SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019

Przychody ze sprzedaży	11	11 340 464	10 680 577
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	12	(12 101 520)	(10 431 139)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		(761 056)	249 438
Koszty sprzedaży	12	(20 829)	(24 036)
Koszty ogólnego zarządu	12	(117 509)	(121 636)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne		(10 509)	(2 664)
Zysk (strata) operacyjny		(909 903)	101 102
Przychody z tytułu dywidendy	14	1 082 031	1 100 861
Przychody odsetkowe od pożyczek i obligacji	14	325 247	389 809
Koszty odsetkowe od zadłużenia	14	(409 623)	(407 866)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	14	(589 010)	(94 920)
Aktualizacja wartości pożyczek i obligacji	14	(1 453 476)	(1 394 812)
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	14	(1 393 432)	-
Pozostałe przychody i koszty finansowe	14	(179 464)	(40 381)
Strata przed opodatkowaniem		(3 527 630)	(346 207)
Podatek dochodowy	15.1	(62 025)	(116 623)
Strata netto		(3 589 655)	(462 830)

Wycena instrumentów zabezpieczających	29.4	(103 172)	15 179
Podatek dochodowy	15.1	8 635	(2 884)
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	-	(94 537)	12 295

Straty aktuarialne	35	(1 024)	(1 388)
Podatek dochodowy	15.1	194	264
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	-	(830)	(1 124)

Pozostałe całkowite dochody netto		(95 367)	11 171
Łączne całkowite dochody		(3 685 022)	(451 659)

Strata na jedną akcję (w złotych):
– podstawowa i rozwodniona ze straty netto	16	(2,05)	(0,26)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
AKTYWA

Aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne	17	28 388	19 737
Prawa do użytkowania aktywów	18	28 012	34 177
Udziały i akcje	19	20 152 633	21 844 183
Pożyczki udzielone	20	4 233 601	5 047 552
Instrumenty pochodne	21	36 041	20 352
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	-	23 418
Pozostałe aktywa finansowe	23	2 541	2 348
Pozostałe aktywa niefinansowe	24	17 267	18 823
		24 498 483	27 010 590
Aktywa obrotowe
Zapasy	25	394 031	149 364
Należności od odbiorców	26	1 301 409	1 472 462
Należności z tytułu podatku dochodowego	15.3	82 464	255 490
Pożyczki udzielone	20	1 147 350	265 202
Instrumenty pochodne	21	122 805	85 177
Pozostałe aktywa finansowe	23	87 303	316 949
Pozostałe aktywa niefinansowe	24	12 291	6 167
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	27	643 134	923 728
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	28	418 872	-
		4 209 659	3 474 539

SUMA AKTYWÓW		28 708 142	30 485 129

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ- CIĄG DALSZY

	Nota	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
PASYWA

Kapitał własny
Kapitał podstawowy	29.1	8 762 747	8 762 747
Kapitał zapasowy	29.3	6 338 754	6 801 584
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	29.4	(78 871)	15 666
Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty)	29.5	(3 899 475)	(771 820)
		11 123 155	14 808 177

Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	31	12 117 294	10 909 597
Pozostałe zobowiązania finansowe	32	14 090	15 126
Instrumenty pochodne	21	73 739	16 848
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	34	23 830	-
Rezerwy na świadczenia pracownicze	35	4 208	5 929
Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia	36	840 458	-
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	38	1 184	-
		13 074 803	10 947 500
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	31	2 772 339	3 607 266
Zobowiązania wobec dostawców	33	764 096	424 486
Pozostałe zobowiązania finansowe	32	233 099	272 744
Instrumenty pochodne	21	101 845	107 679
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	34	346 471	223 035
Rezerwy na świadczenia pracownicze	35	426	292
Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia	36	269 439	-
Pozostałe rezerwy	37	4 909	77 094
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	38	17 560	16 856
		4 510 184	4 729 452

Zobowiązania razem		17 584 987	15 676 952

SUMA PASYWÓW		28 708 142	30 485 129

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Nota	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty)	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 roku		8 762 747	8 511 437	3 371	(2 017 719)	15 259 836
Pokrycie straty z lat ubiegłych		-	(1 709 853)	-	1 709 853	-
Transakcje z właścicielami		-	(1 709 853)	-	1 709 853	-
Strata netto		-	-	-	(462 830)	(462 830)
Pozostałe całkowite dochody		-	-	12 295	(1 124)	11 171
Łączne całkowite dochody		-	-	12 295	(463 954)	(451 659)
Stan na 31 grudnia 2019 roku		8 762 747	6 801 584	15 666	(771 820)	14 808 177
Pokrycie straty z lat ubiegłych	29.3	-	(462 830)	-	462 830	-
Transakcje z właścicielami		-	(462 830)	-	462 830	-
Strata netto		-	-	-	(3 589 655)	(3 589 655)
Pozostałe całkowite dochody		-	-	(94 537)	(830)	(95 367)
Łączne całkowite dochody		-	-	(94 537)	(3 590 485)	(3 685 022)
Stan na 31 grudnia 2020 roku		8 762 747	6 338 754	(78 871)	(3 899 475)	11 123 155

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Strata przed opodatkowaniem		(3 527 630)	(346 207)
Amortyzacja		14 522	13 257
Odsetki i dywidendy, netto		(973 218)	(950 609)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji		589 010	94 920
Aktualizacja wartości obligacji i pożyczek		1 453 476	1 394 812
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	-	1 393 432	-
Różnice kursowe		303 464	(36 014)
Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem		(84 178)	24 134
Zmiana stanu kapitału obrotowego	39.1	1 738 680	(633 078)
Podatek dochodowy zapłacony		(112)	(59 485)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		907 446	(498 270)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie obligacji		-	(420 000)
Udzielenie pożyczek	39.2	(1 933 932)	(1 281 444)
Nabycie udziałów i akcji	39.2	(690 623)	(863 047)
Pozostałe		(15 989)	(2 860)
Razem płatności		(2 640 544)	(2 567 351)
Wykup obligacji		-	1 190 000
Dywidendy otrzymane		1 082 031	1 100 861
Umorzenie jednostek uczestnictwa		26 747	-
Spłata udzielonych pożyczek	39.2	216 558	15 600
Odsetki otrzymane	39.2	226 638	335 316
Pozostałe		32	273
Razem wpływy		1 552 006	2 642 050
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(1 088 538)	74 699

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata kredytów	39.3	(4 401 918)	(862 318)
Wykup dłużnych papierów wartościowych		(60 400)	(2 420 000)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		(9 288)	(8 566)
Odsetki zapłacone	39.3	(379 871)	(405 881)
Prowizje zapłacone		(21 295)	(18 710)
Razem płatności		(4 872 772)	(3 715 475)
Emisja dłużnych papierów wartościowych		1 000 000	500 000
Zaciągnięte kredyty	39.3	3 360 000	5 150 000
Razem wpływy		4 360 000	5 650 000
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(512 772)	1 934 525
Zwiększenie/ (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(693 864)	1 510 954
Różnice kursowe netto		2 803	(239)

Środki pieniężne na początek okresu	27	(49 080)	(1 560 034)
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	27	(742 944)	(49 080)
o ograniczonej możliwości dysponowania	27	119 240	593 682

INFORMACJE O TAURON POLSKA ENERGIA S.A. ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez TAURON Polska Energia Spółka Akcyjna („Spółka”) z siedzibą w Katowicach przy ul. ks. Piotra Ściegiennego 3, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

Spółka została utworzona Aktem Notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku pod nazwą Energetyka Południe S.A. Sąd Rejonowy Katowice-Wschód Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 8 stycznia 2007 roku zarejestrował Spółkę pod numerem KRS 0000271562. Zmiana nazwy na TAURON Polska Energia S.A. została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w dniu 16 listopada 2007 roku.

Jednostka posiada statystyczny numer identyfikacji REGON 240524697 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 9542583988.

Czas trwania działalności TAURON Polska Energia S.A. jest nieoznaczony.

Podstawowymi przedmiotami działalności TAURON Polska Energia S.A. są:

• Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych  PKD 70.10 Z,

• Handel energią elektryczną  PKD 35.14 Z,

• Handel węglem  PKD 46.71.Z,

• Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym  PKD 35.23.Z.

TAURON Polska Energia S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. („Grupa, Grupa TAURON”).

Spółka sporządziła sprawozdanie finansowe obejmujące rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz zawierające dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 29 marca 2021 roku.

Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 29 marca 2021 roku.

Skład Zarządu

W skład Zarządu na dzień 1 stycznia 2020 roku wchodzili:

• Filip Grzegorczyk – Prezes Zarządu,

• Jarosław Broda – Wiceprezes Zarządu,

• Marek Wadowski – Wiceprezes Zarządu.

W dniu 14 lipca 2020 roku Rada Nadzorcza odwołała ze skutkiem na koniec dnia 14 lipca 2020 roku wszystkich Członków Zarządu Spółki w dotychczasowym składzie.

Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 15 lipca 2020 roku Zarząd w składzie:

• Wojciech Ignacok - Prezes Zarządu,

• Jerzy Topolski - Wiceprezes Zarządu,

• Marek Wadowski - Wiceprezes Zarządu.

Po dniu bilansowym, Pan Wojciech Ignacok złożył z dniem 28 lutego 2021 roku rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu TAURON Polska Energia S.A. W dniu 24 lutego 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę dotyczącą powierzenia Panu Markowi Wadowskiemu pełnienia obowiązków Prezesa Zarządu Spółki od dnia 1 marca 2021 roku do dnia powołania Prezesa Zarządu Spółki.

2. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych

Na dzień 31 grudnia 2020 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje w następujących istotnych spółkach zależnych:

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale spółki	Udział TAURON Polska Energia S.A. w organie stanowiącym spółki
1	TAURON Wydobycie S.A.	Jaworzno	Wydobywanie węgla kamiennego	100,00%	100,00%
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	Jaworzno	Wytwarzanie, przesyłanie i dystrybucja energii elektrycznej i ciepła	100,00%	100,00%
3	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	Jaworzno	Wytwarzanie energii elektrycznej	85,88%	85,88%
4	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	Katowice	Produkcja i dystrybucja ciepła	100,00%	100,00%
5	TAURON Serwis Sp. z o. o.	Katowice	Działalność usługowa	95,61%	95,61%
6	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	Jelenia Góra	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	100,00%
7	Marselwind Sp. z o.o.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	100,00%
8	TEC1 Sp. z o.o.	Katowice	Działalność firm centralnych i holdingów	100,00%	100,00%
9	TEC2 Sp. z o.o.	Katowice	Działalność firm centralnych i holdingów	100,00%	100,00%
10	TEC3 Sp. z o.o.	Katowice	Działalność firm centralnych i holdingów	100,00%	100,00%
11	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno I sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
12	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno II sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
13	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno III sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
14	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno IV sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
15	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno V sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
16	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno VI sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
17	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Śniatowo sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
18	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Dobrzyń sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
19	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Gołdap sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
20	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Ino 1 sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	n/d	100,00%
21	WIND T1 Sp. z o.o.1	Pieńkowo	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	100,00%
22	AVAL-1 Sp. z o.o.1	Jelenia Góra	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	100,00%
23	TAURON Dystrybucja S.A.	Kraków	Dystrybucja energii elektrycznej	99,75%	99,75%
24	TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o.2	Tarnów	Działalność usługowa	99,75%	99,75%
25	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	Kraków	Obrót energią elektryczną	100,00%	100,00%
26	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	Gliwice	Obrót energią elektryczną	100,00%	100,00%
27	TAURON Czech Energy s.r.o.	Ostrawa, Republika Czeska	Obrót energią elektryczną	100,00%	100,00%
28	TAURON Nowe Technologie S.A.3	Wrocław	Działalność usługowa	100,00%	100,00%
29	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	Wrocław	Działalność usługowa	100,00%	100,00%
30	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	Krzeszowice	Wydobywanie skał wapiennych oraz wydobywanie kamienia	100,00%	100,00%
31	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	Warszawa	Obrót energią elektryczną	100,00%	100,00%
32	Finanse Grupa TAURON Sp. z.o.o.	Katowice	Działalność usługowa	100,00%	100,00%
33	Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.	Stalowa Wola	Sprzedaż hurtowa paliw i produktów pochodnych	100,00%	100,00%
34	Wsparcie Grupa TAURON Sp. z o.o.2	Tarnów	Działalność usługowa	99,75%	99,75%

1 Udział w WIND T1 Sp. z o.o. oraz AVAL-1 Sp. z o.o. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.

2 Udział w TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o. oraz Wsparcie Grupa TAURON Sp. z o.o. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Dystrybucja S.A. TAURON Polska Energia S.A. jest użytkownikiem udziałów spółki TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o.

3 W dniu 1 czerwca 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TAURON Dystrybucja Serwis S.A. na TAURON Nowe Technologie S.A.

Zmiany udziału TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku miało miejsce podwyższenie kapitału spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 19 niniejszego sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2020 roku udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym wynosił 85,88% (na dzień 31 grudnia 2019 roku 84,76%).

Nabycie spółek AVAL-1 Sp. z o.o. oraz WIND T1 Sp. z o.o. przez spółkę zależną TAURON Ekoenergia Sp. o.o.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, spółka zależna TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w dwóch spółkach prowadzących zadania inwestycyjne w obszarze odnawialnych źródeł energii: AVAL-1 Sp. z o.o. oraz WIND T1 Sp. o.o. Tym samym TAURON Polska Energia S.A. posiada pośredni udział w wysokości 100% w obu tych spółkach. W ocenie Spółki nabyte spółki AVAL-1 Sp. z o.o. oraz WIND T1 Sp. z o.o. nie stanowią przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 Połączenia jednostek, i w związku z tym transakcja została rozliczona jako nabycie aktywów niestanowiących przedsięwzięcia.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym pozostałych istotnych spółek zależnych i współzależnych nie uległ zmianie od dnia 31 grudnia 2019 roku.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział bezpośrednio i pośrednio w następujących istotnych spółkach współzależnych:

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym spółki
Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
1	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.1	Stalowa Wola	Wytwarzanie energii elektrycznej	50,00%
2	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.2	Dąbrowa Górnicza	Działalność firm centralnych i holdingów	50,00%
3	TAMEH POLSKA Sp. z o.o.2	Dąbrowa Górnicza	Wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja i obrót energii elektrycznej i ciepła	50,00%
4	TAMEH Czech s.r.o.2	Ostrawa, Republika Czeska	Produkcja, handel i usługi	50,00%

1 Udział w Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A.

2 TAURON Polska Energia S.A. posiada bezpośredni udział w kapitale i organie stanowiącym spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., która posiada 100% udział w kapitale i organie stanowiącym TAMEH POLSKA Sp. z o.o. oraz TAMEH Czech s.r.o.

3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

4. Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku na obszarze działalności Grupy pojawiła się pandemia COVID-19, powodująca zakłócenia w systemie gospodarczym i administracyjnym w Polsce oraz wywołująca istotne zmiany w otoczeniu rynkowym, mogące mieć wpływ na sytuację finansową Grupy i Spółki. Zarząd przeanalizował sytuację w kontekście COVID-19 oraz w oparciu o rozpatrywane scenariusze, na chwilę obecną w obszarze płynności, finansowania i zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej nie identyfikuje ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego, z uwzględnieniem opisu wpływu pandemii COVID-19 na działalność Grupy, o czym szerzej w nocie 51 niniejszego sprawozdania finansowego.

5. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Istotne zasady rachunkowości przedstawiono w poszczególnych notach niniejszego sprawozdania finansowego.

W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na okres bieżący lub na okresy przyszłe, inne niż te przedstawione poniżej oraz opisane w dalszej części niniejszego sprawozdania finansowego.

Pozycje sprawozdania finansowego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań opisano w poszczególnych notach niniejszego sprawozdania finansowego. Najistotniejsze szacunki odnoszą się do odpisów na udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz pożyczki wewnątrzgrupowe, o czym szerzej w notach 10, 19 i 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Dodatkowo, Spółka dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych, w szczególności w zakresie spraw sądowych, w których Spółka jest stroną. Zobowiązania warunkowe zostały szerzej opisane w nocie 43 niniejszego sprawozdania finansowego.

Wpływ COVID-19 na poziom oczekiwanych strat kredytowych oraz wycenę do wartości godziwej instrumentów finansowych

Wpływ COVID-19 na poziom oczekiwanych strat kredytowych należności od odbiorców

Szacunki i założenia

W odniesieniu do należności od odbiorców Spółka szacuje wielkość odpisów na oczekiwane straty kredytowe w oparciu o ważoną prawdopodobieństwem stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń:

• nastąpi znaczne (istotne) opóźnienie płatności,

• dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji,

• należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej.

Dla należności od odbiorców Spółka wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych oraz portfel pozostałych kontrahentów. Ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych zabezpieczeń.

W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że skorygowane dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup (między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, należności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone.

Wpływ COVID-19 na metodologię szacunków i założeń

Oczekuje się, że ekonomiczne skutki COVID-19 będą miały wpływ na jakość portfela aktywów finansowych Spółki i ograniczą poziom spłacalności należności od odbiorców. Prognozowany wpływ jest zróżnicowany w zależności od sektora gospodarki, w którym funkcjonuje dany kontrahent. Ze względu na niepewność związaną z dalszym rozwojem pandemii COVID-19 oraz oczekiwany wpływ programów pomocowych, możliwość precyzyjnej estymacji przyszłej spłacalności należności od odbiorców jest ograniczona.

W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych (w tym COVID-19) dla portfela klientów strategicznych i pozostałych Spółka dokonała:

• aktualizacji parametrów modelu oczekiwanej straty kredytowej w zakresie odpowiednich współczynników oraz stopy odzysku,

• uwzględnienia podejścia o charakterze prognostycznym (współczynnika forward-looking).

Wpływ COVID-19 na poziom dokonanych szacunków

Szacunki uwzględniające niepewności związane z efektem wpływu COVID-19 na oczekiwane straty kredytowe w okresach przyszłych od należności od odbiorców wyniosły 7 530 tysięcy złotych, co wpłynęło na obciążenie wyniku operacyjnego Spółki w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku. Łączna oczekiwana strata kredytowa na dzień 31 grudnia 2020 roku kalkulowana dla należności od odbiorców (poza należnościami dochodzonymi na drodze sądowej) oszacowana została na poziomie 8 443 tysiące złotych.

Spółka zakłada, że wolumen dostępnych do analizy danych w okresach przyszłych będzie wzrastał i pozwoli na rozszerzenie zakresu analiz dla oczekiwanych strat kredytowych na potrzeby kolejnego sprawozdania finansowego.

Wpływ COVID-19 na poziom oczekiwanych strat kredytowych oraz wycenę do wartości godziwej udzielonych pożyczek oraz wystawionej gwarancji

Szacunki i założenia

Dla pożyczek klasyfikowanych do aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących ich wartość. Ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców szacowane jest w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.

Wycena pożyczki klasyfikowanej do aktywów wycenianych w wartości godziwej szacowana jest jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.

Wystawione gwarancje szacowane są w kwocie oczekiwanych strat kredytowych.

Wpływ COVID-19 na metodologię szacunków i założeń

W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych (w tym COVID-19) Spółka dokonała korekt prawdopodobieństwa oczekiwanych strat kredytowych w oparciu o notowania instrumentów Credit Default Swap (CDS), zdywersyfikowanych w zależności od wewnętrznego ratingu kontrahenta.

Wpływ COVID-19 na poziom dokonanych szacunków

Efekt uwzględnienia wpływu COVID-19 na metodologię dokonanych szacunków dla instrumentów finansowych, dla których Spółka była w stanie dokonać odpowiednich kalkulacji, zaskutkował następującymi zmianami wpływającymi łącznie na obciążenie kosztów finansowych Spółki w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku w kwocie 19 619 tysięcy złotych:

• wzrost oczekiwanych strat kredytowych kalkulowanych dla udzielonych pożyczek o kwotę 5 122 tysiące złotych (w tym od pożyczek udzielonych spółkom zależnym o kwotę 5 079 tysięcy złotych, od pożyczek udzielonych spółkom zależnym w ramach usługi cash pool o kwotę 43 tysiące złotych),

• wzrost oczekiwanych strat kredytowych od zobowiązania pozabilansowego z tytułu wystawionej przez Spółkę gwarancji o kwotę 14 497 tysięcy złotych, co zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe ujęte zostało jako wzrost zobowiązań finansowych.

Na dzień bilansowy, w kontekście przeprowadzonych analiz i dokonanej wyceny udzielonych pożyczek Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A., Spółka oceniła, że nie jest w stanie wiarygodnie określić wpływ COVID-19 na zmniejszenie wartości bilansowej udzielonych pożyczek Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A.

7. Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły jeszcze w życie

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu lub zmiany do standardu, które zostały opublikowane, lecz nie weszły dotychczas w życie do dnia 31 grudnia 2020 roku.

• Zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie

W ocenie Zarządu następujące zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe	1 stycznia 2021
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena, MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych	1 stycznia 2021

• Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zmiany do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań finansowych jako krótko- lub długoterminowe, które mają wejść w życie w dniu 1 stycznia 2023 roku

Zgodnie ze zmianami do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych zobowiązania klasyfikuje się jako długoterminowe, jeżeli jednostka ma istotne prawo do odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Oczekiwania jednostki nie wpływają na klasyfikację.

Na dzień bilansowy Spółka posiada umowy kredytowe o charakterze odnawialnym, w ramach których okres ciągnienia transz kredytu jest równy lub krótszy niż 1 rok, przy czym okres dostępności finansowania przekracza okres 12 miesięcy od dnia bilansowego i Spółka ma prawo odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. W przypadku tych umów kredytowych Spółka klasyfikuje transze jako zobowiązanie długoterminowe lub krótkoterminowe zgodnie z oczekiwaniem odnośnie spłaty zobowiązania.Na dzień 31 grudnia 2020 roku z uwzględnieniem intencji Spółki transze o łącznej wartości nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych klasyfikowane są jako zobowiązania krótkoterminowe. Spółka w ramach umowy ma prawo odroczenia rozliczenia zobowiązania o okres przekraczający 12 miesięcy, tym samym zgodnie ze zmianami do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych wspomniane zobowiązanie zostałoby zaklasyfikowane jako zobowiązanie długoterminowe.

W ocenie Zarządu następujące standardy i zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie według standardu, niezatwierdzone przez UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe	1 stycznia 2016*
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany	data wejścia w życie zmian została odroczona
Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek: Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: Przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe: Koszty wypełnienia obowiązków umownych	1 stycznia 2022
Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2018-2020):
MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy	1 stycznia 2022
MSSF 9 Instrumenty finansowe	1 stycznia 2022
MSR 41 Rolnictwo	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości	1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów: Definicja wartości szacunkowych	1 stycznia 2023
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe	1 stycznia 2023

* Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe.

8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów wymienionych poniżej.

W ocenie Zarządu wprowadzenie następujących zmian do standardów nie miało istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów: Definicja istotnych pominięć lub zniekształceń pozycji	1 stycznia 2020
Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek: Definicja przedsięwzięcia	1 stycznia 2020
Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w MSSF	1 stycznia 2020
Zmiany do MSSF 16 Leasing	1 stycznia 2020
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych	1 stycznia 2020

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

9. Informacje dotyczące segmentów działalności

9.1. Segmenty operacyjne

Działalność Spółki jest wykazywana w dwóch segmentach: w segmencie „Sprzedaż” oraz w segmencie „Działalność holdingowa”.

W segmencie „Sprzedaż” ujmowane są głównie aktywa, zobowiązania oraz przychody i koszty operacyjne związane z prowadzonym przez Spółkę obrotem energią elektryczną, gazem i paliwami oraz transakcjami w zakresie pochodnych instrumentów towarowych. W segmencie sprzedaży ujmowane są zobowiązania i koszty związane z utworzoną przez Spółkę rezerwą na umowy rodzące obciążenia.

W segmencie „Działalność holdingowa” aktywa segmentu obejmują głównie:

• udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych;

• należności z tytułu pożyczek udzielonych spółkom powiązanym w ramach usługi cash pool łącznie z lokatą związaną z usługą cash pool;

• należności z tytułu pozostałych pożyczek udzielonych spółkom powiązanym;

• aktywa wynikające z wyceny instrumentów zabezpieczających związanych z zaciągniętym finansowaniem.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku w segmencie „Działalność holdingowa” aktywa segmentu obejmują również udziały w jednostce zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o., oraz udziały w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o., które zostały zaklasyfikowane jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

W segmencie „Działalność holdingowa” zobowiązania segmentu obejmują:

• obligacje wyemitowane przez Spółkę, otrzymane kredyty (poza kredytami w rachunku) oraz zobowiązania wynikające z wyceny instrumentów zabezpieczających związanych z zaciągniętym finansowaniem;

• zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek od spółek powiązanych, w tym w ramach usługi cash pool.

W ramach segmentu „Działalność holdingowa” wykazywane są rozrachunki wewnątrzgrupowe związane z rozliczeniami podatku dochodowego spółek należących do Podatkowej Grupy Kapitałowej.

Przychody i koszty finansowe obejmują przychody z tytułu dywidendy, przychody i koszty odsetkowe netto uzyskiwane i ponoszone przez Spółkę w związku z funkcjonowaniem w Grupie modelu centralnego finansowania oraz odpisy aktualizujące udziały i akcje oraz pożyczki (w okresie porównywalnym również odpisy obligacji) stanowiące aktywa segmentu „Działalność holdingowa”.

Koszty ogólnego zarządu Spółki prezentowane są jako koszty nieprzypisane, gdyż ponoszone są one na rzecz całej Grupy i nie można ich bezpośrednio przyporządkować do segmentu operacyjnego.

Przez EBIT Spółka rozumie zysk/stratę przed opodatkowaniem i przychodami i kosztami finansowymi, tj. zysk (stratę) operacyjną.

Przez EBITDA Spółka rozumie zysk/stratę przed opodatkowaniem i przychodami i kosztami finansowymi powiększony o amortyzację oraz odpisy aktualizujące aktywa niefinansowe.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Sprzedaż	Działalność holdingowa	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę	1 534 327	-	-	1 534 327
Przychody ze sprzedaży w Grupie	9 806 132	5	-	9 806 137
Przychody segmentu ogółem	11 340 459	5	-	11 340 464

Zysk/(strata) segmentu	(788 288)	(4 106)	-	(792 394)
Koszty nieprzypisane	-	-	(117 509)	(117 509)
EBIT	(788 288)	(4 106)	(117 509)	(909 903)
Aktualizacja wartości udziałów	-	(589 010)	-	(589 010)
Aktualizacja wartości pożyczek	-	(1 453 476)	-	(1 453 476)
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	-	(1 393 432)	-	(1 393 432)
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	-	687 111	131 080	818 191
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(788 288)	(2 752 913)	13 571	(3 527 630)
Podatek dochodowy	-	-	(62 025)	(62 025)
Zysk/(strata) netto za okres	(788 288)	(2 752 913)	(48 454)	(3 589 655)

Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	2 578 505	25 974 415	-	28 552 920
Aktywa nieprzypisane	-	-	155 222	155 222
Aktywa ogółem	2 578 505	25 974 415	155 222	28 708 142
Zobowiązania segmentu	2 359 838	14 955 850	-	17 315 688
Zobowiązania nieprzypisane	-	-	269 299	269 299
Zobowiązania ogółem	2 359 838	14 955 850	269 299	17 584 987

EBIT	(788 288)	(4 106)	(117 509)	(909 903)
Amortyzacja	(14 522)	-	-	(14 522)
Odpisy aktualizujące	(991)	-	-	(991)
EBITDA	(772 775)	(4 106)	(117 509)	(894 390)

Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *	16 375	-	-	16 375
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomosci inwestycyjne oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.

Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

	Sprzedaż	Działalność holdingowa	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę	901 645	-	-	901 645
Przychody ze sprzedaży w Grupie	9 778 927	5	-	9 778 932
Przychody segmentu ogółem	10 680 572	5	-	10 680 577

Zysk/(strata) segmentu	222 733	5	-	222 738
Koszty nieprzypisane	-	-	(121 636)	(121 636)
EBIT	222 733	5	(121 636)	101 102
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(94 920)	-	(94 920)
Aktualizacja wartości obligacji i pożyczek	-	(1 394 812)	-	(1 394 812)
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	-	1 129 576	(87 153)	1 042 423
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	222 733	(360 151)	(208 789)	(346 207)
Podatek dochodowy	-	-	(116 623)	(116 623)
Zysk/(strata) netto za okres	222 733	(360 151)	(325 412)	(462 830)

Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	3 003 016	27 176 583	-	30 179 599
Aktywa nieprzypisane	-	-	305 530	305 530
Aktywa ogółem	3 003 016	27 176 583	305 530	30 485 129
Zobowiązania segmentu	836 660	14 685 415	-	15 522 075
Zobowiązania nieprzypisane	-	-	154 877	154 877
Zobowiązania ogółem	836 660	14 685 415	154 877	15 676 952

EBIT	222 733	5	(121 636)	101 102
Amortyzacja	(13 257)	-	-	(13 257)
Odpisy aktualizujące	161	-	-	161
EBITDA	235 829	5	(121 636)	114 198

Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *	2 612	-	-	2 612
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.

Strata segmentu Sprzedaż w okresie roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wynika w głównej mierze z utworzenia przez Spółkę rezerwy na umowę rodzącą obciążenia w kwocie 1 109 897 tysięcy złotych, co zostało opisane szerzej w nocie 36 niniejszego sprawozdania finansowego.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych klientów, wchodzących w skład Grupy TAURON, stanowiły 70% i 10% łącznych przychodów Spółki w segmencie „Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 7 942 404 tysiące złotych i 1 082 379 tysięcy złotych.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych klientów, wchodzących w skład Grupy TAURON, stanowiły 70% i 10% łącznych przychodów Spółki w segmencie „Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 7 849 372 tysiące złotych i 1 072 616 tysięcy złotych.

9.2. Geograficzne obszary działalności

Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Sprzedaż na rzecz klientów zagranicznych w latach zakończonych dnia 31 grudnia 2020 roku oraz dnia 31 grudnia 2019 roku wynosiła odpowiednio 22 723 tysiące złotych i 35 974 tysiące złotych.

UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW I AKCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

10. Utrata wartości aktywów finansowych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W odniesieniu do posiadanych przez Spółkę udziałów i akcji w jednostkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Testowi podlegają udziały i akcje w jednostkach zależnych, które stanowią główną pozycję aktywów finansowych Spółki. Kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych oraz wartością odzyskiwalną, która stanowi wyższą z wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia lub wartości użytkowej. Wartość użytkowa kalkulowana jest jako wartość bieżąca oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności spółek zależnych oraz oszacowana wartość rezydualna zdyskontowana stopą dyskontową stanowiącą średni ważony koszt kapitału.

Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zgodnie z podejściem opisanym w notach 20 i 41.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego oraz dokonuje aktualizacji wartości godziwej w przypadku instrumentów dłużnych i kapitałowych wycenianych w wartości godziwej. Przeprowadzane na dzień bilansowy analizy ryzyka kredytowego uwzględniają m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych, które mogą wskazywać na utratę wartości ze względu na ryzyko kredytowe (stopień 3 wyceny).

Na dzień 31 grudnia 2020 roku przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych oraz analizy w zakresie wyceny pożyczek wewnątrzgrupowych uwzględniając następujące przesłanki:

 długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej aktywów netto;

 zmiany w zakresie światowych cen surowców energetycznych, energii elektrycznej oraz cen uprawnień do emisji CO2;

 duża zmienność cen energii na rynku terminowym;

 spadek krajowego zużycia energii elektrycznej z uwagi na wzrost temperatur w okresie zimowym i wpływ pandemii COVID-19;

 działania regulacyjne mające na celu ograniczenie wzrostu cen energii dla klientów końcowych;

 zwiększone ryzyka w zakresie produkcji węgla handlowego;

 skutki wyników dotychczasowych aukcji OZE oraz bardzo dynamicznego rozwoju podsektora prosumentów i mikroinstalacji w związku z uruchomionymi programami wsparcia;

 skutki wprowadzenia zapisów pakietu zimowego, w tym standardu emisyjnego, niekorzystnie wpływającego na możliwość uczestnictwa w rynku mocy jednostek węglowych po 1 lipca 2025 roku;

 zaostrzanie norm emisyjności i utrzymujące się niekorzystne warunki rynkowe z punktu widzenia rentowności energetyki konwencjonalnej;

 spadek stopy wolnej od ryzyka.

Łączne zaangażowanie w podmioty zależne obejmujące poza udziałami i akcjami również pożyczki wewnątrzgrupowe stanowi około 88% wartości sumy bilansowej na dzień bilansowy.

Wartość odzyskiwaną stanowi wartość użytkowa. Sposób kalkulacji został opisany poniżej.

Testy zostały przeprowadzone w oparciu o bieżącą wartość szacowanych przepływów pieniężnych z działalności istotnych spółek na podstawie szczegółowych prognoz do 2030 roku, a także oszacowanej wartości rezydualnej, z wyjątkiem jednostek wytwórczych i wydobywczych, dla których szczegółowe prognozy obejmują cały okres ich funkcjonowania.

Założono funkcjonowanie jednostek wydobywczych do 2049 roku. Względem testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2019 roku, obecne projekcje zakładają: skrócenie okresu funkcjonowania ZG Sobieski oraz ZG Janina (pierwotnie 2060 rok, obecnie rok 2049); skrócenie okresu funkcjonowania ZG Brzeszcze (pierwotnie 2059 rok, obecnie 2040 rok).

Założono funkcjonowanie jednostek wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. do 2035 roku. Względem testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2019 roku, obecne projekcje zakładają: wcześniejsze wycofanie jednego z bloków w Oddziale Jaworzno III o mocy 225 MWe (pierwotnie rok 2029, obecnie rok 2025) i przejęcie produkcji przez dwa bloki w Oddziale Jaworzno III o łącznej mocy 445 MWe; wcześniejsze wycofanie dwóch bloków w Oddziale Jaworzno III o łącznej mocy 445 MWe (pierwotnie rok 2029, obecnie rok 2028); wcześniejsze wycofanie dwóch bloków w Oddziale Jaworzno II o łącznej mocy 140 MWe (pierwotnie rok 2038, obecnie rok 2030); wcześniejsze wycofanie z eksploatacji bloku w Oddziale Łagisza o mocy 460 MWe (pierwotnie rok 2042, obecnie rok 2035). Przyjęto funkcjonowanie jednostki wytwórczej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. do 2060 roku. Prognoza elektrowni wodnych obejmuje okres do 2066 roku, a farm wiatrowych do 2040 roku.

Wykorzystanie prognoz dłuższych niż 5 – letnie wynika w szczególności z długotrwałych procesów inwestycyjnych w branży energetycznej. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym.

Kluczowe założenia w zakresie testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2020 roku

Kategoria	Opis
Węgiel	Ceny węgla kamiennego w najbliższych trzech latach wykazują nominalnie tendencję wzrostową. Cena będzie się znajdować pod lekką presją wzrostową wynikającą z obserwowanych trwałych tendencji wzrostowych w zakresie krajowego kosztu wydobycia. W ujęciu długoterminowym (lata 2025-2040) ceny węgla będą natomiast spadać wskutek przyspieszania realizacji polityki dekarbonizacyjnej forsowanej przez Unię Europejską, a mającej na celu doprowadzenie do neutralności klimatycznej Europy w perspektywie roku 2050. Jej przejawem jest definitywne odchodzenie poszczególnych krajów od węgla (m.in. Niemiec, Czech oraz Polski). Kolejnym jej aspektem jest wzrost udziału energii ze źródeł OZE w bilansie energetycznym krajów członkowskich Unii Europejskiej. Po roku 2025 cena węgla w Polsce zacznie spadać, co wynikać będzie ze spadku wytwarzania energii elektrycznej z wykorzystaniem tego surowca, a także spodziewanego wzrostu wolumenów importu w obliczu wysokich poziomów kosztu wydobycia w kraju. W latach 2021-2040 przyjęto realny spadek cen węgla energetycznego o 0,6%.
Energia elektryczna	Przyjęta prognoza hurtowych cen energii elektrycznej na lata 2021-2040, w związku z niepewnością co do ostatecznego kształtu architektury rynku i wprowadzenia mechanizmu scarcity pricing została zaktualizowana i dostosowana w pierwszym okresie do bieżących poziomów cen rynkowych na lata 2021-2023. W okresie od 2024 do 2040 roku hurtowa cena energii elektrycznej (w cenach stałych) rośnie o 16,8%. Na kształt prognozy hurtowych cen energii elektrycznej wpływa obecna oraz przewidywana sytuacja w krajowym systemie elektroenergetycznym, prognozy cen paliw oraz kosztów zakupu uprawnień do emisji CO2. W 2021 roku założono nieznaczny wzrost cen energii o 1,5% w stosunku do roku 2020, co wynikało m.in. z przewidywań dalszego wpływu pandemii COVID-19 na ceny paliw oraz malejących poziomów marż uzyskiwanych przy sprzedaży energii elektrycznej ze źródeł opalanych węglem kamiennym. Wzrost cen do 2029 roku wynika ze wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 oraz planowanych wyłączeń bloków węglowych i atomowych w Niemczech mających bezpośredni wpływ na poziom salda wymiany międzysystemowej. W relacji do roku 2021, prognozowany wzrost cen do 2029 roku wynosi 12,9%, natomiast w latach 2030-2040 przyjęto wzrost cen o 4,4% w stosunku do roku 2029. Przyjęto ścieżkę cen detalicznych energii elektrycznej na podstawie hurtowej ceny energii czarnej przy uwzględnieniu kosztu akcyzy, kosztu obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia oraz spodziewanego poziomu marży.
CO2	Przyjęto limity emisji CO2 dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, które skorygowano o poziom działalności, tj. produkcji ciepła. Przyjęto wzrostową ścieżkę ceny uprawnień do emisji CO2 w całym horyzoncie prognostycznym. W 2021 roku założono cenę uprawnień do emisji CO2 wyższą o 2% w stosunku do średniej ceny w 2020 roku. W latach 2022-2026 założono stabilizację cen CO2 na poziomie 30 EUR/Mg (28 EUR/Mg w cenach stałych) z uwagi na zapowiadany brak interwencji Komisji Europejskiej w system EU ETS co najmniej do 2026 roku. W latach 2026-2028 cena CO2 rośnie o około 16,6% z uwagi na założenie wzrostu współczynnika redukcji liniowej (LRF) do minimum 3,5% z obecnych 2,2% oraz wyższe cele redukcji emisji do 2030 roku. Prognozowana w 2029 roku cena CO2 w stosunku do średniej ceny w 2020 roku jest wyższa o 42,6%. W latach 2029-2040 założono dalszy wzrost cen uprawnień do emisji CO2 w stosunku do 2028 roku (w cenach stałych), łącznie o 31,9%. Wynika to z założenia wzrostu tempa dekarbonizacji gospodarki i dążenia do osiągnięcia neutralności klimatycznej Europy w 2050 roku.
Świadectwa pochodzenia energii	Przyjęto ścieżkę cenową dla świadectw pochodzenia oraz obowiązki umorzenia w kolejnych latach na bazie aktualnej ustawy OZE.
Rynek Mocy	Założono wyłączenie mechanizmu operacyjnej rezerwy mocy od początku roku 2021, a więc od momentu wdrożenia Rynku Mocy. Uwzględniono wdrożenie mechanizmu Rynku Mocy, zgodnie z przyjętą i notyfikowaną Ustawą o rynku mocy i Regulaminem Rynku Mocy. Założono uruchomienie płatności za moc od roku 2021 i utrzymanie ich do roku 2025 dla istniejących jednostek węglowych niespełniających kryterium EPS 550 (dla których jednostkowa emisyjność przekracza 550kg/MWh). Dla jednostek, które otrzymały kontrakty wieloletnie do dnia 31 grudnia 2019 roku, a nie spełniają kryterium EPS 550 założono utrzymanie płatności do końca obowiązywania kontraktu.
OZE	Dla energii zielonej uwzględniono ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy o odnawialnych źródłach energii określającej nowe mechanizmy przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnych źródłach. Okres wsparcia został ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci po raz pierwszy energii elektrycznej, za którą przysługiwało świadectwo pochodzenia.
WACC	Przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji dla poszczególnych CGU między 6,1% - 14,85% w ujęciu nominalnym przed opodatkowaniem przy uwzględnieniu stopy wolnej od ryzyka odpowiadającej rentowności 10 – letnich obligacji Skarbu Państwa (na poziomie 1,60%) oraz premii za ryzyko działalności właściwej dla branży energetycznej (6,75%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji. Poziom WACC na dzień 31 grudnia 2020 roku w porównaniu do poziomu na dzień 31 grudnia 2019 roku wzrósł w segmencie Wytwarzanie i Wydobycie głównie z powodu uwzględnienia dodatkowego ryzyka specyficznego dla aktywów węglowych, natomiast spadł w segmencie OZE oraz Dystrybucja przede wszystkich z powodu spadku stopy wolnej od ryzyka.
Przychód regulowany	Założono przychód regulowany przedsiębiorstw dystrybucyjnych zapewniający pokrycie uzasadnionych kosztów oraz osiągnięcie zwrotu z zaangażowanego kapitału na uzasadnionym poziomie. Poziom zwrotu uzależniony jest od Wartości Regulacyjnej Aktywów. W latach 2021-2030 założono wzrost dostaw energii elektrycznej o 1,15% r/r.
Wolumen sprzedaży i zdolności produkcyjne	Przyjęto wolumen sprzedaży do klientów końcowych uwzględniający wzrost PKB, sytuację konkurencyjną na rynku, istotny wzrost kosztów finansowych (koszty kredytu kupieckiego), którym są obciążone spółki sprzedażowe. Spowodowało to spadek wolumenu w latach 2021-2023. Od roku 2024 planuje się stopniowe odzyskiwanie utraconego wolumenu. Uwzględniono okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych oraz utrzymanie zdolności produkcyjnej w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym.

W Trybunale Sprawiedliwości Unii Europejskiej procedowane jest zaskarżenie decyzji Komisji Europejskiej w zakresie zgodności ustawy o Rynku Mocy z prawem europejskim. W ocenie Zarządu ryzyko rozstrzygnięcia powodującego brak możliwości funkcjonowania Rynku Mocy w Polsce jest niskie, nawet w przypadku przejściowego zawieszenia Rynku Mocy, w związku z czym uwzględniono wdrożenie mechanizmu Rynku Mocy, zgodnie z przyjętą i notyfikowaną Ustawą o rynku mocy i Regulaminem Rynku Mocy.

Dodatkowo przeprowadzono test na utratę wartości aktywów trwałych. W tym celu wykorzystano odpowiednie założenia opisane w zakresie testu na utratę wartości udziałów i akcji.

Konieczność dokonania odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji w TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. oraz zmniejszenia wartości bilansowej pożyczek udzielonych spółkom TAURON Wydobycie S.A. i Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A., co zostało szerzej opisane w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego, wynikała w szczególności z:

 wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 wynikającego ze zmiany charakteru rynku, reformy systemu EU ETS, jak również polityki klimatycznej Unii Europejskiej silnie ukierunkowanej na przyspieszenie tempa dekarbonizacji w dążeniu do osiągnięcia neutralności klimatycznej Europy,

 prognozowanego spadku marż rynkowych w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Spadek jest skutkiem wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 oraz zwiększenia udziału odnawialnych źródeł energii i nowych, bardziej efektywnych źródeł konwencjonalnych w krajowym miksie energetycznym, co negatywnie wpływa na prognozowane ceny energii elektrycznej,

 zmniejszonego prognozowanego zapotrzebowania na węgiel energetyczny będącego skutkiem postępującej dekarbonizacji w Europie i ograniczenia okresu funkcjonowania kopalń węgla kamiennego w związku z dostosowaniem do polityki energetycznej Polski,

 zmian w zakładanych okresach generowania przez powyższe spółki przepływów pieniężnych, co zostało szczegółowo opisane powyżej.

Analiza wrażliwości w spółkach wydobywczych oraz wytwórczych

Przeprowadzone analizy wrażliwości wskazały, że najbardziej istotnym czynnikiem wpływającym na szacunek przepływów pieniężnych istotnych spółek są: prognozowane ceny energii elektrycznej, ceny uprawnień do emisji CO2, przyjęte stopy dyskontowe oraz ceny węgla kamiennego. Poniżej zaprezentowano szacowane zmiany odpisu aktualizującego akcji i udziałów oraz zmiany wartości pożyczek wewnątrzgrupowych w spółkach wydobywczych oraz wytwórczych na dzień 31 grudnia 2020 roku w efekcie zmian najistotniejszych założeń.

Parametr	Zmiana	Wpływ na wartość aktywów finansowych (w mln zł)					Razem wpływ na wartość aktywów finansowych (w mln zł)
		TAURON Wydobycie S.A.	TAURON Wytwarzanie S.A.		TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.		Razem wpływ na wartość aktywów finansowych (w mln zł)
		Zmniejszenie odpisu netto	Zwiększenie odpisu netto	Zmniejszenie odpisu netto	Zwiększenie odpisu netto	Zmniejszenie odpisu netto	Zwiększenie odpisu netto	Zmniejszenie odpisu netto
Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy	+1%	-	-	102	-	24	-	126
Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy	-1%	7	102	-	24	-	119	-
Zmiana cen uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	+1%	-	46	-	-	-	46	-
Zmiana cen uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	-1%	-	-	46	-	-	-	46
Zmiana WACC (netto)	+0,1 p.p.	-	59	-	16	-	75	-
Zmiana WACC (netto)	-0,1 p.p.	15	-	60	-	17	-	92
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	+1%	69	43	-	-	-	-	26
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	-1%	-	-	43	-	-	-	43
Brak przychodów z Rynku Mocy	-100%	-	763	-	49	-	812	-

Wyniki przeprowadzonych testów oraz analiz w zakresie wyceny pożyczek udzielonych

Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2020 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał na utratę bilansowej wartości akcji i udziałów TAURON Wytwarzanie S.A. oraz TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.

Przeprowadzone analizy wykazały również zasadność obniżenia wartości bilansowej pożyczek udzielonych przez Spółkę na rzecz TAURON Wydobycie S.A. oraz na rzecz Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. do wartości wynoszącej odpowiednio zero złotych i 98 713 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Spółka	WACC* przyjęty w testach na dzień			Wartość odzyskiwalna udziałów i akcji oraz pożyczek wewnątrzgrupowych	Kwota ujętego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji	Kwota zmniejszenia wartości bilansowej pożyczek
Spółka	31 grudnia 2020	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019	Stan na 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2020
TAURON Wydobycie S.A.	14,85%	14,99%	14,01%	(11 936)	-	(312 312)
TAURON Wytwarzanie S.A.	9,47%	9,49%	8,60%	762 611	(194 467)	-
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	8,00%	8,31%	8,76%	1 716 440	(376 106)	-
Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	10,06%	8,78%	8,58%	98 713	-	(235 714)
Razem					(570 573)	(548 026)
* Poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) w ujęciu nominalnym przed opodatkowaniem.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

11. Przychody ze sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody są ujmowane w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru, materiału (tj. składnika aktywów) lub wykonania usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, zaś w przypadku sprzedaży energii elektrycznej oraz paliwa gazowego za moment sprzedaży przyjmuje się dostarczenie energii do odbiorcy.

Przychody należy wycenić w wartości jaką Spółka spodziewa się otrzymać, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i podatek akcyzowy i inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty i upusty.

Spółka wprowadziła pięciostopniowy model ujmowania przychodów obejmujący kolejno: identyfikację umowy z klientem, identyfikację poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, określenie ceny transakcyjnej, alokację ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń oraz ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W przypadku towarów i materiałów przychód rozpoznaje się, gdy Spółka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami w stopniu w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli.

Do przychodów zalicza się kwoty, które Spółka spodziewa się otrzymać za sprzedane: energię elektryczną, paliwo gazowe, uprawnienia do emisji CO2 i inne produkty po skorygowaniu o udzielone rabaty, upusty oraz o podatek akcyzowy.

W przychodach ze sprzedaży towarów ujmuje się łączny dodatni wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO2 zawieranych w ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO2.

W przychody ze sprzedaży towarów odnoszony jest również zysk z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.

		Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		11 199 496	10 526 854
	Energia elektryczna	10 513 901	9 468 482
	Gaz	333 414	347 631
	Uprawnienia do emisji CO2	339 632	701 607
	Pozostałe	12 549	9 134
Przychody ze sprzedaży usług		140 968	153 723
	Usługi handlowe	107 672	110 256
	Korzystanie ze znaku towarowego	26 960	37 466
	Pozostałe	6 336	6 001
Razem		11 340 464	10 680 577

Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku w stosunku do okresu porównywalnego ma głównie związek z realizacją sprzedaży zakontraktowanej na rynku terminowym energii w wyższym wolumenie przy jednoczesnej wyższej cenie. Wzrost wolumenu jest wypadkową realizacji sprzedaży wyższego wolumenu energii elektrycznej do spółek wytwórczych w celu realizacji zawartych kontraktów oraz spadku wolumenu do spółek z segmentu Sprzedaż w efekcie niższego zapotrzebowania.

Spadek przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO2 jest efektem sprzedaży w roku 2019 większego wolumenu uprawnień na potrzeby umorzeniowe spółek TAURON Wytwarzanie S.A. oraz TAURON Ciepło Sp. z o.o. niż w roku 2020. Powyższy spadek jest efektem zmiany strategii Spółki w zakresie zabezpieczenia potrzeb umorzeniowych dotyczących uprawnień do emisji CO2 obszaru Wytwarzanie, w związku z czym sprzedaż uprawnień do emisji CO2 pod obowiązek umorzenia roku 2020 nastąpiła w części w roku 2020, jednak znaczny wolumen zostanie sprzedany w marcu 2021 roku.

TAURON Polska Energia S.A. działa jako agent, który odpowiada za koordynowanie i nadzór nad działaniami w zakresie zakupu, dostaw i transportu paliw. Spółka kupuje węgiel od jednostek spoza i z Grupy TAURON, natomiast sprzedaż następuje do spółek powiązanych. Spółka rozpoznaje w przychodach z tytułu sprzedaży usług handlowych przychód z tytułu usługi pośrednictwa – organizacji dostaw. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wartość surowców zakupionych, a następnie odsprzedanych w wyniku powyższych transakcji wynosiła 1 403 938 tysięcy złotych. Z tytułu usługi pośrednictwa Spółka rozpoznała przychód w wysokości 33 413 tysięcy złotych.

12. Koszty według rodzaju

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka prezentuje koszty w układzie funkcjonalnym (kalkulacyjnym).

Do kosztów tych zalicza się:

• koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, w tym utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, praw do użytkowania aktywów, należności oraz zapasów,

• całość poniesionych w okresie sprawozdawczym kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (wykazywane odrębnie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów).

W kosztach sprzedanych towarów ujmuje się łączny ujemny wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO2 zawieranych w ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO2.

W koszt sprzedanych towarów odnoszona jest również strata z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.

Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

		Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
	Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, praw do użytkowania aktywów i aktywów niematerialnych	(14 522)	(13 257)
	Zużycie materiałów i energii	(1 790)	(1 533)
	Usługi obce	(41 177)	(47 064)
	Podatki i opłaty	(5 869)	(4 605)
	Koszty świadczeń pracowniczych	(96 085)	(101 710)
	Koszty reklamy	(17 011)	(23 943)
	Pozostałe koszty rodzajowe	(8 269)	(2 862)
Razem koszty według rodzaju		(184 723)	(194 974)
	Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby	250	162
	Koszty sprzedaży	20 829	24 036
	Koszty ogólnego zarządu	117 509	121 636
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(12 055 385)	(10 381 999)
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług		(12 101 520)	(10 431 139)

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku w stosunku do okresu porównywalnego nastąpił wzrost kosztu sprzedanych towarów, materiałów i usług w kwocie 1 670 381 tysięcy złotych wynikający w głównej mierze z:

 ujęcia skutków utworzenia rezerwy na umowę rodzącą obciążenia w kwocie 1 109 897 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 36 niniejszego sprawozdania finansowego;

 zakupu wyższego wolumenu energii elektrycznej (przy wyższych średnich cenach zakupu energii elektrycznej). Jednocześnie nastąpił spadek kosztów odsprzedanych uprawnień do emisji CO2, co wynika głównie ze sprzedaży mniejszego wolumenu w roku 2020 w porównaniu do roku 2019, w związku z przesunięciem sprzedaży uprawnień do emisji CO2 z grudnia 2020 roku na marzec 2021 roku;

 skutków zmiany strategii zabezpieczenia potrzeb umorzeniowych dotyczących uprawnień do emisji CO2 obszaru Wytwarzanie. Transakcje zawarte w ramach realizacji zmiany strategii wpłynęły na obciążenie wartości sprzedanych towarów i materiałów Spółki w kwocie 123 792 tysiące złotych.

Spółka w ramach zarządzania portfelem uprawnień do emisji CO2 spółek zależnych nabywa uprawnienia na cele umorzeniowe spółek wytwórczych Grupy. Głównym celem zawierania powyższych transakcji przez Spółkę jest zabezpieczenie oczekiwanego poziomu wolumenu oraz kosztów nabycia uprawnień do emisji CO2, do umorzenia których zobowiązane są spółki wytwórcze Grupy. W pierwszym kwartale 2020 roku Grupa zdecydowała o zmianie strategii zabezpieczenia potrzeb umorzeniowych obszaru Wytwarzanie, polegającej na jednorazowej zamianie kontraktów giełdowych z datą dostawy w grudniu 2020 roku na kontrakty pozagiełdowe z datą dostawy w marcu 2021 roku. Decyzja o zmianie strategii została podjęta biorąc pod uwagę aktualne okoliczności rynkowe trudne do przewidzenia z chwilą zawierania transakcji. Do okoliczności tych zaliczyć należy w szczególności rosnące koszty utrzymania pozycji na giełdzie, co związane było m.in. z koniecznością bieżącego wnoszenia środków na depozyty giełdowe, zmianę okoliczności prawnych i rynkowych w obszarze handlu uprawnieniami do emisji CO2 związanych z Brexitem oraz pandemią COVID-19. Realizując powyższą zmianę strategii, Spółka odsprzedała pozycję terminową z datą dostawy w grudniu 2020 roku posiadaną na giełdzie (zawarła transakcję przeciwstawną na giełdzie), równocześnie dokonując zakupu tego samego wolumenu w kontraktach z datą dostawy w marcu 2021 roku od kontrahentów na rynku pozagiełdowym. Zawarcie transakcji przeciwstawnej spowodowało, że pierwotny kontrakt nie będzie rozliczony poprzez fizyczną dostawę, w związku z czym Spółka ujęła ten kontrakt oraz kontrakt przeciwstawny zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej (kontrakty te zostały rozliczone w grudniu 2020 roku). Wszystkie nowe transakcje zawarte na rynku pozagiełdowym zostaną wykorzystane na potrzeby realizacji obowiązku umorzenia przez spółki wytwórcze Grupy TAURON, w związku z czym jako wyłączone z zakresu MSSF9 Instrumenty finansowe nie podlegają wycenie do wartości godziwej. W ocenie Spółki dokonana zmiana strategii pozwala, w obecnej sytuacji rynkowej, zabezpieczyć potrzeby umorzeniowe spółek wytwórczych Grupy w sposób minimalizujący ryzyka na jakie narażona jest Grupa.

13. Koszty świadczeń pracowniczych

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Wynagrodzenia	(79 917)	(82 321)
Koszty ubezpieczeń społecznych	(12 234)	(11 879)
Odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych	(745)	(606)
Koszty pracowniczych programów emerytalnych	(3 209)	(2 879)
Koszty świadczeń po okresie zatrudnienia - rezerwy aktuarialne	2 065	(700)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	(2 045)	(3 325)
Razem	(96 085)	(101 710)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	(17 631)	(19 040)
Pozycje ujęte w koszcie wytworzenia świadczeń na własne potrzeby	(250)	(162)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	(7 358)	(7 498)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	(70 846)	(75 010)

14. Przychody i koszty finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek, w tym głównie dywidendy;

• odsetek;

• zbycia/likwidacji aktywów finansowych;

• aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, których skutki ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny oraz pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, z których zyski/straty z tytułu zmiany wyceny i realizacji prezentowane są w działalności operacyjnej, w której ujmowane są wyniki na powiązanym z nimi obrocie towarami;

• kosztów odsetek dla wyceny świadczeń pracowniczych zgodnie z MSR 19 Świadczenia pracownicze;

• zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta);

• zmian w wysokości zobowiązań leasingowych (efekt odwracania dyskonta),

• różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego;

• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy:

• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia pierwotnej transakcji oraz

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
EUR	4,6148	4,2585
USD	3,7584	3,7977
CZK	0,1753	0,1676

		Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
	Przychody z tytułu dywidendy	1 082 031	1 100 861
	Przychody odsetkowe od pożyczek i obligacji	325 247	389 809
	Koszty odsetkowe	(409 623)	(407 866)
	Aktualizacja wartości udziałów i akcji	(589 010)	(94 920)
	Aktualizacja wartości pożyczek i obligacji	(1 453 476)	(1 394 812)
	Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	(1 393 432)	-
	Pozostałe przychody i koszty finansowe, w tym:	(179 464)	(40 381)
	Pozostałe przychody odsetkowe	4 659	8 563
	Wynik na instrumentach pochodnych	125 514	(53 233)
	Prowizje związane z finansowaniem zewnętrznym	(18 209)	(20 319)
	Różnice kursowe	(303 046)	28 739
	Rozwiązanie rezerwy	24 732	-
	Pozostałe przychody finansowe	9 279	7 579
	Pozostałe koszty finansowe	(22 393)	(11 710)
Razem, w tym:		(2 617 727)	(447 309)
	Przychody i koszty z tytułu instrumentów finansowych	(2 642 169)	(445 893)
	Pozostałe przychody i koszty finansowe	24 442	(1 416)

Istotne zmiany pozycji przychodów i kosztów finansowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wynikały głównie z ujęcia:

 odpisu z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, w tym głównie udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. w wysokości 1 394 167 tysięcy złotych w związku z klasyfikacją udziałów jako aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży;

 kosztu netto z tytułu aktualizacji wartości pożyczek w wysokości 1 453 476 tysięcy złotych, na co wpłynęły głównie:

 wyceny pożyczek udzielonych spółce zależnej TAURON Wydobycie S.A., w związku z czym wynik finansowy Spółki został obciążony ujemną wyceną w łącznej wysokości 1 159 739 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 20.1 niniejszego sprawozdania finansowego;

 wyceny pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. wynikające w głównej mierze z przeprowadzonych na dzień bilansowy analiz ryzyka kredytowego udzielonych pożyczek, które spowodowały zmniejszenie ich wartości bilansowej w łącznej kwocie 235 714 tysięcy złotych (o czym szerzej w nocie 20.2 niniejszego sprawozdania finansowego);

 ujęcie zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe straty z tytułu modyfikacji instrumentów finansowych w wysokości 62 131 tysięcy złotych w związku ze zmianą zapisów umownych pożyczek wewnątrzgrupowych;

 nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi w wysokości 303 046 tysięcy złotych (w okresie porównywalnym nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi w wysokości 28 739 tysięcy złotych). Różnice kursowe dotyczą w głównej mierze różnic kursowych związanych z zobowiązaniami Spółki z tytułu zadłużenia w EUR, tj. otrzymanej od spółki zależnej pożyczki, obligacji podporządkowanych oraz euroobligacji;

 dodatniego wyniku na instrumentach pochodnych z tytułu wyceny oraz realizacji instrumentów pochodnych głównie typu forward walutowy oraz CCIRS;

 rozwiązanie rezerwy w wysokości 24 497 tysięcy złotych związane jest z rozwiązaniem rezerwy na postępowanie kontrolne w części dotyczącej odsetek, o czym szerzej w nocie 37 niniejszego sprawozdania finansowego.

15. Podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek bieżący

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z uwzględnieniem wspólnego rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej, do której należy Spółka, oraz ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe.

Podatek odroczony

Polityka rachunkowości dotycząca podatku odroczonego została opisana w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego.

15.1. Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Bieżący podatek dochodowy	(29 779)	5 519
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(29 485)	(4 275)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	(294)	9 794
Odroczony podatek dochodowy	(32 246)	(122 142)
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym	(62 025)	(116 623)
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów	8 829	(2 620)

Spadek obciążenia odroczonym podatkiem dochodowym związany jest w głównej mierze ze wzrostem w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku aktywa na odroczony podatek dochodowy od zobowiązań z tytułu zadłużenia oraz zaprzestaniem ujmowania w okresie porównawczym aktywa z tytułu podatku odroczonego od odpisów aktualizujących udzielone pożyczki.

15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

		Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Strata przed opodatkowaniem		(3 527 630)	(346 207)
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19%		670 250	65 779
Korekty dotyczące podatku dochodowego z lat ubiegłych		(294)	9 794
Podatek wynikający z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów		(499 197)	(446 540)
	Odpis aktualizujący wartość udziałów, akcji, obligacji i pożyczek spółek zależnych	(284 627)	(421 076)
	Utworzenie rezerw niepodatkowych	(212 264)	(798)
	Pozostałe	(2 306)	(24 666)
Podatek wynikający z przychodów nie będących podstawą opodatkowania		211 865	254 695
	Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji spółek zależnych	-	35 183
	Dywidendy	205 586	209 164
	Pozostałe	6 279	10 348
Rozliczenie Podatkowej Grupy Kapitałowej		5 691	(731)
Odpis aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		(451 317)	-
Pozostałe		977	380
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: -1,8% (2019: -33,7%)		(62 025)	(116 623)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w wyniku finansowym		(62 025)	(116 623)

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, Spółka dokonała odpisu aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, co zostało opisane szerzej w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego, z czego kwota 451 318 tysięcy złotych obciążyła wynik finansowy.

15.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa

Umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej na lata 2018 – 2020 została zarejestrowana w dniu 30 października 2017 roku. Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową od dnia 1 stycznia 2018 roku: TAURON Polska Energia S.A., TAURON Wytwarzanie S.A., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON Wydobycie S.A. i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.

W dniu 14 grudnia 2020 roku została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu Umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej na lata 2021 – 2023. Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową od dnia 1 stycznia 2021 roku: TAURON Polska Energia S.A., TAURON Wytwarzanie S.A., Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TEC1 sp. z o.o., TEC2 sp. z o.o., TEC3 sp. z o.o. i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Podatkowa Grupa Kapitałowa posiadała należność z tytułu podatku dochodowego w kwocie 82 464 tysiące złotych, które stanowi w głównej mierze należność PGK za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, stanowiącą nadwyżkę zaliczek zapłaconych w kwocie 287 300 tysięcy złotych nad obciążeniem podatkowym PGK w kwocie 204 935 tysięcy złotych.

Równocześnie, z uwagi na rozliczenia Spółki jako Spółki Reprezentującej ze spółkami zależnymi należącymi do Podatkowej Grupy Kapitałowej, Spółka posiadała zobowiązanie wobec tych spółek zależnych z tytułu nadpłaty podatku w wysokości 91 106 tysięcy złotych, ujęte jako pozostałe zobowiązania finansowe, oraz należność od spółek zależnych tworzących Podatkową Grupę Kapitałową z tytułu niedopłaty podatku w wysokości 21 869 tysięcy złotych, ujęte w pozostałych aktywach finansowych.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z ostatecznych decyzji organów kontroli podatkowej, muszą zostać zapłacone wraz z odsetkami. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości.

16. Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu obliczany jest poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Strata na jedną akcję (w złotych)

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Rok zakończony

31 grudnia 2019

Podstawowa i rozwodniona ze straty netto za okres

(2,05)

(0,26)

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące straty oraz liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowej i rozwodnionej straty na jedną akcję zaprezentowanej w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Rok zakończony

31 grudnia 2019

Strata netto przypadająca na zwykłych akcjonariuszy

(3 589 655)

(462 830)

Liczba akcji zwykłych

1 752 549 394

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

17. Nieruchomości inwestycyjne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka posiada nieruchomość inwestycyjną, z której uzyskuje przychody w postaci czynszów. Jest to nieruchomość wynajmowana spółce zależnej. Nieruchomości inwestycyjne w momencie początkowego ujęcia wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia uwzględniających koszty przeprowadzonej transakcji. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie posiadane nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia opisanym w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe. Oznacza to, że Spółka amortyzuje nieruchomość w sposób systematyczny przez okres jej użytkowania.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	41 513	40 095
Wpływ zastosowania MSSF 16 Leasing	-	1 526
Bilans otwarcia po przekształceniu	41 513	41 621
Zakup bezpośredni	12 447	-
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmiany leasingu	404	(108)
Bilans zamknięcia	54 365	41 513
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	(21 776)	(18 085)
Amortyzacja za okres	(4 201)	(3 691)
Bilans zamknięcia	(25 977)	(21 776)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	19 737	22 010
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU, w tym:	28 388	19 737
Budynki, budowle i inne środki trwałe	21 755	14 468
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	6 633	5 269

Nieruchomość inwestycyjną w głównej mierze stanowią prawo wieczystego użytkowania gruntu oraz budynki i budowle zlokalizowane w Katowicach Szopienicach przy ul. Lwowskiej 23. Spółka zawarła umowę najmu ze spółką zależną na najem nieruchomości. Przychód z tytułu najmu w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wyniósł 6 005 tysięcy złotych. Spółka szacuje, iż wartość godziwa nieruchomości na dzień bilansowy wynosi około 37 000 tysięcy złotych.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku zwiększenie nieruchomości inwestycyjnej dotyczyło w głównej mierze zakupu prawa wieczystego użytkowania gruntu oraz budynku i budowli zlokalizowanych w Katowicach Szopienicach przy ul. Lwowskiej 23 od spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A.

Spółka zdecydowała, że aktywa z tytułu prawa do użytkowania aktywów spełniające definicję nieruchomości inwestycyjnej, które dotyczą praw do wieczystego użytkowania gruntów, prezentowane są w nieruchomościach inwestycyjnych. W związku z tym, na dzień 1 stycznia 2019 roku prawo wieczystego użytkowania gruntu stanowiące nieruchomość inwestycyjną zostało powiększone o wartość zdyskontowanych opłat leasingowych w kwocie 1 526 tysięcy złotych.

18. Prawa do użytkowania aktywów

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Klasyfikacji leasingu dokonuje się na dzień rozpoczęcia leasingu, w oparciu o treść ekonomiczną umowy, nie zaś o jej formę prawną.

Z dniem rozpoczęcia leasingu ujmuje się składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:

• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu lub przed tą datą, pomniejszone o związane z leasingiem otrzymane kwoty lub pokryte przez leasingodawcę koszty (zachęty leasingowe),

• wszelkie poniesione przez leasingobiorcę początkowe koszty bezpośrednie,

• szacunek kosztów demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów, przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzenia renowacji do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących własnością Spółki.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka w dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania m.in. w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe są dyskontowane z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową, zgodnie z przyjętą do stosowania metodyką w zależności od ratingu.

Spółka stosuje podejście portfelowe do leasingów o podobnych cechach, dotyczących jednolitych aktywów, wykorzystywanych w podobny sposób. Rozliczając umowy leasingu metodą portfelową Spółka stosuje szacunki i założenia odpowiadające rozmiarowi i składowi posiadanego portfela, w tym w postaci szacunku średniego ważonego okresu trwania leasingu.

Dla określenia okresu leasingu m.in. dla umów na czas nieokreślony Spółka dokonuje szacunku.

Zasady amortyzacji praw do użytkowania aktywów są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących własnością Spółki. Przy braku wystarczającej pewności że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów umarza się przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.

Prawa do użytkowania aktywów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

	Prawo użytkowania wieczystego gruntu	Budynki i lokale	Środki transportu	Prawa do użytkowania aktywów razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	-	40 262	1 817	42 079
Zwiększenie z tytułu nowej umowy leasingu	45	-	-	45
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmiany leasingu		2 571	-	2 571
Likwidacja		-	(34)	(34)
Bilans zamknięcia	45	42 833	1 783	44 661
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	-	(7 226)	(676)	(7 902)
Amortyzacja za okres	-	(8 054)	(710)	(8 764)
Likwidacja	-	-	17	17
Bilans zamknięcia	-	(15 280)	(1 369)	(16 649)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	-	33 036	1 141	34 177
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	45	27 553	414	28 012

Prawa do użytkowania aktywów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku

	Budynki i lokale	Środki transportu	Prawa do użytkowania aktywów razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 16 Leasing	38 468	1 502	39 970
Bilans otwarcia po przekształceniu	38 468	1 502	39 970
Nowa umowa leasingu	-	261	261
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmiany leasingu	1 794	54	1 848
Bilans zamknięcia	40 262	1 817	42 079
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	-	-	-
Amortyzacja za okres	(7 226)	(676)	(7 902)
Bilans zamknięcia	(7 226)	(676)	(7 902)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	-	-	-
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	33 036	1 141	34 177

19. Udziały i akcje

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz udziały we wspólnym przedsięwzięciu wykazywane są według ceny nabycia, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Konieczność dokonania odpisu z tytułu utraty wartości ocenia się zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia i wartością użytkową.

Udziały w pozostałych jednostkach

Udziały i akcje w jednostkach innych niż zależne i współzależne posiadane na dzień bilansowy Spółka wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy czy istnieją obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości pozycji Udziały i akcje. W przypadku wystąpienia istotnych przesłanek Spółka jest zobowiązana do przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów i akcji oraz do ujęcia lub odwrócenia wcześniej ujętego odpisu aktualizującego.

Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny do wartości godziwej udziałów i akcji w jednostkach innych niż zależne i współzależne.

Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

Lp.	Spółka	Wartość brutto			Odpisy aktualizujące			Wartość netto
Lp.	Spółka	Bilans otwarcia	(Zmniejszenia) Zwiększenia	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia	Zmniejszenia (Zwiększenia)	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia	Bilans zamknięcia
1	TAURON Wydobycie S.A.	1 341 755	-	1 341 755	(1 341 755)	-	(1 341 755)	-	-
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	7 865 701	-	7 865 701	(7 635 126)	(194 467)	(7 829 593)	230 575	36 108
3	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	1 928 043	(1 928 043)	-	(168 140)	168 140	-	1 759 903	-
4	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	1 939 765	-	1 939 765	-	(376 106)	(376 106)	1 939 765	1 563 659
5	Marselwind Sp. z o.o.	307	110	417	-	-	-	307	417
6	TAURON Serwis Sp. z o.o.	1 268	-	1 268	-	-	-	1 268	1 268
7	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	4 861 026	645 100	5 506 126	-	-	-	4 861 026	5 506 126
8	TAURON Dystrybucja S.A.	10 511 628	-	10 511 628	-	-	-	10 511 628	10 511 628
9	TAURON Nowe Technologie S.A. 1	640 362	9 500	649 862	-	-	-	640 362	649 862
10	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	613 505	-	613 505	-	-	-	613 505	613 505
11	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	129 823	-	129 823	-	-	-	129 823	129 823
12	TAURON Czech Energy s.r.o.	4 223	-	4 223	-	-	-	4 223	4 223
13	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	41 178	-	41 178	-	-	-	41 178	41 178
14	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	61 056	17 616	78 672	(61 056)	(17 616)	(78 672)	-	-
15	Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.	1 269	-	1 269	-	-	-	1 269	1 269
16	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	39 831	-	39 831	-	-	-	39 831	39 831
17	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	28 482	-	28 482	(23 925)	-	(23 925)	4 557	4 557
18	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	415 852	-	415 852	-	-	-	415 852	415 852
19	PGE EJ 1 Sp. z o.o. 2	14 402	(14 402)	-	-	-	-	14 402	-
20	Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o.	9 500	(9 500)	-	-	-	-	9 500	-
21	ElectroMobility Poland S.A. 2	11 847	(821)	11 026	-		-	11 847	11 026
22	EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna 2	1 058	773	1 831	-	-	-	1 058	1 831
23	EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna 2	10 950	8 166	19 116	-	-	-	10 950	19 116
24	TEC1 Sp. z o.o.	725	-	725	-	-	-	725	725
25	TEC2 Sp. z o.o.	225	-	225	-	-	-	225	225
26	TEC3 Sp. z o.o.	600 025	-	600 025	-	-	-	600 025	600 025
27	Pozostałe 2	379	-	379	-	-	-	379	379
	Razem	31 074 185	(1 271 501)	29 802 684	(9 230 002)	(420 049)	(9 650 051)	21 844 183	20 152 633

1 W dniu 1 czerwca 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TAURON Dystrybucja Serwis S.A. na TAURON Nowe Technologie S.A.

2 Spółki wyceniane w wartości godziwej.

Zaklasyfikowanie udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. jako aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

W związku ze spełnieniem przesłanek klasyfikacji udziałów posiadanych w spółce zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. jako przeznaczonych do sprzedaży Spółka dokonała reklasyfikacji udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. do aktywów przeznaczonych do sprzedaży, wyceniając je w wartości godziwej równej 365 736 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 28 niniejszego sprawozdania finansowego.

Połączenie spółki TAURON Dystrybucja Serwis S.A. (obecnie TAURON Nowe Technologie S.A.) ze spółką Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o.

W dniu 29 października 2019 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy TAURON Dystrybucja Serwis S.A. (obecnie: TAURON Nowe Technologie S.A.) z siedzibą we Wrocławiu oraz Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach podjęły uchwały w sprawie połączenia TAURON Dystrybucja Serwis S.A. (obecnie: TAURON Nowe Technologie S.A., spółka przejmująca) ze spółką Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o. (spółka przejmowana). W dniu 2 stycznia 2020 roku połączenie spółek zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu.

W efekcie dokonanego połączenia Spółka dokonała relokacji posiadanych udziałów w Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o. w kwocie netto 9 500 tysięcy złotych na wartość akcji w TAURON Nowe Technologie S.A.

Podwyższenie kapitału zakładowego oraz zaklasyfikowanie udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. jako aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

W dniu 23 listopada 2020 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 379 999 tysięcy złotych. W wyniku powyższego TAURON Polska Energia S.A. objęło w podwyższonym kapitale zakładowym spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o. 269 503 nowych udziałów o wartości nominalnej 141 złotych każdy udział, o łącznej wartości nominalnej 37 999 tysięcy złotych. W dniu 8 grudnia 2020 roku podwyższenie kapitałów zostało zarejestrowane.

W związku ze spełnieniem przesłanek klasyfikacji udziałów posiadanych w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. jako przeznaczonych do sprzedaży Spółka dokonała reklasyfikacji udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. do aktywów przeznaczonych do sprzedaży, wyceniając je w wartości godziwej równej 53 136 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 28 niniejszego sprawozdania finansowego.

Dopłaty do kapitałów spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. podjęło uchwały o wniesieniu dopłat do kapitałów spółki:

 w dniu 8 stycznia 2020 roku w kwocie 8 016 tysięcy złotych;

 w dniu 16 czerwca 2020 roku w kwocie 9 600 tysięcy złotych.

Podwyższenie kapitału zakładowego spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

W dniu 2 marca 2020 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 4 551 tysięcy złotych. Wszystkie udziały zostały objęte przez Spółkę za łączną kwotę 455 100 tysięcy złotych. W dniu 5 marca 2020 roku Spółka przekazała środki na podwyższenie kapitału. W wyniku tej transakcji udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym zwiększył się z 84,76% do 85,88%. W dniu 18 maja 2020 roku podwyższenie kapitałów zostało zarejestrowane.

W dniu 3 grudnia 2020 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 1 900 tysięcy złotych. Wszystkie udziały zostały objęte przez Spółkę za łączną kwotę 190 000 tysięcy złotych. W dniu 7 grudnia 2020 roku Spółka przekazała środki na podwyższenie kapitału. W wyniku tej transakcji udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym, po rejestracji w Krajowym Rejestrze Sądowym zwiększy się z 85,88% do 86,29%. Po dniu bilansowym, w dniu 13 stycznia 2021 roku podwyższenie kapitałów zostało zarejestrowane.

Pozostałe zmiany stanu inwestycji długoterminowych, które miały miejsce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wynikały z podwyższenia kapitału następujących spółek:

 EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna w kwocie 8 166 tysięcy złotych;

 EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna w kwocie 773 tysiące złotych

oraz wniesieniem dopłat do kapitału spółki Marselwind Sp. z o.o. w kwocie 110 tysięcy złotych.

Odpisy aktualizujące udziały i akcje

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka ujęła utworzenie odpisów aktualizujących udziały i akcje w spółkach zależnych w wysokości 588 189 tysięcy złotych, w tym w wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości w łącznej kwocie 570 573 tysiące złotych, o czym szerzej w nocie 10 niniejszego sprawozdania finansowego.

Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

Lp.	Spółka	Wartość brutto			Odpisy aktualizujące			Wartość netto
Lp.	Spółka	Bilans otwarcia	(Zmniejszenia) Zwiększenia	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia	Zmniejszenia (Zwiększenia)	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia	Bilans zamknięcia
1	TAURON Wydobycie S.A.	1 341 755	-	1 341 755	(1 242 697)	(99 058)	(1 341 755)	99 058	-
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	7 865 701	-	7 865 701	(7 635 126)	-	(7 635 126)	230 575	230 575
3	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	1 928 043	-	1 928 043	-	(168 140)	(168 140)	1 928 043	1 759 903
4	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	1 939 765	-	1 939 765	(185 172)	185 172	-	1 754 593	1 939 765
5	Marselwind Sp. z o.o.	307	-	307	-	-	-	307	307
6	TAURON Serwis Sp. z o.o.	1 268	-	1 268	-	-	-	1 268	1 268
7	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	4 611 026	250 000	4 861 026	-	-	-	4 611 026	4 861 026
8	TAURON Dystrybucja S.A.	10 511 628	-	10 511 628	-	-	-	10 511 628	10 511 628
9	TAURON Nowe Technologie S.A. 1	640 362	-	640 362	-	-	-	640 362	640 362
10	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	613 505	-	613 505	-	-	-	613 505	613 505
11	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	129 823	-	129 823	-	-	-	129 823	129 823
12	TAURON Czech Energy s.r.o.	4 223	-	4 223	-	-	-	4 223	4 223
13	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	41 178	-	41 178	-	-	-	41 178	41 178
14	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	61 056	-	61 056	(61 056)	-	(61 056)	-	-
15	TAURON Sweden Energy AB (publ)	28 382	(28 382)	-	(20 933)	20 933	-	7 449	-
16	Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.	1 269	-	1 269	-	-	-	1 269	1 269
17	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	39 831	-	39 831	-	-	-	39 831	39 831
18	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	-	28 482	28 482	-	(23 925)	(23 925)	-	4 557
19	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	415 852	-	415 852	-	-	-	415 852	415 852
20	PGE EJ 1 Sp. z o.o. 2	18 651	(4 249)	14 402	-	-	-	18 651	14 402
21	Magenta Grupa TAURON Sp. z o.o. 2	9 500	-	9 500	-	-	-	9 500	9 500
22	ElectroMobility Poland S.A. 2	17 500	(5 653)	11 847	-	-	-	17 500	11 847
23	EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna 2	12	1 046	1 058	-	-	-	12	1 058
24	EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna 2	24	10 926	10 950	-	-	-	24	10 950
25	TEC1 Sp. z o.o.	-	725	725	-	-	-	-	725
26	TEC2 Sp. z o.o.	-	225	225	-	-	-	-	225
27	TEC3 Sp. z o.o.	-	600 025	600 025	-	-	-	-	600 025
28	Pozostałe 2	379	-	379	-	-	-	379	379
	Razem	30 221 040	853 145	31 074 185	(9 144 984)	(85 018)	(9 230 002)	21 076 056	21 844 183

* W dniu 1 czerwca 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TAURON Dystrybucja Serwis S.A. na TAURON Nowe Technologie S.A.

2 Spółki wyceniane w wartości godziwej.

20. Pożyczki udzielone

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pożyczki udzielone przez Spółkę obejmują udzielane spółkom zależnym pożyczki terminowe wewnątrzgrupowe, pożyczki w ramach mechanizmu cash pool oraz pożyczki udzielane na rzecz innych podmiotów, w tym głównie na rzecz wspólnego przedsięwzięcia. Pożyczki klasyfikowane są do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Pożyczki o terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane są do aktywów obrotowych, a pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego do aktywów trwałych, z uwzględnieniem oczekiwania na dzień bilansowy odnośnie spłaty pożyczki (intencji odnośnie wydłużenia okresu zapadalności lub jej refinansowania).

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny udzielonych pożyczek. Udzielone pożyczki o terminie wykupu poniżej jednego roku, wobec których planowane jest wydłużenie okresu spłaty lub refinansowanie, klasyfikowane są jako instrumenty długoterminowe. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość nominalna pożyczek o terminie spłaty poniżej jednego roku, które zostały zaklasyfikowane jako długoterminowe ze względu na oczekiwanie Spółki na dzień bilansowy odnośnie terminu spłaty pożyczek powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, wyniosła 1 900 000 tysięcy złotych.

Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe w przypadku pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartość pożyczek, o czym szerzej poniżej i w nocie 41.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku zaprezentowano w poniższej tabeli.

	Stan na 31 grudnia 2020			Stan na 31 grudnia 2019
	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Pożyczki udzielone spółkom zależnym	5 074 636	(71 113)	5 003 523	4 623 619	(37 284)	4 586 335
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.	27 670	(1 480)	26 190	27 746	(730)	27 016
Pożyczka udzielona PGE EJ 1 Sp. z o.o.	-	-	-	8 252	(45)	8 207
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool	312 756	(34 041)	278 715	537 404	(62 226)	475 178
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.	72 523	n.d.	72 523	216 018	n.d.	216 018
Razem	5 487 585	(106 634)	5 380 951	5 413 039	(100 285)	5 312 754
Długoterminowe	4 336 528	(102 927)	4 233 601	5 139 751	(92 199)	5 047 552
Krótkoterminowe	1 151 057	(3 707)	1 147 350	273 288	(8 086)	265 202

20.1. Pożyczki udzielone spółkom zależnym

W ramach funkcjonowania finansowania wewnątrzgrupowego Spółka udziela pożyczek spółkom zależnym.

Pożyczki udzielone spółkom zależnym na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku, z podziałem na poszczególne spółki, zaprezentowano w poniższej tabeli.

Spółka	Stan na 31 grudnia 2020 roku				Stan na 31 grudnia 2019
Spółka	Kwota pożyczki według umowy	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Kwota pożyczki według umowy	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
TAURON Dystrybucja S.A.	3 250 000	3 284 433	(10 781)	3 273 652	3 000 000	3 014 526	(7 453)	3 007 073
TAURON Ciepło Sp. z o.o.	975 000	977 318	(1 054)	976 264	975 000	978 752	(19 879)	958 873
TAURON Wydobycie S.A.	2 868 354	-	-	-	1 970 000	268 576	(3 596)	264 980
TAURON Wytwarzanie S.A.	500 000	504 226	(53 784)	450 442	200 000	200 768	(5 582)	195 186
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	160 000	154 121	(1 340)	152 781	160 000	160 997	(774)	160 223
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	100 000	100 330	(1 856)	98 474	-	-	-	-
Pozostałe	53 992	54 208	(2 298)	51 910	-	-	-	-
Razem	7 907 346	5 074 636	(71 113)	5 003 523	6 305 000	4 623 619	(37 284)	4 586 335
Długoterminowe		3 929 234	(67 516)	3 861 718		4 612 447	(33 632)	4 578 815
Krótkoterminowe		1 145 402	(3 597)	1 141 805		11 172	(3 652)	7 520

Pożyczki udzielone spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. zostały na dzień bilansowy zaklasyfikowane jako aktywa krótkoterminowe, w tym pożyczki o łącznej wartości nominalnej 70 000 tysięcy złotych, których termin spłaty przekracza okres roku od zakończenia okresu sprawozdawczego. Powyższa klasyfikacja ma związek z prowadzonym przez Spółkę projektem mającym na celu rynkową weryfikację możliwości sprzedaży udziałów spółki zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. oraz z klasyfikacją na dzień bilansowy posiadanych przez Spółkę udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o w aktywach przeznaczonych do sprzedaży, co zostało opisane szerzej w nocie 28 niniejszego sprawozdania finansowego. Zdaniem Spółki ewentualne zbycie udziałów TAURON Ciepło Sp. z o.o. będzie wiązało się z wcześniejszym zakończeniem finansowania dłużnego spółki TAURON Ciepło Sp. z o.o. przez Spółkę.

W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka dokonała zmiany zapisów umów pożyczek udzielonych spółkom zależnym w zakresie zmiany wysokości oprocentowania. Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka ujęła zmianę zapisów umownych jako modyfikację instrumentów finansowych, w związku z czym w kosztach finansowych rozpoznano stratę z tego tytułu w wysokości 62 131 tysięcy złotych, co obniżyło wartość brutto pożyczek.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka w ramach finansowania wewnątrzgrupowego udzieliła spółce zależnej TAURON Wydobycie S.A. pożyczek o łącznej wartości nominalnej 898 354 tysiące złotych, które zostały ujęte na moment początkowy jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, w związku z czym strata z tytułu początkowej wyceny w wysokości 851 022 tysiące złotych obniżyła wartość brutto pożyczek i obciążyła wynik finansowy Spółki. Kwota straty kredytowej na datę ujęcia została oszacowana na podstawie zakładanych przez Spółkę scenariuszy spłaty z tytułu udzielonych pożyczek, biorąc pod uwagę wyniki ostatniego testu na utratę wartości aktywów.

Przeprowadzone na dzień bilansowy analizy ryzyka kredytowego pożyczek udzielonych TAURON Wydobycie S.A. uwzględniające m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych spółki wykazały zasadność wyceny wartości bilansowej powyższych pożyczek w wartości zerowej, co wpłynęło na dodatkowe obciążenie wyniku finansowego spółki w kwocie 312 312 tysięcy złotych. W 2020 roku Spółka ujęła również zmianę odpisów aktualizujących naliczone odsetki, co zwiększyło wynik finansowy o 3 595 tysięcy złotych. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka otrzymała od spółki zależnej TAURON Wydobycie S.A. odsetki od udzielonych pożyczek w kwocie 125 802 tysiące złotych.

Uwzględnienie w kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych wpływu sytuacji epidemiologicznej związanej z COVID-19, spowodowało zwiększenie odpisów aktualizujących pożyczki udzielone spółkom zależnym o kwotę 5 122 tysiące złotych, o czym szerzej w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego.

Po dniu bilansowym Spółka udzieliła spółkom zależnym pożyczek o łącznej wartości nominalnej 820 000 tysięcy złotych.

Zmiana stanu pożyczek oraz odpisów aktualizujących

		Rok zakończony 31 grudnia 2020				Rok zakończony 31 grudnia 2019
		Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem	Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
				Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem			Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
Wartość brutto
Bilans otwarcia		4 052 722	302 321	268 576	4 623 619	4 387 594	1 016 115	-	5 403 709
	Wykup obligacji / Spłata pożyczki	(200 000)	-	-	(200 000)	(720 000)	(670 000)	-	(1 390 000)
	Emisja obligacji / Udzielenie pożyczki	903 992	-	43 736	947 728	420 000	-	264 980	684 980
	Przeklasyfikowanie między stopniami	(511 000)	511 000	-	-	-	-	-	-
	Istotne modyfikacje	302 321	(302 321)	-	-	-	-	-	-
	Konwersja obligacji na pożyczki	-	-	-	-	14 025	(623)	-	13 402
	Modyfikacja pożyczek	(62 131)	-	-	(62 131)	-	-	-	-
	Utrata wartości	-	-	(312 312)	(312 312)	-	-	-	-
	Odsetki naliczone	168 012	10 300	125 802	304 114	199 126	43 943	3 596	246 665
	Odsetki otrzymane	(94 505)	(6 075)	(125 802)	(226 382)	(248 023)	(87 114)	-	(335 137)
Bilans zamknięcia		4 559 411	515 225	-	5 074 636	4 052 722	302 321	268 576	4 623 619
Odpis aktualizujący
Bilans otwarcia		(17 525)	(16 163)	(3 596)	(37 284)	(19 164)	(148 253)	-	(167 417)
	Utworzenie	(3 453)	(55 716)	-	(59 169)	(1 753)	(12 131)	(3 596)	(17 480)
	Rozwiązanie	5 581	16 163	-	21 744	3 392	641	-	4 033
	Wykorzystanie	-	-	3 596	3 596	-	143 580	-	143 580
Bilans zamknięcia		(15 397)	(55 716)	-	(71 113)	(17 525)	(16 163)	(3 596)	(37 284)
Wartość netto na początek okresu		4 035 197	286 158	264 980	4 586 335	4 368 430	867 862	-	5 236 292
Wartość netto na koniec okresu		4 544 014	459 509	-	5 003 523	4 035 197	286 158	264 980	4 586 335

20.2. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć

Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku prezentuje poniższa tabela.

	Kwota pożyczki według umowy	Stan na 31 grudnia 2020			Stan na 31 grudnia 2019			Termin spłaty	Stopa oprocentowania
	Kwota pożyczki według umowy	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Termin spłaty	Stopa oprocentowania
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Porozumienie konsolidujące dług	609 951	72 523	n.d.	72 523	216 018	n.d.	216 018	30.06.2033	stała
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Pożyczka VAT	15 000	2 453	(33)	2 420	5 109	(110)	4 999	31.03.2021	WIBOR 1M+marża
Pożyczki pozostałe	7 290	1 986	(353)	1 633	7 955	(218)	7 737	30.06.2033	stała
	9 500	2 295	(304)	1 991	9 197	(252)	8 945
	5 175	1 372	(165)	1 207	5 485	(150)	5 335
	59 175	14 404	(598)	13 806	-	-	-
	35 000	5 160	(27)	5 133	-	-	-
Razem		100 193	(1 480)	98 713	243 764	(730)	243 034
Długoterminowe		97 740	(1 447)	96 293	238 655	(620)	238 035
Krótkoterminowe		2 453	(33)	2 420	5 109	(110)	4 999

Na mocy porozumienia konsolidującego dług pożyczkobiorcy z dnia 28 lutego 2018 roku na łączną kwotę 609 951 tysięcy złotych dokonano odnowienia wszystkich dotychczasowych zobowiązań Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. wobec Spółki wynikających z udzielonych i niespłaconych do dnia 28 lutego 2018 roku pożyczek. Na dzień bilansowy kwota nominalna pożyczki wynosi 310 851 tysięcy złotych (kapitał w kwocie 299 100 tysięcy złotych został spłacony w dniu 30 kwietnia 2018 roku). Przedmiotowe zadłużenie stanowi zadłużenie podporządkowane, wycenione na dzień bilansowy w wartości godziwej w wysokości 72 523 tysiące złotych.

Spadek wartości brutto pożyczki VAT w kwocie 2 656 tysięcy złotych wynika głównie z udzielenia w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku transz pożyczki w łącznej kwocie 13 600 tysięcy złotych oraz spłaty transzy pożyczki przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. w kwocie 16 250 tysięcy złotych.

W roku 2020 pomiędzy Spółką a Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. zawarte zostały poniższe umowy pożyczki.

• Umowa z dnia 20 lutego 2020 roku do wysokości 59 175 tysięcy złotych na sfinansowanie zobowiązań związanych głównie z dokończeniem budowy bloku gazowo-parowego oraz Rezerwowego Źródła Ciepła w Stalowej Woli. Na dzień bilansowy kwota udzielonej pożyczki była równa maksymalnej wysokości limitu pożyczki wynikającego z przedmiotowej umowy;

• Umowa z dnia 16 października 2020 roku do wysokości 35 000 tysięcy złotych na zabezpieczenie działalności eksploatacyjnej oraz działalności w ramach obrotu energią elektryczną. Na dzień bilansowy w ramach umowy Spółka przekazała pożyczkobiorcy transze w łącznej wysokości 22 000 tysięcy złotych.

Zabezpieczeniem spłaty obu opisanych powyżej pożyczek, naliczonych odsetek oraz kosztów i innych kwot należnych Spółce z tytułu umów, są weksle własne in blanco pożyczkobiorcy wraz z deklaracjami wekslowymi.

Przeprowadzone na dzień bilansowy analizy ryzyka kredytowego pożyczek udzielonych Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A., uwzględniające m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A., wykazały utratę wartości ze względu na ryzyko kredytowe (stopień 3 wyceny), skutkujące zmniejszeniem wartości bilansowej udzielonych pożyczek w łącznej kwocie 235 714 tysięcy złotych, z czego wartość godziwa porozumienia konsolidującego dług uległa zmniejszeniu o kwotę 156 881 tysięcy złotych, natomiast w stosunku do pozostałych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu skorygowano wartość brutto udzielonych pożyczek o kwotę 72 943 tysiące złotych, naliczone odsetki o kwotę 4 442 tysiące złotych, jak również ujęto dodatkowe odpisy aktualizujące w kwocie 1 448 tysięcy złotych. Kwota straty kredytowej na datę ujęcia została oszacowana przy uwzględnieniu całego okresu życia instrumentu finansowego. Na dzień 31 grudnia 2019 roku odpis na oczekiwane straty kredytowe był wyceniany w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

20.3. Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool

W celu optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi i płynnością finansową Grupa TAURON stosuje mechanizm usługi cash pool. Cash pooling realizowany jest na podstawie umowy zawartej z Santander Bank Polska S.A. z dnia 8 grudnia 2020 roku o prowadzenie systemu zarządzania środkami pieniężnymi dla grupy rachunków, z terminem obowiązywania do dnia 31 grudnia 2023 roku. W wyniku realizacji mechanizmu cash pool dokonywane są transfery środków pieniężnych pomiędzy rachunkami uczestników usługi a rachunkiem pool leadera, którego funkcję pełni TAURON Polska Energia S.A.

Powyższa umowa zastąpiła dotychczas obowiązującą umowę świadczenia usługi cash poolingu rzeczywistego, która wygasła w grudniu 2020 roku (umowa z dnia 9 października 2017 roku zawarta z PKO Bank Polski S.A.).

Stan należności powstałych w wyniku transakcji cash pool na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku zaprezentowano w poniższej tabeli.

	Stan na 31 grudnia 2020			Stan na 31 grudnia 2019
	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
Należności z tytułu transakcji w ramach usługi cash pool	312 216	(34 041)	278 175	525 938	(62 226)	463 712
Należności z tytułu odsetek w ramach usługi cash pool	540	-	540	11 466	-	11 466
Razem	312 756	(34 041)	278 715	537 404	(62 226)	475 178
Długoterminowe	309 554	(33 964)	275 590	283 551	(57 917)	225 634
Krótkoterminowe	3 202	(77)	3 125	253 853	(4 309)	249 544

Informacje dotyczące zobowiązań z tytułu usługi cash pool zostały przedstawione w nocie 31.5 niniejszego sprawozdania finansowego.

Uwzględnienie w kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych wpływu sytuacji epidemiologicznej związanej z COVID-19, spowodowało zwiększenie odpisów aktualizujących pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool o kwotę 43 tysiące złotych, o czym szerzej w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego.

21. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pochodne instrumenty finansowe objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, z wyjątkiem instrumentów pochodnych stanowiących instrumenty zabezpieczające i objętych rachunkowością zabezpieczeń. Instrumenty pochodne nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb jako wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.

Instrumenty pochodne zaliczone do kategorii „aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy” są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w wyniku okresu. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.

Na dzień bilansowy instrumenty pochodne Interest Rate Swaps (IRS) nabyte i utrzymywane w celu zabezpieczenia się przez ryzykiem zmian stóp procentowych związanym z zadłużeniem objęte są rachunkowością zabezpieczeń. Pozostałe posiadane przez Spółkę na dzień bilansowy instrumenty pochodne nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Rachunkowość zabezpieczeń

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Spółka korzysta z finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap). Instrumenty te zabezpieczają przepływy środków pieniężnych związane z zadłużeniem Spółki. Transakcje te są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób:

• część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, które stanowią efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach oraz

• nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę bieżącego okresu.

Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z przeszacowania instrumentu zabezpieczającego ujmuje się bezpośrednio jako zysk lub stratę bieżącego okresu w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na zysk lub stratę bieżącego okresu. W przypadku kontraktów IRS korygowane są odpowiednio koszty odsetkowe z tytułu zadłużenia.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje oszacowania wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Metodologia została przedstawiona poniżej.

Instrument pochodny	Metodologia ustalania wartości godziwej
IRS	Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych z serwisu Reuters.
CCIRS	Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut z serwisu Reuters.
Kontrakty walutowe forward	Różnica zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych pomiędzy ceną terminową na dzień wyceny a ceną transakcyjną, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Dane wejściowe stanowią fixing NBP i krzywa stóp procentowych implikowana z transakcji fx swap dla odpowiedniej waluty z serwisu Reuters.
Kontrakty towarowe (forward, futures)	Wartość godziwa transakcji terminowych na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2, energii elektrycznej oraz innych towarów ustalana jest w oparciu o ceny notowane na aktywnym rynku lub w oparciu o przepływy pieniężne stanowiące różnicę pomiędzy indeksem referencji cenowej (krzywą forward) i ceną kontraktu.

Na każdy dzień bilansowy Grupa bada efektywność zabezpieczenia.

W związku z opóźnieniem oddania do eksploatacji bloku energetycznego w Jaworznie, na dzień bilansowy Spółka posiadała istotną nadwyżkę uprawnień do emisji CO2 zakontraktowanych do nabycia celem odsprzedaży do spółki zależnej pod umorzenie w związku z emisją za rok 2020. Na dzień bilansowy, Spółka zamierzała nabyć uprawnienia do emisji CO2 w terminie zapadalności, dlatego też kontrakty te ujmowane były jako wyłączone z MSSF 9 Instrumenty finansowe i tym samym nie były wyceniane do wartości godziwej na dzień bilansowy.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiada następujące instrumenty pochodne:

Instrument	Opis
Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń
IRS	Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) służą zabezpieczeniu części ryzyka stopy procentowej w stosunku do przepływów pieniężnych związanych z ekspozycją na WIBOR 6M wyznaczonych w ramach dynamicznej strategii zarządzania ryzykiem, tj.: • odsetek od kredytu o wartości nominalnej 750 000 tysięcy złotych, na okresy rozpoczynające się odpowiednio od lipca 2020 roku, wygasające w grudniu 2024 roku; • odsetek od obligacji o łącznej wartosci nominalnej 3 090 000 tysięcy złotych, na okresy rozpoczynające się w grudniu 2019 roku, wygasające kolejno od 2023 do 2029 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w złotych, równocześnie otrzymując płatności według zmiennej stopy procentowej w złotych.
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń
CCIRS	Instrumenty pochodne CCIRS (Coupon Only Cross Currency Swap fixed-fixed) polegają na wymianie płatności odsetkowych od łącznej kwoty nominalnej 500 000 tysięcy euro. Termin zapadalności transakcji upływa w lipcu 2027 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w złotych, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy procentowej w euro. Instrumenty pochodne CCIRS mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych przez płatności odsetkowe od wyemitowanych euroobligacji.
Forward/futures towarowy	Instrumenty pochodne (futures, forward) towarowe obejmują transakcje terminowe na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2 i innych towarów.
Forward walutowy	Instrumenty pochodne typu forward walutowy mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu prowadzonej działalności.

Wycenę instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe prezentuje poniższa tabela:

	Stan na 31 grudnia 2020				Stan na 31 grudnia 2019
	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Ogółem		Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Ogółem
	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Aktywa	Zobowiązania	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Aktywa	Zobowiązania
Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń
IRS	(6 230)	(83 831)	-	(90 061)	121	19 341	19 462	-
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
CCIRS	3 268	-	5 023	(1 755)	(12 885)	-	-	(12 885)
Forward/futures towarowy	2 321	-	86 089	(83 768)	4 248	-	86 067	(81 819)
Forward walutowy	67 734	-	67 734	-	(29 823)	-	-	(29 823)
Razem			158 846	(175 584)			105 529	(124 527)
Długoterminowe			36 041	(73 739)			20 352	(16 848)
Krótkoterminowe			122 805	(101 845)			85 177	(107 679)

Hierarchia wartości godziwej w odniesieniu do pochodnych instrumentów finansowych przedstawia się następująco:

	Stan na 31 grudnia 2020		Stan na 31 grudnia 2019
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 1	Poziom 2
Aktywa
Instrumenty pochodne - towarowe	86 089	-	86 067	-
Instrumenty pochodne - walutowe	-	67 734	-	-
Instrumenty pochodne - IRS	-	-	-	19 462
Instrumenty pochodne - CCIRS	-	5 023	-	-
Razem	86 089	72 757	86 067	19 462
Zobowiązania
Instrumenty pochodne - towarowe	83 768	-	81 819	-
Instrumenty pochodne - walutowe	-	-	-	29 823
Instrumenty pochodne - IRS	-	90 061	-	-
Instrumenty pochodne - CCIRS	-	1 755	-	12 885
Razem	83 768	91 816	81 819	42 708

22. Odroczony podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek odroczony

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka ujmuje zobowiązanie i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie, w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne Spółka ujmuje tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą, tj. pozycji ujętych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, jest ujmowany odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku oraz gdy aktywo i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczą tego samego organu podatkowego.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność oraz weryfikuje nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów finansowych	39 326	23 181
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów	5 810	7 599
od wyceny instrumentów zabezpieczających	-	3 698
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zobowiązań finansowych	326	7 884
pozostałe	1 159	-
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	46 621	42 362
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów finansowych	2 874	5 367
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zobowiązań finansowych	85 159	38 976
od wyceny instrumentów zabezpieczających	17 112	-
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	366 180	-
z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodów i kosztów sprzedaży towarów i usług	30 961	14 851
od rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych	3 306	3 594
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych trwałych oraz aktywów niematerialnych	2 319	2 458
pozostałe	995	534
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	508 906	65 780
Odpis aktualizujący aktywów z tytułu podatku odroczonego w korespondencji z wynikiem finansowym	(451 317)	-
Odpis aktualizujący aktywów z tytułu podatku odroczonego w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami	(10 968)	-
Aktywa/(Zobowiązania) netto z tytułu podatku odroczonego	-	23 418

Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne Spółka ujmuje tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych. Spółka ocenia, iż ujemne różnice przejściowe związane z ujęciem odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych w kwocie 9 650 051 tysięcy złotych nie ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości z uwagi na brak zamiaru sprzedaży powyższych inwestycji i w związku z powyższym nie tworzy od nich aktywa na podatek odroczony.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka utworzyła aktywo z tytułu podatku odroczonego w wysokości 362 872 tysięcy złotych związane z różnicą pomiędzy podatkową a bilansową wartością udziałów w spółce zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. w związku z zamiarem sprzedaży oraz klasyfikacją udziałów jako aktywów przeznaczonych do sprzedaży, dokonując jednocześnie odpisu aktualizującego na to aktywo w związku z brakiem możliwości jego realizacji w możliwej do przewidzenia przyszłości.

W związku z przeprowadzonymi analizami wskazującymi na niepewność co do możliwości wystąpienia zysków podatkowych w Spółce w latach kolejnych w sprawozdaniu finansowym aktywo z tytułu podatku odroczonego od wszystkich ujemnych różnic przejściowych poza opisanymi powyżej zostało rozpoznane jedynie do wysokości zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, co wpłynęło na obciążenie wyniku finansowego w kwocie 88 445 tysięcy złotych oraz pozostałych całkowitych dochodów w kwocie 10 968 tysięcy złotych.

23. Pozostałe aktywa finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do pozostałych aktywów finansowych zalicza się m.in. jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, należności z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej, wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane oraz należności z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Depozyty początkowe z tytułu rozliczeń giełdowych	48 663	184 353
Należności z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK	21 869	-
Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane	19 161	82 951
Depozyty uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych	-	25 113
Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych	-	26 622
Pozostałe	151	258
Razem	89 844	319 297
Długoterminowe	2 541	2 348
Krótkoterminowe	87 303	316 949

Wartość depozytów początkowych (w okresie porównywalnym również depozytów uzupełniających) związana jest w głównej mierze z terminowymi transakcjami na uprawnienia do emisji CO2 zawieranymi na zagranicznych rynkach giełdowych. Zmiana wartości depozytów w stosunku do okresu porównywalnego wynika głównie z pozycji Spółki na giełdzie na dzień bilansowy oraz zmian cen uprawnień. Zmniejszenie wolumenu giełdowych kontraktów terminowych na uprawnienia do emisji CO2 wiąże się głównie ze zmianą strategii zabezpieczania potrzeb umorzeniowych Grupy polegającą na jednorazowej zamianie kontraktów giełdowych na kontrakty pozagiełdowe (o czym szerzej w nocie 12 niniejszego sprawozdania finansowego) oraz zawieraniu nowych kontraktów na cele umorzeniowe spółek Grupy na rynku pozagiełdowym.

Spadek wartości wadiów, kaucji, zabezpieczeń przekazanych w stosunku do okresu porównywalnego w kwocie 63 790 tysięcy złotych dotyczy w głównej mierze zabezpieczeń przekazanych w ramach systemu gwarantowania rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. Na dzień 31 grudnia 2020 roku zabezpieczenia z tego tytułu wynosiły 12 443 tysiące złotych, zaś na dzień 31 grudnia 2019 roku – 80 237 tysięcy złotych.

24. Pozostałe aktywa niefinansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka ujmuje jako pozostałe aktywa niefinansowe głównie rozrachunki z tytułu podatków i opłat, za wyjątkiem podatku dochodowego prezentowanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji, rozliczenia międzyokresowe oraz przekazane zaliczki na dostawy.

Rozrachunki z tytułu podatków i opłat obejmują:

• Rozrachunki z tytułu VAT i akcyzy;

• Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych;

• Opłaty środowiskowe i inne rozliczenia publiczno-prawne.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Koszty rozliczane w czasie, w tym:	14 076	15 126
Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia	13 707	14 563
Należności z tytułu podatku VAT	4 316	-
Zaliczki na dostawy	3 888	4 957
Pozostałe	7 278	4 907
Razem	29 558	24 990
Długoterminowe	17 267	18 823
Krótkoterminowe	12 291	6 167

25. Zapasy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W ramach zapasów Spółka wykazuje przede wszystkim nabyte prawa do emisji CO2, prawa majątkowe z nabytych świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz prawa majątkowe wynikające ze świadectw efektywności energetycznej, które są przeznaczone do celów handlowych.

W momencie początkowego ujęcia zapasy są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy zapasy wycenia się według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Jeżeli cena nabycia lub koszt wytworzenia są wyższe od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto, Spółka dokonuje odpowiedniego odpisu aktualizującego.

Uprawnienia do emisji CO2 ujmowane w zapasach, nabywane z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych wycenia się w momencie początkowego ujęcia oraz na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej.

Rozchód nabytych praw do emisji CO2 oraz nabytych praw majątkowych pochodzenia energii wycenia się metodą FIFO.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Wartość brutto
Prawa do emisji CO2	394 810	149 151
Prawa majątkowe pochodzenia energii	250	250
Materiały	-	-
Razem	395 060	149 401
Odpis do wartości netto możliwej do uzyskania
Prawa do emisji CO2	(987)	-
Prawa majątkowe pochodzenia energii	(42)	(37)
Przeszacowanie do wartości godziwej
Prawa do emisji CO2	-	-
Razem	(1 029)	(37)
Wartość netto
Prawa do emisji CO2	393 823	149 151
Prawa majątkowe pochodzenia energii	208	213
Materiały	-	-
Razem	394 031	149 364

26. Należności od odbiorców

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności od odbiorców są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z wyjątkiem sytuacji, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, z uwzględnieniem odpisu na utratę wartości.

Odpis z tytułu utraty wartości tworzy się na należnościach zarówno przeterminowanych, jak i nieprzeterminowanych w oparciu o ważoną prawdopodobieństwem stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń:

• nastąpi znaczne (istotne) opóźnienie płatności,

• dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji,

• należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej.

Dla należności od odbiorców Spółka wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych oraz portfel pozostałych kontrahentów.

Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, tj. w kosztach działalności operacyjnej lub kosztach finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Dla portfela kontrahentów strategicznych, oczekuje się, że historyczne dane w zakresie spłacalności nie stanowią pełnej informacji w zakresie oczekiwanych strat kredytowych, na jakie narażona może zostać Spółka. Ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa, zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych zabezpieczeń.

W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup (między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, należności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone.

W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych Spółka koryguje historyczne prawdopodobieństwo niewypełnienia zobowiązania w postaci wykorzystania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązanie implikowanego z notowań rocznych instrumentów Credit Default Swap (CDS) dla poszczególnych ratingów.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Wartość brutto
Należności od odbiorców	1 309 852	1 474 635
Należności dochodzone na drodze sądowej	1 039	1 005
Razem	1 310 891	1 475 640
Odpis aktualizujący
Należności od odbiorców	(8 443)	(2 173)
Należności dochodzone na drodze sądowej	(1 039)	(1 005)
Razem	(9 482)	(3 178)
Wartość netto
Należności od odbiorców	1 301 409	1 472 462
Należności dochodzone na drodze sądowej	-	-
Razem	1 301 409	1 472 462

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku największe saldo należności od odbiorców stanowiły należności od spółki zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. wynoszące odpowiednio 748 448 tysięcy złotych i 694 511 tysiące złotych.

Wpływ COVID-19 na poziom odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności od odbiorców został szerzej opisany w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego.

Wiekowanie należności od odbiorców na dzień 31 grudnia 2020 roku

	Nie przeterminowane	Przeterminowane			Razem
	Nie przeterminowane	<30 dni	30-360 dni	>360 dni	Razem
Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	1 309 488	-	397	1 006	1 310 891
Procent odpisu aktualizującego	1%	-	99%	100%	-
Odpis aktualizujący	(8 084)	-	(392)	(1 006)	(9 482)
Wartość netto	1 301 404	-	5	-	1 301 409

Wiekowanie należności od odbiorców na dzień 31 grudnia 2019 roku

	Nie przeterminowane	Przeterminowane			Razem
	Nie przeterminowane	<30 dni	30-360 dni	>360 dni	Razem
Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	1 474 610	23	39	968	1 475 640
Procent odpisu aktualizującego	0%	-	85%	100%	-
Odpis aktualizujący	(2 177)	-	(33)	(968)	(3 178)
Wartość netto	1 472 433	23	6	-	1 472 462

Odpisy aktualizujące należności od odbiorców

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie porównywalnym, miało miejsce utworzenie odpisów aktualizujących należności od odbiorców odpowiednio w wysokości 6 304 tysiące złotych oraz 1 317 tysięcy złotych.

Transakcje z jednostkami powiązanymi oraz salda rozrachunków z tymi podmiotami zostały przedstawione w nocie 46.1 niniejszego sprawozdania finansowego.

27. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W przypadku występowania kredytów w rachunkach bieżących stanowiących element zarządzania gotówką, z uwzględnieniem zapisów MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych, saldo środków pieniężnych prezentowane jest w rachunku przepływów pieniężnych po pomniejszeniu o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących. Ponadto, korektę środków pieniężnych stanowią salda krótkoterminowych pożyczek udzielonych i zaciągniętych realizowanych w ramach transakcji cash pool, ze względu na fakt, iż służą głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Środki pieniężne w banku i w kasie	393 129	923 721
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy	250 005	7
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:	643 134	923 728
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym:	119 240	593 682
zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A.	108 917	571 699
Cash pool	(1 383 241)	(951 564)
Kredyt w rachunku bieżącym	-	(21 210)
Różnice kursowe	(2 837)	(34)
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(742 944)	(49 080)

Spadek salda środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania w stosunku do okresu porównywalnego w łącznej kwocie 474 442 tysiące złotych dotyczy w głównej mierze rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. (spadek salda środków pieniężnych z tego tytułu o kwotę 462 782 tysiące złotych) i wynika ze zmniejszenia wartości wymaganych depozytów zabezpieczających.

Informacje o saldach wynikających z umowy cash pool przedstawiono w notach 20.3 i 31.5 niniejszego sprawozdania finansowego.

28. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka klasyfikuje do aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży aktywa spełniające następujące kryteria:

• przedstawiciele właściwego organu korporacyjnego Spółki są zdecydowani do wypełnienia planu sprzedaży,

• aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,

• zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,

• transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie przeprowadzić w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji,

• cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,

• istnieje małe prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów.

Aktywa trwałe lub grupy aktywów sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z nich jest niższa, z wyjątkiem aktywów z tytułu podatku odroczonego, aktywów wynikających ze świadczeń pracowniczych oraz aktywów finansowych wchodzących w zakres MSSF 9 Instrumenty finansowe.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w momencie początkowego lub późniejszego przeszacowania składnika aktywów (lub grupy do zbycia) do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

		Stan na 31 grudnia 2020
	Udziały w TAURON Ciepło Sp. z o.o.	365 736
	Udziały w PGE EJ 1 Sp. z o.o.	53 136
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		418 872

W ramach aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży Spółka prezentuje udziały w spółce zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. oraz udziały w PGE EJ 1 Sp. z o.o.

TAURON Ciepło Sp. z o.o.

		Stan na 31 grudnia 2020
	Wartość księgowa udziałów na moment dokonania reklasyfikacji do aktywów przeznaczonych do zbycia	1 759 903
	Wartość księgowa udzielonych pożyczek	976 264
Łączna wartość księgowa zaangażowania w spółkę TAURON Ciepło Sp. z o.o.		2 736 167
Wartość godziwa zaangażowania w spółkę TAURON Ciepło Sp. z o.o.		1 342 000
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia		(1 394 167)

		Stan na 31 grudnia 2020
	Wartość księgowa udziałów na moment dokonania reklasyfikacji do aktywów przeznaczonych do zbycia	1 759 903
	Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia	(1 394 167)
Wartość godziwa udziałów pomniejszona o koszty zbycia		365 736

Przeznaczenie do zbycia udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. wpisuje się w przyjętą przez Zarząd Spółki i pozytywnie zaopiniowaną przez Radę Nadzorczą w maju 2019 roku aktualizację kierunków strategicznych będących uzupełnieniem Strategii Grupy TAURON na lata 2016-2025. Biorąc pod uwagę konieczność transformacji energetycznej Grupy, optymalizacji portfela inwestycyjnego oraz utrzymanie stabilności finansowej podjęto decyzję o przeprowadzeniu rynkowej weryfikacji m.in. opcji strategicznej obejmującej uelastycznienie portfela aktywów Grupy poprzez dostosowanie aktywów górniczych do planowanego zapotrzebowania Grupy na paliwo, reorganizację segmentu Wytwarzanie i portfela inwestycji kapitałowych. Powyższa opcja obejmuje m.in. rynkową weryfikację możliwości zbycia udziałów spółki zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o.

W efekcie powyższych zdarzeń Spółka uruchomiła projekt mający na celu rynkową weryfikację możliwości sprzedaży udziałów spółki zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. oraz ewentualną kontynuację procesu sprzedaży. W ramach prowadzonego projektu Zarząd Spółki w dniu 22 listopada 2019 roku, m.in. na podstawie otrzymanych wstępnych, niewiążących ofert nabycia udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. podjął decyzję o dopuszczeniu oferentów do badania due diligence.

W dniu 16 czerwca 2020 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o przejściu do kolejnego etapu procesu sprzedaży udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. i rozpoczęciu negocjacji umowy sprzedaży udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. w trybie wyłączności ustalonej na okres sześciu tygodni, który następnie został przedłużony do dnia 30 listopada 2020 roku. W dniu 30 listopada 2020 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o kolejnym przedłużeniu negocjacji do 31 stycznia 2021 roku. Po dniu bilansowym, w dniu 29 stycznia 2021 roku spółka Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. wyraziła wolę niekontynuowania negocjacji zmierzających do nabycia udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o.

W związku z niedojściem transakcji do skutku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu analiz dotyczących obszaru ciepło z uwzględnieniem prognozowanych zmian w otoczeniu zewnętrznym, w tym regulacyjnym i rynkowym oraz uwzględniających perspektywy polskiego sektora ciepłowniczego, które mogą mieć wpływ na dalsze decyzje dotyczące sprzedaży udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. lub pozostawienia TAURON Ciepło Sp. z o.o. w Grupie TAURON.

Na dzień bilansowy Spółka oceniła, że w stosunku do udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. zostały spełnione wynikające z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana warunki w zakresie klasyfikacji powyższych składników majątku jako przeznaczonych do sprzedaży, w szczególności udziały te są w ocenie Spółki dostępne do natychmiastowej sprzedaży w ich bieżącym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży, w związku z czym Spółka dokonała na dzień 30 czerwca 2020 roku reklasyfikacji udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. do pozycji aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako aktywa przeznaczone do sprzedaży. Spółka na dzień bilansowy dokonała wyceny do wartości godziwej łącznego zaangażowania w TAURON Ciepło Sp. z o.o. w postaci posiadanych udziałów o wartości bilansowej 1 759 903 tysiące złotych, jak również, mając na uwadze, iż w opinii Spółki ewentualne zbycie udziałów TAURON Ciepło Sp. z o.o. będzie wiązało się z wcześniejszym zakończeniem finansowania dłużnego spółki, udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. o wartości 976 264 tysiące złotych. Wartość godziwa powyższego zaangażowania została oszacowana na poziomie 1 342 000 tysiące złotych, w oparciu o informacje zebrane w toku prowadzonego rynkowego procesu sprzedaży udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. W związku z faktem, iż wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest niższa niż dotychczasowa wartość księgowa posiadanego zaangażowania z tytułu udziałów i udzielonych pożyczek, Spółka ujęła aktywa trwałe zaklasyfikowane jako aktywa do sprzedaży w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży i ujęła koszty finansowe z tytułu przeszacowania udziałów do wartości godziwej w kwocie 1 394 167 tysięcy złotych.

PGE EJ 1 Sp. z o.o.

W dniu 1 października 2020 roku Spółka podpisała ze Skarbem Państwa list intencyjny dotyczący nabycia przez Skarb Państwa 100% udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. List intencyjny został podpisany przez wszystkie podmioty posiadające udziały w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. (oprócz TAURON Polska Energia S.A. są to: PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., Enea S.A. oraz KGHM Polska Miedź S.A.), która jest odpowiedzialna za przygotowanie i realizację inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej. Spółka posiada 10% udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o.

Podmioty podpisujące list intencyjny zobowiązały się do przeprowadzenia w dobrej wierze wszelkich działań niezbędnych dla przygotowania i dokonania transakcji polegającej na nabyciu przez Skarb Państwa udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. List intencyjny nie pociąga za sobą zobowiązania stron do dokonania transakcji. Decyzja o przeprowadzeniu transakcji uzależniona będzie od wyników negocjacji w tym zakresie oraz spełnienia innych warunków określonych w przepisach prawa lub dokumentach korporacyjnych.

Na dzień bilansowy Spółka oceniła, że w stosunku do udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. zostały spełnione wynikające z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana warunki w zakresie klasyfikacji powyższych składników majątku jako przeznaczonych do sprzedaży, w szczególności udziały te są w ocenie Spółki dostępne do natychmiastowej sprzedaży w ich bieżącym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży, w związku z czym Spółka dokonała na dzień 31 grudnia 2020 roku reklasyfikacji udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. do pozycji aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako aktywa przeznaczone do sprzedaży. Spółka na dzień bilansowy dokonała wyceny do wartości godziwej udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o., która została oszacowana na poziomie 53 136 tysięcy złotych, w oparciu o informacje zebrane w toku prowadzonego procesu sprzedaży udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o.

29. Kapitał własny

29.1. Kapitał podstawowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie Spółki i wpisanej w rejestrze sądowym.

Kapitał zapasowy

Na pokrycie straty Spółki będącej spółką akcyjną tworzony jest kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego.

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia. Ustalony jest w wysokości wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w skutecznej części zabezpieczenia przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem podatku odroczonego.

Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2020 roku

Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w złotych)	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału
AA	na okaziciela	1 589 438 762	5	7 947 194	gotówka/aport
BB	imienne	163 110 632	5	815 553	aport
Razem		1 752 549 394		8 762 747

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji oraz wartość nominalna akcji nie uległy zmianie od dnia 31 grudnia 2019 roku.

29.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2020 roku (według najlepszej wiedzy Spółki)

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym (%)	Udział w liczbie głosów (%) *
Skarb Państwa	526 848 384	2 634 242	30,06%	30,06%
KGHM Polska Miedź S.A.	182 110 566	910 553	10,39%	10,39%
Nationale - Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	88 742 929	443 715	5,06%	5,06%
Pozostali akcjonariusze	954 847 515	4 774 237	54,49%	54,49%
Razem	1 752 549 394	8 762 747	100%	100%

*Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce jest ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy więcej niż 10% ogółu głosów w Spółce. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu Państwa i podmiotów zależnych od Skarbu Państwa w okresie, w którym Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce.

Struktura akcjonariatu, według najlepszej wiedzy Spółki, na dzień 31 grudnia 2020 roku nie uległa zmianie w porównaniu do struktury na dzień 31 grudnia 2019 roku.

29.3. Kapitał zapasowy

W dniu 15 lipca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie pokrycia straty netto Spółki za rok obrotowy 2019 w wysokości 462 830 tysięcy złotych z kapitału zapasowego Spółki.

29.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Bilans otwarcia	15 666	3 371
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających	(96 821)	15 074
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku finansowego okresu	(6 351)	105
Podatek odroczony	19 603	(2 884)
Odpis aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(10 968)	-
Bilans zamknięcia	(78 871)	15 666

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS) zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia, co zostało szerzej opisane w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.

Dla zawartych transakcji zabezpieczających objętych polityką zarządzania ryzykiem finansowym, Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Spółka rozpoznała kwotę (67 903) tysiące złotych. Kwota ta stanowi zobowiązanie z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy w kwocie 90 061 tysięcy złotych, skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu zadłużenia z uwzględnieniem podatku odroczonego.

W związku z rozpoznaniem w sprawozdaniu finansowym aktywa z tytułu podatku odroczonego jedynie do wysokości zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, co zostało opisane szerzej w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego, kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających został obciążony kwotą 10 967 tysięcy złotych.

29.5. Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Kapitał zapasowy – ograniczenia w wypłacie dywidendy

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Kwoty podlegające podziałowi	4 886 520	4 886 520
Kwoty z podziału wyników lat ubiegłych	4 886 520	4 886 520
Kwoty niepodlegające podziałowi	1 452 234	1 915 064
Zmniejszenie wartości kapitału podstawowego	1 217 354	1 680 184
Rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi	234 880	234 880
Razem kapitał zapasowy	6 338 754	6 801 584

Części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału podstawowego w kwocie 2 920 916 tysięcy złotych można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.

Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) – ograniczenia w wypłacie dywidendy

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Kwoty podlegające podziałowi/ do pokrycia	(3 589 642)	(462 817)
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	(3 589 655)	-
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku	-	(462 830)
Korekty wyniku za lata ubiegłe	13	13
Kwoty niepodlegające podziałowi/do pokrycia	(309 833)	(309 003)
Kapitał z zysków/strat aktuarialnych dot. rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia	(1 800)	(970)
Wpływ zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe	(388 551)	(388 551)
Rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi	80 518	80 518
Razem zyski zatrzymane/ (niepokryte straty)	(3 899 475)	(771 820)

Zarząd Spółki rekomenduje pokrycie straty netto Spółki za rok 2020 w wysokości 3 589 655 tysięcy złotych z kapitału zapasowego Spółki.

30. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie porównywalnym Spółka nie zaproponowała do wypłaty, ani nie wypłaciła dywidendy dla akcjonariuszy Spółki.

31. Zobowiązania z tytułu zadłużenia

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W ramach zobowiązań z tytułu zadłużenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje:

• kredyty, pożyczki, wyemitowane obligacje

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

• leasing

Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów (bazowego składnika aktywów) przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu określonej w umowie (jeżeli jej ustalenie jest możliwe) lub krańcowej stopy procentowej. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania leasingowego obejmują:

- stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,

- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

- kwoty, których zapłacenia przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarancji wartości końcowej bazowego składnika aktywów,

- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można założyć, że leasingobiorca z niej skorzysta,

- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

W ramach wyceny zobowiązań według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego, w tym możliwość wcześniejszej spłaty. Na dzień bilansowy wcześniejszy wykup obligacji został uwzględniony w wycenie zobowiązań z tytułu emisji obligacji hybrydowych w ramach umów zawartych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania.

W przypadku umowy kredytowej określającej maksymalny okres ciągnienia poszczególnych transz kredytu do 1 roku lub z terminem spłaty na koniec okresu odsetkowego, gdy finansowanie dostępne w ramach umowy ma charakter odnawialny, a termin dostępności przekracza 1 rok, Spółka klasyfikuje transze zgodnie z zamiarem i możliwością utrzymywania finansowania w ramach umowy, tj. jako zobowiązanie długoterminowe lub krótkoterminowe.

Krańcowa stopa procentowa leasingu szacowana jest jako średnioważony koszt długu Grupy TAURON skorygowany o indywidualny rating Spółki z uwzględnieniem podziału na okresy trwania leasingu.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Długoterminowa część zobowiązań z tytułu zadłużenia
Obligacje niepodporządkowane	4 550 767	3 544 236
Obligacje podporządkowane	1 993 876	1 908 871
Kredyty bankowe	4 782 363	4 719 385
Pożyczka od jednostki zależnej	768 185	708 831
Zobowiązanie z tytułu leasingu	22 103	28 274
Razem	12 117 294	10 909 597
Bieżąca część zobowiązań z tytułu zadłużenia
Obligacje niepodporządkowane	200 518	86 808
Obligacje podporządkowane	4 491	4 556
Kredyty bankowe	1 169 924	2 300 443
Pożyczka od jednostki zależnej	2 309	2 125
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool	1 386 443	1 205 417
Zobowiązanie z tytułu leasingu	8 654	7 917
Razem	2 772 339	3 607 266

31.1. Wyemitowane obligacje

Wyemitowane obligacje na dzień 31 grudnia 2020 roku

Inwestor	Oprocen- towanie	Waluta	Wartość nominalna obligacji w walucie	Termin wykupu	Stan na dzień bilansowy			Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
Inwestor	Oprocen- towanie	Waluta	Wartość nominalna obligacji w walucie	Termin wykupu	Łączna wartość bilansowa	Narosłe odsetki	Wartość kapitału według zamortyzowanego kosztu	poniżej 1 roku	od roku do 2 lat	od 2 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	800 000	2021-2028	799 393	448	798 945	99 953	99 917	299 607	299 468
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	630 000	2021-2029	630 105	342	629 763	69 990	69 983	209 924	279 866
Obligacje serii A (TPE1025)	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	1 000 000	30.10.2025	1 000 115	2 760	997 355	-	-	997 355	-
Euroobligacje	stałe	EUR	500 000	5.07.2027	2 321 672	27 025	2 294 647	-	-	-	2 294 647
Obligacje niepodporządkowane					4 751 285	30 575	4 720 710	169 943	169 900	1 506 886	2 873 981
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	400 000	29.03.20312	400 026	559	399 467	-	-	-	399 467
Europejski Bank Inwestycyjny	stałe1	EUR	190 000	16.12.20342	864 530	1 767	862 763	-	-	862 763	-
		PLN	400 000	17.12.20302	391 458	1 243	390 215	-	-	390 215	-
		PLN	350 000	19.12.20302	342 353	922	341 431	-	-	341 431	-
Obligacje podporządkowane					1 998 367	4 491	1 993 876	-	-	1 594 409	399 467
Razem wyemitowane obligacje					6 749 652	35 066	6 714 586	169 943	169 900	3 101 295	3 273 448

1 W przypadku finansowania hybrydowego (podporządkowanego) – obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę.

2 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania, o czym mowa poniżej. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. Wiekowanie uwzględnia szacunek spłaty po pierwszym okresie finansowania.

Wyemitowane obligacje na dzień 31 grudnia 2019 roku

Inwestor	Oprocen- towanie	Waluta	Wartość nominalna obligacji w walucie	Termin wykupu	Stan na dzień bilansowy			Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
Inwestor	Oprocen- towanie	Waluta	Wartość nominalna obligacji w walucie	Termin wykupu	Łączna wartość bilansowa	Narosłe odsetki	Wartość kapitału według zamortyzowanego kosztu	poniżej 1 roku	od roku do 2 lat	od 2 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	800 000	2021-2028	799 551	856	798 695	-	99 906	299 568	399 221
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	630 000	2021-2029	630 368	657	629 711	-	69 980	209 914	349 817
BNP Paribas Bank Polska S.A.1	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	3 100	25.03.2020	3 123	24	3 099	3 099	-	-	-
			6 300	9.11.2020	6 323	27	6 296	6 296	-	-	-
			51 000	29.12.2020	50 979	13	50 966	50 966	-	-	-
Euroobligacje	stałe	EUR	500 000	5.07.2027	2 140 700	24 870	2 115 830	-	-	-	2 115 830
Obligacje niepodporządkowane					3 631 044	26 447	3 604 597	60 361	169 886	509 482	2 864 868
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	400 000	29.03.20313	400 123	761	399 362	-	-	-	399 362
Europejski Bank Inwestycyjny	stałe2	EUR	190 000	16.12.20343	771 161	1 630	769 531	-	-	769 531	-
		PLN	400 000	17.12.20303	395 901	1 243	394 658	-	-	-	394 658
		PLN	350 000	19.12.20303	346 242	922	345 320	-	-	-	345 320
Obligacje podporządkowane					1 913 427	4 556	1 908 871	-	-	769 531	1 139 340
Razem wyemitowane obligacje					5 544 471	31 003	5 513 468	60 361	169 886	1 279 013	4 004 208

1 Program emisji obligacji z 24.11.2015 r.

2 W przypadku finansowania hybrydowego (podporządkowanego) – obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę.

3 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania, o czym mowa poniżej. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. Wiekowanie uwzględnia szacunek spłaty po pierwszym okresie finansowania.

Obligacje wyemitowane przez Spółkę to obligacje kuponowe, niezabezpieczone. Zostały wyemitowane po cenie nominalnej, za wyjątkiem euroobligacji, które zostały wyemitowane po cenie emisyjnej stanowiącej 99,44% wartości nominalnej. Euroobligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie (London Stock Exchange).

Obligacje objęte przez Europejski Bank Inwestycyjny („EBI”) mają charakter podporządkowany, co oznacza, że w przypadku upadłości lub likwidacji emitenta, zobowiązania wynikające z obligacji będą miały pierwszeństwo zaspokojenia jedynie przed wierzytelnościami akcjonariuszy Spółki. To z kolei pozytywnie wpływa na stabilność finansową Spółki, ponieważ obligacje są wyłączone z kalkulacji wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA, stanowiącego kowenant w części umów finansowania zawartych przez Spółkę. Ponadto 50% kwoty obligacji podporządkowanych zostało zaliczone przez agencję ratingową jako kapitał w modelu ratingowym, co ma korzystny wpływ na ocenę ratingową Grupy TAURON.

W przypadku obligacji objętych przez EBI wyróżnia się dwa okresy finansowania. W pierwszym okresie (tzw. non-call) nie jest możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez EBI na rzecz osób trzecich (w obu przypadkach z zastrzeżeniem wyjątków określonych w umowie subskrypcyjnej). Oprocentowanie w tym okresie jest stałe, natomiast po okresie non-call oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (WIBOR dla obligacji wyemitowanych w PLN oraz EURIBOR dla obligacji wyemitowanych w EUR) powiększoną o ustaloną marżę. W przypadku obligacji wyemitowanych w PLN termin wykupu został określony na 12 lat od daty emisji, tj. na dzień 17 i 19 grudnia 2030 roku, przy czym zgodnie z charakterystyką finansowania hybrydowego zdefiniowano pierwszy okres finansowania na 7 lat, a kolejny na 5 lat. W przypadku obligacji wyemitowanych w EUR termin wykupu został określony na 18 lat od daty emisji, tj. w dniu 16 grudnia 2034 roku, przy czym zgodnie z charakterystyką finansowania hybrydowego zdefiniowano pierwszy okres finansowania na 8 lat, a kolejny na 10 lat.

Podporządkowany charakter mają również obligacje wyemitowane w ramach umowy z dnia 6 września 2017 roku zawartej z Bankiem Gospodarstwa Krajowego o wartości nominalnej 400 000 tysięcy złotych. W przypadku tych obligacji również wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym 7-letnim okresie (tzw. non-call) nie jest możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez BGK na rzecz osób trzecich (w obu przypadkach z zastrzeżeniem wyjątków określonych w dokumentacji). Oprocentowanie jest zmienne oparte o WIBOR 6M powiększone o ustaloną marżę, przy czym po 7-letnim okresie finansowania marża jest dodatkowo powiększana.

Zmianę stanu obligacji bez odsetek zwiększających wartość bilansową w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie porównawczym przedstawia poniższa tabela. Zmiana wyceny obligacji wynika w głównej mierze z wyceny walutowej zobowiązań zaciągniętych w EUR.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Bilans otwarcia	5 513 468	9 317 854
Emisja*	997 318	499 312
Wykup	(60 400)	(2 420 000)
Zastąpienie programu emisji obligacji umową kredytu	-	(1 839 600)
Zmiana wyceny	264 200	(44 098)
Bilans zamknięcia	6 714 586	5 513 468
* Uwzględnione zostały koszty emisji.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała następujących transakcji emisji i wykupu obligacji:

Umowa/ Program	Opis	Data emisji / Data wykupu	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Umowa/ Program	Opis	Data emisji / Data wykupu	Emisja w wartości nominalnej	Wykup
BNP Paribas Bank Polska S.A	Wykup obligacji zgodnie z terminem wykupu	25.03.2020		(3 100)
		9.11.2020		(6 300)
		29.12.2020		(51 000)
Obligacje serii A (TPE1025)	Emisja obligacji w łącznej kwocie nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych w ramach Umowy programowej z Santander Bank Polska S.A. z dnia 6 lutego 2020 roku	30.10.2020	1 000 000
Razem			1 000 000	(60 400)

Ustanowienie programu emisji obligacji (Obligacje serii A – TPE1025)

TAURON Polska Energia S.A. w dniu 6 lutego 2020 roku zawarła z Santander Bank Polska S.A. umowę programową, na podstawie której został ustanowiony program emisji obligacji („Program”) do kwoty 2 000 000 tysięcy złotych. Środki z emisji obligacji będą wspierały realizację transformacji energetycznej Grupy, w tym zwiększenie udziału źródeł nisko- i zeroemisyjnych w jej strukturze wytwórczej.

W dniu 30 października 2020 roku w ramach Programu Spółka wyemitowała obligacje w łącznej kwocie nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych. Obligacje mają formę niezabezpieczonych papierów wartościowych na okaziciela, denominowanych w złotych, z terminem wykupu 5 lat. Obligacje od dnia 19 stycznia 2021 roku są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Warunki emisji obligacji zawierają wskaźniki zrównoważonego rozwoju w postaci wskaźnika redukcji emisji CO2 oraz wskaźnika zwiększenia mocy w OZE, których poziom realizacji ma wpływ na poziom marży obligacji.

Nowy program emisji obligacji podporządkowanych

Po dniu bilansowym, w dniu 11 marca 2021 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego program emisji obligacji podporządkowanych do kwoty 450 000 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 52 niniejszego sprawozdania finansowego.

31.2. Kredyty bankowe

Kredytodawca	Cel	Oprocentowanie	Termin spłaty	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Konsorcjum banków I 1	Umorzenie obligacji, wydatki inwestycyjne i ogólnokorporacyjne Grupy	zmienne	28.06.2020 3	-	1 839 159
			02.09.2020 3	-	151 376
			10.09.2020 3	-	302 555
			01.10.2020 3	-	604 070
			14.10.2020 3	-	301 714
			31.01.2020	-	502 358
			30.04.2020	-	502 330
			28.02.2020	-	501 195
			13.01.2020	-	600 868
			14.04.2021 3	601 673	-
			30.04.2021 3	200 429	-
			29.06.2021 3	1 099 541	-
			10.09.2021 3	100 366	-
			25.01.2021	300 100	-
			28.01.2021	600 089	-
			29.01.2021	100 007	-
Bank Gospodarstwa Krajowego	Wydatki inwestycyjne Grupy oraz refinansowanie części zadłużenia	zmienne	20.12.2033	998 232	998 458
Europejski Bank Inwestycyjny	Budowa kotła opalanego biomasą w Elektrowni Jaworzno III oraz remont turbiny parowej	stałe	15.12.2021	20 354	40 047
	Budowa i rozruch bloku kogeneracyjnego w EC Bielsko - Biała	stałe	15.12.2021	29 105	57 294
	Modernizacja i rozbudowa sieci elektroenergetycznych	stałe	15.06.2024	137 682	175 298
		stałe	15.09.2024	72 151	89 820
		stałe	15.09.2024	90 440	112 661
	Modernizacja i rozbudowa sieci elektroenergetycznych oraz modernizacja elektrowni wodnych	stałe	15.03.2027	190 532	219 415
Intesa Sanpaolo S.p.A.	Wydatki inwestycyjne Grupy, za wyjątkiem finansowania lub refinansowania projektów związanych z aktywami węglowymi	zmienne	19.12.2024	250 832	-
				250 758	-
				250 526	-
SMBC BANK EU AG	Wydatki ogólnokorporacyjne Grupy, z wyłączeniem finansowania i refinansowania elektrowni węglowych	stałe	23.03.2025	498 860	-
Konsorcjum banków II 2	Wydatki ogólnokorporacyjne Grupy, z wyłączeniem finansowania wszelkich nowych projektów związanych z aktywami węglowymi	zmienne	10.03.2021 3	160 610	-
Bank Gospodarstwa Krajowego (kredyt w rachunku bieżącym)	Finansowanie transakcji na uprawnienia do emisji CO2, energię elektryczną i gaz na giełdach europejskich	zmienne	30.12.2021	-	20 456
mBank (kredyt w rachunku bieżącym)	Finansowania depozytów zabezpieczających oraz transakcji na produkty commodities	zmienne	31.03.2020	-	754
Razem				5 952 287	7 019 828

1 Konsorcjum banków I tworzą: Bank Handlowy w Warszawie S.A., Santander Bank Polska S.A., CaixaBank S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce, Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, ING Bank Śląski S.A., mBank S.A., MUFG Bank (Europe) N.V., MUFG Bank (Europe) N.V. S.A. Oddział w Polsce oraz Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.

2 Konsorcjum banków II tworzą: Intesa Sanpaolo S.p.A. działający za pośrednictwem Intesa Sanpaolo S.p.A. S.A. Oddział w Polsce oraz China Construction Bank (Europe) S.A. działający za pośrednictwem China Construction Bank (Europe) S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce

3 Transza klasyfikowana jako zobowiązanie długoterminowe.

Zgodnie z zapisami umowy kredytowej z dnia 19 czerwca 2019 roku zawartej z konsorcjum banków (Konsorcjum banków I) maksymalny okres ciągnienia poszczególnych transz kredytu to 12 miesięcy. Finansowanie dostępne w ramach umowy ma jednak charakter odnawialny, a termin jego dostępności to koniec 2022 roku. Ze względu na zamiar i możliwość utrzymywania finansowania w ramach wspomnianej umowy przez okres przekraczający 12 miesięcy od dnia bilansowego, transze o łącznej wartości nominalnej 2 000 000 tysięcy złotych prezentowane są na dzień bilansowy jako zobowiązanie długoterminowe. Jako zobowiązania krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2020 roku klasyfikowane są transze o łącznej wartości nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych.

Podobnie kredyt konsorcjalny zaciągnięty w ramach umowy z dnia 25 marca 2020 roku (Konsorcjum banków II) ma charakter odnawialny. Spółka może zaciągać finansowanie w ramach dostępnego finansowania z wybranym okresem odsetkowym. Zgodnie z umową spłata następuje na koniec okresu odsetkowego, przy czym Spółka ma możliwość ponownego zaciągnięcia finansowania. Ze względu na zamiar i możliwość utrzymywania finansowania w ramach wspomnianej umowy przez okres przekraczający 12 miesięcy od dnia bilansowego wykorzystane ciągnienie klasyfikowane jest na dzień bilansowy jako zobowiązanie długoterminowe.

Umowa kredytu z bankiem SMBC BANK EU AG

TAURON Polska Energia S.A. w dniu 16 marca 2020 roku zawarła z bankiem SMBC BANK EU AG umowę kredytu na kwotę 500 000 tysięcy złotych, z której środki są przeznaczone na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych Grupy, z wyłączeniem budowy, nabywania, rozbudowy elektrowni węglowych oraz refinansowania wszelkich zaciągniętych zobowiązań finansowych lub wydatków poniesionych na takie cele. W dniu 23 marca 2020 roku Spółka dokonała ciągnienia środków w ramach przedmiotowej umowy w wysokości 500 000 tysięcy złotych.

Umowa kredytu konsorcjalnego (Konsorcjum banków II)

TAURON Polska Energia S.A. w dniu 25 marca 2020 roku zawarła umowę kredytu konsorcjalnego na kwotę 500 000 tysięcy złotych z bankiem Banca IMI S.p.A., London Branch, Banca IMI S.p.A., Intesa Sanpaolo S.p.A. działającym za pośrednictwem Intesa Sanpaolo S.p.A. S.A. Oddział w Polsce oraz China Construction Bank (Europe) S.A. działającym za pośrednictwem China Construction Bank (Europe) S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce.

Środki z umowy kredytu są przeznaczone na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych Spółki i Grupy TAURON, z wyłączeniem finansowania wszelkich nowych projektów związanych z aktywami węglowymi.

Zgodnie z umową kredytu okres finansowania to 5 lat od daty zawarcia umowy kredytu z możliwością dwukrotnego przedłużenia o rok, tj. maksymalnie do 7 lat. Oprocentowanie jest obliczane w oparciu o zmienną stopę procentową WIBOR, odpowiednią dla danego okresu odsetkowego, powiększoną o marżę uzależnioną m.in. od stopnia wykorzystania kredytu oraz wypełnienia proekologicznych warunków umownych, tj. redukcji emisyjności oraz zwiększania udziału odnawialnych źródeł energii w strukturze wytwórczej Grupy TAURON.

W dniu 10 września 2020 roku Spółka dokonała ciągnienia środków w ramach przedmiotowej umowy w wysokości 160 000 tysięcy złotych.

Zmianę stanu kredytów bez odsetek zwiększających wartość bilansową w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie porównawczym przedstawia poniższa tabela.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Bilans otwarcia	6 996 963	846 751
Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym	(21 210)	20 443
Zmiana stanu kredytów (bez kredytów w rachunku bieżącym):	(1 035 307)	6 129 769
Spłata	(9 451 918)	(1 362 318)
Zaciągnięcie*	8 403 709	5 646 173
Zastąpienie programu emisji obligacji umową kredytu	-	1 837 822
Zmiana wyceny	12 902	8 092
Bilans zamknięcia	5 940 446	6 996 963
Odsetki zwiększające wartość bilansową	11 841	22 865
Razem kredyty bankowe	5 952 287	7 019 828
* Uwzględnione zostały koszty zaciągnięcia kredytu.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów bankowych (w wartości nominalnej), bez kredytów w rachunku bieżącym:

Kredytodawca	Opis	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Kredytodawca	Opis	Ciągnienie	Spłata
Konsorcjum banków I	Ciągnienie nowych transz i spłata transz zgodnie z terminem umownym	7 000 000	(9 289 600)
Intesa Sanpaolo S.p.A.	Ciągnienie 3 transz po 250 000 tysięcy złotych (całość dostępnego finansowania)	750 000
SMBC BANK EU AG	Ciągnienie całości dostępnego finansowania	500 000
Konsorcjum banków II	Ciągnienie pierwszej transzy	160 000
Europejski Bank Inwestycyjny	Spłata rat kapitałowych zgodnie z harmonogramem		(162 318)
Razem, w tym:		8 410 000	(9 451 918)
Przepływy pieniężne		3 360 000	(4 401 918)
Rozliczenie netto (bez przepływu środków pieniężnych)		5 050 000	(5 050 000)

Po dniu bilansowym w ramach umowy z dnia 19 czerwca 2019 roku (Konsorcjum banków I) Spółka zaciągnęła transze o łącznej wartości nominalnej 1 750 000 tysięcy złotych i spłaciła transze zgodnie z terminem spłaty w łącznej wysokości 2 300 000 tysięcy złotych.

Kredyty w rachunku bieżącym

Spółka posiada dostępne finansowanie w ramach kredytu w rachunku bieżącym i kredytu intraday. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała zobowiązania z tytułu kredytów w rachunku bieżącym (na dzień 31 grudnia 2019 roku 21 210 tysięcy złotych).

31.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia

Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane standardowo w tego rodzaju transakcjach. Kluczowym kowenantem jest wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA (dla umów kredytów długoterminowych oraz krajowych programów emisji obligacji), który określa poziom zadłużenia pomniejszonego o środki pieniężne w relacji do generowanej EBITDA. Kowenant zadłużenie netto/EBITDA dla banków jest badany na bazie danych skonsolidowanych na dzień 30 czerwca i 31 grudnia, a jego graniczna dopuszczalna wartość wynosi 3,5.

Zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2020 roku wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA wyniósł 2,51, w związku z czym kowenant nie został przekroczony.

31.4. Pożyczki od spółki zależnej

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość bilansowa zobowiązania wobec jednostki zależnej Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. z tytułu otrzymanej pożyczki wynosiła 770 494 tysiące złotych (166 961 tysięcy euro), w tym naliczone na dzień bilansowy odsetki 2 309 tysięcy złotych (500 tysięcy euro). Na dzień 31 grudnia 2019 roku wartość bilansowa pożyczki wynosiła 710 956 tysięcy złotych (166 950 tysięcy euro), w tym naliczone na dzień bilansowy odsetki 2 125 tysięcy złotych (499 tysięcy euro).

Zobowiązanie Spółki dotyczy pożyczki długoterminowej otrzymanej na podstawie umowy zawartej w grudniu 2014 roku pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. a spółką zależną TAURON Sweden Energy AB (publ) (obecnie Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.). Pożyczka oprocentowana jest stałą stopą procentową, a płatność odsetek dokonywana jest w okresach rocznych – w grudniu każdego roku – do momentu całkowitej spłaty pożyczki. Termin spłaty pożyczki przypada na dzień 29 listopada 2029 roku.

31.5. Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool

Salda zobowiązań powstałych w wyniku transakcji cash pool przedstawia tabela poniżej.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu transakcji w ramach usługi cash pool	1 386 443	1 204 453
Zobowiązania z tytułu odsetek w ramach usługi cash pool	-	964
Razem, w tym:	1 386 443	1 205 417
Krótkoterminowe	1 386 443	1 205 417

Jednocześnie Spółka posiada należności powstałe w wyniku transakcji cash pool, co zostało zaprezentowane w nocie 20.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

Nadwyżka środków pozyskanych przez Spółkę w ramach umowy cash pool jest lokowana na rachunkach bankowych.

31.6. Zobowiązania z tytułu leasingu

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości 30 757 tysięcy złotych. Zobowiązanie dotyczy prawa wieczystego użytkowania gruntu, najmu pomieszczeń biurowych i magazynowych, miejsc parkingowych oraz samochodów.

Wiekowanie zobowiązania z tytułu leasingu

	Termin spłaty przypadający w okresie (od dnia bilansowego)	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
	do 1 roku	9 502	9 339
	od 1 do 5 lat	21 318	29 116
	od 5 do 10 lat	411	331
	od 10 do 20 lat	822	662
	powyżej 20 lat	4 088	3 356
Wartość niezdyskontowana opłat leasingowych		36 141	42 804
	Dyskonto	(5 384)	(6 613)
Wartość bieżąca opłat leasingowych		30 757	36 191

32. Pozostałe zobowiązania finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się m.in. zobowiązania wobec spółek z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane oraz zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i aktywów niematerialnych, które wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty, ze względu na nieistotny wpływ dyskonta.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK	91 106	212 598
Depozyty uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych	73 221	104
Wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane	25 331	16 164
Wycena gwarancji finansowych	28 184	15 265
Prowizje dotyczące zadłużenia	4 999	7 564
Wynagrodzenia oraz inne zobowiązania wobec pracowników	7 387	7 571
Pozostałe	16 961	28 604
Razem	247 189	287 870
Długoterminowe	14 090	15 126
Krótkoterminowe	233 099	272 744

Wartość depozytów uzupełniających związana jest w głównej mierze z terminowymi transakcjami na uprawnienia do emisji CO2 zawieranymi na zagranicznych rynkach giełdowych. Zmiana wartości depozytów w stosunku do okresu porównywalnego wynika w głównej mierze ze znacznego wzrostu cen uprawnień, przy jednoczesnym uwzględnieniu ilości kontraktów giełdowych otwartych na dzień bilansowy. Depozyty uzupełniające stanowiły środki otrzymane przez Spółkę z tytułu bieżących rozliczeń giełdowych, w związku ze zmianą wyceny zawartych kontraktów terminowych typu futures otwartych na dzień bilansowy.

Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z Podatkowej Grupy Kapitałowej zostały szerzej opisane w nocie 15.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

33. Zobowiązania wobec dostawców

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku największe saldo zobowiązań wobec dostawców stanowiły zobowiązania wobec spółek zależnych Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Wydobycie S.A. i wynosiły odpowiednio 162 665 tysięcy złotych, 143 459 tysięcy złotych i 94 459 tysięcy złotych.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku największe saldo zobowiązań wobec dostawców stanowiły zobowiązania wobec spółek zależnych TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. i TAURON Wytwarzanie S.A. oraz spółki Skarbu Państwa - Polskiej Grupy Górniczej S.A. i wynosiły odpowiednio 150 454 tysiące złotych, 51 887 tysięcy złotych i 43 517 tysięcy złotych.

34. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek rozliczanych poprzez dostawę towarów oraz rozrachunki z tytułu podatków i opłat obejmujące:

• Rozrachunki z tytułu VAT;

• Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych;

• Opłaty środowiskowe i inne rozliczenia publiczno-prawne.

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Zaliczki otrzymane na dostawy	355 403	-
Podatek VAT	7 655	215 605
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	5 341	5 200
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 856	2 186
Pozostałe	46	44
Razem	370 301	223 035
Długoterminowe	23 830	-
Krótkoterminowe	346 471	223 035

W ramach zaliczek otrzymanych na dostawy Spółka prezentuje zaliczki otrzymane od spółki zależnej – TAURON Wytwarzanie S.A. na dostawy uprawnień do emisji CO2 wynikających z zawartych porozumień transakcyjnych.

Spadek zobowiązań z tytułu podatku VAT wynika w głównej mierze z rozliczenia w pierwszym kwartale 2020 roku zobowiązania z tytułu podatku VAT na dzień 31 grudnia 2019 roku w kwocie 160 528 tysięcy złotych, wynikającego z transakcji zbycia przez Spółkę uprawnień do emisji CO2 do spółek zależnych TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o.

35. Rezerwy na świadczenia pracownicze

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zgodnie z Regulaminem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia:

• odpraw emerytalno-rentowych - wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę;

• odpraw pośmiertnych;

• świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w pozostałych całkowitych dochodach.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Stopa dyskontowa (%)	1,20%	2,10%
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)	2,50%	2,50%
Wskaźnik rotacji pracowników (%)	8,79%	8,98%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	2,50%	2,50%
Przewidywana stopa wzrostu cen energii elektrycznej (%)	-	3,50%
Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%)	3,50%	3,50%
Pozostały średni okres zatrudnienia	21,62	22,67

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze, rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne	Taryfa pracownicza	ZFŚS	Rezerwy razem
Bilans otwarcia	3 274	2 695	252	6 221
Koszty bieżącego zatrudnienia	815	238	55	1 108
Zyski i straty aktuarialne, w tym:	206	672	146	1 024
powstałe na skutek zmian założeń finansowych	390	736	91	1 217
powstałe na skutek innych zmian	(184)	(64)	55	(193)
Wypłacone świadczenia	(180)	-	(2)	(182)
Koszty przeszłego zatrudnienia	-	(3 627)	-	(3 627)
Koszty odsetek	63	22	5	90
Bilans zamknięcia	4 178	-	456	4 634
Długoterminowe	3 755	-	453	4 208
Krótkoterminowe	423	-	3	426

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze, rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

	Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne	Taryfa pracownicza	ZFŚS	Rezerwy razem
Bilans otwarcia	2 389	1 502	141	4 032
Koszty bieżącego zatrudnienia	410	265	25	700
Zyski i straty aktuarialne, w tym:	410	895	83	1 388
powstałe na skutek zmian założeń finansowych	299	523	48	870
powstałe na skutek innych zmian	111	372	35	518
Wypłacone świadczenia	-	(12)	(1)	(13)
Koszty odsetek	65	45	4	114
Bilans zamknięcia	3 274	2 695	252	6 221
Długoterminowe	2 995	2 684	250	5 929
Krótkoterminowe	279	11	2	292

Analiza wrażliwości

Analizę wrażliwości wyników wyceny na dzień 31 grudnia 2020 roku na zmianę podstawowych założeń aktuarialnych o 0,5 punktu procentowego przedstawia tabela poniżej:

Tytuł rezerwy	Wycena na dzień 31 grudnia 2020	Stopa dyskonta finansowego		Planowane wzrosty podstaw
Tytuł rezerwy	Wycena na dzień 31 grudnia 2020	-0,5 p.p.	+0,5 p.p.	-0,5 p.p.	+0,5 p.p.
Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne	4 178	4 423	3 955	3 961	4 413
ZFŚS	456	518	401	402	516
Razem	4 634	4 941	4 356	4 363	4 929

36. Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Spółka tworzy rezerwę na umowę rodzącą obciążenia, gdy jest stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które będą uzyskane na jej mocy. Obecny obowiązek wynikający z takiej umowy Spółka ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające kwocie niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia. Nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku powiększa się o wartość wymaganych odsetek, jeżeli można je oszacować w sposób wiarygodny.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka rozpoznała rezerwę na umowę rodzącą obciążenia w kwocie 1 109 897 tysięcy złotych (z czego część krótkoterminowa wynosi 269 439 tysięcy złotych), wynikającą ze skutków wieloletniej umowy zakupu przez Spółkę od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. całego wolumenu energii elektrycznej wytwarzanej w bloku 910 MW w Jaworznie ( dalej: „Umowa”). Umowa stanowiąca element dokumentacji transakcyjnej związanej z inwestycją Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych zarządzanych przez Polski Fundusz Rozwoju S.A. w spółkę Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. (na moment podpisania realizującą projekt budowy bloku energetycznego 910 MW w Jaworznie. ), zawarta została w 2018 roku. Spółka oraz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. zawarły z organem podatkowym uprzednie porozumienie cenowe (tzw. APA) dotyczące przyjętych w Umowie zasad wyznaczania cen energii elektrycznej wytwarzanej przez blok 910 MW i będącej przedmiotem sprzedaży na rzecz Spółki, które zostało zatwierdzone w 2018 roku decyzją Szefa Krajowej Administracji Skarbowej. W dniu 13 listopada 2020 roku blok 910 MW został oddany do eksploatacji.

Utworzona zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe rezerwa została wyliczona przy założeniu zakupu przez Spółkę od spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. wolumenu energii elektrycznej wytworzonej przez blok 910 MW po cenach oszacowanych w zgodzie z zapisami Umowy. Kalkulacja rezerwy oparta została na różnicy cen pomiędzy szacowaną ceną zakupu energii elektrycznej od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w formule koszt plus umożliwiającej spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. osiągnięcie wyznaczonej rentowności aktywów a szacowaną możliwą do osiągnięcia ceną sprzedaży energii elektrycznej do spółek zależnych TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Średnioroczny wolumen zakupu energii elektrycznej od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w całym okresie prognozy oszacowany został na poziomie około 7 TWh.

Cena sprzedaży została oszacowana w oparciu o następujące szczegółowe założenia:

 kalkulacja ceny dla lat 2021-2023 została oparta o stan kontraktacji na moment opracowywania założeń do planu finansowego Spółki,

 wolumen dla trzech powyższych lat jest wyprofilowany godzinowo i wyceniany m. in. w oparciu o cenę BASE i PEAK, rynek SPOT, ryzyko profilu, ryzyko niezbilansowania, koszty handlowe, spread implikowany i inne założenia portfelowe zgodnie najlepszą wiedzą Spółki,

 cena pozycji otwartej dla roku 2021 została wyliczona w oparciu o średnioterminowe ścieżki cen energii,

 cena dla otwartej pozycji roku 2022 i 2023 została wyliczona w oparciu o sektorowe ścieżki cen energii,

 cena dla lat 2024-2030 uwzględnia wyprofilowanie ale jest w całości traktowana jako pozycja otwarta,

 cena dla lat 2031-2060 została skalkulowana w oparciu o rynkową ścieżkę cenową energii elektrycznej BASE skorygowaną o średni poziom profilowania klientów BASE i PEAK z lat 2021-2030.

Cena zakupu została oszacowana w oparciu o szacowane koszty wytworzenia energii elektrycznej przez blok 910MW odpowiednio skorygowaną w celu osiągnięcie wyznaczonej w Umowie rentowności aktywów spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. Założenia będące bazą do ustalenia kosztu wytworzenia energii elektrycznej w zakresie cen uprawnień do emisji CO2, cen węgla i rynku mocy są zgodne z tymi, które zostały przyjęte do testów na utratę wartości aktywów i zostały opisane w nocie 10 niniejszego sprawozdania finansowego.

Rezerwa wyliczona została w okresie obowiązywania umowy, tj. 40 lat, obejmującym lata 2021-2060.

Analiza wrażliwości

Analizę wrażliwości rezerwy na umowę rodzącą obciążenia na profilowanie kluczowych czynników przedstawia poniższa tabela.

Parametr	Zmiana	Wpływ na wartość rezerwy
Parametr	Zmiana	Zwiększenie	Zmniejszenie
Zmiana ceny energii elektrycznej w okresie prognozy	+1%		1 109 897
Zmiana ceny energii elektrycznej w okresie prognozy	-1%	(1 711 555)
Zmiana ceny uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	+1%	(220 737)
Zmiana ceny uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	-1%		220 737
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	+1%	(154 293)
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	-1%		154 293
Brak przychodów z Rynku Mocy		(1 320 397)

37. Pozostałe rezerwy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Na dzień bilansowy pozostałe rezerwy obejmują rezerwę na skutki podatkowego postępowania kontrolnego oraz rezerwę dotyczącą roszczeń regresowych spółki zależnej wobec Spółki.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Bilans otwarcia	77 094	72 894
Utworzenie	7 281	4 200
Rozwiązanie	(24 732)	-
Wykorzystanie	(54 734)	-
Bilans zamknięcia, w tym:	4 909	77 094
Krótkoterminowe	4 909	77 094

W okresie bieżącym oraz porównywalnym Spółka aktualizowała rezerwy na ryzyka podatkowe w związku z postępowaniami kontrolnymi wszczętymi w 2014 oraz 2016 roku przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie („Dyrektor UKS”) w zakresie podatku od towarów i usług. Czas trwania postępowań kontrolnych był wielokrotnie przedłużany przez Dyrektora UKS, a następnie Naczelnika Mazowieckiego Urzędu Celno-Skarbowego.

W dniu 17 września 2020 roku Naczelnik Mazowieckiego Urzędu Celno-Skarbowego w Warszawie wydał decyzję kończącą postępowanie kontrolne wszczęte w 2014 roku, która została odebrana w dniu 7 października 2020 roku. W związku z tym, Spółka dokonała odpowiedniej aktualizacji rezerwy:

 wykorzystano rezerwę w wysokości 54 734 tysiące złotych w związku z określeniem zobowiązania;

 rozwiązano rezerwę w wysokości 24 497 tysięcy złotych w zakresie naliczonych odsetek.

Płatność zobowiązania w łącznej kwocie 54 734 tysiące złotych (z czego kwota 51 819 tysięcy złotych stanowiła należność główną a kwota 2 915 tysięcy złotych odsetki należne do dnia wszczęcia postępowania) nastąpiła w październiku 2020 roku. Jednocześnie w dniu 20 października 2020 roku zostało złożone przez Spółkę odwołanie od decyzji Naczelnika Mazowieckiego Urzędu Celno-Skarbowego w Warszawie z dnia 17 września 2020 roku. Odwołanie wraz z aktami sprawy zostało przekazane do organu drugiej instancji, tj. Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach. W dniu 18 grudnia 2020 roku Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Katowicach wydał postanowienie o wyznaczeniu nowego terminu zakończenia postępowania odwoławczego. Nowy termin wyznaczono na dzień 15 kwietnia 2021 roku.

W zakresie postępowania kontrolnego wszczętego w 2016 roku, Spółka w listopadzie 2020 roku otrzymała wynik kontroli, tj. dokument kończący to postępowanie kontrolne, w którym nie stwierdzono nieprawidłowości w zakresie przedmiotu kontroli. Spółka nie tworzyła rezerw na skutki tego postępowania.

W zakresie kolejnego postępowania kontrolnego wszczętego w 2016 roku, po dniu bilansowym w dniu 15 stycznia 2021 roku Naczelnik Mazowieckiego Urzędu Celno-Skarbowego w Warszawie wydał decyzję kończącą postępowanie kontrolne. W dniu 3 lutego 2021 roku Spółka dokonała wpłaty kwoty zobowiązania objętego decyzją wraz odsetkami, w łącznej wysokości 798 tysięcy złotych.

38. Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii	8 178	8 006
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu niewykorzystanych urlopów	3 019	2 689
Pozostałe rozliczenia	7 547	6 161
Razem	18 744	16 856
Długoterminowe	1 184	-
Krótkoterminowe	17 560	16 856

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

39. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych

39.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zmiana stanu kapitału obrotowego

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zmiana stanu należności	395 753	(777 570)
Zmiana stanu zapasów	(244 667)	260 223
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów	553 961	(121 826)
Zmiana stanu pozostałych aktywów długo- i krótkoterminowych	(3 356)	942
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów i dotacji rządowych	1 888	152
Zmiana stanu rezerw	1 035 101	5 001
Zmiana stanu kapitału obrotowego	1 738 680	(633 078)

39.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Udzielenie pożyczek

Udzielenie pożyczek w kwocie 1 933 932 tysiące złotych obejmowało:

 udzielenie pożyczek spółkom zależnym:

 TAURON Wydobycie S.A. w kwocie 898 354 tysiące złotych;

 TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 500 000 tysięcy złotych;

 TAURON Dystrybucja S.A. w kwocie 250 000 tysięcy złotych;

 TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. w kwocie 100 000 tysięcy złotych;

 TEC 1 Sp. z o.o. EW Śniatowo sp. k. w kwocie 34 000 tysięcy złotych;

 TAURON Serwis Sp. z o.o. w kwocie 11 000 tysięcy złotych;

 AVAL-1 Sp. z o.o. w kwocie 9 300 tysięcy złotych;

 udzielenie transz pożyczki dla spółki współzależnej Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. w łącznej kwocie 94 775 tysięcy złotych;

 udzielenie pożyczki dla spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o. w kwocie 10 500 tysięcy złotych;

 zmianę stanu pożyczek udzielonych spółkom zależnym w ramach umowy cash pool o długoterminowym charakterze zaangażowania w kwocie 26 003 tysiące złotych.

Nabycie udziałów i akcji

Wydatki na nabycie udziałów i akcji w kwocie 690 623 tysiące złotych związane są z przekazaniem przez Spółkę środków na podwyższenie kapitału poniższych spółek:

 Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w kwocie 645 100 tysięcy złotych;

 PGE EJ 1 Sp. z o.o. w kwocie 18 858 tysięcy złotych;

 EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna w kwocie 8 166 tysięcy złotych;

 EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna w kwocie 773 tysiące złotych;

oraz wniesieniem dopłat do kapitałów spółek Polska Energia–Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. w kwocie 17 616 tysięcy złotych oraz Marselwind Sp. z o.o. w kwocie 110 tysięcy złotych.

Spłata udzielonych pożyczek

Spłata udzielonych pożyczek w kwocie 216 558 tysięcy złotych dotyczyła w głównej mierze spłaty pożyczki udzielonej spółce zależnej TAURON Wytwarzanie w kwocie 200 000 tysięcy złotych.

Odsetki otrzymane

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki otrzymane od dłużnych papierów wartościowych	-	334 996
Odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek	226 638	320
Razem	226 638	335 316

39.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Spłata kredytów

Wydatki z tytułu spłaty kredytów dotyczyły spłacenia przez Spółkę w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku:

 transz kredytów wobec konsorcjum banków (Konsorcjum banków I) w kwocie 4 239 600 tysięcy złotych;

 rat kredytu do Europejskiego Banku Inwestycyjnego w kwocie 162 318 tysiące złotych.

Odsetki zapłacone

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek	(205 710)	(114 878)
Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych	(173 850)	(290 531)
Odsetki zapłacone od leasingu	(311)	(400)
Pozostałe odsetki	-	(72)
Razem	(379 871)	(405 881)

Zaciągnięte kredyty

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów w kwocie 3 360 000 tysięcy złotych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku dotyczyły uruchomienia:

 transz kredytu na podstawie umowy zawartej z konsorcjum banków (Konsorcjum banków I) w kwocie 1 950 000 tysięcy złotych;

 całości dostępnego finansowania na podstawie umowy kredytu zawartej z bankiem Intesa Sanpaolo S.p.A., działającym za pośrednictwem Intesa Sanpaolo S.p.A. S.A. Oddział w Polsce, w kwocie 750 000 tysięcy złotych;

 całości dostępnego finansowania na podstawie umowy kredytu zawartej z bankiem SMBC BANK EU AG w kwocie 500 000 tysięcy złotych;

 transzy kredytu w kwocie 160 000 tysięcy złotych na podstawie umowy kredytu konsorcjalnego z dnia 25 marca 2020 roku (Konsorcjum banków II), o czym szerzej w nocie 31.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

40. Instrumenty finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Aktywa finansowe posiadane przez Spółkę zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii instrumentów finansowych:

• aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie;

• aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała żadnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu o charakterystykę przepływów pieniężnych (test SPPI) oraz model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest zarządzane.

Spółka wycenia instrumenty kapitałowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

• pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni bilansowe według zamortyzowanego kosztu.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych.

Na każdy dzień bilansowy Spółka wycenia do wartości godziwej aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane do aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej oraz ujawnia wartość godziwą pozostałych instrumentów finansowych. Metodologia wyceny wartości godziwej została przedstawiona poniżej.

Spółka dokonuje odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych, a następnie aktualizuje wartość odpisu na każdy dzień sprawozdawczy. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym głównie na należności od odbiorców i udzielone pożyczki. Metodologia wyceny została opisana w notach 26 i 41.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

40.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych

Kategorie i klasy aktywów finansowych		Stan na 31 grudnia 2020 roku		Stan na 31 grudnia 2019
Kategorie i klasy aktywów finansowych		Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
1 Aktywa finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu		6 632 136	6 632 136	6 569 821	6 569 821
	Należności od odbiorców	1 301 409	1 301 409	1 472 462	1 472 462
	Pożyczki udzielone Cash Pool	278 715	278 715	475 178	475 178
	Inne pożyczki udzielone	5 029 713	5 029 713	4 621 558	4 621 558
	Inne należności finansowe	22 299	22 299	623	623
2 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy		1 027 536	1 027 536	1 592 623	1 592 623
	Instrumenty pochodne	158 846	158 846	86 067	86 067
	Udziały i akcje długoterminowe	32 352	32 352	48 136	48 136
	Udziały zaklasyfikowane jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	53 136	53 136	-	-
	Pożyczki udzielone	72 523	72 523	216 018	216 018
	Inne należności finansowe	67 545	67 545	292 052	292 052
	Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych	-	-	26 622	26 622
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134	643 134	923 728	923 728
3 Instrumenty pochodne zabezpieczające		-	-	19 462	19 462
4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe		20 486 017		21 796 047
	Udziały i akcje w jednostkach zależnych	19 704 429		21 380 195
	Udziały w jednostce zależnej zaklasyfikowanej jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	365 736	365 736	-	-
	Udziały i akcje w jednostkach współzależnych	415 852		415 852
Razem aktywa finansowe,w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:		28 145 689		29 977 953
Aktywa trwałe		24 424 816		26 914 435
	Udziały i akcje	20 152 633		21 844 183
	Pożyczki udzielone	4 233 601		5 047 552
	Instrumenty pochodne	36 041		20 352
	Pozostałe aktywa finansowe	2 541		2 348
Aktywa obrotowe		3 720 873		3 063 518
	Należności od odbiorców	1 301 409		1 472 462
	Pożyczki udzielone	1 147 350		265 202
	Instrumenty pochodne	122 805		85 177
	Pozostałe aktywa finansowe	87 303		316 949
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134		923 728
	Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	418 872		-

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych		Stan na 31 grudnia 2020 roku		Stan na 31 grudnia 2019
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych		Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
1 Zobowiązania finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu		15 870 161	16 312 262	15 193 028	15 483 307
	Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych, w tym:	8 109 224	8 244 276	8 914 991	9 001 735
	Zobowiązanie z tytułu pożyczki Cash Pool	1 386 443	1 386 443	1 205 417	1 205 417
	Kredyty bankowe	5 952 287	5 984 104	6 998 618	7 014 391
	Pożyczki od jednostki zależnej	770 494	873 729	710 956	781 927
	Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	21 210	21 210
	Wyemitowane obligacje	6 749 652	7 056 701	5 544 471	5 748 006
	Zobowiązania wobec dostawców	764 096	764 096	424 486	424 486
	Pozostałe zobowiązania finansowe	246 661	246 661	287 819	287 819
	Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	528	528	51	51
2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy		85 523	85 523	124 527	124 527
	Instrumenty pochodne	85 523	85 523	124 527	124 527
3 Instrumenty pochodne zabezpieczające		90 061	90 061	-	-
4 Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe		30 757		36 191
	Zobowiązania z tytułu leasingu	30 757		36 191
Razem zobowiązania finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:		16 076 502		15 353 746
Zobowiązania długoterminowe		12 205 123		10 941 571
	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	12 117 294		10 909 597
	Pozostałe zobowiązania finansowe	14 090		15 126
	Instrumenty pochodne	73 739		16 848
Zobowiązania krótkoterminowe		3 871 379		4 412 175
	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	2 772 339		3 607 266
	Zobowiązania wobec dostawców	764 096		424 486
	Instrumenty pochodne	101 845		107 679
	Pozostałe zobowiązania finansowe	233 099		272 744

Opis metodologii wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych oraz przypisanie poziomu hierarchii wartości godziwej został przedstawiony w tabelach poniżej.

Klasy aktywów/zobowiązań finansowych	Poziom wyceny wartości godziwej	Metodologia ustalania wartości godziwej
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne, w tym:		Pochodne instrumenty finansowe zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.
IRS i CCIRS	2
Kontrakty walutowe forward	2
Kontrakty towarowe (forward, futures)	1
Udziały i akcje długoterminowe	3	W odniesieniu do udziałów kapitałowych w innych jednostkach Spółka dokonuje szacunku wartości godziwej posiadanych udziałów metodą skorygowanych aktywów netto z uwzględnieniem czynników takich jak dyskonto z tytułu braku kontroli lub z tytułu ograniczonej płynności. W uzasadnionych przypadkach Spółka przyjmuje koszt historyczny jako akceptowalne przybliżenie wartości godziwej.
Pożyczki udzielone	3	Wycena wartości godziwej pożyczki dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.
Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana
Kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	2	Zobowiązania z tytułu zadłużenia o stałej stopie procentowej zostały wycenione w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową dla danych obligacji, pożyczki czy kredytu, tzn. przy zastosowaniu rynkowych stóp procentowych.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku (poza wyłączonymi z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe) nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:

 w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;

 instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku nie wystąpiły zmiany metodologii wyceny instrumentów finansowych zaprezentowanych powyżej.

Spółka klasyfikuje jako aktywo wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy pożyczkę udzieloną Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. na podstawie porozumienia z dnia 28 lutego 2018 roku, która została szerzej opisana w nocie 20.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

Zmiana stanu aktywów finansowych, których wycena do wartości godziwej klasyfikowana jest na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej

	Rok zakończony 31 grudnia 2020		Rok zakończony 31 grudnia 2019
	Nienotowane udziały i akcje	Pożyczki udzielone	Nienotowane udziały i akcje	Pożyczki udzielone
Bilans otwarcia	48 136	216 018	46 066	199 256
Zyski/ (straty) za okres ujęte w przychodach/kosztach finansowych	(87)	(143 495)	(9 902)	16 762
Zakup	46 939	-	11 972	-
Pozostałe zmiany	(9 500)	-	-	-
Bilans zamknięcia	85 488	72 523	48 136	216 018

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku, nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z lub do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

40.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Dywidendy	4 463	-	-	-	1 077 568	1 082 031
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek	3 762	325 389	(378 241)	(29 465)	(1 162)	(79 717)
Prowizje	-	-	(18 209)	-	-	(18 209)
Różnice kursowe	(4 918)	5 705	(303 833)	-	-	(303 046)
Odpisy aktualizujące/aktualizacja wartości	111 674	(1 453 507)	(12 919)	(34)	(1 982 355)	(3 337 141)
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji	2 073	-	-	-	-	2 073
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	11 838	-	-	-	-	11 838
Przychody/(koszty) finansowe netto	128 892	(1 122 413)	(713 202)	(29 499)	(905 949)	(2 642 171)
Aktualizacja wartości	(1 926)	(6 273)	-	-	-	(8 199)
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	(136 382)	-	-	-	-	(136 382)
Przychody/(koszty) operacyjne netto	(138 308)	(6 273)	-	-	-	(144 581)
Zmiana wyceny IRS	-	-	-	(103 172)	-	(103 172)
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	(103 172)	-	(103 172)

*Spółka ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych.

Strata na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych w wysokości 136 382 tysiące złotych zawiera również wynik z tytułu zamknięcia transakcji terminowych z terminem zapadalności w grudniu 2020 roku w związku ze zmianą strategii zabezpieczenia potrzeb umorzeniowych dotyczących uprawnień do emisji CO2 obszaru Wytwarzanie (strata w wysokości 123 792 tysiące złotych), o czym szerzej w nocie 12 niniejszego sprawozdania finansowego.

Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

	Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Dywidendy	3 035	-	-	-	1 097 826	1 100 861
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek	6 430	390 406	(405 353)	743	(1 720)	(9 494)
Prowizje	-	-	(20 319)	-	-	(20 319)
Różnice kursowe	2 647	(2 848)	28 940	-	-	28 739
Odpisy aktualizujące/aktualizacja wartości	(27 684)	(1 411 613)	(3 271)	34	(85 019)	(1 527 553)
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji	17	-	-	-	-	17
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	(18 144)	-	-	-	-	(18 144)
Przychody/(koszty) finansowe netto	(33 699)	(1 024 055)	(400 003)	777	1 011 087	(445 893)
Aktualizacja wartości	21 386	(1 278)	-	-	-	20 108
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	(34 054)	-	-	-	-	(34 054)
Przychody/(koszty) operacyjne netto	(12 668)	(1 278)	-	-	-	(13 946)
Zmiana wyceny IRS	-	-	-	15 179	-	15 179
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	15 179	-	15 179

41. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe zarządzane jest na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A., co oznacza, że w ramach zarządzania ryzykiem finansowym Spółka realizuje funkcje przypisane jej jako członkowi Grupy TAURON oraz funkcje zarządcze, kontrolne i monitorujące przypisane jej jako jednostce centralnej.

Rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych, na które narażona jest Spółka w ramach prowadzonej działalności:

 ryzyko kredytowe;

 ryzyko płynności;

 ryzyko rynkowe, w tym:

- ryzyko zmian stóp procentowych;

- ryzyko zmian kursów walutowych;

- ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.

Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami finansowymi, na jakie narażona jest Spółka i Grupa TAURON wraz z opisem ekspozycji na ryzyko i sposobu zarządzania ryzykiem prezentuje poniższa tabela.

Ekspozycja na ryzyko	Zarządzanie ryzykiem	Regulacja
Ryzyko kredytowe
Możliwość poniesienia straty z tytułu niewywiązania się partnerów handlowych z zobowiązań kontraktowych. Ekspozycja kredytowa dzieli się na ekspozycję z tytułu płatności (kwota jaka może zostać utracona w wyniku braku zapłaty za towar lub usługę) i ekspozycję zastąpienia (kwota jaka może zostać utracona w wyniku niezrealizowania dostawy towaru lub wykonania usługi).	Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu ograniczanie strat wynikających z pogorszenia sytuacji finansowej kontrahentów Grupy TAURON oraz minimalizację ryzyka wystąpienia ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości. Transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej rozumianej jako kwota, która może zostać utracona, jeśli kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań umownych w określonym czasie (z uwzględnieniem wartości wniesionych zabezpieczeń). Ekspozycję kredytową wylicza się na aktualny dzień i dzieli się ją na ekspozycję z tytułu płatności i ekspozycję zastąpienia. Grupa TAURON posiada zdecentralizowany system zarządzania ryzykiem kredytowym, co oznacza, iż każdy właściciel ryzyka w sposób aktywny odpowiada za zarządzanie ryzykiem kredytowym, jakie powstaje w obrębie jego zakresu działalności, jednak kontrola, monitorowanie oraz raportowanie odbywa się na poziomie Spółki. Funkcjonująca Polityka Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON określa zasady zarządzania mające skutecznie zminimalizować wpływ tego ryzyka na realizację celów strategicznych Grupy. Na podstawie wartości ekspozycji oraz oceny kondycji finansowej poszczególnych klientów wartość ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Grupa TAURON, jest wyliczana z wykorzystaniem metod statystycznych, według których oblicza się wartość narażoną na ryzyko na podstawie rozkładu prawdopodobieństwa straty całkowitej.	Polityka zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie TAURON
Ryzyko płynności
Możliwość utraty lub ograniczenia zdolności do regulowania bieżących wydatków ze względu na nieadekwatną wielkość lub strukturę płynnych aktywów w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych lub niedostateczny poziom rzeczywistych wpływów netto z działalności operacyjnej.	Sytuacja płynnościowa Spółki i Grupy TAURON jest na bieżąco monitorowana pod kątem ewentualnych odchyleń od zakładanych planów, a dostępność zewnętrznych źródeł finansowania, których kwota istotnie przewyższa oczekiwane zapotrzebowanie w krótkim okresie, mityguje ryzyko utraty płynności. W tym celu Spółka stosuje określone zasady wyznaczania pozycji płynnościowej zarówno poszczególnych spółek, jak i całej Grupy TAURON, co pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami (mechanizm cash pool), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego. Spółka zarządza również ryzykiem finansowania rozumianym jako brak możliwości pozyskania nowego finansowania, wzrost kosztów finansowania oraz ryzyko wypowiedzenia dotychczasowych umów finansowania. W ramach minimalizacji ryzyka finansowania Spółka prowadzi politykę pozyskiwania finansowania dla Grupy TAURON z odpowiednim wyprzedzeniem w stosunku do planowanej daty jego wykorzystania, tj. do 24 miesięcy przed planowanym zapotrzebowaniem. Taka polityka ma na celu przede wszystkim zapewnienie elastycznego doboru źródeł finansowania i wykorzystania sprzyjających warunków rynkowych, a także zmniejszenie ryzyka konieczności zaciągnięcia nowych zobowiązań na niekorzystnych warunkach finansowych.	Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON
	Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian stóp procentowych i kursów walutowych
Możliwość negatywnego wpływu na wyniki Grupy poprzez wahania wartości godziwej instrumentów finansowych lub zmianę przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian stóp procentowych lub kursów walutowych.	Grupa TAURON zarządza ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON oraz zatwierdzoną przez Zarząd Tolerancję na ryzyko, Limit globalny na ryzyko finansowe wraz z jego dekompozycją na poszczególne rodzaje ryzyka finansowego. Głównym celem zarządzania tymi ryzykami jest minimalizacja wrażliwości przepływów pieniężnych Spółki i Grupy TAURON na czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych i kosztów zabezpieczenia w ramach transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Spółka w przypadkach, w których jest to możliwe i ekonomicznie uzasadnione, wykorzystuje instrumenty pochodne, których charakterystyka pozwala na zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON wprowadza zasady rachunkowości zabezpieczeń, które określają zasady i rodzaje rachunkowości zabezpieczeń oraz ujęcie księgowe instrumentów zabezpieczających i pozycji zabezpieczanych w ramach rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF.	Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON
	Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian cen
Nieplanowana zmienność wyniku operacyjnego Grupy TAURON wynikająca z fluktuacji cen rynków towarowych w poszczególnych obszarach działalności handlowej Grupy TAURON.	W celu efektywnego zarządzania stworzono system zarządzania ryzykiem handlowym powiązany organizacyjnie i informacyjnie z funkcjonującą na poziomie Grupy TAURON strategią zabezpieczenia pozycji handlowej. Polityka wprowadza system wczesnego ostrzegania oraz system limitowania ekspozycji na ryzyko w poszczególnych obszarach handlowych. Podstawową miarę operacyjną ryzyka rynkowego w Grupie TAURON stanowi miara wartości narażonej na ryzyko (Value at Risk) określająca maksymalną dopuszczalną zmianę wartości pozycji w zadanym horyzoncie czasowym i na określonym poziomie prawdopodobieństwa.	Polityka zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON

41.1. Ryzyko kredytowe

Poniższa tabela przedstawia główne klasy aktywów finansowych, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe, mające odmienną charakterystykę ryzyka kredytowego.

Klasy aktywów finansowych	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Należności od odbiorców	1 301 409	1 472 462
Pożyczki udzielone	5 380 951	5 312 754
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134	923 728
Instrumenty pochodne	158 846	105 529
Inne należności finansowe	89 844	292 675

W odniesieniu do aktywów finansowych ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

41.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców

Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe generowane w ramach prowadzonej działalności zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON. W wyniku przeprowadzanej analizy wiarygodności kredytowej kontrahentów o istotnej ekspozycji kredytowej, zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia.

Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka szacuje i ujmuje w wyniku finansowym odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. W przypadku kontrahentów strategicznych ryzyko jest szacowane w oparciu o ratingi przyznane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Dla pozostałych kontrahentów Spółka oczekuje, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy z uwzględnieniem elementu forward looking.

W warunkach niepewności oraz dynamicznych zmian wywołanych pandemią COVID-19 działania w zakresie ryzyka kredytowego w Grupie TAURON są skoncentrowane na wczesnej identyfikacji potencjalnych kontrahentów narażonych na wzrost poziomu ryzyka kredytowego. Działania te obejmują m.in. zaostrzenie zasad oceny kondycji finansowej kontrahentów, stały monitoring należności, monitoring informacji branżowych oraz otoczenia makroekonomicznego.

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców, w tym wiekowanie należności od odbiorców oraz informacje odnośnie odpisów aktualizujących i koncentracji ryzyka zaprezentowano w nocie 26 niniejszego sprawozdania finansowego.

41.1.2 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami

W odniesieniu do udzielonych pożyczek, wycenianych według zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.

Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych, weryfikowany jest fakt znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa finansowego.

Przy analizie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem Spółka bierze pod uwagę między innymi następujące przesłanki:

 wewnętrzny lub zewnętrzny rating kontrahenta na dzień sprawozdawczy jest o ponad dwa stopnie ratingowe niższy (gorszy) od ratingu kontrahenta w momencie początkowego ujęcia;

 prawdopodobieństwo niewypłacalności kontrahenta na dzień sprawozdawczy w horyzoncie 1 roku jest co najmniej dwukrotnie większe od prawdopodobieństwa niewypłacalności na datę początkowego ujęcia;

 przeterminowanie należności z tytułu danego aktywa przekraczają 30 dni.

W przypadku, w którym należność od danego kontrahenta znajduje się w przedziale przeterminowania przekraczającym 90 dni, przyjmowane jest założenie o niewykonaniu zobowiązania przez kontrahenta, tj. prawdopodobieństwo niewypłacalności przypisane do kontrahenta wynosi 100%. Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku nie były przeterminowane.

Zgodnie ze stosowanym modelem wyceny oczekiwanych strat kredytowych Spółka ujmuje i aktualizuje na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W ocenie Spółki w stopniu 1 i 2 nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na oczekiwane straty kredytowe ujętym dla poszczególnych pozycji pożyczek udzielonych. Spółka rozpoznała w stopniu 3 pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu z rozpoznaną utratą wartości, dla których odsetki zostały naliczone od wartości bilansowej netto (po uwzględnieniu odpisu).

Wycena pożyczki udzielonej wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. klasyfikowanej w aktywach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy o wartości bilansowej 72 523 tysiące złotych uwzględnia wpływ ryzyka kredytowego. Pożyczka została zabezpieczona poprzez weksel in blanco z porozumieniem wekslowym.

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami, w tym informacje odnośnie odpisów aktualizujących, ich zmian i powodów zmian oraz podział na poszczególne stopnie tworzenia odpisów na oczekiwane straty kredytowe, zgodnie ze stosowanymi w Spółce ratingami zaprezentowano poniżej oraz w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu z podziałem na ratingi stosowane w Spółce

		Rok zakończony 31 grudnia 2020					Rok zakończony 31 grudnia 2019
		Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Stopień 3 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - z utratą wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem	Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Stopień 3 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - z utratą wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
					Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem				Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
	AAA do A	-	-	-	-	-	3 014 527	-	-	-	3 014 527
	A- do BBB-	4 458 974	-	-	-	4 458 974	160 997	-	-	-	160 997
	BB+ do BB	-	-	-	-	-	666 984	320 020	-	-	987 004
	BB- do B	103 061	825 357	27 670	-	956 088	652 422	11 362	-	-	663 784
	B- do D	-	-	-	-	-	5 230	96 903	-	268 576	370 709
Wartość brutto		4 562 035	825 357	27 670	-	5 415 062	4 500 160	428 285	-	268 576	5 197 021
	odpis aktualizujący	(15 474)	(89 680)	(1 480)	-	(106 634)	(27 883)	(68 806)	-	(3 596)	(100 285)
Wartość netto		4 546 561	735 677	26 190	-	5 308 428	4 472 277	359 479	-	264 980	5 096 736

41.1.3 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Spółka realizuje poprzez dywersyfikacje banków, w których mogą być deponowane nadwyżki środków pieniężnych, jednocześnie ograniczając koszty utrzymywania gotówki na rachunkach. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym.

Udział trzech banków, w których Spółka posiada największe salda środków pieniężnych, na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 96%, z czego najwięcej środków pieniężnych utrzymywane było na rachunkach w Banku Gospodarstwa Krajowego – 56%.

Instrumenty pochodne

Podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów walutowych, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym. Spółka dywersyfikuje banki, z którymi zawiera transakcje pochodne.

Instrumenty pochodne, dla których aktywem bazowym są aktywa niefinansowe, objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczą transakcji typu futures (rynek giełdowy) i forward (rynek pozagiełdowy). Zgodnie z regulacjami giełdowymi funkcjonują odpowiednie mechanizmy zabezpieczające – depozyty początkowe i uzupełniające. W ramach depozytów uzupełniających Spółka na bieżąco przekazuje i otrzymuje środki pieniężne z tytułu zmiany wyceny instrumentów, co oznacza, że na dzień bilansowy w przypadku transakcji futures ryzyko kredytowe zasadniczo nie występuje.

W przypadku instrumentów pozagiełdowych występuje ryzyko kredytowe związane z możliwością niewypłacalności drugiej strony umowy. W związku z tym, transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej. Zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON.

Inne należności finansowe

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Depozyty początkowe i uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych	48 663	209 466
Należności z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK	21 869	-
Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane	19 161	82 951
Inne	151	258
Razem	89 844	292 675

Główną pozycję stanowią depozyty początkowe oraz inne wniesione zabezpieczenia wynikające z transakcji zawieranych na giełdach. Mechanizmy funkcjonowania giełdy i stosowane zabezpieczenia w ocenie Spółki zasadniczo eliminują ryzyko kredytowe.

41.2. Ryzyko związane z płynnością

Spółka utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością, elastycznością i kosztem finansowania poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, które pozwalają na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizują negatywne skutki jego materializacji. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji instrumentów finansowania, ale przede wszystkim dąży do zabezpieczenia finansowania i utrzymania zdolności spółek Grupy TAURON do wywiązywania się z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań w okresie krótko i długoterminowym. Zarządzanie ryzykiem płynności jest powiązane z planowaniem i monitorowaniem przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie i podejmowaniu czynności dla zapewnienia środków finansowych na prowadzenie działalności spółek Grupy.

Grupa TAURON prowadzi scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, dzięki czemu możliwe jest efektywne zarządzanie obszarem w ramach całej Grupy. W Grupie została wdrożona między innymi Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON, dzięki której następuje optymalizacja zarządzania pozycją płynnościową Grupy i tym samym zmniejsza się ryzyko utraty płynności przez Grupę, jak i każdą ze spółek wchodzących w skład Grupy TAURON oraz zmniejsza się koszty finansowe. Poprzez wdrożenie odpowiednich standardów prognozowania możliwe staje się ustalenie precyzyjnej pozycji płynnościowej Grupy TAURON pozwalającej na optymalizację doboru momentu pozyskania finansowania oraz terminu zapadalności i rodzajów instrumentów lokacyjnych, a także odpowiedniego poziomu rezerwy płynnościowej.

Dodatkowo, w celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka utraty płynności Grupa TAURON stosuje mechanizm cash pool. Dzięki funkcjonowaniu struktury cash pool spółki Grupy TAURON, posiadające krótkotrwałe niedobory środków, mogą korzystać ze środków spółek wykazujących nadwyżki finansowe, bez konieczności pozyskiwania finansowania zewnętrznego.

Spółka posiada również dostępne finansowanie w ramach zawartej umowy kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 45 000 tysięcy euro z przeznaczeniem na finansowanie transakcji na giełdach europejskich. Zawarcie umowy kredytu walutowego ma na celu mitygację ryzyka kursowego związanego z zawieranymi w euro transakcjami handlowymi. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała zobowiązania z powyższego kredytu.

Ponadto, Spółka posiada przede wszystkim dostępne finansowanie w ramach umów kredytów konsorcjalnych, które mogą być wykorzystywane na cele ogólnokorporacyjne, w tym na zabezpieczenie bieżącej sytuacji płynnościowej Grupy.

Prowadzona polityka w zakresie pozyskiwania źródeł finansowania umożliwia przede wszystkim zwiększenie możliwości otrzymania finansowania na ogólne cele korporacyjne i wydatki inwestycyjne, obniżenie kosztu kapitału zewnętrznego, ograniczenie ustanawiania ilości i form zabezpieczeń na majątku Grupy TAURON oraz kowenantów wymaganych przez instytucje finansowe, a także wpływa na zmniejszenie kosztów administracyjnych. Model finansowania korporacyjnego umożliwia również pozyskiwanie źródeł finansowania niedostępnych dla pojedynczych spółek.

W aspekcie płynnościowym Spółka zobowiązana była, wskutek dużej zmienności cen na rynku energii elektrycznej oraz produktów powiązanych, na którą wpływ miała pandemia COVID-19, do wnoszenia (zwłaszcza w pierwszym półroczu 2020 roku) wysokich kwot wymaganych depozytów uzupełniających zarówno do IRGiT, jak i na giełdę ICE, co przekładało się w konsekwencji na poziom angażowanych w tym celu środków pieniężnych. W celu ograniczenia wpływu pandemii na sytuację płynnością Spółka podjęła szereg działań obejmujących m.in. zawarcie dodatkowych umów pozwalających wnosić do IRGiT wymagane zabezpieczenia w formie niepieniężnej, co zostało opisane szerzej w nocie 51 niniejszego sprawozdania finansowego.

W 2020 roku Spółka posiadała pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności.

Tabele poniżej przedstawiają wiekowanie wymagalności zobowiązań finansowych Spółki według niezdyskontowanych umownych płatności.

Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2020 roku

	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	poniżej 3 miesięcy	od 3 do 12 miesięcy	od 1 roku do 2 lat	od 2 lat do 3 lat	od 3 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	14 858 876	(16 913 848)	(2 437 580)	(584 219)	(2 560 796)	(613 482)	(5 377 045)	(5 340 726)
Zobowiązania wobec dostawców	764 096	(764 096)	(764 096)	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	528	(528)	(208)	-	(160)	(160)	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	246 661	(246 661)	(232 784)	(107)	(2 500)	(2 500)	(5 000)	(3 770)
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 757	(36 141)	(2 556)	(6 946)	(9 037)	(8 706)	(3 575)	(5 321)
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne - towarowe	83 768	(17 920)	(288)	(12 956)	(4 676)	-	-	-
Instrumenty pochodne - IRS	90 061	(90 412)	(1 746)	(30 979)	(31 305)	(21 793)	(3 646)	(943)
Instrumenty pochodne - CCIRS	1 755	(13 448)	-	(1 962)	(1 888)	(1 888)	(3 932)	(3 778)
Razem	16 076 502	(18 083 054)	(3 439 258)	(637 169)	(2 610 362)	(648 529)	(5 393 198)	(5 354 538)

Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2019 roku

	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	poniżej 3 miesięcy	od 3 do 12 miesięcy	od 1 roku do 2 lat	od 2 lat do 3 lat	od 3 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	14 480 672	(16 722 064)	(2 879 285)	(975 809)	(643 883)	(3 884 113)	(1 984 541)	(6 354 433)
Zobowiązania wobec dostawców	424 486	(424 486)	(424 486)	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	51	(51)	(51)	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	287 819	(287 819)	(256 632)	(16 061)	(2 500)	(2 500)	(5 000)	(5 126)
Zobowiązania z tytułu leasingu	36 191	(42 804)	(2 436)	(6 904)	(8 978)	(8 577)	(11 561)	(4 348)
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne - towarowe	81 819	(29 676)	(24 602)	(4 950)	(124)	-	-	-
Instrumenty pochodne - walutowe	29 823	(29 823)	(2 505)	(19 911)	(7 407)	-	-	-
Instrumenty pochodne - CCIRS	12 885	(49 267)	-	(6 207)	(6 188)	(6 120)	(12 326)	(18 426)
Razem	15 353 746	(17 585 990)	(3 589 997)	(1 029 842)	(669 080)	(3 901 310)	(2 013 428)	(6 382 333)

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała udzielone spółkom powiązanym gwarancje, poręczenia i zabezpieczenia na łączną kwotę 1 438 339 tysięcy złotych (nie wliczając zastawów rejestrowych i finansowych na udziałach), na dzień 31 grudnia 2019 roku – 1 404 068 tysięcy złotych. Na dzień 31 grudnia 2020 roku najistotniejszą pozycję stanowi gwarancja korporacyjna udzielona spółce zależnej do kwoty 168 000 tysięcy euro (775 286 tysięcy złotych) oraz gwarancja bankowa w kwocie 517 500 tysięcy złotych wystawiona na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, o czym szerzej w nocie 43 niniejszego sprawozdania finansowego.

Gwarancje i zabezpieczenia udzielone przez Spółkę stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w istotnym stopniu na ryzyko płynności Spółki.

41.3. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe wiąże się z możliwością negatywnego wpływu na wyniki Spółki poprzez wahania wartości godziwej instrumentów finansowych lub przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian cen rynkowych.

Spółka identyfikuje następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

• ryzyko stopy procentowej;

• ryzyko walutowe;

• ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.

41.3.1 Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową i inwestowaniem w aktywa oprocentowane zmienną i stałą stopą procentową. Spółka jest również narażona na materializację ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w związku ze spadkiem stóp procentowych, w przypadku zadłużenia o stałym oprocentowaniu.

Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Spółkę niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne oraz minimalizacja kosztów finansowych. W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej związanej z zadłużeniem o zmiennej stopie procentowej Spółka zawarła transakcje typu swap procentowy (IRS), o czym szerzej w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego. Transakcje IRS zawierane w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Ze względu na stosowaną przez Spółkę dynamiczną strategią zarządzania ryzykiem finansowym, w której pozycję zabezpieczaną stanowią przepływy związane z ekspozycją na zmienną stopę procentową WIBOR 6M ryzyko zmiany stóp procentowych dla części przepływów odsetkowych zostało ograniczone poprzez zawarte transakcje zabezpieczające IRS. W związku z tym, część wartości bilansowej zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu, których zmienność przepływów odsetkowych została zabezpieczona poprzez swap procentowy, w tabelach poniżej została zaprezentowana łącznie z wyceną tych instrumentów zabezpieczających w ramach pozycji o oprocentowaniu stałym.

Na ryzyko zmian stóp procentowych narażone są również instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej: IRS, CCIRS oraz wybrane pożyczki.

Instrumenty finansowe w podziale na rodzaj oprocentowania

Instrumenty finansowe	Rok zakończony 31 grudnia 2020			Rok zakończony 31 grudnia 2019
Instrumenty finansowe	Oprocentowane wg stałej stopy	Oprocentowane wg zmiennej stopy	Razem	Oprocentowane wg stałej stopy	Oprocentowane wg zmiennej stopy	Razem
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	5 099 816	281 135	5 380 951	4 832 577	480 177	5 312 754
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	632 426	632 426	-	923 728	923 728
Instrumenty pochodne - CCIRS	5 023	-	5 023	-	-	-
Instrumenty pochodne - IRS	-	-	-	19 462	-	19 462
Zobowiązania finansowe
Kredyty w rachunku bieżącym	-	-	-	-	21 210	21 210
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	3 559 966	4 549 258	8 109 224	3 603 661	5 311 330	8 914 991
Wyemitowane obligacje	6 009 594	740 058	6 749 652	5 043 940	500 531	5 544 471
Instrumenty pochodne - IRS	90 061	-	90 061	-	-	-
Instrumenty pochodne - CCIRS	1 755	-	1 755	12 885	-	12 885
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 757	-	30 757	36 191	-	36 191

Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego. Dla celów analizy wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych wykorzystano średnie poziomy referencyjnych stóp procentowych w danym roku. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku międzybankowym dla walut, dla których Spółka posiada ekspozycję na ryzyko stóp procentowych na datę bilansową.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR, ESTRON oraz LIBOR USD, przy czym na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku narażenie na zmianę stopy EURIBOR, ESTRON i LIBOR USD było nieistotne.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Klasy instrumentów finansowych	31 grudnia 2020		Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2020 roku		31 grudnia 2019		Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2019 roku
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +225 pb	WIBOR -225 pb	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +38 pb	WIBOR -38 pb
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody*		Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody*
Pożyczki udzielone	5 380 951	353 658	(8 730)	13 080	5 312 754	696 195	(8 093)	8 608
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134	632 426	11 525	(5 658)	923 728	923 728	3 476	(3 476)
Instrumenty pochodne (aktywa)	158 846	5 023	29 458	(29 458)	105 529	19 462	37 204	(37 204)
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	8 109 224	6 299 606	(141 741)	110 546	8 914 991	7 509 499	(28 536)	28 536
Wyemitowane obligacje	6 749 652	2 829 640	(63 667)	63 667	5 544 471	1 890 467	(7 184)	7 184
Instrumenty pochodne (zobowiązania)	175 584	91 816	415 964	(415 964)	124 527	12 885	6 098	(6 098)
Razem			242 809	(263 787)			2 965	(2 450)

* Dotyczy finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap) objętych rachunkowością zabezpieczeń, o czym szerzej w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku analiza wrażliwości na ryzyko spadku stopy procentowej nie uwzględnia środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz środków finansowych z tytułu cash pool, dla których zgodnie z zapisami umownymi banki nie będą naliczały ujemnego oprocentowania.

Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego.

41.3.2 Ryzyko walutowe

Poniższe tabele prezentują ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku. Istotna ekspozycja Spółki dotyczy zmiany kursu EUR/PLN, głównie ze względu na finansowanie zewnętrzne zaciągnięte w EUR. Ekspozycja Spółki na zmiany kursu pozostałych walut nie jest istotna.

	Stan na 31 grudnia 2020			Stan na 31 grudnia 2019
	Łączna wartość bilansowa w PLN	EUR		Łączna wartość bilansowa w PLN	EUR
	Łączna wartość bilansowa w PLN	w walucie	w PLN	Łączna wartość bilansowa w PLN	w walucie	w PLN
Aktywa finansowe
Należności od odbiorców	1 301 409	11	50	1 472 462	285	1 214
Inne należności finansowe	89 844	11 153	51 470	292 675	49 784	212 005
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134	25 561	117 961	923 728	1 503	6 400
Instrumenty pochodne (aktywa)	158 846	17 529	80 894	105 529	14 214	60 531
Razem	2 193 233	54 254	250 375	2 794 394	65 786	280 150
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	8 109 224	166 961	770 494	8 914 991	166 950	710 957
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-	21 210	4 804	20 456
Wyemitowane obligacje	6 749 652	690 431	3 186 202	5 544 471	683 776	2 911 861
Zobowiązania wobec dostawców	764 096	7 440	34 333	424 486	267	1 137
Pozostałe zobowiązania finansowe	246 661	15 867	73 221	287 819	2 530	10 774
Instrumenty pochodne (zobowiązania)	175 584	17 026	78 573	124 527	13 206	56 238
Razem	16 045 217	897 725	4 142 823	15 317 504	871 533	3 711 423
Pozycja walutowa netto		(843 471)	(3 892 448)		(805 747)	(3 431 273)

TAURON Polska Energia S.A. wykorzystuje w ramach zarządzania ryzykiem walutowym kontrakty terminowe typu forward. Celem zawieranych transakcji było zabezpieczenie Spółki przed ryzykiem walutowym powstającym w toku prowadzonej działalności handlowej, przede wszystkim z tytułu zakupu uprawnień do emisji CO2 oraz zabezpieczanie ekspozycji walutowej generowanej przez płatności odsetkowe od pozyskanego finansowania w euro.

Wycena w wartości godziwej walutowych kontraktów terminowych typu forward oraz kontraktów CCIRS narażona jest na ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcje zawierane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań rynkowych na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN, CZK/PLN. Istotne narażenie na ryzyko występuje w przypadku EUR, pozostałe waluty nie generują istotnego ryzyka dla Spółki.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursu walutowego EUR/PLN w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Klasy instrumentów finansowych	31 grudnia 2020		Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2020 roku		31 grudnia 2019		Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2019 roku
	Wartość bilansowa	EUR/PLN			Wartość bilansowa	EUR/PLN
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	kurs EUR/PLN +5,78%	kurs EUR/PLN -5,78%	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	kurs EUR/PLN +4,24%	kurs EUR/PLN -4,24%
Należności od odbiorców	1 301 409	50	3	(3)	1 472 462	1 214	51	(51)
Inne należności finansowe	89 844	51 470	2 975	(2 975)	292 675	212 005	8 989	(8 989)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	643 134	117 961	6 818	(6 818)	923 728	6 400	271	(271)
Instrumenty pochodne (aktywa)	158 846	153 651	160 819	(160 819)	105 529	60 531	2 567	(2 567)
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	8 109 224	770 494	(44 535)	44 535	8 914 991	710 957	(30 145)	30 145
Kredyty w rachunku bieżącym	-	-	-	-	21 210	20 456	(867)	867
Wyemitowane obligacje	6 749 652	3 186 202	(184 162)	184 162	5 544 471	2 911 861	(123 463)	123 463
Zobowiązania wobec dostawców	764 096	34 333	(1 984)	1 984	424 486	1 137	(48)	48
Pozostałe zobowiązania finansowe	246 661	73 221	(4 232)	4 232	287 819	10 774	(457)	457
Instrumenty pochodne (zobowiązania)	175 584	80 328	(1 370)	1 370	124 527	98 946	79 408	(79 408)
Razem			(65 668)	65 668			(63 694)	63 694

Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego.

41.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych

Spółka zawiera transakcje pochodne, dla których instrumentem bazowym są towary lub surowce. Narażenie Spółki na ryzyko cenowe w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych wiąże się z ryzykiem wahań wartości godziwej tych instrumentów na skutek zmian cen surowców/towarów, na których te instrumenty są oparte. Spółka ogranicza ryzyko cenowe związane z towarowymi instrumentami pochodnymi poprzez zawieranie transakcji przeciwstawnych. Ryzyko ogranicza się do otwartych transakcji na zakup lub sprzedaż danego towaru lub surowca, tzn. dotyczy niezbilansowanej pozycji w portfelu.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku portfel zawartych kontraktów jest w całości zbilansowany. Minimalizuje to ryzyko rynkowe w portfelu towarowych instrumentów pochodnych. Potwierdziły to wyniki przeprowadzonej analizy wrażliwości, które wskazały na nieistotny wpływ potencjalnych możliwych zmian cen uprawnień do emisji na wynik finansowy brutto Spółki.

42. Ryzyko operacyjne

Spółka narażona jest na działanie i niekorzystny wpływ czynników ryzyka związanego ze zmiennością przepływów pieniężnych oraz wyników finansowych wyrażonych w walucie krajowej z tytułu zmian cen towarów w odniesieniu do otwartej pozycji rynkowej.

Ryzyko operacyjne handlowe zarządzane jest na poziomie Grupy TAURON, co zostało opisane w nocie 53 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Spółka zarządza ryzykiem handlowym w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON.

Ekspozycję Spółki na ryzyko cen towarów odzwierciedla wolumen zakupów energii elektrycznej i gazu. Wolumen oraz koszty zakupu energii elektrycznej i gazu przedstawia poniższa tabela.

Rodzaj paliwa	Jednostka miary	2020		2019
Rodzaj paliwa	Jednostka miary	Wolumen	Koszty zakupu	Wolumen	Koszty zakupu
Energia elektryczna	MWh	40 781 732	10 183 880	38 811 497	9 371 915
Gaz	MWh	4 123 571	337 711	3 595 490	351 085
Razem			10 521 591		9 723 000

W zakresie obrotu węglem Spółka nie jest narażona na ryzyko cen, ponieważ działa jak pośrednik i uzyskuje przychody wyłącznie z tytułu pośrednictwa w obrocie.

INNE INFORMACJE

43. Zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku zobowiązania warunkowe Spółki wynikały głównie z zabezpieczeń i gwarancji udzielonych spółkom powiązanym i przedstawiały się następująco:

Rodzaj zobowiązania warunkowego	Spółka, na rzecz której udzielono zobowiązania warunkowego	Beneficjent	Data obowiązywania		Stan na 31 grudnia 2020		Stan na 31 grudnia 2019
Rodzaj zobowiązania warunkowego	Spółka, na rzecz której udzielono zobowiązania warunkowego	Beneficjent	Data obowiązywania	Waluta		PLN	Waluta	PLN
gwarancja korporacyjna	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	Inwestorzy private placement	3.12.2029	EUR	168 000	775 286	168 000	715 428
zobowiązanie wobec MUFG Bank, Ltd. wynikające z wystawionej przez bank gwarancji na rzecz spółki współzależnej	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	Bank Gospodarstwa Krajowego	11.04.2021			517 500		517 500
zastawy rejestrowe i zastaw finansowy na udziałach TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	TAMEH Czech s.r.o. TAMEH POLSKA Sp. z o.o.	RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG	31.12.20281			415 852		415 852
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową	TAURON Wytwarzanie S.A.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach	15.12.2022			40 000		40 000
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową	TAURON Ciepło Sp. z o.o.		15.12.2022			30 000		30 000
umowa poręczenia2	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Krakowie	-			-		914
	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.		31.12.2023			293		293
	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	Doradcy Funduszy	28.09.2025			2 500		2 500
	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.	-			-		33 024
	TAURON Wytwarzanie S.A.	Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.	bezterminowo			5 000		5 000
	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o.	30.11.2021			20 000		20 000
	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A.	-			-		1 667
		Bank Gospodarstwa Krajowego	30.01.2021			9 959		9 959
			-	USD	-	-	3 664	13 915
			24.04.2021	USD	1 329	4 993	1 329	5 047
zobowiązanie wobec banku CaixaBank S.A. wynikające z wystawionych przez bank gwarancji na rzecz spółek zależnych	różne spółki zależne	różne podmioty	31.12.2020- 28.07.2029			32 808		8 821

1 Zastawy rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty zabezpieczonych wierzytelności lub do momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez okres zabezpieczenia lub do momentu zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028 roku.

2 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wygasły poręczenia udzielone spółkom zależnym w kwocie 914 tysięcy złotych i 33 024 tysiące złotych oraz Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. w wysokości 1 667 tysięcy złotych i 3 664 tysiące dolarów.

Po dniu bilansowym:

 w dniu 28 styczna 2021 roku pomiędzy Spółką, PGNiG S.A. oraz Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. zawarta została umowa gwarancyjna, na mocy której Spółka udzieliła gwarancji korporacyjnej do wysokości 6 750 tysięcy złotych za zobowiązania Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. z tytułu umów sprzedaży energii elektrycznej, umów o świadczenie usług przesyłowych lub dystrybucji energii elektrycznej. Gwarancja obowiązuje do dnia 15 lutego 2022 roku;

 weszły w życie gwarancje bankowe wystawione przez CaixaBank S.A. na zabezpieczenie zobowiązań i transakcji spółek zależnych od TAURON Polska Energia S.A. na łączną kwotę 29 234 tysiące złotych. Najistotniejszą pozycję stanowi gwarancja wystawiona na zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w wysokości 25 000 tysięcy złotych, z tytułu zawartej z PSE S.A. umowy o świadczenie usług przesyłania energii elektrycznej, z terminem obowiązywania od dnia 19 lutego 2021 roku do dnia 30 czerwca 2021 roku.

Najistotniejsze pozycje zobowiązań warunkowych dotyczą:

 Gwarancja korporacyjna na kwotę 168 000 tysięcy euro

Gwarancja korporacyjna udzielona została w 2014 roku celem zabezpieczenia obligacji (tzw. NSV) Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. Gwarancja obowiązuje do dnia 3 grudnia 2029 roku, tj. dnia wykupu obligacji i opiewa na kwotę 168 000 tysięcy euro (775 286 tysięcy złotych), a beneficjentami gwarancji są inwestorzy private placement, którzy nabyli wyemitowane obligacje.

 Zobowiązanie wobec MUFG Bank, Ltd.

Na zlecenie Spółki, MUFG Bank, Ltd. wystawił gwarancję bankową, będącą zabezpieczeniem wierzytelności Banku Gospodarstwa Krajowego, wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku, pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A.

Po dniu bilansowym, w dniu 2 lutego 2021 roku zawarta została umowa o limit gwarancyjny, na mocy której wystawiono aneks do gwarancji bankowej do wysokości 517 500 tysięcy złotych z okresem obowiązywania do dnia 11 kwietnia 2022 roku. Zabezpieczeniem wierzytelności MUFG Bank, Ltd. wobec Spółki jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 621 000 tysięcy złotych z terminem obowiązywania do dnia 31 października 2022 roku.

W związku z wystawioną gwarancją Spółka ujęła zobowiązanie w kwocie oczekiwanych strat kredytowych, którego wartość na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosła 28 184 tysiące złotych (na dzień 31 grudnia 2019 roku 15 265 tysięcy złotych).

 Zastawy rejestrowe i finansowe na udziałach

Na mocy umowy z dnia 15 maja 2015 roku, aneksowanej w dniu 15 września 2016 roku, TAURON Polska Energia S.A. ustanowiła na 3 293 403 udziałach w kapitale zakładowym spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., stanowiących 50% udziałów w kapitale zakładowym, zastaw finansowy i zastawy rejestrowe na rzecz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG, tj. zastaw rejestrowy o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 3 950 000 tysięcy koron czeskich oraz zastaw rejestrowy o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 1 370 000 tysięcy złotych. Spółka zobowiązała się również, że po nabyciu lub objęciu nowych udziałów, ustanowi zastaw finansowy i zastawy rejestrowe na nowych udziałach. Ponadto, dokonano cesji praw do dywidendy i innych płatności.

Umowa o ustanowienie zastawów rejestrowych i zastawu finansowego została zawarta w celu zabezpieczenia transakcji obejmującej umowę kredytów terminowych i obrotowych, która została zawarta pomiędzy TAMEH Czech s.r.o. oraz TAMEH POLSKA Sp. z o.o. jako pierwotnymi kredytobiorcami, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jako spółką dominującą i gwarantem oraz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG jako agentem oraz agentem zabezpieczenia. Zastawy rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty zabezpieczonych wierzytelności lub do momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez okres zabezpieczenia lub do momentu zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028 roku. Wartość bilansowa udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 415 852 tysiące złotych.

 Weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi

Spółka wystawiła dwa weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi o łącznej wartości 70 000 tysięcy złotych celem zabezpieczenia umów pożyczek otrzymanych przez spółki zależne od Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach. Zabezpieczenie w postaci weksli obowiązuje do czasu spłaty przez spółki zależne wszelkich zobowiązań względem pożyczkodawcy, tj. do dnia 15 grudnia 2022 roku. Na dzień bilansowy kwota pozostała do spłaty z tytułu pożyczek, których zabezpieczeniem są przedmiotowe weksle, wynosi 8 000 tysięcy złotych.

Istotne pozycje zobowiązań warunkowych Spółki z tytułu postępowań sądowych oraz zawartych umów:

Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych

Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.

W 2015 roku spółki należące do grup: in.ventus, Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. powództwa o stwierdzenie bezskuteczności złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. oświadczeń o wypowiedzeniu umów zawartych z ww. spółkami na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych. W toku postępowań sądowych spółki powodowe rozszerzają powództwa poprzez zgłaszanie roszczeń odszkodowawczych i roszczeń z kar umownych związanych z wypowiedzeniem umów bądź składają odrębne pozwy o zapłatę odszkodowań.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia – 115 566 tysięcy złotych (w tym Amon Sp. z o.o. – 69 488 tysięcy złotych, Talia Sp. z o.o. – 46 078 tysięcy złotych); spółki grupy Wind Invest – 322 313 tysięcy złotych.

W sprawie z powództw spółek Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zostały wydane wyroki częściowe i wstępne (wyrok z dnia 25 lipca 2019 roku w sprawie z powództwa Amon Sp. o.o. oraz wyrok z dnia 6 marca 2020 roku, uzupełniony przez sąd w dniu 8 września 2020 roku w sprawie z powództwa Talia Sp. o.o.), w których sądy ustaliły, że oświadczenia Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. o wypowiedzeniu umów długoterminowych zawartych pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o. oraz zawartych pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia są bezskuteczne i nie wywołują skutku prawnego w postaci rozwiązania obu umów, skutkiem czego umowy te po okresie wypowiedzenia, tj. po dniu 30 kwietnia 2015 roku pozostają w mocy co do wszystkich postanowień i wiążą strony. Sądy uznały ponadto, żądania Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zapłaty odszkodowania za usprawiedliwione co do zasady, przy czym nie przesądziły o wysokości ewentualnego odszkodowania. Wyroki są nieprawomocne. Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. złożyła apelacje od wyroków.

Powyższe częściowe i wstępne wyroki, nie zmieniają oceny Grupy, zgodnie z którą szanse przegrania sprawy nie są wyższe od szansy jej wygrania.

W sprawie z wniosku spółki Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. o udzielenie zabezpieczenia roszczeń o ustalenie, że wypowiedzenia umów długoterminowych złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. są bezskuteczne, Sąd Apelacyjny w Warszawie w dniu 6 listopada 2019 roku częściowo uwzględnił wniosek o zabezpieczenie poprzez nakazanie Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. wykonywania w całości postanowień umów na dotychczasowych warunkach, zgodnie z ich treścią, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. przeciwko Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o., toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Postanowienie w przedmiocie zabezpieczenia jest prawomocne. Postanowienie to nie przesądza merytorycznie o zasadności powództwa, co może nastąpić dopiero w prawomocnym wyroku, a jedynie tymczasowo reguluje stosunki stron na czas trwania postępowania. Mając na uwadze konieczność realizowania postanowienia o zabezpieczeniu, o którym mowa powyżej Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. utworzyła rezerwę na umowy rodzące obciążenia, której wartość na dzień bilansowy wynosi 8 297 tysięcy złotych.

Pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji (w tym jedno postępowanie, które zostało skierowane mocą wyroku sądu drugiej instancji do ponownego rozpoznania przez sąd pierwszej instancji).

Uwzględniając aktualny stan spraw sądowych i okoliczności im towarzyszące, Grupa ocenia, iż szanse przegrania pozostałych spraw sądowych związanych z powództwami zarówno w zakresie stwierdzenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu oraz zabezpieczenie roszczeń niepieniężnych, jak i roszczeń odszkodowawczych nie są wyższe od szans wygrania przedmiotowych spraw, w związku z czym nie tworzy rezerwy na koszty z nimi związane (za wyjątkiem rezerwy utworzonej na postępowanie z powództwa spółki Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. o czym mowa powyżej).

W związku z transakcją zakupu w dniu 3 września 2019 roku przez spółki zależne od TAURON Polska Energia S.A., tj. TEC1 Sp. z o.o., TEC2 Sp. z o.o. oraz TEC3 Sp. z o.o. pięciu farm wiatrowych należących do grupy in.ventus i wierzytelności finansowych przysługujących Hamburg Commercial Bank AG wobec spółek operujących farmami wiatrowymi, sprawy z powództw spółek z grupy in.ventus wszczętych przeciwko spółce Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. zostały przez sąd zawieszone, na zgodny wniosek stron. W marcu 2020 roku strony złożyły wniosek o podjęcie postępowania, w celu cofnięcia przez stronę powodową pozwu wraz ze zrzeczeniem się roszczenia. W czerwcu 2020 roku sąd podjął postępowanie, a spółki złożyły oświadczenia o cofnięciu pozwów ze zrzeczeniem się roszczeń. Postanowieniem z dnia 3 lipca 2020 roku sąd umorzył postępowanie w sprawie. Postanowienie sądu jest prawomocne.

Powództwo związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko TAURON Polska Energia S.A.

W latach 2017 i 2018 spółki należące do grup: in.ventus, Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce TAURON Polska Energia S.A. pozwy o zapłatę odszkodowania oraz o ustalenie odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z czynów nieuczciwej konkurencji. Podstawą faktyczną żądań pozwów, według twierdzeń stron powodowych, jest wypowiedzenie przez spółkę zależną Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia oraz rzekome kierowanie przez TAURON Polska Energia S.A. tym procesem.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia – 78 855 tysięcy złotych, spółki grupy Wind Invest – 272 450 tysięcy złotych.

Ponadto, spółki powodowe wskazują w swych pozwach na następujące wartości szacowanych szkód, które mogą powstać w przyszłości: spółki grupy Polenergia – 265 227 tysięcy złotych, spółki grupy Wind Invest – 1 119 363 tysiące złotych.

Sądem właściwym dla rozpoznania pozwów jest Sąd Okręgowy w Katowicach. Wszystkie postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji. Postępowania toczone z powództw grupy Wind Invest toczą się przy drzwiach zamkniętych. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji szanse Spółki na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w sporach należy ocenić pozytywnie, tj. szanse przegranej nie są wyższe niż szanse wygranej.

W związku z transakcją zakupu w dniu 3 września 2019 roku przez spółki zależne od TAURON Polska Energia S.A., tj. TEC1 Sp. z o.o., TEC2 Sp. z o.o. oraz TEC3 Sp. z o.o. pięciu farm wiatrowych należących do grupy in.ventus i wierzytelności finansowych przysługujących Hamburg Commercial Bank AG wobec spółek operujących farmami wiatrowymi, sprawy z powództw spółek z grupy in.ventus wszczętych przeciwko TAURON Polska Energia S.A. zostały przez sąd zawieszone, na zgodny wniosek stron. W pierwszym kwartale 2020 roku strony złożyły wniosek o podjęcie postępowania, w celu cofnięcia przez stronę powodową pozwu wraz ze zrzeczeniem się roszczenia. Na zgodny wniosek stron sąd podjął postępowanie. Pismem z dnia 5 czerwca 2020 roku strona powodowa dokonała cofnięcia pozwu ze zrzeczeniem się roszczenia. Postanowieniem z dnia 6 sierpnia 2020 roku sąd umorzył postępowanie w sprawie. Postanowienie sądu jest prawomocne.

Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.

W 2018 roku do spółki zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. wpłynęły zawiadomienia w sprawach z wniosków dwóch spółek z grupy Polenergia przeciwko TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. o zawezwanie do próby ugodowej co do łącznej kwoty 78 855 tysięcy złotych, tytułem odszkodowania za rzekomą szkodę wyrządzoną spółkom z grupy Polenergia, w skutek bezpodstawnego zerwania długoterminowej umowy zawartej pomiędzy tymi spółkami a Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. Spółki wskazały we wnioskach, że Spółka, Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. oraz likwidatorzy spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. wyrządzili i nadal wyrządzają szkodę spółkom z grupy Polenergia, a TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. z tej szkody świadomie skorzystała i - według spółek z grupy Polenergia - ponosi za nią odpowiedzialność. TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. uznała żądania spółek z grupy Polenergia jako bezzasadne, w związku z czym nie doszło do zawarcia ugód. Na podstawie przeprowadzonej analizy sytuacji prawnej w ocenie Zarządu TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. brak jest podstaw do utworzenia rezerwy z tytułu powyższej sprawy. Sprawa nie jest objęta postępowaniem sądowym.

Roszczenie wobec PGE EJ 1 Sp. z o.o.

W dniu 13 marca 2015 roku konsorcjum w składzie WorleyParsons Nuclear Services JSC, WorleyParsons International Inc, WorleyParsons Group Inc (dalej: „konsorcjum WorleyParsons"), będące wykonawcą badań w ramach procesu inwestycyjnego związanego z budową elektrowni jądrowej przez PGE EJ 1 Sp. z o.o. (dalej: „umowa”), zgłosiło w związku z umową - w wezwaniu do zapłaty względem PGE EJ 1 Sp. z o.o. - roszczenia na łączną kwotę 92 315 tysięcy złotych. W następstwie tego, w dniu 15 kwietnia 2015 roku Spółka (jako wspólnik posiadający 10% udziałów w kapitale zakładowym PGE EJ 1 Sp. z o.o.) zawarła porozumienie z PGE EJ 1 Sp. z o.o. oraz pozostałymi jej udziałowcami (tj. PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. oraz ENEA S.A.), które reguluje wzajemne relacje stron tego porozumienia związane z tymi roszczeniami, w tym zasady zapewnienia ewentualnych dodatkowych środków dla PGE EJ 1 Sp. z o.o. przez jej udziałowców.

Spółka ocenia, że wynikające z tego porozumienia potencjalne dodatkowe zaangażowanie finansowe Spółki w PGE EJ 1 Sp. z o.o. nie będzie wyższe niż procentowe zaangażowanie kapitałowe Spółki w PGE EJ1 Sp. z o.o. W listopadzie 2015 roku Sąd Okręgowy w Warszawie doręczył PGE EJ 1 Sp. z o.o. pozew konsorcjum WorleyParsons na kwotę około 59 mln złotych, rozszerzony następnie w 2017 i 2019 roku do kwoty około 128 mln złotych.

PGE EJ 1 Sp. z o.o. nie uznało zgłoszonych w stosunku do niej roszczeń, a ewentualne ich zasądzenie przez sąd uważa za mało prawdopodobne. Spółka nie tworzy rezerwy w związku z powyższymi zdarzeniami.

Roszczenia od Huty Łaziska S.A.

W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska Energia S.A. została stroną sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A. („Huta”) przeciwko GZE i Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE. Aktualnie proces toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Warszawie.

Pozwem z dnia 12 marca 2007 roku Huta domaga się od GZE i Skarbu Państwa - Prezesa URE (in solidum) zasądzenia kwoty 182 060 tysięcy złotych z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE postanowienia Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku dotyczącego wznowienia przez GZE dostaw energii elektrycznej do Huty.

W sprawie tej zapadły korzystne dla GZE wyroki sądu pierwszej i drugiej instancji, jednakże wyrokiem z dnia 29 listopada 2011 roku Sąd Najwyższy uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego i przekazał sprawę temuż Sądowi do ponownego rozpoznania. W dniu 5 czerwca 2012 roku Sąd Apelacyjny uchylił wyrok Sądu Okręgowego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu. Wyrokiem z dnia 28 maja 2019 roku Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił w całości powództwo Huty oraz orzekł o zwrocie przez Hutę na rzecz każdego z pozwanych kosztów postępowania. Wyrok nie jest prawomocny. Huta wniosła apelację (datowaną na 25 lipca 2019 roku), zaskarżając powyższy wyrok w całości oraz wnosząc o jego zmianę poprzez uwzględnienie powództwa w całości i zasądzenie od pozwanych na rzecz Huty kosztów postępowania, ewentualnie o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości oraz przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania sądowi pierwszej instancji. W odpowiedzi na apelację z dnia 9 sierpnia 2019 roku Spółka wniosła o oddalenie apelacji w całości jako oczywiście bezpodstawnej oraz zasądzenie od Huty na rzecz Spółki kosztów postępowania apelacyjnego.

Na podstawie przeprowadzonej analizy prawnej roszczeń, jak również biorąc pod uwagę powyższy wyrok, Spółka uważa, że są one bezzasadne, a ryzyko konieczności ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Spółka nie utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami.

Sprawa z powództwa ENEA S.A.

Sprawa z powództwa ENEA S.A. („ENEA”) przeciwko TAURON Polska Energia S.A., zawisła od 2016 roku przed Sądem Okręgowym w Katowicach, dotyczy zapłaty kwoty 17 086 tysięcy złotych z odsetkami ustawowymi od dnia 30 czerwca 2015 roku do dnia zapłaty. Podstawą faktyczną roszczenia ENEA są zarzuty dotyczące bezpodstawnego wzbogacenia Spółki w związku z możliwymi błędami w zakresie wyznaczenia danych pomiarowo – rozliczeniowych przez ENEA Operator Sp. z o.o., stanowiących podstawę rozliczeń ENEA i Spółki ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. z tytułu niezbilansowania na rynku bilansującym w okresie od stycznia do grudnia 2012 roku. W toku postępowania na wniosek ENEA nastąpiło dopozwanie sprzedawców, dla których TAURON Polska Energia S.A. pełniła funkcję podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie handlowe w tym spółek zależnych Spółki tj.: TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Roszczenie o zapłatę przez powyższe spółki zależne, wynoszące łącznie 8 414 tysięcy złotych, wraz z ustawowymi odsetkami zostało zgłoszone przez stronę powodową na wypadek oddalenia powództwa przeciwko TAURON Polska Energia S.A.

Po dniu bilansowym, w dniu 22 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Katowicach oddalił w całości powództwo ENEA oraz orzekł o obowiązku zwrotu przez ENEA na rzecz Spółki kosztów postępowania. Wyrok nie jest prawomocny.

Spółka nie utworzyła rezerwy, ponieważ uważa, że ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia sprawy dla Spółki wynosi poniżej 50%. Rezerwy w ciężar kosztów utworzyły spółki zależne od TAURON Polska Energia S.A., w łącznej kwocie 5 928 tysięcy złotych w przypadku TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz w łącznej kwocie 4 214 tysięcy złotych w przypadku TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.

Ujęcie zaangażowania Funduszy w spółkę zależną Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

W umowie inwestycyjnej podpisanej przez Spółkę z Funduszami Inwestycji Zamkniętych („Fundusze”) zarządzanych przez Polski Fundusz Rozwoju przewidziano szereg sytuacji, których wystąpienie stanowi istotne naruszenie umowy ze strony Spółki. Powyższe sytuacje, z których część pozostaje poza bezpośrednią kontrolą Spółki, obejmują m.in. wystąpienie zdarzeń o charakterze prawnym, zdarzeń odnoszących się do sytuacji finansowej i majątkowej Grupy TAURON, podejmowanych przez Grupę decyzji o charakterze inwestycyjnym i operacyjnym w zakresie finansowania i budowy bloku 910 MW, jak również zdarzeń dotyczących przyszłej eksploatacji bloku. Ewentualne istotne naruszenie umowy ze strony spółek Grupy może prowadzić do potencjalnego uruchomienia procedury, której efektem może być zażądanie (uruchomienie opcji) przez Fundusze Inwestycji Zamkniętych odkupu udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., w kwocie zainwestowanej przez Fundusze w udziały, powiększonej o uzgodniony zwrot oraz premię za istotne naruszenie i pomniejszonej o dokonane dystrybucje środków przez Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. do Funduszy.

W dniu 27 marca 2020 roku zawarty został aneks do umowy inwestycyjnej, usuwający z katalogu istotnych naruszeń umowy ze strony Spółki naruszenia odwołujące się do wskaźników zadłużenia w połączeniu z jednoczesną zmianą umowy wspólników, polegającą na przyznaniu Funduszom szczególnych uprawnień w przypadku przekroczenia uzgodnionych poziomów tych wskaźników.

W dniu 4 maja 2020 roku spółka zależna Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz wykonawca podpisały porozumienie związane z realizacją umowy na budowę Bloku 910 MW, w którym szacowany termin oddania Bloku 910 MW do eksploatacji został przesunięty na dzień 15 listopada 2020 roku, co zostało opisane szerzej w nocie 51 niniejszego sprawozdania finansowego. W dniu 5 sierpnia 2020 roku zawarte zostały pomiędzy Spółką, spółką zależną Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz Funduszami aneksy do umowy inwestycyjnej, jak również zawarty został przez Spółkę z Funduszami aneks do warunkowej umowy sprzedaży udziałów Funduszy w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. Na podstawie powyższych aneksów w szczególności przesunięciu o sześć miesięcy uległa data graniczna oddania bloku do eksploatacji określona w umowie inwestycyjnej. W dniu 13 listopada 2020 roku Blok 910 MW został oddany do eksploatacji, co w kontekście podpisanych aneksów do umowy inwestycyjnej oznacza, iż data graniczna oddania bloku do eksploatacji nie została przekroczona, a co za tym idzie nie doszło do naruszenia umowy inwestycyjnej.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka nie identyfikuje po swojej stronie ryzyka istotnego naruszenia umowy pozostającego poza bezpośrednią kontrolą Spółki i stoi na stanowisku, iż nie ma realnych możliwości, w tym w przyszłości wystąpienia takich naruszeń.

Na dzień bilansowy Fundusze Inwestycji Zamkniętych posiadają udziały spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w kwocie 880 000 tysięcy złotych.

44. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Najistotniejsze rodzaje zabezpieczeń stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawiono w poniższej tabeli.

Rodzaj zabezpieczenia	Wartość zabezpieczenia			Data obowiązywania	Umowa/transakcja
Rodzaj zabezpieczenia	Waluta		PLN	Data obowiązywania	Umowa/transakcja
Oświadczenia o poddaniu się egzekucji			7 284 000	31.12.2025	Umowa kredytu bankowego z konsorcjum banków z dnia 19 czerwca 2019 roku
			2 550 000	20.12.2032	Program Emisji Obligacji Długoterminowych w BGK z dnia 31 lipca 2013 roku
			1 500 000	31.12.2036	Umowa kredytu bankowego w BGK z dnia 19 grudnia 2018 roku
			900 000	31.12.2027	Umowy kredytu bankowego z Intesa Sanpaolo S.p.A. z dnia 19 grudnia 2019 roku
			621 000	31.10.2021	Umowa z dnia 28 stycznia 2020 roku o limit gwarancyjny zawarta z MUFG Bank, Ltd.1
			600 000	30.06.2034	Program Emisji Obligacji Podporządkowanych w BGK z dnia 6 września 2017 roku
			600 000	17.12.2021	Umowa rachunku bankowego (limit intraday) w PKO Bank Polski S.A. z dnia 9 października 2017 roku 2
			600 000	31.12.2028	Umowa kredytu bankowego z SMBC Bank EU AG z dnia 16 marca 2020 roku
			600 000	31.12.2030	Umowa kredytu bankowego z konsorcjum banków z dnia 25 marca 2020 roku
			600 000	14.03.2023	Umowa zawarta z BGK na gwarancje bankowe na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. z dnia 13 marca 2020 roku
			600 000	31.03.2021	Umowa o członkostwo w Giełdowej Izbie Rozrachunkowej prowadzonej przez Izbę Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A.2
			360 000	29.12.2021	Umowa kredytu w rachunku bieżącym w PKO Bank Polski S.A. z dnia 9 października 2017 roku 2
			300 000	24.04.2024	Umowa zawarta z Santander Bank Polska S.A. na gwarancje bankowe na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. z dnia 24 kwietnia 2020 roku
			384 000	31.12.2027	Umowa zawarta z Santander Bank Polska S.A. o kredyt śróddzienny w rachunku pomocniczym Intra Day z dnia 8 grudnia 2020 roku
			240 000	31.12.2023	Program Emisji Obligacji z dnia 24 listopada 2015 roku 2
			180 000	25.05.2024	Warunkowa umowa zawarta z Intesa Sanpaolo S.p.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce na gwarancje bankowe na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. z dnia 25 maja 2020 roku
	EUR	24 000	110 755	31.12.2021	Umowa kredytu w rachunku bieżącym w Banku Gospodarstwa Krajowego z dnia 30 grudnia 2015 roku 2
		50 000	230 740	31.12.2021
		67 500	311 499	31.12.2022
			96 000	27.05.2024	Umowy ramowe zawarte z CaixaBank S.A. na gwarancje bankowe z dnia 27 maja 2019 roku
			24 000	27.05.2029
Pełnomocnictwa do rachunków bankowych			500 000	13.03.2022	Umowa zawarta z BGK na gwarancje bankowe na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. z dnia 13 marca 2020 roku
			300 000	22.02.2021	Umowa rachunku bankowego (limit intraday) w PKO Bank Polski S.A. z dnia 9 października 2017 roku 2
			300 000	22.02.2021	Umowa kredytu w rachunku bieżącym w PKO Bank Polski S.A. z dnia 9 października 2017 roku 2
	EUR	45 000	207 666	30.12.2021	Umowa kredytu w rachunku bieżącym w BGK z dnia 30 grudnia 2015 roku
			80 000	26.05.2023	Umowy ramowe zawarte z CaixaBank S.A. na gwarancje bankowe z dnia 27 maja 2019 roku
			20 000	26.05.2028
Gwarancje bankowe			100 000	15.01.2021	Gwarancje bankowe wystawione przez Intesa Sanpaolo S.p.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce, Santander Bank Polska S.A. oraz BGK na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. jako zabezpieczenie transakcji zawieranych na Towarowej Giełdzie Energii S.A.
			50 000	15.01.2021
			30 000	18.02.2021
			10 000	30.06.2021	Gwarancje bankowe wystawione przez CaixaBank S.A. na rzecz PSE S.A. jako zabezpieczenie należytego wykonania umowy o świadczenie usług przesyłania energii elektrycznej oraz na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. jako zabezpieczenie dobrego wykonania umowy przesyłowej
			1 000	31.03.2021
			500	31.12.2021
Weksle in blanco na zabezpieczenie własnych zobowiązań			7 559	-	Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z zawartych umów o dofinansowanie

1 Zabezpieczenie w postaci oświadczenia o poddaniu się egzekucji złożonego do Umowy z dnia 28 stycznia 2020 roku o limit gwarancyjny dotyczy aneksu do gwarancji bankowej wystawionej na podstawie wcześniejszej umowy o limit gwarancyjny zawartej z MUFG Bank, Ltd. w lutym 2019 roku, który wydłużył termin jej obowiązywania do dnia 11 kwietnia 2021 roku. Zabezpieczenie w postaci oświadczenia o poddaniu się egzekucji złożonego do umowy o limit gwarancyjny zawartej w lutym 2019 roku w wysokości 621 000 tysięcy złotych wygasło w dniu 31 lipca 2020 roku.

2 Zabezpieczenie dotyczy umowy, dla której na dzień bilansowy zobowiązania wygasły, zostały spłacone lub zastąpione innymi (w przypadku umowy kredytu w rachunku bieżącym w BGK z dnia 30 grudnia 2015 roku dotyczy oświadczeń o poddaniu się egzekucji w kwocie 24 000 tysiące i 50 000 tysięcy euro).

Po dniu bilansowym:

 na rzecz IRGiT wystawione zostały gwarancje bankowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji obowiązują dwie gwarancje w łącznej wysokości 80 000 tysięcy złotych, z terminami ważności do dnia 16 kwietnia i 18 czerwca 2021 roku;

 w dniu 12 marca 2021 roku zawarto aneks do umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego na gwarancje bankowe na rzecz IRGiT, na podstawie którego wystawiono oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 300 000 tysięcy złotych z terminem obowiązywania do dnia 14 marca 2024 roku. Nowe oświadczenie zastępuje oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 600 000 tysięcy złotych z terminem obowiązywania do dnia 14 marca 2023 roku.

Przewłaszczenia uprawnień do emisji CO2 oraz praw majątkowych świadectw pochodzenia

W roku 2019 roku oraz w lutym 2020 roku pomiędzy Spółką a IRGiT oraz pomiędzy Spółką, spółką zależną TAURON Wytwarzanie S.A. a IRGiT, zawarte zostały umowy przewłaszczenia uprawnień do emisji CO2 na rzecz IRGiT. Na dzień 31 grudnia 2020 roku przewłaszczono na rzecz IRGiT uprawnienia do emisji CO2 w łącznej ilości 3 021 799 ton, w tym:

 Spółka zdeponowała na rachunku w Rejestrze Unii posiadane uprawnienia w ilości 2 205 000 ton,

 spółka zależna TAURON Wytwarzanie S.A. dokonała przewłaszczenia na rzecz IRGiT uprawnień będące jej własnością w łącznej ilości 816 799 ton;

Po dniu bilansowym, w dniu 16 lutego 2021 roku wszystkie uprawnienia będące własnością spółki zależnej zostały zwrócone na rachunek TAURON Wytwarzanie S.A. i nie stanowią już przedmiotu przewłaszczenia. Dodatkowo, w dniu 17 marca 2021 roku część uprawnień w ilości 1 660 000 ton została zwrócona do Spółki.

W dniu 10 lutego 2020 roku pomiędzy Spółką, spółką zależną TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. a IRGiT oraz pomiędzy Spółką, spółką zależną TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. a IRGiT zawarto dwie umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie dotyczące praw majątkowych świadectw pochodzenia. Na dzień 31 grudnia 2020 roku na mocy zawartych umów spółki zależne złożyły w Rejestrze Świadectw Pochodzenia prowadzonym przez Towarową Giełdę Energii S.A. dyspozycję blokady posiadanych praw majątkowych w łącznej liczbie 1 930 594,92 MWh. Po dniu bilansowym, w dniu 18 stycznia 2021 roku wszystkie prawa majątkowe ze świadectw pochodzenia zostały odblokowane i nie stanowią już przedmiotu przewłaszczenia.

45. Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiada istotnych zobowiązań inwestycyjnych.

46. Informacja o podmiotach powiązanych

46.1. Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa

Spółka zawiera transakcje ze spółkami powiązanymi przedstawionymi w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego. Ponadto ze względu na fakt, że głównym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie działalności operacyjnej Spółki i dokonywane są na warunkach rynkowych.

Łączna wartość transakcji z powyższymi jednostkami oraz stan należności i zobowiązań zostały przedstawione w tabelach poniżej.

Przychody i koszty

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Przychody od spółek zależnych	12 726 629	12 328 267
Przychody z działalności operacyjnej	11 220 072	10 836 473
Przychody z tytułu dywidendy	1 077 568	1 065 648
Inne przychody finansowe	428 989	426 146
Przychody od spółek współzależnych	262 304	145 866
Przychody od spółek Skarbu Państwa	196 282	253 360

Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami zależnymi	(3 190 863)	(1 928 766)
Koszty działalności operacyjnej	(3 158 745)	(1 884 774)
Koszty finansowe	(32 118)	(43 992)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami współzależnymi	(60 668)	(9 149)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu Państwa	(686 783)	(954 395)

Należności i zobowiązania

	Stan na 31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2019
Pożyczki udzielone spółkom zależnym oraz należności od spółek zależnych	9 752 655	8 322 763
Należności od odbiorców	1 283 880	1 434 004
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool	312 756	532 174
Inne pożyczki udzielone	8 130 671	6 351 775
Należności z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej	21 371	-
Inne należności finansowe	89	178
Inne należności niefinansowe	3 888	4 632
Pożyczki udzielone spółkom współzależnym oraz należności od spółek współzależnych	495 496	388 189
Należności od spółek Skarbu Państwa	18 893	25 912

Zobowiązania wobec spółek zależnych	3 152 699	2 392 415
Zobowiązania wobec dostawców	545 363	264 063
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool	1 365 579	1 189 214
Inne pożyczki otrzymane	770 494	710 956
Zobowiązania z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej	91 106	212 446
Inne zobowiązania finansowe	24 025	15 015
Inne zobowiązania niefinansowe	356 132	721
Zobowiązania wobec spółek współzależnych	40 991	633
Zobowiązania wobec spółek Skarbu Państwa	85 389	73 399

Przychody od jednostek zależnych zawierają przychody ze sprzedaży węgla do TAURON Wytwarzanie S.A.,TAURON Ciepło Sp. z o.o. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów są prezentowane po pomniejszeniu o koszty nabycia, w wartości nadwyżki stanowiącej wynagrodzenie z tytułu pośrednictwa, o czym mowa w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.

W zakresie przychodów ze sprzedaży wynikających z transakcji ze spółkami Skarbu Państwa w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku największym kontrahentem TAURON Polska Energia S.A. była spółka PSE S.A. Sprzedaż dla tego kontrahenta stanowiła 97% ogółu przychodów od spółek Skarbu Państwa.

W zakresie kosztów poniesionych w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu Państwa w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku największymi kontrahentami TAURON Polska Energia S.A. były Polska Grupa Górnicza S.A., Węglokoks S.A. oraz Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. Koszty w transakcjach z tymi kontrahentami stanowiły 92% ogółu kosztów poniesionych w transakcjach zakupu ze spółkami Skarbu Państwa.

Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, Spółka nie traktuje dokonywanych za jej pośrednictwem transakcji zakupu i sprzedaży jako transakcji z podmiotem powiązanym.

46.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej

Wysokość wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rady Nadzorczej i pozostałych członków głównej kadry kierowniczej Spółki wypłaconych lub należnych do wypłaty w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie porównywalnym przedstawia poniższa tabela.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zarząd Jednostki	4 679	5 209
Krótkoterminowe świadczenia (wraz z narzutami)	3 699	4 650
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	829	541
Inne	151	18
Rada Nadzorcza Jednostki	648	898
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	648	898
Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej	16 853	17 805
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	14 910	15 707
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	959	933
Inne	984	1 165
Razem	22 180	23 912

Powyższa tabela uwzględnia kwoty wypłacone i należne do wypłaty do dnia 31 grudnia 2020 roku. Ponadto, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Spółka tworzy rezerwy na świadczenia przysługujące z tytułu rozwiązania umów o zarządzanie członkom Zarządu i stosunku pracy pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej, które mogą być wypłacone lub należne do wypłaty w kolejnych okresach sprawozdawczych.

W Spółce nie występują transakcje dotyczące pożyczek z ZFŚS udzielanych członkom Zarządu, członkom Rady Nadzorczej oraz pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej.

47. Zarządzanie kapitałem i finansami

Zarządzanie kapitałem i finansami odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany celów, zasad i procedur zarządzania kapitałem i finansami. Zarządzanie kapitałem i finansami na poziomie Grupy zostało szerzej opisane w nocie 57 Dodatkowych Not Objaśniających Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku.

48. Struktura zatrudnienia

Poniższa nota prezentuje przeciętne zatrudnienie w okresach rocznych zakończonych dnia 31 grudnia 2020 roku i dnia 31 grudnia 2019 roku.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Administracja	380	385
Pion sprzedaży	95	95
Razem	475	480

Powyższa tabela nie obejmuje osób objętych umowami o świadczenie usług zarządzania.

49. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego

Informacja na temat wynagrodzenia biegłego rewidenta została zaprezentowana w punkcie 6. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2020.

50. Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego

Zgodnie z art. 44 pkt 2 Ustawy Prawo energetyczne, TAURON Polska Energia S.A. będąc przedsiębiorstwem energetycznym jest zobowiązany do dokonania ujawnienia w ramach informacji dodatkowej niniejszego sprawozdania finansowego w postaci wykazania odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunków zysków i strat w podziale na poszczególne rodzaje działalności.

Zgodnie z art. 44 pkt 2 ustawy Spółka zidentyfikowała dwa rodzaje działalności, tj. Obrót paliwami gazowymi oraz Pozostała działalność.

Zasady sporządzania sprawozdania z całkowitych dochodów (rachunku zysków i strat) w podziale na rodzaje działalności

Spółka prowadzi ewidencję księgową pozwalają na odrębne obliczenie kosztów i przychodów oraz wyniku finansowego dotyczącego powyższych działalności.

Spółka wyodrębniła w sposób bezpośredni przychody ze sprzedaży oraz koszt własny sprzedanych towarów, materiałów i usług związane z poszczególnymi rodzajami prowadzonej działalności.

Koszty sprzedaży związane z obsługą całości procesu sprzedaży prowadzonego przez Spółkę, zostały podzielone w proporcji do osiągniętych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży.

Pozostała działalność operacyjna oraz działalność finansowa została zidentyfikowana jako związana z pozostałą działalnością Spółki.

Koszty ogólnego zarządu Spółki ponoszone są na rzecz całej Grupy Kapitałowej, i w związku z powyższym zostały wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako pozycje nieprzypisane, gdyż ich podział na poszczególne rodzaje działalności spółki nie ma merytorycznego uzasadnienia. Jako pozycje nieprzypisane zaprezentowano także obciążenie wyniku finansowego Spółki podatkiem dochodowym od osób prawnych.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2020

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody ze sprzedaży	342 433	10 998 031	-	11 340 464
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	(336 954)	(11 764 566)	-	(12 101 520)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 479	(766 535)	-	(761 056)
Koszty sprzedaży	(629)	(20 200)	-	(20 829)
Koszty ogólnego zarządu	-	-	(117 509)	(117 509)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-	(10 509)	-	(10 509)
Zysk (strata) operacyjna	4 850	(797 244)	(117 509)	(909 903)
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 082 031	-	1 082 031
Przychody odsetkowe od obligacji i pożyczek	-	325 247	-	325 247
Koszty odsetkowe od zadłużenia	-	(409 623)	-	(409 623)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(589 010)	-	(589 010)
Aktualizacja wartości obligacji i pożyczek	-	(1 453 476)	-	(1 453 476)
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	-	(1 393 432)	-	(1 393 432)
Pozostałe przychody i koszty finansowe	-	(179 464)	-	(179 464)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 850	(3 414 971)	(117 509)	(3 527 630)
Podatek dochodowy	-	-	(62 025)	(62 025)
Zysk (strata) netto	4 850	(3 414 971)	(179 534)	(3 589 655)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2019

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody ze sprzedaży	353 537	10 327 040	-	10 680 577
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	(350 901)	(10 080 238)	-	(10 431 139)
Zysk brutto ze sprzedaży	2 636	246 802	-	249 438
Koszty sprzedaży	(795)	(23 241)	-	(24 036)
Koszty ogólnego zarządu	-	-	(121 636)	(121 636)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-	(2 664)	-	(2 664)
Zysk (strata) operacyjna	1 841	220 897	(121 636)	101 102
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 100 861	-	1 100 861
Przychody odsetkowe od obligacji i pożyczek	-	389 809	-	389 809
Koszty odsetkowe od zadłużenia	-	(407 866)	-	(407 866)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(94 920)	-	(94 920)
Aktualizacja wartości obligacji i pożyczek	-	(1 394 812)	-	(1 394 812)
Pozostałe przychody i koszty finansowe	-	(40 381)	-	(40 381)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 841	(226 412)	(121 636)	(346 207)
Podatek dochodowy	-	-	(116 623)	(116 623)
Zysk (strata) netto	1 841	(226 412)	(238 259)	(462 830)

Zasady sporządzania sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu) w podziale na rodzaje działalności

Spółka wyodrębniła bezpośrednio należności od odbiorców i zobowiązania wobec dostawców, pozostałe należności i zobowiązania oraz instrumenty pochodne związane z poszczególnymi rodzajami działalności prowadzonymi przez Spółkę.

Kapitały własne, rezerwy na świadczenia pracownicze, środki pieniężne, rozrachunki z tytułu podatków i opłat oraz aktywa/ zobowiązania z tytułu podatku odroczonego zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozycje nieprzypisane.

Pozostałe składniki aktywów i pasywów, związane są z pozostałą działalnością spółki.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku, w podziale na rodzaje działalności

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:	943	24 497 540	-	24 498 483
Udziały i akcje	-	20 152 633	-	20 152 633
Pożyczki udzielone	-	4 233 601	-	4 233 601
Instrumenty pochodne	482	35 559	-	36 041
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	461	2 080	-	2 541
Aktywa obrotowe, w tym:	37 526	3 442 219	729 914	4 209 659
Należności od odbiorców	35 621	1 265 788	-	1 301 409
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	82 464	82 464
Pożyczki udzielone	-	1 147 350	-	1 147 350
Instrumenty pochodne	2	122 803	-	122 805
Pozostałe aktywa finansowe	1 903	85 400	-	87 303
Pozostałe aktywa niefinansowe	-	7 975	4 316	12 291
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	643 134	643 134
SUMA AKTYWÓW	38 469	27 939 759	729 914	28 708 142

PASYWA
Kapitał własny	-	-	11 123 155	11 123 155
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	735	13 069 860	4 208	13 074 803
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	12 117 294	-	12 117 294
Pozostałe zobowiązania finansowe	400	13 690	-	14 090
Instrumenty pochodne	335	73 404	-	73 739
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	4 208	4 208
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	3 915	4 159 372	346 897	4 510 184
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	2 772 339	-	2 772 339
Zobowiązanie wobec dostawców	3 913	760 183	-	764 096
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	233 099	-	233 099
Instrumenty pochodne	2	101 843	-	101 845
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	-	-	346 471	346 471
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	426	426
SUMA PASYWÓW	4 650	17 229 232	11 474 260	28 708 142

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 roku, w podziale na rodzaje działalności

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:	530	26 986 642	23 418	27 010 590
Udziały i akcje	-	21 844 183	-	21 844 183
Obligacje i pożyczki udzielone	-	5 047 552	-	5 047 552
Instrumenty pochodne	104	20 248	-	20 352
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	23 418	23 418
Pozostałe aktywa finansowe	426	1 922	-	2 348
Aktywa obrotowe, w tym:	33 938	2 261 383	1 179 218	3 474 539
Należności od odbiorców	33 291	1 439 171	-	1 472 462
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	255 490	255 490
Obligacje i pożyczki udzielone	-	265 202	-	265 202
Instrumenty pochodne	644	84 533	-	85 177
Pozostałe aktywa finansowe	3	316 946	-	316 949
Pozostałe aktywa niefinansowe	-	6 167	-	6 167
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	923 728	923 728
SUMA AKTYWÓW	34 468	29 248 025	1 202 636	30 485 129

PASYWA
Kapitał własny	-	-	14 808 177	14 808 177
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	-	10 941 571	5 929	10 947 500
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	10 909 597	-	10 909 597
Instrumenty pochodne	-	16 848	-	16 848
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	5 929	5 929
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	4 127	4 501 998	223 327	4 729 452
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	3 607 266	-	3 607 266
Zobowiązanie wobec dostawców	3 379	421 107	-	424 486
Pozostałe zobowiązania finansowe	104	272 640	-	272 744
Instrumenty pochodne	644	107 035	-	107 679
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	-	-	223 035	223 035
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	292	292
SUMA PASYWÓW	4 127	15 443 569	15 037 433	30 485 129

51. Pozostałe istotne informacje

Wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w sprawie roszczeń Abener Energia S.A. wobec Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. oraz postępowania pomiędzy Abener Energia S.A. a Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A.

W dniu 25 kwietnia 2019 roku wydany został wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie („Wyrok”) w sprawie z powództwa Abener Energia S.A. („Abener”) przeciwko spółce Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. („ECSW”) będącej wspólnym przedsięwzięciem Grupy TAURON, w której Spółka posiada, pośrednio poprzez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A., 50% akcji w kapitale zakładowym.

Postępowanie przed Sądem Arbitrażowym dotyczyło roszczenia o zapłatę, o ustalenie stosunku prawnego oraz o zobowiązanie do złożenia oświadczenia woli w związku z rozwiązanym kontraktem zawartym pomiędzy Abener (generalny wykonawca) i ECSW (zamawiający) na budowę bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli. Na mocy Wyroku ECSW została zobowiązana do zapłaty na rzecz Abener kwoty 333 793 tysiące złotych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie oraz kosztami postępowania arbitrażowego. W dniu 24 czerwca 2019 roku ECSW wniosła skargę o uchylenie Wyroku.

W dniu 22 września 2020 roku Sąd Apelacyjny w Rzeszowie wyrokiem oddalił skargę ECSW o uchylenie Wyroku, a dnia 29 września 2020 roku stwierdził wykonalność Wyroku. ECSW złożyła wniosek o doręczenie ww. wyroku w przedmiocie rozpoznania skargi z uzasadnieniem; spółka otrzymała odpis wyroku w dniu 20 października 2020 roku.

Ponadto, w dniu 25 września 2020 roku ECSW złożyła do Sądu Apelacyjnego w Rzeszowie wniosek o wstrzymanie wykonalności Wyroku do czasu rozpoznania skargi kasacyjnej, a w dniu 7 października 2020 roku zażalenie na postanowienie w przedmiocie nadania Wyrokowi klauzuli wykonalności.

W dniu 20 listopada 2020 roku Sąd Apelacyjny w Rzeszowie wydał postanowienie o wstrzymaniu wykonania Wyroku do czasu zakończenia postępowania kasacyjnego lub upływu terminu na złożenie skargi kasacyjnej. W dniu 21 grudnia 2020 roku ECSW wniosła skargę kasacyjną.

W związku z powyższym Wyrokiem Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. rozpoznała w sprawozdaniu z sytuacji finansowej rezerwę, która na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 439 144 tysiące złotych.

W dniu 20 grudnia 2019 roku ECSW otrzymała kolejny pozew wniesiony przez Abener do Sądu Arbitrażowego. Przedmiotem żądania pozwu jest zapłata przez ECSW na rzecz Abener łącznej kwoty 156 447 tysięcy złotych oraz 537 tysięcy euro wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie tytułem odszkodowania wynikającego z zażądania i uzyskania przez ECSW kosztem Abener wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu lub ewentualnie zwrotu bezpodstawnego wzbogacenia uzyskanego przez ECSW kosztem Abener w związku z uzyskaniem wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu. Gwarancja została udzielona ECSW przez Abener zgodnie z kontraktem zawartym pomiędzy stronami na budowę bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli. Odpowiedź na pozew została złożona przez ECSW w dniu 20 marca 2020 roku. Ocena żądań pozwu i jego uzasadnienia wskazuje na ich bezzasadność. Postępowanie arbitrażowe jest w toku.

W dniu 19 października 2020 roku ECSW złożyła pozew do Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie przeciwko Abener o zapłatę przez Abener na rzecz ECSW kwoty 198 664 tysiące złotych oraz 461 tysięcy euro wraz z odsetkami, tytułem odszkodowania za szkodę odpowiadającą kosztom usunięcia wad, usterek i niedoróbek robót, dostaw i usług wykonanych przez Abener w trakcie realizacji ww. kontraktu. Postępowanie jest w toku.

Kontrakt na budowę bloku gazowo-parowego zawarty pomiędzy ECSW a Abener nie zawiera regulacji zobowiązujących Spółkę do zapłaty w jakiejkolwiek formie za ECSW wynagrodzenia na rzecz Abener. W dniu 30 września 2020 roku Elektrociepłownia Stalowa Wola została oddana do eksploatacji.

Zmiana terminu oddania do eksploatacji bloku energetycznego o mocy 910 MW

W związku z powstałym podczas ostatniej fazy testów bloku energetycznego o mocy 910 MW („Blok”) w Jaworznie uszkodzeniem jednego z elementów kotła, Konsorcjum RAFAKO S.A. - MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. („Konsorcjum”) będące wykonawcą Bloku, projektantem kotła oraz podmiotem odpowiedzialnym za uruchomienie kotła wskazało, że zaistniała konieczność przesunięcia terminu oddania Bloku do eksploatacji. W dniu 6 marca 2020 roku spółka zależna Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. otrzymała od wykonawcy informację, zgodnie z którą szacowane przekazanie Bloku do eksploatacji miało nastąpić do końca lipca 2020 roku. W dniu 4 maja 2020 roku spółka zależna Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz wykonawca podpisały porozumienie związane z realizacją umowy na budowę Bloku. W podpisanym porozumieniu strony ustaliły przyczyny uszkodzenia jednego z elementów kotła, o którym mowa powyżej. Zgodnie z wnioskami przedstawionymi przez komisję awaryjną składającą się z przedstawicieli stron, awaria była następstwem niekorzystnego splotu zjawisk podczas rozruchu Bloku. Ponadto, komisja awaryjna uzgodniła sposób naprawy uszkodzonych elementów kotła, który pozwoli na uniknięcie podobnych awarii w przyszłości.

W ramach porozumienia ustalono także harmonogram działań uwzględniający procedury zabezpieczające przed ryzykiem ponownego wystąpienia awarii oraz procedury strojenia i prac rozruchowych Bloku. Następstwem porozumienia było zawarcie między stronami aneksu do kontraktu głównego, w którym Wykonawca zobowiązał się do oddania Bloku do eksploatacji do dnia 15 listopada 2020 roku. Termin ten uwzględniał dodatkowy czas niezbędny do usunięcia skutków awarii, o której mowa powyżej.

W dniu 13 listopada 2020 roku Blok został oddany do eksploatacji. W dniu oddania Bloku 910 MW do eksploatacji Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., E003B7 Sp. z o.o. (spółka w 100 % kontrolowana przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji) i Konsorcjum (działając za zgodą nadzorcy układu w uproszczonym postępowaniu restrukturyzacyjnym) podpisały ugodę, która jest wynikiem mediacji prowadzonych przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP i która reguluje w szczególności następujące kwestie:

 Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. i Konsorcjum zrzekły się wzajemnych ekwiwalentnych roszczeń, które wystąpiły do dnia podpisania Ugody, z wyjątkiem m.in. roszczeń Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. z tytułu rękojmi bądź gwarancji oraz roszczeń regresowych wobec Konsorcjum z tytułu zapłaty roszczeń dalszych podwykonawców oraz roszczeń Konsorcjum za prace wykonane zgodnie z kontraktem,

 Konsorcjum wykona na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. dodatkowe świadczenia, w tym wykona prace optymalizujące działanie Bloku, których efektem będzie między innymi zmniejszenie minimum technicznego Bloku z 40% do 37%. Dodatkowo zostanie wydłużona gwarancja techniczna na część wysokociśnieniową kotła o sześć miesięcy (do 36 miesięcy), dla której Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. otrzyma dodatkowe zabezpieczenie udzielone przez gwarantów.

Ugoda weszła w życie po dniu bilansowym, w dniu 6 stycznia 2021 roku, w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających, wśród których kluczowymi było oddanie Bloku do eksploatacji do dnia 15 listopada 2020 roku, przedstawienie przez Konsorcjum porozumienia w formie promesy z instytucjami finansowymi dotyczących sposobu pozyskania środków finansowych niezbędnych do zakończenia projektu oraz zatwierdzenie Ugody przez sąd powszechny.

W związku z zawarciem ugody Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. i Konsorcjum zawarły w dniu 13 listopada 2020 roku aneks do umowy na budowę Bloku, który w sposób szczegółowy reguluje określone Ugodą uzgodnienia stron w zakresie dodatkowych świadczeń Konsorcjum, w tym m.in. terminy ich wykonania oraz powiązane z nimi terminy płatności.

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Spółki i Grupy TAURON

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku zaobserwowano w Polsce rozwój zachorowań na COVID-19. W związku z tym, w kraju wprowadzono liczne ograniczenia mające na celu powstrzymanie rozprzestrzeniania się wirusa SARS-CoV-2 wywołującego chorobę COVID-19. Sytuacja ta spowodowała zaburzenia w systemie gospodarczym i administracyjnym w Polsce i na świecie. W efekcie pandemia znacząco ograniczyła aktywność gospodarczą, wpływając na pracę zakładów przemysłowych oraz firm z segmentu małych i średnich przedsiębiorstw. W konsekwencji w średniej i długiej perspektywie należy oczekiwać, iż pandemia będzie w dalszym ciągu wpływać na stan krajowej, europejskiej, jak również globalnej koniunktury, odbijając się negatywnie na wzroście gospodarczym w Polsce w roku 2021 i latach kolejnych. Istotne kwestie związane z wpływem pandemii na Grupę TAURON zostały przedstawione poniżej. Mając na uwadze, iż Spółka stanowi jednostkę dominującą Grupy, która koordynuje wybrane aspekty działalności spółek zależnych, zaprezentowane poniżej obszary wpływu pandemii na Grupę są istotne z punktu widzenia Spółki, jako mogące pośrednio wpływać na jej sytuację finansową.

 Sytuacja związana z pandemią COVID-19 w roku 2020 istotnie wpływała na poziom zapotrzebowania na energię elektryczną w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym i w konsekwencji na wolumeny dystrybucji i sprzedaży energii elektrycznej w Grupie TAURON. W drugim półroczu 2020 roku wpływ pandemii COVID-19 na krajowe zapotrzebowanie był łagodniejszy, niż to miało miejsce w pierwszym półroczu roku 2020. Największy spadek zużycia energii elektrycznej w Polsce miał miejsce w drugim kwartale roku 2020 i wyniósł aż 8,5%, natomiast roczne zużycie energii elektrycznej w kraju spadło o około 2,3% w odniesieniu do analogicznego okresu roku 2019. Zmiany w zapotrzebowaniu na energię elektryczną spowodowały spadek przychodów głównie w obszarze dystrybucji i sprzedaży energii elektrycznej. Grupa szacuje, iż w zakresie segmentu Dystrybucja negatywny wpływ pandemii na EBITDA wyniósł 47 876 tysięcy złotych, co wynika z utraty części wolumenu sprzedaży do odbiorców poza gospodarstwami domowymi. W zakresie segmentu Sprzedaż szacowany negatywny wpływ pandemii na EBITDA wyniósł 77 179 tysięcy złotych, co wynika z utraty marży związanej ze spadkiem sprzedaży energii elektrycznej oraz koniecznością bilansowania pozycji zakupowej. Obserwowana sytuacja pandemiczna ponadto spowodowała obniżenie produkcji w obszarze wytwarzania konwencjonalnego, a w konsekwencji spadek zapotrzebowania na węgiel kamienny oraz wzrost jego zapasów. W związku z zaistniałą sytuacją podjęto z dostawcami węgla renegocjacje warunków cenowych oraz ilościowych dotyczących jego zakupu. Celem ograniczenia negatywnego wpływu pandemii na Grupę TAURON w spółce TAURON Wydobycie S.A. podpisane zostało porozumienie Zarządu spółki ze stroną społeczną ograniczające czas pracy oraz obniżające wynagrodzenia Zarządu i pracowników spółki o 20% w okresie trzech miesięcy, począwszy od dnia 1 maja 2020 roku. Z kolei w spółce TAURON Wytwarzanie S.A. porozumienie podpisane pomiędzy Zarządem spółki a stroną społeczną ograniczyło czas pracy i obniżyło wynagrodzenie Zarządu i pracowników spółki o 10% w analogicznym okresie czasu. Powyższe porozumienia pozwoliły zmniejszyć koszty oraz uzyskać środki w ramach rozwiązań zawartych w tarczy antykryzysowej z tytułu obniżonego wymiaru czasu pracy pracowników.

 Zaburzenia w aktywności gospodarczej w Polsce spowodowały trudności finansowe u klientów i kontrahentów Grupy TAURON. Sytuację łagodziły działania regulacyjne w zakresie wprowadzenia kolejnych tarcz antykryzysowych, które ukierunkowane były na utrzymanie płynności oraz ochronę miejsc pracy u polskich przedsiębiorców. W okresie od marca do grudnia 2020 roku zmiany poziomu należności przeterminowanych obserwowano w pierwszych tygodniach rozwoju pandemii. W dalszej części roku należności przeterminowane kształtowały się na zasadniczo stałym poziomie, przy czym obserwowana była zwiększona migracja salda należności do kolejnych okresów przeterminowania. Celem ograniczenia potencjalnych strat kredytowych stosowane są rozszerzone kryteria zarządzania ryzykiem kredytowym, zintensyfikowany został monitoring należności oraz nastąpiła intensyfikacja działań windykacyjnych. Pandemia COVID-19 wpłynęła ponadto na konieczność utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanych strat kredytowych instrumentów finansowych oraz zmiany wyceny do wartości godziwej udzielonych pożyczek. Wpłynęło to na zwiększenie kosztów operacyjnych Spółki o kwotę 7 530 tysięcy złotych oraz kosztów finansowych o kwotę 19 619 tysięcy złotych.

 W zakresie otoczenia rynkowego obserwowana była zwiększona zmienność cen instrumentów towarowych, a w szczególności energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2, co przekładało się na wzrost wymaganych depozytów zabezpieczających, i w konsekwencji na poziom angażowanych w tym celu środków pieniężnych. W celu poprawy sytuacji płynnościowej Spółka zawarła umowy o limity gwarancyjne pozwalające wnosić do IRGiT wymagane zabezpieczenia w formie niepieniężnej. Spółka skorzystała również z rozwiązania tarczy antykryzysowej poprzez złożenie w IRGiT oświadczenia o poddaniu się egzekucji, obniżając w ten sposób poziom wnoszonych depozytów zarówno w formie pieniężnej jak i w ustanowionych gwarancjach bankowych (rozwiązanie to, zgodnie z ustawą, wygasło z dniem 30 września 2020 roku). Celem dalszego ograniczenia ryzyka płynności, Spółka dokonała dopasowania terminów dostaw zawartych kontraktów terminowych na uprawnienia do emisji CO2 do terminów ich umorzenia oraz podjęła decyzję o zawieraniu nowych kontraktów wyłącznie na rynku pozagiełdowym. Wprowadzono również system limitowania wydatków TAURON.

 W zakresie instrumentów finansowych obserwowano osłabienie złotówki oraz spadek stóp procentowych, w tym interwencyjne obniżenie referencyjnej stopy procentowej NBP. Zmiana kursów walutowych wpływa na ponoszone koszty zakupu uprawnień do emisji CO2, a także wycenę zadłużenia Spółki denominowanego w walutach obcych. Z kolei zmiany wysokości stóp procentowych wpływać mogą na koszty wynikające z zawartych umów finansowania opartych o zmienną stopę procentową.

 W wyniku pandemii COVID-19 wystąpiły również pewne utrudnienia w realizacji strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy TAURON. W przypadku inwestycji budowy bloku o mocy 910 MW w Jaworznie oraz budowy bloku w EC Stalowa Wola występowały one w początkowym okresie pandemii w efekcie wprowadzenia ścisłej kontroli dostępu do infrastruktury i dodatkowych procedur bezpieczeństwa. W odniesieniu do budowy bloku o mocy 910 MW pandemia COVID-19 była jedną z przyczyn zmiany umowy z Konsorcjum Rafako S.A. i Mostostal Warszawa S.A. (zmiana terminu oddania do eksploatacji bloku energetycznego o mocy 910 MW została opisana powyżej w niniejszej nocie). W celu zminimalizowania konsekwencji zaistniałych zakłóceń w projektach wszyscy wykonawcy realizujący inwestycje ściśle i na bieżąco współpracują ze spółkami Grupy TAURON odpowiedzialnymi za inwestycje, które monitorują sytuację w projektach i reagują adekwatnie do sytuacji wykorzystując dostępne narzędzia.

 Sytuacja związana z pandemią wpływała również na działalność operacyjną poszczególnych obszarów biznesowych poprzez zwiększoną absencję pracowników oraz wzrost kosztów funkcjonowania wynikających z konieczności spełnienia warunków epidemiologicznych. W tym zakresie Grupa TAURON podjęła szereg działań zapobiegawczych w zakresie organizacyjnym i materialnym mających na celu ochronę pracowników poszczególnych spółek Grupy TAURON oraz utrzymanie ciągłości działania infrastruktury krytycznej. Celem koordynacji prac związanych z zapewnieniem bezpieczeństwa związanego z zagrożeniem wynikającym z możliwością zachorowania na COVID-19 powołany zostały dedykowane Zespoły kryzysowe na poziomie Spółki dominującej, jak również poszczególnych Spółek zależnych.

Podsumowując, Grupa TAURON mając świadomość zagrożeń związanych z sytuacją epidemiologiczną, podejmowała w 2020 roku oraz nadal podejmuje aktywne działania mające na celu minimalizację wpływu bieżącej i spodziewanej sytuacji gospodarczej, jak również zabezpieczenie się przed zdarzeniami o charakterze ekstremalnym. Należy jednak podkreślić, iż sytuacja związana z pandemią COVID-19 jest bardzo zmienna, a przyszłe skutki oraz skala pandemii na chwilę obecną są trudne do precyzyjnego oszacowania. Istotny będzie czas trwania pandemii, jej nasilenie i zasięg, a także wpływ na wzrost gospodarczy w Polsce w krótkim, średnim i długim terminie. Zarząd Spółki, mając świadomość zagrożeń wynikających z pandemii, na bieżąco monitoruje wpływ oraz podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby złagodzić wszelkie negatywne skutki oddziaływania pandemii COVID-19 na Grupę TAURON.

52. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Zakończenie negocjacji w procesie sprzedaży udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o.

Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. w dniu 29 stycznia 2021 roku wyraziła wolę niekontynuowania negocjacji zmierzających do nabycia udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o.

W związku z niedojściem transakcji do skutku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu analiz dotyczących Obszaru Ciepło z uwzględnieniem prognozowanych zmian w otoczeniu zewnętrznym, w tym regulacyjnym i rynkowym oraz uwzględniających perspektywy polskiego sektora ciepłowniczego, które mogą mieć wpływ na dalsze decyzje dotyczące sprzedaży udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. lub pozostawienia spółki w Grupie.

Nowy program emisji obligacji podporządkowanych

TAURON Polska Energia S.A. w dniu 11 marca 2021 roku zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego nowy program emisji obligacji podporządkowanych do kwoty 450 000 tysięcy złotych.

Program emisji obligacji podporządkowanych przewiduje możliwość przeprowadzenia emisji w okresie dwóch lat od momentu podpisania dokumentacji. Okres finansowania wynosi 12 lat od daty emisji. W okresie pierwszych siedmiu lat od emisji, nie jest możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez BGK na rzecz osób trzecich. Oprocentowanie jest zmienne oparte o WIBOR 6M powiększone o ustaloną marżę, przy czym po 7-letnim okresie finansowania marża jest dodatkowo powiększana.

W przypadku emisji obligacje będą obejmowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na rynku pierwotnym.

Środki z emisji mogą zostać przeznaczone na finansowanie potrzeb bieżących i inwestycyjnych Grupy, w tym na przedsięwzięcia związane z Zielonym Zwrotem TAURONA.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji emisja obligacji nie została przeprowadzona.

Dopłaty do kapitałów spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.

W dniu 17 marca 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. podjęło uchwałę o wniesieniu dopłat do kapitałów spółki w kwocie 10 800 tysięcy złotych przez jedynego wspólnika TAURON Polska Energia S.A. Środki pieniężne w ramach dopłat zostały wniesione przez Spółkę w dniu 24 marca 2021 roku.

Restrukturyzacja portfela uprawnień do emisji CO2 spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Spółka w ramach zarządzania portfelem uprawnień do emisji CO2 spółek zależnych nabywa uprawnienia na cele umorzeniowe spółek wytwórczych Grupy. Po dniu bilansowym, w marcu 2021 roku Spółka dokonała restrukturyzacji portfela uprawnień do emisji CO2 spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., w odniesieniu do wolumenu 3 258 000 uprawnień do emisji CO2 z terminem odbioru w marcu 2021 roku.

W związku z opóźnieniem oddania bloku 910 MW do eksploatacji i w konsekwencji niższą produkcją, w portfelu spółki powstała istotna nadwyżka uprawnień zakontraktowanych na potrzeby spełnienia obowiązku umorzenia za 2020 rok ponad faktyczne zapotrzebowanie. Na dzień bilansowy Spółka zamierzała nabyć uprawnienia do emisji CO2 w terminie zapadalności przypadającym w marcu 2021 roku oraz odsprzedać je spółce zależnej, dlatego też kontrakty te ujmowane są jako wyłączone z MSSF 9 Instrumenty finansowe i tym samym nie podlegają wycenie do wartości godziwej na dzień bilansowy.

W pierwszym kwartale 2021 roku, w wyniku dokonanej analizy nowych przesłanek i okoliczności, które pojawiły się po dniu bilansowym, Spółka dokonała zmiany intencji odnośnie powyższych uprawnień do emisji CO2 i podjęła decyzję o dokonaniu ich rolowania z zawarciem nowych kontraktów z terminami dostawy w marcu 2022, 2023 i 2024.

W związku z powyższym pierwotne kontrakty nie zostały rozliczone przez fizyczną dostawę, w związku z czym Spółka ujęła kontrakty zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej pod datą zmiany osądu, tj. w marcu 2021 roku, a następnie ujęła wynik z rozliczenia instrumentów, co spowodowało zwiększenie wyniku operacyjnego w kwocie 65 893 tysiące euro.

Nowe zakontraktowane transakcje z datą realizacji w latach 2022-2024, podlegają wyłączeniu z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie są wyceniane do wartości godziwej. Jednocześnie te transakcje dokonane zostały po cenach wyższych niż zakup pierwotnie zakontraktowany, co oznacza wyższe koszty zakupu uprawnień do emisji CO2 celem odsprzedaży do spółki zależnej.

Spółka ocenia, biorąc pod uwagę cenę sprzedaży do spółki zależnej, że łączny wpływ rolowania i sprzedaży na jej wyniki operacyjne w latach 2021-2024 nie będzie istotny.

Podpisanie umowy sprzedaży udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. na rzecz Skarbu Państwa

Po dniu bilansowym w dniu 26 marca 2021 roku Spółka podpisała ze Skarbem Państwa umowę sprzedaży udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. („Umowa”). Umowa została podpisana przez wszystkie podmioty posiadające udziały w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. Oprócz Spółki są to: PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., Enea S.A. oraz KGHM Polska Miedź S.A., łącznie („Wspólnicy”). Spółka PGE EJ 1 Sp. z o.o. jest odpowiedzialna za przygotowanie i realizację inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej.

Zgodnie z Umową Spółka sprzedała Skarbowi Państwa 532 523 udziały PGE EJ 1 Sp. z o.o. stanowiące 10 % kapitału zakładowego oraz reprezentujące 10 % głosów na zgromadzeniu wspólników PGE EJ 1 Sp. z o.o. Po zamknięciu transakcji Spółka nie będzie posiadała udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. Cena sprzedaży za 100 % udziałów wynosi 531 362 tysiące złotych, z czego na Spółkę przypada 53 136 tysięcy złotych. Płatność za udziały w PGE EJ 1 Sp. z o.o. nastąpi nie później niż w dniu 31 marca 2021 roku. Cena sprzedaży będzie podlegać korekcie na bazie wyceny PGE EJ 1 Sp. z o.o. zaktualizowanej na dzień zamknięcia transakcji. W ocenie Spółki ewentualna korekta nie będzie miała znaczącego wpływu na ostateczną cenę sprzedaży.

Ponadto Wspólnicy zawarli z PGE EJ 1 Sp. z o.o. aneks do porozumienia z 15 kwietnia 2015 roku w sprawie WorleyParsons, zgodnie z którym Wspólnicy proporcjonalnie odpowiadają za zobowiązania lub proporcjonalnie przysługują im świadczenia potencjalnie powstałe w wyniku rozstrzygnięcia sporu z WorleyParsons do poziomu roszczeń wraz z odsetkami na dzień 26 marca 2021 roku.

Zarząd Spółki

Katowice, dnia 29 marca 2021 roku

Marek Wadowski – pełniący obowiązki Prezesa Zarządu / Wiceprezes Zarządu podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Jerzy Topolski – Wiceprezes Zarządu podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Wykonawczy ds. Rachunkowości i Podatków podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym