voxeljet AGAugsburgJahres- und Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020Inhaltsverzeichnis Zusammengefasster Lagerbericht für das Geschäftsjahr 2020 Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 1. Bilanz zum zum 31. Dezember 2020 2. Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 3. Anhang zum Jahresabschluss der voxeljet AG für das Geschäftsjahr 2020 Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020 BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020Inhaltsverzeichnis 1 Grundlagen des Unternehmens 1.1 Geschäftsmodell 1.2 Konzernstruktur 1.3 Segmente 1.4 Produkte und Dienstleistungen 1.5 Beschaffungsprozess 1.6 Absatzmärkte 1.7 Externe Einflussfaktoren auf das Geschäft 1.8 Forschung und Entwicklung 2 Wirtschaftsbericht 2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen 2.2 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren 2.3 Zusammenfassung des Geschäftsverlaufes und der Lage 2.4 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 2.5 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht 3.1 Prognosebericht 3.2 Chancen- und Risikobericht 3.3 Internes Kontrollsystem 4 Vergütungsstrukturen 5 Corporate Governance 1 Grundlagen des Unternehmens 1.1 Geschäftsmodell Die voxeljet Group ist im 3D-Druck-Bereich tätig. Das weltweit agierende Hightech-Unternehmen gehört zu den Herstellern von industrietauglichen BD-Drucksystemen (Segment SYSTEMS). Gleichzeitig betreibt voxeljet ein Dienstleistungszentrum (Service Center) in Deutschland für die "On-demand"-Fertigung von Formen und Modellen insbesondere für den Metallguss (Segment SERVICES). Weitere Dienstleistungszentren werden von der US-amerikanischen Tochtergesellschaft in Nordamerika und der chinesischen Tochtergesellschaft in China betrieben. Die Muttergesellschaft, die voxeljet AG, Augsburg wurde am 10. Juli 2013 gegründet und unterliegt als deutsche Aktiengesellschaft den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des deutschen Aktiengesetzes. 1.1.1 Börsennotierung Die voxeljet AG ist seitdem 23. Oktober 2013 US-börsennotiert. Die Erstemission fand an der New York Stock Exchange (NYSE) statt, indem American Depositary Shares (ADSs) ausgebeben wurden. Am 18. August 2020 veröffentlichte die voxeljet AG, dass die ADSs der Gesellschaft nicht mehr am Börsenplatz NYSE, sondern künftig an der NASDAQ gehandelt werden sollen. Der freiwillige Wechsel von der NYSE an die NASDAQ trat mit Handelsstart am 31. August 2020 in Kraft. Von diesem Zeitpunkt an unterlag die voxeljet AG nicht mehr den NYSE-Richtlinien, sondern den Vorschriften der NASDAQ. Bei der Erstemission entsprach das Verhältnis zwischen ADSs und Stammaktien fünf zu eins. Am 31. Juli 2020 gab die voxeljet AG bekannt, dass dieses Verhältnis auf eins zu eins geändert werden soll. Die Umsetzung erfolgte mit Wirkung ab dem 14. August 2020 unter der Unterstützung der depotführenden Bank, der Citibank, N.A. Seither repräsentiert ein ADS nicht mehr ein Fünftel einer Stammaktie, sondern ein ADS genau eine Stammaktie. Zum 31. Dezember 2020 betrug die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien 4.836.000, was ADSs 4.836.000 entsprach. Zum 31. Dezember 2020 wurde ein ADS an der NASDAQ zu einem Kurswert von 9,76 USD (Vj. an der NYSE: 2,05 USD) gehandelt. 1.1.2 Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft Das Geschäftsjahr 2020 war geprägt von der Bekämpfung der COVID-19 Pandemie, ausgelöst durch den globalen Ausbruch des Virus SARS-CoV-2. Durch Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie kam es zu zahlreichen negativen Auswirkungen auf das Geschäft der Gesellschaft. Zunächst führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Die von der Bundesregierung und den Landesregierungen getroffenen Einschränkungen führten auch zu einer geringeren Anzahl an Service- und Wartungseinsätzen. Im Rahmen der staatlichen Corona-Hilfen wurden von voxeljet America im abgelaufenen Geschäftsjahr Zuschüsse in Anspruch genommen im Rahmen eines Schutzprogrammes zur Aufrechterhaltung der laufenden Gehaltszahlungen. Die voxeljet AG machte in 2020 von der Kurzarbeit gebrauch, um in der Fertigung sowie in der Verwaltung die Kapazitäten an die kurzfristig stark gesunkene Nachfrage anzupassen. Nachdem seit dem dritten Quartal 2020 eine leichte Erholung der Nachfrage beobachtet werden konnte, die sich auch im vierten Quartal 2020 fortgesetzt hat, geht die Geschäftsführung davon aus, dass sich die Dynamik in das neue Geschäftsjahr übertragen lässt und die geplanten Projekte und damit die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021 deutlich höher ausfallen als in 2020. Die Liquiditätsplanung ist für die voxeljet AG und ihre Tochtergesellschaften ein wichtiges Steuerungselement. Neue Erkenntnisse, Veränderungen und Einschätzungen werden laufend im erweiterten Geschäftsleitungskreis besprochen und in der Liquiditätsplanung abgebildet. Der Vorstand hat gemeinsam mit der erweiterten Geschäftsleitung in 2019 ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm für die voxeljet AG beschlossen und eingeleitet. Dieses Programm sah vor, insbesondere den Bereich SYSTEMS neu aufzustellen und die bestehenden Kapazitäten an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre anzupassen. Darüber hinaus wurden ebenfalls die Kapazitäten in den Bereichen SERVICES, Forschung und Entwicklung sowie Verwaltung und Vertrieb überprüft und entsprechend dem Bedarf angepasst. Das Projekt konnte im Laufe des Geschäftsjahres 2020 erfolgreich abgeschlossen werden. Erste positive Einsparungseffekte spiegeln sich bereits in den Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs wider. Alle Personalanpassungsmaßnahmen konnten über ein frühzeitig mit dem Betriebsrat verhandeltes Freiwilligenprogramm umgesetzt werden. Betriebsbedingte Kündigungen konnten damit ausgeschlossen werden. Zum 31. Dezember 2019 bestand ein Covenant-Bruch bezüglich der ersten Tranche (Tranche A) des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Durch eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2019 bezüglich der Einhaltung der Covenants sowie die Gewährung einer Übergangsfrist (Grace Period) bis zum 31. März 2021 hat die EIB auf die Einhaltung der Covenants verzichtet. Weitere Verhandlungen mit der EIB führten dazu, dass die Gesellschaft im Juni 2020 bekannt geben konnte, dass die Zusammenarbeit mit der EIB weiter ausgebaut wird. Im Zuge dessen wurden die Covenants neu verhandelt und darüber hinaus verständigte sich die Geschäftsführung mit der EIB über die Auszahlung einer weiteren Teiltranche (Tranche B1) über EUR 5 Millionen aus der Gesamtfinanzierungszusage über EUR 25 Million. Der Betrag wurde im Juni 2020 abgerufen und ausbezahlt. Die Liquiditätssituation hat sich mit dieser Auszahlung deutlich verbessert. Zum 31. Dezember 2020 bestand abermals ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März 2021 hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund von zwei erfolgreiche Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Bei der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgegeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Durch diese beiden Kapitalmaßnahmen hat sich nicht nur die Liquiditätslage der Gesellschaft erheblich verbessert, sondern auch die Eigenkapitalausstattung. Weiter greift das Restrukturierungsprogramm, dessen erfolgreiche Umsetzung in die erwarteten Einsparungen mündet. Der Vorstand sieht aktuell für das Unternehmen keine bestandsgefährdenden Risiken im Sinn des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB. 1.2 Konzernstruktur Der Konzern besteht aus der Muttergesellschaft, der voxeljet AG sowie den drei hundertprozentigen Tochtergesellschaften voxeljet UK Ltd. (Großbritannien), voxeljet America Inc, (Vereinigte Staaten von Amerika) und voxeljet India Pvt. Ltd. (Indien) sowie voxeljet China Co. Ltd. (China) mit einer Beteiligungsquote von 70%. Zusammen ergeben die Gesellschaften die voxeljet Group. 1.3 Segmente Der voxeljet Konzern ist zum 31. Dezember 2020 in zwei Segmente eingeteilt, die im Weiteren näher beschrieben werden. 1.3.1 SYSTEMS Im Segment SYSTEMS werden 3D-Drucksysteme zur Herstellung von Modellen, Formen und Bauteilen hergestellt und vermarktet. Das Geschäft wird durch dazugehörige Verbrauchsmaterialien, Service und Wartung sowie Ersatzteile ergänzt. Der Schwerpunkt der Tätigkeit liegt im industriellen Umfeld. 1.3.2 SERVICES Im Segment SERVICES werden Formen, Modelle und Gussteile nach Kundenauftrag gefertigt. Gussteile werden durch die Nutzung von 3D-gedruckten Sand- oder Plastikformen von unterbeauftragten Gießereien für unsere Kunden abgegossen. Die Kunden kommen größtenteils aus dem Umfeld des Fahrzeugbaus, der Luftfahrtindustrie, dem Maschinenbau und der Medizintechnik. 1.4 Produkte und Dienstleistungen 1.4.1 SYSTEMS Die voxeljet Group bietet derzeit acht 3D-Drucksysteme mit unterschiedlichen Bauvolumen im Bereich von neun bis 8.000 Liter an. Die Systeme arbeiten durchgängig nach dem "Powder-Binder"-Prinzip. Als Partikelmaterial können unter anderem Polymethylmethacrylat-Pulver (PMMA-Pulver) und verschiedene Sande eingesetzt werden. Bei PMMA werden zwei unterschiedliche Werkstoffsysteme, Polypor B (PPB) und Polypor C (PPC), angeboten, Im Bereich der Sande kommt ein phenolharzbasierendes Bindersystem (PDB) und ein anorganisches Bindersystem (IOB) basierend auf Wasserglas zum Einsatz. Die Endkundenpreise der Systeme liegen zwischen TEUR 124 und TEUR 1.700. Die Gesellschaft bietet die Maschinentypen VX200, VX200 HSS, VX500, VXC800, VX1000, VX1300 X, VX2000 und VX4000 an. Die VX200 ist der kleinste 3D-Drucker im voxeljet-Programm. Die Maschine ist sehr kompakt, einfach zu bedienen und erlaubt den kostengünstigen Einstieg in die industrielle 3D-Drucktechnologie. Bei dem im Jahr 2017 neu in dem Markt eingeführten HSS Verfahren (VX200 HSS) wird ein Kunststoffgranulat wie Polyamid 12 (PA12), thermoplastisches Polyurethan (TPU) oder andere polymere Werkstoffe auf eine beheizte Bauplattform aufgetragen. Folgend fährt ein Tintenstrahldruckkopf großflächig über die Plattform und benetzt die Bereiche des Baufelds mit Infrarotlicht absorbierender Tinte, an denen das gewünschte Bauteil entstehen soll. Anschließend wird die Bauplattform mit Infrarot-Licht bestrahlt. Die benetzten Bereiche absorbieren die Hitze wodurch die darunterliegende Pulverschicht versintert. Das unbedruckte Pulver bleibt jedoch lose. Nach dem Sintern senkt sich die Bauplattform um eine Schichtstärke ab. Dieser Vorgang wiederholt sich, bis der Aufbau eines Bauteiles abgeschlossen ist. Mit der VX1300 X, die im Jahr 2019 auf den Markt gebracht wurde, steht dem 3D-Druck für Gießereien ein hochintegriertes Drucksystem zur Verfügung, dass in seiner Performance neue Maßstäbe setzt. Mit einer Druckbreite von 1.300 mm, die mit einem Druckkopf komplett auf einmal bedruckt wird und einem Doppelrecoater (Beschichter), kann die VX1300 X bei jeder Überfahrt eine Schicht auflegen und gleichzeitig drucken. Damit können Schichtzeiten von ca. 5 Sekunden bzw. eine Ausbringung von mindestens 30.000 Kerne/ Drucker/ Jahr erreicht werden. Die Anlage verfügt zudem über die Möglichkeit zur vollautomatischen Versorgung mit Boxen und die Prozessmedien (Sand und Binder). Die VX1300 X ist sowohl für IOB (Anorganik) als auch für ODB (Organik) verfügbar. Mit der VX4000 bietet voxeljet ein industrielles 3D-Drucksystem für Sandformen an, gemessen am zusammenhängenden Bauraum von 4.000 x 2.000 x 1.000 mm (L x B x H). Des Weiteren bietet die voxeljet Group ihren Kunden im Segment SYSTEMS noch Wartungsverträge, Druckkopfverträge, Ersatzteile, Sonderanfertigungen (Tailoring) sowie Verbrauchsmaterialien wie Sand oder Binder als Leistungen an. 1.4.2 SERVICES Im Service Center für "On-demand"-Druck, in dem Kunden ihre 3D-Druck-Teile fertigen lassen können, werden folgende drei Produktgruppen angeboten: Sandformen für Metallgussanwendungen, Kunststoffteile für den Feinguss sowie Gussteile. Die 3D-Drucksysteme von voxeljet erstellen Sandformen und Sandkerne für den Metallguss. Verfügbare Bindematerialien umfassen dabei Furan- und Phenolharze sowie anorganische Binder. Auch vielfältige Quartz- oder Spezialsande sind für den 3D-Druck qualifiziert. Für die Herstellung von Feingussmodellen ist der 3D-Druck mit Kunststoff eine geeignete Lösung. Der verwendete PMMA-Kunststoff zeichnet sich insbesondere durch seine Detailschärfe und Präzision aus. Falls ein Kunde sich nicht selbst um den Abguss der gedruckten Formen kümmern möchte, bietet die voxeljet AG diese Leistung durch ausgewählte Gießereien an mit denen voxeljet bereits seit langen Jahren zusammenarbeitet. 1.5 Beschaffungsprozess Die Beschaffung von Waren- und Dienstleistungen erfolgt über den Bereich Einkauf (Purchasing), wodurch eine Funktionstrennung zwischen Fachbereich und Einkauf gegeben ist. Die Grundlage für die Beschaffung von Waren- und Dienstleistungen regelt ein systemseitiger Freigabeprozess unter Berücksichtigung definierten Wertgrenzen. Die voxeljet Group bezieht ihre Waren und Dienstleistungen hauptsächlich bei Lieferanten aus der Metall- und Elektroindustrie sowie aus der Chemiebranche. 1.6 Absatzmärkte 1.6.1 Kundenstruktur Die Kunden beider Segmente sind primär in den Branchen Automotive, Maschinenbau, Medizintechnik und Aerospace tätig. Während im Segment SYSTEMS die Kunden global adressiert werden, konzentriert sich das deutsche Geschäft im Segment SERVICES auf Zentraleuropa. Das Service Center in den USA bedient hauptsächlich die Regionen Nord- und Mittelamerika. Der asiatische Markt wird sowohl durch unseren Standort in China als auch durch unsere Vertriebsgesellschaft in Pune, Indien adressiert. Die wichtigsten Auslandsmärkte in 2020 waren die USA, Südkorea, Japan, China, Großbritannien und Frankreich. 1.6.2 Vertrieb Neben Beschäftigten im Bereich Vertrieb, verfügt die voxeljet Group über ein weltweit etabliertes Vertriebsnetzwerk, bestehend aus unabhängigen Unternehmen (Partnerhändlern). Darüber hinaus zählt es zu den Aufgaben unserer Tochtergesellschaften unsere Produkte und Leistungen zu vertreiben. Diese agieren dabei wie ein Partnerhändler. Zum Jahresende 2020 waren für die voxeljet Group mehr als 20 Partner in weltweit mehr als 30 Ländern aktiv. Die voxeljet Group beschäftigt im Konzern zum Ende des Jahres 2020 im Bereich Marketing und Vertrieb 38 (Vj. 45) Mitarbeiter (m/w/d). Bei der voxeljet AG waren zum Ende des Jahres 2020 im Bereich Marketing und Vertrieb 29 (Vj. 29) Mitarbeiter (m/w/d) tätig, von denen 14 (Vj. 13) Mitarbeiter (m/w/d) den weltweiten Vertrieb der Maschinen betreuen, 11 (Vj. 11) die Kunden des Segments SERVICES betreuen und 4 (Vj. 5) für das Marketing der Firma verantwortlich sind. Um mit potenziellen Kunden in Kontakt zu treten, stellt das Marketing- und Vertriebsteam regelmäßig auf Messen, Verkaufsshows und weiteren Branchentreffen überall auf der Welt aus. Zu den wichtigsten Veranstaltungen, die in der Regel besucht werden, zählen in Europa die formnext in Deutschland sowie die Advanced Engineering in UK. In den USA stellen die Rapid und AMUG, in Asien die Metal China, die IFEX in Indien und die Tokyo International Industry Exhibition TIIE wichtige Expositionen dar. Aufgrund der COVID- 19 Pandemie wurden die Advanced Engineering, die Rapid, die AMUG sowie die TIIE abgesagt bzw. verschoben. Folglich konnte die voxeljet Group im Jahr 2020 auf diesen Veranstaltungen nicht ausstellen. Die deutsche formnext konnte nur digital durchgeführt werden. 1.7 Externe Einflussfaktoren auf das Geschäft Zu den externen Einflussfaktoren auf das Geschäft der voxeljet Group zählen die Entwicklung der Weltwirtschaft und der 3D-Druck Branche sowie Änderungen des rechtlichen, sozialen, politischen oder technischen Umfeldes. Ein konjunktureller Abschwung in unseren Märkten oder gar der Weltwirtschaft und ein damit einhergehendes Absinken der Nachfrage würden sich auch negativ auf den Absatz der Produkte der voxeljet Group auswirken. Ebenso hat die Entwicklung und Anzahl der Wettbewerber in der 3D-Druck-Branche Implikationen für das Geschäft der voxeljet Group. Konkret stellte der weltweite Ausbruch von Virus SARS-CoV-2 einen erheblichen Einflussfaktor auf unser Geschäft dar. Das Jahr 2020 war in nahezu allen Regionen dieser Welt geprägt von der Bekämpfung der COVID-19 Pandemie, Durch Maßnahmen zur Bekämpfung kam es zu zahlreichen negativen Auswirkungen auf unser Geschäft. Zunächst führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Aufgrund von Reisebeschränkungen oder Betriebsschließungen im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten Service- und Wartungseinsätze nicht wie geplant durchgeführt werden. Nachdem seit dem dritten Quartal 2020 eine leichte Erholung der Nachfrage beobachtet werden konnte, die sich auch im vierten Quartal 2020 fortgesetzt hat, geht die Geschäftsleitung davon aus, dass sich die Dynamik in das neue Geschäftsjahr übertragen lässt und die geplanten Projekte und damit die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021 deutlich höher ausfallen als in 2020. Nichtsdestotrotz geht die Geschäftsleitung auch im Geschäftsjahr 2021 von COVID-19 bedingten Einschränkungen in der Geschäftstätigkeit einhergehend mit einer höheren Unsicherheit hinsichtlich der Erfüllung von Zielen aus. Ein weiterer Einflussfaktor auf das Geschäft der voxeljet AG stellt der Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union dar, der mit Ablauf des 31. Januar 2020 vollzogen wurde. Das Ende der sogenannten Übergangsphase bringt seit dem 1. Januar 2021 weitreichende Änderungen für Unternehmen mit sich. Jedoch wurde durch das vereinbarte Partnerschaftsabkommen ein ungeregelter Austritt Großbritanniens aus der EU verhindert. Das Abkommen begründet eine umfassende Wirtschaftspartnerschaft, weshalb die Geschäftsleitung der voxeljet AG vom Austritt Großbritanniens aus der EU keine wesentlichen Nachteile für unser Geschäft erwartet. Die Geschäftsleitung der voxeljet Group beobachtet laufend Tendenzen von externen Faktoren, die wesentlichen Einfluss in allen relevanten Märkten auf das Geschäft der voxeljet Group haben könnten, und versucht, den Konzern und die einzelnen Konzerngesellschaften möglichst effizient im Hinblick auf diese zu steuern. 1.8 Forschung und Entwicklung Der Bereich Forschung und Entwicklung ist bei der voxeljet Group seit 2017 in die beiden Hauptabteilungen, Research und Engineering aufgeteilt. Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten finden derzeit nur am deutschen Standort bei der Muttergesellschaft voxeljet AG statt. Im Bereich Research sollen neueste Material, Prozess- und Maschinenentwicklungen grundlegend erforscht und validiert werden. Die Abteilung Research arbeitet gemeinsam mit dem Bereich Engineering an der Fertigstellung des Anorganikprojekts für die Serienfertigung im Automotive-Sektor. Das Projekt befindet sich auf der Zielgeraden, letzte Optimierungen betreffen die Oberflächengüte und die Ausbringung. Den zweiten Schwerpunkt für die R&E Abteilungen stellt die Entwicklung des Betasystems der VX1000HSS basierend auf den Ergebnissen mit der VX1000HSS Alpha dar. Bis zum Ende des Jahres 2021 soll die Beta-Version funktionsfähig im Hause sein. Hierfür sind weitere Versuche auf der Alpha notwendig, um das Parameterfeld zu identifizieren. Daneben arbeitet Research intensiv an der Qualifizierung weiterer Materialien wie z.B. verschiedene TPU's. Als weitere Projekte im Bereich Materialentwicklung sind die Verbesserungen des PolyPor Materialsystems sowie öffentlich geförderte Projekte zu Schlickerformstoffen, Hartmetallen und Gießverfahren zu nennen. In 2020 hat das Engineering im IOB II Projekt die Entwicklung der VX1300 X vorangetrieben und wesentliche Komponenten auf Betriebsfestigkeit und Servicefreundlichkeit optimiert. Neben diesen beiden Leuchtturmprojekten VX1300 X und VX1000 HSS wurden diverse Anpassungen für Serienanlagen entwickelt. Des Weiteren wurde die Dokumentation der Serienanlagen überarbeitet und in das Redaktionssystem docuglobe überführt sowie SAP für die Verwaltung der Engineering-Dokumente evaluiert und vorbereitet. Im Geschäftsjahr 2020 konnte die voxeljet AG 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen verzeichnen, der Aufwand für Forschung und Entwicklung betrug TEUR 6.500 (Vj. TEUR 7.212). Dabei waren 47 (Vj. 48) Mitarbeiter (m/w/d) in diesem Bereich beschäftigt. 2 Wirtschaftsbericht Finanzzahlen und Leistungsindikatoren für die voxeljet Group basieren auf einer Rechnungslegung nach IFRS und für die voxeljet AG nach HGB, sofern nicht ausdrücklich auf ein Abweichen hingewiesen wird. 2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Laut dem Jahresgutachten 2020/21 des Sachverständigenrats zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung hat die COVID-19 Pandemie zu einer der schwersten Rezessionen der Nachkriegszeit geführt. Das führte in Deutschland zu einem Einbruch der Wirtschaftsleistung, das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) sank um etwa 5%. Die Pandemie hinterließ im Jahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen. Die Produktion wurde sowohl in den Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt. Die Auswirkungen auf den Außenhandel waren signifikant, Exporte und Importe von Waren und Dienstleistungen gingen im Jahr 2020 erstmals seit 2009 zurück, die Exporte preisbereinigt um 9,9 %, die Importe um 8,6 %. Besonders groß war der Rückgang der Dienstleistungsimporte, was vor allem am hohen Anteil des stark rückläufigen Reiseverkehrs lag. Der Sachverständigenrat prognostiziert für das Jahr 2021 ein Wachstum des deutschen BIP von 3,7%, angesichts des Pandemieverlaufs aber eine fragile wirtschaftliche Lage, Die Wirtschaftspolitik solle neben der Bewältigung der von der COVID-19 Pandemie ausgelösten Rezession die Herausforderungen der Digitalisierung, des Klimawandels sowie des demografischen Wandels adressieren. Für das Jahr 2020 erwartet der Sachverständigenrat für den Euro-Raum einen Rückgang des BIP um insgesamt 7,0 % und merkt an, dass die großen Mitgliedstaaten Spanien, Italien und Frankreich zu den am stärksten betroffenen Staaten im Euro-Raum gehören. Im Jahr 2021 rechnet der Sachverständigenrat mit einer Zuwachsrate des BIP im Euro-Raum von 4,9 %, unter erheblichen Abwärtsrisiken für die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft, angesichts des dynamischen Infektionsgeschehens. Eine Studie der Allianz Research schätzt den Rückgang des weltweiten BIP für das Jahr 2020 auf 4,7 %. Die Studie geht für 2021 von einem Wachstum des weltweiten BIP von 4,8 % aus. Für China, den Staat, der von der Pandemie als erstes betroffen wurde, prognostiziert der Sachverständigenrat einen Zuwachs des BIP für das Jahr 2020 von 1,8% und für das Jahr 2021 von 8,9%. Die Schätzungen des Sachverständigenrat für das BIP Indiens betragen für 2020 ein Minus von 8,0% und für 2021 ein Plus von 8,3%. Bezüglich der größten Volkswirtschaft der Welt, den USA, geht der Sachverständigenrat für das Jahr 2020 von einem Rückgang des BIP von 3,7% aus, dagegen soll es im Jahr 2021 um 3,8% wachsen. Insgesamt war weltweit ab dem dritten Quartal 2020 eine deutliche Erholung der Weltkonjunktur zu beobachten. Dennoch stelle der Verlauf der Pandemie ein wesentliches Risiko für die weitere wirtschaftliche Entwicklung dar. Die Prognosen des Sachverständigenrats unterstellen, dass insbesondere in den großen Volkswirtschaften erneute massive Rückgänge der gesamten Wirtschaftsaktivität wie im Frühjahr 2020 verhindert werden können. Der Ausgabe für 2020 des jährlich erscheinenden Wohlers Reports ist zu entnehmen, dass in der fertigenden Industrie weiterhin eine klare Tendenz zum industriellen 3D-Druck besteht. Die Branche der additiven Fertigung ist nach einem Rückgang im Jahr 2009 seit den letzten zehn Jahren bis 2019 kontinuierlich gewachsen. In den Jahren 2016 bis 2019 betrug das durchschnittliche jährliche Wachstum 23,3%. Im Jahr 2019 konnte die Industrie ein Wachstum von 21,2% gegenüber dem Vorjahr verzeichnen, die Summe aller abgesetzten Produkte und Dienstleistungen aus der Branche der additiven Fertigung betrug USD 11,9 Mrd. (2018: USD 9,8 Mrd.). Auch für die kommenden Jahre geht die Beratungsgesellschaft Wohlers Associates Inc., Colorado, USA von einem stetigen Wachstum der Branche aus und zwar auf ein Volumen in Höhe von USD 17,9 Mrd. in 2021, USD 47,7 Mrd. in 2025 und bereits USD 117,5 Mrd. in 2029. Obwohl, wie oben beschrieben, der Aufschwung innerhalb der Branche der additiven Fertigung seit vielen Jahren ungebremst ist, verzeichnete voxeljet im Jahr 2020 in den Teilmärkten in denen die Gesellschaft operiert, eine COVID-19 bedingte rückläufige Nachfrage. Im Geschäftsjahr 2020 mussten sich alle Konzerngesellschaften der voxeljet Group den gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen stellen, die mit der COVID-19 Pandemie einhergingen. Mit Beginn des dritten Quartals 2020 war weltweit eine leichte Erholung der Nachfrage zu beobachten, die sich in den vergangenen Monaten weiter verstärkt hat. Nichtsdestotrotz bestanden weiterhin bis heute Restriktionen im Zusammenhang mit der weltweiten Bekämpfung der Pandemie wie Reisebeschränkungen und Verbote von Großveranstaltungen wie z.B. Messen. Diese Maßnahmen erschweren auch weiterhin das operative Geschäft der voxeljet Group. Insofern spielen der Erfolg und die Geschwindigkeit der Bekämpfung der Pandemie für die voxeljet Group eine wichtige Rolle. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität in 2021 nicht gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft der voxeljet Group erfolgreich in 2021 zu führen. Die voxeljet Group als ein Unternehmen, das industrielle 3D-Drucksysteme entwickelt und weltweit insgesamt drei Dienstleistungszentren (in Deutschland, USA und China) betreibt, operiert und wird laut den oben beschriebenen Prognosen auch in den kommenden Jahren in einem Wachstumsumfeld operieren. Verwendete Quellen: scrollen
2.2 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren Für die finanziellen Leistungsindikatoren, anhand deren die voxeljet Group und ihre Konzerngesellschaften gesteuert werden, verwendet der Vorstand den Konzernabschluss bzw. die internen Einzelabschlüsse jeweils nach IFRS. Die finanziellen Leistungsindikatoren für die Steuerung der voxeljet AG werden ebenfalls nach IFRS ermittelt, sofern nicht abweichend angegeben. Die voxeljet AG verwendet grundsätzlich die identischen finanziellen Leistungsindikatoren. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator verwendet die voxeljet Group die Anzahl der Patentanmeldungen in einem Geschäftsjahr. Forschung und Entwicklung und somit auch Patentanmeldungen finden derzeit ausschließlich bei der voxeljet AG statt. Hier zählen für den Konzern und die Konzerngesellschaften die Leistungsindikatoren Umsatzerlöse und Roherträge nach Segment als wichtigste Steuergrößen. Des Weiteren werden als Steuergrößen die Indikatoren EBITDA und der Finanzmittelfonds auf Konzern- bzw. Gesellschaftsebene verwendet, also oberhalb der Segmente. Der Finanzmittelfonds ist bei voxeljet definiert als verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte, Die Leistungsindikatoren entwickelten sich bei der voxeljet Group bzw. der voxeljet AG wie folgt: voxeljet Group scrollen
voxeljet AG scrollen
* nach IFRS
2.3 Zusammenfassung des Geschäftsverlaufes und der Lage voxeljet Group Für das Jahr 2020 hatte die voxeljet Group einen deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse prognostiziert, vor allem durch einen Zuwachs im Segment SYSTEMS. Der Zuwachs sollte einhergehen mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge. Diese Ziele wurden deutlich verfehlt aufgrund der globalen Wirtschaftskrise ausgelöst durch die weltweite COVID-19 Pandemie und der damit verbundenen gesunkenen Nachfrage in allen Märkten sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung. Die Verfehlung der Rohertragsziele in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führten dazu, dass die anvisierte Größe für EBITDA (negativer EBITDA im niedrigen einstelligen Millionenbereich) ebenfalls verfehlt wurden. Entgegen der Prognose aus dem Vorjahr lag der Finanzmittelfonds mit TEUR 8.308 inklusive der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 leicht unter den Erwartungen. Das resultierte im Wesentlichen aus dem Jahresfehlbetrag und dem damit verbundenen Abfluss liquider Mittel. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator misst die voxeljet Group die Anzahl der Patentanmeldungen pro Jahr. So kann in einem der wichtigsten Bereiche für den Konzern, nämlich der Forschung und Entwicklung, der Erfolg und Fortschritt gemessen werden. Im Geschäftsjahr 2020 konnten 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen vermeldet werden. Das Vorjahr enthielt für die Patentanmeldungen keine Prognose. Im Vergleich zum Vorjahr sank der Umsatz um 12%, hauptsächlich verursacht durch das Segment SERVICES, wo ein deutlicher Einbruch der Nachfrage zu verzeichnen war, als Auswirkungen von COVID-19, insbesondere in der ersten Hälfte des Jahres 2020. Aber auch der Umsatz im Segment SYSTEMS war leicht rückläufig. Bei den Roherträgen konnte im Segment SYSTEMS durch einen vorteilhaften Produktmix das Vorjahresniveau mehr als gehalten werden. Dagegen verzeichnete die voxeljet Group einen deutlichen Rückgang des Rohertrages im Segment SERVICES. Trotz geringeren Aufwendungen in den Funktionen Vertrieb und Marketing, Verwaltung und Forschung und Entwicklung, resultierte aus dem geringeren Rohertrag in Kombination mit höheren sonstigen betrieblichen Aufwendungen eine Verschlechterung des EBITDA gegenüber 2019. Die Verringerung des Finanzmittelfonds spiegelt die Verlustfinanzierung wider, konnte jedoch abgemildert werden durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB. voxeljet AG Bezüglich der voxeljet AG zeigte sich für das Geschäftsjahr 2020 ein ähnliches Bild wie für die voxeljet Group. Sowohl das Umsatz- als auch das Rohertragsziel wurden deutlich verfehlt. Die Zielverfehlung bezüglich der Umsatzerlöse betraf dabei beide Segmente SYSTEMS und SERVICES, wo jeweils ein deutliches Wachstum anvisiert war. Jedoch verzeichnete die Gesellschaft einen COVID-19 bedingten Rückgang der Nachfrage, der eine erfolgreiche Umsetzung des Budgets nicht zuließ, sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung. Als Folge dessen konnten ebenfalls die Ziele für die Roherträge in beiden Segmenten nicht erreicht werden. Das EBITDA nach IFRS enthält einen negativen Sondereffekt aus der Einleitung der Liquidierung der Konzerngesellschaft voxeljet UK in Höhe von TEUR 11.389. Entgegengesetzt verzichtete voxeljet UK auf Ansprüche gegen die voxeljet AG, ausschließlich Forderungen, in Höhe von TEUR 209. Ohne diesen Sondereffekt wäre das EBITDA nach IFRS der voxeljet AG für das Jahr 2020 mit TEUR 11.935 negativ, was ebenfalls eine Abweichung zum veranschlagten Wert (negativer EBITDA im niedrigen einstelligen Millionenbereich) bedeutet. Entgegen der Prognose aus Vorjahr lag der Finanzmittelfons mit TEUR 6.987 inklusive der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 leicht unter den Erwartungen. Die Umsatzerlöse sanken im Jahr 2020 um 7% gegenüber dem Vorjahr, was hauptsächlich durch den Rückgang des Absatzes im Segment SYSTEMS verursacht wurde, als Folge des COVID-19 bedingten Nachfragerückgangs. Im Segment SERVICES konnte das Umsatzniveau des Vorjahres fast gehalten werden, trotz starker Einbrüche der Nachfrage vor allem in der ersten Jahreshälfte 2020. Durch eine Erholung im dritten Quartal, die sich im vierten Quartal fortsetzte, konnte ein deutlicher Rückgang gegenüber 2019 verhindert werden. Der Rohertrag sank deutlich gegenüber dem Vorjahr, aufgrund des schwächeren Beitrages des Segment SYSTEMS. Das konnte geringfügig durch einen besseren Beitrag des Segments SERVICES kompensiert werden. Hier griffen kurzfristige Einsparmaßnahmen als Reaktion auf COVID-19. Das EBITDA zeigte auch nach dem oben beschriebenen Sondereffekt einen Rückgang gegenüber 2019, hauptsächlich aufgrund des schwächeren Rohertrags. Der Finanzmittelfonds sank gegenüber dem Vorjahr aufgrund der Verlustfinanzierung, was teilweise durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB ausgeglichen wurde. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator misst die voxeljet AG die Anzahl der Patentanmeldungen pro Jahr. So kann in einem der wichtigsten Bereiche für den Konzern, nämlich der Forschung und Entwicklung, der Erfolg und Fortschritt gemessen werden. Im Geschäftsjahr 2020 konnten 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen vermeldet werden. Das Vorjahr enthielt für die Patentanmeldungen keine Prognose. 2.4 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Zum 31. Dezember 2020 beurteilte die Geschäftsleitung die Vermögens- und Finanzlage als angespannt, die Ertragslage als unverändert unbefriedigend. Die wesentlichen Kennzahlen haben sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt entwickelt: voxeljet Group scrollen
* Cashflow Statement nach IAS 7
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In den folgenden Absätzen wird näher auf die einzelnen Aspekte eingegangen. 2.4.1 Vermögenslage voxeljet Group Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 53.227 (Vj. TEUR 62.565). Auf der Aktivseite sind das Sachanlagevermögen mit TEUR 23.774 (Vj. TEUR 27.343), die Vorräte mit TEUR 11.394 (Vj. TEUR 12.459), die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit TEUR 4.680 (Vj. TEUR 5.915), die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit TEUR 5.324 (Vj. TEUR 4.368) sowie die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte mit TEUR 5.351 (Vj. TEUR 7.408) hervorzuheben. Der starke Rückgang beim Sachanlagevermögen resultiert aus Abgängen und planmäßigen Abschreibungen, die die Summe aus regulären Zugängen aus dem Geschäftsjahr 2020 deutlich überwiegen. Die Abgänge spiegeln insbesondere den Verkauf von gebrauchten 3D-Drucksystemen aus dem Anlagevermögen wider. Um den negativen Auswirkungen der COVID-19-bedingten Wirtschaftskrise auf unser Geschäft gegenzusteuern, wurden Investitionen verschoben oder gestrichen, was die geringeren Zugänge gegenüber dem Vorjahr erklärt. Die Abnahme des Vorratsbestands erklärt sich durch Abverkäufe von 3D-Drucksystemen insbesondere im vierten Quartal 2020 in Kombination mit einer Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der nächsten Jahre. Der starke Rückgang bei den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ist auf Verkäufe von kurzfristigen Wertpapieren zur Finanzierung der normalen Geschäftstätigkeit zurückzuführen. Zum 31. Dezember 2020 sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber dem Vorjahr gesunken, einhergehend mit den geringeren Umsatzerlösen im vierten Quartal 2020 im Vergleich zum selben Quartal des Vorjahres. Die sonstigen Vermögensgegenstände (lang- und kurzfristig) betrugen TEUR 1.498 (Vj. TEUR 1.368) und lagen damit ungefähr auf Vorjahresniveau. Auf der Passivseite schlägt die Kapitalrücklage mit TEUR 88.748 (Vj. TEUR 88.077) zu Buche. Insgesamt beträgt das Eigenkapital TEUR 19.641 (Vj. TEUR 33.518). Der Rückgang des Eigenkapitals ergibt sich hauptsächlich aus dem für das Geschäftsjahr 2020 ausgewiesene Fehlbetrag von TEUR 15.339, der in den Bilanzverlust eingestellt wurde. Gegenläufig ist die Veränderung des sonstigen Ergebnisses mit einer Verbesserung um TEUR 933 im Wesentlichen aufgrund von Fremdwährungsumrechnung im Rahmen der Konsolidierung sowie der Anstieg der Kapitalrücklage um TEUR 671 aufgrund der Effekte aus dem Aktienoptionsprogramm für ausgewählte Mitarbeiter (m/w/d) der voxeljet Group. Der Anstieg der finanziellen Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig) von TEUR 21.156 zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 27.084 zum 31. Dezember 2020 resultiert im Wesentlichen aus dem Abruf der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 im Juni 2020. Weiter beinhaltete die Passiva zum Ende des Jahres 2020 Vertragsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.911 (Vj. TEUR 2.623), die hauptsächlich erhaltene Anzahlungen umfassten. Weiter existierten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 1.956 (Vj. TEUR 2.797). Der Rückgang ist auf geringere Einkäufe an Investitionsgütern und Vorräten zurückzuführen. Bei den sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen (lang- und kurzfristig) in Höhe von TEUR 1.583 (Vj. TEUR 2.329) handelte es sich im Wesentlichen um Rückstellungen für Mitarbeiterboni in Höhe von TEUR 334 (Vj. TEUR 397), Verbindlichkeiten in Verbindung mit der Gehaltsabrechnung in Höhe von TEUR 237 (Vj. TEUR 301), Verpflichtungen aus Verkaufsprovisionen TEUR 236 (Vj. TEUR 38) und Gewährleistungsrückstellungen in Höhe von TEUR 228 (Vj. TEUR 241). voxeljet AG Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 54.762 (Vj. TEUR 61.291). Auf der Aktivseite sind das das Sachanlagevermögen mit TEUR 18.233 (Vj. TEUR 19.168), die Finanzanlagen mit TEUR 11.772 (Vj. TEUR 8.544), das Vorratsvermögen mit TEUR 8.783 (Vj. TEUR 10.960), der aktive Rechnungsabgrenzungsposten mit TEUR 4.081 (Vj. TEUR 2.633) sowie der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten mit TEUR 4.002 (Vj. TEUR 2.406) hervorzuheben. Die Abnahme des Sachanlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus den laufenden planmäßigen Abschreibungen, die die Zugänge des Geschäftsjahres deutlich übersteigen. Als Grund für die geringen Zugänge ist wie im Konzern die Verschiebung oder Streichung von Investitionen als Reaktion auf die negativen Effekte auf das Geschäft durch die COVID-19-bedingte Wirtschaftskrise, zu nennen. Der Anstieg bei den Finanzanlagen ist hauptsächlich auf die Umwandlung von Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Ausleihungen an verbundenen Unternehmen zurückzuführen. Dieser Vorgang erklärt auch den Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen auf TEUR 286 (Vj. TEUR 4.984). Bei den Vorräten war ein Rückgang um TEUR 2.177 zu verzeichnen, bedingt durch den Abverkauf von 3D-Drucksystemen vor allem im vierten Quartal 2020 sowie der Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der nächsten Jahre. In den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurde im Geschäftsjahr 2017 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 13.739 bezüglich der Tranche A des langfristigen Darlehens von der EIB und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 10.000 in Höhe von TEUR 3.739 eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst. Der Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschiedsbetrag für die Tranche A beläuft sich zum Stichtag auf TEUR 1.479 (Vj. 2.227). Nach dem Abruf der Tranche B1 im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde im Juni 2020 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 7.520 und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 5.000 in Höhe von TEUR 2.520 ebenfalls in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird wie analog zur Tranche A über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst. Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschiedsbetrag für Tranche B1 bezifferte sich zum Stichtag auf TEUR 2.253 (Vj. 0). Daneben enthält der aktive Rechnungsabgrenzungsposten hauptsächlich bereits geleistete Zahlungen für Versicherungen, die über das jeweilige Beitragsjahr abgegrenzt werden. Der Anstieg beim Kassenbestand und den Guthaben bei Kreditinstituten ist auf den Verkauf von kurzfristig verfügbaren Wertpapieren zurückzuführen, die von TEUR 6.945 zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 2.984 zum 31. Dezember 2020 zurück gingen. Als weiterer Grund für den Anstieg der Guthaben bei Kreditinstituten ist der Abruf der Tranche B1 aus dem Darlehen von der EIB aufzuführen. Gegenläufig ist der Verbrauch an liquiden Mittel vor allem zur Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit zu nennen. Auf der Passivseite schlägt die Kapitalrücklage mit TEUR 88.987 (Vj. TEUR 88.987) zu Buche. Insgesamt beträgt das Eigenkapital TEUR 23.803 (Vj. TEUR 38.028). Der Rückgang des Eigenkapitals ergibt sich aus dem für das Geschäftsjahr 2020 erwirtschafteten Fehlbetrag von 14.225 TEUR, der in den Bilanzverlust eingestellt wurde. Die sonstigen Rückstellungen betragen TEUR 2.764 (Vj. TEUR 5.086). Der Rückgang zum Vorjahr ist hauptsächlich auf eine Korrektur des Vorjahres in laufender Rechnung zurückzuführen. In den Vorjahren wurde der ursprüngliche erwartete Erfüllungsbetrag des aktienbasierten Zinses sowie dessen Schwankungen aus Veränderungen des Aktienkurses für die Tranche A des Darlehens bei der EIB in den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen und zwar unabhängig davon, ob die Schwankung eine Erhöhung oder eine Minderung gegenüber des ursprünglich berechneten Erfüllungsbetrags bedeutete. Seit 2020 werden nur noch Schwankungen in den sonstigen Rückstellungen erfasst, sofern der erwartete Erfüllungsbetrag über dem ursprünglichen Erfüllungsbetrag läge. Weiter wurde der ursprünglichen Erfüllungsbetrag in die sonstigen Verbindlichkeiten umgegliedert. Dasselbe Vorgehen wird für den ebenfalls aktienbasierten Zins für die Tranche B1 des Darlehens bei der EIB angewendet. Der Drohverlust im Zusammenhang mit dem aktienbasierten Zins für die Tranche B1 betrug zum 31. Dezember 2020 TEUR 601 (Vj. TEUR 0). Weiter beinhaltet diese Position Rückstellungen für Abschluss und Prüfung in Höhe von TEUR 823 (Vj. TEUR 821) und Rückstellungen für den Personalbereich in einer Gesamthöhe von TEUR 382 (Vj. 314). Dabei entfallen TEUR 258 (Vj. TEUR 124) auf die variable Vergütung von Mitarbeitern (m/w/d) und TEUR 124 (Vj, TEUR 190) auf Urlaub bzw. Überstunden. Die Gewährleistungsrückstellungen betrugen zum 31. Dezember 2020 TEUR 185 (Vj. TEUR 246). Weiter bestehen auf der Passivseite Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 20.082 (Vj. TEUR 15.955). Der Anstieg ist durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB im Juni 2020 in Höhe von TEUR 5.000 zurückzuführen. Als Gegenläufigen Effekt ist die planmäßige Tilgung von bestehenden Darlehen zu nennen. Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 597 (Vj. TEUR 740) und sonstigen Verbindlichkeiten von TEUR 6.750 (Vj. TEUR 211). Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen den erwarteten aktienbasierten Zins der Tranche A in Höhe von TEUR 3.740 und der Tranche B in Höhe von TEUR 2.520 aus dem Darlehen von der EIB, die nach der oben beschriebenen Korrektur jetzt in dieser Position ausgewiesen werden und nicht mehr in den sonstigen Rückstellungen. 2.4.2 Finanzlage voxeljet Group Die Finanzlage im Konzern zum 31. Dezember 2020 war aufgrund des starken Rückganges des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) angespannt. Die voxeljet Group konnte zum 31. Dezember 2020 auf einen Finanzmittelfonds von TEUR 8.308 (Vj. TEUR 11.776) zurückgreifen. Diesen standen finanzielle Verbindlichkeiten von insgesamt TEUR 27.084 (Vj. TEUR 21.156) gegenüber. Zum 31. Dezember 2020 überstieg die Summe aller Vermögensgegenstände die Summe sämtlicher Schulden um TEUR 19.641. Betrachtet man lediglich die kurzfristigen Vermögensgegenstände und Schulden, betrug die Deckung zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.922 Der Rückgang des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) in Höhe von TEUR 3.468 (Vj. TEUR 8.531) resultiert im Wesentlichen aus dem Jahresfehlbetrag und dem damit verbundenen Abfluss liquider Mittel. Die Mittelverwendung resultiert hauptsächlich aus Auszahlungen für Verbindlichkeiten für Anlagevermögen und Umlaufvermögen, Gehälter sowie die Tilgung von Darlehen. Wichtige Finanzierungsquellen im Geschäftsjahr 2020 waren der Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB sowie Einzahlungen von unseren Kunden zur Begleichung von unseren Forderungen. voxeljet AG Die Finanzlage der voxeljet AG zum 31. Dezember 2020 war genauso wie aus Konzernsicht aufgrund des starken Rückganges des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) angespannt. Zum 31. Dezember 2020 konnte die voxeljet AG auf einen Finanzmittelfonds von TEUR 6.987 (Vj. TEUR 9.351) zurückgreifen. Wie bereits oben erwähnt, hat sich die Finanzlage erheblich verbessert, aufgrund der zwei erfolgreichen Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021. Die Mittelverwendung resultiert im Wesentlichen aus Auszahlungen für Verbindlichkeiten für Anlagevermögen und Umlaufvermögen, Gehälter sowie die Tilgung von Darlehen. Wichtige Finanzierungsquellen im Geschäftsjahr 2020 waren der Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB sowie Einzahlungen von unseren Kunden zur Begleichung von unseren Forderungen. Die Bereitstellung eines Darlehens zum Neubau einer Maschinenbauhalle und einem dazugehörigen Bürogebäude über TEUR 5.000 durch die Kreissparkasse Augsburg ist an folgende Bedingungen geknüpft: Die voxeljet AG ist verpflichtet, während der Laufzeit des Darlehensvertrages einen Betrag von TEUR 2.000 auf Anlagekonten/-depots der Kreissparkasse zu halten, oder wenn bis zum 31. Dezember 2019 ein vertraglich definiertes Finanzziel nicht erreicht wurde, die TEUR 2.000 an die Kreissparkasse zu verpfänden. Da das Ziel weder zum 31. Dezember 2019 noch zum 31. Dezember 2020 erreicht wurde, wurden entsprechend TEUR 2.000 als Sicherheit bei der Kreissparkasse hinterlegt. Außerdem enthält der Darlehensvertrag eine Vereinbarung bzgl. eines möglichen Wechsels in der Aktionärsstruktur. Diese greift, wenn die Anteile von Dr. Ingo Ederer und der Franz Industriebeteiligungen AG weniger als 512.300 (512.300 ADSs) bzw. 229.700 (229.700 ADSs) des Stammkapitals der voxeljet AG betragen. Als Sicherheit für die Bank hat das Unternehmen eine Grundschuld auf das Grundstück sowie das Gebäude eingetragen. Aufgrund der nachhaltigen negativen operativen Cashflows, die die voxeljet Group einschließlich ihrer wesentlichen Konzerngesellschaft der voxeljet AG erwirtschaftet hat, ist der Konzern weiterhin auf externe Finanzierungsquellen angewiesen. Dabei kommen sowohl Fremdkapital- als auch Eigenkapitalfinanzierungen in Betracht. Wie bereits oben erwähnt konnten als erfolgreiche Finanzierungsmaßnahmen neben dem Abruf der Tranche B1 im Juni 2020 auch jüngst zwei Kapitalerhöhungen im ersten Quartal 2021 angeschlossen werden. Die voxeljet Group inklusive aller Konzerngesellschaften ist im Geschäftsjahr 2020 zu jederzeit ihren Zahlungsverpflichtungen nachgekommen. Die Liquidität der voxeljet Group und der Konzerngesellschaften ist für mindestens 24 Monate nach dem Bilanzstichtag gesichert. 2.4.3 Ertragslage voxeljet Group Gewinn- und Verlustrechnung scrollen
Umsatzerlöse nach Regionen scrollen
Umsatzerlöse, Roherträge und Kosten des Umsatzes nach Segmenten scrollen
Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse aus dem Segment Systems beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 12.556, was einem Rückgang von 6,7% im Vergleich zu TEUR 13.454 im Jahr 2019 entspricht. Im Geschäftsjahr 2020 hat die voxeljet Group acht neue und fünf gebrauchte 3D-Drucksysteme verkauft, verglichen mit dreizehn neuen und sechs gebrauchten Systemen im Vorjahr. Somit ist der Umsatz aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen aufgrund der geringen Anzahl an Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Im Jahr 2020 haben wir jedoch eine größere Anzahl an großformatigen Druckern verkauft, welche für gewöhnlich höhere Umsätze generieren, sodass wir nur einen leichten Rückgang der Umsätze aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen verzeichnen. Aufgrund der erneuten Einführung von Reisebeschränkungen und von Shutdowns im Zuge der COVID-19 Pandemie in Ländern verzeichnete die Gesellschaft einen COVID-19 bedingten Rückgang der Nachfrage, der eine erfolgreiche Umsetzung des Budgets nicht zuließ, sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung.. Umsätze im Segment Systems umfassen auch alle systembezogenen Umsätze, wie Verbrauchsmaterialien, Ersatzteile und Wartung. Umsätze aus diesem systembezogenen Geschäft sind im vergangenen Jahr beeinflusst durch die COVID-19 Situation merklich gesunken, da die Durchführung von Service-Einsätzen in vielen Regionen der Welt eingeschränkt war. Dies machte es unmöglich, unseren Wartungsplan zu erfüllen. Zudem war die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen im Jahr 2020 geringer, da unsere Kunden ihre Produktionstätigkeiten, insbesondere im zweiten Quartal 2020, reduziert haben. All diese Aspekte führten zum Rückgang der systembezogenen Umsätze. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen im Vergleich zu den ersten beiden Quartalen im Jahr 2020 erheblich. Dieser positive Trend hat sich im vierten Quartal 2020 fortgesetzt. Umsatzerlöse aus dem Segment Services beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 9.011, was einem Rückgang um TEUR 2.137 bzw. 19,2% im Vergleich zu TEUR 11.148 in Jahr 2019 entspricht. Dieser Rückgang ist weitestgehend auf einen signifikanten Rückgang des Umsatzbeitrags der Tochtergesellschaft voxeljet America zurückzuführen, welcher die Abschwächung der Konjunktur bedingt durch die COVID-19 Pandemie in Verbindung mit einem starken Einbruch der Nachfrage unserer Kunden in Nordamerika widerspiegelt. Der Umsatzbeitrag unserer Tochtergesellschaft voxeljet UK ging signifikant zurück. Dies ist auf die Schließung unseres Service Centers im Vereinigten Königreich im vierten Quartal 2019 zurückzuführen, welche im Zuge unserer Umstrukturierung stattgefunden hat, die im dritten Quartal 2019 initiiert wurde. Zudem ging der Umsatzbeitrag unseres Dienstleistungszentrums in China leicht zurück, was auf die durch COVID-19 verhaltene Konjunktur zurückzuführen ist. Das deutsche Dienstleistungszentrum verzeichnete 2020 im Services Segment leicht höhere Umsätze verglichen mit 2019. Nach einem schwachen Start in das Geschäftsjahr 2020, mit seinem Tiefpunkt im zweiten Quartal 2020, konnten wir ab dem zweiten Halbjahr 2020 eine beträchtliche Erholung des Marktes mitsamt Aufholeffekten im vierten Quartal feststellen. Roherträge Roherträge aus dem Segment Systems sind im Jahr 2020 auf TEUR 4.441 im Vergleich zu TEUR 4.284 im Jahr 2019 angestiegen. Der relative Rohertrag ist um 3,5%-Punkte auf 35,4% im Jahr 2020 von 31,8% im Jahr 2019 gestiegen. Dies ist auf höhere absolute und relative Roherträge für systembezogene Umsätze, wie Verbrauchsmaterialien, Ersatzteile und Wartung zurückzuführen, welche die Kosteneinsparungen widerspiegeln, die durch die Restrukturierungsmaßnahmen bedingt waren, die Ende 2019 eingeführt wurden. Im Gegensatz dazu, sind die absoluten und relativen Roherträge aus dem Verkauf von 3D-Druckern 2020 im Vergleich zum Vorjahr leicht zurückgegangen. Roherträge im Segment Services beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 2.314, verglichen mit dem Jahr 2019 sind sie damit um TEUR 578 gesunken. Der relative Rohertrag ist von 25,9% im Jahr 2019 auf 25,7% im Jahr 2020 leicht gesunken. Dies ist hauptsächlich auf deutlich schwächere absolute sowie relative Rohertragsbeiträge aus unserem Dienstleistungszentren in den USA zurückzuführen, welche aus der geringeren Auslastung resultieren, die mit den geringeren Umsätzen einhergeht. Der absolute und relative Rohertrag des deutschen Dienstleistungszentrums hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund von Kosteneinsparungsmaßnahmen, welche im Zuge der COVID-19 Situation implementiert wurden, deutlich verbessert. Der absolute sowie der relative Rohertragsbeitrag von voxeljet China hat sich leicht verbessert. Im Geschäftsjahr 2020 hat die voxeljet Group TEUR 11.466 Umsatz im Raum EMEA generiert, was im Vergleich zum Vorjahr einem leichten Anstieg um 1,8% in diesem Raum entspricht. Mehr als 53% der Umsätze für 2020 wurden somit im Raum EMEA generiert. Dies ist nicht auf höhere absolute Umsätze in der EMEA Region zurückzuführen, sondern auf geringere Anteile in den Räumen Asia Pacific und Americas. Der Rückgang des absoluten sowie relativen Anteils an Umsätzen im Raum Asia Pacific ist hauptsächlich auf weniger Verkäufe von 3D-Drucksystemen aber auch auf geringere Verkäufe im Services Segment zurückzuführen. Umsätze im Raum Americas sind im Vergleich zum Vorjahr rückläufig, was hauptsächlich durch geringere Umsätze aus dem Segment Services aber auch durch geringere systembezogene Umsätze bedingt war. Dies wurde teilweise durch höhere Umsätze aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen kompensiert. Vertriebskosten Der Rückgang der Vertriebskosten von TEUR 7.118 auf TEUR 5.816 ist hauptsächlich auf geringere Distributionskosten wie Versand und Verpackung einhergehend mit dem Umsatzrückgang zurückzuführen. Verpackungs- und Versandkosten sind der Haupttreiber der Vertriebskosten und können von Quartal zu Quartal stark variieren, in Abhängigkeit davon, wie viele und welche Produkte sowie in welche Zielorte geliefert wird. Darüber hinaus gingen die Vertriebskosten von voxeljet UK als Ergebnis der erfolgreichen Restrukturierung, welche im dritten Quartal 2019 initiiert wurde, stark zurück. Des Weiteren verzeichneten wir aufgrund der COVID-19 Pandemie und der damit einhergehenden globalen Einschränkungen weniger Aufwendungen für Reisen und Fachmessen. Allgemeine Verwaltungskosten Auch die allgemeinen Verwaltungskosten gingen zurück. In 2020 konnte im Vergleich zum Vorjahr ein Rückgang um TEUR 545 von TEUR 6.952 auf TEUR 6.407 verzeichnet werden. Dies war hauptsächlich auf deutlich niedrigere Verwaltungsaufwendungen für voxeljet UK zurückzuführen, welche durch die erfolgreiche Restrukturierung bedingt waren. In 2019 gab es zwei Sondereffekte, welche sich negativ auf unsere Verwaltungsaufwendungen auswirkten. Zum einen erfassten wir Aufwendungen für die Restrukturierung bei voxeljet UK und bei der voxeljet AG in Höhe von TEUR 274 bzw. TEUR 45. Zum anderen fielen höhere Beraterhonorare im Rahmen der Untersuchung, die durch den Prüfungsausschuss beauftragt wurde, an. Auch das Jahr 2020 wurde noch durch unvorhergesehene Beratungsgebühren zu diesem Thema belastet. Forschung und Entwicklung Die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung gingen um TEUR 712 von TEUR 7.212 im Jahr 2019 auf TEUR 6.500 im Jahr 2020 zurück. Dieser Rückgang war im Wesentlichen auf geringere Personalaufwendungen zurückzuführen, welche sich aus der Restrukturierung ergaben, die im ersten Quartal 2020 initialisiert wurde. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 2.799 im Vergleich zu TEUR 945 im Jahr 2019. Diese betrafen vorwiegend Verluste aus Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 2.545 (Vj. TEUR 880). Die Währungsverluste resultieren im Wesentlichen aus der Stichtagsbewertung von Darlehen, die die Muttergesellschaft an voxeljet UK in GBP und an voxeljet America in USD gewährt hat. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 1.603 im Vergleich zu TEUR 2.143 im Vorjahr. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf geringere Erträge aus der Währungsumrechnung zurückzuführen in Höhe von TEUR 849 (VJ. TEUR 1.657), die aus der Stichtagsbewertung von Darlehen, die die Muttergesellschaft an voxeljet UK in GBP und an voxeljet America in USD gewährt hat, resultieren. Dies wurde teilweise durch im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 300 höhere staatliche Zuschüsse kompensiert. Im April 2020 erhielt voxeljet America einen staatlichen Zuschuss von der United States Small Business Administration (SBA) im Rahmen eines COVID-19 Förderprogramms. Der vollständige Betrag wurde dafür in der Gewinn- und Verlustrechnung im zweiten Quartal 2020 erfasst, da die Aufwendungen, welche damit kompensiert werden sollen, in dieser Periode anfielen und wir nach interner Prüfung davon ausgehen, dass wir die Förderbedingungen erfüllen. Die Prüfung, ob wir die Bedingungen erfüllen, hat seitens der SBA bislang noch nicht stattgefunden. Finanzergebnis Das Finanzergebnis für das Jahr 2020 war in Höhe von TEUR 2.405 negativ. Dies entspricht einem Rückgang um TEUR 1.374 verglichen mit einem negativen Finanzergebnis in Höhe von TEUR 1.031 im Jahr 2019. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf höhere Zinsen für Finanzverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.602 (Vj. TEUR 993) zurückzuführen, welche durch den Abruf des ersten Teils der Tranche B des Darlehens der European Investment Bank im Juni 2020, zurückzuführen sind. Des Weiteren hatte die Stichtagsbewertung von derivativen Finanzinstrumenten einen negativen Effekt in Höhe von TEUR 807, wogegen der Effekt aus der Stichtagsbewertung für das Jahr 2019 nur einen negativen Effekt in Höhe von TEUR 106 hatte. Die derivativen Finanzinstrumente bildet den aktienkursabhängigen Zins in Zusammenhang mit dem Darlehen bei der European Investment Bank für die Tranche A sowie Tranche B1 ab. voxeljet AG Gewinn- und Verlustrechnung scrollen
Umsatzerlöse nach Segmenten scrollen
Umsatzerlöse nach Regionen scrollen
Roherträge nach Segmenten * scrollen
Die Veränderungen der Umsatzerlöse nach Segmenten und Vertriebsregionen ist den Tabellen oben zu entnehmen, wie auch die Entwicklung der Roherträge nach Segment. Der Rohertrag (nach IFRS) im Segment Systems sank von TEUR 3.833 (31,0%) in 2019 auf TEUR 2.900 (25,6%) in 2020 aufgrund der niedrigeren Roherträge aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen sowie von Verbrauchsmaterialien. Im Bereich Service und Wartung stieg der Rohertrag leicht an, was den Rückgang in den anderen Bereichen aber nicht wesentlich ausgleichen konnte. Der Rohertrag (nach IFRS) im Segment Services stieg von TEUR 1.978 (33,7%) in 2019 auf TEUR 2.205 (38,8%) in 2020, trotz eines leichten Rückgangs der Umsatzerlöse. Die Verbesserung der Rentabilität in diesem Segment ist vor allem auf Einsparungen bei den Personalkosten zurückzuführen. Die Bestandsveränderung betrug für das Geschäftsjahr 2020 TEUR -1.244 gegenüber TEUR 3.441 für das Jahr 2019. Die Veränderung resultierte im Wesentlichen aus hohen Abverkäufen von 3D-Drucksystemen vor allem im vierten Quartal 2020 in Kombination mit einer Anpassung der Produktion an die erwartete Nachfrage der kommenden Jahre. Somit ist es gelungen, den Bestand an unfertigen Erzeugnissen deutlich zu reduzieren Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalteten Ertrag aus der Zuschreibung von Finanzanlagevermögen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 1.591 (Vj. 1.254), Erträge aus Währungskurs-Differenzen in Höhe von TEUR 201 (Vj- TEUR 157), sowie Erträge aus dem Sachbezug Kfz-Nutzung von TEUR 134 (Vj. TEUR 140) und aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen von TEUR 7 (Vj. TEUR 43). Der Materialaufwand teilte sich in Höhe von TEUR 4.761 (Vj. TEUR 8.781) auf Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und TEUR 1.713 (Vj. TEUR 1.340) auf Fremdleistungen auf. Die Veränderung zum Vorjahr ist vor allem auf die gedrosselte Produktionstätigkeit zum Aufbau von 3D-Drucksystemen zurückzuführen im Einklang mit der Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre. Die Personalkosten bestanden aus Löhnen und Gehältern in Höhe von TEUR 9.605 (Vj. TEUR 10.793) sowie sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersvorsorge und Unterstützung in Höhe von TEUR 1.912 (Vj. TEUR 2.229). Der Rückgang ist auf die gesunkene Mitarbeiterzahl als Folge des im Jahr 2020 umgesetzten Restrukturierungsprogramms von 249 zum Ende des Geschäftsjahres 2019 auf 211 zum Ende des Geschäftsjahres 2020 (inkl. Azubis, Studenten, Praktikanten und Minijobber) zurückzuführen. Darüber hinaus war der Personalaufwand im Geschäftsjahr 2019 noch durch die gebildeten Rückstellungen für Restrukturierung belastet, insbesondere für Lohnfortzahlungen und Abfindungen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen in 2020 im Vergleich zum Vorjahr deutlich zurück. Enthalten waren hauptsächlich Kosten der Warenabgabe mit TEUR 1.213 (Vj. TEUR 1.329), Rechts- und Beratungskosten sowie Patent- und Anwaltskosten in Höhe von TEUR 1.556 (Vj. TEUR 1.351) und Aufwendungen für Abschluss- und Prüfung in Höhe von TEUR 1.414 (Vj. TEUR 1.303), Bei den Werbe- und Reisekosten gab es COVID-19 bedingt einen deutlichen Rückgang auf TEUR 462 (Vj. TEUR 927), bedingt durch geringere Reiseaktivitäten und weniger Messen und Verkaufsveranstaltungen. Darüber hinaus belasteten in 2019 noch Kosten für Restrukturierung in Höhe von TEUR 453 die sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Des Weiteren enthielt die Position in 2020 Aufwendungen aus der Veränderung des Erfüllungsbetrags aus dem aktienbasierten Zins für die Tranche B1 des Darlehens von der EIB in Höhe von TEUR 2.049 (Vj. TEUR 0). Das Finanzergebnis setzte sich zusammen aus Erträgen aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens von TEUR 222 (Vj. 268), sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen von TEUR 86 (Vj. TEUR 126), Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens von TEUR 2.422 (Vj. TEUR 1.272) und Zinsen und ähnlichen Aufwendungen von TEUR 1.488 (Vj. 922) zusammen. Die Abschreibungen auf Finanzanlagen im Jahr 2020 resultieren im Wesentlichen aus der Abwertung der Ausleihungen an voxeljet America in Höhe von TEUR 453 aufgrund von Währungseffekten sowie einer Wertberichtigung auf Wertpapiere zur kurzfristigen Disposition in Höhe von TEUR 245. In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind im Wesentlichen die Zinsen für die Tranche A (TEUR 748) und Tranche B1 (TEUR 597) bezüglich des Darlehens von der EIB enthalten aus der linearen Auflösung des Rechnungsabgrenzungspostens. Darüber hinaus umfasst die Position vorwiegend Zinsen für weitere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. 2.4.4 Jahresergebnis voxeljet Group Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 15.481 (Vj. TEUR 13.978) erzielt. Dieser resultiert im Wesentlichen aus dem negativen Saldo aus sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen mit einem negativen Effekt von TEUR 1.196 für das Jahr 2020 im Vergleich zu einem positiven Effekt von TEUR 1.198 im Vorjahr. Außerdem war der Rohertrag etwas schwächer, was durch deutlich geringere Aufwendungen im Bereich Vertrieb, allgemeine Verwaltung und Forschung und Entwicklung mehr als kompensiert werden konnte. Ein weitere Haupttreiber für den gestiegenen Jahresfehlbetrag stellte das schlechtere Finanzergebnis dar mit einer Veränderung auf TEUR 2.405 in 2020, gegenüber TEUR 1.031 in 2019. voxeljet AG Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 14.225 (Vj. TEUR 11.981) erzielt. Die leichte Verschlechterung resultierte vor allem aus dem negativen Effekt aus der Bestandsveränderung gegenüber einem positiven Effekt in 2019 und den geringeren Umsatzerlösen sowie gesunkenen sonstigen betrieblichen Erträgen. Gegenläufig verhielten sich der Material- und Personalaufwand mit deutlichen Einsparungen gegenüber 2019. Die Einsparungen zeigen, dass nicht nur das im Jahr 2020 umgesetzte Restrukturierungsprogramm greift, sondern auch die kurzfristigen Steuerungsmaßnahmen des Vorstands als Reaktion auf die COVID-19 bedingte Wirtschaftskrise. 2.5 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag In Januar 2021 wurde von der Gesellschaft eine Kapitalerhöhung erfolgreich durchgeführt. Dabei wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben resultierend in Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. Eine zweite erfolgreiche Kapitalerhöhung wurde im Februar 2021 abgeschlossen. In dem Rahmen wurden weitere 443.414 Aktien ausgegeben und zwar zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen. 3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht 3.1 Prognosebericht Die folgenden Prognosen basieren auf der Anfang Dezember 2020 verabschiedeten Budget-Planung für das Geschäftsjahr 2021 für die voxeljet Group sowie für die voxeljet AG. Unsicherheiten aufgrund des ungewissen Verlaufs der COVID-19 Pandemie wurden dabei berücksichtigt, wobei es die aktuelle Situation erheblich erschwert, verlässliche Prognosen zu treffen. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität nicht in 2021 gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft erfolgreich führen zu können. voxeljet Group Der Vorstand erwartet im Konzernabschluss nach IFRS für das Geschäftsjahr 2021 deutlich steigende Umsatzerlöse, einhergehend mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge als auch der Gesamtertragslage. Für das Geschäftsjahr 2021 geht der Vorstand von einem negativen EBITDA im mittleren einstelligen Millionenbereich aus. Nachdem der Vorstand in 2019 ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm für die voxeljet AG sowie die voxeljet UK beschlossen und eingeleitet hat und erste positive Einsparungseffekte sich bereits in den Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs widerspiegeln, ist man zuversichtlich, dass die angestrebten jährlichen Einsparungen zwischen EUR 1,2 Millionen und EUR 1,4 Millionen ab dem Geschäftsjahr 2021 erreicht werden können. Das Restrukturierungsprogramm sah vor, insbesondere den Bereich SYSTEMS neu aufzustellen und die bestehenden Kapazitäten an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre anzupassen. Darüber hinaus wurden ebenfalls die Kapazitäten in den Bereichen SERVICES, Forschung und Entwicklung sowie Verwaltung und Vertrieb überprüft und entsprechend dem Bedarf angepasst. Die Erwartungen für die einzelnen Segmente in 2021 sind wie folgt: • SYSTEMS - deutliche Umsatzsteigerung bei einer deutlichen Verbesserung der Roherträge • SERVICES - eine weitere Erholung des Geschäftsverlaufs innerhalb der EU mit leicht steigenden Umsätzen sowie eine Erholung des Marktes in Nordamerika und eine steigende Marktdurchdringung in Asien, was ebenfalls zu insgesamt leicht steigenden Umsätzen führen sollte. Dies soll einhergehen mit einer moderaten Verbesserung der Roherträge Im Zuge der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgegeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von ca. USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Der Vorstand prognostiziert für das Ende des Jahres 2021 einen Finanzmittelfonds von größer EUR 21,0 Millionen. Für das Jahr 2021 erwartet der Vorstand, dass die Anzahl der Patentanmeldungen etwa auf dem Niveau des Vorjahres liegen werden. voxeljet AG Der Vorstand erwartet im Einzelabschluss der voxeljet AG nach HGB für das Geschäftsjahr 2021 deutlich steigende Umsatzerlöse, einhergehend mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge (nach IFRS ermittelt) als auch der Gesamtertragslage. Durch die erwartete Optimierung der Roherträge und den angestrebten Einsparungen durch das bereits oben beschriebene Restrukturierungsprogramm, sollte sich die Ertragslage der voxeljet AG gegenüber den erreichten Größen im Geschäftsjahr 2020 deutlich verbessern. Dennoch geht der Vorstand für das Geschäftsjahr 2021 von einem Defizit aus und zwar von einem negativen EBITDA nach IFRS im mittleren einstelligen Millionenbereich. Die Erwartungen für die einzelnen Segmente in 2021 sind wie folgt: scrollen
Aufgrund der bereits erläuternden Kapitalerhöhungen erwartet der Vorstand für das Ende des Jahres 2021 einen Finanzmittelfonds von größer EUR 20,0 Millionen. Es wird davon ausgegangen, dass die Anzahl der Patentanmeldungen für das Geschäftsjahr 2021 etwa auf dem Niveau des Vorjahres liegen wird. 3.2 Chancen- und Risikobericht 3.2.1 Risikomanagementsystem Die voxeljet Group ist eine global aufgestellte und international operierende Unternehmensgruppe. Jedes unternehmerische Handeln eröffnet neue geschäftliche Chancen, aber auch eine Vielzahl von Risiken. Ziel des Vorstandes der voxeljet Group ist es, diese Risiken zu minimieren und die potenziellen Chancen zu nutzen, um den Wert des Unternehmens systematisch und nachhaltig für alle Stakeholder und Shareholder zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen, hat der Vorstand ein Risikomanagementsystem innerhalb des Konzerns installiert, mit dem externe und interne Risiken für alle Geschäftsbereiche systematisch und kontinuierlich identifiziert, bewertet, gesteuert, kontrolliert und berichtet werden. Identifizierte Risiken werden nach ihrem potenziellen Einfluss auf den Ergebnisbeitrag und nach ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit beurteilt. Im Einklang mit den Rechnungslegungsvorschriften erfolgt gegebenenfalls eine entsprechende Berücksichtigung von Rückstellungen bzw. Wertberichtigungen im Jahresabschluss. Die Risikoinventur findet quartalsmäßig in jeder Konzerngesellschaft statt und wird an die Muttergesellschaft weitergeleitet. Hier wird entschieden, ob die Risiken lokal vor Ort am jeweiligen Standort adressiert werden oder zentral bei der Muttergesellschaft. Im Rahmen der Risikoinventur ist es ausdrücklich geboten ebenfalls Chancen zu identifizieren, diese zu quantifizieren und Überlegungen anzustellen, wie diese genutzt werden können. Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft ermöglicht der Unternehmensleitung, wesentliche Risiken frühzeitig zu erkennen, Maßnahmen zur Gegensteuerung einzuleiten und deren Umsetzung zu überwachen. 3.2.2 Chancen und Risiken Die folgenden Chancen und Risiken beziehen sich grundsätzlich sowohl auf die voxeljet AG als auch auf die voxeljet Group. Sofern einzelne Chancen und Risiken lediglich die voxeljet AG betreffen wird dies entsprechend dargestellt. Im folgenden Schaubild sind unsere wichtigsten Risiken abgebildet und anhand von Eintrittswahrscheinlichkeit und erwarteter Schadenshöhe quantifiziert. Risiken im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie sind in einem separaten Abschnitt beschrieben. Neben dem Risikomanagement erfolgt bei der voxeljet Group das Management von Chancen. Dabei werden Chancen in allen Bereichen identifiziert und es werden ihnen Wahrscheinlichkeiten und Ausprägungen der Auswirkungen zugeordnet. Die wesentlichen Chancen, die identifiziert wurden, sind im Weiteren ebenfalls beschrieben. Risiken, die oberhalb der Risikoschwelle liegen unterliegen einem besonderen Augenmerk des Vorstands. 
Absatzrisiken und -chancen Der Grundstein für Verkaufserfolge wird mit dem Erschaffen von Alleinstellungsmerkmalen bei unseren Produkten, dem Zuschnitt unserer Technologie auf die Kundenbedürfnisse und dem Erreichen eines attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnisses gelegt. Darüber hinaus spielt vor allem auch der Vertrieb eine wichtige Rolle. Die voxeljet Group ist darauf bedacht, die Instrumente zur Früherkennung von Marktrisiken und -chancen auszubauen. Dafür ist das bereits beschriebene Vertriebsteam im Einsatz und die Konzerngesellschaften sind regelmäßig auf den relevanten Messen im In- und Ausland präsent. Bedingt durch die COVID-19 Pandemie wurden im Geschäftsjahr 2020 zahlreiche Verkaufsveranstaltungen und Branchentreffen abgesagt. Teilweise wurden Messen in digitaler Form durchgeführt. Es bleibt für das Geschäftsjahr 2021 abzuwarten, ob bzw. in wie weit Präsenzveranstaltungen wieder möglich sein werden. Um trotzdem den Kontakt zu Kunden aufrechtzuerhalten, hat das Vertriebsteam der voxeljet Group in 2020 verstärkt digitale Kundenseminare angeboten. Darüber hinaus trägt das Netz an Vertriebspartnern dazu bei, dass bereits zum heutigen Zeitpunkt die Produkte der voxeljet Group in nahezu allen wirtschaftlich bedeutsamen Absatzmärkten der Welt angeboten werden können. Somit können unsere Produkte durch unsere lokalen Vertriebspartner in vielen Ländern angeboten werden, trotz COVID-19 bedingten Reisebeschränkungen, da ein Besuch unserer Vertriebsmitarbeiter (m,w,d,) nicht unbedingt erforderlich ist. Weiter verspricht sich die voxeljet Group durch die bereits bestehenden Standorte in Nordamerika, Indien und China deutliche Impulse für den Vertrieb. Durch die Präsenz in Canton/Michigan, USA und dem damit verbundenen direkten Vertrieb von Systemen und Serviceleistungen steigt die relative Bedeutung des US- amerikanischen Marktes für die voxeljet Group weiter an. Daher verfolgt das Management die aktuellen politischen Entwicklungen in diesem Markt mit Sorgfalt und wird, falls nötig, mit sofortigen Maßnahmen reagieren. Das Service Center in China soll sich nach dem Vorbild unserer US-amerikanischen Tochtergesellschaft etablieren und den ostasiatischen Markt bearbeiten, ebenfalls mit dem Vertrieb von Systemen sowie dem Dienstleistungsgeschäft. Außerdem wurde die Produktion des 3D-Drucksystems VX2000 ab dem Geschäftsjahr 2020 nach China verlagert, wovon man sich neben Rationalisierungen bei den Produktionskosten auch Impulse für den Vertrieb des Produktes erwartet. Durch den momentan stattfindenden Umschwung in der Automobilbranche und deren Zulieferern, sucht die voxeljet noch engeren Kontakt bei den bestehenden Kundenbeziehungen und durch das Sales Team in den entsprechenden Gremien genannter Branchen, um die Trends hin zur Elektromobilität frühzeitig zu erkennen und die verfügbaren Produkte der voxeljet auch dort gewinnbringend einzuführen. Anwendungsgebiete wären hier Außengehäuse für die Batterie oder den Motor sowie Rotoren und Statoren. Beschaffungsrisiken und -chancen Die voxeljet Group arbeitet seit Jahren mit bewährten und qualitativ hochwertigen Lieferanten zusammen. Aufgrund der unterschiedlichen Warengruppen ergeben sich unterschiedliche Anforderungen an die Einkaufsstrategie. Im Bereich Consumables & Verbrauchsmaterialien können single sourcing Abhängigkeiten entstehen, die sich durch den Abschluss von langfristigen Lieferverträgen regeln lassen. Im Bereich Maschinenbau gilt bis auf wenige Schlüsselkomponenten das Prinzip Beschaffung im offenen Wettbewerb, d.h. in enger Abstimmung mit der Konstruktion werden double sourcing Möglichkeiten geprüft und sofern möglich auch umgesetzt. In den allgemeinen Einkaufsbereichen, wie Dienstleistungen, IT oder Marketing, wird ebenso durch die frühzeitige Einbindung des Einkaufs ein hoher Wettbewerb gewährleistet. Seit Mitte 2019 arbeitet die voxeljet Group mit einer SAP gestützter Lieferantenbeurteilung. Mit Hilfe dieses Tools lassen sich je nach Lieferant diverse Einkaufs- Logistik- und Qualitätskennzahlen ableiten. Punktuelle Schwachstellen können somit identifiziert werden und damit als Optimierungspotential bei der Zusammenarbeit mit den Lieferanten dienen. Produktrisiken Unter Produktrisiken versteht man Gefährdungen, die zu Lasten unserer Kunden (Ausfall, Versagen, Tod, Zerstörung) und damit auch zu Lasten des Herstellers der voxeljet Group (Haftung, Imageverlust, Wartungsaufwand) werden können. Solche Gefahren, insbesondere Gewährleistungsrisiken werden u.a. durch den Einsatz hochwertigster Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe von renommierten Lieferanten und durch hochqualitative Produktionsverfahren, intensive Prozesskontrollen, umfassende Teile- und Produktprüfungen, stetige Qualifizierung der Mitarbeiter (m/w/d) sowie Maßnahmen zur kontinuierlichen Verbesserung von Produkt, Material und Prozess minimiert. Zusätzlich werden die vorhandenen Qualitätsmanagementprozesse kontinuierlich verbessert und bei Bedarf um weitere Prozesse erweitert. Bestandsrisiken Vorratsvermögen Bestandrisiken bestehen bei der voxeljet Group vorwiegend im Segment SYSTEMS bei der Herstellung von 3D-Drucksystemen, da diese material- und arbeitszeitintensiven Produkte über einen mehrmonatigen Zeitraum gefertigt werden. Seit dem Jahr 2020 findet zusätzlich zu Deutschland die Produktion des 3D-Drucksystems VX2000 bei der Konzerngesellschaft voxeljet China statt. Weitere Bestände im Segment SYSTEMS betreffen das After-Sales-Geschäft mit Ersatz- und Verschleißteilen sowie Verbrauchsmaterialien. Die dafür vorgehaltenen Bestände bei der voxeljet AG sowie bei den Tochtergesellschaften sind als gering einzustufen. Selbiges gilt für die Bestände an Verbrauchmaterialien im Segment SERVICES zur Erfüllung der Druckleistung, die in den Service Centern der voxeljet Group angeboten wird. Zur Optimierung von Beständen zur Produktion von 3D-Drucksystemen versucht die voxeljet AG basierend auf den Erwartungen zur Marktnachfrage ihren Bestand an Vorräten entsprechend anzupassen. Die Bestände an unfertigen Erzeugnissen sind am Ende des Geschäftsjahres 2020 gesunken, da im vierten Quartal dieses Jahres zahlreiche 3D-Drucksysteme abgesetzt werden konnten und gleichzeitig die Produktion an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre angepasst wurde. Dennoch bestünde bei einer Fehleinschätzung der Nachfrage das Risiko des Wertverfalls von Vorräten. Daher findet eine regelmäßige Einschätzung der aktuellen Marktsituation statt, die ein Gegensteuern sicherstellt und es ermöglicht, wenn nötig, erforderliche bilanzielle Vorsorgen zu treffen. Bei dieser Einschätzung wird neben dem aktuellen Auftragsbestand und der aktuellen Absatzprognose der Produktionsplan berücksichtigt. Die regelmäßige Anpassung des Produktionsplans zielt darauf ab, Unterauslastungen zu vermeiden und gegebenenfalls frühzeitig Kapazitäten entsprechend anzupassen. Durch den hohen Auftragsbestand sehen wir das Risiko des Wertverfalls derzeit als gering an. Betriebsrisiken Das Eintreten von Betriebsrisiken könnte dazu führen, dass das Unternehmen seine Produkte und Dienstleistungen aus betrieblich-technischen Gründen nicht oder nicht rechtzeitig oder nur fehlerhaft erbringen kann. Dazu zählen die Gefahr von Verlusten aufgrund inadäquater Systeme und Kontrollmechanismen, menschlichem Versagen oder Management-Fehler. Bei den unter das Betriebsrisiko fallenden Betriebsstörungen handelt es sich stets um Fälle, bei denen der Arbeitsvorgang selbst aus betriebstechnischen Gründen gestört ist. Um solche Risiken zu steuern erfolgt konzernweit eine laufende Überprüfung der Wirksamkeit der Qualitätssicherungssysteme, Schulung von Mitarbeitern (m/w/d), vorbeugende Instandhaltungen bzw. geplante Reparaturen, verbunden mit einer ständigen Modernisierung der wesentlichen Produktionsanlagen und anderer betrieblicher Hilfsmittel. Darüber hinaus werden die IT-Systeme auf dem neusten Stand der Sicherheit gehalten und regelmäßig Backups der Daten erstellt. Das soll dem allgemeinen Betriebsrisiko entgegenwirken, wenngleich Schäden durch Cyber-Angriffe zur Sabotage, unrechtmäßigen Informationsgewinnung und Erpressung nie vollständig auszuschließen sind . Zusätzlich zu den bestehenden Qualitätssicherungsprozessen besteht auch eine Betriebsversicherung die sowohl die Muttergesellschaft als auch die Tochterunternehmen abdeckt. Ausfallrisiken und Währungsrisiken Die Maßnahmen des Forderungsmanagements der voxeljet Group werden als ausreichend erachtet, da auch in 2020 nur sehr geringe Ausfälle von Kundenforderungen zu verzeichnen waren. Bei Aufträgen von Neukunden mit einem Volumen über TEUR 20 wird grundsätzlich versucht, das Ausfallrisiko über Anzahlungen zu begrenzen. Außerdem fordern wir für Neukunden bei einem Bestellwert von über TEUR 2, durch einen externen Dienstleister, ein Krediturteil an. Bei Kunden schlechterer Bonität behalten wir uns vor, nur nach Vorkasse zu beliefern. Bei der voxeljet AG besteht zusätzlich das Risiko, dass Forderungen oder Ausleihungen gegenüber ihren Tochtergesellschaften von diesen nicht vollständig oder gar nicht bedient werden können. Hier wurde die Werthaltigkeit der jeweiligen Vermögensgegenstände eingehend geprüft und falls nötig wurden im Einzelabschluss der voxeljet AG entsprechend Wertberichtigungen berücksichtigt. Weiter bestehen Währungsrisiken, die sich aus den Fremdwährungspositionen (Vermögengsgegenstände bzw. Schulden) der voxeljet Group ergeben und den möglichen Änderungen der entsprechenden Wechselkurse. Expansionsrisiken Mit der Weiterentwicklung der Tochtergesellschaft in China, die nach dem Einzug in ein neues Gebäude im Jahr 2019, einen erheblichen räumlichen Kapazitätsgewinn verzeichnen konnte, wurde die Basis geschaffen, die Produktion des 3D-Drucksystems VX2000 ab dem Jahr 2020 zu realisieren. Dadurch, dass die Mitarbeiter (m/w/d) aus der Fertigung von voxeljet China umfangreiche Trainings erhalten haben, war der Produktionsstart ein Erfolg und es kam weder zu nennenswerten Verzögerungen beim Aufbau noch zu Mängeln hinsichtlich der Qualität. Der Schritt einen Teil der Produktion nach China zu verlagern, war zunächst mit Investitionen in die Infrastruktur sowie in Human Resources verbunden. Hier besteht weiter das Risiko, dass die Tochtergesellschaft längere Zeit benötigt, um positive Cash-Flows zum Konzernergebnis beizutragen, als ursprünglich geplant. Insgesamt versprechen wir uns von der Verlagerung der Produktion Einsparungen bei den Aufwendungen für Material und Personal. Darüber hinaus soll eine ortsansässige Produktion für bessere Absatzmöglichkeiten sorgen, da für unsere asiatischen Kunden neben dem Vorteil von günstigeren Verkaufspreisen, geringere Lieferkosten und kürzere Lieferzeiten entstehen. Im Dezember 2020 wurde die Liquidierung der Tochtergesellschaft voxeljet UK eingeleitet. Von diesem Schritt sind weitere Einsparungen vor allem im Verwaltungsbereich zu erwarten, ohne, dass die Expansionspläne in Großbritannien aufgegeben wurden. Das englische Vertriebsteam ist nach wie vor im Einsatz, um den Absatz von Produkten aus beiden Segmenten in diesem Markt nach wie vor zu steigern. Den Austritt Großbritanniens aus der EU, der mit Ablauf des 31. Januars 2020 vollzogen wurde, bewertet der Vorstand derzeit als geringes Risiko, da zum Ende der sogenannten Übergangsphase ab dem 1. Januar 2021 in einem Partnerschaftsabkommen ein ungeregelter Austritt Großbritanniens aus der EU verhindert werden konnte. Das Abkommen begründet eine umfassende Wirtschaftspartnerschaft, weshalb die voxeljet AG vom Austritt Großbritanniens aus der EU keine wesentlichen Nachteile für das Geschäft erwartet. Unsere US-amerikanische Tochtergesellschaft voxeljet America erzielt bereits seit einigen Jahren positive operative Cash-Flows. Am deutschen Standort sind derzeit in beiden Segmenten ausreichend Kapazitäten vorhanden, um in Europa weiter zu expandieren und das auch nach der Umsetzung der Restrukturierung im Geschäftsjahr 2020. Hieraus ergibt sich ebenfalls für die voxeljet AG das Risiko, dass Beteiligungsansätze weiter abgewertet werden müssen. Liquiditätsrisiko Die voxeljet Group erwirtschaftet nachhaltig Verluste sowie negative operative Cash-Flows. Das hat in den letzten Jahren zu einem deutlichen Abfluss flüssiger Mittel geführt. Daher ist die Gesellschaft nach wie vor auf externe Finanzierungsquellen angewiesen um die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten aufrechtzuerhalten und zum Erfolg zu führen. Die angestrebten Produktentwicklungen sollen zu einer deutlichen Steigerung des Absatzes führen und es soll ein Umsatzvolumen erreicht werden, das eine Innenfinanzierung zulässt. Durch zwei im Januar und Februar 2021 erfolgreich durchgeführte Kapitalerhöhungen, konnte das Liquiditätsrisiko erheblich gesenkt werden. Bei der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das resultierte in Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von ca. USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Durch diese beiden Kapitalmaßnahmen hat sich nicht nur die Liquiditätslage der Gesellschaft erheblich verbessert, sondern auch die Eigenkapitalausstattung. Für nähere Information siehe auch Abschnitt 1.1.2. Als Steuerungsmaßnahmen des Liquiditätsrisikos findet bei der voxeljet Group ein permanentes Monitoring des Liquiditäts-Forecasts statt. Darüber hinaus beschäftigt sich der Vorstand weiter mit möglichen Finanzierungsquellen, sowohl für Eigen- als auch für Fremdkapital. Patent- und Lizenzrisiken Unser derzeitiges Patentportfolio sowie die Nutzung von geistigem Eigentum als Lizenzgeber und - nehmer, setzen uns Risiken aus Rechtsstreitigkeiten oder -verfahren aus. Als forschendes Unternehmen verfügen wir über ein Portfolio an gewerblichen Schutzrechten und Patenten, das Ziel von Angriffen und Verletzungen sein könnte. Andererseits können Verstöße durch die unrechtmäßige Nutzung von fremdem geistigem Eigentum unsererseits, trotz unserer Vorkehrungen wie der Zusammenarbeit mit Patentanwälten, nie vollständig ausgeschlossen werden und zu entsprechenden Konsequenzen führen. Die Entstehung sowie der Ausgang von möglichen Streitigkeiten oder Verfahren sind schwer vorhersehbar. Regulatorische Risiken Die voxeljet Group ist trotz Steuerungsmaßnahmen dem Risiko des Verstoßes gegen geltendes Recht oder Regularien denen unser Unternehmen unterliegt, ausgesetzt. Diese umfassen zum Beispiel steuerrechtliche Themen, Vorschriften zum Umweltschutz oder Anforderungen, die die Börsennotierung an der NASDAQ mit sich bringt. Die Steuerungsmaßnahmen umfassen die Einrichtung und Unterhaltung einer Rechtsabteilung sowie einer internen Revision und die Zusammenarbeit mit verschiedenen renommierten Steuer- und Rechtsanwaltskanzleien. Generell können Verstöße gegen solche Rechtsvorschriften und Regularien trotz umfassender Vorkehrungen nie vollständig ausgeschlossen werden und zu entsprechenden Konsequenzen führen. Technologie- Risiken und Chancen Von der umfangreichen F&E-Tätigkeit innerhalb der Gesellschaft sowie von Kooperationen mit Forschungsinstituten und ausgewählten industriellen Partnern, verspricht sich die Gesellschaft einen deutlichen Vorsprung gegenüber den Wettbewerbern im Bereich der additiven Verbindungstechnik. Darüber hinaus bieten das umfangreiche Produktportfolio, die Flexibilität in der Materialwahl und deren permanente Weiterentwicklung viele Chancen. Ein Vorteil besteht weiterhin darin, dass die voxeljet Group Komplettlösungen einschließlich eines professionellen Service anbietet und durch eine Händlerstruktur in der Lage ist, seine Produkte und Leistungen weltweit zu vermarkten. Aus dem Bereich F&E wird derzeit zusammen mit Partnerunternehmen eine Industriekomplettlösungen für die Serienfertigung entwickelt und aktuell bei einem großem Automobil OEM installiert. Hier besteht das Risiko, dass die Entwicklung dieser Serienfertigung scheitert und die Installation misslingt, verschuldet durch die voxeljet AG oder durch das Partnerunternehmen. Auf der anderen Seite besteht die Chance, dass weitere Kunden an dieser Lösung zur Serienfertigung interessiert sind und dadurch ein Vorteil gegenüber unseren Wettbewerbern entsteht. Als weitere Risiken im Bereich F&E haben wir identifiziert, dass die technische Realisation von neuen Produkten oder Prozessen nicht erreicht werden könnte. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass neu entwickelte Produkte nicht die Anforderungen unserer Kunden erfüllen und somit nicht die Nachfrage des Marktes treffen. Um in einer unserer zukunftsträchtigsten Technologien gezielt auf die Anforderungen unserer Kunden einzugehen, haben wir im Bereich High Speed Sintering einen Global Director HSS ernannt. Diese Querschnittsfunktion betreut für die HSS-Technologie alle Schritte der Wertschöpfungs kette, und zwar von der Produktentwicklung über die Produktion, bis hin zum Vertrieb und Marketing. Als wichtigen Meilensteil sehen wir die Entwicklung der VX1000 HSS als Komplettlösung für die Serienfertigung im Sinterbereich. Auch bei diesem Projekt besteht das Risiko, dass die technische Realisation nicht erreicht werden könnte. Bei einer erfolgreichen Entwicklung der VX1000 HSS wäre die Produktpalette der voxeljet Group ergänzt um ein System, dass auch größere Teile oder Serien im Sinterverfahren drucken kann. Die Vision der voxeljet Group ist es, ihren Kunden flexible und innovative Lösungen im Bereich der additiven Fertigungsverfahren anbieten zu können, die für die Serienproduktion geeignet sind und damit herkömmliche Fertigungsverfahren abzulösen. Finanzinstrumente Zu den Finanzinstrumenten zählen Finanzanlagen, Wertpapiere, Forderungen, Guthaben bei Kreditinstituten, Darlehensverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten. Bezüglich der Finanzanlage und Wertpapiere gehören zu den Risikosteuerungsmaßnahmen, dass Transaktionen ausschließlich mit unseren Hausbanken durchgeführt werden und wir nur in Produkte innerhalb des Investment Grades investieren. Außerdem findet ein regelmäßiges Monitoring unseres Portfolios an Finanzanlagen und Wertpapieren statt. Hinsichtlich unserer Forderungen begrenzen wir das Risiko von Zahlungsausfällen, indem wir für unsere Kunden Bonitätsauskünfte von einem externen Dienstleister einholen und gegebenenfalls davon absehen einen Kunden zu beliefern. Des Weiteren fordern wir bei Transaktionen mit größeren Volumina Anzahlungen von unseren Kunden oder nutzen Absicherungsgeschäfte wie Bankgarantien oder Akkreditive. Zum 31. Dezember 2019 bestand ein Covenant-Bruch hinsichtlich finanzieller Covenants in Verbindung mit dem Darlehen, das bei der European Investment Bank (EIB) im Jahr 2017 aufgenommen wurde. Durch den Covenant-Bruch wäre die EIB berechtigt, das Darlehen sofort fällig zustellen mit der Konsequenz, dass es die voxeljet AG die Kredite umgehend zurückzahlen müsste. Die EIB hat das Darlehen nicht fällig gestellt, sondern der Gesellschaft im März 2020 eine Verzichtserklärung (Waiver) für das Geschäftsjahr 2019 bezüglich der Einhaltung der Covenants gegeben. Darüber hinaus hat die EIB der voxeljet eine Übergangsfrist (Grace period) bis zum 31. März 2021 eingeräumt, in der sie das Darlehen nicht zurückfordern kann und somit auf die Einhaltung der finanziellen Covenants verzichtet. Im Gegenzug hat die Gesellschaft im März 2020 eine Grundschuld auf ihr Grundstück sowie auf die Liegenschaften an der Adresse Paul-Lenzstraße 1a in 86316 Friedberg zugunsten der EIB eintragen lassen. Weitere Verhandlungen mit der EIB führten dazu, dass die Gesellschaft im Juni 2020 bekannt geben konnte, dass die Zusammenarbeit mit der EIB weiter ausgebaut wird. Im Zuge dessen wurden die Covenants neu verhandelt und darüber hinaus verständigte sich der Vorstand mit der EIB über die Auszahlung der Tranche B1 über EUR 5 Millionen aus der Gesamtfinanzierungszusage über EUR 25 Million. Der Betrag wurde im Juni 2020 abgerufen und ausbezahlt. Zum 31. Dezember 2020 bestand abermals ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März 2021 hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund von den beiden erfolgreichen Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Ausbruch von COVID-19 Aus der weltweiten Ausbreitung des Coronavirus seit Januar 2020 entstanden für die voxeljet Group zahlreiche Risiken und eine größere Unsicherheit. Im ersten und zweiten Quartal 2020 führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Darüber hinaus führten Reisebeschränkungen oder Betriebsschließungen dazu, dass 3D-Drucksysteme nicht wie geplant beim Kunden installiert werden konnten. Selbiges führte zu erheblichen Beeinträchtigungen bei Service- und Wartungseinsätzen. Obwohl ab dem dritten Quartal 2020 eine Erholung der Nachfrage einsetzte, die sich im vierten Quartal 2020 bestätigte, bestehen weiterhin hohe Risiken verbunden mit dem weltweiten Pandemieverlauf. Probleme oder Verzögerungen bei der Bekämpfung der Pandemie könnten zu langsameren Lockerungen der Lockdown Maßnahmen führen oder gar zu einer Verschärfung. Weiter könnte durch eine erneute Verschlechterung der Weltkonjunktur die Nachfrage nach unseren Produkten sinken. Durch Grenzschließungen oder Produktionsverzögerungen könnte es zu Lieferengpässen unserer Vorprodukte kommen, was wiederum zu Produktionsverzögerungen unserer Produkte führen könnte und damit ebenfalls mit Absatzeinbußen verbunden wäre. Eine hohe Anzahl von erkrankten Mitarbeitern (m/w/d) oder Personen (m/w/d) denen Quarantäne auferlegt würde sowie eine gesetzliche vorübergehende Schließung der Unternehmen in Deutschland oder in den Staaten, in denen unsere Tochtergesellschaften ansässig sind, könnte die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes erheblich einschränken oder sogar verhindern. Die Insolvenz von Kunden der voxeljet Group könnte zum Ausfall von Forderungen führen, sofern noch offene Posten bestehen. Ohne eine Lockerung der Reisebeschränkungen bleibt die Installation von 3D-Drucksystemen und die Durchführung von Service- und Wartungseinsätzen weiterhin schwierig. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität in 2021 nicht gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft der voxeljet Group erfolgreich in 2021 zu führen. Zu diesen Maßnahmen gehören neben wirksamen Hygiene-Konzepten für alle Konzerngesellschaften, die Nutzung des mobilen Arbeitens sowie Remote-Installationen von 3D-Drucksystemen. 3.2.3 Gesamtaussage zu den Risiken Auf Basis der aktuellen Risikobewertung leitet die Geschäftsleitung ab, dass für die voxeljet Group sowie für die voxeljet AG derzeit keine bestandsgefährdenden Risken vorliegen. 3.3 Internes Kontrollsystem Das interne Kontrollsystem der voxeljet AG umfasst unter anderem alle Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen rechtlichen Vorschriften, Die voxeljet AG hat sich dazu verpflichtet ein rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem gemäß dem US Sarbanes-Oxley Act von 2002 sowie den COSO 2013-Prinzipien ("Internal Controls over Financial Reporting - ICOFR") zu implementieren. Die Kontrollen wurden für unsere Prozesse in den Bereichen Einkauf, Verkauf, Personalwesen, Lohnbuchhaltung, Lagerverwaltung und Finanzberichterstattung eingeführt. Das interne Kontrollsystem wurde mit dem Ziel designt und implementiert das Buchhaltungssystem zu verbessern. Die Implementierung eines internen Kontrollsystems ist für die voxeljet Group verpflichtend. Eine Prüfungspflicht des internen Kontrollsystems besteht jedoch nur, wenn die Marktkapitalisierung, der frei handelbaren Aktien (free float), zum Stichtag 30. Juni des laufenden Jahres den Betrag von 75 Millionen US-Dollar überschreitet. Da zum Stichtag 30. Juni 2020 die Marktkapitalisierung, der frei handelbaren Aktien (free float) kleiner 75 Millionen US-Dollar war, war eine die integrierte Prüfung des internen Kontrollsystems für das Jahr 2020 nicht erforderlich. Obwohl das Unternehmen kontinuierlich wahrscheinliche Risiken identifiziert und Kontrollen zur Minderung dieser Risiken konzipiert sowie implementiert, gibt es nach wie vor wesentliche Schwächen, sogenannte "Material Weaknesses", in unserem internen Kontrollsystem. So sind keine ausreichenden Prozesse implementiert, um die Kommunikation und Behebung der identifizierten Mängel sicherzustellen und wir verfügen nicht über Richtlinien und Praktiken zur Bewertung des Schweregrads der festgestellten Mängel. Eine Material Weakness wurde für die Prozesse der Rechnungslegung für bedeutende ungewöhnliche Transaktionen und der Anpassung an, die im Berichtsjahr neu anzuwendenden IFRS Standards identifiziert. Wir haben die Überprüfungskontrollen, sogenannte "Management Review Controls", nicht mit der Präzision dokumentiert, die in den von der SEC herausgegebenen Richtlinien gefordert wird. voxeljet verfügt über kein wirksames Design sowie keine wirksame Implementierung und Durchführung von Kontrollen für die angemessene Bilanzierung nach IFRS von nicht standardisierten Transaktionen, einschließlich wesentlicher ungewöhnlicher Transaktionen. Für die Konzern-Kapitalflussrechnung wurde, in Bezug auf deren Vollständigkeit, Existenz, Richtigkeit und Präsentation, ein unwirksames Design und eine unwirksame Implementierung und Ausführung der dazugehörigen Kontrollen festgestellt. Kontrollen über die Initiierung, Autorisierung und Aufzeichnung von manuellen Journalbuchungen wurden als unwirksam in Bezug auf deren Gestaltung, Implementierung und Ausführung eingestuft. Wir arbeiten kontinuierlich daran, die identifizierten Material Weaknesses zu beheben. Um eine systematische Risikofrüherkennung zu gewährleisten, wurde ein Überwachungssystem zur Früherkennung von Risiken, die den Bestand des Unternehmens gefährden können, eingerichtet. Weitere Informationen über das Risikomanagementsystem finden Sie in den Ausführungen zum Risikomanagement. Das Management bewertete die Wirksamkeit unseres internen Kontrollsystems für die Finanzberichterstattung zum 31. Dezember 2020 anhand der Kriterien, die vom Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission in Internal Control - Integrated Framework (2013) (das "COSO 2013 Framework") festgelegt wurden. Auf der Grundlage der Bewertung und dieser Kriterien, kam die Geschäftsleitung zu dem Schluss, dass unser internes Kontrollsystem für die Finanzberichterstattung zum 31. Dezember 2020 aufgrund verschiedener Material Weaknesses in den Bereichen Risikoeinschätzung, Überwachung sowie Kontrollaktivitäten nicht effektiv war. Einsatz von IT-Systemen Im Laufe des Jahres 2020 konnte voxeljet allgemeine IT-Kontrollen nach den ICOFR Prinzipien, sogenannte "General IT Controls" (GITC) für dessen SAP-System, alle Windows User, das Passwortmanagement sowie für die Backup-Systeme designen und implementieren. Alle buchhalterischen Vorgänge werden mit einem ERP-System des Herstellers SAP erfasst, was die Koordination zwischen der voxeljet AG und ihren Tochtergesellschaften in den USA, Großbritannien, China und Indien erleichtert. Die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung erfolgen gegenwärtig mit Schwerpunkt auf Plausibilitätschecks sowie durch die Analyse von Unternehmenssachverhalten und - entwicklungen anhand von Kennzahlen. Weiterhin sind die Vorgänge der Bestellung, Lagerführung und Teile des Vertriebs durch die SAP-Module Materialwirtschaft (SAP-MM), Lagermanagement (SAP-WM) und Vertrieb (SAP-SD) in das SAP-System integriert. Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurde durch die zusätzliche Einführung des SAP-Moduls Produktionsplanung (SAP-PP) auch ein Teil der Fertigung in das SAP-System aufgenommen. Verwaltungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Genehmigungsfunktionen sind im Sinne eines 4-Augenprinzip getrennt, um die Möglichkeit zu dolosen Handlungen weitestgehend ausschließen zu können. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2020 wurde zusätzlich ein Konsolidierungstool in unserem SAP ERP System erfolgreich implementiert, das im ersten Quartal 2021 live gehen soll. Das Tool dient dazu die Risiken, resultierend aus manuellen Prozessen in unserem Konsolidierungsprozess, zu vermindern. Einschränkende Hinweise Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem soll durch die festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die vollständige Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der Rechnungslegung gewährleisten, Auf Grund der identifizierten Kontrollschwächen können jedoch insbesondere Risiken aus persönlichen Ermessensentscheidungen kriminellen Handlungen oder sonstigen Umständen allerdings nicht ausgeschlossen werden. 4 Vergütungsstrukturen Die Vergütung des Vorstands setzt sich aus einer festen und einer variablen Komponente zusammen. In Anlehnung an das in 2009 verabschiedete VorstAG wurden im Jahr 2013 vom Aufsichtsrat neue Vergütungsmodelle mit lang- und kurzfristigen Komponenten entwickelt. Diese fanden bereits in die abgeschlossenen Arbeitsverträge des Vorstands Eingang und beinhalten nachfolgende Grundsätze: Das Vergütungssystem berücksichtigt die Angemessenheit der Vorstandsbezüge im Verhältnis zur Position und Aufgabe des Vorstands sowie zur Lage der Gesellschaft. Das Vergütungssystem und insbesondere die Höhe der Vorstandsvergütungen wurden mit aktuellen Marktgehältern für Vorstände in vergleichbaren inländischen Unternehmen verprobt. Vergütung des Vorstands Der Vergütungsbericht fasst die Grundsätze zusammen, die bei der Festlegung der Vergütung des Vorstands der voxeljet AG Anwendung finden und erläutert Struktur und Höhe der Gesamtvergütung der Vorstände. Die Struktur des Vergütungssystems für den Vorstand einschließlich der wesentlichen Vertragselemente wird im Gesamtplenum des Aufsichtsrats beraten, regelmäßig überprüft und beschlossen, Die Festlegung der Vergütung des Vorstands orientiert sich an der Größe des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen im Inland. Die Vergütung ist so bemessen, dass sie am Markt für hochqualifizierte Führungskräfte wettbewerbsfähig ist und Anreiz für erfolgreiche Arbeit auf hohem Niveau gibt. Die Vergütung für die Vorstandsmitglieder setzt sich aus erfolgsunabhängigen und erfolgsbezogenen Komponenten zusammen. Zur erfolgsunabhängigen Grundvergütung gehören ein monatlich ausgezahltes Festgehalt sowie Sachbezüge und Nebenleistungen, die im Wesentlichen aus einem Firmenwagen mit privater Nutzungsmöglichkeit bestehen. Neben einem festen Vergütungsbestandteil enthält das Vergütungssystem zwei variable Komponenten, die sich auf den aktuellen Unternehmenserfolg (Short Term Incentive) sowie auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung (Long Term Incentive) stützen. Mit diesem Vergütungssystem werden die rechtlichen Aspekte der Vorstandsvergütung gemäß VorstAG vollumfänglich abgedeckt. Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 761 (Vj. TEUR 1.135). Dabei entfielen auf den CEO Dr. Ingo Ederer TEUR 384 (Vj. TEUR 388) und auf den COO/CFO Rudolf Franz TEUR 377 (Vj. TEUR 394) an Festgehalt inklusive Sachbezüge. Im Rahmen des Aktienoptionsprogramms (long-term incentive) fiel im Geschäftsjahr 2020 Beträge von jeweils TEUR 177 (Vj. TEUR 177) für beide Vorstandsmitglieder an, die sich aus der ratierlichen Verteilung des geschätzten Wertes der Aktienoption über die Erdienungszeit von 4 Jahren ergeben. Diese Beträge wurden im Einzelabschluss der voxeljet AG nach HGB abweichend zum Konzernabschluss der voxeljet Group nach IFRS weder im Aufwand noch in der Kapitalrücklage erfasst. Aus den short term incentive vielen wie im Vorjahr keine Aufwendungen an. Mit dem Aufsichtsratsbeschluss vom 12. November 2020 wurden Dr. Ingo Ederer und Rudolf Franz für weitere drei Jahre in der Periode vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2024 als Vorstände bestellt und es wurde entsprechend jeweils ein neuer Vorstandsvertrag unterzeichnet. Die derzeitig gültigen Vorstandsverträge werden planmäßig am 30. Juni 2021 auslaufen. Die neuen Vorstandsverträge sehen wie bisher für beide Vorstandsmitglieder bei einem Kontrollwechsel des Unternehmens (Change of Control) ein Sonderkündigungsrecht ihrer Verträge vor. Dieses Sonderkündigungsrecht kann nur ausgeübt werden, wenn der Kontrollwechsel zu einer signifikanten Änderung der Vorstandsposition führen sollte. Kredite oder Vorschüsse wurden den Vorstandsmitgliedern im Berichtsjahr nicht gewährt. Vergütung des Aufsichtsrats Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhalten eine fixe Vergütung von TEUR 40 pro Jahr. Der Vorsitzende des Aufsichtsrats erhält das Doppelte und der stellvertretende Vorsitzende erhält das Anderthalbfache eines normalen Mitglieds des Aufsichtsrates. 5 Corporate Governance Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat der voxeljet AG besteht nach dem deutschen Aktiengesetz, § 95 AktG, aus drei Mitgliedern. Lebensläufe der einzelnen Aufsichtsratsmitglieder sind im Internet unter www.voxeljet.com verfügbar. Der Aufsichtsrat ist so zusammengesetzt, dass seine Mitglieder in ihrer Gesamtheit mit der Branche vertraut sind, in dem die Gesellschaft tätig ist, und über die Kenntnisse, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen verfügen, die zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung der Aufgaben erforderlich sind. Der Aufsichtsrat prüft den Jahresabschluss, den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns. Nach Erörterung mit dem Abschlussprüfer und unter Berücksichtigung der Prüfungsberichte des Abschlussprüfers und der Prüfungsergebnisse des Prüfungsausschusses erklärt der Aufsichtsrat, ob nach dem abschließenden Ergebnis seiner eigenen Prüfung Einwendungen zu erheben sind. Ist dies nicht der Fall, billigt der Aufsichtsrat die Abschlüsse und den zusammengefassten Lagebericht. Mit der Billigung des Aufsichtsrats ist der Jahresabschluss festgestellt, Der Aufsichtsrat berichtet der Hauptversammlung über die Ergebnisse seiner eigenen Prüfung sowie über Art und Umfang der Überwachung des Vorstands während des zurückliegenden Geschäftsjahres. Vergütungs- und Nominierungsausschuss Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss besteht aus drei Mitgliedern. Er unterbreitet dem Aufsichtsrat Empfehlungen für die Vorschläge an die Hauptversammlung zur Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern. Weiter macht er Vorschläge zur Bestellung und zur Beendigung der Bestellung von Mitgliedern des Vorstands und unterbreitet dem Aufsichtsrat zur Beschlussfassung Vorschläge zum Vergütungssystem und zu dessen regelmäßiger Überprüfung, zur Festsetzung der Vergütung der einzelnen Vorstandsmitglieder sowie zur Herabsetzung bzw. Erhöhung der Vergütung. Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss prüft dabei die Angemessenheit und Üblichkeit der vorgeschlagenen Vergütung unter Berücksichtigung der horizontalen und vertikalen Vergleichbarkeit sowie den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex. Prüfungsausschuss Der Prüfungsausschuss setzt sich aus drei Mitgliedern zusammen. Die Mitglieder sind unabhängig und verfügen über besonderen Sachverstand auf dem Gebiet der Rechnungslegung und über spezifische Kenntnisse und Erfahrungen in Bezug auf Abschlussprüfung und interne Kontrollverfahren. Einer der Schwerpunkte der Tätigkeit des Prüfungsausschusses ist die Überwachung der Rechnungslegung des Unternehmens. Eine weitere Aufgabe des Prüfungsausschusses liegt in der Überwachung des internen Kontrollsystems des Unternehmens und soll dabei die unternehmensspezifischen Besonderheiten berücksichtigen. Neben der Überwachung des internen Kontrollsystems, müssen die Mitglieder des Prüfungsausschusses auch über das Risikomanagementsystems des Unternehmens regelmäßig informiert werden. Weitere Aufgabenfelder des Prüfungsausschusses sind die Überwachung des Compliance-Systems sowie der Internen Revision. Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß §161 AktGDer Vorstand und der Aufsichtsrat der voxeljet AG haben die Entsprechenserklärung gemäß §161 AktG abgegeben. Diese wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG zugänglich gemacht sowie im Bundesanzeiger veröffentlicht (https://s26.q4cdn.com/298067288/files/doc_downloads/compliance_ statement/2020/Entsprechenserkl%C3%A4rung-2020.pdf). Erklärung zur Unternehmensführung gemäß §§ 289f, 315d HGB Die nach §§ 289f, 315d HGB abzugebende Erklärung zur Unternehmensführung wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG zugänglich gemacht (https://s26.q4cdn.com/298067288/files/ doc_downloads/doc_governance/2021/voxeljet-Erkl%C3%A4rung-zur-Unternehmensf%C3%BChrung.pdf).
Augsburg, den 30. März 2021 Dr. Ingo Ederer, Vorstand/CEO Rudolf Franz, Vorstand/COO/CFO Bilanz zum 31. Dezember 2020Aktiva scrollen
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Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020scrollen
ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020Inhaltsverzeichnis 1. Allgemeine Angaben 2. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 3. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz 3.1. Immaterielle Vermögensgegenstände 3.2. Sachanlagen 3.3. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.4. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 3.5. Beteiligungen 3.6. Wertpapiere des Anlagevermögens 3.7. Vorräte 3.8. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 3.9. Wertpapiere des Umlaufvermögens 3.10. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 3.11. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 3.12. Eigenkapital 3.13. Rückstellungen 3.14. Verbindlichkeiten 3.15. Passive Rechnungsabgrenzungsposten 4. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung 4.1. Umsatzerlöse 4.2. Andere aktivierte Eigenleistungen 4.3. Sonstige betriebliche Erträge 4.4. Materialaufwand 4.5. Personalaufwand 4.6. Abschreibungen 4.7. Sonstige betriebliche Aufwendungen 4.8. Finanz- und Zinsergebnis 5. Sonstige Angaben 5.1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen, Eventualverbindlichkeiten 5.2. Vorstand und Aufsichtsrat 5.3. Weitere allgemeine Angaben 5.4. Nachtragsbericht 5.5. Ergebnisverwendungsvorschlag 1. Allgemeine Angaben Die voxeljet AG ist ein Hersteller von industrietauglichen 3D-Drucksystemen auf Kunststoff- und Sandbasis (Segment SYSTEMS) und betreibt zusätzlich ein großes Dienstleistungszentrum in Friedberg (Bayern) für die "On-Demand-Fertigung" von Formen und Modellen, insbesondere für den Metallguss (Segment SERVICES). Rechtliche Verhältnisse scrollen
2. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Der Jahresabschluss der voxeljet AG wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten. Der Jahresabschluss wurde in Euro ("EUR") aufgestellt. Alle Beträge sind, sofern nicht abweichend angegeben, auf volle Tausend Euro ("TEUR") auf- bzw. abgerundet. Summen in Tabellen wurden auf Basis von genauen Zahlen berechnet und auf TEUR gerundet. Weiter wurde der Jahresabschluss für alle dargestellten Berichtsperioden nach einheitlichen Bilanzierungsgrundsätzen erstellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt (§ 275 Abs. 2 HGB). Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 2 HGB; sie ist börsennotiert, aber nicht kapitalmarktorientiert i. S. d. § 264d HGB. Der Jahresabschluss wurde auf Grundlage der Unternehmensfortführung erstellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden stetig zum Vorjahr angewendet, mit Ausnahme der Darstellung des erwarteten Erfüllungsbetrags aus dem aktienbasierten Zins der Tranche A des Darlehens bei der EIB. Hier wurde in laufender Rechnung die folgende Korrektur vorgenommen. In den Vorjahren wurde der ursprüngliche erwartete Erfüllungsbetrag des aktienbasierten Zinses sowie dessen Schwankungen aus Veränderungen des Aktienkurses für die Tranche A des Darlehens bei der EIB in den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen und zwar unabhängig davon, ob die Schwankung eine Erhöhung oder eine Minderung gegenüber des ursprünglich berechneten Erfüllungsbetrags bedeutete. Seit 2020 werden nur noch Schwankungen in den sonstigen Rückstellungen erfasst, sofern der erwartete Erfüllungsbetrag über dem ursprünglichen Erfüllungsbetrag läge (Drohverlust). Weiter wurde der ursprünglich in den sonstigen Rückstellungen erfasste Erfüllungsbetrag in die sonstigen Verbindlichkeiten umgegliedert. Die Korrektur der in Vorjahren erfolgswirksam erfassten Wertschwankungen führte zu einem zusätzlichen sonstigen betrieblichen Aufwand in Höhe von TEUR 1.459 sowie einer Umgliederung von im Vorjahr ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen in die sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.280. Entgeltlich erworbene immaterielle Anlagenwerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Nutzungsdauer für gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie EDV/Software beträgt zwischen drei und fünf Jahren. Für Lizenzen beträgt die Nutzungsdauer zwischen sechs und acht Jahren. Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. In die Herstellungskosten wurden neben den unmittelbar zurechenbaren Material- und Fertigungskosten auch Gemeinkosten auf Basis einer normalen Auslastung einbezogen und, soweit durch die Fertigung veranlasst, der Werteverzehr des Anlagevermögens mitberücksichtigt. Zurechenbare, angemessene Kosten der allgemeinen Verwaltung und freiwillige soziale Aufwendungen sind Bestandteile der Herstellungskosten. Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear, im Zugangsjahr zeitanteilig, vorgenommen. Hierbei entsprachen die handelsrechtlichen Einschätzungen den steuerlichen Vorgaben. Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis 250 EUR werden im Jahr des Zugangs in voller Höhe als Aufwand unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens von EUR 250 bis zu einem Wert von EUR 1.000 wurden im Jahr des Zugangs als Sammelposten aktiviert und auf fünf Jahre abgeschrieben. Die Nutzungsdauer für grundstücksgleiche Rechte und Bauten beträgt 33 Jahre, Für technische Anlagen und Maschinen beläuft sich die Nutzungsdauer auf sieben bis acht Jahre, während für andere Anlagen sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung eine Nutzungsdauer von drei bis 20 Jahren angesetzt ist. Die in den Finanzanlagen enthaltenen Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und Wertpapiere des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt, sofern eine voraussichtlich dauerhafte Wertminderung eingetreten ist. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen. Ausleihungen sind grundsätzlich zum Nominalwert oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren werden zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Tageswerten angesetzt, die fertigen und unfertigen Erzeugnisse zu Herstellungskosten. Die Herstellungskosten umfassen neben dem Fertigungsmaterial und den Fertigungslöhnen anteilige Material- und Fertigungsgemeinkosten auf Basis einer normalen Auslastung einschließlich Abschreibungen. Zurechenbare, angemessene Kosten der allgemeinen Verwaltung und freiwillige soziale Aufwendungen sind Bestandteile der Herstellungskosten. Soweit Bestandsrisiken vorliegen, z. B. wegen geminderter Verwendbarkeit nach längerer Lagerdauer, sind angemessene Abschläge vorgenommen worden. Erzeugnisse in der Auftragsfertigung werden nach der verlustfreien Bewertung bemessen. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt und wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet. Nach kaufmännischem Ermessen werden Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, einzelwertberichtigt. Die nicht einzelwertberichtigten Forderungen werden zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos pauschal mit 2% abgewertet. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Flüssige Mittel (Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten) sind mit den Nominalwerten angesetzt. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden für Ausgaben vor dem Abschlussstichtag gebildet, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert. Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist, um zukünftige Zahlungsverpflichtungen abzudecken. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Rückstellungen mit einer voraussichtlichen Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden hierbei mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, von der Deutschen Bundesbank vorgegebenen, durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst (gemäß § 253 Abs. 2 HGB). Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Sofern die Tageswerte über den Rückzahlungsbeträgen lagen, wurden die Verbindlichkeiten zum höheren Tageswert angesetzt. Als passive Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Am 7. April 2017 hat die voxeljet AG ein Aktienoptionsprogramm beschlossen, das ausgewählten Mitarbeitern und Mitgliedern der Geschäftsleitung der Gesellschaft und verbundenen Unternehmen auf Grundlage des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung vom 31. Mai 2016 Aktienoptionen gewährt. Bei Aktienoptionsplänen an Mitarbeiter und Organmitgliedern, die aus einer Kapitalerhöhung bedient werden (aus bedingtem Kapital nach §§ 192 ff AktG), ist nach HGB bei Ausübung der Optionen durch den Mitarbeiter, der vom Mitarbeiter zu zahlende Ausübungspreis bis zur Höhe des Nennwerts (bzw. rechnerischen Werts) der ausgegebenen Aktien dem gezeichneten Kapital und der übersteigende Betrag der Kapitalrücklage nach §272 Abs. 2 Nr. 1 HGB gutzuschreiben ist. Ungeklärt und strittig ist jedoch zur geltenden Rechtslage nach HGB, ob bei der Gewährung von Aktienoptionen an Mitarbeiter, die aus bedingtem Kapital bedient werden sollen, bilanzrechtlich ein in der Kapitalrücklage nach §272 Abs. 2 Nr. 2 HGB zu erfassendes Entgelt seitens der Gesellschaft erzielt wird. Die Bilanzierung erfolgt nach der Auffassung, dass für diese Optionen bilanzrechtlich kein Entgelt erzielt wird und somit weder die Kapitalrücklage nach §272 Abs. 2 Nr. 2 HGB zu dotieren, noch ein Aufwand zu erfassen ist. Das Programm umfasst 372.000 Optionen, die vollständig in zwei Tranchen ausgegeben wurden. Mit der ersten Tranche wurden am 7. April 2017 75% oder 279.000 Optionen ausgegeben. Die Mitglieder des Vorstands und Mitarbeiter, die vom Programm begünstig sind, erdienen sich ihre Optionen aus der ersten Tranche innerhalb einer Laufzeit von vier Jahren (Leistungsbedingung) ab dem Gewährungszeitpunkt. Zur Erdienung der Optionen muss außerdem eine Marktbedingung erfüllt sein, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis (13,90 USD) an mindestens 90 aufeinanderfolgenden Handelstagen um mindestens 20% übersteigt. Mit der zweiten Tranche wurden am 12. April 2018 die verbleibenden 25% oder 93.000 Optionen ausgegeben. Die Begünstigten der zweiten Tranche (ebenfalls Mitglieder des Vorstands und Mitarbeiter), erdienen sich ihre Optionen aus der zweiten Tranche ebenfalls innerhalb einer Laufzeit von vier Jahren (Leistungsbedingung) ab dem Gewährungszeitpunkt. Zur Gewährung der Optionen muss außerdem die Marktbedingung erfüllt sein, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis (16,15 USD) an mindestens 90 aufeinanderfolgenden Handelstagen um mindestens 20% übersteigt. Zum 31. Dezember 2020 sind keine Optionen ausübbar und 353.400 Optionen sind ausstehend. Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in Euro umgerechnet wurden. Bei Zugang erfolgt die Umrechnung mit dem Umrechnungskurs zum Zeitpunkt des Erstansatzes. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung sind mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit der Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls bei Forderungen darunter bzw. bei Verbindlichkeiten darüber lag, ist dieser angesetzt. Bei Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer voraussichtlichen Restlaufzeit von weniger als einem Jahr wurde stets zum Devisen kassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet. Latente Steuern werden auf die Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Im Falle eines Aktivüberhangs der latenten Steuern zum Bilanzstichtag wird von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB kein Gebrauch gemacht. Durch die anhaltenden Verlustsituation der Gesellschaft bestehen derzeit keine Rückstellungen für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag. Derivative Finanzinstrumente werden mit marktüblichen Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (Marktwerte) ermittelt. Der Marktwert eines Finanzinstruments ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen beziehungsweise für die Übertragung einer Schuld gezahlt würde. Sofern Preisnotierungen auf einem aktiven Markt vorliegen, zum Beispiel in Form von Börsenkursen, werden diese bei der Bewertung zugrunde gelegt. 3. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz 3.1. Immaterielle Vermögensgegenstände scrollen
Die genaue Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte sowie die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel (Anlage zu diesem Anhang) zu entnehmen. 3.2. Sachanlagen scrollen
Die genaue Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte sowie die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel (Anlage zu diesem Anhang) zu entnehmen. 3.3. Anteile an verbundenen Unternehmen scrollen
Die voxeljet AG hält jeweils 100% der Anteile an den Tochtergesellschaften voxeljet UK Ltd. (voxeljet UK), voxeljet America Inc. (voxeljet Amerika) und voxeljet India Pvt. Ltd. (voxeljet India) und zudem 70% an voxeljet China Co. Ltd. (voxeljet China). Nach der Restrukturierung von voxeljet UK, die im dritten Quartal 2019 gestartet wurde, wurde nun im Dezember 2020 die Liquidation der Gesellschaft eingeleitet. Bezüglich der Buchwerte entfallen unverändert zum Vorjahr TEUR 0 auf voxeljet UK, TEUR 723 auf voxeljet America, TEUR 270 auf voxeljet India sowie TEUR 2.169 auf voxeljet China. Das Jahresergebnis und das Eigenkapital der vier Gesellschaften stellen sich zum 31. Dezember 2020 wie folgt dar: voxeljet UK Ltd., Milton Keynes scrollen
Im Rahmen der Einleitung der Liquidierung von voxeljet UK wurden sämtliche Ansprüche, die zwischen der voxeljet AG und voxeljet UK bestanden, gegenseitig erlassen. In diesem Rahmen erlies das Mutterunternehmen voxeljet UK sämtliche Ausleihungen in Höhe von TEUR 10.159 sowie Forderungen in Höhe von TEUR 3.669. Diese Positionen waren in der voxeljet AG zu diesem Zeitpunkt bereits bis auf TEUR 108 und TEUR 2 wertberichtigt, größtenteils in Geschäftsjahren, die vor dem 1. Januar 2020 begannen. Entgegengesetzt wurde von voxeljet UK auf Ansprüche gegen das Mutterunternehmen, die ausschließlich Forderungen in Höhe von TEUR 209 betrafen, verzichtet. voxeljet America Inc., Canton/Michigan: scrollen
voxeljet India Pvt. Ltd., Pune/Maharashtra: scrollen
voxeljet China Co. Ltd, Suzhou/Jiangsu: scrollen
3.4. Ausleihungen an verbundene Unternehmen scrollen
Der Anstieg der Ausleihungen resultiert überwiegend aus der Umwandlung von Forderungen gegenüber den verbundenen Unternehmen voxeljet America sowie gegenüber voxeljet China in Darlehen im Jahr 2020. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Forderungen gegenüber der Tochtergesellschaft voxeljet America in Höhe von TEUR 4.247 mit Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 209 verrechnet und nach Verrechnung in ein Darlehen umgewandelt. Der Residualbetrag nach der Verrechnung von TEUR 4.038 wurde zusammen mit dem Restbuchwert der bereits bestehenden Ausleihungen in einen neuen Darlehensvertrag übertragen. Aus dieser Transaktion zeigt die Gesellschaft Zugänge zu den Ausleihungen in Höhe von TEUR 7.815. Im Jahr 2020 wurde eine Abwertung in Höhe von TEUR 453 vorgenommen, die ausschließlich aus Schwankungen des Kurses USD zum Euro resultierte. Weiter wurden im Geschäftsjahr 2020 Forderungen gegenüber der Tochtergesellschaft voxeljet China mit einem Restbuchwert in Höhe von TEUR 792 zusammen mit dem Restbuchwert der bereits bestehenden Ausleihungen in einen neuen Darlehensvertrag übertragen. Aus dieser Transaktion zeigt die Gesellschaft Zugänge zu den Ausleihungen in Höhe von TEUR 2.409. Die Ausleihungen gegenüber voxeljet China sind zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 1.591 wertberichtigt. Im Rahmen der Einleitung der Liquidierung von voxeljet UK wurden sämtliche Ansprüche, die zwischen der voxeljet AG und voxeljet UK bestanden, gegenseitig erlassen. In diesem Rahmen erlies das Mutterunternehmen voxeljet UK sämtliche Ausleihungen in Höhe von TEUR 10.159. Diese Ausleihungen waren zum Zeitpunkt des Verzichts durch die voxeljet AG bereits größtenteils wertberichtigt und werden im Anlagenspiegel als Abgang dargestellt. 3.5. Beteiligungen scrollen
Zum 31. Dezember 2020 hielt die voxeljet AG 33,3% (Vj. 33,3%) der Anteile an der DSCS Digital Supply Chain Management GmbH (DSCS), Gersthofen. Das Eigenkapital der DSCS zum 31.12.2020 betrug TEUR 91 (Vj. TEUR 102), während die Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Jahresfehlbetrag von TEUR 11 (Vj. TEUR 8) erwirtschaftete. Im Jahr 2020 wurde die Liquidation der DSCS eingeleitet. In dem Rahmen wurden der Beteiligungsansatz auf TEUR 25 abgeschrieben auf Basis des erwarteten Anteils der voxeljet AG am Liquidationserlös zum Zeitpunkt des endgültigen Inkrafttretens der Liquidation, voraussichtlich Mitte 2021. 3.6. Wertpapiere des Anlagevermögens scrollen
3.7. Vorräte scrollen
Die Vorräte setzen sich aus Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen, unfertigen Erzeugnissen sowie im aktuellen Geschäftsjahr geleisteten Anzahlungen zusammen. Erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen in Höhe von TEUR 2.147 (Vj. TEUR 1.472) werden aktivisch abgesetzt. 3.8. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände scrollen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben wie im Vorjahr eine Laufzeit von bis zu einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 286 (Vj. TEUR 4.984) setzen sich aus Forderungen gegen voxeljet America in Höhe von TEUR 285 (Vj. TEUR 4.238), Forderungen gegen voxeljet India in Höhe von TEUR 1 (Vj. TEUR 2) und Forderungen gegen voxeljet China in Höhe von TEUR 0 (Vj. TEUR 744) zusammen. Wie bereits unter 3.4 erwähnt, wurden im Jahr 2020 Forderungen gegenüber den verbundenen Unternehmen voxeljet America in Höhe von TEUR 4.247 sowie gegenüber voxeljet China in Höhe TEUR 792 in Darlehen umgewandelt, was auch die Abnahme dieser Position erklärt. Nach der Umwandlung eines Großteils der Forderungen gegenüber voxeljet China in ein Darlehen, bestanden noch Forderungen in Höhe von TEUR 511, die in Vorjahren bereits vollständig wertberichtigt wurden. Im Rahmen der Einleitung der Liquidierung von voxeljet UK wurden sämtliche Ansprüche, die zwischen der voxeljet AG und voxeljet UK bestanden, gegenseitig erlassen, darunter Forderungen der Muttergesellschaft gegen das Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 3.669. Diese Forderungen waren zum Zeitpunkt des Verzichts bereits vollständig abgeschrieben. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren ausschließlich aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr und betreffen hauptsächlich den Verkauf von 3D-Druckersystemen, Druckköpfen und Betriebsstoffen wie Binder und Cleaner, welche zum Betrieb der in den Tochterunternehmen installierten 3D-Druckersystemen benötigt werden. 3.9. Wertpapiere des Umlaufvermögens scrollen
Bei den Wertpapieren im Gesamtwert von TEUR 2.984 (Vj. TEUR 6.945) handelt es sich um mehrere geldmarktnahe Fonds in Höhe von TEUR 2.984. Zu Verpfändung von Wertpapieren siehe auch die Ausführungen zu den Sicherheiten unter Abschnitt 3.14. 3.10. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten scrollen
Zu Verpfändung von Guthaben bei Kreditinstituten siehe auch die Ausführungen zu den Sicherheiten unter Abschnitt 3.14. 3.11. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten scrollen
Im Jahr 2017 wurde ein Darlehensvertrag zwischen der Europäischen Investitionsbank (EIB) und der voxeljet AG mit einem Gesamtvolumen über TEUR 25.000 in drei Tranchen abgeschlossen. Aus dem Vertrag wurde Ende des Jahres 2017 die erste Tranche (Tranche A) in Höhe von TEUR 10.000 abgerufen und erhalten. Im Juni 2020 wurde ein Teil der zweiten Tranche (Tranche B1) in Höhe von TEUR 5.000 abgerufen und erhalten. Das Darlehen wird unter dem Punkt 3.14 näher erläutert. Bezüglich Tranche A wurde im Geschäftsjahr 2017 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 13.739 und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 10.000 in Höhe von TEUR 3.739 den aktivierten Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst und zwar für das Geschäftsjahr 2020 mit TEUR 748 (Vj. TEUR 748). Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschiedsbetrag beläuft sich zum Stichtag folglich auf TEUR 1.479 (Vj. 2.227). Bezüglich Tranche B1 wurde im Geschäftsjahr 2020 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 7.520 und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 5.000 in Höhe von TEUR 2.520 den aktivierten Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst und zwar für das Geschäftsjahr 2020 mit TEUR 267. Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschiedsbetrag beläuft sich zum Stichtag folglich auf TEUR 2.253. Daneben enthält der aktive Rechnungsabgrenzungsposten hauptsächlich bereits geleistete Zahlungen für Versicherungen, die über das jeweilige Beitragsjahr abgegrenzt werden. 3.12. Eigenkapital 3.12.1. Gezeichnetes Kapital scrollen
Das gezeichnete Eigenkapital der voxeljet AG ist in 4.836.000 auf den Namen lautende nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von 1,00 EUR je Aktie eingeteilt. Das bedingte Kapital beträgt zum 31.12.2020 TEUR 372 (Vj. TEUR 372). Genehmigtes Kapital: Stand 31. Dezember 2020 war der Vorstand durch Beschluss der Hauptversammlung vom 29.05.2019 ermächtigt, das Grundkapital mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 28.05.2024 gegen Bar- oder Sacheinlage einmal oder mehrmals um insgesamt bis zu 2.418.000 EUR zu erhöhen, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen werden kann (Genehmigtes Kapital 2019/I). Das Genehmigte Kapital vom 29.05.2019 (Genehmigtes Kapital 2019/I) beträgt noch 2.418.000 EUR. Darüber hinaus bestehen 353.400 Bezugsrechte aus dem Aktienoptionsprogramm, wie bereits unter 2. Angaben zu Bilanzierung- und Bewertungsmethoden beschrieben. 3.12.2. Kapitalrücklage scrollen
Die Kapitalrücklage ergibt sich nach § 272 Abs. 2 HGB und betrifft die Zuzahlungen über den Ausgabekurs der nennwertlosen Stückaktien. 3.12.3. Bilanzverlust scrollen
Der Anstieg des Bilanzverlustes ergibt sich aus dem für das Geschäftsjahr 2020 erwirtschafteten Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 14.225 (Vj. TEUR 11.981). Der ausgewiesene Bilanzverlust zum 31. Dezember 2020 beinhaltet einen Verlustvortrag von TEUR 55.794 (Vj. TEUR 43.813). 3.13. Rückstellungen scrollen
3.14. Verbindlichkeiten scrollen
Die voxeljet AG weist Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 27.618 (Vj. TEUR 17.293) aus, von denen TEUR 23.192 (Vj. TEUR 12.219) eine Laufzeit von bis zu einem Jahr haben, TEUR 1.197 (Vj. TEUR 1.628) eine Laufzeit zwischen ein und fünf Jahren aufweisen und TEUR 3.229 (Vj. TEUR 3.446) in mehr als fünf Jahren beglichen werden müssen. Für die Tranche A und B1 des Darlehens von der EIB wurden sonstige Verbindlichkeiten in Höhe TEUR 3.740 und TEUR 2.520 erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Zinsvebindlichkeit der Tranche A beträgt TEUR 2.004 der der Tranche B1 beträgt TEUR 3.121. Im Jahr 2017 wurde ein Darlehensvertrag zwischen der EIB und der voxeljet AG, der hauptsächlich zur Finanzierung von Forschungs- und Entwicklungsausgaben und Investitionen im Fertigungsbereich dienen soll, mit einem Gesamtvolumen über TEUR 25.000 in drei Tranchen, abgeschlossen. Aus dem Vertrag wurde Ende des Jahres 2017 die erste Tranche (Tranche A) in Höhe von TEUR 10.000 abgerufen und erhalten. Tranche A enthält eine fixe Verzinsung von 0% sowie einen variablen aktienbasierten Zins, Hinsichtlich dieses Darlehens bestand zum 31. Dezember 2019 ein Covenant-Bruch, durch den die EIB berechtigt gewesen wäre, das Darlehen sofort fällig zustellen, verbunden mit einer sofortigen Rückzahlungspflicht der voxeljet AG. Im März 2020 hat die Gesellschaft jedoch bei der EIB eine Verzichtserklärung (Waiver) für das Geschäftsjahr 2019 bezüglich der Einhaltung der Covenants sowie die Gewährung einer Übergangsfrist (Grace Period) bis zum 31. März 2021 erwirkt, in der die EIB das Darlehen nicht zurückfordern kann und somit auf die Einhaltung der Covenants verzichtet. Dadurch, dass der Waiver zur Heilung des Covenant-Bruchs erst im Jahr 2020 mit der EIB vereinbart wurde, wurde die bereits abgerufene erste Tranche zum 31. Dezember 2019 als kurzfristige Verbindlichkeit (Laufzeit bis ein Jahr) ausgewiesen. Im Juni 2020 gab die voxeljet AG bekannt, dass die Zusammenarbeit mit der EIB weiter ausgebaut werden soll. In dem Rahmen wurden die Covenants neu verhandelt mit einem Ergebnis, das der voxeljet AG mehr Planungssicherheit für die nächsten Jahre gibt. Darüber hinaus einigte man sich mit der EIB über die Auszahlung eines Teils der zweiten Tranche (Tranche B1) in Höhe von TEUR 5.000. Der Betrag wurde im Juni 2020 abgerufen und erhalten. Durch Vertragsergänzungen vom 29. Mai 2020 wurde für Tranche B1 eine fixe Verzinsung von 12% sowie ein variabler aktienbasierter Zins wie für Tranche A festgelegt. Insofern ist der signifikante Anstieg der Verbindlichkeiten im Wesentlichen auf den Abruf der Tranche B1 zurückzuführen. Zum 31. Dezember 2020 bestand abermals ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund von zwei erfolgreichen Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Darüber hinaus bestehen Kredite gegenüber Kreditinstituten hinsichtlich der langfristigen Finanzierung der in 2017 fertiggestellten Maschinenbauhalle und dem dazugehörigen Bürogebäude. Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die zum 31. Dezember 2020 durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt TEUR 20.011 (Vj. TEUR 6.618). Die nachfolgenden Sicherungsarten sind mit den Verbindlichkeiten oder Avalen verbunden: scrollen
Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die durch unsere Tochtergesellschaften erbracht und folgerichtig in Rechnung gestellt wurden. Im Rahmen der Einleitung der Liquidierung von voxeljet UK wurden sämtliche Ansprüche, die zwischen der voxeljet AG und voxeljet UK bestanden, gegenseitig erlassen. In diesem Rahmen verzichtete voxeljet UK auf Forderungen gegen die voxeljet AG in Höhe von TEUR 209, die somit zum 31. Dezember 2020 nicht mehr in dieser Position enthalten waren. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 137 (Vj. TEUR 169) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 1 (Vj. TEUR 12) enthalten. 3.15. Passive Rechnungsabgrenzungsposten scrollen
Die Position enthält zum 31. Dezember 2020 hauptsächlich Abgrenzungen für Wartungsleistungen, die in kommenden Perioden erfüllt werden müssen. 4. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung 4.1. Umsatzerlöse scrollen
Der Rückgang der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr ist hauptsächlich auf das Segment SYSTEMS zurückzuführen, während die Umsatzerlöse im Segment SERVICES ungefähr auf Vorjahresniveau lagen. Der Umsatz im Segment SYSTEMS ist von TEUR 12.368 auf TEUR 11.326 zurückgegangen, bedingt durch einen geringeren Absatz an 3D-Drucksystemen. Im Geschäftsjahr 2020 konnten insgesamt 11 (Vj. 18) 3D-Drucksysteme beim Kunden platziert werden, was zu Umsätzen aus Maschinenverkäufen von TEUR 6.182 führte (Vj. TEUR 7.287). Weiter enthielt das Segment SYSTEMS Umsätze aus dem Verkauf von Verbrauchsmaterialien, Ersatzteilen, Service- und Wartungsleistungen sowie der Vermietung von 3D-Drucksystemen in Höhe von TEUR 5.144 (Vj. TEUR 5.081). Der Umsatz im Segment SERVICES enthält überwiegend 3D-gedruckte Sand- oder Plastikformen und lag für das Geschäftsjahr 2020 bei TEUR 5.678 (Vj. TEUR 5.872). In dem Posten "Umsatzerlöse Sonstige" sind Erträge aus Verschrottung sowie die Konzernumlage enthalten, welche von der Konzernmutter an die Tochtergesellschaften verrechnet wird. Der Umsatz nach Regionen stellt sich wie folgt dar: scrollen
4.2. Andere aktivierte Eigenleistungen scrollen
Die Position enthält im Wesentlichen 3D-Drucksysteme, die in Eigenfertigung erstellt wurden und im Service-Center verwendet werden. 4.3. Sonstige betriebliche Erträge scrollen
In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 146 (Vj. TEUR 12) enthalten, die vor allem aus der Auflösung von Rückstellungen aus Gewährleistung und Partnerprovisionen resultieren. 4.4. Materialaufwand scrollen
4.5. Personalaufwand scrollen
Aufgrund der gesunkenen Mitarbeiterzahl von 249 als Folge des im Jahr 2020 umgesetzten Restrukturierungsprogramms zum Ende des Geschäftsjahres 2019 auf 211 zum Ende des Geschäftsjahres 2020 (inkl. Azubis, Studenten, Praktikanten und Minijobber), sind die Ausgaben für Löhne und Gehälter und dementsprechend auch die sozialen Abgaben erheblich gesunken. Darüber hinaus war der Personalaufwand im Geschäftsjahr 2019 noch durch die gebildeten Rückstellungen für Restrukturierung belastet, insbesondere für Lohnfortzahlungen und Abfindungen. 4.6. Abschreibungen scrollen
Die genauen Abschreibungsbeträge des Berichtsjahres pro Bilanzposten sind dem Anlagenspiegel zu entnehmen. 4.7. Sonstige betriebliche Aufwendungen scrollen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten periodenfremde Aufwendungen aus Abschluss- und Prüfungskosten in Höhe von TEUR 486 sowie außergewöhnliche periodenfremde Aufwendungen aus Korrekturen der Vorjahreszahlen in Höhe von TEUR 1.459. 4.8. Finanz- und Zinsergebnis scrollen
Die Abschreibungen auf Finanzanlagen im Jahr 2020 resultieren im Wesentlichen aus der Abwertung der Ausleihungen an voxeljet America in Höhe von TEUR 453 aufgrund von Währungseffekten sowie einer Wertberichtigung auf Wertpapiere zur kurzfristigen Disposition in Höhe von TEUR 245. In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind die Zinsen enthalten für die Tranche A (TEUR 748) und Tranche B1 (TEUR 597) bezüglich des Darlehens der EIB. 5. Sonstige Angaben 5.1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen, Eventualverbindlichkeiten Leasingverpflichtungen Die bestehenden Leasingverträge betreffen im Wesentlichen den Fuhrpark der voxeljet AG. scrollen
5.2. Vorstand und Aufsichtsrat Vorstand Der Vorstand besteht aus zwei Mitgliedern. Ein Vorstandsvorsitzender ist nicht bestellt. Der CEO ist Herr Dr. Ingo Ederer (Dipl.-Ing,), Kissing. Der COO/CFO ist Herr Rudolf Franz (Dipl.-Wirtsch.-Ing.), Augsburg. Das vom Aufsichtsrat genehmigte Vergütungssystem des Vorstands umfasst sowohl fixe als auch variable Bestandteile. Die fixe Vergütung besteht aus Festgehalt und Sachbezügen, Das Festgehalt wird in zwölf monatlich gleichbleibenden Teilbeträgen entrichtet. Die Sachbezüge bestehen im Wesentlichen in der Nutzung von Dienstwagen. Die variable Vergütung ist zum einen von der Erreichung persönlicher Ziele und zum anderen von der Entwicklung kurz- und langfristiger Kenngrößen des Unternehmens abhängig. Diese Kenngrößen berücksichtigen das Wachstum, die Marktkapitalisierung und das Ergebnis der Gesellschaft. Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 761 (Vj. TEUR 1.141). Hinsichtlich des Festgehalts inklusive Sachbezüge entfielen TEUR 384 (Vj. TEUR 388) auf den CEO Dr. Ingo Ederer und TEUR 377 (Vj. TEUR 394) auf den COO/CFO Rudolf Franz. Im Rahmen des Aktienoptionsprograms entfielen Bezugsrechte auf den Vorstand mit einem Zeitwert vom jeweiligen Gewährungszeitpunkt von TEUR 1.046 für Tranche 1 bzw. TEUR 366 für Tranche 2. Die Anzahl der Bezugsrechte betragen jeweils 93.000. Für den CEO Herrn Dr. Ingo Ederer und den COO/CFO Herrn Rudolf Franz besteht jeweils ein 24-monatiges nachvertragliches Wettbewerbsverbot. Die Gesellschaft verpflichtet sich, für jedes Jahr des Wettbewerbsverbotes dem Vorstand 100% seiner zuletzt bezogenen fixen Vergütung zu zahlen, aber nicht weniger als 50% der Gesamtvergütung des letzten Jahres. Herr Franz ist Mitglied im Aufsichtsrat der FORUM MEDIA GROUP GMBH. Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat umfasst zum 31. Dezember 2020 die folgenden Mitglieder: scrollen
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Herr Eberhard Weiblen, ehemaliges Mitglied des Aufsichtsrats, hat die Gesellschaft am 11. Mai 2020 informiert, dass er aus beruflichen Gründen von seinem Amt zurücktreten möchte. Somit hat er mit Ablauf des 30. Juni 2020 sein Amt niedergelegt. Nachfolger wurde zum Zeitpunkt von Herrn Weiblens Amtsniederlegung Herr Volker Neuber. Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhielten für ihre Organtätigkeit im Geschäftsjahr eine Vergütung von TEUR 40 (Vj. TEUR 40) pro Jahr, bei kürzerer Organtätigkeit wird die Vergütung anteilig gerechnet. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates erhält für seine Tätigkeit eine jährliche Kompensation von TEUR 80 (Vj. TEUR 80), dessen Stellvertreter TEUR 60 (Vj. TEUR 60). Vergütung des Aufsichtsrats in 2020 scrollen
5.3. Weitere allgemeine Angaben Angabe der Mitarbeiterzahl Im Geschäftsjahr 2020 beschäftigte das Unternehmen ohne die Geschäftsleitung durchschnittlich 10 (Vj. 10) leitende Angestellte, 177 (Vj. 204) Angestellte, 15 (Vj. 21) Auszubildende und 8 (Vj. 12) Werkstudenten/Praktikanten. Die durchschnittliche Gesamtzahl der Mitarbeiter ohne Geschäftsleitung beläuft sich im Geschäftsjahr auf 210 (Vj. 247). Honorare des Abschlussprüfers Da die voxeljet AG in den Konzernabschluss der voxeljet Group eingebunden ist und dort entsprechende Angaben zu den Abschlussprüferhonoraren nach § 285 Nr. 17 HGB gemacht werden, nimmt die voxeljet AG die Befreiungsmöglichkeit zur Angabe wahr. Gesellschafter und Konzernverhältnisse Die voxeljet AG mit Sitz in Augsburg ist oberstes Mutterunternehmen der voxeljet Gruppe und stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz dieser Gesellschaft in Augsburg erhältlich und wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht. 5.4. Nachtragsbericht In Januar 2021 wurde von der Gesellschaft eine Kapitalerhöhung erfolgreich durchgeführt. Dabei wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben resultierend in Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. Eine zweite erfolgreiche Kapitalerhöhung wurde im Februar 2021 abgeschlossen. In dem Rahmen wurden weitere 443.414 Aktien ausgegeben und zwar zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen. Zum 31. Dezember 2020 bestand ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März 2021 hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund zweier erfolgreicher Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Weitere wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag haben sich nicht ereignet. 5.5. ErgebnisverwendungsvorschlagDer Vorstand der voxeljet AG schlägt der Hauptversammlung vor, den Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 14.225 und den daraus resultierenden Bilanzverlust in Höhe von TEUR 70.019 auf neue Rechnung vorzutragen.
Augsburg, den 30. März 2021 Dr. Ingo Ederer, Vorstand/CEO Rudolf Franz, Vorstand/COO/CFO Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020scrollen
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BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERSAn die voxeljet AG, Augsburg Prüfungsurteile Wir haben den Jahresabschluss der voxeljet AG, Augsburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der voxeljet AG, der mit dem Konzernlagebericht zusammengefasst ist, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft. Die im Abschnitt "Sonstige Informationen" unseres Bestätigungsvermerks genannten Bestandteile des Lageberichts haben wir im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse scrollen
Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat. Grundlage für die Prüfungsurteile Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die folgenden nicht inhaltlich geprüften Bestandteile des Lageberichts: scrollen
Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen scrollen
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen. Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen. Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus scrollen
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Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 30. März 2021 PricewaterhouseCoopers
GmbH
Katharina Deni, Wirtschaftsprüfer Sebastian Stroner, Wirtschaftsprüfer Inhaltsverzeichnis Zusammengefasster Lagebericht für das Geschäftsjahr 2020 Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 1. Konzernbilanz 2. Kozern-Gesamtergebnisrechnung 3. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 4. Konzern-Kapitalflussrechnung 5. Konzernanhang BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020Inhaltsverzeichnis 1 Grundlagen des Unternehmens 1.1 Geschäftsmodell 1.2 Konzernstruktur 1.3 Segmente 1.4 Produkte und Dienstleistungen 1.5 Beschaffungsprozess 1.6 Absatzmärkte 1.7 Externe Einflussfaktoren auf das Geschäft 1.8 Forschung und Entwicklung 2 Wirtschaftsbericht 2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen 2.2 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren 2.3 Zusammenfassung des Geschäftsverlaufes und der Lage 2.4 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 2.5 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht 3.1 Prognosebericht 3.2 Chancen- und Risikobericht 3.3 Internes Kontrollsystem 4 Vergütungsstrukturen 5 Corporate Governance 1 Grundlagen des Unternehmens 1.1 Geschäftsmodell Die voxeljet Group ist im 3D-Druck-Bereich tätig. Das weltweit agierende Hightech-Unternehmen gehört zu den Herstellern von industrietauglichen 3D-Drucksystemen (Segment SYSTEMS). Gleichzeitig betreibt voxeljet ein Dienstleistungszentrum (Service Center) in Deutschland für die "On-demand"-Fertigung von Formen und Modellen insbesondere für den Metallguss (Segment SERVICES). Weitere Dienstleistungszentren werden von der US-amerikanischen Tochtergesellschaft in Nordamerika und der chinesischen Tochtergesellschaft in China betrieben. Die Muttergesellschaft, die voxeljet AG, Augsburg wurde am 10. Juli 2013 gegründet und unterliegt als deutsche Aktiengesellschaft den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des deutschen Aktiengesetzes. 1.1.1 Börsennotierung Die voxeljet AG ist seitdem 23. Oktober 2013 US-börsennotiert. Die Erstemission fand an der New York Stock Exchange (NYSE) statt, indem American Depositary Shares (ADSs) ausgebeben wurden. Am 18. August 2020 veröffentlichte die voxeljet AG, dass die ADSs der Gesellschaft nicht mehr am Börsenplatz NYSE, sondern künftig an der NASDAQ gehandelt werden sollen. Der freiwillige Wechsel von der NYSE an die NASDAQ trat mit Handelsstart am 31. August 2020 in Kraft. Von diesem Zeitpunkt an unterlag die voxeljet AG nicht mehr den NYSE-Richtlinien, sondern den Vorschriften der NASDAQ. Bei der Erstemission entsprach das Verhältnis zwischen ADSs und Stammaktien fünf zu eins. Am 31. Juli 2020 gab die voxeljet AG bekannt, dass dieses Verhältnis auf eins zu eins geändert werden soll. Die Umsetzung erfolgte mit Wirkung ab dem 14. August 2020 unter der Unterstützung der depotführenden Bank, der Citibank, N.A. Seither repräsentiert ein ADS nicht mehr ein Fünftel einer Stammaktie, sondern ein ADS genau eine Stammaktie. Zum 31. Dezember 2020 betrug die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien 4.836.000, was ADSs 4.836.000 entsprach. Zum 31. Dezember 2020 wurde ein ADS an der NASDAQ zu einem Kurswert von 9,76 USD (Vj. an der NYSE: 2,05 USD) gehandelt. 1.1.2 Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft Das Geschäftsjahr 2020 war geprägt von der Bekämpfung der COVID-19 Pandemie, ausgelöst durch den globalen Ausbruch des Virus SARS-CoV-2. Durch Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie kam es zu zahlreichen negativen Auswirkungen auf das Geschäft der Gesellschaft. Zunächst führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Die von der Bundesregierung und den Landesregierungen getroffenen Einschränkungen führten auch zu einer geringeren Anzahl an Service- und Wartungseinsätzen. Im Rahmen der staatlichen Corona-Hilfen wurden von voxeljet America im abgelaufenen Geschäftsjahr Zuschüsse in Anspruch genommen im Rahmen eines Schutzprogrammes zur Aufrechterhaltung der laufenden Gehaltszahlungen. Die voxeljet AG machte in 2020 von der Kurzarbeit gebrauch, um in der Fertigung sowie in der Verwaltung die Kapazitäten an die kurzfristig stark gesunkene Nachfrage anzupassen. Nachdem seit dem dritten Quartal 2020 eine leichte Erholung der Nachfrage beobachtet werden konnte, die sich auch im vierten Quartal 2020 fortgesetzt hat, geht die Geschäftsführung davon aus, dass sich die Dynamik in das neue Geschäftsjahr übertragen lässt und die geplanten Projekte und damit die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021 deutlich höher ausfallen als in 2020. Die Liquiditätsplanung ist für die voxeljet AG und ihre Tochtergesellschaften ein wichtiges Steuerungselement. Neue Erkenntnisse, Veränderungen und Einschätzungen werden laufend im erweiterten Geschäftsleitungskreis besprochen und in der Liquiditätsplanung abgebildet. Der Vorstand hat gemeinsam mit der erweiterten Geschäftsleitung in 2019 ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm für die voxeljet AG beschlossen und eingeleitet. Dieses Programm sah vor, insbesondere den Bereich SYSTEMS neu aufzustellen und die bestehenden Kapazitäten an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre anzupassen. Darüber hinaus wurden ebenfalls die Kapazitäten in den Bereichen SERVICES, Forschung und Entwicklung sowie Verwaltung und Vertrieb überprüft und entsprechend dem Bedarf angepasst. Das Projekt konnte im Laufe des Geschäftsjahres 2020 erfolgreich abgeschlossen werden. Erste positive Einsparungseffekte spiegeln sich bereits in den Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs wider. Alle Personalanpassungsmaßnahmen konnten über ein frühzeitig mit dem Betriebsrat verhandeltes Freiwilligenprogramm umgesetzt werden. Betriebsbedingte Kündigungen konnten damit ausgeschlossen werden. Zum 31. Dezember 2019 bestand ein Covenant-Bruch bezüglich der ersten Tranche (Tranche A) des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Durch eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2019 bezüglich der Einhaltung der Covenants sowie die Gewährung einer Übergangsfrist (Grace Period) bis zum 31. März 2021 hat die EIB auf die Einhaltung der Covenants verzichtet. Weitere Verhandlungen mit der EIB führten dazu, dass die Gesellschaft im Juni 2020 bekannt geben konnte, dass die Zusammenarbeit mit der EIB weiter ausgebaut wird. Im Zuge dessen wurden die Covenants neu verhandelt und darüber hinaus verständigte sich die Geschäftsführung mit der EIB über die Auszahlung einer weiteren Teiltranche (Tranche B1) über EUR 5 Millionen aus der Gesamtfinanzierungszusage über EUR 25 Million. Der Betrag wurde im Juni 2020 abgerufen und ausbezahlt. Die Liquiditätssituation hat sich mit dieser Auszahlung deutlich verbessert. Zum 31. Dezember 2020 bestand abermals ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März 2021 hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund von zwei erfolgreiche Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Bei der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgegeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Durch diese beiden Kapitalmaßnahmen hat sich nicht nur die Liquiditätslage der Gesellschaft erheblich verbessert, sondern auch die Eigenkapitalausstattung. Weiter greift das Restrukturierungsprogramm, dessen erfolgreiche Umsetzung in die erwarteten Einsparungen mündet. Der Vorstand sieht aktuell für das Unternehmen keine bestandsgefährdenden Risiken im Sinn des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB. 1.2 Konzernstruktur Der Konzern besteht aus der Muttergesellschaft, der voxeljet AG sowie den drei hundertprozentigen Tochtergesellschaften voxeljet UK Ltd. (Großbritannien), voxeljet America Inc. (Vereinigte Staaten von Amerika) und voxeljet India Pvt. Ltd. (Indien) sowie voxeljet China Co. Ltd. (China) mit einer Beteiligungsquote von 70%. Zusammen ergeben die Gesellschaften die voxeljet Group. 1.3 Segmente Der voxeljet Konzern ist zum 31. Dezember 2020 in zwei Segmente eingeteilt, die im Weiteren näher beschrieben werden. 1.3.1 SYSTEMS Im Segment SYSTEMS werden 3D-Drucksysteme zur Herstellung von Modellen, Formen und Bauteilen hergestellt und vermarktet. Das Geschäft wird durch dazugehörige Verbrauchsmaterialien, Service und Wartung sowie Ersatzteile ergänzt. Der Schwerpunkt der Tätigkeit liegt im industriellen Umfeld. 1.3.2 SERVICES Im Segment SERVICES werden Formen, Modelle und Gussteile nach Kundenauftrag gefertigt. Gussteile werden durch die Nutzung von 3D-gedruckten Sand- oder Plastikformen von unterbeauftragten Gießereien für unsere Kunden abgegossen. Die Kunden kommen größtenteils aus dem Umfeld des Fahrzeugbaus, der Luftfahrtindustrie, dem Maschinenbau und der Medizintechnik. 1.4 Produkte und Dienstleistungen 1.4.1 SYSTEMS Die voxeljet Group bietet derzeit acht 3D-Drucksysteme mit unterschiedlichen Bauvolumen im Bereich von neun bis 8.000 Liter an. Die Systeme arbeiten durchgängig nach dem "Powder-Binder"-Prinzip. Als Partikelmaterial können unter anderem Polymethylmethacrylat-Pulver (PMMA-Pulver) und verschiedene Sande eingesetzt werden. Bei PMMA werden zwei unterschiedliche Werkstoffsysteme, Polypor B (PPB) und Polypor C (PPC), angeboten, Im Bereich der Sande kommt ein phenolharzbasierendes Bindersystem (PDB) und ein anorganisches Bindersystem (IOB) basierend auf Wasserglas zum Einsatz. Die Endkundenpreise der Systeme liegen zwischen TEUR 124 und TEUR 1.700. Die Gesellschaft bietet die Maschinentypen VX200, VX200 HSS, VX500, VXC800, VX1000, VX1300 X, VX2000 und VX4000 an. Die VX200 ist der kleinste 3D-Drucker im voxeljet-Programm. Die Maschine ist sehr kompakt, einfach zu bedienen und erlaubt den kostengünstigen Einstieg in die industrielle 3D-Drucktechnologie. Bei dem im Jahr 2017 neu in dem Markt eingeführten HSS Verfahren (VX200 HSS) wird ein Kunststoffgranulat wie Polyamid 12 (PA12), thermoplastisches Polyurethan (TPU) oder andere polymere Werkstoffe auf eine beheizte Bauplattform aufgetragen. Folgend fährt ein Tintenstrahldruckkopf großflächig über die Plattform und benetzt die Bereiche des Baufelds mit Infrarotlicht absorbierender Tinte, an denen das gewünschte Bauteil entstehen soll. Anschließend wird die Bauplattform mit Infrarot-Licht bestrahlt. Die benetzten Bereiche absorbieren die Hitze wodurch die darunterliegende Pulverschicht versintert. Das unbedruckte Pulver bleibt jedoch lose. Nach dem Sintern senkt sich die Bauplattform um eine Schichtstärke ab. Dieser Vorgang wiederholt sich, bis der Aufbau eines Bauteiles abgeschlossen ist. Mit der VX1300 X, die im Jahr 2019 auf den Markt gebracht wurde, steht dem 3D-Druck für Gießereien ein hochintegriertes Drucksystem zur Verfügung, dass in seiner Performance neue Maßstäbe setzt. Mit einer Druckbreite von 1.300 mm, die mit einem Druckkopf komplett auf einmal bedruckt wird und einem Doppelrecoater (Beschichter), kann die VX1300 X bei jeder Überfahrt eine Schicht auflegen und gleichzeitig drucken. Damit können Schichtzeiten von ca. 5 Sekunden bzw. eine Ausbringung von mindestens 30.000 Kerne/ Drucker/ Jahr erreicht werden. Die Anlage verfügt zudem über die Möglichkeit zur vollautomatischen Versorgung mit Boxen und die Prozessmedien (Sand und Binder). Die VX1300 X ist sowohl für IOB (Anorganik) als auch für ODB (Organik) verfügbar. Mit der VX4000 bietet voxeljet ein industrielles 3D-Drucksystem für Sandformen an, gemessen am zusammenhängenden Bauraum von 4.000 x 2.000 x 1.000 mm (L x B x H). Des Weiteren bietet die voxeljet Group ihren Kunden im Segment SYSTEMS noch Wartungsverträge, Druckkopfverträge, Ersatzteile, Sonderanfertigungen (Tailoring) sowie Verbrauchsmaterialien wie Sand oder Binder als Leistungen an. 1.4.2 SERVICES Im Service Center für "On-demand"-Druck, in dem Kunden ihre 3D-Druck-Teile fertigen lassen können, werden folgende drei Produktgruppen angeboten: Sandformen für Metallgussanwendungen, Kunststoffteile für den Feinguss sowie Gussteile. Die 3D-Drucksysteme von voxeljet erstellen Sandformen und Sandkerne für den Metallguss. Verfügbare Bindematerialien umfassen dabei Furan- und Phenolharze sowie anorganische Binder. Auch vielfältige Quartz- oder Spezialsande sind für den 3D-Druck qualifiziert. Für die Herstellung von Feingussmodellen ist der 3D-Druck mit Kunststoff eine geeignete Lösung. Der verwendete PMMA-Kunststoff zeichnet sich insbesondere durch seine Detailschärfe und Präzision aus. Falls ein Kunde sich nicht selbst um den Abguss der gedruckten Formen kümmern möchte, bietet die voxeljet AG diese Leistung durch ausgewählte Gießereien an mit denen voxeljet bereits seit langen Jahren zusammenarbeitet. 1.5 Beschaffungsprozess Die Beschaffung von Waren- und Dienstleistungen erfolgt über den Bereich Einkauf (Purchasing), wodurch eine Funktionstrennung zwischen Fachbereich und Einkauf gegeben ist. Die Grundlage für die Beschaffung von Waren- und Dienstleistungen regelt ein systemseitiger Freigabeprozess unter Berücksichtigung definierten Wertgrenzen. Die voxeljet Group bezieht ihre Waren und Dienstleistungen hauptsächlich bei Lieferanten aus der Metall- und Elektroindustrie sowie aus der Chemiebranche. 1.6 Absatzmärkte 1.6.1 Kundenstruktur Die Kunden beider Segmente sind primär in den Branchen Automotive, Maschinenbau, Medizintechnik und Aerospace tätig. Während im Segment SYSTEMS die Kunden global adressiert werden, konzentriert sich das deutsche Geschäft im Segment SERVICES auf Zentraleuropa. Das Service Center in den USA bedient hauptsächlich die Regionen Nord- und Mittelamerika. Der asiatische Markt wird sowohl durch unseren Standort in China als auch durch unsere Vertriebsgesellschaft in Pune, Indien adressiert. Die wichtigsten Auslandsmärkte in 2020 waren die USA, Südkorea, Japan, China, Großbritannien und Frankreich. 1.6.2 Vertrieb Neben Beschäftigten im Bereich Vertrieb, verfügt die voxeljet Group über ein weltweit etabliertes Vertriebsnetzwerk, bestehend aus unabhängigen Unternehmen (Partnerhändlern). Darüber hinaus zählt es zu den Aufgaben unserer Tochtergesellschaften unsere Produkte und Leistungen zu vertreiben. Diese agieren dabei wie ein Partnerhändler. Zum Jahresende 2020 waren für die voxeljet Group mehr als 20 Partner in weltweit mehr als 30 Ländern aktiv. Die voxeljet Group beschäftigt im Konzern zum Ende des Jahres 2020 im Bereich Marketing und Vertrieb 38 (Vj. 45) Mitarbeiter (m/w/d). Bei der voxeljet AG waren zum Ende des Jahres 2020 im Bereich Marketing und Vertrieb 29 (Vj. 29) Mitarbeiter (m/w/d) tätig, von denen 14 (Vj. 13) Mitarbeiter (m/w/d) den weltweiten Vertrieb der Maschinen betreuen, 11 (Vj. 11) die Kunden des Segments SERVICES betreuen und 4 (Vj. 5) für das Marketing der Firma verantwortlich sind. Um mit potenziellen Kunden in Kontakt zu treten, stellt das Marketing- und Vertriebsteam regelmäßig auf Messen, Verkaufsshows und weiteren Branchentreffen überall auf der Welt aus. Zu den wichtigsten Veranstaltungen, die in der Regel besucht werden, zählen in Europa die formnext in Deutschland sowie die Advanced Engineering in UK. In den USA stellen die Rapid und AMUG, in Asien die Metal China, die IFEX in Indien und die Tokyo International Industry Exhibition TIIE wichtige Expositionen dar. Aufgrund der COVID-19 Pandemie wurden die Advanced Engineering, die Rapid, die AMUG sowie die TIIE abgesagt bzw. verschoben. Folglich konnte die voxeljet Group im Jahr 2020 auf diesen Veranstaltungen nicht ausstellen. Die deutsche formnext konnte nur digital durchgeführt werden. 1.7 Externe Einflussfaktoren auf das Geschäft Zu den externen Einflussfaktoren auf das Geschäft der voxeljet Group zählen die Entwicklung der Weltwirtschaft und der 3D-Druck Branche sowie Änderungen des rechtlichen, sozialen, politischen oder technischen Umfeldes. Ein konjunktureller Abschwung in unseren Märkten oder gar der Weltwirtschaft und ein damit einhergehendes Absinken der Nachfrage würden sich auch negativ auf den Absatz der Produkte der voxeljet Group auswirken. Ebenso hat die Entwicklung und Anzahl der Wettbewerber in der 3D-Druck-Branche Implikationen für das Geschäft der voxeljet Group. Konkret stellte der weltweite Ausbruch von Virus SARS-CoV-2 einen erheblichen Einflussfaktor auf unser Geschäft dar. Das Jahr 2020 war in nahezu allen Regionen dieser Welt geprägt von der Bekämpfung der COVID-19 Pandemie. Durch Maßnahmen zur Bekämpfung kam es zu zahlreichen negativen Auswirkungen auf unser Geschäft. Zunächst führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Aufgrund von Reisebeschränkungen oder Betriebsschließungen im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten Service- und Wartungseinsätze nicht wie geplant durchgeführt werden. Nachdem seit dem dritten Quartal 2020 eine leichte Erholung der Nachfrage beobachtet werden konnte, die sich auch im vierten Quartal 2020 fortgesetzt hat, geht die Geschäftsleitung davon aus, dass sich die Dynamik in das neue Geschäftsjahr übertragen lässt und die geplanten Projekte und damit die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021 deutlich höher ausfallen als in 2020. Nichtsdestotrotz geht die Geschäftsleitung auch im Geschäftsjahr 2021 von COVID-19 bedingten Einschränkungen in der Geschäftstätigkeit einhergehend mit einer höheren Unsicherheit hinsichtlich der Erfüllung von Zielen aus. Ein weiterer Einflussfaktor auf das Geschäft der voxeljet AG stellt der Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union dar, der mit Ablauf des 31. Januar 2020 vollzogen wurde. Das Ende der sogenannten Übergangsphase bringt seit dem 1. Januar 2021 weitreichende Änderungen für Unternehmen mit sich. Jedoch wurde durch das vereinbarte Partnerschaftsabkommen ein ungeregelter Austritt Großbritanniens aus der EU verhindert. Das Abkommen begründet eine umfassende Wirtschaftspartnerschaft, weshalb die Geschäftsleitung der voxeljet AG vom Austritt Großbritanniens aus der EU keine wesentlichen Nachteile für unser Geschäft erwartet. Die Geschäftsleitung der voxeljet Group beobachtet laufend Tendenzen von externen Faktoren, die wesentlichen Einfluss in allen relevanten Märkten auf das Geschäft der voxeljet Group haben könnten, und versucht, den Konzern und die einzelnen Konzerngesellschaften möglichst effizient im Hinblick auf diese zu steuern. 1.8 Forschung und Entwicklung Der Bereich Forschung und Entwicklung ist bei der voxeljet Group seit 2017 in die beiden Hauptabteilungen, Research und Engineering aufgeteilt. Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten finden derzeit nur am deutschen Standort bei der Muttergesellschaft voxeljet AG statt. Im Bereich Research sollen neueste Material, Prozess- und Maschinenentwicklungen grundlegend erforscht und validiert werden. Die Abteilung Research arbeitet gemeinsam mit dem Bereich Engineering an der Fertigstellung des Anorganikprojekts für die Serienfertigung im Automotive-Sektor. Das Projekt befindet sich auf der Zielgeraden, letzte Optimierungen betreffen die Oberflächengüte und die Ausbringung. Den zweiten Schwerpunkt für die R&E Abteilungen stellt die Entwicklung des Betasystems der VX1000HSS basierend auf den Ergebnissen mit der VX1000HSS Alpha dar. Bis zum Ende des Jahres 2021 soll die Beta- Version funktionsfähig im Hause sein. Hierfür sind weitere Versuche auf der Alpha notwendig, um das Parameterfeld zu identifizieren. Daneben arbeitet Research intensiv an der Qualifizierung weiterer Materialien wie z.B. verschiedene TPU's. Als weitere Projekte im Bereich Materialentwicklung sind die Verbesserungen des PolyPor Materialsystems sowie öffentlich geförderte Projekte zu Schlickerformstoffen, Hartmetallen und Gießverfahren zu nennen. In 2020 hat das Engineering im IOB II Projekt die Entwicklung der VX1300 X vorangetrieben und wesentliche Komponenten auf Betriebsfestigkeit und Servicefreundlichkeit optimiert. Neben diesen beiden Leuchtturmprojekten VX1300 X und VX1000 HSS wurden diverse Anpassungen für Serienanlagen entwickelt. Des Weiteren wurde die Dokumentation der Serienanlagen überarbeitet und in das Redaktionssystem docuglobe überführt sowie SAP für die Verwaltung der Engineering-Dokumente evaluiert und vorbereitet. Im Geschäftsjahr 2020 konnte die voxeljet AG 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen verzeichnen, der Aufwand für Forschung und Entwicklung betrug TEUR 6.500 (Vj. TEUR 7.212). Dabei waren 47 (Vj. 48) Mitarbeiter (m/w/d) in diesem Bereich beschäftigt. 2 Wirtschaftsbericht Finanzzahlen und Leistungsindikatoren für die voxeljet Group basieren auf einer Rechnungslegung nach IFRS und für die voxeljet AG nach HGB, sofern nicht ausdrücklich auf ein Abweichen hingewiesen wird. 2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Laut dem Jahresgutachten 2020/21 des Sachverständigenrats zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung hat die COVID-19 Pandemie zu einer der schwersten Rezessionen der Nachkriegszeit geführt. Das führte in Deutschland zu einem Einbruch der Wirtschaftsleistung, das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) sank um etwa 5%. Die Pandemie hinterließ im Jahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen. Die Produktion wurde sowohl in den Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt. Die Auswirkungen auf den Außenhandel waren signifikant, Exporte und Importe von Waren und Dienstleistungen gingen im Jahr 2020 erstmals seit 2009 zurück, die Exporte preisbereinigt um 9,9 %, die Importe um 8,6 %. Besonders groß war der Rückgang der Dienstleistungsimporte, was vor allem am hohen Anteil des stark rückläufigen Reiseverkehrs lag. Der Sachverständigenrat prognostiziert für das Jahr 2021 ein Wachstum des deutschen BIP von 3,7%, angesichts des Pandemieverlaufs aber eine fragile wirtschaftliche Lage. Die Wirtschaftspolitik solle neben der Bewältigung der von der COVID-19 Pandemie ausgelösten Rezession die Herausforderungen der Digitalisierung, des Klimawandels sowie des demografischen Wandels adressieren. Für das Jahr 2020 erwartet der Sachverständigenrat für den Euro-Raum einen Rückgang des BIP um insgesamt 7,0 % und merkt an, dass die großen Mitgliedstaaten Spanien, Italien und Frankreich zu den am stärksten betroffenen Staaten im Euro-Raum gehören. Im Jahr 2021 rechnet der Sachverständigenrat mit einer Zuwachsrate des BIP im Euro-Raum von 4,9 %, unter erheblichen Abwärtsrisiken für die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft, angesichts des dynamischen Infektionsgeschehens. Eine Studie der Allianz Research schätzt den Rückgang des weltweiten BIP für das Jahr 2020 auf 4,7 %. Die Studie geht für 2021 von einem Wachstum des weltweiten BIP von 4,8 % aus. Für China, den Staat, der von der Pandemie als erstes betroffen wurde, prognostiziert der Sachverständigenrat einen Zuwachs des BIP für das Jahr 2020 von 1,8% und für das Jahr 2021 von 8,9%. Die Schätzungen des Sachverständigenrat für das BIP Indiens betragen für 2020 ein Minus von 8,0% und für 2021 ein Plus von 8,3%. Bezüglich der größten Volkswirtschaft der Welt, den USA, geht der Sachverständigenrat für das Jahr 2020 von einem Rückgang des BIP von 3,7% aus, dagegen soll es im Jahr 2021 um 3,8% wachsen. Insgesamt war weltweit ab dem dritten Quartal 2020 eine deutliche Erholung der Weltkonjunktur zu beobachten. Dennoch stelle der Verlauf der Pandemie ein wesentliches Risiko für die weitere wirtschaftliche Entwicklung dar. Die Prognosen des Sachverständigenrats unterstellen, dass insbesondere in den großen Volkswirtschaften erneute massive Rückgänge der gesamten Wirtschaftsaktivität wie im Frühjahr 2020 verhindert werden können. Der Ausgabe für 2020 des jährlich erscheinenden Wohlers Reports ist zu entnehmen, dass in der fertigenden Industrie weiterhin eine klare Tendenz zum industriellen 3D-Druck besteht. Die Branche der additiven Fertigung ist nach einem Rückgang im Jahr 2009 seit den letzten zehn Jahren bis 2019 kontinuierlich gewachsen. In den Jahren 2016 bis 2019 betrug das durchschnittliche jährliche Wachstum 23,3%. Im Jahr 2019 konnte die Industrie ein Wachstum von 21,2% gegenüber dem Vorjahr verzeichnen, die Summe aller abgesetzten Produkte und Dienstleistungen aus der Branche der additiven Fertigung betrug USD 11,9 Mrd. (2018: USD 9,8 Mrd.). Auch für die kommenden Jahre geht die Beratungsgesellschaft Wohlers Associates Inc., Colorado, USA von einem stetigen Wachstum der Branche aus und zwar auf ein Volumen in Höhe von USD 17,9 Mrd. in 2021, USD 47,7 Mrd. in 2025 und bereits USD 117,5 Mrd. in 2029. Obwohl, wie oben beschrieben, der Aufschwung innerhalb der Branche der additiven Fertigung seit vielen Jahren ungebremst ist, verzeichnete voxeljet im Jahr 2020 in den Teilmärkten in denen die Gesellschaft operiert, eine COVID-19 bedingte rückläufige Nachfrage. Im Geschäftsjahr 2020 mussten sich alle Konzerngesellschaften der voxeljet Group den gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen stellen, die mit der COVID-19 Pandemie einhergingen. Mit Beginn des dritten Quartals 2020 war weltweit eine leichte Erholung der Nachfrage zu beobachten, die sich in den vergangenen Monaten weiter verstärkt hat. Nichtsdestotrotz bestanden weiterhin bis heute Restriktionen im Zusammenhang mit der weltweiten Bekämpfung der Pandemie wie Reisebeschränkungen und Verbote von Großveranstaltungen wie z.B. Messen. Diese Maßnahmen erschweren auch weiterhin das operative Geschäft der voxeljet Group. Insofern spielen der Erfolg und die Geschwindigkeit der Bekämpfung der Pandemie für die voxeljet Group eine wichtige Rolle. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität in 2021 nicht gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft der voxeljet Group erfolgreich in 2021 zu führen. Die voxeljet Group als ein Unternehmen, das industrielle 3D-Drucksysteme entwickelt und weltweit insgesamt drei Dienstleistungszentren (in Deutschland, USA und China) betreibt, operiert und wird laut den oben beschriebenen Prognosen auch in den kommenden Jahren in einem Wachstumsumfeld operieren. Verwendete Quellen: scrollen
2.2 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren Für die finanziellen Leistungsindikatoren, anhand deren die voxeljet Group und ihre Konzerngesellschaften gesteuert werden, verwendet der Vorstand den Konzernabschluss bzw. die internen Einzelabschlüsse jeweils nach IFRS. Die finanziellen Leistungsindikatoren für die Steuerung der voxeljet AG werden ebenfalls nach IFRS ermittelt, sofern nicht abweichend angegeben. Die voxeljet AG verwendet grundsätzlich die identischen finanziellen Leistungsindikatoren. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator verwendet die voxeljet Group die Anzahl der Patentanmeldungen in einem Geschäftsjahr. Forschung und Entwicklung und somit auch Patentanmeldungen finden derzeit ausschließlich bei der voxeljet AG statt. Hier zählen für den Konzern und die Konzerngesellschaften die Leistungsindikatoren Umsatzerlöse und Roherträge nach Segment als wichtigste Steuergrößen. Des Weiteren werden als Steuergrößen die Indikatoren EBITDA und der Finanzmittelfonds auf Konzern- bzw. Gesellschaftsebene verwendet, also oberhalb der Segmente. Der Finanzmittelfonds ist bei voxeljet definiert als verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte, Die Leistungsindikatoren entwickelten sich bei der voxeljet Group bzw. der voxeljet AG wie folgt: voxeljet Group scrollen
voxeljet AG scrollen
* nach IFRS
2.3 Zusammenfassung des Geschäftsverlaufes und der Lage voxeljet Group Für das Jahr 2020 hatte die voxeljet Group einen deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse prognostiziert, vor allem durch einen Zuwachs im Segment SYSTEMS. Der Zuwachs sollte einhergehen mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge. Diese Ziele wurden deutlich verfehlt aufgrund der globalen Wirtschaftskrise ausgelöst durch die weltweite COVID-19 Pandemie und der damit verbundenen gesunkenen Nachfrage in allen Märkten sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung. Die Verfehlung der Rohertragsziele in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führten dazu, dass die anvisierte Größe für EBITDA (negativer EBITDA im niedrigen einstelligen Millionenbereich) ebenfalls verfehlt wurden. Entgegen der Prognose aus dem Vorjahr lag der Finanzmittelfonds mit TEUR 8.308 inklusive der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 leicht unter den Erwartungen. Das resultierte im Wesentlichen aus dem Jahresfehlbetrag und dem damit verbundenen Abfluss liquider Mittel. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator misst die voxeljet Group die Anzahl der Patentanmeldungen pro Jahr. So kann in einem der wichtigsten Bereiche für den Konzern, nämlich der Forschung und Entwicklung, der Erfolg und Fortschritt gemessen werden. Im Geschäftsjahr 2020 konnten 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen vermeldet werden. Das Vorjahr enthielt für die Patentanmeldungen keine Prognose. Im Vergleich zum Vorjahr sank der Umsatz um 12%, hauptsächlich verursacht durch das Segment SERVICES, wo ein deutlicher Einbruch der Nachfrage zu verzeichnen war, als Auswirkungen von COVID-19, insbesondere in der ersten Hälfte des Jahres 2020. Aber auch der Umsatz im Segment SYSTEMS war leicht rückläufig. Bei den Roherträgen konnte im Segment SYSTEMS durch einen vorteilhaften Produktmix das Vorjahresniveau mehr als gehalten werden. Dagegen verzeichnete die voxeljet Group einen deutlichen Rückgang des Rohertrages im Segment SERVICES. Trotz geringeren Aufwendungen in den Funktionen Vertrieb und Marketing, Verwaltung und Forschung und Entwicklung, resultierte aus dem geringeren Rohertrag in Kombination mit höheren sonstigen betrieblichen Aufwendungen eine Verschlechterung des EBITDA gegenüber 2019. Die Verringerung des Finanzmittelfonds spiegelt die Verlustfinanzierung wider, konnte jedoch abgemildert werden durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB. voxeljet AG Bezüglich der voxeljet AG zeigte sich für das Geschäftsjahr 2020 ein ähnliches Bild wie für die voxeljet Group. Sowohl das Umsatz- als auch das Rohertragsziel wurden deutlich verfehlt. Die Zielverfehlung bezüglich der Umsatzerlöse betraf dabei beide Segmente SYSTEMS und SERVICES, wo jeweils ein deutliches Wachstum anvisiert war. Jedoch verzeichnete die Gesellschaft einen COVID-19 bedingten Rückgang der Nachfrage, der eine erfolgreiche Umsetzung des Budgets nicht zuließ, sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung. Als Folge dessen konnten ebenfalls die Ziele für die Roherträge in beiden Segmenten nicht erreicht werden. Das EBITDA nach IFRS enthält einen negativen Sondereffekt aus der Einleitung der Liquidierung der Konzerngesellschaft voxeljet UK in Höhe von TEUR 11.389. Entgegengesetzt verzichtete voxeljet UK auf Ansprüche gegen die voxeljet AG, ausschließlich Forderungen, in Höhe von TEUR 209. Ohne diesen Sondereffekt wäre das EBITDA nach IFRS der voxeljet AG für das Jahr 2020 mit TEUR 11.935 negativ, was ebenfalls eine Abweichung zum veranschlagten Wert (negativer EBITDA im niedrigen einstelligen Millionenbereich) bedeutet. Entgegen der Prognose aus Vorjahr lag der Finanzmittelfons mit TEUR 6.987 inklusive der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 leicht unter den Erwartungen. Die Umsatzerlöse sanken im Jahr 2020 um 7% gegenüber dem Vorjahr, was hauptsächlich durch den Rückgang des Absatzes im Segment SYSTEMS verursacht wurde, als Folge des COVID-19 bedingten Nachfragerückgangs. Im Segment SERVICES konnte das Umsatzniveau des Vorjahres fast gehalten werden, trotz starker Einbrüche der Nachfrage vor allem in der ersten Jahreshälfte 2020. Durch eine Erholung im dritten Quartal, die sich im vierten Quartal fortsetzte, konnte ein deutlicher Rückgang gegenüber 2019 verhindert werden. Der Rohertrag sank deutlich gegenüber dem Vorjahr, aufgrund des schwächeren Beitrages des Segment SYSTEMS. Das konnte geringfügig durch einen besseren Beitrag des Segments SERVICES kompensiert werden. Hier griffen kurzfristige Einsparmaßnahmen als Reaktion auf COVID-19. Das EBITDA zeigte auch nach dem oben beschriebenen Sondereffekt einen Rückgang gegenüber 2019, hauptsächlich aufgrund des schwächeren Rohertrags. Der Finanzmittelfonds sank gegenüber dem Vorjahr aufgrund der Verlustfinanzierung, was teilweise durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB ausgeglichen wurde. Als nichtfinanziellen Leistungsindikator misst die voxeljet AG die Anzahl der Patentanmeldungen pro Jahr. So kann in einem der wichtigsten Bereiche für den Konzern, nämlich der Forschung und Entwicklung, der Erfolg und Fortschritt gemessen werden. Im Geschäftsjahr 2020 konnten 18 (Vj. 20) erfolgreiche Patentanmeldungen vermeldet werden. Das Vorjahr enthielt für die Patentanmeldungen keine Prognose. 2.4 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Zum 31. Dezember 2020 beurteilte die Geschäftsleitung die Vermögens- und Finanzlage als angespannt, die Ertragslage als unverändert unbefriedigend. Die wesentlichen Kennzahlen haben sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt entwickelt: voxeljet Group scrollen
* Cashflow Statement nach IAS 7
voxeljet AG scrollen
In den folgenden Absätzen wird näher auf die einzelnen Aspekte eingegangen. 2.4.1 Vermögenslage voxeljet Group Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 53.227 (Vj. TEUR 62.565). Auf der Aktivseite sind das Sachanlagevermögen mit TEUR 23.774 (Vj. TEUR 27.343), die Vorräte mit TEUR 11.394 (Vj. TEUR 12.459), die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit TEUR 4.680 (Vj. TEUR 5.915), die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit TEUR 5.324 (Vj. TEUR 4.368) sowie die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte mit TEUR 5.351 (Vj. TEUR 7.408) hervorzuheben. Der starke Rückgang beim Sachanlagevermögen resultiert aus Abgängen und planmäßigen Abschreibungen, die die Summe aus regulären Zugängen aus dem Geschäftsjahr 2020 deutlich überwiegen. Die Abgänge spiegeln insbesondere den Verkauf von gebrauchten 3D-Drucksystemen aus dem Anlagevermögen wider. Um den negativen Auswirkungen der COVID-19-bedingten Wirtschaftskrise auf unser Geschäft gegenzusteuern, wurden Investitionen verschoben oder gestrichen, was die geringeren Zugänge gegenüber dem Vorjahr erklärt. Die Abnahme des Vorratsbestands erklärt sich durch Abverkäufe von 3D-Drucksystemen insbesondere im vierten Quartal 2020 in Kombination mit einer Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der nächsten Jahre. Der starke Rückgang bei den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ist auf Verkäufe von kurzfristigen Wertpapieren zur Finanzierung der normalen Geschäftstätigkeit zurückzuführen. Zum 31. Dezember 2020 sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber dem Vorjahr gesunken, einhergehend mit den geringeren Umsatzerlösen im vierten Quartal 2020 im Vergleich zum selben Quartal des Vorjahres. Die sonstigen Vermögensgegenstände (lang- und kurzfristig) betrugen TEUR 1.498 (Vj. TEUR 1.368) und lagen damit ungefähr auf Vorjahresniveau. Auf der Passivseite schlägt die Kapitalrücklage mit TEUR 88.748 (Vj. TEUR 88.077) zu Buche. Insgesamt beträgt das Eigenkapital TEUR 19.641 (Vj. TEUR 33.518). Der Rückgang des Eigenkapitals ergibt sich hauptsächlich aus dem für das Geschäftsjahr 2020 ausgewiesene Fehlbetrag von TEUR 15.339, der in den Bilanzverlust eingestellt wurde. Gegenläufig ist die Veränderung des sonstigen Ergebnisses mit einer Verbesserung um TEUR 933 im Wesentlichen aufgrund von Fremdwährungsumrechnung im Rahmen der Konsolidierung sowie der Anstieg der Kapitalrücklage um TEUR 671 aufgrund der Effekte aus dem Aktienoptionsprogramm für ausgewählte Mitarbeiter (m/w/d) der voxeljet Group. Der Anstieg der finanziellen Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig) von TEUR 21.156 zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 27.084 zum 31. Dezember 2020 resultiert im Wesentlichen aus dem Abruf der Tranche B1 des Darlehens bei der EIB in Höhe von TEUR 5.000 im Juni 2020. Weiter beinhaltete die Passiva zum Ende des Jahres 2020 Vertragsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.911 (Vj. TEUR 2.623), die hauptsächlich erhaltene Anzahlungen umfassten. Weiter existierten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 1.956 (Vj. TEUR 2.797). Der Rückgang ist auf geringere Einkäufe an Investitionsgütern und Vorräten zurückzuführen. Bei den sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen (lang- und kurzfristig) in Höhe von TEUR 1.583 (Vj. TEUR 2.329) handelte es sich im Wesentlichen um Rückstellungen für Mitarbeiterboni in Höhe von TEUR 334 (Vj. TEUR 397), Verbindlichkeiten in Verbindung mit der Gehaltsabrechnung in Höhe von TEUR 237 (Vj. TEUR 301), Verpflichtungen aus Verkaufsprovisionen TEUR 236 (Vj. TEUR 38) und Gewährleistungsrückstellungen in Höhe von TEUR 228 (Vj. TEUR 241). voxeljet AG Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 54.762 (Vj. TEUR 61.291). Auf der Aktivseite sind das das Sachanlagevermögen mit TEUR 18.233 (Vj. TEUR 19.168), die Finanzanlagen mit TEUR 11.772 (Vj. TEUR 8.544), das Vorratsvermögen mit TEUR 8.783 (Vj. TEUR 10.960), der aktive Rechnungsabgrenzungsposten mit TEUR 4.081 (Vj. TEUR 2.633) sowie der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten mit TEUR 4.002 (Vj. TEUR 2.406) hervorzuheben. Die Abnahme des Sachanlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus den laufenden planmäßigen Abschreibungen, die die Zugänge des Geschäftsjahres deutlich übersteigen. Als Grund für die geringen Zugänge ist wie im Konzern die Verschiebung oder Streichung von Investitionen als Reaktion auf die negativen Effekte auf das Geschäft durch die COVID-19-bedingte Wirtschaftskrise, zu nennen. Der Anstieg bei den Finanzanlagen ist hauptsächlich auf die Umwandlung von Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Ausleihungen an verbundenen Unternehmen zurückzuführen. Dieser Vorgang erklärt auch den Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen auf TEUR 286 (Vj. TEUR 4.984). Bei den Vorräten war ein Rückgang um TEUR 2.177 zu verzeichnen, bedingt durch den Abverkauf von 3D-Drucksystemen vor allem im vierten Quartal 2020 sowie der Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der nächsten Jahre. In den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurde im Geschäftsjahr 2017 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 13.739 bezüglich der Tranche A des langfristigen Darlehens von der EIB und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 10.000 in Höhe von TEUR 3.739 eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst. Der Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschiedsbetrag für die Tranche A beläuft sich zum Stichtag auf TEUR 1.479 (Vj. 2.227). Nach dem Abruf der Tranche B1 im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde im Juni 2020 der Unterschiedsbetrag zwischen dem erwarteten Erfüllungsbetrag von TEUR 7.520 und dem Auszahlungsbetrag von TEUR 5.000 in Höhe von TEUR 2.520 ebenfalls in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Dieser Unterschiedsbetrag wird wie analog zur Tranche A über die Laufzeit des Darlehens linear ratierlich im Zinsaufwand erfasst. Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten für den Unterschieds betrag für Tranche B1 bezifferte sich zum Stichtag auf TEUR 2.253 (Vj. 0). Daneben enthält der aktive Rechnungsabgrenzungsposten hauptsächlich bereits geleistete Zahlungen für Versicherungen, die über das jeweilige Beitragsjahr abgegrenzt werden. Der Anstieg beim Kassenbestand und den Guthaben bei Kreditinstituten ist auf den Verkauf von kurzfristig verfügbaren Wertpapieren zurückzuführen, die von TEUR 6.945 zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 2.984 zum 31. Dezember 2020 zurück gingen. Als weiterer Grund für den Anstieg der Guthaben bei Kreditinstituten ist der Abruf der Tranche B1 aus dem Darlehen von der EIB aufzuführen. Gegenläufig ist der Verbrauch an liquiden Mittel vor allem zur Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit zu nennen. Auf der Passivseite schlägt die Kapitalrücklage mit TEUR 88.987 (Vj. TEUR 88.987) zu Buche. Insgesamt beträgt das Eigenkapital TEUR 23.803 (Vj. TEUR 38.028). Der Rückgang des Eigenkapitals ergibt sich aus dem für das Geschäftsjahr 2020 erwirtschafteten Fehlbetrag von 14.225 TEUR, der in den Bilanzverlust eingestellt wurde. Die sonstigen Rückstellungen betragen TEUR 2.764 (Vj. TEUR 5.086). Der Rückgang zum Vorjahr ist hauptsächlich auf eine Korrektur des Vorjahres in laufender Rechnung zurückzuführen. In den Vorjahren wurde der ursprüngliche erwartete Erfüllungsbetrag des aktienbasierten Zinses sowie dessen Schwankungen aus Veränderungen des Aktienkurses für die Tranche A des Darlehens bei der EIB in den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen und zwar unabhängig davon, ob die Schwankung eine Erhöhung oder eine Minderung gegenüber des ursprünglich berechneten Erfüllungsbetrags bedeutete. Seit 2020 werden nur noch Schwankungen in den sonstigen Rückstellungen erfasst, sofern der erwartete Erfüllungsbetrag über dem ursprünglichen Erfüllungsbetrag läge. Weiter wurde der ursprünglichen Erfüllungsbetrag in die sonstigen Verbindlichkeiten umgegliedert. Dasselbe Vorgehen wird für den ebenfalls aktienbasierten Zins für die Tranche B1 des Darlehens bei der EIB angewendet. Der Drohverlust im Zusammenhang mit dem aktienbasierten Zins für die Tranche B1 betrug zum 31. Dezember 2020 TEUR 601 (Vj. TEUR 0). Weiter beinhaltet diese Position Rückstellungen für Abschluss und Prüfung in Höhe von TEUR 823 (Vj. TEUR 821) und Rückstellungen für den Personalbereich in einer Gesamthöhe von TEUR 382 (Vj. 314). Dabei entfallen TEUR 258 (Vj. TEUR 124) auf die variable Vergütung von Mitarbeitern (m/w/d) und TEUR 124 (Vj, TEUR 190) auf Urlaub bzw. Überstunden. Die Gewährleistungsrückstellungen betrugen zum 31. Dezember 2020 TEUR 185 (Vj. TEUR 246). Weiter bestehen auf der Passivseite Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 20.082 (Vj. TEUR 15.955). Der Anstieg ist durch den Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB im Juni 2020 in Höhe von TEUR 5.000 zurückzuführen. Als Gegenläufigen Effekt ist die planmäßige Tilgung von bestehenden Darlehen zu nennen. Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 597 (Vj. TEUR 740) und sonstigen Verbindlichkeiten von TEUR 6.750 (Vj. TEUR 211). Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen den erwarteten aktienbasierten Zins der Tranche A in Höhe von TEUR 3.740 und der Tranche B in Höhe von TEUR 2.520 aus dem Darlehen von der EIB, die nach der oben beschriebenen Korrektur jetzt in dieser Position ausgewiesen werden und nicht mehr in den sonstigen Rückstellungen. 2.4.2 Finanzlage voxeljet Group Die Finanzlage im Konzern zum 31. Dezember 2020 war aufgrund des starken Rückganges des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) angespannt. Die voxeljet Group konnte zum 31. Dezember 2020 auf einen Finanzmittelfonds von TEUR 8.308 (Vj. TEUR 11.776) zurückgreifen. Diesen standen finanzielle Verbindlichkeiten von insgesamt TEUR 27.084 (Vj. TEUR 21.156) gegenüber. Zum 31. Dezember 2020 überstieg die Summe aller Vermögensgegenstände die Summe sämtlicher Schulden um TEUR 19.641. Betrachtet man lediglich die kurzfristigen Vermögensgegenstände und Schulden, betrug die Deckung zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.922 Der Rückgang des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) in Höhe von TEUR 3.468 (Vj. TEUR 8.531) resultiert im Wesentlichen aus dem Jahresfehlbetrag und dem damit verbundenen Abfluss liquider Mittel. Die Mittelverwendung resultiert hauptsächlich aus Auszahlungen für Verbindlichkeiten für Anlagevermögen und Umlaufvermögen, Gehälter sowie die Tilgung von Darlehen, Wichtige Finanzierungsquellen im Geschäftsjahr 2020 waren der Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB sowie Einzahlungen von unseren Kunden zur Begleichung von unseren Forderungen. voxeljet AG Die Finanzlage der voxeljet AG zum 31. Dezember 2020 war genauso wie aus Konzernsicht aufgrund des starken Rückganges des Finanzmittelfonds (verfügbare und verfügungsbeschränkte liquide Mittel sowie kurzfristig verfügbare finanzielle Vermögenswerte) angespannt. Zum 31. Dezember 2020 konnte die voxeljet AG auf einen Finanzmittelfonds von TEUR 6.987 (Vj. TEUR 9.351) zurückgreifen. Wie bereits oben erwähnt, hat sich die Finanzlage erheblich verbessert, aufgrund der zwei erfolgreichen Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021. Die Mittelverwendung resultiert im Wesentlichen aus Auszahlungen für Verbindlichkeiten für Anlagevermögen und Umlaufvermögen, Gehälter sowie die Tilgung von Darlehen. Wichtige Finanzierungsquellen im Geschäftsjahr 2020 waren der Abruf der Tranche B1 des Darlehens von der EIB sowie Einzahlungen von unseren Kunden zur Begleichung von unseren Forderungen. Die Bereitstellung eines Darlehens zum Neubau einer Maschinenbauhalle und einem dazugehörigen Bürogebäude über TEUR 5.000 durch die Kreissparkasse Augsburg ist an folgende Bedingungen geknüpft: Die voxeljet AG ist verpflichtet, während der Laufzeit des Darlehensvertrages einen Betrag von TEUR 2.000 auf Anlagekonten/-depots der Kreissparkasse zu halten, oder wenn bis zum 31. Dezember 2019 ein vertraglich definiertes Finanzziel nicht erreicht wurde, die TEUR 2.000 an die Kreissparkasse zu verpfänden. Da das Ziel weder zum 31. Dezember 2019 noch zum 31. Dezember 2020 erreicht wurde, wurden entsprechend TEUR 2.000 als Sicherheit bei der Kreissparkasse hinterlegt. Außerdem enthält der Darlehensvertrag eine Vereinbarung bzgl. eines möglichen Wechsels in der Aktionärsstruktur. Diese greift, wenn die Anteile von Dr. Ingo Ederer und der Franz Industriebeteiligungen AG weniger als 512.300 (512.300 ADSs) bzw. 229.700 (229.700 ADSs) des Stammkapitals der voxeljet AG betragen. Als Sicherheit für die Bank hat das Unternehmen eine Grundschuld auf das Grundstück sowie das Gebäude eingetragen. Aufgrund der nachhaltigen negativen operativen Cashflows, die die voxeljet Group einschließlich ihrer wesentlichen Konzerngesellschaft der voxeljet AG erwirtschaftet hat, ist der Konzern weiterhin auf externe Finanzierungsquellen angewiesen. Dabei kommen sowohl Fremdkapital- als auch Eigenkapitalfinanzierungen in Betracht. Wie bereits oben erwähnt konnten als erfolgreiche Finanzierungsmaßnahmen neben dem Abruf der Tranche B1 im Juni 2020 auch jüngst zwei Kapitalerhöhungen im ersten Quartal 2021 angeschlossen werden. Die voxeljet Group inklusive aller Konzerngesellschaften ist im Geschäftsjahr 2020 zu jederzeit ihren Zahlungsverpflichtungen nachgekommen. Die Liquidität der voxeljet Group und der Konzerngesellschaften ist für mindestens 24 Monate nach dem Bilanzstichtag gesichert. 2.4.3 Ertragslage voxeljet Group Gewinn- und Verlustrechnung scrollen
Umsatzerlöse nach Regionen scrollen
Umsatzerlöse, Roherträge und Kosten des Umsatzes nach Segmenten scrollen
Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse aus dem Segment Systems beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 12.556, was einem Rückgang von 6,7% im Vergleich zu TEUR 13.454 im Jahr 2019 entspricht. Im Geschäftsjahr 2020 hat die voxeljet Group acht neue und fünf gebrauchte 3D-Drucksysteme verkauft, verglichen mit dreizehn neuen und sechs gebrauchten Systemen im Vorjahr. Somit ist der Umsatz aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen aufgrund der geringen Anzahl an Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Im Jahr 2020 haben wir jedoch eine größere Anzahl an großformatigen Druckern verkauft, welche für gewöhnlich höhere Umsätze generieren, sodass wir nur einen leichten Rückgang der Umsätze aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen verzeichnen. Aufgrund der erneuten Einführung von Reisebeschränkungen und von Shutdowns im Zuge der COVID-19 Pandemie in Ländern verzeichnete die Gesellschaft einen COVID-19 bedingten Rückgang der Nachfrage, der eine erfolgreiche Umsetzung des Budgets nicht zuließ, sowie den Einschränkungen in der Auslieferung, Installation und Wartung.. Umsätze im Segment Systems umfassen auch alle systembezogenen Umsätze, wie Verbrauchsmaterialien, Ersatzteile und Wartung. Umsätze aus diesem systembezogenen Geschäft sind im vergangenen Jahr beeinflusst durch die COVID-19 Situation merklich gesunken, da die Durchführung von Service-Einsätzen in vielen Regionen der Welt eingeschränkt war. Dies machte es unmöglich, unseren Wartungsplan zu erfüllen. Zudem war die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen im Jahr 2020 geringer, da unsere Kunden ihre Produktionstätigkeiten, insbesondere im zweiten Quartal 2020, reduziert haben. All diese Aspekte führten zum Rückgang der systembezogenen Umsätze. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen im Vergleich zu den ersten beiden Quartalen im Jahr 2020 erheblich. Dieser positive Trend hat sich im vierten Quartal 2020 fortgesetzt. Umsatzerlöse aus dem Segment Services beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 9.011, was einem Rückgang um TEUR 2.137 bzw. 19,2% im Vergleich zu TEUR 11.148 in Jahr 2019 entspricht. Dieser Rückgang ist weitestgehend auf einen signifikanten Rückgang des Umsatzbeitrags der Tochtergesellschaft voxeljet America zurückzuführen, welcher die Abschwächung der Konjunktur bedingt durch die COVID-19 Pandemie in Verbindung mit einem starken Einbruch der Nachfrage unserer Kunden in Nordamerika widerspiegelt. Der Umsatzbeitrag unserer Tochtergesellschaft voxeljet UK ging signifikant zurück. Dies ist auf die Schließung unseres Service Centers im Vereinigten Königreich im vierten Quartal 2019 zurückzuführen, welche im Zuge unserer Umstrukturierung stattgefunden hat, die im dritten Quartal 2019 initiiert wurde. Zudem ging der Umsatzbeitrag unseres Dienstleistungszentrums in China leicht zurück, was auf die durch COVID-19 verhaltene Konjunktur zurückzuführen ist. Das deutsche Dienstleistungszentrum verzeichnete 2020 im Services Segment leicht höhere Umsätze verglichen mit 2019. Nach einem schwachen Start in das Geschäftsjahr 2020, mit seinem Tiefpunkt im zweiten Quartal 2020, konnten wir ab dem zweiten Halbjahr 2020 eine beträchtliche Erholung des Marktes mitsamt Aufholeffekten im vierten Quartal feststellen. Roherträge Roherträge aus dem Segment Systems sind im Jahr 2020 auf TEUR 4.441 im Vergleich zu TEUR 4.284 im Jahr 2019 angestiegen. Der relative Rohertrag ist um 3,5%-Punkte auf 35,4% im Jahr 2020 von 31,8% im Jahr 2019 gestiegen. Dies ist auf höhere absolute und relative Roherträge für systembezogene Umsätze, wie Verbrauchsmaterialien, Ersatzteile und Wartung zurückzuführen, welche die Kosteneinsparungen widerspiegeln, die durch die Restrukturierungsmaßnahmen bedingt waren, die Ende 2019 eingeführt wurden. Im Gegensatz dazu, sind die absoluten und relativen Roherträge aus dem Verkauf von 3D- Druckern 2020 im Vergleich zum Vorjahr leicht zurückgegangen. Roherträge im Segment Services beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 2.314, verglichen mit dem Jahr 2019 sind sie damit um TEUR 578 gesunken. Der relative Rohertrag ist von 25,9% im Jahr 2019 auf 25,7% im Jahr 2020 leicht gesunken. Dies ist hauptsächlich auf deutlich schwächere absolute sowie relative Rohertragsbeiträge aus unserem Dienstleistungszentren in den USA zurückzuführen, welche aus der geringeren Auslastung resultieren, die mit den geringeren Umsätzen einhergeht. Der absolute und relative Rohertrag des deutschen Dienstleistungszentrums hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund von Kosteneinsparungsmaßnahmen, welche im Zuge der COVID-19 Situation implementiert wurden, deutlich verbessert. Der absolute sowie der relative Rohertragsbeitrag von voxeljet China hat sich leicht verbessert. Im Geschäftsjahr 2020 hat die voxeljet Group TEUR 11.466 Umsatz im Raum EMEA generiert, was im Vergleich zum Vorjahr einem leichten Anstieg um 1,8% in diesem Raum entspricht. Mehr als 53% der Umsätze für 2020 wurden somit im Raum EMEA generiert. Dies ist nicht auf höhere absolute Umsätze in der EMEA Region zurückzuführen, sondern auf geringere Anteile in den Räumen Asia Pacific und Americas. Der Rückgang des absoluten sowie relativen Anteils an Umsätzen im Raum Asia Pacific ist hauptsächlich auf weniger Verkäufe von 3D-Drucksystemen aber auch auf geringere Verkäufe im Services Segment zurückzuführen. Umsätze im Raum Americas sind im Vergleich zum Vorjahr rückläufig, was hauptsächlich durch geringere Umsätze aus dem Segment Services aber auch durch geringere systembezogene Umsätze bedingt war. Dies wurde teilweise durch höhere Umsätze aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen kompensiert. Vertriebskosten Der Rückgang der Vertriebskosten von TEUR 7.118 auf TEUR 5.816 ist hauptsächlich auf geringere Distributionskosten wie Versand und Verpackung einhergehend mit dem Umsatzrückgang zurückzuführen. Verpackungs- und Versandkosten sind der Haupttreiber der Vertriebskosten und können von Quartal zu Quartal stark variieren, in Abhängigkeit davon, wie viele und welche Produkte sowie in welche Zielorte geliefert wird. Darüber hinaus gingen die Vertriebskosten von voxeljet UK als Ergebnis der erfolgreichen Restrukturierung, welche im dritten Quartal 2019 initiiert wurde, stark zurück. Des Weiteren verzeichneten wir aufgrund der COVID-19 Pandemie und der damit einhergehenden globalen Einschränkungen weniger Aufwendungen für Reisen und Fachmessen. Allgemeine Verwaltungskosten Auch die allgemeinen Verwaltungskosten gingen zurück. In 2020 konnte im Vergleich zum Vorjahr ein Rückgang um TEUR 545 von TEUR 6.952 auf TEUR 6.407 verzeichnet werden. Dies war hauptsächlich auf deutlich niedrigere Verwaltungsaufwendungen für voxeljet UK zurückzuführen, welche durch die erfolgreiche Restrukturierung bedingt waren. In 2019 gab es zwei Sondereffekte, welche sich negativ auf unsere Verwaltungsaufwendungen auswirkten. Zum einen erfassten wir Aufwendungen für die Restrukturierung bei voxeljet UK und bei der voxeljet AG in Höhe von TEUR 274 bzw. TEUR 45. Zum anderen fielen höhere Beraterhonorare im Rahmen der Untersuchung, die durch den Prüfungsausschuss beauftragt wurde, an. Auch das Jahr 2020 wurde noch durch unvorhergesehene Beratungsgebühren zu diesem Thema belastet. Forschung und Entwicklung Die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung gingen um TEUR 712 von TEUR 7.212 im Jahr 2019 auf TEUR 6.500 im Jahr 2020 zurück. Dieser Rückgang war im Wesentlichen auf geringere Personalaufwendungen zurückzuführen, welche sich aus der Restrukturierung ergaben, die im ersten Quartal 2020 initialisiert wurde. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 2.799 im Vergleich zu TEUR 945 im Jahr 2019. Diese betrafen vorwiegend Verluste aus Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 2.545 (Vj. TEUR 880). Die Währungsverluste resultieren im Wesentlichen aus der Stichtagsbewertung von Darlehen, die die Muttergesellschaft an voxeljet UK in GBP und an voxeljet America in USD gewährt hat. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich im Jahr 2020 auf TEUR 1.603 im Vergleich zu TEUR 2.143 im Vorjahr. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf geringere Erträge aus der Währungsumrechnung zurückzuführen in Höhe von TEUR 849 (VJ. TEUR 1.657), die aus der Stichtagsbewertung von Darlehen, die die Muttergesellschaft an voxeljet UK in GBP und an voxeljet America in USD gewährt hat, resultieren. Dies wurde teilweise durch im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 300 höhere staatliche Zuschüsse kompensiert. Im April 2020 erhielt voxeljet America einen staatlichen Zuschuss von der United States Small Business Administration (SBA) im Rahmen eines COVID-19 Förderprogramms. Der vollständige Betrag wurde dafür in der Gewinn- und Verlustrechnung im zweiten Quartal 2020 erfasst, da die Aufwendungen, welche damit kompensiert werden sollen, in dieser Periode anfielen und wir nach interner Prüfung davon ausgehen, dass wir die Förderbedingungen erfüllen. Die Prüfung, ob wir die Bedingungen erfüllen, hat seitens der SBA bislang noch nicht stattgefunden. Finanzergebnis Das Finanzergebnis für das Jahr 2020 war in Höhe von TEUR 2.405 negativ. Dies entspricht einem Rückgang um TEUR 1.374 verglichen mit einem negativen Finanzergebnis in Höhe von TEUR 1.031 im Jahr 2019. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf höhere Zinsen für Finanzverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.602 (Vj. TEUR 993) zurückzuführen, welche durch den Abruf des ersten Teils der Tranche B des Darlehens der European Investment Bank im Juni 2020, zurückzuführen sind. Des Weiteren hatte die Stichtagsbewertung von derivativen Finanzinstrumenten einen negativen Effekt in Höhe von TEUR 807, wogegen der Effekt aus der Stichtagsbewertung für das Jahr 2019 nur einen negativen Effekt in Höhe von TEUR 106 hatte. Die derivativen Finanzinstrumente bildet den aktienkursabhängigen Zins in Zusammenhang mit dem Darlehen bei der European Investment Bank für die Tranche A sowie Tranche B1 ab. voxeljet AG Gewinn- und Verlustrechnungscrollen
Umsatzerlöse nach Segmenten scrollen
Umsatzerlöse nach Regionen scrollen
Roherträge nach Segmenten * scrollen
Die Veränderungen der Umsatzerlöse nach Segmenten und Vertriebsregionen ist den Tabellen oben zu entnehmen, wie auch die Entwicklung der Roherträge nach Segment. Der Rohertrag (nach IFRS) im Segment Systems sank von TEUR 3.833 (31,0%) in 2019 auf TEUR 2.900 (25,6%) in 2020 aufgrund der niedrigeren Roherträge aus dem Verkauf von 3D-Drucksystemen sowie von Verbrauchsmaterialien. Im Bereich Service und Wartung stieg der Rohertrag leicht an, was den Rückgang in den anderen Bereichen aber nicht wesentlich ausgleichen konnte. Der Rohertrag (nach IFRS) im Segment Services stieg von TEUR 1.978 (33,7%) in 2019 auf TEUR 2.205 (38,8%) in 2020, trotz eines leichten Rückgangs der Umsatzerlöse. Die Verbesserung der Rentabilität in diesem Segment ist vor allem auf Einsparungen bei den Personalkosten zurückzuführen. Die Bestandsveränderung betrug für das Geschäftsjahr 2020 TEUR -1.244 gegenüber TEUR 3.441 für das Jahr 2019. Die Veränderung resultierte im Wesentlichen aus hohen Abverkäufen von 3D-Drucksystemen vor allem im vierten Quartal 2020 in Kombination mit einer Anpassung der Produktion an die erwartete Nachfrage der kommenden Jahre. Somit ist es gelungen, den Bestand an unfertigen Erzeugnissen deutlich zu reduzieren Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalteten Ertrag aus der Zuschreibung von Finanzanlagevermögen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 1.591 (Vj. 1.254), Erträge aus Währungskurs-Differenzen in Höhe von TEUR 201 (Vj. TEUR 157), sowie Erträge aus dem Sachbezug Kfz-Nutzung von TEUR 134 (Vj. TEUR 140) und aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen von TEUR 7 (Vj. TEUR 43). Der Materialaufwand teilte sich in Höhe von TEUR 4.761 (Vj. TEUR 8.781) auf Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und TEUR 1.713 (Vj. TEUR 1.340) auf Fremdleistungen auf. Die Veränderung zum Vorjahr ist vor allem auf die gedrosselte Produktionstätigkeit zum Aufbau von 3D-Drucksystemen zurückzuführen im Einklang mit der Anpassung der Produktion an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre. Die Personalkosten bestanden aus Löhnen und Gehältern in Höhe von TEUR 9.605 (Vj. TEUR 10.793) sowie sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersvorsorge und Unterstützung in Höhe von TEUR 1.912 (Vj. TEUR 2.229). Der Rückgang ist auf die gesunkene Mitarbeiterzahl als Folge des im Jahr 2020 umgesetzten Restrukturierungsprogramms von 249 zum Ende des Geschäftsjahres 2019 auf 211 zum Ende des Geschäftsjahres 2020 (inkl. Azubis, Studenten, Praktikanten und Minijobber) zurückzuführen. Darüber hinaus war der Personalaufwand im Geschäftsjahr 2019 noch durch die gebildeten Rückstellungen für Restrukturierung belastet, insbesondere für Lohnfortzahlungen und Abfindungen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen in 2020 im Vergleich zum Vorjahr deutlich zurück. Enthalten waren hauptsächlich Kosten der Warenabgabe mit TEUR 1.213 (Vj. TEUR 1.329), Rechts- und Beratungskosten sowie Patent- und Anwaltskosten in Höhe von TEUR 1.556 (Vj. TEUR 1.351) und Aufwendungen für Abschluss- und Prüfung in Höhe von TEUR 1.414 (Vj. TEUR 1.303). Bei den Werbe- und Reisekosten gab es COVID-19 bedingt einen deutlichen Rückgang auf TEUR 462 (Vj. TEUR 927), bedingt durch geringere Reiseaktivitäten und weniger Messen und Verkaufsveranstaltungen. Darüber hinaus belasteten in 2019 noch Kosten für Restrukturierung in Höhe von TEUR 453 die sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Des Weiteren enthielt die Position in 2020 Aufwendungen aus der Veränderung des Erfüllungsbetrags aus dem aktienbasierten Zins für die Tranche B1 des Darlehens von der EIB in Höhe von TEUR 2.049 (Vj. TEUR 0). Das Finanzergebnis setzte sich zusammen aus Erträgen aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens von TEUR 222 (Vj. 268), sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen von TEUR 86 (Vj. TEUR 126), Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens von TEUR 2.422 (Vj. TEUR 1.272) und Zinsen und ähnlichen Aufwendungen von TEUR 1.488 (Vj. 922) zusammen. Die Abschreibungen auf Finanzanlagen im Jahr 2020 resultieren im Wesentlichen aus der Abwertung der Ausleihungen an voxeljet America in Höhe von TEUR 453 aufgrund von Währungseffekten sowie einer Wertberichtigung auf Wertpapiere zur kurzfristigen Disposition in Höhe von TEUR 245. In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind im Wesentlichen die Zinsen für die Tranche A (TEUR 748) und Tranche B1 (TEUR 597) bezüglich des Darlehens von der EIB enthalten aus der linearen Auflösung des Rechnungsabgrenzungspostens. Darüber hinaus umfasst die Position vorwiegend Zinsen für weitere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. 2.4.4 Jahresergebnis voxeljet Group Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 15.481 (Vj. TEUR 13.978) erzielt. Dieser resultiert im Wesentlichen aus dem negativen Saldo aus sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen mit einem negativen Effekt von TEUR 1.196 für das Jahr 2020 im Vergleich zu einem positiven Effekt von TEUR 1.198 im Vorjahr. Außerdem war der Rohertrag etwas schwächer, was durch deutlich geringere Aufwendungen im Bereich Vertrieb, allgemeine Verwaltung und Forschung und Entwicklung mehr als kompensiert werden konnte. Ein weitere Haupttreiber für den gestiegenen Jahresfehlbetrag stellte das schlechtere Finanzergebnis dar mit einer Veränderung auf TEUR 2.405 in 2020, gegenüber TEUR 1.031 in 2019. voxeljet AG Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 14.225 (Vj. TEUR 11.981) erzielt. Die leichte Verschlechterung resultierte vor allem aus dem negativen Effekt aus der Bestandsveränderung gegenüber einem positiven Effekt in 2019 und den geringeren Umsatzerlösen sowie gesunkenen sonstigen betrieblichen Erträgen. Gegenläufig verhielten sich der Material- und Personalaufwand mit deutlichen Einsparungen gegenüber 2019. Die Einsparungen zeigen, dass nicht nur das im Jahr 2020 umgesetzte Restrukturierungsprogramm greift, sondern auch die kurzfristigen Steuerungsmaßnahmen des Vorstands als Reaktion auf die COVID-19 bedingte Wirtschaftskrise. 2.5 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag In Januar 2021 wurde von der Gesellschaft eine Kapitalerhöhung erfolgreich durchgeführt. Dabei wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben resultierend in Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. Eine zweite erfolgreiche Kapitalerhöhung wurde im Februar 2021 abgeschlossen. In dem Rahmen wurden weitere 443.414 Aktien ausgegeben und zwar zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen. 3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht 3.1 Prognosebericht Die folgenden Prognosen basieren auf der Anfang Dezember 2020 verabschiedeten Budget-Planung für das Geschäftsjahr 2021 für die voxeljet Group sowie für die voxeljet AG. Unsicherheiten aufgrund des ungewissen Verlaufs der COVID-19 Pandemie wurden dabei berücksichtigt, wobei es die aktuelle Situation erheblich erschwert, verlässliche Prognosen zu treffen. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität nicht in 2021 gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft erfolgreich führen zu können. voxeljet Group Der Vorstand erwartet im Konzernabschluss nach IFRS für das Geschäftsjahr 2021 deutlich steigende Umsatzerlöse, einhergehend mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge als auch der Gesamtertragslage. Für das Geschäftsjahr 2021 geht der Vorstand von einem negativen EBITDA im mittleren einstelligen Millionenbereich aus. Nachdem der Vorstand in 2019 ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm für die voxeljet AG sowie die voxeljet UK beschlossen und eingeleitet hat und erste positive Einsparungseffekte sich bereits in den Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs widerspiegeln, ist man zuversichtlich, dass die angestrebten jährlichen Einsparungen zwischen EUR 1,2 Millionen und EUR 1,4 Millionen ab dem Geschäftsjahr 2021 erreicht werden können. Das Restrukturierungsprogramm sah vor, insbesondere den Bereich SYSTEMS neu aufzustellen und die bestehenden Kapazitäten an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre anzupassen. Darüber hinaus wurden ebenfalls die Kapazitäten in den Bereichen SERVICES, Forschung und Entwicklung sowie Verwaltung und Vertrieb überprüft und entsprechend dem Bedarf angepasst. Die Erwartungen für die einzelnen Segmente in 2021 sind wie folgt: • SYSTEMS - deutliche Umsatzsteigerung bei einer deutlichen Verbesserung der Roherträge • SERVICES - eine weitere Erholung des Geschäftsverlaufs innerhalb der EU mit leicht steigenden Umsätzen sowie eine Erholung des Marktes in Nordamerika und eine steigende Marktdurchdringung in Asien, was ebenfalls zu insgesamt leicht steigenden Umsätzen führen sollte. Dies soll einhergehen mit einer moderaten Verbesserung der Roherträge Im Zuge der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das führte zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgegeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von ca. USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Der Vorstand prognostiziert für das Ende des Jahres 2021 einen Finanzmittelfonds von größer EUR 21,0 Millionen. Für das Jahr 2021 erwartet der Vorstand, dass die Anzahl der Patentanmeldungen etwa auf dem Niveau des Vorjahres liegen werden. voxeljet AG Der Vorstand erwartet im Einzelabschluss der voxeljet AG nach HGB für das Geschäftsjahr 2021 deutlich steigende Umsatzerlöse, einhergehend mit einer deutlichen Verbesserung der Roherträge (nach IFRS ermittelt) als auch der Gesamtertragslage. Durch die erwartete Optimierung der Roherträge und den angestrebten Einsparungen durch das bereits oben beschriebene Restrukturierungsprogramm, sollte sich die Ertragslage der voxeljet AG gegenüber den erreichten Größen im Geschäftsjahr 2020 deutlich verbessern. Dennoch geht der Vorstand für das Geschäftsjahr 2021 von einem Defizit aus und zwar von einem negativen EBITDA nach IFRS im mittleren einstelligen Millionenbereich. Die Erwartungen für die einzelnen Segmente in 2021 sind wie folgt: scrollen
Aufgrund der bereits erläuternden Kapitalerhöhungen erwartet der Vorstand für das Ende des Jahres 2021 einen Finanzmittelfonds von größer EUR 20,0 Millionen. Es wird davon ausgegangen, dass die Anzahl der Patentanmeldungen für das Geschäftsjahr 2021 etwa auf dem Niveau des Vorjahres liegen wird. 3.2 Chancen- und Risikobericht 3.2.1 Risikomanagementsystem Die voxeljet Group ist eine global aufgestellte und international operierende Unternehmensgruppe. Jedes unternehmerische Handeln eröffnet neue geschäftliche Chancen, aber auch eine Vielzahl von Risiken. Ziel des Vorstandes der voxeljet Group ist es, diese Risiken zu minimieren und die potenziellen Chancen zu nutzen, um den Wert des Unternehmens systematisch und nachhaltig für alle Stakeholder und Shareholder zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen, hat der Vorstand ein Risikomanagementsystem innerhalb des Konzerns installiert, mit dem externe und interne Risiken für alle Geschäftsbereiche systematisch und kontinuierlich identifiziert, bewertet, gesteuert, kontrolliert und berichtet werden. Identifizierte Risiken werden nach ihrem potenziellen Einfluss auf den Ergebnisbeitrag und nach ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit beurteilt. Im Einklang mit den Rechnungslegungsvorschriften erfolgt gegebenenfalls eine entsprechende Berücksichtigung von Rückstellungen bzw. Wertberichtigungen im Jahresabschluss. Die Risikoinventur findet quartalsmäßig in jeder Konzerngesellschaft statt und wird an die Muttergesellschaft weitergeleitet. Hier wird entschieden, ob die Risiken lokal vor Ort am jeweiligen Standort adressiert werden oder zentral bei der Muttergesellschaft. Im Rahmen der Risikoinventur ist es ausdrücklich geboten ebenfalls Chancen zu identifizieren, diese zu quantifizieren und Überlegungen anzustellen, wie diese genutzt werden können. Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft ermöglicht der Unternehmensleitung, wesentliche Risiken frühzeitig zu erkennen, Maßnahmen zur Gegensteuerung einzuleiten und deren Umsetzung zu überwachen. 3.2.2 Chancen und Risiken Die folgenden Chancen und Risiken beziehen sich grundsätzlich sowohl auf die voxeljet AG als auch auf die voxeljet Group. Sofern einzelne Chancen und Risiken lediglich die voxeljet AG betreffen wird dies entsprechend dargestellt. Im folgenden Schaubild sind unsere wichtigsten Risiken abgebildet und anhand von Eintrittswahrscheinlichkeit und erwarteter Schadenshöhe quantifiziert. Risiken im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie sind in einem separaten Abschnitt beschrieben. Neben dem Risikomanagement erfolgt bei der voxeljet Group das Management von Chancen. Dabei werden Chancen in allen Bereichen identifiziert und es werden ihnen Wahrscheinlichkeiten und Ausprägungen der Auswirkungen zugeordnet. Die wesentlichen Chancen, die identifiziert wurden, sind im Weiteren ebenfalls beschrieben. Risiken, die oberhalb der Risikoschwelle liegen unterliegen einem besonderen Augenmerk des Vorstands.
Absatzrisiken und -chancen Der Grundstein für Verkaufserfolge wird mit dem Erschaffen von Alleinstellungsmerkmalen bei unseren Produkten, dem Zuschnitt unserer Technologie auf die Kundenbedürfnisse und dem Erreichen eines attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnisses gelegt. Darüber hinaus spielt vor allem auch der Vertrieb eine wichtige Rolle. Die voxeljet Group ist darauf bedacht, die Instrumente zur Früherkennung von Marktrisiken und -chancen auszubauen. Dafür ist das bereits beschriebene Vertriebsteam im Einsatz und die Konzerngesellschaften sind regelmäßig auf den relevanten Messen im In- und Ausland präsent. Bedingt durch die COVID-19 Pandemie wurden im Geschäftsjahr 2020 zahlreiche Verkaufsveranstaltungen und Branchentreffen abgesagt. Teilweise wurden Messen in digitaler Form durchgeführt. Es bleibt für das Geschäftsjahr 2021 abzuwarten, ob bzw. in wie weit Präsenzveranstaltungen wieder möglich sein werden. Um trotzdem den Kontakt zu Kunden aufrechtzuerhalten, hat das Vertriebsteam der voxeljet Group in 2020 verstärkt digitale Kundenseminare angeboten. Darüber hinaus trägt das Netz an Vertriebspartnern dazu bei, dass bereits zum heutigen Zeitpunkt die Produkte der voxeljet Group in nahezu allen wirtschaftlich bedeutsamen Absatzmärkten der Welt angeboten werden können. Somit können unsere Produkte durch unsere lokalen Vertriebspartner in vielen Ländern angeboten werden, trotz COVID-19 bedingten Reisebeschränkungen, da ein Besuch unserer Vertriebsmitarbeiter (m,w,d,) nicht unbedingt erforderlich ist Weiter verspricht sich die voxeljet Group durch die bereits bestehenden Standorte in Nordamerika, Indien und China deutliche Impulse für den Vertrieb. Durch die Präsenz in Canton/Michigan, USA und dem damit verbundenen direkten Vertrieb von Systemen und Serviceleistungen steigt die relative Bedeutung des US- amerikanischen Marktes für die voxeljet Group weiter an. Daher verfolgt das Management die aktuellen politischen Entwicklungen in diesem Markt mit Sorgfalt und wird, falls nötig, mit sofortigen Maßnahmen reagieren. Das Service Center in China soll sich nach dem Vorbild unserer US-amerikanischen Tochtergesellschaft etablieren und den ostasiatischen Markt bearbeiten, ebenfalls mit dem Vertrieb von Systemen sowie dem Dienstleistungsgeschäft. Außerdem wurde die Produktion des 3D-Drucksystems VX2000 ab dem Geschäftsjahr 2020 nach China verlagert, wovon man sich neben Rationalisierungen bei den Produktionskosten auch Impulse für den Vertrieb des Produktes erwartet. Durch den momentan stattfindenden Umschwung in der Automobilbranche und deren Zulieferern, sucht die voxeljet noch engeren Kontakt bei den bestehenden Kundenbeziehungen und durch das Sales Team in den entsprechenden Gremien genannter Branchen, um die Trends hin zur Elektromobilität frühzeitig zu erkennen und die verfügbaren Produkte der voxeljet auch dort gewinnbringend einzuführen. Anwendungsgebiete wären hier Außengehäuse für die Batterie oder den Motor sowie Rotoren und Statoren. Beschaffungsrisiken und -chancen Die voxeljet Group arbeitet seit Jahren mit bewährten und qualitativ hochwertigen Lieferanten zusammen. Aufgrund der unterschiedlichen Warengruppen ergeben sich unterschiedliche Anforderungen an die Einkaufsstrategie. Im Bereich Consumables & Verbrauchsmaterialien können single sourcing Abhängigkeiten entstehen, die sich durch den Abschluss von langfristigen Lieferverträgen regeln lassen. Im Bereich Maschinenbau gilt bis auf wenige Schlüsselkomponenten das Prinzip Beschaffung im offenen Wettbewerb, d.h. in enger Abstimmung mit der Konstruktion werden double sourcing Möglichkeiten geprüft und sofern möglich auch umgesetzt. In den allgemeinen Einkaufsbereichen, wie Dienstleistungen, IT oder Marketing, wird ebenso durch die frühzeitige Einbindung des Einkaufs ein hoher Wettbewerb gewährleistet. Seit Mitte 2019 arbeitet die voxeljet Group mit einer SAP gestützter Lieferantenbeurteilung. Mit Hilfe dieses Tools lassen sich je nach Lieferant diverse Einkaufs- Logistik- und Qualitätskennzahlen ableiten. Punktuelle Schwachstellen können somit identifiziert werden und damit als Optimierungspotential bei der Zusammenarbeit mit den Lieferanten dienen. Produktrisiken Unter Produktrisiken versteht man Gefährdungen, die zu Lasten unserer Kunden (Ausfall, Versagen, Tod, Zerstörung) und damit auch zu Lasten des Herstellers der voxeljet Group (Haftung, Imageverlust, Wartungsaufwand) werden können. Solche Gefahren, insbesondere Gewährleistungsrisiken werden u.a. durch den Einsatz hochwertigster Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe von renommierten Lieferanten und durch hochqualitative Produktionsverfahren, intensive Prozesskontrollen, umfassende Teile- und Produktprüfungen, stetige Qualifizierung der Mitarbeiter (m/w/d) sowie Maßnahmen zur kontinuierlichen Verbesserung von Produkt, Material und Prozess minimiert. Zusätzlich werden die vorhandenen Qualitätsmanagementprozesse kontinuierlich verbessert und bei Bedarf um weitere Prozesse erweitert. Bestandsrisiken Vorratsvermögen Bestandrisiken bestehen bei der voxeljet Group vorwiegend im Segment SYSTEMS bei der Herstellung von 3D-Drucksystemen, da diese material- und arbeitszeitintensiven Produkte über einen mehrmonatigen Zeitraum gefertigt werden. Seit dem Jahr 2020 findet zusätzlich zu Deutschland die Produktion des 3D- Drucksystems VX2000 bei der Konzerngesellschaft voxeljet China statt. Weitere Bestände im Segment SYSTEMS betreffen das After-Sales-Geschäft mit Ersatz- und Verschleißteilen sowie Verbrauchsmaterialien. Die dafür vorgehaltenen Bestände bei der voxeljet AG sowie bei den Tochtergesellschaften sind als gering einzustufen. Selbiges gilt für die Bestände an Verbrauchmaterialien im Segment SERVICES zur Erfüllung der Druckleistung, die in den Service Centern der voxeljet Group angeboten wird. Zur Optimierung von Beständen zur Produktion von 3D-Drucksystemen versucht die voxeljet AG basierend auf den Erwartungen zur Marktnachfrage ihren Bestand an Vorräten entsprechend anzupassen. Die Bestände an unfertigen Erzeugnissen sind am Ende des Geschäftsjahres 2020 gesunken, da im vierten Quartal dieses Jahres zahlreiche 3D-Drucksysteme abgesetzt werden konnten und gleichzeitig die Produktion an die erwartete Marktnachfrage der kommenden Jahre angepasst wurde. Dennoch bestünde bei einer Fehleinschätzung der Nachfrage das Risiko des Wertverfalls von Vorräten. Daher findet eine regelmäßige Einschätzung der aktuellen Marktsituation statt, die ein Gegensteuern sicherstellt und es ermöglicht, wenn nötig, erforderliche bilanzielle Vorsorgen zu treffen. Bei dieser Einschätzung wird neben dem aktuellen Auftragsbestand und der aktuellen Absatzprognose der Produktionsplan berücksichtigt. Die regelmäßige Anpassung des Produktionsplans zielt darauf ab, Unterauslastungen zu vermeiden und gegebenenfalls frühzeitig Kapazitäten entsprechend anzupassen. Durch den hohen Auftragsbestand sehen wir das Risiko des Wertverfalls derzeit als gering an. Betriebsrisiken Das Eintreten von Betriebsrisiken könnte dazu führen, dass das Unternehmen seine Produkte und Dienstleistungen aus betrieblich-technischen Gründen nicht oder nicht rechtzeitig oder nur fehlerhaft erbringen kann. Dazu zählen die Gefahr von Verlusten aufgrund inadäquater Systeme und Kontrollmechanismen, menschlichem Versagen oder Management-Fehler. Bei den unter das Betriebsrisiko fallenden Betriebsstörungen handelt es sich stets um Fälle, bei denen der Arbeitsvorgang selbst aus betriebstechnischen Gründen gestört ist. Um solche Risiken zu steuern erfolgt konzernweit eine laufende Überprüfung der Wirksamkeit der Qualitätssicherungssysteme, Schulung von Mitarbeitern (m/w/d), vorbeugende Instandhaltungen bzw. geplante Reparaturen, verbunden mit einer ständigen Modernisierung der wesentlichen Produktionsanlagen und anderer betrieblicher Hilfsmittel. Darüber hinaus werden die IT-Systeme auf dem neusten Stand der Sicherheit gehalten und regelmäßig Backups der Daten erstellt. Das soll dem allgemeinen Betriebsrisiko entgegenwirken, wenngleich Schäden durch Cyber-Angriffe zur Sabotage, unrechtmäßigen Informationsgewinnung und Erpressung nie vollständig auszuschließen sind . Zusätzlich zu den bestehenden Qualitätssicherungsprozessen besteht auch eine Betriebsversicherung die sowohl die Muttergesellschaft als auch die Tochterunternehmen abdeckt. Ausfallrisiken und Währungsrisiken Die Maßnahmen des Forderungsmanagements der voxeljet Group werden als ausreichend erachtet, da auch in 2020 nur sehr geringe Ausfälle von Kundenforderungen zu verzeichnen waren. Bei Aufträgen von Neukunden mit einem Volumen über TEUR 20 wird grundsätzlich versucht, das Ausfallrisiko über Anzahlungen zu begrenzen. Außerdem fordern wir für Neukunden bei einem Bestellwert von über TEUR 2, durch einen externen Dienstleister, ein Krediturteil an. Bei Kunden schlechterer Bonität behalten wir uns vor, nur nach Vorkasse zu beliefern. Bei der voxeljet AG besteht zusätzlich das Risiko, dass Forderungen oder Ausleihungen gegenüber ihren Tochtergesellschaften von diesen nicht vollständig oder gar nicht bedient werden können. Hier wurde die Werthaltigkeit der jeweiligen Vermögensgegenstände eingehend geprüft und falls nötig wurden im Einzelabschluss der voxeljet AG entsprechend Wertberichtigungen berücksichtigt. Weiter bestehen Währungsrisiken, die sich aus den Fremdwährungspositionen (Vermögengsgegenstände bzw. Schulden) der voxeljet Group ergeben und den möglichen Änderungen der entsprechenden Wechselkurse. Expansionsrisiken Mit der Weiterentwicklung der Tochtergesellschaft in China, die nach dem Einzug in ein neues Gebäude im Jahr 2019, einen erheblichen räumlichen Kapazitätsgewinn verzeichnen konnte, wurde die Basis geschaffen, die Produktion des 3D-Drucksystems VX2000 ab dem Jahr 2020 zu realisieren. Dadurch, dass die Mitarbeiter (m/w/d) aus der Fertigung von voxeljet China umfangreiche Trainings erhalten haben, war der Produktionsstart ein Erfolg und es kam weder zu nennenswerten Verzögerungen beim Aufbau noch zu Mängeln hinsichtlich der Qualität. Der Schritt einen Teil der Produktion nach China zu verlagern, war zunächst mit Investitionen in die Infrastruktur sowie in Human Resources verbunden. Hier besteht weiter das Risiko, dass die Tochtergesellschaft längere Zeit benötigt, um positive Cash-Flows zum Konzernergebnis beizutragen, als ursprünglich geplant. Insgesamt versprechen wir uns von der Verlagerung der Produktion Einsparungen bei den Aufwendungen für Material und Personal. Darüber hinaus soll eine ortsansässige Produktion für bessere Absatzmöglichkeiten sorgen, da für unsere asiatischen Kunden neben dem Vorteil von günstigeren Verkaufspreisen, geringere Lieferkosten und kürzere Lieferzeiten entstehen. Im Dezember 2020 wurde die Liquidierung der Tochtergesellschaft voxeljet UK eingeleitet. Von diesem Schritt sind weitere Einsparungen vor allem im Verwaltungsbereich zu erwarten, ohne, dass die Expansionspläne in Großbritannien aufgegeben wurden. Das englische Vertriebsteam ist nach wie vor im Einsatz, um den Absatz von Produkten aus beiden Segmenten in diesem Markt nach wie vor zu steigern. Den Austritt Großbritanniens aus der EU, der mit Ablauf des 31 Januars 2020 vollzogen wurde, bewertet der Vorstand derzeit als geringes Risiko, da zum Ende der sogenannten Übergangsphase ab dem 1. Januar 2021 in einem Partnerschaftsabkommen ein ungeregelter Austritt Großbritanniens aus der EU verhindert werden konnte. Das Abkommen begründet eine umfassende Wirtschaftspartnerschaft, weshalb die voxeljet AG vom Austritt Großbritanniens aus der EU keine wesentlichen Nachteile für das Geschäft erwartet. Unsere US-amerikanische Tochtergesellschaft voxeljet America erzielt bereits seit einigen Jahren positive operative Cash-Flows. Am deutschen Standort sind derzeit in beiden Segmenten ausreichend Kapazitäten vorhanden, um in Europa weiter zu expandieren und das auch nach der Umsetzung der Restrukturierung im Geschäftsjahr 2020. Hieraus ergibt sich ebenfalls für die voxeljet AG das Risiko, dass Beteiligungsansätze weiter abgewertet werden müssen. Liquiditätsrisiko Die voxeljet Group erwirtschaftet nachhaltig Verluste sowie negative operative Cash-Flows. Das hat in den letzten Jahren zu einem deutlichen Abfluss flüssiger Mittel geführt. Daher ist die Gesellschaft nach wie vor auf externe Finanzierungsquellen angewiesen um die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten aufrechtzuerhalten und zum Erfolg zu führen. Die angestrebten Produktentwicklungen sollen zu einer deutlichen Steigerung des Absatzes führen und es soll ein Umsatzvolumen erreicht werden, das eine Innenfinanzierung zulässt. Durch zwei im Januar und Februar 2021 erfolgreich durchgeführte Kapitalerhöhungen, konnte das Liquiditätsrisiko erheblich gesenkt werden. Bei der ersten Kapitalerhöhung wurden 621.170 Aktien zu USD 16,16 bzw. EUR 13,33 ausgegeben. Das resultierte in Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von USD 10,0 Millionen bzw. EUR 8,3 Millionen. In einer zweiten Finanzierungsrunde wurden weitere 443.414 Aktien zu einem Preis von USD 26,95 bzw. EUR 22,27 ausgeben, was zu Mittelzuflüssen vor Transaktionskosten von ca. USD 12,0 Millionen bzw. EUR 9,9 Millionen führte. Durch diese beiden Kapitalmaßnahmen hat sich nicht nur die Liquiditätslage der Gesellschaft erheblich verbessert, sondern auch die Eigenkapitalausstattung. Für nähere Information siehe auch Abschnitt 1.1.2. Als Steuerungsmaßnahmen des Liquiditätsrisikos findet bei der voxeljet Group ein permanentes Monitoring des Liquiditäts-Forecasts statt. Darüber hinaus beschäftigt sich der Vorstand weiter mit möglichen Finanzierungsquellen, sowohl für Eigen- als auch für Fremdkapital. Patent- und Lizenzrisiken Unser derzeitiges Patentportfolio sowie die Nutzung von geistigem Eigentum als Lizenzgeber und -nehmer, setzen uns Risiken aus Rechtsstreitigkeiten oder -verfahren aus. Als forschendes Unternehmen verfügen wir über ein Portfolio an gewerblichen Schutzrechten und Patenten, das Ziel von Angriffen und Verletzungen sein könnte. Andererseits können Verstöße durch die unrechtmäßige Nutzung von fremdem geistigem Eigentum unsererseits, trotz unserer Vorkehrungen wie der Zusammenarbeit mit Patentanwälten, nie vollständig ausgeschlossen werden und zu entsprechenden Konsequenzen führen. Die Entstehung sowie der Ausgang von möglichen Streitigkeiten oder Verfahren sind schwer vorhersehbar. Regulatorische Risiken Die voxeljet Group ist trotz Steuerungsmaßnahmen dem Risiko des Verstoßes gegen geltendes Recht oder Regularien denen unser Unternehmen unterliegt, ausgesetzt. Diese umfassen zum Beispiel steuerrechtliche Themen, Vorschriften zum Umweltschutz oder Anforderungen, die die Börsennotierung an der NASDAQ mit sich bringt. Die Steuerungsmaßnahmen umfassen die Einrichtung und Unterhaltung einer Rechtsabteilung sowie einer internen Revision und die Zusammenarbeit mit verschiedenen renommierten Steuer- und Rechtsanwaltskanzleien. Generell können Verstöße gegen solche Rechtsvorschriften und Regularien trotz umfassender Vorkehrungen nie vollständig ausgeschlossen werden und zu entsprechenden Konsequenzen führen. Technologie- Risiken und Chancen Von der umfangreichen F&E-Tätigkeit innerhalb der Gesellschaft sowie von Kooperationen mit Forschungsinstituten und ausgewählten industriellen Partnern, verspricht sich die Gesellschaft einen deutlichen Vorsprung gegenüber den Wettbewerbern im Bereich der additiven Verbindungstechnik. Darüber hinaus bieten das umfangreiche Produktportfolio, die Flexibilität in der Materialwahl und deren permanente Weiterentwicklung viele Chancen. Ein Vorteil besteht weiterhin darin, dass die voxeljet Group Komplettlösungen einschließlich eines professionellen Service anbietet und durch eine Händlerstruktur in der Lage ist, seine Produkte und Leistungen weltweit zu vermarkten. Aus dem Bereich F&E wird derzeit zusammen mit Partnerunternehmen eine Industriekomplettlösungen für die Serienfertigung entwickelt und aktuell bei einem großem Automobil OEM installiert. Hier besteht das Risiko, dass die Entwicklung dieser Serienfertigung scheitert und die Installation misslingt, verschuldet durch die voxeljet AG oder durch das Partnerunternehmen. Auf der anderen Seite besteht die Chance, dass weitere Kunden an dieser Lösung zur Serienfertigung interessiert sind und dadurch ein Vorteil gegenüber unseren Wettbewerbern entsteht. Als weitere Risiken im Bereich F&E haben wir identifiziert, dass die technische Realisation von neuen Produkten oder Prozessen nicht erreicht werden könnte. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass neu entwickelte Produkte nicht die Anforderungen unserer Kunden erfüllen und somit nicht die Nachfrage des Marktes treffen. Um in einer unserer zukunftsträchtigsten Technologien gezielt auf die Anforderungen unserer Kunden einzugehen, haben wir im Bereich High Speed Sintering einen Global Director HSS ernannt. Diese Querschnittsfunktion betreut für die HSS-Technologie alle Schritte der Wertschöpfungskette, und zwar von der Produktentwicklung über die Produktion, bis hin zum Vertrieb und Marketing. Als wichtigen Meilensteil sehen wir die Entwicklung der VX1000 HSS als Komplettlösung für die Serienfertigung im Sinterbereich. Auch bei diesem Projekt besteht das Risiko, dass die technische Realisation nicht erreicht werden könnte. Bei einer erfolgreichen Entwicklung der VX1000 HSS wäre die Produktpalette der voxeljet Group ergänzt um ein System, dass auch größere Teile oder Serien im Sinterverfahren drucken kann. Die Vision der voxeljet Group ist es, ihren Kunden flexible und innovative Lösungen im Bereich der additiven Fertigungsverfahren anbieten zu können, die für die Serienproduktion geeignet sind und damit herkömmliche Fertigungsverfahren abzulösen. Finanzinstrumente Zu den Finanzinstrumenten zählen Finanzanlagen, Wertpapiere, Forderungen, Guthaben bei Kreditinstituten, Darlehensverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten. Bezüglich der Finanzanlage und Wertpapiere gehören zu den Risikosteuerungsmaßnahmen, dass Transaktionen ausschließlich mit unseren Hausbanken durchgeführt werden und wir nur in Produkte innerhalb des Investment Grades investieren. Außerdem findet ein regelmäßiges Monitoring unseres Portfolios an Finanzanlagen und Wertpapieren statt. Hinsichtlich unserer Forderungen begrenzen wir das Risiko von Zahlungsausfällen, indem wir für unsere Kunden Bonitätsauskünfte von einem externen Dienstleister einholen und gegebenenfalls davon absehen einen Kunden zu beliefern. Des Weiteren fordern wir bei Transaktionen mit größeren Volumina Anzahlungen von unseren Kunden oder nutzen Absicherungsgeschäfte wie Bankgarantien oder Akkreditive. Zum 31. Dezember 2019 bestand ein Covenant-Bruch hinsichtlich finanzieller Covenants in Verbindung mit dem Darlehen, das bei der European Investment Bank (EIB) im Jahr 2017 aufgenommen wurde. Durch den Covenant-Bruch wäre die EIB berechtigt, das Darlehen sofort fällig zustellen mit der Konsequenz, dass es die voxeljet AG die Kredite umgehend zurückzahlen müsste. Die EIB hat das Darlehen nicht fällig gestellt, sondern der Gesellschaft im März 2020 eine Verzichtserklärung (Waiver) für das Geschäftsjahr 2019 bezüglich der Einhaltung der Covenants gegeben. Darüber hinaus hat die EIB der voxeljet eine Übergangsfrist (Grace period) bis zum 31. März 2021 eingeräumt, in der sie das Darlehen nicht zurückfordern kann und somit auf die Einhaltung der finanziellen Covenants verzichtet. Im Gegenzug hat die Gesellschaft im März 2020 eine Grundschuld auf ihr Grundstück sowie auf die Liegenschaften an der Adresse Paul-Lenzstraße 1a in 86316 Friedberg zugunsten der EIB eintragen lassen. Weitere Verhandlungen mit der EIB führten dazu, dass die Gesellschaft im Juni 2020 bekannt geben konnte, dass die Zusammenarbeit mit der EIB weiter ausgebaut wird. Im Zuge dessen wurden die Covenants neu verhandelt und darüber hinaus verständigte sich der Vorstand mit der EIB über die Auszahlung der Tranche B1 über EUR 5 Millionen aus der Gesamtfinanzierungszusage über EUR 25 Million. Der Betrag wurde im Juni 2020 abgerufen und ausbezahlt. Zum 31. Dezember 2020 bestand abermals ein Covenant-Bruch bezüglich Tranche A und Tranche B1 des Darlehens, das der Gesellschaft von der EIB gewährt wurde. Im März 2021 hat die Gesellschaft erneut eine Verzichtserklärung (Waiver) der EIB für das Geschäftsjahr 2020 bezüglich der Einhaltung der Covenants erhalten. Bereits im ersten Quartal 2021 hat die voxeljet AG wieder sämtliche Covenants eingehalten, aufgrund von den beiden erfolgreichen Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 und der damit einhergehenden Mittelzuflüsse. Ausbruch von COVID-19 Aus der weltweiten Ausbreitung des Coronavirus seit Januar 2020 entstanden für die voxeljet Group zahlreiche Risiken und eine größere Unsicherheit. Im ersten und zweiten Quartal 2020 führte die weltweite starke Ausbreitung der Infektionskrankheit zu einer deutlichen Verschlechterung der Weltkonjunktur, was zu einem spürbaren Rückgang der Nachfrage nach den Produkten in beiden Segmenten SYSTEMS und SERVICES führte. Kunden haben größere Investitionen verschoben oder sogar gestrichen. Darüber hinaus führten Reisebeschränkungen oder Betriebsschließungen dazu, dass 3D-Drucksysteme nicht wie geplant beim Kunden installiert werden konnten. Selbiges führte zu erheblichen Beeinträchtigungen bei Service- und Wartungseinsätzen. Obwohl ab dem dritten Quartal 2020 eine Erholung der Nachfrage einsetzte, die sich im vierten Quartal 2020 bestätigte, bestehen weiterhin hohe Risiken verbunden mit dem weltweiten Pandemieverlauf. Probleme oder Verzögerungen bei der Bekämpfung der Pandemie könnten zu langsameren Lockerungen der Lockdown Maßnahmen führen oder gar zu einer Verschärfung. Weiter könnte durch eine erneute Verschlechterung der Weltkonjunktur die Nachfrage nach unseren Produkten sinken. Durch Grenzschließungen oder Produktionsverzögerungen könnte es zu Lieferengpässen unserer Vorprodukte kommen, was wiederum zu Produktionsverzögerungen unserer Produkte führen könnte und damit ebenfalls mit Absatzeinbußen verbunden wäre. Eine hohe Anzahl von erkrankten Mitarbeitern (m/w/d) oder Personen (m/w/d) denen Quarantäne auferlegt würde sowie eine gesetzliche vorübergehende Schließung der Unternehmen in Deutschland oder in den Staaten, in denen unsere Tochtergesellschaften ansässig sind, könnte die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes erheblich einschränken oder sogar verhindern. Die Insolvenz von Kunden der voxeljet Group könnte zum Ausfall von Forderungen führen, sofern noch offene Posten bestehen. Ohne eine Lockerung der Reisebeschränkungen bleibt die Installation von 3D- Drucksystemen und die Durchführung von Service- und Wartungseinsätzen weiterhin schwierig. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die bisher operativ und strategisch eingeleiteten Maßnahmen, auch für den Fall, dass die Rückkehr zur Normalität in 2021 nicht gelingt, ausreichend sind, um das Geschäft der voxeljet Group erfolgreich in 2021 zu führen. Zu diesen Maßnahmen gehören neben wirksamen Hygiene-Konzepten für alle Konzerngesellschaften, die Nutzung des mobilen Arbeitens sowie Remote-Installationen von 3D-Drucksystemen. 3.2.3 Gesamtaussage zu den Risiken Auf Basis der aktuellen Risikobewertung leitet die Geschäftsleitung ab, dass für die voxeljet Group sowie für die voxeljet AG derzeit keine bestandsgefährdenden Risken vorliegen. 3.3 Internes Kontrollsystem Das interne Kontrollsystem der voxeljet AG umfasst unter anderem alle Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen rechtlichen Vorschriften. Die voxeljet AG hat sich dazu verpflichtet ein rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem gemäß dem US Sarbanes-Oxley Act von 2002 sowie den COSO 2013-Prinzipien ("Internal Controls over Financial Reporting - ICOFR") zu implementieren. Die Kontrollen wurden für unsere Prozesse in den Bereichen Einkauf, Verkauf, Personalwesen, Lohnbuchhaltung, Lagerverwaltung und Finanzberichterstattung eingeführt. Das interne Kontrollsystem wurde mit dem Ziel designt und implementiert das Buchhaltungssystem zu verbessern. Die Implementierung eines internen Kontrollsystems ist für die voxeljet Group verpflichtend. Eine Prüfungspflicht des internen Kontrollsystems besteht jedoch nur, wenn die Marktkapitalisierung, der frei handelbaren Aktien (free float), zum Stichtag 30. Juni des laufenden Jahres den Betrag von 75 Millionen US-Dollar überschreitet. Da zum Stichtag 30. Juni 2020 die Marktkapitalisierung, der frei handelbaren Aktien (free float) kleiner 75 Millionen US-Dollar war, war eine die integrierte Prüfung des internen Kontrollsystems für das Jahr 2020 nicht erforderlich. Obwohl das Unternehmen kontinuierlich wahrscheinliche Risiken identifiziert und Kontrollen zur Minderung dieser Risiken konzipiert sowie implementiert, gibt es nach wie vor wesentliche Schwächen, sogenannte "Material Weaknesses", in unserem internen Kontrollsystem. So sind keine ausreichenden Prozesse implementiert, um die Kommunikation und Behebung der identifizierten Mängel sicherzustellen und wir verfügen nicht über Richtlinien und Praktiken zur Bewertung des Schweregrads der festgestellten Mängel. Eine Material Weakness wurde für die Prozesse der Rechnungslegung für bedeutende ungewöhnliche Transaktionen und der Anpassung an, die im Berichtsjahr neu anzuwendenden IFRS Standards identifiziert. Wir haben die Überprüfungskontrollen, sogenannte "Management Review Controls", nicht mit der Präzision dokumentiert, die in den von der SEC herausgegebenen Richtlinien gefordert wird. voxeljet verfügt über kein wirksames Design sowie keine wirksame Implementierung und Durchführung von Kontrollen für die angemessene Bilanzierung nach IFRS von nicht standardisierten Transaktionen, einschließlich wesentlicher ungewöhnlicher Transaktionen. Für die Konzern-Kapitalflussrechnung wurde, in Bezug auf deren Vollständigkeit, Existenz, Richtigkeit und Präsentation, ein unwirksames Design und eine unwirksame Implementierung und Ausführung der dazugehörigen Kontrollen festgestellt. Kontrollen über die Initiierung, Autorisierung und Aufzeichnung von manuellen Journalbuchungen wurden als unwirksam in Bezug auf deren Gestaltung, Implementierung und Ausführung eingestuft. Wir arbeiten kontinuierlich daran, die identifizierten Material Weaknesses zu beheben. Um eine systematische Risikofrüherkennung zu gewährleisten, wurde ein Überwachungssystem zur Früherkennung von Risiken, die den Bestand des Unternehmens gefährden können, eingerichtet. Weitere Informationen über das Risikomanagementsystem finden Sie in den Ausführungen zum Risikomanagement. Das Management bewertete die Wirksamkeit unseres internen Kontrollsystems für die Finanzberichterstattung zum 31. Dezember 2020 anhand der Kriterien, die vom Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission in Internal Control - Integrated Framework (2013) (das "COSO 2013 Framework") festgelegt wurden. Auf der Grundlage der Bewertung und dieser Kriterien, kam die Geschäftsleitung zu dem Schluss, dass unser internes Kontrollsystem für die Finanzberichterstattung zum 31. Dezember 2020 aufgrund verschiedener Material Weaknesses in den Bereichen Risikoeinschätzung, Überwachung sowie Kontrollaktivitäten nicht effektiv war. Einsatz von IT-Systemen Im Laufe des Jahres 2020 konnte voxeljet allgemeine IT-Kontrollen nach den ICOFR Prinzipien, sogenannte "General IT Controls" (GITC) für dessen SAP-System, alle Windows User, das Passwortmanagement sowie für die Backup-Systeme designen und implementieren. Alle buchhalterischen Vorgänge werden mit einem ERP-System des Herstellers SAP erfasst, was die Koordination zwischen der voxeljet AG und ihren Tochtergesellschaften in den USA, Großbritannien, China und Indien erleichtert. Die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung erfolgen gegenwärtig mit Schwerpunkt auf Plausibilitätschecks sowie durch die Analyse von Unternehmenssachverhalten und -entwicklungen anhand von Kennzahlen. Weiterhin sind die Vorgänge der Bestellung, Lagerführung und Teile des Vertriebs durch die SAP-Module Materialwirtschaft (SAP-MM), Lagermanagement (SAP-WM) und Vertrieb (SAP-SD) in das SAP-System integriert. Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurde durch die zusätzliche Einführung des SAP-Moduls Produktionsplanung (SAP-PP) auch ein Teil der Fertigung in das SAP-System aufgenommen. Verwaltungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Genehmigungsfunktionen sind im Sinne eines 4-Augenprinzip getrennt, um die Möglichkeit zu dolosen Handlungen weitestgehend ausschließen zu können. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2020 wurde zusätzlich ein Konsolidierungstool in unserem SAP ERP System erfolgreich implementiert, das im ersten Quartal 2021 live gehen soll. Das Tool dient dazu die Risiken, resultierend aus manuellen Prozessen in unserem Konsolidierungsprozess, zu vermindern. Einschränkende Hinweise Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem soll durch die festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die vollständige Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der Rechnungslegung gewährleisten. Auf Grund der identifizierten Kontrollschwächen können jedoch insbesondere Risiken aus persönlichen Ermessensentscheidungen kriminellen Handlungen oder sonstigen Umständen allerdings nicht ausgeschlossen werden. 4 Vergütungsstrukturen Die Vergütung des Vorstands setzt sich aus einer festen und einer variablen Komponente zusammen. In Anlehnung an das in 2009 verabschiedete VorstAG wurden im Jahr 2013 vom Aufsichtsrat neue Vergütungsmodelle mit lang- und kurzfristigen Komponenten entwickelt. Diese fanden bereits in die abgeschlossenen Arbeitsverträge des Vorstands Eingang und beinhalten nachfolgende Grundsätze: Das Vergütungssystem berücksichtigt die Angemessenheit der Vorstandsbezüge im Verhältnis zur Position und Aufgabe des Vorstands sowie zur Lage der Gesellschaft. Das Vergütungssystem und insbesondere die Höhe der Vorstandsvergütungen wurden mit aktuellen Marktgehältern für Vorstände in vergleichbaren inländischen Unternehmen verprobt. Vergütung des Vorstands Der Vergütungsbericht fasst die Grundsätze zusammen, die bei der Festlegung der Vergütung des Vorstands der voxeljet AG Anwendung finden und erläutert Struktur und Höhe der Gesamtvergütung der Vorstände. Die Struktur des Vergütungssystems für den Vorstand einschließlich der wesentlichen Vertragselemente wird im Gesamtplenum des Aufsichtsrats beraten, regelmäßig überprüft und beschlossen, Die Festlegung der Vergütung des Vorstands orientiert sich an der Größe des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen im Inland. Die Vergütung ist so bemessen, dass sie am Markt für hochqualifizierte Führungskräfte wettbewerbsfähig ist und Anreiz für erfolgreiche Arbeit auf hohem Niveau gibt. Die Vergütung für die Vorstandsmitglieder setzt sich aus erfolgsunabhängigen und erfolgsbezogenen Komponenten zusammen. Zur erfolgsunabhängigen Grundvergütung gehören ein monatlich ausgezahltes Festgehalt sowie Sachbezüge und Nebenleistungen, die im Wesentlichen aus einem Firmenwagen mit privater Nutzungsmöglichkeit bestehen. Neben einem festen Vergütungsbestandteil enthält das Vergütungssystem zwei variable Komponenten, die sich auf den aktuellen Unternehmenserfolg (Short Term Incentive) sowie auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung (Long Term Incentive) stützen. Mit diesem Vergütungssystem werden die rechtlichen Aspekte der Vorstandsvergütung gemäß VorstAG vollumfänglich abgedeckt. Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 761 (Vj. TEUR 1.135). Dabei entfielen auf den CEO Dr. Ingo Ederer TEUR 384 (Vj. TEUR 388) und auf den COO/CFO Rudolf Franz TEUR 377 (Vj. TEUR 394) an Festgehalt inklusive Sachbezüge. Im Rahmen des Aktienoptionsprogramms (long-term incentive) fiel im Geschäftsjahr 2020 Beträge von jeweils TEUR 177 (Vj. TEUR 177) für beide Vorstandsmitglieder an, die sich aus der ratierlichen Verteilung des geschätzten Wertes der Aktienoption über die Erdienungszeit von 4 Jahren ergeben. Diese Beträge wurden im Einzelabschluss der voxeljet AG nach HGB abweichend zum Konzernabschluss der voxeljet Group nach IFRS weder im Aufwand noch in der Kapitalrücklage erfasst. Aus den short term incentive vielen wie im Vorjahr keine Aufwendungen an. Mit dem Aufsichtsratsbeschluss vom 12. November 2020 wurden Dr. Ingo Ederer und Rudolf Franz für weitere drei Jahre in der Periode vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2024 als Vorstände bestellt und es wurde entsprechend jeweils ein neuer Vorstandsvertrag unterzeichnet. Die derzeitig gültigen Vorstandsverträge werden planmäßig am 30. Juni 2021 auslaufen. Die neuen Vorstandsverträge sehen wie bisher für beide Vorstandsmitglieder bei einem Kontrollwechsel des Unternehmens (Change of Control) ein Sonderkündigungsrecht ihrer Verträge vor. Dieses Sonderkündigungsrecht kann nur ausgeübt werden, wenn der Kontrollwechsel zu einer signifikanten Änderung der Vorstandsposition führen sollte. Kredite oder Vorschüsse wurden den Vorstandsmitgliedern im Berichtsjahr nicht gewährt. Vergütung des Aufsichtsrats Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhalten eine fixe Vergütung von TEUR 40 pro Jahr. Der Vorsitzende des Aufsichtsrats erhält das Doppelte und der stellvertretende Vorsitzende erhält das Anderthalbfache eines normalen Mitglieds des Aufsichtsrates. 5 Corporate Governance Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat der voxeljet AG besteht nach dem deutschen Aktiengesetz, § 95 AktG, aus drei Mitgliedern. Lebensläufe der einzelnen Aufsichtsratsmitglieder sind im Internet unter www.voxeljet.com verfügbar. Der Aufsichtsrat ist so zusammengesetzt, dass seine Mitglieder in ihrer Gesamtheit mit der Branche vertraut sind, in dem die Gesellschaft tätig ist, und über die Kenntnisse, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen verfügen, die zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung der Aufgaben erforderlich sind. Der Aufsichtsrat prüft den Jahresabschluss, den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns. Nach Erörterung mit dem Abschlussprüfer und unter Berücksichtigung der Prüfungsberichte des Abschlussprüfers und der Prüfungsergebnisse des Prüfungsausschusses erklärt der Aufsichtsrat, ob nach dem abschließenden Ergebnis seiner eigenen Prüfung Einwendungen zu erheben sind. Ist dies nicht der Fall, billigt der Aufsichtsrat die Abschlüsse und den zusammengefassten Lagebericht. Mit der Billigung des Aufsichtsrats ist der Jahresabschluss festgestellt. Der Aufsichtsrat berichtet der Hauptversammlung über die Ergebnisse seiner eigenen Prüfung sowie über Art und Umfang der Überwachung des Vorstands während des zurückliegenden Geschäftsjahres. Vergütungs- und Nominierungsausschuss Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss besteht aus drei Mitgliedern. Er unterbreitet dem Aufsichtsrat Empfehlungen für die Vorschläge an die Hauptversammlung zur Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern. Weiter macht er Vorschläge zur Bestellung und zur Beendigung der Bestellung von Mitgliedern des Vorstands und unterbreitet dem Aufsichtsrat zur Beschlussfassung Vorschläge zum Vergütungssystem und zu dessen regelmäßiger Überprüfung, zur Festsetzung der Vergütung der einzelnen Vorstandsmitglieder sowie zur Herabsetzung bzw. Erhöhung der Vergütung. Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss prüft dabei die Angemessenheit und Üblichkeit der vorgeschlagenen Vergütung unter Berücksichtigung der horizontalen und vertikalen Vergleichbarkeit sowie den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex. Prüfungsausschuss Der Prüfungsausschuss setzt sich aus drei Mitgliedern zusammen. Die Mitglieder sind unabhängig und verfügen über besonderen Sachverstand auf dem Gebiet der Rechnungslegung und über spezifische Kenntnisse und Erfahrungen in Bezug auf Abschlussprüfung und interne Kontrollverfahren. Einer der Schwerpunkte der Tätigkeit des Prüfungsausschusses ist die Überwachung der Rechnungslegung des Unternehmens. Eine weitere Aufgabe des Prüfungsausschusses liegt in der Überwachung des internen Kontrollsystems des Unternehmens und soll dabei die unternehmensspezifischen Besonderheiten berücksichtigen. Neben der Überwachung des internen Kontrollsystems, müssen die Mitglieder des Prüfungsausschusses auch über das Risikomanagementsystems des Unternehmens regelmäßig informiert werden. Weitere Aufgabenfelder des Prüfungsausschusses sind die Überwachung des Compliance-Systems sowie der Internen Revision. Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß §161 AktG Der Vorstand und der Aufsichtsrat der voxeljet AG haben die Entsprechenserklärung gemäß §161 AktG abgegeben. Diese wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG zugänglich gemacht sowie im Bundesanzeiger veröffentlicht (https://s26.q4cdn.com/298067288/files/doc_downloads/compliance_ statement/2020/Entsprechenserkl%C3%A4rung-2020.pdf). Erklärung zur Unternehmensführung gemäß §§ 289f, 315d HGB Die nach §§ 289f, 315d HGB abzugebende Erklärung zur Unternehmensführung wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG zugänglich gemacht (https://s26.q4cdn.com/298067288/files/ doc_downloads/doc_governance/2021/voxeljet-Erkl%C3%A4rung-zur-Unternehmensf%C3%BChrung.pdf).
Augsburg, den 30. März 2021 Dr. Ingo Ederer, Vorstand/CEO Rudolf Franz, Vorstand/COO/CFO KONZERNBILANZscrollen
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Siehe Konzernanhang.
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
wurden im Rahmen der geänderten Klassifizierung
kurzfristiger Finanzinvestitionen neu ausgewiesen. Für
weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2
"Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNGscrollen
Siehe Konzernanhang.
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernumhang.
KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG(in TEUR)scrollen
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Siehe Konzernanhang.
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019,
31. Dezember 2018 und l. Januar 2018 wurden im Rahmen der
geänderten Klassifizierung kurzfristiger
Finanzinvestitionen neu ausgewiesen. Für weitere
Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2
"Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNGscrollen
Siehe Konzernanhang.
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
KONZERNANHANGGrundlagen der Erstellung 1. Berichterstattendes Unternehmen Die voxeljet AG (im Folgenden "voxeljet, "Konzern" oder "Gesellschaft") ist ein Unternehmen der High-Tech-Branche mit Sitz in Friedberg, Deutschland. Die Gesellschaft ist an der NASDAQ Capital Market ("NASDAQ") notiert. Die Gesellschaft besteht aus der voxeljet AG, voxeljet America Inc. (voxeljet America), voxeljet UK Ltd. (voxeljet UK), voxeljet India Pvt. Ltd (voxeljet India) und voxeljet China Co. Ltd. (voxeljet China). Die voxeljet AG hält 100 % der ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Anteile an voxeljet America, voxeljet UK und voxeljet India, sowie 70,00 % an voxeljet China. Im Dezember 2020 begann der Vorstand mit der Abwicklung von voxeljet UK. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 9 im Konzernanhang. Wie zuvor bereits angegeben gab die Gesellschaft am 18. August 2020 bekannt, ihre Aktienzertifikate ("American Depositary Shares" oder "ADS") freiwillig mit Wirkung zum 28. August 2020 nach Börsenschluss von der New Yorker Börse ("NYSE") auf die NASDAQ übertragen zu wollen. Die ADS von voxeljet nahmen am 31. August 2020 bei Börsenöffnung als NASDAQ-notierte Wertpapiere den Handel auf und werden seither unter dem Tickersymbol "VJET" geführt. Wie bereits angegeben, gab die Gesellschaft am 31. Juli 2020 bekannt, das Bezugsverhältnis von Aktienzertifikaten (ADS) zu Stammaktien ändern zu wollen: konnte man bisher je ADS ein Fünftel einer Stammaktie (1/5) beziehen (5:1), soll das Bezugsverhältnis nun 1:1 betragen. Für Inhaber von ADS hatte der Wechsel des Bezugsverhältnisses die gleiche Auswirkung wie ein umgekehrter ADS-Split im Verhältnis 1:5. Die Änderung des Bezugsverhältnisses trat am 14. August 2020 ("Stichtag") in Kraft. Am Stichtag musste jeder ADS-Inhaber fünf (5) alte Aktienzertifikate gegen ein (1) neues Zertifikat tauschen (hielt der Inhaber eines ADS z. B. bisher 50 ADS, so hält er nun nach Maßgabe des am Stichtag geänderten Verhältnisses 10 ADS). Als Verwahrstelle hat die Citibank, N.A. den Tausch alter ADS in neue veranlasst. An den zugrunde liegenden Stammaktien von voxeljet änderte sich nichts. voxeljet stellt 3D-Drucksysteme her und hat sich auf die Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb von Druckmaschinen für die Industrie, sowie die Produktion und den Verkauf maßgefertigter Druckerzeugnisse an Industriekunden spezialisiert. Die Gesellschaft ist in den zwei Geschäftsbereichen Systems und Services tätig. Unter voxeljet Systems fallen die Entwicklung, Produktion und der Vertrieb innovativer 3D-Drucker. Im aktuellen Angebot finden sich dabei kleine Einstiegsmodelle bis hin zu Großformatmaschinen, weshalb voxeljet 3D-Druckersysteme für eine breite Palette an Anwendungsbereichen anbieten kann. Der Geschäftsbereich Services umfasst z. B. die kundenspezifische Fertigung von Sandformen und Kunststoffmodellen nach CAD-Daten über die Servicezentren der Gesellschaft für die On-demand Fertigung. Darüber hinaus bietet die Gesellschaft ihren Kunden Gusslösungen. In diesen Fällen erfolgt der Guss durch externe Lieferanten mithilfe der Gussformen und Modelle von voxeljet. Hersteller von Kleinserien und Prototypen nutzen die Maschinen der Gesellschaft für die automatische und werkzeuglose Fertigung ihrer Gussformen und 3D-Modelle. Zu den Kunden zählen die Automobilbranche, die Luftfahrt, Gießereien und Zulieferer sowie Unternehmen in Kunst und Design, Universitäten und Forschungsinstitute. 2. Abschlusserstellung Der Konzernabschluss wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) und unter Berücksichtigung der Empfehlungen des International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRS IC) erstellt. Wir haben alle Standards und Interpretationen angewandt, die zum 31 Dezember 2020 in Kraft und von der EU in europäisches Recht übernommen waren. Es gab zum 31. Dezember 2020 keine Standards und Interpretationen mit Auswirkungen auf unsere Konzernabschlüsse zum 31. Dezember 2020 und 2019, die zwar in Kraft getreten, aber noch nicht in europäisches Recht übernommen waren. Daher entspricht unser Konzernabschluss sowohl den vom International Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten IFRS als auch den von der EU übernommenen IFRS. Darüber hinaus berücksichtigt unser Konzernabschluss die ergänzenden handelsrechtlichen Vorschriften, die gemäß § 315e Abs. 1 des Handelsgesetzbuchs (HGB) anzuwenden sind. Die Geschäftsleitung hat den Konzernabschluss am 30. März 2021 zur Veröffentlichung genehmigt. Der vorliegende Konzernabschluss wurde mit Ausnahme der folgenden Posten, die an jedem Stichtag nach einem anderen Konzept bewertet werden, nach dem Prinzip der historischen Anschaffungskosten erstellt. scrollen
Soweit nichts anderes angegeben wurde, wird der Konzernabschluss in tausend Euro (TEUR) dargestellt. Im Anhang können Rundungsdifferenzen auftreten und sich dadurch Unterschiede in der Addition der Zahlen ergeben; Prozentangaben bilden gegebenenfalls nicht genau die absoluten Zahlen ab. Fortführung der Unternehmenstätigkeit Der Abschluss wurde unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufgestellt, die von der Fortsetzung der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sowie der Realisierung von Vermögenswerten und der Begleichung von Verbindlichkeiten im gewöhnlichen Geschäftsverkehr ausgeht. voxeljet hat in den Geschäftsjahren 2020, 2019 und 2018 einen Fehlbetrag in Höhe von TEUR 15.481 ausgewiesen (2019: TEUR 13.978; 2018; TEUR 8.747). Hauptsächlich aufgrund des anhaltenden Jahresfehlbetrags hat voxeljet im Geschäftsjahr 2020 darüber hinaus einen negativen operativen Cashflow in Höhe von TEUR 6.598 ausgewiesen (2019: TEUR 6.592; 2018: TEUR 7.331). Zum 7. Mai 2020, dem Veröffentlichungstermin des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2019, war die Gesellschaft zu der Auffassung gelangt, dass eine wesentliche Unsicherheit bestand, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwarf. Wie unten beschrieben, hat der Vorstand in der Folge Maßnahmen ergriffen, die diese Zweifel behoben haben. Im Zuge des weltweiten Ausbruchs von COVID-19 ist die Nachfrage in den Segmenten Systems und Services gesunken und dürfte noch weiter sinken. Die Kunden von voxeljet haben größere Investitionen bis auf Weiteres aufgeschoben, weshalb sich auch die Nachfrage nach 3D-Druckem abschwächen könnte. Zusätzlich könnten sich coronabedingt Verzögerungen bei der Installation von 3D-Drucker bei den Kunden ergeben, was dann unter Umständen eine spätere Umsatzrealisierung nach sich zieht. Im dritten Quartal 2020 kam es zu einem leichten Nachfrageschub gegenüber den beiden Vorquartalen 2020. eine Entwicklung, die sich im vierten Quartal fortsetzte. Sowohl durch rückläufige Umsatzerlöse als auch eventuelle Verzögerungen bei der Installation vergrößern sich das Risiko und die Wahrscheinlichkeit rückläufiger Mittelzuflüsse. Diese Risiken wurden vom Vorstand geprüft und folglich in der Liquiditätsplanung der Gesellschaft berücksichtigt, das heißt, der Geschäftsplan von voxeljet wird sachgerecht umgesetzt und der Umsatz kann wie erwartet generiert werden. Die Liquiditätsplanung wird vom Vorstand laufend aktualisiert. Aufgrund der Coronalage ist es unsicher, ob die Umsätze wie geplant erzielt werden können und ob voxeljet seinen Geschäftsplan einhalten kann. Folglich könnte es für die Gesellschaft schwierig werden, ausreichend Zahlungsströme zu erzeugen, die zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen und den Erhalt des Betriebs notwendig sind. Durch wesentliche Abweichungen von den Prognosen könnten künftig Kreditauflagen verletzt werden, was zur Folge hätte, dass voxeljet alle offenen Beträge aus diesen Kreditlinien schneller zurückzahlen müsste. Trotz der anhaltenden Verluste, verminderten Cashflows und liquiden Bestände und der im übrigen schlechten finanziellen Lage geht der Vorstand von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit von voxeljet aus, da die Gesellschaft TEUR 5.000 der zweiten Tranche (Tranche B1) des nach Maßgabe des Finanzierungsvertrags vom Juni 2020 gewährten EIB-Darlehens in Anspruch genommen hat. Dadurch erhöhte sich die Liquidität deutlich. Außerdem wurden die Kreditauflagen des Finanzierungsvertrags neu verhandelt. Die Nettoverschuldungsquote, also das Verhältnis von Nettofinanzschulden zum EBITDA, wurde durch eine Mindestanforderung an die Höhe der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ("vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel") ersetzt. Nach Maßgabe der halbjährlichen Finanzprüfung, die vom Finanzierungsvertrag in der neuen Fassung vorgegeben ist, wurde die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel zum 30. Juni 2020 eingehalten. Allerdings hat die Gesellschaft im März 2021 festgestellt, dass ihre Berechnung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bei der Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wurde, fehlerhaft war. Aus diesem Grund hat die Gesellschaft diese Kreditauflage zum 31. Dezember 2020 nicht eingehalten. Ebenfalls im März 2021 erhielt die Gesellschaft von der EIB eine Verzichtserklärung wegen der Nichteinhaltung der vertraglichen Mindesthöhe liquider Mittel, nach deren Maßgabe (i) die EIB auf die sofortige Rückzahlung der offenen Forderungen verzichtet und (ii) die EIB und die Gesellschaft die Kreditauflagen im Finanzierungsvertrag dahingehend ergänzt haben, dass die Berechnung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente für die Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wird, verdeutlicht wurde. Darüber hinaus wurde die Umstrukturierung erfolgreich abgeschlossen und die Abwicklung von voxeljet UK wurde angestoßen. Dazu gehörte die Zentralisierung des 3D-Drucks, uni alle Kunden in Europa von Deutschland aus zu betreuen sowie die Übernahme aller Mitarbeiter durch die voxeljet AG. So können durch Skaleneffekte im deutschen Servicezentrum die Gesamtkosten gesenkt und höhere Bruttomargen erzielt werden. Durch die Abwicklung von voxeljet UK ergeben sich weitere Kosteneinsparungen insbesondere in der Verwaltung. Außerdem legte der Vorstand im vierten Quartal 2019 für die deutsche Gesellschaft ein Restrukturierungsprogramm auf. Es umfasste einen Personalabbau vor allem im Segment Systems, um die Arbeitsabläufe der Gesellschaft zu rationalisieren und ihre Effizienz zu steigern. Diese Restrukturierung wurde Ende Juni 2020 erfolgreich abgeschlossen und wirkt bereits kostensenkend, was sich in unseren monatlichen Soll-Ist-Einzelaufstellungen zeigt. Die Gesellschaft hat im Januar 2021 ihr registriertes Direktangebot und den Verkauf von 621.170 Stammaktien in Form von ADS zum Kaufpreis von EUR 13,33 je Aktie abgeschlossen (das entspricht USD 16,16 je Stammaktie gemessen am Wechselkurs zum Geschäftsschluss in New York am 14. Januar 2021). Dadurch ergab sich für voxeljet ein Bruttoemissionserlös von etwa USD 10 Mio. (EUR 8,3 Mio.) vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen. Die Gesellschaft hat im Februar 2021 ein weiteres registriertes Direktangebot und den Verkauf von 443.414 Stammaktien in Form von ADS zum Kaufpreis von EUR 22,27 je Stammaktie abgeschlossen (das entspricht USD 26,95 je Stammaktie geniessen am Wechselkurs zum Geschäftsschluss in New York am 9. Februar 2021). Dadurch ergab sich für voxeljet ein Bruttoerlös von etwa USD 12 Mio. (EUR 9,9 Mio.) vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen. Beide Kapitalerhöhungen verbesserten die Liquidität der Gesellschaft und ihre Eigenkapitalquote deutlich. Trotz dieses Erfolgs sieht der Vorstand zusätzliche Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungen für eine weitere Mittelbeschaffung vor, weist aber darauf hin, dass es keine Gewähr dafür gibt, dass voxeljet diese Mittel zu günstigen Konditionen beschaffen kann, wenn überhaupt. Im Zuge der aktuellen Liquiditätslage und Kapitalausstattung der Gesellschaft und angesichts der aktuellen Liquiditätsprognosen sowie der Kostensenkungsmaßnahmen, der erfolgreichen Finanzierung durch die EIB, der Verzichtsklausel zur Nichteinhaltung der vertraglichen Mindesthöhe liquider Mittel zum 31 Dezember 2020 und der registrierten Direktplatzierung geht der Vorstand davon aus, dass die Gesellschaft mindestens für die nächsten 24 Monate ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann und deshalb die Unternehmensfortführung gesichert ist. Werthaltigkeitsprüfung Nicht-finanzielle Vermögenswerte werden auf ihre Werthaltigkeit überprüft, wenn Hinweise vorliegen, dass die Buchwerte möglicherweise nicht erzielbar sind. Die Coronalage ist für die Gesellschaft ein solcher Hinweis. Deshalb nahm voxeljet zum Ende des Berichtszeitraums bei den nicht-finanziellen Vermögenswerten eine Werthaltigkeitsprüfung vor. Ein Wertminderungsaufwand wird in Höhe des Betrags erfasst, um den der Buchwert des Vermögenswertes seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert eines Vermögenswerts. Da einzelne Vermögenswerte keine weitgehend unabhängigen Mittelzuflüsse erzeugen, erfolgt die Werthaltigkeitsprüfung auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Ein einzelner Vermögenswert des Anlagevermögens einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit kann nicht weiter wertgemindert werden als bis zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten, die für den Verkauf des einzelnen Vermögenswertes anfallen. Die vom Vorstand durchgeführte Werthaltigkeitsprüfung ergab keine Wertminderungen. Vorjahresanpassung zur Korrektur unwesentlicher Fehler und rückwirkende Anpassungen von Ausweisen und Angaben a) Änderung der Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen Im ersten Quartal 2020 änderte die Gesellschaft die Klassifizierung der kurzfristigen Finanzinvestitionen in den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten. Vor der Änderung wurden diese kurzfristigen Finanzinvestitionen als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) bewertet. Sie werden nun neu als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet eingestuft (FVTPL). Vorjahreszeiträume wurden entsprechend angepasst, was Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung und dem sonstigen Ergebnis mit sich bringt, da die Änderungen im beizulegenden Zeitwert jetzt im Finanzergebnis ausgewiesen werden. b) Neuberechnung des erfolgsabhängigen Beteiligungsrechts aus dem Finanzierungsvertrag mit der EIB Im ersten Quartal 2020 berechnete die Gesellschaft wegen eines Fehlers in der Rechenlogik das erfolgsabhängige Beteiligungsrecht aus dem Finanzierungsvertrag mit der EIB neu. Dementsprechend wurden Vorjahreszeiträume angepasst, was den Ausweis in den langfristigen finanziellen Vermögenswerten, den latenten Steuerschulden und dem Eigenkapital änderte. c) Auswirkungen der Änderungen und Neuberechnung Aufgrund dieser Änderungen und Neuberechnungen war der Anfangssaldo zum 1. Januar 2018 bei den langfristigen finanziellen Vermögenswerten und den latenten Steuerschulden jeweils um TEUR 37 und TEUR 10 niedriger. Der Anfangssaldo des Bilanzverlusts zum 1. Januar 2018 erhöhte sich um TEUR 27. Des Weiteren ging der Jahresfehlbetrag des im Dezember 2018 beendeten Geschäftsjahres um TEUR 17 zurück. Der Anfangssaldo zum 1. Januar 2019 bei den langfristigen finanziellen Vermögenswerten und den latenten Steuerschulden erhöhte sich jeweils um TEUR 151 und TEUR 43. Der Anfangssaldo des Bilanzverlusts zum 1. Januar 2019 stieg um TEUR 10, das kumulierte übrige Konzernergebnis verbesserte sich um TEUR 118. Infolgedessen ging der Jahresfehlbetrag des im Dezember 2019 beendeten Geschäftsjahres um TEUR 253 zurück. Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte und latenten Steuerschulden stiegen zum 31. Dezember 2018 jeweils um TEUR 151 und TEUR 43, Der Saldo des Bilanzverlusts stieg zum 31. Dezember 2018 um TEUR 10. das kumulierte übrige Konzernergebnis verbesserte sich um TEUR 1 18. Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte und latenten Steuerschulden stiegen zum 31. Dezember 2019 jeweils um TEUR 260 und TEUR 73. Der Saldo des Bilanzverlusts fiel zum 31. Dezember 2019 um TEUR 243, das kumulierte übrige Konzernergebnis verschlechterte sich um TEUR 56. Zum Ende des im Dezember 2018 beendeten Geschäftsjahres verringerte sich der Verlust um TEUR 17, die Nettoveränderungen im beizulegenden Zeitwert von nach FVOCI bewerteten Finanzinvestitionen stiegen um TEUR 119. Des Weiteren erhöhte sich der Verlust im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2019 um TEUR 93, die Nettoveränderungen im beizulegenden Zeitwert von nach FVOCI bewerteten Finanzinvestitionen stiegen um TEUR 14. Zum Ende des im Dezember 2019 beendeten Geschäftsjahres verringerte sich der Verlust um TEUR 253, die Nettoveränderungen im beizulegenden Zeitwert von nach FVOCI bewerteten Finanzinvestitionen gingen um TEUR 174 zurück. Die Gesellschaft hat die Auswirkung dieser Änderungen sowohl qualitativ als auch quantitativ ausgewertet und kam zu dem Schluss, dass die Änderungen keine wesentliche Auswirkung auf die bisher eingereichten Abschlüsse hatten oder Änderungen verlangten. Die betroffenen Abschlussposten der Vorjahre wurden in einer Fußnote angefügt. d) Rückwirkende Anpassungen des Ausweises und der Angabe von Vorjahresinformationen Die Gesellschaft hat zudem in den folgenden Fußnoten den Ausweis und die Offenlegung von Vorjahresinformationen rückwirkend angepasst: - Konzern -Kapitalflussrechnung: Die Gesellschaft hat die Darstellung gezahlter und erhaltener Zinsen zum 31. Dezember 2018 und zum 31. Dezember 2019 angepasst. Diese Angaben wurden bisher in den ergänzenden Angaben zum Cashflow gemacht und werden nun jeweils im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit, im Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Zudem hat die Gesellschaft die Darstellung der Änderungen der finanziellen Vermögenswerte aufgrund der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und der Änderung des beizulegenden Zeitwerts derivativer Finanzinstrumente für die am 31. Dezember 2018 und 31. Dezember 2019 beendeten Geschäftsjahre im Zusammenhang mit der geänderten Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen und der Neuberechnung der aktienkursbasierten Verzinsungskomponente ("Performance Participation Interest") aus dem Finanzierungsvertrag mit der EIB neu ausgewiesen In der Folge wurde der Posten Sonstige ebenfalls angepasst. - Anhangangabe 12. Weitere Angaben zu Finanzinstrumenten: Die Gesellschaft hat den beizulegenden Zeitwert der langfristigen Finanzschulden in den finanziellen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2019 von Stufe 2 in Stufe 3 neu eingestuft. - Anhangangabe 19. Finanzrisikomanagement: Die Gesellschaft änderte die Tabelle der vertraglichen Mittelabflüsse zum 31. Dezember 2019 im Zeitraum drei bis fünf Jahre und berücksichtigte den Mittelabfluss in Höhe von TEUR 2.918 aus dem erfolgsabhängigen Beteiligungsrecht im Rahmen der Tranche A des EIB-Darlehens. - Anhangangabe 24. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen: Als Geschäftsvorfall mit einem Nahestehenden wurde das Arbeitsverhältnis von Michele Neuber als Werkstudent aufgenommen. Sein Vater, Volker Neuber, ist seit Juli 2020 Mitglied im Aufsichtsrat von voxeljet. 3. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Im folgenden Abschnitt werden die bei der Aufstellung des Konzernabschlusses verwendeten wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert. Mit Ausnahme der in den weiteren Abschnitten genannten Fälle wurden diese Grundsätze stetig für alle dargestellten Jahre angewendet. Konsolidierung Bei den Tochtergesellschaften handelt es sich um Konzerngesellschaften, die vom Konzern beherrscht werden. Eine Beherrschung liegt vor, wenn der Konzern aus seiner Beteiligung an der Gesellschaft Risiken oder Chancen aus veränderlichen Renditen ausgesetzt ist und diese Renditen durch seine Verfügungsmacht über die Gesellschaft beeinflussen kann. Die Einzelabschlüsse der Tochtergesellschaften sind vom Beginn der Beherrschung bis zu ihrem Ende im Konzernabschluss einbezogen. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses werden konzerninterne Salden und Geschäftsvorfälle eliminiert. Ein Gemeinschaftsunternehmen ist eine Vereinbarung unter der gemeinschaftlichen Führung des Konzerns, bei der dieser die Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung besitzt und nicht die Rechte bzw. Verpflichtungen aus den der Vereinbarung zuzurechnenden Vermögensgegenständen und Schulden hat. Anteile am Gemeinschaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Sie werden erstmalig zu Anschaffungskosten, einschließlich Anschaffungsnebenkosten, angesetzt. Nach dem erstmaligen Ansatz enthält der Konzernabschluss den Konzernanteil am Periodenergebnis und dem sonstigen Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungsunternehmen. Erlöse aus Verträgen mit Kunden Nach IFRS 15 erfasst die Gesellschaft Erlöse aus Wartungsverträgen mit der inputbasierten Methode, beispielsweise nach der Anzahl an Servicebesuchen oder der Lieferung bestimmter Güter, vor allem Druckköpfe, um so zu erfassen, mit welchem Fortschritt die Verfügungsgewalt über die Güter oder Dienstleistungen bis zur vollständigen Erfüllung einer zeitraumbezogenen Leistungsverpflichtung auf den Kunden übergeht. Deshalb wurde die voraussichtliche Zahl der im Rahmen eines Vertrags erfolgenden Servicebesuche und zu liefernden Güter von der Serviceabteilung der Gesellschaft auf der Grundlage von Erfahrungswerten der Vergangenheit geschätzt. Umsatzerlöse aus dem Verkauf neuer oder überholter 3D-Drucker werden zeitpunktbezogen nach der vollständigen Installation von 3D-Druckern am Kundenstandort nach der endgültigen Kundenabnahme erfasst. Die Kunden erhalten nach Abnahme der Vermögenswerte die Verfügungsgewalt über die 3D-Drucker. Überholte 3D-Drucker werden normalerweise für unser Segment Services gefertigt und dort auch eingesetzt. Diese überholten Drucker waren vor ihrem Verkauf durchschnittlich zwischen 1,5 und 2,5 Jahre in einem Servicezentrum von voxeljet in Betrieb. Vor ihrem Verkauf werden diese 3D-Drucker rundum überholt, wozu auch die Montage eines neuen Druckkopfes gehört. Die Umsatzkosten enthalten den Restwert sowie die auf die Überholung entfallenden Kosten. Der Konzern gewährt den Kunden auf alle 3D-Drucker eine gesetzliche Gewährleistung von einem Jahr. Die Gewährleistung sichert die vertraglich vereinbarte Spezifikation zu ("Assurance-Type Warranty") und gilt nicht als eigenständige Leistungsverpflichtung. Nach der anfänglichen Ein-Jahres-Gewährleistung bietet der Konzern seinen Kunden optional Wartungsverträge, die als eigenständige Leistungsverpflichtung bilanziert werden. Die Gesellschaft bietet gelegentlich ihren Kunden an, den erworbenen 3D-Drucker zu betreiben und vorübergehend 3D-Drucke für individuelle Druckerzeugnisse durchzuführen, bis die Produktionsstätte beim Kunden nach den erforderlichen technischen Spezifikationen konfiguriert wurde. Nach Maßgabe der vertraglichen Bestimmungen erfasst die Gesellschaft hierbei Umsatzerlöse aus der Raumnutzung am Standort der Gesellschaft zeitraumbezogen. Die Gesellschaft erfasst hierbei Umsatzerlöse aus dem Verkauf der auf den vom Kunden erworbenen 3D-Druckern hergestellten individuellen Druckerzeugnissen bei Übergang der Verfügungsgewalt über das Eigentum auf den Kunden, was grundsätzlich bei Versand der Fall ist. Die Erfassung der Umsatzerlöse beim Verkauf individueller Druckerzeugnisse erfolgt zeitpunktbezogen, wenn die Verfügungsgewalt über die Vermögenswerte auf den Kunden übergegangen ist, was grundsätzlich bei Versand der Fall ist. Versand-, Verpackungs- und Bearbeitungskosten, die beim Verkauf individueller Druckerzeugnisse und Betriebsstoffe an die Kunden berechnet werden, gelten nicht als eigenständige Leistungsverpflichtungen. Die Gesellschaft erfasst die Bruttoumsatzerlöse zeitpunktbezogen bei erbrachter Leistung, d. h. beim Versand. Die der Gesellschaft beim Versand, der Verpackung und Bearbeitung entstandenen Kosten werden in den Vertriebskosten in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung angesetzt. Rechnungen aus anderen Erlösströmen als dem Verkauf neuer oder überarbeiteter 3D-Drucker werden gewöhnlich nach 30 bis 60 Tagen zur Zahlung fällig. Die Gesellschaft erkennt an, dass in einigen Ländern, in denen sie tätig ist, längere Zahlungsfristen üblich sind. Zur Minderung des Kreditausfallrisikos im Zusammenhang mit dem Verkauf von Maschinen kann die Gesellschaft je nach Umständen vor dem Versand auf Vorauszahlung bestehen. Beim Verkauf neuer oder überarbeiteter 3D-Drucker besteht die Gesellschaft grundsätzlich auf Vorauszahlung vor dem Versand; von Kunden im Ausland werden Akkreditive verlangt. Diese Vorauszahlungen werden als Vertragsverbindlichkeiten angesetzt. Wartungsverträge werden den Kunden grundsätzlich monatlich, vierteljährlich oder jährlich im Voraus berechnet. Sie werden zunächst als Vertragsverbindlichkeit erfasst, da die Gesellschaft ein einklagbares Recht auf Zahlung nach Vertragsunterzeichnung besitzt. Grundsätzlich verkauft der Konzern seine Produkte den Endkunden ohne Rückgaberecht. Deshalb werden weder eine Rückerstattungsverbindlichkeit noch ein Anspruch auf zurückgegebene Waren erfasst. Eine Vertragsverbindlichkeit wird erfasst, sobald die Gesellschaft die Gegenleistung (d. h. Vorauszahlung) vor der Erfüllung der Leistungsverpflichtung vom Kunden erhalten hat oder einen unbedingten Anspruch auf Zahlung im Rahmen eines nicht kündbaren Vertrags besitzt, bevor sie nach Maßgabe der Wartungs- und erweiterten Garantieverträge die entsprechenden Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden überträgt. Die erweiterte Garantie gilt als Leistungsgarantie (Service-Type Warranty) und wird daher als eigenständige Leistungsverpflichtung bilanziert. Die Vertragsverbindlichkeiten beziehen sich hauptsächlich auf(1) die vor Erfüllung der Leistungsverpflichtung im Voraus erhaltene Gegenleistung oder den unbedingten Anspruch auf Zahlung im Rahmen eines nicht kündbaren Vertrags vor Übergang der entsprechenden Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden aus Wartungsverträgen, für die Umsatzerlöse zeitraumbezogen erfasst werden; (2) die von Kunden für den Verkauf neuer oder überarbeiteter 3D- Drucker im Voraus erhaltene Gegenleistung, die dann als Umsatzerlös erfasst wird, wenn der Kunde die Vermögenswerte abgenommen hat. Die nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen aus dem Verkauf von 3D-Druckern betragen insgesamt EUR 6,8 Mio. Die Gesellschaft geht davon aus, den Gesamtbetrag 2021 zu realisieren. Der in den Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2019 erfasste Betrag von TEUR 772 wurde 2020 in den Umsatzerlösen erfasst (2019: TEUR 584). Der Vorstand geht davon aus, dass 96 % (TEUR 2.794) der zum 31. Dezember 2020 auf die unerfüllten Leistungsverpflichtungen entfallenden Transaktionskosten im nächsten Berichtszeitraum als Umsatzerlöse erfasst werden. Die restlichen 4 % (TEUR 117) werden im Geschäftsjahr 2022 angesetzt. In der folgenden Tabelle werden die Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden nach den wichtigsten geografischen Märkten und dem Zeitpunkt der Umsatzrealisierung aufgeschlüsselt. Die Tabelle enthält außerdem eine Überleitungsrechnung von den aufgeschlüsselten Umsatzerlösen auf die berichtspflichtigen Segmenten des Konzerns (siehe Anhangangabe 18). scrollen
Im Jahr 2020 hat voxeljet Kunden im Rahmen von Operating-Leasingverhältnissen einen 3D-Drucker (2019: zwei 3D-Drucker; 2018: zwei 3D-Drucker) überlassen. Die Mieterträge werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Umsatzerlöse innerhalb des Segments Systems erfasst. Finanzinstrumente Ein Finanzinsinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt, voxeljet bilanziert finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, wenn eine Konzerngesellschaft Vertragspartei eines Finanzinstruments wird. Sämtliche üblichen Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag erfasst, d. h. dem Zeitpunkt, an dem die Gesellschaft die Verpflichtung zum Kauf des Vermögenswerts eingeht. Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden grundsätzlich brutto erfasst. Eine Erfassung als Nettobetrag ist nur dann zulässig, wenn die Verrechnung der Beträge rechtlich durchsetzbar ist und ein tatsächlicher Ausgleich beabsichtigt ist. voxeljet beabsichtigt grundsätzlich keine Saldierung. Bewertung beim erstmaligen Ansatz Beim erstmaligen Ansatz bewertet voxeljet einen finanziellen Vermögenswert zu seinem beizulegenden Zeitwert sowie bei einem finanziellen Vermögenswert, der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet wird, zuzüglich von Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb des finanziellen Vermögenswerts zuzurechnen sind. Transaktionskosten von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden sofort aufwandswirksam erfasst. Finanzielle Verbindlichkeiten werden gemäß IFRS 9 erstmalig einer der folgenden Bewertungskategorien zugeordnet und werden zu fortgeführten Anschaffungskosten oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Folgebewertung Die Folgebewertung der finanziellen Vermögenswerte von voxeljet wird entsprechend ihrer Klassifizierung vorgenommen: - Zu fortgeführten Anschaffungskosten: Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode im Finanzergebnis erfasst. Gewinne und Verluste aus der Ausbuchung werden ergebniswirksam erfasst und unter Berücksichtigung der entsprechenden Fremdwährungsgewinne und -verluste in den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen erfasst. - Als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert: Gewinne oder Verluste aus derivativen Finanzinstrumente und kurzfristigen Finanzinvestitionen, die in der Folge als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden ergebniswirksam als Zinserträge oder Zinsaufwendungen in dem Zeitraum erfasst, in dem sie entstehen. Die Folgebewertung der finanziellen Verbindlichkeiten von voxeljet hängt von ihrer Klassifizierung ab: - Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: Diese Kategorie enthält derivative Finanzinstrumente, die gemäß der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nach IFRS 9 nicht als Sicherungsinstrumente designiert sind Gewinne und Verluste werden ergebniswirksam erfasst. - Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: In dieser Kategorie sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und verzinsliche Darlehen enthalten. Nach dem erstmaligen Ansatz werden sie zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Gewinne und Verluste werden ergebniswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden sowie bei einer planmäßigen Abschreibung unter Anwendung der Effektivzinsmethode. Eine Abschreibung nach der Effektivzinsmethode wird ergebniswirksam im Zinsaufwand erfasst. Ausbuchung voxeljet bucht finanzielle Vermögenswerte (oder gegebenenfalls Teile davon) aus, wenn der Anspruch auf Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert erloschen ist oder übertragen wurde und der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken im Zusammenhang mit den Eigentum übertragen hat. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die Verpflichtung aus der Verbindlichkeit erfüllt wird, erlischt oder verfällt. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit durch eine andere desselben Darlehensgebers zu wesentlich anderen Bestimmungen ersetzt, oder die Bestimmungen einer bestehenden Verbindlichkeit werden erheblich verändert, gelten dieser Tausch oder die Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen Verbindlichkeit und als Erfassung einer neuen Verbindlichkeit. Bei geringfügigen Änderungen der Bedingungen wird eine Änderung des Barwerts ergebniswirksam erfasst. IFRS 9 regelt die Erfassung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, finanziellen Verbindlichkeiten und einigen Verträgen zum Kauf oder Verkauf nicht-finanzieller Posten. Dieser Standard ersetzt IAS 39 "Finanzinstrumente". Die Gesellschaft wendet die Ausnahmeregelung an, bei den Anforderungen für die Klassifizierung und Bewertung (einschließlich Wertminderungen) vergleichende Informationen aus Vorjahren nicht anzupassen. Unterschiede im Buchwert von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten aus der Anwendung von IFRS 9 werden zum 1. Januar 2018 in den Gewinnrücklagen und sonstigen Rücklagen erfasst. Die Einzelheiten zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden nach IFRS 9 sowie Art und Auswirkungen der Änderungen auf bisherige Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden im Folgenden dargelegt. Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten IFRS 9 behält weitgehend die bestehenden Bestimmungen von IAS 39 für die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Verbindlichkeiten bei. Die bisherigen Kategorien aus IAS 39 der zur Endfälligkeit gehaltenen finanziellen Vermögenswerte, der Kredite und Forderungen und der zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte wurden aufgegeben. Nach IFRS 9 wird beim erstmaligen Ansatz ein finanzieller Vermögenswert wie folgt erfasst und bewertet: zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC), als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL). Die Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten nach IFRS 9 beruht grundsätzlich auf dem Geschäftsmodell, nach dem ein finanzieller Vermögenswert gehalten wird, und auf den vertraglichen Eigenschaften seiner Zahlungsströme. Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet, wenn er beide der folgenden Bedingungen erfüllt und nicht als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten bestimmt wurde: scrollen
Beim erstmaligen Ansatz eines nicht zu Handelszwecken gehaltenen Eigenkapitalinstruments kann die Gesellschaft sich unwiderruflich dafür entscheiden, Folgeänderungen im beizulegenden Zeitwert der Finanzinvestition im sonstigen Ergebnis (FVOCI) zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird immer pro Einzelfall ausgeübt. Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht als zu fortgeführten Anschaffungskosten oder als zu FVOCI bewertet gelten, werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL) klassifiziert. Das betrifft alle derivativen finanziellen Vermögenswerte. Beim erstmaligen Ansatz kann die Gesellschaft unwiderruflich bestimmen, dass ein finanzieller Vermögenswert, der zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI bewertet werden müsste, zu FVTPL bewertet wird, wenn dadurch das Risiko einer Bilanzierungsanomalie eliminiert oder wesentlich verringert wird. Ein finanzieller Vermögenswert wird - außer bei zum FVTPL bewerteten Posten - erstmalig zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger, direkt auf den Erwerb entfallenden Transaktionskosten bilanziert (es sei denn, es handelt sich um eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche finanzielle Komponente, die erstmalig zu Transaktionskosten bewertet wird). Nach IFRS 9 wurden unsere kurzfristigen Beteiligungen in Anleihefonds erstmalig als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) bewertet. Im ersten Quartal 2020 änderten wir die Klassifizierung der kurzfristigen Finanzinvestitionen in den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet, Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2. voxeljet prüft künftig erwartete Kreditverluste im Zusammenhang mit finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten gemessen an künftigen Ausfallerwartungen bewertet wurden. Es wird die entsprechende Risikovorsorge getroffen oder bei einem bereits tatsächlich eingetretenen Verlust ein Wertminderungsaufwand erfasst. - Allgemeiner Ansatz: Grundsätzlich gilt: Finanzielle Vermögenswerte haben beim erstmaligen Ansatz ein geringes Ausfallrisiko. Es wird in Höhe des erwarteten 12-Monats-Kreditverlusts eine Rückstellung gebildet. Bei einem signifikant erhöhten Kreditrisiko werden die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste erfasst. Unter anderem gelten mehr als 90 Tage überfällige Forderungen als Hinweis auf ein erhöhtes Ausfallrisiko. Bei der Bestimmung, ob sich das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswerts seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat und bei der Schätzung der erwarteten Kreditverluste berücksichtigt voxeljet darüber hinaus angemessene und belastbare Informationen, die ohne unangemessenen Kosten- oder Zeitaufwand verfügbar sind Dies umfasst sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Untersuchungen auf der Grundlage von Erfahrungswerten des Konzerns aus der Vergangenheit sowie fundierte Kreditbeurteilungen und auch zukunftsorientierte Angaben. - Vereinfachter Ansatz: Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente wendet voxeljet den vereinfachten Ansatz an, wonach über die Laufzeit erwartete Kreditverluste beim erstmaligen Ansatz der Forderungen zu erfassen sind. Damit erwartete Kreditausfälle bewertet werden können, werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach gemeinsamen Kreditrisikomerkmalen und ihrer Altersstruktur zusammengefasst. Die erwarteten Kreditverluste beruhen sowohl auf quantitativen als auch qualitativen Informationen und Untersuchungen auf der Grundlage von Erfahrungswelten des Konzerns aus der Vergangenheit sowie fundierten Kredibeurteilungen und auch zukunftsorientierten Angaben. Ein finanzieller Vermögenswert gilt als ausgefallen, wenn die Gegenpartei ihre vertraglichen Zahlungen nicht innerhalb von 90 Tagen nach Fälligkeit leistet und keine widersprüchlichen Informationen vorliegen, dass sich z. B. die Gegenpartei zu einer späteren Zahlung verpflichtet oder die Gesellschaft und die Gegenpartei einen Zahlungsplan vereinbart haben. Finanzielle Vermögenswerte werden vollständig abgeschrieben, wenn ihre Einbringlichkeit nach angemessener Einschätzung nicht mehr zu erwarten ist, wenn sich beispielsweise ein Schuldner mit der Gesellschaft auf keinen Tilgungsplan einigt oder eine Gegenpartei insolvent geworden ist. Auch bei vollständig abgeschriebenen Darlehen oder Forderungen ist die Gesellschaft weiterhin bemüht, die fällige Forderung zu realisieren. Realisierte Forderungen werden ergebniswirksam erfasst. Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte der Gesellschaft bestehen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Bei den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten hatte die Anwendung von IFRS 9 keine Auswirkungen in Bezug auf Wertminderungen. Nach IFRS 9 werden Wertminderungen nach einer der folgenden Methoden ermittelt: scrollen
Bei der Bestimmung, ob sich das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswerts seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat und bei der Schätzung der erwarteten Kreditverluste berücksichtigt die Gesellschaft angemessene und belastbare Informationen, die ohne unangemessenen Kosten- oder Zeitaufwand verfügbar sind, Dies umfasst sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Untersuchungen auf der Grundlage von Erfahrungswerten des Konzerns aus der Vergangenheit sowie fundierte Kreditbeurteilungen und auch zukunftsorientierte Angaben. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Gesellschaft berücksichtigt Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die ausgefallen sind, einzeln vor Anwendung des Modells der erwarteten Kreditverluste auf den verbleibenden Bestand. Die Gesellschaft bewertet Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste. Erwartete Kreditverluste sind die wahrscheinlichkeitsgewichtete Schätzung von Kreditausfällen. Die Gesellschaft berechnet die erwarteten Kreditverluste auf Basis der Kreditwürdigkeitseinschätzung ihrer Kunden durch eine externe Ratingagentur. Je nach der jeweiligen Kreditwürdigkeit des Kunden werden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen unterschiedlich eingestuft. Je nach Einstufung wird der erwartete Kreditverlust nach Abzug einer Wertberichtigung von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die auf Basis der tatsächlichen historischen Kreditausfälle ermittelt wird, berechnet. Zudem führt die Gesellschaft eine qualitative Beurteilung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch, bei denen ein Ausfallereignis eingetreten ist. Darstellung von Wertminderungen Die Wertberichtigungen auf zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte werden vom Bruttobuchwert der Vermögenswerte abgezogen und in den betrieblichen Aufwendungen oder betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Auswirkungen des Wertminderungsmodells Bei Vermögenswerten, die nach dem Wertminderungsmodell von IFRS 9 eingestuft werden, geht man grundsätzlich davon aus, dass sich der Wertminderungsaufwand erhöht und stärker schwankt. Für Einzelheiten zur Höhe des Ausfallrisikos und die erwarteten Kreditverluste von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31. Dezember 2020 und 2019 verweisen wir auf Anhangangabe 19 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind kurzfristige Bankeinlagen. Da voxeljet seine Mittel nur erstklassig bewerteten Banken anvertraut, besteht bei ihnen kein signifikantes Risiko einer Wertänderung. Leasingverhältnisse Der Konzern wendet IFRS 16 "Leasingverhältnisse" erstmalig seit dem 1. Januar 2019 an. IFRS 16 führt ein einziges bilanzwirksames Rechnungslegungsmodell für Leasingnehmer ein. Demnach hat der Konzern als Leasingnehmer ein Nutzungsrecht erfasst, dass das Recht auf Nutzung der zugrunde liegenden Vermögenswerte abbildet sowie Leasingverbindlichkeiten, die seine Verpflichtung zu Leasingzahlungen abbilden. Die Leasinggeberbilanzierung erfolgt ähnlich wie nach den bisherigen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Der Konzern wendet IFRS 16 nach der modifizierten retrospektiven Methode an, wonach der kumulative Effekt der erstmaligen Anwendung zum 1. Januar 2019 in den Gewinnrücklagen erfasst wird. Dementsprechend wurden die für 2018 dargestellten Vergleichsinformationen nicht angepasst und werden deshalb, wie bisher berichtet, nach IAS 17 und den entsprechenden Interpretationen dargestellt. Die Einzelheiten zu Bilanzierungsänderungen werden in den folgenden Abschnitten erläutert. Des Weiteren wurden die Angabepflichten in IFRS 16 grundsätzlich nicht auf die Vergleichsinformationen angewendet. Definition eines Leasingverhältnisses Bisher bestimmte die Gesellschaft bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag nach IFRIC 4 "Feststellung, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis beinhaltet", ein Leasingverhältnis war oder enthielt. Die Gesellschaft prüft nun nach der neuen Definition, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis ist oder enthält. Nach IFRS 16 ist oder enthält ein Vertrag ein Leasingverhältnis, wenn er das Recht zur Kontrolle eines bestimmten Vermögenswertes für einen festgelegten Zeitraum gegen Entgelt einräumt. Beim Übergang auf IFRS 16 hat sich die Gesellschaft entschieden, vom Erleichterungswahlrecht Gebrauch zu machen und auf eine Neubeurteilung zu verzichten, ob ein Geschäftsvorfall ein Leasingverhältnis ist. Sie wendet IFRS 16 nur auf Verträge an, die bislang als Leasingverhältnisse identifiziert wurden Auf eine Neubeurteilung von Verträgen, die nach 1AS 17 und IFR1C 4 keine Leasingverhältnisse darstellen, wurde verzichtet. Deshalb wurde die Definition eines Leasingverhältnisses nach IFRS 16 nur auf Verträge angewendet, die am oder nach dem I. Januar 2019 abgeschlossen oder geändert wurden. Bei Beginn oder der Neubeurteilung eines Vertrags, der einen Leasingbestandteil enthält, teilt die Gesellschaft die vertragliche Gegenleistung auf jeden Leasing- und Nicht-Leasingbestandteil auf Grundlage der relativen Einzelveräußerungspreise auf. Die Gesellschaft als Leasingnehmer Die Gesellschaft mietet Vermögenswerte, einschließlich Immobilien, Produktionsausstattung und Fahrzeuge. Bislang hat die Gesellschaft als Leasingnehmer die Leasingverhältnisse als Operating- oder Finanzierungsleasing eingestuft, je nachdem, ob im Wesentlichen alle mit dem wirtschaftlichen Eigentum verbundenen Risiken und Chancen übertragen wurden. Nach IFRS 16 erfasst die Gesellschaft bei den meisten Leasingverhältnissen Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten. Diese Leasingverhältnisse sind bilanzwirksam. Die Gesellschaft hat jedoch Wahlrechte entsprechend ausgeübt und erfasst keine Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist (z. B. Werkzeuge) sowie bei kurzlaufenden Leasingverhältnissen (mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten). Die Gesellschaft erfasst diese Leasingzahlungen linear über die Laufzeit der Leasingvereinbarung als Aufwand. Sie erfasst Nutzungsrechte in den "Sachanlagen", im selben Bilanzposten, wo sie auch zugrunde liegende Vermögenswerte derselben Art bilanziert, die sie selbst besitzt. Folgende Buchwerte ergeben sich für die Nutzungsrechte: Sachanlagen scrollen
Die Gesellschaft passiviert Leasingverbindlichkeiten in den "finanziellen Verbindlichkeiten" in der verkürzten Konzernbilanz. Leasingverhältnisse nach IFRS 16 Die Gesellschaft erfasst ein Nutzungsrecht und eine Leasingverbindlichkeit zu Beginn des Leasingverhältnisses. Das Nutzungsrecht wird bei der erstmaligen Erfassung in Höhe der Leasingverbindlichkeit bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und Wertminderungen, bereinigt und bestimmte Neubewertungen der Leasingverbindlichkeit. Die Leasingverbindlichkeit bemisst sich bei der erstmaligen Erfassung nach dem Barwert der Leasingzahlungen, die zu Beginn noch nicht gezahlt waren. Abgezinst werden sie mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz der Gesellschaft. Die Leasingverbindlichkeit wird in der Folgeperiode zu fortgeführten Anschaffungskosten anhand der Effektivzinsmethode bewertet. Sie wird neu bewertet, wenn sich die Leasingzahlungen aufgrund eines angepassten Index oder Zinssatzes künftig ändern, wenn sich der geschätzte Betrag, der im Rahmen einer Restwertgarantie voraussichtlich zu zahlen ist, ändert oder wenn gegebenenfalls eine Neubeurteilung erfolgt ist, ob eine Kauf-, Verlängerungs- oder Kündigungsoption ausgeübt werden wird. Die Gesellschaft hat die Leasinglaufzeit einiger Leasingverträge mit Verlängerungsoption, bei denen sie Leasingnehmer ist, unter Ausübung von Ermessensspielräumen festgelegt. Die Einschätzung, ob die Gesellschaft hinreichend sicher ist, diese Optionen auszuüben, beeinflusst die Leasinglaufzeit, was sich wiederum erheblich auf die Höhe der erfassten Leasingverbindlichkeiten und Nutzungsrechte auswirkt. Übergangsvorschriften Bislang klassifizierte die Gesellschaft das Leasing von Sachanlagen als Operating-Leasingverhältnisse nach IAS 17. Darunter fallen auch Fertigungsstätten. Die Leasingverhältnisse haben üblicherweise eine Laufzeit zwischen drei und zehn Jahren. Einige Leasingverhältnisse enthalten eine Verlängerungsoption für weitere drei bis fünf Jahre nach Ende des unkündbaren Zeitraums. Bei den nach IAS 17 als Operating-Leasing eingestuften Leasingverhältnissen wurden im Übergangszeitpunkt die Leasingverbindlichkeiten zum Barwert der Restleasingzahlungen bewertet. Abgezinst wurden sie mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz der Gesellschaft für ähnliche Vermögenswerte zum 1. Januar 2019. Nutzungsrechte werden in Höhe der entsprechenden Leasingverbindlichkeit bewertet und um vorausbezahlte oder abgegrenzte Leasingzahlungen angepasst. Die Gesellschaft nutzte bei der Anwendung von IFRS 16 für bisher nach IAS 17 als Operating-Leasing eingestufte Leasingverhältnisse folgende Erleichterungswahlrechte: scrollen
Die Gesellschaft mietet Sachanlagen für die Produktion in geringer Anzahl. Diese Leasingverhältnisse waren nach IAS 17 als Finanzierungsleasing klassifiziert. Bei diesen Finanzierungsleasing-Verhältnissen wurden der Buchwert des Nutzungsrechts und der Leasingverbindlichkeit zum 1.Januar 2019 mit dem Buchwert des Leasinggegenstands und der Leasingverbindlichkeit nach IAS 17 unmittelbar vor diesem Zeitpunkt festgelegt. Die Gesellschaft als Leasinggeber Die Gesellschaft vermietet 3D-Drucker in geringer Anzahl. Diese Leasingverhältnisse wurden als Operating-Leasingverhältnisse eingestuft. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für die Gesellschaft als Leasinggeber sind mit denen nach IAS 17 identisch. Beim Übergang auf IFRS 16 sind für Leasingverhältnisse, bei denen die Gesellschaft Leasinggeber ist, keine Anpassungen erforderlich. Auswirkungen auf den Abschluss Auswirkungen zum Übergangszeitpunkt Beim Übergang auf IFRS 16 setzte die Gesellschaft zusätzliche Nutzungsrechte innerhalb der Sachanlagen an sowie zusätzliche Leasingverbindlichkeiten. Zusammenfassend ergaben sich beim Übergang folgende Auswirkungen. scrollen
Bei der Bewertung von als Operating-Leasingverhältnisse eingestuften Leasingverbindlichkeiten hat die Gesellschaft zum 1. Januar 2019 Leasingzahlungen zum Grenzfremdkapitalzinssatz abgezinst, und zwar zu einem gewichteten durchschnittlichen Satz von 4,55 %. scrollen
Auswirkungen auf die laufende Periode Infolge der Anwendung von IFRS 16 erfasste die Gesellschaft im Zusammenhang mit bislang als Operating-Leasing klassifizierten Leasingverhältnissen zum 31. Dezember 2020 Nutzungsrechte in Höhe von TEUR 3.191 (31. Dezember 2019: TEUR 3.984) und Leasingverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 3.124 (31. Dezember 2019: TEUR 3.610). Ebenfalls im Zusammenhang mit diesen Leasingverhältnissen nach IFRS 16 erfasste die Gesellschaft Abschreibungen und Zinskosten anstelle eines Aufwands für Operating-Leasing. Während der zum 31. Dezember 2020 endenden zwölf Monate erfasste die Gesellschaft aus diesen Leasingverhältnissen Abschreibungen von TEUR 682 (2019: TEUR 765) und einen Zinsaufwand in Höhe von TEUR 167 (2019: TEUR 190). Innerhalb der Kapitalflussrechnung wurden die Auszahlungen sowohl für den Tilgungsanteil als auch für den Zinsanteil der Leasingzahlungen als Finanzierungstätigkeit klassifiziert. Zahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse wurden als betriebliche Tätigkeit eingestuft. Forschung- und Entwicklungsaufwand Forschungs- und Entwicklungskosten werden unmittelbar aufwandswirksam erfasst, da die Kriterien aus IAS 38 zur Aktivierung dieser Kosten noch nicht erfüllt worden sind. Zuwendungen der öffentlichen Hand Für Projektfinanzierungen gewährte Zuwendungen der öffentlichen Hand werden in der Gesamtergebnisrechnung in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst, wenn die entsprechenden Forschungs- und Entwicklungskosten entstanden sind und vorausgesetzt, die Finanzierungsbedingungen wurden erfüllt. Bis dahin werden die als Zuwendungen der öffentlichen Hand eingegangenen Beträge in der Bilanz passivisch abgegrenzt. Zuwendungen der öffentlichen Hand im Zusammenhang mit staatlichen Beihilfen für Unternehmen zur Abfederung der coronabedingten nachteiligen Auswirkungen werden planmäßig im Gewinn oder Verlust erfasst, und zwar im Verlauf der Perioden, in denen das Unternehmen die entsprechenden Aufwendungen, die die Zuwendungen der öffentlichen Hand kompensieren sollen, als Aufwendungen ansetzt, vorausgesetzt, das Unternehmen erfüllt die damit verbundenen Bedingungen. Mitarbeiteraktienoptionsplan Im April 2017 billigte und genehmigte der Aufsichtsrat einen Optionsplan für 2017. Der Plan ermächtigt, Anteile an den Aktienoptionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente an Mitarbeiter und Mitglieder des Vorstands auszugeben. Der anteilsbasierte Vergütungsaufwand der Gesellschaft wird am Gewährungszeitpunkt auf Basis des beiliegenden Zeitwerts der zugeteilten Optionen geschätzt und anteilig über den erforderlichen Erdienungszeitraum aufwandswirksam erfasst. Die Gesellschaft berechnet den beizulegenden Zeitwert jeder zugeteilten Option am Gewährungszeitpunkt unter Verwendung des Monte-Carlo-Simulationsmodells. Die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts der zugteilten Optionen zum Gewährungszeitpunkt unter Anwendung eines Simulationsmodells wird vom Aktienkurs sowie den Annahmen zu einigen komplexen und subjektiven Variablen beeinflusst. Zu diesen Variablen zählen die voraussichtliche Aktienkursvolatilität über die erwartete Laufzeit der zugeteilten Optionen, risikolose Zinssätze und voraussichtliche Dividenden. Der risikolose Zinssatz entspricht dem Zinssatz für US-Staatsanleihen bei konstanter Fälligkeit über einen Zeitraum, der der erwarteten Laufzeit entspricht. Derzeit zahlt die Gesellschaft keine Bardividenden auf ihre Stammaktien aus, was sich auch in absehbarer Zukunft nicht ändern dürfte. Dementsprechend ist die voraussichtliche Dividendenrendite null. Fremdwährungen Der Jahresabschluss wird in Euro, der funktionalen Währung der voxeljet AG dargestellt. Monetäre Geschäftsvorfälle in Fremdwährung werden zu dem zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls geltenden Wechselkurs in Euro umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Geschäften in Fremdwährung werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung jeweils in den sonstigen betrieblichen Erträgen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Die Jahresabschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung gemäß IAS 21 umgerechnet. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausländischer Tochtergesellschaften werden zum Kassakurs am Ende der Berichtsperiode umgerechnet, die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden mit den jeweiligen Durchschnittskursen der entsprechenden Zeiträume umgerechnet. Alle Währungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Gewinne und Verluste aus Geschäften in Fremdwährung werden in der Konzern- Gesamtergebnisrechnung jeweils in den sonstigen betrieblichen Erträgen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Die Darlehen der voxeljet AG an ihre Tochtergesellschaften gelten nicht als Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe. Deshalb werden Gewinne oder Verluste aus Fremdwährungsdifferenzen in der Gesamtergebnisrechnung unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Folgende Währungsumrechnungskurse sind für den Konzernabschluss von voxeljet maßgeblich: Durchschnittskurse zum Euro scrollen
Stichtagskurse zum Euro scrollen
Ertragsteuern Der Ertragsteueraufwand/-ertrag setzt sich nach Maßgabe von IAS 12 aus laufenden und latenten Steueraufwendungen und -erträgen zusammen. Der laufende Steueraufwand/-ertrag beruht auf dein zu versteuernden Ergebnis. Das zu versteuernde Ergebnis unterscheidet sich von dem in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesenen Ergebnis, weil es zu versteuernde oder abzugsfähige Ertrags- oder Aufwandsposten, die anderen Perioden zuzuordnen sind, sowie Posten, die nie zu versteuern sind oder abgezogen werden können, ausschließt. Als Berechnungsgrundlage des laufenden Ertragsteueraufwands/- ertrags gelten die am jeweiligen Abschlussstichtag geltenden oder faktisch verabschiedeten Steuersätze. Die laufenden Steuern umfassen die voraussichtlich auf das zu versteuernde Ergebnis zu zahlenden oder zu vereinnahmenden Steuern sowie Anpassungen der Steuerverbindlichkeiten oder Steuerforderungen für Vorjahre. Die Höhe der laufenden Steuerverbindlichkeiten oder -forderungen stellt die beste Schätzung zu zahlender oder zu vereinnahmender Steuerbeträge dar, die gegebenenfalls ertragsteuerliche Unsicherheiten abbilden. Ihre Bewertung beruht auf den Steuersätzen, die zum Bilanzstichtag gelten oder faktisch verabschiedet waren. Latente Ertragsteueraufwendungen/-erträge werden für temporäre Differenzen zwischen dem Buchwert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in der Bilanz und der entsprechenden steuerlichen Bemessungsgrundlage bei der Berechnung des zu versteuernden Ergebnisses angesetzt. Für alle zu versteuernden temporären Differenzen werden grundsätzlich latente Steuerschulden angesetzt; latente Steueransprüche, einschließlich solcher auf den Vortrag noch nicht genutzter steuerlicher Verluste, werden angesetzt, sofern wahrscheinlich zu versteuernde Ergebnisse, mit denen die abzugsfähigen temporären Differenzen verrechnet werden können, vorhanden sein werden. Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird am Ende jedes Berichtszeitraums überprüft und insoweit vermindert, als es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ausreichende zu versteuernde Ergebnisse verfügbar sein werden, um die Vermögenswerte ganz oder teilweise zu erzielen. Latenter Steueraufwand/-ertrag wird unter Verwendung der Steuersätze bewertet, die erwartungsgemäß in den Zeiträumen gelten werden, in denen der Vermögenswert erzielt oder die Schuld erfüllt wird, basierend auf den Steuersätzen (und -gesetzen), die zum Bilanzstichtag verabschiedet bzw. faktisch verabschiedet wurden. Die Bewertung latenter Steuerschulden und -ansprüche berücksichtigt die steuerlichen Auswirkungen, die sich je nachdem ergeben, wie die Gesellschaft zum Bilanzstichtag den Buchwert ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten realisiert oder erfüllt. Latenter Steueraufwand/-ertrag wird ergebniswirksam erfasst, es sei denn, er bezieht sich auf direkt im Eigenkapital erfasste Posten. In diesem Fall werden auch die latenten Steuern im Eigenkapital erfasst. Latente Steueransprüche und -schulden werden nur dann saldiert, wenn es einen einklagbaren Rechtsanspruch gibt, die Steueransprüche mit Steuerschulden zu verrechnen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden und die Gesellschaft beabsichtigt, ihre laufenden Steueransprüche und -schulden netto auszugleichen. Immaterielle Vermögenswerte Erworbene immaterielle Vermögenswerte wie Software und Lizenzen mit begrenzter Nutzungsdauer werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen angesetzt. Die planmäßige Abschreibung von immateriellen Vermögenswerten mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt linear über ihre Nutzungsdauer. Die planmäßige Abschreibung von Lizenzen wird auf die Anschaffung»- und Herstellungskosten der Vorräte verteilt und in den Umsatzkosten erfasst, wenn 3D-Drucker verkauft werden; die planmäßige Abschreibung von Software wird hauptsächlich in den Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten erfasst. Folgende Tabelle fasst die geschätzte Nutzungsdauer der erworbenen immateriellen Vermögenswerte zusammen: NUTZUNGSDAUER IMMATERIELLER VERMÖGENSWERTE scrollen
Ein immaterieller Vermögenswert wird bei seinem Abgang ausgebucht oder wenn aus der weiteren Verwendung des Vermögenswertes kein künftiger wirtschaftlicher Nutzen zu erwarten ist. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswertes resultierenden Gewinne oder Verluste, die sich als Differenz aus den Nettoveräußerungserlösen und dem Buchwert des Vermögenswertes ergeben, sind im Jahr der Ausbuchung ergebniswirksam zu erfassen. Sachanlagen Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten (bei intern hergestellten Druckern im Segment Services oder im Bereich Forschung und Entwicklung) angesetzt und linear über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer unter Berücksichtigung geschätzter Restwerte planmäßig abgeschrieben. Außer bei der Veräußerung gebrauchter Drucker werden realisierte Gewinne und Verluste bei Veräußerung oder Abgang der jeweiligen Vermögenswerte erfasst und in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Nachträgliche Ausgaben werden nur dann aktiviert, wenn voxeljet voraussichtlich ein zusätzlicher wirtschaftlicher Nutzen aus einem Vermögenswert im Zusammenhang mit diesen Aufwendungen zugeht und die Kosten verlässlich bestimmbar sind. Die Vermögenswerte werden dann über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Reparatur- und Wartungsaufwendungen werden bei Entstehen aufwandswirksam erfasst, Grundstücke werden nicht planmäßig abgeschrieben. Zugänge in den Sachanlagen aus selbst erstellten 3D-Druckern werden als zahlungsunwirksame Geschäftsvorfälle behandelt. Die Sachanlagen haben folgenden geschätzte Nutzungsdauer: NUTZUNGSDAUER VON SACHANLAGEN scrollen
Nutzungsdauer, Abschreibungsmethoden und Restwerte werden mindestens jährlich überprüft. Bei einer signifikanten Änderung werden die Abschreibungen für laufende und künftige Zeiträume dementsprechend angepasst.Vorräte Rohstoffe und Handelswaren Rohstoffe werden zu ihren Anschaffungskosten oder dem niedrigeren Nettoveräußerungswert angesetzt. Die Anschaffungskosten werden nach der Methode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Veraltete Vorräte werden vollständig abgeschrieben und in den Umsatzkosten erfasst. Unfertige Erzeugnisse Unfertige Erzeugnisse werden zum niedrigeren Wert aus Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Herstellungskosten umfassen alle dem Fertigungsprozess direkt zurechenbaren Kosten wie Materialeinzelkosten und Fertigungslöhne sowie Produktionsgemeinkosten (die auf der normalen betrieblichen Kapazität und dem normalen Verbrauch von Materialkosten, Fertigungslöhnen und sonstigen Produktionskosten beruhen), einschließlich Abschreibungen. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten Vertriebskosten. Zur Bestimmung des Nettoveräußerungswerts enthalten die Vertriebsaufwendungen alle voraussichtlich notwendigen Verkaufskosten, hauptsächlich Versand, Verpackung und Bearbeitung sowie Provisionen. Außerdem verwenden wir in unseren Servicezentren unsere eigenen Drucker. Unfertige Drucker sind grundsätzlich zur Veräußerung verfügbar, sofern ein Kunde ein Produkt mit einer Spezifikation verlangt, das von einem unfertigen Produkt erfüllt werden kann, Dementsprechend werden Drucker so lange als Vorräte ausgewiesen, bis wir einen fertigen Drucker aus dem Fertigungslager entnehmen und in einem Servicezentrum einsetzen. Die Umgliederung in die Sachanlagen erfolgt als zahlungsunwirksame Transaktion zu den Anschaffungskosten. Die Abschreibung beginnt mit der Inbetriebnahme. Wir bewerten die Angemessenheit der Wertberichtigungen auf unseren Lagerbestand regelmäßig, um festzustellen, ob (weitere) Wertberichtigungen erforderlich sind. Wertminderung nicht finanzieller Vermögenswerte Die Gesellschaft prüft regelmäßig oder bei einem auslösenden Ereignis wie der Coronapandemie, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein nicht-finanzieller Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Diese Vermögenswerte werden auf ihre Werthaltigkeit überprüft, wenn Hinweise vorliegen, dass die Buchwerte möglicherweise nicht erzielbar sind. Ein Wertminderungsaufwand wird in Höhe des Betrags erfasst, um den der Buchwert des Vermögenswertes seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert eines Vermögenswerts. Da einzelne Vermögenswerte keine weitgehend unabhängigen Zahlungsströme erzeugen, erfolgt die Werthaltigkeitsprüfung auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Ein einzelner Vermögenswert des Anlagevermögens einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit kann nicht weiter außerplanmäßig abgeschrieben werden als bis zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten, die für den Verkauf des einzelnen Vermögenswertes anfallen. Ergebnis je Aktie Der Quotient aus dem Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Stammaktien ist das unverwässerte Ergebnis je Aktie. Verwässernde Instrumente waren weder ausgegeben noch im Umlauf. scrollen
4. Neue, noch nicht angewandte Standards und Interpretationen Der IASB hat eine Reihe neuer IFRS oder Änderungen der bestehenden Standards veröffentlicht, die in den Geschäftsjahren nach dem 31. Dezember 2020 angewendet werden müssen. scrollen
Die Anwendung der ab Januar 2020 geltenden Standards hatte keine wesentliche Auswirkung auf den Abschluss zum 31. Dezember 2020. Die Gesellschaft hat noch nicht abschließend bestimmt, wie sich die neuen Standards, Änderungen oder Interpretationen, die ab Januar 2021 oder später anzuwenden sind, auf den Abschluss auswirken, rechnet aber mit keiner wesentlichen Auswirkung. 5. Maßgebliche rechnungslegungsbezogene Ermessensausübung und Bereich wesentlicher Schätzungen und Unsicherheiten Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gesellschaft muss der Vorstand Ermessen ausüben, Einschätzungen treffen und Annahmen machen in Bezug auf die Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht ohne Weiteres aus anderen Quellen abgeleitet werden können. Diese Schätzungen und damit verbundenen Annahmen beruhen auf dem zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses vorhandenen Wissen und Erfahrungswerten der Vergangenheit sowie anderen als maßgeblich geltenden Faktoren. Die Schätzungen und zugrunde liegenden Annahmen werden laufend überprüft. Entwicklungen außerhalb der Verfügungsmacht des Vorstands können dazu führen, dass tatsächliche Beträge von den ursprünglichen Schätzungen abweichen. In diesem Fall werden die zugrunde liegenden Annahmen und gegebenenfalls die Buchwerte der betroffenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechend angepasst. Änderungen von Schätzungen werden in der Periode, in der die Überprüfung stattfindet, erfasst, sofern die Überprüfung nur diesen Zeitraum betrifft, oder im Zeitraum der Überprüfung und zukünftigen Perioden, falls die Überprüfung sowohl die laufende als auch zukünftige Perioden betrifft. Die Annahmen und Schätzungen beziehen sich hauptsächlich darauf, wie die Gesellschaft ihre Fähigkeit zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit (siehe weitere Erläuterungen in Anhangangabe 2), die Erfassung der Umsatzerlöse und die Berücksichtigung der Verlängerungsoptionen der Leasingverhältnisse bei der Bestimmung der angemessenen Leasinglaufzeiten einschätzt. Die für die Zukunft wesentlichen Annahmen und sonstige wichtige Faktoren der Unsicherheit bei Schätzungen zum Bilanzstichtag, denen das maßgebliche Risiko einer wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im folgenden Geschäftsjahr innewohnt, werden nachfolgend erörtert. Erfassung von Umsatzerlösen Die Bewertung von Umsatzerlösen beruht auf dem in einem Vertrag mit einem Kunden spezifizierten Entgelt. Der Konzern erfasst Umsatzerlöse, wenn die Verfügungsmacht über ein Gut oder eine Dienstleistung auf den Kunden übergeht. Umsatzerlöse aus dem Verkauf neuer oder überholter 3D-Drucker werden zeitpunktbezogen nach der vollständigen Installation von 3D-Druckern am Kundenstandort nach der endgültigen Kundenabnahme erfasst. Die Kunden erhalten nach Abnahme der Vermögenswerte die Verfügungsgewalt über die 3D-Drucker. Die Gesellschaft erfasst Umsatzerlöse aus Wartungsverträgen für 3D-Drucker unter Anwendung der inputbasierten Methode zur Messung des Fortschritts des Übergangs der Verfügungsgewalt in Bezug auf die Güter und Dienstleistungen auf den Kunden bis zur vollständigen Erfüllung der zeitraumbezogenen Leistungsverpflichtung. Die Bestimmung der voraussichtlichen Zahl der im Rahmen eines Vertrags erforderlichen Servicebesuche und zu liefernden Güter verlangt eine wesentliche Ausübung von Ermessen und wird von der Serviceabteilung der Gesellschaft auf der Grundlage von Erfahrungswerten der Vergangenheit geschätzt. Ansatz derivativer Finanzinstrumente Wie in den Anhangangaben 12 und 19 des Konzernabschlusses erörtert, hat die Gesellschaft eingebettete derivative finanzielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 2.367 und eingebettete derivative finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 808 (zusammen die eingebetteten derivativen Finanzinstrumente) erfasst, die jeweils als kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausgewiesen werden. Die eingebetteten derivativen Finanzinstrumente, die in den Tranchen A und B1 des Euro-Darlehens der EIB eingebettet sind, müssen vom Basisvertrag abgetrennt und gesondert bilanziert werden, weil ihr Wert vom Aktienkurs der Gesellschaft abhängt, der nicht eindeutig und eng mit dem Basisvertrag verbunden ist. Die eingebetteten derivativen Finanzinstrumente werden zu jedem Bilanzstichtag neu bewertet. Die Änderungen ihres beizulegenden Zeitwerts werden im Finanzergebnis der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst. Der beizulegende Zeitwert der eingebetteten derivativen Finanzinstrumente, die nicht auf einem aktiven Markt gehandelt werden, wird vom Vorstand anhand von Bewertungsverfahren bestimmt, die sich nach Parametern wie dem Aktienkurs, der Aktienmenge, Abzinsungssätzen und Wechselkursen richten. Finanzerträge (Tranche A) und -aufwendungen (Tranche B1) aus der beschriebenen Neubewertung betrugen zum 31. Dezember 2020 TEUR 93 bzw. TEUR 808. Laufzeit des Leasingverhältnisses als Leasingnehmer Die Gesellschaft mietet bestimmte Immobilien mit Verlängerungsoptionen, die die Gesellschaft nach Ende der unkündbaren Vertragsdauer ausüben kann. Die Verlängerungsoptionen können nur von der Gesellschaft und nicht vom Leasinggeber ausgeübt werden. Die Gesellschaft prüft bei Beginn des Leasingverhältnisses, ob die Verlängerungsoptionen hinreichend sicher ausgeübt wird. Die Gesellschaft prüft erneut, ob die Optionen hinreichend sicher ausgeübt wird, wenn ein wesentliches Ereignis oder wesentliche Änderungen in Umständen eingetreten sind, die sie kontrolliert. 6. Anteilsbasierte Vergütungsvereinbarungen Aktienoptionsplan Am 7. April 2017 legte die voxeljet AG einen Aktienoptionsplan auf, der Mitarbeiter in Schlüsselpositionen und leitende Angestellte der voxeljet AG und ihrer Tochtergesellschaften zum Kauf von Aktien der Muttergesellschaft berechtigt. Insgesamt sind im Rahmen des Aktienoptionsplans 372.000 Optionen verfügbar. 279.000 Optionen (75 %; Tranche 1) wurden am 7. April 2017 gewährt. 93.000 Optionen (25 %; Tranche 2) wurden am 12. April 2018 gewährt. Die Ausübungsbedingungen enthalten eine Dienstbedingung (die Optionen werden nach vier Jahren ununterbrochener Dienstzeit ab dem jeweiligen Tag der Gewährung ausübbar) und eine Marktbedingung (die Optionen können nur ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs zwischen dem Tag der Gewährung und dem jeweiligen Ausübungszeitraum über einen Zeitraum von 90 Tagen in Folge mindestens 20 % über dem Ausübungspreis liegt). Beide Bedingungen müssen erfüllt sein. Der beizulegende Zeitwert des Mitarbeiteroptionsplans wurde für die Tranchen 1 und 2 unter Anwendung des Monte-Carlo-Simulationsmodells bewertet. Die Marktbedingung war im beizulegenden Zeitwert am Tag der Gewährung mit einbezogen. Folgende Parameter galten bei der Bewertung des beizulegenden Zeitwerts am Tag der Gewährung: scrollen
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Die jeweils erwartete Volatilität beruht auf einer Auswertung der historischen Volatilität des Aktienkurses der Gesellschaft zum Tag der Gewährung. Zum 31. Dezember 2020 waren keine Optionen ausübbar; 353.400 Optionen waren im Umlauf. Die gewichtete durchschnittliche Vertragsdauer der Optionen am 31. Dezember 2020 beträgt 6,5 Jahre (31. Dezember 2019: 7,5 Jahre). Der in der Gesamtergebnisrechnung erfasste Aufwand betrug zum 31. Dezember 2020 insgesamt TEUR 671 (2019: TEUR 671; 2018: TEUR 604). Erhöhung der Minderheitsbeteiligung an voxeljet China Finanzinformationen für die Tochtergesellschaft mit nicht beherrschenden Anteilen, die für den Konzern wesentlich sind, werden im Folgenden zusammengefasst. Die Beträge für die Tochtergesellschaft wurden nach IFRS und vor konzerninternen Eliminierungen ausgewiesen. scrollen
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voxeljet China ist am I. März 2019 in ein neues Werk umgezogen Der Minderheitsanteilseigner von voxeljet China hat durch die Sacheinlage eines Leasingverhältnisses für das neue Werk seine Beteiligung von 4,175 % auf 30 % erhöht. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses nach IFRS 16 beträgt sechs Jahre und enthält einen mietfreien Zeitraum während der ersten drei Jahre. Der Geschäftsvorfall wird nach IFRS 2 als anteilsbasierte Vergütung bilanziert und führte zu einer Erhöhung des nicht beherrschenden Anteils von TEUR 216 und Kapitalrücklagen von TEUR 604. Die Gesellschaft erfasste zudem zu Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses ein Nutzungsrecht von TEUR 813 und eine entsprechende Leasingverbindlichkeit. Der beizulegende Zeitwert des Leasingverhältnisses wurde auf Basis der auf dem Markt beobachtbaren Leasingzahlungen für vergleichbare Immobilien in unmittelbarer Nachbarschaft zum Werk von voxeljet China bewertet. Die Gesellschaft hat keine Vorjahresangaben offengelegt, da sie nach Ansicht des Vorstands unwesentlich sind. 7. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die den Kunden gewährten Zahlungsbedingungen werden einzeln festgelegt und hängen von einer bereits bestehenden Kundenbeziehungen und dem Zahlungsverhalten der Kunden in der Vergangenheit ab. Aufgrund der kurzen Laufzeit der kurzfristigen Forderungen, wird davon ausgegangen, dass der Buchwert ihrem beizulegenden Zeitwert entspricht. Wertminderungen scrollen
Die ertragswirksame Auflösung enthält Veränderungen der erwarteten Wertberichtigung, die im Geschäftsjahr 2020 als Gewinn in Höhe von TEUR 23 in den sonstigen betrieblichen Erträgen in der Konzern- Gesamtergebnisrechnung der Gesellschaft erfasst wurden. 8. Vorräte Die Vorräte setzten sich in den Berichtsjahren folgendermaßen zusammen: VORRÄTE NACH KATEGORIE scrollen
Die Wertberichtigung für schwer gängige Vorräte bei den unfertigen Erzeugnissen betrug im Geschäftsjahr 2020 TEUR 0 (2019: TEUR 1). 9. Restrukturierung voxeljet AG Ende 2019 wurde für die Kosten im Zusammenhang mit einer von der Geschäftsführung im November 2019 für den deutschen Geschäftsbetrieb angekündigten Restrukturierung eine Rückstellung in Höhe von TEUR 453 gebildet. Dieses Programm umfasste einen Personalabbau zur Kapazitätsanpassung hauptsächlich in der Produktion, aber auch in anderen Bereichen. Die geschätzten Restrukturierungskosten beinhalten auf der Grundlage eines freiwilligen Programms, das am 17. Februar 2020 begonnen hat, vor allem Abfindungen für Arbeitnehmer. Dieses Programm wurde mit dem Betriebsrat in einer Betriebsvereinbarung vereinbart. Das freiwillige Programm lief am 16. April 2020 mit dem Ergebnis aus, dass der angestrebte Mitarbeiterabbau vollständig durch das freiwillige Programm erreicht wurde. Somit konnten die Kosteneinsparungsziele in voller Höhe verwirklicht werden. Die Restrukturierungsrückstellung wurde 2020 vollständig in Anspruch genommen. scrollen
voxeljet UK Die Gesellschaft hat 2019 beschlossen, den 3D-Druck zu zentralisieren, um alle Kunden in Europa von Deutschland aus zu betreuen, und voxeljet UK zu restrukturieren. Teil der Restrukturierungsmaßnahmen waren ein Personalabbau und die Veräußerung von Vermögenswerten. Folglich wurde das Leasingverhältnis des Werks in Milton Keynes vorzeitig zum Ende Mai 2020 beendet. scrollen
Nach der Umstrukturierung 2019 begann der Vorstand im Dezember 2020 mit der Abwicklung von voxeljet UK. Nach den Kosten-Nutzen-Betrachtungen und unter Berücksichtigung des Hauptzwecks der Tochtergesellschaft - vor allem Kunden für die Produkte von voxeljet zu gewinnen - entschied der Vorstand, dass eine unabhängige Einheit in Großbritannien nicht notwendig ist. Die verbleibenden Mitarbeiter - ausschließlich Vertriebsmitarbeiter - wurden von der voxeljet AG übernommen und werden weiterhin 3D-Druckteile und 3D-Drucker im Vereinigten Königreich und Nordeuropa vertreiben. Mit der Abwicklung sollen Gesamtkosten, vor allem in der Verwaltung, eingespart werden. Die Tätigkeit der britischen Kolleginnen und Kollegen wird davon nicht beeinträchtigt. 10. Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Immaterielle Vermögenswerte scrollen
2020 betrugen die Anzahlungen TEUR 454 und betrafen aktivierte Implementierungs- und Anpassungskosten im Zusammenhang mit unserem ERP-System, die bei Projektabschluss in den Posten "Software" umgegliedert wurden. Der Rückgang bei Software bezieht sich auf die planmäßige Abschreibung, die teils durch Zugänge kompensiert wurde. Sachanlagen scrollen
Die verpfändeten Vermögenswerte betreffen das neue Bürogebäude und die neue Fertigungshalle, die beide 2017 fertiggestellt wurden sowie sieben (2019: acht) 3D-Drucker, die für bestimmte Kreditlinien und Kreditverträge als Sicherheit dienen. Im März 2020 hat voxeljet Grundstücke und Werksgebäude in Friedberg zugunsten der EIB verpfändet. Zugänge zu den Anlagen und Maschinen, die selbst erstellte 3D-Drucker betreffen, werden als zahlungsunwirksame Geschäftsvorfälle behandelt. Sie betrugen zum 31. Dezember 2020 insgesamt TEUR 516 (2019: TEUR 883). Die folgende Tabelle stellt den Anlagespiegel der Geschäftsjahre 2020 und 2019 dar: 2020 scrollen
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2019 scrollen
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(1) Der Konzern hat IFRS 16 erstmalig zum I Januar 2019 nach der modifiziert retrospektiven Methode angewendet. Nach dieser Methode werden die Vorjahreswerte nicht angepasst und der kumulative Effekt der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 wird zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung in den Gewinnrücklagen erfasst. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 3 "Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Konzernanhang. 11. Sonstige Verbindlichkeiten und Rückstellungen scrollen
Zum 31. Dezember 2020 sind TEUR 5 der sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen langfristig und entfallen auf den Posten Sonstige. Von den Restrukturierungsrückstellungen zum 31. Dezember 2019 in Höhe von TEUR 604 entfallen TEUR 453 auf die voxeljet AG und TEUR 151 auf voxeljet UK. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 9 zum Konzernabschluss. scrollen
Der Konzern geht davon aus, dass die meisten sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen im nächsten Jahr beglichen werden. 12. Weitere Angaben zu Finanzinstrumenten Der beizulegende Zeitwert ist der Wert, der bei der Veräußerung eines Vermögenswertes erzielt oder der Übertragung einer Verbindlichkeit in einem gewöhnlichen Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag bezahlt werden würde. Der Konzern verwendet die folgende Bewertungshierarchie zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten: scrollen
Des Weiteren sind im laufenden Geschäftsjahr keine Angaben zum beizulegenden Zeitwert von Leasingverbindlichkeiten erforderlich. Folgende Tabelle fasst die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einschließlich ihrer Einstufung in der Fair-Value-Hierarchie zusammen. scrollen
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(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
wurden im Rahmen der geänderten Klassifizierung
kurzfristiger Finanzinvestitionen neu ausgewiesen. Für
weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2
"Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
Die finanziellen Vermögenswerte mit einem Buchwert von TEUR 5.356 in der Bilanz der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 bestanden aus Anlagen in zwei Anleihefonds (TEUR 2.984, davon TEUR 2.000 zweckgebunden), einem derivativen Finanzinstrument (TEUR 2.367) - alle als kurzfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen - und Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen (TEUR 5), die als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen wurden. Die finanziellen Vermögenswerte mit einem Buchwert von TEUR 9.687 in der Bilanz der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 bestanden aus Anlagen in vier Anleihefonds (TEUR 5.667, davon TEUR 2.000 zweckgebunden), einer Schuldscheinforderung (TEUR 1.278) und zweckgebundenen liquiden Mitteln (TEUR 463) - alle als kurzfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen - einem eigenkapitalbasierten Termingeschäft (TEUR 2.274) und Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen (TEUR 5), die als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen wurden. Faktoren für die Bewertungsverfahren zur Bewertung von Finanzinstrumenten sind notierte Marktpreise oder Händlernotierungen für ähnliche Finanzinstrumente sowie die Analyse abgezinster Zahlungsströme. Der beizulegende Zeitwert der Anlagen in die Anleihefonds und die Schuldscheinforderung wurde auf Basis der notierten Anteilspreise bestimmt, die von der jeweiligen Fondsmanagementgesellschaft angegeben wurden. Der beizulegende Zeitwert von derivativen Finanzinstrumenten, die nicht auf einem aktiven Markt gehandelt werden, wird anhand von Bewertungsverfahren bestimmt, die sich so weit wie möglich auf vorhandene beobachtbare Marktdaten und so wenig wie möglich auf unternehmensspezifische Daten stützen. Die beizulegenden Zeitwerte wurden nach dem Aktienkurs bestimmt. Die Abzinsungssätze wurden um Kontrahentenrisiken oder eigene Kreditrisiken angepasst. Der beizulegende Zeitwert langfristiger Finanzschulden wurde unter Berücksichtigung der Kreditrisiken von voxeljet unter Anwendung der Methode der abgezinsten Zahlungsströme gemessen an den maßgeblichen Terminzinsstrukturkurven bestimmt. Aufgrund ihrer Kurzfristigkeit und dem aktuell niedrigen Zinsniveau entsprechen die Buchwerte der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, der zweckgebundenen liquiden Mittel, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Kreditlinien und Kontokorrentkredite in etwa ihrem beizulegenden Zeitwert. Nach den Konzernrichtlinien werden Umbuchungen in die und aus der Bewertungshierarchie zum Ende der jeweiligen Berichtsperiode vorgenommen. Ein Wechsel der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente zwischen den Stufen 1 und 2 fand im Jahr 2020 nicht statt. Die folgende Tabelle fasst die Gewinne und Verluste der zu fortgeführten Anschaffungskosten und ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zusammen: scrollen
Die Gesellschaft hat keine Vorjahresangaben offengelegt, da sie nach Ansicht des Vorstands unwesentlich sind. Die folgende Tabelle fasst die laufenden Kredite von voxeljet zusammen: scrollen
Die Besicherung der Bankdarlehen erfolgt über Grundstücke und Gebäude, Maschinen und technische Anlagen sowie verpfändete Anleihefonds mit einem Buchwert von TEUR 15.000 (2019: TEUR 5.000), TEUR 1.104 (2019: TEUR 1.618) bzw. TEUR 2.000 (2019: TEUR 2.000). 2016 hat voxeljet mit der Kreissparkasse Augsburg neue Kreditverträge zur Finanzierung des Baus neuer Bürogebäude und Fertigungsstätten in Friedberg abgeschlossen: (i) im Februar 2016 schloss die Gesellschaft einen Kreditvertrag über EUR 2,0 Mio. mit einer Laufzeit bis zum 31. Mai 2038. Zinsen werden zu einem festen Zinssatz von 2,47 % fällig; (ii) im Februar 2016 schloss die Gesellschaft einen Kreditvertrag über EUR 1,0 Mio. mit einer Laufzeit bis zum 30. April 2038. Zinsen werden zu einem festen Zinssatz von 2,72 % fällig; (iii) im Februar 2016 schloss die Gesellschaft einen Kreditvertrag über EUR 1,0 Mio. mit einer Laufzeit bis zum 30. April 2040. Zinsen werden zu einem variablen Zinssatz von 1,75 % fällig; (iv) im Dezember 2016 schloss die Gesellschaft einen Kreditvertrag über EUR 0,5 Mio. mit einer Laufzeit bis zum 30. Juli 2038. Zinsen werden zu einem festen Zinssatz von 2,42 % fällig; (v) im Dezember 2016 schloss die Gesellschaft einen Kreditvertrag über EUR 0,5 Mio. mit einer Laufzeit bis zum 30. September 2037. Zinsen werden zu einem festen Zinssatz von 2,73 % fällig. Die Kreditverträge enthalten neben anderen Bedingungen (i) Kreditauflagen, wonach voxeljet unter anderem EUR 2,0 Mio. bei der Kreissparkasse Augsburg anlegen muss, solange nicht bis zum Ende des Geschäftsjahres 2019 ein gewisser Schuldendienstdeckungsgrad erreicht wurde und (ii) Bestimmungen zur Änderung der Beherrschungsverhältnisse betreffend der von den Vorständen Dr. Ingo Ederer und Rudolf Franz gehaltenen Anteilen an der Gesellschaft, voxeljet hat diesen Schuldendeckungsgrad zum 31. Dezember 2019 nicht erreicht und deshalb zugunsten des Darlehensgebers Anleihefonds im Wert von EUR 2,0 Mio. verpfändet. Zudem wurden Grundstücke, die voxeljet besitzt, auf denen Neubauten errichtet werden sollen, sowie drei 3D-Drucker als Sicherheiten im Rahmen der Kreditverträge gestellt. Im April 2019 schloss voxeljet mit der Kreissparkasse Augsburg einen Darlehensvertrag in Höhe von TEUR 500 zur Finanzierung selbst erstellter 3D-Drucker ab, die im deutschen Servicezentrum betrieben werden. Fälligkeitszeitpunkt ist fünf Jahre nach Inanspruchnahme, die Ende April 2019 erfolgte. Der Festzinssatz liegt bei 2,49 %. voxeljet bepfändete zwei 3D-Drucker aus den Sachanlagen als dingliche Sicherheit. Am 9. November 2017 schloss die EIB mit der Gesellschaft einen Finanzierungsvertrag und eine synthetische Optionsscheinvereinbarung zur Unterstützung der Forschungs- und Entwicklungsprojekte der Gesellschaft von 2017 bis 2020 und darüber hinaus, die zum Wachstum führen sollen. Nach diesem Vertrag wird ein Darlehen von bis zu EUR 25 Mio. in drei Tranchen von jeweils EUR 10 Mio., EUR 8 Mio. und EUR 7 Mio. zur Verfügung gestellt. Nach Maßgabe dieses Finanzierungsvertrags kann die Gesellschaft bis zu EUR 25 Mio. in Anspruch nehmen, wobei bis zu 50 % der gesamten Forschungs- und Entwicklungsausgaben und produktionsbezogene Investitionen in Sachanlagevermögen zwischen 2017 und 2020 und darüber hinaus finanziert werden. Die Zinsen für die drei Tranchen betragen jeweils 0 %, 7 % und 3 %. Die Gesellschaft kann die zweite und dritte Tranche nur bei Erreichen bestimmter Umsatz- und EBITDA-Ziele in Anspruch nehmen. Außerdem enthält der Finanzierungsvertrag eine Kreditauflage, wonach die Gesellschaft zwischen 2019 und 2025 bestimmte Mindestkennzahlen einhalten muss. Der Finanzierungsvertrag wird von der US-amerikanischen Tochtergesellschaft von voxeljet mit einer auf erste Anforderung zahlbare Garantie abgesichert. Mit der ersten Tranche von EUR 10 Mio., die am 22. Dezember 2017 eingegangen ist, war die EIB aus der synthetischen Optionsscheinvereinbarung zu einer Gegenleistung in bar berechtigt, die dem Marktwert von 195.790 Stammaktien der Gesellschaft entsprach (oder der entsprechenden Anzahl von ADS der Gesellschaft), und zwar zum Fälligkeitszeitpunkt (5 Jahre nach Inanspruchnahme), nach Eintreten eines auslösenden Ereignisses oder mit der Ablauffrist (10 Jahre nach Inanspruchnahme). Im Rahmen der Verwässerungsschutzklausel des Vertrags wurde die Zahl der Stammaktien aus der synthetischen Optionsscheinvereinbarung infolge der Kapitalerhöhungen vom 17. Oktober 2018 und 1. November 2018 auf 254.527 Stammaktien erhöht. Die Gesellschaft konnte im Rahmen des Finanzierungsvertrags der EIB, nach dessen Maßgabe die Gesellschaft bestimmte Mindestschwellen nicht unterschreiten darf, zum 31. Dezember 2019 die Nettoverschuldungsquote, also das Verhältnis der Nettofinanzschulden zum EBITDA, sowie die Maßgabe, Akkreditive nur in begrenzter Zahl einzugehen, nicht einhalten. Infolge dieser Verletzung hat die Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 den Nennwert des Darlehens in Höhe von TEUR 10.000 von einer langfristigen Verbindlichkeit in eine kurzfristige Verbindlichkeit umgegliedert. Nach Verhandlungen mit der EIB, die im Juli 2019 begannen, wurde voxeljet im März 2020 für die Verletzung der Kreditauflage im Jahr 2019 eine Verzichtserklärung erteilt sowie eine Kulanzfrist bis zum 31 März 2021 eingeräumt. In diesem Zeitraum könnte voxeljet die Vertragsverletzung beheben und die EIB könnte keine sofortige Rückzahlung verlangen. Im Gegenzug trug die Gesellschaft im März 2020 über den Betrag von TEUR 10.000 ein erstrangiges Grundpfandrecht als Sicherheit zugunsten der EIB auf das Grundstück mit dem Werk in Friedberg ein. Im Juni 2020 gab die Gesellschaft bekannt, dass die EIB und voxeljet ihre Partnerschaft vertieft haben. Die EIB zahlte im Juni 2020 EUR 5,0 Mio. der zweiten Kredittranche (Tranche B1) aus, wobei nach fünf Jahren die endfällige Tilgung erfolgt. Zudem änderten die EIB und die Gesellschaft die Kreditauflagen im Finanzierungsvertrag. Die Nettoverschuldungsquote, also das Verhältnis von Nettofinanzschulden zum EBITDA, wurde durch eine vertragliche Mindesthöhe an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten ("vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel") ersetzt. Nach Maßgabe der halbjährlichen Finanzprüfung, die vom Finanzierungsvertrag in der neuen Fassung vorgegeben ist, wurde die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel zum 30. Juni 2020 eingehalten. Allerdings hat die Gesellschaft im März 2021 festgestellt, dass ihre Berechnung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bei der Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wurde, fehlerhaft war. Aus diesem Grund hat die Gesellschaft diese Kreditauflage zum 31 Dezember 2020 nicht eingehalten. Ebenfalls im März 2021 erhielt die Gesellschaft von der EIB eine Verzichtserklärung wegen der Nichteinhaltung der vertraglichen Mindesthöhe liquider Mittel, nach deren Maßgabe (i) die EIB auf die sofortige Rückzahlung der offenen Forderungen verzichtet und (ii) die EIB und die Gesellschaft die Kreditauflagen im Finanzierungsvertrag dahingehend ergänzt haben, dass die Berechnung der Zahlungsmittel und Zahhmgsmitteläquivalenie für die Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wird, verdeutlicht wurde. Mit der Tranche B1 von EUR 5 Mio., die im Juni 2020 eingegangen ist, war die EIB aus der synthetischen Optionsscheinvereinbarung in der aktuellen Fassung vom 29. Mai 2020 zu einer Gegenleistung in bar berechtigt, die dem Marktwert von 404.928 Stammaktien der Gesellschaft entsprach (oder der entsprechenden Anzahl von ADS der Gesellschaft), und zwar zum Fälligkeitszeitpunkt (5 Jahre nach Inanspruchnahme), nach Eintreten eines auslösenden Ereignisses oder mit der Ablauffrist (10 Jahre nach Inanspruchnahme der ersten Tranche). Für die Tranche B1 vereinbarten voxeljet und die EIB nach Maßgabe des Finanzierungsvertrags in der Fassung vom 29. Mai 2020 zuzüglich zum festen Zinssatz von 7 % einen PIK-Zinssatz von 5 % (Zinsen durch Sachleistung). 13. Umsatzkosten Zu den Umsatzkosten zählen Personalaufwand, Materialkosten, Kosten für bezogene Leistungen, für fertige Erzeugnisse und die zuordenbaren Fertigungsgemeinkosten. UMSATZKOSTEN scrollen
(1) Der Konzern hat IFRS 16 erstmalig zum 1. Januar 2019 nach der modifiziert retrospektiven Methode angewendet. Nach dieser Methode werden die Vorjahreswerte nicht angepasst und der kumulative Effekt der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 wird zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung in den Gewinnrücklagen erfasst. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 3 "Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Konzernanhang. Im Geschäftsjahr 2020 bestanden die sonstigen Aufwendungen hauptsächlich aus Versicherungskosten (TEUR 283), Instandhaltungskosten (TEUR 208), Reisekosten (TEUR 171), Miet- und Gebäudekosten (TEUR 104) und Lizenzgebühren (TEUR 53). Im Geschäftsjahr 2019 bestanden die sonstigen Aufwendungen hauptsächlich aus Instandhaltungskosten (TEUR 535), Reisekosten (TEUR 312), Versicherungskosten (TEUR 269), Miet- und Gebäudekosten (TEUR 149) und Lizenzgebühren (TEUR 57). Im Geschäftsjahr 2018 bestanden die sonstigen Aufwendungen hauptsächlich aus Miet- und Gebäudekosten (TEUR 491), Reisekosten (TEUR 294) und Lizenzgebühren (TEUR 92). 14. Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen Die folgenden Tabellen fassen die Einzelheiten zu den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen für die Berichtsjahre zusammen: SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE scrollen
Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Anpassung der Wertminderung für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 75 (2019: TEUR 132; 2018: TEUR 38). SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN scrollen
15. Finanzergebnis Die folgende Tabelle fasst die Einzelheiten zum Finanzergebnis für die Berichtsjahre zusammen: scrollen
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernumhang.
16. Ertragsteuern Die Ertragsteuern setzen sich in den Berichtsjahren folgendermaßen zusammen: Ertragsteueraufwand/-ertrag scrollen
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
Latente Steueransprüche und -schulden Die Bestandteile der latenten Ertragsteuern, am Ende der jeweiligen Berichtszeiträume stellten sich netto wie folgt dar: QUELLEN LATENTER STEUERANSPRÜCHE UND -SCHULDEN scrollen
Am 31. Dezember 2020 hatte voxeljet körperschaftsteuerliche und gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von brutto TEUR 49.698 bzw. TEUR 48.630, für die keine latenten Steuern erfasst wurden. Diese steuerlichen Verluste können für die Verrechnung künftig zu versteuernder Gewinne unbegrenzt vorgetragen werden. Zusätzlich bestehen Verlustvorträge aus ausländischen Steuern von voxeljet America in Höhe von TEUR 2.480. Auch diese steuerlichen Verluste können für die Verrechnung künftig zu versteuernder Gewinne unbegrenzt vorgetragen werden. Steuerliche Verlustvorträge von voxeljet China (TEUR 3.126) und voxeljet India (TEUR 326) sind für die Verrechnung künftig zu versteuernder Gewinne jeweils fünf bzw. acht Jahre vortragbar. Überleitung des Ergebnisses vor Steuern auf Ertragsteuern Die Überleitungsrechnung vom Ergebnis vor Steuern zum Ertragsteuerertrag/-aufwand für die Berichtszeiträume stellt sich wie folgt dar: ÜBERLEITUNGSRECHNUNG ERTRAGSTEUERERTRAG/-AUFWAND scrollen
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
17. Personalaufwand Der in den Umsatzkosten, Forschungs- und Entwicklungskosten und Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich folgendermaßen zusammen: PERSONALAUFWAND scrollen
Die voxeljet AG bietet ihren Mitarbeitern einen beitragsorientierten Versorgungsplan, die "MetallRente", an. Die Gesellschaft zahlte zum 31. Dezember 2020 hierfür Beiträge in Höhe von TEUR 65 (2019: TEUR 66; 2018: TEUR 61), die in den Sozial Versicherungsbeiträgen ausgewiesen werden. Der Arbeitgeberanteil zur gesetzlichen Rentenversicherung betrug zum 31. Dezember 2020 TEUR 754 (2019: TEUR 889; 2018: TEUR 849). 18. Segmentberichterstattung voxeljet ist in zwei berichtspflichtigen Segmenten - Systems und Services - tätig, die den internen organisatorischen Aufbau und die Managementstruktur entsprechend der unterschiedlichen Art der beiden Geschäftsbereiche abbilden. Der Geschäftsbereich Systems erzielt seine Umsatzerlöse aus der Herstellung und dem Verkauf von 3D-Druckem, dem Verkauf von Betriebsstoffen sowie aus dem Leasing, der Wartung und erweiterten Garantieverträgen mit Kunden, während der Geschäftsbereich Services nach Kundenwunsch gefertigte Druckerzeugnisse anbietet. Verantwortliche Unternehmensinstanz ist der Vorstand von voxeljet. Als Kenngröße überwacht die verantwortliche Unternehmensinstanz hauptsächlich die Umsatzerlöse und das Bruttoergebnis vom Umsatz der Gesellschaft. Die folgende Tabelle fasst die Segmentberichterstattung für jeden Berichtszeitraum zum 31. Dezember zusammen. Die Steuerungsinstrumente des Vorstands sind im Wesentlichen umsatzorientiert, die Berichterstattung enthält daher keine detaillierte Aufschlüsselung aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Kategorien. Die Beträge der beiden Segmente entsprechen in der Summe dem Gesamtbetrag für die Gesellschaft für jedes der dargestellten Jahre. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG scrollen
scrollen
Die Umsatzerlöse des Geschäftsbereichs Systems enthalten zum 31. Dezember 2020 Umsatzerlöse aus der Veräußerung gebrauchter 3D-Drucker in Höhe von TEUR 2.328 (2019: TEUR 2.007; 2018: TEUR 1.489). Geografische Angaben UMSATZERLÖSE NACH GEOGRAFISCHEN REGIONEN Die Umsatzerlöse und langfristigen Vermögenswerte von voxeljet werden nachfolgend nach geografischen Regionen ausgewiesen. Für diese Darstellung werden die Umsatzerlöse nach dem geografischen Standort der Kunden, die Vermögenswerte nach ihrem geografischen Standort zugeordnet. Die Umsatzerlöse von voxeljet wurden für die ausgewiesenen Jahre in den folgenden geografischen Regionen erwirtschaftet: scrollen
Von den Umsatzerlösen der Region Asien-Pazifik bezogen sich im Geschäftsjahr 2020 TEUR 1.406 auf Japan. Sie wurden im Posten Sonstige ausgewiesen. Von den Umsatzerlösen der Region EMEA bezogen sich im Geschäftsjahr 2020 TEUR 1.322 auf Russland Auch sie wurden im Posten Sonstige ausgewiesen. LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE NACH GEOGRAFISCHEN REGIONEN scrollen
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
und 31. Dezember 2018 wurden im Rahmen der geänderten
Klassifizierung kurzfristiger Finanzinvestitionen neu
ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir
auf Anhangangabe 2 "Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
19. Finanzrisikomanagement Der Vorstand der Gesellschaft ist für die Umsetzung der Finanzpolitik und das laufende Finanzrisikomanagement verantwortlich. Deshalb hat er einen Risikomanagement-Ausschuss gebildet, der für die Entwicklung und Überwachung der Risikomanagement-Grundsätze des Konzerns, vor allem für die Finanzrisiken, zuständig ist. Grundsätzlich stellt der Ausschuss dem Vorstand vierteljährlich Informationen zu den Finanzrisiken als Teil der Quartalsberichterstattung im internen Berichtswesen (Management Reporting) zur Verfügung. Die wesentlichen Finanzinstrumente der Gesellschaft setzen sich aus kurzfristigen Bankeinlagen bei Geschäftsbanken, Anleihefonds, Leasingverpflichtungen und langfristigen Finanzschulden zusammen. Die finanziellen Vermögensinstrumente sollen vor allem eine Kapitalrentabilität mit geringem Risiko bieten. Die Gesellschaft verfügt über andere finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, einschließlich Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die direkt aus dem Geschäftsbetrieb stammen. Hauptzweck der finanziellen Schuldinstrumente ist es, den Geschäftsbetrieb der Gesellschaft sowie ihre Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten zu finanzieren. Ein Teil der langfristigen Finanzschulden enthält zwei eingebettete derivative Finanzinstrumente. Eines dieser Finanzinstrumente wurde unter den finanziellen Vermögenswerten und das andere unter den finanziellen Verbindlichkeiten erfasst. Sie sind mit einer künftigen Zinszahlung verbunden, die an den Aktienkurs der Gesellschaft gebunden ist (Performance Participation Interest). Die Hauptrisiken aus den Finanzinstrumenten für den Konzern sind das Liquiditätsrisiko, Währungsrisiko, Kreditausfallrisiko und Aktienkursrisiko. Die vom Vorstand getroffenen Maßnahmen zur Steuerung dieser Risiken sind im Folgenden zusammengefasst. Wesentliche Geschäftsvorfälle mit Finanzinstrumenten, wie der Abschluss von Darlehensverträgen oder Beteiligungen an Anleihefonds, müssen zuvor vom Chief Financial Officer genehmigt werden. Die Gesellschaft hat 2020 keine derivativen Finanzinstrumente zu Sicherungszwecken eingesetzt. Der Vorstand erhält vom Konzern wöchentlich eine Meldung zur aktuellen Liquidität je Gesellschaft. Des Weiteren wird monatlich eine Sitzung zur Cashflow-Planung durchgeführt, bei welcher der Vorstand die Liquiditätsprognosen und die künftige Entwicklung der Zahlungsmittelströme laufend überprüft. Fremdwährungsrisiken Die Gesellschaft ist insofern Währungsrisiken ausgesetzt, als sich die Währungen, in denen Verkäufe, Einkäufe und Ausleihungen getätigt werden, und die funktionalen Währungen der Konzerngesellschaften unterscheiden. Die funktionalen Währungen der Muttergesellschaft voxeljet AG und ihrer Tochtergesellschaften sind der Euro, US-Dollar, das britische Pfund, die indische Rupie und der chinesische Yuan Renminbi. Die meisten Verkäufe, Einkäufe und Ausleihungen lauten auf die funktionale Währung der Muttergesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften Das größte Währungsrisiko bezieht sich für die Gesellschaft auf konzerninterne Darlehen an Tochtergesellschaften, wie im Folgenden beschrieben. Im Jahr 2020 hat die Gesellschaft 68 % ihrer Gesamterlöse in Euro fakturiert (2019: 62 %; 2018: 70 %). Da den Umsatzerlösen in Fremdwährung in der Regel Kosten in der gleichen Währung gegenüberstehen, erachten wir das Risiko als gering. voxeljet hat seinen Tochtergesellschaften zur Finanzierung ihres Geschäftsbetriebs konzerninterne Darlehen zur Verfügung gestellt. Die Darlehen wurden in der Landeswährung der Tochtergesellschaften gewählt. Gewinne und Verluste aus Wechselkursänderungen werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. 2020 betrug der von der voxeljet AG an voxeljet UK ausgereichte Kredit insgesamt GBP 7,9 Mio. (EUR 8,7 Mio.). Eine relative Erhöhung oder Senkung im Wert des Euro gegenüber dem britischen Pfund von 10 % hätte einen Verlust von EUR 0,8 Mio. oder einen Gewinn von EUR 1,0 Mio. zur Folge. Zum 31. Dezember 2019 betrug der von der voxeljet AG an voxeljet UK ausgereichte Kredit insgesamt GBP 7.8 Mio. (EUR 9,1 Mio.). Eine relative Erhöhung im Wert des Euro gegenüber dem britischen Pfund von 10 % hätte einen Verlust von EUR 0.8 Mio. zur Folge gehabt. Das an voxeljet America ausgereichte Darlehen belief sich zum 31. Dezember 2020 auf insgesamt USD 9,0 Mio. (EUR 7,4 Mio.). Eine Erhöhung oder Senkung im Wert des Euro gegenüber dem US-Dollar von 10 % hätte einen Verlust von EUR 0,7 Mio. oder einen Gewinn von EUR 0,8 Mio. zur Folge. Zum 31. Dezember 2019 betrug der an voxeljet America ausgereichte Kredit insgesamt USD 5,6 Mio. (EUR 5,0 Mio.). Eine Erhöhung im Wert des Euro gegenüber dem US-Dollar von 10 % hätte einen Verlust von EUR 0,5 Mio. zur Folge gehabt. Zum 31. Dezember 2020 erwirtschaftete voxeljet 31,7 % seiner Umsatzerlöse im Euroraum. Zudem erfolgt die Beschaffung mehrheitlich in Euro in diesem Währungsraum. Die maßgeblichen, in den dargestellten Jahren verwendeten Wechselkurse werden in Anhangangabe 3 ausgewiesen. Zinsänderungsrisiko Die wesentlichen verzinslichen Positionen von voxeljet betreffen Verbindlichkeiten gegenüber Banken und Leasingverbindlichkeiten. Mit einer Ausnahme sind alle diese Verbindlichkeiten festverzinslich. Somit haben Änderungen der Marktzinssätze keinen wesentlichen Einfluss auf den künftigen Zinsaufwand. Eine Zinssatzänderung von 10 Basispunkten würde den Zinsaufwand um weniger als TEUR 2 nach oben oder unten verändern. Im Zusammenhang mit der ersten Kredittranche in Höhe von EUR 10,0 Mio. und dem ersten Teil der zweiten Tranche (Tranche Bl) in Höhe von EUR 5,0 Mio., beide aus dem EIB-Darlehen. begab die Gesellschaft jeweils einen Optionsschein, ein erfolgsabhängiges Beteiligungsrecht (Performance Participation Interest, PPI), das separat vom Basisvertrag (Darlehensverbindlichkeit) als derivatives Finanzinstrument bilanziert wird. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden bis zum Ausgleich oder dem Verfall der derivativen Finanzinstrumente in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst. Beide Darlehensteile werden nach der Effektivzinsmethode bilanziert. Die erste Tranche hat einen effektiven Zinssatz von 7,58 %, der erste Teil der zweiten Tranche hat einen effektiven Zinssatz von 17,57 %. Der effektive Zinssatz wurde jeweils nach der Trennung jedes eingebetteten derivativen Finanzinstruments am Tag der Darlehensauszahlung angerechnet. Änderungen des Marktzinses berühren nicht die Darlehensbilanzierung. Die Derivate werden jedoch durch Veränderungen des risikolosen Zinssatzes beeinflusst. Erhöhungen des risikolosen Zinssatzes führen zu einem Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der derivativen Finanzinstrumente; ein Rückgang des risikolosen Zinssatzes führt zu einem Anstieg des beizulegenden Zeitwerts der Derivate. Aktienkursrisiken Die Gesellschaft ist außerdem Aktienkursrisiken aus eingebetteten derivativen Finanzinstrumenten (PPI) ausgesetzt, die, wie schon erwähnt, von den Darlehen der EIB abgetrennt wurden und vom Aktienkurs der Gesellschaft abhängen. Änderungen des Aktienkurses beeinflussen den Wert eines eigenkapitalbasierten derivativen Termingeschäfts (höhere Aktienkurse gegenüber dem Aktienkurs am Tag der Auszahlung des Darlehens führen zu einem negativen beizulegenden Zeitwert der Derivate, rückläufige Aktienkurse ziehen einen positiven beizulegenden Zeitwert der Derivate nach sich). Änderungen des Preises je Aktie um USD 1,00 führen zu einer Änderung des derivativen Vermögenswerts (Tranche A) um etwa TEUR 207. Änderungen des Preises je Aktie um USD 1,00 führen zu einer Änderung der derivativen Verbindlichkeit (Tranche B1) um etwa TEUR 330. Kreditausfallrisiko Das Kreditausfallrisiko ist das Risiko, das der Gesellschaft aus einem finanziellen Verlust entsteht, weil ihre Vertragsparteien ihre Verpflichtungen nicht erfüllen können. Der Gesellschaft entsteht ein Kreditausfallrisiko aus ihrer betrieblichen Tätigkeit (hauptsächlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) und ihrer Finanzierungstätigkeit, darunter aus Einlagen und Anlagen bei Finanzinstituten. Deshalb stellt der Buchwert der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, der sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen das maximale Ausfallrisiko in Höhe von EUR 15,4 Mio. dar (2019: EUR 17,7 Mio.). Das Kreditrisiko der Gesellschaft wird von den individuellen Gegebenheiten der Kunden beeinflusst. Der Vorstand berücksichtigt jedoch auch Faktoren mit einem Einfluss auf das Kreditausfallrisiko ihres Kundenstamms, wie zum Beispiel Ausfallrisiken in der Branche und dem Land, in dem der Kunde tätig ist. voxeljet versucht dieses Risiko zu minimieren, indem Geschäftsvorfälle mit Vertragspartnern, die als kreditwürdig gelten, oder mit Finanzinstituten mit einer hohen Bonität abgeschlossen werden. Zudem werden der Forderungsbestand und die Kundenanzahlungen regelmäßig überwacht Zum 31. Dezember 2020 und 2019 waren keine Kundendarlehen offen. Die Gesellschaft berechnet seit 2018 die erwarteten Kreditverluste auf Basis der Kreditwürdigkeitsermittlung einer externen Ratingagentur. Je nach der jeweiligen Kreditwürdigkeit des Kunden werden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen unterschiedlich eingestuft. Je nach Einstufung wird der erwartete Kreditverlust nach Abzug einer Wertberichtigung von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die auf Basis der tatsächlichen historischen Kreditausfälle ermittelt wird, berechnet. 31. Dezember 2020 scrollen
31. Dezember 2019 scrollen
Der Konzern begrenzt sein Kreditrisikopotenzial, indem er ausschließlich in Anleihefonds investiert, die von den Finanzinstituten vollständig garantiert werden und daher nach Standard & Poor's eine Bonitätseinstufung von A-3 bzw. nach Moody's von P-2 für kurzfristige Kredite aufweisen. Die Bankeinlagen werden bei Finanzinstituten mit einem Rating von BBB bis A2 von Standard & Poor's und Moody's gehalten. Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass voxeljet keine ausreichenden Zahlungsmittel hat, um die Zahlungsverpflichtungen im Zusammenhang mit den finanziellen Verbindlichkeiten zu erfüllen, die durch Zahlung von Barmitteln oder einem anderen finanziellen Vermögenswert ausgeglichen werden Im Rahmen ihres Liquiditätsmanagements versucht die Gesellschaft so weit wie möglich zu gewährleisten, dass sie unter normalen ebenso wie unter angespannten Bedingungen über ausreichend Liquidität verfügt, um ihre fälligen Verbindlichkeiten zu begleichen, ohne inakzeptable Verluste zu erleiden oder Schaden für den Ruf des Unternehmens zu riskieren. Dem Liquiditätsrisiko wird systematisch durch ein tägliches Liquiditätsmanagement begegnet, das als grundlegendes Prinzip verlangt, dass die Zahlungsfähigkeit jederzeit sichergestellt ist. Der Vorstand ist vor allem dafür verantwortlich, die Zahlungsmittelbestände zu überwachen und eine monatliche Liquiditätsplanung einzurichten und zu aktualisieren, um die Liquidität sicherzustellen. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden jederzeit auf Basis einer regelmäßigen Finanz- und Liquiditätsplanung prognostiziert. Überwacht werden auch die erwarteten Zahlungsmittelzuflüsse aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen zusammen mit den erwarteten Zahlungsmittelabflüssen durch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten und finanziellen Verbindlichkeiten. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2. Im Folgenden werden die vertraglichen Zahlungsströme der finanziellen Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen am Bilanzstichtag zusammengefasst. Die Beträge werden brutto und nicht abgezinst ausgewiesen und enthalten die vertraglichen Zinszahlungen. 31. Dezember 2020(in TEUR)scrollen
31. Dezember 2019(in TEUR)scrollen
Trotz der erheblichen Mittelabflüsse in den Jahren 2020 und 2019 ist der kurz- und mittelfristige Liquiditätsbedarf der Gesellschaft aktuell gedeckt. Gestützt wird dies durch die aktuelle Liquiditätsplanung, auch unter Berücksichtigung verschiedener Sensitivitäten. Der Geschäftsplan über 24 Monate sieht eine zusätzliche Kapitalaufnahme durch weitere Fremd- oder Eigenkapitalbeschaffung oder andere Alternativen vor, um den Liquiditätsbedarf der Gesellschaft zu decken. Die Liquidität der Gesellschaft hat sich im ersten Quartal 2021 aufgrund zweier erfolgreicher Kapitalerhöhungen im Januar und Februar 2021 deutlich verbessert. 20. Überleitungsrechnung der Änderungen bei den Verbindlichkeiten auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit scrollen
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(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
wurden im Rahmen der geänderten Klassifizierung
kurzfristiger Finanzinvestitionen neu ausgewiesen. Für
weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2
"Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
21. Kapitalmanagement Ziel der Geschäftsführung ist es, für eine ausreichende Kapitalbasis zu sorgen, um das Vertrauen der Anleger, Gläubiger und Märkte zu behalten und die zukünftige Geschäftsentwicklung zu fördern. Die Gesellschaft überwacht das Eigenkapital mithilfe von Finanzkennzahlen. Das zur Bestimmung der Eigenkapitalquote verwendete Eigenkapital entspricht dem in der Konzernbilanz ausgewiesenen Eigenkapital. voxeljet hatte zum Ende der Berichtszeiträume 2020 und 2019 folgende Kapitalstruktur: KAPITALSTRUKTUR scrollen
(1) Die Vergleichswerte zum 31. Dezember 2019
wurden im Rahmen der geänderten Klassifizierung
kurzfristiger Finanzinvestitionen neu ausgewiesen. Für
weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 2
"Abschlusserstellung" im Konzernanhang.
KREDITAUFLAGEN voxeljet ist im Zusammenhang mit den wichtigsten Darlehen zur Einhaltung der folgenden Kreditauflagen verpflichtet: scrollen
Die Gesellschaft konnte die erforderliche Mindesthöhe an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zum 31. Dezember 2020, wie in Anhangangabe 2 beschrieben, nicht einhalten. 22. Leasingverhältnisse Der Konzern wendet IFRS 16 "Leasingverhältnisse" erstmalig seit dem 1. Januar 2019 an. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Teil III, Punkt 18 Abschluss, Anhangangabe 3 "Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" zum Konzernabschluss. Leasingverhältnisse als Leasingnehmer Die Gesellschaft mietet Vermögenswerte, einschließlich Immobilien, Produktionsausstattung und Fahrzeuge. Bislang hat die Gesellschaft als Leasingnehmer die Leasingverhältnisse als Operating- oder Finanzierungsleasing eingestuft, je nachdem, ob im Wesentlichen alle mit dem wirtschaftlichen Eigentum verbundenen Risiken und Chancen übertragen wurden. Nach IFRS 16 erfasst die Gesellschaft bei den meisten Leasingverhältnissen Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten. Diese Leasingverhältnisse sind bilanzwirksam. Die Gesellschaft hat jedoch Wahlrechte entsprechend ausgeübt und erfasst keine Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist (z. B. Werkzeuge) sowie bei kurzlaufenden Leasingverhältnissen (mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten). Die Gesellschaft erfasst diese Leasingzahlungen linear über die Laufzeit der Leasingvereinbarung als Aufwand. Nutzungsrechte: Sachanlagenscrollen
Erfolgswirksam erfasste Beträge: scrollen
In der Kapitalflussrechnung erfasste Beträge: scrollen
Einige Immobilien-Leasingverhältnisse enthalten Verlängerungsoptionen, die der Konzern bis zu einem Jahr vor Ende des unkündbaren Vertragszeitraums ausüben kann. Soweit möglich nimmt voxeljet Verlängerungsoptionen in neue Leasingverhältnisse auf, um betrieblich flexibel zu bleiben. Die Verlängerungsoptionen können nur vom Konzern und nicht vom Leasinggeber ausgeübt werden. Der Konzern prüft bei Beginn des Leasingverhältnisses, ob die Ausübung der Verlängerungsoption hinreichend sicher ist. Er prüft erneut, ob die Ausübung der Option hinreichend sicher ist, wenn ein wesentliches Ereignis oder wesentliche Änderungen in Umständen eingetreten sind, die er kontrolliert. Bei allen bestehenden Verlängerungsoptionen hat voxeljet angenommen, dass die jeweilige Ausübung hinreichend sicher ist. Demnach sind die Auswirkungen hieraus bereits in den Leasingverbindlichkeiten enthalten. Leasingverhältnisse als Leasinggeber Die Gesellschaft vermietet 3D-Drucker in geringer Anzahl. Diese Leasingverhältnisse wurden als Operating-Leasingverhältnisse eingestuft. Erträge aus Operating-Leasingverhältnissen: scrollen
23. Haftungsverhältnisse, Eventualforderungen und -verbindlichkeiten Im Zusammenhang mit der Durchsetzung der geistigen Eigentumsrechte von voxeljet, dem Erwerb dritter Eigentumsrechte oder Rechtsstreitigkeiten in Bezug auf die Gültigkeit oder vermeintliche Verletzung geistiger Eigentumsrechte der Gesellschaft oder Dritter, darunter Patentrechte, ist oder wird voxeljet möglicherweise Beschuldigte oder Partei bei Klagen, Verhandlungen oder komplexen, anhaltenden Prozessen. Im März 2018 teilte die ExOne GmbH, eine Tochtergesellschaft von ExOne, voxeljet mit, für einen bestehenden Vertrag über geistige Eigentumsrechte keine jährlichen Lizenzgebühren mehr zu zahlen und machte nach Maßgabe einer angeblichen wesentlichen Vertragsverletzung Ansprüche auf Schadenersatz aus dem Vertrag geltend. Zum jetzigen Zeitpunkt ist es der Gesellschaft in dieser Angelegenheit nicht möglich, Eventualverbindlichkeiten zu schätzen. 24. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen bei voxeljet bestehen hauptsächlich aus Geschäftsvorfällen mit Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats. Personen in Schlüsselpositionen sind Personen, die in ihrer Funktion und im Interesse der Gesellschaft für die Planung, Leitung und Überwachung ihrer Tätigkeiten zuständig und verantwortlich sind. Die folgende Tabelle fasst die Höhe und Bestandteile der Vergütung für den Vorstand zusammen: VORSTANDSVERGÜTUNG scrollen
Die Vergütung des Vorstands besteht derzeit aus einem festen Gehalt, sonstigen festen Leistungen (wie Firmenwagenpauschalen und Beiträge zu einem beitragsorientierten Pensionsplan) sowie der Beteiligung an einem Aktienoptionsplan, der am 7. April 2017 eingerichtet wurde. In den Geschäftsjahren 2018, 2019 und 2020 wurde keine variable Vergütung gezahlt. Die einfachen Aufsichtsratsmitglieder erhalten eine feste Vergütung in Höhe von TEUR 40 jährlich. Der Aufsichtsratsvorsitzende und sein Stellvertreter erhalten eine höhere feste Vergütung von TEUR 80 bzw. TEUR 60 jährlich. Ist ein Aufsichtsratsmitglied weniger als ein volles Jahr im Amt, wird die Vergütung anteilig ausgezahlt. Im Geschäftsjahr 2020 betrug die Aufsichtsratsvergütung insgesamt TEUR 180. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen/Unternehmen Die Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen könnte sich auf die Ertrags- und Vermögenslage der Gesellschaft auswirken. Personen oder andere Dritte, mit denen voxeljet in einem gemeinsamen Beherrschungsverhältnis steht, gelten als nahestehende Unternehmen und Personen. SONSTIGE NAHESTEHENDE PERSONEN ODER UNTERNEHMEN scrollen
Bei den Geschäftsvorfällen mit der Franz Industriebeteiligungen AG handelt es sich um die Anmietung von Büroraum in Augsburg, Deutschland. Mietaufwendungen betrugen 2020 TEUR 3 (2019: TEUR 2; 2018: TEUR 2). Der Büroraum wird auch 2021 weiterhin angemietet. Zusätzlich erhielt die Franz Industriebeteiligungen AG Zahlungen aus der Nutzung bestimmter Gemälde im Verwaltungsgebäude in Friedberg. Der entsprechende Mietaufwand betrug 2018 TEUR 2. Anfang 2019 erwarb voxeljet diese Gemälde für TEUR 2. Damit war der Mietvertrag im Zusammenhang mit den Gemälden beendet. Darüber hinaus erwarb voxeljet 2020 Güter in Höhe von TEUR 0 von der Schlosserei und Metallbau Ederer (2019: TEUR 0; 2018: TEUR 7), deren Eigentümer der Bruder von Dr. Ingo Ederer, dem Chief Executive Officer von voxeljet, ist. voxeljet erhielt 2020 außerdem Logistikleistungen in Höhe von TEUR 25 (2019: TEUR 56; 2018: TEUR 74), von der Andreas Schmid Logistik, bei der Dr. Stefan Söhn, Mitglied des Aufsichtsrats von voxeljet, bis Dezember 2020 die Funktion des Chief Financial Officer innehatte. voxeljet erhielt 2020 Aufträge in Höhe von TEUR 25 von Suzhou Meimai Fast Manufacturing Technology Co., Ltd., unserem Minderheitsgesellschafter bei voxeljet China (2019: TEUR 164; 2018: TEUR 175). Außerdem erhielt voxeljet 2020 Aufträge in Höhe von TEUR 0 von der DSCS Digital Supply Chain Solutions GmbH, einem assoziierten Unternehmen, an dem wir mit 33,3 % beteiligt sind (2019: TEUR 13; 2018: TEUR 0). Darüber hinaus beschäftigte voxeljet Michele Neuber als Praktikanten. Michele Neuber ist der Sohn von Volker Neuber, der seit Juli 2020 Aufsichtsratsmitglied bei voxeljet ist. Er erhielt im Jahr 2020 ein Gehalt von TEUR 2 (2019: TEUR 2). voxeljet beschäftigte Simon Franz, den Sohn von Rudolf Franz, CFO von voxeljet, bis zum 31. Juli 2019 als Praktikant. Er erhielt im Jahr 2019 ein Gehalt von TEUR 9 (2018: TEUR 12). Alle Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen erfolgten zu marktüblichen Konditionen. 25. Eigenkapital Am 31. Dezember 2020 waren 4.836.000 nennwertlose Stammaktien ausgegeben und im Umlauf. Es gibt nur eine einzige Gattung von Stammaktien mit gleichen Rechten, Vorzügen und Einschränkungen. Jeder Anteil berechtigt seinen Inhaber zur Abgabe einer Stimme auf der Hauptversammlung. Anteilseigner sind je nach ihrem Anteil am Stammkapital, gemessen an der Zahl der gehaltenen Aktien, am Gewinn beteiligt. Die Hauptversammlung beschließt über die Verwendung des im Abschluss ausgewiesenen Bilanzgewinns und die Dividenden. Das bedingte Kapital beträgt zum 31.12.2020 TEUR 372 (Vj. TEUR 372). Am 18. Oktober 2018 begab voxeljet 972.000 Stammaktien, die 4.860.000 Aktienzertifikaten (American Depository Shares, ADS) entsprechen, zu einem Angebotskurs von USD 2,57 je ADS ("Ausgabekurs"). Die Gesellschaft erzielte Nettoerlöse von etwa EUR 9,7 Mio. Mitglieder des Vorstands, die auch maßgebliche Anteilseigner sind, erwarben bei dieser Ausgabe insgesamt 233.462 ADS zum Ausgabepreis. Am 8. November 2018 beendete voxeljet in Folge der Ausübung der Mehrzuteilungsoption durch die Emissionsbanken am 1. November 2018 die Mehrzuteilung, wodurch sie zusätzlich 144.000 Stammaktien (oder umgerechnet 720.000 ADS) ausgab. Die Gesellschaft erzielte Nettoerlöse von etwa EUR 1,4 Mio. Zusätzlich anfallende Kosten in Höhe von EUR 0,6 Mio., die direkt auf die Ausgabe von Stammaktien entfallen, werden vom Eigenkapital abgezogen. Die Gesellschaft gab am 31. Juli 2020 bekannt, das Bezugsverhältnis von Aktienzertifikaten (ADS) zu Stammaktien ändern zu wollen: konnte man bisher je ADS ein Fünftel einer Stammaktie (1/5) beziehen (5:1), soll das Bezugsverhältnis nun 1:1 betragen. Für Inhaber von ADS hatte der Wechsel des Bezugsverhältnisses die gleiche Auswirkung wie ein umgekehrter ADS-Split im Verhältnis 1:5. Die Änderung des Bezugsverhältnisses trat am 14. August 2020 ("Stichtag") in Kraft. Am Stichtag musste jeder ADS-Inhaber fünf (5) alte Aktienzertifikate gegen ein (1) neues Zertifikat tauschen (hielt der Inhaber eines ADS z. B. bisher 50 ADS, so hält er nun nach Maßgabe des am Stichtag geänderten Verhältnisses 10 ADS). Als Verwahrstelle hat die Citibank, N.A. den Tausch alter ADS in neue veranlasst. An den zugrunde liegenden Stammaktien von voxeljet änderte sich nichts. Die Gesellschaft gab am 18. August 2020 bekannt, ihre Aktienzertifikate ("ADS") von der New Yorker Börse ("NYSE") mit Wirkung zum 28. August 2020 nach Börsenschluss auf die NASDAQ übertragen zu wollen. Die ADS von voxeljet nahmen am 31. August 2020 bei Börsenöffnung den Handel als NASDAQ-notierte Wertpapiere auf und werden seither unter dem Tickersymbol "VJET" geführt. Aufgrund der Neuzulassung an der NASDAQ unterliegt die Gesellschaft nicht mehr den Zulassungsbestimmungen der NYSE. voxeljet hat sich zum 31. Dezember 2020 an die Zulassungsvorschriften der NASDAQ gehalten. Laut Gesellschaftsvertrag darf der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 28. Mai 2024 das gezeichnete Kapital der Gesellschaft in einer oder mehreren Tranchen um bis zu EUR 1.353.416 durch Ausgabe von bis zu I 353.416 jungen, nennwertlosen Stammaktien gegen Bar- oder Sacheinlage erhöhen. Am 25. Januar 2021 und 17. Februar 2021 schloss die Gesellschaft zwei registrierte Direktplatzierungen ab und veräußerte jeweils 621.170 und 443.414 Stammaktien in Form von ADS. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Anhangangabe 26 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" im Konzernanhang. 26. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Kapitalerhöhung Die Gesellschaft hat am 25. Januar 2021 den Abschluss des registrierten Direktangebots und den Verkauf von 621 170 Stammaktien in Form von ADS zum Kaufpreis von EUR 13,33 je Aktie bekannt gegeben (das entspricht USD 16,16 je Stammaktie gemessen am Wechselkurs zum Geschäftsschluss in New York am 14. Januar 2021). Dadurch ergab sich ein Bruttoemissionserlös von etwa USD 10) Mio. (EUR 8,3 Mio.) vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen. Die Gesellschaft plant, die Nettoerlöse aus der Emission für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. A.G.P./Alliance Global Partners waren alleiniger Platzierungsagent bei der Emission. Die Gesellschaft hat am 17. Februar 2021 den Abschluss des registrierten Direktangebots und den Verkauf von 443.414 Stammaktien in Form von ADS zum Kaufpreis von EUR 22,27 je Aktie bekannt gegeben (das entspricht USD 26,95 je Stammaktie gemessen am Wechselkurs zum Geschäftsschluss in New York am 9. Februar 2021). Dadurch ergab sich ein Bruttoemissionserlös von etwa USD 12 Mio. (EUR 9,9 Mio.) vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen. Die Gesellschaft plant, die Nettoerlöse aus der Emission für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. A.G.P./Alliance Global Partners waren alleiniger Platzierungsagent bei der Emission. Nach diesen zwei Kapitalerhöhungen sind zum 1. März 2021 5.900.584 Aktien der Gesellschaft im Umlauf. Gemessen an der Zahl der Aktien beläuft sich der Verlust je unverwässerter und verwässerter Aktie im Geschäftsjahr 2020 auf EUR 2,61. Kreditauflage des Finanzierungsvertrags Im Juni 2020 gab die Gesellschaft bekannt, dass die EIB und voxeljet ihre Partnerschaft vertieft haben. Die EIB zahlte im Juni 2020 EUR 5,0 Mio. der zweiten Kredittranche (Tranche B1) aus, wobei nach fünf Jahren die endfällige Tilgung erfolgt. Zudem änderten die EIB und die Gesellschaft die Kreditauflagen im Finanzierungsvertrag. Die Nettoverschuldungsquote, also das Verhältnis von Nettofinanzschulden zum EBITDA, wurde durch eine vertragliche Mindesthöhe an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten ("vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel") ersetzt. Nach Maßgabe der halbjährlichen Finanzprüfung, die vom Finanzierungsvertrag in der neuen Fassung vorgegeben ist, wurde die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel zum 30. Juni 2020 eingehalten. Allerdings hat die Gesellschaft im März 2021 festgestellt, dass ihre Berechnung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bei der Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wurde, fehlerhaft war. Aus diesem Grund hat die Gesellschaft diese Kreditauflage zum 31. Dezember 2020 nicht eingehalten. Ebenfalls im März 2021 erhielt die Gesellschaft von der EIB eine Verzichtserklärung wegen der Nichteinhaltung der vertraglichen Mindesthöhe liquider Mittel, nach deren Maßgabe (i) die EIB auf die sofortige Rückzahlung der offenen Forderungen verzichtet und (ii) die EIB und die Gesellschaft die Kreditauflagen im Finanzierungsvertrag dahingehend ergänzt haben, dass die Berechnung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente für die Bestimmung, ob die vertragliche Mindesthöhe liquider Mittel eingehalten wird, verdeutlicht wurde. 27. Zusatzangaben nach HGB Beteiligungen größer als 5%: scrollen
Zum 31. Dezember 2020 hielt die voxeljet AG 33,3% (Vj. 33,3%) der Anteile an dem Gemeinschaftsunternehmen DSCS Digital Supply Chain Management GmbH. Gersthofen. Zum 31.12.2020 hatte die DSCS ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 91 (Vj. TEUR 102) und erwirtschaftete einen Jahresfehlbetrag von TEUR 11 (Vj. TEUR 8). Die DSCS befindet sich seit dem 16. Juli 2020 in Liquidierung. Mutterunternehmen Das Mutterunternehmen, die voxeljet AG, mit Sitz in Augsburg, ist beim Amtsgericht Augsburg unter der Nummer HRB 27999 ins Handelsregister eingetragen. Honorar des Abschlussprüfers: Das vom Abschlussprüfer für die Geschäftsjahre 2019 sowie 2020 berechnete Gesamthonorar, schlüsselte sich wie folgt auf: scrollen
Angabe der Mitarbeiterzahl: Im Geschäftsjahr 2020 beschäftigte das Unternehmen ohne die Geschäftsleitung durchschnittlich 14 (Vj. 14) leitende Angestellte, 229 (Vj. 260), Angestellte, 15 (Vj. 21) Auszubildende und 8 (Vj. 12), Werkstudenten/ Praktikanten. Die durchschnittliche Gesamtzahl der Mitarbeiter ohne Geschäftsleitung beläuft sich im Geschäftsjahr auf 266 (Vj. 307). Der Personalaufwand nach seinen Bestandteilen ist weiter oben unter dem Punkt 17. zu finden. Bezüge des Vorstands: Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Geschäftsjahr TEUR 761. Dabei entfielen auf den CEO Dr. Ingo Ederer TEUR 384 (Vj. TEUR 388) und auf den COO/CFO Rudolf Franz TEUR 377 (Vj. TEUR 394) an Festgehalt inklusive Sachbezüge, Im Rahmen des Aktienoptionsprograms entfielen Bezugsrechte auf den Vorstand mit einem Zeitwert vom jeweiligen Gewährungszeitpunkt von TEUR 1.046 für Tranche 1 bzw. TEUR 366 für Tranche 2. Die Anzahl der Bezugsrechte betragen jeweils 93.000. Für den COO/CFO Herrn Rudolf Franz und den CEO Herrn Dr. Ingo Ederer besteht jeweils ein 24-monatiges nachvertragliches Wettbewerbsverbot. Die Gesellschaft verpflichtet sich, für jedes Jahr des Wettbewerbsverbotes dem Vorstand 100% seiner zuletzt bezogenen fixen Vergütung zu zahlen, aber nicht weniger als 50% der Gesamtvergütung des letzten Jahres. Bezüge des Aufsichtsrats: Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhielten für ihre Organtätigkeit im Geschäftsjahr eine Vergütung von TEUR 40 (Vj. TEUR 40) pro Jahr, bei kürzerer Organtätigkeit wird die Vergütung anteilig gerechnet. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates erhält für seine Tätigkeit eine jährliche Kompensation von TEUR 80 (Vj. TEUR 80), dessen Stellvertreter TEUR 60 (Vj. TEUR 60). Die Bezüge für das Geschäftsjahr 2020 sind der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. scrollen
Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß §161 AktG:Der Vorstand und der Aufsichtsrat der voxeljet AG haben die Entsprechenserklärung gemäß §161 AktG abgegeben. Diese wird den Aktionären auf der Homepage der voxeljet AG unter www.voxeljet.com zugänglich gemacht. (https://s26.q4cdn.com/298067288/files/doc_downloads/compliance_statement/2020/Entsprechenserkl %C3% A4rung-2020.pdf)
Augsburg, den 30. März 2021 Dr. Ingo Ederer, CEO Rudolf Franz, COO/CFO BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERSAn die voxeljet AG, Augsburg Prüfungsurteile Wir haben den Konzernabschluss der voxeljet AG, Augsburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der voxeljet AG, der mit dem Lagebericht der Gesellschaft zusammengefasst ist, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft. Die im Abschnitt "Sonstige Informationen" unseres Bestätigungsvermerks genannten Bestandteile des Konzernlageberichts haben wir im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse scrollen
Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat. Grundlage für die Prüfungsurteile Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüflungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die folgenden nicht inhaltlich geprüften Bestandteile des Konzernlageberichts: scrollen
Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen scrollen
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu. Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen. Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus scrollen
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 30. März 2021 PricewaterhouseCoopers
GmbH
Katharina Deni, Wirtschaftsprüfer Sebastian Stroner, Wirtschaftsprüfer |
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