Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
1
Spis treści
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
2
Spis treści
SPIS TREŚCI
1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ....................................................................................................................................... 4
1.1. Podstawowe informacje o Spółce ................................................................................................................... 4
1.2. Produkty i usługi ................................................................................................................................................... 4
1.3. Rynki zbytu ............................................................................................................................................................. 4
1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe ........................................................................................... 4
1.5. Istotne wydarzenia ............................................................................................................................................... 4
1.6. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ................................................................................................... 4
1.7. Opis czynników ryzyka i zagrożeń ................................................................................................................... 5
1.8. Przewidywany rozwój jednostki ...................................................................................................................... 5
1.9. Plany inwestycyjne .............................................................................................................................................. 5
2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................................................... 7
2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki ............................................................................................................... 7
2.2. Sytuacja majątkowa Spółki ............................................................................................................................... 8
2.3. Przepływy pieniężne Spółki ............................................................................................................................... 8
2.4. Zaciągnięte kredyty i pożyczki ........................................................................................................................ 9
2.5. Udzielone pożyczki .............................................................................................................................................. 9
2.6. Poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe ..................................................................................... 10
2.7. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ................................................ 10
2.8. Ocena zarządzania zasobami finansowymi ................................................................................................ 10
3. POZOSTAŁE INFORMACJE .............................................................................................................................................................. 12
3.1. Znaczące umowy ................................................................................................................................................. 12
3.2. Transakcje z jednostkami powiązanymi ..................................................................................................... 12
3.3. Emisja papierów wartościowych ................................................................................................................... 12
3.4. Nabycie akcji własnych .................................................................................................................................... 12
3.5. Realizacja prognoz ............................................................................................................................................. 13
3.6. Sprawy sporne ...................................................................................................................................................... 13
3.7. Nietypowe wydarzenia i czynniki .................................................................................................................. 13
3.8. Zmiany zasad zarządzania jednostką .......................................................................................................... 13
3.9. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką........................................................................................... 13
3.10. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących ........................................................................ 14
3.11. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące ................................................................ 14
3.12. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji .................................................. 14
3.13. System kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................................. 14
3.14. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego ............................................................... 14
3.15. Zgodność z unijną Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo ................................ 14
4. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO ............................................................................................................................................. 17
4.1. Stosowanie zasad ładu korporacyjnego i odstępstwa od zasad .......................................................... 17
4.2. System kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej ....................................... 18
4.3. Znaczący akcjonariusze .................................................................................................................................... 19
4.4. Posiadacze akcji dających specjalne uprawnienia kontrolne ............................................................. 20
4.5. Ograniczenie dotyczące praw głosu ............................................................................................................. 20
4.6. Ograniczenie dotyczące przenoszenia praw własności akcji ............................................................... 20
4.7. Zasady powoływania i uprawnienia Zarządu ............................................................................................. 20
4.8. Zasady zmiany Statutu Spółki ......................................................................................................................... 20
4.9. Walne zgromadzenie i uprawnienia akcjonariuszy ................................................................................. 20
4.10. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej ................................................................................................................ 22
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .......................................................................... 26

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
3
Spis treści
Informacje o działalności Spółki

Informacje o działalności Spółki
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
4
1. Informacje o działalności Spółki
1.1. Podstawowe informacje o Spółce
Spółka Selena FM S.A. (dalej również: Spółka, Jednostka Dominująca) z siedzibą we Wrocławiu, przy
ul. Strzegomskiej 2-4, jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-
Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS
0000292032.
Spółka powstała z przekształcenia spółki Selena FM Sp. z o.o. w spółkę akcyjną, uchwalonego przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki w dniu 26 września 2007 roku, a zarejestrowanego
31 października 2007 roku przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu w Krajowym Rejestrze
Sądowym. Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
W dniu 18 kwietnia 2008 roku Spółka zadebiutowała na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie.
Spółka nie posiada oddziałów.
1.2. Produkty i usługi
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jako Jednostki Dominującej w Grupie Kapitałowej Selena FM S.A.
(dalej również: Grupa Selena, Grupa), jest dystrybucja produktów Grupy na rynki zagraniczne oraz krajowy
(multidystrybutor), a także świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania
strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.
Spółka zarządza strategicznie Grupą Selena, którą tworzą jednostki opisane w nocie 1.4.
1.3. Rynki zbytu
W 2021 roku ponad 79% przychodów pochodzi od jednostek powiązanych (2020: ponad 80%). Sprzedaż
generowana jest w Polsce (25,3 mln PLN do jednostek niepowiązanych, 279,5 mln PLN do jednostek powiązanych)
oraz za granicą (179,2 mln PLN do jednostek niepowiązanych, 509,6 mln PLN do jednostek powiązanych), głównie
w krajach, w których znajdują się siedziby jednostek należących do Grupy. Rzeczowe aktywa trwałe Spółki znajdują
się w Polsce.
1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe
Wartość udziałów w jednostkach powiązanych została przedstawiona w nocie 5.2.4 jednostkowego sprawozdania
finansowego Selena FM S.A. za 2021 rok.
1.5. Istotne wydarzenia
Informacje związane z umowami kredytowymi, inwestycjami w jednostki powiązane opisane zostały w innych
punktach niniejszego sprawozdania. Wydarzenia istotne z punktu widzenia Grupy Selena zostały opisane
w sprawozdania Zarządu z działalności Grupy za 2021 rok.
1.6. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Spółka nie realizuje bezpośrednio funkcji badawczo-rozwojowych. Koordynacją prac badawczo-rozwojowych
zajmuje się jednostka zależna Selena Labs Sp. z o.o. oraz działy badawcze zlokalizowane w spółkach zależnych
prowadzących działalność produkcyjną (poza Polską w Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii i we Włoszech).

Informacje o działalności Spółki
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
5
1.7. Opis czynników ryzyka i zagrożeń
Zarząd Spółki jako Jednostka Dominująca w Grupie Selena jest odpowiedzialny za system zarządzania ryzykiem
i system kontroli wewnętrznej oraz za przegląd tych systemów pod kątem operacyjnej efektywności. W Grupie
Selena system kontroli wewnętrznej funkcjonuje w oparciu o 3 linie, z których każda podlega regularnej ocenie,
zarówno realizowanej wewnętrznie na podstawie wypracowanych standardów, jak i prowadzonej przez
zewnętrzne, wyspecjalizowane podmioty. Wypracowane i wdrożone w praktyce rozwiązania stanowią narzędzia
używane do identyfikacji, oceny oraz zarządzania poszczególnymi ryzykami oraz pozwalają na kontrolę czynników
wpływających na ryzyko. Z uwagi na obszar funkcjonowania oraz zakres prowadzonej działalności, nie ma
możliwości całkowitej eliminacji ryzyka, w tym: oszustw oraz naruszenia prawa. Czynniki ryzyka oraz zagrożenia
z perspektywy działalności Grupy Selena (w tym Spółki) zostały opisane w sprawozdania Zarządu z działalności
Grupy za 2021 rok.
Ze względu na pełnioną przez Spółkę rolę multidystrybutora dla spółek dystrybucyjnych (Spółka zleca produkcję
do producentów krajowych, od których nabywa wyroby gotowe oznaczone znakami towarowymi należącymi
do Grupy Selena i sprzedaje je do dystrybutorów lokalnych), Spółka ponosi kluczowe ryzyko (rynkowe).
Multidystrybutor ponosi ryzyko rezydualne związane z czynnikami zewnętrznymi, takimi jak zmienność cen
surowców, zmienność popytu na rynkach i działania konkurentów.
Ryzyko wpływu sytuacji na Ukrainie na działalność operacyjną Spółki zostało opisane w nocie 2.2 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2021 rok.
1.8. Przewidywany rozwój jednostki
Spółka nadal będzie pełnić rolę centrum planującego i koordynującego działalność Grupy Selena na całym świecie.
W 2022 roku Spółka będzie koncentrować się na wdrożeniu głównych programów strategicznych w następujących
obszarach:
• utrzymanie i wzmocnienie podstawowych obszarów biznesu,
• kontynuacja poprawy efektywności operacyjnej spółek handlowych i produkcyjnych,
• koncentracja na ścisłej współpracy z użytkownikiem końcowym,
• podnoszenie konkurencyjności produktów (rozwiązań),
• realizacji transformacji cyfrowej,
• zabezpieczenie płynności finansowej Grupy Selena.
1.9. Plany inwestycyjne
Inwestycje Spółki w 2021 roku związane są przede wszystkim z finansowaniem i dokapitalizowaniem swoich
jednostek zależnych i uzależnione są od bieżących i oczekiwanych wyników tych spółek oraz ich planów
inwestycyjnych. Spółka nie wyklucza inwestycji finansowych o charakterze przejęć, jeśli okażą się atrakcyjne dla
Grupy. Plany inwestycyjne Grupy Selena przedstawiono w nocie 1.13 sprawozdania Zarządu z działalności Grupy
za 2021 rok.

Informacje o działalności Spółki
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
6
Omówienie sytuacji finansowej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
7
Omówienie sytuacji finansowej
2. Omówienie sytuacji finansowej
2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki
Dane w tys. PLN
od 01.01.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2020
do 31.12.2020
Zmiana
kwotowa
Zmiana %
Przychody z umów z klientami
993 642
765 962
227 680
30%
Koszt własny sprzedaży
892 393
631 054
261 339
41%
Zysk brutto ze sprzedaży
101 249
134 908
-33 659
-25%
Koszty sprzedaży
54 960
45 713
9 247
20%
Koszty ogólnego zarządu
47 008
38 612
8 396
22%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
-802
-29
-773
-
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości należności
4 545
2 002
2 543
-
Dywidendy od jednostek zależnych
44 120
31 138
12 982
42%
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)
43 724
84 760
-41 036
-48%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)
38 054
79 690
-41 636
-52%
Wynik na działalności finansowej, w tym:
7 655
6 231
1 424
23%
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek
132
-897
1 029
-
Zysk brutto
45 709
85 921
-40 212
-47%
Zysk netto
43 545
75 379
-31 834
-42%
Całkowite dochody razem
43 545
75 379
-31 834
-42%
Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży
10,2%
17,6%
-7,4
Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami
5,5%
6,0%
-1,0
Koszty zarządu / przychody z umów z klientami
4,7%
5,0%
-0,8
Rentowność EBITDA %*
4,4%
11,1%
-6,7
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%**)
3,8%
10,4%
1,4
Rentowność netto
4,4%
9,8%
-5,5
* EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży
** EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży
Przychody z umów z klientami w 2021 roku wyniosły 993,6 mln PLN i były o 227,7 mln PLN wyższe niż w roku
2020. Jednocześnie koszt własny sprzedaży wzrósł o 261,3 mln PLN. W rezultacie osiągnięta marża brutto
na sprzedaży była o 33,7 mln PLN niższa od marży osiągniętej w roku ubiegłym. Spółka pełni rolę multidystrybutora
dla spółek dystrybucyjnych w Grupie Selena oraz kontynuuje sprzedaż do klientów z kanału Private Label.
Koszty sprzedaży w 2021 roku wyniosły 55,0 mln PLN i były wyższe o 20% niż koszty sprzedaży w 2020 roku.
Wzrost kosztów sprzedaży wynika z inwestycji w struktury w obszarach sprzedażowych i marketingowych związane
z planami rozwojowymi Grupy w latach kolejnych. Dodatkowo w 2021 roku nastąpiła realokacja części pracowników
ze spółki Selena Marketing w związku z leasingiem przedsiębiorstwa. Procentowy wskaźnik udziału kosztów
sprzedaży do przychodów ze sprzedaży kształtował się na poziomie 5,5%.
Koszty ogólnego zarządu poniesione w 2021 roku wyniosły 47,0 mln PLN i były wyższe o 8,4 mln PLN
od kosztów zarządu poniesionych w roku ubiegłym. Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynika między innymi
z realizacją koncepcji centralizacji usług wspólnych dla Grupy w jednostce dominującej.
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych był
ujemny i wyniósł minus 5,3 mln PLN. Strata z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wyniosła 4,5 mln PLN.
W 2021 roku wyodrębniono przychody z tytułu dywidendy od jednostek zależnych, które wyniosły 44,1 mln PLN.
Wynik na działalności finansowej wyniósł 7,7 mln PLN. Istotnymi pozycjami przychodów finansowych były odsetki
od udzielonych pożyczek w wysokości 9,6 mln PLN.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
8
Omówienie sytuacji finansowej
Wynik na działalności finansowej został pomniejszony o koszty finansowe w kwocie 5,1 mln PLN, w tym o odsetki
od kredytów 3,2 mln PLN oraz powiększony o rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość pożyczek w kwocie
0,1 mln PLN (szczegóły dotyczące utworzonych odpisów na pożyczki zawiera nota 6.2.3 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2021 rok).
2.2. Sytuacja majątkowa Spółki
Dane w tys. PLN
stan na
31.12.2021
stan na
31.12.2020
dane
przekształcone*
Zmiana
kwotowa
Zmiana %
Udziały w jednostkach zależnych
144 088
142 968
1 120
1%
Udzielone pożyczki, wycena pochodnych instrumentów finansowych
263 240
234 034
29 206
12%
Należności handlowe
212 927
174 785
38 142
22%
Środki pieniężne
785
5 170
-4 385
-85%
Pozostałe aktywa
222 978
48 160
174 818
363%
Aktywa razem
844 018
605 117
238 901
39%
Kapitał własny
442 899
428 030
14 869
3%
Kredyty bankowe i pożyczki
128 050
62 650
65 400
104%
Zobowiązania handlowe
87 271
87 316
-45
0%
Pozostałe zobowiązania
185 798
27 121
158 677
585%
Pasywa razem
844 018
605 117
238 901
39%
Wskaźnik stopy zadłużenia**
48%
29%
* dane przekształcone opisano w nocie 1.3 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2021 rok
** suma zobowiązań / suma pasywów
Suma bilansowa na koniec 2021 roku wyniosła 844,0 mln PLN i była wyższa o 238,9 mln PLN od sumy bilansowej
na koniec 2020 roku. Wzrost został spowodowany znacznym wzrostem wartości niematerialnych, udzielonych
pożyczek oraz należności handlowych.
2.3. Przepływy pieniężne Spółki
Dane w tys. PLN
od 01.01.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2020
do 31.12.2020
Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-70 301
33 051
-103 352
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
7 936
-15 574
23 510
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
58 013
-17 410
75 423
Zmiana stanu środków pieniężnych
-4 352
67
-4 419
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej w 2021 roku wyniosły -70,3 mln PLN i były niższe
o 103,4 mln PLN niż w 2020 roku.
Dodatnie saldo przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej za 2021 rok w wysokości 7,9 mln PLN
związane było przede wszystkim z udzieleniem pożyczek jednostkom zależnym w kwocie 20,0 mln PLN,
o 39,0 mln PLN mniej niż w 2020 roku. Jednocześnie spółka otrzymała środki z tytułu wypłaty dywidendy od spółek
zależnych oraz odsetek w kwocie 30,8 mln PLN.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły 58,0 mln PLN. Na saldo to złożyły się głównie
zaciągnięcia kredytów i pożyczek (netto 89,7 mln PLN), zapłacone odsetki (-1,0 mln PLN), spłaty zobowiązań
z tytułu leasingu finansowego (-2,1 mln PLN) oraz wykup akcji własnych (-28,7 mln PLN). W 2021 roku spółka nie
wypłaciła akcjonariuszom dywidendy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
9
Omówienie sytuacji finansowej
2.4. Zaciągnięte kredyty i pożyczki
Szczegółowe warunki umów kredytowych zawiera nota 5.1.4 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2021 rok.
W ramach umów kredytowych podpisanych przez Jednostkę Dominującą samodzielnie lub wspólnie z wybranymi
jednostkami zależnymi, Spółka zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników
finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa Selena utrzymała
wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.
Dane w tys. PLN
stan na
31.12.2021
stan na
31.12.2020
Lp.
Typ kredytu
Termin spłaty
Część długo-
terminowa
Część krótko-
terminowa
Część długo-
terminowa
Część krótko-
terminowa
1
Nieodnawialny
2024
7 000
3 000
0
0
2
Obrotowy
2024
23 428
27 960
0
2 276
3
Pożyczka
2023
28 944
28 980
25 654
982
4
Pożyczka
2022
0
8 738
8 700
38
5
Pożyczka
2021
0
0
0
25 000
Kredyty i pożyczki ogółem
59 372
68 678
34 354
28 296
2.5. Udzielone pożyczki
Spółka jako podmiot dominujący Grupy Selena FM S.A., finansuje działalność swoich spółek zależnych.
Instrumentami finansowania są udzielane pożyczki wewnątrzgrupowe.
Podsumowanie zmiany stanu tych instrumentów w 2021 oraz 2020 roku przedstawiają poniższe tabele.
Dane w tys. PLN
Wartość brutto
Strata (-) / odwrócenie
straty z tytułu utraty
wartości
Wartość netto
stan na 1 stycznia 2021
319 255
-85 531
233 724
Udzielenie pożyczki
20 013
-173
19 840
Konwersja należności
4 574
0
4 574
Spłata kapitału
-1 265
0
-1 265
Naliczone odsetki
9 656
41
9 697
Zapłacone odsetki
-5 161
0
-5 161
Podatek u źródła
-482
0
-482
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej
2 234
-254
1 980
stan na 31.12.2021
348 824
-85 917
262 907
Dane w tys. PLN
Wartość brutto
Strata (-) / odwrócenie
straty z tytułu utraty
wartości
Wartość netto
stan na 1 stycznia 2020
264 341
-79 675
184 666
Udzielenie pożyczki
59 033
1 159
60 192
Spłata kapitału
-8 097
0
-8 097
Naliczone odsetki
7 178
-262
6 916
Zapłacone odsetki
-7 926
0
-7 926
Podatek u źródła
-389
0
-389
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej
5 115
-6 753
-1 638
stan na 31.12.2020
319 255
-85 531
233 724
Szczegóły finansowania jednostek zależnych zostały opisane w nocie 5.1.3 jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2021 rok.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
10
Omówienie sytuacji finansowej
2.6. Poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe
Opis gwarancji i poręczeń udzielonych przez Spółkę jednostkom zależnym, zawiera nota 7.1 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2021 rok.
Spółka nie udzielała gwarancji ani poręczeń za zobowiązania jednostek niepowiązanych.
2.7. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Szczegółowe zestawienie posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych zawiera nota 5.1 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2021 rok.
Opis zasad zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce (w tym ryzykiem walutowym, ryzykiem stopy procentowej,
ryzykiem kredytowym oraz ryzykiem płynności) zawiera nota 6.2 jednostkowego sprawozdania finansowego
za 2021 rok.
2.8. Ocena zarządzania zasobami finansowymi
Spółka terminowo wywiązuje się ze swoich zobowiązań, nie ma problemów z utrzymaniem płynności finansowej.
W ocenie Zarządu nie występują zagrożenia w zakresie zachowania płynności finansowej i regulowania przez
Spółkę zobowiązań.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
11
Pozostałe informacje
Pozostałe informacje

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
12
Pozostałe informacje
3. Pozostałe informacje
3.1. Znaczące umowy
Istotne dla sytuacji finansowej Spółki umowy zawarte w 2021 roku obejmują umowy kredytów bankowych (nota
2.4), umowy związane z finansowaniem jednostek zależnych (nota 2.5), umowy poręczeń dla jednostek zależnych
(nota 2.6), oraz umowy dotyczące posiadanych udziałów (nota 1.4).
Umowy istotne z punktu widzenia Grupy Selena zostały opisane w sprawozdaniu Zarządu z działalności
Grupy za 2021 rok (nota 3.1).
3.2. Transakcje z jednostkami powiązanymi
W 2021 roku pomiędzy Spółką a jej podmiotami zależnymi były zawierane transakcje, które miały charakter typowy
i rutynowy. Ich warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej i zawierane były na warunkach rynkowych.
Transakcje te, jak również transakcje z członkami organów zarządzających i nadzorujących Spółki, zostały opisane
w nocie 7.2 i 7.4 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2021 rok.
3.3. Emisja papierów wartościowych
W roku 2021 Spółka nie emitowała papierów wartościowych.
3.4. Nabycie akcji własnych
Spółka nie posiadała na dzień 31 grudnia 2020 roku akcji własnych.
W dniu 27 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (dalej: ZWZA) Spółki podjęło uchwałę
o upoważnieniu Zarządu do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych oraz określeniu zasad nabywania
akcji własnych przez Spółkę.
W dniu 8 października 2021 roku Zarząd Spółki zawiadomił, że podjął w tymże dniu uchwałę w sprawie
uruchomienia programu skupu akcji własnych oraz przeprowadzenia I transzy skupu akcji własnych Spółki. Zarząd
Spółki poinformował również, że zawarł umowę z Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie
umowę o świadczenie usług pośrednictwa w skupie akcji własnych przez Spółkę w drodze zaproszenia
do składania przez Akcjonariuszy ofert zbycia akcji.
Spółka poinformowała również o najistotniejszych zasadach realizacji skupu akcji własnych Spółki wynikających
z przedmiotowej uchwały Zarządu Spółki wskazując je w Raporcie Bieżącym 25/2021 z 8 października 2021 roku.
Zaproszenie do składania ofert zbycia akcji Selena FM S.A. (I transza skupu akcji własnych Spółki) (dalej: Oferta)
zostało podane do publicznej wiadomości w dniu 8 października 2021 roku: w formie raportu bieżącego ESPI (jako
załącznik do Raportu Bieżącego 25/2021), na stronie internetowej Selena FM S.A., a także na stronie internetowej
biura maklerskiego Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie.
Z kolei w dniu 25 października 2021 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tymże dniu nastąpiło zawarcie
i rozliczenie transakcji nabycia akcji własnych, które Spółka nabyła w związku z ogłoszoną w dniu 8 października
2021 roku Ofertą. Szczegółowe informacje dotyczące zawarcia i rozliczenia transakcji nabycia akcji własnych przez
Spółkę wskazano w Raporcie Bieżącym 26/2021 z 25 października 2021 r. W związku ze skupem akcji własnych
prowadzonym przez Spółkę na podstawie Oferty, Spółka nabyła łącznie 194 834 akcje własne o wartości
nominalnej 0,05 zł każda, po cenie 24,00 zł za jedną akcję i łącznej cenie 4 676 016 zł. Nabyte akcje własne
stanowiły 0,85% kapitału zakładowego Spółki oraz 0,73% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Kolejne zaproszenie do składania ofert zbycia akcji Selena FM S.A. (II transza skupu akcji własnych Spółki) zostało
podane do publicznej wiadomości w dniu 2 grudnia 2021 roku: w formie raportu bieżącego ESPI (jako załącznik
do Raportu Bieżącego 32/2021 z 2 grudnia 2021 roku), na stronie internetowej Selena FM S.A., a także na stronie
internetowej biura maklerskiego Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
13
Pozostałe informacje
W dniu 15 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki poinformował o odwołaniu oferty skupu akcji własnych, opublikowanej
wraz z Raportem Bieżącym 32/2021, wskazując jako przyczynę odwołania decyzję Zarządu o podwyższeniu
proponowanej w ramach II transzy skupu akcji własnych Spółki ceny za akcje.
Zarząd Spółki zawiadomił również, że w związku z ww. odwołaniem Oferty z 2 grudnia 2021 r., w dniu 15 grudnia
2021 r. uchwałą w sprawie przeprowadzenia drugiej transzy skupu akcji własnych Spółki postanowił ogłosić nową
ofertę skupu akcji własnych w ramach II transzy skupu akcji własnych.
Spółka poinformowała również o najistotniejszych zasadach realizacji skupu akcji własnych Spółki wynikających
z przedmiotowej uchwały Zarządu Spółki wskazując je w Raporcie Bieżącym 34/2021 z 15 grudnia 2021 roku.
Zaproszenie do składania ofert zbycia akcji Selena FM S.A. zostało podane do publicznej wiadomości w dniu
15 grudnia 2021 roku: w formie raportu bieżącego ESPI (jako załącznik do Raportu Bieżącego 34/2021), na stronie
internetowej Selena FM S.A., a także niezwłocznie po publikacji przez Spółkę – na stronie internetowej biura
maklerskiego Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie.
Z kolei w dniu 29 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tymże dniu nastąpiło zawarcie i rozliczenie
transakcji nabycia akcji własnych, które Spółka nabyła w związku z ogłoszoną w dniu 15 grudnia 2021 roku Ofertą.
Szczegółowe informacje dotyczące zawarcia i rozliczenia transakcji nabycia akcji własnych przez Spółkę wskazano
w Raporcie Bieżącym 25/2021 z 29 grudnia 2021 r. W związku ze skupem akcji własnych prowadzonym przez
Spółkę na podstawie Oferty, Spółka nabyła łącznie 1.000.000 akcji własnych o wartości nominalnej 0,05 zł każda,
po cenie 24,00 zł za jedną akcję i łącznej cenie 24.000.000,00 zł. Nabyte akcje własne stanowią około 4,38%
kapitału zakładowego Spółki oraz około 3,73% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Przed zakończeniem powyższej drugiej transzy skupu akcji własnych Spółka posiadała 194 834 akcje własne.
Łącznie zatem na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień publikacji Spółka posiada 1.194.834 akcje własne
o wartości nominalnej 0,05 zł każda, które stanowią 5,23% kapitału zakładowego Spółki oraz 4,45% ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Wykaz akcji Spółki posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące jednostki dominującej zawiera nota 3.11
niniejszego sprawozdania.
3.5. Realizacja prognoz
Spółka nie publikowała jednostkowej prognozy wyniku na 2021 rok.
3.6. Sprawy sporne
Spółka nie jest stroną żadnego postępowania sądowego, arbitrażowego lub administracyjnego, którego wartość
stanowi co najmniej 10% jej kapitałów własnych.
3.7. Nietypowe wydarzenia i czynniki
Nietypowe wydarzenia wpływające na wyniki Spółki zostały opisane w notach 2.1-2.3. Nietypowe czynniki
i wydarzenia dotyczące działalności Grupy Selena zostały opisane w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy
za 2021 rok.
3.8. Zmiany zasad zarządzania jednostką
W roku 2021 w Spółce nie dokonano zasadniczych zmian w systemie zarządzania.
3.9. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką
Jednostka Dominująca ani jednostki zależne nie zawierały istotnych umów z członkami organów zarządzających
i nadzorujących spółki, których skutki nie byłyby wykazane w sprawozdaniu finansowym Jednostki Dominującej lub
Grupy Selena.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
14
Pozostałe informacje
3.10. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących
Szczegóły dotyczące wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki zawiera nota 7.4 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2021 rok.
3.11. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące
Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę nie posiadają akcji Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu.
3.12. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji
Spółka nie posiada informacji o zawartych umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
3.13. System kontroli programów akcji pracowniczych
W 2021 roku w spółce nie występowały programy akcji pracowniczych.
3.14. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego
W dniu 15 marca 2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych,
do przeglądu półrocznego i badania rocznego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2021-2023. Umowa o badanie została zawarta w dniu
22 czerwca 2021 roku.
Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Selena, jak i jednostkowych sprawozdań finansowych
wybranych spółek zależnych za lata 2020-2021 zawiera nota 8.5 skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy za rok 2021.
3.15. Zgodność z unijną Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo
W niniejszym Sprawozdaniu za rok 2021 Spółka po raz pierwszy raportuje wskaźniki wskazane w unijnych
przepisach prawa a dotyczące działalności zrównoważonej środowiskowo (dalej: Taksonomia).
Zgodnie z zapisami art. 8 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z 18 czerwca 2020 r.
w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje (dalej: Rozporządzenie) działalność
zrównoważona środowiskowo to taka, która spełnia łącznie trzy przesłanki:
• wnosi istotny wkład w realizację co najmniej jednego z sześciu celów środowiskowych, którymi są
przeciwdziałanie zmianom klimatu; adaptacja do zmian klimatu; zrównoważone wykorzystanie i ochrona
zasobów wodnych i morskich; przejście na gospodarkę o obiegu zamkniętym; zapobieganie
zanieczyszczeniom i ich kontrola; ochrona i odbudowa bioróżnorodności i ekosystemów;
• nie wyrządza poważnych szkód żadnemu z ww. celów środowiskowych;
• jest prowadzona w sposób zapewniający zgodność z zasadami i prawami określonymi w ośmiu
podstawowych konwencjach Międzynarodowej Organizacji Prac.
W 2021 roku raportowanie odnosi się do wskaźników dotyczących działalności realizującej dwa pierwsze cele
środowiskowe, tj. przeciwdziałanie zmianom klimatu oraz adaptacja do zmian klimatu – Spółka ujawnia odsetek
obrotów, nakładów inwestycyjnych CAPEX i wydatków operacyjnych OPEX (zdefiniowanych zgodnie
z odpowiednimi przepisami dotyczącymi Taksonomii) kwalifikujących się i niekwalifikujących się do Taksonomii.
Spółka wskazuje, że zaraportowane dane zostały sporządzone po raz pierwszy, opierają się na ich szacunkach,
w zakresie dostępnych źródeł, nie były audytowane i zostały przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
15
Pozostałe informacje
W wyniku przeprowadzonej analizy, na poziomie Spółki i Grupy zdecydowano, że do Taksonomii można
zakwalifikować obroty, CAPEX i OPEX dotyczący wyrobów budowlanych, które przyczyniają się do przeciwdziałania
zmianom klimatu w zakresie zmniejszenia zużycia energii elektrycznej w budynkach i budowlach lub obniżających
zapotrzebowanie na energię końcową na ogrzewanie lub chłód, a tym samym zmniejszających ślad węglowy
wbudowany w budynki i budowle.
Spółka
[tys. PLN]
%
Obrót kwalifikujące się do Taksonomii
18 800
1,9%
Obrót niekwalifikujące się do Taksonomii
974 842
98,1%
Obrót łącznie
993 642
100%
Spółka
[tys. PLN]
%
OPEX kwalifikujące się do Taksonomii
2
0,0%
OPEX niekwalifikujące się do Taksonomii
134 653
100%
OPEX łącznie
134 655
100%
Spółka
[tys. PLN]
%
CAPEX kwalifikujące się do Taksonomii
0
0,0%
CAPEX niekwalifikujące się do Taksonomii
3 278
100%
CAPEX łącznie
3 278
100%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
16
Pozostałe informacje
Zasady ładu korporacyjnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
17
Ład korporacyjny
4. Zasady ładu korporacyjnego
4.1. Stosowanie zasad ładu korporacyjnego i odstępstwa od zasad
W 2021 roku Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w:
• „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016” (dalej: DPSN 2016) wprowadzonych Uchwałą
Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku, które
obowiązywały do 30 czerwca 2021 roku (pełne brzmienie DPSN 2016 dostępne na stronie:
https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/GPW_1015_17_DOBRE_PRAKTYKI_v2.pdf).
• „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021” (dalej: DPSN 2021) wprowadzonych Uchwałą
Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 roku, które obowiązywały
od 1 lipca 2021 roku (pełne brzmienie DPSN 2021 dostępne na stronie: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/
PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf).
Zgodnie ze stanowiskiem Urząd Komisji Nadzoru Finansowego informacje zawarte w niniejszym Sprawozdaniu
odnoszą się do DPSN 2021.
Spółka stara się stosować w praktyce Zalecenie Komisji Europejskiej 2015/208 z dnia 9 kwietnia 2014 roku
w sprawie jakości sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego (podejście „przestrzegaj lub wyjaśnij”)
i odstępstwa od zasad ładu korporacyjnego określonych w DPSN 2021 wskazuje poniżej:
Zasada
Wyjaśnienie odstępstwa
Zasada 1.4.
W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie
przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie
internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,
mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych,
planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych
za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat
strategii w obszarze ESG powinny m.in.: (...)
Zasada nie jest stosowana.
Ze względu na interes Grupy Spółka nie zamieszcza i nie planuje
zamieszczać informacji w zakresie celów i kierunków rozwoju (zarówno
jako działań planowanych, jak i realizowanych) na swojej stronie www
ze względu na wrażliwość takich danych z punktu widzenia konkurencji.
Zasada 1.4.1.
objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach
z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu,
wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana.
Ze względu na interes Grupy Spółka nie zamieszcza i nie planuje
zamieszczać informacji w zakresie celów i kierunków rozwoju (zarówno
jako działań planowanych, jak i realizowanych) na swojej stronie www
ze względu na wrażliwość takich danych z punktu widzenia konkurencji.
Zasada 1.4.2.
przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej
pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim
miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych
dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje
o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem
czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana.
Ze względu na interes Grupy Spółka nie zamieszcza i nie planuje
zamieszczać informacji w zakresie celów i kierunków rozwoju (zarówno
jako działań planowanych, jak i realizowanych) na swojej stronie www
ze względu na wrażliwość takich danych z punktu widzenia konkurencji.
Zasada 1.5.
Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej
grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów,
organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju
cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie przyjęła polityki określającej działalność sponsoringową
i charytatywną. Spółka prowadzi jednak aktywną działalność w tym
zakresie, a informacje publikowane są na stronie www Spółki oraz
w mediach społecznościowych. Poziom zaangażowania jest uzależniony
od możliwości finansowych Spółki a także każdorazowo analizowany.
Nie chcąc zatem wskazywać na preferencję, Spółka uznała, że ujawnianie
tych wydatków nie jest uzasadnione. Dodatkowo z punktu widzenia
głównych parametrów finansowych nie są to kwoty o istotnej wielkości.
Zasada 2.1.
Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady
nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne
zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności
m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin
i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod
względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest
udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana.
W Spółce nie jest zapewniony zrównoważony udział kobiet i mężczyzn
w Zarządzie i Radzie Nadzorczej. Funkcje członków organu zarządzającego
i nadzorczego powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich płci,
kierunku wykształcenia, narodowości czy wieku, ale według merytorycznego
przygotowania oraz doświadczenia tych osób. Płeć nie jest czynnikiem
wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie. Spółka przestrzega
obowiązujących zasad niedyskryminacji w zatrudnianiu, a różnorodność jest
fundamentalną wartością w grupie kapitałowej.
Zasada 2.2.
Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady
nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów
poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,
umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego
udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,
Zasada nie jest stosowana.
W Spółce nie jest zapewniony zrównoważony udział kobiet i mężczyzn
w Zarządzie i Radzie Nadzorczej. Funkcje członków organu zarządzającego
i nadzorczego powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich
płci, kierunku wykształcenia, narodowości czy wieku, ale według
merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób. Płeć nie jest
czynnikiem wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie. Spółka

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
18
Ład korporacyjny
zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której
mowa w zasadzie 2.1.
przestrzega obowiązujących zasad niedyskryminacji w zatrudnianiu,
a różnorodność jest fundamentalną wartością w grupie kapitałowej.
Zasada 2.11.
Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada
nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu
do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa
powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.1. informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem,
którzy z członków rady spełniają kryteria niezależności określone
w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie
mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym
co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak również informacje na
temat składu rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności;
Zasada nie jest stosowana.
W związku z niestosowaniem przez Spółkę zasady 2.1 roczne
sprawozdanie rady nadzorczej nie zawiera informacji na temat składu
rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności. Pozostałe kwestie są
uwzględniane w sprawozdaniu.
Zasada 2.11.5.
ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Zasada nie jest stosowana.
W związku z niestosowaniem przez Spółkę zasady 1.5 roczne
sprawozdanie rady nadzorczej nie zawiera oceny zasadności wydatków,
o których mowa w zasadzie 1.5. Nie mniej jednak w swoim sprawozdaniu
rada nadzorcza odnosi się do kwestii związanych z działalnością
sponsoringową i charytatywną.
Zasada 2.11.6.
informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu
do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa
w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana.
W związku z niestosowaniem przez Spółkę zasady 2.1 roczne
sprawozdanie rady nadzorczej nie zawiera informacji na temat stopnia
realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Zasada 4.1.
Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu
przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest
to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy,
o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną
dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana.
Z uwagi na liczne czynności techniczne i organizacyjne, a także biorąc
pod uwagę koszty i ryzyka takiego przedsięwzięcia, Spółka nie zapewnia
Akcjonariuszom możliwości udziału w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne).
Zasada 4.3.
Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego
zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie transmituje obrad WZA w czasie rzeczywistym ze względu na brak
zgody osób uczestniczących w obradach na upublicznienie ich wizerunku.
Zasada 4.4.
Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych
zgromadzeniach.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka pozostawia akcjonariuszom uczestniczącym w walnym zgromadzeniu
decyzję o umożliwieniu przedstawicielom mediów obecności w trakcie obrad.
Zasada 4.8.
Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych
do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny zostać zgłoszone
przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka stosuje przepisy art. 401 § 5 KSH, zgodnie z którym każdy
akcjonariusz może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty
uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.
Zasada 4.9.
W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być
powołanie do rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1 kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie
umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym
zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na
3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem
materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane
na stronie internetowej spółki;
Zasada nie jest stosowana.
Kandydatury na członków Rady Nadzorczej są zgłaszane przez
Akcjonariuszy podczas walnego zgromadzenia.
Zasada 6.2.
Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między
innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej
kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki
w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego
wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także
stabilności funkcjonowania spółki.
Zasada nie jest stosowana.
W Spółce dla kluczowych managerów nie funkcjonuje program
motywacyjny oparty na parametrach długoterminowych. W Spółce
dla członków zarządu funkcjonuje program motywacyjny oparty na
finansowych parametrach długoterminowych.
4.2. System kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej i skuteczność jego funkcjonowania w procesie
sporządzania sprawozdań finansowych.
Mając na uwadze wiarygodność sporządzanych sprawozdań finansowych, Spółka wdrożyła i aktywnie rozwija
system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. System ten obejmuje swoim zakresem między innymi
następujące obszary:
• controlling i rachunkowość zarządczą,
• księgowość wraz ze sprawozdawczością i konsolidacją,
• prognozowanie i analizy finansowe,
• audyt wewnętrzny.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
19
Ład korporacyjny
W ramach systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, funkcjonujące rozwiązania organizacyjne,
procedury oraz standardy korporacyjne zapewniają skuteczność kontroli procesu sprawozdawczego
i identyfikację oraz eliminowanie ryzyk w tym obszarze. Wymienić tutaj należy:
• ujednolicenie polityki rachunkowości, zasad sprawozdawczości i ewidencji księgowej,
• stosowanie usystematyzowanego modelu raportowania finansowego dla potrzeb zewnętrznych i wewnętrznych,
• jasny podział obowiązków i kompetencji służb finansowych oraz kierownictwa średniego i wyższego szczebla,
• cykliczność i formalizację procesu weryfikacji i aktualizacji założeń budżetowych oraz prognoz finansowych,
• poddawanie sprawozdań finansowych przeglądom i badaniom przez niezależnego biegłego rewidenta,
• wdrożenie wspólnej dla wszystkich spółek Grupy Selena platformy informatycznej SAP BI,
• prowadzenie wewnętrznych przeglądów poprawności informacji finansowej przygotowywanej przez
jednostki należące do Grupy Selena.
Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki
sprawuje Dyrektor Finansowy. Za organizację prac związanych z przygotowaniem rocznych i śródrocznych
sprawozdań finansowych odpowiedzialny jest pion finansowy Spółki. Spółka na bieżąco śledzi zmiany wymagane
przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się
do ich wprowadzenia ze znacznym wyprzedzeniem czasowym.
W cyklu miesięcznym, po zamknięciu ksiąg rachunkowych, sporządzany jest raport zawierający informację
zarządczą, która prezentuje kluczowe dane finansowe i wskaźniki operacyjne segmentów biznesowych. Zarząd
wraz z kadrą kierowniczą analizuje i omawia wyniki Spółki i spółek zależnych.
W cyklu kwartalnym Zarząd Spółki dokonuje weryfikacji rzetelności i aktualności budżetów rocznych oraz
wewnętrznych prognoz krótkoterminowych. W razie potrzeby wraz z kierownictwem spółek wchodzących w skład
Grupy Selena weryfikuje i aktualizuje przyjęte założenia budżetowe.
Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, Spółka poddaje swoje sprawozdania finansowe badaniu przez
niezależnego biegłego rewidenta. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza z grona renomowanych firm
audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i niezależność zawodową z poszanowaniem zasad konkurencji,
zgodnie z przyjętą „Polityką i Procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania ustawowego
sprawozdań finansowych Selena FM Spółki Akcyjnej z siedzibą we Wrocławiu i Grupy Kapitałowej Selena”.
Wnioski z badania są prezentowane przez biegłego rewidenta Radzie Nadzorczej i Zarządowi Spółki,
a następnie publikowane w sprawozdaniu z badania. W ramach badania sprawozdań finansowych dokonywana
jest również weryfikacja funkcjonującego systemu kontroli wewnętrznej. Wyniki, obserwacje oraz rekomendacje
dotyczące usprawnień systemu kontroli wewnętrznej, które zostały zidentyfikowane podczas audytu sprawozdań
finansowych są przekazywane Spółce przez biegłego rewidenta w formie listu do Zarządu. Od dnia 20 października
2017 roku nadzór nad całością procesu sprawozdawczości finansowej Spółki pełni powołany przez Radę
Nadzorczą Komitet Audytu.
4.3. Znaczący akcjonariusze
Zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki, na dzień publikacji niniejszego raportu następujący
akcjonariusze posiadają akcje uprawniające do co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy:
Akcjonariusz
Rodzaj akcji
Liczba objętych
akcji
Udział w kapitale
akcyjnym
Liczba głosów
Udział w głosach
na WZA
Syrius Investments S.a.r.l.*
Imienne uprzywilejowane
4 000 000
17,52%
8 000 000
29,81%
Na okaziciela
13 813 000
60,49%
13 813 000
51,48%
Quercus Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A. **
Na okaziciela
1 334 746
5,85%
1 334 746
4,97%
* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego
** stan na dzień 18 maja 2021 roku, na podstawie zawiadomienia Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
20
Ład korporacyjny
4.4. Posiadacze akcji dających specjalne uprawnienia kontrolne
Nie istnieją papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki.
4.5. Ograniczenie dotyczące praw głosu
Prawo głosu z akcji własnych posiadanych przez Spółkę nie może być wykonywane zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu
spółek handlowych. Z pozostałymi akcjami Spółki nie wiążą się żadne inne ograniczenia dotyczące wykonywania
prawa głosu.
4.6. Ograniczenie dotyczące przenoszenia praw własności akcji
Z akcjami Spółki nie wiążą się żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw ich własności.
4.7. Zasady powoływania i uprawnienia Zarządu
Zarząd Spółki może składać się z od jednego do siedmiu członków, powoływanych na wspólną trzyletnią kadencję.
Liczbę członków Zarządu określa Rada Nadzorcza. Członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu, powołuje
i odwołuje Rada Nadzorcza.
Zarząd Spółki, pod przewodnictwem Prezesa, zarządza Spółką i reprezentuje ją na zewnątrz. Do składania
oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo
jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
We wszystkich umowach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu oraz w sporach z nimi Spółkę reprezentuje Rada
Nadzorcza.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na posiedzeniu Członków Zarządu.
Zarząd działa na podstawie Regulaminu uchwalonego przez Zarząd i zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą.
W sprawach nie przekraczających zwykłego Zarządu każdy z członków Zarządu może prowadzić sprawy Spółki
samodzielnie. W sprawach przekraczających zwykły zarząd, konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Ponadto
Zarząd podejmuje uchwały na żądanie chociażby jednego Członka Zarządu, w szczególności w sprawach:
1) sprawozdań, wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu,
2) udzielania prokury,
3) zwoływania zwyczajnych i nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia z własnej inicjatywy lub
na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi przepisami prawa lub
postanowieniami Statutu oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółki jest regulowane zgodnie z przepisami kodeksu spółek
handlowych.
4.8. Zasady zmiany Statutu Spółki
Do zmiany Statutu Spółki konieczna jest uchwała Walnego Zgromadzenia podjęta bezwzględną większością
głosów z uwzględnienie art. 415 §. 3 i art. 416 §.1 ksh.
4.9. Walne zgromadzenie i uprawnienia akcjonariuszy
Walne Zgromadzenie działa zgodnie ze Statutem Spółki oraz Regulaminem Walnego Zgromadzenia, które
są publicznie dostępne. Walne Zgromadzenie odbywa się w siedzibie Spółki lub w Warszawie w terminie
określonym w raporcie bieżącym i na stronie www Spółki. W Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy poza
akcjonariuszami mają prawo uczestniczyć członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki a także: dyrektorzy,
kierownicy i inni pracownicy Spółki lub spółek zależnych zaproszeni przez Zarząd Spółki – w czasie rozpatrywania
punktu porządku obrad dotyczącego aspektów leżących w zakresie odpowiedzialności tych osób; eksperci

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
21
Ład korporacyjny
zaproszeni przez organ zwołujący Walne Zgromadzenie – w czasie rozpatrywania punktu porządku obrad
dotyczącego aspektów będących przedmiotem oceny ekspertów, bądź po wyrażeniu zgody przez Akcjonariuszy
reprezentujących zwykłą większość głosów – w czasie rozpatrywania innych punktów porządku obrad:
przedstawiciele mediów, inne osoby – po wyrażeniu zgody przez Akcjonariuszy – w czasie rozpatrywania
określonych punktów porządku obrad bądź w czasie całych obrad Walnego Zgromadzenia.
Regulamin Walnego Zgromadzenia określa zasady wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, zadania
Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia oraz jego obowiązki, zasady wyboru Komisji Skrutacyjnej oraz jej
obowiązki. Głosowania na walnych zgromadzeniach są jawne. Tajne głosowanie zarządza się: przy wyborach, nad
wnioskami o odwołanie członków władz Spółki, nad wnioskami o pociągnięcie do odpowiedzialności członków
organów Spółki, w sprawach osobowych, na wniosek choćby jednego z obecnych uprawnionych do głosowania.
Prawa akcjonariuszy:
1. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów
w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.
2. Akcjonariusz/Akcjonariusze reprezentujący przynajmniej 1/20 kapitału zakładowego mają prawo zwołania
Walnego Zgromadzenia jeśli bezskutecznie żądali zwołania Walnego Zgromadzenia i zostali upoważnieni przez
sąd rejestrowy do jego zwołania. Sąd wyznacza Przewodniczącego takiego Walnego Zgromadzenia.
3. Akcjonariusz/Akcjonariusze reprezentujący przynajmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia
poszczególnych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia oraz zgłaszać projekty uchwał.
4. Akcjonariusz ma prawo do otrzymania odpisu sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, sprawozdania
finansowego i opinii biegłego rewidenta oraz odpisy dokumentów, wskazanych w § 15 ust. 2 pkt. a) i pkt. p)
Statutu Spółki. Są one wydawane akcjonariuszom na ich żądanie, najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym
Zgromadzeniem.
5. Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie
tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem.
6. Akcjonariusz ma prawo żądać przesłania listy zarejestrowanych na Walne Zgromadzenie na wskazany adres
mailowy.
7. W Walnym Zgromadzeniu mają prawo uczestniczyć i wykonywać prawo głosu:
1) Akcjonariusze uprawnieni z akcji imiennych, jeżeli zostali wpisani do księgi akcyjnej, co najmniej
na tydzień przed terminem Walnego Zgromadzenia;
2) Akcjonariusze, którzy w 16 dniu przed datą Walnego Zgromadzenia (record date) posiadali na koniec tego
dnia na rachunku papierów wartościowych zdematerializowane akcje Spółki;
3) Pełnomocnicy osób wymienionych w pkt. 2) i 3) powyżej.
8. Do podstawowych praw i obowiązków osób uprawnionych do głosowania (Akcjonariuszy lub ich
pełnomocników) należy:
1) wykonywanie w sposób nieskrępowany prawa głosu;
2) składanie wniosków;
3) żądanie przeprowadzenia tajnego głosowania;
4) żądanie zaprotokołowania złożonego przez siebie sprzeciwu;
5) żądanie przyjęcia do protokołu pisemnego oświadczenia;
6) zadawanie pytań i żądanie wyjaśnień od obecnych na posiedzeniu Członków Zarządu, Rady Nadzorczej,
biegłych rewidentów i ekspertów – w sprawach związanych z przyjętym porządkiem obrad;
7) przestrzeganie ustalonego porządku obrad, przepisów prawa, postanowień Statutu, Regulaminu Walnego
Zgromadzenia i zasad dobrych praktyk w spółkach publicznych, których przestrzeganie zadeklarowała Spółka.
9. Na wniosek Akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej jedną piątą kapitału zakładowego Spółki, wybór Rady
Nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi
grupami. W przypadku wyboru Rady Nadzorczej w drodze głosowania grupami:
1) inicjatywa w tworzeniu poszczególnych grup należy wyłącznie do Akcjonariuszy,
2) jeden Akcjonariusz może należeć tylko do jednej grupy,
3) minimum akcji potrzebnych do utworzenia oddzielnej grupy stanowi iloraz liczby akcji reprezentowanych na
Walnym Zgromadzeniu i liczby miejsc w Radzie Nadzorczej do obsadzenia,
4) utworzenie oddzielnej grupy Akcjonariusze zgłaszają Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia,
5) w poszczególnych grupach dokonuje się wyboru przewodniczącego grupy, który przeprowadza wybory,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
22
Ład korporacyjny
6) przewodniczący danej grupy sporządza i podpisuje listę obecności w danej grupie, a następnie przyjmuje
zgłoszenia kandydatur na członków Rady Nadzorczej i przedstawia Przewodniczącemu Walnego
Zgromadzenia wynik wyborów w grupie,
7) Przewodniczący Walnego Zgromadzenia ogłasza wyniki wyborów podjętych w poszczególnych grupach
i ustala liczbę miejsc w Radzie Nadzorczej pozostałych do obsadzenia,
8) Akcjonariusze, którzy nie weszli w skład żadnej z oddzielnych grup dokonują wyboru pozostałych Członków
Rady Nadzorczej.
10. Akcjonariuszom przysługują pozostałe prawa określone w Kodeksie Spółek Handlowych.
4.10. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej
Zarząd Spółki
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
• Krzysztof Domarecki – Prezes Zarządu,
• Dariusz Ciesielski – Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży,
• Christian Dölle – Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Jacek Michalak – Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Marek Tomanek – Członek Zarządu ds. Operacyjnych.
W dniu 30 listopada 2020 roku Pan Dariusz Ciesielski złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz
z pełnienia w niej funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Sprzedaży ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2020 roku.
W dniu 30 listopada 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na podstawie której z dniem 1 stycznia
2021 roku powołała do Zarządu Spółki Pana Sławomira Majchrowskiego i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa
Zarządu ds. Handlowych (CCO).
Na dzień 1 stycznia 2021 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
• Krzysztof Domarecki – Prezes Zarządu,
• Christian Dölle – Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Sławomir Majchrowski – Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Jacek Michalak – Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Marek Tomanek – Członek Zarządu ds. Operacyjnych.
W dniu 16 lutego 2021 roku Pan Krzysztof Domarecki złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz
z pełnienia w niej funkcji Prezesa Zarządu ze skutkiem na dzień 1 marca 2021 roku.
W dniu 16 lutego 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na podstawie której z dniem 1 marca 2021
roku powołała na funkcję Prezesa Zarządu Spółki Pana Jacka Michalaka, dotychczasowego Członka Zarządu ds.
Finansowych (CFO).
W dniu 19 kwietnia 2021 roku Pan Marek Tomanek złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz
z pełnienia w niej funkcji Członka Zarządu ds. Operacyjnych ze skutkiem na dzień 30 kwietnia 2021 roku.
W dniu 22 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 1 maja 2021 roku
powołała do Zarządu Spółki Pana Romana Dziubę i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Operacyjnych.
W okresie od 1 maja 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki nowej kadencji w składzie:
• Jacek Michalak – Prezes Zarządu,
• Christian Dölle – Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Sławomir Majchrowski – Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba – Członek Zarządu ds. Operacyjnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
23
Ład korporacyjny
W dniu 23 września 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem
1 października 2021 roku powołała do Zarządu Spółki Pana Andrzeja Zygadło i powierzyła mu funkcję Członka
Zarządu ds. Personalnych (CHRO).
W dniu 25 listopada 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 25 listopada
2021 roku odwołała Pana Christiana Doelle ze składu Zarządu Spółki, w tym ze sprawowanej funkcji Wiceprezesa
Zarządu.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
• Jacek Michalak – Prezes Zarządu,
• Sławomir Majchrowski – Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba – Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Andrzej Zygadło - Członek Zarządu ds. Personalnych.
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie
Zarządu Spółki.
Rada Nadzorcza Spółki
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:
• Andrzej Krämer – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan – Członek Rady Nadzorczej,
• Marlena Łubieszko-Siewruk – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych – Niezależny Członek Rady Nadzorczej.
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
W dniu 27 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy powołało Radę Nadzorczą Spółki nowej
kadencji w składzie:
• Andrzej Krämer – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan – Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski – Niezależny Członek Rady Nadzorczej.
W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady
Nadzorczej Spółki.
Komitet Audytu
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Audytu funkcjonował w składzie:
• Mariusz Warych – Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Borysław Czyżak – Członek Komitetu Audytu,
• Marlena Łubieszko-Siewruk – Członek Komitetu Audytu.
W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełniał kryteria niezależności oraz
pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym.
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
24
Ład korporacyjny
W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w składzie:
• Mariusz Warych – Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Borysław Czyżak – Członek Komitetu Audytu,
• Paweł Wyrzykowski – Członek Komitetu Audytu.
W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie
Komitetu Audytu.
W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz
pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Komitet Audytu Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku odbył 11 posiedzeń:
• w dniu 10 lutego 2021 roku,
• w dniu 7 kwietnia 2021 roku,
• w dniu 20 kwietnia 2021 roku,
• w dniu 22 kwietnia 2021 roku,
• w dniu 10 maja 2021 roku,
• w dniu 25 maja 2021 roku,
• w dniu 23 czerwca 2021 roku,
• w dniu 14 września 2021 roku,
• w dniu 22 października 2021 roku,
• w dniu 23 listopada 2021 roku,
• w dniu 13 grudnia 2021 roku.
Poniżej zamieszczono szczegółowe informacje dotyczące kwalifikacji w dziedzinie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych oraz wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, a które wynikały
z wykształcenia, doświadczenia oraz posiadanej praktyki zawodowej, w odniesieniu do osób, które na dzień
publikacji niniejszego sprawozdania pozostawały Członkami Komitetu Audytu.
Pan Mariusz Warych jest absolwentem handlu zagranicznego na Wydziale Ekonomiczno-Socjologicznym
Uniwersytetu Łódzkiego, z dyplomem w zakresie Finansów i Rachunkowości na Hogeschool van Utrecht
w Holandii. Uczestniczył w programie ACCA (Association of Chartered Certified Accountants), a także posiada
dyplom CIA (Certified Internal Auditor). Specjalizuje się w zakresie zarządzania, nadzoru oraz oceny efektywności
prowadzonej działalności biznesowej, identyfikacji i rozwiązywania słabości finansowych i operacyjnych,
zarządzania ryzykami związanymi z realizacją celów biznesowych, audytu wewnętrznego, szkoleń biznesowych
oraz niezależnego członkostwa w radach nadzorczych oraz komitetach audytu. Od czerwca 2013 roku pełni funkcję
niezależnego członka Rady Nadzorczej w BNP Paribas Bank Polska S.A., gdzie przewodniczy również Komitetowi
Audytu. Od czerwca 2020 roku pełni funkcję niezależnego członka Rady Nadzorczej w JSC Ukrsibbank na Ukrainie,
gdzie także przewodniczy Komitetowi Audytu. Od maja 2021 roku, pełni funkcję niezależnego członka Rady Nadzorczej
w Signal Iduna Polska TU oraz Signal Iduna Życie Polska TU, gdzie jest również członkiem Komitetu Audytu. W latach
2011 – 2012 zasiadał w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu spółki JSW. W swojej dotychczasowej karierze
zawodowej piastował stanowiska Dyrektora Audytu Wewnętrznego w Europie, w spółkach: KBC, Aviva, Allianz,
PZU oraz Dyrektora Finansowego w Citileasing oraz Handlowy-Leasing. Pracował także jako Dyrektor ds.
Zarządzania Ryzykiem w Deloitte oraz jako Audytor Zewnętrzny, zatrudniony przez flagowe biura firmy Ernst &
Young na świecie, ze szczególną specjalizacją w zakresie usług finansowych oraz firm nowej generacji (tzw. high
tech) – w Warszawie, Londynie, Toronto, Vancouver i Nowym Jorku. Od 2009 roku przewodniczy Klubowi Szefów
Audytu w Polsce. Ponadto, był doradcą ds. finansowych Kongresu Polonii Kanadyjskiej w Vancouver, gdzie również
prowadził audycję w Polskim Radiu NOFA.
Pan Borysław Czyżak jest absolwentem Wydziału Fizyki Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, uzyskał
doktorat w Polskiej Akademii Nauk w 1991 roku, prowadził zajęcia dla studentów Politechniki Poznańskiej. Odbył
staże naukowe w Oksfordzie i na Uniwersytecie Stanforda, w centrum kalifornijskiej Doliny Krzemowej. W drugiej
połowie lat dziewięćdziesiątych dołączył do warszawskiego biura firmy McKinsey & Company specjalizującej się

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
25
Ład korporacyjny
w doradztwie strategicznym, uczestniczył w projektach dotyczących prywatyzacji i zmian strategicznych w firmach
przemysłowych, liniach lotniczych, telekomunikacji i w bankowości. W tym czasie ukończył program MMBA
w Holandii prowadzony dla firmy McKinsey. W latach 2000-2014 związany z szwajcarską firmą Egon Zehnder
International i jej biurem w Warszawie, od 2007 roku Partner w centrali Egon Zehnder AG w Zurychu. Pełnił również
funkcję Prezesa Zarządu Egon Zehnder w Polsce. Specjalizuje się w strategicznym doradztwie kadrowym,
zagadnieniach nadzoru właścicielskiego i rozwoju kadr. W ostatnich latach prowadził szereg projektów dotyczących
pomocy przy połączeniach i przejęciach firm, poszukiwania kadr, budowania rad nadzorczych, audytów kadry
zarządzającej w Polsce, Niemczech, Wielkiej Brytanii, USA i na Bliskim Wschodzie. W Polsce pracował z wieloma
spółkami wchodzącymi w skład indeksu WIG20, ale większość czasu poświęca firmom prywatnym będącym
w rękach założycieli. Jest aktywnym inwestorem w spółkach technologicznych, członkiem Komitetu Inwestycyjnego
funduszu venture capital Simpact. Jest jednym z fundatorów Fundacji Studnia Nadziei budującej studnie w Afryce.
Pan Paweł Wyrzykowski jest absolwentem Wydziału Handlu Zagranicznego Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.
W latach 1992-1998 pracował w Grupie Banku Creditanstalt w Wiedniu i Warszawie. W latach 1998-2011
kontynuował karierę zawodową w Grupie Pfleiderer AG będącej wiodącym producentem materiałów dla przemysłu
meblarskiego, najpierw jako CFO, a od 2003 roku jako Prezes Zarządu Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. W latach
2009-2011 sprawował funkcję Członka Zarządu Pfleiderer AG w Neumarkt w Niemczech. W latach 2012-2019
Prezes Zarządu w Seco/Warwick S.A. – jednego ze światowych liderów producentów pieców do obróbki
chemiczno-termicznej metali.
Komitet Strategii i Innowacji
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Strategii i Innowacji funkcjonował w składzie:
• Andrzej Krämer – Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak – Członek Komitetu Strategii i Innowacji.
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Strategii i Innowacji.
W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Strategii i Innowacji w składzie:
• Andrzej Krämer – Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Czesław Domarecki – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Łukasz Dziekan – Członek Komitetu Strategii i Innowacji.
W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie
Komitetu Strategii i Innowacji.
Komitet Nominacji i Wynagrodzeń
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Nominacji i Wynagrodzeń funkcjonował w składzie:
• Borysław Czyżak – Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Marlena Łubieszko-Siewruk – Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Nominacji
i Wynagrodzeń.
W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza powołała Komitet Nominacji i Wynagrodzeń w składzie:
• Borysław Czyżak – Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Andrzej Krämer – Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Paweł Wyrzykowski – Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.
W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2021
Selena FM S.A.
Selena FM S.A.
26
Ład korporacyjny
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdanie finansowe za 2021 rok
oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz
że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki Selena FM S.A.
oraz jej wynik finansowy, oraz że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju
i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Prezes Zarządu
Jacek Michalak
Wiceprezes Zarządu
ds. Handlowych
Sławomir Majchrowski
Handlowych został powołany Pan
Sławomir Majchrowski
Członek Zarządu
ds. Operacyjnych
Roman Dziuba
Członek Zarządu
ds. Personalnych
Andrzej Zygadło