Strona 1 z 90
Strona 2 z 90
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Polwax S.A.
za 2021 rok
ZARZĄD POLWAX S.A.:
Dariusz Szlęzak
Prezes Zarządu
…………………………………………
Jarosław Świć
Członek Zarządu
…………………………………………
Strona 3 z 90
Spis treści
1. CHARAKTERYSTYKA POLWAX S.A. ............................................................................................ 7
1.1 Organizacja i zarządzanie ....................................................................................................... 7
1.1.1 Struktura organizacyjna oraz informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach
(zakładach) ...................................................................................................................................... 8
1.1.2 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ....................... 11
1.1.3 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki................ 11
1.2 Zatrudnienie ........................................................................................................................... 11
1.2.1 Struktura zatrudnienia ................................................................................................... 11
1.2.2 Umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi oraz wartość
wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym. ......... 12
1.2.3 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. .................................................... 18
1.2.4 System kontroli programów akcji pracowniczych .......................................................... 18
2. OPIS DZIAŁALNOŚCI I JEJ UWARUNKOWANIA........................................................................ 18
2.1 Opis podstawowych produktów, towarów, usług. .................................................................. 18
2.2 Prezentacja sprzedaży .......................................................................................................... 20
2.3 Rynki zbytu i zaopatrzenia. .................................................................................................... 22
2.4 Ochrona środowiska .............................................................................................................. 24
2.5 Badania i rozwój .................................................................................................................... 25
2.6 Strategia Spółki oraz perspektywy rozwoju jej działalności .................................................. 26
2.7 Charakterystyka wewnętrznych i zewnętrznych czynników rozwoju..................................... 26
2.8 Opis branży............................................................................................................................ 27
2.8.1 Światowy rynek wosków ................................................................................................ 27
2.8.2 Polski rynek wosków ..................................................................................................... 29
2.8.3 Analiza tendencji rynkowych ......................................................................................... 29
2.9 Ryzyka w działalności ............................................................................................................ 29
2.10 Główne umowy oraz postępowania sądowe w 2021 roku .................................................... 43
Strona 4 z 90
2.10.1 Główne umowy handlowe w obszarze działalności operacyjnej zawarte w 2021 roku
(zakupowe). ................................................................................................................................... 43
2.10.2 Główne umowy handlowe w obszarze działalności operacyjnej zawarte w 2021 roku
(sprzedażowe). .............................................................................................................................. 44
2.10.3 Umowy ubezpieczenia. .................................................................................................. 44
2.10.4 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek. ....................................................................... 44
2.10.5 Poręczenia i gwarancje oraz pozostałe zabezpieczenia. .............................................. 45
2.10.6 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej
ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności. ..................... 45
2.10.7 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. ...... 45
2.10.8 Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego. .............. 45
2.10.9 Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej. .................................................................... 45
2.11 Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym. 51
2.12 Znaczące zdarzenia i czynniki po zakończeniu roku obrotowego. ........................................ 53
3. SYTUACJA FINANSOWA ............................................................................................................. 55
3.1 Wyniki Polwax S.A. w 2021 roku ........................................................................................... 55
3.1.1 Rachunek Zysków i Strat ............................................................................................... 55
3.1.2 Sprawozdanie z sytuacji finansowej. ............................................................................. 59
3.1.3 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych. .................................................................... 60
3.1.4 Przewidywana sytuacja finansowa ................................................................................ 61
3.1.5 Ocena czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze. ............................................... 61
3.1.6 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi, a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników. .................................................................................................................... 61
3.2 Inwestycje. ............................................................................................................................. 61
3.2.1 Inwestycje rzeczowe. ..................................................................................................... 61
3.2.2 Inwestycje kapitałowe. ................................................................................................... 62
3.2.3 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych
w porównaniu do wielkości posiadanych środków. ....................................................................... 62
3.3 Instrumenty finansowe. .......................................................................................................... 62
Strona 5 z 90
3.3.1 Wykorzystywane instrumenty finansowe. ...................................................................... 62
3.3.2 Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi. ................................................ 62
4. AKCJE ........................................................................................................................................... 63
4.1 Spółka na Giełdzie Papierów Wartościowych. ...................................................................... 64
4.2 Polityka dywidendowa. .......................................................................................................... 65
4.3 Nabycie udziałów (akcji) własnych. ....................................................................................... 65
5. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO PRZEZ POLWAX S.A.
66
5.1 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, które Spółka stosowała w 2021 roku. ............................. 66
5.2 Informacje o stanie stosowania zasad ładu korporacyjnego. ................................................ 66
5.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. ............................................................ 74
5.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale
zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów
na walnym zgromadzeniu. ................................................................................................................. 74
5.5 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień ......................................................................................... 75
5.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu .......................... 75
5.7 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych. ............. 76
5.8 Akcje i udziały w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących. .................................... 76
5.9 Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych
akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. ........................................................... 76
5.10 Funkcjonowanie organów Spółki. Opis zasad powoływania i odwoływania osób
zarządzających oraz ich uprawnień w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie
akcji. 77
5.10.1 Walne Zgromadzenie. ................................................................................................... 77
5.10.2 Rada Nadzorcza. ........................................................................................................... 78
5.10.3 Komitet Audytu .............................................................................................................. 81
5.10.4 Zarząd. ........................................................................................................................... 85
5.10.5 Zasady zmiany statutu. .................................................................................................. 86
Strona 6 z 90
6. POLITYKA RÓŻNORODNOŚCI.................................................................................................... 87
Strona 7 z 90
1. CHARAKTERYSTYKA POLWAX S.A.
Polwax należy do ścisłej czołówki największych europejskich producentów i dystrybutorów
rafinowanych i odwanianych parafin oraz szerokiego asortymentu wosków parafinowych. Dzięki
zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych, wysokiej i stabilnej jakości wyrobów oraz
współpracy z jednostkami badawczymi, jak również dopasowaniu oferty do indywidualnych potrzeb
klienta, produkty Spółki mają ugruntowaną pozycję na rynku. Obecnie Spółka jest największym polskim
producentem parafin rafinowanych oraz szerokiego asortymentu wosków naftowych.
Produkty Spółki znajdują zastosowanie w różnorodnych gałęziach przemysłu, takich jak: przemysł
nawozowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne, produkcja lakierów i farb, przemysł
gumowy, przemysł papierniczy i opakowaniowy, produkcja materiałów budowlanych, produkcja
materiałów wybuchowych, produkcja świec i zniczy oraz przemysł spożywczy i kosmetyczny.
Ponadto Polwax posiada w ofercie szeroki asortyment świec i zniczy produkowanych w oparciu
o nowoczesną technologię maszynową obejmującą produkcję seryjną oraz świece artystyczne
wytwarzane w procesie produkcji ręcznej. Spółka produkuje świece i znicze zarówno w segmencie
ekskluzywnym, jak i w segmencie produktów budżetowych. W zakresie produkcji świec i zniczy Spółka
realizuje duże wolumenowo kontrakty, w szczególności typu private label (marka własna sprzedawcy).
Zakres działalności w dziedzinie badań laboratoryjnych obejmuje kompleksowe badania produktów
naftowych, takich jak: benzyny silnikowe, LPG, oleje napędowe, opałowe i przemysłowe, smary,
parafiny, asfalty oraz FAME i oleje rzepakowe. Akredytowane Laboratorium Polwax S.A. posiada także
kompetencje uprawniające do wykonywania analiz z zakresu ochrony środowiska naturalnego,
w szczególności wód gruntowych oraz ścieków . Spółka świadczy również usługi monitoringu paliw i
ścieków na stacjach paliw.
Spółka została założona w 1999 roku, w oparciu o aktywa Rafinerii Jasło S.A. Spółka w latach 2004-
2011 funkcjonowała w strukturach grupy kapitałowej Grupy Lotos. Na początku roku 2012 miał miejsce
wykup menadżerski, w którym wzięli udział menadżerowie Spółki, inwestorzy pasywni oraz fundusz
private equity. W październiku 2014 roku miało miejsce upublicznienie akcji Spółki i rozpoczęcie
notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Nadrzędnym celem Spółki jest rozwój oferty produktowej dla zastosowań przemysłowych oraz
wprowadzanie na rynek nowych produktów o wysokiej wartości dodanej wynikający z przyjętej wizji:
nowoczesna europejska firma – lider innowacyjnych przemysłowych specyfików parafinowych.
Deklaracja misji Spółki jest następująca:
1. Budowanie zaufania i więzi z klientami.
2. Rozwijanie oferty o innowacyjne produkty przyszłości.
3. Inwestycje wpływające na wzrost wartości firmy.
4. Troska o środowisko – „zielone” technologie.
5. Zapewnienie bezpieczeństwa i satysfakcji pracowników.
1.1 Organizacja i zarządzanie
Spółka posiada certyfikowany przez Polskie Centrum Badań i Certyfikacji Zintegrowany System
Zarządzania (ZSZ) na zgodność z niżej wymienionymi normami, ważny do 04.01.2024 roku w zakresie:
• produkcji, projektowania, obrotu parafinami, woskami naftowymi, specyfikami i emulsjami
parafinowymi, zniczami, świecami, itp.
• usługi rafinacji, konfekcjonowania i odwaniania wyrobów parafinowych;
• usługi badań produktów naftowych, wód, ścieków, chemikaliów i środowiska pracy oraz
poboru prób.
Normy i systemy funkcjonujące w Spółce:
• PN – EN ISO 9001-2015;
• PN – ISO 45001:2018;
• PN – EN ISO 14001:2015.
Strona 8 z 90
Elementami Zintegrowanego Systemu Zarządzania są:
• system zarządzania jakością, zapewniający zdolność do dostarczania produktu
spełniającego wymagania klienta,
• system zarządzania środowiskowego, zapewniający dbałość o środowisko
naturalne poprzez spełnianie krajowych i międzynarodowych wymagań ekologicznych
i zapobieganie zanieczyszczeniom najbliższego otoczenia,
• system zarządzania BHP, zapewniający podejmowanie sukcesywnych działań na rzecz
poprawy stanu bezpieczeństwa i higieny pracy pracowników
Spółka posiada Certyfikat Akredytacji Laboratorium Badawczego wydany przez Polskie Centrum
Akredytacji poświadczający, że Laboratorium Polwax S.A. spełnia wymagania normy
PN-EN ISO/IEC 17025:2018-02.
Akredytowane metody badawcze określa zakres akredytacji nr AB 391 Polskiego Centrum Akredytacji
dostępny na stronach internetowych Spółki (www.polwax.pl) jak też stronach internetowych
www.pca.gov.pl Polskiego Centrum Akredytacji.
W ramach doskonalenia Spółka realizowała trzy programy w ramach Zintegrowanego Systemu
Zarządzania:
• Program Realizacji Celów Jakościowych;
• Plan Poprawy Stanu BHP;
• Program Zarządzania Środowiskowego.
Cele jakościowe obejmowały przede wszystkim zadania z zakresu zarządzania procesem zakupów. W
ramach zarządzania środowiskiem realizowane zadania dotyczyły obszaru zarządzania odpadami.
Działania z zakresu bhp skupione były na poprawie bezpieczeństwa pracy.
Spółka jest zarejestrowana zgodnie z zapisami Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach (Dz. U. z
2019 r., poz. 701 tj. z dnia 16.04.2019, z późn. zm.) w Bazie danych o produktach i opakowaniach oraz
o gospodarce odpadami, zwanej dalej ”BDO”, pod numerem rejestrowym: 000014792 przez Urząd
Marszałkowski Województwa Podkarpackiego.
1.1.1 Struktura organizacyjna oraz informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach
(zakładach)
Spółka nie posiada oddziałów (zakładów ) w rozumieniu Ustawy o Rachunkowości.
Aktywa spółki zlokalizowane są:
• w Jaśle – siedziba Spółki, zakład produkcyjny, laboratorium, administracja;
• w Czechowicach – Dziedzicach – dwa zakłady produkcyjne w tym w zakresie produkcji
świec i zniczy, laboratorium, administracja.
Spółka nie dokonywała istotnych zmian w strukturze organizacyjnej. Zmiany struktury organizacyjnej
polegały w szczególności na :
• Zmianie podległości Biura Inwestycji z Dyrektora ds. Inwestycji i Optymalizacji Procesów na
Dyrektora Naczelnego oraz wynikającej z tego zmianie zakresów odpowiedzialności Szefa
Biura Inwestycji oraz Dyrektora Naczelnego,
• likwidacji stanowiska Dyrektora ds. Inwestycji i Optymalizacji Procesów,
• likwidacji komórki organizacyjnej:
− Zakład Odolejania Rozpuszczalnikowego Parafin w budowie,
− Biuro Logistyki i Realizacji Sprzedaży,
• utworzeniu komórki organizacyjnej:
Strona 9 z 90
− Biuro Realizacji Sprzedaży,
− Biuro Logistyki,
− Biuro Finansów,
• utworzeniu stanowiska Dyrektora ds. Zakupów i Logistyki,
• zmianie podległości organizacyjnej Biura Zakupów z Dyrektora Naczelnego na Dyrektora ds.
Zakupów i Logistyki oraz wynikającej z tego zmianie zakresów odpowiedzialności Szefa Biura
Zakupów i ww. Dyrektorów Pionów,
Powyższe zmiany organizacyjne prowadzono z dniem 1 stycznia 2021 roku.
Z dniem 1 marca 2021 roku utworzono Dział Marketingu w pionie Dyrektora Handlowego, zaś od 16
czerwca br. funkcjonuje Dział Informatyki w pionie Dyrektora Finansowego.
W strukturze organizacyjnej Spółki, która ustala podporządkowanie jednostek organizacyjnych, jak
również przedstawia obowiązującą hierarchię zarządzania, na dzień 31 grudnia 2021 roku,
funkcjonowały w szczególności następujące jednostki organizacyjne: pion, biuro, zakład, dział, odział.
Strona 10 z 90
Struktura organizacyjna na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawiona jest schematem organizacyjnym:
Rysunek 1 Struktura organizacyjna POLWAX S.A. na dzień 31.12.2021r.
Strona 11 z 90
1.1.2 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
Polwax S.A. nie tworzy grupy kapitałowej i nie posiada podmiotów zależnych. Spółka nie posiada
udziałów ( akcji ) w innych przedsiębiorstwach.
Nie istnieje podmiot dominujący wobec Spółki.
1.1.3 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki
W 2021 roku nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem.
1.2 Zatrudnienie
1.2.1 Struktura zatrudnienia
Liczba pracowników Spółki
Poniższe tabele zawierają informacje o liczbie pracowników Spółki na koniec roku obrotowego z dwóch
ostatnich lat obrotowych z podziałem na: podstawę zatrudnienia, miejsce zatrudnienia, rodzaj
działalności, wiek oraz wykształcenie.
Tabela 1 Informacje o liczbie pracowników Spółki według form świadczenia pracy.
Data
Umowa o pracę
Ogółem
na czas określony
na czas nieokreślony
31 grudnia 2021 roku
77
180
259
31 grudnia 2020 roku
47
190
238
Źródło: Dane zarządcze
Na datę 31.12.2021 za umowy na czas oznaczony/określony uznano również umowy na okres próbny.
Poniższa tabela zawiera podział geograficzny ze względu na miejsce zatrudnienia pracowników Spółki
z ostatnich dwóch lat obrotowych.
Tabela 2 Podział geograficzny ze względu na miejsce zatrudnienia pracowników
Data
Miejscowość Jasło
Miejscowość
Czechowice-Dziedzice
Miejscowości pozostałe
Ogółem
31 grudnia 2021roku
120
135
2
257
31 grudnia 2020roku
116
117
4
237
Źródło: Dane zarządcze
Średnia płaca w Spółce za 2021 rok wyniosła 4.257,66 zł.
Spółka w sezonie zniczowym na podstawie umowy z Agencją Pracy Tymczasowej zatrudniała w roku
2021 pracowników w formie tzw. „zatrudnienia zewnętrznego”, tj.: pracownicy są zatrudniani przez
Agencję Pracy Tymczasowej jako ich pracownicy na podstawie przepisów Kodeksu Pracy, a nie jako
pracownicy tymczasowi. Instytucja ta polega na „przekazaniu” przez wyspecjalizowany podmiot swoich
pracowników do dyspozycji innego pracodawcy. Liczba takich osób oddelegowanych do pracy w Spółce
wynosiła od 1 do 80 pracowników w okresie sezonu.
Strona 12 z 90
1.2.2 Umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi oraz wartość
wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych osobom zarządzającym
i nadzorującym.
Raport na temat polityki wynagrodzeń:
Ogólna informacja na temat przyjętego w Spółce systemu wynagrodzeń.
Obowiązująca wersja Polityki wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej Polwax
S.A. („Polityka wynagrodzeń”) została zatwierdzona w dniu 30 czerwca 2020 roku Uchwałą nr 33
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Polwax S.A.
Obowiązująca wersja Polityki wynagrodzeń jest dostępna na stronie internetowej Polwax S.A. w części
„Relacje inwestorskie” w zakładce „Dokumenty Spółki”:
www.inwestor.polwax.pl/pl/lad-korporacyjny/dokumenty-spolki.
Zgodnie z § 24 Polityki wynagrodzeń, Rada Nadzorcza sporządza corocznie Sprawozdanie o
wynagrodzeniach celem przedstawienia Walnemu Zgromadzeniu informacji dotyczących wynagrodzeń
otrzymanych w poprzedzającym roku obrotowym przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą Spółki.
Sprawozdanie jest poddawane weryfikacji przez biegłego rewidenta.
Zgodnie z Art. 36 ust. 2 Ustawy z dnia 16 października 2019 r. o zmianie ustawy o ofercie publicznej i
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. 2019 poz. 2217) (Ustawa), Rada Nadzorcza
sporządza po raz pierwszy sprawozdanie o wynagrodzeniach łącznie za lata 2019 i 2020.
I. Składniki wynagrodzenia Zarządu oraz Rady Nadzorczej w 2021 roku
Zarząd
W 2021 roku wynagrodzenie Członków Zarządu Polwax S.A. składało się
z następujących elementów:
• Wynagrodzenia pieniężnego stałego:
− podzielonego na część należną z tytułu pełnienia funkcji Członka Zarządu oraz część należną
za sprawowanie funkcji kierowniczych określoną na podstawie odrębnie zawartych umów o
pracę,
• Wynagrodzenia dodatkowego, przysługującego w określonej wysokości procentowego zysku netto
Spółki za dany rok obrotowy, proporcjonalnie do okresu sprawowania funkcji w Zarządzie Spółki
w danym roku obrotowym.
• Świadczenia dodatkowego, tj. dodatki do wynagrodzenia w formie niepieniężnej, do których
zalicza się w szczególności możliwość korzystania z określonych składników majątków Spółki:
pakiet usług medycznych, udział w szkoleniach, świadczenia przysługujące osobom zatrudnionym
w Spółce na podstawie regulacji wewnętrznych.
Rada nadzorcza
W 2021 roku wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Polwax S.A. składało się z:
• Wynagrodzenia pieniężnego stałego miesięcznego, opartego o powołanie do pełnienia
funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej lub Członka Rady Nadzorczej lub
Przewodniczącego Komitetu Audytu.
• Wynagrodzenia pieniężnego stałego za posiedzenie Komitetu Audytu, opartego o
powołanie do pełnienia funkcji Członka Komitetu Audytu.
II. Wysokość całkowitego wynagrodzenia
Zarząd
Okresy pełnienia funkcji Członków Zarządu Spółki Polwax S.A. w 2021 roku oraz wysokość
wynagrodzenia zostały przedstawione w Tabeli nr 3.
Strona 13 z 90
Tabela 3 Okresy pełnienia funkcji oraz wynagrodzenie pobierane przez Członków Zarządu w 2021 roku
Zarząd
Funkcja/Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenie
pieniężne stałe z
tytułu powołania
[PLN]
Wynagrodzenie
pieniężne stałe z
tytułu umowy o
pracę [PLN]
Wynagrodzenie
dodatkowe
[PLN]
Świadczenia
dodatkowe
[PLN]
Razem [PLN]
Dariusz Szlęzak
1)
Prezes Zarządu
cały rok 2021
36 000,00
180 000,00
45 261,65
5 215,30
266 476,95
Jarosław Świć
2)
Członek
Zarządu cały rok
2021
36 000,00
180 000,00
15 087,20
5 160,00
236 247,20
Razem
72 000,00
360 000,00
60 348,85
10 375,30
502 724,15
Źródło: Dane zarządcze
1) Wynagrodzenie dodatkowe wypłacone Panu Dariuszowi Szlęzak zawiera: kwotę 45.261,65 zł – premia roczna.
2) Wynagrodzenie dodatkowe wypłacone Panu Jarosławowi Świć zawiera: kwotę 15.087,20 zł – premia roczna.
W celu przedstawienia informacji w zakresie proporcji poszczególnych elementów stanowiących
wynagrodzenia Członków Zarządu w 2021 roku, poniżej w Tabeli nr 4 przedstawiono proporcje
składników wynagrodzenia.
Tabela 4 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Zarządu w 2021 roku
Zarząd
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
z tytułu
powołania
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
z tytułu umowy
o pracę
Wynagrodzenia
dodatkowe
Świadczenia
dodatkowe
Razem
Dariusz Szlęzak
13,51%
67,55%
16,99%
1,96%
100,00%
Jarosław Świć
15,24%
76,19%
6,39%
2,18%
100,00%
Razem
14,32%
71,61%
12,00%
2,06%
100,00%
Źródło: Dane zarządcze
Wynagrodzenie Członków Zarządu Polwax S.A. w 2021 roku składało się w 14,32%
z wynagrodzenia stałego z tytułu powołania:
• dla Prezesa Zarządu p. Dariusza Szlęzak wysokość wynagrodzenia została określona Uchwałą
Rady Nadzorczej Polwax S.A. nr 14/VII/2020 z dnia 03 lipca 2020 roku,
• dla Członka Zarządu p. Jarosława Świć wysokość wynagrodzenia została określona Uchwałą Rady
Nadzorczej Polwax S.A. nr 15/VII/2020 z dnia 03 lipca 2020 roku.
Wynagrodzenie stałe z tytułu umowy o pracę wynosiło natomiast 71,61% i określone zostało dla
poszczególnych Członków Zarządu Polwax S.A:
• dla Prezesa Zarządu p. Dariusza Szlęzak wysokość wynagrodzenia została określona
w zawartej w dniu 03 lipca 2020 roku umowie o pracę,
• dla Członka Zarządu p. Jarosława Świć wysokość wynagrodzenia została określona
w zawartej w dniu 03 lipca 2020 roku umowie o pracę.
Wynagrodzenia dodatkowe stanowiły 12,00% całości wynagrodzenia Członków Zarządu
w 2021 roku, natomiast świadczenia dodatkowe stanowiły 2,06% całości wynagrodzenia Członków
Zarządu w 2021 roku.
Rada Nadzorcza.
Strona 14 z 90
Okresy pełnienia funkcji Członków Rady Nadzorczej Spółki Polwax S.A. w 2021 roku, jak również
wysokość wynagrodzenia Członków Rady w 2021 roku zostały przedstawione
w tabel nr 5.
Tabela 5 Okresy pełnienia funkcji oraz wynagrodzenie pobierane przez Członków Rady Nadzorczej w 2021 roku
Rada Nadzorcza
Funkcja/Okres
pełnienia funkcji
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
[PLN]
Świadczenia
dodatkowe
[PLN]
Razem [PLN]
Wojciech Hoffmann
Przewodniczący Rady
Nadzorczej (cały 2021 rok)
96 000,00
-
96 000,00
Zbigniew Syzdek
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej (cały 2021 rok)
48 000,00
-
48 000,00
Adrian Grabowski
Sekretarz Rady Nadzorczej
od 01.01.2021 r. do
30.11.2021 r.
44 000,00
-
44 000,00
Krzysztof Wydmański
Członek Rady Nadzorczej
(cały 2021 rok)
48 000,00
-
48 000,00
Michał Wnorowski
Członek Rady Nadzorczej
(cały 2021 rok)
48 000,00
-
48 000,00
Adam Łanoszka
Członek Rady Nadzorczej
od 01.12.2021 r. do
31.12.2021 r.
4 000,00
-
4 000,00
Razem
288 000,00
-
288 000,00
Źródło: Dane zarządcze
W Tabeli nr 6 przedstawione zostały proporcje składników wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
wynikającego z pełnienia funkcji w Radzie w 2021 roku.
Tabela 6 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej za 2021 rok
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
Świadczenia
dodatkowe
Razem
Wojciech Hoffmann
100,00%
0,00%
100,00%
Zbigniew Syzdek
100,00%
0,00%
100,00%
Adrian Grabowski
100,00%
0,00%
100,00%
Krzysztof Wydmański
100,00%
0,00%
100,00%
Michał Wnorowski
100,00%
0,00%
100,00%
Adam Łanoszka
100,00%
0,00%
100,00%
Razem
100,00%
0,00%
100,00%
Źródło: Dane zarządcze
Strona 15 z 90
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej w 2021 roku składało się w 100,00% z wynagrodzenia
stałego.
Komitet Audytu
Wynagrodzenie pobierane przez Członków Rady Nadzorczej powołanych do Komitetu Audytu w 2021
roku przedstawione zostało w Tabeli nr 7.
Tabela 7 Wynagrodzenie pobierane przez Członków Komitetu Audytu w 2021 roku
Komitet Audytu
Wynagrodzenie
pieniężne stałe [PLN]
Świadczenia
dodatkowe [PLN]
Razem [PLN]
Zbigniew Syzdek
36 000,00
-
36 000,00
Krzysztof Wydmański
3 000,00
-
3 000,00
Michał Wnorowski
3 000,00
-
3 000,00
Razem
42 000,00
-
42 000,00
Źródło: Dane zarządcze
W Tabeli nr 8 przedstawione zostały proporcje składników wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
powołanych do Komitetu Audytu w 2021 roku.
Tabela 8 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Komitetu Audytu w 2021 roku
Komitet Audytu
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
Świadczenia
dodatkowe
Razem
Zbigniew Syzdek
100,00%
0,00%
100,00%
Krzysztof Wydmański
100,00%
0,00%
100,00%
Michał Wnorowski
100,00%
0,00%
100,00%
Razem
100,00%
0,00%
100,00%
Źródło: Dane zarządcze
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej powołanych do Komitetu Audytu w 2021 roku składało się
w 100,00% z wynagrodzenia stałego.
Podsumowanie
Łączne wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej za 2021 rok przedstawiają Tabela nr 9 oraz nr 10.
Strona 16 z 90
Tabela 9 Wynagrodzenie łączne pobierane przez Członków Rady Nadzorczej oraz Członków Rady Nadzorczej
powołanych do Komitetu Audytu Polwax S.A. w 2021 roku
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
[PLN]
Świadczenia
dodatkowe [PLN]
Razem [PLN]
Wojciech Hoffmann
96 000,00
-
96 000,00
Zbigniew Syzdek
84 000,00
-
84 000,00
Adrian Grabowski
44 000,00
-
44 000,00
Krzysztof Wydmański
51 000,00
-
51 000,00
Michał Wnorowski
51 000,00
-
51 000,00
Adam Łanoszka
4 000,00
-
4 000,00
Razem
330 000,00
-
330 000,00
Źródło: Dane zarządcze
Tabela 10 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia łącznego pobieranego przez Członków Rady
Nadzorczej oraz Członków Rady Nadzorczej powołanych do Komitetu Audytu Polwax S.A. w 2021 rok
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie
pieniężne stałe
Świadczenia
dodatkowe
Razem
Wojciech Hoffmann
100,00%
0,00%
100,00%
Zbigniew Syzdek
100,00%
0,00%
100,00%
Adrian Grabowski
100,00%
0,00%
100,00%
Krzysztof Wydmański
100,00%
0,00%
100,00%
Michał Wnorowski
100,00%
0,00%
100,00%
Adam Łanoszka
100,00%
0,00%
100,00%
Razem
100,00%
0,00%
100,00%
Źródło: Dane zarządcze
III. Zgodność wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej z przyjętą
polityką wynagrodzeń oraz jego wpływ na osiąganie długoterminowych wyników
Spółki.
Polityka wynagrodzeń funkcjonuje w Polwax S.A. od dnia 30 czerwca 2020 roku. Rada Nadzorcza
określa wynagrodzenie Członka Zarządu, w tym wysokość wynagrodzenia stałego
i wynagrodzenia dodatkowego przysługującego za dany rok obrotowy, proporcjonalnie do okresu
sprawowania funkcji, wyrażonego jako % zysku netto Spółki za dany rok obrotowy. Wysokość
wynagrodzenia Członka Zarządu może zostać zmieniona uchwałą Rady Nadzorczej w trakcie trwania
kadencji.
Zasady wynagradzania Członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie w uchwale
obowiązującej wszystkich Członków Rady Nadzorczej danej kadencji, pełniących funkcję Członka Rady
Nadzorczej zarówno na podstawie stosunku korporacyjnego wynikającego z powołania, jak również na
podstawie oświadczenia o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji. Walne
Strona 17 z 90
Zgromadzenie może podjąć uchwałę zmieniającą wysokość wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
w trakcie trwającej kadencji.
Członkowie Zarządu z tytułu zarządzania Spółką i pełnienia funkcji kierowniczych w Spółce oraz
Członkowie Rady Nadzorczej w związku ze sprawowaniem funkcji w organie nadzorczym, nie mogą
otrzymywać od Spółki innego wynagrodzenia i świadczeń dodatkowych, niż zawarte
w Polityce Wynagrodzeń chyba, że ich wprowadzenie wynika z obowiązujących przepisów prawa.
Dotychczas wypłacane wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Polwax S.A. spełnia
wymogi przyjętej Polityki wynagrodzeń poprzez:
• realizację wynagrodzeń w formie dopuszczonej przez Politykę,
• nieprzekraczalność wynagrodzenia stałego Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej
10 – krotności średniego wynagrodzenia brutto pracownika etatowego w Polwax S.A. obliczonego
na koniec poprzedniego roku obrotowego Spółki przed podjęciem uchwały
w sprawie zmiany wynagrodzenia.
Wynagrodzenie Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Polwax S.A. będzie przyczyniać się do
osiągnięcia długoterminowych wyników Polwax S.A. uwzględniając aktualną sytuację finansową Spółki.
IV. Informacje na temat sposobu w jaki zostały zastosowane kryteria dotyczące wyników
Kryteria dotyczące wyników określone w Polityce Wynagrodzeń zostały zastosowane przy ustanawianiu
dla Członków Zarządu wysokości wynagrodzenia dodatkowego określonego
w wartości % zysku netto Spółki za dany rok obrotowy, z wyłączeniem otrzymanych dywidend, wyniku
na sprzedaży aktywów finansowych posiadanych przez Spółkę Polwax S.A. (udziałów/akcji), wyniku ze
sprzedaży posiadanych przez Spółkę Polwax S.A. środków trwałych, których wartość netto sprzedaży
przekracza każdorazowo kwotę 250.000,00 zł oraz z wyłączeniem innych zdarzeń jednorazowych nie
wynikających z działalności operacyjnej Spółki.
V. Wysokość wynagrodzenia od podmiotów należących do grupy kapitałowej
Spółka POLWAX S.A. nie należy do Grupy Kapitałowej w rozumieniu Ustawy z dnia 29 września 1994
roku o rachunkowości.
VI. Liczba przyznanych lub zaoferowanych instrumentów finansowych oraz główne
warunki wykonania praw z tych instrumentów, w tym cena i data wykonania oraz ich
zmiany
Spółka POLWAX S.A. nie przyznawała oraz nie oferowała instrumentów finansowych członkom
Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej.
VII. Informacja na temat korzystania z możliwości żądania zwrotu zmiennych składników
wynagrodzenia
Polwax S.A nie przewiduje odraczania wypłaty zmiennych składników wynagradzania ani możliwości
żądania ich zwrotu.
• Umowy zawarte między Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego
stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z
powodu połączenia Spółki przez przejęcie.
Zasady oraz wysokość wynagrodzenia członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, w szczególności
poza wynagrodzeniem za pracę zgodnie z umową o pracę zawartą z każdym członkiem Zarządu,
członkowie Zarządu otrzymują także wynagrodzenie z tytułu powołania na mocy uchwał Rady
Nadzorczej, które przewidują wynagrodzenia stałe oraz wynagrodzenie dodatkowe określone % z zysku
netto Spółki za dany rok obrotowy. W przypadku odwołania członka Zarządu z pełnienia tej funkcji w
Spółce bez ważnej przyczyny lub z powodu połączenia Spółki przez przejęcie odprawa nie przysługuje.
Umowa o pracę zawarta z członkiem Zarządu może zostać rozwiązana zgodnie z obowiązującymi
przepisami i nie przewiduje również żadnych rekompensat w przypadku jej rozwiązania.
Strona 18 z 90
Z Dariuszem Szlęzak w dniu 03 lipca 2020 r Spółka zawarła umowę o pracę na czas nieokreślony.
Umowa może zostać rozwiązana zgodnie z obowiązującymi przepisami. Wygaśnięcie mandatu
Pracownika jako Członku Zarządu z jakiejkolwiek przyczyny w drodze odwołania, rezygnacji lub w inny
sposób przewidziany prawem, może stanowić przyczynę uzasadniającą rozwiązanie umowy z
zachowaniem okresu wypowiedzenia przewidzianego w przepisach prawa.
Z Jarosławem Świć w dniu 03 lipca 2020 r Spółka zawarła umowę o pracę na czas nieokreślony.
Umowa może zostać rozwiązana zgodnie z obowiązującymi przepisami. Wygaśnięcie mandatu
Pracownika jako Członku Zarządu z jakiejkolwiek przyczyny w drodze odwołania, rezygnacji lub w inny
sposób przewidziany prawem, może stanowić przyczynę uzasadniającą rozwiązanie umowy z
zachowaniem okresu wypowiedzenia przewidzianego w przepisach prawa.
1.2.3 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami.
Nie dotyczy.
1.2.4 System kontroli programów akcji pracowniczych
W Spółce w 2021 roku nie funkcjonował program akcji pracowniczych.
2. OPIS DZIAŁALNOŚCI I JEJ UWARUNKOWANIA.
Polwax Spółka Akcyjna, z siedzibą w Jaśle przy ulicy 3-go Maja 101, jest wpisana do Krajowego
Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000421781.
Wyczerpująca charakterystyka Spółki została przedstawiona w rozdziale 1 niniejszego dokumentu, w
tym w podrozdziale 1.1.1 opisana została struktura organizacyjna oraz informacje o posiadanych przez
Spółkę zakładach.
Aktualna strategia Spółki została przedstawiona w niniejszym dokumencie w rozdziale 2.6.
Spółka nie prowadziła działalności sponsoringowej oraz działalności charytatywnej tj. wspieranie
kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych.
2.1 Opis podstawowych produktów, towarów, usług.
Oferta asortymentowa Spółki
Portfolio produktów Spółki obejmuje poniższe grupy produktowe:
• Wyroby do produkcji zniczy
Grupa obejmuje szeroki asortyment produktów przeznaczonych do produkcji zniczy zalewanych
i wyprasek zniczowych. Dzięki zastosowaniu w procesach rafinacji odpowiednich adsorbentów i
modyfikatorów oferowane masy charakteryzują się stabilnymi parametrami fizykochemicznymi i
użytkowymi. Grupa obejmuje produkty czysto parafinowe takie jak Luxolina, Granlux, Lumina, Masa
zalewowa wysokotopliwa i niskotopliwa, jak również specjalne kompozycje parafinowo-stearynowe
(Luxolina ST, Lumina ST).
• Produkty do wyrobów świecarskich
Parafiny niskozaolejone - Wysokiej jakości parafiny pochodzące z odolejania rozpuszczalnikowego
o zawartości oleju nie przekraczającej 0,5%. Parafiny niskozaolejone mają zastosowanie w produkcji
wysokiej jakości galanterii świecarskiej (tzw. świece twarde), jak również do wyrobu produktów
w przemyśle tekstylnym, kosmetycznym, opakowaniowym, włókienniczym.
Strona 19 z 90
Parafiny standard - stanowią podstawowy surowiec do produkcji świec. Ponadto, podobnie jak parafiny
niskozaolejone, stosowane są w przemyśle papierniczym, tekstylnym, a także w lakierniczym. Obejmują
szeroką gamę parafin o zawartości oleju nie przekraczającej 1,1%. Poszczególne produkty Spółki w tym
segmencie zróżnicowane są pod względem własności fizycznych parafin, w tym w szczególności
temperatury krzepnięcia. Parafiny Standard są wytwarzane w procesie krystalizacji frakcjonowanej na
komorze Sulzer, a następnie poddawane procesowi rafinacji kontaktowej.
• Woski specjalne do produkcji świec
Woski specjalne do produkcji świec - Grupa obejmuje produkty pomocnicze stosowane podczas
wytwarzania świec (wosk do knotów, wosk kąpiący, wosk do aplikacji).
• Woski do zastosowań specjalnych
Istotną grupę w asortymencie Polwax stanowią woski specjalne, dedykowane konkretnym gałęziom
przemysłu. Woski specjalne znajdują zastosowanie jako:
- Środki stabilizujące zapewniające odporność na efekty degradacji spowodowane przez czynniki
środowiskowe (w szczególności ozon) stosowane w przemyśle gumowym, a zwłaszcza w oponiarskim
(WOSKOP, Wosk do gumy),
- Produkty dla branży ogrodniczej, przeznaczone do zabezpieczenia sadzonek (Wosk zielony do
sadzonek, FLOROWAX),
- Półprodukty stanowiące bazę dla smarów i past i innych wyrobów, poprawiające ich konsystencję
i właściwości użytkowe (Cerezyna wysokotopliwa, Wosk do past, Wosk do plasteliny, Wosk do kredek),
- Składniki kremów i kosmetyków (Cerezyna biała odwoniona).
• Woski przeznaczone do kontaktu z żywnością
Szczególną grupę wosków stanowią produkty przeznaczone do kontaktu z żywnością, które dzięki
wykorzystaniu specjalnie wyselekcjonowanych surowców oraz zastosowaniu odpowiedniego procesu
produkcyjnego spełniają wszelkie wymogi dla produktów tego typu. Są to przede wszystkim:
- Wosk plastyczny „S”, Wosk plastyczny czerwony (stosowane w przemyśle mleczarskim do powlekania
serów),
- Wosk DROMA (do odpierzania drobiu),
- Wosk Z, SANWAX do powlekania papieru (nadaje powierzchni papieru właściwości hydrofobowe).
- Emulsje PWX F-40 A/B i PWX P-50 – do powlekania opakowań
Produkowane przez Spółkę woski poddawane są regularnym badaniom kontrolnym sprawdzającym
zawartość metali ciężkich oraz zawartość WWA (wielopierścieniowe węglowodory aromatyczne)
i substancji kancerogennych. Produkty te badane są również pod kątem zgodności z normami
jakościowymi Amerykańskiej Agencji ds. Żywności i Leków FDA (ang. Food and Drug Administration).
• Środki ochrony antykorozyjnej
Grupa ta obejmuje Wosk konserwacyjny służący do zabezpieczenia antykorozyjnego podwozi
samochodów, MARWAX stosowany jako komponent smarów do zabezpieczania stalowych lin
okrętowych oraz wazeliny techniczne. Wazeliny techniczne wysokotopliwe i niskotopliwe oraz Wazelina
biała stosowane są w głównej mierze do zabezpieczania powierzchni metali przed korozją (jako składnik
smarów specjalistycznych). Ponadto Wazelina techniczna niskotopliwa jest wykorzystywana do
smarowania lekko obciążonych łożysk pracujących w niskiej temperaturze oraz w przemyśle
garbarskim.
• Produkty do impregnacji drewna
Ofertę Spółki w tym segmencie stanowią produkty parafinowe przeznaczone do impregnacji drewna
i produkcji rozpałek. Wyroby te zabezpieczają materiały drewniane i drewnopochodne przed
szkodliwym działaniem wilgoci. W szczególności produkowane przez Spółkę emulsje parafinowe z serii
LTP E z uwagi na swoją strukturę umożliwiają impregnację powierzchni o nieregularnych kształtach,
dzięki czemu mogą służyć do zabezpieczania płyt wykończeniowych MDF i HDF oraz płyt
konstrukcyjnych OSB.
• Pozostałe wyroby dla przemysłu
Oferta Spółki w tym zakresie obejmuje komponent BS, jak również produkty zawierające filtraty i odcieki
z gaczy parafinowych. Wyroby dedykowane do zastosowań przemysłowych.
Strona 20 z 90
• Antyzbrylacze do nawozów
Antyzbrylacze do nawozów stosowane są jako środki zabezpieczające granule nawozów przed
zbrylaniem oraz przeciwdziałające pyleniu nawozów mineralnych w trakcie procesów technologicznych,
w transporcie oraz podczas aplikacji.
Spółka produkuje antyzbrylacze przeznaczone do różnych rodzajów nawozów, zarówno do saletry
amonowej oraz nawozów uzyskiwanych na jej bazie (SALWAX), nawozów na bazie siarczanu amonu
(GRANWAX) jak i nawozów fosforowych i wieloskładnikowych (AGROWAX, GRANOMA FLOW WAX).
W ramach tej grupy produktowej wytwarzany jest środek eliminujący pylenie nawozów (RANWAX).
• Kleje typu HotMelt
Ta grupa produktowa obejmuje kleje termotopliwe stosowane w różnych gałęziach przemysłu:
- Produkty dla branży świecowo-zniczowej - ISOWAX przeznaczony do wklejania aplikacji oraz
TERMOWAX służący do wklejania blaszek knotów,
- ALPACKWAX stosowany jako laminat w produkcji opakowań wielowarstwowych. Produkt spełnia
wymagania dla wyrobów przeznaczonych do kontaktu z żywnością.
• Masy odlewnicze i modelowe
Masy modelowe są to specjalne woski stosowane w odlewnictwie precyzyjnym do produkcji odlewów
metodą wosku traconego. Oferowany przez Spółkę FORMOWAX, czyli miękka masa modelowa,
stosowana jest do produkcji odlewów zwykłej jakości (odlewy handlowe ogólnego przeznaczenia).
Produkty z serii INCASTWAX znajdują zastosowanie w odlewnictwie precyzyjnym.
• Wyroby Zakładu Produkcji Zniczy i Świec
Asortyment Polwax obejmuje gamę produktów detalicznych, zarówno zniczy i wkładów do zniczy
produkowanych maszynowo jak również świec maszynowych i artystycznych. Świece maszynowe
Polwax produkowane w oparciu o najnowocześniejszą technologię obejmują m.in. świece walcowe oraz
kule. W segmencie świec artystycznych Spółka posiada bogatą ofertę świec ekskluzywnych o różnych
kształtach, wytwarzanych ręcznie i wzbogacanych różnorodnymi aromatami.
• Usługi laboratoryjne
Laboratorium analityczne oferuje szeroki zakres badań produktów naftowych, wód, ścieków.
Laboratorium obejmuje dwie lokalizacje – Jasło i Czechowice-Dziedzice, świadcząc usługi przez 7 dni
w tygodniu. Posiada certyfikaty:
• Certyfikat Zintegrowanego Systemu Zarządzania wydany przez Polskie Centrum Badań
i Certyfikacji.
• Certyfikat Akredytacji Laboratorium Badawczego nr AB 391 wydany przez Polskie Centrum
Akredytacji poświadczający, że Laboratorium Polwax S.A. spełnia wymagania normy PN-
EN ISO/IEC 17025:2018-02.
W 2021 r zakres akredytacji laboratorium obejmował 76 metod pobierania i badania próbek paliw
ciekłych i innych przetworów naftowych oraz próbek wody, ścieków.
2.2 Prezentacja sprzedaży
Spółka Polwax SA w roku 2021 podobnie jak w latach ubiegłych, skoncentrowana była na działaniach
handlowych obejmujących główne grupy produktowe. Podstawowym źródłem przychodów ze sprzedaży
Spółki w okresie objętym informacjami finansowymi były: sprzedaż wyrobów parafinowych
wykorzystywanych do produkcji zniczy i świec oraz specjalistycznych wyrobów parafinowych dla
przemysłu, a także wyroby Zakładu Produkcji Zniczy i Świec.
W 2021 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów („przychody ze sprzedaży
ogółem”) osiągnęły poziom 271,9 mln zł i były o 25,6 % wyższe niż w 2020 roku.
Strona 21 z 90
Tabela 11 Przychody Spółki w latach 2020 – 2021 w podziale na główne kategorie produktowe.
dane w tys. zł
Razem 2021
Razem 2020
Przychody ze sprzedaży netto produktów, towarów i materiałów
z tego:
271 942
216 518
Wyroby ZPP do produkcji zniczy i świec
87 923
60 338
Wyroby Zakładu Produkcji Zniczy i Świec
106 636
82 636
Wyroby ZPP przeznaczone dla przemysłu
72 707
68 912
Pozostałe (usługi, towary handlowe, materiały)
4 676
4 632
Źródło: Dane zarządcze Spółki
Najistotniejsze pozycje przychodów ze sprzedaży ogółem Spółki w latach 2020-2021 stanowiły:
• Wyroby ZPP do produkcji zniczy i świec – 32,3% przychodów ze sprzedaży ogółem w 2021
roku (27,9% w 2020 roku),
• Wyroby ZPP przeznaczone dla przemysłu – 26,8% przychodów ze sprzedaży ogółem
w 2021 roku (31,8% w 2020 roku),
• Wyroby Zakładu Produkcji Zniczy i Świec (ZPZiŚ) – 39,2% przychodów ze sprzedaży
ogółem w 2021 roku (38,2% w 2020 roku).
Sprzedaż w grupie wyrobów ZPP do produkcji zniczy i świec zanotowała wzrost wartości sprzedaży (z
60mln zł w roku 2020 do 88mln zł w roku 2021) oraz wykazany powyżej wzrost udziału w przychodach
ogółem ze sprzedaży, co stanowiło głównie efekt znaczącego wzrostu cen na wyroby tej grupy na rynku.
W roku 2021 wyroby ZPP niezwiązane z produkcją zniczy i świec stanowiły łącznie 26,8% przychodów
ze sprzedaży ogółem o wartości blisko 73 mln zł, co stanowiło wzrost sprzedaży tychże wyrobów w
stosunku do roku 2020, (69 mln zł w roku 2020). Pomimo wartościowego wzrostu sprzedaży wyrobów
ZPP niezwiązanych z produkcją zniczy i świec wobec roku 2020, widoczna jest negatywna zmiana
popytu i ilościowej realizacji sprzedaży w 2021 roku wobec roku 2020.
Jest to skutek zawirowań w gospodarce będących następstwem zarówno licznych obostrzeń
związanych z epidemią SARS Cov-2 ale także znacznym wzrostem cen surowców oraz energii w roku
2021 co rzutuje na ceny wyrobów oraz popyt na wyroby zgłaszany przez przemysł.
Z kolei przychody ze sprzedaży wyrobów ZPZiŚ (znicze i świece) w roku 2021 wzrosły wobec roku
2020, co stanowi odzwierciedlenie częściowo wyższych obrotów zarówno z głównym kontrahentem
zniczowym (zrealizowano kontrakt w 100% bez zwrotów), jak również innymi kontrahentami, ale głównie
przy istotnym wzroście cen surowców podstawowych do produkcji zniczy i świec oraz energii i innych
kosztów i w związku z tym dostosowania cen w ramach uzgodnień z kontrahentami.
Analiza sprzedaży wolumenu wskazuje na zmniejszenie sprzedaży ilościowej wyrobów podstawowych
ZPP przy czym udział procentowy w głównych grupach uległ nieznacznej zmianie, co można
zaobserwować na danych zagregowanych:
Tabela 12 Wolumen sprzedaży podstawowych grup produktowych Spółki w latach 2020 - 2021
dane w tonach
2021
udział [%] 2021
2020
udział [%] 2020
Wyroby ZPP do produkcji zniczy i świec
17 612
50,7%
18 656
50,8%
Wyroby ZPP przeznaczone dla przemysłu
17 106
49,3%
18 071
49,2%
Razem
34 718
36 727
Źródło: Dane zarządcze Spółki
Tabela 13 Porównanie wolumenu sprzedaży grup asortymentowych
dane w tonach
Razem 2021
udział [%] 2021
Razem 2020
udział [%]
2020
01. Wyroby do produkcji zniczy
12 900
37,1%
14 356
39,1%
02. Produkty do wyrobów świecarskich
4 580
13,2%
4 178
11,4%
03. Woski specjalne do produkcji świec
132
0,4%
122
0,3%
04. Woski do zastosowań specjalnych
1 589
4,6%
2 843
7,7%
Strona 22 z 90
05. Woski przeznaczone do kontaktu z żywnością
525
1,5%
647
1,8%
06. Środki ochrony antykorozyjnej
496
1,4%
1 166
3,2%
07. Produkty do impregnacji drewna
5 313
15,3%
3 860
10,5%
08. Pozostałe wyroby dla przemysłu
7 081
20,4%
6 807
18,5%
09. Antyzbrylacze do nawozów
2 080
6,0%
2 733
7,5%
10. Kleje typu HotMelt
3
0,0%
3
0,0%
11. Masy modelowe
19
0,1%
12
0,0%
Razem
34 718
36 727
Źródło: Dane zarządcze Spółki
Analiza wolumenu sprzedaży grup asortymentowych w latach 2020-2021 [tabela 13] jest
potwierdzeniem zaobserwowanych zmian rynkowych uwidocznionych poprzez zmiany całkowitego
wolumenu sprzedaży w podstawowych grupach produktowych [tabela 12]. W roku 2021 wobec roku
poprzedniego wzrosły wolumeny sprzedaży w grupach: „Produkty do wyrobów świecarskich”, „Woski
specjalne do produkcji świec”, „Produkty do impregnacji drewna” oraz „Pozostałe wyroby dla
przemysłu”.
Spółka w roku 2021 zanotowała spadki sprzedaży ilościowej m.in. w segmencie „Wyrobów do produkcji
zniczy”, „Wosków do zastosowań specjalnych”, „Woski przeznaczone do kontaktu z żywnością”,
„Środków ochrony antykorozyjnej” i „Antyzbrylaczy do nawozów” w wyniku mniejszej dostępności
komponentów i surowców na globalnym rynku.
Nadal prowadzone są badania rynkowe w celu dostosowania produktów do potrzeb klientów i wzrostu
wolumenów i wartości sprzedaży.
2.3 Rynki zbytu i zaopatrzenia.
Tabela 14 Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży Spółki w latach 2020 – 2021
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
(STRUKTURA TERYTORIALNA) [dane w tys. zł]
2021
2020
a) kraj
201 663
161 551
- sprzedaż wyrobów gotowych
197 614
157 938
- sprzedaż usług
4 049
3 613
b) eksport
69 687
54 052
- sprzedaż wyrobów gotowych
69 652
53 989
- sprzedaż usług
35
63
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem
271 350
215 603
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I
MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA) [dane w tys. zł]
2021
2020
a) kraj
589
915
- sprzedaż towarów
556
891
- sprzedaż materiałów
33
24
b) eksport
3
0
- sprzedaż towarów
3
0
- sprzedaż materiałów
0
0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem
592
915
Źródło: Sprawozdanie finansowe 2020-2021
Strona 23 z 90
Rysunek 2 Procentowy udział przychodów kraj/eksport Spółki w latach 2014 – 2021
W okresie objętym Sprawozdaniem finansowym Polwax S.A. realizowała sprzedaż podobnie jak
w latach ubiegłych głównie na rynku krajowym. W 2021 roku sprzedaż krajowa wynosiła 74,4%
(eksportowa 25,6%) w wartości przychodów. Wzrost poziomu przychodów z eksportu wobec roku
poprzedniego był konsekwencją dostosowania się do zapotrzebowania na poszczególne produkty
zgłaszanego przez kontrahentów krajowych i zagranicznych w sytuacji wzrastających cen surowców
bazowych oraz energii przekładających się na ceny produktów Spółki.
Analizując wypracowane przychody, widać że Spółka osiągnęła w roku 2021 wyższe obroty sprzedaży
ogółem (przyrost o 55mln zł) wobec roku 2020, co było następstwem wzrostu cen surowców
podstawowych oraz energii i innych kosztów.
Ze względu na trudny rynek nastąpił spadek sprzedaży ilościowej wyrobów podstawowych ZPP [tabela
12 i tabela 13] o 5,3% tj. 1,9 tys. ton). Wzrost udziału sprzedaży eksportowej spowodowany jest zmianą
wolumenu i wartości sprzedaży, które powody zostały opisane powyżej.
W kolejnym roku Spółka koncentrować się będzie na utrzymaniu dotychczasowej pozycji na rynkach
sprzedażowych przy ciągłym monitorowaniu możliwości ekspansji na kolejne rynki w miarę dostępności
surowcowej. Kluczowe w realizacji sprzedaży będzie stałe monitorowanie zapotrzebowania klientów i
bieżące reagowanie na ewentualne zmiany w zakresie zasobów surowcowych jak również innych
komponentów w poszczególnych segmentach produkcyjnych.
Dostępność surowca nadal jest głównym kreatorem konkurencyjności rynkowej produktów Polwax.
Rynki zaopatrzenia surowcowego.
Podstawowym surowcem wykorzystywanym przez Spółkę do produkcji parafin jest gacz parafinowy,
będący produktem ubocznym w procesie produkcji olejów bazowych. Dostęp do stabilnych dostaw
wysokiej jakości gaczu parafinowego stanowi jeden z głównych czynników określających pozycję
rynkową Spółki oraz determinujących perspektywy jej rozwoju. Istotnym czynnikiem warunkującym
rozwój rynku parafinowego jest ograniczona i niestabilna podaż gaczy na rynku światowym wynikająca
ze zmiennego popytu na oleje bazowe. Jak wspomniano wcześniej gacze są produktem ubocznym
innych procesów produkcyjnych i w związku z tym ich produkcja nie jest prowadzona w relacji do
zapotrzebowania ze strony odbiorców gaczy.
W roku 2021 zaopatrzenie w surowce parafinowe dla Zakładu Produkcji Parafin (ZPP) w Jaśle opierało
się w głównej mierze na współpracy z producentami gaczy parafinowych, w ramach zawartych z nimi
umów:
- Grupa LOTOS S.A.
- ExxonMobil Petroleum & Chemical BVBA
Pozostałą część surowców parafinowych nabyto od producentów spoza UE dokonując zakupów
samodzielnie bądź też za pośrednictwem krajowych importerów.
Około 43% wszystkich dostaw dla Polwax realizowanych było na podstawie umowy z Grupą LOTOS,
która dostarczała Spółce surowiec o stabilnych oraz ściśle określonych parametrach. Umowa dotyczy
dostaw trzech rodzajów gaczy parafinowych. Stabilność parametrów w przypadku gaczu parafinowego


























       

 
Strona 24 z 90
w znaczący sposób upraszcza proces produkcyjny oraz ułatwia zarządzanie zapasami i zapewnia
uzyskanie wysokiej, pożądanej przez rynek jakości produktów.
Kolejnym znaczącym dostawcą i jednocześnie producentem surowców parafinowych jest firma
ExxonMobil Petroleum & Chemical BVBA, dostawy w ramach umów ramowych z tym producentem
pokryły około 10% zapotrzebowania surowcowego Polwax.
Pozostałe dostawy surowców parafinowych wewnątrzwspólnotowych i z importu realizowane były
poprzez szereg firm będącymi zarówno producentami, jak i importerami. Ilościowo odpowiadały ok. 31%
zakupów dokonywanych w 2021 roku i również spełniały wszystkie wymagania jakościowe. Dostawy te
stanowiły ważny element bezpieczeństwa surowcowego poprzez dywersyfikację źródeł dostaw. Krajami
pochodzenia dla tych dostaw były głównie kraje byłego ZSRR oraz Bliski Wschód czy też Azja.
Zakupy tych surowców realizowano na podstawie wyboru ofert poprzedzonych ich wnikliwą analizą pod
kątem potrzeb Spółki i negocjacjami cenowymi. Znaczącą część pozostałych istotnych zakupów
związanych bezpośrednio z potrzebami produkcyjnymi ZPP (absorbenty, komponenty) realizowanych
było na podstawie przetargów oraz zawartych rocznych umów z wybranymi dostawcami.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy ceny surowców parafinowych wzrosły znacząco na rynku i według
dostępnych notowań wzrost ten był ponad 100%. Niestety wybuch wojny na Ukrainie przyczyni się do
kolejnych wzrostów cen surowców, a możliwe sankcje mogą spowodować brak ich dostępności.
Znaczną część, ok. 21% wartości zakupów surowcowych, stanowiły zakupy na potrzeby Zakładu
Produkcji Zniczy i Świec (ZPZiŚ) zlokalizowanego w Czechowicach-Dziedzicach.
Istotne dla ZPZiŚ komponenty do produkcji zniczy stanowiły: szkło zniczowe, pozostałe akcesoria
zniczowe (tuby, kaptury, podstawki, wiatrochrony), opakowania kartonowe (tace, narożniki), folia
stretch, folia termokurczliwa, usługa malowania szkła zniczowego, knoty. W przypadku najistotniejszych
komponentów współpraca była określona w zawartej z dostawcą umowie. Część zakupów odbywała
się w formie przetargów, pozostałe w trybie negocjacyjnym. W 2021 roku zakupy od głównego dostawcy
Grupy Lotos S.A. stanowiły ok. 43% zakupów surowcowych Spółki. Dla porównania w 2020 roku zakupy
te stanowiły około 47%, w 2019 roku około 48% udziału w wartości zakupów surowcowych Polwax
ogółem, w roku 2018 odpowiednio 56 %. Spółka współpracuje łącznie z ponad 100 dostawcami.
2.4 Ochrona środowiska
Działalność produkcyjna i handlowa prowadzone przez Polwax S.A. podporządkowane są regulacjom
prawnym, które są ujęte w Wykazie wymagań prawnych i innych dotyczących ochrony środowiska.
Z tytułu prowadzonej działalności Spółce nie zagrażają opłaty karne związane z ochroną środowiska.
W 2021 roku na terenie zakładów nie były przeprowadzane kontrole z zakresu ochrony środowiska
przez uprawnione organy. Spółka sporządziła terminowo raport do Krajowej Bazy o Emisjach Gazów
Cieplarnianych i Innych Substancji (KOBiZE) za 2021 rok. Zbiorcze zestawienia informacji o zakresie
korzystania ze środowiska oraz wysokości należnych opłat zostały przesłane do końca marca 2022 do
Urzędu Marszałkowskiego Województwa Podkarpackiego, Departament Ochrony Środowiska, Oddział
opłat za korzystanie ze środowiska w Rzeszowie i Urzędu Marszałkowskiego Województwa Śląskiego,
Wydział opłat Środowiskowych, Międzywydziałowy Zespół Zadaniowy w Bielsku-Białej zgodnie
z przepisami prawa. Naliczone roczne opłaty za korzystanie ze środowiska za dany komponent, nie
przekroczyły kwoty 800,00 zł, dlatego podmiot jest zwolniony z obowiązku wniesienia opłat na rachunki
Urzędów Marszałkowskich.
W Polwax S.A. prowadzone są działania redukujące negatywne oddziaływanie powstających odpadów
poprzez ich segregację, magazynowanie w oznaczonych miejscach oraz przekazywanie wytworzonych
odpadów uprawnionym odbiorcom posiadającym stosowne zezwolenia, a część odpadów
przekazywana jest pracownikom zgodnie z wytycznymi Rozporządzenia Ministra Środowiska. Spółka
została zarejestrowana w Bazie Danych o Produktach i Opakowaniach oraz o Gospodarce Odpadami
(Rejestr BDO) pod numerem: 000014792. Zgodnie z wytycznymi Ustawy z dnia 14 grudnia 2021 r. o
odpadach w wyznaczonym terminie została wpłacona na konto Urzędu Marszałkowskiego
Województwa Podkarpackiego opłata roczna za 2021 rok w kwocie 300,00 zł.
Na podstawie opracowanego Planu monitorowania środowiska, prowadzony jest nadzór istotnych
aspektów środowiskowych, monitoring emisji zanieczyszczeń do powietrza, monitoring ilości i składu
ścieków przemysłowych odprowadzanych do kanalizacji zewnętrznej, ewidencja powstających
odpadów oraz ewidencja wprowadzanych opakowań na rynek krajowy i zagraniczny.
Zgodnie z Polityką Zintegrowanego Systemu Zarządzania Spółka zrealizowała następujące zadania
proekologiczne w 2021 roku mające na celu ograniczenie negatywnego wpływu na środowisko:
Strona 25 z 90
• Cel środowiskowy nr 1 zadanie: Zakup i wymiana pomp produktowych.
Zadanie polegające na ograniczeniu niekorzystnego oddziaływania na środowisko – zapobieganie
wyciekom produktów na powierzchnię gruntu poprzez zakup i wymianę pomp produktowych w zakładzie
w Czechowicach-Dziedzicach. Cel środowiskowy został zrealizowany.
• Cel środowiskowy nr 2 zadanie: Zakup i wymiana pomp produktowych.
Zadanie polegające na ograniczeniu niekorzystnego oddziaływania na środowisko – zapobieganie
wyciekom produktów na powierzchnię gruntu poprzez zakup i wymianę pomp produktowych w zakładzie
w Jaśle. Cel środowiskowy został zrealizowany.
• Cel środowiskowy nr 3 zadanie: Serwis instalacji klimatyzacyjnych i chłodniczych
wody lodowej - okresowe przeglądy.
Zadanie polegające na ograniczeniu niekorzystnego oddziaływania na środowisko – zapobieganie
wyciekom czynnika chłodniczego do powietrza poprzez serwisowanie instalacji klimatyzacyjnych
i chłodniczych wody lodowej - okresowe przeglądy w Czechowicach-Dziedzicach. Cel środowiskowy
został zrealizowany.
2.5 Badania i rozwój
W 2021 roku Spółka wprowadziła do sprzedaży następujące nowe i zmodyfikowane wyroby:
1. PWX 320 – Produkt stosowany jako surowiec do produkcji zniczy, otrzymywany w procesie
komponowania i rafinacji kontaktowej gaczy parafinowych.
2. PWX 320S - Produkt stosowany jako surowiec do produkcji zniczy zalewanych w szkle, otrzymywany
w procesie gaczy parafinowych.
3. Wosk DROMA Plus - Wyrób przeznaczony do kontaktu z żywnością, stosowany jako środek do
oczyszczania tuszek drobiowych z upierzenia.
4. Cerezyna wysokotopliwa II – Produkt stosowany jako surowiec do wyrobu smarów, produktów
impregnacyjnych i ochronnych w przemyśle chemicznym, w branży świecarskiej oraz w innych
gałęziach przemysłu
5. LUMINA II – Produkt przywrócony do oferty, stosowany jako surowiec do produkcji zniczy
prasowanych.
6. Parafina LTP 56/25 G – Wariant „G” produktu spełniający dodatkowe, szczególne wymagania klienta
7. Granlux II – nowy typ masy do produkcji granulatów do wyprasek zniczowych
8. PWX 540 - Produkt stosowany jako surowiec do produkcji zniczy, otrzymywany w procesie
komponowania i rafinacji kontaktowej gaczy parafinowych lekkich
9. PWX 540S – Produkt stosowany jako surowiec do mas zniczowych, komponowany z gaczy
parafinowych lekkich
10. PWX 420S – Produkt do mas zniczowych, komponowany z gaczy parafinowych lekkich.
11. Emulsje LTP E-60/J i LTP E-70/J, przeznaczone do stosowania jako środek do impregnacji drewna.
Spółka nie realizowała w 2021r. projektów badawczo-wdrożeniowych, a jedynie prace własne nad
rozwojem produktów.
Ponadto:
- przeprowadzono badania przydatności nowych gatunków ziemi bielącej i węgla aktywnego w procesie
rafinacji kontaktowej,
- analizowano komunikaty spółki LOTOS na temat planowanych inwestycji w obszarze przerobu
destylatów próżniowych,
- przeprowadzono pełne analizy jakościowe surowców z Grupy LOTOS, po uruchomieniu procesów
EFRA,
- prowadzono prace nad nowymi bądź też zmodyfikowanymi produktami pod konkretne
zapotrzebowanie klienta (Masa zalewowa z użyciem polimerów żelujących, Wosk DROMA plus o
zwiększonej sile przylegania, Wazelina techniczna biała - z użyciem nowych surowców),
- prowadzono analizy odchyleń parametrów fizyko - chemicznych surowców parafinowych w ramach
tych samych dostawców; dostosowano receptury preparatów do zmienionych właściwości surowców
podstawowych,
- dokonano przeglądu dostępnych rodzajów surowców parafinowych z obszaru Rosji, Chin, Wielkiej
Brytanii, Węgier, Włoch, Indonezji, Egiptu; przebadano próbki surowców i sporządzono alternatywne
Strona 26 z 90
receptury produktów, dostosowując skład i proporcje składników do właściwości fizyko – chemicznych
nowych surowców,
- wyspecyfikowano i wdrożono do receptur produktowych surowce alternatywne i dodatki
uszlachetniające, w tym m.in. parafiny syntetyczne i polimery,
- działając wspólnie z Theta Consulting, doprowadzono do rejestracji szeregu grup substancji
parafinowych, co umożliwiło bezpośredni ich import przez Spółkę POLWAX ( parafiny o numerach CAS:
64742-43-4, 8002-74-2, 64742-42-3),
- podpisano list intencyjny z firmą CLARITER Poland sp. z o.o., w sprawie badań i udostępnienia w
przyszłości surowców alternatywnych, pochodzących z innowacyjnego sposobu termicznego rozkładu
odpadów polietylenu i rafinacji produktów wodorem,
- analizowano informacje z europejskich rafinerii, zamykających produkcję olejów mineralnych I grupy,
- analizowano doniesienia o planowanych zmianach technologii przerobu ropy w rafineriach rosyjskich,
- analizowano zapisy tzw. dyrektywy nawozowej w sprawie zakazu stosowania komponentów z tworzyw
sztucznych,
- prowadzono prace badawcze nad wykorzystaniem emulgatorów anionowych do produkcji emulsji
antyadhezyjnych z wykorzystaniem laboratoryjnego homogenizatora;
- opracowano doraźne receptury mas parafinowych z użyciem gaczu z rafinerii w Aleksandrii,
- prowadzono badania nad zastosowaniem spienionego gaczu ciężkiego do zniczy; opracowano
recepturę mas parafinowych, charakteryzujących się małym skurczem i dobrą przylegalnością do szkła,
- przeprowadzono badania surowców parafinowych pochodzących z rafinerii z Półwyspu Arabskiego
oraz nowych surowców z rafinerii rosyjskich,
- wprowadzono do receptur mas do zniczy dodatki polimerowe wiążące olej i poprawiające jakość
procesu granulacji i prasowania,
- opracowano i wdrożono technologię produkcji małotonażowej emulsji parafinowych i silanowych w
ZPPP w Czechowicach – Dziedzicach.
2.6 Strategia Spółki oraz perspektywy rozwoju jej działalności
Strategia na lata 2020 - 2022 przewiduje rozwój Spółki w kierunku bardziej efektywnego
przedsiębiorstwa w oparciu o optymalną pod względem posiadanych aktywów oraz racjonalną logistykę,
alokację produkcji własnej oraz produkcji usługowej.
Przyjęte w strategii nowe cele strategiczne obejmują:
▪ Zwiększenie efektywności prowadzonej działalności dzięki koncentracji produkcji parafin
w jednym zakładzie produkcyjnym.
▪ Kontynuowanie współpracy z dużymi odbiorcami zniczy i świec.
▪ Utrzymanie stabilności w zakresie finansowania działalności operacyjnej poprzez
restrukturyzację bieżącego zadłużenia.
▪ Zabezpieczenie i zagospodarowanie aktywów powstałych w przerwanym i
niekontynuowanym procesie inwestycyjnym budowy i uruchomienia instalacji
rozpuszczalnikowego odolejania gaczy parafinowych, oraz pozostałych aktywów po
przeniesieniu produkcji parafin do Jasła.
▪ Wzrost rentowności poprzez rozwój produkcji i sprzedaży produktów przeznaczonych dla
przemysłu.
▪ Dywersyfikacja źródeł zaopatrzenia w kluczowe surowce i optymalizacja dostaw.
▪ Strategiczne cele finansowe:
a. Przychody netto ze sprzedaży w 2022 roku: powyżej 260,0 mln PLN
b. Wartość EBITDA w 2022 roku: powyżej 17 mln PLN
c. Poziom kredytu długoterminowego na koniec 2022 roku 12 mln PLN
2.7 Charakterystyka wewnętrznych i zewnętrznych czynników rozwoju.
Czynniki zewnętrzne:
• Sytuacja makroekonomiczna i polityczna na rynkach działalności Spółki
Strona 27 z 90
Sytuacja finansowa Spółki jest uzależniona od sytuacji ekonomicznej w Polsce oraz na świecie. Na
wyniki finansowe generowane przez Polwax mają wpływ m.in. tempo wzrostu PKB, poziom inflacji,
wzrost poziomu inwestycji, stopa bezrobocia oraz polityka fiskalna państwa. Korzystna koniunktura
gospodarcza wpływa pozytywnie na wyniki finansowe osiągane przez Polwax.
W związku z wojną na Ukrainie oraz wprowadzanymi z tego tytułu sankcjami ekonomicznymi i
ograniczeniami w handlu z dostawcami surowców ze wschodu, a także wpływem tej sytuacji na ceny
surowców oraz możliwe zagrożenia terrorystyczne, może ta sytuacja stanowić czynnik wpływający na
rozwój spółki. Dotyczy to zarówno surowców jak i kosztów logistycznych, jakie Spółka ponosi z tytułu
transportu i magazynowania surowców i wyrobów gotowych. Sytuacja ta może ulec dalszemu
ograniczeniu np. poprzez zamknięcie granic czy nałożenie embarga na towary kupowane ze wschodu.
• Konkurencja ze strony innych podmiotów
Branża producentów parafin i wosków parafinowych, w której Spółka prowadzi działalność operacyjną,
charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością. Perspektywy rozwoju Polwax uzależnione są od stopnia
nasilenia działań konkurencyjnych, zarówno ze strony firm krajowych, jak i firm zagranicznych, w tym
w szczególności europejskich. Wzmocnienie presji konkurencyjnej w branży może wpłynąć negatywnie
na wielkość przychodów oraz marż realizowanych przez Spółkę.
• Kształtowanie się cen surowców
Istotnym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe Spółki w bieżącym roku obrotowym jest
kształtowanie się cen surowców wykorzystywanych do produkcji, w tym w szczególności cen gaczy
parafinowych oraz surowców substytucyjnych takich jak olej palmowy, stearyna czy tłuszcze zwierzęce.
• Dynamika i kierunki rozwoju rynku, na którym działa Spółka
Perspektywy rozwoju Spółki uzależnione są od dynamiki i kierunku rozwoju rynków, na których Polwax
prowadzi działalność, w tym w szczególności od rozwoju stosowanych technologii i oferowanych
produktów oraz od zmian w zakresie preferencji i potrzeb odbiorców.
• Kształtowanie się kursów walutowych
Na osiągane przychody i ponoszone koszty działalności Spółki w pewnym stopniu ma wpływ
kształtowanie się kursów walut obcych, co wynika z faktu prowadzenia przez Spółkę sprzedaży
eksportowej w EUR i ponoszenia części kosztów związanych z zakupem surowca w EUR oraz USD.
Wahania kursów walut obcych względem PLN mają wpływ na rentowność działalności operacyjnej
Spółki. Spółka zarządza ryzykiem walutowym stosując instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem
kursowym, w tym przede wszystkim kredyty w walucie obcej oraz transakcje walutowe typu spot i
forward.
Czynniki wewnętrzne
• Zdolność do realizacji założonej strategii
Perspektywy rozwoju Polwax w dużej mierze uzależnione są od sukcesu w realizacji strategii rozwoju
Spółki, w tym wzrostu rentowności poprzez rozwój produkcji i sprzedaży produktów przeznaczonych dla
przemysłu. Szczegóły dotyczące obowiązującej strategii są zawarte w niniejszym dokumencie w
rozdziale 2.6 „Strategia Spółki oraz perspektywy rozwoju jej działalności”.
• Relacje z dostawcami i odbiorcami
Istotne znaczenie z punktu widzenia działalności operacyjnej oraz wyników finansowych Polwax mają
utrzymywane przez Spółkę relacje handlowe z dostawcami oraz odbiorcami.
W szczególności istotne znaczenie ma zdolność Spółki do pozyskiwania nowych kontraktów na dostawę
produkowanych wyrobów. Niestety obecna sytuacja geopolityczna może negatywnie wpłynąć na relację
z dostawcami ze wschodu, dlatego też kluczowe dla Spółki jest utrzymywanie relacji biznesowych z
dostawcami z innych kierunków oraz ich ciągłe poszukiwanie.
2.8 Opis branży.
2.8.1 Światowy rynek wosków
Strukturę światowego rynku można podzielić proporcjonalnie na udział w rynku według poniższego:
Strona 28 z 90
- świece
- opakowania
- meblarstwo
- tworzywa sztuczne (plastik) i guma
- kosmetyki
- hot melt
Od wielu lat rynek utrzymuje się we wskazanej proporcji gdzie największy udział w rynku ma rynek
świecowy, następnie kolejno wskazane branże. Rok 2021 przyniósł wiele nieprognozowanych i
nieoczekiwanych zdarzeń na rynkach międzynarodowych podobnie również na rynku parafinowym. O
ile pozycjonowanie w strukturze aplikacji utrzymuje się na podobnym poziomie o tyle zakres procentowy
dla poszczególnych branż ulegał wahaniom w przeciągu omawianego roku 2021, co jednocześnie
przekładało się na zmiany w wartości rynku i jego wielkości.
Obecnie wciąż rok 2021 podlega analizie i trudno o spójne i jednoznaczne wartości dla poszczególnych
branż jednak za fakt należy uznać ewidentne problemy z jakimi borykają się firmy.
Branża świecarska to również branża, w której znaczący udział mają znicze produkowane ze względu
na tradycje kulturowe regionów głównie we wschodnio-południowej części Europy. Tutaj producenci
borykali się z miejscowymi zamknięciami z powodu COVID-19.
Trudno rysować wyraźne scenariusze dla tej i innych branż w ujęciu długoterminowym, w związku z
ogólną sytuacje na rynkach światowych. Sytuacja będzie klarować się w okresie bieżącej działalności,
a wpływać na nią będą zapewne ceny surowców, inflacja, ceny energii i sytuacja geopolityczna.
Sytuacja epidemiologiczna może nie mieć tak dużego znaczenia jak w 2020 i 2021 roku.
Kolejną co do wielkości branżą w rynku parafinowym jest przemysł opakowań, gdzie w najbliższej
przyszłości prognozowana jest zmiana struktury, w której zgodnie w udziałem w rynku możemy
wyszczególnić:
- tworzywa sztuczne
- papier
- metal
- szkło
Zmiana w ramach struktury podyktowana jest głównie zmianami w trendach w ujęciu globalnym.
Konsumenci zgodnie z tendencjami chętniej będą sięgać po opakowania papierowe tam gdzie to
możliwe, natomiast tam, gdzie ich zastosowanie nie jest możliwe poszukiwać będą produktów
podlegających recyklingowi. Bezpośrednią przyczyną takich zmian jest coraz większa świadomość
konsumencka w zakresie tematów związanych z ochroną środowiska, do czego przyczyniają się coraz
częściej pojawiające się kampanie społeczne. Postawa konsumentów wymusi na producentach
dostosowanie do zapotrzebowania/popytu, tym samym kreując nowe trendy i zapotrzebowanie na
rynkach parafinowych. Wciąż jednak należy wskazywać stabilny wzrost w ujęciu branżowym, jednak
wzrosty mogą odbiegać od tych prognozowanych w poprzednich latach. Rynek opakowań będzie
również na bieżąco podlegał weryfikacji ze względu na rosnące koszty wytworzenia, co należy
zdecydowanie zaznaczyć w zakresie produkcji szkła, jak również w zakresie pozostałych materiałów.
Idąc dalej wskazać należy na znaczący udział rynku meblarskiego, który wykorzystuje głównie emulsje
parafinowe przy produkcji płyt mdf, osb i innych. Rok 2020 wraz z nadejściem „korona” kryzysu przyniósł
również ograniczenia produkcyjne wśród producentów, którzy w odpowiedzi na ograniczony popyt
zmniejszali moce produkcyjne i tym samym spadało zapotrzebowanie na parafiny. Stabilizację
przyniosła druga część roku 2020, a rok 2021 wskazuje na unormowanie sytuacji na rynku meblarskim
z tendencją wzrostową, która w dużej mierze może być spowodowana zmianami przyzwyczajeń
konsumentów, którzy chętniej i częściej decydują się na odświeżanie przestrzeni domowej, która często
służyła pracy zdalnej.
Kolejnym ważnym elementem rynku parafin jest przemysł gumowy, gdzie należy wskazać głównie
znaczenie branży oponiarskiej. Polska od dłuższego czasu plasuje się w czołówce producentów opon.
Rok 2021 był czasem stabilizacji jaka nastąpiła po zawirowania w 2020 roku. Firmy odbudowywały
swoją pozycje na rynkach międzynarodowych. Znaczące wzrosty na poziomie dwucyfrowym należy
rozpatrywać jako pozytywne prognozy na kolejny okres.
Strona 29 z 90
W zakresie kolejnych branż jak kosmetyki i produkcja klejów hot melt, po krótkim kryzysie w roku 2021
obserwuje się stabilizację po stronie popytowo-podażowej.
Uwzględniając różne zmienne należy ostrożnie szacować rozwój branży parafinowej, jednocześnie
zauważyć należy, iż wciąż z roku na rok będziemy notować wzrosty w jej zakresie.
2.8.2 Polski rynek wosków
Polski rynek parafin od wielu lat wskazuje zdecydowaną przewagę na rynku parafinowym w ujęciu
branży świecarsko-zniczowej. Parafina oraz masy parafinowe posiadają szeroki zakres zastosowań. W
związku z tym rynek parafinowy składa się z wielu mniejszych segmentów wyróżnionych m.in. ze
względu na stopień rafinacji wyrobów parafinowych bądź też ich przeznaczenie. Rynek świecarsko-
zniczowy charakteryzuje wysoka sezonowość - sprzedaż głównie w 2 i 3 kwartale roku, co związane
jest z dniem Wszystkich Świętych i tradycją zapalania zniczy na grobach.
Poza przemysłem świecarskim, parafiny znajdują zastosowanie m.in. jako środki antyzbrylające,
impregnaty, dodatki do gumy, komponenty smarów, środki antykorozyjne i wiele innych. Parafiny do
zastosowań przemysłowych wykorzystywane są dodatkowo w różnorodnych gałęziach przemysłu, m.in.
drzewnym, izolacyjnym, papierniczym, budowlanym, spożywczym, ceramicznym, gumowym i
oponiarskim, kosmetycznym oraz w produkcji nawozów. W roku 2021 sytuacja na wskazanych rynkach
wykazywała stabilizację po zawirowaniach w poprzednim roku.
2.8.3 Analiza tendencji rynkowych
Analiza zastosowania parafin w różnych gałęziach przemysłu na świecie nadal potwierdza dominację
przemysłu świecowego. Tendencja ta utrzymuje się we wszystkich sektorach geograficznych, jednak
trendy z ostatnich lat wskazują na powolne zmiany zachodzące w strukturze zastosowań.
Warto wymienić główne czynniki i trendy oddziałujące na zmiany zachodzące w strukturze popytu, a
tym samym wpływające na charakter produkcji.
• Stabilizacja i lekkie spowolnienie zapotrzebowania przemysłu świecowego.
o Płaski rynek produkcji świec religijnych.
o umiarkowany wzrost zapotrzebowania do produkcji świec ozdobnych.
• Umiarkowany wzrost przemysłu opakowaniowego.
o Zmiana w obrębie struktury
o wzrost popytu dla produkcji opakowań biodegradowalnych i podlegających
recyklingowi.
• Przemysł drzewny, produkcja płyt wiórowych – duże lokalne wzrosty.
o Znaczne wzrosty i rozwój rynku mieszkaniowego.
• Zmiany w przemyśle gumowym i oponiarskim.
o Wysoki wpływ sektora oponiarskiego.
• Przemysł nawozów sztucznych (zastosowania inne) – utrzymujące się.
o Stałe zapotrzebowanie ze strony producentów nawozów.
Analizując rynek parafinowy w roku 2021 należy zauważyć pojawienie się czynników, których wpływ na
gospodarki światowe nie był do tej pory oceniany, co skutkować może trudnościami w wyznaczaniu
jasno sprecyzowanych trendów. Decydującym czynnikiem w działaniach sprzedażowych są decyzje
podejmowane na podstawie weryfikacji bieżących informacji rynkowych cechujących się dużą
dynamiką. Wciąż jednak rynek wosków jest rynkiem perspektywicznym i przewiduje się jego stały
umiarkowany wzrost, jednakże należy w planach rozwojowych uwzględnić zabezpieczenie surowca do
produkcji wosku parafinowego.
2.9 Ryzyka w działalności
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność
• Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną oraz polityczną w Polsce i na
świecie
Strona 30 z 90
Działalność Spółki uzależniona jest od sytuacji makroekonomicznej w Polsce i na świecie oraz
politycznej na świecie. Na wyniki finansowe generowane przez Spółkę mają wpływ m.in. występujące
w Polsce tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, dynamika poziomu inwestycji, stopa bezrobocia oraz
polityka fiskalna państwa.
Z punktu widzenia politycznego istotne znaczenie ma prowadzona przez Unię Europejską polityka
energetyczna, przekładająca się na systematyczny wzrost cen energii elektrycznej w państwach
członkowskich, niestabilna sytuacja polityczna na Ukrainie, sankcje gospodarcze nałożone na Rosję
przez Stany Zjednoczone i Unię Europejską, oraz rozwijająca się wojna celna pomiędzy Stanami
Zjednoczonymi i Chinami, w którą może w znaczącym stopniu zostać włączona Unia Europejska. Duże
znaczenie ma również znaczący wzrost cen gazu, które bezpośrednio przekładają się na ceny
kupowanego szła do produkcji zniczy.
W związku z sytuacją geopolityczną na Ukrainie, Rządowe Centrum Bezpieczeństwa, wydało stosowne
rekomendacje dotyczące zapewniania bezpieczeństwa Zakładów podlegających szczególnej ochronie.
W związku z powyższym do czasu odwołania przedmiotowej informacji wzmożona została kontrola
ruchu towarowego oraz osobowego, jak również stosowania się osób znajdujących się na terenie
zakładu, do stosownych procedur.
Wymienione czynniki oddziałują z jednej strony na podaż surowca i jego cen, jako pochodne cen energii
elektrycznej, z drugiej zaś na popyt na produkty Spółki ze strony klientów wywodzących się z różnych
gałęzi przemysłu, takich jak produkcja świec i zniczy, przemysł nawozowy, przemysł gumowy i
oponiarski, przemysł papierniczy i opakowaniowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne,
produkcja lakierów i farb, produkcja materiałów budowlanych, produkcja materiałów wybuchowych oraz
przemysł spożywczy i kosmetyczny. Sytuacja makroekonomiczna ma również bardzo istotny wpływ na
poziom zamożności społeczeństwa, będący jednym z głównych czynników kształtujących popyt na
rynku zniczy i świec, w szczególności w Polsce. Niekorzystne kształtowanie się wyżej wymienionych
czynników może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki
Spółki.
• Ryzyko związane ze zmianą zachowań konsumentów
Spółka jest znaczącym producentem surowców do produkcji zniczy oraz gotowych zniczy. Wielkość i
kształtowanie się popytu na znicze są silnie zróżnicowane w zależności od kraju, co wynika z
uwarunkowań kulturowych i religijnych oraz związanej z nimi tradycji palenia zniczy. W Europie zwyczaj
ten jest rozpowszechniony w wybranych regionach, obejmujących – prócz Polski i terenów
przygranicznych – również Bałkany i Portugalię. Istnieje ryzyko, że w związku z postępującą laicyzacją
społeczeństwa w średnim lub długim okresie tradycja palenia zniczy w Polsce i Europie będzie
stopniowo zanikać. Istnieje również możliwość masowego zastępowania zniczy tradycyjnych zniczami
elektrycznymi.
Dodatkowym ryzykiem związanym z preferencjami konsumentów jest dążenie do zastępowania
dotychczasowych wyrobów wyrobami naturalnymi, pochodzącymi z zasobów odnawialnych, których
powstawanie nie oddziałuje negatywnie na przyrodę lub ingerencja ta jest niewielka.
W szczególności może to dotyczyć zastępowania świec wytwarzanych z parafin świecami z wosków
pszczelich lub świecami sojowymi. Tendencja ta może również nasilić się w przemyśle kosmetycznym
i farmaceutycznym.
Wystąpienie i utrwalenie jednego lub większej liczby ww. trendów może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko konkurencji
Spółka prowadzi działalność na rynku przetwórstwa gaczy parafinowych, na którym operują podmioty
zarówno krajowe, jak i zagraniczne. Pomimo, iż rynek ten charakteryzuje się stosunkowo wysokimi
barierami wejścia, wynikającymi przede wszystkim z konieczności posiadania specjalistycznych
instalacji i bazy magazynowej, w tym parku zbiorników, czaso- i kapitałochłonności prac badawczo-
rozwojowych, konieczności zatrudnienia wyspecjalizowanej kadry inżynierskiej, dostępu do dostaw
odpowiedniej jakości surowca oraz konieczności osiągnięcia znaczącej skali działalności dla
zapewnienia trwałej rentowności, nie można wykluczyć umacniania pozycji rynkowej krajowych
konkurentów Spółki wskutek przejęć innych podmiotów z branży bądź pozyskania nowych źródeł
finansowania. Na działalność Spółki może mieć również wpływ pojawienie się nowych konkurentów
Strona 31 z 90
zagranicznych, którzy pozytywnie ocenią perspektywy rozwoju rynku produktów parafinowych na
rynkach, na których operuje Spółka, w szczególności w Polsce.
Konkurencję w stosunku do wosków parafinowych produkowanych przez Spółkę, wykorzystywanych
zwłaszcza w przemyśle zniczowym i świecarskim, mogą także stanowić ich substytuty, w szczególności
woski syntetyczne, tłuszcz zwierzęcy, stearyna lub olej palmowy. Dotychczasowe badania prowadzone
nad materiałami alternatywnymi względem parafin nie pozwalają na uzyskanie produktów o takich
samych właściwościach i podobnej atrakcyjności cenowej, co jednak nie wyklucza takiej możliwości w
przyszłości.
Każde z ww. ryzyk związanych z konkurencją może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju,
sytuację finansową lub wyniki Spółki.
Ryzyko to występuje w sposób ciągły, przekładając się na wyniki finansowe Spółki. Skala oddziaływania
jest różna w różnych okresach, w zależności od poziomu aktywności podmiotów konkurencyjnych oraz
cen surowców alternatywnych, które również podlegają wahaniom ze względu na czynniki
charakterystyczne dla swoich branż.
• Ryzyko związane ze zmiennością cen surowca podstawowego
Niezależnie od zróżnicowania cen gaczu parafinowego wynikającego z różnorodności jego cech
fizykochemicznych, ceny gaczu o porównywalnych parametrach ulegają zmianom w zależności od cen
parafiny na rynkach międzynarodowych. Drugim ważnym elementem wpływającym na wzrost cen gaczy
jest ich podaż na rynku europejskim, który sam w sobie nie posiada wystarczającej ilości surowca do
zabezpieczenia potrzeb producentów z tego rejonu. Atak Rosji na Ukrainę oraz możliwe sankcje, które
mogą zostać nałożone na surowce ze wschodu spowodował natychmiastowe wzrosty cen surowców
oraz duże braki na rynku. W przypadku nałożenia embarga na surowce ropopochodne lub zamknięciu
granic z Białorusią i Rosją ta sytuacja jeszcze bardziej się pogłębi i doprowadzi do destabilizacji rynku.
Na poziom cen gaczy parafinowych mają również wpływ ceny surowców alternatywnych, np. oleju
palmowego, tłuszczy zwierzęcych oraz stearyny.
Istnieje ryzyko, iż skokowy lub długotrwały znaczący wzrost cen gaczy parafinowych wywrze negatywny
wpływ na działalność, perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki. Wymagane jest
poszukiwanie nowych źródeł dostaw surowca z innych kierunków. Biorąc pod uwagę uwarunkowania
Spółki, posiadaną bazę magazynową oraz możliwość organizacji dostaw statkami jest to scenariusz
możliwy do wdrożenia w celu zmitygowania ryzyka wynikłego przez konflikt na Ukrainie i sankcje
nałożone na Rosję.
• Ryzyko zmiany przepisów prawnych związanych z obrotem surowcami chemicznymi
Spółka jest członkiem organizacji CONCAWE, tj. jednej z organizacji Europejskiego Stowarzyszenia
Przemysłu Naftowego, zajmującej się badaniami środowiskowymi związanymi z przemysłem naftowym.
Poprzez CONCAWE Spółka dokonuje rejestracji swoich produktów w Europejskiej Agencji Chemikaliów
(ECHA), co umożliwia bieżące śledzenie zmian w regulacjach rozporządzenia REACH (rozporządzenie
Unii Europejskiej przyjęte w celu lepszej ochrony środowiska i zdrowia człowieka przed zagrożeniami,
jakie mogą stanowić substancje chemiczne, przy jednoczesnym zwiększeniu konkurencyjności unijnego
sektora chemikaliów) oraz Rozporządzenia CLP (rozporządzenie Unii Europejskiej wprowadzające
nowy system klasyfikacji, oznakowania i pakowania substancji i mieszanin, oparty na globalnie
zharmonizowanym systemie klasyfikacji i oznakowania chemikaliów).
Ewentualny brak dostosowania się Spółki do zmiany przepisów ww. rozporządzeń, jak i błędy w
dostosowaniu, mogą wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki
Spółki.
• Ryzyko zapewnienia ciągłości dostaw kluczowego surowca
Ciągłość dostaw surowca zależy przede wszystkim od jego dostępności na rynku globalnym i rynkach
lokalnych. Na chwilę obecną zostały zidentyfikowane dwa najistotniejsze potencjalne źródła ryzyka w
tym obszarze. Pierwszym jest planowane połączenie Grupy Lotos oraz PKN Orlen co może wpłynąć na
dostępność gaczy parafinowych na rynku lokalnym. Zmianie może ulec ilość gaczy oferowanych do
sprzedaży łącznie przez obie Spółki przez co może zmienić się obecny balans popytu i podaży na
surowiec. Drugim źródłem ryzyka jest konflikt na Ukrainie oraz dynamiczne zmiany w gospodarce i w
szczególności w sektorze rafineryjnym spowodowane ewentualnymi zmianami w strukturze dostaw.
Sytuacja ta może wpływać na zapotrzebowanie na paliwa, oleje bazowe i inne produkty rafineryjne, co
Strona 32 z 90
będzie się przenosić na dostępność gaczy parafinowych na rynkach lokalnych, regionalnych i
globalnych. Nawet w przypadku bycia przez Spółkę stroną umów długoterminowych lub
zakontraktowania w transakcjach jednorazowych określonych wolumenów gaczu, istnieje ryzyko, że
mogą nastąpić różnice w wolumenach dostarczanych gaczy objętych długoterminowymi umowami.
Wzrosnąć mogą również koszty logistyczne, jakie Spółka ponosi z tytułu transportu surowców i wyrobów
gotowych. Ryzyko to wzrosło znacząco od momentu ataku Rosji na Ukrainę, a pogłębić się może
jeszcze bardziej w momencie zamknięcia granicy z Białorusią. Spowoduje to zatrzymanie dostaw ze
wschodu oraz destabilizację łańcuchów dostaw w Europie.
Podobnie jak w ubiegłych latach Spółka obserwuje nasilające się trendy zmian technologii stosowanych
w rafineriach produkujących oleje bazowe, przejawiające się m.in. w rosnącą popularnością technologii
pozwalających na przerób odpadów produkcyjnych rafinerii na paliwa, czemu towarzyszy ograniczenie
lub zaniechanie produkcji gaczu parafinowego. Kontynuacja tego trendu może w długim okresie
przełożyć się na ograniczenie podaży gaczy parafinowych na rynku światowym, a tym samym na dalszy
wzrost cen surowca. Na spadek ilości produkowanego gaczu parafinowego, a tym samym wzrost cen
surowca, mógłby się przełożyć również spadek popytu na oleje bazowe grupy pierwszej.
• Ryzyko związane z dostawami pozostałych surowców
W ramach prowadzonej działalności, obok gaczu parafinowego Spółka nabywa znaczące ilości
pojemników szklanych, wykorzystywanych przy produkcji własnej gotowych zniczy i świec. Masowa
produkcja szkła wykorzystywanego przez Spółkę odbywa się w kilku hutach w Polsce oraz poza
granicami Polski, a jego podaż jest ograniczona zdolnościami produkcyjnymi tych zakładów. Wojna na
Ukrainie spowodowała zaprzestanie dostaw niektórych komponentów do produkcji zniczy z tego
państwa, dodatkowo istnieje ryzyko braku możliwości dostaw tychże komponentów z Rosji, które
również były kupowane przez Spółkę. W ocenie Zarządu istnieje ryzyko wzrostu cen nabywanych
komponentów do produkcji zniczy ze względu na sytuację geopolityczną i bardzo duży wzrost cen gazu
i energii elektrycznej, których udział stanowi istotny element kosztowy u dostawców komponentów.
Dodatkowo, podaż wyrobów szklanych na potrzeby produkcji zniczy, jak również ich cena, mogą
wzrosnąć w przypadku pojawienia się znacząco większego popytu na opakowania szklane ze strony
przemysłu. Kolejnym segmentem, gdzie możliwe są duże wzrosty cen to przemysł papierniczy i stalowy,
które mocno są uzależnione od dostaw ze wschodu, a obecna sytuacja przekłada się na wzrosty cen
tektury, papieru, elementów metalowych, które Spółka wykorzystuje w swojej działalności.
• Ryzyko związane z kształtowaniem się kursów walutowych
Zarówno część sprzedaży, jak i część zakupów Spółki realizowana jest w walutach obcych. Sprzedaż
Polwax w walutach obcych denominowana jest głównie w EUR, natomiast zakupy surowcowe w
walutach obcych dokonywane są głównie w EUR oraz w USD. Pomimo, iż Spółka zarządza ryzykiem
walutowym stosując instrumenty zabezpieczające takie jak zaciągnięcie i spłata finansowania dłużnego
denominowanego w walucie obcej oraz zawieranie transakcji walutowych: spot, forward, transakcje
zwrotnej wymiany walut, w których Polwax posiada przepływy walutowe z działalności podstawowej,
istnieje ryzyko niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych (wzmocnienie kursów walut obcych,
w tym w szczególności EUR, względem waluty polskiej) na osiągane przez Polwax wyniki finansowe. Z
uwagi na niepewność przyszłych przepływów finansowych Spółka nie zawiera transakcji
przekraczających 70% wartości prognozowanego ryzyka finansowego w horyzoncie 12 miesięcy.
• Ryzyko stóp procentowych
Spółka jest stroną umów finansowych opartych o zmienne stopy procentowe, co przekłada się na ryzyko
zmiany stóp procentowych, zarówno w stosunku do posiadanego już zadłużenia, jak również nowo
zaciąganych zobowiązań. Ewentualny wzrost stóp procentowych może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane ze zmianami stosowanych technologii
Branża chemiczna, podobnie jak inne segmenty gospodarki, podlega zmianom w zakresie stosowanych
technologii produkcji, wynikającym m. in. z dążenia do ograniczenia energochłonności procesów
produkcyjnych oraz ich negatywnego wpływu na środowisko naturalne. Ewentualne wystąpienie
znaczących zmian w dostępnych i stosowanych rozwiązaniach technologicznych w zakresie produkcji
wyrobów parafinowych i wynikająca z nich konieczność ponoszenia nieplanowanych nakładów
inwestycyjnych w celu implementacji nowych technologii, może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
Strona 33 z 90
• Ryzyko związane z funkcjonowaniem Spółki w strefie przemysłowej
Zarówno zakład produkcyjny w Jaśle, jak i zakład w Czechowicach-Dziedzicach, umiejscowione są na
obszarze przemysłowym, w otoczeniu innych podmiotów prowadzących działalność m.in. w branży
rafineryjnej. Istnieje ryzyko, że nieprzewidziane zdarzenia losowe, jak awarie, lub wystąpienie siły
wyższej, jak pożar, uszkodzenia w wyniku wyładowań atmosferycznych, wylewów rzek lub
intensywnych opadów, które wystąpiłyby na terenach sąsiadujących z zakładami Spółki, mogłyby
przełożyć się na szkody na majątku Spółki, przerwy w dostawach mediów, przerwy w dostępie do
zakładów lub inne zdarzenia mogące wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację
finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyka związane z obszarem zarządzania środowiskiem
Działalność produkcyjna i handlowa prowadzona przez Spółkę wiąże się ze spełnianiem określonych
wymagań prawnych dotyczących ochrony środowiska. Z tego względu w procesie zarządzania
środowiskiem Spółka identyfikuje następujące ryzyka i zagrożenia:
• ryzyko braku (niewydania, nieprzedłużenia, odebrania czasowego lub bezterminowego) pozwoleń
środowiskowych – Spółka posiada następujące pozwolenia środowiskowe, w zakresie
wprowadzania ścieków przemysłowych zawierających substancje szczególne szkodliwe dla
środowiska wodnego do urządzeń kanalizacyjnych oraz wytwarzania odpadów. Naruszenie
warunków tych pozwoleń, bądź prowadzenie działalności bez tych pozwoleń lub po ich wygaśnięciu
może wiązać się z konsekwencjami określonymi w przepisach prawa związanych z ochroną
środowiska. Do najważniejszych z nich należy zaliczyć: (i) możliwość cofnięcia lub ograniczenia
pozwolenia bez odszkodowania (ii) nałożenie kar pieniężnych na Spółkę (iii) możliwość wstrzymania
użytkowania instalacji objętych pozwoleniem (iv) możliwość wstrzymania działalności zakładu (v)
możliwość odmowy wydania nowego pozwolenia w przyszłości (vi) możliwość pociągnięcia do
odpowiedzialności karnej osób zarządzających Spółką;
• ryzyko zanieczyszczenia gruntów, głównie niespowodowanych przez Spółkę, a przez inne podmioty;
mając na uwadze charakter prowadzonej działalności oraz inwestycji na terenie nieruchomości
Spółki nie można wykluczyć ryzyka zidentyfikowania przez Spółkę szkody lub zagrożenia szkody w
środowisku w postaci zanieczyszczenia gleby lub ziemi; w takiej sytuacji w stosunku do Spółki może
powstać szereg następujących obowiązków: (i) powiadomienia organów ochrony środowiska, (ii)
podjęcia działań w celu ograniczenia szkody w środowisku, zapobieżenia kolejnym szkodom i
negatywnym skutkom dla zdrowia ludzi lub dalszemu osłabieniu funkcji elementów przyrodniczych
(iii) podjęcia działań naprawczych, mających na celu naprawę lub zastąpienia w równoważny sposób
elementów przyrodniczych lub ich funkcji, które uległy szkodzie, prowadzące do usunięcia
zagrożenia dla zdrowia ludzi oraz przywracania równowagi przyrodniczej na danym terenie;
• ryzyko awarii środowiskowej – z racji wykorzystywania przez Spółkę szeregu urządzeń i maszyn do
produkcji określonych substancji ropopochodnych, a także faktu, iż przez nieruchomość Spółki
przechodzi jedna z głównych magistrali kanalizacyjnych dla wszystkich znajdujących się na tym
terenie zakładów przemysłowych, nie można wykluczyć ryzyka polegającego na wystąpieniu awarii
środowiskowej rozumianej jako zdarzenie powstałe w trakcie procesu przemysłowego,
magazynowania lub transportu prowadzące do natychmiastowego powstania zagrożenia życia lub
zdrowia ludzi lub środowiska lub powstania takiego zagrożenia z opóźnieniem. W wyniku
wystąpienia awarii Spółka może być zobowiązana ponosić koszty związane z ograniczaniem dalszej
szkody w środowisku, podjęciem działań naprawczych oraz odpowiadać za powstałe w ten sposób
szkody wobec osób trzecich;
• ryzyko uzależnienia od podmiotów zewnętrznych w zakresie odbioru ścieków – Spółka w ramach
prowadzonej działalności przekazuje powstałe w zakładach w Jaśle oraz Czechowicach-Dziedzicach
ścieki do urządzeń kanalizacyjnych określonych podmiotów. W przypadku wypowiedzenia umów w
zakresie odbioru ścieków Spółka musiałaby znaleźć inne podmioty, które podjęłyby się świadczenia
tej usługi oraz dysponowałyby aparaturą umożliwiającą oczyszczanie ścieków wytwarzanych przez
Spółkę i infrastrukturą kanalizacji, do której mogłaby się przyłączyć Spółka; na datę publikacji raportu
rocznego na terenie Jasła oraz Czechowic-Dziedzic nie występują inni odbiorcy ścieków, którzy
spełnialiby powyższe przesłanki;
• ryzyko związane z działalnością podmiotów odbierających odpady – Spółka w zakresie
przekazywania wytwarzanych odpadów, w tym także odpadów niebezpiecznych, zobowiązana jest
zawierać umowy wyłącznie z odbiorcami odpadów posiadającymi stosowne pozwolenia.
Strona 34 z 90
Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki
• Ryzyko utraty kadry zarządzającej i kluczowych specjalistów
Działalność Spółki jest w dużym stopniu uzależniona od wiedzy, umiejętności oraz doświadczenia
branżowego i biznesowego kluczowych pracowników, kadry zarządzającej oraz wysokiej klasy
specjalistów, których kompetencje stanowią istotne aktywa oraz jeden z kluczowych czynników
sukcesu. Ewentualna jednoczesna utrata kilku członków kadry zarządzającej lub innych ważnych
pracowników, którzy dysponują odpowiednimi kompetencjami i wiedzą, mogłaby negatywnie wpłynąć
na skuteczność i efektywność działania Spółki.
W zwiększonym okresie produkcyjnym Spółka zleca wykonanie pewnych usług produkcyjnych firmie
outsourcingowej, która świadczy swe usługi na rzecz Spółki przy pomocy osób – zazwyczaj
cudzoziemców. Obecna sytuacja polityczno–gospodarcza na wschodzie nie będzie mieć istotnego
wpływu na wykonanie tych usług.
• Ryzyko związane ze skutkami awarii, zniszczenia lub utraty majątku
W prowadzonej działalności Spółka wykorzystuje specjalistyczną infrastrukturę techniczną o znacznej
wartości i relatywnie długim okresie tworzenia i eksploatacji. Ewentualna poważna awaria, zniszczenie
lub utrata rzeczowego majątku trwałego, w szczególności instalacji lub urządzeń lub parku zbiorników,
może doprowadzić do wstrzymania produkcji, co z kolei może przełożyć się na wystąpienie opóźnień w
terminowej realizacji zamówień lub całkowicie je uniemożliwić, a tym samym wywrzeć negatywny wpływ
na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki. W dotychczasowej działalności Spółki
nie wystąpił przypadek istotnej awarii, zniszczenia lub utraty majątku, który miałby istotny negatywny
wpływ na działalność Spółki.
• Ryzyko związane ze współpracą z kluczowymi odbiorcami
W 2021 roku Spółka posiadała jednego odbiorcę, z jednostkowym udziałem w przychodach ze
sprzedaży powyżej 10%. Było to Jeronimo Martins Polska S.A. odbiorca zniczy. Ponadto Spółka
współpracuje z wieloma innymi odbiorcami, z których każdy posiada kilkuprocentowy udział w
przychodach Spółki.
Relacje handlowe z największymi podmiotami Spółka prowadzi w oparciu o ramowe umowy sprzedaży,
niegwarantujące sprzedaży w kolejnych okresach. Istnieje ryzyko, iż w kolejnych latach Spółka nie
będzie w stanie utrzymać wcześniejszego poziomu sprzedaży na rzecz dotychczasowych znaczących
odbiorców. Brak możliwości zrealizowania zakładanej sprzedaży może więc wynikać, zarówno z
ograniczenia skali współpracy lub rezygnacji ww. podmiotów ze współpracy ze Spółką przy
jednoczesnym braku możliwości zastąpienia ich przez nowych odbiorców, jak i z ograniczeń w
dostępności do podstawowego surowca, tj. gaczu parafinowego. Konsekwencją może być znaczące
obniżenie planowanych poziomów przychodów i generowanych wyników finansowych, co może
wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z zapewnieniem jakości kluczowego surowca
Gacze parafinowe oferowane przez poszczególne rafinerie różnią się istotnie parametrami
jakościowymi (zawartość oleju, temperatura krzepnięcia, lepkość, barwa), co jest pochodną parametrów
wykorzystanego surowca oraz parametrów procesu technologicznego i warunków produkcyjnych.
Zróżnicowanie jakościowe gaczy przekłada się na: (i) ograniczenie możliwości ich wykorzystania dla
poszczególnych procesów technologicznych, (ii) odmienną jakość wyrobów końcowych oraz (iii)
zróżnicowanie cen. Stabilność parametrów gaczu parafinowego w znaczący sposób upraszcza proces
produkcyjny Spółki oraz ułatwia zarządzanie zapasami.
Gacze dostarczane przez głównego dostawcę, tj. Grupę Lotos S.A. oraz gacze dostarczane przez
ExxonMobil Petroleum & Chemical BVBA charakteryzują się relatywnie stałymi parametrami
fizykochemicznymi. Gacze nabywane od innych producentów, w szczególności rafinerii
zlokalizowanych w krajach byłego ZSRR, charakteryzują się znaczącą zmiennością, a czasami niepełną
przewidywalnością parametrów.
Istnieje ryzyko, iż gacze parafinowe o parametrach odpowiednich ze względu na przebieg procesów
produkcyjnych Spółki nie będą dostępne na rynku w odpowiedniej ilości, co spowoduje konieczność
dodatkowego przetwarzania surowca w celu uzyskania produktów o odpowiedniej jakości. To z kolei
wydłuży proces produkcyjny, a tym samym obniży rentowność końcową produktu. Długotrwałe
utrzymywanie się takiej sytuacji może doprowadzić do konieczności zmiany portfolio produktowego
Strona 35 z 90
Spółki. Dodatkowo, mimo obowiązujących w Spółce procedur weryfikacji parametrów jakościowych
poszczególnych dostaw gaczu, nie wszystkie cechy fizykochemiczne surowca są możliwe do określenia
w standardowych badaniach laboratoryjnych, co przekłada się na ryzyko wykrycia niekorzystnych
parametrów gaczu dopiero w procesie produkcyjnym, co z kolei może przełożyć się na osiągnięcie
niższego – od pierwotnie zakładanego – uzysku z produkcji oraz konieczności wykonania dodatkowych
operacji technologicznych dla uzyskania oczekiwanej jakości produktu.
Występowanie jednej lub obu z ww. sytuacji może przyczynić się do wzrostu kosztów produkcji,
wywierając negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko zmiany przepisów w zakresie cła i akcyzy
W związku z narastającymi w ostatnich latach działaniami zmierzającymi do zmian funkcjonujących
wcześniej porozumień międzynarodowych w zakresie handlu, jak i postępującą fiskalizacją gospodarki
w Polsce, Spółka jako realne ocenia ryzyko wzrostu obciążeń fiskalnych, w szczególności w zakresie
pojawienia się ceł lub akcyzy na parafiny i inne surowce wykorzystywane przez Spółkę w procesach
produkcyjnych. W celu podjęcia z wyprzedzeniem kroków obniżających wpływ potencjalnych zmian na
sytuację gospodarczą i finansową, Spółka monitoruje projekty zmian w przepisach prawnych, w
szczególności w taryfie celnej systemu ISZTAR (Informacyjny System Zintegrowanej Taryfy Celnej)
oraz w wykazie kodów celnych tzw. towarów wrażliwych, objętych ustawą o systemie monitorowania
drogowego przewozu towarów. Ewentualne wprowadzenie ceł lub akcyzy na surowce wykorzystywane
przez Spółkę może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki
Spółki.
• Ryzyko zapewnienia wystarczającej ilości kluczowego surowca
Podstawowym surowcem wykorzystywanym przez Spółkę do produkcji parafin jest gacz parafinowy,
będący produktem pochodnym dla procesu produkcji olejów bazowych grupy pierwszej (mineralnych) z
ropy naftowej. Ze względu na wykorzystywane technologie oraz posiadane instalacje i urządzenia nie
wszystkie rafinerie mają możliwość wytwarzania gaczu. Dodatkowo, część rafinerii skoncentrowanych
na produkcji paliw wdraża technologie pozwalające na zwiększenie ilości paliw powstających z
przetwarzanej przez nie ropy, co przekłada się na ograniczenie podaży produktów, których powstawanie
towarzyszy tym procesom, w tym gaczy parafinowych. W konsekwencji może pojawić się zmiana w
relacjach pomiędzy podażą a popytem, powodująca narastające utrudnienia w dostępności do surowca,
pośrednio wpływająca na wzrosty cen. Dostęp do stabilnych dostaw gaczu parafinowego stanowi zatem
jeden z głównych czynników określających pozycję rynkową Spółki, skalę i rentowność jej działalności
oraz perspektywy rozwoju, stąd istotny wpływ może wywierać sytuacja geopolityczna. Na przestrzeni
lat poprzednich udało się zapewnić wystarczającą ilość surowca podstawowego dla Spółki.
W roku 2022 Spółka kontynuuje zakupy gaczu w Grupie Lotos S.A. w oparciu o umowę roczną.
Równolegle do umowy długoterminowej z Grupą Lotos S.A., Spółka współpracuje również z innymi
dostawcami na zasadach zakupów spotowych. W zależności od potrzeb, skali podaży rynkowej oraz
aktualnego kształtowania się cen rynkowych, Spółka nabywa surowiec również na rynku spotowym od
dystrybutorów regionalnych, głównie z rafinerii zlokalizowanych m. in. w krajach byłego ZSRR, przy
czym aktualna sytuacja za wschodnią granicą z pewnością ograniczy w najbliższym czasie lub może
całkowicie wyeliminuje dostawy z rafinerii na wschodzie. Dodatkowo cały czas prowadzone są rozmowy
z dostawcami z innych kierunków, od których byłyby możliwe zakupu gaczy w większych ilościach (np.
dostawa statkiem). Spółka nie posiada i nie planuje w najbliższym okresie zawierania umów
długoterminowych – innych niż ogólne umowy ramowe – z dostawcami z krajów byłego ZSRR ze
względu na bardzo zróżnicowane parametry jakościowe dostaw oraz obecną sytuację na tamtym rynku.
Pomimo, iż Spółka ma dostęp do zdywersyfikowanych źródeł dostaw surowca o parametrach
odpowiednich dla swojego profilu produkcyjnego, w ocenie Zarządu Spółki opartej m. in. o oferty
sprzedaży gaczy składane Spółce, istnieje ryzyko długotrwałych ograniczeń podaży surowca, wywołane
(i) sytuacją na rynkach międzynarodowych (wprowadzenie zakazu importu ze wschodu, zamknięcie
granicy z Białorusią i Rosją) lub (ii) ograniczaniem podaży przez Grupę Lotos S.A. lub (iii) niską podażą
gaczu w regionie Europy Wschodniej spowodowaną działaniami Rosji na Ukrainie oraz nałożonymi na
Rosję sankcjami. Realizacja tego ryzyka wpłynęłaby negatywnie na skalę działalności Spółki,
wywierając negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane ze zlecaniem usług logistycznych
Strona 36 z 90
Spółka korzysta z zewnętrznych dostawców usług logistycznych, w tym m. in.: (i) usług transportowych
w zakresie surowca, (ii) usług transportowych wyrobów gotowych oraz (iii) usług magazynowych na
potrzeby przechowywania produkowanych przez siebie zniczy, co jest bezpośrednim efektem znaczącej
sezonowości sprzedaży zniczy.
Głównym dostawcą usług logistycznych w zakresie transportu surowca jest Lotos Kolej Sp. z o.o., która
m. in. realizuje czynności związane z przewozami kolejowymi gaczu z rafinerii w Gdańsku oraz
dzierżawi specjalistyczne cysterny kolejowe. Dodatkowo, w ramach współpracy z ww. przewoźnikiem,
Spółka korzysta z jego usług logistycznych w ramach dostaw gaczu przeładowywanego ze statków na
cysterny kolejowe w porcie gdańskim.
Transport wyrobów gotowych oraz półproduktów odbywa się transportem samochodowym,
realizowanym przez szereg podwykonawców wyłanianych w drodze przetargów wewnętrznych.
W zakresie usług związanych z magazynowaniem Spółka rokrocznie korzysta z outsourcingu
magazynowego, przechowując gotowe wyroby (znicze i wkłady do zniczy) w magazynach operatorów
logistycznych. Ze względu na konieczność dostarczenia całości produkcji przechowywanej w
magazynach zewnętrznych w okresie około sześciu tygodni poprzedzających święto Wszystkich
Świętych, z obsługą magazynową związana jest ścisła współpraca z zewnętrznymi podmiotami
świadczącymi transport samochodowy na dużą skalę.
W przypadku wypowiedzenia lub rozwiązania umów przez dostawców usług logistycznych, w
szczególności Lotos Kolej Sp. z o.o., jak również wystąpienia awarii ich infrastruktury lub niedochowania
przez nich uzgodnionych warunków współpracy lub braku dochowania przez nich profesjonalizmu w
zakresie świadczonych usług, istnieje ryzyko wystąpienia zakłóceń w realizacji dostaw surowców do
Spółki lub wyrobów gotowych przez Spółkę do odbiorców, co może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
Konflikt na Ukrainie w sposób wymierny przełożył się na wzrost cen paliwa, co dla Spółki może oznaczać
znaczący wzrost zakładanego budżetu na realizację usług logistycznych a w szczególności wzrost
stawek transportowych.
• Ryzyko związane z wykorzystywaniem bocznic kolejowych
Spółka korzysta z infrastruktury kolejowej, tj. dwóch bocznic kolejowych, które stanowią istotne zaplecze
logistyczne Spółki. Spółka jest użytkownikiem wieczystym nieruchomości gruntowej w Jaśle, na której
zlokalizowana jest bocznica kolejowa należąca do Spółki (tzw. bocznica prywatna). Druga z bocznic,
zlokalizowana w Czechowicach-Dziedzicach, wykorzystywana jest przez Spółkę na podstawie umowy
dzierżawy na wyłączność, zawartej z Lotos Terminale S.A. na czas nieokreślony, z sześciomiesięcznym
okresem wypowiedzenia.
Korzystanie z bocznic kolejowych podlega regulacji Ustawy o Transporcie Kolejowym, która nakłada
szereg obowiązków związanych z zarządzaniem, korzystaniem i utrzymaniem z bocznic kolejowych
koniecznych dla zapewnienia bezpieczeństwa transportu kolejowego. Spółka, jako użytkownik bocznicy
prywatnej w Jaśle, zobowiązana jest między innymi do posiadania świadectwa bezpieczeństwa,
opracowania regulaminu pracy bocznicy oraz uchwalenia statutu drogi kolejowej.
Podobne obowiązki w zakresie pozyskania stosownej dokumentacji ciążą na dzierżawcy bocznicy
kolejowej w Czechowicach-Dziedzicach, z tym zastrzeżeniem, że bocznica ta nie posiada statusu
bocznicy prywatnej. Status prawny bocznicy w Czechowicach-Dziedzicach wiąże się więc z ryzkiem
ograniczenia dotychczas wykorzystywanej przepustowości bocznicy z uwagi na konieczność
udostępnienia tej infrastruktury innym podmiotom.
Niedopełnienie powyżej opisanych obowiązków w zakresie posiadanej dokumentacji, wiąże się z
ryzykiem nałożenia na Spółkę wysokich kar przez Urząd Transportu Kolejowego.
Wspomniana infrastruktura posiada istotne znaczenie z punktu widzenia działalności operacyjnej Spółki
w zakresie transportu surowców wykorzystywanych przez Spółkę przy produkcji oraz dostaw
wyprodukowanych przez Spółkę wyrobów do kontrahentów. Biorąc pod uwagę warunki umowy
dzierżawy bocznicy w Czechowicach-Dziedzicach, należy wziąć pod uwagę ryzyko związane z utratą
dostępu do dzierżawionej od Lotos Terminale S.A. części bocznicy. Podobnie, w odniesieniu do
bocznicy zlokalizowanej na nieruchomości stanowiącej własność Skarbu Państwa, oddanej Spółce w
użytkowanie wieczyste, należy liczyć się z ryzykiem wypowiedzenia przez Skarb Państwa umowy
użytkowania wieczystego. Utrata dostępu do użytkowanych przez Spółkę bocznic kolejowych, miałaby
Strona 37 z 90
negatywny wpływ na logistykę związaną z zaopatrzeniem w niezbędne surowce, w szczególności
wymagała zastąpienia transportu kolejowego transportem samochodowym, co jednak mogłoby się
negatywnie przełożyć na zdolności produkcyjne Spółki. Mogłoby to mieć duży wpływ na perspektywy
rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko niezrealizowania celów strategicznych
Zarząd Spółki podejmuje wszelkie możliwe działania mające na celu realizację strategii rozwoju Spółki,
co należy traktować jako zobowiązanie do działania z najwyższą starannością wymaganą od osób
profesjonalnie zajmujących się zarządzaniem spółkami kapitałowymi, a nie jako gwarancję realizacji
powyższych celów. Na osiągnięcie zamierzonych przez Spółkę celów strategicznych ma bowiem wpływ
wiele czynników zewnętrznych, niezależnych od Zarządu, które pomimo działania z najwyższą
starannością i według najwyższych profesjonalnych standardów nie będą możliwe do przewidzenia. Do
czynników takich należą suwerenne decyzje partnerów biznesowych Spółki, nieprzewidywalne
zdarzenia rynkowe, zdolność Spółki do sfinansowania wydatków inwestycyjnych, zmiany przepisów
prawnych bądź sposobu ich interpretacji, czy też działania siły wyższej.
Przy ocenie szans realizacji celów strategicznych przez Spółki nie można również wykluczyć
popełnienia błędów w ocenie (i) sytuacji wewnętrznej Spółki, w tym w zakresie oceny wartości jej
aktywów lub zobowiązań przyszłych, lub (ii) sytuacji rynkowej Spółki przez osoby odpowiedzialne i
podjęcia nietrafnych decyzji, które mogą negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową, wyniki
oraz perspektywy rozwoju Spółki.
• Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi
Spółka w sposób ciągły ponosi koszty związane z prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych,
mających na celu opracowywanie i wprowadzanie na rynek nowych produktów, jak również wdrożenie
nowych lub ulepszonych rozwiązań technologicznych w związku z trendami rynkowymi lub
zapotrzebowaniem zgłaszanym ze strony odbiorców. Istnieje ryzyko, że niewłaściwie prowadzone
działania badawczo-rozwojowe, jak również niewłaściwe wydatkowanie środków na nie
przeznaczonych, przełoży się na zmniejszenie konkurencyjności oferty produktowej Spółki, co może
wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z udzielaniem gwarancji
W związku z prowadzoną działalnością Spółka ponosi odpowiedzialność z tytułu gwarancji za wady
sprzedanych produktów. Ewentualne zgłoszenie uzasadnionych roszczeń z tytułu gwarancji na
znaczącą skalę może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub
wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z cenami energii elektrycznej
Prowadzone w Spółce procesy technologiczne wiążą się ze zużyciem energii elektrycznej, Istotne
wzrosty cen energii elektrycznej, w szczególności skokowe i nieprzewidziane, mogą wywrzeć
negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek
Wprowadzenie na rynek nowych wyrobów wiąże się z ryzykiem efektywności nakładów poniesionych
na przygotowanie nowych produktów w szczególności zgodności cech nowych produktów z przyjętymi
założeniami i oczekiwaniami klientów oraz odpowiedniego lokowania produktów na rynku. Równolegle
istnieje ryzyko spadku przychodów ze sprzedaży produktów dotychczas oferowanych ze względu na
wyższą atrakcyjność produktów nowych. Realizacja jednego lub większej liczby ww. ryzyk może
wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane ze skutkami awarii wykorzystywanych urządzeń i systemów
informatycznych
W całym zakresie prowadzonej działalności Spółka opiera się o systemy informatyczne, których
prawidłowe funkcjonowanie jest niezbędne dla zapewnienia oczekiwanej jakości procesów
produkcyjnych i zarządzania Spółką. Pomimo, iż większość kluczowych zasobów informatycznych
wykorzystywanych przez Spółkę stanowi jej własność i posiada tzw. back-up, czyli inne zasoby, którymi
jest w stanie zastąpić całość lub część uszkodzonych zasobów, nie można wykluczyć ryzyka
wystąpienia szczególnych okoliczności, które uniemożliwią również wykorzystywanie sprzętu
zastępczego. Nie można wykluczyć szczególnych okoliczności, spowodowanych głównie błędem
Strona 38 z 90
ludzkim, które będą skutkować zawodnością zastosowanych środków ostrożności. Zaistnienie
poważnej awarii wykorzystywanych urządzeń, zniszczenie, utrata lub ujawnienie istotnej części lub
całości danych przetwarzanych przez Spółkę może spowodować czasowe lub długotrwałe wstrzymanie
części lub całości działalności i trudności w realizacji usług, co może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki. W dotychczasowej działalności Spółki nie
wystąpił przypadek istotnej awarii urządzeń i systemów informatycznych, który miałby istotny negatywny
wpływ na działalność Emitenta.
• Ryzyko wzrostu kosztów ponoszonych na ubezpieczenie działalności
Ze względu na łatwopalność komponentów używanych do procesów technologicznych, działalność
Spółki wiąże się ze znacznym ryzykiem ubezpieczeniowym dla ubezpieczycieli. Istnieje ryzyko, że
koszty uzyskania ochrony ubezpieczeniowej przez Spółkę będą znacznie wyższe aniżeli koszty
ponoszone obecnie. Może to wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową
lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z utratą płynności finansowej przez Spółkę
Przychody ze sprzedaży gotowych świec i zniczy oraz półproduktów do produkcji zniczy i świec
stanowią istotne pozycje w strukturze sprzedaży Spółki – w 2021 roku było to odpowiednio 39,2% i
32,3%. Sprzedaż dwóch ww. grup asortymentowych podlega znaczącym wahaniom sezonowym,
osiągając kulminację we wrześniu i październiku. Ponieważ produkcja zniczy realizowana jest przez
Spółkę przez cały rok, znaczące sezonowe wahania sprzedaży w tym segmencie wpływają z jednej
strony na kumulację należności, a z drugiej na poziom zapotrzebowania Spółki na kapitał obrotowy,
finansowany w znaczącej mierze linią kredytową w ING Banku Śląskim S.A., dedykowaną obsłudze
kontraktu z Jeronimo Martins Polska S.A. Na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy mogą mieć wpływ
również rosnące wolumeny jednostkowych transakcji zakupu surowca podstawowego, w szczególności
z odległych destynacji, wymagające ponoszenia znaczących kosztów transportu i logistyki. W
przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec Spółki lub wydłużenia
umownych lub faktycznych terminów spływu należności z jakiegokolwiek powodu lub ograniczenia
finansowania bieżącego przez ING Bank Śląski S.A. lub kumulacji znaczących zakupów surowca,
istnieje ryzyko pogorszenia się płynności Spółki, co może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy
rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko związane z finansowaniem działalności bieżącej
Wiodącą instytucją finansującą działalność Spółki w zakresie bieżącym jest ING Bank Śląski S.A.
Zgodnie z umową kredytową, ING Bank Śląski S.A. zobowiązał się do (i) finansowania bieżącej
działalności Spółki w zakresie realizacji umowy z Jeronimo Martins Polska S.A., oddając do dyspozycji
Spółki w roku 2021 zwiększany stopniowo limit co zostało przedstawione w raporcie bieżącym nr 9/2021
(podpisanie aneksu do umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.), który w niniejszym dokumencie
został opisany w rozdziale 2.11. „Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły
w roku obrotowym” w części dotyczącej współpracy z ING Bank Śląski S.A.
Dzień ostatecznej spłaty zadłużenia z tytułu tej umowy został określony na 31 grudnia 2021 roku.
Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu z Jeronimo Martins Polska S.A. na dostawy
produktów gotowych w postaci zniczy w roku 2021 nastąpiło 9.03.2021 r. (dostawy przypadają na koniec
drugiego i początek trzeciego kwartału). Na kolejny rok tj. 2022 podpisanie aneksu do umowy kredytowej
z ING Bank Śląski S.A. (raport bieżący nr 2/2022) zostało zaprezentowane w niniejszym dokumencie w
rozdziale 2.12 „Znaczące zdarzenia i czynniki po zakończeniu roku obrotowego” podobnie jak
uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu na rok 2022 z JMP S.A. (raport bieżący nr
4/2022). Niemniej ewentualny brak udostępnienia limitu kredytowego przez kredytodawcę na skutek
nieprzewidywalnych zdarzeń może wywrzeć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację
finansową lub wyniki Spółki.
• Ryzyko efektywnego zagospodarowania majątku nabytego i wytworzonego w
ramach przerwanego i niekontynuowanego Projektu Future
Zarząd Polwax S.A. informował w raporcie bieżącym nr 74/2019 w dniu 19 grudnia 2019 roku o decyzji
o niekontynuowaniu realizacji inwestycji „Budowy i uruchomienia instalacji odolejania
rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi” w skrócie „Instalacja
Future”. Następnie w raporcie bieżącym nr 3/2020 z dnia 31.01.2020 r. wśród kluczowych elementów
strategii Polwax S.A. na lata 2020-2022 został także wskazany jako jeden z celów strategicznych:
Strona 39 z 90
„zabezpieczenie i zagospodarowanie aktywów powstałych w przerwanym i niekontynuowanym procesie
inwestycyjnym budowy i uruchomienia instalacji rozpuszczalnikowego odolejania gaczy parafinowych”.
Ostatecznie w raporcie bieżącym nr 10/2020 z dnia 21 kwietnia 2020 r. Zarząd poinformował, że
kolejnym etapem związanym z przerwaną i niekontynuowaną budową Instalacji Future będzie
przeprowadzenie procesu poszukiwania inwestora, który: (i) zakupi Instalację Future, w tym teren objęty
budową Instalacji Future lub, (ii) będzie kontynuował budowę Instalacji Future w charakterze partnera
biznesowego Spółki (joint venture). Spółka będzie na bieżąco informowała o etapach realizacji
powyższych scenariuszy lub o odstąpieniu od ich realizacji. Na obecnym etapie Spółka nie jest w stanie
określić jakim rezultatem zakończy się wskazany etap poszukiwania inwestora.
• Ryzyko zanieczyszczenia gruntów, zarówno w wyniku działalności Spółki, jak i
identyfikacji zanieczyszczeń powstałych w okresach wcześniejszych, w tym
niespowodowanych przez Spółkę, a przez podmioty wcześniej użytkujące grunty
W dotychczasowej działalności Spółki opisywane ryzyko zrealizowało się. W związku z prowadzonymi
przez Orlen Projekt S.A. pracami budowlanymi dotyczącymi realizacji inwestycji Projekt Future na
terenie Czechowic - Dziedzic powstał urobek ziemny w ilości 38.058 ton, który był składowany na terenie
budowy oraz na innej działce należącej Spółki. Żadna z ww. działek nie spełniała wymagań, ani nie była
przeznaczona do składowania lub tymczasowego magazynowania odpadów niebezpiecznych. Wskutek
powzięcia przez Spółkę informacji o możliwym zanieczyszczeniu wydobytego urobku ziemnego, Spółka
zleciła wykonanie stosownych badań. Po ich przeprowadzeniu stwierdzono, że urobek ziemny
znajdujący się na działce Spółki niebędącej terenem budowy zawiera substancje niebezpieczne (olej
mineralny/substancje ropopochodne). W efekcie Spółka uznała, że urobek ziemny zgromadzony na obu
działkach jest zanieczyszczony, co kwalifikuje go jako odpad niebezpieczny zgodnie z
Rozporządzeniem w Sprawie Katalogu Odpadów, o czym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym
nr 35/2019 z dnia 13.05.2019 r. W zakresie określenia podmiotu odpowiedzialnego za
zagospodarowanie odpadów Spółka i Orlen Projekt S.A. zajmują odrębne stanowiska. Począwszy od
czerwca 2018 roku Spółka kilkukrotnie bezskutecznie wzywała GRI do usunięcia z działki należącej do
Spółki zgromadzonego tam urobku ziemnego. Z uwagi na fakt, że odpad zgromadzony na działce
niebędącej terenem inwestycji powodował bezpośrednie zagrożenie szkodą w środowisku lub szkodę
w środowisku Spółka rozpoczęła procedurę zmierzającą do usunięcia tego odpadu przez podmiot
posiadający odpowiednie uprawnienia. Zgromadzone odpady usunięto w okresie lipiec – październik,
natomiast koszt utylizacji wyniósł 9.659.257,45 zł brutto, o czym poinformowano w raporcie bieżącym
nr 68/2019 z dnia 22.10.2019 r. W związku z powyższym Spółka wystawiła i przesłała do Orlen Projekt
S.A. noty obciążeniowe wystawione na taką kwotę.
Po usunięciu i utylizacji odpadów Spółka zleciła przeprowadzenie badań gruntu na których składowane
były odpady poniżej poziomu zero, pod kątem jego ewentualnego zanieczyszczenia. W raporcie z
badania stwierdzono występowanie zanieczyszczenia w przypowierzchniowej warstwie gruntu na
głębokości 0-0,25m p.p.t. Szacowana przez Spółkę ilość gruntu niespełniającego określonych norm
wynosi ok. 450 ton. We wnioskach z raportu zawarto zalecenie, iż na zanieczyszczonym obszarze
powinna zostać przeprowadzona remediacja gruntu w oparciu o plan remediacji zatwierdzony przez
Regionalną Dyrekcję Ochrony Środowiska w Katowicach. Z uwagi na powyższe Spółka dokonała
zgłoszenia szkody w środowisku wraz z wnioskiem o wydanie decyzji nakładającej obowiązek podjęcia
działań naprawczych oraz zgłosiła roszczenia o likwidację szkody do Orlen Projekt S.A., w tym do
ubezpieczyciela w ramach ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej Orlen Projekt S.A. Szacowana
kwota szkody wynosi ok. 200 tys. zł. Organ ochrony środowiska wydając decyzję ustalającą plan
remediacji może wskazać na sposób w jakim ma zostać przeprowadzenia remediacja oraz działania,
jakie należy podjąć, w celu: (i) zapobieżenia lub zmniejszenia dalszego zanieczyszczenia, w tym w celu
ograniczenia lub wyeliminowania emisji zanieczyszczenia lub usunięcia pierwotnego źródła
zanieczyszczenia oraz (ii) jeżeli jest taka potrzeba - sposób ograniczenia rozprzestrzeniania się
zanieczyszczenia.
W związku z powyższym w dniu 10.03.2020 r. Spółka złożyła pozew przeciwko ORLEN Projekt S.A.
o zapłatę za koszt utylizacji ziemi, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 7/2020. Wartość
przedmiotu sporu wynosi 9.876.682,45 zł. Do dnia sporządzenia niniejszego raportu spór sądowy,
prowadzony przed Sądem Okręgowym w Rzeszowie, nie został rozstrzygnięty.
Ponadto Spółka w toku prowadzonych badań wykryła również dodatkowy obszar powierzchniowo
zanieczyszczony olejami mineralnymi znajdujący się na placu budowy inwestycji Projekt Future. Spółka
zgłosiła roszczenie o likwidację powstałej szkody w ramach ubezpieczenia od odpowiedzialności
Strona 40 z 90
cywilnej Orlen Projekt S.A. oraz dokonała zgłoszenia szkody w środowisku do Regionalnej Dyrekcji
Ochrony Środowiska w Katowicach. O powyższych zdarzeniach Spółka informowała raportem
bieżącym nr 71/2019 z dnia 13.11.2019 r. Na Datę Sprawozdania Spółka nie ma możliwości oceny
wartości szkody jednak z punkt widzenia wielkości zanieczyszczonej powierzchni nie będą one
znaczące.
W stosunku do obu dokonanych zgłoszeń Regionalna Dyrekcja Ochrony Środowiska w Katowicach
wskaże w decyzjach podmiot zobowiązany do podjęcia działań naprawczych. W ocenie Spółki
podmiotem tym powinien być Orlen Projekt S.A., przy czym na Datę Sprawozdania nie sposób
stwierdzić, że ocenę Spółki podzieli organ ochrony środowiska, co może wywrzeć negatywny wpływ na
perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki. Ustalenia w niniejszym postępowaniu
implikować mogą również podjęcie innych kroków prawych przez Spółkę.
W roku 2020 i 2021 nie wystąpiły, ani nie zostały zidentyfikowane nowe ryzyka związane z
zanieczyszczeniem gruntu substancjami niebezpiecznymi, w tym ropopochodnymi. W odniesieniu do
stwierdzonych i opisanych już przypadków zanieczyszczenia gruntu, mających związek z realizacją
prowadzonej przez generalnego realizatora inwestycji (ORLEN Projekt S.A.) budowy instalacji
odolejania rozpuszczalnikowego, nadal trwają wszczęte na wniosek Spółki postępowania prowadzone
przez Regionalną Dyrekcję Ochrony Środowiska ws. wydania decyzji nakładającej obowiązek podjęcia
działań naprawczych. Wobec braku planu wskazanego sposobu remediacji, który będzie wynikał z
decyzji RDOŚ, Spółka nie ma możliwości oceny wartości szkody; jednak biorąc pod uwagę wielkość
zanieczyszczonej powierzchni, nie będzie ona znacząca.
Roszczenie o likwidację powstałej szkody w ramach ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej Orlen
Projekt S.A., zgłoszone do ubezpieczyciela generalnego realizatora inwestycji, zostało odrzucone.
Spółka ocenia istotność ryzyka jako średnią.
• Ryzyko związane z brakiem zgodności projektu budowlanego z posiadanym
pozwoleniem na budowę.
Projektant inwestycji Projekt Future dokonał kwalifikacji, stwierdzając, że w toku prac doszło do
przypadku istotnego odstąpienia od zatwierdzonego decyzją o pozwoleniu na budowę projektu
budowlanego w rozumieniu ustawy Prawo Budowalne. Naruszenie dotyczyło prowadzenia części prac
budowalnych związanych z budową fundamentów pod opodestowanie, nieobjętych zatwierdzonym
projektem budowlanym bez uzyskania zamiennego pozwolenia na budowę. Ponadto, Spółka dokonała
własnej, analogicznej oceny w zakresie prac związanych z budową fundamentów pod podpory. Na Datę
Sprawozdania nie można wykluczyć podjęcia w przyszłości decyzji o kontynuowaniu realizacji Projektu
Future. Ewentualne prowadzenie procesu inwestycyjnego, niezależnie od wybranego scenariusza,
będzie musiało uwzględniać opóźnienia związane z koniecznością doprowadzenia inwestycji
budowlanej do stanu zgodnego z prawem. Opisane nieprawidłowości i ich skutki mogą wpłynąć również
na decyzję potencjalnego inwestora o przystąpieniu do inwestycji lub zakupie instalacji od Spółki i
samodzielnej realizacji Projektu Future.
Powyżej opisana okoliczność związana z wprowadzeniem istotnych zmian do projektu budowlanego
rodzi konieczność przeprowadzenia postępowania naprawczego, które ma na celu doprowadzenie
inwestycji budowlanej do stanu zgodnego z prawem, tj. przede wszystkim uzupełnienie dokumentacji
projektowej oraz zatwierdzenie jej przez właściwe organy administracyjne poprzez wydanie decyzji o
zmianie pozwolenia na budowę i ewentualnego poniesienia opłat legalizacyjnych.
W toku ww. postępowania organ nadzoru budowlanego wydaje postanowienie o wstrzymaniu budowy
do czasu uzyskania decyzji zatwierdzającej zmieniony projekt budowlany. W postanowieniu o
wstrzymaniu robót budowlanych organ nadzoru budowlanego może nałożyć obowiązek przedstawienia,
w terminie 30 dni od dnia doręczenia postanowienia, inwentaryzacji wykonanych robót budowlanych lub
odpowiednich ocen technicznych bądź ekspertyz.
Organ nadzoru budowlanego w przypadku wykonywania robót budowlanych - pomimo wstrzymania ich
wykonywania postanowieniem - nakazuje, w drodze decyzji, rozbiórkę części obiektu budowlanego
wykonanego po doręczeniu postanowienia albo doprowadzenie obiektu budowlanego do stanu
poprzedniego. Postanowienie o wstrzymaniu robót budowlanych traci ważność po upływie dwóch
miesięcy od dnia doręczenia, chyba że w tym terminie zostanie wydana decyzja w przedmiocie
nałożenia, przy określeniu terminu wykonania, obowiązku sporządzenia i przedstawienia projektu
budowlanego zamiennego, uwzględniającego zmiany wynikające z dotychczas wykonanych robót
Strona 41 z 90
budowlanych oraz - w razie potrzeby - wykonania określonych czynności lub robót budowlanych w celu
doprowadzenia wykonywanych robót budowlanych do stanu zgodnego z prawem.
W przypadku nie wykonania powyższych obowiązków inspektor nadzoru wydaje decyzję nakazującą
zaniechanie robót budowlanych, lub rozbiórkę obiektu lub jego części, albo doprowadzenie obiektu do
stanu poprzedniego. Otrzymanie decyzji o zmianie pozwolenia na budowę może się wiązać z
koniecznością ponownego przedstawienia lub wystąpienia o wymaganą przepisami dokumentację (np.
uzyskanie nowej lub zmienionej decyzję o warunkach zabudowy albo uzyskanie raportu o oddziaływaniu
na środowisko). Po upływie terminu lub na wniosek inwestora, organ nadzoru budowlanego sprawdza
wykonanie wyżej opisanych obowiązków i wydaje decyzję w sprawie zatwierdzenia projektu
budowlanego i pozwolenia na wznowienie robót budowlanych albo - jeżeli budowa została zakończona
- o zatwierdzeniu projektu budowlanego zamiennego.
Niezależnie od zmian do projektu budowlanego zakwalifikowanych przez projektanta jako istotne, nie
można również wykluczyć, że na etapie ewentualnego ubiegania się o pozwolenie na użytkowanie
organ nadzoru budowlanego stwierdzi, że doszło do innych przypadków odstąpienia od zatwierdzonego
pozwolenia na budowę. Wniosek o udzielenie pozwolenia na użytkowanie stanowi wezwanie organu
nadzoru budowlanego do przeprowadzenia obowiązkowej kontroli. W trakcie przedmiotowej kontroli
budowy, organ może stwierdzić prowadzenie jej w sposób niezgodny z ustaleniami i warunkami
określonymi w pozwoleniu na budowę. Organ nadzoru budowlanego przeprowadzający kontrolę w razie
stwierdzenia nieprawidłowości może w tym zakresie nałożyć ewentualne kary, w tym wydać odmowę
pozwolenia na użytkowanie.
Na Datę Sprawozdania nie można ponadto wykluczyć, że Spółka podejmie decyzję o dokonaniu
rozbiórki części zrealizowanych prac. Proces związany z rozbiórką inwestycji odbywa się w ściśle
określonym reżimie prawnym obejmującym dopełnienie przez Spółkę jako inwestora rygorystycznych
obowiązków. Świadome wszczęcie i kontynuowanie budowy przez inwestora bez dokumentacji
wymaganej prawem może prowadzić do nałożenia na Emitenta sankcji karnych za samowolę
budowlaną albo wysokich opłat legalizacyjnych.
Wobec odmiennej od stanowiska projektanta oceny przez Spółkę istotności odstępstwa od projektu
budowlanego, Spółka zwróciła się do Powiatowego Inspektora Nadzoru Budowlanego z wnioskiem o
dokonanie oceny zgodności realizacji z pozwoleniem na budowę. PINB odmówił udzielenia wyjaśnienia
czy w świetle decyzji Starosty o pozwoleniu na budowę ustalony przez Spółkę stan faktyczny kwalifikuje
się jako istotne odstępstwo od pozwolenia. Spółka wniosła zażalenie na decyzję do organu
nadrzędnego, który uchylił decyzję PINB i skierował sprawę do ponownego rozpatrzenia w pierwszej
instancji. Z uwagi na sytuację epidemiczną panującą w 2020 r. kontrola budowy przez PINB została
dwukrotnie przełożona. W dniu 23.02.2021 przeprowadzono kontrolę na okoliczność której sporządzono
stosowny protokół. Spółka złożyła dokumentację oraz stosowne wnioski dowodowe w niniejszym
postępowaniu, które zmierzać będą do wyjaśnienia niniejszej sprawy. Niniejsze postępowanie jest w
toku.
Wynik trwającego postępowania może implikować konieczność doprowadzenia inwestycji budowlanej
do stanu zgodnego z prawem. Opisane szczegółowo w poprzednim raporcie nieprawidłowości i ich
skutki mogą wpłynąć również na decyzję potencjalnego inwestora o przystąpieniu do inwestycji lub
zakupie instalacji od Spółki i samodzielnej realizacji Projektu Future.
Powyżej opisana okoliczność związana z wprowadzeniem istotnych zmian do projektu budowlanego
rodzi konieczność przeprowadzenia postępowania naprawczego, które ma na celu doprowadzenie
inwestycji budowlanej do stanu zgodnego z prawem, tj. przede wszystkim sporządzenie dokumentacji
projektowej (projektu zamiennego) oraz zatwierdzenie jej przez właściwe organy administracyjne
poprzez wydanie decyzji o zmianie pozwolenia na budowę i ewentualnego poniesienia opłat
legalizacyjnych.
Świadome wszczęcie i kontynuowanie budowy przez inwestora bez dokumentacji wymaganej prawem
może prowadzić do nałożenia sankcji karnych za samowolę budowlaną albo wysokich opłat
legalizacyjnych. Niniejsze ustalenia implikować mogą również podjęciem innych kroków prawych przez
Spółkę.
Realizacja wskazanego powyżej ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację
finansową lub wyniki Spółki. Na Datę Sprawozdania ryzyko realizowało się w części z uwagi na
realizowanie Projektu Future w sposób odbiegający od decyzji o pozwoleniu na budowę. Ryzyko może
zrealizować się w całości, w przypadku gdy dojdzie do kontynuacji realizacji Projektu Future w ramach
Strona 42 z 90
joint-venture z zewnętrznym inwestorem lub przekazania takiemu inwestorowi realizacji Projektu Future
w całości. Spółka ocenia istotność ryzyka jako średnie.
• Ryzyko sporu prawnego z Orlen Projekt S.A. i jego konsekwencji finansowych
Stan relacji pomiędzy Spółką a Orlen Projekt S.A. uwarunkowany jest między innymi toczącymi się na
Datę Sprawozdania, a także potencjalnymi sporami sądowymi pomiędzy tymi podmiotami, związanymi
z realizacją Projektu Future w których, zarówno Orlen Projekt S.A., jak i Spółka wystąpiły przeciwko
sobie z roszczeniami z umowy na realizację Projektu Future.
Wskutek udzielonego zabezpieczenia w ramach jednego z postępowań wszczętych z wniosku Orlen
Projekt S.A. na rachunek depozytowy Ministra Finansów z rachunku bankowego Emitenta zostały
przelane środki w kwocie pokrywającej roszczenia Orlen Projekt S.A. objęte wnioskiem o
zabezpieczenie w kwocie 6.701 tys. zł. Środki te pozostaną na rachunku depozytowym przynajmniej do
czasu rozpoznania wniosku Emitenta o uchylenie tytułu zabezpieczenia i pozostają poza dyspozycją
Emitenta.
Na gruncie toczących się postępowań nie można wykluczyć przyjęcia przez sąd interpretacji stanu
faktycznego i prawnego niekorzystnej dla Spółki, co może poskutkować zasądzeniem od Spółki na rzecz
Orlen Projekt S.A. sum dochodzonych przez Orlen Projekt S.A. lub nieuwzględnieniem powództw
wytoczonych przez Spółkę.
Aktualnie prowadzone postępowania sądowe pomiędzy Spółką a Orlen Projekt S.A. są opisane w
niniejszym dokumencie w rozdziale 2.10.9 „Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej”. Dodatkowo,
prowadzenie sporów sądowych wiąże się z ponoszeniem przez Spółkę wysokich kosztów sądowych
oraz kosztów tytułem wynagrodzenia pełnomocników procesowych.
Na Datę Sprawozdania nie można również wykluczyć, że Orlen Projekt S.A. będzie nadal występował
przeciw Spółce z kolejnymi roszczeniami finansowymi, w tym: (i) roszczeniami związanymi z
rozliczeniem Inwestycji, w tym w szczególności maszyn i urządzeń zamówionych lub zakupionych przez
Orlen Projekt S.A. przed dniem odstąpienia przez Spółkę od umowy na realizację Projektu Future, (ii)
roszczeniami odszkodowawczymi w związku z odstąpieniem przez Spółkę od umowy na realizację
Projekt Future, w tym z tytułu utraconych korzyści.
Realizacja wskazanego powyżej ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację
finansową lub wyniki Spółki. Ryzyko zmaterializowało się w związku z toczącymi się już na Datę
Sprawozdania postępowaniami sądowymi z udziałem Spółki i Orlen Projekt S.A.
• Ryzyko dostosowania struktury budżetu inwestycyjnego do bieżących warunków
Pomimo decyzji o wstrzymaniu realizacji inwestycji Future, Spółka nadal ponosi związane z nią koszty,
które obciążają budżet inwestycyjny. Udział tych kosztów w wartości rocznego budżetu inwestycyjnego
Spółki stanowił w latach 2020 i 2021 odpowiednio 67% i 36%. W 2022 r. (z uwzględnieniem kosztów
finansowych) może osiągnąć poziom ok. 30%. Sytuacja jest więc klasycznym przykładem ponoszenia
przez Spółkę tzw. kosztów utopionych („sunk costs”), co do których nie istnieje obecnie przewidywalna
perspektywa ich odzyskania.
Wywołana różnymi czynnikami konieczność ograniczania budżetu inwestycyjnego do niezbędnego
minimum stawia Spółkę przed wyborem, czy dalej ‘topić’ środki w utrzymanie przerwanej inwestycji i to
w sytuacji malejących szans na jej dokończenie, czy przeznaczyć je raczej na finansowanie innych
przedsięwzięć o znanej i przewidywalnej zyskowności, czy choćby na inwestycje odtworzeniowe.
Należy przy tym mieć również na uwadze, że zakres rzeczowy Future wymagający konserwacji i jej
nominalne koszty będą systematycznie wzrastać.
Wobec dokonania takiego wyboru i pozostawienia inwestycji Future bez konserwacji, wytworzone
składniki majątku ulegną wkrótce degradacji w stopniu uniemożliwiającym ich przyszłe wykorzystanie,
co z kolei stanowić będzie de facto krok w kierunku likwidacji tego przedsięwzięcia.
• Ryzyko wpływu rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2 na działalność i
wyniki Polwax S.A.
Strona 43 z 90
Zarząd spółki Polwax S.A. monitoruje sytuację na rynku ropy naftowej i analizuje możliwy wpływu
COVID-19 na działalność Spółki i spodziewa się, iż istnieje ryzyko, że skutki epidemii mogą mieć wpływ
na przyszłe wyniki i działalność Spółki. Zarząd uważa, że obecna sytuacja nie stwarza powodów
do korekt w sprawozdaniu finansowym za rok 2021, ponieważ nie wystąpiły takie zdarzenia.
Pomimo realnego zagrożenia w Spółce oraz u Kontrahentów – wdrożone przez POLWAX działania
ochronne – zminimalizowały wpływ sytuacji epidemiologicznej na możliwości produkcyjne Spółki – tym
samym na nasze zobowiązania kontraktowe/sprzedażowe na przestrzeni całego roku 2021.
Spółka obserwuje rynek ropy naftowej i produktów ropopochodnych i nie wyklucza, wraz z rozwojem
sytuacji epidemicznej w Europie, wprowadzania ograniczeń produkcji bloków olejowych w Europie, co
może przełożyć się na spadek dostępności gaczy parafinowych. Z uwagi na brak informacji, które
można uznać za pewne, co do okresu ewentualnego wstrzymania produkcji Spółka nie jest w stanie
wiarygodnie oszacować wpływu tej sytuacji na wyniki Spółki.
Spółka podjęła wszelkie działania w celu zachowania ciągłości produkcji.
Z uwagi na dynamicznie zmieniające się okoliczności, sytuację prawną oraz regulacje rządów państw
związane z rozprzestrzenianiem się epidemii, Spółka nie jest w stanie na moment publikacji
sprawozdania finansowego w precyzyjny sposób oszacować rozmiaru jej wpływu na sytuację
operacyjną i finansową Spółki.
Ryzyko związane z obrotem akcjami na GPW
• Ryzyko zawieszenia obrotu Akcjami na GPW przez KNF lub GPW
Zgodnie z art. 32 ust. 1 lit. g Rozporządzenia Prospektowego KNF może wydać decyzję o zawieszeniu
obrotu papierami wartościowymi Emitenta na rynku regulowanym w przypadku naruszenia przepisów
Rozporządzenia Prospektowego, a ponadto - w przypadku gdy stwierdzi, że sytuacja emitenta sprawia,
że taki obrót byłby szkodliwy dla interesów inwestorów (art. 32 ust. 1 lit. m Rozporządzenia
Prospektowego).
Zarząd Giełdy może, na podstawie § 30 ust. 1 Regulaminu Giełdy, zawiesić obrót instrumentami
finansowymi Emitenta: (i) na wniosek emitenta, (ii) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo
uczestników obrotu, (iii) jeżeli emitent narusza przepisy obowiązujące na giełdzie.
Zawieszając obrót instrumentami finansowymi Zarząd Giełdy może określić termin, do którego
zawieszenie obrotu obowiązuje. Termin ten może ulec przedłużeniu, odpowiednio, na wniosek emitenta
lub jeżeli w ocenie zarządu Giełdy zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu upływu terminu będą
zachodziły przesłanki, o których mowa w pkt (ii) lub (iii) powyżej. Zgodnie z § 30 ust. 2 Regulaminu
Giełdy zarząd Giełdy zawiesza obrót instrumentami finansowymi na żądanie KNF zgłoszone zgodnie z
przepisami Ustawy o Obrocie.
W Ustawie o Obrocie Instrumentami Finansowymi („Ustawa o Obrocie”) są opisane okoliczności
zawieszania obrotu papierami wartościowymi oraz terminu obowiązywania zawieszenia obrotu w
szczególności w art. 20 ust. 2 oraz art. 20 ust. 4a oraz art. 20 ust. 4b Ustawy o Obrocie.
2.10 Główne umowy oraz postępowania sądowe w 2021 roku
2.10.1 Główne umowy handlowe w obszarze działalności operacyjnej zawarte w 2021 roku
(zakupowe).
W roku 2021 Spółka zawierała umowy zakupowe, które były standardowymi umowami wynikającymi z
normalnej działalności Spółki.
W dniu 8.12.2021 roku Spółka otrzymała potwierdzenie od Grupy LOTOS S.A. („GL S.A.”,
„Sprzedający”) o uznaniu za najkorzystniejszą złożoną przez Spółkę ofertę na zakup od GL S.A.
produktów parafinowych w roku 2022 w ramach prowadzonego przez GL S.A. postępowania na
sprzedaż produktów parafinowych w 2022 roku (raport bieżący nr 18/2021). Umowa opisująca warunki
współpracy w 2022 roku została podpisana w dniu 28.12.2021.
Strona 44 z 90
Więcej informacji na temat działań w obszarze zakupów surowca zostało opisane w niniejszym
dokumencie w rozdziale 2.3 w opisie „Rynków zaopatrzenia surowcowego”. Umowy zakupowe Spółki z
pozostałymi dostawcami to umowy ramowe nie obligujące do zakupu konkretnych ilości lub umowy na
konkretne ilości z konkretnymi dostawcami zawierane pod realizację planów sprzedażowych. Zawarcie
każdej umowy poparte jest przeprowadzonym postępowaniem zakupowym oraz wynika z planów
sprzedaży.
2.10.2 Główne umowy handlowe w obszarze działalności operacyjnej zawarte w 2021 roku
(sprzedażowe).
Uzgodnienie z dn. 9.03.2021r. (raport bieżący nr 8/2021) ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. z
siedzibą w Kostrzynie („JMP”) istotnych warunków dla zawarcia kontraktu na rok 2021. Uzgodniono
warunki handlowe, wolumeny i wzornictwo produktów zniczowych.
Umowy handlowe Spółki na sprzedaż produktów z głównymi odbiorcami to głównie umowy ramowe nie
zawierające konkretnych ilości.
2.10.3 Umowy ubezpieczenia.
Poniżej zestawienie umów ubezpieczenia, które obowiązywały w 2021 roku.
Tabela 15 Rodzaje ubezpieczeń w Polwax S.A. w 2021r.
Segmenty
ubezpieczenia
Majątek
Odpowiedzialność
cywilna
Transport
Pozostałe
Rodzaj
ubezpieczenia
Ubezpieczenie
kompleksowe
przedsiębiorstwa od
wszystkich ryzyk
Ubezpieczenie OC
działalności
Ubezpieczenie mienia
w transporcie krajowym
i międzynarodowym
Ubezpieczenie kredytu
kupieckiego
Ubezpieczenie utraty
zysku wskutek wszystkich
ryzyk
Ubezpieczenie
odpowiedzialności władz
Spółki kapitałowej
Ubezpieczenie sprzętu
elektronicznego
Okres
ubezpieczenia
12 m-cy
Źródło: Dane zarządcze
2.10.4 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek.
Zawarcie umów kredytowych ze spółkami Grupy ING.
W 2021 roku Spółka finansowała swoją działalność w oparciu o Umowę kredytową zawartą z ING Bank
Śląski S.A. z dnia 26 września 2016, która w 2021 roku miała strukturę opisaną w tabeli zamieszczonej
poniżej. W roku 2021 obowiązywała nadal umowa faktoringowa z dnia 7 sierpnia 2014 podpisana ze
spółką ING Commercial Finance Polska S.A. z limitem 60 mln PLN (przy czym w okresie od dnia 28
października 2021r. do 31 stycznia 2022r. limit wynosił 84,6 mln zł). W okresie sprawozdawczym
Polwax S.A. nie miał problemów w obsłudze swoich zobowiązań kredytowych. Kredyt obrotowy został
w całości spłacony w grudniu 2021 roku.
Strona 45 z 90
Tabela 16 Umowa kredytowa z ING Bank Śląski S.A.
* kredyt wieloproduktowy został spłacony na koniec roku 2021
** jest to maksymalna dostępność kredytu, która w ciągu roku kształtowała się następująco:
Od daty uruchomienia kredytu do marca – 20 mln PLN
Od kwietnia do czerwca – 45 mln PLN
Od lipca do października – 60 mln PLN
2.10.5 Poręczenia i gwarancje oraz pozostałe zabezpieczenia.
Spółka nie udzieliła poręczeń i gwarancji.
2.10.6 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta,
z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty
i terminu wymagalności.
Spółka nie udzieliła w 2021 roku pożyczek.
2.10.7 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
2.10.8 Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego.
Informacja zawarta w nocie nr 11a. dodatkowych informacji i objaśnień Sprawozdania Finansowego.
2.10.9 Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
1. Sygnatura akt: VI GC 225/19
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany
Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. - powód
Data rozpoczęcia sporu: 19 kwietnia 2019 r.
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę wynagrodzenia z tytułu realizowania robót w ramach Inwestycji
FUTURE.
Wartość przedmiotu sporu: 6.669.000.00 zł
Aktualny status:
Przebieg procesu w latach 2019-2020 znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu za rok 2020 na str. 61
dostępnym na stronie Spółki pod adresem: www.inwestor.polwax.pl/raporty_roczne/raport-roczny-
polwax-s-a-za-2020-rok/
W dniu 25.11.2020r. zapadł wyrok Sądu I instancji – Sąd Okręgowy w Rzeszowie:
a) uchylił nakaz zapłaty z dnia 23 maja 2019 r. wydany w postępowaniu nakazowym co do zapłaty
ustawowych odsetek za opóźnienie w transakcjach handlowych od kwot:
Wyszczególnienie
Kwota przyznanego
limitu w PLN/EUR
Kwota
zadłużenia na
31.12.2020
Warunki
oprocentowania
Termin spłaty
Umowa
Kredytowa
zawarta 26
września 2016
Kredyt Wieloproduktowy *
60 000 000 PLN**
0
WIBOR 1M+marża
31.12.2021
250 000 EUR
0
EURIBOR
1M+marża
31.12.2021
Kredyt Inwestycyjny
6.500.000 EUR
3.301.909,68 EUR
EURIBOR
1M+marża
31.12.2026
Strona 46 z 90
- 2.955.000,00 zł od dnia 11 stycznia 2019 r. do dnia 01 października 2019 r.,
- 3.714.000,00 zł od dnia 25 stycznia 2019 r., do dnia 01 października 2019 r. i powództwo w tym
zakresie oddalił
b) utrzymał nakaz zapłaty w mocy w pozostałej części (odsetki od kwoty 2.955.000,00 zł od dnia
11.01.2019 r. do dnia zapłaty oraz odsetki od kwoty 3.714.000,00 zł od dnia 29.01.2019 r. do dnia
zapłaty.
➢ Dwie apelacje złożył Pozwany,
➢ Apelację złożył również Powód – ORLEN Projekt S.A.
➢ Apelacje stron zostały przekazane przez Sąd I instancji do Sądu Apelacyjnego w Rzeszowie, gdzie
sprawa jest rozpoznawana pod sygn. I AGa 20/21.
➢ Sąd oddalił wniosek o zwolnienie Pozwanego – Polwax S.A. od opłaty od apelacji. Opłata została
uiszczona.
➢ W dniu 26.03.2021 r. Pozwany – Polwax S.A. otrzymał odpis apelacji Powoda – Orlen Projekt S.A.
➢ W dniu 07.04.2021 r. Polwax S.A. złożył odpowiedź na apelację Powoda – Orlen Projekt S.A.
Na dzień sporządzenia niniejszej informacji nie zostały podjęte jeszcze przez Sąd Apelacyjny w
Rzeszowie żadne dalsze czynności w sprawie. Strony oczekują na wyznaczenie terminu rozprawy
apelacyjnej.
2. Sygnatura akt: VI GC 201/19
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany
Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – powód.
Data rozpoczęcia sporu: 13 czerwca 2019 r.
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę wynagrodzenia z tytułu realizowania robót w ramach Inwestycji
FUTURE oraz zwrot kwoty z gwarancji należytego wykonania umowy pobranej przez pozwanego oraz
kosztów jej uruchomienia, a także zapłaty za i) prace wykonane przez Orlen Projekt bezpośrednio przed
odstąpieniem od umowy oraz prace związane z zabezpieczeniem terenu budowy, ii) zrealizowane
dostawy, tj. materiały budowlane nabyte w związku z Inwestycją i w celu jej wykonania; iii) zwrot
wydatków poniesionych w związku z odstąpieniem przez Orlen Projekt od Umowy.
Wartość przedmiotu sporu: 67.829.248.96 zł
Przebieg procesu w latach 2019-2020 znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu za rok 2020 na str. 62
dostępnym na stronie Spółki pod adresem: www.inwestor.polwax.pl/raporty_roczne/raport-roczny-
polwax-s-a-za-2020-rok/
Rozprawy po 28.09.2020 r.:
Dnia 21 grudnia 2020 r. posiedzenie przygotowawcze odroczone. Dnia 26.02.2021 r. odbyło się
posiedzenie przygotowawcze, podczas którego Sąd Okręgowy w Rzeszowie sporządził plan rozprawy.
Terminy rozpraw:
1. 26 maja 2021 r.,
2. 31 maja 2021 r.,
3. 2 czerwca 2021 r.,
4. 7 czerwca 2021 r.,
5. 26 lipca 2021 r.
Ponadto, na posiedzeniu przygotowawczym Sąd nie uwzględnił wniosku pozwanego o wydanie
zobowiązania do ustosunkowania się do pisma procesowego OP z dn. 10 września 2020 r., z uwagi na
to, że Sąd zapowiedział, że nie przewiduje wymiany dalszych pism procesowych.
W niniejszej sprawie w dniu 26 lutego 2021 r. - został doręczony Spółce, w trakcie posiedzenia
przygotowawczego przed Sądem Okręgowym w Rzeszowie („Sąd”) - odpis pisma z rozszerzeniem
powództwa Orlen Projekt S.A. wobec Polwax S.A. o dodatkową kwotę 22.533.787,16 zł. Sąd zakreślił
Pozwanemu dwumiesięczny termin do ustosunkowania się do ww. pisma. W dniu 26 kwietnia 2021 r.
Pozwany – Polwax S.A. złożył odpowiedź na rozszerzenie powództwa doręczonego Pozwanemu w dniu
26 lutego 2021 r. W przedmiotowym postępowaniu Spółka Orlen Projekt S.A. dokonała już dwukrotnie
rozszerzenia powództwa, o czym Spółka informowała w dniu 17 października 2019 r. (raport bieżący
64/2019) oraz w dniu 3 czerwca 2020 r. (raport bieżący 17/2020).
Wartość przedmiotu sporu w przedmiotowym postępowaniu wynosiła wówczas 45.295.461,80 zł (tj. po
rozszerzeniu powództwa w dniu 3 czerwca 2020 r. przedstawionym w raporcie bieżącym nr 17/2020),
a obecnie została rozszerzona jak wskazano wyżej o kwotę 22.533.787,16 zł (raport bieżący nr 7/2021)
i wynosi 67.829.248,96 zł.
Strona 47 z 90
W dniu 10 czerwca 2021 r. Pozwany złożył wniosek o wezwanie do wzięcia udziału w procesie w
charakterze interwenienta ubocznego po stronie pozwanej - Ichemad Profarb Sp. z o.o. z siedzibą w
Gliwicach (Inżynier Kontraktu). Kolejno w dniu 23 czerwca 2021 r. Pozwany złożył wniosek dowodowy
obejmujący dopuszczenie i przeprowadzenie dowodu z odpisów dokumentów zalegających w aktach
sprawy o sygn. VI GC 225/19. W dniu 28 czerwca 2021 r. Powód złożył kolejne pismo procesowe
stanowiące replikę na odpowiedzi na rozszerzenie powództwa z dnia 19 lutego 2021 r. W dniu 7 lipca
2021 r. Powód złożył wniosek dowodowy stanowiący odpowiedź na treść zeznań złożonych w trakcie
rozprawy z dnia 7 czerwca 2021 r. Kolejno, pismem z dnia 19 lipca 2021 r. Powód złożył odpowiedź na
wniosek Polwax S.A. o wezwanie do wzięcia udziału w procesie w charakterze interwenienta ubocznego
po stronie pozwanej - Ichemad Profarb Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach.
Kolejny termin rozprawy w sprawie miał miejsce w dniu 15 września 2021 r. W trakcie rozprawy został
przesłuchany przedstawiciel Dostawcy Technologii (spółki ThyssenKrupp Uhde Engineering Services
GmbH) – świadek Lothar Hoehn. Ponadto, Sąd przesłuchał Strony – Prezesów Zarządów powoda i
pozwanego. Kolejny termin rozprawy został wyznaczony na 22 listopada 2021 r., który został jednak
ostatecznie odwołany. W dniu 15 grudnia 2021 r. Pozwany złożył wniosek o zawieszenie postępowania
z uwagi na postępowania prowadzone m.in. przed Powiatowym Inspektorem Nadzoru Budowlanego dla
Powiatu Bielskiego (sygn. PINB 5160.7.2020) oraz Regionalną Dyrekcją Ochrony Środowiska w
Katowicach (sygn. WSI.512.16.2019.SA.10), które w przekonaniu Pozwanego mają bezpośredni wpływ
na rozstrzygnięcie niniejszego sporu.
Podczas rozprawy w dn. 20 grudnia 2021 r., Sąd odroczył rozpoznanie z terminem na piśmie.
Zarządzeniem z dnia 3 lutego 2022 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie zwrócił interwencję uboczną złożoną
przez Ichemad-Profarb Sp. z o.o. Postanowieniem z dnia 3 lutego 2022 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie
postanowił zawiesić postępowanie w sprawie VI GC 201/19 do czasu prawomocnego zakończenia
sprawy Sądu Okręgowego w Rzeszowie, sygn. akt VI GC 225/19.
3. Sygnatura akt: VI GC 84/20
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: powód
Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – pozwany
Data rozpoczęcia sporu: 28 lutego 2020 r.
Przedmiot sporu: Pozew o zapłatę (odszkodowanie z tytułu niewykonania umowy)
Wartość przedmiotu sporu: 132.146.864 zł
Aktualny status: Sąd zarządził doręczenie odpisu pozwu pozwanemu oraz złożenie przez niego
odpowiedzi na pozew. W dn. 13 lipca 2020 r. pozwany złożył wniosek o przedłużenie terminu do złożenia
odpowiedzi na pozew do dn. 3 września 2020 r. W dn. 20 lipca 2020 r. w systemie internetowym pojawiła
się informacja o przedłużeniu terminu do złożenia odpowiedzi na pozew do dn. 3 września 2020 r. W
dn. 7 września 2020 r. wpłynęła odpowiedź na pozew. Powód złożył wniosek do Sądu o zezwolenie na
złożenie repliki na odpowiedź pozwanego na pozew.
Pismem złożonym w dniu 25 stycznia 2021 r. powód ustosunkował się do odpowiedzi na pozew oraz
rozszerzył powództwo o kwotę 2.037.119,01 zł.
Postanowieniem z dn. 25 lutego 2021 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie uznał za niedopuszczalne
rozszerzenie powództwa o kwotę 2.037.119,01 zł wraz z odsetkami za opóźnienie w zapłacie. Powód
złożył wniosek o sporządzenie pisemnego uzasadnienia tego postanowienia.
W dniu 19 maja 2021 r. odbyło się posiedzenie przygotowawcze podczas którego Sąd zawiesił
postępowanie na zgodny wniosek stron.
W dniu 11 października 2021 r. Powód złożył wniosek o wznowienie postępowania. Postanowieniem z
dnia 21 października 2021 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie podjął zawieszone postępowanie. Na dzień
20 kwietnia 2022 r. wyznaczono termin rozprawy w ww. sprawie.
4. Sygnatura akt: VI GC 104/20
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: powód
Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – pozwany
Data rozpoczęcia sporu: 10 marca 2020 r.
Przedmiot sporu: Pozew o zapłatę (zapłata za koszt utylizacji ziemi)
Wartość przedmiotu sporu: 9. 876.683 zł
Aktualny status: Sąd zarządził doręczenie pozwu pozwanemu oraz złożenie przez niego odpowiedzi na
pozew. Pozwany złożył odpowiedź na pozew, do której powód złożył w dn. 31 sierpnia 2020 r. replikę.
Posiedzenie przygotowawcze zostało wyznaczone na dzień 16 września 2020 r. Na posiedzeniu Sądu
w dniu 16 września 2020 r. na wniosek wspólny Stron postępowania, sprawa uległa zawieszeniu w celu
przeprowadzenia rozmów ugodowych.
Strona 48 z 90
Dnia 1 marca 2021 r. złożono wniosek o podjęcie zawieszonego postępowania.
Dnia 17 marca 2021 r. Sąd wydał Postanowienie, w którym podjął zawieszone postępowanie.
Zarządzeniem z dnia 17 marca 2021 r. Sąd zezwolił Pozwanemu – Orlen Projekt S.A. na złożenie pisma
procesowego ustosunkowującego się do pisma Powoda z dnia 31.08.2020 r. w terminie 1 miesiąca od
dnia odebrania zarządzenia.
W dniu 10 maja 2021 r. do pełnomocnika Powoda wpłynęło pismo przygotowawcze Pozwanego – Orlen
Projekt S.A. stanowiące duplikę na replikę na odpowiedź na pozew.
W dniu 14 czerwca 2021 r. odbyło się posiedzenie przygotowawcze podczas którego Sąd dopuścił
dowody ze świadków oraz dowody z dokumentów wnioskowane przez Strony.
W dniu 25 i 27 października 2021 r. oraz 3 listopada 2021 r. odbyły się pierwsze terminy rozpraw w
sprawie. Przesłuchano część z zawnioskowanych przez Strony świadków. Kolejne terminy rozprawy
zostały wyznaczone na: 17, 19 oraz 24 stycznia 2022 r. Następnie, rozprawy odbyły się w dniu 28 i 30
marca 2022 r. oraz w dniu 4 kwietnia 2022 r.
Podczas ww. terminów przeprowadzono postępowanie dowodowe ze znacznej części z
zawnioskowanych świadków. Dodatkowo, zarówno strona powodowa, jak i pozwana złożyła kolejne
wnioski dowodowe – zarówno z przesłuchania świadków, jak również z dokumentów. Wnioski te nie
zostały jeszcze rozpoznane przez Sąd. Kolejne terminy rozpraw zostały wyznaczone na 20 oraz 22
czerwca 2022 r.
5. Sygnatura akt: XI P 108/20
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: , powód – powództwo wzajemne
Strona przeciwna/rola procesowa: Leszek Stokłosa – powód, pozwany – powództwo wzajemne
Data rozpoczęcia sporu: 15 grudnia 2020 r.
Pozew z dnia 15 grudnia 2020 r.
Pismem z dnia 20 stycznia 2021 r. złożono powództwo wzajemne, skierowane przeciwko L. Stokłosie,
oparte na podstawie klauzuli rebus sic stantibus
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę kwoty 94.000 złotych tytułem odprawy
Wartość przedmiotu sporu I: 94.000 złotych – pozew
Wartość przedmiotu sporu II: 94.000 złotych – powództwo wzajemne
Aktualny status: Pismem z dnia 15 grudnia 2020 r. Leszek Stokłosa wniósł przeciwko POLWAX S.A.
pozew o zasądzenie 94.000 złotych tytułem odprawy, obniżonej przez POLWAX S.A. na podstawie art.
15 gd ust. 1 USR COVID-19.
W dniu 20 stycznia 2021 r. Pozwana POLWAX S.A. wniosła odpowiedź na pozew oraz powództwo
wzajemne, skierowane przeciwko Leszkowi Stokłosie w którym wniosła na podstawie art. 357
1
§ 1 k.c.
w zw. z art. 300 k.p., o zmianę postanowień treści Umowy o pracę z dnia 27 maja 2020 r., łączącej
Leszka Stokłosę z POLWAX S.A., w ten sposób, że Sąd ustala, że zmianie ulega dotychczasowe
brzmienie § 5 ust. 4 Umowy, które otrzymuje następującą treść: „W przypadku odwołania Pracownika z
Zarządu Spółki z przyczyn niestanowiących ciężkiego naruszenia jego obowiązków lub jego rezygnacji
z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki oraz rozwiązania niniejszej umowy będzie mu przysługiwała
odprawa w wysokości 26.000 zł brutto (słownie: dwadzieścia sześć tysięcy złotych), pod warunkiem
zatrudnienia w Spółce i pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy przed
rozwiązaniem niniejszej Umowy”.
W dniu 20 lutego 2021 r. Leszek Stokłosa złożył odpowiedź na powództwo wzajemne, w którym wniósł
o jego oddalenie.
W odpowiedzi na wniesiony przez POLWAX S.A. pozew wzajemny, Sąd zobowiązał strony do
oświadczenia czy widzą możliwość ugodowego zakończenia sporu w następujący sposób: ugoda
miałaby opierać się na wypłaceniu powodowi Leszkowi Stokłosie połowy dochodzonej odprawy, tj.
47.000 złotych, przy jednoczesnym cofnięciu pozwu wzajemnego i zwrocie połowy uiszczonych przez
strony opłat sądowych.
Powód Leszek Stokłosa nie wyraził zgody na zaproponowane przez Sąd warunki ugody.
W sprawie skierowano pytania do świadków, celem udzielenia odpowiedzi na piśmie. W dniu 24 maja
2021 r. strona pozwana złożyła wyjaśnienia na piśmie. W dniu 24 czerwca 2021 r. Sąd dopuścił w
sprawie dowód z opinii biegłego z zakresu księgowości, rachunkowości i finansów celem sporządzenia
opinii. Polwax S.A. w dniu 29 lipca 2021 r. przedłożył wszelkie dokumenty, o które zwracał się biegły,
niezbędne do sporządzenia kompleksowej opinii. W dniu 22 lipca 2021 r. Powód-Pozwany wzajemny
złożył kolejne pismo procesowe w sprawie. W dniu 6 października 2021 r. Powód-Pozwany wzajemny
odebrał opinię biegłego sądowego z zakresu rachunkowości sporządzoną na zlecenie Sądu
Strona 49 z 90
Okręgowego w Katowicach XI Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych. W dniu 20 października 2021
r. Polwax S.A. złożył zarzuty do ww. Opinii biegłego.
Wyrokiem z dnia 13 stycznia 2022 r. Sąd Okręgowy w Katowicach:
1. Zasądził od Pozwanego (Powoda wzajemnego) na rzecz Powoda (Pozwanego wzajemnego) kwotę
94.000 (dziewięćdziesiąt cztery tysiące) zł tytułem odprawy wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie od 1 listopada 2020 r.,
2. Oddalił powództwo w pozostałej części,
3. Oddalił powództwo wzajemne,
4. Zasądził od Pozwanego (Powoda wzajemnego) na rzecz Powoda (Pozwanego wzajemnego) kwotę
12.800 (dwanaście tysięcy osiemset) zł tytułem zwrotu kosztów postępowania
z odsetkami ustawowymi za opóźnienie od kwoty 8.100 (osiem tysięcy sto) zł od uprawomocnienia
się orzeczenia do dnia zapłaty,
5. Nakazał pobrać od Pozwanego (Powoda wzajemnego) na rzecz Skarbu Państwa - Sądu
Okręgowego w Katowicach kwotę 9.806,99 (dziewięć tysięcy osiemset sześć 99/100) zł tytułem
zwrotu poniesionych wydatków,
6. Wyrokowi w punkcie I nadał rygor natychmiastowej wykonalności do kwoty 40.000 (czterdzieści
tysięcy) zł.
Podjęto decyzję o niecelowości składania apelacji. Wyrok jest prawomocny, na rzecz Powoda uiszczono
zasądzone kwoty.
6. Sygnatura akt: X P 23/21
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany
Strona przeciwna /rola procesowa: Tomasz Nadolski – powód
Data rozpoczęcia sporu: 26 lipca 2021 r. (data wpływu pozwu do sądu)
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę kwoty: 222.745,16 zł, na która składa się:
a) 66.745,16 zł tytułem niewypłaconej części wynagrodzenia wraz z odsetkami ustawowymi
za opóźnienie liczonymi od następujących kwot i dat:
- od kwoty 15.445,16 zł od dnia 11 sierpnia 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 września 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 października 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 listopada 2020 r. do dnia zapłaty tytułem zaległej części
wynagrodzenia za miesiące: lipiec, sierpień, wrzesień i październik 2020 r.
b) 78.000,00 zł tytułem odprawy wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od
dnia 1 listopada 2020 r.
c) 78.000,00 zł tytułem odszkodowania wynikającego z umowy o zakazie konkurencji wraz z
odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od następujących kwot i dat:
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 grudnia 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 stycznia 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 lutego 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 marca 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 kwietnia 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 13.000,00 zł od dnia 11 maja 2021 r. do dnia zapłaty.
Aktualny status: Odpis pozwu został doręczony Polwax S.A. w dniu 10 sierpnia 2021 r. Sąd zobowiązał
pozwanego do złożenia odpowiedzi na pozew oraz akt osobowych powoda w terminie miesiąca.
W dniu 9 września 2021 r. Polwax S.A. złożył odpowiedź na pozew. Postanowieniem z dnia 1 lutego
2022 r. Sąd dopuścił dowód z przesłuchania zawnioskowanych przez Strony świadków na piśmie.
Pierwszy termin rozprawy został przeprowadzony w dniu 6 kwietnia 2022 r. Kolejny termin wyznaczono
na 11 maja 2022 r.
7. Sygnatura akt: V GC 15/21
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany
Strona przeciwna /rola procesowa: NOBLEX Societe a responsabilite limitee z siedzibą w Zaventem-
Belgia.
Data rozpoczęcia sporu: 24 listopada 2020 r.
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę kwoty 28.018,81 EURO tytułem świadczenia wyrównawczego
Wartość przedmiotu sporu: 125.189,00 złotych – pozew
Strona 50 z 90
Aktualny status: Pozwem z dnia 24 listopada 2020 r. Powód wniósł o zasądzenie od Polwax S.A. kwoty
28.018,81 EURO tytułem świadczenia wyrównawczego. W dniu 11 grudnia 2020 r. Sąd Okręgowy w
Rzeszowie VI Wydział Gospodarczy wydał Nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym w którym
zasądził żądaną kwotę. W dniu 31 grudnia 2020 r. Pozwany złożył Sprzeciw od nakazu zapłaty wnosząc
o oddalenie powództwa w całości. W dniu 28 stycznia 2021 r. Powód złożył odpowiedź na sprzeciw
Pozwanego, podtrzymując swoje dotychczasowe stanowisko w sprawie.
Powód nie wyraził zgody na prowadzenie mediacji między Stronami.
W związku z brakiem podjęcia rozmów ugodowych Sąd Postanowieniem z dnia 24 lutego 2021 r.
dopuścił dowód z opinii biegłego sądowego z zakresu rachunkowości, na wykazanie faktu wysokości
osiągniętych przez Pozwanego obrotów po wygaśnięciu umowy agencyjnej z tytułu kontraktów
zawartych z klientami pozyskanymi przez Powoda, a także na wykazanie faktu czy obroty osiągane
przez Pozwanego z tytułu kontraktów zawartych z klientami pozyskanymi przez Pozwanego stanowią
znaczną część ogólnego obrotu Pozwanego.
Biegły został zobowiązany do sporządzenia opinii w terminie 3 miesięcy od dnia otrzymania zlecenia.
Sąd zobowiązał Pozwanego – Polwax S.A. do przedstawienia dokumentacji żądanej przez biegłego
celem sporządzenia opinii. Dokumentacja została przekazana do Sądu w dniu 07.05.2021 r. W dniu
09.06.2021 r. Polwax otrzymał opinię biegłego. 29.06.2021 r. złożono stanowisko Polwax co do opinii
biegłego. 06.07.2021 r. Sąd zobowiązał biegłego do odniesienia się w terminie 1 miesiąca do
stanowiska Polwax.
W dniu 08.09.2021 r. Polwax odebrał opinię uzupełniającą biegłego – odniesienie się do stanowiska
Polwax.
W dniu 15.12.2021 r. w Sądzie Okręgowym w Rzeszowie odbyła się rozprawa, na której wysłuchane
zostały stanowiska Stron. Sąd oddalił wnioski dowodowe z przesłuchania świadków i Stron. Sąd
następnie zamknął rozprawę i odroczył wydanie Wyroku na dzień 29.12.2021 r.
W dniu 29.12.2021 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie w Wyroku oddalił powództwo NOBLEX Societe a
responsabilite limitee z siedzibą w Zaventem oraz zasądził od powoda na rzecz pozwanego Polwax
S.A. zwrot kosztów procesu w wysokości 6.315,73 zł.
Strona powodowa złożyła wniosek o uzasadnienie ww. Wyroku i w związku z tym Wyrok jest
nieprawomocny. Sąd sporządził uzasadnienie Wyroku, Powód ma termin na sporządzenie apelacji,
która jeszcze nie wpłynęła. Powód nie wniósł apelacji od Wyroku. Wyrok jest prawomocny, a więc
sprawa została zakończona. W dniu 22 marca 2022 r. powód zwrócił Polwax koszty sądowe zasądzone
Wyrokiem.
8. Sygnatura akt: IV P 6/21
Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany
Strona przeciwna /rola procesowa: Piotr Kosiński – powód
Data rozpoczęcia sporu: 20 sierpnia 2021 r. (data wpłynięcia pozwu do Sądu)
Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę kwoty 234.745,16 zł
Wartość przedmiotu sporu: 234.745,16 zł - pozew
Aktualny status: Pozwem z dnia 18 sierpnia 2021 r. (wpłynął do Sądu w dniu 20 sierpnia 2021 r.) powód
wniósł o zasądzenie od Polwax S.A. kwoty 234.745,16 zł, na którą składa się:
a) 66.745,16 zł tytułem niewypłaconej części wynagrodzenia wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie liczonymi od następujących kwot i dat:
- od kwoty 15.445,16 zł od dnia 11 sierpnia 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 września 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 października 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 17.100,00 zł od dnia 11 listopada 2020 r. do dnia zapłaty
tytułem zaległej części wynagrodzenia za miesiące: lipiec, sierpień, wrzesień i październik 2020 r.
b) 84.000,00 zł tytułem odprawy wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 1
listopada 2020 r. do dnia zapłaty,
c) 84.000,00 zł tytułem odszkodowania wynikającego z umowy o zakazie konkurencji wraz z
odsetkami ustawowymi za opóźnienie od następujących kwot i dat:
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 grudnia 2020 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 stycznia 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 lutego 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 marca 2021 r. do dnia zapłaty,
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 kwietnia 2021 r. do dnia zapłaty,
Strona 51 z 90
- od kwoty 14.000,00 zł od dnia 11 maja 2021 r. do dnia zapłaty.
W dniu 24 września 2021 r. Pozwany złożył odpowiedź na pozew. Rozprawy w niniejszej sprawie zostały
przeprowadzone odpowiednio: 9 grudnia 2021 r. oraz 21 lutego 2022 r. Sąd przesłuchał wszystkich z
zawnioskowanych przez Strony świadków. Celem wezwania i przesłuchania Stron oraz rozpoznania
wniosku o dopuszczenie dowodu z opinii biegłego z zakresu księgowości, finansów i rachunkowości,
Sąd odroczył rozprawę z terminem na 9 maja 2022 r.
Poza ww., na dzień publikacji nie toczą się jakiekolwiek postępowania przed organami rządowymi,
sądowymi, arbitrażowymi lub administracyjnymi, które samodzielnie mogą mieć lub miały istotny wpływ
na sytuację finansową lub rentowność Spółki.
2.11 Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły
w roku obrotowym.
Walne Zgromadzenia Polwax S.A.
• Zwyczajne Walne Zgromadzenie Polwax S.A. w dniu 15.06.2021 r.
W dniu 15.06.2021 odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które w szczególności zatwierdziło
sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2020, sprawozdanie z działalności zarządu za rok 2020 oraz
dokonało podziału zysku, przekazując cały zysk w kwocie netto 3.034.022,84 zł (słownie: trzy miliony
trzydzieści cztery tysiące dwadzieścia dwa 84/100 złotych) na kapitał zapasowy.
Istotne zmiany w organach Spółki:
• W dniu 15 listopada 2021 roku Adrian Grabowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji
w Radzie Nadzorczej ze skutkiem na 30 listopada 2021 r., w wyniku czego z tym dniem wygasł jego
mandat Członka Rady Nadzorczej. Adrian Grabowski realizował zadania Sekretarza Rady Nadzorczej
(raport bieżący nr 16/2021).
• W związku ze zmniejszonym składem osobowym Rady Nadzorczej do czterech
członków, w celu uzupełnienia Rady Nadzorczej do składu pięcioosobowego, Rada Nadzorcza powołała
w dniu 01.12.2021 r. w drodze kooptacji Pana Adama Łanoszkę na Członka Rady Nadzorczej, na
podstawie §13 ust. 6 Statutu Spółki. Zgodnie z §13 ust. 8 Statutu Spółki (raport bieżący nr 17/2021).
Pan Adam Łanoszka sprawuje swoje czynności do czasu zatwierdzenia jego powołania przez najbliższe
Walne Zgromadzenie Spółki.
Zdarzenia w roku 2021 związane z emisja akcji serii E z roku 2020, podwyższenie kapitału
zakładowego
Emisja akcji serii E oraz podwyższenie kapitału zakładowego zostało zakończone w roku 2020, przy
czym w dniu 29.01.2021 Spółka przekazała do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr 3/2021
uzupełnienie w zakresie podania do publicznej wiadomości informacji zawartych w punktach 12 i 13
raportu, a dotyczących kosztów subskrypcji zamkniętej 20.600.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E.
Koszty związane z subskrypcją zamkniętą akcji zwykłych na okaziciela serii E wyniosły łącznie
1.168.831,97 zł netto (bez VAT).
Szczegółowy opis zdarzeń związanych z emisją akcji serii E oraz podwyższenia kapitału zakładowego
znalazł się w niniejszym dokumencie w rozdziale 4.1 „Spółka na Giełdzie Papierów Wartościowych”.
Zmiany w akcjonariacie w 2021 roku, obowiązkowa dematerializacja akcji imiennych serii C oraz
zgodnie z żądaniem akcjonariuszy zamiana części akcji imiennych uprzywilejowanych serii C na
akcje zwykłe na okaziciela serii C:
• W związku z obowiązkową dematerializacją akcji Spółka zawarła umowę w dniu 8
stycznia 2021 roku z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych o rejestrację 1.549.227 akcji
imiennych serii C.
• W dniu 04.02.2021 roku do obrotu na rynku regulowanym tj. na Giełdzie Papierów
Wartościowych dopuszczonych zostało 230.446 (dwieście trzydzieści tysięcy czterysta czterdzieści
sześć) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,05 zł.
Strona 52 z 90
• Zawiadomienie od akcjonariusza o zwiększeniu udziału w ogólnej liczbie głosów w
Spółce powyżej 5%.
W dniu 3.02.2021 r. Spółka otrzymała zawiadomienie datowane na 02.02.2021 r. od akcjonariusza
Adam Łanoszka o przekroczeniu w dniu 02 lutego 2021 r. progu 5% w ogólnej liczbie głosów w Spółce
(raport bieżący nr 5/2021).
Zdarzenia związane ze współpracą z ING Bankiem Śląskim S.A.
• Podpisanie aneksu do umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.
Zarząd Polwax S.A. w dniu 17.03.2021 r. zawarł aneks (raport bieżący nr 9/2021) do umowy
kredytowej („Aneks”) zawartej z ING Bank Śląski S.A. („Bank”) w dniu 26 września 2016 roku („Umowa
Kredytowa”).
Przedmiotowy Aneks dotyczył m.in. zmian w zakresie kredytu wieloproduktowego, na mocy którego
Bank w szczególności udostępnił Spółce kredyt wieloproduktowy na warunkach określonych w ww.
Aneksie („Kredyt Wieloproduktowy”), przewidujący zobowiązanie kredytowe w łącznej wysokości
61.500.000,00 PLN z dniem ostatecznej spłaty określonym na dzień 31.12.2021 r., przy czym w
zależności od formy udostępnienia oraz okresu obowiązywania Umowy Kredytowej, limity
poszczególnych zobowiązań będą następujące:
(a) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego w formie
kredytu na rachunku obrotowym PLN:
A. 20.000.000 (słownie: dwadzieścia milionów) PLN w okresie od stycznia do marca
każdego roku kalendarzowego;
B. 45.000.000 (słownie: czterdzieści pięć milionów) PLN w okresie od kwietnia do czerwca
każdego roku kalendarzowego;
C. 60.000.000 (słownie: sześćdziesiąt milionów) PLN w okresie od lipca do października
każdego roku kalendarzowego,
(jednakże nie więcej niż do kwoty stanowiącej 80% wartości kontraktu z Jeronimo Martins
Polska S.A.);
(b) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego
w formie kredytu na rachunku obrotowym EUR - 250.000 (słownie: dwieście
pięćdziesiąt tysięcy) EUR;
(c) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnionego w formie
gwarancji – 5.000.000 (słownie: pięć milionów) PLN;
(d) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego
w formie akredytywy - 6.500.000 (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy) PLN;
W związku z zawarciem Aneksu, w ramach Umowy Kredytowej Spółka jest zobowiązana do:
⎯ podpisania aneksów ustanawiających zabezpieczenia Umowy Kredytu tj. umów zastawu
rejestrowego na aktywach i zastawów finansowych na prawach z tytułu rachunków bankowych,
zastawu rejestrowego na zapasach.
Ponadto, ustanowiono dodatkowe zabezpieczenie kredytu w formie Gwarancji udzielonej przez Bank
Gospodarstwa Krajowego („BGK”) na podstawie linii gwarancyjnej Funduszu Gwarancji
Płynnościowych. Gwarancja jest w kwocie 48.000.000 PLN, co stanowi 80,00% zobowiązania w
ramach Kredytu Wieloproduktowego i obowiązuje do dnia 31 marca 2022 roku.
Pozostałe, istotne postanowienia Umowy Kredytowej pozostały niezmienione.
Inwestycje oraz sprawy związane ze sporem pomiędzy Polwax S.A. a Orlen Projekt S.A.
• Rozszerzenie powództwa Orlen Projekt S.A. wobec Polwax S.A.
W dniu 26.02.2021 r. został doręczony Spółce, w trakcie posiedzenia przygotowawczego przed Sądem
Okręgowym w Rzeszowie („Sąd”) - odpis wniosku o rozszerzeniu powództwa Orlen Projekt S.A. wobec
Polwax S.A. o dodatkową kwotę 22.533.787,16 zł w sprawie z powództwa Orlen Projekt S.A. przeciwko
Polwax S.A. o sygnaturze akt VI GC 201/19. Sąd zakreślił Pozwanemu dwumiesięczny termin do
ustosunkowania się do ww. pisma (raport bieżący nr 7/2021).Pismo zostało złożone do sprawy
toczącej się już w Sądzie Okręgowym w Rzeszowie, o czym Spółka informowała w dniu 12 września
2019 r. (raport bieżący nr 59/2019).
Strona 53 z 90
Wartość przedmiotu sporu w przedmiotowym postępowaniu wynosiła dotychczas 45.295.461,80 zł.
Pozostałe kluczowe zdarzenia bieżące.
• Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu ze spółką Jeronimo Martins
Polska S.A. na rok 2021.
Zarząd spółki Polwax S.A w dniu 9.03.2021 r. uzgodnił ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. z
siedzibą w Kostrzynie („JMP”) istotne warunki dla zawarcia kontraktu na rok 2021. Uzgodniono warunki
handlowe, wolumeny i wzornictwo produktów zniczowych. W związku z powyższym Zarząd Spółki
informuje, że szacowana wartość obrotów ze Spółką JMP w ramach dokonanych uzgodnień wyniesie
w 2021 roku około 80 milionów złotych netto. Pozostałe warunki handlowe nie uległy zmianie w stosunku
do lat poprzednich (raport bieżący nr 8/2021).
• Dokonanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych Polwax S.A. za
drugie półrocze 2020 roku.
Zarząd spółki Polwax S.A. w dniu 29.03.2021 r. podjął decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego
wartość nakładów inwestycyjnych za drugie półrocze 2020 roku w kwocie 1.775.223,86 zł. Odpis
aktualizujący został utworzony w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych rachunku wyników w pozycji
„aktualizacja wartości aktywów niefinansowych” za rok 2020. Odpis dotyczył aktywów związanych z
przerwaną i niekontynuowaną inwestycją pod nazwą „Budowa i uruchomienie instalacji odolejania
rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi” (raport bieżący nr
10/2021).
• Uzgodnienie wielkości i warunków dostaw produktów parafinowych od Grupy Lotos
S.A. na rok 2022.
W dniu 8.12.2021 r. Spółka otrzymała potwierdzenie od Grupy LOTOS S.A. („GL S.A.”, „Sprzedający”)
o uznaniu za najkorzystniejszą złożoną przez Spółkę ofertę na zakup od GL S.A. produktów
parafinowych w roku 2022 w ramach prowadzonego przez GL S.A. postępowania na sprzedaż
produktów parafinowych w 2022 roku. Zarówno określone w ramach powyższego postępowania ilości
oraz formuła cenowa nabywanych surowców parafinowych są satysfakcjonujące dla Spółki w obszarze
zapewnienia jej istotnych potrzeb surowcowych w roku 2022 i umożliwią realizację kontraktów
handlowych w roku 2022. Grupa LOTOS S.A. jest głównym dostawcą podstawowego surowca
produkcyjnego (gaczy parafinowych) wykorzystywanego w Spółce. Zawarcie przedmiotowej umowy ma
znaczący wpływ na sytuację gospodarczą Emitenta gwarantując stabilne dostawy niezbędnych
surowców.
2.12 Znaczące zdarzenia i czynniki po zakończeniu roku obrotowego.
• Podpisanie aneksu do umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.
W dniu 18 lutego 2022 roku Rada Nadzorcza Polwax S.A. udzieliła zgody na zawarcie przez Spółkę
aneksu („Aneks”) do umowy kredytowej zawartej z ING Bank Śląski S.A. („Bank”, „Kredytodawca”) w
dniu 26 września 2016 roku („Umowa Kredytowa”).
Zawarty Aneks dotyczył m.in. zmian w zakresie kredytu wieloproduktowego, na mocy którego Bank w
szczególności udostępni Spółce kredyt wieloproduktowy na warunkach określonych w ww. Aneksie
(„Kredyt Wieloproduktowy”), przewidujący zobowiązanie kredytowe w łącznej wysokości 76.500.000,00
PLN z dniem ostatecznej spłaty określonym na dzień 31.12.2022 r., przy czym w zależności od formy
udostępnienia oraz okresu obowiązywania Umowy Kredytowej, limity poszczególnych zobowiązań będą
następujące:
(a) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego w formie kredytu na
rachunku obrotowym PLN:
i) 20.000.000 (słownie: dwadzieścia milionów) złotych tak długo, dopóki Kredytobiorca nie
przedstawi Kredytodawcy dokumentów w formie i o treści do uznania Kredytodawcy, że
Kontrakt z JMP w zakresie obowiązywania na rok kalendarzowy 2022 jest lub będzie o wartości
nie mniejszej niż 90.000.000 złotych; lub w przypadku wartości mniejszej niż 90.000.000 złotych
tak długo dopóki Kredytobiorca nie przedstawi Kredytodawcy zaktualizowanej kalkulacji
rentowności Kontraktu z JMP, z wyjaśnieniem ewentualnych zmian, w formie i o treści
akceptowalnej dla Kredytodawcy;
Strona 54 z 90
ii) po przedstawieniu dokumentów i kalkulacji rentowności (jeśli ma zastosowanie)
wskazanych w podpunkcie i) powyżej:
(A) 40.000.000 (słownie: czterdzieści milionów) złotych w okresie od stycznia do marca
każdego roku kalendarzowego;
(B) 50.000.000 (słownie: pięćdziesiąt milionów) złotych w okresie od kwietnia do czerwca
każdego roku kalendarzowego;
(C) 70.000.000 (słownie: siedemdziesiąt milionów) złotych w okresie od lipca do października
każdego roku kalendarzowego,
jednakże, zawsze jedynie do kwoty stanowiącej 80% wartości kontraktu z Jeronimo Martins
Polska S.A.).
(b) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego w formie kredytu w
rachunku obrotowym EUR - 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy) euro;
(c) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego w formie gwarancji –
5.000.000 (słownie: pięć milionów) złotych;
(d) dla wykorzystania w ramach Kredytu Wieloproduktowego udostępnianego w formie akredytywy
- 6.500.000 (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy) złotych,
a także dodatkowe zabezpieczenie w postaci gwarancji udzielonej przez Bank Gospodarstwa
Krajowego na rzecz Kredytodawcy na zabezpieczenie jakiejkolwiek wierzytelności z części Kredytu
Wieloproduktowego, która jest udostępniana w formie kredytu w Rachunku Obrotowym PLN, w kwocie
56.000.000 PLN stanowiącej 80,00% zobowiązania w ramach Kredytu Wieloproduktowego (Rachunek
Obrotowy PLN), która jest udzielona na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące, tj. do dnia 31
marca 2023 r. Udzielona gwarancja jest zabezpieczona wekslem wystawianym przez Spółkę;
W związku z zawarciem Aneksu, w ramach Umowy Kredytowej Spółka jest zobowiązana do zawarcia
umowy zastawów finansowych na prawach z tytułu rachunków bankowych.
Pozostałe, istotne postanowienia Umowy Kredytowej pozostają niezmienione (raport bieżący nr
2/2022).
• Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność
Spółki.
W dniu 4.03.2021 r. Zarząd Polwax S.A. dokonał analizy i oceny wpływu sytuacji polityczno-
gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność Spółki. Zarząd ocenia, iż istnieje ryzyko, że konflikt
zbrojny na Ukrainie, a także sytuacja polityczno-gospodarcza Rosji i Białorusi może mieć wpływ na
przyszłe wyniki i działalność Spółki, w szczególności związane:
1) Ze spadkiem dostępności gaczy parafinowych z kierunków wschodnich – działania i wprowadzane
sankcje mogą wydłużyć a nawet przerwać łańcuch dostaw. Obecnie trudno dokładnie oszacować
potencjalny wpływ ewentualnego przerwania dostaw. Można spodziewać się przejściowego
niedopasowania popytu do podaży surowców parafinowych, co może mieć wpływ na dostępność
oraz wzrosty cen surowca. Spółka posiada bezpieczny poziom zapasów, a dywersyfikacja
zamówień pozwala na utrzymywanie aktywnych łańcuchów dostaw ze stron bezpośrednio
niezwiązanych z konfliktem.
2) Prawdopodobnym brakiem dostaw z Rosji i Ukrainy określonych komponentów do produkcji zniczy,
co może spowodować konieczność poszukiwania dostawców alternatywnych, konieczność zmian
w harmonogramach produkcji i w konsekwencji może wpłynąć na marżowość określonych grup
produktów. Spółka monitoruje sytuację i dołoży staranności w pozyskaniu komponentów z
alternatywnych źródeł.
Zarząd ponadto ocenia, że strefa pracownicza nie będzie mieć istotnego negatywnego wpływu na
działalność Spółki, przy czym realna ocena ze względu na znaczną sezonowość sprzedaży i tym samym
okresowo zwiększanym zatrudnieniem będzie możliwa w terminie późniejszym.
Ewentualne nowe uwarunkowania i zmiany mogące w sposób istotny wpływać na wyniki i działalność
Spółki będą niezwłocznie przekazane do publicznej wiadomości (raport bieżący nr 3/2022). Analiza
jest aktualna na dzień sporządzenia sprawozdania.
• Brak wpływu sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy na poziom
sprzedaży Spółki.
Strona 55 z 90
Spółka nie realizuje istotnej sprzedaży swoich wyrobów i usług w kierunku wschodnim (Rosja, Białoruś,
Ukraina) stąd też sytuacja związana z konfliktem nie stanowi istotnego zagrożenia dla strony
przychodowej Spółki.
• Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu ze spółką Jeronimo Martins
Polska S.A. na rok 2022.
W dniu 15.03.2021 r. Zarząd Polwax S.A. uzgodnił ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. z siedzibą
w Kostrzynie („JMP”) istotne warunki dla zawarcia kontraktu na rok 2022. Uzgodniono warunki
handlowe, wolumeny i wzornictwo produktów zniczowych (raport bieżący nr 4/2022).
W związku z powyższym Zarząd Spółki poinformował, że szacowana wartość obrotów ze Spółką JMP
w ramach dokonanych uzgodnień wyniesie w 2022 roku około 127 milionów złotych netto.
Ze względu na obecną sytuację geopolityczną wartość kontraktu może ulec zmianie. Pozostałe warunki
handlowe nie uległy zmianie w stosunku do lat poprzednich.
3. SYTUACJA FINANSOWA
3.1 Wyniki Polwax S.A. w 2021 roku
3.1.1 Rachunek Zysków i Strat
Najistotniejsze czynniki wpływając na wyniki finansowe Polwax S.A.
Wynik netto Polwax S.A. w 2021 roku był dodatni i wyniósł 4.786 tys. zł. W stosunku do roku
poprzedniego w którym Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 3.034 tys. zł wynik uległ poprawie o
1.752 tys. zł (wzrost o 57,7%). Na zmianę wyniku rok do roku wpłynął przede wszystkim fakt
ograniczenia kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu (co uwidocznione jest w tabeli RZiS
poniżej) przy rynkowym trendzie znaczącego wzrostu wszystkich kosztów działalności w związku ze
wzrostem cen surowców i energii oraz koniecznością dostosowania oczekiwań cenowych kontrahentów
do realiów na rynku wynikających ze wspomnianego wzrostu kosztów.
W roku 2021 został dokonany odpis aktualizujący wartość nakładów inwestycyjnych związanych z
Instalacją Future, który wyniósł per saldo 418 tys. zł. Składała się na niego kwota 760 tys. zł utworzenia
odpisu aktualizującego równego poniesionym nakładom inwestycyjnym w roku 2021 oraz rozwiązanie
odpisu w kwocie 342 tys. zł. Tym samym wysokość tego odpisu była znacząco niższa niż w roku 2020
i tym samym nie stanowiła aż tak istotnego czynnika wpływającego na wielkość wyniku finansowego
za 2021 r. W roku 2020 odpis aktualizujący wartość nakładów inwestycyjnych związanych z Instalacją
Future wyniósł 4.160 tys. zł, z czego 2.060 tys. zł stanowiła wycena wg skorygowanej ceny nabycia
kredytu długoterminowego w walucie EUR zaciągniętego na sfinansowanie Inwestycji wyliczona na
dzień 31.12.2020 roku, a pozostała część to wydatki związane z zabezpieczeniem i ubezpieczeniem
elementów Instalacji.
Podstawowe dane finansowe Polwax S.A. w 2021 roku:
• Przychody ze sprzedaży wyrobów, usług oraz towarów i materiałów osiągnęły wartość 271.942
tys. zł (wzrost o 25,6% w stosunku do roku poprzedniego)
• Koszty własny sprzedaży wyniósł 238.334 tys. zł (wzrost o 30,8% w stosunku do roku
poprzedniego)
• Koszty sprzedaży wyniosły 11.783 tys. zł, (spadek o 9,2% w stosunku do roku poprzedniego)
• Koszty ogólnego zarządu osiągnęły wartość 13.227 tys. zł (spadek o 0,2 % w stosunku do roku
poprzedniego)
• Zysk ze sprzedaży 8.598 tys. zł, ( w roku 2020 zysk 8.080 tys. zł)
• Zysk brutto 5.950 tys. zł, ( w roku 2020 zysk 4.765 tys. zł)
• Zysk netto 4.786 tys. zł ( w roku 2020 zysk 3.034 tys. zł)
Porównanie wyników finansowych osiągniętych w roku 2021 w stosunku do roku 2020 zawiera poniższa
tabela:
Strona 56 z 90
Tabela 17 Wyniki finansowe POLWAX S.A. w latach 2020 -2021
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
2021
2020
Różnica tys.
zł (2021-
2020)
Różnica %
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
271 942
216 518
55 424
25,6%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
238 334
182 200
56 134
30,8%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
33 608
34 318
-710
-2,1%
Koszty sprzedaży
11 783
12 980
-1 197
-9,2%
Koszty ogólnego zarządu
13 227
13 258
- 31
- 0,2%
Zysk (strata) ze sprzedaży
8 598
8 080
518
6,4%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
7 597
5 877
1 720
29,3%
Zysk (strata) brutto
5 950
4 765
1 185
24,9%
Podatek dochodowy
1 164
1 731
-567
-32,8%
Zysk (strata) netto
4 786
3 034
1 752
57,7%
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.
Wyniki Spółki w 2021 roku determinowały następujące czynniki:
1) zmiana struktury sprzedaży wyrobów parafinowych ZPP oraz zmniejszenie poziomu ilościowej
sprzedaży wyrobów ZPP przeznaczonych dla przemysłu jak i wyrobów ZPP przeznaczonych do
produkcji zniczy i świec, a wynikająca ze zmian zapotrzebowania zgłaszanego ze strony odbiorców w
warunkach zawirowań w gospodarce zarówno ze względu na wciąż negatywny wpływ na gospodarkę
ograniczeń związanych z epidemią SARS Cov-2 ale i wzrostu cen surowców i cen energii, co rzutowało
na ceny wyrobów oraz popyt zgłaszany przez kontrahentów.
2) wzrost wartości sprzedaży wyrobów ZPZiŚ (znicze i świece) był następstwem zrealizowania kontraktu
w 100% bez zwrotów oraz wzrostu cen surowców na rynku i dostosowania do nich cen realizacji
sprzedaży w ramach uzgodnień z kontrahentami.
3) zmniejszenie kosztów sprzedaży.
Rachunek wyników Polwax S.A. w ujęciu analitycznym
Przychody ze sprzedaży
W 2021 roku przychody ze sprzedaży Spółki Polwax S.A. osiągnęły wartość 271 942 tys. zł i były wyższe
o 25,6% w porównaniu do roku poprzedniego. Najistotniejszą pozycję w strukturze przychodów ze
sprzedaży w 2021 roku stanowiła sprzedaż wyrobów Zakładu Produkcji Zniczy i Świec (39,2%), a
kolejną grupą były wyroby parafinowe ZPP do produkcji zniczy i świec (32,3%), natomiast wyroby
parafinowe przeznaczone dla przemysłu (do zastosowań specjalistycznych) (26,8%). Pozostałe
przychody ze sprzedaży (tj. ze sprzedaży usług, towarów i materiałów) stanowiły 1,7% przychodów
ogółem ze sprzedaży w 2021 r. Więcej informacji o grupach asortymentowych sprzedaży
zaprezentowano w rozdziale 2.2 „Prezentacja sprzedaży”.
Strona 57 z 90
Rysunek 3 Przychody i rentowność brutto sprzedaży
Rysunek 4 Przychody ze sprzedaży wg głównych grup produktowych w 2021r. [%]
Koszty działalności Polwax S.A.
Łączne operacyjne koszty działalności Spółki (koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz
koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu) w 2021 roku wyniosły 263.344 tys. zł i były wyższe o
54.906 tys. zł, tj. 26,3% od kosztów w 2020 roku.
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów wyniósł 238.334 tys. zł i był wyższy o 56.134 tys.
zł niż koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów w 2020 r., co stanowiło wzrost o 30,8%.
Koszty sprzedaży w raportowanym okresie wyniosły 11.783 tys. zł i były niższe w porównaniu z rokiem
2020 o 9,2%.
Spółka poniosła koszty ogólnego zarządu w wysokości 13.227 tys. zł. Koszty te zmniejszyły się o
0,2% w porównaniu do 2020 roku.
258,2
280,7
294,6
283,5
277,9
215,5
216,5
271,9
10,2%
10,5%
8,8%
8,
7,9%
-1,1%
3,7%
3,2%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Przychody ze sprzedazy 
32,3%
39,2%
26,8%
1,7%




Strona 58 z 90
Rysunek 5 EBITDA w mln PLN i rentowność EBITDA
Struktura głównych grup kosztów rodzajowych:
• Koszty rodzajowe Polwax S.A. wyniosły w 2021 roku 265.322 tys. zł.
• Główną grupę kosztów stanowiły koszty zużytych materiałów i energii. W strukturze kosztów
rodzajowych stanowiły one 81,7% wszystkich kosztów. Koszty poniesione w 2021 roku w tym
obszarze wyniosły 216.841 tys. zł i były znacząco wyższe jak w 2020 roku tj. o 59.334 tys. zł
(wzrost cen surowców, cen energii oraz zawirowań geopolitycznych na rynkach), zmiana
o +37,7%.
W kwocie 216.841 tys. zł koszty energii za rok 2021 wynoszą 10.091 tys. zł w tym 3.099 tys. zł
to energia elektryczna. W roku 2020 koszty energii wynosiły 9.042 tys. zł w tym koszty energii
elektrycznej 2.750 tys. zł.
• Koszty usług obcych wzrosły w porównaniu do 2020 roku o 2,0% i wyniosły 25.144 tys. zł, co
w strukturze stanowiło 9,5%.
• Koszty pracownicze, w tym: wynagrodzenia, świadczenia rzeczowe i odpis na Fundusz
Świadczeń Socjalnych stanowiły 6,7 % w strukturze kosztów i wyniosły w 2021 roku 17.666 tys.
zł (wzrosły o 358 tys. zł).
Rysunek 6 Podstawowe rodzaje kosztów [mln zł]
30,8
34,2
31,0
27,0
27,2
-54,3
9,6 11,1
11,9%
12,2%
10,5%
9,5%
9,8%
-25,2%
4,4%
4,1%
-30,0%
-25,0%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
-60,0
-50,0
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
-
10,0
20,0
30,0
40,0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
EBITDA 
185,3
194,6
208,6
199,3
197,7
171,0
216,8 216,8
27,5
27,4
30,4
34,1
29,7
19,9
25,1 25,1
14,7
16,5
17,9
20,2
20,4
18,8
17,7 17,7 1,8
2,9
3,1
3,0
2,5
2,3
2,2 2,2
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
amortyzacja 
 koszty pracownicze

Strona 59 z 90
Pozostałe przychody i koszty
W 2021 roku pozostałe przychody operacyjne wyniosły 761 tys. zł i były mniejsze o ok. 75% w
porównaniu do pozostałych przychodów operacyjnych z 2020r. (3.007 tys. zł), w których to główną
pozycję stanowiło dofinansowanie z tytułu świadczenia na rzecz ochrony miejsc pracy w kwocie 1.462
tys. zł.
Pozostałe koszty operacyjne w 2021 r. wyniosły 1.762tys. zł i były niższe o ok. 66% w stosunku do
pozostałych kosztów operacyjnych za 2020 r., a ich główną pozycję stanowił odpis aktualizujący wartość
środków trwałych w budowie (Inwestycja Future) w kwocie 418 tys. zł. Na wartość odpisu składały się
per saldo kwota odpisu równa kosztom poniesionym w roku 2021 na utrzymanie inwestycji Future 760
tys. zł oraz odwrócenie odpisu aktualizującego z lat poprzednich 342 tys. zł.
W 2020 r. w pozostałe koszty operacyjne wyniosły 5.210 tys. zł, a ich główną pozycję stanowił odpis
aktualizujący wartość nakładów inwestycyjnych na budowę Inwestycji Future w kwocie 4.160 tys. zł.
Wynik z działalności finansowej za 2021 r. był niższy niż w 2020 r., a wpływ na to miał przede wszystkim
spadek przychodów finansowych, które z poziomu 1.178 tys. zł w 2020 roku zmalały do 557 tys. zł.
Koszty finansowe w 2021 roku wyniosły 2.204 tys. zł i były bardzo zbliżone do poziomu kosztów
finansowych za 2020 r. (2.290 tys. zł).
3.1.2 Sprawozdanie z sytuacji finansowej.
W okresie sprawozdawczym suma bilansowa Spółki zwiększyła się ze 136.885 tys. zł w 2020 roku do
141.964 tys. zł w 2021 roku, wzrost o 3,7% w stosunku do 2020 roku.
Majątek Spółki w zakresie aktywów trwałych w 2021 roku zmniejszył się o 3.033 tys. zł w porównaniu
do 2020 roku. W bilansie na koniec roku 2021 roku w porównaniu z ze stanem na koniec roku 2020
zmniejszyła się wartość środków trwałych, środków trwałych w budowie, zaliczek na środki trwałe w
budowie oraz wartości niematerialnych i prawnych.
Majątek obrotowy w okresie sprawozdawczym zwiększył się o 8,4% z 96.556 tys. zł na koniec roku 2020
do 104.668 tys. zł na koniec roku 2021, przy czym wzrosły zapasy o 13.086 tys. zł tj. o 49,4%, natomiast
zmalały m.in. należności krótkoterminowe o 10,3% oraz środki pieniężne o 4,6%. Należności z tytułu
dostaw i usług zmniejszyły się z 24.784 tys. zł w roku 2020 do 20.675 tys. zł w roku 2021. Pozostałe
aktywa obrotowe wzrosły o 3,3% do poziomu 10.773 tys. zł na koniec roku 2021 z 10.431 tys. na koniec
roku 2020.
Tabela 18 Aktywa Polwax S.A. na dzień 31.12.2021 oraz 31.12.2020
AKTYWA
Stan na
Stan na
Różnica tys. zł
Różnica %
31.12.2021
31.12.2020
(2021-2020)
A.
Aktywa trwałe
37 296
40 329
-3 033
-7,52%
I.
Wartości niematerialne i prawne
892
1 176
-284
-24,15%
II.
Rzeczowe aktywa trwałe
27 274
30 052
-2 778
-9,24%
III.
Należności długoterminowe
-
-
-
-
IV.
Inwestycje długoterminowe
-
-
-
-
V.
Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
9 130
9 101
29
0,32%
B.
Aktywa obrotowe
104 668
96 556
8 112
8,40%
I.
Zapasy
39 551
26 465
13 086
49,45%
II.
Należności krótkoterminowe
40 167
44 802
-4 635
-10,35%
III.
Inwestycje krótkoterminowe
13 843
14 515
-672
-4,63%
IV.
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
334
343
-9
-2,62%
V.
Pozostałe aktywa obrotowe
10 773
10 431
342
3,28%
Aktywa razem
141 964
136 885
5 079
3,71%
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.
Strona 60 z 90
Majątek Spółki był finansowany zarówno kapitałem własnym jak i obcym. Zmiany w strukturze kapitałów
związane były przede wszystkim z przeniesieniem zysku za rok 2020 na kapitał zapasowy oraz z
wypracowaniem zysku netto w 2021 roku.
W obszarze zobowiązań wzrosły zobowiązania krótkoterminowe o 1.461 tys. zł tj. o 3,5%, przy czym
wzrost ten wynikał głównie z zaliczek otrzymanych na dostawy (4.765 tys. zł), ponadto wzrosły
zobowiązania z tyt. dostaw i usług o 261 tys. zł oraz zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń
i innych świadczeń o 1.558 tys. zł, a także zobowiązania z tyt. wynagrodzeń o 57 tys. zł. Zmalał
natomiast poziom kredytów, który był niższy o 5.038 tys. zł oraz tzw. „inne zobowiązania” o 94 tys. zł.
Tabela 19 Pasywa Polwax S.A. na dzień 31.12.2021 oraz 31.12.2020
PASYWA
Stan na
Stan na
Różnica tys. zł
Różnica %
31.12.2021
31.12.2020
(2021-2020)
A.
Kapitał (fundusz) własny
93 574
88 788
4 786
5,39%
I.
Kapitał zakładowy
1 545
1 545
-
-
II.
Kapitał zapasowy
82 143
79 109
3 034
3,84%
III.
Kapitał z aktualizacji wyceny
-
-
-
-
IV.
Pozostałe kapitały rezerwowe
5 100
5 100
-
-
V.
Zysk (strata) z lat ubiegłych
-
-
-
-
VI.
Zysk (strata) netto
4 786
3 034
1 752
57,75%
VII.
Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego (wielkość ujemna)
-
-
-
-
B.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
48 390
48 097
293
0,61%
I.
Rezerwy na zobowiązania
4 078
4 871
-793
-16,28%
II.
Zobowiązania długoterminowe
90
237
-147
-62,03%
III.
Zobowiązania krótkoterminowe
43 184
41 723
1 461
3,50%
IV.
Rozliczenia międzyokresowe
1 038
1 266
-228
-18,01%
Pasywa razem
141 964
136 885
5 079
3,71%
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.
3.1.3 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Stan środków pieniężnych w Polwax S.A. na dzień 31.12.2021 r. wynosił 13.843 tys. zł.
Tabela 20 Główne pozycje rachunku przepływów pieniężnych Polwax S.A.
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. PLN
2021
2020
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
7 980
12 043
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-1 640
-3 152
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-6 992
-594
D. Przepływy pieniężne netto, razem (AI+/-B+/-C)
-652
8 297
F. Środki pieniężne na początek okresu
14 495
6 198
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)
13 843
14 495
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Spółki w 2021 roku były dodatnie i wyniosły 7.980 tys.
zł. Głównym źródłem dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej poza zyskiem netto
(4.786 tys. zł) i zyskiem z tytułu działalności inwestycyjnej (858 tys. zł) były m.in. zmiany stanu
należności (4.636 tys. zł) i zmiany stanu zobowiązań krótkoterminowych (6.624 tys. zł). Amortyzacja w
roku 2021 wyniosła 3.460 tys. zł, a w roku 2020 3.676 tys. zł.
Saldo przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej Polwax S.A. było ujemne (-1.640 tys. zł)
i wynikało głównie z poniesionych w 2021 roku wydatków inwestycyjnych.
Strona 61 z 90
Ujemne saldo przepływów pieniężnych na działalności finansowej (-6.992 tys. zł) jest związane z
wydatkami na spłatę kredytu i odsetek. Szczegółowe dane do poszczególnych pozycji Rachunku
Przepływów Pieniężnych są przedstawione w Notach objaśniających do Rachunku Przepływów
Pieniężnych w Sprawozdaniu Finansowym.
3.1.4 Przewidywana sytuacja finansowa
Swoje potrzeby finansowe Spółka zaspokajała poprzez pozyskiwanie finansowania o charakterze
zarówno długo, jak i krótkoterminowym, zależnie od potrzeb i rodzaju finansowanych aktywów.
Narzędzia finansowania są dobierane w taki sposób, aby utrzymywać wskaźniki płynności na
odpowiednim poziomie i zagwarantować realizację wszystkich zadań zarówno operacyjnych, jak
i inwestycyjnych.
Spółka ma zapewnione finansowanie krótkoterminowe bieżącej działalności operacyjnej w formie linii
kredytu odnawialnego z terminem ostatecznej spłaty na dzień 31.12.2022 roku (szczegółowo
przedstawiony w niniejszym dokumencie w rozdziale 2.12 „Znaczące zdarzenia i czynniki po
zakończeniu roku obrotowego” na podstawie treści raportu bieżącego nr 2/2022.
3.1.5 Ocena czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze.
3.1.6 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi, a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników.
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych.
3.2 Inwestycje.
Inwestycje bieżące
Wydatki inwestycyjne Spółki w 2021 r. wyniosły 2.312,8 tys. zł.
Znaczący udział stanowiły koszty związane ze wstrzymaną inwestycją budowy instalacji odolejania
rozpuszczalnikowego w Czechowicach-Dziedzicach, wynoszące 760,2 tys. zł, na które złożyły się:
• odsetki i prowizje związane z finansowaniem zewnętrznym inwestycji,
• koszty polisy majątkowej,
• koszty prac zabezpieczających, wykorzystanych materiałów i zużycia mediów.
Pozostała część (1.552,6 tys. zł) została przeznaczona na sfinansowanie zakupów i zadań m.in. :
• linia do produkcji wyprasek do zniczy, linia do pakowania i etykieciarka (Zakład Produkcji
Zniczy i Świec),
• instalacja małotonażowa do produkcji emulsji (Zakład Produkcji Preparatów
Przemysłowych (ZPPP),
• przeniesienie prasy filtracyjnej do ZPP Jasło (dokończenie z 2020 r.),
• podajnik ziemi bielącej dla ZPP Jasło,
• elementy doposażenia produkcji w zakładach w Czechowicach i Jaśle (pompy
produktowe, instalacje do pomiaru poziomu w zbiornikach, namioty magazynowe,
klimatyzacja pomieszczeń magazynowych),
• wyposażenie komputerowe (wymiany sprzętu).
Instalacja odolejania rozpuszczalnikowego.
W następstwie podjętej pod koniec 2019 r. decyzji o niekontynuowaniu inwestycji budowy instalacji
odolejania rozpuszczalnikowego, po uprzednim odstąpieniu od umowy z jej generalnym wykonawcą,
Spółka ograniczyła dalsze nakłady związane z inwestycją wyłącznie do prac o charakterze
zabezpieczającym i konserwacyjnym. Mają one na celu zabezpieczenie powstałego majątku przed
degradacją wynikającą z postoju urządzeń oraz przerwaniem prac konstrukcyjno-budowlanych. Prace
obejmowały m.in. zabezpieczanie elementów betonowych i prace antykorozyjne.
3.2.1 Inwestycje rzeczowe.
Strona 62 z 90
Łączne wydatki inwestycyjne zgodnie z prezentacją w Rachunku Przepływów Pieniężnych w 2021 roku
na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 2. 221 tys.
zł. Natomiast nakłady inwestycyjny na aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne wyniosły 2.312,8
tys. zł. Wykaz wszystkich zadań inwestycyjnych, modernizacyjnych i odtworzeniowych został
przedstawiony powyżej.
3.2.2 Inwestycje kapitałowe.
Spółka w 2021 roku nie ponosiła kapitałowych wydatków inwestycyjnych.
3.2.3 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków.
Spółka w 2022 roku pokryje planowane wydatki inwestycyjne ze środków pozyskanych z
przeprowadzonej emisji akcji serii E.
3.3 Instrumenty finansowe.
3.3.1 Wykorzystywane instrumenty finansowe.
Spółka dopuszcza następujące instrumenty finansowe do zarządzania ryzykiem walutowym:
• zaciągnięcie i spłata kredytu walutowego w EUR,
• transakcje wymiany walut: spot, forward, w których Spółka posiada przepływy walutowe z
działalności podstawowej.
Parami walutowymi dla Spółki są:
• EUR/PLN, co wynika z faktu prowadzenia sprzedaży eksportowej w EUR i oparcia formuł
cenowych zakupu surowców o walutę EUR
• USD/PLN – w oparciu o tą walutę dokonywane są również zakupy surowców
Ponadto w zakresie zobowiązań finansowych Spółka korzysta z kredytów w PLN i EUR opartych
o zmienną stopę procentową, które opisane zostały w pkt 2.10.4 sprawozdania z działalności oraz
w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W ograniczonym stopniu Spółka stosuje także
leasing finansowy. Spółka w pełni akceptuje ryzyko stopy procentowej, nie prowadzi aktywnej polityki
zabezpieczania ryzyka stopy procentowej.
W punkcie 2.9 sprawozdania z działalności zostały opisane ryzyka w zakresie instrumentów
finansowych: ryzyko kursów walutowych, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe. Odpowiednie
informacje o instrumentach finansowych zostały ujawnione także w informacji dodatkowej w
sprawozdaniu finansowym w dodatkowych informacjach objaśnieniach.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
3.3.2 Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi.
Spółka zarządza ryzykiem utraty płynności finansowej w oparciu o poprawną ocenę poziomu zasobów
pieniężnych poprzez monitorowanie spodziewanych przepływów pieniężnych.
Tabela 21 Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności
2021
2020
Rentowność sprzedaży
3,2%
3,7%
Rentowność EBIT
2,8%
2,7%
Rentowność EBITDA
4,1%
4,4%
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.
*Wskaźniki obliczone na podstawie zbadanych danych finansowych za lata 2021 – 2020 pochodzących ze Sprawozdań Finansowych.
Zasady wyliczania wskaźników:
Rentowość sprzedaży: zysk na sprzedaży okresu / przychody ze sprzedaży okresu
Rentowność EBIT = EBIT okresu / przychody ze sprzedaży okresu
Rentowność EBITDA = EBITDA okresu / przychody ze sprzedaży okresu
Strona 63 z 90
Niższa rentowność sprzedaży w roku 2021 wobec roku 2020 wynika z mniejszego przyrostu zysku ze
sprzedaży w roku 2021 wobec skali wzrostu przychodów ze sprzedaży. Wyższy przyrost wyniku z
działalności operacyjnej (EBIT) w roku 2021 niż przyrost przychodów ze sprzedaży w tym roku sprawił,
że rentowność EBIT uległa w roku 2021 nieznacznej poprawie wobec roku 2020. Niższa rentowność
EBITDA w 2021 roku w stosunku do roku 2020 wynika z mniejszego przyrostu EBITDA w roku 2021
wobec przyrostu przychodów ze sprzedaży w tym okresie.
Tabela 22 Wskaźniki zadłużenia
2021
2020
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
0,30
0,31
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych
0,46
0,47
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi
2,51
2,21
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego
0,30
0,30
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
0,001
0,002
Wskaźnik płynności bieżącej
2,42
2,31
Wskaźnik płynności szybkiej
1,51
1,68
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.
*Wskaźniki obliczone na podstawie zbadanych danych finansowych za lata 2021 – 2020 pochodzących ze Sprawozdań Finansowych.
Zasady wyliczania wskaźników:
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem na koniec okresu / pasywa ogółem na koniec okresu
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania ogółem na koniec okresu / kapitał własny ogółem na koniec okresu
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi = (kapitały własne na koniec okresu + zobowiązania długoterminowe na koniec okresu) / aktywa trwałe na koniec
okresu
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = zobowiązania krótkoterminowe na koniec okresu / pasywa ogółem na koniec okresu
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe na koniec okresu / pasywa ogółem na koniec okresu
Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe ogółem na koniec okresu / zobowiązania krótkoterminowe ogółem na koniec okresu
Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe ogółem na koniec okresu – zapasy na koniec okresu) / zobowiązania krótkoterminowe ogółem na koniec okresu
Udział zobowiązań w finansowaniu działalności Spółki, wyrażony wartością wskaźnika ogólnego
zadłużenia uległ niewielkiemu zmniejszeniu i wynosił odpowiednio 30% i 31% w latach 2021 i 2020.
Wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej Spółki określają zdolność do wywiązywania się z najbardziej
wymagalnych zobowiązań. Wskaźnik płynności bieżącej zwiększył się w roku 2021 wobec roku 2020,
a wskaźnik płynności szybkiej osiągnął wartość 1,51 w 2021r. (1,68 w 2020 r.).
Wskaźniki płynności wskazują, że Spółka zachowuje całkowitą równowagę finansową w okresie
sprawozdawczym.
4. AKCJE
Kapitał zakładowy na 31 grudnia 2021r., jak też na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wynosi
1.545.000,00 złotych i dzieli się na 30.900.000 akcji o wartości nominalnej 5 groszy każda. Wszystkie
akcje zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje Spółki mają równe uprawnienia w zakresie dywidendy
(i odpowiednio zaliczki na poczet dywidendy) i uprawniają do udziału w zysku Spółki.
Tabela 23 Struktura akcji na dzień 31.12.2021 roku jak też na dzień publikacji sprawozdania.
Seria
Liczba
Wartość nominalna
B
6.440.000
322.000,00 zł.
C
3.560.000
178.000,00 zł.
D
300.000
15.000,00 zł
E
20.600.000
1.030.000,00
Seria B – akcje zwykle na okaziciela
Strona 64 z 90
Seria C w liczbie 2 010 773 - akcje zwykłe na okaziciela
Seria C w liczbie 1 549 227 – akcje imienne uprzywilejowane co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ)
Seria D – akcje zwykłe na okaziciela
Seria E – akcje zwykłe na okaziciela
Wszystkie akcje na dzień publikacji niniejszego raportu są akcjami zdematerializowanymi.
Każda akcja Spółki posiada równe prawo do dywidendy. Akcje imienne serii C są uprzywilejowanie co
do głosu, tj. jedna akcja daje uprawnienia do dwóch głosów na WZ.
Na dzień 31 grudnia 2021 r., jak też na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania nie istnieją akcje
(papiery wartościowe), dające specjalne uprawnienia kontrolne.
4.1 Spółka na Giełdzie Papierów Wartościowych.
Spółka Polwax S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 6
października 2014 roku. W momencie debiutu przedmiotem publicznego obrotu były akcje serii B i C.
W dniu 22 grudnia 2015r. dopuszczono do obrotu giełdowego 82.375 akcje zwykłe na okaziciela serii
D. W roku 2016 Spółka rozpoczęła proces dematerializacji akcji i wprowadzenia na GPW 150 000 szt.
akcji serii C (zwykłych na okaziciela) oraz 82 375 szt. akcji serii D zwykłych na okaziciela i zakończyła
ten proces w roku 2017. Ponadto w roku 2017 przeprowadzono proces wprowadzenia na GPW 135.250
sztuk akcji serii D (wynikało z objęcia akcji w ramach kapitału warunkowego tj. realizacji programu opcji
menadżerskich). W dniu 29.05.2017r.Zarząd Polwax S.A., zgodnie z żądaniem akcjonariuszy, podjął
uchwałę o zamianie 135.250 sztuk akcji imiennych serii D o wartości nominalnej 0,05 zł na 135.250 akcji
zwykłych na okaziciela serii D, celem wprowadzenia ich do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Najważniejsze zdarzenia związane z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii E
W latach 2019-2020 przebiegał proces emisji akcji serii E. Dnia 25.08.2020 Komisja Nadzoru
Finansowego zatwierdziła prospekt Polwax S.A., sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji serii
E oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii E, praw
poboru akcji serii E oraz praw do akcji serii E Polwax S.A. Prospekt został opublikowany w dniu 26
sierpnia 2020 roku na stronie internetowej Emitenta www.inwestor.polwax.pl/pl/inwestor/prospekt-
emisyjny-2020
20.600.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,05 PLN każda zostało
wprowadzonych do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 5 listopada 2020 r. Z
pozyskanych środków finansowych z emisji akcji serii E Spółka dokonała w listopadzie 2020
roku spłaty części kredytu inwestycyjnego w kwocie 13.003.769,02 złotych.
Zdarzenia związane z zamianą 230.446 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii C
na akcje zwykłe na okaziciela oraz zdarzenia związane z dematerializacją 1.549.227 akcji
imiennych serii C.
W dniu 17.12.2020 r. Zarząd Polwax S.A. poinformował, że na podstawie art. 334 § 2 kodeksu spółek
handlowych oraz §4 ust. 10 Statutu Spółki, zgodnie z żądaniem akcjonariuszy, podjął w tym dniu
uchwałę nr 116/2020 o dokonaniu zamiany 230.446 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii
C o wartości nominalnej 0,05 zł każda na 230.446 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości
nominalnej 0,05 zł każda. W związku z dokonaną zamianą nastąpiła zmiana praw z ww. akcji. Akcje te
dotychczas były akcjami uprzywilejowanymi co do głosu w ten sposób, że na każdą akcję przypadały
dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Z dniem podjęcia uchwały uprzywilejowanie tych akcji
wygasło.
Dotychczas w posiadaniu akcjonariuszy było 1.779.673 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu
serii C, po zamianie liczba akcji imiennych uprzywilejowanych wynosi 1.549.227 sztuk. Liczba akcji
zwykłych na okaziciela serii C z dotychczasowych 1.780.327 sztuk wzrosła po zamianie akcji do
2.010.773 sztuk. W wyniku zamiany akcji, opisanej powyżej, wysokość kapitału zakładowego Spółki nie
uległa zmianie i wynosi 1.545.000 zł, natomiast zmniejszeniu uległa ogólna liczba głosów na Walnym
Zgromadzeniu Emitenta o 230.446 głosów, która po zmianie wynosi 32.449.227 głosów. W związku z
dokonaną zamianą łączna ilość akcji Spółki nie uległa zmianie i wynosi 30.900.000.
Kolejne zdarzenia związane z rejestracją, a następnie dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu
giełdowego wspomnianych powyżej 230.446 akcji zwykłych na okaziciela serii C przebiegały w roku
2021 i zostały zaprezentowane w niniejszym dokumencie w rozdziale 2.11 „Zdarzenia istotnie
Strona 65 z 90
wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym” w części dotyczącej „… zamiany
części akcji imiennych uprzywilejowanych serii C na akcje zwykłe na okaziciela serii C”.
W związku z obowiązkową dematerializacją akcji Spółka zawarła umowę w dniu 8 stycznia 2021 roku z
KDPW S.A. o rejestrację 1.549.227 akcji imiennych serii C. W okresie od 15.09.2020 r. do 7.12.2020
r. Spółka dokonała pięciu wezwań do złożenia dokumentów akcji Spółki Polwax S.A. celem ich
dematerializacji. Spółka opublikowała wezwania jednocześnie na swojej stronie internetowej oraz
raportami bieżącymi. W związku z art. 16 ustawy z dnia 30 sierpnia 2019 roku o zmianie ustawy Kodeks
spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw _Dz.U. z 2019 roku poz. 1798, ze zm. z Dz.U. z 2020
roku poz. 875 Spółka wzywała akcjonariuszy posiadających dokumenty akcji Spółki w formie materialnej
(papierowej) do złożenia ich w siedzibie Spółki w Jaśle, w terminie do dnia 12 lutego 2021 roku, w celu
ich dematerializacji, która dokonana zostanie poprzez rejestrację akcji w KDPW. Poinformowano
akcjonariuszy, że zgodnie z wprowadzonymi zmianami przepisów, moc obowiązująca dokumentów akcji
w formie materialnej, wydanych przez Spółkę, wygasa z mocy prawa z dniem 1 marca 2021 roku.
Dematerializacja akcji oznacza zastąpienie materialnej formy akcji zapisem na rachunku papierów
wartościowych.
Kurs akcji
Notowania akcji Spółki w roku 2021 odwzorowuje wykres:
Źródło: Spółka
Rysunek 7 Notowania POLWAX S.A. w 2021r. [PLN]
Analizując powyższe określenie kursów akcji na zamknięcie w każdym dniu notowań w roku 2021
maksymalny kurs akcji Polwax S.A. był zanotowany w dniu 4.01.2021 i wynosił 4,18zł, natomiast kurs
minimalny wynosił 2,6 zł i był zanotowany w dniu 28.12.2021 r.
Spółka Polwax S.A. w okresie roku 2021 zgodnie z obowiązkami informacyjnymi spółek giełdowych
opublikowała osiemnaście raportów bieżących oraz cztery raporty okresowe, odpowiednio:
Raport okresowy roczny za rok 2020 w dniu 22.04.2021r.
Raport okresowy za I kwartał 2021 roku w dniu 27.05.2021r.
Raport okresowy za I półrocze 2021 roku w dniu 23.09.2021r.
Raport okresowy za III kwartał 2021 roku w dniu 18.11.2021r.
4.2 Polityka dywidendowa.
Zarząd podejmie uchwałę dotyczącą rekomendacji dla WZA co do podziału zysku za 2021 rok w
terminie późniejszym.
4.3 Nabycie udziałów (akcji) własnych.
W 2021 r. Polwax S.A nie nabywała udziałów (akcji) własnych.
2
3
4
5
Notowania Polwax S.A. (PWX) w 2021 r. [PLN]
Strona 66 z 90
5. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO
PRZEZ POLWAX S.A.
5.1 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, które Spółka stosowała w 2021 roku.
W początkowym okresie roku 2021 Spółka stosowała zasady wymienione w zbiorze „Dobrych Praktyk
Spółek Giełdowych na GPW 2016”, przy czym ostatnią informacja jaką Spółka opublikowała w systemie
EBI o niestosowaniu niektórych zasad „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016”, pochodziła
z dnia 30.07.2020 roku i był to raport EBI nr 1/2020 obejmujący informację o niestosowaniu niektórych
zasad „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016” przez Spółkę.
W związku z uchwałą nr 14/1835/2021 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. z dnia 29 marca 2021r. w sprawie zmiany w Regulaminie Giełdy zostały wprowadzone zmiany
dotyczące stosowania dobrych praktyk spółek giełdowych. Przedmiotowe zmiany Regulaminu Giełdy
polegały na modyfikacji jego postanowień w zakresie odnoszącym się do modelu obowiązków
informacyjnych spoczywających na spółkach giełdowych w związku z ich podleganiem zasadom ładu
korporacyjnego i dotyczyły zmian sposobu raportowania przestrzegania zasad nowego zbioru „Dobrych
Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” (w skrócie „DPSN2021”), który zaczął obowiązywać od 1
lipca 2021 roku, natomiast spółki zostały zobligowane do opublikowania pierwszego raportu ws.
stosowania DPSN2021 do końca lipca 2021 r.
W związku z powyższym Spółka Polwax S.A. opublikowała w dniu 23 lipca 2021 r. w systemie EBI
Informację o stanie stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 (raport EBI
1/2021).
Wymieniony powyżej dokument „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” jest udostępniony
na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu
korporacyjnego na Rynku Głównym GPW pod adresem: www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
Spółka informuje również, że nie stosuje innych niż wskazane powyżej zasad dobrych praktyk
w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym.
Wszystkie wymagane prawem informacje w zakresie stanu przestrzegania zasad ładu korporacyjnego
przez Spółkę są udostępnione na stronie internetowej Spółki pod adresem www.inwestor.polwax.pl/lad-
korporacyjny/zasady-ladu-korporacyjnego/
Szczegółowe informacje na temat stanu przestrzegania zasad ładu korporacyjnego przez Spółkę
zostały przedstawione poniżej.
5.2 Informacje o stanie stosowania zasad ładu korporacyjnego.
Zarząd spółki Polwax S.A. („Spółka”, „Emitent”), doceniając rangę zasad ładu korporacyjnego dla
zapewnienia przejrzystości stosunków wewnętrznych oraz relacji Emitenta z jego otoczeniem
zewnętrznym, a w szczególności z obecnymi i przyszłymi akcjonariuszami Emitenta, wykonując
obowiązek nałożony §29 ust. 3 Regulaminu Giełdy informuje o stanie stosowania ładu korporacyjnego
określonego w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”:
Roz. 1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
W interesie wszystkich uczestników rynku i swoim własnym spółka giełdowa dba o należytą
komunikację z interesariuszami, prowadząc przejrzystą i rzetelną politykę informacyjną.
1.1. Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie informując o
sprawach jej dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne narzędzia i formy
porozumiewania się, w tym przede wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której zamieszcza
wszelkie informacje istotne dla inwestorów. Zasada jest stosowana
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w
raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli
z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne
szacunkowe wyniki finansowe. Zasada jest stosowana
Komentarz: Zamiarem Emitenta jest publikacja wyników okresowych w jak najkrótszym czasie po ich agregacji. W przypadku
gdy w wyniku analizy wyników szacunkowych Spółka uzna informację o nich za informację poufną, o której mowa w art 7 MAR,
podejmie decyzję o ich publikacji zgodnie z art 17 MAR. Publikacja szacunków będzie się odbywać na dotychczasowych
zasadach, czyli w oparciu o art. 17 MAR.
Strona 67 z 90
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Obecnie Spółka realizuje przyjętą przez Zarząd i zaakceptowaną przez Radę Nadzorczą w dniu 31 stycznia 2020
roku strategię na lata 2020 –2022. Strategia przewiduje rozwój Spółki w kierunku bardziej efektywnego przedsiębiorstwa w
oparciu o optymalną pod względem posiadanych aktywów oraz racjonalną logistykę, alokację produkcji własnej oraz produkcji
usługowej. Strategia nie zawiera odniesień do tematyki ESG. Jednak Spółka docenia znaczenie tematyki ESG w tym zagadnień
środowiskowych oraz spraw społecznych i pracowniczych w swej działalności, niemniej ze względu na skalę działalności
przedsiębiorstwa Spółki znacząco niższą od największych podmiotów notowanych na warszawskiej GPW w dotychczasowej
strategii biznesowej Spółka nie uwzględniała szczegółowego opisu wpływu na klimat oraz kwestie zrównoważonego rozwoju, a
także spraw społecznych i pracowniczych, kwestii równouprawnienia oraz konsumenckich. Spółka nie wyklucza że w przyszłości
przygotowując kolejną strategię weźmie pod uwagę wskazane powyżej kwestie ESG. Spółka doceniając wagę czynników ESG w
swojej działalności uwzględnia te czynniki. Sprawy dotyczące gospodarki odpadami, ściekami Spółka uregulowała w stosownych
umowach z odbiorcami. Spółka prowadzi również działania optymalizujące wykorzystywanie zasobów w szczególności w
obszarze mediów grzewczych, energii elektrycznej.
Spółka posiada, certyfikowany przez Polskie Centrum Badań i Certyfikacji, Zintegrowany System Zarządzania (ZSZ). Elementami
Zintegrowanego Systemu Zarządzania są: system zarządzania jakością, zapewniający zdolność do dostarczania produktu
spełniającego wymagania klienta, system zarządzania środowiskowego, zapewniający dbałość o środowisko naturalne poprzez
spełnianie krajowych i międzynarodowych wymagań ekologicznych i zapobieganie zanieczyszczeniom najbliższego otoczenia,
system zarządzania BHP, zapewniający podejmowanie sukcesywnych działań na rzecz poprawy stanu bezpieczeństwa i higieny
pracy pracowników.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Obecnie Spółka realizuje przyjętą przez Zarząd i zaakceptowaną przez Radę Nadzorczą w dniu 31 stycznia 2020
roku strategię na lata 2020 – 2022. Strategia przewiduje rozwój Spółki w kierunku bardziej efektywnego przedsiębiorstwa w
oparciu o optymalną pod względem posiadanych aktywów oraz racjonalną logistykę, alokację produkcji własnej oraz produkcji
usługowej. Strategia nie zawiera odniesień do tematyki ESG. Spółka przestrzega przepisy zakazujące dyskryminacji bez względu
na jej przyczynę. Działania Spółki uwzględniają konieczność budowania dobrych relacji z pracownikami, klientami i kontrahentami.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje
na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Obecnie w Spółce obowiązuje strategia przyjęta przez Zarząd i zaakceptowana przez Radę Nadzorczą w dniu
31 stycznia 2020 roku. Jej założenia i podstawie cele Spółka zamieściła na swojej stronie internetowej. Strategia nie zawiera
odniesień do tematyki ESG. Jednak Spółka docenia znaczenie tematyki ESG w tym zagadnień środowiskowych oraz spraw
społecznych i pracowniczych w swej działalności, niemniej ze względu na skalę działalności przedsiębiorstwa Spółki znacząco
niższą od największych podmiotów notowanych na warszawskiej GPW w dotychczasowej strategii biznesowej Spółka nie
uwzględniała szczegółowego opisu wpływu na klimat oraz kwestie zrównoważonego rozwoju, a także spraw społecznych i
pracowniczych, kwestii równouprawnienia oraz konsumenckich. Spółka nie wyklucza że w przyszłości przygotowując kolejną
strategię weźmie pod uwagę wskazane powyżej kwestie ESG. Spółka umieści stosowną informację niezwłocznie po podjęciu
decyzji czy reguła taka będzie przez nią wypracowana. Aktualnie, pomimo braku wdrożenia zasad polityki różnorodności, w
decyzjach kadrowych Spółka kieruje się bieżącymi potrzebami przedsiębiorstwa, które wyrażają się poprzez uwzględnianie
posiadanego przez kandydatów doświadczenia zawodowego, kompetencji oraz wykształcenia.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Obecnie obowiązująca w Spółce strategia przyjęta przez Zarząd i zaakceptowana przez Radę Nadzorczą w dniu
31 stycznia 2020 roku w swojej treści nie uwzględnia wpływu Spółki na zmiany klimatu. Ze względu na skalę działalności
przedsiębiorstwa Spółki, znacząco niższą od największych podmiotów notowanych na warszawskiej GPW, w dotychczasowej
strategii biznesowej Spółka nie uwzględniała szczegółowego opisu wpływu jej działalności na klimat. Spółka nie wyklucza, że w
przyszłości przygotowując kolejną strategię weźmie pod uwagę wskazaną powyżej kwestię ESG. Spółka umieści stosowną
informację niezwłocznie po podjęciu decyzji czy reguła taka będzie przez nią wypracowana.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych 4 dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane
jest doprowadzenie do równości. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Obecnie obowiązująca w Spółce strategia została przyjęta przez Zarząd i zaakceptowana przez Radę Nadzorczą
w dniu 31 stycznia 2020 roku i nie zawiera ona odniesień do tematyki ESG. Jednak Spółka docenia znaczenie tematyki ESG, w
tym spraw pracowniczych w swej działalności, niemniej ze względu na skalę działalności przedsiębiorstwa Spółki, znacząco
niższą od największych podmiotów notowanych na GPW, w dotychczasowej strategii biznesowej Spółka nie uwzględniała
szczegółowego opisu spraw pracowniczych i kwestii równouprawnienia, w tym wyliczeń wskaźnika równości wynagrodzeń
wypłacanych pracownikom. W zakresie równości wynagrodzeń Spółka stosuje zasadę nie dyskryminacji w wynagrodzeniu, a
Strona 68 z 90
wyniki pracy pracowników są oceniane na podstawie ich kompetencji i merytorycznego wkładu w rozwój działalności Spółki.
Spółka nie wyklucza że w przyszłości przygotowując kolejną strategię weźmie pod uwagę wskazane powyżej kwestie ESG i taki
wskaźnik będzie publikowała na swojej stronie internetowej. Spółka umieści stosowną informację niezwłocznie po podjęciu decyzji
czy reguła taka będzie przez nią wypracowana.
1.5 Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury,
sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli
w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja
zawiera zestawienie tych wydatków. Zasada jest stosowana
1.6 W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w
przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów,
zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli
mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację,
wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność
spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań
zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania. Zasada nie jest
stosowana
Komentarz: Spółka w chwili obecnej nie stosuje powyższej zasady gdyż zdaniem Spółki nie uzasadnia tego skala
prowadzonej działalności, natomiast informacje przekazywane na bieżąco w raportach okresowych są w znacznym stopniu
szczegółowe i precyzyjnie przedstawiają najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność Spółki, osiągane wyniki,
potencjalne zagrożenia i perspektywy na rynku. Zarząd udziela odpowiedzi na pytania dotyczące działalności Spółki w trybie
przewidzianym w powszechnie obowiązujących przepisach prawa.
Niemniej Spółka nie wyklucza, że w przyszłości zasada ta
będzie stosowana. Spółka umieści stosowną informację niezwłocznie po podjęciu decyzji jeśli reguła taka będzie przez nią
wypracowana.
1.7. W przypadku zgłoszenia przez inwestora żądania udzielenia informacji na temat spółki, spółka
udziela odpowiedzi niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 14 dni. Zasada jest stosowana
Roz. 2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez zarząd i radę
nadzorczą spółki swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład
zarządu i rady nadzorczej powoływane są wyłącznie osoby posiadające odpowiednie
kompetencje, umiejętności i doświadczenie.
Członkowie zarządu działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność.
Do zarządu należy w szczególności przywództwo w spółce, zaangażowanie w wyznaczanie jej
celów strategicznych i ich realizacja oraz zapewnienie spółce efektywności i bezpieczeństwa.
Członkowie rady nadzorczej w zakresie sprawowanej funkcji i wykonywanych obowiązków w
radzie nadzorczej kierują się w swoim postępowaniu, w tym w podejmowaniu decyzji,
niezależnością własnych opinii i osądów, działając w interesie spółki.
Rada nadzorcza pracuje w kulturze debaty, analizując sytuację spółki na tle branży i rynku na
podstawie materiałów przekazywanych jej przez zarząd spółki oraz systemy i funkcje
wewnętrzne spółki, a także pozyskiwanych spoza niej, wykorzystując wyniki prac swoich
komitetów. Rada nadzorcza w szczególności opiniuje strategię spółki i weryfikuje pracę zarządu
w zakresie osiągania ustalonych celów strategicznych oraz monitoruje wyniki osiągane przez
spółkę.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i
kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Zasada nie
jest stosowana
Komentarz: Spółka nie posiada polityki różnorodności oraz nie ma zapewnionego udziału mniejszości w zarządzie i radzie
nadzorczej na poziomie minimum 30 %. Najważniejszym kryterium są kompetencje członków Rady Nadzorczej. Dodatkowo
Spółka nie ma możliwości wyznaczać kandydatów na stanowisko w organach i wpływać na decyzje Akcjonariuszy i Rady
Nadzorczej. Zasada ta jednak zostanie przedstawiona w materiałach przygotowanych na Walne Zgromadzenie, którego porządek
obrad będzie przewidywał wybór Członków Rady Nadzorczej oraz Radzie Nadzorczej w odniesieniu do wyborów Członków
Zarządu.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Zasada nie jest stosowana
Strona 69 z 90
Komentarz: Najważniejszym kryterium są kompetencje członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Dodatkowo Spółka nie ma
możliwości wyznaczać kandydatów na stanowisko w organach i wpływać na decyzje Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej. Zasada
ta jednak zostanie przedstawiona w materiałach przygotowanych na Walne Zgromadzenie, którego porządek obrad będzie
przewidywał wybór Członków Rady Nadzorczej oraz Radzie Nadzorczej w odniesieniu do wyboru Członków Zarządu. Kandydaci
do organów Spółki są oceniani przez kryterium merytorycznego wkładu w rozwój Spółki.
2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w
ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym,
a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów współce. Zasada jest stosowana
2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Zasada jest stosowana
Komentarz: Zasada jest stosowana, wynika to z regulaminu Zarządu i Rady Nadzorczej, przy czym na żądanie członka organu
może zostać przeprowadzone głosowanie tajne.
2.5. Członkowie rady nadzorczej i zarządu głosujący przeciw uchwale mogą zgłosić do protokołu zdanie
odrębne. Zasada jest stosowana
Komentarz: Regulaminy zawierają zapisy o konieczności zaprotokołowania zdania odrębnego w protokole z posiedzenia
organu.
2.6. Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu.
Członek zarządu nie powinien podejmować dodatkowej aktywności zawodowej, jeżeli czas poświęcony
na taką aktywność uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce. Zasada nie jest
stosowana
Komentarz: Najważniejszym kryterium są kompetencje Członków Zarządu, które pozwalają sprawować funkcję w Zarządzie
Spółki. Dla Członków Zarządu sprawowanie funkcji w Polwax S.A. jest wprawdzie głównym obszarem aktywności zawodowej, ale
w przypadku Prezesa Zarządu nie jest to jedyny obszar tejże aktywności, który jednak zdaniem Spółki nie wpływa negatywnie na
rzetelne wykonywanie funkcji w Spółce.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga
zgody rady nadzorczej. Zasada jest stosowana
2.8. Członkowie rady nadzorczej powinni być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na wykonywanie
swoich obowiązków. Zasada jest stosowana
2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu
audytu działającego w ramach rady. Zasada jest stosowana
2.10. Spółka, adekwatnie do jej wielkości i sytuacji finansowej, deleguje środki administracyjne i
finansowe konieczne do zapewnienia sprawnego funkcjonowania rady nadzorczej. Zasada jest
stosowana
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i
przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.1. informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady
spełniają kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie mają rzeczywistych i
istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak
również informacje na temat składu rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności; Zasada jest
stosowana
2.11.2. podsumowanie działalności rady i jej komitetów; Zasada jest stosowana
2.11.3. ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów
kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z
informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta
obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i
działalności operacyjnej; Zasada jest stosowana
2.11.4. ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania
obowiązków informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i
przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu
dokonania tej oceny; Zasada jest stosowana
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5; Zasada jest stosowana
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i
rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Spółka nie stosuje zasady zgodnie z uzasadnieniem podanym do punktu 2.1. Spółka nie ma możliwości
wyznaczać kandydatów na stanowisko w organach i wpływać na decyzje Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej.
Roz. 3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
Strona 70 z 90
Sprawnie działające systemy i funkcje wewnętrzne są nieodzownym narzędziem sprawowania
nadzoru nad spółką.
Systemy obejmują spółkę i wszystkie obszary działania jej grupy, które mają istotny wpływ na
sytuację spółki.
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz
nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu
wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za
działanie których odpowiada zarząd. Zasada jest stosowana
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności. Nie dotyczy
Komentarz: Na moment publikacji, Zarząd Spółki ocenia, że zasada nie dotyczy Spółki gdyż nie jest to uzasadnione z uwagi
na rozmiar przedsiębiorstwa spółki, niemniej Komitet Audytu po zapoznaniu się ze wskazówkami Komitetu ds. Ładu
Korporacyjnego dokona oceny potrzeby wyodrębnienia/niewyodrębniania w strukturze jednostek odpowiedzialnych za
poszczególne systemy.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach,
w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada
nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania
takiej osoby. Zasada jest stosowana
Komentarz: Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80. Ponieważ nie powołała audytora wewnętrznego,
komitet audytu dokonuje oceny konieczności jego powołania.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki. Zasada jest stosowana
Komentarz: Wynagrodzenie pracowników związanych z zarządzaniem ryzykiem, compliance jest uzależnione od
wyznaczonych zadań i nie jest uzależnione od krótkoterminowych wyników spółki. Również wynagrodzenie kierującego audytem
wewnętrznym w przypadku jego powołania będzie uzależnione od wyznaczonych zadań i nie będzie uzależnione od
krótkoterminowych wyników spółki.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi
lub innemu członkowi zarządu. Zasada nie jest stosowana.
Komentarz: Zasada nie jest stosowana, z uwagi na to, że w strukturze Spółki nie wydzielono jednostek odpowiedzialnego za
zarządzanie ryzykiem, compliance. Realizacja tych zadań jest rozproszona w strukturze organizacyjnej i nie wszystkie osoby
odpowiedzialne za realizację tych zdań podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu. Zasada nie jest stosowana.
Komentarz: Spółka nie spełnia zasady, gdyż nie posiada osoby odpowiedzialnej za audyt wewnętrzny.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań. Nie dotyczy
Komentarz: Spółka nie tworzy grupy
3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku
wyodrębnienia w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności
funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim
sprawozdaniem. Zasada jest stosowana
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w
oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3. W przypadku, gdy w spółce działa
komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,
jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych
systemów i funkcji. Zasada jest stosowana
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd
funkcji audytu wewnętrznego. Nie dotyczy
Komentarz: Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80.
Roz. 4. WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
Strona 71 z 90
Zarząd spółki giełdowej i jej rada nadzorcza powinny zachęcać akcjonariuszy do zaangażowania
się w sprawy spółki, wyrażającego się przede wszystkim aktywnym, osobistym lub przez
pełnomocnika, udziałem w walnym zgromadzeniu.
Walne zgromadzenie powinno obradować z poszanowaniem praw wszystkich akcjonariuszy i
dążyć do tego, by podejmowane uchwały nie naruszały uzasadnionych interesów
poszczególnych grup akcjonariuszy.
Akcjonariusze biorący udział w walnym zgromadzeniu wykonują swoje uprawnienia w sposób
nienaruszający dobrych obyczajów. Uczestnicy walnego zgromadzenia powinni przybywać na
walne zgromadzenie przygotowani.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Spółka nie stosuje tej zasady. Zgodnie z § 12 pkt 10 Statutu Spółka ma formalną możliwość zapewnienia udziału
w toku walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Jednak na chwilę obecną w opinii Zarządu
Spółki wprowadzenie takiej możliwości nie jest jeszcze dostatecznie rozpowszechnione, a tym samym niesie za sobą ryzyko
natury organizacyjno-technicznej mogące skutkować możliwością podważenia podjętych uchwał na skutek usterek technicznych
i związanych z tym komplikacji i istniejących ryzyk natury prawnej. Nie jest to zresztą uzasadnione zgłaszanymi potrzebami
akcjonariuszy. W miarę upowszechnienia się stosowania przedmiotowej zasady ładu korporacyjnego oraz przyjęcia rozwiązań
minimalizujących istniejące ryzyka prawne Zarząd Spółki rozważa w przyszłości zastosowanie środków komunikacji elektronicznej
przy wykonywaniu prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
4.2. Spółka ustala miejsce i termin, a także formę walnego zgromadzenia w sposób umożliwiający udział
w obradach jak największej liczbie akcjonariuszy. W tym celu spółka dokłada również starań, aby
odwołanie walnego zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie przerwy w obradach następowały
wyłącznie w uzasadnionych przypadkach oraz by nie uniemożliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom
wykonywania prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu. Zasada jest stosowana
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Spółka nie planuje transmisji obrad Walnego Zgromadzenia. Nie jest to uzasadnione zgłaszanymi potrzebami
akcjonariuszy oraz inwestorów, a dodatkowo mogłoby skomplikować procedury przeprowadzania Walnych Zgromadzeń oraz
problemy związanej z udostępnianiem wizerunku uczestników Zgromadzenia. Jednak w przypadku zgłaszanych oczekiwań
akcjonariuszy, Spółka rozważy przyjęcie rozwiązań i rozpoczęcie stosowania niniejszej zasady.
4.4. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach. Zasada nie jest
stosowana
Komentarz: W opinii Zarządu Spółki wprowadzenie takiej możliwości nie jest konieczne ze względu na przejrzysty charakter
przekazywania informacji przez Spółkę, a dotyczących całokształtu procesu zwoływania walnych zgromadzeń, przedstawiania
projektów uchwał na walne zgromadzenia oraz przebiegu walnych zgromadzeń i podejmowanych na nich uchwał, a w
szczególności uchwał dotyczących wypłaty dywidendy przez Spółkę.
4.5. W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie
art. 399 § 2-4 Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest
zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma
zastosowanie również w przypadku zwołania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia
wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych. Zasada jest
stosowana
4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad
uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i
rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że wynika
ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy umieszczenie danej
sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub
akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały, o ile nie
zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy. Zasada jest stosowana
4.7. Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do porządku obrad walnego
zgromadzenia. Zasada jest stosowana
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem. Zasada nie jest stosowana
Komentarz: Spółka nie stosuje tej zasady, zgodnie z KSH Art.401.§4. akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej
reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem walnego zgromadzenia zgłaszać
spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych
do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie
ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej. Zgodnie z Art.401.§5. każdy z akcjonariuszy może podczas walnego
zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad. Spółka na ten moment nie planuje
wprowadzać ograniczeń dla uprawnień akcjonariuszy, niemniej Spółka nie wyklucza, że w przyszłości ten warunek zostanie
Strona 72 z 90
wprowadzony do regulaminu WZ i niniejsza zasada będzie wówczas przestrzegana, po uprzednim przedstawieniu proponowanej
zasady Walnemu Zgromadzeniu.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej
lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym
podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem,
lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów
ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki; Zasada nie
jest stosowana
Komentarz: Zasada jest stosowana w ograniczonym zakresie tj. pod warunkiem, że kandydatury na członków Rady
Nadzorczej są znane z wyprzedzeniem pozwalającym na opublikowanie na stronie internetowej Spółki w w/w terminie. Wyrażone
w tej zasadzie ograniczenie by zgłaszanie kandydatury na członków rady nadzorczej odbywało się nie później niż na 3 dni przed
walnym zgromadzeniem nie ma umocowania w aktualnym regulaminie WZ Polwax S.A. Spółka na ten moment nie planuje
wprowadzać ograniczeń dla uprawnień akcjonariuszy, niemniej Spółka nie wyklucza że w przyszłości ten warunek zostanie
wprowadzony do wskazanego regulaminu WZ i niniejsza zasada będzie wówczas przestrzegana, po uprzednim przedstawieniu
proponowanej zasady Walnemu Zgromadzeniu.
4.9.2. kandydat na członka rady nadzorczej składa oświadczenia w zakresie spełniania
wymogów dla członków komitetu audytu określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także w zakresie istnienia
rzeczywistych i istotnych powiązań kandydata z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów w spółce. Zasada jest stosowana
4.10. Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień
nie mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów spółki. Zasada jest stosowana
4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu
obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym, w
składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego
zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego
zgromadzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe
spółki oraz inne istotne informacje, w tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym
podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące
minionego roku obrotowego, porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień
realizacji planów minionego roku. Zasada jest stosowana
4.12. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować
cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do
ustalenia jej przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.
Zasada jest stosowana
4.13. Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru, która jednocześnie przyznaje prawo
pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji wybranym akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być
podjęta, jeżeli spełnione są co najmniej poniższe przesłanki:
a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja
akcji związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo transakcjami, m.in. takimi jak łączenie
się z inną spółką lub jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w ramach przyjętego przez spółkę
programu motywacyjnego;
b) osoby, którym przysługiwać będzie praw pierwszeństwa, zostaną wskazane według obiektywnych
kryteriów ogólnych;
c) cena objęcia akcji będzie pozostawać w racjonalnej relacji do bieżących notowań akcji tej spółki lub
zostanie ustalona w wyniku rynkowego procesu budowania księgi popytu. Zasada jest stosowana
4.14. Spółka powinna dążyć do podziału zysku poprzez wypłatę dywidendy. Pozostawienie całości
zysku w spółce jest możliwe, jeżeli zachodzi którakolwiek z poniższych przyczyn:
a) wysokość tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji dywidenda byłaby nieistotna w relacji do
wartości akcji;
b) spółka wykazuje niepokryte straty z lat ubiegłych, a zysk przeznaczony jest na ich zmniejszenie;
c) spółka uzasadni, że przeznaczenie zysku na inwestycje przyniesie akcjonariuszom wymierne
korzyści;
d) spółka nie wygenerowała środków pieniężnych umożliwiających wypłatę dywidendy;
e) wypłata dywidendy istotnie zwiększyłaby ryzyko naruszenia kowenantów wynikających z wiążących
spółkę umów kredytowych lub warunków emisji obligacji;
f) pozostawienie zysku w spółce jest zgodne z rekomendacją instytucji sprawującej nadzór nad spółką
z racji prowadzenia przez nią określonego rodzaju działalności. Zasada jest stosowana
Roz. 5. KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Strona 73 z 90
Na potrzeby niniejszego rozdziału podmiotem powiązanym jest podmiot powiązany w
rozumieniu międzynarodowych standardów rachunkowości przyjętych na podstawie
rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002r. w
sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości.
Spółka i jej grupa powinny posiadać przejrzyste procedury zarządzania konfliktami interesów i
zawierania transakcji z podmiotami powiązanymi w warunkach możliwości wystąpienia konfliktu
interesów. Procedury powinny przewidywać sposoby identyfikacji takich sytuacji, ich ujawniania
oraz sposób postępowania w przypadku ich wystąpienia.
Członek zarządu lub rady nadzorczej powinien unikać podejmowania aktywności zawodowej lub
pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstawania konfliktu interesów lub wpływać
negatywnie na jego reputację jako członka organu spółki, a w przypadku powstania konfliktu
interesów powinien niezwłocznie go ujawnić.
5.1. Członek zarządu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zarząd lub radę nadzorczą o
zaistniałym konflikcie interesów lub możliwości jego powstania oraz nie bierze udziału w rozpatrywaniu
sprawy, w której w stosunku do jego osoby może wystąpić konflikt interesów. Zasada jest stosowana
5.2. W uznania przez członka zarządu lub rady nadzorczej, że decyzja, odpowiednio zarządu lub rady
nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem spółki, powinien zażądać zamieszczenia w protokole
posiedzenia zarządu lub rady nadzorczej jego zdania odrębnego w tej sprawie. Zasada jest stosowana
5.3. Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w
zakresie transakcji z podmiotami powiązanymi. Dotyczy to także transakcji akcjonariuszy spółki
zawieranych z podmiotami należącymi do jej grupy. Zasada jest stosowana
5.4. Spółka może nabywać akcje własne (buy-back) wyłącznie w takim trybie, w którym poszanowane
są prawa wszystkich akcjonariuszy. Zasada jest stosowana
5.5. W przypadku gdy transakcja spółki z podmiotem powiązanym wymaga zgody rady nadzorczej,
przed podjęciem uchwały w sprawie wyrażenia zgody rada ocenia, czy istnieje konieczność uprzedniego
zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, który przeprowadzi wycenę transakcji oraz analizę jej
skutków ekonomicznych. Zasada jest stosowana
5.6. Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada
nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada
ocenia konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie
5.5. Zasada jest stosowana
5.7. W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem
powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia
wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji
na interes spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6. Zasada jest
stosowana
Roz. 6. WYNAGRODZENIA
Spółka i jej grupa dbają o stabilność kadry zarządzającej, między innymi poprzez przejrzyste,
sprawiedliwe, spójne i niedyskryminujące zasady jej wynagradzania, przejawiające się m.in.
równością płac kobiet i mężczyzn.
Przyjęta w spółce polityka wynagrodzeń członków organów spółki i jej kluczowych menedżerów
określa w szczególności formę, strukturę, sposób ustalania i wypłaty wynagrodzeń.
6.1. Wynagrodzenie członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów powinno być
wystarczające dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla
właściwego kierowania spółką i sprawowania nad nią nadzoru. Wysokość wynagrodzenia powinna być
adekwatna do zadań i obowiązków wykonywanych przez poszczególne osoby i związanej z tym
odpowiedzialności. Zasada jest stosowana
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom
wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej
sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu
wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.
Zasada jest stosowana
Komentarz: W spółce nie funkcjonują obecnie stricte programy motywacyjne, zasady wynagrodzeń członków zarządu są
uregulowane w przyjętej przez spółkę polityce wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas
realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co
najmniej 3 lat ,z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i
niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub
Strona 74 z 90
rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu. Zasada jest
stosowana
Komentarz: Obecnie w spółce nie jest prowadzony program opcji menadżerskich. W przypadku wprowadzenia takiego
programu Spółka określi jego warunki zgodnie z powyższą zasadą.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady
nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w
szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w
tych komitetach. Zasada jest stosowana
6.5. Wysokość wynagrodzenia członków rady nadzorczej nie powinna być uzależniona od
krótkoterminowych wyników spółki. Zasada jest stosowana
5.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów
kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych.
System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania
sprawozdań finansowych realizowany jest poprzez:
- stosowanie w sposób ciągły polityki rachunkowości zgodnie z Ustawą o Rachunkowości oraz
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej na bieżąco aktualizowanej na
podstawie nowych regulacji.
- stosowanie szeregu wewnętrznych procedur w zakresie systemów kontroli i oceny ryzyk
wynikających z działalności Spółki
- stosowanie wewnętrznych mechanizmów kontrolnych, kilkustopniowa autoryzacja oraz
weryfikacja poprawności danych
- zdefiniowanie i weryfikację procesu obiegu dokumentów finansowo-księgowych oraz ich
weryfikację w zakresie merytorycznym, formalnym i rachunkowym;
- prowadzenie ewidencji zdarzeń gospodarczych w zintegrowanym systemie finansowo-
księgowym, którego konfiguracja odpowiada obowiązującym w Spółce zasadom rachunkowości oraz
zawiera instrukcje i mechanizmy kontrolne zapewniające spójność i integralność danych. Modułowa
struktura systemu zapewnia spójność zapisów operacji w księgach rachunkowych
- poddawanie ocenie rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego poprzez przegląd
śródrocznego sprawozdania przez niezależnego audytora zewnętrznego;
- działania Komitetu Audytu, który sprawuje nadzór nad procesem sporządzania sprawozdania
finansowego przy współpracy z biegłym rewidentem poprzez: monitorowanie procesu
sprawozdawczości finansowej pod kątem zgodności z Polityką Rachunkowości Spółki oraz wymogami
prawa; monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz
zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność biegłego rewidenta i podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.
5.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio
znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te
podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby
głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie
głosów na walnym zgromadzeniu.
Strona 75 z 90
Tabela 24 Znaczni akcjonariusze na dzień publikacji sprawozdania.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w strukturze
kapitału w %
Liczba głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Udział głosów na
Walnym
Zgromadzeniu w %
Leszek Sobik wraz z
"Sobik" Zakład
Produkcyjny *
6.992.114
22,63%
8.190.327
25,24%
Krzysztof Moska **
7.351.890
23,79%
7.352.890
22,66%
NATIONALE
NEDERLANDEN
(wcześniej OFE ING) ***
2.100.000
6,80%
2.100.000
6,47%
Adam Łanoszka****
1.622.757
5.25%
1.622.757
5,00%
Pozostali
12.833.239
41,53%
13.183.253
40,63%
Razem
30.900.000
100,00%
32.449.227
100,00%
* Leszek Sobik posiada bezpośrednio 5.156.003 akcji Spółki, co stanowi 16,69% kapitału zakładowego
uprawniających do 19,58% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. uprawniających do
wykonywania 6.354.216 głosów na Walnym Zgromadzeniu , natomiast pośrednio poprzez spółkę „Sobik” Zakład
Produkcyjny spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. posiada 1.836.111 akcji Spółki, co stanowi 5,94 %
kapitału zakładowego, uprawniających do 5,66 % głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym tj. uprawniających
do wykonywania 1.836.111 głosów na Walnym Zgromadzeniu – dane z zawiadomienia akcjonariusza z dnia
27.10.2020 roku. Powyższe dane z zawiadomienia zostały przeliczone przez Spółkę w zakresie udziału
procentowego głosów na Walnym Zgromadzeniu w związku z zamianą w dniu 17.12.2020 roku 230 446 akcji
imiennych uprzywilejowanych co do głosu(razy 2) serii C na akcje zwykłe na okaziciela, w związku z czym nastąpiło
zmniejszenie ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, a co z tego wynika zmienił się udział procentowy
głosów na Walnym Zgromadzeniu dla tej samej ilości akcji posiadanych przez akcjonariusza.
** dane z zawiadomienia akcjonariusza z dnia 29.12.2020 roku.
*** wg obliczeń Spółki dokonanych na podstawie ostatniego zawiadomienie akcjonariusza OFE ING z dnia
02.10.2014 roku, które otrzymała Spółka, w którym akcjonariusz poinformował o przekroczenia progu 5% w ogólnej
liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz o stanie posiadania akcji w ilości 700.000; w związku z
podwyższaniem kapitału zakładowego w dniu 22 października 2020 roku związanym z emisją akcji serii E , Spółka
dokonała przeliczania stanu posiadania akcji przez akcjonariusza, przy założeniu, że akcjonariusz ww. ilość akcji
posiadał w dniu Praw Poboru oraz nabył przysługującą mu z praw poboru ilość akcji tj. 1.400.000 akcji serii E.
Powyższe dane zostały również przeliczone przez Spółkę w zakresie udziału procentowego głosów na Walnym
Zgromadzeniu w związku z zamianą w dniu 17.12.2020 roku 230 446 akcji imiennych uprzywilejowanych co do
głosu(razy 2) serii C na akcje zwykłe na okaziciela, w związku z czym nastąpiło zmniejszenie ogólnej liczby głosów
na Walnym Zgromadzeniu, a co z tego wynika zmienił się udział procentowy głosów na Walnym Zgromadzeniu dla
tej samej ilości akcji posiadanych przez akcjonariusza.
**** dane z zawiadomienia akcjonariusza z dnia 02.02.2021 roku.
Rzeczywisty stan akcji może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na
akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał
stosownego raportu.
Znaczny akcjonariat nie uległ zmianie od publikacji poprzedniego raportu tj. za 3 kwartał 2021 roku.
5.5 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają
specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień
Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne tj. nie
istnieją akcje (papiery wartościowe), dające specjalne uprawnienia kontrolne.
5.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu
Nie istnieją ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Strona 76 z 90
5.7 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. jak też na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie istnieją
ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych.
5.8 Akcje i udziały w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku jak też na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Członkowie Rady
Nadzorczej oraz Zarządu nie posiadają obligacji z prawem pierwszeństwa, obligacji zamiennych,
warrantów subskrypcyjnych ani jakichkolwiek innych opcji na akcje.
Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie uczestniczą w programie opcji menadżerskich.
Tabela 25 Stan posiadania akcji przez Członków Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania oraz na
dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego.
Członek Zarządu
Stan posiadania akcji na dzień
publikacji raportu rocznego za rok 2021
Stan posiadania akcji na dzień przekazania
raportu za III kwartał 2021 r.
Dariusz Szlęzak
Nie posiada
Nie posiada
Jarosław Świć
Nie posiada
Nie posiada
Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające nie uległ zmianie od ostatniego okresu
sprawozdawczego
Tabela 26 Stan posiadania akcji przez Członków Rady Nadzorczej na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
oraz na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego.
Członek Rady
Nadzorczej
Stan posiadania na dzień publikacji
raportu rocznego za rok 2021
Stan posiada na dzień przekazania raportu
za III kwartał 2021r.
Wojciech Hoffmann
82 141 akcji na okaziciela stanowiące 0,27 %
kapitału
82 141 akcji na okaziciela stanowiące 0,27 %
kapitału
Zbigniew Syzdek
Nie posiada
Nie posiada
Adrian Grabowski
Nie dotyczy
Nie posiada
Krzysztof Wydmański
Nie posiada
Nie posiada
Michał Wnorowski
Nie posiada
Nie posiada
Adam Łanoszka
1 622 757 akcji na okaziciela stanowiących
5,25% kapitału
Nie dotyczy
5.9 Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Zarząd Spółki Polwax nie posiada informacji na temat umów w wyniku których mogą nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Strona 77 z 90
5.10 Funkcjonowanie organów Spółki. Opis zasad powoływania i odwoływania
osób zarządzających oraz ich uprawnień w szczególności prawo do podjęcia
decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Organami Spółki są:
-Walne Zgromadzenie
-Rada Nadzorcza
-Zarząd
5.10.1 Walne Zgromadzenie.
Kompetencje i przebieg Walnych Zgromadzeń (WZ) Polwax S.A. określają szczegółowo Statut Spółki
oraz Regulamin Walnych Zgromadzeń (z dnia 29.05.2014r.). Ww. dokumenty dostępne są na stronie
internetowej Spółki www.inwestor.polwax.pl/pl/lad-korporacyjny/dokumenty-spolki
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w Czechowicach-Dziedzicach, w Krakowie,
w Warszawie lub w Katowicach. Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na żądanie Rady Nadzorczej, Przewodniczącego
Rady Nadzorczej, akcjonariusza (akcjonariuszy) reprezentującego co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego Spółki. WZ zwołuje się poprzez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej
Spółki i w sposób określony przepisami prawa. Walne Zgromadzenie Spółki nie może być odwołane
bez zgody podmiotu lub osoby zwołującej Walne Zgromadzenie Spółki oraz zgody Rady Nadzorczej.
Za zgodą ww. podmiotów oraz Rady Nadzorczej dopuszczalna jest również zmiana terminu Walnego
Zgromadzenia. Odwołanie oraz zmiana terminu Walnego Zgromadzenia jest dokonywana w sposób
przewidziany dla jego zwołania. Walne Zgromadzenie będzie mogło podejmować uchwały bez względu
na liczbę reprezentowanych na nim akcji, o ile obowiązujące przepisy lub Statut nie stanowią inaczej.
Uchwały zwiększające świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplające ich prawa wymagają zgody
wszystkich akcjonariuszy, których dotyczą. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne
głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie członków organów lub
likwidatorów Spółki, o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, a także w sprawach osobowych. Poza
tym należy zarządzić tajne głosowanie na żądanie choćby jednego z akcjonariuszy obecnych lub
reprezentowanych na Walnym Zgromadzeniu.
Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad.
Uczestnicy Walnego Zgromadzenia mają prawo wnoszenia propozycji zmian i uzupełnień do projektów
uchwał objętych porządkiem Walnego Zgromadzenia – do czasu zamknięcia dyskusji nad punktem
porządku obrad obejmującym projekt uchwały, której taka propozycja dotyczy.
Propozycje te wraz z krótkim uzasadnieniem winny być składane – osobno dla każdego projektu
uchwały – z podaniem imienia i nazwiska osoby zgłaszającej propozycję, na ręce Przewodniczącego.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz Sprawozdania
finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki
z wykonania przez nich obowiązków;
2) postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki
lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru;
3) powoływanie pełnomocnika do reprezentowania Spółki w umowach i sporach z Członkami
Zarządu;
4) podejmowanie uchwał o podziale zysków albo pokryciu strat;
5) połączenie, podział lub przekształcenie Spółki;
6) rozwiązanie i likwidacja Spółki, w tym powołanie likwidatora, oraz zakończenie działalności
przez Spółkę w inny sposób;
7) podwyższenie kapitału zakładowego;
8) obniżenie kapitału zakładowego i umorzenie akcji;
9) zmiana Statutu, a w tym zmiana przedmiotu działalności Spółki;
Strona 78 z 90
10) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie
na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
11) uchwalanie, uchylanie oraz zmiany Regulaminu Rady Nadzorczej lub upoważnienie Rady
Nadzorczej do samodzielnego uchwalenia Regulaminu Rady Nadzorczej;
12) ustalanie wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej;
13) określanie dnia dywidendy;
14) określenie terminu wypłaty dywidendy;
15) rozpatrywanie spraw wniesionych przez Zarząd lub akcjonariuszy;
16) inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa lub
postanowieniami niniejszego Statutu.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia nie należy wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie
nieruchomości, udziału w nieruchomości, prawa wieczystego użytkowania nieruchomości lub udziału
w prawie użytkowania wieczystego nieruchomości.
Przebieg WZ jest protokołowany przez notariusza. Przewodniczący WZ podpisuje protokół z WZ.
5.10.2 Rada Nadzorcza.
Organem nadzorczym Spółki jest Rada Nadzorcza. W skład Rady Nadzorczej wchodzą osoby o
wszechstronnej wiedzy, z bogatym i jednocześnie różnorodnym doświadczeniem zawodowym. Wiedza
i umiejętności jej Członków odzwierciedlają staranność Spółki w zapewnieniu funkcji nadzorczych we
wszystkich obszarach jej działalności. Wśród Członków Rady Nadzorczej są osoby z doświadczeniem
i wykształceniem finansowym, jak też na stanowiskach zarządczych.
Rada Nadzorcza działa na podstawie Statutu Spółki oraz Regulaminu RN, udostępnionych na stronie
internetowej Spółki www.inwestor.polwax.pl/pl/lad-korporacyjny/dokumenty-spolki .
Wg złożonych Spółce oświadczeń czerech z pięciu członków Rady Nadzorczej spełnia kryteria
niezależności, o których mowa w zasadzie 2.3 zawartej w dokumencie Dobre Praktyki Spółek
notowanych na GPW 2021 (DPSN) tj. Wojciech Hoffmann, Zbigniew Syzdek, Michał Wnorowski,
Krzysztof Wydmański.
Kryteria niezależności określone w DPSN spełniał również Pan Adrian Grabowski – w okresie od
01.01.2021 do 30 listopada 2021.
Informację o składzie Rady Nadzorczej na 31.12.2021 roku oraz do dnia przekazania niniejszego
sprawozdania przedstawia poniższa tabela:
Tabela 27 Skład Rady Nadzorczej na 31.12.2021 roku oraz dzień przekazania sprawozdania
Imię i nazwisko
Funkcja pełniona w organie
Wojciech Hoffmann
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Zbigniew Syzdek
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Wydmański
Członek Rady Nadzorczej
Michał Wnorowski
Członek Rady Nadzorczej
Adam Łanoszka
Członek Rady Nadzorczej
Sylwetki osób nadzorujących przedstawione są na stronie internetowej spółki
www.inwestor.polwax.pl/spolka/wladze-spolki/
Skład Rady Nadzorczej w okresie sprawozdawczym oraz do dnia przekazania niniejszego
sprawozdania przedstawia poniższa tabela:
Tabela 28 Skład Rady Nadzorczej w okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji.
Imię i nazwisko
Funkcja pełniona w organie
Wojciech Hoffmann
Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2020 r.;
następnie Przewodniczący Rady Nadzorczej od dnia 03.07.2020 r.
Zbigniew Syzdek
Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2020 r.;
następnie Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej od dnia 03.07.2020 r.
Adrian Grabowski
Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2020 r. do dnia 30.11.2021r.;
w tym Sekretarz Rady Nadzorczej od dnia 03.07.2020 r.
Krzysztof Wydmański
Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2020 r.
Strona 79 z 90
Imię i nazwisko
Funkcja pełniona w organie
Michał Wnorowski
Członek Rady Nadzorczej od dnia 05.10.2020 r.
Adam Łanoszka
Członek Rady Nadzorczej od dnia 01.12.2021 r.
Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani i odwoływani przez Walne Zgromadzenie Spółki.
Kadencja członków Rady Nadzorczej wynosi 5 (pięć) lat i jest wspólna. Jeżeli liczba członków Rady
Nadzorczej danej kadencji spadnie poniżej w wyniku wygaśnięcia mandatów niektórych członków Rady
Nadzorczej (z innego powodu niż odwołanie), pozostali członkowie Rady Nadzorczej mogą w celu
uzupełnienia Rady Nadzorczej do pięcioosobowego składu w drodze kooptacji powołać nowych
członków Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej dokonują kooptacji w drodze doręczenia
Spółce pisemnego oświadczenia wszystkich członków Rady Nadzorczej o powołaniu członka Rady
Nadzorczej.
W wypadku wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej posiadającego status niezależnego
członka Komitetu Audytu, dokooptowany członek Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria
niezależności, o których mowa w art. 86 ust. 5 Ustawy o biegłych rewidentach i mieć kwalifikacje w
dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej.
Członkowie Rady Nadzorczej powołani w drodze kooptacji będą sprawowali swoje czynności do czasu
zatwierdzenia ich powołania przez najbliższe Walne Zgromadzenie albo dokonania wyboru ich
następców. Członkowie Rady Nadzorczej mogą dokonać kooptacji wyłącznie w przypadku, gdy liczba
członków Rady Nadzorczej wynosi co najmniej trzech.
Kompetencje Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności.
Do szczególnych obowiązków Rady Nadzorczej należy ocena sprawozdania Zarządu z działalności
Spółki oraz sprawozdania finansowego za rok obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami i
dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo
pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z
wyników tej oceny. W celu wykonania swoich obowiązków Rada Nadzorcza może badać wszystkie
dokumenty Spółki, żądać od Zarządu i pracowników sprawozdań i wyjaśnień oraz dokonywać rewizji
stanu majątku Spółki.
Szczegółowe kompetencje Rady Nadzorczej przedstawiają się następująco:
1) ocena sprawozdania finansowego, sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok
obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i stanem faktycznym oraz ocena
wniosków Zarządu, co do podziału zysków albo pokrycia strat;
2) składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników oceny, o
której mowa w pkt 1) powyżej;
3) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki;
4) zawieszanie z ważnych powodów w czynnościach członka Zarządu Spółki lub całego Zarządu
Spółki, jak również delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania
czynności członków Zarządu nie mogących sprawować swoich czynności;
5) wyrażanie zgody na obejmowanie, nabywanie, zbywanie i obciążanie przez Spółkę udziałów albo
akcji w innych spółkach, przystępowanie lub występowanie z innych spółek lub podmiotów, lub
wspólnych przedsięwzięć oraz nabywanie przedsiębiorstw lub zorganizowanych części
przedsiębiorstw innych podmiotów;
6) wyrażenie zgody na tworzenie i likwidację oddziałów Spółki oraz zakładów i oddziałów
zagranicznych Spółki;
7) uchwalanie, uchylanie oraz zmiany Regulaminu Zarządu oraz Regulaminu Rady Nadzorczej;
8) ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu Spółki;
9) wybór biegłego rewidenta do zbadania sprawozdań finansowych Spółki (jednostkowych i
skonsolidowanych), jak również zatwierdzanie warunków umowy z biegłym rewidentem oraz
zatwierdzanie rozwiązania przez Spółkę takiej umowy;
10) zatwierdzanie rocznego Budżetu Spółki na dany rok, planów finansowych na dłuższy okres niż rok
oraz wszelkich zmian do tych dokumentów;
11) wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy przez Zarząd;
12) wyrażenie zgody na zaciągnięcie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki wszelkich zobowiązań
oraz dokonywanie wydatków (w tym wydatków inwestycyjnych, nabycie lub zbycie nieruchomości,
udziału w nieruchomości, prawa wieczystego użytkowania nieruchomości lub udziału w prawie
użytkowania wieczystego nieruchomości) dotyczących pojedynczej transakcji lub serii
Strona 80 z 90
powiązanych ze sobą transakcji z tym samym podmiotem lub Podmiotami Powiązanymi o łącznej
wartości przekraczającej w jednym roku obrotowym 400.000,00 zł brutto, nie ujętych w Budżecie
na dany rok, a także zobowiązań do świadczenia z tym samym podmiotem lub Podmiotami
Powiązanymi, jeżeli w okresie poprzednich 12 miesięcy wartość zobowiązań przekracza
równowartość 100.000,00 euro, z wyłączeniem czynności, których przedmiotem jest:
a) zakup surowców, półproduktów i usług związanych z produkcją oraz sprzedażą parafin, mas
parafinowych, wosków, wazelin, smarów i pozostałych produktów parafinowych,
b) produkcja parafin, mas parafinowych, wosków i pozostałych produktów parafinowych,
c) sprzedaż parafin, mas parafinowych, wosków, wazelin, smarów i pozostałych produktów
parafinowych,
d) zakup surowców, półproduktów i usług związanych z produkcją oraz sprzedażą świec i zniczy,
e) zakup surowców, półproduktów i usług związanych ze świadczeniem i sprzedażą usług
laboratoryjnych,
f) sprzedaż usług laboratoryjnych,
w ramach normalnej, zgodnej z Budżetem na dany rok obrotowy, działalności Spółki (nie dotyczy
wydatków inwestycyjnych);
13) wyrażenie zgody na zaciąganie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki pożyczek i kredytów lub
innych zobowiązań o podobnym charakterze (w szczególności leasing), nie przewidzianych w
Budżecie, jeżeli łączna wartość zadłużenia Spółki z tytułu zaciągnięcia takich pożyczek lub
kredytów przekroczyłaby w jednym roku obrotowym kwotę 400.000,00 zł ;-
14) wyrażenie zgody na ustanowienie zastawu, hipoteki, przewłaszczenia na zabezpieczenie i innych
rzeczowych obciążeń majątku Spółki lub spółki zależnej od Spółki, nie przewidzianych w Budżecie;
powyższe nie dotyczy obciążeń majątku (z wyłączeniem nieruchomości) ustanawianych na
zabezpieczenie długów Spółki lub spółki zależnej od Spółki, jeżeli wartość obciążanego majątku
nie przekracza kwoty 400.000,00 zł w jednym roku obrotowym;
15) wyrażenie zgody na emisję instrumentów dłużnych przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki, nie
przewidzianych w Budżecie;-
16) zawarcie (w odniesieniu do członków Zarządu Spółki) lub wyrażenie zgody na zawarcie wszystkich
umów lub podjęcie zobowiązań prowadzących do zawarcia umów pomiędzy Spółką lub spółką od
Spółki zależną, a członkami Zarządu, członkami Rady Nadzorczej, lub Podmiotami Powiązanymi
z którymkolwiek z członków Zarządu, członków Rady Nadzorczej Spółki;
17) wyrażenie zgody na udzielanie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki poręczeń, oraz na
zaciąganie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki zobowiązań z tytułu poręczeń, gwarancji i
innych zobowiązań pozabilansowych, w tym wystawienie lub awalowanie przez Spółkę lub spółkę
zależną od Spółki weksli;
18) wyrażenie zgody na zbycie jakichkolwiek licencji, praw autorskich, czy know-how; o ile
jednorazowa wartość zbywanych praw przekracza kwotę 50.000,00 zł (pięćdziesięciu tysięcy
złotych) w jednym roku obrotowym;
19) wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę jakichkolwiek innych umów lub zaciąganie
jakichkolwiek innych zobowiązań lub dokonanie jakichkolwiek innych rozporządzeń nie
przewidzianych w Budżecie o wartości przekraczającej 400.000,00 zł ;
20) wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń, w tym w
szczególności darowizn, lub zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowiązań, nie przewidzianych
w Budżecie o łącznej wartości przekraczającej w jednym roku obrotowym 100.000,00 zł (sto tysięcy
złotych) brutto;
21) wyrażenie zgody na zawieranie, zmianę lub rozwiązanie przez Spółkę umów najmu, dzierżawy,
leasingu i użyczenia nieruchomości oraz na zawieranie umów przelewu praw i przejęcia
obowiązków wynikających z powyższych umów; powyższe nie dotyczy umów najmu lub dzierżawy
nieruchomości, jeżeli racjonalnie ustalona wartość czynszu dzierżawnego nie przekracza kwoty
20.000,00 zł (dwudziestu tysięcy złotych) miesięcznie, a umowa może być rozwiązana z
zachowaniem trzymiesięcznego lub krótszego okresu wypowiedzenia;
22) wyrażanie zgody na zajmowanie się przez członka Zarządu interesami konkurencyjnymi lub też na
uczestnictwo w spółce konkurencyjnej jako wspólnik lub członek władz;
23) wyrażanie zgody na powoływanie przez Zarząd bądź pełnomocnika ustanowionego przez Zarząd,
działających w imieniu Spółki jako wspólnika lub akcjonariusza członków organów spółek
zależnych Spółki;
24) wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę prawa głosu przy podejmowaniu uchwał
wspólników na zgromadzeniach wspólników lub walnych zgromadzeniach innych spółek
handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza, z
Strona 81 z 90
wyłączeniem uchwał w sprawach formalnych lub porządkowych, związanych z przebiegiem
zgromadzeń wspólników lub walnych zgromadzeń;-
25) wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę jakichkolwiek praw korporacyjnych w innych
spółkach handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza,
prowadzących do jakichkolwiek zmian w strukturze właścicielskiej takich innych spółkach
handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza;
26) wyrażanie zgody na dokonywanie Spółkę lub spółkę zależną od Spółki transakcji na instrumentach
pochodnych w rozumieniu art. 3 pkt 28a) Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub
przepisu, który go zastąpi w przyszłości lub innych instrumentach o podobnym charakterze;
27) powoływanie komitetów;
28) inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Rady Nadzorczej przepisami prawa lub postanowieniami
Statutu.
5.10.3 Komitet Audytu
Komitet Audytu pełni stałe funkcje konsultacyjno-doradcze dla Rady Nadzorczej Spółki.
Komitet realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej wniosków, rekomendacji,
opinii i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań.
Kompetencje Komitetu Audytu określa Statut Spółki, Regulamin Rady Nadzorczej, Regulamin Komitetu
Audytu, Ustawa z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089).
Celem funkcjonowania Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach
dotyczących jednostkowej i skonsolidowanej sprawozdawczości finansowej, kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem oraz współpraca z biegłymi rewidentami.
Skład Komitetu Audytu
W ramach Rady Nadzorczej działa Komitet Audytu składający się z 3 członków wybranych spośród
Członków Rady Nadzorczej przez Radę Nadzorczą. Komitet Audytu swoje działania opiera o uchwalony
przez Radę Nadzorczą Regulamin Komitetu Audytu.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak też na dzień opracowania niniejszego sprawozdania skład Komitetu
Audytu przedstawia poniższa tabela:
Tabela 29 Skład Komitetu Audytu na dzień 31.12.2021 roku oraz na dzień publikacji
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Zbigniew Syzdek
Przewodniczący Komitetu Audytu
Krzysztof Wydmański
Członek Komitetu Audytu
Michał Wnorowski
Członek Komitetu Audytu
Niezależność Członków Komitetu Audytu
Przewodniczący Komitetu Audytu Pan Zbigniew Syzdek oraz Członkowie Komitetu Audytu Pan
Krzysztof Wydmański i Pan Michał Wnorowski spełniają kryteria niezależności określone w art. 129
Ustawy z dnia 11 maja 2017 o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Wszyscy wyżej wymienieni Członkowie Komitetu Audytu złożyli stosowne oświadczenia w zakresie ich
niezależności, tj. określone w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Wiedza i umiejętności Członków Komitetu Audytu
Przewodniczący Komitetu Audytu Pan Zbigniew Syzdek oraz Pan Michał Wnorowski posiadają wiedzę
i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych. Pan Zbigniew Syzdek
posiada wiedzę z branży, w której działa Spółka. Częściową wiedzę w zakresie branży w której działa
Spółka posiada także Członek Komitetu Audytu Pan Krzysztof Wydmański.
Wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych posiada:
Strona 82 z 90
- Zbigniew Syzdek – wiedza i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań
finansowych wynikają z doświadczenia zawodowego, jak również z wykształcenia, tj. tytułu magistra
ekonomii uzyskanego na Akademii Rolniczej w Krakowie oraz udziału w licznych szkoleniach
związanych z zarządzaniem finansami, rachunkowości i podatków, pracę w dziale księgowym;
- Michał Wnorowski – wiedza i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz badania
sprawozdań finansowych wynikają z doświadczenia zawodowego w instytucjach finansowych oraz
wykształcenia, tj. tytułu magistra na studiach menadżerskich o specjalności zarządzanie i marketing
ukończonych w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie, podczas których ukończył liczne kursy w
zakresie rachunkowości oraz sprawozdawczości finansowej, a także poprzez pełnienie funkcji w
Komitetach Audytu jednostek zainteresowania publicznego.
Wiedzę i umiejętności w zakresie branży w której działa Spółka posiadają :
- Zbigniew Syzdek – wiedza i umiejętności wynikają z wieloletniego doświadczenia
zawodowego, w tym pełnienia funkcji w Zarządzie w branży, w której działa Spółka,
- Krzysztof Wydmański – cząstkowa wiedza i umiejętności w branży chemicznej, wynikające
z doświadczenia zawodowego związanego z pełnieniem funkcji w Radzie Nadzorczej spółki działającej
w tej samej branży co Polwax S.A.
W 2021 roku Komitet Audytu obradował pięć razy w następujących terminach: 19 marca 2021 roku, 21
kwietnia 2021 roku, 17 września 2021 roku, 15 listopada 2021 roku oraz 29 grudnia 2021 roku.
Mając na względzie zagrożenie epidemiologiczne koronawirusem SARS-CoV-2 (Covid), większość
posiedzeń odbyła się z wykorzystaniem urządzeń do przesyłania na odległość obrazu i dźwięku – w
formie wideokonferencji. W ten sposób odbyły się posiedzenia w dniach: 19.03.2021 r., 21.04.2021 r.,
15.11.2021 r. oraz 29.12.2021 r. Jedno posiedzenie Komitetu Audytu przeprowadzono w Czechowicach
– Dziedzicach – w dniu 17.09.2021 r.
Wszystkie posiedzenia odbyły się w pełnym składzie Komitetu.
Do głównych zadań Komitetu Audytu realizowanych w 2021 roku należy:
1) monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;
2) monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania
ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej;
3) monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności
przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i
ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie
audytorskiej;
4) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską
inne usługi niż badanie;
5) informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób
badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także
jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania;
6) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na
świadczenie przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce;
7) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
8) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem;
9) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;
10) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.
w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań
finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE,
zgodnie z politykami, o których mowa w pkt 7 i 8;
11) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu
sprawozdawczości finansowej w Spółce;
12) omawianie z biegłymi rewidentami Spółki, przed rozpoczęciem każdego badania rocznego
sprawozdania finansowego, charakteru i zakresu badania oraz monitorowanie koordynacji
prac miedzy biegłymi rewidentami Spółki;
Strona 83 z 90
13) przegląd okresowych i rocznych sprawozdań finansowych Spółki ze skoncentrowaniem się
w szczególności na:
- wszelkich zmianach norm, zasad i praktyk księgowych,
- głównych obszarach podlegających osądowi,
- znaczących korektach wynikających z badania,
- oświadczeniach o kontynuacji działalności,
- zgodności z obowiązującymi przepisami dotyczącymi prowadzenia rachunkowości;
14) omawianie wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą wynikać z badania
sprawozdań finansowych;
15) analiza listów do Zarządu sporządzonych przez biegłych rewidentów Spółki, niezależności
i obiektywności dokonanego przez nich badania oraz odpowiedzi Zarządu;
16) opiniowanie polityki dywidendowej, podziału zysku i emisji papierów wartościowych;
17) przegląd systemu rachunkowości zarządczej;
18) przegląd systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, w tym mechanizmów
kontroli: finansowej, operacyjnej, zgodności z przepisami, oceny ryzyka i polityki
zarządczej;
19) analiza raportów audytorów wewnętrznych Spółki i głównych spostrzeżeń innych analityków
wewnętrznych oraz odpowiedzi Zarządu na te spostrzeżenia, łącznie z badaniem stopnia
niezależności audytorów wewnętrznych, oraz opiniowanie zamiarów Zarządu w sprawie
zatrudnienia i zwolnienia osoby kierującej komórką organizacyjną odpowiadającą za audyt
wewnętrzny;
20) roczny przegląd programu audytu wewnętrznego, koordynacja prac audytorów
wewnętrznych
i zewnętrznych oraz badanie warunków funkcjonowania audytorów wewnętrznych;
21) współpraca z komórkami organizacyjnymi Spółki odpowiedzialnymi za audyt i kontrolę oraz
okresowa ocena ich pracy.
Rada Nadzorcza może powierzyć Komitetowi Audytu wspieranie Rady Nadzorczej w zakresie
wykonywania innych, niż określone powyżej, czynności nadzorczych.
Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego sprawozdań
finansowych w POLWAX S.A.
Obecnie obowiązująca Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego
sprawozdań finansowych w POLWAX S.A. została uchwalona przez Radę Nadzorczą w dniu
08.10.2019 r.
Główne założenia wyboru firmy audytorskiej:
1. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z
rekomendacją Komitetu Audytu, sporządzoną w następstwie procedury wyboru zorganizowanej
przez Spółkę.
2. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, aby umowa
o badanie sprawozdania finansowego mogła zostać podpisana w terminie, w szczególności
umożliwiającym firmie audytorskiej udział w inwentaryzacji znaczących składników majątkowych.
3. Przy wyborze firmy audytorskiej Komitet Audytu oraz Rada Nadzorcza Spółki zwracają szczególną
uwagę na konieczność zachowania niezależności firmy audytorskiej, w szczególności brana jest
pod uwagę bezstronność, dokonywana jest ocena czy istnieją okoliczności ograniczające
niezależność, czy istnieje konflikt interesów a także czy firma spełnia kryteria obiektywizmu i
etycznego postępowania.
4. Komitet Audytu na etapie przygotowania rekomendacji, a Rada Nadzorcza podczas dokonywania
finalnego wyboru, biorą pod uwagę następujące wymagania (w tym kryteria) dotyczące wyboru firmy
audytorskiej:
• możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę,
tj. przegląd półrocznego sprawozdania finansowego, badanie rocznego sprawozdania
finansowego,
• zakres usług wykonywanych przez firmę audytorską w okresie ostatnich pięciu lat,
• doświadczenie w badaniu sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego,
w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,
• cenę zaproponowaną przez firmę audytorską,
Strona 84 z 90
• niezbędną wiedzę, doświadczenie i potencjał techniczny, a także dysponowanie
kompetentnymi pracownikami, czasem i innymi zasobami umożliwiającymi odpowiednie
przeprowadzenie badania,
• spełnienie przez firmę audytorską zasad etyki zawodowej i wymogów niezależności,
o których mowa w art. 69 – 73 ww. Ustawy,
• możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
• reputację firmy audytorskiej.
5. Powyższymi kryteriami wyboru jest również związany Zarząd Spółki.
6. Należy dołożyć wszelkich starań w celu zapewnienia równych szans wszystkim podmiotom
audytorskim, do których kierowane jest zaproszenie do złożenia oferty. Wszelkie klauzule umowne,
które ograniczają możliwość wyboru firmy audytorskiej są nieważne.
7. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania
zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską
powiązaną z tą firmą audytorską, lub jakiegokolwiek członka sieci działającej
w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie przekraczał pięciu lat, zaś
kluczowy biegły rewident nie przeprowadzał badania ustawowego w Spółce przez okres dłuższy niż
pięć lat (w takim przypadku kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie
ustawowe w Spółce po upływie co najmniej trzech lat od zakończenia ostatniego badania
ustawowego).
8. Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres
nie krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie okresy, z
uwzględnieniem wynikających z przepisów prawa zasad rotacji firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta.
9. Rozwiązanie umowy o badanie sprawozdania finansowego jest możliwe jedynie w sytuacji
zaistnienia uzasadnionej podstawy. Za uzasadnioną podstawę uznaje się w szczególności:
1) wystąpienie zdarzeń uniemożliwiających spełnienie wymagań określonych przepisami prawa
dotyczącymi przeprowadzenia badania, zasadami etyki zawodowej, niezależności lub
krajowymi standardami wykonywania zawodu,
2) niedotrzymanie warunków umowy innych niż skutkujące możliwością wyrażenia opinii
z zastrzeżeniami, opinii negatywnej lub odmowy wyrażenia opinii,
3) przekształcenia, zmiany właścicielskie, zmiany organizacyjne uzasadniające zmianę firmy
audytorskiej lub nieprzeprowadzenie badania.
O rozwiązaniu umowy o badanie sprawozdania finansowego Zarząd informuje niezwłocznie, wraz
z podaniem stosownego wyjaśnienia, Krajową Radę Biegłych Rewidentów, a także Komisję
Nadzoru Finansowego.
Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie dozwolonych usług
niebędących badaniem
Obecnie obowiązująca Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie
dozwolonych usług niebędących badaniem w POLWAX S.A. została uchwalona przez Radę Nadzorczą
w dniu 8.10.2019 r.
Główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie dozwolonych
usług niebędących badaniem:
1. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający ustawowe badania Spółki lub podmiot
powiązany z firmą audytorską ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma
audytorska, nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki żadnych usług niebędących
badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej, z zastrzeżeniem
postanowienia pkt 2 (dalej „Usługi zabronione”).
2. Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy z dnia 11 maja 2017 o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz.
1089).
3. Świadczenie usług, o których mowa w pkt 2 możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z
polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i
zabezpieczeń niezależności, o której mowa w art. 69–73 ww. Ustawy i wyrażeniu zgody przez
Komitet Audytu.
4. Wyrażenie zgody na świadczenie usług niebędących badaniem przez firmę audytorską odbywa się
w drodze podjęcia uchwały Komitetu Audytu jedynie w sytuacji gwarantującej utrzymanie
niezależności firmy audytorskiej.
Strona 85 z 90
5. Przy podejmowaniu powyższej uchwały Komitet Audytu bada potencjalne możliwości zagrożeń
naruszających zasadę niezależności i obiektywizmu firmy audytorskiej.
6. W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące świadczenia usług.
7. Spółka prowadzi rejestr usług świadczonych przez firmę audytorską niebędących badaniem, w
szczególności w celu monitorowania maksymalnego wynagrodzenia firmy audytorskiej z tytułu
świadczenia ww. usług, aby nie przekroczyło limitu wyznaczonego Rozporządzeniem Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 14 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych
wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu
publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. U. UE L158/96 z dnia 27.05.2014 r.).
Badanie sprawozdań finansowych spółki za lata 2020-2022 zostało powierzone Kancelarii Porad
Finansowo Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o., z siedzibą w Katowicach, 40-155 Katowice, ul.
Konduktorska 33 (KPFK), wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod nr ewidencyjnym 1695 w
następstwie zorganizowanej przez Spółkę procedury wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań
finansowych spełniającej obowiązujące kryteria. Rekomendacja Komitetu Audytu w tej sprawie spełniała
obowiązujące warunki tj. warunki określone w Polityce wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania ustawowego oraz Procedurze wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdań
finansowych , w szczególności była wolna od wpływów osób trzecich, jak również Spółka nie zawarła
umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5a Ustawy o rachunkowości.
Na rzecz Spółki świadczona była przez firmę audytorską Kancelaria Porad Finansowo Księgowych dr
Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach usługa atestacyjna polegająca na ocenie sprawozdania
o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej Spółki sporządzonych za lata 2019 – 2020.
Na świadczenie powyższej usługi Komitet Audytu wyrażał zgodę poprzedzoną badaniem i oceną
niezależności ww. firmy audytorskiej. Komitet Audytu monitorował, kontrolował niezależność firmy
audytorskiej KPFK.
Dla ww. usługi świadczonej przez firmę audytorskie zgodę na zawarcie umowy wydała Rada Nadzorcza.
5.10.4 Zarząd.
Organem zarządzającym Spółki jest Zarząd.
Zarząd Polwax działa na podstawie dostępnych na stronie internetowej Spółki dokumentów tj. Statut
Spółki, Regulamin Zarządu.
Kompetencje Zarządu
Zarząd prowadzi sprawy Spółki, kieruje jej działalnością, zarządza majątkiem i reprezentuje Spółkę na
zewnątrz przed sądami, organami władzy państwowej i wobec osób trzecich. Wszelkie sprawy związane
z kierowaniem działalnością Spółki niezastrzeżone przepisami prawa lub Statutu Spółki dla Walnego
Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej należą do kompetencji Zarządu.
Każdy członek Zarządu ma prawo i obowiązek prowadzenia spraw Spółki. Członek Zarządu może
prowadzić bez uprzedniej uchwały Zarządu sprawy nieprzekraczające zakresu zwykłych czynności
Spółki. Jeżeli jednak przed załatwieniem takiej sprawy choćby jeden z pozostałych członków Zarządu
sprzeciwi się jej przeprowadzeniu lub jeżeli dana sprawa przekracza zakres zwykłych czynności Spółki,
wymagana jest uprzednia uchwała Zarządu. Za czynności zwykłe Spółki przyjmuje się podejmowanie
czynności zmierzających do utrzymania przedsiębiorstwa w ruchu, zapewniającego jego normalne
funkcjonowania i utrzymanie udziału.
Skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2021 roku jak też na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
przedstawia się następująco:
Tabela 30 Skład Zarządu na dzień 31.12.2021 r. jak też na dzień publikacji sprawozdania
Imię i nazwisko
Funkcja pełniona w organie
Data powołania
Data upływu kadencji
Dariusz Szlęzak
Prezes Zarządu
3 lipca 2020 roku
3 lipca 2025 roku
Jarosław Świć
Członek Zarządu
3 lipca 2020 roku
3 lipca 2025 roku
Profile kariery i doświadczenie zawodowe Członków Zarządu znajdują się na stronie internetowej:
www.inwestor.polwax.pl/spolka/wladze-spolki/
Sposób powołania i odwołania członków Zarządu, zakres kompetencji i zasady funkcjonowania Zarządu
są określone przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, Statutu oraz Regulaminem Zarządu.
Strona 86 z 90
Zgodnie ze Statutem Zarządu składa się z jednego do czterech członków, w tym w szczególności
Prezesa Zarządu.
Członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki.
Kadencja członków Zarządu trwa 5 (pięć) lat i nie jest wspólna. Członek Zarządu może zostać ponownie
powołany nie wcześniej niż na rok przed upływem kadencji członka Zarządu. Kadencja każdego z
członków Zarządu biegnie od daty jego powołania. Mandaty członków Zarządu wygasają najpóźniej z
dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok
obrotowy pełnienia funkcji przez poszczególnych członków Zarządu.
Rada Nadzorcza ma prawo zawiesić, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub
wszystkich członków Zarządu oraz delegować członków Rady Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż trzy
miesiące, do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli
rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności. W przypadku niemożności
sprawowania czynności przez członka Zarządu Rada Nadzorcza powinna niezwłocznie podjąć
odpowiednie działania w celu dokonania zmiany w składzie Zarządu.
Sposób funkcjonowania Zarządu
Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali prawidłowo zawiadomieni o
posiedzeniu Zarządu lub jeżeli na posiedzeniu Zarządu obecni są wszyscy członkowie Zarządu, a żaden
z nich nie sprzeciwi się odbyciu posiedzenia bez formalnego zawiadomienia. Uchwały Zarządu zapadają
zwykłą większością głosów, przy czym w przypadku równości głosów rozstrzyga głos Prezesa Zarządu.
Zarząd może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków do
porozumiewania się na odległość (telefonicznie lub w inny sposób gwarantujący możliwość
porozumiewania się ze sobą wszystkich Członków Zarządu). Uchwała podjęta w powyższy sposób jest
ważna tylko wtedy, gdy wszyscy Członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały.
W przypadku jednoosobowego Zarządu, członek Zarządu jest uprawniony do samodzielnej
reprezentacji Spółki.
W przypadku wieloosobowego Zarządu, Spółka reprezentowana jest przez dwóch członków Zarządu
Spółki działających łącznie lub przez członka Zarządu Spółki działającego łącznie z prokurentem.
Uchwały Zarządu wymagają w szczególności następujące sprawy:
a. które zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki lub przepisami prawa powinny być
rozpatrywane przez Radę Nadzorczą, lub Walne Zgromadzenie;
b. wszystkie sprawy przekraczające zakres zwykłego Zarządu;
c. których prowadzeniu przeciwstawił się choćby jeden z członków Zarządu;
d. powołania prokurenta Spółki;
e. których rozstrzygnięcia w formie uchwały zażąda Prezes Zarządu lub członek Zarządu;
f. zwołania Walnego Zgromadzenia;
g. ustalenia Regulaminu organizacyjnego przedsiębiorstwa, w tym ustalenia organizacji
przedsiębiorstwa;
h. uchwalenia strategii Spółki, lub długoterminowych planów działalności;
i. ustalenie prawem wymaganych regulaminów;
j. wyrażanie zgody na dokonywanie wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń, w
szczególności darowizn;
k. zaciąganie kredytów i pożyczek;
l. nabycie, lub zbycie nieruchomości, lub prawa wieczystego użytkowania;
m. realizowanie przez spółkę inwestycji o wartości przekraczającej 100 tys. zł (słownie sto
tys. zł);
n. określone w innych aktach wewnętrznych Spółki.
Zarząd nie posiada szczególnych uprawnień do prowadzenia wykupu lub emisji akcji.
W zakresie prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji obowiązuje kodeks spółek handlowych.
5.10.5 Zasady zmiany statutu.
Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje kodeks spółek handlowych. Zmiana statutu wymaga uchwały
walnego zgromadzenia (WZ) i wpisu do rejestru. Tekst jednolity Statutu uwzględniający wprowadzone
zmiany może uchwalić WZ, lub Rada Nadzorcza (RN), o ile WZ udzieli RN upoważnienia w tym zakresie.
Zmiana Statutu polegająca na istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki (art. 416 par.1 kodeksu
spółek handlowych) nie wymaga wykupu akcji akcjonariuszy niezgadzających się na zmianę, o ile
Strona 87 z 90
uchwała Walnego Zgromadzenia zostanie powzięta większością dwóch trzecich głosów
reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego.
6. POLITYKA RÓŻNORODNOŚCI
Różnorodność definiowana jako zatrudnianie Pracowników w odniesieniu do aspektów takich jak np.:
wiek, płeć, wykształcenie, doświadczenie zawodowe opisują poniższe tabele.
W 2017r. opracowano Strategię Działań Employer Branding dla Spółki, gdzie szczegółowo
scharakteryzowano i analizowano grupy docelowe - pokolenia Pracowników zatrudnionych w Spółce
pod kątem zróżnicowania i dostosowania działań personalnych w kolejnych latach.
Tabela 31 Liczba pracowników w Spółce ze względu na rodzaj działalności
Komórka organizacyjna
Liczba pracowników na 31.12.2021
Liczba pracowników na 31.12.2020
Zarząd
2
2
Administracja
13
12
Finanse
13
13
Sprzedaż
25
21
Rozwój i Technologia
10
11
Produkcja
169
151
Laboratorium
25
27
SUMA
257
237
Poniżej przedstawiono strukturę zatrudnienia Spółki według wieku pracowników.
Tabela 32 Struktura zatrudnienia Spółki wg wieku pracowników
Rok
do 35 lat
36-50
51 i więcej
Razem
Liczba
%
Liczba
%
Liczba
%
Liczba
Na dzień 31 grudnia 2021 roku
54
21,01
102
39,69
101
39,30
257
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
45
18,99
92
38,82
100
42,19
237
Tabela 33 Struktura zatrudnienia Spółki wg wykształcenia
Rok
Wykształcenie
wyższe
Wykształcenie
średnie
Wykształcenie
zawodowe
Wykształcenie
podstawowe
Liczba
%
Liczba
%
Liczba
%
Liczba
%
Na dzień 31 grudnia 2021
roku
78
30,35
85
33,08
62
24,12
32
12,45
Na dzień 31 grudnia 2020
roku
74
31,22
75
31,65
59
24,89
29
12,24
Strona 88 z 90
Tabela 34 Struktura zatrudnienia Spółki wg płci
Data
Kobiety
Mężczyźni
31 grudnia 2021 roku
108
149
31 grudnia 2020 roku
95
142
W związku z powyższymi danymi można wywnioskować, że Spółka, w decyzjach kadrowych kieruje
się bieżącymi potrzebami przedsiębiorstwa, które wyrażają się poprzez uwzględnianie posiadanego
przez kandydatów doświadczenia zawodowego, kompetencji, wykształcenia jak również dochowuje
wszelkiej staranności aby przy zatrudnianiu pracowników zostały zachowane zasady różnorodności
poprzez zatrudnianie pracowników w każdym przekroju: wieku, płci, wykształcenia, doświadczenia
zawodowego, zarówno w Jaśle, jak i w Czechowicach- Dziedzicach.
Polityka różnorodności stosowana do organów administrujących, zarządzających
i nadzorujących Spółkę w odniesieniu do aspektów takich jak np.: wiek, płeć, wykształcenie,
doświadczenie zawodowe.
W Zarządzie Spółki zasiadają mężczyźni o zróżnicowanym profilu wykształcenia w wielu aspektach
kierunkowych i doświadczenia zawodowego, pozwalającym na objęcie swym obszarem całości działań
Spółki.
W Radzie Nadzorczej pełnią funkcję mężczyźni w różnym wieku, o zróżnicowanym profilu wykształcenia
w wielu aspektach kierunkowych i doświadczenia zawodowego.
Jasło, 11.04.2022r.
Strona 89 z 90
Tabela 1 Informacje o liczbie pracowników Spółki według form świadczenia pracy. ............................ 11
Tabela 2 Podział geograficzny ze względu na miejsce zatrudnienia pracowników .............................. 11
Tabela 3 Okresy pełnienia funkcji oraz wynagrodzenie pobierane przez Członków Zarządu w 2021 roku
............................................................................................................................................................... 13
Tabela 4 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Zarządu w 2021 roku ...... 13
Tabela 5 Okresy pełnienia funkcji oraz wynagrodzenie pobierane przez Członków Rady Nadzorczej w
2021 roku ............................................................................................................................................... 14
Tabela 6 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej za 2021
rok .......................................................................................................................................................... 14
Tabela 7 Wynagrodzenie pobierane przez Członków Komitetu Audytu w 2021 roku ........................... 15
Tabela 8 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia Członków Komitetu Audytu w 2021 roku
............................................................................................................................................................... 15
Tabela 9 Wynagrodzenie łączne pobierane przez Członków Rady Nadzorczej oraz Członków Rady
Nadzorczej powołanych do Komitetu Audytu Polwax S.A. w 2021 roku ............................................... 16
Tabela 10 Proporcje poszczególnych składników wynagrodzenia łącznego pobieranego przez
Członków Rady Nadzorczej oraz Członków Rady Nadzorczej powołanych do Komitetu Audytu Polwax
S.A. w 2021 rok ..................................................................................................................................... 16
Tabela 11 Przychody Spółki w latach 2020 – 2021 w podziale na główne kategorie produktowe. ...... 21
Tabela 12 Wolumen sprzedaży podstawowych grup produktowych Spółki w latach 2020 - 2021 ....... 21
Tabela 13 Porównanie wolumenu sprzedaży grup asortymentowych .................................................. 21
Tabela 14 Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży Spółki w latach 2020 – 2021 ................... 22
Tabela 15 Rodzaje ubezpieczeń w Polwax S.A. w 2021r. ................................................................... 44
Tabela 16 Umowa kredytowa z ING Bank Śląski S.A. .......................................................................... 45
Tabela 17 Wyniki finansowe POLWAX S.A. w latach 2020 -2021 ........................................................ 56
Tabela 18 Aktywa Polwax S.A. na dzień 31.12.2021 oraz 31.12.2020................................................. 59
Tabela 19 Pasywa Polwax S.A. na dzień 31.12.2021 oraz 31.12.2020 ............................................... 60
Tabela 20 Główne pozycje rachunku przepływów pieniężnych Polwax S.A. ........................................ 60
Tabela 21 Wskaźniki rentowności ......................................................................................................... 62
Tabela 22 Wskaźniki zadłużenia .......................................................................................................... 63
Tabela 23 Struktura akcji na dzień 31.12.2021 roku jak też na dzień publikacji sprawozdania. .......... 63
Tabela 24 Znaczni akcjonariusze na dzień publikacji sprawozdania. ................................................... 75
Strona 90 z 90
Tabela 25 Stan posiadania akcji przez Członków Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
oraz na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego. ............................................................ 76
Tabela 26 Stan posiadania akcji przez Członków Rady Nadzorczej na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania oraz na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego. .................................... 76
Tabela 27 Skład Rady Nadzorczej na 31.12.2021 roku oraz dzień przekazania sprawozdania .......... 78
Tabela 28 Skład Rady Nadzorczej w okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji. .................... 78
Tabela 29 Skład Komitetu Audytu na dzień 31.12.2021 roku oraz na dzień publikacji......................... 81
Tabela 30 Skład Zarządu na dzień 31.12.2021 r. jak też na dzień publikacji sprawozdania ................ 85
Tabela 31 Liczba pracowników w Spółce ze względu na rodzaj działalności ....................................... 87
Tabela 32 Struktura zatrudnienia Spółki wg wieku pracowników .......................................................... 87
Tabela 33 Struktura zatrudnienia Spółki wg wykształcenia .................................................................. 87
Tabela 34 Struktura zatrudnienia Spółki wg płci ................................................................................... 88