Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Olumlu
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Koza Altın İşletmeleri A.Ş.
Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Koza Altın İşletmeleri A.Ş. ve bağlı ortaklığının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır)
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/ veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Koza Altın İşletmeleri A.Ş.'nin
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.


Başaran Nas Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
a member of
PricewaterhouseCoopers

Haluk Yalçın, SMMM
Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 15 Mart 2011

1 HÜSEYİN HALÜK YALÇIN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 15.03.2011 09:36:44

Nakit Akım Tablosu

1 HÜSEYİN HALÜK YALÇIN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 15.03.2011 09:36:48
2 OKAN BAYRAK GENEL MÜDÜR YARDIMCISI KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş. 16.03.2011 09:20:55

Nakit Akım Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2010 31.12.2009
Raporlama Birimi TL TL
Vergi öncesi kar 288.323.026 183.362.861
Amortisman ve itfa payları 18-19 66.183.311 75.015.703
Faiz geliri 32 -8.133.854 -957.384
Faiz gideri 33 1.218.105 651.380
Kıdem tazminatı karşılığı 29.iii 771.618 761.370
Rödevans ve devlet maden hakkı gider karşılığı 22.i 5.934.641 2.041.016
Araştırma ve geliştirme giderleri 29.i 14.624.569 9.975.717
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve madeden kapama karşılığına ilişkin dönem içerisinde giderleşen iskonto ve kur farkı etkisi 22.i 1.335.992 1.286.300
Maddi duran varlık satış zararı - net 31 -174.912 -630.673
Ödenen vergiler -57.433.452 -26.437.562
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit 312.649.044 245.068.728
Stoklardaki azalış/ (artış) 13 7.146.954 -31.732.112
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklardaki azalış/ (artış) 34.892.688 -27.387.040
Diğer alacaklar ve varlıklardaki (artış)/azalış -4.514.483 3.129.974
Ticari borçlardaki azalış -3.040.269 -822.834
İlişkili taraflara olan ticari borçlardaki artış/(azalış) 113.102 -126.359
Diğer kısa vadeli borç ve yükümlülüklerdeki (azalış)/artış -10.996.743 1.674.153
Ödenen rehabilitasyon 22.i -2.397.072 -3.985.351
Ödenen araştırma giderleri -13.875.559 -9.499.852
Ödenen kıdem tazminatı 24 -337.151 -239.598
Gerçekleşmeyen kur farkı gideri 181.462 -89.410
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 319.821.973 175.990.299
Tahsil edilen faiz 8.170.614 1.732.816
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları ve verilen sabit kıymet avansları -127.911.878 -95.171.527
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar satışından elde edilen hasılat 193.602 1.141.431
Bağlı ortaklık satın alımından kaynaklanan diğer borçlardaki artış-net 11.c 8.503.000
Bağlı ortaklık satın alımı sırasında dışarıya çıkan nakit - net -4.771.828
İlişkili taraflara ticari olmayan alacaklardan tahsilat 37.i 16.394.824 18.733.697
İlişkili taraflara ticari olmayan alacak olarak sağlanan nakit 37.i -7.311.962 -17.458.728
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit -106.733.628 -91.022.311
Banka kredileri ödemeleri 8 -10.991.292 -2.322.476
Gerçekleşmeyen kur farkı gideri 2.380.383
Ödenen faiz -1.276.055 -486.336
İlişkili taraflara ticari olmayan borç olarak sağlanan nakit 13.684.825
İlişkili taraflara ticari olmayan borç ödemesi -17.987 -13.933.512
Ödenen temettü 37.ii.j -27.500.000 -69.653.898
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit -37.404.951 -72.711.397
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki artış/ (azalış) 175.683.394 12.256.591
Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 20.826.910 8.480.909
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi 181.462 89.410
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 196.691.766 20.826.910