Ad-hoc | 22 May 2000 08:32

Ad hoc-Service: METRO AG

Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich. —————————————————————————— Vorstand und Aufsichtsrat der METRO AG haben beschlossen, den Inhabern der 23.001.346 METRO-Vorzugsaktien die Möglichkeit zur Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien der METRO AG einzuräumen. Im Einzelnen ist folgendes vorgesehen: Die bis zu 23.001.346 Vorzugsaktien können durch Barzuzahlung einer Umwandlungsprämie von 11,60 Euro / 22,69 DM für jede zur Umwandlung angemeldete Vorzugsaktie im Verhältnis 1:1 in Stammaktien der METRO AG mit voller Dividendenberechtigung für das Geschäftsjahr 2000 umgetauscht werden. Die Angebotsfrist für die Annahme des Umwandlungsangebots wird 3 Wochen betragen und voraussichtlich im Spätsommer 2000 beginnen; die umgewandelten Stammaktien werden voraussichtlich Ende Oktober 2000 zur Verfügung gestellt. Der Barzuzahlungsbetrag entspricht etwa 2/3 der Differenz zwischen den Durchschnittskursen der Stamm- und der Vorzugsaktien während des Zeitraums 18.2. – 19.5.2000, also der letzten 3 Monate vor dieser Ad-hoc-Mitteilung. Basis für die Ermittlung des Zuzahlungsbetrags waren die Schlußkurse an der Frankfurter Wertpapierbörse während der vorgenannten Referenzperiode. Bezogen auf den Schlußkurs der Vorzugsaktien vom 19. Mai 2000 und dem Barzuzahlungsbetrag von 11,60 Euro / 22,69 DM ergibt sich am letzten Handelstag vor Veröffentlichung dieser Ad-hoc-Mitteilung ein Abschlag gegenüber dem Schlußkurs der Stammaktien von 7,15 Euro oder rd. 17 %. Mit der beabsichtigten Umwandlung von Vorzugsaktien in Stammaktien erhalten die Vorzugsaktionäre Gelegenheit, sich von den wenig liquiden Vorzugsaktien zu trennen. Dabei strebt die METRO AG an, die Vorzugsaktionäre auch zukünftig als Aktionäre der Gesellschaft zu behalten. Mit der Optimierung der Kapitalstruktur erhöht die METRO AG die Kapitalmarktattraktivität und Transparenz insbesondere für internationale Investoren (“One company, one share”). Dies gilt insbesondere für die Berücksichtigung in internationalen repräsentativen Börsenindices, für deren Zugehörigkeit in der Regel lediglich die Marktkapitalisierung der liquideren Aktiengattung einer Gesellschaft herangezogen wird. Gleichzeitig wird die Liquidität der Stammaktie in dem Umfang erhöht, in dem Vorzugsaktionäre vom Umwandlungsrecht Gebrauch machen. Mit dem aus der Umwandlung zufließenden Prämienerlös erhöht die METRO AG ihre finanzielle Schlagkraft zur Beschleunigung der internationalen Expansion im Handelsgeschäft. Die für die Umwandlung von Vorzugs- in Stammaktien erforderlichen Beschlußvorschläge werden am 24. Mai 2000 in der Einladungsbekanntmachung zu der am 4. Juli 2000 stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung und der am gleichen Tage stattfindenden Sonderversammlung der Vorzugsaktionäre bekanntgegeben. The Executive Board and the Supervisory Board of METRO AG have decided to offer the holders of the 23,001,346 METRO AG preference shares the opportunity to convert them into METRO AG ordinary shares. Details are as follows: The up to 23,001,346 preference shares can be exchanged by means of a cash payment of a conversion premium of 11.60 Euro / 22.69 DM for each registered preference share to be converted at a ratio of 1:1 to ordinary shares of METRO AG with full dividend entitlement for fiscal year 2000. The period for the acceptance of the conversion offer is three weeks and is scheduled to begin in late summer 2000; the converted ordinary shares are scheduled to be available at the end of October 2000. The cash supplement amounts to approx. 2/3 of the difference between the average prices of the ordinary and the preference shares during the period between 18 February – 19 May 2000, i.e. the last three months before this ad hoc notice. The calculation of the supplement was based on the closing prices on the Frankfurt securities exchange during the reference period. Based on the closing price of the preference shares on 19 May 2000 and the cash supplement of 11.60 Euro / 22.69 DM, this resulted in a disagio on the last day before this ad hoc notice compared to the closing price of the ordinary shares of 7.15 Euro or 17 %. With the planned conversion of preference shares to ordinary shares, the preference shareholders have the opportunity to divest the less liquid preference shares. METRO AG strives thereby to retain the preference shareholders as company shareholders in the future. With the optimization of the capital structure, METRO AG is increasing its attractiveness to the capital market and transparency especially for international investors (“One company, one share”). This is particularly true for the inclusion in international representative stock market indices, whereby membership as a rule is based only on the market capitalization of the most liquid shares of a company. Simultaneously, the liquidity of the ordinary share is increased by the extent to which the preference shareholders exercise their rights of conversion. With the proceeds from the conversion premium, METRO AG is increasing its financial power in order to accelerate international expansion in the retail business. The decision proposals required for the conversion of preference shares to ordinary shares will be announced on 24 May 2000 in the invitation to the annual general meeting, which will take place on 4 July 2000 and the special meeting of the preference shareholders on the same day. Ende der Mitteilung