykami związanymi z zaciągniętymi zobowiązaniami tak aby

dopasować ich strukturę z jednej strony do zwiększonej skali działalności Grupy, a z drugiej

do możliwości ich spłaty biorąc pod uwagę płynność finansową Grupy.

W 2021 roku Spółka zamierza kontynuować realizację projektów badawczych

i inwestycyjnych opisanych w punkcie 4.3 oraz 4.4. W 2021 roku zakończony zostanie projekt

inwestycyjny QUANTUM GLASS - cienkowarstwowy konwerter promieniowania

elektromagnetycznego.

W 2021 roku Spółka kontynuowała będzie realizację kluczowych projektów inwestycyjnych

objętych Strategią: 2D-Selective Glass - wdrożenie do produkcji nanopowłokowej szyby

zespolonej oraz Active Glass wdrożenie do produkcji nanopowłokowej szyby zespolonej.

W 2021 roku Spółka rozpocznie realizację projektu QDrive – innowacyjne szkło aktywne dla

branży automotive, a także kontynuować będzie prace związane z rozwojem m.in. Covid

Detectora, linii produktów Smart Glass oraz Smart City.

Spółka na bieżąco analizuje możliwości realizacji projektów inwestycyjnych i badawczych,

w tym w szczególności dofinansowanych ze środków UE i zamierza aplikować

o dofinansowanie do projektów rozwojowych, decyzje jednak o rozpoczęciu projektów będą

zależeć od sytuacji rynkowej i finansowej Grupy.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitent ani Spółka zależna nie posiadali

inwestycji zagranicznych.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitent ani Spółka zależna nie posiadają

istotnych lokat kapitałowych oraz innych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach

Grupy Kapitałowej ML System S.A.

Lokaty krótkoterminowe zostały przedstawione w Nocie 12 do Skonsolidowanego

sprawozdania finansowego.

W 2020 roku, oprócz wystąpienia koronawirusa COVID-19 (którego wpływ opisany został

w punkcie 4.7 i 4.8 niniejszego sprawozdania) nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym

charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i sprawozdania finansowe zarówno

Emitenta jak i Grupy Kapitałowej ML System S.A., w tym na osiągnięte zyski/ straty w roku

obrotowym lub takie, których wpływ jest możliwy w następnych latach.

Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EUR znajdują się w Informacji dodatkowej

Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.

88 | www.mlsystem.pl

5.2. Analiza wybranych jednostkowych danych finansowych

ML System S.A.

a) Analiza jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów

Tabela 14 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ML System S.A. i wskaźniki

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Przychody ze sprzedaży

113 770

92 359

Koszt własny sprzedaży

87 298

81 377

Zysk brutto ze sprzedaży

26 472

10 982

Koszty sprzedaży

1 790

620

Koszty ogólnego zarządu

17 454

14 285

Pozostałe przychody operacyjne netto

9 046

19 632

Pozostałe koszty operacyjne netto

4 977

11 088

Zysk operacyjny

11 297

4 621

Przychody finansowe

540

Koszty finansowe

1 383

1 623

Zysk przed opodatkowaniem

10 454

3 018

Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Zysk netto za okres obrotowy

10 454

3 018

Podstawowe wskaźniki

EBITDA

21 713

13 537

EBITDA

(oczyszczona o koszt wyceny programu

motywacyjnego)

22 525

13 741

Marża EBITDA

(udział EBITDA w przychodach ze sprzedaży)

19,1

14,7

Przychody netto ze sprzedaży Spółki ML System S.A. w 2020 roku wyniosły 113 770 tys. PLN

i były wyższe o 21 411 tys. PLN, tj. 23% od kwoty przychodów w 2019 roku. W 2020 roku

Grupa rozwinęła sprzedaż fotowoltaiki klasycznej dla klientów indywidualnych

i instytucjonalnych, hurtowni elektrycznych oraz sektora MŚP, w tym realizujących inwestycje

współfinansowane programem rządowym „Mój Prąd”– wzrost przychodów Grupy r/r był

głównie wynikiem rozwoju sprzedaży w tym obszarze.

Wykres 8. Przychody ze sprzedaży ML System S.A. w mln PLN

Największy udział w przychodach ze sprzedaży stanowiły przychody ze sprzedaży produktów

i usług (86,1% przychodów ze sprzedaży) – w tym. m.in. rozwiązań fotowoltaicznych (w tym

BIPV), klasycznej fotowoltaiki, kontraktów budowlanych, szkła oraz usług badawczych,

pomiarowych oraz prototypowania rozwiązań dla klientów.

W strukturze przychodów ze sprzedaży największą dynamikę wzrostu osiągnęła sprzedaż

produkcji przemysłowej (w tym przede wszystkim klasycznej fotowoltaiki), tj. 58 683 tys. PLN

2020 roku (w poprzednim roku suma sprzedaży w tej kategorii wyniosła 14 895 tys. PLN). Tak

istotna zmiana struktury sprzedaży wynika z dynamicznego rozwoju sprzedaży produktów –

głównie w zakresie rozwiązań PV (wykorzystywanych do instalacji fotowoltaicznych dla

prosumenta oraz sprzedaży klasycznej fotowoltaiki, w tym m.in. dla hurtowni elektrycznych),

a także BIPV (specjalistyczne rozwiązania w zakresie fotowoltaiki zintegrowanej

z budownictwem). W okresach ubiegłych w strukturze sprzedaży dominowała sprzedaż

kontraktowa. Wartość sprzedaży towarów i materiałów to 15,7 mln PLN (z czego 99% to

sprzedaż towarów) wobec 2,9 mln PLN w całym 2019 roku.

114

2019 2020

89 | www.mlsystem.pl

Wykres 9. Struktura rzeczowa sprzedaży

Koszt własny sprzedaży, tak jak i przychody, wzrósł porównując wartości nominalne w roku

2020 z porównywalnym okres roku ubiegłego, ale jego dynamika r/r (7,3%). jest niższa niż

dynamika wzrostu przychodów (23%). Spółka poprawiła rentowność działalności osiągając

marżę brutto na sprzedaży (przed rozliczeniem kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu) na

poziomie 23,3% tj. 11,4 pp więcej w porównaniu z rokiem poprzednim.

Koszty sprzedaży w 2020 roku wyniosły 1 790 tys. zł i były o 1 170 tys. zł wyższe w porównaniu

do 2019 roku. Wzrost kosztów sprzedaży spowodowany był głównie rozwojem Działu

Eksportu i (w mniejszym zakresie) oraz wzrostem kosztów sprzedażowych obsługi klienta

związanych z rozwojem sprzedaży – transporty, naprawy gwarancyjne, podróże służbowe itp.

W grupie kosztów sprzedaży najwyższy odsetek stanowią wynagrodzenia (wraz

z pochodnymi) związane z obsługą klienta (ok. 62,5% kosztów sprzedaży).

Koszty ogólnego zarządu w 2020 roku wynosiły 17 454 tys. zł i były o 3 169 tys. PLN wyższe

niż w 2019 roku. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu w największym stopniu wpływ miała

amortyzacja – 4 934 tys. PLN w 2020 roku wobec 2 963 tys. PLN w 2019 roku - związana

z rozbudową zaplecza badawczego Fotowoltaicznego Centrum Badawczo – Rozwojowego

w zaawansowane urządzenia do prac badawczych, prototypowania oraz wyposażenia

komórki Działu Transferu Technologii w zaawansowany sprzęt do badań w warunkach

rzeczywistych. Urządzenia zostały zakupione głównie w ramach projektów finansowanych ze

środków UE: zakończonego w 2019 roku projektu „Idea lab – rozwój istniejącego zaplecza

B+R” oraz realizowanego w latach 2019-2020 projektu „Rozwój Fotowoltaicznego Centrum

Badawczo-Rozwojowego ML System”.

Istotnym składnikiem kosztów zarządu są również wynagrodzenia – w 2020 roku ich wartość

(wraz z pochodnymi) w tej kategorii kosztów wynosiła 5 065 tys. zł wobec 5 724 tys. zł

w analogicznym okresie roku ubiegłego. W skład kosztów zarządu wchodzą wynagrodzenia

nie tylko kadry zarządzającej i administracyjnej, ale również wynagrodzenia działu B+R oraz

Działów Obsługi Klienta i Eksportu.

Wzrost kosztu wynagrodzeń w 2020 w porównaniu do poprzedniego roku spowodowany był

głównie rozbudową uruchomionego w 2019 roku Działu Obsługi Klienta dedykowanego do

sprzedaży m.in. w ramach programu Mój Prąd oraz klasycznych rozwiązań PV dla klientów

indywidualnych i instytucjonalnych. W 2020 roku Spółka przyjęła model rozpoznawania

kosztów działów obsługi klienta analogicznie jak w roku 2019, czyli w kosztach zarządu

(w pozycji tej znajdują się również koszty reklamy wynoszące w 2020 roku ok. 1 124 mln PLN).

W związku z rozwojem sprzedaży obsługiwanej przez te działy w 2021 roku Spółka przyjmie

inny klucz podziału kosztów między koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu i alokuje

koszty precyzyjniej w miejscu ich powstania.

W kosztach zarządu znajdują się również wszelkie koszty stałe związane z utrzymaniem

nieprodukcyjnej infrastruktury i budynków ML System oraz bieżącym funkcjonowaniem

Grupy, a także koszty certyfikacji (np. ISO), patentów, szkoleń pracowników itp.

16%

79%

2019

produkcja przemysłowa

realizacja kontraktów budowlanych

B+R

towary i materiały

pozostałe

52%

34%

14%

2020

produkcja przemysłowa

realizacja kontraktów budowlanych

B+R

towary i materiały

pozostałe

90 | www.mlsystem.pl

W kosztach zarządu alokowane są również koszty wyceny programu motywacyjnego – łącznie

812 tys. PLN w 2020 roku wobec 204 tys. PLN w roku 2019 oraz rezerwy pracownicze,

niezbędne z uwagi na zwiększającą się liczbę pracowników (związane są m.in. z odprawami

emerytalnymi, pośmiertnymi, a także niewykorzystanymi urlopami – łącznie 551 tys. PLN).

Emitent w okresie wzmożonych obostrzeń sanitarnych związanych z pandemią (kwiecień-

czerwiec 2020) podpisał z pracownikami porozumienie obniżające czas pracy

i wynagrodzenie o 20% dla niektórych komórek , w tym administracyjnych. Rozwiązanie to

pozwoliło skorzystać z tarczy antykryzysowej i uzyskać bezzwrotne dofinansowanie

z Wojewódzkiego Urzędy Pracy do wynagrodzeń za okres 3 miesięcy w kwocie 799 tys. zł.

Kwota 799 tys. zł ujęta została w pozostałych przychodach operacyjnych w pozycji „dotacje”.

Informacje o kosztach działalności operacyjnej i pozostałej znajdują się m.in. w Nocie nr 28 do

Sprawozdania Finansowego ML System S.A., natomiast o przychodach m.in. w notach nr 26

i 27.

Wykres 10. Udział wybranych jednostkowych kosztów działalności operacyjnej i pozostałej w 2019 i 2020 roku w

ogóle kosztów operacyjnych

Spółka zakończyła 2020 rok zyskiem netto w kwocie 10 454 tys. PLN, czyli o 7 436 tys. PLN

więcej niż w roku ubiegłym (wzrost o 246%).

Wykres 11. Zyski (mln PLN) i marża

36%

33%

2019

Amortyzacja

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

Koszty projektów B+R

Pozostałe

11%

47%

21%

15%

2020

Amortyzacja

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

Koszty projektów B+R

Pozostałe

13,5

21,7

3,0

10,5

14,7%

19,1%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2019 2020

EBITDA zysk netto marża EBITDA

91 | www.mlsystem.pl

Za 2020 rok zysk EBITDA wyniósł 21 713 tys. PLN, przy czym wynik EBITDA jest obciążony

kosztem wynikającym z księgowej wyceny roku programu motywacyjnego w wysokości

812 tys. PLN – wartość ta stanowi wycenę prawa do warrantów, które mogą zostać

przydzielone za 2020 rok, po spełnieniu warunków wynikających z przyjętego Uchwałą nr 1

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 16 kwietnia 2018 roku programu

motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz członków kluczowego personelu Grupy na

lata 2018 – 2020. Wynik EBITDA przed rozliczeniem w. wym. kosztu księgowego programu

motywacyjnego wynosi zatem 22 525 tys. zł.

Zysk EBITDA osiągnięty w okresie sprawozdawczym (po wyeliminowaniu czynnika

jednorazowego, jakim jest wycena programu motywacyjnego) jest o 64% (8 784 tys. PLN)

wyższy niż w roku poprzednim. Znacząca poprawa wyniku EBITDA związana jest ze wzrostem

udziału wysokomarżowej sprzedaży eksportowej (produktów BIPV) w strukturze

przychodów, dynamicznym rozwojem sprzedaży klasycznej fotowoltaiki nie tylko dla

bezpośrednich klientów indywidualnych w ramach programu „Mój Prąd” ale też dla hurtowni

elektrycznych oraz z wykonaną w poprzednich okresach pracą nad optymalizacją struktury

kosztowej, w tym przede wszystkim na realizowanych długoterminowych kontraktach

budowlanych.

b) Analiza jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej

Tabela 15 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ML System S.A.

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Aktywa trwałe

183 877

146 151

Rzeczowe aktywa trwałe

168 414

135 204

Prawo do użytkowania

2 658

2 730

Wartości niematerialne

10 960

7 227

Należności długoterminowe

1 745

890

Inwestycje w jednostkach zależnych i

stowarzyszonych

100

Aktywa obrotowe

115 433

67 584

Zapasy

38 029

9 610

Należności handlowe oraz pozostałe należności

38 818

30 043

Kwoty należne od odbiorców z tytułu wyceny usług

budowlanych

18 852

15 085

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

19 734

12 846

RAZEM AKTYWA

299 310

213 735

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Kapitał własny

143 980

76 727

Kapitał podstawowy

6 380

5 650

Nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej

91 239

35 982

Pozostałe kapitały rezerwowe

1 885

1 073

Zyski zatrzymane

44 476

34 022

Zobowiązania długoterminowe, w tym:

94 671

92 658

Rezerwy długoterminowe

614

532

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

25 488

30 849

92 | www.mlsystem.pl

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

1 695

1 847

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe

3 984

Pozostałe zobowiązania długoterminowe

62 890

59 430

-w tym długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

61 403

58 012

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:

60 659

44 350

Krótkoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń

pracowniczych

533

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

109

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i

pożyczek

29 756

15 079

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

finansowego

825

537

Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe

644

1 315

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

zobowiązania

28 827

27 307

-w tym krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

6 403

4 373

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

299 310

213 735

Suma bilansowa wyniosła na dzień 31 grudnia 2020 roku 299 310 tys. PLN (wzrost o 40% w

stosunku do stanu na koniec 2019 r.). W strukturze aktywów największą część stanowią

aktywa trwałe - na koniec grudnia 2020 roku stanowiły 61% ogólnej sumy aktywów (68%

w roku 2019). Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosła 183 877

tys. PLN, co oznacza wzrost o 26% w stosunku do stanu na koniec 2019 r. W strukturze

aktywów trwałych największym udziałem charakteryzowały się rzeczowe aktywa trwałe (92%

aktywów ogółem). W okresie objętym sprawozdaniem Spółka zwiększyła rzeczowy majątek

trwały (nastąpił wzrost o 33 210 tys. zł). Wzrost majątku jest rezultatem realizowanych

inwestycji – w 2020 roku ML System S.A. zakończyła m.in. realizację budowy nowej hali

magazynowo – produkcyjnej czy odbiór urządzeń związanych z projektem Rozwój

Fotowoltaicznego Centrum Badawczo-Rozwojowego ML System.

Wykres 12. Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych ML System S.A. w mln PLN

W badanym okresie aktywa obrotowe wzrosły o 71% w stosunku do danych na koniec 2019

r., a ich wartość wyniosła 115 433 tys. PLN. W aktywach obrotowych największą pozycję

stanowiły należności handlowe oraz pozostałe należności (13% aktywów ogółem). Wzrost tej

pozycji jest związany głównie ze zwiększeniem wartości zapasów – wzrost o 296%

w porównaniu ze stanem na koniec 2019 roku. Spółka na koniec grudnia 2020 roku

w strukturze zapasów posiadała znacznie więcej produktów gotowych, gównie fotowoltaiki

klasycznej (wzrost wartości o 18 047 tys. zł) i materiałów (wzrost wartości o 10 415 tys. zł) niż

w 2019 roku. Struktura i wielkość zapasów jest adekwatna do skali realizowanych kontraktów

i jest związana z koniecznością utrzymywania niezbędnych stanów magazynowych

związanych ze zmianą struktury sprzedażowej Spółki – głównie sprzedaż wyrobów własnych

i mniejszy udział realizowanych kontraktów.

7,2

11,0

116,3

132,7

18,9

35,7

2019 2020

WNiP środki trwałe środki trwałe w budowie i zaliczki

93 | www.mlsystem.pl

Wykres 13 Struktura aktywów obrotowych ML System S.A. w mln PLN

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniósł 143 980 tys. zł (wzrost o 88%

w stosunku do danych roku 2019). W 2020 r. miała miejsce emisja akcji serii E. W efekcie

emisji wartość kapitałów własnych wzrosła o 55 987 tys. zł.

W strukturze kapitału własnego główne pozycje stanowiły kapitał podstawowy i kapitał

zapasowy. Kapitał zapasowy w znaczącej części stanowi nadwyżkę z emisji akcji (różnica

pomiędzy ceną emisyjną a nominalną).

Zobowiązania długoterminowe na koniec grudnia 2020 r. wyniosły 94 671 tys. zł. Główną

przyczyną ich wzrostu, było zwiększenia pozostałych długoterminowych zobowiązań

finansowych o 3 984 tys. PLN. Wzrost związany jest zawarciem umowy leasingu zwrotnego w

2019 roku. Spóła rozpoznała zobowiązanie finansowe w dniu wpływu środków pieniężnych z

uruchomienia umowy leasingowej – w 2020 roku. W zobowiązaniach długoterminowych

istotną pozycję (61 403 tys. PLN wobec 58 012 tys. PLN w 2019 roku) stanowią

długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, które w ponad 99% stanowią księgowe ujęcie

rozliczanych w czasie dotacji do zakupów środków trwałych. Część krótkoterminowa

rozpoznana jest w zobowiązaniach krótkoterminowych (6 403 tys. PLN w 2020 roku wobec

4 373 w 2019 roku.

Zobowiązania krótkoterminowe były na wyższym poziomie niż na koniec 2019 r. (wzrost

o 37%) – wynika ze wzrostu zadłużenia z tyt. kredytów i pożyczek o 14 677 tys. zł. Jest to efekt

prowadzonych inwestycji dot. projektu Quantum Glass – na potrzeby realizacji tego projektu

Spółka posiada kredyt pomostowy (ewidencjonowany jako kredyt krótkoterminowy),

spłacany w 100% wpływem z dotacji z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości. Spółka

zaliczkowała kluczowe środki trwałe – do momentu kiedy nie zostaną one dostarczone

i odebrane Spółka nie może rozliczyć w PARP udzielonych zaliczek i spłacić kredytu.

Na wartość zadłużenia wpływ ma również uzyskana w maju 2020 roku nieoprocentowana

subwencji z Państwowego Funduszu Rozwoju w wysokości 3 500 tys. PLN, która może zostać

w części umorzona na warunkach określonych w umowie (warunki umorzenia zostały opisane

szczegółowo w Nocie nr 19.4 w Sprawozdaniu Finansowym ML System S.A.)

Spółka na dzień 31.12.2020 r. wykazywała relatywnie wysoką wartość zobowiązań

pozabilansowych. Największą część stanowiły zobowiązania wekslowe stanowiące

zabezpieczenie dla umów dotacyjnych. Szczegółowe wartości zostały opisane w Nocie

nr 25 w Sprawozdaniu Finansowym ML System S.A.

17,3

9,6

38,0

26,1

20,7

34,3

9,6

7,4

2,7

24,7

15,1

18,9

100

HY 2019 2019 2020

Zapasy Należności Handlowe Należności pozostałe Należności z tyt.wyceny

94 | www.mlsystem.pl

c) Analiza jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Tabela 16 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ML System S.A.

Okres obrotowy:

01.01.2020-

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

10 454

3 018

Korekty o pozycje

-32 376

-12 698

Amortyzacja

10 417

8 916

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych netto

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

656

1 506

Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej

Zmiana stanu rezerw

577

Zmiana stanu zapasów

-28 419

-2 332

Zmiana stanu należności netto

-16 898

3 490

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i

pożyczek

8 879

-5 042

-w tym zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-7 523

-19 613

Koszty programu motywacyjnego

812

204

Inne korekty

-878

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

-21 922

-9 680

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych

4 162

1 430

Spłata udzielonych pożyczek i odsetek

Inne wpływy inwestycyjne(dywidendy)

447

Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych

52 122

40 142

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-47 513

-38 708

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wpływy z tytułu emisji akcji

55 987

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek

58 460

81 568

Inne wpływy finansowe

13 092

31 042

Zapłacone dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

1 130

Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek

49 064

62 437

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

598

633

Zapłacone odsetki i inne wydatki finansowe

1554

1 643

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

76 323

46 767

Przepływy pieniężne netto, razem

6 888

-1 621

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

12 846

14 467

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec

okresu

19 734

12 846

ML System S.A. zakończyła 2020 rok z posiadanymi środkami pieniężnymi w kwocie 19 734

tys. zł (wzrost o 53% w stosunku do stanu na koniec poprzedniego roku).

Spółka wygenerowała ujemne przepływy z działalności operacyjnych w kwocie 21 922 tys.

PLN, co było spowodowane głównie wzrostem salda zapasów oraz należności handlowych.