VRG SA
2
SPIS TREŚCI
WYBRANE DANE FINANSOWE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................. 4
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ....................................................................................................................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .............................................................................................................. 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .......................................................................................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................................ 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................................................. 7
WYBRANE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ........................................... 9
1. INFORMACJE OGÓLNE ......................................................................................................................................................................................... 9
1.1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności ................................................................................................................................................. 9
1.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki .............................................................................................................................................. 10
1.3. Kontynuacja działalności............................................................................................................................................................................ 11
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................................................. 11
3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI ........................................................................................................................................................................... 11
3.1. Transakcje w walutach obcych ................................................................................................................................................................ 12
3.2. Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................................................... 12
3.3. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ....................................................................................................................................... 15
3.4. Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................................................................................... 15
3.5. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................................................................... 15
3.6. Wartość firmy ................................................................................................................................................................................................. 16
3.7. Inne wartości niematerialne ..................................................................................................................................................................... 16
3.8. Udziały i akcje ................................................................................................................................................................................................. 17
3.9. Utrata wartości aktywów niefinansowych .......................................................................................................................................... 17
3.10. Zapasy ................................................................................................................................................................................................................ 17
3.11. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................................................... 18
3.12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................................................ 18
3.13. Kapitały ............................................................................................................................................................................................................. 18
3.14. Zobowiązania .................................................................................................................................................................................................. 19
3.15. Rezerwy ............................................................................................................................................................................................................ 19
3.16. Leasing ............................................................................................................................................................................................................... 19
3.17. Przychody ......................................................................................................................................................................................................... 20
3.18. Koszty ................................................................................................................................................................................................................ 21
3.18a. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................................................................... 21
3.19. Podatek ............................................................................................................................................................................................................. 21
3.20. Płatności w formie akcji (opcje na akcje) .............................................................................................................................................. 22
4. KURSY STOSOWANE DO WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW .......................................................................................................... 22
5. WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY ................................................................................................................................................................. 23
6. ZMIANY W STANDARDACH RACHUNKOWOŚCI ................................................................................................................................... 23
7. NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................................................................................................... 25
Nota 1 Przychody ......................................................................................................................................................................................................... 25
Nota 2 Segmenty według rodzaju działalności i podziału geograficznego ............................................................................................ 25
Nota 3 Koszty działalności operacyjnej .............................................................................................................................................................. 27
Nota 4 Koszty wynagrodzeń .................................................................................................................................................................................... 28
Nota 5 Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................................................................ 28
Nota 5a Pozostałe koszty operacyjne .................................................................................................................................................................... 29
Nota 6 Przychody finansowe ................................................................................................................................................................................... 29
Nota 6a Koszty finansowe .......................................................................................................................................................................................... 29
Nota 7 Podatek dochodowy..................................................................................................................................................................................... 30
Nota 8 Podatek odroczony ....................................................................................................................................................................................... 31
Nota 9 Zysk na akcję ................................................................................................................................................................................................... 32
Nota 10 Wartość firmy ................................................................................................................................................................................................. 32
Nota 11 Inne wartości niematerialne ..................................................................................................................................................................... 33
Nota 12 Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................................................................... 34
VRG SA
3
Nota 12a Aktywa z tytułu praw do użytkowania.................................................................................................................................................. 35
Nota 13 Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................................................................................... 36
Nota 14 Jednostki zależne (udziały i akcje) .......................................................................................................................................................... 37
Nota 14a Jednostki pozostałe (udziały i akcje) ..................................................................................................................................................... 38
Nota 15 Zapasy ................................................................................................................................................................................................................ 38
Nota 16 Należności długoterminowe ..................................................................................................................................................................... 38
Nota 16a Należności krótkoterminowe ................................................................................................................................................................... 38
Nota 17 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................................................... 39
Nota 17a Udzielone pożyczki ....................................................................................................................................................................................... 40
Nota 18 Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartości należności krótkoterminowych, wartości zapasów i z
tytułu utraty wartości środków trwałych ............................................................................................................................................ 41
Nota 19 Pozostałe aktywa obrotowe ..................................................................................................................................................................... 41
Nota 20 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................................................ 41
Nota 20a Rachunek przepływów pieniężnych - inne korekty ......................................................................................................................... 42
Nota 21 Pożyczki i kredyty bankowe ...................................................................................................................................................................... 42
Nota 22 Zobowiązania z tytułu leasingu ............................................................................................................................................................... 44
Nota 23 Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................................................................................. 46
Nota 23a Zobowiązania finansowe według okresu wymagalności ............................................................................................................... 46
Nota 24 Rezerwy ............................................................................................................................................................................................................ 47
Nota 25 Kapitał zakładowy ........................................................................................................................................................................................ 48
Nota 26 Kapitał zapasowy .......................................................................................................................................................................................... 49
Nota 26a Pozostałe kapitały (rezerwowy) .............................................................................................................................................................. 49
Nota 27 Niepodzielony wynik finansowy .............................................................................................................................................................. 50
Nota 28 Wartość godziwa instrumentów finansowych .................................................................................................................................. 50
Nota 28a Instrumenty finansowe w podziale na klasy ....................................................................................................................................... 51
Nota 28b Instrumenty finansowe - przychody i koszty oraz zyski i straty z tyt. utraty wartości ...................................................... 51
Nota 29 Należności i zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................................ 52
Nota 30 Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych .......................................................................................................... 52
Nota 31 Płatności regulowane akcjami .................................................................................................................................................................. 53
8. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .............................................................................................................................................................. 53
8.1. Znaczące wydarzenia w 2024 roku ........................................................................................................................................................ 53
8.2. Znaczące zdarzenia po dacie bilansowej .............................................................................................................................................. 58
8.3. Transakcje ze stronami / podmiotami powiązanymi ....................................................................................................................... 59
8.4. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ........................................................................... 62
8.5. Dywidendy wypłacone i zadeklarowane .............................................................................................................................................. 62
8.6. Postępowania toczace się przed sądem lub organem administracji publicznej .................................................................... 63
8.7. Rozliczenia podatkowe ............................................................................................................................................................................... 63
8.8. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub
pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu,
jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca ................................................................................ 63
8.9. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej za okres 2024 roku .............................................................................................. 63
8.10. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji spółki........................................................................................................... 64
8.11. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń ......................................................................................................................................................... 65
8.12. Zarządzenie kapitałem ................................................................................................................................................................................ 69
8.13. Wynagrodzenie firmy audytorskiej........................................................................................................................................................ 69
8.14. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ........................................................................................................................................ 69
9. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU .............................................................................................................................................................................. 70
VRG SA
4
WYBRANE DANE FINANSOWE DO JEDNOSTKOWEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
w tys. zł
w tys. zł
w tys. EUR
w tys. EUR
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
555 690
534 506
129 105
118 035
59 004
43 892
13 709
9 693
-6 769
-23 289
-1 573
-5 143
7 484
28 248
1 739
6 238
8 071
28 193
1 875
6 226
14 639
86 672
3 401
19 140
7 675
24 193
1 783
5 343
-67 090
-124 265
-15 587
-27 441
-44 776
-13 400
-10 403
-2 958
0,03
0,12
0,01
0,03
0,03
0,12
0,01
0,03
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
952 240
936 134
222 850
215 302
283 877
254 741
66 435
58 588
93 328
87 444
21 841
20 111
177 740
152 289
41 596
35 025
668 363
681 393
156 415
156 714
49 122
49 122
11 496
11 298
234 455 840
234 455 840
234 455 840
234 455 840
234 455 840
235 630 831
234 455 840
235 630 831
2,85
2,91
0,67
0,67
2,85
2,89
0,67
0,67
0,09
0,20
0,02
0,05
VRG SA
5
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
1,2
555 690
534 506
173 012
157 340
Koszt własny sprzedaży
3
228 683
231 120
65 869
68 850
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
327 007
303 386
107 143
88 490
Koszty sprzedaży
3
278 846
262 353
74 635
69 419
Koszty ogólnego zarządu
3
56 663
57 800
14 810
15 778
Pozostałe przychody operacyjne
5
9 011
7 050
5 182
4 601
Pozostałe koszty operacyjne
5a
6 850
13 312
3 654
9 057
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów
trwałych
5a
428
260
210
159
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-6 769
-23 289
19 016
-1 322
Przychody finansowe
6
23 519
57 868
426
54 959
w tym: z tyt. leasingu finansowego lokali han-
dlowych oraz powierzchni biurowych
6
2 279
11 544
99
9 522
Koszty finansowe
6a
9 266
6 331
5 053
1 593
w tym: z tyt. leasingu lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
6a
4 947
3 092
1 405
1 073
Zysk (strata) brutto
7 484
28 248
14 389
52 044
Podatek dochodowy
7,8
-587
55
4 195
3 473
Zysk (strata) roku z działalności konty-
nuowanej
8 071
28 193
10 194
48 571
DZIAŁALNOŚC ZANIECHANA
Zysk (strata) roku z działalności
zaniechanej
0
0
0
0
Zysk (strata) roku obrotowego
8 071
28 193
10 194
48 571
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą z 9
działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy
0,03
0,12
0,04
0,21
- rozwodniony
0,03
0,12
0,04
0,21
*-dane nieaudytowane
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Wynik netto za okres sprawozdawczy
8 071
28 193
10 194
48 571
Pozostałe całkowite dochody, w tym:
0
0
0
0
Podlegające przeklasyfikowaniu do wy-
niku
0
0
0
0
VRG SA
6
(w tys. zł)
Nota
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do
wyniku
0
0
0
0
Całkowity dochód za okres
8 071
28 193
10 194
48 571
*-dane nieaudytowane
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSO-
WEJ
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 ROKU
(w tys. zł)
Nota
31.12.2024
31.12.2023
AKTYWA
Aktywa trwałe
706 701
702 959
Wartość firmy
10
120 855
120 855
Inne wartości niematerialne
11
115 713
116 373
Rzeczowe aktywa trwałe
12
31 053
29 615
Nieruchomości inwestycyjne
13
874
874
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
12a
138 767
134 962
Należności długoterminowe
16
136
147
Udzielone pożyczki długoterminowe
17a
2 016
3 416
Udziały i akcje
14, 14a
283 812
283 829
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
8
13 475
12 888
Aktywa obrotowe
245 539
233 175
Zapasy
15
228 819
170 096
Należności z tytułu kaucji krótkoterminowe
16a
36
102
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności i aktywa obrotowe
17
8 608
9 268
Udzielone pożyczki krótkoterminowe oraz krótko-
terminowa część pożyczek długoterminowych
17a
200
1 000
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
20
7 876
52 652
Inne aktywa krótkoterminowe
28
0
57
Aktywa razem
952 240
936 134
PASYWA
Kapitał własny
668 363
681 393
Kapitał podstawowy
25
49 122
49 122
Kapitał zapasowy
26
588 588
581 496
Pozostałe kapitały
26a
17 390
17 390
Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych
27
5 192
5 192
Zyski zatrzymane
27
8 071
28 193
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
93 844
87 893
Zobowiązania z tytułu kaucji długoterminowe
0
5
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
90 193
87 439
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
22
89 637
86 449
Kredyty i pożyczki długoterminowe
21
3 135
0
VRG SA
7
(w tys. zł)
Nota
31.12.2024
31.12.2023
Rezerwy długoterminowe
24
516
449
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
190 033
166 848
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
51 081
52 498
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
22
50 648
52 042
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
23
99 822
91 548
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe oraz krótkoter-
minowa część kredytów i pożyczek długotermino-
wych
21
26 837
8 243
Rezerwy krótkoterminowe
24
12 293
14 559
Zobowiązania i rezerwy razem
283 877
254 741
Pasywa razem
952 240
936 134
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
(w tys. zł)
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny razem
Saldo na 01.01.2023
49 122
580 028
17 390
53 551
700 091
Zmiany w kapitale własnym w 2023 roku
0
1 468
0
-20 166
-18 698
Podział zysku netto
0
48 359
0
-48 359
0
Zysk (Strata) netto za rok obrotowy
0
0
0
28 193
28 193
Pozostałe całkowite dochody
0
0
0
0
0
Całkowite dochody
0
0
0
28 193
28 193
Dywidendy
0
-46 891
0
0
-46 891
Saldo na 31.12.2023
49 122
581 496
17 390
33 385
681 393
Saldo na 01.01.2024
49 122
581 496
17 390
33 385
681 393
Zmiany w kapitale własnym w 2024 roku
0
7 092
0
-20 122
-13 030
Podział zysku netto
0
28 193
0
-28 193
0
Zysk (Strata) netto za rok obrotowy
0
0
0
8 071
8 071
Pozostałe całkowite dochody
0
0
0
0
0
Całkowite dochody
0
28 193
0
-20 122
8 071
Dywidendy
0
-21 101
0
0
-21 101
Saldo na 31.12.2024
49 122
588 588
17 390
13 263
668 363
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
7 484
28 248
VRG SA
8
(w tys. zł)
Nota
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Korekty
Amortyzacja
3
65 773
67 181
Zysk (strata) na inwestycjach
428
260
Koszty z tytułu odsetek
7 798
4 649
Zmiana stanu rezerw
-2 199
4 361
Zmiana stanu zapasów
-58 723
35 518
Zmiana stanu należności
737
-3 160
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
15 546
-10 347
Inne korekty
20a
-22 205
-40 038
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
14 639
86 672
Otrzymane odsetki
350
1 827
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
2 047
1 012
Wpływ z tytułu spłaty udzielonych pożyczek
2 291
0
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych
-294
-353
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
-17 745
-17 442
Wydatki z tytułu udzielonej pożyczki spółkom zależnym
-75
-2 710
Otrzymana dywidenda
21 101
41 859
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
7 675
24 193
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
29 837
0
Spłaty kredytów i pożyczek
-8 280
-5 520
Płatności zobowiązań z tytułu pozostałych umów leasingu
-456
-349
Odsetki zapłacone pozostałe
-2 621
-1 473
Odsetki zapłacone z tytułu umów leasingu
-5 042
-3 176
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
-59 427
-66 856
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
-21 101
-46 891
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-67 090
-124 265
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych
-44 776
-13 400
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
52 652
66 052
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
20
7 876
52 652
W pozycji inne korekty została ujęta dywidenda w kwocie 21 101 tys. zł.
VRG SA
9
WYBRANE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
VRG S.A. (dalej również jako „Spółka” lub „Emitent”) z siedzibą w Krakowie, ul. Pilotów 10, kod: 31-462,Polska.
Spółka została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądo-
wego (KRS) pod numerem KRS 0000047082.Państwo rejestracji: Polska.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki wg Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest sprzedaż detaliczna odzieży prowa-
dzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.71.Z).
Za datę powstania samodzielnego przedsiębiorstwa, którego następcą prawnym jest Spółka VRG S.A. można uznać 10 października
1948 roku - data wydania zarządzenia Ministra Przemysłu i Handlu w sprawie utworzenia przedsiębiorstwa państwowego pod na-
zwą „Krakowskie Zakłady Przemysłu Odzieżowego”. W dniu 30 kwietnia 1991 roku zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla
Krakowa Śródmieścia w Krakowie, V Wydział Gospodarczy przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego w Jednoosobową
Spółkę Skarbu Państwa.
Spółka jest jedną z pierwszych firm, które zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Debiut giełdowy
VRG S.A. miał miejsce 30 września 1993 roku.
ZARYS HISTORII KORPORACYJNEJ SPÓŁKI
1948
Zarządzenie Ministra Przemysłu i Handlu w sprawie utworzenia przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą
„Krakowskie Zakłady Przemysłu Odzieżowego”
1991
Przekształcenie w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa pod firmą: Zakłady Przemysłu Odzieżowego „Vistula”
Spółka Akcyjna.
1993
Debiut Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
2001
Rejestracja nowej nazwy spółki: Vistula Spółka Akcyjna.
2005
Początek procesu intensywnej rozbudowy sieci sprzedaży oraz odnowienia pozytywnego wizerunku marki Vi-
stula
2006
Połączenie ze spółką Wólczanka S.A. (zmiana nazwy spółki na Vistula & Wólczanka S.A.)
2008
Przejęcie kontroli i połączenie ze spółką W.KRUK S.A w Poznaniu (zmiana nazwy spółki na Vistula Group S.A.)
2015
Przeniesienie działalności jubilerskiej prowadzonej pod marką W.KRUK do spółki zależnej W.KRUK S.A.
2018
Połączenie ze spółką Bytom S.A. (zmiana nazwy spółki na VRG S.A.)
2019
Połączenie ze spółką zależną BTM 2 sp. z o.o.
Czas trwania Emitenta jest nieoznaczony.
VRG SA
10
1.2. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI
ZARZĄD
Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Zarządu VRG S.A. był następujący:
Zarząd
Mateusz Kolański
Prezes Zarządu
Łukasz Bernacki
Wiceprezes Zarządu
Michał Zimnicki
Wiceprezes Zarządu
W okresie 2024 roku w składzie Zarządu Spółki zaszły następujące zmiany:
− w dniu 4 listopada 2024 roku została złożona rezygnacja przez Panią Martę Fryzowską z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki.
Rezygnacja odnosiła skutek z dniem 4 listopada 2024 roku.
W okresie od dnia bilansowego, tj. 31 grudnia 2024 roku do dnia podpisania niniejszego sprawozdania w skład Zarządu Spółki nie
uległ zmianie.
RADA NADZORCZA
Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Rady Nadzorczej VRG S.A. był następujący:
Rada
Nadzorcza
Piotr Stępniak
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
Piotr Kaczmarek
Zastępca Przewodniczącego
Rady Nadzorczej
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej
Blanka Borkowska
Członkini Rady Nadzorczej
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
Wojciech Olejniczak
Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej
W okresie 2024 roku w składzie Rady Nadzorczej Spółki zaszły następujące zmiany.
– w dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji
przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Panią
Blankę Borkowską.
- zmiany wynikające z uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w dniu 26 czerwca 2024 roku („Walne Zgromadzenie”):
a) na podstawie Uchwały nr 24/06/2024 Walnego Zgromadzenia w sprawie odwołania członka Rady Nadzorczej Spółki, ze składu
Rady Nadzorczej Spółki odwołany został Pan Wacław Szary;
b) na podstawie Uchwały nr 25/06/2024 Walnego Zgromadzenia w sprawie powołania członka Rady Nadzorczej Spółki, w skład
Rady Nadzorczej Spółki powołany został Pan Wojciech Olejniczak.
W okresie od dnia bilansowego, tj. 31.12.2024 roku do dnia podpisania niniejszego sprawozdania powyższy skład Rady Nadzorczej
Spółki uległ zmianie:
- w dniu 15 stycznia 2025 roku Pan Wojciech Olejniczak złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Rezygnacja
odnosi skutek z dniem 15 stycznia 2025 roku.
- w dniu 31 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji
przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Pana
Pawła Kucharskiego.
Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki był następujący:
VRG SA
11
Rada
Nadzorcza
Piotr Stępniak
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
Piotr Kaczmarek
Zastępca Przewodniczącego
Rady Nadzorczej
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej
Blanka Borkowska
Członkini Rady Nadzorczej
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
Paweł Kucharski
Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej
1.3. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki (dalej również jako „VRG S.A”) zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji dzia-
łalności gospodarczej przez Spółkę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia, na który sporzą-
dzono sprawozdanie finansowe, tj. 31 grudnia 2024 roku. W opinii Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego spra-
wozdania finansowego nie istnieją przesłanki i okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę w dają-
cej się przewidzieć przyszłości.
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe za 2024 rok zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Spra-
wozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską (UE). Roczne jednostkowe sprawozdanie finan-
sowe przedstawia sytuację finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, wyniki jej działalności za
okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku oraz przepływy pieniężne za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku.
Sprawozdanie finansowe za 2024 rok sporządzone zostało w złotych polskich z zaokrągleniem do pełnych tysięcy (tys. zł.). Walutą
funkcjonalną Spółki jest polski złoty.
Sprawozdanie finansowe za okres 2024 roku obejmuje dane dotyczące wyłącznie Spółki jako jednostki sporządzającej samodzielne
sprawozdanie. W skład przedsiębiorstwa Spółki nie wchodzą jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania fi-
nansowe.
Sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres 2024 roku, w którym nie miało miejsca połączenie spółek.
3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku nie dokonano w Spółce zmiany przyjętych zasad rachunkowości i spo-
sobów sporządzania sprawozdania finansowego. Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości stosowane były w sposób ciągły w od-
niesieniu do wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcję kosztu za wyjątkiem pozycji:
- instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej (inne niż dotyczące inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone), które nie
są przeznaczone do obrotu oraz nie są notowane na aktywnym rynku oraz dłużne aktywa finansowe spełniające kryteria podstawo-
wej umowy pożyczki,
- zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finan-
sowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są instrumenty po-
chodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
Zmiany do opublikowanych Standardów i Interpretacji zostały przedstawione w pkt. 6.
VRG SA
12
3.1. TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH
W ciągu roku transakcję w walucie obcej Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej
w walucie obcej średni kurs NBP obowiązujący na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany.
Na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu średniego kursu NBP na dzień bilan-
sowy uznając go za kurs zamknięcia. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej
przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji oraz pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej wyrażo-
nej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została
ustalona.
Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po kursach innych
niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia w danym okresie lub w poprzednich sprawozdaniach
finansowych, ujmowane są w wyniku finansowym okresu, w którym powstają, jako przychody lub koszty finansowe.
Jeżeli jednak transakcja jest rozliczana w kolejnym okresie obrotowym, różnice kursowe ujęte w każdym z następujących okresów,
aż do czasu rozliczenia transakcji ustala się na podstawie zmian kursów wymiany, które miały miejsce w każdym kolejnym okresie.
W przypadku, gdy zyski lub straty z tytułu pozycji niepieniężnych zostają ujęte bezpośrednio w kapitale własnym, wszystkie ele-
menty tych zysków lub strat, dotyczące różnic kursowych, ujmowane zostają bezpośrednio w kapitale własnym.
W przypadku, gdy zyski lub straty z tytułu pozycji niepieniężnych zostają ujęte w wyniku finansowym, wszystkie elementy tych zy-
sków lub strat, dotyczące różnic kursowych, ujmowane zostają w wyniku finansowym.
3.2. INSTRUMENTY FINANSOWE
KLASYFIKACJA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Klasyfikacja oparta jest na podstawie modelu biznesowego zarzadzania grupami aktywów finansowych oraz charakterystyki umow-
nych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.
Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia. Klasyfikacja instrumentów pochodnych zależy od ich przeznaczenia
oraz spełnienia wymogów zawartych w MSSF 9.
Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.
Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:
– Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozo-
stałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego
funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami finansowymi.
– Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK)
– Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zgodnie z MSSF 9, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik
aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finanso-
wych.
Po początkowym ujęciu jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie, w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody lub w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na
podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z
umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”).
VRG SA
13
AKTYWA FINANSOWE
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wy-
znaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
– składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
– warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pie-
niężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółki zalicza:
– pożyczki,
– należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
– środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długotermi-
nowe i krótkoterminowe.
Pożyczki i należności długoterminowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu na dzień bilansowy. Należności o terminie
wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane do aktywów obrotowych są wyceniane w wartości
nominalnej po pomniejszeniu o wartość oczekiwanych strat kredytowych z uwagi na nieznaczący efekt dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach
finansowych.
Zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty fi-
nansowe.
Pożyczki i należności handlowe oraz pozostałe należności są wyceniane w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie są wyceniane z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych.
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowa-
nym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w
momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka
zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnie-
nie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są:
– wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty
finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
– akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w
pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę
wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie
technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniż-
sze warunki:
– składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
VRG SA
14
– warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pie-
niężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i
ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamorty-
zowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momen-
cie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału
do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty
kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsię-
wzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedsta-
wiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka doko-
nuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podle-
gają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z in-
strumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, ujmowane są jako przychód w wy-
niku finansowym. Przychody z tytułu odsetek z inwestycji w instrumenty dłużne ujmowane są w wyniku finansowym. Na moment
zbycia inwestycji w instrumenty dłużne skumulowane zyski/straty ujmowane są w wyniku finansowym.
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:
– Kredyty bankowe i pożyczki,
– Inne zobowiązania finansowe,
– Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania,
– Pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzyma-
nej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią
zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w warto-
ści godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH
Spółka ustala odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych dla pozycji podlegających MSSF 9 w zakre-
sie odpisów aktualizujących.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredy-
towe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności. Spółka do oszacowania wartości odpisu
z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług stosuje macierz rezerw opracowaną na podstawie danych historycznych
dotyczących spłat należności przez kontrahentów skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przy-
szłości. Odpis z tytułu utraty wartości jest analizowany na każdy dzień sprawozdawczy. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
ujmuje się w rachunku zysków i strat.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-mie-
sięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzro-
sło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego
VRG SA
15
w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka analizuje, czy
wystąpiły przesłanki wskazujące na znaczny wzrost ryzyka kredytowego posiadanych aktywów finansowych.
WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH I INNYCH INSTRUMENTÓW FINANSO-
WYCH
Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na aktywnym rynku.
Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochod-
nych, założenia opierają się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finan-
sowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe,
dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi.
3.3. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
Aktywa trwałe dostępne do sprzedaży stanowią zakwalifikowane do tej kategorii aktywa lub ich grupy i ujmowane są w sprawozda-
niu finansowym w kwocie niższej od ich wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Warunkiem zaliczenia aktywów do tej grupy stanowi aktywne poszukiwanie nabywcy oraz wysokie prawdopodobieństwo zbycia
tych aktywów w ciągu jednego roku od daty ich zakwalifikowania a także dostępność tych aktywów do natychmiastowej sprzedaży.
3.4. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Utrzymywane przez Spółkę nieruchomości w celu osiągnięcia przychodów z dzierżawy, czynszów lub przyrostu ich wartości wyce-
niane są na moment nabycia według ceny nabycia (kosztu wytworzenia), na dzień bilansowy wyceniane są w cenie nabycia lub
w koszcie wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe umorzenie i zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Zasady amortyzacji oraz tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych są analogiczne do zasad stoso-
wanych w odniesieniu do rzeczowych aktywów trwałych.
3.5. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe stanowiące budynki, maszyny i urządzenia wykorzystywane do produkcji, dostarczania produktów i świad-
czenia usług lub w celach zarządzania, wycenione zostały na dzień początkowego ujęcia w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o skumulo-
wane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową, według przewidywanego okresu użytkowania dla poszczególnych grup środków
trwałych. Metoda amortyzacji oraz stawka podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Grunty nie są amortyzowane.
Dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach
Budynki i budowle
3-40 lat
Maszyny i urządzenia
3-10 lat
Inne rzeczowe aktywa trwałe
5 lat
W pozycji budynki i budowle ujęte są inwestycje w sklepach, których okres amortyzacji zależy od czasu trwania umowy wynajmu.
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Podstawę naliczenia odpisów amorty-
zacyjnych stanowi cena nabycia pomniejszona o jego wartość końcową. Amortyzacji zaprzestaje się, gdy środek trwały zostaje
VRG SA
16
zaklasyfikowany jako dostępny do sprzedaży lub gdy zostanie usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży, bądź
wycofania (w zależności które ze zdarzeń wystąpi najpierw).
Wartość bilansowa środka trwałego podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej, jeżeli war-
tość bilansowa danego środka jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej.
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko
wówczas, jeśli jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych, a koszt danej pozycji można oce-
nić w sposób wiarygodny.
Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają koszty okresu,
w którym zostały one poniesione.
Prawa do użytkowania będące przedmiotem leasingu zostały wykazane w bilansie w tej samej pozycji co bazowe składniki aktywów,
a więc w aktywach trwałych i podlegają umorzeniu według takich samych zasad. Za okres użytkowania przyjęto przewidywany okres
ekonomicznej użyteczności lub okres zawartej umowy najmu.
Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu le-
asingu, początkowych kosztów bezpośrednich i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych
o zachęty leasingowe.
Wartość początkowa prawa do użytkowania będących przedmiotem leasingu oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały
ustalone w kwocie równej wartości opłat leasingowych (opłaty wstępne też stanowią wycenę). Poniesione opłaty leasingowe w okre-
sie sprawozdawczym zmniejszyły zobowiązania z tytułu leasingu w wielkości równej ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosz-
tami finansowymi obciążyła w całości koszty finansowe okresu.
Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania
lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, któ-
rych okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Spółka stosuje również zwolnienie
w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości w odniesieniu do leasingu o niskiej wartości. Opłaty te ujmowane są jako
koszty w dacie ich poniesienia.
Stopa procentowa wykorzystywana przy wycenie prawa do użytkowania ustalona jest w oparciu o stopę procentową wynikającą z
podpisanych przez Spółką umów kredytowych.
3.6. WARTOŚĆ FIRMY
Wartość firmy oznacza składnik aktywów reprezentujący przyszłe korzyści ekonomiczne powstające z aktywów nabytych w ramach
połączenia przedsięwzięć, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć.
Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:
– suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji do przejętych aktywów netto)
oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia oraz
– wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.
Wartość firmy podlega corocznie testom na utratę wartości i jest wykazywana w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej o
skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Stwierdzona w wyniku przeprowadzonych testów utrata wartości ujmowana jest na-
tychmiast w rachunku zysków i strat i nie podlega późniejszej korekcie.
3.7. INNE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Inne wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są aktywowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Wartości niematerialne nabyte w ramach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej ujmuje się w aktywach oddzielnie od wartości
firmy, jeśli przy początkowym ujęciu można wiarygodnie ustalić ich wartość godziwą.
VRG SA
17
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyj-
nych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.
Składniki wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania są amortyzowane metodą liniową. Metoda amortyzacji oraz
stawka podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
Składniki wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe) nie podlegają amortyzacji. Wartość
składników o nieokreślonym okresie użytkowania podlega testom na trwałą utratę wartości na każdy dzień bilansowy.
Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania umarzane są metodą liniową przez okres ich szacunkowej użyteczności,
który wynosi przeciętnie 5 lat.
3.8. UDZIAŁY I AKCJE
Udziały i akcje w jednostkach zależnych są wycenione według ich ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty war-
tości.
Udziały i akcje w innych spółkach są wycenione według ich ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
3.9. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH
W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości posiadanych składników rzeczowego majątku
trwałego, udziałów/akcji jednostek zależnych/stowarzyszonych, wartości niematerialnych oraz wartości firmy przeprowadzany jest
test na utratę wartości a ustalone kwoty odpisów aktualizujących obniżają wartość bilansową składnika aktywów, którego dotyczą
i odnoszone są w rachunek zysków i strat.
Wysokość odpisów aktualizujących ustala się jako nadwyżkę wartości bilansowej tych składników nad ich wartością odzyskiwalną.
Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących wartości: wartości godziwej lub wartości użytkowej.
Niefinansowe aktywa (oprócz wartości firmy), od których dokonano wcześniej odpisów aktualizujących testowane są na każdy dzień
bilansowy pod kątem wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia wcześniej dokonanego odpisu. Skutki odwró-
cenia odpisów aktualizujących odnoszone są w rachunek zysków i strat.
3.10. ZAPASY
Zapasy obejmują surowce, materiały, produkcję w toku, wyroby gotowe i towary.
Koszty poniesione na doprowadzenie każdego ze składników zapasów do jego aktualnego miejsca wyceniane są w następujący spo-
sób:
– surowce, materiały i towary – cena nabycia
– półprodukty, produkty w toku i wyroby gotowe – rzeczywisty koszt wytworzenia
Rozchód zapasów wyceniany jest następująco:
– surowce, materiały i towary – „pierwsze weszło - pierwsze wyszło”
– półprodukty, produkty w toku i wyroby gotowe - „pierwsze weszło - pierwsze wyszło”
Zapasy są wycenione na dzień bilansowy według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jednakże na poziomie nie wyższym od moż-
liwej do uzyskania ceny sprzedaży.
Jeżeli cena nabycia towarów lub techniczny koszt wytworzenia wyrobów gotowych jest wyższy niż przewidywana cena sprzedaży,
jednostka dokonuje odpisów aktualizacyjnych, które korygują pozostałe koszty operacyjne. Cena sprzedaży stanowi cenę sprzedaży
dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszoną o szacowane koszty zakończenia produkcji i koszty niezbędne
do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
VRG SA
18
3.11. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻ-
NOŚCI
Na moment początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 7 do 120 dni,
są ujmowane według ceny transakcyjnej (kwoty wymagającej zapłaty). Na dzień bilansowy należności są wyceniane w wartości po-
czątkowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Odpisy aktualizujące dokonywane są na poziomie oczekiwanych
strat kredytowych.
Kwoty utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat w koszty sprze-
daży. Kwoty rozwiązanych odpisów na należności korygują koszty sprzedaży.
Należności z tytułu dostaw i usług kwalifikuje się do aktywów obrotowych bez względu na termin płatności (ponieważ realizuje je w
trakcie normalnego cyklu operacyjnego, nawet jeśli nie oczekuje się ich realizacji w okresie dwunastu miesięcy po okresie sprawoz-
dawczym).
3.12. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pier-
wotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwi-
walentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.
3.13. KAPITAŁY
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wysokości określonej w statucie i wpisanej w reje-
strze sądowym.
Kapitał zapasowy
Na wartość prezentowaną w pozycji kapitał zapasowy składają się:
– premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną, pomniejszona
o koszty emisji,
– kwoty zysków z lat ubiegłych, zakwalifikowane na podstawie decyzji Walnych Zgromadzeń
Akcjonariuszy.
Kapitał rezerwowy
Kapitał rezerwowy jest tworzony z wyceny programu motywacyjnego opcji na akcje propor-
cjonalnie do czasu trwania programu.
Zyski/straty z lat ubie-
głych
W pozycji tej prezentowany jest wynik finansowy netto poprzednich lat obrotowych, aż do mo-
mentu podjęcia decyzji o jego podziale (lub pokryciu) jak również korekty wyniku finansowego
dotyczące lat ubiegłych, a wynikające z błędów lat poprzednich lub zmian zasad rachunkowo-
ści.
VRG SA
19
3.14. ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania obejmują: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobo-
wiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe.
Zobowiązania finansowe podlegające MSSF 9 (m.in. zobowiązania z tyt. kredytów, pożyczek, zob. z tyt. dostaw i usług) i zaliczone do
wyceny w zamortyzowanym koszcie ujmowane są początkowo w wartości godziwej z uwzględnieniem ewentualnych kosztów trans-
akcyjnych. Na dzień sprawozdawczy zobowiązania takie wyceniane są w zamortyzowanym koszcie.
Zobowiązania finansowe zaliczone zgodnie z MSSF 9 do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (m.in. instrumenty
pochodne) ujmowane są początkowo w wartości godziwej, a na dzień sprawozdawczy podlegają przeszacowaniu do wartości godzi-
wej.
Zobowiązania niefinansowe (m.in. zobowiązania z tytułu podatków, przedpłaty, zaliczki) wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.
3.15. REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń
przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można
dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Rezerwy odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bi-
lansowy. W przypadku istotnej wartości pieniądza w czasie, kwota rezerwy odpowiada wartości bieżącej nakładów koniecznych do
wypełnienia obowiązku.
Aktualizacji wielkości rezerw dokonuje się na dzień bilansowy.
3.16. LEASING
Na moment zawarcia każdej nowej umowy Spółka ocenia, czy umowa jest leasingiem, lub czy zawiera leasing. Leasing został zdefi-
niowany jako umowa, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany
okres w zamian za wynagrodzenie. W celu identyfikacji leasingu umowy są oceniane pod kątem 3 kryteriów:
– czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który jest wyraźnie określony w umowie lub którego można ziden-
tyfikować w sposób dorozumiany w momencie, w którym składnik aktywów udostępnia się do użytkowania,
– czy jednostka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego skład-
nika aktywów przez cały okres użytkowania aktywów zgodnie z obowiązującą umową,
– czy jednostka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do
użytkowania jest wyceniane w dacie rozpoczęcia według kosztu obejmującego kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacowanych kosztów przewidywanych w związku z demontażem i usunięciem ba-
zowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią.
Prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania
lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Prawa do użytkowania są poddawane testom
na utratę wartości zgodnie z MSR 36, w przypadku stwierdzenia przesłanek do utraty wartości.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostają-
cych do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu , jeżeli stopę tę można
z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują stałe opłaty leasingowe po-
mniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksów lub stawek, kwoty oczekiwane
do zapłaty w ramach gwarantowanej wartości końcowej oraz płatności z tytułu wykonania opcji kupna, jeżeli można założyć z wy-
starczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji.
VRG SA
20
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest powiększane o naliczone odsetki od zobowiązania leasingowego oraz po-
mniejszane o dokonane spłaty opłat leasingowych.
Wycena zobowiązania leasingowego jest aktualizowana w sytuacji zaistnienia zmian w umowach leasingowych dotyczących okres
leasingu, zaistnienia opcji kupna bazowego składnika aktywów, gwarantowanej wartości końcowej, zaistnienia zmian w opłatach
wynikających ze zmian w indeksach lub stawkach.
Aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta wartości składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania.
Spółka stosuje dopuszczalne standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów o małej
wartości. Dla takich umów, opłaty leasingowe ujmowane są w wyniku metodą liniową w trackie trwania leasingu.
Dla takich umów, opłaty leasingowe ujmowane są w wyniku metodą liniową w trakcie trwania leasingu.
3.17. PRZYCHODY
PRZYCHODY OPERACYJNE
Zasady ujmowania przychodów z działalności operacyjnej określone zostały w MSSF 15 „Przychody”.
Przychód wycenia się w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem będzie przysługiwać w za-
mian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na
przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty
zmienne lub oba wskazane rodzaje. Kwota wynagrodzenia odzwierciedlona jest zazwyczaj przez kwotę otrzymaną bądź należną, po
pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług oraz inne po-
datki związane ze sprzedażą z wyjątkiem podatku akcyzowego a także kary umowne.
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę (pi-
semna, ustna lub w innej formie) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków, Spółka jest w stanie rozpoznać prawa każdej
ze stron dotyczące towarów lub usług, które mają zostać przekazane, Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za to-
wary lub usługi, które mają zostać przekazane, umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wyna-
grodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za towary lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Na moment zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny towarów lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i rozpoznaje jako zo-
bowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie przekazania klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić.
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe.
Spółka ujmuje przychody zgodnie z MSSF 15, czyli w momencie, kiedy spełnione zostaje zobowiązanie do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi, w przypadku sprzedaży internetowej poprzez przekazanie towaru
firmie kurierskiej.
INNE PRZYCHODY, W TYM PRZYCHODY FINANSOWE
ODSETKI
Przychody z odsetek ujmowane są we-
dług zasady memoriałowej metodą
efektywnej stopy procentowej.
DYWIDENDY
Dywidendy są ujmowane w momencie
przyznania praw do ich otrzymania.
PRZYCHODY Z TYTUŁU NAJMU
Przychody z tytułu najmu nieruchomo-
ści inwestycyjnych ujmowane są me-
todą liniową przez okres wynajmu
w stosunku do trwających umów.
VRG SA
21
PROGRAM LOJALNOŚCIOWY
W Spółce funkcjonuje program lojalnościowy oferujący liczne korzyści i przywileje dla stałych Klientów marki: VISTULA, BYTOM,
WÓLCZANKA. Wszyscy uczestnicy programów lojalnościowych zgodnie z regulaminem mogą liczyć na specjalne rabaty, informacje
o promocjach, kolekcjach specjalnych i dodatkowych usługach dostępnych wyłącznie dla posiadaczy Kart.
Prawo klientów do dodatkowego rabatu traktuje się jako zobowiązanie do wykonania świadczenia odrębne od zobowiązania
do dostarczenia towaru. W konsekwencji dokonuje się przypisania ceny transakcyjnej w drodze oszacowania. Wartość praw klien-
tów do dodatkowego rabatu wynika z wartości jednego prawa, liczby praw na koniec okresu sprawozdawczego zaewidencjono-
wanych na kontach klientów oraz prawdopodobieństwa jego realizacji oszacowanego na podstawie historycznych realizacji.
3.18. KOSZTY
Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat, jeżeli nastąpiło uprawdopodobnione zmniejszenie przyszłych korzyści ekonomicznych
związane ze zmniejszeniem stanu aktywów lub zwiększeniem stanu zobowiązań, których wielkość można wiarygodnie ustalić.
Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami a osiągnięciem
konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności.
Na koszty operacyjne składają się koszty sklepów (własnych, oraz sklepów franczyzowych w Polsce), koszty dystrybucji oraz koszty
ogólne.
W razie, gdy przewiduje się osiąganie korzyści ekonomicznych przez kilka okresów obrotowych, zaś ich związek z przychodami może
być określony tylko ogólnie i pośrednio, koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat drogą systematycznego i racjonalnego rozłoże-
nia w czasie.
KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowania zewnętrznego (odsetki oraz inne koszty związane z uzyskanym finansowaniem) są odnoszone w koszty
okresu, którego dotyczą
Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej oraz
różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym.
3.18A. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Rezerwa na odprawy emerytalne aktualizowana jest na koniec każdego okresu sprawozdawczego na podstawie wyceny dokonanej
przez aktuariusza, natomiast rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów tworzona jest w oparciu o liczbę niewykorzystanych dni
i średniej płacy. Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym.
3.19. PODATEK
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat obejmuje podatek dochodowy bieżący i odroczony.
Podatek dochodowy bieżący stanowi oczekiwane zobowiązanie podatkowe z tytułu opodatkowania dochodu za dany rok podlega-
jącego opodatkowaniu, wyliczane przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dany dzień bilansowy, oraz ewentu-
alne korekty podatku dochodowego dotyczącego lat ubiegłych. Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego jest naliczane
zgodnie z przepisami podatkowymi.
VRG SA
22
Podatek odroczony ujmowany jest w rachunku zysków i strat danego okresu, z wyjątkiem pozycji rozliczanych bezpośrednio z kapi-
tałem własnym. W takiej sytuacji podatek odroczony ujmuje się również w odpowiedniej pozycji w kapitale własnym.
Podatek dochodowy odroczony ustala się metodą bilansową, na podstawie różnic przejściowych pomiędzy wartością aktywów i zo-
bowiązań wykazanych w księgach rachunkowych a ich wartością dla celów podatkowych. Wysokość wykazanego podatku dochodo-
wego odroczonego uwzględnia planowany sposób realizacji różnic przejściowych, przy zastosowaniu stawek podatku dochodowego,
która będzie obowiązywać w momencie realizacji różnic, biorąc za podstawę stawki podatkowe, które obowiązywały prawnie lub
były zasadniczo uchwalone na dzień bilansowy.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku docho-
dowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy
dzień bilansowy i podlega odpisowi w przypadku, kiedy zachodzi wątpliwość osiągnięcia przez Spółkę korzyści ekonomicznych zwią-
zanych z wykorzystaniem aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podat-
kową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym.
3.20. PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI (OPCJE NA AKCJE)
Przyznane członkom Zarządu i kluczowym menedżerom opcje na akcje (warranty) stanowią transakcje rozliczane w instrumentach
kapitałowych. Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej
na dzień przyznania praw. Przy wycenie nie są uwzględniane żadne warunki dotyczące efektywności wyników, poza związanymi
z ceną akcji.
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału
własnego w okresie, którego dotyczą warunki nabywania uprawnień dotyczące efektywności wyników, kończącym się w dniu, w któ-
rym członkowie Zarządu i kluczowi menedżerowie zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń (dzień nabycia praw). Skumulowany
koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw, odzwier-
ciedla stopień upływu czasu nabywania praw oraz liczbę opcji, do których prawa zostaną ostatecznie nabyte.
Wartość godziwa przyznanych opcji jest ujmowana w rachunku zysków i strat w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość
godziwa opcji jest mierzona na dzień przyznania uprawnień oraz jest ujmowana w okresie nabywania uprawnień. Wartość ta jest
mierzona w oparciu o model wyceny Monte Carlo, który jest rozwinięciem modelu wyceny Blacka – Scholesa, uwzględniając terminy
i warunki przyznania opcji na akcje.
Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku przypadającego na jedną akcję, jako
dodatkowe rozwodnienie akcji.
4. KURSY STOSOWANE DO WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW
Poszczególne pozycje aktywów i pasywów przeliczone na EURO zostały według średniego kursu z dnia 31.12.2024 roku ogłoszo-
nego przez NBP, który wynosił 4,2730 zł/EUR. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat zostały przeliczone na EURO według
kursu 4,3042 zł/EUR, który stanowi średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca objętego raportem.
Do wyliczenia kursu średniego przyjęto następujące kursy EURO z dnia: 31.01.24 – 4,3434 zł/EUR, 29.02.24 – 4,3190 zł/EUR,
31.03.24 – 4,3009 zł/EUR, 30.04.24 – 4,3213 zł/EUR, 31.05.24 – 4,2678 zł/EUR, 28.06.24 – 4,3130 zł/EUR, 31.07.24 – 4,2953
zł/EUR, 30.08.24 – 4,2798 zł/EUR, 30.09.24 – 4,2791 zł/EUR, 31.10.24 – 4,353 zł/EUR, 30.11.24 – 4,3043 zł/EUR, 31.12.24 – 4,2730
zł/EUR.
Dane porównywalne dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów przeliczone na EURO zostały według kursu średniego ogłoszo-
nego przez NBP, obowiązującego na ostatni dzień okresów sprawozdawczych, tj. na 31.12.2023 roku, który wyniósł 4,3480
zł/EURO. Dane porównywalne dla poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat zostały przeliczone na EURO według kursów sta-
nowiących średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca
okresu porównawczego tj. od 01.01.2023 roku do 31.12.2023 roku, który wyniósł 4,5284 zł/EURO.
VRG SA
23
5. WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY
Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, ocen oraz przyjęcia założeń, które
mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane kwoty aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów.
Szacunki i założenia są dokonywane na bazie dostępnych danych historycznych a także w oparciu o inne czynniki uważane w danych
warunkach za właściwe. Wyniki tych działań tworzą podstawę do dokonywania szacunków w odniesieniu do wartości bilansowych
aktywów i pasywów, których nie można jednoznacznie określić na podstawie innych źródeł. Zasadność powyższych szacunków i za-
łożeń jest weryfikowana na bieżąco.
Korekty dotyczące szacunków są ujmowane w okresie, w którym dokonano zmian w przyjętych szacunkach, pod warunkiem, że ko-
rekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmian i w okresach następnych (ujęcie prospektywne), jeśli ko-
rekta dotyczy zarówno okresu bieżącego jak i okresów następnych. Informacja o szacunkach prezentowana jest w nocie nr 30.
6. ZMIANY W STANDARDACH RACHUNKOWOŚCI
STANDARDY I INTERPRETACJE, JAKIE ZOSTAŁY JUŻ OPUBLIKOWANE I ZATWIERDZONE PRZEZ UE
I WESZŁY W ŻYCIE OD LUB PO 1 STYCZNIA 2024
ZMIANA DO MSR 1 „PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:
– doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
– intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
ZMIANA DO MSSF 16 „LEASING”
Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i
leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do
użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku.
ZMIANA DO MSR 1 „PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH”
Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały być spełnione w
przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informa-
cje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku.
ZMIANY DO MSR 7 „SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH” I MSSF 7 „INSTRUMENTY FINANSOWE”
Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy faktoringu odwrotnego) oraz wpro-
wadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów zawartych z dostawcami, w tym ich warunki, kwoty tych zobowiązań, ter-
miny płatności i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku
lub później.
Powyższe zmiany nie miały wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
VRG SA
24
STANDARDY I INTERPRETACJE ORAZ ZMIANY DO NICH, KTÓRE NIE SĄ OBOWIĄZUJĄCE OD 1
STYCZNIA 2024
ZMIANY DO MSR 21 „SKUTKI ZMIAN KURSÓW WYMIANY WALUT OBCYCH”
Zmiana wyjaśnia następujące kwestie:
– sposób w jaki jednostka powinna oceniać, czy dana waluta jest wymienialna,
– zasady ustalenia kursu wymiany waluty w przypadku braku wymienialności,
– ujawnienia informacji w sprawozdaniu finansowym w przypadku braku wymienialności walut.
Zmiany w MSR 21 mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dn. 1 stycznia 2025 lub póź-
niej.
MSSF 18 „PREZENTACJA I UJAWNIANIE INFORMACJI W SPRAWOZDANIACH FINANSOWYCH”
Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.:
– nową strukturę rachunku zysków i strat,
– zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych,
– wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined performance measures).
Standard ten zacznie obowiązywać dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku.
MSSF 19 „SPÓŁKI ZALEŻNE BEZ PUBLICZNEJ ODPOWIEDZIALNOŚCI: UJAWNIANIE INFORMACJI”
Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku których ich jednostka dominu-
jąca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF. Nowy MSSF 19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne
standardy, a w ich miejsce wprowadza nową listę.
Standard będzie mieć zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
MSSF 9 INSTRUMENTY FINANSOWE I MSSF 7 „INSTRUMENTY FINANSOWE: UJAWNIENIA - KLASYFIKACJA I WYCENA IN-
STRUMENTÓW FINANSOWYCH” W ZAKRESIE KLASYFIKACJI I WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia zobowiązania w przy-
padku, gdy płatność następuje przez system płatności elektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki).
Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy pieniężne wynikające z
umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-
recourse).
Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki contractually linked instruments.
Zmiany do MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:
– dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite do-
chody,
– dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody, a także dla zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Standardy będą mieć zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
MSSF 9 INSTRUMENTY FINANSOWE I MSSF 7 „INSTRUMENTY FINANSOWE: UJAWNIENIA - KLASYFIKACJA I WYCENA IN-
STRUMENTÓW FINANSOWYCH” W ZAKRESIE UMÓW PPA (CONTRACTS REFERENCING NATURE-DEPENDENT ELECTRI-
CITY)
Zmiany do MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w rachunkowości zabezpieczeń
oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjach zabezpieczających.
Zmiany do MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów PPA zgodnie z definicją zawartą
w zmianach do MSSF 9.
VRG SA
25
Standardy będą mieć zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
ZMIANY MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7
Wprowadzone zmiany do MSSF1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF10 i IAS 7 mają charakter redakcyjny.
Ulepszenia mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka jest w trakcie analizy wpływu wyżej wymienionych standardów, interpretacji i zmian do standardów.
7. NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
NOTA 1 PRZYCHODY
Analiza przychodów Spółki
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
555 073
534 082
172 849
157 208
Przychody z tytułu najmu nieruchomości
617
424
163
132
Razem przychody ze sprzedaży
555 690
534 506
173 012
157 340
Pozostałe przychody operacyjne
9 011
7 050
5 182
4 601
Przychody finansowe
23 519
57 868
426
54 959
Razem
588 220
599 424
178 620
216 900
*-dane nieaudytowane
Z uwagi na charakter prowadzonego przez Spółkę głównego typu działalności (handel detaliczny) nie występuje koncentracja sprze-
daży do klientów, których udział w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży przekraczałby 10%.
NOTA 2 SEGMENTY WEDŁUG RODZAJU DZIAŁALNOŚCI I PODZIAŁU
GEOGRAFICZNEGO
Spółka VRG S.A specjalizuje się w projektowaniu oraz sprzedaży detalicznej markowej odzieży męskiej i damskiej pozycjonowanej
w średnim i wyższym segmencie r. Spółka wyróżnia jeden segment operacyjny działalności: odzieżowy.
Spółka VRG S.A. koncentruje się przede wszystkim na projektowaniu, produkcji oraz sprzedaży detalicznej klasycznej odzieży takiej
jak garnitury, marynarki, spodnie, koszule oraz akcesoria. Podstawową ofertę stanowi formalna i nieformalna kolekcja mody pod
markami własnymi. Spółka VRG S.A. posiada wykształcone kompetencje w zakresie kreacji oraz dystrybucji kolekcji formalnych oraz
smart casual. Spółka VRG S.A. poprzez swoje czołowe marki pozycjonowana jest w segmencie odzieży markowej średniej i wyższej
klasy. Odzież ta wykonana z wysokiej jakości tkanin posiada wiele walorów użytkowych jest jednocześnie bardzo konkurencyjna pod
względem cenowym wobec zachodnioeuropejskich producentów.
VRG SA
26
MARKA VISTULA:
Vistula to marka z wieloletnią tradycją, na polskim rynku od 1967 roku, która w swoich projektach łączy ponadczasowe fasony, wzory i kroje
z aktualnymi trendami modowymi, nadając klasycznym ubraniom nowoczesnego charakteru. Vistula posiada szeroką ofertę garniturów, ma-
rynarek, spodni i koszul oraz innych akcesoriów komplementarnych.
Szeroki asortyment marki odpowiada na potrzeby mężczyzn oferując niewychodzące z mody elementy garderoby, z których można z łatwo-
ścią stworzyć stylizacje na różne okazje.
Marka damska wprowadzona w 2021 roku. Kolekcje dedykowane są kobietom, które cenią jakość, komfort oraz ponadczasowy charakter
produktów. Oferta obejmuje zarówno produkty formalne takie jak garnitury, marynarki, koszule oraz casual jak jeansy, swetry czy T-shirty.
MARKA BYTOM:
BYTOM to polska marka z historią rozpoczynającą się w 1945 roku, w której tradycja spotyka się ze współczesną wizją krawiectwa i mody
męskiej. Bazując na ponad kilkudziesięcioletnim dziedzictwie, marka oferuje kolekcje mody męskiej, w której szczególne miejsce zajmują
garnitury stworzone ze szlachetnych włoskich tkanin, uszyte w polskich szwalniach.
BYTOM to nie tylko sztuka krawiectwa. Marka odwołuje się do polskiego dziedzictwa kulturowego tworząc limitowane kolekcje inspirowane
twórczością wybitnych osobowości, zapraszając do współpracy osoby mające istotny wpływ na rozwój polskiej kultury i sztuki.
MARKA WÓLCZANKA:
Jest marką istniejącą od 1948 roku. Wólczanka szyje koszule od pokoleń. Lata doświadczeń uczyniły z niej eksperta i pozwoliły zdobyć zaufa-
nie milionów klientów. Ofertę marki stanowią wysokiej jakości koszule męskie, a od sezonu Jesień-Zima 2014 również damskie, zarówno
formalne jak i typu casual. Jako ekspert w dziedzinie koszul, uzupełnia ten asortyment odpowiednią ofertą dzianin, t-shirtów i koszulek polo
stawiając na kreowanie nowoczesnego wizerunku marki łączącej elegancję z komfortem noszenia i stylem podkreślającym radość życia i
możliwość dokonywania modowych wyborów, blisko swoich potrzeb.
Spółka VRG S.A. systematycznie poszerza asortyment artykułów komplementarnych w swoich salonach firmowych obejmujący mię-
dzy innymi ofertę produktów smart casual, ekskluzywną galanterię skórzaną oraz obuwie. Oferowane akcesoria są aktualnie jedną
z najszybciej rosnących kategorii towarowych i zarazem cechują się wysoką marżą handlową.
DZIAŁALNOŚĆ PRODUKCYJNA:
Spółka VRG S.A. współpracuje ze sprawdzonymi producentami niezależnymi, którzy gwarantują zapewnienie usług szycia i konfek-
cjonowania na najwyższym poziomie oraz oferują konkurencyjne warunki cenowe.
SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI
Handel detaliczny w sektorze fashion cechuje się znaczącą sezonowością sprzedaży. Dla rynku odzieżowego najkorzystniejszym
okresem z punktu widzenia generowanego wyniku finansowego to okres II i IV kwartału, natomiast w zakresie branży jubilerskiej to
okres IV kwartału (zwłaszcza miesiąc grudzień).
W zakresie segmentów geograficznych całość działalności Spółki realizowana jest w Rzeczpospolitej Polskiej.
VRG SA
27
SPRZEDAŻ DETALICZNA I HURTOWA WYROBÓW ODZIEŻOWYCH
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
555 690
534 506
173 012
157 340
wyroby gotowe
1 940
3 053
726
519
towary handlowe
545 608
524 375
170 110
154 637
materiały
10
545
4
528
usługi
8 132
6 533
2 172
1 656
Zysk brutto na sprzedaży
327 007
303 386
107 143
88 490
Koszty operacyjne segmentu
335 509
320 153
89 445
85 197
w tym amortyzacja
65 773
67 181
16 464
17 146
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
1 733
-6 522
1 318
-4 615
Przychody i koszty finansowe
14 253
51 537
-4 627
53 366
Podatek
-587
55
4 195
3 473
Wynik netto
8 071
28 193
10 194
48 571
*-dane nieaudytowane
Wartość pozostałych przychodów i kosztów została szczegółowo zaprezentowana w nocie 5 i 5a.
Wartość przychodów i kosztów finansowych została szczegółowo zaprezentowana w nocie 6 i 6a.
Transakcje pomiędzy segmentami operacyjnymi są oparte o zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę. W porównaniu z ostat-
nim rocznym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły różnice w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów lub ustalania wy-
ników segmentów.
Szczegółowe informacje odnośnie podziału sprzedaży na kanały i marki oraz przyczynach zmian r/r zostały zaprezentowane Spra-
wozdaniu Zarządu Spółki.
GEOGRAFICZNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ:
W zakresie segmentów geograficznych całość działalności Spółki realizowana jest w Rzeczpospolitej Polskiej, część sprzedaży doty-
czy wysyłki towarów Spółki zagranicę.
Przychody ze sprzedaży na różnych rynkach
pod względem lokalizacji geograficznej
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Polska
554 981
533 985
172 713
156 834
Strefa EURO
709
521
299
506
Razem
555 690
534 506
173 012
157 340
*-dane nieaudytowane
NOTA 3 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Koszty działalności operacyjnej
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Amortyzacja
65 773
67 181
16 464
17 146
Zużycie surowców i materiałów
53 860
44 697
11 640
10 528
Wartość sprzedanych towarów
224 236
227 948
63 882
68 206
VRG SA
28
Koszty działalności operacyjnej
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Zmiana stanu produktów i produkcji w toku
-105 297
-72 681
-20 401
-16 470
Koszty wynagrodzeń
84 203
80 322
21 624
19 435
Pozostałe koszty rodzajowe
36 667
34 063
12 049
11 687
Koszty usług obcych
204 750
169 743
50 056
43 515
Razem
564 192
551 273
155 314
154 047
*-dane nieaudytowane
NOTA 4 KOSZTY WYNAGRODZEŃ
Średni stan zatrudnionych w osobach
(wraz z kadrą zarządczą)
(w osobach)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Poszczególne kategorie zatrudnionych w osobach:
914
991
896
955
stanowiska nierobotnicze
909
984
891
948
stanowiska robotnicze
5
7
5
7
*-dane nieaudytowane
Ogólne wynagrodzenie w podziale na płace, ubezpiecze-
nia i inne (kwotowo)
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Razem wynagrodzenia, w tym:
84 203
80 322
21 624
19 435
Płace
69 474
66 648
17 873
16 139
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
14 729
13 674
3 751
3 296
*-dane nieaudytowane
W okresie sprawozdawczym wypłacono odprawy w wysokości 334 tys. PLN. Spółka prezentuje odprawy w pozostałych kosztach
operacyjnych.
NOTA 5 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
Pozostałe przychody operacyjne
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Inne przychody operacyjne w tym:
9 011
7 050
5 182
4 601
z tyt. rozwiązania odpisów aktualizujących towarów/materia-
łów
5 731
3 066
3 997
2 673
z tyt. rozwiązania rezerw (odprawy oraz większe formaty Wól-
czanek)
664
0
-230
0
z tyt. rozwiązania rezerwy na zwroty
958
713
0
0
z tyt. odpisanych przedawnionych zobowiązań
1 127
1 162
1 127
1 162
z tyt. likwidacji umów wycenianych zgodnie z MSSF 16
104
1 128
0
470
Razem
9 011
7 050
5 182
4 601
*-dane nieaudytowane
VRG SA
29
NOTA 5A POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
Pozostałe koszty operacyjne
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
428
260
210
159
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych (więk-
sze formaty Wólczanek)
0
3 663
0
3 663
Odpisy aktualizujące wartość towarów
0
0
0
-288
Odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych
0
5
0
0
Przekazanie darowizny
3 512
1 557
1 292
405
Koszty likwidacji składników majątku obrotowego
443
612
443
301
Inne koszty operacyjne w tym:
2 895
7 475
1 919
4 976
rezerwa na przyszłe zobowiązania
1 236
1 915
861
1 045
rezerwa na likwidację (większe formaty Wólczanek)
0
3 044
0
3 044
odprawy ekonomiczne
334
126
89
23
Razem
7 278
13 572
3 864
9 216
*-dane nieaudytowane
NOTA 6 PRZYCHODY FINANSOWE
Przychody finansowe
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Odsetki od lokat bankowych i pożyczek udzielonych
366
1 966
142
406
Wynagrodzenie za udzielone poręczenia
185
254
185
254
Zysk z tytułu różnic kursowych
1 844
13 657
99
12 310
w tym: z tyt. leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych
2 279
11 544
99
9 522
Wycena transakcji forward
21
77
0
77
Dywidendy z tyt. udziałów i akacji
21 101
41 859
0
41 859
Pozostałe
2
55
0
53
Razem
23 519
57 868
426
54 959
*-dane nieaudytowane
NOTA 6A KOSZTY FINANSOWE
Koszty finansowe
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym, kredytów banko-
wych i pożyczek
2 661
967
1 180
179
Odsetki od faktoringu
223
506
102
93
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
94
84
20
26
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lo-
kali handlowych oraz powierzchni biurowych
4 947
3 092
1 405
1 073
Prowizje od kredytów, gwarancji, akredytyw i faktoringu
1 158
1 170
220
169
Strata z tytułu różnic kursowych
0
0
2 093
0
Wycena kredytów wg zamortyzowanego kosztu
37
73
13
30
Wycena transakcji forward
78
20
1
20
Odpis na udzielona pożyczkę
0
400
0
0
VRG SA
30
Koszty finansowe
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Pozostałe
68
19
19
3
Razem
9 266
6 331
5 053
1 593
*-dane nieaudytowane
NOTA 7 PODATEK DOCHODOWY
Działalność kontynuowana
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Podatek dochodowy:
-587
55
4 195
3 473
Podatek dochodowy bieżący
0
0
0
0
Podatek dochodowy obowiązujący w innych państwach
0
0
0
0
Odroczony podatek dochodowy (nota 8)
-587
55
4 195
3 473
*-dane nieaudytowane
Podatek dochodowy bieżący
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Zysk (strata) brutto
7 484
28 248
14 389
52 044
Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą
opodatkowania podatkiem
-22 392
-51 283
-14 389
-52 044
- różnica pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opo-
datkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosz-
tów uzyskania według przepisów podatkowych i przycho-
dów nie będących przychodami według przepisów podat-
kowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podat-
kowych
-22 392
-51 283
998
-50 211
- inne różnice ( m. in. strata z lat ubiegłych)
0
0
-15 387
-1 833
Dochód/Strata
-14 908
-23 035
0
0
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
0
0
0
0
Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19%
0
0
0
0
Podatek dochodowy bieżący
0
0
0
0
*-dane nieaudytowane
Podatek dochodowy według efektywnej stopy podatko-
wej (w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Zysk (strata) brutto
7 484
28 248
14 389
52 044
Podatek dochodowy według stawki 19%
1 422
5 367
2 734
9 888
Efekt podatkowego ujęcia:
-4 254
-9 744
190
-9 539
(-) Wykorzystania strata podatkowych z lat ubiegłych
0
0
0
0
(+) Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według
przepisów podatkowych
2 047
2 766
572
537
(-) Przychodów nie będących przychodami według przepi-
sów podatkowych
6 327
12 510
251
10 077
(-) Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilanso-
wym
-17
0
67
0
(+) Przychodów podatkowych nie będących przychodem
bilansowym
9
0
-64
0
VRG SA
31
Podatek dochodowy według efektywnej stopy podatko-
wej (w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
• Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczo-
nego (strata br. )
2 832
4 377
-2 924
-349
• Podatek odroczony
-587
55
4 195
3 473
• Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy
0
0
0
0
• Inne
0
0
0
0
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej
-587
55
4 195
3 473
efektywna stopa podatkowa
-7,8%
0,19%
29,2%
6,67%
*-dane nieaudytowane
NOTA 8 PODATEK ODROCZONY
Poniższe pozycje stanowią główne pozycje rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowanego przez Spółkę
oraz ich zmiany w obecnym i poprzednim okresie sprawozdawczym:
Pozycje bilansowe
(w tys. zł)
Bilans
Bilans
RZiS
RZiS
31.12.2024
31.12.2023
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego
1
258
-257
-27
Wycena bilansowa - dodatnie różnice kursowe
1
240
-239
2
Wpłacone zaliczki netto
0
0
0
-26
Wycena kredytów wg zamortyzowanego kosztu
0
7
-7
-14
Wycena transakcji forward
0
11
-11
11
Odniesione na wynik finansowy
1
258
-257
-27
Odniesione na wartość firmy
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
13 476
13 146
330
-82
Przyspieszona amortyzacja bilansowa
1 061
1 220
-159
-200
Odpisy aktualizujące
1 567
2 812
-1 245
-872
Rezerwy, płace i ubezpieczenia społeczne
794
783
11
39
Wynagrodzenia, ZUS niezapłacony
80
83
-3
-324
Wycena bilansowa - ujemne różnice kursowe
46
20
26
14
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do
opodatkowania
7 209
5 263
1 946
4 376
Odpis aktualizujący należności od odbiorców
280
289
-9
289
Rezerwa na przyszłe zobowiązania
366
172
194
28
Rezerwa na zwroty od odbiorców
1 341
1 315
26
144
Wycena programu lojalnościowego
265
254
11
-127
Zobowiązania leasingowe z tyt. umów lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
467
935
-468
-3 449
Odniesione na wynik finansowy
13 476
13 146
330
-82
Odniesione na wartość firmy
0
0
0
0
Odniesione na wynik finansowy - persaldo
-13 475
-12 888
-587
55
Utworzenie aktywa na podatek odroczony wynika z oceny prawdopodobieństwa, że w przyszłości zostaną osiągnięte dochody po-
datkowe i podstawa opodatkowania pozwalająca na potrącenie ujemnych różnic przejściowych i strat podatkowych, co uzasadnia
utworzenie aktywów z tytułu podatku odroczonego na 31 grudnia 2024 roku.
VRG SA
32
NOTA 9 ZYSK NA AKCJĘ
Działalność kontynuowana
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
4 Q 2024*
od 01-10-2024
do 31-12-2024
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
Zysk netto
8 071
28 193
10 194
48 571
Zyski z działalności kontynuowanej dla celów wyliczenia
wskaźnika zysku na akcję po wyłączeniu działalności za-
niechanej
8 071
28 193
10 194
48 571
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
234 455 840
234 455 840
234 455 840
234 455 840
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
234 455 840
235 630 831
234 455 840
235 630 831
podstawowy
0,03
0,12
0,04
0,21
rozwodniony
0,03
0,12
0,04
0,21
*-dane niezaudytowane
Wyliczenia średniej ważonej liczby akcji
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Liczba akcji na dzień 01.01.2024 r.
234 455 840
234 455 840
Zmiana w trakcie roku (emisja)
0
0
Liczba akcji na dzień 31.12.2024 r.
234 455 840
234 455 840
Średnia ważona liczba akcji
234 455 840
234 455 840
Liczba potencjalnych akcji zwykłych
0
1 174 991
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji
234 455 840
235 630 831
Informacje objaśniające dotyczące potencjalnych akcji zwykłych zostały zawarte w nocie 31 płatności regulowane akcjami.
NOTA 10 WARTOŚĆ FIRMY
w tys. zł
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2023
120 855
Saldo na 31 grudnia 2023
120 855
Saldo na 1 stycznia 2024
120 855
Korekta ujawnienie na moment nabycia
0
Saldo na 31 grudnia 2024, w tym:
120 855
Powstała z nabycia Wólczanka S.A.
60 697
Powstała z nabycia Bytom S.A.
60 158
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2023
0
Straty z tytułu utraty wartości w roku bieżącym
0
Wyksięgowanie na moment zbycia
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
Saldo na 1 stycznia 2024
0
Straty z tytułu utraty wartości w roku bieżącym
0
Wyksięgowanie na moment zbycia
0
Saldo na 31 grudnia 2024
0
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2023
120 855
VRG SA
33
w tys. zł
Na 31 grudnia 2024
120 855
Na dzień 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono test na utratę wartości w odniesieniu do wartości niematerialnych o nieokreślonym
terminie użytkowania tj. na wartość firmy.
Wartość firmy Wólczanka została przypisana do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne w postaci Sieci sprzedaży
Wólczanka. Do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne sieć sprzedaży Wólczanka zostały przypisane następujące
składniki aktywów jednostki przejmowanej:
– Marki Wólczanka
– Środki trwałe związane z działalnością sieci sklepów Wólczanka (w tym wartości firmy).
Wartość firmy Bytom została przypisana do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne w postaci Sieci sprzedaży Bytom.
Do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne sieć sprzedaży Bytom zostały przypisane następujące składniki aktywów
jednostki przejmowanej:
– Marka Bytom
– Środki trwałe związane z działalnością sklepów Bytom (w tym wartości firmy).
Z uwagi na brak przesłanek do wyznaczenia wartości godziwej zespołów ośrodków wypracowujących środki pieniężne (co wynika
w szczególności z braku aktywnego rynku), wartość odzyskiwalna została wyznaczona na poziomie wartości użytkowej zespołów
ośrodków wypracowujących środki pieniężne.
Przeprowadzony test oparty został o prognozowane przepływy na najbliższe pięć lat powiększone o wartość rezydualną, dla której
wyliczenia przyjęta została stopa wzrostu na poziomie „0%” (dla rozwoju sieci po okresie pięcioletnim).
Stopa dyskonta WACC przyjęta na potrzeby powyższych testów to 12%. Analiza wrażliwości modelu na wzrost przyjętej wartości
stopy dyskontowej nie powoduje konieczności tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.
Do wyznaczenia przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej zgodnie z praktyką księgową wykorzystano podejście polegające na
stosowaniu pojedynczej sekwencji szacunkowych przepływów pieniężnych oraz jednej stopy dyskontowej.
W wyniku przeprowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości niematerialnych o nieokreślonym terminie użytkowania, tj.
wartości firmy. W związku z powyższym w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe nie tworzono odpisów aktualizu-
jących wartości niematerialne o nieokreślonym terminie użytkowania tj. wartości firmy.
NOTA 11 INNE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
(w tys. zł)
Koszty prac
rozwojowych
Znaki towarowe
Patenty i
licencje
Razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Saldo na 1 stycznia 2023
0
113 349
20 384
133 733
Zwiększenia
0
0
353
353
Zmniejszenia
0
0
-8 535
-8 535
Saldo na 31 grudnia 2023
0
113 349
12 202
125 551
Saldo na 1 stycznia 2024
0
113 349
12 202
125 551
Zwiększenia
0
0
294
294
Zmniejszenia
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2024
0
113 349
12 496
125 845
AMORTYZACJA
Saldo na 1 stycznia 2023
0
0
13 525
13 525
Amortyzacja za okres
0
0
1 038
1 038
Zmniejszenia
0
0
-5 391
-5 391
Saldo na 31 grudnia 2023
0
0
9 172
9 172
Saldo na 1 stycznia 2024
0
0
9 172
9 172
VRG SA
34
(w tys. zł)
Koszty prac
rozwojowych
Znaki towarowe
Patenty i
licencje
Razem
Amortyzacja za okres
0
0
954
954
Zmniejszenia
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2024
0
0
10 126
10 126
ODPISY Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2023
0
0
3 150
3 150
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
0
0
-3 144
-3 144
Saldo na 31 grudnia 2023
0
0
6
6
Saldo na 1 stycznia 2024
0
0
6
6
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2024
0
0
6
6
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2023
0
113 349
3 024
116 373
Na 31 grudnia 2024
0
113 349
2 364
115 713
Patenty i licencje są amortyzowane przez okres ich szacunkowej użyteczności, który wynosi przeciętnie 5 lat, znaki towarowe nie
podlegają amortyzacji.
W 2024 roku nie zostały utworzone nowe odpisy aktualizujące.
Amortyzacja wartości niematerialnych odniesiona została odpowiednio do pozycji koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu lub
koszt własny sprzedaży sprawozdania z całkowitych dochodów.
Znaki towarowe Wólczanka, Bytom i Intermoda na łączną kwotę 113.349 tys. zł. stanowią przedmiot zabezpieczenia umów kredy-
towych wykazanych w nocie nr 21.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono test na możliwość utraty wartości w odniesieniu do wartości niematerialnych o nie-
określonym terminie użytkowania tj. na znaki towarowe. W wyniku przeprowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości nie-
materialnych o nieokreślonym terminie użytkowania tj. na znaki towarowe. W związku z powyższym w okresie, za który sporzą-
dzono sprawozdanie finansowe nie tworzono odpisów aktualizujących wartości niematerialne o nieokreślonym terminie użytkowa-
nia tj. na znaki towarowe.
Założenia do przeprowadzenia testu na utratę wartości niematerialnych o nieokreślonym terminie użytkowania tj. na znaki towa-
rowe są takie same jak w przedstawione nocie nr 10.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły zobowiązania umowne dot. zakupu wartości niematerialnych.
NOTA 12 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
(w tys. zł)
Grunty
i budynki
Środki trwałe
w budowie
Urządzenia i po-
zostałe środki
trwałe
Razem
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2023
59 770
2 364
56 774
118 908
Zwiększenia
9 826
20 839
6 613
37 278
Zbycie
-4 619
-16 953
-5 155
-26 727
Przekwalifikowanie
0
0
164
164
Saldo na 31 grudnia 2023
64 977
6 250
58 396
129 623
Saldo na 1 stycznia 2024
64 977
6 250
58 396
129 623
Zwiększenia
10 167
13 218
7 134
30 519
Zbycie
-10 994
-19 040
-9 067
-39 101
VRG SA
35
(w tys. zł)
Grunty
i budynki
Środki trwałe
w budowie
Urządzenia i po-
zostałe środki
trwałe
Razem
Saldo na 31 grudnia 2024; w tym:
64 150
428
56 463
121 041
ujęte w cenie nabycia/koszt wytworzenia
64 150
428
56 463
121 041
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2023
52 170
0
43 375
95 545
Amortyzacja za okres
3 023
0
5 174
8 197
Zbycie
-4 347
0
-4 967
-9 314
przekwalifikowanie
0
0
-99
-99
Saldo na 31 grudnia 2023
50 846
0
43 681
94 527
Saldo na 1 stycznia 2024
50 846
0
43 681
94 527
Amortyzacja za okres
4 847
0
5 306
10 153
Zbycie
-7 479
0
-7 213
-14 692
Saldo na 31 grudnia 2024
48 214
0
41 774
89 988
ODPISY Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2023
0
1 693
125
1 818
Zwiększenia
2 156
0
1 507
3 663
Zmniejszenia
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2023
2 156
1 693
1 632
5 481
Saldo na 1 stycznia 2024
2 156
1 693
1 632
5 481
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
-2 156
-1 693
-1 632
-5 481
Saldo na 31 grudnia 2024
0
0
0
0
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2023
11 975
4 557
13 083
29 615
Na 31 grudnia 2024
15 936
428
14 689
31 053
Spółka nie posiada pozabilansowych środków trwałych.
W 2024 roku zostały wykorzystane odpisy aktualizujące w kwocie 4 940 tys. zł. i rozwiązane w kwocie 541 tys. zł oraz nie zostały
utworzone nowe odpisy.
Na dzień 31.12.2024 roku występowały zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych w kwocie 200 tys. zł.
NOTA 12A AKTYWA Z TYTUŁU PRAW DO UŻYTKOWANIA
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
(w tys. zł)
Aktywa z tytułu leasingu
lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
Aktywa z tytułu leasingu
pozostałe
Razem
Wartość brutto 01.01.2023
310 382
1 547
311 929
Umorzenie skumulowane 01.01.2023
-183 029
-825
-183 854
Wartość netto 01.01.2023
127 353
722
128 075
Zawarcie nowych umów
38 800
1 075
39 875
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
45 863
0
45 863
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - wartość brutto
-55 722
-84
-55 806
przekwalifikowanie
0
-164
-164
korekta prezentacyjna
0
198
198
VRG SA
36
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
(w tys. zł)
Aktywa z tytułu leasingu
lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
Aktywa z tytułu leasingu
pozostałe
Razem
Wartość brutto 31.12.2023
339 323
2 176
341 499
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - umorzenie
34 882
84
34 966
Amortyzacja w okresie
-57 609
-337
-57 946
przekwalifikowanie
0
99
99
korekta prezentacyjna
0
-198
-198
Umorzenie skumulowane 31.12.2023
-205 756
-781
-206 537
Wartość netto 31.12.2023
133 567
1 395
134 962
Wartość brutto 01.01.2024
339 323
2 176
341 499
Umorzenie skumulowane 01.01.2024
-205 756
-781
-206 537
Wartość netto 01.01.2024
133 567
1 395
134 962
Zawarcie nowych umów
53 612
0
53 612
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
9 178
0
9 178
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - wartość brutto
-33 735
-248
-33 983
Wartość brutto 31.12.2024
368 378
1 928
370 306
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - umorzenie
29 416
248
29 664
Amortyzacja w okresie
-54 213
-453
-54 666
Umorzenie skumulowane 31.12.2024
-230 553
-986
-231 539
Wartość netto 31.12.2024
137 825
942
138 767
Zwiększenia aktywa z tytułu praw do użytkowania w 2024 roku dotyczy w przeważającej części z tytułu zawarcia nowych umów
najmu lokali sklepowych oraz z tytułu renegocjowanych umów.
Spółka jest stroną umów najmu, na mocy których korzysta z powierzchni wykorzystywanych do prowadzenia sieci salonów firmo-
wych oraz powierzchni biurowych.
Okres leasingu wynosi, dla salonów – od 2 do 10 lat z możliwością przedłużenia, dla powierzchni biurowych – od 2 do 5 lat.
Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia.
Spółka także posiada umowy leasingu powierzchni sklepowych, których okres leasingu wynosi do 12 miesięcy.
NOTA 13 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
w tys. zł
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2023
874
Zwiększenia
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2023
874
Saldo na 1 stycznia 2024
874
Zwiększenia
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2024, w tym:
874
- ujęte w cenie nabycia/koszt wytworzenia
874
- ujęte w wartości przeszacowanej
0
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOŚCI
VRG SA
37
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2023
0
Amortyzacja za okres
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
Saldo na 1 stycznia 2024
0
Amortyzacja za okres
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2024
0
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2023
874
Na 31 grudnia 2024
874
Spółka w 2024 roku nie osiągnęła przychodów ani nie poniosła kosztów z tytułu nieruchomości inwestycyjnych.
NOTA 14 JEDNOSTKI ZALEŻNE (UDZIAŁY I AKCJE)
Wykaz jednostek zależ-
nych, w których Spółka po-
siada udziały/akcje na dzień
bilansowy
Metoda
nabycia
Sąd rejestrowy
%
posiada-
nych
udziałów/
akcji
%
posiada-
nych gło-
sów
Wartość
Udziałów
/akcji
wg ceny
nabycia
Korekty
aktualizu-
jące war-
tość
Wartość
bilansowa
udziałów
/akcji
DCG SA
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. St. Warszawy
100
100
6 036
0
6 036
VG Property Sp. z o.o. w li-
kwidacji
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. Krakowa
100
100
897
0
897
W.KRUK S.A.
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. Krakowa
100
100
276 869
0
276 869
Razem
283 802
0
283 802
Inwestycje w jednostkach zależnych dotyczą akcji i udziałów w podmiotach, w których Spółka posiada zdolność do kontrolowania
ich polityki operacyjnej i finansowej, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących.
Przy dokonywaniu oceny czy Spółka kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które
w danej chwili można zrealizować lub zamienić.
Inwestycje w jednostkach zależnych niezaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się w cenie nabycia zgodnie z MSR
27 „Jednostkowe sprawozdanie finansowe” pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata
wartości aktywów”.
Utrata wartości aktywów jest dokonywana poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch: wartością godziwą lub war-
tością użytkową.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono test na możliwość utraty wartości w odniesieniu do akcji i udziałów, w wyniku prze-
prowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości w związku z tym w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe nie
tworzono odpisów aktualizujących wartości akcji i udziałów.
Założenia do przeprowadzenia testu na utratę wartości udziałów opisano w nocie nr 10.
Akcje w spółce zależnej W.KRUK S.A. zostały objęte zastawem rejestrowym jako zabezpieczenie umów kredytowych zawartych
z bankiem PKO BP SA wykazanych w nocie 14.
VRG SA
38
NOTA 14A JEDNOSTKI POZOSTAŁE (UDZIAŁY I AKCJE)
Wykaz jednostek pozosta-
łych, w których Spółka po-
siada udziały/akcje na dzień
bilansowy
Metoda
wyceny
Sąd
rejestrowy
%
posiada-
nych udzia-
łów / akcji
%
posiada-
nych gło-
sów
Wartość
udziałów /
akcji wg
ceny
nabycia
Korekty
aktualizu-
jące war-
tość
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Chara sp. z o.o.
Cena nabycia
19
19
17
-17
0
Agencja Rozwoju
Regionalnego Kraków
Cena nabycia
0
0
10
0
10
WSM Factory sp. z o.o. w
upadłości
Cena nabycia
100
100
5
-5
0
Razem
32
-22
10
W okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe utworzono odpis aktualizujący wartości udziałów w spółce Chara sp. z
o.o.
NOTA 15 ZAPASY
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Materiały (według ceny nabycia)
11 524
14 946
Półprodukty i produkty w toku (według kosztu wytworzenia)
4 041
3 584
Produkty gotowe (według kosztu wytworzenia)
49 929
28 055
Towary (według ceny nabycia)
171 575
138 311
Zapasy ogółem
237 069
184 896
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
-8 250
-14 800
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz
wartości netto możliwej do uzyskania
228 819
170 096
W 2024 roku rozwiązano odpis aktualizujący na zapasy w kwocie 6 550 tyś. zł., 819 tys. zł ujęto jako korekta kosztu własnego sprze-
daży, 5 731 tys. zł. jako pozostałe przychody operacyjne.
Zapasy zostały objęte zastawem rejestrowym jako zabezpieczenie umów kredytowych wykazanych w nocie 21.
NOTA 16 NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Należności z tytułu wpłaconych kaucji z tytułu najmu lokali sklepowych
136
147
Razem
136
147
NOTA 16A NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Należności z tytułu wpłaconych kaucji z tytułu najmu lokali sklepowych
36
102
Razem
36
102
VRG SA
39
NOTA 17 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE
NALEŻNOŚCI
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (brutto
4 371
4 585
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek po-
zostałych
-1 027
-1 094
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (netto)
3 344
3 491
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powiązanych (brutto, punkt 8.3)
1 238
1 148
minus: odpis aktualizujący wartość należności od jednostek powiązanych
0
0
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powiązanych (netto)
1 238
1 148
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz in-
nych świadczeń
0
0
Pozostałe należności od jednostek pozostałych (brutto)
2 709
4 058
minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności od jednostek pozostałych
-365
-184
Pozostałe należności od jednostek pozostałych (netto)
2 344
3 874
Pozostałe należności od jednostek powiązanych (brutto)
0
0
minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności od jednostek powiązanych
0
0
Pozostałe należności od jednostek powiązanych (netto)
0
0
Pozostałe aktywa obrotowe
1 682
755
Należności krótkoterminowe, razem (brutto)
10 000
10 546
minus: odpisy aktualizujące wartość należności razem
-1 392
-1 278
Należności krótkoterminowe, razem (netto)
8 608
9 268
Analityka pozostałych aktywów obrotowych została przedstawiona w nocie 19.
Terminy płatności za należności wynoszą 7-60 dni. Po upływie terminu płatności naliczane są odsetki.
Należności z tytułu dostaw i usług (od odbiorców), przeterminowane (brutto) – z podzia-
łem na należności nie spłacone w okresie
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
a) do 1 miesiąca
199
125
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
47
73
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
33
15
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku
170
113
e) powyżej 1 roku
991
1 045
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)
1 440
1 371
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane
-1 027
-1 094
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)
413
277
Pozostałe należności w przeważającej części zostały objęte odpisem aktualizującym, wartość netto pozostałych należności stanowią
należności bieżące.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
1 278
1 666
a) zwiększenia (z tytułu)
317
319
- utworzenie odpisów aktualizujących
317
319
- różnic kursowych
0
0
b) zmniejszenia (z tytułu)
203
707
VRG SA
40
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
- otrzymanie zapłaty za należność
182
305
- decyzji zarządu o spisaniu rezerwy w straty
8
338
- różnic kursowych
13
64
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu
1 392
1 278
Kwoty odpisów aktualizujących (utworzonych i rozwiązanych) wartość należności odniesione zostały w koszty sprzedaży. Wartość
odpisów została oszacowana na podstawie analizy ryzyka kredytowego zgodnie z MSSF 9 oraz na podstawie dotychczasowych do-
świadczeń Spółki.
Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
a) w walucie polskiej
7 246
6 958
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
2 754
3 588
b1. jednostka/waluta tys. / EURO
217
261
tys. zł
925
1 134
b2. jednostka/waluta tys. / USD
446
624
tys. zł
1 829
2 454
pozostałe waluty w tys. zł
0
0
Należności krótkoterminowe, razem (brutto)
10 000
10 546
NOTA 17A UDZIELONE POŻYCZKI
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek pozostałych (brutto)
400
400
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek
pozostałych
-400
-400
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek pozostałych (netto)
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek powiązanych (brutto)
2 216
4 416
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek
powiązanych
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek powiązanych (netto)
2 216
4 416
Należności z tytułu udzielonych pożyczek, razem (brutto)
2 616
4 816
minus: odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek razem
-400
-400
Należności z tytułu udzielonych pożyczek, razem (netto)
2 216
4 416
w tym: Należności z tytułu udzielonych pożyczek krótkoterminowe
200
1 000
w tym: Należności z tytułu udzielonych pożyczek długoterminowe
2 016
3 416
W dniu 13 czerwca 2023 roku VRG S.A. zawarła ze spółką zależną DCG S.A. umowę pożyczki w kwocie 2 000 tyś. zł. Oprocentowanie
nominalne pożyczki wynosi WIBOR 3M powiększone o marżę. Pożyczka zwrócona zostanie według harmonogramu do dnia
31.12.2027r. Spółka na dzień bilansowy posiada należności z tytułu udzielonej pożyczki spółce zależnej DCG S.A w kwocie 2 216 tys.
zł.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość pożyczek krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
400
0
a) zwiększenia (z tytułu)
0
400
utworzenie odpisów aktualizujących
0
400
różnic kursowych
0
0
b) zmniejszenia (z tytułu)
0
0
otrzymanie zapłaty za należność
0
0
decyzji zarządu o spisaniu rezerwy w straty
0
0
VRG SA
41
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość pożyczek krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
różnic kursowych
0
0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu
400
400
NOTA 18 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚCI NA-
LEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH, WARTOŚCI ZAPASÓW I Z TYTUŁU
UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH
Odpisy aktualizujące
(w tys. zł)
Saldo na
01.01.2024
Utworzenie
Rozwiązanie/
Wykorzysta-
nie
Przekwalifi-
kowanie
Saldo na
31.12.2024
Odpisy na wartości niematerialne i prawne
6
0
0
0
6
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe
5 481
0
5 481
0
0
Odpisy na zapasy
14 800
0
6 550
0
8 250
Odpis na udziały
5
17
0
0
22
Odpisy aktualizujące wartość należności
1 278
317
203
0
1 392
Odpisy aktualizujący wartość należności z tytułu
udzielonych pożyczek
400
0
0
0
400
Razem odpisy
21 970
334
12 234
0
10 070
NOTA 19 POZOSTAŁE AKTYWA OBROTOWE
w tys. zł
31.12.2024
31.12.2023
Ubezpieczenie majątku
112
66
Opłaty i czynsze
1 160
391
Licencje
215
66
Reklama
102
125
Pozostałe
93
107
Razem
1 682
755
NOTA 20 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty stanowią: gotówka będąca w posiadaniu Spółki oraz krótkoterminowe depozyty bankowe z ter-
minem zapadalności do 3 miesięcy. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada wartości godziwej.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z następujących pozycji:
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
środki pieniężne w banku i kasie
6 862
21 240
lokaty krótkoterminowe
1 014
31 412
Razem
7 876
52 652
Głównym aktywem finansowym Spółki są środki na rachunkach bankowych, gotówka, należności z tytułu dostaw i usług, inne należ-
ności, oraz inwestycje, które reprezentują maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe w relacji do aktywów finansowych.
VRG SA
42
NOTA 20A RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - INNE KOREKTY
Na wartość wykazaną w pozycji „Inne korekty” składa się:
(w tys. zł)
Nota
31.12.2024
31.12.2023
- środki trwałe - odpis aktualizujący - likwidacje
-849
3 366
- otrzymane odsetki
-366
-1 966
- wycena kredytu
37
73
- otrzymane dywidendy
-21 101
-41 859
- odpis udziały
17
5
- odpis pożyczka
0
400
- wycena transakcji forward
57
-57
Razem
-22 205
-40 038
NOTA 21 POŻYCZKI I KREDYTY BANKOWE
w tys. zł
31.12.2024
31.12.2023
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft'y)
26 837
0
Kredyty bankowe
0
8 243
Kwoty płatne zgodnie z umowami kredytów
na żądanie lub w ciągu 1 roku
0
8 243
od 2 do 5 roku
0
0
Powyżej 5 lat
0
0
Pożyczki
3 135
0
Kwoty płatne zgodnie z umowami pożyczek
na żądanie lub w ciągu 1 roku
0
0
od 2 do 5 roku
3 135
0
Powyżej 5 lat
0
0
Struktura walutowa kredytów
(w tys. zł)
Razem
zł
€
$
31 grudnia 2023
8 243
8 243
0
0
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft’y)
0
0
0
0
Kredyty bankowe
8 243
8 243
0
0
Pożyczki
0
0
0
0
31 grudnia 2024
29 972
29 972
0
0
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft’y)
26 837
26 837
0
0
Kredyty bankowe
0
0
0
0
Pożyczki
3 135
3 135
0
0
VRG SA
43
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LIMITÓW I KREDYTÓW BANKOWYCH NA DZIEŃ 31.12.2024 R. (DANE
W TYS PLN):
LP
Nazwa
(firma) jed-
nostki
Siedziba
Kwota li-
mitu / kre-
dytu wg
umowy
Kwota kre-
dytu pozo-
stająca do
spłaty w
wartości
nominalnej
Kwota kre-
dytu / po-
życzki po-
została do
spłaty wg
zamorty-
zowanego
kosztu
Opis
Warunki
oprocento-
wania kre-
dytu
Termin
spłaty
1
Bank PKO
BP S.A.
Warszawa
105 00
3 260
0
Limit umożliwiający korzysta-
nie z kredytu w rachunku bie-
żącym oraz realizację zleceń
w zakresie gwarancji, akredy-
tyw
wibor +
marża
30.06.2026
2
ING Bank
Śląski S.A.
Katowice
11 000
0
0
Limit służy jedynie ewidencji i
rozliczeniu zleceń w zakresie
gwarancji bankowych
wibor +
marża
do rozlicze-
nia istnieją-
cych pro-
duktów
3
mBank S.A.
Warszawa
57 000
23 577
0
Limit umożliwiający korzysta-
nie z kredytu w rachunku bie-
żącym oraz realizację zleceń
w zakresie gwarancji, akredy-
tyw
wibor +
marża
30.06.2026
15 000
0
0
limit na wykup wierzytelności
(faktoring)
wibor +
marża
31.12.2026
LP
Nazwa (firma) jednostki
Zabezpieczenia
1
Bank PKO BP S.A.
1. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
2. Zastaw rejestrowy na znakach "Vistula" ,i "Wólczanka"
3. Zastaw rejestrowy na akcjach spółki W.Kruk SA
4. Umowa trójstronna dotycząca płatności transakcji kartami płatniczymi
2
ING Bank Śląski S.A.
1. Wpływy na rachunek bankowy,
2. Zastaw rejestrowy na zapasach marki Bytom w wybranych lokalizacjach,
3. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej,
4. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
3
mBank S.A.
1. Wpływy na rachunek bankowy,
2. Cesja wierzytelności,
3. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
SPÓŁKA POSIADA NASTĘPUJĄCE LIMITY I KREDYTY BANKOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 R:
– Umowę limitu kredytowego wielocelowego w PKO BP S.A. w kwocie 105 000 tys. zł uprawniającego do korzystania z kredytu w
rachunku bieżącym do kwoty 50 000 tys. zł oraz realizacji zleceń w zakresie gwarancji bankowych do kwoty 35 000 tys. zł i akre-
dytyw do kwoty 35 000 tys. zł, przy czym łączna kwota zobowiązań wynikająca z wykorzystania limitu w formie w/w produktów
kredytowych nie może przekroczyć kwoty limitu, tj. kwoty 105.000 tys. zł. Aneks zmieniający umowę limitu kredytowego wie-
locelowego, zawierający powyższe sublimity, został podpisany 26 czerwca 2024 r. Limit udzielony został do dnia 30.06.2026 r.
– wielocelowa linia kredytowa w kwocie 11 000 tys. zł. w ramach Umowy wieloproduktowej w ING Bank Śląski S.A. Limit służy
ewidencji i rozliczeniu zleceń w zakresie istniejących gwarancji bankowych. Spółka nie ma możliwości zaciągania nowych zobo-
wiązań i otwierania nowych gwarancji.
– wielocelowa linia kredytowa w mBank S.A. uprawniająca do korzystania z kredytu w rachunku bieżącym, realizacji zleceń w za-
kresie gwarancji bankowych i akredytyw, przy czym łączna kwota zobowiązań wynikająca z wykorzystania limitu w formie w/w
produktów kredytowych nie może przekroczyć 57 000 tys. zł. Linia kredytowa udzielona jest do 30.06.2026 r.
– umowa limitu na wykup wierzytelności (faktoring odwrotny) w kwocie 15.000 tys. zł. Limit udzielony został do dnia 31.12.2026
r.
VRG SA
44
W dniu 31.12.2024 roku Spółka spłaciła kredyt inwestycyjny w banku PKO BP S.A. dotyczący umowy podpisanej 09.03.2015 roku.
Na dzień 31.12.2024 roku Spółka wywiązała się ze spłat wszystkich otrzymanych kredytów oraz z tytułu odsetek od kredytów.
NOTA 22 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Zobowiązania leasingowe według okresu wymagalności
(w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni
biurowych, w tym:
140 285
138 491
w ciągu 1 roku
50 648
52 042
od 2 do 5 roku
87 934
86 365
Powyżej 5 lat
1 703
84
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. pozostałych umów
989
1 446
w ciągu 1 roku
433
456
od 2 do 5 roku
556
990
Powyżej 5 lat
0
0
Razem zobowiązania z tytułu leasingu
141 274
139 937
Kwota należna z tytułu rozliczenia w ciągu 12 miesięcy (wykazywana jako zobowiązania
krótkoterminowe)
51 081
52 498
w tym: z tyt. leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych
50 648
52 042
Kwota wymaganej spłaty po 12 miesiącach (wykazywana jako zobowiązania długotermi-
nowe)
90 193
87 439
w tym: z tyt. leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych
89 637
86 449
Wszystkie zobowiązania z tytułu leasingu samochodów osobowych denominowane są w PLN, natomiast z tytułu najmu lokali han-
dlowych i powierzchni biurowych denominowane są w EURO i PLN.
Wartość godziwa zobowiązań z tytułu leasingu Spółki odpowiada ich wartości księgowej.
Opłaty leasingowe nieujęte w wycenie
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
Opłaty z tytułu umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych:
4 480
1 664
leasing krótkoterminowy
4 197
1 153
leasing aktywów o niskiej wartości
0
0
zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu
283
511
Spółka skorzystała ze zwolnienia ze stosowania wymogów standardu w odniesieniu do leasingów krótkoterminowych (do 12 mie-
sięcy) oraz leasingów aktywów niskocennych. Na dzień bilansowy Spółka nie posiada istotnych pozycji leasingów niskocennych.
Koszty związane z leasingami krótkoterminowymi zgodnie z MSSF 16 par. 6, liniowo w trakcie okresu wynosiły 4 197 tys. zł.
Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 6a.
Całkowite wydatki z tyt. umów leasingu wynosiły:
Wydatki z tyt. umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych:
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
59 427
66 856
Odsetki zapłacone z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
4 947
3 092
leasing krótkoterminowy
4 197
1 153
leasing aktywów o niskiej wartości
0
0
zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu
283
511
Razem wydatki z tytułu leasingu
68 854
71 612
VRG SA
45
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ na wynik Spółki w okresie sprawozdawczym za 2024 roku tj. 01.01.2024 do 31.12.2024
roku pomiędzy ujęciem umów leasingu lokali handlowych i powierzchni biurowych zgodnie z MSSF16 (wdrożonym z dniem 1 stycz-
nia 2019 roku) oraz zgodnie z MSR17 (obowiązującym do dnia 31 grudnia 2018 roku).
(w tys. zł.)
Rok 2024 / okres
od 01-01-2024
do 31-12-2024
według MSR 17
Efekt ujęcia leasingu fi-
nansowego dot. umów
lokali handlowych i po-
wierzchni biurowych
Rok 2024 / okres
od 01-01-2024
do 31-12-2024
dane opublikowane
Zysk brutto na sprzedaży
327 007
0
327 007
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
340 723
-5 214
335 509
Pozostałe przychody operacyjne
8 907
104
9 011
Pozostałe koszty operacyjne
6 664
186
6 850
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
428
0
428
EBITDA
-340
59 344
59 004
Wynik na działalności operacyjnej
-11 901
5 132
-6 769
Przychody finansowe
21 240
2 279
23 519
Koszty finansowe
4 319
4 947
9 266
Wynik finansowy brutto
5 020
2 464
7 484
podatek dochodowy
-1 055
468
-587
Wynik finansowy netto
6 075
1 996
8 071
Amortyzacja w 2024 roku z tytułu leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych wyniosła 54 213 tys. zł.
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ na wynik Spółki w okresie sprawozdawczym w okresie 4 kwartału 2024 roku tj. 01.10.2024
do 31.12.2024 roku pomiędzy ujęciem umów leasingu lokali handlowych i powierzchni biurowych zgodnie z MSSF16 (wdrożonym
z dniem 1 stycznia 2019 roku) oraz zgodnie z MSR17 (obowiązującym do dnia 31 grudnia 2018 roku).
(w tys. zł.)
4Q 2024* / okres
od 01-10-2024
do 31-12-2024
według MSR 17
Efekt ujęcia leasingu fi-
nansowego dot. umów
lokali handlowych i po-
wierzchni biurowych
4Q 2024* / okres
od 01-10-2024
do 31-12-2024
dane opublikowane
Zysk brutto na sprzedaży
107 143
0
107 143
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
90 734
-1 289
89 445
Pozostałe przychody operacyjne
5 182
0
5 182
Pozostałe koszty operacyjne
3 593
61
3 654
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
210
210
EBITDA
20 580
14 900
35 480
Wynik na działalności operacyjnej
17 788
1 228
19 016
Przychody finansowe
327
99
426
Koszty finansowe
3 648
1 405
5 053
Wynik finansowy brutto
14 467
-78
14 389
podatek dochodowy
4 210
-15
4 195
Wynik finansowy netto
10 257
-63
10 194
*-dane niezaudytowane
Amortyzacja w IV kwartale 2024 roku z tytułu leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych wyniosła 13 672 tys.
zł.
VRG SA
46
NOTA 23 ZOBOWIĄZANIA Z TYT. DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZO-
BOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania wynikają głównie z zakupów handlowych i kosztów związanych z działal-
nością bieżącą.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług wobec jednostek pozostałych
65 585
59 241
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług wobec jednostek powiązanych (punkt 8.3)
0
24
Zobowiązania z tytułu podatków, dotacji, cel, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz
innych świadczeń
10 774
8 715
Zobowiązania finansowe factoring odwrotny
12 488
8 426
Zobowiązania z tytułu przychody przyszłych okresów
1 502
1 480
Inne
9 473
13 662
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
99 822
91 548
Zobowiązania krótkoterminowe (struktura walutowa)
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
a) w walucie polskiej
74 276
66 223
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
25 546
25 325
b1. jednostka/waluta tys. / EURO
1 470
2 299
tys. zł
6 281
9 997
b2. jednostka/waluta tys. / USD
4 697
3 895
tys. zł
19 265
15 328
Pozostałe waluty tys. zł
0
0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
99 822
91 548
Zobowiązania z tytułu przychodów przyszłych okresów zawierają wycenę programu lojalnościowego. Wartość przychodów przy-
szłych okresów jest określona przy uwzględnieniu przelicznika wartości przyznanych punktów i prawdopodobieństwa realizacji na-
grody. Kwota przychodów przyszłych okresów dotyczących programu lojalnościowego prezentowana w bilansie wynosi na dzień
31.12.2024 roku 1 396 tys. zł. (na 31.12.2023 roku 1 339 tys. zł).
W ramach zarządzania kapitałem obrotowym Spółka wykorzystuje umowy faktoringu odwrotnego w odniesieniu do swoich zobo-
wiązań, w ramach których oddaje do faktoringu faktury dotyczące zakupów od wybranych dostawców. Spółka nie posiada innych
powiązanych zobowiązań finansowych objętych mechanizmem finansowania dostawców.
Zobowiązania z tytułu faktoringu zawierają zobowiązania za które dostawcy już otrzymali płatność od Faktora.
Brak w spółce zmian wartości bilansowych zobowiązań finansowych wynikających z operacji o charakterze bezgotówkowym.
Termin płatności zobowiązań z tytułu dostaw surowców, materiałów i towarów wynosi 30-150 dni, z tytułu dostaw usług 10-21 dni,
a z tytułu faktoringu odwrotnego 150 dni.
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych realizowane są w terminach wynikających odpowied-
nio z ustaw o podatkach dochodowych i ubezpieczeń społecznych i nie przekraczają 30 dni.
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń realizowane są w okresie 10 dni od zakończenia miesiąca w którym świad-
czono pracę oraz pozostałe zobowiązania w okresie nie przekraczającym 30 dni.
NOTA 23A ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WEDŁUG OKRESU WYMAGALNO-
ŚCI
VRG SA
47
Zobowiązania finansowe według okresu wymagalności
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni
biurowych, w tym:
150 952
147 042
w ciągu 1 roku
51 388
52 653
od 2 do 5 roku
97 270
94 278
Powyżej 5 lat
2 294
111
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. pozostałych umów
1 080
1 631
w ciągu 1 roku
492
550
od 2 do 5 roku
588
1 081
Powyżej 5 lat
0
0
Kwoty płatne zgodnie z umowami kredytów i pożyczek
30 586
8 708
w ciągu 1 roku
26 837
8 708
od 2 do 5 roku
3 749
0
Powyżej 5 lat
0
0
Kwoty płatne zgodnie z terminami wymagalności zobowiązań handlowych i pozostałych
89 048
82 833
w ciągu 1 roku
89 048
82 833
od 2 do 5 roku
0
0
Powyżej 5 lat
0
0
Zestawienie zawiera kwoty przyszłych odsetek na dzień realizacji zobowiązania.
Nie występują inne zobowiązania finansowe o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy.
NOTA 24 REZERWY
w tys. zł
Rezerwa
na koszty
pracownicze
Rezerwa
na przyszłe zo-
bowiązania
Rezerwa na
produkcję
w toku
Rezerwa na
zwroty
Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2023
3 918
3 650
564
2 515
10 647
utworzone rezerwy w ciągu roku obro-
towego
1 304
3 790
1 080
1 231
7 405
rozwiązanie /wykorzystanie rezerw
-1 105
-509
-717
-713
-3 044
Stan na dzień 31 grudnia 2023
4 117
6 931
927
3 033
15 008
wykazane w zobowiązaniach krótko-
terminowych
3 668
6 931
927
3 033
14 559
wykazane w zobowiązaniach długoter-
minowych
449
0
0
0
449
Stan na dzień 1 stycznia 2024
4 117
6 931
927
3 033
15 008
utworzone rezerwy w ciągu roku obro-
towego
1 284
877
199
662
3 022
rozwiązanie /wykorzystanie rezerw
-1 219
-3 043
0
-959
-5 221
Stan na dzień 31 grudnia 2024
4 182
4 765
1 126
2 736
12 809
wykazane w zobowiązaniach krótko-
terminowych
3 666
4 765
1 126
2 736
12 293
wykazane w zobowiązaniach długoter-
minowych
516
0
0
0
516
Utworzone rezerwy odniesione zostały odpowiednio w koszty zarządu, sprzedaży lub w pozostałe koszty operacyjne, a rozwiązane
rezerwy odniesione zostały odpowiednio na zmniejszenie kosztów zarządu i sprzedaży lub w pozostałe przychody operacyjne.
Na saldo rezerw na 31.12.2024 rok składają się:
Razem 12 809 tys. zł
rezerwa długoterminowa na odprawy emerytalne
516 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na odprawy emerytalne
85 tys. zł
VRG SA
48
Razem 12 809 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na niewykorzystane urlopy
2 996 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na niewypłacone premie
200 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na usługi szycia
1 126 tys. zł
rezerwa na przyszłe zobowiązania
4 307 tys. zł
rezerwa na zwroty
2 736 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na odprawy ekonomiczne
385 tys. zł
rezerwa na likwidacje środków trwałych
458 tys. zł
Rezerwy na odprawy emerytalne są kalkulowane przez niezależnego aktuariusza. Główne założenia aktuarialne, które zostały przy-
jęte do kalkulacji wyniosły: stopa dyskontowa 5,8%, długookresowa roczna stopa wzrostu wynagrodzeń 5% w 2025r., dalej 3%.
Prawdopodobieństwo odejść pracowników obliczono na podstawie historycznych danych rotacji zatrudnienia w Spółce oraz danych
statystycznych dotyczących odejść pracowniczych w branży.
NOTA 25 KAPITAŁ ZAKŁADOWY
Seria / emi-
sja
(zł.)
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ogranicze-
nia praw do
akcji
Liczba akcji
Wartość se-
rii/ emisji wg
wartości no-
minalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data reje-
stracji
Prawo do
dywidendy
(od daty)
Emisja "A"
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 000 000
1991-04-30
Podział emi-
sji "A" (1 : 5)
zwykła
zwykła na
okaziciela
5 000 000
1994-01-28
Emisja "B"
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 000 000
1995-01-05
Umorzenie
akcji
-1 115 470
Emisja -„D”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 281 125
2006-08-31
Emisja -„F”
zwykła
zwykła na
okaziciela
716 564
2006-11-30
Emisja -„C”
zwykła
zwykła na
okaziciela
140 000
2007-01-22
Podział akcji
(1 : 10)
zwykła
zwykła na
okaziciela
80 222 190
2007-09-06
Emisja -„G”
zwykła
zwykła na
okaziciela
8 021 810
2008-10-06
Emisja -„H”
zwykła
zwykła na
okaziciela
15 059 932
2008-12-31
Emisja -„I”
zwykła
zwykła na
okaziciela
8 247423
2009-12-17
Emisja -„K”
zwykła
zwykła na
okaziciela
22 310 270
2012-09-12
Emisja -„M”
zwykła
zwykła na
okaziciela
40 000 000
2013-09-16
Emisja -„L”
zwykła
zwykła na
okaziciela
859 366
2015-06-19
Emisja -„L”
zwykła
zwykła na
okaziciela
473 973
2016-10-11
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 980 000
2016-10-11
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 020 000
2017-07-07
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 000 000
2018-06-29
Emisja -„O”
zwykła
zwykła na
okaziciela
53 260 879
2018-12-28
VRG SA
49
Seria / emi-
sja
(zł.)
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ogranicze-
nia praw do
akcji
Liczba akcji
Wartość se-
rii/ emisji wg
wartości no-
minalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data reje-
stracji
Prawo do
dywidendy
(od daty)
Liczba akcji, razem
234 455 840
Kapitał zakładowy, razem
49 122 108
Wartość nominalna jednej akcji (w zł) = 0,20 zł
Spółka posiada jeden rodzaj akcji zwykłych bez prawa do stałego dochodu.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wszystkie wyemitowane akcje były w pełni opłacone.
Kapitał zakładowy
(w tys. zł.)
31.12.2024
31.12.2023
Zarejestrowany:
234.455.840 zwykłych akcji po 0,20 zł. każda ( Rok 2024: 234.455.840 zwykłych akcji po
0,20 zł. każda)
49 122
49 122
Wyemitowany:
234.455.840 zwykłych akcji po 0,20 zł. każda ( Rok 2024: 234.455.840 zwykłych akcji po
0,20 zł. każda)
49 122
49 122
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej
kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu spółki, dopóki kapitał ten
nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego spółki. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga
Walne Zgromadzenie, jednak części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na
pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym spółki i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
NOTA 26 KAPITAŁ ZAPASOWY
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2023
580 028
Z emisji akcji
0
Ze sprzedaży środków trwałych
0
Z podziału zysku WZA
48 359
Dywidenda
-46 891
Saldo na 31 grudnia 2023
581 496
Saldo na 1 stycznia 2024
581 496
Z emisji akcji
0
Ze sprzedaży środków trwałych
0
Z podziału zysku WZA
28 193
Dywidenda
-21 101
Saldo na 31 grudnia 2024
588 588
Na wartość prezentowaną w pozycji kapitał zapasowy składają się:
– premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną, pomniejszona o koszty emisji,
– kwoty zysków z lat ubiegłych, zakwalifikowane na podstawie decyzji Walnych Zgromadzeń Akcjonariuszy.
NOTA 26A POZOSTAŁE KAPITAŁY (REZERWOWY)
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2023
17 390
VRG SA
50
w tys. zł
Zwiększenia z tytułu wyceny programu opcyjnego
0
Saldo na 31 grudnia 2023
17 390
Saldo na 1 stycznia 2024
17 390
Zwiększenia z tytułu wyceny programu opcyjnego
0
Saldo na 31 grudnia 2024
17 390
Kapitał rezerwowy jest tworzony z wyceny programu motywacyjnego opcji na akcje proporcjonalnie do czasu trwania programu.
W dniu 31 grudnia 2024 roku wygasł program motywacyjny uchwalony 27.06.2018 roku.
NOTA 27 NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2023
53 551
Zasilenie kapitału zapasowego WZA
-48 359
Zysk netto (strata) za rok bieżący
28 193
Saldo na 31 grudnia 2023
33 385
Saldo na 1 stycznia 2024
33 385
Zasilenie kapitału zapasowego WZA
-28 193
Zysk netto (strata) za rok bieżący
8 071
Saldo na 31 grudnia 2024
13 263
W pozycji tej prezentowany jest wynik finansowy netto poprzednich lat obrotowych, jak również korekty wyniku finansowego do-
tyczące lat ubiegłych, a wynikające z błędów lat poprzednich lub zmian zasad rachunkowości.
NOTA 28 WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:
– wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na
aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;
– wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa
się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny
z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów;
– wartość godziwą instrumentów pochodnych oblicza się przy użyciu cen giełdowych. W przypadku braku dostępu do tych cen
stosuje się analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych przy użyciu odpowiedniej krzywej dochodowości na okres obo-
wiązywania instrumentu dla instrumentów nieopcjonalnych oraz modele wyceny opcji dla instrumentów opcjonalnych.
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku nie nastąpiło przeniesienie między poziomami w hierarchii wartości
godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej, jak również nie nastąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na
skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów.
WALUTOWE INSTRUMENTY POCHODNE
Spółka stosuje walutowe instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych przed ryzykiem kurso-
wym. Spółka posiada, jako transakcje zabezpieczające kontrakty forward na zakup waluty. Instrumenty pochodne denominowane
są w walucie USD i EUR. Na 31.12.2024 roku Spółka nie posiada aktywnych transakcji forward.
Na dzień bilansowy Spółka dokonuje wyceny posiadanych transakcji do wartości godziwej, różnicę z wyceny odnoszone są odpo-
wiednio w przychody / koszty finansowe i inne aktywa finansowe krótkoterminowe / zobowiązania. Wycena instrumentów pochod-
nych zalicza się do hierarchii poziomu drugiego, czyli wycena jest oparta o rynkowe założenia.
VRG SA
51
NOTA 28A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY
Pozycje bilansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu (w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2023
Aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Udzielone pożyczki
2 216
0
4 416
0
Należności handlowe oraz pozostałe należności z tyt. kaucji
i aktywa obrotowe
8 780
0
9 517
0
Środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty
7 876
0
52 652
0
Zobowiązania długoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek
oraz leasingowe
0
93 328
0
87 439
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni
biurowych
0
89 637
0
86 449
Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek
oraz leasingowe pozostałe
0
77 918
0
60 741
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni
biurowych
0
50 648
0
52 042
Zobowiązania handlowe, pozostałe oraz zobowiązania z tyt.
kaucji
0
99 823
0
91 553
Razem
18 872
271 069
66 585
239 733
Powyższe aktywa i zobowiązania finansowe zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie.
Spółka przeprowadziła analizę w wyniku, której stwierdzono, iż wartość instrumentów finansowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej nie odbiega znacząco od ich wartości godziwej z uwagi na fakt, że większość tych instrumentów jest oprocen-
towana w oparciu o stopę zmienną.
Udziały i akcje w innych spółkach Spółka wycenia w koszcie nabycia skorygowanym o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości
i są zaprezentowane w nocie 14,14a.
NOTA 28B INSTRUMENTY FINANSOWE - PRZYCHODY I KOSZTY ORAZ
ZYSKI I STRATY Z TYT. UTRATY WARTOŚCI
Pozycje bilansowe (w tys. zł)
Rok 2024 / okres od 01-01-
2024 do 31-12-2024
Przychody
z tyt.
odsetek
Koszty z tyt.
odsetek
Zyski /
straty z ty-
tułu wyceny
wg. zamor-
tyzowanego
kosztu
Zyski /
straty z ty-
tułu wy-
ceny wg.
wartości
godziwej
Utworzone
odpisy aktu-
alizujące
Rozwiązane
odpisy aktu-
alizujące
Zyski /straty
z tyt. różnic
kursowych
Udzielone pożyczki
164
135
0
0
0
0
0
Należności handlowe oraz po-
zostałe
2
0
0
0
317
203
22
Środki pieniężne oraz ich
ekwiwalenty
202
0
0
0
0
0
215
Transakcje Forward
0
0
0
-57
0
0
0
Zobowiązania z tyt. kredytów,
pożyczek oraz leasingowe po-
zostałe
0
2 620
-37
0
0
0
0
Zobowiązania leasingowe
z tyt. umów lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
0
4 947
0
0
0
0
2 279
Zobowiązania handlowe oraz
pozostałe
0
68
0
0
0
0
-672
Razem
368
7 770
-37
-57
317
203
1 844
VRG SA
52
Pozycje bilansowe (w tys. zł)
Rok 2023 / okres od 01-01-
2023 do 31-12-2023
Przychody
z tyt. odse-
tek
Koszty z tyt.
odsetek
Zyski /
straty z ty-
tułu wyceny
wg. zamor-
tyzowanego
kosztu
Zyski /
straty z ty-
tułu wy-
ceny wg.
wartości
godziwej
Utworzone
odpisy aktu-
alizujące
Rozwiązane
odpisy aktu-
alizujące
Zyski /straty
z tyt. różnic
kursowych
Udzielone pożyczki
139
0
0
0
400
0
0
Należności handlowe oraz po-
zostałe
55
0
0
0
319
707
-40
Środki pieniężne oraz ich
ekwiwalenty
1 827
0
0
0
0
0
-586
Transakcje Forward
0
0
0
57
0
0
0
Zobowiązania z tyt. kredytów,
pożyczek oraz leasingowe po-
zostałe
0
1 051
-73
0
0
0
0
Zobowiązania leasingowe
z tyt. umów lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
0
3 092
0
0
0
0
11 544
Zobowiązania handlowe oraz
pozostałe
0
19
0
0
0
0
2 739
Razem
2 021
4 162
-73
57
719
707
13 657
Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego oprocentowanego zmienną stopą procentową w formie kredytu obrotowego oraz
faktoringu odwrotnego. W związku z tym Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej w postaci możliwego wzrostu kosztów
finansowania, a w konsekwencji obniżenia rentowności Spółki. W sprawozdaniu finansowym w pkt.8.11 przedstawiono analizę
wrażliwości wyniku finansowego. Tym samym Spółka rozpoznaje możliwy wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobo-
wiązań finansowych.
NOTA 29 NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Pozycje pozabilansowe (w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
wystawione gwarancje bankowe na czynsze z tytułu wynajmu lokali sklepowych
30 949
29 863
otwarte akredytywy
19 740
17 794
weksle własne będące zabezpieczeniem zobowiązań leasingowych
0
0
Razem zobowiązania warunkowe
50 689
47 657
Brak należności warunkowych.
NOTA 30 INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUN-
KOWYCH
Wykaz ważniejszych szacunków i osądów dla poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:
Nota
10
Test na utratę wartości firmy
Nota
11
Inne wartości niematerialne (okresy użytkowania)
Nota
12,13
Rzeczowe aktywa trwałe oraz nieruchomości inwestycyjne (okresy użytkowania)
Nota
12a
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
Nota
15,18
Odpis na zapasy
Nota
17,18
Odpis na należności
Nota
14a,18
Odpis na udziały
VRG SA
53
Nota
8
Aktywo oraz rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Nota
23
Zobowiązania z tytułu programu lojalnościowego
Nota
24
Rezerwy na zobowiązania
Nota
31
Płatności regulowane akcjami
Punkt
8.7
Rozliczenia podatkowe
NOTA 31 PŁATNOŚCI REGULOWANE AKCJAMI
W dniu 27.06.2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki,
kluczowych menedżerów lub innych osób o istotnym znaczeniu dla Spółki (oraz spółek z jej grupy kapitałowej) oparty o płatność
w postaci akcji Spółki. Szczegółowe warunki programu motywacyjnego (zakładającego w pełnej wysokości przyznanie 7.050.000
szt. warrantów subskrypcyjnych) zostały zawarte w raporcie bieżącym nr 33/2018 z dnia 27.06.2018r. Wartość programu motywa-
cyjnego oszacowana przy zastosowaniu modelu Monte Carlo w połączeniu wyniosła 2.675.618,31 zł, tj. 0,48 zł za akcję i jest rozli-
czana proporcjonalnie do czasu trwania programu z uwzględnieniem prawdopodobieństwa realizacji warunków nierynkowych.
Kwota policzona przy prawdopodobieństwie 100%.
Przewidywany stopień zmienności ustalony został na podstawie osądu historycznego popartego analizą zmienności stóp zwrotu
z cen zamknięcia dla akcji spółki notowanych na GPW.
Oczekiwany okres życia opcji został określony w oparciu o maksymalny okres wynikający z podjętej uchwały.
Cena emisyjna akcji serii P była równa 4,48 zł.
Warranty subskrypcyjne serii F zostały przydzielone uczestnikom programu w 2019 roku.
Przyznawane transzy warrantów subskrypcyjnych zostało zakończone w 2020 roku.
Każdy warrant subskrypcyjny serii F uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii P Spółki o wartości nominalnej 20 gr
(dwadzieścia groszy) każda, po cenie emisyjnej równej 4,48 zł (cztery złote i czterdzieści osiem groszy) za jedną akcję.
Wykonanie praw z wyemitowanych przez Spółkę Warrantów może nastąpić nie później niż do dnia 31 grudnia 2024 roku. Warrant
traci ważność z chwilą wykonania prawa do objęcia akcji serii P.
W 2024 roku odniesiono w koszty ogólnego zarządu z tytułu wyceny programu motywacyjnego kwotę 0 tys. zł. (w 2023 roku: 0 tys.
zł.).
8. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
8.1. ZNACZĄCE WYDARZENIA W 2024 ROKU
W 2024 roku miało miejsce wiele wydarzeń wewnętrznych i w otoczeniu Spółki, które miały wpływ na biznes VRG.
OTOCZENIE RYNKOWE:
W 2024 roku Grupa VRG działała w warunkach stopniowej poprawy koniunktury gospodarczej w Polsce, która nabierała tempa po
trudnym okresie stagnacji w 2023 roku, kiedy wzrost PKB wyniósł zaledwie 0,2 proc. Gospodarka w 2024 roku odnotowała wyraźne
ożywienie, z wzrostem PKB na poziomie 2,9 proc., napędzanym głównie konsumpcją prywatną i odbiciem w inwestycjach. Inflacja,
choć wciąż odczuwalna, malała w porównaniu z 11,6 proc. w 2023 roku, osiągając średnio 3,7 proc. w skali roku. Ten spadek przy-
czynił się do poprawy nastrojów konsumentów, choć siła nabywcza części gospodarstw domowych pozostała ograniczona przez sta-
bilne, lecz wciąż relatywnie wysokie, stopy procentowe NBP na poziomie 5,75 proc.
VRG SA
54
Pierwsze półrocze 2024 roku charakteryzowało się umiarkowaną inflacją na poziomie 2,7 proc., jednak dynamika sprzedaży deta-
licznej w kategorii tekstylia, odzież i obuwie była negatywna. Konsumenci dokonywali zakupów z większą ostrożnością, co szczegól-
nie dotknęło marki Grupy, takie jak Vistula i Deni Cler Milano. Z kolei marki Bytom i Wólczanka radziły sobie lepiej, notując wzrost
sprzedaży . W segmencie jubilerskim utrzymał się popyt na złoto i srebro, natomiast sprzedaż zegarków luksusowych uległa ochło-
dzeniu, zgodnie z trendami obserwowanymi na rynkach zagranicznych.
W III kwartale 2024 roku sytuacja na rynku pozostawała trudna, a sprzedaż detaliczna w kategorii tekstylia, odzież i obuwie spadła
o 12,5 proc. w porównaniu z analogicznym okresem 2023 roku. Wrzesień okazał się jednym z najgorszych miesięcy dla handlu deta-
licznego w ostatnich latach, ze spadkiem sprzedaży o 3 proc. r/r i 5,7 proc. m/m. Inflacja w tym okresie wzrosła do 4,9 proc. r/r, co
dodatkowo ograniczało siłę nabywczą konsumentów.
IV kwartał przyniósł wyraźne ożywienie w polskiej gospodarce, napędzane sezonowym wzrostem konsumpcji związanym z okresem
przedświątecznym, który tradycyjnie pobudził handel detaliczny. Wzrost PKB w tym okresie szacowano na 3,2-3,5 proc. r/r, wsparty
odbiciem w wydatkach gospodarstw domowych oraz zwiększoną aktywnością w sektorze usług i produkcji. Inflacja ustabilizowała
się na poziomie około 4,8 proc., co nadal wywierało presję na koszty życia, jednak poprawa wskaźników ufności konsumenckiej GUS
sugerowała większą skłonność do wydatków w porównaniu z wcześniejszymi kwartałami. Pomimo tego ruch w galeriach handlo-
wych również w IV kwartale znajdował się pod dużą presją. Jednocześnie rosnące koszty energii i transportu, będące efektem glo-
balnych napięć w łańcuchach dostaw, utrudniały pełne wykorzystanie potencjału ożywienia, szczególnie w sektorach wrażliwych na
ceny.
Dodatkowo w roku 2024 wzrost kosztów pracy wynikających z podwyżek płacy minimalnej i presji płacowej dodatkowo obciążały
marże Spółki.
Podsumowując, otoczenie rynkowe w 2024 roku dla VRG cechowało się nierównomiernym tempem: trudności w pierwszych trzech
kwartałach ustąpiły miejsca lepszej koniunkturze w końcówce roku.
ODWOŁANIE STRATEGII GRUPY KAPITAŁOWEJ NA LATA 2023-2025
30 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki poinformował, że podjął decyzję o odwołaniu Strategii Grupy Kapitałowej na lata 2023-2025. De-
cyzja o odwołaniu Strategii została podjęta w na bazie bieżącej analizy popytu, działalności Spółki i jej szans na realizacje założeń
Strategii w kluczowych parametrach wzrostu. Wpływ na decyzję o odwołaniu miały założenia dotyczące w szczególności: dynamiki
planowanego wzrostu przychodów Grupy i operacyjnych źródeł ich generowania, planów wzrostu powierzchni sieci stacjonarnej,
struktury przychodów Grupy w podziale na poszczególne kanały dystrybucji detalicznej, wielkości nakładów inwestycyjnych oraz
kształtowania się poziomu marży brutto i marży operacyjnej Grupy. Wraz z decyzją o odwołaniu Strategii, Zarząd poinformował, że
przekierowuje obecnie swoje działania na wzmacnianie działalności operacyjnej Grupy w segmencie odzieżowym, aby poprawić
efektywność kosztową marek. Jednocześnie Zarząd VRG S.A. będzie dbał o utrzymanie dalszego dynamicznego rozwoju marki jubi-
lerskiej W.KRUK w kraju i za granicą.
ISTOTNE ZMIANY W AKCJONARIACIE VRG S.A.
W dniu 1 marca 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI, na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicz-
nej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(„Ustawa”), zawiadomienie, iż porozumienie akcjonariuszy Spółki zawarte w sprawie nabywania bezpośrednio lub pośrednio lub
obejmowania akcji Spółki, zgodnego głosowania na Walnym Zgromadzeniu Spółki i prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki, o
którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy, w którego skład wchodzili: Pan Jan Kolański, Colian sp. z o.o., Colian Developer Spółka
z o.o. (poprzednio Colian Developer sp. z o.o. sp. k.) oraz IPOPEMA 21 FIZAN, w wyniku transakcji kupna akcji Spółki na rynku regu-
lowanym przez Colian sp. z o.o. zwiększyło swój dotychczasowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce powyżej progu 30%.
W dniu 25 marca 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI, na podstawie przepisów Ustawy zawiadomienie, iż w dniu 21 marca
2024 r. został zawarty aneks do porozumienia akcjonariuszy Spółki z dnia 26 września 2023 r. W wyniku zawarcia aneksu do poro-
zumienia dołączył nowy podmiot: COLIAN HOLDING sp. z o.o. W związku z powyższym zawiadomieniem stronami porozumienia
byli: Jan Kolański, Colian sp. z o.o. Colian Developer sp. z o.o., IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicz-
nych oraz Colian Holding sp. z o.o. Zgodnie z zawiadomieniem z dnia 25 marca 2024 r. łączny udział porozumienia w ogólnej liczbie
głosów w Spółce wzrósł do 31,04%.
W dniu 22 maja 2024 r. Spółka otrzymała od Pana Jerzego Mazgaja zawiadomienie w trybie art. 69 Ustawy, iż w dniu 17 maja 2024
r. w transakcji na rynku regulowanym Pan Jerzy Mazgaj dokonał sprzedaży 3.500.000 akcji Spółki. Przed zmianą dokonaną w wyniku
wyżej wymienionej transakcji Pan Jerzy Mazgaj posiadał 28.000.000 akcji Spółki, co stanowiło 11,94% kapitału zakładowego Spółki
i uprawniało do 28.000.000 głosów, stanowiących 11,94% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po zmianie
dokonanej w wyniku wyżej wymienionej transakcji Pan Jerzy Mazgaj posiadał 24.500.000 akcji Spółki, co stanowiło 10,45% kapitału
VRG SA
55
zakładowego Spółki i uprawniało do 24.500.000 głosów, stanowiących 10,45% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
W dniu 31 maja 2024 r. Spółka otrzymała od Pana Jerzego Mazgaja zawiadomienie w trybie art. 69 Ustawy, iż w dniu 28 maja 2024
r. w transakcji na rynku regulowanym Pan Jerzy Mazgaj dokonał sprzedaży 1.044.904 akcji Spółki. Przed zmianą dokonaną w wyniku
wyżej wymienionej transakcji Pan Jerzy Mazgaj posiadał 23.500.000 akcji Spółki, co stanowiło 10,02% kapitału zakładowego Spółki
i uprawniało do 23.500.000 głosów, stanowiących 10,02% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po zmianie
dokonanej w wyniku wyżej wymienionej transakcji Pan Jerzy Mazgaj posiadał 22.455.096 akcji Spółki, co stanowiło 9,58% kapitału
zakładowego Spółki i uprawniało do 22.455.096 głosów, stanowiących 9,58% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
W dniu 25 lipca 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI zawiadomienie na podstawie przepisów Ustawy, iż porozumienie akcjo-
nariuszy Spółki zawarte w sprawie nabywania bezpośrednio lub pośrednio lub obejmowania akcji Spółki, zgodnego głosowania na
Walnym Zgromadzeniu Spółki i prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy, w którego
skład wchodzą: Pan Jan Kolański, Colian sp. z o.o., Colian Holding Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, IPOPEMA 21 Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych oraz Colian Developer Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością („Porozumienie
Akcjonariuszy”), w wyniku transakcji kupna 5.000.000 akcji Spółki w transakcji pakietowej przez Colian Holding Spółka z ograni-
czoną odpowiedzialnością dokonanej w dniu 23 lipca 2024 r., zwiększyło swój dotychczasowy udział w ogólnej liczbie głosów
w Spółce.
Przed zmianą dokonaną w wyniku wyżej wymienionej transakcji Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie 74.756.187 akcji
Spółki, co stanowiło 31,89% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do 74.756.187 głosów, stanowiących 31,89% w ogólnej licz-
bie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po zmianie dokonanej w wyniku wyżej wymienionej transakcji Porozumienie Akcjona-
riuszy posiadało 79.756.187 akcji Spółki, co stanowiło 34,02% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do 79.756.187 głosów,
stanowiących 34,02% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 26 sierpnia 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, na
podstawie przepisów Ustawy zawiadomienie, iż w dniu 21 sierpnia 2024 r. został zawarty aneks do porozumienia akcjonariuszy
Spółki z dnia 26 września 2023 r. W wyniku zawarcia aneksu do porozumienia dołączył nowy podmiot: Kolański Foundation Fun-
dacja Rodzinna. Od dnia 21 sierpnia 2024 r. stronami porozumienia byli: Jan Kolański, COLIAN HOLDING sp. z o.o., Colian Deve-
loper sp. z o.o., Colian sp. z o.o. IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, Kolański Foundation Fun-
dacja Rodzinna.
W dniu 7 października 2024 r. Spółka otrzymała zawiadomienie, iż Porozumienie Akcjonariuszy, w wyniku transakcji kupna akcji
Spółki w dniu 2 października 2024 r. na rynku regulowanym przez Colian Holding Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zwięk-
szyło swój dotychczasowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce. Przed zmianą Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie
81.886.794 akcji Spółki, co stanowiło 34,933% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do 81.886.794 głosów, stanowiących
34,933% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po zmianie Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie
83.891.794 akcji Spółki, co stanowiło 35,78% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do 83.891.794 głosów, stanowiących
35,78% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu w dniu 18 października 2024 r. Spółka otrzymała od Pana Jerzego Mazgaja zawiadomienie w sprawie zmiany stanu posiada-
nia akcji Spółki. W wyniku transakcji sprzedaży akcji Spółki dokonanych w dniu 16 października Pan Jerzy Mazgaj zmniejszył swój
dotychczasowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce do 0,023%. Przed zmianą dokonaną w wyniku wyżej wymienionych trans-
akcji Pan Jerzy Mazgaj posiadał 13.055.100 akcji Spółki, co stanowiło 5,568% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do
13.055.100 głosów, stanowiących 5,568% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 18 października 2024 r. Spółka otrzymała zawiadomienie, iż Porozumienie Akcjonariuszy, w wyniku transakcji kupna akcji
Spółki na rynku regulowanym w dniu 16 października przez Colian Sp. z o.o., zwiększyło swój dotychczasowy udział w ogólnej liczbie
głosów w Spółce. Przed zmianą Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie 85.473.420 akcji Spółki, co stanowiło 36,46% kapi-
tału zakładowego Spółki i uprawniało do 85.473.420 głosów, stanowiących 36,46% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgroma-
dzeniu Spółki. Po zmianie Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie 96.772.005 akcji Spółki, co stanowiło 41,28% kapitału za-
kładowego Spółki i uprawniało do 96.772.005 głosów, stanowiących 41,28% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
W dniu 21 października 2024 r. Spółka otrzymała od Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działającego w imieniu
Santander Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Santander Prestiż Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwar-tego, San-
tander PPK Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz Credit Agricole Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
(„Fundusze”), zawiadomienie, że w wyniku kupna akcji, wymienione wyżej Fundusze stały się posiadaczami akcji za-pewniających
więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Przed zwiększeniem udziałów w posiadaniu
VRG SA
56
Funduszy znajdowało się 11.062.138 akcji Spółki, co stanowiło 4,72% w kapitale zakładowym Spółki. Z akcji tych przysługiwało
11.062.138 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 4,72% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 16 października 2024 roku w posiadaniu Funduszy znajdowały się łącznie 12.763.553 akcje Spółki, co stanowiło 5,44% w
kapitale zakładowym Spółki. Z akcji tych przysługiwały 12.763.553 głosy, co stanowiło 5,44% udziału w ogólnej liczbie głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 20 grudnia 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, na
podstawie przepisów Ustawy, zawiadomienie, iż w dniu 20 grudnia 2024 roku został podpisany aneks do Porozumienia Akcjonariu-
szy Spółki zawartego w sprawie nabywania bezpośrednio lub pośrednio lub obejmowania akcji Spółki, zgodnego głosowania na Wal-
nym Zgromadzeniu Spółki i prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy, w którego
skład wchodzili: Pan Jan Kolański, Colian Sp. z o.o., Kolański Foundation Fundacja Rodzinna, Colian Holding Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością, Colian Developer Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Za-
mknięty Aktywów Niepublicznych. Zgodnie z przedmiotowym aneksem w związku ze sprzedażą w dniu 20 grudnia 2024 r. przez
IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych całego posiadanego pakietu akcji Spółki na rynku OTC,
nastąpiło wystąpienie IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z porozumienia akcjonariuszy. Jed-
nocześnie w wyniku w/w sprzedaży w dniu 20 grudnia 2024 r. Kolański Foundation Fundacja Rodzinna nabyła 36.238.137 akcji
Spółki stanowiących 15,46 % kapitału zakładowego Spółki i 15,46 % w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Przed zmianą Porozumienie Akcjonariuszy posiadało łącznie 97.183.229 akcji Spółki, co stanowiło 41,45% kapitału zakładowego
Spółki i uprawniało do 97.183.229 głosów, stanowiących 41,45% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po
zmianie Porozumienie Akcjonariuszy posiada łącznie 97.183.229 akcji Spółki, co stanowi 41,45% kapitału zakładowego Spółki i
uprawnia do 97.183.229 głosów, stanowiących 41,45% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
ZMIANY W SKŁADZIE RADY NADZORCZEJ VRG S.A.
W dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji
przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Panią
Blankę Borkowską.
W dniu 26 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało ze składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej
kadencji Pana Wacława Szarego oraz powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Pana Wojciecha Olej-
niczaka.
POWOŁANIE ZARZĄDU VRG S.A. NA OKRES NOWEJ WSPÓLNEJ KADENCJI I ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU VRG S.A.
Na posiedzeniu odbytym w dniu 17 maja 2024 roku Rada Nadzorcza VRG S.A. dokonała wyboru Zarządu Spółki na okres nowej
wspólnej kadencji rozpoczynającej się z chwilą zakończenia obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2023, co miało miejsce w dniu 26 czerwca 2024 r. Do Zarządu Spółki na okres no-
wej, wspólnej kadencji powołani zostali dotychczasowi członkowie i członkini Zarządu Spółki w osobach: Pan Mateusz Kolański na
stanowisko Prezesa Zarządu; Pani Marta Fryzowska na stanowisko Wiceprezeski Zarządu; Pan Łukasz Bernacki na stanowisko Wi-
ceprezesa Zarządu; Pan Michał Zimnicki na stanowisko Wiceprezesa Zarządu.
W dniu 4 listopada 2024 roku Pani Marta Fryzowska, Wiceprezeska Zarządu odpowiedzialna za segment odzieżowy (marki Vistula,
Bytom i Wólczanka) złożyła rezygnację z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki. Rezygnacja odniosła skutek z dniem 4 listopada 2024
roku. Pani Marta Fryzowska była związana z grupą od grudnia 2021 roku. Po tej zmianie Zarząd VRG działa w składzie trzyosobo-
wym, tj.: Mateusz Kolański, Prezes Zarządu, Michał Zimnicki, Wiceprezes Zarządu (CFO) i Łukasz Bernacki, Wiceprezes Zarządu
odpowiedzialny za segment jubilerski. Dotychczasowe obowiązki Pani Marty Fryzowskiej zostały przejęte przez Mateusza Kolań-
skiego i Michała Zimnickiego oraz podlegających im bezpośrednio doświadczonych menadżerów związanych z segmentem fashion
Grupy VRG.
PODJĘCIE PRZEZ ZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE VRG S.A. UCHWAŁY O WYPŁACIE DYWIDENDY
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 26 czerwca 2024 r. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy w wysokości 0,09
zł na akcję, tj. łącznie 21.101.025,60 zł. Uprawnionymi do dywidendy byli akcjonariusze Spółki na dzień 20 września 2024 r. (dzień
dywidendy). Dniem wypłaty dywidendy był 16 grudnia 2024 r. Liczba akcji objętych dywidendą wynosiła 234.455.840.
ZMIANY UMÓW KREDYTOWYCH ZAWARTYCH PRZEZ SPÓŁKĘ VRG.
W dniu 26 czerwca 2024 r. została zawarta dokumentacja dotycząca zmiany umowy kredytowej limitu wielocelowego z dnia 9 marca
2015 r. z poźn. zm. zawartej pomiędzy bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A (dalej: „Bank“) i Spółką („Umowa
Kredytu Wielocelowego“), o której Spółka informowała w raportach bieżących nr 8/2015, 57/2016, 37/2017, 36/2020 oraz
28/2022. Zmiany Umowy Kredytu Wielocelowego obejmują przedłużenie na okres 24 miesięcy, tj. do dnia 30 czerwca 2026 r. limitu
VRG SA
57
kredytowego wielocelowego do kwoty 105.000 tys. zł składającego się z następujących sublimitów na: (i) kredyt w rachunku bieżą-
cym do kwoty 50.000 tys. zł; (ii) gwarancje bankowe do kwoty 35.000 tys. zł; (iii) akredytywy dokumentowe do kwoty 35.000 tys. zł.
W dniu 1 lipca 2024 r. została zawarta dokumentacja dotycząca poniższych zmian umów kredytowych zawartych pomiędzy bankiem
mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: „Bank“) i Spółką:
1) zmiana Umowy Ramowej z dnia 23.04.2019 roku z późn. zm., obejmująca przedłużenie na okres 24 miesięcy, tj. do dnia 30 czerwca
2026 r. limitu kredytowego linii wieloproduktowej do kwoty 57.000 tys. zł, w ramach której i do jej wysokości Spółka może korzystać
z następujących produktów: (i) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 57.000 tys. zł; (ii) gwarancje bankowe do kwoty 57.000 tys. zł;
(iii) akredytywy dokumentowe do kwoty 57.000 tys. zł.
2) zmiana Umowy o elektroniczny kredyt na zapłatę zobowiązań z dnia 20.09.2022 roku z późn. zm., obejmująca przedłużenie do
dnia 31 grudnia 2026 r. limitu kredytu na zapłatę zobowiązań wobec dostawców Spółki do kwoty 15.000 tys. zł.
ROZWÓJ OMNICHANNEL
W 2024 roku Grupa VRG kontynuowała dynamiczny rozwój w modelu omnichannel, integrując kanały sprzedaży online i offline. W
pierwszej połowie roku Spółka udostępniła klientom nową wersję aplikacji mobilnych dla marek Vistula, Bytom i Wólczanka, które
zostały zoptymalizowane pod kątem intuicyjnej nawigacji, łatwiejszego logowania oraz poprawionego UX. Jednocześnie wdrożono
zaawansowane narzędzie Marketing Automation firmy Salesforce, umożliwiające personalizację komunikacji i oferty dla klientów
oraz zwiększenie efektywności działań marketingowych. Dodatkowo w e-sklepach uruchomiono funkcjonalność zwrotów przez
DPD pickup, a projekt „one basket” został rozwinięty o usprawnienia widoczności produktów zarówno w kanałach online, jak i sta-
cjonarnych.
W III kwartale zakończono pięciomiesięczny projekt modernizacji aplikacji mobilnych, odświeżając ich layouty oraz dodając nowe
funkcjonalności, takie jak ramki rekomendacji produktów czy przypomnienia o porzuconych koszykach. Aplikacja marki Vistula zo-
stała wzbogacona o podział na komunikację kierowaną do kobiet i mężczyzn, co pozwoliło lepiej dopasować ofertę do potrzeb użyt-
kowników. W ramach stałych prac utrzymaniowych zespół omnichannel VRG regularnie aktualizował prezentację kategorii produk-
towych i kart produktów w sklepach e-commerce, aby zapewnić ich maksymalną funkcjonalność.
IV kwartał przyniósł dalsze usprawnienia w kanale online. Odświeżono prezentację listingu produktów oraz karty produktu, wpro-
wadzając funkcjonalność Mix and Match dla marek Vistula i Bytom. Rozwiązanie to umożliwia łatwą komunikację, możliwości zakupu
marynarki lub spodni z zestawu garniturowego bezpośrednio z poziomu jednej karty produktu, co znacząco poprawiło wygodę za-
kupów i wspiera decyzje klientów. Na koniec roku Grupa Kapitałowa VRG prowadziła działalność w sieci 496 sklepów, operując na
powierzchni 50,6 tys. mkw., łącząc działania online i offline w ramach spójnej strategii omnichannel.
OFERTA HANDLOWA – SEGMENT ODZIEŻOWY
W 2024 roku Grupa VRG koncentrowała się na poprawie rentowności i wyników marek odzieżowych, dostosowując ofertę do zmie-
niających się potrzeb klientów oraz wzmacniając pozycję swoich kluczowych brandów.
Marka Vistula prowadziła intensywne działania marketingowe, koncentrując się na wzmacnianiu swojej pozycji w kategorii mody
formalnej. W pierwszej połowie roku wprowadzono liczne zmiany w strategii produktowej i marketingowej, a także działania mające
na celu zwiększenie ruchu w salonach stacjonarnych. W lutym ruszyła kampania „Vistula Icons” z Mateuszem Banasiukiem, promu-
jąca główne benefity oferty garniturowej: klasykę i nowoczesność. Z kolei w marcu rozpoczęto komunikację kolekcji „Vistula Cele-
brations”, dedykowanej wiosenno-letnim uroczystościom, takim jak śluby, komunie czy urodziny. Marka ubierała redaktorów TVP,
TVP Sport i TVP Info przy okazji Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej 2024. W drugiej połowie roku działania marketingowe skupiały
się na wsparciu sprzedaży podczas letnich wyprzedaży oraz wprowadzaniu do sklepów kolekcji na sezon jesień-zima 2024.
Jesienna kolekcja marki Vistula, promowana pod hasłem „Your Signature”, obejmowała idealnie skrojone garnitury, kaszmirowe
płaszcze i eleganckie akcesoria, zgodne z trendami mody męskiej, gdzie dominowały fasony slim. W kolekcji damskiej wyraźnie pod-
kreślono talię i sylwetkę, inspirując się estetyką przełomu lat 80. i 90. XX wieku. W IV kwartale 2024 roku Vistula skoncentrowała
się na działaniach wspierających sprzedaż oferty zimowej, wieczorowej oraz studniówkowej. Realizowano szeroko zakrojone kam-
panie mediowe, współprace influencerskie, direct marketing, content marketing & SEO oraz PR, zarówno w kanałach online, jak i
offline. Równolegle prowadzono komunikację w galeriach handlowych i salonach stacjonarnych, wzmacniając wizerunek marki jako
lidera w kategorii mody formalnej.
W marce Wólczanka rok 2024 to czas powrotu do korzeni. Marka skupiła się przede wszystkim na rozwoju oferty koszulowej i ko-
munikacji wiążącej ją ponownie z tym kluczowym produktem. Zimą sprzedaż kolekcji wspierała kampania „KOSZULA IDEALNA na
wyjątkowe okazje”, która podkreślała jakość materiałów flagowych produktów marki. W drugim kwartale komunikacja skupiona
była na ofercie sezonowej. W ramach kampanii „CELEBRACJE” promowane były jakościowe, białe koszule Wólczanki. Z myślą o
VRG SA
58
wsparciu sprzedaży kolekcji w wybranych salonach w największych miastach klienci uzyskali możliwość personalizacji kupionych w
Wólczance koszul przy użyciu haftu. Akcja spotkała się z bardzo dobrym przyjęciem osób odwiedzających salony Wólczanka.
Trzeci kwartał to kontynuacja strategii komunikacyjnej „Koszula idealna”. Zarówno, jeśli chodzi o ofertę handlową, jak i marketing,
start sezonu jesień-zima koncentrował się na motywie idealnej koszuli do biura, a Wólczanka podkreślała mocne strony koszul for-
malnych z portfolio marki. W tym okresie prowadzone były również kampanie cross-marketingowe z marką W.KRUK, promujące
białe koszule idealne do biura i tworzące w parze z zegarkami i biżuterią profesjonalny, biznesowy wizerunek. Jesień to także szeroka
oferta swetrów damskich i męskich, z naciskiem na kapsułę produktów z wełną merino.
Bytom umacniał swoją pozycję jako marka premium, specjalizująca się w eleganckiej modzie męskiej. W pierwszym półroczu marka
zaprezentowała kolekcję na sezon uroczystości rodzinnych oraz kampanię promującą garnitury szyte z tkanin Vitale Barberis Cano-
nico – jednej z najbardziej renomowanych włoskich fabryk. W kwietniu zainicjowano kampanię edukacyjną promującą usługę Made-
To-Measure, umożliwiającą klientom personalizację garniturów.
Wejście w kolekcję jesień-zima odbyło się „w angielskim stylu”, z sesją zdjęciową prezentującą garnitury, okrycia wierzchnie i dzia-
niny w scenerii wiejskiej posiadłości. We wrześniu do sklepów trafiła trzecia odsłona popularnej linii DON PEDRO, z nadrukami baj-
kowych postaci takich jak Smok Wawelski czy Bartolini Bartłomiej. Jesienią marka kontynuowała działania wzmacniające swój wi-
zerunek. 1 października rozpoczęto drugą odsłonę kampanii jesień-zima 2024/2025, koncentrującą się na płaszczach i kurtkach pu-
chowych, a 14 listopada wystartowała kolekcja wieczorowa, skierowana do klientów poszukujących eleganckich stylizacji na wyjąt-
kowe okazje.
Pod koniec października Bytom zaprezentował minikolekcję „Polonia Restituta” z koszulkami ozdobionymi reprodukcjami obrazów
Juliusza Kossaka, będącą drugą odsłoną serii tematycznej (rok wcześniej zadebiutowała kapsuła z grafikami dzieł Artura Grottgera).
31 października ruszyła nowa akcja cross-marketingowa BYTOM x W.KRUK, łącząca ofertę obu marek w ramach wspólnej komuni-
kacji. W grudniu Bytom rozpoczął celebrację swojego nadchodzącego 80-lecia, dodając do zakupów kalendarz Bytom 2025, który
cieszył się dużym zainteresowaniem klientów. Początek grudnia to także start komunikacji studniówkowej, promującej eleganckie
garnitury i dodatki dedykowane młodym klientom przygotowującym się do tego ważnego wydarzenia.
ZRÓWNOWAŻONY ROZWÓJ
W 2024 roku VRG S.A. konsekwentnie realizowała działania z zakresu zrównoważonego rozwoju, wspierając inicjatywy proekolo-
giczne i społeczne. Marki Bytom i Wólczanka kontynuowały współpracę z firmą „Ubrania Do Oddania” w ramach akcji #Poczujra-
dośćpomagania. Klienci mogli oddawać ubrania dowolnych marek w wybranych salonach sieci, a zebrane rzeczy trafiały do butików
cyrkularnych lub firm zajmujących się odzieżą używaną. Za każdy kilogram zebranej odzieży „Ubrania Do Oddania” przekazywały 1
zł na rzecz Fundacji „Zdążyć z Pomocą”. W roku 2024 udało się zebrać 4,1 ton ubrań, co stanowiło wkład w promowanie idei gospo-
darki cyrkularnej i wsparcie działań charytatywnych.
PODATKOWA GRUPA KAPITAŁOWA:
W dniu 15.11.2024 r. Zarząd VRG. S.A. podjął uchwałę nr 02/11/2024 r. w sprawie: wyrażenia zgody na zawarcie Umowy Podatko-
wej Grupy Kapitałowej („PGK”) w skład w której weszły VRG S.A. oraz spółka zależna W. KRUK S.A.
Umowa PGK VRG została zawarta z dniem 15.11.2024 z pierwszym rokiem podatkowym rozpoczynającym się w dniu 01.01.2025r.
na okres 3 lat.
W umowie o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej, VRG S.A. została wskazana jako spółka reprezentująca PGK w zakresie
obowiązków wynikających z ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z przepisów ordynacji podatkowej.
W dniu 05.12.2024 r. Zarząd VRG S.A. otrzymał decyzję Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie
o dokonaniu rejestracji umowy o utworzeniu PGK VRG.
8.2. ZNACZĄCE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ
ZMIANY W SKŁADZIE RADY NADZORCZEJ VRG S.A.
W dniu 15 stycznia 2025 roku Pan Wojciech Olejniczak złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Rezygnacja
odnosiła skutek z dniem 15 stycznia 2025 roku.
W dniu 31 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji
przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Pana
Pawła Kucharskiego.
VRG SA
59
8.3. TRANSAKCJE ZE STRONAMI / PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W roku obrotowym Spółka zawarła następujące transakcje handlowe z podmiotami powiązanymi w Grupie:
Obroty z podmiotami powiązanymi
Sprzedaż produktów, towarów, materiałów i usług
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
540
339
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
31
92
W.KRUK SA
6 734
6 266
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
13
Razem
7 305
6 710
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Zakup produktów, towarów, materiałów i usług
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
82
324
W.KRUK SA
3
4
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
304
Razem
85
632
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Przychody finansowe
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
254
196
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
26
61
W.KRUK SA
69
136
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
349
393
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Koszty finansowe
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
135
0
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
135
0
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
VRG SA
60
Udzielone pożyczki
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
0
2 000
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
75
310
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
75
2 310
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Otrzymane pożyczki
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
3 000
0
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
3 000
0
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Spłata udzielonej pożyczki
(w tys. zł)
Rok 2024
od 01-01-2024
do 31-12-2024
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
2 413
0
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
2 413
0
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Salda z podmiotami powiązanymi
Należności od podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2024
Saldo na
31.12.2023
DCG SA
464
259
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
3
3
W.KRUK SA
771
886
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
1 238
1 148
Saldo odpisów aktualizujących
0
Kwoty należne od podmiotów powiązanych netto
1 238
1 148
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Zobowiązania do podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2024
Saldo na
31.12.2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
0
24
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
VRG SA
61
Zobowiązania do podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2024
Saldo na
31.12.2023
Razem
0
24
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Saldo pożyczek udzielonych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2024
Saldo na
31.12.2023
DCG SA
2 216
2 078
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
0
2 338
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
2 216
4 416
Saldo odpisów
0
0
Saldo pożyczek udzielonych
2 216
4 416
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Saldo pożyczek otrzymanych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2024
Saldo na
31.12.2023
DCG SA
0
0
VG Property sp. z o.o. w likwidacji
3 135
0
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory sp. z o.o. w upadłości*
0
0
Razem
3 135
0
* WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości ujęty za okres 5 m-cy 2023, czyli do dnia utraty kontroli
Sprzedaż towarów podmiotom powiązanym dokonana była po cenach wynikających z cennika Spółki. Zakupy były dokonywane po
zdyskontowanych cenach rynkowych, aby odzwierciedlić ilość towarów zakupionych i związki pomiędzy stronami.
W dniu 21 maja 2024 roku spółka VG Property Sp. z o.o. spłaciła pożyczkę. Kwota otrzymanej spłaty wynosi 2 439 tys. zł.
W dniu 14 czerwca 2024 roku spółka zależna VG Property Sp. z o.o. (pożyczkodawca) zawarła ze spółką VRG S.A. (pożyczkobiorca)
umowę pożyczki do kwoty 3 000 tys. zł. Oprocentowanie nominalne wynosi WIBOR powiększone o marżę. Pożyczka zwrócona zo-
stanie w terminie 3 lat od daty podpisania umowy.
PODMIOTY I OSOBY POWIĄZANE Z KLUCZOWYM PERSONELEM KIEROWNICZYM SPÓŁKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2024 R. Z KTÓRYMI ZREALIZOWANO TRANSAKCJE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
– PZU Zdrowie S.A. – powiązany z Członkiem Rady Nadzorczej, Panem Marcinem Gomoła, podmiot świadczący usługi medyczne
dla Spółki VRG S.A.
Od dnia 29 kwietnia 2024 roku PZU Zdrowie S.A. nie jest już podmiotem powiązanym z Panem Marcinem Gomołą.
W roku 2024 roku Spółka zawierała transakcje z podmiotami, na które znacząco wpływa lub posiada w niej znaczącą liczbę głosów,
bezpośrednio lub pośrednio osoba będąca członkiem kluczowego personelu kierowniczego Spółki.
- PZU Zdrowie S.A. - w okresie od 01.01.2024-28.04.2024 łączne obroty brutto wyniosły 20 tys. zł.
- Colian Sp. z o.o.- zakup produktów w 2024 roku w kwocie 3 tys. zł. brutto.
Kluczowy personel został opisany w punkcie 8.9
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZAWIERANE BYŁY NA WARUNKACH ODPOWIADAJĄCYCH WARUNKOM
RYNKOWYM.
VRG SA
62
Na 31.12.2024roku saldo udzielonych w poprzednich okresach przez Spółkę poręczeń spółkom zależnym W.KRUK S.A., i DCG S.A.
za zobowiązania W.KRUK S.A. i DCG S.A. wobec Banku PKO BP S.A. wynikające umów kredytowych wynosi:
– Umowa limitu kredytowego wielocelowego do kwoty 18.000.000,00 PLN zawarta przez spółkę zależną DCG S.A. w dniu
26.06.2015 roku z poźn, zm. Jednym z zabezpieczeń spłaty zobowiązań DCG S.A. wobec banku z tytułu niniejszej umowy jest
poręczenie przez Spółkę do maksymalnej kwoty nieprzekraczającej 27.00.000 PLN, poręczenie ważne jest do 11 lipca 2027 roku.
W dniu 03.07.2024 roku został podpisany aneks w wyniku, którego kwota poręczenia przez Spółkę została zmieniona do mak-
symalnej kwoty nieprzekraczającej 22.500.000 PLN.
– W dniu 31.12.2024 roku kredyt terminowy (Kredyt B) został spłacony przez W.KRUK S.A., tym samym Spółka nie jest odpowie-
dzialna z tytułu jego poręczenia.
8.4. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 rok roku Spółka nie dokonała emisji akcji.
8.5. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZADEKLAROWANE
W Spółce funkcjonuje Polityka dywidendowa przyjęta przez Zarząd Spółki w dniu 18 maja 2022 r. o której Spółka informowała w
raporcie bieżącym nr 18/2022 o następującej treści:
Polityka dywidendowa VRG S.A. z siedzibą w Krakowie .
Jednym z głównych celów Zarządu VRG S.A. z siedzibą w Krakowie („Spółka”) jest dzielenie się zyskiem z akcjonariuszami poprzez
wypłatę dywidendy. Zarząd Spółki zamierza rekomendować akcjonariuszom wypłatę dywidendy zgodnie z niniejszą polityką dywi-
dendową.
Zarząd Spółki zamierza corocznie rekomendować walnemu zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy w przedziale między 20%
a 70% wartości skonsolidowanego zysku netto wynikającego z zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki, przy założeniu, że wskaźnik dług netto/ EBITDA na koniec roku obrotowego wyniesie mniej niż 2,5.
Każdorazowo przed przedstawieniem rekomendacji walnemu zgromadzeniu Spółki, Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę następu-
jące czynniki:
– sytuację finansową Spółki i jej grupy kapitałowej,
– potrzeby inwestycyjne,
– sytuację płynnościową,
– perspektywy rozwoju grupy kapitałowej Spółki w danej sytuacji rynkowej i makroekonomicznej,
– plany akwizycyjne,
– kowenanty bankowe.
W dniu 17 maja 2024 r. Zarząd VRG S.A. podjął uchwałę w sprawie przyjęcia wniosku Zarządu VRG S.A. w Krakowie do Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie sposobu podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy 2023 oraz wypłaty dywidendy.
Powyższy wniosek zawiera następujące propozycje:
1) propozycję przeznaczenia zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2023 w wysokości
28.193.220,51 zł w całości na zasilenie kapitału zapasowego;
2) propozycję wypłaty dywidendy w kwocie 0,09 zł na jedną akcję, tj. w łącznej kwocie 21.101.025,60 zł z kapitału zapasowego (w
części utworzonej z zysków - art. 348 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych).
Jednocześnie w przedmiotowym wniosku Zarząd wnioskował do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki o ustalenie, iż upraw-
nionymi do dywidendy będą akcjonariusze Spółki na dzień 20 września 2024 r. (dzień dywidendy), a wypłata dywidendy nastąpi w
dniu 16 grudnia 2024 r. Dywidendą objętych zostanie 234.455.840 akcji Spółki.
VRG SA
63
Propozycja podziału zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2023, o której mowa w pkt. 1) powyżej
stanowi spełnienie wymagań art. 395 § 2 pkt. 2) w związku z art. 396 Kodeksu Spółek Handlowych.
Propozycja wypłaty dywidendy dla Akcjonariuszy Spółki, o której mowa w pkt. 2) powyżej stanowi realizację założeń przyjętej przez
Zarząd w dniu 18 maja 2022 r. Polityki Dywidendowej Spółki, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 18/2022.
Rada Nadzorcza Spółki na posiedzeniu w dniu 17 maja 2024 r. podjęła uchwałę, na podstawie której dokonała pozytywnej oceny
powyższego wniosku Zarządu. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 26 czerwca 2024 r. podjęło uchwałę nr 08/06/2024
w sprawie wypłaty dywidendy uwzgledniającą w całości powyższy wniosek Zarządu.
Wypłata dywidendy akcjonariuszom nastąpiła w dniu 16 grudnia 2024 r.
8.6. POSTĘPOWANIA TOCZACE SIĘ PRZED SĄDEM LUB ORGANEM ADMI-
NISTRACJI PUBLICZNEJ
Przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się żadne postę-
powania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, którego wartość miałaby istotny wpływ na ocenę sytuacji Spółki.
8.7. ROZLICZENIA PODATKOWE
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne
wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatko-
wania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku
Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobie-
gać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR
należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone
przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W kon-
sekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać
istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych
mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
8.8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JED-
NOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI
LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB
JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WAR-
TOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA
Na 31.12.2024 roku nie wystąpiły inne poręczenia lub gwarancje niż udzielone jednostkom powiązanym, które zostały opisane
w punkcie 8.3.
8.9. WYNAGRODZENIA ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ZA OKRES 2024
ROKU
VRG SA
64
Zarząd
w tys. zł.
Mateusz Kolański
Prezes Zarządu
1 020
Łukasz Bernacki
Wiceprezes Zarządu
120
Michał Zimnicki
Wiceprezes Zarządu
540
Marta Fryzowska
Wiceprezeska Zarządu /do 04.11.2024 r./
689
Razem
2 369
Kwota wynagrodzenia podana w tabeli powyżej dla Pani Marty Fryzowskiej nie zawiera wartości odprawy. Odprawa została wypła-
cona w marcu 2025 roku w kwocie 259 tys. zł
Rada Nadzorcza
w tys. zł.
Piotr Stępniak
Przewodniczący Rady Nadzorczej
459
Piotr Kaczmarek
Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
256
Wacław Szary
Członek Rady Nadzorczej /do 26.06.2024/
126
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej
226
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
262
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej
226
Blanka Borkowska
Członkini Rady Nadzorczej
166
Wojciech Olejniczak
Członek Rady Nadzorczej /od 26.06.2024/
101
Razem
1 822
Osoby zarządzające i nadzorujące pobierały wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych. Wynagrodze-
nia te łącznie za 2024 rok wyniosły:
w tys. zł.
Piotr Kaczmarek
Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej W.KRUK
98
Piotr Stępniak
Członek Rady Nadzorczej W.KRUK /do 10.04.2024/
27
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej W.KRUK /do 10.04.2024/
27
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej W.KRUK /od 11.04.2024/
71
Łukasz Bernacki
Prezes Zarządu W.KRUK
1 367
Michał Zimnicki
Członek Zarządu W.KRUK
491
Razem
2 081
Osobom zarządzającym przysługują świadczenia określone w umowach o pracę lub z tytułu powołania.
Poza świadczeniami wymienionymi powyżej nie wystąpiły inne świadczenia na rzecz osób zarządzających i nadzorujących, w tym
m.in. z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia, świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy, innych świadczeń długotermino-
wych.
8.10. INNE INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI
SPÓŁKI
Poniżej przedstawiono skrót najważniejszych czynników ryzyka, które mogą mieć wpływ na wyniki i sytuację ekonomiczno – finan-
sową Spółki. Wymienione niżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację
finansową Spółki.
Negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki w ciągu najbliższych kilku kwartałów wpływ może mieć:
– Inflacja oraz wzrost cen.
– Ograniczenie konsumpcji.
– Konflikt zbrojny w Ukrainie oraz niestabilna sytuacja polityczna na Bliskim Wschodzie.
VRG SA
65
– Deprecjacja PLN w stosunku do USD, EUR, CHF.
– Sytuacja ekonomiczno – społeczna w Polsce.
– Zmiana polityki celnej krajów należących do czołowych gospodarek światowych.
Pozytywny wpływ na wyniki finansowe Spółki w ciągu najbliższych kilku kwartałów mogą wywierać:
– Poszerzanie oferty Spółki oraz lepsza oferta w kluczowych kategoriach produktowych.
– Efekt wdrożonych projektów wspierających sprzedaż (marketing automation i CRM; onebasket; oparty o IA model reple-
nishmentu i alokacji).
– Wzrost nakładów marketingowych, lepszy marketing mix.
– Poprawa efektywności kosztowej sieci sprzedaży oraz centrali.
– Rozwój kanału on-line.
– Aprecjacja PLN w stosunku do USD, EUR, CHF.
8.11. ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ
Proces zarządzania ryzykiem jest realizowany w oparciu o Politykę zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej VRG. Wspiera ona
realizację strategii Grupy i ma na celu zagwarantowanie odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa działalności biznesowej oraz spra-
wozdawczości finansowej. Grupa Kapitałowa dąży do odpowiednio wczesnego rozpoznania oraz zarządzania ryzykami związanymi
z działalnością spółek Grupy. Proces i metody zarządzania ryzykiem są adekwatne do skali działalności Grupy oraz dostosowane do
poziomu danego ryzyka. Proces zarządzania ryzykiem jest procesem systematycznym i podlegającym doskona-leniu - jest dostoso-
wywany do nowych czynników i źródeł ryzyka, a także zmieniającego się otoczenia prawnego i ekonomicznego. Metody zarządzania
ryzykiem są okresowo weryfikowane.
Zarząd odpowiada za skuteczne zarządzanie ryzykiem. Komitet Audytu jako stały organ kolegialny Rady Nadzorczej sprawuje stały
nadzór nad działaniami Zarządu w zakresie zarządzania ryzykiem.
Poniżej przedstawiono skrót najważniejszych czynników ryzyka, które mogą mieć wpływ na wyniki i sytuację ekonomiczno – finan-
sową Emitenta. Wymienione niżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację
finansową Spółki.
Ryzyko
Zarządzanie Ryzykiem
Ryzyka strategiczne
Ryzyko związane z sytuacją
makroekonomiczną i geopo-
lityczną
Ryzyko związane z brakiem elastycznej reakcji na dynamicznie zmieniającą się, niestabilną
sytuację makroekonomiczną i geopolityczną. Czynniki ryzyka to w szczególności: słaby
wzrost gospodarczy, wzrost bezrobocia, spadek konsumpcji indywidualnej, rosnąca inflacja,
kryzys energetyczny, wzrost płacy minimalnej w Polsce, konflikt na Ukrainie, kryzys na Mo-
rzu Czerwonym, zmiana polityki celnej krajów należących do czołowych gospodarek świa-
towych.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Optymalizacja kosztów. Stały monitoring sytuacji
gospodarczej (analiza wpływu otoczenia na działalność) i na tej podstawie weryfikowanie
kierunków i celów rozwoju. Dywersyfikacja źródeł dostaw i miejsc zlecania produkcji. Wy-
cofanie się z projektów obarczonych wysokim ryzykiem.
VRG SA
66
Niewłaściwa strategia
Istnieje ryzyko, że zostały niewłaściwie nakreślone cele i/lub został przyjęty niewłaściwy
sposób realizacji nakreślonych celów. Przyjęte założenia Grupy okażą się niedostosowane
do zmieniających się oczekiwań klientów lub warunków rynkowych. Istnieje ryzyko, że rea-
lizacja zadań opóźni się lub niektóre elementy nie będą możliwe do realizacji lub nie dadzą
zakładanych wyników.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Bieżące i cykliczne monitorowanie przez Zarządy i
Rady Nadzorcze spółek Grupy realizacji założeń w oparciu o wskaźniki i zdefiniowane cele.
Na podstawie monitoringu, weryfikowanie kierunków i celów rozwoju. Pozyskiwa-nie i ana-
liza danych o rynku, klientach i konkurencji. Zmiana struktury organizacyjnej i obszarów od-
powiedzialności. Wycofanie się z projektów obarczonych wysokim ryzykiem. Optymalizacja
poziomu zatowarowania sklepów i poziomu zapasów. Realizacja nowych inicjatyw.
Nietrafiona kolekcja i jej
nieoptymalne wdrożenie
Spółka VRG działa na bardzo konkurencyjnym, zmiennym i wymagającym rynku odzieżo-
wym. Błędnie zaplanowana kolekcja, nietrafiona kolekcja lub jej nieoptymalne wdrożenie
może mieć istotny wpływ na wynik finansowy Spółki.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Monitorowanie i analiza najnowszych trendów w
modzie. Zdefiniowanie grupy docelowej dla każdej marki. Dywersyfikacja ID marek. Cy-
kliczna weryfikacja przyjętych strategicznych założeń kreacyjnych. Dopasowywanie planu
asortymentowego do budżetu oraz do pików sprzedażowych. Analiza rankingu sprzedaży,
analiza opinii klientów i kierowników salonów oraz rozwijanie na tej podstawie nowych pro-
duktów. Piramida kolekcji - optymalne rozłożenie produktów bazowych, komercyjnych i
trendowych. Sterowanie cenami pierwszymi oraz rabatami. Zapas stały, zapewnienie do-
stępności produktów basic. Stała linia ekologiczna. Analiza konkurencji.
Nieoptymalne planowanie
sprzedaży i budżetu zaku-
powego
Ryzyko związane z procesem planowania sprzedaży oraz budżetu na zakupy. Błędy w pla-
nowaniu mogą mieć kluczowy wpływ na wynik finansowy.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Budżet sprzedażowy (plan obrotu i marży). Stały
monitoring i analiza wyników, dostosowywanie planu do wielkości powierzchni handlowej.
Optymalizowanie wielkości odsprzedaży nowej kolekcji. Dedykowany zespół ekspertów.
Ryzyka finansowe
VRG SA
67
Ryzyko walutowe
Spółka uzyskuje przychody zasadniczo w złotych, natomiast ponosi istotne koszty w euro,
dolarach amerykańskich i frankach szwajcarskich, co powoduje narażenie wyniku finanso-
wego na ryzyko kursowe. W okresach osłabiania się złotego w stosunku do głównych walut
rozliczeniowych Grupa ponosi wyższe koszty. Jednocześnie potencjalnie negatywna wycena
zobowiązań w walutach obcych wpływa na pogorszenie struktury bilansu. Istotnym elemen-
tem ryzyka jest wycena skumulowanych zobowiązań leasingowych z tytułu wynajmu lokali
handlowych.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Tworzenie prognozy przepływów walutowych.
Wykorzystywanie instrumentów zabezpieczających (w przypadku negatywnych prognoz w
zakresie przyszłych kursów walutowych). Zabezpieczanie rezerwy na ryzyko walutowe na
poziomie budżetu. Nabywanie waluty w ramach transakcji negocjowanych (transakcje spo-
towe). Zarządzanie ceną z uwzględnieniem zmiennych kursów walut. Korzystanie z prognoz
dotyczących przyszłych kursów walutowych. Stosowanie faktoringu odwrotnego w walu-
tach. Utrzymywanie aktywnych limitów skarbowych, w celu zawierania transakcji termino-
wych.
Ryzyko kredytowe
Spółka VRG S.A. jest stroną umów kredytowych. Umowy te zawierają szereg warunków i ko-
wenanty, co do których realizacji spółki są zobowiązane. W przypadku pogorszenia się ko-
niunktury gospodarczej, osłabienia popytu na produkty spółki, realizacja kowenantów może
być zagrożona, co powoduje ryzyko wypowiedzenia umów przez banki finansujące. Ze
względu na dużą kwotę finansowania może się okazać, iż spółka nie będzie mogła w krótkim
czasie pozyskać refinansowania.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Terminowa realizacja zobowiązań wobec banków.
Monitoring spełniania kowenantów (w tym monitoring wyceny zabezpieczeń, np. znaków
towarowych, zapasów). Przekazywanie na bieżąco bankom finansującym informacji o sytu-
acji finansowej. Audyty zewnętrzne sprawozdań finansowych (roczne i półroczne) potwier-
dzające rzetelność danych.
Ryzyko płynności
finansowej
Spółka posiada zobowiązania z tytułu umów kredytowych oraz zobowiązania handlowe. Ob-
sługa powyższych zobowiązań odbywa się przede wszystkim przy wykorzystaniu bieżących
wpływów z działalności. W skrajnym przypadku gwałtownego, równoczesnego spadku po-
pytu i wzrostu kosztów (szczególnie w sytuacji głębokiego osłabienia złotego) lub czasowej
utraty przychodów w wyniku zdarzeń nadzwyczajnych w Grupie mogą pojawić się trudności
w utrzymaniu płynności finansowej.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Opracowywanie budżetu na dany rok. Monitoro-
wanie przepływów pieniężnych (cash flow). Zarządzanie terminami płatności.
Ryzyka operacyjne
VRG SA
68
Ryzyko cyberbezpieczeń-
stwa
Ryzyko cyberbezpieczeństwa to ryzyko ataku, uszkodzenia lub nieautoryzowanego dostępu
do danych przedsiębiorstwa, jego sieci informatycznych, urządzeń i programów. Zabezpie-
czenia techniczne nie eliminują ryzyka. Czynnik ludzki może być słabym punktem prowadzą-
cym do wystąpienia ryzyka.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Proces nadawania uprawnień do systemów oraz
procedury zarządzania dostępem do systemów wewnętrznych. Ciągła aktualizacja syste-
mowa zabezpieczeń technicznych i antywirusowych. Szkolenia pracowników, budowanie
świadomości, materiały informacyjne i procedury. Zewnętrzne audyty bezpieczeństwa.
Opóźnienia dostaw
Ryzyko związane z opóźnieniem dostaw wyrobów gotowych, surowców i dodatków. Poten-
cjalne opóźnienia mogą skutkować utratą potencjału sprzedaży i wpływać na wynik finan-
sowy.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Monitorowanie dostaw. Weryfikacja operatorów lo-
gistycznych, współpraca ze sprawdzonymi dostawcami towarów i usług transportowych. Wy-
mogi dla dostawców towarów i usług transportowych oraz kontrola jakości. W razie potrzeby,
zmiana środka transportu lub serwisu. Ubezpieczenia.
TABELA WRAŻLIWOŚCI WYNIKU FINANSOWEGO NA ZMIANY KURSÓW WALUTOWYCH POZYCJI
BILANSOWYCH:
mln PLN
Wahania kursu
walutowego
Wartość po
przeliczeniu na PLN
EUR
Wartość po
przeliczeniu na PLN
USD
Aktywa finansowe
Środki pieniężne
0,9
0,2
Należności z tytułu dostaw i usług
0,9
1,8
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu faktoringu
10,6
1,9
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
6,3
19,3
Zobowiązania z tytułu leasingu
137,6
0
Ekspozycja na ryzyko walutowe (saldo)
152,7
19,2
Stan na 31.12.2024
Wzrost kursu walutowego
+5%
-7,6
-1,0
Spadek kursu walutowego
-5%
7,6
1,0
Stan na 31.12.2023
Wzrost kursu walutowego
+5%
-7,3
-0,7
Spadek kursu walutowego
-5%
7,3
0,7
VRG SA
69
8.12. ZARZĄDZENIE KAPITAŁEM
Zarządzanie kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalno-
ści z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby Spółka generowała w przyszło-
ści zwrot oraz korzyści ekonomiczne dla akcjonariuszy/inwestorów.
Wykorzystanie kapitału jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę wskaźników oraz porów-
nanie sytuacji Spółki na tle branży, w której działa Spółka.
Na Spółce nie spoczywają nałożone zewnętrznie wymogi kapitałowe. W stosunku do poprzed-
niego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zmiany w zakresie zasad i procesów służącym za-
rządzania kapitałem.
Poniższa tabela przedstawia wskaźnik zadłużenia w relacji do kapitałów własnych.
Dług netto (w tys. zł)
31.12.2024
31.12.2023
Zadłużenie długoterminowe
93 328
87 439
Kredyty i pożyczki długoterminowe
3 135
0
Zobowiązania z tytułu leasingu
90 193
87 439
- w tym z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biurowych
89 637
86 449
Zadłużenie krótkoterminowe
90 406
69 167
Kredyty i pożyczki
26 837
0
Krótkoterminowa część kredytów długoterminowych
0
8 243
Zobowiązania z tytułu faktoringu
12 488
8 426
Zobowiązania z tytułu leasingu
51 081
52 498
- w tym z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biurowych
50 648
52 042
Środki pieniężne
7 876
52 652
Dług netto
175 858
103 954
EBITDA
59 004
43 892
Dług netto/EBITDA
2,98
2,4
Zmiana wskaźnika jest zgodna z działaniami podejmowanymi przez Spółkę, a wskaźnik jest na poziomie oczekiwanym przez Zarząd
Spółki.
8.13. WYNAGRODZENIE FIRMY AUDYTORSKIEJ
Podmiotem uprawnionym do przeglądu sprawozdań finansowych w zakresie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania fi-
nansowego Spółki za 2024 rok była spółka Grant Thornton Polska P.S.A, z którą w dniu 29 lipca 2024 roku została zawarta umowa
na przegląd jednostkowych i skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki i Grupy oraz badania jednostkowych
i skonsolidowanych rocznych sprawozdań finansowych Spółki i Grupy za okres 2024-2026.
Łączne wynagrodzenie, wynikające z zawartej umowy za przegląd i badanie sprawozdań finansowych za 2024 rok wyniosło 344,5
tys. zł, a za 2023 rok wyniosło 167,5 tys. zł.
8.14. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki w dniu 24
kwietnia 2025 roku.
VRG SA
70
9. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgod-
nie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową
i finansową Spółki VRG oraz jego wynik finansowy oraz że sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i sytuacji
oraz osiągnięć Spółki VRG w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Mateusz Kolański
Michał Zimnicki
Łukasz Bernacki
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Ewa Bosak
…...................
Główny Księgowy
Kraków, dnia 24 kwietnia 2025 roku
VRG SA
71