Raport

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

ORZEŁ BIAŁY S.A. za rok 2021

12 kwietnia 2022 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Szanowni Państwo, Drodzy Akcjonariusze

Przekazuję Państwu Raport Roczny Orzeł Biały S.A. za 2021 rok, który jest kompendium wiedzy o

najważniejszych wydarzeniach, sytuacji finansowej i majątkowej Spółki. Rok 2021 był rokiem stopniowego

powrotu gospodarki do stanu koniunktury gospodarczej – dalszy wpływ COVID-19 nie odegrał już tak

istotnej roli w kreowaniu otoczenia Spółki, jak miało to miejsce jeszcze w 2020 roku. Pojawiły się natomiast

nowe czynniki ryzyka, których wpływ na sytuację gospodarczą w kraju, Europie i świecie, trudno

przewidzieć.

W 2021 roku Spółka osiągnęła wyższy wolumen sprzedaży. Obserwowany był również trend wzrostowy cen

ołowiu notowanego na London Metal Exchange. Czynniki te, pozwoliły na osiągnięcie wyższych przychodów

ze sprzedaży, a wraz z optymalizacją kosztową struktury surowców oraz procesów technologicznych

wpłynęły na osiągnięty wynik na działalności operacyjnej.

Dobre wyniki udało się osiągnąć pomimo dużej zmienności otoczenia Spółki. W 2021 roku, branża

motoryzacyjna i automotive, pomimo spodziewanego wzrostu po trudnym, pandemicznym roku 2020,

musiała się zmierzyć z problemami w zakresie dostępności półprzewodników. Nie było również pewności

względem dalszego wpływu pandemii na globalne łańcuchy dostaw. Nowym ryzykiem stał się konflikt

graniczny i kryzys migracyjny na granicy polsko – białoruskiej a wraz z nim groźba ograniczeń w swobodnym

przepływie towarów z kierunków wschodnich.

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zdarzenia nietypowe związane z dalszym trwaniem pandemii

COVID-19, jednak dzięki wdrożonym w Spółce działaniom przystosowawczym, sprawdzonym procedurom

oraz uelastycznieniem rozwiązań organizacyjnych, wpływ pandemii na wyniki oraz działalność operacyjną

Spółki nie był istotny.

Rok 2021 był jednak początkiem nowych wyzwań. Wzrost napięć związanych z kryzysem imigracyjnym na

granicy polsko – białoruskiej, w świetle wydarzeń pierwszych miesięcy 2022 roku, stanowił pierwszy sygnał

zmiany w otoczeniu globalnym Spółki.

Nieuzasadniona agresja Rosji na Ukrainę w sposób znaczący zmieniła kontekst międzynarodowy

działalności wielu przedsiębiorstw, w tym odbiorców towarów Spółki. Szereg podmiotów obecnych na

rynku akumulatorowym prowadził aktywny eksport produktów w kierunkach wschodnich. Wraz z

załamaniem się rynków, powstaniem ograniczeń w przepływie towarów oraz zakończeniem lub

wstrzymaniem działalności w Rosji przez niektóre koncerny motoryzacyjne, powstało ryzyko utraty

płynności finansowej lub powstania opóźnień w regulowaniu należności przez klientów Spółki obecnych na

rynku rosyjskim.

Wojna na Ukrainie ma również wpływ na podaż dodatków wsadowych zastosowanych w procesach

produkcyjnych Spółki. Rynki wschodnie (Ukraina, Białoruś i Rosja) stanowią istotne źródła surowców takich

jak antracyt oraz złom żelaza. "Orzeł Biały" S.A. w sposób bieżący monitoruje sytuację na rynku dodatków

wsadowych oraz pozostaje w stałym kontakcie z kluczowymi dostawcami surowców.

Istotnym czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność operacyjną Spółki są zaawansowane prace

Europejskiej Agencji Chemikaliów (ECHA) nad ściślejszą regulacją ołowiu w ramach rozporządzenia REACH.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Spółka w sposób aktywny stara się uczestniczyć w konsultacjach w tym zakresie, m. in. poprzez działanie

Izby Gospodarczej Metali Nieżelaznych i Recyklingu, której jest aktywnym członkiem.

Rok 2021 był dla nas wszystkim rokiem wyzwań. Był rokiem zauważalnych sukcesów. Był też rokiem nowej

rzeczywistości, w której czynniki zewnętrzne wywierają coraz większy wpływ na codzienne funkcjonowanie

przedsiębiorstw i społeczeństw. Kontynuując naszą pracę, kluczową kwestią staje się zapewnienie

bezpieczeństwa funkcjonowania oraz warunków stabilnego dalszego rozwoju działalności.

Szanowni Państwo, Drodzy Akcjonariusze! Z przyjemnością przekazuję Państwu niniejsze Sprawozdanie z

działalności. Pragnę w tym miejscu również podziękować pracownikom Spółki, dzięki których pracy

i poświęceniu możliwy jest dalszy rozwój Orzeł Biały S.A. w czasach naznaczonych niepewnością

i zwiększoną dynamiką historii. Wierzę, że osiągnięte przez Spółkę wyniki oraz zawarte w tym Sprawozdaniu

informacje, stanowią solidne podstawy do spoglądania z nadzieją w przyszłość.

Z wyrazami szacunku,

Konrad Sznajder

Prezes Zarządu

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Spis treści

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. /str. 5

CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. /str8

AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI /str. 22

ZASADY ZARZĄDZANIA SPÓŁKĄ /str. 31

INFORMACJE O AKCJACH ORAZ INNYCH PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ORZEŁ

BIAŁY. S.A. /str. 33

RYZYKA I ZAGROŻENIA ORAZ PERSPEKTYWY ROZWOJU SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. /str. 34

PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH /str. 43

ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK 2021 /str. 45

OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. /str. 45

10.

11.

STANOWISKO ZARZĄDU WRAZ Z OPINIĄ RADY NADZORCZEJ EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ

PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM,

OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. /str. 46

SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE INFORMACJI NIEFINANSOWYCH SPORZĄDZONE ZGODNIE Z WYMOGAMI

ART. 49 B UST. 2-8 USTAWY O RACHUNKOWOŚCI /str. 46

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A.

Spółka Orzeł Biały S.A. ma siedzibę w Piekarach Śląskich przy ul. Harcerskiej 23; (41-946), nie posiada

żadnych innych samobilansujących się oddziałów (zakładów).

Orzeł Biały S.A. (dalej: „Orzeł Biały”, „Spółka”, „Emitent”), jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej, jest

głównym producentem ołowiu rafinowanego w Polsce i znaczącym dla gospodarki zakładem przemysłu

metali nieżelaznych. Na rynku działają producenci ołowiu pozyskiwanego z surowców pierwotnych (np.

odpadów powstających w procesie przerobu koncentratów miedzi) oraz firmy uzyskujące ołów z surowców

wtórnych, w procesie recyklingu. Do tych drugich zalicza się Orzeł Biały S.A. W Polsce jest kilku

producentów ołowiu rafinowanego, oprócz spółki Orzeł Biały S.A. są to: Baterpol S.A., KGHM Polska Miedź

S.A. oraz Huta Cynku Miasteczko Śląskie S.A.

Działalność Spółki opiera się na recyklingu złomu akumulatorowego. Emitent posiada potencjał

produkcyjny zdolny do przerobu 100 tys. ton złomu akumulatorowego. Aby w pełni wykorzystać moce

przerobowe, Spółka sukcesywnie występuje o zezwolenia Głównego Inspektora Ochrony Środowiska na

sprowadzenie z zagranicy odpadów niebezpiecznych, w postaci złomu akumulatorowego i innych

surowców, w ten sposób uzupełniając bazę surowcową dostępną na rynku krajowym.

Rys 1. Udział Orzeł Biały S.A. w rynku ołowiu w Polsce w roku 2021

Źródło: IGMNiR

Jako lider na rynku recyklingu akumulatorów ołowiowych, Orzeł Biały S.A. poczuwa się do szczególnej

odpowiedzialności za ochronę środowiska. Specyfika branży spowodowała, że szczególny nacisk w firmie

kładzie się na rozwijanie i wdrażanie programów oraz przedsięwzięć związanych z odzyskiem

i wykorzystaniem wszystkich materiałów powstających w procesie recyklingu złomu akumulatorowego.

Każdy program opracowywany jest pod kątem nie tylko sposobu recyklingu akumulatorów, lecz również

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

pod kątem obniżenia ilości wytwarzanych odpadów własnych, możliwości ich powtórnego

zagospodarowania, a także wykorzystania odpadów innych firm, szczególnie odpadów zawierających

związki ołowiu.

Podstawowym efektem procesu produkcyjnego jest ołów rafinowany (miękki) oraz stopy ołowiu takie jak

stopy wapniowe i wapniowo-cynowe, stopy antymonowe i inne. Całość procesu technologicznego

przebiega w kilku etapach: kruszenie złomu akumulatorowego w Oddziale Recyklingu (tzw. Breaker),

przetop hutniczy materiałów ołowionośnych oraz rafinacja ołowiu w Oddziale Hutniczym .

Należy podkreślić, że etapy prowadzące do wytworzenia ołowiu, zarówno surowego wytwarzanego

w procesie hutniczym, jak i rafinowanego otrzymywanego w rafinerii wymagają nie tylko odpowiedniego

zaplecza technicznego, ale również zdobywanej przez lata wiedzy i doświadczenia związanego z procesem

technologicznym. Dzięki unikalnemu know-how, Orzeł Biały S.A. wytwarza produkty finalne, które

zadowolą najbardziej wymagających odbiorców. Polem działania Spółki jest ochrona środowiska poprzez

recykling baterii kwasowo-ołowiowych i innych materiałów ołowionośnych, będących w obrocie na rynku

krajowym i międzynarodowym. Ambicją Spółki jest wykorzystanie posiadanej wiedzy i potencjału do

rozwinięcia technologii pełnego odzysku materiałów użytecznych ze zużytych baterii tego rodzaju oraz

pełny ich recykling do postaci pełnowartościowych i cenionych na rynku produktów.

Rys 2. Schemat procesu technologicznego Spółki Orzeł Biały S.A.

Jednym z celów Spółki jest obniżenie kosztów i zwiększenie wydajności.

Od kilku lat Spółka inwestuje także we wzrost poziomu bezpieczeństwa i higieny pracy oraz podejmuje

działania proekologiczne minimalizujące oddziaływanie na środowisko. W tym zakresie Orzeł Biały

prowadzi środowiskowe projekty badawcze, mające na celu weryfikację innowacyjnych koncepcji

zagospodarowania odpadów i wpływające na dalszy rozwój Spółki.

W Spółce stosowany jest System Zarządzania Jakością zgodny z normą PN-EN ISO 9001:2015 oraz System

Zarządzania Środowiskowego zgodnie z normą PN-EN ISO 14001:2015. Ze względu na troskę

o bezpieczeństwo i higienę pracy oraz poczucie odpowiedzialności Emitenta za swoich pracowników, w

Spółce funkcjonuje również System Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy zgodny z wymaganiami

normy45001:2018.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

1.1. Struktura Grupy Kapitałowej Orzeł Biały, w tym informacje o powiązaniach organizacyjnych lub

kapitałowych Spółki z innymi podmiotami

Emitent jest powiązany organizacyjnie i kapitałowo ze spółkami zależnymi wchodzącymi w skład Grupy

Kapitałowej Orzeł Biały. Wszystkie zaprezentowane spółki z Grupy na dzień 31.12.2021 r. zostały ujęte

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i podlegają konsolidacji metodą pełną.

Rys 3. Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Orzeł Biały na dzień 31.12.2021 r. oraz na dzień

publikacji niniejszego Sprawozdania

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały na dzień 31.12.2021 r.:

Pumech sp. z o.o. (dalej: Pumech) z siedzibą w Bytomiu, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100% udziałów.

Pumech zajmuje się prowadzeniem usług serwisowych dla Spółki, a także wykonywaniem remontów

urządzeń objętych zakresem usług serwisowych. W podstawowym zakresie działalności spółki znajduje się

również produkcja konstrukcji stalowych oraz urządzeń i maszyn przemysłowych. Spółka Pumech sp. z o.o.

w Grupie Kapitałowej Orzeł Biały jest od 2001 r.

Centralna Pompownia Bolko sp. z o.o. w likwidacji (dalej: CP Bolko) z siedzibą w Bytomiu, w której

Pumech sp. z o.o. posiada 100% udziałów. W związku ze sprzedażą zorganizowanej części przedsiębiorstwa

CP Bolko oraz przejęciem zadań związanych z pracami odwadniającymi przez Spółkę Restrukturyzacji

Kopalń S.A., Emitent wraz z Pumech sp. z o.o. przeanalizował możliwe opcje związane z dalszą działalnością

spółki zależnej i podjął decyzję o jej rozwiązaniu i likwidacji. O rozpoczęciu procesu likwidacji Emitent

poinformował raportem bieżącym nr 15/2021 z dnia 01.09.2021 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania proces likwidacji jest w toku.

Green-Lead sp. z o.o. z siedzibą w Piekarach Śląskich, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100% udziałów.

Przeważającym przedmiotem działalności spółki jest transport drogowy towarów. Spółka w Grupie

Kapitałowej Orzeł Biały jest od kwietnia 2013 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

1.2. Zmiany w strukturze organizacyjnej w Grupie Kapitałowej Orzeł Biały, które wystąpiły w okresie

sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania

Centralna Pompownia Bolko sp. z o.o.

W dniu 01.09.2021 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 15/2021 że Nadzwyczajne

Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od Emitenta - Centralna Pompownia "Bolko" sp. z o.o. (dalej: CP

Bolko) podjęło uchwałę w przedmiocie rozwiązania oraz otwarcia likwidacji CP Bolko.

Rozwiązanie i likwidacja CP Bolko związana jest ze sprzedażą w dniu 31.12.2020 r. zorganizowanej części

przedsiębiorstwa CP Bolko oraz zakończeniem analiz wewnętrznych związanych z możliwymi opcjami

dalszej działalności spółki zależnej, o których to Emitent informował w raportach okresowych, które

potwierdziły brak zasadności dalszego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Green-Lead sp. z o.o.

W dniu 21.09.2021 Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Green - Lead sp. z o.o. Uchwałą nr 2

podwyższyło bez zmiany umowy spółki kapitał zakładowy spółki z kwoty 15 500 zł do kwoty 25 500 zł, to jest

o kwotę 10 000 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło poprzez ustanowienie 200 nowych

udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 10 000 zł. Wszystkie nowo

utworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały pokryte wkładem pieniężnym, w

łącznej wysokości 10 000 zł i objęte przez dotychczasowego jedynego Wspólnika, tj. Orzeł Biały S.A., który

po rejestracji w KRS w dniu 14.10.2021 r. posiada łącznie

w kapitale zakładowym tej spółki 510 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości

nominalnej 25 500 zł.

2. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A.

2.1. Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących przedmiotem sprzedaży

Spółki Orzeł Biały S.A.

Emitent posiada asortyment składający się z kilkudziesięciu zaawansowanych technologicznie wyrobów.

Wychodząc naprzeciw wymaganiom rynku, Spółka stara się ciągle rozszerzać swoją ofertę.

Spółka zapewnia zarówno wysoką jakość, jak i terminowość dostaw, posiada zarejestrowaną na

Londyńskiej Giełdzie Metali markę ołowiu Emitenta (Brand) pod nazwą EAGLE 9997

W bieżącej sprzedaży Orzeł Biały S.A. posiada następujące grupy produktowe ołowiu:

• stopy wapniowe i wapniowo-cynowe;

• stopy antymonowe;

• ołów miękki.

Spółka sprzedaje swoje wyroby do następujących kategorii odbiorców:

• producenci baterii kwasowo-ołowiowych do sektora automotive

• producenci przemysłowych i stacjonarnych baterii kwasowo-ołowiowych

• inni producenci

• pośrednicy handlowi

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Tabela 1. Wielkość sprzedaży produktów, towarów i usługi przerobowej Orzeł Biały S.A. (w tys. ton).

ROK

STOPY WAPNIOWE, CYNOWE I

WAPNIOWO-CYNOWE

STOPY ANTYMONOWE

OŁÓW MIĘKKI

2021

35,40

7,78

26,39

2020

33,65

9,66

16,28

Rys 4. Struktura sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu Orzeł Biały S.A. (jako udział w całości sprzedaży

w PLN)

Porównując rok sprawozdawczy z rokiem poprzednim można zauważyć zmiany, jakie zaszły w strukturze

sprzedaży poszczególnych grup produktowych ołowiu. W roku 2021 w porównaniu do 2020 roku

odnotowano spadek udziału stopów antymonowych 6 pp. w całości wartości sprzedaży r/r oraz wzrost

udziału ołowiu miękkiego (+11 p.p. r/r). Jednocześnie wystąpił spadek udziału w sprzedaży pozostałych

stopów ołowiu (to jest stopów wapniowych i wapniowo-cynowych o -5 p.p. r/r).

Poza sprzedażą produktów i towarów Spółka zajmowała się również działalnością usługową. Działalność ta

stanowiła w 2021 roku 1,3% całości przychodów ze sprzedaży Emitenta.

Tabela 2. Wartość przychodów ze sprzedaży z podziałem na rodzaj wyrobów i usług w Orzeł Biały S.A.

2021

2020

Wyrób

wartość wg cen

zbytu (tys. zł)

wartość wg cen

zbytu (tys. zł)

stopy ołowiu kraj

422 838

303 780

55%

60%

10%

16%

35%

24%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2021 2020

STOPY WAPNIOWE, CYNOWE I WAPNIOWO-CYNOWE STOPY ANTYMONOWE

OŁÓW MIĘKKI I STOPY NISKOPRZETWORZONE

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

stopy ołowiu eksport

230 416

173 823

stopy ołowiu*

653 254

96,32%

477 603

96,26%

pozostałe produkty kraj

1 415

2 581

pozostałe produkty eksport

razem pozostałe produkty

1 415

0,21%

2 581

0,52%

polipropylen kraj

7 642

6 773

polipropylenu eksport

7 198

3 320

razem polipropylenu

14 840

2,19%

10 093

2,03%

usługi razem

8 691

1,28%

5 922

1,19%

usługi kraj

1 209

usługi eksport

7 208

4 713

Razem sprzedaż wyrobów

i usług

678 201

100,00%

612 738

100,00%

w tym eksport

244 822

36,36%

253 582

41,39%

Sprzedaż towarów

i materiałów

4 310

1 222

Wynik na hedgingu ołowiu

-27 394

-1 966

Razem przychody ze

sprzedaży

655 117

611 994

* Przychody bez uwzględnienia wyniku na hedgingu.

2.2. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz

informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi z określeniem

uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego

odbiorcy lub dostawcy osiąga, co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy firmy

odbiorcy lub dostawcy, jego udział w zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem.

A. Informacje o rynkach zbytu

Produkty Orzeł Biały S.A. są sprzedawane na rynku polskim, jak i zagranicznym. Około 90% planowanej

sprzedaży produktów Spółki realizowane jest w oparciu o uzgodnione umowy. Pozostała część sprzedaży

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

to tzw. sprzedaż natychmiastowa (spotowa), która realizowana jest na podstawie bieżących zamówień

klientów.

Orzeł Biały S.A. prowadzi sprzedaż bezpośrednio do producentów baterii kwasowo-ołowiowych.

Rys 5. Mapa z rynkami zbytu produktów Orzeł Biały S.A. w 2021 r.

Rynek odbiorców Emitenta jest zdefiniowany i od wielu lat Emitent współpracuje na bazie rocznych lub

dwuletnich kontraktów handlowych w zakresie sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu z producentami baterii

kwasowo-ołowiowych. Tabela nr 3 poniżej, pokazuje procentowy udział największych Odbiorców w

sprzedaży Emitenta w roku 2021.

Tabela 3. Najwięksi Odbiorcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2021 rok

Odbiorca

Udział w sprzedaży w %

Clarios Recycling GmbH

32,3

EXIDE Technologies S.A.

20,2

ENERSYS Holding Europe GmbH

19,3

Jenox Akumulatory sp. z o.o.

13,6

Wśród największych Odbiorców przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki jest jeden

odbiorca powiązany z Orzeł Biały S.A. tj. Jenox Akumulatory sp. z o.o., której jednostka dominująca

ZAP Sznajder Batterien S.A. jest równocześnie Głównym Akcjonariuszem Orzeł Biały S.A. Łącznie

udział w sprzedaży Grupy Kapitałowej ZAP Sznajder w okresie sprawozdawczym wyniósł 23,17%

W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Emitent w ramach zawartych

umów i uzgodnień w zakresie sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu realizował bieżące zamówienia

odbiorców.

rynek krajowy

rynki eksportowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Rys 6. Całkowita wartość sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu wraz z usługą recyklingową (bez

uwzględnienia wyniku na hedgingu) z podziałem na największych Kontrahentów w 2021 roku

w porównaniu z rokiem poprzednim.

B. Informacja o źródłach zaopatrzenia

Zakupy podstawowego surowca dla Spółki Orzeł Biały S.A. oparte są przede wszystkim na bieżących

dostawach złomu akumulatorowego i innych odpadów ołowionośnych.

Źródłami dostaw surowców wykorzystywanych w działalności Spółki w 2021 roku był rynek krajowy oraz

rynki zagraniczne. W zakresie importu Emitent, na podstawie posiadanych pozwoleń sprowadzał złom

akumulatorowy i inne surowce ołowionośne.

Ponadto, Emitent w okresie sprawozdawczym, w celu optymalnego wykorzystania mocy przerobowych

aktywnie poszukiwał nowych źródeł surowca wykorzystywanego do produkcji ołowiu zarówno w kraju jak i

zagranicą oraz występował o nowe notyfikacje zezwalające na import surowca z rynków zagranicznych.

Dodatkowym źródłem zaopatrzenia Emitenta są producenci akumulatorów, którzy dostarczają odpady

z produkcji do ponownego przetworzenia. Emitent stara się docierać bezpośrednio do każdego Dostawcy.

Tabela 4. Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2021 rok

Dostawca

Udział w przychodach ze

sprzedaży [%]

UBATT GMBH

14,4

PALECZNY Sp. z o.o.

10,6

Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży Spółki nie są powiązani ze Spółką

dominującą. Emitent nie jest uzależniony od żadnego z Odbiorców Spółki.

2.3. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju w spółce Orzeł Biały S.A.

211 446

173 299

151 769

107 367

131 980

89 258

125 298

105 705

32 761

6 524

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

2021 2020

Clarios Recycling GmbH JENOX+ZAP EXIDE TECHNOLOGIES S.A. EH EUROPE GmbH Pozostali

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

W 2021 r. w zakresie badań i rozwoju Spółka kontynuowała prace w obszarze modelowania i optymalizacji

procesów technologicznych. Działalność ukierunkowana była na rozwój oferty Emitenta, w celu spełnienia

indywidualnych potrzeb klientów Spółki, usprawnienia procesu produkcyjnego oraz wprowadzenie nowych

receptur i wyrobów.

Ośrodek Badawczo – Rozwojowy funkcjonujący w strukturach Spółki, w roku sprawozdawczym świadczył

usługi takie jak:

• analiza węgla

• analiza materiałów aluminionośnych

• analiza materiałów żelazonośnych

• analiza granulatu miedzi

• analiza koncentratu ołowiu

• analiza koncentratów cynku

• analiza elektrolitu

• analiza metali w ściekach

Opracowano procedury i usprawnienia technologiczne, które pozwoliły na osiągnięcie następujących

efektów:

• Wdrożenie szeregu rozwiązań technologicznych optymalizujących procesy produkcyjne w piecach

hutniczych,

• Wdrożenie kilku nowych receptur na piecach hutniczych,

• Zmodyfikowanie dziesięciu z wytwarzanych stopów z katalogu produktów spółki oraz

wprowadzenie do produkcji czterech nowych stopów .

2.4. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego w Spółce Orzeł Biały S.A.

Rozbudowa składowiska żużla

W dniu 4.02.2021 r. Prezydent Miasta Siemianowice Śląskie wydał decyzję ustalającą środowiskowe

uwarunkowania realizacji przedsięwzięcia pn. „Rozbudowa eksploatowanego składowiska żużla z wytopu

ołowiu zlokalizowanego na północ od ulicy Roździeńskiego 24 w Piekarach Śląskich”. Decyzja związana jest

z planowaną rozbudową eksploatowanego składowiska żużla z wytopu ołowiu, o którym emitent

informował w raportach okresowych, w tym w punkcie 2.4. Informacje dotyczące zagadnień środowiska

naturalnego w Spółce Orzeł Biały S.A. w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za

2020 rok.

W dniu 2.11.2021 r. Spółka złożyła w Urzędzie Marszałkowskim Województwa Śląskiego wniosek o zmianę

pozwolenia zintegrowanego dla składowiska żużla z wytopu ołowiu, w zakresie rozbudowy istniejącego

składowiska żużla.

Pozwolenie zintegrowane dla 3 instalacji IPPC zlokalizowanych w Piekarach Śląskich

W dniu 16.07.2021r. Marszałek Województwa Śląskiego wydał decyzję, która dostosowuje zapisy

pozwolenia zintegrowanego dla 3 instalacji IPPC do wymogów ustawy z dnia 20.07.2018 r. Decyzja została

wydana na wniosek Spółki. W związku z ww. postępowaniem dostosowawczym, Spółka została

zobowiązana do wpłacenia zabezpieczenia roszczeń w wysokości 8 745 260,80 zł w formie depozytu na

wskazany przez organ rachunek bankowy. Zabezpieczenia roszczeń ustanawia się zgodnie z art.187 ust.4a

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

ustawy z 27 kwietnia 2001 r Prawo ochrony środowiska (tekst jednolity Dz.U. z 2020r. poz. 1219 ze zm.) w

pozwoleniu zintegrowanym uwzgledniającym zbieranie lub przetwarzanie odpadów zgodnie z art. 48a

ustawy z dnia 14 grudnia 2021 r. o odpadach ( Dz.U. z 2021r. poz. 779 ze zm.). Spółka wywiązała się z ww.

zobowiązania

Wniosek o zmianę ilości dopuszczonych do magazynowania akumulatorów kwasowo-ołowiowych

W dniu 29.07.2021 r. Spółka złożyła wniosek do Marszałka Województwa Śląskiego o zmianę ilości

dopuszczonych do magazynowania akumulatorów kwasowo–ołowiowych.

W dniu 17.12.2021 r. Marszałek Województwa Śląskiego wydał decyzję zmieniającą pozwolenie

zintegrowane dla trzech instalacji IPPC, w której zmianą została objęta maksymalna masa odpadów złomu

akumulatorowego magazynowana w tym samym czasie.

Zintegrowany System Zarządzania

W dniu 4-5.10.2021 r. Spółka przeszła pomyślnie audyt zewnętrzny przeprowadzony przez jednostkę

certyfikującą TÜV NORD Polska Sp. z o.o. obejmujący swoim zakresem II audyt nadzoru wg normy

9001:2015 oraz 14001:2015 oraz I audyt nadzoru wg normy 45001:2018.

2.5. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, jakie nastąpiły w 2021 roku oraz do

dnia publikacji sprawozdania. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki

finansowe Emitenta w okresie sprawozdawczym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach.

A. Charakterystyka czynników makroekonomicznych, które mają istotny wpływ na działalność

Emitenta.

Orzeł Biały działa w zakresie recyklingu złomu akumulatorowego, produkcji ołowiu rafinowanego i stopów

ołowiu. Ze względu na międzynarodową skalę działalności, istotny wpływ na sytuację Spółki mają czynniki

makroekonomiczne między innymi takie, jak koniunktura na rynku motoryzacyjnym, kursy notowań ołowiu,

czy kursy walut. Czynnikami mającymi bezpośredni wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę są kurs notowań

cen ołowiu na Londyńskiej Giełdzie Metali oraz kurs notowań pary walutowej USD/PLN (w związku z wyceną

ołowiu w USD). W przypadku wyższych notowań ołowiu Spółka jest w stanie uzyskiwać większą różnicę

pomiędzy ceną sprzedaży swoich produktów, a ceną kupna ołowiu w surowcu. W związku z tym wzrost cen

ołowiu wpływa pozytywnie na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Jednocześnie spadek cen ołowiu

może niekorzystnie wpływać na osiągane marże handlowe.

W 2021 roku wpływ na działalność Spółki w dalszym ciągu miała pandemia COVID–19, co było zauważalne

we wszystkich aspektach działalności, zarówno w skali globalnej, powodując znaczne ograniczenia w

istniejących łańcuchach przepływu towarów, jak i w skali lokalnej, ze względu na zmieniające się obostrzenia

sanitarne. Wprowadzone zmiany w procesach wewnętrznych oraz zastosowane działania dostosowawcze

pozwoliły jednocześnie na znaczące ograniczenie wpływu ryzyka związanego z pandemią na działalność

Emitenta.

Główni odbiorcy Emitenta to przedsiębiorstwa z branży akumulatorowej, których produkcja jest

bezpośrednio związana z sytuacją na rynku motoryzacyjnym.

W 2021 roku w krajach Unii Europejskiej zarejestrowano (jak podaje European Automobile Manufacturers’

Assiociation) ponad 9,7 miliona sztuk samochodów osobowych co, stanowi nieznaczny spadek o 2,4% w

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

porównaniu do roku 2020, co, jak zauważa ACEA było związane z ograniczonym dostępem do

półprzewodników. Równocześnie w roku ubiegłym zaobserwowano wzrost rejestracji samochodów

komercyjnych o 9,6% r/r.

W okresie sprawozdawczym w Polsce odnotowano ponad 520 tys. rejestracji nowych samochodów

osobowych oraz dostawczych (DMC<=3,5t) i jest to o 6,7% więcej niż w roku 2020.

W 2021 roku najwyższa obserwowana cena ołowiu na LME wynosiła 2 504,00 USD/t, natomiast najniższa

wartość notowań wyniosła 1896,50 USD/t. Średnia cena ołowiu w 2021 wyniosła 2 206,27 USD/t i była

wyższa o 20,8% w porównaniu z rokiem poprzednim kiedy to średnia cena wynosiła 1825,58 USD/t

W okresie sprawozdawczym średni kurs pary walutowej USD/PLN ustalony na podstawie średniego kursu

walutowego Narodowego Banku Polskiego wyniósł 3,86zł i był niższy o 0,7% względem analogicznego

okresu roku ubiegłego, kiedy to wyniósł 3,89 zł, natomiast średni kurs pary EUR/PLN wyniósł 4,57 zł i był

wyższy o 2,7% względem analogicznego okresu roku ubiegłego, kiedy to wyniósł 4,45 zł.

W 2021 roku, średnia cena ołowiu wyniosła 8534,03 PLN/t, co stanowi wzrost o 20,3% względem

analogicznego okresu roku ubiegłego, kiedy to kształtowała się na poziomie 7096,37 PLN/t. W celu

zabezpieczenia się na niekorzystne zmiany kursów LME, USD/PLN i EUR/PLN spółka stosuje wdrożoną

politykę hedgingową.

Rys 7. Średnie dzienne notowania ołowiu na LME w PLN/t w 2021 roku

Istotnym czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność Spółki w długim horyzoncie czasowym jest

rozwój elektromobilności oraz związane z nim trendy produkcyjne. Jak wynika z analiz Obserwatorium

Rynku Paliw Alternatywnych, prawie wszystkie największe koncerny samochodowe zapowiedziały w swoich

planach rozwojowych wprowadzenie do sprzedaży samochodów elektrycznych. Zmiana trendów w branży

motoryzacyjnej może wiązać się ze spadkiem popularności pojazdów wykorzystujących baterie kwasowo–

ołowiowe, co w perspektywie wieloletniej może wpłynąć na potrzebę poszukiwania przez Spółkę

alternatywnych ścieżek rozwoju.

6 000,00

6 500,00

7 000,00

7 500,00

8 000,00

8 500,00

9 000,00

9 500,00

10 000,00

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Poza wskazanymi, na Spółkę mają wpływ inne czynniki makroekonomiczne związane z ogólną koniunkturą

na rynku odbiorców Emitenta i rynkach powiązanych. Emitent nie może wykluczyć pojawienia się nowych

istotnych czynników, które mogą mieć potencjalny wpływ na działalność Spółki, jej dostawców jak i

odbiorców.

B. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki

finansowe Emitenta lub których wpływ na wyniki finansowe Emitenta jest możliwy w następnych

latach.

Zdarzenia jednorazowe

Spłata pożyczki udzielonej

W dniu 17.03.2021 Emitent poinformował raportem bieżącym nr 5/2021 o zawarciu w tym dniu aneksu do

umowy pożyczki zawartej w dniu 16.12.2020 r. pomiędzy Spółką a Jenox Akumulatory sp. z o.o.

Przedmiotem zawartego aneksu jest określenie warunków wcześniejszej spłaty pożyczki. Strony uzgodniły,

że spłata całości pożyczki nastąpi w terminie do dnia 19.03.2021 r. W dniu 17.03.2021 r. Pożyczkobiorca

zgodnie z zawartym aneksem dokonał wcześniejszej spłaty pożyczki.

Likwidacja spółki zależnej Centralna Pompownia „Bolko”sp. z o.o.

W dniu 01.09.2021 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 15/2021, że Nadzwyczajne

Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od Emitenta - Centralna Pompownia "Bolko" sp. z o.o. (dalej: CP

Bolko) podjęło uchwałę w przedmiocie rozwiązania oraz otwarcia likwidacji CP Bolko.

Rozwiązanie i likwidacja CP Bolko związana jest ze sprzedażą w dniu 31.12.2020 r. zorganizowanej części

przedsiębiorstwa CP Bolko oraz zakończeniem analiz wewnętrznych związanych z możliwymi opcjami

dalszej działalności spółki zależnej, o których to Emitent informował w raportach okresowych, które

potwierdziły brak zasadności dalszego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Kontrola i postępowania podkarpackiego Urzędu Celno–Skarbowego

Postępowanie celno–skarbowe, prowadzone przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno– Skarbowego

(„Organ”,”Urząd”) związane jest ze wszczętą w dniu 05.12.2018 r. kontrolą celno–skarbową, której

przedmiotem była rzetelność deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowość obliczenia i

wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych w latach 2014 – 2017. W dniu 21.08.2019 r. raportem

bieżącym nr 26/2019 Emitent poinformował o wynikach kontroli podatkowych. W 2019 roku Organ

przekształcił kontrole celno–skarbowe za lata 2014, 2015 i 2017 w postępowania podatkowe. W zakresie

kontroli celno–skarbowej za rok 2016 Organ nie stwierdził nieprawidłowości w zakresie rozliczenia podatku

dochodowego od osób prawnych, w tym wysokości kwoty odliczenia straty z lat ubiegłych. Szczegółowy

przebieg ww. kontroli i postępowań Emitent opisywał w raportach bieżących i okresowych. Przebieg

zdarzeń związanych z ww. kontrolami i postępowaniu w 2021 roku oraz do dnia publikacji niniejszego

Sprawozdania Emitent opisał w podpunkcie 2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem,

organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Wpływ pandemii na działalność Emitenta

Dzięki wdrożonym rozwiązaniom działalność operacyjna Emitenta nie uległa poważnym zakłóceniom,

pomimo zauważalnego pogorszenia się sytuacji w otoczeniu rynkowym. Podjęte działania zaradcze

pozwoliły na utrzymanie dobrej kondycji finansowej, jak i zabezpieczenie ryzyk związanych z zerwaniem

globalnych łańcuchów dostaw.

Emitent nie może wykluczyć wystąpienia przyszłych negatywnych skutków pandemii, w tym jej wpływu na

rynki zbytu, co może w przyszłości w sposób istotny kształtować rozwój działalności.

Wpływ inwazji Federacji Rosyjskiej na Ukrainę

W dniu 08.03.2022 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 8/2022 o potencjalnych ryzykach

związanych z agresją Rosyjską na terytorium Ukrainy. Wśród potencjalnych ryzyk, które mogą mieć wpływ

na działalność Spółki, zidentyfikowano przede wszystkim ryzyko zwiększonej zmienności cen gazu oraz

powstanie ewentualnych ograniczeń w jego podaży, ryzyko związane z działalnością branży transportowej,

ceną ropy naftowej oraz podaż dodatków wsadowych zastosowanych w procesach produkcyjnych

(antracyt, złom żelaza). Ponadto, Emitent nie może wykluczyć, że prowadzone działania wojenne oraz

zastosowane sankcje gospodarcze, będą miały wpływ na odbiorców towarów Emitenta oraz ich płynność

finansową. Szczegółowe informacje emitent zawarł w punkcie 6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i

zagrożeń niniejszego Sprawozdania.

W ocenie Emitenta, w okresie sprawozdawczym, jak i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, poza

wyżej opisanymi, nie miały miejsca inne istotne zdarzenia, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący

sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Informacja na temat zdarzeń po

dniu bilansowym zostały ujęte także w jednostkowym sprawozdaniu finansowy w punkcie 39.

C. Informacje dotyczące dywidendy

W 2021 r. Emitent nie wypłacił dywidendy z zysku za rok 2020.

W dniu 31.03.2021 r. Emitent przekazał raportem bieżącym nr 6/2021 informację o wstępnych

szacunkowych wynikach Spółki oraz rekomendacji Zarządu dotyczącej podziału zysku. Zgodnie z

rekomendacją, w związku z zwiększoną niepewnością na rynku krajowym i międzynarodowym

oraz dynamicznie zmieniającą się sytuacją epidemiczną związaną z pandemią COVID–19, Zarząd

zaproponował, aby zysk netto za rok obrachunkowy 2020 w całości został przeznaczony na kapitał

zapasowy Spółki. W dniu 9 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło

decyzję zgodnie z rekomendacją Zarządu.

W dniu 1.04.2022 r. Emitent przekazał raportem bieżącym nr 10/2022 informację o wstępnych

szacunkowych wynikach Spółki oraz rekomendacji Zarządu dotyczącej podziału zysku za rok 2021.

Zgodnie z rekomendacją, w związku z wysoką dynamiką zmian w otoczeniu gospodarczym,

wahaniami koniunktury gospodarczej, niestabilnością rynków oraz wpływem inwazji Rosji na

Ukrainę (który Emitent opisał w raporcie 8/2022 z dnia 08.03.2022 roku), w tym w szczególności w

związku z fluktuacją cen nośników energii i surowców oraz uwzględniając potrzeby inwestycyjne i

rozwojowe Spółki, Zarząd zaproponował, aby zysk netto za rok obrachunkowy 2021 w całości

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

został przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki. Ostateczną decyzję w tej sprawie podejmie

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki.

D. Sytuacja kadrowa

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzano zmian do Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy.

W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania, w Orzeł Biały S.A. wystąpiły

zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, które Emitent szczegółowo opisał w Oświadczeniu o

stosowaniu ładu korporacyjnego w Orzeł Biały S.A. który stanowi załącznik do niniejszego sprawozdania.

Zatrudnienie na dzień 31.12.2021 r. w Spółce Orzeł Biały S.A. wyniosło 240 osób, a na koniec analogicznego

okresu roku ubiegłego 249 osób.

2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, w Spółce Orzeł Biały S.A.

oraz w spółkach zależnych, poza niżej wskazanymi postępowaniami nie miały miejsca inne istotne

postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji publicznej.

W dniu 09.02.2021 r. Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno–Skarbowego w

Przemyślu dotyczącą podatku za rok 2015, w której organ podtrzymał stanowisko wyrażone w wyniku

kontroli za rok 2015. W odniesieniu do tej decyzji Spółka wniosła odwołanie.

W dniu 07.06.2021 r. Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno–Skarbowego w

Przemyślu dotyczącą podatku za rok 2017, w której organ podtrzymał stanowisko wyrażone w wyniku

kontroli za rok 2017,. kwestionując możliwość odliczenia poniesionych wcześniej strat. W odniesieniu do tej

decyzji Spółka wniosła odwołanie, które czeka obecnie na rozpatrzenie przez organ II instancji – Naczelnika

Podkarpackiego Urzędu Celno–Skarbowego.

W dniu 16.11.2021 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 16/2021 o powzięciu informacji

dotyczącej decyzji Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego, który działając jako organ

drugiej instancji utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji w przedmiocie określenia

zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2015 r. w wysokości

1 181 869,00 złotych.

W dniu 16.03.2022 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 9/2022 o powzięciu informacji o

oddaleniu przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Rzeszowie skargi Spółki na powyższą decyzję

Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w Przemyślu w przedmiocie określenia

zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2015 r. W związku z oddaleniem

skargi oraz prawdopodobnym podobnym rozstrzygnięciem przez Organ względem kontroli za 2017 rok,

Emitent podjął decyzję o ujęciu w ciężar wyniku finansowego za 2021 rok:

1) Kosztu z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2015 rok w wysokości 1182 tys. PLN wraz z

odsetkami w kwocie 406 tys. PLN,

2) Rezerwy na zobowiązanie podatkowe z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2017 rok w

wysokości 1 317 tys. PLN wraz z szacowanymi odsetkami w kwocie 395 tys. PLN.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

2.7. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne Spółki Orzeł Biały S.A. oraz ocena możliwości realizacji

zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych

środków.

A. Inwestycje zagraniczne

W okresie sprawozdawczym oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Orzeł Biały S.A. nie

prowadziła żadnych inwestycji zagranicznych.

B. Inwestycje krajowe:

Główne inwestycje rzeczowe Spółki Orzeł Biały S.A.

W 2021 r. Spółka prowadziła inwestycje przede wszystkim w obszarze produkcji, które miały charakter

odtworzeniowy i dotyczyły głównie: zakupu suwnicy oraz kadzi. Ponadto Emitent dokonywał również

inwestycji w zakresie zakupu nieruchomości.

Łącznie, w okresie sprawozdawczym suma wydatków inwestycyjnych Spółki kształtowała się na

poziomie 8 513 tys. zł.

C. Inwestycje kapitałowe

W przypadku nadwyżki wolnych środków pieniężnych, Emitent lokuje na lokatach krótko i średnio

terminowych oraz udziela pożyczek. Ponadto Spółka ma zawarte umowy z bankami umożliwiające

lokowanie środków.

W dniu 30.03.2021 r. Pumech sp. z o.o. udzieliła pożyczki podmiotowi dominującemu (będącemu

jednocześnie jedynym udziałowcem Pumech sp. z o.o.) tj. Orzeł Biały S.A. na kwotę 15 000 000,00 zł z

oprocentowaniem ustalonym w stosunku rocznym wg zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki

referencyjnej WIBOR1M+1% według stanu na dzień 30.04.2021 r. Pożyczka została w całości spłacona w dniu

28.04.2021 r.

W dniu 28.04.2021 r. Orzeł Biały S.A. udzielił pożyczki podmiotowi zależnemu, w którym Emitent posiada

100% udziałów, tj. Pumech sp. z o.o. w wysokości 9 500 000,00 zł z oprocentowaniem ustalonym w stosunku

rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR1M+1%, z

terminem spłaty do dnia 28.04.2023 r.

W okresie sprawozdawczym miały miejsce zmiany udziałowe w spółkach z Grupy Kapitałowej, łączna

wartość tych inwestycji wynosiła około 10 tys. zł, które Emitent opisał w punkcie 1.2. Zmiany w strukturze

organizacyjnej w Grupie Kapitałowej Orzeł Biały, które nastąpiły w okresie sprawozdawczym oraz do dnia

publikacji niniejszego sprawozdania.

Oprócz wyżej opisanych działań w okresie sprawozdawczym oraz na dzień publikacji niniejszego

sprawozdania tj. 12 kwietnia 2022 roku nie miały miejsca inne istotne inwestycje kapitałowe w Spółce Orzeł

Biały S.A. Emitent biorąc pod uwagę sytuację finansową Spółki nie widzi zagrożeń braku możliwości

finansowych na zrealizowanie zamierzeń inwestycyjnych i kapitałowych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

2.8 Sprawy majątkowe

W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania tj. do dnia 12 kwietnia 2022

roku, Emitent współpracował w zakresie spraw majątkowych z podmiotami zewnętrznymi. Spółka w 2021

roku była stroną umów kredytowych z BNP Paribas S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. Ponadto Spółka posiadała

zawarte umowy faktoringowe z ING Commercial Finance S.A. oraz BNP Paribas Faktoring sp. z o.o. Emitent

był również stroną umów leasingowych z ING Lease (Polska) sp. z o.o. oraz BNP Paribas Leasing Services

sp. z o.o.

W związku z zakończeniem w 2020 roku Umowy Wieloproduktowej zawartej pomiędzy Spółką a ING

Bankiem Śląskim oraz uregulowaniem przez Emitenta wszystkich zobowiązań wynikających z ww. umowy,

Spółka złożyła stosowne wnioski o wykreślenie zastawu z Rejestru Zastawów zabezpieczających Umowę

Wieloproduktową. W dniu 17.02.2022 r. oraz 22.02.2022 r. Sąd Rejonowy Katowice–Wschód IX Wydział

Gospodarczy Rejestru Zastawów wykreślił zapisy dotyczące zastawów rejestrowych. Ponadto Spółka

złożyła wniosek do Sądu Rejonowego w Tarnowskich Górach V Wydział Ksiąg Wieczystych o wykreślenie

hipoteki umownej z ksiąg nieruchomości Spółki. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Spółka

oczekuje na rozpatrzenie wniosku.

W okresie sprawozdawczym Spółka zakończyła współprace z ING Commercial Finance Polska S.A. z

siedzibą w Warszawie w zakresie finansowania faktoringiem.

W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła aneks z BNP Paribas Faktoring sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

zmieniający warunki cenowe finansowania faktoringiem. Limit zaangażowania w wysokości 50 000 tys. zł

pozostał bez zmian

2.9. Sprawy w zakresie nieruchomości

Emitent, w związku z wystąpieniem negatywnych skutków pandemii COVID–19 w 2020 roku, skorzystał z

możliwości wniesienia opłaty rocznej z tytułu użytkowania wieczystego nieruchomości należących do

Skarbu Państwa w pomniejszonej wysokości – zgłoszenie wniesienia obniżonej opłaty nastąpiło w I kwartale

2021 roku.

W okresie sprawozdawczym Emitent zakupił nieruchomości mieszkalne w celu ograniczenia kosztów

ogólnego zarządu. Zakup nieruchomości mieszkalnych związany jest z potrzebą zapewnienia warunków

stałej współpracy z kluczowymi menedżerami Spółki oraz ograniczenia kosztów.

W dniu 29.12.2021 r. Emitent zakupił od spółki zależnej Pumech sp. z o.o. prawo użytkowania wieczystego

gruntów położonych w Bytomiu wraz z budynkami na nich się znajdującymi, stanowiącymi hale produkcyjne

wraz z zapleczem biurowym Pumech sp. z o.o. Łączna wartość transakcji wyniosła 3 321 00,00 zł. Zakup

związany jest z reorganizacją działalności spółki zależnej.

2.10. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta w tym umowach

zawartych między akcjonariuszami (wspólnikami) oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub

kooperacji

W dniu 17.03.2021 r. Jenox Akumulatory sp. z o.o. (podmiot powiązany z akcjonariuszem dominującym

Spółki) dokonał wcześniejszej spłaty pożyczki udzielonej jej przez Emitenta w dniu 16.12.2020 r. w kwocie

10 000 000,00 zł. Pierwotny termin spłaty pożyczki wynikający z umowy przypadał na dzień 16.12.2023 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

W dniu 30.03.2021 r. Pumech sp. z o.o. udzieliła pożyczki podmiotowi dominującemu (będącemu

jednocześnie jedynym udziałowcem Pumech sp. z o.o.) tj. Orzeł Biały S.A. na kwotę 15 000 000,00 zł z

oprocentowaniem ustalonym w stosunku rocznym wg zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki

referencyjnej WIBOR1M+1% według stanu na dzień 30.04.2021 r. Pożyczka została w całości spłacona w dniu

28.04.2021 r.

W dniu 28.04.2021 r. Orzeł Biały S.A. udzielił pożyczki podmiotowi zależnemu, w którym Emitent posiada

100% udziałów, tj. Pumech sp. z o.o. w wysokości 9 500 000,00 zł z oprocentowaniem ustalonym w stosunku

rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR1M+1%, z

terminem spłaty do dnia 28.04.2023 r.

W tym samym dniu, Pumech sp. z o.o. udzieliła pożyczki podmiotowi powiązanemu z Emitentem, tj. spółce

Agroma Olsztyn Grupa Sznajder sp. z o.o. w wysokości 24 100 000,00 zł z oprocentowaniem ustalonym w

stosunku rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR

1M+0,6%. Pożyczka została udzielona na okres 2 lat z możliwością jej spłacenia przed terminem

wymagalności zwrotu. Udzielenie pożyczki było związane z optymalizacją alokacji środków finansowych w

celu uniknięcia utrzymywania nadmiernego salda na rachunkach bieżących i lokacyjnych i stanowi czasowe

zagospodarowanie środków, które w przyszłości mogą stać się częścią planów inwestycyjnych Grupy

Kapitałowej w związku z potrzebą poszukiwania nowych kierunków rozwoju. Informację o transakcji Pumech

sp. z o.o. (jako podmiotu zależnego) z podmiotem powiązanym z Orzeł Biały S.A. emitent zamieścił na stronie

internetowej Spółki w zakładce IR, w sekcji transakcje z podmiotami powiązanymi.

W dniu 25.11.2021 r. Emitent raportem bieżącym nr 17/2021 poinformował o otrzymaniu informacji o

wpisaniu w dniu 22.11.2021 r. do Krajowego Rejestru Sądowego informacji o połączeniu poprzez

przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej - NEF BATTERY HOLDINGS s.a.r.l. (dalej: "NEF") na

spółkę przejmującą - ZAP SZNAJDER BATTERIEN spółka akcyjna (dalej: "ZAP Sznajder") z siedzibą w

Piastowie. Emitent otrzymał zawiadomienia sporządzone w oparciu o art. 69 ust.1 pkt 1 Ustawy z dnia 29

lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych od ZAP Sznajder oraz Pana Lecha Sznajdera.

Zgodnie z zawiadomieniami w wyniku rejestracji połączenia:

- ZAP Sznajder posiada obecnie bezpośrednio 12.343.456 akcji Spółki reprezentujące 74,13% kapitału

zakładowego Spółki i uprawniające do wykonywania 12.343.456 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,

stanowiące 74,13% ogólnej liczby głosów Spółki,

- Pan Lech Sznajder posiada obecnie pośrednio (za pośrednictwem ZAP Sznajder) 12.343.456 akcji Spółki

reprezentujące 74,13% kapitału zakładowego Spółki i uprawniające do wykonywania 12.343.456 głosów na

walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiące 74,13% ogólnej liczby głosów Spółki.

W dniu 29.12.2021 r. Emitent zakupił od spółki zależnej Pumech sp. z o.o. prawo użytkowania wieczystego

gruntów położonych w Bytomiu wraz z budynkami na nich się znajdującymi, stanowiącymi hale produkcyjne

wraz z zapleczem biurowym Pumech sp. z o.o. Łączna wartość transakcji wyniosła 3 321 00,00 zł. Zakup

związany jest z reorganizacją działalności spółki zależnej.

W 2021 roku, jak i do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania tj. do dnia 12 kwietnia 2022 roku, Spółka

posiadała zawarte standardowe w działalności gospodarczej umowy handlowe i umowy w zakresie

działalności operacyjnej oraz umowy ubezpieczenia takie jak: generalna umowa ubezpieczenia zawierająca

polisy ubezpieczenia mienia od ryzyk, ubezpieczenie utraty zysku, ubezpieczenia maszyn i urządzeń,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej ogólnej oraz ubezpieczenie OC zarządu, ubezpieczenie

należności i ubezpieczenia komunikacyjne.

Spółka poza powyższym, w okresie sprawozdawczym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie

zawierała innych umów znaczących dla działalności Emitenta, w tym nie posiada wiedzy o zawartych innych

umowach między akcjonariuszami (wspólnikami) oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.

2.11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną

z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe wraz z ich kwotami oraz informacjami

określającymi charakter tych transakcji.

W okresie od 01.01.2021 r. do 31.12.2021 r. oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie wystąpiły w

Orzeł Biały S.A. i w jednostkach zależnych istotne transakcje zawarte na warunkach innych niż rynkowe z

podmiotami powiązanymi. Transakcje z podmiotami powiązanymi wymienione są w

Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2021 rok w pkt 33 „Informacje o podmiotach powiązanych”.

3. AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI

3.1.Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno–finansowych, ujawnionych w rocznym

sprawozdaniu finansowym Spółki.

Tabela 5. Skrócony Rachunek zysków i strat Spółki Orzeł Biały S.A.

w tys. zł

2020

2021

zmiana

w %

Przychody ze sprzedaży

506 135

655 117

148 982

29%

Zysk brutto ze sprzedaży

60 225

111 966

51 741

86%

Wynik na działalności

operacyjnej

38 753

86 465

47 712

123%

Zysk/strata brutto

39 687

85 421

45 734

115%

Zysk/strata netto

32 075

66 186

34 111

106%

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży w 2021 roku wyniosły 655 117 tys. zł i były wyższe od przychodów za 2020 r. o 29%.

Wzrost przychodów ze sprzedaży spowodowany był głównie wzrostem wolumenu sprzedanego ołowiu o

17,3% oraz wzrostem notowań ołowiu na LME o 8,5% liczonych w PLN. Przychody ze sprzedaży korygowane

są o wynik na transakcjach zabezpieczających, których saldo w 2021 r. zmniejszyło przychody o 27 394 tys.

zł, podczas gdy w 2020 r. powiększyło je o 8 261 tys zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Wynik na działalności operacyjnej

W 2021 r. Spółka osiągnęła zysk na działalności operacyjnej w wysokości 86 465 tys. zł, w odniesieniu do 38

753 tys. zł w 2020r co oznacza wzrost o 123 %.

Wzrost wyniku operacyjnego jest spowodowany głównie optymalizacją kosztową struktury zużywanych

surowców, optymalizacją procesów technologicznych w celu ograniczenia kosztów przerobu surowców

oraz wzrostem cen ołowiu oraz wyższym wolumenem sprzedaży w stosunku do 2020 r.

EBITDA

Wskaźnik EBITDA, rozumiany jako wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację, wyniósł

w 2021 r. 95 408 tys. zł podczas gdy w za 2020 r. wynosił 47 929 tys. zł. Na wzrost EBITDA o 99% głównie

miał wpływ wynik na działalności operacyjnej.

Rentowność EBITDA liczona jako EBITDA/przychody w okresie sprawozdawczym wyniosła 14,6% w

porównaniu do 9,5% w 2020 r.

Wynik netto

W 2021 r. Spółka wypracowała zysk netto w wysokości 66 186 tys. zł, który był wyższy o 106% od zysku

osiągniętego w 2020 r. Znaczący wzrost zysku netto w okresie sprawozdawczym spowodowany był

wzrostem wyniku operacyjnego.

Aktywa

W 2021 r. na koniec okresu sprawozdawczego nastąpił spadek poziomu aktywów trwałych ze 138 855 tys. zł

w roku ubiegłym do poziomu 136 743 tys. zł.

Suma aktywów obrotowych (krótkoterminowych) wzrosła z 249 834 tys. zł do 320 046 tys. zł głównie ze

względu na wzrost salda należności handlowych oraz innych aktywów finansowych tj. depozytu

ustanowionego przez Marszałka Województwa Śląskiego na zabezpieczenie roszczeń zgodnie z art. 48a ust.

4 ustawy o odpadach w wysokości 9 165 tysięcy PLN.

Pasywa

Kapitały własne spółki wynoszą na dzień 31.12.2021 r. 367 384 tys. zł i wzrosły w okresie sprawozdawczym o

66 387 tys. zł głównie z tytułu wypracowanego zysku roku obrotowego. Ujemna wycena otwartych

transakcji zabezpieczających ceny ołowiu w zestawieniu była nieco wyższa niż na koniec 2020 r. miała jednak

niewielki wpływ na wzrost kapitałów własnych o 201 tys. zł.

Zobowiązania i rezerwy wzrosły z poziomu 87 692tys. zł na koniec 2020 r. do 89 405 tys. zł na koniec 2021 r.

głównie z powodu spłaty kredytów krótkoterminowych. Działalność finansowana jest głównie ze środków

własnych i częściowo z kredytu kupieckiego, stąd wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

3.2. Wskaźniki finansowe

W celu kompleksowego przedstawienia sytuacji finansowej Spółki zostały zastosowane

alternatywne pomiary wyników (wskaźniki APM). Zdaniem Spółki dostarczają one istotnych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

informacji na temat sytuacji finansowej, efektywności działania, rentowności. Zastosowane przez

Spółkę wskaźniki APM powinny być analizowane wyłącznie jako dodatkowe, nie zaś zastępujące

informacje finansowe prezentowane w sprawozdaniach finansowych.

Spółka prezentuje wybrane wskaźniki APM, ponieważ są one źródłem dodatkowych (oprócz

danych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych) informacji o sytuacji finansowej i

operacyjnej, płynności finansowej jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Spółkę

wyników finansowych. Spółka prezentuje wybrane alternatywne pomiary wyników, ponieważ

stanowią one standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej. Dobór

alternatywnych pomiarów wyników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem

dostarczenia inwestorom przydatnych informacji.

Tabela 6. Wskaźniki finansowe Spółki Orzeł Biały S.A.

Lp.

Wyszczególnienie

j.m.

2021 r.

2020 r.

Zyskowność

netto

(narastająco)

zysk/strata netto

przychody

ogółem

10,6%

6,27%

Zyskowność

sprzedaży

(narastająco)

zysk/strata ze

sprzedaży brutto

przychody ze

sprzedaży

17,09%

11,90%

Zyskowność

netto kap. wł.

ROE

zysk/strata netto

kapitały własne

18,02%

10,66%

Wskaźnik

bieżącej

płynności

majątek obrotowy

+ RMC

zobowiązania

krótkoterminowe

wsk.

6,37

5,07

Wskaźnik szybki

płynności

majątek obrotowy

– zapasy

zobowiązania

krótkoterminowe

wsk.

4,04

2,70

Wskaźnik obrotu

zapasami ogółem

zapasy * liczba dni

koszty

sprzedanych

produktów

dni

w tym zapasy

surowców

zapasy surowców

* liczba dni koszty

sprzedanych

produktów

dni

produkcja w toku

* liczba dni koszty

sprzedanych

produktów

dni

wyroby gotowe

wyroby gotowe *

liczba dni

koszty

sprzedanych

produktów

dni

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Cykl inkasa

należności

Należności

liczba dni

przychody ze

sprzedaży

dni

101

Cykl należności

handlowych

należności

handlowe * liczba

dni

przychody ze

sprzedaży

dni

Cykl spłaty

zobowiązań

zob. z tyt. dostaw

i usł. * liczba dni

koszty sprzed.

produktów

dni

10.

Kredyt kupiecki

9-8

dni

-78

-49

11.

Wskaźnik

zadłużenia kap.

wł.

zobowiązania

ogółem

kapitały własne

wsk.

0,15

0,19

przychody ogółem = przychody ze sprzedaży + przychody z działalności pozaoperacyjnej +

przychody finansowe,

zobowiązania krótkoterminowe bez rezerw krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych,

należności = krótkoterminowe należności – rozliczenia międzyokresowe + inne aktywa finansowe,

przychody ze sprzedaży do wyliczenia wsk. rotacji należności wg sprzedaży rzeczywistej tj. nie

korygowanej o wynik na hedgingu ołowiu,

zobowiązania ogółem = zobowiązania krótko i długoterminowe bez rezerw i rozliczeń

międzyokresowych.

Wzrost wskaźnika zyskowności netto spowodowany jest wzrostem zysku Spółki, który

wynika ze wzrostu przychodów ze sprzedaży (wzrost wolumenu sprzedaży i notowań

ołowiu). O zyskowności netto zdecydowała zmiana struktury kosztowej zużycia surowca i

optymalizacji procesów produkcyjnych, co miało również pozytywny wpływ na wskaźnik

zyskowności kapitałów własnych (ROE).

Wzrost wskaźników płynności (bieżący i szybki) wynika głównie ze spadku zobowiązań

kredytowych.

Spadek wskaźników rotacji zapasów związany jest z optymalizacją gospodarki materiałowej

w 2021 r.

Cykl rotacji należności wzrósł w stosunku do okresu porównywanego ze względu na

wydłużenie terminów płatności.

Spadek wskaźnika rotacji zobowiązań handlowych (spowodowany szybszym regulowaniem

zobowiązań) przy jednoczesnym spadku wskaźnika rotacji należności handlowych

spowodował wzrost udzielanego kredytu kupieckiego do 74 dni.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Znaczący spadek zobowiązań spowodował spadek wskaźnika zadłużenia kapitałów

własnych i pozostaje on na bardzo bezpiecznym poziomie tj. znacznie poniżej 1.

3.3. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy,

z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik.

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zdarzenia nietypowe związane z dalszym trwaniem pandemii

COVID-19, jednak dzięki wdrożonym w Spółce działaniom przystosowawczym ich wpływ na wynik oraz

działalność operacyjną Spółki nie był istotny. W ocenie Zarządu w związku z COVID-19 nie wystąpiły też

przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów trwałych i w związku z tym Spółka nie przeprowadziła

testów na utratę wartości środków trwałych. Czynnikiem, który może istotnie kształtować przyszłe wyniki

Spółki jest agresja Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. Zarząd Spółki na bieżąco analizuje sytuację związaną z

istniejącym zagrożeniem. Ryzyko to zostało szczegółowo omówione w punkcie 6. Ryzyka i zagrożenia oraz

strategia i perspektywy rozwoju spółki Orzeł Biały S.A.

3.4. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej

publikowanymi prognozami wyników na dany rok.

Zarząd Orzeł Biały S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2021 r.

3.5. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym

uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie

ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym

zagrożeniom.

Spółka reguluje swoje zobowiązania terminowo. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitent nie

identyfikuje zagrożeń związanych z wywiązywaniem się z zaciągniętych zobowiązań. Szczegóły zawartych

umów kredytowych opisane są w pkt. 3.6. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku

obrotowym umowach (

…

) i 2.8. Sprawy majątkowe niniejszego sprawozdania. Dodatkowo, zgodnie z

polityką rachunkowości w bilansie spółki zawiązywane są rezerwy na nieściągalne należności oraz na

prawdopodobne straty.

3.6. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach, dotyczących

kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty

i terminów ich wymagalności.

W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka posiadała zawarte

umowy dotyczące kredytów i pożyczek. Istotne zmiany dotyczące zawartych umów zostały opisane w

punkcie 2.8. Sprawy majątkowe niniejszego sprawozdania.

W okresie sprawozdawczym Spółka zakończyła współprace z ING Commercial Finance Polska S.A. z

siedzibą w Warszawie w zakresie finansowania faktoringiem.

W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła aneks z BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. z siedzibą w

Warszawie zmieniający warunki cenowe finansowania faktoringiem. Limit zaangażowania w wysokości

50 000 tys. zł pozostał bez zmian.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

Tabela 7. Zaciągnięte (przedłużone) i spłacone kredyty (pożyczki) w okresie sprawozdawczym (w tys.

zł).

Zaciągnięte (przedłużone) i spłacone kredyty (pożyczki) w

okresie sprawozdawczym

w tys.

Podmiot

udzielając

y kredytu/

pożyczki

Podmiot

otrzymujący

kredyt/poży

czkę

Rodzaj umowy

Termin

spłaty/

wygaśnię

cia

Roczna stopa

procentowa

na koniec

okresu

Maks. kwota

kredytu/poż

yczki

ustalona w

umowie w

tys.

Waluta

Zadłużenie

na koniec

okresu

sprawozda

wczego

Spłacone (nieprzedłużone) kredyty i pożyczki

ING Bank

Śląski S.A.

Orzeł Biały S.A.

Linia kredytowa w

ramach umowy

wieloproduktowej

31.12.2021

WIBOR 1M+

marża rynkowa

13 768

PLN

Pumech

sp. z o.o.

Orzeł Biały S.A.

pożyczka

28.04.2021

WIBOR1M+

15 000

PLN

Istniejące kredyty długoterminowe lub przedłużone krótkoterminowe

BNP

Paribas

S.A.

Orzeł Biały

S.A.

Linia kredytowa

3.06.2020

WIBOR 1M+

marża rynkowa

50 000*

PLN/EUR

Istniejące umowy faktoringowe – faktoring bez regresu

Faktor

Faktorant

Rodzaj umowy

Termin

spłaty/

wygaśnięcia

Roczna stopa

procentowa na

koniec okresu

Limit

Waluta

Wykorzystani

e na koniec

okresu

sprawozdawc

zego

BNP

Paribas

Faktoring

sp.z o.o.

Orzeł Biały S.A.

Umowa

faktoringowa

bezterminowo

WIBOR 3M +

marża rynkowa

50 000

PLN/EUR

EURIBOR 3M +

marża rynkowa

Z wyżej wskazanych limitów kredytowych korzystał Emitent w celu finansowania bieżącej działalności

gospodarczej oraz działalności inwestycyjnej.

W dniu 30.03.2021 r. Pumech sp. z o.o. udzieliła pożyczki podmiotowi dominującemu (będącemu

jednocześnie jedynym udziałowcem Pumech sp. z o.o.) tj. Orzeł Biały S.A. na kwotę 15 000 000,00 zł z

oprocentowaniem ustalonym w stosunku rocznym wg zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki

referencyjnej WIBOR1M+1% według stanu na dzień 30.04.2021 r. Pożyczka została w całości spłacona w dniu

28.04.2021 r.

3.7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonym podmiotom

powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej,

waluty i terminu wymagalności, a także udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym

poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonym podmiotom powiązanym Emitenta.

W dniu 17.03.2021 r. Jenox Akumulatory sp. z o.o. (podmiot powiązany z akcjonariuszem dominującym

Spółki) dokonał wcześniejszej spłaty pożyczki udzielonej jej przez Emitenta w dniu 16.12.2020 r. w kwocie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

Orzeł Biały S.A. za rok 2021

10 000 000,00 zł. Oprocentowanie pożyczki było ustalone na warunkach rynkowych, w stosunku rocznym

według zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M powiększonej o marżę Spółki. Pierwotny termin spłaty

pożyczki wynikający z umowy przypadał na dzień 16.12.2023 r.