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1
BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024
JAHRESFINANZBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2024
2
BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024
INHALT

| GEPRÜFTE FINANZIELLE KONZERNBERICHTERSTATTUNG |
|  | Konzernlagebericht |  |  |  |
|  | Konzernabschluss |  |  |  |
|  | Erklärung aller gesetzlichen Vertreter |  |  |  |
| GEPRÜFTER FINANZIELLE BERICHTERSTATTUNG - EINZELABSCHLUSS NACH UGB
|  | Lagebericht |  |  |  |
|  | Einzelabschluss |  |  |  |
|  | Erklärung aller gesetzlichen Vertreter |  |  |  |

3
BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024
Disclaimer:
Bestimmte der in diesem Bericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen
Sicht des Managements beruhen, und bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen
führen können.
Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden.
Weder die BAWAG Group selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche
Schäden jeglicher Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Berichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen.
Dieser Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder
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Die Tabellen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen enthalten.
Sämtliche in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Bezeichnungen sind geschlechtsneutral zu verstehen.
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BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024
INHALT

5 | KONZERNLAGEBERICHT
| 6 | Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen |  |
| 9 | Ergebnis- und Bilanzanalyse |  |
| 14 | Geschäftssegmente |  |
| 21 | Ausblick und Ziele |  |
| 22 | Risikomanagement |  |
| 23 | Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem |  |
| 25 | Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte |  |
| 28 | Forschung und Entwicklung |  |
| 28 | Zweigniederlassungen |  |
| 28 | CSR Reporting |  |
30 | KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
| 31 | Konzernrechnung |  |
| 40 | Anhang (Notes) |  |
| 145 | Risikobericht |  |
| 188 | Erklärung aller gesetzlichen Vertreter |  |
| 189 | Organe der BAWAG Group AG |  |
191 | BESTÄTIGUNGSVERMERK
196 | DEFINITIONEN
199 | GLOSSAR

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KONZERNLAGEBERICHT
6
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE UND
REGULATORISCHE
ENTWICKLUNG
MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN
...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger
Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger
Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des
Aufsichtsrats der BAWAG Group
Markttrends
Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher
Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem
starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen
Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse
geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu
bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in
Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf
das Jahr 2025 ausstrahlen wird.
Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024
auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei
China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen
hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für
2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.
2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein
deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf
(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen
Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende
Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im
Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes
kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles,
sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die
starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und
Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,
speziell im Automobilbereich.
Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4
% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in
der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die
EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es
auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen
Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen
Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins
der EZB Mitte 2023 noch 4% betrage n, so lag er nach der
Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind
weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich
erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die
Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung
und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und
der Wechselkurse.
Marktentwicklungen in Österreich
Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes
von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten
Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung
von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,
speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch
angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von
Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr
2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich
niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer
weiterhin starken Inflationsentwicklung im
Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund
4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu
einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.
Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer
zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren
Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine
annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich
die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der
verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen
Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach
einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein
weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist
diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem
entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach
Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen
von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden € ,
so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.
Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg
der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden
zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des
Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr.
Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen
Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im
Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).
Entsprechend ist auch die Nachfrage nach
Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe
stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten
Risikosituation.
Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der
Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen
Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften
gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf
Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer
Arbeitskräfte.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024
um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber
auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-
Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von
Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf
6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders
betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie
und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem
Oberösterreich.
Ausblick
Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der
Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch
schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte
dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für
die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine
große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden.
Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten
wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-
Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen
Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im
Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell
hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen
Klimapolitik.
Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im
Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die
nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%
zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die
entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die
Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für
Österreich die Wiedergewinn ung der Wettbewerbsfähigkeit in
den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im
Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren
Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu
Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen
die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%
erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über
den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung
der exportorientierten Industrie bedeutet.
Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren
Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank
führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz
zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem
konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.
Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen
Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass
es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem
steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber
erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten
Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher
Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen
Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen
Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten
Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen
Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger
Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa
sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen
Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit
höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.

Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in % |  | Österreich |  | Deutschland |  | Niederlande |  | Euro-Raum |  | USA
BIP-Wachstum |  | -0,9 |  | -0,2 |  | 0,9 |  | 0,8 |  | 2,7
Inflationsrate |  | 3,0 |  | 2,5 |  | 3,2 |  | 2,4 |  | 2,8
Arbeitslosenquote |  | 5,3 |  | 3,3 |  | 3,7 |  | 6,1 |  | 4,1
Ausblick für 2025 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
BIP-Wachstum |  | 0,6 |  | 0,4 |  | 1,5 |  | 1,4 |  | 2,5
Inflation |  | 2,3 |  | 2,1 |  | 2,4 |  | 2,1 |  | 2,1
Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN
Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht
über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-
schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen
Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des
SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige
Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus
der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare
makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der
effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden
wesentlichen Mängeln und der Stärkung von
Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden
Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer
Technologien ergeben, zusammen.
Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische
Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem
Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-
Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU
abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-
Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan
des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.
Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der
COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten
die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die
Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf
Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-
Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die
wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus
bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,
Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente
sind:
à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von
Risikomodellen begrenzt
à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko
à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes
(IRB) für das Kreditrisiko
à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko
à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung
von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)
Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen
weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren
Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG
Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und
ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden
Anforderungen vorbereitet.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

ERGEBNIS- UND
BILANZANALYSE
ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND
VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ

Gewinn- und Verlustrechnung
IN MIO. € |  | 2024 |  | 2023 angepasst |  | Vdg. |  | Vdg. %
Nettozinsertrag |  | 1.311,8 |  | 1.252,8 |  | 59,0 |  | 4,7
Provisionsüberschuss |  | 309,9 |  | 284,6 |  | 25,3 |  | 8,9
Operative Kernerträge |  | 1.621,7 |  | 1.537,4 |  | 84,3 |  | 5,5
Sonstige Erträge 1 |  | 6,1 |  | -12,0 |  | 18,1 |  | —
Operative Erträge |  | 1.627,8 |  | 1.525,4 |  | 102,4 |  | 6,7
Operative Aufwendungen 2 |  | -545,1 |  | -485,4 |  | 59,7 |  | -12,3
Ergebnis vor Risikokosten |  | 1.082,7 |  | 1.040,0 |  | 42,7 |  | 4,1
Regulatorische Aufwendungen |  | -15,3 |  | -39,0 |  | -23,7 |  | 60,8
Operatives Ergebnis |  | 1.067,4 |  | 1.001,0 |  | 66,4 |  | 6,6
Risikokosten |  | -81,8 |  | -93,2 |  | -11,4 |  | 12,2
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen |  | 4,3 |  | 2,5 |  | 1,8 |  | 72,0
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 989,9 |  | 910,3 |  | 79,6 |  | 8,7
Steuern vom Einkommen |  | -229,9 |  | -227,8 |  | 2,1 |  | -0,9
Jahresüberschuss nach Steuern |  | 760,0 |  | 682,5 |  | 77,5 |  | 11,4
Nicht beherrschende Anteile |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | —
Nettogewinn |  | 760,0 |  | 682,5 |  | 77,5 |  | 11,4
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

Nach der Übernahme von Knab am 1. November 2024 enthält
die Gewinn- und Verlustrechnung den Ergebnisbeitrag von
zwei Monaten.
Der Nettogewinn erhöhte sich 2024 um 11,4% bzw.
77,5 Mio. € auf 760 Mio. €. Die zugrunde liegende Entwicklung
des operativen Geschäfts blieb im Jahr 2024 anhaltend stark
mit einem Ergebnis vor Risikokosten in Höhe von
1.082,7 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg von 4,1% im
Vergleich zum Vorjahr. Die Gesamtrisikokosten gingen um
12,2% auf -81,8 Mio. € zurück.
Der Nettozinsertrag stieg im Jahr 2024, unterstützt durch
unsere Akquisitionen, um 4,7% bzw. 59,0 Mio. € auf
1.311,8 Mio. €.
Der Provisionsüberschuss stieg aufgrund des
Zahlungsverkehrs und des Beratungsgeschäfts, um 8,9% auf
309,9 Mio. € im Vergleich zu 2023 an.
Die sonstigen Erträge bestehend aus Gewinnen und Verlusten
aus Finanzinstrumenten und sonstigen betrieblichen Erträgen
und Aufwendungen betrugen 6,1 Mio. € (2023: -12,0 Mio. €).
Die operativen Aufwendungen stiegen um 12,3% auf
-545,1 Mio. €.
Die regulatorischen Aufwendungen betrugen 2024
15,3 Mio. € im Vergleich zu 39,0 Mio. € 2023.
Die gesamten Risikokosten betrugen 2024 81,8 Mio. €, was
einem Rückgang von 11,4 Mio. € oder 12,2% im Vergleich zum
Vorjahr entspricht. Der Management Overlay wurde während
des Jahres verwendet um sowohl die ECL-Reserven aufgrund
von Modellupdates als auch die NPL Coverage basierend auf
konservativen Commerical Real Estate-Werten zu erhöhen,
während der Restbetrag aufgelöst wurde. Zum Jahresende
verfügte die BAWAG über Vorsorgen für erwartete
Kreditverluste (ECL) in Höhe von insgesamt 118 Mio. € für das
performing book und 284 Mio. € für das non-performing book,
was 47% der Wertberichtigungsdeckungsquote entspricht
(nähere Details siehe Note 56, Impairment im Risikobericht).
10
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Aktiva
IN MIO. € |  | 2024 |  | 2023 angepasst |  | Vdg. |  | Vdg. %
Barreserve |  | 17.604 |  | 12.786 |  | 4.818 |  | 37,7
Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |
Handelsbestand |  | 316 |  | 103 |  | 213 |  | >100
Zum Zeitwert über die GuV geführt |  | 624 |  | 593 |  | 31 |  | 5,2
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.913 |  | 2.827 |  | -914 |  | -32,3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 49.407 |  | 37.493 |  | 11.914 |  | 31,8
Kunden |  | 45.496 |  | 33.333 |  | 12.163 |  | 36,5
Schuldtitel |  | 3.081 |  | 3.660 |  | -579 |  | -15,8
Kreditinstitute |  | 830 |  | 500 |  | 330 |  | 66,1
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -218 |  | -310 |  | 92 |  | -29,7
Sicherungsderivate |  | 331 |  | 247 |  | 84 |  | 34,0
Sachanlagen |  | 304 |  | 334 |  | -30 |  | -9,0
Immaterielle Vermögenswerte |  | 532 |  | 533 |  | -1 |  | -0,2
Steueransprüche |  | 140 |  | 46 |  | 94 |  | >100
Sonstige Vermögenswerte |  | 383 |  | 258 |  | 125 |  | 48,4
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte |  | 5 |  | 538 |  | -533 |  | -99,1
Bilanzsumme |  | 71.341 |  | 55.448 |  | 15.893 |  | 28,7

Die Barreserve stieg 2024 um 37,7 % auf 17,6 Mrd. € und
spiegelt 25% der Gesamtbilanz wider.
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verringerten
sich um 0,9 Mrd. € bzw. 32,3%.
Die Position zu fortgeführten Anschaffungskosten
verzeichnete durch den Erwerb der Knab im Vergleich zum
Jahresende 2023 einen Anstieg von 11,9 Mrd. € bzw. 31,8%
und betrug zum 31. Dezember 2024 49,4 Mrd. €.
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte
sanken aufgrund des Verkaufs der start:bausparkasse AG,
Deutschland.
11
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Passiva
IN MIO. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. |  | Vdg. %
Verbindlichkeiten |  | 66.608 |  | 51.278 |  | 15.330 |  | 29,9
Finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |
Zum Zeitwert über die GuV geführt |  | 100 |  | 136 |  | -36 |  | -26,5
Handelsbestand |  | 454 |  | 463 |  | -9 |  | -1,9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 64.608 |  | 48.673 |  | 15.935 |  | 32,7
Kunden |  | 46.170 |  | 33.270 |  | 12.900 |  | 38,8
Eigene Emissionen |  | 17.174 |  | 13.594 |  | 3.580 |  | 26,3
Kreditinstitute |  | 1.264 |  | 1.809 |  | -545 |  | -30,1
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | 402 |  | -402 |  | -100,0
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -220 |  | -415 |  | 195 |  | -47,0
Sicherungsderivate |  | 291 |  | 214 |  | 77 |  | 36,0
Rückstellungen |  | 285 |  | 231 |  | 54 |  | 23,4
Steuerschulden für laufende Steuern |  | 145 |  | 190 |  | -45 |  | -23,7
Steuerschulden für latente Steuern |  | 119 |  | 119 |  | — |  | —
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 826 |  | 783 |  | 43 |  | 5,5
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden |  | — |  | 482 |  | -482 |  | -100,0
Gesamtkapital |  | 4.733 |  | 4.170 |  | 563 |  | 13,5
Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist |  | 4.025 |  | 3.699 |  | 326 |  | 8,8
AT1-Kapital |  | 708 |  | 471 |  | 237 |  | 50,3
Nicht beherrschende Anteile |  | — |  | — |  | — |  | —
Passiva |  | 71.341 |  | 55.448 |  | 15.893 |  | 28,7

Die finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten stiegen zum 31. Dezember 2024 im
Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 15,9 Mrd. € bzw. 32,7%
auf 64,6 Mrd. €. Die Kundeneinlagen erhöhten sich
insbesondere aufgrund des Erwerbs der Knab um 12,9 Mrd. €
bzw. 38,8% auf 46,2 Mrd. € im Jahr 2024. Die emittierten
Wertpapiere stiegen um 3,6 Mrd. € bzw. 26,3 % an.
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur
Veräußerung gehalten werden, enthielten 2023 die
start:bausparkasse AG, Deutschland.
Das Gesamtkapital inklusive des Additional-Tier-1-Kapitals
betrug zum 31. Dezember 2024 4,7 Mrd. €. Am 15. April 2024
wurde die Dividende für 2023 in Höhe von 393 Mio. €
ausbezahlt.
12
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KAPITAL- UND
LIQUIDITÄTSPOSITION
Die CET1-Zielquote der BAWAG Group liegt bei 12,50% (unter
Vollanwendung der CRR), welche in 2024 um 25 Basispunkte
erhöht wurde. Diese Zielkapitalquote berücksichtigt
regulatorische Kapitalanforderungen und ist so kalibriert, dass
ein konservativer Abstand zu den von der Aufsicht
vorgegebenen Mindestkapitalanforderungen besteht.

|  | 2025 |  | 2024
Säule-1-Minimumanforderung |  | 4,5% |  | 4,5%
Säule-2-Anforderung (CET1-Anforderung; Anforderung gesamt im Jahr 2024 2,5%) |  | 1,410% |  | 1,410%
Kapitalerhaltungspuffer |  | 2,5% |  | 2,5%
Systemrisikopuffer |  | 0,5% |  | 0,5%
O-SII-Puffer |  | 0,90% |  | 0,90%
Antizyklischer Kapitalpuffer (basierend auf dem Exposure zum Jahresende) |  | 0,56% |  | 0,56%
Kapitalanforderung |  | 10,37% |  | 10,37%
Säule-2-Empfehlung (P2G) |  | 0,50% |  | 0,50%
Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung |  | 10,87% |  | 10,87%
CET1-Zielquote |  | 12,50% |  | 12,50%
Management-Puffer zu Kapitalanforderung (in Basispunkten) |  | 213 |  | 213
Management-Puffer zu Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung (in Basispunkten) |  | 163 |  | 163

Die zum 31. Dezember 2024 erreichte CET1 Quote (unter
Vollanwendung der CRR) lag bei 15,2% (CET1) und somit über
unserer Zielkapitalquote von 12,50% als auch über unsere
regulatorischen Anforderungen. Diese Kapitalquote
berücksichtigt bereits den Abzug der geplanten Dividende für
2024 in Höhe von 432 Mio. €, die der Hauptversammlung am
4. April 2025 vorgeschlagen wird.

|  | 2024 |  | 2023
CET1-Kapital (in Mio. €) |  | 3.134 |  | 2.841
Risikogewichtete Aktiva (in Mio. €) |  | 20.627 |  | 19.317
CET1-Quote (nach Abzug der Dividende) |  | 15,2% |  | 14,7%
Tier1-Quote (nach Abzug der Dividende) |  | 18,1% |  | 16,8%
Kapitalquote gesamt (nach Abzug der Dividende) |  | 21,2% |  | 19,9%

Der ausschüttungsfähige Höchstbetrag, basierend auf den
Kapitalquoten zum 31. Dezember 2024 (unter Vollanwendung
der CRR) und unter Berücksichtigung der regulatorischen
Kapitalanforderungen für 2024 (Säule-1-Anforderung, Säule-2-
Anforderung und Kapitalpufferanforderungen), beträgt rund
994 Mio. € (nach Berücksichtigung der Dividende von 432 Mio.
€ für 2024). Die ausschüttungsfähigen Posten gem. Art. 4.1
(128) CRR auf Ebene der BAWAG Group AG betragen zum 31.
Dezember 2024 3,5 Mrd. €.
Kapitalausschüttungsstrategie
Eine starke Kapitalausstattung mit einem konservativen, über
die regulatorischen Anforderungen hinausgehenden Puffer ist
eine strategische Priorität für die BAWAG Group. Gleichzeitig
wollen wir unseren Aktionären einen nachhaltigen und
ausgeglichenen Ertrag bieten. Seit unserem Börsegang im Jahr
2017 haben wir 3 Mrd. € Kapital in Form von 2,1 Mrd. €
Dividenden und 900 Mio. € Aktienrückkäufen an unsere
Aktionäre ausgeschüttet. Darin enthalten sind 432 Mio. € für
die Dividende 2024, die der Hauptversammlung am 4. April
2025 vorgeschlagen wird. Unser Kapitalmanagementansatz ist
wie folgt:
Dividenden – 55% Ausschüttung
Wir planen eine Dividendenausschüttungsquote in Höhe von
55% des Nettogewinns, vorbehaltlich unvorhersehbarer
Umstände. Die Dividenden werden jährlich nach der
Hauptversammlung gemäß dem Beschluss der Aktionäre
ausgeschüttet. Die Dividendenausschüttung wird
Einschränkungen aus aufsichtsrechtlichen bzw.
unternehmensrechtlichen Vorgaben entsprechen und
13
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

eventuelle Empfehlungen einer zuständigen Aufsichtsbehörde
berücksichtigen.
Verwendung von Überschusskapital
Zusätzliches Kapital wird für Wachstum, M&A, Beteiligungen
oder Investitionen in Plattformen verwendet.
Ausschüttung von Überschusskapital
Weiteres Kapital wird, vorbehaltlich unserer jährlichen
Beurteilung, für Aktienrückkäufe und/oder Sonderdividenden
vorgesehen. Um den jüngsten Unternehmenserwerben
Rechnung zu tragen, haben wir unsere Ziel CET1-Quote für die
Auschüttung von Überschusskapital für die Jahre 2024 und
2025 auf 13 % angepasst.

Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2024 |  |
Dividende, die der Hauptversammlung vorgeschlagen wird |  | 432 Mio. €
Dividende je Aktie (in €) |  | 5,50 €

Entwicklungen in anderen Arten der
Finanzierung
Eine zentrale Rolle im Rahmen unserer Tätigkeit spielt die
Transformation von Einlagen und anderen Formen der
Refinanzierung in Darlehen. Kundeneinlagen bilden nach wie
vor einen Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum
Jahresende 2024 wurden ca. 65 % unserer Aktiva über
Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch
verschiedene Formen der Refinanzierung über den
Kapitalmarkt.
Die BAWAG Group war ein aktiver Emittent am Kapitalmarkt
über das gesamte Funding-Spektrum hinweg. Im Bereich der
Pfandbriefe wurde in der ersten Jahreshälfte 2024 eine
€ 750 Mio. Benchmark-Emission platziert. Darüber hinaus
wurde im Jahr 2024 eine Senior Preferred- Benchmark-Anleihe
in Höhe von 500 Mio. € erfolgreich emittiert. Bei dieser
Platzierung handelte es sich um eine grüne Anleihe im Rahmen
unseres Green-Bond-Frameworks, das ein wichtiges Element
unserer Finanzierungsstrategie darstellt. Auf der Kapitalseite
emittierte die BAWAG eine Additional-Tier-1-Anleihe in Höhe
von 500 Mio. €, die das bestehende Additional-Tier-1-
Instrument in Höhe von 300 Mio. € mit einem
Kündigungstermin im Mai 2025 ersetzen wird.
Im Jahr 2024 hat die BAWAG den restlichen Teil ihrer
Refinanzierung im Rahmen des TLTRO-III-Programms der EZB
komplett zurückgezahlt.
Mindestanforderungen an Eigenmittel und
berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten
(MREL)
Im ersten Quartal 2025 erhielt die BAWAG Group die neue
MREL-Entscheidung vom Single Resolution Board (SRB). Die
Entscheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie
mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL-
Anforderung (inkl. Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf
27,1% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG
festgelegt. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein
Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung
als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung
auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio
Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der
BAWAG P.S.K. AG festgelegt.
Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige
Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE
(31. Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und
10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich
der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die
finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.
Liquiditätsmanagement
Die BAWAG Group behält im Liquiditätsmanagement ihren
konservativen Ansatz bei, was sich in einer starken Liquidity
Coverage Ratio (LCR) von 249% und einer Cash-Position von
17,6 Mrd. € oder 24,7% zum Jahresende 2024 widerspiegelt.
Die BAWAG Group übertrifft damit deutlich die regulatorische
LCR-Anforderung von 100%.
14
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

GESCHÄFTSSEGMENTE
RETAIL & SME
Strategie
Die BAWAG ist einer der führenden Finanzdienstleister im
Bereich Retail & KMU in der DACH/NL-Region, mit
Niederlassungen in Westeuropa und den USA, wobei
Österreich unser Heimatmarkt ist. In den letzten Jahren haben
wir eine Strategie des organischen und anorganischen
Wachstums verfolgt, um unser Produktangebot und unsere
Marktpräsenz auszuweiten. Dies wurde sowohl durch
Akquisitionen als auch durch die Entwicklung neuer Kanäle
erreicht.
Wir arbeiten mit einem Mehrmarken- und Multikanalansatz,
der auf die jeweilige Region, das Produktangebot und das
Marktsegment zugeschnitten ist. Zu unseren wichtigsten
Marken gehören BAWAG und easybank in Österreich, Qlick in
Deutschland sowie die Marken der übernommenen
Unternehmen wie easyleasing, Hello bank! (umbenannt in
easybank) und die start:bausparkasse in Österreich. Wir sind
auch unter den Marken Health Coevo AG und BFL Leasing in
Deutschland und Zahnärztekasse in der Schweiz tätig. In den
Vereinigten Staaten konzentrieren wir uns über die Idaho First
Bank auf besicherte und unbesicherte Kredite. Zuletzt haben
wir unsere Präsenz im DACH/NL-Retail & SME Bankenmarkt
mit der Übernahme von Knab (Niederlande), die am 1.
November 2024 abgeschlossen wurde, und der Übernahme
der Barclays Consumer Bank Europe (Deutschland), die am 1.
Februar 2025 abgeschlossen wurde, ausgebaut.
Unsere übergreifende Strategie ist die Beibehaltung eines
Mehrmarken-Geschäftsmodells, das einfache und effiziente
Produkte und Dienstleistungen anbietet, verschiedene
Vertriebskanäle nutzt, standardisierte Prozesse anwendet und
sich auf digitale Innovation, Datenanalyse und
Nischenpartnerschaften konzentriert, um unseren Kunden die
besten Finanzlösungen zu bieten.
Im Mittelpunkt unserer Retail & SME Strategie steht die
Verpflichtung, das Leben unserer Kunden einfacher und
überschaubarer zu machen, indem wir Folgendes anbieten:
à ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsangebot, das
jederzeit und überall verfügbar ist, wenn unsere Kunden es
brauchen
à einfach zu bedienende, leicht verständliche Finanzprodukte
zu fairen Preisen
à schlanke Prozesse durch den Einsatz neuer und
bestehender Technologien zur Reduzierung der
Komplexität
à qualitativ hochwertige Beratungsleistungen durch ein
modernisiertes Filialnetz
à neue Partnerschaften mit Privatkunden und
Kreditplattformen zur Erweiterung unseres Kundenstamms
Die BAWAG Group ist bestrebt, über ihre digitalen und
physischen Kanäle das beste und bequemste Bankerlebnis zu
bieten. Die digitalen Initiativen zielen darauf ab, den Komfort
und die Zufriedenheit der Kunden zu erhöhen, indem wir klare,
transparente und leicht verständliche Finanzprodukte und -
dienstleistungen bieten, die rund um die Uhr verfügbar sind.
Fokus auf Vereinfachung und Digitalisierung
Wir konzentrieren uns auf die effiziente und einfache
Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte
über unsere eigenen Netzwerke, strategische Partner und
verschiedene digitale Kanäle. Unser Retail- und SME-Geschäft
ist in drei Hauptsegmente gegliedert:
à Transactional & Advisory Banking
à Retail Lending
à SME & Specialty Finance
Diese Segmente sind nach Produktangeboten ausgerichtet und
nicht nach geografischer Lage oder Vertriebskanälen. So
können wir uns auf die effiziente Bereitstellung hochwertiger
Produkte und Dienstleistungen konzentrieren und gleichzeitig
die einzigartigen Wertversprechen unserer Marken bewahren.
In Österreich und Deutschland betreiben wir 80 Filialen, die
hauptsächlich Transactional & Advisory Bankingkunden sowie
Kleinunternehmen bedienen. Dieses Filialnetz, kombiniert mit
unseren hochwertigen, persönlichen Beratungsdiensten,
ermöglicht es uns, starke Beziehungen zu unseren Kunden
aufzubauen und maßgeschneiderte Angebote durch einfache
und transparente Produkte bereitzustellen.
Wir investieren weiterhin in neue Tools und Prozesse, um
einheitliche Kundenerlebnisse zu gewährleisten und eine
skalierbare, effiziente Grundlage zu schaffen. Dabei nutzen wir
die Stärken unserer verschiedenen Kanäle, um den
Gesamtumsatz und -service zu steigern. Zu den wichtigsten
Initiativen gehören erhebliche Investitionen in unser Filialnetz,
wirkungsvolle Medienkampagnen und neue Partnerschaften
zur Einbindung gezielter Märkte und Communities. Unser
selbst entwickeltes Marketing-Automatisierungstool hat es uns
ermöglicht, eine hochgradig personalisierte, automatisierte
Kundeninteraktion aufrechtzuerhalten, und verwaltet
mittlerweile über 200 Millionen Interaktionen pro Jahr.
15
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Diese Fortschritte haben das Wachstum bei Kernprodukten
beschleunigt und uns in die Lage versetzt, uns schnell an neue
Möglichkeiten, Strategien und Effizienzen anzupassen.
Unser Angebot im Bereich Retail Lending umfasst besicherte
Produkte wie Hypotheken und Bausparverträge sowie
unbesicherte Konsumentenkredite. Diese Produkte werden
über verschiedene Kanäle vertrieben, darunter traditionelle
Filialen, digitale Kanäle und Partnerschaften in der DACH-/NL-
Region, Westeuropa und den USA. Unsere Prozesse sind
hochgradig automatisiert und gewährleisten ein effizientes
und unkompliziertes Kundenerlebnis.
Im Bereich der SME & Specialty Finance bieten wir Factoring,
KFZ- und Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für
Kleinunternehmen an. Unsere Multi-Brand-Strategie ist in
Österreich, Deutschland und der Schweiz mit über 150
spezialisierten Verkaufsberatern vertreten und unsere
Produkte werden über Filialen, digitale Kanäle und Partner
vertrieben. Diese Dienstleistungen richten sich an
Privatunternehmer, Familienunternehmen und kleine
börsennotierte Unternehmen und bieten maßgeschneiderte
Finanzlösungen für ihr Wachstum und ihren Erfolg.
Der Geschäftsbereich Retail & SME ist das Fundament der
Bank und nimmt einen Anteil an den Kernerträgen von 75%
ein.
Geschäftsverlauf 2024
Im Jahr 2024 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen
Jahresüberschuss vor Steuern von 701 Mio. € und einen
Return on Tangible Common Equity von 32%; die Cost/Income
Ratio lag bei 33%. Trotz eines schwierigen Marktumfelds mit
hohen Zinsen und erhöhter Inflation konnten wir eine stabile
Qualität der Vermögenswerte mit einer NPL-Quote von 1,2%
aufrechterhalten.
Unsere Teams setzten unsere Vereinfachungsstrategie weiter
um, indem sie unseren Fußabdruck optimierten, sich an
verändertes Kundenverhalten anpassten und unsere
Betriebsabläufe effizienter gestalteten. Wir konzentrierten uns
auf die Beibehaltung disziplinierter Preisgestaltung und
risikoadjustierter Renditen und erfüllten gleichzeitig weiterhin
unser Versprechen, einfache, transparente und zuverlässige
Finanzprodukte anzubieten.
Ausblick
Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin auf
die Umsetzung unserer langfristigen Strategie und bedienen
unseren über 4 Millionen Kunden (einschließlich der
übernommenen Kunden der Barclays Consumer Bank Europe)
die besten Produkte und Dienstleistungen auf effiziente und
einfache Weise anzubieten. Wir werden unsere Position durch
erweiterte Kooperationen und M&A-Aktivitäten stärken,
sowohl innerhalb als auch außerhalb der DACH/NL-Region.
Während wir in unseren Kernmärkten weiter expandieren,
werden wir den Schwerpunkt auf lokale Vertriebskanäle legen,
während wir die Größe der Gruppe für die Skalierung von
TechOps und der zentralen Funktionen nutzen.
Unser vereinfachtes Betriebsmodell und unser Fokus auf
Effizienz verschaffen uns einen wettbewerbsfähigen
Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem
Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein. Trotz der
Herausforderungen im breiteren Marktumfeld bleiben wir der
Bereitstellung zuverlässiger Finanzlösungen für unsere Kunden
und Aktionäre verpflichtet.
Unsere Übernahmen von Barclays Consumer Bank Europe und
Knab sind ein wichtiger Schritt in unserer strategischen
Expansion. Diese Übernahmen stärken unsere Position in
wichtigen europäischen Märkten und erweitern unser
Produktangebot und unseren Kundenstamm. Barclays
Consumer Bank Europe wird das Angebot der BAWAG im
deutschen Retail- und KMU-Banking-Bereich mit einer starken
Verbraucherkreditplattform erweitern, die sich auf
Kreditkarten, Privatkredite und Sparprodukte für einen großen
und vielfältigen Kundenstamm konzentriert, während Knab
unseren digitalen Retail- und KMU-Kundenstamm und unsere
Präsenz mit einem starken Angebot im Segment der
Selbstständigen in den Niederlanden erweitern wird.
16
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 angepasst |  | Vdg. %
Nettozinsertrag |  | 933,9 |  | 887,8 |  | 5,2
Provisionsüberschuss |  | 279,4 |  | 250,8 |  | 11,4
Operative Kernerträge |  | 1.213,3 |  | 1.138,6 |  | 6,6
Sonstige Erträge 1 |  | 2,9 |  | 3,9 |  | -25,6
Operative Erträge |  | 1.216,2 |  | 1.142,5 |  | 6,5
Operative Aufwendungen |  | -406,2 |  | -344,9 |  | -17,8
Ergebnis vor Risikokosten |  | 810,0 |  | 797,6 |  | 1,6
Regulatorische Aufwendungen |  | -7,8 |  | -9,7 |  | 19,6
Risikokosten |  | -101,6 |  | -86,1 |  | -18,0
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 700,6 |  | 701,8 |  | -0,2
Steuern vom Einkommen |  | -175,2 |  | -175,4 |  | 0,1
Nettogewinn |  | 525,4 |  | 526,4 |  | -0,2
Kennzahlen |  |  |  |  |  |
|  | 2024 |  | 2023 angepasst |  | Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity |  | 32,0% |  | 38,1% |  | -6,1
Nettozinsmarge |  | 3,92% |  | 4,02% |  | -0,10
Cost/Income Ratio |  | 33,4% |  | 30,2% |  | 3,2
Risikokosten / zinstragende Aktiva |  | 0,43% |  | 0,39% |  | 0,04
NPL Ratio |  | 1,2% |  | 1,7% |  | -0,5
Geschäftsvolumina |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. %
Zinstragende Aktiva |  | 34.106 |  | 22.021 |  | 54,9
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt) |  | 23.848 |  | 22.064 |  | 8,1
Risikogewichtete Aktiva |  | 12.424 |  | 9.354 |  | 32,8
Eigene Emissionen |  | 12.096 |  | 10.003 |  | 20,9
Kundeneinlagen |  | 40.222 |  | 27.301 |  | 47,3
Kundeneinlagen (Durchschnitt) |  | 28.629 |  | 26.458 |  | 8,2
Kundenrefinanzierung |  | 52.448 |  | 37.456 |  | 40,0
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt) |  | 39.885 |  | 37.009 |  | 7,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC
SECTOR
Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf
das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft
und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte
Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen
und konservativen Kreditvergabeprozessen.
Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates und Real Estate
Geschäft liegt auf Österreich und Deutschland sowie auf
hochentwickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und
den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig
besicherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow
generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren.
Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten,
Bundesländer und Kommunen in Österreich, Deutschland und
Westeuropa. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in
Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu
bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den
Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren,
neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren,
uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross-
Selling an bestehende Kreditnehmer betreiben.
Geschäftsverlauf 2024
Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector
erwirtschaftete 2024 einen Jahresüberschuss vor Steuern von
250 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von
30% bei einer Cost/Income-Ratio von 24,5%. Die Kernerträge
sanken um 4% im Jahr 2024, wobei der Schwerpunkt auf
risikoadäquaten Erträgen lag. Die durchschnittlichen
zinstragenden Aktiva lagen bei 13,5 Mrd. €, was -3% im
Vergleich zum Vorjahr entspricht.Die Teilauflösung des
Management-Overlays führte zu positiven Risikokosten von
20,1 Mio. € und verbesserte das Ergebnis signifikant. Mit der
zunehmenden Klarheit über die Zinssätze, stabilisierten
Bewertungen und anhaltender Performanz der
Finanzierungsaktiva und Finanzierungsträger wurden die
überschüssigen Reserven nach Bewertungsanpassungen
aufgelöst.
Höhere Zinsen sowie eine vorsichtigere Kreditvergabe führten
auch im Jahr 2024 zu einer reduzierten Kreditnachfrage.
Darüber hinaus war unsere Risikobereitschaft bei
ausgewählten Transaktionen niedriger, da wir die Marge über
unser Buch hinweg erhöht und die Vorfinanzierungsrate
reduziert haben.
Ausblick
Nachdem wir im Jahr 2024 geduldig geblieben sind und nicht
auf Jagd nach Volumen waren, sehen wir im Jahr 2025 eine
solide Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um
defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch
unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und
konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf
risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das
Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass in
diesem Jahr die Volatilität weiter hoch bleiben wird, da die
Zentralbanken in unseren Kernmärkten weitere Zinsschritte
setzen werden.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. %
Nettozinsertrag |  | 275,8 |  | 286,4 |  | -3,7
Provisionsüberschuss |  | 32,5 |  | 35,3 |  | -7,9
Operative Kernerträge |  | 308,3 |  | 321,7 |  | -4,2
Sonstige Erträge 1 |  | 1,4 |  | -3,7 |  | —
Operative Erträge |  | 309,6 |  | 318,0 |  | -2,6
Operative Aufwendungen |  | -75,7 |  | -78,1 |  | 3,1
Ergebnis vor Risikokosten |  | 233,9 |  | 239,9 |  | -2,5
Regulatorische Aufwendungen |  | -3,7 |  | -10,0 |  | 63,0
Risikokosten |  | 20,1 |  | -5,2 |  | —
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 250,3 |  | 224,7 |  | 11,4
Steuern vom Einkommen |  | -62,5 |  | -56,2 |  | -11,2
Nettogewinn |  | 187,8 |  | 168,5 |  | 11,5

Kennzahlen |  |  |  |  |  |
|  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity |  | 30,1% |  | 22,9% |  | 7,2
Nettozinsmarge |  | 2,05% |  | 2,05% |  | –
Cost/Income Ratio |  | 24,5% |  | 24,6% |  | -0,1
Risikokosten / zinstragende Aktiva |  | -0,15% |  | 0,04% |  | -0,19
NPL Ratio |  | 0,7% |  | 0,8% |  | -0,1

Geschäftsvolumina |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. %
Zinstragende Aktiva |  | 13.339 |  | 13.328 |  | 0,1
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt) |  | 13.464 |  | 13.946 |  | -3,5
Risikogewichtete Aktiva |  | 4.935 |  | 6.352 |  | -22,3
Eigene Emissionen |  | 1.331 |  | 557 |  | >100
Kundeneinlagen |  | 6.557 |  | 6.875 |  | -4,6
Kundeneinlagen (Durchschnitt) |  | 6.397 |  | 5.661 |  | 13,0
Kundenrefinanzierung |  | 8.669 |  | 8.325 |  | 4,1
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt) |  | 8.369 |  | 7.240 |  | 15,6
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATE CENTER AND TREASURY
Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die
BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst
daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis
der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene
Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz
enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,
Verbindlichkeiten und Eigenkapital.
Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein
ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen
in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres
Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die
Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere
Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die
Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere
Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/
mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im
Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung
eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und
gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und
Verlustrechnung zu minimieren. Angesichts der im vierten
Quartal 2023 beobachteten deutlichen Verengung der
Kreditspreads und eines Umfelds mit geringer Volatilität im
Jahr 2024 und damit niedrigeren risikoadjustierten Spreads
waren wir in unserem Wertpapierportfolio generell
unterinvestiert.
Geschäftsverlauf 2024
Mit 31. Dezember 2024 belief sich das Investmentportfolio auf
3,4 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 17.6 Mrd. €. Die
durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre
und umfasste zu fast 100% Wertpapiere mit Investment-
Grade-Rating, von denen 75% in d er Kategorie A oder höher
geratet waren. Zum Dezember 2024 hatte das Portfolio kein
direktes Engagement in China, Russland, der Ukraine oder dem
Nahen Osten und ein begrenztes Engagement in den Ländern
Mittel- und Osteuropas.
Ausblick
Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker
Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der
operativen Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der
BAWAG Group konzentrieren. Im kommenden Jahr werden der
Weg der Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik und die
wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung in den
europäischen Kernländern die wichtigsten Themen und
Treiber der Finanzmärkte sein. Wir sind bestrebt, eine hohe
Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden
Diversifizierung aufrechtzuerhalten.
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Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 restated |  | Vdg. %
Nettozinsertrag |  | 102,1 |  | 78,6 |  | 29,9
Provisionsüberschuss |  | -2,1 |  | -1,5 |  | 40,0
Operative Kernerträge |  | 100,1 |  | 77,1 |  | 29,8
Sonstige Erträge 1 |  | 1,8 |  | -12,2 |  | —
Operative Erträge |  | 102,0 |  | 64,9 |  | 57,2
Operative Aufwendungen |  | -63,2 |  | -62,3 |  | -1,4
Ergebnis vor Risikokosten |  | 38,8 |  | 2,6 |  | >100
Regulatorische Aufwendungen |  | -3,8 |  | -19,3 |  | 80,3
Risikokosten |  | -0,3 |  | -1,9 |  | 84,2
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 39,0 |  | -16,1 |  | —
Steuern vom Einkommen |  | 8,8 |  | 3,7 |  | >100
Nettogewinn |  | 47,8 |  | -12,4 |  | —
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

Geschäftsvolumina |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Vdg. %
Aktiva |  | 23.896 |  | 20.099 |  | 18,9
Risikogewichtete Aktiva |  | 3.269 |  | 3.611 |  | -9,5
Eigenkapital |  | 4.302 |  | 3.777 |  | 13,9
Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten |  | 5.921 |  | 5.297 |  | 11,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

AUSBLICK UND ZIELE
Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen,
normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen
Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen
Büroimmobiliensektors.
Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer
durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere
besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den
kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld
normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals
den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit
der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser
Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der
Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten
Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,
unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf
risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die
Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die
Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer
Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn
wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist
einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir
kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller
Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei
und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.
Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt:

Ausblick |  |  |  |  |  |
Finanzziele |  | 2027 | 0 2 5 | 2025 |  | 2024
Ergebnis nach Steuern |  | >1 Mrd. € |  | >800 Mio. € |  | 760 Mio. €
Ertrag pro Aktie |  | >13,0 € |  | >10,0 € |  | 9,6 €
Ertragsziele |  | 2025 & darauf folgend |  | 2024
Return on Tangible Common Equity |  | >20% |  | 26,0%

Für das Jahr 2025 erwarten wir einen Anstieg der Zinserträge
und der Kernerträge, der größtenteils auf unsere jüngsten
Akquisitionen zurückzuführen ist und zu einem erwarteten
Nettogewinn von über 800 Mio. € führen wird.
Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden-
Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf
Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen
liegen.
Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an
Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der
Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form
einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen
werden.
Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie
festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und
die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden
einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und
-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen
entsprechen.
22
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

RISIKOMANAGEMENT
Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen
Risiken in der BAWAG sowie der Ziele und Methoden im
Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang
zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren
Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer
Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG.
23
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

INTERNES KONTROLL- UND
RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM
EINLEITUNG
Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von
der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG
ausgeführten Prozesse verstanden, durch die
à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit
(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor
Verlusten durch Schäden und Malversationen),
à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und
à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen
gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert
werden.
Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu
dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu
bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,
dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die
schlagend werden, beeinträchtigt wird.
Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur
Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-
Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das
IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten
Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch
das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die
Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung
betreffen.
Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,
laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des
Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser
Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und
Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der
Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer
wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,
unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der
BAWAG.
MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND
RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS
Kontrollumfeld
Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die
Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG
gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt
und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität
und Compliance.
Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine
nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle
Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte
Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen
Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne
Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein
möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche
Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.
Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne
Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG
gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch
gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder
organisatorischen Grundsätze, Verfahren und
(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.
Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen
Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements
sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und
Überwachungsaufgaben des unmittelbar
Prozessverantwortlichen.
Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG
zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen
teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in
enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,
dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der
Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse
sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen
Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die
Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche
Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.
Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu
allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche
Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung
konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der
operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.
Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten
Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die
Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie
möglich durch- und umgesetzt.
24
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen
Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der
BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse
à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von
Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des
Vermögens des Konzerns,
à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von
Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und
à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder
Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die
Jahresabschlüsse haben könnten.
Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation
der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von
Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-
und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch
Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen
relevant, werden weitgehend automatisch in die
Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei
übernimmt der Bereich Accounting zum einen
Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser
automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen
Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum
anderen die Buchungs- und sonstigen für die
Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.
Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen
Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die
Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-
ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten
Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die
Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch
Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im
Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.
Information und Kommunikation
Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem
umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und
Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten
informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in
regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich
oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts
der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand
regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,
informiert.
Überwachung
Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und
Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in
Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.
Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der
Umsetzung seitens der für das operationelle
Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv
überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert
erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden
auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der
Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.
Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig
rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren
Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der
Prozesse, des internen Kontroll- und des
Risikomanagementsystems im Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess verwendet werden.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM-
UND KONTROLLRECHTE
Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31.
Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den
Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen
am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind.
Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine
Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung
von Aktien.
Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß
den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär
direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des
Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär
hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88
Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte
aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital.
Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands
und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte
persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.
à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen
ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und
die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl
der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene
Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten.
à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender
gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im
Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG
ausgeschlossen:
› Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen
die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den
Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter;
› Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer
Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe
angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am
stimmberechtigten Kapital österreichischer
Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe
beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder
diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am
stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt;
› Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des
Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG
Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt
oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines
Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei
dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des
Vorstands und die gewählten Mitglieder des
Aufsichtsrats gilt);
› Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung,
GewO) von der Ausübung des Gewerbes
ausgeschlossen sind.
Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG
beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht
zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher
Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen
eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit
des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals.
Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe
oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:
à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG
Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung
der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in
mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen
um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu
31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien
zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen
mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital
2024).
à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem
Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien
wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen
Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch
Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von
insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der
Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt
wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge
auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis
entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von
Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den
emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen.
Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des
Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden
Fällen auszuschließen:
› um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch
die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen
(§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch
auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich
Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten
bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen;
› um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und
Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder
ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu
Vergütungszwecken zu übertragen;
26
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

› um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen,
sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch
mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen,
Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an
Unternehmen oder sonstigen mit einem
Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden
Vermögensgegenständen erfolgt;
› um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend)
durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG
Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch
wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen
Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus
dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen;
› bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die
Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im
Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils
anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich
gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des
Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung
ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals
der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens
oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der
Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten.
à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird
das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 €
durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber
lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der
Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen,
die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf
Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024
erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt
erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit
durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG
selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender
Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/
oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG
Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis
haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group
AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der
Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines
marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung
anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses
der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der
Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen
Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im
Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden
Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien
der BAWAG Group AG dividendenberechtigt.
à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen,
den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b
AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30
Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu
ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb
von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als
1 € sein und nicht mehr als 50% über dem
volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20
Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines
öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des
Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht
bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen.
Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen
festzulegen.
Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der
gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl
eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern
der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser
Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene
Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des
Grundkapitals übersteigt. Die wiederholte Ausübung dieser
Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG
Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB)
oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG
ausgeübt werden.
Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse
oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung
des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige,
zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter
Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der
Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen
kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch
unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit
eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen.
à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls
beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab
dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu
ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit
Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich
zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein
öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen
Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der
Aktionäre zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen
eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren
Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur
Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien
entfallenden Teil des Grundkapitals.
All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals,
ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt
werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die
Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen
eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß
§ 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf
27
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Rechnung der BAWAG Group AG oder eines
Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG
Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene
Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits
im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für
künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen.
Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder
müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden),
bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die
aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten
Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich
ändern oder beendet werden.
Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen
zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und
Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle
eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden
würden.
28
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

FORSCHUNG UND
ENTWICKLUNG
In der BAWAG werden keine Forschungs- und
Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.
ZWEIGNIEDERLASSUNGEN
Die BAWAG unterhält seit November 2014 eine
Zweigniederlassung in London, welche unser Geschäft mit
internationalen Kunden für die BAWAG unterstützt.
Im Jahr 2020 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG
P.S.K. in Stuttgart, Deutschland eröffnet, welche im Jahr 2021
mit der Eintragung der Verschmelzung der Südwestbank AG im
Firmenbuch ihre operative Tätigkeit aufgenommen hat.
Im Jahr 2022 wurde eine Repräsentanz in den USA gegründet.
2023 wurde eine Filiale in Dublin, Irland, eröffnet, die das
Kreditgeschäft der BAWAG betreut.
Darüber hinaus wurde 2023 eine weitere Niederlassung in
Eschborn, Deutschland, von der easyleasing GmbH unter dem
Firmennamen "BFL – easyleasing GmbH Niederlassung
Deutschland" eröffnet. Diese Niederlassung nahm ihre
Tätigkeit nach der Verschmelzung der BFL Leasing GmbH auf
die easyleasing GmbH am 1. November 2023 auf.
2024 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG P.S.K. in
Hamburg, Deutschland, eröffnet, die mit der Übernahme des
deutschen Privatkundengeschäfts von Barclays („Barclays
Consumer Bank Europe“) Anfang Februar 2025 ihre Tätigkeit
aufnahm.
CSR REPORTING
Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen
Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch
Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten
für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und
Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und
Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und
konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr
2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie
2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178
erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die
Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit
nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die
BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,
einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu
erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG
Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen
werden.
29
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

27. Februar 2025
Anas Abuzaakouk
CEO und Vorsitzender des Vorstands
Sat Shah
Mitglied des Vorstands
Andrew Wise
Mitglied des Vorstands
Enver Sirucic
Mitglied des Vorstands
David O’Leary
Mitglied des Vorstands
Guido Jestädt
Mitglied des Vorstands
30
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHUNGSLEGUNG
KONZERNRECHUNGSLEGUNG
31
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
KONZERNRECHNUNG S-
LEGUNG NACH
INTERNATIONAL FINANCIAL
REPORTING STANDARDS (IFRS)
INHALT
Konzernabschluss
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2024
Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr 2024
Bilanz zum 31. Dezember 2024
Entwicklung des Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2024
Kapitalflussrechnung
Anhang (Notes)
Erläuterungen zum Konzernabschluss
1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Details zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
2 | Ergebnis je Aktie
3 | Nettozinsertrag
4 | Provisionsüberschuss
5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten
und Schulden
6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
7 | Verwaltungsaufwand
8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerte und Sachanlagen
9 | Risikokosten
10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen,
die nach der Equity-Methode bilanziert werden
11 | Steuern vom Einkommen
Details zur Konzernbilanz
12 | Barreserve
13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
15 | Handelsaktiva
16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete
finanzielle Vermögenswerte
17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte
18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude
19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und
Kundenstöcke, Software und andere immaterielle
Vermögensgegenstände
20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern
21 | Sonstige Vermögenswerte
22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene
langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
und Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen
23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
24 | Handelspassiva
25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und
Ergänzungskapital
27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten
28 | Rückstellungen
29 | Sonstige Verbindlichkeiten
30 | Sicherungsderivate
31 | Eigenkapital
32
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Segmentberichterstattung
Kapitalmanagement
Weitere Informationen nach IFRS
32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus
Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen
durch Cashflow und nicht zahlungswirksame
Veränderungen
33 | Cashflow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen
34 | Fair Value
35 | Behandlung eines Day 1 gain
36 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen
37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio
38 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände
39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden
40 | Echte Pensionsgeschäfte
41 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte
finanzielle Vermögenswerte
42 | Nachrangige Vermögensgegenstände
43 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten
44 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und
nicht ausgenützte Kreditrahmen
45 | Fremdwährungsvolumina
46 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte
47 | Leasinggeschäfte
48 | Derivative Finanztransaktionen
49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen
50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter
Tochter- und assoziierter Unternehmen
51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von
Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden
52 | Anteile an assoziierten Unternehmen
53 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten
Unternehmen
Risikobericht
54 | Risk Governance
55 | ICAAP und Stresstest
56 | Kreditrisiko
57 | Marktrisiko
58 | Liquiditätsrisiko
59 | Operationelles Risiko
60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken
61 | Sonstige Risiken
Zusätzliche Angaben nach österreichischem Recht
62 | Treuhandvermögen
63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG
64 | Erhaltene Sicherheiten
65 | Personalstand
66 | Länderbezogene Berichterstattung
67 | Handelsbuch
68 | Geografische Märkte
69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB
70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung
71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
Organe der BAWAG Group AG
33
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
KONZERNABSCHLUSS
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

in Mio. € |  | [Notes] |  | 2024 |  | 2023 angepasst
Zinserträge |  |  |  | 3.097,3 |  | 2.565,4
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt |  |  |  | 2.439,5 |  | 2.140,2
Zinsaufwendungen |  |  |  | -1.789,3 |  | -1.315,0
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt |  |  |  | -769,9 |  | -527,5
Dividendenerträge |  |  |  | 3,8 |  | 2,4
Nettozinsertrag |  | [3] |  | 1.311,8 |  | 1.252,8
Provisionserträge |  |  |  | 419,8 |  | 393,0
Provisionsaufwendungen |  |  |  | -109,9 |  | -108,4
Provisionsüberschuss |  | [4] |  | 309,9 |  | 284,6
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden |  | [5] |  | -23,9 |  | -16,6
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden |  |  |  | — |  | 0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden |  |  |  | -7,2 |  | -2,1
Sonstige betriebliche Erträge |  | [6] |  | 149,7 |  | 69,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen |  | [6] |  | -129,2 |  | -98,7
Operative Aufwendungen |  |  |  | -550,9 |  | -490,3
davon Verwaltungsaufwand |  | [7] |  | -484,2 |  | -425,8
davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen |  | [8] |  | -66,7 |  | -64,5
Risikokosten |  | [9] |  | -81,8 |  | -93,2
davon gemäß IFRS 9 |  |  |  | -62,9 |  | -81,1
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |  | [10] |  | 4,3 |  | 2,5
Jahresüberschuss vor Steuern |  |  |  | 989,9 |  | 910,3
Steuern vom Einkommen |  | [11] |  | -229,9 |  | -227,8
Jahresüberschuss nach Steuern |  |  |  | 760,0 |  | 682,5
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar |  |  |  | — |  | —
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar |  |  |  | 760,0 |  | 682,5

34
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
SONSTIGES ERGEBNIS

in Mio. € |  | [Notes] |  | 2024 |  | 2023 angepasst
Jahresüberschuss nach Steuern |  |  |  | 760,0 |  | 682,5
Sonstiges Ergebnis |  | [31] |  |  |  |
Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist |  |  |  |  |  |
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen |  |  |  | — |  | -13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten |  |  |  | 1,4 |  | -32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten |  |  |  | -1,7 |  | -1,1
Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können |  |  |  | -0,1 |  | 8,8
Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist |  |  |  | -0,4 |  | -37,9
Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist |  |  |  |  |  |
Währungsumrechnung |  |  |  | 9,9 |  | -1,8
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe |  |  |  | -8,8 |  | 0,7
Cashflow-Hedge-Rücklage |  |  |  | -57,0 |  | -5,2
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert 1 |  |  |  | 10,8 |  | 9,8
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten |  |  |  | 11,8 |  | 34,3
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert |  |  |  | 47,4 |  | 12,1
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |  |  |  | — |  | 6,9
Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können |  |  |  | 17,3 |  | -7,6
Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist |  |  |  | -26,8 |  | 27,3
Sonstiges Ergebnis |  |  |  | -27,2 |  | -10,6
Gesamtergebnis nach Steuern |  |  |  | 732,8 |  | 672,0
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar |  |  |  | — |  | —
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar |  |  |  | 732,8 |  | 672,0
1 In den Nettozinsertrag.

35
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
BILANZ

Aktiva |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | [Notes] |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 angepasst
Barreserve |  | [12] |  | 17.604 |  | 12.786
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | [13] |  | 624 |  | 593
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | [14] |  | 1.913 |  | 2.827
Handelsaktiva |  | [15] |  | 316 |  | 103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | [16] |  | 49.407 |  | 37.493
Kunden |  |  |  | 45.496 |  | 33.333
Kreditinstitute |  |  |  | 830 |  | 500
Wertpapiere |  |  |  | 3.081 |  | 3.660
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  |  |  | -218 |  | -310
Sicherungsderivate |  | [30] |  | 331 |  | 247
Sachanlagen |  | [18] |  | 254 |  | 259
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | [18] |  | 50 |  | 75
Geschäfts- und Firmenwerte |  | [19] |  | 119 |  | 118
Markennamen und Kundenstöcke |  | [19] |  | 233 |  | 238
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | [19] |  | 180 |  | 177
Steueransprüche für laufende Steuern |  |  |  | 19 |  | 28
Steueransprüche für latente Steuern |  | [20] |  | 121 |  | 18
At-equity bewertete Beteiligungen |  | [52] |  | 101 |  | 13
Sonstige Vermögenswerte |  | [21] |  | 282 |  | 245
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen |  | [22] |  | 5 |  | 538
Summe Aktiva |  |  |  | 71.341 |  | 55.448

Passiva |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | [Notes] |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 angepasst
Verbindlichkeiten |  |  |  | 66.608 |  | 51.278
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | [23] |  | 100 |  | 136
Handelspassiva |  | [24] |  | 454 |  | 463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | [25] |  | 64.608 |  | 48.673
Kunden |  |  |  | 46.170 |  | 33.270
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital |  |  |  | 17.174 |  | 13.594
Kreditinstitute |  |  |  | 1.264 |  | 1.809
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | [40] |  | — |  | 402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  |  |  | -220 |  | -415
Sicherungsderivate |  | [30] |  | 291 |  | 214
Rückstellungen |  | [28] |  | 285 |  | 231
Steuerschulden für laufende Steuern |  |  |  | 145 |  | 190
Steuerschulden für latente Steuern |  | [20] |  | 119 |  | 119
Sonstige Verbindlichkeiten |  | [29] |  | 826 |  | 783
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen |  |  |  | — |  | 482
Gesamtkapital |  | [31] |  | 4.733 |  | 4.170
Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital) |  |  |  | 4.025 |  | 3.699
AT1-Kapital |  |  |  | 708 |  | 471
Nicht beherrschende Anteile |  |  |  | — |  | —
Summe Passiva |  |  |  | 71.341 |  | 55.448

36
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS

in Mio. € |  | Gez. Kapital |  | Kapital- rücklagen |  | Andere beg. Eigenkapital- instr. |  | Gewinnrück- lagen |  | Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern |  | Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern |  | Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuldinstr. nach Steuern
Stand 01.01.2023 |  | 82 |  | 1.157 |  | 471 |  | 2.420 |  | -19 |  | -68 |  | -19
Transaktionen mit Eigentümern |  | -3 |  | 10 |  | — |  | -476 |  | — |  | — |  | —
Anteilsbasierte Vergütungen |  | — |  | 10 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Dividenden |  | — |  | — |  | — |  | -305 |  | — |  | — |  | —
Aktienrückkauf |  | -3 |  | — |  | — |  | -171 |  | — |  | — |  | —
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Kupon |  | — |  | — |  | — |  | -24 |  | — |  | — |  | —
Gesamtergebnis |  | — |  | — |  | — |  | 683 |  | -5 | 1 |  | -10 |  | 33 | 2
Stand 31.12.2023 |  | 79 |  | 1.167 |  | 471 |  | 2.603 |  | -24 |  | -78 |  | 14
Stand 01.01.2024 |  | 79 |  | 1.167 |  | 471 |  | 2.603 |  | -24 |  | -78 |  | 14
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis |  | — |  | — |  | — |  | -6 |  | — |  | — |  | 5
Transaktionen mit Eigentümern |  | — |  | 6 |  | — |  | -393 |  | — |  | — |  | —
Anteilsbasierte Vergütungen |  | — |  | 6 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Dividenden |  | — |  | — |  | — |  | -393 |  | — |  | — |  | —
Aktienrückkauf |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Kapital |  | — |  | — |  | 237 |  | -2 |  | — |  | — |  | —
AT1-Emission |  | — |  | — |  | 500 |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Rückkauf |  | — |  | — |  | -262 |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Kupon |  | — |  | — |  | — |  | -22 |  | — |  | — |  | —
Änderungen Konsolidierungskreis |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 4
Gesamtergebnis |  | — |  | — |  | — |  | 760 |  | -44 | 1 |  | — |  | 16 | 2
Stand 31.12.2024 |  | 79 |  | 1.173 |  | 708 |  | 2.940 |  | -68 |  | -78 |  | 39

1 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +8 Mio. € (2023: +8 Mio. €).
2 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +36 Mio. € (2023: +9 Mio. €).
37
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. € |  | Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewertete Eigenkapital- instr. nach Steuern |  | Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindl. nach Steuern |  | Absicherung einer Nettoinv. in ausländ. Geschäfts- betriebe nach Steuern |  | Währungs- umrechnung |  | Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunter- nehmens zurechenbar |  | Nicht beherr- schende Anteile |  | Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile
Stand 01.01.2023 |  | 18 |  | -50 |  | -2 |  | 1 |  | 3.991 |  | — |  | 3.991
Transaktionen mit Eigentümern |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -469 |  | — |  | -469
Anteilsbasierte Vergütungen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 10 |  | — |  | 10
Dividenden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -305 |  | — |  | -305
Aktienrückkauf |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -174 |  | — |  | -174
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Kupon |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -24 |  | — |  | -24
Gesamtergebnis |  | -26 |  | -2 |  | 1 |  | -2 |  | 672 |  | — |  | 672
Stand 31.12.2023 |  | -8 |  | -52 |  | -1 |  | -1 |  | 4.170 |  | — |  | 4.170
Stand 01.01.2024 |  | -8 |  | -52 |  | -1 |  | -1 |  | 4.170 |  | — |  | 4.170
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis |  | 1 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Transaktionen mit Eigentümern |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -387 |  | — |  | -387
Anteilsbasierte Vergütungen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 6 |  | — |  | 6
Dividenden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -393 |  | — |  | -393
Aktienrückkauf |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
AT1-Kapital |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 235 |  | — |  | 235
AT1-Emission |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 500 |  | — |  | 500
AT1-Rückkauf |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -262 |  | — |  | -262
AT1-Kupon |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -22 |  | — |  | -22
Änderungen Konsolidierungskreis |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 4 |  | — |  | 4
Gesamtergebnis |  | 1 |  | -1 |  | -9 |  | 10 |  | 733 |  | — |  | 733
Stand 31.12.2024 |  | -6 |  | -53 |  | -10 |  | 9 |  | 4.733 |  | — |  | 4.733

38
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
KAPITALFLUSSRECHNUNG

in Mio. € |  | [Notes] |  | 2024 |  | 2023 angepasst
I. Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen) |  | Gewinn- und Verlustrechnung |  | 760 |  | 683
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit |  |  |  |  |  |
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen |  | [8], [9] |  | 137 |  | 157
Veränderungen von Rückstellungen |  | [28] |  | 169 |  | 175
Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten |  |  |  | -314 |  | 250
Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie Tochterunternehmen |  | [5], [6] |  | 9 |  | 17
Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern |  | Gewinn- und Verlustrechnung |  | -4 |  | -2
Sonstige Anpassungen (i.W. Zinsertrag und Zinsaufwand) |  |  |  | -1.205 |  | -1.188
Zwischensumme |  |  |  | -448 |  | 92
Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile |  |  |  |  |  |
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  | 131 |  | 2.484
Sonstige finanzielle Vermögenswerte (exklusive Investitionstätigkeit) |  |  |  | 495 |  | 285
Sonstige Vermögenswerte |  |  |  | 44 |  | 62
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  | -640 |  | -5.515
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exklusive Finanzierungstätigkeit) |  |  |  | 547 |  | 2.858
Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | 55 |  | -55
Erhaltene Zinsen |  |  |  | 3.029 |  | 2.424
Erhaltene Dividenden |  | Gewinn- und Verlustrechnung |  | 4 |  | 2
Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |  |  |  | 5 |  | 3
Gezahlte Zinsen |  |  |  | -1.696 |  | -1.270
Ertragsteuerzahlungen |  |  |  | -282 |  | -68
II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit |  |  |  | 1.244 |  | 1.302
Einzahlungen aus der Veräußerung und Tilgung von |  |  |  |  |  |
Schuldverschreibungen und anderen festverzinsten Wertpapieren zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  | 1.022 |  | 336
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen, anderen festverzinsten Wertpapieren und sonstige Anteilen |  |  |  | 1.816 |  | 472
Sachanlagen, zur Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten |  |  |  | 27 |  | 10
Auszahlungen für den Erwerb von |  |  |  |  |  |
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte – Sonstige Anteile |  |  |  | — |  | -2
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  | -399 |  | -779
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  |  |  | -459 |  | -475
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten |  | [18], [19] |  | -51 |  | -32
Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen |  |  |  | 1 |  | —

39
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. € |  | [Notes] |  | 2024 |  | 2023 angepasst
Einzahlungen aus dem Verkauf von assoziierten Unternehmen |  |  |  | 29 |  | —
Erwerb von Tochterunternehmen (abzüglich erworbener Zahlungsmittel) |  | [37] |  | 1.898 |  | -1
III. Cashflow aus Investitionstätigkeit |  |  |  | 3.884 |  | -471
Auszahlung für Rückkauf eigener Aktien |  | Entwicklung des Eigenkapitals |  | — |  | -175
Dividendenzahlungen |  | Entwicklung des Eigenkapitals |  | -393 |  | -305
Einzahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) |  |  |  | — |  | 399
Änderungen der Eigentumsanteile an einem Tochterunternehmen, die nicht in einem Verlust der Beherrschung resultieren |  |  |  | — |  | —
Einzahlungen aus der Emission von AT1-Kapital |  | Entwicklung des Eigenkapitals |  | 500 |  | —
Auszahlungen aus dem Rückkauf von AT1-Kapital |  | Entwicklung des Eigenkapitals |  | -262 |  | —
AT1-Kupon |  | Entwicklung des Eigenkapitals |  | -22 |  | -24
Auszahlungen aus Leasingverbindlichkeiten |  |  |  | -29 |  | -31
Auszahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) |  |  |  | -104 |  | -424
IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit |  |  |  | -310 |  | -560
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode |  |  |  | 12.786 |  | 12.515
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit |  |  |  | 1.244 |  | 1.302
Cashflow aus Investitionstätigkeit |  |  |  | 3.884 |  | -471
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit |  |  |  | -310 |  | -560
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode |  |  |  | 17.604 |  | 12.786

40
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
ANHANG (NOTES)
ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS
1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die B AWAG Group AG ist die oberste Konzernmutter der
BAWAG Group. Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und
Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse
Aktiengesellschaft (BAWAG P.S.K. AG), ein
Tochterunternehmen der BAWAG Group AG, ist eine
österreichische Bank, deren operatives Geschäft sich auf
Österreich konzentriert, wobei die Bank auch in ausgewählten
internationalen Märkten tätig ist. Der Sitz der BAWAG Group
AG befindet sich in 1100 Wien, Wiedner Gürtel 11.
Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des § 59a BWG
iVm § 245a UGB und in Einklang mit der EG-Verordnung Nr.
1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom
19. Juli 2002 nach den Regeln der Standards (IFRS/IAS) des
International Accounting Standards Board (IASB) sowie den
Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRIC/
SIC) erstellt. Alle vom IASB in den International Financial
Reporting Standards für den Konzernabschluss zum 31.
Dezember 2024 anwendbaren und veröffentlichten Standards,
die von der EU übernommen wurden, wurden angewendet.
Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG
nach IFRS bilden konzerneinheitlich nach IFRS aufgestellte
Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2024 aller
vollkonsolidierten Unternehmen. Assoziierte Unternehmen
werden at-equity einbezogen. Der Grundsatz der
Wesentlichkeit wird dabei beachtet.
Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert
Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren
auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend
überprüft und angepasst. Anpassungen werden jeweils in der
aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch
in den zukünftigen Perioden berücksichtigt.
Die bei der Erstellung des Konzernabschlusses angewandten
Bilanzierungsmethoden stimmen mit jenen des Konzern-
Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 überein, mit
Ausnahme der in den Punkten Fehlerkorrekturen gemäß IAS
8.41 und Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß
IAS 8.14 dargestellten Änderungen und Fehlerkorrekturen.
Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anders angegeben,
werden die Zahlen auf Millionen Euro gerundet dargestellt. Die
nachstehend angeführten Tabellen können
Rundungsdifferenzen enthalten.
Auf Fremdwährung lautende monetäre Bilanzwerte wurden
zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.
Konsolidierungskreis und -methoden
Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten
und indirekten – Tochterunternehmen der BAWAG.
Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember
2024 43 (2023: 40) vollkonsolidierte Unternehmen und 2
(2023: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im
In- und Ausland.
Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der
Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am
Gesamtergebnis des Konzerns. Der Einfluss der nicht
konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist von untergeordneter
Bedeutung. Unter Note 49 „Liste konsolidierter
Tochterunternehmen“ befindet sich eine Aufstellung aller
vollkonsolidierten bzw. at-equity bewerteten Unternehmen.
Der Buchwert der assoziierten, nicht at-equity bewerteten
Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2024 0 Mio. € (2023:
0 Mio. €). Beherrschte Unternehmen mit einem Buchwert in
Höhe von 9 Mio. € (2023: 16 Mio. €) werden nicht konsolidiert,
da der Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
unwesentlich ist.
Details zum Konsolidierungskreis und zu wesentlichen
Änderungen im Beteiligungsportfolio werden in den Notes 49
und 50 dargestellt.
Für Unternehmenszusammenschlüsse wird nach IFRS 3 die
Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die
Anschaffungskosten für das erworbene Unternehmen dem
Wert des übernommenen Reinvermögens im Erwerbszeitpunkt
gegenübergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet
sich nach den beizulegenden Zeitwerten aller identifizierbaren
Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum
Erwerbszeitpunkt.
Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten,
Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden
eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung
sind.
Aktivierte Firmenwerte in Höhe von 119 Mio. € (2023:
118 Mio. €) werden in der Bilanz unter der Position
„Geschäfts- und Firmenwerte“ ausgewiesen. Entsprechend
IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel
41
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
generierenden Einheiten (CGUs, cash generating units) eine
Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte
durch einen jährlichen Werthaltigkeitstest (Impairmenttest)
nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt.
Der Firmenwert-Impairmenttest wird unter Anwendung des
Value in Use für die betreffenden Einheiten durchgeführt.
Aktuell besteht ein Goodwill bei easybank Franchise
(59 Mio. €; 2023: 59 Mio. €), Zahnärztekasse AG (24 Mio. €;
2023: 24 Mio. €), Idaho First Bank (20 Mio. €; 2023: 19 Mio. €),
Health Coevo AG (15 Mio. €; 2023: 15 Mio. €), Brokerage
Business (1 Mio. €; 2023: 1 Mio. €), wobei diese die kleinsten
CGUs darstellen, denen ein Goodwill zugeordnet werden kann.
Weitere Details zu den at-equity einbezogenen Gesellschaften
werden in Note 36 und Note 52 dargestellt.
Das Kundengeschäft aller Einheiten mit einem Firmenwert ist
Teil des Segments Retail & SME.
Weiters wurden alle Beteiligungen untersucht, ob Indikatoren
für eine dauerhafte oder wesentliche Wertminderung
vorliegen. Sofern aufgrund der Indikatoren erforderlich,
wurden Werthaltigkeitstests durchgeführt. Weitere Details
werden im entsprechenden Kapitel der Note 1 dargestellt.
Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden,
werden gemäß IFRS 9 bewertet und der Kategorie „Im
sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte“ oder „Erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte“ zugeordnet. Weitere Details werden in Note
50 dargestellt.
Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten
Der Konzernabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter
Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt
wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen
basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren
wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger
Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die
Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zugrunde
liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden
regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen
Ereignissen abgeglichen. In Bezug auf die aktuelle
geopolitische Lage verweisen wir auf den Aufzählungspunkt zu
IFRS 9.
Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die
Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit
verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor
allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank
verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den
aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab.
Für die Ermittlung von Fair Values für finanzielle
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem
aktiven Markt gehandelt sind (Level 3), werden
Bewertungsmodelle herangezogen. Zur Ermittlung des
beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die selten
gehandelt werden, sind Schätzungen in unterschiedlichem
Maß erforderlich, abhängig von der Liquidität, der
Unsicherheit der Marktfaktoren, Preisannahmen und
sonstigen geschäftsspezifischen Risiken. Details zu den
Bewertungsmodellen und Schätzunsicherheiten bei nicht
beobachtbaren Inputfaktoren befinden sich in Note 1
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 34 Fair
Value.
Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten
beruht auf Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des
Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und
die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle
Verpflichtungen im Kreditgeschäft. Im Hinblick auf die aktuelle
geopolitische Lage (Konflikte in der Ukraine, im Nahen Osten
und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der
künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik) sind
Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner
finanzieller Vermögenswerte, der Festlegung der Transferlogik
von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2,
makroökonomischer Annahmen zur Festlegung der
zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation
der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die
erwarteten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite basierend
auf den aktuellsten uns vorliegenden Beobachtungen. Die
langfristigen Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage
auf die wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung des
Arbeitsmarktes und anderer branchenspezifischer Märkte
können sich im Nachhinein als über- oder unterschätzt
erweisen.
Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich
aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das
Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können
(z.B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken
betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten,
Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG-
Risiken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für
Werthaltigkeitstests und die Bewertung von Sicherheiten und
Finanzinstrumenten haben. Die Analyse und Überwachung
dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere
Informationen zu ESG-Risiken verweisen wir auf den
Risikobericht.
42
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die Beurteilung der Werthaltigkeit von Zahlungsmittel
generierenden Einheiten (CGUs) basiert auf
Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine
Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen
Schätzunsicherheit unterworfen ist. Details zum
Wertminderungstest sowie zur Analyse der
Schätzungsunsicherheit bei der Bestimmung des Firmenwertes
befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden und in Note 19 Geschäfts- und
Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und
andere immaterielle Vermögensgegenstände.
Der Konzern verwendet für die Bestimmung der
auszuweisenden Beträge latenter Steuerforderungen
historische Erkenntnisse zu Verwertungsmöglichkeiten von
steuerlichen Verlustvorträgen und prognostizierte
Geschäftsergebnisse auf Basis der vom Management der
Tochtergesellschaften erstellten Mehrjahresplanung und des
genehmigten Budgets für die Folgeperiode einschließlich
Steuerplanung. Regelmäßig werden die Einschätzungen
hinsichtlich der latenten Steuerforderungen einschließlich der
Annahmen des Konzerns über die zukünftige Ertragskraft einer
Neubewertung unterzogen. Details zu den latenten Steuern
befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden und in Note 20 Saldierter aktiver/
passiver Bilanzansatz latenter Steuern.
Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem
Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser
Verpflichtungen sind insbesondere Annahmen über den
langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie
die zukünftigen Sterberaten zu treffen. Veränderungen der
Schätzannahmen von Jahr zu Jahr sowie Abweichungen zu den
tatsächlichen Jahreseffekten sind in den
versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten
abgebildet (siehe Note 1 Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden).
Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der
Beurteilung durch das Management:
à Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten (Note
19),
à die Bildung von Rückstellungen für ungewisse
Verpflichtungen,
à die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von
Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen
Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen
sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen,
à die Beurteilung der Laufzeit bei der Anwendung des
IFRS-16-Leasing-Standards,
à die Beurteilung, bei welchen Unternehmen es sich um
strukturierte Unternehmen handelt und welches
Engagement bei solchen Unternehmen auch tatsächlich
einen Anteil darstellt (Note 53).
à IFRS 9: Die Beurteilung des SPPI-Kriteriums kann
Ermessensentscheidungen erfordern, um sicherzustellen,
dass finanzielle Vermögenswerte in die entsprechende
Bewertungskategorie eingeordnet werden.
à die Ermittlung der Fair Values von nicht börsenotierten
Finanzinstrumenten, bei denen einige für das
Bewertungsmodell benötigte Paramater nicht am Markt
beobachtbar sind (Level 3). Bezüglich Details zu Effekten
der aktuellen geopolitischen Lage zum 31. Dezember 2024
verweisen wir auf die Angaben in Note 34 Fair Value.
Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41
Korrektur der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten
Die BAWAG hat bisher im Rahmen der Darstellung des
Zinsergebnisses von Derivaten die Zahlungsströme aus der
Zahler- und Empfängerseite eines Zinsderivats (payer and
receiver leg) innerhalb einer Steuerungsgruppe saldiert. Der
über eine Gruppe von Derivaten hinweg saldierte Zinssaldo
wurde in der Folge unter Zinsertrag oder Zinsaufwand
dargestellt. Aufgrund der verbesserten technischen
Möglichkeiten hat die BAWAG diesen Ausweis umgestellt und
weist nunmehr für das Handelsbuch den in der Literatur
vorgeschlagenen Dealsaldo je Derivat als Zinsertrag oder
Zinsaufwand aus. Durch den Wegfall der Saldierung von
Zahlungsströmen aus Gruppen von Derivaten ergibt sich eine
Erhöhung des Zinsertrags und Zinsaufwands bei Derivaten des
Handelsbuchs von 274,2 Mio. € bei gleichbleibendem
Nettozinsertrag.
Im Rahmen der Umstellung wurde festgestellt, dass
Zinserträge und -aufwendungen von Derivaten, die zur
Absicherung von Zinsrisiken eingesetzt werden und Teil einer
Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, nicht korrekt
ausgewiesen wurden. Der Ausweis von Zinserträgen und
-aufwendungen aus Sicherungsderivaten wurde daher
korrigiert und erfolgt nun in jener Zeile, in der die Zinserträge
und -aufwendungen der gesicherten Grundgeschäfte
dargestellt werden. In Fällen, in welchen das Grundgeschäft
Zinserträge (Zinsaufwendungen) generiert, wird der
Zinsbeitrag der Sicherungsderivate unter den Zinserträgen
(Zinsaufwendungen) ausgewiesen, selbst wenn es sich um
einen negativen Betrag (positiven Betrag) handelt. Durch den
Ausweis der Zinserträge und -aufwendungen je
Sicherungsderivat beim gesicherten Grundgeschäft ergibt sich
bei gleichbleibendem Nettozinsertrag eine Verringerung des
Gesamtzinsertrags und -zinsaufwands bei Derivaten, die Teil
einer Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, um 381,0 Mio. €.
43
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung
wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt.
Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für
Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung
Die BAWAG hat bisher angefallene Gebühren und Provisionen
für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung in den
Zinserträgen aus finanziellen Vermögenswerten zu
fortgeführten Anschaffungskosten bzw. in den Zinserträgen
aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Dieser Ausweis
wurde im Geschäftsjahr 2024 korrigiert, da die laufend
anfallenden Gebühren und Provisionen für Dienstleister
keinen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen.
Die Bilanzierung von Gebühren und Provisionen, die keinen
integralen Bestandteil von Finanzinstrumenten darstellen,
wird in IFRS 15 behandelt. Banktypische Erträge, die nach IFRS
15 bilanziert werden, weist die BAWAG unter den
Provisionserträgen aus. Provisionsaufwendungen umfassen
jene Aufwendungen, die an Dritte bezahlt werden und
inhaltlich den Provisionserträgen gleichen. Da Erlöse aus der
Abwicklung von Darlehen für Dritte unter den
Provisionserträgen dargestellt werden, weist die BAWAG
Gebühren und Provisionen für die Darlehensabwicklung
rückwirkend mit 2023 unter den Provisionsaufwendungen aus.
Dieser Ausweis entspricht den Erläuterungen der EBA, welche
die BAWAG im Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung
berücksichtigt.
Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung
wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt. Die Korrektur führt zu einer Erhöhung des
Zinsertrags um 22,6 Mio. € und einer Erhöhung der
Provisionsaufwendungen in gleicher Höhe.
Es ergeben sich daraus folgende Effekte:

|  | Veröf- fentlicht |  | Anpas- sungen |  | Angepasst
in Mio. € |  | 2023
Zinserträge |  | 2.649,6 |  | -84,2 |  | 2.565,4
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 17,9 |  | 0,2 |  | 18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 87,5 |  | — |  | 87,5
Handelsaktiva |  | 141,6 |  | 274,2 |  | 415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 2.029,8 |  | 22,4 |  | 2.052,2
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) |  | 372,3 |  | -381,0 |  | -8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten |  | 0,5 |  | — |  | 0,5
Andere Vermögensgegenstände |  | — |  | — |  | —
Zinsaufwendungen |  | -1.421,8 |  | 106,8 |  | -1.315,0
Einlagen bei Zentralbanken |  | — |  | — |  | —
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | -7,0 |  | — |  | -7,0
Handelspassiva |  | -121,2 |  | -274,2 |  | -395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | -525,8 |  | — |  | -525,8
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) |  | -754,1 |  | 381,0 |  | -373,1
Sozialkapitalrückstellungen |  | -9,5 |  | — |  | -9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten |  | -2,5 |  | — |  | -2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen |  | -1,7 |  | — |  | -1,7
Dividendenerträge |  | 2,4 |  | — |  | 2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 0,1 |  | — |  | 0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 2,3 |  | — |  | 2,3
Nettozinsertrag |  | 1.230,2 |  | 22,6 |  | 1.252,8

44
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14
Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen
gegenüber Zentralbanken und täglich fälligen Sichteinlagen
bei Kreditinstituten
Im Geschäftsjahr 2024 wurden die die Mindestreserve
übersteigenden, täglich fälligen Forderungen gegenüber
Zentralbanken vom Posten „Zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte –
Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve – Guthaben bei
Zentralbanken“ umgegliedert. Ebenso wurden die täglich
fälligen Sichteinlagen bei Kreditinstituten vom Posten „Zu
fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle
Vermögenswerte – Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve
– Sichtguthaben“ umgegliedert.
Dabei wird täglich fällig definiert als uneingeschränkte
Verfügbarkeit ohne vorherige Kündigung bzw. Verfügbarkeit
mit einer Kündigungsfrist von maximal einem Geschäftstag
bzw. 24 Stunden. Diese Definition von Sichtguthaben
entspricht den Vorgaben der EBA, welche die BAWAG im
Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung berücksichtigt.
Die geänderte Darstellung verbessert die Vergleichbarkeit des
Konzernabschlusses der BAWAG mit anderen Banken und den
regulatorischen Meldungen.
Die Anpassung der Bilanzierungsmethode erfolgt gemäß IAS 8
rückwirkend. Die Vorjahreswerte in der Bilanz wurden
angepasst und werden in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt.
Finalisierung Kaufpreisallokation gemäß IFRS 3 für den
Erwerb der Peak Bancorp Group
Die Kaufpreisallokation wurde im vierten Quartal 2024
finalisiert.
45
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die Auswirkungen der oben beschriebenen Anpassungen in
der Bilanz und in der Gesamtergebnisrechnung werden in den
folgenden Tabellen dargestellt:

Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 31.12.2023 veröffentlicht |  | Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentral- banken und täglich fälligen Sichteinlagen bei Kredit- instituten |  | Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group |  | 31.12.2023 angepasst
Barreserve |  | 694 |  | 12.092 |  | — |  | 12.786
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 49.585 |  | -12.092 |  | — |  | 37.493
Kreditinstitute |  | 12.592 |  | -12.092 |  | — |  | 500
Geschäfts- und Firmenwerte |  | 122 |  | — |  | -4 |  | 118
Markennamen und Kundenstöcke |  | 233 |  | — |  | 5 |  | 238
Steueransprüche für latente Steuern |  | 19 |  | — |  | -1 |  | 18
Summe Aktiva |  | 55.448 |  | — |  | — |  | 55.448

Gesamtergebnisrechnung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | 2023 veröffentlicht |  | Korrektur der Darstellung des Zinsergeb- nisses von Derivaten |  | Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehens- bedienung |  | Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group |  | 2023 angepasst
Zinserträge |  | 2.649,6 |  | -106,8 |  | 22,6 |  | — |  | 2.565,4
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt |  | 2.117,7 |  | — |  | 22,4 |  | — |  | 2.140,2
Zinsaufwendungen |  | -1.421,8 |  | 106,8 |  | — |  | — |  | -1.315,0
Nettozinsertrag |  | 1.230,2 |  | — |  | 22,6 |  | — |  | 1.252,8
Provisionsaufwendungen |  | -85,8 |  | — |  | -22,6 |  | — |  | -108,4
Provisionsüberschuss |  | 307,2 |  | — |  | -22,6 |  | — |  | 284,6
Operative Aufwendungen |  | -490,2 |  | — |  | — |  | — |  | -490,3
davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen |  | -64,4 |  | — |  | — |  | — |  | -64,5
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 910,4 |  | — |  | — |  | — |  | 910,3
Steuern vom Einkommen |  | -227,8 |  | — |  | — |  | — |  | -227,8
Jahresüberschuss nach Steuern |  | 682,6 |  | — |  | — |  | — |  | 682,5
Sonstiges Ergebnis |  | -10,6 |  | — |  | — |  | — |  | -10,6
Gesamtergebnis nach Steuern |  | 672,0 |  | — |  | — |  | — |  | 672,0

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
IFRS 9 Finanzinstrumente
Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum
Handelstag.
Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten
Finanzielle Vermögenswerte – Fremdkapitalinstrumente
Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei
Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten
Anschaffungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum
beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value
through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und
Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL).
In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist
einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unternehmens
und andererseits von den vertraglich vereinbarten
Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes.
Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des
Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen
Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten
Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf
den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan
feature). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum
beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet,
wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt,
die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu
verkaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse
ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den
ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen
Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
Agios und Disagios werden mittels Effektivzinsmethode über
die Laufzeit verteilt, der Aufwand bzw. Ertrag wird mit den
Zinserträgen aus den entsprechenden Finanzinstrumenten
verrechnet.
Bearbeitungsgebühren werden unter Berücksichtigung der
damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der
Kredite im Zinsergebnis verteilt.
Hinsichtlich der Erfassung von Vorsorgen wird auf den
Risikobericht verwiesen.
Beurteilung des Geschäftsmodells für finanzielle
Vermögenswerte
Die BAWAG hat die folgenden Geschäftsmodelle identifiziert:
à Geschäftsmodell „Halten“ (Hold to Collect)
Finanzielle Vermögenswerte in dieser Kategorie werden in
der Regel bis zur Endfälligkeit gehalten, um vertragliche
Zahlungsströme aus Tilgungen und Zinsen über die Laufzeit
zu vereinnahmen. Nicht alle Finanzinstrumente in diesem
Geschäftsmodell müssen bis zur Endfälligkeit gehalten
werden. Unter bestimmten Umständen stehen Verkäufe in
Einklang mit dem Geschäftsmodell, unabhängig von ihrem
Volumen und der Häufigkeit. Zum Beispiel wenn ein
Finanzinstrument kurz vor Fälligkeit verkauft wird und die
Einnahmen im Wesentlichen den ausstehenden
Zahlungsströmen entsprechen, wenn das Finanzinstrument
aufgrund einer Bonitätsverschlechterung verkauft wird,
Verkäufe aufgrund von Änderungen im Steuer- oder
Aufsichtsrecht, aufgrund von
Unternehmenszusammenschlüssen oder Reorganisationen
oder im Stressszenario. Außerdem werden Verkäufe, deren
Buchwerte und Erträge 5% des durchschnittlichen
Buchwertes des Portfolios in einem Jahr nicht übersteigen,
als unwesentlich angesehen.
à Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ (Hold to Collect
and Sell)
Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell
werden sowohl gehalten, um Zahlungsströme zu
vereinnahmen, als auch, um sie zu verkaufen. In diesem
Geschäftsmodell werden vorwiegend liquide Bonds
gehalten, welche verkauft, für besicherte Refinanzierungen
mit der Notenbank hinterlegt oder in ein Repo gegeben
werden können.
à Sonstige Finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell
werden zur Veräußerung gehalten. Die BAWAG hat ein
kleines Kreditportfolio der öffentlichen Hand diesem
Geschäftsmodell gewidmet. Diese Kredite werden mit der
Absicht vergeben, sie in der nahen Zukunft
weiterzuverkaufen.
à Handelsbestand
Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten
werden. Diese Finanzinstrumente werden mit ihren
Marktwerten (Fair Values) angesetzt. Sämtliche Derivate
des Bankbuches, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung
sind, werden dieser Kategorie zugeordnet. Die
Handelspassiva umfassen Verbindlichkeiten aus
Derivatgeschäften, Leerverkäufe und Repo-Geschäfte.
47
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Bestimmte finanzielle Vermögenswerte, die nicht die
Definition von Handelsaktiva erfüllen, werden nach der Fair-
Value-Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die
BAWAG hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen
angewendet:
à Vermeidung eines Accounting Mismatch
› Fest verzinste Wertpapiere und Darlehen, deren Fair
Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate
gesichert wurde;
à Anlageprodukte, deren Wertänderungsrisiko durch
Derivate abgesichert wurde.
Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs-
und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales
darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI)
Um festzustellen, ob ein Finanzinstrument die SPPI-Kriterien
erfüllt, analysiert die BAWAG ihr Portfolio in drei Stufen:
1. Identifizierung aller Finanzinstrumente, die klar die SPPI-
Kriterien erfüllen;
2. qualitativer Benchmarktest;
3. quantitativer Benchmarktest.
Ein qualitativer oder quantitativer Benchmarktest muss dann
durchgeführt werden, wenn mögliche schädliche Konditionen
vorliegen. Ein qualitativer Benchmarktest ist ausreichend,
wenn die möglicherweise schädliche Kondition bei Vergleich
der Zahlungsströme klarerweise unwesentlich ist, z.B.
bestimmte Zinsanpassungsklauseln. In diesem Fall ist kein
quantitativer Benchmarktest erforderlich und das
Finanzinstrument erfüllt die SPPI-Kriterien. In allen anderen
Fällen ist ein quantitativer Test erforderlich, der die
Zahlungsströme des Finanzinstruments mit den
Zahlungsströmen eines theoretischen Finanzinstruments mit
den gleichen Eigenschaften außer der schädlichen Kondition
vergleicht. Wenn die Zahlungsströme wesentlich voneinander
abweichen, erfüllt das Finanzinstrument die SPPI-Kriterien
nicht und wird zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn-
und Verlustrechnung bilanziert.
Zur Bestimmung der Wesentlichkeit einer schädlichen
Kondition hat die Bank eine Abweichung von mehr als 5% der
kumulativen Zahlungsströme und 1% der jährlichen
Zahlungsströme als schädlich definiert. Eine Gruppe von
Krediten und Wertpapieren besteht aktuell den
Benchmarktest nicht, vorwiegend aufgrund des jeweiligen
Zinsindikators.
Die Bank hat Darlehen gewährt, die Merkmale enthalten, die
die vertraglichen Cashflows in Abhängigkeit von der Erfüllung
bestimmter vertraglich festgelegter ESG-Ziele durch den
Darlehensnehmer verändern, z.B. einen reduzierten Zinssatz,
wenn der Darlehensnehmer bestimmte Ziele zur Verringerung
der CO 2-Emissionen erfüllt. Wenn das ESG-Merkmal nur eine
minimale Auswirkung (+/-5%) auf die vertraglichen
Zahlungsströme des Instruments haben könnte, sieht die
BAWAG das SPPI-Kriterium als erfüllt an.
Finanzielle Verbindlichkeiten
Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht
à zu Handelszwecken bestimmt sind oder
à der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten, die
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
werden“ zugeordnet werden,
zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Fair-Value-Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value-
Option werden folgendermaßen ausgewiesen:
à der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts,
der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit
resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und
à die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts
wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung
dargestellt.
Bestimmte finanzielle Verpflichtungen, die nicht die Definition
von Handelspassiva erfüllen, werden nach der Fair-Value-
Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG
Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen
angewendet:
à Vermeidung eines Accounting Mismatch
- Fest verzinste Eigene Emissionen, deren Fair Value zum
Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde;
à Vorliegen eingebetteter Derivate
- Eigene Emissionen mit eingebetteten Derivaten
Reklassifizierungen
Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz
nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der
Konzern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert.
Vertragliche Modifikationen
Werden im Rahmen von Neuverhandlungen von Krediten die
vertraglichen Zahlungsströme geändert, so ist eine Beurteilung
hinsichtlich der Signifikanz der Änderung erforderlich. Im Falle
einer nicht signifikanten Änderung der vertraglichen
Zahlungsströme erfolgt eine Anpassung des Bruttobuchwerts
des Instruments auf Basis einer Barwertbetrachtung der neuen
48
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
vertraglichen Zahlungsströme, abgezinst mit dem
ursprünglichen Effektivzinssatz. Die Differenz zwischen dem
alten Bruttobuchwert und dem neuen Bruttobuchwert wird
erfolgswirksam als Modifizierungsgewinn oder -verlust erfasst
und unter den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen
Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen.
Wenn sich die Zahlungsströme signifikant unterscheiden (die
BAWAG hat hier eine Signifikanzgrenze der Barwertänderung
von 10% gewählt), gelten die vertraglichen Rechte der
Zahlungsströme aus den ursprünglichen Instrumenten als
verfallen. In diesem Fall wird das ursprüngliche Instrument
ausgebucht, und ein neues finanzielles Instrument wird zum
beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger anrechenbarer
Transaktionskosten erfasst.
Weiters erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen
Vermögenswertes, wenn es sich um eine qualitative
Modifikation des Vertrags handelt. Eine solche liegt vor bei
einer Änderung der Vertragspartei oder der Vertragswährung
(es sei denn, dies wurde bereits im ursprünglichen Vertrag
vereinbart) sowie bei Einführung oder Entfernung einer nicht
SPPI-konformen Vertragsklausel.
Im Fall von Modifikationen, die nicht zu einer Ausbuchung
führen, beurteilt die BAWAG eine signifikante Erhöhung des
Kreditrisikos anhand der Kriterien für den Stufentransfer und
bestimmt, ob ein 12-Monats-ECL oder ein Lifetime-ECL zu
berücksichtigen ist. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos
wird beurteilt durch einen Vergleich
à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit zum
Berichtszeitpunkt auf der Grundlage der modifizierten
Bedingungen und
à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit mit den
ursprünglichen Vertragsbedingungen, die bei Erstansatz
des Vermögenswerts geschätzt wurde.
Wenn die Vertragsänderung bei einem Kredit, der nicht
wertgemindert ist, zu einer Ausbuchung führt, wird ein neuer
Kredit angesetzt und der Stufe 1 zugeordn et.
Eigenkapitalinstrumente
IFRS 9 besagt, dass alle Eigenkapitalinstrumente grundsätzlich
zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und
Verlustrechnung bilanziert werden müssen, außer das
Unternehmen hat beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich die
Wahl getroffen, die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts
im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird pro
Instrument ausgeübt und gilt nicht für zu Handelszwecken
gehaltene Aktien. Bei Anwendung des Wahlrechtes werden
alle Bewertungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Es kommt zu
keiner Umbuchung in die Gewinn- und Verlustrechnung, nur
Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesen. Das Wahlrecht kann nur bei der erstmaligen
Erfassung ausgeübt und nachträglich nicht geändert werden.
Der Großteil der von der BAWAG gehaltenen
Eigenkapitalinstrumente wird für langfristige Zwecke gehalten,
und es besteht nicht die Absicht, kurzfristige
Veräußerungsgewinne zu erzielen. Aus diesem Grund wurde
für die meisten Eigenkapitalinstrumente das Wahlrecht der
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis
ausgeübt, um die Profitabilität des Konzerns klarer
darzustellen. Im Wesentlichen sind davon Beteiligungen an
nicht konsolidierten Gesellschaften sowie Investitionen in AT1-
Instrumente („zusätzliches Kernkapital“) betroffen. Für den
Fall, dass die BAWAG plant, Eigenkapitalinstrumente in
absehbarer Zeit zu verkaufen, wird über das Wahlrecht eine
individuelle Entscheidung je Investition getroffen.
Wertminderung
Hinsichtlich Angaben zu Wertminderungen wird auf den
Risikobericht verwiesen.
Barreserve
Die Barreserve beinhaltet Kassenbestände, Guthaben bei
Zentralnotenbanken und Sichteinlagen bei Kreditinstituten.
Die Darstellung in der Bilanz erfolgt zu fortgeführten
Anschaffungskosten.
Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)
Die BAWAG hat sich entschieden, weiterhin Hedge Accounting
gemäß IAS 39 anzuwenden.
Die BAWAG verwendet Fair-Value-Hedge-Accounting, um
Absicherungen gegen Zinsänderungsrisiken bei
festverzinslichen Finanzinstrumenten darzustellen. Als
Sicherungsgeschäfte werden überwiegend Zinsswaps
verwendet. Die Grundgeschäfte umfassen Wertpapiere der
Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum
beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte“ sowie Eigene Emissionen, Kundeneinlagen
und Forderungen an Kunden, die zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet werden. Die BAWAG wendet die
Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von
Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit
hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige
Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien
an. Als Sicherungsgeschäfte werden Cross-Currency-Swaps
sowie FX-Outrights verwendet.
Nach den allgemeinen Regelungen werden Derivate als
Handelsaktiva oder Handelspassiva klassifiziert und zum
beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Das
Bewertungsergebnis wird in der Position „Gewinne und
Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ als
Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im
Handelsbestand ausgewiesen. Werden Derivate zur
Absicherung von Risiken aus Nichthandelsgeschäften
49
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
eingesetzt, wendet die BAWAG bei Erfüllung der
Voraussetzungen gemäß IAS 39 Hedge Accounting
(Bilanzierung von Sicherungsgeschäften) an.
Zu Beginn des Hedge Accountings werden die
Sicherungsbeziehung zwischen Grund- und
Sicherungsgeschäft, die Ziele des Risikomanagements und die
Methode zur Messung der Effektivität der
Sicherungsbeziehung dokumentiert. Die BAWAG überprüft am
Beginn der Sicherungsbeziehung sowie zumindest an jedem
Bilanzstichtag, ob die Kompensation der Änderungen der
beizulegenden Zeitwerte aus Grund- und
Sicherungsgeschäften in Bezug auf das abgesicherte Risiko in
hohem Maße effektiv ist.
Das Zinsrisiko, für das der Konzern Hedge Accounting
anwendet, ergibt sich aus festverzinslichen Emissionen,
Kundeneinlagen, Darlehen und festverzinslichen
Schuldverschreibungen, deren beizulegender Zeitwert bei
Änderung der Referenzzinssätze schwankt. Der Konzern sichert
Zinsänderungsrisiken nur im Rahmen von Referenzzinssätzen
ab, da die Marktwertänderungen eines festverzinslichen
Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit wesentlich durch
Änderungen des Referenzzinssatzes beeinflusst werden. Hedge
Accounting wird angewendet, wenn wirtschaftliche
Sicherungsbeziehungen die Kriterien des Hedge Accounting
erfüllen.
Die BAWAG verfolgt einen konservativen Ansatz bei der
Steuerung ihrer Markt- und Zinsrisiken. Die Zinsrisikoposition
wird strategisch auf IFRS-Konzernebene gesteuert und auf
Basis der ökonomischen Sichtweise sowie nach der IFRS-
Bewertungskategorie (FVTPL, FVTOCI) gemessen, limitiert und
gesteuert. Der Zinsrisikomanagementansatz konzentriert sich
auf die Reduktion von Marktrisiken und nutzt dabei natürliche
Absicherungsmöglichkeiten der Bilanz sowie Derivate zur
Steuerung der Risikoposition.
Das Fremdwährungsrisiko, für das der Konzern Cashflow
Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus zukünftigen
Zahlungsströmen von Fremdwährungsportfolien, deren
beizulegender Zeitwert bei Änderung des FX-Kurses schwankt.
Zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos kommen im
Konzern sowohl FX-Outrights als auch Cross-Currency-Swaps
zur Anwendung, da deren Marktwertveränderung im
Wesentlichen von der Änderung des FX-Kurses beeinflusst
wird.
Währungsrisiken werden als gering eingestuft, da die BAWAG
eine Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken
resultierend aus Kapital- und Zinszahlungen verfolgt. Die
Risikoposition wird täglich überwacht und innerhalb enger
Limite gesteuert. Darüber hinaus wendet der Konzern
Cashflow-Hedge-Accounting an, um das Fremdwährungsrisiko
aus zukünftig erwarteten Spread-Einnahmen zu minimieren.
Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur
Absicherung von Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken
setzt sich der Konzern auch dem Kreditrisiko der derivativen
Gegenpartei aus, das nicht durch das abgesicherte
Grundgeschäft ausgeglichen wird. Die Gruppe minimiert das
Kontrahentenausfallsrisiko bei derivativen Instrumenten,
indem sie Geschäfte mit qualitativ hochwertigen
Gegenparteien abschließt und von den Gegenparteien
verlangt, Sicherheiten zu stellen und über CCPs zu clearen.
Bei Vorliegen von effektiven Sicherungsbeziehungen, die zur
Verringerung des Marktwertrisikos eingesetzt werden, wendet
die BAWAG Fair-Value-Hedge-Accounting an.
Die Zinsrisikomanagementstrategie des Konzerns hat sich
durch die aktuelle geopolitische Lage nicht geändert.
Auswirkungen auf die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften
in Zusammenhang mit dem Brexit
Per 31. Dezember 2024 hatte die BAWAG Sicherungsderivate,
die über das London Clearing House abgeschlossen wurden,
mit einem Nominale von 12 Mrd. € (2023: 12 Mrd. €) und
einem Netto-Marktwert von 15 Mio. € (2023: 102 Mio. €) in
Sicherungsbeziehungen. Die Anerkennung des London Clearing
House als Drittland-Central-Clearing-Counterparty (TC-CCP)
unter EMIR wurde bis 30. Juni 2025 verlängert. Daher gab es in
den Geschäftsjahren 2024 und 2023 keine Auswirkungen auf
den Konzernabschluss der BAWAG. Die BAWAG wird die
weiteren Ereignisse beobachten und entsprechende
Maßnahmen setzen.
Mikro-Fair-Value-Hedge
Beim Mikro-Fair-Value-Hedge werden ein finanzieller
Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit oder eine
Gruppe von gleichartigen finanziellen Vermögenswerten oder
finanziellen Verbindlichkeiten gegen Marktwertänderungen
abgesichert. Wertänderungen von Grund- und
Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der
Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und
Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“
erfasst. Dabei wird das Sicherungsinstrument erfolgswirksam
zum Fair Value angesetzt und das Grundgeschäft um jene Fair-
Value-Änderungen erfolgswirksam fortgeschrieben, die sich in
Bezug auf das abgesicherte Risiko ergeben.
Sobald das Sicherungsgeschäft veräußert, ausgeübt oder fällig
wird oder wenn die Voraussetzungen für die Qualifikation zum
Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind, wird die
Bilanzierung der Sicherungsbeziehung beendet.
Bis zu diesem Zeitpunkt erfolgte Bewertungsanpassungen des
Grundgeschäfts werden über die Restlaufzeit verteilt in der
Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
50
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Für andere Arten von Anpassungen des beizulegenden
Zeitwerts beziehungsweise bei Veräußerung oder
anderweitiger Ausbuchung der durch eine Absicherung des
beizulegenden Zeitwerts gesicherten Vermögenswerte oder
Verbindlichkeiten werden die Anpassungen des beizulegenden
Zeitwerts bei der Ermittlung des bei Ausbuchung realisierten
Gewinns oder Verlusts berücksichtigt.
Da die wesentlichen Bewertungsparameter der Swaps und der
entsprechenden Grundgeschäfte gleich sind, führt die BAWAG
eine qualitative prospektive Effektivitätsbeurteilung durch. Es
wird erwartet, dass sich der Wert der Swaps und der Wert der
entsprechenden Grundgeschäfte in Abhängigkeit von der
Zinsveränderung in entgegengesetzter Richtung ändern
werden. Die Hauptursache für die Ineffektivität von
Sicherungsgeschäften ist, dass zur Bestimmung des
beizulegenden Zeitwerts von Sicherungsgeschäften und
gesicherten Grundgeschäften unterschiedliche
Diskontierungskurven verwendet werden (OIS vs. IBOR-
Discounting).
Portfolio-Fair-Value-Hedge
Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der
Absicherung des beizulegenden Zeitwerts eines Portfolios
gegen Zinsänderungsrisiken an. Im Rahmen der Bilanzierung
hat der Konzern Sichteinlagen in Euro wie auch
Kundenforderungen mit Zinsober- und Zinsuntergrenzen sowie
Fixzinskredite als Portfolien identifiziert, die gegen
Zinsänderungsrisiken abgesichert werden sollen. Diese werden
entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und
Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder eingeteilt. Als
Grundgeschäft für den Portfolio-Fair-Value-Hedge bestimmt
die BAWAG aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag von
Verbindlichkeiten respektive Forderungen, der abgesichert
werden soll. Die Zu- und Abgänge werden unter Anwendung
der Bodensatzmethode („Bottom-Layer-Approach“) zunächst
dem nicht designierten Teil der identifizierten Portfolien
zugeordnet. Die BAWAG wendet hierbei den EU-Carve-out zu
IAS 39 an, der es ermöglicht, Sichteinlagen und ähnliche
Instrumente auf Basis der erwarteten Abhebungs- und
Fälligkeitstermine als Bestandteil einer Sicherungsbeziehung
zu designieren. Der EU-Carve-out zu IAS 39 ermöglicht auch
die Anwendung der Bodensatzmethode.
Für die bilanzielle Abbildung werden die Wertänderungen der
Grundgeschäfte, die auf das abgesicherte Risiko
zurückzuführen sind, als separater Bilanzposten unter
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsänderungsrisiken
abgesicherte Portfolien in der Bilanz erfasst. Wertänderungen
von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben
Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten
„Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und
Schulden“ erfasst.
Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt
genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen
im Portfolio-Fair-Value-Hedge-Accounting auf, wenn das
Volumen der Absicherungsgeschäfte das tatsächliche Exposure
der gesicherten Positionen übersteigt.
Cashflow-Hedge
Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der
Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach
IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende
zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten
Fremdwährungsportfolien an.
Die BAWAG hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP-, CHF-
und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifiziert,
welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus
der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind.
IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen
Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die
BAWAG widmet jeweils die ersten Zahlungsströme für eine
definierte Zeitperiode als Grundgeschäft.
Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der
Sicherungsinstrumente werden in der
Gesamtergebnisrechnung unter „Cashflow-Hedge-Rücklage“
gezeigt. Hätte die BAWAG 2024 die Bestimmungen des
Cashflow Hedge nicht angewandt, wäre ein Verlust von
-57 Mio. € (2023: Verlust von -5,2 Mio. €) in der Gewinn- und
Verlustrechnung unter „Gewinne und Verluste aus finanziellen
Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen worden.
Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt
genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen
im Cashflow-Hedge-Accounting auf, wenn die erwarteten
Cashflows die tatsächlichen Cashflows der gesicherten
Positionen übersteigen.
Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen
Geschäftsbetrieb
Die BAWAG wendet das Net Investment Hedge Accounting
gemäß IAS 39 für Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaften
an, deren funktionale Währung nicht der Euro ist.
Aus den Investitionen in Tochtergesellschaften mit
unterschiedlichen funktionalen Währungen ergeben sich für
die BAWAG Währungsrisiken, die durch Devisenswaps
weitgehend eliminiert werden.
Die Absicherung einer Nettoinvestition nach IAS 39 wird zur
Minderung der Auswirkungen in der Gewinn- und
Verlustrechnung aus Instrumenten zur Absicherung des
Fremdwährungsrisikos angewendet. Das abgesicherte Risiko
ist definiert als das Fremdwährungsrisiko, das sich aus der
funktionalen Währung des ausländischen Geschäftsbetriebs
(derzeit CHF und USD) und der funktionalen Währung des
Mutterunternehmens, dem Euro, ergibt.
Das Sicherungsinstrument wird zum beizulegenden Zeitwert
bewertet, wobei der effektive Teil seiner Veränderungen im
51
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
sonstigen Gesamtergebnis in einer separaten Komponente des
Eigenkapitals erfasst wird. Jeder ineffektive Teil des Gewinns
oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument wird in der
Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die
Marktwertänderung des Sicherungsinstruments die
Marktwertänderung des gesicherten Grundgeschäfts
übersteigt.
Im sonstigen Gesamtergebnis werden die Wertänderungen der
Sicherungsinstrumente unter Absicherung einer
Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe
ausgewiesen. Im Jahr 2024 wären Fair-Value-Verluste in Höhe
von -8,8 Mio. € (2023: Gewinne von 0,7 Mio. €) in der Position
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten in der Gewinn-
und Verlustrechnung ausgewiesen worden, wenn die BAWAG
kein Net Investment Hedge Accounting angewendet hätte.
Ineffizienzen aus der Absicherung einer Nettoinvestition
ergeben sich aus dem Sicherungsinstrument (Terminkontrakt),
das einen Fremdwährungsbasisspread enthält, der nicht im
Grundgeschäft (der Nettoinvestition) enthalten ist. Darüber
hinaus kann es zu einer Ineffektivität kommen, wenn der
Buchwert der Nettoinvestition unter den ursprünglich
gewidmeten Betrag fällt oder wenn das abgesicherte
Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument
unterschiedlichen Kontrahentenrisiken unterliegen (z.B. OIS-
Diskontierung des Sicherungsinstruments).
IBOR-Reform
Die BAWAG verfolgt die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich
der Reform der Referenzzinssätze und der Verwendung
risikofreier Zinssätze (IBOR-Reform) genau. Die Umstellung auf
reformierte Zinssätze für die Währungen GBP und CHF ist 2022
erfolgt. Die Umstellung auf reformierte Zinssätze für
Altbestand in USD ist im zweiten Halbjahr 2023 erfolgt. Die
Umstellung für CAD CDOR ist im ersten Halbjahr 2024 erfolgt.
Die EURIBOR-Methodik wurde im Jahr 2019 reformiert, und
mit einer Abschaffung des EURIBOR ist in naher Zukunft nicht
zu rechnen. Ebenso ist bei anderen Währungen im
Kreditportfolio der BAWAG keine Abschaffung der
entsprechenden Referenzzinssätze geplant.
Die Europäische Kommission hat eine in Österreich
unmittelbar geltende Verordnung erlassen, die vorsieht, dass
der in allen bestehenden Verträgen (z.B. Girokonto- und
Kreditverträgen) als Indikator verwendete CHF-LIBOR ab
1. Jänner 2022 durch die SARON Compound Rate abgelöst
wird. Um strukturelle Unterschiede zwischen LIBOR und
SARON Compound Rate auszugleichen und damit das
ursprüngliche Zinsniveau nicht zum Nachteil einer Partei zu
ändern, sieht die Verordnung fixe Korrekturwerte vor, die –
abhängig von der Dauer der Zinsperiode – die SARON
Compound Rate geringfügig vermindern oder erhöhen. Die
BAWAG hat ihre Kunden über diesen gesetzlichen
Nachfolgeindikator informiert und wendet diesen seit 1.
Jänner 2022 an.
Die Reform der IBOR-Sätze wirkte sich auch auf die Steuerung
und das Management des Zinsrisikos der Bank aus. In
Übereinstimmung mit den Risikomanagement-Zielen wird die
Bank derzeit für die Währung EUR gegen den 3M-Euribor
gesteuert und abgesichert, einschließlich entsprechender
Hedge-Accounting-Beziehungen. Für die Währungen GBP, CHF,
CAD sowie USD erfolgt die Steuerung auf Basis entsprechender
Overnight-Zinssätze. Die BAWAG verwendet Fair Value Hedge
Accounting (Mikro-Fair-Value- und Portfolio-Fair-Value-
Hedges), Cash Flow Hedge Accounting und Net Investment
Hedges, um Marktrisiken abzusichern. Die
Sicherungsgeschäfte und Grundgeschäfte lauten vorwiegend
auf Euro, US-Dollar, Britische Pfund und in geringerem Ausmaß
auf Schweizer Franken.
Zum 31.12.2024 waren ca. 51 Mrd. € (2023: ca. 44 Mrd. €) an
Sicherungsinstrumenten einer Hedge-Accounting-Beziehung
zugeordnet (ca. 24 Mrd. € abgesicherte Vermögenswerte
[2023: ca. 21 Mrd. €] und ca. 27 Mrd. € [2023: ca. 23 Mrd. €]
abgesicherte Verbindlichkeiten). Die Umstellung auf
reformierte Zinssätze ist abgeschlossen.
Derivate und Hedge Accounting
Die BAWAG setzt zur Risikosteuerung derivative
Finanzinstrumente ein. Ein Teil dieser zur Risikosteuerung
verwendeten derivativen Finanzinstrumente ist
Sicherungsbeziehungen zugeordnet. Zinsswaps sowie Cross-
Currency-Swaps weisen variable Zahlungsströme auf, welchen
unterschiedliche IBORs als Indikator zugrunde liegen. Die
derivativen Finanzinstrumente der BAWAG folgen den ISDA-
Definitionen aus 2006.
ISDA hat diese Definitionen vor dem Hintergrund der IBOR-
Reform überprüft und am 23. Oktober 2020 eine Ergänzung
hinsichtlich des IBOR-Ersatzes herausgegeben, welche festlegt,
wie die Abänderungen der ISDA-Definitionen aus 2006 in
Bezug auf neue alternative Benchmark-Zinssätze (z.B. SOFR,
SONIA) durchgeführt werden. Diese Ergänzung hat zur Folge,
dass Ersatzbestimmungen für derivative Finanzinstrumente
getroffen werden, um festzulegen, welche variablen Zinssätze
im Falle einer dauerhaften Aussetzung oder einer durch ISDA
festgestellten nichtrepräsentativen Bestimmung bestimmter
IBORs angewandt werden. Die BAWAG hält an diesem
Protokoll fest, um die Ersatzbestimmungen für
Derivatverträge, welche vor Inkrafttreten dieser Ergänzung
eingegangen wurden, umzusetzen. Sofern die Gegenparteien
der Derivatverträge ebenfalls an diesem Protokoll festhalten,
wurden die Ersatzbestimmungen ab Gültigkeit der Ergänzung,
i.e. per 25. Jänner 2021, automatisch auf bestehende
Derivatverträge angewandt. Beginnend mit diesem Datum
beinhalten alle neu abgeschlossenen Derivatverträge, welche
sich auf die ISDA-Definitionen beziehen, diese
Ersatzbestimmungen. Folglich beobachtet die BAWAG, ob die
Gegenparteien ebenfalls am Protokoll festhalten, und im Falle
von Gegenparteien, welche dies nicht tun, werden bilaterale
Verhandlungen über die Aufnahme von Ersatzbestimmungen
geführt. Für betroffene Derivatverträge in den Währungen
52
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
GBP, CHF, USD und CAD halten alle Gegenparteien am
Protokoll fest, weshalb mit diesen Gegenparteien keine
bilateralen Verhandlungen notwendig waren. Die Umstellung
für Derivate in den Währungen GBP und CHF war bereits 2022
erfolgt, für Derivate in USD ist die Umstellung 2023 erfolgt. Die
Umstellung für Derivate in der Währung CAD ist 2024 erfolgt.
I n den folgenden Tabellen werden die Gesamtbeträge an
unreformierten derivativen Finanzinstrumenten sowie jene
Beträge, welche entsprechende Ersatzbestimmungen
beinhalten, für den 1. Jänner 2024 und den 31. Dezember
2024 bzw. den 1. Jänner 2023 und den 31. Dezember 2023
angegeben. Im Falle von Cross-Currency-Swaps wird der
Nominalbetrag der Empfängerseite des Swaps verwendet.

|  | CHF LIBOR |  | GBP LIBOR |  | USD LIBOR |  | EONIA |  | CAD CDOR
in Mio. € |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2024 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Derivate zur Risikosteuerung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Cross-Currency Swaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
01.01.2024 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 130 |  | 130
Derivate zur Risikosteuerung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 130 |  | 130
Cross-Currency Swaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —

|  | CHF LIBOR |  | GBP LIBOR |  | USD LIBOR |  | EONIA |  | CAD CDOR
in Mio. € |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung |  | Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge |  | Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2023 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 130 |  | 130
Derivate zur Risikosteuerung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 130 |  | 130
Cross-Currency Swaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
01.01.2023 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 5.294 |  | 5.294 |  | — |  | — |  | 121 |  | 121
Derivate zur Risikosteuerung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 287 |  | 287 |  | — |  | — |  | 121 |  | 121
Cross-Currency Swaps |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 5.007 |  | 5.007 |  | — |  | — |  | — |  | —

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Finanzgarantien
Finanzgarantien sind vertragliche Vereinbarungen, die den
Garantiegeber dazu verpflichten, bestimmte Zahlungen zu
leisten, um den Garantienehmer für einen Verlust zu
entschädigen, der dadurch entsteht, dass ein bestimmter
Schuldner unter den Bedingungen eines Schuldtitels fällige
Zahlungen nicht leistet.
Im Zuge der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit begibt die
BAWAG Finanzgarantien. Die Erstbewertung der
Finanzgarantie erfolgt mit dem Fair Value zum
Erfassungszeitpunkt. Im Rahmen der Folgebewertung wird
überprüft, ob eine Rückstellung gemäß IAS 37 erforderlich ist.
Ist die BAWAG Garantienehmer, wird eine Finanzgarantie, die
integraler Vertragsbestandteil ist, nicht in der Bilanz erfasst,
jedoch als Sicherheit berücksichtigt, wenn eine
Wertminderung der garantierten Vermögenswerte beurteilt
wird. Die BAWAG betrachtet Garantien als integral, wenn sie
zum oder nahe am Beginn des garantierten finanziellen
Vermögenswerts abgeschlossen werden. Für Details siehe
Note 28.
Methoden der Fair-Value-Ermittlung von Finanzinstrumenten
Die BAWAG zieht zur Beurteilung eines „aktiven Marktes“
eines Wertpapieres neben Minimumanforderungen (z.B.
Emissionsgröße, Börsenotiz) Informationen aus
Handelssystemen (quotierte Volumina, Häufigkeit der
Preisstellung) zur Ermittlung der Markttiefe und Liquidität
heran.
Derivate
Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B.
Futures und Futureoptionen, werden Börsenkurse
herangezogen. Details werden im Anhang unter Note 34
dargestellt. Einige grundsätzliche Angaben seien vorangestellt:
Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla-OTC-
Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes,
welches je nach Underlying differiert. Fremdwährungsoptionen
werden nach dem Garman-Kohlhagen-Modell und
Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet,
wobei bei Caps/Floors und Swaptions in Währungen mit
negativen Zinsen das Bachelier-Modell verwendet wird.
Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den
Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Bei
Cross-Currency-Swaps (CCS) wird ebenso pro Leg der Barwert
in der jeweiligen Transaktionswährung ermittelt, der dann in
die funktionale Währung der Konzerngesellschaft umgerechnet
und summiert wird.
Bei Devisentermingeschäften wird der vereinbarte Terminkurs,
der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden
Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am
Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der Wert
errechnet.
Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton-
Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve
die Default Probability Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit
deren Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert
des CDS ergibt sich dann durch Summierung des Protection
und des Premium Legs.
Die BAWAG bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten
ein Credit (CVA) bzw. ein Debt Value Adjustment (DVA).
Grundsätzlich werden interne Ausfallswahrscheinlichkeiten
(PD) zur Berechnung herangezogen, als Verwertungsquote
(REC) wird standardmäßig 0,4 angesetzt.
Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE
(Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add-
on“-Modell verwendet. Die Add-on-Berechnung erfolgt für
jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird
grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern
abgeleitet.
Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch
Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften
selben Typs und selber Währung berücksichtigt.
Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten-PD und
-Verlustquote (1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA
bzw. aus der BAWAG PD und -Verlustquote sowie dem ENE der
DVA.
Sofern die Risikoabschlagsrate nicht aus Markttransaktionen
abgeleitet werden kann, wird diese vom Management
geschätzt. Dies betrifft insbesondere Non-Payment-Risiken
aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom
allgemeinen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden
können. Sofern die BAWAG davon ausgeht, dass das Geschäft
rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im
Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positiven
Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus.
Zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, deren
Parameter nicht von Markttransaktionen abgeleitet werden
können, wird der erwartete Cashflow (samt Verzugszinsen,
sofern vertraglich vereinbart) wahrscheinlichkeitsgewichtet
und auf den Tag der Wertermittlung abgezinst. Sind die
rechtliche Entstehung der Forderung oder ihr Fortbestand im
Hinblick auf eventuelle Nichtigkeitsgründe oder eine
Anfechtung streitig, werden diese rechtlichen Bedenken somit
im Rahmen der Bewertung berücksichtigt.
Im Falle einer Auflösung (Close-out) eines derivativen
Geschäfts mit einem Kunden verändert sich die Art der
Forderung der BAWAG. Vor der Vertragsauflösung handelte es
sich bei dem Vermögenswert um ein Derivat, nach dem Close-
out um eine vertragliche Forderung, deren Höhe sich nicht
mehr in Abhängigkeit von Marktparametern ändert. Die
Forderung erfüllt daher nicht mehr die Definition eines
Derivats gemäß IFRS 9.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Durch die vorzeitige Beendigung eines Derivatgeschäfts wird
die Variabilität der Zahlungsströme in Bezug auf Höhe und
Eintrittszeitpunkt wesentlich verändert und das ursprüngliche
Derivat durch einen neuen Vermögenswert ersetzt. Dessen
erstmaliger Ansatz erfolgt nach IFRS 9.5.1.1 zum Fair Value.
Der Fair Value entspricht dem Buchwert des Derivats zum
Zeitpunkt der Vertragsauflösung, welcher dabei auch
sämtliche bis zum Zeitpunkt der Auflösung (Close-out)
vorgenommenen Bewertungsanpassungen umfasst. Eine aus
der Vertragsauflösung entstandene Forderung erfüllt die
Voraussetzungen nach IFRS 9.4.1.2 zur Einordnung in die
Kategorie „Kredite und Forderungen“.
Diese Vorgehensweise wurde in Anlehnung an IFRS 9.3.3.2 und
IFRS 9.3.2.7 gewählt, da in IFRS 9 keine expliziten Regelungen
bestehen, wie vorzugehen ist, wenn ein Finanzinstrument
zunächst die Merkmale eines Derivats erfüllt und in späterer
Folge diese Merkmale nicht mehr erfüllt werden. Solche
Regelungslücken sind gemäß IAS 8.10 bis 8.12 durch
Anwendung einer ähnlichen Regelung in den IFRS und unter
Bedachtnahme auf das Framework zu schließen.
Credit Linked Notes
Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven
Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen.
Credit Linked Notes (CLNs) sind Schuldverschreibungen, deren
Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbarten
Ereignissen abhängt. In der Regel sind es
Schuldverschreibungen, die neben dem Ausfall des Emittenten
synthetisch (via Credit Default Swap, CDS) auch das
Ausfallsrisiko einer oder mehrerer weiterer
Referenzschuldverschreibungen tragen. Die Bewertung von
CLNs ergibt sich aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und
Referenzschuldverschreibung, Kupon sowie der Restlaufzeit.
Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch
Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer
Plausibilitätsprüfung unterzogen werden.
Bewertung der Asset Backed Investments
Jede Position des Collateralized-Loan-Obligation(CLO)-
Portfolios der BAWAG unterliegt den monatlichen
Bewertungen, die auf Basis des Bewertungstools von Moody’s
Analytics durchgeführt werden. Der Bewertungsprozess wird
innerhalb der CDOnet-Funktionalität von Moody’s Structured
Finance Solutions auf Basis der Barwertmethodik
durchgeführt. Das Modell verwendet die bereits in Moody’s
Structured Finance verfügbaren Inputs (z.B. Cashflows,
originäre Spreads für jede Tranche, Weighted Average
Maturity usw.) sowie zusätzliche Parameter (hauptsächlich die
Spreads für die Diskontierung am relevanten Bewertungstag),
die unabhängig vom Marktrisiko aus vergleichbaren CLO-
Tranchen (in Bezug auf Bonität, CLO-Art, durchschnittliche
Subordination usw.) abgeleitet werden. Als Quelle für aktuelle
Diskontierungsspreads werden einerseits das Moody’s
Structured Finance Portal, andrerseits weitere externe
Datenquellen (z.B. Wells Fargo Securities) herangezogen.
Fair Value von Beteiligungen
Zur Ermittlung des Fair Value der Beteiligungen wurden die
geplanten möglichen Ausschüttungen mit dem jeweils der
Beteiligung zugrunde liegenden risikogewichteten und
marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.
Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,
einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen
des Russland-Ukraine-Konflikts und weiterer globaler Risiken
auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen.
Zur Bewertung des Beteiligungsunternehmens (Nutzungsrecht)
wurden die geplanten möglichen Dividenden herangezogen
und für die Barwertermittlung mit dem jeweils zugrunde
liegenden risikogewichteten und marktbezogenen
Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.
Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont
beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die zugrunde gelegten
langfristigen Wachstumsraten liegen bei Going-Concern-
Betrachtung in der Regel bei 1,0%. Soweit erforderlich,
wurden entsprechende unternehmensspezifische
Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des
Continuing Values und der detaillierten Planungsphase
berücksichtigt.
Der Diskontierungssatz nach Steuern setzt sich aus den
Komponenten risikoloser Basiszinssatz, länderspezifische
Marktrisikoprämie sowie Betafaktor zusammen. Zum
31. Dezember 2024 werden folgende Werte herangezogen:
à Als risikoloser Basiszinssatz (2,59%) wird die gemäß der
Svensson-Methode aus den von der Deutschen
Bundesbank veröffentlichten Parametern errechnete 30-
jährige Spotrate herangezogen (2023: 2,22%; 30-jährige
Spotrate).
à Als Anhaltspunkt für die länderspezifische
Marktrisikoprämie dienen die Damodaran-Homepage und
die Empfehlung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder, in
der die Arbeitsgruppe „Unternehmensbewertung“ eine
Bandbreite für die erwartete nominelle Marktrendite von
9,0% bis 9,5% (2023: 9,5% bis 10,0%) vorgibt. Aufgrund der
zuletzt gestiegenen Renditeerwartungen auf den
europäischen Kapitalmärkten wurde eine
Marktrisikoprämie von 6,91% (2023: 7,28%) gewählt.
à Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und
Finanzdienstleistungsunternehmen (0,93) wird der
Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von
zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit
Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur
Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des
Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen
wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über
12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet
und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes
Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer
55
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²
(Determinationskoeffizient) von zumindest 0,15 und / oder
einem Wert für den t-Test (Hypothesentest) von zumindest
1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0
(ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81),
welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein
allgemeines Marktrisiko darstellt. (2023: Bei der Ermittlung
des Betafaktors für Banken und
Finanzdienstleistungsunternehmen [0,99] wird der
Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von
zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit
Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur
Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des
Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen
wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über
12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet
und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes
Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer
Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²
[Determinationskoeffizient] von zumindest 0,15 und / oder
einem Wert für den t-Test [Hypothesentest] von zumindest
1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0
[ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81],
welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein
allgemeines Marktrisiko darstellt.) Unter Zugrundelegung
der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr für
die Beteiligungen ein Fair Value gemäß IFRS 13 errechnet.
Übertragung von Finanzinstrumenten
Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt,
sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem
Finanzinstrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h.
regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus dem
Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung,
Veräußerung oder Abtretung übergehen bzw. der Konzern die
Verfügungsmacht verloren hat oder wenn die Rechte verfallen.
Bei Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten, bei
denen die BAWAG maßgebliche Rechte und Verpflichtungen
zurückbehalten hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der
Konzernbilanz.
Eine Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die mit ihr
verbundene Verpflichtung beglichen oder aufgehoben wird.
Pensionsgeschäfte sind Verträge, durch die finanzielle
Vermögenswerte gegen Zahlung eines Betrages übertragen
werden und in denen gleichzeitig vereinbart wird, dass die
finanziellen Vermögenswerte später gegen Entrichtung eines
im Voraus vereinbarten Betrages an den Pensionsgeber
zurückübertragen werden müssen. Die finanziellen
Vermögenswerte verbleiben weiterhin in der Bilanz der
BAWAG und werden nach den für den jeweiligen Bilanzposten
geltenden Regeln bewertet. Die aus den Liquiditätszuflüssen
aus den Pensionsgeschäften resultierenden Verpflichtungen
werden, je nach Zweck des Geschäftes, in den Handelspassiva
oder in der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten aus
Vermögensübertragungen“ ausgewiesen.
Bei Reverse-Repo-Geschäften werden finanzielle
Vermögenswerte mit der gleichzeitigen Verpflichtung eines
zukünftigen Verkaufs gegen Entgelt erworben.
Als Wertpapierleihe werden Geschäfte bezeichnet, bei denen
vom Verleiher Wertpapiere an den Entleiher übereignet
werden mit der Verpflichtung, dass der Entleiher nach Ablauf
der vereinbarten Zeit Papiere gleicher Art, Güte und Menge
zurücküberträgt und für die Dauer der Leihe ein Entgelt
entrichtet. Die Bilanzierung der verliehenen Wertpapiere
erfolgt analog zu Pensionsgeschäften. Dabei verbleiben
verliehene Wertpapiere im Wertpapierbestand des Konzerns
und werden nach den Regeln des IFRS 9 bewertet. Bei
Wertpapierleihegeschäften sind regelmäßig Sicherheiten zu
stellen. Vom Entleiher gestellte Wertpapiersicherheiten
werden von diesem weiterhin bilanziert.
Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen
Unter den immateriellen Vermögenswerten werden
insbesondere erworbene Geschäfts- und Firmenwerte und
immaterielle Vermögenswerte wie Markennamen und
Kundenbeziehungen sowie sonstige erworbene oder selbst
erstellte immaterielle Vermögenswerte (vor allem Software)
gemäß IAS 38 ausgewiesen.
Immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter
Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten abzüglich
Wertminderungen und zuzüglich Wertaufholungen angesetzt.
Marken werden als immaterielle Vermögenswerte mit
unbestimmter Nutzungsdauer nicht abgeschrieben. Ein
immaterieller Vermögenswert hat eine unbestimmte
Nutzungsdauer, wenn keine rechtlichen, vertraglichen,
regulatorischen oder weiteren die Nutzungsdauer
limitierenden Faktoren bestehen. Die Bilanzierung der
immateriellen Vermögenswerte des Anlagevermögens und des
Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt
zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich
planmäßiger, linearer Abschreibung und Wertminderungen
und zuzüglich Wertaufholungen. Die Abschreibungssätze bei
den Gebäuden betragen 2,0% bis 14,3% (2023: 2,0% bis
14,3%), bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung reichen sie
von 2,0% bis 50,0% (2023: 2,0% bis 50,0%) und bei den
Nutzungsrechten nach IFRS 16 reichen sie von 5,0% bis 36,4%
(2023: 5,0% bis 36,4%). Die erworbene und selbst erstellte
Software, andere immaterielle Vermögenswerte und Rechte
(mit Ausnahme der Firmenwerte und des Markennamens)
werden mit 2,8% bis 33,3% (2023: 2,8% bis 33,3%)
abgeschrieben. Kundenbeziehungen werden linear über
durchschnittlich 8–30 Jahre (2023: durchschnittlich 8–30
Jahre) abgeschrieben. Abschreibungsmethode und -dauer
werden jährlich gemäß IAS 38 überprüft. Für Details siehe
Note 19.
56
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Bei geänderten Umständen wird die Nutzungsdauer
entsprechend der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer
angepasst.
Entwicklungskosten für selbst erstellte Software werden
aktiviert, wenn die technische Umsetzbarkeit gegeben ist, die
Absicht zur Fertigstellung der Software besteht, zukünftiger
wirtschaftlicher Nutzen erzielt werden kann und die
angefallenen Kosten verlässlich ermittelt werden können.
Aufwendungen für Vorstudien (Forschungskosten) werden
nicht aktiviert.
Zuwendungen der öffentlichen Hand
Zuwendungen der öffentlichen Hand werden im
Konzernabschluss der BAWAG erfasst, wenn angemessene
Sicherheit darüber besteht, dass diese gewährt und die damit
verbundenen Bedingungen von der BAWAG erfüllt werden. Die
Zuwendungen beziehen sich auf die Anschaffung von
Vermögenswerten, werden von den Anschaffungskosten des
entsprechenden Vermögenswerts in Abzug gebracht und in
den Folgeperioden im Zuge der Abschreibung dieser
Vermögenswerte erfolgswirksam erfasst.
Der erfasste Gesamtbetrag an Zuwendungen der öffentlichen
Hand beläuft sich auf 0,4 Mio. €. per 31. Dezember 2024
(2023: 0,5 Mio. €). Dieser Betrag bezieht sich auf ein
Investitionsprogramm in Österreich („Investitionsprämie“), das
zur Unterstützung der Wirtschaft in der COVID-19-Krise
angeboten wird und welches die Anschaffung von Sachanlagen
und immateriellen Vermögenswerten fördert.
Vermietete Grundstücke und Gebäude
Unter „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ werden jene
Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß IAS 40.5 die Kriterien
einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment
Properties) erfüllen. Das sind jene Liegenschaften, die in erster
Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige
Liegenschaften werden auch in geringem Maße selbst genutzt.
Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können
und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als
Gesamtes unter der Position „Vermietete Grundstücke und
Gebäude“ ausgewiesen. Vermietete Grundstücke und
Gebäude werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
Wertminderungstests
Der beizulegende Zeitwert der Marken wird anhand einer
modifizierten Lizenzpreisanalogiemethode (der Brand-Equity-
Methode) ermittelt. Bei der Ableitung des mit dem Ertrag vor
Steuern der jeweiligen Profitcenter assoziierten Anteils der
Marke werden sowohl die Relevanz als auch die Stärke der
Marke berücksichtigt. Nach Ermittlung des markenbezogenen
Ertrags werden die Zahlungsströme mit dem entsprechenden
Diskontierungssatz abgezinst. Der beizulegende Zeitwert des
Markennamens entspricht dem Barwert aller marktbezogenen
Zahlungsströme.
Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der
Geschäftsführung des Unternehmens geplanten
Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen
Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis
1,0%) danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde
basierend auf der Schätzung der langfristigen
durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt,
die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde,
übereinstimmt. Der Abzinsungssatz, der auf Grundlage von
branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt
wurde, beträgt 6,97% für die Zahnärztekasse AG, 9,02% für die
Idaho First Bank und 9,02% für alle anderen Gesellschaften
(2023: 6,96% für die Zahnärztekasse AG, 9,70% für die Idaho
First Bank und 9,43% für alle anderen Gesellschaften). Die
Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029 basieren auf
den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und angemessenen
Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf
der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im
Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der
Produktpalette vorsieht.
Des Weiteren wird bei immateriellen Vermögenswerten und
bei Sachanlagen jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob
Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Sofern diese
vorliegen, wird hierbei der für den Vermögenswert erzielbare
Betrag ermittelt. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus
Nutzwert und Nettoveräußerungspreis. Sofern der erzielbare
Betrag unter dem Buchwert liegt, wird gemäß IAS 36 eine
Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags
vorgenommen. Details zu Wertminderungen und
Aufwertungen finden sich unter Note 9.
Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle
Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGU) eine
Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte
durch einen jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS
36 durchgeführt.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
IFRS 16 Leases
Definition von Leasingverhältnissen
Zu Beginn des Leasingverhältnisses wird beurteilt, ob ein
Vertrag in den Anwendungsbereich von IFRS 16 fällt. Das ist
der Fall, wenn es sich beim Leasinggegenstand um einen
identifizierten Vermögenswert handelt, dem Leasingnehmer
alle wirtschaftlichen Vorteile aus der Nutzung zufließen und
der Leasingnehmer das Recht hat, über den
Verwendungszweck zu bestimmen.
Die Leasinglaufzeit beginnt an dem Bereitstellungsdatum, das
ist jener Tag, an dem der Leasinggeber das Objekt dem
Leasingnehmer zur Nutzung überlässt. Sie umfasst die
unkündbare Grundmietzeit sowie Zeiträume, in denen
hinreichend sicher ist, dass der Leasingnehmer
Verlängerungsoptionen ausübt bzw. Kündigungsoptionen nicht
ausübt. Zusätzlich berücksichtigt die BAWAG alle relevanten
Tatsachen, welche einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung
solcher Optionen geben. Beispiele sind:
à Bedeutung des Leasingobjekts für die Geschäftstätigkeit
à Umfang und Kosten von Mieteinbauten
à Kosten in Bezug auf die Kündigung des Leasingvertrags
Für die Bewertung der Leasingverbindlichkeit sind alle fixen
Zahlungen, quasifixe (= variabel, aber unvermeidbar) sowie
variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gebunden
sind, zu berücksichtigen. Andere variable Zahlungen, wie
umsatz- oder nutzungsabhängige Zahlungen und
Betriebskosten, werden nicht inkludiert, sondern
erfolgswirksam erfasst.
Im BAWAG-Konzern gibt es befristete (mit und ohne
Verlängerungsoption) sowie unbefristete Vertragsverhältnisse.
Die Bestimmung der Leasingvertragslaufzeit erfolgt
grundlegend zu Beginn der Nutzungsüberlassung. Befristete
Verträge ohne Verlängerungsoption werden mit einer Laufzeit
bis zu ihrem vertraglichen Enddatum angesetzt. Die
Leasingvertragslaufzeit für befristete Verträge mit
Verlängerungsoption sowie unbefristete Verträge wird in
Einklang mit dem Investitionszyklus der BAWAG geschätzt.
BAWAG als Leassinggeber
Ein Leasinggeschäft wird als Finanzierungsleasing klassifiziert,
wenn es im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit
dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer
überträgt. Demgegenüber gelten als Operating-Leasing-Verhältni s
solche Vertragsverhältnisse, in denen der Leasingnehmer nicht
alle wesentlichen Chancen und Risiken trägt.
Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die
Forderungen gegenüber den Leasingnehmern in Höhe der
Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter
Berücksichtigung etwaiger Restwerte unter den
Kundenforderungen ausgewiesen.
Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating
Lease), bei dem die BAWAG als Eigentümer alle Rechte und
Pflichten an dem Leasinggegenstand behält, der Ausweis unter
den Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegenstand wird
eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht. Die
Leasingzahlungen für Operating Lease und die Zinszahlungen
für Finance Lease werden erfolgswirksam vereinnahmt.
Für die BAWAG stellt Operating Leasing ein unwesentliches
Geschäftsfeld dar.
BAWAG als Leasingnehmer
Am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses werden
sowohl ein Nutzungsrecht als auch eine Leasingverbindlichkeit
bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des
Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Für die
Diskontierung des Großteils der Leasingverträge verwendet die
BAWAG den Grenzfremdkapitalzinssatz, da der implizite
Zinssatz nicht ermittelt werden kann. Der
Grenzfremdkapitalzinssatz entspricht jenem Zinssatz, mit dem
sich die BAWAG am Markt refinanzieren kann. Dabei wird
angenommen, dass die Refinanzierung eine mit dem
Leasingvertrag vergleichbare Laufzeit und Sicherheit aufweist.
Da der Anteil der Leasingverträge, die nicht auf Euro lauten,
unwesentlich ist, wird auf eine Refinanzierung in Euro
abgestellt.
Im Zuge der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit
um den Zinsaufwand auf den ausstehenden Betrag erhöht und
um Leasingzahlungen reduziert. Das Nutzungsrecht wird linear
um die kumulierte Abschreibung reduziert.
Die BAWAG wendet zwei Arten von Bilanzierungswahlrechten
für Leasingnehmer an, die der Standard für folgende
Leasingverhältnisse vorsieht:
à Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Leasinglaufzeit
von 12 Monaten oder weniger
à Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen
Durch die Anwendung dieser Ausnahmeregelungen werden
die Leasingzahlungen nicht als Nutzungsrecht und
Leasingverbindlichkeit bilanziert, sondern wie bisher linear
über die Laufzeit als Mietaufwand erfolgswirksam erfasst.
Bestehende Leasingverträge unterliegen einer laufenden
Beurteilung, um signifikante Ereignisse zu berücksichtigen, die
sich auf die Höhe der Leasingzahlungen oder auf die Laufzeit
auswirken, beispielsweise eine Anpassung der Leasingrate an
den aktuellen Index. In solchen Fällen wird die
Leasingverbindlichkeit neu bewertet, um die Änderungen zu
reflektieren. Der neue Barwert wird entsprechend entweder
als Erhöhung oder Reduktion der ursprünglichen
Verbindlichkeit verbucht. Das Nutzungsrecht wird in der Regel
um denselben Betrag angepasst.
58
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Ertragsteuern und latente Steuern
Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen in
Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten
Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene
lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der
Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind.
Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren
aus steuerlich und bilanziell unterschiedlichen Wertansätzen
bilanzierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Dies führt
in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder
-entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht
genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente
Steuern dann angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in
der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen
Steuereinheit anfallen. Abzinsungen für latente Steuern
werden nicht vorgenommen.
Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der
Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns in der Position
„Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den
Erläuterungen in laufende und latente Ertragsteuern
unterteilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern werden in
der Position „Sonstige betriebliche Erträge und
Aufwendungen“ ausgewiesen.
Es besteht eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG
Group AG als Gruppenträger. Zum 31. Dezember 2024
beinhaltete die Steuergruppe zusätzlich zum Gruppenträger 23
in diesem Abschluss konsolidierte und nicht konsolidierte
Gruppenmitglieder (2023: Gruppenträger und 24
Gruppenmitglieder).
Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung vom 1. Jänner 2018
zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen
Steuergruppenmitgliedern eine neue Gruppen- und
Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung
der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt.
Diese Methode fingiert die steuerliche Selbstständigkeit des
einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird
verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine
Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden
Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu
entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den
Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei
berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der
Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat,
wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein
Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder
bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht
vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen.
Weiters wurde in der neuen Gruppen- und
Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger
auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume
vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus
Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.
Ein Austritt der BAWAG Group AG aus der Steuergruppe bzw.
sämtlicher anderer Gruppenmitglieder – mit Ausnahme der
Neuzugänge 2023 und 2024 – würde keine
Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31. Dezember 2024
ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte Mindestdauer von
drei Jahren bereits erfüllt ist. Bei den in den Jahren 2023 und
2024 der Gruppe neu beigetretenen Gruppenmitgliedern
würde sich eine Körperschaftsteuer-Nachzahlung von rund
0 Mio. € (2023: 0 Mio. €) ergeben.
Der österreichische Körperschaftsteuersatz sank mit 1. Jänner
2024 von 24% auf 23%. Die am 31. Dezember 2023
bestehenden inländischen latenten Steuerforderungen/
-rückstellungen werden bereits mit 23% angesetzt, da sich die
temporären Unterschiede mit diesem Steuersatz auflösen
werden.
Die BAWAG-Gruppe definiert die globale Mindeststeuer als
eine Ertragsteuer im Sinne von IAS 12. Sie wird als laufende
Steuer bilanziert, wenn sie anfällt. Die verpflichtende
Befreiung für die Bilanzierung latenter Steuern wird
angewandt.
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer
Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen
sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der
Projected Unit Credit Method (dem
Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Der Barwert der
zum Bewertungsstichtag bestehenden Ansprüche wird
aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten unter
Berücksichtigung eines angemessenen Abzinsungssatzes und
zu erwartender Steigerungsraten der Gehälter und Pensionen
berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz
ausgewiesen. Versicherungsmathematische Gewinne und
Verluste aus Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze im „Sonstigen
Ergebnis“ erfasst.
Die wesentlichsten der versicherungsmathematischen
Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind:

Parameter für Pensionsverpflichtungen
|  | 2024 |  | 2023
Rechnungszinssatz EUR |  | 3,40% p.a. |  | 3,40% p.a.
Rechnungszinssatz CHF |  | 0,95% p.a. |  | 1,50% p.a.
Rentendynamik |  | 1,0%−2.0% p.a. |  | 1,0%−2,5% p.a.
Fluktuationsabschlag |  | 0%−15,0% p.a. |  | 0%−10,83% p.a.

59
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Parameter für Abfertigungsverpflichtungen und Jubiläumsgelder
|  | 2024 |  | 2023
Rechnungszinssatz |  | 3,40% p.a. |  | 3,40% p.a.
Gehaltsdynamik Abfertigungen |  | 2,75% p.a. |  | 3,25% p.a.
Gehaltsdynamik Jubiläumsgelder |  | 2,50% p.a. |  | 3,00% p.a.
Fluktuationsabschlag Abfertigungen |  | 0%−0,34% p.a. |  | 0%−0,34% p.a.
Fluktuationsabschlag Jubiläumsgelder |  | 0%−7,10% p.a. |  | 0%−7,10% p.a.
Pensionsalter |  | 60–65 Jahre 1 |  | 59–65 Jahre 1
1 Angenommen wurde jeweils individuell das frühestmögliche Pensionsalter gemäß den gesetzlichen Bestimmungen (exkl. Korridorpensionen).

Der im Jahr 2024 verwendete Rechnungszinssatz von 3,40%
blieb im Vergleich zum Vorjahr konstant.
Die in der BAWAG bestehenden Altersversorgungspläne mit
leistungsorientierten Zusagen werden vollständig über
Rückstellungen finanziert. Die von der Pensionskasse bekannt
gegebenen zugeordneten Vermögensteile, welche für
bestimmte Begünstigte eingerichtet wurden, werden auf die
ermittelten Pensionsrückstellungswerte angerechnet.
Durch die Altersversorgungspläne ist die BAWAG
versicherungstechnischen Risiken wie dem Zinsrisiko und dem
Langlebigkeitsrisiko ausgesetzt.
Die Pensionsansprüche eines Großteils der Mitarbeiter sind
beitragsorientierte Ansprüche. Die Zahlungen an die
Pensionskasse werden in der laufenden Periode als Aufwand
erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen
nicht. Beiträge an Pensionskassen für beitragsorientierte Pläne
betrugen im Jahr 2024 9 Mio. € (2023: 7 Mio. €).
Sonstige Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten
gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwartenden
Inanspruchnahme gebildet. Für Details siehe Note 28.
A nteilsbasierte Vergütungen
Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten die
Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte)
eine anteilsbasierte Vergütung in Form von
Eigenkapitalinstrumenten (Transaktionen mit Ausgleich durch
Eigenkapitalinstrumente wie auch mit Barausgleich). Die
Bilanzierung erfolgt nach IFRS 2.
Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente
Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch
Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines
geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden
Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung
erfolgt.
Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden
Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den
Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die
Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in
den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst.
Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten
Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten
Aufwendungen aus der Gewährung der
Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen
Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung
des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich
zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag
oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und
am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten
Aufwendungen.
Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von
Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden
dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht
berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen
erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen
Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des
Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.
Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im
beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt
berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung
verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit
zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als
Nichtausübungsbedingungen angesehen.
Nichtausübungsbedingungen werden im beizulegenden
Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und
führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung
einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/
oder Leistungsbedingungen bestehen.
Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder
Nichtausübungsbedingung beinhalten, werden die
Transaktionen unabhängig davon, ob die Markt- oder
Nichtausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,
vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und
Dienstbedingungen erfüllt sind.
Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit
Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden
Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden
Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum
Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen
Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der
Konzern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen
(bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten
beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung
erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den
Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine
Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der
60
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element
des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung
sofort ergebniswirksam erfasst.
Vergütung mit Barausgleich
Für Vergütungen mit Barausgleich definiert IFRS 2, dass der
beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf
dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im
Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für
aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert
der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung
neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten
Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten
gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum
Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der
Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des
Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der
Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung
berücksichtigt.
Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer
Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des
beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit
Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in
der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von
Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des
beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit
Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden
Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von
Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit
berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte
entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese
Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu
jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu
bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,
wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil
eine Ausübungsbedingung oder eine
Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.
Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer
Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und
Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.
Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur
Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden
Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum
verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen
zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der
Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet
wird.
Änderungen von Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in
Barausgleich und vice versa
Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich
durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum
Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich
erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien
zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem
die Leistungen bereits erbracht wurden.
Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten
Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des
Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die
Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten
Betrag und dem beizulegenden Zeitwert des in die
Verbindlichkeiten umgegliederten Betrags erfasst; diese
Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung
erfasst der Konzern weiterhin den beizulegenden Zeitwert der
gewährten Eigenkapitalinstrumente zum
Gewährungszeitpunkt als Aufwand für die aktienbasierte
Vergütung. Eine spätere Neubewertung der Verbindlichkeit
(vom Zeitpunkt der Änderung bis zum Erfüllungstag) wird
erfolgswirksam erfasst.
Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten
Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten
Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird
die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs
am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.
Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital
aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts erfasst.
Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte
Kreditrahmen
Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um
Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften sowie nicht
ausgenützte Kreditrahmen. Als Bürgschaften werden
Sachverhalte ausgewiesen, bei denen Tochterunternehmen
der BAWAG als Bürgen gegenüber dem Gläubiger eines Dritten
für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten einstehen. Als
nicht ausgenutzte Kreditrahmen sind Verpflichtungen
ausgewiesen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Die
Risikovorsorge für Eventualverbindlichkeiten und nicht
ausgenutzte Kreditrahmen wird in der „Rückstellung für
drohende Verluste aus schwebenden Geschäften“ gezeigt. Für
Details siehe Note 44.
Eigenkapital
Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur
Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital und
Kapitalrücklagen), AT1-Kapital sowie das erwirtschaftete
Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der
Währungsumrechnung, FVOCI-Rücklage, Cashflow-Hedge-
Rücklage, Net-Investment-Hedge-Rücklage,
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste,
Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Für Details siehe Note 31.
Erfassung von Erträgen
Erträge werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass
der wirtschaftliche Nutzen dem Unternehmen zufließen wird
und die Erträge verlässlich bewertet werden können.
61
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden
IFRS 15 legt die Grundsätze fest, ob, wann und in welcher
Höhe Erlöse aus Verträgen mit Kunden erfasst werden.
Demnach werden Erträge aus Gebühren und Provisionen dann
bilanziell erfasst, wenn die Verfügungsmacht über die Waren
und Dienstleistungen übertragen wurde und somit die
vertraglichen Leistungsverpflichtungen gegenüber dem
Kunden erbracht wurden.
BAWAG erhält Gebühren- und Provisionserträge aus
verschiedenen Dienstleistungen, die für Kunden erbracht
werden. Diese werden im Provisionsüberschuss in der Gewinn-
und Verlustrechnung ausgewiesen.
Die Vereinnahmung von Gebühren und Provisionen für
Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht
werden, erfolgt über die Periode der Leistungserbringung.
Darin enthalten sind Provisionen aus dem Kredit- und
Girogeschäft, Haftungsprovisionen und sonstige Verwaltungs-
und Depotgebühren. In den Fällen, in denen ein zugehöriges
Finanzinstrument existiert, werden Provisionen, die integraler
Bestandteil des Effektivzinssatzes dieses Finanzinstruments
sind, als Teil des Zinsertrages ausgewiesen.
Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer
bestimmten Dienstleistung oder einem signifikanten Ereignis
(transaktionsbezogenen Leistungen) verbunden sind, werden
vereinnahmt, wenn die Dienstleistung vollständig erbracht
wurde oder das signifikante Ereignis eingetreten ist.
Provisionen aus der Durchführung von transaktionsbezogenen
Leistungen umfassen unter anderem das Wertpapiergeschäft,
die Vermittlung von Versicherungen und Bausparverträgen
und das Devisen- und Valutengeschäft.
Aufwendungen, die im direkten und inkrementellen
Zusammenhang mit der Generierung von
Provisionseinnahmen stehen, werden im Provisionsaufwand
gezeigte Gebühren- und Provisionserträge werden auf der
Grundlage der in einem rechtskräftigen Vertrag mit einem
Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, mit Ausnahme
von Beträgen wie z.B. Steuern, die im Auftrag Dritter erhoben
werden. Die erhaltenen Gegenleistungen werden den separat
identifizierbaren Leistungsverpflichtungen in einem Vertrag
zugeordnet. Die Berücksichtigung kann sowohl fixe als auch
variable Beträge umfassen. Die variable Vergütung umfasst
Erstattungen, Rabatte, Leistungsprämien und andere Beträge,
die vom Eintreten oder Nichteintreten eines zukünftigen
Ereignisses abhängig sind. Eine variable Gegenleistung, die von
einem ungewissen Ereignis abhängig ist, wird nur in dem
Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass eine
wesentliche Umkehrung der kumulierten Umsatzerlöse eines
Auftrags nicht eintritt.
In Note 4 wird eine Aufteilung der Provisionserträge und
Aufwendungen auf die Geschäftsfelder dargestellt.
Beschreibung der GuV-Posten
Zinserträge und Zinsaufwendungen
Die Zinserträge umfassen vor allem Zinserträge aus Krediten
und Forderungen, festverzinslichen und nicht festverzinslichen
Wertpapieren und den Handelsaktiva. Des Weiteren werden
hier laufende Erträge aus Eigenkapitalinstrumenten, Aktien
sowie Gebühren und Provisionen mit zinsähnlichem Charakter
ausgewiesen. In den Zinserträgen und Zinsaufwendungen
werden auch die effektivzinsmäßige Verteilung der Agios und
Disagios der Wertpapiere und Kredite und die Amortisierung
des Day 1 gains oder losses ausgewiesen. Ebenso wird der
Zinsanteil von zinstragenden Derivaten getrennt nach
Aufwand und Ertrag erfasst. Negativzinsen aus Passivposten
werden ebenfalls hier erfasst.
Die Zinsaufwendungen beinhalten vor allem Zinsen für
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden
sowie für begebene Schuldverschreibungen, Nachrangkapital
und Ergänzungskapital. Negativzinsen aus Aktivposten werden
ebenfalls hier erfasst.
Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht
abgegrenzt.
Details zum Nettozinsertrag sind in Note 3 enthalten.
Provisionserträge und -aufwendungen
Im Provisionsüberschuss werden vor allem Erträge und
Aufwendungen für Dienstleistungen des Zahlungsverkehrs, aus
dem Wertpapier- und Depotgeschäft und aus dem
Kreditgeschäft ausgewiesen. Die Erträge und Aufwendungen
werden periodengerecht abgegrenzt. Für Details siehe Note 4.
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und
Schulden
Diese Position umfasst vor allem die Bewertung und
Verkaufsgewinne bzw. Verkaufsverluste der Veranlagungen
und Eigenen Emissionen, Verkaufsgewinne bzw. Verluste aus
Non-performing Loans sowie das Ergebnis aus dem Handel mit
Wertpapieren und Derivaten. Des Weiteren werden hier
Ineffizienzen aus Sicherungsgeschäften und der Erfolgsbeitrag
aus der Währungsumrechnung ausgewiesen. Die Gewinne
bzw. Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen
Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet werden, resultieren aus dem Verkauf von
Finanzinstrumenten an Dritte. In diesem Posten sind auch
Modifikationsgewinne und -verluste enthalten. Für Details
siehe Note 5.
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
Im Sonstigen betrieblichen Erfolg sind all jene Erträge und
Aufwendungen ausgewiesen, die nicht unmittelbar der
laufenden Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, wie
beispielsweise Ergebnisse aus dem Verkauf von Immobilien.
Darüber hinaus beinhaltet der Sonstige betriebliche Erfolg
Aufwendungen aus sonstigen Steuern, regulatorische
Aufwendungen (Bankenabgabe und die Aufwendungen für das
62
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds), Erträge
aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen,
Weiterverrechnungen von Aufwendungen an Kunden und
Konsolidierungsergebnisse aus Unternehmens-
zusammenschlüssen mit den dazu gehörigen Aufwendungen.
Die jährliche IAS-40-Neubewertung wird je nach Auf- bzw.
Abwertung erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen
Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Für Details siehe Note 6.
Verwaltungsaufwand
Im Verwaltungsaufwand sind auf die Berichtsperiode
abgegrenzte Personalaufwendungen und Sachaufwendungen
erfasst. Details werden in Note 7 erläutert.
Risikokosten
In diesem Posten werden die Bildung und Auflösung von
Einzel- und Portfoliowertberichtigungen für Kredite,
Forderungen und kreditrisikobehaftete
Eventualverbindlichkeiten sowie Veränderungen der
erwarteten Kreditverluste ausgewiesen. Weiters werden unter
diesem Posten Direktabschreibungen von Krediten und
Forderungen sowie Eingänge aus abgeschriebenen
Forderungen gezeigt, die ausgebucht wurden. Des Weiteren
beinhaltet dieser Posten alle Aufwendungen aus
operationellem Risiko.
Ebenso werden hier Wertminderungen und Aufholungen von
Wertminderungen von Sachanlagen, Immobilien und
immateriellen Vermögenswerten gezeigt sowie
Abschreibungen von Firmenwerten. Für Details siehe Note 9.
Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten
Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen
Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert,
Wertminderungen, Veräußerungsgewinne und
Wertaufholungen von Finanzinstrumenten und werden nach
den IFRS-9-Kategorien gegliedert. Die entsprechenden
Komponenten werden in den Erläuterungen zum
Nettozinsertrag, zu den Gewinnen und Verlusten aus
finanziellen Vermögenswerten und Schulden und zu
Risikokosten für jede einzelne IFRS-9-Kategorie dargestellt.
Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der
Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft. Sie zeigt den
Mittelzufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative
Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und
Finanzierungstätigkeit. Der ausgewiesene
Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und die
Guthaben bei Zentralnotenbanken.
Finanzanlagen umfassen Schuldverschreibungen und andere
festverzinste Wertpapiere, die zu fortgeführten
Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert über
das sonstige Ergebnis bewertet werden.
Für die BAWAG ist die Aussagefähigkeit der
Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die
Kapitalflussrechnung ersetzt für die Gruppe weder die
Liquiditäts- bzw. Finanzplanung noch wird sie als
Steuerungsinstrument eingesetzt.
63
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer
Standards
Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen
zu bereits bestehenden Standards sind erstmals für den
Konzernabschluss 2024 verpflichtend anzuwenden:

Standards/Geänderte Standards/Auslegung |  |  |  |  |  |
|  | Erstmalige Anwendung |  | von der EU übernommen |  | Auswirkungen auf die BAWAG
Änderungen zu IAS 1: • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Jänner 2020); • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig – Verschiebung des Inkrafttretens der Änderung (veröffentlicht am 15. Juli 2020); • Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022) |  | 1. Jänner 2024 |  | 19. Dezember 2023 |  | unwesentlich
Änderungen zu IFRS 16: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-lease-back- Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022) |  | 1. Jänner 2024 |  | 20. November 2023 |  | keine
Änderungen zu IAS 7 Kapitalflussrechnungen und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben: Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen (veröffentlicht am 25. Mai 2023) |  | 1. Jänner 2024 |  | 15. Mai 2024 |  | keine

Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen
zu bereits bestehenden Standards sind vom International
Accounting Standards Board (IASB) beschlossen und von der
EU übernommen worden, jedoch für die Erstellung des
vorliegenden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2024 noch
nicht verpflichtend anzuwenden. Die BAWAG plant keine
vorzeitige Anwendung von Standards, die bereits von der EU
übernommen wurden, jedoch nicht verpflichtend anzuwenden
sind:

Standards/Geänderte Standards/Auslegung |  |  |  |  |  |
|  | Erstmalige Anwendung |  | von der EU übernommen |  | Erwartete Auswirkungen auf die BAWAG
Änderungen zu IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse: Mangel an Umtauschbarkeit (veröffentlicht am 15. August 2023) |  | 1. Jänner 2025 |  | 12. November 2024 |  | keine

Die folgenden vom International Accounting Standards Board
(IASB) beschlossenen Standards und Änderungen wurden von
der EU noch nicht übernommen. Die BAWAG plant keine
vorzeitige Anwendung:

Standard/Auslegung/Anpassung |  |
|  | Erwartete Auswirkungen auf BAWAG
IFRS 18 Darstellung und Angaben im Abschluss (veröffentlicht am 9. April 2024) |  | wesentlich
IFRS 19 Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht: Angaben (veröffentlicht am 9. Mai 2024) |  | keine
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Änderungen an der Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten (veröffentlicht am 30. Mai 2024) |  | unwesentlich
Jährliche Verbesserungen an den IFRS Rechnungslegungsstandards — Band 11 (veröffentlicht am 18. Juli 2024) |  | unwesentlich
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Verträge mit Bezug auf naturabhängige Elektrizität (veröffentlicht am 18. Dezember 2024) |  | keine

64
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
IFRS 18, der IAS 1 Darstellung des Abschlusses ersetzen wird,
beinhaltet neue Regelungen zur Struktur der Gewinn- und
Verlustrechnung und neue Anforderungen zur
Veröffentlichung zu von der Unternehmensleitung definierten
Erfolgskennzahlen, sogenannten „Management-defined
Performance Measures“ (MPMs). Der neue Standard tritt für
Geschäftsjahre in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2027
beginnen. Die BAWAG überprüft zurzeit den Einfluss der
Anforderungen des IFRS 18 auf die Struktur der
Berichterstattung, geht aber von wesentlichen Auswirkungen
aus.
DETAILS ZUR KONZERN-GEWINN- UND
VERLUSTRECHNUNG
2 | Ergebnis je Aktie

Ergebnis je Aktie gemäß IAS 33 |  |  |  |
|  | 2024 |  | 2023 angepasst
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €) |  | 760,0 |  | 682,5
AT1-Kupon (in Mio. €) |  | -22,0 |  | -24,0
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis nach Abzug des AT1-Kupons (in Mio. €) |  | 738,0 |  | 658,5
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf |  | 78.508.997 |  | 81.796.036
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) |  | 9,40 |  | 8,05
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf |  | 79.144.012 |  | 82.120.245
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) |  | 9,32 |  | 8,02

Zusätzliche Informationen zum Ergebnis nach Steuern je Aktie gemäß interner Definition der BAWAG (vor Abzug des AT1-Kupons; nicht dem IAS 33 entsprechend)
|  | 2024 |  | 2023 angepasst
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €) |  | 760,0 |  | 682,5
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf |  | 79.144.012 |  | 82.120.245
Ergebnis nach Steuern je Aktie (€) – BAWAG-Definition |  | 9,60 |  | 8,31

Veränderung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien
|  | 2024 |  | 2023
Im Umlauf befindliche Aktien am Anfang der Periode |  | 78.507.604 |  | 82.147.160
Im Umlauf befindliche Aktien am Ende der Periode |  | 78.524.046 |  | 78.507.604
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf |  | 78.508.997 |  | 81.796.036
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf |  | 79.144.012 |  | 82.120.245

Das Ergebnis je Aktie stellt das den Stammaktionären des
Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis der gewichteten
durchschnittlichen Zahl der in der Berichtsperiode im Umlauf
befindlichen Stammaktien gegenüber. Im Rahmen unseres
langfristigen Incentivierungsprogramms werden den
Mitarbeitern nach Erfüllung bestimmter Bedingungen Aktien
zugeteilt. Für diese Aktien wurde ein potenzieller
Verwässerungseffekt gerechnet.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
3 | Nettozinsertrag

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Zinserträge |  | 3.097,3 |  | 2.565,4
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 29,3 |  | 18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 97,0 |  | 87,5
Handelsaktiva |  | 605,8 |  | 415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 2.340,9 |  | 2.052,2
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) |  | 21,9 |  | -8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten |  | 1,6 |  | 0,5
Andere Vermögensgegenstände |  | 0,8 |  | —
Zinsaufwendungen |  | -1.789,3 |  | -1.315,0
Einlagen bei Zentralbanken |  | — |  | —
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | -3,3 |  | -7,0
Handelspassiva |  | -624,0 |  | -395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | -769,1 |  | -525,8
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) |  | -381,5 |  | -373,1
Sozialkapitalrückstellungen |  | -7,9 |  | -9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten |  | -2,7 |  | -2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen |  | -0,8 |  | -1,7
Dividendenerträge |  | 3,8 |  | 2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | — |  | 0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 3,8 |  | 2,3
Nettozinsertrag |  | 1.311,8 |  | 1.252,8

Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in
der Berichtsperiode 2024 auf 16,0 Mio. € (2023: 13,0 Mio. €).
Die in den Zinserträgen enthaltenen Erträge aus negativen
Zinsen betragen 1,6 Mio. € (2023: 0,5 Mio. €). Die in den
Zinsaufwendungen enthaltenen Aufwendungen aus negativen
Zinsen betragen 0,8 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €). Zinserträge aus
im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten
Anschaffungskosten werden mittels Effektivzinsmethode
ermittelt. Die Dividendenerträge aus im sonstigen Ergebnis
ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten kommen, wie im Vorjahr, aus
Finanzinvestitionen, die am Abschlussstichtag gehalten
wurden.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
4 | Provisionsüberschuss
Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die
einzelnen Segmente der BAWAG:

2024 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | BAWAG
Provisionserträge |  | 381,9 |  | 37,0 |  | 0,1 |  | 0,8 |  | 419,8
Zahlungsverkehr |  | 209,3 |  | 37,0 |  | — |  | — |  | 246,3
Beratungsdienstleistungen |  | 116,6 |  | — |  | — |  | 0,8 |  | 117,4
Wertpapier- und Depotgeschäft |  | 100,0 |  | — |  | — |  | 0,8 |  | 100,8
Versicherung |  | 16,6 |  | — |  | — |  | — |  | 16,6
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen |  | 56,0 |  | — |  | 0,1 |  | — |  | 56,1
Kreditgeschäft |  | 31,7 |  | — |  | — |  | — |  | 31,7
Factoring |  | 19,4 |  | — |  | — |  | — |  | 19,4
Sonstige |  | 4,9 |  | — |  | 0,1 |  | — |  | 5,0
Provisionsaufwendungen |  | -102,5 |  | -4,5 |  | -0,5 |  | -2,4 |  | -109,9
Zahlungsverkehr |  | -62,7 |  | -4,5 |  | — |  | — |  | -67,2
Beratungsdienstleistungen |  | -12,8 |  | — |  | — |  | -0,2 |  | -13,0
Wertpapier- und Depotgeschäft |  | -12,8 |  | — |  | — |  | -0,2 |  | -13,0
Versicherung |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen |  | -27,0 |  | — |  | -0,5 |  | -2,2 |  | -29,7
Kreditgeschäft |  | -25,2 |  | — |  | — |  | — |  | -25,2
Factoring |  | -1,6 |  | — |  | — |  | — |  | -1,6
Sonstige |  | -0,2 |  | — |  | -0,5 |  | -2,2 |  | -2,9
Provisionsüberschuss |  | 279,4 |  | 32,5 |  | -0,4 |  | -1,6 |  | 309,9

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2023 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | BAWAG
Provisionserträge |  | 352,8 |  | 39,3 |  | 0,1 |  | 0,8 |  | 393,0
Zahlungsverkehr |  | 195,2 |  | 39,3 |  | — |  | — |  | 234,5
Beratungsdienstleistungen |  | 104,3 |  | — |  | — |  | 0,8 |  | 105,1
Wertpapier- und Depotgeschäft |  | 90,3 |  | — |  | — |  | 0,8 |  | 91,1
Versicherung |  | 14,0 |  | — |  | — |  | — |  | 14,0
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen |  | 53,3 |  | — |  | 0,1 |  | — |  | 53,4
Kreditgeschäft |  | 30,1 |  | — |  | — |  | — |  | 30,1
Factoring |  | 19,8 |  | — |  | — |  | — |  | 19,8
Sonstige |  | 3,4 |  | — |  | 0,1 |  | — |  | 3,5
Provisionsaufwendungen |  | -102,0 |  | -4,0 |  | -0,5 |  | -1,9 |  | -108,4
Zahlungsverkehr |  | -66,3 |  | -4,0 |  | — |  | — |  | -70,3
Beratungsdienstleistungen |  | -11,0 |  | — |  | — |  | -0,2 |  | -11,2
Wertpapier- und Depotgeschäft |  | -11,0 |  | — |  | — |  | -0,2 |  | -11,2
Versicherung |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen |  | -24,7 |  | — |  | -0,5 |  | -1,7 |  | -26,9
Kreditgeschäft |  | -22,1 |  | — |  | — |  | — |  | -22,1
Factoring |  | -2,5 |  | — |  | — |  | — |  | -2,5
Sonstige |  | -0,1 |  | — |  | -0,5 |  | -1,7 |  | -2,3
Provisionsüberschuss |  | 250,8 |  | 35,3 |  | -0,4 |  | -1,1 |  | 284,6

Im Provisionsüberschuss ist ein Betrag aus
Treuhandgeschäften in Höhe von 1,6 Mio. € (2023: 4,8 Mio. €)
enthalten. Erträge aus dem Zahlungsverkehr und aus dem
Wertpapier- und Depotgeschäft werden hauptsächlich
zeitpunktbezogen erfasst. Erträge aus dem Kreditgeschäft
werden hauptsächlich zeitraumbezogen erfasst. Sonstige
Erträge werden unter Verwendung einer Mischung aus
zeitpunktbezogen und zeitraumbezogen erfasst.
68
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen
Vermögenswerten und Schulden

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) |  | -2,8 |  | -39,6
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | -6,5 |  | -12,6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | -7,2 |  | -1,9
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden |  | — |  | 0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden |  | -7,2 |  | -2,1
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 6,7 |  | 13,6
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung |  | 0,1 |  | 3,1
Sonstiges Ergebnis |  | 0,1 |  | -41,8
Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand (netto) |  | 32,4 |  | 78,1
Gewinne (Verluste) aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) |  | 5,1 |  | 3,5
Gewinne (Verluste) aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges |  | -58,6 |  | -53,1
Zeitwertanpassung des Grundgeschäfts |  | -255,4 |  | -511,7
Zeitwertanpassung des Sicherungsinstruments |  | 196,8 |  | 458,6
Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto) |  | — |  | -5,5
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden |  | -23,9 |  | -16,6

Der Posten Gewinne und Verluste aus finanziellen
Vermögenswerten und Schulden wird wesentlich von der
Bewertung und den Verkäufen der Veranlagungen und der
Bewertung von eigenen Emissionen und Derivaten beeinflusst.
6 | Sonstige betriebliche Erträge
und Aufwendungen

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Sonstige betriebliche Erträge |  | 149,7 |  | 69,2
Erträge aus Investment Properties |  | 6,6 |  | 10,8
Errechneter passiver Unterschiedsbetrag iZm dem Erwerb der Knab |  | 73,7 |  | —
Weiterverrechnung Leasing-Wartungskosten |  | 25,3 |  | 33,2
Sonstige Erträge |  | 44,1 |  | 25,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen |  | -129,2 |  | -98,7
Aufwendungen aus Investment Properties |  | -5,7 |  | -10,1
Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab |  | -30,1 |  | —
Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen und Immateriellen Vermögenswerten |  | -6,6 |  | -2,9
Regulatorische Aufwendungen |  | -9,5 |  | -34,1
Leasing-Wartungskosten |  | -25,5 |  | -33,3
Sonstige Aufwendungen |  | -51,8 |  | -18,3
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen |  | 20,5 |  | -29,5

Erträge aus Investment Properties enthalten Mieterträge von
6,6 Mio. € (2023: 10,7 Mio. €).
69
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Aufwendungen aus Investment Properties enthalten
Betriebskosten von 4,7 Mio. € und negative
Bewertungsergebnisse von netto 1,1 Mio. €
(2023: Betriebskosten von 7,7 Mio. € und negative
Bewertungsergebnisse von netto 2,4 Mio. €).
Der Posten Regulatorische Aufwendungen beinhaltet die
Bankenabgabe und die Aufwendungen für das
Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds. Die in
dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt 2024
8,1 Mio. € (2023: 8,3 Mio. €).
Die BAWAG leistete ihren Beitrag zum Single Resolution Fund
(SRF) in Form von Barmitteln und unwiderruflichen
Zahlungszusagen. Die Beiträge, welche in den Jahren 2016 bis
2024 insgesamt in Form von unwiderruflichen
Zahlungsverpflichtungen geleistet wurden, beliefen sich auf 11
Mio. €. Im Jahr 2024 hat die BAWAG von der Möglichkeit,
Beiträge in Form von Zahlungsverpflichtungen zu leisten,
keinen Gebrauch gemacht. Die BAWAG bewertet
unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen mit einem
beizulegenden Zeitwert von Null, da keine Rückzahlung
erwartet wird. Es wird kein Vermögenswert angesetzt, alle in
Form von Zahlungsverpflichtungen eingebrachten Beträge
wurden im Jahr der Zahlung vollständig als Aufwand erfasst.
In den sonstigen Erträgen sind Mieteinnahmen aus
untervermieteten Räumlichkeiten in Höhe von 22 Mio. €
enthalten, entsprechende Aufwendungen in Höhe von 15 Mio.
€ wurden in den sonstigen Aufwendungen erfasst. Des
Weiteren sind in den sonstigen Aufwendungen Zuführungen
zu Rückstellungen für laufende Gerichtsverfahren in Höhe von
20 Mio. € enthalten, denen eine in den sonstigen Erträgen
erfasste Rückzahlung in Höhe von 10 Mio. € gegenübersteht.
7 | Verwaltungsaufwand

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Personalaufwand |  | -344,6 |  | -299,7
Löhne und Gehälter |  | -269,1 |  | -244,2
Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand |  | -58,7 |  | -54,8
Dotierung/Auflösung Pensionsrückstellung und Pensionszahlungen |  | -11,7 |  | -10,8
Dotierung/Auflösung Abfertigungsrückstellung |  | -2,6 |  | -2,5
Dotierung/Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung |  | -0,2 |  | 14,9
Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse |  | -2,3 |  | -2,3
Sonstiger Verwaltungsaufwand |  | -139,6 |  | -126,1
IT und Kommunikation |  | -68,6 |  | -66,4
Immobilien und Instandhaltungsaufwendungen |  | -11,8 |  | -10,7
Werbung |  | -10,7 |  | -8,3
Rechts- und Beratungskosten, Outsourcing |  | -16,4 |  | -12,3
Postgebühren und Logistik |  | -14,5 |  | -14,0
Aufsichtsgebühren und Prüfungsaufwendungen |  | -14,5 |  | -11,8
Sonstige allgemeine Aufwendungen |  | -3,1 |  | -2,6
Verwaltungsaufwand |  | -484,2 |  | -425,8

70
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
8 | Planmäßige Abschreibungen auf
immaterielle Vermögenswerte und
Sachanlagen

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Planmäßige Abschreibungen |  |  |  |
Kundenstock |  | -10,0 |  | -9,5
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | -33,3 |  | -32,3
Sachanlagen |  | -23,4 |  | -22,7
davon Abschreibung der Nutzungsrechte |  | -12,8 |  | -12,1
Planmäßige Abschreibungen |  | -66,7 |  | -64,5

9 | Risikokosten

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert sind |  | -59,7 |  | -79,3
Stage 1 |  | -17,6 |  | 7,3
Stage 2 |  | 57,3 |  | 14,6
Stage 3 |  | -110,0 |  | -115,6
POCI-Kredite |  | 10,6 |  | 14,4
Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken |  | -3,8 |  | -1,7
Stage 1 |  | 1,4 |  | 0,5
Stage 2 |  | -0,4 |  | -1,9
Stage 3 |  | -4,8 |  | -0,3
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden |  | 0,6 |  | -0,1
Stage 1 |  | 0,6 |  | -0,1
Zwischensumme – Risikokosten gemäß IFRS 9 |  | -62,9 |  | -81,1
Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko |  | -4,3 |  | -2,1
Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten |  | — |  | -0,5
CDS-Prämien und Verbriefungskosten |  | -14,6 |  | -9,5
Risikokosten |  | -81,8 |  | -93,2

Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | — |  | -0,5
davon Markenname |  | — |  | -0,5
Zu- und Abschreibungen von langfristigen Vermögenswerten |  | — |  | -0,5

Bezüglich weiterer Details zu Wertberichtigungen von
nichtfinanziellen Vermögenswerten wird auf Note 19
verwiesen.
71
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten
Unternehmen, die nach der Equity-
Methode bilanziert werden
Das im Geschäftsjahr 2024 ausgewiesene Ergebnis in Höhe von
4,3 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) beinhaltet das anteilige Ergebnis
der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe
4,3 Mio. € (2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG und der PSA
Payment Services Austria GmbH von in Summe 6,4 Mio. €) und
Wertminderungen der at-equity bilanzierten Unternehmen in
Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 3,9 Mio. €).
Derzeit bestehen keine nicht erfassten anteiligen Verluste von
at-equity bewerteten Unternehmen gemäß IFRS 12.22 (c).
Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten
betreffend assoziierte, at-equity bewertete Unternehmen
(2023 ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur
Veräußerung gehalten nach IFRS 5):
At-equity bewertete Unternehmen

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Kumulierte Bilanzsumme |  | 312 |  | 307
Kumulierte Schulden |  | 111 |  | 234
Kumuliertes Eigenkapital |  | 201 |  | 73
Mieterträge |  | 13 |  | —
Provisionserträge |  | 372 |  | 328
Kumuliertes Jahresergebnis |  | 23 |  | 18

Bei den at-equity bewerteten Unternehmen handelt es sich
2024 um die PCT Nominee Owner LLP (24,90% Anteil) und die
PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). 2023
handelte es sich um die BAWAG P.S.K. Versicherung
Aktiengesellschaft (25,00% Anteil; zur Veräußerung gehalten)
und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil).
Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36
„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.
11 | Steuern vom Einkommen

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Laufender Steueraufwand |  | -221,8 |  | -200,5
Latenter Steueraufwand/-ertrag |  | -8,1 |  | -27,3
Steuern vom Einkommen |  | -229,9 |  | -227,8

72
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem
errechneten und dem ausgewiesenen Steueraufwand:

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 989,9 |  | 910,3
Steuersatz |  | 23% |  | 24%
Errechneter Steueraufwand |  | -227,7 |  | -218,5
Steuerminderungen |  |  |  |
aus steuerfreien Beteiligungserträgen |  | 2,8 |  | 0,5
aus Erstkonsolidierungen / Endkonsolidierungen |  | 14,7 |  | 0,1
aus steuerlich abzugsfähigen Dividenden |  | 7,1 |  | 5,8
aus Fremdwährungsdifferenzen |  | — |  | —
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze |  | — |  | —
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen |  | 2,5 |  | 1,5
Steuermehrungen |  |  |  |
aus Beteiligungsbewertungen |  | -0,4 |  | -16,4
aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge |  | -0,8 |  | —
aufgrund nicht abzugsfähigen Aufwands |  | -17,4 |  | -14,0
aus Fremdwährungsdifferenzen |  | -1,2 |  | 0,1
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze |  | -3,9 |  | -9,0
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen |  | -1,0 |  | -2,5
Ertragsteuern der Periode |  | -225,4 |  | -252,5
Aperiodische Ertragsteuern |  | -4,5 |  | 24,7
Ausgewiesene Ertragsteuern (Steueraufwand) |  | -229,9 |  | -227,8

In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus
noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe
von 6 Mio. € (2023: 2 Mio. €) berücksichtigt. Die
Verlustvorträge sind unbegrenzt vortragsfähig.
Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch
Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen voraussichtlich
steuerlich genutzt werden können, ein latenter
Steueranspruch abzugrenzen. Zum 31. Dezember 2024
bestanden auf Ebene der BAWAG Group AG steuerliche
Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €), bei den
in den Konzernabschluss einbezogenen
Steuergruppenmitgliedern 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €) und bei
den sonstigen in den Konzernabschluss einbezogenen
österreichischen Unternehmen 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €),
somit insgesamt 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €).
Weiters gab es zum 31. Dezember 2024 in ausländischen
Tochterunternehmen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von
22 Mio. € (2023: 106 Mio. €), die voraussichtlich in Höhe von
22 Mio. € (2023: 4 Mio. €) steuerlich genutzt werden können.
Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen
Verlustvorträge und der aktivierten latenten
Steuerforderungen erfolgte auf Basis der Langfristplanung des
Konzerns unter Berücksichtigung eines Planungszeitraums von
fünf Jahren. Der erwartete Verbrauch an Verlustvorträgen auf
Ebene des BAWAG-Konzerns beträgt 23 Mio. € (2023:
6 Mio. €). Es werden daher im BAWAG-Konzern latente
Steuerforderungen auf Verlustvorträge von rund 6 Mio. €
(2023: 2 Mio. €) ausgewiesen. Würden die prognostizierten
steuerlichen Ergebnisse um 10% von den Schätzungen des
Managements abweichen, würden sich, wenn sich die
Ergebnisse verbessern, die aktivierten latenten
Steuerforderungen nicht verändern (2023: nicht verändern).
Würden sich die prognostizierten Ergebnisse verschlechtern,
würden sich die aktivierten latenten Steuerforderungen
ebenfalls nicht verändern (2023: nicht verändern). Die aktuelle
geopolitische Lage hat keine Auswirkungen auf die
Verwertbarkeit der steuerlichen Verlustvorträge der BAWAG.
Der Konzern unterliegt den Regelungen zur
Mindestbesteuerung im Rahmen der Säule-Zwei-
Gesetzgebung. Die Gruppe geht derzeit davon aus, dass sie nur
in der Schweiz, wo der gesetzliche Steuersatz unter 15%
beträgt, der Mindeststeuer unterliegt. Der erforderliche
Betrag wurde in den laufenden Steuern abgegrenzt.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
DETAILS ZUR KONZERNBILANZ
12 | Barreserve

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Kassenbestand |  | 102 |  | 139
Guthaben bei Zentralnotenbanken |  | 17.110 |  | 12.374
Sichtguthaben |  | 392 |  | 273
Barreserve |  | 17.604 |  | 12.786

13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 45 |  | 52
Forderungen an Kunden |  | 45 |  | 52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 579 |  | 541
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere |  | 335 |  | 284
Forderungen an Kunden |  | 162 |  | 173
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 82 |  | 84
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 624 |  | 593

In der Kategorie „Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ werden jene
Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung
der Fair-Value-Option gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert angesetzt werden.
Weitere Erläuterungen zur Fair-Value-Option finden sich in
Note 1. Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen an
Kunden entspricht dem Buchwert.
14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum
beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Schuldtitel |  | 1.769 |  | 2.688
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | 1.769 |  | 2.688
Schuldverschreibungen anderer Emittenten |  | 1.522 |  | 2.659
Schuldtitel öffentlicher Stellen |  | 247 |  | 29
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 144 |  | 139
AT1-Kapital |  | 28 |  | 24
Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmen |  | 7 |  | 10
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis |  | — |  | —
Sonstige Anteile |  | 109 |  | 105
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.913 |  | 2.827

Im Jahr 2024 wurden für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene,
zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte 12-Monats-ECLs Stage 1 in Höhe von
0,6 Mio. € aufgelöst (2023: 0,1 Mio. € erfasst).
Der Posten AT1-Kapital umfasst Investitionen in AT1-
Emissionen von Kreditinstituten.
Die sonstigen Anteile beinhalten im Wesentlichen
Investitionen in Finanzinstitute und betreffen mit 0 Mio. €
börsennotierte Anteile und mit 109 Mio. € nicht
börsennotierte Anteile (2023: mit 0 Mio. € börsennotierte
Anteile und mit 105 Mio. € nicht börsennotierte Anteile).
Im Jahr 2024 wurden Bewertungen zum beizulegenden
Zeitwert von Beteiligungen und sonstigen Anteilen in Höhe
von +2,6 Mio. € im sonstigen Ergebnis ausgewiesen (2023:
-32,3 Mio. €). Davon betreffen +3,6 Mio. € börsennotierte
Anteile und -1,0 Mio. € nicht börsennotierte Anteile (2023:
+0,2 Mio. € börsennotierte Anteile und -32,5 Mio. € nicht
börsennotierte Anteile). Dividenden aus im sonstigen Ergebnis
ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
Unternehmensbeteiligungen beliefen sich auf 3,9 Mio. €
(2023: 2,3 Mio. €).
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
15 | Handelsaktiva

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Derivate des Bankbuchs |  | 316 |  | 103
Währungsbezogene Derivate |  | 11 |  | 30
Zinsbezogene Derivate |  | 305 |  | 73
Handelsaktiva |  | 316 |  | 103

16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der
Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete
finanzielle Vermögenswerte“ des Konzerns.

31.12.2024 in Mio. € |  | Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen |  | Wertberich- tigungen Stage 1 |  | Wertberich- tigungen Stage 2 |  | Wertberich- tigungen Stage 3 |  | Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden |  | 45.845 |  | -48 |  | -59 |  | -242 |  | 45.496
Wertpapiere |  | 3.082 |  | -1 |  | — |  | — |  | 3.081
Schuldtitel öffentlicher Stellen |  | 135 |  | — |  | — |  | — |  | 135
Schuldtitel anderer Emittenten |  | 2.947 |  | -1 |  | — |  | — |  | 2.946
Forderungen an Kreditinstitute |  | 830 |  | — |  | — |  | — |  | 830
Summe |  | 49.757 |  | -49 |  | -59 |  | -242 |  | 49.407

31.12.2023 in Mio. € |  | Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen |  | Wertberich- tigungen Stage 1 |  | Wertberich- tigungen Stage 2 |  | Wertberich- tigungen Stage 3 |  | Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden |  | 33.712 |  | -31 |  | -116 |  | -232 |  | 33.333
Wertpapiere |  | 3.661 |  | -1 |  | — |  | — |  | 3.660
Schuldtitel öffentlicher Stellen |  | 122 |  | — |  | — |  | — |  | 122
Schuldtitel anderer Emittenten |  | 3.539 |  | -1 |  | — |  | — |  | 3.538
Forderungen an Kreditinstitute |  | 500 |  | — |  | — |  | — |  | 500
Summe |  | 37.873 |  | -32 |  | -116 |  | -232 |  | 37.493

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag
bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten
dargestellt:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Kredite |  | 42.191 |  | 30.450
Girobereich |  | 981 |  | 987
Finanzierungsleasing |  | 2.084 |  | 1.494
Barvorlagen |  | 163 |  | 170
Geldmarktgeschäfte |  | 77 |  | 232
Forderungen an Kunden |  | 45.496 |  | 33.333

Finanzielle Vermögenswerte, welche während der
Berichtsperiode modifiziert, aber nicht ausgebucht wurden
und die zum Zeitpunkt der Vertragsanpassung der Stufe 2 oder
Stufe 3 zugeordnet waren:

31.12.2024 in Mio. € |  | Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert |  | Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert |  | Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr |  | 189 |  | 11 |  | —
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung |  | — |  | — |  | —

31.12.2023 in Mio. € |  | Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert |  | Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert |  | Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr |  | 170 |  | 14 |  | —
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung |  | — |  | — |  | —

Modifizierte finanzielle Vermögenswerte, deren Risikovorsorge
zum Zeitpunkt der Modifikation der Stufe 2 oder 3 zugeordnet
war und welche innerhalb der Berichtsperiode in Stufe 1
zurücktransferiert wurden, hatten zum 31.12.2024 einen
Bruttobuchwert von 89 Mio. € (2023: 362 Mio. €).
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der
Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten“ nach den
Segmenten des Konzerns:

31.12.2024 in Mio. € |  | Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen |  | Wertberich- tigungen Stage 1 |  | Wertberich- tigungen Stage 2 |  | Wertberich- tigungen Stage 3 |  | Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME |  | 34.263 |  | -41 |  | -57 |  | -218 |  | 33.947
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 13.286 |  | -8 |  | -2 |  | -24 |  | 13.252
Treasury |  | 2.553 |  | — |  | — |  | — |  | 2.553
Corporate Center |  | -345 |  | — |  | — |  | — |  | -345
Summe |  | 49.757 |  | -49 |  | -59 |  | -242 |  | 49.407

31.12.2023 in Mio. € |  | Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen |  | Wertberich- tigungen Stage 1 |  | Wertberich- tigungen Stage 2 |  | Wertberich- tigungen Stage 3 |  | Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME |  | 21.861 |  | -20 |  | -72 |  | -207 |  | 21.562
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 13.125 |  | -11 |  | -44 |  | -25 |  | 13.045
Treasury |  | 3.343 |  | -1 |  | — |  | — |  | 3.342
Corporate Center |  | -9 |  | — |  | — |  | — |  | -9
Umgliederung Start DE in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5) |  | -447 |  | — |  | — |  | — |  | -447
Summe |  | 37.873 |  | -32 |  | -116 |  | -232 |  | 37.493

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte
Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen
Vermögenswerte (exkl. Unternehmen mit Beteiligungsverhält-
nis, anderer Eigenkapitalinstrumente und Derivaten) nach
deren Restlaufzeit.

Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. € |  | täglich fällig |  | Bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | — |  | 1 |  | 1 |  | 6 |  | 37 |  | 45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | — |  | — |  | 3 |  | 112 |  | 47 |  | 162
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere |  | — |  | 1 |  | 176 |  | 79 |  | 79 |  | 335
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | 1 |  | 237 |  | 73 |  | 882 |  | 576 |  | 1.769
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | 1.187 |  | 800 |  | 1.122 |  | 9.346 |  | 33.041 |  | 45.496
Forderungen an Kreditinstitute |  | — |  | 771 |  | 1 |  | 9 |  | 49 |  | 830
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | 2 |  | 50 |  | 143 |  | 804 |  | 2.082 |  | 3.081
Summe |  | 1.190 |  | 1.860 |  | 1.519 |  | 11.238 |  | 35.911 |  | 51.718

Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. € |  | täglich fällig |  | Bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | — |  | — |  | — |  | 9 |  | 43 |  | 52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | — |  | — |  | 2 |  | 116 |  | 55 |  | 173
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere |  | — |  | — |  | 177 |  | 83 |  | 24 |  | 284
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | — |  | 3 |  | 313 |  | 1.705 |  | 667 |  | 2.688
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Forderungen an Kunden |  | 1.327 |  | 834 |  | 1.843 |  | 8.998 |  | 20.331 |  | 33.333
Forderungen an Kreditinstitute |  | — |  | 395 |  | 35 |  | 4 |  | 66 |  | 500
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | — |  | 37 |  | 245 |  | 1.255 |  | 2.123 |  | 3.660
Summe |  | 1.327 |  | 1.269 |  | 2.615 |  | 12.170 |  | 23.309 |  | 40.690

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke
und Gebäude

Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2023 |  | Anschaffungs- kosten 01.01.2024 |  | Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten |  | Veränderung Währungs- umrechnung |  | Zugänge
Sachanlagen |  | 259 |  | 482 |  | — |  | — |  | 30
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude |  | 21 |  | 35 |  | — |  | — |  | —
Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | 70 |  | 176 |  | — |  | — |  | 10
Anlagen in Bau |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 2
Nutzungsrechte nach IFRS 16 |  | 168 |  | 271 |  | — |  | — |  | 18

(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. € |  | Abgänge |  | Umgliede- rungen |  | Abschrei- bungen kumuliert |  | Buchwert 31.12.2024 |  | Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen |  | -12 |  | — |  | -246 |  | 254 |  | -35
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude |  | — |  | — |  | -14 |  | 21 |  | -1
Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | -9 |  | — |  | -108 |  | 69 |  | -10
Anlagen in Bau |  | — |  | — |  | — |  | 2 |  | —
Nutzungsrechte nach IFRS 16 |  | -3 |  | — |  | -124 |  | 162 |  | -24

Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2022 |  | Anschaffungs- kosten 01.01.2023 |  | Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten |  | Veränderung Währungs- umrechnung |  | Zugänge
Sachanlagen |  | 268 |  | 468 |  | 12 |  | — |  | 26
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude |  | 15 |  | 27 |  | 8 |  | — |  | —
Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | 75 |  | 180 |  | 2 |  | — |  | 6
Anlagen in Bau |  | 1 |  | 1 |  | — |  | — |  | —
Nutzungsrechte nach IFRS 16 |  | 177 |  | 260 |  | 2 |  | — |  | 20

(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. € |  | Abgänge |  | Umgliede- rungen |  | Abschrei- bungen kumuliert |  | Buchwert 31.12.2023 |  | Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen |  | -24 |  | — |  | -223 |  | 259 |  | -33
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude |  | — |  | — |  | -14 |  | 21 |  | —
Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | -13 |  | 1 |  | -106 |  | 70 |  | -10
Anlagen in Bau |  | — |  | -1 |  | — |  | — |  | —
Nutzungsrechte nach IFRS 16 |  | -11 |  | — |  | -103 |  | 168 |  | -23

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2023 |  | Änderung Konsolidierungs- kreis |  | Veränderung Währungs- umrechnung |  | Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | 75 |  | -3 |  | 3 |  | -9

(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. € |  | Zugänge |  | Abgänge |  | Umgliede- rungen |  | Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte |  | Buchwert 31.12.2024
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | — |  | -16 |  | — |  | — |  | 50

Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2022 |  | Änderung Konsolidierungs- kreis |  | Veränderung Währungs- umrechnung |  | Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | 84 |  | — |  | 2 |  | -10

(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. € |  | Zugänge |  | Abgänge |  | Umgliede- rungen |  | Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte |  | Buchwert 31.12.2023
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | — |  | -1 |  | — |  | — |  | 75

19 | Geschäfts- und Firmenwerte,
Markennamen und Kundenstöcke,
Software und andere immaterielle
Vermögensgegenstände
Der Markenname „BAWAG P.S.K.“ mit einem Buchwert von
114 Mio. € (2023: 114 Mio. €), die Kundenbeziehungen von
Konzernunternehmen mit einem Buchwert von 102 Mio. €
(2023: 113 Mio. €) und Software und andere immaterielle
Vermögenswerte mit einem Buchwert von 180 Mio. € (2023:
177 Mio. €) gehören zu den wesentlichsten immateriellen
Vermögenswerten des Konzerns. Der Buchwert der
Kundenbeziehungen wird linear pro rata temporis
abgeschrieben.
Der beim Wertminderungstest verwendete Abzinsungssatz
stellt eine Vor-Steuer-Größe dar, die auf Grundlage von
branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt
wurde. Als risikoloser Euro-Zinssatz dient hierfür der von der
Deutschen Bundesbank veröffentlichte Zinssatz für
Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 30 Jahren, als
risikoloser Schweizer-Franken-Zinssatz der von der Schweizer
Nationalbank veröffentlichte Zinssatz für Nullkupon-Anleihen
mit einer Restlaufzeit von mindestens 30 Jahren. Dieser
Abzinsungssatz wird bereinigt um einen Risikozuschlag, der
das erhöhte allgemeine Risiko einer Eigenkapitalinvestition
und das spezifische Risiko der einzelnen CGU widerspiegelt.
Die Posten „Geschäfts- und Firmenwerte“, „Markennamen
und Kundenstöcke“ und „Software und andere immaterielle
Vermögenswerte“ werden in Note 34 in dem Posten
„Immaterielle Vermögenswerte“ zusammengefasst.
80
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2023 |  | Anschaffungs- kosten 01.01.2024 |  | Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten |  | Veränderung Währungs- umrechnung |  | Zugänge
Geschäfts- und Firmenwerte |  | 118 |  | 682 |  | — |  | 1 |  | —
Markennamen und Kundenstöcke |  | 238 |  | 492 |  | 9 |  | — |  | —
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 177 |  | 643 |  | — |  | — |  | 38
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 174 |  | 632 |  | — |  | — |  | 32
davon erworben |  | 76 |  | 452 |  | — |  | — |  | 7
davon selbsterstellt |  | 98 |  | 180 |  | — |  | — |  | 25
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung |  | 3 |  | 3 |  | — |  | — |  | 6
davon erworben |  | 1 |  | 1 |  | — |  | — |  | 2
davon selbsterstellt |  | 2 |  | 2 |  | — |  | — |  | 4
Rechte und Ablösezahlungen |  | — |  | 8 |  | — |  | — |  | —

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. € |  | Abgänge |  | Umgliede- rungen |  | Abschrei- bungen kumuliert |  | Buchwert 31.12.2024 |  | Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte |  | — |  | — |  | -564 |  | 119 |  | —
Markennamen und Kundenstöcke |  | -14 |  | — |  | -245 |  | 233 |  | -10
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | -13 |  | — |  | -487 |  | 180 |  | -33
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | -13 |  | 1 |  | -479 |  | 173 |  | -33
davon erworben |  | -12 |  | — |  | -378 |  | 69 |  | -13
davon selbsterstellt |  | -1 |  | 1 |  | -101 |  | 104 |  | -20
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung |  | — |  | -1 |  | — |  | 7 |  | —
davon erworben |  | — |  | — |  | — |  | 3 |  | —
davon selbsterstellt |  | — |  | -1 |  | — |  | 4 |  | —
Rechte und Ablösezahlungen |  | — |  | — |  | -8 |  | — |  | —

81
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. € |  | Buchwert 31.12.2022 |  | Anschaffungs- kosten 01.01.2023 |  | Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation |  | Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten |  | Veränderung Währungs- umrechnung
Geschäfts- und Firmenwerte |  | 98 |  | 662 |  | -4 |  | 23 |  | 1
Markennamen und Kundenstöcke |  | 242 |  | 486 |  | 5 |  | — |  | 1
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 182 |  | 622 |  | — |  | — |  | —
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 176 |  | 607 |  | — |  | — |  | —
davon erworben |  | 83 |  | 450 |  | — |  | — |  | —
davon selbsterstellt |  | 93 |  | 157 |  | — |  | — |  | —
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung |  | 6 |  | 6 |  | — |  | — |  | —
davon erworben |  | 2 |  | 2 |  | — |  | — |  | —
davon selbsterstellt |  | 4 |  | 4 |  | — |  | — |  | —
Rechte und Ablösezahlungen |  | — |  | 9 |  | — |  | — |  | —

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. € |  | Zugänge |  | Abgänge |  | Umgliederungen |  | Abschrei- bungen kumuliert |  | Buchwert 31.12.2023
Geschäfts- und Firmenwerte |  | — |  | — |  | — |  | -564 |  | 118
Markennamen und Kundenstöcke |  | — |  | — |  | — |  | -254 |  | 238
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 27 |  | -6 |  | — |  | -466 |  | 177
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | 24 |  | -5 |  | 6 |  | -458 |  | 174
davon erworben |  | 5 |  | -5 |  | 2 |  | -376 |  | 76
davon selbsterstellt |  | 19 |  | — |  | 4 |  | -82 |  | 98
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung |  | 3 |  | — |  | -6 |  | — |  | 3
davon erworben |  | 1 |  | — |  | -2 |  | — |  | 1
davon selbsterstellt |  | 2 |  | — |  | -4 |  | — |  | 2
Rechte und Ablösezahlungen |  | — |  | -1 |  | — |  | -8 |  | —

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. € |  | Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte |  | —
Markennamen und Kundenstöcke |  | -10
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | -32
Software und andere immaterielle Vermögenswerte |  | -32
davon erworben |  | -14
davon selbsterstellt |  | -18
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung |  | —
davon erworben |  | —
davon selbsterstellt |  | —
Rechte und Ablösezahlungen |  | —

82
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen immateriellen
Vermögenswerte mit ihrem jeweiligen Buchwert und ihrer
Restnutzungsdauer:

Immaterielle Vermögenswerte |  | Buchwert per 31.12.2024 in Mio. € |  | Restnutzungs dauer |  | Buchwert per 31.12.2023 in Mio. €
Summe Firmenwerte |  | 119 |  |  |  | 118
davon: Firmenwert easybank Franchise |  | 59 |  | unbegrenzt |  | 59
davon: Firmenwert Brokerage Business |  | 1 |  | unbegrenzt |  | 1
davon: Firmenwert Zahnärztekasse |  | 24 |  | unbegrenzt |  | 24
davon: Firmenwert Health Coevo |  | 15 |  | unbegrenzt |  | 15
davon: Firmenwert Idaho First Bank |  | 20 |  | unbegrenzt |  | 19
Summe Markenrechte |  | 130 |  |  |  | 125
davon: Markenrecht BAWAG P.S.K. |  | 114 |  | unbegrenzt |  | 114
davon: Markenrecht Südwestbank Franchise |  | — |  | unbegrenzt |  | 1
davon: Markenrecht Zahnärztekasse AG |  | 7 |  | unbegrenzt |  | 7
davon: Markenrecht Health Coevo AG |  | 2 |  | unbegrenzt |  | 2
davon: Markenrecht Knab |  | 7 |  | unbegrenzt |  | —
Summe Kundenbeziehungen |  | 102 |  |  |  | 113
davon: Kundenbeziehungen BAWAG P.S.K. |  | 77 |  | 6–15 Jahre |  | 83
davon: Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise |  | — |  | 13 Jahre |  | 1
davon: Kundenbeziehungen Brokerage Business |  | 11 |  | 7–13 Jahre |  | 11
davon: Kundenbeziehungen start:bausparkasse Österreich |  | 3 |  | 12 Jahre |  | 3
davon: Kundenbeziehungen Paylife |  | 1 |  | 1 Jahre |  | 3
davon: Kundenbeziehungen IMMO-BANK |  | — |  | 12 Jahre |  | 1
davon: Kundenbeziehungen Zahnärztekasse AG |  | 2 |  | 3 Jahre |  | 3
davon: Kundenbeziehungen Health Coevo |  | 1 |  | 2 Jahre |  | 1
davon: Kundenbeziehungen BFL GmbH |  | — |  | 4 Jahre |  | 2
davon: Kundenbeziehungen Idaho First Bank |  | 5 |  | 9 Jahre |  | 5
davon: Kundenbeziehungen Knab |  | 2 |  | 10 Jahre |  | —
Summe sonstige immaterielle Vermögensgegenstände |  | 180 |  |  |  | 177
davon: Kernbankensystem für das Geschäft in Österreich (Allegro) |  | 35 |  | 16 Jahre |  | 35

Markenrechte haben eine unbegrenzte Nutzungsdauer und
werden daher am Ende jedes Jahres, basierend auf dem
aktuellen Businessplan und weiteren externen und internen
Anhaltspunkten, auf einen außerplanmäßigen Abschreibungs-
bedarf untersucht.
Wenn der Buchwert des Markenrechts höher ist als der
erzielbare Betrag, wird eine außerplanmäßige Abschreibung
erfasst. Der erzielbare Betrag wird mittels einer modifizierten
Methode der Lizenzpreisanalogie ermittelt. Die BAWAG
verwendet den beizulegenden Zeitwert abzüglich
Veräußerungskosten der Marke als erzielbaren Betrag, wobei
Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden.
Wesentliche Parameter sind markenspezifische Umsatzerlöse
und die Lizenzrate der Marke. Die Cashflow-Prognosen
basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens
geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer
ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5%
bis 1,0%) danach (2023: 0,5% bis 1,0%). Der Abzinsungssatz
nach Steuern wurde für die Zahnärztekasse mit 6,97%, mit
9,02% für die Idaho First Bank und für die anderen
Gesellschaften mit 9,02% festgelegt (2023: Zahnärztekasse mit
6,96%, mit 9,70% für die Idaho First Bank und für die anderen
Gesellschaften mit 9,43% festgelegt). Zusätzlich wurde ein
vermögenswertspezifischer Diskontierungsaufschlag zwischen
1% und 2% verwendet (2023: zwischen 1% und 2%).
Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der Impairmenttests
wurde zum 31. Dezember 2024 das Markenrecht Südwestbank
Franchise mit einem Buchwert von 1 Mio. € zur Gänze
ausgebucht. (2023: Abschreibungen von 0,5 Mio. €).
Die Kundenbeziehungen wurden auf Wertminderungsbedarf
überprüft, sofern ein objektiver Hinweis für eine
Wertminderung vorlag (beispielsweise ein von der
ursprünglichen Planung abweichendes Kundenverhalten). Der
83
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
beizulegende Zeitwert bzw. Nutzungswert wurde für alle
Kundenbeziehungen unter Berücksichtigung aktueller
Erfahrungen zur Kundenbindung, aktueller Cashflow-
Prognosen und Diskontierungssätze ermittelt. Der
beizulegende Zeitwert wurde entweder auf Basis des
Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich
der Veräußerungskosten unter Verwendung der
Residualwertmethode (Multi-Period Excess Earnings Method)
ermittelt, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet
werden. Wesentliche Inputparameter für die Bewertung der
Kundenbeziehungen waren die kundenspezifischen Erträge,
die Kundenabschmelzrate und die Abzüge für unterstützende
Vermögenswerte (asset charge). Der beizulegende Zeitwert
abzüglich Veräußerungskosten stellt den erzielbaren Betrag
aus dem Verkauf zu marktüblichen Bedingungen dar. Der
Nutzungswert wird durch Abzinsung der Cashflows mit einem
Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Marktzinsen und die
spezifischen Risiken des Unternehmens enthält.
Die Planungsrechnungen berücksichtigen die aktuelle
geopolitische Lage. Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der
Impairmenttests wurden zum 31. Dezember 2024 die
Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise, IMMO-BANK und
BFL GmbH mit einem Buchwert von in Summe 3 Mio. € zur
Gänze ausgebucht. (2023: kein Wertberichtigungsbedarf). Alle
Kundenbeziehungen sind dem Segment Corporate Center
zuzuordnen. Die ursprüngliche Bewertung wurde von einem
externen Berater durchgeführt; der Wertminderungstest
wurde intern durchgeführt.
Überprüfung von Zahlungsmittel generierenden Einheiten
(CGUs) mit einem Geschäfts- oder Firmenwert auf
Wertminderung
Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist folgenden
CGUs des Konzerns ein Geschäfts- oder Firmenwert wie folgt
zugeordnet worden:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
easybank Franchise |  | 59 |  | 59
Zahnärztekasse AG |  | 24 |  | 24
Idaho First Bank |  | 20 |  | 19
Health Coevo AG |  | 15 |  | 15
Brokerage Business |  | 1 |  | 1
Firmenwert |  | 119 |  | 118

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des
erzielbaren Betrags (Nutzungswert) verwendet wurden,
werden nachstehend dargelegt. Die den wesentlichen
Annahmen zugewiesenen Werte stellen die Beurteilung der
zukünftigen Entwicklungen in den relevanten Branchen dar
und basieren auf Werten von externen und internen Quellen.
Die Planwerte sind aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage
mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den
Cashflow-Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen
berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der
beobachteten und erwarteten Auswirkungen der aktuellen
geopolitischen Lage auf die Rentabilität der betreffenden
CGUs. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029
basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und
angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der
Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein
organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche
Verbesserung der Produktpalette vorsieht.

in % |  | 2024 |  | 2023
Abzinsungssatz vor Steuern easybank Franchise |  | 11,4% |  | 12,0%
Abzinsungssatz vor Steuern Zahnärztekasse AG |  | 8,1% |  | 10,9%
Abzinsungssatz vor Steuern Health Coevo AG |  | 13,2% |  | 13,8%
Abzinsungssatz vor Steuern Brokerage Business |  | —% |  | —%
Abzinsungssatz vor Steuern Idaho First Bank |  | 12,5% |  | 13,1%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) easybank Franchise |  | 10,5% |  | 10,0%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Zahnärztekasse AG |  | 0,7% |  | 5,1%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Health Coevo AG |  | 6,5% |  | 16,5%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Brokerage Business |  | —% |  | —%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Idaho First Bank |  | 18,6% |  | 5,8%
Nachhaltige Wachstumsrate easybank Franchise |  | 0,5% |  | 0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Zahnärztekasse AG |  | 0,5% |  | 0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Health Coevo AG |  | 0,5% |  | 0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Brokerage Business |  | —% |  | —%
Nachhaltige Wachstumsrate Idaho First Bank |  | 0,5% |  | 0,5%

Der Abzinsungssatz der Zahnärztekasse AG bezieht sich auf
CHF (2023: EUR), der der Idaho First Bank auf USD (2023: EUR).
Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der
Geschäftsführung geplanten Jahresgewinnen der nächsten 5
Jahre und einer ewigen Wachstumsrate danach. Die
nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der
Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen
Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein
Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Um das
Wachstum angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen,
wurden bei der Bewertung sowohl in der Planperiode als auch
bei der Berechnung des Fortführungswertes
Gewinnthesaurierungen berücksichtigt.
84
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024
Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte
zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten
Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei
wurden für diese Analyse die Veränderung des
Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums
der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die
nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um
welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das
Wachstum nach 2025 verringern könnte, ohne dass der Fair
Value der Zahlungsmittel generierenden Einheiten unter den
jeweiligen Buchwert (Eigenkapital zuzüglich Firmenwert)
absinkt.

|  | Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) |  | Veränderung Wachstum nach 2025 (in %)
easybank Franchise |  | 24,01 |  | -19,46%
Zahnärztekasse AG |  | 0,54 |  | -2,04%
Health Coevo AG |  | 7,07 |  | -12,97%
Idaho First Bank |  | 27,99 |  | <-20%
PSA Payment Services Austria GmbH |  | 10,01 |  | 0,00%

in Mio. € |  | Erhöhung Diskontierungssatz um 1% |  | Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025–2027
Vollkonsolidierung |  |  |  |
easybank Franchise |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG |  | -3,5 |  | keine Wertminderung
Health Coevo AG |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Idaho First Bank |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Equity-Methode |  |  |  |
PSA Payment Services Austria GmbH |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023

|  | Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) |  | Veränderung Wachstum nach 2024 (in %)
easybank Franchise |  | 16,01 |  | -12,97%
Zahnärztekasse AG |  | 0,18 |  | -0,58%
Health Coevo AG |  | 8,24 |  | -16,17%
Idaho First Bank |  | 2,65 |  | -6,00%
PSA Payment Services Austria GmbH |  | 0,00 |  | 0,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft |  | -6,10 |  | <-20%

in Mio. € |  | Erhöhung Diskontierungssatz um 1% |  | Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024–2026
Vollkonsolidierung |  |  |  |
easybank Franchise |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG |  | -3,2 |  | -0,1
Health Coevo AG |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Idaho First Bank |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
Equity-Methode |  |  |  |
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung
PSA Payment Services Austria GmbH |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024 des Markenrechts
BAWAG P.S.K.
Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des
Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf
den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse
vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die
Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung
des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter
ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht
veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der
Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2025
verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des
Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert
absinkt.

|  | Veränderung Diskontierungs -satz (in %Pkt.) |  | Veränderung Wachstum nach 2025 (in %)
Markenrecht BAWAG P.S.K. |  | >20 |  | <-20%

in Mio. € |  | Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% |  | Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025– 2027
Markenrecht BAWAG P.S.K. |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023 des Markenrechts
BAWAG P.S.K.
Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des
Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf
den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse
vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die
Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung
des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter
ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht
veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der
Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2024
verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des
Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert
absinkt.

|  | Veränderung Diskontierungs- satz (in %Pkt.) |  | Veränderung Wachstum nach 2024 (in %)
Markenrecht BAWAG P.S.K. |  | >20 |  | <-20%

in Mio. € |  | Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% |  | Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024– 2026
Markenrecht BAWAG P.S.K. |  | keine Wertminderung |  | keine Wertminderung

20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz
latenter Steuern
Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen
und -verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären
Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem
steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | 41 |  | 146
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 401 |  | 221
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 4 |  | 21
Rückstellungen |  | 12 |  | 5
Handelspassiva |  | 57 |  | 77
Sicherungsderivate |  | 22 |  | 12
Verlustvorträge |  | 6 |  | 2
Sonstige |  | 9 |  | 6
Latente Steueransprüche |  | 552 |  | 490
Latente Steueransprüche saldiert mit latenten Steuerverplichtungen |  | -431 |  | -472
Aktive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen 1 |  | 121 |  | 18
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 13 |  | 4
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 466 |  | 514
Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter |  | 23 |  | 23
Sonstige immaterielle Vermögenswerte |  | 48 |  | 50
Latente Steuerverpflichtungen |  | 550 |  | 591
Latente Steuerverpflichtungen saldiert mit latenten Steueransprüchen |  | -431 |  | -472
Passive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen |  | 119 |  | 119
1 Entspricht den aktiven latenten Steuern von Unternehmen, die nicht Teil der Steuergruppe waren.

Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive
Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen Steuerbehörde
saldiert und unter Steuerforderungen oder
Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen.
Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine
passiven latenten Steuern gebildet wurden, betrugen
1.021 Mio. € (2023: 578 Mio. €). IAS 12.39 besagt, dass dass
bei temporären Differenzen in Verbindung mit Anteilen an
86
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Tochterunternehmen keine passiven latenten Steuern gebildet
werden müssen, wenn das Mutterunternehmen in der Lage
ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären
Differenz zu steuern, und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich
die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auflösen
werden.
Sowohl latente Steueransprüche als auch latente
Steuerverpflichtungen haben eine Restlaufzeit von über einem
Jahr.
Per 31. Dezember 2024 belaufen sich latente
Steuerforderungen auf Verlustvorträge der BAWAG auf 6 Mio.
€ (31. Dezember 2023: 2 Mio. €). Das Risiko, dass die aktuelle
geopolitische Lage Auswirkungen auf die Verwertbarkeit von
noch nicht verbrauchten Verlustvorträgen hat, ist daher als
g ering anzusehen. Wie in obiger Tabelle ersichtlich, zeigt die
Bilanz eine Nettoforderung für latente Steuern in Höhe von 2
Mio. € (31. Dezember 2023: Nettoverbindlichkeit von 101 Mio.
€). Ein erhöhtes Risiko, dass zukünftige steuerliche Gewinne
nicht ausreichen, um latente Steuerforderungen zu verwerten,
ist nicht gegeben.
21 | Sonstige Vermögenswerte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Rechnungsabgrenzungsposten |  | 42 |  | 31
Vertragsvermögenswerte |  | 12 |  | 7
Sonstige Aktiva |  | 228 |  | 207
Sonstige Vermögensgegenstände |  | 282 |  | 245

Die sonstigen Aktiva betreffen Schwebeposten aus dem
Zahlungsverkehr und andere sonstige Aktiva. Per 31.
Dezember 2024 haben sonstige Vermögensgegenstände in
Höhe von 82 Mio. € (31. Dezember 2023: 2 Mio. €) eine
Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.
22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung
gehaltene langfristige Vermögenswerte
und Veräußerungsgruppen und
Verbindlichkeiten in
Veräußerungsgruppen
Gemäß IFRS 5 sind Veräußerungsgruppen aus
Vermögenswerten und Schulden als zur Veräußerung
klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend
durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgeführte
Nutzung realisiert und der Verkauf innerhalb von 12 Monaten
erwartet wird.
Am 15. Dezember 2023 gab die BAWAG den Verkauf der
start:bausparkasse AG in Deutschland an die Wüstenrot
Bausparkasse AG in Deutschland bekannt. Nach Zustimmung
der Kartell- und Aufsichtsbehörden wurde die Transaktion am
1. Juli 2024 vollzogen.
Der Verkauf der at-equity bewerteten Beteiligung an der
BAWAG P.S.K. Versicherung AG wurde ebenso 2024 vollzogen.
Der per 31. Dezember 2024 verbleibende Buchwert von als zur
Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte
klassifizierten Immobilien beträgt 5 Mio. € (31. Dezember
2023: 5 Mio. €) Diese zur Veräußerung gehaltenen
langfristigen Vermögenswerte werden im Segment Corporate
Center ausgewiesen.
23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 100 |  | 131
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | 63 |  | 63
Nachrangkapital |  | 14 |  | 29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | 23 |  | 39
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | 5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten |  | 100 |  | 136

Die begebenen Schuldverschreibungen betreffen
börsennotierte Emissionen. Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten beinhalten P.S.K.-Emissionen, die von der
Republik Österreich garantiert sind.
Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten
Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2024 liegt um
0,2 Mio. € unter deren Rückzahlungsbetrag (2023: 2 Mio. €
unter dem Rückzahlungsbetrag).
24 | Handelspassiva

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Derivate des Handelsbuchs |  | — |  | 2
Zinsbezogene Derivate |  | — |  | 2
Derivate des Bankbuchs |  | 454 |  | 461
Währungsbezogene Derivate |  | 44 |  | 15
Zinsbezogene Derivate |  | 405 |  | 444
Kreditderivate |  | 5 |  | 2
Handelspassiva |  | 454 |  | 463

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu
fortgeführten Anschaffungskosten

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | 1.264 |  | 1.809
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 46.170 |  | 33.270
Girobereich |  | 19.450 |  | 15.685
Retail & SME |  | 16.154 |  | 12.944
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 3.278 |  | 2.726
Treasury |  | 4 |  | —
Corporate Center |  | 14 |  | 15
Einlagen |  | 26.720 |  | 17.585
Täglich fällige Einlagen |  | 16.847 |  | 10.141
Retail & SME |  | 16.517 |  | 9.753
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 281 |  | 257
Treasury |  | 5 |  | —
Corporate Center |  | 44 |  | 131
Termineinlagen |  | 9.873 |  | 7.444
Retail & SME |  | 6.997 |  | 4.035
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 2.808 |  | 3.860
Treasury |  | 68 |  | —
Corporate Center |  | — |  | —
Umgliederung start:bausparkasse Deutschland Termineinlagen in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5) |  | — |  | -451
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 17.174 |  | 13.594
Begebene Schuldverschreibungen |  | 15.280 |  | 11.906
Nachrangkapital |  | — |  | —
Ergänzungskapital |  | 630 |  | 693
Andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | 1.264 |  | 995
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 64.608 |  | 48.673

Bei den begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich im
Wesentlichen um börsennotierte Emissionen.
Zum 31. Dezember 2024 gab es keinen ausstehenden Betrag
aus der TLTRO-III-Fazilität der EZB mehr (31. Dezember 2023:
0,6 Mrd. €). Im März 2024 erreichte ein Volumen von 0,6 Mrd.
€ das vertragliche Laufzeitende.
Der Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-Programm in Höhe von 5,8
Mio. € (2023: Zinsaufwand in Höhe von 59,8 Mio. €) wird im
Posten Zinsaufwand ausgewiesen (2023: im Posten
Zinsaufwand).
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
26 | Begebene Schuldverschreibungen,
Nachrang- und Ergänzungskapital
Begebene Schuldverschreibungen sowie Nachrang- und
Ergänzungskapital werden in der Kategorie „Erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten“ bzw. in der Kategorie „Finanzielle
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten“
ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich das folgende
Gesamtvolumen (IFRS-Buchwerte):

|  | Bewertung zum beizulegenden Zeitwert |  | Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | Summe
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | 2024 |  | 2023 |  | 2024 |  | 2023
Begebene Schuldverschreibungen |  | 63 |  | 63 |  | 15.280 |  | 11.906 |  | 15.343 |  | 11.969
Nachrangkapital |  | 14 |  | 29 |  | — |  | — |  | 14 |  | 29
Ergänzungskapital |  | — |  | — |  | 630 |  | 693 |  | 630 |  | 693
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | 23 |  | 39 |  | 1.264 |  | 995 |  | 1.287 |  | 1.034
Summe |  | 100 |  | 131 |  | 17.174 |  | 13.594 |  | 17.274 |  | 13.725

In der folgenden Tabelle werden die wesentlichen Konditionen
der begebenen Schuldverschreibungen angeführt, deren
Nominale 200 Mio. € übersteigt:
89
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ISIN |  | Typ |  | Währung |  | Nominale in Mio. EUR |  | Art der Verzinsung |  | Kupon |  | Laufzeitende
XS2180667474 |  | Secured |  | EUR |  | 1.540 1 |  | Fix |  | 0,500% bis zum ersten optionalen Rückzahlungstermin/0,750% ab dem ersten optionalen Rückzahlungstermin und darüber hinaus |  | 28.01.2092
XS2523326853 |  | Covered |  | EUR |  | 1.250 |  | Fix |  | 2,000% |  | 25.08.2032
XS2570759154 |  | Covered |  | EUR |  | 850 |  | Fix |  | 3,130% |  | 12.01.2029
XS2234573710 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 0,010% |  | 23.09.2030
XS2468221747 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 1,125% |  | 31.07.2028
XS2487770104 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 1,750% |  | 08.03.2030
XS2556232143 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 3,000% |  | 17.05.2027
XS2618704014 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 3,380% |  | 04.05.2026
XS2773068676 |  | Covered |  | EUR |  | 750 |  | Fix |  | 3,125% |  | 27.02.2031
XS1551294926 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,750% |  | 18.01.2027
XS1637329639 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,010% |  | 27.06.2027
XS2013520023 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,625% |  | 19.06.2034
XS2049584084 |  | Senior unsecured |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,375% |  | 03.09.2027
XS2058855441 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,010% |  | 02.10.2029
XS2257857834 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,0001% |  | 16.11.2025
XS2259776230 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,010% |  | 19.11.2035
XS2106563161 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,010% |  | 21.01.2028
XS2320539765 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,375% |  | 25.03.2041
XS2340854848 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,100% |  | 12.05.2031
XS2351073098 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,038% |  | 06.09.2036
XS2380748439 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,010% |  | 03.09.2029
XS2429205540 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,250% |  | 12.01.2032
XS2531479462 |  | Senior unsecured |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 4,130% |  | 18.01.2027
XS2642546399 |  | Covered |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 0,034% |  | 28.06.2030
XS2714460719 |  | Covered |  | EUR |  | 500 1 |  | Fix |  | 0,035% |  | 14.11.2028
XS2714464117 |  | Covered |  | EUR |  | 500 1 |  | Fix |  | 0,035% |  | 14.11.2029
XS2831056101 |  | Covered |  | EUR |  | 500 1 |  | Fix |  | 0,032% |  | 30.05.2032
XS2851605886 |  | Senior Unsecured |  | EUR |  | 500 |  | Fix |  | 3,125% |  | 10.03.2029
XS2707629056 |  | Ergänzungs- kapital – Tier II |  | EUR |  | 400 |  | Fix |  | 6,750% |  | 24.02.2034
XS2843020525 |  | Covered |  | EUR |  | 250 1 |  | Nullkupon |  | —% |  | 18.06.2034
AT0000A31L43 |  | Senior unsecured |  | EUR |  | 200 2 |  | Fix |  | 3,750% |  | 10.02.2026
XS2230264603 |  | Ergänzungs- kapital – Tier II |  | EUR |  | 200 |  | Fix |  | Fixer Kupon bis zum Anpassungsdatum (23. September 2025) von 1,875%, ab einschließlich 23. September 2025 bis zur Endfälligkeit (26. September 2030) wird der jährliche Kupon ein fixer Kupon sein, der dem 5-Jahres-Swapsatz + 235 bp entspricht, wobei der 5-Jahres- Swapsatz zwei Zahlungstage vor dem Anpassungsdatum festgelegt wird |  | 23.09.2030
1 Vollständig von BAWAG einbehalten. 2 Davon 2 Mio. € zurückgekauft.

90
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten
Die folgenden Tabellen zeigen die Aufgliederung der
finanziellen Verbindlichkeiten (exkl. Derivaten) nach deren
vertraglicher Restlaufzeit:

Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. € |  | täglich fällig |  | Bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Schuldverschreibungen |  | — |  | 10 |  | 31 |  | — |  | 22 |  | 63
Nachrangkapital |  | — |  | — |  | — |  | 14 |  | — |  | 14
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | — |  | 7 |  | — |  | 16 |  | — |  | 23
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 36.156 |  | 3.555 |  | 3.528 |  | 1.152 |  | 1.779 |  | 46.170
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | 59 |  | 506 |  | 11 |  | 47 |  | 641 |  | 1.264
Schuldverschreibungen |  | — |  | 266 |  | 645 |  | 7.704 |  | 6.665 |  | 15.280
Nachrangkapital |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Ergänzungskapital |  | — |  | — |  | 201 |  | 422 |  | 8 |  | 631
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | — |  | 220 |  | 73 |  | 493 |  | 478 |  | 1.264
Summe |  | 36.215 |  | 4.564 |  | 4.489 |  | 9.848 |  | 9.593 |  | 64.709

Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. € |  | täglich fällig |  | Bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | 5 |  | — |  | — |  | 5
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | 7 |  | 36 |  | 20 |  | 63
Nachrangkapital |  | — |  | 16 |  | — |  | 13 |  | — |  | 29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | — |  | — |  | 14 |  | 25 |  | — |  | 39
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 25.718 |  | 3.683 |  | 3.235 |  | 556 |  | 78 |  | 33.270
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | 231 |  | 829 |  | 17 |  | 54 |  | 678 |  | 1.809
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | 53 |  | 5.253 |  | 6.600 |  | 11.906
Nachrangkapital |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Ergänzungskapital |  | — |  | — |  | — |  | 591 |  | 102 |  | 693
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements |  | — |  | 21 |  | 23 |  | 903 |  | 48 |  | 995
Summe |  | 25.949 |  | 4.549 |  | 3.354 |  | 7.431 |  | 7.526 |  | 48.809

91
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
28 | Rückstellungen

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Sozialkapitalrückstellungen |  | 234 |  | 217
hievon für Abfertigungen |  | 64 |  | 65
hievon für Pensionen |  | 169 |  | 150
hievon für Jubiläumsgeld |  | 1 |  | 2
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften |  | 16 |  | 14
Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien |  | 16 |  | 14
Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken |  | 35 |  | —
Rückstellungen |  | 285 |  | 231

Bei den Sozialkapitalrückstellungen handelt es sich zur Gänze
um langfristige Rückstellungen. Rückstellungen für drohende
Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von 16 Mio. €
(2023: 14 Mio. €) und andere Risiken inklusive Rechtsrisiken in
Höhe von 5 Mio. € (2023: 0 Mio. €) werden voraussichtlich
nach mehr als 12 Monaten verwendet. Im Geschäftsjahr 2024
wurde eine Rückstellung in Zusammenhang mit der
Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 Abs 1 Z 28 (2. Satz) UStG in
Höhe von EUR 5 Mio gebildet. Diese Befreiung könnte durch
den Europäischen Gerichtshof oder die Europäische
Kommission als eine mit dem Unionsrecht unvereinbare
Beihilfe eingestuft und rückgefordert werden.
Die anderen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen in
Höhe von 25 Mio. € für Rechts-, Integrations- und
Prozessrisiken, die im Rahmen der Kaufpreisallokation für
Knab gebildet wurden (siehe Note 37).

Entwicklung des Sozialkapitals
in Mio. € |  | Pensions- rückstellung |  | Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2024 |  | 190 |  | 65
Dienstzeitaufwand |  | — |  | 3
Zinsaufwand |  | 6 |  | 2
Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust |  |  |  |
aus finanziellen Annahmen |  | -6 |  | -3
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results |  | 6 |  | 3
Sonstige |  |  |  |
Zahlungen |  | -14 |  | -6
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2024 |  | 182 |  | 64
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens |  | -13 |  | —
Rückstellung per 31.12.2024 |  | 169 |  | 64

in Mio. € |  | Pensions- rückstellung |  | Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2023 |  | 185 |  | 65
Dienstzeitaufwand |  | — |  | 3
Zinsaufwand |  | 7 |  | 2
Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust |  |  |  |
aus finanziellen Annahmen |  | 4 |  | -1
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results |  | 8 |  | 3
Sonstige |  |  |  |
Zahlungen |  | -14 |  | -7
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2023 |  | 190 |  | 65
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens |  | -13 |  | —
Umgliederung zu Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen |  | 27 |  | —
Rückstellung per 31.12.2023 |  | 150 |  | 65

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der österreichischen
Pensionspläne zum 31. Dezember 2024 beträgt 8,95 Jahre
(2023: 9,42 Jahre), jene für deutsche Pensionspläne 10,65
Jahre (2023: 10,88 Jahre), jene für Schweizer Pensionspläne
12,30 Jahre (2023: 15,50 Jahre), jene für
Abfertigungsrückstellungen beträgt 9,33 Jahre (2023: 9,73 Jahre).

Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens
in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Pensionskassenvermögen 01.01. |  | 13 |  | 11
Währungsumrechnung |  | — |  | —
Zugänge |  | 1 |  | 1
Zahlungen |  | -1 |  | —
Wertänderungen |  | — |  | —
Ertrag aus dem Planvermögen |  | — |  | 1
Pensionskassenvermögen 31.12. |  | 13 |  | 13

Die Wertänderungen umfassen erwartete Erträge aus
Planvermögen, versicherungsmathematische Gewinne und
Verluste, Beiträge des Arbeitgebers, Beiträge der Teilnehmer
des Plans und gezahlte Versorgungsleistungen.
Das Pensionskassenvermögen setzt sich wie folgt zusammen:
92
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in % |  | 2024 |  | 2023
Schuldverschreibungen |  | 42% |  | 43%
Eigenkapitalinstrumente |  | 28% |  | 26%
Immobilien |  | 16% |  | 16%
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |  | 1% |  | 2%
Alternative Investments |  | 3% |  | 3%
Sonstige |  | 10% |  | 10%

Schuldverschreibungen, welche von der BAWAG P.S.K.
emittiert wurden, betragen 0,051% des Planvermögens.
Für alle Eigenkapitaltitel und fix verzinsten
Schuldverschreibungen bestehen Marktpreisnotierungen in
aktiven Märkten. Die fix verzinsten Investments stammen im
Wesentlichen von europäischen Emittenten und haben ein
durchschnittliches Rating von A-.
Die strategische Investmentpolitik der Pensionsfonds kann wie
folgt zusammengefasst werden:
à Ein strategischer Asset-Mix, der 42% Anleihen, 28%
Eigenkapitalinstrumente, 16% Immobilien und 14%
sonstige Investitionen umfasst;
à die Gewichtung der Investitionen kann innerhalb der
langfristigen strategischen Veranlagungsklassen in einer
definierten Bandbreite schwanken: Anleihen: 25%–100%,
Eigenkapitaltitel: 10%–18%, sonstige Investitionen: 0%–
37%;
à das Zinsrisiko wird anhand eines aktiven
Risikomanagements der Duration aller fixverzinsten
Vermögenswerte überwacht und gesteuert;
à das Währungsrisiko wird mit dem Ziel gesteuert, es auf
maximal 20% zu reduzieren.
Die BAWAG erwartet, dass im Jahr 2025 Beiträge in Höhe von
0,2 Mio. € an die Pensionskasse für den Erwerb von
Vermögenswerten zu leisten sein werden (2024: 0,2 Mio. €).
Sensitivitätsanalysen
Bei Konstanthaltung der anderen Annahmen hätten die bei
vernünftiger Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich
gewesenen Veränderungen bei einer der maßgeblichen
versicherungsmathematischen Annahmen zu folgenden
leistungsorientierten Verpflichtungen für Pensionen und
Abfertigungen geführt; der Ausgangswert für die Berechnung
ist der zum 31. Dezember 2024 bestehende Barwert der
leistungsorientierten Zusagen in Höhe von 246 Mio. € (2023:
255 Mio. €):

Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2024
|  | Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. € |  | Erhöhung der Variablen |  | Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 216 |  | 262
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 259 |  | 217
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 231 |  | 237
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) |  | 174 |  | 174

Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2023 |  |  |  |
|  | Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. € |  | Erhöhung der Variablen |  | Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 224 |  | 274
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 272 |  | 226
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt |  | 241 |  | 247
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) |  | 182 |  | 182

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Sonstigen Rückstellungen
in Mio. € |  | Stand 01.01.2024 |  | Zuführung |  | Verbrauch |  | Auflösung |  | Andere Anpassungen |  | Stand 31.12.2024
Sonstige Rückstellungen |  | 14 |  | 42 |  | -2 |  | -3 |  | — |  | 51
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften |  | 14 |  | 7 |  | -2 |  | -3 |  | — |  | 16
Übrige Rückstellungen |  | — |  | 35 |  | — |  | — |  | — |  | 35

in Mio. € |  | Stand 01.01.2023 |  | Zuführung |  | Verbrauch |  | Auflösung |  | Andere Anpassungen |  | Stand 31.12.2023
Sonstige Rückstellungen |  | 24 |  | 6 |  | -3 |  | -12 |  | -1 |  | 14
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften |  | 13 |  | 6 |  | -1 |  | -4 |  | — |  | 14
Übrige Rückstellungen |  | 11 |  | — |  | -2 |  | -8 |  | -1 |  | —

29 | Sonstige Verbindlichkeiten

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr |  | 254 |  | 259
Leasingverbindlichkeiten IFRS 16 |  | 172 |  | 181
Verbindlichkeiten aus Restrukturierung |  | 28 |  | 28
Sonstige Passiva |  | 332 |  | 299
Rechnungsabgrenzungsposten |  | 40 |  | 16
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 826 |  | 783

Gemäß IFRS 16 wird am Bereitstellungsdatum des
Leasingverhältnisses eine Leasingverbindlichkeit bilanziell
erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts
der Leasingzahlungen bewertet. Per 31. Dezember 2024 haben
sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 302 Mio. €
(31. Dezember 2023: 262 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr
als einem Jahr.
30 | Sicherungsderivate

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Sicherungsderivate in Fair-Value-Hedge- Beziehungen |  |  |  |
Positiver Marktwert |  | 315 |  | 37
Negativer Marktwert |  | 56 |  | 89
Sicherungsderivate in Cashflow-Hedge- Beziehungen |  |  |  |
Positiver Marktwert |  | 16 |  | 206
Negativer Marktwert |  | 226 |  | 123
Sicherungsderivate in Net-Investment- Hedge-Beziehungen |  |  |  |
Positiver Marktwert |  | — |  | 4
Negativer Marktwert |  | 9 |  | 2

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Fair-Value-Hedge

|  | Nominale der gesicherten Grundgeschäfte |  | Netto-Buchwerte der Sicherungsgeschäfte |  | Im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasstes Ergebnis von Grund- und Sicherungsgeschäft
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.340 |  | 2.576 |  | — |  | — |  | 1 |  | -6
Wertpapiere |  | 1.340 |  | 2.576 |  | — |  | — |  | 1 |  | -6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente |  | 41.641 |  | 33.863 |  | 259 |  | -52 |  | -75 |  | -47
Wertpapiere |  | 1.056 |  | 1.455 |  | -1 |  | — |  | 2 |  | 1
Eigene Emissionen |  | 11.876 |  | 10.949 |  | 1 |  | -1 |  | -13 |  | 2
Forderungen an Kunden |  | 14.296 |  | 9.530 |  | 281 |  | 40 |  | -66 |  | -31
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 14.413 |  | 11.929 |  | -22 |  | -91 |  | 2 |  | -19
Summe |  | 42.981 |  | 36.439 |  | 259 |  | -52 |  | -74 |  | -53

Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäften wird in
der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne
und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und
Schulden“ (Note 5) erfasst.
Cashflow-Hedge
Die Perioden, in denen die abgesicherten Cashflows
voraussichtlich eintreten und die Gewinn- und
Verlustrechnung beeinflussen werden, sind wie folgt:

31.12.2024 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
|  | 1.427 |  | 5.133 |  | 2.988 |  | 9.548

31.12.2023 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
|  | 1.676 |  | 4.919 |  | 2.567 |  | 9.162

Zeitliches Profil für die Nominalbeträge der Sicherungsinstrumente:

31.12.2024 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
|  | 1.200 |  | 4.448 |  | 2.725 |  | 8.373

31.12.2023 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
|  | 1.448 |  | 4.213 |  | 2.357 |  | 8.018

95
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Angabe gemäß IFRS 7.24B a)

|  | Mikro- Absicherung |  | Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung |  | Makro-Absicherung
31.12.2024 in Mio. € |  | Buchwert |  | Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen |  | Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen |  | Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE |  |  |  |  |  |  |  |
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 1.371 |  | -6 |  | 28 |  | —
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 2.057 |  | -265 |  | -17 |  | 13.128
VERBINDLICHKEITEN |  |  |  |  |  |  |  |
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 11.836 |  | -534 |  | -121 |  | 14.031

|  | Mikro- Absicherung |  | Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung |  | Makro-Absicherung
31.12.2023 in Mio. € |  | Buchwert |  | Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen |  | Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen |  | Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE |  |  |  |  |  |  |  |
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 2.525 |  | -78 |  | 38 |  | —
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 2.491 |  | -358 |  | -20 |  | 8.051
VERBINDLICHKEITEN |  |  |  |  |  |  |  |
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |
Zinssatzbezogen |  | 10.652 |  | -782 |  | -127 |  | 11.467

96
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Gesicherte Grundgeschäfte von Cashflow-Hedges
31.12.2024 in Mio. € |  | Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) |  | Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen |  | Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen
Währungsrisiko |  | -44 |  | -68 |  | —

31.12.2023 in Mio. € |  | Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) |  | Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen |  | Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen
Währungsrisiko |  | -5 |  | -24 |  | —

Gesicherte Grundgeschäfte von Net-Investment-Hedges
31.12.2024 in Mio. € |  | Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) |  | Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen |  | Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen
Währungsrisiko |  | -9 |  | -10 |  | —

31.12.2023 in Mio. € |  | Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) |  | Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen |  | Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen
Währungsrisiko |  | 1 |  | -1 |  | —

31 | Eigenkapital
Grundkapital
Das zur Gänze einbezahlte Grundkapital beträgt 78,6 Mio. €
(2023: 78,6 Mio. €), eingeteilt in 78.600.000 Stückaktien (2023:
78.600.000 Stückaktien). Die BAWAG Group AG hält 75.954
Stück eigene Aktien (2023: 92.396 Stück eigene Aktien), sodass
das Grundkapital für Bilanzierungszwecke netto 78,5 Mio. €
beträgt (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl der Stückaktien zum
31. Dezember 2024 exklusive der eigenen Aktien beträgt
78.524.046 Stück (2023: 78.507.604 Stück).
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG
Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das
Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab
Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch –
allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder
Sacheinlage um bis zu 31,44 Mio. € durch Ausgabe von bis zu
31.440.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen
Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die
Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat
festzulegen (Genehmigtes Kapital 2024).
Bedingtes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2
Z 1 AktG um bis zu 7,86 Mio. € durch Ausgabe von bis zu
7.860.000 Stück auf Inhaber lautenden nennwertlosen
Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit
Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der
Hauptversammlung vom 8. April 2024 erteilten Ermächtigung
zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte
Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger
von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften
zu begebender Wandelschuldverschreibungen von ihrem
Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft
Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis
haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der
bestehenden Aktionäre und der Zeichner der
Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines
marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung
anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsenkurses
der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der
Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag
am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der
bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in
gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft
dividendenberechtigt.
Kapital- und Gewinnrücklagen
Die Kapitalrücklagen enthalten Einlagen der Gesellschafter, die
kein Stammkapital darstellen. In den Gewinnrücklagen und
sonstigen Rücklagen werden thesaurierte Gewinne sowie im
sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen
ausgewiesen.
97
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
AT1-Kapital
Im April 2018 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission
(zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem
Volumen von 300 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen
Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital
klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und
Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom
Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als
Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. 2024 wurde ein
Volumen von 262,2 Mio. € rückgekauft. Das per 31. Dezember
2024 verbleibende Volumen beträgt 37,8 Mio. €.
Im September 2020 begab die BAWAG Group AG eine AT1-
Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit
einem Volumen von 175 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen
Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital
klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und
Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom
Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als
Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.
Im September 2024 begab die BAWAG Group AG eine AT1-
Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit
einem Volumen von 500 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen
Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital
klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und
Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom
Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als
Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.
Dividenden
Die BAWAG hat vorbehaltlich der entsprechenden
Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von
432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der
ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025
vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend
auf den voraussichtlich im Umlauf befindlichen Aktien zum
Zeitpunkt der Hauptversammlung).
Im Jahr 2024 wurden Dividenden in Höhe von 393 Mio. €
(5,00 € pro Aktie) ausgeschüttet.
Nicht beherrschende Anteile
Per 31.12.2024 belaufen sich die nicht beherrschenden Anteile
auf EUR 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).
Haftrücklage
Kreditinstitute haben gemäß § 57 Abs. 5 BWG eine
Haftrücklage zu bilden. Eine Auflösung der Haftrücklage darf
nur insoweit erfolgen, als dies zur Erfüllung von
Verpflichtungen gemäß § 93 BWG oder zur Deckung sonst im
Konzernabschluss auszuweisender Verluste erforderlich ist.
98
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses
in Mio. € |  | Gewinn- rück- lagen |  | Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern |  | Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne / Verluste nach Steuern |  | Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern |  | Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern |  | Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern |  | Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Geschäfts betriebe nach Steuern |  | Wäh- rungs- umrech- nung |  | Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar |  | Nicht beherr- schende Anteile |  | Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2024 |  | 760,0 |  | -43,9 |  | 0,1 |  | 16,0 |  | 0,8 |  | -1,3 |  | -8,8 |  | 9,9 |  | 732,8 |  | — |  | 732,8
Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag |  | 760,0 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 760,0 |  | — |  | 760,0
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen |  | — |  | -43,9 |  | 0,1 |  | 16,0 |  | 0,8 |  | -1,3 |  | -8,8 |  | 9,9 |  | -27,2 |  | — |  | -27,2
Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage |  | — |  | -57,0 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -57,0 |  | — |  | -57,0
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente |  | — |  | — |  | — |  | 11,8 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 11,8 |  | — |  | 11,8
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 1,4 |  | — |  | — |  | — |  | 1,4 |  | — |  | 1,4
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -1,7 |  | — |  | — |  | -1,7 |  | — |  | -1,7
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -8,8 |  | — |  | -8,8 |  | — |  | -8,8
Währungsumrechnung |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 9,9 |  | 9,9 |  | — |  | 9,9
Ertragssteuern |  | — |  | 13,1 |  | 0,1 |  | 4,2 |  | -0,6 |  | 0,4 |  | — |  | — |  | 17,2 |  | — |  | 17,2

99
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. € |  | Gewinn- rück- lagen |  | Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern |  | Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne/ Verluste nach Steuern |  | Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern |  | Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern |  | Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern |  | Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Ge- schäfts- betriebe nach Steuern |  | Wäh- rungs- umrech- nung |  | Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar |  | Nicht beherr- schende Anteile |  | Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2023 |  | 682,5 |  | -4,5 |  | -10,1 |  | 32,9 |  | -25,6 |  | -2,2 |  | 0,7 |  | -1,8 |  | 671,9 |  | — |  | 671,9
Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag |  | 682,5 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 682,5 |  | — |  | 682,5
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen |  | — |  | -4,5 |  | -10,1 |  | 32,9 |  | -25,6 |  | -2,2 |  | 0,7 |  | -1,8 |  | -10,6 |  | — |  | -10,6
Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage |  | — |  | -5,2 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -5,2 |  | — |  | -5,2
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente |  | — |  | — |  | — |  | 34,3 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 34,3 |  | — |  | 34,3
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden |  | — |  | — |  | — |  | 6,9 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 6,9 |  | — |  | 6,9
Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen |  | — |  | — |  | -13,3 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -13,3 |  | — |  | -13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -32,3 |  | — |  | — |  | — |  | -32,3 |  | — |  | -32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -1,1 |  | — |  | — |  | -1,1 |  | — |  | -1,1
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 0,7 |  | — |  | 0,7 |  | — |  | 0,7
Währungsumrechnung |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -1,8 |  | -1,8 |  | — |  | -1,8
Ertragssteuern |  | — |  | 0,7 |  | 3,2 |  | -8,3 |  | 6,7 |  | -1,1 |  | — |  | — |  | 1,2 |  | — |  | 1,2

100
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen
|  | Vor Steuern |  | Steuern vom Einkommen |  | Nach Steuern
in Mio. € |  | 01.01.–31.12.2024
Cashflow-Hedge-Rücklage |  | -57,0 |  | 13,1 |  | -43,9
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen |  | — |  | 0,1 |  | 0,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern |  | 11,8 |  | 4,2 |  | 16,0
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften |  | — |  | — |  | —
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern |  | 1,4 |  | -0,6 |  | 0,8
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern |  | -1,7 |  | 0,4 |  | -1,3
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern |  | -8,8 |  | — |  | -8,8
Währungsumrechnung |  | 9,9 |  | — |  | 9,9
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen |  | -44,4 |  | 17,2 |  | -27,2

|  | Vor Steuern |  | Steuern vom Einkommen |  | Nach Steuern
in Mio. € |  | 01.01.–31.12.2023
Cashflow-Hedge-Rücklage |  | -5,2 |  | 0,7 |  | -4,5
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen |  | -13,3 |  | 3,2 |  | -10,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern |  | 34,3 |  | -8,3 |  | 26,0
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften |  | 6,9 |  | — |  | 6,9
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern |  | -32,3 |  | 6,7 |  | -25,6
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern |  | -1,1 |  | -1,1 |  | -2,2
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern |  | 0,7 |  | — |  | 0,7
Währungsumrechnung |  | -1,8 |  | — |  | -1,8
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen |  | -11,8 |  | 1,2 |  | -10,6

101
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Grundlage für die Segmentierung ist die am 31. Dezember
2024 gültige Konzernstruktur.
In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate
der in die BAWAG Group eingebundenen operativen
Geschäftssegmente wider. Als Grundlage für die
nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 „Operating
Segments“, der dem „Management-Ansatz“ folgt. Die
Segmentinformationen werden auf Basis des internen
Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die
Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über
die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen.
Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation
auf die Segmente in der Managementberichterstattung
beruhen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter
zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten
und -prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass
Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend
fristenkongruenter Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt
refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die
aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/Passiv-
Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center
dargestellt. Die restlichen Erlöskomponenten und die direkt
zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den
jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die
Overheadkosten werden mittels Verteilungsschlüssel auf die
einzelnen Segmente verteilt. Regulatorische Aufwendungen
werden ebenso auf Basis verschiedener Inputparameter auf
die Segmente verteilt.
Die BAWAG Group wird im Rahmen der folgenden vier
Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert:
à Retail & SME – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-,
Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und
Versicherungsprodukte für unsere Privatkunden, KMU-
Finanzierungen, das Factoring- & Leasinggeschäft sowie
unsere Aktivitäten im Bereich des sozialen Wohnbaus,
Wohnbaubankanleihen und eigene Emissionen, die mit
Retailkrediten besichert sind. Das Segment bedient
inländische und internationale Privat- und KMU-Kunden
über ein zentral organisiertes Filialnetz, welches Beratung
von hoher Qualität und persönliche Betreuung bietet. Das
Filialnetz wird durch Online-, Mobile- und Partner-Kanäle
(Broker, Dealer) ergänzt. Die ausgebauten Kanäle fördern
Neugeschäft und bieten unseren Kunden gleichzeitig rund
um die Uhr Zugang zu unseren Dienstleistungen. Unsere
Online-Produktpalette bietet unter anderem Sparen,
Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft, Karten- und
Kreditgeschäft für Privatkunden und KMUs, während unser
Plattformgeschäft KFZ-, Mobilien- und Immobilienleasing
sowie Konsum- und Hypothekarkredite anbietet. Weiters
fällt darunter das Kredit- und Plattformgeschäft mit
internationalen privaten Kreditnehmern in Westeuropa
und den USA. Wir verfolgen unsere grenzüberschreitenden
Aktivitäten mit einem Multikanal- und Mehrmarkenansatz
und stets auf der Basis einer konservativen und sicheren
Kreditvergabepolitik, was durch unser Plattformgeschäft in
der DACH/NL-Region, das primär auf die Vergabe
besicherter Hypothekarkredite ausgerichtet ist, unterstützt
wird.
à Corporates, Real Estate & Public Sector – beinhaltet unser
Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie
das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft.
Weiters umfasst das Segment die Unternehmens-
finanzierung und sonstige Provisionsdienstleistungen mit
Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in
Österreich und Deutschland, mit einer Ausweitung nach
Westeuropa. Eigenemissionen, die mit Kommerzkrediten
oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw.
direkte Refinanzierungen sind diesem Segment ebenso
zugeordnet.
à Treasury – umfasst unsere Aktivitäten im Zusammenhang
mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienst-
leistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive
besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die
Anlageergebnisse des Wertpapierportfolios der BAWAG
Group.
à Corporate Center – stellt zentrale Funktionen für die
gesamte Gruppe sicher wie Rechtsberatung,
Risikomanagement und Aktiv-Passiv-Management sowie
alle nicht anderswo zugehörigen Posten im Zusammenhang
mit diesen Konzern-Supportfunktionen, Bilanzposten wie
z.B. Marktwerte der Derivate, das Eigenkapital der Bank,
Immobilien und Sachanlagen, nicht zinstragende Aktiva
und Passiva sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse
von Tochterunternehmen, Beteiligungen und
Überleitungspositionen.
Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie hin
ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse
unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank
transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung
finanzieller Auswirkungen und Aktivitäten im Corporate
Center.
102
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Darstellung der Segmente: |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2024 in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Total
Nettozinsertrag |  | 933,9 |  | 275,8 |  | 56,1 |  | 46,0 |  | 1.311,8
Provisionsüberschuss |  | 279,4 |  | 32,5 |  | -0,4 |  | -1,6 |  | 309,9
Operative Kernerträge |  | 1.213,3 |  | 308,3 |  | 55,7 |  | 44,4 |  | 1.621,7
Sonstige Erträge 1 |  | 2,9 |  | 1,4 |  | 10,6 |  | -8,8 |  | 6,1
Operative Erträge |  | 1.216,2 |  | 309,6 |  | 66,3 |  | 35,7 |  | 1.627,8
Operative Aufwendungen |  | -406,2 |  | -75,7 |  | -43,8 |  | -19,4 |  | -545,1
Ergebnis vor Risikokosten |  | 810,0 |  | 233,9 |  | 22,4 |  | 16,4 |  | 1.082,7
Regulatorische Aufwendungen |  | -7,8 |  | -3,7 |  | -3,3 |  | -0,5 |  | -15,3
Risikokosten |  | -101,6 |  | 20,1 |  | 0,9 |  | -1,2 |  | -81,8
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 4,3 |  | 4,3
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 700,6 |  | 250,3 |  | 20,0 |  | 19,0 |  | 989,9
Steuern vom Einkommen |  | -175,2 |  | -62,5 |  | -5,0 |  | 12,8 |  | -229,9
Jahresüberschuss nach Steuern |  | 525,4 |  | 187,8 |  | 15,1 |  | 31,7 |  | 760,0
Nicht beherrschende Anteile |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0
Nettogewinn |  | 525,4 |  | 187,8 |  | 15,1 |  | 31,7 |  | 760,0
Geschäftsvolumina |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Aktiva |  | 34.106 |  | 13.339 |  | 21.882 |  | 2.014 |  | 71.341
Verbindlichkeiten |  | 52.448 |  | 8.669 |  | 4.239 |  | 5.985 |  | 71.341
Risikogewichtete Aktiva |  | 12.424 |  | 4.935 |  | 1.063 |  | 2.205 |  | 20.627
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

Darstellung der Segmente: |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2023 angepasst in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Total
Nettozinsertrag |  | 887,8 |  | 286,4 |  | 55,6 |  | 23,0 |  | 1.252,8
Provisionsüberschuss |  | 250,8 |  | 35,3 |  | -0,4 |  | -1,1 |  | 284,6
Operative Kernerträge |  | 1.138,6 |  | 321,7 |  | 55,2 |  | 21,9 |  | 1.537,4
Sonstige Erträge 1 |  | 3,9 |  | -3,7 |  | 2,3 |  | -14,4 |  | -12,0
Operative Erträge |  | 1.142,5 |  | 318,0 |  | 57,5 |  | 7,4 |  | 1.525,4
Operative Aufwendungen |  | -344,9 |  | -78,1 |  | -41,7 |  | -20,6 |  | -485,4
Ergebnis vor Risikokosten |  | 797,6 |  | 239,9 |  | 15,8 |  | -13,1 |  | 1.040,0
Regulatorische Aufwendungen |  | -9,7 |  | -10,0 |  | -7,5 |  | -11,8 |  | -39,0
Risikokosten |  | -86,1 |  | -5,2 |  | -3,4 |  | 1,5 |  | -93,2
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 2,5 |  | 2,5
Jahresüberschuss vor Steuern |  | 701,8 |  | 224,7 |  | 4,9 |  | -21,0 |  | 910,3
Steuern vom Einkommen |  | -175,4 |  | -56,2 |  | -1,2 |  | 5,0 |  | -227,8
Jahresüberschuss nach Steuern |  | 526,4 |  | 168,5 |  | 3,7 |  | -16,0 |  | 682,5
Nicht beherrschende Anteile |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0
Nettogewinn |  | 526,4 |  | 168,5 |  | 3,7 |  | -16,0 |  | 682,5
Geschäftsvolumina |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Aktiva |  | 22.021 |  | 13.328 |  | 18.758 |  | 1.341 |  | 55.448
Verbindlichkeiten |  | 37.456 |  | 8.918 |  | 3.723 |  | 5.351 |  | 55.448
Risikogewichtete Aktiva |  | 9.354 |  | 6.352 |  | 1.892 |  | 1.719 |  | 19.317
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

103
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Da die interne und externe Berichterstattung der BAWAG
Group vollständig harmonisiert ist, gibt es keine
unterschiedlichen Bewertungen der Gewinne oder Verluste
der berichtspflichtigen Segmente. Aus diesem Grund wird in
der Segmenttabelle keine separate Spalte mit einer
Überleitungsrechnung dargestellt.
Geographische Verteilung
Die unten angeführten Tabellen stellen die Geschäftssegmente
in einer geografischen Verteilung, basierend auf der
risikomäßigen Zuordnung der Einzelkunden zu einem Land,
dar. Kundengruppen werden nicht aggregiert und einem
einzelnen Land zugeordnet (z.B. dem Land der
Muttergesellschaft), sondern auf Einzelgesellschaftsebene den
jeweiligen Ländern zugeteilt.
Die folgenden Tabellen zeigen die operativen Kernerträge pro
Segment und Geografie:

2024 in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Total
DACH / NL |  | 1.123,5 |  | 135,2 |  | 19,0 |  | 23,8 |  | 1.301,5
davon Österreich |  | 923,3 |  | 111,3 |  | 9,7 |  | 6,1 |  | 1.050,4
davon Deutschland |  | 123,7 |  | 21,0 |  | 6,8 |  | 1,8 |  | 153,3
Westeuropa / USA |  | 89,8 |  | 173,1 |  | 36,7 |  | 20,6 |  | 320,2
Summe |  | 1.213,3 |  | 308,3 |  | 55,7 |  | 44,4 |  | 1.621,7

2023 in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Total
DACH / NL |  | 1.074,7 |  | 136,0 |  | 17,7 |  | 3,7 |  | 1.232,1
davon Österreich |  | 877,5 |  | 108,5 |  | 2,2 |  | 14,4 |  | 1.002,6
davon Deutschland |  | 146,7 |  | 25,3 |  | 10,5 |  | -11,0 |  | 171,5
Westeuropa / USA |  | 63,9 |  | 185,7 |  | 37,5 |  | 18,2 |  | 305,3
Summe |  | 1.138,6 |  | 321,7 |  | 55,2 |  | 21,9 |  | 1.537,4

Das Segmentergebnis kann wie folgt auf die Konzern-Gewinn-
und Verlustrechnung übergeleitet werden:

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht 1 |  | 30,0 |  | 4,6
Regulatorische Aufwendungen 1 |  | -9,5 |  | -34,1
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung |  | 20,5 |  | -29,5

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht 1 |  | -545,1 |  | -485,4
Regulatorische Aufwendungen 1 |  | -5,8 |  | -4,9
Operative Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung |  | -550,9 |  | -490,3
1 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

104
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
KAPITALMANAGEMENT
Das Kapitalmanagement der BAWAG erfolgt auf Basis der CRR
(Capital Requirements Regulation) sowie der entsprechenden
nationalen Begleitverordnungen (Basel 3 Säule 1) und im Sinne
des ökonomischen Kapitalsteuerungsansatzes (Basel 3 Säule 2)
des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process).
Das Kapitalmanagement wird zentral gesteuert. Kernaufgaben
sind die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der
Gruppe, die Analyse der Veränderungen der risikogewichteten
Aktiva sowie deren Abgleich mit den zur Verfügung stehenden
regulatorischen Eigenmitteln bzw. dem ICAAP-Limit und den
Auslastungen je Segment.
Die Kapitalplanung ist vollständig in den Business-
Planungsprozess integriert, um sicherzustellen, dass sowohl die
regulatorischen Kapitalanforderungen als auch die
Zielkapitalquote über den gesamten Planungshorizont
eingehalten werden. Neben der regulatorischen Kapitalplanung
werden im Rahmen des ICAAP-Prozesses den
Geschäftssegmenten einzelne Kapitallimite zugewiesen, die in
Einklang mit der Planung stehen.
Das Capital Management Team spricht gegebenenfalls
Empfehlungen zur Stärkung und Optimierung der
Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand der BAWAG Group
aus und berichtet monatlich an das Enterprise Risk Meeting der
Bank.
Der ICAAP ist gleichermaßen nach Risikotragfähigkeit und
Geschäfts- und Risikoprofil der Gruppe gestaltet und bildet
einen integralen Bestandteil des Planungs- und Kontrollsystems.
Im Rahmen des ICAAP werden die Risikotragfähigkeit
sichergestellt sowie der effiziente Einsatz der
Risikodeckungsmasse verfolgt. Stresstests runden den
Steuerungsprozess zusätzlich ab.
Im Rahmen des SREP werden auf Ebene der BAWAG Group
Mindestkapitalquoten festgesetzt sowie eine Säule-2-
Empfehlung abgegeben. Zusätzlich zu diesen extern von der
Bankenaufsicht vorgegebenen Mindestkapitalquoten werden in
dem im Rahmen des BaSAG (Bundesgesetz über die Sanierung
und Abwicklung von Banken) erstellten Sanierungsplan der
BAWAG Group Schwellenwerte für das Erreichen einer
Frühwarnphase sowie der Sanierungsphase und den damit
zusammenhängenden Prozessen definiert. Die Schwellenwerte
beziehen sich dabei auf regulatorische und auf ökonomische
Kapitalgrößen.
Die BAWAG Group überwacht kontinuierlich die Einhaltung der
Schwellenwerte und damit auch gleichzeitig die Einhaltung der
vorgeschriebenen Eigenmittelquoten. Dies erfolgt auf Basis der
Meldungen an die Österreichische Nationalbank sowie der
regelmäßigen Beobachtung der Geschäftsentwicklung.
Zusätzlich achtet das Capital Management Team auf alle
zukünftigen regulatorischen Änderungen in seinem
Verantwortungsbereich wie z.B. Basel IV/V. Die regulatorischen
Entwicklungen werden kontinuierlich verfolgt und die
Auswirkungen auf die Kapitalposition der Bank eingeschätzt. Die
erwarteten Auswirkungen der regulatorischen Änderungen
werden regelmäßig an die zuständigen Bereichsleiter und
Vorstände kommuniziert. Erwartete zukünftige regulatorische
Anforderungen werden proaktiv in den
Kapitalmanagementprozess integriert. Damit soll sichergestellt
werden, dass die Bank ihr Kapitalmanagement rechtzeitig an die
neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen anpassen kann.
Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf
Ebene der BAWAG Group als EU-
Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe.
Als Teil des Kapitalmanagements werden auch die MREL-
Anforderungen beobachtet und berichtet. In Q1 2025 hat die
BAWAG Group den neuen MREL-Bescheid von dem Single
Resolution Board („SRB“) erhalten. Die Entscheidung basiert auf
einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als
Abwicklungseinheit. Die MREL-Anforderung (inkl.
Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf 27,1% der RWA auf
konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Die
derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein
Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung
als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung
auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio
Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der
BAWAG P.S.K. AG festgelegt.
Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige
Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31.
Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und
10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich
der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die
finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.
Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel
der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen (inklusive
Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende in
Höhe von 432 Mio. €, die vorbehaltlich der entsprechenden
Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt wird)
und deren Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2024 und
zum 31. Dezember 2023 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf
Basis des CRR-Konsolidierungskreises. Eine weitere Tabelle zeigt
die Zusammensetzung der berücksichtigungsfähigen
Verbindlichkeiten und die Eigenmittel (MREL) auf konsolidierter
Ebene der BAWAG P.S.K. AG.
105
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

|  | BAWAG Group
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken)1 |  | 3.753 |  | 3.468
Abzug immaterielle Vermögenswerte |  | -415 |  | -431
Sonstiges Ergebnis |  | -164 |  | -154
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge |  | -21 |  | -6
Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve |  | 62 |  | 15
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren |  | -1 |  | -1
Verbriefungspositionen, denen alternativ ein Risikogewicht von 1.250% zugeordnet werden kann |  | -29 |  | -3
Unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen |  | -10 |  | -5
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital |  | -27 |  | -38
Hartes Kernkapital –CET I |  | 3.147 |  | 2.845
Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente |  | 675 |  | 475
Abzug wesentliche Beteiligungen |  | -72 |  | -68
Zusätzliches Kernkapital |  | 603 |  | 407
Kernkapital –Tier I |  | 3.750 |  | 3.252
Ergänzungskapital |  | 631 |  | 599
Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen |  | 8 |  | 10
Überschuss IRB-Risikovorsorge |  | — |  | 20
Abzug wesentliche Beteiligungen |  | — |  | -24
Ergänzungskapital – Tier II |  | 638 |  | 605
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) |  | 4.388 |  | 3.857
1 In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 431,9 Mio. € und ein Aktienrückkauf in Höhe von 0,0 Mio. € abgezogen (31.12.2023: 392,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2023, Aktienrückkauf in Höhe von 175,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2023).

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen
|  | BAWAG Group
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Kreditrisiko |  | 18.132 |  | 17.203
Operationelles Risiko |  | 2.495 |  | 2.114
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) |  | 20.627 |  | 19.317

Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR
|  | BAWAG Group
|  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko |  | 15,2% |  | 14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko |  | 21,2% |  | 19,9%

Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen
|  | BAWAG Group
|  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko |  | 15,3% |  | 14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko |  | 21,3% |  | 20,0%

Während des Geschäftsjahres 2024 hat die BAWAG Group die
sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderungen
von 10,37% CET1, 12,34% Tier 1 und 14,96% Gesamtkapital
bzw. 10,87%/12,84%/15,46% inkl. Säule-2-Empfehlung
durchgehend erfüllt 1.
1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,5639%, basierend auf dem Exposure von Dezember 2024.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

MREL |  |  |  |
|  | BAWAG P.S.K.
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Altbestand der bevorrechtigten Schuldverschreibungen |  | 641 |  | 945
Neue bevorrechtigte Schuldverschreibungen |  | 1.363 |  | 859
Nicht bevorrechtigte Schuldverschreibungen und andere nachrangige Verbindlichkeiten |  | 502 |  | 500
Berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten |  | 2.506 |  | 2.304
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) |  | 3.940 |  | 3.446
Summe MREL |  | 6.446 |  | 5.750
RWA |  | 20.265 |  | 18.973
MREL-Quote |  | 31,8% |  | 30,3%
MREL-Anforderung |  | 27,3% |  | 22,6%
LRE |  | 71.471 |  | 56.146
MREL-Quote |  | 9,0% |  | 10,2%
MREL-Anforderung |  | 5,9% |  | 5,9%

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
WEITERE INFORMATIONEN NACH IFRS
32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus
Finanzierungstätigkeiten, einschließlich
Veränderungen durch Cashflow und nicht
zahlungswirksame Veränderungen
Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten sind
Verbindlichkeiten, bei denen Cashflows in der
Kapitalflussrechnung als Cashflows aus
Finanzierungstätigkeiten eingestuft werden. In der BAWAG
werden Cashflows aus dem Ergänzungs- und Nachrangkapital
als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft (für
Details zum Ergänzungs- und Nachrangkapital verweisen wir
auf Note 26). Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen
des Ergänzungs- und Nachrangkapitals in der
Reportingperiode:

in Mio. € |  | 01.01.2024 |  | Änderung Konsoli- dierungs- kreis |  | Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges |  | Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten |  | Neu- emissionen |  | Zugänge |  | Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung |  | Sonstige |  | 31.12.2024
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 29 |  | — |  | — |  | 1 |  | — |  | — |  | -15 |  | -1 |  | 14
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 693 |  | — |  | 8 |  | — |  | — |  | — |  | -89 |  | 19 |  | 631
Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Leasingverbindlichkeit |  | 181 |  | 6 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -29 |  | 14 |  | 172

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. € |  | 01.01.2023 |  | Änderung Konsoli- dierungs- kreis |  | Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges |  | Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten |  | Neu- emissionen |  | Zugänge |  | Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung |  | Sonstige |  | 31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 90 |  | — |  | — |  | 2 |  | — |  | — |  | -62 |  | -1 |  | 29
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 645 |  | — |  | 17 |  | — |  | 399 |  | — |  | -362 |  | -6 |  | 693
Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Leasingverbindlichkeit |  | 192 |  | 2 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | -31 |  | 18 |  | 181

Bezüglich der Veränderungen im Eigenkapital aus
Dividendenzahlungen siehe die Angabe zur Entwicklung des
Eigenkapitals.
33 | Cashflow aus dem Verkauf von
Tochterunternehmen
Im Geschäftsjahr 2024 hat die BAWAG nach Erhalt aller
aufsichtsrechtlichen Genehmigungen ihre Anteile an der
start:bausparkasse AG in Deutschland. verkauft. Das Ergebnis
aus dem Verkauf wird in der Zeile „Gewinne und Verluste aus
finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen.

in Mio. € |  | 2024
Verkaufserlös |  | 1
Veräußerte Vermögenswerte |  | 475
Finanzielle Vermögensgegenstände |  | 460
Sonstige Vermögensgegenstände |  | 15
Veräußerte Schulden |  | 436
Finanzielle Verbindlichkeiten |  | 432
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 4
Veräußertes Reinvermögen |  | 39
Auflösung der im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 erfassten Abgrenzung für erwartete Verluste aus dem Verkauf |  | 38
Ergebnis aus dem Verkauf |  | —
Verkaufserlös |  | 1
In den veräußerten Vermögenswerten enthaltene Zahlungsmittel |  | —
Erlöse aus dem Verkauf |  | 1

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
34 | F air Value
Die folgenden Tabellen zeigen einen Vergleich der Buchwerte
und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen
Bilanzposten:

|  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert |  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Barreserve |  | 17.604 |  | 17.604 |  | — |  | 12.786 |  | 12.786 |  | —
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 45 |  | 45 |  | — |  | 52 |  | 52 |  | —
Forderungen an Kunden |  | 45 |  | 45 |  | — |  | 52 |  | 52 |  | —
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 579 |  | 579 |  | — |  | 541 |  | 541 |  | —
Wertpapiere |  | 335 |  | 335 |  | — |  | 284 |  | 284 |  | —
Forderungen an Kunden |  | 162 |  | 162 |  | — |  | 173 |  | 173 |  | —
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 82 |  | 82 |  | — |  | 84 |  | 84 |  | —
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.913 |  | 1.913 |  | — |  | 2.827 |  | 2.827 |  | —
Schuldtitel |  | 1.769 |  | 1.769 |  | — |  | 2.688 |  | 2.688 |  | —
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 144 |  | 144 |  | — |  | 139 |  | 139 |  | —
Handelsaktiva |  | 316 |  | 316 |  | — |  | 103 |  | 103 |  | —
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 49.407 |  | 48.817 |  | -590 |  | 37.493 |  | 36.665 |  | -828
Kunden |  | 45.496 |  | 44.942 |  | -554 |  | 33.333 |  | 32.543 |  | -790
Kreditinstitute |  | 830 |  | 826 |  | -4 |  | 500 |  | 494 |  | -6
Wertpapiere |  | 3.081 |  | 3.049 |  | -32 |  | 3.660 |  | 3.628 |  | -32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -218 |  | -218 |  | — |  | -310 |  | -310 |  | —
Sicherungsderivate |  | 331 |  | 331 |  | — |  | 247 |  | 247 |  | —
Sachanlagen |  | 254 |  | n/a |  | n/a |  | 259 |  | n/a |  | n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | 50 |  | 50 |  | — |  | 75 |  | 75 |  | —
Immaterielle Vermögenswerte |  | 532 |  | n/a |  | n/a |  | 533 |  | n/a |  | n/a
Sonstige Vermögenswerte |  | 523 |  | n/a |  | n/a |  | 304 |  | n/a |  | n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen |  | 5 |  | 5 |  | — |  | 538 |  | n/a |  | n/a
Summe Aktiva |  | 71.341 |  |  |  |  |  | 55.448 |  |  |  |

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|  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert |  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Passiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | 100 |  | 100 |  | — |  | 136 |  | 136 |  | —
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | 86 |  | 86 |  | — |  | 102 |  | 102 |  | —
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 14 |  | 14 |  | — |  | 29 |  | 29 |  | —
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | — |  | 5 |  | 5 |  | —
Handelspassiva |  | 454 |  | 454 |  | — |  | 463 |  | 463 |  | —
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 64.608 |  | 64.354 |  | -254 |  | 48.673 |  | 48.419 |  | -254
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | 1.264 |  | 1.269 |  | 5 |  | 1.809 |  | 1.811 |  | 2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 46.170 |  | 46.153 |  | -17 |  | 33.270 |  | 33.261 |  | -9
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 17.174 |  | 16.932 |  | -242 |  | 13.594 |  | 13.347 |  | -247
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | — |  | — |  | 402 |  | 402 |  | —
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -220 |  | -220 |  | — |  | -415 |  | -415 |  | —
Sicherungsderivate |  | 291 |  | 291 |  | — |  | 214 |  | 214 |  | —
Rückstellungen |  | 285 |  | n/a |  | n/a |  | 231 |  | n/a |  | n/a
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 1.090 |  | n/a |  | n/a |  | 1.092 |  | n/a |  | n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen |  | — |  | n/a |  | n/a |  | 482 |  | n/a |  | n/a
Eigenkapital |  | 4.733 |  | n/a |  | n/a |  | 4.170 |  | n/a |  | n/a
Nicht beherrschende Anteile |  | — |  | n/a |  | n/a |  | — |  | n/a |  | n/a
Summe Passiva |  | 71.341 |  |  |  |  |  | 55.448 |  |  |  |

Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten
Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und
internen Bewertungen. Bei den sonstigen Vermögenswerten
und Verbindlichkeiten stellt der Buchwert einen
angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert
dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde
daher verzichtet.
Zur Bestimmung des Fair Value von Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten werden marktübliche Bewertungsmethoden
verwendet. In Bezug auf Level-3-Aktiva und -Passiva, für die
nicht beobachtbare Bewertungsparameter zur Bewertung
verwendet werden, führt das aktuelle makroökonomische
Umfeld zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die
Messung des Fair Value dieser Positionen.
Buchwertanpassungen von Grundgeschäften in einem
Portfolio-Fair-Value-Hedge werden gemäß IFRS 9 in einem
eigenen Bilanzposten (Bewertungsanpassungen für gegen
Zinsrisiken abgesicherte Portfolien) dargestellt. Um einen
direkten Vergleich mit den Bilanzposten zu ermöglichen,
werden Fair-Value-Änderungen, die sich auf das hier
abgesicherte Zinsrisiko beziehen, ebenfalls in einer eigenen
Zeile dargestellt.
In der nachfolgenden ökonomischen Darstellung wird der
beizulegende Zeitwert von Kundeneinlagen durch Anwendung
der Barwertmethode auf der Grundlage der in den
verschiedenen Verträgen festgelegten und anschließend
abgezinsten erwarteten Zahlungsströme ermittelt. Dabei wird
ein internes Modell zur Schätzung der Laufzeiten von
Girokonten und anderen Sichteinlagen verwendet, das auf
Basis der verfügbaren internen historischen Informationen
kalibriert wird. Dieses Modell berücksichtigt die Sensitivität
der Vergütung zu Marktsätzen und die Dauerhaftigkeit der
Kontosalden.
112
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

|  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert |  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Barreserve |  | 17.604 |  | 17.604 |  | — |  | 12.786 |  | 12.786 |  | —
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 45 |  | 45 |  | — |  | 52 |  | 52 |  | —
Forderungen an Kunden |  | 45 |  | 45 |  | — |  | 52 |  | 52 |  | —
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 579 |  | 579 |  | — |  | 541 |  | 541 |  | —
Wertpapiere |  | 335 |  | 335 |  | — |  | 284 |  | 284 |  | —
Forderungen an Kunden |  | 162 |  | 162 |  | — |  | 173 |  | 173 |  | —
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 82 |  | 82 |  | — |  | 84 |  | 84 |  | —
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.913 |  | 1.913 |  | — |  | 2.827 |  | 2.827 |  | —
Schuldtitel |  | 1.769 |  | 1.769 |  | — |  | 2.688 |  | 2.688 |  | —
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 144 |  | 144 |  | — |  | 139 |  | 139 |  | —
Handelsaktiva |  | 316 |  | 316 |  | — |  | 103 |  | 103 |  | —
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 49.407 |  | 48.817 |  | -590 |  | 37.493 |  | 36.665 |  | -828
Kunden |  | 45.496 |  | 44.942 |  | -554 |  | 33.333 |  | 32.543 |  | -790
Kreditinstitute |  | 830 |  | 826 |  | -4 |  | 500 |  | 494 |  | -6
Wertpapiere |  | 3.081 |  | 3.049 |  | -32 |  | 3.660 |  | 3.628 |  | -32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -218 |  | -218 |  | — |  | -310 |  | -310 |  | —
Sicherungsderivate |  | 331 |  | 331 |  | — |  | 247 |  | 247 |  | —
Sachanlagen |  | 254 |  | n/a |  | n/a |  | 259 |  | n/a |  | n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | 50 |  | 50 |  | — |  | 75 |  | 75 |  | —
Immaterielle Vermögenswerte |  | 532 |  | n/a |  | n/a |  | 533 |  | n/a |  | n/a
Sonstige Vermögenswerte |  | 523 |  | n/a |  | n/a |  | 304 |  | n/a |  | n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen |  | 5 |  | 5 |  | — |  | 538 |  | n/a |  | n/a
Summe Aktiva |  | 71.341 |  |  |  |  |  | 55.448 |  |  |  |

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|  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert |  | Buchwert |  | Fair Value |  | Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Passiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | 100 |  | 100 |  | — |  | 136 |  | 136 |  | —
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | 86 |  | 86 |  | — |  | 102 |  | 102 |  | —
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 14 |  | 14 |  | — |  | 29 |  | 29 |  | —
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | — |  | 5 |  | 5 |  | —
Handelspassiva |  | 454 |  | 454 |  | — |  | 463 |  | 463 |  | —
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 64.608 |  | 63.863 |  | -745 |  | 48.673 |  | 47.524 |  | -1.149
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | 1.264 |  | 1.269 |  | 5 |  | 1.809 |  | 1.811 |  | 2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 46.170 |  | 45.662 |  | -508 |  | 33.270 |  | 32.366 |  | -904
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital |  | 17.174 |  | 16.932 |  | -242 |  | 13.594 |  | 13.347 |  | -247
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | — |  | — |  | 402 |  | 402 |  | —
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | -220 |  | -220 |  | — |  | -415 |  | -415 |  | —
Sicherungsderivate |  | 291 |  | 291 |  | — |  | 214 |  | 214 |  | —
Rückstellungen |  | 285 |  | n/a |  | n/a |  | 231 |  | n/a |  | n/a
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 1.090 |  | n/a |  | n/a |  | 1.092 |  | n/a |  | n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen |  | — |  | n/a |  | n/a |  | 482 |  | n/a |  | n/a
Eigenkapital |  | 4.733 |  | n/a |  | n/a |  | 4.170 |  | n/a |  | n/a
Nicht beherrschende Anteile |  | — |  | n/a |  | n/a |  | — |  | n/a |  | n/a
Summe Passiva |  | 71.341 |  |  |  |  |  | 55.448 |  |  |  |

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Fair-Value-Hierarchie
Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Fair Values der
bilanzierten Finanzinstrumente und der vermieteten
Grundstücke und Gebäude auf Basis der im IFRS 13 definierten
Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die
folgenden Gruppen:
à Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung
eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche
Kursmodifikation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen
und Schuldverschreibungen mit einem öffentlich
zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate.
à Level 2: Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur
Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche
„State of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies
gilt für die Kategorie „Verbriefte Verbindlichkeiten (eigene
Emissionen)“ und vereinzelt für das Sonstige
Finanzumlaufvermögen im Nostroportfolio; bei „Plain
Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die
Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit
Spreads. Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren
(Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze
etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1)
abgeleitet sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines
internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren
errechnet werden, sowie externe Quotierungen von
Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter
Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren
Marktpreisen beruhen.
Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC-
Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und
Schuldverschreibungen, bei denen kein öffentlich zugänglicher
Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair
Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns.
Zur Bewertung von zum Fair Value bewerteten
Kundenforderungen kommen marktübliche
Bewertungsmodelle zum Einsatz, z.B. Discounted-Cashflow-
und Standardoptionspreismodelle. Marktparameter wie
Zinssätze, Wechselkurse oder Volatilitäten werden als Input
für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden
Zeitwerts verwendet. Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts
verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur
Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie
zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die
Refinanzierungskosten des zugrunde liegenden Schuldners
widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden
Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden nach Seniorität
(besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen),
oder Benchmark-Zinskurven (z.B. Indizes) abgeleitet.
Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine
optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest-Rate-
Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die
Barwertmethode angewandt (Abzinsung zukünftiger Cashflows
mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit
deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht,
die entsprechende RFR-Swapkurve [Risk Free Rate wie z.B.
€STR] Basis der Diskontierung ist).
Für optionale Instrumente werden marktübliche
Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Caps,
Floors), Bachelier (Caps, Floors und Swaptions in Währungen
mit negativen Zinsen), Garman-Kohlhagen
(Währungsoptionen) sowie das Hull-White-Modell (Swaps mit
mehrfachen Kündigungsrechten) verwendet, die in den Front-
Office-Systemen konsistent implementiert und angewandt
werden.
Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven,
Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig von den Treasury-
Abteilungen vom Bereich Marktrisiko in die Front-Office-
Systeme übertragen, wodurch eine Trennung von Markt und
Marktfolge sichergestellt ist.
Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedge-Zwecken
abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind,
wird auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom
Bereich Marktrisiko eingeholt und zur korrekten
Weiterverarbeitung in die Systeme übertragen wird.
Zur Evaluierung der Spreads der Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert gewidmeten eigenen Emissionen
werden marktübliche Anbieter wie Bloomberg und Markit
herangezogen. Auf Basis der Termstructure der A-Europe-
Financial-Sektorkurve sowie der Quotes der internationalen
BAWAG-P.S.K.-Emissionen werden eine Senior-unsecured-
sowie eine LT2-Spreadkurve ermittelt. Für fundierte
Bankschuldverschreibungen wird die Spreadkurve direkt aus
den Quotes mehrerer BAWAG-P.S.K.-Benchmark-Anleihen
ermittelt. Die Wertpapierkurse der BAWAG-P.S.K.-Emissionen
errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread
adaptierten Swapkurve.
Zum 31. Dezember 2024 betrug der Anteil der Fair-Value-
Änderung der eigenen Emissionen des BAWAG-Konzerns, der
sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat,
-1,8 Mio. € (31. Dezember 2023: -2,0 Mio. €). Diese ist
definiert als das Produkt des Creditspreadbasispunktwertes
mit der jeweiligen Spreadveränderung, ergänzt um den Pull-
to-Par-Effekt. Zum 31. Dezember 2024 betrug die kumulierte
Fair-Value-Änderung, die auf Bonitätsveränderungen
zurückzuführen ist, +1,1 Mio. € (31. Dezember 2023:
+2,9 Mio. €).
Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt
würde sich eine Bewertungsveränderung von -0,02 Mio. €
(31. Dezember 2023: -0,03 Mio. €) ergeben.
Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
Forderungen, der sich nur aufgrund von
115
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Bonitätsveränderungen ergeben hat, betrug zum
31. Dezember 2024 0,2 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,2 Mio. €)
und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve
und €-Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der
Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung
beträgt 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €).
Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt
würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,02 Mio. €
ergeben (31. Dezember 2023: +0,02 Mio. €).
à Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern
beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen
wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben.
Dies betrifft vorwiegend illiquide Fonds sowie Emissionen
der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank. Kredite und Forderungen
und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow-
Methode mit einer um den Credit Spread angepassten
Swapkurve bewertet. Außerdem betrifft dies auch die
Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen, die entweder
erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert
oder im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert
bewertet werden, und Kundenverbindlichkeiten, die
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
werden.
Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten
Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und
internen Bewertungen.
Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für
Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf
Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und
selber Währung berücksichtigt.
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31.12.2024 in Mio. € |  | Level 1 |  | Level 2 |  | Level 3 |  | Summe
Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | — |  | 45 |  | — |  | 45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 2 |  | — |  | 577 |  | 579
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.384 |  | 413 |  | 116 |  | 1.913
Schuldtitel |  | 1.375 |  | 394 |  | — |  | 1.769
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 9 |  | 19 |  | 116 |  | 144
Handelsaktiva |  | — |  | 316 |  | — |  | 316
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 876 |  | 16.040 |  | 31.901 |  | 48.817
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | — |  | -218 |  | — |  | -218
Sicherungsderivate |  | — |  | 331 |  | — |  | 331
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | — |  | — |  | 50 |  | 50
Summe Aktiva |  | 2.262 |  | 16.927 |  | 32.644 |  | 51.833
Passiva |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | — |  | 96 |  | 4 |  | 100
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | — |  | 82 |  | 4 |  | 86
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | — |  | 14 |  | — |  | 14
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | — |  | —
Handelspassiva |  | — |  | 454 |  | — |  | 454
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 968 |  | 18.542 |  | 44.844 |  | 64.354
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | — |  | — |  | —
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | — |  | -220 |  | — |  | -220
Sicherungsderivate |  | — |  | 291 |  | — |  | 291
Verbindlichkeiten |  | — |  | 19.163 |  | 44.848 |  | 64.979

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31.12.2023 in Mio. € |  | Level 1 |  | Level 2 |  | Level 3 |  | Summe
Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | — |  | 52 |  | — |  | 52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 2 |  | 25 |  | 514 |  | 541
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 2.518 |  | 194 |  | 115 |  | 2.827
Schuldtitel |  | 2.509 |  | 179 |  | — |  | 2.688
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente |  | 9 |  | 15 |  | 115 |  | 139
Handelsaktiva |  | — |  | 103 |  | — |  | 103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.366 |  | 14.214 |  | 21.085 |  | 36.665
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | — |  | -310 |  | — |  | -310
Sicherungsderivate |  | — |  | 247 |  | — |  | 247
Vermietete Grundstücke und Gebäude |  | — |  | — |  | 75 |  | 75
Summe Aktiva |  | 3.886 |  | 14.525 |  | 21.789 |  | 40.200
Passiva |  |  |  |  |  |  |  |
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten |  | — |  | 112 |  | 24 |  | 136
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten |  | — |  | 78 |  | 24 |  | 102
Nachrang- und Ergänzungskapital |  | — |  | 29 |  | — |  | 29
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | 5 |  | — |  | 5
Handelspassiva |  | — |  | 463 |  | — |  | 463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | — |  | 17.119 |  | 31.300 |  | 48.419
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | 402 |  | — |  | 402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien |  | — |  | -415 |  | — |  | -415
Sicherungsderivate |  | — |  | 214 |  | — |  | 214
Verbindlichkeiten |  | — |  | 17.895 |  | 31.324 |  | 49.219

Die BAWAG erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels
mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers statt-
gefunden haben.
Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2
Im Jahr 2024 wurden aufgrund von nachträglich entstandenen
illiquiden Kursen im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum
beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem
Buchwert von 10 Mio. € (2023: 15 Mio. €) von Level 1 in
Level 2 umgegliedert. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene
zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit
einem Buchwert von 0 Mio. € (2023: 32 Mio. €) wurden
aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1
umgegliedert.
Bewegungen nach und aus Level 3
Die dem Level 3 zugeordneten, zum beizulegenden Zeitwert
bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt
entwickelt:
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

|  |  |  |  |  | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |
in Mio. € |  | Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte |  | Schuldtitel |  | Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente |  | Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2024 |  | 514 |  | — |  | — |  | 115 |  | 24
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden |  | 9 |  | — |  | — |  | — |  | —
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | -2 |  | —
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Käufe/Zugänge |  | 73 |  | — |  | — |  | 4 |  | —
Tilgungen |  | -26 |  | — |  | — |  | -1 |  | -20
Verkäufe |  | -1 |  | — |  | — |  | -1 |  | —
Währungsumrechnung |  | 8 |  | — |  | — |  | 4 |  | —
Änderung Konsolidierungskreis |  | — |  | — |  | — |  | -3 |  | —
Stand 31.12.2024 |  | 577 |  | — |  | — |  | 116 |  | 4

|  |  |  |  |  | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  |
in Mio. € |  | Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | Schuldtitel |  | Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente |  | Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2023 |  | 473 |  | — |  | — |  | 149 |  | 32
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden |  | 1 |  | — |  | — |  | 1 |  | -1
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | -35 |  | —
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Käufe/Zugänge |  | 111 |  | — |  | — |  | 2 |  | —
Tilgungen |  | -58 |  | — |  | — |  | — |  | -7
Verkäufe |  | -5 |  | — |  | — |  | — |  | —
Währungsumrechnung |  | -5 |  | — |  | — |  | -3 |  | —
Änderung Konsolidierungskreis |  | -3 |  | — |  | — |  | 1 |  | —
Stand 31.12.2023 |  | 514 |  | — |  | — |  | 115 |  | 24

Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der
beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt
unabhängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts
auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden,
119
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen
verglichen und plausibilisiert.
Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung
von Level-3-Finanzinstrumenten
Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei
den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der
ehemaligen IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die
Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount
Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in
weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows
mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread-
Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank ist
laufzeitabhängig und beträgt aktuell für 5 Jahre 83 Basispunkte
(Mid) (31. Dezember 2023: 104 Basispunkte). Für Emissionen
der ehemaligen IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang
und von der Fälligkeit ab.
Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der
generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des
Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der
Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der
Spreads eine positive Auswirkung hat.
Fair-Value-Kredite werden grundsätzlich über die Discounted-
Cashflow-Methode (DCF) bewertet. Sind Ober- oder
Untergrenzen oder einfache Kündigungsoptionen vorhanden,
werden diese mittels Bachelier-Modell abgebildet. Der
Discountfaktor, welcher in der DCF verwendet wird, setzt sich
aus mehreren Parametern zusammen: der Funding-Kurve
(abgeleitet aus einer Peergroup europäischer Banken mit
demselben Rating wie die BAWAG P.S.K.) und einer
kundenspezifischen Credit-Spread-Kurve (abgeleitet je nach
Verfügbarkeit aus CDS- oder CDS-Markit-Sektor-Kurve; bei
Retail und KMU aus intern abgeleiteter
Ausfallswahrscheinlichkeit), welche um den jeweiligen
Besicherungsgrad angepasst wird.
Bei den illiquiden Fonds, die nicht zeitnah zu den
veröffentlichten Net Asset Values veräußert werden konnten,
kommt als nicht direkt beobachtbarer Inputfaktor ein Abschlag
zur Anwendung, der dem zu erwartenden Verkaufskurs
Rechnung trägt. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge
als Differenz des Net Asset Values und dieses
Liquiditätsabschlags. Der Ausweis erfolgt unter Erfolgswirksam
verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte.
Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten
Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager
bereitgestellten Marktpreisnotierungen.
Bei Immobilienfonds werden die zugrunde liegenden
Investitionen mindestens jährlich von einem unabhängigen,
vom Fondsmanager beauftragten Gutachter bewertet, der Net
Asset Value (NAV) wird mindestens vierteljährlich ermittelt.
Der Net Asset Value des Investmentfonds entspricht dem
Überschuss des Wertes der Vermögenswerte des
Investmentfonds über den Wert seiner Verbindlichkeiten.
Fonds, die in Kreditportfolios investieren, werden von einem
unabhängigen externen Experten auf der Grundlage einer DCF-
Methode bewertet, die eigene Ausfall- und
Vorauszahlungsmodelle verwendet, um die erwarteten
Cashflows abzuleiten, die zu einem Marktzinssatz diskontiert
werden. Das Modell verwendet Kredit- und
Leistungsindikatoren sowie makroökonomische Indikatoren,
um die Cashflows für jeden Kreditpool, segmentiert nach
Herkunft, Alter, Unterklasse und Laufzeit, zu prognostizieren.
Der Fondswert wird auf monatlicher Basis berechnet.
Die Jahresabschlüsse des Fonds werden nach lokalen
Vorschriften erstellt. Es erfolgt eine jährliche Prüfung der
Fonds durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, um die
Richtigkeit der oben genannten Angaben zu gewährleisten.
Für die Bewertung eines signifikanten Teils der
Eigenkapitalinstrumente werden die Dividend-Discount-
Methode sowie die Discounted-Earnings-Methode verwendet.
Ein kleinerer Teil wird auf Basis externer Preisangaben oder
des anteiligen Eigenkapitals bewertet.
Erwartete Dividenden und Erträge sowie externe
Preisindikationen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,
einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen
der aktuellen geopolitischen Lage auf die Rentabilität der
betreffenden Unternehmen.
Die Ermittlung der Fair Values von Kundenverbindlichkeiten,
die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert
werden, erfolgt analog zu den Forderungen nach der
Discounted-Cashflow-Methode und dem Bachelier-Modell.
Sensitivitätsanalyse der Fair-Value-Bewertung bei
Änderungen der nicht beobachtbaren Parameter
Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht
beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter
aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen
gewählt werden. Die aktuelle geopolitische Lage führt zu einer
erhöhten Unsicherheit in Bezug auf nicht beobachtbare
Parameter und die Messung des Fair Value dieser Positionen.
Verbindlichkeiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert
bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K.
Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK und
Kundenverbindlichkeiten der start:bausparkasse Österreich.
Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der
Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das
kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um
0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verbessert. Wenn
man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der eigenen
Emissionen um 20 Basispunkte vermindert, hätte sich das
kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um
0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verschlechtert.
120
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
Forderungen, der sich nur aufgrund von
Bonitätsveränderungen ergeben hat, beträgt zum
31. Dezember 2024 +4,2 Mio. € (31. Dezember 2023:
+2,1 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads über der
Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der Anteil
der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt
+2,1 Mio. € (zum 31. Dezember 2023: +0,3 Mio. €).
Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt
würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,06 Mio. €
ergeben (31. Dezember 2023: +0,07 Mio. €).
Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der
Kredite um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte
Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 5,6 Mio. €
(31. Dezember 2023: +6,6 Mio. €) verschlechtert. Wenn man
den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um
100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte
Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 6,2 Mio. €
(31. Dezember 2023: +7,2 Mio. €) verbessert.
Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um
10 Prozentpunkte erhöht, hätte sich das Bewertungsergebnis
zum 31. Dezember 2024 um 0,3 Mio. € (31. Dezember 2023:
0,3 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Liquiditätsabschlag
der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte vermindert, hätte
sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um
0,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,3 Mio. €) verbessert.
Für die Bewertung eines Teils der Eigenkapitalinstrumente sind
die wesentlichen Inputparameter der Diskontierungsfaktor,
Dividendenerträge bzw. Erträge und auch (möglicherweise)
notwendige Kapitalmaßnahmen. Wenn der
Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte sinkt, würde der
beizulegende Zeitwert um 3,3 Mio. € steigen (davon 1,5 Mio. €
FVTOCI und 1,8 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um
3,2 Mio. €; davon 1,5 Mio. € FVTOCI und 1,7 Mio. € FVTPL);
steigt der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte, würde
der beizulegende Zeitwert um 2,5 Mio. € sinken (davon
1,1 Mio. € FVTOCI und 1,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023:
um 2,4 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 1,3 Mio. € FVTPL).
Wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw.
Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% steigt, würde der
beizulegende Zeitwert dieses Finanzvermögens um 0,7 Mio. €
steigen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)
(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI
und 0,4 Mio. € FVTPL); wenn die Veränderung der
Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um
20% fällt, würde der beizulegende Zeitwert um 0,7 Mio. €
fallen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)
(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI
und 0,4 Mio. € FVTPL).
Ein Teil der Eigenkapitalinstrumente wird auf Basis externer
Preisangaben bewertet. Wenn diese Indikationen um 10%
niedriger wären, würde der beizulegende Zeitwert dieses Teils
um 15,8 Mio. € fallen (9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. € FVTPL)
(31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. € FVTOCI
und 6,2 Mio. € FVTPL). Wären diese Indikationen um 10%
höher, würde sich der beizulegende Zeitwert dieses Teils um
15,8 Mio. € erhöhen (davon 9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. €
FVTPL) (31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. €
FVTOCI und 6,2 Mio. € FVTPL).
Der kleinste Teil wird auf Basis des anteiligen Eigenkapitals
bewertet. Wäre das Eigenkapital um 10% niedriger, würde dies
zu einem Rückgang um 1,3 Mio. € (davon 1,0 Mio. € FVTOCI
und 0,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €;
davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL) bzw. bei einem
um 10% höheren Eigenkapital zu einem Anstieg um 1,3 Mio. €
führen (davon 1,0 Mio. € FVTOCI und 0,3 Mio. € FVTPL)
(31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI
und 0,6 Mio. € FVTPL).
121
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Der beizulegende Zeitwert eines nicht gehandelten
Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager
bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Der eine Fonds hat,
basierend auf der aktuellen Portfolioallokation, eine erwartete
Zinssensitivität von etwa -0,1 Mio. € (31. Dezember 2023:
-0,1 Mio. €) bei einem Anstieg der Zinssätze um 100
Basispunkte und eine Credit-Spread-Sensitivität von
-0,1 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,1 Mio. €) bei einer
Ausweitung der Credit Spreads um 100 Basispunkte (und
umgekehrt).
Für den anderen Fonds gilt: wenn der angegebene Marktwert
um 10% steigen würde, würde der Konzern einen Gewinn von
17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen
(31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €). Wenn der angegebene
Marktwert um 10% sinken würde, würde der Konzern einen
Verlust von 17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung
verbuchen (31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €).
Fair-Value-Veränderungen von Level-3-Aktiva bei alternativer
Parametrisierung
Zur Ermittlung der potenziellen Auswirkungen werden für
Schuldverschreibungen, Ertragsfonds mit dem Risikofaktor
Credit Spreads sowie Kredite, Credit Spreads herangezogen.
Für diese wird in der Sensitivitätsanalyse der Wertebereich
zwischen +100 bp und -50 bp verwendet. Eine Erhöhung (eine
Verringerung) der Spreads führt zu einer Verringerung (einer
Erhöhung) des jeweiligen Fair Value.

31.12.2024 in Mio. € |  | -50 bp |  | +50 bp |  | +100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 3,0 |  | -2,9 |  | -5,7
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | —
Forderungen an Kunden |  | 3,0 |  | -2,9 |  | -5,6
Income-Fonds |  | — |  | — |  | -0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | — |  | — |  | —
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | —

31.12.2023 in Mio. € |  | -50 bp |  | +50 bp |  | +100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 3,5 |  | -3,4 |  | -6,7
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | —
Forderungen an Kunden |  | 3,5 |  | -3,4 |  | -6,6
Income-Fonds |  | — |  | — |  | -0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | — |  | — |  | —
Schuldverschreibungen |  | — |  | — |  | —

122
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
35 | B ehandlung eines Day 1 gain
IFRS 9.B5.1.2A besagt, dass der beizulegende Zeitwert beim
erstmaligen Ansatz normalerweise dem Transaktionspreis
entspricht. Stellt das Unternehmen fest, dass zwischen dem
beizulegenden Zeitwert beim erstmaligen Ansatz und dem
Transaktionspreis eine Differenz besteht und der beizulegende
Zeitwert nicht auf einer Bewertungstechnik basiert, die nur
Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, so wird der
Buchwert des Finanzinstruments beim erstmaligen Ansatz
angepasst. Wenn der beizulegende Zeitwert eines
Kreditportfolios nicht dem Transaktionspreis entspricht, so
muss der erstmalige Ansatz zum beizulegenden Zeitwert
erfolgen, allerdings angepasst um einen etwaigen Day 1 gain
oder loss. Dies führt somit zu einem Buchwert des
Kreditportfolios, der dem Transaktionspreis entspricht.
Im Fall des Kaufes von einigen Kreditportfolien wichen die
Marktzinssätze zum Transaktionsdatum von den
Marktzinssätzen zum Zeitpunkt der Preisverhandlungen ab. In
den meisten Fällen wollte sich der Verkäufer aus dem
entsprechenden Geschäftsfeld zurückziehen, weshalb der
Transaktionspreis nicht dem beizulegenden Zeitwert der
Kredite entsprach. Der Erstansatz der übernommenen Kredite
und Forderungen erfolgte zum beizulegenden Zeitwert mittels
DCF-Methode unter Berücksichtigung aktueller
Marktbedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Da der
beizulegende Zeitwert und daher auch der Day 1 gain oder loss
weder auf einer Marktpreisnotierung noch auf der Grundlage
einer Bewertungstechnik basieren, die nur Daten aus
beobachtbaren Märkten verwendet, darf der Day 1 gain oder
loss nicht sofort realisiert, sondern muss abgegrenzt werden.
Diese abgegrenzte Differenz darf nur in dem Umfang als
Gewinn oder Verlust angesetzt werden, in dem sie aus einer
Veränderung eines Faktors (einschließlich des Faktors Zeit)
entsteht, den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung
beachten würden. In IFRS 9 finden sich keine Angaben
darüber, wie diese Differenz nachfolgend zu bemessen ist.
Die IFRS liefern keine Hinweise hinsichtlich der Darstellung der
Amortisierung von Day 1 gains oder losses. Die BAWAG weist
die systematische Amortisation der Day 1 gains oder losses
von nicht notleidenden Krediten unter dem Posten Zinserträge
und jene von POCI-Krediten unter dem Posten Risikokosten
aus. Die folgenden Differenzen werden in den nächsten Jahren
in den Erträgen erfasst:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Stand zu Beginn der Periode |  | 38 |  | 67
Neue Transaktionen |  | — |  | -5
Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden |  | -16 |  | -24
Währungseffekte |  | — |  | —
Stand am Ende der Periode |  | 22 |  | 38

36 | Angaben zu nahestehenden Personen und
Unternehmen
Eigentümer der BAWAG Group AG
Die Aktien der BAWAG Group AG sind zum Handel an der
Wiener Börse zugelassen.
Wesentliche nicht vollkonsolidierte Tochtergesellschaften,
Joint Ventures und Beteiligungen der BAWAG
PCT Nominee Owner LLC
Die BAWAG hält indirekt 24,9% an der PCT Nominee Owner
LLC, welche eine Kommerzimmobilie in den Vereinigten
Staaten hält. Ein Kredit wurde mittels Debt/Equity Conversion
in einen Eigenkapitalanteil an der PCT Nominee Owner LLC
umgewandelt.
PSA Payment Services Austria GmbH
Die BAWAG hält 20,82% an der PSA Payment Services Austria
GmbH. Die PSA Payment Services Austria steht im Eigentum
mehrerer österreichischer Banken und Bankengruppen. Die
PSA ist im Service und der Organisation des
Bankomatkartenbetriebes tätig und wird in der BAWAG at-
equity bilanziert.
Sonstige Unternehmen
Eine Liste aller nicht konsolidierten Gesellschaften wird unter
Note 50 dargestellt.
123
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen
Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit
nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per
31. Dezember 2024; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2024):

31.12.2024 in Mio. € |  | Mutter- unternehmen |  | Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht |  | Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen |  | Assoziierte Unternehmen |  | Joint Ventures |  | Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden |  | — |  | — |  | 41 |  | — |  | 14 |  | —
Nicht ausgenützte Kreditrahmen |  | — |  | — |  | 18 |  | 4 |  | 29 |  | —
Wertpapiere und Beteiligungen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) |  | — |  | — |  | 3 |  | — |  | — |  | —
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | 13 |  | — |  | 1 |  | —
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Gegebene Garantien |  | — |  | — |  | 3 |  | — |  | — |  | —
Zinserträge 1 |  | — |  | — |  | 2,8 |  | 0,4 |  | 1,1 |  | —
Zinsaufwendungen |  | — |  | — |  | 0,5 |  | — |  | — |  | —
Provisionsüberschuss |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit
nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per
31. Dezember 2023; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2023):

31.12.2023 in Mio. € |  | Mutter- unternehmen |  | Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht |  | Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen |  | Assoziierte Unternehmen |  | Joint Ventures |  | Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden |  | — |  | — |  | 53 |  | — |  | 36 |  | —
Nicht ausgenützte Kreditrahmen |  | — |  | — |  | 16 |  | 4 |  | 8 |  | —
Wertpapiere und Beteiligungen |  | — |  | — |  | — |  | 25 |  | — |  | —
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) |  | — |  | — |  | 3 |  | — |  | — |  | —
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | — |  | — |  | 11 |  | 66 |  | 1 |  | —
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Gegebene Garantien |  | — |  | — |  | 3 |  | — |  | — |  | —
Zinserträge 1 |  | — |  | — |  | 2,0 |  | 1,8 |  | 1,2 |  | —
Zinsaufwendungen |  | — |  | — |  | 0,5 |  | 1,2 |  | — |  | —
Provisionsüberschuss |  | — |  | — |  | — |  | 12,0 |  | — |  | —
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Die Geschäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu
banküblichen Konditionen.
Der Beratungsaufwand gegenüber Unternehmen, unter deren
gemeinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das
Unternehmen steht, betrug im Geschäftsjahr 2024 0,0 Mio. €
(2023: 0,0 Mio. €).
Für Kredite mit nahestehenden Unternehmen gab es im
Geschäftsjahr 2024 keine Bewertungsverluste (2023: keine
Bewertungsverluste).
124
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Angaben zu natürlichen Personen
Key Management
Unter Key Management sind in der BAWAG die Vorstands- und
Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG Group AG und der BAWAG
P.S.K. AG zu verstehen. Die gesamten Personalaufwendungen
für das Key Management betragen 42,8 Mio. € (2023:
43,5 Mio. €).
Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands der BAWAG
Group AG und des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG (inklusive
des abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und
Einzahlungen in die Pensionskasse) betrug im abgelaufenen
Jahr 41,2 Mio. € (2023: 42,0 Mio. €). Davon entfielen
21,1 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 17,1 Mio. € auf
Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen
Bonusvergütungen (davon betreffen 10,9 Mio. € den 2024
aufwandswirksamen Teil der Gesamtbonusvergütung 2024 von
18,5 Mio. € [inklusive zu verteilender Beträge], 6,2 Mio. € den
2024 aufwandswirksamen Teil der 2023, 2022 und 2021
gewährten Bonusvergütung und 3,1 Mio. € auf Einzahlungen in
die Pensionskasse. (2023: 20,2 Mio. € auf kurzfristige
Vergütungen, 18,7 Mio. € auf Aufwendungen im
Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen [davon
betreffen 8,9 Mio. € den 2023 aufwandswirksamen Teil der
Gesamtbonusvergütung 2023 von 13,4 Mio. € [inklusive zu
verteilender Beträge], 5,0 Mio. € den 2023
aufwandswirksamen Teil der 2022 gewährten Bonusvergütung
und 4,8 Mio. € Aufwendungen im Zusammenhang mit dem
Long Term Incentive Program 2025] und 3,1 Mio. € auf
Einzahlungen in die Pensionskasse). Der Aufwand für die
Bezüge von ehemaligen Vorstandsmitgliedern betrug im
abgelaufenen Jahr 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).
Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen
vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine
Pensionskasse vorsehen.
Im Jahr 2022 wurde ein langfristiges
Incentivierungsprogramm, welches zu 100% in Aktien erfüllt
werden soll, für den Vorstand und ausgewählte Mitarbeiter
implementiert.
Zum Bilanzstichtag haften drei Kredite in Höhe von 21,4 Mio. €
an Mitglieder des Vorstands aus (2023: sieben Kredite in Höhe
von 29,6 Mio. €). Die Summe der Kredite, Bauspardarlehen
bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichtsrats
belief sich auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Die Rückzahlung
der Organkredite erfolgte entsprechend den
Vertragsbedingungen.
Zusätzlich besteht zum Bilanzstichtag kein ausgenütztes Limit
auf den Girokonten von Mitgliedern des Vorstands und des
Aufsichtsrats (2023: 0,0 Mio. €). Die Summe der
Dezemberumsätze von der Bank gegenüber Dritten
garantierter Kreditkarten, die im Besitz von Mitgliedern des
Vorstands waren, beträgt zum 31. Dezember 2024 0,0 Mio. €
(2023: 0,0 Mio. €), jener im Besitz von Mitgliedern des
Aufsichtsrats 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).
Die Aufsichtsratsvergütungen für die Mitglieder des
Aufsichtsrates der BAWAG P.S.K. AG beliefen sich im Jahr 2024
auf 1,2 Mio. € (2023: 1,1 Mio. €). Die vom Betriebsrat
delegierten Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten keine
weitere Vergütung. Die Vergütungen an den Aufsichtsrat der
BAWAG Group AG beliefen sich auf 0,4 Mio. € (2023:
0,4 Mio. €).
In den Geschäftsjahren 2024 und 2023 gab es keine
Aufwendungen für Beratungsleistungen.
An Pensionen wurden an ehemalige Vorstandsmitglieder bzw.
deren Hinterbliebene 1,1 Mio. € (2023: 1,3 Mio. €) ausbezahlt.
Aufwendungen für Abfertigungen beliefen sich für ehemalige
Vorstandsmitglieder auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).
Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive
Program – LTIP)
Aktienbasierte Vergütungen
Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und
Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges
Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)
verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,
einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die
Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen
Performance der BAWAG in Einklang zu bringen, dies unter
Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich
kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP
2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie
unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group
AG (keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027
zugeteilt.
Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:
à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-
Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes
Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am
Beginn des Jahres 2026 erforderlich.
à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail
angeführt.
à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der
anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.
kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des
BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf
die Finanz- und Risikosituation der BAWAG).
125
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025
effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG in Einklang
zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die
mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der
BAWAG bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus finanziellen
sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie folgt aufteilen:

Finanzielle Ziele |  | 70% |  | Nichtfinanzielle / ESG-Ziele |  | 30%
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT“) >750 Mio. € |  | 30% |  | CO 2-Emissionsziel >50% Reduktion |  | 10%
Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 € |  | 20% |  | Frauenzielquote |  | 10%
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 € |  | 20% |  | Aufsichtsrat (33%) |  | 5%
|  |  |  | Senior Leadership Team (33%) |  | 5%
|  |  |  | Green lending business Ziel |  | 10%

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen
entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG
LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%
des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die
zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter
Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein
Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.
nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche
finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele
am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende
2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in
welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich
der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,
erfolgt durch den Vergütungsausschuss.
Darüber hinaus haben Mitarbeiter in Bezug auf den Annual
Bonus Award für das Geschäftsjahr 2022 einen Annual Bonus
Award erhalten, der teilweise in Form von Stammaktien der
BAWAG Group AG (keine Phantom Shares) unter der
Voraussetzung eines aufrechten Dienstverhältnisses mit der
BAWAG bis einschließlich 29. Februar 2028 zugeteilt wird. Für
diesen Plan gilt keine Leistungsbedingung. Vorbehaltlich der
oben angeführten Bedingungen wird die Zuteilung Anfang
2028 erfolgen, wobei die Aktien nach der Zuteilung einer
Sperrfrist gemäß den geltenden regulatorischen Vorschriften,
die derzeit ein Jahr beträgt, unterliegen (einjährige Sperrfrist).
Bilanzierung
Diese Programme stellen anteilsbasierte Vergütungen mit
Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten dar und werden in
Übereinstimmung mit IFRS 2 bilanziert. Die folgenden Aktien
wurden im Rahmen des BAWAG LTIP 2025 zugeteilt:

|  | Anzahl der Aktien |  | Beizulegender Zeitwert in Millionen € |  | Beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 |  | 677.629 |  | 24,7 |  | 36,47

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der
zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte |  | Anzahl der Aktien, die gewährt wurden |  | Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Mitglieder des Vorstands |  |  |  |  |  |  |  |
Anas Abuzaakouk |  | 104.333 |  | 104.333 |  | — |  | —
Guido Jestädt |  | 25.080 |  | 25.080 |  | — |  | —
David O’Leary |  | 62.199 |  | 62.199 |  | — |  | —
Sat Shah |  | 78.250 |  | 78.250 |  | — |  | —
Enver Sirucic |  | 70.224 |  | 70.224 |  | — |  | —
Andrew Wise |  | 72.231 |  | 72.231 |  | — |  | —
Leitende Angestellte |  | 265.312 |  | 265.312 |  | — |  | —
Summe |  | 677.629 |  | 677.629 |  | — |  | —

126
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Wie oben beschrieben, wurden die folgenden weiteren Boni
gewährt:

|  | Anzahl der Aktien |  | Beizulegen- der Zeitwert in Millionen € |  | Beizulegen- der Zeitwert je Aktie zum Gewährungs- zeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 |  | 191.026 |  | 6,3 |  | 33,00

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der
zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte |  | Anzahl der Aktien, die gewährt wurden |  | Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Leitende Angestellte |  | 191.026 |  | 191.026 |  | — |  | —
Summe |  | 191.026 |  | 191.026 |  | — |  | —

Bewertung
Die BAWAG verwendet den beizulegenden Zeitwert der
gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den
Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der
beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum
Gewährungszeitpunkt basiert bei LTIP 2025 auf beobachtbaren
Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022,
beim Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des
Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt
wurde, auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group
AG-Aktie am 24. Jänner 2023. Bei der Ermittlung des
beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete
Dividenden vorgenommen. Für die Programme wurden keine
Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart.
Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich
Dienstbedingungen und nicht marktbezogener finanzieller
Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des
beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht
berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion
einfließen, berücksichtigt.
Bilanzierung von Annulierungen
Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu
erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums
annulliert oder abgerechnet, wird die Annullierung oder
Abrechnung als vorgezogene Ausübung bilanziert. Der Betrag,
der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum
erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede
Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder
Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom
Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum
Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der
gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende
Betrag als Aufwand erfasst.
Im Konzernabschluss erfasste Beträge
Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit
Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,
werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-
und Verlustrechnung (Personalaufwand) erfasst, mit einer
entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals.
Die folgenden Beträge wurden für das BAWAG LTIP 2025 in
der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode
erfasst:

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten |  | 3,4 |  | 6,2
Davon betreffend |  |  |  |
Mitglieder des Vorstands |  | 2,1 |  | 3,8
Leitende Angestellte |  | 1,3 |  | 2,4

127
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die folgenden Beträge wurden für den Bonus Award, der in
Form von Stammaktien als Teil des Annual Bonus Awards für
das Geschäftsjahr 2022 gewährt wurde, in der Gewinn- und
Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst:

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten |  | 1,2 |  | 1,2
Davon betreffend |  |  |  |
Leitende Angestellte |  | 1,2 |  | 1,2

Annual Bonus Program
Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und
Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Bonus dieser Gruppe
orientiert sich am jährlichen Ergebnis und an definierten
internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine
bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in
bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantomaktien der
BAWAG Group AG vergütet. Die Bonusprogramme umfassen
auch Ansprüche auf Phantomdividenden, welche ebenfalls bei
der Ermittlung der erforderlichen Rückstellungen einbezogen
werden.
Alle erwarteten Bonuszuteilungen für Mitarbeiter, die für im
Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im
Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 durch Erfassung
einer Rückstellung berücksichtigt.
Mitarbeiterbeteiligung
Im 4. Quartal 2023 hat die BAWAG ihr Mitarbeiter-
beteiligungsprogramm 2023 eingeführt. Im Rahmen dieses
Programms erhalten alle anspruchsberechtigten Mitarbeiter
der BAWAG Aktien der BAWAG Group AG.
Im Jahr 2024 startete ein weiteres Mitarbeiterbeteiligungs-
programm in Form eines Matching Programs. (BAWAG 3+1
Matching Program). Im Rahmen dieses Programs können alle
anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG eine Aktie der
BAWAG Group AG für drei Aktien, welche während des
definierten Zeitraums erworben werden, erhalten.
Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert
von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group
übertragen.
Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen
Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit
nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen
dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchen-
und konzernübliche Mitarbeiterkonditionen beziehungsweise
fremdübliche Marktkonditionen handelt.

|  | Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens |  | Sonstige nahestehende Personen 1 |  | Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens |  | Sonstige nahestehende Personen 1
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Einlagen |  | 5 |  | 1 |  | 4 |  | —
Ausleihungen |  | 21 |  | — |  | 30 |  | —
Zinserträge |  | 0,6 |  | — |  | 0,8 |  | —
Zinsaufwendungen |  | 0,2 |  | — |  | 0,2 |  | —
1 Bezogen auf das Key Management.

|  | Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens |  | Sonstige nahestehende Personen 2 |  | Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens |  | Sonstige nahestehende Personen 2
Anzahl der Aktien |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2023
Aktien der BAWAG Group AG 1 |  | 3.085.515 |  | 55.600 |  | 2.991.967 |  | 55.600
1 Key Management umfasst nahestehende Trusts. 2 Bezogen auf das Key Management.

128
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio
Anpassung der vorläufigen Kaufpreisallokation der Peak
Bancorp Group gemäß IFRS 3
Am 30. November 2023 erwarb die BAWAG 100% der Aktien
der Peak Bancorp, Inc. Die erstmalige Kaufpreisallokation
wurde im Geschäftsjahr 2023 vorgenommen. Diese basierte
auf vorläufigen Werten, da aufgrund der Zeitnähe des Closings
zum Bilanzstichtag die Bewertung von Kundenstock und Marke
noch ausstand.
Die Kaufpreisallokation wurde im November 2024 finalisiert.
Die BAWAG hat Kundenstöcke als separat identifizierbare
immaterielle Vermögenswerte identifiziert. Die Bewertung
ergab einen Fair Value in Höhe von 5,0 Mio. € und wurde mit
Unterstützung eines externen Beraters unter Verwendung
marktüblicher Modelle durchgeführt. Kundenstöcke wurden
mittels einer Multi-Period Excess Earnings Method (MPEEM)
bewertet.
Nachstehend dargestellt sind die finalen beizulegenden
Zeitwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, deren
Bilanzierung innerhalb des Bewertungszeitraums gemäß IFRS
3.45 aufgrund neuer Informationen über Fakten und
Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, aber nicht
bekannt gewesen waren, angepasst wurde.

in Mio. € |  | 2023 vorläufig |  | 2023 final
Barreserve |  | 5 |  | 5
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 27 |  | 27
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 516 |  | 516
Kunden |  | 463 |  | 463
Kreditinstitute |  | 53 |  | 53
Sachanlagen |  | 9 |  | 9
Markennamen und Kundenstöcke |  | — |  | 5
Steueransprüche für latente Steuern |  | 5 |  | 4
Sonstige Vermögenswerte |  | 2 |  | 2
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 523 |  | 523
Kunden |  | 504 |  | 504
Kreditinstitute |  | 19 |  | 19
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 4 |  | 4
Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen |  | 37 |  | 40
Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung |  | 59 |  | 59
Firmenwert |  | 23 |  | 19

Die Vergleichsinformationen wurden nach den Bestimmungen
des IFRS 3 so angepasst, als ob die Bilanzierung des
Unternehmenszusammenschlusses zum Erwerbszeitpunkt
abgeschlossen worden wäre. Die folgende Tabelle zeigt die
Auswirkungen auf die Bilanz und die Gewinn- und
Verlustrechnung im Geschäftsjahr 2023, die sich aus der
Finalisierung der Kaufpreisallokation ergeben:

Bilanz
in Mio. € |  | Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 31.12.2023
Geschäfts- und Firmenwerte |  | -3,7
Markenname und Kundenstock |  | 5,0
Steueransprüche für latente Steuern |  | -1,3
Gesamtkapital |  | —

Gesamtergebnisrechnung
in Mio. € |  | Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 2023
Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen |  | —
Steuern vom Einkommen |  | —
Jahresüberschuss nach Steuern |  | —

Der Ansatz von Kundenbeziehungen in Höhe von 5,0 Mio. €
führte zu einer Verringerung der aktiven latenten Steuern in
Höhe von 1,3 Mio. € sowie des Firmenwertes in Höhe von
3,7 Mio. €. Die Auswirkung auf die Gewinn- und
Verlustrechnung ergibt sich aus der planmäßigen
Abschreibung der Kundenbeziehungen.
Erwerb der Knab N.V.
Am 1. November 2024, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen
Bewilligungen, erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Knab
N.V., einer Bank mit Sitz in den Niederlanden.
Knab N.V. ist eine Online-Bank für Selbstständige mit rund
400.000 Kunden. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG,
ihre Präsenz im niederländischen Retail- und SME-Markt
auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der
Kernmärkte der Bank besser zu positionieren.
Der Kaufpreis betrug 610,5 Mio. € und wurde in
Zahlungsmitteln geleistet. Im Konzern sind mit dem
Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von
9,8 Mio. € für Rechts- und Beratungskosten entstanden, die
sich auf mehrere Perioden verteilen. Diese Kosten sind im
Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst.
Der Erwerb ergibt aufgrund der Bestimmungen des IFRS 3
einen errechneten passiven Unterschiedsbetrag, der in der
129
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Sonstige
betriebliche Erträge“ erfasst wurde.
Gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 erfolgte aufgrund des
errechneten passiven Unterschiedsbetrages (der beizulegende
Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte und Schulden
überstieg den Kaufpreis) eine nochmalige Überprüfung der
Bemessung der beizulegenden Zeitwerte. Diese hat gezeigt,
dass die Zeitwerte der Vermögenswerte und Schulden nicht
signifikant von den bisherigen Buchwerten im
Konzernabschluss der Knab N.V. abweichen. Insbesondere
bestehen keine bisher nicht berücksichtigten Ausfallrisiken, die
Marktteilnehmer in die Bemessung der beizulegenden
Zeitwerte einbeziehen würden, oder andere bisher nicht
bevorsorgte Risiken.
Der bei der Vertragsunterzeichnung vereinbarte Kaufpreis war
ein Festpreis, wobei etwaige wirtschaftliche Veränderungen
zwischen Verhandlungen und Vertragsunterzeichnung von der
BAWAG zu tragen waren. Die Verhandlungen zwischen
Verkäufer und BAWAG begannen Anfang 2023 und wurden am
1. Februar 2024 abgeschlossen. Positive oder negative
Abweichungen innerhalb dieses Zeitraums können daher zu
positiven oder negativen Erstkonsolidierungsergebnissen (d.h.
negativer Unterschiedsbetrag oder Firmenwert) führen.
Knab ist eine Bank die aufgrund Ihrer Größe und der neu zu
bewertenden Finanzinstrumente bei selbst kleinen
Anpassungen der zu wählenden Bewertungsparameter einer
hohen Sensitivität in den Bewertungsergebnissen ausgesetzt
ist. Dies gilt insbesondere für die Bewertung des
Kreditportfolios, das überwiegend aus festverzinslichen
Krediten besteht und weniger für die korrespondierenden
Einlagen mit überwiegend täglichen Fälligkeiten. Zum
Zeitpunkt der Verhandlungen war der Zinssatz höher als zum
Erwerbszeitpunkt. Dies führte zu einer niedrigeren Abwertung
der Finanzinstrumente als ursprünglich erwartet. Darüber
hinaus lag der erwirtschaftete Gewinn der Knab über dem
erwarteten Ergebnis.
In Anbetracht der oben beschriebenen Sachverhalte und der
daraus resultierenden Situation eines passiven
Unterschiedsbetrags (Badwill), hat die BAWAG alle
Bewertungsannahmen nochmals überprüft und basierend auf
den Bestimmungen des IFRS 3.36 weitere Vorsorgen für
etwaige Rechts-, Integrations und Prozessrisiken
berücksichtigt.
In der nachstehenden Tabelle sind die erfassten Beträge der
erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen
Schulden zum Erwerbszeitpunkt der übertragenen
Gegenleistung gegenübergestellt:

in Mio. € |  | 2024
Barreserve |  | 2.509
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 382
Handelsaktiva |  | 9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 12.747
Kunden |  | 12.747
Kreditinstitute |  | —
Sicherungsderivate |  | 494
Sachanlagen |  | 6
Immaterielle Vermögensgegenstände |  | 9
Steueransprüche für latente Steuern |  | 63
Sonstige Vermögenswerte |  | 72
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 15.539
Kunden |  | 12.478
Kreditinstitute |  | 511
Schuldverschreibungen |  | 2.550
Rückstellungen |  | 29
Steuerschulden für laufende Steuern |  | 5
Sonstige Verbindlichkeiten |  | 33
Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen |  | 685
Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung |  | 611
Konsolidierungsergebnis (Badwill) |  | 74
Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab |  | -30
Nettoergebnis |  | 44

Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung
des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen
Vermögenswerte verwendet:
Finanzielle Vermögenswerte
Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte
Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In
Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden
Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden
unterschiedliche Ansätze gewählt.
Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert
nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3)
ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell
verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen
Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten
Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die
entweder aus Marktdaten oder aus internen Informationen
des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden können
130
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
(z.B. erwartete Ausfallsraten im Kreditportfolio). Die
Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur
Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen
Zinskurve, Refinanzierungskosten und kundenspezifischen
Kreditrisikoaufschlägen zusammen. Zusätzlich wird eine
residuale Komponente ermittelt, um die angewandten
Diskontierungszinssätze auf aktuelle, am Markt beobachtete
Transaktionen zu kalibrieren (z.B. Neugeschäftsmargen, die die
aktuellen Fair-Value-Spreads widerspiegeln).
Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten
Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein
oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel
Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die
Refinanzierungskosten widerspiegeln, werden entweder von
ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden
nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige
Refinanzierungen), Benchmark-Zinskurven (z.B. Anleiheindizes)
oder Refinanzierungskosten des kürzlich kontrahierten
Neugeschäfts, abgeleitet. Für die Zuordnung des
kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlags zu einem
Vermögenswert werden die von internen ratingbasierten
Ausfallwahrscheinlichkeiten abgeleitet werden. Bei der
Anwendung der Kreditrisikoaufschläge wird zusätzlich eine
allfällige Besicherung berücksichtigt, d.h., nur der unbesicherte
Anteil fließt in die Bewertung mit ein.
Die erworbenen finanziellen Vermögenswerte gegenüber
Kunden in Höhe von 12.747 Mio. € entsprechen den
beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich
wurden Absicherungsinstrumente in Höhe von 494 Mio. €
erworben. Die Bruttobeträge der vertraglichen finanziellen
Vermögenswerte belaufen sich auf 13.156 Mio. €, die
voraussichtlich uneinbringlichen Cashflows auf 18 Mio. €.
Finanzielle Verbindlichkeiten
Auf der Passivseite hat Knab Kundeneinlagen mit einem
Volumen von rund 12.478 Mio. €. Dabei handelt es sich
überwiegend um täglich fällige Einlagen, die daher zum
Nominalwert bewertet werden (siehe IFRS 13.47). Ein
kompensierender zinsbedingter Bewertungseffekt auf der
Passivseite ist daher weitgehend ausgeblieben.
Die folgenden Angaben basieren auf den zum Bilanzstichtag
vorliegenden Informationen und den daraus resultierenden
Ergebnissen der Bilanzierung des oben beschriebenen
Unternehmenszusammenschlusses. Der Abschluss des Erwerbs
fand kurz vor dem Bilanzstichtag statt. Im Falle, dass wir neue
Informationen über Fakten und Umstände erhalten, die zum
Erwerbszeitpunkt bestanden und die – falls sie bekannt
gewesen wären – in den Ansatz zusätzlicher Vermögenswerte
oder Verbindlichkeiten geführt hätten, würde die Bilanzierung
des Unternehmenserwerbs gemäß IFRS 3.45 angepasst werden.
Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2024 trug die Knab
N.V mit operativen Kernerträgen (Nettozinsertrag und
Provisionsüberschuss) von 51,7 Mio. € und einem Gewinn von
28,6 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am
1. Jänner 2024 stattgefunden, hätte Knab nach Schätzung des
Managements 300,0 Mio. € zu den operativen Kernerträgen
und 105,0 Mio. € zum Konzerngewinn beigetragen. Die Berechnung
dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die Anpassungen
zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt
vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der
Erwerb am 1. Jänner 2024 stattgefunden hätte.
Veränderungen im Konsolidierungskreis ohne wesentliche
Auswirkungen auf den Konzernabschluss
Im Jahr 2024 wurde ein Unternehmen entkonsolidiert, da die
Voraussetzungen für eine Konsolidierung nach IFRS 10 nicht
mehr erfüllt waren. Drei Gesellschaften wurden aufgrund von
Unwesentlichkeit entkonsolidiert. Eine Gesellschaft wurde
innerhalb des Konsolidierungskreises verschmolzen. Eine
Gesellschaft wurde aufgrund eines Vermögensübergangs im
Wege der Gesamtrechtsnachfolge und der damit verbundenen
Löschung aus dem Firmenbuch entkonsolidiert. Ein neu
gegründetes Unternehmen, das eine nach der Equity-Methode
bilanzierte Beteiligung hält, wurde in den Konsolidierungskreis
aufgenommen.
Veränderungen im Konsolidierungskreis mit wesentlichen
Auswirkungen auf den Konzernabschluss
Im ersten Quartal 2024 wurden fünf Unternehmen aufgrund
des erfolgreichen Abschlusses der Dexia-Transaktion
(Übernahme von fünf nicht regulierten Leasinggesellschaften
d er Dexia Crédit Local) in den Konsolidierungskreis aufgenommen.
Im dritten Quartal 2024 wurde die start:bausparkasse AG in
Deutschland aufgrund des Abschlusses des Verkaufs an die
Wüstenrot Bausparkasse AG in Deutschland entkonsolidiert.
Ebenfalls im dritten Quartal 2024 wurde die Beteiligung an der
BAWAG P.S.K. Versicherung AG, die nach der Equity-Methode
bilanziert worden war, verkauft.
Im vierten Quartal 2024 wurden vier Unternehmen in den
Konsolidierungskreis aufgenommen, da der Erwerbsprozess
der Knab erfolgreich abgeschlossen wurde.
Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 49 „Liste
konsolidierter Tochterunternehmen“.
131
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
38 | Als Sicherheit gestellte
Vermögensgegenstände

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG |  | 73 |  | 91
Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank |  | 93 |  | 95
Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen |  | 158 |  | 155
Deckungsstock für fundierte Anleihen |  | 13.681 |  | 12.490
Sicherheiten für Tenderfazilitäten |  | — |  | 836
Barsicherheiten für Derivatgeschäfte |  | 652 |  | 621
Sonstige Sicherstellungen |  | 91 |  | 100
Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände |  | 14.748 |  | 14.388

Der Konzern verpfändet Vermögenswerte als Sicherheit für
Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften. Diese
Geschäfte werden in der Regel zu handelsüblichen, in
Standardverträgen für durch Wertpapiere unterlegte
Leihegeschäfte festgelegten Bedingungen ausgeführt.
Zusätzlich verpfändet der Konzern Vermögenswerte als
Sicherheitsleistungen für Verbindlichkeiten aus
Derivategeschäften. Weiters werden im Rahmen von
Exportfinanzierungen Forderungen und Wertpapiere
zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG abgetreten.
Die Sicherstellung für Mündelgeldspareinlagen erfolgt nach
gesetzlichen Vorgaben (§ 68 BWG).
Der Deckungsstock für fundierte Anleihen unterliegt dem
Pfandbriefgesetz (PfandBG). Für Refinanzierungen bei der
Europäischen Investitionsbank wurden ebenfalls
entsprechende Sicherheiten gestellt.
39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden
Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen
folgende Verbindlichkeiten der BAWAG gegenüber:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG |  | 74 |  | 98
Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank |  | 27 |  | 30
Mündelgeldspareinlagen |  | 62 |  | 83
Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten |  | 13.700 |  | 11.011
Tenderfazilitäten |  | — |  | 586
Negative Marktwerte von Derivaten |  | 595 |  | 476
Sonstige Sicherstellungen |  | 61 |  | 66
Gesamtbetrag besicherter Schulden |  | 14.519 |  | 12.350

40 | Echte Pensionsgeschäfte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute |  | — |  | —
Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute |  | — |  | 402
Pensionsgeschäfte |  | — |  | 402

41 | Übertragene, aber nicht vollständig
ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Buchwert der übertragenen Vermögenswerte 1 |  | — |  | 432
Buchwert der dazugehörigen Verbindlichkeiten |  | — |  | 402
1 2023: Bei den übertragenen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Schuldverschreibungen (zu fortgeführten Anschaffungskosten: 411 Mio. €; im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert 21 Mio. €).

Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle
Vermögenswerte betreffen echte Pensionsgeschäfte. Durch
die weitere Eigentümerschaft ist die BAWAG hinsichtlich der
übertragenen Wertpapiere weiterhin dem Kurs-, Zins-,
Währungs- und Kreditrisiko ausgesetzt. Die übertragenen
Vermögenswerte sind für den Verkauf gesperrt und werden
bei der Liquiditätsberechnung nicht berücksichtigt.
132
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
42 | Nachrangige Vermögensgegenstände
In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige
Vermögensgegenstände enthalten:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Nachrangige Vermögensgegenstände – erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet |  | 4 |  | 28
Nachrangige Vermögensgegenstände – im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet |  | 48 |  | 40
Nachrangige Vermögensgegenstände |  | 52 |  | 68

43 | Saldierung von finanziellen
Vermögenswerten und finanziellen
Verbindlichkeiten
Die BAWAG schließt gemäß den Globalnettingvereinbarungen
(Rahmenvertrag) der International Swaps and Derivatives
Association (ISDA) Derivategeschäfte ab. Grundsätzlich werden
die Beträge, die gemäß solchen Vereinbarungen von jeder
Gegenpartei an einem einzigen Tag im Hinblick auf alle
ausstehenden Transaktionen in der gleichen Währung
geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag
zusammengefasst, der von einer Partei an die andere zu
zahlen ist. In bestimmten Fällen – zum Beispiel wenn ein
Kreditereignis wie ein Verzug eintritt – werden alle
ausstehenden Transaktionen unter der Vereinbarung beendet,
der Wert zur Beendigung wird ermittelt und es ist nur ein
einziger Nettobetrag zum Ausgleich aller Transaktionen zu
zahlen.
Die ISDA-Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die
Saldierung in der Bilanz nicht. Dies liegt daran, dass die
BAWAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei
Rechtsanspruch auf die Saldierung der erfassten Beträge hat,
da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger
Ereignisse, wie zum Beispiel einem Verzug bei den
Bankdarlehen oder anderen Kreditereignissen, durchsetzbar
ist.
Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen unterliegen
Globalnettingvereinbarungen, deren Saldierungsbedingungen
ähnlich denen in ISDA Master Netting Agreements sind.
Die nachfolgenden Tabellen beinhalten finanzielle
Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die
à in der Bilanz der BAWAG saldiert werden oder
à durchsetzbaren Globalnettingvereinbarungen und
ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon,
ob sie in der Bilanz saldiert werden.

Finanzielle Vermögenswerte
|  |  |  |  |  |  |  | Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden |  |
31.12.2024 in Mio. € |  | Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz |  | Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden |  | Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz |  | Finanz- instrumente |  | Erhaltene Barsicherheiten |  | Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) |  | 1.107 |  | 792 |  | 315 |  | 3 |  | 303 |  | 9
Sicherungsderivate |  | 1.450 |  | 1.119 |  | 331 |  | 25 |  | 306 |  | —
Kredite und Forderungen an Kunden |  | 131 |  | 100 |  | 31 |  | — |  | — |  | 31
Summe |  | 2.688 |  | 2.011 |  | 677 |  | 28 |  | 609 |  | 40

Finanzielle Vermögenswerte
|  |  |  |  |  |  |  | Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden |  |
31.12.2023 in Mio. € |  | Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz |  | Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden |  | Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz |  | Finanz- instrumente |  | Erhaltene Barsicherheiten |  | Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) |  | 1.130 |  | 1.027 |  | 103 |  | 57 |  | 23 |  | 23
Sicherungsderivate |  | 1.474 |  | 1.227 |  | 247 |  | 157 |  | 90 |  | —
Kredite und Forderungen an Kunden |  | 139 |  | 107 |  | 32 |  | — |  | — |  | 32
Summe |  | 2.743 |  | 2.361 |  | 382 |  | 214 |  | 113 |  | 55

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Finanzielle Verbindlichkeiten
|  |  |  |  |  |  |  | Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden |  |
31.12.2024 in Mio. € |  | Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz |  | Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden |  | Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz |  | Finanz- instrumente |  | Geleistete Barsicherheiten |  | Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) |  | 1.095 |  | 642 |  | 453 |  | 72 |  | 365 |  | 16
Sicherungsderivate |  | 1.440 |  | 1.149 |  | 291 |  | 64 |  | 221 |  | 6
Repo-Transaktionen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Kundeneinlagen |  | 100 |  | 100 |  | — |  | — |  | — |  | —
Summe |  | 2.635 |  | 1.891 |  | 744 |  | 136 |  | 586 |  | 22

Finanzielle Verbindlichkeiten
|  |  |  |  |  |  |  | Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden |  |
31.12.2023 in Mio. € |  | Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz |  | Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden |  | Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz |  | Finanz- instrumente |  | Geleistete Barsicherheiten |  | Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) |  | 1.181 |  | 718 |  | 463 |  | 95 |  | 342 |  | 26
Sicherungsderivate |  | 1.777 |  | 1.563 |  | 214 |  | 91 |  | 119 |  | 4
Repo-Transaktionen |  | 402 |  | — |  | 402 |  | 402 |  | — |  | —
Kundeneinlagen |  | 107 |  | 107 |  | — |  | — |  | — |  | —
Summe |  | 3.467 |  | 2.388 |  | 1.079 |  | 588 |  | 461 |  | 30

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die nachfolgenden Tabellen leiten die Nettobeträge von
finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten
in der Bilanz auf die jeweilige Bilanzposition über:

Finanzielle Vermögenswerte
31.12.2024 in Mio. € | Bilanzposition |  | Buchwert der Bilanzposition |  | davon ohne Saldierungs- vereinbarung |  | davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) | Handelsaktiva |  | 315 |  | — |  | 315
Sicherungsderivate | Sicherungsderivate |  | 331 |  | — |  | 331
Kredite und Forderungen an Kunden | Kredite und Forderungen an Kunden |  | 45.496 |  | 45.465 |  | 31
Summe |  |  | 46.142 |  | 45.465 |  | 677

Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |
31.12.2023 in Mio. € | Bilanzposition |  | Buchwert der Bilanzposition |  | davon ohne Saldierungs- vereinbarung |  | davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) | Handelsaktiva |  | 103 |  | — |  | 103
Sicherungsderivate | Sicherungsderivate |  | 247 |  | — |  | 247
Kredite und Forderungen an Kunden | Kredite und Forderungen an Kunden |  | 33.333 |  | 33.301 |  | 32
Summe |  |  | 33.683 |  | 33.301 |  | 382

Finanzielle Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |
31.12.2024 in Mio. € | Bilanzposition |  | Buchwert der Bilanzposition |  | davon ohne Saldierungs- vereinbarung |  | davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) | Handelspassiva |  | 453 |  | — |  | 453
Sicherungsderivate | Sicherungsderivate |  | 291 |  | — |  | 291
Repo-Transaktionen | Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | — |  | — |  | —
Kundeneinlagen | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 46.170 |  | 46.170 |  | —
Summe |  |  | 46.914 |  | 46.170 |  | 744

Finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. € | Bilanzposition |  | Buchwert der Bilanzposition |  | davon ohne Saldierungs- vereinbarung |  | davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) | Handelspassiva |  | 463 |  | — |  | 463
Sicherungsderivate | Sicherungsderivate |  | 214 |  | — |  | 214
Repo-Transaktionen | Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen |  | 402 |  | — |  | 402
Kundeneinlagen | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 33.270 |  | 33.270 |  | —
Summe |  |  | 34.349 |  | 33.270 |  | 1.079

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
44 | Eventualforderungen,
Eventualverbindlichkeiten und nicht
ausgenützte Kreditrahmen

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Eventualverbindlichkeiten |  | 102 |  | 125
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften |  | 102 |  | 125
Von Kunden nicht ausgenützte Kreditrahmen |  | 9.141 |  | 9.118
hievon jederzeit fristlos kündbar |  | 7.487 |  | 7.336
hievon nicht fristlos kündbar |  | 1.654 |  | 1.782

Es besteht eine Verpflichtung der österreichischen Banken der
BAWAG aus der gemäß §§ 93 und 93a BWG bzw.
Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG)
vorgeschriebenen Mitgliedschaft bei einer
Einlagensicherungseinrichtung. Die BAWAG ist Mitglied der
einheitlichen Sicherungseinrichtung „Einlagensicherung
AUSTRIA Ges.m.b.H.“ („ESA“).
45 | Fremdwährungsvolumina
In der BAWAG wurden Vermögensgegenstände und
Verbindlichkeiten in folgenden Fremdwährungen gehalten:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
USD |  | 7.366 |  | 6.298
CHF |  | 696 |  | 835
GBP |  | 582 |  | 1.010
Sonstige |  | 515 |  | 451
Fremdwährung |  | 9.159 |  | 8.594
EUR |  | 62.182 |  | 46.854
Summe Aktiva |  | 71.341 |  | 55.448
USD |  | 1.118 |  | 845
CHF |  | 920 |  | 1.078
GBP |  | 50 |  | 56
Sonstige |  | 65 |  | 11
Fremdwährung |  | 2.153 |  | 1.990
EUR |  | 69.188 |  | 53.458
Summe Passiva |  | 71.341 |  | 55.448

Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt
keine Hinweise auf offene Devisenpositionen aufgrund
außerbilanzieller Sicherungsgeschäfte.
46 | Geographische Gebiete – Langfristige
Vermögenswerte

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Österreich |  | 733 |  | 716
Westeuropa |  | 165 |  | 131
Sonstige |  | 121 |  | 33
Summe |  | 1.019 |  | 880

Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus den
Bilanzpositionen Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und
Gebäude, Geschäfts- und Firmenwerte, Markenname und
Kundenstock, Software und andere immaterielle
Vermögenswerte, at-equity bewertete Beteiligungen und
Sonstige Vermögenswerte mit einer Restlaufzeit von über
einem Jahr zusammen.
136
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
47 | Leasinggeschäfte
Finanzierungsleasing aus Sicht der BAWAG als Leasinggeber
Forderungen aus Finanzierungsleasing-Verträgen werden in
der Bilanz als „Forderungen an Kunden“ ausgewiesen.
Die BAWAG verleast im Rahmen von Finanzierungsleasing
sowohl Mobilien als auch Immobilien.
Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des
Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert, gegliedert nach
Restlaufzeiten für alle laufenden Leasingverträge (ohne offene
Posten):

31.12.2024 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) |  | 523 |  | 1.034 |  | 62 |  | 1.619
Noch nicht realisierte Finanzerträge |  | 72 |  | 103 |  | 7 |  | 182
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) |  | 451 |  | 931 |  | 55 |  | 1.437

31.12.2023 in Mio. € |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) |  | 558 |  | 1.065 |  | 50 |  | 1.673
Noch nicht realisierte Finanzerträge |  | 77 |  | 111 |  | 7 |  | 195
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) |  | 481 |  | 954 |  | 43 |  | 1.478

Am 31. Dezember 2024 betragen die nicht garantierten
Restwerte 15 Mio. € (2023: 13 Mio. €).
Es waren 5,9 Mio. € Wertberichtigungen für uneinbringliche
Mindestleasingzahlungen zu buchen (2023: 6,3 Mio. €).
BAWAG als Leasingnehmer (Mieter)
Die BAWAG least Bürogebäude, Filialen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung sowie Fahrzeuge über verschiedene
Mietverträge. Die vom Konzern abgeschlossenen
Leasingverhältnisse wurden zu geschäftsüblichen Konditionen
getätigt und enthalten in der Regel Preisanpassungsklauseln,
welche den Marktkonditionen für Geschäftsliegenschaften
entsprechen. Aus diesen Leasingverhältnissen ergeben sich
keine Restriktionen für zukünftige Dividendenzahlungen oder
für Fremdkapitalaufnahmen durch den Konzern.
Zum 31. Dezember 2024 betragen die Nutzungsrechte
162,5 Mio. € (2023: 169,5 Mio. €). Davon werden 162,1 Mio. €
(2023: 168,6 Mio. €) unter der Position Sachanlagen und
0,4 Mio. € (2023: 0,9 Mio. €) unter der Position Forderungen
an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen.
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungsrechte,
unterteilt in Anlagenklassen:

31.12.2024 |  | Grundstücke und Gebäude |  | Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | Summe
in Mio. € |  |  |
Buchwert 01.01.2024 |  | 168,5 |  | 1,0 |  | 169,5
Zugänge |  | 8,2 |  | — |  | 8,2
Abgänge |  | — |  | -0,1 |  | -0,1
Neubeurteilungen & Modifikationen |  | 9,4 |  | — |  | 9,4
Abschreibungen |  | -24,0 |  | -0,5 |  | -24,5
Buchwert 31.12.2024 |  | 162,1 |  | 0,4 |  | 162,5
davon Sachanlagen |  | 161,7 |  | 0,4 |  | 162,1
davon Leasingforderungen |  | 0,4 |  | — |  | 0,4

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2023 |  | Grundstücke und Gebäude |  | Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | Summe
in Mio. € |  |  |
Buchwert 01.01.2023 |  | 177,3 |  | 1,1 |  | 178,4
Zugänge |  | 5,5 |  | 0,1 |  | 5,6
Abgänge |  | -0,6 |  | — |  | -0,6
Neubeurteilungen & Modifikationen |  | 9,6 |  | 0,3 |  | 9,9
Abschreibungen |  | -23,3 |  | -0,5 |  | -23,8
Buchwert 31.12.2023 |  | 168,5 |  | 1,0 |  | 169,5
davon Sachanlagen |  | 167,6 |  | 1,0 |  | 168,6
davon Leasingforderungen |  | 0,9 |  | — |  | 0,9

Seit 1. Jänner 2024 wurde ein Zugang zu den Nutzungsrechten
in Höhe von 8,2 Mio. € (2023: 5,6 Mio. €) erfasst. Dieser
resultiert aus neuen Leasingverhältnissen von Gebäuden,
wovon 6,0 Mio. € den Erwerb der Knab betreffen.
Zum 31.Dezember 2024 beträgt die Leasingverbindlichkeit
172,3 Mio. € (2023: 181,4 Mio. €) und wird unter der Position
Sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die folgende Tabelle
zeigt die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeit:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Bis 1 Jahr |  | 25,9 |  | 26,5
1–5 Jahre |  | 65,6 |  | 68,2
Über 5 Jahre |  | 80,8 |  | 86,7
Summe Leasingverbindlichkeit |  | 172,3 |  | 181,4

Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen des IFRS 16 auf
den Gewinn oder Verlust:

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Abschreibung Nutzungsrechte |  | 24,5 |  | 23,8
Grundstücke und Gebäude |  | 24,0 |  | 23,3
Betriebs- und Geschäftsausstattung |  | 0,5 |  | 0,5
Zinsaufwand Leasingverbindlichkeiten |  | 2,7 |  | 2,5
Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse |  | 0,6 |  | 0,5
Aufwendungen für Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen |  | 0,2 |  | 0,2
Aufwendungen für variable Zahlungen unabhängig von einem Index oder Zinssatz |  | — |  | —
Summe |  | 28,0 |  | 27,0
Gesamte geleistete Zahlungen aus Mietverhältnissen |  | -33 |  | -34
Erhaltene Zahlungen aus Unterleasing von Nutzungsrechten |  | 11 |  | 11

Im Jahr 2024 entstanden durch die Anwendung von IFRS 16 ein
Zinsaufwand in Höhe von 2,7 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) und
Abschreibungen in Höhe von 24,5 Mio. € (2023: 23,8 Mio. €).
138
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
48 | Derivative Finanztransaktionen
Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2024

|  |  | Nominalbeträge/Restlaufzeit 1 |  | Marktwerte 1
31.12.2024 in Mio. € |  |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe |  | Positiv |  | Negativ
Zinsderivate |  | 21.093 |  | 31.552 |  | 35.502 |  | 88.146 |  | 614 |  | -439
davon | Zinsswaps Bankbuch |  | 21.083 |  | 31.245 |  | 35.296 |  | 87.623 |  | 613 |  | -432
| Zinssatzoptionen Bankbuch |  | 10 |  | 307 |  | 206 |  | 523 |  | 1 |  | -7
| Zinsswaps Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
| Zinssatzoptionen Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Wechselkursverträge |  | 3.959 |  | 4.590 |  | 2.724 |  | 11.274 |  | 27 |  | -298
davon | Währungsswaps Bankbuch |  | 1.083 |  | 3.936 |  | 2.715 |  | 7.734 |  | 5 |  | -227
| Devisentermine und Optionen Bankbuch |  | 2.876 |  | 654 |  | 9 |  | 3.540 |  | 22 |  | -71
| Währungsswaps Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
| Devisentermine und Optionen Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate |  | 48 |  | 175 |  | 243 |  | 466 |  | 6 |  | -8
davon | wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch |  | 48 |  | 175 |  | 243 |  | 466 |  | 6 |  | -8
Summe |  |  | 25.100 |  | 36.317 |  | 38.469 |  | 99.886 |  | 647 |  | -745
davon | Bankbuchgeschäfte |  | 25.100 |  | 36.317 |  | 38.469 |  | 99.886 |  | 647 |  | -745
| Handelsbuchgeschäfte |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen, Cashflow-Hedge-Beziehungen und Net-Investment-Hedge-Beziehungen enthalten.

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-
Hedges, Cashflow-Hedges und Net-Investment-Hedges:

|  |  | Nominalbeträge/Restlaufzeit |  | Marktwerte
31.12.2024 in Mio. € |  |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe |  | Positiv |  | Negativ
Zinsderivate | Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko |  | 9.451 |  | 17.951 |  | 19.040 |  | 46.442 |  | 315 |  | -56
Wechselkursverträge | Cashflow-Hedge – FX- Risiko |  | 1.200 |  | 4.448 |  | 2.725 |  | 8.373 |  | 16 |  | -226
Wechselkursverträge | Net-Investment- Hedge – FX-Risiko |  | 220 |  | — |  | — |  | 220 |  | — |  | -9
Summe |  |  | 10.871 |  | 22.399 |  | 21.765 |  | 55.035 |  | 331 |  | -291

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2023

|  |  | Nominalbeträge/Restlaufzeit 1 |  | Marktwerte 1
31.12.2023 in Mio. € |  |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe |  | Positiv |  | Negativ
Zinsderivate |  | 15.974 |  | 28.173 |  | 30.478 |  | 74.625 |  | 147 |  | -556
davon | Zinsswaps Bankbuch |  | 15.970 |  | 27.849 |  | 30.193 |  | 74.012 |  | 145 |  | -543
| Zinssatzoptionen Bankbuch |  | 4 |  | 324 |  | 267 |  | 595 |  | 2 |  | -11
| Zinsswaps Handelsbuch |  | — |  | — |  | 18 |  | 18 |  | — |  | -2
| Zinssatzoptionen Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Wechselkursverträge |  | 3.430 |  | 4.439 |  | 2.583 |  | 10.452 |  | 198 |  | -116
davon | Währungsswaps Bankbuch |  | 1.200 |  | 3.848 |  | 2.583 |  | 7.631 |  | 148 |  | -85
| Devisentermine und Optionen Bankbuch |  | 2.230 |  | 591 |  | — |  | 2.821 |  | 50 |  | -31
| Währungsswaps Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
| Devisentermine und Optionen Handelsbuch |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate |  | 9 |  | 229 |  | 17 |  | 255 |  | 5 |  | -5
davon | wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch |  | 9 |  | 229 |  | 17 |  | 255 |  | 5 |  | -5
Summe |  | 19.412 |  | 32.841 |  | 33.079 |  | 85.332 |  | 350 |  | -677
davon | Bankbuchgeschäfte |  | 19.412 |  | 32.841 |  | 33.061 |  | 85.315 |  | 350 |  | -675
| Handelsbuchgeschäfte |  | — |  | — |  | 18 |  | 18 |  | — |  | -2
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen und Cashflow-Hedge-Beziehungen enthalten.

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-
Hedges und Cashflow-Hedges:

|  |  | Nominalbeträge/Restlaufzeit |  | Marktwerte
31.12.2023 in Mio. € |  |  | Bis 1 Jahr |  | 1–5 Jahre |  | Über 5 Jahre |  | Summe |  | Positiv |  | Negativ
Zinsderivate | Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko |  | 5.203 |  | 17.444 |  | 17.388 |  | 40.035 |  | 37 |  | -89
Wechselkursverträge | Cashflow-Hedge – FX- Risiko |  | 1.448 |  | 4.213 |  | 2.357 |  | 8.018 |  | 206 |  | -123
Wechselkursverträge | Net-Investment- Hedge – FX-Risiko |  | 194 |  | — |  | — |  | 194 |  | 4 |  | -2
Summe |  |  | 6.845 |  | 21.657 |  | 19.745 |  | 48.247 |  | 247 |  | -214

140
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen

|  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Banken |  |  |  |  |  |  |  |
BAWAG P.S.K. AG, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Idaho First Bank, McCall |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Knab N.V., Amsterdam |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
start:bausparkasse AG, Hamburg |  | — |  | Entkonsolidiert |  | V |  | 100,00%
start:bausparkasse AG, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Immobilien |  |  |  |  |  |  |  |
Dromalane Mill Limited, Newry 1 |  | — |  | Entkonsolidiert |  | V |  | 0,00%
GEI Newry Ltd, Newry 1 |  | — |  | Entkonsolidiert |  | V |  | 0,00%
Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
R & B Leasinggesellschaft m.b.H. in Liqu., Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Leasing |  |  |  |  |  |  |  |
ALSATRAM SA, Paris |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BAWAG EVOLUTION SAS, Paris |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BAWAG FB France SAS, Paris |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BAWAG RAIL SAS, Paris |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BAWAG RB France SAS, Paris |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien |  | — |  | Verschmolzen |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
CVG Immobilien GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
easyleasing GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%

141
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sonstige Nichtbanken |  |  |  |  |  |  |  |
BAWAG Education Trust, Wilmington |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft, Wien |  | — |  | Entkonsolidiert |  | E |  | 25,00%
Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BPI Holding GmbH & Co KG., Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BRE Investment Corporation, Venice |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
BVV Cayman Ltd., George Town |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Canadian Mortgage Loan Trust I, Toronto 1 |  | V |  | 0,00% |  | V |  | 0,00%
Canadian Mortgage Loan Trust II, Toronto 1 |  | V |  | 0,00% |  | V |  | 0,00%
FCT Pearl, Pantin |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Garrison Earlsfort Investments 2 DAC, Newry 1 |  | — |  | Entkonsolidiert |  | V |  | 0,00%
Health Coevo AG, Hamburg |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
Knab Conditional Pass-Through Covered Bond Company B.V., Amsterdam 1 |  | V |  | 0,00% |  | — |  | —
Knab Soft Bullet Covered Bond Company B.V., Amsterdam 1 |  | V |  | 0,00% |  | — |  | —
Leasing-west GmbH, Rosenheim |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH, Wien |  | — |  | Verschmolzen |  | V |  | 100,00%
Orange Loans B.V., Amsterdam |  | V |  | 100,00% |  | — |  | —
PCT Nominee Owner LLP, Wilmington |  | E |  | 24,90% |  | — |  | —
Peak Bancorp, Inc., McCall |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien |  | E |  | 20,82% |  | E |  | 20,82%
P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Vienna |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart |  | — |  | Entkonsolidiert |  | V |  | 100,00%
Zahnärztekasse AG, Wädenswil |  | V |  | 100,00% |  | V |  | 100,00%
V … Vollkonsolidierung, E … Equity-Methode 1 Aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren.

Wesentliche Tochterunternehmen werden gemäß IFRS 10
vollkonsolidiert, während wesentliche assoziierte
Unternehmen nach IAS 28 at-equity bilanziert werden.
Tochterunternehmen sind Unternehmen, für welche die
BAWAG Beherrschung gemäß IFRS 10 ausübt. Beherrschung
liegt vor, wenn die BAWAG variablen Rückflüssen aus ihrer
Beziehung zu einem Tochterunternehmen ausgesetzt ist und
sie gleichzeitig über die Fähigkeit verfügt, diese Rückflüsse
durch ihre Entscheidungsmacht über das Tochterunternehmen
zu beeinflussen.
Assoziierte Unternehmen nach IAS 28 sind alle Unternehmen,
auf die die BAWAG maßgeblichen Einfluss ausübt, diese aber
nicht beherrscht oder gemeinschaftlich führt. Dies ist
grundsätzlich der Fall, wenn die BAWAG zwischen 20% und
50% der Stimmrechte hält.
Die Klassifizierung, ob ein Tochterunternehmen/assoziiertes
Unternehmen wesentlich ist, wird einmal jährlich überprüft.
142
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht
konsolidierter Tochter- und assoziierter
Unternehmen

|  | 2024 |  | 2023
Immobilien |  |  |  |
N & M Immobilienentwicklungs GmbH, Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg |  | 100,00% |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg |  | — |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk II S.a.r.l., Luxemburg |  | — |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg |  | — |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg |  | — |  | 100,00%
LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg |  | 100,00% |  | 100,00%
SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart |  | 100,00% |  | 100,00%
Leasing |  |  |  |
BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag |  | 100,00% |  | 100,00%
BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien |  | verschmolzen |  | 100,00%
Fides Leasing GmbH, Wien |  | 50,00% |  | 50,00%
Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
HFE alpha Handels-GmbH, Wien |  | 50,00% |  | 50,00%
Kommunalleasing GmbH, Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
PT Immobilienleasing GmbH, Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
Sonstige Nichtbanken |  |  |  |
AUSTOST ANSTALT in Liqu., Balzers |  | — |  | 100,00%
Cedar Lending Services Limited, Dublin |  | — |  | 97,91%
Depfa Ireland Holding Limited, Dublin |  | 100,00% |  | 100,00%
BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn |  | 100,00% |  | 100,00%
FlexSi Finanz Vermittlungsgesellschaft m.b.H. in Liqu., Hamburg |  | — |  | 100,00%
Granite GmbH, Wien |  | verschmolzen |  | 100,00%
Gyle Holding GmbH, Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
Gyle JVCo Limited, London |  | 50,00% |  | 50,00%
ROMAX Immobilien GmbH, Wien |  | 100,00% |  | 100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart |  | 100,00% |  | —
Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg |  | 100,00% |  | 100,00%
Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg |  | 100,00% |  | 100,00%
US REO Trust, Wilmington |  | 100,00% |  | 100,00%

143
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund
von Unwesentlichkeit nicht at-equity
bewertet werden
Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten
von nicht konsolidierten assoziierten Unternehmen:

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Kumulierte Bilanzsumme |  | 81 |  | 84
Kumuliertes Eigenkapital |  | -3 |  | -3
Kumuliertes Jahresergebnis |  | — |  | —

Die in obiger Tabelle dargestellten Beträge basieren auf den
letzten verfügbaren Abschlüssen der entsprechenden
Gesellschaften, welche nach den jeweils anwendbaren
Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden. Zum Zeitpunkt
der Erstellung des Abschlusses der BAWAG zum 31. Dezember
2024 lagen für einen Großteil der betroffenen Gesellschaften
Abschlüsse zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 vor
(Vorjahr: 31. Dezember 2022).
Wir möchten darauf hinweisen, dass die obige Tabelle nicht
den ökonomischen Anteil an den assoziierten Unternehmen
widerspiegelt. Der durchschnittliche ökonomische Anteil
beträgt 50% (2023: 50%).
Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36
„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.
52 | Anteile an assoziierten Unternehmen
Die in dieser Angabe enthaltenen Beteiligungen an
assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode
bilanziert. Die BAWAG beinhaltet zwei Unternehmen, die at-
equity einbezogen werden: PCT Nominee Owner LLP,
Wilmington, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien
(2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien, und PSA
Payment Services Austria GmbH, Wien). In untenstehender
Tabelle ist eine zusammengefasste Finanzinformation zu den
Anteilen des Konzerns an assoziierten Unternehmen
enthalten, die im Vergleich zur Bilanzsumme und zum Gewinn
oder Verlust als unwesentlich gesehen werden (Summe der
Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 2023
ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur Veräußerung
gehalten nach IFRS 5):

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen |  | 101 |  | 13
Summe der Anteile am Gewinn oder Verlust |  | 4,3 |  | 2,5
Summe der Anteile am sonstigen Ergebnis |  | — |  | 6,9
Summe der Anteile am Gesamtergebnis |  | 4,3 |  | 9,4

53 | Anteile an nicht konsolidierten
strukturierten Unternehmen
Strukturierte Unternehmen sind derart ausgestaltet, dass
Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der
dominierende Faktor für die Bestimmung der Beherrschung
der Einheit sind. Dies ist etwa der Fall, wenn sich Stimmrechte
lediglich auf die Verwaltungsaufgaben beziehen und die
relevanten Aktivitäten durch vertragliche Vereinbarungen
gesteuert werden. Ein strukturiertes Unternehmen zeichnet
sich oftmals durch einige oder alle der folgenden Merkmale
aus:
à Beschränkte Tätigkeiten
à Eng und genau definierter Zweck
à Unzureichendes Eigenkapital
à Finanzierung in Form zahlreicher vertraglich verknüpfter
Instrumente für Investoren, um Kredit- oder andere Risiken
(Tranchen) zu bündeln
Die Einheiten, die Gegenstand dieser Anhangangabe sind,
werden nicht konsolidiert, da der Konzern keine Beherrschung
über Stimmrechte, Verträge, Finanzierungsvereinbarungen
oder andere Mittel hat. Das Exposure der BAWAG gegenüber
nicht konsolidierten strukturierten Einheiten umfasst
Leasingunternehmen, welche Spezialleasing betreiben und von
der BAWAG finanziert werden.
Die Art der Geschäftsaktivitäten einer strukturierten Einheit
bestimmt deren Größe. Bei den sonstigen strukturierten
Beteiligungen bestimmt die Bilanzsumme der Einheiten in
Höhe von 28 Mio. € (2023: 72 Mio. €) die Größe der
strukturierten Unternehmen. Bei den Angaben zu den
Verbriefungen ist dies der Nennwert der ausgegebenen
Wertpapiere in Höhe von 1.283 Mio. € (2023: 1.375 Mio. €)
bzw. bei Finanzierungen von sonstigen Zweckgesellschaften ist
dies der Finanzierungsbetrag in Höhe von 1.783 Mio. € (2023:
999 Mio. €).
144
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten, die die Anteile an nicht konsolidierten
strukturierten Unternehmen betreffen, sowie die Erträge aus
diesen strukturierten Einheiten. Die Höchstexponierung in
Bezug auf Verluste entspricht den mit den strukturierten
Einheiten verbundenen Vermögenswerten.

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Buchwert der Vermögenswerte in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen |  | 3.085 |  | 2.415
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 3.085 |  | 2.415
Buchwert der Verbindlichkeiten in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen |  | 7 |  | 2
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 7 |  | 2
Erträge |  | 83,9 |  | 30,2
Zinserträge |  | 83,9 |  | 30,2
Während der Berichtsperiode erlittener Verlust |  | — |  | —
Maximal möglicher Verlust |  | 3.078 |  | 2.413

Die BAWAG hat weder im abgelaufenen Geschäftsjahr ein
nicht konsolidiertes strukturiertes Unternehmen finanziell
oder anderweitig unterstützt, noch hat sie gegenwärtig die
Absicht dazu.
145
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
RISIKOBERICHT
Die BAWAG ist eine Bank, die auf ein risikoarmes, einfaches
und transparentes Geschäftsmodell fokussiert ist. Wir
konzentrieren uns auf entwickelte Märkte mit robustem
makroökonomischem Hintergrund sowie stabilen rechtlichen
und politischen Rahmenbedingungen, insbesondere in der
DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und den Vereinigten
Staaten. Wir sind auf das Geschäft mit Privat- und KMU-
Kunden spezialisiert und bieten unseren Kunden ein
umfassendes Angebot von Spar-, Kredit-, Anlage- und
Versicherungsprodukten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich
durch stabile Einlagen von Privatkunden gewährleistet. Eine
transparente und einfache Gestaltung unserer Produkte sowie
operative Effizienz sind die Grundlage unserer
Geschäftstätigkeit, bei der wir Prozesse durchgehend
optimieren, um unseren Kunden einfache, klare und
werthaltige Produkte zu bieten.
Unser Geschäftsmodell stimmt mit unserem konservativen
Risikoappetit, Risikomanagement und die aktive Steuerung
von Risiken integrale Bestandteile der Geschäftsstrategie des
Konzerns. Wir sind davon überzeugt, dass unser
Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in
unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen
unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur
Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre wie auch zum
Schutz unserer Kunden ist.
Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden
Risikoprofils, als zentraler Pfeiler unserer Konzernstrategie
und Risikopolitik, basiert auf den folgenden Grundsätzen:
à Umfassendes und vorausschauendes Risikomanagement-
Framework
à Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler
Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils
à Fokus auf etablierte, entwickelte und zukunftsfähige
Märkte
à Anwendung einer konservativen und disziplinierten
Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem
Focus auf besichertes Geschäft
à Disziplinierter Fokus auf risikoadjustierte Rendite
à Aufrechterhaltung einer sicheren und soliden Bilanz
à Proaktives Management und Reduzierung von nicht-
finanziellen Risiken inklusive ESG und Klimarelevanten
Risiken
Zusammenfassung und wesentliche Entwicklungen 2024
à Unsere Hauptmärkte in Österreich, Westeuropa und den
USA werden durch ein stabiles Beschäftigungsniveau und
eine starke finanzielle Position unserer Kunden gestützt.
Dennoch sind Abwärtsrisiken grundsätzlich vorhanden -
inklusive, aber nicht auf vorlaufende geopolitische
Anpassungen limitiert - da eine anhaltende Inflation oder
eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen
wirtschaftliche Schwachstellen aufdecken könnten,
insbesondere bei Unternehmen oder Kunden mit hoher
Verschuldung. Wir sind der Ansicht, dass unsere
Risikoposition und unsere bisherigen
Kreditvergabegrundsätze unsere Bank gut positioniert
haben, um ungünstigen Entwicklungen standzuhalten.
Angesichts der gegenwärtigen wirtschaftlichen
Ungewissheit bleiben wir vorsichtig und gewappnet durch
die Aufrechterhaltung angemessener Rücklagen, ein hohes
Kapital- und Liquiditätsniveau, das weit über den
Anforderungen liegt, und hervorragende, stabile
Finanzierungsquellen.
à Die BAWAG hat zwei strategische Zukäufe bekannt
gemacht, welche das Retail & SME-Geschäft von ungefähr
70% auf 90% erhöhen. Die Zukäufe sind in kompletter
Übereinstimmung mit der Risikostrategie und dem
Risikoappetit der BAWAG und werden unsere
Marktpräsenz in der DACH/NL Region stärken. Beide
Portfolios werden in den BAWAG-weiten
Risikomanagementprozess, von Tag eins des Abschlusses
der Transaktion an integriert werden, um eine
Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen
sicherzustellen.
à Die hohe Qualität der Aktiva zeigt sich durch eine
zunehmend hochwertige Verteilung der Aktiva: 95% der
Kundenforderungen sind in Stufe 1 (Performing) (2023:
93%) und 4% in Stufe 2 (Performing, aber erhöhtes
Kreditrisiko) (2023: 5%). Der weiterhin geringe Anteil der
Stufe-2-Aktiva am Gesamtbestand spiegelt unsere
disziplinierten Kreditvergabestandards und die
Kreditqualität wider.
à Starkes Kreditrisikoprofil mit einer gesunkenen NPL-Quote
von 0,8% (2023: 1,0%) mit einer erhöhten NPL-
Wertberichtigung-Besicherungsquote von 47% (2023: 45%)
und einer NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%).
à Die Risikokosten des Jahres 2024 von 82 Mio. € (2023:
93 Mio. €) entsprechen einer Senkung um 12% auf 19
Basispunkte 2024 (2023: 22 Basispunkte) und
demonstrieren das durchgängig strukturell niedrige
Verlustniveau.
à Robuste Liquiditätsposition mit einer LCR-Quote von 249%
( 2023: 215%) und einer Net stable funding Ratio (NSFR)-
Quote von 147% (2023: 140%). Beide Quoten sind damit
deutlich über den regulatorischen Anforderungen.
146
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der wichtigsten Risikokennzahlen |  |  |  |  |  |
|  | Gesamtportfolio
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | Veränderung (Pkt.)
NPL Ratio |  | 0,8% |  | 1,0% |  | -0,2
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote |  | 47,2% |  | 44,6% |  | 2,6
NPL-Besicherungsquote |  | 74,3% |  | 75,7% |  | -1,4
Wertberichtigungen |  | 368 |  | 395 |  | -27
Stage 2 Assets Ratio |  | 4,2% |  | 5,2% |  | -1,0
LCR |  | 249% |  | 215% |  | 35
NSFR |  | 147% |  | 140% |  | 6

54 | Risk Governance
Risiko-Stellungnahme
Die Geschäftstätigkeit der BAWAG konzentriert sich
vorwiegend auf das Privatkundengeschäft in unseren
Kernmärkten sowie auf risikoarme öffentliche Finanzierungen,
selektives Firmenkundengeschäft und Gewerbeimmobilien-
Finanzierungen in etablierten Märkten, die ein angemessenes
Risiko-Ertrags-Profil aufweisen. Dabei geht die Gruppe die
branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im
Allgemeinen ein. Die BAWAG überwacht diese Risiken und
steuert sie innerhalb eines strikten und umfassenden
Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken
zu vermindern und für deren Abdeckung angemessene Kapital-
und Liquiditätsausstattung sicherzustellen.
Die BAWAG hat ein umfassendes und vorausschauendes
Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Umfang
und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns
und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die
Risikomanagement-Governance und -Überwachung der
BAWAG beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern,
Risikoarten und Auswirkungen von Risiken. Risikoansatz,
Risikoappetit und Governance-Rahmenwerk der BAWAG
bleiben unverändert.
Grundsätze des Risikomanagements
Das Risikomanagement der BAWAG basiert auf den folgenden
Grundsätzen:
à Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine
gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und
Risikomanagementbereiche. Wir haben in der gesamten
Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine
risikobasierte Entscheidungsfindung gewährleistet.
à Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser
strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil
spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte,
unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit
Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und
risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition,
einem stabilen, auf dem Privatkundengeschäft basierenden
Finanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nicht-
finanzieller Risiken wider.
à Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle
relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und
stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für
unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten
Gruppe sicher.
à Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance-
Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von
Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen
Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung
und Kontrolle des Risikoappetites sowie der Risikostrategie
des Konzerns bei.
à Effektive Risikoanalyse und -steuerung sowie effektives
Risikoreporting: Ein umfassendes Risikoreporting in
Verbindung mit ausgereiften Risikomess- und
Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten
abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und
frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die
Risikoanalyse wird durch solide und umfangreiche
Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von
Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen.
Das implementierte Risikomanagement-Rahmenwerk
gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und
Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG und bildet die
Grundlage für fundierte risikobasierte
Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht uns, rasch und
proaktiv auf Markttrends oder andere, sich verschlechternde
Entwicklungen zu reagieren, und unterstützt die organische
und anorganische Wachstumsstrategie der Gruppe innerhalb
des Gesamtrisikoappetits.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Risikoappetit
Die BAWAG hat eine Risikostrategie implementiert, die
vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns
abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den
Risikoappetit und die Risikostrategie zumindest auf jährlicher
Basis. So kann die BAWAG die Risiken besser steuern, indem
sie sowohl qualitativ als auch quantitativ explizit festlegt, wie
viel und welche Art von Risiko sie eingehen will. Der
Gesamtrisikoappetit bildet die Grundlage für die Allokation
des verfügbaren internen Kapitals innerhalb der Gruppe, um
gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatorischen und
ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition
und der Profitabilitätserwartungen der Gruppe, einzugehen.
Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in
detailliertere Risikokategorien und Limite auf
Unternehmensebene herunter.
Governance-Rahmenwerk
Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der
Risikostrategie der Gruppe durch die operativen und
strategischen Risikomanagementfunktionen und die
relevanten Komitees der BAWAG sicher. Der Ansatz der
BAWAG in Bezug auf Risiken basiert auf einem koordinierten
Kontrollframework und wird durch eine starke
Risikomanagementkultur und -struktur verwaltet. Die
Governance wird vom Vorstand durch die Delegation von
Befugnissen innerhalb der Managementhierarchie
sichergestellt und durch entsprechende Komitees unterstützt,
um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation
sicherzustellen.
Der Vorstand wird kontinuierlich über die
Gesamtrisikosituation und mögliche zukünftige Entwicklungen
informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar
definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und
Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die
aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II
auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem
Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken,
denen die Gruppe über die Mindestkapitalanforderungen
potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf
vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichtsrates
vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden
regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der
Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie
der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes
Augenmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die
Expansionsstrategie der BAWAG sowie auf die Umwelt- und
Nachhaltigkeitsziele gelegt.
Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen
werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf
das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren.
Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG ist gemeinsam mit
den relevanten Risikomanagementfunktionen für die
Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für
alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige
Risikomanagementfunktion.
Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und
Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand
31.12.2024):
à Risk Modelling
à Validation
à Commercial Risk Management
à Retail Risk Management
à Sustainability Office
Darüber hinaus ist die Abteilung Kreditrisiko-Reporting für das
interne und externe Reporting des Kreditrisikoportfolios sowie
für den Forecast von Risiko-KPIs inklusive Risikokosten des
Konzerns sowie der Tochtergesellschaften verantwortlich. Die
Abteilung ist dem Bereich Commercial Risk und dem Bereich
Retail Risk Management (gemeinsame Berichterstattung)
unterstellt.
Ein wirksames Compliance- und Risikomanagement ist ein
entscheidender Aspekt für den Erfolg einer Bank. Neben den
herkömmlichen Risikoarten gewinnt auch das gruppenweite
Management von nicht-finanziellen Risiken sowie von
Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverantwortung
zunehmend an Bedeutung. Daher wurden ein ESG-
Rahmenwerk sowie eine korrespondierende ESG-Strategie
innerhalb der gruppenweiten (Risiko-)Organisation
implementiert unter Berücksichtigung regulatorischer
Anforderungen und Implikationen aus der
Risikomaterialitätsbewertung.
148
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
BAWAG fördert eine Risikokultur, die klima- und
umweltbezogene Risiken berücksichtigt. Zu diesem Zweck hat
die Gruppe eine Governance-Struktur eingerichtet, um
sicherzustellen, dass die ESG-Risiken über alle
Hierarchieebenen hinweg vollständig in das
Risikomanagement der Gruppe integriert sind, das im Laufe
der Zeit fortlaufend verbessert wird:
à Aufsichtsrat: ESG-Committee
à Vorstand: Non-Financial Risk and ESG Committee,
bestehend aus Vorstand, ESG-Beauftragten und
ausgewählten Führungskräften, zur Entscheidung über
strategische ESG-Themen, ESG-Steering Committee mit
CFO und CRO
à ESG-Beauftragte: ESG-Beauftragte aus Schlüsselfunktionen
wie Risikomanagement, Human Resources, Legal &
Governance, Corporate Communications und Finance/
Investor Relations
à Arbeitsgruppen: verschiedene Arbeitsgruppen, die sich mit
spezifischen ESG-Themen befassen und verschiedene ESG-
Initiativen fördern
55 | ICAAP und Stresstest
Der „Internal Capital Adequacy Assessment Process“ (ICAAP)
bildet die zentral koordinierte Grundlage des
Risikomanagements der BAWAG und umfasst Geschäfts-,
Finanz- und Risikoprozesse, die die Angemessenheit der
Kapitalausstattung der BAWAG beurteilen und jederzeit
sicherstellen. Dazu gehörten die Berücksichtigung des
Risikoprofils und die Qualität des Risikomanagements und des
Kontrollumfelds. In Übereinstimmung mit dem ICAAP-
Leitfaden der EZB hat die BAWAG zwei ICAAP-Perspektiven
implementiert, die normative und die ökonomische
Perspektive, um die Kapitaladäquanz sowohl langfristig gemäß
den aufsichtsrechtlichen Anforderungen als auch im
Zusammenhang mit der ökonomischen Perspektive für alle
Risiken der BAWAG zu beurteilen. Dabei werden in beiden
Perspektiven dieselben Stressszenarien (Basis- und
Negativszenario) zugrunde gelegt.
Die Ziele des ICAAP der BAWAG umfassen alle Prozesse und
Maßnahmen, um die folgenden Aspekte sicherzustellen:
à die angemessene Identifizierung, Beurteilung, Messung,
Bewertung und Steuerung von Risiken
à ein angemessenes internes Kapital im Verhältnis zum
Risikoprofil
à eine angemessenes Liquiditätsprofil
à die angemessene Qualität der internen Kapitalausstattung
à den Einsatz und die Weiterentwicklung von geeigneten
Risikomanagementsystemen
Der ICAAP unterstützt das Management bei der gezielten
Steuerung des Risikoprofils sowie der Sicherstellung einer
angemessenen Kapitalausstattung der BAWAG.
Die konzernweiten ICAAP-Prozesse laufen in enger
Abstimmung mit den Planungs- und Budgetierungsprozessen
und sind damit in das proaktive
Gesamtbankrisikomanagement der BAWAG integriert.
Auf jährlicher Basis wird im Rahmen eines Risk Self-
Assessment (RSA) die Risikosituation der BAWAG quantitativ
und qualitativ bewertet, d.h. dass alle im Zusammenhang mit
der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im
Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes sowie ihrer
Materialität und ihres Einflusses auf die BAWAG evaluiert
werden.
Normative Perspektive
Die normative Perspektive beurteilt, ob die Gruppe
mittelfristig in der Lage ist, unter Anwendung
unterschiedlicher makroökonomischer Szenarien
(einschließlich starker wirtschaftlicher Abschwünge) alle
quantitativen regulatorischen und aufsichtsrechtlichen
Anforderungen zu erfüllen.
Im Zusammenhang mit der normativen Perspektive werden
alle Säule-I-Risiken (Kreditrisiko, Marktrisiko, Operationelles
Risiko) sowie alle als materiell identifizierten Risiken
quantifiziert (und in Bezug auf den erwarteten Verlust [via
G&V] auch einige nicht materielle Risikoarten), über einen
mehrjährigen Horizont projiziert und anschließend in Bezug
auf die Auswirkungen auf die Kapital (RWA)- und GuV-
Kennzahlen berücksichtigt. Die folgenden Risikoarten werden
betrachtet und quantifiziert:
à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert
auf dem regulatorischen Ansatz (Standardized, Advanced
und Foundation IRB) und wird in der Kapitalsicht (RWA)
berücksichtigt. Verluste aus Kreditrisiken werden auch in
der GuV-Sicht in Form von erwarteten Kreditverlusten
berücksichtigt. Die gleiche Methode wird für das
fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko angewandt.
à Einzelnamenkonzentrationrisiko: wirtschaftliche
Kreditnehmergruppen, die hinreichend relevant und daher
in Bezug auf den Kapitalverbrauch miteinander verbunden
sind und auf Einzelbasis überwacht und gesteuert werden.
Die wichtigsten Kapitalverbraucher werden im Rahmen des
adversen ICAAP-Szenarios zusätzlich durch eine höhere
Ausfallswahrscheinlichhkeit berücksichtigt.
149
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Marktrisikos für das
Handelsbuch basiert auf dem regulatorischen Ansatz und
wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Derzeit hält
die Gruppe keine Positionen im Handelsbuch. Die BAWAG
hat Zinsänderungsrisiken im Bankbuch und Credit-Spread-
Risiken als materielle Marktrisiken klassifiziert. Diese
finden entsprechend in der GuV-Sicht (Nettozinsertrag,
Bewertungsergebnis, sonstige Erträge) Berücksichtigung.
à Operationelles Risiko: Die Quantifizierung des
operationellen Risikos erfolgt unter Anwendung der
regulatorischen Vorgaben (Säule-I-Sichtweise) und wird
entsprechend im Kapital (RWA) berücksichtigt. Verluste aus
operationellen Risiken werden in der GuV-Sicht
berücksichtigt.
Ökonomische Perspektive
Die ökonomische Perspektive stellt auf Basis eines
mehrjährigen Zeithorizonts alle wesentlichen und nicht
wesentlichen quantifizierbaren Risiken dem internen Kapital
gegenüber. Für alle quantifizierbaren Risikokategorien und -
portfolios werden im Rahmen der Risikostrategie im Einklang
mit der jährlichen Budget- und Strategieplanung Limite
festgelegt. Die Einhaltung der Limite wird monatlich anhand
der tatsächlichen Auslastung überwacht.
In der ökonomischen Perspektive werden die folgenden
Risikoarten betrachtet und entsprechend quantifiziert:
à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert
auf statistischen Modellen unter Anwendung von IRB sowie
von IFRS-9-Point-in-Time-Parametern (PD und LGD) für alle
wesentlichen Portfolio-Segmente. Zusätzliche
Kapitalpositionen werden für Einzelnamen-
Kreditrisikokonzentrationen und für das
fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko vorgehalten. Um
Verluste aufgrund einer Verschlechterung des
Schuldnerratings abzudecken, hat die BAWAG
ökonomisches Kapital für Migrationsrisiken alloziert.
à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos
im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos in der
ökonomischen Sichtweise erfolgt auf Basis von Value-at-
Risk-Modellen. Andere Marktrisiken, wie das Fondsrisiko
oder das Fremdwährungsrisiko oder Aktienrisiko im
Bankbuch, werden mit ähnlichen Value-at-Risk- oder
Worst-Case-Bewertungsmodellen quantifiziert.
à Liquiditätsrisiko: Die Quantifizierung des strukturellen
Liquiditätsrisikos erfolgt auf Basis aktueller Liquiditätsgaps
unter Verwendung angenommener potenzieller
Verschlechterungen der eigenen Refinanzierungskosten.
Für das Marktliquiditätsrisiko im Anlagebuch und das FX-
Basis-Spread-Risiko werden Quantifizierungsverfahren auf
Basis historischer Worst-Case-Analysen verwendet.
à Nicht-finanzielles Risiko: Das nicht-finanzielle Risiko
umfasst das operationelle Risiko im engeren Sinne und
weitere Subrisiken wie das Rechtsrisiko, das Compliance-
Risiko, das Modellrisiko, das Betrugsrisiko, das
Verhaltensrisiko, das Risiko gegenüber Dritten, das
Outsourcing-Risiko und das Informations- und
Kommunikationsrisiko. Die Quantifizierung des
operationellen Risikos in der ökonomischen Perspektive
basiert auf zwei Komponenten:
Geschäftsindikatorkomponente (vereinfachte, für alle
Institute einheitliche Berechnung des Jahresergebnisses für
die Messung des operationellen Risikos) und interner
Verlustmultiplikator (Komponente mit bank-spezifischen
operationellen Verlustdaten); die beiden Komponenten
werden multipliziert, um die Kapitalanforderung für das
operationelle Risiko zu erhalten (Standardised
Measurement Approach gem. Basel IV).
à ESG-Risiken: ESG-Risiken aus Kredit-, Markt,- Liquiditäts-
und operationellen Risiken wurden explizite interne
Kapitallimits basierend auf dem Assessment von ESG-
Risiken in unserem Portfolio und in unseren Prozessen
zugewiesen. Das ESG-Risiko ist insgesamt niedrig, da es nur
ein geringes Engagement in Branchen mit hohem
Übergangsrisiko gibt, wie z.B. in den Sektoren fossile
Brennstoffe und natürliche Ressourcen, sowie geringe
Engagements in restringierten und unzulässigen Branchen.
à Sonstige Risiken: Diese Risikokategorie inkludiert das
Reputationsrisiko, das Beteiligungsrisiko, das
Immobilienrisiko, das Geschäftsrisiko, das Pensionsrisiko,
das systemische Risiko, das Risiko einer übermäßigen
Verschuldung, das makroökonomische Risiko, das
Kapitalrisiko und das Versicherungsrisiko. Im Allgemeinen
wird für alle relevanten und quantifizierbaren sonstigen
Risiken (die ersten fünf genannten Risikoarten) das
erforderliche ökonomische Kapital mittels vereinfachten
Value-at-Risk(VaR)-Modells mit einem Konfidenzniveau von
99,9% basierend auf den historischen jährlichen Verlusten,
dem erwarteten durchschnittlichen Verlust für das
jeweilige Geschäftsjahr und der erwarteten
Schwankungsbreite quantifiziert. Für das Reputationsrisiko
wird das auf der Aktivseite verwendete vereinfachte VaR-
Modell mit einer Simulation von Einlagenabflüssen und
daraus resultierend höheren Refinanzierungskosten auf der
Passivseite kombiniert.
S tresstests
Stresstests sind ein wichtiges Instrument des
Risikomanagements, das sowohl für die Beurteilung der
Geschäftsstrategie als auch für das operative
Risikomanagement, wie z.B. die Risikoidentifizierung, die
Risikobereitschaft und die Festlegung von Limiten, von Nutzen
ist.
150
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Stresstests identifizieren potenzielle Schwachstellen des
Geschäftsmodells und bewerten, ob für diese ausreichend
internes Kapital vorgehalten wird. Sie stellen sicher, dass die
Geschäftsplanung nicht nur die erwartete wirtschaftliche
Entwicklung berücksichtigt, sondern Entwicklungen in einem
stark negativen Umfeld in die Beurteilung mit einbezieht. Die
Kapital- und Liquiditätsniveaus, die unter solchen
Stresssituationen beobachtet werden, dienen als Grundlage
für die Portfoliooptimierung, um mögliche negative
Entwicklungen zu begrenzen und eine ausreichende
Kapitalausstattung sicherzustellen.
Stresstests (inklusive der Berücksichtigung beider ICAAP-
Perspektiven) sind vollständig im gruppenweiten strategischen
Risikomanagement, im Kapitalmanagement und in den
Planungsprozessen der BAWAG integriert.
Die Methodik und die Resultate der beiden ICAAP-
Perspektiven sowie der Stresstests werden quartalsweise im
ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) besprochen und in
weiterer Folge an das Enterprise Risk Management berichtet.
Das ERM ist für die Beurteilung der Ergebnisse verantwortlich,
um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des
Risikoappetits oder der Geschäftsstrategie zu definieren. Der
Entwurf und die Genehmigung makroökonomischer Szenarien
für interne Stresstests werden an das Macroeconomic
Scenario Committee (MSC) delegiert, das vierteljährlich vor
der Sitzung des ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC)
stattfindet.
Die Abhängigkeiten zwischen den beiden ICAAP-Perspektiven,
den Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im
Rahmen der internen Governance definiert.
Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom
Capital Management Meeting monatlich überwachten
Kapitalquoten dienen als Vergleichsgröße für die normative
Perspektive sowie für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan
wurde ausgearbeitet, um extreme Stressszenarien zu
berücksichtigen. Im Rahmen der normativen Perspektive sowie
der Stresstests bewertet das Management, ob die
Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben.
Im Falle einer Verletzung der Recovery Levels sind
Maßnahmen zur adäquaten Verbesserung der
Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in
einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halt en.
56 | Kreditrisiko
Das Kreditrisiko beinhaltet das Kreditausfallrisiko, welches den
teilweisen oder kompletten Verlust einer Forderung
gegenüber einem Kunden bedeutet, wenn dieser nicht zahlen
kann oder will. Neben dem Kreditausfallrisiko sind auch das
Kreditkonzentrationsrisiko, das Kreditmigrationsrisiko, das
Devisenkreditrisiko, das Restrisiko aus
Kreditmigrationsrisikotechniken sowie das Länderrisiko
Bestandteile des Kreditrisikos.
Die BAWAG hat hohe Standards in Bezug auf
Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk
der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen
Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsmethoden. Für
alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig
modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert
werden.
Governance
Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine
funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz-
und Institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk
Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk
Management). Das Credit Approval Committee (CAC), ein
spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung
von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der
Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind,
verantwortlich. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen
Risikoindikatoren (z.B. NPL-Ratios, Risikokosten,
Deckungsquoten etc.) für das definierte regelmäßige Reporting
erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung
der Abteilung Kreditrisikoreporting.
Kernziele des Kreditrisikomanagements sind:
à Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung
mit dem genehmigten Risikoappetit
à Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten
Lebenszyklus
à Zeitnahe Identifizierung, Bewertung, Messung und
Reporting von Kreditrisiken
Diese Ziele und Prinzipien des Kreditrisikomanagements
werden operativ wie folgt umgesetzt:
à Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit
Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über
den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute
Bonität verfügen.
à Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom zugrunde
liegenden Risikoprofil in unterschiedlichen
Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite
werden durch Experten evaluiert, die umfangreiches Know-
how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben,
während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme
quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf
Segmentebene gesteuert werden.
151
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
à Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und
Abwicklungssystem sowie Kreditrisikoreporting stellt
sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuldnerebene so früh
wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur
Risikominderung ergriffen werden.
Bonitätsbeurteilung
Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird
zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über
automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus
einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht,
sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des
Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe
Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt.
Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte
Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt.
Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete
Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des
Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit
Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden
geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des
beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand
qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet.
Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der
Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine
Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem
Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens.
Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein
breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die
auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer
einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als
individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet.
Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und
Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die
Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an
Vorstand und Aufsichtsrat berichtet.
Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der
Risikomanagementprozesse der BAWAG können neue
regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte
Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig
abgebildet werden.
152
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Übersicht über das gesamte Kreditportfolio
Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über die
Struktur und die Portfolioqualität des gesamten
Kreditrisikoportfolios und in den einzelnen Segmenten.

31.12.2024 in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 33.948 |  | 13.251 |  | 2.553 |  | -345 |  | 49.407
Forderungen an Kunden |  | 33.948 |  | 11.735 |  | 160 |  | -348 |  | 45.495
Forderungen an Banken |  | 0 |  | 58 |  | 770 |  | 2 |  | 830
Wertpapiere |  | 0 |  | 1.457 |  | 1.623 |  | 1 |  | 3.081
Vermögenswerte FVPL/FVOCI |  | 151 |  | 88 |  | 1.768 |  | 335 |  | 2.342
Sonstige Aktiva |  | 7 |  | 0 |  | 17.561 |  | 36 |  | 17.604
Bilanzielle Geschäfte |  | 34.106 |  | 13.339 |  | 21.882 |  | 27 |  | 69.353
Außerbilanzielle Geschäfte |  | 6.884 |  | 2.295 |  | 30 |  | 748 |  | 9.958
Summe |  | 40.989 |  | 15.634 |  | 21.912 |  | 775 |  | 79.311
davon besichert |  | 29.953 |  | 5.595 |  | 438 |  | 136 |  | 36.122
davon NPL (Bruttosicht) |  | 494 |  | 107 |  | 0 |  | 0 |  | 601
Wertberichtigungen Stufe 1 |  | 45 |  | 9 |  | 1 |  | 0 |  | 55
Wertberichtigungen Stufe 2 |  | 61 |  | 2 |  | 0 |  | 0 |  | 63
Wertberichtigungen Stufe 3 |  | 225 |  | 25 |  | 0 |  | 1 |  | 251
Summe der Wertberichtigungen |  | 330 |  | 37 |  | 1 |  | 1 |  | 368
Prudential Filter |  | 33 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 33

31.12.2023 angepasst, in Mio. € |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Corporate Center |  | Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 21.861 |  | 13.125 |  | 3.344 |  | -836 |  | 37.494
Forderungen an Kunden |  | 21.861 |  | 11.941 |  | 178 |  | -646 |  | 33.333
Forderungen an Banken |  | 0 |  | 75 |  | 591 |  | -165 |  | 501
Wertpapiere |  | 0 |  | 1.110 |  | 2.575 |  | -25 |  | 3.660
Vermögenswerte FVPL/FVOCI |  | 160 |  | 203 |  | 2.629 |  | 232 |  | 3.224
Sonstige Aktiva |  | 0 |  | 0 |  | 12.786 |  | 516 |  | 13.301
Bilanzielle Geschäfte |  | 22.021 |  | 13.328 |  | 18.758 |  | -87 |  | 54.019
Außerbilanzielle Geschäfte |  | 6.776 |  | 2.436 |  | 531 |  | 322 |  | 10.065
Summe |  | 28.797 |  | 15.764 |  | 19.289 |  | 235 |  | 64.085
davon besichert |  | 18.241 |  | 5.429 |  | 621 |  | 105 |  | 24.396
davon NPL (Bruttosicht) |  | 477 |  | 132 |  | 0 |  | 0 |  | 609
Wertberichtigungen Stufe 1 |  | 24 |  | 13 |  | 2 |  | 0 |  | 39
Wertberichtigungen Stufe 2 |  | 76 |  | 44 |  | 0 |  | 0 |  | 120
Wertberichtigungen Stufe 3 |  | 208 |  | 27 |  | 0 |  | 0 |  | 236
Summe der Wertberichtigungen |  | 308 |  | 85 |  | 2 |  | 0 |  | 395
Prudential Filter |  | 22 |  | 14 |  | 0 |  | 0 |  | 36
Zu den sonstigen Vermögenswerten gehören die start:bausparkasse Deutschland, die zum 31.12.2023 in das Portfolio „Zur Veräußerung verfügbar" verschoben wurde, und Cash-Positionen.

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Regulatorische Sicht unter Anwendung des CRR-Konsolidierungskreises
|  | Gesamtportfolio
31.12.2024 in Mio. € |  | Bruttobuchwert |  | Wertberichtigung |  | Nettobuchwert
Summe |  | 51.601 |  | -349 |  | 51.260
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 49.560 |  | -348 |  | 49.212
Stufe 1 |  | 47.046 |  | -49 |  | 46.997
Stufe 2 |  | 1.903 |  | -59 |  | 1.844
Stufe 3 |  | 612 |  | -241 |  | 371
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 1.762 |  | -1 |  | 1.769
Stufe 1 |  | 1.762 |  | -1 |  | 1.769
Stufe 2 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Stufe 3 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 279 |  | 0 |  | 279
Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung.

|  | Gesamtportfolio
31.12.2023 in Mio. € |  | Bruttobuchwert |  | Wertberichtigung |  | Nettobuchwert
Summe |  | 40.813 |  | -390 |  | 40.338
Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | 37.721 |  | -389 |  | 37.333
Stufe 1 |  | 35.294 |  | -32 |  | 35.263
Stufe 2 |  | 1.770 |  | -111 |  | 1.660
Stufe 3 |  | 657 |  | -246 |  | 410
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 2.774 |  | -1 |  | 2.688
Stufe 1 |  | 2.774 |  | -1 |  | 2.688
Stufe 2 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Stufe 3 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte |  | 318 |  | 0 |  | 318
Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung.

154
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Überblick über die Struktur des
Kreditportfolios-Rating, Geografie, Währungen
und Sicherheiten
Ratingverteilung des Kreditportfolios
Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Ratings für das
Performing-Portfolio. Das Risikoprofil hat sich im Jahr 2024 vor
allem in den beiden Hauptkundensegmenten verbessert.

31.12.2024 in % |  | Moody's Rating Äquivalent |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1 |  | Aaa–Aa2 |  | 0,1% |  | 24,6% |  | 87,9% |  | 32,8%
Ratingklasse 2 |  | Aa3–A1 |  | 11,2% |  | 16,3% |  | 4,1% |  | 9,9%
Ratingklasse 3 |  | A2–A3 |  | 19,0% |  | 9,0% |  | 2,5% |  | 11,8%
Ratingklasse 4 |  | Baa1–Baa3 |  | 49,5% |  | 37,8% |  | 4,8% |  | 33,0%
Ratingklasse 5 |  | Ba1–B1 |  | 13,8% |  | 11,8% |  | 0,4% |  | 9,2%
Ratingklasse 6 |  | B2–Caa2 |  | 2,3% |  | 0,4% |  | —% |  | 1,2%
Ratingklasse 7 |  | Caa3 |  | 4,0% |  | —% |  | 0,3% |  | 2,1%

31.12.2023 in % |  | Moody's Rating Äquivalent |  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Treasury |  | Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1 |  | Aaa–Aa2 |  | 0,2% |  | 19,0% |  | 83,7% |  | 33,9%
Ratingklasse 2 |  | Aa3–A1 |  | 9,8% |  | 16,7% |  | 6,0% |  | 10,2%
Ratingklasse 3 |  | A2–A3 |  | 11,0% |  | 9,6% |  | 4,8% |  | 8,5%
Ratingklasse 4 |  | Baa1–Baa3 |  | 53,1% |  | 37,4% |  | 4,6% |  | 32,3%
Ratingklasse 5 |  | Ba1–B1 |  | 20,5% |  | 15,9% |  | 0,6% |  | 12,4%
Ratingklasse 6 |  | B2–Caa2 |  | 3,3% |  | 1,4% |  | —% |  | 1,7%
Ratingklasse 7 |  | Caa3 |  | 2,1% |  | —% |  | 0,3% |  | 1,0%

Geografische Verteilung des Kreditportfolios
Die geografische Verteilung des Kreditportfolios steht im
Einklang mit der Strategie der BAWAG, die sich auf stabile
Volkswirtschaften und Währungen, mit einem zunehmenden
Anteil in DACH/NL von 80% (2023: 73%) durch die Integration
von Knab, konzentriert. Insgesamt 98% (2023: 97%) des
Portfolios befinden sich in Westeuropa und Nordamerika.

Geografische Verteilung des Kreditportfolios |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Book value |  | in %
in Mio.€ |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
DACH/NL |  | 55.213 |  | 39.372 |  | 80% |  | 73%
Nordamerika |  | 7.245 |  | 6.628 |  | 10% |  | 12%
Irland |  | 2.320 |  | 2.889 |  | 3% |  | 5%
Frankreich |  | 1.562 |  | 1.010 |  | 2% |  | 2%
Vereinigtes Königreich |  | 1.111 |  | 1.685 |  | 2% |  | 3%
Spanien |  | 561 |  | 812 |  | 1% |  | 2%
Sonstige |  | 1.341 |  | 1.622 |  | 2% |  | 3%
Gesamtportfolio |  | 69.353 |  | 54.019 |  | 100% |  | 100%

155
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Währungsverteilung des Kreditportfolios
Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG blieb
der Großteil der Finanzierungen in EUR stabil. Die folgende
Tabelle zeigt die Währungsverteilung des gesamten
Kreditportfolios.

|  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
EUR |  | 60.374 |  | 45.629 |  | 87,1% |  | 84,5%
USD |  | 7.239 |  | 6.153 |  | 10,4% |  | 11,4%
CHF |  | 697 |  | 836 |  | 1,0% |  | 1,5%
GBP |  | 538 |  | 951 |  | 0,8% |  | 1,8%
Sonstige |  | 506 |  | 450 |  | 0,7% |  | 0,8%
Summe |  | 69.353 |  | 54.019 |  | 100% |  | 100%

Sicherheiten in dem Gesamtkreditportfolio und Bewertung
von Sicherheiten
Die folgende Tabelle enthält eine Übersicht über die
Sicherheitenarten, wobei der Anteil der privaten
Immobiliensicherheiten am gesamten Kreditportfolio durch die
Integration von Knab auf 84% (2023: 76%) angestiegen ist und
somit der Hauptbestandteil des Portfolios des Konzerns bleibt.

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Immobilien |  | 29.906 |  | 19.562 |  | 69,8% |  | 76,4%
davon private Immobilien |  | 24.980 |  | 14.850 |  | 83,5% |  | 75,9%
davon gewerbliche Immobilien |  | 4.926 |  | 4.712 |  | 16,5% |  | 24,1%
Garantien |  | 9.682 |  | 4.407 |  | 22,6% |  | 17,2%
Sonstige Kreditsicherheiten |  | 1.499 |  | 1.217 |  | 3,5% |  | 4,8%
Finanzielle Sicherheiten |  | 1.763 |  | 418 |  | 4,1% |  | 1,6%
Summe |  | 42.850 |  | 25.604 |  | 100% |  | 100%
2023 wurde unter Verwendung des auf das Exposure begrenzten wirtschaftlichen Sicherheitenwert angepasst. |  |  |  |  |  |  |  |

Die Geschäftsstrategie der BAWAG fokussiert sich auf die
Finanzierung von besicherten Krediten, wann immer dies
möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung
für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des
Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess neben der
Qualität und Verwertbarkeit der Sicherheiten die Leistbarkeit
für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht.
Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern-
Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für
die Bewertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert
sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten
Kombinationen von Gütern (Eigenschaften des
Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch
definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.)
heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee
entscheidet, welche Sicherheiten – unter Berücksichtigung
der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd
herangezogen werden dürfen.
Folgende Sicherheiten werden akzeptiert:
à Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien
à Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige
physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur
Kreditrisikominimierung), Verpfändung oder Abtretung von
Lebensversicherungen
à Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und
Bareinlagen beim eigenen Institut
à Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen
156
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Um als Kreditrisikominderung zu dienen, müssen Sicherheiten
alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllen,
welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies
definiert sind. Um länderspezifischen Besonderheiten bei
Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich
regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw.
Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung
dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen
Regelungen müssen begründet, gesondert beantragt und
explizit genehmigt werden.
Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt
zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien
unter Anwendung standardisierter Methoden sowie unter
Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von
Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls durch
unabhängige Fachleute nach internationalen Standards. Die
turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der
Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis
des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien-
und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich
für österreichische Objekte, mittels
Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen
Immobilien, sowie mit Hilfe der entsprechenden lokalen
Immobilienpreisindices in den Ländern, in denen sich
Immobiliensicherheiten der BAWAG-Gruppe befinden.
Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die
Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten
externen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines
Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort-
Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet.
Forborne-Forderungen, Forbearance-Maßnahmen und
Unlikeliness to pay
Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen,
wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in
der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen
nachzukommen. Die BAWAG verfügt hierbei über klar
festgelegte und transparente Prozesse in der gesamten
Gruppe, in deren Rahmen Vertragsanpassungen
vorgenommen werden können. In Abhängigkeit vom
Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die zeitlich
befristete Stundung oder Reduzierung von Zinszahlungen oder
Kapitalraten, die Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder
sonstige Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden
zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des
Zinssatzes gewährt.
Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur
effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei
ausfallgefährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit
ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese
Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen
unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des
Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern.
Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in
Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG
Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese
unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden
Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts-
und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert.
Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung
verfügt die BAWAG über Prozesse und Methoden in
Anwendung regulatorischer Standards zur Identifikation von
Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance-
Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne“
gekennzeichnet.

31.12.2024 in Mio. € |  | Gestundete Forderungen |  | Davon ausgefallen |  | % der gestundeten Forderungen |  | Besicherungs-- quote der gestundeten Forderungen |  | Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME |  | 368 |  | 74 |  | 1,1% |  | 61% |  | 66%
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 395 |  | 95 |  | 3,0% |  | 72% |  | 68%
Summe |  | 763 |  | 169 |  | 1,1% |  | 67% |  | 67%

31.12.2023 in Mio. € |  | Gestundete Forderungen |  | Davon ausgefallen |  | % der gestundeten Forderungen |  | Besicherungs- quote der gestundeten Forderungen |  | Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME |  | 335 |  | 53 |  | 1,5% |  | 60% |  | 63%
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 269 |  | 109 |  | 2,0% |  | 66% |  | 68%
Summe |  | 604 |  | 162 |  | 1,1% |  | 62% |  | 67%

157
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Retail & SME
Die BAWAG wendet die folgenden Grundsätze für die
Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze
spiegeln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter
Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider.
à Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen
Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den
laufenden Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen
wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die
auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen
(DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers
zu begrenzen.
à Kreditbonität: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des
Kunden basierend auf intern und extern gesammelten
Informationen. Wir verwenden statistische Scorecards, um
Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlaufend
zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags-
Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft.
à Verwendungszweck: Kreditkonditionen gehen aus dem
Zweck des Kredites für den Kreditnehmer hervor und
müssen mit dem Produktzweck, den Bedingungen und den
Konditionen abgestimmt sein. Zu diesem Zweck haben wir
ein klar definiertes Produktangebot mit definiertem
maximalem Kreditbetrag, Laufzeit und Verwendungszweck.
à Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des
Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien
für die Anrechnung von Sicherheiten, die von internen und
externen Experten bewertet werden.
à Mindestbeteiligung: klar definierte Mindestbeteiligung des
Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital
und/oder Loan-to-Value (LTV)-Grenzwerte.
Unsere Strategie besteht darin, unser Retail & SME-
Neugeschäft weiter auf assetbasierte besicherte Produkte (vor
allem Wohnimmobilien und Leasing) zu verlagern, was durch
den Erwerb von KNAB im November 2024 weiter untermauert
wird. Daher beläuft sich der Anteil an assetbasierten
besicherten Produkten Ende 2024 auf 85% ( 2023: 81%) des
Portfolios. Die restlichen 15% (2023: 19%) unseres Portfolios
bestehen aus unbesicherten Retail & SME-Krediten. Das
Segment beinhaltet Vermögenswerte in der DACH/NL-Region
sowie in Westeuropa und Nordamerika.

Produktverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
|  | Buchwert |  | NPL Ratio |  | NPL-Deckungsquote
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Konsumfinanzierungen & KMU |  | 7.349 |  | 6.649 |  | 2,8% |  | 2,5% |  | 66,3% |  | 64,1%
Hypothekarfinanzierungen |  | 26.757 |  | 15.372 |  | 0,4% |  | 1,0% |  | 100,0% |  | 100,0%
Summe |  | 34.106 |  | 22.021 |  | 1,2% |  | 1,7% |  | 74,4% |  | 75,8%

Das Hypothekarportfolio zeichnet sich durch robuste LTVs,
eine niedrige NPL-Ratio, hohe Deckungsquote sowie eine gute
regionale Diversifizierung aus. Die durchschnittliche
gewichtete Laufzeit beträgt weniger als 23 Jahre (2023 :
weniger als 22 Jahre).
Das Konsumfinanzierungs- und KMU-Geschäft besteht aus
nicht besicherten Privatkrediten, Kreditlinien und
Kreditkarten, generiert durch die nationalen und
internationalen Vertriebskanäle der Gruppe. Es umfasst auch
das Leasing- und Factoringgeschäft mit einem Mix von
Leasingvermögenswerten (KFZ-Leasing, Immobilien- und
Immobilienleasing) und Factoring-Forderungen.
Die NPL-Ratios und NPL-Deckungsquoten im Segment Retail &
SME spiegeln das stabile und risikoarme Portfolio wider. Es
wurde die Strategie weiterverfolgt, notleidende
Kreditportfolien konsequent zu bearbeiten, um niedrige NPL-
Exposure sicherzustellen und sich auf das Kerngeschäft zu
konzentrieren. Zusätzlich wurden die Früherkennungs-,
Collection- und Betreibungsprozesse im Hinblick auf eine
erfolgreiche Rückführung der Kredite aus
abwicklungstechnischer und Risikosicht weiter verbessert. Die
NPL-Ratio des Retail & SME-Portfolios beträgt 1,2% (2023 :
1,7%). Die NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%)
untermauert das Risikoprofil dieses Portfolios.
158
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geografische Verteilung des Retail & SME-Kreditportfolios |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Book value |  | in %
in Mio.€ |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
DACH/NL |  | 31.238 |  | 19.388 |  | 92% |  | 88%
Nordamerika |  | 2.478 |  | 1.853 |  | 7% |  | 9%
Frankreich |  | 218 |  | 267 |  | 1% |  | 1%
Vereinigtes Königreich |  | 86 |  | 474 |  | —% |  | 2%
Sonstige |  | 85 |  | 38 |  | —% |  | —%
Gesamtportfolio |  | 34.106 |  | 22.021 |  | 100% |  | 100%

Währungsverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
|  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
EUR |  | 30.944 |  | 18.982 |  | 90,7% |  | 86,3%
USD |  | 2.283 |  | 1.736 |  | 6,7% |  | 7,9%
CHF |  | 599 |  | 715 |  | 1,8% |  | 3,2%
CAD |  | 194 |  | 116 |  | 0,6% |  | 0,5%
GBP |  | 84 |  | 467 |  | 0,2% |  | 2,1%
Sonstige |  | 3 |  | 5 |  | —% |  | —%
Summe |  | 34.106 |  | 22.021 |  | 100% |  | 100%

Verzugstage des Retail & SME-Kreditportfolios
Eine Überwachung des Portfolios in Bezug auf Verzugstage
erfolgt laufend. Die Ziele sind eine negative Kreditentwicklung
im Portfolio frühmöglichst zu erkennen, und proaktive
Kundenkontaktaufnahme, um vollständige Kreditrückzahlung
zu sichern. Im Segment Retail & SME weisen 98% (2023: 97%)
der Forderungen keine Verzugstage auf. Insgesamt belegen
das geringe Verzugstagevolumen, die stabilen Vintages und
die produktspezifischen Scorecard-Ergebnisse die hohe
Kreditqualität des Portfolios.

|  | Konsumfinanzierungen & KMU |  | Hypothekarfinanzierungen |  | Summe
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Summe der Buchwerte |  | 7.349 |  | 6.649 |  | 26.757 |  | 15.372 |  | 34.106 |  | 22.021
Keine Verzugstage |  | 93,0% |  | 92,6% |  | 99,3% |  | 98,3% |  | 97,9% |  | 96,6%
1–30 Tage |  | 1,7% |  | 2,3% |  | 0,2% |  | 0,5% |  | 0,5% |  | 1,0%
31–60 Tage |  | 0,5% |  | 0,6% |  | 0,1% |  | 0,2% |  | 0,2% |  | 0,3%
61–90 Tage |  | 0,3% |  | 0,4% |  | —% |  | 0,1% |  | 0,1% |  | 0,2%

159
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Corporates, Real Estate & Public Sector

|  | Buchwert |  | NPL Ratio |  | NPL-Deckungsquote |  | Investment Grade
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Firmenkundengeschäft |  | 2.832 |  | 3.543 |  | 0,5% |  | 1,2% |  | 100,0% |  | 100,0% |  | 94,8% |  | 92,7%
Immobiliengeschäft |  | 5.461 |  | 5.097 |  | 1,5% |  | 1,5% |  | 66,2% |  | 44,0% |  | 71,9% |  | 58,2%
Öffentlicher Sektor |  | 5.047 |  | 4.688 |  | —% |  | —% |  | —% |  | —% |  | 99,0% |  | 99,2%
Summe |  | 13.339 |  | 13.328 |  | 0,7% |  | 0,8% |  | 72,8% |  | 75,1% |  | 87,0% |  | 82,5%

Die Portfolien Corporates, Real Estate & Public umfassen
internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH-
Region. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives
Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in
entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA,
Großbritannien und Westeuropa) unter Beibehaltung eines
disziplinierten Ansatzes hinsichtlich risikoadjustierten Pricings
aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit
Jahren eine konservative Kreditvergabe mit Fokus auf
Cashflow generierende Unternehmen, hohe Gewinnspanne,
Preissetzungsmacht mit hoher Sicherheitenqualität, solide
Kapitalstrukturen und starke Kreditgeberschutzmerkmale. Die
Anforderungen an die Kreditvergabe bleiben über den
Konjunkturzyklus hinweg stabil und können unsere Fähigkeit,
neues Geschäft zu generieren, beeinträchtigen. Die
Beibehaltung unseres niedrigen Risikoprofils ist von
allergrößter Bedeutung, wobei wir stets angemessene
risikoadjustierte Renditen erzielen und niemals durch ein
erhöhtes Kreditrisiko oder einen geringeren strukturellen
Schutz kompensieren.
Management des Kredit- und Zinsrisikos des Kreditportfolios
Corporates, Real Estate & Public Sector
Die BAWAG nimmt ein enges Monitoring der zinsinduzierten
Risiken in ihren Kreditportfolien vor. In der Regel werden
Verschuldungsgrad, zukünftige Zinsaufwendungen und
Zinsstruktur (fix/variabel), Absicherungsvereinbarungen,
Refinanzierungszeitpunkte und -risiken) bei der Kreditvergabe,
bei der jährlichen Überprüfung und, noch häufiger, auf Ad-
hoc-Basis eingehend analysiert. Zur Bewertung der
Kreditwürdigkeit und für eine Risikobewertung werden
strenge Annahmen zugrunde gelegt. Für internationale
Gewerbeimmobilien sehen die Verträge in der Regel eine
Hedgingpflicht für variabel verzinsliche Darlehen vor, sobald
ein bestimmter Schwellenwert (z.B. Euribor-Zinssatz) erreicht
ist. Derzeit sind ca. 70% (2023: ca. 70%) des Portfolios
Corporate, Real Estate & Public Sector an variable Zinsen
gebunden.
Wesentliche Kreditentscheidungen werden vom Credit
Approval Committee (CAC), einem speziellen Gremium auf
Vorstandsebene, getroffen. Jede Kreditentscheidung wird
gemäß den Richtlinien der BAWAG streng geprüft, diskutiert
und koordiniert. Die BAWAG-Risikomanager verfügen über
umfangreiche fachliche Kenntnisse in allen relevanten Asset-
Klassen, sowohl im DACH- als auch im internationalen
Geschäft. Bis zu bestimmten Pouvoirgrenzen werden Kredit-
entscheidungen auch von Risikomanagern getroffen. Ein
effektiver Überwachungs- und Reviewprozess während der
Laufzeit ist vorhanden.
Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio
Corporates, Real Estate & Public Sector
Ein Hauptfokus des Risikomanagements im Corporates &
Public Sector-Bereich liegt auf dem Konzentrationsrisiko.
Dieses entsteht durch signifikante Exposures in individuellen
Kundensegmenten oder beträchtlichen Industrie/Länder/
Fremdwährungsexposures.
160
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio Corporates, Real Estate & Public Sector
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Immobiliengeschäft |  | 5.594 |  | 5.380 |  | 42% |  | 40%
Öffentlicher Sektor |  | 5.047 |  | 4.688 |  | 38% |  | 35%
Kreditgeber-Finanzierung |  | 581 |  | 203 |  | 4% |  | 2%
Dienstleistungen |  | 416 |  | 714 |  | 3% |  | 5%
B-2-C-Produkte |  | 250 |  | 270 |  | 2% |  | 2%
Lebensmittel & Getränke |  | 234 |  | 520 |  | 2% |  | 4%
Versorgungsunternehmen |  | 193 |  | 86 |  | 1% |  | 1%
Casinos |  | 190 |  | 171 |  | 1% |  | 1%
Gesundheitswesen |  | 150 |  | 218 |  | 1% |  | 2%
Pharmazeutika |  | 136 |  | 314 |  | 1% |  | 2%
Sonstige |  | 549 |  | 762 |  | 4% |  | 6%
Summe |  | 13.339 |  | 13.328 |  | 100% |  | 100%
Verwendung einer internen Branchensegmentierung. |  |  |  |  |  |  |  |

Geografische Verteilung des Kreditportfolios Corporates, Real Estate & Public Sector
|  | Book value |  | in %
in Mio.€ |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
DACH/NL |  | 5.706 |  | 5.822 |  | 43% |  | 44%
Nordamerika |  | 4.274 |  | 3.989 |  | 32% |  | 30%
Irland |  | 1.107 |  | 1.385 |  | 8% |  | 10%
Frankreich |  | 716 |  | 177 |  | 5% |  | 1%
Vereinigtes Königreich |  | 509 |  | 432 |  | 4% |  | 3%
Sonstige |  | 1.027 |  | 1.523 |  | 8% |  | 11%
Gesamtportfolio |  | 13.339 |  | 13.328 |  | 100% |  | 100%

Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währung
|  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
EUR |  | 8.462 |  | 8.897 |  | 63,4% |  | 66,8%
USD |  | 4.143 |  | 3.672 |  | 31,1% |  | 27,6%
GBP |  | 333 |  | 324 |  | 2,5% |  | 2,4%
AUD |  | 165 |  | 170 |  | 1,2% |  | 1,3%
SEK |  | 113 |  | 116 |  | 0,8% |  | 0,9%
Sonstige |  | 124 |  | 148 |  | 0,9% |  | 1,1%
Summe |  | 13.339 |  | 13.328 |  | 100% |  | 100%

Corporates-Portfolio: Das Corporate-Portfolio besteht
hauptsächlich aus direkten Krediten an Unternehmen. Das
Segment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/
EBITDA-Verhältnis von <4,0 x (2023: <4,0 x), starke Cashflow-
Profile und 95% (2023: 93%) in internen Ratingklassen, die der
Investment-Grade-Klasse entsprechen, aus. Wir konzentrieren
uns auf nicht zyklische Branchen mit nachhaltigen Margen und
stressresistenten Geschäftsmodellen. Darüber hinaus ist das
Portfolio überwiegend im Senior-secured-Rang, was die
vorrangige First-out-Position in der Kapitalstruktur
widerspiegelt. Die relativ niedrige NPL-Quote von 0,5% (2023:
1,2%) spiegelt die selektive Kreditvergabe und das
widerstandsfähige Portfolio wider.
161
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikokonzentrationen nach Branchen im Corporates-Geschäft |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Summe |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Kreditgeber-Finanzierung |  | 581 |  | 203 |  | 21% |  | 5%
Dienstleistungen |  | 416 |  | 714 |  | 15% |  | 20%
B-2-C-Produkte |  | 250 |  | 270 |  | 9% |  | 8%
Lebensmittel & Getränke |  | 234 |  | 520 |  | 8% |  | 15%
Versorgungsunternehmen |  | 193 |  | 86 |  | 7% |  | 2%
Casinos |  | 190 |  | 171 |  | 7% |  | 5%
Gesundheitswesen |  | 150 |  | 218 |  | 5% |  | 6%
Pharmazeutika |  | 136 |  | 314 |  | 5% |  | 9%
Engineering und B-2-B |  | 122 |  | 208 |  | 4% |  | 6%
Sonstige |  | 560 |  | 838 |  | 20% |  | 24%
Summe |  | 2.832 |  | 3.543 |  | 100% |  | 100%
Verwendung einer internen Branchensegmentierung. |  |  |  |  |  |  |  |

Real Estate: Immobilientransaktionen umfassen Engagements,
mit denen entweder direkt Einzelimmobilien,
Immobilienportfolios oder Kreditportfolios besichert durch
Immobilien bzw. mehrere Immobilienarten finanziert werden.
Das Kreditportfolio besteht aus vorrangig besicherten
Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60% (2023:
<60%). Das querbesicherte Ring-fenced-Portfolio verfügt über
Merkmale wie signifikantes Eigenkapital, Cashflow-Sweeps,
Anforderungen an die Zinsdeckung, Zins-
Hedgingverpflichtungen, Garantien von Sponsoren und
Covenant-Tests, welche zu einer Stärkung der Positionen des
Kreditgebers beitragen. Die Immobilienarten unseres Real-
Estate-Portfolios sind gut diversifiziert. Der Anteil der
Wohnimmobilien am Gesamtbestand beträgt 51% (2023: 43
%) im Jahr 2024. Das Neugeschäft im Jahr 2024 konzentrierte
sich hauptsächlich auf Wohnimmobilien, bei denen die
Angebotsknappheit in unseren Märkten weiterhin für gesunde
Eckdaten gesorgt hat. Angesichts der starken Auswirkungen
des aktuellen Umfelds auf die Immobilienmärkte haben wir die
relevanten Märkte- und Vermögenswertearten in Bezug auf
Länder und zugrunde liegende Vermögenswerte analysiert, um
unsere Risikobewertung und den selektiven Ansatz zu bestätigen.
Die Risikobewertung basiert auf den folgenden Fakten:
à Robuste Gesamtqualität der Vermögenswerte in
hochwertigen Lagen/Geografien über alle Arten von
Vermögenswerten, insbesondere Industrie/Logistik und
Wohnimmobilien
à Starke Sponsoren mit signifikantem Eigenkapitalanteil und
langjähriger Geschäftsbeziehung mit der BAWAG Group
à Geringeres Nettoengagement im Vergleich zu anderen
Branchen mit hohen Vermögenswerten und starkem LTV
für internationale Immobilien
à Die Anlageklassen Wohnen und Logistik haben sich
aufgrund der starken Angebots- und Nachfragedynamik gut
entwickelt, während die Büro- und Retail-Immobilien
unter der unklaren Nachfrage und den geringeren
Mieteinnahmen leiden
à Hohe Zinssätze und Inflation üben nach wie vor einen
gewissen Druck auf die Bewertungen aus, der jedoch durch
hohe LTVs gemildert wird
Das gesamte CRE-Portfolio hat sich 2024 um 7% von 5,1 Mrd. €
auf 5,5 Mrd. € erhöht. Das Neugeschäft verlagerte sich seit
2020 vor allem auf Industrie-/Logistik- und Wohnimmobilien.
Diese Anlageklassen weisen positive Eckdaten auf und machen
72% des gesamten Gewerbeimmobilienportfolios im Jahr 2024
(2023: 65%) aus, gegenüber 48% 2020. Umgekehrt wurde das
Exposure der Kredite im Einzelhandel von 12% im Jahr 2020
auf 4% im Jahr 2024 (2023: 5%) und bei Büroimmobilien von
29% im Jahr 2020 auf 15% im Jahr 2024 (2023: 21%) erheblich
reduziert. Angesichts der Trends zum Online-Shopping und zur
Heimarbeit verschlechterten sich die Fundamentaldaten in diesen
Anlageklassen, und Neugeschäfte wurden vermieden. Diese
Veränderung des Risikoappetits wurde bereits vor einigen Jahren
vorgenommen, was uns heute mit einem eingeschränkten
Exposure in Einzelhandel und Büro zugutekommt.
Unser Immobilienexposure in den Vereinigten Staaten, das
61% (3,3 Mrd. €) (2023: € 2,4 Mrd.) des gesamten
Gewerbeimmobilienportfolios (2023: 48%) ausmacht, ist in
den Bereichen Wohnen, Industrie und Logistik gewachsen, in
denen das zugrunde liegende Angebot und die Nachfrage
weiterhin stark sind und sich die Cashflows weiterhin wie
erwartet entwickeln. Diese Assetklassen machen 85% ( 2023:
74%) unserer gewerblichen Immobilienfinanzierungen in den
USA aus. Auf Büroimmobilien in den Vereinigten Staaten
entfallen nur 10% (2023: 19%) des gewerblichen
Immobilienvermögens in Höhe von 0,3 Mrd. € (2023: € 0,5
Mrd.), wobei die Performing-Vermögenswerte (0,2 Mrd. €)
(2023: € 0,4 Mrd.) erhebliche Sicherheitspolster (LTV von 69%)
(2023: 67 %) und zugrunde liegende Cashflows aufweisen.
162
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Stresstests auf Portfolio- und Einzelgeschäftsebene werden
regelmäßig durchgeführt.

Real Estate zugrunde liegende Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Summe |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2024
Wohnimmobilien |  | 2.769 |  | 2.191 |  | 51% |  | 43%
Industrie/Logistik |  | 1.131 |  | 1.105 |  | 21% |  | 22%
Büro |  | 833 |  | 1.072 |  | 15% |  | 21%
Gastgewerbe |  | 449 |  | 379 |  | 8% |  | 7%
Einzelhandel |  | 199 |  | 277 |  | 4% |  | 5%
Sonstige |  | 80 |  | 73 |  | 1% |  | 2%
Summe |  | 5.461 |  | 5.097 |  | 100% |  | 100%

Public Sector: Das Public-Sector-Portfolio besteht im
Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche
Gebietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen/
Unternehmen oder an Einrichtungen, die (teilweise) im Besitz
solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine
explizite oder implizite Garantie der öffentlichen Hand vor. Der
Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit einem
kleineren Engagement in Frankreich und Deutschland.
Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder
durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte
Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen
verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es gibt
keine signifikante Ausfallhistorie für öffentliche Einrichtungen
in unserem Portfolio, und wir gehen stark von staatlicher
Unterstützung für öffentliche Einrichtungen und Agenturen
aus, die in der Regel einen öffentlichen Zweck erfüllen und
daher systemisch wichtig sind. Es gibt keine NPLs in diesem
Teilsegment und regulatorisch angeforderte risikogewichtete
Aktiva sind niedrig.
Treasury

|  | Buchwert |  | Investment Grade
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Bargeld und Bargeldäquivalent & Kundenforderungen |  | 18.491 |  | 13.544 |  | 99,6% |  | 99,4%
Investmentbuch |  | 3.391 |  | 5.214 |  | 97,6% |  | 98,0%
Summe |  | 21.882 |  | 18.758 |  | 99,3% |  | 99,0%

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein
ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen
in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres
Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die
Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere
Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die
Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere
Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/
mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im
Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um einen
zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und gleichzeitig die
Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung
zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023
beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und
eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit
niedrigeren risiko-adjustiereten Spreads waren wir in unserem
Wertpapierportfolio generell unterinvestiert. Mit 31.
Dezember 2024 beliefen sich das Investmentportfolio auf 3,4
Mrd. € (2023: 5,2 Mrd. €) und die Liquidity Reserve 16,7 Mrd.
€ (2023: 12,2 Mrd. €). Die durchschnittliche Laufzeit des
Anlageportfolios betrug 4 Jahre (2023: 3,5 Jahre) und umfasste
zu fast 99% (2023: 100%) Wertpapiere mit Investment-Grade-
Rating, von denen 76% (2023: 67%) in der Kategorie A oder
höher geratet waren. Das Portfolio hat weder mit Dezember
2024 noch 2023 ein direktes Engagement in China und
Russland, Ukraine oder Mittlerer Osten. Das Engagement in
Osteuropa ist nach wie vor limitiert.
163
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geografische Verteilung des Investmentbuchs |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Book value |  | in %
in Mio.€ |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Westeuropa |  | 1.977 |  | 2.752 |  | 58% |  | 53%
DACH/NL |  | 692 |  | 1.132 |  | 20% |  | 22%
Nordamerika |  | 223 |  | 695 |  | 7% |  | 13%
Sonstige |  | 499 |  | 635 |  | 15% |  | 11%
Gesamtportfolio |  | 3.391 |  | 5.214 |  | 100% |  | 100%

Währungsverteilung des Investmentbuchs |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
EUR |  | 2.885 |  | 4.495 |  | 85,1% |  | 86,2%
USD |  | 412 |  | 577 |  | 12,1% |  | 11,1%
Sonstige |  | 95 |  | 142 |  | 2,8% |  | 2,7%
Summe |  | 3.391 |  | 5.214 |  | 100% |  | 100%

Corporate Center
Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die
BAWAG. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das
Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der
Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene
Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz
enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,
Verbindlichkeiten und Eigenkapital.
Non-performing-Loans-Portfolio
Die Ausfalldefinition reflektiert die aktuellen EBA-
Anforderungen (EBA/GL/2016/07) und ist vollständig in der
BAWAG implementiert.
Darüber hinaus erfüllt die BAWAG in vollem Umfang die
Anforderungen der „Guidance to banks on non-performing
loans supervisory expectations for prudential provisioning of
non-performing exposures“ der EZB sowie die Verordnung
(EU) 2019/630 zur Änderung der CRR-Verordnung (EU)
Nr. 575/2013.
Die folgende Tabelle zeigt die Non performing loans (NPL)
Ratio, Wertberichtigungen, NPL-Wertberichtigungsquote und
NPL-Deckungsquote des Kreditportfolios. Das niedrige
Risikoprofil spiegelt sich in der niedrigen NPL-Ratio, im
niedrigen Volumen an überfälligen Forderungen und der guten
Wertberichtigungs- und Besicherungsdeckung über das
gesamte Portfolio wider. Mehr als 87% (2023: 85%) des
Exposures können einem Investment-Grade-Rating zugeordnet
werden, dies entspricht einem externen Rating zwischen AAA
und BBB.

|  | Buchwert |  | in %
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Bilanzielle Geschäfte (brutto) |  | 69.353 |  | 54.019 |  | 100,0% |  | 100,0%
Wertberichtigungen |  | 368 |  | 395 |  | 0,5% |  | 0,7%
davon Stufe 1 |  | 55 |  | 39 |  | 0,1% |  | 0,1%
davon Stufe 2 |  | 63 |  | 120 |  | 0,1% |  | 0,2%
davon Stufe 3 |  | 251 |  | 236 |  | 0,4% |  | 0,4%
Bilanzielle Geschäfte (netto) |  | 68.985 |  | 53.625 |  | 99,5% |  | 99,3%
NPL Ratio |  |  |  |  |  | 0,8% |  | 1,0%
NPL-Wertberichtigungsquote |  |  |  |  |  | 47,2% |  | 44,6%
NPL-Besicherungsquote |  |  |  |  |  | 74,3% |  | 75,7%

164
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio, NPL-
Wertberichtungdeckungsquote und die NPL-Deckungsquote
aufgegliedert in die Segmente Retail & SME und Corporates,
Real Estate & Public Sector.

|  | Retail & SME |  | Corporates, Real Estate & Public Sector
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Summe |  | 34.106 |  | 22.021 |  | 13.339 |  | 13.328
NPL Ratio |  | 1,2% |  | 1,7% |  | 0,7% |  | 0,8%
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote |  | 52,1% |  | 48,3% |  | 24,0% |  | 31,3%
NPL-Besicherungsquote |  | 74,4% |  | 75,8% |  | 72,8% |  | 75,1%

Erhaltene Sicherheiten für das NPL-Portfolio
Die folgenden Zahlen beziehen sich auf das Brutto-NPL-
Exposure (Stufe 3).

31.12.2024 in Mio. € |  | NPL Exposure |  | Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten |  | Sonstige Kredit- sicherheiten |  | Finanzgarantien |  | Kredit- verbesserungen
Retail & SME |  | 494 |  | 117 |  | 21 |  | 7 |  | 5
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 107 |  | 94 |  | 4 |  | 0 |  | 2
Gesamtportfolio |  | 601 |  | 210 |  | 25 |  | 7 |  | 7
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.

31.12.2023 in Mio. € |  | NPL Exposure |  | Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten |  | Sonstige Kredit- sicherheiten |  | Finanzgarantien |  | Kredit- verbesserungen
Retail & SME |  | 477 |  | 142 |  | 21 |  | 5 |  | 4
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 132 |  | 82 |  | 3 |  | 16 |  | 3
Gesamtportfolio |  | 609 |  | 224 |  | 25 |  | 21 |  | 8
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.

I mpairment
Gemäß IFRS 9 werden die erwarteten Kreditverluste (ECL) für
alle nicht ausgefallenen Vermögenswerte und die
Wertberichtigungen (LLP) für alle notleidenden finanziellen
Vermögenswerte berechnet, die zu fortgeführten
Anschaffungskosten (AC) oder FVOCI erfasst werden,
einschließlich Leasingforderungen, Kreditzusagen und
Finanzgarantien sowie Vertragsforderungen gemäß IFRS 15.
Das folgende Kapitel ist in fünf Unterkapitel unterteilt um die
Beurteilung und die Berechnung von Wertminderungen der
BAWAG zu beschreiben:
1. Stufenzuordnung
2. Berechnung der Wertminderung
3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und
Stufen
4. ECL-Management-Overlay
5. Sensivitätsanalyse
165
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
1. Stufenzuordnung
Ein wesentlicher Aspekt der Schätzung von Wertminderungen
nach IFRS 9 ist die Einteilung der finanziellen Vermögenswerte
in drei Stufen. Die Stufen 1 und 2 umfassen Vermögenswerte,
die als rückzahlungsfähig angesehen werden, während Stufe 3
für notleidende Vermögenswerte vorgesehen ist. Darüber
hinaus fallen finanzielle Vermögenswerte, welche bei Erwerb
oder Kreditvergabe keine ausreichende Bonität gezeigt haben,
in eine separate Kategorie Purchased or originated as credit-
impaired (POCI). Die BAWAG-Gruppe prüft die
Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem
Berichtszeitpunkt.
Stufe 1: Erstmalige Erfassung
Die Stufe 1 umfasst alle finanziellen Instrumente bei
erstmaliger Erfassung (mit wenigen Ausnahmen wie z.B. POCI)
und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit der Erstbuchung
nicht signifikant erhöht hat.
Stufe 2: Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR)
Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des
Kreditrisikos seit der erstmaligen Buchung festgestellt wird,
werden in Stufe 2 transferiert. Die SICR-Einstufung der
Vermögenswerte wird auf Einzelkontoebene durchgeführt.
Branchenentwicklungen werden auf Gruppenbasis beurteilt
und mittels Einstufung in die Watchlist inkludiert.
Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei
Säulen:
à quantitative Kriterien
à qualitative Kriterien
à Backstop-Kriterium
Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung
der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Buchung, während die
qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die
Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten
Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches
Backstop-Kriterium wird in der BAWAG der Zahlungsrückstand
berücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein
Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines
der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert
beibehalten oder wieder in Stufe 1 zugeordnet.
Quantitative Kriterien
Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil
des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten:
à der relativen Lifetime-PD-Änderung
à der absoluten Lifetime-PD-Änderung
Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte
überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des
Kreditrisikos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert.
Qualitative Kriterien
Die von der BAWAG ausgewählten Faktoren für die
qualitativen Staging-Kriterien sind:
à Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden)
à Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden)
à Setzung des Forbearance-Kennzeichens
Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird
der finanzielle Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen.
Backstop-Kriterium
Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG ein
Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle
Finanzinstrumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind,
werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3
sind.
In den Fällen, in denen kein Stufenfaktor aktiv ist, wird das
Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet.
Ausgefallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am
Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene
überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter
Berücksichtigung der risikoreichsten internen Risikoklasse für
die Zwecke der ECL-Berechnung der Stufe 2 zugeordnet.
Stufe 3: Notleidende Vermögenswerte
An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern
objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen
Vermögenswerts oder einer Gruppe finanzieller
Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert
oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als
wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als
entstanden, wenn:
à objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines
Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen
Buchung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag
eingetreten ist („Verlustereignis“),
à das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten
zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts
oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte
166
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
2. Berechnung der Wertminderung
Die Berechnung der Wertminderung von Finanzinstrumenten
stützt sich auf drei grundlegende Parameter:
Ausfallwahrscheinlichkeit (PD – Probability of Default),
Verlustquote bei Ausfall (LGD – Loss Given Default) und
ausstehende Kreditsumme bei Ausfall (EAD – Exposure at
Default). Diese Parameter bestimmen gemeinsam die
Bewertung der erwarteten Kreditverluste und werden mit
Hilfe interner Modelle geschätzt. Wenn vorhanden, bilden die
aufsichtsrechtlichen, auf internen Ratings basierenden (IRB)
Risikomodelle, die konzeptionell auf Through-the-Cycle-
Beobachtungen basieren, den Ausgangspunkt für die
Schätzung der Wertminderungsparameter. Für Portfolien, für
die keine IRB-Risikomodelle eingesetzt werden, d.h.
Standardansatz oder LGDs für F-IRB-Modelle, werden andere
interne Modelle verwendet. Es werden die notwendigen
Anpassungen vorgenommen, um die Einhaltung der IFRS-9-
Richtlinie zu gewährleisten: Erweiterung des
Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte
Kreditlaufzeit; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter
um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um die
jüngsten Trends widerzuspiegeln; Berücksichtigung
zukunftsgerichteter Informationen bei der ECL-Schätzung, wie
von IFRS 9 gefordert. Die Parameter werden in allen drei
Stufen angewandt, aber ihre Anwendung in der endgültigen
Wertminderungsberechnung unterscheidet sich je nach Stufe
des einzelnen finanziellen Vermögenswerts.
Für die Schätzung der Risikoparameter für die Gesamtlaufzeit
für Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden
Risiken werden separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit
der Modelle wird durch jährliche interne Modellvalidierung
kontinuierlich und rigoros überprüft.
Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer
zyklusübergreifenden (Through-the-Cycle) und einer
zeitpunktbezogenen (Point-in-Time) Komponente. Die
Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen
Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind
und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter
gemessen werden. Die zeitpunktbezogene Komponente misst
die systematischen Risiken, die in der Regel durch
makroökonomische Prognosen und den Kreditrisikozyklus des
Portfolios dargestellt werden.
Exposure bei Ausfall (EAD)
Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten
Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten
wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen
Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält.
Für revolvierende Produkte ist EAD eine Summe der
erwarteten in Anspruch genommenen Zusagen zum Zeitpunkt
des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen
Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF)
approximiert, der auf der Grundlage der historisch
beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert
wird.
Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)
Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit
der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über die Laufzeit des
Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-Komponente der PD
wird durch die langfristige durchschnittliche Migrationsmatrix
abgeleitet, die über die Ratings definiert ist, wobei die Ratings
durch die internen Risikomodelle bestimmt werden.
Verlust bei Ausfall (LGD)
Der Lifetime-Verlust bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust
der Bank dar, wenn die finanziellen Vermögenswerte
ausgefallen sind. Er wird auf der Grundlage historischer
Verwertungsquoten geschätzt, wobei Faktoren wie
Gesundung, Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen
der Verwertung berücksichtigt werden. Diese Rückflüsse
werden mit dem erwarteten Exposure at default während der
Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts verglichen. Dies
ermöglicht, den erwarteten Verlust im Falle eines Ausfalls zu
verstehen, wobei berücksichtigt wird, wie sich die
Erlösfaktoren, z.B. Werte von Sicherheiten, während der
Lebensdauer des finanziellen Vermögenswerts verändern.
Zukunftsgerichtete Informationen für Point-in-Time-
Anpassung
Die Parameter für den erwarteten Kreditverlust sind von
zukunftsgerichteten Informationen abhängig. Daher werden
diese Parameter auf der Grundlage der vorherrschenden
makroökonomischen Bedingungen und ihrer Prognosen zu
jedem Zeitpunkt angepasst. So hängen beispielsweise die
Prognosen für Immobiliensicherheiten von der Vorhersage des
Immobilienpreisindexes ab, und die Beziehung zwischen der
Ausfallwahrscheinlichkeit und makroökonomischen Faktoren,
wie dem Bruttoinlandsprodukt, wird bewertet und prognostiziert.
Die BAWAG verwendet für ihre makroökonomischen
Prognosen ein Set von drei Szenarien: 26% (2023: 30%)
pessimistisch, 45% (2023: 40%) Baseline und 29% (2023:30%)
optimistisch. Die Gewichtung wird mithilfe eines statistischen
Ansatzes abgeleitet, der Wahrscheinlichkeitsgewichtungen aus
dem Schweregrad der gegebenen Szenarien ermittelt und als
Anteil der möglichen zukünftigen Ergebnisse zu verstehen ist,
den das jeweilige Szenario darstellt.
Die Szenarien basieren auf dem Basisszenario, das vom
internen makroökonomischen Szenario-Komitee festgelegt
wird, das die makroökonomische Prognose unter Einbeziehung
von Expertenmeinungen, Szenarioanalysen und
Wirtschaftsprognosen analysiert und genehmigt. Von allen
makroökonomischen Variablen verwendet die BAWAG das
BIP-Wachstum als Hauptquelle für zukunftsgerichtete
Informationen, die in den ECL-Schätzungen berücksichtigt
werden, wobei zusätzliche Variablen wie Inflation,
Arbeitslosenquote oder Immobilienpreise eine ergänzende
Rolle spielen. Das pessimistische Szenario geht von einer
raschen Rezession Anfang 2024 aufgrund der Auswirkungen
der Energiekrise in Verbindung mit einer schnellen
167
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Verschärfung der Geldpolitik aus, gefolgt von einer sukzessiven
Erholung in den nächsten Jahren.
Makroökonomische Prognose für die Eurozone, angewendet
für ECL-Berechnung:

BIP-Wachstum 31.12.2024 in % |  | 2024 |  | 2025 |  | 2026 |  | 2027
Optimistisch (29% Gewichtung) |  | 0,8 |  | 3,0 |  | 2,3 |  | 1,5
Basislinie (45% Gewichtung) |  | 0,8 |  | 1,4 |  | 1,7 |  | 1,6
Pessimistisch (26% Gewichtung) |  | 0,8 |  | -2,2 |  | -0,5 |  | 3,1

BIP-Wachstum 31.12.2023 in % |  | 2023 |  | 2024 |  | 2025 |  | 2026
Optimistisch (30% Gewichtung) |  | 0,4 |  | 3,5 |  | 1,5 |  | 1,6
Basislinie (40% Gewichtung) |  | 0,4 |  | 1,2 |  | 1,7 |  | 1,8
Pessimistisch (30% Gewichtung) |  | 0,4 |  | -5,1 |  | 2,3 |  | 3,1

Stufe 1 & 2: Erwarteter Kreditverlust (ECL)
Die erwarteten Kreditverluste werden für jedes Geschäft
einzeln auf Basis der Parameter PD, LGD und EAD berechnet.
Die BAWAG wendet ein wahrscheinlichkeitsgewichtetes
erwartetes Ergebnis unter drei verschiedenen
makroökonomischen Szenarien an, die mit entsprechenden
Gewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL-
Schätzung zu erstellen. Die Verteilung auf drei Szenarien
ermöglicht es der Bank, ein breites Spektrum an
Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde im Rahmen der
Branchenstandards als am besten geeignet ausgewählt.
Stufe 1: 12-Monats-ECL
Der Horizont der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts für
Stufe 1 ist bis zu einem Jahr nach dem Stichtag, unter
der Berücksichtigung der vorausschauenden
Ausfallswahrscheinlichkeit, des Verlusts bei Ausfall und der
Exposure-Struktur innerhalb dieser Periode.
Stufe 2: Lifetime-ECL
Für Finanzinstrumente in Stufe 2 werden die erwarteten
Kreditverluste wie bei Stage 1 berechnet, jedoch der Horizont
für die erwarteten Kreditverluste ist erweitert bis zum Ende
der Laufzeit des Instrumentes.
Stufe 3: Wertberichtigungen (EWB)
Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller
Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle
bedeutsamen Kreditbeziehungen in regelmäßigen
Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle
Informationen und kontrahentenbezogene Ereignisse, wie
erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder
Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug
von Zins- oder Kapitalzahlungen äußern, berücksichtigt.
Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle
Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen
Rückzahlungen, folgend der Bewertung durch den
Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante
Kontrahentenrisiken werden Verlustquoten für Retail- und
KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch
beobachteten Ausfall- und Eintreibungs-informationen, Dauer
des Kundenausfalles und LTV-Informationen (für
Hypothekendarlehen) basieren, um die jeweilige Höhe der
Risikovorsorge zu berechnen.
In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der
Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht
geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den
jeweiligen Fachbereichen, wenn alle zumutbaren
Bestrebungen, die Forderung einzutreiben, ergebnislos
verlaufen sind oder wenn keine Absicht besteht, die
Betreibung aktiv fortzusetzen.
168
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und
Stufen
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick für die Entwicklung
der IFRS-Buchwerte (netto, abzüglich Wertberichtigungen)
über die jeweiligen Stufen:

Entwicklung von Buchwerten nach Stufe
31.12.2024 in Mio. € |  | Eröffnungsbil anz |  | Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb |  | Rückgänge aufgrund von Ausbuchung |  | Änderungen an existierenden Buchwerten |  | Schlussbilanz
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) |  | 48.929 |  | 22.394 |  | -4.751 |  | -3.510 |  | 63.063
Retail & SME |  | 20.052 |  | 15.776 |  | -2.015 |  | -1.875 |  | 31.937
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 12.594 |  | 3.564 |  | -2.349 |  | -1.123 |  | 12.686
Treasury |  | 16.263 |  | 3.048 |  | -380 |  | -510 |  | 18.421
Corporate Center |  | 21 |  | 6 |  | -7 |  | -2 |  | 17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) |  | 1.803 |  | 427 |  | -398 |  | 96 |  | 1.928
Retail & SME |  | 1.271 |  | 201 |  | -213 |  | 200 |  | 1.458
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 532 |  | 226 |  | -185 |  | -104 |  | 469
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) |  | 584 |  | 21 |  | -222 |  | 188 |  | 571
Retail & SME |  | 457 |  | 21 |  | -125 |  | 116 |  | 468
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 127 |  | 0 |  | -96 |  | 72 |  | 103
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe POCI |  | 52 |  | 8 |  | -2 |  | -5 |  | 54
Retail & SME |  | 48 |  | 8 |  | -2 |  | -4 |  | 50
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 4 |  | 0 |  | 0 |  | -1 |  | 3
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 51.368 |  | 22.851 |  | -5.373 |  | -3.231 |  | 65.616
Nur IFRS-9-relevante Buchwerte werden gezeigt. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

169
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung von Wertminderungen nach Stufe
31.12.2024 in Mio. € |  | Eröffnungsbil anz |  | Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb |  | Rückgänge aufgrund von Ausbuchung |  | Änderungen an existierenden Buchwerten |  | Schlussbilanz
Wertberichtigungen Stufe 1 (ohne POCI) |  | 39 |  | 19 |  | -5 |  | 2 |  | 55
Retail & SME |  | 24 |  | 16 |  | -2 |  | 7 |  | 45
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 13 |  | 3 |  | -3 |  | -4 |  | 9
Treasury |  | 2 |  | 0 |  | 0 |  | -1 |  | 1
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Wertberichtigungen Stufe 2 (ohne POCI) |  | 120 |  | 11 |  | -7 |  | -60 |  | 63
Retail & SME |  | 76 |  | 10 |  | -7 |  | -18 |  | 61
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 44 |  | 1 |  | -1 |  | -42 |  | 2
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Wertberichtigungen Stufe 3 (ohne POCI) |  | 227 |  | 15 |  | -48 |  | 49 |  | 243
Retail & SME |  | 204 |  | 14 |  | -46 |  | 48 |  | 220
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 23 |  | 1 |  | -2 |  | 1 |  | 22
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | 1
Summe POCI |  | 9 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 9
Retail & SME |  | 5 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 6
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 4 |  | 0 |  | 0 |  | -1 |  | 3
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 395 |  | 45 |  | -61 |  | -10 |  | 369

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über den Transfer
von Wertminderung zwischen Stufen im Laufe des Jahres:

Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2024 in Mio. € |  | Von Stufe 1 auf Stufe 2 |  | Von Stufe 1 auf Stufe 3 |  | Von Stufe 2 auf Stufe 1 |  | Von Stufe 2 auf Stufe 3 |  | Von Stufe 3 auf Stufe 1 |  | Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME |  | 20 |  | 37 |  | -11 |  | 21 |  | -2 |  | -6
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | -11 |  | 0 |  | 0
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 20 |  | 37 |  | -12 |  | 9 |  | -2 |  | -6

Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2023 in Mio. € |  | Von Stufe 1 auf Stufe 2 |  | Von Stufe 1 auf Stufe 3 |  | Von Stufe 2 auf Stufe 1 |  | Von Stufe 2 auf Stufe 3 |  | Von Stufe 3 auf Stufe 1 |  | Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME |  | 27 |  | 35 |  | -13 |  | 17 |  | -2 |  | -11
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 27 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 0 |  | 0
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 54 |  | 35 |  | -13 |  | 19 |  | -2 |  | -11

170
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Ratingverteilung von Buchwerten nach Stufen
Die folgenden Zahlen beziehen sich auf IFRS-Buchwerte
(abzüglich derer Vorsorgen für die Stufen 1 bis 3).

31.12.2024 in Mio. € |  | Ratingkla sse 1 |  | Ratingkla sse 2 |  | Ratingkla sse 3 |  | Ratingkla sse 4 |  | Ratingkla sse 5 |  | Ratingkla sse 6 |  | Ratingkla sse 7 |  | Ratingkla sse 8 |  | Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) |  | 20.705 |  | 6.699 |  | 7.877 |  | 21.655 |  | 5.669 |  | 365 |  | 93 |  | 0 |  | 63.063
Retail & SME |  | 970 |  | 3.705 |  | 6.283 |  | 16.265 |  | 4.258 |  | 364 |  | 93 |  | 0 |  | 31.937
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 3.207 |  | 2.155 |  | 1.170 |  | 4.837 |  | 1.316 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | 12.686
Treasury |  | 16.529 |  | 829 |  | 417 |  | 552 |  | 94 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 18.421
Corporate Center |  | 0 |  | 9 |  | 8 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) |  | 0 |  | 16 |  | 16 |  | 452 |  | 590 |  | 466 |  | 387 |  | 0 |  | 1.928
Retail & SME |  | 0 |  | 16 |  | 16 |  | 286 |  | 347 |  | 408 |  | 385 |  | 0 |  | 1.458
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 167 |  | 243 |  | 58 |  | 2 |  | 0 |  | 469
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 571 |  | 571
Retail & SME |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 468 |  | 468
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 103 |  | 103
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe POCI |  | 0 |  | 18 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 7 |  | 6 |  | 22 |  | 54
Retail & SME |  | 0 |  | 18 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 7 |  | 6 |  | 19 |  | 50
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 3 |  | 3
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 20.705 |  | 6.733 |  | 7.893 |  | 22.107 |  | 6.259 |  | 838 |  | 486 |  | 594 |  | 65.616
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

171
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2023 in Mio. € |  | Ratingkla sse 1 |  | Ratingkla sse 2 |  | Ratingkla sse 3 |  | Ratingkla sse 4 |  | Ratingkla sse 5 |  | Ratingkla sse 6 |  | Ratingkla sse 7 |  | Ratingkla sse 8 |  | Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) |  | 16.219 |  | 5.375 |  | 4.222 |  | 16.835 |  | 5.884 |  | 325 |  | 69 |  | 0 |  | 48.929
Retail & SME |  | 34 |  | 2.055 |  | 2.283 |  | 11.260 |  | 4.027 |  | 324 |  | 68 |  | 0 |  | 20.052
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 2.439 |  | 2.201 |  | 1.270 |  | 4.932 |  | 1.751 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | 12.594
Treasury |  | 13.746 |  | 1.107 |  | 661 |  | 643 |  | 106 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 16.263
Corporate Center |  | 0 |  | 12 |  | 8 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 21
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) |  | 0 |  | 6 |  | 7 |  | 99 |  | 692 |  | 564 |  | 435 |  | 0 |  | 1.803
Retail & SME |  | 0 |  | 6 |  | 7 |  | 98 |  | 348 |  | 379 |  | 433 |  | 0 |  | 1.271
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 344 |  | 185 |  | 3 |  | 0 |  | 532
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 584 |  | 584
Retail & SME |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 457 |  | 457
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 127 |  | 127
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe POCI |  | 0 |  | 23 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 10 |  | 2 |  | 17 |  | 52
Retail & SME |  | 0 |  | 23 |  | 0 |  | 0 |  | 1 |  | 10 |  | 2 |  | 13 |  | 48
Corporates, Real Estate & Public Sector |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 4 |  | 4
Treasury |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Corporate Center |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | 16.219 |  | 5.404 |  | 4.229 |  | 16.934 |  | 6.577 |  | 899 |  | 506 |  | 601 |  | 51.368
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

4. ECL-Management-Overlay
BAWAG's ECL-Berechnungen basieren auf historischen Daten
und beobachteten Zusammenhängen, um die künftige
Entwicklung des Kreditrisikos vorherzusehen. Allerdings kann
die vollständige Erfassung von bestimmten Risiken in
historischen Datensätzen prekär sein, sodass diese
möglicherweise außerhalb des Umfangs der Modelle liegen.
Dies betrifft vor allem neuartige Risiken wie geopolitische
Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,
Lieferkettenunterbrechungen, Pandemien sowie abrupte
Inflations- und Zinssatz-Schwankungen. Daher wendet der
Konzern ein Framework an, dass proaktiv solche Risiken
erfasst.
Im vergangenen Jahr hat BAWAG ihre ECL-Modelle für
mehrere große Portfolios erheblich verbessert. Diese
Verbesserungen integrieren die neuesten Daten und
Erkenntnisse und stellen sicher, dass die Modelle die
Herausforderungen und Komplexitäten der letzten Jahre
angemessen widerspiegeln. Hohe Inflation, Zinserhöhungen,
die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie und
anhaltende geopolitische Krisen wurden in diesen Updates
berücksichtigt.
Die BAWAG ist bestrebt, ihre ECL-Modelle stetig
weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass sie die sich stetig
ändernden Wirtschafts- und Marktbedingungen weiterhin
angemessen und präzise widerspiegeln. Diese Anpassungen
umfassen auch aktualisierte PD- und LGD-Modelle für
Retailportfolios, Staats PD-Anpassungen und eine allgemeine
Neugestaltung von zukunftsorientierten Informationen in den
Parametern. Daraus resultiert in eine Gesamteffekt von ca.
37 Mio. €, wovon ca. 25 Mio. € auf die Aktualisierung von PD-
Modellen für Retail entfallen.
Ein weiterer Schwerpunkt war die Einbeziehung neuer und
wachsender Portfolios, die sich noch in der Anfangsphase ihres
Wachstums befinden. Aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit
von historischen Daten für diese Portfolios hat die BAWAG
proaktiv eine vorsichtige Bewertung vorgenommen, um
sicherzustellen, dass die Höhe der Risikovorsorge angemessen
ist. Dieser vorausschauende Ansatz stellt sicher, dass die ECL-
Ergebnisse mit dem Portfoliowachstum in Einklang stehen und
ein starkes und widerstandsfähiges Risikomanagement
aufrechterhalten wird. Diese Bewertung führte zu zusätzlichen
ECLs von ca. 8 Mio. €, verteilt auf mehrere der oben
genannten Portfolios.
Darüber hinaus hat BAWAG ein systematisches Verfahren zur
Identifizierung der besagten neuartigen Risiken, und zur
Bewertung ihrer möglichen Auswirkungen auf verschiedene
Portfolios, etabliert. Dieser Prozess wird kontinuierlich
172
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
angewendet, um festzustellen, ob Maßnahmen wie Post-
Modell-Anpassungen oder kollektive Stufenänderung
notwendig sind.
Insgesamt haben diese Verbesserungen die Präzision und
Verlässlichkeit der ECL-Modelle, sowie generell des
Frameworks der BAWAG erhöht, wodurch die Bank in der Lage
ist, Unsicherheiten effektiv zu begegnen. Infolgedessen
wurden die Reserven in 2024 um ca. 45 Mio. € erhöht. Diese
zusätzlichen Reserven sind auf PD- und LGD-Parametermodelle
für das Retail & SME-Portfolio zurückzuführen. Im 4. Quartal
wurde der Management Overlay genutzt, um die Stärkung der
ECL-Reserven in diesem Quartal zu unterstützen und einen Teil
der Reserven im Corporate and Real Estate Segment für
aktualisierte Bewertungen zu nutzen. Der Rest des
Management Overlays, der als Post-Modell-Anpassungen und
zusätzliche Reserven für nicht modellierte wirtschaftliche
Unsicherheiten gehalten wurde, wurde als Überschuss (35
Mio. €) aufgelöst. Die Gruppe wendet darüber hinaus ein
Framework an, dass neuartige Risiken wie geopolitische
Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,
Lieferkettenunterbrechungen, sowie abrupte Inflations- und
Zinssatz-Schwankungen, frühzeitig erkennt und effektiv
berücksichtigt.
5. Sensitivitätsanalyse
Die folgende Tabelle veranschaulicht den gewichteten
erwarteten Kreditverlust sowie die Ergebnisse der
Sensitivitätsanalyse, bei der die ECLs unter jedem Szenario mit
einer Gewichtung von 100% gemessen werden. Die
Sensitivitätsanalyse basiert auf dem kalkulierten ECL von
118 Mio. €.
Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse variieren von einem
ECL-Rückgang von 15 Mio. €, wenn das optimistische Szenario
mit 100% gewichtet wird, bis zu einer ECL-Erhöhung von
27 Mio. €, wenn das pessimistische Szenario mit 100%
gewichtet wird.
Die Sensitivitätsanalyse einer +/-10%igen Wertänderung der
CRE/RRE-Sicherheiten auf die ECL ergibt eine Auswirkung in
Höhe von -1,2 Mio. €/+0,7 Mio. € auf die ECL. Die Analyse
wurde zum ersten Mal im Jahr 2024 durchgeführt, daher
werden keine Zahlen für 2023 angegeben.

31.12.2024 |  |  |  |  |  | ECL-Szenario-Änderungen
in Mio.€ |  | ECL inkl. Management -Overlay |  | ECL exkl. Management -Overlay |  | 100% Optimistisch |  | 100% Baseline |  | 100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen |  | 118 |  | 118 |  | -15 |  | -6 |  | 27

31.12.2022 |  |  |  |  |  | ECL-Szenario-Änderungen
in Mio.€ |  | ECL inkl. Management -Overlay |  | ECL exkl. Management -Overlay |  | 100% Optimistisch |  | 100% Baseline |  | 100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen |  | 159 |  | 79 |  | -6 |  | -3 |  | 11

57 | Marktrisiko
Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge
offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen
Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse,
Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko
kann im Zusammenhang mit Trading- und mit Nicht-Trading-
Aktivitäten auftreten.
Die BAWAG hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle
damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht
als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value-
Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie
Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch
gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten
grundsätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das
Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher
sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM-Hedging Policy
vollständig abgesichert werden. Die am 1. November 2024
übernommene KNAB N.V. wurde ebenfalls entsprechend der
Risikostrategie der BAWAG integriert. Alle offenen
Risikopositionen unterliegen der Genehmigung des
strategischen Asset Liability Committee und werden separat
gemessen und berichtet.
Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG sind
Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden
auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes
(VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und
überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird
zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt.
173
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist
das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im
monatlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen
zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten
Geschäftsmöglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf
Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte
Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von
Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das
Bankbuch generell festgelegt.
Marktrisiko im Handelsbuch
Die BAWAG führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine
Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant.
Marktrisiko im Bankbuch
Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG
resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko.
Zinsrisiko im Bankbuch
Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich
aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der
künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von
ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt.
Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem
Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das
Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return-
Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risk Modelling
berichtet teilweise täglich, auf Konzernebene monatlich an
S-ALCO über Limitauslastung und Risikoverteilung.
Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird
durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die
BAWAG verwendet Zinssteuerungsderivate zur:
à Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch
das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite
à Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und
der Neubewertungsrücklage
à Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter
Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung
Die BAWAG wendet Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.
Derzeit werden folgende Fair-Value-Hedge-Accounting-
Methoden zur Absicherung von Marktrisiken angewendet:
Micro-Fair-Value-Hedge
Absicherung von finanziellen Vermögenswerten oder
finanziellen Verbindlichkeiten gegen Änderungen ihres
beizulegenden Zeitwerts. Die Entscheidung, welches
Instrument in das Mikro-Hedge-Accounting aufgenommen
wird, wird im Kontext der Gesamtzinsrisikoposition getroffen.
Portfolio-Fair-Value-Hedge („EU-Carve-out“)
Die BAWAG hat Sichteinlagen in Euro als ein Portfolio
identifiziert, das gegen Zinsrisiken abgesichert werden soll.
Diese Einlagen sind entsprechend den erwarteten
Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder
unterteilt. Die BAWAG bestimmt aus dem identifizierten
Portfolio einen Betrag an Verbindlichkeiten, der dem Betrag
entspricht, der als Basis für den Portfolio-Fair-Value-Hedge
abgesichert werden soll, wobei ein Bottom-Layer-Ansatz
verwendet wird. Per 31.12.2024 waren 39% (2023: 43%) des
Gesamtvolumens der Sichteinlagen dem Portfolio-Fair-Value-
Hedge gewidmet.
Darüber hinaus werden vertraglich vereinbarte Zinsober- und/
oder Untergrenzen, die in finanzielle Vermögenswerte (z.B.
Darlehensforderungen oder Wertpapiere) und/oder
Verbindlichkeiten (z.B. Spareinlagen) eingebettet sind, in eine
Portfolio-Fair-Value-Hedge-Beziehung gewidmet, um diese
Instrumente gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts
aufgrund von Zinsänderungen abzusichern. Die Entscheidung
über den Betrag, der in die Bilanzierung der Fair-Value-Hedge-
Beziehung einbezogen werden soll, wird unter Anwendung
eines Bottom-Layer-Ansatzes und im Kontext der Steuerung
der Zinsrisikoposition unter Einhaltung der definierten Limite
getroffen.
Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf
dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration
zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die
Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen
Verschiebung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben
(0,01%) an. Die folgenden Tabellen stellen die
Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2023
und 2024 anhand des PVBP-Konzepts dar:
174
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2024 in Tsd. € |  | <1J |  | 1J–3J |  | 3J–5J |  | 5J–7J |  | 7J–10J |  | >10J |  | Summe
EUR |  | -459 |  | 23 |  | 225 |  | -177 |  | 305 |  | -272 |  | -355
USD |  | 14 |  | -14 |  | -11 |  | 16 |  | 32 |  | -22 |  | 15
CHF |  | -26 |  | 6 |  | -1 |  | -7 |  | -10 |  | -2 |  | -40
GBP |  | -9 |  | -3 |  | -1 |  | — |  | — |  | 0 |  | -13
Sonstige Währungen |  | 3 |  | -22 |  | 8 |  | -2 |  | -1 |  | 0 |  | -14
Summe |  | -477 |  | -10 |  | 220 |  | -170 |  | 326 |  | -296 |  | -407

Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2023 in Tsd. € |  | <1J |  | 1J–3J |  | 3J–5J |  | 5J–7J |  | 7J–10J |  | >10J |  | Summe
EUR |  | -351 |  | 244 |  | 183 |  | 315 |  | -31 |  | -229 |  | 131
USD |  | -8 |  | -5 |  | -19 |  | -7 |  | 43 |  | -23 |  | -19
CHF |  | -31 |  | 6 |  | 5 |  | -1 |  | -4 |  | -2 |  | -27
GBP |  | -5 |  | 2 |  | -1 |  | 1 |  | 1 |  | — |  | -2
Sonstige Währungen |  | 2 |  | -11 |  | -21 |  | 0 |  | -2 |  | 0 |  | -32
Summe |  | -393 |  | 236 |  | 147 |  | 308 |  | 7 |  | -254 |  | 51

Die durch Zinsänderungen bedingten Auswirkungen von
Marktwertänderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung
sowie auf das Eigenkapital werden separat berechnet, limitiert
und beobachtet. Die Sensitivität der erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerte beträgt zum 31. Dezember 2024 -275 Tsd. €
(vgl. Jahresdurchschnitt 2024: -55 Tsd. € bzw. per
31. Dezember 2023: -185 Tsd. €). Für im sonstigen Ergebnis
ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte beträgt die Sensitivität +35 Tsd. €
(2023: +10 Tsd. €).
Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process
(ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf
Konzernebene durchgeführt.
Zinssensitivität – Szenarioanalysen
Bewertungsperspektive
Die Darstellung unten illustriert die Zinssensitivität der
gesamtökonomischen Risikoposition unter Anwendung
paralleler Zinsänderungen von +/- 200 Basispunkten.

31.12.2024 in Mio. € |  | -200bp |  | -100bp |  | -50bp |  | -25bp |  | +25bp |  | +50bp |  | +100bp |  | +200bp
EUR |  | 53 |  | 36 |  | 19 |  | 10 |  | -10 |  | -20 |  | -40 |  | -85
USD |  | -4 |  | -2 |  | -1 |  | -1 |  | 1 |  | 1 |  | 2 |  | 4
CHF |  | 22 |  | 7 |  | 3 |  | 1 |  | -1 |  | -2 |  | -3 |  | -5
GBP |  | 3 |  | 1 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | -1 |  | -1 |  | -2
Sonstige |  | 1 |  | — |  | — |  | 0 |  | 0 |  | — |  | — |  | -1
Summe |  | 75 |  | 42 |  | 22 |  | 10 |  | -10 |  | -22 |  | -42 |  | -89

31.12.2023 in Mio. € |  | -200bp |  | -100bp |  | -50bp |  | -25bp |  | +25bp |  | +50bp |  | +100bp |  | +200bp
EUR |  | -43 |  | -11 |  | -4 |  | -2 |  | 2 |  | 3 |  | 5 |  | 7
USD |  | 5 |  | 2 |  | 1 |  | — |  | — |  | -1 |  | -2 |  | -3
CHF |  | 14 |  | 4 |  | 2 |  | 1 |  | -1 |  | -1 |  | -2 |  | -4
GBP |  | 1 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | —
Sonstige |  | 4 |  | 2 |  | 1 |  | 0 |  | 0 |  | -1 |  | -2 |  | -4
Summe |  | -19 |  | -3 |  | — |  | -1 |  | 1 |  | — |  | -1 |  | -4

Ertragsperspektive
Unter der Annahme einer konstanten Bilanz, Geschäftsmargen
auf Basis aktueller Transaktionen, statischer Margen für
Einlagen (vor anwendbaren 0%-Kundenzinsuntergrenzen) und
Forward-Sätzen zur Berechnung des Referenzzinssatzes der
zugrunde liegenden Cashflows als Basisszenario würde 2024
der Nettozinsertrag bei einer sofortigen parallelen
Zins verschiebung von +/- 200 Basispunkten eine Auswirkung
175
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
von -11 Mio. EUR bzw. -106 Mio. EUR haben (2 023:
+36 Mio. EUR bzw. -132 Mio. EUR).
Credit-Spread-Risiko im Bankbuch
Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von
fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten
aufgrund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden.
Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden
kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird
anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der
Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes
infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um
einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle
zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG sowie
die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung
und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien:

Credit-Spread-Sensitivität
in Tsd. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Gesamtportfolio |  | -952 |  | -2.446
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen |  | 155 |  | -65
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen |  | -450 |  | -670
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Positionen |  | -657 |  | -1.711

Darüber hinaus werden monatlich die Risikokenngrößen
Value-at-Risk und Expected Shortfall berechnet sowie
Szenariorechnungen durchgeführt.
Das Credit-Spread-Risiko wird auf Gesamtkonzernebene auch
im Rahmen des ICAAP berücksichtigt bzw. limitiert und ist
Bestandteil der bankweiten Stresstests.
Alle eingesetzten Modelle werden laufend kalibriert und
zumindest jährlich durch Überprüfung der Annahmen und
Backtestingverfahren validiert.
176
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Fremdwährungsrisiko im Bankbuch
Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch
des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt,
wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch
sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich
überwacht.
Folgende Tabelle stellt Sensitivitäten aus Fremdwährungen auf
Basis der offenen Devisenposition dar. Aus Fremdwährungen
resultiert für das Bewertungsergebnis keine signifikante
Risikoposition.

31.12.2024 in Tsd. € |  | USD |  | GBP |  | CHF |  | Sonstige Fremdwährungen
FX-Veränderung (in %) |  | -10 | 10 |  | -10 | 10 |  | -10 | 10 |  | -10 | 10
Einfluss |  | 149 | -149 |  | -798 | 798 |  | 1.506 | -1.506 |  | -864 | 864

31.12.2023 in Tsd. € |  | USD |  | GBP |  | CHF |  | Sonstige Fremdwährungen
FX-Veränderung (in %) |  | -1 | 1 |  | -1 | 1 |  | -1 | 1 |  | -1 | 1
Einfluss |  | 16 | -16 |  | 38 | -38 |  | 153 | -153 |  | -42 | 42

Zur Steuerung von Fremdwährungsrisiken wendet die BAWAG
ebenfalls Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.
Cash-Flow-Hedge
Das Fremdwährungsrisiko aus den zukünftigen
Margeneinnahmen der Fremdwährungsportfolios der BAWAG
wird durch die Implementierung des Cash-Flow-Hedges für FX-
Margen mitigiert. Die BAWAG wendet einen Bottom-Layer-
Ansatz an, bei dem definierte Beträge von Cashflows für einen
bestimmten Zeitraum als abgesicherte Position ausgewiesen
werden. Derzeit werden aus Margeneinnahmen resultierende
Cashflows denominiert in GBP, USD und CHF über FX-
Termingeschäfte abgesichert. Es gelten die folgenden
Zielabsicherungsquoten für zukünftige FX-Margen-Einnahmen:
à USD: 90% der Erträge aus USD-Credit-Spreads der nächsten
60 Monate
à GBP: 70% der Erträge aus GBP-Credit-Spreads der nächsten
36 Monate
à CHF: 70% der Erträge aus CHF-Credit-Spreads der nächsten
36 Monate
Die BAWAG wendet den Cash-Flow-Hedge auch für die Cross-
Currency-Risiken an. Das abgesicherte Risiko ist das
Fremdwährungsrisiko zukünftiger Cashflows von kapital- und
indikatorbasierten Zahlungen („Referenzzinssatz“; z.B.
Cashflows auf Basis des LIBOR-Satzes) des
Fremdwährungsportfolios der BAWAG. Die BAWAG hat hier
einen Bottom-Layer-Ansatz in Bezug auf den Nominal-/
Tenorwert des Grundgeschäfts implementiert. Daher müssen
die Beträge der abgesicherten Risiko- und
Absicherungsinstrumente (Cross-Currency-Swaps) laufend
angepasst und in Bezug auf Neugeschäft bis zu den dedizierten
Bottom Layers verlängert werden, um die
Absicherungsanforderungen der Bank zu erfüllen. Per
31.12.2024 waren etwa 85% (2023: 90%) des USD-Portfolios
und 69% (2023: 75%) des GBP-Portfolios in das Cash-Flow-
Hedge-Accounting gewidmet.
Net Investment Hedge
Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich auch aus der
Nettoinvestition des Konzerns in eine Tochtergesellschaft mit
der funktionalen Währung CHF und in eine Tochtergesellschaft
mit der funktionalen Währung USD. Das Risiko ergibt sich aus
der Schwankung der Kassakurse zwischen dem CHF und dem
EUR sowie zwischen dem USD und dem EUR, wodurch die
Höhe der Nettoinvestition variiert.
Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der
Nettoinvestition ist das Risiko einer Schwächung des CHF
gegenüber dem EUR bzw. des USD gegenüber dem EUR, die zu
einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition der
Gruppe in die Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung
CHF bzw. USD führt.
Der volle Betrag bzw. ein Teil der Nettoinvestition der Gruppe
in ihre Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF
bzw. USD wird durch einen Devisen-Swap zwischen EUR und
CHF bzw. EUR und USD abgesichert bzw. gemindert
(Nominalwer t: 45 Mio. CHF; 2023: 45 Mio. CHF) bzw. 180 Mio.
USD; 2023: 161 Mio. USD). Die Devisen-Swaps werden als
Sicherungsinstrumente für die Wertveränderungen der
Nettoinvestition bestimmt, die auf Änderungen der EUR/CHF-
und EUR/USD-Kassakurse zurückzuführen sind.
Die Strategie der Gruppe besteht darin, die Nettoinvestition
bis zu 100% des Nettoinvestitionsbetrags abzusichern.
Konzentrationsrisiken
Alle wesentlichen Risikofaktoren werden über VaR-Modelle/
Szenarioanalysen und Stresstests abgedeckt, die auf alle
Handels- und Bankbuchpositionen angewendet werden.
177
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Instabilitäten der Korrelationen, die zu einer Überschätzung
der Diversifikationseffekte führen können, werden dadurch
berücksichtigt, dass nur Korrelationen innerhalb ausgewählter
Risikofaktoren (Zinsen, Wechselkurse, Volatilitäten) sowie
(nach umfassender empirischer Analyse) auch zwischen
Zinsrisiko im Bankbuch und Credit-Spread-Risiko berücksichtigt
werden, darüber hinaus aber keine Diversifikation
angenommen wird. Stresstest-Ergebnisse werden ebenso in
verschiedene Risikofaktoren unterteilt, errechnet, berichtet
und limitiert, um Korrelationen innerhalb eines Risikofaktors
identifizieren zu können.
58 | Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum
Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives
Liquiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren
Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen
zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass
Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden können
oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund
von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit
Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements
der BAWAG besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern
seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das
Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern.
Liquiditätsrisikomanagement
Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation
Process (SREP) der EZB hat die BAWAG einen jährlichen
Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz
(ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite
Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken
bildet.
Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den
allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und
genehmigt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die
konzernweiten Limits und die Fundingspläne.
Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit
Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee
(S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das
S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im
Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert.
Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und
Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert
als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die
Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich.
Liquiditätsstrategie
Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den
Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG und werden
auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz
darstellen. Die kontinuierliche Verlagerung der BAWAG-Aktiva
auf besicherte Produkte erhöht auch die Flexibilität der
Gruppe auf den Märkten für besicherte Finanzierungen.
Folglich gewinnt die Refinanzierung über Pfandbriefe im
gesamten Refinanzierungsmix an Bedeutung.
Liquiditätssteuerung
Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene.
Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten
30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und
das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition
ermöglicht.
Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine
Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an
das S-ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der
Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen
zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung
aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der
zugrunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die
Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen.
Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des
jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre
durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen
während des Jahres analysiert.
Liquiditäts-Stresstests
Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden
angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG zu
bewerten, die Risikolimite festzulegen und die
Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative
Liquiditätsmanagement und die mittel- bis langfristige
Liquiditätsstrategie.
Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf
Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken
Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad
unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress,
kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden
monatlich an das S-ALCO berichtet.
Liquiditätspuffer
Die BAWAG hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete
Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der
Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme
gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht
aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in
Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um
die Illiquidität der Gruppe zu verhindern. Der Liquiditätspuffer
der BAWAG beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb
von 30 Tagen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert
werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird
regelmäßig überprüft.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des
Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter
178
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen
Haircuts.

Zusammensetzung des Liquiditätspuffers
in Mio.€ |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen |  | 16.701 |  | 12.212
Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere |  | 3.676 |  | 1.937
Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva |  | 1.134 |  | 1.499
Kurzfristiger Liquiditätspuffer |  | 21.511 |  | 15.648
Sonstige marktfähige Wertpapiere |  | 1.194 |  | 2.387
Summe |  | 22.705 |  | 18.035

Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. € |  | Vertragliche Zahlungs- ströme |  | Weniger als 1 Monat |  | 1 bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Einlagen von Banken |  | -1.387 |  | -564 |  | -14 |  | -47 |  | -195 |  | -566
Einlagen von Kunden |  | -50.029 |  | -39.811 |  | -938 |  | -2.838 |  | -1.731 |  | -4.711
Ausgegebene Schuldverschreibungen |  | -19.523 |  | -256 |  | -309 |  | -1.159 |  | -9.836 |  | -7.963
Zwischensumme |  | -70.938 |  | -40.631 |  | -1.262 |  | -4.044 |  | -11.763 |  | -13.240
Derivate Verbindlichkeiten |  | -1.216 |  | -24 |  | -34 |  | -217 |  | -646 |  | -295
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten |  | -1.756 |  | -1.756 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | -73.910 |  | -42.411 |  | -1.296 |  | -4.260 |  | -12.409 |  | -13.535

Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. € |  | Vertragliche Zahlungs- ströme |  | Weniger als 1 Monat |  | 1 bis 3 Monate |  | 3 Monate bis 1 Jahr |  | 1 bis 5 Jahre |  | Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Einlagen von Banken |  | -2.339 |  | -472 |  | -599 |  | -469 |  | -208 |  | -590
Einlagen von Kunden |  | -33.969 |  | -29.536 |  | -621 |  | -1.961 |  | -1.373 |  | -479
Ausgegebene Schuldverschreibungen |  | -15.853 |  | -137 |  | -195 |  | -210 |  | -7.486 |  | -7.825
Zwischensumme |  | -52.160 |  | -30.144 |  | -1.416 |  | -2.640 |  | -9.067 |  | -8.894
Derivate Verbindlichkeiten |  | -2.813 |  | -74 |  | -241 |  | -519 |  | -1.215 |  | -763
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten |  | -1.907 |  | -1.907 |  | 0 |  | 0 |  | 0 |  | 0
Summe |  | -56.880 |  | -32.125 |  | -1.657 |  | -3.159 |  | -10.282 |  | -9.658

Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht
diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus
Finanzverbindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das
entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen
Fälligkeiten. Die täglich fälligen Sichteinlagen wurden
gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei
Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des
nächsten Kündigungstermins bezogen.
Die BAWAG behält im Liquiditätsmanagement ihren
konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage
Ratio (LCR) von 249% zum Ende 2024 (2023: 215%)
widerspiegelt. Die BAWAG übertrifft damit signifikant die
regulatorischen LCR-Anforderungen.
Das Jahr 2024 war durch eine solide Liquiditätsausstattung
sowie wachsende Kernrefinanzierungsquellen und eine
ausgewogene Finanzierungsstruktur, mit Privatkunden, welche
den größten Anteil der Finanzierung bereitgestellt haben,
geprägt. Angesichts der Stabilität von Privatkundeneinlagen,
die sich während der COVID-19-Krise und des Ausbruchs der
Russland-Ukraine-Krise erwiesen hat, konzentriert sich die
Finanzierungsstrategie weiterhin auf diese Finanzierungsquelle. Im
Einklang mit dieser Strategie stärkt die Übernahme der Knab
den Fokus auf Privatkundeneinlagen als Eckpfeiler des
Finanzierungsmodells weiter.
Zum 31. Dezember 2024 hatte BAWAG keine ausstehende
Finanzierung unter der TLTRO-III-Fazilität (nach der letzten
Rückzahlung von 0,6 Mrd. € im März 2024 und 4,8 Mrd. € über
das Jahr 2023 hinweg). Neben der stabilen Einlagenbasis hat
die BAWAG im Laufe des Jahres 2024 erfolgreich
hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere im Wert
von 1,3 Mrd. € (Februar 750 Mio. €; 20 Mio. € im März;
179
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
500 Mio. € im Mai), 500 Mio. € in AT1-Anleihen und 500 Mio. €
Senior-unsecured-Anleihen (2023: 2,2 Mrd. € in
hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere, 400
Mio. € in nachrangige Verbindlichkeiten und 710 Mio. € in
Senior-unsecured-Anleihen) platziert, was erneut den guten
Kapitalmarktzugang der BAWAG und die positive
Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte.
Konzentrationsrisiko
Als überwiegend Retail-finanzierte Bank ist die BAWAG Group
keinem wesentlichen Konzentrationsrisiko auf der Passivseite
ausgesetzt. Unsere Refinanzierungsbasis ist breit diversifiziert,
ohne materielle Abhängigkeiten von einzelnen Gegenparteien.
Auf der Aktivseite wird der Großteil unseres Liquiditätspuffers
bei der Zentralbank gehalten, was ein hohes Maß an Stabilität
und Verfügbarkeit gewährleistet. Während ein Teil des Puffers
in Form von Wertpapieren gehalten wird, unterliegt unser
Engagement in HQLA-Wertpapieren klar definierten
Konzentrationslimits.
Auf der Passivseite steuern wir Konzentrationsrisiken aktiv,
indem wir Laufzeitkonzentrationen unserer eigenen
Emissionen durch drei verschiedene Limitarten begrenzen.
Darüber hinaus überwachen wir unsere größten Einleger über
verschiedene Kategorien hinweg, insbesondere die zehn
größten Einlagenpositionen, wobei hierfür keine festen Limits
bestehen.
Zur weiteren Diversifizierung unserer Refinanzierungsstruktur
haben wir ein Soft Target etabliert, um sicherzustellen, dass
die Finanzierung über den Geldmarkt (MM) 10 % unserer
Bilanzsumme nicht überschreitet. Diese Maßnahme dient
dazu, eine übermäßige Abhängigkeit von dieser
Finanzierungsquelle zu vermeiden.
Alle relevanten Kennzahlen zum Konzentrationsrisiko werden
mindestens monatlich überwacht, einige davon zusätzlich auf
wöchentlicher Basis, um ein vorausschauendes
Risikomanagement und die Einhaltung unseres
Risikoapettitrahmens sicherzustellen.
59 | Operationelles Risiko
Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen
und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die
Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und
Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen
oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des
operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken,
Compliance-Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken,
Verhaltensrisiken sowie Drittpartei-Risiken, Outsourcing-
Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko.
Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich
der angemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben
wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten.
Governance
Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen
bilden die Grundlage der Governance für operationelle
Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt
durch etablierte konzernweite Prozesse zur
Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein
jährliches Risk Control Self-Assessment (RCSA) für alle
Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche
Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing-
Aktivitäten, einen fundierten Produkteinführungsprozess (PIP)
inkl. ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk-
Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellenwerte
(bspw. roter KRI oder Identifizierung von hohen Risiken)
werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung
vereinbart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die
BAWAG kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von
Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich
an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten
Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein
risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive
automatisierter Kontrollen, eingebettet in die IT-Infrastruktur)
sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von
organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur
Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der
BAWAG etabliert.
Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung
Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste
werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank
innerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die
gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster
und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren.
Mittels RCSA-Rahmenwerkes identifizieren und bewerten alle
Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines
einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse,
operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung
von regulatorischen Vorschriften und die Wirksamkeit der
Kontrollen. Dies beinhaltet die Schätzung der
Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen
Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das
Risikopotenzial ein definiertes Limit, müssen geeignete
Maßnahmen verpflichtend eruiert werden.
Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches
Steuerungsinstrument implementiert, um negative
Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in
Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen
identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können.
Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Grün/
Gelb/Rot). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und
Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend.
§ 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf
Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von
a ngemessenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt
180
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften
aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken.
Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und
Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte
Prozesse insbesondere für Auslagerungen und
Produkteinführungen.
Die BAWAG investiert weiterhin in die Sensibilisierung der
Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der
Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten – trotz des
rasanten Wandels der technologischen Trends – sicher bleiben.
Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk-
Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewertung
der Cybersicherheit im Non-Financial Risk Committee (NFRC).
Risikoquantifizierung
Die BAWAG verwendet zur Berechnung der regulatorischen
Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf
Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die
tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind
jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz
berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des
operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge
den Segmenten zugeordnet. Ab 2025 wird BAWAG den neuen
Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur
Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das
operationelle Risiko anwenden.
Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells
die normative und ökonomische Perspektive für operationelle
Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen
Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA),
gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen-
Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des
Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des
internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete
Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien
angewendet und deckt den erwarteten und den unerwarteten
Verlust ab.
Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen
und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen
OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der
Geschäftsstrategie. Ab 2025 wird BAWAG den neuen
Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur
Quantifizierung in der normativen Perspektive anwenden.
60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken
Das Zusammenspiel von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und
anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des
bereichsübergreifenden Risk Self Assessment (RSA) als auch
dem jährlichen Risk Materiality Assessment bewertet.
Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG werden
Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend
begrenzt, da die Risikobereitschaft für Branchen mit hohem
Transitionsrisiko z.B. Öl- und Gasindustrie, für die es ein geringes
Risiko in den Büchern gibt und für die geringe politische oder
soziale Risiken bestehen). Aufgrund des derzeit geringen
Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkungen
auf die Ergebnisse für das Jahr 2024 nicht signifikant. BAWAG
hat ein Governance Framework für die Überwachung und
Verwaltung der jeweiligen Risiken entwickelt. Um diese Risiken
zu adressieren hat BAWAG angemessene Key Risk Indicators
sowie Due Diligence-Prozesse eingeführt. Dies inkludiert auch
eingeschränkte und unzulässige Bereiche, welche Teil des Due
Diligence-Prozesses und Kreditvergabeprozesses sind. Die
größte Herausforderung bleibt nach wie vor die Verfügbarkeit
sowie Genauigkeit von zugehörigen Daten. Für die größten
GHG emittieren Portfolios haben wir Dekarbonisierungspfade
entwickelt. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist
das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien
und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene
Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsourcing-
Managements, bei Produkteinführungen usw. Verschiedene
Initiativen wie Lernprogramme, Newsletter etc. unterstützen
die Umsetzung des Themas in der Organisation.
Das regulatorische Umfeld im Zusammenhang mit ESG ist
umfangreich und entwickelt sich schnell. Die BAWAG geht
davon aus, die sich ändernden regulatorischen Anforderungen
innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben und unter Einhaltung
verfügbarer Methoden und Standards, die in der gesamten
Branche angewendet werden, zu erfüllen.
Das Management von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken ist in
dem dafür vorgesehenen Kapitel des Corporate Sustainability
Reports erläutert.
61 | Sonstige Risiken
Im Folgenden wird auf jene sonstigen Risiken eingegangen, die
im Rahmen der Risikoinventur mit Kapital unterlegt wurden.
Reputationsrisiko
Das Reputationsrisiko ist definiert als der potenzielle
Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der
interessierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber,
Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz,
Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des
Reputationsrisikos verfolgt die Gruppe einen kombinierten
Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines
pozentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR-
Model herangezogen. In einem zweiten Schritt werden für die
Berechnung zur Abdeckung eines pozentiellen Gesamtrisikos
der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener
höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigende
Refinanzierungskosten (Passivseite) berücksichtigt. Da die
Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler
181
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
auf Reputationsrisiken reagiert, wurde eine entsprechende
Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen.
Die BAWAG vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken
aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die
kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die
Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hinaus
hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement
eingerichtet und verfolgt aufmerksam pozentielle Betrugsfälle
und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche
Wahrnehmung beeinträchtigen könnten.
Beteiligungsrisiko
Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen
von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche
Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine
geringe Profitabilität der nicht konsolidierten
Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das B eteiligungsrisiko
fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risiken
differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt
werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind.
Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert.
Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur
Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im
Portfolio der BAWAG. Die Wertminderungstests werden
hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der
einzelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn-
und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung)
zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen
ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten
Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige
Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß
der BAWAG, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen.
Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es
vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn
der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch
sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften
durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des
Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement
bestätigt.
Geschäftsrisiko
Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die
Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen
Faktoren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv
umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld
oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen
der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich
verändernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten
Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken
ausgesetzt. Die Gruppe ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der
derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche
zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für
weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der
DACH/NL-Region, Westeuropa und den USA. Der Multimarken-
und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung mit dem gezielten
Einsatz von Analytik gewährleistet, dass Produktangebote
frühzeitig an verändertes Kundenverhalten und veränderte
Bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern bewertet und
überwacht die Implikationen von neuen Produktangeboten,
des Eintritts in neue Märkte und von anderen
Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko als Teil des
Planungsprozesses und in Form von Stresstestszenarien.
Immobilienrisiko
Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen
Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen
Immobilien für die BAWAG. Im Rahmen des Risk-Self-
Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des
Konzerns hinsichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als
Finanzinvestition und zur Veräußerung gehaltenen Immobilien
detailliert analysiert.
Pensionsrisiko
Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die
Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um
potenzielle Verluste aus Abweichungen zwischen den
tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert
abzudecken, der sich auf eine bestimmte
Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder
Lebenserwartung beziehen könnte. Die
Pensionsrückstellungen des Konzerns werden von einem
externen Versicherungsmathematiker nach dem
Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit
Method) berechnet. Alle verwendeten
versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf
Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an
erwartete Änderungen angepasst.
Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen.
Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors
ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos
berücksichtigt.
Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf
Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch
Gehaltssteigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie
Änderungen der demografischen Annahmen.
Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um
beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei
einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus
leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf
Pensionspläne, die in der Vergangenheit implementiert
wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich
bereits im Ruhestand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko,
dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss
auf die Rückstellung haben.
182
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH
ÖSTERREICHISCHEM RECHT
62 | Treuhandvermögen

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Treuhandvermögen |  | 153 |  | 159
Forderungen an Kreditinstitute |  | — |  | —
Forderungen an Kunden |  | 153 |  | 159
Treuhandverbindlichkeiten |  | 153 |  | 159
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  | — |  | —
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  | 153 |  | 159

63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG
Nachstehende Tabellen gliedern die Wertpapiere gemäß § 64
Abs. 1 Z 10 und Z 11 BWG zum 31. Dezember 2024 bzw.
31. Dezember 2023 (Werte nach IFRS)

|  |  |  | Börsenotiert |  |
in Mio. € |  | Nicht börsenotiert |  | Gesamt |  | Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | Andere Bewertungen |  | Summe 2024
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | 2.711 |  | 2.291 |  | 824 |  | 1.467 |  | 5.002
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere |  | 204 |  | 12 |  | — |  | 12 |  | 216
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile |  | 185 |  | — |  | — |  | — |  | 185
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen |  | 9 |  | — |  | — |  | — |  | 9
Summe Wertpapiere |  | 3.109 |  | 2.303 |  | 824 |  | 1.479 |  | 5.412

|  |  |  | Börsenotiert |  |
in Mio. € |  | Nicht börsenotiert |  | Gesamt |  | Zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | Andere Bewertungen |  | Summe 2023
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere |  | 2.774 |  | 3.626 |  | 1.460 |  | 2.166 |  | 6.400
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere |  | 207 |  | 11 |  | — |  | 11 |  | 218
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile |  | 179 |  | — |  | — |  | — |  | 179
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen |  | 16 |  | — |  | — |  | — |  | 16
Summe Wertpapiere |  | 3.176 |  | 3.637 |  | 1.460 |  | 2.177 |  | 6.813

Die in den Tabellen ausgewiesenen Wertpapiere sind im
Wesentlichen dem Anlagevermögen zuzurechnen.
183
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem
niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2 BWG betrug
7 Mio. € (2023: 18 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen
dem Bilanzwert und dem höheren Rückzahlungsbetrag lt. § 56
Abs. 3 BWG betrug 104 Mio. € (2023: 57 Mio. €). Der
Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem
höheren Marktwert lt. § 56 Abs. 4 BWG betrug 0 Mio. € (2023:
0 Mio. €).
Im Jahr 2025 werden 1.443 Mio. € an eigenen Emissionen und
549 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen
festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes
zur Tilgung fällig. Im Jahr 2024 wurden 132 Mio. € an eigenen
Emissionen und 546 Mio. € an Schuldverschreibungen und
anderen festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des
Laufzeitendes zur Tilgung fällig.
Ergänzungs- und Nachrangkapitalverbindlichkeiten werden
großteils in verbriefter Form als Wertpapier begeben. Die
Wertpapiere sind endfällig und teilweise mit vorzeitigen
Kündigungsrechten ausgestattet. Ergänzungs- und
Nachrangkapitalanleihen werden großteils an heimische und
internationale Großinvestoren verkauft, in der Vergangenheit
gab es auch Platzierungen an Privatkundenpublikum.
Der durchschnittliche gewichtete Nominalzinssatz von
Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen der BAWAG P.S.K.
AG per 31. Dezember 2024 beträgt 5,21% (2023: 4,87%) und
die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 7,9 Jahren (2023:
8,3 Jahre). Die BAWAG Group AG hat folgende Tier-2-Emission
begeben:
à fixer Kupon von 1,875% und Laufzeit bis 2030
à fixer Kupon von 6,750% und Laufzeit bis 2034
64 | Erhaltene Sicherheiten
Die BAWAG hat aus ihren Geschäftsbeziehungen verschiedene
Arten von Sicherheiten erhalten. Zur Verringerung des
Kreditrisikos aus derivativen Geschäften hat die Bank
Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 680 Mio. € (2023:
287 Mio. €) erhalten sowie Sicherheiten (Collateral Deals) in
Höhe von 652 Mio. € (2023: 621 Mio. €) geleistet. Die
nachfolgende Tabelle enthält keine Sicherheiten für Derivate.

in Mio. € |  | Summe 2024
Finanzielle Sicherheiten |  |
Aktien |  | 67
Bareinlagen |  | 1.192
Schuldverschreibungen |  | —
Immobilien |  |
Gewerbliche Immobilien |  | 543
Private Immobilien |  | 15.842
Persönliche Sicherheiten |  |
Garantien |  | 9.434
Kreditderivate |  | 412
Andere Formen der Besicherung |  |
Lebensversicherungen |  | 8
Erhaltene Sicherheiten |  | 27.498

65 | Personalstand

Kopfzahl – Angestellte
|  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl |  | 3.625 |  | 3.174
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl |  | 3.190 |  | 3.183

Vollzeitäquivalente – Angestellte
|  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl |  | 3.232 |  | 2.776
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl |  | 2.808 |  | 2.759
Anzahl aktiver Mitarbeiter 1 |  | 3.068 |  | 2.553
1 Exklusive Mitarbeitern in jeglicher Form von Karenz und Mitarbeitern, die eine Vereinbarung im Rahmen eines Sozialplanes eingegangen sind.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
66 | Länderbezogene Berichterstattung

2024 |  | Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. € |  | Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. € |  | Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. € |  | Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. € |  | Bezahlte Ertragsteuer in Mio. € |  | Entstandene Ertragsteuer in Mio. € |  | Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern |  | Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich |  | 1.341,7 |  | 17,8 |  | 776,2 |  | 218 |  | -276,0 |  | -205,7 |  | 26,5% |  | 2.314
Frankreich |  | 41,0 |  | -31,4 |  | 15,4 |  | — |  | — |  | — |  | —% |  | —
Deutschland |  | 108,7 |  | -6,1 |  | 41,5 |  | 31 |  | -1,5 |  | -2,2 |  | 5,3% |  | 244
Großbritannien |  | 27,9 |  | -1,2 |  | 6,9 |  | 38 |  | -1,9 |  | -1,0 |  | 14,5% |  | 25
Irland |  | — |  | — |  | -2,4 |  | — |  | — |  | — |  | —% |  | 13
Niederlande |  | 30,4 |  | 35,4 |  | 38,5 |  | 6 |  | — |  | -7,6 |  | 19,7% |  | 502
Schweiz |  | 15,0 |  | -0,1 |  | 5,0 |  | 2 |  | -0,1 |  | -1,2 |  | 24,0% |  | 30
Vereinigte Staaten |  | 57,0 |  | -2,9 |  | 18,8 |  | 9 |  | -2,8 |  | -4,1 |  | 21,8% |  | 104
Zwischensumme |  | 1.621,7 |  | 11,5 |  | 899,9 |  | 304 |  | -282,3 |  | -221,8 |  | 24,6% |  | 3.232
Überleitung |  | — |  | — |  | 90,0 |  | — |  | — |  | — |  |  |  | —
Summe |  | 1.621,7 |  | 11,5 |  | 989,9 |  | 304 |  | -282,3 |  | -221,8 |  | 22,4% |  | 3.232

2023 |  | Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. € |  | Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. € |  | Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. € |  | Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. € |  | Bezahlte Ertragsteuer in Mio. € |  | Entstandene Ertragsteuer in Mio. € |  | Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern |  | Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich |  | 1.349,5 |  | 8,8 |  | 847,0 |  | 247 |  | -42,9 |  | -181,8 |  | 21,5% |  | 2.327
Frankreich |  | 15,7 |  | -10,1 |  | 9,8 |  | — |  | — |  | — |  | —% |  | —
Deutschland |  | 101,6 |  | 14,4 |  | 47,3 |  | 18 |  | -12,2 |  | -14,4 |  | 30,3% |  | 291
Großbritannien |  | 28,2 |  | -1,7 |  | 3,0 |  | 57 |  | -1,5 |  | -1,1 |  | 37,4% |  | 27
Irland |  | — |  | — |  | -0,8 |  | — |  | — |  | — |  | —% |  | 12
Niederlande |  | 0,7 |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 79,9% |  | 2
Schweiz |  | 14,2 |  | — |  | 4,8 |  | 2 |  | -0,9 |  | -0,8 |  | 16,4% |  | 29
Vereinigte Staaten |  | 27,4 |  | -2,0 |  | 6,9 |  | 9 |  | -10,3 |  | -2,5 |  | 35,8% |  | 88
Zwischensumme |  | 1.537,4 |  | 9,4 |  | 918,2 |  | 334 |  | -67,8 |  | -200,5 |  | 21,8% |  | 2.776
Überleitung |  | — |  | — |  | -7,9 |  | — |  | — |  | — |  |  |  | —
Summe |  | 1.537,4 |  | 9,4 |  | 910,3 |  | 334 |  | -67,8 |  | -200,5 |  | 22,0% |  | 2.776

Die Namen der ansässigen Unternehmen sind in Note 49 zu
finden. Die Haupttätigkeiten der Organisation sind in Note 1
und der Segmentberichterstattung zu finden. Grundlage der
Berechnung der Anzahl der Mitarbeitenden sind die
Vollzeitäquivalente zum 31.12.2024 bzw. 31.12.2023.
Die BAWAG hatte im Berichtszeitraum und im
Vergleichszeitraum keine Offshore-Jurisdiktionen nach der EU-
Liste: www.consilium.europa.eu/media/52208/st12519-
en21.pdf Annex I.
Die Abweichungen zwischen den nominellen Steuersätzen und
den tatsächlichen Steuerquoten der einzelnen Länder
resultieren im Wesentlichen aus der Gruppenbesteuerung, der
steuerlichen Verlustverwertung, Effekten im Rahmen der
Bilanzierung sowie latenten Steuern und Steuern aus
Vorperioden.
185
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
67 | Handelsbuch

in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
Derivate im Handelsbuch (Nominale) |  | — |  | 18
Handelsbuch Volumen |  | — |  | 18

68 | Geografische Märkte
Die Bruttoerträge der BAWAG zeigen folgende regionale
Gliederung nach IFRS 8:

in Mio. € |  | Österreich |  | Westeuropa 1 |  | Nordamerika |  | Übrige Welt |  | Summe 2024
Zinsen und ähnliche Erträge |  | 1.793,9 |  | 692,0 |  | 528,5 |  | 82,9 |  | 3.097,3
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen |  | 3,8 |  | — |  | — |  | — |  | 3,8
Provisionserträge |  | 367,2 |  | 48,5 |  | 1,8 |  | 2,3 |  | 419,8
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden |  | -24,4 |  | -1,6 |  | 2,1 |  | — |  | -23,9
Sonstige betriebliche Erträge |  | 135,5 |  | 14,2 |  | — |  | — |  | 149,7
1 Inklusive Deutschland.

in Mio. € |  | Österreich |  | Westeuropa 1 |  | Nordamerika |  | Übrige Welt |  | Summe 2023
Zinsen und ähnliche Erträge |  | 1.457,3 |  | 578,1 |  | 449,9 |  | 80,1 |  | 2.565,4
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen |  | 1,8 |  | — |  | 0,6 |  | — |  | 2,4
Provisionserträge |  | 346,3 |  | 44,5 |  | 0,4 |  | 1,8 |  | 393,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden |  | -9,6 |  | -18,9 |  | 11,9 |  | — |  | -16,6
Sonstige betriebliche Erträge |  | 29,0 |  | 40,2 |  | — |  | — |  | 69,2
1 Inklusive Deutschland.

69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG
und UGB
Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude beinhaltet
einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von 5 Mio. € (2023:
5 Mio. €).
In der Bilanz zum 31. Dezember 2024 werden abgegrenzte
Zinsen für Ergänzungskapitalanleihen in Höhe von 24 Mio. €
(2023: 5 Mio. €) ausgewiesen.
Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten
betragen 63,5 Mio. € (2023: 35,4 Mio. €).
Die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer im
laufenden Geschäftsjahr betragen 2,2 Mio. € (2023: 1,9 Mio. €)
und umfassen Aufwendungen für Abschlussprüfungen in Höhe
von 2,1 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €), für Steuerberatung in Höhe
von 0,1 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €) sowie für sonstige
Beratungsleistungen in Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €).
Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG
beträgt zum 31. Dezember 2024 1,07% (2023: 1,23%).
Die BAWAG hat als Medium für die Offenlegung gemäß § 65
BWG und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt.
Die Offenlegung ist auf der Website der BAWAG unter https://
www.bawaggroup.com/Finanzergebnisse dargestellt.
70 | Zeitpunkt der Freigabe zur
Veröffentlichung
Der vorliegende Konzernabschluss wurde von der
Geschäftsführung am 27. Februar 2025 zur Weitergabe an den
Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe,
den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den
Konzernabschluss billigt.
186
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Erwerb der Barclays Consumer Bank Europe
Nach Erhalt aller regulatorischen Genehmigungen hat die
BAWAG den Geschäftsbetrieb der Barclays Consumer Bank
Europe mit Sitz in Hamburg mit 1. Februar 2025 von der
Barclays Bank Ireland PLC übernommen.
Barclays Consumer Bank Europe ist seit mehr als 30 Jahren in
Deutschland aktiv und bietet Kreditkarten mit echter
Kreditfunktion an. Zu den weiteren Geschäftsfeldern des
Unternehmens gehören Ratenkredite, Ratenkauf-
Finanzierungen über den Online-Händler Amazon sowie
Tagesgeld.
Bei dem Erwerb handelt es sich um einen
Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3.
Weiterführende Angaben zu den übernommenen
Vermögenswerten und Schulden sowie zum Kaufpreis können
noch nicht offen gelegt werden, da die Übernahme auf Basis
von erwarteten Werten durchgeführt wurde und die vorläufige
Erstkonsolidierung zum Zeitpunkt der Genehmigung zur
Veröffentlichung dieses Konzernabschlusses noch nicht
abgeschlossen wurde.
187
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
27. Februar 2025
Anas Abuzaakouk
CEO und Vorsitzender des Vorstands
Sat Shah
Mitglied des Vorstands
Andrew Wise
Mitglied des Vorstands
Enver Sirucic
Mitglied des Vorstands
David O’Leary
Mitglied des Vorstands
Guido Jestädt
Mitglied des Vorstands
188
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
ERKLÄRUNG ALLER
GESETZLICHEN VERTRETER
„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit
den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte
Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der
Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das
Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass
ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der
Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und
Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.“
27. Februar 2025
Anas Abuzaakouk
CEO und Vorsitzender des Vorstands
Sat Shah
Mitglied des Vorstands
Andrew Wise
Mitglied des Vorstands
Enver Sirucic
Mitglied des Vorstands
David O’Leary
Mitglied des Vorstands
Guido Jestädt
Mitglied des Vorstands
189
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
ORGANE DER
BAWAG GROUP AG
VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Anas ABUZAAKOUK
(Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit
19.8.2017)
David O’LEARY
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Sat SHAH
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Enver SIRUCIC
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Andrew WISE
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Guido JESTÄDT
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021)
AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Vorsitzender
Egbert FLEISCHER
(seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats
der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,
Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur
Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Vorsitzender-Stellvertreter
Kim FENNEBRESQUE
(seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG
von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den
Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)
Mitglieder
Frederick HADDAD
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis
auf Widerruf)
Adam ROSMARIN
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Tamara KAPELLER
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Gerrit SCHNEIDER
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Vom Betriebsrat delegiert
Verena SPITZ
(seit 25.10.2017)
Konstantin LATSUNAS
(seit 1.3.2021)
Beatrix PRÖLL
(seit 14.9.2021)
190
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Risiko- und Kreditausschuss
Frederick HADDAD
Vorsitzender
Kim FENNEBRESQUE
Tamara KAPELLER
Adam ROSMARIN
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
Prüfungs- und Complianceausschuss
Tamara KAPELLER
Vorsitzende
Egbert FLEISCHER
Frederick HADDAD
Adam ROSMARIN
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Konstantin LATSUNAS
vom Betriebsrat delegiert
Nominierungsausschuss
Egbert FLEISCHER
Vorsitzender
Kim FENNEBRESQUE
Tamara KAPELLER
Adam ROSMARIN
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Konstantin LATSUNAS
vom Betriebsrat delegiert
Vergütungsausschuss
Kim FENNEBRESQUE
Vorsitzender
Egbert FLEISCHER
Frederick HADDAD
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
ESG-Ausschuss
Tamara KAPELLER
Vorsitzende
Egbert FLEISCHER
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
191
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024
BESTÄTIGUNGSVERMERK
BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS
Prüfungsurteil
Wir haben den Konzernabschluss der BAWAG Group AG, Wien
und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), bestehend
aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2024, der Konzern-
Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnis-
rechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-
Eigenkapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende
Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den
gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns
zum 31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage und der
Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag
endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den
International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in
der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen
des § 245a UGB sowie § 59a BWG.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit
der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und
mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern
die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).
Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und
Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des
Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“
unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir
sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen
Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen
Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen
erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten
Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses
Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu
dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche
Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses
des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses
als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil
zu diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden zu
fortgeführten Anschaffungskosten bewertet
Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von
Wertberichtigungen im Konzernanhang im Risikobericht.
Das Risiko für den Abschluss
Die Forderungen an Kunden zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet (im Folgenden Forderungen an
Kunden genannt) werden in der Bilanz mit einem Betrag von
45,5 Mrd. EUR ausgewiesen und verteilen sich im
Wesentlichen auf die Kundensegmente „Retail & SME“ sowie
„Corporates, Real Estate & Public Sector“.
Der Konzern überprüft im Rahmen der Überwachung der
Forderungen an Kunden, ob Einzelwertberichtigungen für
Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die
Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten
Rückflüsse in voller Höhe leisten können.
Die Berechnung der Einzelwertberichtigung für ausgefallene,
individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf
einer individuellen Analyse der erwarteten und Szenario
gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der
Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des
jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der
Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus
abgeleiteten Rückflüsse abhängig.
Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen
an Kunden führt der Konzern eine Berechnung der
Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter
gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser
Wertberichtigungen erfolgt unter anderem in Abhängigkeit der
Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses entsprechend
statistisch ermittelter Verlustquoten.
Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den
erwarteten Kreditverlust („expected credit loss“, „ECL“)
ebenfalls eine Wertberichtigung gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei
wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei
einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der ECL auf
Basis der Gesamtlaufzeit berechnet (Stufe 2). Bei der
Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen
erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte
Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die
192
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024
gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen
berücksichtigen.
Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die
Ermittlung der Wertberichtigungen in bedeutendem Ausmaß
auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich
Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf
die Höhe der Wertberichtigungen ergeben.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an
Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen
durchgeführt
à Wir haben die bestehende Dokumentation zur
Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für
Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die
darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind,
Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für
Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber
hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für
uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind,
erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung
beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in
Stichproben auf deren Effektivität getestet.
à Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an
Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen.
Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl
zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer
Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit
erhöhtem Ausfallrisiko.
à Wir haben auf Basis von Testfällen die Bewertung von
Immobiliensicherheiten unter der Einbindung von
Bewertungsspezialisten beurteilt.
à Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an
Kunden wurden in Testfällen die vom Konzern getroffenen
Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie
Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse
untersucht.
à Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht
ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die
Wertberichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die
Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz mit
den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir
unter Berücksichtigung interner Validierungen die Modelle
und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin
verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese
geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe
zu ermitteln. Insbesondere haben wir die Auswirkungen
der aktuell negativen Wirtschaftslage auf die
Ermittlungsmethode der Ausfallswahrscheinlichkeiten
beurteilt, indem die Auswahl und die Bemessung von
zukunftsgerichteten Schätzungen und Szenarien analysiert
und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung
überprüft wurden. Die rechnerische Richtigkeit haben wir
auf Basis einer Stichprobe durch eine Nachberechnung der
statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen.
Dazu haben wir unsere Financial Risk Management-
Spezialisten eingebunden.
Erstmaliger Ansatz von Vermögenswerten und
Schulden aus der Akquisition der Knab N.V.
Der Vorstand beschreibt diese Transaktion und ihre
bilanziellen Auswirkungen im Konzernanhang unter Note 37
„Änderungen im Beteiligungsportfolio“. Darüber hinaus wird
unter Note 1 „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“
Abschnitt „Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten“ die
Vorgehensweise bei der Ermittlung der beizulegenden
Zeitwerte beschrieben. Die Vorgehensweise für den
erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden im
Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses wird in
Note 1 erläutert.
Das Risiko für den Abschluss
Der Konzern hat mit Erwerbszeitpunkt 1. November 2024
100 % der Anteile an der Knab N.V., Amsterdam,
übernommen. Daraus ergibt sich die erstmalige Einbeziehung
der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen
Schulden in den Konzernabschluss. Der Konzern hat in der
durchgeführten Kaufpreisallokation einen passiven
Unterschiedsbetrag in Höhe von 73,7 Mio. EUR ermittelt und
folglich eine Analyse und Würdigung der Ursachen für das
Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages
durchgeführt.
Im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte
Vermögenswerte und übernommene Schulden sind erstmalig
mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt
anzusetzen. Die Wertansätze basieren auf den vom
Management getroffenen Annahmen zu Cash-Flows und
Diskontierungssätzen unter Berücksichtigung der eingesetzten
Bewertungsmodelle. Die Schätzungen und
Ermessensentscheidungen des Managements umfassen
insbesondere am Markt nicht beobachtbare
Bewertungsparameter wie beispielsweise den Credit Spread
und die angewendeten Bewertungsmodelle. Das Risiko für den
Konzernabschluss ergibt sich aus dem erstmaligen Ansatz und
der auf Schätzungen und Ermessensspielräumen beruhenden
Bewertung der identifizierten erworbenen Vermögenswerte
und der übernommenen Schulden sowie dem sich daraus
ergebenden passiven Unterschiedsbetrag.
193
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Bei der Prüfung des erstmaligen Ansatzes von
Vermögenswerten und Schulden aus der Akquisition der Knab
N.V. einschließlich der Ermittlung des passiven
Unterschiedsbetrages haben wir folgende wesentliche
Prüfungshandlungen durchgeführt:
à Wir haben durch Analyse des Kaufvertrags beurteilt, ob die
Kriterien für eine Beherrschung der Knab N.V. zum
Erwerbszeitpunkt erfüllt sind und damit ein
Unternehmenserwerb vorliegt.
à Wir haben die vom Konzern verwendeten
Bewertungsmethoden und -modelle und darin getroffenen
Annahmen, die auch am Markt nicht beobachtbare
Inputfaktoren beinhalten, zur Ermittlung der
beizulegenden Zeitwerte der wesentlichen Posten
beurteilt. Hierbei haben wir analysiert, ob die zugrunde
liegenden Annahmen, insbesondere die am Markt nicht
beobachtbaren Inputfaktoren, widerspruchsfrei und
schlüssig sind und die verwendeten Diskontierungssätze in
einer angemessenen Bandbreite zu öffentlich verfügbaren
Informationen und Marktdaten stehen. Weiters haben wir
die rechnerische Richtigkeit des für die Ermittlung der
beizulegenden Zeitwerte verwendeten Modells
stichprobenweise nachvollzogen. Dazu haben wir unsere
Bewertungsspezialisten eingebunden
à Wir haben die rechnerische Richtigkeit und den Ansatz des
passiven Unterschiedsbetrages überprüft. Zudem haben
wir im Rahmen unserer Prüfung der Kaufpreisallokation die
Analyse und Würdigung der Ursachen für das
Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages
vom Konzern eingeholt, kritisch hinterfragt sowie auf
Schlüssigkeit und Nachvollziehbarkeit überprüft.
à Abschließend haben wir beurteilt, ob die Angaben im
Konzernanhang zu dieser Akquisition angemessen sind.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen
verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle
Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den
Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den
Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich
nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine
Art der Zusicherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des
Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese
sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob
die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten
zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung
erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch
dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum
des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten
sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss
ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser
sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über
diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem
Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen
Vertreter und des Prüfungsausschusses für den
Konzernabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die
Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden
sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB
sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind
die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen
Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung
eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von
wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen
Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die
gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des
Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu
beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig –
anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei
denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den
Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit
einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung
des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.
194
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für
die Prüfung des Konzernabschlusses
Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,
ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,
der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit
ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,
dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,
durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche
Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern
resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von
ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet
werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses
Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen
Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der
AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der
ISA erfordern, üben wir während der gesamten
Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren
eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher
falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen
als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und
erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende
wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt
werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da
dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,
Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,
irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen
interner Kontrollen beinhalten können.
à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die
Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen
Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,
ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den
gesetzlichen Vertretern angewandten
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der
von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten
Werte in der Rechnungslegung und damit
zusammenhängende Angaben.
à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit
der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die
gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der
erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche
Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder
Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der
Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der
Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die
Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche
Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem
Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im
Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese
Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu
modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der
Grundlage der bis zum Datum unseres
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.
Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch
die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den
Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden
Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
à Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie
durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu
den Finanzinformationen der Einheiten oder
Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als
Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum
Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die
Anleitung, Beaufsichtigung und Durchsicht der für Zwecke
der Konzernabschlussprüfung durchgeführten
Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung
für unser Prüfungsurteil.
à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter
anderem über den geplanten Umfang und die geplante
zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über
bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich
etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,
die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,
dass wir die relevanten beruflichen
Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten
haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und
sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen
vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich
auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –
damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.
195
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024
à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns
mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,
diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die
Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres
waren und daher die besonders wichtigen
Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese
Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn,
Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die
öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir
bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt
nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden
sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die
negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile
für das öffentliche Interesse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere rechtliche
Anforderungen
Bericht zum Konzernlagebericht
Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er
mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach
den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die
Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit
den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den
Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts
durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,
enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht
in Einklang mit dem Konzernabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses
gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen
Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir
keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im
Konzernlagebericht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als
Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom
Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das
am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum
31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht
zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen
Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht
haben und dass wir bei der Durchführung der
Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften
Gesellschaft gewahrt haben.
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche
Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.
Wien
27. Februar 2025
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Georg Blazek
Wirtschaftsprüfer
Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem
Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser
Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und
vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen
sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.
196
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN
DEFINITIONEN

Key Performance Indicator |  | Definition / Berechnung |  | Erläuterung
Außerbilanzielle Geschäfte |  | CCF-gewichtete außerbilanzielle Geschäfte |  | Die außerbilanziellen Geschäfte beziehen sich auf Aktiva oder Passiva, die nicht in der Bilanz des Konzerns enthalten sind, wie z.B Kreditzusagen, Garantien. Das außerbilanzielle Geschäft wird im Risikobericht mit einem Credit Conversion Faktor (CCF) gewichtet.
Buchwert je Aktie |  | Eigenkapital (exkl. AT1-Kapital und Dividende) / im Umlauf befindliche Aktien |  | Der Buchwert je Aktie entspricht der Summe des den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals (exkl. AT1-Kapital und Dividende) dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Periode
Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital |  | Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) |  | Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR. Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste.
Common Equity Tier 1 (CET1) Quote |  | Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva |  | Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor der Nutzung neuer Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen.
Cost/Income Ratio (CIR) |  | Operative Aufwendungen / operative Erträge |  | Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG Group verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten.
Dividende je Aktie |  | Ausschüttung / im Umlauf befindliche Aktien inkl. LTIP-Tranchen |  | Die Dividende je Aktie zeigt den auszuschüttenden Gewinn pro dividendenberechtigter Aktie. Als Basis für die dividendenberechtigten Aktien wurden die im Umlauf befindlichen Aktien plus der im darauffolgenden Jahr zugeteilten LTIP-Tranche als Basis herangezogen.
Durchschnittliche zinstragende Aktiva |  | Zinstragende Aktiva per Monatsende / Anzahl der Monate |  | Durchschnitt der zinstragenden Aktiva per Monatsende innerhalb eines Quartals bzw. am Jahresende; wird verwendet zur Berechnung von Nettozinsmarge und Risikokostenquote (siehe Kennzahlen)
Eigenkapital |  | Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist |  | Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt
Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte |  | Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte |  | Das Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit der Banken in Bezug auf das Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Common Equity im Nenner verwendet (siehe Kennzahl).
Ergebnis vor Risikokosten |  | Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen |  | Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt
Gesamtkapital |  | Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) |  | Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Bedeutung, da es auch Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterfordernisse wie z.B. die SREP-Anforderung darstellt. Daher orientiert sich die BAWAG Group stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote.
Gesamtkapital- quote |  | Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva |
Kundeneinlagen (Segmentsicht) |  | Kundeneinlagen, ausgewählte eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start:bausparkasse, Deutschland |  | Kundeneinlagen inkl. eigene Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden inkl. zur Veräußerung gehaltene Einlagen der start:bausparkasse, Deutschland.
Kundenkredite |  | Kundenkredite zu fortgeführten Anschaffungskosten und zur Veräußerung gehaltenen start:bausparkasse, Deutschland |  | Der Buchwert der Kundenkredite, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert werden.
Kunden- refinanzierung (Segmentsicht) |  | Kundeneinlagen, eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start: bausparkasse, Deutschland |  | Kundeneinlagen inkl. gedeckter Schuldverschreibungen und vorrangiger Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert
Kunden- refinanzierung (durchschnittlich) / Kundeneinlagen (durchschnittlich) |  | Täglicher Durchschnitt |  | Der Durchschnitt ist auf täglicher Basis berechnet.

197
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

Key Performance Indicator |  | Definition / Berechnung |  | Erläuterung
Leverage Ratio |  | Tier 1 Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR) |  | Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt das Verhältnis zwischen dem Tier 1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit für der Bank, negativen Schocks standhalten zu können.
Liquidity Coverage Ratio (LCR) |  | Liquide Aktiva / Netto-Liquiditätsabflüsse (Berechnung nach CRR) |  | Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen.
Loan-to-value (LTV) |  | Hypothekendarlehen / Immobilienschätzwert (Marktwert) |  | Die LTV Ratio beschreibt das Verhältnis eines durch Immobilien besicherten Darlehens zum Nutzungs- oder Marktwert der zugrunde liegenden Immobilie
Nettogewinn |  | Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist |  | Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist.
Nettogewinn je Aktie |  | Nettogewinn / gewichtete durchschnittliche verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf |  | Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern.
Nettozinsmarge |  | Nettozinsertrag / durchschnittliche zinstragende Aktiva |  | Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet.
Non-performing loans (NPL)- Quote |  | Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure |  | Die NPL-Quote ist eine Kennzahl zur Darstellung des als wirtschaftlich notleidend klassifizierten Kreditengagements im Verhältnis zum Gesamtkreditrisikoexposure (bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen). Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Gruppe wider.
Non-performing loans (NPL)- Deckungsquote |  | Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten / ökonomisches NPL Exposure |  | Die NPL-Deckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten zum ökonomischen NPL Exposure.
Non-performing loans (NPL)- Wertberichti- gungsdeckungs- quote |  | Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter / ökonomisches NPL Exposure |  | Die NPL-Wertberichtigungsdeckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter zum ökonomischen NPL Exposure.
Net stable funding ratio (NSFR) |  | verfügbare stabile Finanzierung / vorhandene stabile Finanzierung |  | Die NSFR-Quote fordert von Banken die Aufrechterhaltung eines stabilen Finanzierungsprofils in Beziehung zu deren bilanziellen und außerbilanziellen Risiken. NSFR muss ≥100% sein um den Voraussetzungen von CRR II provisions in Art. 428b(2) zu entsprechen.
Operatives Ergebnis |  | Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen |  | Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Erträge |  | Summe aus operativen Kernerträgen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen |  | Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Kernerträge |  | Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss |  | Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten.
Prudential Filter (PF) |  | Sonstige Abzüge von Eigenmitteln |  | Reduzierung der Eigenmittel um einen berechneten Teil des Non-Performing-Exposures (CRR), der nicht ausreichend durch Rückstellungen oder andere Anpassungen gedeckt ist.
Return on Common Equity (RoCE) |  | Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende |  | Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung entweder zu Eigenkapital oder zu Aktiva in Beziehung gesetzt. Der Return on Common Equity bzw. Return on Tangible Common Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Die „Return on…“- Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der Rentabilität zwischen Banken. Die Zuteilung des Eigenkapitals auf die Segmente basiert auf einem internen Modell unter Berücksichtigung der risikogewichteten Aktiva und der Bilanzsumme.
Return on Tangible Common Equity (RoTCE) |  | Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte, abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende |

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

Key Performance Indicator |  | Definition / Berechnung |  | Erläuterung
Risiko- gewichtete Aktiva |  | Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group, fully loaded) |  | Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit vom (externen) Rating der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). „Fully Loaded“ bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen.
Risikokosten / Zinstragende Aktiva; (Risikokosten- quote) |  | Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Abschreibungen, operationelles Risiko und Verbriefungskosten) / durchschnittliche zinstragende Aktiva) |  | Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisikomanagements und des Kreditportfolios. Sie zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht.
RWA Density |  | Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme |  | Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche „Risikogewichtung“ der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) im Verhältnis zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichts-rechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden.
Sonstige Erträge |  | Summe aus Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen |  | Die sonstigen Erträge setzen sich aus den Einzelposten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen zusammen.
Unverwässertes Ergebnis je Aktie |  | Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf |  | Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (unverwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Verwässertes Ergebnis je Aktie |  | Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf |  | Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Zinstragende Aktiva |  | Finanzielle Vermögenswerte + Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten |  | Die zinstragenden Aktiva ergeben sich aus der Summe der finanziellen Vermögenswerte und der Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten inkl. dem Kundengeschäft relevanter Bilanzpositionen.

199
BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — GLOSSAR
GLOSSAR

Assoziierte Unternehmen |  | Unternehmen, auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird und die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden.
Backtesting |  | Verfahren zur Überprüfung der prognostizierten VaR-Werte mittels Vergleich mit den tatsächlich eingetretenen Ergebnissen.
Bankbuch |  | Alle bilanziellen und außerbilanziellen risikotragenden Positionen einer Bankbilanz, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet werden.
Branchen-klassifizierung |  | Zuteilung auf einzelne Branchen gemäß interner Branchenkennzeichnung
Cash Flow Hedge |  | Ein Cash Flow Hedge ist die Absicherung gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme, das ein bestimmtes mit einem bilanzierten Vermögenswert bzw. einer bilanzierten Verbindlichkeit oder dem mit einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbundenes Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte.
CDS |  | Credit Default Swap; Finanzinstrument, welches Kreditrisiken im Zusammenhang mit z.B. Darlehen oder Wertpapieren verbrieft.
CLO |  | Collateralized Loan Obligation; Wertpapiere, die mittels eines Pools von Kreditforderungen besichert sind.
Cross Selling |  | Aktiver Verkauf von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen an Bestandskunden.
CRR |  | Capital Requirements Regulation; Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 Text von Bedeutung für den EWR; in der geltenden Fassung.
Derivate |  | Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrundeliegenden Basiswertes abhängt (z.B. Aktien, Anleihen, etc.). Die wichtigsten Derivate sind Futures, Optionen und Swaps.
Erwarteter Kreditverlust |  | Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) anhand wahrscheinlichkeitsgewichteter zukünftiger Cash-flows und Verluste bestimmen. Der ECL ist im Wesentlichen als Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die der Bank aus den Vertragsbedingungen eines Finanzinstruments zustehen, und den erwarteten Zahlungsströmen (unter Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Verlustraten) definiert.
Fair Value |  | Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde.
Fair Value Hedge |  | Vornehmlich festverzinste Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hierbei mittels Derivaten gegen Änderungen des Fair Values abgesichert.
Futures |  | Standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, bei welchen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Handelsobjekt zu einem im Vorhinein festgesetzten Kurs geliefert oder abgenommen werden muss.
Hedge Accounting |  | Bilanzierungstechnik, welche zum Ziel hat den Einfluss von gegensätzlichen Wertentwicklungen eines Sicherungsgeschäfts und eines Grundgeschäfts auf die Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren.
Hedging |  | Absicherung gegen das Risiko von ungünstigen Zins- und Kursentwicklungen
ICAAP |  | Internal Capital Adequacy Assessment Process; Bankinternes Verfahren zur Sicherstellung einer adäquaten Eigenkapitalausstattung für die Abdeckung aller wesentlichen Risikoarten.
ILLAP |  | Internal Liquidity Adequacy Assessment Process; ein interner Prozess, um sicher zu stellen, dass die Bank robuste Strategien, Verfahren, Prozesse und Systeme zwecks Identifikation, Messen, Verwalten und Überwachung des Liquiditäsrisikos hat.
Investment Properties |  | Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen.
Monte-Carlo-Simulation |  | Numerische Methode zur Lösung mathematischer Probleme durch Modellierung von Zufallsgrößen.
Option |  | Das Recht einen zugrundeliegenden Referenzwert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Frist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).
OTC |  | Over-the-Counter; Handel mit nicht standardisierten Finanzinstrumenten, welcher nicht über eine Börse, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern durchgeführt wird.
SALCO |  | Strategic Asset Liability Committee; ein Bankenkomitee, in dem der gesamte Vorstand vertreten ist, das über die wichtigsten Fragen in Bezug auf Liquidität, Kapital und Zinsen entscheidet.
Stage 2 Asset Ratio |  | Stage 2 Assets der Kundenassets in % (Retail & SME, Corporates, Real Estate excl. Public)
Swap |  | Finanzinstrument, welches dem Austausch von Zahlungsströmen zwischen zwei Vertragspartnern dient.
Wertberichtigung Stufe 1 |  | Erwarteter Kreditverlust auf Vermögenswerte ohne Erhöhung des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung
Wertberichtigung Stufe 2 |  | Erwarteter Kreditverlust seit Ersterfassung, aber nicht bonitätsinduziert
Wertberichtigung Stufe 3 |  | Wertberichtigung und Rückstellungen für notleidende Finanzinstrumente
Wirtschaftliche Sicherheitenwerte auf Exposure begrenzt |  | Marktwert aller wirtschaftlichen Sicherheiten nach Anwendung interner Abschläge.

200
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024
GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024

201 | LAGEBERICHT
| 202 | Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen |  |
| 205 | Ergebnis- und Bilanzanalyse |  |
| 207 | Risikomanagement |  |
| 208 | Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem |  |
| 210 | Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte |  |
| 212 | Forschung und Entwicklung |  |
| 212 | CSR Reporting |  |
215 | EINZELABSCHLUSS
| 216 | Bilanz |  |
| 218 | Gewinn- und Verlustrechnung |  |
| 219 | Anhang |  |
| 229 | Organe der BAWAG Group AG |  |
| 231 | Anlage |  |
| 232 | Erklärung aller gesetzlichen Vertreter |  |
233 | BESTÄTIGUNGSVERMERK

201
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
LAGEBERICHT
202
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
WIRTSCHAFTLICHE UND
REGULATORISCHE
ENTWICKLUNG
MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN
...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger
Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger
Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des
Aufsichtsrats der BAWAG Group
Markttrends
Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher
Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem
starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen
Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse
geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu
bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in
Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf
das Jahr 2025 ausstrahlen wird.
Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024
auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei
China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen
hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für
2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.
2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein
deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf
(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen
Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende
Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im
Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes
kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles,
sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die
starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und
Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,
speziell im Automobilbereich.
Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4
% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in
der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die
EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es
auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen
Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen
Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins
der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der
Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind
weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich
erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die
Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung
und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und
der Wechselkurse.
Marktentwicklungen in Österreich
Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes
von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten
Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung
von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,
speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch
angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von
Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr
2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich
niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer
weiterhin starken Inflationsentwicklung im
Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund
4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu
einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.
Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer
zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren
Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine
annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich
die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der
verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen
Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach
einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein
weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist
diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem
entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach
Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen
von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden €,
so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.
Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg
der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden
zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des
Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr.
Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen
Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im
Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).
Entsprechend ist auch die Nachfrage nach
Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe
stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten
Risikosituation.
Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der
Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen
Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften
gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf
Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer
Arbeitskräfte.
203
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024
um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber
auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-
Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von
Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf
6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders
betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie
und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem
Oberösterreich.
Ausblick
Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der
Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch
schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte
dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für
die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine
große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden.
Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten
wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-
Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen
Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im
Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell
hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen
Klimapolitik.
Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im
Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die
nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%
zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die
entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die
Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für
Österreich die Wiedergewinn ung der Wettbewerbsfähigkeit in
den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im
Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren
Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu
Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen
die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%
erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über
den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung
der exportorientierten Industrie bedeutet.

Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in % |  | Österreich |  | Deutschland |  | Niederlande |  | Euro-Raum |  | USA
BIP-Wachstum |  | -0,9 |  | -0,2 |  | 0,9 |  | 0,8 |  | 2,7
Inflationsrate |  | 3,0 |  | 2,5 |  | 3,2 |  | 2,4 |  | 2,8
Arbeitslosenquote |  | 5,3 |  | 3,3 |  | 3,7 |  | 6,1 |  | 4,1
Ausblick für 2025 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
BIP-Wachstum |  | 0,6 |  | 0,4 |  | 1,5 |  | 1,4 |  | 2,5
Inflation |  | 2,3 |  | 2,1 |  | 2,4 |  | 2,1 |  | 2,1
Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren
Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank
führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz
zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem
konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.
Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen
Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass
es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem
steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber
erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten
Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher
Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen
Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen
Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten
Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen
Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger
Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa
sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen
Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit
höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.
204
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN
Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht
über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-
schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen
Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des
SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige
Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus
der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare
makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der
effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden
wesentlichen Mängeln und der Stärkung von
Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden
Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer
Technologien ergeben, zusammen.
Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische
Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem
Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-
Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU
abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-
Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan
des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.
Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der
COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten
die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die
Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf
Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-
Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die
wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus
bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,
Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente
sind:
à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von
Risikomodellen begrenzt
à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko
à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes
(IRB) für das Kreditrisiko
à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko
à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung
von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)
Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen
weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren
Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG
Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und
ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden
Anforderungen vorbereitet.
205
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE
Die Bilanzsumme stieg im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem
Vorjahr um 192 Mio. € auf 6.197 Mio. €. Dieser Anstieg
resultiert vor allem aus einem im Vergleich mit dem Vorjahr
gestiegenen Finanzanlagevermögen. Im Jahr 2024 stiegen die
langfristigen Ausleihungen an verbundene Unternehmen
sowie die Beteiligung an der Peak Bancorp Inc.. Forderungen
gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im
Wesentlichen die phasengleiche Ausschüttung der BAWAG
P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische
Postsparkasse Aktiengesellschaft für 2024.
Aktiva

|  | Bilanz |  | Anteil in % |  | Bilanz |  | Anteil in % |  | Veränderung
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  |
Finanzanlagen |  | 5.255 |  | 85% |  | 5.079 |  | 85% |  | 176 |  | 3,5%
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen |  | 637 |  | 10% |  | 804 |  | 13% |  | -167 |  | -20,8%
Guthaben bei Kreditinstituten |  | 256 |  | 4% |  | 95 |  | 2% |  | 161 |  | 169,5%
Sonstige Forderungen |  | 49 |  | 1% |  | 27 |  | 0% |  | 22 |  | 81,5%
Total |  | 6.197 |  | 100% |  | 6.005 |  | 100% |  | 192 |  | 3,2%

Passiva

|  | Bilanz |  | Anteil in % |  | Bilanz |  | Anteil in % |  | Veränderung
in Mio. € |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023 |  |
Eigenkapital |  | 4.745 |  | 77% |  | 4.651 |  | 77% |  | 94 |  | 2,0%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute |  | — |  | —% |  | — |  | —% |  | — |  | —%
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen |  | 2 |  | —% |  | 2 |  | —% |  | — |  | —%
Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten |  | 1.450 |  | 23% |  | 1.352 |  | 23% |  | 98 |  | 7,2%
Total |  | 6.197 |  | 100% |  | 6.005 |  | 100% |  | 192 |  | 3,2%

Die Veränderung des Eigenkapitals umfasst den Jahresgewinn
für 2024 in Höhe von 484 Mio. € abzüglich der Dividenden für
2023 in Höhe von 393 Mio. €, sowie Rücklagenbewegungen in
Höhe von 3 Mio. €.
206
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
Aufgliederung der Gewinn- und
Verlustrechnung

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023 |  | Veränderung |  | Veränderung (%)
Umsatzerlöse |  | 14 |  | 12 |  | 2 |  | 16,7 %
Sonstige betriebliche Erträge |  | — |  | — |  | — |  | — %
Personalaufwendungen |  | -16 |  | -20 |  | 4 |  | 20,0 %
sonstige betriebliche Aufwendungen |  | -6 |  | -3 |  | -3 |  | -100,0 %
Betriebserfolg |  | -8 |  | -11 |  | 3 |  | — %
Zuschreibungen auf Finanzanlagen |  | — |  | — |  | — |  | — %
Nettozinsergebnis |  | — |  | 4 |  | -4 |  | >100
Beteiligungserträge |  | 500 |  | 678 |  | -178 |  | -26,3 %
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit |  | 492 |  | 671 |  | -179 |  | -26,7 %
Steuern |  | -8 |  | 20 |  | -28 |  | — %
Jahresergebnis nach Steuern |  | 484 |  | 691 |  | -207 |  | -29,9 %
Rücklagenbewegung |  | — |  | -4 |  | 4 |  | >100
Jahresgewinn |  | 484 |  | 687 |  | -203 |  | -29,5 %
Eigenkapitalrentabilität in % |  | 10,5 % |  | 14,8 % |  | -4,3 % |  | >100
durchschnittliches Eigenkapital |  | 4.698 |  | 4.542 |  |  |  |

Die Umsatzerlöse betreffen weiterverrechnete Kosten der
BAWAG Group AG.
Die Personalaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr etwas
gesunken.
In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind
Aufwendungen für Beratungsleistungen, Mietaufwendungen
sowie Aufsichtsratsvergütungen enthalten.
Die Beteiligungserträge beinhalten die phasengleiche
Ausschüttung der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und
Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse
Aktiengesellschaft, welche sich im Jahr 2024 auf 500 Mio. €
beläuft.
207
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
RISIKOMANAGEMENT
Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen
Risiken in der BAWAG Group sowie der Ziele und Methoden im
Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang
zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren
Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer
Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG.
208
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
INTERNES KONTROLL- UND
RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM
EINLEITUNG
Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von
der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG
ausgeführten Prozesse verstanden, durch die
à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit
(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor
Verlusten durch Schäden und Malversationen),
à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und
à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen
gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert
werden.
Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu
dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu
bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,
dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die
schlagend werden, beeinträchtigt wird.
Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur
Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-
Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das
IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten
Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch
das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die
Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung
betreffen.
Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,
laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des
Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser
Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und
Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der
Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer
wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,
unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der
BAWAG.
MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND
RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS
Kontrollumfeld
Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die
Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG
gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt
und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität
und Compliance.
Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine
nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle
Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte
Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen
Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne
Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein
möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche
Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.
Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne
Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG
gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch
gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder
organisatorischen Grundsätze, Verfahren und
(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.
Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen
Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements
sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und
Überwachungsaufgaben des unmittelbar
Prozessverantwortlichen.
Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG
zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen
teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in
enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,
dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der
Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse
sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen
Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die
Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche
Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.
Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu
allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche
Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung
konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der
operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.
Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten
Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die
Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie
möglich durch- und umgesetzt.
209
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen
Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der
BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse
à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von
Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des
Vermögens des Konzerns,
à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von
Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und
à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder
Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die
Jahresabschlüsse haben könnten.
Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation
der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von
Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-
und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch
Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen
relevant, werden weitgehend automatisch in die
Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei
übernimmt der Bereich Accounting zum einen
Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser
automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen
Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum
anderen die Buchungs- und sonstigen für die
Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.
Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen
Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die
Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-
ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten
Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die
Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch
Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im
Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.
Information und Kommunikation
Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem
umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und
Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten
informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in
regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich
oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts
der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand
regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,
informiert.
Überwachung
Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und
Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in
Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.
Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der
Umsetzung seitens der für das operationelle
Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv
überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert
erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden
auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der
Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.
Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig
rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren
Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der
Prozesse, des internen Kontroll- und des
Risikomanagementsystems im Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess verwendet werden.
210
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM-
UND KONTROLLRECHTE
Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31.
Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den
Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen
am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind.
Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine
Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung
von Aktien.
Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß
den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär
direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des
Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär
hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88
Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte
aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital.
Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands
und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte
persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.
à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen
ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und
die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl
der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene
Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten.
à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender
gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im
Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG
ausgeschlossen:
› Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen
die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den
Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter;
› Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer
Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe
angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am
stimmberechtigten Kapital österreichischer
Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe
beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder
diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am
stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt;
› Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des
Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG
Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt
oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines
Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei
dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des
Vorstands und die gewählten Mitglieder des
Aufsichtsrats gilt);
› Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung,
GewO) von der Ausübung des Gewerbes
ausgeschlossen sind.
Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG
beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht
zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher
Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen
eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit
des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals.
Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe
oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:
à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG
Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung
der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in
mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen
um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu
31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien
zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen
mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital
2024).
à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem
Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien
wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen
Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch
Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von
insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der
Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt
wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge
auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis
entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von
Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den
emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen.
Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des
Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden
Fällen auszuschließen:
› um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch
die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen
(§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch
auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich
Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten
bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen;
› um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und
Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder
ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu
Vergütungszwecken zu übertragen;
211
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
› um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen,
sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch
mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen,
Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an
Unternehmen oder sonstigen mit einem
Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden
Vermögensgegenständen erfolgt;
› um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend)
durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG
Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch
wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen
Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus
dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen;
› bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die
Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im
Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils
anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich
gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des
Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung
ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals
der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens
oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der
Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten.
à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird
das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 €
durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber
lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der
Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen,
die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf
Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024
erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt
erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit
durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG
selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender
Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/
oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG
Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis
haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group
AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der
Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines
marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung
anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses
der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der
Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen
Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im
Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden
Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien
der BAWAG Group AG dividendenberechtigt.
à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen,
den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b
AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30
Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu
ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb
von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als
1 € sein und nicht mehr als 50% über dem
volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20
Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines
öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des
Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht
bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen.
Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen
festzulegen.
Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der
gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl
eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern
der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser
Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene
Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des
Grundkapitals übersteigt . Die wiederholte Ausübung dieser
Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG
Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB)
oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG
ausgeübt werden.
Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse
oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung
des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige,
zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter
Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der
Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen
kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch
unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit
eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen.
à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls
beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab
dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu
ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit
Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich
zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein
öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen
Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der
Aktionäre zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen
eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren
Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur
Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien
entfallenden Teil des Grundkapitals.
All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals,
ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt
werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die
Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen
eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß
§ 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf
212
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
Rechnung der BAWAG Group AG oder eines
Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG
Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene
Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits
im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für
künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen.
Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder
müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden),
bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die
aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten
Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich
ändern oder beendet werden.
Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen
zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und
Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle
eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden
würden.
WICHTIGE EREIGNISSE
WÄHREND DES
GESCHÄFTSJAHRES
Emission zusätzliches Kernkapital
Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission
über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die
Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)
erfüllt. Im Gegenzug wurden von der im April 2018 emittierten
AT1-Anleihe 262,2 Mio. € am Markt zurückgekauft und
vorzeitig getilgt.
FORSCHUNG UND
ENTWICKLUNG
In der BAWAG werden keine Forschungs- und
Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.
CSR REPORTING
Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen
Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch
Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten
für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und
Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und
Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und
konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr
2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie
2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178
erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die
Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit
nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die
BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,
einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu
erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG
Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen
werden.
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
AUSBLICK UND ZIELE
Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen,
normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen
Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen
Büroimmobiliensektors.
Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer
durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere
besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den
kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld
normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals
den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit
der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser
Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der
Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten
Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,
unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf
risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die
Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die
Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer
Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn
wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist
einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir
kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller
Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei
und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.
Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt:

Ausblick |  |  |  |  |  |
Finanzziele |  | 2027 | 0 2 5 | 2025 |  | 2024
Ergebnis nach Steuern |  | >1 Mrd. € |  | >800 Mio. € |  | 760 Mio. €
Ertrag pro Aktie |  | >13,0 € |  | >10,0 € |  | 9,6 €
Ertragsziele |  | 2025 & darauf folgend |  | 2024
Return on Tangible Common Equity |  | >20% |  | 26,0%

Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden-
Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf
Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen
liegen.
Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an
Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der
Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form
einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen
werden.
Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie
festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und
die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden
einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und
-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen
entsprechen.
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT
27. Februar 2025
Anas Abuzaakouk
CEO und Vorsitzender des Vorstands
Sat Shah
Mitglied des Vorstands
Andrew Wise
Mitglied des Vorstands
Enver Sirucic
Mitglied des Vorstands
David O’Leary
Mitglied des Vorstands
Guido Jestädt
Mitglied des Vorstands
215
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
EINZELABSCHLUSS
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
BILANZ
Aktiva

|  |  |  | in € |  | in Tsd. €
|  |  |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
A. Anlagevermögen |  |  |  | 5.255.048.752,32 |  | 5.079.228
Finanzanlagen |  |  |  |  |  |
1. Anteile an verbundenen Unternehmen |  |  |  | 3.935.848.752,32 |  | 3.914.828
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen |  |  |  | 1.319.200.000,00 |  | 1.164.400
B. Umlaufvermögen |  |  |  | 940.250.138,65 |  | 923.889
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  | 683.980.422,20 |  | 828.608
1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen |  |  |  | 636.821.378,15 |  | 803.437
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 17.117.611,11 |  |  |  | 121.781
2. Sonstige Forderungen |  |  |  | 47.159.044,05 |  | 25.171
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 870.240,12 |  |  |  | 2.183
II. Guthaben bei Kreditinstituten |  |  |  | 256.269.716,45 |  | 95.280
C. Rechnungsabgrenzungsposten |  |  |  | 1.845.711,52 |  | 1.937
Summe der Aktiva |  |  |  | 6.197.144.602,49 |  | 6.005.054

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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Passiva

|  |  |  | in € |  | in Tsd. €
|  |  |  | 31.12.2024 |  | 31.12.2023
A. Eigenkapital |  |  |  | 4.745.274.417,15 |  | 4.650.635
I. Grundkapital |  | 78.600.000,00 |  |  |  | 78.600
Nennbetrag Aktien im Eigenbestand |  | -75.954,00 |  | 78.524.046,00 |  | 78.508
II. Kapitalrücklagen |  |  |  |  |  |
nicht gebundene |  |  |  | 582.277.212,70 |  | 578.915
III. Gewinnrücklagen |  |  |  | 75.559.981,01 |  | 75.560
1. Gesetzliche Rücklage |  |  |  | 10.000.000,00 |  | 10.000
2. andere Rücklagen |  |  |  | 65.559.981,01 |  | 65.560
IV. Bilanzgewinn |  |  |  | 4.008.913.177,44 |  | 3.917.653
davon Gewinnvortrag |  | 3.525.115.095,97 |  |  |  | 3.230.894
B. Rückstellungen |  |  |  | 96.590.475,51 |  | 175.973
1. Steuerrückstellungen |  |  |  | 93.353.500,51 |  | 173.657
2. sonstige Rückstellungen |  |  |  | 3.236.975,00 |  | 2.316
C. Verbindlichkeiten |  |  |  | 1.355.279.709,83 |  | 1.178.446
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr |  | 40.112.631,07 |  |  |  | 100.377
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 1.315.167.078,76 |  |  |  | 1.078.070
1. Anleihen |  |  |  | 1.349.576.087,60 |  | 1.173.935
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr |  | 36.776.087,60 |  |  |  | 98.935
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 1.312.800.000,00 |  |  |  | 1.075.000
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |  |  |  | 21.603,50 |  | 41
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr |  | 21.603,50 |  |  |  | 41
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen |  |  |  | 1.432.655,53 |  | 1.677
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr |  | 584.239,77 |  |  |  | 1.125
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 848.415,76 |  |  |  | 552
4. Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | 4.249.363,20 |  | 2.793
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr |  | 2.730.700,20 |  |  |  | 276
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr |  | 1.518.663,00 |  |  |  | 2.517
davon aus Steuern |  |  |  | 1.334.503,82 |  | 174
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit |  |  |  | 42.076,34 |  | 36
Summe der Passiva |  |  |  | 6.197.144.602,49 |  | 6.005.054

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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

|  |  |  | in € |  | in Tsd. €
|  |  |  | 2024 |  | 2023
1. Umsatzerlöse |  |  |  | 13.860.659,24 |  | 11.526
2. Sonstige betriebliche Erträge |  |  |  |  |  |
übrige |  |  |  | 86.457,75 |  | 16
3. Personalaufwand |  |  |  | -15.609.257,45 |  | -19.575
a) Gehälter |  |  |  | -12.999.966,44 |  | -16.457
b) Soziale Aufwendungen |  |  |  | -2.609.291,01 |  | -3.118
davon für Altersvorsorgung |  | -841.374,56 |  |  |  | -769
davon für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen |  | -478.665,58 |  |  |  | -568
davon für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge |  | -1.289.250,87 |  |  |  | -1.782
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen |  |  |  |  |  |
übrige |  |  |  | -6.541.073,83 |  | -2.524
5. Betriebsergebnis |  |  |  | -8.203.214,29 |  | -10.557
6. Erträge aus Beteiligungen |  |  |  | 500.000.000,00 |  | 678.000
davon aus verbundenen Unternehmen |  | 500.000.000,00 |  |  |  | 678.000
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge |  |  |  | 62.976.986,12 |  | 40.516
davon von verbundenen Unternehmen |  | 62.911.014,83 |  |  |  | 40.516
8. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens |  |  |  | 347.782,52 |  | 2.908
9. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus Wertpapieren des Umlaufvermögens |  |  |  | — |  |
davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen |  | — |  |  |  |
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen |  |  |  | -63.498.235,44 |  | -39.808
davon an verbundene Unternehmen |  | — |  |  |  | -299
11. Finanzergebnis |  |  |  | 499.826.533,20 |  | 681.616
12. Ergebnis vor Steuern |  |  |  | 491.623.318,91 |  | 671.059
13. Steuern vom Einkommen |  |  |  | -7.825.237,44 |  | 19.600
14. Ergebnis nach Steuern |  |  |  | 483.798.081,47 |  | 690.659
15. Rücklagenbewegung |  |  |  | — |  | -3.900
16. Jahresgewinn |  |  |  | 483.798.081,47 |  | 686.759
17. Gewinnvortrag |  |  |  | 3.525.115.095,97 |  | 3.230.894
18. Bilanzgewinn |  |  |  | 4.008.913.177,44 |  | 3.917.653

BAWAG Group AG
Der Vorstand
Abuzaakouk e.h. Jestädt e.h. O‘Leary e.h. Shah e.h. Sirucic e.h. Wise e.h
219
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
ANHANG
Allgemeines
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des
Unternehmensgesetzbuchs in der geltenden Fassung unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des
Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt.
Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem
Gesamtkostenverfahren gegliedert.
Die Gesellschaft gilt im Geschäftsjahr als große
Kapitalgesellschaft.
Die BAWAG Group AG ist das oberste Mutterunternehmen,
welches einen Konzernabschluss erstellt. Der
Konzernabschluss der BAWAG Group AG wird nach
International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt.
Dieser Konzernabschluss wird im Internet veröffentlicht
(www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/
Finanzergebnisse) und liegt am Sitz der BAWAG Group AG in
Wien auf.
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde der
Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten.
Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und
Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet
und die Fortführung des Unternehmens unterstellt.
Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass
nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne
ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und
drohenden Verluste wurden berücksichtigt.
Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres wurden
unabhängig vom Zeitpunkt der entsprechenden Zahlungen im
Jahresabschluss berücksichtigt.
Die Eröffnungsbilanz entspricht der Schlussbilanz des
vorhergehenden Geschäftsjahres.
Die bisher angewandten Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden wurden auch bei der Aufstellung des
vorliegenden Jahresabschlusses beibehalten.
Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum
niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag
(Niederstwertprinzip) ausgewiesen.
Einen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis haben die
Bewertung des Finanzanlagevermögens und die damit
verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor
allem die Schätzunsicherheiten bei Planungsrechnungen. Der
jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführte Impairmenttest
dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit und möglicher
Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes. Basis
des Impairmenttests sind die vom Vorstand der BAWAG P.S.K.
AG für den Konzern erstellten Planrechnungen zukünftiger
Perioden. Die aus den Planrechnungen ermittelten „Free-
Cashflows“ werden mit risikoadjustierten
Diskontierungszinssätzen abgezinst. Die Summe der auf den
Bewertungsstichtag abgezinsten Free-Cashflows aus der
Detailplanungsphase und der Phase der ewigen Rente bildet
den ermittelten Unternehmenswert. Am Markt beobachtbare
Kurse werden bei der Bestimmung des Unternehmenswertes
zur Plausibilisierung berücksichtigt. Kurzfristige
Marktanpassungen, bedingt durch exogene Faktoren, bleiben
außer Ansatz. Der Unternehmenswert wird dem Buchwert der
Beteiligung gegenübergestellt. Eine allfällige Unterdeckung des
Unternehmenswertes wird durch eine Abschreibung des
Buchwertes der Beteiligung korrigiert. Eine allfällige
Überdeckung des Unternehmenswertes führt zu einer
Zuschreibung der Beteiligung bis maximal zu den
Anschaffungskosten.
Die Planwerte sind aufgrund der volatilen Wirtschaftslage mit
höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow-
Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen
berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der
beobachteten und erwarteten Auswirkungen der Ukrainekrise
auf die Rentabilität. Die Planungsannahmen für den Zeitraum
2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der
EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der
Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein
organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche
Verbesserung der Produktpalette vorsieht.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit
dem Nennbetrag angesetzt.
220
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Falls erforderlich, wurden Wertberichtigungen für erkennbare
Einzelrisiken und Pauschalvorsorgen erfasst. Soweit
erforderlich, wurde die spätere Fälligkeit durch Abzinsung
berücksichtigt.
Der Nennbetrag von eigenen Aktien wird offen vom
Nennkapital abgezogen. Der Unterschiedsbetrag zwischen
dem Nennbetrag und den Anschaffungskosten wird mit der
nicht gebundenen Kapitalrücklage verrechnet. Nach der
Veräußerung oder Weitergabe der Aktien entfällt der Abzug
vom Nennbetrag. Ein den Nennbetrag übersteigender
Differenzbetrag wird den Rücklagen zugeschlagen.
Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt gemäß § 198 Abs.
9 UGB nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode.
Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze
herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des
Abschlusses rechtlich verbindlich sind.
Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren
aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter
Vermögenswerte oder Verpflichtungen nach UGB und deren
jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der
Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -
entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht
genutzte steuerliche Verlustvorträge werden keine aktiven
latenten Steuern angesetzt. Abzinsungen für latente Steuern
werden nicht vorgenommen.
Zum Stichtag bestehen keine temporären Unterschiede
zwischen den handelsrechtlichen und den steuerrechtlichen
Werten. Dementsprechend werden keine latenten Steuern
bilanziert.
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren
Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in der nach
vorsichtiger unternehmerischer Beurteilung erforderlichen
Höhe.
Anteilsbasierte Vergütungen
Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten Mitarbeiter
des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine
anteilsbasierte Vergütung in Form von
Eigenkapitalinstrumenten (sog. Transaktionen mit Ausgleich
durch Eigenkapitalinstrumente als auch Barausgleich). Bei der
Bilanzierung orientiert sich die BAWAG Group an der AFRAC-
Stellungnahme 3 „Die Behandlung anteilsbasierter
Vergütungen in UGB-Abschlüssen“.
Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch
Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines
geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden
Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung
erfolgt.
Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden
Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den
Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die
Leistungsbedingungen (beim aktuellen Programm nicht
relevant) erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den
Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an
jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten
Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten
Aufwendungen aus der Gewährung der
Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen
Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung
des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich
zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag
oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und
am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten
Aufwendungen.
Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von
Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden
dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht
berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen
erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen
Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des
Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.
Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im
beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt
berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung
verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit
zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nicht-
Ausübungsbedingungen angesehen. Nicht-
Ausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert
einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu
einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer
Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder
Leistungsbedingungen bestehen.
Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nicht-
Ausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen
unabhängig davon, ob die Markt- oder Nicht-
Ausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,
vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und
Dienstbedingungen erfüllt sind.
Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit
Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden
Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden
Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum
Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen
Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Die
BAWAG Group erfasst außerdem die Auswirkungen von
Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den
gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten
Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den
Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine
Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der
221
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element
des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung
sofort ergebniswirksam erfasst.
Für Vergütungen mit Barausgleich definiert AFRAC, dass der
beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf
dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im
Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für
aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert
der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung
neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten
Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten
gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum
Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wir der Anspruch aus der
Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des
Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der
Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung
berücksichtigt.
Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer
Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des
beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit
Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in
der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von
Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des
beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit
Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden
Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von
Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit
berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte
entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese
Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu
jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu
bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,
wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil
eine Ausübungsbedingung oder eine
Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.
Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer
Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und
Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.
Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur
Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden
Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum
verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen
zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der
Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet
wird.
Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich
durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum
Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich
erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien
zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem
die Leistungen bereits erbracht wurden.
Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten
Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des
Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die
Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten
Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der in die
Verbindlichkeiten umgegliederten Betrag erfasst; diese
Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung
erfasst die BAWAG Group den beizulegenden Zeitwert der
gewährten Eigenkapitalinstrumente zum Bilanzstichtag als
Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine Neubewertung
der Verbindlichkeit wird erfolgswirksam erfasst.
Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten
Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten
Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird
die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs
am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.
Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital
aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts erfasst.
Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Die Umrechnung der Aktiva und Passiva in Fremdwährungen
erfolgte mit dem Devisenkurs des Entstehungstages oder
jenem Devisenkurs zum Bilanzstichtag, der zum niedrigeren
(Aktiva) bzw. höheren (Passiva) Euro-Ergebnis führt, soweit
dies zur Wahrung des Niederstwert- bzw. Höchstwertprinzips
erforderlich ist.
Freistehende Derivate werden nach dem strengen
Niederstwertprinzip bilanziert. Sofern das Derivat Teil einer
dokumentierten Bewertungseinheit ist, erfolgt keine
gesonderte Bewertung am Bilanzstichtag. Bewertungsobjekt
ist in diesem Fall das abgesicherte Grundgeschäft zusammen
mit dem Derivat. Für die Bewertung von
Fremdwährungsforderungen und
Fremdwährungsverbindlichkeiten, deren Wechselkurs mit
einem Devisentermingeschäft vollständig abgesichert wird,
wird der vereinbarte Terminkurs berücksichtigt. Der
ineffektive Anteil eines Derivats mit negativem beizulegenden
Zeitwert wird als Drohverlustrückstellung erfasst.
In Zusammenhang mit Derivaten geleistete
„Margins“ (Sicherungseinlagen) stellen eine Sicherungsleistung
dar und werden als Forderungen oder Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten erfasst.
222
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten
Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die
Bewertung von Beteiligungen und die damit verbundenen
Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur
zukünftigen Ertrags- und Zinsentwicklung.
ANGABEN ZUR ERLÄUTERUNG DER BILANZ
Anlagevermögen
Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2007 folgende
Beteiligung an verbundenen Unternehmen:

in € |  | Firmensitz |  | buchmäßiges Eigenkapital |  | Anteil in % |  | Jahresüberschuss/ - fehlbetrag |  | Vorliegender Jahresabschluss per
BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft |  | Wien |  | 3.041.701.733,02 |  | 100 |  | 606.950.685,16 |  | 31.12.2024

Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2023 die folgende
Beteiligung an verbundenen Unternehmen:

in € |  | Firmensitz |  | buchmäßiges Eigenkapital |  | Anteil in % |  | Jahresüberschuss/ - fehlbetrag |  | Vorliegender Jahresabschluss per
Peak Bankcorp Inc. |  | Idaho |  | 61.069.281,65 |  | 100 |  | 4.684.102,84 |  | 31.12.2023

Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände
Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen
betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Dividende der
BAWAG P.S.K. AG.
In den sonstigen Forderungen sind Kapitalertragsteuerbeträge
enthalten, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer
steuerlichen Unternehmensgruppe für sich selbst sowie für
alle Gruppengesellschaften gegenüber dem Finanzamt geltend
macht. Die Kapitalertragssteuerbeträge verteilen sich auf
folgende Kalenderjahre:
223
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

in € |  | 2024 |  | 2023 |  | 2022 |  | Summe |
Kapitalertragsteuerbeträge |  | 870.240,12 |  | 2.182.729,87 |  | — |  | 3.052.969,99 |

Die auf die Gruppenmitglieder entfallenden Beträge sind
entsprechend unter den Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen ausgewiesen.
Verbindlichkeiten
In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen in Höhe von € 31.862,53 (Vorjahr: 46 Tausend €)
sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von € 1.286.026,92
(Vorjahr: 1.220 Tausend €) enthalten.
Der Betrag in Höhe von € 1.286.026,92 (Vorjahr: 1.220
Tausend €) betrifft Kapitalertragsteuerbeträge 2023 und 2024,
die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steuerlichen
Unternehmensgruppe für die Gruppenmitglieder gegenüber
dem Finanzamt geltend macht und an die Gruppenmitglieder
weiterleitet.
In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen sind ferner Steuerumlagen in Höhe von
€ 114.766,08 (Vorjahr: 411 Tausend €) enthalten.
Zusätzliches Kernkapital
Im April 2018 hat die BAWAG Group AG eine Emission über
300 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die
Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)
erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde
mit 5,00 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine
vorzeitige Kündigung ist erstmals im Mai 2025 möglich. Ab
September 2024 wurden 262,2 Mio. € vorzeitig getilgt.
Im September 2020 hat die BAWAG Group AG eine Emission
über 175 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die
Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)
erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde
mit 5,125 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine
vorzeitige Kündigung ist erstmals im Oktober 2025 möglich.
Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission
über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die
Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)
erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde
mit 5,125% festgesetzt.
.
Diese drei Emissionen werden im Passivposten 4 unter
Anleihen ausgewiesen. Da das zusätzliche Kernkapital nicht in
vollem Umfang an den Verlusten der Gesellschaft teilnimmt,
wird das Kapital nach UGB als Fremdkapital klassifiziert.
Kuponzahlungen werden im Zinsaufwand ausgewiesen.
Art 52 (1) lit n CRR sieht die Verlusttragung für
Finanzinstrumente des zusätzlichen Kernkapitals vor
(Herabschreibung oder Wandlung bei Eintritt eines
Auslöseereignisses). Das zusätzliche Kernkapital der BAWAG
Group sieht eine Herabschreibung des Kapitals vor, wenn die
harte Kernkapitalquote der BAWAG Group (konsolidiert) unter
5,125% sinkt.
Ergänzungskapital
Die im März 2019 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2)
mit einem Volumen von 400 Mio. € hat einen fixen Kupon von
2.375 % und eine Laufzeit bis 2029. Im November 2023
wurden 310,6 Mio. € im Rahmen eines Tenders vorzeitig
getilgt. Im März 2024 wurden die restlichen 89,4 Mio. € getilgt.
Die im September 2020 begebene Ergänzungskapitalanleihe
(Tier 2) hat einen fixen Kupon von 1,875 % und eine Laufzeit
bis 2030. Im November 2023 wurde eine
Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) mit einem fixen Kupon von
6,846 % und einer Laufzeit bis 2034 begeben.
224
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
ANGABEN ZUR GEWINN- UND
VERLUSTRECHNUNG
Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen Verrechnungen
mit Konzernunternehmen.
In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind
hauptsächlich Beraterhonorare, Mietaufwendungen und
Aufsichtsratsvergütungen enthalten.
Die Erträge aus Beteiligungen betreffen zur Gänze
Ausschüttungen der BAWAG P.S.K. AG, welche im laufenden
Geschäftsjahr phasengleich vereinnahmt wurden.
Im Posten Steuern vom Einkommen sind positive
Steuerumlagen in Höhe von € 200.247.956,77 (Vorjahr:
206.317 Tausend €) enthalten. Der Steueraufwand beträgt €
208.073.194,21 (Vorjahr: 190.810 Tausend €).
SONSTIGE ANGABEN
Angaben zum Eigenkapital
Grundkapital
die BAWAG Group verfügt über ein Grundkapital von 78,6 Mio.
€ (2023: 78,6 Mio. €), welches zur Gänze einbezahlt wurde.
Darin enthalten sind 0,1 Mio. € (75.954 Stück) an eigenen
Aktien der BAWAG Group (2023: 0,1 Mio. €, 92.396 Stück), die
von der BAWAG Group gehalten werden, somit netto 78,5
Mio. € für Bilanzierungszwecke (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl
der Stückaktien zum 31. Dezember 2024 beträgt 78.524.046
Stück (2023:78.507.604 Stück), jeweils ohne gehaltene eigene
Aktien.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG
Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das
Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab
Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch –
allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder
Sacheinlage um bis zu 40 Mio. € durch Ausgabe von bis zu
40.000.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen
Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die
Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat
festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019).
Bedingtes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2
Z 1 AktG um bis zu 10 Mio. € durch Ausgabe von bis zu
10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose
Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit
Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der
Hauptversammlung vom 30. April 2019 erteilten Ermächtigung
zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte
Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger
von der Gesellschaft selbst oder von ihren
Tochtergesellschaften zu begebenden
Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch und/oder
Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen.
Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung
der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre
und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im
Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter
Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des
Börsekurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden.
Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen
Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen
der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in
gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft
dividendenberechtigt.
Dividenden
Die BAWAG Group hat vorbehaltlich der entsprechenden
Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von
432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der
ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025
vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend
auf den im Umlauf befindlichen Aktien per 31. Dezember
2024).
Der ausschüttungsfähige Betrag, bestehend aus Jahresgewinn,
Gewinnvortrag und freien Gewinnrücklagen abzüglich
Ausschüttungssperren, beläuft auf 3.538.683 Tausend €
(Vorjahr 3.447.423 Tausend €). Dieser Wert berücksichtigt
keine Ausschüttungsbeschränkungen, die sich aufgrund von
regulatorischen Vorschriften ergeben.
Bewertung Derivate
Die BAWAG Group AG hat zur Absicherung ihres Investments
in die Peak Bancorp Inc. in Höhe von 93,7 Mio. USD
Devisentermingeschäfte zur Absicherung des
Wechselkursrisikos abgeschlossen. Das gesicherte
Grundgeschäft, die Beteiligung an der Idaho First Bank, und
die abgeschlossenen Devisentermingeschäfte stellen eine
Bewertungseinheit dar. Die Effektivität wird anhand der auf
den Wechselkurs zurück zu führenden Wertveränderung von
Grund- und Sicherungsgeschäft gemessen. Zum 31. Dezember
2024 war die Sicherungsbeziehung effizient und die Bildung
einer Drohverlustrückstellung war nicht erforderlich. Das
Devisentermingeschäft ist bis 28.11.2025 abgeschlossen. Eine
Prolongation ist vorgesehen.
225
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

|  |  |  | in USD |  | in EUR
Grundgeschäft |  | Buchwert |  | 93.671.989,06 |  | 90.164.586,64
Sicherungsgeschäft |  | Nominale |  | 93.600.000,00 |  | 88.440.807,39

Angaben über die steuerliche
Unternehmensgruppe
Mit Wirkung 1. Jänner 2010 wurde eine Steuergruppe gemäß §
9 KStG mit der BAWAG Group AG (vormals BAWAG Holding
GmbH) als Gruppenträger und derzeit 23 inländischen
Gruppenmitgliedern (2023: 25 Gruppenmitglieder), unter
anderem der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft
und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft,
gebildet. Eine Steuerumlagevereinbarung wurde
abgeschlossen, die für die Ermittlung der Steuerumlagen die
Verteilungsmethode vorsah.
Im Jahr 2017 wurde mit Wirkung 1. Jänner 2018 zwischen dem
Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmitgliedern
eine neue Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die
Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode
gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche
Selbständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das
Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten
Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils
geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn
zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den
Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei
berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der
Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat,
wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein
Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder
bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht
vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen.
Weiters wurde in der neuen Gruppen- und
Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger
auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume
vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus
Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.
Angaben zu Mitarbeitern und Organen
Der Personalstand betrug 2024 im Jahresdurchschnitt 6
Mitarbeiter (Vorjahr: 6), die alle in einem
Angestelltenverhältnis stehen. Der Bestand an aktiven, auf
Vollzeitkräfte umgerechneten Mitarbeitern beträgt per 31.
Dezember 2024 6 (Vorjahr: 6).
Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen
an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen sind keine
Aufwendungen für Abfertigungen enthalten.
Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands (inklusive
abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und
Pensionskassenbeiträgen) betrug im abgelaufenen Jahr 2.109
Tausend € (Vorjahr: 2.023 Tausend €).
Jedes Konzernunternehmen trägt die anteilige Vergütung des
jeweiligen Mitglieds des Vorstands.
Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf 358 Tausend €
(Vorjahr: 330 Tausend €).
Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen
vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen für eine
Pensionsvorsorge vorsehen.
Den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden
keine Vorschüsse und Kredite gewährt. Überdies wurden für
die Geschäftsführung keine Haftungen übernommen.
226
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long
Term Incentive Program – LTIP)
Aktienbasierte Vergütungen
Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und
Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges
Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)
verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,
einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die
Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen
Performance der BAWAG Group in Einklang zu bringen, dies
unter Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich
kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP
2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie
unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group
(keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027
zugeteilt.
Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:
à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-
Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes
Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am
Beginn des Jahres 2026 erforderlich.
à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail
angeführt.

Finanzielle Ziele |  | 70 % |  | Nichtfinanzielle / ESG Ziele |  | 30 %
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT”) >750 Mio. € |  | 30 % |  | CO 2-Emissionsziel >50% Reduktion |  | 10 %
Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 € |  | 20 % |  | Frauenzielquote |  | 10 %
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 € |  | 20 % |  | Aufsichtsrat (33%) |  | 5 %
|  |  |  | Senior Leadership Team (33%) |  | 5 %
|  |  |  | Green lending business Ziel |  | 10 %

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen
entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG
LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%
des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die
zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter
Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein
Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.
nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche
finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele
am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende
2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in
welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich
der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,
erfolgt durch den Vergütungsausschuss.
à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der
anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.
kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des
BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf
die Finanz- und Risikosituation der BAWAG Group).
Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025
effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG Group in
Einklang zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die
mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der
BAWAG Group bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus
finanziellen sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie
folgt aufteilen:
227
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Bilanzierung
LTIP 2025 stellt eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in
Eigenkapitalinstrumenten dar und wird in Übereinstimmung
mit der AFRAC-Stellungnahme 3 und IFRS 2 bilanziert.
Die folgenden Aktien wurden im Rahmen des LTIP 2025
Programms zugeteilt:

|  | Anzahl der Aktien |  | beizulegender Zeitwert in Millionen Euro |  | beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 |  | 412.317,00 |  | 15,00 |  | 36,47

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der
zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte |  | Anzahl der Aktien, die gewährt wurden |  | Maximale Anzahl der Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden |  | Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt wurden
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft |  |  |  |  |  |  |  |
Anas Abuzaakouk |  | 104.333 |  | 104.333 |  | — |  | —
Guido Jestädt |  | 25.080 |  | 25.080 |  | — |  | —
David O’Leary |  | 62.199 |  | 62.199 |  | — |  | —
Sat Shah |  | 78.250 |  | 78.250 |  | — |  | —
Enver Sirucic |  | 70.224 |  | 70.224 |  | — |  | —
Andrew Wise |  | 72.231 |  | 72.231 |  | — |  | —
Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften |  | — |  | — |  | — |  | —
Summe |  | 412.317 |  | 412.317 |  | — |  | —

Ansprüche des Vorstandes wurden auf Ebene der BAWAG
Group erfasst. Für weiterführende Angaben verweisen wir auf
den Konzernabschluss.
228
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Bewertung
Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der
gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den
Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen.
Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum
Gewährungszeitpunkt basiert auf beobachtbaren
Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022.
Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden
Anpassungen für erwartete Dividenden vorgenommen.
Für das LTIP 2025 Programm wurden keine Markt- und
Nichtausübungsbedingungen vereinbart.
Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich
Dienstbedingungen und nicht marktbezogene finanzielle
Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des
beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht
berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der
Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion
einfließen, berücksichtigt.
Bilanzierung von Annulierungen
Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu
erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums
annuliert oder abgerechnet, wird die Annulierung oder
Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert.
Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden
Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort
erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter
bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet
wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die
Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten
beizulegenden Zeitwert der gewährten
Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als
Aufwand erfasst.
Im Jahresabschluss erfasste Beträge
Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit
Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,
werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-
und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer
Erhöhung im Eigenkapital.
Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und
Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst.

in Mio. € |  | 2024 |  | 2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten |  | 2.1 |  | 3.8
davon betreffend |  |  |  |
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft |  | 2.1 |  | 3.8

Jährliches Bonusprogramm
Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und
Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Zielbonus dieser
Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und definierten
internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine
bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in
bar ausbezahlt und 50% in Form von phantom shares der
BAWAG Group AG vergütet. Alle erwarteten Bonuszuteilungen
für diese Mitarbeiter, die für im Jahr 2024 erbrachte
Leistungen gewährt werden, wurden im Jahresabschluss zum
31. Dezember 2024 durch Erfassung einer Rückstellung
berücksichtigt.
Mitarbeiterbeteiligung
Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert
von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group
übertragen.
Ereignisse nach dem Abschlussstichtag
Es sind keine relevanten Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
eingetreten.
229
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
ORGANE DER
BAWAG GROUP AG
VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Anas ABUZAAKOUK
(Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit
19.8.2017)
David O’LEARY
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Sat SHAH
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Enver SIRUCIC
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Andrew WISE
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)
Guido JESTÄDT
(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021)
AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Vorsitzender
Egbert FLEISCHER
(seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats
der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,
Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur
Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Vorsitzender-Stellvertreter
Kim FENNEBRESQUE
(seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG
von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den
Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)
Mitglieder
Frederick HADDAD
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis
auf Widerruf)
Adam ROSMARIN
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Tamara KAPELLER
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Gerrit SCHNEIDER
(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis
zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024
Beschluss fasst)
Vom Betriebsrat delegiert
Verena SPITZ
(seit 25.10.2017)
Konstantin LATSUNAS
(seit 1.3.2021)
Beatrix PRÖLL
(seit 14.9.2021)
230
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER
31.12.2024
Risiko- und Kreditausschuss
Frederick HADDAD
Vorsitzender
Kim FENNEBRESQUE
Tamara KAPELLER
Adam ROSMARIN
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
Prüfungs- und Complianceausschuss
Tamara KAPELLER
Vorsitzende
Egbert FLEISCHER
Frederick HADDAD
Adam ROSMARIN
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Konstantin LATSUNAS
vom Betriebsrat delegiert
Nominierungsausschuss
Egbert FLEISCHER
Vorsitzender
Kim FENNEBRESQUE
Tamara KAPELLER
Adam ROSMARIN
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Konstantin LATSUNAS
vom Betriebsrat delegiert
Vergütungsausschuss
Kim FENNEBRESQUE
Vorsitzender
Egbert FLEISCHER
Frederick HADDAD
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
ESG-Ausschuss
Tamara KAPELLER
Vorsitzende
Egbert FLEISCHER
Gerrit SCHNEIDER
Verena SPITZ
vom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLL
vom Betriebsrat delegiert
231
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
ANLAGE
Anlagenspiegel

|  | Entwicklung Anschaffungs- und Herstellungskosten
in € |  | Stand 01.01.2024 |  | Zugang |  | Abgang |  | Stand 31.12.2024
Finanzanlagen |  |  |  |  |  |  |  |
1. Anteile an verbundenen Unternehmen |  | 3.914.828.288,78 |  | 21.020.463,54 |  | — |  | 3.935.848.752,32
2. Ausleihungen an verb. Unternehmen |  | 1.164.400.000,00 |  | 500.000.000,00 |  | 345.200.000,00 |  | 1.319.200.000,00
Summe Anlagenspiegel |  | 5.079.228.288,78 |  | 521.020.463,54 |  | 345.200.000,00 |  | 5.255.048.752,32

|  | Entwicklung der Abschreibungen |  |  |  | Buchwerte
in € |  | Stand 01.01.2024 |  | Zugang |  | Abgang |  | Zuschreibung |  | Stand 31.12.2024 |  | Stand 31.12.2024 |  | Stand 31.12.2023
Finanzanlagen |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1. Anteile an verbundenen Unternehmen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 3.935.848.752,32 |  | 3.914.828.288,78
2. Ausleihungen an verb. Unternehmen |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 1.319.200.000,00 |  | 1.164.400.000,00
Summe Anlagenspiegel |  | — |  | — |  | — |  | — |  | — |  | 5.255.048.752,32 |  | 5.079.228.288,78

232
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
ERKLÄRUNG ALLER
GESETZLICHEN VERTRETER
„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit
den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte
Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der
Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und
die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken
und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen
ausgesetzt ist.“
27. Februar 2025
Anas Abuzaakouk
CEO und Vorsitzender des Vorstands
Sat Shah
Mitglied des Vorstands
Andrew Wise
Mitglied des Vorstands
Enver Sirucic
Mitglied des Vorstands
David O’Leary
David O’Leary
Mitglied des Vorstands
Guido Jestädt
Mitglied des Vorstands
233
BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
BESTÄTIGUNGSVERMERK
BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der BAWAG Group AG, Wien,
bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2024, der
Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag
endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den
gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum
31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für
das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in
Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit
der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und
mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern
die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).
Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und
Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des
Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“
unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir
sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit
den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen
Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen
Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen
erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten
Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses
Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu
dienen. Bezüglich unserer Verantwortlichkeit und Haftung als
Abschlussprüfer gegenüber der Gesellschaft und gegenüber
Dritten kommt § 275 UGB zur Anwendung.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche
Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des
Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als
Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil
zu diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen
Unternehmen (BAWAG P.S.K.)
Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise bei der
Werthaltigkeitsprüfung von Anteilen an verbundenen
Unternehmen unter "Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden" im Anhang.
Das Risiko für den Abschluss
Anteile an verbundenen Unternehmen stellen bei der BAWAG
Group AG mit insgesamt rund 3,9 Mrd. EUR einen wesentlichen
Bilanzposten dar. Dieser Bilanzposten besteht im
Wesentlichen aus der 100 %-igen Beteiligung an der BAWAG
P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische
Postsparkasse Aktiengesellschaft („BAWAG P.S.K.“).
Die BAWAG Group AG überprüft im Rahmen der
Abschlusserstellung, ob Anhaltspunkte für eine dauernde
Wertminderung vorliegen. Zusätzlich wird der beizulegende
Wert der BAWAG P.S.K. ermittelt und dem Buchwert
gegenübergestellt. Für die Ermittlung des beizulegenden
Wertes wird von der BAWAG Group AG eine
Unternehmensbewertung durchgeführt. Die Ermittlung des
Unternehmenswertes beruht primär auf Annahmen und
Schätzungen hinsichtlich der künftigen Geschäftsentwicklung
und der daraus ableitbaren Rückflüsse an den Eigentümer
unter Berücksichtigung von gesetzlichen und
aufsichtsrechtlichen Ausschüttungsbeschränkungen. Diese
Rückflüsse basieren auf Planzahlen, die von den Organen der
BAWAG P.S.K. genehmigt wurden und für deren Ermittlung die
aktuelle Wirtschaftslage sowie u.a. das Zins- und
Inflationsniveau Berücksichtigung finden. Dem verwendeten
Diskontierungsfaktor liegen beobachtbare Parameter aus den
Finanz- und Kapitalmärkten zugrunde.
Die Bewertung ist ermessensbehaftet und mit
Schätzungsunsicherheiten verbunden und beinhaltet damit ein
mögliches Risiko einer Fehldarstellung im Abschluss.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Anteilen an
verbundenen Unternehmen haben wir folgende wesentliche
Prüfungshandlungen durchgeführt:
à Wir haben das Bewertungsmodell, die Planungsannahmen
und die Parameter unter Einbeziehung unserer
Bewertungsspezialisten beurteilt. Dabei haben wir die
Planungsrechnung der BAWAG P.S.K. hinsichtlich der
Angemessenheit der Annahmen gewürdigt. Das
verwendete Bewertungsmodell haben wir nachvollzogen
und beurteilt, ob es geeignet ist, den Unternehmenswert
angemessen zu ermitteln.
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
à Weiters haben wir überprüft, ob die getroffenen
Annahmen im Zusammenhang mit den
Planungsrechnungen plausibel sind und die Auswirkungen
der aktuellen Wirtschaftslage berücksichtigt wurden.
à Zur Überprüfung der Planungsgenauigkeit der Annahmen
im Detailplanungshorizont wurde ein Backtesting
vorgenommen. Dabei wurden die im Bewertungsmodell
der Vorjahre verwendeten Cash Flows mit den Ist-Werten
bzw aktuell verwendeten Planungswerten abgeglichen und
auf ihre Schlüssigkeit beurteilt.
à Die im Modell verwendeten Bewertungsparameter,
insbesondere der verwendete Diskontierungszins, wurden
unter Einbeziehung unseres Bewertungsspezialisten
evaluiert. Die bei der Bestimmung des Zinssatzes
herangezogenen Annahmen wurden durch Abgleich mit
markt- und branchenspezifischen Richtwerten auf
Angemessenheit beurteilt.
à Wir haben die rechnerische Richtigkeit der Ermittlung des
Unternehmenswertes der BAWAG P.S.K. nachvollzogen. Die
Höhe des Unternehmenswertes wurde mit Marktdaten und
öffentlich verfügbaren Informationen (insbesondere dem
Börsenkurs der BAWAG Group AG) – somit primär
branchenspezifisch abgeleiteten Marktdaten – verglichen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen
verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle
Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den
Jahresabschluss, den Lagebericht und den
Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht
auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art
der Zusicherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses
haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen
Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die
sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum
Jahresabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung
erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch
dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum
des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten
sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss
ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser
sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über
diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem
Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen
Vertreter und des Prüfungsausschusses für den
Jahresabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die
Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues
Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter
verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als
notwendig erachten, um die Aufstellung eines
Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen
Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft
zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen,
Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben,
sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung
der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die
gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die
Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit
einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung
des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für
die Prüfung des Jahresabschlusses
Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,
ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,
der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit
ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,
dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,
durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche
Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern
resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von
ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet
werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses
Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen
Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der
AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der
ISA erfordern, üben wir während der gesamten
Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren
eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher
falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen
als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und
erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende
wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt
werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da
dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,
Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,
irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen
interner Kontrollen beinhalten können.
à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die
Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen
Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,
ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den
gesetzlichen Vertretern angewandten
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der
von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten
Werte in der Rechnungslegung und damit
zusammenhängende Angaben.
à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit
der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die
gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der
erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche
Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder
Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der
Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der
Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die
Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche
Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem
Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im
Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese
Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu
modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der
Grundlage der bis zum Datum unseres
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.
Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch
die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den
Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden
Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird
à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter
anderem über den geplanten Umfang und die geplante
zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über
bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich
etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,
die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,
dass wir die relevanten beruflichen
Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten
haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und
sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen
vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich
auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –
damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.
à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns
mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,
diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die
Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren
und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte
sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem
Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere
Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des
Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen
Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem
Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen
einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche
Interesse übersteigen würden.
SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE
RECHTLICHE ANFORDERUNGEN
Bericht zum Lagebericht
Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er
mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die
Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
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BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den
Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,
enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht
in Einklang mit dem Jahresabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses
gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen
Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir
keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht
festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als
Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom
Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das
am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum
31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht
zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen
Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht
haben und dass wir bei der Durchführung der
Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften
Gesellschaft gewahrt haben.
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche
Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.
Wien, 27. Februar 2025
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Georg Blazek
Wirtschaftsprüfer
Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf
nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich
ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für
abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.
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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 —IMPRESSUM
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