SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ TEN SQUARE GAMES S.A.
ORAZ SPÓŁKI TEN SQUARE GAMES S.A.
ZA 2021 ROK
Wrocław, 30 marca 2022r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
1
Szanowni Akcjonariusze,
oddaję w Państwa ręce raport, w którym podsumowujemy niezwykłe dwanaście miesięcy w historii TSG,
prezentując zarówno wyniki finansowe osiągnięte w 2021 roku, jak i wybrane obszary niefinansowej części naszej
działalności. Liczę, że zawarte informacje pozwolą Państwu zobaczyć szerszy obraz naszego biznesu, przybliżając
jednocześnie filozofię, którą kierujemy się w swoich decyzjach.
Zanim przejdę do podsumowania roku, pragnę nawiązać do okoliczności, w jakich przychodzi mi pisać ten list -
kiedy to od miesiąca za naszą wschodnią granicą trwa wojna. TSG pomaga jej ofiarom finansowo i logistycznie
oraz, jak Państwo zapewne wiedzą, kilka tygodni temu dołączyło do globalnych sankcji ekonomicznych dla Rosji
i Białorusi, wstrzymując możliwość korzystania z naszych produktów graczom z tamtych terenów. Decyzja ta była
dla nas jako biznesu niezmiernie trudna, jednak przypieczętowały ją wartości etyczne, którymi kieruje się zespół
Ten Square Games. Czekając z niecierpliwością na pokojowe zakończenie konfliktu, jesteśmy gotowi w każdej
chwili powitać wszystkich użytkowników w naszych grach.
Wracając do 2021 roku - trudno podsumować go inną myślą niż ta, że jedyną stałą rzeczą w biznesie jest zmiana.
Przeszliśmy ich w ubiegłym roku wiele, jednak na koniec przybliżyły nas do celu strategii przyjętej w 2020 roku,
jakim jest stać się globalną platformą gier mobilnych free-to-play, oferującą zdywersyfikowany i rosnący portfel
tytułów. Rozpoczęta wówczas transformacja i skalowanie TSG jest procesem, który trwał ostatnie parenaście
miesięcy. Proces ten planujemy zakończyć w 2022 roku osiągając docelową skalę talentu potrzebną do dalszego
rozwoju firmy w najbliższych latach.
W 2021 roku płatności użytkowników w naszych grach urosły o prawie 4% do kwoty blisko 650 mln zł, co - mając
na uwadze fenomenalny ponad dwuipółkrotny wzrost w 2020 r. - jest niewątpliwym sukcesem. Skorygowana
EBITDA w raportowanym okresie urosła o 2%, osiągając poziom 234 mln zł, a wolne przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej wzrosły o 4%. Solidne rezultaty finansowe pozwoliły nam szybko odbudować znaczną
część pozycji gotówkowej, pomimo istotnego nakładu na przejęcie studia Rortos i wypłaty rekordowej dywidendy.
Wbrew wyzwaniom rynkowym, którymi były dla nas w 2021 roku m.in. post-pandemiczna normalizacja zachowań
konsumenckich oraz zmiana polityki prywatności Apple (IDFA) - utrzymaliśmy pozycję lidera w kluczowych dla
nas segmentach gier mobilnych. W 2021 płynęliśmy już nie jednym okrętem, Fishing Clash, ale dwoma. Płatności
z tytułu Hunting Clash wyniosły bowiem 115,8 mln PLN wobec 16,1 mln PLN w roku 2020 (od czasu globalnej
premiery w sierpniu 2020), więc w drugim roku od startu stanowiły już 18% w płatnościach 2021 roku. Otwarcie
drugiego tytułu na taką skalę jest wyjątkowym osiągnięciem w naszej branży, w której niewielu deweloperów
może pochwalić się sukcesem bliźniaczego produktu.
2021 był także rokiem wzmożonych działań na froncie nowych produkcji. Ten Square Games w bieżącym roku ma
szansę zrobić kolejny milowy krok ku platformie multiproduktowej. Obecnie pracujemy nad pięcioma nowymi
tytułami podpartymi naszym dotychczasowym know-how. Dwa z nich, Undead Clash oraz Magical District, są
obecnie testowane na rynku amerykańskim. Nasz pierwszy sportowy tytuł Football Elite znajduje się na
zaawansowanym etapie produkcji. Druga produkcja naszego warszawskiego studia - Fishing Master ma na celu
ugruntowanie naszej pozycji w segmencie gier wędkarskich. Piąta gra, autorstwa naszego włoskiego studia
Rortos, pozwoli TSG zająć wygodne miejsce w nowym i pełnym potencjału segmencie symulatorów lotu.
Z perspektywy operacyjnej, intensywna praca nad produktami możliwa była i jest możliwa dzięki nowym adresom
na mapie TSG i ponad dwustu talentom, jakimi wzmocniliśmy zespół w 2021 r. Poza akwizycją wspomnianego
wyżej studia z Werony, otworzyliśmy placówki w Berlinie i Bukareszcie, inicjując transformację Ten Square
Games z polskiego biznesu w organizację międzynarodową. Ten proces będziemy kontynuować w 2022 i kolejnych
latach, pamiętając o swoim DNA, na którym firma od dekady buduje swoją siłę. Spójna z globalnym kierunkiem
rozwoju stała się także praca nad strategią ESG według dobrych praktyk warszawskiej Giełdy Papierów
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
2
Wartościowych. Działania w tym obszarze adresują światowe problemy i są integralną częścią naszej strategii
biznesowej.
Rok 2021 był niewątpliwie najbardziej kompleksowym projektem, jaki zrealizowaliśmy do tej pory. Ten Square
Games eksplorowało kolejne obszary, co zawsze wiąże się z podjęciem ryzyka. I choć nie wszystko udało się nam
zrealizować tak, jak to zaplanowaliśmy, to jesteśmy dumni z większości uzyskanych efektów. Działaliśmy bowiem
z pełną świadomością, że nie mając wpływu na warunki makroekonomicze, musimy być zawsze w pełnej gotowości
do podejmowania niełatwych decyzji z otwartą przyłbicą, a błędy, które zdarzają się w trudnych okresach, ulepszą
kolejne procesy decyzyjne.
Dziękuję Państwu, że w ubiegłym roku byliście z nami mimo rotującego kursu naszych akcji. Wraz z całym
zespołem Ten Square Games ufam, że potrafimy przekładać nabyte doświadczenia na wartościowe lekcje. To zaś
utwierdza mnie w przekonaniu, że Ten Square Games nie tylko nie boi się szerokich i wzburzonych wód, ale potrafi
sprawnie przez nie nawigować także w 2022 roku i dalej.
Z wyrazami szacunku,
Maciej Zużałek – Prezes Zarządu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
3
Spis treści
1. PODSTAWOWE INFORMACJE ................................................................................................................................................. 5
2. PROFIL DZIAŁALNOŚCI ............................................................................................................................................................ 9
3. NAJWAŻNIEJSZE PRODUKTY ................................................................................................................................................. 9
4. WYBRANE DANE FINANSOWE ............................................................................................................................................. 10
4.1. KOMENTARZ DO WYNIKÓW - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ...... 12
4.2. KOMENTARZ DO WYNIKÓW – SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............... 15
4.3. KOMENTARZ DO WYNIKÓW – SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..... 15
5. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH/USŁUGACH WRAZ Z OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I
ILOŚCIOWYM ORAZ UDZIAŁEM POSZCZEGÓLNYCH PRODUKTÓW/USŁUG ORAZ OKREŚLENIEM ZMIAN W
TYM ZAKRESIE W DANYM ROKU OBROTOWYM ............................................................................................................ 15
6. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z PODZIAŁEM NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE ORAZ INFORMACJE
O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI, Z OKREŚLENIEM
UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO LUB WIĘCEJ ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW ................................................................ 17
7. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY
RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA ................................. 18
8. AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA ............................................................................................. 20
9. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY
WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ....................................................................................................................... 22
10. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU ................................................................................. 22
11. PRZEWIDYWANY ROZWÓJ JEDNOSTKI I GRUPY ............................................................................................................ 23
12. SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU ................................................................................................................... 24
13. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO, KTÓRE NIE
ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA DANY OKRES .......................................... 27
14. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, Z OKREŚLENIEM, W JAKIM STOPNIU EMITENT JEST NA
NIE NARAŻONY........................................................................................................................................................................ 27
15. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ......................................................................................................................................... 29
16. UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH AKCJI
POSIADANYCH PRZEZ AKCJONARIUSZY .......................................................................................................................... 30
17. STANOWISKO ZARZĄDU EMITENTA ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W
RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH .................................................... 30
18. SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI ....................................................................................................... 30
19. KREDYTY, POŻYCZKI, PORĘCZENIA, GWARANCJE ........................................................................................................ 30
20. NABYCIE UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH ....................................................................................................................... 30
21. POSIADANE PRZEZ JEDNOSTKĘ ODDZIAŁY (ZAKŁADY) .............................................................................................. 30
22. INSTRUMENTY FINANSOWE ................................................................................................................................................. 30
23. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA, W TYM ZNANYCH
EMITENTOWI UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI, UMOWACH UBEZPIECZENIA,
WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI......................................................................................................................................... 31
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
4
24. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, Z UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ
Z ZACIĄNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE
EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM ...................... 32
25. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W
PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI ...................................................................................................... 32
26. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH .................................................... 32
27. OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH W UJĘCIU PODMIOTOWYM, PRZEDMIOTOWYM
I WARTOŚCIOWYM ................................................................................................................................................................. 32
28. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW
MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA DLA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH,
NADZORUJĄCYCH ALBO CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH EMITENTA ........................................... 32
29. UMOWA Z AUDYTOREM ........................................................................................................................................................ 34
30. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z
PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ
INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI; ...................................................................... 35
31. EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH - WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM ................................................................................................. 35
32. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ
KAPITAŁOWĄ ........................................................................................................................................................................... 35
33. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ
W PRZYPADKU REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY
LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ
PRZEJĘCIE ................................................................................................................................................................................. 35
34. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM
CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW
ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI
EMERYTURAMI ........................................................................................................................................................................ 35
35. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO ................................................................................................................................... 35
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
5
1. PODSTAWOWE INFORMACJE
Grupa kapitałowa Ten Square Games S.A. składa się z jednostki dominującej oraz spółek zależnych. Ten Square Games S.A.
(dalej także „Jednostka dominująca” lub „TSG”) powstała z przekształcenia spółki Ten Square Games Sp. z o.o., co zostało
zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w dniu 20 listopada 2017 roku.
Podstawowe dane o Jednostce dominującej:
Nazwa Ten Square Games S.A.
Forma prawna Spółka Akcyjna
Siedziba ul. Traugutta 45, 50-416 Wrocław
Kraj rejestracji Polska
Podstawowy przedmiot działalności działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych (58.21.Z)
Organ prowadzący rejestr Sąd Rejonowy, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
KRS 0000704863
Numer statystyczny REGON 021744780
Numer Identyfikacji Podatkowej 8982196752
Czas trwania spółki nieoznaczony
Na dzień 31.12.2021 roku skład organów zarządzających i nadzorujących jest następujący:
Zarząd:
Maciej Zużałek – Prezes Zarządu;
Anna Idzikowska – Członek Zarządu;
Janusz Dziemidowicz – Członek Zarządu;
Wojciech Gattner – Członek Zarządu;
Andrzej Ilczuk – Członek Zarządu;
Magdalena Jurewicz – Członek Zarządu.
W dniu 11 października 2021 r. Zarząd Spółki powziął informację o decyzji Członka Zarządu Spółki Pana Marcina
Chruszczyńskiego o rezygnacji z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 20.10.2021 roku. W tym samym
dniu do Zarządu Spółki powołano Panią Magdalenę Jurewicz, z datą objęcia funkcji wyznaczoną na 21.10.2021 roku.
Pani Magdalena Jurewicz była również członkiem Zarządu Spółki do 30 lipca 2020 roku, a przerwa w sprawowaniu funkcji
wynikała z przyczyn rodzinnych. Na czas nieobecności Pan Marcin Chruszczyński – wcześniej Członek Rady Nadzorczej Spółki,
objął funkcję Członka Zarządu Spółki.
W ciągu okresu sprawozdawczego oraz po nim, do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego miały miejsce następujące
zmiany w składzie organu:
1) W dniu 17 grudnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały dotyczące powołania w skład Zarządu obecnej
kadencji:
Pana Janusza Dziemidowicza – Członek Zarządu;
Pana Wojciecha Gattnera – Członek Zarządu;
Pani Anny Idzikowskiej – Członek Zarządu;
Pana Andrzeja Ilczuka – Członek Zarządu.
Powołanie wskazanych powyżej osób nastąpiło z dniem zarejestrowania przez właściwy sąd rejestrowy zmiany statutu
Spółki, dokonanej uchwałą numer 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 16 grudnia
2020 roku, co nastąpiło dnia 21 stycznia 2021 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
6
2) W dniu 11 października 2021 r. Zarząd Spółki powziął informację o decyzji Członka Zarządu Spółki Pana Marcina
Chruszczyńskiego o rezygnacji z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 20.10.2021 roku. W tym
samym dniu do Zarządu Spółki powołano Panią Magdalenę Jurewicz, z datą objęcia funkcji wyznaczoną na 21.10.2021
roku.
Rada Nadzorcza:
Rafał Olesiński – Przewodniczący Rady Nadzorczej;
Wiktor Schmidt - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej;
Marcin Biłos - Członek Rady Nadzorczej;
Tomasz Drożdżyński - Członek Rady Nadzorczej;
Maciej Marszałek - Członek Rady Nadzorczej;
Arkadiusz Pernal – Członek Rady Nadzorczej;
Kinga Stanisławska - Członek Rady Nadzorczej.
W ciągu okresu sprawozdawczego oraz po nim, do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego miały miejsce następujące
zmiany w składzie organu:
1) Pan Arkadiusz Pernal dołączył do składu Rady Nadzorczej z dniem 1 stycznia 2021 roku.
2) Pan Tomasz Drożdzyński zrezygnował z funkcji Członka Rady Nadzorczej w dniu 11 marca 2022 roku.
Skład akcjonariatu Jednostki dominującej na dzień 31.12.2021 jest następujący:
Akcjonariusz
liczba akcji
na 31.12.2021
% udział
w liczbie głosów
Porozumienie Akcjonariuszy
1
3 000 120
41,09%
3 000 120
41,09%
pozostali (w tym żaden podmiot nie
posiada więcej niż 5% akcji)
4 301 663
58,91%
4 301 663
58,91%
RAZEM
7 301 783
100%
7 301 783
100%
¹ Porozumienie akcjonariuszy Spółki z dnia 21.10.2019 roku dotyczące prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki i zgodnego wykonywania
praw głosu z akcji Spółki (raport bieżący nr 30/2019). Stronami porozumienia akcjonariuszy są m.in. Maciej Popowicz oraz Arkadiusz Pernal.
Po dniu 31.12.2021r. miały miejsce zmiany stanu posiadania akcji. Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających
bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy według stanu na
dzień 30.03.2021r.
Akcjonariusz
liczba akcji na
30.03.2022
% udział
w liczbie głosów
Porozumienie Akcjonariuszy
1
2 559 307
35,05%
2 559 307
35,05%
Nationale-Nederlanden OFE/PTE
524 371
7,18%
524 371
7,18%
Aviva TFI S.A.
365 910
5,01%
365 910
5,01%
akcje własne nabyte przez Spółkę
70 000
0,96%
70 000
0,96%
pozostali (w tym żaden podmiot nie
posiada więcej niż 5% akcji)
3 782 195
51,80%
3 782 195
51,80%
RAZEM
7 301 783
100%
7 301 783
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
7
Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie głównych
inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości
niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek
powiązanych, oraz opis metod finansowania
Poniższy schemat przedstawia powiązania Emitenta z innymi podmiotami wg stanu na 31.12.2021 roku oraz na dzień publikacji
jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2021 rok:
30.03.2022:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
8
W dniu 14 października 2015 została zarejestrowana pierwsza spółka zależna Play Cool Zombie Sport Games Sp. z o.o.
W dniu 29 sierpnia 2016 roku została zarejestrowana Tiny Dragon Adventure Games Sp. z o.o.
W dniu 17 listopada 2017 roku została zarejestrowana Fat Lion Games Sp. z o.o.
Ten Square Games Germany GmbH została założona dnia 7 grudnia 2020 roku (data umowy spółki) oraz wpisana do rejestru
handlowego w dniu 25 stycznia 2021 roku.
Ten Square Games Romania S.r.l. została założona 17 maja 2021 roku (data umowy spółki) oraz wpisana do rejestru handlowego
w dniu 28 czerwca 2021 roku.
Ten Square Games S.A. nabyło 100% udziałów spółki Rortos S.r.l. w dniu 5 lipca 2021 roku, w wykonaniu postanowień umowy
zobowiązującej do sprzedaży zawartej w dniu 30 czerwca 2021 r.
Ten Square Games (Israel) Ltd. została założona w dniu 15 lutego 2022 roku (data umowy spółki) oraz wpisana do rejestru
handlowego w dniu 20 lutego 2022 roku.
Ten Square Games S.A. nabyło 24,8% udziałów spółki Gamesture Sp. z o.o. w dniu 11 marca 2022 roku.
31.12.2021:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
9
2. PROFIL DZIAŁALNOŚCI
Działalność Grupy i Jednostki Dominującej skupia się na projektowaniu, produkcji, dystrybucji oraz rozwijaniu gier
na urządzenia mobilne oraz stacjonarne (gry przeglądarkowe). Produkty Grupy oferowane są poprzez najistotniejsze platformy
mobilne – przede wszystkim iOS oraz Android - oraz poprzez portale internetowe.
Portfolio gier Grupy rozwijane jest w modelu F2P, w ramach którego pobranie gry jest bezpłatne, a przychody pochodzą
z następujących źródeł:
▪ z tytułu dodatkowych funkcjonalności zakupionych przez graczy (mikropłatności);
▪ z tytułu reklam wyświetlanych w grach (reklamy);
▪ przychody z tytułu aktywności użytkowników w grach, które są udostępniane partnerom handlowym Spółki na podstawie
umów licencyjnych (licencje).
3. NAJWAŻNIEJSZE PRODUKTY
W czwartym kwartale jak i w całym 2021 roku do najważniejszych produktów Grupy generujących przychód należały:
• Fishing Clash – mobilna gra wędkarska w modelu F2P;
• Hunting Clash – mobilna gra myśliwska w modelu F2P.
Najważniejsze produkcje Grupy
Nazwa
Opis
Ikony
Fishing Clash
Gra mobilna
Data premiery:
soft launch:
06.2016
global launch:
10.2017
Mobilna gra wędkarska. Gracze mają możliwość
wzięcia udziału w sportowej rywalizacji pomiędzy
wędkarzami w doskonałej grafice 3D. Od swojej
premiery w październiku 2017 Fishing Clash zbudował
pozycje najważniejszej mobilnej gry wędkarskiej na
świecie generując w 2021 roku ponad 482 mln PLN
płatności. Fishing Clash jest największą grą Grupy, w
trakcie 2020 roku tytuł trafił do pierwszej 50 najwięcej
zarabiających gier w sklepie Google Play.
Hunting Clash
Gra mobilna
Data premiery:
soft launch:
11.2019
global launch:
08.2020
Produkt kierowany do szerokiego grona graczy,
skupiający się na kolekcjonowaniu i rywalizacji. Gra
charakteryzuje się zaawansowaną grafiką 3D oraz
realistycznie animowanymi zwierzętami. Gracz ma
okazję zostać najlepszym myśliwym na świecie dzięki
polowaniu na wiele gatunków zwierząt oraz
kolekcjonowaniu różnych rodzajów broni. Gra od swojej
premiery w trzecim kwartale 2020 roku znalazła się w
gronie 200 najlepiej zarabiających gier na platformie
Android w USA, generując w 2021 roku ponad 115 mln
PLN płatności.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
10
4. WYBRANE DANE FINANSOWE
Wyszczególnienie
PLN
EUR
2021
2020
2021
2020
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Płatności
649 569 060
625 908 985
141 904 765
139 892 938
Przychody
634 045 040
578 194 656
138 513 389
129 228 612
Koszt własny sprzedaży
53 930 727
25 438 397
11 781 699
5 685 575
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
166 220 593
171 774 342
36 312 527
38 392 191
Zysk (strata) brutto
161 981 769
170 945 301
35 386 514
38 206 898
Zysk (strata) netto
141 264 582
151 598 963
30 860 641
33 882 921
EBITDA
177 565 609
174 860 108
38 790 958
39 081 871
EBITDA skorygowana
234 179 331
229 643 214*
51 158 783
51 326 095
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
200 946 153
193 713 645
43 898 668
43 295 704
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-222 004 602
-4 597 770
-48 499 094
-1 027 618
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-75 070 128
-28 243 317
-16 399 810
-6 312 484
Wyszczególnienie
PLN
EUR
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
SKONSOLIDOWANY BILANS
Aktywa trwałe
298 865 805
16 100 828
66 596 433
3 488 955
Aktywa obrotowe
221 414 318
307 582 759
48 139 826
66 651 374
Kapitał własny
351 051 347
238 050 607
77 942 596
51 584 166
Zobowiązania długoterminowe
64 993 212
7 437 421
14 130 802
1 611 645
Zobowiązania krótkoterminowe
104 235 564
78 195 559
22 662 861
16 944 517
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
11
Wyszczególnienie
PLN
EUR
2021
2020
2021
2020
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Płatności
632 970 487
622 000 492
138 278 643
139 019 376
Przychody
617 446 466
574 286 163
134 887 267
128 355 050
Koszt własny sprzedaży
48 766 123
25 436 249
10 653 440
5 685 094
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
160 544 114
168 457 062
35 072 444
37 650 767
Zysk (strata) brutto
158 457 311
169 339 478
34 616 562
37 847 990
Zysk (strata) netto
138 261 309
150 589 521
30 204 546
33 657 307
EBITDA
167 831 240
171 542 828
36 664 389
38 340 447
EBITDA skorygowana
224 444 961
226 325 934
49 032 214
50 584 671
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
206 903 219
193 206 116
45 200 048
43 182 271
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-244 248 256
-4 713 140
-53 358 439
-1 053 404
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-72 802 716
-26 586 412
-15 904 471
-5 942 160
Wyszczególnienie
PLN
EUR
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
JEDNOSTKOWY BILANS
Aktywa trwałe
304 648 853
16 221 198
66 236 651
3 515 038
Aktywa obrotowe
200 056 217
303 084 104
43 496 155
65 676 542
Kapitał własny
341 008 743
233 713 625
74 142 006
50 644 367
Zobowiązania długoterminowe
62 355 120
7 448 738
13 557 229
1 614 098
Zobowiązania krótkoterminowe
101 341 207
78 152 939
22 033 571
16 935 282
2021
2020
Kurs EUR/PLN
- dla danych bilansowych
4,5994
4,6148
- dla danych rachunku zysków i strat oraz rachunku
przepływów pieniężnych
4,5775
4,4742
Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.
Do przeliczenia pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego
średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.
Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje analizy łącznej w oparciu o dane skonsolidowane, z uwagi na fakt, że dane jednostkowe
i skonsolidowane dla Ten Square Games S.A. oraz dla Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. są podobne do siebie
(zachowane trendy dla poszczególnych pozycji bilansowych i wynikowych). W 2021 roku nastąpiło nabycie Spółki zależnej
Rortos, co zmieniło istotnie wartość udziałów w sprawozdaniu jednostkowym oraz wartość wartości niematerialnych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
12
w sprawozdaniu skonsolidowanym w linii ze wzrostem zobowiązania z tytułu nabycia oraz wypływu gotówki. Jednakże
transakcja ta nie miała aż tak istotnego wpływu na Sprawozdanie z całkowitych dochodów, stąd Jednostka Dominująca
zdecydowała się opisywać dalej dane skonsolidowane.
PODZIAŁ SKONSOLIDOWANYCH PŁATNOŚCI NA GRY PO KWARTAŁACH
gra
1Q 2020
2Q 2020
3Q2020
4Q2020
1Q 2021
2Q 2021
3Q 2021
4Q 2021
Fishing Clash
84 677 795
158 043 812
164 256 332
155 356 610
131 659 442
114 983 038
114 371 143
121 867 965
Hunting Clash
65 559
347 467
3 361 414
12 302 557
26 840 820
30 390 316
28 042 011
30 493 190
Let's Fish
3 868 618
4 551 211
3 708 977
4 348 957
4 208 029
3 710 888
3 110 282
3 445 192
Wild Hunt
3 542 576
4 375 098
3 708 729
3 768 668
3 666 218
3 331 467
2 761 094
3 312 206
Gry Rortos
-
-
-
-
-
-
7 183 811
6 954 796
pozostałe
2 987 762
3 228 617
4 798 386
4 609 840
2 821 641
2 561 285
2 237 641
1 616 584
RAZEM PŁATNOŚCI
95 142 310
170 546 205
179 833 838
180 386 632
169 196 150
154 976 993
157 705 984
167 689 933
Przychód odroczony
w czasie (consumable)
95 569
-693 809
-575 289
-3 370 129
3 213 637
283 892
-2 265 275
-7 475 672
Przychód odroczony
w czasie (durable)
0
0
0
-43 170 671
1 704 189
9 624 478
-7 489 650
-13 119 620
RAZEM PRZYCHODY
95 237 879
169 852 396
179 258 549
133 845 832
174 113 976
164 885 363
147 951 059
147 094 641
* pod pojęciem płatności Grupa wykazuje przychody niepomniejszone o przychód odroczony w czasie (tj. w przypadku
mikropłatności są to płatności dokonane przez użytkowników w trakcie wskazanego okresu). Kwota przychodu odroczonego
w czasie wynika z szacunku niewykorzystania wirtualnej waluty oraz trwałych wirtualnych dóbr przez aktywnych graczy
dokonanego na dzień bilansowy. Kwota tak odroczonego przychodu jest wykazywana w sprawozdaniu finansowym w pozycji
bilansowej „rozliczenia międzyokresowe przychodów”
PODZIAŁ SKONSOLIDOWANYCH KOSZTÓW SPRZEDAŻY PO KWARTAŁACH
Wyszczególnienie
1Q2020
2Q2020
3Q2020
4Q2020
1Q2021
2Q2021
3Q2021
4Q2021
Koszty sprzedaży
48 544 738
124 795 326
95 253 370
74 975 709
95 935 217
95 799 537
82 618 730
72 895 344
marketing:
19 122 999
72 755 975
40 423 986
32 328 468
40 137 460
42 419 871
33 944 492
23 020 677
- Fishing Clash
18 263 312
70 508 454
33 387 047
23 128 972
22 551 718
24 783 495
21 055 086
13 614 460
- Hunting Clash
83 663
607 147
4 385 558
7 863 570
17 412 032
17 438 915
12 889 406
9 334 220
- pozostałe tytuły,
wydarzenia
776 024
1 640 374
2 651 381
1 335 926
173 710
197 461
0
71 997
prowizje
27 044 419
49 255 530
52 189 581
38 530 399
50 414 040
47 816 995
41 574 686
41 874 524
revenue share
417 224
473 283
421 434
439 675
477 124
423 624
411 570
509 652
wynagrodzenia, usługi
podwykonawców
1 559 372
1 683 409
1 613 387
3 207 421
3 961 297
3 338 075
4 496 667
5 461 878
usługi badania rynku gier
mobilnych
0
0
0
0
548 606
1 317 788
571 024
596 223
pozostałe
400 724
627 129
604 984
469 746
396 689
483 185
1 620 289
1 432 390
4.1. KOMENTARZ DO WYNIKÓW - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
Zarząd, monitorując sytuację TSG oraz zarządzając Grupą, nie postrzega niegotówkowych księgowań (plan motywacyjny oraz
odraczanie w czasie przychodu) jako mających jakikolwiek wpływ na działalność operacyjną, dlatego też analizuje wyniki
finansowe i planuje działania operacyjne i strategiczne nie uwzględniając ich. Dlatego też Zarząd Spółki zdecydował o:
- wprowadzeniu wskaźnika „EBITDA skorygowana”, który jest kluczowym wskaźnikiem odzwierciedlającym wyniki
operacyjne Spółki oraz Grupy;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
13
- analizowaniu przychodów poprzez „Płatności”, które bazują na rzeczywistych płatnościach dokonywanych w danym okresie
przez użytkowników i w całości przekładają się na generowanie przepływów pieniężnych, a nie uwzględniają efektu
rozpoznawania w czasie przychodów z tytułu sprzedaży wirtualnej waluty oraz wirtualnych dóbr trwałych. Analizowanie
przychodów (czyli płatności skorygowanych o wpływ ich odraczania i rozpoznawana w czasie) mogłoby prowadzić
do całkowicie błędnych wniosków z punktu widzenia zachowania użytkowników w grze i zarządzania dalszym rozwojem gry.
Poniższa tabela prezentuje uzgodnienie przychodów i płatności.
Wyszczególnienie
01.01.2021 -
31.12.2021
01.01.2020 -
31.12.2020
RAZEM PŁATNOŚCI SKONSOLIDOWANE
649 569 060
625 908 985
Przychód odroczony w czasie (niewykorzystana wirtualna waluta)
-6 243 418
-4 543 658
Przychód odroczony w czasie (niewykorzystane durable)
-9 280 603
-43 170 671
RAZEM PRZYCHODY SKONSOLIDOWANE
634 045 040
578 194 656
Poniższa tabela prezentuje wyliczenie wskaźnika „EBITDA skorygowana” – dane skonsolidowane.
Wyszczególnienie
01.01.2021 -
31.12.2021
01.01.2020 -
31.12.2020
Zysk na działalności operacyjnej (EBIT)
166 220 593
171 774 342
Amortyzacja (bez części kapitalizowanej)
7 584 316
3 085 766
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
3 760 700
0
EBITDA
177 565 609
174 860 108
Niegotówkowy wpływ programu motywacyjnego (bez części kapitalizowanej)
39 670 061
21 383 076
wynik (przychód minus prowizje) odroczony w czasie - consumable
4 370 394
3 180 560
wynik (przychód minus prowizje) odroczony w czasie – durable
6 831 835
30 219 470
koszty potencjalnych i zrealizowanych akwizycji (M&A) oraz przegląd opcji
strategicznych
3 686 602
0
pozostałe wydarzenia jednorazowe
2 054 828
0
EBITDA skorygowana
234 179 331
229 643 214
2021 rok jest kolejnym udanym w historii Grupy Kapitałowej. Płatności w grach wyniosły 649,6 mln PLN, co oznacza wzrost
o blisko 4% w porównaniu z rekordowym rokiem ubiegłym. Za poziom skonsolidowanych płatności odpowiada dalej w głównej
mierze flagowa gra Fishing Clash, która w 2021 roku była bardzo intensywnie rozwijana przez zespół produktowy. Płatności dla
tego tytułu wyniosły w 2021 roku 482,9 mln PLN i spadły o 14% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W 2020 roku Grupa podjęła
odważną decyzję o ponadnormatywnym zwiększeniu budżetu marketingowego (2020 rok – 145,3 mln PLN, 2021 rok – 82 mln
PLN). Rozpoczynająca się wtedy pandemia COVID wywołała krótkoterminowe spadki cen kampanii marketingowych, co
pozwoliło Grupie zakupić duże ilości ruchu po niższych cenach. W tamtym okresie baza użytkowników zwiększyła się 2,4x
(średnie MAU za 2Q 2020 wyniosło 6,9 mln w porównaniu do 2,9 mln w poprzednim kwartale). 2021 rok to okres stabilizacji,
normalizacji ruchu, stąd spadek płatności r/r jest w ocenie Grupy zasadny i spodziewany, natomiast dalej płatności w grze
pozostają na wysokim poziomie co jest zasługą bardzo dobrej decyzji z 2020 roku.
Kolejnym produktem bardzo istotnym dla wyników 2021 roku stał się Hunting Clash, który od czasu globalnej premiery
w trzecim kwartale 2020 roku notuje bardzo dobre wyniki jeśli chodzi o zaangażowanie użytkowników oraz płatności i szybko
stał się drugą największą grą w portfelu TSG. Płatności z tego tytułu wyniosły 115,8 mln PLN wobec 16,1mln PLN w roku 2020
(globalna premiera miała miejsce w sierpniu 2020).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
14
Najstarszy tytuł Grupy, gra Let’s Fish, zaliczył kolejny udany rok z płatnościami na poziomie 14,5 mln PLN względem 16,5 mln
PLN w roku poprzednim. Gra ta w wersji przeglądarkowej jest już na rynku przeszło 10 lat, co pokazuje, że gry hobbystyczne
tworzone przez Grupę Kapitałową pozostają popularne wśród użytkowników i generują dobre wyniki przez wiele lat.
Kolejna gra, Wild Hunt, po kilku latach wzrostów prawdopodobnie osiągnęła już dojrzałość - wygenerowała w 2021 roku
płatności na poziomie 13,1 mln PLN i były one niższe o 15% niż w (rekordowym) roku 2020. Gra ta nie była w zeszłym roku
wspierana wydatkami na marketing po raz pierwszy od swojej premiery, a dodatkowo musi się teraz liczyć z istnieniem
zdecydowanie nowocześniejszej pod względem technologicznym i projektowym konkurencyjnej gry – Hunting Clash, o której
wspomniano wyżej.
Nową grupę produktów stanowi portfolio gier produkowanych przez przejętą w trzecim kwartale 2021 roku spółkę Rortos. Gry
te charakteryzują się stabilnym poziomem przychodów – za 6 miesięcy 2021 roku wygenerowały płatności rzędu 14,1 mln PLN.
Główny potencjał wzrostowy dla produktów Rortos Zarząd widzi przede wszystkim w modyfikowanej obecnie grze Airline
Commander oraz w nowych grach, z których pierwsza – Wings of Heroes – znajduje się obecnie w fazie otwartych testów.
Grupa nie odnotowuje istotnej sezonowości sprzedaży. Poziom przychodów jest uzależniony od cyklu życia danej gry oraz od
skumulowanych wydatków marketingowych z kilku ostatnich miesięcy.
Koszt wytworzenia sprzedanych usług obejmuje głównie wynagrodzenia pracowników i współpracowników Spółki
bezpośrednio zaangażowanych w produkcję gier. Istotny wzrost kosztów w trakcie 2021 roku wynika przede wszystkim ze
zwiększenia wielkości zespołów w porównywanych okresach oraz z większej liczby aktywnych projektów. Dodatkowo, w celu
zwiększenia kompetencji zespołów TSG prowadzi politykę nawiązywania współpracy z coraz bardziej doświadczonymi
pracownikami i współpracownikami, co ma swoje odzwierciedlenie we wzroście kosztów osobowych. Na to wszystko nakłada
się też dwucyfrowa inflacja płac w sektorze IT, do którego zalicza się Spółka, oraz przejęcie i konsolidacja od połowy 2021 roku
włoskiej spółki RORTOS, której produkty zasiliły portfolio Grupy.
Nieznaczny wzrost kosztów sprzedaży o 1% w porównaniu do roku poprzedniego jest bardzo ściśle skorelowany ze wzrostem
płatności. Jeden z najbardziej istotnych składników kosztów – prowizje, są w pełni uzależnione od poziomu płatności i wraz
z ich wzrostem rośnie proporcjonalnie kwota prowizji. Z kolei spadek wartości drugiego najistotniejszego komponentu - kosztów
marketingu - to przede wszystkim wynik opisanej w pierwszej części niniejszego paragrafu normalizacji warunków rynkowych
po wywołanych pandemią zaburzeniach w 2020 roku.
Wzrost kosztów ogólnego zarządu w 2021 roku spowodowany jest kontynuacją rozbudowy działów ogólnofirmowych – m.in.
finanse, kadry, HR, oraz ogólnym wzrostem liczby pracowników i współpracowników, co przekłada się na wyższe koszty
utrzymania biura. Ponadto w raportowanym okresie Grupa rozpoznawała istotne niegotówkowe koszty programów
motywacyjnych - całkowity niegotówkowy koszt tych programów rozpoznany w 2021 roku wyniósł 39,7 mln PLN, z czego 31,2
mln PLN obciążyło koszty ogólnego zarządu.
Skonsolidowany zysk brutto Grupy w 2021 roku wyniósł 161,9 mln PLN i był niższy o 5,5 mln PLN w porównaniu do 2020
roku, co oznacza spadek o 3%. Skonsolidowany zysk netto Grupy w 2021 roku wyniósł 141,3 mln PLN i był niższy o 10,3 mln
PLN w porównaniu do 2020 roku, czyli o 7%. Ze względu na wpływ transakcji niegotówkowych (odraczanie przychodu oraz
programy motywacyjne), w opinii Zarządu spadek wyników finansowych Spółki oraz Grupy nie jest adekwatny do sytuacji,
którą lepiej odzwierciedlają wskaźniki oczyszczone o ich wpływ. Skonsolidowana skorygowana EBITDA wyniosła w 2021 roku
234,2 mln PLN i wzrosła o 4,5 mln PLN, to jest o 2%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
15
4.2. KOMENTARZ DO WYNIKÓW – SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Całkowita wartość aktywów Grupy wzrosła rok do roku z 323,7mln PLN do 520,3 mln PLN, tj. o 61%. Przyczyniło się do tego
przede wszystkim przejęcie włoskiej spółki Rortos: wzrost wartości niematerialnych - z 4,7 mln PLN w 2020 roku do 106,4
mln PLN w 2021 roku oraz rozpoznanie wartości firmy w wysokości 161 mln PLN.
Gry nabytej spółki – wycenione do wartości godziwej metodą DCF w toku rozliczenia wyniosły 61.868.504 PLN: Airline
Commander - wartość netto: 30.543.199 PLN; RFS - wartość netto: 29.028.186 PLN, pozostałe gry - wartość netto: 4.227.914
PLN. Grupa rozpoznała także wartość firmy w wysokości 161,05 mln PLN.
Inne istotne zmiany w pozostałych poszczególnych składnikach aktywów wyglądały następująco:
- zmniejszenie salda gotówki o 41% z poziomu 236,6 mln PLN na 31.12.2020 roku do 139,5 mln PLN na 31.12.2021 roku (za
sprawą częściowej zapłaty za udziały spółki Rortos w wysokości 46,7 mln EUR oraz rekordowych nakładów inwestycyjnych
i wypłaty dywidendy);
- wzrost należności o 12% z poziomu 55,2 mln PLN na koniec roku poprzedniego do 62 mln PLN na 31.12.2021 roku;
- spadek zobowiązań handlowych o kwotę 5,5 mln PLN, to jest o 45%.
- wzrost aktywów trwałych o 6,5 mln PLN, co wynika przede wszystkim z rozpoznania aktywa związanego z wynajmem
powierzchni biurowych w centrali TSG we Wrocławiu oraz we Włoszech. Pozycji tej po stronie zobowiązań odpowiadają
zobowiązania leasingowe długo- i krótkoterminowe, wynoszące na dzień 31 grudnia 2021 roku łącznie 12,7 mln PLN (+55%
rok do roku).
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego uległy zwiększeniu z 12,8 mln PLN na 18,8 mln PLN, ponieważ
w trakcie roku Jednostka Dominująca płaci podatek zaliczkowo bazując na rzeczywistym obciążeniu podatkowym za ostatni
zakończony rok obrotowy na moment rozpoczęcia kolejnego roku podatkowego (tj. 2019), a zysk netto w 2019 roku był istotnie
niższy niż w 2021.
Grupa (i Jednostka Dominująca) posiada wysoką płynność finansową, nie odnotowuje także problemów ze spływem należności,
a wszystkie zobowiązania są regulowane terminowo.
4.3. KOMENTARZ DO WYNIKÓW – SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Wzrost przepływów z działalności operacyjnej o blisko 4% to bezpośredni wynik bardzo dobrych wyników operacyjnych, które
dzięki efektywnemu modelowi biznesowemu przekładają się na szybką budowę pozycji gotówkowej.
Przepływy z działalności inwestycyjnej w 2021 roku to głównie zakup udziałów spółki Rortos Srl. Płatność gotówkowa wyniosła
46,7 mln EUR (211,1 mln PLN) co stanowi 86% kwoty działalności inwestycyjnej. Działalność inwestycyjną uzupełniają
wydatki gotówkowe na tworzenie nowych gier, które w 2021 roku wyniosły 19,1 mln PLN w porównaniu do 2 mln PLN
w poprzednim roku.
Z kolei przepływy z działalności finansowej to przede wszystkim wypłata dywidendy za 2020 rok (72,7mln PLN) wypłacona
w 2021 roku.
5. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH/USŁUGACH WRAZ Z OKREŚLENIEM
WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM ORAZ UDZIAŁEM POSZCZEGÓLNYCH PRODUKTÓW/USŁUG ORAZ
OKREŚLENIEM ZMIAN W TYM ZAKRESIE W DANYM ROKU OBROTOWYM
Grupa skupia się na dystrybucji gier w modelu F2P (Free-2-Play), a przychody z gier są generowane głównie przez
mikropłatności w grze (blisko 100% w ogóle przychodów). W związku z tym Grupa nie ewidencjonuje liczby sprzedanych
produktów, a jedynie wartościowe ujęcie sprzedaży. Miarą pozwalającą na określenie popularności produktu w opinii Zarządu
jest poziom generowanych płatności dokonywanych przez aktywnych graczy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
16
gra
1Q 2021
2Q 2021
3Q 2021
4Q 2021
razem 2021
Fishing Clash
131 659 442
114 983 038
114 371 143
121 867 965
482 881 589
Hunting Clash
26 840 820
30 390 316
28 042 011
30 493 190
115 766 337
Let's Fish
4 208 029
3 710 888
3 110 282
3 445 192
14 474 391
Wild Hunt
3 666 218
3 331 467
2 761 094
3 312 206
13 070 985
Gry Rortos
7 183 811
6 954 796
14 138 607
pozostałe
2 821 641
2 561 285
2 237 641
1 616 584
9 237 152
RAZEM PŁATNOŚCI
169 196 150
154 976 993
157 705 984
167 689 933
649 569 060
Przychód odroczony w czasie
(consumable)
3 213 637
283 892
-2 265 275
-7 475 672
-6 243 418
Przychód odroczony w czasie
(durable)
1 704 189
9 624 478
-7 489 650
-13 119 620
-9 280 603
RAZEM PRZYCHODY
174 113 976
164 885 363
147 951 059
147 094 641
634 045 040
okres
1Q 2021
2Q 2021
3Q 2021
4Q 2021
Fishing Clash – MAU* (średnia w okresie)
3 849 763
2 928 300
3 165 192
2 499 913
Hunting Clash - MAU (średnia w okresie)
3 136 097
2 241 126
1 729 973
1 711 249
Let's Fish - MAU (średnia w okresie)
281 634
300 303
299 096
325 547
Wild Hunt - MAU (średnia w okresie)
651 733
524 830
596 168
664 014
* MAU – monthly active users, ilość aktywnych graczy w ujęciu miesięcznym
gra
1Q 2020
2Q 2020
3Q 2020
4Q 2020
razem 2020
Fishing Clash
84 677 795
158 043 812
164 256 332
155 356 610
562 334 549
Let's Fish
65 559
347 467
3 361 414
12 302 557
16 076 997
Wild Hunt
3 868 618
4 551 211
3 708 977
4 348 957
16 477 763
Hunting Clash
3 542 576
4 375 098
3 708 729
3 768 668
15 395 071
pozostałe
2 987 762
3 228 617
4 798 386
4 609 840
15 624 605
RAZEM PŁATNOŚCI
95 142 310
170 546 205
179 833 838
180 386 632
625 908 985
Przychód odroczony w czasie
(consumable)
95 569
-693 809
-575 289
-3 370 129
-4 543 658
Przychód odroczony w czasie
(durable)
0
0
0
-43 170 671
-43 170 671
RAZEM PRZYCHODY
95 237 879
169 852 396
179 258 549
133 845 832
578 194 656
okres
1Q2020
2Q2020
3Q2020
4Q2020
Fishing Clash – MAU* (średnia w okresie)
2 894 045
6 915 710
4 165 725
3 223 278
Hunting Clash – MAU (średnia w okresie)
0
0
1 315 618
2 042 704
Let's Fish - MAU (średnia w okresie)
428 742
514 341
369 797
347 293
Wild Hunt - MAU (średnia w okresie)
1 293 296
1 203 639
777 609
589 348
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
17
6. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z PODZIAŁEM NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE ORAZ
INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI,
Z OKREŚLENIEM UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO LUB WIĘCEJ ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW
Produkty Grupy są sprzedawane globalnie poprzez sieć sklepów z aplikacjami mobilnymi (Google Play, AppStore) oraz
z wykorzystaniem kanałów przeglądarkowych. Płatności są dokonywane przez osoby fizyczne, natomiast Grupa otrzymuje
zagregowaną kwotę od swoich pośredników (np. sklepu Google Play). Grupa posiada zawarte umowy ramowe z pośrednikami,
które zostały zawarte na warunkach rynkowych. Udział agregatorów w płatnościach prezentuje tabela poniżej.
kontrahent
płatności 2021
udział w
płatnościach
2021
płatności
2020*
udział w
płatnościach
2020
Google Inc.
390 427 974,80
60,1%
362 263 244
57,9%
Apple Distribution International
226 519 218,57
34,9%
224 354 185
35,8%
pozostali (w tym żaden jednostkowo nie przekracza
10%)
32 621 867
5,0%
39 291 556
6,3%
RAZEM PŁATNOŚCI
649 569 060
100,0%
625 908 985
100,0%
Przychód odroczony w czasie (consumable)
-6 243 418
N/D
-4 543 658
N/D
Przychód odroczony w czasie (durable)
-9 280 603
N/D
-43 170 671
N/D
RAZEM PRZYCHODY
634 045 040
N/D
578 194 656
N/D
Grupa dokonuje przypisania płatności od użytkownika na podstawie IP wykorzystując zewnętrzne bazy danych oraz korzysta
z raportów sprzedażowych po krajach dostępnych na wybranych platformach dystrybucji.
Procentowy udział poszczególnych użytkowników z poszczególnych kontynentów w całkowitych przychodach Grupy uległ
w 2021 roku bardzo nieznacznym zmianom w porównaniu z okresem poprzednim – Ameryka Północna i Europa są
zdecydowanie najważniejszymi rynkami dla produktów oferowanych przez TSG.
region
płatności
2021
udział w
płatnościach
2021
płatności
2020
udział w
płatnościach
2020
Ameryka Północna
278 406 215
42,9%
258 775 994
41,3%
Europa
242 676 411
37,4%
245 992 079
39,3%
w tym Polska
33 660 826
5,2%
31 826 280
5,1%
Azja
98 485 916
15,2%
88 084 808
14,1%
Ameryka Południowa
14 283 599
2,2%
18 172 694
2,9%
Australia i Oceania
9 957 890
1,5%
9 801 122
1,6%
Afryka
5 759 029
0,9%
5 082 288
0,8%
RAZEM PŁATNOŚCI
649 569 060
100%
625 908 985
100%
Przychód odroczony w czasie (consumable)
-6 243 418
N/D
-4 543 658
N/D
Przychód odroczony w czasie (durable)
-9 280 603
N/D
-43 170 671
N/D
RAZEM PRZYCHODY
634 045 040
N/D
578 194 656
N/D
Koszty ponoszone przez Grupę obejmują koszty produkcji, utrzymania, dystrybucji oraz marketingu gier. Koszty produkcji
i utrzymania tytułów to w większości wynagrodzenia dla pracowników oraz współpracowników. Koszty dystrybucji to prowizje
dla pośredników (sklepów mobilnych, agregatorów płatności). Koszty marketingu dotyczą kosztów kampanii marketingowych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
18
realizowanych przez pośredników. W żadnym z tych przypadków Grupa nie ma obowiązku współpracy z danym podmiotem
(brak podpisanych umów długoterminowych, współpraca oparta każdorazowo na zleceniach) i w związku z tym Grupa nie
identyfikuje istotnego uzależnienia od dostawców.
7. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO
DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA
W 2021 roku Grupa konsekwentnie realizowała swoją strategię. Płatności wzrosły o 23,7 mln PLN, to jest o blisko 4%, głównie
dzięki mającemu globalną premierę w sierpniu 2020 r. tytułowi Hunting Clash, który z nawiązką zrekompensował spadek
płatności we flagowej grze Fishing Clash ze szczytów osiągniętych w zdominowanym przez pandemię roku 2020. Rentowność
mierzona skorygowaną EBITDA wyniosła 234 mln PLN i była wyższa o 4,5 mln PLN (to jest 2%)
niż w 2020 r.
Niewątpliwym dokonaniem Spółki w analizowanym okresie było uzyskanie w dniu 28 czerwca 2021r. od organu regulacyjnego
zarządzającego chińskim rynkiem gier wideo licencji na publikację gry Fishing Clash na rynku chińskim. Proces otrzymania
pozwolenia na publikację gier na tym ogromnym i perspektywicznym rynku jest długotrwały, skomplikowany i nieczęsto kończy
się sukcesem. Po otrzymaniu pozytywnej decyzji NPPA Spółka poprzez swojego dystrybutora, firmę Netease, udostępniła
specjalną wersję gry (wraz z płatnymi funkcjonalnościami) w chińskim sklepie internetowym Apple, co nastąpiło pod koniec
lipca 2021 r. Pod koniec roku gra została również udostępniana w pierwszych chińskich sklepach (marketplace) na urządzenia
z systemem Android. Wyniki wypracowane przez grę w pierwszych miesiącach na chińskim rynku są zadowalające i dają
podstawy co do dalszego rozwoju gry w tym kraju. Obsługą chińskiego Fishing Clash zajmuje się dedykowany zespół złożony
z doświadczonych specjalistów.
Istotnym wydarzeniem w działalności TSG w 2021 roku były negocjacje w procesie zakupu 100% udziałów w kapitale
zakładowym Rortos S.r.l. z siedzibą w Weronie, zakończone w dniu 5 lipca 2021 roku podpisaniem umowy rozporządzającej.
Wartość umowy, bez uwzględnienia późniejszych earn-out payments wyniosła 46,7 mln EUR. Transakcja ta, szczegółowo
opisana w sprawozdaniu finansowym, jest konsekwencją realizacji ogłoszonej w 2020 roku strategii i pierwszą akwizycją
w historii TSG.
10 czerwca 2021 roku Zarząd Ten Square Games S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych
dla Spółki. Celem tego procesu był wybór najlepszego sposobu realizacji długoterminowej strategii Spółki, polegającej
na dalszym rozwoju i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. Zarząd brał pod uwagę różne opcje strategiczne, w tym
pozyskanie inwestora strategicznego lub finansowego. 11 października 2021 podjęta została decyzja o zamknięciu procesu.
Podczas Przeglądu Zarząd dokonał oceny warunków rynkowych oraz przeanalizował różne opcje strategiczne. Przegląd
wzbudził znaczne zainteresowanie inwestorów strategicznych i finansowych, które zostało dogłębnie przeanalizowane
i potwierdziło zasadność strategii Spółki. Zarząd Spółki jest przekonany, że skoncentrowanie się na obecnej strategii,
działalności i projektach pozostaje najlepszą drogą do osiągnięcia długoterminowego celu Spółki, jakim jest dalsza
dywersyfikacja i rozwój, a także maksymalizacja wartości dla akcjonariuszy, przy jednoczesnym pozostaniu spółką notowaną
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Zarówno w analizowanym okresie, jak i w nadchodzących miesiącach, Zarząd Spółki koncentruje swoje wysiłki na wzmacnianiu
zespołów (głównie produktowych oraz około-produktowych – np. Marketing oraz Business Intelligence). Celem tych działań
jest szybsze tworzenie oraz dalsze rozwijanie wysokiej jakości gier mobilnych, angażujących użytkowników i generujących
zadowalające wyniki finansowe. Zespół marketingowy z kolei niezmiennie koncentruje się na skalowaniu i optymalizacji
wydatków marketingowych poświęconych na promocję Fishing Clash oraz Hunting Clash. Spółka na bieżąco monitoruje rozwój
sytuacji na rynku reklamy oraz zmiany zachowań pozyskanych grup użytkowników.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
19
Miesięczna analiza płatności i kosztów marketingowych kluczowych gier
* Dane za styczeń i luty 2022 to szacunki Grupy
** Powyższy wykres nie zawiera przychodów z rynku chińskiego z uwagi na inny model rozliczenia. Grupa Kapitałowa jako przychody z tego
rynku ewidencjonuje płatność licencyjną od partnera Netease, który to jest odbiorcą zagregawonych płatności od użytkowników a także ponosi
nakłady marketingowe. Przychód licencyjny jest to podział zysku po prowizjach agregatorów i po kosztach marketingu, zgodnie z zawartą
między stronami umową. W klasycznym modelu sprzedażowym – tj. bezpośrednio poprzez sklep GooglePlay i AppStore, to Grupa Kapitałowa
jest odbiorcą zagregowanych płatności użytkowników i również sama ponosi pełny koszty prowizji i marketingu.
Rok 2021 był dla Fishing Clash czasem normalizacji po wyjątkowym 2020 roku – sytuacja na rynku user acquisition powróciła
do normalności po wynikłych z wybuchu pandemii COVID zaburzeniach. Zespół produktowy spędził pierwszą połowę roku
w dużej mierze skupiając się na usprawnieniach technicznych gry, które okazały się niezbędne po skokowym wzroście liczby
graczy w 2020 roku. Z kolei końcówka roku stała głównie pod znakiem przebudowy istniejących i dostarczenia nowych
zawartości w grze, takich jak live opsy, tryby gry, nowe łowiska itp. Budżety marketingowe były zdecydowanie niższe niż
w roku poprzedzającym, natomiast płatności przez większość roku wahały się w przedziale 30-40mln PLN miesięcznie.
24,4
28,5
31,7
44,3
55,9
57,8
59,8
53,8
50,6
57,6
48,7
49,1
48,1
39,1
44,4
42,9
39,0
32,7
38,2
39,2
35,7
40,3
35,5
44,4
32,8
32,7
5,6
5,5
7,2
19,2
37,3
14,1
11,4
9,6
12,4
10,4
6,0
6,8
8,4
6,9
7,3
8,4
8,2
8,2
8,2
6,3
6,6
7,1
6,2
0,2
7,4
5,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
Fishing Clash (bez FC China)**
płatności marketing
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
20
* Dane za styczeń i luty 2022 to szacunki Grupy
Gra Hunting Clash rozpoczęła rok 2021 od bardzo dynamicznych wzrostów, wspartych istotnymi budżetami marketingowymi.
W dalszej części roku wzrost zatrzymał się a zespół skupił się na rozbudowie zawartości gry, by pogłębić rozgrywkę i uczynić
ją atrakcyjniejszą dla graczy i tym samym wydłużyć czas ich zaangażowania w grę. Efekty zaczęły być widoczne w czwartym
kwartale, gdy płatności w grze powróciły na ścieżkę wzrostów, ustanawiając w grudniu 2021 roku nowy rekord poziomu
płatności.
8. AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA
Grupa Kapitałowa i Jednostka Dominująca znajdują się w bardzo dobrej kondycji finansowej, co pozwala na dalsze prowadzenie
prac nad nowymi grami przy wykorzystaniu finansowania własnego. Celem Zarządu pozostaje niezmiennie utrzymanie stabilnej
sytuacji finansowej Spółki i całej Grupy poprzez poszerzanie portfolio oferowanych przez Grupę gier i promocję obecnych
tytułów.
0,4
0,5
2,5
3,9
3,7
4,7
7,3
8,4
11,1
11,1
9,8
9,4
11,3
9,2
7,7
9,3
9,7
11,4
11,3
10,6
0,5
0,5
3,3
3,7
2,0
2,8
4,5
5,1
7,8
6,0
6,1
5,4
5,3
4,0
3,6
4,4
4,4
0,5
5,8
4,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
Hunting Clash
płatności marketing
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
21
Poniższa tabela przedstawia kluczowe parametry oceny rentowności Grupy i Jednostki Dominującej.
Wskaźniki rentowności
2021
2020
Wybrane dane finansowe
EBIT - GK
166 220 593
171 774 342
EBIT - Jednostka Dominująca
160 544 114
168 457 062
EBITDA - GK
177 565 609
174 860 108
EBITDA - Jednostka Dominująca
167 831 240
171 542 828
EBITDA skorygowana - GK
234 179 331
229 643 214
EBITDA skorygowana- Jednostka Dominująca
224 444 961
226 325 934
Wskaźniki rentowności - Grupa
Rentowność EBITDA*
28,01%
30,24%
Rentowność EBITDA skorygowana**
36,93%
39,72%
Rentowność EBIT***
26,22%
29,71%
Rentowność Brutto
25,55%
29,57%
Rentowność Netto
22,28%
26,22%
ROA
27,15%
46,84%
ROE
40,24%
63,68%
Wskaźniki rentowności – Jednostka Dominująca
Rentowność EBITDA*
27,18%
29,87%
Rentowność EBITDA skorygowana**
33,35%
39,41%
Rentowność EBIT***
26,00%
29,33%
Rentowność Brutto
25,66%
29,49%
Rentowność Netto
22,39%
26,22%
ROA
27,39%
47,16%
ROE
40,54%
64,43%
Źródło: Zarząd
Zasady wyliczania wskaźników:
*Rentowność na poziomie zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) – (zysk na działalności operacyjnej okresu + amortyzacja) / przychody
z działalności operacyjnej;
**Rentowność na poziomie wskaźnika Skorygowana EBITDA (zdefiniowana w punkcie 4) / przychody z działalności operacyjnej;
***Rentowność na poziomie zysku operacyjnego (EBIT) – zysk na działalności operacyjnej okresu / przychody z działalności operacyjnej; Rentowność brutto –
zysk przed opodatkowaniem okresu / przychody z działalności operacyjnej; Rentowność netto – zysk netto okresu / przychody z działalności operacyjnej;
Rentowność aktywów (ROA) – zysk netto okresu / aktywa ogółem; Rentowność kapitałów własnych (ROE) – zysk netto okresu / kapitał własny ogółem
Wskaźniki rentowności utrzymywały się na bardzo wysokim poziomie zarówno w 2021 jak i 2020 roku.
Wskaźniki zadłużenia
W związku z faktem, iż Grupa (w tym Jednostka Dominująca) nie korzystała z finansowania zewnętrznego w latach 2020-2021,
nie zostaną zaprezentowane wskaźniki zadłużenia.
Kapitały własne Grupy w 2021 roku stanowiły 67,9% sumy bilansowej, podczas gdy na koniec roku 2020: 73,5%.
Struktura pasywów w przypadku danych jednostkowych wyglądała analogicznie do danych skonsolidowanych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
22
Wskaźniki płynności
2021
2020
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności bieżącej - Grupa
2,12
3,93
Wskaźnik płynności bieżącej – Jednostka Dominująca
1,97
3,88
Źródło: Grupa
Zasady wyliczania wskaźników:
Wskaźnik płynności bieżącej – aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe ogółem;
Zarówno w 2021 jak i 2020 roku wskaźniki płynności utrzymywały się na bardzo wysokim poziomie, co wynika z generowania
dodatnich przepływów gotówkowych w trakcie roku. Spadek wskaźników na dzień 31 grudnia 2021 r. wynika głównie
z poniesienia w trakcie roku znacznych nakładów inwestycyjnych oraz wypłaty rekordowej dywidendy, co spowodowało spadek
wartości majątku obrotowego (gotówki).
9. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY
WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Jak opisano powyżej w komentarzu wyników, nabycie 100% udziałów spółki Rortos zwiększyło sumę bilansową rok do roku o
61% do rekordowej w historii Grupy wartości 520,3 mln PLN. Jednocześnie wpływ nabycia spółki na sprawozdanie z
całkowitych dochodów nie jest aż tak istotny – przychody z gier Rortos stanowią ok. 2% w całości przychodów Grupy
Kapitałowej.
10. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU
W 2021 roku Grupa kontynuowała zapoczątkowane w 2020 roku prace nad nowymi grami. Pierwszą z nich jest Undead Clash,
gra o walce z zombie z elementami mechanik sprawdzonych w najpopularniejszych tytułach Grupy. Gra znajduje się obecnie na
zaawansowanym etapie produkcji i jest dostępna publicznie w USA w ramach wczesnych otwartych testów. Kolejnym tytułem
będącym w trakcie produkcji jest Football Elite - pierwsza w portfolio Ten Square Games gra sportowa oparta o mechanikę slot,
dedykowana m.in. fanom footballu amerykańskiego. Publiczne testy tej gry mają zostać uruchomione wiosną 2022 roku. Zespół
warszawski z kolei cały czas prowadzi prace nad nowym tytułem, również opartym o mechanikę typu slot – Magical District.
Również ta gra znajduje się obecnie w fazie publicznych testów, których wyniki pozwolą wyznaczyć dalszy kierunek jej rozwoju.
Równocześnie warszawskie studio pracuje też nad kolejnym, nieujawnionym jeszcze tytułem, którego publiczne testy
przewidziane są na przełomie 2022 i 2023 roku. Ponadto w Indiach testowana jest obecnie nowa gra przejętej w 2021 roku spółki
Rortos – Wings of Heroes. Dodatkowo, nowo utworzony wrocławski zespół deweloperski pracuje obecnie nad gruntowną
przebudową jednego z tytułów z portfolio Rorots – Airline Commander, w którym Zarząd widzi istotny potencjał wzrostu
przychodów Spółki w przyszłości.
Grupa nieustannie prowadzi prace rozwojowe związane z nowymi grami. Nieodłącznym elementem tego procesu jest ponoszenie
ryzyka, iż niektóre tytuły mogą nie sprostać oczekiwaniom rynku oraz ambicjom TSG. Jedną z takich gier był Golf Royale –
w trakcie drugiego kwartału 2021 roku Zarząd Spółki, po dokonaniu ponownej analizy środowiska konkurencyjnego, podjął
decyzję o zaprzestaniu rozwijania tej gry. Biorąc pod uwagę rosnącą ilość konkurentów oferujących zaawansowane gry
o podobnej tematyce oraz relatywnie wysokie koszty marketingowe w tym segmencie, dalsze inwestowanie w ten tytuł uznano
za nieopłacalne. W związku z powyższym Spółka poniosła koszt w wysokości 3.761 tys. zł. związany ze spisaniem w ciężar
kosztów okresu dotychczasowych nakładów. Zasoby osobowe tworzące Golf Royale zostały alokowane głównie do zespołu
pracującego nad dalszym rozwojem Fishing Clash.
Podobnie do lat ubiegłych, nieustannie trwają też prace nad udoskonaleniem zaplecza biznesowego Grupy, ze szczególnym
naciskiem na dział Business Intelligence – ciągle doskonalone modele predyktywne i analityczne są kluczowe dla planowania
i weryfikacji dalszego rozwoju portfolio produktowego i podejmowanych działań w zakresie marketingu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
23
W ocenie Zarządu obecnie prowadzone projekty rozwojowe nastawione są na konsekwentną realizację strategii i niosą ze sobą
szanse na poszerzenie oferty produktowej Grupy o kolejne zyskowne, ponadczasowe tytuły.
11. PRZEWIDYWANY ROZWÓJ JEDNOSTKI I GRUPY
Strategia Grupy opiera się na poszukiwaniu i innowacyjnym łączeniu najbardziej efektywnych modeli gier z segmentu
Free 2 Play z ciekawymi obszarami tematycznymi. Jej realizacja to budowa portfolio ponadczasowych produktów o długim
okresie życia i głębokiej monetyzacji. W ocenie Zarządu doświadczenie w wieloletnim utrzymywaniu i rozwijaniu gier F2P oraz
dobrze przemyślany pipeline wydawniczy pozwalają Grupie na konsekwentną realizację swojej strategii.
W roku 2020 Zarząd Jednostki Dominującej opracował i rozpoczął wdrażanie nowej strategii – jej podstawowe założenia
prezentuje poniższa grafika:
Podstawowym filarem przyszłych wzrostów jest zespół wrocławskiego biura TSG – to tutaj będą tworzone nowe tytuły oraz
rozwijane obecne. Cały czas zwiększane jest grono pracowników i współpracowników, szczególnie w zespołach produktowych
oraz wspierających ich działach biznesowych (np. Growth, Business development, Business Intelligence, Market Insight) –
celem jest posiadanie silnego zespołu rozwijającego zdywersyfikowany portfel gier mobilnych. Niezmiernie istotnym aspektem
zbudowania bardzo mocnego zespołu specjalistów we Wrocławiu jest zdolność świadczenia wyspecjalizowanych usług wsparcia
produktowego na potrzeby drugiego i trzeciego elementu strategii opisanych poniżej.
Drugim podstawowym elementem strategii jest tworzenie studiów projektowych w nowych lokalizacjach. Zapoczątkowane
w pierwszym kwartale 2020 roku biuro projektowe w Warszawie kontynuuje prace nad stworzeniem nowych tytułów.
Dodatkowo, w czwartym kwartale 2020 roku Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o utworzeniu w Berlinie spółki
zależnej, która w 2021 roku rozpoczęła tworzenie niezależnego operacyjnie od Jednostki Dominującej studia produkującego gry
mobilne oraz ma przyciągać do TSG utalentowanych pracowników, którzy nie decydują się na przenosiny do Polski
i zatrudnienie w strukturach Jednostki Dominującej. Z kolei w pierwszym kwartale 2021 roku Zarząd Jednostki Dominującej
podjął decyzję o utworzeniu w Bukareszcie spółki zależnej, która w lipcu 2021 rozpoczęła zatrudnianie wykwalifikowanych
i doświadczonych w branży video gaming pracowników rumuńskich, którzy pracują na potrzeby projektów prowadzonych przez
Jednostkę Dominującą lub inne podmioty w Grupie Kapitałowej. W lutym 2022 roku powstała kolejna spółka zależna z siedzibą
w Izraelu. Spółka ta ma także skupiać lokalne talenty z obszaru gamingu i wspierać biznesowo wszystkie gry Grupy.
Po trzecie, Grupa nieustannie analizuje rynek gier free to play oraz aktywnie prowadzi działania mające na celu wejście w ścisłą
współpracę (np. poprzez transakcję akwizycji) z innym podmiotem działającym na tym rynku. Efektem tych działań jest
przejęcie w lipcu 2021 roku spółki Rortos, będącej wiodącym na świecie włoskim producentem symulatorów lotniczych
wytwarzanych na urządzenia mobilne. Transakcja ta została szerzej opisana w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
24
Finansowym. W marcu 2022 roku Grupa dokonała kolejnej akwizycji kupując 24,8% udziałów w kapitale zakładowym
Gamestrure Sp. z o.o. Gamesture jest spółką wyspecjalizowaną w gatunku RPG, której 68-osobowy zespół działa w studiach
w Krakowie i Poznaniu. Spółka powstała w 2014 r. i obecnie jej dwa główne tytuły to: Questland, osadzony w świecie fantasy
i umożliwiający turowy system walki, oraz Slash _ Roll, oparty o model walk zespołowych PvP _player vs. Player. Obie te gry
zyskują coraz większą popularność wśród fanów gier fabularnych. Dwa kolejne tytuły Gamesture są obecnie na etapie produkcji.
12. SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU
W Ten Square Games uważamy, że jesteśmy częścią globalnego ekosystemu, dlatego też naszym obowiązkiem jest
przeznaczenie części naszych przychodów na rozwiązywanie istotnych problemów globalnych, zgodnie z naszą wartością “Bądź
Częścią Zmiany”. Aby zapewnić optymalnie pozytywny wpływ na otaczający nas świat i budować długoterminową wartość dla
wszystkich naszych interesariuszy, w naszej strategii i działalności stosujemy standardy Environmental, Social, and Governance
(ESG). Współpracujemy z globalnymi organizacjami, takimi jak Fair Play Alliance i Tech To The Rescue, aby w dalszym ciągu
stosować w naszych grach bardziej zrównoważone rozwiązania i dzielić się naszymi zasobami z organizacjami pozarządowymi.
2021-2024 filary zrównoważonego rozwoju
Environmental - Środowisko
Celem środowiskowym Ten Square Games jest zmniejszenie śladu węglowego zgodnie z Greenhouse Gas Protocol (GHGP)
w czterech obszarach działalności firmy:
1. redukcja emisji CO2 w procesach i rozwiązaniach we wszystkich biurach TSG;
2. redukcja emisji CO2 podczas podróży służbowych;
3. kompensowanie wpływu na środowisko wywieranego przez pracowników i kontrahentów podczas wykonywania obowiązków
zawodowych;
4. kompensowanie wpływu na środowisko naturalne wywieranego przez graczy podczas korzystania z produktów TSG.
Social - Społeczeństwo
Ten Square Games dostrzega swój wpływ na społeczności lokalne, w których żyją nasi najważniejsi interesariusze: pracownicy
i kontrahenci wraz z rodzinami, gracze, dostawcy i udziałowcy. Wierzymy, że przedsiębiorstwa komercyjne, takie jak nasze, są
najbardziej wpływowymi organizacjami w procesie przekształcania kapitalizmu ze względu na swoją wielkość, możliwości
organizacyjne oraz dostęp do kapitału intelektualnego i finansowego. Dlatego też nasze codzienne zasady, procedury i polityka
biznesowa koncentrują się na następujących czynnikach społecznych:
1. wspieranie integracji ekonomicznej osób z grup defaworyzowanych, np. poprzez zatrudnianie, rozwój i dywersyfikację
kadry pracowniczej;
2. równość wynagrodzeń - której efektem ma być utrzymanie luki płacowej pomiędzy płciami w TSG na poziomie
niższym niż w całej polskiej gospodarce. Efekt ten jest osiągany poprzez różne działania podejmowane w 2021 roku,
np. coroczne benchmarki wynagrodzeń, promowanie i zatrudnianie kobiet na stanowiska kierownicze i wyższe
stanowiska techniczne. Warto zauważyć, że wiele z najwyższych stanowisk w Grupie TSG zajmują kobiety - począwszy
od 1/3 członków zarządu w rolach Chief Growth Officer i Chief Financial Officer, a następnie: Chief HR Officer, Head
of Growth, Head of Consumer Insights & Market Research, Head of Frontend Development, Head of Legal, Chief
Accountant. W sumie 27% liderów w TSG to kobiety, co jest średnim wskaźnikiem w branży technologicznej, ale
liczba ta może w najbliższym czasie wzrosnąć zgodnie z wyżej wspomnianym trendem zwiększania różnorodności
zespołów.
3. zdrowie psychiczne - uznając wagę tego zagadnienia, którego katalizatorem jest pandemia COVID-19, Ten Square
Games angażuje się we wspieranie dobrego samopoczucia pracowników. Oprócz zapewnienia prywatnej opieki
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
25
medycznej, firma wprowadziła pakiet opieki psychologicznej, na który składa się sponsoring edukacji i usług
terapeutycznych.
Governance - Ład korporacyjny
Ten Square Games stosuje dokładne i przejrzyste metody księgowania, unika konfliktu interesów przy wyborze członków
Zarządu, nie korzysta z żadnych korzyści majątkowych w celu uzyskania uprzywilejowanego traktowania, nie angażuje się
w żadne nielegalne praktyki, lecz zapewnia przejrzystość swoich działań zgodnie z przepisami giełdowymi.
Jako TSG dołączyliśmy do Fair Play Alliance, globalnej koalicji firm z branży gier komputerowych, zaangażowanej w tworzenie
zdrowszych społeczności graczy, w ramach której możemy rozwijać i dzielić się najlepszymi praktykami, aby uwolnić nasze
produkty i usługi od molestowania, dyskryminacji i nadużyć. Zgodnie z naszymi wartościami wierzymy, że gry, jako rozrywka,
powinny być bezpieczną przestrzenią, która daje użytkownikom wiele konstruktywnych wyzwań i zabawy podczas interakcji
między sobą.
Ten Square Games jest również członkiem Tech To The Rescue, dobrowolnego ruchu firm technologicznych, które pomagają
organizacjom pozarządowym na całym świecie we wdrażaniu rozwiązań cyfrowych w celu zwiększenia ich wpływu
społecznego.
Realizacja Celów Zrównoważonego Rozwoju
Jako międzynarodowa firma z szybko rozwijającej się branży cyfrowej, Ten Square Games doskonale zdaje sobie sprawę
z wyzwań, przed jakimi stoi dzisiejszy świat. Kryzys klimatyczny, nierówności, ubóstwo i głód to tylko niektóre z globalnych
problemów, które chcemy pomóc rozwiązać za pomocą zasobów, jakimi dysponujemy jako firma.
Aby zająć się najbardziej krytycznymi problemami globalnymi w najbardziej kompleksowy i systematyczny sposób,
dołączyliśmy do inicjatywy ONZ Global Compact i przestrzegamy Celów Zrównoważonego Rozwoju, które zostały przyjęte
przez tę inicjatywę:
ZERO GŁODU
Przekazaliśmy pieniądze na rzecz lokalnej organizacji charytatywnej, Fundacji Pociecha, która dostarcza 700
posiłków dzieciom z rodzin znajdujących się w trudnej sytuacji ekonomicznej.
DOBRE ZDROWIE I JAKOŚĆ ŻYCIA
Zapewniliśmy naszym pracownikom i współpracownikom:
a. abonament prywatnej opieki medycznej, który zapewnia szybki dostęp do lekarzy specjalistów
b. bezpłatne badania onkologiczne oraz regularną edukację w zakresie profilaktyki nowotworowej
c. refundację usług psychologicznych i edukację w zakresie zdrowia psychicznego
d. bezpłatne usługi fizjoterapeutyczne na miejscu
e. bezpłatny dostęp do obiektów sportowych i rekreacyjnych w Polsce.
DOBRA JAKOŚĆ EDUKACJI
Stworzyliśmy liczne projekty rozwojowe (np. The Boost Week), programy szkoleniowe (np. Skill UP) i
międzynarodowe wydarzenia służące wymianie wiedzy, aby podnieść kwalifikacje naszych pracowników i
współpracowników. Wspieraliśmy także edukację techniczną w lokalnych społecznościach i sponsorowaliśmy
programy, które pozwoliły osobom z nietechnicznych środowisk zostać specjalistami IT.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
26
RÓWNOŚĆ PŁCI
Zasady, procedury i polityka naszej codziennej działalności są niedyskryminujące i zorientowane na równe prawa.
Wspieramy zatrudnianie, rozwój i dywersyfikację siły roboczej, gdzie każdy pracownik jest traktowany z godnością
i szacunkiem, bez względu na wiek, płeć, doświadczenie zawodowe, pochodzenie religijne, poziom
(dys)sprawności, pochodzenie etniczne czy narodowość.
WZROST GOSPODARCZY I GODNA PRACA
Dostosowaliśmy nasz program świadczeń do potrzeb wszystkich pracowników, np. oferując ubezpieczenie
medyczne partnerom tej samej płci lub możliwość pracy w mniejszym wymiarze godzin w pierwszym miesiącu po
powrocie z urlopu macierzyńskiego przy zachowaniu prawa do pełnego wynagrodzenia.
MNIEJ NIERÓWNOŚCI
Ten Square Games zatrudnia kobiety na stanowiskach kierowniczych i technicznych. Ponieważ są to najwyżej
opłacane stanowiska, taka polityka pomaga neutralizować różnice w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn
występujące we wszystkich krajach, w których działa firma.
Umożliwiamy i wspieramy wolontariat pracowniczy, w tym programy kompetencyjne i praktyczne.
Wspólnie z naszymi globalnymi konkurentami spełniliśmy sto życzeń dla dzieci walczących z nieuleczalnymi chorobami.
Kierując się naszymi wartościami Daring To Explore, dodatkowo zorganizowaliśmy akcję crowdfundingową wśród naszych
pracowników i kontrahentów i spełniliśmy dwanaście dodatkowych życzeń polskich dzieci.
DZIAŁANIE W DZIEDZINIE KLIMATU
Poczyniliśmy pierwsze kroki w kierunku neutralności węglowej i połączyliśmy siły z Planetly, globalną platformą
umożliwiającą redukcję i kompensację emisji dwutlenku węgla, co pomogło firmie Ten Square Games osiągnąć
cel zerowej emisji netto - zgodnie z inicjatywą Science-Based Targets.
ŻYCIE POD WODĄ
Przeprowadziliśmy wiele kampanii ekologicznych, których efektem było posadzenie tysiąca drzew, a także
zwiększenie edukacji naszych pracowników, kontrahentów i graczy. Wspólnie z organizacją pozarządową
Healthy Seas zaangażowaliśmy użytkowników naszych produktów w oczyszczanie międzynarodowych wód z
odpadów sieci rybackich oraz przeprowadziliśmy kampanię edukacyjną na temat zagrożonych gatunków podwodnych.
PARTNERSTWA NA RZECZ CELÓW
Firma Ten Square Games dołączyła do Inicjatywy ONZ Global Compact, programu, który łączy firmy w
zobowiązaniu do promowania praw człowieka i zrównoważonego rozwoju w swoich organizacjach.
Podsumowanie
Choć podróż Ten Square Games w kierunku zrównoważonego rozwoju rozpoczęła się wiele lat temu, to w ciągu ostatnich dwóch
lat nabrała tempa. W 2021 roku łączna kwota przekazana przez Spółkę na cele charytatywne przekroczyła 500tys. PLN, nie
licząc koordynowanych przez pracodawcę akcji, w których prywatne pieniądze na te cele przekazywali pracownicy oraz wielu
roboczogodzin poświęconych przez członków zespołu. Kierując się jedną z wartości firmy, Grow Together, oraz rosnącymi
oczekiwaniami interesariuszy w post-pandemicznej rzeczywistości, wdrożyliśmy więcej międzynarodowych standardów
odpowiedzialności biznesu do naszych strategii i działań. Mamy nadzieję stać się nie tylko w pełni zrównoważoną organizacją,
ale także zapewnić przetrwanie naszej planety i dobrobyt wszystkich ludzi.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
27
13. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO, KTÓRE NIE
ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA DANY OKRES
W dniach 20 stycznia 2022 roku – 28 stycznia 2022 roku realizowana była pierwsza transza skupu akcji własnych uruchomionego
przez Jednostkę Dominującą zgodnie z uchwałą Zarządu Emitenta z dnia 20 stycznia 2022 roku w sprawie rozpoczęcia realizacji
skupu akcji własnych oraz szczegółowych warunków i trybu przeprowadzenia pierwszej transzy skupu akcji własnych Spółki,
podjętej w wykonaniu uchwały nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 23 czerwca 2021 r. w sprawie
upoważnienia Zarządu do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych oraz określenia zasad nabywania akcji własnych
przez Spółkę i utworzenia kapitału rezerwowego.
Łączna liczba akcji nabytych w ramach pierwszej transzy skupu akcji własnych wyniosła 70.000 akcji i odpowiada 70.000
głosom na Walnym Zgromadzeniu Spółki; co stanowi 0,96 % udziału w kapitale zakładowym Spółki i 0,96 % w ogólnej liczbie
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Średnia jednostkowa cena nabycia akcji własnych wyniosła 266,04 zł. Akcje zostały
nabyte za łączną kwotę 18.623.013,60 zł.
Nabyte w ramach transakcji akcje mogą zostać (i) umorzone (umorzenie dobrowolne), (ii) wymienione na akcje lub udziały
w toku dokonywanych przez Spółkę przejęć (iii) rozdysponowane przez Zarząd Spółki w inny dopuszczalny prawem sposób,
z uwzględnieniem potrzeb wynikających z prowadzonej działalności.
24 lutego 2022 roku rozpoczęła się rosyjska inwazja na Ukrainę. Wydarzenie to miało i ma istotny wpływ na działalność Spółki
– między innymi gwałtownie zaburzyło rynki finansowe (mocne osłabienie złotego, potencjalnie pozytywny wpływ na wyniki
w kolejnych okresach). Spółka zatrudnia łącznie kilkadziesiąt osób z krajów zaangażowanych w konflikt (Ukraina, Rosja,
Białoruś), priorytetem było więc zapewnienie w miarę możliwości bezpieczeństwa pracownikom znajdującym się w strefie
działań wojennych, czym zajmuje się specjalna grupa robocza. Dodatkowo Zarząd zdecydował o przekazaniu 1 mln PLN
organizacjom pozarządowym zajmującym się wsparciem humanitarnym na terenie Ukrainy oraz o przyznaniu dofinansowania
pracownikom, którzy zdecydują się przyjąć ich we własnych domach. 8 marca 2022 roku Spółka zaprzestała udostępniania,
utrzymywania i możliwości płacenia wszystkich swoich gier w Rosji i na Białorusi, co może przełożyć się na wyniki
wypracowane w roku 2022 i w latach kolejnych.
W dniu 11 marca 2022 roku Jednostka Dominująca kupiła 24,8% udziałów w kapitale zakładowym Gamesture Sp. z o.o. Kwota
płatności wyniosła ok. 3,5 mln USD.
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 30 marca 2022 roku nie wystąpiły inne istotne zdarzenia nieodzwierciedlone
w sprawozdaniu finansowym Grupy.
14. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, Z OKREŚLENIEM, W JAKIM STOPNIU EMITENT
JEST NA NIE NARAŻONY
Działalność Grupy Kapitałowej Ten Square Games podlega oddziaływaniu zewnętrznych i wewnętrznych czynników takich jak
kursy walut, otoczenie konkurencyjne, zmiana sytuacji makroekonomicznej, regulacji podatkowych i innych. Poniżej opisano
zdefiniowane przez Zarząd, istotne i specyficzne dla Grupy zewnętrzne oraz wewnętrzne czynniki mogące negatywnie wpłynąć
na działalność Grupy Ten Square Games.
Czynnikami ryzyka mogącymi wpływać na wyniki Grupy są:
- Kurs złotego względem dolara i euro. Znacząca część przychodów generowana jest w walutach obcych, w związku z tym
Grupa jest narażona na ryzyko związane z nagłymi zmianami kursów walutowych. Obecnie istotna część kosztów związanych
z zakupem reklamy jest ponoszona w dolarach niwelując częściowo ryzyko ekspozycji na zmianę kursu walut. Zmiana tej
proporcji nie jest wykluczona w przyszłości.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
28
- Pojawienie się na rynku produktów konkurencyjnych do gier Grupy. Ze względu na niskie bariery wejścia dla nowych
podmiotów oraz łatwy dostęp do globalnej dystrybucji nowych produktów, rynek gier mobilnych jest rynkiem konkurencyjnym.
Konsumentom oferowane są liczne produkty, nierzadko o podobnej tematyce. Konkurencyjny rynek wymaga od Grupy pracy
nad ciągłym podwyższaniem jakości produktów oraz poszukiwania nowych obszarów tematycznych, które mogłyby zaciekawić
szeroką grupę odbiorców.
- Parametry rynku reklamowego, takie jak ceny i podaż wyświetlanych w grach Grupy reklam oraz ceny reklam kupowanych
przez Grupę, a także kanały dystrybucji reklam. Model ekonomiczny Grupy zakłada możliwość pozyskiwania graczy w cenach
niższych niż oczekiwana wartość wygenerowana przez graczy. O ile obecnie spełnienie powyższego warunku jest dla Grupy
możliwe, nie można wykluczyć sytuacji w której koszt pozyskania użytkownika przekroczy wyżej opisany próg korzyści.
- Zmiana polityki kluczowych platform dystrybucyjnych takich jak Google Play, Facebook i Apple wpływająca na zakres
i możliwość dystrybucji produktów Grupy. Ponieważ produkty Grupy docierają do użytkowników poprzez podmioty niezależne
od Grupy, jakakolwiek zmiana po ich stronie, jeśli chodzi o politykę promocji aplikacji, doboru aplikacji, zasad dystrybucji
aplikacji może mieć wpływ na wyniki Grupy.
- Zmiana polityki kluczowych platform – kanałów marketingowych. Przykładem takich zmian jest wprowadzona w roku 2021
zmiana polityki prywatności Apple, która mocno zakłóciła działanie rynku reklam online. W wyniku wprowadzonych zmian
zdecydowanie trudniejsze stało się precyzyjne targetowanie kampanii marketingowych oraz weryfikacja przewidywanej
przyszłej wartości pozyskiwanych grup użytkowników. Jest to problem, z którym mierzą się obecnie wszyscy reklamodawcy
korzystający z tego typu marketingu. W latach 2022-2023 zapowiedziane zostało także wprowadzenie podobnych nowych
regulacji na platformie Google, nie są jednak jeszcze znane szczegóły i zakres zmian.
- Czas trwania produkcji gier. Produkcje typu F2P są relatywnie krótkie i niskobudżetowe, jednak i tutaj mogą występować
opóźnienia w produkcji wynikające z utrudnionego dostępu do talentu czy zmian rynkowych i wynikających z nich zmian
w produkcie. Produkcja gier jest skomplikowanym procesem opartym w dużej mierze na pracy twórczej i artystycznej, co często
utrudnia precyzyjne wyznaczenie harmonogramu produkcji.
- Umiejętność utrzymania i rozwoju zespołu twórców i specjalistów w dziedzinie rozwoju gier F2P a także przyciągania do pracy
ekspertów zarówno z kraju jak i z zagranicy. Rynek specjalistów F2P w Polsce jest rynkiem młodym i płytkim. Dostęp do tego
rodzaju specjalistów jest dla Grupy kluczowy. Dodatkowo Grupa odnotowuje silną presję płacową zarówno ze strony
istniejących, jak i nowych potencjalnych pracowników.
- Konsumentami produktów Grupy są gracze. Zapotrzebowanie na te produkty może podlegać zmieniającym się modom,
trendom rynkowym lub nagłym zmianom percepcji określonych grup klientów. Zmiana sytuacji makroekonomicznej może
również powodować zmianę zachowań zakupowych części odbiorców.
- W przypadku podjętych przez Grupę działań w zakresie przejęć zewnętrznych podmiotów lub projektów Grupa wystawiona
jest na ryzyko biznesowe związane z prawidłową ich wyceną i późniejszą integracją. Może to mieć wpływ na wyniki finansowe
Grupy w przyszłości.
- Działalność Grupy jest uzależniona od prawidłowego funkcjonowania systemów informatycznych oraz infrastruktury
technicznej, sieci i serwerów. W wyniku awarii infrastruktury technicznej mogą nastąpić przerwy w działaniu produktów Grupy
uniemożliwiające prowadzenie bieżącej działalności Grupy. Ewentualna awaria systemów lub dostęp do danych przez osoby
nieuprawnione może skutkować utratą lub ujawnieniem danych, obniżeniem przychodów ze sprzedaży, koniecznością
poniesienia nieprzewidzianych kosztów lub kar.
- Warunki przetwarzania danych osobowych regulują generalne przepisy dotyczące ochrony danych osobowych, w tym także
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych
w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
29
95/46/WE (RODO), którego bezwzględne obowiązywanie w ramach krajowego porządku prawnego jest obowiązkowe
począwszy od 25 maja 2018 r. Grupa wprowadziła rozwiązania prawne, organizacyjne i techniczne w celu zapewnienia
bezpieczeństwa przetwarzanych danych i pełnej zgodności z nową regulacją. W razie gdyby stosowane obecnie rozwiązania
z zakresu ochrony danych okazały się nieskuteczne, może dojść do ujawnienia, zmiany bądź utraty danych, czy to na skutek
awarii systemów, błędu ludzkiego czy nieuprawnionego działania osób trzecich. Naruszenie przepisów o ochronie danych
osobowych może wiązać się z nałożeniem kar finansowych przez organ nadzorczy, jak również utratą reputacji i zaufania
klientów.
- Innowacja w dziedzinie nowych technologii w segmencie elektronicznej rozrywki. Nie można wykluczyć zmian
technologicznych mogących mieć wpływ na metody dostarczania gier konsumentom oraz na sposoby ich konsumpcji. Może to
stwarzać konieczność szybkiego dostosowywania produktów Grupy do nowych realiów.
- Zmiany regulacji prawnych, podatkowych oraz ryzyko obsługi użytkowników w różnych jurysdykcjach.
- Nowopowstałym ryzykiem (od początku lutego 2020 roku) dla działalności operacyjnej Grupy jest niekorzystny rozwój sytuacji
związanej z utrzymującymi się skutkami rozprzestrzeniania się koronawirusa COVID-19. W marcu 2020 roku Grupa
zdecydowała się na zmianę trybu pracy z pracy stacjonarnej we wrocławskim biurze na pracę zdalną. Model pracy zdalnej był
następnie stosowany w Grupie przez znaczną część 2020, 2021 oraz 2022 (do momentu publikacji niniejszego sprawozdania)
roku. Fakt działania w modelu pracy zdalnej nie ma do tej pory istotnego wpływu na efektywność operacyjną Grupy.
- Kolejnym nowopowstałym ryzykiem jest sytuacja na Ukrainie w świetle rosyjskiej inwazji na ten kraj (luty 2022). Ukraina
bezpośrednio sąsiaduje z Polską, gdzie mieści się główna siedziba spółki, oraz z Rumunią, gdzie znajduje się jedno ze studiów
produkujących gry. 08.03.2022 roku Spółka zaprzestała udostępniania wszystkich swoich gier w Rosji i na Białorusi, co może
przełożyć się na wyniki wypracowane w roku 2022 i w latach kolejnych. Sprzedaż na tych rynkach stanowiła ok. 5,3%
całości płatności 2021 roku, a należności z tego tytułu w 99% zostały już Grupie wypłacone na dzień wydania niniejszego
raportu. Niemniej jednak na dzień powstania raportu nie da się oszacować potencjalnych skutków konfliktu zarówno na polu
gospodarczym, jak i społecznym, jednak mogą być one bardzo poważne zarówno na poziomie lokalnym jak i globalnym.
15. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA
W perspektywie 2022 roku Grupa zamierza kontynuować rozwój swojej działalności w dotychczasowych obszarach, tj. rozwijać
bieżące portfolio oraz tworzyć nowe projekty w segmencie gier mobilnych Free 2 Play.
Dalszy rozwój gry Fishing Clash będzie miał kluczowy wpływ na wyniki Grupy. Poprawa wyników zarówno w sferze
produktowej jak i marketingowej może istotnie wpłynąć na wyniki kolejnych okresów. W celu wykorzystania tego potencjału,
Grupa prowadzi stale optymalizowane działania live-ops, kontynuuje ciągły rozwój funkcjonalności produktu i ponosi nakłady
marketingowe. W roku 2021 Spółka zdecydowała o kolejnym zwiększeniu wielkości zespołu pracującego nad tym kluczowym
produktem, co powinno przełożyć się na poprawę sprawności organizacyjnej i wspomóc dalszy rozwój gry.
Równie istotnym jak wyniki Fishing Clash czynnikiem istotnym dla rozwoju TSG będzie tempo wzrostu liczby aktywnych
użytkowników, a także płatności gry Hunting Clash. Kilkanaście miesięcy po globalnej premierze widać, że tytuł ten
błyskawicznie stał się liderem na rynku gier myśliwskich, jego wyniki wciąż jednak są znacząco niższe niż gry Fishing Clash.
Do jego dalszego rozwoju zaangażowany został bardzo mocny zespół specjalistów, którego wielkość w 2021 roku podwoiła się
w celu przyspieszenia rozwoju gry.
Czynniki zewnętrzne mogące wpływać na wyniki Grupy to kurs dolara amerykańskiego oraz euro, pojawienie się na rynku
produktów konkurencyjnych do gier Grupy, parametry rynku reklamowego, takie jak ceny i podaż wyświetlanych w grach Grupy
reklam oraz ceny reklam kupowanych przez Grupę, czy zmiana polityki kluczowych platform dystrybucyjnych Google Play,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
30
Facebook i Apple wpływająca na zakres i możliwość dystrybucji produktów Grupy. Nowym, bardzo istotnym zewnętrznym
czynnikiem jest także sytuacja geopolityczna i zapoczątkowana w lutym 2022 roku wojna w Ukrainie.
Czynniki zewnętrzne pokrywają się z podstawowymi ryzykami dla Grupy, natomiast do czynników wewnętrznych Grupa zalicza
także odpływ pracowników i współpracowników, opóźnienia w produkcji gier czy ryzyko niedokładności szacunków i trendów,
na podstawie których Zarząd podejmuje decyzje w zakresie rozwoju produktów Grupy.
16. UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH AKCJI
POSIADANYCH PRZEZ AKCJONARIUSZY
Umowami mogącymi mieć wpływ w przyszłości na zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy są umowy
dotyczące programu motywacyjnego. Szczegóły programu zostały opisane w nocie 22 w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym.
17. STANOWISKO ZARZĄDU EMITENTA ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH
W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH
Zarząd Ten Square Games S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2021 rok.
18. SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI
Sezonowość w działalności Grupy nie występuje.
19. KREDYTY, POŻYCZKI, PORĘCZENIA, GWARANCJE
Spółka Ten Square Games S.A. udzieliła w 2021 roku niepowiązanym podmiotom pożyczek na warunkach rynkowych na łączną
kwotę 580 tys. PLN. Pożyczki te powinny zostać spłacone wraz z odsetkami w 2022 roku. Jednostka dominująca udziela także
pożyczek spółkom zależnym. Pożyczki są udzielane na warunkach rynkowych, a okres spłaty został określony nie dłużej niż do
31.12.2022 roku. Saldo pożyczek do podmiotów powiązanych na 31.12.2021 roku wynosi 3,4 mln PLN.
Ten Square Games S.A. ani żadna z jej spółek zależnych nie była na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień wydania
sprawozdania finansowego, stroną innych umów kredytowych lub pożyczkowych. Emitent oraz spółki zależne nie udzielały
także poręczeń ani gwarancji w okresie objętym sprawozdaniem.
20. NABYCIE UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH
Nabycie akcji własnych Spółki nastąpiło po zakończeniu okresu sprawozdawczego i jest opisane w punkcie 13 - Istotne zdarzenia
następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
21. POSIADANE PRZEZ JEDNOSTKĘ ODDZIAŁY (ZAKŁADY)
Jednostka dominująca ani jej spółki zależne nie posiadają oddziałów (zakładów).
22. INSTRUMENTY FINANSOWE
1. Instrumenty finansowe w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz
utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka:
Grupa oraz Jednostka Dominująca nie stosuje takich instrumentów finansowych ze względu na fakt, że spodziewane koszty ich
stosowania mogłyby być wyższe od prawdopodobnych korzyści.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
31
2. Instrumenty finansowe w zakresie przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie
z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń:
Grupa oraz Jednostka Dominująca nie stosuje takich instrumentów finansowych ze względu na fakt, że spodziewane koszty ich
stosowania mogłyby być wyższe od prawdopodobnych korzyści.
23. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA, W TYM
ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI, UMOWACH
UBEZPIECZENIA, WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI
W dniu 11.02.2019 r. została zawarta pomiędzy Jednostką Dominującą a Archicom Nieruchomości 5 Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu umowa najmu, której przedmiotem jest powierzchnia biurowa znajdująca się
w budynku biurowo – usługowym City One realizowanym w ramach inwestycji City Forum zlokalizowanej we Wrocławiu przy
ul. Traugutta 45. Umowa została zawarta na czas określony wynoszący 5 lat. Okres najmu rozpoczął się w dniu 02.01.2020 r.,
tj. w dniu przejęcia Przedmiotu Najmu i zakończy się w dniu 02.01.2025 r. Powierzchnie objęte umową najmu są
wykorzystywane przez Emitenta w celu prowadzenia działalności gospodarczej. Warunki umowy najmu nie odbiegają
od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu.
W dniu 21.01.2020 roku Jednostka Dominująca zawarła kolejną umowę z Archicom Nieruchomości 5 Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu na najem powierzchni biurowej w tym samym budynku co umowa wskazana
powyżej. Konieczność wynajęcia dodatkowej powierzchni związana jest ze wzrostem liczby pracowników i współpracowników.
Nowa powierzchnia biurowa została udostępniona Spółce 15 września 2020 roku, a okres najmu wynosi 5 lat od dnia przejęcia
przedmiotu najmu. Powierzchnie objęte umową najmu są wykorzystywane przez Spółkę w celu prowadzenia działalności
gospodarczej. Warunki umowy najmu nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu.
W dniu 3.11.2021 roku została zawarta trzecia umowa najmu powierzchni biurowej w biurowcu City One we Wrocławiu.
Umowa została zawarta na czas określony, tj. do dnia 2 stycznia 2025 roku na warunkach analogicznych do poprzednich umów.
W dniu 21.10.2019 roku zostało zawiązane Porozumienie Akcjonariuszy, w wyniku którego Członkowie Porozumienia na dzień
zawarcia Porozumienia posiadali łącznie 4.603.750 akcji Spółki, stanowiących 63,58% udziału w kapitale zakładowym,
uprawnionych do 4.603.750 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, stanowiących 63,58% ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 30/2019. Wśród
członków porozumienia znajdują się Maciej Popowicz oraz Arkadiusz Pernal.
W styczniu 2020 r. oraz styczniu 2021 r. miały miejsce transakcje sprzedaży akcji Spółki przez Macieja Popowicza i Arkadiusza
Pernala, w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu, skierowanym wyłącznie do wybranych inwestorów spełniających
określone kryteria. Jednostka Dominująca poinformowała o tych transakcjach w raportach bieżących nr 10/2020 z 31 stycznia
2020 r. oraz 6/2021 z 15 stycznia 2021 r. Na dzień wydania niniejszego Sprawozdania Porozumienie Akcjonariuszy posiada
2.559.307 akcji co stanowi 35,05% udziału w kapitale zakładowym.
Z dniem 20 maja 2020 roku funkcję Prezesa Zarządu objął Pan Maciej Zużałek – także akcjonariusz Spółki, który został
zatrudniony w Jednostce Dominującej na podstawie kontraktu menedżerskiego.
Poza wskazanymi powyżej umowami Zarząd nie jest świadomy istnienia innych istotnych umów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
32
24. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, Z UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA
SIĘ Z ZACIĄNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ,
JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
Jednostka Dominująca oraz spółki zależne posiadają wysoki stan środków pieniężnych na dzień 31.12.2021 roku oraz 31.12.2020
roku. Spółki Grupy regulują swoje zobowiązania terminowo. Spółki Grupy nie mają również problemów ze spływem należności
– zdecydowana większość kwot dotyczących danego miesiąca jest regulowana w ciągu kolejnych 4-5 tygodni. Z ocenie Zarządu
obecna sytuacja finansowa Emitenta nie wymaga powzięcia dodatkowych kroków mających na celu przeciwdziałanie ww.
zagrożeniom.
25. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI
KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM
MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
Środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2021 wyniosły 139,6 mln PLN, zatem Grupa posiada pełne możliwości rozwijania
istniejącego portfela produktów oraz tworzenia nowych. Grupa jest również zainteresowana akwizycjami innych podmiotów
działających na rynku gier wydawanych w modelu F2P – jeżeli Zarząd Jednostki Dominującej uznałby za korzystne przejęcie
dużego podmiotu, wówczas nie jest wykluczone pozyskanie finansowanie zewnętrznego. Takie kroki będą podejmowane, jeżeli
pojawi się korzystna okazja inwestycyjna.
26. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
Program motywacyjny oparty o akcje Spółki obejmujący działalność Spółki i jej Grupy Kapitałowej w latach 2021 – 2022 został
zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie w dniu 20 maja 2020 r.
Szczegółowy regulamin programów został również zatwierdzony przez akcjonariuszy w formie uchwał. Realizacja programów
nadzorowana jest bezpośrednio przez Radę Nadzorczą oraz Zarząd Emitenta.
27. OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH W UJĘCIU PODMIOTOWYM, PRZEDMIOTOWYM
I WARTOŚCIOWYM
Na dzień 31.12.2021 roku oraz na dzień 31.12.2020 roku Grupa nie posiadała istotnych pozycji pozabilansowych.
28. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW
MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA DLA OSÓB
ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH EMITENTA
Poniżej zaprezentowano wynagrodzenia w podziale na wypłacone i należne. W przypadku braku adnotacji kwota wypłacona
równa się kwocie należnej za dany okres sprawozdawczy. Sumy dla danej osoby prezentują natomiast kwoty wypłacone, bez
kwot należnych.
Osoba powiązana
Wynagrodzenia
Dywidenda netto
Okres
01.01.2021-
31.12.2021
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2021-
31.12.2021
01.01.2020-
31.12.2020
Zarząd
41 740 662
19 198 998
2 591 385
4 264 362
Maciej Popowicz (do 20.05.2020)
0
83 612
0
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe
0
83 612
0
0
Maciej Zużałek (od 20.05.2020)
25 247 671
18 608 045
1 578 091
189 000
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe stałe
824 520
508 541
1 578 091
189 000
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe zmienne
wypłacone
290 479
0
0
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe zmienne
należne **
205 440
290 479
0
0
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
33
- Ten Square Games S.A. - program motywacyjny oparty na
akcjach rozpoznawany w czasie
24 132 672
18 099 504
0
0
Arkadiusz Pernal (do 31.12.2020)
0
185 142
0
3 980 862
- Ten Square Games S.A.- wynagrodzenie gotówkowe
0
185 142
0
3 980 862
Marcin Chruszczyński (od 01.08.2020 do 21.10.2021)
602 093
160 890
0
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe
310 759
160 890
0
– Ten Square Games S.A. – program motywacyjny oparty na
akcjach uchwalony na lata 2021-2022*
291 334
0
0
0
Andrzej Ilczuk (od 21.01.2021)
4 647 402
0
0
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe
514 190
0
0
0
– Ten Square Games S.A. – program motywacyjny oparty na
akcjach uchwalony na lata 2021-2022*
4 133 212
0
0
0
Anna Idzikowska (od 21.01.2021)
4 712 024
0
162 000
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe stałe
514 065
0
162 000
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe zmienne
64 747
0
0
0
– Ten Square Games S.A. – program motywacyjny oparty na
akcjach uchwalony na lata 2021-2022*
4 133 212
0
0
0
Janusz Dziemidowicz (od 21.01.2021)
409 225
0
682 417
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe
409 225
0
682 417
0
Wojciech Gattner (od 21.01.2021)
6 021 714
0
168 877
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe stałe
514 066
0
168 877
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe zmienne
wypłacone **
1 374 436
0
0
0
– Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe zmienne
należne
1 395 201
0
0
0
– Ten Square Games S.A. – program motywacyjny oparty na
akcjach uchwalony na lata 2021-2022*
4 133 212
0
0
0
Magdalena Jurewicz (do 31.07.2020 oraz od 21.10.2021)
100 533
161 309
0
94 500
- Ten Square Games S.A. - wynagrodzenie gotówkowe
100 533
161 309
0
94 500
Rada Nadzorcza
420 016
321 877
6 904 230
187 749
Maciej Zużałek (do 21.04.2020r. Przewodniczący RN, od
20.05.2020r. Prezes Zarządu Ten Square Games S.A.)
0
3 700
0
0
Rafał Olesiński
102 000
78 854
5 419
2 529
Marcin Chruszczyński (Członek RN do dnia 20.05.2020r.)
0
16 258
0
0
Tomasz Drożdżyński
51 565
46 983
0
0
Maciej Marszałek
60 000
43 516
356 400
185 220
Milena Olszewska-Miszuris (Członek RN do dnia 20.05.2020r.)
0
19 258
0
0
Wiktor Schmidt
48 000
46 483
0
0
Marcin Biłos (Członek RN od dnia 20.05.2020r.)
54 000
33 777
0
0
Kinga Stanisławska (Członek RN od dnia 20.05.2020r.)
54 000
33 048
851
0
Arkadiusz Pernal (Członek RN od dnia 01.01.2021r.)
50 452
0
6 541 560
0
Osoby powiązane (Ten Square Games S.A.)
162 000
107 040
13 081 500
8 318 979
Maciej Popowicz (od 20.05.2020)
162 000
107 040
13 081 500
8 318 979
Marcin Chruszczyński (od 1.06.2020 do 31.07.2020)
0
25 267
0
0
Kluczowy personel (Ten Square Games S.A.)
0
0
b/d
b/d
Członkowie rodziny kluczowego personelu/Zarządu (Ten
Square Games S.A.)
55 395
217 956
b/d
b/d
Członkowie Zarządu, którzy zostali powołani do składu Zarządu uchwałą numer 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Spółki z dnia 16 grudnia 2020 roku (Janusz Dziemidowicz, Wojciech Gattner, Anna Idzikowska oraz Andrzej
Ilczuk) nie pobierali w 2020 roku wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Członka Zarządu. Powołanie wskazanych wcześniej
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
34
osób nastąpiło z dniem zarejestrowania przez właściwy sąd rejestrowy zmiany statutu Spółki, co nastąpiło dnia 21 stycznia 2021
roku.
W przypadku członków Zarządu, w wynagrodzeniu gotówkowym stałym zaprezentowano łącznie kwoty wynikające z dwóch
stosunków prawnych:
- powołanie
- umowa o pracę / umowa współpracy / kontrakt managerski.
* W kwietniu 2021 roku miała miejsce tzw. alokacja akcji dla uczestników programu zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej.
Faktyczne przyznanie akcji zależy od spełnienia warunków programu (m.in.. pozostawanie w stosunku prawnym ze Spółką,
spełnienie celów finansowych) i jest weryfikowane po zakończeniu roku finansowego, za który akcje zostały wstępnie
alokowane, tj. po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego. Koszt wstępnie alokowanych akcji jest natomiast rozpoznawany w
czasie świadczenia usług, tj. w trakcie 2021 roku.
** Wynagrodzenie zmienne należne prezesa Zarządu Pana Macieja Zużałka zależy od spełnienia celów zarządczych, co jest
potwierdzane uchwałą Rady Nadzorczej po zatwierdzeniu sprawozdania. W związku z tym wskazana powyżej kwota może
jeszcze ulec późniejszym zmianom.
** Wynagrodzenie zmienne członka Zarządu Pana Wojciecha Gattnera jest naliczane za dany kwartał i wypłacane w kolejnym
kwartale. Pan Wojciech Gattner dołączył do składu Zarządu w styczniu 2021 roku, dla przejrzystości danych w kwocie
wynagrodzenia wypłaconego zawarto wszystkie płatności wykonane w okresie 21 stycznia 2021 – 31 grudnia 2021 roku, mimo
że kwota 413.776 PLN została wypłacona za 4 kwartał 2020 roku.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują
w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. Członkowie kadry kierowniczej nie zawierali transakcji z jednostkami
zależnymi od Ten Square Games S.A.
29. UMOWA Z AUDYTOREM
Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy 2021 oraz 2020 został dokonany przez Radę Nadzorczą Spółki w formie podjętej uchwały w dniu 17 maja 2019
roku po przedstawionej przez Komitet Audytu rekomendacji. Rada Nadzorcza dokonała wyboru firmy audytorskiej PKF Consult
Sp. z o.o. sp. k. do przeprowadzenia przeglądów półrocznych sprawozdań finansowych Ten Square Games S.A. i półrocznych
skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. za okresy od 01.01.2019 r. do
30.06.2019 r., od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r. oraz od 01.01.2021 r. do 30.06.2021 r., a także badania rocznych jednostkowych
sprawozdań finansowych Ten Square Games S.A. oraz rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej Ten Square Games S.A. za lata 2019, 2020 oraz 2021 i tym samym postanowiła o przedłużeniu umowy z PKF
Consult Sp. z o.o. sp.k.
Poza umową na badanie, Emitent zawarł w marcu 2021 roku umowę na ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach.
wyszczególnienie
koszty 2021 roku
koszty 2020 roku
badanie skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania za rok 2021 (2020)
42 761
42 761
przegląd skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania za pierwsze półrocze
2021 (2020)
25 202
25 202
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
35
ocena sprawozdania o wynagrodzeniach za rok 2021 (2020)
8 800
8 800
RAZEM
76 763
76 763
30. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO
ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH
KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI;
W 2021 roku jak również od dnia 1.01.2022 roku do dnia publikacji jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego za
2021 rok Emitent oraz spółki od niego zależne nie zawarli istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach
niż rynkowe.
31. EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH - WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM
W 2021 roku jak również od dnia 1.01.2022 roku do dnia publikacji jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego
za 2021 rok, nie miała miejsca emisja papierów wartościowych Emitenta.
32. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO
GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
W 2021 roku jak również od dnia 1.01.2022 roku do dnia publikacji jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego za
2021 rok, Emitent nie dokonywał żadnych zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego
Grupą Kapitałową.
33. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE
REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ
WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU
POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE
W 2021 roku jak również od dnia 1.01.2022 roku do dnia publikacji jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego za
2021 rok, Emitent nie zawierał umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji lub
zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
Emitenta przez przejęcie.
34. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ
O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO
BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH
W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI
W 2021 roku jak również od dnia 1.01.2022 roku do dnia publikacji jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu rocznego za
2021 rok, nie wystąpiły zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz nie zostały zaciągnięte zobowiązania
w związku z tymi emeryturami.
35. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO
Emitent podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”.
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w Ten Square Games S.A. w 2021 r. stanowi odrębną część sprawozdania
Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Ten Square Games S.A. oraz spółki Ten Square Games S.A.
za 2021 rok
36
funkcja
imię i nazwisko
data
podpis
Prezes Zarządu
Maciej Zużałek
30.03.2022
Członek Zarządu
Anna Idzikowska
30.03.2022
Członek Zarządu
Andrzej Ilczuk
30.03.2022
Członek Zarządu
Janusz Dziemidowicz
30.03.2022
Członek Zarządu
Wojciech Gattner
30.03.2022
Członek Zarządu
Magdalena Jurewicz
30.03.2022