voxeljet AGAugsburgJahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014Bilanz zum 31. Dezember 2014Aktiva scroll
Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014scroll
ANHANG ZUM EINZELABSCHLUSS DER VOXELJET AG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2014Inhaltsverzeichnis
1. Allgemeine AngabenDie voxeljet AG ist ein renommierter Hersteller von industrietauglichen 3D-Drucksystemen und betreibt zusätzlich eines der größten Dienstleistungszentrums Europas für die „On Demand Fertigung“ von Formen und Modellen für den Metallguss. Der Jahresabschluss der voxeljet AG wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie auf den ergänzenden Vorschriften des Aktiengesetzes (AktG) aufgestellt. Der Jahresabschluss und dessen Anhang wurden in Euro („EUR“), der funktionalen Währung der Gesellschaft aufgestellt und werden in dieser dargestellt. Alle Beträge sind, sofern nicht abweichend angegeben, auf volle Tausend Euro („TEUR“) auf- bzw. abgerundet. Summen in Tabellen wurden auf Basis von genauen Zahlen berechnet und auf TEUR gerundet. Der Jahresabschluss wurde für alle dargestellten Berichtsperioden nach einheitlichen Bilanzierungsgrundsätzen erstellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt. (§ 275 Abs. 2 HGB). Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. (§ 275 Abs. 2 HGB). Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB i. V. m. § 264d HGB. Rechtliche Verhältnisse scroll
Der Vorstand hat am 4. April 2014 mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine Kapitalerhöhung in Höhe von EUR 600.000 beschlossen. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde somit von EUR 3.120.000 um EUR 600.000 auf EUR 3.720.000 durch die Ausgabe von Stück 600.000 neuen, auf den Namen lautenden nennwertlosen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je EUR 1 und mit vollem Gewinnbeteiligungsrecht ab dem 1. Januar 2014 (die "Neuen Aktien") erhöht. Eine neue Aktie entspricht fünf an der New York Stock Exchange gehandelten American Depositary Shares (ADS). Somit wurden im Zuge der Kapitalerhöhung 3.000.000 neue ADS ausgegeben. Diese wurden den Aktionären pro rata zu ihrem derzeitigen Anteil am Grundkapital angeboten. Der mit Hilfe des Bookbuilding-Verfahrens ermittelte Bezugsbreis pro ADS belief sich dabei auf USD 15,00. Die Kapitalerhöhung wurde am 10. April 2014 in das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen. Der Nettoerlös aus der Kapitalerhöhung betrug ca. USD 41,4 Mio. bzw. EUR 30,1 Mio. und ist für die weitere weltweite Expansion der voxeljet AG vorgesehen. Zum 05. Februar 2014 wurde in den USA unter dem Namen voxeljet of America Inc. ein Tochterunternehmen gegründet. Dieses soll in Canton, Michigan ein Servicezentrum für den amerikanischen Markt betreiben und den Vertrieb der voxeljet 3D-Drucker in der Region fokussieren. Zusätzlich wurde zum 1. Oktober 2014 das in Großbritannien ansässige Unternehmen Propshop (Model Makers) Ltd. (“Propshop”) übernommen, welches nun eine 100%ige Tochter der voxeljet AG ist und in voxeljet UK umfirmiert wurde. Das Unternehmen ist der Service-Sparte des Unternehmens zuzuordnen. Es wird weiterhin die Filmindustrie unterstützen und seinen Geschäftsbereich auf die breite, stark wachsende on demand 3D-Druck Dienstleistung ausweiten. 2. Angaben zu Bilanzierungs- und BewertungsmethodenDer Jahresabschluss der voxeljet AG wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten. Entgeltlich erworbene immaterielle Anlagenwerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten- bzw. Herstellungskosten angesetzt und soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. In die Herstellungskosten wurden neben den unmittelbar zurechenbaren Material- und Fertigungskosten auch Gemeinkosten einbezogen und, soweit durch die Fertigung veranlasst, der Werteverzehr des Anlagevermögens mit berücksichtigt. Kosten der allgemeinen Verwaltung und freiwillige soziale Aufwendungen sind Bestandteile der Herstellungskosten. Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen. Hierbei entsprachen die handelsrechtlichen Voraussetzungen den steuerlichen Vorgaben. Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis 150 EUR werden im Jahr des Zugangs in voller Höhe als Aufwand unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Wert von EUR 1.000,00 wurden im Jahr des Zugangs aktiviert und auf 5 Jahre abgeschrieben. Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren werden zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Tageswerten angesetzt, die Erzeugnisse zu Herstellungskosten. Die Herstellungskosten umfassen neben dem Fertigungsmaterial und den Fertigungslöhnen anteilige Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich Abschreibungen. Soweit Bestandsrisiken vorliegen, z. B. wegen geminderter Verwendbarkeit nach längerer Lagerdauer, sind angemessene Abschläge vorgenommen worden. Bei Erzeugnissen in der kurz- und langfristigen Auftragsfertigung werden diese nach der verlustfreien Bewertung bemessen. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt und wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet. Nach kaufmännischem Ermessen werden Forderungen einzelwertberichtigt. Die nicht einzelwertberichtigten Forderungen werden pauschal mit 2% abgewertet. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Flüssige Mittel (Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten) sind mit den Nominalwerten angesetzt. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden gebildet für Ausgaben vor dem Abschlussstichtag soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert. Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Rückstellungen mit einer voraussichtlichen Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden hierbei mit dem von der Deutschen Bundesbank vorgegebenen Zinssatz abgezinst (gemäß §253 Abs. 2 HGB). Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Sofern die Tageswerte über den Rückzahlungsbeträgen lagen, wurden die Verbindlichkeiten zum höheren Tageswert angesetzt. Als passive Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Währungsumrechnung Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in Euro umgerechnet wurden. Bei Zugang erfolgt die Umrechnung mit dem Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Erstverbuchung. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung sind mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit der Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls bei Forderungen darunter bzw. bei Verbindlichkeiten darüber lag, ist dieser angesetzt. Bei Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer voraussichtlichen Restlaufzeit von weniger als einem Jahr wurde stets zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag (Fair Value) bewertet. 3. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz3.1. Immaterielle Vermögensgegenstände scroll
Die immateriellen Vermögensgegenstände setzen sich aus EDV Software sowie Anzahlungen für immaterielle Vermögensgegenstände zusammen. Die Anzahlung in Höhe von TEUR 187 wurde im Zusammenhang mit der Einführung von SAP als Buchführungssystem geleistet. 3.2. Sachanlagen scroll
Als Reaktion auf die stetig ansteigende Nachfrage nach den Produkten der voxeljet AG, sowohl im SYSTEMS- als auch im SERVICE Segment, wurde im Geschäftsjahr 2014 auf dem Werksgelände in Friedberg eine neue Produktionshalle fertiggestellt, mit deren Bau bereits 2013 angefangen wurde. Diese Fertigstellung erhöht den Wert der von der voxeljet AG gehaltenen Bauten und reduziert gleichzeitig den Wert der sich im Bau befindlichen Anlagen. Im Rahmen der Kapazitätserweiterung wurden zusätzlich neue Maschinen installiert deren Wert den Posten der technischen Anlagen und Maschinen um etwa TEUR 500 erhöht. Der Anstieg bei den anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung resultiert hauptsächlich aus der Einrichtung eines Fuhrpark für den Vertrieb und Transport und dem Anstieg der Beschäftigtenzahl und der damit verbundenen Anschaffung von Büroeinrichtung und Betriebsausstattung. Die genaue Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte sowie die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel (Anlage zu diesem Anhang) zu entnehmen. 3.3. Anteile an verbundenen Unternehmen scroll
Bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen handelt es sich um die 100% Beteiligungen an den beiden Tochtergesellschaften voxeljet UK Ltd. und voxeljet of America Inc.. Dabei entfallen TEUR 1.605 auf voxeljet UK und TEUR 723 auf voxeljet of America. Das Jahresergebnis und das Eigenkapital der beiden Gesellschaften stellt sich zum 31. Dezember 2014 wie folgt dar: voxeljet UK Ltd. London Eigenkapital TEUR 1.791, in TGBP 1.395; Jahresergebnis TEUR -1.031 in TGBP -832 voxeljet of America Inc. Canton/Michigan Eigenkapital TEUR 262, in TUSD 318; Jahresergebnis TEUR -513 in TUSD -682 3.4. Ausleihungen an verbundene Unternehmen scroll
Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen setzen sich aus insgesamt vier Darlehen an die beiden Tochtergesellschaften zusammen. Dabei entfallen auf voxeljet UK ein Darlehen in Höhe von TEUR 1.141 mit einer Laufzeit bis 2019 und eines in Höhe von TEUR 3.416 mit einer Laufzeit bis 2026. voxeljet of America wurden Darlehen in Höhe von TEUR 705 bzw. TEUR 813 gewährt, die bis zum Jahre 2019 bzw. 2020 zurückgezahlt werden müssen. 3.5. Vorräte scroll
Die Vorräte setzen sich aus Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, unfertigen Erzeugnissen, fertigen Erzeugnissen und Waren sowie den erhaltenen Anzahlungen und Bestellungen zusammen. Sowohl der Anstieg bei den unfertigen Erzeugnissen als auch der bei den fertigen Erzeugnissen und Waren ist auf die erweiterte Produktionskapazität zurückzuführen. 3.6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände scroll
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben eine Laufzeit von bis zu einem Jahr. Deren Anstieg ist hauptsächlich auf erhöhte Forderungen aus Maschinenverkäufen zurückzuführen, welche auf dem gestiegenen Umsatz im Segment Systems beruht. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 159 setzen sich aus Forderungen gegen voxeljet of America Inc. in Höhe von TEUR 63 und Forderungen gegen voxeljet UK Ltd. in Höhe von TEUR 96 zusammen. Sie beziehen sich hauptsächlich auf die Lieferung von Betriebsstoffen wie Binder und Cleaner, welche zum Betrieb der in den Tochterunternehmen installierten 3D Drucker benötigt werden. Der Hauptgrund für die Verringerung der sonstigen Vermögensgegenständen ist die Reduktion von Darlehen an Dritte Kunden auf TEUR 437 (Vj.: TEUR 1.543) im Zuge der Übernahme von der voxeljet UK. 3.7. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten scroll
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet hauptsächlich bereits geleistete Zahlungen für Versicherungen, die über das jeweilige Beitragsjahr abgegrenzt werden. 3.8. Wertpapiere Erstmalig weist die Gesellschaft Wertpapiere im Gesamtwert von TEUR 39.992 zum 31. Dezember 2014 aus. Hierbei handelt es sich um geldmarktnahe Fonds. 3.9. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten scroll
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bestehen aus Guthaben bei Kreditinstituten und Barmitteln. Die Verringerung der Guthaben bei Kreditinstituten resultiert im Wesentlichen daraus, dass ein Großteil der im Zuge des Börsengangs und der Kapitalerhöhung zugeflossenen Mittel in Wertpapieranlagen kurzfristiger Disposition investiert wurde. Mit diesem Schritt wurde die Rendite auf das vorhandene Kapital erhöht ohne die kurzfristige Verfügbarkeit der Mittel zu gefährden. 3.10. Eigenkapital 3.10.1. Gezeichnetes Kapital scroll
Das gezeichnete Eigenkapital der voxeljet AG ist in 3.720.000 auf den Namen lautende nennwertlose Stückaktien eingeteilt. Der Anstieg des Grundkapitals um TEUR 600 im Vergleich zum Vorjahr resultiert aus der am 4. April 2014 beschlossenen Kapitalerhöhung bei der der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates die Ausgabe von 600.000 neuen, auf den Namen lautenden nennwertlosen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je EUR 1 und mit vollem Gewinnbeteiligungsrecht ab dem 1. Januar 2014 (die "Neuen Aktien") veranlasst hat. Die neuen Aktien wurden den Aktionären pro rata zu ihrem derzeitigen Anteil am Grundkapital angeboten. Der mit Hilfe des Bookbuilding -Verfahrens ermittelte Bezugsbreis pro Aktie belief sich dabei auf EUR 54,09. Die Kapitalerhöhung wurde am 10. April 2014 in das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen. Der über dem Nennwert der Aktien liegende Betrag wurde den Kapitalrücklagen zugeschrieben. Genehmigtes Kapital: Der Vorstand ist durch Beschluss der Hauptversammlung vom 27. Mai 2014 ermächtigt, das Grundkapital mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 26. Mai 2019 gegen Bar- oder Sacheinlage einmal oder mehrmals um insgesamt bis zu 1.860.000,00 EUR zu erhöhen, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen werden kann (Genehmigtes Kapital 2014/I). 3.10.2. Kapitalrücklage scroll
Die Kapitalrücklage ergibt sich nach § 272 Abs. 2 HGB und betrifft die Zuzahlungen über den Ausgabekurs der nennwertlosen Stückaktien. Die Erhöhung der Kapitalrücklage resultiert aus der am 10. April 2014 durchgeführten Kapitalerhöhung bei der 600.000 neue, auf den Namen lautende nennwertlose Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je EUR 1 ausgegeben wurden. 3.10.3. Bilanzverlust scroll
Der Anstieg des Bilanzverlustes ergibt sich aus dem für das Geschäftsjahr 2014 erwirtschafteten Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR -3.932. Der ausgewiesene Bilanzverlust zum 31. Dezember 2014 beinhaltet einen Verlustvortrag von TEUR 4.215. 3.11. Rückstellungen scroll
Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen den Personalbereich, wobei TEUR 1.030 der Rückstellungen auf die variable Vergütung von Mitarbeitern entfallen, TEUR 139 auf Urlaub und Überstunden und TEUR 135 für die Vergütung des Aufsichtsrates vorgesehen sind. Die Rückstellungen für die variable Vergütung resultieren vor allem aus einem Langzeit Cash Incentivierungsplan, der von der Geschäftsleitung aufgesetzt wurde. Dieser Plan soll den langfristigen Erfolg der voxeljet AG fördern, indem bestimmte Führungskräfte und andere wichtige Angestellte der voxeljet AG, die Verantwortung für den derzeitigen und künftigen Erfolg der voxeljet AG tragen, motiviert werden, langfristig im Unternehmen zu verbleiben und mit erhöhten Anstrengungen zum Erfolg der voxeljet AG beizutragen. Der Plan enthält mehrere Leistungsziele über die Gesamtlaufzeit von Oktober 2013 bis Dezember 2017. Weitere Rückstellungen betreffen die Rückstellung für Abschlusskosten, Lizenzgebühren sowie für Gewährleistung. 3.12. Verbindlichkeiten scroll
Die voxeljet AG besitzt Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.708 (TEUR 4.096) von denen TEUR 1.274 (TEUR 1.962 ) eine Laufzeit von bis zu einem Jahr haben, TEUR 479 (TEUR 842) eine Laufzeit zwischen ein und fünf Jahren aufweisen und TEUR 955 (TEUR 1.292) in mehr als fünf Jahren beglichen werden müssen. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, welche durch die voxeljet of America Inc. erbracht und in Rechnung gestellt wurden. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 123 (TEUR 456) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 14 (TEUR 18) enthalten. Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt TEUR 1.403. Die nachfolgenden Sicherungsarten sind mit den Verbindlichkeiten verbunden:
4. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung4.1. Umsatzerlöse scroll
Durch die stetig wachsende Nachfrage nach industriellen 3D-Druckern ist es im Geschäftsjahr 2014 gelungen, insgesamt 14 Systeme beim Kunden zu platzieren. Der sich aus diesen Verkäufen ergebende Umsatz beträgt TEUR 9.151 was einem Wachstum von 8,6% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz nach Regionen stellt sich wie folgt dar: scroll
Zusätzlich konnte durch erhöhte Vertriebstätigkeit im Bereich SERVICES der Umsatz des Segments um fast 16,3% auf TEUR 6.216 gesteigert werden. Der Geschäftsbereich voxeljet SERVICES betreibt Dienstleistungszentren in Deutschland und UK für die „on demand“-Fertigung für Sandformen und Kunststoffmodelle nach CAD-Daten. Diese Dienstleistungen werden unter anderem zur Herstellung von Kleinserien und Prototypen angefragt. Zum Kundenkreis zählen renommierte Automobilhersteller und ihre Zulieferer, Gießereien sowie innovative Unternehmen aus der Kunst- und Designbranche. 4.2. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich aus sonstigen ordentlichen Erträgen, Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen und sonstigen Erträgen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zusammen. Da die Unternehmensziele für das Geschäftsjahr 2014 nicht vollständig erreicht werden konnten, wurden Rückstellungen für Boni aufgelöst. In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 635 enthalten, die vor allem aus der Auflösung von Rückstellungen resultieren. Ein Anstieg der Erträge aus Währungsumrechnung von TEUR 23 auf TEUR 428 resultiert aus der erhöhten Geschäftstätigkeit mit den beiden Tochterunternehmen in den USA und UK. 4.3. Materialaufwand scroll
Der Anstieg der Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren resultiert hauptsächlich aus dem Anstieg der Ausgaben in Folge der ausgeweiteten Maschinenproduktion. 4.4. Personalaufwand scroll
Die gestiegenen Ausgeben für Löhne und Gehälter sind darauf zurückzuführen, dass die weltweite Expansion der voxeljet AG weiter voranschreitet und im Zuge dessen die Mitarbeiterzahl von 106 zum Ende des Geschäftsjahr 2013 auf 162 zum Ende des Geschäftsjahres 2014 gestiegen ist. Dementsprechend sind auch die Sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersvorsorge und für Unterstützung anteilig gestiegen. Sie beinhalten TEUR 44 (TEUR 37) für die Altersversorgung. 4.5. Abschreibungen scroll
Der Anstieg der Abschreibungen basiert auf erhöhten Abschreibungen auf Sachanlagen bedingt durch den im Geschäftsjahr 2014 erweiterten Maschinenpark und den für das Geschäftsjahr neu anfallenden Abschreibungen auf die in Friedberg erworbenen Gebäude der Firmenzentrale. Die genaue Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel zu entnehmen. 4.6. Sonstige betriebliche Aufwendungen Für den Anstieg der verschiedenen betrieblichen Kosten sind vor allem Rechts- und Beratungskosten in Höhe von TEUR 1.035 (Vj.: TEUR 202), Patent und Anwaltskosten von TEUR 420 (Vj.: TEUR 284) sowie höhere Abschluss- und Prüfungskosten (TEUR 368; Vj. TEUR 175) und ein gestiegener Bedarf für Werkstatt und Labor (TEUR 685; Vj.: TEUR 327) verantwortlich. In den sonstigen Aufwendungen im Rahmen der gew. Geschäftstätigkeit sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 132 (Vj.: TEUR 20) enthalten. 4.7. Finanz- und Zinsergebnis In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind TEUR 5 aus der Aufzinsung von Rückstellungen enthalten. 4.8. Außerordentliche Aufwendungen Die außerordentlichen Aufwendungen resultieren aus der im Geschäftsjahr 2014 durchgeführten Kapitalerhöhung. Im Vorjahr betraf diese Position Aufwendungen im Zusammenhang mit der Erstemission. 5. Sonstige Angaben5.1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen, Eventualverbindlichkeiten Miet- und Leasingverpflichtungen Im Rahmen von Sale-and-Lease-back Transaktionen wurden zur Verbesserung der Liquidität und der Verbesserung der Eigenkapitalquote im Jahre 2012 Maschinen an Dritte verkauft und anschließend zurückgemietet. Nach Ablauf der Leasingverträge können die Maschinen zum kalkulierten Restbuchwert zurückerworben werden. Diese langfristige Mietverpflichtung besteht auch für den Fall, dass die Maschinen nicht weiter vermietet werden können. Aus diesem Geschäft resultieren für das nächste Jahr Liquiditätsbelastungen in Höhe von TEUR 770 und für den Zeitraum ein bis fünf Jahre in Höhe von TEUR 1.713. scroll
Earnout voxeljet UK Bei der Übernahme des britischen Unternehmens Propshop Ltd. (jetzt voxeljet UK) wurde ein Teil der Anschaffungskosten an Ziele geknüpft, die die Jahre 2015, 2016 und 2017 betreffen. Diese Ziele beinhalten sowohl Umsatz als auch Rohertragsziele. Bei vollständiger Erreichung der Ziele können sich die Anschaffungskosten um maximal TGBP 1.200 bzw. TEUR 1.540 erhöhen. 5.2. Vorstand und Aufsichtsrat Der Vorstand besteht aus zwei Mitgliedern. Ein Vorstandsvorsitzender ist nicht bestellt. Der Finanzvorstand ist Herr Rudolf Franz (Dipl.-Wirtsch.-Ing.), Augsburg. Der technische Vorstand ist Herr Dr. Ingo Ederer (Dipl.-Ing.), Hausen bei Geltendorf. Das vom Aufsichtsrat genehmigte Vergütungssystem des Vorstands umfasst fixe als auch variable Bestandteile. Die fixe Vergütung besteht aus Festgehalt und Sachbezügen. Das Festgehalt wird in zwölf monatlich gleichbleibenden Teilbeträgen entrichtet. Die Sachbezüge bestehen im Wesentlichen aus der Nutzung von Dienstwagen. Die variable Vergütung ist zum einen von der Erreichung persönlicher Ziele und zum anderen von der Entwicklung kurz- und langfristiger Kenngrößen des Unternehmens abhängig. Diese Kenngrößen berücksichtigen das Wachstum und das Ergebnis der Gesellschaft. Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 560. Dabei entfielen auf den technischen Vorstand Dr. Ingo Ederer TEUR 254 und auf den Finanzvorstand Rudolf Franz TEUR 250 an Festgehalt inklusive Sachbezüge. Die erfolgs- und leistungsabhängige Vergütung betrug pro Vorstandsmitglied TEUR 28. Für den Finanzvorstand Herrn Rudolf Franz besteht ein 18-monatiges nachvertragliches Wettbewerbsverbot. Die Gesellschaft verpflichtet sich für jedes Jahr des Wettbewerbsverbotes dem Vorstand 100% seiner zuletzt bezogenen fixen Vergütung zu zahlen. Für den technischen Vorstand Herrn Dr. Ingo Ederer besteht ein 24-monatiges nachvertragliches Wettbewerbsverbot. Die Gesellschaft verpflichtet sich für jedes Jahr des Wettbewerbsverbotes dem Vorstand 100% seiner zuletzt bezogenen fixen Vergütung zu zahlen. Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat umfasst zum 31. Dezember 2014 die folgenden Mitglieder:
Mitgliedschaften in anderen Kontrollgremien:
Mitgliedschaften in anderen Kontrollgremien:
Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhielten für ihre Organtätigkeit im Geschäftsjahr eine Vergütung von TEUR 30 pro Jahr. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates erhält für seine Tätigkeit eine jährliche Kompensation von TEUR 60, dessen Stellvertreter TEUR 45. 5.3. Weitere allgemeine Angaben Angabe der Mitarbeiterzahl Im Geschäftsjahr 2014 beschäftigte das Unternehmen durchschnittlich 100 Mitarbeiter in Vollzeit, 4 in Teilzeit, 13 Auszubildende und 19 geringfügig Beschäftigte. Honorare des Abschlussprüfers Die für Dienstleistungen des Abschlussprüfers KPMG AG im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen (einschließlich Auslagen) betrugen für Abschlussprüfungsleistungen TEUR 308, für andere Bestätigungsleistungen TEUR 125 und für Steuerberatungsleistungen TEUR 34. 5.4. Zusätzliche Pflichtangaben gemäß HGB Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß §161 AktG Der Vorstand und der Aufsichtsrat der voxeljet AG haben die Entsprechenserklärung gemäß §161 AktG abgegeben. Diese wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG unter www.voxeljet.com zugänglich gemacht. 5.5. Gewinnverwendungsvorschlag Der Vorstand der voxeljet AG schlägt der Hauptversammlung vor, den Bilanzverlust in Höhe von TEUR 8.147 auf neue Rechnungen vorzutragen.
Augsburg, den 25. März 2015
Dr. Ingo Ederer, Technischer Vorstand Rudolf Franz, Finanzvorstand Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2014scroll
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LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2014Inhaltsverzeichnis
Grundlagen des Unternehmens1.1 Geschäftsmodell Die voxeljet AG, Augsburg (bis zum 11. September 2013 VXLT 2013 AG), wurde am 10. Juli 2013 gegründet und unterliegt als deutsche Aktiengesellschaft den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des deutschen Aktiengesetztes. Mit Wirkung zum 12. September 2013 wurde die voxeljet technology GmbH, Augsburg, rückwirkend auf den Stichtag 31. Dezember 2012 um 24.00 Uhr auf die voxeljet AG verschmolzen. Dabei wurden alle übergehenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit den Buchwert vom 31. Dezember 2012 übernommen und gemäß §24 UmwG fortgeführt. Am 23. Oktober 2013 wurde die Erstemission der voxeljet AG an der NYSE erfolgreich durchgeführt. Dabei wurden 7.475.000 American Depositary Shares (ADSs) zu einem Ausgabepreis von je 13,00 USD ausgegeben. Davon wurden 5.600.000 ADSs von der Gesellschaft und 1.875.000 ADSs von den Anteilseignern verkauft. Die Nettoerlöse belaufen sich auf circa MUSD 67,7 oder etwa MEUR 49,0. In Rahmen einer Zweitemission am 16. April 2014 wurden 3.000.000 American Depositary Shares (ADS) zu einem Bezugspreis von 15,00 USD ausgegeben. Dabei entsprechen 5 ADS einer Stammaktie. Die Nettoerlöse aus der Zweitemission belaufen sich auf ca. MUSD 41,4 Mio. oder MEUR 30,1. Die voxeljet AG plant die Einnahmen aus dem Börsengang und der Zweitemission für den Ausbau des Standortes Friedberg und die weitere globale Expansion zu verwenden. Diese Expansion beinhaltet unter anderem den weiteren Ausbau des Service Centers in Nordamerika und den Aufbau eines Service Centers in Asien. Zum 31. Dezember 2014 wurde ein ADS an der NYSE zu einem Kurswert von 7,05 USD gehandelt. Die voxeljet AG ist im 3D-Druck-Bereich tätig. Das weltweit agierende Hightech-Unternehmen gehört zu den renommierten Herstellern von industrietauglichen 3D-Drucksystemen (Segment SYSTEMS). Gleichzeitig betreibt voxeljet eines der größten Dienstleistungszentren Europas für die „On Demand Fertigung“ von Formen und Modellen für den Metallguss (Segment SERVICES). 1.2 Segmente 1.2.1 SYSTEMS Im Segment SYSTEMS werden 3D-Drucksysteme zur Herstellung von Modellen, Formen und Bauteilen hergestellt und vermarktet. Das Geschäft wird durch dazugehörige Verbrauchsmaterialien, Service und Ersatzteile ergänzt. Der Schwerpunkt der Tätigkeit liegt im industriellen Umfeld. 1.2.2 SERVICES Im Segment SERVICES werden Formen, Modelle und Gussteile nach Kundenauftrag gefertigt. Als eines der führenden Dienstleistungscenter für die on demand-Fertigung von Sandformen für den Metallguss finden sich die Kunden größtenteils im Umfeld des Fahrzeugbaus. Darüber hinaus fertigt man am Standort Augsburg im Kundenauftrag Kunststoffformen und Funktionsmodelle aus Kunststoff für unterschiedlichste Branchen von der Automobilindustrie bis hin zur Medizintechnik. 1.3 Standorte Sowohl die Produktion als auch die Verwaltung der voxeljet AG ist in Friedberg, bei Augsburg ansässig. Zusätzlich besitzt die voxeljet AG zwei Tochtergesellschaften welche in London (UK) und Canton, Michigan (USA) ansässig sind. Bei der Gesellschaft in den UK handelt es sich um das am 1. Oktober 2014 übernommene Unternehmen voxeljet UK Ltd. (ehemals Propshop Ltd.), welches hauptsächlich als Zulieferer für die Filmindustrie agiert. Die Tochtergesellschaft stellt in 3D-Druck-Verfahren Requisiten und Einzelstücke her. Bei der Tochtergesellschaft in den USA handelt es sich um ein Service Center, welches den amerikanischen Markt mit 3D-Formen beliefert. 1.4 Produkte und Dienstleistungen 1.4.1 SYSTEMS Die voxeljet AG bietet derzeit sechs 3D-Drucksysteme mit unterschiedlichen Bauvolumen im Bereich von 9 bis 8.000 Liter an. Die Systeme arbeiten durchgängig nach dem „Powder-Binder“-Prinzip. Als Partikelmaterial kann unter anderem PMMA Pulver und Formsand eingesetzt werden. Bei PMMA werden drei unterschiedliche Werkstoffsysteme Polypor A, B und C angeboten, im Bereich Formsand kommt ein wasserglasbasiertes anorganisches Bindersystem zum Einsatz. Die Endkundenpreise der Systeme liegen zwischen TEUR 125 und MEUR 1,6. Neben den bestehenden Maschinentypen VX200, VX500, VX1000, VX2000 und VX4000 bietet die Gesellschaft seit dem Geschäftsjahr 2013 auch die VX200 und VXC800 an. Die VX200 ist der kleinste 3D-Drucker im voxeljet-Programm. Die Maschine ist sehr kompakt, einfach zu bedienen und erlaubt den kostengünstigen Einstieg in die industrielle 3D-Drucktechnologie. Die VXC800 ist der weltweit erste kontinuierlich arbeitende 3D-Drucker. Diese Neuentwicklung begründet eine völlig neue Maschinengeneration, bei der die Prozessschritte Bauen und Entpacken parallel laufen, ohne den Betrieb der Anlage unterbrechen zu müssen. Der Maschinenbau folgt aufgrund der relativ hohen Investitionskosten langfristigen Trends. 1.4.2 SERVICES Im Service Center für on demand-Druck in dem Kunden ihre 3D-Druck-Teile fertigen lassen können werden folgende Produktgruppen angeboten: Sandformen für Metallgussanwendungen, Kunststoffteile und Gussteile. Dem wachsenden Geschäft kann die Gesellschaft mit einer kontinuierlichen Kapazitätserweiterung sehr gut Rechnung tragen. Die große Maschinenbasis bietet zudem die Möglichkeit in preislich sensitive Märkte einzudringen. 1.5 Beschaffungsprozess Bei Beschaffungsvorgängen herrscht ein striktes 4-Augen-Prinzip. Die betriebliche Notwendigkeit – aus Investitionsplanung, dem Tagesgeschäft oder anderweitigen betrieblichen Planungen – ist grundsätzlich gewährleistet. Jede Abteilung erhält gemäß der eingereichten und verabschiedeten Planung ein Budget, über das der jeweilige Abteilungsleiter verfügen kann. Handelt es sich bei einer Bestellung um eine Investition oder eine Beschaffung außerhalb des Budgets, so muss ein Beschaffungsantrag gestellt werden welcher dann nach Prüfung durch die Geschäftsleitung genehmigt oder abgelehnt wird. 1.6 Absatzmärkte 1.6.1 Kundenstruktur Die Kunden kommen für die beiden Segmente vorwiegend aus dem Automotive-Umfeld. Während im Segment SYSTEMS die Kunden global adressiert werden, konzentriert sich das Geschäft im Segment SERVICES auf Zentraleuropa. Die wichtigsten Auslandsmärkte in 2014 waren Südkorea, Frankreich, UK und Indien. 1.6.2 Vertrieb Die voxeljet AG verfügt über ein weltweit etabliertes Vertriebs-Netzwerk, bestehend aus unabhängigen Unternehmen (Partner), die die Produkte und Leistungen vertreiben. Zum Jahresende 2014 waren für die voxeljet AG 28 Partner in weltweit 41 Ländern aktiv. Die Vertriebsstruktur gibt der Gesellschaft deutlich mehr Planungssicherheit. Die voxeljet AG beschäftigte zum Ende des Jahres 2014 im Bereich Marketing und Vertrieb 23 Vollzeitmitarbeiter, von denen 9 Mitarbeiter den weltweiten Vertrieb der Maschinen vorantreiben, 11 die Kunden des Segments SERVICES betreuen und 3 für das allgemein Marketing der Firma verantwortlich sind. Um mit potentiellen Kunden in Kontakt zu kommen stellt das Marketing- und Vertriebsteam regelmäßig auf Messen, Verkaufsshows und weiteren Branchentreffen überall auf der Welt aus. Zu den wichtigsten besuchten Veranstaltungen zählten in 2014 die Euromold sowie die Hannover Messe. 1.7 Externe Einflussfaktoren für das Geschäft Zu den externen Entwicklungsfaktoren für das Geschäft der voxeljet AG zählen die Entwicklung der Weltwirtschaft und der Branche sowie Änderungen des rechtlichen, sozialen, politischen oder technischen Umfeldes. Ein konjunktureller Abschwung und ein damit einhergehendes Absinken der Nachfrage, würden sich auch negativ auf den Absatz der Produkte der voxeljet AG auswirken. Ebenso hat die Entwicklung und Anzahl der Wettbewerber in der 3D-Druck-Branche Implikationen für das Geschäft der voxeljet AG. Die Geschäftsleitung der voxeljet AG monitort laufend Tendenzen von externen Faktoren, die wesentlichen Einfluss auf das Geschäft der voxeljet AG haben könnten und versucht das Unternehmen möglichst effizient im Hinblick auf diese zu steuern. 1.8 Forschung und Entwicklung Die voxeljet AG betreibt einen hohen Aufwand für F&E, um sich weiterhin im Markt behaupten zu können und ihren Kunden qualitativ hochwertigere oder effizientere Lösungen anbieten zu können, die auf dem neusten Stand der Technik sind. Darüber hinaus arbeitet die voxeljet AG daran, die Anwendungsmöglichkeiten sowie die Materialpalette ihrer Produkte zu erweitern. Um diese Ziel zu verwirklichen ist in Friedberg eine große F&E-Abteilung mit verschiedenen Experten aus unterschiedlichen Fachbereichen eingerichtet. Als Ergebnis der zielorientierten Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten hält die voxeljet AG zum Bilanzstichtag die Rechte an über 120 selbst entwickelten Patenten. Auf der F&E-Agenda für 2015 stehen die Steigerung der Performance für den Durchlaufdrucker VXC800 durch den Einsatz eines halbfeldbreiten Druckkopfes, das Upscale des Phenolic-Direct-Binding- Prozesses auf die Maschine VX2000 und der Ausbau des Polyamidsinters. Hierbei können Bauteile aus Kunststoff hergestellt werden, die Eigenschaften von spritzgegossenen Bauteilen erzielen. Damit können mit dem pulverbasierten 3D-Druckprozess Teile erstellt werden, die direkt eingebaut werden können. Des Weiteren wird sich der Bereich Anwendungstechnik intensiv der Verwendung von Sandwerkstoffen als Werkzeug für z.B. den Betonguss oder Laminier Anwendungen beschäftigen. Punktuell wird Forschung und Entwicklung durch den Zukauf von Leistungen Dritter ergänzt. Für das Jahr 2015 plant die voxeljet AG mit Aufwendungen für F&E von fast MEUR 4,2. Im Geschäftsjahr 2014 betrugen die Aufwendungen etwas mehr als MEUR 3,9, was 25,5% der Umsatzerlöse ausmachte. Das F&E Budget für das Geschäftsjahr 2015 übersteigt also von der Größenordnung das des Jahres 2014 um etwa MEUR 0,3. 2 Wirtschaftsbericht2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Laut dem Jahresgutachten 2014/15 des Sachverständigenrats ist die für das Jahr 2014 erhoffte weltweite konjunkturelle Dynamik ausgeblieben. Dies ist vor allem auf die anhaltende Konjunkturschwäche des Euro-Raums und ein gegenüber den vergangenen Jahren eher verhaltenes Wachstum in den Schwellenländern zurückzuführen. Aufgrund länderspezifischer Faktoren, nicht zuletzt der Krise in Osteuropa, fiel der Wachstumsrückgang in einzelnen Schwellenländern kräftiger aus als erwartet. So hat es unter anderem den Anschein, dass in China der Übergang zu einem Wachstum, das stärker durch den privaten Konsum getragenen wird, nicht ohne Reibungsverluste vonstattengehen wird. Die Entwicklung des ersten Halbjahrs 2014 zeigt aber auch, dass die Länder Irland, Portugal und Spanien bei der Überwindung der Krise spürbar vorankommen. Selbst in Griechenland sind erste Erfolge zu beobachten. Die Wirtschaftsleistung dieser Länder hat im ersten Halbjahr 2014 zugenommen. Im Vergleich dazu fallen Italien und Frankreich zurück. So bewegt sich Frankreichs Wirtschaft seit drei Jahren am Rande der Stagnation. Italien befindet sich sogar seit dem Jahr 2012 in einer Rezession. In beiden Mitgliedstaaten stehen tiefer liegende Probleme hinsichtlich der Wettbewerbsfähigkeit und der Flexibilität ihrer Produkt- und Faktormärkte einem konjunkturellen Aufschwung entgegen. Die Inflationsraten im Euro-Raum waren aufgrund der schwachen Nachfrage, aber auch wegen verschiedener Sondereinflüsse im Verlauf des vergangenen Jahres rückläufig. Dies löste eine Deflationsdebatte aus und veranlasste die EZB im September 2014 zu einer weiteren Zinssenkung. Diese führte zu einem beschleunigten Wertverfall des Euros gegenüber dem Dollar. Für das Jahr 2015 ist mit einer leichten Beschleunigung des globalen Wachstums zu rechnen, wobei eine Zweiteilung der Entwicklung zu erwarten ist. Während für die USA und das Vereinigte Königreich mit Wachstumsraten von 3,1% bzw. 2,6% gerechnet wird, kann für den Euroraum lediglich von einem Wachstum in Höhe von 1,0% ausgegangen werden. In den Schwellenländern wird sich die konjunkturelle Abschwächung voraussichtlich fortsetzen. Insgesamt wird davon ausgegangen, dass die Weltproduktion im Jahr 2015 um 2,9 % expandieren wird. Im Einklang mit dieser Prognose wird für das Jahr 2015 ein Zuwachs im Welthandel von 4,0 % erwartet. Ein gänzlich anderes Bild bietet die Branche des 3D Drucks, welche neben 3D-Druckern und 3D-Druck-Materialien auch Dienstleistungen im 3D-Druck-Bereich umfasst. Die Branche befindet sich zwar noch in den Kinderschuhen, das kann sich aber in wenigen Jahren ändern. Selbst der US- Präsident Barack Obama spricht hier von einer bevorstehenden "Revolution", denn Branchenexperten rechnen mittelfristig mit einem drastischen Wandel für die produzierenden Branchen. Mit der neuen Technologie werden sich die Beschaffungswege zwischen Produzenten und Lieferanten drastisch ändern. Hiervon soll jede Branche betroffen sein, sofern es zu einer Kostensenkung bei 3D-Drucken kommt. Mittels dieser neuen Technologie könnten die Produktionsabläufe in der Industrie revolutioniert werden. Dies hat zur Folge, dass es zu einer drastischen Veränderung mancher Wirtschaftskreisläufe kommen kann, sofern Arbeitsschritte, welche bisher in Billiglohnländern ausgelagert waren, nun von 3D-Druckern vor Ort zu vergleichbaren Kosten realisiert werden können. Diesen Trend hat auch der PC und Druckerhersteller Hewlett-Packard erkannt und Ende 2014 seinen neuen 3D-Drucker vorgestellt. Dieser soll ab 2016 erhältlich sein und dank der neunen Fertigungstechnologie „Multi Jet FusionTM“ eine zehnmal höhere Druckgeschwindigkeit ermöglichen als es Lasersintern aktuell tut. Das Ziel von Hewlett-Packard ist es, in Zukunft neben Farbe und Textur auch physische Eigenschaften wie elektrische Leitfähigkeit und Reibungswiederstand drucken zu können. Durch den Einstieg dieses Big Players sollte sich die Entwicklung und Innovationsgeschwindigkeit in der Industrie weiter beschleunigen. Dem jährlich erscheinenden Wohlers Report zufolge, hatte der 3D-Druck Markt im Jahre 2014 ein Gesamtvolumen von 2,2 Mrd. EUR. Das entspricht einem Wachstum von 34,9% im Vergleich zu 2013. Es wird vorausgesagt, dass sich dieses Wachstum in den kommenden Jahren weiter fortsetzen wird, da die Unternehmen der Fertigungsindustrie die Technologie des 3D-Drucks zunehmend in ihre Prozesse mit einbinden. Außerdem findet die 3D-Druck Technologie auf Grund des steigenden Angebots an Druckern für unter $ 5.000 auch zunehmende Verbreitung in privaten Haushalten. Bis zum Jahre 2019 soll der Markt auf ein Gesamtvolumen von etwa 8 Mrd. USD anwachsen. Branchenexperten sind der Meinung, dass der industrielle Markt für 3D-Drucker auch in den kommenden Jahren wesentlich größer sein wird als der private, was der hauptsächlich industriellen Ausrichtung der voxeljet AG entgegenkommt. Außerdem wurde ermittelt, dass sich der Umsatz der 3D-Druck Industrie wie folgt zusammensetzt: 25-30% stammen aus dem Verkauf von Systemen, 20% sind Verbrauchsmaterialien zuzurechnen und 50-55% des industrieweiten Umsatzes wurden durch das Angebot von Dienstleistungen generiert. Somit ist die voxeljet AG, als eines der weltweit führenden Unternehmen für industrielle 3D-Drucksysteme und als Betreiber von weltweit insgesamt drei Dienstleistungszentren, sehr gut für zukünftiges Wachstum aufgestellt. Der Vorstand der voxeljet AG sieht dank der weltweit niedrigen Zinsen bei den Leitwährungen und der neuerlichen Schwäche des Euros gegenüber des Dollars weiterhin großes Potential für den Absatz von 3D-Drucksystemen aller Größen. Der immer noch vorhandene Optimierungsdruck in der Fertigungsindustrie in Kombination mit der zunehmenden Etablierung der 3D-Druck-Technologie für Prototypen, Einzelstücke und Kleinserien, sollte sich zusätzlich positiv auf das Service-Geschäft auswirken. Lediglich der russische Markt, auf Grunde der Ukrainekriese, und der chinesische Markt, wegen der aktuellen politischen Einstellung zum 3D-Druck, werden als unsicher angesehen. 2.2 Zusammenfassung des Geschäftsverlaufes Im Hinblick auf die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2014 konnte die voxeljet AG die ambitionierte Zielsetzung nicht vollständig erreichen. Der im Geschäftsjahr 2014 erzielte Jahresfehlbetrag in Höhe von MEUR 3,9 (Vj.: Fehlbetrag von MEUR 4,2) resultiert im Wesentlichen aus erhöhten Ausgaben für Forschung und Entwicklung, Kosten im Zusammenhang mit der planmäßigen Kapazitätsausweitung und Ausweitung des operativen Geschäftsbetriebes sowie Einmalausgaben welche mit der Kapitalerhöhung in Zusammenhang stehen. 2.3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Die Geschäftsleitung beurteilt die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage als äußerst stabil. Die wesentlichen Kennzahlen haben sich im Vergleich zum Vorjahr wie folg entwickelt: scroll
In den folgenden Absätzen wird näher auf die einzelnen Aspekte eingegangen. 2.3.1 Vermögenslage Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2014 MEUR 78,8 (Vj.: MEUR 53,4). Auf der Aktivseite sind der Bestand an kurzfristig verfügbar Wertpapieren in Höhe von MEUR 40,0 (Vj.: MEUR 0,0), flüssigen Mitteln von MEUR 7,5 (Vj.: MEUR 34,2) sowie das Sachanlagevermögen mit MEUR 14,0 (Vj.: MEUR 12,6) hervorzuheben. Der starke Rückgang an flüssigen Mitteln ist auf den Erwerb von kurzfristig verfügbaren Wertpapieren zur Renditesteigerung zurückzuführen. Beim Sachanlagevermögen wurde im Geschäftsjahr 2014 ein Grundstück am Standort Friedberg im Wert von MEUR 0,6 erworben, der Maschinenpark in einem Gesamtumfang von fast MEUR 1,3 erweitert. Der Vorratsbestand belief sich (vor Saldierung mit den erhaltenen Anzahlungen) auf MEUR 4,9 (Vj.: MEUR 3,6), wobei die unfertigen Erzeugnisse MEUR 3,6 ausmachten (Vj.: MEUR 2,8). Diese Entwicklung ist bedingt durch eine höhere Anzahl an Systemen, die sich in der Produktion befinden. Zum 31. Dezember 2014 beliefen sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf MEUR 2,6. (Vj.: MEUR 1,1). Die sonstigen Vermögensgegenstände betrugen MEUR 0,8 (Vj.: MEUR 2,1) und betrafen unter anderem zwei Kundendarlehen von insgesamt MEUR 0,4 und Umsatzsteuer-Forderungen in Höhe von MEUR 0,1. Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten von MEUR 0,5 (Vj.: MEUR 0,7) sind hauptsächlich Abgrenzungen für Versicherungen enthalten. Auf der Passivseite schlägt die Kapitalrücklage mit MEUR 78,4 zu Buche (Vj.: MEUR 48,1). Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr resultiert aus der im April durchgeführten Kapitalerhöhung. Insgesamt beträgt das Eigenkapital MEUR 74,0 (Vj. MEUR 47,0). Bei den sonstigen Rückstellungen in Höhe von MEUR 2,0 (Vj.: MEUR 2,3) handelt es sich vornehmlich um Rückstellungen für den Personalbereich, wobei MEUR 1,0 (Vj.: MEUR 1,6) auf die variable Vergütung von Mitarbeitern entfallen und MEUR 0,1 (Vj.: MEUR 0,1) auf Urlaub bzw. Überstunden. Der Betrag bei den Rückstellungen für Boni und Tantiemen resultiert aus einem Langzeit Cash Incentivierungsplan, den die Geschäftsleitung aufgesetzt hat, um Mitarbeiter langfristig an das Unternehmen zu binden und somit auf längere Sicht den Erfolg der voxeljet AG zu sichern. Weiter bestehen auf der Passivseite Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von MEUR 1,4 (Vj.: MEUR 2,3) und erhaltene Anzahlungen von MEUR 0,3 (Vj.: MEUR 0,9). Die erhaltenen Anzahlungen werden aktivisch von den Vorräten abgesetzt. Weiter bestehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von MEUR 1,1 (Vj.: MEUR 1,2). Die sonstigen Verbindlichkeiten betragen MEUR 0,2 (Vj.: MEUR 0,6). Im Vorjahr war in dieser Position außerdem die noch zu zahlende Grunderwerbsteuer in Höhe von MEUR 0,4 für den Erwerb der Grundstücke und Gebäude am Standort Friedberg enthalten. 2.3.2 Finanzlage Die Finanzlage der voxeljet AG zum 31. Dezember 2014 ist äußerst stark. Durch den Geldzufluss aus dem Börsengang im Oktober 2013 und der Kapitalerhöhung im April 2014 kann die voxeljet AG auf liquide Mittel und kurzfristig verfügbare Finanzanlagen von MEUR 47,5 zurückgreifen. Der wesentliche Mittelabfluss im Geschäftsjahr 2014 resultiert aus der Übernahme der voxeljet UK sowie einer Kapitalerhöhung und den gewährten Darlehen an die beiden Tochterunternehmen voxeljet UK und Voxeljet of America Inc. in einer Gesamthöhe von MEUR 6,1 wobei MEUR 4,6 auf voxeljet UK und MEUR 1,5 auf Voxeljet of America Inc. entfallen. Außerdem sind noch die Investitionen in Grundstücke und Maschinen in einer Gesamthöhe von MEUR 2,0 zu erwähnen. 2.3.3 Ertragslage Im Geschäftsjahr 2014 wurden Umsatzerlöse in Höhe von MEUR 15,4 (Vj.: MEUR 13,8) erzielt, wobei MEUR 9,2 (Vj.: MEUR 8,5) auf das Segment SYSTEMS und MEUR 6,2 (Vj.: MEUR 5,3) auf das Segment SERVICES entfielen. Der Großteil der Umsatzerlöse wurde im Wirtschaftsraum EMEA erzielt, die insgesamt MEUR 9,8 betrugen. Im Raum Asia Pacific wurden MEUR 4,3 umgesetzt und im Markt Amerika MEUR 1,2. Der Rohertrag (Gesamtleistung abzüglich Umsatzkosten) im Segment SYSTEMS betrug MEUR 3,4 (Vj.: MEUR 3,7). Im Segment SERVICES wurde ein Rohertrag in Höhe von MEUR 2,9 erzielt (Vj.: MEUR 1,5). Die sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich auf MEUR 1,6 (Vj.: MEUR 0,4) und beinhalten unter anderem Erträge aus Währungsumrechnung in Höhe von MEUR 0,4 (Vj.: TEUR 23), Forschungszuschüsse in Höhe von MEUR 0,2 (Vj.: MEUR 0,3) und Erträge durch die Auflösung von Rückstellungen (v.a. für Boni) in Höhe von MEUR 0,6 (Vj.: TEUR 10). Der Materialaufwand betrug MEUR 6,0 (Vj.: MEUR 5,2), wobei MEUR 4,2 (Vj.: MEUR 3,5) auf Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe entfielen und MEUR 1,9 (Vj.: MEUR 1,7) auf Fremdleistungen. Die Personalkosten belasteten das Ergebnis mit MEUR 6,5 (Vj.: MEUR 5,6), bestehend aus Löhnen- und Gehältern in Höhe von MEUR 5,5 (Vj.: MEUR 4,7) und sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersvorsorge und Unterstützung in Höhe von MEUR 1,0 (Vj.: MEUR 0,9). Damit liegt die Personalaufwandsquote bei knapp 42%. Diese hohe Personalaufwandsquote ist dem Umstand geschuldet, dass bei der voxeljet AG überdurchschnittlich viele höherqualifizierte Mitarbeiter angestellt sind. Außerdem wirkt sich der Langzeit Cash Incentivierungsplan aus. Der starke Anstieg bei den Personalkosten resultiert aus der fortschreitenden Expansion der voxeljet AG und dem damit verbundenen höheren Personalbedarf. Die planmäßigen Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen beliefen sich auf MEUR 1,1 (Vj.: MEUR 0,5). Bei den sonstigen betriebliche Aufwendungen fielen Belastungen in Höhe von MEUR 7,7 an (Vj.: MEUR 5,2). Diese betreffen hauptsächlich Kosten der Warenabgabe mit MEUR 1,6 (Vj.: MEUR 1,1), Rechts- und Beratungskosten sowie Patent- und Anwaltskosten in Höhe von MEUR 1,5 (Vj.: MEUR 0,5), Kosten für Maschinen Leasing von MEUR 0,7 (Vj.: MEUR 1,3), Werbe- und Reisekosten von MEUR 0,7 (Vj.: MEUR 0,4), sowie Aufwendungen für Werkstatt und Laborbedarf inklusive Fremdleistungen von MEUR 0,7 (Vj.: MEUR 0,3). Der Zinsaufwand betrug MEUR 0,1 (Vj.: MEUR 0,2). Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge beliefen sich auf MEUR 0,3 (Vj.: TEUR 37), sodass sich insgesamt ein Finanzergebnis von MEUR 0,0 ergibt (Vj.: MEUR -0,1). Im außerordentlichen Aufwand sind ausschließlich die Kosten im Zusammenhang mit der im April 2014 durchgeführten Kapitalerhöhung enthalten. Diese belaufen sich auf MEUR 0,7. Hier sind Aufwendungen für Notare und Rechtsanwälte und sonstiger Berater enthalten sowie Bank- und Börsengebühren. Darüber hinaus sind Kosten der Abschlussprüfung angefallen. Der Jahresfehlbetrag in Höhe von MEUR 3,9 (Vj.: MEUR 4,2) resultiert aus der Verzögerung bei der Gründung und dem Aufbau der amerikanischen Niederlassung Voxeljet of America Inc., erhöhte Ausgaben für Forschung und Entwicklung und die Kosten, welche im Rahmen der Kapitalerhöhung angefallen sind. Darüber hinaus sind in allen Abteilungen höhere Kosten für qualifiziertes Personal und den Aufbau der benötigten Infrastruktur angefallen, welche nötig sind um unsere ambitionierten Wachstumsziele zu erreichen. 2.4 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren Als finanzielle Leistungsindikatoren mit denen die voxeljet AG gesteuert wird, bedient man sich des internen IFRS-Einzelabschlusses. Hier zählen die Roherträge nach Segment als wichtige Steuergrößen. Des Weiteren werden als Steuergrößen die Indikatoren EBITDA und EBIT sowie Umsatzerlöse verwendet. Die Leistungsindikatoren entwickelten sich wie folgt: scroll
Als nichtfinanzielle Leistungen misst die voxeljet AG die Anzahl der Patentanmeldungen pro Jahr. So kann auch in einem der wichtigsten Bereiche der voxeljet AG, nämlich der Forschung und Entwicklung der Erfolg und Fortschritt gemessen werden. In 2014 erfolgten 6 (Vj.: 17) Patentanmeldungen. 3 NachtragsberichtWesentliche Ereignisse nach dem Stichtag haben sich nicht ereignet. Nach heutigem Kenntnisstand sind keine Sachverhalte aufgetreten, die zu einer anderen Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage als am Bilanzstichtag geführt haben und eine dauerhafte Beeinträchtigung der Unternehmensentwicklung nach sich ziehen könnten. 4 Prognose-, Chancen- und Risikobericht4.1 Prognosebericht Die Einschätzung der Marktaussichten für das Geschäftsjahr 2015 ist für beide Segmente optimistisch. Im Segment SYSTEMS kann mit einem guten Auftragsbestand in das neue Geschäftsjahr gestartet werden. Die Angebotspalette an Maschinen der voxeljet AG umfasst sechs verschiedene Systeme mit Bauraumgrößen zwischen 9 und 8000 Liter wodurch das Unternehmen optimal für den Eintritt in neue Märkte aufgestellt ist. Ebenso wird auch die Nachfrage nach Formteilen aus dem Segment SERVICES in 2015 weiter wachsen, unter anderem auch durch erste Serienfertigungsaufträge kleinerer Formteile. Insgesamt geht die Geschäftsleitung in den Jahren 2015 und 2016 von deutlich steigenden Umsatzerlösen und einer weiteren Verbesserung des Ergebnisses aus. Für 2015 geht der Vorstand nach HGB von einem negativen EBIT in der Größenordnung im unteren einstelligen Millionenbereich aus. Ab 2016 ist das Ziel, einen ausgeglichenen EBIT zu erreichen. 4.2 Chancen- und Risikobericht Die voxeljet AG verfolgt eine nachhaltige Wachstumsstrategie, ohne unnötig Risiken einzugehen. Durch einen ausgewogenen Umsatzmix der beiden Segmente SYSTEMS und SERVICES kann auf Marktveränderungen frühzeitig reagiert werden. 4.2.1 Absatzrisiken Da die Wertschöpfung vor allem im Vertrieb stattfindet, ist die voxeljet AG darauf bedacht, die Instrumente zur Früherkennung von Marktrisiken und -chancen auszubauen. Dafür ist das bereits beschriebene Vertriebsteam im Einsatz und die Gesellschaft ist regelmäßig auf den relevanten Messen im In- und Ausland präsent. Weiter werden Listen mit potentiellen Kunden geführt, denen regelmäßig das Produktspektrum der voxeljet AG vorgeführt wird. Darüber hinaus trägt das Netz an Vertriebspartnern dazu bei, dass bereits zum heutigen Zeitpunkt die Produkte der voxeljet AG in nahezu allen wirtschaftlich bedeutsamen Absatzmärkten der Welt angeboten werden können. Weiter verspricht sich die voxeljet AG von der Tochtergesellschaft in Nordamerika welche ihren Betrieb Anfang 2015 aufgenommen hat sowie der geplanten Tochtergesellschaft in Asien deutliche Impulse für den Vertrieb. 4.2.2 Beschaffungsrisiken Die voxeljet AG arbeitet seit Jahren mit bewährten und qualitativ hochwertigen Lieferanten zusammen. Zudem ist die Gesellschaft stets bemüht, für die wichtigsten Einsatzprodukte Alternativlieferanten zur Auswahl zu haben. Außerdem werden Rohmaterialien wenn möglich bei verschiedenen Lieferanten bestellt, um so die Abhängigkeit von einzelnen Lieferanten gering zu halten. Darüber hinaus wird versucht, möglichst viele Einkäufe im Euro-Währungsraum zu tätigen, um Währungsrisiken zu vermeiden. 4.2.3 Produktrisiken Mögliche Gewährleistungsrisiken werden u.a. durch den Einsatz hochwertigster Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, hochqualitative Produktionsverfahren, intensive Prozesskontrollen, umfassende Teile- und Produktprüfungen, stetiger Qualifizierung der Mitarbeiter sowie Maßnahmen zur kontinuierlichen Verbesserung von Produkt, Material und Prozess minimiert. 4.2.4 Betriebsrisiken Eine laufende Überprüfung der Wirksamkeit der Qualitätssicherungssysteme, die Schulung von Mitarbeitern, vorbeugende Instandhaltungen bzw. geplante Reparaturen verbunden mit einer ständigen Modernisierung der wesentlichen Produktionsanlagen und anderer betrieblicher Hilfsmittel wirken dem allgemeinen Betriebsrisiko entgegen. Zusätzlich wurde das voxeljet Team Anfang 2015 um einen Qualitätsbeauftragten erweitert. Seine Aufgabe ist es, die bestehenden Qualitätssicherungsprozesse zu überprüfen, bei Bedarf zu verbessern und wenn nötig neue Qualitätssicherungsprozesse einzuführen. Mit diesem Schritt soll sichergestellt werden, dass die hohe Qualität der von der voxeljet AG gefertigten Produkte gewährleistet und noch weiter verbessert wird. Darüber hinaus besteht eine Betriebsversicherung. 4.2.5 Ausfallrisiken Die Maßnahmen des Forderungsmanagements der voxeljet AG werden als ausreichend erachtet, da auch in 2014 nur sehr geringe Ausfälle von Kundenforderungen zu verzeichnen waren. Bei Aufträgen von Neukunden mit einem Volumen über TEUR 20 wird grundsätzlich versucht, das Ausfallrisiko über Anzahlungen zu begrenzen. 4.2.6 Technologie-Führerschaft Die umfangreiche F&E-Tätigkeit innerhalb der Gesellschaft sowie die Kooperationen mit Forschungsinstituten und ausgewählten industriellen Partnern bieten einen deutlichen Vorsprung gegenüber den Wettbewerbern im Bereich der additiven Verbindungstechnik. Darüber hinaus bieten das umfangreiche Produktportfolio, die Flexibilität in der Materialwahl und die permanente Weiterentwicklung derselben viele Chancen. Ein Vorteil besteht weiterhin darin, dass das Unternehmen Komplettlösungen einschließlich eines professionellen SERVICES anbietet und durch die Händlerstruktur in die Lage versetzt wird, seine Produkte und Leistungen weltweit zu vermarkten. 4.2.7 Stärkung der globalen Ausrichtung Durch die Gründung der Auslandsgesellschaft in Nordamerika, der Akquisition von Propshop Ltd. (jetzt voxeljet UK) sowie die geplante Tochtergesellschaft in Asien, erwartet die Geschäftsleitung eine nachhaltige Steigerung des Absatzes bei den Produkten der voxeljet AG. Zunächst sollen diese Gesellschaften als Dienstleistungszentren fungieren und somit den Umsatz im Segment SERVICES signifikant steigern, da in diesem Segment vor allem schnelle Lieferzeiten vom Markt erwartet werden. Darüber hinaus erleichtert der voxeljet AG die örtliche Präsenz, die Systeme bei bestehenden Kunden flexibel zu warten und Verbesserungen sowie technische Neuerungen anzubieten. 4.3 Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem Elemente des internen Kontrollsystems Das interne Kontrollsystem der voxeljet AG umfasst alle Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen rechtlichen Vorschriften. In der voxeljet AG besteht das interne Kontrollsystem aus dem internen Steuerungs- und dem internen Überwachungssystem. Der Vorstand der voxeljet AG hat hierfür insbesondere die Bereiche Controlling, Finanz- und Rechnungswesen beauftragt. Darüber hinaus sind sämtliche Führungskräfte mit Budgetverantwortung verpflichtet, unter Nutzung der vom Controlling bereitgestellten Planungs-, Steuerungs- und Kontrollinstrumente eigenverantwortlich auf die Einhaltung der gesetzten Unternehmensziele zu achten. Insbesondere in den Prozessen Einkauf, Vertrieb und Personal sind interne Kontrollen implementiert, die ein ausreichendes Maß an Sicherheit im Unternehmen schaffen. Dabei kommt insbesondere dem 4-Augen-Prinzip eine wichtige Bedeutung zu. Das interne Überwachungssystem umfasst die prozessunabhängigen Prüfungstätigkeiten des Aufsichtsrats sowie regelmäßige sachverhaltsbezogene, spezifische Untersuchungen durch externe Dienstleister. Die Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses durch den Abschlussprüfer bildet die wesentliche prozessunabhängige Überwachungsmaßnahme im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess. Zur Sicherstellung der systematischen Risikofrüherkennung ist ein Überwachungssystem zur Früherkennung von Risiken eingerichtet. Zu weiteren Erläuterungen zum Risikomanagementsystem verweisen wir auf unsere Aussagen zum Risikomanagement. Einsatz von IT-Systemen Die Erfassung buchhalterischer Vorgänge erfolgt bei der voxeljet AG bis zum 31. Dezember 2014 mit einem Buchhaltungssystem des Herstellers DATEV, eG, Nürnberg. Ab dem 1. Januar 2015 wurde das Buchhaltungssystem auf SAP umgestellt um die Koordination zwischen der voxeljet AG und ihren Tochtergesellschaften zu erleichtern. Die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung erfolgen durch Plausibilitätschecks und durch die Analyse von Unternehmenssachverhalten und -entwicklungen anhand von Kennzahlen. Verwaltungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Genehmigungsfunktionen sind getrennt, um die Möglichkeit zu dolosen Handlungen weitestgehend ausschließen zu können. Einschränkende Hinweise Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem ermöglicht durch die festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die vollständige Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der Rechnungslegung. Insbesondere persönliche Ermessensentscheidungen, fehlerbehaftete Kontrollen, kriminelle Handlungen oder sonstige Umstände können allerdings der Natur der Sache nach nicht ausgeschlossen werden. Risikomanagementsystem Die voxeljet AG ist ein global aufgestelltes und international operierendes Unternehmen. Jedes unternehmerische Handeln eröffnet neue geschäftliche Chancen, aber auch eine Vielzahl von Risiken. Ziel des Vorstandes der voxeljet AG ist es, diese Risiken zu minimieren und die potenziellen Chancen zu nutzen, um den Wert des Unternehmens systematisch und nachhaltig für alle Stakeholder und Shareholder zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen, hat der Vorstand ein umfassendes Risikomanagementsystem innerhalb der Gesellschaft installiert, mit dem externe und interne Risiken für alle Geschäftsbereiche systematisch und kontinuierlich identifiziert, bewertet, gesteuert, kontrolliert und berichtet werden. Identifizierte Risiken werden nach ihrem potenziellen Einfluss auf den Ergebnisbeitrag und nach ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit beurteilt. Im Einklang mit den Rechnungslegungsvorschriften erfolgt eine entsprechende Berücksichtigung von Rückstellungen bzw. Wertberichtigungen im Jahresabschluss. Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft ermöglicht der Unternehmensleitung, wesentliche Risiken frühzeitig zu erkennen, Maßnahmen zur Gegensteuerung einzuleiten und deren Umsetzung zu überwachen. 4.4 Ergebnis Im Geschäftsjahr 2014 wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von MEUR 3,9 (Vj.: MEUR 4,2 ) nach Steuern erzielt. Wesentliche Einflussfaktoren ergaben sich aus der Verzögerung bei der Gründung und dem Aufbau der amerikanischen Niederlassung Voxeljet of America Inc., erhöhte Ausgaben für Forschung und Entwicklung und die Kosten, welche im Rahmen der Kapitalerhöhung angefallen sind. Darüber hinaus fielen in allen Abteilungen höhere Kosten für qualifiziertes Personal und den Aufbau der benötigten Infrastruktur an, welche nötig sind um unsere ambitionierten Wachstumsziele zu erreichen. 5 VergütungsstrukturenDie Vergütung des Vorstands setzt sich aus einer festen und einer variablen Komponente zusammen. Aktienoptionspläne oder vergleichbare Gestaltungen enthält das Vergütungssystem nicht. In Anlehnung an das in 2009 verabschiedete VorstAG wurden in 2013 vom Aufsichtsrat neue Vergütungsmodelle mit lang- und kurzfristigen Komponenten entwickelt. Diese fanden bereits in die abgeschlossenen Arbeitsverträge des Vorstands Eingang und beinhalten nachfolgende Grundsätze: Das Vergütungssystem berücksichtigt die Angemessenheit der Vorstandsbezüge im Verhältnis zur Position und Aufgabe des Vorstands sowie zur Lage der Gesellschaft. Das Vergütungssystem und insbesondere die Höhe der Vorstandsvergütungen wurden mit aktuellen Marktgehältern für Vorstände in vergleichbaren inländischen Unternehmen verprobt. Neben einem festen Vergütungsbestandteil enthält das Vergütungssystem zwei variable Komponenten, die sich auf den aktuellen Unternehmenserfolg (Short Term Incentive) sowie auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung (Long Term Incentive) stützen. Mit diesem Vergütungssystem werden die rechtlichen Aspekte der Vorstandsvergütung gemäß VorstAG vollumfänglich abgedeckt. Vergütung des Vorstands Der Vergütungsbericht fasst die Grundsätze zusammen, die bei der Festlegung der Vergütung des Vorstands der voxeljet AG Anwendung finden, und erläutert Struktur und Höhe der Gesamtvergütung der Vorstände. Die Struktur des Vergütungssystems für den Vorstand einschließlich der wesentlichen Vertragselemente wird im Gesamtplenum des Aufsichtsrats beraten, regelmäßig überprüft und beschlossen. Die Festlegung der Vergütung des Vorstands orientiert sich an der Größe des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen im Inland. Die Vergütung ist so bemessen, dass sie am Markt für hoch qualifizierte Führungskräfte wettbewerbsfähig ist und Anreiz für erfolgreiche Arbeit auf hohem Niveau gibt. Die Vergütung für die Vorstandsmitglieder setzt sich aus erfolgsunabhängigen und erfolgsbezogenen Komponenten zusammen. Zur erfolgsunabhängigen Grundvergütung gehören ein monatlich ausgezahltes Festgehalt sowie Sachbezüge und Nebenleistungen, die im Wesentlichen aus einem Firmenwagen mit privater Nutzungsmöglichkeit bestehen. Neben dem festen Vergütungsbestandteil enthält das Vergütungssystem zwei variable Komponenten, die sich auf den aktuellen Unternehmenserfolg (Short Term Incentive) sowie auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung (Long Term Incentive) stützen. Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 560. Dabei entfielen auf den technischen Vorstand Dr. Ingo Ederer TEUR 254 und auf den Finanzvorstand Rudolf Franz TEUR 250 an Festgehalt inklusive Sachbezüge. Die erfolgs- und leistungsabhängige Vergütung betrug pro Vorstandsmitglied TEUR 28. Bei keinem Vorstandsmitglied bestehen vertragliche Regelungen im Falle eines Kontrollwechsels (Change of Control). Kredite oder Vorschüsse wurden den Vorstandsmitgliedern im Berichtsjahr nicht gewährt. Vergütung des Aufsichtsrats Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhalten eine fixe Vergütung. Der Vorsitzende des Aufsichtsrats erhält das Doppelte und der stellvertretende Vorsitzende erhält das Anderthalbfache eines normalen Mitglieds des Aufsichtsrates.
Augsburg, 25. März 2015 voxeljet AG Der Vorstand Dr. Ingo Ederer Rudolf Franz Bestätigungsvermerk des AbschlussprüfersWir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der voxeljet AG, Augsburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben. Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschafts-prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
München, den 25. März 2015 KPMG AG Querfurth, Wirtschaftsprüfer Krucker, Wirtschaftsprüfer BERICHT DES AUFSICHTSRATSSehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, das Geschäftsjahr 2014 der voxeljet AG war wiederum ereignisreich. Das vergangene Geschäftsjahr und die Tätigkeit des Aufsichtsrats waren durch die Durchführung einer weiteren Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital im April 2014 und der Platzierung dieser Aktien / ADRs an der New Yorker Börse sowie durch den Zukauf der englischen Firma Propshop (Model) Makers Ltd., UK, sowie der Gründung/dem Aufbau der voxeljet of America Inc., USA, geprägt. Dabei hat die voxeljet AG ein sehr starkes Wachstum der operativen Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2014 erzielt. Der amtierende Aufsichtsrat wurde durch die ordentliche Hauptversammlung 2014 der Gesellschaft am 27. Mai 2014 gewählt. Die ordentliche Amtszeit aller gewählten Mitglieder endet mit dem Ablauf der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäftsjahr 2018 beschließen wird. Alle von der ordentlichen Hauptversammlung 2014 gewählten Aufsichtsratsmitglieder waren bereits im Geschäftsjahr 2013 Aufsichtsratsmitglieder der Gesellschaft. Zu Beginn des Geschäftsjahres 2014 beschäftigte sich der Aufsichtsrat zunächst eingehend mit den zur Vorbereitung der weiteren Kapitalerhöhung im April 2014 notwendigen Unterlagen sowie der allgemeinen beratenden und überwachenden Begleitung der Prozesses und der Fassung der zur Umsetzung der Kapitalerhöhung erforderlichen Beschlüsse. Der Aufsichtsrat stand in fortlaufendem engem Kontakt mit dem Vorstand zur regelmäßigen Analyse und Bewertung der Lage der Gesellschaft und zur Diskussion wesentlicher Fragestellungen im Zusammenhang mit der strategischen Ausrichtung der Gesellschaft einschließlich der Planung für das Geschäftsjahr 2015. Zusammenarbeit mit dem Vorstand Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr 2014 die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben mit großer Sorgfalt wahrgenommen, den Vorstand bei der Leitung der voxeljet AG regelmäßig beraten und seine Geschäftsführung überprüft und überwacht. Er unterzog auch das Risikomanagement und die Compliance einer Überprüfung und ist der Auffassung, dass diese den Anforderungen in vollem Umfang entsprechen. Vorstand und Aufsichtsrat haben sich über die strategische Ausrichtung der voxeljet AG abgestimmt und in regelmäßigen Abständen den Stand der Strategieumsetzung erörtert. In alle Entscheidungen, die für die voxeljet AG von grundlegender Bedeutung waren, war der Aufsichtsrat unmittelbar und frühzeitig eingebunden. Der Vorstand unterrichtete den Aufsichtsrat in schriftlichen und mündlichen Berichten regelmäßig, zeitnah und umfassend über die Unternehmensplanung, den Gang der Geschäfte, die strategische Weiterentwicklung sowie die aktuelle Lage der voxeljet AG. Der Vorstand ging dabei auch auf Abweichungen des Geschäftsverlaufs von den aufgestellten Plänen ein und erläuterte die Abweichungen sowie Korrekturmaßnahmen. Gegenstand und Umfang der Berichterstattung des Vorstandes entsprechen den vom Aufsichtsrat gestellten Anforderungen. Neben den Berichten ließ sich der Aufsichtsrat vom Vorstand ergänzende Informationen erteilen. Insbesondere stand der Vorstand in den Sitzungen des Aufsichtsrates zur Erörterung und zur Beantwortung der vom Aufsichtsrat gestellten Fragen zur Verfügung. Geschäfte, die der Zustimmung des Aufsichtsrates bedürfen, wurden mit dem Vorstand erörtert und eingehend geprüft, wobei regelmäßig der Nutzen und die Auswirkungen des jeweiligen Geschäftes im Mittelpunkt standen. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates wurde auch zwischen den Sitzungsterminen des Aufsichtsrates und seiner Ausschüsse ausführlich informiert. So wurden die Strategie, die aktuelle Geschäftsentwicklung und -lage und das Risikomanagement der voxeljet AG sowie wesentliche Einzelthemen und Entscheidungen in regelmäßigen Gesprächen zwischen dem Vorstand und dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates erörtert, der seinerseits die übrigen Mitglieder des Aufsichtsrats zeitnah informierte. Über wichtige Ereignisse, die von wesentlicher Bedeutung für die Beurteilung der Lage und Entwicklung sowie für die Leitung der voxeljet AG waren, wurde der Vorsitzende des Aufsichtsrates unverzüglich durch den Vorstand informiert. Während des gesamtes Geschäftsjahres prüften und diskutierten der Prüfungsausschuss und der Aufsichtsrat jeweils intensiv die Quartalszahlen und Berichte der Gesellschaft. Die Themen im Aufsichtsratsplenum Der Aufsichtsrat tagte 2014 in 8 Sitzungen und fasste darüber hinaus Beschlüsse im Wege des schriftlichen Umlaufverfahrens. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung vom 20. Januar 2014 in den Geschäftsräumen der Gesellschaft berichtete der Vorstand über die aktuelle Lage des Unternehmens. Zudem wurden das Budget 2014 und der Plan 2015 präsentiert und verabschiedet. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung am 25. März 2014 in den Geschäftsräumen der Gesellschaft beschäftige sich der Aufsichtsrat mit den vorgelegten HGB und IFRS Jahresabschlüssen, die zuvor im Prüfungsausschuss besprochen wurden, der Geschäftsentwicklung im ersten Quartal des Geschäftsjahres, den Vorbereitungen zum Secondary Offering sowie allgemeinen Fragen, die sich aus der Überwachungstätigkeit des Aufsichtsrates ergeben. In der konstituierenden Aufsichtsratssitzung am 27. Mai 2014, die im Nachgang zur ordentlichen Hauptversammlung 2014 in den Räumen der Kanzlei Dechert LLP, München, stattfand, wählte der Aufsichtsrat Herrn Peter Nietzer zu seinem Vorsitzenden. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung am 25. Juni 2014 beschäftigte sich der Aufsichtsrat neben der Bearbeitung von allgemeinen Themen zur Unternehmensüberwachung auch umfassend mit Fragen des langfristigen Unternehmenswachstums. In der im Wege einer Telefonkonferenz abgehaltenen Sitzung vom 12. August 2014 diskutierte der Aufsichtsrat die Quartalszahlen für das 2. Quartal 2014 / Halbjahreszahlen 2014 als auch die allgemeine Entwicklung des Geschäftsverlaufs und aktuelle Entwicklungen. In der im Wege einer Telefonkonferenz abgehaltenen Sitzung vom 1. Oktober 2014 diskutierte der Aufsichtsrat den Erwerb aller Anteile an der Propshop (Model) Makers Ltd., UK, und genehmigte die Durchführung der Transaktion. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung am 13. Oktober 2014 in den Räumen der Gesellschaft beschäftigte sich der Aufsichtsrat neben dem allgemeinen Geschäftsverlauf schwerpunktmäßig mit Fragen der langfristigen Produkt-, Entwicklungs- und Produktionsplanung. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung am 15. Dezember 2014 in den Geschäftsräumen der Gesellschaft berichtete der Vorstand über die aktuelle Lage des Unternehmens und es wurde die Entsprechenserklärung 2014 gemäß § 161 AktG (Corporate Governance Erklärung) von dem Aufsichtsrat verabschiedet. Des Weiteren verabschiedete der Aufsichtsrat das Budget 2015 und beschloss über Richtlinie zum Insiderhandel. Corporate Governance Kodex Vorstand und Aufsichtsrat haben ihre Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex gemäß § 161 AktG am 15. Dezember 2014 abgegeben und den Aktionären auf der Website www.voxeljet.de dauerhaft zugänglich gemacht. Interessenskonflikte im Sinne der Ziffer 5.5 des Deutschen Corporate Governance Kodex sind innerhalb des Aufsichtsrats im Berichtsjahr nicht aufgetreten. Die Arbeit in den Ausschüssen des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat hat in seiner konstituierenden Sitzung zwei Ausschüsse gebildet: den Prüfungsausschuss (Audit Committee) und den Vergütungs- und Nominierungsausschuss (Compensation and Nomination Committee). Da nach den deutschen aktienrechtlichen Mindestanforderungen beschließende Ausschüsse aus mindestens 3 Personen bestehen müssen, waren im Berichtsjahr jeweils alle Mitglieder des Aufsichtsrats zugleich Mitglieder beider Ausschüsse. Den Vorsitz in beiden Ausschüssen führt der Aufsichtsratsvorsitzende Peter Nietzer. Schwerpunkte der Ausschusstätigkeit im Prüfungsausschuss waren im Berichtsjahr die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses sowie die Vorprüfung der HGB und IFRS Jahresabschlüsse 2013 und des Lageberichts der voxeljet AG sowie die Vorbereitung der Beschlussfassung des Aufsichtsrats zu diesen Punkten. Am 25. März 2014 hielt der Prüfungsausschuss eine Sitzung ab, an der neben einem Vorstandsmitglied auch zwei Vertreter der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, des gewählten Abschlussprüfers der Gesellschaft für das Berichtsjahr teilnahmen. Die Vertreter des Wirtschaftsprüfers gaben ergänzende Erläuterungen und beantworteten Rückfragen des Prüfungsausschusses. In der im Wege einer Telefonkonferenz abgehaltenen Sitzung am 12. August 2014 diskutierte der Prüfungsausschuss die Quartalszahlen für das 2. Quartal 2014 / Halbjahreszahlen 2014. In der im Wege einer Telefonkonferenz abgehaltenen Sitzung am 12. November 2014 diskutierte der Prüfungsausschuss die Quartalszahlen für das 3. Quartal 2014. Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss trat im Berichtsjahr nicht zusammen. Jahresabschluss / Konzernabschluss Die Rechnungslegung der voxeljet AG wurde im Geschäftsjahr 2014 durch die KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Ganghoferstr. 29, 80339 München, geprüft, die von der ordentlichen Hauptversammlung am 27. Mai 2014 zum Abschlussprüfer und zum Konzernabschlussprüfer gewählt worden war. Der Abschlussprüfer hat den HGB-Jahresabschluss sowie den Lagebericht der voxeljet AG sowie den IFRS - Konzernabschluss jeweils unter Einbeziehung der Buchführung geprüft und jeweils mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen. Nachdem der Prüfungsausschuss den Prüfungsprozess durch die Wirtschaftsprüfer eng begleitet hat und mehrfach über den aktuellen Stand der Prüfung und der Prüfungsergebnisse informiert wurde, sind der vom Vorstand aufgestellte HGB - Jahresabschluss einschließlich Lagebericht, der IFRS - Konzernabschluss sowie die Berichte der KPMG AG über die Prüfung des HGB – Jahresabschlusses / IFRS – Konzernabschlusses im Prüfungsausschuss in seiner Sitzung am 25. März 2015 mit Vertretern der KPMG AG intensiv erörtert worden. Der Abschlussprüfer hat ausführlich über sämtliche wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung berichtet und sämtliche Fragen des Prüfungsausschusses umfassend beantwortet. Der Aufsichtsrat wurde bereits im Prozess der Erstellung des HGB – Jahresabschlusses / IFRS – Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2014 und deren Prüfung durch den Abschlussprüfer kurzfristig auf dem Laufenden gehalten. Rückfragen des Aufsichtsrats wurden telefonisch und auch per E-Mail vom Vorstand und vom Abschlussprüfer umfassend beantwortet. Der Aufsichtsrat hat in eigener Verantwortung den vom Vorstand aufgestellten HGB – Jahresabschluss / IFRS – Konzernabschluss und die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis dieser Prüfung sind keine Einwendungen zu erheben. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer an und hat den HGB – Jahresabschluss / IFRS – Konzernabschluss der Gesellschaft, die damit gemäß § 172 Satz 1 AktG festgestellt sind, am 25. März 2015 bzw. am 26. März 2015 gebilligt. Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. In einem ereignisreichen und für die Gesellschaft wegweisenden Jahr haben sie hohen Einsatz gezeigt. Allen Kunden und Partnern dankt der Aufsichtsrat für die gute Zusammenarbeit.
Friedberg, den 26. März 2015
Für den Aufsichtsrat Peter G. Nietzer, Vorsitzender des Aufsichtsrats |
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