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up for future
generations
#alettertoachild
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
www.lenzing.com
2
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lagebericht 2020 4
Allgemeines Marktumfeld 4
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 6
Geschäftsentwicklung der Segmente 8
Investitionen 14
Forschung und Entwicklung 15
Nichtnanzielle Erklärung 16
Risikobericht 17
Bericht über wesentliche Merkmale des
internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 22
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 24
Ausblick 26
Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen
der Lenzing Gruppe 27
Corporate Governance Bericht 2020 32
Bericht des Aufsichtsrates 42
Inhalt
3
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Konzernabschluss 2020 46
Inhalt Notes 46
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 47
Konzern-Gesamtergebnisrechnung 48
Konzern-Bilanz 49
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals 50
Konzern-Kapitalussrechnung 52
Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) 53
Bestätigungsvermerk 124
Erklärung des Vorstandes 128
Fünf Jahres Übersicht der Lenzing Gruppe 129
Finanzkalender 2021 130
Einzelabschluss 2020 131
Lagebericht 2020 132
Jahresabschluss 2020 170
Bestätigungsvermerk 203
Erklärung des Vorstandes 206
„You have been teaching me a lot and we grow up with
you every day as you explore, uncover and point out to
us so many things with your curious nature and esh
perspecve.”
Dear Haasini Grace, my little Wonder
I was wondering what future we may oer you. You
may wonder why your dad was wondering about these
4
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Weltwirtschaft
1
Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des
öentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt-
schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog-
nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang
der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus
– nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre
ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen
Finanzkrise 2008/2009.
In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be-
troen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19-
Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die
Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019:
+1,6
%). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent
schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit
einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019:
+1,3
%). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi-
ves Wachstum verzeichnen (2019: +6
%).
2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro-
zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken
behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie
ab.
Weltfasermarkt
2
Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern
legen zu
Die COVID-19-Krise beeinusste im Berichtsjahr die gesamte Tex-
til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und
damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge-
schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be-
kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt-
weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen
Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr
als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen
und Önung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu
einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte
zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der
üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommer-
monate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände.
Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich-
zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern
– insbesondere in den ersten beiden Quartalen.
1
Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021
Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in-
folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog-
nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von
6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver-
brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück.
Das Baumwollangebot ging nach vorläugen Prognosen um
8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte
sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen.
Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst-
mals seit 2009 rückläug. Die weltweite Produktion ging um
8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück.
Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi-
nanzkrise 2008 eine rückläuge Produktionsmenge zu verzeichnen.
Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn-
thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf
69,4 Mio. Tonnen zurück.
2
Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im
Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert.
Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO
Allgemeines Marktumfeld
5
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 29
1
Preisentwicklung durch COVID-19 beeinusst
Die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern
aus China war 2020 stark durch COVID-19 und ihre Auswirkungen
geprägt.
Der Baumwollmarkt war in diesem Marktumfeld mit geringer Nach-
frage zunächst von einem weiteren Anstieg der Lagerbestände und
einer stark rückläufigen Preisentwicklung gekennzeichnet. Der Preis
für Baumwolle ging im 1. Quartal gemessen am Cotlook A-Index von
77,9 US-Cent bis auf ca. 60 US-Cent pro Pfund und damit auf den
niedrigsten Wert seit mehr als 10 Jahren zurück. Die Erholung der
chinesischen Volkswirtschaft und die chinesischen Importe aus
den USA wirkten sich ab dem 3. Quartal stabilisierend aus, auch
die nach unten revidierten Ernteprognosen für die Saison
2020/2021 zeigten Wirkung.
1
Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates
Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2020 bei 84,6 US-Cent
pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 8,7 Prozent gegenüber
dem Preisniveau zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichts-
jahres lag der Baumwollpreis 7,5 Prozent unter dem Vergleichswert
des Vorjahres.
Infolge der COVID-19-Pandemie blieb über weite Strecken des Be-
richtsjahres auch die Nachfrage am Polyestermarkt aus. Die stark
fallenden Rohstopreise setzten die Preisentwicklung im weiteren
Verlauf der Berichtsperiode zusätzlich unter Druck. Per 30. Sep-
tember lag der Polyesterpreis in China mit RMB 5.250 pro Tonne
23,9 Prozent unter dem Wert von RMB 6.900 pro Tonne zu Beginn
des Berichtsjahres und markierte damit ein neues historisches Tief.
Die positive Entwicklung zum Ende des Jahres ließ den Polyester-
preis auf RMB 5.850 pro Tonne steigen. Im Jahresvergleich lag der
Preis damit aber immer noch um 15,2 Prozent niedriger. Der durch-
schnittliche Preis war 2020 um 25 Prozent niedriger als im Vorjahr.
Der Preis für Standardviscose lag bereits Ende 2019 aufgrund eines
Kapazitätsüberhangs auf einem historischen Tiefstand. Der großflä-
chige Lockdown, sinkende Rohstopreise und die üblichen saiso-
nalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate
drückten den Preis bis Ende Juli von RMB 9.450 auf ein neues All-
zeittief von RMB 8.300 pro Tonne. Die im 3. Quartal einsetzende
Erholung mit steigenden Umsätzen und sinkenden Lagerbeständen
führte schließlich ab August auch zu einer Erholung der Preisent-
wicklung. Per 31. Dezember lag der Preis für Standardviscose in
China bei RMB 11.500 pro Tonne und damit 21,7 Prozent im Plus.
Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für Standard-
viscose aber nach wie vor 19 Prozent niedriger als 2019.
Der generelle Nachfrageeinbruch am Fasermarkt, gepaart mit der
großen Preisdierenz zu anderen Fasertypen, wirkte sich im Be-
richtsjahr auch bei den Preisen für holzbasierte Spezialfasern ne-
gativ aus. Ein deutlicher Anstieg der Nachfrage sorgte ab Ende des
3. Quartals jedoch für eine schrittweise Erholung der Preise.
2
Quelle: CCA, CCFEI, CCFG
2
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Weltwirtschaft
1
Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des
öentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt-
schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog-
nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang
der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus
– nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre
ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen
Finanzkrise 2008/2009.
In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be-
troen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19-
Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die
Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019:
+1,6
%). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent
schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit
einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019:
+1,3
%). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi-
ves Wachstum verzeichnen (2019: +6
%).
2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro-
zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken
behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie
ab.
Weltfasermarkt
2
Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern
legen zu
Die COVID-19-Krise beeinusste im Berichtsjahr die gesamte Tex-
til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und
damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge-
schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be-
kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt-
weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen
Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr
als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen
und Önung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu
einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte
zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der
üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommer-
monate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände.
Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich-
zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern
– insbesondere in den ersten beiden Quartalen.
1
Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021
Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in-
folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog-
nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von
6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver-
brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück.
Das Baumwollangebot ging nach vorläugen Prognosen um
8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte
sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen.
Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst-
mals seit 2009 rückläug. Die weltweite Produktion ging um
8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück.
Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi-
nanzkrise 2008 eine rückläuge Produktionsmenge zu verzeichnen.
Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn-
thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf
69,4 Mio. Tonnen zurück.
2
Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im
Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert.
Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO
Allgemeines Marktumfeld
6
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen
Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der
COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing protierte 2020 von ih-
rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei-
chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-,
Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Eekt der unter Druck
geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte
Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp-
fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel
dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens-
strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich
ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr
die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und
nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung
zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei-
chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo-
dell in Anspruch.
Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten
den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte
Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich in-
folgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf
EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseekten spürte Lenzing auch die
geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas
höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf
konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An-
teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des
Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent.
2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe
auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte
Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment
Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio.
Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz-
rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er-
gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen
Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging
2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA-
Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be-
triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um
76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent
auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin-
gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber-
schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach
EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach
EUR 4,63 2019).
Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be-
richtsjahr wie folgt dar:
Vereinfachte Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
1
EUR Mio.
Veränderung
2020 2019 Absolut Relativ
Umsatzerlöse   - - 
Bestandsveränderungen,
aktivierte Eigenleistungen,
sonstige betriebliche Erträge
und Veränderung des
beizulegenden Zeitwerts von
biologischen Vermögenswerten   - - 
Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen
- -  - 
Personalaufwand - -  - 
Sonstige betriebliche
Aufwendungen
- -  - 
EBITDA   - - 
Abschreibungen - -  - 
Erträge aus der Auösung von
Investitionszuschüssen   - - 
EBIT   - - 
Finanzerfolg -  - na
EBT   - - 
Steueraufwand - -  - 
Jahresüberschuss/-
fehlbetrag -  - na
1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss
dargestellt.
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu-
rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf-
wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent
2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und
rückläuge Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge
und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr
um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des
Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In
Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per-
sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019).
Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach
EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert-
berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge
einzelner Konzernunternehmen beeinflusst.
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe
7
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 31
Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von
5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi-
lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die
Gesamtkapitalrentabilität (ROI) des Konzerns el von 5,6 Prozent
auf 1 Prozent.
Erhöhte Investitionstätigkeit
Der Brutto-Cashflow ging 2020 im Vergleich zum Vorjahr um
56,9 Prozent auf EUR 126,8 Mio. zurück. Dieser Rückgang ist vor
allem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow
aus der Betriebstätigkeit verringerte sich auf EUR 48,9 Mio. (2019:
EUR 244,6 Mio.). Der Free Cashflow lag aufgrund der Investitions-
tätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasilien bei EUR
minus 614,8 Mio. (nach EUR 0,8 Mio. 2019). Die Investitionen in im-
materielle Anlagen, Sachanlagen und biologische Vermögenswerte
(CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht.
Der Liquiditätsbestand nahm gegenüber Ende 2019 um 86,1 Pro-
zent zu und lag per 31. Dezember 2020 bei EUR 1,08 Mrd. Per Ende
des Berichtsjahres standen der Lenzing Gruppe darüber hinaus
ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 1,03 Mrd. zur Verfügung
(nach EUR 266,6 Mio. per 31. Dezember 2019).
Solide Bilanzstruktur
Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum
31. Dezember 2019 um 33,4 Prozent auf EUR 4,16 Mrd. per 31. De-
zember 2020. Die wesentlichsten Veränderungen betreffen die
Erhöhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen
Investitionstätigkeiten sowie die Einbringung von biologischen
Vermögenswerten in Form von Bäumen, die als Rohstoff für die
Zellstoffproduktion in Brasilien verwendet werden.
Das bereinigte Eigenkapital stieg 2020 um 22,3 Prozent auf
EUR 1,91 Mrd. per 31. Dezember 2020. Lenzing platzierte im Be-
richtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio., die
nach IFRS als Eigenkapital eingestuft wurde. Die Anleihe stärkt
die Kapitalstruktur des Unternehmens zusätzlich. Die bereinigte
Eigenkapitalquote ging aufgrund der Ausweitung der Bilanzsumme
von 50 Prozent auf 45,8 Prozent zurück.
Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um
17,7 Prozent auf EUR 471,4 Mio. Für die Finanzierung des weiteren
operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten
Unternehmen weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die ei-
gene Nachhaltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolu-
men des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe
stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung.
Das Verhältnis Nettonanzverschuldung zu EBITDA lag per Ende
2020 bei 2,4 nach einem Wert von 1,2 per Ende 2019. Das Net Ge-
aring war mit 24,7 Prozent zum Stichtag leicht niedriger (nach
25,7 Prozent per 31.12.2019). Das Trading Working Capital ging
2020 um 4,9 Prozent auf EUR 383,8 Mio. zurück. Das Verhältnis
Trading Working Capital zu annualisierten Konzernumsatzerlösen
stieg von 20,7 Prozent per Ende 2019 auf 21,9 Prozent per Ende
2020.
30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen
Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der
COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing protierte 2020 von ih-
rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei-
chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-,
Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Eekt der unter Druck
geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte
Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp-
fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel
dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens-
strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich
ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr
die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und
nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung
zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei-
chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo-
dell in Anspruch.
Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten
den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte
Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich in-
folgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf
EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseekten spürte Lenzing auch die
geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas
höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf
konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An-
teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des
Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent.
2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe
auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte
Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment
Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio.
Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz-
rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er-
gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen
Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging
2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA-
Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be-
triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um
76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent
auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin-
gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber-
schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach
EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach
EUR 4,63 2019).
Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be-
richtsjahr wie folgt dar:
Vereinfachte Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
1
EUR Mio.
Veränderung
2020 2019 Absolut Relativ
Umsatzerlöse   - -

Bestandsveränderungen,
aktivierte Eigenleistungen,
sonstige betriebliche Erträge
und Veränderung des
beizulegenden Zeitwerts von
biologischen Vermögenswerten   - -

Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen
- -  -

Personalaufwand - -  -

Sonstige betriebliche
Aufwendungen
- -  -

EBITDA   - -

Abschreibungen - -  -

Erträge aus der Auösung von
Investitionszuschüssen   - -

EBIT   - -

Finanzerfolg -  - na
EBT   - -

Steueraufwand - -  -

Jahresüberschuss/-
fehlbetrag -  - na
1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss
dargestellt.
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu-
rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf-
wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent
2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und
rückläuge Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge
und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr
um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des
Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In
Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per-
sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019).
Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach
EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert-
berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge
einzelner Konzernunternehmen beeinflusst.
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe
8
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Segment Fasern
Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der
Lenzing Gruppe von Holz über Zellsto und Bioranerie-Produkte
bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser-
zellsto und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der
sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten
im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß-
projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all-
gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten
sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und
führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellsto- und Faser-
produktion bzw. zu einem Lageraufbau.
Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro-
zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA)
verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um
41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank
um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio.
Holz
Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit
nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den
mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der
Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Tro-
ckenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch
Borkenkäfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz.
Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah-
men in der Zellstondustrie in Kombination mit einer vergleichs-
weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu
einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins-
besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches
1
Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und
PEFC/08-31-0025 (Paskov)
Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts-
jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten
sich vergleichsweise stabil.
Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver-
sorgungslage ihrer beiden Zellstowerke an den Standorten
Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen.
Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest Ste-
wardship Council
®
(FSC
®
) und Programme for the Endorsement of
Forest Certication™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide
Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den
Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und
FSC
®
-zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen
1
.
Bioranerie
Zellsto
Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan-
dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be-
treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff-
werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der
Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger
Verträge zugekauft.
In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020
insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert.
Der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto in China ging in den
ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie-
rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellsto weiter
zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von
USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag
Geschäftsentwicklung der Segmente
9
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 33
mit USD 730 pro Tonne per 31. Dezember 15,5 Prozent über dem
Wert zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte
der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto mit USD 643 pro
Tonne 15,9 Prozent niedriger als 2019.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein we-
sentlicher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die
Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien lief auch im Berichtsjahr
weiterhin nach Plan. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des
Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Pro-
zent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Prozent der An-
teile dieses vollkonsolidierten Tochterunternehmens. Die erwarte-
ten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt
mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital.
Der Abschluss der Finanzierungsverträge erfolgte ebenfalls plan-
mäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group,
und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unterstützen das Inves-
titionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkredit-
agentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligen sich
ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die
Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist unverändert für das 1. Halb-
jahr 2022 geplant.
Ein besonderer Fokus wurde bei der Planung des neuen Werks auf
die Nachhaltigkeitsaspekte gelegt. Das Joint-Venture hat sich einen
über 44.000 ha großen, FSC
®
-zertifizierten Nutzwald für die Bereit-
stellung der Biomasse gesichert
1
. Diese Plantagen stehen ganz im
Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der
Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Das
Werk wird zu den produktivsten und energieeffizientesten Werken
der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als
erneuerbare Energie ins öffentliche Netz einspeisen. Damit setzt
Lenzing einen Meilenstein in der Umsetzung ihrer Klimaneutralitäts-
Strategie.
Bioranerie-Produkte
In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff
auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch
weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver-
wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-,
Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte
aus Lenzing.
Die Preise für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Acetic Acid Bio-
based und LENZING™ Furfural Biobased entwickelten sich 2020 auf
einem niedrigeren Niveau. Im Durchschnitt gaben die Preise um
12 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Biobased) bzw. 23 Prozent
(LENZING™ Furfural Biobased) gegenüber dem Vorjahr nach. Die
Verkaufsmengen gingen aufgrund der Anpassung der Produktions-
mengen im Durchschnitt um 6 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Bio-
based) bzw. 9 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) zurück.
1
FSC-Lizenzcode: FSC-C006042
Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi-
nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis
durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der
Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro-
zent geringeren CO
2
-Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro-
dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh-
mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen.
Energie
Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioranerie-Konzept an den
Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst
energieautarken Zellsto- und Faserproduktion. Für die anderen
Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme für mehr
Energieezienz. Der Anteil erneuerbarer Energieträger wie Bio-
masse, Wasser und Abfall am weltweiten Energiemix der
Lenzing Gruppe lag im Berichtsjahr 2020 bei 55,8 Prozent (2019:
51,6
%).
Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ-
ger Strom und Erdgas basiert auf kurzfristiger Beschaung und ei-
nem hohen Spotmarktanteil. Die Energiepreise sind 2020 im Zuge
der Mobilitätsbeschränkungen und Produktionsrücknahmen in-
folge der COVID-19-Krise deutlich gefallen. Die Ölpreise gingen bis
Mitte April, bis sich die großen Ölproduzenten darauf einigten, die
Produktion zu drosseln, stark zurück. Im Durchschnitt lagen die Öl-
preise 2020 ca. 34 Prozent unter den Vorjahreswerten. Die Preise
für Erdgas gingen 2020 ebenfalls weiter zurück und erreichten im
2. Quartal historische Tiefstände. Dies war neben dem Einbruch
der Wirtschaftstätigkeit infolge der Pandemie insbesondere auf
eine geringe Gasnachfrage im Winter und ein entsprechendes
Überangebot an Flüssigerdgas zurückzuführen. Im Durchschnitt la-
gen die Gaspreise 30 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Die negativen Auswirkungen von COVID-19 führten auch zu einem
Rückgang der Strompreise, die durchschnittlich ca. 15 Prozent
niedriger waren als im Vorjahr. Dass die Strompreise nicht in ähnli-
cher Weise elen wie die Öl- und Gaspreise, lag vor allem daran,
dass sich auch die Kohlepreise mit minus 16 Prozent gegenüber
2019 vergleichsweise stabil entwickelten. Zum anderen hielten sich
die Preise für CO
2
-Zertifikate trotz des wirtschaftlichen Abschwungs
konstant. Gegen Ende 2020 erreichten sie sogar neue Rekord-
stände, nachdem die EU ihre Zielvorgabe für die Reduktion der
Treibhausgasemissionen auf mindestens 55 Prozent erhöht hatte.
Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen auch 2020 im Nor-
malbetrieb. Am Standort Lenzing stellen erneuerbare Energieträ-
ger, die zu einem großen Teil aus der Bioranerie kommen, dank
der optimalen Anlagenstruktur traditionell die wichtigste Energie-
quelle dar. Der Einsatz von klassischen fossilen Brennstoen wie Öl,
Kohle und Gas lag 2020 bei 12,7 Prozent des Gesamtverbrauches
(2019: 15,7
%). Ursache waren primär die COVID-19-bedingten An-
passungen der Produktionsmenge am Standort. Die kontinuierliche
Verbesserung und Optimierung der Anlagen und des Verbrauches
wurde im Berichtsjahr konsequent fortgesetzt.
Die Anlagen in Paskov liefen auch im Berichtsjahr im Normalbetrieb.
Die überschüssige Energie wurde ins öentliche Stromnetz einge-
speist.
32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Segment Fasern
Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der
Lenzing Gruppe von Holz über Zellsto und Bioranerie-Produkte
bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser-
zellsto und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der
sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten
im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß-
projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all-
gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten
sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und
führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellsto- und Faser-
produktion bzw. zu einem Lageraufbau.
Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro-
zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA)
verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um
41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank
um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio.
Holz
Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit
nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den
mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der
Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Tro-
ckenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch
Borkenkäfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz.
Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah-
men in der Zellstondustrie in Kombination mit einer vergleichs-
weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu
einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins-
besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches
1
Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und
PEFC/08-31-0025 (Paskov)
Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts-
jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten
sich vergleichsweise stabil.
Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver-
sorgungslage ihrer beiden Zellstowerke an den Standorten
Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen.
Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest Ste-
wardship Council
®
(FSC
®
) und Programme for the Endorsement of
Forest Certication™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide
Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den
Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und
FSC
®
-zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen
1
.
Bioranerie
Zellsto
Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan-
dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be-
treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff-
werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der
Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger
Verträge zugekauft.
In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020
insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert.
Der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto in China ging in den
ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie-
rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellsto weiter
zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von
USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag
Geschäftsentwicklung der Segmente
10
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg-
barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet
immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für
anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis
um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei-
nem ähnlichen Niveau wie 2019.
Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be-
richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden.
Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter
dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von
Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO
2
-Emissionen zu reduzieren,
wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom-
preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Weitere Rohstoe
Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte
2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstopreise.
Natronlauge
Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz
und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose-
und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk-
tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu-
ropa wie in Asien deutlich rückläug. Der deutlich schwächeren
Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell
guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti-
onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan-
gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion.
Schwefel
Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung
der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede-
rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt
werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie
zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende
des Berichtsjahres eine spürbare Erholung.
Fasern
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi-
sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit
Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider-
standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will
Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der
nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch-
modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an
den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf
mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für
die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt
etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019
und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021
soll die Produktion aufgenommen werden.
Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die
Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die
Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä-
ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten
im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun-
gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck.
Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch
gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter.
Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in
Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entelen ca. 62 Prozent auf Fasern
für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Fa-
sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia
gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe &
Americas.
Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der
COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be-
kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca.
899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz
lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent.
Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent
auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von
14,7 Prozent auf 16,3 Prozent.
11
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 35
Fasern für Textilien
Das Geschäft mit Textilfasern wurde 2020 stark durch die COVID-
19-Krise beeinträchtigt. Die Schließung von Geschäften im Einzel-
handel ließ die Fasernachfrage im 1. Quartal 2020 ausgehend von
China und später in praktisch allen Märkten weltweit stark zurück-
gehen. Die globalen Auswirkungen der Pandemie waren auch für
Lenzing deutlich spürbar und führten über alle Segmente und Faser-
typen im Bereich der Textilfasern hinweg zu deutlichen Umsatzrück-
gängen.
Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Ge-
schäften führte ab Ende des 2. Quartals zu einer Rückkehr der Nach-
frage, insbesondere nach holzbasierten Spezialfasern wie TENCEL™
Modal. Diese kommen wegen ihrer besonderen Weichheit und ihres
hohen Tragekomforts stark in körpernahen Anwendungen (Inner-
wear) zum Einsatz und profitierten aufgrund der anhaltenden Ein-
schränkungen des sozialen Lebens und der Home-Office-Regelun-
gen als Erstes von der Erholung. In den darauffolgenden Monaten
erholte sich auch die Nachfrage nach TENCEL™ Lyocellfasern und
LENZING™ ECOVERO™ Fasern spürbar. Eine vergleichsweise lang-
same Erholung verzeichnete der Absatz des Hochleistungs-Faser-
typs Lenzing FR für Arbeits- und Schutzbekleidung.
Das Interesse der Modemarken für TENCEL™ x REFIBRA™ Fasern
entwickelte sich trotz COVID-19 auch im Berichtsjahr auf einem ho-
hen Niveau. Die REFIBRA™ Technologie ist die weltweit einzige
Technologie zur Herstellung von neuen Lyocellfasern auf Basis von
Resten aus der Produktion von Baumwollbekleidung und getragenen
Kleidungsstücken im kommerziellen Maßstab, und ist daher einen
wichtiger Beitrag zur Förderung der Kreislaufwirtschaft in der Textil-
industrie.
Ungeachtet der COVID-19-Krise arbeitete Lenzing 2020 auch im Be-
reich Textilfasern konsequent an der Umsetzung ihrer sCore TEN
Strategie.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing ihre zweite Pilot-Fertigungslinie für
TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen Anlage, für die am
Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausrei-
chend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Programme und
weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge-
samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelte Lenzing auch
ihr Produktangebot weiter und führte im 3. Quartal die ersten CO
2
-
neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der
Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des
„CarbonNeutral Protocol“ als CarbonNeutral
®
-Produkte für die Tex-
tilindustrie zertifiziert. Lenzing und ihre Premiummarke im Textilbe-
reich arbeiten im Rahmen der Kampagne „True Carbon Zero“ eng
mit verschiedenen Partnern, darunter Modemarken, Designern und
Nichtregierungsorganisationen, zusammen, um das gemeinsame
Ziel der CO
2
-Neutralität zu erreichen.
Neben Umweltschutz stellt auch die Transparenz entlang der
Wertschöpfungskette eine große Herausforderung für die Textilin-
dustrie dar. Lenzing bietet in Kooperation mit TextileGenesis™ eine
innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um
dieser gerecht zu werden. Nach mehreren erfolgreichen Pilotpro-
jekten mit namhaften Modemarken erfolgte im 4. Quartal die Ein-
führung dieser digitalen Plattform, die die Rückverfolgbarkeit von
Textilien über alle Produktions- und Vertriebsstufen bis zur Faser
sicherstellen kann. Mehr als 100 Kunden und Partner entlang der
textilen Wertschöpfungskette aus Indien, Pakistan, Bangladesch
und Sri Lanka konnten den entsprechenden Onboarding-Prozess
bis Ende 2020 erfolgreich abschließen. Dank der innovativen Fiber-
coin™-Technologie der TextileGenesis™-Plattform können Lenzing
und ihre Partner sogenannte „Blockchain Assets“ im direkten Verhält-
nis zu den physischen Faserlieferungen der Marken TENCEL™ und
LENZING™ ECOVERO™ ausgeben. Diese digitalen Assets funktio-
nieren wie ein „Fingerabdruck“ und beugen Fälschungen vor.
Die Sichtbarkeit der Marken TENCEL™ und LENZING™
ECOVERO™ wurde 2020 trotz der anhaltenden COVID-19-Krise
weiter erhöht. Die Zahl der Endprodukte, die für den Vertrieb dieser
Marken lizensiert sind, stieg im Vorjahresvergleich um 33 Prozent.
Die Zahl der Co-Branding-Partner konnte um ca. 56 Prozent gestei-
gert werden.
Mit #FeelsSoRight rückt Lenzing das Thema nachhaltige Mode ge-
meinsam mit 31 Co-Branding-Partner, darunter Jockey, Camper
®
und Zalora, und internationalen Lifestyle-Magazinen wie Vogue,
ELLE und Cosmopolitan in das Bewusstsein von Konsument/innen.
Bis Ende 2020 erreichte die globale Kampagne mehr als 90 Mio.
Menschen weltweit (Impressions).
Das digitale Vermarktungskonzept „Where to buy“ auf der Produkt-
website www.tencel.com ermöglicht die Präsentation und Ver-
knüpfung von Produkten mit TENCEL™ Fasern in den Online-
Shops von inzwischen mehr als 220 Partnern. Die Produktwebsite
generierte 2020 mehr als 1,3 Mio. Seitenabrufe (Page Views) und
damit um 48,6 Prozent mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjah-
res.
Lenzing Fasern verzeichneten auch bei der diesjährigen Oscar-
Verleihung in Los Angeles einen tollen Erfolg. Gleich drei Kleider,
getragen von nominierten und siegreichen Filmstars, wurden aus
Stoen mit TENCEL™ Luxe Filamenten handgefertigt. Die starke
Resonanz in den sozialen Medien bot eine hervorragende Platt-
form für dieses nachhaltige und innovative Produkt der
Lenzing Gruppe.
34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg-
barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet
immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für
anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis
um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei-
nem ähnlichen Niveau wie 2019.
Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be-
richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden.
Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter
dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von
Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO
2
-Emissionen zu reduzieren,
wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom-
preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Weitere Rohstoe
Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte
2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstopreise.
Natronlauge
Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz
und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose-
und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk-
tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu-
ropa wie in Asien deutlich rückläug. Der deutlich schwächeren
Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell
guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti-
onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan-
gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion.
Schwefel
Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung
der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede-
rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt
werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie
zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende
des Berichtsjahres eine spürbare Erholung.
Fasern
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi-
sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit
Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider-
standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will
Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der
nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch-
modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an
den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf
mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für
die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt
etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019
und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021
soll die Produktion aufgenommen werden.
Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die
Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die
Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä-
ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten
im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun-
gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck.
Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch
gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter.
Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in
Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entelen ca. 62 Prozent auf Fasern
für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Fa-
sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia
gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe &
Americas.
Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der
COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be-
kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca.
899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz
lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent.
Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent
auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von
14,7 Prozent auf 16,3 Prozent.
12
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Fasern für Vliesstoe
Der Bereich Fasern für Vliesstoe stellte 2020 mehr denn je eine
wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht-
tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er-
neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern protierte
darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me-
dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe-
wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach
Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern.
Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich
Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige In-
novationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs-
kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliessto-Entwicklungs-
Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem-
ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule
Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör-
perpege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen
Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein
weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing,
ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing
überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das
neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die
Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit
neue Standards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und
ökologische Nachhaltigkeit.
2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™
Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter
der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen
sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch-
lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken.
Zudem wird ein spezielles Identikationssystem eingesetzt. Dieses
sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es,
Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identizie-
ren.
Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh-
stoen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit
neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst-
sto-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der
Lenzing für Vliesstoe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein-
heitliche Kennzeichnung von Kunststoen in Feuchttüchern vor.
Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie-
tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten
Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge-
nau denierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich-
nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaen.
Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der
Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den
Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle
weiteren Inhaltsstoe biologisch abbaubar sein.
Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part-
ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex
®
,
Amway und Earth Rated
®
erweitern und sich damit weiter am
Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er-
reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und
steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™,
sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öentlichkeit für ei-
nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative
startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil
der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses
eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete
2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist
nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine
„Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern.
Fasern für Spezialanwendungen
Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei-
ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein-
satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften
ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität
einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet
ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom-
ponenten für die E-Mobilität, Baustoverstärkungen, Auskleidun-
gen von Hochtemperaturöfen, Kaee- und Teelterverpackungen
und biologisch abbaubare Spezialtücher.
Co-Produkte der Faserproduktion
Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo-
dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her.
Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er-
zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs-
menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um
3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent.
Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™
Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt.
Hygiene Austria LP GmbH
Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG
das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er-
höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und
Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be-
wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers
49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro-
duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro-
duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin-
der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops
(https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver-
triebsweg geschaen.
13
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 37
Segment Lenzing Technik
Die Lenzing Technik GmbH wurde per 30. September 2020 mit der
Lenzing Aktiengesellschaft verschmolzen und ist damit ab diesem
Zeitpunkt ein eigener Geschäftsbereich innerhalb der Lenzing AG.
Lenzing Technik tritt in den Bereichen Filtrations- und Separations-
technik sowie Mechanische Fertigung als Anbieter am Markt auf.
Beide Bereiche dienen auch als Kompetenzzentren für die Faser-
technologien der Lenzing Gruppe.
Im Geschäftsjahr 2020 verzeichnete die Lenzing Technik Umsatz-
erlöse in der Höhe von EUR 23 Mio. nach EUR 30,1 Mio. im Ge-
schäftsjahr 2019. Das entspricht einem Rückgang von 23,6 Prozent.
Vom Segmentumsatz entelen EUR 9 Mio. auf Kunden außerhalb
der Lenzing Gruppe (nach EUR 11,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA
lag bei EUR 2,1 Mio. nach EUR 3,2 Mio. im Vorjahr. Der Personal-
stand der Lenzing Technik betrug zum 31. Dezember 2020 exklu-
sive Lehrlinge 159 (Ende 2019: 170).
Filtrations- und Separationstechnik
Als Vorreiter auf dem Fachgebiet der Fest-Flüssig-Trennung be-
schäftigt sich der Bereich der Filtrations- und Separationstechnik
mit der Entwicklung und Realisierung von kundenspezischen Filt-
rationsanwendungen. Die innovativen Filtrationssysteme ermögli-
chen Kunden ezientere Produktionsprozesse und damit eine hö-
here Wirtschaftlichkeit.
Mechanische Fertigung
Die mechanische Fertigung ist Hersteller Know-how- und produk-
tionskritischer Maschinen- und Anlagenkomponenten für alle
Standorte der Lenzing Gruppe. Zudem leistet der Bereich einen
wertvollen Beitrag zum Schutz des geistigen Eigentums als Ent-
wicklungspartner und Dienstleister innerhalb der Lenzing Gruppe
– von der Forschung bis zur fertigen Anlage und darüber hinaus.
Segment Sonstige
Der Umsatz im Segment Sonstige ging im Geschäftsjahr 2020 um
23,7 Prozent auf EUR 4,6 Mio. zurück. Vom Segmentumsatz ent-
elen EUR 1,9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe
(nach EUR 2,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA el auf EUR 1,2 Mio.
und das EBIT auf EUR 1 Mio.
36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Fasern für Vliesstoe
Der Bereich Fasern für Vliesstoe stellte 2020 mehr denn je eine
wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht-
tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er-
neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern protierte
darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me-
dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe-
wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach
Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern.
Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich
Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige In-
novationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs-
kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliessto-Entwicklungs-
Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem-
ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule
Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör-
perpege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen
Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein
weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing,
ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing
überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das
neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die
Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit
neue Standards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und
ökologische Nachhaltigkeit.
2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™
Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter
der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen
sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch-
lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken.
Zudem wird ein spezielles Identikationssystem eingesetzt. Dieses
sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es,
Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identizie-
ren.
Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh-
stoen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit
neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst-
sto-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der
Lenzing für Vliesstoe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein-
heitliche Kennzeichnung von Kunststoen in Feuchttüchern vor.
Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie-
tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten
Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge-
nau denierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich-
nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaen.
Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der
Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den
Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle
weiteren Inhaltsstoe biologisch abbaubar sein.
Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part-
ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex
®
,
Amway und Earth Rated
®
erweitern und sich damit weiter am
Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er-
reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und
steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™,
sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öentlichkeit für ei-
nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative
startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil
der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses
eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete
2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist
nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine
„Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern.
Fasern für Spezialanwendungen
Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei-
ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein-
satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften
ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität
einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet
ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom-
ponenten für die E-Mobilität, Baustoverstärkungen, Auskleidun-
gen von Hochtemperaturöfen, Kaee- und Teelterverpackungen
und biologisch abbaubare Spezialtücher.
Co-Produkte der Faserproduktion
Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo-
dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her.
Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er-
zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs-
menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um
3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent.
Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™
Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt.
Hygiene Austria LP GmbH
Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG
das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er-
höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und
Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be-
wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers
49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro-
duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro-
duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin-
der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops
(https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver-
triebsweg geschaen.
14
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er-
höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima-
ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten
auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten
der Lenzing Gruppe dar.
Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf
EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der
starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung
der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen.
Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin
planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal
des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von
49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro-
zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei
USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit-
tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen-
den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020.
IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit-
glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des
Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera
und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan-
zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme
des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate-
gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes
mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch
widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu
sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen.
Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung
der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil
der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern
soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden.
Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka-
pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau-
arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Be-
richtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Pro-
duktion aufgenommen werden.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti-
gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An-
lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden,
sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro-
gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO
2
-Ausstoß substanziell
zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als
EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla-
gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen ießt in den Aus-
bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni-
sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves-
tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort
Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer-
zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent-
scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des
Rohstoes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist
ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei-
ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden
nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit
erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung
des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei.
Investitionen
15
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 39
Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe
sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am
Standort Lenzing gebündelt. Per Ende 2020 waren 212 Mitarbei-
ter/innen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung
und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhal-
tener Förderungen), beliefen sich auf EUR 34,8 Mio. nach
EUR 53,2 Mio. im Jahr 2019. Der Rückgang resultiert aus Vorberei-
tungen auf Investitionen, die sich erst in den kommenden Quarta-
len in höherem Maße auf das Volumen der F&E-Ausgaben auswirken
werden, sowie COVID-19-bedingten Restriktionen. In Relation zu
den Umsatzerlösen beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 2,1 Prozent
(nach 2,5 Prozent im Jahr 2019). Die von R&D erbrachten Leistungen
zeigen sich auch an den 1.369 Patenten und Patentanmeldungen
(aus 180 Patentfamilien), welche die Lenzing Gruppe weltweit in
55 Ländern hält.
Die Pandemie und die einhergehenden Einschränkungen beein-
ussten auch den Bereich R&D. Die Schlüsselprojekte konnten
2020 dennoch umgesetzt bzw. weiter vorangetrieben werden,
auch die Serviceleistungen für andere Bereiche der Organisationen
konnten aufrechterhalten werden.
Schwerpunkte 2020
Im Oktober 2020 wurde Lenzing mit dem österreichischen
„Staatspreis Innovation“ ausgezeichnet. Lenzing ging mit dem Pro-
jekt LENZING™ Web Technology als Sieger hervor und erhielt da-
mit die höchste Anerkennung für besonders innovative Leistungen
in Österreich. Lenzing erhielt im Oktober 2020 auch den Pegasus
Award in Silber in der Kategorie „Innovationskaiser“. Beide Aus-
zeichnungen setzen ein Hauptaugenmerk auf Nachhaltigkeitsas-
pekte und unterstreichen daher die Leistungen der Lenzing im Be-
reich nachhaltigen Innovationen.
Mit der LENZING™ Web Technology setzt Lenzing neue Stan-
dards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische
Nachhaltigkeit. Das Verfahren erlaubt die Herstellung von cellulo-
sischen Vliesstoen direkt aus der Spinmasse, wodurch Verarbei-
tungsschritte entlang der Wertschöpfungskette entfallen. Darüber
hinaus ermöglicht es die Herstellung von Vliesstoen mit Eigen-
schaften, die sonst mit dem Rohmaterial Cellulose nicht zu reali-
sieren sind. So wurde 2020 kurzfristig mit der Entwicklung eines
Vlieses, das in Schutzmasken einsetzbar sowie biobasiert und bio-
logisch abbaubar ist, begonnen. Dieses Projekt wird im Rahmen
des Emergency-Call der FFG zur Erforschung von COVID-19 ge-
fördert.
Der Einsatz von holzbasierten Cellulosefasern in Vlies-Anwendun-
gen war aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach biobasierten
Produkten in dem Bereich ein Schwerpunkt der Forschungs- und
Entwicklungsaktivitäten im Berichtsjahr. Neben der Entwicklung
neuer Anwendungen gemeinsam mit den Partnern wurde insbe-
sondere das Abbauverhalten dieser Produkte in unterschiedlichen
Umgebungen untersucht. Mit den neuen LENZING™ Lyocell Fine
Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern für den Beauty-
Bereich brachte Lenzing darüber hinaus Fasern auf den Markt, die
das eigens entwickelte Identikationssystem erstmals auch im
Vliessto-Bereich zum Einsatz bringen und somit eine zweifelsfreie
Identikation der Fasern erlauben. Der Einsatz der Blockchain-
Technologie zur Rückverfolgung der Lenzing Fasern wurde ge-
meinsam mit dem Partner TextileGenesis™ weiterentwickelt und in
ersten Regionen erfolgreich eingeführt.
Nachhaltigkeit ist auch bei der Weiterentwicklung der Produkti-
onsprozesse für Zellsto und Fasern ein wesentlicher Aspekt. So
wurden im Zuge der Bioranerie-Aktivitäten zusätzliche Produkte
evaluiert, um die stoiche Verwertung des Rohstoes Holz weiter
zu steigern. Auch an weiterer Kreislaufschließung und verbesserter
Rückgewinnung wurde gearbeitet. Auf der Faserseite wurden um-
fangreiche Aktivitäten zur Ressourcen- und Energieezienz ge-
startet mit dem Ziel, den CO
2
-Ausstoß weiter zu senken und die
von Lenzing gesetzten Klimaziele zu erreichen. Im Zuge dieser
Aktivitäten ist Lenzing auch Partner in einem Projekt der Modell-
region NEFI (New Energy for Industry). Ziel dabei ist, den Einsatz
von neuartigen Wärmepumpen im industriellen Umfeld zu etablieren
und damit etwa den CO
2
-Ausstoß weiter zu senken.
Innovationszentren und
Kooperationen
Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und
Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor
Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa-
sern der Lenzing Gruppe entwickelt. Lenzing intensiviert durch
diese gemeinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenar-
beit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette.
Ein Beispiel für eine Entwicklung im Lenzing Application Innovation
Center (AIC) in Hongkong ist die Zusammenarbeit mit Smartex.
Dabei wird im AIC ein System von Kameras und Technologien im-
plementiert, die in Rundstrickmaschinen installiert werden können,
um Stofehlerprüfungen in Echtzeit durchzuführen und somit Tex-
tilabfälle zu reduzieren.
Lenzing intensivierte 2020 trotz des schwierigen Umfelds die Zu-
sammenarbeit mit Universitäten, NGOs und Firmen. So ist Lenzing
Gründungsmitglied der Renewable Carbon Initiative (RCI). Elf füh-
rende Unternehmen aus sechs Ländern haben im September 2020
unter der Leitung des nova-Instituts (Deutschland) diese Initiative
gegründet. Ziel der Initiative ist es, den Übergang von fossilen Roh-
stoen wie Erdöl, Erdgas und Kohle zu erneuerbarem Kohlensto
für alle organischen Chemikalien und Materialien zu unterstützen
und zu beschleunigen. Im September 2020 wurde auch das neue
Vliessto-Entwicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutsch-
land) erönet. Als strategischer Partner erhält Lenzing damit Zu-
gang zu den hochmodernen Anlagen, in denen künftig nachhaltige
Lösungen für die Hygiene-, Körperpege- und Medizinbranche
entwickelt werden.
Forschung und Entwicklung
38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er-
höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima-
ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten
auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten
der Lenzing Gruppe dar.
Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf
EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der
starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung
der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen.
Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin
planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal
des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von
49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro-
zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei
USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit-
tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen-
den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020.
IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit-
glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des
Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera
und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan-
zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme
des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate-
gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes
mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch
widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu
sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen.
Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung
der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil
der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern
soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden.
Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka-
pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau-
arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Be-
richtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Pro-
duktion aufgenommen werden.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti-
gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An-
lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden,
sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro-
gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO
2
-Ausstoß substanziell
zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als
EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla-
gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen ießt in den Aus-
bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni-
sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves-
tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort
Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer-
zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent-
scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des
Rohstoes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist
ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei-
ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden
nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit
erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung
des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei.
Investitionen
16
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant-
wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer-
ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore
TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig-
keitsansatz nden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtnanziel-
len Bericht im Sinne des §
267a Unternehmensgesetzbuch darstellt.
Nichtnanzielle Erklärung
17
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 41
Aktuelles Risikoumfeld
Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt-
fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi-
ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“.
Das aktuelle Risikoumfeld ist durch die globale COVID-19-Pandemie
und die damit verbundenen gesellschaftlichen, politischen und wirt-
schaftlichen Unsicherheiten geprägt. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) geht von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleis-
tung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus. 2021 soll die globale Wirt-
schaft laut jüngster Prognose um 5,5 Prozent wachsen. Eine wirt-
schaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor
allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Darüber hinaus beein-
flussen die Folgen des Klimawandels und die damit verbundenen,
immer häufiger auftretenden Wetterextreme sowie zunehmende
politische Polarisierung auf globaler Ebene das Risikoumfeld.
Risikoausblick für 2021
Die weitere Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe kann auf-
grund der weltweiten COVID-19-Krise und der dadurch stark einge-
schränkten Visibilität nach wie vor nur grob eingeschätzt werden.
Trotz einer deutlichen Erholung am Fasermarkt ab dem 3. Quartal
2020 stellt die weiter anhaltende Unsicherheit bezüglich der Preis-
und Nachfrageentwicklung bei allen Fasertypen ein hohes Risiko-
potenzial für das operative Ergebnis dar.
Der generelle Nachfrageeinbruch, gepaart mit der großen Preisdiffe-
renz zu anderen Fasertypen wie Baumwolle und Polyester wirkte sich
2020 auch auf die Preise für holzbasierte Spezialfasern negativ aus.
Die sCore TEN Strategie zielt darauf ab, die Auswirkungen dieser
Entwicklung zu mindern.
Die Versorgung der Faserwerke mit Zellsto gilt durch den konti-
nuierlichen Ausbau der bestehenden Zellstokapazitäten der
Lenzing Gruppe sowie die ausreichende Verfügbarkeit am Welt-
markt als gesichert. Lenzing erweitert aktuell seine Zellstoff-
mengen durch den Bau einer neuen Anlage in Brasilien mit einer
jährlichen Kapazität von 500.000 Tonnen und sichert die Roh-
stoffversorgung damit langfristig ab. Der wirtschaftliche Schock
infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 auch zu einem deut-
lichen Preisrückgang bei produktionskritischen Rohstoen wie
Natronlauge und Schwefel. Der US-Dollar schwankte 2020 gegen-
über dem Euro in einer Bandbreite von ca. 15 Prozent. Der chinesische
Yuan hielt sich gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von ca.
10 Prozent. Eine Abwertung des US-Dollar oder des Yuan gegenüber
dem Euro würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der
Lenzing Gruppe auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für das Jahr
2021 aufgrund der sehr stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt.
Die Liquidität wurde durch eine neu begebene Hybridanleihe mit
einem Volumen von EUR 500 Mio. zusätzlich verbessert.
In der Kategorie der betrieblichen Risiken sowie der Umwelt- und
Haftungsrisiken gab es 2020 keine wesentlichen Schadensfälle, die
ein hohes Schadenspotenzial beinhalten.
Bei der Hygiene Austria LP GmbH fand Anfang März 2021 eine
Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzes-
verstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen
sind, ist eine abschließende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeit-
punkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die im Kon-
zernabschluss der Lenzing Gruppe (Note 21 und 38) angeführten
Vermögenswerte und Haftungen im Zusammenhang mit der Be-
teiligung an der Hygiene Austria unterliegen aufgrund der aktuellen
Ereignisse einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen
Zeitpunkt nicht einschätzbar ist.
Risikomanagement
Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe be-
steht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine
richtige und transparente Einschätzung der nanziellen, operativen
und strategischen Risiken. Der Vorstand der Lenzing Gruppe über-
nimmt dabei gemeinsam mit den Leitern der ihm jeweils zugeord-
neten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Auf-
gaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, in-
tegrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Erkennen, Evaluieren
und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein we-
sentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und
leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Unternehmen.
Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzernweites, auf
Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine laufende Über-
wachung der operativen und strategischen Pläne.
Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System,
welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko-
management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es
erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die
wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand
und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen
oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements.
Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak-
tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroenen
Unternehmensbereichen zu evaluieren. 2020 wurden erstmals
Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel identiziert und
bewertet. Ab 2021 werden diese Risiken sowie entsprechende
Mitigationsmaßnahmen im Risikomanagement-Prozess berück-
sichtigt. Damit soll in weiterer Folge den Anforderungen der TCFD
(Task Force on Climate-related Financial Disclosures) zu klimabe-
zogenen Risiken Rechnung getragen werden.
Risikomanagement-Strategie
Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen
mehrstugen Ansatz:
Risikobericht
40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant-
wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer-
ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore
TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig-
keitsansatz nden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtnanziel-
len Bericht im Sinne des §
267a Unternehmensgesetzbuch darstellt.
Nichtnanzielle Erklärung
18
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Risikoanalyse (nach COSO
®1
Framework)
Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess-
ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein-
heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli-
chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO
®
-Stan-
dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der
Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die
nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon-
zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog-
nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti-
gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der
möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt.
Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch
weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risiko-
adjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet.
Risikomitigation
Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi-
ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei-
den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen.
Verantwortlichkeit
Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or-
ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen
zugewiesen.
Risikoüberwachung/-kontrolle
Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage-
ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge-
mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert
und bestätigt.
Berichterstattung
Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt
und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro-
chen.
Marktumfeldrisiken
Marktrisiko
Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer
Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und
Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem
Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von globalen
und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärk-
ten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen
Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch die Ent-
wicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern.
Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei-
genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei-
ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent-
gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Pro-
zent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes
Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter
1
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
auszubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem An-
gebot von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls
auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab.
Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä-
senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi-
onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun-
denorientierten Produktdiversikation. Im Berichtsjahr wurde in
Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur
ein Center für Mode-Designer erönet, um die Marke TENCEL™
bei Konsument/innen präsenter zu machen.
Absatzrisiko
Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit
einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme-
ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines
oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel-
len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo-
bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums
bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall
von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma-
nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung
abgedeckt.
Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko
Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem
Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien
von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte
insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage
wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten,
Produkte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden
entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen
zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die
Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstä-
tigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige
Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich –
ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert,
dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver-
fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu-
losefasern erhältlich werden könnten.
Gesetze und Verordnungen
Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter-
schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine
Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter
fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen
etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er-
heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die
Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management,
Intellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unter-
nehmensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi-
koeinschätzungen durchführt.
Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär-
mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen,
dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren.
Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO
2
-Zertikate
droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO
2
-
Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch
19
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 43
in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung
regional unterschiedlicher Maßnahmen kann den gesellschaftlichen
Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinussen. Um die klimabe-
dingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in diesem
Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine Vielzahl
an Maßnahmen um.
Markenrisiken
Es besteht das Risiko von fehlendem oder unvollständigem Schutz
von geistigem Eigentum und Marken für Produkte von Lenzing. Die
Lenzing Gruppe steuert diese Risiken mittels eigener Abteilungen
für den Schutz von Marken und geistigem Eigentum. Darüber hin-
aus wird diesem Risiko mit einer klaren Markenstrategie und inte-
grierten Prozessen Rechnung getragen.
Klimawandel und Verschmutzung der Meere
Das Bewusstsein für die Probleme, die Klimawandel und Erderwär-
mung mit sich bringen, ist deutlich gestiegen. Der Meeresspiegel
steigt mit zunehmendem Abschmelzen der Gletscher an. Gleich-
zeitig werden wetterbedingte Katastrophen noch extremer. Die
Lenzing Gruppe ist sich der weitreichenden Auswirkungen des Kli-
mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme bewusst und
setzt sich ambitionierte und klare Nachhaltigkeitsziele. Lenzing
wird ihre CO
2
-Emissionen in den nächsten Jahren substanziell re-
duzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Die strate-
gische Festlegung bis 2024 sieht vor, die Emissionen je Tonne Pro-
dukt um mehr als 40 Prozent im Vergleich zum Jahr 2017 zu senken.
Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge-
samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelt Lenzing
auch ihr Produktangebot kontinuierlich weiter. Im 3. Quartal 2020
führte Lenzing die ersten CO
2
-neutralen Fasern am Markt ein. Die
neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden,
sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als Car-
bonNeutral
®
-Produkte für die Textilindustrie zertiziert.
Lenzing sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ih-
rer Energieezienz sowie nach Gelegenheiten zur Nutzung erneu-
erbarer Energiequellen oder solcher mit geringeren CO
2
-Emissio-
nen. Lenzing plant beispielsweise auf einer Fläche von 55.000 m²
die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiächenanlage Ober-
österreichs. Der Baubeginn ist für den Sommer 2021, die Inbetrieb-
nahme für das 2. Halbjahr 2021 geplant.
Die Belastung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik
stellt ebenso eine globale Bedrohung dar. Lenzing wirkt dieser Ent-
wicklung durch die nachhaltige Herstellung biologisch abbaubarer
und kompostierbarer Fasern entgegen.
Mehr über die Ziele und Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie
„Naturally positive“ lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe.
Operative Risiken
Beschaungsrisiko (inkl. Zellstoversorgung)
Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe
große Mengen an Rohstoen (Holz, Zellsto, Chemikalien) und
Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri-
siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoe
unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken
und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Die-
sen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lie-
feranten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität,
EcoVadis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch
langjährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen
mit teilweise mehrjährigen Abnahmeverträgen entgegen. Alle Zu-
lieferer sind außerdem verpichtet, den Globalen Lieferanten-Ver-
haltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch besteht das Risiko
von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing
Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöpfungskette.
Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen ergeben, die
durch Naturereignisse ausgelöst werden.
Lenzing ist mit einigen Rohstoieferanten und Dienstleistungs-
partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese
verpichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoen zu
standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs-
klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass
Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht
unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer-
den können.
Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration
durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie-
len.
Logistikrisiko
Die zunehmende Vernetzung der globalen Beschaffungs- und Ab-
satzmärkte, sowie stark kostenfokussierte Lieferketten können zu un-
erwarteten Ereignissen wie Lieferantenausfällen und daraus resultie-
renden Nachfrageproblemen bei den Faserstandorten führen. Auf-
grund der teilweise langen Transportwege kann es dadurch zu Pro-
duktionsausfällen bei Lenzing aber auch zu Engpässen bei unseren
Kunden kommen. Lenzing hat eine eigene „Global Logistics“-Abtei-
lung, die sich laufend damit beschäftigt, diese Risiken frühzeitig zu
erkennen und alternative Transportmethoden zu erarbeiten. Im Be-
richtsjahr wurde erstmals die Beförderung von Fasern von Europa
nach China über die Bahnstrecke durchgeführt.
Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken
im Zusammenhang mit Naturgefahren
Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom-
plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um-
weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt-
management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes
Monitoring der Emissionen werden diese Risiken sehr gut be-
herrscht. Lenzing arbeitet beständig daran, Sicherheit und Um-
weltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel,
weiter zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Pro-
duktionsstätten an mehreren Orten betreibt, können Risiken für
Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausge-
schlossen werden.
Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer
Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und
Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un-
fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen
können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich
dem Einussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren
(Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel-
bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso-
42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Risikoanalyse (nach COSO
®1
Framework)
Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess-
ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein-
heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli-
chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO
®
-Stan-
dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der
Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die
nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon-
zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog-
nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti-
gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der
möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt.
Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch
weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risiko-
adjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet.
Risikomitigation
Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi-
ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei-
den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen.
Verantwortlichkeit
Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or-
ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen
zugewiesen.
Risikoüberwachung/-kontrolle
Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage-
ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge-
mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert
und bestätigt.
Berichterstattung
Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt
und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro-
chen.
Marktumfeldrisiken
Marktrisiko
Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer
Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und
Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem
Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von globalen
und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärk-
ten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen
Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch die Ent-
wicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern.
Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei-
genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei-
ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent-
gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Pro-
zent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes
Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter
1
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
auszubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem An-
gebot von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls
auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab.
Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä-
senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi-
onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun-
denorientierten Produktdiversikation. Im Berichtsjahr wurde in
Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur
ein Center für Mode-Designer erönet, um die Marke TENCEL™
bei Konsument/innen präsenter zu machen.
Absatzrisiko
Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit
einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme-
ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines
oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel-
len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo-
bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums
bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall
von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma-
nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung
abgedeckt.
Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko
Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem
Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien
von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte
insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage
wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten,
Produkte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden
entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen
zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die
Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstä-
tigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige
Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich –
ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert,
dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver-
fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu-
losefasern erhältlich werden könnten.
Gesetze und Verordnungen
Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter-
schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine
Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter
fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen
etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er-
heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die
Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management,
Intellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unter-
nehmensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi-
koeinschätzungen durchführt.
Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär-
mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen,
dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren.
Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO
2
-Zertikate
droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO
2
-
Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch
20
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer-
halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen
Schadenersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlich-
keit führen können.
Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige
Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be-
triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele
der Lenzing Gruppe.
Produkthaftungsrisiko
Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt-
weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der
Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines man-
gelhaften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen
verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver-
schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp-
fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf-
tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den
geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die
Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli-
chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing
wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich
ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim
Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts-
maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts-
kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing
verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro-
gramm versichert.
Finanzrisiken
Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf
den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen.
Steuerrisiko
Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili-
gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so-
wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen
in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der
jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu-
erbelastungen führen.
Compliance
Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und
Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und
Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in
den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können
zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation
sowie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er-
heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem
mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli-
ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex,
einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di-
rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei-
tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate
Governance Bericht“.
Personelle Risiken
Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen
in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar-
beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die
Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die
sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten
abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon-
trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und
Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der
Personalabteilung organisiert werden.
Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange-
stellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Ver-
letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for
Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen
strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah-
men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema
Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von
Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß-
projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit
der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben.
Risiken im Zusammenhang mit
Großprojekten
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto und die Er-
höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie
stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der
Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro-
jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das
inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich.
Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung,
konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen
sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei
Projekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risiko-
management Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die
Sensitivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen
darzustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien
und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan.
Risiken aus externer Sicht
Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell-
schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn-
ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen-
über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe.
Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die
Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen
von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung
übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf
mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro-
duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft.
Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner-
schaften für systemischen Wandel) und zur Schaung von Zusatz-
nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations-
und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können
hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer-
den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der
21
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 45
Berichtsperiode ein Projekt in Albanien gestartet, das die Förde-
rung nachhaltiger Waldwirtschaft und die Verbesserung der loka-
len Lebensbedingungen forciert. Gemeinsam mit ihren Partnern
arbeitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu
verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risiken zu nden.
Dies erfolgt durch oene Kommunikation und Transparenz ge-
nauso wie durch die ständige Verbesserung der Technologien und
nachhaltigen Praktiken.
44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer-
halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen
Schadenersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlich-
keit führen können.
Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige
Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be-
triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele
der Lenzing Gruppe.
Produkthaftungsrisiko
Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt-
weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der
Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines man-
gelhaften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen
verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver-
schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp-
fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf-
tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den
geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die
Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli-
chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing
wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich
ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim
Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts-
maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts-
kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing
verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro-
gramm versichert.
Finanzrisiken
Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf
den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen.
Steuerrisiko
Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili-
gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so-
wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen
in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der
jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu-
erbelastungen führen.
Compliance
Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und
Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und
Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in
den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können
zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation
sowie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er-
heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem
mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli-
ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex,
einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di-
rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei-
tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate
Governance Bericht“.
Personelle Risiken
Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen
in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar-
beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die
Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die
sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten
abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon-
trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und
Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der
Personalabteilung organisiert werden.
Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange-
stellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Ver-
letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for
Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen
strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah-
men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema
Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von
Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß-
projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit
der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben.
Risiken im Zusammenhang mit
Großprojekten
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto und die Er-
höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie
stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der
Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro-
jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das
inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich.
Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung,
konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen
sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei
Projekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risiko-
management Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die
Sensitivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen
darzustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien
und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan.
Risiken aus externer Sicht
Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell-
schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn-
ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen-
über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe.
Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die
Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen
von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung
übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf
mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro-
duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft.
Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner-
schaften für systemischen Wandel) und zur Schaung von Zusatz-
nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations-
und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können
hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer-
den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der
22
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher-
stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein-
haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie
die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon-
zern-GuV.
Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die
wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll-
system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be-
stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen
auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des
Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten
alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz
der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und
Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli-
chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung
getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge-
schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management.
Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus-
geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies
stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und
Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei-
gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die
„Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der
Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils
zuständigen Managements.
Finanzberichterstattung
Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene
interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist
zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig.
Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist
es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer
Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster-
reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke
der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften
der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die
internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon-
zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein-
heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon-
trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und
korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio-
nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte
über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe
vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach
lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die
zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei
von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der
Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle-
gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es
auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli-
gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes.
Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver-
kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des
Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten
Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An-
weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend
Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis
zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen.
Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT-
System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti-
onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von
Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in
der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen,
sowie laufende Informationen vor.
Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen
im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“.
Einhaltung gesetzlicher und
unternehmensinterner Vorschriften
Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung
„Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese
zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe
zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli-
ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant-
wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche
und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ-
lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen.
Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der
Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva-
luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah-
men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung
Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt-
weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss
wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet.
Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor-
porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge-
schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate
Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der
Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge-
schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert.
Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations-
einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt
dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen
rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer
nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich
„Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of
Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Ge-
samtvorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funkti-
onieren des internen Kontrollsystems.
Bericht über wesentliche Merkmale des internen
Kontrollsystems (§
243a Abs. 2 UGB)
23
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 47
Abbildung von Risiken außerhalb der
Bilanz und GuV
Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der
Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi-
kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich-
tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht
wird nach den international anerkannten Standards von COSO
®
(Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com-
mission) vorgegangen.
46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher-
stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein-
haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie
die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon-
zern-GuV.
Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die
wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll-
system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be-
stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen
auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des
Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten
alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz
der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und
Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli-
chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung
getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge-
schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management.
Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus-
geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies
stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und
Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei-
gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die
„Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der
Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils
zuständigen Managements.
Finanzberichterstattung
Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene
interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist
zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig.
Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist
es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer
Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster-
reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke
der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften
der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die
internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon-
zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein-
heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon-
trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und
korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio-
nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte
über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe
vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach
lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die
zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei
von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der
Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle-
gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es
auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli-
gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes.
Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver-
kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des
Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten
Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An-
weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend
Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis
zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen.
Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT-
System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti-
onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von
Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in
der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen,
sowie laufende Informationen vor.
Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen
im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“.
Einhaltung gesetzlicher und
unternehmensinterner Vorschriften
Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung
„Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese
zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe
zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli-
ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant-
wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche
und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ-
lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen.
Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der
Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva-
luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah-
men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung
Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt-
weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss
wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet.
Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor-
porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge-
schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate
Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der
Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge-
schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert.
Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations-
einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt
dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen
rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer
nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich
„Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of
Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Ge-
samtvorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funkti-
onieren des internen Kontrollsystems.
Bericht über wesentliche Merkmale des internen
Kontrollsystems (§
243a Abs. 2 UGB)
24
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Grundkapital und Aktionärsstruktur
Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag
EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die
B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm-
rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal
(BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent
der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent.
Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo-
ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien.
Stellung der Aktionäre
Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der
Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen
werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes
etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab-
gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor-
derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung
vertretenen Grundkapitals gefasst.
Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt-
versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für
die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge-
mäß §
65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu
erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei-
genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft
nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert
muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram-
mes der Lenzing Aktie liegen.
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien
ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates
der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein-
ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver-
äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er-
mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft,
durch ein Tochterunternehmen (§
189a Z 7 UGB) oder für Rechnung
der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können.
Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf
Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver-
äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine
andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse
oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder-
kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der
Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das
Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat-
zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell-
schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren
Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück
neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen
und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest-
zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde
im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö-
hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu-
schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum
Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be-
trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer
Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von
Spitzenbeträgen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei-
bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs-
oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der
Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung
kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über
eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen
sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset-
zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach
Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden sowie des
Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisn-
dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum
12. April 2023.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital
25
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 49
Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates
das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld-
verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die
Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen
zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen,
Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich
von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses
ergeben.
Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des
Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen
ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach
pichtgemäßer Prüfung zu der Auassung gelangt, dass der Aus-
gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der
endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann-
ten, insbesondere nanzmathematischen Methoden ermittelten
hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wandlungs-
preis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsaktien, je-
weils nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden
sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in einem an-
erkannten Preisndungsverfahren ermittelt wird und nicht unter
dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der letzten
20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Begebung der
Wandelschuldverschreibungen liegt.
Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be-
richtsjahr keinen Gebrauch gemacht.
Die 76. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf-
grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am
18. Juni 2020 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die
Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb-
nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar:
https://www.lenzing.com/de/investoren/
hauptversammlung/2020.
Die 77. ordentliche Hauptversammlung ndet am 14. April 2021
statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie
ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt.
Weitere Oenlegung gemäß
§
243a UGB
Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben-
den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit-
glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Gesellschaft ist
keine bedeutenden Vereinbarungen eingegangen, die bei einem
Kontrollwechsel der Gesellschaft infolge eines Übernahmeange-
bots wirksam, sich ändern oder enden würden. Es existieren keine
Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeit-
nehmern im Falle eines öentlichen Übernahmeangebots.
48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Grundkapital und Aktionärsstruktur
Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag
EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die
B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm-
rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal
(BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent
der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent.
Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo-
ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien.
Stellung der Aktionäre
Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der
Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen
werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes
etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab-
gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor-
derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung
vertretenen Grundkapitals gefasst.
Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt-
versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für
die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge-
mäß §
65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu
erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei-
genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft
nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert
muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram-
mes der Lenzing Aktie liegen.
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien
ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates
der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein-
ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver-
äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er-
mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft,
durch ein Tochterunternehmen (§
189a Z 7 UGB) oder für Rechnung
der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können.
Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf
Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver-
äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine
andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse
oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder-
kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der
Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das
Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat-
zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell-
schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren
Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück
neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen
und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest-
zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde
im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö-
hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu-
schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum
Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be-
trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer
Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von
Spitzenbeträgen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei-
bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs-
oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der
Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung
kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über
eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen
sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset-
zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach
Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden sowie des
Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisn-
dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum
12. April 2023.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital
26
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit
einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er-
holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit
Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan-
demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich-
tigen Regionen voraussichtlich volatil.
Die globalen Faser- und Zellstomärkte gerieten infolge der CO-
VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der
Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte
sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund-
liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der
laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo-
tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend
eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab.
Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be-
darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie
sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte
sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch
nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen.
Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs-
gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp-
fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige
Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch
nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19-
Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge-
schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich-
tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen
Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri-
senjahr 2019 liegen wird.
Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer
Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird
insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022
einen signikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen
vorantreiben.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Ausblick
Dr. Stefan Doboczky, MBA
V
orstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
27
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe
Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit
einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er-
holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit
Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan-
demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich-
tigen Regionen voraussichtlich volatil.
Die globalen Faser- und Zellstomärkte gerieten infolge der CO-
VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der
Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte
sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund-
liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der
laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo-
tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend
eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab.
Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be-
darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie
sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte
sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch
nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen.
Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs-
gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp-
fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige
Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch
nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19-
Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge-
schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich-
tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen
Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri-
senjahr 2019 liegen wird.
Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer
Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird
insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022
einen signikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen
vorantreiben.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Ausblick
Dr. Stefan Doboczky, MBA
V
orstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing
Gruppe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernab-
schluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte die-
ser Kennzahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewähl-
te Kennzahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht
der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definiti-
onen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht
zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi-
nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche
Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern
verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei
externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen,
Banken und Analyst/innen).
Die Erstanwendung des IFRS 16 (Leasingverhältnisse) per 1. Jänner
2019 wirkt sich mit eher untergeordneter Bedeutung auf die
Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe aus. Weitere Erläuterungen
zur Auswirkung der Erstanwendung des IFRS 16 können dem
Konzernabschluss 2019 in Note 2 entnommen werden.
Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Geschäfts-
tätigkeit, Unternehmensleistung sowie damit im Zusammenhang
stehende Unsicherheiten werden im Lagebericht erläutert.
Weitere Erläuterungen zu den Auswirkungen auf den Konzern-
abschluss nach IFRS, insbesondere auf Schätzungen, Annahmen
und Ermessensentscheidungen sind im Konzern-Anhang (Note 1)
enthalten.
EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge
Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß-
stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance)
vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf
Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten –
werden diese Kennzahlen in der Konzern-Gewinn- und Verlust-
rechnung und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den
Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge
bezeichnet) dargestellt.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)     
/ Umsatzerlöse     
EBITDA-Marge          
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ Umsatzerlöse     
EBIT-Marge          
EBT
Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags-
kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung dargestellt.
Brutto-Cashflow
Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts-
tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel
und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird
in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt.
Free Cashflow
Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver-
fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten
Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist
zudem wichtig für externe Adressaten.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Cashflow aus der Betriebstätigkeit     
- Cashflow aus der Investitionstätigkeit - - - - -
-
Netto-Zufluss aus der Veräußerung und dem Abgang von
Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten   - - -
+
Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die
nach der Equity-Methode bilanziert werden     
-
Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen
Vermögenswerten
- - - - -
Free Cashflow -    
Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der
Lenzing Gruppe
28
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe
von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern-
Kapitalflussrechnung dargestellt.
Liquiditätsbestand
Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg-
bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung
weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung
etc.; siehe dazu weiter unten).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente     
+
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen)     
Liquiditätsbestand     
Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu annualisierten Konzern-
Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen-
det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu
den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Vorräte     
+ ForderungenausLieferungenundLeistungen     
- VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen - - - - -
Trading Working Capital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse
(= jeweils 4. Quartal)
    
x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse)     
Trading Working Capital zu annualisierten
Konzern-Umsatzerlösen
         
Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte
Eigenkapitalquote
Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und
die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft).
Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse
aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es
wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver-
hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche
Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s)
mit Fremdkapitalgebern vereinbart.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Eigenkapital     
+ Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
+ Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
Bereinigtes Eigenkapital     
/ Bilanzsumme     
Bereinigte Eigenkapitalquote          
Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz-
verschuldung/EBITDA, Net Gearing und
Nettoverschuldung
Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver-
wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn-
zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch
einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt-
schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu-
decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und
bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver-
hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese
Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich
als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die
Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die
finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun-
gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten     
+ Langfristige Finanzverbindlichkeiten     
- Liquiditätsbestand - - - - -
Nettofinanzverschuldung     
/ Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)     
Nettofinanzverschuldung / EBITDA     
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
/ BereinigtesEigenkapital     
Net Gearing          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
Nettoverschuldung     
29
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe
von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern-
Kapitalflussrechnung dargestellt.
Liquiditätsbestand
Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg-
bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung
weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung
etc.; siehe dazu weiter unten).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente     
+
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen)     
Liquiditätsbestand     
Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu annualisierten Konzern-
Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen-
det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu
den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Vorräte     
+ ForderungenausLieferungenundLeistungen     
- VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen - - - - -
Trading Working Capital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse
(= jeweils 4. Quartal)
    
x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse)     
Trading Working Capital zu annualisierten
Konzern-Umsatzerlösen
         
Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte
Eigenkapitalquote
Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und
die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft).
Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse
aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es
wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver-
hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche
Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s)
mit Fremdkapitalgebern vereinbart.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Eigenkapital     
+ Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
+ Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
Bereinigtes Eigenkapital     
/ Bilanzsumme     
Bereinigte Eigenkapitalquote          
Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz-
verschuldung/EBITDA, Net Gearing und
Nettoverschuldung
Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver-
wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn-
zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch
einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt-
schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu-
decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und
bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver-
hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese
Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich
als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die
Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die
finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun-
gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten     
+ Langfristige Finanzverbindlichkeiten     
- Liquiditätsbestand - - - - -
Nettofinanzverschuldung     
/ Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)     
Nettofinanzverschuldung / EBITDA     
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
/ BereinigtesEigenkapital     
Net Gearing          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
Nettoverschuldung     
30
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)
Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der
Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das
im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed)
verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE
(Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing
Gruppe messen sollen.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
- AnteiligerlaufenderErtragsteueraufwand(aufdasEBIT) - - - - -
Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem
Ertragsteueraufwand (NOPAT)
-    
/ DurchschnittlichesCapitalEmployed     
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -         
Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - -
Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand     
Laufender Ertragsteueraufwand - - - - -
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme     
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - -
- Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -   - -
- Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - -
- Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - -
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
- Kurzfristige Rückstellungen - -

-

-

-

- Langfristige Rückstellungen - -

-

-

-

+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - -
- Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - -
- Finanzanlagen - - - - -
Stand zum 31.12.     
Stand zum 01.01.     
Durchschnittliches Capital Employed     
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bereinigtes Eigenkapital 31.12.     
Bereinigtes Eigenkapital 01.01.     
Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Ergebnis vor Steuern (EBT)     
/ DurchschnittlichesbereinigtesEigenkapital     
ROE (Eigenkapitalrentabilität)          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme 31.12.     
Bilanzsumme 01.01.     
Durchschnittliche Bilanzsumme     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ DurchschnittlicheBilanzsumme     
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)          
31
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)
Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der
Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das
im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed)
verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE
(Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing
Gruppe messen sollen.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
- AnteiligerlaufenderErtragsteueraufwand(aufdasEBIT) - - - - -
Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem
Ertragsteueraufwand (NOPAT)
-    
/ DurchschnittlichesCapitalEmployed     
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -
        
Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - -
Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand     
Laufender Ertragsteueraufwand - - - - -
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme     
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - -
- Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -   - -
- Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - -
- Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - -
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
- Kurzfristige Rückstellungen - -

-

-

-

- Langfristige Rückstellungen - -

-

-

-

+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - -
- Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - -
- Finanzanlagen - - - - -
Stand zum 31.12.     
Stand zum 01.01.     
Durchschnittliches Capital Employed     
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bereinigtes Eigenkapital 31.12.     
Bereinigtes Eigenkapital 01.01.     
Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Ergebnis vor Steuern (EBT)     
/ DurchschnittlichesbereinigtesEigenkapital     
ROE (Eigenkapitalrentabilität)          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme 31.12.     
Bilanzsumme 01.01.     
Durchschnittliche Bilanzsumme     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ DurchschnittlicheBilanzsumme     
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)          
32
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Mit dem Österreichischen Corporate Governance Ko-
dex (ÖCGK) wird österreichischen Aktiengesellschaften
ein Ordnungsrahmen für die Leitung und Überwachung
des Unternehmens zur Verfügung gestellt. Dieser ent-
hält die international üblichen Standards für gute Unter-
nehmensführung, aber auch die in diesem Zusammen-
hang bedeutsamen Regelungen des österreichischen
Aktienrechts.
Der Kodex verfolgt das Ziel einer verantwortlichen,
auf nachhaltige und langfristige Wertschaung aus-
gerichteten Leitung und Kontrolle von Gesellschaften
und Konzernen. Mit dem Kodex soll ein hohes Maß an
Transparenz für alle Stakeholder des Unternehmens er-
reicht werden.
Verpichtungserklärung
Die Lenzing Aktiengesellschaft respektiert den ÖCGK
und verpichtete sich 2010 erstmals zur Einhaltung der
dort dokumentierten Bestimmungen. Auch der Auf-
sichtsrat hat einstimmig den Beschluss gefasst, den Ko-
dex vollinhaltlich zu erfüllen. Der Kodex steht im Inter-
net unter https://www.corporate-governance.at in der
aktuell gültigen Fassung (Jänner 2021) zur Verfügung.
Entsprechend L-Regel 60 ÖCGK hat die Lenzing Ak-
tiengesellschaft einen Corporate Governance Bericht
aufzustellen. Der Corporate Governance Bericht der
Lenzing Aktiengesellschaft entspricht auch dem kon-
solidierten Corporate Governance Bericht der Lenzing
Gruppe.
Dieser Corporate Governance Bericht ist auf der Web-
site der Lenzing Aktiengesellschaft unter https://www.
lenzing.com/de/investoren/corporate-governance
öentlich zugänglich (C-Regel 61 ÖCGK).
Organe der Lenzing
Aktiengesellschaft
Die Aufgabenverteilung des Vorstandes im Geschäfts-
jahr 2020 stellt sich wie folgt dar:
Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA (1967)
Vorstandsvorsitzender, Chief Executive Ocer
Erstbestellung: 01. Juni 2015
Ende laufende Funktionsperiode: 31. Dezember 2022
Aufgabenbereiche: Corporate Strategy, Corporate
Human Resources, Corporate Communication, Sus-
tainability, Corporate Legal Aairs, Investor Relations &
Capital Markets, Research & Development, Digital Inno-
vation, Corporate Oce
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
OMV
Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli-
chen Tochterunternehmen: keine
Mag. Thomas Obendrauf, MBA (1970)
Mitglied des Vorstandes, Chief Financial Ocer
Erstbestellung: 01. März 2016
Ende laufende Funktionsperiode: 30. Juni 2022
Aufgabenbereiche: Finance Fibers, Finance Pulp, Cor-
porate Controlling, Information Technology, Corporate
Accounting, Shared Service, Project T3, Business Pro-
cesses, Treasury, Corporate Audit & Risk Management
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
keine
Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli-
chen Tochterunternehmen: keine
Gornan
Corporate
Bericht 2020
33
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Robert van de Kerkhof, MBA (1964)
Mitglied des Vorstandes, Fibers
Erstbestellung: 01. Mai 2014
Ende laufende Funktionsperiode: 31. Dezember 2023
Aufgabenbereiche: Textiles BM, Nonwovens BM, BU
Noble Fibers, Marketing & Branding, Sales Admin, De-
mand Planning, Product Stewardship, Trade Marketing
& Distribution
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
keine
Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesent-
lichen Tochterunternehmen: Lenzing Fibers Holding
GmbH
DI Stephan Helmut Siela (1966)
Mitglied des Vorstandes, Fibers
Erstbestellung: 01. März 2020
Ende laufende Funktionsperiode: 28. Februar 2023
Aufgabenbereiche: Operations Lyocell Standard,
Operations Lyocell Specialties, Operations Viscose/
Modal, Global QESH, Global Engineering, Global Pur-
chasing, Fiber Supply Planning, P.I.T. (Performance Im-
provement Team), Lenzing Technik
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
keine
Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesent-
lichen Tochterunternehmen: Lenzing (Nanjing) Fibers
Co., Ltd.
DI Christian Skilich, MBA, LLM (1968)
Mitglied des Vorstandes, Pulp & Wood
Erstbestellung: 01. Juni 2020
Ende laufende Funktionsperiode: 31. Mai 2023
Aufgabenbereiche: Operations & Technology Pulp,
Purchasing Wood, Commercial Aairs Pulp, Commer-
cial Aairs Co-Products, Project Amadeus, Site LDC,
Global Logistics, Site Lenzing
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Labewood s.r.o. (seit 01.01.2021)
Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli-
chen Tochterunternehmen: Biocel Paskov a.s.
Der Vorstand führt im Rahmen des Gesetzes, der Sat-
zung und einer vorliegenden Geschäftsordnung die Ge-
schäfte der Lenzing Aktiengesellschaft. Die Verteilung
der Geschäfte unter den einzelnen Vorstandsmitglie-
dern erfolgt gemäß eines der Geschäftsordnung ange-
gliederten Geschäftsverteilungsplans. In der Geschäfts-
ordnung ist auch die Zusammenarbeit des Vorstandes
geregelt. Weiters hat sich der Vorstand auch zur voll-
ständigen Einhaltung der Regeln des Österreichischen
Corporate Governance Kodex verpichtet.
Bericht 2020
34
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Aufsichtsrat
Zusammensetzung
Dipl.-Bw. Peter Edelmann (1959)
Erstbestellung: 12. April 2018
Seit 17. April 2019: Vorsitzender
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
AMAG Austria Metall AG, Orcan Energy AG
Dr. Veit Sorger (1942)
Erstbestellung: 04. Juni 2004
Seit 29. März 2011: Stellvertretender Vorsitzender
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Mondi AG, Binder+Co AG, GrECo International Holding
AG
Mag. Helmut Bernkopf (1967)
Erstbestellung: 23. April 2009
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Oesterreichische Entwicklungsbank AG, OeKB CSD
GmbH, Acredia Versicherung AG, OeKB EH Beteili-
gungs- und Management AG, Österreichische Hotel-
und Tourismusbank GmbH
Dr. Christian Bruch (1970)
Erstbestellung: 17. April 2019
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
keine
Dr. Stefan Fida (1979)
Erstbestellung: 17. April 2019
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Semperit AG Holding
Dr. Franz Gasselsberger, MBA (1959)
Erstbestellung: 24. April 2013
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, BKS
Bank AG, voestalpine AG
Mag. Patrick Prügger (1975)
Erstbestellung: 29. März 2011
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2021 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
AMAG Austria Metall AG
Gornan
Corporate
Bericht 2020
35
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Dr. Astrid Skala-Kuhmann (1953)
Erstbestellung: 19. April 2012
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2021 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
Semperit AG Holding, B&C Industrieholding GmbH
Melody Harris-Jensbach, BFA (1961)
Erstbestellung: 18. Juni 2020
Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver-
sammlung, die über das Geschäftsjahr 2023 beschließt
Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften:
keine
Dr. Felix Fremerey (1961)
Erstbestellung: 12. April 2018
Dr. Felix Fremerey ist mit Beendigung der Hauptver-
sammlung am 18. Juni 2020 auf eigenen Wunsch aus
dem Aufsichtsrat ausgeschieden.
Vom Betriebsrat delegierte
Aufsichtsräte:
Helmut Kirchmair (1968)
Erstbestellung: 2015
Georg Liftinger (1961)
Erstbestellung: 2008
Ing. Daniela Födinger (1964)
Erstbestellung: 2014
Johann Schernberger (1964)
Erstbestellung: 2001
Herbert Brauneis (1987)
Erstbestellung: 2018
Bericht 2020
36
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Unabhängigkeit
(C-Regeln 53 und 54 ÖCGK)
Der Aufsichtsrat hat die Leitlinien für die Unabhängig-
keit gemäß Anhang 1 des ÖCGK übernommen.
Danach haben alle Mitglieder des Aufsichtsrates erklärt,
von der Gesellschaft und deren Vorstand unabhängig zu
sein.
Gemäß C-Regel 54 ÖCGK haben die Mitglieder des
Aufsichtsrates Dr. Veit Sorger, Mag. Helmut Bernkopf,
Dr. Christian Bruch, Dr. Franz Gasselsberger, MBA und
Melody Harris-Jensbach erklärt, im Geschäftsjahr 2020
weder selbst Anteilseigner an der Gesellschaft mit einer
Beteiligung von jeweils mehr als 10 Prozent gewesen zu
sein noch die Interessen solcher Anteilseigner vertreten
zu haben.
Arbeitsweise des Aufsichtsrates
Zur Erfüllung seiner Aufgabe, der Überwachung der Ge-
schäftsführung des Vorstandes, tritt der Aufsichtsrat der
Lenzing Aktiengesellschaft mindestens vierteljährlich zu
Sitzungen zusammen. Im Berichtsjahr fanden acht Auf-
sichtsratssitzungen statt (C-Regel 36). Der Aufsichtsrat
hat sich vom Vorstand über den Geschäftsverlauf so-
wie wesentliche Geschäftsfälle und Maßnahmen infor-
mieren lassen, die Arbeit des Vorstandes beaufsichtigt
und den Vorstand bei wesentlichen strategischen Wei-
chenstellungen beratend begleitet. Zentrale Sitzungs-
inhalte waren die Entwicklung der Geschäftslage, die
strategische Weiterentwicklung des Konzerns, laufen-
de und geplante Expansionsprojekte, Forschungs- und
Entwicklungsschwerpunkte, Personalmaßnahmen, Fi-
nanzierungsmaßnahmen sowie die Diskussion und die
Genehmigung des Budgets für das Geschäftsjahr 2021.
Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat
im Geschäftsjahr 2020 aus seiner Mitte sieben Aus-
schüsse bestellt (C-Regeln 34 und 39 ÖCGK):
Prüfungsausschuss
Der Prüfungsausschuss nimmt die ihm gemäß § 92
Absatz 4a AktG zugewiesenen Aufgaben wahr. Dem-
nach hat der Prüfungsausschuss insbesondere den
Rechnungslegungsprozess zu überwachen und Emp-
fehlungen oder Vorschläge zur Gewährleistung sei-
ner Zuverlässigkeit zu erteilen. Weiters überwacht
der Prüfungsausschuss die Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems, der internen Revision und des Risiko-
managementsystems. Er überwacht des Weiteren die
Abschlussprüfung und die Konzernabschlussprüfung,
prüft und überwacht die Unabhängigkeit des Ab-
schlussprüfers und genehmigt und kontrolliert die von
ihm erbrachten Nichtprüfungsleistungen. Der Prüfungs-
ausschuss prüft ferner den Jahresabschluss, bereitet
dessen Feststellung vor und prüft den Vorschlag des
Vorstandes für die Gewinnverteilung, den Lagebericht
und den Corporate Governance Bericht. Der Vorsitzen-
de des Prüfungsausschusses legt die wechselseitige
Kommunikation zwischen dem Abschlussprüfer und
dem Prüfungsausschuss fest (C-Regel 81 a ÖCGK). Der
Ausschuss hat dem Aufsichtsrat über seine Tätigkeit zu
berichten. Im Geschäftsjahr 2020 ist der Prüfungsaus-
schuss zu drei Sitzungen zusammengetreten. Es wur-
den Berichte und Arbeiten des Abschlussprüfers, der
Bereich Compliance, die Nachhaltigkeitsberichterstat-
tung sowie die Abarbeitung des internen Revisionsplans
und der Risikobericht behandelt.
Mitglieder: Mag. Patrick Prügger (Vorsitzender, Fi-
nanzexperte), Dipl.-Bw. Peter Edelmann, Dr. Franz Gas-
selsberger, Johann Schernberger, Georg Liftinger
Nominierungsausschuss
Der Aufsichtsrat hat einen Nominierungsausschuss
eingerichtet. Dieser unterbreitet dem Aufsichtsrat Vor-
schläge zur Besetzung neuer oder freier Mandate im
Vorstand und befasst sich mit Fragen der Nachfolge-
planung. Es werden auch Vorschläge zur Besetzung von
Aufsichtsratsmandaten an die Hauptversammlung vor-
bereitet. Im Geschäftsjahr 2020 haben zwei Sitzungen
des Nominierungsausschusses stattgefunden.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Dr. Veit Sorger, Dr. Astrid Skala-Kuhmann, Johann
Schernberger, Georg Liftinger
Gornan
Corporate
Bericht 2020
37
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Vergütungsausschuss
Der Aufsichtsrat hat einen Vergütungsausschuss einge-
richtet. Dieser befasst sich mit dem Inhalt von Anstel-
lungsverträgen mit Vorstandsmitgliedern und sorgt für
die Umsetzung der C-Regeln 27, 27a und 28 ÖCGK. Zu
-
sätzlich ist der Vergütungssauschuss für die Vorbereitung
und Überprüfung der Vergütungspolitik für Vorstandsmit
-
glieder und Aufsichtsratsmitglieder sowie für die Kontrol-
le der Umsetzung der Vergütungspolitik für Vorstands-
mitglieder zuständig. Im Geschäftsjahr 2020 haben drei
Sitzungen des Vergütungsausschusses stattgefunden, die
sich insbesondere mit der Vorstandsevaluierung und den
Zielvereinbarungen sowie mit weiteren allgemeinen Ver
-
gütungsthemen des Vorstandes beschäftigt haben.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Dr. Veit Sorger
Strategieausschuss
Der Aufsichtsrat hat einen Strategieausschuss einge-
richtet. Dieser befasst sich mit der Überprüfung der
strategischen Positionierung des Unternehmens und
dem Monitoring der Strategieumsetzung. 2020 hat der
Vorstand vor allem Fragen der Marktpositionierung, die
Weiterentwicklung der sCore TEN Strategie sowie das
Wettbewerbsumfeld mit dem Strategieausschuss dis-
kutiert. Im Geschäftsjahr 2020 haben zwei Sitzungen
stattgefunden.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Dr. Astrid Skala-Kuhmann, Dr. Veit Sorger, Mag. Pat-
rick Prügger, Dr. Christian Bruch, Johann Schernberger,
Georg Liftinger, Helmut Kirchmair, Melody Harris-Jens-
bach
Ausschuss für dringende Fälle
Der Aufsichtsrat hat einen Ausschuss für dringende Fälle
eingerichtet. Dieser ist in Fällen besonderer Dringlichkeit
befugt, Entscheidungen über Geschäfte zu treen, die
der Zustimmung des Aufsichtsrates bedürfen. Im Ge
-
schäftsjahr 2020 haben keine Sitzungen stattgefunden.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Mag. Patrick Prügger, Johann Schernberger
Ausschuss für Large-CAPEX Projekte
Der Aufsichtsrat hat einen Ausschuss für Large CAPEX-
Projekte eingerichtet. Dieser befasst sich mit der lau-
fenden Begleitung, Beratung und Kontrolle der beiden
Großprojekte zur Errichtung einer Lyocellfaseranlage in
Thailand sowie mit der Errichtung eines Faserzellsto-
werkes in Brasilien. Im Geschäftsjahr 2020 haben fünf
Sitzungen stattgefunden.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Dr. Christian Bruch, Johann Schernberger
Ausschuss für Finanzierung Projekt
Amadeus
Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat die-
sen Ausschuss insbesondere im Kontext der gleichzei-
tigen Umsetzung von mehreren strategischen Großpro-
jekten eingerichtet. Im Geschäftsjahr 2020 haben drei
Sitzungen stattgefunden.
Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender),
Mag. Patrick Prügger, Dr. Franz Gasselsberger, Mag.
Helmut Bernkopf, Johann Schernberger, Georg Liftinger
Zusammenarbeit von Vorstand
und Aufsichtsrat
Der Vorstand berichtet dem Aufsichtsrat über grund-
sätzliche Fragen der künftigen Geschäftspolitik der
Gesellschaft und ihres Konzerns, sowie die künftige
Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Weiters berichtet der Vorstand dem Aufsichtsrat regel-
mäßig über den Gang der Geschäfte und die Lage der
Gesellschaft und ihres Konzerns im Vergleich zur Vor-
schaurechnung unter Berücksichtigung der künftigen
Entwicklung. Der Vorstand und der Aufsichtsrat bespre-
chen ebenfalls in einer separaten Strategiesitzung die
langfristigen Wachstumsziele der Lenzing Gruppe.
Selbstevaluierung Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2020 wieder eine
Selbstevaluierung gemäß C-Regel 36 ÖCGK in Form
eines Fragebogens, mit Schwerpunktthemen wie der
Kontrollfunktion des Aufsichtsrates gegenüber dem
Bericht 2020
38
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Vorstand sowie der Einhaltung von Informationspich-
ten des Vorstandes an den Aufsichtsrat, durchgeführt.
Das Ergebnis der Selbstevaluierung zeigt, dass die Tä-
tigkeit des Aufsichtsrates der Lenzing AG wieder als
insgesamt gut bewertet wird. Der Aufsichtsrat hat ein-
zelne Anregungen aus dem Selbstevaluierungsprozess
aufgegrien. Aus den Ergebnissen wurden Maßnahmen
abgeleitet, welche eine weitere Ezienzsteigerung der
Tätigkeiten des Aufsichtsrates gewährleisten sollen.
Grundsätze des
Vergütungssystems
für Vorstand und
Aufsichtsrat
(C-Regel 30 ÖCGK)
Mit dem Aktienrechts-Veränderungsgesetz 2019 (BGBI
I 2019/63) entfallen die Bestimmungen zur Angabe der
Gesamtbezüge der einzelnen Vorstandsmitglieder und
der Grundsätze der Vergütungspolitik.
Für das Geschäftsjahr 2020 wurde erstmalig ein eigen-
ständiger Vergütungsbericht erstellt, der auf die Vergü-
tung des Vorstandes bzw. Aufsichtsrates eingeht und
nach seiner Behandlung in der Hauptversammlung auf
der Website https://www.lenzing.com einsehbar ist.
Förderung von Frauen im
Vorstand, im Aufsichtsrat
und in leitenden Stellen
(L-Regel 60 ÖCGK)
Die Gesellschaft achtet auf die strenge Gleichbehand-
lung der Geschlechter in allen Funktionen und Hierar-
chieebenen und fördert die Entwicklung von Frauen in
Führungspositionen für alle Funktionen. Im Zuge dessen
liegt im Rahmen einer CSR Initiative im Jahr 2020 ein
verstärkter Fokus auf Transparenz von Corporate Social
Responsibility und Diversity.
Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft gehören Frau Dr.
Astrid Skala-Kuhmann, Frau Melody Harris-Jensbach,
BFA und Frau Ing. Daniela Födinger an. Die Positionen
Vice President Operations & Technology Pulp und Glo-
bal Commercial Director Biorenery & Co-Products als
Mitglieder des obersten Führungsgremiums der Pulp
und Wood Division werden von Frauen besetzt, die di-
rekt an das Vorstandsmitglied Pulp & Wood berichten.
Einer der sieben Produktionsstandorte – Lenzing Biocel
Paskov – wird seit 2019 von einer Frau geleitet. Mehr als
die Hälfte des Top-Führungsteams im Bereich Global
Human Resources besteht aus Frauen.
In der strategischen HR-Ausrichtung sind „Moderne
Arbeitsbedingungen“ als Schwerpunkt deniert. Unter
anderem ist hierunter die Vereinbarkeit von Beruf und
Familie ein zentrales Thema und so wurde neben den
bestehenden exiblen Arbeitszeitmodellen, Heimarbeit
und Elternzeit für beide Elternteile im Jahr 2018 die
zweisprachige (English – Deutsch) betriebliche Tages-
eltern-Betreuungsstätte „Fasernest“ in unmittelbarer
Nähe des Standortes Lenzing eingerichtet.
Compliance
Lenzing Globaler Verhaltenskodex
Lenzing legt größten Wert auf die Integrität und das ge-
setzeskonforme Verhalten aller Mitarbeiter/innen sowie
aller Geschäftspartner. Als Angehörige eines internatio-
nal tätigen Unternehmens haben die Führungskräfte so-
wie die Mitarbeiter/innen von Lenzing Vorbildwirkung
im In- und Ausland. Der Globale Verhaltenskodex von
Lenzing bildet die Grundlage dafür. Er ist im Intranet
(„Lenzing Connect“) für alle Mitarbeiter/innen in den
Konzernsprachen verfügbar und auf der Website des
Unternehmens auch für externe Stakeholder zugäng-
lich. Ergänzt wird der Globale Verhaltenskodex durch
den Globalen Verhaltenskodex für Lieferanten.
Compliance Organisation
Als weiterer Schritt zur Implementierung des Complian-
ce Management Systems in der Lenzing Gruppe wur-
den Compliance Ocer an den Standorten in Asien und
Gornan
Corporate
Bericht 2020
39
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Brasilien geschult. Das Training umfasste Compliance-
relevante Themen wie Code of Conduct, Bestechung
und Korruption, Antitrust etc. sowie den Aufbau und die
Durchführung von Compliance-Schulungen für die Mit-
arbeiter/innen vor Ort.
Trainings
Eine wichtige Grundvoraussetzung für „richtiges“ Ver-
halten ist das Verständnis für Regeln und Vorschriften.
Daher wurden im Berichtsjahr die eLearnings kontinu-
ierlich erweitert. Dadurch werden die wichtigsten Inhal-
te der Compliance-Direktiven ezient vermittelt.
Neue Mitarbeiter/innen erhalten Willkommens-Map-
pen und eine Onboarding-Schulung zum Verhaltensko-
dex sowie zu den Themen „Bestechung und Korruption“
und „Emittenten Compliance“. Darüber hinaus erhält
jede/r Mitarbeiter/in eLearnings zum Thema Daten-
schutz, Whistleblowing und IP Protection. Die beiden
letztgenannten eLearnings wurden im Berichtszeitraum
global ausgerollt.
Im Berichtszeitraum wurden weltweit ca. 3.000 Mit-
arbeiter/innen zu verschiedenen Compliance-Themen
geschult (das sind ca. 41 Prozent der Gesamtbeleg-
schaft). Bedingt durch COVID-19 wurden diese Schu-
lungen hauptsächlich via eLearning bzw. Online-Mee-
tings abgewickelt.
Hinweisgebersystem
Rechtzeitige Mitteilungen über ethisches Fehlverhal-
ten sind von großer Bedeutung, um vorbeugend Maß-
nahmen zur Vermeidung oder Verringerung von nan-
ziellen Verlusten oder Reputationsschäden ergreifen
zu können. Unsere Mitarbeiter/innen sind hier – neben
anderen Stakeholdern – die primäre und wertvollste In-
formationsquelle. Vor allem sie können uns bei der Fest-
stellung von Verstößen gegen unseren Globalen Verhal-
tenskodex unterstützen.
Um unseren Mitarbeiter/innen sowie anderen Stakehol-
dern das Melden von Bedenken im Zusammenhang mit
Themen wie Korruption, Bestechungsgeldern, Interes-
senskonikten, Kartellgesetzen und dem Kapitalmarkt-
recht zu ermöglichen, wurde bereits im Sommer 2017
ein online-basiertes Hinweisgebersystem eingerichtet.
Die Meldung von Bedenken kann hier weltweit anonym
und ohne Angst vor Vergeltung erfolgen.
Im Berichtszeitraum gab es vier Meldungen (davon drei
mit eingerichtetem Postkasten), die entsprechend der
internen Investigation-Direktive zielgerichtet bearbeitet
wurden. Der Prüfungsausschuss wird zweimal im Jahr
über die eingegangenen Hinweise informiert.
Maßnahmen zur Bekämpfung
von Internet-Kriminalität
Lenzing setzt schon seit einigen Jahren gezielte tech-
nische und organisatorische Maßnahmen zur Stärkung
der Widerstandskraft gegen Datendiebstahl, Manipu-
lation von Geschäftsabläufen und anderen Arten von
Internet-Kriminalität.
Wie andere österreichische Unternehmen auch, wird
Lenzing dabei immer intensiver und mit immer ausge-
klügelteren Methoden angegrien. Wiederkehrende
Informationen und Schulungen, insbesondere für expo-
nierte Abteilungen, aber auch technische Maßnahmen,
wie intelligente Filter- und Abwehrsysteme, tragen dazu
bei, verantwortungsvoll handelnde Mitarbeiter/innen
bestmöglich bei der Erfüllung ihrer Aufgaben zu unter-
stützen und unsere Daten und Unternehmenswerte
wirksam zu schützen. Darüber hinaus wird die Bedro-
hungslage beobachtet und aktuelle Vorkommnisse im
geschäftlichen Umfeld werden analysiert. Anhand der
daraus gewonnenen Erkenntnisse werden die Schutz-
maßnahmen kontinuierlich verbessert.
Update Direktiven
Im Berichtsjahr wurde die upgedatete Direktive zum
Thema „Know-how-Schutz“ gruppenweit aktualisiert
und ausgerollt. Eine Direktive zum Thema „Geldwäsche
und Terrorismusnanzierung“ wurde erstellt, der grup-
penweite Roll-out ist für das 1. Quartal 2021 geplant.
Untersuchungen
Im Berichtszeitraum gab es in der Lenzing Gruppe eine
behördliche Untersuchung. Diese Untersuchung wurde
ohne Folgemaßnahmen abgeschlossen. Eine behördli-
che Untersuchung aus dem Jahr 2019 dauert noch an.
Bericht 2020
40
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Compliance-Verstöße
Compliance-Verstöße werden in der Abteilung „Legal,
IP und Compliance“ gesammelt. Im Jahr 2020 wurden
bei Lenzing wie in den Vorjahren keine wesentlichen
Fälle von Korruption gemeldet. Es gab keine öentli-
chen Klagen in Zusammenhang mit Korruption, die im
Berichtszeitraum gegen das Unternehmen oder dessen
Angestellte eingeleitet wurden. Ebenso mussten keine
wesentlichen Bußgelder wegen Verletzung von Rechts-
vorschriften entrichtet werden. Es sind keine Klagen
aufgrund wettbewerbswidrigen Verhaltens anhängig.
In der Sitzung des Prüfungsausschusses des Aufsichts-
rates am 9. September 2020 wurde vom Compliance
Ocer in einem eigenen Tagesordnungspunkt über
Inhalt, Zielsetzung und Stand der Compliance-Orga-
nisation, den Aufbau des Compliance-Management
Systems, Trainings sowie interne und externe Untersu-
chungen berichtet.
Directors’ Dealings
Die Bekanntgabe von Aktienkäufen und -verkäufen von
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates er-
folgt gemäß den geltenden Rechtsvorschriften [Art. 19
VERORDNUNG (EU) Nr. 596/2014]. [Aktienkäufe bzw.
-verkäufe werden auf der Website des Unternehmens
veröentlicht.]
Risikomanagement und
Corporate Audit
Die Funktionsfähigkeit des Risikomanagements wurde
im Berichtsjahr vom Wirtschaftsprüfer KPMG Aust-
ria GmbH gemäß C-Regel 83 ÖCGK uneingeschränkt
attestiert und das Ergebnis dem Vorstand zur Kenntnis
gebracht. Darüber hinaus berichtet der Leiter des Risi-
komanagements in den Prüfungsausschusssitzungen
über die aktuellen Risiken.
Die Abteilung „Corporate Audit“ berichtet direkt dem
Vorstand. Der Jahres-Revisionsplan wird in enger Ab-
stimmung mit dem Vorstand sowie dem Prüfungsaus-
schuss festgelegt. Ebenfalls regelmäßig berichtet der
Leiter des „Corporate Audit“ in den Prüfungsausschuss-
sitzungen über die wesentlichen Prüfungserkenntnisse.
Externe Evaluierung
Gemäß C-Regel 62 ÖCGK hat die Gesellschaft regel-
mäßig, mindestens alle drei Jahre eine externe Instituti-
on mit der Evaluierung zur Einhaltung der C-Regeln des
Kodex zu beauftragen. Lenzing hat PwC Oberösterreich
Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH mit der
Evaluierung des Corporate Governance Berichtes 2020
beauftragt. Als Ergebnis der Evaluierung wurde festge-
stellt, dass die abgegebene Erklärung der Lenzing Akti-
engesellschaft zur Einhaltung des Corporate Governan-
ce Kodex den tatsächlichen Gegebenheiten entspricht.
Sämtliche Prüfberichte sind auf der Website https://
www.lenzing.com einsehbar.
Gornan
Corporate
Bericht 2020
41
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Diversitätskonzept
Respekt, Diversität und Inklusion sind integrale und
unverzichtbare Bestandteile der Unternehmenskultur
der Lenzing Aktiengesellschaft, die bei der Besetzung
aller Funktionen berücksichtigt werden. Für die Vor-
schläge zur Besetzung von Aufsichtsratsmandaten an
die Hauptversammlung und bei der Nominierung von
Vorstandsmitgliedern wird auf eine fachliche und di-
versitätsbezogene Ausgewogenheit geachtet, da die-
se maßgeblich zur Professionalität und Eektivität der
Arbeit von Aufsichtsrat und Vorstand beiträgt. Hierbei
ießen neben der fachlichen und persönlichen Quali-
kation auch Aspekte wie Altersstruktur, Herkunft, Ge-
schlecht, Ausbildung und Erfahrungshintergrund ein.
Im Berichtsjahr wurde bei der Besetzung freiwerdender
Aufsichtsratsmandate die Diversität im Aufsichtsrat
weiter verbessert.
Bericht 2020
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
Dipl.-Ing. Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Lenzing Aktiengesellschaft
Lenzing, 08. März 2021
Der Vorstand
42
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
des Aufsichtsrates
An die 77. ordentliche
Hauptversammlung
Sehr geehrte
Aktionärinnen und
Aktionäre,
das Geschäftsjahr 2020 war für die Lenzing Aktien-
gesellschaft, deren Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter,
Kunden und allen Stakeholdern ein überaus herausfor
-
derndes Jahr, das trotz schwieriger Rahmenbedingun-
gen einen den Umständen entsprechenden positiven
Verlauf zeigte. Ausgehend von sehr niedrigen Preisen für
Standardviscose zu Beginn des Jahres, hat sich mit den
Auswirkungen von COVID-19 ab dem 1. Quartal 2020
die Nachfrage auf den globalen Fasermärkten rasch ver
-
schlechtert. Dies führte zu einem historischen Tief der
Preise für Standardviscose im August 2020 bei gleich
-
zeitigem Rückgang der Absatzmengen im Bereich Textil.
Trotz COVID-19-bedingter eingetrübter Marktlage konn
-
te die Lenzing Aktiengesellschaft mit einer fokussierten
strategischen Ausrichtung auf Basis der sCore TEN Stra
-
tegie und der konsequenten Umsetzung umfassender
Ezienzsteigerungs- und Kostenreduktionsprogramme
auch im Geschäftsjahr 2020 die Ertragskraft und Wett
-
bewerbsfähigkeit absichern und gleichzeitig die Umset-
zung der beiden Großprojekte in Thailand und in Brasi-
lien weiter vorantreiben. Darüber hinaus sicherte sich die
Lenzing Aktiengesellschaft auf Basis ihrer langfristigen
Nachhaltigkeitsstrategie als Neueinsteiger gleich zwei
Platzierungen in der „A-Liste“ der globalen gemeinnüt
-
zigen Umweltorganisation CDP und unterstreicht damit
ihre führende Position im Bereich Nachhaltigkeit inner
-
halb der textilen Wertschöpfungskette.
Neben der Begleitung des Vorstands im durch
COVID-19-bedingten schwierigen wirtschaftlichen
Marktumfeld, lagen die Schwerpunkte der Aufsichts-
ratsarbeit auch in der laufenden Beratung und Kontrolle
der disziplinierten Umsetzung der beiden Großprojekte
in Thailand und Brasilien, die sich innerhalb des Budget-
rahmens und Zeitplans benden.
Nachdem sich der Vorstand im Geschäftsjahr 2020 mit
den neuen Vorständen DI Stephan Siela (CTO) und
DI Christian Skilich (Vorstand „Wood & Pulp“) neu for-
miert hat, wurde in diesem Jahr eine Organisations-
änderung mit der Etablierung von zwei eigenständigen
Business Units für „Fibers“ und „Wood & Pulp“ erfolg-
reich umgesetzt. Sowohl die Neuformierung des Vor-
standsteams als auch die neue Organisation werden
sicherstellen, dass die Lenzing Aktiengesellschaft der
zukünftigen Bedeutung des Bereiches Faserzellsto für
die strategische Weiterentwicklung gerecht wird und
zukünftig noch schneller auf Marktchancen im Bereich
des Fasergeschäfts reagieren kann.
Bei diesen Aktivitäten hat der Aufsichtsrat seinen nach
Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung zugewiesenen
Verpichtungen entsprechend die Aufsicht geführt, war
in den grundlegenden Entscheidungen frühzeitig in-
volviert und hat den Vorstand beratend begleitet. Der
Vorstand wiederum hat den Aufsichtsrat regelmäßig
anhand ausführlicher schriftlicher Berichte über die
Bericht
43
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Lenzing Ak-
tiengesellschaft und der Lenzing Gruppe informiert.
Darüber hinaus hat der Vorstand dem Vorsitzenden
des Aufsichtsrates auch außerhalb der Sitzungen re-
gelmäßig über den Geschäftsverlauf, die Lage der Ge-
sellschaft und wesentliche Geschäftsvorfälle Bericht
erstattet. Einzelne Bereiche wurden vertiefend in den
vom Aufsichtsrat eingerichteten Ausschüssen behan-
delt, die wiederum dem Gesamtaufsichtsrat über ihre
Tätigkeiten berichtet haben. Vor dem Hintergrund der
Auswirkungen von COVID-19 wurde im Geschäftsjahr
2020 die Mehrzahl der Sitzungen virtuell per Video-
Konferenz abgehalten.
Sitzungen des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat sich
im Berichtsjahr in acht Sitzungen vom Vorstand über
den Geschäftsverlauf sowie wesentliche Geschäftsfälle
und Maßnahmen informieren lassen, die Arbeit des Vor-
stands beaufsichtigt und den Vorstand bei wesentlichen
strategischen Weichenstellungen beratend begleitet.
Zusätzlich fand eine vertiefende Sitzung zur Nachhal-
tigkeitsstrategie statt. Vor dem Hintergrund der Auswir-
kungen von COVID-19 hat sich der Austausch mit dem
Vorstand nochmals intensiviert und es wurden in enger
Abstimmung mit dem Vorstand kontinuierlich Schritte
zur Mitigation der COVID-19-Risiken auf das Geschäft
der Lenzing Aktiengesellschaft umgesetzt und laufend
evaluiert. Zentrale Sitzungsinhalte waren die Entwick-
lung der Geschäftslage, die strategische Weiterent-
wicklung des Konzerns einschließlich eines Updates
der sCore TEN Strategie und deren Ziele, die Nach-
haltigkeitsstrategie und ESG-Themen, Forschungs- und
Entwicklungsschwerpunkte, Digitalisierung, Personal-
maßnahmen, Finanzierungsmaßnahmen sowie die
Diskussion und die Genehmigung des Budgets für das
Geschäftsjahr 2021. Ein wesentlicher Schwerpunkt der
Arbeit des Aufsichtsrats im Kontext der Finanzierungs-
maßnahmen war die Begleitung und Beratung des Vor-
stands im Rahmen der Platzierung einer Hybridanleihe
in Höhe von EUR 500 Mio. im November 2020 zur wei-
teren Stärkung und Diversizierung der Kapitalstruktur.
Zudem wurde die Vergütungspolitik verabschiedet und
Entscheidungen über laufende und geplante Investi-
tionsprojekte zur kontinuierlichen Verbesserung der
Wettbewerbsfähigkeit getroen. Darüber hinaus hat
sich der Aufsichtsrat mit der Ezienz seiner eigenen
Arbeitsweise auseinandergesetzt.
In der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Juni 2020
wurden Frau Melody Harris-Jensbach neu in den Auf-
sichtsrat gewählt. Mag. Patrick Prügger und Dr. Franz
Gasselsberger wurden in den Aufsichtsrat wiederge-
wählt. Dr. Felix Fremerey schied zum 18. Juni 2020 aus
dem Aufsichtsrat aus. Wir danken Dr. Felix Fremerey für
seine vertrauensvolle und konstruktive Mitarbeit.
44
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
des Aufsichtsrates
Ausschusssitzungen
Der vom Aufsichtsrat eingerichtete Vergütungs-
ausschuss hat sich im Berichtsjahr in drei Sitzungen
schwerpunktmäßig mit der Leistungsbeurteilung und
den Zielsetzungen der Vorstandsmitglieder sowie mit
weiteren allgemeinen Vergütungsthemen des Vorstan-
des beschäftigt. Weiters war der Vergütungsausschuss
mit der Erarbeitung der Vergütungspolitik der Lenzing
Aktiengesellschaft befasst.
Der eingerichtete Nominierungsausschuss hat im Be-
richtsjahr zweimal getagt. In den Sitzungen wurden vor
allem Personalentwicklungsmaßnahmen und Fragen
der Nachfolgeplanung behandelt. Er hat über die Wahl-
vorschläge in den Aufsichtsrat beraten und entspre-
chende Beschlussvorschläge ausgesprochen.
Der Strategieausschuss ist im Berichtsjahr in zwei Sit-
zungen zusammengetroen. In den Sitzungen wurde
die Weiterentwicklung der Unternehmensstrategie
sCore TEN, der Nachhaltigkeitsstrategie sowie ein Up-
date der daraus abgeleiteten strategischen Stoßrich-
tungen und Investitionen gemeinsam mit dem Vorstand
diskutiert. Zudem wurden im Ausschuss die Updates zu
einzelnen Produktstrategien, zur Qualitätsstrategie so-
wie zu kontinuierlichen Ezienzsteigerungs- und Kos-
tensenkungsprogrammen mit dem Vorstand diskutiert.
Die Ergebnisse wurden anschließend im gesamten Auf-
sichtsrat erörtert.
Der Prüfungsausschuss hat im Berichtsjahr dreimal ge-
tagt. An den Sitzungen nahmen auch Vertreter des Ab-
schlussprüfers teil, um über ihre Prüfungstätigkeit zu
berichten. Ebenfalls wurden spezische Bilanzierungs-
themen im Beisein des Wirtschaftsprüfers diskutiert.
Neben der Prüfung und Vorbereitung der Feststellung
des Jahres- und des Konzernabschlusses hat sich der
Prüfungsausschuss mit den zusätzlichen Aufgaben
gemäß § 92 Abs. 4a AktG beschäftigt, insbesondere
wurde die Funktionsweise und die Wirksamkeit des
internen Kontroll-, Revisions- und Risikomanagement-
systems kritisch hinterfragt und überwacht. Die Ergeb-
nisse wurden anschließend im gesamten Aufsichtsrat
erörtert.
Der vom Aufsichtsrat eingerichtete Ausschuss für Large
CAPEX-Projekte hat im Berichtsjahr fünfmal getagt und
sich dabei mit der laufenden Begleitung, Beratung und
Kontrolle der beiden Großprojekte zur Errichtung einer
Lyocellfaseranlage in Thailand sowie mit der Errichtung
eines Faserzellstowerks in Brasilien befasst.
Der eingerichtete strategische Ausschuss für Finanzie-
rungsfragen hat im Berichtsjahr dreimal getagt und sich
mit der Entscheidung über wesentliche Finanzierungs-
themen im Hinblick auf die gleichzeitige Umsetzung der
initiierten strategischen Großprojekte befasst. Wesent-
licher Schwerpunkt der Ausschusssitzungen war die
Begleitung und Beratung des Vorstands beim Abschluss
eines Finanzierungspakets im Zusammenhang mit der
Finanzierung der Errichtung des Zellstowerks in Brasi-
lien in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. im Juni 2020.
Weitere Informationen über die Zusammensetzung und
Arbeitsweise des Aufsichtsrates und seine Vergütung
sind dem Corporate Governance Bericht bzw. dem Ver-
gütungsbericht der Lenzing Aktiengesellschaft zu ent-
nehmen.
Prüfung des Jahresabschlusses
samt Lagebericht, des
Konzernabschlusses und des
Konzernlageberichtes
Die KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und
Steuerberatungsgesellschaft, Linz, hat als Abschluss-
prüfer den Jahresabschluss samt Lagebericht der
Lenzing AG sowie den Konzernabschluss und Kon-
zernlagebericht der Lenzing Gruppe inklusive der nicht-
nanziellen Erklärung und die nach § 245a UGB ge-
forderten Angaben zum 31. Dezember 2020 geprüft.
Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten Be-
stätigungsvermerk erteilt. Der Corporate Governance
Bericht wurde von PwC Oberösterreich Wirtschafts-
prüfung und Steuerberatung GmbH, Linz, evaluiert. Es
wurde festgestellt, dass die abgegebene Erklärung der
Lenzing AG zur Einhaltung des Corporate Governance
Kodex (Jänner 2018) den tatsächlichen Gegebenheiten
entspricht.
Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates hat sich in-
tensiv mit dem Jahres- und Konzernabschluss, dem
Lagebericht und dem Konzernlagebericht, dem Vor-
schlag des Vorstandes über die Verwendung des Bi-
Bericht
45
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
lanzgewinns sowie dem Corporate Governance Bericht
befasst und die Ergebnisse der Abschlussprüfung ein-
gehend mit dem Abschlussprüfer erörtert. Aufgrund
der eigenen Prüfung hat sich der Prüfungsausschuss
den Ergebnissen der Prüfung des Abschlussprüfers an-
geschlossen. Hierüber hat der Prüfungsausschuss dem
Aufsichtsrat pichtgemäß Bericht erstattet und diesem
zudem empfohlen, der Hauptversammlung vorzuschla-
gen, als Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2021 die
KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steu-
erberatungsgesellschaft zu bestellen.
Der Aufsichtsrat erklärt sich nach eigener Erörterung
mit dem erstatteten Lagebericht und dem Corpo-
rate Governance Bericht einverstanden und billigt den
Jahresabschluss 2020, der damit gemäß § 96 Absatz
4 AktG als festgestellt gilt. Der Aufsichtsrat erklärt sich
weiters mit dem gemäß § 244 UGB in Verbindung mit
§ 245a UGB aufgestellten Konzernabschluss und dem
Konzernlagebericht einverstanden. Der Aufsichtsrat be-
richtet gemäß § 96 Abs. 1 und 2 AktG, dass ein geson-
derter nichtnanzieller Bericht (Nachhaltigkeitsbericht)
erstellt wurde und dieser geprüft wurde. Der Aufsichts-
rat schließt sich dem Vorschlag des Vorstandes über die
Verwendung des Bilanzgewinns an. Der Aufsichtsrat
folgt zudem der Empfehlung des Prüfungsausschus-
ses und wird der 77. ordentlichen Hauptversammlung
vorschlagen, die KPMG Austria GmbH Wirtschafts-
prüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft zum Ab-
schlussprüfer für das Geschäftsjahr 2021 zu bestellen.
Interessenskonikte von Vorständen und Aufsichtsrats-
mitgliedern, über die die Hauptversammlung zu infor-
mieren wäre, sind dem Aufsichtsrat gegenüber im Be-
richtszeitraum nicht oengelegt worden.
Dank
Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand sowie allen Mit-
arbeiterinnen und Mitarbeitern der Lenzing Aktienge-
sellschaft Dank und Anerkennung für ihr hohes Engage-
ment aus. Durch ihren persönlichen Einsatz konnte die
Lenzing Aktiengesellschaft die durch COVID-19 ver-
ursachten besonderen Herausforderungen bewältigen
und die sCore TEN Strategie weiter mit unverminder-
ter Kraft umsetzen. Ein besonderer Dank gilt auch den
Kunden, den Aktionärinnen und Aktionären sowie den
Lieferanten und Geschäftspartnern von Lenzing für das
entgegengebrachte Vertrauen.
Wien, 08. März 2021
Dipl.-Bw. Peter Edelmann
Vorsitzender des Aufsichtsrats
„Auch im Geschäsjahr 2020
konnte Lenzing ihre Ertragskra
und Wettbewerbsfähigkeit
absichern und gleichzeig
die Errichtung der beiden
Großprojekte weiter vorantreiben.“
Dipl.-Bw. Peter Edelmann
46
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Allgemeine Erläuterungen 53
Note 1. Grundlagen 53
Note 2. Änderung der Rechnungslegungsmethoden 55
Note 3. Konsolidierung 56
Note 4. Segmentbericht 58
Erläuterungen zur
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
62
Note 5. Umsatzerlöse 62
Note 6. Sonstige betriebliche Erträge 62
Note 7. Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene Herstellungsleistungen 62
Note 8. Personalaufwand 63
Note 9. Sonstige betriebliche Aufwendungen 63
Note 10. Abschreibungen auf immaterielle Anlagen,
Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 63
Note 11. Honorare des Abschlussprüfers 64
Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen,
die nach der Equity-Methode bilanziert werden 64
Note 13. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen
nanziellen Vermögenswerten 64
Note 14. Finanzierungskosten 64
Note 15. Ertragsteueraufwand 65
Note 16. Ergebnis je Aktie 66
Erläuterungen zur Konzern-Bilanz,
zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung
und zur Entwicklung des Konzern-
Eigenkapitals
67
Note 17. Immaterielle Anlagen 67
Note 18. Sachanlagen 72
Note 19. Biologische Vermögenswerte 74
Note 20. Nutzungsrechte Leasing 75
Note 21. Beteiligungen, die nach der Equity -Methode
bilanziert werden 76
Note 22. Finanzanlagen 79
Note 23. Sonstige langfristige Vermögenswerte 79
Note 24. Vorräte 79
Note 25. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 79
Note 26. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 80
Note 27. Eigenkapital 80
Note 28. Zuschüsse aus öentlichen Mitteln 84
Note 29. Finanzverbindlichkeiten 85
Note 30. Steuerabgrenzung (aktive und passive
latente Steuern) und laufende Steuern 86
Note 31. Rückstellungen 88
Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen 94
Erläuterungen zur
Konzern-Kapitalussrechnung
95
Note 33. Angaben zur Konzern -Kapitalussrechnung 95
Erläuterungen zum Risikomanagement 96
Note 34. Kapitalrisikomanagement 96
Note 35. Angaben zu Finanzinstrumenten 97
Note 36. Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten
sowie Fremdwährungsergebnis 105
Note 37. Finanzrisikomanagement 106
Erläuterungen zu den nahestehenden
Unternehmen und Personen sowie
zu den Organen 118
Note 38. Angaben über Geschäftsfälle mit
nahestehenden Unternehmen und Personen 118
Note 39. Organe der Gesellschaft 120
Sonstige Erläuterungen 121
Note 40. Finanzielle Garantieverträge, Eventualforderungen
und -verbindlichkeiten und sonstige nanzielle
Verpichtungen sowie rechtliche Risiken 121
Note 41. Konzernunternehmen 122
Note 42. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 123
Note 43. Freigabe des Konzernabschlusses 123
46
Geschäftsbericht 2019 Lenzing Gruppe
Inhalt
2020
Note
47
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
TEUR
Note 2020 2019
Umsatzerlöse
() 1.632.607 2.105.231
Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen
--41.299 18.427
Andere aktivierte Eigenleistungen
60.509 56.276
Sonstige betriebliche Erträge
() 59.145 78.594
Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von
biologischen Vermögenswerten
() --10.334 0
Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen
() --898.392 --1.257.290
Personalaufwand
() --355.754 --395.928
Sonstige betriebliche Aufwendungen
() --249.905 --278.402
Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)
1
196.578 326.908
Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte
Leasing
() --160.448 --166.959
Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen
1.979 2.394
Betriebsergebnis (EBIT)
1
38.109 162.343
Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden () 5.674 1.375
Ergebnis aus lang
- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten () --5.402 9.828
Finanzierungskosten
() --16.130 --9.700
Finanzerfolg
--15.859 1.502
Ergebnis vor Steuern (EBT)
1
22.251 163.845
Ertragsteueraufwand
() --32.846 --48.904
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag --10.595 114.941
Anteil am Jahresüberschuss/
-fehlbetrag:
Davon
Aktionäre der Lenzing AG 6.277 122.806
Davon nicht beherrschende
Gesellschafter --18.762 --7.864
Davon v
orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer () 1.890 0
Ergebnis je Aktie
EUR EUR
Verwässert = unverwässert
() 0,24 4,63
1) EBITDA: Betriebsergebnis vor Abschreibungen bzw. Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sach-
anlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus der Auösung von Investitionszuschüssen.
EBIT: Betriebsergebnis bzw. Ergebnis vor Zinsen und Steuern.
EBT: Ergebnis vor Steuern.
Inhalt
48
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
TEUR
Note 2020 2019
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag --10.595 114.941
Posten, die nicht in die Gewinn
- und Verlustrechnung umgegliedert werden

Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen
() 633 --9.355
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/
-verlust aus der Neubewertung () --2.646 2.079
Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern
() 259 1.802
Ergebnisanteil von Beteiligungen, die
nach der Equity-Methode bilanziert
werden (nach Steuern)
() --106 --404
--1.861 --5.877
Posten, die in die Gewinn
- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Ausländische Geschäftsbetriebe
– Kursdierenzen aus der Umrechnung, die
während
der Berichtsperiode eingetreten sind () --111.317 19.016
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente)
– während der Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/
-verlust aus der Neubewertung
() --34 --59
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente)
– Umgliederung von Beträgen
aus der Neubewertung von in der Berichtsperiode abgegangenen nanziellen
Vermögenswerten
() 0 --103
Cashow Hedges
– eektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair
Value
-Änderungen und nicht designierte Komponenten
() --118.851 --9.353
Cashow Hedges
– Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung () 3.901 20.778
Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern () 6.447 --2.451
Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert
werden (nach Steuern)
() --6.574 --82
--226.428 27.746
Sonstiges Ergebnis (netto)
--228.289 21.869
Gesamtergebnis
--238.884 136.810
Anteil am Gesamtergebnis:
Davon
Aktionäre der Lenzing AG --160.540 144.011
Davon nicht beherrschende
Gesellschafter --80.234 --7.201
Davon v
orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer 1.890 0
49
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Konzern-Bilanz
zum 31. Dezember 2020
TEUR
Vermögenswerte
Note 31.12.2020 31.12.2019
Immaterielle Anlagen
() 29.669 28.221
Sachanlagen
() 2.068.059 1.597.163
Biologische Vermögenswerte
() 84.254 0
Nutzungsrechte Leasing
() 65.761 37.811
Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden () 29.088 29.215
Finanzanlagen
() 40.890 41.803
Steuerabgrenzung (aktive latente Steuern)
() 2.409 6.953
Forderungen aus laufenden Steuern
() 15.157 25.631
Sonstige langfristige
Vermögenswerte () 25.915 17.090
Langfristige Vermögenswerte
2.361.202 1.783.887
Vorräte
() 329.370 395.683
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
() 249.662 251.436
Forderungen aus laufenden Steuern
() 7.410 1.154
Sonstige kurzfristige
Vermögenswerte () 145.347 117.429
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
1.069.998 571.479
Kurzfristige Vermögenswerte
1.801.786 1.337.180
Bilanzsumme
4.162.988 3.121.068
Eigenkapital und Verbindlichkeiten
Note 31.12.2020 31.12.2019
Grundkapital
27.574 27.574
Kapital
rücklagen 133.919 133.919
Hybridkapital
496.582 0
Andere Rücklagen
--117.928 28.657
Gewinn
rücklagen 1.192.800 1.322.856
Anteil der Aktionäre der Lenzing
AG 1.732.947 1.513.006
Nicht
beherrschende Anteile 148.480 24.854
Eigenkapital
() 1.881.427 1.537.860
Finanzverbindlichkeiten
() 1.446.876 851.986
Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
() 14.184 15.378
Steuerabgrenzung (passive latente Steuern)
() 42.411 41.883
Rückstellungen
() 120.383 128.254

Kündbare nicht beherrschende Anteile
() 140.341 0
Sonstige Verbindlichkeiten
() 26.861 5.515

Langfristige Verbindlichkeiten
1.791.055 1.043.016
Finanzverbindlichkeiten
() 105.616 129.606
Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen () 195.200 243.589
Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
() 19.878 13.121
Verbindlichkeiten für laufende Steuern
2.390 20.736
Rückstellungen
() 25.657 14.375

Sonstige Verbindlichkeiten
() 141.765 118.764

Kurzfristige Verbindlichkeiten
490.506 540.191
Bilanzsumme
4.162.988 3.121.068
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2).
Lenzing AG
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
TEUR
Note 2020 2019
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag - 
Posten, die nicht in die Gewinn
- und Verlustrechnung umgegliedert werden

Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen
()  -
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/
-verlust aus der Neubewertung () - 
Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern
()  
Ergebnisanteil von Beteiligungen, die
nach der Equity-Methode bilanziert
werden (nach Steuern)
() - -
- -
Posten, die in die Gewinn
- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Ausländische Geschäftsbetriebe
– Kursdierenzen aus der Umrechnung, die
während
der Berichtsperiode eingetreten sind () - 
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente)
– während der Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/
-verlust aus der Neubewertung
() - -
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente)
– Umgliederung von Beträgen
aus der Neubewertung von in der Berichtsperiode abgegangenen nanziellen
Vermögenswerten
()  -
Cashow Hedges
– eektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair
Value
-Änderungen und nicht designierte Komponenten
() - -
Cashow Hedges
– Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung ()  
Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern ()  -
Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert
werden (nach Steuern)
() - -
- 
Sonstiges Ergebnis (netto)
- 
Gesamtergebnis
- 
Anteil am Gesamtergebnis:
Davon
Aktionäre der Lenzing AG - 
Davon nicht beherrschende
Gesellschafter - -
Davon v
orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer  
50
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
Note Grundkapital Kapitalrücklagen Hybridkapital
Fremdwährungs-
umrechnungs-
rücklage
Stand zum 01.01.2019
27.574 133.919 0 43.043
Jahresüberschuss
0 0 0 0
Sonstiges Ergebnis (netto)
0 0 0 18.146
Gesamtergebnis
0 0 0 18.146
Erwerb/Abgang nicht
beherrschender Anteile und sonstige
Änderungen im Konsolidierungs
kreis
() 0 0 0 0
Gezahlte Dividenden
0 0 0 0
Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020
27.574 133.919 0 61.189
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag 0 0 0 0
Sonstiges Ergebnis (netto)
0 0 0 --102.259
Gesamtergebnis
0 0 0 --102.259
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten
der Absicherung, die in die langfristigen Vermögens
-werte
und in die Vorräte umgegliedert worden sind
0 0 0 0
Erwerb/Abgang nicht
beherrschender Anteile und sonstige
Änderungen im Konsolidierungs
kreis
() 0 0 0 0
Kapitalzuführung
() 0 0 496.582 0
Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungs
-ergebnis
von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen
() 0 0 0 0
Gezahlte
Dividenden 0 0 0 0
Transaktionen mit Anteilsinhabern
   
Stand zum 31.12.2020
()
27.574
133.919
496.582
--41.069
51
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Andere Rücklagen
TEUR
Erfolgsneutral zum
beizulegenden
Zeitwert bewertete
nanzielle
Vermögenswerte
Absicherung von
Zahlungsströmen
(Hedging Reserve
und nicht
designierte
Komponenten)
Versicherungs-
mathematische
Gewinne/Verluste
Gewinnrücklagen
Anteile der
Aktionäre der
Lenzing AG und der
Hybridkapital-
besitzer
Nicht
beherrschende
Anteile
Eigenkapital
9.259 --5.163 --39.688 1.332.802 1.501.747 32.178 1.533.925
0 0 0 122.806 122.806 --7.864 114.941
1.439 8.933 --7.312 0 21.205 664 21.869
1.439 8.933 --7.312 122.806 144.011 --7.201 136.810
0 0 0 --2 --2 2 0

0 0 0 --132.750 --132.750 --125 --132.875
10.698 3.770 --47.000 1.322.856 1.513.006 24.854 1.537.860
0 0 0 8.167 8.167 --18.762 --10.595
--2.010 --62.697 149 0 --166.817 --61.472 --228.289
--2.010 --62.697 149 8.167 --158.650 --80.234 --238.884
0 20.232 0 0 20.232 16.041
36.273
0 0 0 2.118 2.118 100.206 102.324
0 0 0 0 496.582 87.813 584.395
0 0 0 --140.341 --140.341 0 --140.341
0 0 0 0 0 --200 --200
   -   
8.687
--38.695
--46.851
1.192.800
1.732.947
148.480
1.881.427
Lenzing AG
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
Note Grundkapital Kapitalrücklagen Hybridkapital
Fremdwährungs-
umrechnungs-
rücklage
Stand zum 01.01.2019
   
Jahresüberschuss
   
Sonstiges Ergebnis (netto)
   
Gesamtergebnis
   
Erwerb/Abgang nicht
beherrschender Anteile und sonstige
Änderungen im Konsolidierungs
kreis
()    
Gezahlte Dividenden
   
Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020
   
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag    
Sonstiges Ergebnis (netto)
   -
Gesamtergebnis
   -
Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten
der Absicherung, die in die langfristigen Vermögens
-werte
und in die Vorräte umgegliedert worden sind
   
Erwerb/Abgang nicht
beherrschender Anteile und sonstige
Änderungen im Konsolidierungs
kreis
()    
Kapitalzuführung
()    
Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungs
-ergebnis
von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen
()    
Gezahlte
Dividenden    
Transaktionen mit Anteilsinhabern
   
Stand zum 31.12.2020
()



-
52
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Konzern-Kapitalussrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
TEUR
Note 2020 2019
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag --10.595 114.941
+
Abschreibungen auf immate
rielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing
() 160.448 166.959
+/–
Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten
() 10.334 0
–
Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen
--1.979 --2.394
+/–
Veränderung langfristiger Rückstellungen
--5.394 --5.286
–/+
Ertrag / Aufwand aus latenten Steuern
10.768 --11.798
+/–
Veränderung Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern
--15.299 5.801
+/–
Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden --4.883 --1.334
–/+
Sonstige unbare Erträge / Aufwendungen
() --16.568 27.072
Brutto
-Cashow 126.831 293.961
+/–
Veränderung Vorräte
81.439 --29.138
+/–
Veränderung Forderungen
--38.360 30.502
+/–
Veränderung Verbindlichkeiten
--120.965 --50.711
Veränderung des Working Capital
--77.885 --49.347
Cashow aus der Betriebstätigkeit
48.946 244.615
–
Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen
Vermögenswerten (CAPEX)
--668.760 --244.009
–
Erwerb von nanziellen
Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der
Equity
-Methode bilanziert werden
--4.050 --15.587
+
Erlöse aus der Veräußerung von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und
biologischen Vermögenswerten
5.046 153
+
Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von
nanziellen Vermögenswerten und
Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden () 1.546 4.749
Cashow aus der Investitionstätigkeit
--666.219 --254.694
+
Einzahlungen von Eigenkapital in vollkonsolidierte Gesellschaften von nicht
beherrschenden Gesellschaftern
84.458 0
+
Aufnahme von Hybridkapital
() 495.443 0
–
Gezahlte Dividenden
--200 --132.875
+
Investitionszuschüsse
1.618 1.760
+
Aufnahme von Anleihen und Schuldscheindarlehen
() 131.691 414.479
+
Aufnahme von
übrigen Finanzverbindlichkeiten () 604.277 222.249
–
Rückzahlung von Anleihen und Schuldscheindarlehen
() --37.500 --34.000
–
Rückzahlung von übrigen Finanzverbindlichkeiten
() --144.691 --138.360
Cashow aus der Finanzierungstätigkeit
1.135.096 333.253
Veränderung der liquiden Mittel gesamt
517.823 323.174
Liquide Mittel zu Jahresbeginn
571.479 243.865
Währungsdierenz auf liquide Mittel
--19.304 4.440
Liquide Mittel zu Jahresende
1.069.998 571.479
Ergänzende Informationen zu
Zahlungen im Cashow aus der Betriebstätigkeit:
Zinseinzahlungen
1.742 1.687
Zinsauszahlungen
19.449 11.126
Gezahlte Ertragsteuern
33.533 53.763
Erhaltene Ausschüttungen von Beteiligungen, die nach der
Equity
-Methode bilanziert werden 40 40
53
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing AG
Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes)
zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020
Allgemeine Erläuterungen
Note 1. Grundlagen
Beschreibung des Unternehmens und der
Geschäftstätigkeit
Die Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG), Sitz in 4860 Lenzing,
Werkstrasse 2, Österreich, ist das Mutterunternehmen der Lenzing
Gruppe (die „Gruppe“ bzw. der „Konzern“). Die Aktien der
Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leit-
index ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien,
Österreich, gelistet.
Die Hauptaktionärin der Lenzing G zum 31. ezember 2020 ist die
B&C Gruppe, welche direkt und indirekt mit 50 rozent plus zwei
Aktien (31. ezember 2019: 50 rozent plus zwei Aktien) am Grund-
kapital der Lenzing G beteiligt ist. Die unmittelbare Mehrheitsge-
sellschafterin der Lenzing G ist die B&C KB Holding GmbH, Wien.
Die mittelbare Mehrheitsgesellschafterin der Lenzing AG, die ei-
nen Konzernabschluss aufstellt und veröentlicht, in den die
Lenzing Gruppe einbezogen ist, ist die B&C Holding Österreich
GmbH, Wien. Das oberste Mutterunternehmen der B&C Gruppe,
und somit auch der Lenzing AG, ist die B&C Privatstiftung, Wien.
Das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe liegt in der Erzeugung und Das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe liegt in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstoffwerken hergestellt bzw. teilweise zugekauft. Daneben ist die Lenzing Gruppe im Maschinen- sowie Anlagenbau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an.
Vermarktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung
notwendige Zellsto wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen
Zellstowerken hergestellt bzw. teilweise zugekauft. Daneben ist
die Lenzing Gruppe im Maschinen- sowie Anlagenbau tätig und
bietet Engineering-Dienstleistungen an.
Grundlagen der Rechnungslegung
Der Konzernabschluss für den Zeitraum von 1. Jänner bis 31. De-
zember 2020 wurde unter Beachtung aller zum Bilanzstichtag ver-
pichtenden International Financial Reporting Standards („IFRS“)
und Interpretationen, wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt.
Dabei wurden auch die zusätzlichen Anforderungen des § 245a
Abs. 1 öUGB (österreichisches Unternehmensgesetzbuch) erfüllt.
Die Berichtswährung ist der Euro (EUR), der auch funktionale Wäh-
rung der Lenzing AG ist. Die funktionale Währung eines Großteils
der Tochterunternehmen ist der Euro (EUR) sowie der US-Dollar
(USD). Die Zahlenangaben im vorliegenden Konzernabschluss und
in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet
angegeben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt.
Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben
können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen run-
dungsbedingte Rechendierenzen auftreten.
Auswirkungen der COVID-19-Krise auf das
Jahresergebnis
Die Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2020 wurde maßgeb-
lich durch die COVID-19-Krise beeinusst. Die Lenzing Gruppe
verzeichnete in diesem Zeitraum vor allem im Segment Fibers
deutliche Umsatzrückgänge vor allem aufgrund rückläuger Ab-
satzmengen und eines geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem ge-
genüber stehen Rückgänge der Aufwendungen für Material und
sonstige bezogende Herstellungsleistungen aufgrund geringerer
Produktionsmengen und rückläuge Marktpreise für die Rohstoe
(insbesondere für Zellsto, Natronlauge und Energie) und des Per-
sonalaufwandes aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeits-
beihilfen an den österreichischen Standorten. In der Berichtsperi-
ode wurden Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln in Höhe von
TEUR 13.288 erfolgswirksam erfasst, die aus öffentlichen Förde-
rungen stammen, insbesondere aus Kurzarbeitsbeihilfen auf-
grund von COVID-19.
Der Steueraufwand in Höhe von
TEUR 32.846 (2019: TEUR 48.904) ist in der Relation zum EBT von
TEUR 22.251 überproportional hoch. Dies lässt sich im Wesentli-
chen auf die Wertberichtigung von aktiven latenten Steuern auf
Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen und Eekte aus
abweichenden funktionalen Währungen zurückführen.
Im Rahmen der Aufstellung des Konzernabschlusses ist es die Auf-
gabe des Managements die Fähigkeit der Unternehmensfortfüh-
rung zu beurteilen. Wenn wesentliche Unsicherheiten in Bezug auf
Ereignisse oder Bedingungen vorliegen, die signikante Zweifel an
der Fähigkeit der Unternehmensfortführung aufwerfen, dann sind
diese Unsicherheiten zu erläutern. Nach Einschätzungen des Ma-
nagements der Lenzing Gruppe und unter Berücksichtigung aller
Lenzing AG
Konzern-Kapitalussrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
TEUR
Note 2020 2019
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag - 
+
Abschreibungen auf immate
rielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing
()  
+/–
Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten
()  
–
Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen
- -
+/–
Veränderung langfristiger Rückstellungen
- -
–/+
Ertrag / Aufwand aus latenten Steuern
 -
+/–
Veränderung Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern
- 
+/–
Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden - -
–/+
Sonstige unbare Erträge / Aufwendungen
() - 
Brutto
-Cashow  
+/–
Veränderung Vorräte
 -
+/–
Veränderung Forderungen
- 
+/–
Veränderung Verbindlichkeiten
- -
Veränderung des Working Capital
- -
Cashow aus der Betriebstätigkeit
 
–
Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen
Vermögenswerten (CAPEX)
- -
–
Erwerb von nanziellen
Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der
Equity
-Methode bilanziert werden
- -
+
Erlöse aus der Veräußerung von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und
biologischen Vermögenswerten
 
+
Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von
nanziellen Vermögenswerten und
Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden ()  
Cashow aus der Investitionstätigkeit
- -
+
Einzahlungen von Eigenkapital in vollkonsolidierte Gesellschaften von nicht
beherrschenden Gesellschaftern
 
+
Aufnahme von Hybridkapital
()  
–
Gezahlte Dividenden
- -
+
Investitionszuschüsse
 
+
Aufnahme von Anleihen und Schuldscheindarlehen
()  
+
Aufnahme von
übrigen Finanzverbindlichkeiten ()  
–
Rückzahlung von Anleihen und Schuldscheindarlehen
() - -
–
Rückzahlung von übrigen Finanzverbindlichkeiten
() - -
Cashow aus der Finanzierungstätigkeit
 
Veränderung der liquiden Mittel gesamt
 
Liquide Mittel zu Jahresbeginn
 
Währungsdierenz auf liquide Mittel
- 
Liquide Mittel zu Jahresende
 
Ergänzende Informationen zu
Zahlungen im Cashow aus der Betriebstätigkeit:
Zinseinzahlungen
 
Zinsauszahlungen
 
Gezahlte Ertragsteuern
 
Erhaltene Ausschüttungen von Beteiligungen, die nach der
Equity
-Methode bilanziert werden  
54
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
verfügbaren Informationen über die Zukunft, die mindestens zwölf
Monate nach dem Abschlussstichtag umfasst, liegen solche Unsi-
cherheiten nicht vor. Der Ausbruch der COVID-19-Krise und die
damit verbundenen Umsatzrückgänge auf Basis gesunkener Ab-
satzmengen und Verkaufspreise hatten und haben eine negative
Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe.
Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin
starken Position auf den für Lenzing relevanten Märkten sowie ei-
nem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Aus-
wirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat das
Management die Einschätzung getroen, dass der Konzern zum
Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressourcen ver-
fügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können.
Daher wurde der Konzernabschluss unter Zugrundelegung der An-
nahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.
Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise
und den von der Lenzing Gruppe gesetzten Maßnahmen nden
sich im Konzern-Lagebericht der Lenzing Gruppe im Abschnitt Ge-
schäftsentwicklung.
Bewertungsgrundlagen
Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden erfolgt über-
wiegend zu fortgeführten Anschaungskosten. Davon abwei-
chend kommen für folgende wesentliche Posten andere Bewer-
tungsmethoden zur Anwendung:
●
Biologische Vermögenswerte werden zum beizulegenden
Zeitwert bewertet.
●
Rückstellungen werden zum Barwert des erwarteten Erfül-
lungsbetrages bewertet.
●
Latente Steueransprüche und -schulden werden mit dem No-
minalwert angesetzt und auf Basis der bestehenden temporä-
ren Dierenzen zum Bilanzstichtag und des Steuersatzes zum
Zeitpunkt der erwarteten Realisierung der bestehenden Die-
renzen ermittelt.
●
Derivative Finanzinstrumente und erfolgswirksam sowie er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewer-
tet.
Schätzungsunsicherheiten und
Ermessenentscheidungen
Zur Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS verwendet der
Vorstand der Lenzing AG Schätzungen, Annahmen und Ermes-
sensentscheidungen. Diese Schätzungen, Annahmen und Ermes-
sensentscheidungen richten sich nach den angenommenen Ver-
hältnissen zum Bilanzstichtag und können einen erheblichen Ein-
uss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Konzerns haben. Sie betreen den Ansatz und den Wert von
Vermögenswerten und Schulden, Eventualforderungen und -ver-
bindlichkeiten, den Ausweis von Cashows sowie Erträgen und
Aufwendungen (einschließlich sonstiger Ergebnisse) und die Dar-
stellung von Angaben im Konzernanhang.
Annahmen und Schätzungen
Die folgenden zukunftsbezogenen Annahmen und sonstigen am
Bilanzstichtag bestehenden Hauptquellen von Schätzungsunsi-
cherheiten können wesentliche Auswirkungen auf den vorliegen-
den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe haben:
●
Immaterielle Anlagen (siehe Note 17) und Sachanlagen (siehe
Note 18): Ermittlung des erzielbaren Betrages im Rahmen von
Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36 (Wertminderungen).
●
Biologische Vermögenswerte (siehe Note 19): Ermittlung der
beizulegenden Zeitwerte abzüglich der Verkaufskosten.
●
Finanzinstrumente (siehe Note 37): Ermittlung der beizulegen-
den Zeitwerte sowie der erwarteten Kreditverluste.
●
Rückstellungen (siehe Note 31): Ermittlung des erwarteten Er-
füllungsbetrages und der Nettoschuld der leistungsorientier-
ten Pensions- und Abfertigungspläne.
●
Kündbare nicht beherrschende Anteile (siehe Note 3): Ermitt-
lung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Verkaufskosten
●
Latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern
(siehe Note 30): Beurteilung der Verwertbarkeit latenter Steu-
ererstattungsansprüche (insbesondere aus Verlustvorträgen)
und Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen aus lau-
fenden Steuern.
●
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (siehe Note 18):
Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von
Entwicklungsaufwendungen.
Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und
anderen Überlegungen, die vom Vorstand für angemessen erachtet
werden. Die letztlich realisierten Beträge können aber von diesen
Annahmen und Schätzungen abweichen, wenn sich die angenom-
menen Rahmenbedingungen entgegen den Erwartungen zum Bi-
lanzstichtag entwickeln.
Ermessensentscheidungen bei Anwendung von
Rechnungslegungsmethoden
Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden wurden in
der Lenzing Gruppe folgende bedeutende Ermessensentscheidun-
gen getroen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich be-
einussen:
●
Verbindlichkeiten im Rahmen von Reverse-Factoring-Verein-
barungen (siehe Note 32): Beurteilung des Vorliegens der Aus-
buchungsvoraussetzungen im Sinne des IFRS 9 (Finanzinstru-
mente).
●
Vollkonsolidierung und Equity-Methode (siehe Note 3 und
Note 41): Beurteilung des Vorliegens von Kontrolle über Toch-
terunternehmen, Beurteilung des Vorliegens von gemein-
schaftlicher Führung bzw. maßgeblichem Einuss. Anwen-
dung der Present-Access-Methode bei kündbaren nicht be-
herrschenden Anteilen.
●
Forderungen aus der Veräußerung sowie der Beteiligungsan-
satz von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert
werden (siehe Note 21): Beurteilung der Bewertung der Forde-
rungen aus der Teilveräußerung und der Beteiligungsansatz an
der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim,
Deutschland.
●
Anhaltspunkte für Wertminderung (siehe Note 17): Beurteilung
des Vorliegens von Anhaltspunkten für eine Wertminderung
beziehungsweise bei wertgeminderten zahlungsmittelgene-
rierenden Einheiten Beurteilung des Eintritts von wesentlichen
Veränderungen gegenüber dem Vorjahr.
55
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Auswirkungen der COVID-19-Krise auf
Schätzungsunsicherheiten und
Ermessensentscheidungen
Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf den Konzernabschluss
nach IFRS, insbesondere auf Annahmen, Schätzungen und Ermes-
sensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unabsehbaren weltwei-
ten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese Annahmen,
Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer erhöhten Unsi-
cherheit. Beim Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 der
Lenzing Gruppe kamen Annahmen, Schätzungen sowie die Aus-
übung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgenden Be-
reichen zur Anwendung:
●
Die COVID-19-Krise löste Anhaltspunkte auf Wertminderun-
gen gemäß IAS 36 Wertminderungen und damit die Durchfüh-
rung von Wertminderungstests von zahlungsmittelgenerieren-
den Einheiten mit und ohne Firmenwert aus (siehe Note 17 Ab-
schnitt Wertminderungstests).
●
Die Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit
von aktivierten Entwicklungsaufwendungen ergaben keine
wesentlichen Änderungen zur bisherigen Einschätzung (siehe
Note 17).
●
Für das Hedge Accounting wurde eine Aktualisierung der Ein-
schätzung vorgenommen, inwieweit der Eintritt von erwarte-
ten Transaktionen weiterhin mit hoher Wahrscheinlichkeit an-
genommen werden kann. Per 31. Dezember 2020 ergaben
sich daraus keine wesentlichen Änderungen (siehe Note 35).
●
Durch die COVID-19-Krise kann es zu erhöhten Forderungs-
ausfällen durch die Verschlechterung des Kreditrisikos der Ver-
tragsparteien kommen. Die Verschlechterung des Kreditrisikos
wurde in den Berechnungsmodellen für die Expected Credit
Losses per 31. Dezember 2020 berücksichtigt. Sie war be-
tragsmäßig von untergeordneter Bedeutung.
●
Die COVID-19-Krise löste Schwankungen bzw. Rückgänge
von Absatz- und Beschaungspreisen aus. Dies hatte Auswir-
kungen auf die Ermittlung des Nettoveräußerungswerts von
Vorräten (siehe Note 24) und die Bewertung von Rückstellun-
gen für drohende Verluste aus schwebenden Beschaungs-
verträgen (siehe Note 31).
●
Es fand eine Überprüfung der Aktivierung von latenten Steuer-
ansprüchen aus temporären Dierenzen und Verlustvorträgen
hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit künftiger zu versteuernder
Erträge statt (siehe Note 30).
Note 2. Änderung der
Rechnungslegungsmethoden
Die Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe
im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum vorhergehenden Ge-
schäftsjahr, mit Ausnahme der in diesem Abschnitt erläuterten
Änderungen, beibehalten.
Verpichtende Änderungen der
Rechnungslegungsmethoden
Die folgenden neuen bzw. geänderten Standards und Interpretati-
onen wurden von der EU in den Rechtsbestand übernommen und
waren im Geschäftsjahr 2020 von der Lenzing Gruppe erstmalig
verpichtend anzuwenden:
Standards/Interpretatio
nen
Veröent
-
lichung durch
das IASB
Anwen
-
dungspicht
laut IASB für
Geschäfts
-
jahre ab
Übernahme
durch die
EU zum
31.12.2020
Rahmen
-
konzept
Änderung von
Verweisen auf das
Rahmenkonzept
  ja
IFRS
3
Unternehmens-
zusammenschlüsse:
Definition eines
Geschäftsbetriebes
  ja
IAS
1,
IAS
8
Änderung der
Definition von
wesentlich
  ja
IFRS
9,
IAS
39,
IFRS
7
IBOR-Reform
(Phase 1)
  ja
Die neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, wel-
che ab dem 1. Jänner 2020 anzuwenden sind, führen zu keinen we-
sentlichen Änderungen des Abschlusses der Lenzing Gruppe.
Die folgenden bei Aufstellung des Konzernabschlusses bereits vom
IASB veröentlichten neuen bzw. geänderten Standards und Inter-
pretationen waren auf Geschäftsjahre, die am oder vor dem 1. Jän-
ner 2020 begannen, noch nicht zwingend von der Lenzing Gruppe
anzuwenden:
Standards/Interpretationen
Veröent
-
lichung durch
das IASB
Anwen
-
dungspicht
laut IASB fü
r
Geschäfts
-
jahre ab
Übernahme
durch die
EU zum
31.12.2020
IFRS
3
Verweis auf das
Rahmenkonzept
  nein
IFRS
10,
IAS
28
Veräußerung oder
Einbringung von
Vermögenswerten
zwischen einem Investor
und einem assoziierten
Unternehmen
oder Joint
Venture
 unbekannt

nein
IFRS
14
Regulatorische
Abgrenzungsposten
  nein

IFRS
16
Auf die Coronavirus
-
Pandemie bezogene
Mietkonzessionen
  ja
IFRS
17
Versicherungsverträge
  nein
IFRS
9,
IAS
39,
IFRS
7,
IFRS
4,
IFRS
16
IBOR
-Reform
(Phase 2)
  ja
IAS
1
Änderungen an der
Klassizierung von
Verbindlichkeiten als
kurz
- oder langfristig
  nein
IAS
16
Sachanlagen-
Einnahmenvorder
beabsichtigten
Nutzung
  nein
IAS
37
BelastendeVerträge-

Kostenfürdie
Erfüllungeines
Vertrages
  nein
Diverse
Jährliche
Verbesserungenan
denIFRS -
  nein
1) Anwendungsbeginn durch das IASB auf unbestimmte Zeit verschoben.
2) Die Europäische Kommission schlägt den Interimsstandard IFRS 14 derzeit nicht zur
Übernahme in EU-Recht vor.
verfügbaren Informationen über die Zukunft, die mindestens zwölf
Monate nach dem Abschlussstichtag umfasst, liegen solche Unsi-
cherheiten nicht vor. Der Ausbruch der COVID-19-Krise und die
damit verbundenen Umsatzrückgänge auf Basis gesunkener Ab-
satzmengen und Verkaufspreise hatten und haben eine negative
Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe.
Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin
starken Position auf den für Lenzing relevanten Märkten sowie ei-
nem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Aus-
wirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat das
Management die Einschätzung getroen, dass der Konzern zum
Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressourcen ver-
fügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können.
Daher wurde der Konzernabschluss unter Zugrundelegung der An-
nahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.
Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise
und den von der Lenzing Gruppe gesetzten Maßnahmen nden
sich im Konzern-Lagebericht der Lenzing Gruppe im Abschnitt Ge-
schäftsentwicklung.
Bewertungsgrundlagen
Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden erfolgt über-
wiegend zu fortgeführten Anschaungskosten. Davon abwei-
chend kommen für folgende wesentliche Posten andere Bewer-
tungsmethoden zur Anwendung:
●
Biologische Vermögenswerte werden zum beizulegenden
Zeitwert bewertet.
●
Rückstellungen werden zum Barwert des erwarteten Erfül-
lungsbetrages bewertet.
●
Latente Steueransprüche und -schulden werden mit dem No-
minalwert angesetzt und auf Basis der bestehenden temporä-
ren Dierenzen zum Bilanzstichtag und des Steuersatzes zum
Zeitpunkt der erwarteten Realisierung der bestehenden Die-
renzen ermittelt.
●
Derivative Finanzinstrumente und erfolgswirksam sowie er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewer-
tet.
Schätzungsunsicherheiten und
Ermessenentscheidungen
Zur Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS verwendet der
Vorstand der Lenzing AG Schätzungen, Annahmen und Ermes-
sensentscheidungen. Diese Schätzungen, Annahmen und Ermes-
sensentscheidungen richten sich nach den angenommenen Ver-
hältnissen zum Bilanzstichtag und können einen erheblichen Ein-
uss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Konzerns haben. Sie betreen den Ansatz und den Wert von
Vermögenswerten und Schulden, Eventualforderungen und -ver-
bindlichkeiten, den Ausweis von Cashows sowie Erträgen und
Aufwendungen (einschließlich sonstiger Ergebnisse) und die Dar-
stellung von Angaben im Konzernanhang.
Annahmen und Schätzungen
Die folgenden zukunftsbezogenen Annahmen und sonstigen am
Bilanzstichtag bestehenden Hauptquellen von Schätzungsunsi-
cherheiten können wesentliche Auswirkungen auf den vorliegen-
den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe haben:
●
Immaterielle Anlagen (siehe Note 17) und Sachanlagen (siehe
Note 18): Ermittlung des erzielbaren Betrages im Rahmen von
Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36 (Wertminderungen).
●
Biologische Vermögenswerte (siehe Note 19): Ermittlung der
beizulegenden Zeitwerte abzüglich der Verkaufskosten.
●
Finanzinstrumente (siehe Note 37): Ermittlung der beizulegen-
den Zeitwerte sowie der erwarteten Kreditverluste.
●
Rückstellungen (siehe Note 31): Ermittlung des erwarteten Er-
füllungsbetrages und der Nettoschuld der leistungsorientier-
ten Pensions- und Abfertigungspläne.
●
Kündbare nicht beherrschende Anteile (siehe Note 3): Ermitt-
lung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Verkaufskosten
●
Latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern
(siehe Note 30): Beurteilung der Verwertbarkeit latenter Steu-
ererstattungsansprüche (insbesondere aus Verlustvorträgen)
und Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen aus lau-
fenden Steuern.
●
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (siehe Note 18):
Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von
Entwicklungsaufwendungen.
Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und
anderen Überlegungen, die vom Vorstand für angemessen erachtet
werden. Die letztlich realisierten Beträge können aber von diesen
Annahmen und Schätzungen abweichen, wenn sich die angenom-
menen Rahmenbedingungen entgegen den Erwartungen zum Bi-
lanzstichtag entwickeln.
Ermessensentscheidungen bei Anwendung von
Rechnungslegungsmethoden
Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden wurden in
der Lenzing Gruppe folgende bedeutende Ermessensentscheidun-
gen getroen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich be-
einussen:
●
Verbindlichkeiten im Rahmen von Reverse-Factoring-Verein-
barungen (siehe Note 32): Beurteilung des Vorliegens der Aus-
buchungsvoraussetzungen im Sinne des IFRS 9 (Finanzinstru-
mente).
●
Vollkonsolidierung und Equity-Methode (siehe Note 3 und
Note 41): Beurteilung des Vorliegens von Kontrolle über Toch-
terunternehmen, Beurteilung des Vorliegens von gemein-
schaftlicher Führung bzw. maßgeblichem Einuss. Anwen-
dung der Present-Access-Methode bei kündbaren nicht be-
herrschenden Anteilen.
●
Forderungen aus der Veräußerung sowie der Beteiligungsan-
satz von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert
werden (siehe Note 21): Beurteilung der Bewertung der Forde-
rungen aus der Teilveräußerung und der Beteiligungsansatz an
der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim,
Deutschland.
●
Anhaltspunkte für Wertminderung (siehe Note 17): Beurteilung
des Vorliegens von Anhaltspunkten für eine Wertminderung
beziehungsweise bei wertgeminderten zahlungsmittelgene-
rierenden Einheiten Beurteilung des Eintritts von wesentlichen
Veränderungen gegenüber dem Vorjahr.
56
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Lenzing Gruppe wendet die Erleichterung zur Bilanzierung von
COVID-19 bedingten Mietzugeständnissen rückwirkend an. Die
Änderung umfasst einen freiwilligen praktischen Behelf für Lea-
singverhältnisse, bei denen die Lenzing Gruppe Leasingnehmer ist.
Das heißt für Leasingverhältnisse, für die die Lenzing Gruppe den
praktischen Behelf anwenden kann, muss nicht beurteilt werden,
ob qualizierende Mietzugeständnisse, die eine unmittelbare
Folge der COVID-19-Pandemie sind, eine Änderung eines Leasing-
verhältnisses darstellen. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Mietre-
duktionen in Höhe von TEUR 58 als negative variable Leasingzah-
lung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung erfasst.
Die übrigen obigen neuen bzw. geänderten Standards und Inter-
pretationen wurden nicht vorzeitig von der Lenzing Gruppe ange-
wendet und sind entweder nicht relevant für die Gruppe oder ha-
ben keinen wesentlichen Einuss auf das Ergebnis, das Vermögen
oder die Verbindlichkeiten sowie die Cashows der Lenzing
Gruppe.
Die Anwendung des jeweiligen Standards bzw. der jeweiligen In-
terpretation ist grundsätzlich mit der verpichtenden Anwendung
in der EU geplant (nach dem sogenannten „Endorsement“).
Freiwillige Änderungen der
Rechnungslegungsmethoden
Die Darstellung von abgegrenzten Schulden erfolgte bislang inner-
halb der Rückstellungen. Im Rahmen der jährlichen Analyse zur Op-
timierung der Darstellung hat die Lenzing Gruppe ein Überwiegen
des Verbindlichkeitscharakters für diese Art von Schulden festge-
stelllt. Es erfolgte daher eine Umgliederung nach IAS 1.41 von kurz-
fristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 48.925
(31.12.2019: TEUR 73.016; 1.1.2019: TEUR 94.072) von den kurzfristi-
gen Rückstellungen in die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten
und von langfristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von
TEUR 1.523 (31.12.2019: TEUR 538; 1.1.2019: TEUR 1.109) von den
langfristigen Rückstellungen in die langfristigen sonstigen Verbind-
lichkeiten. Die Höhe der Verbindlichkeiten bleibt dadurch insge-
samt unverändert.
Im Geschäftsjahr 2019 gab es keine freiwilligen Änderungen der
Rechnungslegungsmethoden.
Note 3. Konsolidierung
Konsolidierungskreis
In den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe sind die Lenzing AG
als Mutterunternehmen und ihre Tochterunternehmen jeweils auf
Basis von Abschlüssen zum 31. Dezember 2020 einbezogen.
Die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men hat sich wie folgt verändert:
Entwicklung der Anzahl konsolidierter Unternehmen
(inkl. Mutterunternehmen)
2020 2019
Voll- Equity- Voll- Equity-
konsolidierung konsolidierung
Stand zum 01.01.
   
Im Berichtsjahr erstmals einbezogen
   
Im Berichtsjahr verschmolzen
-   
Im Berichtsjahr endkonsolidiert
 -  
Stand zum 31.12.
   
Davon in Österreich    
Davon im Ausland    
Eine Aufstellung aller Konzernunternehmen zum 31. Dezember
2020 ndet sich in Note 42. Die wesentlichen Konzernunterneh-
men sind in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cel-
lulosefasern und teilweise von Zellsto tätig (Segment Fibers).
Die Lenzing AG beherrscht aufgrund ihrer umfassenden Mitbe-
stimmungsrechte Vermögen am Großanlegerfonds GF 82, ein
Sondervermögen gemäß § 20a öInvFG (österreichisches Invest-
mentfondsgesetz). Der Fonds wird daher als strukturiertes Unter-
nehmen eingestuft und vollkonsolidiert. Die im Fonds enthaltenen
Wertpapiere dienen insbesondere der nach § 14 öEStG (österrei-
chisches Einkommensteuergesetz) erforderlichen steuerlichen
Wertpapierdeckung der Pensionsrückstellungen aus österreichi-
schen Pensionsplänen. Die wesentlichen, unveränderten Risiken
des Fonds bestehen in den klassischen Veranlagungsrisiken (insbe-
sondere Ausfalls- und Marktpreisrisiken). Die Lenzing Gruppe hat
derzeit nicht die Absicht, dem Fonds eine Finanzhilfe oder sonstige
Hilfe zu gewähren bzw. bei der Beschaung einer Finanzhilfe be-
hilich zu sein.
Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß
mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien betei-
ligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent über die Mehrheit der
Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung
der Anteilsverhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitaler-
höhung, welche von beiden Parteien geleistet wurde. Das anteilige
Eigenkapital (49 Prozent) der LD Celulose S.A. betrug im Zeitpunkt
des Anteilserwerbs durch die Duratex-Gruppe TEUR 100.205 und
entspricht dem unter den Anteile anderer Gesellschafter erfassten
Betrag. Der dafür von der Duratex-Gruppe geleistete Betrag ent-
spricht TEUR 102.362. Die Dierenz von TEUR 2.158 wurde erfolgs-
neutral in den Gewinnrücklagen erfasst. Im Rahmen der Kapitaler-
höhung hat die Duratex-Gruppe biologische Vermögenswerte und
Sachanlagen als Sacheinlage in die LD Celulose eingebracht sowie
weitere Kapitalerhöhungen in bar geleistet.
Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option ihrer Anteile
(kündbare nicht beherrschende Anteile), welche im Zuge der An-
teilsänderung in Höhe von TEUR 89.366 erfasst wurde. Zur Bilan-
zierung dieser kündbaren nicht beherrschenden Anteile wendet
die Lenzing AG die Present-Access-Methode an. Bei dieser Me-
thode werden die Anteile der Duratex-Gruppe an der LD Celulose
S.A. im Eigenkapital ausgewiesen und für deren kündbaren Anteil
57
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
eine nanzielle Verbindlichkeit angesetzt. Die Bewertung der Ver-
bindlichkeit erfolgt über die Gewinnrücklagen (erfolgsneutral) zum
beizulegenden Zeitwert.
Im Februar 2020 wurden alle Anteile an dem assozierten Unter-
nehmen WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesell-
schaft m.b.H., Wien verkauft und endkonsolidiert.
Im April 2020 wurde das Gemeinschaftsunternehmen Hygiene
Austria LP GmbH, Wiener Neudorf zur Produktion von Atem-
schutzmasken gegründet und at-equity in den Konsolidierungs-
kreis aufgenommen.
Im Juli 2020 wurden 100 Prozent der Anteile an der Nanjing Fabor
Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China, erworben und in
den Vollkonsolidierungskreis aufgenommen. Es wurden überwie-
gend Vermögenswerte, die in ihrer Gesamtheit eine Anlage zur ef-
zienten Klärung der Abwässer der Lenzing (Nanjing) Fibers Co.,
Ltd., Nanjing, China, bilden, an die Lenzing Gruppe verkauft. Der
Kaufpreis betrug TEUR 16.060 und wurde in bar bezahlt. Der Er-
werb wurde daher als Asset-Deal im Konzernabschluss erfasst. Die
Zahlung ist in der Konzern-Kapitalussrechnung unter dem Erwerb
von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermö-
genswerten (CAPEX) erfasst. Zum Erwerbszeitpunkt wurde der
Kaufpreis auf die einzelnen identizierbaren Vermögenswerte und
Schulden proportional auf Grundlage ihrer beizulegenden Zeit-
werte zugeordnet.
Die Vermögenswerte und Schulden zum Erstkonsolidierungszeit-
punkt stellen sich wie folgt dar:
Beizulegende Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt
TEUR
Immaterielle Anlagen

Sachanlagen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus laufenden Steuern

Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente

Summe Vermögenswerte

Verbindlichkeiten für laufende Steuern

Summe Verbindlichkeiten

Nettovermögen

Im September 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing
Technik GmbH, Lenzing, Österreich, auf die Lenzing AG ver-
schmolzen.
Im Dezember 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Fi-
bers India Private Limited, Coimbatore, Indien, gegründet und in
den Konsolidierungskreis aufgenommen.
Im November 2019 wurde das Tochterunternehmen Lenzing
E-commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China gegründet und
in den Vollkonsolidierungskreis einbezogen.
Im Juni 2019 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Tawain Fi-
bers Ltd., Taipeh, Taiwan gegründet und in den Vollkonsolidie-
rungskreis einbezogen.
Konsolidierungsgrundsätze
Tochterunternehmen sind Unternehmen, die unter dem beherr-
schenden Einuss des Mutterunternehmens stehen. Die Lenzing
Gruppe entscheidet bei jedem Erwerb von Tochterunternehmen
individuell, ob die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen
Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder auf Basis des pro-
portionalen Anteils am Nettovermögen des erworbenen Tochter-
unternehmens erfasst werden. Die nicht beherrschenden Anteile
(Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) werden beim Zu-
gang entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entspre-
chenden Anteil der bilanzierten Beträge des Nettovermögens be-
wertet. Sie werden grundsätzlich im Eigenkapital und im Ergebnis
als „Anteil anderer Gesellschafter“ ausgewiesen.
Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Gemein-
schaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert.
Die Berichtswährung der Lenzing AG und der Lenzing Gruppe ist
der Euro. Die Tochterunternehmen stellen die Jahresabschlüsse in
ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Folgende wesentliche
Kurse wurden für die Währungsumrechnung in die Berichtswäh-
rung Euro herangezogen:
Wechselkurse wichtiger Währungen
2020 2019
Einheit
Währung Stichtag
Durch-
schnitt
Stichtag
Durch-
schnitt
1
EUR
USD
US
-Dollar    
1
EUR
GBP
Britisches
Pfund
   
1
EUR
CZK
Tschechi
-
sche Krone
   
1
EUR
CNY
Renminbi
Yuan
   
1
EUR
BRL
Brasilian
-
ischer Real
   
Die Lenzing Gruppe wendet die Erleichterung zur Bilanzierung von
COVID-19 bedingten Mietzugeständnissen rückwirkend an. Die
Änderung umfasst einen freiwilligen praktischen Behelf für Lea-
singverhältnisse, bei denen die Lenzing Gruppe Leasingnehmer ist.
Das heißt für Leasingverhältnisse, für die die Lenzing Gruppe den
praktischen Behelf anwenden kann, muss nicht beurteilt werden,
ob qualizierende Mietzugeständnisse, die eine unmittelbare
Folge der COVID-19-Pandemie sind, eine Änderung eines Leasing-
verhältnisses darstellen. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Mietre-
duktionen in Höhe von TEUR 58 als negative variable Leasingzah-
lung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung erfasst.
Die übrigen obigen neuen bzw. geänderten Standards und Inter-
pretationen wurden nicht vorzeitig von der Lenzing Gruppe ange-
wendet und sind entweder nicht relevant für die Gruppe oder ha-
ben keinen wesentlichen Einuss auf das Ergebnis, das Vermögen
oder die Verbindlichkeiten sowie die Cashows der Lenzing
Gruppe.
Die Anwendung des jeweiligen Standards bzw. der jeweiligen In-
terpretation ist grundsätzlich mit der verpichtenden Anwendung
in der EU geplant (nach dem sogenannten „Endorsement“).
Freiwillige Änderungen der
Rechnungslegungsmethoden
Die Darstellung von abgegrenzten Schulden erfolgte bislang inner-
halb der Rückstellungen. Im Rahmen der jährlichen Analyse zur Op-
timierung der Darstellung hat die Lenzing Gruppe ein Überwiegen
des Verbindlichkeitscharakters für diese Art von Schulden festge-
stelllt. Es erfolgte daher eine Umgliederung nach IAS 1.41 von kurz-
fristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 48.925
(31.12.2019: TEUR 73.016; 1.1.2019: TEUR 94.072) von den kurzfristi-
gen Rückstellungen in die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten
und von langfristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von
TEUR 1.523 (31.12.2019: TEUR 538; 1.1.2019: TEUR 1.109) von den
langfristigen Rückstellungen in die langfristigen sonstigen Verbind-
lichkeiten. Die Höhe der Verbindlichkeiten bleibt dadurch insge-
samt unverändert.
Im Geschäftsjahr 2019 gab es keine freiwilligen Änderungen der
Rechnungslegungsmethoden.
Note 3. Konsolidierung
Konsolidierungskreis
In den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe sind die Lenzing AG
als Mutterunternehmen und ihre Tochterunternehmen jeweils auf
Basis von Abschlüssen zum 31. Dezember 2020 einbezogen.
Die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men hat sich wie folgt verändert:
Entwicklung der Anzahl konsolidierter Unternehmen
(inkl. Mutterunternehmen)
2020 2019
Voll- Equity- Voll- Equity-
konsolidierung konsolidierung
Stand zum 01.01.
   
Im Berichtsjahr erstmals einbezogen
   
Im Berichtsjahr verschmolzen
-   
Im Berichtsjahr endkonsolidiert
 -  
Stand zum 31.12.
   
Davon in Österreich    
Davon im Ausland    
Eine Aufstellung aller Konzernunternehmen zum 31. Dezember
2020 ndet sich in Note 42. Die wesentlichen Konzernunterneh-
men sind in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cel-
lulosefasern und teilweise von Zellsto tätig (Segment Fibers).
Die Lenzing AG beherrscht aufgrund ihrer umfassenden Mitbe-
stimmungsrechte Vermögen am Großanlegerfonds GF 82, ein
Sondervermögen gemäß § 20a öInvFG (österreichisches Invest-
mentfondsgesetz). Der Fonds wird daher als strukturiertes Unter-
nehmen eingestuft und vollkonsolidiert. Die im Fonds enthaltenen
Wertpapiere dienen insbesondere der nach § 14 öEStG (österrei-
chisches Einkommensteuergesetz) erforderlichen steuerlichen
Wertpapierdeckung der Pensionsrückstellungen aus österreichi-
schen Pensionsplänen. Die wesentlichen, unveränderten Risiken
des Fonds bestehen in den klassischen Veranlagungsrisiken (insbe-
sondere Ausfalls- und Marktpreisrisiken). Die Lenzing Gruppe hat
derzeit nicht die Absicht, dem Fonds eine Finanzhilfe oder sonstige
Hilfe zu gewähren bzw. bei der Beschaung einer Finanzhilfe be-
hilich zu sein.
Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß
mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien betei-
ligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent über die Mehrheit der
Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung
der Anteilsverhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitaler-
höhung, welche von beiden Parteien geleistet wurde. Das anteilige
Eigenkapital (49 Prozent) der LD Celulose S.A. betrug im Zeitpunkt
des Anteilserwerbs durch die Duratex-Gruppe TEUR 100.205 und
entspricht dem unter den Anteile anderer Gesellschafter erfassten
Betrag. Der dafür von der Duratex-Gruppe geleistete Betrag ent-
spricht TEUR 102.362. Die Dierenz von TEUR 2.158 wurde erfolgs-
neutral in den Gewinnrücklagen erfasst. Im Rahmen der Kapitaler-
höhung hat die Duratex-Gruppe biologische Vermögenswerte und
Sachanlagen als Sacheinlage in die LD Celulose eingebracht sowie
weitere Kapitalerhöhungen in bar geleistet.
Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option ihrer Anteile
(kündbare nicht beherrschende Anteile), welche im Zuge der An-
teilsänderung in Höhe von TEUR 89.366 erfasst wurde. Zur Bilan-
zierung dieser kündbaren nicht beherrschenden Anteile wendet
die Lenzing AG die Present-Access-Methode an. Bei dieser Me-
thode werden die Anteile der Duratex-Gruppe an der LD Celulose
S.A. im Eigenkapital ausgewiesen und für deren kündbaren Anteil
58
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 4. Segmentbericht
In der Lenzing Gruppe werden die Segmente aufgrund der Unter-
schiede zwischen den Produkten bzw. Dienstleistungen eingeteilt;
sie erfordern unterschiedliche Technologien und Marktstrategien.
Jedes Segment wird basierend auf den Ressortzuständigkeiten der
Vorstände geführt. Der für den Segmentbericht relevante Haupt-
entscheidungsträger ist der Gesamtvorstand der Lenzing AG. Im
internen Berichtswesen für den Vorstand werden in der Lenzing
Gruppe folgende Segmente separat dargestellt:
Segment Fibers
Im Segment Fibers werden botanische Cellulosefasern erzeugt
und unter den Produktmarken TENCEL
TM
, VEOCEL
TM
und
LENZING
TM
vermarktet. Der zur Erzeugung notwendige Zellsto
wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstowerken herge-
stellt bzw. teilweise zugekauft. Der wichtigste Rohstoff zur Zellstoff-
erzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Das Segment Fibers stellt
das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe dar.
Im Segment Fibers sind insbesondere die Bereiche Textile Fibers
(Fasern für Textilien), Nonwoven Fibers (Fasern für nicht gewebte
Vliesstoe) und Pulp & Wood (Zellsto, Holz und Biochemikalien)
zusammengefasst, da diese hinsichtlich der wesentlichen wirtschaft-
lichen Merkmale der Cellulosefaserindustrie (Produkte, Produktions-
prozesse, Kunden bzw. Vertriebsmethoden) miteinander vergleich-
bar sind. Die genannten Bereiche sind Teil einer integrierten Wert-
schöpfungskette (vom Rohstoff Holz über das Vorprodukt Zellstoff
bis hin zur fertigen Faser) mit vergleichbaren Chancen und Risiken.
Außerdem wird insbesondere der Bereich Energy dem Segment Fi-
bers zugeordnet, da das Segment Fibers aufgrund des energiein-
tensiven Faser- und Zellstoffproduktionsprozesses den weitaus
größten Energiebedarf in der Lenzing Gruppe aufweist.
Segment Lenzing Technik
Das Segment Lenzing Technik ist im Maschinen- sowie Anlagen-
bau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an. Es umfasst
den Bereich Lenzing Technik.
Sonstige
Das Restsegment Sonstige umfasst im Wesentlichen die Ge-
schäftstätigkeit des BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing,
(Ausbildung und Personalentwicklung).
Im Restsegment Sonstige sind keine Geschäftssegmente enthalten,
welche die quantitativen Schwellenwerte für berichtspichtige
Segmente überschreiten würden.
Informationen über
Geschäftssegmente
TEUR
2020 bzw. 31.12.2020
Fibers
Lenzing
Technik
Sonstige
Segment-
summe
Überleitung Konzern
Umsatzerlöse von externen Kunden






Innenumsätze




-


Summe Umsatzerlöse




-


EBITDA (Segmentergebnis)






EBIT






Abschreibungen
auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing




-


Davon wertgemindert






Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden






Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge






Erwerb von immateriellen Anlagen
, Sachanlagen und biologischen
Vermögenswerte
n (CAPEX)






EBITDA
-Marge
1
         
EBIT
-Marge
2
         
Segmentvermögen






Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden






Segmentverbindlichkeiten






1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
59
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Informationen über Geschäftssegmente (Vorjahr)
TEUR
2019 bzw. 31.12.2019
Fibers
Lenzing
Technik
Sonstige
Segment-
summe
Überleitung Konzern
Umsatzerlöse von externen Kunden






Innenumsätze




-


Summe Umsatzerlöse




-


EBITDA (Segmentergebnis)




-


EBIT






Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing




-


Davon wertgemindert






Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden






Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame
Aufwendungen und Erträge






Erwerb von immateriellen Anlagen
, Sachanlagen und biologischen
Vermögenswerte
n (CAPEX)






EBITDA
-Marge
1
         
EBIT
-Marge
2
         
Segmentvermögen






Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden






Segmentverbindlichkeiten






1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
Bei den sonstigen wesentlichen zahlungsunwirksamen Aufwen-
dungen und Erträgen handelt es sich um unbare Bewertungsef-
fekte aus Rückstellungen und abgegrenzten Schulden.
Zur Performancemessung der Segmente wird das EBITDA (Ergeb-
nis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Anlagen,
Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus
der Auösung von Investitionszuschüssen) herangezogen.
Die Überleitungsrechnung vom Segmentergebnis über das Be-
triebsergebnis (EBIT) auf das Ergebnis vor Steuern (EBT) stellt sich
wie folgt dar:
Überleitung vom Betriebsergebnis vor Abschreibungen
(EBITDA) zum Ergebnis
vor Steuern (EBT)
TEUR
2020 2019
Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)
 
Segmentabschreibungen
- -
Konsolidierung
 
Erträge aus der Auösung von
Investitionszuschüssen
 
Betriebsergebnis (EBIT)
 
Finanzerfolg
- 
Ergebnis vor Steuern (EBT)
 
Das Segmentvermögen setzt sich im Wesentlichen aus immateri-
ellen Anlagen und Sachanlagen, biologischen Vermögenswerten,
Nutzungsrechten Leasing, Beteiligungen die nach der Equity-Me-
thode bilanziert werden, Vorräten, Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen und sonstigen Forderungen, ausgenommen Ertrag-
steuerforderungen, zusammen. Die Überleitungsrechnung vom
Segmentvermögen zum Konzernvermögen (entspricht der Bilanz-
summe, d.
h. der Summe aus lang- und kurzfristigen Vermögens-
werten bzw. der Summe aus Eigenkapital und lang- und kurzfristi-
gen Verbindlichkeiten) stellt sich wie folgt dar:
Überleitung vom Segment
- zum Konzernvermögen
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Segmentvermögen
 
Den Segmenten nicht zugeordnete
Vermögenswerte
Finanzanlagen  
Aktive latente Steuern und Forderungen aus
laufenden Steuern
 
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente  
Konsolidierung
- -
Konzernvermögen
 
Note 4. Segmentbericht
In der Lenzing Gruppe werden die Segmente aufgrund der Unter-
schiede zwischen den Produkten bzw. Dienstleistungen eingeteilt;
sie erfordern unterschiedliche Technologien und Marktstrategien.
Jedes Segment wird basierend auf den Ressortzuständigkeiten der
Vorstände geführt. Der für den Segmentbericht relevante Haupt-
entscheidungsträger ist der Gesamtvorstand der Lenzing AG. Im
internen Berichtswesen für den Vorstand werden in der Lenzing
Gruppe folgende Segmente separat dargestellt:
Segment Fibers
Im Segment Fibers werden botanische Cellulosefasern erzeugt
und unter den Produktmarken TENCEL
TM
, VEOCEL
TM
und
LENZING
TM
vermarktet. Der zur Erzeugung notwendige Zellsto
wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstowerken herge-
stellt bzw. teilweise zugekauft. Der wichtigste Rohstoff zur Zellstoff-
erzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Das Segment Fibers stellt
das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe dar.
Im Segment Fibers sind insbesondere die Bereiche Textile Fibers
(Fasern für Textilien), Nonwoven Fibers (Fasern für nicht gewebte
Vliesstoe) und Pulp & Wood (Zellsto, Holz und Biochemikalien)
zusammengefasst, da diese hinsichtlich der wesentlichen wirtschaft-
lichen Merkmale der Cellulosefaserindustrie (Produkte, Produktions-
prozesse, Kunden bzw. Vertriebsmethoden) miteinander vergleich-
bar sind. Die genannten Bereiche sind Teil einer integrierten Wert-
schöpfungskette (vom Rohstoff Holz über das Vorprodukt Zellstoff
bis hin zur fertigen Faser) mit vergleichbaren Chancen und Risiken.
Außerdem wird insbesondere der Bereich Energy dem Segment Fi-
bers zugeordnet, da das Segment Fibers aufgrund des energiein-
tensiven Faser- und Zellstoffproduktionsprozesses den weitaus
größten Energiebedarf in der Lenzing Gruppe aufweist.
Segment Lenzing Technik
Das Segment Lenzing Technik ist im Maschinen- sowie Anlagen-
bau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an. Es umfasst
den Bereich Lenzing Technik.
Sonstige
Das Restsegment Sonstige umfasst im Wesentlichen die Ge-
schäftstätigkeit des BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing,
(Ausbildung und Personalentwicklung).
Im Restsegment Sonstige sind keine Geschäftssegmente enthalten,
welche die quantitativen Schwellenwerte für berichtspichtige
Segmente überschreiten würden.
Informationen über Geschäftssegmente
TEUR
2020 bzw. 31.12.2020
Fibers
Lenzing
Technik
Sonstige
Segment-
summe
Überleitung Konzern
Umsatzerlöse von externen Kunden






Innenumsätze




-


Summe Umsatzerlöse




-


EBITDA (Segmentergebnis)






EBIT






Abschreibungen
auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing




-


Davon wertgemindert






Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden






Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge






Erwerb von immateriellen Anlagen
, Sachanlagen und biologischen
Vermögenswerte
n (CAPEX)






EBITDA
-Marge
1
         
EBIT
-Marge
2
         
Segmentvermögen






Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden






Segmentverbindlichkeiten






1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht).
60
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Segmentverbindlichkeiten betreen im Wesentlichen Verbind-
lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Zuschüsse aus öentli-
chen Mitteln, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten,
ausgenommen Verbindlichkeiten für laufende Steuern. Die Über-
leitungsrechnung von den Segmentverbindlichkeiten zu den Kon-
zernverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:
Übe
rleitung von den Segment- zu den
Konzernverbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Segmentverbindlichkeiten
 
Den Segmenten nicht zugeordnete
Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten  
Passive latente Steuern und Verbindlichkeiten
für laufende Steuern
 
Konsolidierung
- -
Konzernverbindlichkeiten
 
Die Wertansätze für die Segmentberichterstattung entsprechen
den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden.
Informationen über Produkte und
Dienstleistungen
Die Umsatzerlöse von externen Kunden setzen sich nach Produk-
ten bzw. Dienstleistungen gegliedert wie folgt zusammen:
Umsatzerlöse von externen K
unden nach
Produkten und Dienstleistungen
TEUR
2020 2019
Botanische Cellulosefasern
 
Natriumsulfat und Schwarzlauge
 
Zellsto, Holz, Energie und Sonstiges
 
Segment Fibers
 
Maschinen
- und Anlagenbau sowie
Engineering
-Dienstleistungen
 
Segment Lenzing Technik
 
Sonstige und Konsolidierung
- -
Umsatzerlöse laut Konzern
-Gewinn- und
Verlustrechnung
 
Es gibt keinen einzelnen externen Kunden, der mehr als 10 Prozent
zu den externen Umsätzen beiträgt.
Informationen über geograsche Gebiete
Die Umsatzerlöse von externen Kunden nach Absatzmärkten, ge-
gliedert nach geograschen Gebieten, stellt sich wie folgt dar:
Umsat
zerlöse von externen Kunden nach
geograschen Gebieten
TEUR
2020 2019
Österreich
 
Europa (ohne Österreich inkl. Türkei)
 
Asien
 
Amerika
 
Restliche Welt
 
Segment
Fibers  
Österreich
 
Europa (ohne Österreich inkl. Türkei)
 
Asien
 
Amerika
 
Restliche Welt
 -
Segment Lenzing Technik
 
Sonstige und Konsolidierung
- -
Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
 
Die Umsätze werden nach dem Standort der geograschen Region
der Kunden zugordnet.
61
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Das langfristige Vermögen (ohne Finanzinstrumente und Steueran-
sprüche; übergeleitet auf die Konzernwerte des gesamten langfris-
tigen Vermögens) sowie das Gesamtvermögen (entspricht der Bi-
lanzsumme) und die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sach-
anlagen und biologische Vermögenswerte (CAPEX), gegliedert
nach geograschen Gebieten, stellen sich wie folgt dar:
Informationen über langfristige Vermögenswerte, Gesamtvermögen und CAPEX nach geograschen Gebieten
TEUR
Langfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen CAPEX
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Österreich
     
Europa (ohne Österreich inkl. Türkei)
     
Asien
     
Amerika
     
Zwischen
summe      
Überleitung auf Konzern
werte      
Konzern
summe      
Das Vermögen und die Investitionen werden nach dem geogra-
schen Standort des Vermögens zugeordnet. Die obigen Werte um-
fassen alle Segmente der Lenzing Gruppe. Weitere Ausführungen
zu den Segmenten sind dem Konzernlagebericht zum 31. Dezem-
ber 2020 der Lenzing Gruppe zu entnehmen.
Die Segmentverbindlichkeiten betreen im Wesentlichen Verbind-
lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Zuschüsse aus öentli-
chen Mitteln, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten,
ausgenommen Verbindlichkeiten für laufende Steuern. Die Über-
leitungsrechnung von den Segmentverbindlichkeiten zu den Kon-
zernverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:
Übe
rleitung von den Segment- zu den
Konzernverbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Segmentverbindlichkeiten
 
Den Segmenten nicht zugeordnete
Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten  
Passive latente Steuern und Verbindlichkeiten
für laufende Steuern
 
Konsolidierung
- -
Konzernverbindlichkeiten
 
Die Wertansätze für die Segmentberichterstattung entsprechen
den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden.
Informationen über Produkte und
Dienstleistungen
Die Umsatzerlöse von externen Kunden setzen sich nach Produk-
ten bzw. Dienstleistungen gegliedert wie folgt zusammen:
Umsatzerlöse von externen K
unden nach
Produkten und Dienstleistungen
TEUR
2020 2019
Botanische Cellulosefasern
 
Natriumsulfat und Schwarzlauge
 
Zellsto, Holz, Energie und Sonstiges
 
Segment Fibers
 
Maschinen
- und Anlagenbau sowie
Engineering
-Dienstleistungen
 
Segment Lenzing Technik
 
Sonstige und Konsolidierung
- -
Umsatzerlöse laut Konzern
-Gewinn- und
Verlustrechnung
 
Es gibt keinen einzelnen externen Kunden, der mehr als 10 Prozent
zu den externen Umsätzen beiträgt.
Informationen über geograsche Gebiete
Die Umsatzerlöse von externen Kunden nach Absatzmärkten, ge-
gliedert nach geograschen Gebieten, stellt sich wie folgt dar:
Umsat
zerlöse von externen Kunden nach
geograschen Gebieten
TEUR
2020 2019
Österreich
 
Europa (ohne Österreich inkl. Türkei)
 
Asien
 
Amerika
 
Restliche Welt
 
Segment
Fibers  
Österreich
 
Europa (ohne Österreich inkl. Türkei)
 
Asien
 
Amerika
 
Restliche Welt
 -
Segment Lenzing Technik
 
Sonstige und Konsolidierung
- -
Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
 
Die Umsätze werden nach dem Standort der geograschen Region
der Kunden zugordnet.
62
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 5. Umsatzerlöse
Die Aufgliederungen der Umsatzerlöse sind im Segmentbericht er-
sichtlich (siehe Note 4, insbesondere die Informationen über Pro-
dukte und Dienstleistungen sowie über geograsche Gebiete).
Die Umsätze resultieren ausschließlich aus Verträgen mit Kunden
im Sinne des IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden). Die Um-
satzerlöse enthalten alle Erträge, die aus der typischen Geschäfts-
tätigkeit der Lenzing Gruppe resultieren.
Im Segment Fibers werden überwiegend botanische Cellulose-
fasern verkauft. Daneben werden unter anderem Natriumsulfat
und Schwarzlauge verkauft. Die Erfassung der Erträge erfolgt zeit-
punktbezogen und somit dann, wenn das Eigentum an den Pro-
dukten auf den Kunden übertragen wurde (somit mit Gefahren-
übergang), die Höhe der Erträge bzw. die zugehörigen Kosten zu-
verlässig ermittelbar sind und der wirtschaftliche Nutzen aus dem
Geschäft wahrscheinlich zuießen wird.
Im Segment Lenzing Technik wird Maschinen- und Anlagenbau
betrieben und es werden Engineering-Dienstleistungen erbracht.
Da in der Lenzing Gruppe ausschließlich Leistungsverpichtigun-
gen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr bestehen, wird von
der Angabe der verbleibenden Leistungsverpichtungen abgese-
hen.
Die Vertragsverbindlichkeiten sind unter den sonstigen Verbind-
lichkeiten ausgewiesen und setzen sich aus den erhaltenen Anzah-
lungen von TEUR 20.918 (31. Dezember 2019: TEUR 16.834) und
abgegrenzten Schulden aus Nachlässen und Rabatten von
TEUR 1.725 (31. Dezember 2019: TEUR 2.357) zusammen (siehe
Note 32). Der zum 31. Dezember 2019 in den Vertragsverbindlich-
keiten enthaltene Betrag von TEUR 18.569 wurde im Geschäftsjahr
2020 als Umsatzerlöse erfasst (2019: TEUR 12.173).
Note 6. Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusam-
men:
Sonstige betriebliche Erträge
TEUR
2020 2019
Erträge aus Ökostromvergütung
 
Erträge aus
Leistungsverrechnungen und
sonstigen Produkten
 
Erträge aus der Auösung des Passivpostens für
Emissionszertikate sowie aus Förderungen
 
Mieterträge
 
Versicherungsvergütungen
 
Übrige
 
Summe
 
Note 7. Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstel-
lungsleistungen setzen sich wie folgt zusammen:
Aufwendungen für Material und son
stige
bezogene Herstellungsleistungen
TEUR
2020 2019
Material
 
Sonstige bezogene Herstellungsleistungen
 
Summe
 
Die Aufwendungen für Material betreffen im Wesentlichen die
verbrauchten Einsatzfaktoren, nämlich Zellstoff (bzw. Holz bei Ei-
genproduktion von Zellstoff), Schlüsselchemikalien (Natronlauge,
Kohlenstoffdisulfid und Schwefelsäure) und Handelswaren. Die
Aufwendungen für bezogene Herstellungsleistungen betreffen im
Wesentlichen die verbrauchte Energie.
Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe wird nach der Me-
thode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt.
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
63
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 8. Personalaufwand
Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:
Personalaufwand
TEUR
2020 2019
Löhne und Gehälter
 
Aufwendungen für Abfertigungen und
Abndungen
 
Aufwendungen für Altersversorgung
 
Gesetzlicher
Sozialaufwand  
Sonstige Sozialaufwendungen
 
Summe
 
Im Geschäftsjahr 2020 wurden Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
in Höhe von TEUR 13.288 (2019: TEUR 0) erfolgswirksam mit dem
Personalaufwand saldiert, die aus Kurzarbeitsbeihilfen in Öster-
reich aufgrund von COVID-19 stammen.
Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing Gruppe stellt sich wie
folgt dar:
Anzahl Mitarbeiter/innen (Köpfe)
2020 2019
Durch
schnitt  
Stand zum 31.12.
 
Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing AG und in den österrei-
chischen Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe stellt sich wie
folgt dar:
Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter/innen
in Österreich (Köpfe)
2020 2019
Arbeiter
 
Angestellte
 
Summe


Note 9. Sonstige betriebliche
Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt
zusammen:
Sonstige betriebliche Aufwendungen
TEUR
2020 2019
Vertriebsaufwendungen für Ausgangsfrachten
 
Aufwendungen für Instandhaltung, Wartung und
sonstige Fremdleistungen
 
Miet
- und Leasingaufwendungen  
Vertriebsaufwendungen für Provisionen und
Werbung
 
Rechts
-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen  
Versicherungsaufwendungen
 
Aufwendungen für Abfallentsorgung
 
Fremdwährungsverluste
 
Gebühren, Beiträge, Spenden und Bankspesen
 
Anmelde
- und Verteidigungskosten für Patente
und Marken
 
Vermögenssteuern und ähnliche Steuern
 
Aufwendungen für Emissionszertikate
 
Reiseaufwendungen
 
Verluste aus Anlagenabgängen
 
Aufwendungen für
Lebensmittel  
Übrige
 
Summe
 
Note 10. Abschreibungen auf
immaterielle Anlagen, Sachanlagen
und Nutzungsrechte Leasing
Der Posten Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanla-
gen und Nutzungsrechte Leasing setzt sich wie folgt zusammen:
Abschreibungen auf immaterielle Anlagen,
Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing
TEUR
2020 2019
Planmäßige Abschreibungen
 
Wertminderungen
 
Summe
 
Im Geschäftsjahr 2020 sind Wertminderungen in Höhe von
TEUR 0 (2019: TEUR 12.853) unter den Abschreibungen auf Sach-
anlagen im Anlagenspiegel (siehe Note 18) erfasst. Die Wertminde-
rungen auf Sachanlagen im Geschäftsjahr 2019 betrafen im We-
sentlichen Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau.
Weitere Details zur Wertminderung werden in der Note 17 erläutert.
Note 5. Umsatzerlöse
Die Aufgliederungen der Umsatzerlöse sind im Segmentbericht er-
sichtlich (siehe Note 4, insbesondere die Informationen über Pro-
dukte und Dienstleistungen sowie über geograsche Gebiete).
Die Umsätze resultieren ausschließlich aus Verträgen mit Kunden
im Sinne des IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden). Die Um-
satzerlöse enthalten alle Erträge, die aus der typischen Geschäfts-
tätigkeit der Lenzing Gruppe resultieren.
Im Segment Fibers werden überwiegend botanische Cellulose-
fasern verkauft. Daneben werden unter anderem Natriumsulfat
und Schwarzlauge verkauft. Die Erfassung der Erträge erfolgt zeit-
punktbezogen und somit dann, wenn das Eigentum an den Pro-
dukten auf den Kunden übertragen wurde (somit mit Gefahren-
übergang), die Höhe der Erträge bzw. die zugehörigen Kosten zu-
verlässig ermittelbar sind und der wirtschaftliche Nutzen aus dem
Geschäft wahrscheinlich zuießen wird.
Im Segment Lenzing Technik wird Maschinen- und Anlagenbau
betrieben und es werden Engineering-Dienstleistungen erbracht.
Da in der Lenzing Gruppe ausschließlich Leistungsverpichtigun-
gen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr bestehen, wird von
der Angabe der verbleibenden Leistungsverpichtungen abgese-
hen.
Die Vertragsverbindlichkeiten sind unter den sonstigen Verbind-
lichkeiten ausgewiesen und setzen sich aus den erhaltenen Anzah-
lungen von TEUR 20.918 (31. Dezember 2019: TEUR 16.834) und
abgegrenzten Schulden aus Nachlässen und Rabatten von
TEUR 1.725 (31. Dezember 2019: TEUR 2.357) zusammen (siehe
Note 32). Der zum 31. Dezember 2019 in den Vertragsverbindlich-
keiten enthaltene Betrag von TEUR 18.569 wurde im Geschäftsjahr
2020 als Umsatzerlöse erfasst (2019: TEUR 12.173).
Note 6. Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusam-
men:
Sonstige betriebliche Erträge
TEUR
2020 2019
Erträge aus Ökostromvergütung
 
Erträge aus
Leistungsverrechnungen und
sonstigen Produkten
 
Erträge aus der Auösung des Passivpostens für
Emissionszertikate sowie aus Förderungen
 
Mieterträge
 
Versicherungsvergütungen
 
Übrige
 
Summe
 
Note 7. Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstel-
lungsleistungen setzen sich wie folgt zusammen:
Aufwendungen für Material und son
stige
bezogene Herstellungsleistungen
TEUR
2020 2019
Material
 
Sonstige bezogene Herstellungsleistungen
 
Summe
 
Die Aufwendungen für Material betreffen im Wesentlichen die
verbrauchten Einsatzfaktoren, nämlich Zellstoff (bzw. Holz bei Ei-
genproduktion von Zellstoff), Schlüsselchemikalien (Natronlauge,
Kohlenstoffdisulfid und Schwefelsäure) und Handelswaren. Die
Aufwendungen für bezogene Herstellungsleistungen betreffen im
Wesentlichen die verbrauchte Energie.
Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe wird nach der Me-
thode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt.
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
64
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 11. Honorare des
Abschlussprüfers
Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria
GmbH, Linz, setzen sich wie folgt zusammen:
Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers
TEUR
2020
Lenzing AG
Tochter-
unternehmen
Summe
Prüfung der Jahresabschlüsse
(inkl. Konzernabschluss)
  
Andere Bestätigungsleistungen
  
Sonstige Leistungen
  
Summe



Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers
(Vorjahr)
TEUR
2019
Lenzing AG
Tochter-
unternehmen
Summe
Prüfung der Jahresabschlüsse
(inkl.
Konzernabschluss)
  
Andere Bestätigungsleistungen
  
Sonstige Leistungen
  
Summe
  
Die Honorare für andere Bestätigungsleistungen betreen vor al-
lem Entgelte für die prüferische Durchsicht des Konzernhalbjahres-
abschlusses und den Comfort Letter.
Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen,
die nach der Equity-Methode
bilanziert werden
Das Ergebnis in Höhe von TEUR 5.674 (2019: TEUR 1.375) resultiert
aus dem Anteil der Gruppe am laufenden Ergebnis der assoziierten
Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Im Geschäftsjahr
2019 war eine Wertminderung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesell-
schaft mbH (EFB) in Höhe von TEUR minus 3.442 enthalten (siehe
auch Note 21).
Note 13. Ergebnis aus lang- und
kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
Das Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögens-
werten setzt sich wie folgt zusammen:
Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
TEUR
2020 2019
Erträge aus lang
- und kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
Zinserträge aus Bankguthaben, Ausleihungen
und Forderungen


Bewertung von nanziellen Vermögenswerten zu
fortgeführten Anschaungskosten


Zinserträge und Erträge aus dem Abgang von
Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet


Dividendenerträge aus gehaltenen
Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet


Bewertung von nanziellen Vermögenswerten
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert


Netto
-Fremdwährungsgewinne aus nanziellen
Vermögenswerten




Aufwendungen aus lang
- und kurzfristigen
nanziellen Vermögenswerten
Bewertung von nanziellen Vermögenswerten zu
fortgeführten Anschaungskosten
-

-

Bewertung und Verluste aus dem Abgang von
nanziellen Vermögenswerten
erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert
-

-

Netto
-Fremdwährungsverluste aus nanziellen
Vermögenswerten
-


-

-

Summe
-


Note 14. Finanzierungskosten
Die Finanzierungskosten setzen sich wie folgt zusammen:
Finanzierungskosten
TEUR
2020 2019
Netto
-Fremdwährungsgewinne/-verluste aus
nanziellen Verbindlichkeiten


Zinsaufwand aus Anleihen und
Schuldscheindarlehen
-

-

Zinsaufwand aus Bankkrediten,
sonstige Zinsen
und ähnliche Aufwendungen
-

-

Summe
-
-
65
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 15. Ertragsteueraufwand
Als Ertragsteueraufwand werden der laufende Ertragsteuerauf-
wand und der Ertrag/Aufwand aus der Steuerabgrenzung (Verän-
derung der aktiven und passiven latenten Steuern) ausgewiesen.
Der Ertragsteueraufwand setzt sich wie folgt zusammen:
Ertragsteueraufwand nach Herkunft
TEUR
2020 2019
Laufender
Ertragsteueraufwand
Österreich


Ausland




Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung

-

Summe


Ertragsteueraufwand nach Ursachen
TEUR
2020 2019
Laufender
Ertragsteueraufwand
Steueraufwand laufendes Jahr


Minderung aufgrund der Nutzung
steuerlicher Verluste
-

-

Minderung aufgrund der Nutzung von
Steuergutschriften

-

Anpassung für periodenfremde Ertragsteuern




Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung
Entstehung und Umkehrung temporärer
Dierenzen

-

Auswirkungen von Steuersatzänderungen


Veränderung der aktivierten Verlustvorträge
-

-

Auswirkungen bisher
nicht berücksichtigter
temporärer Dierenzen früherer Perioden
-

-

Veränderung der Ansatzkorrektur auf latente
Steueransprüche (ohne Verlustvorträge)
-



-

Summe


Die Überleitung vom errechneten Ertragsteueraufwand gemäß ös-
terreichischem Körperschaftsteuersatz von 25 Prozent (31. De-
zember 2019: 25 Prozent) zum eektiven Ertragsteueraufwand
stellt sich wie folgt dar:
Steuerüberleitungsrechnung
TEUR
2020 2019
Ergebnis vor Steuern
(EBT)


Errechneter Ertragsteueraufwand
(25
% des Ergebnisses vor Steuern)


Steuerfreie Erträge und Steuerfreibeträge
(insbesondere Forschungsfreibetrag)
-

-

Nicht abzugsfähige Aufwendungen, Quellen
-
steuern und
ähnliche permanente Dierenzen


Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten
Unternehmen
-

-

Steuersatzunterschiede
-

-

Steuersatzänderungen


Steuern aus Vorperioden


Wechselkursdierenzen aufgrund
der
Umrechnung von Steuerposten von lokaler in
funktionale Währung

-

Veränderung des in Bezug auf Verlustvorträge,
Steuergutschriften und temporäre Dierenzen
nicht angesetzten Aktivpostens


Sonstige


Eektiver Ertragsteueraufwand


Die Relation zwischen dem eektiven Ertragsteueraufwand und
dem Ergebnis vor Steuern ist im Geschäftsjahr 2020 überproporti-
onal hoch. Das Ergebnis vor Steuern ist aufgrund der Auswirkun-
gen der COVID-19-Krise im Vergleich zum Vorjahr niedrig. Gleich-
zeitig liegen im Geschäftsjahr 2020 verhältnismäßig hohe Überlei-
tungsposten aus Wertberichtigungen von aktiven latenten Steuern
auf Verlustvorträge (insbesondere Anlaufverluste und laufende
Verluste ausländischer Standorte) und aus der Umrechnung von
Steuerposten von der lokalen in die funktionale Währung (insbe-
sondere Indonesien, Brasilien und Thailand) entstanden.
In dem Posten „Steuern aus Vorperioden“ ist eine Steuergutschrift
von TEUR 24 (2019: TEUR 688) aus der steuerlichen Unterneh-
mensgruppe mit der B&C Gruppe enthalten (siehe dazu auch
Note 38).
Die Lenzing AG und die österreichischen Tochterunternehmen der
Lenzing Gruppe unterliegen einem Ertragsteuersatz von 25 Pro-
zent (31. Dezember 2019: 25 Prozent). Die angewandten Ertrag-
steuersätze für ausländische Gesellschaften liegen zwischen
11 Prozent und 34 Prozent (31. Dezember 2019 zwischen 11 Prozent
und 34 Prozent).
Note 11. Honorare des
Abschlussprüfers
Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria
GmbH, Linz, setzen sich wie folgt zusammen:
Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers
TEUR
2020
Lenzing AG
Tochter-
unternehmen
Summe
Prüfung der Jahresabschlüsse
(inkl. Konzernabschluss)
  
Andere Bestätigungsleistungen
  
Sonstige Leistungen
  
Summe



Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers
(Vorjahr)
TEUR
2019
Lenzing AG
Tochter-
unternehmen
Summe
Prüfung der Jahresabschlüsse
(inkl.
Konzernabschluss)
  
Andere Bestätigungsleistungen
  
Sonstige Leistungen
  
Summe
  
Die Honorare für andere Bestätigungsleistungen betreen vor al-
lem Entgelte für die prüferische Durchsicht des Konzernhalbjahres-
abschlusses und den Comfort Letter.
Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen,
die nach der Equity-Methode
bilanziert werden
Das Ergebnis in Höhe von TEUR 5.674 (2019: TEUR 1.375) resultiert
aus dem Anteil der Gruppe am laufenden Ergebnis der assoziierten
Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Im Geschäftsjahr
2019 war eine Wertminderung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesell-
schaft mbH (EFB) in Höhe von TEUR minus 3.442 enthalten (siehe
auch Note 21).
Note 13. Ergebnis aus lang- und
kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
Das Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögens-
werten setzt sich wie folgt zusammen:
Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
TEUR
2020 2019
Erträge aus lang
- und kurzfristigen nanziellen
Vermögenswerten
Zinserträge aus Bankguthaben, Ausleihungen
und Forderungen


Bewertung von nanziellen Vermögenswerten zu
fortgeführten Anschaungskosten


Zinserträge und Erträge aus dem Abgang von
Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet


Dividendenerträge aus gehaltenen
Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet


Bewertung von nanziellen Vermögenswerten
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert


Netto
-Fremdwährungsgewinne aus nanziellen
Vermögenswerten




Aufwendungen aus lang
- und kurzfristigen
nanziellen Vermögenswerten
Bewertung von nanziellen Vermögenswerten zu
fortgeführten Anschaungskosten
-

-

Bewertung und Verluste aus dem Abgang von
nanziellen Vermögenswerten
erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert
-

-

Netto
-Fremdwährungsverluste aus nanziellen
Vermögenswerten
-


-

-

Summe
-


Note 14. Finanzierungskosten
Die Finanzierungskosten setzen sich wie folgt zusammen:
Finanzierungskosten
TEUR
2020 2019
Netto
-Fremdwährungsgewinne/-verluste aus
nanziellen Verbindlichkeiten


Zinsaufwand aus Anleihen und
Schuldscheindarlehen
-

-

Zinsaufwand aus Bankkrediten,
sonstige Zinsen
und ähnliche Aufwendungen
-

-

Summe
-
-
66
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 16. Ergebnis je Aktie
Das Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt:
Ergebnis je Aktie
TEUR
2020 2019
In der Berechnung des Ergebnisses je Aktie
verwendeter Anteil der Aktionäre der
Lenzing
AG am Jahresüberschuss  
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
in
Stück  
EUR 
EUR
Verwässert = unverwässert
 
Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurden Hybridkapi-
talzinsen in Höhe von TEUR 1.890 (2019: TEUR 0) vom Jahresüber-
schuss abgezogen.
67
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 17. Immaterielle Anlagen
Entwicklung
Die immateriellen Anlagen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der immateriellen Anlagen
TEUR
2020
Firmenwerte
Konzessionen,
gewerbliche
Schutzrechte, Lizenzen
und ähnliche Rechte
Selbst erstellte
immaterielle
Vermögenswerte
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum 01.01.2020
   
Währungs
umrechnungsdierenzen - -  -
Zugänge
   
Abgänge
 - - -
Stand
zum 31.12.2020    
Kumulierte Abschreibungen
Stand zum 01.01.2020
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Planmäßige Abschreibungen
 - - -
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2020
- - - -
Buchwert zum 01.01.2020
   
Buchwert zum 31.12.2020
   
Erläuterungen zur Konzern-Bilanz, zur Konzern-
Gesamtergebnisrechnung und zur Entwicklung des
Konzern
-Eigenkapitals
Note 16. Ergebnis je Aktie
Das Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt:
Ergebnis je Aktie
TEUR
2020 2019
In der Berechnung des Ergebnisses je Aktie
verwendeter Anteil der Aktionäre der
Lenzing
AG am Jahresüberschuss  
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
in
Stück  
EUR 
EUR
Verwässert = unverwässert
 
Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurden Hybridkapi-
talzinsen in Höhe von TEUR 1.890 (2019: TEUR 0) vom Jahresüber-
schuss abgezogen.
68
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Entwicklung der
immateriellen Anlagen (Vorjahr)
TEUR
2019
Firmenwerte
Konzessionen,
gewerbliche
Schutzrechte, Lizenzen
und ähnliche Rechte
Selbst erstellte
immaterielle
Vermögenswerte
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum
01.01.2019    
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Zugänge
   
Abgänge
 -  -
Stand zum 31.12.2019
   
Kumulierte Abschreibungen
Stand zum 01.01.2019
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen - -  -
Planmäßige Abschreibungen
 - - -
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2019
- - - -
Buchwert zum 01.01.2019
   
Buchwert zum 31.12.2019
   
69
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Zugänge im Geschäftsjahr 2020 betreen mit TEUR 1.755
(2019: TEUR 4.140) entgeltliche erworbene immaterielle Vermö-
genswerte und mit TEUR 3.556 (2019: TEUR 5.226) selbsterstellte
immaterielle Vermögenswerte (das sind im Wesentlichen Prozess-
und Produktentwicklungen). Entwicklungskosten werden als im-
materielle Vermögenswerte angesetzt, wenn die spezischen Vo-
raussetzungen des IAS 38 erfüllt sind, insbesondere die Erzielbar-
keit eines künftigen wirtschaftlichen Nutzens.
Das Wahlrecht zur Neubewertung wird nicht ausgeübt. Die Ab-
schreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungsdauern
nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nutzungs-
dauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen:
Nutzungsdauern für immaterielle Anlagen
Jahre
Software/Computerprogramme
bis
Lizenzen und sonstige immaterielle Vermögenswerte
Entgeltlich erworbene bis
Aus eigener Entwicklung bis
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen
Im Geschäftsjahr 2020 sind in der Lenzing Gruppe Forschungs-
und Entwicklungsaufwendungen nach Frascati in Höhe von TEUR
34.818 (2019: TEUR 53.248) bzw. nach IFRS in Höhe von
TEUR 20.152 (2019: TEUR 24.614) angefallen.
Wertminderungstests für immaterielle
Anlagen, Sachanlagen, Nutzungsrechte
Leasing und zahlungsmittelgenerierende
Einheiten (CGUs)
Bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß
IAS 36 werden immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungs-
rechte Leasing sowie die umfassenden zahlungsmittelgenerieren-
den Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) auf ihre Werthaltig-
keit überprüft. Zum Stichtag jedes Konzernabschlusses bzw. jedes
Konzernzwischenabschlusses erfolgt eine qualitativ ausgerichtete
Analyse, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung bestehen be-
ziehungsweise bei wertgeminderten CGUs wesentliche Verände-
rungen gegenüber dem Vorjahr eingetreten sind. Die Grundlage für
diese Analyse folgt den Vorgaben des Managements der
Lenzing AG. Sind die immateriellen Anlagen, Sachanlagen und
Nutzungsrechte Leasing einer CGU mit Firmenwert zugeordnet,
werden die immateriellen Anlagen, Sachanlagen sowie Nutzungs-
rechte Leasing im Rahmen des jährlichen Wertminderungstests für
den Firmenwert mitgeprüft. In der Lenzing Gruppe sind die CGUs
insbesondere die einzelnen Produktionsstandorte.
Die Lenzing Gruppe ermittelt den erzielbaren Betrag zunächst auf
Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten.
Vorstand und Aufsichtsrat bewilligen das Budget und die Mittel-
fristpläne für die nächsten fünf Jahre. Diese bilden den Ausgangs-
punkt für die Cashow-Prognosen auf Nachsteuerbasis für die Er-
mittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Veräußerungskos-
ten. Nach einem Detailplanungszeitraum wird basierend auf den
Annahmen des letzten Jahres mit einer ewigen Rente unter Be-
rücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachstumsrate
gerechnet. Als Schätzwert für die nachhaltige langfristige Wachs-
tumsrate wird grundsätzlich die halbe Inationsrate der nächsten
Jahre im jeweiligen Land verwendet, die von einem internationalen
Wirtschaftsauskunftsbüro erwartet wird. Dieser Wert gleicht ten-
denziell die allgemeine Teuerung aus. Die geplanten bzw. prognos-
tizierten Cashows werden mittels eines kapitalwertorientierten
Verfahrens (Discounted-Cashow-Methode) auf einen Barwert
abgezinst. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in sei-
ner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeord-
net, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashows) nicht
am Markt beobachtbar sind. Als Abzinsungssatz wird ein individu-
ell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter
Mischsatz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und
der erwarteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals heran-
gezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Für die
Wertminderungstests 2020 von rmenwerttragenden CGUs wur-
den WACCs nach Steuern zwischen 5,4 Prozent und 7,8 Prozent
verwendet (2019 zwischen 6,4 Prozent und 7,3 Prozent).
Bei der Bestimmung der WACCs wurden großteils extern verfüg-
bare Kapitalmarktdaten von Vergleichsunternehmen verwendet
(insbesondere zur Bestimmung der Risikoprämie). Die Planungen
bzw. Prognosen von Free Cashows basieren insbesondere auf in-
ternen und externen Annahmen über die künftig erwarteten Ab-
satzpreise und -mengen (insbesondere Faser und Zellsto) sowie
die dazu notwendigen Kosten (insbesondere Rohstoe wie Zell-
sto, Holz und Energie, daneben auch Personal und Steuern) unter
Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Markt-
positionierung. Daneben spielen auch die angenommenen Investi-
tionen und die Veränderungen des Working Capital eine Rolle.
Diese internen Annahmen basieren auf Erfahrungen der Vergan-
genheit, aktuellen operativen Ergebnissen und der Einschätzung
zukünftiger Entwicklungen. Sie werden um externe Marktannah-
men ergänzt, etwa branchenspezische Marktstudien und Kon-
junkturaussichten.
Im aktuellen Geschäftsjahr und im Geschäftsjahr 2019 wurden
keine Wertminderungen gemäß IAS 36 bei CGUs erfasst.
Die Lenzing Gruppe hat alle für die Wertminderungstests wesent-
lichen Annahmen vor dem Hintergrund der COVID-19-Krise ent-
sprechend der bisherigen Methoden überprüft. Bei den zahlungs-
mittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units/CGUs)
wurden die für die Cashow-Prognosen notwendigen Budgets neu
erstellt und die Mittelfristplanungen adaptiert. Bei den WACCs
(Weighted Average Cost of Capital) wurde die durch die COVID-19-
Krise veränderte Situation auf den Kapitalmärkten berücksichtigt.
Im Rahmen einer erweiterten Sensitivitätsanalyse für alle CGUs
wurden jeweils folgende Parameteränderungen einzeln simuliert:
es wurden eine Minderung des geplanten EBITDA um 5 Prozent,
eine Erhöhung des WACC um 5 Prozent und eine Reduktion der
Wachstumsrate um 0,5 Prozentpunkte in der ewigen Rente ange-
nommen. Bei diesen Simulationen würde sich, mit Ausnahme der
CGU Fiber Site China, kein Wertminderungsbedarf ergeben.
Wertminderungstest der CGU Fiber Site China
Der Buchwert der in vorhergehenden Geschäftsjahren wertgemin-
derten immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte
Leasing der CGU Fiber Site China beträgt zum 31. Dezember 2020
TEUR 43.063 (31. Dezember 2019: TEUR 45.387). Darin berück-
sichtigt sind kumulierte fortgeschriebene Wertminderungen in
Höhe von TEUR 15.850 (31. Dezember 2019: TEUR 20.045) aus den
bisherigen durchgeführten Wertminderungstests.
Entwicklung der
immateriellen Anlagen (Vorjahr)
TEUR
2019
Firmenwerte
Konzessionen,
gewerbliche
Schutzrechte, Lizenzen
und ähnliche Rechte
Selbst erstellte
immaterielle
Vermögenswerte
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum
01.01.2019    
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Zugänge
   
Abgänge
 -  -
Stand zum 31.12.2019
   
Kumulierte Abschreibungen
Stand zum 01.01.2019
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen - -  -
Planmäßige Abschreibungen
 - - -
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2019
- - - -
Buchwert zum 01.01.2019
   
Buchwert zum 31.12.2019
   
70
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36
wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site China für den
Konzernabschluss 2020 ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab
eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Buchwerte wür-
den insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante
EBITDA, die langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente sich er-
höht (verringert) oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert
(erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei einer Erhöhung
(Verringerung) des geplanten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 3.205
steigen (fallen). Bei einer Erhöhung (Verringerung) der langfristigen
Wachstumsrate der ewigen Rente um 0,1 Prozent steigt der erziel-
bare Betrag um TEUR 2.191 bzw. fällt um TEUR 2.130. Bei einer Ver-
ringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Pro-
zent steigt der erzielbare Betrag um TEUR 6.234 bzw. fällt um
TEUR 5.858.
Wertminderungstest der CGU Fiber Site
Indonesia
Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36
wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site Indonesia ermittelt.
Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buch-
werte.
Wertminderungstest der CGU Fiber Site USA
Aufgrund der Fokussierung auf den Lyocellfaser-Ausbau in Thai-
land und der damit verbundenen Verschiebung der Investition in
den USA wurde die CGU Fiber Site USA auf Werthaltigkeit über-
prüft. Dabei wurde kein Wertminderungsbedarf festgestellt.
Seit dem vorläugen Baustopp von zusätzlichen Lyocell-Kapazitä-
ten in Mobile, Alabama, USA im Geschäftsjahr 2018 evaluiert der
Vorstand regelmäßig, ob sich Unsicherheiten bezüglich der künfti-
gen Nutzbarkeit der Vermögenswerte bei Wiederaufnahme des
Projekts ergeben. Es wurden unter den Sachanlagen Anlagen in
Bau (Engineering-Kosten) identiziert, für die sowohl der beizule-
genden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten als auch der
Nutzungswert unter dem Buchwert geschätzt wird und eine Wert-
minderung in Höhe von TEUR 0 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 12.853)
erfasst.
Wertminderungstest der rmenwerttragenden
CGUs
Die Firmenwerte sind zum Bilanzstichtag folgenden Segmenten
bzw. CGUs zugeordnet:
Firmenwerte nach Segmenten bzw. CGUs
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Segment Fibers
CGU Pulp Site Czech Republic  
Übrige CGUs  
Summe


Der erzielbare Betrag der im Geschäftsjahr 2020 größten rmen-
werttragenden CGU – der CGU Pulp Site Czech Republic – wird
auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungs-
kosten bestimmt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts
wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie
eingeordnet. Folgende individuelle Annahmen aus den zuletzt er-
stellten Wertminderungstests wurden beim jährlichen Test ver-
wendet:
Annahmen beim Impairment Test der größten
rmenwerttragenden CGU
Geschäftsjahr
2020
Geschäftsjahr
2019
CGU Pulp Site Czech Republic
Durchschnittliche operative Marge im
Planungszeitraum p.a.
   
Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente
   
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern
   
Der Detailplanungszeitraum der CGU Pulp Site Czech Republic be-
trägt fünf Jahre. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt
im Detailplanungszeitraum 3,2 Prozent p. a. (2019: 3,0 Prozent p. a.).
Die vorgenommene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts abzü-
glich Veräußerungskosten der CGU Pulp Site Czech Republic über-
steigt den Buchwert um TEUR 123.524 (Geschäftsjahr 2019:
TEUR 116.609). Die Schätzung wird für angemessen erachtet. Ge-
änderte Annahmen oder veränderte Umstände können allerdings
Korrekturen notwendig machen. Die folgende Tabelle zeigt im Rah-
men einer Sensitivitätsanalyse hypothetische Szenarien wesentli-
cher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum
Bilanzstichtag, bei deren Eintreten der erzielbare Betrag gleich dem
Buchwert der CGU zuzüglich des Firmenwerts wäre.
Für die übrigen CGUs mit Firmenwert wurde eine langfristige
Wachstumsrate von 0,5 Prozent bis zu 0,8 Prozent (2019: von
0,9 Prozent bis zu 1,0 Prozent) in der ewigen Rente berücksichtigt.
71
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test
Wertmäßige Ausprägung der
wesentlichen Annahmen
Wertmäßige Veränderung der wesentli-
chen Annahmen, bei der der erzielbare
Betrag gleich dem Buchwert wäre
CGU Pulp Site Czech Republic
Operative Marge
  minus  Prozentpunkte
Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente
  minus  Prozentpunkte
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern
  plus  Prozentpunkte
Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test (Vorjahr)
Wertmäßige Ausprägung der
wesentlichen Annahmen
Wertmäßige Veränderung der wesentli-
chen Annahmen, bei der der erzielbare
Betrag gleich dem Buchwert wäre
CGU
Pulp Site Czech Republic
Operative Marge
  minus  Prozentpunkte
Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente
  minus  Prozentpunkte
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern
  plus  Prozentpunkte
Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36
wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site China für den
Konzernabschluss 2020 ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab
eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Buchwerte wür-
den insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante
EBITDA, die langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente sich er-
höht (verringert) oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert
(erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei einer Erhöhung
(Verringerung) des geplanten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 3.205
steigen (fallen). Bei einer Erhöhung (Verringerung) der langfristigen
Wachstumsrate der ewigen Rente um 0,1 Prozent steigt der erziel-
bare Betrag um TEUR 2.191 bzw. fällt um TEUR 2.130. Bei einer Ver-
ringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Pro-
zent steigt der erzielbare Betrag um TEUR 6.234 bzw. fällt um
TEUR 5.858.
Wertminderungstest der CGU Fiber Site
Indonesia
Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36
wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site Indonesia ermittelt.
Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buch-
werte.
Wertminderungstest der CGU Fiber Site USA
Aufgrund der Fokussierung auf den Lyocellfaser-Ausbau in Thai-
land und der damit verbundenen Verschiebung der Investition in
den USA wurde die CGU Fiber Site USA auf Werthaltigkeit über-
prüft. Dabei wurde kein Wertminderungsbedarf festgestellt.
Seit dem vorläugen Baustopp von zusätzlichen Lyocell-Kapazitä-
ten in Mobile, Alabama, USA im Geschäftsjahr 2018 evaluiert der
Vorstand regelmäßig, ob sich Unsicherheiten bezüglich der künfti-
gen Nutzbarkeit der Vermögenswerte bei Wiederaufnahme des
Projekts ergeben. Es wurden unter den Sachanlagen Anlagen in
Bau (Engineering-Kosten) identiziert, für die sowohl der beizule-
genden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten als auch der
Nutzungswert unter dem Buchwert geschätzt wird und eine Wert-
minderung in Höhe von TEUR 0 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 12.853)
erfasst.
Wertminderungstest der rmenwerttragenden
CGUs
Die Firmenwerte sind zum Bilanzstichtag folgenden Segmenten
bzw. CGUs zugeordnet:
Firmenwerte nach Segmenten bzw. CGUs
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Segment Fibers
CGU Pulp Site Czech Republic  
Übrige CGUs  
Summe


Der erzielbare Betrag der im Geschäftsjahr 2020 größten rmen-
werttragenden CGU – der CGU Pulp Site Czech Republic – wird
auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungs-
kosten bestimmt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts
wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie
eingeordnet. Folgende individuelle Annahmen aus den zuletzt er-
stellten Wertminderungstests wurden beim jährlichen Test ver-
wendet:
Annahmen beim Impairment Test der größten
rmenwerttragenden CGU
Geschäftsjahr
2020
Geschäftsjahr
2019
CGU Pulp Site Czech Republic
Durchschnittliche operative Marge im
Planungszeitraum p.a.
   
Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente
   
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern
   
Der Detailplanungszeitraum der CGU Pulp Site Czech Republic be-
trägt fünf Jahre. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt
im Detailplanungszeitraum 3,2 Prozent p. a. (2019: 3,0 Prozent p. a.).
Die vorgenommene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts abzü-
glich Veräußerungskosten der CGU Pulp Site Czech Republic über-
steigt den Buchwert um TEUR 123.524 (Geschäftsjahr 2019:
TEUR 116.609). Die Schätzung wird für angemessen erachtet. Ge-
änderte Annahmen oder veränderte Umstände können allerdings
Korrekturen notwendig machen. Die folgende Tabelle zeigt im Rah-
men einer Sensitivitätsanalyse hypothetische Szenarien wesentli-
cher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum
Bilanzstichtag, bei deren Eintreten der erzielbare Betrag gleich dem
Buchwert der CGU zuzüglich des Firmenwerts wäre.
Für die übrigen CGUs mit Firmenwert wurde eine langfristige
Wachstumsrate von 0,5 Prozent bis zu 0,8 Prozent (2019: von
0,9 Prozent bis zu 1,0 Prozent) in der ewigen Rente berücksichtigt.
72
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 18. Sachanlagen
Entwicklung
Die Sachanlagen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der Sachanlagen
TEUR
2020
Grundstücke und Bauten
Technische Anlagen und
Maschinen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
Geleistete Anzahlungen
und Anlagen in Bau
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum 01.01.2020
   
Währungs
umrechnungsdierenzen - - - -
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
   
Zugänge
   
Abgänge
- - - -
Umbuchungen
  - 
Stand zum 31.12.2020
   
Kumulierte Abschreibungen
Stand zum 01.01.2020
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
   
Planmäßige Abschreibungen
- -  -
Wertminderungen
   
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2020
- - - -
Buchwert zum 01.01.2020
   
Buchwert zum 31.12.2020




73
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Entwicklung der Sachanlagen (Vorjahr)
TEUR
2019
Grundstücke und Bauten
Technische Anlagen und
Maschinen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
Geleistete Anzahlungen
und Anlagen in Bau
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum 01.01.2019
   
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
 -  -
Zugänge
   
Abgänge
- -  -
Umbuchungen
  - 
Stand zum 31.12.2019
   
Kumulierte
Abschreibungen
Stand zum 01.01.2019
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen - - - -
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
   
Planmäßige Abschreibungen
- -  -
Wertminderungen
  - -
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2019
- - - -
Buchwert zum 01.01.2019
   
Buchwert zum 31.12.2019




Note 18. Sachanlagen
Entwicklung
Die Sachanlagen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der Sachanlagen
TEUR
2020
Grundstücke und Bauten
Technische Anlagen und
Maschinen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
Geleistete Anzahlungen
und Anlagen in Bau
Summe
Anschaungs
- und Herstellungskosten
Stand zum 01.01.2020
   
Währungs
umrechnungsdierenzen - - - -
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
   
Zugänge
   
Abgänge
- - - -
Umbuchungen
  - 
Stand zum 31.12.2020
   
Kumulierte Abschreibungen
Stand zum 01.01.2020
- - - -
Währungs
umrechnungsdierenzen    
Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing
   
Planmäßige Abschreibungen
- -  -
Wertminderungen
   
Abgänge
   
Stand zum 31.12.2020
- - - -
Buchwert zum 01.01.2020
   
Buchwert zum 31.12.2020




74
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Abschreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungs-
dauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nut-
zungsdauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen:
Nutzungsdauern für Sachanlagen
Jahre
Landnutzungsrechte
bis
Gebäude
bis
Faserproduktionslinien
bis
Energieanlagen
bis
Sonstige maschinelle Anlagen
bis
Fahrzeuge
bis
Büroeinrichtungen und sonstige Einbauten
bis
EDV
-Hardware bis
Sind die Anschaungs- oder Herstellungskosten von bestimmten
Komponenten einer Sachanlage – gemessen an den gesamten An-
schaungs- der Herstellungskosten der Sachanlage – wesentlich,
werden diese Komponenten separat bilanziert und auf ihre voraus-
sichtliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben, sofern nicht in
Ausnahmefällen ein anderer Abschreibungsverlauf dem Nutzungs-
verlauf besser gerecht wird. Als wesentlich wird eine Komponente
dann angesehen, wenn ihre Anschaungs- oder Herstellungskos-
ten über einem festgelegten Schwellenwert liegen. Spätere Kosten
für den Ausbau, den (teilweisen) Ersatz oder die Instandhaltung von
Sachanlagen werden aktiviert, soweit sie nach dem Komponenten-
ansatz den Ersatz von Teilen einer Einheit darstellen und die Kosten
zuverlässig messbar sind. Der Buchwert einer ausgetauschten
Komponente wird ausgebucht.
Alle Sachanlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunkten für
eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit über-
prüft (Details siehe Note 17).
Operating-Leasingverhältnisse als
Leasinggeber
Zum 31. Dezember 2020 bestehen für Grundstücke und Bauten mit
Anschaungs- und Herstellungskosten von TEUR 40.401 (31. De-
zember 2019: TEUR 40.098) Operating-Leasingverhältnisse. Der
Buchwert dieser Grundstücke und Bauten beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR 10.305 (31. Dezember 2019: TEUR 11.613). Im Ge-
schäftsjahr 2020 wurden aus diesen Vermögenswerten Abschrei-
bungen in Höhe von TEUR 920 (2019: 885) erfasst. Weitere Details
zu den Mieterträgen aus Operating-Leasingverhältnissen siehe
Note 20.
Aktivierung von Fremdkapitalkosten
Im Geschäftsjahr 2020 werden TEUR 3.981 (2019: TEUR 1.391) an
Fremdkapitalkosten auf Sachanlagen aktiviert. Dabei wird ein
Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 1,1 Prozent (2019: 1,5 Prozent)
verwendet.
Die Lenzing Gruppe deniert qualizierte Vermögenswerte als
Bauprojekte oder andere Vermögenswerte, für die mindestens
zwölf Monate erforderlich sind, um sie in ihren beabsichtigten ge-
brauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Die Aktivie-
rung erfolgt über den Posten „andere aktivierte Eigenleistungen“ so-
wie das zugehörige Anlagenbestandskonto. Die Abschreibung er-
folgt über den Posten „Abschreibungen auf immaterielle Anlagen,
Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing“. Alle anderen Fremdka-
pitalkosten werden in der Periode im Finanzergebnis erfasst, in der
sie anfallen.
Note 19. Biologische
Vermögenswerte
Die biologischen Vermögenswerte bestehen aus stehenden Bäu-
men einer Plantage in Minas Gerais, Brasilien, die als Rohsto für
die Zellstoproduktion verwendet werden. Nach IAS 41 (Landwirt-
schaft) müssen biologische Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Die Plantage
wird auf Stufe 3 des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der ge-
schätzten Verkaufskosten bei der Ernte bilanziert. Es wird davon
ausgegangen, dass beizulegende Zeitwerte gemessen werden
können. Die Bewertung basiert auf einem Discounted-Cashow-
Modell auf der Grundlage nachhaltiger Waldbewirtschaftungs-
pläne, Branchenbenchmarks für Holzpreise und Lieferkosten sowie
unter Berücksichtigung des Wachstumspotenzials. Die jährliche
Ernte aus dem prognostizierten Baumwachstum wird mit den
Holzpreisen multipliziert und die Kosten für Waldbau und Ernte
werden abgezogen. Der beizulegende Zeitwert der Plantage wird
als Barwert der Ernte aus einem Wachstumszyklus auf der Grund-
lage des produktiven Waldgebiets unter Berücksichtigung von Um-
welteinschränkungen und anderen Vorbehalten gemessen. Junges
stehendes Holz, das jünger als ein Jahr ist, gilt als unreifer Vermö-
genswert und wird zu Anschaungskosten bilanziert. Bei der Ernte
werden die biologische Vermögenswerte in die Position Vorräte
der Konzern-Bilanz überführt. Wertänderungen von Sicherungsge-
schäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko werden in der Kon-
zern-Gewinn- und Verlustrechnung unter Gewinnen und Verlusten
aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologi-
schen Vermögenswerten erfasst.
Die Plantage ist im Jänner 2020 in Höhe von TEUR 103.109 zuge-
gangen. Am 31. Dezember 2020 standen dort rund 39.892 Hektar
Eukalyptusholz und 1.001 Hektar Pinienholz. Das Holz ist bis zu
12 Jahre alt. Holz in Höhe von TEUR 2.486 ist jünger als ein Jahr
und gilt daher als unreifer Vermögenswert.
Die biologischen Vermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung biologische Vermögenswerte
TEUR
2020
Stand zum 01.01.

Zugang

Käufe

Verkäufe
-
Aktivierte Herstellkosten

Veränderung des beizulegenden Zeitwerts
-
Währungsumrechnungsdierenzen
-
Sonstige Änderungen
-
Stand zum 31.12.

Die Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden
Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten in Höhe von
TEUR minus 10.334 setzen sich zusammen aus der regelmäßigen
75
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Neubewertung in Höhe von TEUR minus 12.943 sowie aus Wertän-
derungen von Sicherungsgeschäften in Bezug auf das Wechsel-
kursrisiko in Höhe von TEUR 2.608.
Im Oktober 2020 ereignete sich ein Brand auf der Plantage. Durch
den Brand kommt es zu einer Reduktion des Verkaufpreises für das
beschädigte Holz. Die Abwertung nach Berücksichtigung der Ver-
sicherungsdeckung beträgt TEUR 3.192 und ist in der Veränderung
des beizulegenden Zeitwerts enthalten.
Folgende Annahmen wurden per 31. Dezember 2020 verwendet:
Annahmen der Inputfaktoren der Stufe 3
für biologische Vermögenswerte
31.12.2020
Marktpreis EUR/m
3

Abzinsungssatz
 
Holzvolumen
 m³
Die folgende Tabelle zeigt im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse hy-
pothetische Szenarien wesentlicher Annahmen und jene mögliche
wertmäßige Veränderung zum Bilanzstichtag.
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3
für biologische Vermögenswerte zum 31.12.2020
TEUR
Steigerung Rückgang
Marktpreisveränderung (+/
- 1 %)  -
Abzinsungssatz (+/
- 1 %) - 
Holzvolumen (+/
- 5 %)  -
Note 20. Nutzungsrechte Leasing
Lenzing Gruppe als Leasingnehmer
Es bestehen Verpichtungen aus Leasing-, Miet- und Pachtverträ-
gen für Sachanlagen, die entsprechend IFRS 16 als Nutzungsrechte
Leasing in der Konzern-Bilanz ausgewiesen werden. Die korres-
pondierenden Leasingverbindlichkeiten werden als Teil der Finanz-
verbindlichkeiten ausgewiesen (siehe Note 29).
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungs-
rechte Leasing je Anlagenklasse:
Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing
TEUR
2020
Grundstücke
und Bauten
Technische
Anlagen und
Maschinen,
Betriebs- und
Geschäfts-
ausstattung
Summe
Buchwerte zum 01.01.
  
Zugänge
  
Abgänge
- - -
Abschreibungen im
Geschäftsjahr
- - -
Währungs
umrechnungs-
dierenzen
- - -
Buchwerte zum 31.12.



Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing
TEUR
2019
Grundstücke
und Bauten
Technische
Anlagen und
Maschinen,
Betriebs-
und
Geschäfts-
ausstattung
Summe
Buchwerte zum 01.01.
  
Zugänge
  
Abgänge
- - -
Abschreibungen im Geschäftsjahr
- - -
Währungs
umrechnungs-
dierenzen
  
Buchwerte zum 31.12.
  
Im Geschäftsjahr 2020 wurden Nutzungsrechte Leasing in Höhe
von TEUR 44.610 für das Land, auf dem sich die biologischen Ver-
mögenswerte benden, erfasst.
Die Konditionen der wesentlichen Leasing-Vereinbarungen lassen
sich wie folgt zusammenfassen:
●
Landnutzungsrechte: Die biologischen Vermögenswerte
(siehe Note 19) befinden sich auf Land, das sich nicht im Ei-
gentum der Lenzing Gruppe befindet. Für dieses Land beste-
hen Landnutzungsrechte. Die Leasingvereinbarung hat eine
Laufzeit von 30 Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Lea-
singvereinbarung nach 30 Jahren um 19 Jahre zu verlängern.
Diese Verlängerungsoption wurde bei der Einschätzung der
voraussichtlichen Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht be-
rücksichtigt, weil die Nutzung der biologischen Vermögens-
werte in 30 Jahren aus heutiger Sicht noch nicht hinreichend
sicher ist. Es bestehen Preisanpassungsklauseln.
●
Büro- und Lagerräumlichkeiten: Die Leasingvereinbarungen
haben eine Laufzeit von bis zu fünf Jahren bzw. gibt es Ver-
träge mit unbestimmter Nutzungsdauer. Bei unbestimmter
Nutzungsdauer für Büro- und Lagerräumlichkeiten, bei denen
wirtschaftliche Austrittsbarrieren bestehen, wurde die be-
triebsgewöhnliche Nutzungsdauer herangezogen. Bei diesen
Verträgen besteht keine Möglichkeit, die Büro- und Lager-
räumlichkeiten am Ende der vertraglichen Laufzeit zu erwer-
ben. Es gibt teilweise Verlängerungsmöglichkeiten und Preis-
anpassungsklauseln.
●
Waggons: Die Leasingvereinbarungen haben eine Laufzeit
von bis zu zwölf Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Ver-
träge nach einer Mindestlaufzeit zu kündigen. Es gibt teilweise
Preisanpassungsklauseln.
●
Kläranlagen: Die Leasingvereinbarung betrit ein Finanzie-
rungsleasingverhältnis über eine industrielle Vorkläranlage und
ihre Erweiterungsinvestitionen. Nach Ablauf der Vereinbarun-
gen kann die Anlage inklusive Grundstück gegen Bezahlung
einer Ablösesumme in das Eigentum der Lenzing Gruppe
übergehen. Die Vertragslaufzeit beträgt bis zu 16 Jahre.
Kündigungs- und Verlängerungsoptionen werden bei der Einschät-
zung der voraussichtlichen Laufzeit der Leasingverhältnisse be-
rücksichtigt, sofern deren Ausübung beziehungsweise Nichtaus-
übung hinreichend sicher ist. Die Lenzing Gruppe schätzt, dass
mögliche künftige Zahlungsabüsse aus Verlängerungsoptionen,
die bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeit unberücksichtigt
geblieben sind, zu einer Erhöhung der Leasingverbindlichkeit und
Die Abschreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungs-
dauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nut-
zungsdauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen:
Nutzungsdauern für Sachanlagen
Jahre
Landnutzungsrechte
bis
Gebäude
bis
Faserproduktionslinien
bis
Energieanlagen
bis
Sonstige maschinelle Anlagen
bis
Fahrzeuge
bis
Büroeinrichtungen und sonstige Einbauten
bis
EDV
-Hardware bis
Sind die Anschaungs- oder Herstellungskosten von bestimmten
Komponenten einer Sachanlage – gemessen an den gesamten An-
schaungs- der Herstellungskosten der Sachanlage – wesentlich,
werden diese Komponenten separat bilanziert und auf ihre voraus-
sichtliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben, sofern nicht in
Ausnahmefällen ein anderer Abschreibungsverlauf dem Nutzungs-
verlauf besser gerecht wird. Als wesentlich wird eine Komponente
dann angesehen, wenn ihre Anschaungs- oder Herstellungskos-
ten über einem festgelegten Schwellenwert liegen. Spätere Kosten
für den Ausbau, den (teilweisen) Ersatz oder die Instandhaltung von
Sachanlagen werden aktiviert, soweit sie nach dem Komponenten-
ansatz den Ersatz von Teilen einer Einheit darstellen und die Kosten
zuverlässig messbar sind. Der Buchwert einer ausgetauschten
Komponente wird ausgebucht.
Alle Sachanlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunkten für
eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit über-
prüft (Details siehe Note 17).
Operating-Leasingverhältnisse als
Leasinggeber
Zum 31. Dezember 2020 bestehen für Grundstücke und Bauten mit
Anschaungs- und Herstellungskosten von TEUR 40.401 (31. De-
zember 2019: TEUR 40.098) Operating-Leasingverhältnisse. Der
Buchwert dieser Grundstücke und Bauten beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR 10.305 (31. Dezember 2019: TEUR 11.613). Im Ge-
schäftsjahr 2020 wurden aus diesen Vermögenswerten Abschrei-
bungen in Höhe von TEUR 920 (2019: 885) erfasst. Weitere Details
zu den Mieterträgen aus Operating-Leasingverhältnissen siehe
Note 20.
Aktivierung von Fremdkapitalkosten
Im Geschäftsjahr 2020 werden TEUR 3.981 (2019: TEUR 1.391) an
Fremdkapitalkosten auf Sachanlagen aktiviert. Dabei wird ein
Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 1,1 Prozent (2019: 1,5 Prozent)
verwendet.
Die Lenzing Gruppe deniert qualizierte Vermögenswerte als
Bauprojekte oder andere Vermögenswerte, für die mindestens
zwölf Monate erforderlich sind, um sie in ihren beabsichtigten ge-
brauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Die Aktivie-
rung erfolgt über den Posten „andere aktivierte Eigenleistungen“ so-
wie das zugehörige Anlagenbestandskonto. Die Abschreibung er-
folgt über den Posten „Abschreibungen auf immaterielle Anlagen,
Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing“. Alle anderen Fremdka-
pitalkosten werden in der Periode im Finanzergebnis erfasst, in der
sie anfallen.
Note 19. Biologische
Vermögenswerte
Die biologischen Vermögenswerte bestehen aus stehenden Bäu-
men einer Plantage in Minas Gerais, Brasilien, die als Rohsto für
die Zellstoproduktion verwendet werden. Nach IAS 41 (Landwirt-
schaft) müssen biologische Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Die Plantage
wird auf Stufe 3 des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der ge-
schätzten Verkaufskosten bei der Ernte bilanziert. Es wird davon
ausgegangen, dass beizulegende Zeitwerte gemessen werden
können. Die Bewertung basiert auf einem Discounted-Cashow-
Modell auf der Grundlage nachhaltiger Waldbewirtschaftungs-
pläne, Branchenbenchmarks für Holzpreise und Lieferkosten sowie
unter Berücksichtigung des Wachstumspotenzials. Die jährliche
Ernte aus dem prognostizierten Baumwachstum wird mit den
Holzpreisen multipliziert und die Kosten für Waldbau und Ernte
werden abgezogen. Der beizulegende Zeitwert der Plantage wird
als Barwert der Ernte aus einem Wachstumszyklus auf der Grund-
lage des produktiven Waldgebiets unter Berücksichtigung von Um-
welteinschränkungen und anderen Vorbehalten gemessen. Junges
stehendes Holz, das jünger als ein Jahr ist, gilt als unreifer Vermö-
genswert und wird zu Anschaungskosten bilanziert. Bei der Ernte
werden die biologische Vermögenswerte in die Position Vorräte
der Konzern-Bilanz überführt. Wertänderungen von Sicherungsge-
schäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko werden in der Kon-
zern-Gewinn- und Verlustrechnung unter Gewinnen und Verlusten
aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologi-
schen Vermögenswerten erfasst.
Die Plantage ist im Jänner 2020 in Höhe von TEUR 103.109 zuge-
gangen. Am 31. Dezember 2020 standen dort rund 39.892 Hektar
Eukalyptusholz und 1.001 Hektar Pinienholz. Das Holz ist bis zu
12 Jahre alt. Holz in Höhe von TEUR 2.486 ist jünger als ein Jahr
und gilt daher als unreifer Vermögenswert.
Die biologischen Vermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung biologische Vermögenswerte
TEUR
2020
Stand zum 01.01.

Zugang

Käufe

Verkäufe
-
Aktivierte Herstellkosten

Veränderung des beizulegenden Zeitwerts
-
Währungsumrechnungsdierenzen
-
Sonstige Änderungen
-
Stand zum 31.12.

Die Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden
Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten in Höhe von
TEUR minus 10.334 setzen sich zusammen aus der regelmäßigen
76
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
damit einhergehenden künftigen Zahlungsmittelabüssen von
TEUR 1.129 (31. Dezember 2019: TEUR 2.774) führen würden.
Im Geschäftsjahr wurden folgende Aufwendungen aus Leasingver-
hältnissen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst:
Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing in
der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung
TEUR
2020 2019
Kurzfristige Leasingverhältnisse
 
Variable Leasingaufwendungen
 
Leasingaufwendungen mit
geringem Wert  
Nichtleasingkomponenten
 
Sonstige betriebliche Aufwendungen
 
Zinsaufwendungen aus
Leasingverbindlichkeiten =
Finanzierungskosten
 
Als kurzfristige Leasingverhältnisse wurden jene Leasingverhält-
nisse erfasst, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Bei Ver-
trägen ohne Laufzeit sind jene Leasingverhältnisse als kurzfristig
eingestuft, bei denen für beide Parteien ein Kündigungsrecht vor-
liegt, welches ohne Zustimmung der Gegenpartei durchgesetzt
werden kann und keine Kündigungsstrafen sowie wirtschaftlichen
Barrieren vorhanden sind. Die Leasingverhältnisse mit ausschließ-
lich variablen Leasingzahlungen, ohne Koppelung an einen Index
oder (Zins-)Satz, werden nicht als Nutzungsrechte Leasing aktiviert.
In den variablen Leasingaufwendungen sind im Wesentlichen vari-
able Mietzahlungen für Lagerhallen basierend auf monatlichen La-
germengen enthalten.
Die gesamten Zahlungsmittelabüsse für Leasingverhältnisse be-
tragen TEUR 30.216 (2019: TEUR 20.051). Hierin sind kurzfristige,
variable und Leasingaufwendungen für Vermögenswerte mit ge-
ringem Wert enthalten.
Die Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing und Finanzie-
rungskosten sind zur Gänze zahlungswirksam und im Cashow aus
der Betriebstätigkeit enthalten. Die im Zusammenhang mit der Til-
gung von Leasingverbindlichkeiten anfallenden Cashows werden
in Note 33 erläutert.
Lenzing Gruppe als Leasinggeber
Die künftigen undiskontierten Mindestleasingzahlungen während
der unkündbaren Laufzeit der Leasingverträge betreen im We-
sentlichen Grundstücke und Gebäude und stellen sich, aufgeglie-
dert nach Jahren, wie folgt dar:
Undiskontierte jährliche fällige
Mindestleasingzahlungen als Leasinggeber
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Im Folgejahr
 
In
den folgenden 1-2 Jahren  
In den folgenden 2
-3 Jahren  
In den folgenden 3
-4 Jahren  
In den folgenden 4
-5 Jahren  
Danach
 
Summe
 
Der wesentlichste Leasingvertrag betrit ein Grundstück, auf dem
eine Reststoverwertungsanlage betrieben wird. Die Leasingzah-
lungen sind indexgesichert. Der Vertrag wurde auf unbestimmte
Laufzeit abgeschlossen und ist unter Einhaltung einer sechsjähri-
gen Kündigungsfrist, erstmals zum 31. Dezember 2029, kündbar.
Die Mieterträge für das Geschäftsjahr 2020 sind in Note 6 „sons-
tige betriebliche Erträge“ ersichtlich.
Die Lenzing Gruppe klassiziert diese Leasingverhältnisse als Ope-
rating Leasing, da die wesentlichen mit dem Eigentum verbunde-
nen Chancen und Risiken zurückbehalten werden.
Note 21. Beteiligungen, die nach der
Equity-Methode bilanziert werden
Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden,
setzen sich wie folgt zusammen:
Buchwerte der Beteiligungen, die
nach der
Equity
-Methode bilanziert werden
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB)  
Hygiene Austria LP GmbH (HGA)


LD Florestal S.A. (LDF)


Übrige assoziierte Unternehmen


Übrige Gemeinschafts
unternehmen 

Summe


Die wesentlichen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bi-
lanziert werden, betreen insbesondere die Beteiligung an der
EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim,
Deutschland, die Hygiene Austria LP GmbH (HGA), Wiener Neu-
dorf sowie die LD Florestal S.A. (LDF), Sao Paulo, Brasilien, die dem
Segment Fibers zugeordnet sind. Zur strategischen Bedeutung der
übrigen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert
werden, und deren Beziehungen zur Lenzing Gruppe siehe Note 38.
77
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der B
uchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden
TEUR
2020
EFB
Übrige
assoziierte
Unter-
nehmen
HGA LDF
Übrige
Gemein-
schafts-
unter-
nehmen
Summe
Stand zum 01.01.
     
Kapitalerhöhung
    
Ergebnis aus Bewertung der Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode
bilanziert werden
     
Anteil am Gewinn oder Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity
-
Methode bilanziert werden
     
Sonstiges
Ergebnis – Neubewertung der Nettoschuld aus
leistungsorientierten Plänen und Sonstiges
-     -
Sonstiges Ergebnis
– Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während
der Berichtsperiode eingetreten sind
 -  - - -
Ausschüttungen
 -    -
Stand zum 31.12.
     
Entwicklung der Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden (Vorjahr)
TEUR
2019
EFB
Übrige
assoziierte
Unter-
nehmen
HGA LDF
Übrige
Gemein-
schafts-
unter-
nehmen
Summe
Stand zum 01.01.
     
Kapitalerhöhung
     
Ergebnis aus Bewertung der Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode
bilanziert werden
-     -
Anteil am Gewinn oder
Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity-
Methode bilanziert werden
     
Sonstiges Ergebnis
– Neubewertung der Nettoschuld aus
leistungsorientierten Plänen und Sonstiges
-     -
Sonstiges Ergebnis
– Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während
der Berichtsperiode eingetreten sind
   -  -
Ausschüttungen
 -    -
Stand zum 31.12.
     
Im Geschäftsjahr 2019 wurde eine Wertminderung des Beteili-
gungsbuchwertes der EFB in Höhe von TEUR 3.442 vorgenommen.
Diese Wertminderung wurde aufgrund weiter anhaltender geringe-
rer Ertragskraft nötig. Die geplanten bzw. prognostizierten Casflows
werden mittels eines kapitalwertorientierten Verfahrens (Discoun-
ted-Cashflow-Methode) auf einen Barwert abgezinst.
Im Geschäftsjahr 2020 wurde bei den ausstehenden Kaufpreisfor-
derungen bzw. langfristigen Darlehen gegenüber dem Käufer der
EFB (einschließlich dessen Tochterunternehmen) eine Abschrei-
bung in Höhe von TEUR 1.384 (2019: Zuschreibung in Höhe von
TEUR 5.548) erfasst (siehe Note 37 Abschnitt Ausfallsrisiko). Die
Buchwerte der ausstehenden Kaufpreisforderungen bzw. langfris-
tigen Darlehen gegenüber dem Käufer der EFB (einschließlich de-
ren Tochterunternehmen) betragen per 31. Dezember 2020 insge-
samt TEUR 10.678 (31. Dezember 2019: TEUR 11.062) und sind un-
ter den Finanzanlagen ausgewiesen. Sie sind bankmäßig verzinst.
Die Lenzing Gruppe besitzt ein Pfandrecht an den übrigen Anteilen
der EFB. Zusätzlich besteht ein langfristiger erfolgsabhängiger
Kaufpreisbestandteil, dieser hängt von der künftigen wirtschaftli-
chen Ertragskraft der Gesellschaft ab und ist per 31. Dezember
2020 in Höhe von TEUR 4.087 (31. Dezember 2019: TEUR 4.087)
als Barwert diskontiert und unter den sonstigen langfristigen Ver-
mögenswerten ausgewiesen. Darüber hinaus wurde dem Käufer
ein Kreditrahmen in Höhe von bis zu TEUR 6.622 (31. Dezember
2019: TEUR 10.910) eingeräumt, der im Fall von vordenierten
nachteiligen Veränderungen der Rahmenbedingungen der EFB am
Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025 in Anspruch genom-
men werden kann. Dieser Rahmen war per 31. Dezember 2020 so-
wie im Vorjahr per 31. Dezember 2019 nicht ausgenützt.
Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 20 Prozent
(31. Dezember 2019: 20 Prozent) am Kapital und an den Stimm-
rechten. Das Kerngeschäft der nicht börsennotierten EFB besteht
in der Erzeugung und im Vertrieb von botanischen Cellulosefasern.
Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen
werden in Note 38 dargestellt.
damit einhergehenden künftigen Zahlungsmittelabüssen von
TEUR 1.129 (31. Dezember 2019: TEUR 2.774) führen würden.
Im Geschäftsjahr wurden folgende Aufwendungen aus Leasingver-
hältnissen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst:
Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing in
der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung
TEUR
2020 2019
Kurzfristige Leasingverhältnisse
 
Variable Leasingaufwendungen
 
Leasingaufwendungen mit
geringem Wert  
Nichtleasingkomponenten
 
Sonstige betriebliche Aufwendungen
 
Zinsaufwendungen aus
Leasingverbindlichkeiten =
Finanzierungskosten
 
Als kurzfristige Leasingverhältnisse wurden jene Leasingverhält-
nisse erfasst, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Bei Ver-
trägen ohne Laufzeit sind jene Leasingverhältnisse als kurzfristig
eingestuft, bei denen für beide Parteien ein Kündigungsrecht vor-
liegt, welches ohne Zustimmung der Gegenpartei durchgesetzt
werden kann und keine Kündigungsstrafen sowie wirtschaftlichen
Barrieren vorhanden sind. Die Leasingverhältnisse mit ausschließ-
lich variablen Leasingzahlungen, ohne Koppelung an einen Index
oder (Zins-)Satz, werden nicht als Nutzungsrechte Leasing aktiviert.
In den variablen Leasingaufwendungen sind im Wesentlichen vari-
able Mietzahlungen für Lagerhallen basierend auf monatlichen La-
germengen enthalten.
Die gesamten Zahlungsmittelabüsse für Leasingverhältnisse be-
tragen TEUR 30.216 (2019: TEUR 20.051). Hierin sind kurzfristige,
variable und Leasingaufwendungen für Vermögenswerte mit ge-
ringem Wert enthalten.
Die Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing und Finanzie-
rungskosten sind zur Gänze zahlungswirksam und im Cashow aus
der Betriebstätigkeit enthalten. Die im Zusammenhang mit der Til-
gung von Leasingverbindlichkeiten anfallenden Cashows werden
in Note 33 erläutert.
Lenzing Gruppe als Leasinggeber
Die künftigen undiskontierten Mindestleasingzahlungen während
der unkündbaren Laufzeit der Leasingverträge betreen im We-
sentlichen Grundstücke und Gebäude und stellen sich, aufgeglie-
dert nach Jahren, wie folgt dar:
Undiskontierte jährliche fällige
Mindestleasingzahlungen als Leasinggeber
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Im Folgejahr
 
In
den folgenden 1-2 Jahren  
In den folgenden 2
-3 Jahren  
In den folgenden 3
-4 Jahren  
In den folgenden 4
-5 Jahren  
Danach
 
Summe
 
Der wesentlichste Leasingvertrag betrit ein Grundstück, auf dem
eine Reststoverwertungsanlage betrieben wird. Die Leasingzah-
lungen sind indexgesichert. Der Vertrag wurde auf unbestimmte
Laufzeit abgeschlossen und ist unter Einhaltung einer sechsjähri-
gen Kündigungsfrist, erstmals zum 31. Dezember 2029, kündbar.
Die Mieterträge für das Geschäftsjahr 2020 sind in Note 6 „sons-
tige betriebliche Erträge“ ersichtlich.
Die Lenzing Gruppe klassiziert diese Leasingverhältnisse als Ope-
rating Leasing, da die wesentlichen mit dem Eigentum verbunde-
nen Chancen und Risiken zurückbehalten werden.
Note 21. Beteiligungen, die nach der
Equity-Methode bilanziert werden
Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden,
setzen sich wie folgt zusammen:
Buchwerte der Beteiligungen, die
nach der
Equity
-Methode bilanziert werden
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB)  
Hygiene Austria LP GmbH (HGA)


LD Florestal S.A. (LDF)


Übrige assoziierte Unternehmen


Übrige Gemeinschafts
unternehmen 

Summe


Die wesentlichen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bi-
lanziert werden, betreen insbesondere die Beteiligung an der
EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim,
Deutschland, die Hygiene Austria LP GmbH (HGA), Wiener Neu-
dorf sowie die LD Florestal S.A. (LDF), Sao Paulo, Brasilien, die dem
Segment Fibers zugeordnet sind. Zur strategischen Bedeutung der
übrigen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert
werden, und deren Beziehungen zur Lenzing Gruppe siehe Note 38.
78
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der EFB nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der EFB
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor
Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis -

-

Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der EFB stellt sich wie folgt dar:
Überleitung
vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der EFB
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(20 %; Vorjahr: 20 %)


Konsolidierungs
- und sonstige Eekte -

-

Wertminderungen
-

-

Buchwert


Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der HGA
50,1 Prozent (31. Dezember 2019: 0 Prozent) am Kapital und an den
Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten HGA
besteht in der Erzeugung von hochwertiger Schutzausrüstung, ins-
besondere Mund-Nasen-Schutz-Masken. Die Beziehungen der
Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dar-
gestellt.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der HGA nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der HGA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis


Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der HGA stellt sich wie folgt dar:
Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der HGA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(50,1 %)


Konsolidierungs
- und sonstige Eekte -


Buchwert


Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der LDF
50 Prozent (31. Dezember 2019: 50 Prozent) am Kapital und an den
Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten LDF
besteht in der Überlassung von Nutzungsrechten. Die Beziehungen
der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38
dargestellt.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der LDF nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der LDF
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis


Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der LDF stellt sich wie folgt dar:
Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der LDF
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(50 %; Vorjahr: 50 %)


Buchwert


Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen betreen Anteile
an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einuss auf die Ge-
schäfts- und Finanzpolitik durch die Lenzing Gruppe ausgeübt
werden kann. Gemeinschaftsunternehmen sind gemeinsame Ver-
einbarungen, bei denen die Lenzing Gruppe gemeinsam mit einem
oder mehreren Partnern die gemeinschaftliche Führung ausübt
und Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung hat.
79
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 22. Finanzanlagen
Die Finanzanlagen setzen sich wie folgt zusammen:
Finanzanlagen
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Wertpapiere


Sonstige Beteiligungen


Aus
leihungen


Summe


Die langfristigen Wertpapiere setzen sich wie folgt zusammen:
Langfristige Wertpapiere nach Vermögensklassen
TEUR
Marktwert
31.12.2020
Marktwert
31.12.2019
Staatsanleihen


Sonstige Wertpapiere und Wertrechte
(überwiegend Aktien)


Summe


Die Lenzing Gruppe hat Eigenkapitalinstrumente mit einem beizu-
legenden Zeitwert von TEUR 24.753 zum 31. Dezember 2020 als
„erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ bewertet designiert
(31. Dezember 2019: TEUR 24.877). Die erfolgsneutral zum beizu-
legenden Zeitwert bewerteten langfristigen Wertpapiere und
sonstige Beteiligungen beinhalten Anteile an Gesellschaften mit ei-
nem Beteiligungsausmaß von weniger als 20 Prozent. Das Wahl-
recht zur erfolgsneutralen Bewertung für diese Eigenkapitalinstru-
mente wurde aufgrund der langfristigen Halteabsicht ausgeübt.
Unter den sonstigen Beteiligungen per 31. Dezember 2020 wird im
Wesentlichen die Beteiligung an der LP Beteiligungs & Manage-
ment GmbH, Lenzing in Höhe von TEUR 12.419 (31. Dezember 2019:
TEUR 10.947) ausgewiesen. Unter den langfristigen Wertpapieren
werden im Wesentlichen die Oberbank-Stammaktien in Höhe von
TEUR 11.821 (31. Dezember 2019: TEUR 13.418) ausgewiesen. Im
Geschäftsjahr 2020 gab es eine Dividendenausschüttungen der LP
Beteiligungs & Management GmbH in Höhe von TEUR 829
(31. Dezember 2019: TEUR 829). Im Vorjahr gab es eine Ausschüt-
tung der Oberbank Stammaktie in Höhe von TEUR 154.
Note 23. Sonstige langfristige
Vermögenswerte
Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt
zusammen:
Sonstige langfristige Vermögenswerte
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige langfristige
nanzielle Vermögenswerte
(insbesondere aus Derivaten und sonstige
nanzielle Forderungen)
 
Sonstige langfristige nicht nanzielle Vermögens
-
werte (insbesondere aus sonstigen Steuern)
 
Summe
 
Note 24. Vorräte
Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen:
Vorräte
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Roh
-, Hilfs- und Betriebsstoe  
Unfertige Erzeugnisse
 
Fertige Erzeugnisse und Waren
 
Geleistete Vorauszahlungen
 
Summe
 
Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe beinhalten im Wesentlichen Holz
für die Zellstoffproduktion, Zellstoff und Chemikalien für die Cellulo-
sefasererzeugung und diverse Kleinmaterialien. Der Einsatz für Roh-,
Hilfs- und Betriebsstoffe wird nach der Methode der gewichteten
Durchschnittskosten ermittelt. Die fertigen und unfertigen Erzeug-
nisse umfassen Cellulosefasern, Natriumsulfat, Essigsäure, Furfural
sowie Produkte des Segments Lenzing Technik.
Im Geschäftsjahr wurden aufwandswirksam TEUR 8.689 an Wert-
berichtigungen auf Vorräte gebildet (2019: TEUR 34.897). Der
Buchwert der zum Nettoveräußerungswert angesetzten Vorräte
beträgt TEUR 118.706 (31. Dezember 2019: TEUR 121.575). Die Vor-
räte, die als Materialaufwand in der Berichtsperiode erfasst werden,
betragen TEUR 770.254 (2019: TEUR 1.110.200).
Note 25. Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie
folgt zusammen:
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
(brutto)
 
Wertberichtigungen
- -
Summe
 
Sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind als
kurzfristige Vermögenswerte eingestuft. Weitere Ausführungen zu
den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind der
Note 35 (Abschnitt „Factoring“) und Note 37 (Abschnitt „Aus-
fallsrisiko“) zu entnehmen.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der EFB nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der EFB
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor
Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis -

-

Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der EFB stellt sich wie folgt dar:
Überleitung
vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der EFB
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(20 %; Vorjahr: 20 %)


Konsolidierungs
- und sonstige Eekte -

-

Wertminderungen
-

-

Buchwert


Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der HGA
50,1 Prozent (31. Dezember 2019: 0 Prozent) am Kapital und an den
Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten HGA
besteht in der Erzeugung von hochwertiger Schutzausrüstung, ins-
besondere Mund-Nasen-Schutz-Masken. Die Beziehungen der
Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dar-
gestellt.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der HGA nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der HGA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis


Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der HGA stellt sich wie folgt dar:
Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der HGA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(50,1 %)


Konsolidierungs
- und sonstige Eekte -


Buchwert


Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der LDF
50 Prozent (31. Dezember 2019: 50 Prozent) am Kapital und an den
Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten LDF
besteht in der Überlassung von Nutzungsrechten. Die Beziehungen
der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38
dargestellt.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der LDF nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der LDF
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)


Gesamtergebnis


Davon Jahresüberschuss


Davon sonstiges Ergebnis


Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an
der LDF stellt sich wie folgt dar:
Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der
Beteiligung an der LDF
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital


Davon:
Beteiligungsquote des Konzerns
(50 %; Vorjahr: 50 %)


Buchwert


Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen betreen Anteile
an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einuss auf die Ge-
schäfts- und Finanzpolitik durch die Lenzing Gruppe ausgeübt
werden kann. Gemeinschaftsunternehmen sind gemeinsame Ver-
einbarungen, bei denen die Lenzing Gruppe gemeinsam mit einem
oder mehreren Partnern die gemeinschaftliche Führung ausübt
und Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung hat.
80
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 26. Sonstige kurzfristige
Vermögenswerte
Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt
zusammen:
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige kurzfristige nanzielle
Vermögenswerte
Noch
nicht abgerechnete Derivate
(oene Positionen)
 
Verrechnung Instandhaltung
 
Forderungen aus Förderzusagen
 
Übrige
 
Summe
 
Sonstige kurzfristige nicht nanzielle
Vermögenswerte
Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben
 
Geleistete Vorauszahlungen
 
Emissionszertikate
 
Rechnungsabgrenzungsposten
 
Übrige
 
Summe
 
Summe
 
Note 27. Eigenkapital
Grundkapital und Kapitalrücklagen
Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 beträgt
EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in
26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) einge-
teilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital
beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen
Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pichten,
insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das
Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak-
tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus-
gegeben worden.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleich-
zeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbe-
schlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuerlich ermäch-
tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb
von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in
Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stückaktien
zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Kapital
wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der
diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April
2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes-
tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver-
schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw.
eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge-
währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann
über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter
gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm-
lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die
Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch-
tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell-
schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor-
benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell-
schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge-
genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20
Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogramms der
Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, er-
worbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbe-
schluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Er-
mächtigung des Aufsichtsrates, Änderungen der Satzung, die sich
durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wie-
der zu veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise und in Verfolgung
eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein
Tochterunternehmen (§ 189a Z7 öUGB) oder für Rechnung der Ge-
sellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vor-
stand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung
an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung
des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräu-
ßerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch un-
ter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre,
zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste-
henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus-
gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige-
ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht.
Bei den Kapitalrücklagen handelt es sich um gebundene Rücklagen
der Lenzing AG, die nur zum Ausgleich eines Bilanzverlustes der
Lenzing AG verwendet werden dürfen. Sie wurden durch Zufuhr
von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund-
kapital hinaus der Lenzing AG zugeossen sind.
Andere Rücklagen
Die anderen Rücklagen enthalten alle kumulierten sonstigen Er-
gebnisse und setzen sich aus der Fremdwährungsumrechnungs-
rücklage, der Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit-
wert bewertete nanzielle Vermögenswerte, der Hedging-Reserve
und den versicherungsmathematischen Gewinnen/Verlusten zu-
sammen.
81
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die auf Bestandteile des sonstigen Ergebnisses des Geschäftsjah-
res entfallenden Beträge setzen sich wie folgt zusammen:
Sonstiges Ergebnis
TEUR
2020 2019
Vor Steuern Steuereekt Nach Steuern Vor Steuern Steuereekt Nach Steuern
Vollkonsolidierte Tochterunternehmen
-  -   
Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden -  - -  -
Fremd
währungsumrechnungsrücklage -  -   
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete
nanzielle Vermögens
werte -  -  - 
Vollkonsolidierte Tochterunternehmen
-  -  - 
Absicherung von
Zahlungsströmen (Hedging Reserve) -  -  - 
Vollkonsolidierte Tochterunternehmen
 -  -  -
Beteiligungen, die nach der Equity
-Methode bilanziert werden -  - -  -
Versicherungs
mathematische Gewinne/Verluste  -  -  -
Summe
-  -  - 
Die Rücklage zur Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Re-
serve) hat sich wie folgt entwickelt:
Veränderungen
der Hedging Reserve
TEUR
2020 2019
Während der Berichtsperiode erfasste
Erträge/Aufwendungen aus Cashow Hedges
Aus Devisentermingeschäften
- -
Aus sonstigen Derivaten
- -
- -
Umgliederung von
Beträgen aus Cashow
Hedges, die ergebniswirksam erfasst wurden
Aus Devisentermingeschäften
 
Aus sonstigen Derivaten
- 
 
Summe
-

Bei den in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderungen
aus Cashow Hedges handelt es sich im Wesentlichen um die Ab-
sicherung von Fremdwährungsgeschäften zum Bau von Anlagen
sowie die Absicherung von Umsatzerlösen in fremder Währung.
Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von
Cashow Hedges aus Devisentermingeschäften werden im Be-
triebsergebnis (EBIT) vor allem in den Umsatzerlösen ausgewiesen.
Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von
Cashflow Hedges aus sonstigen Derivaten werden im Finanzerfolg
ausgewiesen.
Gewinnrücklagen
Die Gewinnrücklagen setzen sich wie folgt zusammen:
Gewinn
rücklagen
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Freie Gewinnrücklagen der Lenzing
AG nach
österreichischem Recht (öUGB)
 
Bilanzgewinn der Lenzing
AG nach
österreichischem
Recht (öUGB)
 
Einbehaltene Gewinne der Tochterunternehmen
einschließlich der Auswirkung der Anpassung der
Abschlüsse der Lenzing
AG und ihrer Tochter-
unternehmen von den lokalen Vorschriften auf IFRS
 
Summe (ohne andere Rücklagen)


Die freien Gewinnrücklagen der Lenzing AG können jederzeit auf-
gelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausge-
schüttet werden. Nach österreichischem Recht können Dividenden
nur jeweils aus dem Bilanzgewinn gemäß festgestelltem Jahresab-
schluss der Muttergesellschaft nach öUGB ausgeschüttet werden.
Note 26. Sonstige kurzfristige
Vermögenswerte
Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt
zusammen:
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige kurzfristige nanzielle
Vermögenswerte
Noch
nicht abgerechnete Derivate
(oene Positionen)
 
Verrechnung Instandhaltung
 
Forderungen aus Förderzusagen
 
Übrige
 
Summe
 
Sonstige kurzfristige nicht nanzielle
Vermögenswerte
Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben
 
Geleistete Vorauszahlungen
 
Emissionszertikate
 
Rechnungsabgrenzungsposten
 
Übrige
 
Summe
 
Summe
 
Note 27. Eigenkapital
Grundkapital und Kapitalrücklagen
Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 beträgt
EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in
26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) einge-
teilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital
beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen
Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pichten,
insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das
Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak-
tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus-
gegeben worden.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleich-
zeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbe-
schlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuerlich ermäch-
tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb
von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in
Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stückaktien
zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Kapital
wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der
diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April
2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes-
tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver-
schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw.
eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge-
währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann
über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter
gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm-
lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die
Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch-
tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell-
schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor-
benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell-
schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge-
genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20
Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogramms der
Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, er-
worbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbe-
schluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Er-
mächtigung des Aufsichtsrates, Änderungen der Satzung, die sich
durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wie-
der zu veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise und in Verfolgung
eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein
Tochterunternehmen (§ 189a Z7 öUGB) oder für Rechnung der Ge-
sellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vor-
stand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung
an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung
des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräu-
ßerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch un-
ter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre,
zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste-
henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus-
gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige-
ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht.
Bei den Kapitalrücklagen handelt es sich um gebundene Rücklagen
der Lenzing AG, die nur zum Ausgleich eines Bilanzverlustes der
Lenzing AG verwendet werden dürfen. Sie wurden durch Zufuhr
von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund-
kapital hinaus der Lenzing AG zugeossen sind.
Andere Rücklagen
Die anderen Rücklagen enthalten alle kumulierten sonstigen Er-
gebnisse und setzen sich aus der Fremdwährungsumrechnungs-
rücklage, der Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit-
wert bewertete nanzielle Vermögenswerte, der Hedging-Reserve
und den versicherungsmathematischen Gewinnen/Verlusten zu-
sammen.
82
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
An die Aktionäre der Lenzing AG wurden folgende Dividenden be-
schlossen und gezahlt:
Beschlossene und gezahlte Dividenden der Lenzing AG
Gesamt
Anzahl der
Aktien
Dividende
je Aktie
TEUR EUR
Für das Geschäftsjahr 2019 in der
ordentlichen Hauptversammlung
am 18.
Juni 2020 beschlossene
Dividende
1
  
Für das Geschäftsjahr 2018 in der
ordentlichen Hauptversammlung
am 17.
April 2019 beschlossene
Dividende (Zahlung ab 25.
April
2019)
  
1) Der im Konzernabschluss 2019 veröentliche Vorschlag für eine Dividendenaus-
schüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet.
Für die Verteilung des Bilanzgewinnes 2020 im Jahresabschluss
der Lenzing AG nach öUGB unterbreitet der Vorstand folgenden
Vorschlag:
Gewinnverteilungsvorschlag für den
Bilanzgewinn 2020
TEUR
Das Geschäftsjahr 2020 der Lenzing
AG endet mit einem
Jahresgewinn nach
österreichischem Recht (öUGB) von

nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von
-
und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von

verbleibt ein Bilanzgewinn von

Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes
vor:
Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von
EUR
0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital
von EUR
27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 
Auf neue Rechnung werden vorgetragen

Die Dividende aus dem obigen Vorschlag ist abhängig von der Ge-
nehmigung durch die Aktionäre auf der Hauptversammlung und
wird daher zum Bilanzstichtag im Eigenkapital erfasst.
Hybridkapital
Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe
(Hybridkapital) mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000
und einer Verzinsung von 5,75 Prozent p.a. emittiert. Das Hybridka-
pital hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am
7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt
werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls das
Hybridkapital nicht gekündigt wird, wird das Hypridkapital ab dem
8. Dezember 2025 mit einem veränderten Zinssatz verzinst (dann
geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 Prozent).
Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres
zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die
betreende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho-
bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt
werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der
Lenzing AG beschließt eine Dividende zu leisten.
Die Anleihe erfüllt die Kriterien nach IAS 32 (Finanzinstrumente:
Ausweis) für Eigenkapital. Die Zinskupons werden demgemäß als
Teil der Ergebnisverwendung in der Konzern-Gewinn- und Verlust-
rechnung gezeigt. Das Hybridkapital hat direkt zurechenbare
Transaktionskosten nach Abzug von Steuern in Höhe von
TEUR 3.418 verursacht, die gegen das Eigenkapital verrechnet wur-
den.
Anteile anderer Gesellschafter
Die Anteile anderer Gesellschafter betreen den Anteilsbesitz Drit-
ter an den vollkonsolidierten Konzernunternehmen (nicht beherr-
schende Anteile bzw. Gesellschafter). Die Gesellschaften mit nicht
beherrschenden Anteilen sind unter Note 41 im Abschnitt „vollkon-
solidierte Gesellschaften“ dargestellt und betreen dort jene Un-
ternehmen, bei denen die Lenzing Gruppe einen Anteil unter
100 Prozent besitzt und die nicht unter den kündbaren nicht be-
herrschenden Anteilen ausgewiesen sind.
Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per
31. Dezember 2020 mit TEUR 133.283 (31. Dezember 2019: TEUR 0)
an der LD Celulose S.A. (LDC), Sao Paulo, Brasilien, die dem Seg-
ment Fibers zugeordnet ist. Die nicht beherrschenden Gesellschaf-
ter halten per 31. Dezember 2020 49,0 Prozent (31. Dezember 2019:
0,0 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börseno-
tierten LDC. Das Kerngeschäft der LDC soll nach Fertigstellung
des Werkes in der Erzeugung und im Vertrieb von Zellsto beste-
hen.
83
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der LDC nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der LDC
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige
Vermögenswerte


Kurzfristige Vermögenswerte


Eigenkapital


Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre
der Lenzing AG


Davon Anteil nicht beherrschender
Gesellschafter am Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)
-

-

Gesamtergebnis
-

-

Davon Jahresüberschuss -

-

Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
am Jahresüberschuss
-

-

Anteil nicht beherrschender Gesellschafter
am Jahresüberschuss
-


Davon sonstiges Ergebnis -

-

Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
am sonstigen Ergebnis
-

-

Anteil nicht beherrschender Gesellschafter
am sonstigen Ergebnis -


Cashow aus der Betriebstätigkeit
- -

Cashow aus der Investitionstätigkeit
- -

Cashow aus der Finanzierungstätigkeit


Veränderung der liquiden Mittel


An die nicht beherrschenden Gesellschafter
gezahlte Dividenden
 
Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per
31. Dezember 2020 mit TEUR 14.615 (31. Dezember 2019:
TEUR 24.240) an der PT South Pacic Viscose (SPV), Purwakarta,
Indonesien, die dem Segment Fibers zugeordnet ist. Die nicht be-
herrschenden Gesellschafter halten per 31. Dezember 2020
11,92 Prozent (31. Dezember 2019: 11,92 Prozent) am Kapital und den
Stimmrechten der nicht börsenotierten SPV. Das Kerngeschäft der
SPV besteht in der Erzeugung und im Vertrieb von botanischen
Cellulosefasern.
Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma-
tionen der SPV nach IFRS (100 Prozent):
Zusammengefasste Finanzinformationen der SPV
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte


Kurzfristige
Vermögenswerte


Eigenkapital


Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre
der Lenzing AG


Davon Anteil nicht beherrschender
Gesellschafter am Eigenkapital


Langfristige Verbindlichkeiten


Kurzfristige Verbindlichkeiten


2020 2019
Umsatzerlöse


Ergebnis vor Steuern (EBT)
-

-

Gesamtergebnis
-

-

Davon Jahresüberschuss -

-

Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
am Jahresüberschuss -

-

Anteil nicht beherrschender Gesellschafter
am Jahresüberschuss
-

-

Davon sonstiges Ergebnis -


Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
am sonstigen Ergebnis
-


Anteil nicht beherrschender Gesellschafter
am sonstigen Ergebnis
-


Cashow aus der Betriebstätigkeit


Cashow aus der Investitionstätigkeit
- -

Cashow aus der Finanzierungstätigkeit
- -

Veränderung der liquiden Mittel
- -

An die nicht beherrschenden Gesellschafter
gezahlte Dividenden
 
An die Aktionäre der Lenzing AG wurden folgende Dividenden be-
schlossen und gezahlt:
Beschlossene und gezahlte Dividenden der Lenzing AG
Gesamt
Anzahl der
Aktien
Dividende
je Aktie
TEUR EUR
Für das Geschäftsjahr 2019 in der
ordentlichen Hauptversammlung
am 18.
Juni 2020 beschlossene
Dividende
1
  
Für das Geschäftsjahr 2018 in der
ordentlichen Hauptversammlung
am 17.
April 2019 beschlossene
Dividende (Zahlung ab 25.
April
2019)
  
1) Der im Konzernabschluss 2019 veröentliche Vorschlag für eine Dividendenaus-
schüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet.
Für die Verteilung des Bilanzgewinnes 2020 im Jahresabschluss
der Lenzing AG nach öUGB unterbreitet der Vorstand folgenden
Vorschlag:
Gewinnverteilungsvorschlag für den
Bilanzgewinn 2020
TEUR
Das Geschäftsjahr 2020 der Lenzing
AG endet mit einem
Jahresgewinn nach
österreichischem Recht (öUGB) von

nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von
-
und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von

verbleibt ein Bilanzgewinn von

Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes
vor:
Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von
EUR
0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital
von EUR
27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 
Auf neue Rechnung werden vorgetragen

Die Dividende aus dem obigen Vorschlag ist abhängig von der Ge-
nehmigung durch die Aktionäre auf der Hauptversammlung und
wird daher zum Bilanzstichtag im Eigenkapital erfasst.
Hybridkapital
Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe
(Hybridkapital) mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000
und einer Verzinsung von 5,75 Prozent p.a. emittiert. Das Hybridka-
pital hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am
7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt
werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls das
Hybridkapital nicht gekündigt wird, wird das Hypridkapital ab dem
8. Dezember 2025 mit einem veränderten Zinssatz verzinst (dann
geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 Prozent).
Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres
zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die
betreende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho-
bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt
werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der
Lenzing AG beschließt eine Dividende zu leisten.
Die Anleihe erfüllt die Kriterien nach IAS 32 (Finanzinstrumente:
Ausweis) für Eigenkapital. Die Zinskupons werden demgemäß als
Teil der Ergebnisverwendung in der Konzern-Gewinn- und Verlust-
rechnung gezeigt. Das Hybridkapital hat direkt zurechenbare
Transaktionskosten nach Abzug von Steuern in Höhe von
TEUR 3.418 verursacht, die gegen das Eigenkapital verrechnet wur-
den.
Anteile anderer Gesellschafter
Die Anteile anderer Gesellschafter betreen den Anteilsbesitz Drit-
ter an den vollkonsolidierten Konzernunternehmen (nicht beherr-
schende Anteile bzw. Gesellschafter). Die Gesellschaften mit nicht
beherrschenden Anteilen sind unter Note 41 im Abschnitt „vollkon-
solidierte Gesellschaften“ dargestellt und betreen dort jene Un-
ternehmen, bei denen die Lenzing Gruppe einen Anteil unter
100 Prozent besitzt und die nicht unter den kündbaren nicht be-
herrschenden Anteilen ausgewiesen sind.
Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per
31. Dezember 2020 mit TEUR 133.283 (31. Dezember 2019: TEUR 0)
an der LD Celulose S.A. (LDC), Sao Paulo, Brasilien, die dem Seg-
ment Fibers zugeordnet ist. Die nicht beherrschenden Gesellschaf-
ter halten per 31. Dezember 2020 49,0 Prozent (31. Dezember 2019:
0,0 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börseno-
tierten LDC. Das Kerngeschäft der LDC soll nach Fertigstellung
des Werkes in der Erzeugung und im Vertrieb von Zellsto beste-
hen.
84
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Veränderung der Anteile anderer Gesellschafter von bereits
beherrschten Tochterunternehmen durch Änderung der Beteili-
gungsquoten aufgrund des Erwerbs oder der Veräußerung von An-
teilen durch die Lenzing Gruppe ohne Verlust der Beherrschung ist
in der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals ausgewiesen und
hatte folgende Auswirkungen auf die Anteile anderer Gesellschafter:
Auswirkungen des Erwerbs und der Veräußerung
von weiteren Anteilen an bereits beherrschten
Tochterunternehmen
TEUR
2020 2019
Lenzing Modi Fibers India Private Limited
(2020: +0,02
%, 2019: +0,02 %)
 
Erhöhung (+)/Verminderung (–) nicht
beherrschender Anteile im Eigenkapital
 
Auf die anderen Gesellschafter von Tochterunternehmen der
Lenzing AG entfallen insgesamt folgende Anteile am sonstigen
Ergebnis:
Anteil anderer Gesellschafter am sonstigen Ergebnis
TEUR
2020 2019
Posten, die nicht in die Gewinn
- und
Verlustrechnung umgegliedert werden
Neubewertung der Nettoschuld aus
leistungsorientierten Plänen

-

Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern
-


Posten, die in die Gewinn
- und Verlustrechnung
umgegliedert werden können
Ausländische Geschäftsbetriebe –
Kursdierenzen aus der Umrechnung, die
während der Berichtsperiode eingetreten sind
-


Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der
Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderun-
gen und nicht designierte Komponenten -


Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern


Sonstiges Ergebnis (netto)
-


Note 28. Zuschüsse aus öentlichen
Mitteln
Der unter diesem Posten abgegrenzte Betrag resultiert im Wesentli-
chen aus gewährten Zuschüssen zur Förderung von Investitionen
in wirtschaftlich strukturschwachen Regionen, von Investitionen in
den Umweltschutz und aus allgemein zur Investitionsförderung ge-
währten Zuschüssen.
In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
in Höhe von TEUR 12.752 (2019: TEUR 17.944) erfolgswirksam er-
fasst, die überwiegend aus der Förderung von Forschungsaktivitä-
ten resultieren. Mit diesen Zuschüssen allenfalls verbundene Auf-
lagen wurden erfüllt, sodass es als unwahrscheinlich angesehen wird,
dass diese auch nur teilweise wieder zurückzuzahlen sind.
Unter den Zuschüssen aus öentlichen Mitteln sind die Emissions-
zertikate zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 18.048 ent-
halten (31. Dezember 2019: TEUR 11.249). Auf Basis der Richtlinie
2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen
Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissions-
zertikaten wurden durch nationale Zuteilungspläne den betroe-
nen Gesellschaften in der Lenzing Gruppe für 2020 insgesamt
428.566 Emissionszertikate unentgeltlich zugeteilt (2019: 385.579
Emissionszertikate).
Emissionszertikate werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum
Zeitpunkt der Zuteilung aktiviert. Die Dierenz zwischen dem Zeit-
wert und dem von der Gesellschaft für die Anschaung aufgewen-
deten Betrag wird in den Posten „Zuschüsse aus öentlichen Mit-
teln“ eingestellt. Zu jedem Berichtsstichtag wird eine Rückstellung
für die bis zu diesem Stichtag verbrauchten Zertikate gebildet. Die
Rückstellung wird, soweit die verbrauchten Zertikate in den von
der Gesellschaft zu diesem Stichtag gehaltenen Zertikaten De-
ckung nden, mit dem für diese Zertikate angesetzten Aktivwert
bewertet. Soweit die verbrauchten Zertikate die im Bestand be-
ndlichen Zertikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem
Zeitwert der (nachzuschaenden) Zertikate zu dem betreenden
Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2020 wurde für eine Unter-
deckung an Emissionszertikaten mit einer Rückstellung in Höhe
von TEUR 553 (31. Dezember 2019: TEUR 989) vorgesorgt.
85
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 29. Finanzverbindlichkeiten
Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich zum 31. Dezember wie
folgt zusammen:
Finanzverbindlichkeiten
31.12.2020
31.12.2019
TEUR
Währung Nominale Buchwert
Durch-
schnittliche
Verzinsung
in %
Währung Nominale Buchwert
Durch-
schnittliche
Verzinsung
in %
Schuldschein
darlehen
Fix verzinst
EUR    EUR   
Variabel verzinst
EUR    EUR   
Variabel verzinst
USD    USD   
 
Verbindlich
keiten gegenüber Kredit-
instituten
Darlehen:
Fix verzinst
EUR    EUR   
Fix verzinst
USD    USD   
Variabel verzinst
EUR    EUR   
Variabel verzinst
USD    USD   
Betriebsmittelkredite
1
:
Variabel verzinst
CNY    CNY   
 
Leasing
verbindlichkeiten
Fix verzinst
EUR    EUR   
 
Verbindlich
keiten gegenüber sonstigen
Darlehens
gebern
Fix verzinst
EUR    EUR   
Teilweise x verzinst
EUR    EUR   
Variabel verzinst
USD    USD   
Variabel verzinst
BRL    BRL   
 
Summe
 
Davon kurzfristig
 
Davon langfristig
 
1) Revolvierende Kreditvereinbarungen und Kontokorrentkonten
Im Geschäftsjahr 2012 hat die Lenzing Gruppe Schuldscheine be-
geben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 200.000. Es
wurden Laufzeiten von 4 und 7 Jahren mit jeweils xer und variab-
ler Verzinsung und mit einer Laufzeit von 10 Jahren nur mit xer
Verzinsung vereinbart. Die durchschnittliche Laufzeit beträgt ca.
6 Jahre. Im Geschäftsjahr 2016 hat die Lenzing Gruppe von den
bestehenden Schuldscheinen TEUR 40.500 planmäßig zurückge-
zahlt. Im Geschäftsjahr 2015 hat sich die Lenzing Gruppe auf die
Renanzierung der Schuldscheine samt Volumensausdehnung ge-
einigt. Bestehende Schuldscheine in Höhe von TEUR 89.500 wur-
den gekündigt und mit verlängerten Laufzeiten neu ausgegeben.
Außerdem wurden zusätzlich Schuldscheine in Höhe von
TEUR 60.500 ausgegeben. Insgesamt wurden somit TEUR 150.000
an Schuldscheinen platziert, welche eine durchschnittliche Lauf-
zeit von 7 Jahren haben. Im Geschäftsjahr 2020 wurden
TEUR 37.500 (2019: TEUR 34.000) zurückbezahlt.
Im Geschäftsjahr 2019 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld-
scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf
TEUR 375.000 und TUSD 45.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis
15 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart.
Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld-
scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf
TEUR 114.000 und TUSD 20.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis
7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart.
In 2020 wurden eine Finanzierung von der Oesterreichischen Kon-
trollbank AG in Höhe von TEUR 200.000 aufgenommen. Es wurde
eine Laufzeit von 3 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung
vereinbart.
Die Veränderung der Anteile anderer Gesellschafter von bereits
beherrschten Tochterunternehmen durch Änderung der Beteili-
gungsquoten aufgrund des Erwerbs oder der Veräußerung von An-
teilen durch die Lenzing Gruppe ohne Verlust der Beherrschung ist
in der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals ausgewiesen und
hatte folgende Auswirkungen auf die Anteile anderer Gesellschafter:
Auswirkungen des Erwerbs und der Veräußerung
von weiteren Anteilen an bereits beherrschten
Tochterunternehmen
TEUR
2020 2019
Lenzing Modi Fibers India Private Limited
(2020: +0,02
%, 2019: +0,02 %)
 
Erhöhung (+)/Verminderung (–) nicht
beherrschender Anteile im Eigenkapital
 
Auf die anderen Gesellschafter von Tochterunternehmen der
Lenzing AG entfallen insgesamt folgende Anteile am sonstigen
Ergebnis:
Anteil anderer Gesellschafter am sonstigen Ergebnis
TEUR
2020 2019
Posten, die nicht in die Gewinn
- und
Verlustrechnung umgegliedert werden
Neubewertung der Nettoschuld aus
leistungsorientierten Plänen

-

Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern
-


Posten, die in die Gewinn
- und Verlustrechnung
umgegliedert werden können
Ausländische Geschäftsbetriebe –
Kursdierenzen aus der Umrechnung, die
während der Berichtsperiode eingetreten sind
-


Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der
Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderun-
gen und nicht designierte Komponenten -


Auf diese Bestandteile des sonstigen
Ergebnisses entfallende Ertragsteuern


Sonstiges Ergebnis (netto)
-


Note 28. Zuschüsse aus öentlichen
Mitteln
Der unter diesem Posten abgegrenzte Betrag resultiert im Wesentli-
chen aus gewährten Zuschüssen zur Förderung von Investitionen
in wirtschaftlich strukturschwachen Regionen, von Investitionen in
den Umweltschutz und aus allgemein zur Investitionsförderung ge-
währten Zuschüssen.
In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
in Höhe von TEUR 12.752 (2019: TEUR 17.944) erfolgswirksam er-
fasst, die überwiegend aus der Förderung von Forschungsaktivitä-
ten resultieren. Mit diesen Zuschüssen allenfalls verbundene Auf-
lagen wurden erfüllt, sodass es als unwahrscheinlich angesehen wird,
dass diese auch nur teilweise wieder zurückzuzahlen sind.
Unter den Zuschüssen aus öentlichen Mitteln sind die Emissions-
zertikate zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 18.048 ent-
halten (31. Dezember 2019: TEUR 11.249). Auf Basis der Richtlinie
2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen
Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissions-
zertikaten wurden durch nationale Zuteilungspläne den betroe-
nen Gesellschaften in der Lenzing Gruppe für 2020 insgesamt
428.566 Emissionszertikate unentgeltlich zugeteilt (2019: 385.579
Emissionszertikate).
Emissionszertikate werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum
Zeitpunkt der Zuteilung aktiviert. Die Dierenz zwischen dem Zeit-
wert und dem von der Gesellschaft für die Anschaung aufgewen-
deten Betrag wird in den Posten „Zuschüsse aus öentlichen Mit-
teln“ eingestellt. Zu jedem Berichtsstichtag wird eine Rückstellung
für die bis zu diesem Stichtag verbrauchten Zertikate gebildet. Die
Rückstellung wird, soweit die verbrauchten Zertikate in den von
der Gesellschaft zu diesem Stichtag gehaltenen Zertikaten De-
ckung nden, mit dem für diese Zertikate angesetzten Aktivwert
bewertet. Soweit die verbrauchten Zertikate die im Bestand be-
ndlichen Zertikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem
Zeitwert der (nachzuschaenden) Zertikate zu dem betreenden
Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2020 wurde für eine Unter-
deckung an Emissionszertikaten mit einer Rückstellung in Höhe
von TEUR 553 (31. Dezember 2019: TEUR 989) vorgesorgt.
86
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Finanzierung für die Errichtung des Zellstowerkes in Brasilien
wurde im Geschäftsjahr 2020 in Form von Darlehen gesichert (Vo-
lumen in TUSD 1.147.200). Zum 31. Dezember 2020 sind von den
Darlehen TEUR 237.504 (31. Dezember 2019: TEUR 0) ausgenutzt.
Details zu den bestehenden Financial Covenants werden in
Note 35 erläutert.
Die nächste Zinsanpassung bei den variablen und teilweise x ver-
zinsten Darlehen erfolgt je nach Kreditvereinbarung innerhalb der
nächsten sechs Monate. Die Konditionen für die mehrmals aus-
nutzbaren (revolvierenden) Kredite sind für eine bestimmte Zeit
xiert und grundsätzlich variabel verzinst.
Die sonstigen Darlehen betreen vorwiegend die Verpichtungen
gegenüber dem Forschungsförderungsfonds der gewerblichen
Wirtschaft und dem ERP-Fonds sowie Darlehen von nicht be-
herrschten Gesellschaften.
Note 30. Steuerabgrenzung (aktive
und passive latente Steuern) und
laufende Steuern
Die Steuerabgrenzung für aktive und passive latenten Steuern be-
trit folgende Bilanzposten:
Aktive Steuerlatenz
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
1
Immaterielle Anlagen und Sachanlagen


Finanzanlagen


Vorräte


Sonstige Vermögenswerte


Rückstellungen


Investitionszuschüsse


Leasingverbindlichkeiten


Sonstige Verbindlichkeiten


Verlustvorträge


Aktive Steuerlatenz brutto
– vor
Ansatzkorrektur


Ansatzkorrektur auf latente
Steueransprüche -

-

Davon auf steuerliche Verlustvorträge -

-

Aktive Steuerlatenz brutto


Verrechenbar mit passiver Steuerlatenz
-

-

Aktive Steuerlatenz netto


1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS
1 (siehe Note 2).
Passive Steuerla
tenz
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
1
Immaterielle Anlagen und Sachanlagen


Nutzungsrechte Leasing


Biologische Vermögenswerte


Finanzanlagen


Vorräte


Sonstige Vermögenswerte


Steuerliche Sonderabschreibungen


Rückstellungen

-

Investitionszuschüsse


Sonstige Verbindlichkeiten


Passive Steuerlatenz brutto


Verrechenbar mit aktiver Steuerlatenz
-

-

Passive Steuerlatenz netto


1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS
1 (siehe Note 2).
Von den aktiven latenten Steuern brutto sind TEUR 16.109 (31. De-
zember 2019: TEUR 18.316) innerhalb eines Jahres fällig. Von den
passiven latenten Steuern brutto sind TEUR 6.480 (31. Dezember
2019: TEUR 4.221) innerhalb eines Jahres fällig. Die restlichen Be-
träge sind in mehr als einem Jahr fällig.
Die Steuerabgrenzungen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der Steuerabgrenzungen
TEUR
2020 2019
Stand zum 01.01.
-

-

Im Gewinn oder Verlust erfasst
-


Im sonstigen Ergebnis erfasst

-

Währungs
umrechnungsdierenzen

-

Stand zum 31.12.
-

-

Im Konzern bestehen per 31. Dezember 2020 steuerliche Verlust-
vorträge in Höhe von TEUR 166.162 (31. Dezember 2019:
TEUR 83.122). Die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge kön-
nen wie folgt genutzt werden:
Verlustvorträge (Bemessungsgrundlage)
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Summe


Davon aktivierte Verlustvorträge


Davon nicht aktivierte Verlustvorträge


Möglicher Verfall von nicht aktivierten
Verlustvorträgen
Innerhalb von 1 Jahr


Innerhalb von 2 Jahren


Innerhalb von 3 Jahren


Innerhalb von 4 Jahren


Innerhalb von 5 Jahren oder länger


Unbeschränkt vortragsfähig


87
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Per 31. Dezember 2020 wurden latente Steuerforderungsüberhänge
von insgesamt TEUR 2.409 (31. Dezember 2019: TEUR 6.953) akti-
viert, davon TEUR 18 (31. Dezember 2019: TEUR 27) in Konzernein-
heiten, die im abgelaufenen Jahr oder im Vorjahr Verluste erwirt-
schaftet haben.
Bei den nicht aktivierten Verlustvorträgen bestehen Einschränkun-
gen hinsichtlich ihrer Nutzbarkeit. Wäre eine Nutzbarkeit aller steu-
erlicher Verlustvorträge in voller Höhe möglich, würden die aktiven
latenten Steuern auf Verlustvorträge statt TEUR 9.155 (31. Dezem-
ber 2019: TEUR 2.856) TEUR 38.889 (31. Dezember 2019:
TEUR 20.872) betragen.
In den aktiven Steuerlatenzen sind in den Posten Finanzanlagen
und sonstige Vermögenswerte Beträge für oene Siebentel aus
steuerlichen Teilwertabschreibungen in Zusammenhang mit Betei-
ligungen gemäß § 12 Abs. 3 Z. 2 öKStG (österreichisches Körper-
schaftsteuergesetz) entsprechend einer Bemessungsgrundlage in
Höhe von TEUR 17.937 (31. Dezember 2019: TEUR 22.892) enthalten.
Im laufenden Jahr wurden Siebentel aus Teilwertabschreibungen in
Höhe von TEUR 4.419 (2019: TEUR 4.526) steuerlich verwertet.
Auf temporäre Dierenzen aus Anteilen an Tochterunternehmen,
Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen und
dem anteiligen Nettovermögen, das von Konzerngesellschaften
gehalten wird, mit einer Bemessungsgrundlage von TEUR 446.410
(31. Dezember 2019: TEUR 550.247) wurden keine latenten Steuer-
schulden erfasst, da sich die temporären Dierenzen in absehbarer
Zeit wahrscheinlich nicht auösen werden.
In den Forderungen aus laufenden Steuern sind Steuerguthaben
aus Vorauszahlungen gegenüber ausländischen Finanzbehörden
enthalten. Wenn die Werthaltigkeit wahrscheinlich ist, werden die
Werte angesetzt, andernfalls wird eine Ansatzkorrektur vorgenom-
men.
Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch-
tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C
Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG
sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Grup-
penmitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Un-
ternehmensgruppe gemäß § 9 öKStG (österreichisches Körper-
schaftsteuergesetz).
Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den ein-
bezogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steu-
erlichen Gewinnen und Verlusten. Aufgrund der gemeinsamen
Veranlagung werden aktive und passive latente Steuern der ein-
bezogenen Gruppenmitglieder saldiert. Zukünftige Steuerver-
pichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer
Tochtergesellschaften werden ohne Abzinsung im Konzernab-
schluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag ver-
pichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den
steuerpichtigen Gewinn der Gesellschaft und der in der Gruppe
einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschafts-
teuer zu entrichten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte
Gruppenergebnis eektiv anrechenbare in- und ausländische
Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern
kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage.
Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge,
die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive
Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden
können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu
leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt
25 Prozent (2019: 25 Prozent) des geltenden Körperschaftsteuer-
satzes (somit derzeit 6,25 Prozent; 2019: 6,25 Prozent) der in einem
Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnissen
verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Ver-
lustvorträge. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der
beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit
künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung
des Vertrages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszah-
lung vereinbart.
Bei der Feststellung der Höhe von tatsächlichen und latenten Steu-
ern berücksichtigt die Lenzing Gruppe die Auswirkungen von un-
gewissen Steuerpositionen. Ein Ansatz von davon betroenen
Steueransprüchen erfolgt in Fällen, in denen der Anspruch hinrei-
chend sicher ist, mit dem erwarteten Betrag der Rückerstattung.
Die Steuererklärungen der Unternehmen der Lenzing Gruppe wer-
den regelmäßig von den Steuerbehörden geprüft. Unter Berück-
sichtigung einer Vielzahl von Faktoren, unter anderem der Ausle-
gung, Kommentierung und Rechtsprechung zur jeweiligen Steuer-
gesetzgebung sowie der Erfahrungen aus der Vergangenheit sind
entsprechende Vorsorgen für zukünftig mögliche Steuerverpich-
tungen gebildet worden. Die Beurteilung ungewisser Steuerpositi-
onen erfolgt auf Basis von Schätzungen und Annahmen über künf-
tige Ereignisse. Es können in der Zukunft neue Informationen zur
Verfügung stehen, die die Gruppe dazu veranlassen, ihre Annahmen
hinsichtlich der Angemessenheit der Steuerpositionen zu ändern.
Solche Änderungen werden Auswirkungen auf den Steueraufwand
in der Periode haben, in der eine solche Feststellung getroffen wird.
Die Basis für die Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter
Steuern sind grundsätzlich – nach Abzug der passiven temporären
Dierenzen – die zukünftigen positiven steuerlichen Ergebnisse
entsprechend den vom Vorstand genehmigten Planungen. Diese
Planungen werden auch bei den Werthaltigkeitstests verwendet
(Details dazu siehe insbesondere Note 18, Abschnitt „Wertminde-
rungstests bei immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungs-
rechte Leasing“). Bei der Beurteilung der noch nicht genutzten
steuerlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften werden er-
gänzend die Nutzungsvoraussetzungen berücksichtigt.
Die Finanzierung für die Errichtung des Zellstowerkes in Brasilien
wurde im Geschäftsjahr 2020 in Form von Darlehen gesichert (Vo-
lumen in TUSD 1.147.200). Zum 31. Dezember 2020 sind von den
Darlehen TEUR 237.504 (31. Dezember 2019: TEUR 0) ausgenutzt.
Details zu den bestehenden Financial Covenants werden in
Note 35 erläutert.
Die nächste Zinsanpassung bei den variablen und teilweise x ver-
zinsten Darlehen erfolgt je nach Kreditvereinbarung innerhalb der
nächsten sechs Monate. Die Konditionen für die mehrmals aus-
nutzbaren (revolvierenden) Kredite sind für eine bestimmte Zeit
xiert und grundsätzlich variabel verzinst.
Die sonstigen Darlehen betreen vorwiegend die Verpichtungen
gegenüber dem Forschungsförderungsfonds der gewerblichen
Wirtschaft und dem ERP-Fonds sowie Darlehen von nicht be-
herrschten Gesellschaften.
Note 30. Steuerabgrenzung (aktive
und passive latente Steuern) und
laufende Steuern
Die Steuerabgrenzung für aktive und passive latenten Steuern be-
trit folgende Bilanzposten:
Aktive Steuerlatenz
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
1
Immaterielle Anlagen und Sachanlagen


Finanzanlagen


Vorräte


Sonstige Vermögenswerte


Rückstellungen


Investitionszuschüsse


Leasingverbindlichkeiten


Sonstige Verbindlichkeiten


Verlustvorträge


Aktive Steuerlatenz brutto
– vor
Ansatzkorrektur


Ansatzkorrektur auf latente
Steueransprüche -

-

Davon auf steuerliche Verlustvorträge -

-

Aktive Steuerlatenz brutto


Verrechenbar mit passiver Steuerlatenz
-

-

Aktive Steuerlatenz netto


1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS
1 (siehe Note 2).
Passive Steuerla
tenz
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
1
Immaterielle Anlagen und Sachanlagen


Nutzungsrechte Leasing


Biologische Vermögenswerte


Finanzanlagen


Vorräte


Sonstige Vermögenswerte


Steuerliche Sonderabschreibungen


Rückstellungen

-

Investitionszuschüsse


Sonstige Verbindlichkeiten


Passive Steuerlatenz brutto


Verrechenbar mit aktiver Steuerlatenz
-

-

Passive Steuerlatenz netto


1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS
1 (siehe Note 2).
Von den aktiven latenten Steuern brutto sind TEUR 16.109 (31. De-
zember 2019: TEUR 18.316) innerhalb eines Jahres fällig. Von den
passiven latenten Steuern brutto sind TEUR 6.480 (31. Dezember
2019: TEUR 4.221) innerhalb eines Jahres fällig. Die restlichen Be-
träge sind in mehr als einem Jahr fällig.
Die Steuerabgrenzungen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der Steuerabgrenzungen
TEUR
2020 2019
Stand zum 01.01.
-

-

Im Gewinn oder Verlust erfasst
-


Im sonstigen Ergebnis erfasst

-

Währungs
umrechnungsdierenzen

-

Stand zum 31.12.
-

-

Im Konzern bestehen per 31. Dezember 2020 steuerliche Verlust-
vorträge in Höhe von TEUR 166.162 (31. Dezember 2019:
TEUR 83.122). Die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge kön-
nen wie folgt genutzt werden:
Verlustvorträge (Bemessungsgrundlage)
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Summe


Davon aktivierte Verlustvorträge


Davon nicht aktivierte Verlustvorträge


Möglicher Verfall von nicht aktivierten
Verlustvorträgen
Innerhalb von 1 Jahr


Innerhalb von 2 Jahren


Innerhalb von 3 Jahren


Innerhalb von 4 Jahren


Innerhalb von 5 Jahren oder länger


Unbeschränkt vortragsfähig


88
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 31. Rückstellungen
Der Posten Rückstellungen der Lenzing Gruppe gliedert sich wie folgt:
Rückstellungen
TEUR
Gesamt Davon kurzfristig Davon langfristig
31.12.2020 31.12.2019
1
31.12.2020 31.12.2019
1
31.12.2020 31.12.2019
1
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpichtungen
Pensionen und Abfertigungen
     
Jubiläumsgelder
     
     
Sonstige Rückstellungen
Garantie und Gewährleistung
     
Drohende Verluste und sonstige Wagnisse
     
Emissionszertikate
     
Übrige
     
     
Summe






1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2).
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpichtungen
Pensionen und Abfertigungen
Die Lenzing Gruppe ist Verpichtungen für Pensionen und Abferti-
gungen aus leistungsorientierten Versorgungsplänen, die unter den
Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen ausgewiesen
sind, und beitragsorientierten Versorgungsplänen eingegangen.
Leistungsorientierte Pläne (für Pensionen und
Abfertigungen)
Die Versorgungsleistungen richten sich bei den leistungsorientier-
ten Plänen für Pensionen und Abfertigungen nach dem letzten Ak-
tivbezug und nach dem Dienstalter. Sie erfordern keine Beitrags-
leistungen von den Arbeitnehmern.
Die leistungsorientierten Pensionspläne basieren auf vertraglichen
Verpichtungen. Der bedeutendste leistungsorientierte Pensions-
plan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Dieser leistungsori-
entierte Pensionsplan gilt für Arbeitnehmer, die vor dem 1. Jänner
2000 eingetreten sind und sich für den Verbleib im Plan entschie-
den haben. Die Ansprüche entstanden im Allgemeinen nach einer
Wartezeit von mindestens 10- bzw. 15-jähriger Dienstzeit. Bei den
Anwartschaftsberechtigten wird von einem Pensionsalter von 58 bis
63 Jahren, abhängig vom Geschlecht, ausgegangen. Der Plan um-
fasst derzeit zum Großteil bereits pensionierte Arbeitnehmer. Es be-
stehen zum Teil qualifizierte Versicherungspolizzen, welche als
Planvermögen erfasst sind, und Bedeckungen der Verpichtungen
mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen.
Die leistungsorientierten Abfertigungspläne basieren auf gesetzli-
chen und kollektivvertraglichen Verpichtungen. Der bedeu-
tendste leistungsorientierte Abfertigungsplan der Lenzing Gruppe
besteht in Österreich. Nach diesem Plan haben Arbeitnehmer, de-
ren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und vor
dem 1. Jänner 2003 begonnen haben, einen gesetzlichen An-
spruch auf eine Abfertigung in besonderen Fällen, insbesondere
bei Erreichen des gesetzlichen Pensionsalters und im Fall der
Dienstgeberkündigung (System „Abfertigung alt“). Die Höhe der
Abfertigung ist abhängig von der Höhe des Bezugs zum Zeitpunkt
der Beendigung des Dienstverhältnisses und von der Dauer des
Dienstverhältnisses. Wesentliche ähnliche leistungsorientierte Ab-
fertigungspläne bestehen auch in Indonesien und Tschechien. Sie
gelten dort für alle Arbeitnehmer unabhängig vom Eintrittsdatum.
Für die leistungsorientierten Abfertigungspläne bestehen keine Ver-
mögenswerte zur Deckung, sie sind rein rückstellungsfinanziert.
89
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne sind im
Wesentlichen mit folgenden Risiken verbunden, welche die Höhe
der zu bilanzierenden Verpichtungen beeinussen:
●
Veranlagungsrisiko: Wenn der Ertrag aus dem Planvermögen
den Abzinsungssatz unterschreitet, führt das zu einem Plande-
zit und zu einer Erhöhung der Verpichtungen.
●
Zinsrisiko: Eine Senkung des Abzinsungssatzes durch gerin-
gere Anleihezinsen am Kapitalmarkt führt zu einer Erhöhung
der Verpichtungen.
●
Gehalts- und Pensionstrend: Sollte die tatsächliche Entwick-
lung über den angenommenen zukünftigen Gehalts- und Pen-
sionsentwicklungsraten liegen, führt dies zu einer Erhöhung
der Verpichtungen.
●
Fluktuations- und Austrittsrisiko: Eine Verringerung der an-
genommenen Fluktuationsraten führt zu einer Erhöhung der
Verpichtungen.
●
Langlebigkeitsrisiko: Ein Anstieg der Lebenserwartung der
Anspruchsberechtigten führt zu einer Erhöhung der Verpich-
tungen.
Daneben ist die Lenzing Gruppe bei diesen Plänen auch Wäh-
rungsrisiken ausgesetzt.
Die Lenzing Gruppe ergreift verschiedene Maßnahmen, um die Ri-
siken aus leistungsorientierten Plänen zu reduzieren. Dazu gehören
insbesondere die Ausnanzierung der leistungsorientierten Pläne
durch Planvermögen oder Bedeckung der Verpichtungen mit
Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen, und die Ab-
ndung von bestehenden leistungsorientierten Plänen durch Ab-
schlagszahlungen. Zudem werden Pensions- und ähnliche Zusa-
gen, soweit möglich und rechtlich zulässig, nur mehr in Form von
beitragsorientierten Leistungszusagen abgeschlossen.
Die Ziele der Investitionspolitik sind beim Planvermögen ein opti-
mierter Aufbau und die Deckung der bestehenden Ansprüche der
betreenden Arbeitnehmer. Die Anlagestrategien (Asset Alloca-
tions) des Planvermögens sind vertraglich geregelt. Für einen Teil
der Ansprüche des österreichischen Pensionsplanes wurde eine
Rückdeckungsversicherung abgeschlossen und als Planvermögen
in der Höhe von TEUR 2.730 (31. Dezember 2019: TEUR 2.863) dar-
gestellt. Dabei handelt es sich um eine klassische Lebensversiche-
rung, die entsprechend dem Fälligkeitsprol der zu Grunde liegen-
den Ansprüche mit dem Ziel hoher Sicherheit bei der Veranlagung
vorwiegend in Schuldinstrumente investiert. Beiträge in die Versi-
cherung werden durch die Lenzing Gruppe nicht mehr geleistet.
Die Fair Values der oben angeführten Eigenkapital- und Schuldin-
strumente wurden auf Basis von Preisnotierungen auf einem akti-
ven Markt festgelegt. Der Fair Value der Versicherung wird nicht
auf einem aktiven Markt festgelegt; er entspricht dem bilanzmäßi-
gen Deckungskapital. Im Planvermögen sind keine eigenen Finanz-
instrumente oder selbstgenutzte Vermögenswerte der Lenzing
Gruppe enthalten. Der Fair Value der Zahlungsmittel und Zahlungs-
mitteläquivalente entsprach dem Nominale zum Bilanzstichtag. Die
tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen betragen TEUR 149
(2019: TEUR 148). Der Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten
Plänen (Aufwendungen aus der Aufzinsung der Verpichtungen
und die Erträge aus dem Planvermögen) wird im Personalaufwand
erfasst.
Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa-
rameter der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne
stellen sich wie folgt dar:
Versicherungsmathematische Annahmen der leistungs
-
orientierten Pensions
- und Abfertigungspläne p. a. in %
31.12.2020
Zinssatz
Gehalts-
steigerung
Pensions-
steigerung
Fluktuations-
abschläge
Österreich
–
Pensionen
  - 
Österreich
–
Abfertigungen
  N/A 
Indonesien
 - N/A -
Tschechien
  N/A 
31.12.2019
Österreich
–
Pensionen
  - 
Österreich
–
Abfertigungen
  N/A 
Indonesien
  N/A -
Tschechien
  N/A 
Die wesentlichen Verpichtungen aus leistungsorientierten Plänen
bestehen aus Verpichtungen für Pensionen und Abfertigungen in
österreichischen Konzernunternehmen der Lenzing Gruppe. Für
diese Verpichtungen wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der
aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit zumindest
AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versiche-
rungsmathematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich
zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere
oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wur-
den dabei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten
der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung
und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpich-
tungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die
auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus
einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet.
Die Fluktuationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit
von der Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von de-
ren Unternehmenszugehörigkeit angesetzt. Das für die Berech-
nung herangezogene Pensionsantrittsalter richtet sich nach den je-
weiligen gesetzlichen Bestimmungen. In den übrigen Ländern wer-
den landesspezische Annahmen zur Festlegung des Abzinsungs-
satzes, der Gehaltssteigerungen, der Fluktuationsraten und des
Pensionsantrittsalters verwendet.
Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne in
Österreich werden die biometrischen Rechnungsgrundlagen von
AVÖ 2018-P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung
verwendet.
In den übrigen Ländern gibt es folgende biometrische Rechnungs-
grundlagen und Annahmen:
●
Indonesien: Tabel Mortalita Indonesia (TMI 2019)
●
Tschechien: AVÖ 2018-P
●
Übrige: Aufgrund der geringen Anzahl der Anspruchsberech-
tigten wurden keine biometrischen Annahmen getroen
Note 31. Rückstellungen
Der Posten Rückstellungen der Lenzing Gruppe gliedert sich wie folgt:
Rückstellungen
TEUR
Gesamt Davon kurzfristig Davon langfristig
31.12.2020 31.12.2019
1
31.12.2020 31.12.2019
1
31.12.2020 31.12.2019
1
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpichtungen
Pensionen und Abfertigungen
     
Jubiläumsgelder
     
     
Sonstige Rückstellungen
Garantie und Gewährleistung
     
Drohende Verluste und sonstige Wagnisse
     
Emissionszertikate
     
Übrige
     
     
Summe






1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2).
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpichtungen
Pensionen und Abfertigungen
Die Lenzing Gruppe ist Verpichtungen für Pensionen und Abferti-
gungen aus leistungsorientierten Versorgungsplänen, die unter den
Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen ausgewiesen
sind, und beitragsorientierten Versorgungsplänen eingegangen.
Leistungsorientierte Pläne (für Pensionen und
Abfertigungen)
Die Versorgungsleistungen richten sich bei den leistungsorientier-
ten Plänen für Pensionen und Abfertigungen nach dem letzten Ak-
tivbezug und nach dem Dienstalter. Sie erfordern keine Beitrags-
leistungen von den Arbeitnehmern.
Die leistungsorientierten Pensionspläne basieren auf vertraglichen
Verpichtungen. Der bedeutendste leistungsorientierte Pensions-
plan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Dieser leistungsori-
entierte Pensionsplan gilt für Arbeitnehmer, die vor dem 1. Jänner
2000 eingetreten sind und sich für den Verbleib im Plan entschie-
den haben. Die Ansprüche entstanden im Allgemeinen nach einer
Wartezeit von mindestens 10- bzw. 15-jähriger Dienstzeit. Bei den
Anwartschaftsberechtigten wird von einem Pensionsalter von 58 bis
63 Jahren, abhängig vom Geschlecht, ausgegangen. Der Plan um-
fasst derzeit zum Großteil bereits pensionierte Arbeitnehmer. Es be-
stehen zum Teil qualifizierte Versicherungspolizzen, welche als
Planvermögen erfasst sind, und Bedeckungen der Verpichtungen
mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen.
Die leistungsorientierten Abfertigungspläne basieren auf gesetzli-
chen und kollektivvertraglichen Verpichtungen. Der bedeu-
tendste leistungsorientierte Abfertigungsplan der Lenzing Gruppe
besteht in Österreich. Nach diesem Plan haben Arbeitnehmer, de-
ren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und vor
dem 1. Jänner 2003 begonnen haben, einen gesetzlichen An-
spruch auf eine Abfertigung in besonderen Fällen, insbesondere
bei Erreichen des gesetzlichen Pensionsalters und im Fall der
Dienstgeberkündigung (System „Abfertigung alt“). Die Höhe der
Abfertigung ist abhängig von der Höhe des Bezugs zum Zeitpunkt
der Beendigung des Dienstverhältnisses und von der Dauer des
Dienstverhältnisses. Wesentliche ähnliche leistungsorientierte Ab-
fertigungspläne bestehen auch in Indonesien und Tschechien. Sie
gelten dort für alle Arbeitnehmer unabhängig vom Eintrittsdatum.
Für die leistungsorientierten Abfertigungspläne bestehen keine Ver-
mögenswerte zur Deckung, sie sind rein rückstellungsfinanziert.
90
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Verpichtungen (Buch-
werte) aus leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsplänen
setzen sich wie folgt zusammen:
Entwicklung der leistungsorientierten Pläne
TEUR
Barwert der Pensions- und
Abfertigungsverpichtung
(DBO)
Beizulegender Wert des
Planvermögens
Buchwert der
leistungsorientierten Pläne
2020 2019 2020 2019 2020 2019
Stand zum 01.01.
     
Dienstzeitaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand      
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand  -    -
Ergebnis aus Plankürzungen      
Nettozinsen
     
In der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen
und Erträge für leistungsorientierte Pläne
     
Neubewertung der Periode
Aufgrund demograscher Annahmen      
Aufgrund nanzieller Annahmen      
Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -    - 
Aufgrund von Erträgen aus Planvermögen exklusive Beträge, die in den
Zinserträgen enthalten sind
    - -
Im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertungen von
leistungsorientierten
Plänen -    - 
Cashows
Aus dem Plan geleistete Zahlungen - - - -  -
Direkte Zahlungen und Beiträge des Arbeitgebers - -   - -
Währungs
umrechnungsdierenzen -    - 
Sonstige Überleitungspositionen
- - - - - -
Stand zum 31.12.
     
Davon Pensionen Österreich
     
Davon Abfertigungen Österreich
     
Davon Pensionen und Abfertigungen übrige Länder
     
Zur Beurteilung des Risikos der Veränderung versicherungsmathe-
matischer Parameter hinsichtlich der Bewertung des Barwerts der
Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden Sensiti-
vitätsanalysen durchgeführt. Die Sensitivitätsanalysen stellen Aus-
wirkungen aus hypothetischen Änderungen von wesentlichen
Parametern auf den Barwert der Verpflichtungen dar, die sich bei
vernünftiger Betrachtungsweise am Bilanzstichtag hätten ändern
können. Es wurde jeweils ein Parameter verändert, während die
übrigen Parameter konstant gehalten wurden. Als Basis für die
Sensitivitätsanalysen werden die Barwerte der Verpflichtungen
zum Bilanzstichtag vor Abzug der Planvermögen (Bruttoschuld
bzw. DBO) herangezogen.
91
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Sensitivitäten der Parameter stellen sich zu den Bilanzstichta-
gen wie folgt dar:
Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten
Pensions
- und Abfertigungsverpichtungen
31.12.2020
Veränderung
der Parameter
(Prozentpunkte)
Abnahme des
Parameters /
Veränderung
des Barwerts
der Verpich-
tung in TEUR
Zunahme des
Parameters /
Veränderung
des Barwerts
der Verpich-
tung in TEUR
Zinssatz
  -
Gehalts
steigerung  - 
Pensions
steigerung  - 
Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten
Pensions
- und Abfertigungsverpichtungen (Vorjahr)
31.12.2019
Veränderung
der Parameter
(Prozentpunkte)
Abnahme des
Parameters /
Veränderung
des Barwerts
der Verpich-
tung in TEUR
Zunahme des
Parameters /
Veränderung
des Barwerts
der Verpich-
tung in TEUR
Zinssatz
  -
Gehalts
steigerung  - 
Pensions
steigerung  - 
Die oben dargestellten Sensitivitätsanalysen stellen hypothetische
Änderungen aufgrund der getroenen Annahmen dar. Tatsächliche
Abweichungen von den Annahmen führen zu anderen Auswirkun-
gen. Insbesondere können die oben isoliert veränderten Parameter
in der Realität miteinander korrelieren. Der Abzug der Planvermö-
gen wird zu einer weiteren Verringerung der Auswirkungen führen.
Die gewichteten durchschnittlichen Laufzeiten (Durationen) der
leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpichtungen
in Jahren stellen sich wie folgt dar:
Gewichtete durchschnittliche Laufzeiten der
leistungsorientierten Pensions
- und
Abfertigungsverpichtungen
Jahre
31.12.2020 31.12.2019
Österreich
– Pensionen  
Österreich
– Abfertigungen - -
Indonesien
 
Tschechien
 
Beitragsorientierte Pläne (für Pensionen und
Abfertigungen)
Für beitragsorientierte Pensions- und Abfertigungspläne zahlt die
Lenzing Gruppe in Pensionskassen und ähnliche externe Fonds ein.
Die bedeutendsten beitragsorientierten Pensions- und Abferti-
gungspläne der Lenzing Gruppe bestehen in Österreich (System
„Abfertigung neu“ und einzelvertragliche Zusagen).
Die Aufwendungen für beitragsorientierte Pläne setzen sich wie
folgt zusammen:
Aufwe
ndungen für beitragsorientierte Pläne
TEUR
2020 2019
Österreich
– Pensionen  
Österreich
– Abfertigungen  
Übrige Länder
 
Summe
 
Rückstellungen für Jubiläumsgelder
Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen sind die Lenzing AG
und einige, insbesondere österreichische und tschechische Toch-
terunternehmen, zu Geldzahlungen an Arbeitnehmer bei einer
bestimmten Unternehmenszugehörigkeitsdauer verpichtet. Bei
österreichischen Gesellschaften besteht eine Umwandlungsoption
für Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln zu
können. Es wurden keine Vermögenswerte aus dem Unternehmen
ausgesondert und auch keine Beiträge an eine Pensionskasse oder
einen anderen externen Fonds geleistet, um diese Verpichtungen
abzudecken. Die Jubiläumsgeldansprüche erfordern keine Bei-
tragsleistungen von den Arbeitnehmern.
Die Verpichtungen aus Jubiläumsgeldern an Arbeitnehmer (Gel-
der für Dienstnehmerjubiläen) sind nach IFRS als andere langfristig
fällige Leistungen an Arbeitnehmer anzusehen. Der Nettozinsauf-
wand aus Jubiläumsgeldern (Aufwendungen aus der Aufzinsung
der Verpichtungen) wird im Personalaufwand erfasst. Für die ös-
terreichischen Verpichtungen wurde ein Abzinsungssatz analog
zu den obigen leistungsorientierten Plänen verwendet. Die Fluktu-
ationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit von der
Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von deren Un-
ternehmenszugehörigkeit angesetzt. In den übrigen Ländern
werden landesspezische Annahmen zur Festlegung des Abzin-
sungssatzes, der Fluktuationsraten, und der Gehaltssteigerungen
verwendet.
Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Verpichtungen (Buch-
werte) aus leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsplänen
setzen sich wie folgt zusammen:
Entwicklung der leistungsorientierten Pläne
TEUR
Barwert der Pensions- und
Abfertigungsverpichtung
(DBO)
Beizulegender Wert des
Planvermögens
Buchwert der
leistungsorientierten Pläne
2020 2019 2020 2019 2020 2019
Stand zum 01.01.
     
Dienstzeitaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand      
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand  -    -
Ergebnis aus Plankürzungen      
Nettozinsen
     
In der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen
und Erträge für leistungsorientierte Pläne
     
Neubewertung der Periode
Aufgrund demograscher Annahmen      
Aufgrund nanzieller Annahmen      
Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -    - 
Aufgrund von Erträgen aus Planvermögen exklusive Beträge, die in den
Zinserträgen enthalten sind
    - -
Im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertungen von
leistungsorientierten
Plänen -    - 
Cashows
Aus dem Plan geleistete Zahlungen - - - -  -
Direkte Zahlungen und Beiträge des Arbeitgebers - -   - -
Währungs
umrechnungsdierenzen -    - 
Sonstige Überleitungspositionen
- - - - - -
Stand zum 31.12.
     
Davon Pensionen Österreich
     
Davon Abfertigungen Österreich
     
Davon Pensionen und Abfertigungen übrige Länder
     
Zur Beurteilung des Risikos der Veränderung versicherungsmathe-
matischer Parameter hinsichtlich der Bewertung des Barwerts der
Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden Sensiti-
vitätsanalysen durchgeführt. Die Sensitivitätsanalysen stellen Aus-
wirkungen aus hypothetischen Änderungen von wesentlichen
Parametern auf den Barwert der Verpflichtungen dar, die sich bei
vernünftiger Betrachtungsweise am Bilanzstichtag hätten ändern
können. Es wurde jeweils ein Parameter verändert, während die
übrigen Parameter konstant gehalten wurden. Als Basis für die
Sensitivitätsanalysen werden die Barwerte der Verpflichtungen
zum Bilanzstichtag vor Abzug der Planvermögen (Bruttoschuld
bzw. DBO) herangezogen.
92
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa-
rameter der Verpichtungen für Jubiläumsgelder stellen sich wie
folgt dar:
Versicherungsmathematische Annahmen der
Verpichtung für Jubiläumsgelder p. a. in %
31.12.2020
Zinssatz
Gehalts-
steigerung
Fluktuations-
abschläge
Österreich
  -
Tschechien
  
31.12.2019
Österreich
  -
Tschechien
  
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verpichtung
(Rückstellung) für Jubiläumsgelder:
Entwicklung der Verpichtung (Rückstellung) für
Jubiläumsgelder
TEUR
2020 2019
Stand
zum 01.01.  
Dienstzeitaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand  
Nettozinsen
 
Neubewertung der Periode
Aufgrund demograscher Annahmen - 
Aufgrund nanzieller Annahmen  
Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen - 
In der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung
erfasste Aufwendungen und Erträge für
leistungsorientierte Pläne
 
Cashows
Direkte Zahlungen des Arbeitgebers - -
Währungs
umrechnungsdierenzen - 
Sonstige
Überleitungspositionen - -
Stand zum 31.12.


93
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung der sonstigen Rückstellungen
TEUR
2020
Stand zum
01.01.
Währungs-
umrechnungs-
dierenzen
Umglie-
derung
Verbrauch Auösung Dotierung
Stand zum
31.12.
Davon
kurzfristig
Davon
langfristig
Garantie und Gewährleistung
    -    
Drohende Verluste und
sonstige
Wagnisse
   - - 

  
Emissionszertikate
   -     
Übrige
 -  - -    
Summe

-

-
-




Entwicklung der sonstigen
Rückstellungen (Vorjahr)
TEUR
2019
Stand zum
01.01.
Währungs-
umrechnungs-
dierenzen
Umglie-
derung
Verbrauch Auösung Dotierung
Stand zum
31.12.
2
Davon
kurzfristig
2
Davon
langfristig
2
Garantie und Gewährleistung
   - -    
Drohende Verluste und
sonstige Wagnisse
   - - 

  
Emissionszertikate
   -     
Übrige
    -    
Summe
   - -    
1) Inkl. Aufzinsung TEUR 144 (2019: TEUR 254).
2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2).
Bei der Bewertung von Rückstellungen werden Erfahrungswerte
aus der Vergangenheit, aktuelle Kosten- und Preisinformationen
sowie Einschätzungen bzw. Gutachten von internen und externen
Sachverständigen und Experten genutzt. Die den Rückstellungen
zugrunde liegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Die
tatsächlichen Werte können von den getroenen Annahmen ab-
weichen, wenn sich die Rahmenbedingungen entgegen den Er-
wartungen zum Bilanzstichtag entwickeln. Änderungen werden
zum Zeitpunkt einer besseren Kenntnis erfolgswirksam berück-
sichtigt und die Prämissen entsprechend angepasst.
Die sonstigen Rückstellungen für Garantie und Gewährleistung
enthalten vor allem Vorsorgen für Gewährleistungsrisiken aus dem
Verkauf von mangelhaften Produkten und garantierten Verpflichtun-
gen zugunsten Dritter. Die sonstigen Rückstellungen für drohende
Verluste und sonstige Wagnisse enthalten vor allem Vorsorgen für
Verpichtungen aus zu erbringenden Infrastrukturleistungen in
Höhe von TEUR 7.973 (31. Dezember 2019: TEUR 8.874), Vorsor-
gen für Nachforderungen aus Beschaungsverträgen in Höhe von
TEUR 11.800 (31. Dezember 2019: TEUR 0) sowie für andere nach-
teilige Verträge. Die sonstigen Rückstellungen für Emissionszerti-
kate enthalten den Gegenwert der verbrauchten Emissionszerti-
kate.
Die übrigen sonstigen Rückstellungen betrafen per 01. Jänner 2019
vor allem Verpichtungen für Rechtsstreitigkeiten. Die Rechtsstrei-
tigkeiten umfassten insbesondere die Vorsorge in Höhe von
TEUR 6.000 für ein juristisches Verfahren, bei dem die Lenzing
Gruppe gegen Patentrechtsverletzungen vorging und welches die
Parteien im Geschäftsjahr 2019 beendet haben.
Bei den kurzfristigen sonstigen Rückstellungen wird der Mittelab-
uss innerhalb der nächsten zwölf Monate als wahrscheinlich ein-
geschätzt. Bei den langfristigen Teilen der sonstigen Rückstellungen
hängt der Mittelabuss von verschiedenen Faktoren ab (insbeson-
dere von Garantie- und Gewährleistungsfristen, Vertragslaufzeiten
und anderen Ereignissen):
●
Bei den sonstigen Rückstellungen für Garantie und Gewähr-
leistung wird der Mittelabuss voraussichtlich innerhalb der
nächsten zwölf Monate erwartet.
●
Bei den sonstigen Rückstellungen für drohende Verluste und
sonstige Wagnisse wird der Mittelabuss voraussichtlich fol-
gendermaßen erwartet:
Erwarteter Mitt
elabuss bei sonstigen Rückstellungen
(langfristig) für drohende Verluste und sonstige
Wagnisse (gerechnet vom Bilanzstichtag)
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Im 2. Jahr
 
Im 3. bis 5. Jahr
 
Im 6. bis 10. Jahr
 
Summe
 
Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa-
rameter der Verpichtungen für Jubiläumsgelder stellen sich wie
folgt dar:
Versicherungsmathematische Annahmen der
Verpichtung für Jubiläumsgelder p. a. in %
31.12.2020
Zinssatz
Gehalts-
steigerung
Fluktuations-
abschläge
Österreich
  -
Tschechien
  
31.12.2019
Österreich
  -
Tschechien
  
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verpichtung
(Rückstellung) für Jubiläumsgelder:
Entwicklung der Verpichtung (Rückstellung) für
Jubiläumsgelder
TEUR
2020 2019
Stand
zum 01.01.  
Dienstzeitaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand  
Nettozinsen
 
Neubewertung der Periode
Aufgrund demograscher Annahmen - 
Aufgrund nanzieller Annahmen  
Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen - 
In der Konzern
-Gewinn- und Verlustrechnung
erfasste Aufwendungen und Erträge für
leistungsorientierte Pläne
 
Cashows
Direkte Zahlungen des Arbeitgebers - -
Währungs
umrechnungsdierenzen - 
Sonstige
Überleitungspositionen - -
Stand zum 31.12.


94
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten
und Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen
Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:
Sonstige Verbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige langfristige nanzielle Verbindlichkeiten
(insbesondere aus Derivaten)
 
Langfristige nicht nanzielle abgegrenzte
Schulden für Personalaufwendungen
 

Sonstige langfristige nicht nanzielle
Verbindlichkeiten (insbesondere
aus
Verpichtungen aus Altersteilzeit)
 
Summe sonstige Verbindlichkeiten langfristig
 
Sonstige kurzfristige nanzielle
Verbindlichkeiten
Noch nicht abgerechnete Derivate
(oene Positionen)
 
Übrige abgegrenzte
Schulden  

Vertragsverbindlichkeiten
– abgegrenzte Schulden
aus Nachlässen und Rabatten (siehe Note
5)
 

Übrige
 
 
Sonstige kurzfristige nicht nanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
sonstigen Steuern  
Lohn
- und Gehaltsverbindlichkeiten  
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen
Sicherheit
 
Vertragsverbindlichkeiten
– erhaltene
Anzahlungen (siehe Note
5)
 
Abgegrenzte Schulden für
Personalaufwendungen
 

Rechnungsabgrenzungsposten und Übrige
 
 
Summe sonstige Verbindlichkeiten
kurzfristig
 
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS 1 (siehe Note 2).
Unter dem Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind auch abge-
grenzte Schulden erfasst. Diese stehen in der Regel dem Grunde
nach fest und sind hinsichtlich der Höhe und des Eintrittszeitpunk-
tes nur mit einem unwesentlichen Risiko behaftet.
Die abgegrenzten Schulden für Personalaufwendungen enthalten
vor allem Verbindlichkeiten für kurzfristige Ansprüche von beste-
henden und ehemaligen Mitarbeitern/innen (insbesondere für
noch nicht konsumierten Urlaub und Zeitausgleich, Überstunden
und Leistungsprämien).
Die übrigen abgegrenzten Schulden enthalten vor allem antizi-
pierte Ertragseinbußen aus Erlösminderungen bzw. Aufwandser-
höhungen aus dem Kunden- und Lieferantenverkehr (insbesondere
Nachlässe und Rabatte) sowie Verbindlichkeiten für bereits von
Dritten erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Lieferungen und
Leistungen.
Für Verbindlichkeiten, welche Teil von Reverse-Factoring-Verein-
barungen sind, wird untersucht, ob die ursprüngliche Verbindlich-
keit aus Lieferung und Leistung weiterhin ausgewiesen werden
muss oder ob sie aufgrund der Vereinbarung auszubuchen und
eine neue nanzielle Verbindlichkeit zu erfassen ist. Maßgebend ist,
ob die Lenzing Gruppe von ihrer ursprünglichen Verpichtung ent-
bunden wurde. Wurde die Lenzing Gruppe von ihrer ursprüngli-
chen Verpichtung nicht entbunden, wird geprüft, ob die Lenzing
Gruppe durch die Reverse-Factoring-Vereinbarung eine neue Ver-
pichtung eingegangen ist, die zusätzlich zur Verbindlichkeit aus
Lieferung und Leistung zu bilanzieren ist. Ist auch dies nicht der Fall,
wird im Rahmen eines Barwerttests geprüft, ob es im Rahmen der
Reverse-Factoring-Vereinbarung zu wesentlichen Änderungen der
Vertragsbedingungen bei der Verbindlichkeit aus Lieferung und
Leistung kommt, die zu einer Ausbuchung der Verbindlichkeit aus
Lieferung und Leistung und der Einbuchung einer neuen nanziel-
len Verbindlichkeit führt.
Lieferanten der Lenzing Gruppe nanzieren ihre Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen gegenüber der Lenzing Gruppe im
Rahmen von Reverse-Factoring-Vereinbarungen. Die Lieferanten
dürfen dabei ihre Banken mit vorzeitigen Bezahlungen der Forde-
rungen beauftragen. Bei den Vereinbarungen kommt es aufgrund
des durchgeführten Barwerttests zu keiner wesentlichen Änderung
der Vertragsbedingungen. Diese Vereinbarungen führen aus Sicht
der Lenzing Gruppe weder zivilrechtlich noch nach den Vorschrif-
ten der IFRS zu einer Umqualizierung der betroenen Verbind-
lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in eine andere Art von
Verbindlichkeiten. Deshalb kommt es zu keiner Änderung im Aus-
weis in der Konzern-Bilanz (dort unter den Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen) und Konzern-Kapitalussrechnung
(dort im Cashow aus der Betriebstätigkeit). Zum 31. Dezember
2020 waren davon potenziell insgesamt Verbindlichkeiten aus Lie-
ferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 54.294 (31. Dezember
2019: TEUR 100.618) betroen.
Das Liquiditätsrisiko der Reverse-Factoring-Vereinbarungen be-
steht in einer Konzentration, da die Reverse-Factoring-Vereinba-
rungen derzeit nur mit einem einzigen Finanzinstitut bestehen und
das Risiko somit in der Widerrufung der Reverse-Factoring-Verein-
barung durch dasselbe Finanzinstitut besteht. Die von den Re-
verse-Factoring-Vereinbarungen betroenen Verbindlichkeiten
werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit beglichen. Die
damit verbundenen, geschätzten Abüsse werden in der Liquidi-
tätsplanung berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe beurteilt die Risi-
kokonzentration hinsichtlich ausreichender Finanzierungsquellen
eher als niedrig, weil die Risikostreuung bei den Finanzierungen der
Lenzing Gruppe auf verschiedene Finanzinstitute gewahrt ist. Die
Reverse-Factoring-Vereinbarungen beinhalten darüber hinaus
keine wesentliche Finanzierungskomponente und ihr Wegfall hätte
damit auch keine signikante Erhöhung des Finanzierungsbedarfs
zur Folge. Die Verbindlichkeiten aus Reverse-Factoring-Vereinba-
rungen betragen zum Bilanzstichtag 3,5 Prozent (31. Dezember
2019: 10,3 Prozent) im Verhältnis zu den gesamten Finanzverbind-
lichkeiten des Konzerns, sowie 51,4 Prozent (31. Dezember 2019:
77,6 Prozent) im Verhältnis zu den kurzfristigen Finanzverbindlich-
keiten.
Informationen zum Liquiditäts- und Fremdwährungsrisiko des
Gruppenexposure sind in Note 37 Finanzrisikomanagement darge-
stellt.
95
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 33. Angaben zur Konzern-
Kapitalussrechnung
Der Fonds der liquiden Mittel entspricht der Bilanzposition Zah-
lungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Die Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente betreen Kassenbestände, täglich fäl-
lige Gelder, Schecks und kurzfristige Termineinlagen bei Banken
sowie liquide kurzfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von weni-
ger als drei Monaten, die nur geringfügigen Wertschwankungen
unterliegen.
Die sonstigen unbaren Erträge bzw. Aufwendungen enthalten im
Geschäftsjahr 2020 und im Vorjahr die Abschreibungen auf Vorräte
sowie die Zu- und Abschreibung auf Finanzanlagen und sonstige
langfristige nanzielle Vermögenswerte. Darüber hinaus sind in den
sonstigen unbaren Erträgen bzw. Aufwendungen unrealisierte
Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste sowie Bewertungsef-
fekte aus Forderungen enthalten.
Die noch nicht zahlungswirksamen Transaktionen aus dem Erwerb
von immateriellen Anlagen und Sachanlagen sind nicht im Cash-
ow aus der Investitionstätigkeit der aktuellen Periode enthalten.
Im Wesentlichen sind das die noch nicht erfolgten Zahlungen an
Lieferanten in Höhe von TEUR 41.179 (2019: TEUR 15.616).
In den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten werden
Bankkonten mit negativen Beständen berücksichtigt, wenn Auf-
rechnungsvereinbarungen bestehen (siehe Note 35).
Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten
TEUR
2020
Schuldschein-
darlehen
Verbindlich-
keiten gegen-
über Kredit-
instituten
Verbindlich-
keiten gegen-
über sonstigen
Darlehens-
gebern
Leasing-
verbindlich-
keiten
Zwischen-
summe
übrige Finanz-
verbindlich-
keiten
Summe
Stand zum 01.01.
     
Zahlungs
-
wirksam
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten
     
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten
- - - - - -
Nicht
-
zahlungs
-
wirksam
Währungs
umrechnungsdierenzen - - - - - -
Auf
- / Abzinsung      
Zugänge zu Leasingverbindlichkeiten
     
Sonstige Veränderungen
   - - -
Stand zum 31.12.
     
Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten (Vorjahr)
TEUR
2019
Schuldschein-
darlehen
Verbindlich-
keiten gegen-
über Kredit-
instituten
Verbindlich-
keiten gegen-
über sonstigen
Darlehens-
gebern
Leasing-
verbindlich-
keiten
Zwischen-
summe
übrige Finanz-
verbindlich-
keiten
Summe
Stand zum 01.01.
     
Zahlungs
-
wirksam
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten
     
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten
- - - - - -
Nicht
-
zahlungs
-
wirksam
Währungs
umrechnungsdierenzen -  -   
Auf
- / Abzinsung      
Zugänge
zu Leasingverbindlichkeiten      
Sonstige Veränderungen
   - - -
Stand zum 31.12.
     
Erläuterungen zur Konzern-Kapitalussrechnung
Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten
und Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen
Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:
Sonstige Verbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige langfristige nanzielle Verbindlichkeiten
(insbesondere aus Derivaten)
 
Langfristige nicht nanzielle abgegrenzte
Schulden für Personalaufwendungen
 

Sonstige langfristige nicht nanzielle
Verbindlichkeiten (insbesondere
aus
Verpichtungen aus Altersteilzeit)
 
Summe sonstige Verbindlichkeiten langfristig
 
Sonstige kurzfristige nanzielle
Verbindlichkeiten
Noch nicht abgerechnete Derivate
(oene Positionen)
 
Übrige abgegrenzte
Schulden  

Vertragsverbindlichkeiten
– abgegrenzte Schulden
aus Nachlässen und Rabatten (siehe Note
5)
 

Übrige
 
 
Sonstige kurzfristige nicht nanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
sonstigen Steuern  
Lohn
- und Gehaltsverbindlichkeiten  
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen
Sicherheit
 
Vertragsverbindlichkeiten
– erhaltene
Anzahlungen (siehe Note
5)
 
Abgegrenzte Schulden für
Personalaufwendungen
 

Rechnungsabgrenzungsposten und Übrige
 
 
Summe sonstige Verbindlichkeiten
kurzfristig
 
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS 1 (siehe Note 2).
Unter dem Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind auch abge-
grenzte Schulden erfasst. Diese stehen in der Regel dem Grunde
nach fest und sind hinsichtlich der Höhe und des Eintrittszeitpunk-
tes nur mit einem unwesentlichen Risiko behaftet.
Die abgegrenzten Schulden für Personalaufwendungen enthalten
vor allem Verbindlichkeiten für kurzfristige Ansprüche von beste-
henden und ehemaligen Mitarbeitern/innen (insbesondere für
noch nicht konsumierten Urlaub und Zeitausgleich, Überstunden
und Leistungsprämien).
Die übrigen abgegrenzten Schulden enthalten vor allem antizi-
pierte Ertragseinbußen aus Erlösminderungen bzw. Aufwandser-
höhungen aus dem Kunden- und Lieferantenverkehr (insbesondere
Nachlässe und Rabatte) sowie Verbindlichkeiten für bereits von
Dritten erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Lieferungen und
Leistungen.
Für Verbindlichkeiten, welche Teil von Reverse-Factoring-Verein-
barungen sind, wird untersucht, ob die ursprüngliche Verbindlich-
keit aus Lieferung und Leistung weiterhin ausgewiesen werden
muss oder ob sie aufgrund der Vereinbarung auszubuchen und
eine neue nanzielle Verbindlichkeit zu erfassen ist. Maßgebend ist,
ob die Lenzing Gruppe von ihrer ursprünglichen Verpichtung ent-
bunden wurde. Wurde die Lenzing Gruppe von ihrer ursprüngli-
chen Verpichtung nicht entbunden, wird geprüft, ob die Lenzing
Gruppe durch die Reverse-Factoring-Vereinbarung eine neue Ver-
pichtung eingegangen ist, die zusätzlich zur Verbindlichkeit aus
Lieferung und Leistung zu bilanzieren ist. Ist auch dies nicht der Fall,
wird im Rahmen eines Barwerttests geprüft, ob es im Rahmen der
Reverse-Factoring-Vereinbarung zu wesentlichen Änderungen der
Vertragsbedingungen bei der Verbindlichkeit aus Lieferung und
Leistung kommt, die zu einer Ausbuchung der Verbindlichkeit aus
Lieferung und Leistung und der Einbuchung einer neuen nanziel-
len Verbindlichkeit führt.
Lieferanten der Lenzing Gruppe nanzieren ihre Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen gegenüber der Lenzing Gruppe im
Rahmen von Reverse-Factoring-Vereinbarungen. Die Lieferanten
dürfen dabei ihre Banken mit vorzeitigen Bezahlungen der Forde-
rungen beauftragen. Bei den Vereinbarungen kommt es aufgrund
des durchgeführten Barwerttests zu keiner wesentlichen Änderung
der Vertragsbedingungen. Diese Vereinbarungen führen aus Sicht
der Lenzing Gruppe weder zivilrechtlich noch nach den Vorschrif-
ten der IFRS zu einer Umqualizierung der betroenen Verbind-
lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in eine andere Art von
Verbindlichkeiten. Deshalb kommt es zu keiner Änderung im Aus-
weis in der Konzern-Bilanz (dort unter den Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen) und Konzern-Kapitalussrechnung
(dort im Cashow aus der Betriebstätigkeit). Zum 31. Dezember
2020 waren davon potenziell insgesamt Verbindlichkeiten aus Lie-
ferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 54.294 (31. Dezember
2019: TEUR 100.618) betroen.
Das Liquiditätsrisiko der Reverse-Factoring-Vereinbarungen be-
steht in einer Konzentration, da die Reverse-Factoring-Vereinba-
rungen derzeit nur mit einem einzigen Finanzinstitut bestehen und
das Risiko somit in der Widerrufung der Reverse-Factoring-Verein-
barung durch dasselbe Finanzinstitut besteht. Die von den Re-
verse-Factoring-Vereinbarungen betroenen Verbindlichkeiten
werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit beglichen. Die
damit verbundenen, geschätzten Abüsse werden in der Liquidi-
tätsplanung berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe beurteilt die Risi-
kokonzentration hinsichtlich ausreichender Finanzierungsquellen
eher als niedrig, weil die Risikostreuung bei den Finanzierungen der
Lenzing Gruppe auf verschiedene Finanzinstitute gewahrt ist. Die
Reverse-Factoring-Vereinbarungen beinhalten darüber hinaus
keine wesentliche Finanzierungskomponente und ihr Wegfall hätte
damit auch keine signikante Erhöhung des Finanzierungsbedarfs
zur Folge. Die Verbindlichkeiten aus Reverse-Factoring-Vereinba-
rungen betragen zum Bilanzstichtag 3,5 Prozent (31. Dezember
2019: 10,3 Prozent) im Verhältnis zu den gesamten Finanzverbind-
lichkeiten des Konzerns, sowie 51,4 Prozent (31. Dezember 2019:
77,6 Prozent) im Verhältnis zu den kurzfristigen Finanzverbindlich-
keiten.
Informationen zum Liquiditäts- und Fremdwährungsrisiko des
Gruppenexposure sind in Note 37 Finanzrisikomanagement darge-
stellt.
96
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 34. Kapitalrisikomanagement
Grundlagen
Die Lenzing Gruppe steuert ihr Eigen- und Fremdkapital mit dem
klaren Ziel, Erträge, Kosten und Assets der einzelnen Operati-
ons/Bereiche bzw. der gesamten Gruppe im Sinne einer nachhaltig
hohen Ertragskraft und soliden Bilanzstruktur zu optimieren. Hier-
für spielen nanzielle Leveragefähigkeiten, jederzeit ausreichende
Liquiditätsversorgung und klare Orientierung an cashnahen Kenn-
zahlen und Steuerungsgrößen vor dem Hintergrund der strategi-
schen Stoßrichtung und der langfristigen Ziele der Gruppe eine
wesentliche Rolle. Damit wird sichergestellt, dass die Konzernun-
ternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operie-
ren können. Darüber hinaus tragen das genehmigte Kapital und das
bedingte Kapital dazu bei, dass die Lenzing AG exibel weiteres
Eigenkapital zur Nutzung von sich zukünftig ergebenden Markt-
chancen aufnehmen kann.
Die Eigenkapitalmanagementstrategie der Lenzing Gruppe zielt
darauf ab, dass die Lenzing AG und die anderen Konzerngesell-
schaften eine den lokalen Anforderungen entsprechende Eigenka-
pitalausstattung haben. Einige Kreditverträge mit Banken enthalten
außerdem Financial Covenants, die sich insbesondere auf die Höhe
des Eigenkapitals, das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und
EBITDA sowie auf andere Finanzkennzahlen oder nanzielle Krite-
rien des Konzerns oder einzelner, teilweise zusammengefasster
Konzerngesellschaften beziehen. Bei Nichteinhaltung dieser Finan-
cial Covenants können die Banken teilweise vorzeitige Rückzahlun-
gen der Finanzverbindlichkeiten verlangen. Die Financial
Covenants werden laufend vom Global Treasury überwacht und
bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroenen Konzern-
unternehmen berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurden alle diesbe-
züglichen Kapitalanforderungen erfüllt.
Das Management verwendet intern zur Steuerung eine bereinigte
Eigenkapitalquote. Das bereinigte Eigenkapital wird nach IFRS er-
mittelt und umfasst, neben dem Eigenkapital, auch die Investitions-
zuschüsse abzüglich der darauf entfallenden latenten Steuern. Die
bereinigte Eigenkapitalquote (= bereinigtes Eigenkapital im Ver-
hältnis zur Bilanzsumme) betrug zum 31. Dezember 2020 45,8 Pro-
zent (31. Dezember 2019: 50,0 Prozent).
Das bereinigte Eigenkapital stellt sich wie folgt dar:
Bereinigtes Eigenkapital
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital
 
+
Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
 
-
Anteilig
e latente Steuern auf Zuschüsse
aus öentlichen Mitteln
- -
Summe
 
Die Dividendenpolitik der Lenzing AG als Mutterunternehmen der
Lenzing Gruppe orientiert sich an den Prinzipien der Kontinuität
und Langfristigkeit mit dem Ziel, die zukünftige Entwicklung des
Unternehmens zu fördern, den Aktionären eine der Chancen- und
Risikosituation des Unternehmens angepasste Dividende auszu-
schütten und auch die Interessen aller anderen für den Unterneh-
menserfolg entscheidenden Beteiligten (Stakeholder) angemessen
einzubeziehen.
Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt)
Der Vorstand der Lenzing AG überprüft gemeinsam mit dem Auf-
sichtsrat regelmäßig die Entwicklung der Nettonanzverschuldung,
da diese Kennzahl eine wesentliche Schlüsselgröße im Manage-
ment der Gruppe als auch auf Seite der nanzierenden Banken ist.
Die weitere optimale Entwicklung der Lenzing Gruppe ist nur mit
einer sehr starken Eigennanzierungskraft als Grundlage für eine
erhöhte Verschuldungsfähigkeit gegeben.
Die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt
zusammen:
Zinstragende Finanzverbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
 
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
 
Summe
 
Der Liquiditätsbestand setzt sich wie folgt zusammen:
Liquiditätsbestand
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente
 
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen)
 
Summe
 
Die Nettonanzverschuldung absolut und im Verhältnis zum
EBITDA (laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung) stellen sich
wie folgt dar:
Nettonanzverschuldung
(Net Financial Debt) absolut
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Zinstragende
Finanzverbindlichkeiten
 
-
Liquiditätsbestand
- -
Summe
 
Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt)
im Verhältnis zum EBITDA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
EBITDA
 
Nettonanzverschuldung / EBITDA
 
Erläuterungen zum Risikomanagement
97
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 35. Angaben zu
Finanzinstrumenten
Buchwerte, beizulegende Zeitwerte,
Bewertungskategorien und Bewertungs-
methoden
Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegen-
den Zeitwerte der einzelnen nanziellen Vermögenswerte und Ver-
bindlichkeiten für jede einzelne Klasse sowie auch für jede Bewer-
tungskategorie nach IFRS 9 dar und leitet diese auf die entspre-
chenden Bilanzposten über. Da die Bilanzposten sonstige Forde-
rungen (lang- und kurzfristig) sowie sonstige Verbindlichkeiten
(lang- und kurzfristig) sowohl Finanzinstrumente als auch nicht--
nanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten enthalten, er-
möglicht die Spalte „keine Finanzinstrumente“ die vollständige
Überleitung auf die Bilanzposten. Auch Leasingverbindlichkeiten,
die zwar als nanzielle Verbindlichkeiten anzusehen sind, aber kei-
ner Bewertungskategorie nach IFRS 9 zuzuordnen sind, werden in
dieser Spalte ausgewiesen.
Note 34. Kapitalrisikomanagement
Grundlagen
Die Lenzing Gruppe steuert ihr Eigen- und Fremdkapital mit dem
klaren Ziel, Erträge, Kosten und Assets der einzelnen Operati-
ons/Bereiche bzw. der gesamten Gruppe im Sinne einer nachhaltig
hohen Ertragskraft und soliden Bilanzstruktur zu optimieren. Hier-
für spielen nanzielle Leveragefähigkeiten, jederzeit ausreichende
Liquiditätsversorgung und klare Orientierung an cashnahen Kenn-
zahlen und Steuerungsgrößen vor dem Hintergrund der strategi-
schen Stoßrichtung und der langfristigen Ziele der Gruppe eine
wesentliche Rolle. Damit wird sichergestellt, dass die Konzernun-
ternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operie-
ren können. Darüber hinaus tragen das genehmigte Kapital und das
bedingte Kapital dazu bei, dass die Lenzing AG exibel weiteres
Eigenkapital zur Nutzung von sich zukünftig ergebenden Markt-
chancen aufnehmen kann.
Die Eigenkapitalmanagementstrategie der Lenzing Gruppe zielt
darauf ab, dass die Lenzing AG und die anderen Konzerngesell-
schaften eine den lokalen Anforderungen entsprechende Eigenka-
pitalausstattung haben. Einige Kreditverträge mit Banken enthalten
außerdem Financial Covenants, die sich insbesondere auf die Höhe
des Eigenkapitals, das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und
EBITDA sowie auf andere Finanzkennzahlen oder nanzielle Krite-
rien des Konzerns oder einzelner, teilweise zusammengefasster
Konzerngesellschaften beziehen. Bei Nichteinhaltung dieser Finan-
cial Covenants können die Banken teilweise vorzeitige Rückzahlun-
gen der Finanzverbindlichkeiten verlangen. Die Financial
Covenants werden laufend vom Global Treasury überwacht und
bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroenen Konzern-
unternehmen berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurden alle diesbe-
züglichen Kapitalanforderungen erfüllt.
Das Management verwendet intern zur Steuerung eine bereinigte
Eigenkapitalquote. Das bereinigte Eigenkapital wird nach IFRS er-
mittelt und umfasst, neben dem Eigenkapital, auch die Investitions-
zuschüsse abzüglich der darauf entfallenden latenten Steuern. Die
bereinigte Eigenkapitalquote (= bereinigtes Eigenkapital im Ver-
hältnis zur Bilanzsumme) betrug zum 31. Dezember 2020 45,8 Pro-
zent (31. Dezember 2019: 50,0 Prozent).
Das bereinigte Eigenkapital stellt sich wie folgt dar:
Bereinigtes Eigenkapital
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Eigenkapital
 
+
Zuschüsse aus öentlichen Mitteln
 
-
Anteilig
e latente Steuern auf Zuschüsse
aus öentlichen Mitteln
- -
Summe
 
Die Dividendenpolitik der Lenzing AG als Mutterunternehmen der
Lenzing Gruppe orientiert sich an den Prinzipien der Kontinuität
und Langfristigkeit mit dem Ziel, die zukünftige Entwicklung des
Unternehmens zu fördern, den Aktionären eine der Chancen- und
Risikosituation des Unternehmens angepasste Dividende auszu-
schütten und auch die Interessen aller anderen für den Unterneh-
menserfolg entscheidenden Beteiligten (Stakeholder) angemessen
einzubeziehen.
Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt)
Der Vorstand der Lenzing AG überprüft gemeinsam mit dem Auf-
sichtsrat regelmäßig die Entwicklung der Nettonanzverschuldung,
da diese Kennzahl eine wesentliche Schlüsselgröße im Manage-
ment der Gruppe als auch auf Seite der nanzierenden Banken ist.
Die weitere optimale Entwicklung der Lenzing Gruppe ist nur mit
einer sehr starken Eigennanzierungskraft als Grundlage für eine
erhöhte Verschuldungsfähigkeit gegeben.
Die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt
zusammen:
Zinstragende Finanzverbindlichkeiten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
 
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
 
Summe
 
Der Liquiditätsbestand setzt sich wie folgt zusammen:
Liquiditätsbestand
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente
 
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen)
 
Summe
 
Die Nettonanzverschuldung absolut und im Verhältnis zum
EBITDA (laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung) stellen sich
wie folgt dar:
Nettonanzverschuldung
(Net Financial Debt) absolut
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Zinstragende
Finanzverbindlichkeiten
 
-
Liquiditätsbestand
- -
Summe


Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt)
im Verhältnis zum EBITDA
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
EBITDA
 
Nettonanzverschuldung / EBITDA
 
Erläuterungen zum Risikomanagement
98
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value
-Hierarchie von Finanzinstrumenten
TEUR
Buchwert Zeitwert
Finanzielle
Vermögenswerte zum
31.12.2020
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Fremd-
kapital-
instrumente
Eigen-
kapital-
instrumente
Cashow
Hedges
Ausleihungen
  

Langfristige Wertpapiere
     Stufe
Sonstige Beteiligungen

  Stufe
Finanzanlagen
       
Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
       

Derivate mit positivem
Marktwert (Cashflow Hedges)
   Stufe
Derivate mit
positivem
Marktwert (Cashflow Hedges,
bei denen das Grundgeschäft
bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)
   Stufe
Sonstige
     Stufe
Sonstige Vermögenswerte
(kurz
- und langfristig)        
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
       

Summe








Buchwert Zeitwert
Finanzielle Verbindlichkeiten zum
31.12.2020
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Cashow
Hedges/
Fair Value
Hedges
Gewinn-
rücklage
Schuldscheindarlehen
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber
sonstigen
Darlehensgebern

  Stufe
Leasingverbindlichkeiten
  

Finanzverbindlichkeiten
      
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen
      

Rückstellungen (kurzfristig)
      

Kündbare nicht beherrschende Anteile
       Stufe
Derivate mit negativem Marktwert
(Cashow Hedges)

  Stufe
Derivate
mit negativem Marktwert
(Cashow Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)

  Stufe
Derivate mit negativem Marktwert (Fair
Value Hedges)

  Stufe
Sonstige
   

Sonstige Verbindlichkeiten
(kurz
- und langfristig)
      
Summe
      
1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert.
99
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value
-Hierarchie von Finanzinstrumenten
(Vorjahr)
TEUR
Buchwert Zeitwert
Finanzielle
Vermögenswerte zum
31.12.2019
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Fremd-
kapital-
instrumente
Eigen-
kapital-
instrumente
Cashow
Hedges
Ausleihungen
  

Langfristige Wertpapiere
     Stufe
Sonstige Beteiligungen

  Stufe
Finanzanlagen
       
Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
       

Derivate
mit positivem
Marktwert (Cashflow Hedges)
   Stufe
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashflow Hedges,
bei denen das Grundgeschäft
bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)
   Stufe
Sonstige
     Stufe
Sonstige Vermögenswerte
(kurz
- und langfristig)
       
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
       

Summe
       
Buchwert Zeitwert
Finanzielle Verbindlichkeiten zum
31.12.2019
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Cashow
Hedges/
Fair Value
Hedges
Gewinn-
rücklage
Schuldscheindarlehen
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen
Darlehensgebern
   Stufe
Leasingverbindlichkeiten
  

Finanzverbindlichkeiten
      
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen
      

Rückstellungen (kurzfristig)


   





Kündbare nicht beherrschende Anteile
       Stufe
Derivate mit negativem Marktwert
(Cashow
Hedges)
   Stufe
Derivate mit negativem Marktwert
(Cashow Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)
   Stufe
Derivate mit negativem Marktwert
(Fair Value Hedges)
   Stufe
Sonstige








Sonstige Verbindlichkeiten (kurz
- und
langfristig)
      
Summe
      
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2).
2) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert.
Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value
-Hierarchie von Finanzinstrumenten
TEUR
Buchwert Zeitwert
Finanzielle
Vermögenswerte zum
31.12.2020
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Fremd-
kapital-
instrumente
Eigen-
kapital-
instrumente
Cashow
Hedges
Ausleihungen
  

Langfristige Wertpapiere
     Stufe
Sonstige Beteiligungen

  Stufe
Finanzanlagen
       
Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
       

Derivate mit positivem
Marktwert (Cashflow Hedges)
   Stufe
Derivate mit
positivem
Marktwert (Cashflow Hedges,
bei denen das Grundgeschäft
bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)
   Stufe
Sonstige
     Stufe
Sonstige Vermögenswerte
(kurz
- und langfristig)        
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
       

Summe








Buchwert Zeitwert
Finanzielle Verbindlichkeiten zum
31.12.2020
Zu fortge-
führten An-
schaungs-
kosten
Erfolgs-
wirksam
zum beizu-
legenden
Zeitwert
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
Kein Finanz-
instrument
Summe
Beizu-
legender
Zeitwert
Fair Value-
Hierarchie
Cashow
Hedges/
Fair Value
Hedges
Gewinn-
rücklage
Schuldscheindarlehen
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
   Stufe
Verbindlichkeiten gegenüber
sonstigen
Darlehensgebern

  Stufe
Leasingverbindlichkeiten
  

Finanzverbindlichkeiten
      
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen
      

Rückstellungen (kurzfristig)
      

Kündbare nicht beherrschende Anteile
       Stufe
Derivate mit negativem Marktwert
(Cashow Hedges)

  Stufe
Derivate
mit negativem Marktwert
(Cashow Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits ergebniswirksam
erfasst wurde)

  Stufe
Derivate mit negativem Marktwert (Fair
Value Hedges)

  Stufe
Sonstige
   

Sonstige Verbindlichkeiten
(kurz
- und langfristig)
      
Summe
      
1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert.
100
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Je nach Klassizierung werden die Finanzinstrumente im Rahmen
der Folgebewertung entweder zu (fortgeführten) Anschaungs-
kosten oder zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt. In der Lenzing
Gruppe werden die Bewertungskategorien „Zu fortgeführten An-
schaungskosten“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeit-
wert“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ eingesetzt.
Die Bewertungskategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert“ wird ausschließlich für verpichtend zum beizulegenden
Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte verwendet.
Zur Absicherung des Währungsrisikos von hochwahrscheinlich er-
warteten zusätzlichen Kapitaleinzahlungen für eine Tochtergesell-
schaft wurden im Geschäftsjahr 2020 Cashow Hedges abge-
schlossen. Mit Realisierung der Devisentermingeschäfte werden
die zunächst im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge der Wertän-
derungen in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Zum
31. Dezember 2020 wurden TEUR 24.018 (31. Dezember 2019
TEUR 0) in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht.
Die Lenzing Gruppe berücksichtigt Umgliederungen in der Fair Va-
lue-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode, in der die Änderun-
gen eintreten. Im Geschäftsjahr gab es bei Finanzinstrumenten
keine Verschiebungen zwischen den verschiedenen Stufen der
beizulegenden Zeitwerte-Hierarchie.
Die Bewertung der Finanzinstrumente wird von der Lenzing
Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten
werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert.
Angesichts variierender Einussfaktoren können die dargestellten
beizulegenden Zeitwerte nur als Indikatoren für tatsächlich am
Markt realisierbare Werte angesehen werden.
Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Anleihen leiten sich
von den aktuellen Börsenkursen ab und verändern sich insbeson-
dere aufgrund der Veränderung der Marktzinssätze und der Bonität
der Anleihenschuldner. Die beizulegenden Zeitwerte der Aktien
leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab. Diese Wertpapiere
sind der Kategorie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit-
wert“ zugeordnet.
Die beizulegenden Zeitwerte der Investmentfonds leiten sich von
den aktuellen rechnerischen Werten ab. Diese Wertpapiere sind
der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zuge-
ordnet.
Die Bewertung der Beteiligungen inklusive als Sicherungsbezie-
hung (Fair Value Hedge) designierter Derivate werden der Katego-
rie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der
beizulegende Zeitwert wird auf Basis eines marktbasierten Ansat-
zes ermittelt und ist in Stufe 3 der Fair Value-Hierarchie zu katego-
risieren. Das Bewertungsmodell basiert auf Marktmultiplikatoren,
welche von börsennotierten Vergleichsunternehmen abgeleitet
sind und um einen Abschlag in Höhe von 25 Prozent für Größe und
Marktgängigkeit der Beteiligungsunternehmen angepasst werden.
Der ermittelte beizulegende Zeitwert der Beteiligung würde insbe-
sondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der
Marktmultiplikator sich erhöht (verringert). Der ermittelte beizule-
gende Zeitwert würde steigen (fallen), wenn sich der Abschlag auf
den Marktmultiplikator verringert (erhöht). Der ermittelte beizule-
gende Zeitwert des Derivates verhält sich gegenläug hinsichtlich
der genannten Parameter. Die angepassten Marktmultiplikatoren
betragen zum 31. Dezember 2020 rund 7,8 und 10,1 (31. Dezember
2019: 7,1 und 8,1).
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Entwicklung der beizule-
genden Zeitwerte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der
Stufe 3:
Entwicklung beizulegender Werte der
Beteiligungen und zugehöriger Derivate
der Stufe 3
TEU
R
2020
Beteili-
gungen
Derivate mit
negativem
Marktwert
(Fair Value
Hedges)
Stand zum 01.01.
 -
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente)
– während der
Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/-verlust
aus der Neubewertung
 -
Stand zum 31.12.
 -
Entwicklung beizulegender Werte der
Beteiligungen und zugehöriger Derivate
der Stufe 3 (Vorjahr)
TEUR
2019
Beteili-
gungen
Derivate mit
negativem
Marktwert
(Fair Value
Hedges)
Stand zum 01.01.
 
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente)
– während der
Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/
-verlust
aus der Neubewertung
 -
Stand zum 31.12.
 -
101
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren
würde sich auf die Bewertung der Beteiligungen und der dazuge-
hörigen Derivate folgendermaßen auswirken:
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für Beteiligungen und zugehörige Derivate zum 31.12.2020
TEUR
Sonstiges Ergebnis (netto)
Steigerung Rückgang
Beteiligungen
Derivate mit
negativen
Marktwert (Fair
Value Hedges)
Summe Beteiligungen
Derivate mit
negativen
Marktwert (Fair
Value Hedges)
Summe
EBITDA (+/
- 5 %)  -  -  -
Marktmultipli
kator (+/- 1)  -  -  
Veränderung Abschlag auf Marktmulti
plikator (+/- 10 %) -    - 
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für Beteiligungen und zugehörige Derivate zum 31.12.2019
(Vorjahr)
TEUR
Sonstiges Ergebnis (netto)
Steigerung Rückgang
Beteiligungen
Derivate mit
negativen
Marktwert (Fair
Value Hedges)
Summe Beteiligungen
Derivate mit
negativen
Marktwert (Fair
Value Hedges)
Summe
EBITDA (+/
- 5 %)  -  -  -
Marktmulti
plikator (+/- 1)  -  -  
Veränderung
Abschlag auf Marktmultiplikator (+/- 10 %) -    - 
Die sonstigen nanzielle Vermögenswerte aus Earn-Out-Vereinba-
rungen werden der Kategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser sonstigen
nanziellen Vermögenswerte wird auf Basis eines einkommensba-
sierten Ansatzes ermittelt. Er ist in Stufe 3 in der Fair Value Hierar-
chie zu kategorisieren. Das Bewertungsmodell basiert auf den ge-
planten EBITDAs, dem Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern und
den Rückzahlungsmodalitäten.
Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen
(fallen), wenn das EBITDA steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende
Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der WACC nach Steuern
steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde steigen,
wenn die Rückzahlung zwei Jahre früher erfolgt.
Entwicklung beizulegender Wert der sonstigen
nanziellen Vermögenswerte der Stufe 3
TEUR
2020 2019
Stand zum 01.01.
 
Bewertungsergebnis erfasst im Finanzerfolg
 
Stand zum 31.12.
 
Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren
würde sich auf die Bewertung der sonstigen nanziellen Vermö-
genswerte folgendermaßen auswirken:
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3
für sonstige nanzielle Vermögenswerte
T
EUR
Finanzerfolg
31.12.2020 31.12.2019
Sonstige
nanzielle
Vermögenswerte
Steigerung Rückgang Steigerung Rückgang
EBITDA (+/
- 5 %)  -  -
Abzinsungssatz
(WACC) nach
Steuern (+/
- 1 %)
-  - 
Rückzahlung 2
Jahre früher
 n/a  n/a
Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit
den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden.
Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option, ihre Anteile bei
Eintritt eines Kontrollwechsels beim Eigentümer der Lenzing
Gruppe zu verkaufen („Change-of-Control-Klausel“). Diese Ver-
pichtung wird unter den Verbindlichkeiten aus kündbaren nicht
beherrschenden Anteilen ausgewiesen. Kündbare nicht beherr-
schende Anteile werden der Kategorie „erfolgsneutral zum beizu-
legenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser
kündbaren nicht beherrschenden Anteile wird auf Basis der ge-
Je nach Klassizierung werden die Finanzinstrumente im Rahmen
der Folgebewertung entweder zu (fortgeführten) Anschaungs-
kosten oder zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt. In der Lenzing
Gruppe werden die Bewertungskategorien „Zu fortgeführten An-
schaungskosten“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeit-
wert“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ eingesetzt.
Die Bewertungskategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert“ wird ausschließlich für verpichtend zum beizulegenden
Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte verwendet.
Zur Absicherung des Währungsrisikos von hochwahrscheinlich er-
warteten zusätzlichen Kapitaleinzahlungen für eine Tochtergesell-
schaft wurden im Geschäftsjahr 2020 Cashow Hedges abge-
schlossen. Mit Realisierung der Devisentermingeschäfte werden
die zunächst im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge der Wertän-
derungen in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Zum
31. Dezember 2020 wurden TEUR 24.018 (31. Dezember 2019
TEUR 0) in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht.
Die Lenzing Gruppe berücksichtigt Umgliederungen in der Fair Va-
lue-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode, in der die Änderun-
gen eintreten. Im Geschäftsjahr gab es bei Finanzinstrumenten
keine Verschiebungen zwischen den verschiedenen Stufen der
beizulegenden Zeitwerte-Hierarchie.
Die Bewertung der Finanzinstrumente wird von der Lenzing
Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten
werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert.
Angesichts variierender Einussfaktoren können die dargestellten
beizulegenden Zeitwerte nur als Indikatoren für tatsächlich am
Markt realisierbare Werte angesehen werden.
Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Anleihen leiten sich
von den aktuellen Börsenkursen ab und verändern sich insbeson-
dere aufgrund der Veränderung der Marktzinssätze und der Bonität
der Anleihenschuldner. Die beizulegenden Zeitwerte der Aktien
leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab. Diese Wertpapiere
sind der Kategorie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit-
wert“ zugeordnet.
Die beizulegenden Zeitwerte der Investmentfonds leiten sich von
den aktuellen rechnerischen Werten ab. Diese Wertpapiere sind
der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zuge-
ordnet.
Die Bewertung der Beteiligungen inklusive als Sicherungsbezie-
hung (Fair Value Hedge) designierter Derivate werden der Katego-
rie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der
beizulegende Zeitwert wird auf Basis eines marktbasierten Ansat-
zes ermittelt und ist in Stufe 3 der Fair Value-Hierarchie zu katego-
risieren. Das Bewertungsmodell basiert auf Marktmultiplikatoren,
welche von börsennotierten Vergleichsunternehmen abgeleitet
sind und um einen Abschlag in Höhe von 25 Prozent für Größe und
Marktgängigkeit der Beteiligungsunternehmen angepasst werden.
Der ermittelte beizulegende Zeitwert der Beteiligung würde insbe-
sondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der
Marktmultiplikator sich erhöht (verringert). Der ermittelte beizule-
gende Zeitwert würde steigen (fallen), wenn sich der Abschlag auf
den Marktmultiplikator verringert (erhöht). Der ermittelte beizule-
gende Zeitwert des Derivates verhält sich gegenläug hinsichtlich
der genannten Parameter. Die angepassten Marktmultiplikatoren
betragen zum 31. Dezember 2020 rund 7,8 und 10,1 (31. Dezember
2019: 7,1 und 8,1).
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Entwicklung der beizule-
genden Zeitwerte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der
Stufe 3:
Entwicklung beizulegender Werte der
Beteiligungen und zugehöriger Derivate
der Stufe 3
TEU
R
2020
Beteili-
gungen
Derivate mit
negativem
Marktwert
(Fair Value
Hedges)
Stand zum 01.01.
 -
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente)
– während der
Berichtsperiode
erfasster Nettogewinn/-verlust
aus der Neubewertung
 -
Stand zum 31.12.
 -
Entwicklung beizulegender Werte der
Beteiligungen und zugehöriger Derivate
der Stufe 3 (Vorjahr)
TEUR
2019
Beteili-
gungen
Derivate mit
negativem
Marktwert
(Fair Value
Hedges)
Stand zum 01.01.
 
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle Vermögenswerte
(Eigenkapitalinstrumente)
– während der
Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/
-verlust
aus der Neubewertung
 -
Stand zum 31.12.
 -
102
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
planten bzw. prognostizierten Cashows abzüglich Veräußerungs-
kosten sowie Nettoverschuldung zum Bewertungsstichtag ermit-
telt. Ausgangspunkt für die Cashow-Prognosen bilden das vom
Vorstand und Aufsichtsrat bewilligte Budget und die Mittelfristpla-
nung. Nach dem Detailplanungszeitraum von 5 Jahren wird basie-
rend auf den Annahmen des letztes Jahres mit einer ewigen Rente
unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachs-
tumsrate von 0,9 Prozent gerechnet. Als Schätzwert für die nach-
haltige langfristige Wachstumsrate wird die halbe Inationsrate der
nächsten Jahre verwendet, die von einem internationalen Wirt-
schaftsauskunftsbüro erwartet wird. Der Planungszeitraum zur Be-
rechnung des beizulegenden Zeitwerts ist vertraglich auf maximal
30 Jahre begrenzt. Cashows werden mittels eines kapitalwertori-
entierten Verfahrens (Discounted-Cashow-Methode) auf einen
Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach
dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischzins-
satz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der er-
warteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen
(Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Zum Bewertungs-
stichtag wurde ein WACC nach Steuern von 8,0 Prozent verwen-
det. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Ge-
samtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da
wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashows) nicht am
Markt beobachtbar sind.
Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen
(fallen), wenn die operative Marge oder die Wachstumsrate steigen
(fallen). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen),
wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt).
Entwicklung beizulegender Wert der kündbaren
nicht beherrschenden Anteile der Stufe 3
TEUR
2020
Stand zum 01.01.

Mit den Gewinnrücklagen verrechneter
Zugang aufgrund
Änderung Beteiligungsverhältnis

Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis
von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen

Stand zum 31.12.

Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren
würde sich auf die Bewertung der kündbaren nicht beherrschen-
den Anteile folgendermaßen auswirken:
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren
der Stufe 3 für kündbare nicht
beherrschende Anteile zum 31.12.2020
TEUR
Mit den Gewinnrücklagen
verrechnetes
Bewertungsergebnis
von kündbaren nicht
beherrschenden Anteilen
Kündbare nicht beherrschende Anteile
Steigerung Rückgang
Operative Marge (+/
- 1 %)  -
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/
- 0,25 %) - 
Wachstumsrate (+/
- 0,1 %)  -
Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit
den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden.
Die Darlehensverträge, welche für die Errichtung des Zellstower-
kes in Brasilien abgeschlossen wurden (siehe Note 29), enthalten
auf Projektgesellschaftsebene Financial Covenants, die sich insbe-
sondere auf das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und
EBITDA beziehen und bei Verstoß eine Rückzahlungspicht der Fi-
nanzverbindlichkeiten auslösen können. Auf Lenzing-Konzern-
ebene bestehen marktübliche beschränkende Zusicherungen. Die
Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury über-
wacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroe-
nen Konzernunternehmen berücksichtigt. Die Lenzing AG und der
Joint-Venture-Partner haben sich zu einer xen Debt-/Equity-Ratio
der Projektgesellschaft verpichtet (63/37) und garantieren die Fi-
nanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft in Höhe ihres Kapi-
talanteils. Somit garantiert die Lenzing AG 51 Prozent. In der Kon-
zern-Bilanz sind auf Grund der Vollkonsolidierung 100 Prozent der
Finanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft enthalten.
Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzverbindlichkeiten
werden nach anerkannten Bewertungsmethoden basierend auf der
Discounted Cash Flow-Methode ermittelt. Der wesentliche Input-
faktor ist hierbei der Diskontierungssatz, welcher die vorliegenden
Marktdaten (risikolose Zinssätze) und die nicht am Markt be-
obachtbare Bonität der Lenzing Gruppe berücksichtigt. Die beizu-
legenden Zeitwerte der nanziellen Garantieverträge entsprechen
dem geschätzten erwarteten Ausfallsbetrag, der sich aus der ma-
ximal möglichen Zahlungsverpichtung und dem erwarteten Ver-
lust ergibt.
Zur Absicherung gegen Währungsrisiken aus dem operativen Ge-
schäft werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente
eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die
Variabilität von Zahlungsüssen aus zukünftigen Transaktionen
auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden im Vorhinein auf
Basis der voraussichtlichen Ein- und Verkäufe in der betreenden
Fremdwährung festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese
derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge
Accounting an. Bei den Absicherungen werden die Grundgeschäfte
und die Sicherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je ab-
gesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern
zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungswirkung bzw. Inef-
fektivität wird unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode durch
Vergleich der periodischen Änderungen des beizulegenden Zeit-
werts der Grundgeschäfte mit den periodischen Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts der Sicherungsgeschäfte nach der Kom-
pensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen der Absicherung künfti-
ger Zahlungsströme in Fremdwährung („Cashflow Hedges“) wird in
der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zum Zeitpunkt
der Zahlung in Fremdwährung gesichert.
Zur Absicherung gegen Zinswährungsrisiken aus der Aufnahme
von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der
Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese
derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwi-
schen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuld-
scheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte
werden zur Absicherung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus
der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück-
und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, wel-
ches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundge-
schäfts resultiert, festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese
derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge
Accounting gemäß IFRS 9 an. Bei den Absicherungen werden die
103
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Grundgeschäfte und die Sicherungsinstrumente für die Eektivi-
tätsmessung je abgesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen
Laufzeitbändern zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungs-
wirkung bzw. Ineektivität wird unter Anwendung der Dollar-O-
set-Methode durch Vergleich der periodischen Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts der Grundgeschäfte mit den periodi-
schen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Sicherungs-
geschäfte nach der Kompensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen
der Absicherung des Wechselkursänderungsrisikos, resultierend
aus der Aufnahme und den Rück- und Zinszahlungen eines Schuld-
scheindarlehens, sowie des Zinsänderungsrisikos („Cashow Hed-
ges“) wird in der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zur
Rückzahlung des Schuldscheindarlehens gesichert.
Derivate werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der bei-
zulegende Zeitwert von Derivaten entspricht dem Marktwert oder
wird mit marktüblichen Bewertungsmethoden auf Basis der am Be-
wertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (insbesondere Wech-
selkurse und Zinssätze) ermittelt. Die Bewertung von Devisen- und
Warentermingeschäften erfolgt mit dem jeweiligen Terminkurs
bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten
sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung
von Terminauf- und -abschlägen. Zur Schätzung der Bewertung
werden eigene Modelle verwendet. Bei der Bewertung von Deri-
vaten wird grundsätzlich auch das Kontrahentenrisiko (Kreditrisiko,
Gegenparteirisiko bzw. Risiko der Nichterfüllung) in Form von Ab-
schlägen vom Marktwert berücksichtigt, das ein Marktteilnehmer
bei der Preisfindung ansetzen würde.
Aufrechnung von nanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Die Lenzing Gruppe hat Aufrechnungsrahmenvereinbarungen (ins-
besondere Globalnettingvereinbarungen) abgeschlossen. Grundsätz-
lich werden die Beträge, die gemäß solchen Verträgen von jeder
Gegenpartei an einem einzelnen Tag im Hinblick auf alle ausste-
henden Transaktionen in gleicher Währung geschuldet werden, zu
einem einzigen Nettobetrag zusammengefasst, der von einer Par-
tei an die andere zu zahlen ist.
Die nachfolgenden Tabellen enthalten Angaben über die Aufrech-
nung von nanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in
der Konzernbilanz aufgrund von Aufrechnungsrahmenvereinba-
rungen. In der Spalte „Eekt von Aufrechnungsrahmenvereinba-
rungen“ werden die Beträge ausgewiesen, die Gegenstand einer
solchen Vereinbarung sind, aber die Voraussetzung für eine Auf-
rechnung in der Konzernbilanz nach IFRS nicht erfüllen.
Saldierung von Finanzinstrumenten
TEUR
Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020
Finanzielle
Vermögenswerte (brutto)
Bilanzierte nanzielle
Vermögenswerte (netto)
Eekt von Aufrechnungs-
rahmenvereinbarungen
Nettobeträge
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente    
Sonstige nanzielle Vermögenswerte
–
Derivate mit positivem Marktwert
  - 
Summe


-

TEUR
Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020
Finanzielle
Verbindlichkeiten (brutto)
Bilanzierte nanzielle
Verbindlichkeiten (netto)
Eekt von Aufrechnungs-
rahmenvereinbarungen
Nettobeträge
Verbindlich
keiten gegenüber Kreditinstituten    
Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten
–
Derivate mit negativem Marktwert
  - 
Summe
  - 
Saldierung von Finanzinstrumenten
(Vorjahr)
TEUR
Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2019
Finanzielle
Vermögenswerte (brutto)
Bilanzierte nanzielle
Vermögenswerte (netto)
Effekt von Aufrechnungs-
rahmenvereinbarungen
Nettobeträge
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente    
Sonstige nanzielle Vermögenswerte
–
Derivate mit positivem Marktwert
  - 
Summe
  - 
TEUR
Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019
Finanzielle
Verbindlichkeiten (brutto)
Bilanzierte nanzielle
Verbindlichkeiten (netto)
Effekt von Aufrechnungs-
rahmenvereinbarungen
Nettobeträge
Verbindlich
keiten gegenüber Kreditinstituten    
Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten
–
Derivate mit negativem
Marktwert   - 
Summe


-

planten bzw. prognostizierten Cashows abzüglich Veräußerungs-
kosten sowie Nettoverschuldung zum Bewertungsstichtag ermit-
telt. Ausgangspunkt für die Cashow-Prognosen bilden das vom
Vorstand und Aufsichtsrat bewilligte Budget und die Mittelfristpla-
nung. Nach dem Detailplanungszeitraum von 5 Jahren wird basie-
rend auf den Annahmen des letztes Jahres mit einer ewigen Rente
unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachs-
tumsrate von 0,9 Prozent gerechnet. Als Schätzwert für die nach-
haltige langfristige Wachstumsrate wird die halbe Inationsrate der
nächsten Jahre verwendet, die von einem internationalen Wirt-
schaftsauskunftsbüro erwartet wird. Der Planungszeitraum zur Be-
rechnung des beizulegenden Zeitwerts ist vertraglich auf maximal
30 Jahre begrenzt. Cashows werden mittels eines kapitalwertori-
entierten Verfahrens (Discounted-Cashow-Methode) auf einen
Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach
dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischzins-
satz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der er-
warteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen
(Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Zum Bewertungs-
stichtag wurde ein WACC nach Steuern von 8,0 Prozent verwen-
det. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Ge-
samtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da
wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashows) nicht am
Markt beobachtbar sind.
Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen
(fallen), wenn die operative Marge oder die Wachstumsrate steigen
(fallen). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen),
wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt).
Entwicklung beizulegender Wert der kündbaren
nicht beherrschenden Anteile der Stufe 3
TEUR
2020
Stand zum 01.01.

Mit den Gewinnrücklagen verrechneter
Zugang aufgrund
Änderung Beteiligungsverhältnis

Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis
von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen

Stand zum 31.12.

Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren
würde sich auf die Bewertung der kündbaren nicht beherrschen-
den Anteile folgendermaßen auswirken:
Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren
der Stufe 3 für kündbare nicht
beherrschende Anteile zum 31.12.2020
TEUR
Mit den Gewinnrücklagen
verrechnetes
Bewertungsergebnis
von kündbaren nicht
beherrschenden Anteilen
Kündbare nicht beherrschende Anteile
Steigerung Rückgang
Operative Marge (+/
- 1 %)  -
Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/
- 0,25 %) - 
Wachstumsrate (+/
- 0,1 %)  -
Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit
den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden.
Die Darlehensverträge, welche für die Errichtung des Zellstower-
kes in Brasilien abgeschlossen wurden (siehe Note 29), enthalten
auf Projektgesellschaftsebene Financial Covenants, die sich insbe-
sondere auf das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und
EBITDA beziehen und bei Verstoß eine Rückzahlungspicht der Fi-
nanzverbindlichkeiten auslösen können. Auf Lenzing-Konzern-
ebene bestehen marktübliche beschränkende Zusicherungen. Die
Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury über-
wacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroe-
nen Konzernunternehmen berücksichtigt. Die Lenzing AG und der
Joint-Venture-Partner haben sich zu einer xen Debt-/Equity-Ratio
der Projektgesellschaft verpichtet (63/37) und garantieren die Fi-
nanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft in Höhe ihres Kapi-
talanteils. Somit garantiert die Lenzing AG 51 Prozent. In der Kon-
zern-Bilanz sind auf Grund der Vollkonsolidierung 100 Prozent der
Finanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft enthalten.
Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzverbindlichkeiten
werden nach anerkannten Bewertungsmethoden basierend auf der
Discounted Cash Flow-Methode ermittelt. Der wesentliche Input-
faktor ist hierbei der Diskontierungssatz, welcher die vorliegenden
Marktdaten (risikolose Zinssätze) und die nicht am Markt be-
obachtbare Bonität der Lenzing Gruppe berücksichtigt. Die beizu-
legenden Zeitwerte der nanziellen Garantieverträge entsprechen
dem geschätzten erwarteten Ausfallsbetrag, der sich aus der ma-
ximal möglichen Zahlungsverpichtung und dem erwarteten Ver-
lust ergibt.
Zur Absicherung gegen Währungsrisiken aus dem operativen Ge-
schäft werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente
eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die
Variabilität von Zahlungsüssen aus zukünftigen Transaktionen
auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden im Vorhinein auf
Basis der voraussichtlichen Ein- und Verkäufe in der betreenden
Fremdwährung festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese
derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge
Accounting an. Bei den Absicherungen werden die Grundgeschäfte
und die Sicherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je ab-
gesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern
zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungswirkung bzw. Inef-
fektivität wird unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode durch
Vergleich der periodischen Änderungen des beizulegenden Zeit-
werts der Grundgeschäfte mit den periodischen Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts der Sicherungsgeschäfte nach der Kom-
pensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen der Absicherung künfti-
ger Zahlungsströme in Fremdwährung („Cashflow Hedges“) wird in
der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zum Zeitpunkt
der Zahlung in Fremdwährung gesichert.
Zur Absicherung gegen Zinswährungsrisiken aus der Aufnahme
von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der
Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese
derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwi-
schen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuld-
scheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte
werden zur Absicherung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus
der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück-
und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, wel-
ches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundge-
schäfts resultiert, festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese
derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge
Accounting gemäß IFRS 9 an. Bei den Absicherungen werden die
104
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Übertragung von nanziellen Vermögens-
werten (Verkauf von Forderungen / Factoring)
Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken
zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis-
tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes No-
minalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Ver-
kauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben
eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein-
barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las-
sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020
ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt
TEUR 72.214 (31. Dezember 2019 TEUR 73.406). Diese sind seit
dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt.
105
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 36. Zins- und Nettoergebnis
aus Finanzinstrumenten sowie
Fremdwährungsergebnis
Zins- und Nettoergebnis
Das Zins- und Nettoergebnis aus den Finanzinstrumenten nach
Klassen bzw. Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 setzt sich wie
folgt zusammen:
Zins
- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten
TEUR
2020
Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen
Aus der
Folge-
bewertung
zum
beizulegen-
den Zeitwert
erfolgs-
wirksam
Aus der
Folge-
bewertung
zum
beizulegen-
den Zeitwert
erfolgs-
neutral
Erfolgs-
neutrale
Bewertung
und
Umglieder-
ung in GuV
Wert-
berichtigung
/Zuschreib-
ung
Abgangs-
ergebnis
Netto-
ergebnis
(Summe)
Zu fortgeführten
Anschaungskosten
bewertete nanzielle
Vermögenswerte
      -  
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle
Vermögenswerte
   -   -  
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete
Eigenkapitalinstrumente
    -    -
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete
Schuldinstrumente
    -   - 
Zu fortgeführten
Anschaungskosten
bewertete nanzielle
Verbindlichkeiten
 - -      -
Summe
 - - - -  - - -
Zins
- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten (Vorjahr)
TEUR
2019
Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen
Aus der
Folge-
bewertung
zum
beizulegen-
den Zeitwert
erfolgs-
wirksam
Aus der
Folge-
bewertung
zum
beizulegen-
den Zeitwert
erfolgs-
neutral
Erfolgs-
neutrale
Bewertung
und
Umglieder-
ung in GuV
Wert-
berichtigung
Abgangs-
ergebnis
Netto-
ergebnis
(Summe)
Zu fortgeführten
Anschaungskosten
bewertete nanzielle
Vermögenswerte
        
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete nanzielle
Vermögenswerte
    
   
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete
Eigenkapitalinstrumente
        
Erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete Schuldinstrumente
    - -   -
Zu fortgeführten
Anschaungskosten
bewertete nanzielle
Verbindlichkeiten
 - -      -
Summe
 - -   -   
Übertragung von nanziellen Vermögens-
werten (Verkauf von Forderungen / Factoring)
Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken
zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis-
tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes No-
minalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Ver-
kauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben
eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein-
barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las-
sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020
ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt
TEUR 72.214 (31. Dezember 2019 TEUR 73.406). Diese sind seit
dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt.
106
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten umfasst das Zinser-
gebnis (laufende Zinserträge und -aufwendungen einschließlich
Fortschreibung von Agien und Disagien sowie Ausschüttungen,
soweit sie nicht at-equity bewertete Unternehmen betreen), die
Bewertungsergebnisse aus der erfolgswirksamen und erfolgsneut-
ralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie das Ergebnis
aus Wertberichtigungen (Bildung und Auösung von Wertberichti-
gungen bzw. Bewertungen) und Abgängen. Im Ergebnis aus er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigen- und
Fremdkapitalinstrumenten sind die Ergebnisse aus der Bewertung
zum beizulegenden Zeitwert und der Umgliederung in den Gewinn
oder Verlust erfasst. Nicht enthalten sind Fremdwährungskursge-
winne/-verluste (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizule-
genden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente) und Ergebnisse
aus Sicherungsinstrumenten (Cashow Hedges).
Die Veränderung der Wertberichtigungen auf „Zu fortgeführten
Anschaungskosten bewertete Forderungen“ ist in den „sonstigen
betrieblichen Aufwendungen“ ausgewiesen.
Der erfolgsneutrale Teil aus der Folgebewertung zum beizulegen-
den Zeitwert der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert be-
werteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumente ist in der Rücklage
„Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die restlichen Komponenten des
Nettoergebnisses sind im „Ergebnis aus lang- und kurzfristigen
nanziellen Vermögenswerten“ bzw. den „Finanzierungskos-
ten“ enthalten.
Im laufenden Geschäftsjahr wurden Aufwendungen in Höhe von
TEUR 2.045 (2019: TEUR 927) für die Bereitstellung von Krediten
im sonstigen betrieblichen Aufwand erfasst.
Fremdwährungsergebnis
In den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen sind
Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste in Höhe von TEUR mi-
nus 7.513 (2019: TEUR minus 980), im Ergebnis aus lang- und kurz-
fristigen nanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR mi-
nus 6.696 (2019: TEUR plus 1.363) und in den Finanzierungskosten
in Höhe von TEUR plus 6.391 (2019: TEUR plus 1.454) enthalten.
Note 37. Finanzrisikomanagement
Der Konzern ist als international tätiges Unternehmen nanziellen
Risiken und sonstigen Marktrisiken ausgesetzt. Durch ein unter-
nehmensweites Risikomanagementsystem, welches in Richtlinien
umfassend geregelt ist, werden potenzielle Risiken frühzeitig iden-
tiziert und bewertet. Höchste Risikotransparenz und Informati-
onsqualität soll durch die Quantizierung aller Risikokategorien,
insbesondere im Hinblick auf Risikokonzentrationen, erreicht wer-
den. Die Effizienz des konzernweiten Risikomanagements wird
sowohl durch das interne Kontrollsystem (IKS) als auch durch die
interne Revision laufend beurteilt und überwacht.
Die nanziellen Risiken aus Finanzinstrumenten – Ausfallsrisiko,
Liquiditätsrisiko, Fremdwährungsrisiko (insbesondere BRL, THB,
USD, CNY und CZK), Rohstopreisrisiko und Zinsrisiko – werden
als für die Lenzing Gruppe relevante Risiken eingestuft. Mittels ent-
sprechender Absicherungsmaßnahmen wird versucht, diese Risi-
ken zu minimieren. Die erworbenen Aktien fremder Unternehmen
sind als langfristige Investitionen klassiziert und werden daher
nicht als kurz- bzw. mittelfristig relevantes Marktpreisrisiko gesehen.
Ausfallsrisiko
Das Ausfallsrisiko bezeichnet das Risiko von Vermögensverlusten,
die aus der Nichterfüllung von Vertragsverpichtungen einzelner
Geschäftspartner entstehen können. Das dem Grundgeschäft im-
manente Bonitätsrisiko ist bei Liefergeschäften (insbesondere For-
derungen aus Lieferungen und Leistungen) zu einem großen Teil
durch namhafte Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherhei-
ten (Garantien, Akkreditive, Wechsel etc.) abgesichert. Die Außen-
stände und Kundenlimits werden laufend überwacht. Das Kredit-
risiko bei Banken aus Veranlagungen (insbesondere Zahlungsmittel
und Zahlungsmitteläquivalente) und Derivaten mit positiven Markt-
werten wird dadurch reduziert, dass Geschäfte grundsätzlich nur
mit Vertragspartnern von guter Bonität abgeschlossen werden.
Forderungen werden einzeln bewertet. Auf Forderungen werden
individuelle Einzelwertberichtigungen gebildet, wenn Anzeichen
für eine beeinträchtigte Bonität (Einzelbewertung) vorliegen und
diese voraussichtlich nicht voll einbringlich sind. Dies trit insbe-
sondere dann zu, wenn erhebliche nanzielle Schwierigkeiten des
Schuldners, Ausfall oder Verzug von Zahlungen oder eine erhöhte
Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner in Insolvenz geht, vorliegen
und die betroene Forderung nicht ausreichend besichert ist. Auf-
grund des umfassenden Debitorenmanagements der Lenzing
Gruppe (weitgehende Absicherung durch Kreditversicherungen
und bankmäßige Sicherheiten sowie laufende Überwachung der
Außenstände und Kundenlimits) sind die erwarteten Verluste un-
tergeordnet.
Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes für nicht einzelwert-
berichtigte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden
in der Lenzing Gruppe die Ausfälle der letzten Jahre evaluiert. Die
Analyse hat ergeben, dass nur ein unwesentliches Risiko für Forde-
rungen mit einer gewissen Überfälligkeit besteht.
Die Verlustquoten basieren auf historischen Ausfallsquoten der
letzten neun Jahre und es wird nach Gesellschaften und Überfäl-
ligkeiten unterschieden. Durch die COVID-19 Krise ergaben sich
keine wesentlichen Änderungen der Ausfallsquoten im Geschäfts-
jahr. Die diesbezügliche Entwicklung wird laufend vom Manage-
ment überwacht.
Bei langfristigen Fremdkapitalinstrumenten, die der Kategorie „Er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet sind, Auslei-
hungen und sonstigen nanziellen Vermögenswerten (kurz- und
langfristig), die zu fortgeführten Anschaungskosten bewertet
werden sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten er-
folgt die Berechnung des Wertminderungsbedarfes auf Basis der
durchschnittlichen Ausfallsquoten. Der Wertminderungsbedarf er-
mittelt sich aus der Ausfallsquote je Rating für das jeweilige Finanz-
instrument. Eine signikante Änderung des Kreditrisikos wird auf
Basis von Rating und Zahlungsverzug bestimmt. Die Lenzing
Gruppe geht bei Instrumenten mit niedrigem Ausfallsrisiko davon
aus, dass sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht
signikant erhöht hat. Folglich wird für solche Instrumente stets der
Zwölf-Monats-Kreditverlust erfasst. Da der erwartete Wertminde-
rungsbedarf unwesentlich ist, wird für diese nanzielle Vermögens-
werte kein erwarteter Ausfall gebucht.
107
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Aufgrund der verringerten wirtschaftlichen Ertragskraft und Unsi-
cherheiten insbesondere als Folge eines Werksbrandes im Ge-
schäftsjahr 2018 bei dem Käufer der EFB (einschließlich dessen
Tochterunternehmen) ergibt sich ein erhöhtes Ausfallsrisiko der
Forderungen gegenüber diesen Gesellschaften. Deshalb wurde die
Ermittlung der Wertberichtigung für diese Ausleihungen von dem
erwarteten Zwölf-Monats-Kreditverlust auf die über die Laufzeit
erwarteten Kreditverluste im Geschäftsjahr 2018 geändert. Die er-
warteten Kreditverluste wurden auf Basis der Dierenz zwischen
den vertraglichen Zahlungen und sämtlichen Zahlungen, die das
Management voraussichtlich zukünftig erwartet, ermittelt. Im Ge-
schäftsjahr wurde eine Aufzinsung von wertberichtigten Forderun-
gen in Höhe von TEUR 0 (2019: TEUR 421) im Zinsergebnis erfasst.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden als ausgefal-
len betrachtet, wenn sie mehr als 270 Tage überfällig sind bzw.
wenn es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen Verpich-
tungen ohne Verwertung von Sicherheiten nachkommen kann.
Dieser lange Zeitraum ergibt sich daraus, dass etwa 90 Prozent der
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch eine Kredit-
versicherung versichert sind.
Eine direkte Ausbuchung der nanziellen Vermögenswerte erfolgt
nur, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungen aus den nanzi-
ellen Vermögenswerten endgültig nicht mehr bestehen (insbeson-
dere im Insolvenzfall). Bei Wegfall der Gründe für die Wertberich-
tigung erfolgt eine Wertaufholung bis zu den fortgeführten An-
schaungskosten.
Der Konzern beurteilt die Risikokonzentration hinsichtlich der For-
derungen aus Lieferungen und Leistungen eher als niedrig, da
seine Kunden in verschiedenen Ländern ansässig sind, verschiede-
nen Branchen angehören und auf weitgehend unabhängigen
Märkten tätig sind. Die Forderungen sind zudem in einem eher ge-
ringen Ausmaß überfällig und nicht einzelwertgemindert (siehe Ta-
belle unten „Altersstruktur der nanziellen Forderungen“). Wesent-
liche Eekte für eine Veränderung der Wertberichtigungen können
mögliche Zahlungsausfälle von großen Kunden sein bzw. der allge-
meine Anstieg des Forderungsbestands zum Stichtag. Im Ge-
schäftsjahr gab es keinen wesentlichen Anstieg bei den Zahlungs-
ausfällen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind
zum 31. Dezember 2020 gesunken.
Die Wertberichtigungen haben sich wie folgt entwickelt:
Entwicklung und Überleitung der
Wertberichtigungen
TEUR
Erwarteter
Kreditverlust
über die
Laufzeit
(Portfolio-
bewertung)
Erwarteter
Kreditverlust
über die
Laufzeit
(Einzel-
bewertung)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Wertberichtigungen zum 01.01.2020
 
Transfer zu
„Erwarteter Kreditverlust über die
Laufzeit"
 -
Auösung - -
Dotierung  
Währungsumrechnungsdierenzen - -
Wertberichtigungen zum 31.12.2020
 
Entwicklung und Überleitung der
Wertberichtigungen (Vorjahr)
TEUR
Erwarteter
Kreditverlust
über die
Laufzeit
(Portfolio-
bewertung)
Erwarteter
Kreditverlust
über die
Laufzeit
(Einzel-
bewertung)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Wertberichtigungen zum 01.01.2019
 
Transfer zu
„Erwarteter Kreditverlust über die
Laufzeit
“  -
Auösung - -
Dotierung  
Währungsumrechnungsdierenzen  
Wertberichtigungen zum 31.12.2019
 
Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit
(Einzel
bewertung)
TEUR
2020 2019
Ausleihungen zu fortgeführten
Anschaungskosten
Wertberichtigungen zum 01.01.
 
Verbrauch
Auösung  -
Dotierung  
Währungsumrechnungsdierenzen - -
Wertberichtigungen zum 31.12.
 
Sonstige nanzielle Vermögenswerte
(lang
- und kurzfristig)
Wertberichtigungen zum 01.01.
 
Verbrauch  
Dotierung  
Wertberichtigungen zum 31.12.
 
In den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen sind Wertberichtigungen gegenüber Unternehmen, die
nach der Equity-Methode bilanziert werden, in Höhe von
TEUR 650 (2019: TEUR 2.750) enthalten.
Bei den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen handelt es sich im Wesentlichen um Wertberichtigun-
gen für überfällige, nicht versicherte Forderungen.
Das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten umfasst das Zinser-
gebnis (laufende Zinserträge und -aufwendungen einschließlich
Fortschreibung von Agien und Disagien sowie Ausschüttungen,
soweit sie nicht at-equity bewertete Unternehmen betreen), die
Bewertungsergebnisse aus der erfolgswirksamen und erfolgsneut-
ralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie das Ergebnis
aus Wertberichtigungen (Bildung und Auösung von Wertberichti-
gungen bzw. Bewertungen) und Abgängen. Im Ergebnis aus er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigen- und
Fremdkapitalinstrumenten sind die Ergebnisse aus der Bewertung
zum beizulegenden Zeitwert und der Umgliederung in den Gewinn
oder Verlust erfasst. Nicht enthalten sind Fremdwährungskursge-
winne/-verluste (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizule-
genden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente) und Ergebnisse
aus Sicherungsinstrumenten (Cashow Hedges).
Die Veränderung der Wertberichtigungen auf „Zu fortgeführten
Anschaungskosten bewertete Forderungen“ ist in den „sonstigen
betrieblichen Aufwendungen“ ausgewiesen.
Der erfolgsneutrale Teil aus der Folgebewertung zum beizulegen-
den Zeitwert der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert be-
werteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumente ist in der Rücklage
„Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle
Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die restlichen Komponenten des
Nettoergebnisses sind im „Ergebnis aus lang- und kurzfristigen
nanziellen Vermögenswerten“ bzw. den „Finanzierungskos-
ten“ enthalten.
Im laufenden Geschäftsjahr wurden Aufwendungen in Höhe von
TEUR 2.045 (2019: TEUR 927) für die Bereitstellung von Krediten
im sonstigen betrieblichen Aufwand erfasst.
Fremdwährungsergebnis
In den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen sind
Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste in Höhe von TEUR mi-
nus 7.513 (2019: TEUR minus 980), im Ergebnis aus lang- und kurz-
fristigen nanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR mi-
nus 6.696 (2019: TEUR plus 1.363) und in den Finanzierungskosten
in Höhe von TEUR plus 6.391 (2019: TEUR plus 1.454) enthalten.
Note 37. Finanzrisikomanagement
Der Konzern ist als international tätiges Unternehmen nanziellen
Risiken und sonstigen Marktrisiken ausgesetzt. Durch ein unter-
nehmensweites Risikomanagementsystem, welches in Richtlinien
umfassend geregelt ist, werden potenzielle Risiken frühzeitig iden-
tiziert und bewertet. Höchste Risikotransparenz und Informati-
onsqualität soll durch die Quantizierung aller Risikokategorien,
insbesondere im Hinblick auf Risikokonzentrationen, erreicht wer-
den. Die Effizienz des konzernweiten Risikomanagements wird
sowohl durch das interne Kontrollsystem (IKS) als auch durch die
interne Revision laufend beurteilt und überwacht.
Die nanziellen Risiken aus Finanzinstrumenten – Ausfallsrisiko,
Liquiditätsrisiko, Fremdwährungsrisiko (insbesondere BRL, THB,
USD, CNY und CZK), Rohstopreisrisiko und Zinsrisiko – werden
als für die Lenzing Gruppe relevante Risiken eingestuft. Mittels ent-
sprechender Absicherungsmaßnahmen wird versucht, diese Risi-
ken zu minimieren. Die erworbenen Aktien fremder Unternehmen
sind als langfristige Investitionen klassiziert und werden daher
nicht als kurz- bzw. mittelfristig relevantes Marktpreisrisiko gesehen.
Ausfallsrisiko
Das Ausfallsrisiko bezeichnet das Risiko von Vermögensverlusten,
die aus der Nichterfüllung von Vertragsverpichtungen einzelner
Geschäftspartner entstehen können. Das dem Grundgeschäft im-
manente Bonitätsrisiko ist bei Liefergeschäften (insbesondere For-
derungen aus Lieferungen und Leistungen) zu einem großen Teil
durch namhafte Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherhei-
ten (Garantien, Akkreditive, Wechsel etc.) abgesichert. Die Außen-
stände und Kundenlimits werden laufend überwacht. Das Kredit-
risiko bei Banken aus Veranlagungen (insbesondere Zahlungsmittel
und Zahlungsmitteläquivalente) und Derivaten mit positiven Markt-
werten wird dadurch reduziert, dass Geschäfte grundsätzlich nur
mit Vertragspartnern von guter Bonität abgeschlossen werden.
Forderungen werden einzeln bewertet. Auf Forderungen werden
individuelle Einzelwertberichtigungen gebildet, wenn Anzeichen
für eine beeinträchtigte Bonität (Einzelbewertung) vorliegen und
diese voraussichtlich nicht voll einbringlich sind. Dies trit insbe-
sondere dann zu, wenn erhebliche nanzielle Schwierigkeiten des
Schuldners, Ausfall oder Verzug von Zahlungen oder eine erhöhte
Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner in Insolvenz geht, vorliegen
und die betroene Forderung nicht ausreichend besichert ist. Auf-
grund des umfassenden Debitorenmanagements der Lenzing
Gruppe (weitgehende Absicherung durch Kreditversicherungen
und bankmäßige Sicherheiten sowie laufende Überwachung der
Außenstände und Kundenlimits) sind die erwarteten Verluste un-
tergeordnet.
Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes für nicht einzelwert-
berichtigte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden
in der Lenzing Gruppe die Ausfälle der letzten Jahre evaluiert. Die
Analyse hat ergeben, dass nur ein unwesentliches Risiko für Forde-
rungen mit einer gewissen Überfälligkeit besteht.
Die Verlustquoten basieren auf historischen Ausfallsquoten der
letzten neun Jahre und es wird nach Gesellschaften und Überfäl-
ligkeiten unterschieden. Durch die COVID-19 Krise ergaben sich
keine wesentlichen Änderungen der Ausfallsquoten im Geschäfts-
jahr. Die diesbezügliche Entwicklung wird laufend vom Manage-
ment überwacht.
Bei langfristigen Fremdkapitalinstrumenten, die der Kategorie „Er-
folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet sind, Auslei-
hungen und sonstigen nanziellen Vermögenswerten (kurz- und
langfristig), die zu fortgeführten Anschaungskosten bewertet
werden sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten er-
folgt die Berechnung des Wertminderungsbedarfes auf Basis der
durchschnittlichen Ausfallsquoten. Der Wertminderungsbedarf er-
mittelt sich aus der Ausfallsquote je Rating für das jeweilige Finanz-
instrument. Eine signikante Änderung des Kreditrisikos wird auf
Basis von Rating und Zahlungsverzug bestimmt. Die Lenzing
Gruppe geht bei Instrumenten mit niedrigem Ausfallsrisiko davon
aus, dass sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht
signikant erhöht hat. Folglich wird für solche Instrumente stets der
Zwölf-Monats-Kreditverlust erfasst. Da der erwartete Wertminde-
rungsbedarf unwesentlich ist, wird für diese nanzielle Vermögens-
werte kein erwarteter Ausfall gebucht.
108
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die Altersstruktur der nanziellen Forderungen stellt sich wie folgt
dar:
Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
TEUR
31.12.2020
Brutto-
buchwert
Erwarteter
Kreditverlust
Nicht überfällig
 
Bis 30 Tage überfällig
 
Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig
 
Zwischen 91 und
365 Tagen überfällig  
Mehr als 1 Jahr überfällig
 
Forderungen mit beeinträchtigter Bonität
(Einzelbewertung)
 
Summe


Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
(Vorjahr)
TEUR
31.12.2019
Brutto-
buchwert
Erwarteter
Kreditverlust
Nicht überfällig
 
Bis 30 Tage überfällig
 
Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig
 
Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig
 
Mehr als 1 Jahr überfällig
 
Forderungen mit beeinträchtigter Bonität
(Einzelbewertung)
 
Summe
 
Entwicklung erwarteter Kreditverlust ohne
nanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtiger
Bonität
TEUR
Stand zum 01.01.2019

Veränderung
-
Stand zum
31.12.2019 = 01.01.2020 
Veränderung

Stand zum 31.12.2020

Altersstruktur der nanziellen Forderungen
TEUR
Aus-
leihungen
Sonstige
nanzielle
Forderungen
(kurz- und
langfristig)
Bruttobuchwert zum 31.12.2020
 
Davon
zum Abschlussstichtag:
Nicht überfällig  
Davon wertgemindert
 
Altersstruktur der nanziellen Forderungen
(Vorjahr)
TEUR
Aus-
leihungen
Sonstige
nanzielle
Forderungen
(kurz- und
langfristig)
Bruttobuchwert zum
31.12.2019  
Davon zum Abschlussstichtag:
Nicht überfällig  
Davon wertgemindert
 
Wertpapiere im Anwendungsbereich der Wertminderungsvor-
schriften des IFRS 9 sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-
equivalente haben überwiegend ein Rating zwischen AAA und BBB.
An der Einbringlichkeit von nanziellen Vermögenswerten, die we-
der überfällig noch wertgemindert sind, bestehen aus heutiger
Sicht keine Zweifel.
Das maximale Ausfallsrisiko aus bilanzierten nanziellen Vermö-
genswerten stellt sich wie folgt dar:
Maximales Ausfallsrisiko aus bilanzierten
nanziellen Vermögenswerten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Buchwert der aktivseitigen Finanzinstrumente
(vgl. Note
35)  
Abzüglich
Risikominderungen bei
Forderungen durch
Erhaltene Kreditversicherungen für Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen
(ohne Selbstbehalte)
- -
Erhaltene Garantien für Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
- -
Summe


Das maximale Ausfallsrisiko aus nanziellen Garantieverträgen und
Eventualverbindlichkeiten ist in Note 40 ersichtlich.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich nicht jederzeit Fi-
nanzmittel beschaen zu können, um eingegangene Verbindlich-
keiten zu begleichen. Die Steuerung des Liquiditätsrisikos nimmt in
der Lenzing Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Die Unterneh-
mensrichtlinien schreiben eine konzernweit einheitliche und vo-
rausschauende Liquiditätsplanung und Mittelfristplanung vor. Das
Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses wird in der Lenzing
Gruppe laufend überwacht. Durch die COVID-19 Krise haben sich
zusätzliche Unsicherheiten in der Liquiditätsplanung ergeben, die
das Management in ihrer Planung berücksichtigt und mit entspre-
chenden Maßnahmen reagiert hat.
Die Lenzing Gruppe verfügt über einen Liquiditätsbestand in Höhe
von TEUR 1.081.122 (31. Dezember 2019: TEUR 580.983) in Form
von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und liquiden
Wechseln (siehe Note 34). Zur Finanzierung notwendiger Betriebs-
mittel sowie zur Überbrückung eventueller konjunkturbedingter
Fehlbeträge bestehen zum 31. Dezember 2020 ungenutzte Kredit-
linien im Ausmaß von TEUR 1.031.364 (31. Dezember 2019:
TEUR 266.591). Die mittel- und langfristige Finanzierung der
109
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lenzing Gruppe erfolgt über Eigenkapital und Finanzverbindlich-
keiten, insbesondere Schuldscheindarlehen und Bankkredite. Kurz-
fristige Finanzverbindlichkeiten können regelmäßig verlängert oder
bei anderen Fremdkapitalgebern renanziert werden. Die Verbind-
lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen dienen der kurzfristigen
Finanzierung der bezogenen Lieferungen und Leistungen. Die von
den Reverse-Factoring-Vereinbarungen betroffenen Verbindlich-
keiten werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit begli-
chen; die damit verbundenen Abflüsse werden in der Liquiditäts-
planung planmäßig berücksichtigt. Der Konzern beurteilt aus die-
sem Grund die Risikokonzentration hinsichtlich ausreichender Fi-
nanzierungsquellen eher als niedrig.
Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs-
zahlungen der originären nanziellen Schulden (einschließlich -
nanzieller Garantieverträge) setzen sich wie folgt zusammen:
Fälligkeitsanalyse der originären

nanziellen Schulden
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2020
Cashflows
2021
Cashflows
2022 bis
2025
Cashows
ab 2026
Schuldschein
darlehen    
Verbindlich
keiten
gegen
über Kredit-
instituten
   
Verbindlich
keiten
gegen
über sonstigen
Darlehens
gebern
   
Leasing
verbindlich-
keiten
   
Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und
Leistungen
   
Kündbare nicht
beherrschende Anteile
   
Sonstige nanzielle
Verbindlichkeiten
1
   
Summe




Davon:
Fix verzinst   
Teilweise x
verzinst
  
Variabel verzinst   
Tilgung   
1) Bei den nanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver-
pichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen.
Fälligkeitsanalyse der originären
nanziellen Schulden (Vorjahr)
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2019
Cashows
2020
Cashows
2021 bis
2024
Cashows
ab 2025
Schuldschein
darlehen    
Verbindlich
keiten
gegen
über Kredit-
instituten
   
Verbindlich
keiten
gegen
über sonstigen
Darlehens
gebern    
Leasing
verbindlich-
keiten
   
Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und
Leistungen
   
Kündbare nicht
beherrschende Anteile
   
Sonstige nanzielle
Verbindlichkeiten
1




 
Summe
   
Davon:
Fix verzinst   
Teilweise x
verzinst
  
Variabel verzinst   
Tilgung   
1) Bei den nanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver-
pichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen.
2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß
IAS 1 (siehe Note 2).
In der Tabelle wurden alle originären nanziellen Schulden, die am
Bilanzstichtag im Bestand waren, einbezogen. Planzahlen für zu-
künftige Schulden wurden nicht einbezogen. Fremdwährungsbe-
träge wurden mit dem Stichtagskassakurs umgerechnet. Die vari-
ablen Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor
dem Bilanzstichtag gexten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rück-
zahlbare nanzielle Schulden sind immer dem frühesten Zeitraster
zugeordnet.
Die Altersstruktur der nanziellen Forderungen stellt sich wie folgt
dar:
Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
TEUR
31.12.2020
Brutto-
buchwert
Erwarteter
Kreditverlust
Nicht überfällig
 
Bis 30 Tage überfällig
 
Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig
 
Zwischen 91 und
365 Tagen überfällig  
Mehr als 1 Jahr überfällig
 
Forderungen mit beeinträchtigter Bonität
(Einzelbewertung)
 
Summe


Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
(Vorjahr)
TEUR
31.12.2019
Brutto-
buchwert
Erwarteter
Kreditverlust
Nicht überfällig
 
Bis 30 Tage überfällig
 
Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig
 
Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig
 
Mehr als 1 Jahr überfällig
 
Forderungen mit beeinträchtigter Bonität
(Einzelbewertung)
 
Summe
 
Entwicklung erwarteter Kreditverlust ohne
nanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtiger
Bonität
TEUR
Stand zum 01.01.2019

Veränderung
-
Stand zum
31.12.2019 = 01.01.2020 
Veränderung

Stand zum 31.12.2020

Altersstruktur der nanziellen Forderungen
TEUR
Aus-
leihungen
Sonstige
nanzielle
Forderungen
(kurz- und
langfristig)
Bruttobuchwert zum 31.12.2020
 
Davon
zum Abschlussstichtag:
Nicht überfällig  
Davon wertgemindert
 
Altersstruktur der nanziellen Forderungen
(Vorjahr)
TEUR
Aus-
leihungen
Sonstige
nanzielle
Forderungen
(kurz- und
langfristig)
Bruttobuchwert zum
31.12.2019  
Davon zum Abschlussstichtag:
Nicht überfällig  
Davon wertgemindert
 
Wertpapiere im Anwendungsbereich der Wertminderungsvor-
schriften des IFRS 9 sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-
equivalente haben überwiegend ein Rating zwischen AAA und BBB.
An der Einbringlichkeit von nanziellen Vermögenswerten, die we-
der überfällig noch wertgemindert sind, bestehen aus heutiger
Sicht keine Zweifel.
Das maximale Ausfallsrisiko aus bilanzierten nanziellen Vermö-
genswerten stellt sich wie folgt dar:
Maximales Ausfallsrisiko aus bilanzierten
nanziellen Vermögenswerten
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Buchwert der aktivseitigen Finanzinstrumente
(vgl. Note
35)  
Abzüglich
Risikominderungen bei
Forderungen durch
Erhaltene Kreditversicherungen für Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen
(ohne Selbstbehalte)
- -
Erhaltene Garantien für Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
- -
Summe


Das maximale Ausfallsrisiko aus nanziellen Garantieverträgen und
Eventualverbindlichkeiten ist in Note 40 ersichtlich.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich nicht jederzeit Fi-
nanzmittel beschaen zu können, um eingegangene Verbindlich-
keiten zu begleichen. Die Steuerung des Liquiditätsrisikos nimmt in
der Lenzing Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Die Unterneh-
mensrichtlinien schreiben eine konzernweit einheitliche und vo-
rausschauende Liquiditätsplanung und Mittelfristplanung vor. Das
Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses wird in der Lenzing
Gruppe laufend überwacht. Durch die COVID-19 Krise haben sich
zusätzliche Unsicherheiten in der Liquiditätsplanung ergeben, die
das Management in ihrer Planung berücksichtigt und mit entspre-
chenden Maßnahmen reagiert hat.
Die Lenzing Gruppe verfügt über einen Liquiditätsbestand in Höhe
von TEUR 1.081.122 (31. Dezember 2019: TEUR 580.983) in Form
von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und liquiden
Wechseln (siehe Note 34). Zur Finanzierung notwendiger Betriebs-
mittel sowie zur Überbrückung eventueller konjunkturbedingter
Fehlbeträge bestehen zum 31. Dezember 2020 ungenutzte Kredit-
linien im Ausmaß von TEUR 1.031.364 (31. Dezember 2019:
TEUR 266.591). Die mittel- und langfristige Finanzierung der
110
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs-
zahlungen der derivativen Finanzinstrumente setzen sich wie folgt
zusammen:
Fälligkeitsanalyse der derivativen
Finanzinstrumente
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2020
Cashows
2021
Cashows
2022 bis
2025
Cashows
ab 2026
Währungs
-
/Zinswährungsderivate
Derivate mit positivem
Markt
wert (Cashow
Hedges)
   
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
   
Positiver Marktwert
   
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges)
- - - 
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
- -  
Negativer Marktwert
- - - 
Summe
- - - 
Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente.
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe
Fälligkeitsanalyse der derivativen
Finanzinstrumente (Vorjahr)
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2019
Cashows
2020
Cashows
2021 bis
2024
Cashows
ab 2025
Währungs
-
/Zinswährungsderivate
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges)
   
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
   
Positiver Marktwert
   
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges)
- - - 
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
- -  
Negativer Marktwert
- - - 
Summe
   
Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente.
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe
Fremdwährungsrisiko
Aufgrund von Zahlungsüssen aus Investitionen und aus dem ope-
rativen Geschäft sowie aus Veranlagungen und Finanzierungen in
Fremdwährungen sind die Konzerngesellschaften der Lenzing
Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt. Risiken aus Fremdwäh-
rungen werden weitestgehend gesichert, soweit sie die Cashows
der Gruppe beeinussen. Im operativen Bereich sind die einzelnen
Konzerngesellschaften einem Fremdwährungsrisiko im Zusam-
menhang mit geplanten Zahlungsein- bzw. -ausgängen außerhalb
ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko aus
Fremdwährungspositionen aus erwarteten künftigen Transaktionen
in Fremdwährung von Konzerngesellschaften wird mittels Devisen-
termingeschäften gesichert, welche zum Marktwert bilanziert wer-
den.
Die Lenzing Gruppe betreibt einen Faserproduktionsstandort in
Grimsby, Großbritannien. Aus heutiger Sicht wird von der Lenzing
Gruppe erwartet, dass die durch den Brexit möglicherweise verur-
sachte GBP-Abwertung keine wesentlichen Auswirkungen auf den
Standort in Grimsby und die übrige Lenzing Gruppe haben, da der
Standort Grimsby im Wesentlichen seine Umsätze nicht in GBP
fakturiert. Die Aufwände des Standorts in Grimsby sind überwie-
gend in GBP und haben somit keinen negativen Fremdwährungs-
eekt. Die weitere Entwicklung und deren Auswirkungen auf die
Lenzing Gruppe bleibt abzuwarten.
Für Gesellschaften mit gleicher funktionaler Währung werden die
jeweiligen Netto-Exposures in Fremdwährung für das folgende
Umsatzjahr im Zuge der Budgetierung ermittelt. Die Einkäufe in ei-
ner bestimmten Fremdwährung und die Verkäufe in einer be-
stimmten Fremdwährung werden jeweils zu einer Gruppe zusam-
mengefasst. Das budgetierte Netto-Exposure des folgenden Ge-
schäftsjahres für das in der Lenzing Gruppe dominierende Wäh-
rungspaar EUR/USD war zum 31. Dezember 2020 zu ca.
73 Prozent (31. Dezember 2019: ca. 26 Prozent) abgesichert. Der
Rückgang im Vorjahr war dadurch begründet, dass im folgenden
Geschäftsjahr USD Kredite gezogen wurden. Daneben spielt der
CNY eine bedeutende Rolle. Die Höhe der daraus resultierenden
Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den Tabellen unten
entnommen werden (insbesondere Tabellen zur „Sensitivitätsana-
lyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken“).
Auf Konzernebene wird auch das Translationsrisiko regelmäßig be-
wertet und beobachtet. Als Translationsrisiko wird jenes Risiko be-
zeichnet, das aufgrund der Konsolidierung ausländischer Beteili-
gungen entsteht, deren funktionale Währung nicht der EUR ist. Die
größte Risikoposition stellt dabei der USD dar.
111
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Instrumente zur Absicherung des
Fremdwährungsrisikos
Cashow Hedge-Derivate sind Ein- und Verkäufen aus dem ope-
rativen Geschäft der nachfolgenden Geschäftsjahre in der jeweils
abgesicherten Währung zuzuordnen. Die Cashow Hedge-Deri-
vate, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam er-
fasst wurde, dienen zur Absicherung bereits zum Bilanzstichtag ge-
buchter Fremdwährungsforderungen bzw. Fremdwährungsver-
bindlichkeiten, welche erst nach dem Bilanzstichtag cashwirksam
werden.
Die wesentlichen Konditionen der Zahlungen aus den Grundge-
schäften und Sicherungsinstrumenten (insbesondere Nominale
und Zahlungszeitpunkte) sind grundsätzlich identisch bzw. verhal-
ten sich gegenläug („Critical Terms Match“). Deshalb schätzt der
Vorstand den Ausgleich der Wertänderungen der Grundgeschäfte
und der Sicherungsgeschäfte durch Änderungen des Wechselkur-
ses bei Eingehen der Bewertungseinheit als äußerst eektiv ein.
Der wirtschaftliche Zusammenhang bei den Fair Value Hedge-De-
rivaten (Call-Option) ist dadurch gewährleistet, da die Wertent-
wicklung von Grund- und Sicherungsgeschäften gegenläug ist.
Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäft ist gegenläu-
fig und daher effektiv. Risiken für Ineffektivität sind das Ausfallsri-
siko eines Kontrahenten, signikante Änderung des Kreditrisikos
einer Vertragspartei der Sicherungsbeziehung oder die Änderung
des Zahlungszeitpunktes des gesicherten Grundgeschäfts, Verrin-
gerung des Gesamtrechnungsbetrages oder Preises des gesicher-
ten Grundgeschäfts. Die Risiken werden stets in ihrer Gesamtheit
gesichert. Die Sicherungsquote für die abgesicherten Nominalen
beträgt 100 Prozent.
Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs-
zahlungen der derivativen Finanzinstrumente setzen sich wie folgt
zusammen:
Fälligkeitsanalyse der derivativen
Finanzinstrumente
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2020
Cashows
2021
Cashows
2022 bis
2025
Cashows
ab 2026
Währungs
-
/Zinswährungsderivate
Derivate mit positivem
Markt
wert (Cashow
Hedges)
   
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
   
Positiver Marktwert
   
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges)
- - - 
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
- -  
Negativer Marktwert
- - - 
Summe
- - - 
Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente.
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe
Fälligkeitsanalyse der derivativen
Finanzinstrumente (Vorjahr)
TEUR
Buchwert
zum
31.12.2019
Cashows
2020
Cashows
2021 bis
2024
Cashows
ab 2025
Währungs
-
/Zinswährungsderivate
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges)
   
Derivate mit positivem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
   
Positiver Marktwert
   
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges)
- - - 
Derivate mit negativem
Marktwert (Cashow
Hedges, bei denen das
Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst
wurde)
- -  
Negativer Marktwert
- - - 
Summe
   
Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente.
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe
Fremdwährungsrisiko
Aufgrund von Zahlungsüssen aus Investitionen und aus dem ope-
rativen Geschäft sowie aus Veranlagungen und Finanzierungen in
Fremdwährungen sind die Konzerngesellschaften der Lenzing
Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt. Risiken aus Fremdwäh-
rungen werden weitestgehend gesichert, soweit sie die Cashows
der Gruppe beeinussen. Im operativen Bereich sind die einzelnen
Konzerngesellschaften einem Fremdwährungsrisiko im Zusam-
menhang mit geplanten Zahlungsein- bzw. -ausgängen außerhalb
ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko aus
Fremdwährungspositionen aus erwarteten künftigen Transaktionen
in Fremdwährung von Konzerngesellschaften wird mittels Devisen-
termingeschäften gesichert, welche zum Marktwert bilanziert wer-
den.
Die Lenzing Gruppe betreibt einen Faserproduktionsstandort in
Grimsby, Großbritannien. Aus heutiger Sicht wird von der Lenzing
Gruppe erwartet, dass die durch den Brexit möglicherweise verur-
sachte GBP-Abwertung keine wesentlichen Auswirkungen auf den
Standort in Grimsby und die übrige Lenzing Gruppe haben, da der
Standort Grimsby im Wesentlichen seine Umsätze nicht in GBP
fakturiert. Die Aufwände des Standorts in Grimsby sind überwie-
gend in GBP und haben somit keinen negativen Fremdwährungs-
eekt. Die weitere Entwicklung und deren Auswirkungen auf die
Lenzing Gruppe bleibt abzuwarten.
Für Gesellschaften mit gleicher funktionaler Währung werden die
jeweiligen Netto-Exposures in Fremdwährung für das folgende
Umsatzjahr im Zuge der Budgetierung ermittelt. Die Einkäufe in ei-
ner bestimmten Fremdwährung und die Verkäufe in einer be-
stimmten Fremdwährung werden jeweils zu einer Gruppe zusam-
mengefasst. Das budgetierte Netto-Exposure des folgenden Ge-
schäftsjahres für das in der Lenzing Gruppe dominierende Wäh-
rungspaar EUR/USD war zum 31. Dezember 2020 zu ca.
73 Prozent (31. Dezember 2019: ca. 26 Prozent) abgesichert. Der
Rückgang im Vorjahr war dadurch begründet, dass im folgenden
Geschäftsjahr USD Kredite gezogen wurden. Daneben spielt der
CNY eine bedeutende Rolle. Die Höhe der daraus resultierenden
Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den Tabellen unten
entnommen werden (insbesondere Tabellen zur „Sensitivitätsana-
lyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken“).
Auf Konzernebene wird auch das Translationsrisiko regelmäßig be-
wertet und beobachtet. Als Translationsrisiko wird jenes Risiko be-
zeichnet, das aufgrund der Konsolidierung ausländischer Beteili-
gungen entsteht, deren funktionale Währung nicht der EUR ist. Die
größte Risikoposition stellt dabei der USD dar.
112
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Cashow Hedge-Derivate für
Fremdwährungsrisiken
Nominale und Marktwerte der Cashow Hedge-Derivate stellen
sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar:
Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge
-Derivaten für Währungsrisiken
31.12.2020 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Sicherungs-
zeitraum bis
Durchschnitt-
licher
Sicherungs-
kurs
Veränderung
des beizu-
legenden
Zeitwerts, der
zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH     /  -
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   - - /  -
CZK
-Kauf / EUR-Verkauf CZK   -  /  
EUR
-Kauf / USD-Verkauf EUR     /  
CNY/CNH
-Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH   - - /  -
BRL
-Kauf / EUR-Verkauf BRL   - - /  -
BRL
-Kauf / USD-Verkauf BRL   - - /  -
THB
-Kauf / USD-Verkauf THB     /  
USD
-Kauf / CNY-Verkauf USD   - - /  -
EUR
-Kauf / BRL-Verkauf EUR     /  
EUR
-Verkauf / GBP-Kauf EUR     /  
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD     /  
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD     /  
Zinswährungs
derivate
USD
-Kauf / EUR-Verkauf USD   - - /  -
Summe
 - - -
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit.
Nominale, Markt
wert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken (Vorjahr)
31.12.2019 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Sicherungs-
zeitraum bis
Durchschnitt-
licher
Sicherungs-
kurs
Veränderung
des beizu-
legenden
Zeitwerts, der
zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH     /  -
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   -  /  
CZK
-Kauf / EUR-Verkauf CZK   -  /  
THB
-Kauf/USD-Verkauf THB     /  
USD
-Kauf / CNY-Verkauf USD   - - /  
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD   -  /  
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD   - - /  -
Zinswährungs
derivate
USD
-Kauf / EUR-Verkauf USD   - - /  -
Summe
 -  
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit.
113
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Cashow Hedge-Derivate für Fremdwährungs-
risiken, bei denen das Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst wurde
Nominale und Marktwerte der Cashow Hedge-Derivate, bei de-
nen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde,
stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar:
Nominale und Marktwert von Cashow Hedge
-Derivaten für Währungsrisiken,
bei denen das Grundgeschäft bereits
ergebniswirksam erfasst wurde
31.12.2020 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Durchschnitt-
licher
Sicherungskurs
Veränderung
des beizulegen-
den Zeitwerts,
der zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH   -   
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   - -  -
CNY/CNH
-Kauf / EUR-Verkauf CNY/CNH   - -  -
CNY/CNH
-Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH   - -  -
USD
-Kauf / CNY-Verkauf USD   - -  -
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD      
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD      
Summe
 -  -
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Nominale und Marktwert von Cashow Hedge
-Derivaten für Währungsrisiken,
bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde (Vorjahr)
31.12.2019 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Durchschnitt-
licher
Sicherungskurs
Veränderung
des beizulegen-
den Zeitwerts,
der zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH   - -  -
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   -   
CNY/CNH
-Kauf / EUR-Verkauf CNY/CNH   - -  -
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD   - -  -
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD   - -  -
THB
-Kauf / USD-Verkauf THB      
Summe
 - - -
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Cashow Hedge-Derivate für
Fremdwährungsrisiken
Nominale und Marktwerte der Cashow Hedge-Derivate stellen
sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar:
Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge
-Derivaten für Währungsrisiken
31.12.2020 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Sicherungs-
zeitraum bis
Durchschnitt-
licher
Sicherungs-
kurs
Veränderung
des beizu-
legenden
Zeitwerts, der
zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH     /  -
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   - - /  -
CZK
-Kauf / EUR-Verkauf CZK   -  /  
EUR
-Kauf / USD-Verkauf EUR     /  
CNY/CNH
-Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH   - - /  -
BRL
-Kauf / EUR-Verkauf BRL   - - /  -
BRL
-Kauf / USD-Verkauf BRL   - - /  -
THB
-Kauf / USD-Verkauf THB     /  
USD
-Kauf / CNY-Verkauf USD   - - /  -
EUR
-Kauf / BRL-Verkauf EUR     /  
EUR
-Verkauf / GBP-Kauf EUR     /  
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD     /  
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD     /  
Zinswährungs
derivate
USD
-Kauf / EUR-Verkauf USD   - - /  -
Summe
 - - -
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit.
Nominale, Markt
wert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken (Vorjahr)
31.12.2019 TEUR
Nominale in
TSD
Marktwert
positiv
Marktwert
negativ
Marktwert
netto
Sicherungs-
zeitraum bis
Durchschnitt-
licher
Sicherungs-
kurs
Veränderung
des beizu-
legenden
Zeitwerts, der
zur Berech-
nung der
Ineektivität
verwendet
wurde
Währungs
derivate
CNY/CNH
-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH     /  -
CNY/CNH
-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH   -  /  
CZK
-Kauf / EUR-Verkauf CZK   -  /  
THB
-Kauf/USD-Verkauf THB     /  
USD
-Kauf / CNY-Verkauf USD   - - /  
USD
-Verkauf / CZK-Kauf USD   -  /  
USD
-Verkauf / EUR-Kauf USD   - - /  -
Zinswährungs
derivate
USD
-Kauf / EUR-Verkauf USD   - - /  -
Summe
 -  
Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe.
Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit.
114
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Cashow Hedge-Derivate für
Zinswährungsrisiken
Zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos für die begebene
USD-Tranche mit variabler Verzinsung des Schuldscheindarlehens
wurde im Geschäftsjahr 2019 ein Zinswährungsswap abgeschlos-
sen. Die Nominale der Cashow Hedge-Derivate betragen zum
31. Dezember 2020 TEUR 40.861 und TEUR 18.160 (31. Dezember
2019: TEUR 40.861 und TEUR 18.160). Der Marktwert der Cashow
Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR mi-
nus 6.279 (31. Dezember 2019: TEUR 179).
Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech-
nung der Ineektivität verwendet wurde beträgt TEUR minus 1.890
(für die USD 20 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR 212) und
TEUR minus 4.258 (für die USD 45 Mio. Tranche) (31. Dezember
2019: TEUR minus 260). Der ineektive Anteil zum 31. Dezember
2020 beträgt TEUR 0 (31. Dezember 2019: TEUR minus 124) und
wurde im Finanzergebnis erfasst. Der durchschnittliche feste Zins-
satz über die Laufzeit beträgt 0,75 Prozent.
Fair Value Hedge-Derivate für Optionen
Die Nominale der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. De-
zember 2020 TEUR 11.723 (31. Dezember 2019: TEUR 12.260). Der
Marktwert der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi-
nus 3.026).
Der Buchwert der Beteiligung zum 31. Dezember 2020 beträgt
TEUR 12.419 (31. Dezember 2019: TEUR 10.947). Das Grundge-
schäft wird unter den Finanzanlagen ausgewiesen. Die Wertände-
rung für das Grund- und Sicherungsgeschäft, die für die Berech-
nung der Ineektivität verwendet wurde, beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi-
nus 3.026). Es wurden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im
Vorjahr Ineektivitäten erfolgswirksam erfasst.
Risikomanagementziel ist die Absicherung des Beteiligungswertes
gegen Wertschwankungen. Zur Sicherung wird eine Put-/Call-Op-
tion eingesetzt. Die Sicherungsquote wird auf Basis der Nominalen
festgelegt. Die Sicherungsinstrumente laufen bis 2021 und 2022.
Cashow Hedge-Derivate für
Fremdwährungsrisiken
Die Buchwerte, die Hedging Reserve sowie die Ineektivität der als
Hedging Instrumente designierten Grundgeschäfte (Einkäufe und
Verkäufe) stellen sich wie folgt dar:
Angaben zu den Grundgeschäften der Cashow Hedge
-Derivate für Fremdwährungsrisiken – Ineektivitäten
TEUR
2020 2019
Fremdwährungsrisiken
Veränderung des
beizulegenden
Zeitwerts, der zur
Berechnung der
Ineektivität
verwendet wurde
Ineektivität
Ausweis in der
Konzern-Gewinn-
und Verlust-
rechnung
Veränderung des
beizulegenden
Zeitwerts, der zur
Berechnung der
Ineektivität
verwendet wurde
Ineektivität
Ausweis in der
Konzern-Gewinn-
und Verlust-
rechnung
Verkäufe
  Finanzerfolg -  Finanzerfolg
Einkäufe
-  Finanzerfolg   Finanzerfolg
Summe
-   
Veränderungen der
Hedging Reserve
TEUR
2020 2019
Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve Cost of Hedging Summe
Hedging Reserve zum 01.01.
   - - -
Cashflow Hedges
– in der Berichts-
periode
erfasste Fair Value-Änderung -  - -  -
Umgliederung in die Umsatzerlöse
     
Umgliederung in die Vorräte
 -    
Umgliederung in das
Anlagevermögen
   - - -
Umgliederung in den Finanzerfolg
-  -   
Hedging Reserve zum 31.12.
-  -   
115
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für
Fremdwährungsrisiken
Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse folgende Annah-
men zu Grunde:
●
Als Basis für die Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes wer-
den die Forderungen und Verbindlichkeiten der Konzernge-
sellschaften, die in einer anderen Währung als der funktionalen
Währung der jeweiligen Gesellschaft denominiert sind, und die
oenen Derivate aus Cashow Hedges für Fremdwährungsri-
siken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam
erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. Die Buch-
werte der Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Nominalen
der Derivate entsprechen dem Exposure. Für die Aggregation
zum Gruppen-Exposure werden die einzelnen Exposures ein-
heitlich gegen die Währungen USD bzw. EUR dargestellt.
●
Als Basis für die Sensitivität des sonstigen Ergebnisses werden
die oenen Derivate aus Cashow Hedges für Fremdwäh-
rungsrisiken, bei denen das Grundgeschäft noch nicht ergeb-
niswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen.
Die Nominale der oenen Derivate entspricht dem Exposure.
Die Sensitivitäten und die Risikopositionen für das Fremdwäh-
rungsrisiko stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar:
Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für
Fremdwährungsrisiken (EUR)
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Gruppenexposure
in Bezug auf EUR
Sensitivität bei
Abwertung des
EUR um 10 %
Sensitivität bei
Aufwertung des
EUR um 10 %
Gruppenexposure
in Bezug auf EUR
Sensitivität bei
Abwertung des
EUR um 10 %
Sensitivität bei
Aufwertung des
EUR um 10 %
EUR
-USD   -   -
EUR
-GBP - -  - - 
EUR
-CNY/CNH   -   -
EUR
-CZK - -  - - 
EUR
-HKD - -  - - 
EUR
-THB    - - 
Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes
(durch Forderungen und Verbindlichkeiten)
 -  -
Sensitivität des sonstigen Ergebnisses
(durch Cashow
Hedge-Derivate)
-  - 
Sensitivität des Eigenkapitals

-
-

Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses
Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken (USD/GBP)
TEUR
31.12.2020 31.12.2019
Gruppenexposure
in Bezug auf
USD/GBP
Sensitivität bei
Abwertung des
USD/GBP
um 10 %
Sensitivität bei
Aufwertung des
USD/GBP
um 10 %
Gruppenexposure
in Bezug auf
USD/GBP
Sensitivität bei
Abwertung des
USD/GBP
um 10 %
Sensitivität bei
Aufwertung des
USD/GBP
um 10 %
USD
-IDR - -    -
USD
-GBP - -  - - 
USD
-CNY/CNH   - - - 
USD
-CZK - -  - - 
USD
-THB - -  - - 
USD
-BRL -  - - - 
GBP
-CNY/CNH   -   -
Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes
(durch Forderungen und Verbindlichkeiten)
-  - 
Sensitivität des sonstigen Ergebnisses
(durch
Cashow Hedge-Derivate)  -  -
Sensitivität des Eigenkapitals
   -
Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses
Cashow Hedge-Derivate für
Zinswährungsrisiken
Zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos für die begebene
USD-Tranche mit variabler Verzinsung des Schuldscheindarlehens
wurde im Geschäftsjahr 2019 ein Zinswährungsswap abgeschlos-
sen. Die Nominale der Cashow Hedge-Derivate betragen zum
31. Dezember 2020 TEUR 40.861 und TEUR 18.160 (31. Dezember
2019: TEUR 40.861 und TEUR 18.160). Der Marktwert der Cashow
Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR mi-
nus 6.279 (31. Dezember 2019: TEUR 179).
Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech-
nung der Ineektivität verwendet wurde beträgt TEUR minus 1.890
(für die USD 20 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR 212) und
TEUR minus 4.258 (für die USD 45 Mio. Tranche) (31. Dezember
2019: TEUR minus 260). Der ineektive Anteil zum 31. Dezember
2020 beträgt TEUR 0 (31. Dezember 2019: TEUR minus 124) und
wurde im Finanzergebnis erfasst. Der durchschnittliche feste Zins-
satz über die Laufzeit beträgt 0,75 Prozent.
Fair Value Hedge-Derivate für Optionen
Die Nominale der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. De-
zember 2020 TEUR 11.723 (31. Dezember 2019: TEUR 12.260). Der
Marktwert der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi-
nus 3.026).
Der Buchwert der Beteiligung zum 31. Dezember 2020 beträgt
TEUR 12.419 (31. Dezember 2019: TEUR 10.947). Das Grundge-
schäft wird unter den Finanzanlagen ausgewiesen. Die Wertände-
rung für das Grund- und Sicherungsgeschäft, die für die Berech-
nung der Ineektivität verwendet wurde, beträgt zum 31. Dezem-
ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi-
nus 3.026). Es wurden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im
Vorjahr Ineektivitäten erfolgswirksam erfasst.
Risikomanagementziel ist die Absicherung des Beteiligungswertes
gegen Wertschwankungen. Zur Sicherung wird eine Put-/Call-Op-
tion eingesetzt. Die Sicherungsquote wird auf Basis der Nominalen
festgelegt. Die Sicherungsinstrumente laufen bis 2021 und 2022.
Cashow Hedge-Derivate für
Fremdwährungsrisiken
Die Buchwerte, die Hedging Reserve sowie die Ineektivität der als
Hedging Instrumente designierten Grundgeschäfte (Einkäufe und
Verkäufe) stellen sich wie folgt dar:
Angaben zu den Grundgeschäften der Cashow Hedge
-Derivate für Fremdwährungsrisiken – Ineektivitäten
TEUR
2020 2019
Fremdwährungsrisiken
Veränderung des
beizulegenden
Zeitwerts, der zur
Berechnung der
Ineektivität
verwendet wurde
Ineektivität
Ausweis in der
Konzern-Gewinn-
und Verlust-
rechnung
Veränderung des
beizulegenden
Zeitwerts, der zur
Berechnung der
Ineektivität
verwendet wurde
Ineektivität
Ausweis in der
Konzern-Gewinn-
und Verlust-
rechnung
Verkäufe
  Finanzerfolg -  Finanzerfolg
Einkäufe
-  Finanzerfolg   Finanzerfolg
Summe
-   
Veränderungen der
Hedging Reserve
TEUR
2020 2019
Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve Cost of Hedging Summe
Hedging Reserve zum 01.01.
   - - -
Cashflow Hedges
– in der Berichts-
periode
erfasste Fair Value-Änderung -  - -  -
Umgliederung in die Umsatzerlöse
     
Umgliederung in die Vorräte
 -    
Umgliederung in das
Anlagevermögen
   - - -
Umgliederung in den Finanzerfolg
-  -   
Hedging Reserve zum 31.12.
-  -   
116
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Rohstopreisrisiko
Das Gaspreisrisiko wird durch Bezugsverträge physisch gesichert.
Ansonsten unterliegt die Gruppe mit ihrer Geschäftstätigkeit bran-
chenüblichen Marktpreisrisiken (insbesondere bei Holz, Chemika-
lien, Zellstoff und Energie), die nicht über Derivate bzw. Finanzin-
strumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen (insbe-
sondere lang- und kurzfristige Bezugsverträge bei verschiedenen
Lieferanten) abgesichert werden.
Zinsrisiken
Die Lenzing Gruppe ist aufgrund von geschäftsbedingten Finanzie-
rungs- bzw. Veranlagungsaktivitäten einem Zinsrisiko ausgesetzt.
Zinsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des
Marktzinses und können bei x verzinsten Finanzinstrumenten zu
einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel ver-
zinsten Finanzinstrumenten zu Schwankungen der Cashows aus
den Zinszahlungen führen. Die Steuerung des Zinsrisikos und der
daraus resultierenden Risikokonzentrationen erfolgt durch lau-
fende Überwachung und Anpassung der Zusammensetzung der x
und variabel verzinsten originären Finanzinstrumente sowie verein-
zelt durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten.
Sensitivitätsanalyse und Exposure für
Zinsrisiken
Das Exposure für Zinsrisiken stellt sich zu den Bilanzstichtagen in
Form der Buchwerte der zinstragenden originären Finanzinstru-
mente wie folgt dar:
Risikoposition für
Zinsrisiken
TEUR
31.12.2020
Fix verzinst
Teilweise x
verzinst
Variabel
verzinst
Nicht verzinst Summe
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente     
Finanzanlagen
1
    
Finanzverbindlichkeiten
- - -  -
Summe
- -   -
+ Forderungen, - Verbindlichkeiten
1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden.
Risikoposition für Zinsrisiken (Vorjahr)
TEUR
31.12.2019
Fix verzinst
Teilweise x
verzinst
Variabel
verzinst
Nicht verzinst Summe
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente     
Finanzanlagen
1
    
Finanzverbindlichkeiten
- - -  -
Summe
- -   -
+ Forderungen, - Verbindlichkeiten
1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden.
117
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Für das Zinsrisiko aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten wer-
den Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Sie stellen Eekte aus
hypothetischen Änderungen von Zinssätzen auf den Gewinn oder
Verlust, das sonstige Ergebnis bzw. das Eigenkapital dar.
Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse für das Zinsrisiko
der variabel verzinsten Finanzinstrumente folgende Annahmen zu
Grunde:
●
Als Basis für die Sensitivität werden alle variabel verzinsten ori-
ginären Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag herangezogen.
●
Das Exposure entspricht hierbei dem Buchwert der variabel
verzinsten Finanzinstrumente.
Die Sensitivitäten und das Exposure für das Zinsrisiko aus variabel
verzinsten Finanzinstrumenten stellen sich zu den Bilanzstichtagen
wie folgt dar:
Sensitivitätsanal
yse für Zinsrisiken aus variabel
verzinsten Finanzinstrumenten
TEUR
31.12.2020
Exposure
variabel
verzinst
Sensitivität
bei Anstieg
des Zins-
niveaus um
100 bps
Sensitivität
bei Abfall des
Zinsniveaus
um 100 bps
1
Zahlungsmittel und
Zahlungsmittel
äquivalente
  -

Finanzverbindlichkeiten
- - 

Sensitivität des Gewinnes
oder Verlustes bzw.
Eigenkapitals
  -
Sensitivitätsanalyse für Zinsrisiken aus variabel
verzinsten Finanzinstrumenten
(Vorjahr)
TEUR
31.12.2019
Exposure
variabel
verzinst
Sensitivität
bei Anstieg
des Zins-
niveaus um
100 bps
Sensitivität
bei Abfall des
Zinsniveaus
um 100 bps
1
Zahlungsmittel und
Zahlungsmittel
äquivalente
  -

Finanzverbindlichkeiten
- - 

Sensitivität des Gewinnes
oder Verlustes bzw.
Eigenkapitals
  -
1) Bei Reduktion der Basispunkte reduziert sich die Sensitivität aliquot.
2) Annahme, dass Negativzinsen bezahlt werden.
3) Verbindlichkeiten, bei denen keine negativen Zinsen berechnet werden, werden bei
der Auswertung nicht berücksichtigt.
Weiterführende Erläuterungen zum Finanzrisikomanagement und
zu den Finanzinstrumenten sind im Risikobericht des Konzernlage-
berichtes zum 31. Dezember 2020 der Lenzing Gruppe enthalten.
Rohstopreisrisiko
Das Gaspreisrisiko wird durch Bezugsverträge physisch gesichert.
Ansonsten unterliegt die Gruppe mit ihrer Geschäftstätigkeit bran-
chenüblichen Marktpreisrisiken (insbesondere bei Holz, Chemika-
lien, Zellstoff und Energie), die nicht über Derivate bzw. Finanzin-
strumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen (insbe-
sondere lang- und kurzfristige Bezugsverträge bei verschiedenen
Lieferanten) abgesichert werden.
Zinsrisiken
Die Lenzing Gruppe ist aufgrund von geschäftsbedingten Finanzie-
rungs- bzw. Veranlagungsaktivitäten einem Zinsrisiko ausgesetzt.
Zinsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des
Marktzinses und können bei x verzinsten Finanzinstrumenten zu
einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel ver-
zinsten Finanzinstrumenten zu Schwankungen der Cashows aus
den Zinszahlungen führen. Die Steuerung des Zinsrisikos und der
daraus resultierenden Risikokonzentrationen erfolgt durch lau-
fende Überwachung und Anpassung der Zusammensetzung der x
und variabel verzinsten originären Finanzinstrumente sowie verein-
zelt durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten.
Sensitivitätsanalyse und Exposure für
Zinsrisiken
Das Exposure für Zinsrisiken stellt sich zu den Bilanzstichtagen in
Form der Buchwerte der zinstragenden originären Finanzinstru-
mente wie folgt dar:
Risikoposition für
Zinsrisiken
TEUR
31.12.2020
Fix verzinst
Teilweise x
verzinst
Variabel
verzinst
Nicht verzinst Summe
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente     
Finanzanlagen
1
    
Finanzverbindlichkeiten
- - -  -
Summe
- -   -
+ Forderungen, - Verbindlichkeiten
1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden.
Risikoposition für Zinsrisiken (Vorjahr)
TEUR
31.12.2019
Fix verzinst
Teilweise x
verzinst
Variabel
verzinst
Nicht verzinst Summe
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel
äquivalente     
Finanzanlagen
1
    
Finanzverbindlichkeiten
- - -  -
Summe
- -   -
+ Forderungen, - Verbindlichkeiten
1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden.
118
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 38. Angaben über
Geschäftsfälle mit nahestehenden
Unternehmen und Personen
Überblick
Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen der Lenzing
Gruppe zählen insbesondere die Unternehmen der B&C Gruppe
einschließlich deren Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter-
nehmen und assoziierten Unternehmen und deren Organe (Vor-
stand bzw. Geschäftsführung und Aufsichtsrat, wenn vorhanden)
sowie die nahen Familienangehörigen der Organe und unter deren
Einuss stehende Unternehmen (siehe dazu Note 1 Abschnitt „Be-
schreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit“ und
Note 39). Die Beträge und Transaktionen zwischen der Lenzing AG
und ihren vollkonsolidierten Tochterunternehmen werden im Zuge
der Konsolidierung eliminiert und werden hier nicht weiter erläutert.
Die B&C Privatstiftung wird durch einen Stiftungsvorstand geleitet.
Kein Mitglied des Vorstandes der Lenzing AG hat einen Sitz im Stif-
tungsvorstand oder in der Geschäftsführung bzw. im Vorstand von
Tochterunternehmen der B&C Privatstiftung, mit Ausnahme von
Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe hat
keinen Einuss auf die Geschäftstätigkeit der B&C Privatstiftung.
Die Mitglieder der Organe der Lenzing AG (insbesondere des Auf-
sichtsrates) und der weiter oben genannten Rechtsträger sind teil-
weise Organe oder Gesellschafter anderer Unternehmen, mit de-
nen die Lenzing AG gewöhnliche Geschäftsbeziehungen unterhält.
Mit Banken bestehen gewöhnliche Geschäftsbeziehungen, unter
anderem im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und bei den
Derivaten.
Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen
Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe mit der B&C Gruppe
(siehe dazu Note 30) hat die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr
2020 eine Steuergutschrift von TEUR 24 (2019: TEUR 688) ergeb-
niswirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertragli-
chen Verpichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerum-
lage an die B&C Gruppe von in Summe TEUR 19.196 (2019:
TEUR 21.275). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing
Gruppe aus der Steuerumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine
Forderung in Höhe von TEUR 4.568 (31. Dezember 2019: eine Ver-
bindlichkeit in Höhe von TEUR 13.398) gegenüber der B&C Gruppe.
Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.256 (31. Dezember
2019: TEUR 0) wurde in den aktiven latenten Steuern erfasst. Im
Jahr 2020 wird aus der Steuerumlage ein Ertragsteueraufwand in
Höhe von TEUR 1.229 (2019: TEUR 36.219) gegenüber der B&C
Gruppe ausgewiesen.
Beziehungen mit Unternehmen, die nach der
Equity-Methode bilanziert werden, und deren
wesentlichen Tochterunternehmen
Die Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode
bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen
betreen im Wesentlichen:
Wesentliche Beziehungen zu Unternehmen, die
nach der Equity
-Methode bilanziert werden
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH
und deren Tochterunternehmen (EFB)
Vertrieb von Fasern, Lieferung von
Zellsto, Darlehensvergabe
Lenzing Papier GmbH (LPP)
Erbringung von Infrastruktur
- und
administrativen Leistungen
RVL
Reststoverwertung Lenzing GmbH
(RVL)
Betrieb einer
Reststoverwertungs
anlage und
Abnahme des erzeugten
Dampfes; Miete eines
Grundstücks
Hygiene Austria LP GmbH (HGA)
Lieferung von Rohstoen,
Erbringung von Dienstleistungen,
Darlehensforderung, abgege
bene
Garantie und Einkauf von
Schutzmasken
Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft
m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck (GSG)
Erbringung von Infrastruktur
- und
administrativen Leistungen
PT. Pura Golden Lion (PGL)
Darlehensverbindlichkeit
Wood Paskov s.r.o. (L
WP)
Erwerb von Holz
LD Florestal S.A. (LDF)
Landnutzungsrechte,
Darlehensverbindlichkeit
Der Umfang der wesentlichen Geschäftsvorfälle und der Betrag der
ausstehenden Salden mit Unternehmen, die nach der Equity-Me-
thode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunter-
nehmen stellen sich wie folgt dar:
Beziehungen zu Unternehmen, die nach
der Equity-
Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen
Tochterunternehmen
TEUR
2020
EFB
Übrige
assozi-
ierte
Unter-
nehmen
HGA LDF
Übrige
Gemein
schafts-
unter-
nehmen
Summe
Erbrachte
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige Erträge
     
Empfangene
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige
Aufwendungen
     
Forderungen
per 31.12.
     
Verbindlichkeiten
per 31.12.
     
Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und
Personen sowie zu den Organen
119
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Beziehungen zu
Unternehmen, die nach der Equity-
Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen
Tochterunternehmen (Vorjahr)
TEUR
2019
EFB
Übrige
assozi-
ierte
Unter-
nehmen
HGA LDF
Übrige
Gemein
schafts-
unter-
nehmen
Summe
Erbrachte
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige Erträge
     
Empfangene
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige
Aufwendungen
     
Forderungen
per 31.12.
     
Verbindlichkeiten
per 31.12.
     
Auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Unterneh-
men, welche nach der Equity-Methode bilanziert werden, wurden
TEUR 2.100 Ertrag (2019: TEUR 1.250 Ertrag) an Wertberichtigun-
gen erfolgswirksam erfasst.
Die Kelheim Fibres GmbH, Kelheim, Deutschland, ein Tochterun-
ternehmen der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kel-
heim, Deutschland, hat im Geschäftsjahr 2017 ein langfristiges, un-
gesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 5.000 von der Lenzing AG
erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig.
Die Hygiene Austria LP GmbH hat im Geschäftsjahr 2020 ein lang-
fristiges, ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 von der
Lenzing AG erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig. Die Lenzing
AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber einem Lie-
feranten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR 1.000.
Die LD Florestal S.A. hat im Geschäftsjahr 2019 ein langfristiges
ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 27.913 an das vollkon-
solidierte Tochterunternehmen LD Celulose S.A. begeben. Die Ver-
zinsung ist bankmäßig. Das Darlehen ist in Höhe von TEUR 21.318
zum 31. Dezember 2020 ausgenutzt (31. Dezember 2019:
TEUR 25.226). Zudem hat die LD Florestal S.A. der LD Celulose S.A.
im Geschäftsjahr 2020 ein Landnutzungsrecht eingeräumt. Der
Buchwert der daraus entstandenen Leasingverbindlichkeit beträgt
zum 31. Dezember 2020 TEUR 39.620.
Mit den übrigen nicht konsolidierten Tochtergesellschaften gab es
in beiden Geschäftsjahren keine wesentlichen Transaktionen.
Beziehungen zu den Mitgliedern des
Vorstandes und den Mitgliedern des
Aufsichtsrates der Lenzing AG
Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs-
selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG
zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu-
sive Rückstellungsveränderungen):
Vergütung des Managements in
Schlüsselpositionen (aufgewendet)
TEUR
2020 2019
Vergütung des Vorstandes
Grundgehalt  
Sachbezüge und andere Vorteile
(insbesondere zur Nutzung überlassene
Geschäftsfahrzeuge)
 
Kurzfristiger variabler Leistungsbonus
(Short-Term Incentive; STI)  
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)
 
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Langfristiger variabler Leistungsbonus
(Long-Term Incentive; LTI)
 
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)  
Andere langfristig fällige Leistungen
 
Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse  
Leistungen nach Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Einmalige Abndung  
Leistungen aus Anlass der Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Vergütung des Vorstandes
 
Vergütung des Aufsichtsrates
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Summe


Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen-
tive; LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen
der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be-
rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu-
men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu
einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer-
tet. Hierzu wird der Total Shareholder Return – also die Aktienkurs-
entwicklung inklusive Dividendenausschüttung – ermittelt und der
Vergleichsgruppe gegenübergestellt. Die Auszahlung des langfris-
tigen Bonusanteiles erfolgt in Tranchen jeweils nach Ablauf des
entsprechenden Berechnungszeitraumes, unabhängig von einer
Verlängerung des Vorstandsmandates. Die Auszahlung erfolgt in
Form einer Geldleistung und wird als andere langfristig fällige Leis-
tung eingestuft. Für die Erfüllung noch bestehender Ansprüche aus
langfristigen Bonusmodellen im Rahmen von Altverträgen wurde
im Abschluss zum 31. Dezember 2019 eine Rückstellung gebildet,
die im Geschäftsjahr 2020 verbraucht wurde (andere langfristige
fällige Leistungen).
Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf-
sichtsrat steht neben der Vergütung für ihre Tätigkeit im Aufsichts-
rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn
Note 38. Angaben über
Geschäftsfälle mit nahestehenden
Unternehmen und Personen
Überblick
Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen der Lenzing
Gruppe zählen insbesondere die Unternehmen der B&C Gruppe
einschließlich deren Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter-
nehmen und assoziierten Unternehmen und deren Organe (Vor-
stand bzw. Geschäftsführung und Aufsichtsrat, wenn vorhanden)
sowie die nahen Familienangehörigen der Organe und unter deren
Einuss stehende Unternehmen (siehe dazu Note 1 Abschnitt „Be-
schreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit“ und
Note 39). Die Beträge und Transaktionen zwischen der Lenzing AG
und ihren vollkonsolidierten Tochterunternehmen werden im Zuge
der Konsolidierung eliminiert und werden hier nicht weiter erläutert.
Die B&C Privatstiftung wird durch einen Stiftungsvorstand geleitet.
Kein Mitglied des Vorstandes der Lenzing AG hat einen Sitz im Stif-
tungsvorstand oder in der Geschäftsführung bzw. im Vorstand von
Tochterunternehmen der B&C Privatstiftung, mit Ausnahme von
Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe hat
keinen Einuss auf die Geschäftstätigkeit der B&C Privatstiftung.
Die Mitglieder der Organe der Lenzing AG (insbesondere des Auf-
sichtsrates) und der weiter oben genannten Rechtsträger sind teil-
weise Organe oder Gesellschafter anderer Unternehmen, mit de-
nen die Lenzing AG gewöhnliche Geschäftsbeziehungen unterhält.
Mit Banken bestehen gewöhnliche Geschäftsbeziehungen, unter
anderem im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und bei den
Derivaten.
Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen
Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe mit der B&C Gruppe
(siehe dazu Note 30) hat die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr
2020 eine Steuergutschrift von TEUR 24 (2019: TEUR 688) ergeb-
niswirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertragli-
chen Verpichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerum-
lage an die B&C Gruppe von in Summe TEUR 19.196 (2019:
TEUR 21.275). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing
Gruppe aus der Steuerumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine
Forderung in Höhe von TEUR 4.568 (31. Dezember 2019: eine Ver-
bindlichkeit in Höhe von TEUR 13.398) gegenüber der B&C Gruppe.
Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.256 (31. Dezember
2019: TEUR 0) wurde in den aktiven latenten Steuern erfasst. Im
Jahr 2020 wird aus der Steuerumlage ein Ertragsteueraufwand in
Höhe von TEUR 1.229 (2019: TEUR 36.219) gegenüber der B&C
Gruppe ausgewiesen.
Beziehungen mit Unternehmen, die nach der
Equity-Methode bilanziert werden, und deren
wesentlichen Tochterunternehmen
Die Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode
bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen
betreen im Wesentlichen:
Wesentliche Beziehungen zu Unternehmen, die
nach der Equity
-Methode bilanziert werden
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH
und deren Tochterunternehmen (EFB)
Vertrieb von Fasern, Lieferung von
Zellsto, Darlehensvergabe
Lenzing Papier GmbH (LPP)
Erbringung von Infrastruktur
- und
administrativen Leistungen
RVL
Reststoverwertung Lenzing GmbH
(RVL)
Betrieb einer
Reststoverwertungs
anlage und
Abnahme des erzeugten
Dampfes; Miete eines
Grundstücks
Hygiene Austria LP GmbH (HGA)
Lieferung von Rohstoen,
Erbringung von Dienstleistungen,
Darlehensforderung, abgege
bene
Garantie und Einkauf von
Schutzmasken
Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft
m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck (GSG)
Erbringung von Infrastruktur
- und
administrativen Leistungen
PT. Pura Golden Lion (PGL)
Darlehensverbindlichkeit
Wood Paskov s.r.o. (L
WP)
Erwerb von Holz
LD Florestal S.A. (LDF)
Landnutzungsrechte,
Darlehensverbindlichkeit
Der Umfang der wesentlichen Geschäftsvorfälle und der Betrag der
ausstehenden Salden mit Unternehmen, die nach der Equity-Me-
thode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunter-
nehmen stellen sich wie folgt dar:
Beziehungen zu Unternehmen, die nach
der Equity-
Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen
Tochterunternehmen
TEUR
2020
EFB
Übrige
assozi-
ierte
Unter-
nehmen
HGA LDF
Übrige
Gemein
schafts-
unter-
nehmen
Summe
Erbrachte
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige Erträge
     
Empfangene
Lieferungen und
Leistungen sowie
sonstige
Aufwendungen
     
Forderungen
per 31.12.
     
Verbindlichkeiten
per 31.12.
     
Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und
Personen sowie zu den Organen
120
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im
Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer
angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig-
keit im Unternehmen.
In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den
Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange-
stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld-
werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz
(D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing
Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an
die Versicherer, sodass eine spezische Zuordnung an den Vor-
stand und Aufsichtsrat nicht stattndet. Außerdem werden den
Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten
Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten
die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander-
satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die
Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat
sind im Vergütungsbericht 2020 der Lenzing Gruppe detailliert
ausgeführt und veröentlicht.
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine
Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe
ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des
Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der
Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der
Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf-
fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at
).
Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG o-
der deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung
des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge-
winn- und Verlustrechnung sowie Neubewertungen im sonstigen
Ergebnis in Höhe von TEUR 607 (2019: TEUR 2.193) erfasst. Der
Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug
des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld)
beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 7.285 (31. Dezember 2019:
TEUR 7.562).
Note 39. Organe der Gesellschaft
Mitglieder des Aufsichtsrates
●
Dipl.-Bw. Peter Edelmann
Vorsitzender (seit 17. April 2019)
●
Dr. Veit Sorger
Stellvertretender Vorsitzender
●
Mag. Helmut Bernkopf
●
Dr. Christian Bruch (seit 17. April 2019)
●
Dr. Stefan Fida (seit 17. April 2019)
●
KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA
●
Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020)
●
Mag. Patrick Prügger
●
Dr. Astrid Skala-Kuhmann
●
Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020)
●
Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019)
Vorsitzender
●
Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019)
Stellvertretender Vorsitzender
Vom Betriebsrat delegiert
●
Johann Schernberger
Vorsitzender des Konzernbetriebsrates
Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021)
Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Helmut Kirchmair
Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021)
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Georg Liftinger
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses
Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates
●
Herbert Brauneis
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Ing. Daniela Födinger
Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates
Mitglieder des Vorstandes
●
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
●
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
●
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
●
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020)
●
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020)
●
Dr. Heiko Arnold
Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019)
121
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 40. Finanzielle Garantiever-
träge, Eventualforderungen und -
verbindlichkeiten und sonstige
nanzielle Verpichtungen sowie
rechtliche Risiken
Es bestehen nicht bereits durch Verbindlichkeiten erfasste Haftun-
gen, insbesondere zur Sicherstellung von Ansprüchen von be-
stimmten verkauften Beteiligungen und von Lieferanten sowie für
allfällige Zahlungsausfälle bei verkauften Forderungen (siehe auch
Note 35) und bei konzernfremden Dritten, in Höhe von TEUR 5.484
(31. Dezember 2019: TEUR 6.796) und, in untergeordnetem Aus-
maß, gewährte Haftrücklässe. Die angegebenen Beträge stellen je-
weils die maximal mögliche Zahlungsverpichtung aus Sicht der
Lenzing Gruppe dar. Möglichkeiten einer Rückerstattung bestehen
nur eingeschränkt.
Es bestehen gewährte Kreditrahmen gegenüber Dritten in Höhe
von TEUR 6.622 (31. Dezember 2019: TEUR 10.910). Diese Rahmen
waren per 31. Dezember 2020 bzw. 31. Dezember 2019 nicht aus-
genützt (siehe dazu auch Note 21).
Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die
LD Celulose S.A. in den Jahren 2020 bis 2022 bestehen Bankga-
rantien in Höhe von TEUR 56.021 (31. Dezember 2019:
TEUR 295.648). Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember
2020 bzw. 31. Dezember 2019 nicht gezogen.
Die Lenzing Gruppe trägt Abfertigungs- und Jubiläumsgeldver-
pichtungen für ehemalige Mitarbeiter/innen von bestimmten ver-
kauften Beteiligungen bis zur Höhe der ktiven Ansprüche zum
Zeitpunkt des Verkaufes. Diese Verpichtungen sind zum Bilanz-
stichtag in Höhe des Barwerts nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen rückgestellt. Daneben hat insbesondere die
Lenzing AG Haftungen zur Sicherstellung von Ansprüchen Dritter
gegenüber vollkonsolidierten Unternehmen übernommen, bei de-
nen es als unwahrscheinlich eingeschätzt wird, dass diese schla-
gend werden. Weitere nanzielle Verpichtungen mit wesentli-
chen Auswirkungen auf die derzeitige Vermögens-, Finanz- und Er-
tragslage des Konzerns sieht der Vorstand nicht.
Die Verpichtungen aus oenen Bestellungen für die Lieferung
von immateriellen Anlagen und Sachanlagen belaufen sich zum
31. Dezember 2020 auf TEUR 354.390 (31. Dezember 2019:
TEUR 70.968). In der Lenzing Gruppe bestehen langfristige Abnah-
meverpichtungen im Zusammenhang mit der Rohstoversorgung
insbesondere für Holz, Zellsto, Chemikalien sowie Energie.
Als international tätiger Konzern ist die Lenzing Gruppe einer Viel-
zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge-
hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel,
Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit-
nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an
Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi-
gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf-
grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder
der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön-
nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab-
gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver-
mögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben können.
Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht des Konzernlagebe-
richtes zum 31. Dezember 2020 der Lenzing Gruppe zu entnehmen.
Sonstige Erläuterungen
oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im
Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer
angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig-
keit im Unternehmen.
In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den
Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange-
stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld-
werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz
(D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing
Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an
die Versicherer, sodass eine spezische Zuordnung an den Vor-
stand und Aufsichtsrat nicht stattndet. Außerdem werden den
Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten
Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten
die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander-
satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die
Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat
sind im Vergütungsbericht 2020 der Lenzing Gruppe detailliert
ausgeführt und veröentlicht.
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine
Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe
ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des
Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der
Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der
Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf-
fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at
).
Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG o-
der deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung
des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge-
winn- und Verlustrechnung sowie Neubewertungen im sonstigen
Ergebnis in Höhe von TEUR 607 (2019: TEUR 2.193) erfasst. Der
Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug
des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld)
beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 7.285 (31. Dezember 2019:
TEUR 7.562).
Note 39. Organe der Gesellschaft
Mitglieder des Aufsichtsrates
●
Dipl.-Bw. Peter Edelmann
Vorsitzender (seit 17. April 2019)
●
Dr. Veit Sorger
Stellvertretender Vorsitzender
●
Mag. Helmut Bernkopf
●
Dr. Christian Bruch (seit 17. April 2019)
●
Dr. Stefan Fida (seit 17. April 2019)
●
KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA
●
Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020)
●
Mag. Patrick Prügger
●
Dr. Astrid Skala-Kuhmann
●
Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020)
●
Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019)
Vorsitzender
●
Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019)
Stellvertretender Vorsitzender
Vom Betriebsrat delegiert
●
Johann Schernberger
Vorsitzender des Konzernbetriebsrates
Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021)
Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Helmut Kirchmair
Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021)
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Georg Liftinger
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses
Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates
●
Herbert Brauneis
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Ing. Daniela Födinger
Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates
Mitglieder des Vorstandes
●
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
●
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
●
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
●
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020)
●
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020)
●
Dr. Heiko Arnold
Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019)
122
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 41. Konzernunternehmen
Die Lenzing Gruppe verfügt – neben der Lenzing AG – über fol-
gende Konzernunternehmen (Aufstellung der Konzernunterneh-
men nach § 245a Abs. 1 in Verbindung mit § 265 Abs. 2 öUGB):
Konzernunternehmen
31.12.2020
31.12.2019
Währung Stammkapital Anteil in % Stammkapital Anteil in %
Vollkonsolidierte Gesellschaften
Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos
USD    
Beech Investment
s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR    
BZL
– Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR    
LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL    
Lenzing Biocel Paskov a.s., Paskov,
Tschechien CZK    
Lenzing E
-commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China CNY    
Lenzing Elyaf Anonim Şirketi, Istanbul, Türkei
TRY    
Lenzing Fibers
(Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD    
Lenzing Fibers GmbH, Heiligenkreuz
EUR    
Lenzing Fibers Grimsby Limited, Grimsby, UK
GBP    
Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing
EUR    
Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hongkong, China
HKD    
Lenzing Fibers Inc., Axis, USA
USD    
Lenzing Fibers India Private Limited, Coimbatore, Indien
INR   - -
Lenzing Fibers Ltd., Manchester, UK
GBP    
Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland
EUR    
Lenzing Holding GmbH, Lenzing
EUR    
Lenzing Korea Yuhan Hoesa, Seoul, Republik Korea
KRW    
Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA
USD    
Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien
INR    
Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd.,
Nanjing, China USD    
Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur
EUR    
Lenzing Taiwan Fibers Ltd., Taipeh, Taiwan
TWD    
Lenzing Technik GmbH,
Lenzing
1
EUR - -  
Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand
THB    
Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China
CNY   - -
Penique S.A., Panama, Panama
USD    
PT. South Pacic Viscose, Purwakarta, Indonesien
2
IDR    
Pulp Trading GmbH, Lenzing
EUR    
Reality Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien
CZK    
Wasserreinhaltungsverband Lenzing
– Lenzing AG, Lenzing
3
EUR  Mitgliedschaft  Mitgliedschaft
Gesellschaften, welche nach der Equity
-Methode bilanziert werden
Assoziierte Unternehmen
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR    
Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk
Vöcklabruck, Lenzing
4
EUR    
Lenzing Papier GmbH, Lenzing
EUR    
PT. Pura Golden
Lion, Jakarta, Indonesien IDR    
WWE Wohn
- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H., Wien EUR - -  
Gemeinschafts
unternehmen
Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf
EUR   - -
LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL    
RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing
EUR    
Wood Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien
CZK    
Anmerkungen:
1) Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Beteiligung an der Lenzing Technik GmbH, Lenzing auf die Lenzing AG, Lenzing verschmolzen.
2) Der von der Lenzing Gruppe direkt gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent (31. Dezember 2019: 88,08 Prozent). Weitere 11,92 Prozent der Anteile werden indirekt über die PT.
Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien, einem assoziierten Unternehmen der Lenzing Gruppe, gehalten. Der durchgerechnete gesamte Anteil beträgt somit 92,85 Prozent.
3) Die Lenzing Gruppe ist durch eine Mitgliedschaft beteiligt. Sie verfügt über 50 Prozent der Stimmrechte und kann die Hälfte der Vorstandsmitglieder bestellen. Nachdem
gesellschaftsrechtlich alle Vermögenswerte dem jeweiligen Grundstückseigentümer zuzurechnen sind, handelt es sich um ein ktives separates Unternehmen (eine sogenannte
„Silo-Struktur“). In die Konsolidierung werden deshalb jene Vermögenswerte einbezogen, die sich auf den Grundstücken der Lenzing Gruppe benden.
4) Die Beteiligung wird nicht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen, obwohl die Lenzing Gruppe 99,9 Prozent der Stimmrechte an diesem Unternehmen
hält. Die Lenzing Gruppe beherrscht dieses Unternehmen nach dem Gesamtbild der vorliegenden Verhältnisse nicht, da die Verfügungsgewalt eingeschränkt ist und die Renditen
kaum schwanken bzw. kaum durch die Lenzing Gruppe beeinusst werden können. Sie übt insbesondere aufgrund ihrer Vertretung in Leitungsgremien und ihrer Teilnahme an
Entscheidungsprozessen einen maßgeblichen Einuss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik aus.
123
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Note 42. Wesentliche Ereignisse
nach dem Bilanzstichtag
Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr-
schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli-
che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge-
genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich
dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und
Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh-
rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang
zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt-
schaftstreuhänder mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an der
HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbeson-
dere in Note 21 und 38 ersichtlich.
Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in
Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die
Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie-
ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung
des Abschlusses nicht möglich. Die in Note 21 und 38 angeführten
Vermögenswerte und Haftungen in Zusammenhang mit der Betei-
ligung an der HGA unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse
einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt
nicht einschätzbar ist.
Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020
keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing
Gruppe bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten.
Note 43. Freigabe des
Konzernabschlusses
Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 08. März 2021 (Kon-
zernabschluss zum 31. Dezember 2019: 03. März 2020) vom Vor-
stand zur Prüfung durch den Aufsichtsrat, zur Vorlage an die
Hauptversammlung und zur anschließenden Veröentlichung frei-
gegeben. Der Aufsichtsrat kann im Rahmen der ihm obliegenden
Prüfung eine Änderung des Konzernabschlusses veranlassen.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Note 41. Konzernunternehmen
Die Lenzing Gruppe verfügt – neben der Lenzing AG – über fol-
gende Konzernunternehmen (Aufstellung der Konzernunterneh-
men nach § 245a Abs. 1 in Verbindung mit § 265 Abs. 2 öUGB):
Konzernunternehmen
31.12.2020
31.12.2019
Währung Stammkapital Anteil in % Stammkapital Anteil in %
Vollkonsolidierte Gesellschaften
Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos
USD    
Beech Investment
s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR    
BZL
– Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR    
LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL    
Lenzing Biocel Paskov a.s., Paskov,
Tschechien CZK    
Lenzing E
-commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China CNY    
Lenzing Elyaf Anonim Şirketi, Istanbul, Türkei
TRY    
Lenzing Fibers
(Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD    
Lenzing Fibers GmbH, Heiligenkreuz
EUR    
Lenzing Fibers Grimsby Limited, Grimsby, UK
GBP    
Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing
EUR    
Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hongkong, China
HKD    
Lenzing Fibers Inc., Axis, USA
USD    
Lenzing Fibers India Private Limited, Coimbatore, Indien
INR   - -
Lenzing Fibers Ltd., Manchester, UK
GBP    
Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland
EUR    
Lenzing Holding GmbH, Lenzing
EUR    
Lenzing Korea Yuhan Hoesa, Seoul, Republik Korea
KRW    
Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA
USD    
Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien
INR    
Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd.,
Nanjing, China USD    
Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur
EUR    
Lenzing Taiwan Fibers Ltd., Taipeh, Taiwan
TWD    
Lenzing Technik GmbH,
Lenzing
1
EUR - -  
Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand
THB    
Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China
CNY   - -
Penique S.A., Panama, Panama
USD    
PT. South Pacic Viscose, Purwakarta, Indonesien
2
IDR    
Pulp Trading GmbH, Lenzing
EUR    
Reality Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien
CZK    
Wasserreinhaltungsverband Lenzing
– Lenzing AG, Lenzing
3
EUR  Mitgliedschaft  Mitgliedschaft
Gesellschaften, welche nach der Equity
-Methode bilanziert werden
Assoziierte Unternehmen
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR    
Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk
Vöcklabruck, Lenzing
4
EUR    
Lenzing Papier GmbH, Lenzing
EUR    
PT. Pura Golden
Lion, Jakarta, Indonesien IDR    
WWE Wohn
- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H., Wien EUR - -  
Gemeinschafts
unternehmen
Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf
EUR   - -
LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL    
RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing
EUR    
Wood Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien
CZK    
Anmerkungen:
1) Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Beteiligung an der Lenzing Technik GmbH, Lenzing auf die Lenzing AG, Lenzing verschmolzen.
2) Der von der Lenzing Gruppe direkt gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent (31. Dezember 2019: 88,08 Prozent). Weitere 11,92 Prozent der Anteile werden indirekt über die PT.
Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien, einem assoziierten Unternehmen der Lenzing Gruppe, gehalten. Der durchgerechnete gesamte Anteil beträgt somit 92,85 Prozent.
3) Die Lenzing Gruppe ist durch eine Mitgliedschaft beteiligt. Sie verfügt über 50 Prozent der Stimmrechte und kann die Hälfte der Vorstandsmitglieder bestellen. Nachdem
gesellschaftsrechtlich alle Vermögenswerte dem jeweiligen Grundstückseigentümer zuzurechnen sind, handelt es sich um ein ktives separates Unternehmen (eine sogenannte
„Silo-Struktur“). In die Konsolidierung werden deshalb jene Vermögenswerte einbezogen, die sich auf den Grundstücken der Lenzing Gruppe benden.
4) Die Beteiligung wird nicht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen, obwohl die Lenzing Gruppe 99,9 Prozent der Stimmrechte an diesem Unternehmen
hält. Die Lenzing Gruppe beherrscht dieses Unternehmen nach dem Gesamtbild der vorliegenden Verhältnisse nicht, da die Verfügungsgewalt eingeschränkt ist und die Renditen
kaum schwanken bzw. kaum durch die Lenzing Gruppe beeinusst werden können. Sie übt insbesondere aufgrund ihrer Vertretung in Leitungsgremien und ihrer Teilnahme an
Entscheidungsprozessen einen maßgeblichen Einuss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik aus.
124
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Bericht zum Konzernabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Konzernabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft,
Lenzing, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), beste-
hend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-
Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrech-
nung, der Konzern-Kapitalussrechnung und der Konzern-Eigen-
kapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäfts-
jahr und dem Konzernanhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den ge-
setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild
der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember
2020 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns
für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstim-
mung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS),
wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforde-
rungen des § 245a UGB.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der
EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü-
fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung
der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort-
lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab-
schnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung
des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weiterge-
hend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Überein-
stimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufs-
rechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen berui-
chen Pichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen er-
füllt. Wir sind der Auassung, dass die von uns erlangten Prüfungs-
nachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausrei-
chend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsur-
teil zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche
Sachverhalte, die nach unserem pichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des
Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als
Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu
diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden
Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“
Siehe Anhang Note 17 „Immaterielle Anlagen“.
Das Risiko für den Abschluss
Im Geschäftsjahr 2020 hat Lenzing Aktiengesellschaft Anhalts-
punkte für eine Wertminderung für die zahlungsmittelgenerieren-
den Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ identi-
ziert. Der in Folge ermittelte erzielbare Betrag (Wertminderungs-
test) ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte.
Die Bewertung des erzielbaren Betrags von zahlungsmittelgenerie-
renden Einheiten erfordert Annahmen und Schätzungen, wie bei-
spielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüberschüsse
sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontierungszinssat-
zes.
Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht an-
gemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswir-
kung auf den erzielbaren Betrag und damit den Wertansatz der
zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in der Konzernbilanz und
das operative Ergebnis in der Konzern-Gewinn- und Verlustrech-
nung haben können.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Wir haben die vom Unternehmen erstellten Wertminderungstests
unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten wie folgt be-
urteilt:
Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde gelegten inter-
nen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungs-
prozess verschat, die Annahmen über Wachstumsraten und ope-
rative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden
Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zu-
grunde gelegten Planungsdaten mit den aktuellen vom Aufsichts-
rat genehmigten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigege-
benen Mittelfristplanung abgeglichen.
Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorjahren
erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten be-
urteilt.
Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchge-
führten Wertminderungstests nachvollzogen und beurteilt, ob sie
den entsprechenden Standards entsprechen. Die zur Festlegung
der Kapitalkostensätze herangezogenen Annahmen haben unsere
Bewertungsspezialisten mit markt- und branchenspezischen
Richtwerten abgeglichen und die rechnerische Richtigkeit des Be-
rechnungsschemas überprüft.
Darüber hinaus haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zu den
Werthaltigkeitstests der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten
„Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ im Konzernabschluss
sachgerecht sind.
Bestätigungsvermerk
125
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Ausweis der im Geschäftsjahr 2020 emittierten
Hybridanleihe als Eigenkapital
Siehe Anhang Note 27 „Eigenkapital“.
Das Risiko für den Abschluss
Lenzing Aktiengesellschaft hat am 30. November 2020 eine Hyb-
ridanleihe mit einem Gesamtvolumen von 500 Mio EUR emittiert.
Die Anleihe ist nachrangig, unbesichert, hat eine unendliche Lauf-
zeit und kann erstmals nach fünf Jahren durch die Lenzing Aktien-
gesellschaft, nicht jedoch durch die Gläubiger, gekündigt und ge-
tilgt werden. Die Zahlung von Zinsen kann teilweise oder gänzlich
von der Emittentin ausgesetzt werden.
Auf Basis der Anleihebedingungen klassiziert Lenzing Aktienge-
sellschaft die Hybridanleihe gem. IAS 32 „Finanzinstrumente: Dar-
stellung“ als Eigenkapital. Der Emissionserlös abzüglich der direkt
zurechenbaren Transaktionskosten in Höhe von 496,6 Mio EUR
wird in der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020 unter der Posi-
tion „Hybridkapital“ innerhalb des Konzerneigenkapitals ausgewie-
sen.
Für den Konzernabschluss und Konzernlagebericht besteht damit
das Risiko, dass eine fehlerhafte Klassizierung der Hybridanleihe
als Eigenkapital eine wesentliche Auswirkung auf die Darstellung
des Konzerneigenkapitals, des Finanz- und des Jahresergebnisses
sowie der davon abgeleiteten Angaben und Kennzahlen im Kon-
zernabschluss und Konzernlagebericht haben kann.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Wir haben die vom Unternehmen getroene Einstufung der am
30. November 2020 emittierten Hybridanleihe als Eigenkapital ge-
mäß IAS 32 wie folgt beurteilt:
Wir haben die Anleihebedingungen des Emissionsprospektes der
Gesellschaft analysiert und die durch die Gesellschaft vorgenom-
mene Einordnung als Eigenkapital gemäß den Bestimmungen des
IAS 32 „Finanzinstrumente: Darstellung“ überprüft.
Wir haben die direkt der Emission zurechenbaren Transaktionskos-
ten analysiert und beurteilt, ob sie entsprechend den Vorschriften
von IAS 32 „Finanzinstrumente: Darstellung“ vom Emissionserlös in
Abzug gebracht wurden.
Darüber hinaus haben wir geprüft, ob die Darstellung der Hybrid-
anleihe in der Konzerneigenmittelüberleitung und die Erläuterun-
gen im Konzernanhang sachgerecht sind.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen ver-
antwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informati-
onen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss,
den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf
diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusi-
cherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses
haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu
lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen we-
sentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder unseren
bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
anderweitig falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des
Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen
Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass
eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informatio-
nen vorliegt, sind wir verpichtet, über diese Tatsache zu berichten.
Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des
Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung
des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Überein-
stimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und
den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst
getreues Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage des
Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter ver-
antwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig
erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu
ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf
Grund von dolosen Handlungen order Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen
Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur
Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sach-
verhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unter-
nehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür,
den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unter-
nehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen
Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder
die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine
realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des
Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die
Prüfung des Konzernabschlusses
Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob
der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen
Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern
ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungs-
urteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Si-
cherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung
mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ord-
nungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA er-
fordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Dar-
stellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resul-
tieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen ein-
zeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte,
dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses ge-
troenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinus-
sen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-
VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir
während der gesamten Abschlussprüfung pichtgemäßes Ermes-
sen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Bericht zum Konzernabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Konzernabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft,
Lenzing, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), beste-
hend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-
Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrech-
nung, der Konzern-Kapitalussrechnung und der Konzern-Eigen-
kapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäfts-
jahr und dem Konzernanhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den ge-
setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild
der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember
2020 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns
für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstim-
mung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS),
wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforde-
rungen des § 245a UGB.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der
EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü-
fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung
der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort-
lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab-
schnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung
des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weiterge-
hend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Überein-
stimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufs-
rechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen berui-
chen Pichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen er-
füllt. Wir sind der Auassung, dass die von uns erlangten Prüfungs-
nachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausrei-
chend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsur-
teil zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche
Sachverhalte, die nach unserem pichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des
Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als
Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu
diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden
Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“
Siehe Anhang Note 17 „Immaterielle Anlagen“.
Das Risiko für den Abschluss
Im Geschäftsjahr 2020 hat Lenzing Aktiengesellschaft Anhalts-
punkte für eine Wertminderung für die zahlungsmittelgenerieren-
den Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ identi-
ziert. Der in Folge ermittelte erzielbare Betrag (Wertminderungs-
test) ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte.
Die Bewertung des erzielbaren Betrags von zahlungsmittelgenerie-
renden Einheiten erfordert Annahmen und Schätzungen, wie bei-
spielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüberschüsse
sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontierungszinssat-
zes.
Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht an-
gemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswir-
kung auf den erzielbaren Betrag und damit den Wertansatz der
zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in der Konzernbilanz und
das operative Ergebnis in der Konzern-Gewinn- und Verlustrech-
nung haben können.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Wir haben die vom Unternehmen erstellten Wertminderungstests
unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten wie folgt be-
urteilt:
Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde gelegten inter-
nen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungs-
prozess verschat, die Annahmen über Wachstumsraten und ope-
rative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden
Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zu-
grunde gelegten Planungsdaten mit den aktuellen vom Aufsichts-
rat genehmigten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigege-
benen Mittelfristplanung abgeglichen.
Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorjahren
erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten be-
urteilt.
Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchge-
führten Wertminderungstests nachvollzogen und beurteilt, ob sie
den entsprechenden Standards entsprechen. Die zur Festlegung
der Kapitalkostensätze herangezogenen Annahmen haben unsere
Bewertungsspezialisten mit markt- und branchenspezischen
Richtwerten abgeglichen und die rechnerische Richtigkeit des Be-
rechnungsschemas überprüft.
Darüber hinaus haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zu den
Werthaltigkeitstests der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten
„Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ im Konzernabschluss
sachgerecht sind.
Bestätigungsvermerk
126
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Darüber hinaus gilt:
●
Wir identizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher fal-
scher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder
Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reak-
tion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungs-
nachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grund-
lage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus
dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Dar-
stellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtü-
mern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusam-
menwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,
irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner
Kontrollen beinhalten können.
●
Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü-
fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun-
gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange-
messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft
abzugeben.
●
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen
Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie
die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge-
stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit
zusammenhängende Angaben.
●
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der
Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh-
rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre-
ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise,
ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er-
eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel
an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unterneh-
menstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolge-
rung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind
wir verpichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazu-
gehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu ma-
chen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prü-
fungsurteil zu modizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolge-
rungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestäti-
gungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Er-
eignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des
Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur
Folge haben.
●
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In-
halt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben so-
wie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Ge-
schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass
ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
●
Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu
den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätig-
keiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Kon-
zernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die An-
leitung, Überwachung und Durchführung der Konzernab-
schlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser
Prüfungsurteil.
●
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem
über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei-
lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs-
feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel
im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab-
schlussprüfung erkennen, aus.
●
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,
dass wir die relevanten beruichen Verhaltensanforderungen
zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über
alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen,
von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass
sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –
damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.
●
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit
dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen
Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Kon-
zernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be-
sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei-
ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es
sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen
die öentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim-
men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in
unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei-
ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öentliche Inte-
resse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere
rechtliche Anforderungen
Bericht zum Konzernlagebericht
Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit
dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung
des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit den öster-
reichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs-
grundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichtes durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält
die nach § 243a UGB zutreenden Angaben, und steht in Einklang
mit dem Konzernabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses
gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses
über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen
fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab-
schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit
der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember
2020 endende Geschäftsjahr beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum
31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum
Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs-
ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
127
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Darüber hinaus gilt:
●
Wir identizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher fal-
scher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder
Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reak-
tion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungs-
nachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grund-
lage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus
dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Dar-
stellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtü-
mern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusam-
menwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,
irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner
Kontrollen beinhalten können.
●
Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü-
fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun-
gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange-
messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft
abzugeben.
●
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen
Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie
die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge-
stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit
zusammenhängende Angaben.
●
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der
Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh-
rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre-
ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise,
ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er-
eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel
an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unterneh-
menstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolge-
rung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind
wir verpichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazu-
gehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu ma-
chen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prü-
fungsurteil zu modizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolge-
rungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestäti-
gungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Er-
eignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des
Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur
Folge haben.
●
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In-
halt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben so-
wie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Ge-
schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass
ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
●
Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu
den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätig-
keiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Kon-
zernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die An-
leitung, Überwachung und Durchführung der Konzernab-
schlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser
Prüfungsurteil.
●
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem
über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei-
lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs-
feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel
im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab-
schlussprüfung erkennen, aus.
●
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,
dass wir die relevanten beruichen Verhaltensanforderungen
zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über
alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen,
von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass
sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –
damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.
●
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit
dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen
Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Kon-
zernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be-
sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei-
ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es
sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen
die öentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim-
men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in
unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei-
ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öentliche Inte-
resse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere
rechtliche Anforderungen
Bericht zum Konzernlagebericht
Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit
dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung
des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit den öster-
reichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs-
grundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichtes durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den
geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält
die nach § 243a UGB zutreenden Angaben, und steht in Einklang
mit dem Konzernabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses
gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses
über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen
fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab-
schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit
der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember
2020 endende Geschäftsjahr beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum
31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum
Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs-
ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen
(Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der
Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von
der geprüften Gesellschaft gewahrt haben.
Auftragsverantwortlicher
Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschafts-
prüfer ist Frau Mag. Gabriele Lehner.
Linz, am 08. März 2021
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Gabriele Lehner
Wirtschaftsprüfer
Die Veröentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestäti-
gungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestäti-
gungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen
Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor-
schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.
128
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Erklärung des Vorstandes gemäß
§ 124 (1) Z 3 Börsegesetz
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den
maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß International
Financial Reporting Standards (IFRSs) aufgestellte Konzernab-
schluss der Lenzing Gruppe zum 31. Dezember 2020 ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing
Gruppe vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsver-
lauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing Gruppe so
darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlage-
bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt,
denen die Lenzing Gruppe ausgesetzt ist.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Erklärung des Vorstandes
129
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Ergebnis
- und Rentabilitätskennzahlen
EUR Mio.
2020 2019 2018 2017 2016
Umsatzerlöse
    
EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen)
    
EBITDA
-Marge          
EBIT (Betriebsergebnis)
    
EBIT
-Marge          
EBT (Ergebnis
vor Steuern)     
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag -    
Ergebnis je Aktie in
EUR     
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital)
-         
ROE
(Eigenkapitalrentabilität)          
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
         
Cashow
-Kennzahlen
EUR Mio.
    
Brutto
-Cashow     
Cashow aus der Betriebstätigkeit
    
Free Cashow
-    
CAPEX
    
Liquiditätsbestand per 31.12.
    
Ungenutzte Kreditlinien per 31.12.
    
Bilanzkennzahlen
EUR Mio. per 31.12.
    
Bilanzsumme
    
Bereinigtes Eigenkapital
    
Bereinigte Eigenkapitalquote
         
Nettonanzverschuldung
    
Nettonanzverschuldung / EBITDA
    
Nettoverschuldung
    
Net Gearing
         
Trading Working
Capital     
Trading Working Capital zu annualisierten Konzern
-
Umsatzerlösen
         
Börsenkennzahlen
EUR
    
Börsenkapitalisierung in Mio. per 31.12.
    
Aktienkurs per 31.12.
    
Dividende je Aktie




  
Mitarbeiter/innen
    
Anzahl (Beschäftigte) per 31.12.
    
1) Auf Basis Gewinnausschüttungsvorschlag.
2) Der im Konzernabschluss 2019 veröentliche Vorschlag für eine Dividendenausschüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet.
Die oben dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Weitere Details entnehmen Sie
bitte dem Abschnitt „Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe“, dem Glossar zum Geschäftsbericht und dem Konzernabschluss der Lenzing
Gruppe. Bei der Darstellung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdierenzen auftreten.
Fünf Jahres Übersicht der Lenzing Gruppe
Erklärung des Vorstandes gemäß
§ 124 (1) Z 3 Börsegesetz
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den
maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß International
Financial Reporting Standards (IFRSs) aufgestellte Konzernab-
schluss der Lenzing Gruppe zum 31. Dezember 2020 ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing
Gruppe vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsver-
lauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing Gruppe so
darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlage-
bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt,
denen die Lenzing Gruppe ausgesetzt ist.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Erklärung des Vorstandes
130
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Finanzkalender 2021
Veröentlichung Finanzkalender 2021 (lt. Prime Market regulation)
Datum
Bilanzergebnisse 2020 Do, 11. März
Nachweisstichtag „Hauptversammlung“ So, 04. April
77. Hauptversammlung Mi, 14. April
Ex-Dividendentag Mo, 19. April
Nachweisstichtag „Dividenden“ Di, 20. April
Dividenden-Auszahlung Mi, 21. April
Ergebnisse des 1. Quartals 2021 Mi, 05. Mai
Halbjahresergebnisse 2021 Mi, 04. August
Ergebnisse des 3. Quartals 2021 Mi, 03. November
Dieser Geschäftsbericht enthält auch zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Lenzing Gruppe
beruhen. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „erwartet“, „angestrebt“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „beabsichtigt“, „ist der Ansicht“,
„nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche zukunftsbezogene Aussagen hin. Die Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der
Lenzing Gruppe beziehen, stellen Einschätzungen dar, die auf Basis der zum Zeitpunkt der Drucklegung des Geschäftsberichts vorhandenen Informationen gemacht wurden. Sollten die
den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen nicht eintreen oder Risiken in nicht kalkulierter Höhe eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den Prognosen abweichen.
Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdierenzen auftreten. Der Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, um die
Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in allen Teilen sicherzustellen. Rundungs-, Satz- und Druckfehler können dennoch nicht ganz ausgeschlossen werden.
Hinweise:
up for future
generations
#alettertoachild
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
www.lenzing.com
132
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Lagebericht 2020 132
Allgemeines Marktumfeld 134
Weltwirtschaft 134
Weltfasermarkt 134
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 136
Geschäftsentwicklung der Segmente 138
Segment Fasern 138
Fasern 140
Segment Lenzing Technik 143
Segment Sonstige 143
Investitionen 144
Forschung und Entwicklung 145
Innovationszentren und Kooperationen 145
Nichtnanzielle Erklärung 146
Geschäftsentwicklung der Lenzing AG (Einzelabschluss) 147
Lagebericht
2020
133
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG (Einzelabschluss) 148
Kennzahlen der Lenzing AG (Einzelabschluss) 149
Kennzahlen 149
Denition der Finanzkennzahlen 150
Erläuterungen zu den Finanzkennzahlen 151
Risikobericht 155
Aktuelles Risikoumfeld 155
Risikoausblick für 2021 155
Risikomanagement 155
Risikomanagement-Strategie 155
Marktumfeldrisiken 156
Operative Risiken 157
Finanzrisiken 158
Personelle Risiken 158
Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten 158
Risiken aus externer Sicht 158
Bericht über wesentliche Merkmale
des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 160
Finanzberichterstattung 160
Einhaltung gesetzlicher und
unternehmensinterner Vorschriften 160
Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV 161
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 162
Grundkapital und Aktionärsstruktur 162
Stellung der Aktionäre 162
Weitere Oenlegung gemäß § 243a UGB 163
Ausblick 164
Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen
der Lenzing Gruppe 165
„Ich arbeite bei einem Faserunternehmen, welches
nachhalg denkt und mit unseren kostbaren Ressourcen
sorgsam umgeht. Unsere Fasern sind ursprünglich aus Holz.
Sie sind biologisch abbaubar und komposerbar, und es
entsteht durch sie keine Belastung der Gewässer. Es
geht dabei um die Veranortung gegenüber kommenden
Generaonen, also auch deine Kinder und Enkelkinder.“
bist. Die Rohstoe unserer Erde sind begrenzt. Deshalb
ist es wichg, dass wir achtsam mit ihnen umgehen.
Ich wünsche mir für dich und dein zuküniges
Geschwisterchen eine unbeschwerte, sorgeneie Zukun.
134
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Weltwirtschaft
1
Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des
öentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt-
schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog-
nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang
der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus
– nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre
ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen
Finanzkrise 2008/2009.
In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be-
troen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19-
Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die
Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019:
+1,6
%). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent
schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit
einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019:
+1,3
%). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi-
ves Wachstum verzeichnen (2019: +6
%).
2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro-
zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken
behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie
ab.
Weltfasermarkt
2
Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern
legen zu
Die COVID-19-Krise beeinusste im Berichtsjahr die gesamte Tex-
til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und
damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge-
schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be-
kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt-
weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen
Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr
als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnah-
men und Önung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals
zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt
setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem
Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während
der Sommermonate ein und führte auch zu einem Rückgang der
Lagerbestände.
Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich-
zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern
– insbesondere in den ersten beiden Quartalen.
1
Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021
Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in-
folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog-
nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von
6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver-
brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück.
Das Baumwollangebot ging nach vorläugen Prognosen um
8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte
sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen.
Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst-
mals seit 2009 rückläug. Die weltweite Produktion ging um
8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück.
Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi-
nanzkrise 2008 eine rückläuge Produktionsmenge zu verzeichnen.
Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn-
thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf
69,4 Mio. Tonnen zurück.
2
Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im
Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert.
Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO
Allgemeines Marktumfeld
135
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29
1
Preisentwicklung durch COVID-19 beeinusst
Die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern aus
China war 2020 stark durch COVID-19 und ihre Auswirkungen ge-
prägt.
Der Baumwollmarkt war in diesem Marktumfeld mit geringer
Nachfrage zunächst von einem weiteren Anstieg der Lagerbe-
stände und einer stark rückläugen Preisentwicklung gekennzeich-
net. Der Preis für Baumwolle ging im 1. Quartal gemessen am
Cotlook A-Index von 77,9 US-Cent bis auf ca. 60 US-Cent pro
Pfund und damit auf den niedrigsten Wert seit mehr als 10 Jahren
zurück. Die Erholung der chinesischen Volkswirtschaft und die chi-
nesischen Importe aus den USA wirkten sich ab dem 3. Quartal
stabilisierend aus, auch die nach unten revidierten Ernteprognosen
für die Saison 2020/2021 zeigten Wirkung.
1
Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates
Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2020 bei 84,6 US-Cent
pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 8,7 Prozent gegenüber
dem Preisniveau zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichts-
jahres lag der Baumwollpreis 7,5 Prozent unter dem Vergleichswert
des Vorjahres.
Infolge der COVID-19-Pandemie blieb über weite Strecken des Be-
richtsjahres auch die Nachfrage am Polyestermarkt aus. Die stark
fallenden Rohstopreise setzten die Preisentwicklung im weiteren
Verlauf der Berichtsperiode zusätzlich unter Druck. Per 30. Sep-
tember lag der Polyesterpreis in China mit RMB 5.250 pro Tonne
23,9 Prozent unter dem Wert von RMB 6.900 pro Tonne zu Beginn
des Berichtsjahres und markierte damit ein neues historisches Tief.
Die positive Entwicklung zum Ende des Jahres ließ den Polyester-
preis auf RMB 5.850 pro Tonne steigen. Im Jahresvergleich lag der
Preis damit aber immer noch um 15,2 Prozent niedriger. Der durch-
schnittliche Preis war 2020 um 25 Prozent niedriger als im Vorjahr.
Der Preis für Standardviscose lag bereits Ende 2019 aufgrund ei-
nes Kapazitätsüberhangs auf einem historischen Tiefstand. Der
großächige Lockdown, sinkende Rohstopreise und die üblichen
saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate
drückten den Preis bis Ende Juli von RMB 9.450 auf ein neues All-
zeittief von RMB 8.300 pro Tonne. Die im 3. Quartal einsetzende
Erholung mit steigenden Umsätzen und sinkenden Lagerbestän-
den führte schließlich ab August auch zu einer Erholung der Preis-
entwicklung. Per 31. Dezember lag der Preis für Standardviscose in
China bei RMB 11.500 pro Tonne und damit 21,7 Prozent im Plus.
Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für Stan-
dardviscose aber nach wie vor 19 Prozent niedriger als 2019.
Der generelle Nachfrageeinbruch am Fasermarkt, gepaart mit der
großen Preisdierenz zu anderen Fasertypen, wirkte sich im Be-
richtsjahr auch bei den Preisen für holzbasierte Spezialfasern ne-
gativ aus. Ein deutlicher Anstieg der Nachfrage sorgte ab Ende des
3. Quartals jedoch für eine schrittweise Erholung der Preise.
2
Quelle: CCA, CCFEI, CCFG
2
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Weltwirtschaft
1
Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des
öentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt-
schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog-
nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang
der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus
– nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre
ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen
Finanzkrise 2008/2009.
In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be-
troen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19-
Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die
Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019:
+1,6
%). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent
schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit
einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019:
+1,3
%). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi-
ves Wachstum verzeichnen (2019: +6
%).
2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro-
zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken
behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie
ab.
Weltfasermarkt
2
Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern
legen zu
Die COVID-19-Krise beeinusste im Berichtsjahr die gesamte Tex-
til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und
damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge-
schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be-
kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt-
weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen
Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr
als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnah-
men und Önung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals
zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt
setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem
Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während
der Sommermonate ein und führte auch zu einem Rückgang der
Lagerbestände.
Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich-
zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern
– insbesondere in den ersten beiden Quartalen.
1
Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021
Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in-
folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog-
nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von
6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver-
brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück.
Das Baumwollangebot ging nach vorläugen Prognosen um
8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte
sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen.
Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst-
mals seit 2009 rückläug. Die weltweite Produktion ging um
8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück.
Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi-
nanzkrise 2008 eine rückläuge Produktionsmenge zu verzeichnen.
Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn-
thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf
69,4 Mio. Tonnen zurück.
2
Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im
Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert.
Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO
Allgemeines Marktumfeld
136
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen
Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der
COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing protierte 2020 von ih-
rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei-
chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-,
Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Eekt der unter Druck
geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte
Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp-
fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel
dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens-
strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich
ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr
die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und
nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung
zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei-
chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo-
dell in Anspruch.
Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten
den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte
Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich
infolgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf
EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseekten spürte Lenzing auch die
geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas
höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf
konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An-
teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des
Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent.
2020 entelen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing
Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik
steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im
Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio.
Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz-
rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er-
gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen
Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging
2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA-
Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be-
triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um
76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent
auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin-
gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber-
schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach
EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach
EUR 4,63 2019).
Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be-
richtsjahr wie folgt dar:
Vereinfachte Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
1
EUR Mio.
Veränderung
2020 2019 Absolut Relativ
Umsatzerlöse   - - 
Bestandsveränderungen,
aktivierte Eigenleistungen,
sonstige betriebliche Erträge
und Veränderung des
beizulegenden Zeitwerts von
biologischen Vermögenswerten   - - 
Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen
- -  - 
Personalaufwand - -  - 
Sonstige betriebliche
Aufwendungen
- -  - 
EBITDA   - - 
Abschreibungen - -  - 
Erträge aus der Auösung von
Investitionszuschüssen   - - 
EBIT   - - 
Finanzerfolg -  - na
EBT   - - 
Steueraufwand - -  - 
Jahresüberschuss/-
fehlbetrag -  - na
1)
Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss
dargestellt.
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu-
rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf-
wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent
2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und
rückläuge Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge
und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr
um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des
Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In
Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per-
sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019).
Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach
EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert-
berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge
einzelner Konzernunternehmen beeinflusst.
Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von
5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi-
lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe
137
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 31
Gesamtkapitalrentabilität (ROI) des Konzerns el von 5,6 Prozent
auf 1 Prozent.
Erhöhte Investitionstätigkeit
Der Brutto-Cashflow ging 2020 im Vergleich zum Vorjahr um
56,9 Prozent auf EUR 126,8 Mio. zurück. Dieser Rückgang ist vor al-
lem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow aus
der Betriebstätigkeit verringerte sich auf EUR 48,9 Mio. (2019:
EUR 244,6 Mio.). Der Free Cashflow lag aufgrund der Investitions-
tätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasilien bei EUR
minus 614,8 Mio. (nach EUR 0,8 Mio. 2019). Die Investitionen in im-
materielle Anlagen, Sachanlagen und biologische Vermögenswerte
(CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht.
Der Liquiditätsbestand nahm gegenüber Ende 2019 um 86,1 Pro-
zent zu und lag per 31. Dezember 2020 bei EUR 1,08 Mrd. Per Ende
des Berichtsjahres standen der Lenzing Gruppe darüber hinaus
ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 1,03 Mrd. zur Verfügung
(nach EUR 266,6 Mio. per 31. Dezember 2019).
Solide Bilanzstruktur
Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum
31. Dezember 2019 um 33,4 Prozent auf EUR 4,16 Mrd. per 31. De-
zember 2020. Die wesentlichsten Veränderungen betreen die Er-
höhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen
Investitionstätigkeiten sowie die Einbringung von biologischen
Vermögenswerten in Form von Bäumen, die als Rohsto für die
Zellstoproduktion in Brasilien verwendet werden.
Das bereinigte Eigenkapital stieg 2020 um 22,3 Prozent auf
EUR 1,91 Mrd. per 31. Dezember 2020. Lenzing platzierte im Be-
richtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio.,
die nach IFRS als Eigenkapital eingestuft wurde. Die Anleihe
stärkt die Kapitalstruktur des Unternehmens zusätzlich. Die berei-
nigte Eigenkapitalquote ging aufgrund der Ausweitung der Bilanz-
summe von 50 Prozent auf 45,8 Prozent zurück.
Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um
17,7 Prozent auf EUR 471,4 Mio. Für die Finanzierung des weiteren
operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten
Unternehmen weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die ei-
gene Nachhaltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolu-
men des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe
stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung.
Das Verhältnis Nettonanzverschuldung zu EBITDA lag per Ende
2020 bei 2,4 nach einem Wert von 1,2 per Ende 2019. Das Net Ge-
aring war mit 24,7 Prozent zum Stichtag leicht niedriger (nach
25,7 Prozent per 31.12.2019). Das Trading Working Capital ging
2020 um 4,9 Prozent auf EUR 383,8 Mio. zurück. Das Verhältnis
Trading Working Capital zu annualisierten Konzernumsatzerlösen
stieg von 20,7 Prozent per Ende 2019 auf 21,9 Prozent per Ende
2020.
30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen
Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der
COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing protierte 2020 von ih-
rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei-
chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-,
Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Eekt der unter Druck
geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte
Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp-
fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel
dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens-
strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich
ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr
die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und
nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung
zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei-
chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo-
dell in Anspruch.
Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten
den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte
Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich
infolgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf
EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseekten spürte Lenzing auch die
geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas
höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf
konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An-
teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des
Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent.
2020 entelen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing
Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik
steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im
Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio.
Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz-
rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er-
gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen
Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging
2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA-
Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be-
triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um
76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent
auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin-
gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber-
schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach
EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach
EUR 4,63 2019).
Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be-
richtsjahr wie folgt dar:
Vereinfachte Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
1
EUR Mio.
Veränderung
2020 2019 Absolut Relativ
Umsatzerlöse   - -

Bestandsveränderungen,
aktivierte Eigenleistungen,
sonstige betriebliche Erträge
und Veränderung des
beizulegenden Zeitwerts von
biologischen Vermögenswerten   - -

Aufwendungen für Material
und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen
- -  -

Personalaufwand - -  -

Sonstige betriebliche
Aufwendungen
- -  -

EBITDA   - -

Abschreibungen - -  -

Erträge aus der Auösung von
Investitionszuschüssen   - -

EBIT   - -

Finanzerfolg -  - na
EBT   - -

Steueraufwand - -  -

Jahresüberschuss/-
fehlbetrag -  - na
1)
Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss
dargestellt.
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu-
rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf-
wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs-
leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent
2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und
rückläuge Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge
und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr
um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des
Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In
Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per-
sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019).
Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach
EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert-
berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge
einzelner Konzernunternehmen beeinflusst.
Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von
5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi-
lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die
Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe
138
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Segment Fasern
Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der
Lenzing Gruppe von Holz über Zellsto und Bioranerie-Produkte
bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser-
zellsto und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der
sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten
im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß-
projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all-
gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten
sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und
führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellsto- und Faser-
produktion bzw. zu einem Lageraufbau.
Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro-
zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA)
verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um
41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank
um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio.
Holz
Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit
nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den
mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing
Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Trockenheit
auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borken-
käfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz.
Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah-
men in der Zellstondustrie in Kombination mit einer vergleichs-
weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu
einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins-
besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches
1
Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und
PEFC/08-31-0025 (Paskov)
Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts-
jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten
sich vergleichsweise stabil.
Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver-
sorgungslage ihrer beiden Zellstowerke an den Standorten
Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen.
Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest
Stewardship Council
®
(FSC
®
) und Programme for the Endorse-
ment of Forest Certication™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für
beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in
den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™-
und FSC
®
-zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen
1
.
Bioranerie
Zellsto
Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan-
dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be-
treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff-
werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der
Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger
Verträge zugekauft.
In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020
insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert.
Der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto in China ging in den
ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie-
rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellsto weiter
zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von
USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag
Geschäftsentwicklung der Segmente
139
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 33
mit USD 730 pro Tonne per 31. Dezember 15,5 Prozent über dem
Wert zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte
der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto mit USD 643 pro
Tonne 15,9 Prozent niedriger als 2019.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein we-
sentlicher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die
Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien lief auch im Berichtsjahr
weiterhin nach Plan. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des
Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Pro-
zent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Prozent der An-
teile dieses vollkonsolidierten Tochterunternehmens. Die erwarte-
ten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt
mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital.
Der Abschluss der Finanzierungsverträge erfolgte ebenfalls plan-
mäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group,
und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unterstützen das Inves-
titionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkredit-
agentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligen sich
ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die
Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist unverändert für das 1. Halb-
jahr 2022 geplant.
Ein besonderer Fokus wurde bei der Planung des neuen Werks auf
die Nachhaltigkeitsaspekte gelegt. Das Joint-Venture hat sich einen
über 44.000 ha großen, FSC
®
-zertifizierten Nutzwald für die Bereit-
stellung der Biomasse gesichert
1
. Diese Plantagen stehen ganz im
Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der
Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Das
Werk wird zu den produktivsten und energieeffizientesten Werken
der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als
erneuerbare Energie ins öffentliche Netz einspeisen. Damit setzt
Lenzing einen Meilenstein in der Umsetzung ihrer Klimaneutralitäts-
Strategie.
Bioranerie-Produkte
In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff
auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch
weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver-
wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-,
Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte
aus Lenzing.
Die Preise für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Acetic Acid
Biobased und LENZING™ Furfural Biobased entwickelten sich 2020
auf einem niedrigeren Niveau. Im Durchschnitt gaben die Preise um
12 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Biobased) bzw. 23 Prozent
(LENZING™ Furfural Biobased) gegenüber dem Vorjahr nach. Die
Verkaufsmengen gingen aufgrund der Anpassung der Produktions-
mengen im Durchschnitt um 6 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Bio-
based) bzw. 9 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) zurück.
1
FSC-Lizenzcode: FSC-C006042
Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi-
nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis
durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der
Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro-
zent geringeren CO
2
-Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro-
dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh-
mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen.
Energie
Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioranerie-Konzept an den
Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst
energieautarken Zellsto- und Faserproduktion. Für die anderen
Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme für mehr
Energieezienz. Der Anteil erneuerbarer Energieträger wie Bio-
masse, Wasser und Abfall am weltweiten Energiemix der
Lenzing Gruppe lag im Berichtsjahr 2020 bei 55,8 Prozent (2019:
51,6
%).
Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ-
ger Strom und Erdgas basiert auf kurzfristiger Beschaung und ei-
nem hohen Spotmarktanteil. Die Energiepreise sind 2020 im Zuge
der Mobilitätsbeschränkungen und Produktionsrücknahmen in-
folge der COVID-19-Krise deutlich gefallen. Die Ölpreise gingen bis
Mitte April, bis sich die großen Ölproduzenten darauf einigten, die
Produktion zu drosseln, stark zurück. Im Durchschnitt lagen die Öl-
preise 2020 ca. 34 Prozent unter den Vorjahreswerten. Die Preise
für Erdgas gingen 2020 ebenfalls weiter zurück und erreichten im
2. Quartal historische Tiefstände. Dies war neben dem Einbruch
der Wirtschaftstätigkeit infolge der Pandemie insbesondere auf
eine geringe Gasnachfrage im Winter und ein entsprechendes
Überangebot an Flüssigerdgas zurückzuführen. Im Durchschnitt la-
gen die Gaspreise 30 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Die negativen Auswirkungen von COVID-19 führten auch zu einem
Rückgang der Strompreise, die durchschnittlich ca. 15 Prozent
niedriger waren als im Vorjahr. Dass die Strompreise nicht in ähnli-
cher Weise elen wie die Öl- und Gaspreise, lag vor allem daran,
dass sich auch die Kohlepreise mit minus 16 Prozent gegenüber
2019 vergleichsweise stabil entwickelten. Zum anderen hielten sich
die Preise für CO
2
-Zertikate trotz des wirtschaftlichen Ab-
schwungs konstant. Gegen Ende 2020 erreichten sie sogar neue
Rekordstände, nachdem die EU ihre Zielvorgabe für die Reduktion
der Treibhausgasemissionen auf mindestens 55 Prozent erhöht
hatte.
Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen auch 2020 im Nor-
malbetrieb. Am Standort Lenzing stellen erneuerbare Energieträ-
ger, die zu einem großen Teil aus der Bioranerie kommen, dank
der optimalen Anlagenstruktur traditionell die wichtigste Energie-
quelle dar. Der Einsatz von klassischen fossilen Brennstoen wie Öl,
Kohle und Gas lag 2020 bei 12,7 Prozent des Gesamtverbrauches
(2019: 15,7
%). Ursache waren primär die COVID-19-bedingten An-
passungen der Produktionsmenge am Standort. Die kontinuierliche
Verbesserung und Optimierung der Anlagen und des Verbrauches
wurde im Berichtsjahr konsequent fortgesetzt.
Die Anlagen in Paskov liefen auch im Berichtsjahr im Normalbetrieb.
Die überschüssige Energie wurde ins öentliche Stromnetz einge-
speist.
32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Segment Fasern
Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der
Lenzing Gruppe von Holz über Zellsto und Bioranerie-Produkte
bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser-
zellsto und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der
sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten
im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß-
projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all-
gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten
sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und
führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellsto- und Faser-
produktion bzw. zu einem Lageraufbau.
Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro-
zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA)
verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um
41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank
um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio.
Holz
Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit
nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den
mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing
Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Trockenheit
auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borken-
käfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz.
Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah-
men in der Zellstondustrie in Kombination mit einer vergleichs-
weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu
einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins-
besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches
1
Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und
PEFC/08-31-0025 (Paskov)
Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts-
jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten
sich vergleichsweise stabil.
Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver-
sorgungslage ihrer beiden Zellstowerke an den Standorten
Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen.
Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest
Stewardship Council
®
(FSC
®
) und Programme for the Endorse-
ment of Forest Certication™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für
beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in
den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™-
und FSC
®
-zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen
1
.
Bioranerie
Zellsto
Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan-
dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be-
treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff-
werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der
Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger
Verträge zugekauft.
In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020
insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert.
Der Preis für laubholzbasierten Faserzellsto in China ging in den
ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie-
rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellsto weiter
zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von
USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag
Geschäftsentwicklung der Segmente
140
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg-
barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet
immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für
anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis
um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei-
nem ähnlichen Niveau wie 2019.
Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be-
richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden.
Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter
dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von
Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO
2
-Emissionen zu reduzieren,
wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom-
preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Weitere Rohstoe
Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte
2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstopreise.
Natronlauge
Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz
und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose-
und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk-
tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu-
ropa wie in Asien deutlich rückläug. Der deutlich schwächeren
Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell
guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti-
onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan-
gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion.
Schwefel
Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung
der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede-
rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt
werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie
zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende
des Berichtsjahres eine spürbare Erholung.
Fasern
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi-
sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit
Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider-
standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will
Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der
nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch-
modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an
den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf
mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für
die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt
etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019
und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021
soll die Produktion aufgenommen werden.
Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die
Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die
Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä-
ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten
im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun-
gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck.
Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch
gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter.
Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in
Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entelen ca. 62 Prozent auf Fasern
für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Fa-
sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia
gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe &
Americas.
Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der
COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be-
kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca.
899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz
lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent.
Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent
auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von
14,7 Prozent auf 16,3 Prozent.
141
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 35
Fasern für Textilien
Das Geschäft mit Textilfasern wurde 2020 stark durch die COVID-
19-Krise beeinträchtigt. Die Schließung von Geschäften im Einzel-
handel ließ die Fasernachfrage im 1. Quartal 2020 ausgehend von
China und später in praktisch allen Märkten weltweit stark zurück-
gehen. Die globalen Auswirkungen der Pandemie waren auch für
Lenzing deutlich spürbar und führten über alle Segmente und Faser-
typen im Bereich der Textilfasern hinweg zu deutlichen Umsatzrück-
gängen.
Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Ge-
schäften führte ab Ende des 2. Quartals zu einer Rückkehr der Nach-
frage, insbesondere nach holzbasierten Spezialfasern wie TENCEL™
Modal. Diese kommen wegen ihrer besonderen Weichheit und ihres
hohen Tragekomforts stark in körpernahen Anwendungen (Inner-
wear) zum Einsatz und profitierten aufgrund der anhaltenden Ein-
schränkungen des sozialen Lebens und der Home-Office-Regelun-
gen als Erstes von der Erholung. In den darauffolgenden Monaten
erholte sich auch die Nachfrage nach TENCEL™ Lyocellfasern und
LENZING™ ECOVERO™ Fasern spürbar. Eine vergleichsweise lang-
same Erholung verzeichnete der Absatz des Hochleistungs-Faser-
typs Lenzing FR für Arbeits- und Schutzbekleidung.
Das Interesse der Modemarken für TENCEL™ x REFIBRA™ Fasern
entwickelte sich trotz COVID-19 auch im Berichtsjahr auf einem ho-
hen Niveau. Die REFIBRA™ Technologie ist die weltweit einzige
Technologie zur Herstellung von neuen Lyocellfasern auf Basis von
Resten aus der Produktion von Baumwollbekleidung und getragenen
Kleidungsstücken im kommerziellen Maßstab, und ist daher einen
wichtiger Beitrag zur Förderung der Kreislaufwirtschaft in der Textil-
industrie.
Ungeachtet der COVID-19-Krise arbeitete Lenzing 2020 auch im Be-
reich Textilfasern konsequent an der Umsetzung ihrer sCore TEN
Strategie.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing ihre zweite Pilot-Fertigungslinie für
TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen Anlage, für die am
Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausrei-
chend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Programme und
weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge-
samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelte Lenzing auch
ihr Produktangebot weiter und führte im 3. Quartal die ersten CO
2
-
neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der
Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des
„CarbonNeutral Protocol“ als CarbonNeutral
®
-Produkte für die Tex-
tilindustrie zertifiziert. Lenzing und ihre Premiummarke im Textilbe-
reich arbeiten im Rahmen der Kampagne „True Carbon Zero“ eng
mit verschiedenen Partnern, darunter Modemarken, Designern und
Nichtregierungsorganisationen, zusammen, um das gemeinsame
Ziel der CO
2
-Neutralität zu erreichen.
Neben Umweltschutz stellt auch die Transparenz entlang der
Wertschöpfungskette eine große Herausforderung für die Textilin-
dustrie dar. Lenzing bietet in Kooperation mit TextileGenesis™ eine
innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um
dieser gerecht zu werden. Nach mehreren erfolgreichen Pilotpro-
jekten mit namhaften Modemarken erfolgte im 4. Quartal die Ein-
führung dieser digitalen Plattform, die die Rückverfolgbarkeit von
Textilien über alle Produktions- und Vertriebsstufen bis zur Faser
sicherstellen kann. Mehr als 100 Kunden und Partner entlang der
textilen Wertschöpfungskette aus Indien, Pakistan, Bangladesch
und Sri Lanka konnten den entsprechenden Onboarding-Prozess
bis Ende 2020 erfolgreich abschließen. Dank der innovativen Fiber-
coin™-Technologie der TextileGenesis™-Plattform können Lenzing
und ihre Partner sogenannte „Blockchain Assets“ im direkten Verhält-
nis zu den physischen Faserlieferungen der Marken TENCEL™ und
LENZING™ ECOVERO™ ausgeben. Diese digitalen Assets funktio-
nieren wie ein „Fingerabdruck“ und beugen Fälschungen vor.
Die Sichtbarkeit der Marken TENCEL™ und LENZING™
ECOVERO™ wurde 2020 trotz der anhaltenden COVID-19-Krise
weiter erhöht. Die Zahl der Endprodukte, die für den Vertrieb dieser
Marken lizensiert sind, stieg im Vorjahresvergleich um 33 Prozent.
Die Zahl der Co-Branding-Partner konnte um ca. 56 Prozent gestei-
gert werden.
Mit #FeelsSoRight rückt Lenzing das Thema nachhaltige Mode ge-
meinsam mit 31 Co-Branding-Partner, darunter Jockey, Camper
®
und Zalora, und internationalen Lifestyle-Magazinen wie Vogue,
ELLE und Cosmopolitan in das Bewusstsein von Konsument/innen.
Bis Ende 2020 erreichte die globale Kampagne mehr als 90 Mio.
Menschen weltweit (Impressions).
Das digitale Vermarktungskonzept „Where to buy“ auf der Produkt-
website www.tencel.com ermöglicht die Präsentation und Ver-
knüpfung von Produkten mit TENCEL™ Fasern in den Online-
Shops von inzwischen mehr als 220 Partnern. Die Produktwebsite
generierte 2020 mehr als 1,3 Mio. Seitenabrufe (Page Views) und
damit um 48,6 Prozent mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjah-
res.
Lenzing Fasern verzeichneten auch bei der diesjährigen Oscar-
Verleihung in Los Angeles einen tollen Erfolg. Gleich drei Kleider,
getragen von nominierten und siegreichen Filmstars, wurden aus
Stoen mit TENCEL™ Luxe Filamenten handgefertigt. Die starke
Resonanz in den sozialen Medien bot eine hervorragende Platt-
form für dieses nachhaltige und innovative Produkt der
Lenzing Gruppe.
Fasern für Vliesstoe
Der Bereich Fasern für Vliesstoe stellte 2020 mehr denn je eine
wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht-
tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er-
neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern protierte
34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg-
barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet
immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für
anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis
um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei-
nem ähnlichen Niveau wie 2019.
Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be-
richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden.
Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter
dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von
Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO
2
-Emissionen zu reduzieren,
wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom-
preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert.
Weitere Rohstoe
Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte
2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstopreise.
Natronlauge
Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz
und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose-
und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk-
tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu-
ropa wie in Asien deutlich rückläug. Der deutlich schwächeren
Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell
guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti-
onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan-
gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion.
Schwefel
Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung
der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede-
rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt
werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie
zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende
des Berichtsjahres eine spürbare Erholung.
Fasern
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi-
sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit
Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider-
standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will
Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der
nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch-
modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an
den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf
mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für
die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt
etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019
und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021
soll die Produktion aufgenommen werden.
Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die
Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die
Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä-
ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten
im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun-
gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck.
Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch
gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter.
Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in
Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entelen ca. 62 Prozent auf Fasern
für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Fa-
sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia
gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe &
Americas.
Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der
COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be-
kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca.
899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz
lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent.
Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent
auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von
14,7 Prozent auf 16,3 Prozent.
142
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me-
dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe-
wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach
Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern.
Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich
Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige
Innovationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs-
kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliessto-Entwicklungs-
Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem-
ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule
Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör-
perpege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen
Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein
weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing,
ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing
überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das
neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die
Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit
neue Standards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und
ökologische Nachhaltigkeit.
2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™
Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter
der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen
sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch-
lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken.
Zudem wird ein spezielles Identikationssystem eingesetzt. Dieses
sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es,
Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identizie-
ren.
Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh-
stoen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit
neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst-
sto-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der
Lenzing für Vliesstoe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein-
heitliche Kennzeichnung von Kunststoen in Feuchttüchern vor.
Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie-
tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten
Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge-
nau denierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich-
nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaen.
Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der
Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den
Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle
weiteren Inhaltsstoe biologisch abbaubar sein.
Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part-
ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex
®
,
Amway und Earth Rated
®
erweitern und sich damit weiter am
Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er-
reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und
steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™,
sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öentlichkeit für ei-
nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative
startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil
der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses
eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete
2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist
nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine
„Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern.
Fasern für Spezialanwendungen
Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei-
ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein-
satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften
ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität
einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet
ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom-
ponenten für die E-Mobilität, Baustoverstärkungen, Auskleidun-
gen von Hochtemperaturöfen, Kaee- und Teelterverpackungen
und biologisch abbaubare Spezialtücher.
Co-Produkte der Faserproduktion
Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo-
dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her.
Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er-
zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs-
menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um
3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent.
Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™
Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt.
Hygiene Austria LP GmbH
Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG
das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er-
höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und
Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be-
wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers
49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro-
duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro-
duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin-
der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops
(https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver-
triebsweg geschaen.
143
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 37
Segment Lenzing Technik
Die Lenzing Technik GmbH wurde per 30. September 2020 mit der
Lenzing Aktiengesellschaft verschmolzen und ist damit ab diesem
Zeitpunkt ein eigener Geschäftsbereich innerhalb der Lenzing AG.
Lenzing Technik tritt in den Bereichen Filtrations- und Separations-
technik sowie Mechanische Fertigung als Anbieter am Markt auf.
Beide Bereiche dienen auch als Kompetenzzentren für die Faser-
technologien der Lenzing Gruppe.
Im Geschäftsjahr 2020 verzeichnete die Lenzing Technik Umsatz-
erlöse in der Höhe von EUR 23 Mio. nach EUR 30,1 Mio. im Ge-
schäftsjahr 2019. Das entspricht einem Rückgang von 23,6 Prozent.
Vom Segmentumsatz entelen EUR 9 Mio. auf Kunden außerhalb
der Lenzing Gruppe (nach EUR 11,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA
lag bei EUR 2,1 Mio. nach EUR 3,2 Mio. im Vorjahr. Der Personal-
stand der Lenzing Technik betrug zum 31. Dezember 2020 exklu-
sive Lehrlinge 159 (Ende 2019: 170).
Filtrations- und Separationstechnik
Als Vorreiter auf dem Fachgebiet der Fest-Flüssig-Trennung be-
schäftigt sich der Bereich der Filtrations- und Separationstechnik
mit der Entwicklung und Realisierung von kundenspezischen Filt-
rationsanwendungen. Die innovativen Filtrationssysteme ermögli-
chen Kunden ezientere Produktionsprozesse und damit eine
höhere Wirtschaftlichkeit.
Mechanische Fertigung
Die mechanische Fertigung ist Hersteller Know-how- und produk-
tionskritischer Maschinen- und Anlagenkomponenten für alle
Standorte der Lenzing Gruppe. Zudem leistet der Bereich einen
wertvollen Beitrag zum Schutz des geistigen Eigentums als Ent-
wicklungspartner und Dienstleister innerhalb der Lenzing Gruppe
– von der Forschung bis zur fertigen Anlage und darüber hinaus.
Segment Sonstige
Der Umsatz im Segment Sonstige ging im Geschäftsjahr 2020 um
23,7 Prozent auf EUR 4,6 Mio. zurück. Vom Segmentumsatz ent-
elen EUR 1,9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe
(nach EUR 2,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA el auf EUR 1,2 Mio.
und das EBIT auf EUR 1 Mio.
36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me-
dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe-
wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach
Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern.
Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich
Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige
Innovationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs-
kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliessto-Entwicklungs-
Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem-
ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule
Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör-
perpege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen
Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein
weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing,
ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing
überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das
neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die
Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit
neue Standards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und
ökologische Nachhaltigkeit.
2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™
Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter
der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen
sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch-
lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken.
Zudem wird ein spezielles Identikationssystem eingesetzt. Dieses
sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es,
Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identizie-
ren.
Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh-
stoen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit
neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst-
sto-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der
Lenzing für Vliesstoe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein-
heitliche Kennzeichnung von Kunststoen in Feuchttüchern vor.
Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie-
tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten
Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge-
nau denierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich-
nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaen.
Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der
Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den
Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle
weiteren Inhaltsstoe biologisch abbaubar sein.
Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part-
ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex
®
,
Amway und Earth Rated
®
erweitern und sich damit weiter am
Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er-
reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und
steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™,
sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öentlichkeit für ei-
nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative
startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil
der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses
eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete
2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist
nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine
„Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern.
Fasern für Spezialanwendungen
Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei-
ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein-
satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften
ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität
einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet
ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom-
ponenten für die E-Mobilität, Baustoverstärkungen, Auskleidun-
gen von Hochtemperaturöfen, Kaee- und Teelterverpackungen
und biologisch abbaubare Spezialtücher.
Co-Produkte der Faserproduktion
Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo-
dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her.
Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er-
zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs-
menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um
3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent.
Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™
Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt.
Hygiene Austria LP GmbH
Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG
das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er-
höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und
Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be-
wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers
49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro-
duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro-
duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin-
der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops
(https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver-
triebsweg geschaen.
144
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er-
höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima-
ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten
auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten
der Lenzing Gruppe dar.
Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf
EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der
starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung
der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen.
Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin
planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal
des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von
49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro-
zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei
USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit-
tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen-
den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020.
IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit-
glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des
Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera
und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan-
zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme
des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate-
gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes
mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch
widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu
sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen.
Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung
der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil
der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern
soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden.
Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka-
pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau-
arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im
Berichtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die
Produktion aufgenommen werden.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti-
gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An-
lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden,
sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro-
gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO
2
-Ausstoß substanziell
zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als
EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla-
gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen ießt in den Aus-
bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni-
sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves-
tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort
Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer-
zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent-
scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des
Rohstoes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist
ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei-
ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden
nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit
erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung
des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei.
Investitionen
145
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 39
Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe
sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am
Standort Lenzing gebündelt. Per Ende 2020 waren 212 Mitarbei-
ter/innen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung
und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhal-
tener Förderungen), beliefen sich auf EUR 34,8 Mio. nach
EUR 53,2 Mio. im Jahr 2019. Der Rückgang resultiert aus Vorberei-
tungen auf Investitionen, die sich erst in den kommenden Quarta-
len in höherem Maße auf das Volumen der F&E-Ausgaben auswir-
ken werden, sowie COVID-19-bedingten Restriktionen. In Relation
zu den Umsatzerlösen beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 2,1 Pro-
zent (nach 2,5 Prozent im Jahr 2019). Die von R&D erbrachten Leis-
tungen zeigen sich auch an den 1.369 Patenten und Patentanmel-
dungen (aus 180 Patentfamilien), welche die Lenzing Gruppe welt-
weit in 55 Ländern hält.
Die Pandemie und die einhergehenden Einschränkungen beein-
ussten auch den Bereich R&D. Die Schlüsselprojekte konnten
2020 dennoch umgesetzt bzw. weiter vorangetrieben werden,
auch die Serviceleistungen für andere Bereiche der Organisationen
konnten aufrechterhalten werden.
Schwerpunkte 2020
Im Oktober 2020 wurde Lenzing mit dem österreichischen
„Staatspreis Innovation“ ausgezeichnet. Lenzing ging mit dem Pro-
jekt LENZING™ Web Technology als Sieger hervor und erhielt da-
mit die höchste Anerkennung für besonders innovative Leistungen
in Österreich. Lenzing erhielt im Oktober 2020 auch den Pegasus
Award in Silber in der Kategorie „Innovationskaiser“. Beide Aus-
zeichnungen setzen ein Hauptaugenmerk auf Nachhaltigkeitsas-
pekte und unterstreichen daher die Leistungen der Lenzing im Be-
reich nachhaltigen Innovationen.
Mit der LENZING™ Web Technology setzt Lenzing neue Stan-
dards in Hinblick auf Ezienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische
Nachhaltigkeit. Das Verfahren erlaubt die Herstellung von cellulo-
sischen Vliesstoen direkt aus der Spinmasse, wodurch Verarbei-
tungsschritte entlang der Wertschöpfungskette entfallen. Darüber
hinaus ermöglicht es die Herstellung von Vliesstoen mit Eigen-
schaften, die sonst mit dem Rohmaterial Cellulose nicht zu reali-
sieren sind. So wurde 2020 kurzfristig mit der Entwicklung eines
Vlieses, das in Schutzmasken einsetzbar sowie biobasiert und bio-
logisch abbaubar ist, begonnen. Dieses Projekt wird im Rahmen
des Emergency-Call der FFG zur Erforschung von COVID-19 ge-
fördert.
Der Einsatz von holzbasierten Cellulosefasern in Vlies-Anwendun-
gen war aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach biobasierten
Produkten in dem Bereich ein Schwerpunkt der Forschungs- und
Entwicklungsaktivitäten im Berichtsjahr. Neben der Entwicklung
neuer Anwendungen gemeinsam mit den Partnern wurde insbe-
sondere das Abbauverhalten dieser Produkte in unterschiedlichen
Umgebungen untersucht. Mit den neuen LENZING™ Lyocell Fine
Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern für den Beauty-
Bereich brachte Lenzing darüber hinaus Fasern auf den Markt, die
das eigens entwickelte Identikationssystem erstmals auch im
Vliessto-Bereich zum Einsatz bringen und somit eine zweifelsfreie
Identikation der Fasern erlauben. Der Einsatz der Blockchain-
Technologie zur Rückverfolgung der Lenzing Fasern wurde ge-
meinsam mit dem Partner TextileGenesis™ weiterentwickelt und in
ersten Regionen erfolgreich eingeführt.
Nachhaltigkeit ist auch bei der Weiterentwicklung der Produkti-
onsprozesse für Zellsto und Fasern ein wesentlicher Aspekt. So
wurden im Zuge der Bioranerie-Aktivitäten zusätzliche Produkte
evaluiert, um die stoiche Verwertung des Rohstoes Holz weiter
zu steigern. Auch an weiterer Kreislaufschließung und verbesserter
Rückgewinnung wurde gearbeitet. Auf der Faserseite wurden um-
fangreiche Aktivitäten zur Ressourcen- und Energieezienz ge-
startet mit dem Ziel, den CO
2
-Ausstoß weiter zu senken und die
von Lenzing gesetzten Klimaziele zu erreichen. Im Zuge dieser Ak-
tivitäten ist Lenzing auch Partner in einem Projekt der Modellregion
NEFI (New Energy for Industry). Ziel dabei ist, den Einsatz von neu-
artigen Wärmepumpen im industriellen Umfeld zu etablieren und
damit etwa den CO
2
-Ausstoß weiter zu senken.
Innovationszentren und
Kooperationen
Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und
Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor
Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa-
sern der Lenzing Gruppe entwickelt. Lenzing intensiviert durch
diese gemeinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenar-
beit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette.
Ein Beispiel für eine Entwicklung im Lenzing Application Innovation
Center (AIC) in Hongkong ist die Zusammenarbeit mit Smartex.
Dabei wird im AIC ein System von Kameras und Technologien im-
plementiert, die in Rundstrickmaschinen installiert werden können,
um Stofehlerprüfungen in Echtzeit durchzuführen und somit Tex-
tilabfälle zu reduzieren.
Lenzing intensivierte 2020 trotz des schwierigen Umfelds die Zu-
sammenarbeit mit Universitäten, NGOs und Firmen. So ist Lenzing
Gründungsmitglied der Renewable Carbon Initiative (RCI). Elf füh-
rende Unternehmen aus sechs Ländern haben im September 2020
unter der Leitung des nova-Instituts (Deutschland) diese Initiative
gegründet. Ziel der Initiative ist es, den Übergang von fossilen Roh-
stoen wie Erdöl, Erdgas und Kohle zu erneuerbarem Kohlensto
für alle organischen Chemikalien und Materialien zu unterstützen
und zu beschleunigen. Im September 2020 wurde auch das neue
Vliessto-Entwicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutsch-
land) erönet. Als strategischer Partner erhält Lenzing damit Zu-
gang zu den hochmodernen Anlagen, in denen künftig nachhaltige
Lösungen für die Hygiene-, Körperpege- und Medizinbranche
entwickelt werden.
Forschung und Entwicklung
38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er-
höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima-
ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten
auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten
der Lenzing Gruppe dar.
Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf
EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der
starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung
der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen.
Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin
planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im
Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal
des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von
49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro-
zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei
USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit-
tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen-
den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020.
IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit-
glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des
Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera
und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan-
zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme
des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant.
Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes
am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi-
täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die
Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise
seit 2018.
Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate-
gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes
mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch
widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu
sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen.
Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung
der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil
der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern
soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden.
Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka-
pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau-
arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im
Berichtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die
Produktion aufgenommen werden.
Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti-
gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An-
lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden,
sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro-
gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln.
Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO
2
-Ausstoß substanziell
zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als
EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla-
gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen ießt in den Aus-
bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni-
sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves-
tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort
Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer-
zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent-
scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des
Rohstoes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist
ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei-
ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden
nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit
erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung
des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei.
Investitionen
146
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant-
wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwerten
der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN
Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltigkeitsan-
satz der Lenzing AG finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziellen
Bericht darstellt und auch die Angaben im Sinne des §
243b Unter-
nehmensgesetzbuch für die Lenzing AG beinhaltet.
Nichtnanzielle Erklärung
147
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 41
Die Umsatz- und Rentabilitätsentwicklung der Lenzing AG
1
war im
Geschäftsjahr 2020 stark von der COVID-19-Pandemie und ihren
unmittelbaren Auswirkungen geprägt.
Die Umsatzerlöse gingen gegenüber dem Vorjahr um 18,4 Prozent
auf EUR 788 Mio. zurück. Die Ursache dafür lag im Wesentlichen
in den Preiseekten und der geringeren Nachfrage nach Textilfa-
sern infolge der COVID-19-bedingten Lockdowns in praktisch allen
wichtigen Absatzmärkten. Positiv wirkte die höhere Nachfrage
nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf, die Verluste
konnten dadurch aber nicht kompensiert werden.
Die Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeug-
nissen von EUR minus 4 Mio. (nach EUR 17,4 Mio. 2019) umfasste
im Wesentlichen die fertigen Erzgeugnisse sowie Roh-, Hilfs- und
Betriebsstoe. Die anderen aktivierten Eigenleistungen blieben
aufgrund der hohen Investitionstätigkeit auf einem vergleichbaren
Niveau wie im Vorjahr und lagen per 31. Dezember 2020 bei
EUR 21,1 Mio. (nach EUR 23,5 Mio. per 31. Dezember 2019). Die
sonstigen betrieblichen Erträge gingen um 44,2 Prozent auf
EUR 16,4 Mio. zurück.
Die Ergebnisentwicklung reektiert im Wesentlichen den Umsatz-
rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er-
gebnisverbesserung in der Lenzing AG minderte diesen negativen
Eekt.
Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen lagen mit EUR 346,2 Mio. um 20,7 Prozent
unter dem Vorjahreswert von EUR 436,6 Mio. Für den Rückgang
der Materialkosten sorgten geringere Produktionsmengen und
rückläuge Marktpreise, insbesondere für Zellsto, Natronlauge
und Energie.
Der Personalaufwand reduzierte sich unter Inanspruchnahme der
Kurzarbeit um 11,4 Prozent auf EUR 229,4 Mio.
Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging um
50,9 Prozent auf EUR 83,1 Mio. zurück. Die EBITDA-Marge verrin-
gerte sich von 16,9 Prozent auf 10,5 Prozent.
Die Höhe der Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des An-
lagevermögens und Sachanalgen lag mit EUR 75,8 Mio. um 4,3 Pro-
zent über dem Vorjahreswert von EUR 72,7 Mio. Der Anstieg der Ab-
schreibungen ist auf das gestiegene Sachanlagevermögen infolge der
hohen Investitionen der vergangenen Jahre zurückzuführen. Die
sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen um 8 Prozent auf
EUR 162,8 Mio. im Berichtsjahr zurück.
1
Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der
Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher
deniert und erläutert.
Das Betriebsergebnis (EBIT) ist um 91,9 Prozent auf EUR 7,3 Mio.
und die EBIT-Marge von 9,4 Prozent auf 0,9 Prozent gesunken. Das
Ergebnis vor Steuern (EBT) verringerte sich um 73,3 Prozent auf
EUR 51,4 Mio. Nach Abzug der Steuer ergibt sich ein Jahresüber-
schuss von EUR 78,3 Mio. (nach EUR 171,5 Mio. 2019). Nach der
Zuweisung zu den Gewinnrücklagen beträgt der Bilanzgewinn
der Lenzing AG im Geschäftsjahr 2020 EUR 0 Mio. (nach
EUR 26,6 Mio. 2019).
Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing AG
werden im Wesentlichen im Kapitel Forschung und Entwicklung
beschrieben. Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegen-
stände und Sachanlagen (CAPEX) gingen um 25,6 Prozent auf
EUR 89,9 Mio. zurück. Der Rückgang ist einerseits auf COVID-19,
andererseits auf die Fertigstellung des Erweiterungs- und Moder-
nisierungsprojektes des Faserzellstowerks 2019, das sich in höhe-
rem Maße auf das Investitionsvolumen ausgewirkt hat, zurückzu-
führen.
Die Eigenkapitalrentabilität (ROE) lag mit 5,8 Prozent unter dem
Vorjahreswert von 23,5 Prozent. Die Gesamtkapitalrentabilität (ROI)
ging 2020 von 5,2 Prozent auf 0,3 Prozent zurück. Die Rentabilität
auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ist im Berichtsjahr von 7,9 Pro-
zent auf 0,9 Prozent gesunken.
Geschäftsentwicklung der Lenzing AG (Einzelabschluss)
40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant-
wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwerten
der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN
Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltigkeitsan-
satz der Lenzing AG finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziellen
Bericht darstellt und auch die Angaben im Sinne des §
243b Unter-
nehmensgesetzbuch für die Lenzing AG beinhaltet.
Nichtnanzielle Erklärung
148
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Das bereinigte Eigenkapital der Lenzing AG
1
zum Bilanzstichtag
31. Dezember 2020 lag mit EUR 923,2 Mio. um 9,9 Prozent über
dem Vorjahreswert von EUR 840,2 Mio. Die bereinigte Eigenkapi-
talquote ging von 42,2 Prozent auf 31,3 Prozent zurück.
Die Nettonanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um
72,9 Prozent auf EUR 959,6 Mio. Das Verhältnis von Nettonanz-
verschuldung zu EBITDA erhöhte sich von 3,4 auf 11,5 per 31. De-
zember 2020. Lenzing platzierte im Berichtsjahr eine nachrangige
Hybridanleihe über EUR 500 Mio. Die Verbindlichkeiten aus
Schuldscheindarlehen erhöhten sich von um 19,7 Prozent auf
EUR 658,1 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen
Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unterneh-
men weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die eigene Nach-
haltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolumen des
Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand
dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung.
EUR 23,5 Mio. wurden 2020 aus einem Schuldscheindarlehen zu-
dem planmäßig getilgt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditin-
stituten erhöhten sich um 83,9 Prozent auf EUR 455,5 Mio., weil
eine OeKB Beteiligungsnanzierung genutzt wurde. Rückgezahlt
wurden EUR 38 Mio. an kurzfristigen Kreditlinien. Die Kassenbe-
stände und Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich stark von
EUR 319,1 Mio. auf EUR 738,7 Mio.
Das Net Gearing stieg infolge der Erhöhung des Hybridkapitals, der
Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen und gegenüber Kre-
ditinstituten und des bereinigten Eigenkapitals von 66,1 Prozent auf
103,9 Prozent per 31. Dezember 2020. Das Trading Working Capi-
tal legte um 7,1 Prozent auf EUR 238,3 Mio. zu, was auf höhere Vor-
räte und einen Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen zurückzuführen war. Das Verhältnis Trading Work-
ing Capital zu Umsatzerlösen stieg von 23 Prozent auf 30,2 Pro-
zent.
Der Cashow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 1,3 Pro-
zent auf EUR 213,5 Mio. Der Cashow aus der Investitionstätigkeit
war mit EUR minus 644,3 Mio. niedriger als der Vorjahreswert von
EUR minus 221,9 Mio. Der Cashow aus der Finanzierungstätigkeit
war aufgrund der Aufnahme neuer Finanzmittel mit EUR 838,4 Mio.
deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 319,3 Mio. Der deutliche
Anstieg der liquiden Mittel der Lenzing AG zum Bilanzstichtag
31. Dezember 2020 ist in erster Linie auf die Aufnahme von Hyb-
ridkapital in Höhe von EUR 500 Mio., die Platzierung des nachhal-
tigen Schuldscheindarlehens und die OeKB Beteiligungsnanzie-
rung in Höhe von EUR 200 Mio. zurückzuführen. Per 31. Dezember
2020 standen darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von
EUR 306,3 Mio. zur Verfügung.
1
Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der
Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher
deniert und erläutert.
Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG
(Einzelabschluss)
149
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Das bereinigte Eigenkapital der Lenzing AG
1
zum Bilanzstichtag
31. Dezember 2020 lag mit EUR 923,2 Mio. um 9,9 Prozent über
dem Vorjahreswert von EUR 840,2 Mio. Die bereinigte Eigenkapi-
talquote ging von 42,2 Prozent auf 31,3 Prozent zurück.
Die Nettonanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um
72,9 Prozent auf EUR 959,6 Mio. Das Verhältnis von Nettonanz-
verschuldung zu EBITDA erhöhte sich von 3,4 auf 11,5 per 31. De-
zember 2020. Lenzing platzierte im Berichtsjahr eine nachrangige
Hybridanleihe über EUR 500 Mio. Die Verbindlichkeiten aus
Schuldscheindarlehen erhöhten sich von um 19,7 Prozent auf
EUR 658,1 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen
Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unterneh-
men weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die eigene Nach-
haltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolumen des
Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand
dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung.
EUR 23,5 Mio. wurden 2020 aus einem Schuldscheindarlehen zu-
dem planmäßig getilgt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditin-
stituten erhöhten sich um 83,9 Prozent auf EUR 455,5 Mio., weil
eine OeKB Beteiligungsnanzierung genutzt wurde. Rückgezahlt
wurden EUR 38 Mio. an kurzfristigen Kreditlinien. Die Kassenbe-
stände und Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich stark von
EUR 319,1 Mio. auf EUR 738,7 Mio.
Das Net Gearing stieg infolge der Erhöhung des Hybridkapitals, der
Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen und gegenüber Kre-
ditinstituten und des bereinigten Eigenkapitals von 66,1 Prozent auf
103,9 Prozent per 31. Dezember 2020. Das Trading Working Capi-
tal legte um 7,1 Prozent auf EUR 238,3 Mio. zu, was auf höhere Vor-
räte und einen Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen zurückzuführen war. Das Verhältnis Trading Work-
ing Capital zu Umsatzerlösen stieg von 23 Prozent auf 30,2 Pro-
zent.
Der Cashow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 1,3 Pro-
zent auf EUR 213,5 Mio. Der Cashow aus der Investitionstätigkeit
war mit EUR minus 644,3 Mio. niedriger als der Vorjahreswert von
EUR minus 221,9 Mio. Der Cashow aus der Finanzierungstätigkeit
war aufgrund der Aufnahme neuer Finanzmittel mit EUR 838,4 Mio.
deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 319,3 Mio. Der deutliche
Anstieg der liquiden Mittel der Lenzing AG zum Bilanzstichtag
31. Dezember 2020 ist in erster Linie auf die Aufnahme von Hyb-
ridkapital in Höhe von EUR 500 Mio., die Platzierung des nachhal-
tigen Schuldscheindarlehens und die OeKB Beteiligungsnanzie-
rung in Höhe von EUR 200 Mio. zurückzuführen. Per 31. Dezember
2020 standen darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von
EUR 306,3 Mio. zur Verfügung.
1
Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der
Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher
deniert und erläutert.
Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG
(Einzelabschluss)
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 1
Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem
Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden
in den folgenden Abschnitten näher deniert und erläutert.
Kennzahlen
Ergebnis- und Rentabilitätskennzahlen 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Umsatzerlöse 


EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) 


EBITDA-Marge
in %  
 
 
EBIT (Betriebsergebnis) 


EBIT-Marge
in %  
 
 
Ergebnis vor Steuern 


Jahresüberschuss 


ROE in %  
 
 
ROI in %  
 
 
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) in %  
 
 
Bilanzkennzahlen 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag 


Bereinigte Eigenkapitalquote
in %  
 
 
Nettonanzverschuldung am Bilanzstichtag 


Nettonanzverschuldung / EBITDA 


Net Gearing
in % am Bilanzstichtag  
 
 
Nettoverschuldung am Bilanzstichtag



Trading Working Capital 


Trading Working Capital zu Umsatzerlösen  
 
 
Cashow-Kenn zahlen 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Cashow aus der Geschäftstätigkeit 


Cashow aus der Investitionstätigkeit -
-
-
Cashow aus der Finanzierungstätigkeit 


Veränderung der liquiden Mittel 

-
Anfangsbestand der liquiden Mittel Einbringung LTG 


Anfangsbestand liquide Mittel 


Endbestand liquide Mittel 


Ungenutzte Kreditlinien per 31.12. 


CAPEX 


Kennzahlen
der Lenzing AG (
Einzelabschluss
)
150
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Börsenkennzahlen 2020
2019
2018
Grundkapital am Bilanzstichtag in EUR Mio 


Anzahl der Aktien am Bilanzstichtag in Stk. 


Börsenkapitalisierung in EUR Mio 


Aktienkurs am Bilanzstichtag in EUR 


Denition der Finanzkennzahlen
Denition und Ableitung von im Lagebericht verwendeten Finanz-
kennzahlen, die nicht direkt im Jahresabschluss nach
österreichischem Unternehmensgesetzbuch (UGB) dargestellt sind:
Bereinigtes Eigenkapital
Eigenkapital zuzüglich Zuschüsse der öentlichen Hand abzüglich
anteiliger Ertragsteuern.
Bereinigte Eigenkapitalquote
Prozent-Verhältnis bereinigtes Eigenkapital zur Bilanzsumme.
Bilanzsumme
Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie
Rechnungsabgrenzungsposten und Aktive latente Steuern bzw.
die Summe aus Eigenkapital, Zuschüsse der öentlichen Hand,
Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie
Rechnungsabgrenzungsposten. Die genaue Ableitung ist aus der
Bilanz ersichtlich.
Börsenkapitalisierung bzw.
Marktkapitalisierung
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien multipliziert mit
dem Aktienkurs zum Stichtag.
CAPEX
Capital expenditures; entspricht dem Erwerb von immateriellen
Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Wird im Cashow dar-
gestellt.
Capital Employed
Bilanzsumme abzüglich nicht verzinsliches Fremdkapital abzüglich
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, abzüglich
Wertpapiere des Umlaufvermögens und abzüglich Finanzanlagen.
Cashow
Berechnung erfolgt auf Basis des Fachgutachtens der Kammer der
Wirtschaftstreuhänder KFS/BW2 über die Geldussrechnung als
Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des
Konzernabschlusses.
EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen)
Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBIT
(Betriebsergebnis) zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle
Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen abzüglich
Erträge aus der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme
der Finanz
anlagen abzüglich Auösung Investitionszuschüsse der
öentlichen Hand.
EBITDA-Marge
Prozent-Verhältnis EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen)
zu den Umsatzerlösen.
EBIT (Betriebsergebnis)
Earnings before interest and tax; Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8
lt. Gewinn- und Verlustrechnung.
EBIT-Marge
%-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zu den Umsatzerlösen.
Finanzergebnis
Zwischensumme aus Zier 10 bis 15 lt. Gewinn- und
Verlustrechnung.
Liquide Mittel
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten.
Nettonanzverschuldung
Net nancial debt; Verzinsliches Fremdkapital ohne Sozialkapital
abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wert-
papiere des Umlaufvermögens.
Nettonanzverschuldung / EBITDA
Nettonanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA.
Net Gearing
Prozent-Verhältnis Nettonanzverschuldung zum bereinigten
Eigenkapital.
Nettoverschuldung
Net debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Gut-
haben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens.
Nicht verzinsliches Fremdkapital
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzüglich
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit
Beteiligungsverhältnis zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und
Leistungsverrechnungen zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten
zuzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zuschüsse der öffentlichen
Hand zuzüglich Rückstellungen ohne Sozialkapital zuzüglich passiver
Rechnungsabgrenzungsposten.
NOPAT
Net operating prot after tax; EBIT (Betriebsergebnis) abzüglich
anteiliger Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT).
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital)
Return on capital employed; Prozent-Verhältnis NOPAT zum durch-
schnittlichen Capital Employed (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.).
ROE (Eigenkapitalrentabilität)
Return on equity; Prozent-Verhältnis Ergebnis vor Steuern zum
durchschnittlich bereinigten Eigenkapital (Durchschnitt aus 01.01.
und 31.12.).
151
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Börsenkennzahlen 2020
2019
2018
Grundkapital am Bilanzstichtag in EUR Mio 


Anzahl der Aktien am Bilanzstichtag in Stk. 


Börsenkapitalisierung in EUR Mio 


Aktienkurs am Bilanzstichtag in EUR 


Denition der Finanzkennzahlen
Denition und Ableitung von im Lagebericht verwendeten Finanz-
kennzahlen, die nicht direkt im Jahresabschluss nach
österreichischem Unternehmensgesetzbuch (UGB) dargestellt sind:
Bereinigtes Eigenkapital
Eigenkapital zuzüglich Zuschüsse der öentlichen Hand abzüglich
anteiliger Ertragsteuern.
Bereinigte Eigenkapitalquote
Prozent-Verhältnis bereinigtes Eigenkapital zur Bilanzsumme.
Bilanzsumme
Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie
Rechnungsabgrenzungsposten und Aktive latente Steuern bzw.
die Summe aus Eigenkapital, Zuschüsse der öentlichen Hand,
Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie
Rechnungsabgrenzungsposten. Die genaue Ableitung ist aus der
Bilanz ersichtlich.
Börsenkapitalisierung bzw.
Marktkapitalisierung
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien multipliziert mit
dem Aktienkurs zum Stichtag.
CAPEX
Capital expenditures; entspricht dem Erwerb von immateriellen
Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Wird im Cashow dar-
gestellt.
Capital Employed
Bilanzsumme abzüglich nicht verzinsliches Fremdkapital abzüglich
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, abzüglich
Wertpapiere des Umlaufvermögens und abzüglich Finanzanlagen.
Cashow
Berechnung erfolgt auf Basis des Fachgutachtens der Kammer der
Wirtschaftstreuhänder KFS/BW2 über die Geldussrechnung als
Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des
Konzernabschlusses.
EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen)
Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBIT
(Betriebsergebnis) zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle
Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen abzüglich
Erträge aus der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme
der Finanz
anlagen abzüglich Auösung Investitionszuschüsse der
öentlichen Hand.
EBITDA-Marge
Prozent-Verhältnis EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen)
zu den Umsatzerlösen.
EBIT (Betriebsergebnis)
Earnings before interest and tax; Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8
lt. Gewinn- und Verlustrechnung.
EBIT-Marge
%-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zu den Umsatzerlösen.
Finanzergebnis
Zwischensumme aus Zier 10 bis 15 lt. Gewinn- und
Verlustrechnung.
Liquide Mittel
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten.
Nettonanzverschuldung
Net nancial debt; Verzinsliches Fremdkapital ohne Sozialkapital
abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wert-
papiere des Umlaufvermögens.
Nettonanzverschuldung / EBITDA
Nettonanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA.
Net Gearing
Prozent-Verhältnis Nettonanzverschuldung zum bereinigten
Eigenkapital.
Nettoverschuldung
Net debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Gut-
haben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens.
Nicht verzinsliches Fremdkapital
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzüglich
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit
Beteiligungsverhältnis zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und
Leistungsverrechnungen zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten
zuzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zuschüsse der öffentlichen
Hand zuzüglich Rückstellungen ohne Sozialkapital zuzüglich passiver
Rechnungsabgrenzungsposten.
NOPAT
Net operating prot after tax; EBIT (Betriebsergebnis) abzüglich
anteiliger Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT).
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital)
Return on capital employed; Prozent-Verhältnis NOPAT zum durch-
schnittlichen Capital Employed (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.).
ROE (Eigenkapitalrentabilität)
Return on equity; Prozent-Verhältnis Ergebnis vor Steuern zum
durchschnittlich bereinigten Eigenkapital (Durchschnitt aus 01.01.
und 31.12.).
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 3
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
Return on investment; Prozent-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis)
zur durchschnittlichen Bilanzsumme (Durchschnitt aus 01.01. und
31.12.).
Sozialkapital
Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen.
Trading Working Capital
Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,
Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht sowie Forderungen gegenüber
verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und
Leistungsverrechnungen abzüglich Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber
Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sowie
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus
Lieferungen und Leistungsverrechnungen.
Trading Working Capital zu Umsatzerlösen
Prozent-Verhältnis Trading Working Capital zu den Umsatzerlösen
des Geschäftsjahres.
Verzinsliches Fremdkapital
Anleihen, Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen, Verbindlich-
keiten gegenüber Kreditinstituten, sonstige zinstragende Verbind-
lichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
aus verzinslichen Darlehen und Rückstellungen für Sozialkapital.
Erläuterungen zu den
Finanzkennzahlen
Nachfolgend werden die zentralen Finanzkennzahlen der Lenzing
AG näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Jahresabschluss
der Lenzing AG nach UGB abgeleitet.
Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Finanzkennzahlen
nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing
AG vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und
meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten
aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und
Analyst/innen).
EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge
Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing AG als Maßstäbe
für die operative Ertragskraft und Protabilität (Performance) vor
Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet.
Aufgrund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten –
werden diese Kennzahlen ermittelt und zum Vergleich der Margen
im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-
Marge bezeichnet) dargestellt.
EBITDA 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
EBIT (Betriebsergebnis) 


+ Abschreibungen auf
immaterielle Gegenstände des
Anlagevermögens und
Sachanlagen 


- Auösung Investitionszuschüsse
der öentlichen Hand
-
-
-
EBITDA 


/ Umsatzerlöse 


EBITDA-Marge in %  
 
 
EBIT 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
EBIT (Betriebsergebnis) 


/ Umsatzerlöse 


EBIT-Marge in %  
 
 
152
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Höhe von
Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und
Sachanlagen verwendet. Er wird im Cashow dargestellt.
Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag und
bereinigte Eigenkapitalquote
Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing AG als Maßstab für
die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die
Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es
enthält neben dem Eigenkapital nach UGB auch die Zuschüsse der
öentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Es wird zum
Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur
Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen)
wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit
Fremdkapitalgebern vereinbart.
Bereinigtes Eigenkapital 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Eigenkapital 


+ Zuschüsse der öentlichen
Hand



-25 % anteilige Ertragsteuern -
-
-
Bereinigtes Eigenkapital am
Bilanzstichtag 


/ Bilanzsumme 


Bereinigte Eigenkapitalquote
in %  
 
 
153
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Höhe von
Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und
Sachanlagen verwendet. Er wird im Cashow dargestellt.
Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag und
bereinigte Eigenkapitalquote
Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing AG als Maßstab für
die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die
Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es
enthält neben dem Eigenkapital nach UGB auch die Zuschüsse der
öentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Es wird zum
Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur
Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen)
wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit
Fremdkapitalgebern vereinbart.
Bereinigtes Eigenkapital 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Eigenkapital 


+ Zuschüsse der öentlichen
Hand



-25 % anteilige Ertragsteuern -
-
-
Bereinigtes Eigenkapital am
Bilanzstichtag 


/ Bilanzsumme 


Bereinigte Eigenkapitalquote
in % 

 
 
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 5
Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)
Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der
Lenzing AG als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im
Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed)
verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE
(Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing AG
messen sollen.
ROCE (Ergebnis auf das
eingesetzte Kapital)
2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
EBIT (Betriebsergebnis) 


- Anteilige laufende Steuern vom
Einkommen und vom Ertrag
(auf das EBIT)

-
-
NOPAT 


/ Durchschnittliches Capital
Employed



ROCE (Ergebnis auf das
eingesetzte Kapital)  
 
 
Anteilige laufende Steuern vom
Einkommen und vom Ertrag
(auf das EBIT) 
-
-
Anteilige laufende Steuern vom
Einkommen und vom Ertrag
(auf das Finanzergebnis) -


laufende Steuern vom
Einkommen und vom Ertrag 
-
-
Bilanzsumme 


- Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen -
-
-
- Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(Lieferungen und Leistungen) -
-
-
- Sonstige Verbindlichkeiten -
-
-
- Anteilige Ertragsteuern auf
Zuschüsse der öentlichen Hand -
-
-
- Rückstellungen -
-
-
+ Rückstellungen für Abfertigungen
und Pensionen (Sozialkapital) 


- Passiver Rechnungs-
abgrenzungsposten -
-
-
- Kassenbestand, Guthaben bei
Kreditinstituten
-
-
-
- Finanzanlagen 
-
-
Stand 31.12. 


Stand 01.01. 


Durchschnittliches Capital
Employed



Durchschnittliches bereinigtes
Eigenkapital
2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 


Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 


Durchschnittliches
bereinigtes Eigenkapital 


ROE (Eigenkapitalrentabilität) 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Ergebnis vor Steuern 


/ Durchschnittliches bereinigtes
Eigenkapital 


ROE (Eigenkapitalrentabilität)
 
 
 
Durchschnittliche Bilanzsumme 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Bilanzsumme 31.12. 


Bilanzsumme 01.01. 


Durchschnittliche
Bilanzsumme 


ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
EBIT (Betriebsergebnis) 


/ Durchschnittliche Bilanzsumme 


ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
 
 
 
Nettonanzverschuldung,
Nettonanzverschuldung/EBITDA,
Net Gearing und Nettoverschuldung
Die Nettonanzverschuldung wird in der Lenzing AG als Maßstab
für die nanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur verwendet.
Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kennzahl wird
in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen
Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA
erwirtschaftet werden müsste, um die Nettonanzverschuldung
abzudecken. Das Verhältnis zwischen Nettonanzverschuldung
und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das
Verhältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital.
Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden)
gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern
vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing AG als
Maßstab für die nanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung
von Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen verwendet.
154
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Nettonanzverschuldung 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
+ Verbindlichkeiten aus
Schuldscheindarlehen 


+ Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten



+ Sonstige zinstragende
Verbindlichkeiten 


+ Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(verzinsliche Darlehen) 


- Kassenbestand, Guthaben bei
Kreditinstituten -
-
-
Nettonanzverschuldung 


/ EBITDA 


Nettonanzverschuldung /
EBITDA 


Nettonanzverschuldung 


/ bereinigtes Eigenkapital 


Net Gearing in % am
Bilanzstichtag  
 
 
Nettoverschuldung 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Nettonanzverschuldung 


+ Rückstellungen für
Abfertigungen



+ Rückstellungen für Pensionen 


Nettoverschuldung am
Bilanzstichtag 


Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing AG als Maßstab
für die potenzielle Liquidität und die Kapitalezienz verwendet.
Trading Working Capital 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Vorräte 


+ Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen



+ Forderungen gegenüber
Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht 


+ Forderungen gegenüber
verbundenen Unternehmen
(Lieferungen und Leistungen) 


- Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen -
-
-
- Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(Lieferungen und Leistungen) -
-
-
Trading Working Capital 


/ Umsatzerlöse 


Trading Working Capital zu
Umsatzerlösen  
 
 
Cashow
Der Cashow dient in der Lenzing AG zur Beurteilung der
Finanzlage, insbesondere der Fähigkeit Zahlungsüberschüsse zu
erwirtschaften und Zahlungsverpichtungen zu erfüllen.
Cashow 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Ergebnis vor Steuern 


+ Abschreibungen auf
immaterielle Gegenstände des
Anlagevermögens und
Sachanlagen 


+/- sonstige Überleitungen 
-
-
Cashow aus der
Geschäftstätigkeit 


- CAPEX -
-
-
- Auszahlungen für Finanzanlagen -
-
-
+ Einzahlungen aus dem Abgang
von Anlagevermögen 


Cashow aus der
Investitionstätigkeit -
-
-
- Dividende 
-
-
+ Investitionszuschüsse 


+/- Einzahlungen/Auszahlungen
von verzinslichem Fremdkapital
(ohne Sozialkapital)



Cashow aus der
Finanzierungstätigkeit 


Veränderung der liquiden Mittel 

-
Anfangsbestand der liquiden
Mittel Einbringung LTG



Anfangsbestand der liquiden
Mittel 


Endbestand der liquiden
Mittel



155
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Nettonanzverschuldung 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
+ Verbindlichkeiten aus
Schuldscheindarlehen 


+ Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten



+ Sonstige zinstragende
Verbindlichkeiten 


+ Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(verzinsliche Darlehen) 


- Kassenbestand, Guthaben bei
Kreditinstituten -
-
-
Nettonanzverschuldung 


/ EBITDA 


Nettonanzverschuldung /
EBITDA 


Nettonanzverschuldung 


/ bereinigtes Eigenkapital 


Net Gearing in % am
Bilanzstichtag 

 
 
Nettoverschuldung 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Nettonanzverschuldung 


+ Rückstellungen für
Abfertigungen



+ Rückstellungen für Pensionen 


Nettoverschuldung am
Bilanzstichtag 


Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing AG als Maßstab
für die potenzielle Liquidität und die Kapitalezienz verwendet.
Trading Working Capital 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Vorräte 


+ Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen



+ Forderungen gegenüber
Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht 


+ Forderungen gegenüber
verbundenen Unternehmen
(Lieferungen und Leistungen) 


- Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen -
-
-
- Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(Lieferungen und Leistungen) -
-
-
Trading Working Capital 


/ Umsatzerlöse 


Trading Working Capital zu
Umsatzerlösen 

 
 
Cashow
Der Cashow dient in der Lenzing AG zur Beurteilung der
Finanzlage, insbesondere der Fähigkeit Zahlungsüberschüsse zu
erwirtschaften und Zahlungsverpichtungen zu erfüllen.
Cashow 2020
2019
2018
EUR Mio
EUR Mio
EUR Mio
Ergebnis vor Steuern 


+ Abschreibungen auf
immaterielle Gegenstände des
Anlagevermögens und
Sachanlagen 


+/- sonstige Überleitungen 
-
-
Cashow aus der
Geschäftstätigkeit 


- CAPEX -
-
-
- Auszahlungen für Finanzanlagen -
-
-
+ Einzahlungen aus dem Abgang
von Anlagevermögen 


Cashow aus der
Investitionstätigkeit -
-
-
- Dividende 
-
-
+ Investitionszuschüsse 


+/- Einzahlungen/Auszahlungen
von verzinslichem Fremdkapital
(ohne Sozialkapital)



Cashow aus der
Finanzierungstätigkeit 


Veränderung der liquiden Mittel 

-
Anfangsbestand der liquiden
Mittel Einbringung LTG



Anfangsbestand der liquiden
Mittel 


Endbestand der liquiden
Mittel



Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 43
Aktuelles Risikoumfeld
Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt-
fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi-
ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“.
Das aktuelle Risikoumfeld ist durch die globale COVID-19-Pandemie
und die damit verbundenen gesellschaftlichen, politischen und wirt-
schaftlichen Unsicherheiten geprägt. Der Internationale Währungs-
fonds (IWF) geht von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleis-
tung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus. 2021 soll die globale Wirt-
schaft laut jüngster Prognose um 5,5 Prozent wachsen. Eine wirt-
schaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor al-
lem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Darüber hinaus beeinflus-
sen die Folgen des Klimawandels und die damit verbundenen, immer
häufiger auftretenden Wetterextreme sowie zunehmende politische
Polarisierung auf globaler Ebene das Risikoumfeld.
Risikoausblick für 2021
Die weitere Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe kann auf-
grund der weltweiten COVID-19-Krise und der dadurch stark einge-
schränkten Visibilität nach wie vor nur grob eingeschätzt werden.
Trotz einer deutlichen Erholung am Fasermarkt ab dem 3. Quartal
2020 stellt die weiter anhaltende Unsicherheit bezüglich der Preis-
und Nachfrageentwicklung bei allen Fasertypen ein hohes Risikopo-
tenzial für das operative Ergebnis dar.
Der generelle Nachfrageeinbruch, gepaart mit der großen Preisdiffe-
renz zu anderen Fasertypen wie Baumwolle und Polyester wirkte sich
2020 auch auf die Preise für holzbasierte Spezialfasern negativ aus.
Die sCore TEN Strategie zielt darauf ab, die Auswirkungen dieser
Entwicklung zu mindern.
Die Versorgung der Faserwerke mit Zellsto gilt durch den konti-
nuierlichen Ausbau der bestehenden Zellstokapazitäten der
Lenzing Gruppe sowie die ausreichende Verfügbarkeit am Welt-
markt als gesichert. Lenzing erweitert aktuell seine Zellstoff-
mengen durch den Bau einer neuen Anlage in Brasilien mit einer
jährlichen Kapazität von 500.000 Tonnen und sichert die Roh-
stoffversorgung damit langfristig ab. Der wirtschaftliche Schock
infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 auch zu einem deut-
lichen Preisrückgang bei produktionskritischen Rohstoen wie
Natronlauge und Schwefel. Der US-Dollar schwankte 2020 gegen-
über dem Euro in einer Bandbreite von ca. 15 Prozent. Der chinesische
Yuan hielt sich gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von ca.
10 Prozent. Eine Abwertung des US-Dollar oder des Yuan gegenüber
dem Euro würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der
Lenzing Gruppe auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für das Jahr
2021 aufgrund der sehr stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt.
Die Liquidität wurde durch eine neu begebene Hybridanleihe mit
einem Volumen von EUR 500 Mio. zusätzlich verbessert.
In der Kategorie der betrieblichen Risiken sowie der Umwelt- und
Haftungsrisiken gab es 2020 keine wesentlichen Schadensfälle, die
ein hohes Schadenspotenzial beinhalten.
Bei der Hygiene Austria LP GmbH fand Anfang März 2021 eine
Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzes-
verstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen
sind, ist eine abschließende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeit-
punkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die im Kon-
zernabschluss der Lenzing Gruppe (Note 21 und 38) angeführten
Vermögenswerte und Haftungen im Zusammenhang mit der Be-
teiligung an der Hygiene Austria unterliegen aufgrund der aktuellen
Ereignisse einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen
Zeitpunkt nicht einschätzbar ist.
Risikomanagement
Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe be-
steht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine
richtige und transparente Einschätzung der nanziellen, operativen
und strategischen Risiken. Der Vorstand der Lenzing Gruppe über-
nimmt dabei gemeinsam mit den Leitern der ihm jeweils zugeord-
neten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Auf-
gaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, in-
tegrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Erkennen, Evaluieren
und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein we-
sentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und
leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Unternehmen.
Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzernweites, auf
Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine laufende Über-
wachung der operativen und strategischen Pläne.
Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System,
welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko-
management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es
erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die
wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand
und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen
oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements.
Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak-
tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroenen
Unternehmensbereichen zu evaluieren. 2020 wurden erstmals Ri-
siken im Zusammenhang mit dem Klimawandel identiziert und
bewertet. Ab 2021 werden diese Risiken sowie entsprechende Mi-
tigationsmaßnahmen im Risikomanagement-Prozess berücksich-
tigt. Damit soll in weiterer Folge den Anforderungen der TCFD
(Task Force on Climate-related Financial Disclosures) zu klimabe-
zogenen Risiken Rechnung getragen werden.
Risikomanagement-Strategie
Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen
mehrstugen Ansatz:
Risikobericht
156
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Risikoanalyse (nach COSO
®1
Framework)
Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess-
ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein-
heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli-
chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO
®
-Stan-
dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der
Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die
nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon-
zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog-
nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti-
gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der
möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt.
Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch wei-
tere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjus-
tierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet.
Risikomitigation
Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi-
ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei-
den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen.
Verantwortlichkeit
Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or-
ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen
zugewiesen.
Risikoüberwachung/-kontrolle
Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage-
ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge-
mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert
und bestätigt.
Berichterstattung
Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt
und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro-
chen.
Marktumfeldrisiken
Marktrisiko
Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer
Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis-
und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringe-
rem Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von
globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen
Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und syn-
thetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch
die Entwicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing
Fasern.
Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei-
genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei-
ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent-
gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Prozent
des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Un-
ternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter aus-
zubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem Angebot
1
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die
Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab.
Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä-
senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi-
onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun-
denorientierten Produktdiversikation. Im Berichtsjahr wurde in
Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur
ein Center für Mode-Designer erönet, um die Marke TENCEL™
bei Konsument/innen präsenter zu machen.
Absatzrisiko
Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit
einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme-
ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines
oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel-
len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo-
bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums
bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall
von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma-
nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung
abgedeckt.
Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko
Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem
Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien
von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte
insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage
wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro-
dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden
entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen
zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die
Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungs-
tätigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige
Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich –
ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert,
dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver-
fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu-
losefasern erhältlich werden könnten.
Gesetze und Verordnungen
Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter-
schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine
Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter
fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen
etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er-
heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die
Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, In-
tellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unterneh-
mensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi-
koeinschätzungen durchführt.
Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär-
mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen,
dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren.
Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO
2
-Zertikate
droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO
2
-
Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch
in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung
157
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 45
regional unterschiedlicher Maßnahmen kann den gesellschaftli-
chen Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinussen. Um die
klimabedingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in
diesem Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine
Vielzahl an Maßnahmen um.
Markenrisiken
Es besteht das Risiko von fehlendem oder unvollständigem Schutz
von geistigem Eigentum und Marken für Produkte von Lenzing. Die
Lenzing Gruppe steuert diese Risiken mittels eigener Abteilungen
für den Schutz von Marken und geistigem Eigentum. Darüber hin-
aus wird diesem Risiko mit einer klaren Markenstrategie und inte-
grierten Prozessen Rechnung getragen.
Klimawandel und Verschmutzung der Meere
Das Bewusstsein für die Probleme, die Klimawandel und Erderwär-
mung mit sich bringen, ist deutlich gestiegen. Der Meeresspiegel
steigt mit zunehmendem Abschmelzen der Gletscher an. Gleich-
zeitig werden wetterbedingte Katastrophen noch extremer. Die
Lenzing Gruppe ist sich der weitreichenden Auswirkungen des Kli-
mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme bewusst und
setzt sich ambitionierte und klare Nachhaltigkeitsziele. Lenzing
wird ihre CO
2
-Emissionen in den nächsten Jahren substanziell re-
duzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Die strate-
gische Festlegung bis 2024 sieht vor, die Emissionen je Tonne Pro-
dukt um mehr als 40 Prozent im Vergleich zum Jahr 2017 zu senken.
Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge-
samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelt Lenzing
auch ihr Produktangebot kontinuierlich weiter. Im 3. Quartal 2020
führte Lenzing die ersten CO
2
-neutralen Fasern am Markt ein. Die
neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden,
sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als Car-
bonNeutral
®
-Produkte für die Textilindustrie zertiziert.
Lenzing sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ih-
rer Energieezienz sowie nach Gelegenheiten zur Nutzung erneu-
erbarer Energiequellen oder solcher mit geringeren CO
2
-Emissio-
nen. Lenzing plant beispielsweise auf einer Fläche von 55.000 m²
die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiächenanlage
Oberösterreichs. Der Baubeginn ist für den Sommer 2021, die
Inbetriebnahme für das 2. Halbjahr 2021 geplant.
Die Belastung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik
stellt ebenso eine globale Bedrohung dar. Lenzing wirkt dieser Ent-
wicklung durch die nachhaltige Herstellung biologisch abbaubarer
und kompostierbarer Fasern entgegen.
Mehr über die Ziele und Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie
„Naturally positive“ lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe.
Operative Risiken
Beschaungsrisiko (inkl. Zellstoversorgung)
Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe
große Mengen an Rohstoen (Holz, Zellsto, Chemikalien) und
Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri-
siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoe
unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken
und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Die-
sen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lie-
feranten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität,
EcoVadis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch
langjährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen
mit teilweise mehrjährigen Abnahmeverträgen entgegen. Alle Zu-
lieferer sind außerdem verpichtet, den Globalen Lieferanten-Ver-
haltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch besteht das Risiko
von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing
Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöpfungskette.
Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen ergeben, die
durch Naturereignisse ausgelöst werden.
Lenzing ist mit einigen Rohstoieferanten und Dienstleistungs-
partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese
verpichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoen zu
standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs-
klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass
Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht
unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer-
den können.
Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration
durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie-
len.
Logistikrisiko
Die zunehmende Vernetzung der globalen Beschaffungs- und Ab-
satzmärkte, sowie stark kostenfokussierte Lieferketten können zu un-
erwarteten Ereignissen wie Lieferantenausfällen und daraus resultie-
renden Nachfrageproblemen bei den Faserstandorten führen. Auf-
grund der teilweise langen Transportwege kann es dadurch zu Pro-
duktionsausfällen bei Lenzing aber auch zu Engpässen bei unseren
Kunden kommen. Lenzing hat eine eigene „Global Logistics“-Abtei-
lung, die sich laufend damit beschäftigt, diese Risiken frühzeitig zu
erkennen und alternative Transportmethoden zu erarbeiten. Im Be-
richtsjahr wurde erstmals die Beförderung von Fasern von Europa
nach China über die Bahnstrecke durchgeführt.
Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken
im Zusammenhang mit Naturgefahren
Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom-
plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um-
weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt-
management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes
Monitoring der Emissionen werden diese Risiken sehr gut be-
herrscht. Lenzing arbeitet beständig daran, Sicherheit und Um-
weltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel,
weiter zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Pro-
duktionsstätten an mehreren Orten betreibt, können Risiken für
Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausge-
schlossen werden.
Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer
Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und
Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un-
fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen
können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich
dem Einussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren
(Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel-
bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso-
nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer-
44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Risikoanalyse (nach COSO
®1
Framework)
Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess-
ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein-
heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli-
chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO
®
-Stan-
dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der
Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die
nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon-
zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog-
nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti-
gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der
möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt.
Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch wei-
tere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjus-
tierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet.
Risikomitigation
Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi-
ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei-
den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen.
Verantwortlichkeit
Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or-
ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen
zugewiesen.
Risikoüberwachung/-kontrolle
Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage-
ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge-
mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert
und bestätigt.
Berichterstattung
Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt
und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro-
chen.
Marktumfeldrisiken
Marktrisiko
Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer
Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis-
und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringe-
rem Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von
globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen
Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und syn-
thetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch
die Entwicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing
Fasern.
Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei-
genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei-
ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent-
gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Prozent
des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Un-
ternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter aus-
zubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem Angebot
1
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die
Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab.
Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä-
senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi-
onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun-
denorientierten Produktdiversikation. Im Berichtsjahr wurde in
Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur
ein Center für Mode-Designer erönet, um die Marke TENCEL™
bei Konsument/innen präsenter zu machen.
Absatzrisiko
Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit
einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme-
ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines
oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel-
len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo-
bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums
bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall
von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma-
nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung
abgedeckt.
Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko
Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem
Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien
von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte
insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage
wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro-
dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden
entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen
zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die
Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungs-
tätigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige
Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich –
ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert,
dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver-
fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu-
losefasern erhältlich werden könnten.
Gesetze und Verordnungen
Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter-
schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine
Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter
fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen
etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er-
heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die
Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, In-
tellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unterneh-
mensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi-
koeinschätzungen durchführt.
Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär-
mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen,
dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren.
Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO
2
-Zertikate
droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO
2
-
Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch
in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung
158
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha-
denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit
führen können.
Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige
Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be-
triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele
der Lenzing Gruppe.
Produkthaftungsrisiko
Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt-
weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lie-
ferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangelhaf-
ten Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verur-
sacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver-
schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp-
fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf-
tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den
geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die
Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli-
chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing
wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich
ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim
Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts-
maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts-
kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing
verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro-
gramm versichert.
Finanzrisiken
Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf
den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen.
Steuerrisiko
Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili-
gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so-
wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen
in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der
jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu-
erbelastungen führen.
Compliance
Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und
Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und
Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in
den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können
zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation so-
wie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er-
heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem
mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli-
ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex,
einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di-
rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei-
tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate
Governance Bericht“.
Personelle Risiken
Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen
in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar-
beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die
Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die
sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten
abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon-
trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und
Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der
Personalabteilung organisiert werden.
Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange-
stellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Ver-
letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for
Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen
strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah-
men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema
Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von
Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß-
projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit
der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben.
Risiken im Zusammenhang mit
Großprojekten
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto und die Er-
höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie
stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der
Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro-
jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das
inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich.
Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, kon-
sequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen so-
wie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Pro-
jekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risikoma-
nagement Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensi-
tivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen dar-
zustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und
Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan.
Risiken aus externer Sicht
Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell-
schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn-
ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen-
über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe.
Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die
Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen
von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung
übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf
mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro-
duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft.
Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner-
schaften für systemischen Wandel) und zur Schaung von Zusatz-
nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations-
und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können
hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer-
den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der
159
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 47
Berichtsperiode ein Projekt in Albanien gestartet, das die Förde-
rung nachhaltiger Waldwirtschaft und die Verbesserung der loka-
len Lebensbedingungen forciert. Gemeinsam mit ihren Partnern ar-
beitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu
verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risiken zu nden.
Dies erfolgt durch oene Kommunikation und Transparenz ge-
nauso wie durch die ständige Verbesserung der Technologien und
nachhaltigen Praktiken.
46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha-
denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit
führen können.
Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige
Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be-
triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele
der Lenzing Gruppe.
Produkthaftungsrisiko
Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt-
weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lie-
ferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangelhaf-
ten Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verur-
sacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver-
schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp-
fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf-
tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den
geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die
Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli-
chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing
wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich
ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim
Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts-
maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts-
kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing
verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro-
gramm versichert.
Finanzrisiken
Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf
den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen.
Steuerrisiko
Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili-
gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so-
wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen
in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der
jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu-
erbelastungen führen.
Compliance
Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und
Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und
Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in
den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können
zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation so-
wie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er-
heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem
mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli-
ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex,
einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di-
rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei-
tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate
Governance Bericht“.
Personelle Risiken
Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen
in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar-
beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die
Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die
sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten
abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon-
trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und
Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der
Personalabteilung organisiert werden.
Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange-
stellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Ver-
letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for
Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen
strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah-
men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema
Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der
Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von
Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß-
projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit
der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben.
Risiken im Zusammenhang mit
Großprojekten
Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto und die Er-
höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie
stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der
Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro-
jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das
inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich.
Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, kon-
sequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen so-
wie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Pro-
jekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risikoma-
nagement Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensi-
tivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen dar-
zustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und
Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan.
Risiken aus externer Sicht
Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell-
schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn-
ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen-
über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe.
Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die
Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen
von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung
übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf
mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro-
duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft.
Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner-
schaften für systemischen Wandel) und zur Schaung von Zusatz-
nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations-
und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können
hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer-
den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der
160
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher-
stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein-
haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie
die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon-
zern-GuV.
Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die
wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll-
system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be-
stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen
auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des
Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten
alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz
der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und
Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli-
chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung
getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge-
schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management.
Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus-
geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies
stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und
Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei-
gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die
„Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der
Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils
zuständigen Managements.
Finanzberichterstattung
Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene
interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist
zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig.
Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist
es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer
Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster-
reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke
der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften
der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die
internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon-
zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein-
heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon-
trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und
korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio-
nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte
über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe
vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach
lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die
zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei
von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der
Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle-
gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es
auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli-
gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes.
Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver-
kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des
Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten
Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An-
weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend
Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis
zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen.
Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT-
System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti-
onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von
Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in
der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen,
sowie laufende Informationen vor.
Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen
im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“.
Einhaltung gesetzlicher und
unternehmensinterner Vorschriften
Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung
„Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese
zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe
zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli-
ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant-
wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche
und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ-
lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen.
Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der
Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva-
luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah-
men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung
Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt-
weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss
wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet.
Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor-
porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge-
schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate
Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der
Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge-
schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert.
Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations-
einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt
dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen
rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer
nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich
„Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of In-
ternal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Gesamt-
vorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funktionie-
ren des internen Kontrollsystems.
Bericht über wesentliche Merkmale des internen
Kontrollsystems (§
243a Abs. 2 UGB)
161
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 49
Abbildung von Risiken außerhalb der
Bilanz und GuV
Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der
Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi-
kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich-
tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht
wird nach den international anerkannten Standards von COSO
®
(Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com-
mission) vorgegangen.
48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher-
stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein-
haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie
die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon-
zern-GuV.
Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die
wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll-
system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be-
stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen
auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des
Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten
alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz
der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und
Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli-
chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung
getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge-
schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management.
Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus-
geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies
stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und
Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei-
gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die
„Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der
Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils
zuständigen Managements.
Finanzberichterstattung
Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene
interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist
zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig.
Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist
es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer
Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster-
reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke
der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften
der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die
internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon-
zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein-
heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon-
trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und
korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio-
nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte
über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe
vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh-
men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach
lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die
zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei
von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der
Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle-
gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es
auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli-
gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes.
Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver-
kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des
Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten
Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An-
weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend
Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis
zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen.
Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT-
System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti-
onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von
Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in
der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen,
sowie laufende Informationen vor.
Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen
im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“.
Einhaltung gesetzlicher und
unternehmensinterner Vorschriften
Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung
„Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese
zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe
zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli-
ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant-
wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche
und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ-
lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen.
Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der
Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva-
luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah-
men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung
Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt-
weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss
wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet.
Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor-
porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge-
schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate
Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der
Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge-
schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert.
Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations-
einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt
dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen
rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer
nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich
„Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of In-
ternal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Gesamt-
vorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funktionie-
ren des internen Kontrollsystems.
Bericht über wesentliche Merkmale des internen
Kontrollsystems (§
243a Abs. 2 UGB)
162
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Grundkapital und Aktionärsstruktur
Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag
EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die
B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm-
rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal
(BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent
der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent.
Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo-
ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien.
Stellung der Aktionäre
Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der
Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen
werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes
etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab-
gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor-
derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung
vertretenen Grundkapitals gefasst.
Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt-
versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für
die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge-
mäß §
65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu
erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei-
genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft
nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert
muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram-
mes der Lenzing Aktie liegen.
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien
ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates
der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein-
ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver-
äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er-
mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft,
durch ein Tochterunternehmen (§
189a Z 7 UGB) oder für Rechnung
der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können.
Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf
Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver-
äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine
andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse
oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder-
kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der
Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das
Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat-
zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell-
schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren
Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück
neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen
und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest-
zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde
im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö-
hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu-
schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum
Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be-
trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer
Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von
Spitzenbeträgen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei-
bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs-
oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der
Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedie-
nung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder
über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedin-
gungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates
festzusetzen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis
nach Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden so-
wie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten
Preisndungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt
bis zum 12. April 2023.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital
163
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 51
Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates
das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld-
verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die
Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen
zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen,
Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich
von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses er-
geben.
Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des
Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen
ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach
pichtgemäßer Prüfung zu der Auassung gelangt, dass der Aus-
gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der
endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann-
ten, insbesondere nanzmathematischen Methoden ermittelten
hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wand-
lungspreis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsak-
tien, jeweils nach Maßgabe anerkannter nanzmathematischer
Methoden sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in
einem anerkannten Preisndungsverfahren ermittelt wird und nicht
unter dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der
letzten 20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Bege-
bung der Wandelschuldverschreibungen liegt.
Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be-
richtsjahr keinen Gebrauch gemacht.
Die 76. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf-
grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am
18. Juni 2020 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die
Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb-
nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar:
https://www.lenzing.com/de/investoren/
hauptversammlung/2020.
Die 77. ordentliche Hauptversammlung ndet am 14. April 2021
statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie
ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt.
Weitere Oenlegung gemäß
§
243a UGB
Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben-
den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit-
glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Gesellschaft ist
keine bedeutenden Vereinbarungen eingegangen, die bei einem
Kontrollwechsel der Gesellschaft infolge eines Übernahmeange-
bots wirksam, sich ändern oder enden würden. Es existieren keine
Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeit-
nehmern im Falle eines öentlichen Übernahmeangebots.
50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Grundkapital und Aktionärsstruktur
Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag
EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die
B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm-
rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal
(BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent
der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent.
Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo-
ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien.
Stellung der Aktionäre
Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der
Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen
werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes
etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab-
gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor-
derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung
vertretenen Grundkapitals gefasst.
Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt-
versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für
die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge-
mäß §
65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu
erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei-
genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft
nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert
muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum
gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram-
mes der Lenzing Aktie liegen.
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien
ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des
Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates
der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein-
ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver-
äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er-
mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in
Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft,
durch ein Tochterunternehmen (§
189a Z 7 UGB) oder für Rechnung
der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können.
Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf
Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver-
äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine
andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse
oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder-
kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die
Veräußerungsbedingungen festzusetzen.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der
Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das
Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat-
zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell-
schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren
Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu
EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück
neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen
und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest-
zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde
im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö-
hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu-
schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum
Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be-
trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von
sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste-
henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer
Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von
Spitzenbeträgen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf-
sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei-
bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs-
oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der
Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedie-
nung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder
über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedin-
gungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates
festzusetzen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis
nach Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden so-
wie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten
Preisndungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt
bis zum 12. April 2023.
Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der
Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem
Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der
Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend
ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital
164
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
52 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit
einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er-
holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit
Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan-
demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich-
tigen Regionen voraussichtlich volatil.
Die globalen Faser- und Zellstomärkte gerieten infolge der CO-
VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der
Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte
sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund-
liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der
laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo-
tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend
eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab.
Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be-
darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie
sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte
sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch
nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen.
Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs-
gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp-
fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige
Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch
nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19-
Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge-
schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich-
tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen
Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri-
senjahr 2019 liegen wird.
Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer
Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird
insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022
einen signikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen
vorantreiben.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Ausblick
Dr. Stefan Doboczky, MBA
V
orstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
165
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing
Gruppe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernab-
schluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte die-
ser Kennzahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewähl-
te Kennzahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht
der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definiti-
onen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht
zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi-
nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche
Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern
verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei
externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen,
Banken und Analyst/innen).
Die Erstanwendung des IFRS 16 (Leasingverhältnisse) per 1. Jänner
2019 wirkt sich mit eher untergeordneter Bedeutung auf die
Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe aus. Weitere Erläuterungen
zur Auswirkung der Erstanwendung des IFRS 16 können dem
Konzernabschluss 2019 in Note 2 entnommen werden.
Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Geschäfts-
tätigkeit, Unternehmensleistung sowie damit im Zusammenhang
stehende Unsicherheiten werden im Lagebericht erläutert.
Weitere Erläuterungen zu den Auswirkungen auf den Konzern-
abschluss nach IFRS, insbesondere auf Schätzungen, Annahmen
und Ermessensentscheidungen sind im Konzern-Anhang (Note 1)
enthalten.
EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge
Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß-
stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance)
vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf
Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten –
werden diese Kennzahlen in der Konzern-Gewinn- und Verlust-
rechnung und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den
Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge
bezeichnet) dargestellt.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)     
/ Umsatzerlöse     
EBITDA-Marge          
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ Umsatzerlöse     
EBIT-Marge          
EBT
Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags-
kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung dargestellt.
Brutto-Cashflow
Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts-
tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel
und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird
in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt.
Free Cashflow
Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver-
fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten
Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist
zudem wichtig für externe Adressaten.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Cashflow aus der Betriebstätigkeit     
- Cashflow aus der Investitionstätigkeit - - - - -
-
Netto-Zufluss aus der Veräußerung und dem Abgang von
Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten   - - -
+
Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die
nach der Equity-Methode bilanziert werden     
-
Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen
Vermögenswerten
- - - - -
Free Cashflow -    
Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der
Lenzing Gruppe
52 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit
einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er-
holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit
Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan-
demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich-
tigen Regionen voraussichtlich volatil.
Die globalen Faser- und Zellstomärkte gerieten infolge der CO-
VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der
Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte
sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund-
liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der
laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo-
tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend
eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab.
Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be-
darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie
sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte
sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch
nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen.
Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs-
gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp-
fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige
Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch
nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19-
Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge-
schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich-
tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen
Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri-
senjahr 2019 liegen wird.
Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer
Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird
insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022
einen signikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen
vorantreiben.
Lenzing, am 08. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Ausblick
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V
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Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
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166
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe
von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern-
Kapitalflussrechnung dargestellt.
Liquiditätsbestand
Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg-
bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung
weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung
etc.; siehe dazu weiter unten).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente     
+
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen)     
Liquiditätsbestand     
Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu annualisierten Konzern-
Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen-
det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu
den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Vorräte     
+ ForderungenausLieferungenundLeistungen     
- VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen - - - - -
Trading Working Capital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse
(= jeweils 4. Quartal)
    
x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse)     
Trading Working Capital zu annualisierten
Konzern-Umsatzerlösen
         
167
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte
Eigenkapitalquote
Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und
die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft).
Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse
aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es
wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver-
hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche
Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s)
mit Fremdkapitalgebern vereinbart.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Eigenkapital     
+ Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
+ Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln     
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
Bereinigtes Eigenkapital     
/ Bilanzsumme     
Bereinigte Eigenkapitalquote          
Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz-
verschuldung/EBITDA, Net Gearing und
Nettoverschuldung
Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver-
wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn-
zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch
einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt-
schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu-
decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und
bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver-
hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese
Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich
als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die
Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die
finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun-
gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten     
+ Langfristige Finanzverbindlichkeiten     
- Liquiditätsbestand - - - - -
Nettofinanzverschuldung     
/ Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)     
Nettofinanzverschuldung / EBITDA     
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
/ BereinigtesEigenkapital     
Net Gearing          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Nettofinanzverschuldung     
+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
Nettoverschuldung     
CAPEX
Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe
von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio-
logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern-
Kapitalflussrechnung dargestellt.
Liquiditätsbestand
Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für
die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg-
bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung
weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung
etc.; siehe dazu weiter unten).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente     
+
Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen)     
Liquiditätsbestand     
Trading Working Capital und Trading Working
Capital zu annualisierten Konzern-
Umsatzerlösen
Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß-
stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen-
det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu
den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt.
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Vorräte     
+ ForderungenausLieferungenundLeistungen     
- VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen - - - - -
Trading Working Capital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse
(= jeweils 4. Quartal)
    
x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse)     
Trading Working Capital zu annualisierten
Konzern-Umsatzerlösen
         
168
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)
Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der
Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das
im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed)
verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE
(Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing
Gruppe messen sollen.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
- AnteiligerlaufenderErtragsteueraufwand(aufdasEBIT) - - - - -
Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem
Ertragsteueraufwand (NOPAT)
-    
/ DurchschnittlichesCapitalEmployed     
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -         
Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - -
Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand     
Laufender Ertragsteueraufwand - - - - -
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme     
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - -
- Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -   - -
- Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - -
- Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - -
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
- Kurzfristige Rückstellungen - -

-

-

-

- Langfristige Rückstellungen - -

-

-

-

+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - -
- Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - -
- Finanzanlagen - - - - -
Stand zum 31.12.     
Stand zum 01.01.     
Durchschnittliches Capital Employed     
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bereinigtes Eigenkapital 31.12.     
Bereinigtes Eigenkapital 01.01.     
Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Ergebnis vor Steuern (EBT)     
/ DurchschnittlichesbereinigtesEigenkapital     
ROE (Eigenkapitalrentabilität)          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme 31.12.     
Bilanzsumme 01.01.     
Durchschnittliche Bilanzsumme     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ DurchschnittlicheBilanzsumme     
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)          
169
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)
Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der
Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das
im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed)
verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE
(Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität)
sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing
Gruppe messen sollen.
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
- AnteiligerlaufenderErtragsteueraufwand(aufdasEBIT) - - - - -
Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem
Ertragsteueraufwand (NOPAT)
-    
/ DurchschnittlichesCapitalEmployed     
ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -
        
Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - -
Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand     
Laufender Ertragsteueraufwand - - - - -
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme     
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - -
- Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -   - -
- Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - -

-

-

-

- Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - -
- Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - -
- Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - -
- Kurzfristige Rückstellungen - -

-

-

-

- Langfristige Rückstellungen - -

-

-

-

+ Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen     
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - -
- Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - -
- Finanzanlagen - - - - -
Stand zum 31.12.     
Stand zum 01.01.     
Durchschnittliches Capital Employed     
1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020).
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bereinigtes Eigenkapital 31.12.     
Bereinigtes Eigenkapital 01.01.     
Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Ergebnis vor Steuern (EBT)     
/ DurchschnittlichesbereinigtesEigenkapital     
ROE (Eigenkapitalrentabilität)          
EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016
Bilanzsumme 31.12.     
Bilanzsumme 01.01.     
Durchschnittliche Bilanzsumme     
EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016
Betriebsergebnis (EBIT)     
/ DurchschnittlicheBilanzsumme     
ROI (Gesamtkapitalrentabilität)          
170
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Jahresabschluss
2020
171
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Jahresabschluss 2020 170
Bilanz zum 31. Dezember 2020 172
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2020 174
Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2020 176
Allgemeine Angaben 176
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 176
Erläuterungen zur Bilanz 180
Aktiva 180
Passiva 182
Haftungsverhältnisse 186
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 187
Sonstige Angaben 190
Angaben zu sonstigen nanziellen Verpichtungen
und außerbilanziellen Geschäften 190
Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten 191
Organe und Arbeitnehmer/innen 192
Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes
und den Mitgliedern des Aufsichtsrates
der Lenzing AG 192
Honorare des Abschlussprüfers 193
Angaben zur Gruppenbesteuerung 194
Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020 195
Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019 196
Gewinnverteilungsvorschlag für den
Bilanzgewinn 2020 196
Organe der Gesellschaft 197
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 198
Entwicklung des Anlagevermögens 200
Entwicklung der Zuschüsse der öentlichen Hand 202
Bestätigungsvermerk 203
Erklärung des Vorstandes 206
Es gibt Plätze auf der Welt, wo es einfach anders
ist. Das viele Plask in den Weleeren oder die
Luverschmutzung durch die Industrie, die Städte, die
Autos. Der Wald ist die Lunge unserer Erde. Das dürfen
wir nie vergessen!
Leider ist es nicht selbstverständlich, an solch einem
schönen Ort zu leben.
Ich selbst arbeite an einem Platz, wo man darauf achtet,
dass beispielsweise der Baumbestand nicht weniger
172
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Bilanz
zum 31. Dezember 2020
Aktiva
31.12.2020 31.12.2019
A. Anlagevermögen
EUR EUR TEUR TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Rechte  
2. Firmenwert  
 
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten,
einschließlich der Bauten auf fremdem Grund
 
2. Technische Anlagen und Maschinen  
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung  
4. Anlagen in Bau  
5. Geleistete Anzahlungen  
 
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen  
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen  
3. Beteiligungen  
4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens  
5. Sonstige Ausleihungen  
 
 
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe  
2. Unfertige Erzeugnisse  
3. Fertige Erzeugnisse und Waren  
4. Noch nicht abrechenbare Leistungen  
5. Geleistete Anzahlungen  
 
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht
 
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
   
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten  
 
C. Rechnungsabgrenzungsposten
5.312.632,66 7.4 10, 5
D. Aktive latente Steuern
23.247.259,44 18.179,3


172
Geschäftsbericht 2019 Lenzing Gruppe
173
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 3
Passiva
31.12.2020 31.12.2019
A.
Eigenkapital EUR EUR TEUR TEUR
I. Eingefordertes, einbezahltes und gezeichnetes
Grundkapital  
II. Kapitalrücklagen
1. Gebundene  
2. Nicht gebundene  
III. Gewinnrücklagen
Freie Rücklagen  
IV. Bilanzgewinn, davon Gewinnvortrag EUR 26.550.000,00
(31.12.2019: TEUR 0,0)
 
 
B. Zuschüsse der öentlichen Hand
25.183.105,94 18.894,4
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Abfertigungen  
2. Rückstellungen für Pensionen  
3. Steuerrückstellungen  
4. Sonstige Rückstellungen  
 
D. Verbindlichkeiten
1. Hybridkapital  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
2. Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
3. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
4. Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
6. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
7. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
8. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit
Beteiligungsverhältnis  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
9. Sonstige Verbindlichkeiten  
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
davon aus Steuern EUR 1.194.333,47 (31.12.2019:
TEUR 569,5)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit
EUR 4.993.926,38 (31.12.2019: TEUR 4.830,3)
 
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
E.
Rechnungsabgrenzungsposten 233.021,45 165,9
 
2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Bilanz
zum 31. Dezember 2020
Aktiva
31.12.2020 31.12.2019
A. Anlagevermögen
EUR EUR TEUR TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Rechte  
2. Firmenwert  
 
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten,
einschließlich der Bauten auf fremdem Grund
 
2. Technische Anlagen und Maschinen  
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung  
4. Anlagen in Bau  
5. Geleistete Anzahlungen  
 
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen  
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen  
3. Beteiligungen  
4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens  
5. Sonstige Ausleihungen  
 
 
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe  
2. Unfertige Erzeugnisse  
3. Fertige Erzeugnisse und Waren  
4. Noch nicht abrechenbare Leistungen  
5. Geleistete Anzahlungen  
 
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht
 
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände  
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr  
   
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten  
 
C. Rechnungsabgrenzungsposten
5.312.632,66 7.410,5
D. Aktive latente Steuern
23.247.259,44 18.179,3


174
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Gewinn- und Verlustrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
2020
2019
EUR TEUR
1. Umsatzerlöse
 
2. Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen
- 
3. Andere aktivierte Eigenleistungen
 
4. Sonstige betriebliche Erträge:
a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen
mit Ausnahme der Finanzanlagen  
b) Erträge aus der Auösung von Rückstellungen  
c) Übrige  
 
5.
Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen
a) Materialaufwand - -
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen - -
- -
6. Personalaufwand:
a) Löhne - -
aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 4.142.490,64 (2019: TEUR 0,0)
b) Gehälter - -
aa) davon Ertäge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 6.499.814,66 (2019: TEUR 0,0)
c) soziale Aufwendungen - -
aa) davon Aufwendungen für Altersversorgung EUR -3.126.407,23 (2019: TEUR -5.092,3)
bb) davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche
Mitarbeitervorsorgekassen EUR -3.691.628,10 (2019: TEUR -9.215,6)
cc) davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige
Abgaben und Pichtbeiträge EUR -50.292.769,78 (2019: TEUR -49.152,5)
- -
7. Abschreibungen auf
immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen
a) Planmäßige Abschreibungen - -
b) Auösung Investitionszuschüsse der öentlichen Hand  
- -
8. Sonstige betriebliche
Aufwendungen
a) Steuern, soweit sie nicht unter Zier 19 fallen - -
b) Übrige - -
- -
9. Zwischensumme aus Zier 1 bis 8 (Übertrag)
 
175
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 5
2020 2019
EUR TEUR
9. Zwischensumme aus Zier 1 bis 8 (Übertrag)
 
10. Erträge aus Beteiligungen
 
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 73.070.000,00 (2019: TEUR 102.503,0)
11. Erträge aus anderen
Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens  
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 6.964.331,22 (2019: TEUR 2.708,8)
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
 
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 944.488,68 (2019: TEUR 900,8)
13. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen
 
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (2019: TEUR 0,0)
14. Aufwendungen aus Finanzanlagen
- -
a) davon Abschreibungen EUR -1.548.899,05 (2019: TEUR -268,6)
b) davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen EUR -21.969.015,27 (2019: TEUR -457,1)
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
- -
davon betreend verbundene Unternehmen EUR -672.219,76 (2019: TEUR -765,9)
16. Zwischensumme aus Zier 10 bis 15
 
17. Ergebnis vor Steuern (Zwischensumme aus Zier 9 und Zier 16)
 
18. Einbringungs
- und Verschmelzungsergebnis  -
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
 -
a) davon laufende Steuern EUR 2.485.781,21 (2019: TEUR -20.425,2)
b) davon latente Steuern EUR 4.013.901,26 (2019: TEUR 1.071,1)
20. Ergebnis nach Steuern =
Jahresüberschuss  
21. Zuweisung zu Gewinnrücklagen (freie)
- -
22. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr
 
23. Bilanzgewinn
 
4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Gewinn- und Verlustrechnung
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
2020
2019
EUR TEUR
1. Umsatzerlöse
 
2. Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen
- 
3. Andere aktivierte Eigenleistungen
 
4. Sonstige betriebliche Erträge:
a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen
mit Ausnahme der Finanzanlagen  
b) Erträge aus der Auösung von Rückstellungen  
c) Übrige  
 
5.
Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen
a) Materialaufwand - -
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen - -
- -
6. Personalaufwand:
a) Löhne - -
aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 4.142.490,64 (2019: TEUR 0,0)
b) Gehälter - -
aa) davon Ertäge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 6.499.814,66 (2019: TEUR 0,0)
c) soziale Aufwendungen - -
aa) davon Aufwendungen für Altersversorgung EUR -3.126.407,23 (2019: TEUR -5.092,3)
bb) davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche
Mitarbeitervorsorgekassen EUR -3.691.628,10 (2019: TEUR -9.215,6)
cc) davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige
Abgaben und Pichtbeiträge EUR -50.292.769,78 (2019: TEUR -49.152,5)
- -
7. Abschreibungen auf
immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen
a) Planmäßige Abschreibungen - -
b) Auösung Investitionszuschüsse der öentlichen Hand  
- -
8. Sonstige betriebliche
Aufwendungen
a) Steuern, soweit sie nicht unter Zier 19 fallen - -
b) Übrige - -
- -
9. Zwischensumme aus Zier 1 bis 8 (Übertrag)
 
176
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Anhang zum Jahresabschluss
für das Geschäftsjahr 2020
Allgemeine Angaben
Der Vorstand der Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG) hat den
vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 nach den
Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches
(UGB) in der aktuellen Fassung aufgestellt. Er umfasst das Ge-
schäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2020.
Die Lenzing AG ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft österrei-
chischen Rechts. Sie ist im Firmenbuch beim Handels- als Landes-
gericht Wels, Österreich, unter der Nummer FN 96499 k eingetra-
gen. Ihr Sitz ist in 4860 Lenzing, Werkstraße 2, Österreich. Die Ak-
tien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und
im Leitindex ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in
Wien, Österreich, gelistet.
Das Kerngeschäft der Lenzing AG liegt in der Erzeugung und Ver-
marktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung
notwendige Zellsto wird zu einem großen Teil im eigenen Zell-
stowerk hergestellt und teilweise zugekauft. Der wichtigste Roh-
sto zur Zellstoerzeugung ist Holz, das zugekauft wird.
Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesell-
schaft.
Die Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegen-
den Jahresabschlusses im Vergleich zum Vorjahr beibehalten.
Die Lenzing AG ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe
und erstellt einen Konzernabschluss. Der Konzernabschluss der
Lenzing AG ist beim Firmenbuch Wels hinterlegt, am Sitz der
Gesellschaft in Lenzing erhältlich und auf der Homepage
http://www.lenzing.com
abrufbar. Die Hauptaktionärin der
Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 ist die B&C Gruppe, welche
direkt oder indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember
2019: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der
Lenzing AG beteiligt ist. Der Konzernabschluss für den größten
Kreis von Unternehmen, der öentlich zugänglich ist und in den die
Gesellschaft und ihre konsolidierten Unternehmen einbezogen
sind, wird von der B&C Holding Österreich GmbH, Wien aufgestellt
und beim Firmenbuch Wien hinterlegt. Das oberste Mutterunter-
nehmen der B&C Holding Österreich GmbH, und somit der Gesell-
schaft, ist die B&C Privatstiftung, Wien.
Die Zahlenangaben im vorliegenden Jahresabschluss und in den
Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angege-
ben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Sum-
mierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können
durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbe-
dingte Rechendierenzen auftreten.
Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Allgemeine Grundlagen
Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung
der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Gene-
ralnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst getreues Bild der Ver-
mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln.
Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der
Vollständigkeit eingehalten.
Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grund-
satz der Einzelbewertung angewandt.
Das Unternehmen hat dem Vorsichtsgrundsatz Rechnung getragen,
indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten
Gewinne ausgewiesen werden. Alle erkennbaren Risiken und dro-
henden Verluste, die bis zum Bilanzstichtag entstanden sind, wur-
den berücksichtigt.
Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit
statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sach-
verhalten vorhanden sind, werden diese bei Schätzungen berück-
sichtigt.
Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsme-
thoden wurden im Geschäftsjahr 2020 beibehalten.
Der Ausbruch der COVID-19-Krise hatte eine negative Auswirkung
auf die Geschäftsentwicklung 2020 der Lenzing AG. Die
Lenzing AG verzeichnete deutliche Rückgänge in den Umsatzer-
lösen vor allem aufgrund rückläufiger Absatzmengen und eines
geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem gegenüber stehen Rück-
gänge der Aufwendungen für Material und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen aufgrund geringerer Produktionsmengen
und rückläufige Marktpreise für die Rohstoffe (insbesondere für
Zellstoff, Natronlauge und Energie) und des Personalaufwandes
aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeitsbeihilfe. In der Be-
richtsperiode wurden Zuschüsse aus Kurzarbeitsbeihilfen auf-
grund von COVID-19 in Höhe von TEUR 10.642,3 erfolgswirksam
erfasst.
Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf Annahmen, Schätzun-
gen und Ermessensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unab-
sehbaren weltweiten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese
Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer er-
höhten Unsicherheit. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses
zum 31. Dezember 2020 kamen Annahmen, Schätzungen sowie
die Ausübung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgen-
den Bereichen zur Anwendung:
177
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 7
 Aufgrund der COVID-19-Krise wurde per 31. Dezember 2020
überprüft, ob ein Bedarf an außerplanmäßigen Abschreibun-
gen im Anlagevermögen notwendig ist. Dabei ergaben sich,
mit Ausnahme des Finanzanlagevermögens, keine Anhalts-
punkte bzw. wesentlichen Auälligkeiten im Vergleich zu Vor-
perioden. Die Aufwendungen aus Finanzanlagen werden im
Kapitel „Finanzergebnis“ erläutert.
 Die COVID-19-Krise löste Schwankungen bzw. Rückgänge von
Absatz- und Beschaungspreisen aus. Es wurden die Auswir-
kungen auf die Bewertung der Vorräte und Rückstellungen für
drohende Verluste aus schwebenden Absatzverträgen über-
prüft. Per 31. Dezember 2020 ergaben sich daraus keine we-
sentlichen Änderungen.
 Durch die COVID-19-Krise kann es zu erhöhten Forderungs-
ausfällen durch die Verschlechterung des Kreditrisikos der Ver-
tragsparteien kommen. Die Verschlechterung des Kreditrisikos
wurde in den Berechnungen der Wertberichtigungen auf For-
derungen berücksichtigt und war betragsmäßig von unterge-
ordneter Bedeutung.
 Für die Sicherungsbeziehungen wurde eine Aktualisierung der
Einschätzung vorgenommen, inwieweit der Eintritt von erwar-
teten Transaktionen weiterhin mit hoher Wahrscheinlichkeit
angenommen werden kann. Per 31. Dezember 2020 ergaben
sich daraus keine wesentlichen Änderungen.
 Es fand eine Überprüfung der Aktivierung von latenten Steuer-
ansprüchen aus temporären Dierenzen und Verlustvorträgen
hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit künftiger zu versteuernder
Erträge statt. Im Ergebnis waren alle derartigen Beträge voll-
ständig werthaltig (siehe Kapitel „Aktive latente Steuern“).
Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin
starken Position auf den für die Lenzing AG relevanten Märkten so-
wie einem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen
Auswirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat
das Management die Einschätzung getroen, dass die Lenzing AG
zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressour-
cen verfügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu
können. Daher wurde der Jahresabschluss unter Zugrundelegung
der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt
Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise
und den gesetzten Maßnahmen finden sich im Lagebericht im Ab-
schnitt „Geschäftsentwicklung“.
Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Einbringung der Anteile an der
Lenzing Technik GmbH durch die Pulp Trading GmbH in die
Lenzing AG und die anschließende Verschmelzung der Lenzing
Technik GmbH auf die Lenzing AG unter Anwendung des Um-
grStG steuerneutral zum Buchwert mit Wirkung zum 1. Jänner
2020 durchgeführt. Das Vermögen der Lenzing Technik GmbH
ging daher im Wege der Gesamtrechtsnachfolge auf die
Lenzing AG über. Neue Anteile wurden in diesem Zusammenhang
nicht gewährt. Die Eintragung beider Umgründungsmaßnahmen in
das Firmenbuch ist am 1. Oktober 2020 erfolgt. Die Auswirkung
der Einbringung und Verschmelzung auf den Jahresüberschuss im
Geschäftsjahr 2020 ist unter dem Punkt „Einbringungs- und Ver-
schmelzungsgewinn“ erläutert.
Mit dem Einbringungsvertrag vom 29. März 2019 wurde beschlos-
sen, dass der Teilbetrieb Zellstotechnik (LTZ) von der indirekten
Tochtergesellschaft Lenzing Technik GmbH im Wege einer steuer-
neutralen Einbringung in die Lenzing AG mit Wirkung vom 1. Jän-
ner 2019 übertragen wird. Dabei wurden insbesondere die Perso-
nalverpichtungen für die betroenen Mitarbeiter/innen von der
Lenzing AG übernommen. Die Auswirkung der Einbringung auf
den Jahresüberschuss im Geschäftsjahr 2019 ist unter dem Punkt
„Einbringungsverlust“ erläutert.
Anlagevermögen
Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachan-
lagen werden mit den Anschaungs- bzw. Herstellungskosten,
vermindert um die planmäßige, nach der linearen Methode vorge-
nommenen Abschreibung angesetzt. Selbst erstellte immaterielle
Vermögensgegenstände werden als Aufwand erfasst.
Die Herstellungskosten von selbsterstellten Sachanlagen umfassen
die Einzelkosten, angemessene Teile der Materialgemeinkosten
und Fertigungsgemeinkosten sowie Aufwendungen für freiwillige
soziale Leistungen, für betriebliche Altersversorgung und für Ab-
fertigungen. Vom Wahlrecht der Aktivierung von Fremdkapitalzin-
sen wird nicht Gebrauch gemacht. Der Rahmen der Nutzungs-
dauer beträgt für die einzelnen Anlagegruppen:
Nutzungsdauer in Jahren
von
bis
Immaterielle Vermögensgegenstände
a) Lizenzen, Know
-how und Mietrechte  
b) Software
 
c) Firmenwert
 
Sachanlagen
a) Gebäude
Wohngebäude  
Geschäfts- und Fabriksgebäude  
b) Technische Anlagen und Maschinen
 
c) Andere Anlagen, Betriebs
- und
Geschäftsausstattung
 
Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen zum Abschlussstich-
tag niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen, wenn die Wertmin-
derung voraussichtlich von Dauer ist.
Für Firmenwerte, die vor dem 1. Jänner 2016 zugegangen sind,
wurde die bisherige Nutzungsdauer von 15 Jahren beibehalten.
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wer-
den mit den Anschaungskosten oder, bei voraussichtlich dauern-
der Wertminderung, mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum
Bilanzstichtag angesetzt.
Zur Beurteilung der Werthaltigkeit von Beteiligungen wird bei Vor-
liegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung grundsätzlich
das Discounted Cash-Flow-Verfahren gemäß dem Fachgutachten
zur Unternehmensbewertung KFS/BW 1 der Kammer der Wirt-
schaftstreuhänder herangezogen. Der beizulegende Wert bzw. der
Unternehmenswert wird aus den mit den gewichteten Kapitalkos-
ten diskontierten geschätzten künftigen Cashows abgeleitet.
Die Cashows werden aus den Planungen bzw. Prognosen abge-
leitet und beruhen auf zukunftsbezogenen Annahmen, im Unter-
nehmensbereich Fasern insbesondere auf Preis- und Mengenent-
wicklungen beim Absatz, den Produktionsmengen sowie den dazu
notwendigen Kosten speziell für Rohstoe, Energie, Personal und
6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Lenzing AG
Anhang zum Jahresabschluss
für das Geschäftsjahr 2020
Allgemeine Angaben
Der Vorstand der Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG) hat den
vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 nach den
Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches
(UGB) in der aktuellen Fassung aufgestellt. Er umfasst das Ge-
schäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2020.
Die Lenzing AG ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft österrei-
chischen Rechts. Sie ist im Firmenbuch beim Handels- als Landes-
gericht Wels, Österreich, unter der Nummer FN 96499 k eingetra-
gen. Ihr Sitz ist in 4860 Lenzing, Werkstraße 2, Österreich. Die Ak-
tien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und
im Leitindex ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in
Wien, Österreich, gelistet.
Das Kerngeschäft der Lenzing AG liegt in der Erzeugung und Ver-
marktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung
notwendige Zellsto wird zu einem großen Teil im eigenen Zell-
stowerk hergestellt und teilweise zugekauft. Der wichtigste Roh-
sto zur Zellstoerzeugung ist Holz, das zugekauft wird.
Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesell-
schaft.
Die Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegen-
den Jahresabschlusses im Vergleich zum Vorjahr beibehalten.
Die Lenzing AG ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe
und erstellt einen Konzernabschluss. Der Konzernabschluss der
Lenzing AG ist beim Firmenbuch Wels hinterlegt, am Sitz der
Gesellschaft in Lenzing erhältlich und auf der Homepage
http://www.lenzing.com
abrufbar. Die Hauptaktionärin der
Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 ist die B&C Gruppe, welche
direkt oder indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember
2019: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der
Lenzing AG beteiligt ist. Der Konzernabschluss für den größten
Kreis von Unternehmen, der öentlich zugänglich ist und in den die
Gesellschaft und ihre konsolidierten Unternehmen einbezogen
sind, wird von der B&C Holding Österreich GmbH, Wien aufgestellt
und beim Firmenbuch Wien hinterlegt. Das oberste Mutterunter-
nehmen der B&C Holding Österreich GmbH, und somit der Gesell-
schaft, ist die B&C Privatstiftung, Wien.
Die Zahlenangaben im vorliegenden Jahresabschluss und in den
Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angege-
ben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Sum-
mierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können
durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbe-
dingte Rechendierenzen auftreten.
Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Allgemeine Grundlagen
Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung
der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Gene-
ralnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst getreues Bild der Ver-
mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln.
Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der
Vollständigkeit eingehalten.
Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grund-
satz der Einzelbewertung angewandt.
Das Unternehmen hat dem Vorsichtsgrundsatz Rechnung getragen,
indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten
Gewinne ausgewiesen werden. Alle erkennbaren Risiken und dro-
henden Verluste, die bis zum Bilanzstichtag entstanden sind, wur-
den berücksichtigt.
Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit
statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sach-
verhalten vorhanden sind, werden diese bei Schätzungen berück-
sichtigt.
Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsme-
thoden wurden im Geschäftsjahr 2020 beibehalten.
Der Ausbruch der COVID-19-Krise hatte eine negative Auswirkung
auf die Geschäftsentwicklung 2020 der Lenzing AG. Die
Lenzing AG verzeichnete deutliche Rückgänge in den Umsatzer-
lösen vor allem aufgrund rückläufiger Absatzmengen und eines
geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem gegenüber stehen Rück-
gänge der Aufwendungen für Material und sonstige bezogene
Herstellungsleistungen aufgrund geringerer Produktionsmengen
und rückläufige Marktpreise für die Rohstoffe (insbesondere für
Zellstoff, Natronlauge und Energie) und des Personalaufwandes
aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeitsbeihilfe. In der Be-
richtsperiode wurden Zuschüsse aus Kurzarbeitsbeihilfen auf-
grund von COVID-19 in Höhe von TEUR 10.642,3 erfolgswirksam
erfasst.
Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf Annahmen, Schätzun-
gen und Ermessensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unab-
sehbaren weltweiten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese
Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer er-
höhten Unsicherheit. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses
zum 31. Dezember 2020 kamen Annahmen, Schätzungen sowie
die Ausübung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgen-
den Bereichen zur Anwendung:
178
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
8 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Steuern. Diese Daten basieren insbesondere auf internen Annah-
men unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und
der Marktpositionierung sowie auf externen Marktannahmen aus
Marktstudien oder Konjunkturaussichten. Nach dem Detailpla-
nungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Plan-
jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nach-
haltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet.
Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pri-
cing Model ermittelter Mischsatz aus der Fremdkapitalverzinsung
und der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen
(WACC). Dieser Abzinsungssatz spiegelt die gegenwärtigen
Markteinschätzungen und die speziellen Risiken der betroenen
Beteiligungen wider.
Ausleihungen werden mit dem Nominalwert, bei Unverzinslich-
keit mit dem Barwert bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertmin-
derung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstich-
tag angesetzt.
Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens werden mit
den Anschaungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum Bi-
lanzstichtag bewertet.
In den Wertpapieren (Wertrechten) des Anlagevermögens sind
auch Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung für Pensions-
verpflichtungen enthalten, die in Höhe des Deckungskapitals akti-
viert werden. Die Erträge aus dieser Rückdeckungsversicherung
werden in den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst.
Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermö-
gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmä-
ßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung erfolgt
auf maximal den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung
der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen
wären, ergibt. Beim Firmenwert unterbleibt gemäß § 208 Abs. 2
UGB die Zuschreibung.
Umlaufvermögen
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe werden mit den Anschaungs-
kosten nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren oder
dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet.
Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse sind zu Herstel-
lungskosten (im Sinne des § 206 UGB), jedoch höchstens zum
voraussichtlichen Verkaufserlös – abzüglich der bis zum Verkauf
noch anfallenden Kosten – angesetzt. Die Herstellungskosten um-
fassen neben den Einzelkosten auch anteilige Material- und Ferti-
gungsgemeinkosten auf Basis einer Normalauslastung sowie Auf-
wendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Al-
tersversorgung und für Abfertigungen. Aufwendungen für Fremd-
kapitalzinsen sowie allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten
werden nicht aktiviert. Wirtschaftliche und technische Risiken wer-
den durch Abschläge angemessen berücksichtigt.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden
gemäß dem strengen Niederstwertprinzip angesetzt. Forderungen
werden einzeln bewertet. Falls Risiken hinsichtlich der Einbringlich-
keit bestehen, werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Bei der
Ermittlung der Höhe der Einzelwertberichtigung werden erhaltene
Sicherheiten, wie Bankgarantien und Kreditversicherungen, ange-
messen berücksichtigt. Ist eine Forderung gänzlich uneinbringlich,
wird die Forderung mit 100 Prozent wertberichtigt (auf Basis des
Nettobetrages). Pauschale Wertberichtigungen werden nicht ge-
bildet.
Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermö-
gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschrei-
bung nicht mehr bestehen.
Betreend die Bewertung von Forderungen in Fremdwährungen
verweisen wir auf den Punkt Fremdwährungsumrechnung.
Die gemäß Emissionszertikategesetz unentgeltlich zugeteilten
Emissionszertikate werden in der Bilanz entsprechend der AF-
RAC-Stellungnahme „Bilanzierung von CO2-Emissionszertikaten
gemäß UGB“ vom Dezember 2015 dargestellt. Emissionszertikate
werden mit dem Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung in den
sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen aktiviert.
Die Dierenz zwischen dem Zeitwert und dem von der Gesell-
schaft für die Anschaung aufgewendeten Betrag wird in den Zu-
schüssen der öentlichen Hand eingestellt. Die aus dem aktuellen
Geschäftsjahr und dem Vorjahr nicht verbrauchten Emissionszerti-
kate belaufen sich auf insgesamt 1.246.821 Stück (31. Dezember
2019: 995.633 Stück).
Betreend die Bewertung von Guthaben bei Kreditinstituten in
Fremdwährungen wird auf die unter dem Punkt Fremdwährungs-
umrechnung beschriebene Vorgehensweise verwiesen.
Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs. 9 und 10 UGB nach
dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des
aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent gebildet. Das
Wahlrecht zum Ansatz von aktiven latenten Steuern auf Verlustvor-
träge wird ab dem Geschäftsjahr 2020 ausgeübt.
Rückstellungen
Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläums-
gelder werden im Einklang mit der AFRAC-Stellungnahme „Rück-
stellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und ver-
gleichbare langfristig fällige Verpichtungen nach den Vorschriften
des Unternehmensgesetzbuches“ nach versicherungsmathemati-
schen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19
„Leistungen an Arbeitnehmer“, wie dieser in der EU anzuwenden
ist, unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Method (laufendes
Einmalprämienverfahren) berechnet. Dabei werden die erwarteten
Versorgungsleistungen auf den gesamten Zeitraum der Beschäfti-
gung verteilt. Zukünftige Gehalts- und Pensionssteigerungen sowie
Fluktuationsabschläge werden berücksichtigt. Versicherungsma-
thematische Gewinne und Verluste werden zur Gänze im Perioden-
aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die in der Bilanz
erfasste leistungsorientierte Verpichtung aus einem Versorgungs-
plan stellt den Barwert der leistungsorientierten Verpichtung dar.
Änderungen der oben genannten Personalrückstellungen, darunter
auch die Aufwendungen aus der Aufzinsung dieser Rückstellungen,
werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Personalaufwand
ausgewiesen. Übersteigen in einem Geschäftsjahr die Verminde-
rungen insgesamt die Zuweisungen an die jeweiligen Personal-
rückstellungen, wird der positive Saldo im Posten Erträge aus der
Auösung von Rückstellungen ausgewiesen. Zahlungen für bei-
tragsorientierte Verpichtungen werden im Personalaufwand er-
fasst.
179
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 9
In den sonstigen Rückstellungen werden unter Beachtung des
Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkenn-
baren Risiken und der Höhe sowie dem Grunde nach ungewisse
Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach ver-
nünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Bei der
Bewertung werden Rückgrisansprüche auf andere Parteien ange-
messen berücksichtigt. Langfristige Rückstellungen werden mit ei-
nem marktüblichen und laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst.
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.
Die Bewertung von Verbindlichkeiten in Fremdwährungen wird un-
ter dem Punkt „Fremdwährungsumrechnung“ erläutert.
Fremdwährungsumrechnung
Bestehen Sicherungsgeschäfte in Bezug auf eine Währung, so wer-
den auf diese Währung lautende monetäre Posten bis zum Nomi-
nale der Sicherungsgeschäfte mit einem Kurs umgerechnet, der
dem gewogenen Durchschnitt aus den Terminkursen der Siche-
rungsgeschäfte entspricht.
Soweit das Nominale der monetären Posten über das Nominale
der Sicherungsgeschäfte hinausgeht und sofern keine Sicherungs-
geschäfte bestehen, so werden auf diese Währung lautende mo-
netäre Posten entsprechend dem imparitätischen Realisationsprin-
zip mit dem Kurs zum Zeitpunkt der Ersterfassung, im Fall eines
Kursverlustes aber mit dem Stichtagskurs umgerechnet.
Folgende wesentliche Kurse wurden für die Währungsumrechnung
in Euro herangezogen:
Fremdwährungskurse
Forderungen
31.12.2020 31.12.2019
Stichtagskurs
EUR/USD  
Durchschnittlicher Sicherungskurs
EUR/USD - 
Stichtagskurs
EUR/CNY  
Durchschnittlicher Sicherungskurs
EUR/CNY  
Stichtagskurs
EUR/BRL  
Durchschnittlicher
Sicherungskurs
EUR/BRL - -
Verbindlichkeiten
31.12.2020 31.12.2019
Stichtagskurs
EUR/USD  
8 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Steuern. Diese Daten basieren insbesondere auf internen Annah-
men unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und
der Marktpositionierung sowie auf externen Marktannahmen aus
Marktstudien oder Konjunkturaussichten. Nach dem Detailpla-
nungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Plan-
jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nach-
haltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet.
Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pri-
cing Model ermittelter Mischsatz aus der Fremdkapitalverzinsung
und der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen
(WACC). Dieser Abzinsungssatz spiegelt die gegenwärtigen
Markteinschätzungen und die speziellen Risiken der betroenen
Beteiligungen wider.
Ausleihungen werden mit dem Nominalwert, bei Unverzinslich-
keit mit dem Barwert bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertmin-
derung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstich-
tag angesetzt.
Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens werden mit
den Anschaungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum Bi-
lanzstichtag bewertet.
In den Wertpapieren (Wertrechten) des Anlagevermögens sind
auch Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung für Pensions-
verpflichtungen enthalten, die in Höhe des Deckungskapitals akti-
viert werden. Die Erträge aus dieser Rückdeckungsversicherung
werden in den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst.
Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermö-
gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmä-
ßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung erfolgt
auf maximal den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung
der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen
wären, ergibt. Beim Firmenwert unterbleibt gemäß § 208 Abs. 2
UGB die Zuschreibung.
Umlaufvermögen
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe werden mit den Anschaungs-
kosten nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren oder
dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet.
Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse sind zu Herstel-
lungskosten (im Sinne des § 206 UGB), jedoch höchstens zum
voraussichtlichen Verkaufserlös – abzüglich der bis zum Verkauf
noch anfallenden Kosten – angesetzt. Die Herstellungskosten um-
fassen neben den Einzelkosten auch anteilige Material- und Ferti-
gungsgemeinkosten auf Basis einer Normalauslastung sowie Auf-
wendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Al-
tersversorgung und für Abfertigungen. Aufwendungen für Fremd-
kapitalzinsen sowie allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten
werden nicht aktiviert. Wirtschaftliche und technische Risiken wer-
den durch Abschläge angemessen berücksichtigt.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden
gemäß dem strengen Niederstwertprinzip angesetzt. Forderungen
werden einzeln bewertet. Falls Risiken hinsichtlich der Einbringlich-
keit bestehen, werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Bei der
Ermittlung der Höhe der Einzelwertberichtigung werden erhaltene
Sicherheiten, wie Bankgarantien und Kreditversicherungen, ange-
messen berücksichtigt. Ist eine Forderung gänzlich uneinbringlich,
wird die Forderung mit 100 Prozent wertberichtigt (auf Basis des
Nettobetrages). Pauschale Wertberichtigungen werden nicht ge-
bildet.
Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermö-
gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschrei-
bung nicht mehr bestehen.
Betreend die Bewertung von Forderungen in Fremdwährungen
verweisen wir auf den Punkt Fremdwährungsumrechnung.
Die gemäß Emissionszertikategesetz unentgeltlich zugeteilten
Emissionszertikate werden in der Bilanz entsprechend der AF-
RAC-Stellungnahme „Bilanzierung von CO2-Emissionszertikaten
gemäß UGB“ vom Dezember 2015 dargestellt. Emissionszertikate
werden mit dem Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung in den
sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen aktiviert.
Die Dierenz zwischen dem Zeitwert und dem von der Gesell-
schaft für die Anschaung aufgewendeten Betrag wird in den Zu-
schüssen der öentlichen Hand eingestellt. Die aus dem aktuellen
Geschäftsjahr und dem Vorjahr nicht verbrauchten Emissionszerti-
kate belaufen sich auf insgesamt 1.246.821 Stück (31. Dezember
2019: 995.633 Stück).
Betreend die Bewertung von Guthaben bei Kreditinstituten in
Fremdwährungen wird auf die unter dem Punkt Fremdwährungs-
umrechnung beschriebene Vorgehensweise verwiesen.
Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs. 9 und 10 UGB nach
dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des
aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent gebildet. Das
Wahlrecht zum Ansatz von aktiven latenten Steuern auf Verlustvor-
träge wird ab dem Geschäftsjahr 2020 ausgeübt.
Rückstellungen
Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläums-
gelder werden im Einklang mit der AFRAC-Stellungnahme „Rück-
stellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und ver-
gleichbare langfristig fällige Verpichtungen nach den Vorschriften
des Unternehmensgesetzbuches“ nach versicherungsmathemati-
schen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19
„Leistungen an Arbeitnehmer“, wie dieser in der EU anzuwenden
ist, unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Method (laufendes
Einmalprämienverfahren) berechnet. Dabei werden die erwarteten
Versorgungsleistungen auf den gesamten Zeitraum der Beschäfti-
gung verteilt. Zukünftige Gehalts- und Pensionssteigerungen sowie
Fluktuationsabschläge werden berücksichtigt. Versicherungsma-
thematische Gewinne und Verluste werden zur Gänze im Perioden-
aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die in der Bilanz
erfasste leistungsorientierte Verpichtung aus einem Versorgungs-
plan stellt den Barwert der leistungsorientierten Verpichtung dar.
Änderungen der oben genannten Personalrückstellungen, darunter
auch die Aufwendungen aus der Aufzinsung dieser Rückstellungen,
werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Personalaufwand
ausgewiesen. Übersteigen in einem Geschäftsjahr die Verminde-
rungen insgesamt die Zuweisungen an die jeweiligen Personal-
rückstellungen, wird der positive Saldo im Posten Erträge aus der
Auösung von Rückstellungen ausgewiesen. Zahlungen für bei-
tragsorientierte Verpichtungen werden im Personalaufwand er-
fasst.
180
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
10 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Aktiva
Anlagevermögen
Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung
im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt.
Immaterielle Vermögensgegenstände und
Sachanlagen
Der Posten Rechte beinhaltet zum Großteil ein Mitbenützungs-
recht an der Abwasserreinigungsanlage des Wasserreinhaltungs-
verbandes Lenzing-Lenzing AG sowie das Recht auf Energiebezug
von der RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, einer von der
Gesellschaft gemeinsam mit der Energie AG Oberösterreich Um-
welt Service GmbH betriebenen Reststoverwertungsanlage.
In den immateriellen Vermögensgegenständen sind solche imma-
teriellen Vermögensgegenstände, die von einem verbundenen
Unternehmen erworben wurden, mit einem Buchwert von
TEUR 209,7 (31. Dezember 2019: TEUR 246,6) enthalten. Im Ge-
schäftsjahr 2020 und 2019 gab es keine Zugänge von immateriel-
len Vermögensgegenständen von verbundenen Unternehmen.
Der Firmenwert wird planmäßig, nach der linearen Methode über
die Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Die gewählte
Nutzungsdauer orientiert sich an der durchschnittlichen Restlauf-
zeit der im Zuge der Übernahme übernommenen Verpichtungen.
Nach Unternehmensbereichen ergibt sich folgende Aufgliederung
der Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen
und Sachanlagen:
Unternehmensbereich
2020
2019
TEUR TEUR
Fasern
 
Zentralbereiche (Umwelt, Information &
Kommunikation, Infrastruktur
etc.)
 
Energie
 
Zellsto
 
Übrige
 
Gesamt
 
Die Abgänge von immateriellen Vermögensgegenständen und von
Sachanlagen hatten Anschaungs- und Herstellungskosten von
TEUR 4.531,7 (2019: TEUR 9.815,3) und einen Buchwert von
TEUR 187,0 (2019: TEUR 70,1).
Finanzanlagen
Die Auistung der Anteile an verbundenen Unternehmen der
Lenzing AG kann im Abschnitt „Direkte Beteiligungen zum
31.12.2020“ dieses Anhangs entnommen werden.
Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen
betreen im Wesentlichen eine Kapitalerhöhung der LD Celulose
S.A. in Höhe von TEUR 221.003,6 (2019: TEUR 0,0), Lenzing (Thai-
land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 16.949,9 (2019: TEUR 36.589,6)
sowie einen Zuschuss für die Kapitalerhöhung der indirekten Toch-
tergesellschat Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. in Höhe von
TEUR 10.595,1 (2019: TEUR 29.233,2). Im Geschäftsjahr 2020 wur-
den die Anteile in Höhe von TEUR 88.106,0 an der indirekten Toch-
tergesellschaft PT South Pacic Viscose von den direkten Tochter-
gesellschaften Avit Investments Limited sowie Penique S.A. erwor-
ben. Weiters wurde an die Lenzing Fibers (Hong Kong) Ltd. eine
Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 1.163,7 (2019: TEUR 0,0) geleis-
tet.
Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Anteile an der indirekten Toch-
tergesellschaft Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG einge-
bracht. Als gesellschaftsrechtliche Begleitmaßnahme wurde von
der Lenzing AG ein Gesellschaftszuschuss in Höhe von
TEUR 28.100,0 an die direkte Tochtergesellschaft Pulp Tra-
ding GmbH geleistet.
Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß
mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A. beteiligt. Die Lenzing AG
verfügt mit 51 Prozent weiterhin über die Mehrheit der Anteile und
beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteils-
verhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitalerhöhung, wel-
che von beiden Parteien geleistet wurde.
Die Zugänge bei den Beteiligungen betreen die Stammkapital-
sowie Sacheinlageeinbringung in die Hygiene Austria GmbH
(TEUR 1.669,6).
Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen:
Ausleihungen
Bilanzwert
mit einer
Restlaufzeit bis
zu 1 Jahr
mit einer
Restlaufzeit
über 1 Jahr
TEUR TEUR TEUR
Ausleihungen an
verbundene
Unternehmen
  
Vorjahr
  
Sonstige Ausleihungen
  
Vorjahr
  
Gesamt
  
Vorjahr
  
Erläuterungen zur Bilanz
181
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 11
Bei den Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen
waren die wesentlichen Zugänge gegenüber der Lenzing (Thai-
land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 181.005,7 sowie der Pulp Trading
GmbH in Höhe von TEUR 33.385,8, und die wesentlichen Abgänge
gegenüber der Lenzing Fibers Inc. in Höhe von TEUR 33.217,4.
In den Sonstigen Ausleihungen sind ausstehende Kaufpreisfor-
derungen bzw. langfristige Darlehen aus der teilweisen Veräuße-
rung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH im Jahr 2016
gegenüber dem Käufer (einschließlich dessen Tochterunterneh-
men) in Höhe von TEUR 10.678,2 (31. Dezember 2019:
TEUR 11.062,5) enthalten. Sie sind bankmäßig verzinst. Die Ein-
bringlichkeit wurde insbesondere auf Basis der wirtschaftlichen
Lage beurteilt und führte im Geschäftsjahr 2020 zu einer Abschrei-
bung in Höhe von TEUR 1.384,3. Im Geschäftsjahr 2019 wurde auf-
grund der jährlichen Einschätzung des Ausfallsrisikos eine Zuschrei-
bung in Höhe von TEUR 3.419,4 erfasst. Die Lenzing AG besitzt ein
Pfandrecht an den übrigen Anteilen der EQUI-Fibres Beteiligungs-
gesellschaft mbH. Darüber hinaus wurde dem Käufer ein Kredit-
rahmen in Höhe von bis zu TEUR 6.622,0 (2019: TEUR 10.910,0)
eingeräumt, der im Fall von vordenierten nachteiligen Verände-
rungen der Rahmenbedingungen der EQUI-Fibres Beteiligungsge-
sellschaft mbH am Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025
in Anspruch genommen werden kann. Dieser Rahmen war per
31. Dezember 2020 sowie im Vorjahr per 31. Dezember 2019 nicht
ausgenützt. Des Weiteren hat die Hygiene Austria LP GmbH im
Geschäftsjahr 2020 ein langfristiges, ungesichertes Darlehen in
Höhe von TEUR 2.000,0 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzin-
sung ist bankmäßig.
Die Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens enthalten
den Großanlegerfonds GF82 von TEUR 4.870,8 (31. Dezember
2019: TEUR 4.953,6), der zur Deckung der Pensionsrückstellung
dient. Im Geschäftsjahr wurde ein Fondsergebnis aus 2020 in Höhe
von TEUR 68,8 (2019: TEUR 128,2) ausgeschüttet. Dieser Fonds
veranlagt nach den Vorschriften des Pensionskassengesetzes und
ist per Jahresende im Wesentlichen in Euro-Anleihen veranlagt.
Ebenfalls beinhaltet dieser Posten Ansprüche aus Rückdeckungs-
versicherungen von TEUR 2.729,5 (31. Dezember 2019:
TEUR 2.863,4) betreend Pensionsverpichtungen und sonstige
Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens von
TEUR 7.600,3 (31. Dezember 2019: TEUR 6.483,7).
Umlaufvermögen
Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe beinhalten im Wesentlichen
Holz und Zellsto für die Faserproduktion, Chemikalien für sämtli-
che Geschäftsbereiche sowie diverse Kleinmaterialien und Ersatz-
teile.
Die Bestände an unfertigen und fertigen Erzeugnissen betref-
fen im Wesentlichen Fasern und Faserzellsto.
Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind
TEUR 46.177,9 (31. Dezember 2019: TEUR 61.358,1) nach Abzug von
Selbstbehalten versichert und in Höhe von TEUR 4.597,0 (31. De-
zember 2019: TEUR 5.080,0) durch Garantien besichert. Wechsel-
mäßige Verbriefungen liegen weder zum 31. Dezember 2020 noch
zum 31. Dezember 2019 vor.
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultie-
ren aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen in Höhe von
TEUR 69.451,4 (31. Dezember 2019: TEUR 82.189,7) sowie sonsti-
gen Verrechnungen von TEUR 3.819,5 (31. Dezember 2019:
TEUR 152,2) und Forderungen aus Steuerumlagen in Höhe von
TEUR 16.573,9 (31. Dezember 2019: TEUR 23.797,0).
Soweit Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen verbundenen
Unternehmen in wirtschaftlicher Betrachtungsweise einander auf-
rechenbar gegenüberstehen, werden diese bei gleichem Gläubiger
und Schuldner gegeneinander aufgerechnet.
Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteili-
gungsverhältnis b
b
e
e
s
s
t
t
e
e
h
h
t
t
, resultieren im Wesentlichen aus der
Leistungsverrechnung an die Lenzing Papier GmbH.
Die sonstigen Forderungen und Vermögensgegenstände bein-
halten:
Sonstige Forderungen und
Vermögensgegenstände
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Guthaben aus der Verrechnung mit dem
Finanzamt
 
Emissionszertikate
 
Abgrenzung von Kostenersätzen
 
An
- und Vorauszahlungen  
Übrige
 
Gesamt
 
In den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen sind
Erträge in Höhe von TEUR 45.903,9 (31. Dezember 2019:
TEUR 35.361,6) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zah-
lungswirksam werden.
Aktive latente Steuern
Die latenten Steuern zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Dif-
ferenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtli-
chen Wertansatz für folgende Posten gebildet:
Stand der temporären Dierenzen
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Sachanlagen und immaterielle
Vermögensgegenstände
 
Finanzanlagen
 
Forderungen
 
Unversteuerte Rücklagen und Zuschüsse der
öfentlichen Hand
- -
Rückstellungen
 
Finanzverbindlichkeiten
 
Verbindlichkeiten
- 
Betrag Gesamtdierenzen
 
Daraus resultierende aktive latente
Steuern per 31.12. (25
%)
 
Verlustvortag
 
Gesamte aktive Steuerlatenz


Im Posten Rückstellungen sind im Wesentlichen zeitliche Unter-
schiede zwischen dem unternehmensrechtlichen und dem steuer-
10 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Aktiva
Anlagevermögen
Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung
im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt.
Immaterielle Vermögensgegenstände und
Sachanlagen
Der Posten Rechte beinhaltet zum Großteil ein Mitbenützungs-
recht an der Abwasserreinigungsanlage des Wasserreinhaltungs-
verbandes Lenzing-Lenzing AG sowie das Recht auf Energiebezug
von der RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, einer von der
Gesellschaft gemeinsam mit der Energie AG Oberösterreich Um-
welt Service GmbH betriebenen Reststoverwertungsanlage.
In den immateriellen Vermögensgegenständen sind solche imma-
teriellen Vermögensgegenstände, die von einem verbundenen
Unternehmen erworben wurden, mit einem Buchwert von
TEUR 209,7 (31. Dezember 2019: TEUR 246,6) enthalten. Im Ge-
schäftsjahr 2020 und 2019 gab es keine Zugänge von immateriel-
len Vermögensgegenständen von verbundenen Unternehmen.
Der Firmenwert wird planmäßig, nach der linearen Methode über
die Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Die gewählte
Nutzungsdauer orientiert sich an der durchschnittlichen Restlauf-
zeit der im Zuge der Übernahme übernommenen Verpichtungen.
Nach Unternehmensbereichen ergibt sich folgende Aufgliederung
der Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen
und Sachanlagen:
Unternehmensbereich
2020
2019
TEUR TEUR
Fasern
 
Zentralbereiche (Umwelt, Information &
Kommunikation, Infrastruktur
etc.)
 
Energie
 
Zellsto
 
Übrige
 
Gesamt
 
Die Abgänge von immateriellen Vermögensgegenständen und von
Sachanlagen hatten Anschaungs- und Herstellungskosten von
TEUR 4.531,7 (2019: TEUR 9.815,3) und einen Buchwert von
TEUR 187,0 (2019: TEUR 70,1).
Finanzanlagen
Die Auistung der Anteile an verbundenen Unternehmen der
Lenzing AG kann im Abschnitt „Direkte Beteiligungen zum
31.12.2020“ dieses Anhangs entnommen werden.
Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen
betreen im Wesentlichen eine Kapitalerhöhung der LD Celulose
S.A. in Höhe von TEUR 221.003,6 (2019: TEUR 0,0), Lenzing (Thai-
land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 16.949,9 (2019: TEUR 36.589,6)
sowie einen Zuschuss für die Kapitalerhöhung der indirekten Toch-
tergesellschat Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. in Höhe von
TEUR 10.595,1 (2019: TEUR 29.233,2). Im Geschäftsjahr 2020 wur-
den die Anteile in Höhe von TEUR 88.106,0 an der indirekten Toch-
tergesellschaft PT South Pacic Viscose von den direkten Tochter-
gesellschaften Avit Investments Limited sowie Penique S.A. erwor-
ben. Weiters wurde an die Lenzing Fibers (Hong Kong) Ltd. eine
Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 1.163,7 (2019: TEUR 0,0) geleis-
tet.
Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Anteile an der indirekten Toch-
tergesellschaft Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG einge-
bracht. Als gesellschaftsrechtliche Begleitmaßnahme wurde von
der Lenzing AG ein Gesellschaftszuschuss in Höhe von
TEUR 28.100,0 an die direkte Tochtergesellschaft Pulp Tra-
ding GmbH geleistet.
Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß
mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A. beteiligt. Die Lenzing AG
verfügt mit 51 Prozent weiterhin über die Mehrheit der Anteile und
beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteils-
verhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitalerhöhung, wel-
che von beiden Parteien geleistet wurde.
Die Zugänge bei den Beteiligungen betreen die Stammkapital-
sowie Sacheinlageeinbringung in die Hygiene Austria GmbH
(TEUR 1.669,6).
Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen:
Ausleihungen
Bilanzwert
mit einer
Restlaufzeit bis
zu 1 Jahr
mit einer
Restlaufzeit
über 1 Jahr
TEUR TEUR TEUR
Ausleihungen an
verbundene
Unternehmen
  
Vorjahr
  
Sonstige Ausleihungen
  
Vorjahr
  
Gesamt
  
Vorjahr
  
Erläuterungen zur Bilanz
182
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
12 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
rechtlichen Wertansatz bei Rückstellungen für Sozialkapital (Pensi-
onen und Abfertigungen) und Jubiläumsgelder sowie Unterschiede
bei den Wertansätzen von langfristigen Rückstellungen einbezogen.
Temporäre Unterschiede aufgrund von steuerlichen Siebentelab-
schreibungen (§ 12 Abs. 3 Z 2 KStG) sind mit TEUR 17.253,1 (31. De-
zember 2019: TEUR 19.893,5) im Posten Finanzanlagen enthalten.
Die unversteuerten Rücklagen sind entsprechend RÄG 2014 in den
Gewinnrücklagen enthalten (Umgliederung per 31. Dezember
2015). Temporäre Unterschiede zum steuerrechtlichen Wertansatz
führen zu passiven latenten Steuern (vor Saldierung).
Die Lenzing AG und die in den Gruppenvertrag mit der B&C In-
dustrieholding Österreich GmbH einbezogenen Konzerngesell-
schaften haben im Geschäftsjahr 2020 einen steuerlichen Verlust
in Höhe von TEUR 13.023,7 realisiert. Für die steuerlichen Verluste
wurden im Geschäftsjahr 2020 aktive latente Steuern in Höhe von
TEUR 3.255,9 gebildet. Auf Basis der Unternehmensplanung (2021-
2025) ist von einer vollständigen künftigen Verwertung der Verlust-
vorträge auszugehen.
Entwicklung der latenten Steuern
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Stand am 01.01. (aktive latente Steuern)
 
Zugang aus
Umgründung  
Erfolgswirksame Veränderung
 
Verlustvortrag
 
Stand am 31.12. (aktive latente Steuern)
 
Passiva
Eigenkapital
Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 be-
trägt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43)
und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000)
eingeteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundka-
pital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im
gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und
Pichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Divi-
dende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausga-
bebetrag der Aktien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Antei-
len sind nicht ausgegeben worden.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter
gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm-
lungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuer-
lich ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundka-
pital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch –
allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis
zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück-
aktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Ka-
pital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der
diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April
2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes-
tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver-
schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw.
eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge-
währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann
über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen.
Ebenfalls mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 –
unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptver-
sammlungsbeschlüsse vom 20. April 2016 – wurde der Vorstand
für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der
Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft
erworbenen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Ge-
sellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende
Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent
zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufpro-
gramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem
ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptver-
sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuzie-
hen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates Änderungen der
Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu be-
schließen) oder wieder zu veräußern und die Veräußerungsbedin-
gungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teil-
weise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die
Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 UGB) oder
für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Wei-
ters wurde der Vorstand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der
Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Ak-
tien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zu-
lässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öentliches
Angebot, auch unter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugs-
rechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedin-
gungen festzusetzen.
Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste-
henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus-
gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige-
ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht.
Die gebundenen Kapitalrücklagen dürfen nur zum Ausgleich ei-
nes Bilanzverlustes verwendet werden. Sie wurden durch Zufuhr
von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund-
kapital hinaus zugeossen sind.
Die freien Gewinnrücklagen können jederzeit aufgelöst und als
Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
Zuschüsse der öentlichen Hand
Die Investitionszuschüsse der öentlichen Hand einschließlich
der Emissionszertikate werden als gesonderter Hauptposten
zwischen Eigenkapital und Fremdkapital ausgewiesen. Die Aufglie-
derung ist aus der Übersicht über die Entwicklung der Zuschüsse
der öentlichen Hand ersichtlich.
Die Auösung der Investitionszuschüsse der öentlichen Hand er-
folgt entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen
und wird oen mit den Abschreibungen saldiert. Der Zuschuss aus
Emissionszertikaten wurde dem Verbrauch entsprechend aufge-
löst.
183
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 13
Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen entwickeln sich wie folgt:
2020
Rückstellungen für
Stand 31.12.2019 Verbrauch Auösung Zuführung
Zugang aus
Verschmelzung
Stand
31.12.2020
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Drohende Verluste
 - -   
Schadensfälle
 - -   
Noch
nicht abgerechnete Lieferungen/Leistungen  - -   
Jubiläumsgelder
 -    
Sonderzahlungen
 - -   
Resturlaube
 -    
Sonstige Personalaufwendungen
 - -   
Übrige
 - -   
Gesamt
 - -   
2019
Rückstellungen für
Stand
31.12.2018
Verbrauch
Auösung
Zuführung
Umgliederung
Stand
31.12.2019
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Drohende Verluste
 - -   
Schadensfälle
  -   
Noch nicht
abgerechnete Lieferungen/Leistungen  - -   
Jubiläumsgelder
 -    
Sonderzahlungen
 -    
Resturlaube
 -    
Sonstige Personalaufwendungen
 - -   
Übrige
 - -   
Gesamt
 - -   
Die Rückstellungen für drohende Verluste betreen im Wesent-
lichen Vorsorgen für nachteilige Verträge und Verpichtungen aus
zu erbringenden Infrastrukturleistungen.
Die übrigen Rückstellungen betreen vor allem verbrauchte
Emissionszertikate, Prüfungs- und Beratungskosten sowie Nach-
lässe, Rabatte und Provisionen.
12 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
rechtlichen Wertansatz bei Rückstellungen für Sozialkapital (Pensi-
onen und Abfertigungen) und Jubiläumsgelder sowie Unterschiede
bei den Wertansätzen von langfristigen Rückstellungen einbezogen.
Temporäre Unterschiede aufgrund von steuerlichen Siebentelab-
schreibungen (§ 12 Abs. 3 Z 2 KStG) sind mit TEUR 17.253,1 (31. De-
zember 2019: TEUR 19.893,5) im Posten Finanzanlagen enthalten.
Die unversteuerten Rücklagen sind entsprechend RÄG 2014 in den
Gewinnrücklagen enthalten (Umgliederung per 31. Dezember
2015). Temporäre Unterschiede zum steuerrechtlichen Wertansatz
führen zu passiven latenten Steuern (vor Saldierung).
Die Lenzing AG und die in den Gruppenvertrag mit der B&C In-
dustrieholding Österreich GmbH einbezogenen Konzerngesell-
schaften haben im Geschäftsjahr 2020 einen steuerlichen Verlust
in Höhe von TEUR 13.023,7 realisiert. Für die steuerlichen Verluste
wurden im Geschäftsjahr 2020 aktive latente Steuern in Höhe von
TEUR 3.255,9 gebildet. Auf Basis der Unternehmensplanung (2021-
2025) ist von einer vollständigen künftigen Verwertung der Verlust-
vorträge auszugehen.
Entwicklung der latenten Steuern
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Stand am 01.01. (aktive latente Steuern)
 
Zugang aus
Umgründung  
Erfolgswirksame Veränderung
 
Verlustvortrag
 
Stand am 31.12. (aktive latente Steuern)
 
Passiva
Eigenkapital
Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 be-
trägt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43)
und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000)
eingeteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundka-
pital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im
gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und
Pichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Divi-
dende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausga-
bebetrag der Aktien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Antei-
len sind nicht ausgegeben worden.
Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter
gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm-
lungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuer-
lich ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundka-
pital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch –
allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis
zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück-
aktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Ka-
pital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen.
Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe-
schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der
diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April
2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes-
tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver-
schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw.
eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge-
währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann
über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen.
Ebenfalls mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 –
unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptver-
sammlungsbeschlüsse vom 20. April 2016 – wurde der Vorstand
für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der
Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft
erworbenen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Ge-
sellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende
Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent
zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten
20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufpro-
gramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem
ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptver-
sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuzie-
hen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates Änderungen der
Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu be-
schließen) oder wieder zu veräußern und die Veräußerungsbedin-
gungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teil-
weise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die
Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 UGB) oder
für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Wei-
ters wurde der Vorstand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der
Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Ak-
tien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zu-
lässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öentliches
Angebot, auch unter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugs-
rechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedin-
gungen festzusetzen.
Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste-
henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus-
gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige-
ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht.
Die gebundenen Kapitalrücklagen dürfen nur zum Ausgleich ei-
nes Bilanzverlustes verwendet werden. Sie wurden durch Zufuhr
von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund-
kapital hinaus zugeossen sind.
Die freien Gewinnrücklagen können jederzeit aufgelöst und als
Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
Zuschüsse der öentlichen Hand
Die Investitionszuschüsse der öentlichen Hand einschließlich
der Emissionszertikate werden als gesonderter Hauptposten
zwischen Eigenkapital und Fremdkapital ausgewiesen. Die Aufglie-
derung ist aus der Übersicht über die Entwicklung der Zuschüsse
der öentlichen Hand ersichtlich.
Die Auösung der Investitionszuschüsse der öentlichen Hand er-
folgt entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen
und wird oen mit den Abschreibungen saldiert. Der Zuschuss aus
Emissionszertikaten wurde dem Verbrauch entsprechend aufge-
löst.
184
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
14 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Entwicklung der Rückstellung für Pensionen, Abfertigungen
und Jubiläumsgelder stellt sich wie folgt dar:
2020 Rückstellungen für
Pensionen
Abfertigung
en
Jubiläums-
gelder
TEUR TEUR TEUR
In der Bilanz erfasste Werte:
Rückstellung zum 31.12.2019
  
Zugang aus Verschmelzung der
Lenzing Technik GmbH
  
Periodenaufwand
  
Auszahlungen
- - -
Rückstellung zum 31.12.2020
  
Wert nach §
14 EStG   
Aufwand im Geschäftsjahr:
Laufender Dienstzeitaufwand
  
Zinsaufwand
  
Realisierung versicherungs
-
mathematischer Verlust (+)
/Gewinn (
-)  - -
Periodenaufwand
  
Annahmen zur Berechnung der erwarteten
leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2020:
Diskontierungszinssatz
     
Pensionssteigerung
biszu
  - -
Gehaltssteigerung
     
Pensionseintrittsalter
Frauen/Männer/Schwerarbeiter
//
Jahre
//
Jahre
//
Jahre
Fluktuationsabschlag
- - - 
Am 1. Jänner 2020 wurden durch die Verschmelzung der Lenzing
Technik GmbH mit der Lenzing AG die Personalverpichtungen
gegenüber den Mitarbeiter/innen übernommen.
Mit Wirkung vom 1. Jänner 2019 ist der Teilbetrieb Lenzing Zell-
stotechnik (LTZ) von der Lenzing Technik GmbH in die
Lenzing AG eingebracht worden. Dabei wurden Personalverpich-
tungen für die betroenen Mitarbeiter/innen übernommen.
2019 Rückstellungen für
Pensionen
Abferti
-
gungen
Jubiläums
-
gelder
TEUR TEUR TEUR
In der Bilanz erfasste Werte:
Rückstellung zum
31.12.2018
  
Zugang aus Teilbetrieb
Zellstotechnik
  
Periodenaufwand
  
Auszahlungen
- - -
Rückstellung zum
31.12.2019
  
Wert nach §
14 EStG   
Aufwand im Geschäftsjahr:
Laufender
Dienstzeitaufwand
  
Zinsaufwand
  
Realisierung versicherungs
-
mathematischer Verlust (+)
/Gewinn (
-)
  
Periodenaufwand
  
Annahmen zur Berechnung der erwarteten
leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2019:
Diskontierungszinssatz
     
Pensionssteigerung
//
 
- -
Gehaltssteigerung
     
Pensionseintrittsalter
Frauen/Männer/Schwerarb
eiter
//
Jahre
//
Jahre
//
Jahre
Fluktuationsabschlag
- - - 
Für die Berechnung der Pension-, Abfertigungs- und Jubiläums-
geldrückstellung wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus
erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit AA-Rating
nach dem Standard eines international tätigen Versicherungsma-
thematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den
anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder
niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wurden da-
bei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu
Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den
voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflichtungen.
Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für
die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer
Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet.
Das für die Berechnung herangezogene Pensionsantrittsalter rich-
tet sich nach den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen. Für die
Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne werden im
Geschäftsjahr die biometrischen Rechnungsgrundlagen AVÖ 2018
P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung Angestellte
verwendet.
185
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 15
Die Berechnung der Abfertigungs- und Jubiläumsgeldrückstellung
erfolgt unter Berücksichtigung der unternehmensspezischen
Fluktuationsraten. Diese werden nach Dienstjahren gestaelt er-
mittelt und beruht auf den durchschnittlichen Austrittszahlen der
letzten fünf Jahre. Bei der Berechnung der Rückstellungen für die
leistungsorientierten Abfertigungspläne werden dabei nur Austritte
mit Abfertigungsanspruch berücksichtigt.
In der Lenzing AG gibt es sowohl beitrags- als auch leistungsorien-
tierte Pensionsvorsorgepläne. Bei beitragsorientierten Pensionszu-
sagen treen die Gesellschaft nach Zahlung der vereinbarten Prä-
mien keine Verpichtungen mehr. Eine Rückstellung wird daher
nicht angesetzt.
Den leistungsorientierten Pensionsverpichtungen wird durch die
Bildung von Pensionsrückstellungen Rechnung getragen. Das Ri-
siko im Zusammenhang mit diesen leistungsorientierten Pensions-
plänen verbleibt bei der Lenzing AG. Die Berechnung erfolgt nach
versicherungsmathematischen Grundsätzen entsprechend den
Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“.
Mitarbeiter/innen, deren Dienstverhältnisse österreichischem
Recht unterliegen und nach dem 31. Dezember 2002 begonnen
haben, erwerben keine Abfertigungsansprüche. Für sie sind Bei-
träge in Höhe von 1,53 Prozent des Lohnes bzw. Gehaltes an eine
Mitarbeitervorsorgekasse zu zahlen.
Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen ist die Lenzing AG ver-
pichtet, Jubiläumsgeldzahlungen zu leisten, sofern ein Arbeitneh-
mer für eine bestimmte Dauer im Unternehmen beschäftigt war.
Diese Zahlungen basieren auf der Höhe des Bezuges zum Zeit-
punkt des betreenden Dienstnehmerjubiläums. Die bei den be-
treenden Jubiläen voraussichtlich zu zahlenden Beträge werden
auf die Dienstzeit bis zu den Jubiläen verteilt. Der Barwert des auf
die Dienstzeit bis zum Bilanzstichtag entfallenden Betrages wird
rückgestellt. In der Lenzing AG besteht eine Umwandlungsoption
für die Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln
zu können.
Die Verpichtungen gegenüber ehemaligen Mitarbeitern des ver-
kauften Geschäftsbereiches Kunststomaschinen (nunmehr SML
Maschinengesellschaft mbH) und Folie (nunmehr Lenzing Plastics
GmbH & Co KG) sowie Bildungszentrum (nunmehr BZL-Bildungs-
zentrum Lenzing GmbH) werden bis zur Höhe der ktiven Ansprü-
che zum Zeitpunkt des Verkaufs bzw. der Ausgliederung weiterhin
von der Gesellschaft getragen. Der Barwert zum Bilanzstichtag
wird in Bezug auf diese Verpichtungen rückgestellt, wobei für die
Barwertermittlung angenommen wird, dass die Abfertigungen mit
dem Übertritt der betreenden Dienstnehmer in den Ruhestand
fällig werden.
Verbindlichkeiten
In den Verbindlichkeiten sind folgende Verbindlichkeiten mit ei-
ner Restlaufzeit über 5 Jahren enthalten:
Verbindlichkeiten
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Hybridkapital
 
Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen
 
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten  
Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten
 
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen
 
Das Hybridkapital beträgt zum 31. Dezember 2020
TEUR 500.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0). Es ist keine ver-
tragliche Restlaufzeit vorgesehen.
Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe
mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000,0 und einer Verzin-
sung von 5,75
% p.a. emittiert. Die Anleihe hat eine unendliche
(ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die
Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben
kein Kündigungsrecht. Falls die Anleihe nicht gekündigt wird, wird
die Anleihe ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten-
Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge
von 11,208
%).
Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres
zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die
betreende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho-
bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt
werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der
Lenzing AG beschließt, eine Dividende zu leisten.
Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen stellen sich
wie folgt dar:
Verbindlichkeiten aus
Schuldscheindarlehen per
31.12.2020
Fälligkeit
Ursprungs-
laufzeit
Buchwert Verzinsung
bis
Jahre TEUR
Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr

2022/05
  x
2022/05
  variabel
2022/11
  x
2024/12
  x
2024/12
  variabel
2025/05
  x
2025/11
  x
2026/12
  x
2026/12
  variabel
2026/12
  x
2029/12
  variabel
2029/12
  x
2034/12
  x
Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr


14 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Entwicklung der Rückstellung für Pensionen, Abfertigungen
und Jubiläumsgelder stellt sich wie folgt dar:
2020 Rückstellungen für
Pensionen
Abfertigung
en
Jubiläums-
gelder
TEUR TEUR TEUR
In der Bilanz erfasste Werte:
Rückstellung zum 31.12.2019
  
Zugang aus Verschmelzung der
Lenzing Technik GmbH
  
Periodenaufwand
  
Auszahlungen
- - -
Rückstellung zum 31.12.2020
  
Wert nach §
14 EStG   
Aufwand im Geschäftsjahr:
Laufender Dienstzeitaufwand
  
Zinsaufwand
  
Realisierung versicherungs
-
mathematischer Verlust (+)
/Gewinn (
-)  - -
Periodenaufwand
  
Annahmen zur Berechnung der erwarteten
leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2020:
Diskontierungszinssatz
     
Pensionssteigerung
biszu
  - -
Gehaltssteigerung
     
Pensionseintrittsalter
Frauen/Männer/Schwerarbeiter
//
Jahre
//
Jahre
//
Jahre
Fluktuationsabschlag
- - - 
Am 1. Jänner 2020 wurden durch die Verschmelzung der Lenzing
Technik GmbH mit der Lenzing AG die Personalverpichtungen
gegenüber den Mitarbeiter/innen übernommen.
Mit Wirkung vom 1. Jänner 2019 ist der Teilbetrieb Lenzing Zell-
stotechnik (LTZ) von der Lenzing Technik GmbH in die
Lenzing AG eingebracht worden. Dabei wurden Personalverpich-
tungen für die betroenen Mitarbeiter/innen übernommen.
2019 Rückstellungen für
Pensionen
Abferti
-
gungen
Jubiläums
-
gelder
TEUR TEUR TEUR
In der Bilanz erfasste Werte:
Rückstellung zum
31.12.2018
  
Zugang aus Teilbetrieb
Zellstotechnik
  
Periodenaufwand
  
Auszahlungen
- - -
Rückstellung zum
31.12.2019
  
Wert nach §
14 EStG   
Aufwand im Geschäftsjahr:
Laufender
Dienstzeitaufwand
  
Zinsaufwand
  
Realisierung versicherungs
-
mathematischer Verlust (+)
/Gewinn (
-)
  
Periodenaufwand
  
Annahmen zur Berechnung der erwarteten
leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2019:
Diskontierungszinssatz
     
Pensionssteigerung
//


- -
Gehaltssteigerung
     
Pensionseintrittsalter
Frauen/Männer/Schwerarb
eiter
//
Jahre
//
Jahre
//
Jahre
Fluktuationsabschlag
- - - 
Für die Berechnung der Pension-, Abfertigungs- und Jubiläums-
geldrückstellung wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus
erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit AA-Rating
nach dem Standard eines international tätigen Versicherungsma-
thematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den
anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder
niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wurden da-
bei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu
Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den
voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflichtungen.
Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für
die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer
Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet.
Das für die Berechnung herangezogene Pensionsantrittsalter rich-
tet sich nach den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen. Für die
Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne werden im
Geschäftsjahr die biometrischen Rechnungsgrundlagen AVÖ 2018
P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung Angestellte
verwendet.
186
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
16 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2019
Fälligkeit
Ursprungs-
laufzeit
Buchwert Verzinsung
bis
Jahre TEUR
2020/05
  x
2020/05
  variabel
Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr

2022/05
  x
2022/05
  variabel
2022/11
  x
2024/12
  x
2024/12
  variabel
2025/05
  x
2026/12
  x
2026/12
  variabel
2029/12
  variabel
2029/12
  x
2034/12
  x
Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr


Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld-
scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf
TEUR 114.000 und TUSD 20.000 (Buchwert TEUR 18.001,8) (2019:
TUSD 45.000,00 (Buchwert TEUR 40.562,50)). Es wurde eine Lauf-
zeit von 5 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart.
Von den bestehenden Schuldscheinen hat die Lenzing AG im Ge-
schäftsjahr 2020 TEUR 23.500,0 (2019: TEUR 34.000,00) planmä-
ßig zurückgezahlt.
Die sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten enthalten ERP-
Kredite, Forschungsförderungskredite und Verbindlichkeiten aus
Finanzierungsleasing.
Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und
sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten von TEUR 502.257,3
(31. Dezember 2019: TEUR 272.598,3) sind wie im Vorjahr keine
durch Grundpfandrechte und sonstige dingliche Sicherheiten be-
sichert.
Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh-
men betreen TEUR 6.499,3 (31. Dezember 2019: TEUR 13.349,1)
Lieferungen und Leistungsverrechnungen, TEUR 92.226,9 (31. De-
zember 2019: TEUR 475,4) sonstige Verrechnungen, davon betref-
fen im Geschäftsjahr 2020 TEUR 88.000,0 die Kaufpreisverbind-
lichkeit für den Erwerb von 43,81
% an der PT. South Pacic Viscose
sowie TEUR 7.625,6 (31. Dezember 2019: TEUR 21.211,7) Verbind-
lichkeiten aus Steuerumlagen. Weiters bestehen Verbindlichkeiten
aus Darlehen in Höhe von TEUR 38.000,0 (31. Dezember 2019:
TEUR 52.000,0) gegenüber der Lenzing Global Finance GmbH aus
der Weiterverrechnung der vereinnahmten nanziellen Mittel aus
den von der Lenzing Global Finance GmbH im Geschäftsjahr 2015
und 2012 begebenen Schuldscheinen.
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe
von TEUR 19.445,7 (31. Dezember 2019: TEUR 15.629,0) enthalten,
die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Davon
betreffen TEUR 1.890,4 noch nicht bezahlte Zinsen für die unbefris-
tete Anleihe und TEUR 4.484,5 (31. Dezember 2019: TEUR 4.665,6)
Verbindlichkeiten für das Altersteilzeitmodell gem. § 27 ALVG.
Rechnungsabgrenzungsposten
Die passive Rechnungsabgrenzung beinhaltet im Wesentlichen
transitorisch abgegrenzte Zinsenzuschüsse des Umwelt- und des
Forschungsförderungsfonds.
Haftungsverhältnisse
Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor:
Haftungsverhältnisse
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Bürgschafts
- und Garantieerklärungen für den
Wasserreinhaltungsverband Lenzing
-Lenzing AG
für den Bau der zweiten und dritten Ausbaustufe
der Abwasserreinigungsanlage
 
Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen
 
Haftungsübernahmen gegenüber Dritten
 
Gesamt
 
Die Lenzing AG hat harte Patronatserklärungen, die in ihrer Höhe
unbestimmt sind, abgegeben. Die Lenzing AG verpichtet sich da-
rin, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited sowie die Lenzing Fibers
Inc. mit ausreichenden Mitteln auszustatten, damit sie ihre nanzi-
ellen Verpichtungen aus abgeschlossenen Energielieferverträgen
erfüllen können. Die Patronatserklärungen können von Seiten der
Lenzing AG gekündigt werden.
Des Weiteren besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG, die
in ihrer Höhe unbestimmt ist, in der sie garantiert, dass die Pulp
Trading GmbH ihre nanziellen Verpichtungen aus einem abge-
schlossenen Liefervertrag erfüllt.
Darüber hinaus besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG in
der sie garantiert, dass die PT. South Pacic Viscose ihre Verpich-
tungen aus einem abgeschlossenen Liefervertrag in Höhe von
TUSD 150.000,0 – d. s. TEUR 122.000,0 erfüllt.
Des Weiteren bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in
der sie garantiert, dass die Lenzing (Thailand) Co., Ltd. ihre Bank-
verpichtungen bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 29.313,6
(31.12.2019: bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 32.174,5) und bis
maximal TEUR 16.000,0 erfüllt.
Die Lenzing AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber
einem Lieferanten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR
1.000,0.
Als international tätiges Unternehmen ist die Lenzing AG einer Viel-
zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge-
hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel,
Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit-
nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an
Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi-
gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf-
grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder
der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön-
nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab-
gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver-
mögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing AG haben können.
Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht im Lagebericht zum
31. Dezember 2020 der Lenzing AG zu entnehmen.
187
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 17
Umsatzerlöse
Der Umsatz setzt sich wie folgt zusammen:
Umsatzerlöse nach Märkten
2020
2019
TEUR TEUR
Österreich
 
Europa inkl. Türkei ohne Österreich
 
Asien
 
Amerika
 
Sonstige
 
Gesamt
 
Umsatzerlöse nach Bereichen
2020
2019
TEUR TEUR
Fibers
 
Pulp, Energy, Sonstige
 
Gesamt
 
Sonstige betriebliche Erträge
Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten:
Übrige sonstige betriebliche Erträge
2020
2019
TEUR TEUR
Forschungsprämie
 
Beiträge des österreichischen
Forschungsförderungsfonds
 
Auösung von Wertberichtigungen
 
Auösung von Zuschüssen
(Emissionszertikaten)
 
Übrige
 
Gesamt


Personalaufwand
Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungs-
dotierungen und -auösungen sowie Erträgen aus der Rückde-
ckungsversicherung) setzen sich wie folgt zusammen:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Beitragsorientierte Pläne
(Pensionskassenbeiträge)
 
Leistungsorientierte Pläne
 
Gesamt


Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungsdotie-
rungen und -auösungen sowie Erträgen aus der Rückdeckungs-
versicherung) verteilen sich wie folgt:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Mitglieder des Vorstandes
Aktive Mitglieder  
Ehemalige Mitglieder und deren
Hinterbliebene  
Leitende Arbeitnehmer/innen
 
Andere Arbeitnehmer/innen
 
Gesamt


Die Lenzing AG hat eine Rückdeckungsversicherung für Pensions-
ansprüche abgeschlossen. Der Aufwand aus diesen Pensionszusa-
gen (exkl. Rückstellungsdotierungen und -auösungen) in Höhe
von TEUR 688,8 (2019: TEUR 674,6) sowie der Ertrag aus der Rück-
deckungsversicherung von TEUR 149,5 (2019: TEUR 147,6) sind im
Posten Aufwendungen für Altersversorgung enthalten.
Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an be-
triebliche Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotie-
rungen und -auösungen der Rückstellung für Abfertigungen) set-
zen sich wie folgt zusammen:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Abfertigungen (inkl. freiwilligen Abfertigungen)
 
Leistungen an betriebliche
Mitarbeitervorsorgekassen
 
Gesamt
 
Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebli-
che Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotierungen
und -auösungen) verteilen sich wie folgt:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Mitglieder des Vorstandes
Aktive Mitglieder  
Leitende Arbeitnehmer/innen
 -
Andere Arbeitnehmer/innen
 
Gesamt


Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
16 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2019
Fälligkeit
Ursprungs-
laufzeit
Buchwert Verzinsung
bis
Jahre TEUR
2020/05
  x
2020/05
  variabel
Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr

2022/05
  x
2022/05
  variabel
2022/11
  x
2024/12
  x
2024/12
  variabel
2025/05
  x
2026/12
  x
2026/12
  variabel
2029/12
  variabel
2029/12
  x
2034/12
  x
Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr


Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld-
scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf
TEUR 114.000 und TUSD 20.000 (Buchwert TEUR 18.001,8) (2019:
TUSD 45.000,00 (Buchwert TEUR 40.562,50)). Es wurde eine Lauf-
zeit von 5 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart.
Von den bestehenden Schuldscheinen hat die Lenzing AG im Ge-
schäftsjahr 2020 TEUR 23.500,0 (2019: TEUR 34.000,00) planmä-
ßig zurückgezahlt.
Die sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten enthalten ERP-
Kredite, Forschungsförderungskredite und Verbindlichkeiten aus
Finanzierungsleasing.
Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und
sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten von TEUR 502.257,3
(31. Dezember 2019: TEUR 272.598,3) sind wie im Vorjahr keine
durch Grundpfandrechte und sonstige dingliche Sicherheiten be-
sichert.
Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh-
men betreen TEUR 6.499,3 (31. Dezember 2019: TEUR 13.349,1)
Lieferungen und Leistungsverrechnungen, TEUR 92.226,9 (31. De-
zember 2019: TEUR 475,4) sonstige Verrechnungen, davon betref-
fen im Geschäftsjahr 2020 TEUR 88.000,0 die Kaufpreisverbind-
lichkeit für den Erwerb von 43,81
% an der PT. South Pacic Viscose
sowie TEUR 7.625,6 (31. Dezember 2019: TEUR 21.211,7) Verbind-
lichkeiten aus Steuerumlagen. Weiters bestehen Verbindlichkeiten
aus Darlehen in Höhe von TEUR 38.000,0 (31. Dezember 2019:
TEUR 52.000,0) gegenüber der Lenzing Global Finance GmbH aus
der Weiterverrechnung der vereinnahmten nanziellen Mittel aus
den von der Lenzing Global Finance GmbH im Geschäftsjahr 2015
und 2012 begebenen Schuldscheinen.
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe
von TEUR 19.445,7 (31. Dezember 2019: TEUR 15.629,0) enthalten,
die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Davon
betreffen TEUR 1.890,4 noch nicht bezahlte Zinsen für die unbefris-
tete Anleihe und TEUR 4.484,5 (31. Dezember 2019: TEUR 4.665,6)
Verbindlichkeiten für das Altersteilzeitmodell gem. § 27 ALVG.
Rechnungsabgrenzungsposten
Die passive Rechnungsabgrenzung beinhaltet im Wesentlichen
transitorisch abgegrenzte Zinsenzuschüsse des Umwelt- und des
Forschungsförderungsfonds.
Haftungsverhältnisse
Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor:
Haftungsverhältnisse
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Bürgschafts
- und Garantieerklärungen für den
Wasserreinhaltungsverband Lenzing
-Lenzing AG
für den Bau der zweiten und dritten Ausbaustufe
der Abwasserreinigungsanlage
 
Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen
 
Haftungsübernahmen gegenüber Dritten
 
Gesamt
 
Die Lenzing AG hat harte Patronatserklärungen, die in ihrer Höhe
unbestimmt sind, abgegeben. Die Lenzing AG verpichtet sich da-
rin, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited sowie die Lenzing Fibers
Inc. mit ausreichenden Mitteln auszustatten, damit sie ihre nanzi-
ellen Verpichtungen aus abgeschlossenen Energielieferverträgen
erfüllen können. Die Patronatserklärungen können von Seiten der
Lenzing AG gekündigt werden.
Des Weiteren besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG, die
in ihrer Höhe unbestimmt ist, in der sie garantiert, dass die Pulp
Trading GmbH ihre nanziellen Verpichtungen aus einem abge-
schlossenen Liefervertrag erfüllt.
Darüber hinaus besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG in
der sie garantiert, dass die PT. South Pacic Viscose ihre Verpich-
tungen aus einem abgeschlossenen Liefervertrag in Höhe von
TUSD 150.000,0 – d. s. TEUR 122.000,0 erfüllt.
Des Weiteren bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in
der sie garantiert, dass die Lenzing (Thailand) Co., Ltd. ihre Bank-
verpichtungen bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 29.313,6
(31.12.2019: bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 32.174,5) und bis
maximal TEUR 16.000,0 erfüllt.
Die Lenzing AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber
einem Lieferanten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR
1.000,0.
Als international tätiges Unternehmen ist die Lenzing AG einer Viel-
zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge-
hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel,
Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit-
nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an
Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi-
gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf-
grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder
der Vereinbarung
von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön-
nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab-
gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver-
mögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing AG haben können.
Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht im Lagebericht zum
31. Dezember 2020 der Lenzing AG zu entnehmen.
188
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
18 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Aufwendungen für Jubiläumsgelder (inkl. Rückstellungs-
dotierungen und -auösungen) verteilen sich wie folgt:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Löhne
 
Gehälter
 
Soziale Aufwendungen
 
Gesamt
 
Abschreibungen
Die Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anla-
gevermögens und Sachanlagen beinhalten die planmäßigen Ab-
schreibungen in Höhe von TEUR 76.572,6 (2019: TEUR 73.464,4).
Die Erträge aus der Auösung der Investitionszuschüsse der öf-
fentlichen Hand vermindern die Abschreibungen in Höhe von
TEUR 805,2 (2019: TEUR 811,4).
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen:
Übrige
sonstige betriebliche
Aufwendungen
2020
2019
TEUR TEUR
Vertriebsaufwendungen
(inkl. Werbeaufwendungen)
 
Instandhaltungen und Fremdleistungen
 
Konzernleistungen
 
Rechts
-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen  
Miet
- und Leasingaufwendungen  
Reise
- und Fahrtkosten  
Schulung der Belegschaft
 
Abfallentsorgung
 
Gebühren, Spesen und sonstige Beiträge
 
Versicherungsaufwendungen
 
Fremdwährungsdierenzen
 
Sonstige Aufwendungen
 
Gesamt
 
In den sonstigen Aufwendungen sind vor allem Transaktionskosten
für Hybridkapital, Aufwendungen für Patente und Lizenzen Auf-
wendungen für den Verbrauch von Büromaterial, allgemeine Ver-
waltungskosten, Aufwendungen für Schutzartikel und Schutzklei-
dung, Aufwendungen des Aufsichtsrates, der Verbrauch von Le-
bensmitteln der werkseigenen Küche sowie Wertberichtigungen
enthalten.
Finanzergebnis
Die Erträge aus Beteiligungen betreen im Wesentlichen Divi-
denden der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 37.300,0 (2019:
TEUR 63.000,0), der Lenzing Fibers Holding GmbH von
TEUR 35.167,6 (2019: TEUR 25.000,0) und der BZL - Bildungszent-
rum Lenzing GmbH in Höhe von TEUR 600,0 (2019: TEUR 375,0).
Im Vorjahr waren Dividenden der Avit Investments Limited in Höhe
von TEUR 10.596,0 und der Penique S.A. in Höhe von
TEUR 3.532,0 enthalten.
In den Erträgen aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen
des Finanzanlagevermögens sind Erträge aus Zinsforderungen
an verbundene Unternehmen von TEUR 6.964,3 (2019:
TEUR 2.708,8) erfasst.
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesent-
lichen aus der Aufzinsung von Ausleihungen in Höhe von
TEUR 944,5 (2019: TEUR 900,8) und aus Guthaben bei Kreditinsti-
tuten von TEUR 54,2 (2019: TEUR 120,8).
Die Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Fi-
nanzanlagen enthalten Erträge aus dem Verkauf der Beteiligung
der WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft
m.b.H. in Höhe von TEUR 750,0. Im Vorjahr waren im Wesentlichen
Erträge aus der Zuschreibungen von Ausleihungen in Höhe von
TEUR 3.419,4 sowie Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren
des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 83,2 enthalten.
Die Aufwendungen aus Finanzanlagen beinhalten im Wesentli-
chen Fremdwährungsverluste auf Ausleihungen in Höhe von
TEUR 21.969,0 (2019: TEUR 457,1) sowie Abschreibungen von Aus-
leihungen und zugehörigen Zinsforderungen in Höhe von
TEUR 1.466,0 (2019: TEUR 268,6).
Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis
Die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH durch
die Pulp Trading GmbH erfolgte zum unternehmensrechtlichen
Buchwert in Höhe von EUR 6.942,7 und ergibt einen Einbrin-
gungsgewinn. Aus der Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH
auf die Lenzing AG ergibt sich ein Verschmelzungsgewinn in
Höhe von TEUR 13.452,0. Dem unternehmensrechtlichen Beteili-
gungsbuchwert an der Lenzing Technik GmbH in Höhe von
TEUR 6.942,7 stand ein unternehmensrechtliches Eigenkapital der
Lenzing Technik GmbH zum 1. Jänner 2020 (= 31. Dezember 2019)
von TEUR 20.394,7 gegenüber.
Der Einbringungsverlust im Geschäftsjahr 2019 in Höhe von
TEUR 1.368,8 resultiert aus der Einbringung des Teilbetriebs Zell-
stotechnik von der indirekten Tochtergesellschaft Lenzing Tech-
nik GmbH in die Lenzing AG. Die Einbringung erfolgte mit Wirkung
1. Jänner 2019 unter Anwendung der Buchwertfortführung. Dabei
wurden insbesondere die Personalverpichtungen für die betroe-
nen Mitarbeiter/innen übernommen.
189
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 19
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Die laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen
sich wie folgt zusammen:
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
2020
2019
TEUR TEUR
Körperschaftsteuer aus der Gruppenbesteuerung
 
Steuergutschrift vom Gruppenträger
- -
Steuerumlagen der Gruppenmitglieder
 
Steuerumlagen an Gruppenmitglieder
- -
Sonstige Steuern vom Einkommen
und vom Ertrag  
Gesamt
- 
In der Position Steuergutschrift vom Gruppenträger sind auch Be-
träge aus Vorperioden enthalten; dies führt im Geschäftsjahr 2020
zu einem Steuerertrag in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6).
Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein latenter Steuerertrag für Verlust-
vorträge in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0)
und für aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 758,0 (31. Dezem-
ber 2019: TEUR 1.071,1) erfasst.
Die sonstigen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten
wie im Vorjahr im Wesentlichen Körperschaftsteuern aus Vorperi-
oden und ausländische Quellensteuern.
18 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Die Aufwendungen für Jubiläumsgelder (inkl. Rückstellungs-
dotierungen und -auösungen) verteilen sich wie folgt:
Aufwendungen für
2020
2019
TEUR TEUR
Löhne
 
Gehälter
 
Soziale Aufwendungen
 
Gesamt
 
Abschreibungen
Die Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anla-
gevermögens und Sachanlagen beinhalten die planmäßigen Ab-
schreibungen in Höhe von TEUR 76.572,6 (2019: TEUR 73.464,4).
Die Erträge aus der Auösung der Investitionszuschüsse der öf-
fentlichen Hand vermindern die Abschreibungen in Höhe von
TEUR 805,2 (2019: TEUR 811,4).
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen:
Übrige
sonstige betriebliche
Aufwendungen
2020
2019
TEUR TEUR
Vertriebsaufwendungen
(inkl. Werbeaufwendungen)
 
Instandhaltungen und Fremdleistungen
 
Konzernleistungen
 
Rechts
-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen  
Miet
- und Leasingaufwendungen  
Reise
- und Fahrtkosten  
Schulung der Belegschaft
 
Abfallentsorgung
 
Gebühren, Spesen und sonstige Beiträge
 
Versicherungsaufwendungen
 
Fremdwährungsdierenzen
 
Sonstige Aufwendungen
 
Gesamt
 
In den sonstigen Aufwendungen sind vor allem Transaktionskosten
für Hybridkapital, Aufwendungen für Patente und Lizenzen Auf-
wendungen für den Verbrauch von Büromaterial, allgemeine Ver-
waltungskosten, Aufwendungen für Schutzartikel und Schutzklei-
dung, Aufwendungen des Aufsichtsrates, der Verbrauch von Le-
bensmitteln der werkseigenen Küche sowie Wertberichtigungen
enthalten.
Finanzergebnis
Die Erträge aus Beteiligungen betreen im Wesentlichen Divi-
denden der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 37.300,0 (2019:
TEUR 63.000,0), der Lenzing Fibers Holding GmbH von
TEUR 35.167,6 (2019: TEUR 25.000,0) und der BZL - Bildungszent-
rum Lenzing GmbH in Höhe von TEUR 600,0 (2019: TEUR 375,0).
Im Vorjahr waren Dividenden der Avit Investments Limited in Höhe
von TEUR 10.596,0 und der Penique S.A. in Höhe von
TEUR 3.532,0 enthalten.
In den Erträgen aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen
des Finanzanlagevermögens sind Erträge aus Zinsforderungen
an verbundene Unternehmen von TEUR 6.964,3 (2019:
TEUR 2.708,8) erfasst.
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesent-
lichen aus der Aufzinsung von Ausleihungen in Höhe von
TEUR 944,5 (2019: TEUR 900,8) und aus Guthaben bei Kreditinsti-
tuten von TEUR 54,2 (2019: TEUR 120,8).
Die Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Fi-
nanzanlagen enthalten Erträge aus dem Verkauf der Beteiligung
der WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft
m.b.H. in Höhe von TEUR 750,0. Im Vorjahr waren im Wesentlichen
Erträge aus der Zuschreibungen von Ausleihungen in Höhe von
TEUR 3.419,4 sowie Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren
des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 83,2 enthalten.
Die Aufwendungen aus Finanzanlagen beinhalten im Wesentli-
chen Fremdwährungsverluste auf Ausleihungen in Höhe von
TEUR 21.969,0 (2019: TEUR 457,1) sowie Abschreibungen von Aus-
leihungen und zugehörigen Zinsforderungen in Höhe von
TEUR 1.466,0 (2019: TEUR 268,6).
Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis
Die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH durch
die Pulp Trading GmbH erfolgte zum unternehmensrechtlichen
Buchwert in Höhe von EUR 6.942,7 und ergibt einen Einbrin-
gungsgewinn. Aus der Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH
auf die Lenzing AG ergibt sich ein Verschmelzungsgewinn in
Höhe von TEUR 13.452,0. Dem unternehmensrechtlichen Beteili-
gungsbuchwert an der Lenzing Technik GmbH in Höhe von
TEUR 6.942,7 stand ein unternehmensrechtliches Eigenkapital der
Lenzing Technik GmbH zum 1. Jänner 2020 (= 31. Dezember 2019)
von TEUR 20.394,7 gegenüber.
Der Einbringungsverlust im Geschäftsjahr 2019 in Höhe von
TEUR 1.368,8 resultiert aus der Einbringung des Teilbetriebs Zell-
stotechnik von der indirekten Tochtergesellschaft Lenzing Tech-
nik GmbH in die Lenzing AG. Die Einbringung erfolgte mit Wirkung
1. Jänner 2019 unter Anwendung der Buchwertfortführung. Dabei
wurden insbesondere die Personalverpichtungen für die betroe-
nen Mitarbeiter/innen übernommen.
190
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
20 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Angaben zu sonstigen nanziellen
Verpichtungen und
außerbilanziellen Geschäften
Verpichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewie-
senen Sachanlagen liegen aufgrund von Leasing-, Pacht- und
Mietverträgen in folgendem Umfang vor:
Nutzungsverpichtungen
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Im Folgejahr
 
In den folgenden
fünf Jahren  
Verpichtungen aus oenen Bestellungen für die Lieferung von
Sachanlagen liegen in folgender Höhe vor:
Bestellobligo
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Bestellobligo für Investitionsvorhaben
 
Davon gegenüber verbundenen Unternehmen
 
Aufgrund der Personalüberlassung von Mitarbeiter/innen der
Lenzing Fibers (Grimsby) Limited hat sich die Lenzing AG ver-
pichtet, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited aus diesem Titel
schad- und klaglos zu halten.
Im Übrigen gibt es rechtlich unverbindliche Erklärungen, Tochter-
gesellschaften mit ausreichend nanziellen Mitteln auszustatten
(„weiche Patronatserklärungen“), die sich nicht an bestimmte Per-
sonen richten.
Die Bankgarantien für Verbindlichkeiten aus laufenden Geschäfts-
beziehungen betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.357,8
(31. Dezember 2019: TEUR 1.201,2).
Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die
LD Celulose S.A. in den Jahren 2021 bis 2022 bestehen Bank-
garantien in Höhe von TEUR 61.489. Diese Bankgarantien waren
zum 31. Dezember 2020 nicht gezogen.
Verkauf von Forderungen / Factoring
Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken
zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis-
tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes
Nominalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum
Verkauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben
eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein-
barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las-
sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020
ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt
TEUR 50.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 50.000,0). Diese sind
seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt.
Sonstige Angaben
191
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 21
Verwendung von derivativen
Finanzinstrumenten
Die Lenzing AG setzt Devisentermingeschäfte sowie Zinswäh-
rungsderivate als Sicherungsgeschäfte ein, um Zins- und Wäh-
rungsrisiken aus dem operativen Geschäft zu vermindern. Die De-
visentermingeschäfte werden jährlich im Vorhinein auf Basis der
voraussichtlichen Umsatzerlöse bzw. Materialaufwendungen in
der betreenden Fremdwährung festgelegt. Die Zinswährungsde-
rivate dienen zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos eines
im Geschäftsjahr 2019 begebenen Schuldscheindarlehens in USD
mit variabler Verzinsung.
Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Devisentermingeschäfte
und Zinswährungsderivate:
31.12.2020
BeizulegenderWert

Art der
derivativen
Finanzinstrumente
Nominale
1
Sicherungs-
zeitraum
positiv negativ Buchwert Bilanzposten
FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR
Devisentermingeschäfte
CNY/CNH
-Verkauf/EUR-Kauf CNY/CNH  /  - -
übrige
Rückstellungen
BRL
-Verkauf/EUR-Kauf BRL  /  - -
CZK
-Verkauf/EUR-Kauf CZK  /  -  -
Summe
 - -
Zinswährungsderivate
USD
-Kauf/EUR-Verkauf USD  /  -  -
Nettoposition
-
1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen
2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing
AG
31.12.2019
BeizulegenderWert

Art der derivativen
Finanzinstrumente
Nominale
1
Sicherungs-
zeitraum
positiv negativ Buchwert Bilanzposten
FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR
Devisentermingeschäfte
CNY/CNH
-Verkauf/EUR-Kauf CNY/CNH  /  - -
übrige
Rückstellungen
USD
-Verkauf/EUR-Kauf USD  /  -  -
CZK
-Verkauf/EUR-Kauf CZK  /  -  -
Summe
 - -
Zinswährungsderivate
USD
-Kauf/EUR-Verkauf USD  /  -  -
Nettoposition
-
1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen
2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing
AG
Die in den obigen Tabellen angegebenen beizulegenden Werte der
derivativen Finanzinstrumente entsprechen den Marktwerten zum
Bilanzstichtag. Sie wurden unter Anwendung anerkannter nanz-
mathematischer und ggf. statistischer Bewertungsmodelle und ak-
tueller Marktparameter zum Bilanzstichtag durch Banken, andere
externe Partner bzw. intern ermittelt.
Bei den beizulegenden Werten der Sicherungsgeschäfte handelt
es sich um unrealisierte Gewinne bzw. Verluste, die sich mit den
gegenläugen Verlusten bzw. Gewinnen aus den dazugehörigen
Grundgeschäften ausgleichen.
20 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Angaben zu sonstigen nanziellen
Verpichtungen und
außerbilanziellen Geschäften
Verpichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewie-
senen Sachanlagen liegen aufgrund von Leasing-, Pacht- und
Mietverträgen in folgendem Umfang vor:
Nutzungsverpichtungen
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Im Folgejahr
 
In den folgenden
fünf Jahren  
Verpichtungen aus oenen Bestellungen für die Lieferung von
Sachanlagen liegen in folgender Höhe vor:
Bestellobligo
31.12.2020
31.12.2019
TEUR TEUR
Bestellobligo für Investitionsvorhaben
 
Davon gegenüber verbundenen Unternehmen
 
Aufgrund der Personalüberlassung von Mitarbeiter/innen der
Lenzing Fibers (Grimsby) Limited hat sich die Lenzing AG ver-
pichtet, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited aus diesem Titel
schad- und klaglos zu halten.
Im Übrigen gibt es rechtlich unverbindliche Erklärungen, Tochter-
gesellschaften mit ausreichend nanziellen Mitteln auszustatten
(„weiche Patronatserklärungen“), die sich nicht an bestimmte Per-
sonen richten.
Die Bankgarantien für Verbindlichkeiten aus laufenden Geschäfts-
beziehungen betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.357,8
(31. Dezember 2019: TEUR 1.201,2).
Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die
LD Celulose S.A. in den Jahren 2021 bis 2022 bestehen Bank-
garantien in Höhe von TEUR 61.489. Diese Bankgarantien waren
zum 31. Dezember 2020 nicht gezogen.
Verkauf von Forderungen / Factoring
Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken
zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis-
tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes
Nominalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum
Verkauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben
eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein-
barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las-
sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020
ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt
TEUR 50.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 50.000,0). Diese sind
seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt.
Sonstige Angaben
192
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
22 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
In Anwendung der AFRAC-Stellungnahme „Die unternehmens-
rechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumen-
ten“ vom September 2017 werden zum Bilanzstichtag dokumen-
tierte Sicherungsbeziehungen (Bewertungseinheiten) zwischen
Devisentermingeschäften bzw. Zinswährungsderivaten, die als Si-
cherungsinstrumente dienen, und Grundgeschäften zur Absiche-
rung von Fremdwährungs- bzw. Zinsrisiken gebildet. Liegt eine
derartige Bewertungseinheit vor, ist ein Derivat am Bilanzstichtag
nicht gesondert zu bewerten. Bewertungsobjekt ist vielmehr das
bereits bilanzierte abgesicherte Grundgeschäft (Fremdwährungs-
forderung bzw. -verbindlichkeit, bzw. die variabel verzinste Ver-
bindlichkeit) zusammen mit dem Sicherungsgeschäft (Devisenter-
mingeschäft bzw. Zinswährungsswap).
Zur Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken aus der Auf-
nahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der
Lenzing AG Zinswährungsswaps eingesetzt. Diese derivativen Fi-
nanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwischen den Zins-
und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuldscheindarlehen in
USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absiche-
rung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der
Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in
Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, welches aus den variablen
Zinszahlungen des gesicherten Grundgeschäfts resultiert, festge-
legt. Die ineektiven Anteile der Derivate werden, sofern negativ,
als Drohverlust rückgestellt (per 31. Dezember 2020: TEUR 0,0)
(per 31. Dezember 2019: TEUR 0,00). Die Bestimmung der Ineek-
tivität erfolgt unter Anwendung der Dollar-Oset-Methode unter
Rückgri auf ein hypothetisches Derivat.
Bei Devisentermingeschäften werden bei der Bemessung einer all-
fälligen Drohverlustrückstellung mit an Sicherheit grenzender
Wahrscheinlichkeit eintretende gegenläuge, erfolgswirksame
Zahlungsströme berücksichtigt (zukünftige Zahlungseingänge aus
geplanten Umsatzerlösen bzw. Zahlungsausgänge aus geplanten
Materialaufwendungen in Fremdwährung). Im Jahresabschluss
2020 wurde eine Rückstellung für drohende Verluste für negative
Marktwerte von Derivaten mit einer ursprünglichen Laufzeit von
mehr als 12 Monaten in Höhe von TEUR 7.971,4 (31. Dezember 2019:
TEUR 533,4) gebildet. Zum 31. Dezember 2020 wurde auf eine
Drohverlustrückstellung aus kurzfristigen Sicherungsbeziehungen
zukünftiger Zahlungsströme in Höhe von TEUR 108,0 (31. Dezem-
ber 2019: TEUR 2.791,3) verzichtet, da sich diese unrealisierten Ver-
luste mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit mit den gegenläugen
unrealisierten Gewinnen aus den zukünftigen Zahlungseingängen
bzw. Zahlungsausgängen in Fremdwährung ausgleichen werden.
Der wirksame Ausgleich zwischen unrealisierten Verlusten und
Gewinnen wird durch Effektivitätstests nachgewiesen. Bei Fremd-
währungsabsicherungen werden die Grundgeschäfte und die Si-
cherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je Währung in zu-
mindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die
prospektive Sicherungswirkung der Sicherungsbeziehungen wird
durch einen Vergleich der wesentlichsten Konditionen nachgewiesen.
Dabei werden die geplanten Grundgeschäfte den abgeschlossenen
Sicherungsinstrumenten gegenübergestellt. Die retrospektive Siche-
rungswirkung der Bewertungseinheiten wird durch Vergleich der
seit Sicherungsbeginn tatsächlich erfolgten Zahlungsströme der
Grundgeschäfte mit den tatsächlichen Zahlungsströmen der Siche-
rungsinstrumente nach der Kompensierungsmethode beurteilt.
Aufgrund der identen, aber gegenläufigen Parameter kann von einer
hoch wirksamen Sicherungsbeziehung ausgegangen werden.
An der Bonität der Kontrahenten, die an einer Bewertungseinheit
beteiligt sind, bestehen zum Bilanzstichtag keinerlei Zweifel.
Organe und Arbeitnehmer/innen
Durchschnittliche Zahl der
Mitarbeiter/innen (Köpfe)
2020
2019
Angestellte
 
Arbeiter/innen
 
Gesamt
 
Beziehungen zu den Mitgliedern des
Vorstandes und den Mitgliedern des
Aufsichtsrates der Lenzing AG
Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs-
selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG
zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu-
sive Rückstellungsveränderungen):
Vergütung des Managements in
Schlüsselpositionen (aufgewendet)
TEUR
2020 2019
Vergütung des Vorstandes
Grundgehalt  
Sachbezüge und andere Vorteile (insb. zur
Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge)
 
Kurzfristiger variabler Leistungsbonus
(Short-Term Incentive; STI)
 
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)
 
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Langfristiger variabler Leistungsbonus
(Long-Term Incentive; LTI)  
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)
 
Andere langfristig fällige Leistungen
 
Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse  
Leistungen nach Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Einmalige Abndung  
Leistungen aus Anlass der Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Vergütung des Vorstandes
 
Vergütung des Aufsichtsrates
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Summe


Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen-
tive / LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen
der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be-
rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu-
men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu
193
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 23
einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer-
tet. Hierzu wird der Total Shareholder Return – also die Aktienkurs-
entwicklung inklusive Dividendenausschüttung – ermittelt und der
Vergleichsgruppe gegenübergestellt. Die Auszahlung des langfris-
tigen Bonusanteiles erfolgt in Tranchen jeweils nach Ablauf des
entsprechenden Berechnungszeitraumes, unabhängig von einer
Verlängerung des Vorstandsmandates. Die Auszahlung erfolgt in
Form einer Geldleistung und wird als andere langfristig fällige Leis-
tung eingestuft. Für die Erfüllung noch bestehender Ansprüche aus
langfristigen Bonusmodellen im Rahmen von Altverträgen wurde
im Abschluss zum 31. Dezember 2019 eine Rückstellung gebildet,
die im Geschäftsjahr 2020 verbraucht wurde (andere langfristige
fällige Leistungen).
Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf-
sichtsrat steht neben der Vergütung für Ihre Tätigkeit im Aufsichts-
rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn
oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im
Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer
angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig-
keit im Unternehmen.
In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den
Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange-
stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld-
werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz
(D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing
Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an
die Versicherer, sodass eine spezische Zuordnung an den Vor-
stand und Aufsichtsrat nicht stattndet. Außerdem werden den
Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten
Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten
die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander-
satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die
Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat
sind im Corporate Governance-Bericht 2020 der Lenzing Gruppe
detailliert ausgeführt und veröentlicht.
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine
Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe
ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des
Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der
Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der
Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf-
fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at).
Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG
oder deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung
des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge-
winn- und Verlustrechnung in Höhe von TEUR 607,0 (2019:
TEUR 2.193,5) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensions-
rückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Plan-
vermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2020
TEUR 7.284,8 (31. Dezember 2019: TEUR 7.561,7).
Honorare des Abschlussprüfers
Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria
GmbH, Linz setzten sich wie folgt zusammen:
Vereinbarte
Honorare des Abschlussprüfers 2020 2019
TEUR TEUR
Prüfung des Jahresabschlusses (inkl.
Konzernabschluss)
 
Andere Bestätigungsleistungen
 
Sonstige Leistungen
 
Gesamt
 
22 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
In Anwendung der AFRAC-Stellungnahme „Die unternehmens-
rechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumen-
ten“ vom September 2017 werden zum Bilanzstichtag dokumen-
tierte Sicherungsbeziehungen (Bewertungseinheiten) zwischen
Devisentermingeschäften bzw. Zinswährungsderivaten, die als Si-
cherungsinstrumente dienen, und Grundgeschäften zur Absiche-
rung von Fremdwährungs- bzw. Zinsrisiken gebildet. Liegt eine
derartige Bewertungseinheit vor, ist ein Derivat am Bilanzstichtag
nicht gesondert zu bewerten. Bewertungsobjekt ist vielmehr das
bereits bilanzierte abgesicherte Grundgeschäft (Fremdwährungs-
forderung bzw. -verbindlichkeit, bzw. die variabel verzinste Ver-
bindlichkeit) zusammen mit dem Sicherungsgeschäft (Devisenter-
mingeschäft bzw. Zinswährungsswap).
Zur Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken aus der Auf-
nahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der
Lenzing AG Zinswährungsswaps eingesetzt. Diese derivativen Fi-
nanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwischen den Zins-
und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuldscheindarlehen in
USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absiche-
rung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der
Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in
Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, welches aus den variablen
Zinszahlungen des gesicherten Grundgeschäfts resultiert, festge-
legt. Die ineektiven Anteile der Derivate werden, sofern negativ,
als Drohverlust rückgestellt (per 31. Dezember 2020: TEUR 0,0)
(per 31. Dezember 2019: TEUR 0,00). Die Bestimmung der Ineek-
tivität erfolgt unter Anwendung der Dollar-Oset-Methode unter
Rückgri auf ein hypothetisches Derivat.
Bei Devisentermingeschäften werden bei der Bemessung einer all-
fälligen Drohverlustrückstellung mit an Sicherheit grenzender
Wahrscheinlichkeit eintretende gegenläuge, erfolgswirksame
Zahlungsströme berücksichtigt (zukünftige Zahlungseingänge aus
geplanten Umsatzerlösen bzw. Zahlungsausgänge aus geplanten
Materialaufwendungen in Fremdwährung). Im Jahresabschluss
2020 wurde eine Rückstellung für drohende Verluste für negative
Marktwerte von Derivaten mit einer ursprünglichen Laufzeit von
mehr als 12 Monaten in Höhe von TEUR 7.971,4 (31. Dezember 2019:
TEUR 533,4) gebildet. Zum 31. Dezember 2020 wurde auf eine
Drohverlustrückstellung aus kurzfristigen Sicherungsbeziehungen
zukünftiger Zahlungsströme in Höhe von TEUR 108,0 (31. Dezem-
ber 2019: TEUR 2.791,3) verzichtet, da sich diese unrealisierten Ver-
luste mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit mit den gegenläugen
unrealisierten Gewinnen aus den zukünftigen Zahlungseingängen
bzw. Zahlungsausgängen in Fremdwährung ausgleichen werden.
Der wirksame Ausgleich zwischen unrealisierten Verlusten und
Gewinnen wird durch Effektivitätstests nachgewiesen. Bei Fremd-
währungsabsicherungen werden die Grundgeschäfte und die Si-
cherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je Währung in zu-
mindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die
prospektive Sicherungswirkung der Sicherungsbeziehungen wird
durch einen Vergleich der wesentlichsten Konditionen nachgewiesen.
Dabei werden die geplanten Grundgeschäfte den abgeschlossenen
Sicherungsinstrumenten gegenübergestellt. Die retrospektive Siche-
rungswirkung der Bewertungseinheiten wird durch Vergleich der
seit Sicherungsbeginn tatsächlich erfolgten Zahlungsströme der
Grundgeschäfte mit den tatsächlichen Zahlungsströmen der Siche-
rungsinstrumente nach der Kompensierungsmethode beurteilt.
Aufgrund der identen, aber gegenläufigen Parameter kann von einer
hoch wirksamen Sicherungsbeziehung ausgegangen werden.
An der Bonität der Kontrahenten, die an einer Bewertungseinheit
beteiligt sind, bestehen zum Bilanzstichtag keinerlei Zweifel.
Organe und Arbeitnehmer/innen
Durchschnittliche Zahl der
Mitarbeiter/innen (Köpfe)
2020
2019
Angestellte
 
Arbeiter/innen
 
Gesamt
 
Beziehungen zu den Mitgliedern des
Vorstandes und den Mitgliedern des
Aufsichtsrates der Lenzing AG
Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs-
selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven
Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG
zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu-
sive Rückstellungsveränderungen):
Vergütung des Managements in
Schlüsselpositionen (aufgewendet)
TEUR
2020 2019
Vergütung des Vorstandes
Grundgehalt  
Sachbezüge und andere Vorteile (insb. zur
Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge)
 
Kurzfristiger variabler Leistungsbonus
(Short-Term Incentive; STI)
 
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)
 
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Langfristiger variabler Leistungsbonus
(Long-Term Incentive; LTI)  
Außerordentliche Vergütungsleistungen
(Sonderboni)
 
Andere langfristig fällige Leistungen
 
Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse  
Leistungen nach Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Einmalige Abndung  
Leistungen aus Anlass der Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
 
Vergütung des Vorstandes
 
Vergütung des Aufsichtsrates
Kurzfristig fällige Leistungen
 
Summe


Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen-
tive / LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen
der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be-
rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu-
men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu
194
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
24 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Angaben zur Gruppenbesteuerung
Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch-
tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C
Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG
sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Gruppen-
mitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Unter-
nehmensgruppe gemäß § 9 KStG.
Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den einbe-
zogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steuerli-
chen Gewinnen und Verlusten. Zukünftige Steuerverpichtungen
aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesell-
schaften werden ohne Abzinsung im Jahresabschluss erfasst.
Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag verpichtet die
Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichti-
gen Gewinn der Gesellschaft und der in die Gruppe einbezogenen
Tochtergesellschaften entfallenden Körperschaftsteuer zu entrich-
ten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppener-
gebnis eektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern
sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von
der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Bei nachträglichen Ab-
weichungen des Steuererfordernisses werden die Steuerverrech-
nungen gegenüben den Gruppenmitgliedern angepasst.
Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge,
die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive
Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden
können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu
leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt
25 Prozent des geltenden Körperschaftsteuersatzes (somit
6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers
mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen
laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge.
Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe hat die Lenzing AG im
Geschäftsjahr 2020 (inklusive Beträge aus Vorperioden) eine Steu-
ergutschrift in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6) ergebnis-
wirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertraglichen
Verpichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerumlage
an den Gruppenträger in Summe von TEUR 19.195,7 (2019:
TEUR 21.274,6).
Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing AG aus der Steu-
erumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe
von TEUR 4.568,2 gegenüber dem Gruppenträger. Diese wird im
Bilanzposten „Forderungen gegenüber verbundenen Unterneh-
men“ ausgewiesen (per 31. Dezember 2019: unter „Verbindlichkei-
ten gegenüber verbundenen Unternehmen“ TEUR 13.398,4). Der
steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019:
TEUR 0,0) wurde unter dem Posten „Forderung aus aktiven laten-
ten Steuern“ aktiviert.
Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten
Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen
steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Ver-
trages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszahlung ver-
einbart.
Mit den einbezogenen Tochtergesellschaften wurde ein Ergän-
zungsvertrag abgeschlossen. Dieser Vertrag verpichtet das jewei-
lige österreichische Gruppenmitglied, eine Steuerumlage in Höhe
der auf seinen steuerpichtigen Gewinn entfallenden Körper-
schaftsteuer an die Lenzing AG zu entrichten. Die Lenzing AG ist
verpichtet, der jeweiligen Gesellschaft im Fall eines Verlustes eine
Steuergutschrift in der Höhe der durch den Verlust bewirkten Steu-
erentlastung zu erteilen.
195
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 25
Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020
Beteiligung
Währung
Nennkapital
Anteil in
Prozent
Eigenkapital
31.12.2020
Jahres
-
überschuss/
fehlbetrag
2020
TEUR TEUR
Avit Investments
Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD   

-

Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei
EUR   



BZL
-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR    
EQUI
-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR   



Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk
Vöcklabruck, Lenzing
EUR   



Hygiene Austria LP GmbH
EUR   



LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL   

-

LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien
BRL   



Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand
THB   

-

Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China
HKD   



Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China
USD   

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RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing
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1) 2019
2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent.
3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt.
4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen.
5) Vorläug
24 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Angaben zur Gruppenbesteuerung
Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch-
tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C
Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG
sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Gruppen-
mitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Unter-
nehmensgruppe gemäß § 9 KStG.
Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den einbe-
zogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steuerli-
chen Gewinnen und Verlusten. Zukünftige Steuerverpichtungen
aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesell-
schaften werden ohne Abzinsung im Jahresabschluss erfasst.
Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag verpichtet die
Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichti-
gen Gewinn der Gesellschaft und der in die Gruppe einbezogenen
Tochtergesellschaften entfallenden Körperschaftsteuer zu entrich-
ten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppener-
gebnis eektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern
sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von
der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Bei nachträglichen Ab-
weichungen des Steuererfordernisses werden die Steuerverrech-
nungen gegenüben den Gruppenmitgliedern angepasst.
Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge,
die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive
Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden
können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu
leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt
25 Prozent des geltenden Körperschaftsteuersatzes (somit
6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers
mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen
laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge.
Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe hat die Lenzing AG im
Geschäftsjahr 2020 (inklusive Beträge aus Vorperioden) eine Steu-
ergutschrift in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6) ergebnis-
wirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertraglichen
Verpichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerumlage
an den Gruppenträger in Summe von TEUR 19.195,7 (2019:
TEUR 21.274,6).
Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing AG aus der Steu-
erumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe
von TEUR 4.568,2 gegenüber dem Gruppenträger. Diese wird im
Bilanzposten „Forderungen gegenüber verbundenen Unterneh-
men“ ausgewiesen (per 31. Dezember 2019: unter „Verbindlichkei-
ten gegenüber verbundenen Unternehmen“ TEUR 13.398,4). Der
steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019:
TEUR 0,0) wurde unter dem Posten „Forderung aus aktiven laten-
ten Steuern“ aktiviert.
Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten
Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen
steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Ver-
trages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszahlung ver-
einbart.
Mit den einbezogenen Tochtergesellschaften wurde ein Ergän-
zungsvertrag abgeschlossen. Dieser Vertrag verpichtet das jewei-
lige österreichische Gruppenmitglied, eine Steuerumlage in Höhe
der auf seinen steuerpichtigen Gewinn entfallenden Körper-
schaftsteuer an die Lenzing AG zu entrichten. Die Lenzing AG ist
verpichtet, der jeweiligen Gesellschaft im Fall eines Verlustes eine
Steuergutschrift in der Höhe der durch den Verlust bewirkten Steu-
erentlastung zu erteilen.
196
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
26 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019
Beteiligung
Währung
Nennkapital
Anteil in
Prozent
Eigenkapital
31.12.2019
Jahres
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2019
TEUR TEUR
Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos
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RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing
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1) 2018
2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 44,27 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent.
3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt.
4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen.
5) Vorläug
Gewinnverteilungsvorschlag für den
Bilanzgewinn 2020
EUR
Das Geschäftsjahr 2020 endet mit einem
Jahresüberschuss von
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nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von
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und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von
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verbleibt ein
Bilanzgewinn von 
Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des
Bilanzgewinnes vor:
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Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem
Betrag von EUR
0,00 je Aktie auf das
dividendenberechtigte Grundkapital von
EUR
27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien

Auf neue Rechnung werden vorgetragen

197
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 27
Organe der Gesellschaft
Mitglieder des Aufsichtsrates
●
Dipl.-Bw. Peter Edelmann
Vorsitzender
●
Dr. Veit Sorger
Stellvertretender Vorsitzender
●
Mag. Helmut Bernkopf
●
Dr. Christian Bruch
●
Dr. Stefan Fida
●
KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA
●
Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020)
●
Mag. Patrick Prügger
●
Dr. Astrid Skala-Kuhmann
●
Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020)
●
Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019)
Vorsitzender
●
Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019)
Stellvertretender Vorsitzender
Vom Betriebsrat delegiert
●
Johann Schernberger
Vorsitzender des Konzernbetriebsrates
Vorsitzender des Betriebsausschusses
Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Georg Liftinger
Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses
●
Helmut Kirchmair
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Herbert Brauneis
Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates
●
Ing. Daniela Födinger
Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates
Mitglieder des Vorstandes
●
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
●
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
●
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
●
Dipl.-Ing. Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020)
●
Dipl.-Ing. Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020)
●
Dr. Heiko Arnold
Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019)
26 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019
Beteiligung
Währung
Nennkapital
Anteil in
Prozent
Eigenkapital
31.12.2019
Jahres
-
überschuss/
fehlbetrag
2019
TEUR TEUR
Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos
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RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing
EUR    
1) 2018
2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 44,27 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent.
3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt.
4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen.
5) Vorläug
Gewinnverteilungsvorschlag für den
Bilanzgewinn 2020
EUR
Das Geschäftsjahr 2020 endet mit einem
Jahresüberschuss von

nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von
-
und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von

verbleibt ein
Bilanzgewinn von 
Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des
Bilanzgewinnes vor:

Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem
Betrag von EUR
0,00 je Aktie auf das
dividendenberechtigte Grundkapital von
EUR
27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien

Auf neue Rechnung werden vorgetragen

198
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Wesentliche Ereignisse nach dem
Bilanzstichtag
Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr-
schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli-
che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge-
genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich
dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und
Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh-
rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang
zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt-
schaftstreuhänder wird mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an
der HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbe-
sondere in den Abschnitten „Sonstige Ausleihungen“ und „Haf-
tungsverhältnisse“ ersichtlich.
Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in
Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die
Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie-
ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung
des Abschlusses nicht möglich. Die Beteiligung an der HGA
(TEUR 1.669,6) und die in den Abschnitten „Sonstige Ausleihun-
gen“ und „Haftungsverhältnisse“ angeführten Vermögensgegen-
stände und Haftungen in Zusammenhang mit dieser Beteiligung
unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse einem Wertverän-
derungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist.
Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020
keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing AG
bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermö-
gens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten.
Lenzing, am 8. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
199
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Wesentliche Ereignisse nach dem
Bilanzstichtag
Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr-
schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli-
che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge-
genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich
dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und
Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh-
rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang
zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt-
schaftstreuhänder wird mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an
der HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbe-
sondere in den Abschnitten „Sonstige Ausleihungen“ und „Haf-
tungsverhältnisse“ ersichtlich.
Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in
Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die
Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie-
ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung
des Abschlusses nicht möglich. Die Beteiligung an der HGA
(TEUR 1.669,6) und die in den Abschnitten „Sonstige Ausleihun-
gen“ und „Haftungsverhältnisse“ angeführten Vermögensgegen-
stände und Haftungen in Zusammenhang mit dieser Beteiligung
unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse einem Wertverän-
derungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist.
Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020
keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing AG
bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermö-
gens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten.
Lenzing, am 8. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
200
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29
Lenzing AG
Entwicklung des Anlagevermögens
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
Anschaungskosten
Anschaungs- bzw.
Herstellungskosten
Zugang aus
Verschmelzung
Zugänge Umbuchungen Abgänge
Anschaungs- bzw.
Herstellungskosten
01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
1. Rechte
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2. Firmenwert
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Summe Immaterielle Vermögensgegenstände
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II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und
Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem
Grund
a) Wohngebäude
Grundwert      
Gebäudewert      
b) Geschäfts- und Fabriksgebäude und
andere Baulichkeiten
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c) Unbebaute Grundstücke      
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2. Technische Anlagen und Maschinen
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3. Andere Anlagen, Betriebs
- und
Geschäftsausstattung
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4. Anlagen in Bau
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5. Geleistete Anzahlungen
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Summe Sachanlagen
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III. Finanzanlagen
1.
Anteile an verbundenen Unternehmen      
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen
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3. Beteiligungen
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4. Wertpapiere (Wertrechte) des
Anlagevermögens     -

5. Sonstige Ausleihungen
    - 
Summe Finanzanlagen
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1) inklusive geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 473.757,56.
201
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29
Lenzing AG
Entwicklung des Anlagevermögens
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
Anschaungskosten
Anschaungs- bzw.
Herstellungskosten
Zugang aus
Verschmelzung
Zugänge Umbuchungen Abgänge
Anschaungs- bzw.
Herstellungskosten
01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
1. Rechte
    - 
2. Firmenwert
     
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände
    - 
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und
Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem
Grund
a) Wohngebäude
Grundwert      
Gebäudewert      
b) Geschäfts- und Fabriksgebäude und
andere Baulichkeiten
Grundwert      
Gebäudewert     - 
c) Unbebaute Grundstücke      
    - 
2. Technische Anlagen und Maschinen
    - 
3. Andere Anlagen, Betriebs
- und
Geschäftsausstattung
  

 -
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4. Anlagen in Bau
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-

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5. Geleistete Anzahlungen
   -  
Summe Sachanlagen
   - - 
III. Finanzanlagen
1.
Anteile an verbundenen Unternehmen      
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen
    - 
3. Beteiligungen
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4. Wertpapiere (Wertrechte) des
Anlagevermögens     -

5. Sonstige Ausleihungen
    - 
Summe Finanzanlagen
    - 
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1) inklusive geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 473.757,56.
30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
kumulierte Abschreibung Buchwert
Abschreibungen
kumuliert
Zugang aus
Verschmelzung
Abschreibungen
Zuschreib
-ungen
Umbuch-
ungen
Abgänge
Abschreibungen
kumuliert
Buchwert Buchwert
01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 2020 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2019
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
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 

202
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 31
Lenzing AG
Entwicklung der Zuschüsse der öentlichen Hand
für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020
Zuschüsse der öentlichen Hand
Stand am
01.01.2020
Zugang
Abgang
Auösung
Umbuchung
Stand am
31.12.2020
A. Investitionszuschüsse
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
I. Investitionszuschüsse der
öentlichen Hand
1. Grundstücke, grundstücksgleiche
Rechte und Bauten, einschließlich der
Bauten auf fremdem Grund
   -  
2. Technische Anlagen und Maschinen
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3. Andere Anlagen, Betriebs
- und
Geschäftsausstattung
   -  
   -  
II. Emissionszertikate
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203
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Bericht zum Jahresabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der
Lenzing Aktiengesellschaft,
Lenzing,
bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020, der Gewinn-
und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Ge-
schäftsjahr und dem Anhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den ge-
setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild
der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2020 sowie der
Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende
Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unter-
nehmensrechtlichen Vorschriften.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der
EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü-
fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung
der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort-
lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab-
schnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung
des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weiterge-
hend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in
Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und
berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen be-
ruichen Pichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen
erfüllt. Wir sind der Auassung, dass die von uns erlangten Prü-
fungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage
für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachver-
halte, die nach unserem pichtgemäßen Ermessen am bedeut-
samsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäfts-
jahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit
unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der
Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir ge-
ben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.
Wir haben bestimmt, dass es keine besonders wichtigen Prüfungs-
sachverhalte gibt, die in unserem Vermerk mitzuteilen sind.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen ver-
antwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informati-
onen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss,
den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf
diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusi-
cherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses ha-
ben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu
lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen we-
sentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren
bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
anderweitig falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des
Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen
Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass
eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informatio-
nen vorliegt, sind wir verpichtet, über diese Tatsache zu berichten.
Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen
Vertreter und des Prüfungsausschusses für den
Jahresabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung
des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung
mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften
ein möglichst getreues Bild der Vermögens , Finanz- und Ertrags-
lage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Ver-
treter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwen-
dig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu er-
möglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbe-
absichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen
Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur
Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachver-
halte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstä-
tigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rech-
nungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätig-
keit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsich-
tigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unterneh-
menstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alterna-
tive dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des
Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.
Bestätigungsvermerk
204
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 33
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für
die Prüfung des Jahresabschlusses
Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob
der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsich-
tigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist und ei-
nen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil be-
inhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit,
aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der
AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemä-
ßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,
durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstel-
lung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellun-
gen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren
und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln o-
der insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie
die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroenen wirt-
schaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-
VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir
während der gesamten Abschlussprüfung pichtgemäßes Ermes-
sen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
●
Wir identizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher –
beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen
im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf
diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnach-
weise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage
für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen
Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen
nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern
resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zus-
ammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständig-
keiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen
interner Kontrollen beinhalten können.
●
Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü-
fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun-
gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange-
messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft
abzugeben.
●
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen
Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie
die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge-
stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit
zusammenhängende Angaben.
●
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der
Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh-
rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre-
ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise,
ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er-
eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel
an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unter-
nehmenstätigkeit aufwerfen kann. Falls wir die Schlussfolge-
rung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind
wir verpichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazu-
gehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu ma-
chen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prü-
fungsurteil zu modizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolge-
rungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestäti-
gungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Er-
eignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der
Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit
zur Folge haben.
●
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In-
halt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie
ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvor-
fälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein mög-
lichst getreues Bild erreicht wird.
●
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem
über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei-
lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs-
feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel
im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab-
schlussprüfung erkennen, aus.
●
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,
dass wir die relevanten beruichen Verhaltensanforderungen
zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über
alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen,
von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass
sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –
damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.
●
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit
dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen
Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jah-
resabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be-
sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei-
ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es
sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen
die öentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim-
men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in
unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei-
ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öentliche Inte-
resse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere rechtliche
Anforderungen
Bericht zum Lagebericht
Der Lagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmens-
rechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresab-
schluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen
Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung
des Lageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs-
grundsätzen zur Prüfung des Lageberichtes durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden
rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach
§ 243a UGB zutreenden Angaben, und steht in Einklang mit dem
Jahresabschluss.
205
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonne-
nen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die
Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehler-
haften Angaben im Lagebericht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab-
schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit
der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember
2020 endende Geschäftsjahr beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss 2017 Ab-
schlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum
Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs-
ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen
(Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der
Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von
der geprüften Gesellschaft gewahrt haben.
Wir haben folgende Leistungen, die nicht im Jahresabschluss oder
im Lagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur Abschlussprü-
fung für die geprüfte Gesellschaft und für die von dieser be-
herrschte Unternehmen erbracht:
Angabe der Leistungen aber nicht zwingend der Honorare
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschafts-
prüfer ist Frau Mag. Gabriele Lehner.
Linz, am 8. März 2021
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Gabriele Lehner
Wirtschaftsprüfer
Die Veröentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestäti-
gungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestäti-
gungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständi-
gen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor-
schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.
206
Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 35
Erklärung des Vorstandes gemäß
§ 124 (1) Z 3 Börsegesetz
Wir erklären nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den
maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß UGB aufge-
stellte Jahresabschluss der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020
ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags-
lage der Lenzing AG vermittelt.
Ebenso erklären wir nach bestem Wissen, dass der Lagebericht
den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der
Lenzing AG so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild deren
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lage-
bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt,
denen die Lenzing AG ausgesetzt ist.
Lenzing, am 8. März 2021
Lenzing Aktiengesellschaft
Der Vorstand
Dr. Stefan Doboczky, MBA
Vorstandsvorsitzender
Mag. Thomas Obendrauf, MBA
Finanzvorstand
Robert van de Kerkhof, MBA
Mitglied des Vorstandes
DI Stephan Siela
Mitglied des Vorstandes
DI Christian Skilich, MBA, LLM
Mitglied des Vorstandes
Erklärung des Vorstandes
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Jahresnanzbericht 2020 Lenzing Gruppe
Eigentümer & Herausgeber
Lenzing Aktiengesellschaft
4860 Lenzing, Österreich
www.lenzing.com
Konzeption, Redaktion
Filip Miermans, Daniel Winkelmeier (Lenzing Gruppe)
Layout und Gestaltung
ElectricArts Werbeagentur GmbH
Textseiten 4-30, 47-129, 134-168, 172-206
Inhouse produziert mit FIRE.sys
Fotos
Al Dente Entertainment GmbH
Farknot Architect/shutterstock.com
Impressum
www.lenzing.com
Dieser Geschäftsbericht enthält auch zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Lenzing AG
beruhen. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „erwartet“, „angestrebt“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „beabsichtigt“, „ist der Ansicht“,
„nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche zukunftsbezogene Aussagen hin. Die Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der
Lenzing AG beziehen, stellen Einschätzungen dar, die auf Basis der zum Zeitpunkt der Drucklegung des Geschäftsberichts vorhandenen Informationen gemacht wurden. Sollten die
den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreen oder Risiken in nicht kalkulierter Höhe eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den Prognosen abwei-
chen. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdierenzen auftreten. Der Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt,
um die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in allen Teilen sicherzustellen. Rundungs-, Satz- und Druckfehler können dennoch nicht ganz ausgeschlossen werden.
Hinweise: