VISTAL GDYNIA S.A.
VISTAL GDYNIA S.A. 1
ul. Hutnicza 40 Tel. +48 58 783 37 04 NIP: 5830003993 KRS: 0000305753 SĄD REJONOWY GDAŃSK-PÓŁNOC W GDAŃSKU
81-061 Gdynia Fax +48 58 783 37 05 REGON: 190522969 VIII WYDZ. GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO KAPITAŁ SPÓŁKI 823 917,35 PLN
WWW.VISTAL.PL
GRUPA KAPITAŁOWA VISTAL
Gdynia, 29 kwietnia 2022 r.
Szanowni Akcjonariusze,
Szanowni Wierzyciele, Współpracownicy, Klienci, Partnerzy oraz Pracownicy,
Mam przyjemność w imieniu Zarządu Vistal Gdynia S.A. („Spółki”) – który od grudnia 2021 r. funkcjonuje
w składzie 3-osobowym: Prezes Zarządu Andrzej Niedbalski, Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych Jerzy
Kralski, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Andrzej Chmielecki - przedstawić Państwu jednostkowy
i skonsolidowany raport roczny Spółki i Grupy Kapitałowej Vistal Gdynia zawierający informacje
o wynikach finansowych oraz najważniejszych wydarzeniach 2021 r.
W minionym roku Spółka bardzo mocno odczuła w swojej działalności skutki trwającej jeszcze pandemii
COVID-19, przede wszystkim w zakresie zwiększonych kosztów związanych z zachowaniem zasad
sanitarnych w ramach realizowanych kontraktów w kraju i za granicą oraz kosztów utrzymywania
potencjału wytwórczego w pełnej gotowości do obsługi zapowiadanych, ale wciąż odraczanych kontraktów
do realizacji – praktycznie cały rok obrotowy był stracony w sensie zamrożenia kontraktacji z rynków
zagranicznych. Klienci bowiem nadal opóźniali proces ofertowy i wstrzymywali decyzje o kontraktowaniu
robót podwykonawczych. Tym samym Spółka poniosła duże, wymierne straty na wspomnianych kosztach
przeciwdziałania następstwom COVID i utrzymywania niewykorzystywanych mocy produkcyjnych
w kwocie łącznej 5,1 mln zł, a także - co równie istotne – nie wykonała planów sprzedażowych w kwocie
ponad 50 mln zł, nie uzyskując przez to oczekiwanej marży na produkcji i rentowności na działalności.
Dopiero od 2-3 miesięcy Spółka obserwuje znaczne przyspieszenie rozmów handlowych w związku ze
zmniejszaniem pandemicznych ograniczeń administracyjnych i gwałtownie rosnącą liczbą przetargów
i postępowań ofertowych w ostatnim czasie, w szczególności za granicą. Pozwala to na optymizm co do
przyspieszenia kontraktacji wyprzedzającej, która powinna wygenerować wzrost przychodów ze sprzedaży
w roku bieżącym.
Spółka stoi nadal przed wyzwaniem odnowienia współpracy z instytucjami finansowymi w zakresie
uzyskania finansowania obrotowego lub projektowego oraz gwarancji finansowych, niezbędnych do
pozyskiwania i realizacji dużych zleceń. Jeszcze w grudniu Spółka zawarła nową umowę o limit
gwarancyjny w kwocie 4,61 mln zł z UNIQA TU SA, aktualnie w całości operacyjny, a także powzięła
informację o przyznaniu pożyczki obrotowej w kwocie 10 mln zł przez ARP SA, faktycznie wypłaconej
w dniu 11.01.2022 roku. Kwoty tych zaangażowań finansowych pozwoliły na wyraźną poprawę płynności
Spółki w pierwszych miesiącach 2022 roku, a kolejne przedsięwzięcia w dziedzinie zwiększenia kapitału
obrotowego firmy są w toku i powinny się zmaterializować w II kwartale br.
Celem Spółki i Grupy Kapitałowej Vistal Gdynia pozostaje dalsza odbudowa zaufania wśród akcjonariuszy,
wierzycieli, współpracowników, klientów oraz partnerów, dzięki którym będzie możliwe kontynuowanie
działalności operacyjnej w istotnie większej skali oraz o wyższej rentowności, generując środki finansowe
wystarczające zarówno do obsługi zobowiązań układowych jak i z korzyścią dla wzrostu wartości Spółki.
Zdaję sobie sprawę, że miniony rok nie należał pod tym względem do udanych zarówno pod względem
osiągniętych wyników ekonomiczno-finansowych jak i kształtowania się wartości rynkowej akcji Spółki –
tym większa rola zaufania interesariuszy Spółki, którym cieszy się Zarząd Spółki pod moim
kierownictwem.

VISTAL GDYNIA S.A.
VISTAL GDYNIA S.A. 2
ul. Hutnicza 40 Tel. +48 58 783 37 04 NIP: 5830003993 KRS: 0000305753 SĄD REJONOWY GDAŃSK-PÓŁNOC W GDAŃSKU
81-061 Gdynia Fax +48 58 783 37 05 REGON: 190522969 VIII WYDZ. GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO KAPITAŁ SPÓŁKI 823 917,35 PLN
WWW.VISTAL.PL
GRUPA KAPITAŁOWA VISTAL
Miniony rok był drugim pełnym rokiem działalności Spółki po prawomocnym zatwierdzeniu w dniu 20
sierpnia 2019 r. układu z wierzycielami zawartego w ramach postępowania sanacyjnego. Był to okres
intensywnej pracy, w którym Spółka podejmowała dalsze działania restrukturyzacyjne zmierzające do
realizacji przyjętego modelu biznesowego w części produkcyjno-handlowej, opartego na kluczowych
segmentach działalności – prefabrykacji i montażu konstrukcji stalowych dla budownictwa
infrastrukturalnego. Realizowane były działania w dziedzinie optymalizacji organizacji pracy, obniżenia
kosztów ogólnozakładowych, wznowienia współpracy z instytucjami finansowymi, dezinwestycji
w obszarze majątku nieprodukcyjnego i podniesienia sprawności ogólnej Spółki. Wymiernym dowodem
realizacji układu z wierzycielami są rytmicznie postępujące spłaty zobowiązań układowych (ostatnio
w marcu 2022 roku).
Pragnę zapewnić, iż Spółka dokłada wszelkich starań, aby zamiary biznesowe były realizowane zgodnie
z najlepszymi praktykami rynkowymi, przyjętym modelem rozwoju i z uwzględnieniem postanowień
układu z wierzycielami, a osiągane wyniki stały się satysfakcjonujące dla Akcjonariuszy. Spółka
pozytywnie ocenia perspektywy rozwoju oraz upatruje szanse w rozwijającym się w Polsce segmencie
budowy morskich farm wiatrowych oraz uzgadnia możliwości uczestnictwa w łańcuchu dostaw dla
morskiej energetyki wiatrowej, ze skutkiem produkcyjno-sprzedażowym począwszy od drugiej połowy
2023 roku.
Jednakże nie sposób nie wspomnieć o zagrożeniach nowego rodzaju, związanych z cenami, niestabilnym
kursem EUR, likwidacją kredytu kupieckiego oraz dostępnością podstawowych dla Spółki materiałów
hutniczych w oczekiwanych terminach i asortymentach, co miało związek z gwałtownymi perturbacjami
na rynku stali praktycznie w całym 2021 roku (i nadal), a także sytuacją makroekonomiczną powiązaną
z trwającym konfliktem zbrojnym na Ukrainie. Nadal nie są znane rozstrzygnięcia w trwających już od 4
lat procesach restrukturyzacyjnych, dotyczących spółek zależnych Vistal Eko sp. z o.o. i Vistal Offshore
sp. z o.o., co utrudnia wykorzystywanie efektu skali w Grupie Kapitałowej Vistal Gdynia.
Dziękuję naszym Akcjonariuszom za zaufanie, Członkom Rady Nadzorczej za wsparcie w działaniach
Zarządu oraz wszystkim pracownikom za zaangażowanie w rozwój Spółki i Grupy Kapitałowej.
Zapraszam do lektury raportu okresowego za 2021 rok z nadzieją, że za rok lektura kolejnego raportu spotka
się z satysfakcją Akcjonariuszy i całej społeczności GK Vistal Gdynia.
Andrzej Niedbalski
Prezes Zarządu