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Jahresfinanz-
bericht
2023
· Highlights
· · Konzernergebnis ohne Beiträge aus Russland
und Belarus in Höhe von € 997 Millionen, inklusive
Rückstellungen für CHF-Kredite in Polen in Höhe von
€ 873 Millionen
· · Kernerträge ohne Russland und Belarus im
Jahresvergleich um 17% auf € 6.006 Millionen
gestiegen, getrieben durch Zinsüberschuss
· · Geringere Kreditrisikovorsorgen
im Jahresvergleich: € 296 Millionen für den Konzern
ohne Russland und Belarus
· · Harte Kernkapitalquote ohne Russland
verbesserte sich auf 14,6% (für gesamten Konzern
17,3%)
· · Risikominderung in Russland: Rückgang der
Kundenkredite um € 3 Milliarden
· · Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung
im April 2024: € 1,25 je Aktie
2
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Überblick

Monetäre Werte in € Millionen | 2023 | 2022 | Veränderung | 2021 | 2020 | 2019
Erfolgsrechnung | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |  | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12.
Zinsüberschuss | 5.683 | 5.053 | 12,5% | 3.327 | 3.121 | 3.412
Provisionsüberschuss | 3.042 | 3.878 | -21,6% | 1.985 | 1.684 | 1.797
Verwaltungsaufwendungen | -3.908 | -3.552 | 10,0% | -2.978 | -2.832 | -3.052
Betriebsergebnis | 5.158 | 6.158 | -16,2% | 2.592 | 2.241 | 2.492
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -393 | -949 | -58,6% | -295 | -598 | -234
Ergebnis vor Steuern | 3.576 | 4.203 | -14,9% | 1.790 | 1.183 | 1.767
Ergebnis nach Steuern | 2.578 | 3.797 | -32,1% | 1.508 | 910 | 1.365
Konzernergebnis | 2.386 | 3.627 | -34,2% | 1.372 | 804 | 1.227
Bilanz | 31.12. | 31.12. |  | 31.12. | 31.12. | 31.12.
Forderungen an Kreditinstitute | 14.714 | 15.716 | -6,4% | 16.630 | 11.952 | 9.435
Forderungen an Kunden | 99.434 | 103.230 | -3,7% | 100.832 | 90.671 | 91.204
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 26.144 | 33.641 | -22,3% | 34.607 | 29.121 | 23.607
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 119.353 | 125.099 | -4,6% | 115.153 | 102.112 | 96.214
Eigenkapital | 19.849 | 18.764 | 5,8% | 15.475 | 14.288 | 13.765
Bilanzsumme | 198.241 | 207.057 | -4,3% | 192.101 | 165.959 | 152.200
Kennzahlen | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |  | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12.
Return on Equity vor Steuern | 19,8% | 26,6% | -6,9 PP | 12,6% | 8,8% | 14,2%
Return on Equity nach Steuern | 14,3% | 24,1% | -9,8 PP | 10,6% | 6,8% | 11,0%
Konzern-Return-on-Equity | 14,8% | 26,8% | -12,0 PP | 10,9% | 6,4% | 11,0%
Cost/Income Ratio | 43,1% | 36,6% | 6,5 PP | 53,5% | 55,8% | 55,1%
Return on Assets vor Steuern | 1,72% | 2,02% | -0,30 PP | 0,99% | 0,74% | 1,18%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 2,87% | 2,59% | 0,28 PP | 2,01% | 2,13% | 2,44%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden) | 0,34% | 0,73% | -0,39 PP | 0,30% | 0,67% | 0,26%
Bankspezifische Kennzahlen | 31.12. | 31.12. |  | 31.12. | 31.12. | 31.12.
NPE Ratio | 1,9% | 1,6% | 0,3 PP | 1,6% | 1,9% | 2,1%
NPE Coverage Ratio | 51,7% | 59,0% | -7,4 PP | 62,5% | 61,5% | 61,0%
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 93.664 | 97.680 | -4,1% | 89.928 | 78.864 | 77.966
Harte Kernkapitalquote (transitional) | 17,3% | 16,0% | 1,3 PP | 13,1% | 13,6% | 13,9%
Kernkapitalquote (transitional) | 19,1% | 17,7% | 1,4 PP | 15,0% | 15,8% | 15,5%
Eigenmittelquote (transitional) | 21,5% | 20,2% | 1,4 PP | 17,6% | 18,5% | 18,0%
Aktienkennzahlen | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |  | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12.
Ergebnis je Aktie in € | 6,93 | 10,76 | -35,5% | 3,89 | 2,22 | 3,54
Schlusskurs in € (31.12.) | 18,67 | 15,35 | 21,6% | 25,88 | 16,68 | 22,39
Höchstkurs (Schlusskurs) in € | 18,75 | 28,42 | -34,0% | 29,40 | 22,92 | 24,31
Tiefstkurs (Schlusskurs) in € | 12,73 | 10,00 | 27,3% | 16,17 | 11,25 | 18,69
Anzahl der Aktien in Millionen (31.12.) | 328,94 | 328,94 | 0,0% | 328,94 | 328,94 | 328,94
Marktkapitalisierung in € Millionen (31.12.) | 6.141 | 5.049 | 21,6% | 8.513 | 5.487 | 7.365
Dividende je Aktie in € | 1,25 | 0,80 | 56,3% | – | 1,23 | –
Ressourcen | 31.12. | 31.12. |  | 31.12. | 31.12. | 31.12.
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente) | 44.887 | 44.414 | 1,1% | 46.185 | 45.414 | 46.873
Geschäftsstellen | 1.519 | 1.664 | -8,7% | 1.771 | 1.857 | 2.040
Kunden in Millionen 1 | 18,6 | 18,1 | 2,8% | 19,5 | 17,6 | 17,2
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft
Mit RBI wird in diesem Bericht der RBI-Konzern bezeichnet. Ist dagegen die Raiffeisen Bank International AG gemeint, wird der Begriff RBI AG verwendet. Mit Konzernzentrale ist die Raiffeisen Bank International AG ohne Zweigstellen gemeint.
In den Tabellen und Grafiken können sich Rundungsdifferenzen ergeben. Die Veränderungswerte in den Tabellen basieren auf nicht gerundeten Ausgangswerten. Die im Bericht erwähnten Kennzahlen sind im Konzernabschluss unter Kennzahlen definiert.

3
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Inhalt

Konzern-Lagebericht | 5
Entwicklung der Märkte | 6
Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr | 11
Ergebnis- und Finanzentwicklung | 12
Forschung und Entwicklung | 20
Internes Kontroll- und Risikomanagement-System im Hinblick auf den Konzern-Rechnungslegungsprozess | 22
Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte | 25
Risikomanagement | 28
Corporate Governance | 28
Konsolidierter nichtfinanzieller Bericht | 28
Human Resources | 28
Ausblick | 30

Segment- und Länderanalyse | 32

Konzernabschluss | 41
Unternehmen | 42
Gesamtergebnisrechnung | 43
Bilanz | 45
Eigenkapital-Veränderungsrechnung | 46
Kapitalflussrechnung | 47
Segmentberichterstattung | 49
Anhang | 56
Grundlagen und Grundsätze der Konzernrechnungslegung | 56
Erläuterungen zur Erfolgsrechnung | 69
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente - Amortized Cost | 79
Zum Fair Value bewertete Finanzinstrumente | 88
Sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Eigenkapital | 101
Erläuterungen zu Finanzinstrumenten | 123
Risikobericht | 145
Sonstige Angaben | 176
Regulatorische Angaben | 209
Kennzahlen | 214
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag | 217
Erklärung aller gesetzlichen Vertreter | 218
Bestätigungsvermerk | 219

Jahresabschluss | 224
Bilanz | 225
Gewinn- und Verlustrechnung | 227
Anhang | 228
Allgemeine Angaben | 228
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden | 229
Angaben zur Bilanz | 236
Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung | 259
Sonstiges | 263
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag | 266
Lagebericht | 267
Entwicklung der Märkte | 267
Geschäftsverlauf der Raiffeisen Bank International AG | 272
Zweigstellen und Repräsentanzen | 277
Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte | 282
Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren | 284
Forschung und Entwicklung | 285
Corporate Governance | 286
Risikobericht | 287
Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess | 307
Ausblick | 310
Erklärung des Vorstands gemäß § 82 Abs 4 Z 3 BörseG | 313
Bestätigungsvermerk | 314

4
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Konzern-Lagebericht
5
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Entwicklung der Märkte
Schwache Konjunktur in krisenbehaftetem Umfeld
Während sich die US-Wirtschaft 2023 auffallend robust zeigte, war das wirtschaftliche Umfeld in Europa von einer lediglich
stagnierenden Konjunkturentwicklung geprägt. Der von den Dienstleistungen ausgehende konjunkturelle Rückenwind ließ im
Jahresverlauf deutlich nach, der Industriesektor befand sich den Großteil des Jahres in einer Rezession. Eher
dienstleistungsorientierte Volkswirtschaften konnten folglich eine leicht überdurchschnittliche Dynamik an den Tag legen,
industrielastigere Länder Westeuropas wie Deutschland oder Österreich befanden sich dagegen in einer milden Rezession. Die
gesamte Inflation ging 2023 energiepreisbedingt zumeist merklich zurück, wobei sich der Inflationsrückgang mit Blick auf die
Kernrate weitaus zäher gestaltete. Sowohl die US-Notenbank Fed als auch die EZB setzten ihren Zinserhöhungszyklus bis in den
(Spät-)Sommer fort und ließen dann das Leitzinsniveau für den Rest des Jahres unverändert.
Das Bruttoinlandsprodukt der Eurozone lag im Jahresschnitt 2023 nur geringfügig höher als 2022. In der zweiten Jahreshälfte
2023 ließ die Wirtschaftsdynamik nach und das BIP lag unter dem Niveau der ersten Jahreshälfte. Auffallend in diesem
Wirtschaftszyklus ist die robuste Situation am Arbeitsmarkt. Trotz anhaltend schwacher Wirtschaftslage sind
Arbeitslosenquoten kaum gestiegen, viele Stellen unbesetzt und der Beschäftigungsstand hoch. Die Inflationsrate reduzierte
sich von 8,6 Prozent zu Jahresbeginn auf unter 3 Prozent im Herbst. Während sich bei Nahrungsmitteln und vielen Sachgütern
der Preisauftrieb abgeschwächt hat, wurden Energiegüter sogar billiger als im Vorjahr. Dienstleistungen wiesen hingegen im
Jahr 2023 einen stärkeren Preiszuwachs auf als im Jahr 2022.
Die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte im Jahr 2023 die Leitzinsen um 200 Basispunkte. Zudem wurde der Anleihebestand
des APP-Portfolios (Asset Purchase Programme, APP) um rund € 200 Milliarden reduziert, indem fällige Anleihen nicht mehr
reinvestiert wurden. Der weitaus größere Teil der Bilanzreduktion der Notenbank erfolgte durch die Abreifung von
Refinanzierungsgeschäften. Das ausstehende Volumen dieser Ausleihungen an Geschäftsbanken reduzierte sich bis Ende 2023
um über € 1.300 Milliarden. Während die Geldmarktsätze mit kurzer Laufzeit um ein ähnliches Ausmaß wie die Leitzinsen
anstiegen, lagen die Zinsen von Swapsätzen und Renditen von deutschen Staatsanleihen mit Laufzeiten fünf bis zehn Jahre zu
Jahresende kaum höher als zu Jahresbeginn. Allerdings war die Entwicklung im Jahresverlauf ausgesprochen volatil. Ein
prägendes Element im Zinsmarkt ist die inverse Zinskurve. Im Jahr 2023 war die Verzinsung für Swapsätze und deutsche
Anleihen mit kurzer Laufzeit durchwegs höher als für lange Laufzeiten.
Die österreichische Konjunktur befand sich in Teilen des Jahres 2023 in einer Rezession, im Gesamtjahr ging das reale BIP um
0,7 Prozent zurück. Österreich gehörte damit zu den konjunkturellen Schlusslichtern der Eurozone. Ursächlich dafür waren neben
der Industrie und dem Bausektor auch konsumnahe Dienstleistungen. Der Bausektor verzeichnete eine stärkere reale Korrektur
als in vielen anderen Euroländern. Die Inflation ging im Verlauf des Jahres merklich zurück, lag im Jahresdurchschnitt mit 7,7
Prozent gleichwohl aber deutlich (2 Prozentpunkte) über dem Niveau der Eurozone. Die überdurchschnittliche Inflation kann
dabei ebenfalls als ein Grund für die in Österreich auffallend schwache Konjunktur angesehen werden.
CEE: Hohe Zinsen und Inflation, schleppendes Wachstum
Ähnlich wie in der Eurozone und in Österreich drückten die Inflation sowie die Industrieschwäche der Konjunktur in der CEE-
Region im Jahr 2023 ihren Stempel auf. Einige der 2022 ergriffenen Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung (Preisregulierungen
und Energiepreisobergrenzen) liefen 2023 aus, wodurch es zu einer Verschiebung des Inflationsdrucks aus dem Jahr 2022 ins
Jahr 2023 kam. Insgesamt zeigte sich der Inflationsdruck in der Region hartnäckiger als in der Eurozone, nicht zuletzt da die
Arbeitsmärkte bereits vor dem durch den Krieg in der Ukraine verursachten Anstieg d er (Energie-)Preise sehr angespannt
waren, was einen stärkeren Lohndruck zur Folge hatte. Nichtsdestotrotz begann der Inflationsrückgang aufgrund der
Basiseffekte bei den Energiepreisen in der ersten Hälfte des Jahres 2023. Angesichts der deutlichen Schritte, die die
Zentralbanken in Mittel- und Osteuropa bereits 2021 und 2022 unternommen hatten, wurden in der Region bereits in der ersten
Hälfte 2023 zumeist keine weiteren Zinserhöhungen vollzogen (Albanien und Serbien stellen eine Ausnahme dar). Im weiteren
Verlauf des Jahres konnten die ersten Notenbanken in CEE aufgrund weiter rückläufiger Inflationsraten bereits zu einer
Senkung der Leitzinsen übergehen, während andere noch abwarteten.
Das Jahr 2023 war in weiten Teilen Zentraleuropas (CE) von einer industriellen Schwäche geprägt. Da die Industrie eine große
Bedeutung für diese Volkswirtschaften besitzt und enge Verbindungen zur deutschen Industrie bestehen, schnitt die Region
schlechter ab als ein Großteil Europas. Jedoch sorgte das Zusammenspiel aus starkem Zufluss von EU-Mitteln und ein sich
verbessernder Außenhandel sowie eine moderate Erholung der Verbrauchernachfrage für eine leichte Erholung im
Jahresverlauf. Aufgrund eines starken Impulses vom Außenhandel schnitt die Slowakei (plus 1,3 Prozent) besser ab als der Rest
6 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
der zentraleuropäischen Länder (plus 0,1 Prozent). Unterstützend wirkte ferner der Zugang zu NextGeneration EU-Fonds (NGEU-
Fonds), zu denen Polen und Ungarn (noch) keinen Zugang hatten.
Erneut zeigte sich die Konjunktur in Südosteuropa (SEE) dynamischer als in der Eurozone und in Zentraleuropa, da die
Abhängigkeit vom Industriesektor, der stärker unter dem Krieg in der Ukraine und den hohen Energiepreisen litt, in SEE
wesentlich geringer ist. Neben einer starken Tourismussaison trug auch der reichliche Zufluss von EU-Mitteln dazu bei. Das
Wachstum erreichte 2023 in Südosteuropa dennoch nur 1,8 Prozent, wobei Albanien an der Spitze lag (plus 3,5 Prozent).
Unterstützend wirkten in diesem Land de r Bausektor und der Tourismus, private und öffentliche Ausgaben sowie die
Investitionen. Das geringste Wachstum wurde in Rumänien (plus 1,5 Prozent) verzeichnet, wo im Herbst die Konjunktur aufgrund
einer anhaltenden Schwäche der Industrie enttäuschte.
In Osteuropa (EE) verzeichnete 2023 die Ukraine das stärkste Wachstum (plus 5,7 Prozent), was auf ihre starke Anpassung an
die Kriegsumstände und Basiseffekte zurückzuführen ist. Die russische Wirtschaft hingegen wuchs im Jahr 2023 um 2,5 Prozent,
unterstützt durch die Finanzpolitik und die Verteidigungsausgaben. In Belarus nahmen die Auswirkungen der EU- und US-
Sanktionen deutlich zu, doch gelang es dem Land, unter anderem aufgrund staatlich geförderter Investitionen in die
Modernisierung von Industrieanlagen und Maschinen, um 3,9 Prozent zu wachsen.
Entwicklung des realen BIP – Veränderung zum Vorjahr in Prozent

Region/Land | 2022 | 2023e | 2024f | 2025f
Polen | 5,1 | 0,2 | 3,1 | 3,5
Slowakei | 1,7 | 1,3 | 2,1 | 2,1
Tschechien | 2,4 | -0,5 | 1,7 | 3,2
Ungarn | 4,6 | -0,5 | 3,0 | 4,0
Zentraleuropa | 4,0 | 0,1 | 2,7 | 3,4
Albanien | 4,9 | 3,5 | 3,5 | 3,8
Bosnien und Herzegowina | 4,2 | 1,8 | 3,0 | 3,5
Kroatien | 6,3 | 2,1 | 2,5 | 2,6
Kosovo | 5,2 | 3,2 | 3,9 | 4,0
Rumänien | 4,1 | 1,5 | 2,8 | 3,5
Serbien | 2,4 | 2,5 | 3,0 | 4,0
Südosteuropa | 4,3 | 1,8 | 2,8 | 3,5
Belarus | -4,7 | 3,9 | 2,0 | 2,0
Russland | -2,1 | 2,5 | 1,5 | 0,9
Ukraine | -29,1 | 5,7 | 4,9 | 6,5
Osteuropa | -3,9 | 2,8 | 1,8 | 1,4
Österreich | 4,8 | -0,7 | 0,2 | 1,4
Eurozone | 3,4 | 0,5 | 0,5 | 1,5
Quelle: Raiffeisen Research, Stand Anfang Februar 2024, (e: Schätzung, f: Prognose), für bereits abgeschlossene Jahre sind nachträgliche Revisionen möglich

Bankensektor in Österreich
Der österreichische Bankensektor konnte im Jahr 2023 an die guten Ergebnisse des Jahres 2022 anknüpfen und diese weiter
ausbauen. Das operative Geschäft wurde durch steigende Zinserträge sowie die stabile Entwicklung im Provisionsgeschäft
unterstützt. Nichtsdestotrotz erhöhten sich auch die operativen Kosten. Die Risikokosten zeigten sich im Jahr 2023 hingegen
vermindert zum Vorjahr. Das Finanzierungsumfeld für den österreichischen Bankensektor war 2023 herausfordernd. Dennoch
konnten sich die österreichischen Banken auf dem Primärmarkt erneut behaupten und platzierten vor allem im Covered-Bond-
Bereich deutlich höhere Volumina als noch in d en Jahren vor 2022. Die Wachstumsraten der vergebenen Kreditvolumina zeigen
sowohl im Segment Haushalte als auch im Segment der Unternehmenskredite eine deutliche Abschwächung im Vergleich zur
Vorjahresperiode. Dies ist vordergründig dem veränderten Zinsumfeld als auch partiell der geänderten regulatorischen
Rahmenbedingungen der Kreditvergaberichtlinien geschuldet. Dementsprechend war im Segment Haushalte ein negatives
Wachstum im Jahresvergleich von minus 1,9 Prozent zum November 2023 zu beobachten. Bereits seit Mitte des Jahres war das
Kreditwachstum in diesem Segment negativ. Im Unternehmenssegment wurde ein Jahreswachstum von 2,9 Prozent gemeldet
(zum November 2023 ggü. November 2022) nach plus 11,3 Prozent zum selben Zeitpunkt des Vorjahres. Die Kapitalausstattung
des Bankensektors konnte im Vergleich zum Jahresbeginn 2023 mit einem Wert von 16,6 Prozent (harte Kernkapitalquote) zum
Juni 2023 weiter ausgebaut werden. Der österreichische Finanzmarktstabilitätsrat kam in seiner Septembersitzung 2022 zu
dem Schluss, dass die Eigenkapitalausstattung der österreichischen Banken nach wie vor unter der ihrer europäischen
Konkurrenten liegt und empfahl daher, die makroprudenziellen Pufferanforderungen für ausgewählte Banken auf zusätzliche
0,5 Prozentpunkte festzulegen, die innerhalb von zwei Jahren schrittweise erhöht werden sollen. Dementsprechend stiegen
diese mit dem Jahreswechsel für ausgewählte Institute um 0,25 Prozentpunkte.
Konzernlagebericht 7
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Entwicklung des Bankensektors in CEE
Da die Leitzinsen für den größten Teil des Jahres 2023 auf einem hohen Niveau blieben (und die Euro-Märkte aufholten),
konnten die CE/SEE-Banken ihre Rentabilität dank höherer Nettozinsmargen weiter steigern, während sich die Risikokosten bei
nach wie vor niedrigen Kreditausfällen eher in Grenzen hielten. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite in der Region lag bei
über 15 Prozent, was den erfolgreichsten Jahren vor der globalen Finanzkrise entspricht. Größere Auswirkungen der
Turbulenzen im US-Bankenwesen waren nicht zu beobachten. Alles in allem erwiesen sich die erwirtschafteten
Kernbankerträge als stark genug, um die zusätzliche Bankenbesteuerung in bestimmten Ländern, den Inflationsdruck auf die
Betriebskosten und die Umstellung der Refinanzierungsseite auf einen teureren Mix (steigender Anteil an Termineinlagen, teure
MREL-Finanzierung) zu kompensieren. Gleichzeitig führten die strengeren finanziellen Bedingungen und das schwächere
konjunkturelle Umfeld zu einer deutlichen Verlangsamung der Kreditvergabe, insbesondere was Investitionskredite an
Unternehmen und den Markt für Wohnungsbaukredite betrifft. Die osteuropäischen Märkte erlebten mit der Rückkehr der
Banken in die Gewinnzone in Russland (normalisierte monetäre Bedingungen, von der Politik unterstützte Kreditvergabe) und
der Ukraine (hohe Zinsen, Verbesserung der makroökonomischen Lage) einen starken Umschwung.
Regulatorisches Umfeld
Aufsichtsprioritäten und Interaktion mit der EZB
· Stärkung der Steuerungskompetenzen der Leitungsorgane, damit Banken die Digitalisierung wirksam angehen
können: Als Aufsichtsbehörde möchte die EZB sicherstellen, dass die RBI über solide Strategien und angemessene
Vorschriften verfügt, um den Herausforderungen der Digitalisierung gerecht zu werden. Effektive digitale
Transformationsstrategien und Governance-Regelungen können der RBI dabei helfen, Geschäftsmodelle
widerstandsfähiger und tragfähiger zu machen.
· Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Banken gegenüber unmittelbaren makrofinanziellen und geopolitischen
Schocks: Im aktuellen unsicheren Umfeld ist es von entscheidender Bedeutung, dass alle Banken, die unter der
Aufsicht des SSM (Single Supervisory Mechanism, einheitlicher Bankenaufsichtsmechanismus) stehen, gegenüber
externen Schocks widerstandsfähig bleiben. Dies bedeutet, dass sie unerwarteten Ereignissen wie
Wirtschaftsabschwüngen oder geopolitischen Krisen standhalten können, ohne den Geschäftsbetrieb zu gefährden.
Aus diesem Grund will die EZB sicherstellen, dass die europäischen Banken Schwachstellen in ihren Rahmenwerken
für das Kreditrisikomanagement beheben, um ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber einer potenziellen
Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte zu stärken und die Entstehung von Risiken schnell zu erkennen
und abzumildern. Eine solide Planung und diversifizierte Finanzierungsquellen können dazu beitragen, dass der
europäische Finanzmarkt einen zuverlässigen Zugang zu Finanzierungen behält.
· Verstärkte Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels: Die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken
verändern sich rasant, was unter anderem weitreichende wirtschaftliche Folgen hat. Die EZB ist der Ansicht, dass
europäische Banken Maßnahmen ergreifen müssen, um diese Risiken zu mindern und eine Rolle bei der Finanzierung
des Übergangs zu einer nachhaltigeren Wirtschaft zu spielen. Die EZB ist der Ansicht, dass Banken die Risiken, denen
sie ausgesetzt sind, nur durch eine angemessene Berücksichtigung von Klima- und Umweltfaktoren in ihren
Strategien, Risikomanagementpraktiken und Entscheidungsprozessen abmildern können.
Neue Regulierung im Jahr 2023
Finalisierung von Basel III (CRR III/CRD VI)
Im Juni 2023 wurde in den Trilog-Verhandlungen zwischen dem Europäischen Rat, dem Europäischen Parlament und der
Europäischen Kommission eine Einigung auf die Eckpfeiler erzielt. In der zweiten Jahreshälfte 2023 konzentrierten sich die
gesetzgebenden Organe auf das Erzielen einer Einigung in den technischen Trilogen, bevor die Verabschiedung durch das
Plenum des EU-Parlaments und des Rats erfolgen soll. Mit einer Abstimmung über die nunmehr veröffentlichten konsolidierten
Texte der politischen Einigung zur CRR III und CRD VI im Plenum des Europäischen Parlaments ist bis zum Ende des ersten
Quartals 2024 zu rechnen. Trotz der Bestrebungen des European Banking Industry Committee (EBIC), den Termin für die
Umsetzung von Basel III angesichts der umfassenden Änderungen durch die CRR III (Capital Requirements Regulation) zu
verschieben, bleibt das Datum des Inkrafttretens und der Erstanwendung mit 1. Januar 2025 unverändert.
Die RBI AG als Universalbank ist in verschiedener Hinsicht von den vorgeschlagenen Änderungen betroffen und ist dabei, die
neuen und aktualisierten Anforderungen sowie die daraus resultierenden Auswirkungen zu analysieren und zu evaluieren. Durch
intensive Bemühungen auf nationaler und EU-Ebene gelang es der RBI, ihren Standpunkt zu Themen von besonderem Interesse
klar zum Ausdruck zu bringen. Unter anderem konnten dadurch die Abzugsfähigkeit von Minderheitsanteilen, die Behandlung
von Beteiligungen im Rahmen von Legislativprogrammen zur Förderung bestimmter Wirtschaftszweige, die Beibehaltung einer
100-prozentigen Risikogewichtung für bestehende langfristige Beteiligungspositionen sowie die Vorzugsbehandlung von
8 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
gruppeninternen Risikopositionen in den finalen Regelungen Berücksichtigung finden. Die RBI führt regelmäßig Analysen der
aktualisierten Anforderungen und der daraus resultierenden Auswirkungen auf den Kreditrisikostandardansatz (KSA) sowie den
auf internen Beurteilungen basierenden Ansatz (IRB) durch, um sich auf die Umsetzung vorzubereiten und die weitreichenden
Änderungen, die sich auf die RWA-Berechnungen auswirken, entsprechend zu bewerten. Dies soll einen reibungslosen Übergang
zu den neuen Regelungen sicherstellen und es der RBI ermöglichen, ihre Systeme zu aktualisieren und sich an neue
Berechnungs- und Berichtsanforderungen anzupassen.
Zahlungsdienstrichtlinie und Rahmen für den Zugang zu Finanzdaten
Die Europäische Kommission arbeitet daran, einen effizienten und integrierten Markt für Zahlungsdienstleistungen in der EU zu
schaffen. Infolgedessen wurden zwei Maßnahmenpakete vorgeschlagen:
Erstens eine Überarbeitung der Zahlungsdienstrichtlinie. Dieser Vorschlag zielt darauf ab, die aktuelle Zahlungsdienstrichtlinie
(PSD2), die zu PSD3 werden wird, zu erweitern und zu modernisieren, und zusätzlich eine Verordnung über Zahlungsdienste (PSR)
einzuführen. Die vorgeschlagene Verordnung legt einheitliche Anforderungen an die Erbringung von Zahlungsdiensten und E-
Geld-Diensten innerhalb der EU fest, mit dem Ziel, Betrug im Zahlungsverkehr zu bekämpfen und einzudämmen, die Rechte der
Verbraucher zu stärken, die Wettbewerbsbedingungen zwischen Banken und Nicht-Banken weiter anzugleichen und die
Funktionsweise von Open-Banking-Diensten zu verbessern.
Zweitens legt die Kommission auch einen Legislativvorschlag für einen Rechtsrahmen für den Zugang zu Finanzdaten vor.
Dieses Rahmenwerk wird klare Rechte und Pflichten für den Austausch von Kundendaten im Finanzsektor über Zahlungskonten
hinaus festlegen. In der Praxis wird dies zu innovativeren Finanzprodukten und -dienstleistungen für die Nutzer führen und den
Wettbewerb im Finanzsektor beleben. Durch aktive Einbringung in diese Verordnung könnte die RBI eine entsprechende
Vergütung für die Einführung von Programmierschnittstellen (APIs) erhalten, die im Rahmen des Programmes zum Austausch
von Finanzdaten entwickelt wurden.
Abschließend einigten sich die Gesetzgeber auf den Vorschlag der Kommission, Sofortzahlungen in Euro für alle Bürgerinnen
und Bürger und Unternehmen in der EU zu ermöglichen. Mit dieser Verordnung soll sichergestellt werden, dass Sofortzahlungen
in Euro in der gesamten EU leistbar und sicher werden und problemlos abgewickelt werden können. Sofortzahlungen in Euro
ermöglichen den Geldtransfer jederzeit in Sekundenschnelle und werden durch die neuen Regelungen die neue Normalität bei
Überweisungen darstellen. Sie sollen das Leben der EU-Bürger erleichtern, die Cashflows von Unternehmen verbessern und
Einsparungen für Einzelhändler bringen. Dies wird neue Innovationsmöglichkeiten für Banken fördern.
Kleinanlegerstrategie
Am 24. Mai 2023 schlug die Europäische Kommission die Kleinanlegerstrategie vor, die darauf abzielt, die verstärkte Teilnahme
von Privatanlegern an den Kapitalmärkten zu fördern. Die Europäische Kommission schlug Änderungen an den bestehenden
Rechtsvorschriften v or (z. B. Produktinformationen vergleichbarer oder leichter verständlich zu machen), um das Ziel der
Vertiefung der Kapitalmarktunion zu erreichen.
Digital Operational Resilience Act (DORA)
DORA trat am 16. Januar 2023 in Kraft und wird ab 17. Januar 2025 gelten. Ziel ist es, die digitale Betriebsstabilität von
Finanzunternehmen in der gesamten EU zu verbessern und die Anforderungen dazu weiter zu harmonisieren. Dieser
Regulierungsrahmen deckt Kernbereiche wie das Risikomanagement, Störungsmanagement und die Berichterstattung, die
Prüfung der digitalen Betriebsstabilität und das Management von Informations- und Kommunikationstechnologien (IKT)-
Drittparteirisiken ab. DORA beauftragt die Europäischen Aufsichtsbehörden damit, gemeinsam 13 politische Instrumente in zwei
Paketen zu entwickeln. Das erste Paket technischer Standards wurde im Juni 2023 eingeführt. Ziel der technischen Standards
ist es, konsistente und detaillierte Anforderungen in den Bereichen IKT-Risikomanagement, Meldung größerer IKT-bezogener
Vorfälle und IKT-Risikomanagement für Dritte zu schaffen. Die RBI ist von DORA und ihren technischen Standards direkt
betroffen und arbeitet intensiv an der Umsetzung aller geltenden Anforderungen.
Märkte für Krypto-Assets-Regulierung (MiCA)
MiCA trat im Juni 2023 in Kraft. Sie legt einheitliche Marktregeln für Krypto-Assets in der EU fest und ist damit der erste
umfassende Rahmen zur Regulierung des Kryptowährungsmarktes. Die Verordnung deckt Krypto-Assets ab, die derzeit nicht
unter die bestehenden Finanzdienstleistungsvorschriften (MiFiD II) fallen. Ziel der MiCA-Verordnung ist es, Anleger zu schützen,
den Missbrauch von Krypto-Assets zu verhindern, Finanzstabilität zu gewährleisten, regulatorische Klarheit zu schaffen und vor
Marktmissbrauch und -manipulation zu schützen. Die Verordnung umfasst eine beträchtliche Anzahl technischer Standards
und Leitlinien, die vor Inkrafttreten der neuen Regelung entwickelt werden müssen (je nach Mandat innerhalb einer Frist von 12
bis 18 Monaten). Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) arbeiten mit hoher Priorität an der Bereitstellung von drei Paketen
technischer Standards, um die Anforderungen weiter aufzugliedern. Die RBI beobachtet und analysiert alle damit verbundenen
Entwicklungen genau und arbeitet an potenziellen Anwendungsfällen.
Konzernlagebericht 9
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten
(MREL)
Mit der SRMR II (Single Resolution Mechanism Regulation II) wurde das Konzept des MREL Maximum Distributable Amount (M-
MDA) eingeführt, das seit dem 1. Januar 2022 gilt. M-MDA ermöglicht es dem SRB (Single Resolution Board), den Banken
Beschränkungen für Ausschüttungen aufzuerlegen und hat große Ähnlichkeit mit der klassischen MDA-Regelung des Art. 141
CRD, unterliegt aber einer Ermessensentscheidung der Abwicklungsbehörde.
Am 19. Oktober 2022 wurde die Verordnung (EU) 2022/2036 (CRR Quick Fix) formell verabschiedet und führte Änderungen an der
CRR und der BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) hinsichtlich der Kalibrierung der MREL-Anforderungen für
Bankengruppen mit einer Multiple Point of Entry (MPE) Abwicklungsstrategie und einer Methodik für die indirekte Zeichnung von
MREL-Instrumenten ein. Das SRB veröffentlichte die aktualisierte MREL-Richtlinie am 15. Mai 2023.
Die MPE-Abwicklungsstrategie der RBI erfordert, dass jede Abwicklungseinheit separat abgewickelt werden kann, ohne die
Abwicklungsfähigkeit anderer Abwicklungsgruppen zu beeinträchtigen. Um dieses Ziel zu erreichen, strebt jede
Abwicklungsgruppe danach, die erforderliche MREL-Kapazität aufrechtzuerhalten und trennbar zu sein, um sicherzustellen,
dass MPE machbar und glaubwürdig ist.
Die MREL-Planung ist ein integraler Bestandteil des Budgetierungsprozesses der RBI und ihrer Tochtergesellschaften in der EU
und die individuelle MREL-Kapazität der Abwicklungsgruppen wird genau überwacht. Die RBI und ihre Tochtergesellschaften in
der EU führten Emissionen durch, um die jeweiligen MREL-Anforderungen zu erfüllen. Innerhalb der Bankenunion gelten ab dem
1. Jänner 2024 verbindliche und finale M REL-Anforderungen.
Die RBI konnte einen erheblichen Teil ihres MREL-Bedarfs durch die Emission grüner und nachhaltiger Anleihen decken.
Rahmenwerk für Krisenmanagement und Einlagensicherung (CMDI)
Die EU-Kommission schlug eine umfassende Überprüfung des CMDI-Rahmens für Banken vor. Diese Überprüfung umfasst
verschiedene Richtlinien und Verordnungen, darunter die Einlagensicherungsrichtlinie (DGSD), die Richtlinie über die Sanierung
und Abwicklung von Kreditinstituten (BRRD), die Verordnung über den einheitlichen Abwicklungsmechanismus (SRMR) und die
sogenannten Beteiligungsketten-Ansatz-Verordnung. Das Hauptaugenmerk dieser Vorschläge liegt auf der Ausweitung des
Abwicklungssystems auf KMU-Banken und auf der Erleichterung der Nutzung nationaler Einlagensicherungsfonds für
Abwicklungszwecke, insbesondere für kleinere Banken. Derzeit ist vorgesehen, dass das EU-Parlament und der Rat im Mai 2024
zu einem gemeinsamen Beschluss zum Kommissionsvorschlag gelangen.
Regulatorisches Umfeld zu ESG-Offenlegungen in der EU
Der europäische Green Deal stand ganz oben auf der politischen Agenda und den Initiativen der Europäischen Kommission für
2023. Damit wird die Verpflichtung der EU bekräftigt, mit ehrgeizigen Klimagesetzen und dem Ziel der Kohlenstoffneutralität bis
2050 an der Spitze der Nachhaltigkeitsbemühungen zu stehen. Die Finanzierung dieses Wandels wird in den kommenden Jahren
von entscheidender Bedeutung sein. Die EU-Taxonomie sowie der Green Bond Standard sind die relevantesten nachhaltigen
Finanzinstrumente. Im Juni 2023 verabschiedete die Kommission weitere EU-Taxonomiekriterien für Wirtschaftsaktivitäten, die
einen wesentlichen Beitrag zu Biodiversität, Umweltverschmutzung und Kreislaufwirtschaft leisten. Die Einbeziehung weiterer
wirtschaftlicher Aktivitäten und Sektoren wird die Nutzbarkeit und das Potenzial der EU-Taxonomie bei der Ausweitung
nachhaltiger Investitionen in der EU erhöhen. Die RBI wird ihre ersten Taxonomy Alignment Ratios ab Jänner 2024 offenlegen.
Mit der EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD), die Ende 2022 fertiggestellt wurde, will der Gesetzgeber die
Bedeutung von Nachhaltigkeitsinformationen (ESG) mit den Finanzdaten eines Unternehmens gleichstellen. Dies wird durch die
von der European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) entwickelten Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung
untermauert. Die Standards dienen dazu, berichtende Unternehmen nicht zu stark zu belasten und gleichzeitig ihre
Anstrengungen zur Erfüllung der Green-Deal-Agenda nachzuweisen und dementsprechend Zugang zu nachhaltigen
Finanzmitteln zu erhalten. Die neue CSR-Richtlinie folgt einer doppelten Wesentlichkeitsperspektive. Das heißt, Unternehmen
müssen einerseits die Wirkung von Nachhaltigkeitsaspekten auf die wirtschaftliche Lage des Unternehmens festhalten und
andererseits die Auswirkungen des Betriebs auf Nachhaltigkeitsaspekte verdeutlichen.
10 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Wesentliche Ereignisse im
Geschäftsjahr
Die RBI hat entschieden, Anteile an STRABAG SE zu erwerben
Die RBI hat im Dezember 2023 die Entscheidung getroffen, über ihre russische Tochter AO Raiffeisenbank 28.500.000 Aktien der
STRABAG SE, dies entspricht 27,78 Prozent der ausgegebenen Aktien, von der in Russland ansässigen MKAO Rasperia Trading
Limited für einen Kaufpreis in Höhe von € 1.510 Millionen (einschließlich der Dividendenansprüche für die Jahre 2021 und 2022) zu
erwerben. Die Durchführung des Erwerbs ist abhängig von verschiedenen aufschiebenden Bedingungen, darunter der
zufriedenstellende Abschluss der Sanktions-Compliance-Due-Diligence-Prüfung durch die RBI, die Genehmigungen der
Aufsichtsbehörden und die kartellrechtlichen Freigaben.
Nach der Durchführung der Transaktion (Closing) wird die AO Raiffeisenbank die STRABAG-Aktien als Sachdividende an die RBI
übertragen. Die Genehmigung der Sachdividende durch die zuständigen russischen Behörden ist auch eine aufschiebende
Bedingung für den Erwerb der STRABAG-Aktien durch die AO Raiffeisenbank.
Mit Closing der Transaktion wird ein Effekt auf die harte Kernkapitalquote des gesamten Konzerns von rund minus 10
Basispunkten (basierend auf 16,5 Prozent pro-forma einschließlich Gewinn zum 31. Dezember 2023) erwartet, die harte
Kernkapitalquote des Konzerns ohne Russland hingegen würde um rund 125 Basispunkte steigen (basierend auf 14,4 Prozent
unter der Annahme einer Entkonsolidierung der russischen Einheit zum Kurs-Buchwertverhältnis von Null, pro-forma
einschließlich Gewinn zum 31. Dezember 2023).
Die Akquisition von Aktien an STRABAG SE und die Ausschüttung der Sachdividende werden vorbehaltlich der behördlichen
Genehmigungen und der Erfüllung sonstiger aufschiebender Bedingungen voraussichtlich im ersten Quartal 2024
abgeschlossen sein. Nach dem Closing wird die RBI die Aktien an STRABAG SE als langfristige Kapitalbeteiligung behalten. Die
RBI bringt die STRABAG-Aktien in die vollkonsolidierte Tochtergesellschaft GABARTS GmbH & Co KG ein, die diese Beteiligung
verwaltet.
Mit dieser Transaktion reduziert die RBI ihr Engagement in Russland.
Russland und Belarus
2023 wurde weiter an einer Abspaltung oder einem Verkauf der AO Raiffeisenbank gearbeitet. Beide Varianten erfordern eine
Vielzahl von Genehmigungen von diversen russischen und europäischen Behörden sowie den jeweiligen Zentralbanken. In der
Zwischenzeit werden die Geschäftsaktivitäten in Russland weiter reduziert. Nach Kriegsbeginn wurde das Kreditgeschäft
massiv reduziert, seither ist das Kreditvolumen um 43 Prozent gesunken. Außerdem wurde das Zahlungsverkehrsgeschäft
erheblich eingeschränkt. Das zeigt der Rückgang des Provisionsergebnisses, das um 43 Prozent im Vorjahresvergleich gesunken
ist.
Die RBI prüft weiterhin strategische Optionen für die Zukunft der Priorbank in Belarus.
Dividende
Die außerordentliche Hauptversammlung beschloss am 21. November 2023 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von € 0,80
je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2022.
Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 4. April 2024 die Ausschüttung einer Dividende von € 1,25 je Aktie vorschlagen.
Daraus würde sich auf Basis der ausgegebenen Aktien ein Betrag von maximal € 411 Millionen errechnen.
Konzernlagebericht 11
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Ergebnis- und
Finanzentwicklung
Die RBI kann aufgrund des positiven Zinsumfelds auf eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung im Jahr 2023 zurückblicken.
Andererseits war das Geschäftsjahr weiterhin von hohem Inflationsdruck, schwacher Konjunktur, geringem Wachstum sowie
teilweise angespannten Arbeitsmärkten geprägt. Dennoch erzielte die RBI in diesem Umfeld ein Konzernergebnis von € 2.386
Millionen. Wenn man die Ergebnisbeiträge aus Russland und Belarus herausrechnet, ergäbe sich ein Konzernergebnis von € 997
Millionen und somit ein Plus von 1 Prozent im Vergleich zu 2022 (ohne Berücksichtigung des damals realisierten
Veräußerungsergebnisses der bulgarischen Konzerneinheiten in Höhe von € 453 Millionen).
Die EZB setzte ihren Zinserhöhungszyklus mit 200 Basispunkten in 2023 bis in den Sommer fort. Auch die Leitzinsen in den
Ländern Zentral- und Osteuropas blieben den größten Teil des Jahres auf hohem Niveau und sorgten für einen deutlichen
Anstieg der Rentabilität dank höherer Zinsmargen. Der Zinsüberschuss verzeichnete einen Anstieg um € 631 Millionen auf
€ 5.683 Millionen. Die Zinsspanne erreichte in der Berichtsperiode 2,87 Prozent nach 2,59 Prozent in der Vergleichsperiode. Der
Provisionsüberschusses stabilisierte sich auf hohem Niveau, der Rückgang um € 837 Millionen war ausschließlich auf Russland
(Rückgang: € 856 Millionen) zurückzuführen, sowohl durch aktive Einschränkung der Aktivitäten als auch durch die
Währungsabwertung. Die Kernerträge der RBI (bestehend aus Zins- und Provisionsüberschuss) sanken um € 206 Millionen oder 2
Prozent auf € 8.725 Millionen, ohne Russland und Belarus ergäbe sich jedoch ein Anstieg um € 868 Millionen.
Die dennoch hohen Kernerträge kompensierten die zusätzliche Bankenbesteuerung in bestimmten Ländern, die
inflationsbedingt steigenden Betriebskosten sowie teilweise höhere Refinanzierungskosten aus einem steigenden Anteil an
Termineinlagen und einer teureren MREL-Finanzierung.
Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im Jahresvergleich um € 355 Millionen auf € 3.908 Millionen, vorwiegend aufgrund von
Zuwächsen in der Konzernzentrale, Ungarn, Rumänien und Russland. Vor allem die anhaltend hohe Inflationsrate, aber auch
zusätzliche Investitionen in vielen Bereichen waren dafür verantwortlich. Die gestiegene Kostenbelastung trug zur
Verschlechterung der Cost/Income Ratio um 6,5 Prozentpunkte auf 43,1 Prozent bei.
Die Abwertungen der Durchschnittskurse des russischen Rubel um 21 Prozent und der ukrainischen Hrywnja um 14 Prozent
hatten ebenfalls einen negativen Effekt auf das Konzernergebnis.
Die deutlich unter dem Vorjahreswert (€ 949 Millionen) liegenden Risikokosten in Höhe von € 393 Millionen wurden überwiegend
in der Region Osteuropa (€ 191 Millionen, davon entfielen auf Russland € 95 Millionen und die Ukraine € 94 Millionen) und in der
Konzernzentrale (€ 138 Millionen) gebucht. Stark ergebnisbelastend wirkten die um € 368 Millionen auf € 873 Millionen
gestiegenen Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von Kreditverträgen in Polen. Auch
angesichts dieser Belastung ist das Konzernergebnis zu würdigen.
Die Bilanzsumme verringerte sich seit Jahresbeginn um rund € 9 Milliarden oder 4,3 Prozent auf € 198 Milliarden.
Währungseffekte waren für einen Rückgang um 2,6 Prozent verantwortlich. Währungsbereinigt zeigte sich gesamthaft ein
stabiles Kundengeschäft, der Rückgang um € 4 Milliarden ist vor allem auf Russland zurückzuführen . Seit Beginn des russischen
Angriffskriegs auf die Ukraine wurden die Kreditvolumina in Russland aktiv reduziert. Der Rückgang seit Jahresbeginn 2023 –
verstärkt von der Abwertung des russischen Rubel – betrug € 3 Milliarden.
12 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Ergebnis im Jahresvergleich

in € Millionen | 2023 | 2022 | Veränderung
Zinsüberschuss | 5.683 | 5.053 | 631 | 12,5%
Dividendenerträge | 35 | 64 | -29 | -44,8%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 85 | 64 | 21 | 32,5%
Provisionsüberschuss | 3.042 | 3.878 | -837 | -21,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | 186 | 663 | -477 | -71,9%
Ergebnis aus Hedge Accounting | -28 | -41 | 13 | -32,3%
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 62 | 29 | 33 | 115,1%
Betriebserträge | 9.065 | 9.710 | -645 | -6,6%
Personalaufwand | -2.209 | -2.010 | -199 | 9,9%
Sachaufwand | -1.224 | -1.081 | -143 | 13,2%
Abschreibungen | -475 | -461 | -14 | 3,0%
Verwaltungsaufwendungen | -3.908 | -3.552 | -355 | 10,0%
Betriebsergebnis | 5.158 | 6.158 | -1.000 | -16,2%
Übriges Ergebnis | -906 | -667 | -238 | 35,7%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -284 | -337 | 54 | -16,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -393 | -949 | 557 | -58,6%
Ergebnis vor Steuern | 3.576 | 4.203 | -628 | -14,9%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -997 | -859 | -138 | 16,1%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 2.578 | 3.344 | -766 | -22,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 453 | -453 | –
Ergebnis nach Steuern | 2.578 | 3.797 | -1.219 | -32,1%
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -192 | -170 | -22 | 12,9%
Konzernergebnis | 2.386 | 3.627 | -1.241 | -34,2%

Betriebserträge
Der Anstieg des Zinsüberschusses um € 631 Millionen auf
€ 5.683 Millionen war im Wesentlichen zinssatzbedingt.
Steigende Marktzinssätze in zahlreichen Ländern des Konzerns
führten aufgrund der in der Berichtsperiode bestehenden
Liquiditätsausstattung zu einem stärkeren Anstieg der
Zinserträge im Vergleich zu den Zinsaufwendungen. Die
Zuwächse betrugen in Ungarn € 169 Millionen, in Rumänien
€ 90 Millionen, in der Slowakei € 83 Millionen, in Kroatien € 64
Millionen und in Albanien € 42 Millionen. Die Raiffeisen
Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. verzeichnete einen Anstieg
des Zinsüberschusses um € 42 Millionen aufgrund von
Zinsanpassungen bei variablen Darlehensverträgen und der
positiven Veränderung aus Derivaten. In Serbien erhöhte sich
der Zinsüberschuss um € 124 Millionen aufgrund höherer
Zinserträge aus Krediten an Nicht-Finanzunternehmen und
Haushalte sowie zum Teil aus der Integration der Crédit
Agricole Srbija AD (am 1. April 2022). In der Ukraine sorgten
volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen
Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft sowie aus
Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um
€ 43 Millionen. In Russland hingegen reduzierte sich der
Zinsüberschuss um € 116 Millionen, hervorgerufen durch einen
zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumin a um 34 Prozent. In Belarus sank der Zinsüberschuss um € 36
Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehend niedrigerer Margen. Auch in Tschechien kam es zu einem
Rückgang des Zinsüberschusses um € 10 Millionen, nachdem steigende Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von Haushalten
sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-Geschäft und
Kundenkrediten deutlich übertrafen.
Die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva des Konzerns erhöhten sich im Jahresvergleich um 2 Prozent. Die Nettozinsspanne
verbesserte sich um 28 Basispunkte auf 2,87 Prozent, wobei die höchsten Anstiege mit 192 Basispunkten in Serbien, mit 144
Basispunkten in Albanien und mit 109 Basispunkten in Ungarn zu verzeichnen waren.
Insgesamt sank der Provisionsüberschuss um € 837 Millionen auf € 3.042 Millionen. Der Provisionsüberschuss verringerte sich
aufgrund der Währungsabwertungen in Osteuropa und war nach wie vor durch die geopolitische Situation beeinflusst. Den
stärksten Rückgang verzeichnete Russland mit € 856 Millionen, die restlichen Länder des Konzerns zeigten eine stabile
Entwicklung. Dabei reduzierte sich das Ergebnis aus dem Fremdwährungsgeschäft um € 627 Millionen, vorwiegend im
Konzernlagebericht 13
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Devisenkassageschäft in Russland und in der Konzernzentrale. In Russland war diese Entwicklung durch gesunkene Volumina
aufgrund der Einführung in terner Transaktionslimits sowie geringere Margen im Firmen- als auch Retail-Kundengeschäft
beeinflusst, in der Konzernzentrale nahm das Geschäft ebenfalls margenbedingt ab. Ebenso verringerte sich das Ergebnis aus
dem Wertpapiergeschäft durch niedrige Gebühren um € 93 Millionen, vorrangig in Russland. Das Ergebnis aus dem
Zahlungsverkehr verzeichnete aufgrund geringerer Volumina primär in Russland einen Rückgang um € 77 Millionen. Ebenso fiel
das Ergebnis aus dem Kredit- und Garantiegeschäft um € 32 Millionen, am stärksten in Russland und in der Konzernzentrale.
Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen verringerte sich um € 477 Millionen auf € 186 Millionen.
Hauptverantwortlich für den Rückgang gegenüber dem Vorjahr war das Handelsergebnis in Russland mit einem Rückgang um
€ 234 Millionen. In Folge der 2022 verhängten russischen Sanktionen in Bezug auf Fremdwährungsgeschäfte kam es in der
Vorjahresperiode zu einem massiven Anstieg von Devisengeschäften. Die Einführung interner Transaktionslimits in der
Berichtperiode führten zu einem Rückgang der Transaktionen und dementsprechend zu einer Reduktion der Händlermarge. Im
Bereich des Zertifikatsgeschäfts in der Konzernzentrale entstanden aufgrund des starken Anstiegs des eigenen Credit Spreads
im Vorjahr hohe Bewertungsgewinne von zum Zeitwert bewerteten Zertifikatsemissionen. Im Berichtsjahr hingegen reduzierte
sich der eigene Credit Spread um etwa 35 Basispunkte, weswegen sich das Bewertungsergebnis im Vergleich zur
Vorjahresperiode um € 108 Millionen reduzierte. Einen Anstieg von währungsbedingten Bewertungsverlusten in Höhe von minus
€ 95 Millionen verzeichneten vor allem Ungarn, Ukraine und Belarus.
Das sonstige betriebliche Ergebnis stieg um € 33 Millionen auf € 62 Millionen. In der Berichtsperiode ergab sich beim Ergebnis
aus dem Verkauf von Schuldverschreibungen ein um € 31 Millionen geringerer Verlust von € 25 Millionen. Der Verlust in der
Berichtsperiode resultierte überwiegend aus Ungarn, während dieser im Vorjahr vor allem Russland betraf. Aus der Ausbuchung
von immateriellen Vermögenswerten in der Konzernzentrale resultierte im Vorjahr ein Verlust von € 29 Millionen. In der
Berichtsperiode wurden sonstige Rückstellungen in Höhe von € 48 Millionen für offene Rechtsfälle in Russland und Österreich
dotiert, während es im Vorjahr zu Auflösungen in Höhe von € 14 Millionen vor allem in Rumänien und in der Konzernzentrale
kam. Aus der Verrechnung von bankfremden Dienstleistungen sowie aus dem Operating Leasing von Immobilien ergaben sich in
der Berichtsperiode höhere Ergebnisse.
Verwaltungsaufwendungen
Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im Jahresvergleich um
10 Prozent oder € 355 Millionen auf € 3.908 Millionen. Der
Personalaufwand erhöhte sich um € 199 Millionen auf € 2.209
Millionen, vor allem in der Konzernzentrale (Anstieg: € 57
Millionen) und in Russland (Anstieg: € 48 Millionen). In der
Konzernzentrale war die Steigerung vorwiegend durch
kollektivvertragliche Gehaltsanpassungen sowie einen Anstieg
der Mitarbeiteranzahl bedingt. In Russland resultierte der
Anstieg aus höheren Gehältern und Sozialabgaben,
Rückstellungen für Einmalzahlungen sowie einem Anstieg des
Personalstands insbesondere im IT-Bereich. Weitere Anstiege
im Personalaufwand waren in Ungarn (Anstieg: € 23 Millionen),
der Slowakei (Anstieg: € 20 Millionen) und in Rumänen (Anstieg:
€ 15 Millionen) zu verzeichnen. Haupttreiber des um € 143
Millionen gestiegenen Sachaufwands waren höhere Rechts-
und Beratungsaufwendungen (Anstieg: € 44 Millionen) sowie
gestiegene IT-Aufwendungen (Anstieg: € 37 Millionen) in der
Konzernzentrale. Weitere Anstiege im Sachaufwand ergaben
sich in Ungarn (Anstieg: € 27 Millionen), Polen (Anstieg: € 17
Millionen) und Rumänien (Anstieg: € 13 Millionen). Die
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle
Vermögenswerte erhöhten sich um 3 Prozent oder € 14 Millionen auf € 475 Millionen. Die Cost/Income Ratio stieg im
Jahresabstand von 36,6 Prozent auf 43,1 Prozent, vor allem durch den Ergebnisrückgang in Russland sowie durch gestiegene
Verwaltungsaufwendungen verursacht.
Die Anzahl der Geschäftsstellen sank im Jahresabstand um 145 auf 1.519. Der größte Rückgang ergab sich kriegsbedingt in der
Ukraine (minus 65), weiters in Serbien aufgrund von Zusammenlegungen im Zuge der Verschmelzung (minus 46) und in Belarus
(minus 13). Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter stieg im Jahresabstand um 245 Vollzeitäquivalente auf 44.439,
überwiegend in Russland (plus 522) und in der Konzernzentrale (plus 195). In der Ukraine war ein deutlicher Rückgang zu
verzeichnen (minus 891).
14 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Übriges Ergebnis
Das übrige Ergebnis belief sich in der Berichtsperiode auf minus € 906 Millionen nach minus € 667 Millionen in der
Vergleichsperiode. Belastend wirkten die Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von
Kreditverträgen in Höhe von € 878 Millionen (Vorjahresperiode: € 510 Millionen). Diese betrafen im Wesentlichen
Hypothekarkredite in Polen, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind. Der Anstieg in
Polen um € 368 Millionen ergab sich vorwiegend aus einer Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs im Juni, welche in
signifik ant gestiegenen tatsächlichen und erwarteten Rechtsfällen, höheren Verlustquoten sowie Verlusten im Zuge von
Kreditvertragsannullierungen resultierte. Hingegen führte die Bewertung von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten
Unternehmen in der Berichtsperiode zu einem Plus von € 21 Millionen, was überwiegend die Anteile an der LEIPNIK-
LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs AG und der Oesterreichischen Kontrollbank AG betraf. In der Vorjahresperiode waren
Wertminderungen in Höhe von € 37 Millionen bei den Anteilen an assoziierten Unternehmen und € 30 Millionen auf Anteile an
Tochterunternehmen gebucht worden.
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben
Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben ging um € 54 Millionen auf € 284 Millionen zurück. Die Beiträge
zum Bankenabwicklungsfonds sanken um € 15 Millionen, überwiegend in der Konzernzentrale. Die um € 21 Millionen geringeren
Beiträge zur Einlagensicherung resultierten vor allem aus Russland, Ungarn, der Slowakei und Rumänien. In der Berichtsperiode
ergaben sich keine sonstigen Pflichtabgaben, während diese im Vorjah r die Beiträge zum staatlichen Unterstützungsfonds für
in Not geratene Kreditnehmer in Polen in Höhe von € 26 Millionen enthielten. Demgegenüber stiegen die Bankenabgaben um € 8
Millionen, vor allem in Ungarn (Anstieg um € 31 Millionen). In der Konzernzentrale fiel die Bankenabgabe um € 21 Millionen
geringer aus.
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte
In der Berichtsperiode lagen die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte mit € 393 Millionen signifikant unter dem
Wert der Vergleichsperiode von € 949 Millionen. Risikovorsorgen in Osteuropa hatten mit € 191 Millionen (Vorjahresperiode:
€ 743 Millionen) den größten Anteil aufgrund des noch immer andauernden russischen Angriffskriegs in der Ukraine und der
daraus resultierenden Risikofaktoren. Davon entfielen auf Russland € 95 Millionen (Vorjahresperiode: € 471 Millionen) und auf die
Ukraine € 94 Millionen (Vorjahresperiode: € 253 Millionen). Risikovorsorgen in der Konzernzentrale erreichten € 138 Millionen
(Vorjahresperiode: € 149 Millionen), gebucht vorwiegend für Nicht-Finanzunternehmen im Zusammenhang mit
Immobilienfinanzierungen.
Für ausgefallene Kredite (Stage 3) wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen von netto € 389 Millionen (Vorjahresperiode:
netto € 382 Millionen) gebildet, davon entfielen € 191 Million en auf Nicht-Finanzunternehmen und € 135 Millionen auf Haushalte.
Auf Länderebene wurden die Wertminderungen in Stage 3 am stärksten von der Konzernzentrale (€ 230 Millionen) und Russland
(€ 53 Millionen) verursac ht. In S tage 1 und Stage 2 wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen in Höhe von netto € 4
Millionen ausgewiesen (Vorjahresperiode: € 567 Millionen, davon € 298 Millionen in Russland und € 87 Millionen in der Ukraine).
Die NPE Ratio stieg um 0,3 Prozentpunkte auf 1,9 Prozent aufgrund von Kreditausfällen in der Konzernzentrale. Die NPE
Coverage Ratio betrug zum Stichtag 51,7 Prozent nach 59,0 Prozent im Vorjahr.
Steuern vom Einkommen und Ertrag
Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 138 Millionen auf € 997 Millionen resultierte vor allem aus der Ukraine
mit einem Betrag von € 108 Millionen. Dies ist auf eine Übergewinnsteuer und einen deutlichen Anstieg des Ergebnisses
zurückzuführen. In den meisten Ländern führten signifikante Ergebnissteigerungen zu höheren Steueraufwendungen, wie zum
Beispiel in Rumänien um € 31 Millionen, in Serbien und der Slowakei um jeweils € 19 Millionen, in Kroatien um € 17 Millionen und in
Ungarn um € 11 Millionen. In Tschechien hingegen gab es einen Rückgang des Ergebnisses, wobei der um € 9 Millionen höhere
Steueraufwand aufgrund e iner Übergewinnsteuer in Höhe von € 26 Millionen entstand. In Russland war der Steueraufwand von
€ 464 Millionen um € 95 Millionen niedriger als in der Vergleichsperiode. Dies resultierte aus dem starken Ergebnisrückgang um
€ 811 Millionen und die dadurch entstandene niedrigere Steuerlast, der eine Übergewinnsteuer in Höhe von € 47 Millionen
gegenüberstand.
Die effektive Steuerquote der RBI stieg gegenüber der Vergleichsperiode um 7,5 Prozentpunkte auf 27,9 Prozent, vor allem
hervorgerufen durch die steuerlich nicht anrechenbaren Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und
Annullierungen von Kreditverträgen in Höhe von € 873 Millionen (Vorjahresperiode: € 505 Millionen) in Polen sowie die neu
eingeführten Übergewinnsteuern in Russland, Tschechien und der Ukraine.
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen
In der Vorjahresperiode war im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen die Entkonsolidierung der bulgarischen
Konzerneinheiten ausgewiesen.
Konzernlagebericht 15
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Ergebnis im Quartalsvergleich
Quartalsergebnisse

in € Millionen | Q4/2022 | Q1/2023 | Q2/2023 | Q3/2023 | Q4/2023 | Veränderung
Zinsüberschuss | 1.462 | 1.385 | 1.364 | 1.441 | 1.494 | 52 | 3,6%
Dividendenerträge | 24 | 11 | 7 | 10 | 8 | -2 | -17,9%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 8 | 30 | 21 | 21 | 13 | -7 | -36,2%
Provisionsüberschuss | 1.196 | 966 | 732 | 667 | 677 | 10 | 1,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 192 | 86 | 30 | 89 | -19 | -108 | –
Ergebnis aus Hedge Accounting | -20 | -10 | -7 | 5 | -16 | -21 | –
Sonstiges betriebliches Ergebnis | -1 | -9 | 51 | 15 | 5 | -10 | -66,8%
Betriebserträge | 2.861 | 2.459 | 2.197 | 2.247 | 2.162 | -86 | -3,8%
Personalaufwand | -578 | -562 | -606 | -491 | -548 | -57 | 11,6%
Sachaufwand | -278 | -277 | -323 | -271 | -354 | -83 | 30,4%
Abschreibungen | -123 | -111 | -116 | -116 | -132 | -17 | 14,3%
Verwaltungsaufwendungen | -978 | -950 | -1.045 | -878 | -1.034 | -156 | 17,8%
Betriebsergebnis | 1.882 | 1.509 | 1.152 | 1.369 | 1.128 | -242 | -17,6%
Übriges Ergebnis | -442 | -96 | -354 | -138 | -317 | -178 | 128,8%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -52 | -236 | -2 | -22 | -24 | -2 | 9,8%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -228 | -301 | 42 | 8 | -142 | -150 | –
Ergebnis vor Steuern | 1.160 | 877 | 838 | 1.216 | 645 | -572 | -47,0%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -270 | -176 | -211 | -269 | -341 | -72 | 26,7%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 890 | 700 | 627 | 947 | 304 | -644 | -67,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | –
Ergebnis nach Steuern | 890 | 700 | 627 | 947 | 304 | -644 | -67,9%
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -64 | -43 | -49 | -68 | -32 | 37 | -53,7%
Konzernergebnis | 826 | 657 | 578 | 879 | 272 | -607 | -69,0%

Veränderung viertes Quartal 2023 versus drittes Quartal 2023
Der Zinsüberschuss erhöhte sich um € 52 Millionen auf € 1.494 Millionen. Den größten Zuwachs mit € 52 Millionen verzeichnete
Russland vorwiegend aufgrund eines zum Teil währungsbedingten Anstiegs der Zinserträge aus Krediten an Banken. In der
Slowakei stieg der Zinsüberschuss um € 8 Millionen, hervorgerufen durch höhere Marktzinssätze für Kredite an Nicht-Finanz-
unternehmen und Haushalte. In Tschechien führten höhere Zinserträge aus Staatsanleihen und niedrigere Zinsaufwendungen
für Derivate zu einem Anstieg des Zinsüberschusses um € 7 Millionen. In Ungarn erhöhte sich der Zinsüberschuss um € 6
Millionen, vorwiegend aufgrund höherer Nettoerträge aus Derivaten und Zinsswaps. Die Nettozinsspanne stieg vor allem
aufgrund von Russland um 10 Basispunkte auf 3,06 Prozent.
Der Provisionsüberschuss erhöhte sich um 2 Prozent oder € 10 Millionen auf € 677 Millionen. Dabei verbesserte sich das Ergebnis
aus dem Zahlungsverkehr um € 5 Millionen, vorrangig in Rumänien und Tschechien. Ebenso verzeichnete das Ergebnis aus
Vermittlungsprovisionen eine Zunahme um € 5 Millionen aufgrund gestiegener Erträge und Transaktionen, am stärksten in
Tschechien und Rumänien.
Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen verringerte sich um € 108 Millionen auf minus € 19 Millionen.
Der Rückgang resultierte zu einem wesentlichen Teil aus der Konzernzentrale, wo es vor allem im Bereich von Zinsderivaten und
Fremdwährungspositionen zu einem Rückgang um € 67 Millionen kam. Darüber hinaus verzeichnete auch Russland einen
Rückgang in Höhe von € 33 Millionen, vorwiegend aufgrund von Volatilitäten im russischen Rubel. Weiters verzeichnete auch die
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. ein niedrigeres Bewertungsergebnis in Höhe von € 21 Millionen. Haupttreiber waren
hier n egative Bewertungseffekte bei Zinsderivaten.
Das sonstige betriebliche Ergebnis lag im vierten Quartal mit € 5 Millionen unter dem dritten Quartal mit € 15 Millionen. Dabei
fiel das Ergebnis aus Versicherungsverträge n überwiegend im Zusammenhang mit der Umstellung auf IFRS 17 in Kroatien im
vierten Quartal um € 15 Millionen niedriger aus.
Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich im Quartalsvergleich um € 156 Millionen auf € 1.034 Millionen. Dabei stiegen der
Personalaufwand um € 57 Millionen auf € 548 Millionen, der Sachaufwand um € 83 Million auf € 354 Millionen und die
Abschreibungen um € 17 Millionen auf € 132 Millionen. Haupttreiber für den Anstieg im vierten Quartal waren höhere
Personalaufwendungen in Russland (Anstieg: € 20 Millionen), gestiegener Sachaufwand in Rumänien (Anstieg: € 20 Millionen)
und Russland (Anstieg: € 18 Millionen) sowie höhere IT-Aufwendungen in der Konzernzentrale (Anstieg: € 13 Millionen).
16 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Das übrige Ergebnis verzeichnete mit minus € 317 Millionen einen Rückgang um € 178 Millionen. Ausschlaggebend dafür waren
die Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von Kreditverträgen, die sich im vierten Quartal
2023 auf insgesamt € 273 Millionen nach € 176 Millionen im dritten Quartal 2023 beliefen. Dies betraf im Wesentlichen das
Hypothekarkredit-Portfolio in Polen. Die Bewertung von Anteilen an assoziierten Unternehmen führte im vierten Quartal zu
Wertaufholungen in Höhe von € 16 Millionen, die vor allem die Oesterreichische Kontrollbank AG betrafen. Dem stand eine
Wertminderung in Höhe von € 19 Million bei den Anteilen an Tochterunternehmen gegenüber.
Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte beliefen sich im vierten Quartal auf € 142 Millionen, nachdem im dritten
Quartal Nettoauflösungen von € 8 Millionen gebucht worden waren. Im vierten Quartal standen Dotierungen von
Risikovorsorgen in der Konzernzentrale in Höhe von € 132 Millionen (aufgrund von Ausfällen bei Nicht-Finanzunternehmen)
Nettoauflösungen von € 52 Millionen in Russland gegenüber. Im dritten Quartal betrafen die Auflösungen von Risikovorsorgen
hauptsächlich Russland, wobei dieser Effekt im Wesentlichen auf die Reduktion des unter Sanktionen stehenden Kunden-
Portfolios zurückzuführen ist.
Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 72 Millionen ist hauptsächlich auf die Übergewinnsteuern in der
Ukraine und in Tschechien zurückzuführen.
Bilanz
Die Bilanzsumme ging seit Jahresbeginn um rund € 9 Milliarden oder 4,3 Prozent zurück, die Effekte aus der
Währungsentwicklung waren für einen Rückgang um 2,6 Prozent verantwortlich. Der Abwertung des russischen Rubel um 22
Prozent, des Belarus-Rubel um 18 Prozent und des US-Dollar um 3 Prozent, stand eine Aufwertung des ungarischen Forint um 5
Prozent und des Schweizer Franken um 6 Prozent gegenüber.
Aktiva

in € Millionen | 31.12.2022 | 31.3.2023 | 30.6.2023 | 30.9.2023 | 31.12.2023 | Veränderung Jahresende | Veränderung Vorquartal
Forderungen an Kreditinstitute | 15.716 | 17.442 | 17.358 | 15.716 | 14.714 | -1.003 | -6,4% | -1.003 | -6,4%
Forderungen an Kunden | 103.230 | 105.336 | 101.806 | 101.931 | 99.434 | -3.796 | -3,7% | -2.498 | -2,5%
davon Nicht-Finanzunternehmen | 48.829 | 48.939 | 48.296 | 47.713 | 47.049 | -1.780 | -3,6% | -664 | -1,4%
davon Haushalte | 40.867 | 40.806 | 40.525 | 39.848 | 39.674 | -1.193 | -2,9% | -174 | -0,4%
Wertpapiere | 23.711 | 26.281 | 28.236 | 30.803 | 31.108 | 7.397 | 31,2% | 305 | 1,0%
Barbestände und übrige Aktiva | 64.401 | 61.919 | 58.723 | 55.724 | 52.986 | -11.415 | -17,7% | -2.738 | -4,9%
Gesamt | 207.057 | 210.977 | 206.123 | 204.175 | 198.241 | -8.817 | -4,3% | -5.934 | -2,9%

Die Forderungen an Kreditinstitute verringerten sich hauptsächlich in der Konzernzentrale um € 935 Millionen durch
Rückzahlungen von Krediten und in Tschechien um € 455 Millionen durch einen Rückgang von Repo-Geschäften, während in
Serbien ein Anstieg um € 431 Millionen durch Repo-Geschäfte verzeichnet wurde.
Die Forderungen an Kunden verringerten sich insgesamt um € 3.796 Millionen. In Russland wurde das Kreditvolumen seit Beginn
des russischen Angriffskriegs in der Ukraine deutlich reduziert. Im Geschäftsjahr nahm es weiterhin um insgesamt € 3.014
Millionen ab auf € 5.973 Millionen, insbesondere bei unbesicherten Krediten, Hypothekarkrediten an Haushalte, Working-
Capital-Finanzierungen und befristeten Darlehen an Nicht-Finanzunternehmen. Allerdings wurde der Rückgang hauptsächlich
durch die Abwertung des russischen Rubel getrieben. Die Konzernzentrale verzeichnete eine Nettoabnahme um € 1.411 Millionen
auf € 26.382 Millionen, wobei die Hälfte davon auf Rückzahlungen von Krediten an sonstige Finanzunternehmen in Höhe von
€ 809 Millionen zurückzuführen war. Darüber hinaus führten sowohl reguläre Rückzahlungen als auch vorzeitige Rückzahlungen
zu einem Rückgang bei Krediten an Nicht-Finanzunternehmen um € 764 Millionen. In der Slowakei stiegen die Forderungen um
€ 371 Millionen, insbesondere durch Kredite an Haushalte und Nicht-Finanzunternehmen. In Rumänien belief sich das Wachstum
auf € 349 Millionen oder 4 Prozent bei Nicht-Finanzunternehmen und sonstigen Finanzunternehmen, und in Kroatien auf € 293
Millionen oder 9 Prozent, vorwiegend getrieben durch Kredite an Haushalte und Nicht-Finanzunternehmen. In Tschechien wurde
ein Anstieg um € 257 Millionen oder 1 Prozent hauptsächlich durch Kredite für Projektfinanzierungen an Nicht-Finanzunter-
nehmen und Verbraucherkredite an Haushalte erzielt.
Der Anstieg der Wertpapiere war vorwiegend auf Veranlagungen, insbesondere in Staatsanleihen, in der Konzernzentrale
(Anstieg: € 2.619 Millionen, inklusive Handelswertpapiere), in Tschechien (Anstieg: € 2.210 Millionen), in Ungarn (Anstieg: € 993
Millionen), in der Ukraine (Anstieg: € 636 Millionen) sowie in der Slowakei (Anstieg: € 558 Millionen) zurückzuführen.
Der Rückgang der Barbestände um € 10.449 Millionen war überwiegend auf eine Reduktion in der Konzernzentrale in Höhe von
€ 9.797 Millionen zurückzuführen; im Wesentlichen aufgrund einer Reduktion des Zentralbankguthabens, während der Anstieg
der Repo-Geschäfte diesen Rückgang zum Teil kompensierte. In Russland wurde ein Rückgang der Barbestände um € 2.471
Millionen vor allem bei täglich fälligen Interbanken-Platzierungen verzeichnet. Die Slowakei zeigte einen Rückgang um € 456
Millionen, wobei überschüssige Barbestände für Kundenkredite und Investitionsdarlehen eingesetzt wurden. Bei den in den
Konzernlagebericht 17
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
übrigen Aktiva ausgewiesenen Marktwerten von Derivaten, vorwiegend Zinsderivate, wurde ein Rückgang um € 1.831 Millionen
in der Konzernzentrale verzeichnet.
Passiva

in € Millionen | 31.12.2022 | 31.3.2023 | 30.6.2023 | 30.9.2023 | 31.12.2023 | Veränderung Jahresende | Veränderung Vorquartal
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 33.641 | 35.005 | 33.681 | 29.298 | 26.144 | -7.496 | -22,3% | -3.154 | -10,8%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 125.099 | 124.776 | 120.553 | 121.233 | 119.353 | -5.746 | -4,6% | -1.880 | -1,6%
davon Nicht-Finanzunternehmen | 50.042 | 49.850 | 45.827 | 45.813 | 45.084 | -4.958 | -9,9% | -729 | -1,6%
davon Haushalte | 58.876 | 59.234 | 58.427 | 57.520 | 58.453 | -423 | -0,7% | 932 | 1,6%
Schuldverschreibungen und übrige Passiva | 29.554 | 31.971 | 32.561 | 33.792 | 32.894 | 3.340 | 11,3% | -898 | -2,7%
Eigenkapital | 18.764 | 19.225 | 19.329 | 19.851 | 19.849 | 1.085 | 5,8% | -2 | —%
Gesamt | 207.057 | 210.977 | 206.123 | 204.175 | 198.241 | -8.817 | -4,3% | -5.934 | -2,9%

Der Rückgang von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um € 7.496 Millionen oder 22 Prozent resultierte hauptsächlich
aus Tilgungen von TLTRO-Instrumenten und niedrigeren kurzfristigen Einlagen in der Konzernzentrale (€ 8.394 Millionen) sowie
Tilgungen von TLTRO-Instrumenten in der Slowakei (€ 775 Millionen), welchen ein Anstieg in Tschechien (€ 529 Millionen) durch
Repo-Geschäfte gegenübersteht.
Die Verringerung der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden um € 5.746 Millionen gegenüber dem Jahresultimo war vor allem
währungsbedingt um € 5.537 Millionen auf geringere kurzfristige Einlagen von Haushalten und Nicht-Finanzunternehmen in
Russland zurückzuführen. In lokaler Währung wurde ein wesentlich geringerer Rückgang (8 Prozent) verzeichnet. Der Rückgang
der Verbindlichkeiten in Höhe von € 3.276 Millionen in der Konzernzentrale resultierte hauptsächlich aus niedrigeren Termin-
einlagen, im Besonderen von österreichischen und deutschen Nicht-Finanzunternehmen (gesamt: € 3.160 Millionen). In
Tschechien kam es hingegen zu einem Anstieg um € 1.197 Millionen oder 5 Prozent, verursacht durch die Zunahme von Repo-
Geschäften mit Regierungen und kurzfristigen Einlagen mehrheitlich von Haushalten.
Die Schuldverschreibungen erhöhten sich um € 4.377 Millionen. In der Berichtsperiode wurden von der Konzernzentrale eine
Senior-Preferred-Anleihe in Höhe von € 1,0 Milliarden, zwei hypothekarisch gedeckte Schuldverschreibungen mit einem
Nominalwert von jeweils € 500 Millionen und eine Senior-Non-Preferred-Benchmark-Anleihe in Höhe von € 500 Millionen
emittiert. MREL-fähige Schuldverschreibungen wurden in Tschechien (€ 300 Millionen), in Rumänien (€ 300 Millionen) und in der
Slowakei (€ 500 Millionen), bei letzterer auch gedeckte Schuldverschreibungen, emittiert. Bei den in den übrigen Passiva
ausgewiesenen negativen Marktwerten von Derivaten, vorwiegend Zinsderivate in der Konzernzentrale, wurde ein Rückgang
um € 1.308 Millionen verzeichnet.
Für Informationen zum Funding wird auf Punkt (44) Liquiditätsmanagement im Risikobericht des Konzernabschlusses
verwiesen.
Liquidität und Funding
Die RBI beweist mit ihrer soliden Liquiditätsposition und den etablierten Prozessen zur Steuerung des Liquiditätsrisikos auch in
Krisenzeiten ihre hohe Anpassungsfähigkeit. Darüber hinaus wurde 2023 eine separate Überwachung der
Liquiditätsrisikoposition der RBI ohne russische Tochtergesellschaften eingeführt. Diese zeigt, dass die Liquiditätsrisikoposition
der RBI auch ohne das russische Geschäft innerhalb der Zielwerte bleibt. Die Liquiditätsdeckungsquote belief sich zum 31.
Dezember 2023 auf 189 Prozent (31. Dezember 2022: 202 Prozent) bei einem regulatorischen Limit von 100 Prozent, die
strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) betrug 141 Prozent (31. Dezember 2022: 135 Prozent).
Das Konzern-Funding gründet sich auf eine starke Basis an Kundeneinlagen – vor allem Retail-Geschäft in Zentral- und
Südosteuropa – und wird durch Wholesale-Funding – hauptsächlich über die RBI AG und die Tochterbanken – ergänzt. Neben
dem Funding durch die Raiffeisen Landesbanken werden auch Finanzierungsdarlehen von Dritten und Interbankenkredite mit
Drittbanken genützt. Die Loan/Deposit Ratio lag zum 31. Dezember 2023 bei 83,8 Prozent (31. Dezember 2022: 82,4 Prozent).
18 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bilanzielles Eigenkapital
Das Eigenkapital inklusive des Kapitals nicht beherrschender Anteile verzeichnete seit Jahresbeginn einen Anstieg um
€ 1.085 Millionen auf € 19.849 Millionen.
Das Gesamtergebnis von € 1.518 Millionen setzte sich aus dem Ergebnis nach Steuern in Höhe von € 2.578 Millionen und dem
sonstigen Ergebnis von minus € 1.060 Millionen zusammen. Insbesondere die Währungsentwicklung wirkte sich mit minus
€ 1.168 Millionen negativ auf das sonstige Ergebnis aus.
Die Abwertung des russischen Rubel um 22 Prozent führte zu einem negativen Beitrag von € 989 Millionen, die des Belarus-
Rubel um 18 Prozent zu € 95 Millionen und die der tschechischen Krone um 2 Prozent zu einem negativen Beitrag von € 71
Millionen.
Dem gegenüber standen positive Effekte aus den Veränderungen des Fair Values von Eigenkapitalinstrumenten und
finanziellen Vermögenswerten in Höhe von € 71 Millionen sowie aus der Absicherung von Nettoinvestitionen, vorwiegend im
russischen Rubel (€ 21 Millionen) und in der tschechischen Krone (€ 17 Millionen), die zu einem positiven Bewertungsergebnis in
Höhe von € 37 Millionen führten.
Eigenmittel gemäß CRR/BWG
Das harte Kernkapital (CET1) betrug nach Abzugsposten € 16.203 Millionen, dies entspricht einem Anstieg um € 560 Millionen
gegenüber dem Jahresendwert 2022. Haupttreiber für die Steigerung war der Bilanzgewinn für das laufende Geschäftsjahr.
Das Kernkapital (Tier 1) nach Abzugsposten erhöhte sich um € 562 Millionen auf € 17.881 Millionen. Hauptverantwortlich dafür
waren die Effekte beim harten Kernkapital. Das Ergänzungskapital (Tier 2) reduzierte sich um € 96 Millionen auf € 2.287
Millionen aufgrund der regulatorischen Abreifungen der ausstehenden Instrumente. Die gesamten Eigenmittel beliefen sich auf
€ 20.168 Millionen. Dies entspricht einer Erhöhung um € 466 Millionen im Jahresvergleich.
Die risikogewichteten Aktiva (RWA gesamt) reduzierten sich gegenüber dem Jahresendwert 2022 in Summe um € 4.016
Millionen auf € 93.664 Millionen. Wesentliche Treiber für die Reduktion im Kreditrisiko waren Fremdwährungseffekte aus dem
russischen Rubel sowie ein Rückgang im Corporate- und Retail-Portfolio um € 3.684 Millionen bzw. € 1.437 Millionen. Dem stand
ein Anstieg des Kreditrisikos für Staaten und Zentralbanken vorwiegend aufgrund höherer Risikogewichte um € 1.392 Millionen
gegenüber. Anorganische Effekte, vorwiegend aufgrund der Implementierung des IRB-Ansatzes in der österreichischen
Bausparkasse, sorgten für einen Rückgang um € 2.370 Millionen. Die RWAs für das Marktrisiko erhöhten sich aufgrund der RWA-
Unterlegung für Beteiligungen in Fremdwährungen, vor allem jene der russischen Tochterbank.
Daraus ergab sich eine harte Kernkapitalquote (transitional) von 17,3 Prozent, die Kernkapitalquote (transitional) betrug 19,1
Prozent und die Eigenmittelquote (transitional) 21,5 Prozent.
Konzernlagebericht 19
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Forschung und Entwicklung
Digitalisierung
Ein zentrales Thema der fortschreitenden Digitalisierung für Banken ist die wachsende Relevanz des M obile Banking. Die
Marktdurchdringung (die Quote für die aktive Nutzung des Mobile Banking) liegt im Retailgeschäft inzwischen bei 60 Prozent
(wobei diese Kennzahl von Markt zu Markt variiert) und damit höher als bei den lokalen Mitbewerbern. Der Verkauf digitaler
End-to-end-Kredite erreichte 2023 auf Konzernebene 52 Prozent.
Mit dem Angebot für Privatkunden und Kleinunternehmen fokussiert die RBI stark darauf, die Kernprodukte sowie die
zugehörigen Prozesse (Konten, Zahlungsdienste/Karte und Kredite) vollständig (End-to-end) zu digitalisieren. Gemeinsam mit
der Optimierung des Filialnetzes erwartet die RBI dadurch Kostensenkungen sowie zusätzliche Erträge.
Darüber hinaus setzt die RBI ihre Bemühungen fort, vermehrt Produkte sowie einzelne Produktkomponenten zentral zu
entwickeln und allen Banken der Gruppe zur Verfügung zu stellen. Auch durch diese Initiative werden geringere Aufwendungen
erwartet. Neben den Kostenvorteilen soll dadurch auch die Dauer, bis die fünf wesentlichen Produkte über die ganze Gruppe
vollständig digitalisiert sind, deutlich verkürzt werden (Girokonto, Kreditkarte, Verbraucherkredit sowie Kontokorrentkonto und
Darlehen für KMU).
Mit der Easy-Digital-Investing-(EDI)-Plattform war die tschechische Raiffeisenbank die erste Großbank in Tschechien, die Ende
2022 eine mobile Investmentanwendung für Privatkunden einführte. Ende 2023 nahmen bereits rund 18.000 Kunden die Dienste
der Plattform in Anspruch. Die Hälfte der EDI-Nutzer sind neue Anlagekunden (d. h. Kunden, die zuvor noch kein Anlageprodukt
bei der tschechischen Raiffeisenbank erworben hatten). Dies bestätigt die Fähigkeit der RBI, neue Kunden zu gewinnen, und
erhöht insgesamt die Marktdurchdringung der Anlageprodukte. EDI wurde als standardisierte Konzernlösung entwickelt. Daher
wird derzeit eine zeitnahe Einführung in anderen Ländern geplant.
Auch für Firmen- und institutionelle Kunden ist Digitalisierung ein zentrales Thema. Die größte Herausforderung besteht darin,
die Rationalisierung von Prozessen sowie die Reduzierung papierbasierter Verfahren an der Schnittstelle zu den Kunden zu
ermöglichen. Seit Ende 2019 digitalisierte die RBI eine Reihe von Produkten und Services auf der myRaiffeisen Plattform. Dazu
zählen etwa ein digitaler KYC-Prozess (eKYC) für Unternehmen und institutionelle Kunden, digitale Kontoeröffnung (Group
eAccount Opening), digitale Exportfinanzierung (eSpeedtrack) sowie weitere Leistungen wie z. B. eFinance, eGateway, eArchive
und das digitale Payment Questionnaire für Korrespondenzbankkunden (ePIC). Im Jahr 2022 wurde die Plattform um eTradeOn,
ein Modul, das es Kunden erlaubt, Garantien online abzuwickeln, ergänzt.
Die RBI ist eine der ersten Banken in der Region CEE, die ein konzernweites Feature zur Kontoeröffnung für Internationale
Kunden anbietet und damit einem der wichtigsten Bedürfnisse des Segments für flächendeckende Dienstleistungen in der
Region nachkommt. Für die kommenden Jahre sind weitere, ähnlich konzipierte Produkte und Lösungen geplant. Seit 2019
führte die RBI erfolgreich Funktionen für die Netzwerkbanken ein und erreichte damit konzernweit über 4.000 digital initiierte
KYC-Fälle, unterstützt durch mehr als 1.600 digitale Kontoeröffnungsanträge und einem digital beantragten Kreditvolumen in
Höhe von € 1,3 Milliarden. Die digitale Marktdurchdringung der KYC-Prozesse in der RBI-Konzernzentrale bewegt sich auf einem
stabilen Niveau von über 70 Prozent und die Mehrzahl der Erstanträge für Kontoeröffnungen erfolgt inzwischen digital.
Als Reaktion auf die Kundenbedürfnisse im Devisengeschäft führte die RBI mit R-Flex 2022 eine Single-Bank-FX-Plattform in
Rumänien und Kroatien und 2023 auch in Ungarn ein. R-Flex ist eine digitale Lösung für Devisentransaktionen, die
Echtzeitinformationen liefert und eine schnelle Abwicklung ermöglicht, und wird sowohl als Online- als auch als mobile Version
bereitgestellt. Im Vergleich zum Vorjahr stieg die Anzahl der Plattformnutzer von 4.500 auf 37.000. Das Produkt soll 2024 auf
weitere Länder ausgeweitet werden.
20 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Innovationsbereiche
Die Themen Künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain-Technologie wurden 2023 als strategisch bedeutende Bereiche zur
weiteren Beobachtung und Untersuchung für die RBI festgelegt.
2 023 nahm die Einführung und Nutzung von KI-Technologie deutlich zu. Um wettbewerbsfähig zu bleiben und den Kunden
anhaltend erstklassige Lösungen bereitzustellen, führte die RBI eine strategische KI-Initiative ein. Diese Initiative soll die
Auswirkungen der KI auf die RBI beurteilen und ihr Potenzial für kundenbezogene Produkte herausarbeiten. Die Umsetzung
erfolgt schrittweise und umfasst Mitarbeiterschulungen, Bewusstseinsbildung und die Entwicklung innovativer Produkte und
Dienstleistungen.
Ein weiterer strategischer Bereich, der für die RBI von Interesse ist, ist die Blockchain-Technologie, mit dem Potenzial, die
Finanzbranche zu revolutionieren. Mögliche Anwendungen sind schnelle und sichere Zahlungsdienste und Transaktionen, die
Verbesserung interner Prozesse und das Ermöglichen einer Tokenisierung von Kundenvermögen. Für dieses Thema wurde
bereits vor einigen Jahren ein spezielles Team eingerichtet, das die Marktentwicklungen sowie das Potenzial der Technologie
für den Einsatz in kundenbezogenen Produkten beobachtet. 2023 wurde in zwei internen Projekten das Potenzial der
Tokenisierung von Vermögenswerten und der institutionellen Verwahrung digitaler Vermögenswerte untersucht; beide Projekte
werden 2024 fortgeführt.
IT
2023 verabschiedete die RBI ihren Strategieausblick 2024 bis 2025, in dem sie sich verpflichtet, ein datenzentrisches
Unternehmen zu sein, wobei sie den Schwerpunkt auf Datenzugänglichkeit und -qualität sowie Geschäftswert legt. Durch die
Rationalisierung betrieblicher Abläufe und die Automatisierung von Prozessen reagierte die RBI auf den wachsenden Bedarf an
Echtzeit-Dienstleistungen und verlagerte so den Schwerpunkt des Betriebsmodells auf Client Centricity, Stabilität und
Digitalisierung.
Dass Agilität nach wie vor ein wichtiges Thema für die RBI darstellt, wurde durch die anhaltenden Verbesserungen in diesem
Bereich, das Erreichen von Unternehmensagilität und die Sicherung einer führenden Position in der Region CEE unter Beweis
gestellt.
Die RBI verbesserte die IT-Sicherheit durch die Einführung eines risikobasierten Warnsystems, das eine schnelle Reaktion
ermöglicht, und die Migration von über 14.000 Repositorys zu GitHub, um eine höhere Effizienz beim Quellcode-Management zu
gewährleisten.
Der Einführung von Cloud-Technologie misst die RBI einen hohen Stellenwert bei. Mit dem Erreichen des Meilensteins von 50
Prozent in der Ukraine, im Kosovo und in Albanien demonstrierte die RBI dabei eine führende Rolle unter den Banken in diesen
Regionen. Im Jahr 2023 erreichte der Anteil der Anwendungen, die in der Cloud laufen, 44 Prozent auf Ebene der
Konzernzentrale und 40 Prozent auf Ebene der Netzwerkbanken.
Um ihre Position als Top-Tier-IT-Arbeitgeber zu festigen, eröffnete die RBI Raiffeisen-Tech-Zentren in Polen, Rumänien und im
Kosovo, womit sie nicht nur die Personalentwicklung förderte, sondern auch neue Arbeitsplätze für IT-Fachkräfte schuf.
Konzernlagebericht 21
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Internes Kontroll- und
Risikomanagement-System im
Hinblick auf den Konzern-
Rechnungslegungsprozess
Eine ausgewogene und vollständige Finanzberichterstattung ist für die RBI und ihre Organe ein wichtiges Ziel. Die Einhaltung
aller relevanten gesetzlichen Vorschriften ist dabei eine selbstverständliche Grundvoraussetzung. Der Vorstand trägt die
Verantwortung für die Einrichtung und Ausgestaltung eines den Anforderungen des Unternehmens entsprechenden internen
Kontroll- und Risikomanagement-Systems im Hinblick auf den gesamten Rechnungslegungsprozess. Dieses ist im
unternehmensweiten Rahmenwerk für das Interne Kontrollsystem (IKS) eingebettet.
Das interne Kontrollsystem soll effektive und laufend verbesserte interne Kontrollen im Zusammenhang mit der
Rechnungslegung gewährleisten. Das Kontrollsystem ist neben der Einhaltung von Richtlinien und Vorschriften auch auf die
Schaffung optimaler Bedingungen für spezifische Kontrollmaßnahmen zur Vermeidung unabsichtlicher Fehldarstellungen
ausgerichtet.
Kontrollumfeld
Für den Konzern besteht ein internes rechnungslegungsbezogenes Kontrollsystem mit einem Anweisungswesen in Form von
Direktiven und Anweisungen für wichtige Themenbereiche als zentrales Element. Dies umfasst:
· die Kompetenzordnung für die Genehmigung von Konzern- und Unternehmensdirektiven sowie Abteilungs- und
Bereichsanweisungen,
· Prozessbeschreibungen für die Erstellung, Qualitätsüberprüfung, Genehmigung, Veröffentlichung, Implementierung
und Überwachung von Direktiven und Anweisungen inklusive entsprechender Kontrollschritte sowie
· Regelungen für die Überarbeitung bzw. die Außerkraftsetzung von Direktiven und Anweisungen.
Für die Implementierung der Konzernanweisungen ist die Geschäftsleitung der jeweiligen Konzerneinheiten verantwortlich. Die
Überwachung der Einhaltung dieser Konzernregelungen erfolgt durch die Abteilung Group Consolidation sowie durch die
Konzern- und die lokale Revision.
Erstellt wird der Konzernabschluss von der Abteilung Group Consolidation (Bereich Group Accounting & Financial
Methodologies), angesiedelt im CFO-Bereich unter dem CEO. Die zugehörigen Verantwortlichkeiten sind im Rahmen einer
eigenen Konzernfunktion gruppenweit definiert.
Risikobeurteilung
Wesentliche Risiken in Bezug auf den Konzern-Rechnungslegungsprozess werden durch den Vorstand evaluiert und überwacht.
Komplexe Bilanzierungsgrundsätze können zu einem erhöhten Fehlerrisiko führen, dasselbe gilt für unterschiedliche Grundsätze
für die Bewertung, insbesondere für die im Konzern essenziellen Finanzinstrumente. Darüber hinaus birgt auch ein schwieriges
Geschäftsumfeld das Risiko wesentlicher Fehler in der Berichterstattung. Für verschiedene Aktiv- und Passivposten, für die kein
verlässlicher Marktwert ermittelbar ist, müssen im Rahmen der Erstellung eines Konzernabschlusses Schätzungen
vorgenommen werden. Dies gilt im Wesentlichen für Risikovorsorgen im Kreditgeschäft, den beizulegenden Zeitwert und die
Wertminderung von Finanzinstrumenten, die latenten Steuern, Rückstellungen für Pensionen und pensionsähnliche
Verpflichtungen sowie für Rückstellungen für Rechtsfälle.
22 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kontrollmaßnahmen
Die Erstellung der einzelnen Finanzinformationen erfolgt dezentral in den jeweiligen Konzerneinheiten nach den Vorgaben der
RBI, wobei die Berechnung von Teilen der Wertminderungen nach IFRS 9 zentral erfolgt. Die für das Rechnungswesen
verantwortlichen Mitarbeiter und die Geschäftsleiter der Konzerneinheiten sind für die vollständige Abbildung und korrekte
Bewertung aller Transaktionen verantwortlich. Es liegt in der Verantwortung der lokalen Geschäftsführung, dass die
vorgeschriebenen internen Kontrollmaßnahmen, z. B. Funktionstrennungen oder das Vier-Augen-Prinzip, umgesetzt werden. Die
Abstimmungs- und Validierungskontrollen sind innerhalb der gesamten Rechnungslegungsprozesse in die Aggregations-,
Berechnungs- und Bewertungsaktivitäten eingebettet. Besonderes Augenmerk wird auf die Kontrollen in den für den Abschluss
wesentlichen Kernprozessen gelegt. Dabei handelt es sich vorwiegend um bewertungsrelevante Prozesse, deren Resultate
einen wesentlichen Einfluss auf den Abschluss haben (z. B. Bewertung von Kreditrisikovorsorgen, derivative Produkte,
Beteiligungen, Personalrückstellungen, Marktrisiko).
Konsolidierung
Die Übermittlung der Abschlussdaten erfolgt überwiegend durch automatisierte Übertragung in das Konsolidierungssystem IBM
Cognos Controller. Das System ist in Bezug auf die IT-Sicherheit durch die restriktive Vergabe von Berechtigungen geschützt.
Die von den Konzerneinheiten eingelangten Abschlussdaten werden in der Abteilung Group Consolidation durch den für die
jeweilige Konzerneinheit verantwortlichen Key Account Manager zunächst auf Plausibilität überprüft. Kontrollaktivitäten auf
Konzernebene umfassen die Analyse und gegebenenfalls die Anpassung der von den Konzerneinheiten vorgelegten
Finanzinformationen. Dabei werden die Ergebnisse aus internen Besprechungen sowie Kommentierungen der Konzerneinheiten
und die Anmerkungen aus externen Prüfungen berücksichtigt. Es werden sowohl die Plausibilität des Reporting Packages als
auch kritische Einzelsachverhalte der Konzerneinheiten gewürdigt.
Im Konsolidierungssystem erfolgen die weiteren Konsolidierungsschritte. Diese umfassen u. a. die Kapitalkonsolidierung, die
Aufwands- und Ertragskonsolidierung sowie die Schuldenkonsolidierung. Abschließend werden allfällige Zwischengewinne
durch Konzernbuchungen eliminiert. Die Erstellung der nach IFRS und BWG/UGB geforderten Anhangangaben bildet den
Abschluss der Konsolidierung.
Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um sicherzustellen, dass potenzielle
Fehler oder Abweichungen in der Finanzberichterstattung vermieden bzw. entdeckt und korrigiert werden. Die
Kontrollmaßnahmen reichen von Prozesskontrollen der Konsolidierungsschritte, über die Kontenabstimmung bis hin zur
Durchsicht der Periodenergebnisse durch das Management.
Der Konzernabschluss wird samt Lagebericht im Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats behandelt und darüber hinaus dem
gesamten Aufsichtsrat zur Kenntnisnahme vorgelegt.
Information und Kommunikation
Grundlage für den Konzernabschluss sind standardisierte, konzernweit einheitliche Datenanforderungen. Die Bilanzierungs- und
Bewertungsstandards werden im RBI Group Accounts Manual definiert bzw. erläutert und sind für die Erstellung der
Abschlussdaten verbindlich. Die Anweisungen an die Konzerneinheiten betreffend Details zu Bewertungsmaßnahmen im
Bereich des Kreditrisikos und ähnlicher Fragestellungen erfolgen im Rahmen von Konzerndirektiven. Änderungen in den
Anweisungen und Standards werden den betroffenen Einheiten in regelmäßigen Schulungen kommuniziert.
Im jährlich erscheinenden Geschäftsbericht werden die konsolidierten Ergebnisse in Form eines vollständigen
Konzernabschlusses dargestellt. Zusätzlich wird ein Konzern-Lagebericht erstellt, in dem eine verbale Erläuterung der
Konzernergebnisse gemäß den gesetzlichen Vorgaben erfolgt.
Unterjährig wird monatlich auf konsolidierter Basis an den Vorstand der RBI berichtet. Zwischenberichte – sie entsprechen den
Bestimmungen des IAS 34 – werden quartalsweise erstellt und veröffentlicht. Zu veröffentlichende Konzernabschlüsse werden
von leitenden Mitarbeitern und den Vorstandsmitgliedern vor Weiterleitung an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats einer
abschließenden Würdigung unterzogen. Für das Management werden darüber hinaus Analysen zum Konzernabschluss
zusammengestellt, ebenso erfolgen periodisch Vorschaurechnungen für den Konzern. Der von der Abteilung Group Planning,
Reporting & Analysis durchgeführte Budgetierungs- und Kapitalplanungsprozess schließt auch die Erstellung von
Konzernbudgets auf Dreijahresbasis ein.
Konzernlagebericht 23
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Überwachung
Die Finanzberichterstattung ist ein Schwerpunktthema im IKS, in dem die Rechnungslegungsprozesse einer risikobasierten
Priorisierung und Kontrolle unterzogen werden und deren Ergebnisse in tourlichen Berichten dem Vorstand und dem
Aufsichtsrat vorgelegt werden. Darüber hinaus hat der Prüfungsausschuss den Rechnungslegungsprozess zu überwachen. Die
Verantwortung für die unternehmensweite fortlaufende Überwachung obliegt dem Vorstand. Die internen Kontrollsysteme
basieren auf drei Verteidigungslinien (lines of defense).
Die First line of defense bilden die Fachbereiche, in der die Abteilungsleiter für die Überwachung ihrer Geschäftsfelder und die
Einrichtung einer entsprechenden Kontrollumgebung zuständig sind. Hier werden gemäß den dokumentierten Prozessen in
regelmäßigen Abständen Kontrollaktivitäten und Plausibilisierungsprüfungen vorgenommen.
Die zweite Verteidigungslinie wird durch themenspezifische Spezialbereiche abgedeckt. Das sind zum Beispiel Compliance, Data
Quality Governance, Operational Risk Controlling oder Security & Business Continuity Management. Sie sollen in erster Linie die
Fachbereiche bei den Kontrollschritten unterstützen, die Durchführung der Kontrollen überprüfen und State-of-the-art-
Praktiken in die Organisation einbringen.
Als dritte Stufe ist die interne Revision in den Überwachungsprozess involviert. Die Revisionsfunktion wird vom Bereich Group
Internal Audit sowie von der jeweiligen internen Revision der Konzerneinheiten wahrgenommen. Für sämtliche
Revisionsaktivitäten gelten die konzernweit verbindlichen revisionsspezifischen Regelwerke (Group Audit Standards), die auf
den Mindeststandards für die interne Revision der Österreichischen Finanzmarktaufsicht sowie internationalen Best Practices
basieren. Zusätzlich gelten die internen Regelungen des Bereichs Group Internal Audit (insbesondere auch die Audit Charter). Die
Konzernrevision überprüft unabhängig und regelmäßig die Einhaltung der internen Vorschriften in den Konzerneinheiten der
RBI. Die Leitung des Bereichs Group Internal Audit berichtet direkt an den Vorstand mit zusätzlichen Berichtspflichten an den
Vorsitzenden des Aufsichtsrates und die Mitglieder des Prüfungsausschusses.
24 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Kapital-, Anteils-, Stimm- und
Kontrollrechte
Die folgenden Angaben erfüllen die Bestimmungen des § 243a Abs 1 UGB:
(1) Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 € 1.003.265.844,05 und ist in 328.939.621 auf Inhaber
lautende stimmberechtigte Stammaktien aufgeteilt. Davon sind zum Stichtag 31. Dezember 2023 573.938 Stück (31. Dezember
2022: 510.450 Stück) eigene Aktien, sodass sich zum Bilanzstichtag 328.365.683 Aktien im Umlauf befanden.
Für weitere Angaben wird auf den Anhang zu Punkt (29) Eigenkapital und nicht beherrschende Anteile verwiesen.
(2) Die Satzung enthält keine Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Die Raiffeisen-
Landesbanken und unmittelbare und mittelbare Tochtergesellschaften der Raiffeisen-Landesbanken sind Parteien eines
Syndikatsvertrags in Bezug auf die RBI AG (Syndikatsvereinbarung). In dieser Syndikatsvereinbarung ist u. a. neben einer
Stimmbindung und Vorkaufsrechten insbesondere geregelt, dass Verkäufe von durch die Raiffeisen-Landesbanken gehaltenen
RBI-Aktien (mit wenigen Ausnahmen) nicht möglich sind, wenn dadurch die zusammengerechnete Beteiligung der Raiffeisen-
Landesbanken an der RBI AG (unmittelbar und/oder mittelbar) 40 Prozent des Grundkapitals zuzüglich einer Aktie
unterschreiten würde.
(3) Die Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG hält direkt und indirekt gesamt rund 24,83 Prozent am Grundkapital der
Gesellschaft. Weiters sind die Raiffeisen-Landesbanken und deren unmittelbaren und mittelbaren Tochtergesellschaften
aufgrund der Syndikatsvereinbarung in Bezug auf die RBI AG gemeinsam vorgehende Rechtsträger iSd § 1 Z 6 ÜbG. Die
Raiffeisen-Landesbanken halten insgesamt einen Stimmrechtsanteil von rund 61,00 Prozent. Die restlichen Aktien der RBI AG
befinden sich im Streubesitz. Dem Vorstand sind keine weiteren direkten oder indirekten Beteiligungen am Kapital bekannt, die
zumindest 10 Prozent betragen.
(4) Die Satzung enthält keine besonderen Kontrollrechte von Aktieninhabern. Gemäß Syndikatsvereinbarung für die RBI AG
können neun Mitglieder des Aufsichtsrats der RBI AG durch die Raiffeisen-Landesbanken nominiert werden. Neben den von den
Raiffeisen-Landesbanken nominierten Mitgliedern sollen dem Aufsichtsrat der RBI AG drei nicht der Raiffeisen Bankengruppe
Österreich zurechenbare unabhängige Vertreter des Streubesitzes angehören.
(5) Es besteht keine Stimmrechtskontrolle bei einer Kapitalbeteiligung der Arbeitnehmer.
(6) Laut Satzung können Personen, die das 68. Lebensjahr vollendet haben, nicht zum Mitglied des Vorstands bestellt oder für
eine weitere Funktionsperiode wiederbestellt werden. Für den Aufsichtsrat gilt, dass Personen, die das 75. Lebensjahr vollendet
haben, nicht zum Mitglied des Aufsichtsrats gewählt oder für eine weitere Funktionsperiode wiedergewählt werden können.
Mitglied des Aufsichtsrats kann ferner keine Person sein, die insgesamt bereits acht Aufsichtsratsmandate in börsenotierten
Gesellschaften innehat. Der Vorsitz im Aufsichtsrat einer börsenotierten Gesellschaft zählt dabei doppelt. Von dieser
Beschränkung kann die Hauptversammlung durch einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen absehen, sofern dies
gesetzlich zulässig ist. Jede zur Wahl gestellte Person, die mehr Aufsichtsratsmandate oder -vorsitze in börsenotierten
Gesellschaften innehat, hat dies der Hauptversammlung gegenüber offenzulegen. Darüber hinaus bestehen keine über das
Gesetz hinausgehenden Bestimmungen hinsichtlich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des
Aufsichtsrats. Die Satzung der Gesellschaft sieht vor, dass, soweit nicht zwingende gesetzliche Bestimmungen eine andere
Mehrheit vorschreiben, die Hauptversammlung ihre Beschlüsse mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen fasst. In
Fällen, in denen das Gesetz außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit vorschreibt, erfolgt dies mit einfacher Mehrheit
des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Aufgrund dieser Bestimmung können Aufsichtsratsmitglieder mit
einfacher Mehrheit vorzeitig abberufen werden. Der Aufsichtsrat kann Satzungsänderungen, die nur die Fassung betreffen,
beschließen. Dieses Recht kann an Ausschüsse delegiert werden. Darüber hinaus bestehen keine über das Gesetz
hinausgehenden Bestimmungen über die Änderung der Satzung der Gesellschaft.
(7) Der Vorstand ist seit der Hauptversammlung vom 13. Juni 2019 gemäß § 169 AktG ermächtigt, bis längstens 2. August 2024
mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital – allenfalls in mehreren Tranchen – um bis zu € 501.632.920,50 durch
Ausgabe von bis zu 164.469.810 Stück neuen, auf Inhaber lautenden stimmberechtigten Stammaktien gegen Bar- und/oder
Sacheinlage zu erhöhen (auch im Wege des mittelbaren Bezugsrechts durch ein Kreditinstitut gemäß § 153 Abs 6 AktG) und den
Ausgabekurs sowie die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Der Vorstand ist ferner
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, (i) wenn die
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage erfolgt oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage erfolgt und die unter
Ausschluss des Bezugsrechts ausgegebenen Aktien insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht
überschreiten (Bezugsrechtsausschluss). Die (i) Ausnützung des genehmigten Kapitals unter Ausschluss des gesetzlichen
Bezugsrechts bei Kapitalerhöhung gegen Bareinlage sowie die (ii) Durchführung des in der Hauptversammlung vom 20. Oktober
Konzernlagebericht 25
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
2020 beschlossenen bedingten Kapitals (siehe unten) zur Gewährung von Umtausch- und Bezugsrechten an Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen dürfen insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Die
Ausnützung des genehmigten Kapitals in Form einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ist von dieser Einschränkung nicht
umfasst. Von dieser Ermächtigung vom Juni 2019 zur Ausnützung des genehmigten Kapitals wurde bislang kein Gebrauch
gemacht.
Das Grundkapital ist gemäß § 159 Abs 2 Z 1 AktG um bis zu € 100.326.584,- durch Ausgabe von bis zu 32.893.962 Stück auf
Inhaber lautenden Stammaktien bedingt erhöht (bedingtes Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit
durchgeführt, als von einem unentziehbaren Umtausch- oder Bezugsrecht Gebrauch gemacht wird, das die Gesellschaft den
Gläubigern von Wandelschuldverschreibungen, die auf der Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses vom 20. Oktober
2020 ausgegeben werden, auf Aktien einräumt, oder im Falle einer in den Ausgabebedingungen von
Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, diese Wandlungspflicht zu erfüllen ist, und, in beiden Fällen, der
Vorstand nicht beschließt, eigene Aktien zuzuteilen. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe
anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten
Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag darf nicht unter
dem anteiligen Betrag des Grundkapitals liegen. Die neu ausgegebenen Aktien der bedingten Kapitalerhöhung haben eine
Dividendenberechtigung, die den zum Zeitpunkt der Ausgabe an der Börse gehandelten Aktien entspricht. Der Vorstand wurde
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats die weiteren Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung
festzusetzen.
Die Hauptversammlung vom 20. Oktober 2020 ermächtigte den Vorstand ferner, gemäß § 174 Abs 2 AktG innerhalb von fünf
Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 19. Oktober 2025, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, auch in
mehreren Tranchen, Wandelschuldverschreibungen, mit denen ein Umtausch- oder Bezugsrecht in Aktien der Gesellschaft
verbunden ist, oder Wandelschuldverschreibungen mit Wandlungspflicht (bedingte Pflichtwandelschuldverschreibungen gemäß
§ 26 BWG), inklusive Wandelschuldverschreibungen, die die Anforderungen für Instrumente des zusätzlichen Kernkapitals
gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über
Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen in der jeweils geltenden Fassung erfüllen, unter gänzlichen
Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auszugeben. Die Ermächtigung umfasst die Begebung von
Wandelschuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu € 1.000.000.000,- mit Umtausch- oder Bezugsrecht auf
bis zu 32.893.962 Stück auf Inhaber lautende Stammaktien der Gesellschaft mit dem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis
zu € 100.326.584,-. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer
Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage
der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag der Wandelschuldverschreibungen darf nicht unter dem anteiligen
Betrag des Grundkapitals liegen. Der Vorstand wurde in diesem Zusammenhang ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
die näheren Ausgabe- und Ausstattungsmerkmale sowie die Emissionsbedingungen der Wandelschuldverschreibungen
festzulegen, insbesondere Zinssatz, Ausgabekurs, Laufzeit und Stückelung, Verwässerungsschutzbestimmungen,
Wandlungszeitraum, Wandlungsrechte und -pflichten, Wandlungsverhältnis sowie Wandlungspreis. Die
Wandelschuldverschreibungen können auch – unter Begrenzung auf den entsprechenden Euro-Gegenwert – in der Währung
der Vereinigten Staaten von Amerika sowie in der Währung jedes anderen OECD-Mitgliedstaates begeben werden. Die
Wandelschuldverschreibungen können auch durch eine zu 100 Prozent im direkten oder indirekten Eigentum der Raiffeisen Bank
International AG stehenden Gesellschaft ausgegeben werden. Für diesen Fall wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung
des Aufsichtsrats für die Gesellschaft eine Garantie für die Wandelschuldverschreibungen zu übernehmen und den Inhabern
der Wandelschuldverschreibungen Wandlungsrechte in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG
zu gewähren sowie im Falle einer in den Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten
Wandlungspflicht die Erfüllung der Wandlungspflicht in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG
zu ermöglichen; dies unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auf die Wandelschuldverschreibungen.
Bis dato wurden keine Wandelschuldverschreibungen ausgegeben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 8 sowie Abs 1a
und Abs 1b AktG zum Erwerb und, ohne dass die Hauptversammlung vorher nochmals befasst werden muss, gegebenenfalls zur
Einziehung eigener Aktien, wobei mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Erwerb auch außerbörslich unter Ausschluss des
quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre erfolgen kann. Der Anteil der zu erwerbenden und bereits erworbenen eigenen
Aktien darf insgesamt 10 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Die Dauer der Ermächtigung
zum Erwerb eigener Aktien ist mit 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung in der Hauptversammlung, sohin bis zum
30. September 2024, begrenzt. Der geringste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert beträgt € 3,05 pro Aktie, der höchste
beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert darf nicht mehr als 10 Prozent über dem durchschnittlichen, ungewichteten
Börseschlusskurs der der Ausübung dieser Ermächtigung vorangegangenen 10 Handelstage liegen. Diese Ermächtigung kann
ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke – mit Ausnahme des
Wertpapierhandels – durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch
Dritte ausgeübt werden.
Der Vorstand wurde weiters gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats für die Veräußerung der
eigenen Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter teilweisem oder
gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Das
Bezugsrecht der Aktionäre darf nur dann ausgeschlossen werden, wenn die Verwendung der eigenen Aktien als Gegenleistung
für eine Sacheinlage, beim Erwerb von Unternehmen, Betrieben, Teilbetrieben oder Anteilen an einer oder mehreren
Gesellschaften im In- oder Ausland erfolgt. Weiters kann für den Fall, dass künftig Wandelschuldverschreibungen ausgegeben
26 Konzernlagebericht
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werden, das Bezugsrecht der Aktionäre auch ausgeschlossen werden, um (eigene) Aktien an solche Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die von dem ihnen gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen
gewährten Umtausch- oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch gemacht haben, sowie im Falle einer in den
Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, um diese Wandlungspflicht zu
erfüllen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder
mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden und gilt für die Dauer von fünf Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 31. März 2027.
Seither wurden aufgrund dieser Ermächtigung vom März 2022 keine eigenen Aktien erworben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand ferner nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 7 AktG,
zum Zweck des Wertpapierhandels, der auch außerbörslich durchgeführt werden darf, für die Dauer von 30 Monaten ab dem
Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 30. September 2024, eigene Aktien zu erwerben, wobei der Handelsbestand der zu
diesem Zweck erworbenen Aktien am Ende jeden Tages 5 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht
übersteigen darf. Der Gegenwert für die zu erwerbenden Aktien darf die Hälfte des Schlusskurses an der Wiener Börse am
letzten Handelstag vor dem Erwerb nicht unter- und das Doppelte des Schlusskurses an der Wiener Börse am letzten
Handelstag vor dem Erwerb nicht überschreiten. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren
Teilbeträgen durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden.
(8) Es bestehen folgende bedeutende Vereinbarungen, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel
in der Gesellschaft infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden:
· Die RBI AG ist Versicherungsnehmer einer marktkonformen D&O-Versicherung. Im Fall einer Verschmelzung mit einem
anderen Rechtsträger endet der Versicherungsvertrag automatisch zum Ablauf jener Versicherungsperiode, in der
die Verschmelzung wirksam wird. In diesem Fall besteht Versicherungsschutz nur für Schadenersatzansprüche aus
vor der Verschmelzung begangenen Pflichtverletzungen, die dem Versicherer vor der Beendigung der D&O-
Versicherung der RBI AG gemeldet werden.
· Die RBI AG ist Mitglied des Fachverbands der Raiffeisenbanken. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG, in dessen
Rahmen Gesellschafter von außerhalb der Raiffeisen Bankengruppe Österreich die Kontrolle erlangen, können die
Mitgliedschaften im Fachverband der Raiffeisenbanken, im Raiffeisen-IPS gemäß Art 113 Abs 7 CRR, bei der
Österreichischen Raiffeisen Sicherungseinrichtung eGen und in der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft
Österreich enden. Die RBI AG übt weiters die Zentralinstitutsfunktion der Raiffeisen Bankengruppe auf Bundesebene
aus. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG können Verträge, die damit zusammenhängen (Zentralinstitut im
Liquiditätsverbund nach § 27a BWG), enden bzw. sich ändern.
· Refinanzierungsverträge der Gesellschaft und Verträge über Finanzierungen Dritter an Tochtergesellschaften, die
von der Gesellschaft garantiert werden, sehen teilweise im Fall eines Kontrollwechsels vor, dass die Kreditgeber eine
vorzeitige Rückzahlung der Finanzierungen verlangen können.
(9) Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und
Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots.
Konzernlagebericht 27
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Risikomanagement
Für Informationen zum Risikomanagement wird auf den Risikobericht im Konzernabschluss verwiesen.
· Corporate Governance
Weitere Informationen dazu befinden sich im Geschäftsbericht im Kapitel Corporate-Governance-Bericht sowie auf der
Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren → Corporate Governance & Vergütung).
· Konsolidierter nichtfinanzieller
Bericht
Die gemäß NaDiVeG (Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz) nach § 267a UGB zu erstellende konsolidierte
nichtfinanzielle Erklärung erfolgt als eigenständiger nichtfinanzieller Bericht (Nachhaltigkeitsbericht). Der Bericht mit
ausführlichen Informationen zu den Entwicklungen im Nachhaltigkeitsmanagement wird auf der Website unter
www.rbinternational.com → Nachhaltigkeit & ESG → Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht und enthält auch die Angaben nach
§ 243b UGB für das Mutterunternehmen.
· Human Resources
Der Bereich Group People & Organisational Innovation (P&OI) vereint Human Resources (HR) und Organisational Development &
Innovation. Diese Kombination ermöglicht es, Aspekte der Mitarbeitenden, Führung, Kultur und Organisationsentwicklung
ganzheitlich voranzutreiben. Insofern ist der Bereich P&OI ein wesentlicher Partner in der Umsetzung der RBI-Strategie und
Unternehmensziele. Ein Schwerpunkt des Bereichs liegt auf der effizienten und reibungslosen Abwicklung von Prozessen im
Personalwesen wie etwa Personaldatenadministration, Vertragserstellung oder Rekrutierung. Darüber hinaus zeichnet der
Bereich verantwortlich für Personalentwicklung, Karrieremanagement, Leadershipentwicklung sowie Aus- und Weiterbildung
der Mitarbeitenden. Hinsichtlich der Organisationsentwicklung unterstützt der Bereich sämtliche Restrukturierungen und
Transformationen nicht zuletzt durch Change Management und Organisationsdesign sowie durch gezielte Initiativen im
Bereich betrieblicher Innovation.
Die aktuellen Arbeitsmarkttrends zeigen, dass seit der COVID-Pandemie weltweit eine höhere Fluktuation und eine höhere
Bereitschaft, den Job zu wechseln, bestehen. Zum anderen stellen Pensionierungen, neue Arbeitsbedürfnisse der Generationen
Z und Y sowie die fortschreitenden technischen und regulatorischen Veränderungen Anforderungen, auf die die Mitarbeitenden
laufend vorbereitet werden. Außerdem haben Pensionierungen sowie veränderte Erwartungen und Ansprüche der
Generationen Z und Y Auswirkungen auf Unternehmen und deren Positionierung als Arbeitgeber. Die RBI wurde 2023 mehrfach
als attraktive Arbeitgeberin ausgezeichnet (z. B. LinkedIn Top Employer 2023, We Are Developers Top IT Employer). Um diese
Positionierung auch in der Zukunft zu erhalten, gilt es, die Erwartungen und Ansprüche der Mitarbeitenden und der potentiellen
Kandidatinnen und Kandidaten zu kennen und sich als Unternehmen dazu strategisch zu positionieren.
28 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
In Zusammenarbeit mit der Wirtschaftsuniversität Wien wurde 2023 das Projekt Career Dimensions @ RBI mit dem Ziel
durchgeführt, die Karriereerwartungen der Mitarbeitenden der RBI sowie deren Einschätzung, ob diese Erwartungen in der RBI
erfüllt werden, zu verstehen. Dabei zeigte sich, dass finanzielle Sicherheit, eine gute Work-Life-Balance, Weiterbildung und
Weiterentwicklung sowie positive Arbeitsbeziehungen die wesentlichsten Faktoren für die Mitarbeitenden sind, um mit ihrem
Karriereverlauf zufrieden zu sein und entsprechend motiviert und engagiert zu arbeiten. Daraus abgeleitet wurden einige
Initiativen gestartet, um die für uns wesentlichen Erwartungen bestmöglich erfüllen zu können:
Remote work innerhalb der EU: Nicht zuletzt aufgrund der Internationalität der Mitarbeitenden stieg der Wunsch, auch im
Ausland arbeiten zu dürfen. Seit Juli 2023 ermöglicht die RBI als erste Bank in Österreich den Mitarbeitenden, für eine gewisse
Zeit remote im EU-Ausland zu arbeiten.
Lernende Organisation: Da Lernen und Weiterentwicklung wesentliche Faktoren für die Karrierezufriedenheit sind, soll in der RBI
lebenslanges Lernen und das Lernen von und miteinander als Selbstverständlichkeit im Arbeitsalltag etabliert werden. Der
Fokus liegt dabei auf:
· Förderung der Lernkultur und Neupositionierung von Lernen
· Aufbau der Lernflexibilität und -kompetenz
· Automatisierung und Vereinfachung durch Anwendung neuer Technologien
· Entwicklung eines Portfolios von relevanten Lerninhalten
· Einheitliche Standards und Qualitätskriterien für Lernformate und -inhalte (Didaktik, Lernpsychologie, Technologie)
Teamentwicklung: Positive Arbeitsbeziehungen, die Arbeits- und Karrierezufriedenheit und die Leistungsfähigkeit beeinflussen
den Verbleib im Unternehmen. Aus diesem Grund werden Teams in einer Workshop-Reihe in ihrer Entwicklung unterstützt.
Dabei wird besonderes Augenmerk auf gegenseitiges Vertrauen, offene Kommunikation und Methoden der effektiven
Zusammenarbeit gelegt.
Führungskräfteentwicklung: Führungskräfte werden unterstützt, damit diese ihre Rolle bestmöglich ausüben können, ihre
Teams durch Zeiten der Unsicherheit und des Wandels führen und dabei auf die individuellen Bedürfnisse und Erwartungen
Rücksicht nehmen können. Schwerpunkte der Weiterbildung lagen auf der Stärkung der individuellen Resilienz, der Entwicklung
eines gemeinsamen Verständnisses von Erwartungen an Führungskräfte, dem Peer Coaching sowie Kommunikationstechniken.
Transformations-Begleitung: Um Transformationen, von kleineren Re-Organisationen bis hin zu großen Transformationen,
bestmöglich zu unterstützen, wurde ein internes Change- Management- und Change- Kommunikations-Team
zusammengestellt. Ziel ist es, Führungskräfte und Mitarbeitende auf die Transformation vorzubereiten, sie zu begleiten, für die
Veränderung zu gewinnen sowie Individuen und Teams in der Veränderung zu unterstützen.
KI – Chance für die Zukunft: KI (Künstliche Intelligenz) hat das Potenzial, Arbeitsweisen zu verändern und Effizienzen zu heben.
Die Mitarbeitenden werden aufgefordert, sich mit der Technologie und möglichen Anwendungsfällen zu beschäftigen. So haben
die Mitarbeitenden der RBI AG seit Oktober 2023 die Möglichkeit, einen RBI-spezifischen ChatGPT zu nutzen. Unterstützend
werden Lernformate (inkl. eLearnings) zum Verständnis von KI, Machine Learning, den Möglichkeiten, aber auch den Grenzen
und möglichen Schwierigkeiten angeboten.
Entwicklung Personalstand
Zum 31. Dezember 2023 beschäftigte die RBI mit 44.887
Mitarbeitenden (Vollzeitäquivalente) 473 Personen mehr als
zum Ende des Vorjahrs. Die größten Zuwächse verzeichneten
Russland (plus 405), die Konzernzentrale (plus 148) und
Ungarn (plus 91). Der größte Rückgang ergab sich in Serbien
(minus 236).
Konzernlagebericht 29
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Ausblick
Konjunkturaussichten
Nach einer stagnierenden Wirtschaftsentwicklung im Vorjahr wird 2024 das Einschwenken auf einen moderaten
Expansionskurs erwartet. Angesichts weiterhin hoher Zinsen dürfte der Konjunkturaufschwung jedoch nur moderat ausfallen.
Unterstützung für die Konjunktur ist vom privaten Konsum zu erwarten, der von wieder steigenden Reallöhnen profitiert. Der
Industriesektor sollte im Verlauf des Jahres 2024 das Rezessionsumfeld verlassen. Deutliche Preisanstiege fossiler Energieträger
aufgrund kriegerischer Entwicklungen stellen zwar einen Risikofaktor dar, werden aber nicht erwartet. Ein schnelles Ende des
Kriegs in der Ukraine scheint aus heutiger Sicht unwahrscheinlich. Bei Ausbleiben einer weiteren substanziellen militärischen
Eskalation sind jedoch keine zusätzlichen negativen Implikationen für die Konjunktur in der Eurozone sowie in den CE/SEE-
Ländern zu erwarten. Der Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings nicht in dem Tempo des Jahres 2023.
Dennoch dürften die US-Notenbank Fed sowie die EZB im Jahresverlauf auf einen, wenn auch nur vorsichtigen
Zinssenkungszyklus einschwenken. Das Zinsniveau wird daher auch 2024 deutlich höher sein als in früheren Jahren. Einzelne
Bereiche des Finanzsystems, die bei der Bewältigung von längerfristig höheren Zinssätzen Probleme bekommen können, stellen
ein mögliches Risiko dar.
Zentraleuropa
In Zentraleuropa (CE) werden Reallohnanstiege erwartet, da sich der Inflationsrückgang, trotz eines vorübergehenden Anstiegs
aufgrund des Auslaufens inflationsdämpfender Maßnahmen, 2024 fortsetzt. Dies wiederum sollte zu einer Belebung der
Verbrauchernachfrage beitragen, die durch sinkende Zinssätze weitere Unterstützung erfahren sollte. Vor diesem Hintergrund
wird für die Region im Gesamtjahr 2024 mit 2,7 Prozent eine merklich höhere Konjunkturdynamik unterstellt als im Vorjahr (0,1
Prozent). Wachstumsspitzenreiter werden gemäß Prognosen Ungarn (3,0 Prozent) - auch bedingt durch Investitionen in die
Auto- und Batterieindustrie und die Öffnung neuer Produktionskapazitäten - und Pole n (3,1 Prozent) sein. Polen dürfte aufgrund
des Wahlergebnisses einen Schub durch die NGEU-Fonds erhalten und von der Erholung der deutschen Industrie konjunkturellen
Rückenwind erfahren.
Südosteuropa
Zusätzlich zur Wiederbelebung der Verbrauchernachfrage in ganz Europa wird Südosteuropa (SEE), insbesondere der westliche
Balkan, von dem kürzlich von der EU angekündigten Wachstumsplan für den westlichen Balkan profitieren. Vor diesem
Hintergrund wird im Jahr 2024 eine Beschleunigung des BIP-Wachstums auf 2,8 Prozent erwartet. In Kombination mit den
bereits vorhandenen Mittelzuflüssen durch die NGEU-Fonds und den Finanzrahmen sowie durch die Auswirkungen von
Nearshoring/Friendshoring sollte die Region von ihren Standortvorteilen (niedrige Lohnkosten und geografische Lage)
profitieren können. Die Westbalkanländer Albanien (3,5 Prozent) und der Kosovo (3,9 Prozent) werden gemäß Prognosen 2024
die höchste Konjunkturdynamik aufweisen.
Osteuropa
In Osteuropa wird das stärkste Wachstum erneut in der Ukraine zu beobachten sein, wo das BIP 2024 gemäß Prognosen um 4,9
Prozent wachsen wird, angetrieben von einer starken Entwicklung des privaten Konsums und der Investitionen. Ferner dürften
anziehende Exporte und Zuflüsse externer Mittel die Konjunktur stützen. Die russische Wirtschaft sollte trotz der Sanktionen,
der Mobilisierung, des ungünstigen Umfelds für Investoren und der wirtschaftlichen Isolation 2024 ein positives BIP-Wachstum
verzeichnen (1,5 Prozent). Allerdings ist die Geldpolitik aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks, der teilweise durch die
Abwertung des russischen Rubel ausgelöst wurde, vorübergehend restriktiver geworden. In Belarus werden die begrenzten
inländischen Mittel, die wachsende Konkurrenz auf dem russischen Markt durch chinesische Unternehmen, die anhaltenden
EU-/US-Sanktionen und Basiseffekte 2024 zu einer Verlangsamung des BIP-Wachstums führen (2,0 Prozent).
Österreich
Die österreichische Konjunktur dürfte nach der Rezession im Jahr 2023 im ersten Halbjahr 2024 auf einen moderaten
Wachstumspfad einschwenken. 2024 ist von klar positiven Reallohnzuwächsen auszugehen, was den privaten Konsum stützen
dürfte. Der Abbau übervoller Lagerbestände seitens der Industrieunternehmen sollte im Frühjahr abgeschlossen sein, was sich
positiv auf die Neuaufträge und letztendlich auf die Industrieproduktion auswirken dürfte. Allerdings wird erwartet, dass der
Aufschwung nur moderat ausfällt, im Gesamtjahr 2024 wird mit einem BIP-Zuwachs von lediglich 0,2 Prozent gerechnet. Der
Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings mit deutlich verminderter Geschwindigkeit. Dennoch dürfte der
Inflationsunterschied zur Eurozone 2024 merklich geringer ausfallen als 2023.
30 Konzernlagebericht
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bankensektor Österreich
Die im Jahr 2022 getroffenen regulatorischen Entscheidungen hinsichtlich der Kreditvergabestandards für Hypothekarkredite
an Haushalte, gepaart mit dem stark verändertem Zinsniveau durch die veränderte Zinspolitik der EZB, zeigten ihre
Auswirkungen im Jahr 2023. Aufgrund des veränderten Zinsniveaus durch die EZB ist auch im Jahr 2024 von einer deutlich
gedämpften Kreditvergabe sowohl an private Haushalte als auch an Unternehmen auszugehen. Darauf deuten auch die
Wachstumsprognosen für die österreichische Gesamtwirtschaft hin, die nur einen moderaten Aufschwung unterstellen. Vor
dem Hintergrund der Zinsstruktur der aushaftenden Haushalts- und Unternehmenskredite mit einem signifikanten Anteil an
rein variabel verzinsten Ausleihungen wird von moderat steigenden Risikokosten im Jahr 2024 ausgegangen, da sich die höhere
Zinsbelastung sowohl auf private Haushalte als auch auf Unternehmen negativ auswirken sollte. Die in den Jahren 2022 und
2023 verbuchten starken Anstiege der Nettozinseinkommen des Bankensektors dürften im Jahr 2024 beginnen sich zu
normalisieren. Dies ist einem fortschreitenden Nachziehen der Einlagekonditionen des Sektors geschuldet – vor allem bei
Sichteinlagen – und damit erhöhtem Druck auf die Zinsmargen. Ebenso verbleiben Kapitalmarkt-Refinanzierungskosten auf
erhöhtem Niveau aufgrund des veränderten Zinsumfelds über alle Anleiheklassen hinweg. Nichtsdestotrotz sieht sich der
österreichische Bankensektor fundamental solide aufgestellt, um die anstehenden Herausforderungen zu meistern.
Bankensektor CEE
Die sich abzeichnende geldpolitische Lockerung in den nicht zur Eurozone gehörenden CE-/SEE-Kernmärkten wird die Erträge
der Banken in der Region dämpfen, wohingegen der relativ verzögerte EZB-Zyklus die Zinsmargen für die in der Eurozone
ansässigen und an den Euro gebundenen Volkswirtschaften weiterhin stützen dürfte. Die schwache Wirtschaftskonjunktur
könnte schließlich die Risiken für die Qualität der Aktiva erhöhen und die Kreditrückstellungen moderat ansteigen lassen, wofür
die Kernertragskapazität immer noch ausreichen sollte. Auf der Kostenseite dürften die Sonderbesteuerung und ausgewählte
politische Unterstützungsmaßnahmen für Kreditnehmer bestehen bleiben (wenn auch wahrscheinlich in abgeschwächter
Form), während die in der EU ansässigen Banken mit den ersten Refinanzierungen von MREL-Anleihen konfrontiert sein werden.
Was die Kreditvergabe anbelangt, so kann die fortbestehende wirtschaftliche Unsicherheit die Kreditvergabe an den
Unternehmenssektor weiterhin dämpfen, während der Privatkundenmarkt eine schnellere Trendwende erleben könnte, die
allerdings von einer Lockerung der finanziellen Bedingungen und einer weiteren Erholung der Reallöhne abhängt. An der
Regulierungsfront wird das ESG-Thema weiterhin ganz oben auf der Agenda stehen und eine weitere Umsetzung in den
aufsichtsrechtlichen Rahmen erfahren, wobei die EU-Regulierungsbehörden den Ton für die gesamte CEE-Region angeben.
Ausblick der RBI für 2024
Der folgende Ausblick bezieht sich auf die RBI ohne Russland und Belarus, die jeweiligen Angaben in Klammern beziehen sich auf
die bestehende geografische Positionierung. Die RBI wird mögliche Transaktionen, die zu einem Verkauf oder einer Abspaltung
der Raiffeisenbank Russland und ihrer Entkonsolidierung aus der RBI führen würden, weiterverfolgen.
Der Zinsüberschuss dürfte im Jahr 2024 bei rund € 4,0 Milliarden (rund € 5,1 Milliarden) und der Provisionsüberschuss bei rund
€ 1,8 Milliarden (rund € 2,7 Milliarden) liegen.
Wir gehen davon aus, dass die Forderungen an Kunden um rund 6 Prozent (rund 5 Prozent) wachsen.
Wir erwarten Verwaltungsaufwendungen in Höhe von rund € 3,3 Milliarden (rund € 4,0 Milliarden), was zu einer Cost/Income
Ratio von rund 52 Prozent (rund 47 Prozent) führen dürfte.
Die Neubildungsquote – vor Berücksichtigung von Overlays – dürfte rund 50 Basispunkte (rund 60 Basispunkte) betragen.
Der Konzern-Return-on-Equity dürfte 2024 voraussichtlich bei rund 11 Prozent (rund 12 Prozent) liegen.
Zum Jahresende 2024 erwarten wir eine harte Kernkapitalquote von rund 14,6 Prozent* (rund 17,8 Prozent).
Jegliche Entscheidung über eine Dividendenausschüttung wird von der Kapitalposition des Konzerns ohne Russland abhängen.
Die mittelfristigen Ziele für Return-on-Equity und Ausschüttungsquote bleiben aufgrund der gegenwärtigen Unsicherheiten in
Osteuropa ausgesetzt.
*Unter Annahme einer Entkonsolidierung der russischen Einheit zum Kurs-Buchwertverhältnis von Null, ohne positiven Effekt der
Sachdividende aus der STRABAG-Transaktion.
Konzernlagebericht 31
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Segment- und
Länderanalyse
32
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Segmentberichterstattung der RBI erfolgt gemäß IFRS 8 auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur, wobei als
Steuerungseinheit im Konzern jeweils ein Land fungiert. Weitere Informationen zur Segmentierung befinden sich im Kapitel
Segmentberichterstattung des Konzernabschlusses sowie auf der Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren →
Ergebnisse & Berichte).
Zentraleuropa

in € Millionen | 2023 | 2022 | Verände- rung | Q4/2023 | Q3/2023 | Verände- rung
Zinsüberschuss | 1.590 | 1.341 | 18,6% | 428 | 409 | 4,4%
Dividendenerträge | 12 | 3 | 383,9% | 4 | 2 | 96,9%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 5 | 4 | 29,0% | 1 | 1 | -6,3%
Provisionsüberschuss | 578 | 565 | 2,3% | 152 | 138 | 9,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | -16 | 0 | >500,0% | 2 | 5 | -57,2%
Ergebnis aus Hedge Accounting | -8 | -5 | 72,2% | -8 | 3 | –
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 30 | 39 | -23,8% | 10 | 2 | 460,4%
Betriebserträge | 2.191 | 1.947 | 12,6% | 589 | 561 | 5,0%
Verwaltungsaufwendungen | -1.009 | -909 | 11,0% | -271 | -252 | 7,7%
Betriebsergebnis | 1.182 | 1.037 | 14,0% | 318 | 309 | 2,8%
Übriges Ergebnis | -887 | -512 | 73,2% | -279 | -175 | 59,2%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -132 | -137 | -3,8% | -2 | -3 | -39,3%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -27 | -12 | 122,6% | -6 | 16 | –
Ergebnis vor Steuern | 135 | 375 | -64,0% | 32 | 148 | -78,4%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -192 | -153 | 25,6% | -66 | -48 | 37,2%
Ergebnis nach Steuern | -57 | 222 | – | -34 | 99 | –
Return on Equity vor Steuern | 3,1% | 9,7% | -6,7 PP | 2,9% | 13,3% | -10,4 PP
Return on Equity nach Steuern | – | 5,8% | – | – | 9,0% | –
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 2,49% | 2,29% | 0,20 PP | 2,69% | 2,57% | 0,13 PP
Cost/Income Ratio | 46,1% | 46,7% | -0,7 PP | 46,0% | 44,9% | 1,1 PP

Ausschlaggebend für den Rückgang im Ergebnis nach Steuern im Jahresvergleich war im Wesentlichen ein um € 368 Millionen
gestiegener Aufwand für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten sowie für Annullierungen von Kreditverträgen in Polen. Diese
Entwicklung ist auf einen signifikanten Anstieg von Rechtsfällen, höhere Verlustquoten sowie Verluste im Zuge von
Kreditvertragsannullierungen zurückzuführen, hervorgerufen durch eine Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs im Juni.
Der Anstieg der Betriebserträge um € 244 Millionen ist vor allem auf die positive Entwicklung des Zinsüberschusses aufgrund
höherer Marktzinssätze in Ungarn (Anstieg: € 169 Millionen) und der Slowakei (Anstieg: € 83 Millionen) zurückzuführen. In
Tschechien kam es zu einem Rückgang um € 10 Millionen, nachdem steigende Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von
Haushalten sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-
Geschäft und Kundenkrediten deutlich übertrafen. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen um € 100 Millionen, in Ungarn
(Anstieg: € 56 Millionen) aufgrund höherer Aufwendungen für Personal und Transaktionssteuern, in der Slowakei (Anstieg: € 29
Millionen) ebenfalls aufgrund höherer Personalkosten und in Polen (Anstieg: € 25 Millionen) vorwiegend aufgrund gestiegener
Rechts- und Beratungsaufwendungen. Die Risikokosten erhöhten sich um € 15 Millionen aufgrund höherer Dotierungen in
Tschechien (Anstieg: € 47 Millionen), während in Ungarn und der Slowakei verbesserte Rahmenbedingungen zu niedrigeren
Risikokosten führten. Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag war auf die Ergebnisverbesserung in der Slowakei
und die Einführung einer Übergewinnsteuer in Tschechien (€ 26 Millionen) zurückzuführen.
Segment- und Länderanalyse 33
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| Polen | Slowakei
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 19 | 12 | 404 | 322
Dividendenerträge | 0 | 0 | 0 | 0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 0 | 0 | 5 | 4
Provisionsüberschuss | 0 | 1 | 193 | 185
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | 2 | 2 | 14 | 11
Ergebnis aus Hedge Accounting | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 14 | -1 | -1 | 13
Betriebserträge | 36 | 15 | 615 | 534
Verwaltungsaufwendungen | -67 | -43 | -271 | -242
Betriebsergebnis | -32 | -28 | 344 | 291
Übriges Ergebnis | -873 | -505 | -1 | 0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -4 | -31 | -7 | -11
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | 41 | 46 | -30 | -44
Ergebnis vor Steuern | -868 | -518 | 305 | 235
Steuern vom Einkommen und Ertrag | 0 | 0 | -64 | -45
Ergebnis nach Steuern | -868 | -518 | 242 | 191

| Tschechien | Ungarn
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 642 | 652 | 525 | 356
Dividendenerträge | 8 | 0 | 4 | 2
Provisionsüberschuss | 183 | 197 | 202 | 183
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | 2 | -10 | -34 | -3
Ergebnis aus Hedge Accounting | -4 | -4 | -4 | 0
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 25 | 26 | -8 | 1
Betriebserträge | 857 | 860 | 684 | 539
Verwaltungsaufwendungen | -391 | -400 | -280 | -224
Betriebsergebnis | 466 | 460 | 404 | 315
Übriges Ergebnis | 0 | 9 | -13 | -16
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -23 | -22 | -97 | -73
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -41 | 6 | 2 | -20
Ergebnis vor Steuern | 401 | 452 | 297 | 205
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -96 | -86 | -33 | -22
Ergebnis nach Steuern | 306 | 366 | 264 | 183

34 Segment- und Länderanalyse
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Südosteuropa

in € Millionen | 2023 | 2022 | Verände- rung | Q4/2023 | Q3/2023 | Verände- rung
Zinsüberschuss | 1.296 | 943 | 37,4% | 343 | 336 | 2,3%
Dividendenerträge | 4 | 8 | -48,8% | 0 | 3 | -87,3%
Provisionsüberschuss | 456 | 449 | 1,5% | 124 | 118 | 5,3%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 31 | -1 | – | 22 | 3 | >500,0%
Ergebnis aus Hedge Accounting | 0 | 0 | 51,4% | 0 | 0 | -57,6%
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 1 | 10 | -85,9% | -11 | 8 | –
Betriebserträge | 1.789 | 1.409 | 27,0% | 479 | 467 | 2,6%
Verwaltungsaufwendungen | -752 | -699 | 7,7% | -226 | -175 | 28,9%
Betriebsergebnis | 1.037 | 711 | 45,9% | 253 | 292 | -13,1%
Übriges Ergebnis | -31 | -13 | 144,7% | -24 | 0 | >500,0%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -39 | -42 | -7,1% | -8 | -6 | 30,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -6 | -70 | -91,1% | -25 | -21 | 17,2%
Ergebnis vor Steuern | 961 | 586 | 63,9% | 196 | 264 | -25,7%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -155 | -83 | 85,9% | -33 | -39 | -14,1%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 806 | 503 | 60,3% | 162 | 225 | -27,7%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 46 | – | 0 | 0 | –
Ergebnis nach Steuern | 806 | 548 | 47,0% | 162 | 225 | -27,7%
Return on Equity vor Steuern | 30,8% | 18,9% | 12,0 PP | 25,2% | 33,6% | -8,4 PP
Return on Equity nach Steuern | 25,9% | 17,6% | 8,2 PP | 20,9% | 28,6% | -7,8 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 4,26% | 3,46% | 0,80 PP | 4,34% | 4,35% | -0,01 PP
Cost/Income Ratio | 42,1% | 49,6% | -7,5 PP | 47,1% | 37,5% | 9,6 PP

In der Vorjahresvergleichsperiode war in dem Posten Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen das Periodenergebnis der
zur Veräußerung gehaltenen bulgarischen Konzerneinheiten enthalten, das Ergebnis aus Entkonsolidierungen in Höhe von € 398
Millionen war dem Segment Corporate Center zugeordnet worden.
Der Anstieg im Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen war vorwiegend auf einen signifikanten Zuwachs
des Zinsüberschusses zurückzuführen. Die Haupttreiber für den Zuwachs im Zinsüberschuss waren ein gestiegenes Zinsniveau
und höhere Kreditvolumina. Der Zinsüberschuss erhöhte sich um € 353 Millionen oder 37 Prozent und stammte mit € 124
Millionen aus Serbien, vor allem aufgrund eines höheren Zinsniveaus durch den Anstieg des Referenzzinssatzes und durch die im
April 2022 erfolgte Akquisition der Crédit Agricole Srbija AD. Starke Zuwächse im Zinsüberschuss wurden auch in Rumänien mit
€ 90 Millionen oder 18 Prozent und in Kroatien mit € 64 Millionen oder 55 Prozent verzeichnet. Die Position Handelsergebnis und
Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen drehte von einem Minus von € 1 Million im Vorjahreszeitraum auf ein Plus von € 31
Millionen. Zurückzuführen war dies vor allem auf Rumänien mit einem Plus von € 17 Millionen, wo es zu Gewinnen bzw.
niedrigeren Verlusten aus zum Zeitwert bewerteten Krediten und Schuldverschreibungen sowie einem positiven Ergebnis aus
der Neubewertung der Fremdwährungspositionen kam. Diese Effekte führten auch in Kroatien zu einem Anstieg um € 11
Millionen. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen um € 54 Millionen, wobei die größten Anstiege aus den
Personalaufwendungen mit € 30 Millionen resultierten und hauptsächlich durch inflationsbedingte Gehaltserhöhungen
hervorgerufen wurden. Der Sachaufwand erhöhte sich um € 12 Millionen vor allem aufgrund höherer IT- und
Raumaufwendungen. Das sonstige Ergebnis verringerte sich um € 18 Millionen, wobei der größte Anteil davon auf Serbien
entfiel. Dies wurde durch Modifikationsverluste bei Kreditgeschäften verursacht, die von der Entscheidung der nationalen
Zentralbank über eine vorübergehende Begrenzung des Nominalzinssatzes für Hypothekarkredite mit variablem Zinssatz und
einem Auszahlungsbetrag von bis zu € 200 Tausend betroffen waren. Eine deutliche Verbesserung gab es bei den Risikokosten
mit einer Dotierung in Höhe von € 6 Millionen in der Berichtsperiode, während die Vorjahresperiode mit Dotierungen in Höhe von
€ 70 Millionen belastet gewesen war. Dieser positive Trend zeichnete sich in nahezu allen Ländern des Segments ab, die
größten Rückgänge bei den Risikokosten wurden in Rumänien und Kroatien – vor allem bei Krediten an Haushalte – verzeichnet.
Die Steuern vom Einkommen und Ertrag stiegen vorwiegend ergebnisbedingt um € 72 Millionen auf € 155 Millionen.
Segment- und Länderanalyse 35
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| Albanien | Bosnien und Herzegowina | Kosovo
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 114 | 72 | 86 | 64 | 66 | 55
Dividendenerträge | 0 | 1 | 0 | 6 | 0 | 0
Provisionsüberschuss | 20 | 19 | 54 | 56 | 17 | 17
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | -2 | 0 | 2 | 3 | 1 | 0
Sonstiges betriebliches Ergebnis | -1 | 0 | -3 | 1 | 6 | 5
Betriebserträge | 131 | 92 | 139 | 130 | 91 | 77
Verwaltungsaufwendungen | -53 | -45 | -66 | -63 | -41 | -37
Betriebsergebnis | 78 | 47 | 74 | 67 | 50 | 40
Übriges Ergebnis | -2 | -2 | 0 | -1 | 0 | 0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -7 | -6 | -6 | -5 | -2 | -2
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | 2 | -2 | -2 | -6 | -13 | -5
Ergebnis vor Steuern | 71 | 38 | 66 | 56 | 36 | 33
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -11 | -6 | -3 | -3 | -4 | -4
Ergebnis nach Steuern | 60 | 32 | 63 | 52 | 31 | 29

| Kroatien | Rumänien | Serbien
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 181 | 116 | 579 | 489 | 270 | 147
Dividendenerträge | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0
Provisionsüberschuss | 73 | 87 | 184 | 180 | 108 | 91
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 6 | -5 | 9 | -8 | 14 | 8
Sonstiges betriebliches Ergebnis | -5 | -1 | 1 | -1 | 3 | 6
Betriebserträge | 256 | 197 | 778 | 661 | 395 | 252
Verwaltungsaufwendungen | -125 | -127 | -346 | -310 | -122 | -117
Betriebsergebnis | 131 | 71 | 432 | 350 | 273 | 135
Übriges Ergebnis | -12 | -6 | -5 | -5 | -13 | 1
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -2 | -4 | -10 | -14 | -12 | -10
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | 12 | -9 | 6 | -30 | -12 | -19
Ergebnis vor Steuern | 130 | 52 | 423 | 301 | 236 | 107
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -25 | -9 | -77 | -47 | -34 | -15
Ergebnis nach Steuern | 105 | 43 | 346 | 254 | 202 | 92

36 Segment- und Länderanalyse
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Osteuropa

in € Millionen | 2023 | 2022 | Verände- rung | Q4/2023 | Q3/2023 | Verände- rung
Zinsüberschuss | 1.915 | 2.025 | -5,4% | 509 | 462 | 10,1%
Dividendenerträge | 0 | 0 | 25,6% | 0 | 0 | –
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 3 | 6 | -54,7% | 0 | 1 | -76,1%
Provisionsüberschuss | 1.364 | 2.207 | -38,2% | 239 | 253 | -5,5%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 192 | 471 | -59,1% | 14 | 53 | -73,8%
Ergebnis aus Hedge Accounting | -2 | -29 | -92,7% | 0 | -1 | –
Sonstiges betriebliches Ergebnis | -32 | -56 | -42,7% | 1 | -2 | –
Betriebserträge | 3.441 | 4.624 | -25,6% | 763 | 767 | -0,5%
Verwaltungsaufwendungen | -983 | -954 | 3,0% | -234 | -183 | 27,7%
Betriebsergebnis | 2.458 | 3.670 | -33,0% | 529 | 584 | -9,4%
Übriges Ergebnis | -10 | -6 | 71,8% | -4 | -2 | 131,5%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -55 | -66 | -17,6% | -12 | -13 | -4,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -191 | -743 | -74,3% | 34 | 48 | -29,1%
Ergebnis vor Steuern | 2.203 | 2.855 | -22,8% | 547 | 618 | -11,4%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -628 | -619 | 1,4% | -238 | -173 | 37,8%
Ergebnis nach Steuern | 1.575 | 2.236 | -29,6% | 309 | 445 | -30,5%
Return on Equity vor Steuern | 57,0% | 88,1% | -31,2 PP | 56,6% | 64,0% | -7,4 PP
Return on Equity nach Steuern | 40,7% | 69,0% | -28,3 PP | 32,0% | 46,1% | -14,1 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 6,84% | 6,37% | 0,47 PP | 7,99% | 6,99% | 1,00 PP
Cost/Income Ratio | 28,6% | 20,6% | 7,9 PP | 30,7% | 23,9% | 6,8 PP

Der Zinsüberschuss verringerte sich um € 110 Millionen auf € 1.915 Millionen. In Russland reduzierte sich der Zinsüberschuss um
€ 116 Millionen, hervorgerufen durch einen zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumina um 34 Prozent. In Belarus
sank der Zinsüberschuss um € 36 Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehender niedrigerer Margen,
während in der Ukraine volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft
sowie aus Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um € 43 Millionen sorgten. Der Provisionsüberschuss sank
aufgrund von Währungsabwertungen und wurde nach wie vor durch die geopolitische Situation beeinflusst. Besonders stark
nahm dieser in Russland durch gesunkene Volumina aufgrund der Einführung von internen Transaktionslimits sowie geringere
Margen im Fremdwährungsgeschäft ab, wodurch es zu einem Rückgang um € 576 Millionen kam. Ebenso reduzierte sich der
Provisionsüberschuss aus dem Zahlungsverkehr volumenbedingt um € 184 Millionen, während das Ergebnis aus dem
Wertpapiergeschäft durch niedrigere Gebühren um € 99 Millionen fiel. Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-
Bewertungen verzeichnete einen Rückgang um € 278 Millionen primär in Russland, vor allem aus einem verringerten Volumen
von Kundengeschäften mit Fremdwährungen und dem damit verbundenen Rückgang der Händlermarge. Die Risikokosten in der
Berichtsperiode beliefen sich auf € 191 Millionen (Vorjahresperiode: € 743 Millionen), davon wurden in Russland € 95 Millionen
und in der Ukraine € 94 Millionen gebucht. Die Dotierungen für Stage 1 und Stage 2 betrugen in Russland € 42 Millionen (primär
Nicht-Finanzunternehmen) und in der Ukraine € 70 Millionen (überwiegend Regierungen und Nicht-Finanzunternehmen). Der
Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag gegenüber der Vergleichsperiode resultierte vor allem aus der positiven
Ergebnisentwicklung in der Ukraine sowie der Einführung einer neuen Übergewinnsteuer. Aufgrund des Ergebnisrückgangs kam
es in Russland zu einem geringeren Steueraufwand, dem die Einführung einer neuen Übergewinnsteuer (€ 47 Millionen)
gegenüberstand.
Segment- und Länderanalyse 37
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| Belarus | Russland | Ukraine
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 86 | 123 | 1.411 | 1.527 | 418 | 375
Dividendenerträge | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 0 | 0 | 3 | 6 | 0 | 0
Provisionsüberschuss | 128 | 112 | 1.152 | 2.008 | 84 | 87
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 25 | 37 | 135 | 369 | 33 | 65
Ergebnis aus Hedge Accounting | 0 | 0 | -2 | -29 | 0 | 0
Sonstiges betriebliches Ergebnis | -10 | -15 | -19 | -37 | -2 | -3
Betriebserträge | 229 | 257 | 2.679 | 3.844 | 532 | 524
Verwaltungsaufwendungen | -74 | -76 | -729 | -696 | -180 | -182
Betriebsergebnis | 155 | 181 | 1.950 | 3.148 | 353 | 341
Übriges Ergebnis | -1 | -2 | -8 | -7 | -1 | 4
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -2 | -3 | -42 | -54 | -11 | -10
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -2 | -20 | -95 | -471 | -94 | -253
Ergebnis vor Steuern | 151 | 156 | 1.805 | 2.616 | 247 | 82
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -39 | -43 | -464 | -559 | -125 | -17
Ergebnis nach Steuern | 112 | 113 | 1.341 | 2.058 | 121 | 65

38 Segment- und Länderanalyse
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Group Corporates & Markets

in € Millionen | 2023 | 2022 | Verände- rung | Q4/2023 | Q3/2023 | Verände- rung
Zinsüberschuss | 967 | 733 | 32,0% | 256 | 248 | 3,2%
Dividendenerträge | 5 | 12 | -61,9% | 0 | 2 | -81,6%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 14 | 6 | 134,4% | 4 | 4 | -7,9%
Provisionsüberschuss | 578 | 617 | -6,2% | 150 | 142 | 6,1%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 163 | 141 | 15,3% | 21 | 48 | -55,1%
Ergebnis aus Hedge Accounting | -5 | -17 | -67,7% | 1 | 1 | 10,0%
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 108 | 110 | -1,6% | 26 | 19 | 36,7%
Betriebserträge | 1.831 | 1.602 | 14,3% | 458 | 462 | -1,0%
Verwaltungsaufwendungen | -882 | -765 | 15,3% | -262 | -203 | 29,1%
Betriebsergebnis | 948 | 837 | 13,3% | 196 | 259 | -24,5%
Übriges Ergebnis | 6 | 3 | 116,7% | -2 | 7 | –
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -44 | -54 | -17,4% | -10 | -8 | 24,3%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -177 | -122 | 45,3% | -151 | -35 | 331,9%
Ergebnis vor Steuern | 733 | 664 | 10,4% | 33 | 223 | -85,3%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -172 | -148 | 16,5% | -15 | -48 | -68,7%
Ergebnis nach Steuern | 561 | 517 | 8,6% | 18 | 175 | -89,8%
Return on Equity vor Steuern | 19,0% | 17,2% | 1,8 PP | 3,4% | 23,2% | -19,8 PP
Return on Equity nach Steuern | 14,5% | 13,4% | 1,1 PP | 1,8% | 18,2% | -16,4 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 1,53% | 1,19% | 0,34 PP | 1,64% | 1,55% | 0,09 PP
Cost/Income Ratio | 48,2% | 47,8% | 0,4 PP | 57,2% | 43,9% | 13,3 PP

Für den Anstieg des Ergebnisses nach Steuern im Jahresvergleich war im Wesentlichen der um € 235 Millionen höhere
Zinsüberschuss verantwortlich. Der Anstieg im Zinsüberschuss war vorwiegend auf höhere Zinsmargen aus Kundeneinlagen
(Cash Management, Geldmarkteinlagen, Bausparkassengeschäft) zurückzuführen. Dem gegenüber verzeichnete der
Provisionsüberschuss einen deutlichen Ergebnisrückgang im Fremdwährungsgeschäft mit Firmenkunden, nachdem im Vorjahr
besonders hohe Erträge erzielt wurden. Ebenso reduzierten sich die Erträge aus Handelsfinanzierungen, der Kreditvergabe und
dem Zahlungsverkehr. Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich um € 117 Millionen, überwiegend hervorgerufen durch
gestiegene Sachaufwendungen, insbesondere IT- und Kommunikationsaufwendungen, und höhere Personalaufwendungen
(vorwiegend aufgrund höherer laufender Gehälter sowie einem Anstieg der Mitarbeiteranzahl) in der Konzernzentrale. In der
Berichtsperiode lagen die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte mit € 177 Millionen deutlich über dem Wert der
Vergleichsperiode von € 122 Millionen. Zu höheren Dotierungen kam es dabei in Stage 3 für Immobilienfinanzierungen in der
Konzernzentrale, während sich in Stage 1 und 2 Auflösungen ergaben.
Segment- und Länderanalyse 39
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Corporate Center

in € Millionen | 2023 | 2022 | Verände- rung | Q4/2023 | Q3/2023 | Verände- rung
Zinsüberschuss | -96 | -52 | 84,6% | -45 | -17 | 169,4%
Dividendenerträge | 758 | 387 | 96,1% | 288 | 43 | >500,0%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 63 | 48 | 31,1% | 8 | 14 | -44,0%
Provisionsüberschuss | 71 | 51 | 40,8% | 15 | 19 | -21,3%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | -202 | 9 | – | -91 | -18 | 393,6%
Ergebnis aus Hedge Accounting | -6 | 2 | – | -6 | 2 | –
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 159 | 103 | 54,2% | 60 | 31 | 94,5%
Betriebserträge | 748 | 547 | 36,6% | 230 | 74 | 210,5%
Verwaltungsaufwendungen | -483 | -395 | 22,2% | -122 | -106 | 14,3%
Betriebsergebnis | 265 | 152 | 73,8% | 109 | -32 | –
Übriges Ergebnis | 19 | -139 | – | -2 | 32 | –
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -13 | -38 | -65,0% | 8 | 8 | 2,6%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | 13 | -19 | – | 2 | 1 | 114,9%
Ergebnis vor Steuern | 283 | -43 | – | 117 | 8 | >500,0%
Steuern vom Einkommen und Ertrag | 155 | 144 | 7,7% | 12 | 39 | -68,3%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 438 | 101 | 334,4% | 130 | 47 | 174,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 398 | – | 0 | 0 | –
Ergebnis nach Steuern | 438 | 498 | -12,1% | 130 | 47 | 174,9%

Aus höheren, überwiegend konzerninternen Dividendenerträgen resultierte ein Anstieg um € 372 Millionen. Im sonstigen
betrieblichen Ergebnis kam es in der Berichtsperiode des Vorjahres zu einem Verlust aus der Ausbuchung von immateriellen
Vermögenswerten in Höhe von € 29 Millionen in der Konzernzentrale. Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und
Pflichtabgaben ging um € 25 Millionen auf € 13 Millionen zurück, vor allem aufgrund geringerer Beiträge zu
Bankenabwicklungsfonds sowie niedrigerer Bankenabgaben in der Konzernzentrale. Die Wertminderungen auf finanzielle
Vermögenswerte wiesen in der Berichtsperiode Nettoauflösungen in Höhe von € 13 Millionen in der Konzernzentrale aus
(Vorjahresperiode: Nettodotierung € 19 Millionen). Das übrige Ergebnis belief sich in der Berichtsperiode auf € 19 Millionen
(Vergleichsperiode: minus € 139 Millionen). Dabei führte die Bewertung von Anteilen an assoziierten Unternehmen zu
Wertaufholungen i n Höhe von € 38 Millionen in der Berichtsperiode. In der Vorjahresvergleichsperiode hingegen waren
Wertminderungen in Höhe von € 37 Millionen bei den Anteilen an assoziierten Unternehmen und € 30 Millionen auf Anteile an
Tochterunternehmen gebucht worden. Im Vorjahr entfielen € 68 Millionen auf Wertminderungen von Firmenwerten einer
tschechischen (€ 60 Millionen) und serbischen Konzerneinheit (€ 8 Millionen).
Diesen positiven Effekten stand ein um € 210 Millionen niedrigeres Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen
gegenüber. Im Bereich des in der Konzernzentrale gebuchten Zertifikatsgeschäfts entstanden aufgrund des starken Anstiegs
des eigenen Credit Spreads im Vorjahr hohe Bewertungsgewinne von zum Zeitwert bewerteten Zertifikatsemissionen. Im
laufenden Jahr hingegen reduzierte sich der eigene Credit Spread um etwa 35 Basispunkte. Folglich reduzierte sich das
risikobedingte Bewertungsergebnis im Vergleich zur Vorjahresperiode auf minus € 49 Millionen. Darüber hinaus reduzierte sich
das Treasury-Ergebnis aufgrund von Bewertungseffekten um € 43 Millionen. Der Anstieg der Verwaltungsaufwendungen um
€ 88 Millionen ergab sich aus höheren Personalaufwendungen vorwiegend bedingt durch höhere laufende Gehälter und einen
Anstieg der Mitarbeiteranzahl sowie aus höheren IT- und Beratungsaufwendungen in der Konzernzentrale. Der Zinsüberschuss
sank um € 44 Millionen vorwiegend aufgrund höherer Refinanzierungskosten in der Konzernzentrale.
In der Vorjahresperiode wurde im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen das Entkonsolidierungsergebnis der
bulgarischen Konzerneinheiten ausgewiesen.
40 Segment- und Länderanalyse
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Konzernabschluss
Konzernabschluss 41
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Unternehmen
Die Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) ist beim Handelsgericht Wien im Firmenbuch unter FN 122119m registriert. Die
Firmenanschrift lautet Am Stadtpark 9, 1030 Wien.
Die RBI betrachtet Österreich, wo sie als eine führende Kommerz- und Investmentbank tätig ist, sowie Zentral- und Osteuropa
(CEE) als ihren Heimmarkt. 12 Märkte der Region werden durch Tochterbanken abgedeckt, darüber hinaus umfasst die Gruppe
zahlreiche andere Finanzdienstleistungsunternehmen beispielsweise in den Bereichen Leasing, Vermögensverwaltung,
Factoring und M&A. Die RBI bietet österreichischen und internationalen Unternehmen nicht nur ein breites Produktangebot im
Corporate und Investment Banking, sondern auch eine nahezu flächendeckende Betreuung in CEE. Über ein engmaschiges
Filialnetz werden auch lokale Unternehmen aller Größenordnungen sowie Privatkunden mit hochqualitativen Finanzprodukten
versorgt. Zur Unterstützung ihrer Geschäftsaktivitäten unterhält die RBI Repräsentanzen sowie Service-Zweigstellen an
ausgewählten asiatischen und westeuropäischen Standorten. Insgesamt betreuen rund 45.000 Mitarbeiter der RBI 18,6
Millionen Kunden in mehr als 1.500 Geschäftsstellen, der überwiegende Teil davon in CEE.
Da Aktien der Gesellschaft an einem geregelten Markt gemäß § 1 Abs 2 BörseG (prime market der Wiener Börse) gehandelt
werden sowie zahlreiche Emissionen der RBI AG an einer geregelten Börse in der EU zugelassen sind, hat die RBI AG gemäß §
59a BWG einen Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen.
Die RBI hat keinen Mehrheitsaktionär, jedoch halten die acht Raiffeisen-Landesbanken als Kernaktionäre rund 60,6 Prozent der
Aktien, der Rest befindet sich im Streubesitz.
Als Kreditinstitut gemäß § 1 BWG unterliegt die RBI AG der behördlichen Aufsicht durch die Finanzmarktaufsicht, Otto-Wagner-
Platz 5, A-1090 Wien (www.fma.gv.at) sowie durch die Europäische Zentralbank, Sonnemannstrasse 22, D-60314 Frankfurt am
Main (www.bankingsupervision.europa.eu).
Der vorliegende Konzernabschluss wird gemäß den österreichischen Veröffentlichungsregelungen beim Firmenbuchgericht
hinterlegt und über die elektronische Verlautbarungs- und Informationsplattform (EVI) veröffentlicht. Er wurde am 12. Februar
2024 vom Vorstand unterzeichnet und anschließend an den Aufsichtsrat zur Kenntnisnahme weitergeleitet. Als Bestandteil des
Jahresfinanzberichtes gem. § 124 BörseG 2018 wird der vorliegende Konzernabschluss zusätzlich im einheitlichen elektronischen
Berichtsformat (ESEF-Format) erstellt und veröffentlicht.
Die Offenlegungsanforderungen des Artikels 434 der EU-Verordnung 575/2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute
(Capital Requirements Regulation, CRR) werden im Internet auf der Webseite der RBI veröffentlicht: www.rbinternational.com →
Investoren → Ergebnisse & Berichte.

ESEF Information |
Name des obersten Mutterunternehmens der Unternehmensgruppe | Raiffeisen Bank International AG
Name des berichtenden Unternehmens | Raiffeisen Bank International AG
Rechtsform des Unternehmens | AG
Hauptsitz der Geschäftstätigkeit | 1030 Wien
Anschrift des eingetragenen Geschäftssitzes | Am Stadtpark 9, 1030 Wien
Sitz des Unternehmens | Österreich
Land, in dem das Unternehmen als juristische Person registriert ist | Österreich
Beschreibung der Art der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und seiner Haupttätigkeiten |
Die RBI betrachtet Österreich, wo sie als eine führende Kommerz- und Investmentbank tätig ist, sowie Zentral- und Osteuropa (CEE) als ihren Heimmarkt. 12 Märkte der Region werden durch Tochterbanken abgedeckt, darüber hinaus umfasst die Gruppe zahlreiche andere Finanzdienstleistungsunternehmen beispielsweise in den Bereichen Leasing, Vermögensverwaltung, Factoring und M&A. Die RBI bietet österreichischen und internationalen Unternehmen nicht nur ein breites Produktangebot im Corporate und Investment Banking, sondern auch eine nahezu flächendeckende Betreuung in CEE. Über ein engmaschiges Filialnetz werden auch lokale Unternehmen aller Größenordnungen sowie Privatkunden mit hochqualitativen Finanzprodukten versorgt. Zur Unterstützung ihrer Geschäftsaktivitäten unterhält die RBI Repräsentanzen sowie Service-Zweigstellen an ausgewählten asiatischen und westeuropäischen Standorten.

42 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Gesamtergebnisrechnung
Erfolgsrechnung

in € Millionen | Anhang | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | [1] | 5.683 | 5.053
Zinserträge nach Effektivzinsmethode |  | 8.293 | 6.681
Zinserträge übrige |  | 2.313 | 577
Zinsaufwendungen |  | -4.923 | -2.205
Dividendenerträge | [2] | 35 | 64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | [3] | 85 | 64
Provisionsüberschuss | [4] | 3.042 | 3.878
Provisionserträge |  | 4.066 | 4.835
Provisionsaufwendungen |  | -1.025 | -957
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | [5] | 186 | 663
Ergebnis aus Hedge Accounting | [5] | -28 | -41
Sonstiges betriebliches Ergebnis | [6] | 62 | 29
Betriebserträge |  | 9.065 | 9.710
Personalaufwand |  | -2.209 | -2.010
Sachaufwand |  | -1.224 | -1.081
Abschreibungen |  | -475 | -461
Verwaltungsaufwendungen | [7] | -3.908 | -3.552
Betriebsergebnis |  | 5.158 | 6.158
Übriges Ergebnis | [8] | -906 | -667
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | [9] | -284 | -337
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | [10] | -393 | -949
Ergebnis vor Steuern |  | 3.576 | 4.203
Steuern vom Einkommen und Ertrag | [11] | -997 | -859
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen |  | 2.578 | 3.344
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen |  | 0 | 453
Ergebnis nach Steuern |  | 2.578 | 3.797
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | [29] | -192 | -170
Konzernergebnis |  | 2.386 | 3.627

Konzernabschluss 43
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sonstiges Ergebnis und Gesamtergebnis

in € Millionen | Anhang | 2023 | 2022
Ergebnis nach Steuern |  | 2.578 | 3.797
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden |  | 0 | 53
Neubewertungen von leistungsorientierten Vorsorgeplänen | [27] | -2 | 34
Fair-Value-Änderungen von Eigenkapitalinstrumenten | [17] | -1 | -59
Fair-Value-Änderungen aufgrund der Veränderung des Ausfallrisikos von finanziellen Verbindlichkeiten | [19] | 6 | 61
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen | [24] | -2 | 25
Latente Steuern auf Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | [11] | -1 | -7
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden |  | -1.060 | -409
Währungsdifferenzen |  | -1.168 | -45
Absicherung von Nettoinvestitionen bei Auslandsaktivitäten | [22] | 37 | -39
Anpassungen der Cash-Flow Hedge-Rücklage | [22] | 5 | -45
Fair-Value-Änderungen von finanziellen Vermögenswerten | [17] | 72 | -110
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen | [24] | 6 | -202
Latente Steuern auf Posten, die möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | [11] | -11 | 33
Sonstiges Ergebnis |  | -1.060 | -356
Gesamtergebnis |  | 1.518 | 3.441
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | [29] | -161 | -147
davon Erfolgsrechnung | [29] | -192 | -170
davon sonstiges Ergebnis |  | 31 | 24
Konzerngesamtergebnis |  | 1.357 | 3.295

Ergebnis je Aktie

in € Millionen | 2023 | 2022
Konzernergebnis | 2.386 | 3.627
Dividendenanspruch auf zusätzliches Kernkapital | -109 | -92
Auf Stammaktien entfallendes Ergebnis | 2.277 | 3.534
Durchschnittliche Anzahl im Umlauf befindlicher Stammaktien in Millionen | 328 | 329
Ergebnis je Aktie in € | 6,93 | 10,76

Es waren keine Wandel- oder Optionsrechte im Umlauf, eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie fand daher nicht statt. Die
Dividende auf das zusätzliche Kernkapital ist kalkulatorisch, die tatsächliche Auszahlung basiert auf dem Beschluss des
Vorstands zum jeweiligen Auszahlungszeitpunkt.
44 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Bilanz
Aktiva

in € Millionen | Anhang | 2023 | 2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | [12] | 43.234 | 53.683
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | [13] | 139.302 | 137.431
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | [17, 23] | 2.992 | 3.203
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | [18, 23] | 949 | 757
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | [19, 23] | 185 | 84
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | [20, 23] | 5.783 | 6.411
Hedge Accounting | [22] | 1.160 | 1.608
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | [22] | -365 | -947
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | [24] | 820 | 713
Sachanlagen | [25] | 1.672 | 1.684
Immaterielle Vermögenswerte | [25] | 970 | 903
Laufende Steuerforderungen | [11] | 69 | 100
Latente Steuerforderungen | [11] | 218 | 269
Sonstige Aktiva | [26] | 1.253 | 1.159
Gesamt |  | 198.241 | 207.057

Passiva

in € Millionen | Anhang | 2023 | 2022
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | [15] | 164.711 | 175.142
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | [19, 23] | 1.088 | 950
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | [21, 23] | 8.463 | 8.453
Hedge Accounting | [22] | 1.466 | 2.054
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | [22] | -514 | -1.217
Rückstellungen | [27] | 1.644 | 1.479
Laufende Steuerverpflichtungen | [11] | 242 | 181
Latente Steuerverpflichtungen | [11] | 43 | 36
Sonstige Passiva | [28] | 1.248 | 1.215
Eigenkapital | [29] | 19.849 | 18.764
Konzern-Eigenkapital |  | 17.009 | 16.027
Kapital nicht beherrschender Anteile |  | 1.231 | 1.127
Zusätzliches Kernkapital (AT1) |  | 1.610 | 1.610
Gesamt |  | 198.241 | 207.057

Konzernabschluss 45
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Eigenkapital-
Veränderungsrechnung

in € Millionen | Gezeich- netes Kapital | Kapital- rücklagen | Gewinn- rücklagen | Kumuliertes sonstiges Ergebnis | Konzern- Eigenkapital | Kapital nicht beherrschender Anteile | Zusätzliches Kernkapital (AT1) | Gesamt
Eigenkapital 1.1.2022 | 1.002 | 4.992 | 10.121 | -3.272 | 12.843 | 1.010 | 1.622 | 15.475
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Zuteilung Dividende AT1 | 0 | 0 | -92 | 0 | -92 | 0 | 92 | 0
Dividendenzahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -26 | -92 | -119
Eigene Anteile | -1 | -2 | 0 | 0 | -3 | 0 | -12 | -14
Sonstige Veränderungen | 0 | 0 | -19 | 4 | -15 | -4 | 0 | -19
Gesamtergebnis | 0 | 0 | 3.627 | -332 | 3.295 | 147 | 0 | 3.441
Eigenkapital 31.12.2022 | 1.002 | 4.990 | 13.637 | -3.601 | 16.027 | 1.127 | 1.610 | 18.764
Auswirkung aus der Einführung von IFRS 17 | 0 | 0 | -47 | 50 | 3 | 0 | 0 | 2
Eigenkapital 1.1.2023 | 1.002 | 4.990 | 13.590 | -3.551 | 16.030 | 1.126 | 1.610 | 18.767
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Zuteilung Dividende AT1 | 0 | 0 | -109 | 0 | -109 | 0 | 109 | 0
Dividendenzahlungen | 0 | 0 | -263 | 0 | -263 | -57 | -109 | -428
Eigene Anteile | 0 | -1 | 0 | 0 | -1 | 0 | -1 | -2
Sonstige Veränderungen | 0 | 0 | -5 | 0 | -5 | 0 | 0 | -5
Gesamtergebnis | 0 | 0 | 2.386 | -1.029 | 1.357 | 161 | 0 | 1.518
Eigenkapital 31.12.2023 | 1.002 | 4.988 | 15.600 | -4.580 | 17.009 | 1.231 | 1.610 | 19.849

46 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Kapitalflussrechnung

in € Millionen | Anhang | 2023 | 2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen zum 1.1. | [12] | 53.683 | 38.557
Operative Geschäftstätigkeit: |  |  |
Ergebnis vor Steuern |  | 3.576 | 4.203
Anpassungen für die Überleitung des Ergebnisses nach Steuern auf den Kapitalfluss aus operativer Geschäftstätigkeit: |  |  |
Abschreibungen, Wertminderungen, Zuschreibungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte | [7, 8] | 500 | 549
Auflösung/Dotierung von Rückstellungen sowie Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | [6, 10, 27] | 1.281 | 1.446
Gewinn/Verlust aus der Bewertung und Veräußerung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten | [5, 8] | 110 | -430
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | [3] | -85 | -64
Sonstige Anpassungen (per Saldo)¹ |  | -5.516 | -3.899
Zwischensumme |  | -134 | 1.806
Veränderung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile: |  |  |
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | [13] | -101 | -124
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | [17, 23] | 343 | 1.217
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | [18, 23] | -9 | 185
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | [19, 23] | -101 | 184
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | [20, 23] | -1.452 | 853
Sonstige Aktiva | [26] | -32 | 102
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | [15] | -6.224 | 13.118
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | [19, 23] | 181 | -110
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | [21, 23] | 1.303 | 9
Rückstellungen | [27] | -475 | -210
Sonstige Passiva | [28] | -173 | 33
Erhaltene Zinsen | [1] | 9.762 | 6.770
Gezahlte Zinsen | [1] | -4.086 | -2.049
Erhaltene Dividenden | [2] | 64 | 82
Ertragsteuerzahlungen | [11] | -834 | -896
Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit |  | -1.967 | 20.969
Investitionstätigkeit: |  |  |
Kassenbestand aus dem Zu- und Abgang von Tochterunternehmen aufgrund Wesentlichkeit |  | -6 | -9
Auszahlungen für den Erwerb von: |  |  |
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen | [13, 16, 18, 24] | -9.171 | -6.692
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | [25] | -592 | -484
Tochterunternehmen |  | 0 | 79
Einzahlungen aus der Veräußerung von: |  |  |
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen | [13, 16, 18, 24] | 2.971 | 2.451
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | [25] | 176 | 155
Tochterunternehmen | [8] | 0 | 31
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeit |  | -6.622 | -4.469
Finanzierungstätigkeit: |  |  |
Kapitalauszahlungen |  | -2 | -14
Einzahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten | [15, 19] | 0 | 520
Auszahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten | [15, 19] | -582 | -749
Dividendenzahlungen |  | -429 | -119
Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse |  | -105 | -68
Einzahlungen aus Veränderungen im Kapital nicht beherrschender Anteile |  | 0 | 0
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit |  | -1.118 | -429
Effekte aus Wechselkursänderungen |  | -741 | -945
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen zum 31.12. | [12] | 43.234 | 53.683
1 Sonstige Anpassungen (per Saldo) enthält im Wesentlichen den Abzug des Zinsüberschusses und der Dividendenerträge, die entsprechenden Zahlungsflüsse sind unter dem Posten erhaltene Zinsen, gezahlte Zinsen und erhaltene Dividenden dargestellt.

Konzernabschluss 47
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kapitalflüsse aus betrieblicher Tätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden in der Geldflussrechnung so
dargestellt, wie sie der Geschäftstätigkeit der RBI bestmöglich entsprechen. Dabei handelt es sich bei den Kapitalflüssen aus
operativer Geschäftstätigkeit um Zahlungsmittelflüsse aus den wesentlichen erlöswirksamen Tätigkeiten des Unternehmens.
Die Ermittlung der Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit erfolgt nach der indirekten Methode, bei der das Ergebnis
vor Steuern aus der Erfolgsrechnung um nicht zahlungswirksame Bestandteile bereinigt und um die zahlungswirksamen
Veränderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erweitert wird. Zusätzlich werden die Aufwands- und
Ertragspositionen, die dem Investitions- oder Finanzierungsbereich zuzuordnen sind, abgezogen. Als Finanzinstitut stuft die RBI
gezahlte Zinsen sowie erhaltene Zinsen und Dividenden als Kapitalflüsse aus der operativen Tätigkeit ein.
Der im Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit dargestellte Zahlungsmittelzu- und -abfluss für Finanzanlagen umfasst
Wertpapiere mit langfristiger Veranlagungsabsicht, jener für Unternehmensanteile enthält nicht vollkonsolidierte
Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen.
Nähere Informationen zum Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstigen Sichteinlagen finden sich unter Punkt
(12) Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen. Details zur Veränderung der im Kapitalfluss aus
der Finanzierungstätigkeit dargestellten nachrangigen finanziellen Verbindlichkeiten finden sich unter dem Punkt (15)
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost.
Für die RBI als Kreditinstitutsgruppe ist die Aussagefähigkeit der Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die Kapitalfluss-
rechnung ist keine Liquiditäts- bzw. Finanzplanung. Sie wird außerdem nicht als Steuerungsinstrument verwendet.
48 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Segmentberichterstattung
Einteilung der Segmente
Grundlagen der Segmentierung
In der RBI erfolgt die interne Management-Berichterstattung grundsätzlich auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur.
Diese ist matrixförmig aufgebaut, d. h. Vorstände sind sowohl für einzelne Länder als auch für bestimmte Geschäftsfelder
verantwortlich. Steuerungseinheit (Cash Generating Unit) im Konzern ist ein Land. Die Darstellung der Länder umfasst die
operativen Einheiten der RBI in den jeweiligen Ländern (neben den Tochterbanken z. B. auch Leasingunternehmen). Die obersten
Entscheidungsgremien der RBI – Vorstand und Aufsichtsrat – treffen demnach wesentliche Entscheidungen über die Allokation
der Ressourcen zu einem Segment auf Basis der jeweiligen Finanz- und Ertragskraft, weshalb diese Berichtskriterien als
wesentlich beurteilt wurden. Entsprechend sind auch die Segmente nach IFRS 8 abgebildet. Für die Zuteilung der Länder zu den
einzelnen berichtspflichtigen Segmenten werden neben wirtschaftlichen langfristigen Gemeinsamkeiten wie zum Beispiel
Eigenkapitalrisikoprämien, potenzielles Marktwachstum und Nettozinsmargen, auch das erwartete Risiko und Ertragsniveau bei
der Ressourcenallokation berücksichtigt. Gemäß IFRS 8.12 ist es weiters erforderlich, dass die folgenden wirtschaftlichen
Merkmale bei der Zusammensetzung der berichtspflichtigen Segmente berücksichtigt werden. Die Länder werden zu einem
berichtspflichtigen Segment zusammengefasst, wenn die angebotenen Produkte und Dienstleistungen gleich sind. Neben den
einheitlichen Produktionsprozessen und Vertriebswegen sind auch die Zielgruppen wie Firmenkunden, Privatkunden und
institutionelle Kunden in den jeweiligen einzelnen Segmenten gleichartig. Die Bankenregulierungen werden in den einzelnen
Ländern hauptsächlich von Zentralbanken überwacht. In allen Ländern ist die Zentralbank für die Formulierung und Umsetzung
der Geldpolitik, die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität sowie die Regulierung des Bankensektors verantwortlich. Die
Überleitungsrechnung enthält im Wesentlichen Beträge aus der Eliminierung von Zwischenergebnissen und aus
segmentübergreifenden Konsolidierungen.
Im Sinn größtmöglicher Transparenz und im Interesse einer übersichtlicheren Berichterstattung wurden unter Berücksichtigung
der im IFRS 8 geforderten Schwellenwerte fünf Segmente definiert. Die Schwellenwerte liegen bei jeweils 10 Prozent der
Kenngrößen Betriebserträge, Ergebnis nach Steuern und Segmentvermögen.
Zentraleuropa
Dieses Segment umfasst mit den EU-Ländern Polen, Slowakei, Tschechien und Ungarn die am weitesten entwickelten
Bankenmärkte in Zentral- und Osteuropa. In Polen ist die RBI mit einem Abbau-Portfolio an Retail-
Fremdwährungshypothekarkrediten präsent. In der Slowakei ist die RBI in den Geschäftsbereichen Firmen- und Retail-Kunden,
Leasing, Vermögensverwaltung und Bausparkassengeschäft tätig, bei den Retail-Kunden setzt die Tatra banka dabei auf eine
Mehrmarkenstrategie. In Tschechien betreibt die RBI neben dem klassischen Bankgeschäft mit Firmen- und Retail-Kunden auch
das Immobilienleasing- und das Bausparkassengeschäft. In Ungarn betreut der Konzern sowohl Privat- als auch Firmenkunden.
Der Schwerpunkt liegt auf dem Firmenkunden- und dem gehobenen Privatkundensegment.
Südosteuropa
Zum Segment Südosteuropa zählen Albanien, Bosnien und Herzegowina, Kosovo, Kroatien, Rumänien und Serbien. In diesen
Märkten ist die RBI mit Banken und Leasinggesellschaften sowie in einigen Ländern durch eigene Kapitalanlage- und
Vermögensverwaltungsgesellschaften sowie Pensionsfonds vertreten. In Albanien werden Finanzdienstleistungen in allen
Geschäftsbereichen angeboten. Auch im Kosovo ist die RBI mit einem umfassenden Produktangebot präsent. In Bosnien und
Herzegowina liegt der Schwerpunkt auf Klein- und Mittelbetrieben, es werden aber auch Privatkunden mit einem breiten
Produktangebot angesprochen. In Kroatien liegt der Fokus auf großen und mittleren Firmenkunden sowie Retail-Kunden (auch
im Pensionsfondsgeschäft). In Rumänien wird über ein dichtes Filialnetz eine breite Palette an Finanzdienstleistungen
angeboten. Der serbische Markt wird durch eine Universalbank und Leasinggesellschaften betreut.
Konzernabschluss 49
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Osteuropa
Dieses Segment umfasst Belarus, Russland und die Ukraine. In Belarus ist die RBI mit einer Bank, einer Leasinggesellschaft sowie
einer Versicherungsgesellschaft aktiv. Die Raiffeisenbank Russland betreut sowohl Firmen- als auch Retail-Kunden. Weiters ist
die RBI in Russland im Emissionsgeschäft sowie im Leasinggeschäft vertreten. In der Ukraine ist die RBI mit einer Bank präsent
und bietet über ein dichtes lokales Vertriebsnetz die gesamte Palette der Finanzdienstleistungen an.
Group Corporates & Markets
Im Segment Group Corporates & Markets wird in Österreich gebuchtes operatives Geschäft dargestellt. Dazu zählen primär das
Finanzierungsgeschäft mit von Wien aus betreuten österreichischen und internationalen Firmenkunden, Financial Institutions &
Sovereigns, der Handel mit Eigenkapitalinstrumenten und Kapitalmarktfinanzierungen sowie das Geschäft mit Instituten der
Raiffeisen Bankengruppe (RBG). Weiters beinhaltet dieses Segment das kapitalmarktbezogene Kunden- und Eigengeschäft in
Österreich. Neben der RBI AG zählen dazu auch die in Tochterunternehmen ausgelagerten Finanzdienstleistungen, wie z. B. die
in Wien ansässigen Gesellschaften Raiffeisen Digital Bank AG (digitale Retailbanking-Aktivitäten), Kathrein Privatbank
Aktiengesellschaft, Raiffeisen Leasing-Gruppe, Raiffeisen Factor Bank AG, Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Valida-
Gruppe (Pensionskassengeschäft) und Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Darüber hinaus sind
diesem Segment im Finanzdienstleistungsbereich tätige at-equity bewertete Unternehmen zugeordnet: card complete Service
Bank AG, Wien, NOTARTREUHANDBANK AG, Wien, Oesterreichische Kontrollbank AG, Wien, EMCOM Beteiligungs GmbH, Wien,
Posojilnica Bank eGen, Klagenfurt.
Corporate Center
Das Segment Corporate Center umfasst durch die Konzernzentrale erbrachte Dienstleistungen in diversen Bereichen sowie
gemeinsamen Serviceunternehmen, die der Umsetzung der gruppenweiten Strategie dienen und zur Wahrung der
Vergleichbarkeit diesem Segment zugeordnet sind. Daher beinhaltet das Segment folgende Bereiche: Liquiditätssteuerung und
Bilanzstruktur-Management, Beteiligungsmanagement, das Bankgeschäft der Konzernzentrale zur Refinanzierung der
Konzerneinheiten, das österreichische und internationale Abwicklungs- und Servicedienstleistungsgeschäft für
Finanzdienstleister sowie sonstige Gesellschaften außerhalb des Finanzdienstleistungsbereichs, die nicht unmittelbar einem
Segment zugeordnet sind wie z. B. Immobilienprojekte. Diesem Segment werden auch außerhalb des
Finanzdienstleistungsbereichs tätige at-equity bewertete Unternehmen zugeordnet, unter anderem Beteiligungen an der
UNIQA Insurance Group AG, Wien, der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG, Wien, sowie der LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST
Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (Holdinggesellschaft mit Beteiligungen in den Bereichen Mehl, Mühlen und Vending).
Bemessung von Segmentergebnissen
Die Segmentberichterstattung nach IFRS 8 zeigt die Segmentergebnisse auf Basis der internen Management-Berichterstattung,
ergänzt um eine Überleitung der Segmentergebnisse auf den Konzernabschluss. Die Management-Berichterstattung bei der RBI
beruht grundsätzlich auf IFRS. Es bestehen somit keine Unterschiede zwischen den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden,
die in der Segmentberichterstattung Anwendung finden, und jenen, die dem Konzernabschluss zugrunde liegen.
Die Steuerung der einzelnen Segmente erfolgt anhand einer Reihe von Schlüsselindikatoren, die sich aus den Parametern
Rentabilität, Effizienz, beschränkende Rahmenbedingungen und Geschäftszusammensetzung ergeben. Zielwerte für diese
Schlüsselindikatoren werden je nach Marktumfeld festgelegt und bei Bedarf adaptiert.
Rentabilität (Profitability)
Die Rentabilität wird im Rahmen des internen Managementsystems mithilfe des Return on Equity (ROE) sowie des Return on
Risk-Adjusted Capital (RORAC) gemessen. Der ROE zeigt die Rentabilität einer Steuerungseinheit und errechnet sich aus dem
Verhältnis des Ergebnisses nach Abzug nicht beherrschender Anteile zum durchschnittlich eingesetzten Konzern-Eigenkapital.
Er gibt die Verzinsung des im Segment eingesetzten Kapitals an. In die Kalkulation des RORAC fließt das risiko-adjustierte
Kapital ein, das den Bedarf an Eigenmitteln bezeichnet, den die Bank für mögliche unerwartete Verluste vorhalten muss. In der
RBI wird dieser Kapitalbedarf im Rahmen des ökonomischen Kapitalmodells für Kredit-, Markt- und operationelle Risiken
ermittelt. Diese Kennzahl zeigt die Verzinsung des risikoadjustierten Eigenkapitals (ökonomisches Kapital), stellt aber keine
Messgröße nach IFRS dar. Bei den einzelnen Ländern und Geschäftsfeldern wird dabei der tatsächlich erwirtschaftete RORAC
mit einem jeweils vorgegebenen Mindestwert (RORAC Hurdle) verglichen, der die marktadäquaten Renditeerwartungen
reflektiert.
Effizienz (Efficiency)
Die Cost/Income Ratio zeigt die Kosteneffizienz der Segmente. Sie errechnet sich als Quotient aus den Verwaltungsaufwen-
dungen einerseits und den Betriebserträgen, also der Summe aus Zinsüberschuss, Dividendenerträgen, laufendem Ergebnis aus
assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus
Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen Ergebnis, andererseits.
50 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Beschränkende Rahmenbedingungen (Constraints)
Im Rahmen des Basel-III-Regelwerks sind bestimmte gesetzliche Vorschriften zu beachten. Das Verhältnis des harten
Kernkapitals zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (Common Equity Tier 1 Ratio) ist beispielsweise ein wichtiger Indikator
dafür, ob die Kapitalunterlegung für das Geschäftsvolumen ausreicht. Branchenspezifika führen zu unterschiedlichen
Risikogewichtungen bei der Berechnung der Risikoaktiva gemäß CRR. Diese sind für die Berechnung des regulatorischen
Mindest-Eigenmittelerfordernisses ausschlaggebend. Im Zuge des jährlich durchgeführten Supervisory Review and Evaluation
Process (SREP) schreibt die EZB per Bescheid vor, zusätzliches hartes Kernkapital zu halten, um jene Risiken abzudecken, die in
der Säule 1 nicht oder nicht ausreichend Berücksichtigung finden. Darüber hinaus wird intern die effiziente Nutzung des
verfügbaren Kapitals errechnet, indem der tatsächliche Verbrauch ins Verhältnis zum theoretisch zur Verfügung stehenden
Risikodeckungskapital gesetzt wird. Ebenfalls begrenzend wirken die langfristigen Liquiditätskennzahlen, die in
Übereinstimmung mit den regulatorischen Bestimmungen definiert werden. Aus den Mindestanforderungen an Eigenmittel und
berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten (MREL) ergeben sich Beschränkungen in den Ausschüttungen von Banken
(Maximum Distributable Amount).
Geschäftszusammensetzung (Business Mix)
Die folgenden Steuerungsgrößen sind zur Wahrung einer sinnvollen und nachhaltigen Geschäftsstruktur relevant. Dabei ist die
Zusammensetzung des Ergebnisses sowie der zugrunde liegenden Bestandsgrößen von großer Bedeutung: Die Struktur der
Primärrefinanzierungsbasis für Kundenkredite wird anhand der Loan/Deposit Ratio ermittelt. Die Nettozinsspanne wird auf
Basis der durchschnittlichen zinstragenden Aktiva berechnet.
Basis für die Segmentberichterstattung ist die Erfolgsrechnung, wobei sich die Darstellung an der intern verwendeten
Reporting-Struktur orientiert. Erträge und Aufwendungen werden primär dem Land bzw. sekundär dem Geschäftsfeld
zugeordnet, in dem der Ertrag generiert wird. Somit wird die Segmentberichterstattung nach Ländern bzw. Regionen
dargestellt. Das Segmentergebnis wird bis zum Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile gezeigt.
Das Segmentvermögen wird durch die Bilanzsumme sowie die risikogewichteten Aktiva dargestellt. Die Überleitungsrechnung
enthält im Wesentlichen Beträge aus der Eliminierung von Zwischenergebnissen und aus segmentübergreifenden
Konsolidierungen. Die Erfolgsrechnung wird schließlich um die zur Bewertung der Ergebnisse branchenüblichen
Finanzkennzahlen ergänzt. Die im Segmentbericht angegebenen Werte werden großteils den Einzelabschlüssen nach IFRS
entnommen, die auch für die Erstellung des Konzernabschlusses herangezogen werden. In der Konzernzentrale werden
Profitcenter-Ergebnisse aus der internen Management-Erfolgsrechnung verwendet.
Konzernabschluss 51
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Segmentberichterstattung

2023 | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
in € Millionen
Zinsüberschuss | 1.590 | 1.296 | 1.915 | 967
Dividendenerträge | 12 | 4 | 0 | 5
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 5 | 0 | 3 | 14
Provisionsüberschuss | 578 | 456 | 1.364 | 578
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | -16 | 31 | 192 | 163
Ergebnis aus Hedge Accounting | -8 | 0 | -2 | -5
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 30 | 1 | -32 | 108
Betriebserträge | 2.191 | 1.789 | 3.441 | 1.831
Verwaltungsaufwendungen | -1.009 | -752 | -983 | -882
Betriebsergebnis | 1.182 | 1.037 | 2.458 | 948
Übriges Ergebnis | -887 | -31 | -10 | 6
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -132 | -39 | -55 | -44
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -27 | -6 | -191 | -177
Ergebnis vor Steuern | 135 | 961 | 2.203 | 733
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -192 | -155 | -628 | -172
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | -57 | 806 | 1.575 | 561
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 0 | 0 | 0
Ergebnis nach Steuern | -57 | 806 | 1.575 | 561
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -128 | 0 | -52 | -13
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile | -185 | 805 | 1.522 | 549
Return on Equity vor Steuern | 3,1% | 30,8% | 57,0% | 19,0%
Return on Equity nach Steuern | – | 25,9% | 40,7% | 14,5%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 2,49% | 4,26% | 6,84% | 1,53%
Cost/Income Ratio | 46,1% | 42,1% | 28,6% | 48,2%
Loan/Deposit Ratio | 82,3% | 68,0% | 40,8% | 172,0%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden) | 0,06% | 0,03% | 1,57% | 0,47%
NPE Ratio | 1,2% | 1,8% | 2,1% | 3,0%
NPE Coverage Ratio | 58,4% | 66,6% | 73,6% | 35,6%
Aktiva | 65.006 | 34.035 | 27.611 | 60.131
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 24.631 | 16.379 | 20.481 | 25.938
Eigenkapital | 4.321 | 3.819 | 5.464 | 4.509
Forderungen an Kunden | 37.596 | 18.594 | 7.967 | 35.958
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 47.702 | 26.680 | 20.159 | 28.836
Geschäftsstellen | 339 | 667 | 490 | 23
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente) | 9.778 | 12.535 | 16.885 | 3.536
Kunden in Millionen | 4,0 | 5,0 | 7,1 | 2,5

52 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2023 | Corporate Center | Überleitung | Gesamt
in € Millionen
Zinsüberschuss | -96 | 10 | 5.683
Dividendenerträge | 758 | -744 | 35
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 63 | 0 | 85
Provisionsüberschuss | 71 | -7 | 3.042
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | -202 | 18 | 186
Ergebnis aus Hedge Accounting | -6 | -6 | -28
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 159 | -205 | 62
Betriebserträge | 748 | -934 | 9.065
Verwaltungsaufwendungen | -483 | 201 | -3.908
Betriebsergebnis | 265 | -732 | 5.158
Übriges Ergebnis | 19 | -3 | -906
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -13 | 0 | -284
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | 13 | -4 | -393
Ergebnis vor Steuern | 283 | -739 | 3.576
Steuern vom Einkommen und Ertrag | 155 | -5 | -997
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 438 | -744 | 2.578
Ergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 0 | 0
Ergebnis nach Steuern | 438 | -744 | 2.578
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | 0 | 1 | -192
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile | 438 | -743 | 2.386
Return on Equity vor Steuern | – | – | 19,8%
Return on Equity nach Steuern | – | – | 14,3%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | – | – | 2,87%
Cost/Income Ratio | – | – | 43,1%
Loan/Deposit Ratio | – | – | 83,8%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden) | – | – | 0,34%
NPE Ratio | – | – | 1,9%
NPE Coverage Ratio | – | – | 51,7%
Aktiva | 36.485 | -25.028 | 198.241
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 17.578 | -11.344 | 93.664
Eigenkapital | 8.436 | -6.698 | 19.849
Forderungen an Kunden | 989 | -1.671 | 99.434
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 766 | -4.790 | 119.353
Geschäftsstellen | – | – | 1.519
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente) | 2.153 | – | 44.887
Kunden in Millionen | 0,0 | – | 18,6

Konzernabschluss 53
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
in € Millionen
Zinsüberschuss | 1.341 | 943 | 2.025 | 733
Dividendenerträge | 3 | 8 | 0 | 12
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 4 | 0 | 6 | 6
Provisionsüberschuss | 565 | 449 | 2.207 | 617
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | 0 | -1 | 471 | 141
Ergebnis aus Hedge Accounting | -5 | 0 | -29 | -17
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 39 | 10 | -56 | 110
Betriebserträge | 1.947 | 1.409 | 4.624 | 1.602
Verwaltungsaufwendungen | -909 | -699 | -954 | -765
Betriebsergebnis | 1.037 | 711 | 3.670 | 837
Übriges Ergebnis | -512 | -13 | -6 | 3
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -137 | -42 | -66 | -54
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -12 | -70 | -743 | -122
Ergebnis vor Steuern | 375 | 586 | 2.855 | 664
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -153 | -83 | -619 | -148
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 222 | 503 | 2.236 | 517
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 46 | 0 | 0
Ergebnis nach Steuern | 222 | 548 | 2.236 | 517
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -56 | 0 | -36 | -16
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile | 166 | 548 | 2.200 | 501
Return on Equity vor Steuern | 9,7% | 18,9% | 88,1% | 17,2%
Return on Equity nach Steuern | 5,8% | 17,6% | 69,0% | 13,4%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | 2,29% | 3,46% | 6,37% | 1,19%
Cost/Income Ratio | 46,7% | 49,6% | 20,6% | 47,8%
Loan/Deposit Ratio | 85,6% | 70,4% | 44,0% | 146,2%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden) | 0,02% | 0,42% | 3,90% | 0,32%
NPE Ratio | 1,4% | 2,0% | 2,3% | 1,8%
NPE Coverage Ratio | 59,7% | 70,2% | 65,1% | 47,1%
Aktiva | 62.130 | 31.352 | 33.817 | 62.627
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 25.448 | 16.397 | 23.282 | 26.902
Eigenkapital | 4.128 | 3.388 | 5.053 | 4.265
Forderungen an Kunden | 37.707 | 17.839 | 11.340 | 37.115
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 45.700 | 25.253 | 25.847 | 31.631
Geschäftsstellen | 343 | 729 | 569 | 23
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente) | 9.775 | 12.697 | 16.550 | 3.343
Kunden in Millionen 1 | 3,7 | 4,9 | 7,0 | 2,4
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft

54 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Corporate Center | Überleitung | Gesamt
in € Millionen
Zinsüberschuss | -52 | 62 | 5.053
Dividendenerträge | 387 | -345 | 64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 48 | 0 | 64
Provisionsüberschuss | 51 | -11 | 3.878
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen | 9 | 44 | 663
Ergebnis aus Hedge Accounting | 2 | 7 | -41
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 103 | -177 | 29
Betriebserträge | 547 | -420 | 9.710
Verwaltungsaufwendungen | -395 | 170 | -3.552
Betriebsergebnis | 152 | -250 | 6.158
Übriges Ergebnis | -139 | -1 | -667
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -38 | 0 | -337
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -19 | 17 | -949
Ergebnis vor Steuern | -43 | -234 | 4.203
Steuern vom Einkommen und Ertrag | 144 | 0 | -859
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 101 | -234 | 3.344
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 398 | 10 | 453
Ergebnis nach Steuern | 498 | -224 | 3.797
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -0 | -62 | -170
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile | 498 | -286 | 3.627
Return on Equity vor Steuern | – | – | 26,6%
Return on Equity nach Steuern | – | – | 24,1%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva) | – | – | 2,59%
Cost/Income Ratio | – | – | 36,6%
Loan/Deposit Ratio | – | – | 82,4%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden) | – | – | 0,73%
NPE Ratio | – | – | 1,6%
NPE Coverage Ratio | – | – | 59,0%
Aktiva | 44.774 | -27.642 | 207.057
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 15.008 | -9.357 | 97.680
Eigenkapital | 8.542 | -6.612 | 18.764
Forderungen an Kunden | 1.016 | -1.788 | 103.230
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 1.043 | -4.374 | 125.099
Geschäftsstellen | – | – | 1.664
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente) | 2.049 | – | 44.414
Kunden in Millionen 1 | 0,0 | – | 18,1
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft

Konzernabschluss 55
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Anhang
Grundlagen und Grundsätze der
Konzernrechnungslegung
Grundsätze der Erstellung
Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB)
herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) und den auf Basis der IAS Verordnung (EG) 1606/2002 durch
die EU übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards einschließlich der anzuwendenden Interpretationen des
International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC/SIC) erstellt. Noch nicht anzuwendende Standards und
Interpretationen, welche von der EU veröffentlicht und übernommen wurden, sind im Abschnitt noch nicht anzuwendende
Standards und Interpretationen (EU-Endorsement ist bereits erfolgt) erläutert.
Weiters erfüllt der Konzernabschluss die Voraussetzungen des § 245a UGB und des § 59a BWG über befreiende
Konzernabschlüsse nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen.
Ein Vermögenswert wird in der Bilanz angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass der künftige wirtschaftliche Nutzen dem
Unternehmen zufließen wird, und wenn seine Anschaffungs- oder Herstellungskosten oder ein anderer Wert verlässlich
bewertet werden können. Eine Schuld wird in der Bilanz angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass sich aus der Erfüllung einer
gegenwärtigen Verpflichtung ein direkter Abfluss von Ressourcen ergeben wird, die wirtschaftlichen Nutzen enthalten, und
wenn deren Erfüllungsbetrag verlässlich bewertet werden kann. Davon ausgenommen sind bestimmte Finanzinstrumente, die
zum beizulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag angesetzt werden. Erträge werden, sofern die zugrunde liegenden Verträge
nicht in den Anwendungsbereich von IFRS 9 oder IFRS 16 fallen, erfasst, wenn es unter Einhaltung der Bedingungen des IFRS 15
wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen dem Konzern zufließen wird, und die Höhe der Erträge verlässlich bestimmt
werden kann. Der vorliegende Konzernabschluss wurde basierend auf dem Grundsatz der Unternehmensfortführung erstellt.
Die Grundlage für den Konzernabschluss bilden die auf Basis der IFRS-Bestimmungen nach konzerneinheitlichen Standards
erstellten Berichtspakete aller vollkonsolidierten Unternehmen. Alle wesentlichen Tochtergesellschaften erstellen ihre
Jahresabschlüsse per 31. Dezember. Einige außerhalb des Anhangs gemachte IFRS-Angaben sind wesentliche Bestandteile des
Konzernabschlusses. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Erläuterungen zu den Segmentergebnissen, die in den Angaben
zur Segmentberichterstattung dargestellt werden. Ausführliche Erläuterungen gemäß IFRS 7 sind unter Punkt (42) Kreditrisiko,
(43) Marktrisiken und (44) Liquiditätsmanagement dargestellt. Die Darstellung dieser Informationen erfolgt in Übereinstimmung
mit IFRS 8 Geschäftssegmente bzw. IFRS 7 Angaben zu Finanzinstrumenten.
Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten
Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Geschäftspartner zu einem finanziellen Vermögenswert und
beim anderen zu einer finanziellen Schuld oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Beim erstmaligen Ansatz sind
Finanzinstrumente mit dem beizulegenden Zeitwert zu bewerten; dieser entspricht in der Regel dem Transaktionspreis zum
Zugangszeitpunkt. Stellt eine Konzerneinheit fest, dass der beizulegende Zeitwert beim erstmaligen Ansatz vom
Transaktionspreis abweicht, diese Bewertung zum beizulegenden Zeitwert jedoch nicht durch eine Bewertungstechnik belegt
ist, die ausschließlich Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, dann wird der Buchwert des finanziellen Vermögenswerts
oder der finanziellen Verbindlichkeit beim erstmaligen Ansatz angepasst, um die Differenz zwischen der Bewertung zum
beizulegenden Zeitwert und dem Transaktionspreis abzugrenzen. Die abgegrenzte Differenz wird in der Folge nur insoweit als
Gewinn oder Verlust erfasst, als sie sich aus der Änderung eines Faktors (einschließlich des Zeitpunkts) ergibt, den die
Marktteilnehmer bei der Preisbildung berücksichtigen würden. Gemäß IFRS 13 ist der beizulegende Zeitwert definiert als
Veräußerungspreis. In der Folgebewertung werden Finanzinstrumente in Abhängigkeit von der jeweiligen Bewertungskategorie
gemäß IFRS 9 entweder zu (fortgeführten) Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) in der Bilanz
angesetzt.
Die Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten nach IFRS 9 basiert auf zwei Kriterien, einerseits dem Geschäftsmodell
unter welchem der Vermögenswert verwaltet wird und andererseits den Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme. Für
die RBI ergeben sich hieraus 5 Kategorien für finanzielle Vermögenswerte:
· Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Amortized Cost, AC)
· Erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fair Value Through Other Comprehensive
Income, FVOCI)
56 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Zwingend als erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fair Value Through Profit/Loss,
FVTPL)
· Optional als erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVTPL)
· Held For Trading (HFT).
Die Bilanzierung der finanziellen Verbindlichkeiten nach IFRS 9 erfolgt überwiegend zu (fortgeführten) Anschaffungskosten
(Finanzielle Verbindlichkeiten – Amortized Cost) unter Anwendung der Effektivzinsmethode mit Ausnahme jener finanziellen
Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet werden. Letztere umfassen jene finanziellen
Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden (Finanzielle Verbindlichkeiten – Held For Trading), und solche, die in
die FVTPL-Kategorie designiert wurden (Finanzielle Verbindlichkeiten – Designated Fair Value Through Profit/Loss). Bei den zum
Fair Value Through Profit/Loss designierten finanziellen Verbindlichkeiten sind die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts,
die sich aus Veränderungen des eigenen Ausfallrisikos der RBI ergeben, im sonstigen Ergebnis auszuweisen.
Nach IFRS 9 werden eingebettete Derivate nicht vom Basisvertrag eines finanziellen Vermögenswerts getrennt. Stattdessen
werden finanzielle Vermögenswerte gemäß dem Geschäftsmodell und ihren Vertragsbedingungen klassifiziert, wie im
Abschnitt Überprüfung des Geschäftsmodells und im Abschnitt Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen
Zahlungsströme erläutert. Bei der Bilanzierung von Finanzverbindlichkeiten werden eingebettete Derivate nur dann vom
Basisinstrument separiert und gesondert als Derivat verbucht, wenn deren wirtschaftliche Merkmale und Risiken nicht eng mit
den wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken des Basisvertrags verbunden sind, das eingebettete Derivat der Definition eines
Derivats entspricht, und das hybride Finanzinstrument keinem finanziellen Verbindlichkeitsposten zugeordnet ist, der zu
Handelszwecken gehalten wird, oder als erfolgswirksam zum Fair Value bewertet eingestuft wird.
Nähere Details zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten finden
sich im Anhang bei den jeweiligen Posten der Erfolgsrechnung und der Bilanz.
Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte
Eine Umklassifizierung ist nur für finanzielle Vermögenswerte vorgesehen, für finanzielle Verbindlichkeiten ist eine
Umklassifizierung nicht möglich. Eine Änderung der Bewertungskategorie ist in der RBI nur dann vorgesehen, wenn das
Geschäftsmodell, das zur Verwaltung eines finanziellen Vermögenswerts eingesetzt wird, sich ändert. Solche Änderungen
treten erwartungsgemäß nur sehr selten auf, sie werden vom Management infolge von externen oder internen Änderungen
festgelegt und müssen sowohl für den Betrieb des Unternehmens wesentlich als auch gegenüber externen Parteien
nachweisbar sein. Sind diese Voraussetzungen erfüllt, ist die Umklassifizierung zwingend vorzunehmen. Wenn eine derartige
Umklassifizierung notwendig ist, ist diese prospektiv ab dem Zeitpunkt der Umklassifizierung vorzunehmen und vom Vorstand
der RBI zu genehmigen.
Überprüfung des Geschäftsmodells
Die RBI überprüft die Zielsetzung des Geschäftsmodells, im Rahmen dessen ein finanzieller Vermögenswert verwaltet wird, auf
Portfolioebene, da dies am besten die Art und Weise widerspiegelt, wie das Geschäft gesteuert wird und wie der
Geschäftsleitung Informationen zur Verfügung gestellt werden. Folgende Faktoren werden bei der Überprüfung, welches
Geschäftsmodell zutreffend ist, als Nachweis berücksichtigt:
· Art und Weise der Beurteilung der Performance des Geschäftsmodells (und der im Rahmen dieses Geschäftsmodells
gehaltenen finanziellen Vermögenswerte) und der diesbezüglichen Berichterstattung an Mitglieder der
Unternehmensleitung
· Risiken, die sich auf die Performance des Geschäftsmodells (und der im Rahmen dieses Geschäftsmodells gehaltenen
finanziellen Vermögenswerte) auswirken, sowie Art und Weise, wie diese Risiken gesteuert werden
· Ausgestaltung des Vergütungssystems der Führungskräfte – orientiert sich z. B. die Vergütung am beizulegenden
Zeitwert der verwalteten Vermögenswerte oder an den vereinnahmten vertraglichen Cash-Flows
· Häufigkeit, Wert und Timing von Verkäufen in der Vergangenheit, Gründe für diese Verkäufe sowie Erwartungen
bezüglich der zukünftigen Verkaufsaktivität
· Sind Verkäufe und die Vereinnahmung vertraglicher Cash-Flows jeweils für das Geschäftsmodell wesentlich oder
neben-sächlich (Geschäftsmodell zur Vereinnahmung gehalten gegenüber Geschäftsmodell Halten und Verkaufen).
Finanzielle Vermögenswerte, die mit Handelsabsicht gehalten werden, sowie jene, die verwaltet werden und deren
Performance auf Basis des Fair Values beurteilt wird, unterliegen der erfolgswirksamen Bewertung zum Fair Value (FVTPL).
Das Ziel eines Geschäftsmodells kann darin bestehen, finanzielle Vermögenswerte zu halten, um vertragliche Cash-Flows zu
sammeln, selbst wenn ein Verkauf von finanziellen Vermögenswerten stattgefunden hat oder erwartet wird. Für die RBI stehen
die folgenden Verkäufe mit dem Geschäftsmodell Halten im Einklang:
Konzernabschluss 57
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Die Verkäufe resultieren aus einem Anstieg des Kreditrisikos eines finanziellen Vermögenswerts.
· Die Verkäufe sind selten (wenn auch signifikant) oder sind einzeln und insgesamt unbedeutend (selbst wenn sie
häufig sind).
· Die Verkäufe erfolgen kurz vor der Fälligkeit des finanziellen Vermögenswerts, und die Verkaufserlöse weichen nicht
wesentlich von dem bei Fälligkeit zu erzielenden Rückzahlungsbetrag ab.
Die Anzahl der Verkäufe in der RBI ist gering und wird ebenso wie das Volumen der Verkäufe aus dem Geschäftsmodell Halten
im Zeitablauf überwacht, um eine Dokumentationsbasis zu haben, dass die diesbezüglichen Verkäufe im Einklang mit dem
Geschäftsmodell Halten stehen. Die Beurteilung erfolgt hier unter Berücksichtigung der Regelungen des IFRS 9, wonach
Verkäufe aus dem Geschäftsmodell Halten unter anderem auch dann zulässig sein können, wenn sie selten (wenn auch
signifikant) oder sowohl einzeln als auch insgesamt betrachtet von nicht signifikantem Wert sind (auch wenn häufig).
Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme
Wenn die RBI entschieden hat, dass das Geschäftsmodell eines bestimmten Portfolios darin besteht, die finanziellen
Vermögenswerte mit der Zielsetzung zu halten, die vertraglichen Zahlungsströme zu vereinnahmen (oder sowohl vertragliche
Zahlungsströme zu vereinnahmen als auch finanzielle Vermögenswerte zu veräußern), muss sie überprüfen, ob die
vertraglichen Ausstattungsmerkmale der diesem Portfolio zugeordneten Vermögenswerte an festgelegten Zeitpunkten zu
Cash-Flows führen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Für diesen
Zweck werden Zinsen definiert als Vergütung für den Zeitwert des Geldes, für das Kreditrisiko, das sich aus dem für einen
bestimmten Zeitraum ausstehenden Kapitalbetrag ergibt, für andere aus einer Kreditvereinbarung entstehende Risiken und
Kosten sowie als Gewinnmarge. Diese Überprüfung wird für jedes Instrument zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes des
finanziellen Vermögenswerts durchgeführt.
Bei der Überprüfung, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen sind, berücksichtigt die
RBI die vertraglichen Ausstattungsmerkmale des Instruments. Dies schließt die Überprüfung mit ein, ob der finanzielle
Vermögenswert eine Vertragsbedingung enthält, die den Zeitpunkt oder den Betrag vertraglicher Zahlungsströme so verändern
kann, dass diese Bedingung nicht mehr erfüllt wurde. Die RBI berücksichtigt dabei unter anderem:
· Vereinbarungen über vorzeitige Rückzahlung oder Verlängerung
· Gehebelte Vereinbarungen
· Beschränkung der Forderung auf bestimmte Vermögenswerte oder Cash-Flows
· Verbriefungen.
IFRS 9 enthält Regelungen zu Vorfälligkeitsentschädigungen mit negativer Ausgleichsleistung. Eine negative Vergütung
entsteht, wenn die vertraglichen Bedingungen dem Kreditnehmer erlauben, das Instrument vor seiner vertraglichen Fälligkeit im
Voraus zu bezahlen, der Vorauszahlungsbetrag aber geringer sein könnte als die unbezahlten Beträge von Kapital und Zinsen.
Um sich für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten zu qualifizieren, muss die negative Vergütung jedoch eine
angemessene Entschädigung für die vorzeitige Beendigung des Vertrags sein.
Änderungen des Zeitwerts des Geldes und Benchmark-Test
Der Zeitwert des Geldes ist die Zinskomponente, die lediglich die Vergütung für den Zeitablauf darstellt. Er berücksichtigt keine
anderen Risiken (Kredit, Liquidität etc.) oder Kosten (Verwaltung etc.), die mit dem Halten eines finanziellen Vermögenswerts
verbunden sind. In einigen Fällen kann die Komponente des Zeitwerts des Geldes modifiziert sein (bezeichnet als nicht perfekt).
Dies wäre z. B. dann der Fall, wenn der Zinssatz eines finanziellen Vermögenswerts regelmäßig angepasst wird, die Häufigkeit
dieser Zinsanpassungen aber von der Zinslaufzeit abweicht. In diesem Fall müssen die Modifikationen dahingehend beurteilt
werden, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, d. h. ob das
Modifikationsmerkmal die Zahlungsströme nicht unter Umständen erheblich von denen eines perfekten Benchmark-
Instruments abweichen lässt.
Um einschätzen zu können, ob die Zahlungsstrombedingung erfüllt ist, hat die RBI einen quantitativen Benchmark-Test
entwickelt. Hierbei wird überprüft, ob sich die undiskontierten modifizierten vertraglichen Zahlungsströme erheblich von den
undiskontierten Zahlungsströmen eines Benchmark-Instruments unterscheiden. Das Benchmark-Instrument entspricht mit
Ausnahme der modifizierten Zinskomponenten dem getesteten Vermögenswert. Zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung des
Geschäfts wird der quantitative Benchmark-Test durchgeführt und verwendet 1.000 zukunftsorientierte Simulationen der
künftigen Marktzinssätze über die Laufzeit des jeweiligen finanziellen Vermögenswerts. Zur Simulation der Szenarien wird eine
Normalverteilung der Zinssätze angenommen unter Anwendung des Ein-Faktor-Hull-White-Modells. Um den quantitativen
Benchmark-Test bestehen zu können, darf der getestete finanzielle Vermögenswert zwei Signifikanzschwellen nicht
überschreiten. Diese Signifikanzschwellen werden als Quotient zwischen den simulierten Zahlungsströmen aus den
modifizierten Zinskomponenten und dem Benchmark-Instrument festgelegt. Dieser Quotient darf einerseits innerhalb einer
Berichtsperiode (drei Monate) 10 Prozent und anderseits über die gesamte Laufzeit des getesteten finanziellen
Vermögenswerts 5 Prozent nicht überschreiten. Bei Überschreitung einer der beiden Signifikanzschwellen gilt der Benchmark-
Test als nicht bestanden und der finanzielle Vermögenswert wird erfolgswirksam zum Fair Value bewertet.
58 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Für die folgenden vertraglichen Hauptausstattungsmerkmale, die den Zeitwert des Geldes unter Umständen modifizieren
können, wird ein Benchmark-Test angewendet:
· Laufzeitinkongruenz bei der Verzinsung (abweichende Referenzzinssatzperiode)
· Ermittlung des Zinssatzes auf Basis eines in der Vergangenheit festgelegten Referenzzinssatzes
· Zinsglättungsklauseln
· Zinsaussetzung mit Zinskapitalisierung
· Referenz zu einer Sekundärmarktrendite (UDRB: Umlaufgewichtete Durchschnittsrendite für Bundesanleihen).
Beziehungen zwischen Bilanzposten und Bewertungsmaßstäben

| Wesentlicher Bewertungsmaßstab
Aktiva/Passiva | Beizulegender Zeitwert | Fortgeführte Anschaffungskosten
Aktivische Klassen |  |
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen |  | x
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost |  | x
davon Forderungen aus Finanzierungsleasing |  | x
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | x |
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | x |
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | x |
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | x |
Hedge Accounting | x |
Passivische Klassen |  |
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost |  | x
davon Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing |  | x
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | x |
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | x |
Hedge Accounting | x |

Wesentliche bilanzielle Ermessensspielräume und Hauptquellen von
Schätzungsunsicherheiten
Sind für die Bilanzierung und Bewertung nach IAS/IFRS Schätzungen oder Beurteilungen erforderlich, werden diese in
Übereinstimmung mit den jeweiligen Standards vorgenommen. Sie basieren auf historischen Erfahrungen und anderen
Faktoren wie Planungen und nach heutigem Ermessen wahrscheinlichen Erwartungen oder Prognosen zukünftiger Ereignisse.
Die den Schätzungen zugrunde liegenden Annahmen unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung. Änderungen von
Schätzungen werden, sofern sie nur eine Periode betreffen, nur in dieser berücksichtigt. Falls auch nachfolgende
Berichtsperioden betroffen sind, werden die Änderungen in der aktuellen und den folgenden Perioden berücksichtigt. Die
Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen betreffen im Wesentlichen die Risikovorsorgen im Kreditgeschäft, den
beizulegenden Zeitwert und die Wertminderung von Finanzinstrumenten, die latenten Steuern, Rückstellungen für Pensionen
und pensionsähnliche Verpflichtungen, Rückstellungen für Rechtsfälle sowie die Berechnungen zur Ermittlung der Werthaltigkeit
von Firmenwerten und die im Zuge der Erstkonsolidierung aktivierten immateriellen Vermögenswerte. Die tatsächlichen Werte
können von den geschätzten Werten abweichen.
Im Rahmen der geopolitischen Lage ist die RBI zudem erhöhten Risiken im Zusammenhang mit Fremdwährungsumrechnungen
ausgesetzt. Details dazu finden sich im Kapitel Währungsumrechnung.
Wertminderungen im Kreditgeschäft
Die RBI ermittelt prospektiv die erwarteten Kreditverluste (Expected Credit Losses, ECL) aus den als Vermögenswerte
gehaltenen Schuldinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. erfolgsneutral zum Fair Value angesetzt
werden, sowie aus Kreditzusagen, Leasingforderungen und Finanzgarantien. Die Berechnung erwarteter Kreditverluste
erfordert die Anwendung von Schätzungen, die von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen können. Um die Höhe der
Wertminderung zu ermitteln, sind wesentliche Kreditrisikoparameter wie PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default)
und EAD (Exposure at Default) sowie zukunftsorientierte Informationen (Konjunkturprognosen) vom Management zu schätzen.
Die erwarteten Kreditverluste werden zu jedem Berichtsstichtag angepasst. IFRS 9 verlangt die Beurteilung, ob ein signifikanter
Anstieg des Kreditrisikos vorliegt, ohne detaillierte Leitlinien zu geben. Daher sind zur Beurteilung spezifische Regeln festgelegt
worden, welche aus qualitativen Informationen und quantitativen Schwellenwerten bestehen. Die Methoden zur Bestimmung
Konzernabschluss 59
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
der Höhe der Wertminderung sind im Abschnitt allgemeine Regelungen zu Wertminderungen (IFRS 9) erläutert. Quantitative
Angaben sowie Sensitivitätsanalysen sind unter Punkt (31) dargestellt. Bei der Berechnung erwarteter Kreditverluste sind
Ermessensentscheidungen erforderlich, insbesondere bei der Berücksichtigung von Risiken, die von den Modellen nicht
angemessen abgebildet werden wie Overlays und andere Risikofaktoren für Sanktions- und geopolitische Risiken.
Fair Value von Finanzinstrumenten
Der beizulegende Zeitwert (Fair Value) ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am
Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt
werden würde. Dies gilt unabhängig davon, ob der Preis direkt beobachtbar oder unter Anwendung einer Bewertungsmethode
geschätzt worden ist. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld berücksichtigt
der Konzern bestimmte Merkmale des Vermögenswerts oder der Schuld (z. B. Zustand und Standort des Vermögenswerts oder
Verkaufs- und Nutzungsbeschränkungen), wenn Marktteilnehmer diese Merkmale bei der Preisfestlegung für den Erwerb des
jeweiligen Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld zum Bewertungsstichtag ebenfalls berücksichtigen würden. Ist
der Markt für ein Finanzinstrument nicht aktiv, wird der Fair Value anhand einer Bewertungsmethode oder eines Preismodells
ermittelt. Generell werden für Bewertungsmethoden Schätzungen herangezogen, deren Ausmaß von der Komplexität des
Instruments und der Verfügbarkeit marktbasierter Daten abhängt. Die Input-Parameter für diese Modelle werden so weit wie
möglich von beobachtbaren Marktdaten abgeleitet, trotzdem sind vielfach nicht beobachtbare Marktdaten erforderlich. Unter
Umständen sind Bewertungsanpassungen notwendig, um weiteren Faktoren wie Modellrisiken, Liquiditätsrisiken oder
Kreditrisiken Rechnung zu tragen. Die Beschreibung der Bewertungsmodelle findet sich im Abschnitt Klassifizierung und
Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten. Zusätzlich werden die Fair Values von
Finanzinstrumenten unter Punkt (23) Erläuterungen Fair Value von Finanzinstrumenten dargestellt.
Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten
Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen Ereignis hat und
es sowohl wahrscheinlich ist, dass er verpflichtet sein wird, diese zu erfüllen, als auch eine verlässliche Schätzung des Betrags
möglich ist. Der angesetzte Rückstellungsbetrag ist der am Bilanzstichtag bestmögliche Schätzwert für die Leistung, die unter
Berücksichtigung der der Verpflichtung zugrunde liegenden Risiken und Unsicherheiten hinzugeben ist, um die gegenwärtige
Verpflichtung zu erfüllen. Risiken und Unsicherheiten sind bei der Schätzung berücksichtigt. In einigen Fällen werden Klagen von
einer Reihe von Privatkunden eingebracht. Der Bemessung der Rückstellung wird in solchen Fällen ein statistischer Ansatz
zugrunde gelegt. Diese Ansätze berücksichtigen sowohl statische Daten, soweit diese relevant sind, als auch
Expertenmeinungen, insbesondere im Zusammenhang mit den zukünftig erwarteten Klagen und Verlusten. Details sind unter
Punkt (46) Offene Rechtsfälle dargestellt.
Rückstellung für Pensionen und pensionsähnliche Verpflichtungen
Die Kosten des leistungsorientierten Pensionsplans werden mittels versicherungsmathematischer Verfahren bewertet. Die
versicherungsmathematische Bewertung basiert auf Annahmen zu künftigen Gehaltsentwicklungen, Sterblichkeit und
künftigen Pensionsanhebungen. Eine erhebliche Ermessensentscheidung ist hier bei der Festlegung der Kriterien notwendig. Für
die Bestimmung des Rechnungszinssatzes wird zur Ableitung von erwarteten Renditen auf die Zinsempfehlung von Mercer
zurückgegriffen. Die wesentlichen Kriterien bei der Auswahl dieser Unternehmensanleihen beinhalten das Ausgabevolumen und
die Qualität der Anleihen sowie die Identifizierung von Ausreißern, die nicht berücksichtigt werden. Annahmen und Schätzungen,
die für die Berechnung langfristiger Personalverpflichtungen angewendet werden, sind im Abschnitt Verpflichtungen für
Pensionen und aus anderen Leistungen nach der Beendigung des Arbeitsverhältnisses beschrieben. Quantitative Angaben zu
langfristigen Personalrückstellungen finden sich unter Punkt (27) Rückstellungen.
Aktive latente Steuern
Latente Steuerforderungen werden in dem Umfang ausgewiesen, in dem es wahrscheinlich ist, dass zukünftig ausreichend zu
versteuernde Ergebnisse zur Verfügung stehen werden, mit denen diese steuerlichen Verlustvorträge, Steuerguthaben oder
steuerlich abzugsfähigen temporären Differenzen verrechnet werden können. Dazu wird ein Planungshorizont von fünf Jahren
herangezogen. In diesem Zeitraum ist auf Basis der Planung eine verlässliche Schätzung der steuerlichen Ergebnisse möglich.
Diese Bewertung erfordert in maßgeblichem Umfang Beurteilungen und Einschätzungen seitens des Managements. Das
Management verwendet für die Bestimmung der latenten Steuerforderungen historische Erkenntnisse zu Steuerkapazität und
Profitabilität sowie gegebenenfalls prognostizierte Geschäftsergebnisse auf Basis genehmigter Geschäftspläne einschließlich
einer Prüfung der Vortragsfähigkeit steuerlicher Verlustvorträge.
Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme
Neben der Geschäftsmodellbedingung ist auch eine Analyse der Zahlungsströme eines finanziellen Vermögenswerts
notwendig, um eine Zuordnung in die Bewertungskategorien zu fortgeführten Anschaffungskosten oder at Fair Value Through
Other Comprehensive Income zu erreichen. Um die Zahlungsstrombedingung zu erfüllen, dürfen die Zahlungsströme lediglich
aus Zins- und Tilgungszahlungen des ausstehenden Kapitalbetrags bestehen. Diese Analyse, ob es sich bei vertraglichen Cash-
Flows finanzieller Vermögenswerte ausschließlich um Zins- und Tilgungszahlungen handelt, unterliegt wesentlichen
Ermessensentscheidungen. In der RBI werden unter Berücksichtigung der einzelnen Vertragsmerkmale von finanziellen
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Vermögenswerten Ermessensentscheidungen im Wesentlichen bei Krediten, die mit inkongruenten Zinskomponenten
ausgestattet sind, getroffen. Um einschätzen zu können, ob die Zahlungsstrombedingung erfüllt ist, ist unter Umständen zur
Beurteilung eines veränderten Elements für den Zeitwert des Geldes ein Benchmark-Test notwendig.
Werthaltigkeitstest des Firmenwerts
Alle Firmenwerte werden jährlich auf Ebene zahlungsmittelgenerierender Einheiten auf ihren künftigen wirtschaftlichen Nutzen
überprüft. Sollte es während des laufenden Geschäftsjahres Anhaltspunkte geben, dass eine Wertminderung vorliegen könnte,
wird ein Werthaltigkeitstest zum jeweiligen Bilanzstichtag durchgeführt. Im Zuge des Werthaltigkeitstests sind wesentliche
Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen insbesondere hinsichtlich des Zeitpunkts und der Höhe der zukünftigen
erwarteten Cash-Flows und des Diskontierungszinssatzes erforderlich. Siehe auch Punkt (8) Übriges Ergebnis und Punkt (25)
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte.
Werthaltigkeit von at-equity bewerteten Unternehmen
Die Buchwerte der at-equity bewerteten Unternehmen sind auf ihre Werthaltigkeit zu prüfen, wenn objektive Anzeichen für
eine Wertminderung vorliegen. Am Ende jeder Berichtsperiode wird beurteilt, ob es Anzeichen gibt, dass der Buchwert einer
Beteiligung höher ist als ihr erzielbarer Betrag. IAS 36 enthält eine Liste von externen und internen Indikatoren, die als Anzeichen
für eine Wertminderung gelten. Wenn es einen Hinweis gibt, dass ein at-equity bewertetes Unternehmen wertgemindert sein
könnte, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts berechnet. Die wesentlichen Ermessensentscheidungen und
Schätzungen im Zusammenhang mit dem Werthaltigkeitstest betreffen insbesondere den Diskontierungszinssatz, die
Planungsannahmen und die künftigen zu erwartenden Zahlungsströme. Details sind unter Punkt (24) Anteile an
Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen dargestellt.
Anwendung von neuen und geänderten Standards
Soweit nicht anders angegeben, ergaben sich durch die Anwendung der folgenden Standards und Interpretationen keine
wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der RBI.
Änderung IAS 1 (Offenlegung zu Rechnungslegungsmethoden; Inkrafttreten 1. Jänner
2023)
Ab 1. Jänner 2023 sind lediglich die wesentlichen Rechnungslegungsmethoden im Anhang darzustellen. Die Änderungen
beinhalten überwiegend Formulierungsänderungen und sollen zur Klarstellung und einheitlichen Anwendung dienen.
Änderung IAS 8 (Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen;
Inkrafttreten 1. Jänner 2023)
Das Ziel dieser Änderung ist die Verbesserung der Abgrenzung von Änderungen von Rechnungslegungsmethoden (retrospektive
Anpassung) gegenüber Schätzungsänderungen (prospektive Anpassung). Eine rechnungslegungsbezogene Schätzung ist immer
auf eine Bewertungsunsicherheit einer finanziellen Größe im Abschluss bezogen. Die Änderung eines Bewertungsverfahrens zur
Ermittlung einer Schätzung stellt eine Änderung einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung dar, außer sie resultiert aus der
Korrektur von Fehlern aus früheren Perioden.
Änderung IAS 12 (Latente Steuern aus einer einzigen Transaktion; Inkrafttreten 1.
Jänner 2023)
Die wesentliche Änderung bei den latenten Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen
Transaktion entstehen, ist eine Anpassung der Erstanwendungsausnahme, die in IAS 12.15(b) und IAS 12.24 geregelt wird.
Danach gilt die Erstanwendungsausnahme nicht für Transaktionen, bei denen beim erstmaligen Ansatz abzugsfähige und zu
versteuernde temporäre Differenzen in gleicher Höhe entstehen. Dies wird auch in der neu eingefügten Textziffer IAS 12.22A
erläutert.
Änderung IAS 12 (Internationale Steuerreform — Säule-2-Modellregeln; Inkrafttreten 1.
Jänner 2023)
Durch diese Änderung wurde eine temporäre Ausnahme für die Bilanzierung latenter Steuern geschaffen, sofern diese aus
Ertragsteuern im Zusammenhang mit den Säule-2-Modellregeln stammen. Außerdem werden gezielte Offenlegungspflichten
eingeführt, die den Investoren helfen sollen, die Auswirkungen hinsichtlich der aus der Reform resultierenden
Ergänzungssteuern auf das Unternehmen besser zu verstehen, insbesondere bevor die länderspezifischen Rechtsvorschriften
zur Umsetzung der Mindestbesteuerung in Kraft treten. Die RBI hat die temporäre Ausnahme erstmals im laufenden
Geschäftsjahr angewendet. Weitere Informationen sind unter Punkt (11) St euern angegeben.
Konzernabschluss 61
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IFRS 17 (Versicherungsverträge; Inkrafttreten 1. Jänner 2023)
IFRS 17 regelt die Grundsätze für den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Angaben für Versicherungsverträge. Die
Zielsetzung von IFRS 17 besteht aus der Bereitstellung relevanter Informationen durch die bilanzierenden Unternehmen und
damit einer glaubwürdigen Darstellung der Versicherungsverträge. Diese Informationen dienen den Abschlussadressaten als
Grundlage für die Beurteilung der Auswirkungen von Versicherungsverträgen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
sowie die Zahlungsströme eines Unternehmens. Im Zuge der Einführung von IFRS 17 erhöhte sich das Eigenkapital der RBI mit
1. Jänner 2023 um € 2 Millionen.
Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU-
Endorsement ist bereits erfolgt)
Von der vorzeitigen Anwendung der nachstehenden neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, die zwar
verabschiedet wurden, deren Anwendung aber noch nicht verpflichtend ist, wurde abgesehen. Soweit nicht anders angegeben,
werden nach heutiger Einschätzung durch die Anwendung der folgenden Standards und Interpretationen keine wesentlichen
Auswirkungen auf die RBI erwartet.
Änderung IAS 1 (Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig; Inkrafttreten 1.
Jänner 2024)
Die Änderungen an IAS 1 sollen die Kriterien zur Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig klarstellen. Zukünftig
sollen ausschließlich Rechte, die am Ende der Berichtsperiode bestehen, maßgeblich für die Klassifizierung einer Schuld sein.
Darüber hinaus wurden ergänzende Leitlinien für die Auslegung des Kriteriums Recht, die Erfüllung der Schuld um mindestens
zwölf Monate zu verschieben, sowie Erläuterungen zum Merkmal Erfüllung aufgenommen.
Änderung IAS 1 (Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen; Inkrafttreten 1. Jänner
2024)
Durch die Änderungen an IAS 1 wird hinsichtlich der Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig klargestellt, dass nur
Nebenbedingungen, die ein Unternehmen am oder vor dem Abschlussstichtag erfüllen muss, diese Klassifizierung beeinflussen.
Allerdings muss ein Unternehmen im Anhang Informationen offenlegen, die es den Abschlussadressaten ermöglichen, das Risiko
zu verstehen, dass langfristige Schulden mit Nebenbedingungen innerhalb von zwölf Monaten rückzahlbar werden könnten.
Änderung IFRS 16 (Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion;
Inkrafttreten 1. Jänner 2024)
Die Änderung beinhaltet Vorgaben für die Folgebewertung bei Leasingverhältnissen im Rahmen eines Sale-and-Leaseback
(SLB) für Verkäufer-Leasingnehmer. Hierdurch soll vor allem die Folgebewertung von Leasingverbindlichkeiten vereinheitlicht
werden, um so unangemessene Gewinnrealisierungen zu verhindern. Grundsätzlich führt die Änderung dazu, dass bei der
Folgebewertung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen eines Sale-and-Leaseback die zu Laufzeitbeginn erwarteten
Zahlungen zu berücksichtigen sind. In jeder Periode wird die Leasingverbindlichkeit um die erwarteten Zahlungen reduziert und
die Differenz zu den tatsächlichen Zahlungen erfolgswirksam erfasst.
Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU-
Endorsement ist noch nicht erfolgt)
Änderung IAS 7 und IFRS 7 (Supplier Finance Arrangements; Inkrafttreten 1. Jänner
2024)
Durch die Änderung soll die Transparenz im Hinblick auf die Auswirkungen von Lieferfinanzierungsvereinbarungen auf
Verbindlichkeiten, Zahlungsströme und Liquiditätsrisiko eines Unternehmens verbessert werden. Zu diesem Zweck werden
bestehende Angabevorschriften um zusätzliche und verpflichtende qualitative und quantitative Angaben ergänzt.
Änderung IAS 21 (Fehlende Umtauschbarkeit bei Fremdwährungen; Inkrafttreten 1.
Jänner 2025)
Durch die Änderung erfolgen Klarstellungen im Hinblick darauf, wie ein Unternehmen bei der Beurteilung, ob eine Währung in
eine andere Währung umtauschbar ist, vorzugehen hat. Ebenfalls führt die Änderung zu Klarstellungen zur Bestimmung des zu
verwendenden Wechselkurses sowie der erforderlichen Anhangangaben, falls bei der vorausgehenden Beurteilung festgestellt
wurde, dass die Umtauschbarkeit einer Währung nicht gegeben ist.
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Währungsumrechnung
Der Konzernabschluss wurde in Euro, der funktionalen Währung der RBI AG, aufgestellt. Die funktionale Währung ist die
Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem die Gesellschaft tätig ist. Jedes Unternehmen innerhalb des Konzerns legt
unter Berücksichtigung aller in IAS 21 angeführten Faktoren seine eigene funktionale Währung fest. Die in einer anderen
funktionalen Währung als dem Euro aufgestellten Abschlüsse der Unternehmen des Vollkonsolidierungskreises wurden nach der
modifizierten Stichtagskursmethode gemäß IAS 21 in die Berichtswährung Euro umgerechnet. Dabei wurde das Eigenkapital mit
seinem historischen Kurs, alle anderen Aktiva und Passiva sowie Anhangangaben wurden mit dem Stichtagskurs angesetzt. Aus
der Währungsumrechnung der Eigenkapitalbestandteile (historische Kurse) resultierende Differenzen werden mit den
Gewinnrücklagen verrechnet.
Die Posten der Erfolgsrechnung wurden mit dem Durchschnittskurs des Jahres auf Basis der Monatsultimokurse berechnet.
Währungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs in der Bilanz und dem Durchschnittskurs in der Erfolgsrechnung wurden mit
dem Eigenkapital (kumuliertes sonstiges Ergebnis) verrechnet.
Bei Abgang eines ausländischen Geschäftsbetriebs, der zum Verlust der Beherrschung, der gemeinschaftlichen Führung oder
des maßgeblichen Einflusses führt, wird der entsprechende, bis zu diesem Zeitpunkt kumuliert in der Währungsumrechnungs-
rücklage erfasste Betrag als Teil des Ergebnisses aus Entkonsolidierungen in die Erfolgsrechnung umgegliedert. Bei einem
Tochterunternehmen mit Sitz im Euroraum stellt aufgrund des wirtschaftlichen Gehalts der zugrunde liegenden Geschäftsfälle
der russische Rubel die funktionale Währung dar.

| 2023 | 2022
| Stichtag | Durchschnitt | Stichtag | Durchschnitt
Kurse in Währung pro € | 31.12. | 1.1.-31.12. | 31.12. | 1.1.-31.12.
Albanischer Lek (ALL) | 103,880 | 108,872 | 114,230 | 118,870
Belarus-Rubel (BYN) | 3,536 | 3,242 | 2,916 | 2,755
Bosnische Marka (BAM) | 1,956 | 1,956 | 1,956 | 1,956
Bulgarische Lewa (BGN) | 1,956 | 1,956 | 1,956 | 1,956
Kroatische Kuna (HRK) | — | — | 7,535 | 7,538
Polnischer Zloty (PLN) | 4,340 | 4,535 | 4,681 | 4,680
Rumänischer Leu (RON) | 4,976 | 4,951 | 4,950 | 4,935
Russischer Rubel (RUB) | 99,137 | 91,770 | 77,789 | 72,644
Serbischer Dinar (RSD) | 117,174 | 117,251 | 117,322 | 117,476
Tschechische Krone (CZK) | 24,724 | 23,982 | 24,116 | 24,562
Ukrainische Hrywnja (UAH) | 42,208 | 39,706 | 38,951 | 34,146
Ungarischer Forint (HUF) | 382,800 | 382,135 | 400,870 | 391,271
US-Dollar (USD) | 1,105 | 1,082 | 1,067 | 1,056

Im Rahmen der geopolitischen Lage ist die RBI erhöhten Risiken im Zusammenhang mit Fremdwährungsumrechnungen
ausgesetzt. Die EZB stellte die Veröffentlichung eines offiziellen EUR/RUB-Wechselkurses im März 2022 ein und neben dem
theoretischen, offiziellen Umrechnungskurs (von der russischen Zentralbank bzw. auf Basis der Daten der Moskauer Börse
ermittelter Kurs: On-Shore-Kurs) bildete sich ein tatsächlich und faktisch erreichbarer Umrechnungskurs (z. B. von Refinitiv oder
Electronic Broking Service, EBS, ermittelter Kurs: Off-Shore-Kurs).
Die RBI ist diesen Risiken insbesondere bei der Umrechnung monetärer Fremdwährungsposten und bei der Umrechnung
vollkonsolidierter ausländischer Geschäftsbetriebe ausgesetzt. Gemäß IAS 21 ist bei der Umrechnung monetärer Posten in die
funktionale Währung der jeweilige Stichtagskurs zu verwenden. Der Stichtagskurs ist wiederum als jener Kurs definiert, der bei
sofortiger Ausführung zum Tragen kommen würde. Hier ist insbesondere zu berücksichtigen, ob zum Abschlussstichtag ein
amtlich notierter Kurs erhältlich und zur sofortigen Abrechnung verfügbar ist. Sind mehrere Wechselkurse verfügbar, so ist
gemäß IAS 21.26 jener Wechselkurs zu verwenden, zu dem die künftigen Zahlungsströme aus der Transaktion zum
Bilanzstichtag abgerechnet hätten werden können. Zusammenfassend ist die RBI zu dem Schluss gekommen, dass dieser Kurs
zum 31. Dezember 2023 im Wesentlichen der Off-Shore-Kurs gewesen wäre, welcher entsprechend in der
Währungsumrechnung verwendet wurde. Die RBI hält keine wesentlichen Positionen in Belarus-Rubel und in der ukrainischen
Hrywnja außerhalb der beiden Länder.
Die RBI verfügt über Tochterunternehmen, die in einer anderen funktionalen Währung bilanzieren als der Berichtswährung des
Konzerns. Die Umrechnung vollkonsolidierter ausländischer Geschäftsbetriebe in die Berichtswährung der RBI hat gemäß
IAS 21.39 zu erfolgen:
· Mit dem Stichtagskurs zum Erstellungszeitpunkt (Vermögenswerte und Schulden)
· Mit dem im Zeitpunkt der jeweiligen Transaktionen gültigen Wechselkurse bzw. vereinfachungshalber
gegebenenfalls mit einem Durchschnittskurs (Erträge und Aufwendungen).
Hierzu ist wie bei der Umrechnung von Fremdwährungstransaktionen die Bestimmung geeigneter Wechselkurse notwendig.
Üblicherweise wird hierfür jener Währungskurs verwendet, der bei der Umrechnung von Dividenden aus dem ausländischen
Konzernabschluss 63
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Geschäftsbetrieb oder für eventuelle Kapitalrückführungen angewendet werden würde. Aufgrund der eingeführten staatlichen
Einschränkungen in Russland geht die RBI zum Bilanzstichtag davon aus, dass Zahlungsmittelrückflüsse aus dem ausländischen
Geschäftsbetrieb in Russland derzeit nicht zum offiziellen Wechselkurs der russischen Zentralbank oder jenem der Moskauer
Börse umgerechnet werden könnten, vielmehr käme hier der tatsächlich und faktisch erreichbare Kurs zum Tragen. In
Transaktionen mit internationalen Banken wird hierfür üblicherweise der Off-Shore-Kurs verwendet, entsprechend wurde der
ausländische Geschäftsbetrieb in Russland zum Bilanzstichtag zu diesem Kurs umgerechnet. Zum 31. Dezember 2023 betrug
dieser von der RBI verwendete EUR/RUB-Kurs 99,14 und jener der russischen Zentralbank 99,19. Für den Belarus-Rubel und die
ukrainische Hrywnja wurden die von der jeweiligen Zentralbank veröffentlichten Kurse von der RBI weiterhin als geeignetste
Kurse angesehen. Aufgrund der geringen Größe der ausländischen Geschäftsbetriebe in diesen Ländern (siehe Kapitel
Risikobericht) ist die RBI hier allerdings nur einem begrenzten Risiko hinsichtlich der Währungsumrechnung ausgesetzt.
Die RBI adressiert die herausfordernden Rahmenbedingungen im geopolitischen Umfeld und den daraus resultierenden
Veränderungen auf den Währungsmärkten mit einem laufenden Monitoring der hier dargestellten Schätzungen und Annahmen.
Im Zusammenhang mit ähnlichen Sachverhalten wies das IFRIC im September 2018 (IFRIC Update 09-18) ausdrücklich darauf hin,
dass Unternehmen in einem solchen Marktumfeld laufend und zu jedem Bilanzstichtag neu zu untersuchen haben, ob der
verwendete Währungskurs den korrekten Kurs gemäß IAS 21 darstellt.
Konsolidierungskreis

| Vollkonsolidierung
Anzahl Einheiten | 2023 | 2022
Stand Beginn der Periode | 192 | 204
In der Berichtsperiode erstmals einbezogen | 8 | 7
In der Berichtsperiode verschmolzen | -2 | -4
In der Berichtsperiode ausgeschieden | -6 | -15
Stand Ende der Periode | 192 | 192
Sitz in Österreich | 113 | 108
Sitz im Ausland | 79 | 84
Banken | 18 | 19
Finanzinstitute | 111 | 118
Anbieter von Nebenleistungen | 11 | 10
Finanzholdings | 6 | 5
Sonstige | 46 | 40

Erstkonsolidierungen

Unternehmen, Sitz (Land) | Anteil | Inkludiert | Grund
Anbieter von Nebenleistungen |  |  |
RBI Retail Innovation GmbH, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
Limited Liability Company RB-Digital, Moskau (RU) | 100,0% | 13.7. | Gründung
Sonstige Unternehmen |  |  |
Neu-Marx Holding Eins GmbH & Co KG, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
Neu-Marx Holding Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
Neu-Marx Immobilien Eins GmbH & Co KG, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
Neu-Marx Immobilien Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
INFRA MI 1 Immobilien Gesellschaft mbH, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit
Raiffeisen WohnBau Zwei GmbH, Wien (AT) | 100,0% | 1.1. | Wesentlichkeit

Entkonsolidierungen

Unternehmen, Sitz (Land) | Anteil | Exkludiert | Grund
Kreditinstitute |  |  |
RBA Banka a.d., Novi Sad (frühere Crédit Agricole Srbija) (RS) | 100,0% | 30.4. | Verschmelzung
Finanzinstitute |  |  |
DOROS Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 100,0% | 1.10. | Verkauf
Equa Sales & Distribution s.r.o., Prag (CZ) | 75,0% | 1.5. | Wesentlichkeit
Health Resort RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 75,0% | 1.12. | Verkauf
Orestes Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Wiesbaden KG, Kriftel (DE) | 6,0% | 1.2. | Wesentlichkeit
Ostarrichi Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Langenbach KG, Kriftel (DE) | 100,0% | 1.3. | Wesentlichkeit
Raiffeisen consulting d.o.o., Zagreb (HR) | 100,0% | 1.12. | Verschmelzung
Raiffeisen-Leasing Litauen UAB, Vilnius (LT) | 92,3% | 1.7. | Verkauf

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Konsequenzen und Analysen der kriegerischen Auseinandersetzung
zwischen Russland und der Ukraine
Unternehmensfortführung (Going Concern)
Der Vorstand der RBI hat den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 basierend auf dem Grundsatz der
Unternehmensfortführung erstellt, da er nicht beabsichtigt, die RBI zu liquidieren, und dies auf Grundlage der derzeit
verfügbaren Informationen als realistische Absicht angesehen wird.
Die Planung zeigt weiterhin, dass die RBI über die erforderlichen wirtschaftlichen Ressourcen verfügt, um die laufenden
aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu erfüllen und den Geschäfts- und Liquiditätsbedarf finanzieren zu können, die unter
anderem das Liquiditäts- und Finanzierungsprofil, einschließlich Prognosen der internen Liquiditätskennzahlen und der
aufsichtsrechtlichen Liquiditätsdeckungsquoten umfassen. Die jüngsten intern durchgeführten Stresstest-Szenarien für den
Liquiditäts- und Kapitalbedarf zeigten, dass die RBI über angemessene Ressourcen verfügt, um möglichen Abwärtsszenarien
standzuhalten. Zusätzlich verfügt die RBI über robuste Systeme, um die Unterbrechung des Geschäftsbetriebs in einem
Kriegsgebiet, einschließlich der Gefahr von Cyberangriffen, abzufedern.
Der Vorstand der RBI sieht keine wesentlichen Unsicherheiten im Hinblick auf die Annahme einer positiven Fortbestehungs-
prognose. Diese Annahme ist mit Datum der Genehmigung des zu veröffentlichenden Geschäftsbericht, dem 12. Februar 2024,
für mindestens ein Jahr gültig.
Kontrolltatbestand
Das wirtschaftliche und politische Umfeld infolge des Krieges könnten darauf hindeuten, dass sich die Fähigkeit des Investors
zur Beherrschung des Tochterunternehmens gemäß IFRS 10 in den betroffenen Gebieten verändert hat. In der RBI sind davon
die Ukraine, Russland und Belarus betroffen.
Bei der Beurteilung, ob Beherrschung vorliegt, überprüft die RBI entsprechend den Anforderungen von IFRS 10 unter anderem, ob
sie schwankenden Renditen aus ihrem Engagement in den Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist, beziehungsweise Anrechte
auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels ihrer Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu
beeinflussen. Sind Stimmrechte maßgeblich, beherrscht die RBI ein Unternehmen, wenn sie direkt oder indirekt mehr als 50
Prozent der Stimmrechte an dem Unternehmen besitzt, ausgenommen es gibt Anzeichen, dass ein anderer Investor über die
praktische Möglichkeit verfügt, die relevanten Tätigkeiten einseitig zu bestimmen. Ähnlich beurteilt die RBI das Vorliegen einer
Beherrschung in Fällen, in denen sie nicht die Mehrheit der Stimmrechte besitzt, aber die praktische Möglichkeit zur einseitigen
Lenkung der relevanten Tätigkeiten hat. Dies kann der Fall sein, wenn die RBI aufgrund der Größe und Verteilung des
Stimmrechtsbesitzes der Anteilseigner die Möglichkeit zur Beherrschung der relevanten Tätigkeiten besitzt. Wenn Tatsachen
und Umstände darauf hindeuten, dass sich ein oder mehrere Elemente der Beherrschung geändert haben, wird neu beurteilt, ob
die Kontrolle über das Beteiligungsunternehmen noch besteht.
Bei der Beurteilung der Tatsachen und Umstände prüft die RBI sorgfältig, ob es aufgrund des Krieges oder der verhängten
Sanktionen zu Veränderungen gekommen ist, welche die Fähigkeit zur Ausübung ihrer Rechte oder zur Einhaltung der
Governance-Bestimmungen in Bezug auf die Tochtergesellschaft erheblich einschränkt. Die RBI kommt weiterhin zum Schluss,
dass keine Änderungen im Hinblick auf die Beurteilung der Beherrschung vorliegt und es zu keinem Beherrschungsverlust über
die Tochterunternehmen in den betroffenen Gebieten kam.
Pro-forma-Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Bilanz exklusive
Russland
Die folgenden Tabellen zeigen die Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz der RBI exklusive der russischen
Geschäftseinheiten. Aufgrund der von Russland auferlegten Kapitalbeschränkungen kann der Überhang des regulatorischen
Kapitals in Russland nicht für regulatorische Kapitalzwecke im restlichen Konzern verwendet werden. Die Pro-Forma-CET-1-
Quote ohne russische Geschäftstätigkeiten unter der Annahme, dass die Entkonsolidierung mit einem Preis-Buchwert von null
erfolgt, beträgt 14,6 Prozent im Vergleich zu 17,3 Prozen t bei Einbeziehung der russischen Geschäftstä tigkeiten.
Konzernabschluss 65
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| RBI | Beitrag Russland 1 | RBI exklusive Russland
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 5.683 | 5.053 | 1.314 | 1.528 | 4.369 | 3.525
Dividendenerträge | 35 | 64 | 0 | 0 | 35 | 64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 85 | 64 | 3 | 6 | 82 | 58
Provisionsüberschuss | 3.042 | 3.878 | 1.182 | 2.023 | 1.859 | 1.855
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen | 186 | 663 | 131 | 372 | 55 | 291
Ergebnis aus Hedge Accounting | -28 | -41 | -2 | -29 | -26 | -12
Sonstiges betriebliches Ergebnis | 62 | 29 | -25 | -37 | 87 | 66
Betriebserträge | 9.065 | 9.710 | 2.603 | 3.863 | 6.462 | 5.847
Personalaufwand | -2.209 | -2.010 | -580 | -533 | -1.629 | -1.477
Sachaufwand | -1.224 | -1.081 | -95 | -106 | -1.129 | -976
Abschreibungen | -475 | -461 | -41 | -50 | -434 | -411
Verwaltungsaufwendungen | -3.908 | -3.552 | -715 | -688 | -3.192 | -2.864
Betriebsergebnis | 5.158 | 6.158 | 1.888 | 3.175 | 3.270 | 2.983
Übriges Ergebnis | -906 | -667 | -8 | -7 | -898 | -660
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben | -284 | -337 | -42 | -54 | -242 | -284
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte | -393 | -949 | -95 | -471 | -298 | -479
Ergebnis vor Steuern | 3.576 | 4.203 | 1.743 | 2.643 | 1.832 | 1.560
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -997 | -859 | -464 | -559 | -533 | -300
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 2.578 | 3.344 | 1.279 | 2.084 | 1.299 | 1.260
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 453 | 0 | 0 | 0 | 453
Ergebnis nach Steuern | 2.578 | 3.797 | 1.279 | 2.084 | 1.299 | 1.713
Ergebnis nicht beherrschender Anteile | -192 | -170 | 0 | 0 | -192 | -170
Konzernergebnis | 2.386 | 3.627 | 1.279 | 2.084 | 1.107 | 1.542
1 Der Beitrag Russlands definiert sich als Beitrag zum Konzern und weicht somit vom in den Segmenten dargestellten Länderergebnis ab.

| RBI | Beitrag Russland | RBI exklusive Russland
Aktiva in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 43.234 | 53.683 | 6.695 | 8.613 | 36.540 | 45.070
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 139.302 | 137.431 | 10.305 | 12.980 | 128.998 | 124.451
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 2.992 | 3.203 | 3 | 2 | 2.988 | 3.200
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 949 | 757 | 1 | 1 | 948 | 756
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 185 | 84 | 0 | 0 | 185 | 84
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 5.783 | 6.411 | 48 | 54 | 5.735 | 6.357
Hedge Accounting | 1.160 | 1.608 | 10 | 8 | 1.150 | 1.600
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -365 | -947 | -65 | -185 | -300 | -762
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 820 | 713 | 1 | 1 | 819 | 712
Sachanlagen | 1.672 | 1.684 | 185 | 154 | 1.486 | 1.530
Immaterielle Vermögenswerte | 970 | 903 | 70 | 54 | 900 | 849
Laufende Steuerforderungen | 69 | 100 | 5 | 10 | 64 | 90
Latente Steuerforderungen | 218 | 269 | 111 | 141 | 107 | 128
Sonstige Aktiva | 1.253 | 1.159 | 102 | 107 | 1.151 | 1.052
Gesamt | 198.241 | 207.057 | 17.471 | 21.938 | 180.769 | 185.119

66 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| RBI | Beitrag Russland | RBI exklusive Russland
Passiva in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 164.711 | 175.142 | 12.656 | 17.425 | 152.054 | 157.717
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 1.088 | 950 | 1 | 1 | 1.088 | 949
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 8.463 | 8.453 | 24 | -23 | 8.439 | 8.476
Hedge Accounting | 1.466 | 2.054 | 39 | 0 | 1.426 | 2.054
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -514 | -1.217 | -45 | -63 | -469 | -1.154
Rückstellungen | 1.644 | 1.479 | 248 | 223 | 1.396 | 1.255
Laufende Steuerverpflichtungen | 242 | 181 | 35 | 77 | 207 | 104
Latente Steuerverpflichtungen | 43 | 36 | 6 | 9 | 37 | 27
Sonstige Passiva | 1.248 | 1.215 | 57 | 151 | 1.192 | 1.064
Eigenkapital | 19.849 | 18.764 | 4.450 | 4.138 | 15.400 | 14.626
Konzern-Eigenkapital | 17.009 | 16.027 | 4.450 | 4.138 | 12.559 | 11.889
Kapital nicht beherrschender Anteile | 1.231 | 1.127 | 0 | 0 | 1.231 | 1.127
Zusätzliches Kernkapital (AT1) | 1.610 | 1.610 | 0 | 0 | 1.610 | 1.610
Gesamt | 198.241 | 207.057 | 17.471 | 21.938 | 180.769 | 185.119

Konzentrationsrisiko
Seit dem Kriegsausbruch in der Ukraine sind die Aktivitäten der RBI in Russland, der Ukraine und Belarus einem erhöhten Risiko
ausgesetzt. Das erhöhte Risiko ergibt sich aus einer Reihe von Faktoren wie die Zerstörung von Lebensgrundlagen und
Infrastruktur in der Ukraine, den Verlust und die Blockierung von Häfen, gegen Russland verhängte Sanktionen, die Ungewissheit
über die Dauer des Krieges sowie die Preisinstabilität und den wirtschaftlichen Rückgang in Osteuropa. Die ausstehenden
Forderungen in Russland, der Ukraine und Belarus werden in den folgenden Tabellen dargestellt.
Die erste Tabelle zeigt eine Aufteilung des Nettobuchwerts der Kredite und Forderungen und der Schuldverschreibungen nach
IFRS-Bewertungskategorien sowie das Nominale der außerbilanziellen Geschäfte abzüglich der darauf entfallenden
Wertminderungen. Die zweite Tabelle zeigt das Konzentrationsrisiko anhand von Gegenparteien, wobei Derivate des
Handelsbuchs separat dargestellt werden. Beide Tabellen basieren auf der Ländersegmentierung nach IFRS 8.

| 2023 | 2022
in € Millionen | Russland | Ukraine | Belarus | Gesamt | Russland | Ukraine | Belarus | Gesamt
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 12.431 | 3.049 | 871 | 16.351 | 15.937 | 3.041 | 1.174 | 20.153
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 3 | 400 | 1 | 404 | 2 | 119 | 131 | 253
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 3 | 0 | 0 | 3 | 2 | 0 | 0 | 2
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 70 | 178 | 0 | 249 | 304 | 164 | 5 | 473
Bilanzposten | 12.508 | 3.628 | 872 | 17.008 | 16.245 | 3.325 | 1.310 | 20.880
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 2.587 | 807 | 391 | 3.785 | 3.294 | 770 | 369 | 4.433
Gesamt | 15.095 | 4.435 | 1.263 | 20.793 | 19.539 | 4.095 | 1.679 | 25.313

| 2023 | 2022
in € Millionen | Russland | Ukraine | Belarus | Gesamt | Russland | Ukraine | Belarus | Gesamt
Derivate | 62 | 4 | 0 | 66 | 244 | 8 | 0 | 252
Zentralbanken | 250 | 823 | 0 | 1.073 | 732 | 774 | 0 | 1.506
Regierungen | 188 | 1.229 | 133 | 1.550 | 212 | 655 | 262 | 1.130
Kreditinstitute | 5.855 | 269 | 46 | 6.169 | 5.758 | 260 | 320 | 6.337
Sonstige Finanzunternehmen | 210 | 56 | 10 | 275 | 642 | 52 | 1 | 694
Nicht-Finanzunternehmen | 3.380 | 1.121 | 466 | 4.968 | 4.799 | 1.433 | 467 | 6.699
Haushalte | 2.564 | 126 | 216 | 2.906 | 3.859 | 142 | 260 | 4.261
Bilanzposten | 12.508 | 3.628 | 872 | 17.008 | 16.245 | 3.325 | 1.310 | 20.880
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 2.587 | 807 | 391 | 3.785 | 3.294 | 770 | 369 | 4.433
Gesamt | 15.095 | 4.435 | 1.263 | 20.793 | 19.539 | 4.095 | 1.679 | 25.313

Konzernabschluss 67
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Werthaltigkeit der Sicherheiten in der Ukraine
Die Bestimmung des Marktwerts von Sicherheiten in der Ukraine gestaltet sich seit Kriegsbeginn als sehr schwierig. Gründe
dafür sind beispielsweise physische Einschränkungen bei Vor-Ort-Überprüfungen, um die potenzielle Schadenshöhe zu
bestimmen oder die Unsicherheit der Marktentwicklungen und Transaktionen in einigen Regionen. Aus diesen Gründen wurden
in den besetzten Regionen Sicherheiten für die Bewertung nicht mehr berücksichtigt. In jenen Regionen, welche einem hohen
Risiko von Feindseligkeiten oder Besetzungen ausgesetzt waren, wurden hohe Abschläge berücksichtigt. In anderen Gebieten
der Ukraine finden weiterhin Vor-Ort-Prüfungen statt, und die Bewertung von Immobilien wurde vollständig wiederhergestellt.
Die ukrainische Wirtschaft passt sich den militärischen Bedingungen an.
Werthaltigkeitstest für das Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte
Aufgrund der kriegerischen Auseinandersetzung zwischen Russland und der Ukraine wurde in beiden Ländern das
Sachanlagevermögen und die immateriellen Vermögenswerte gemäß IAS 36 auf Indikatoren überprüft, die zu einer
Wertminderung führen kö nnten.
In der Ukraine wurde jenes Sachanlagevermögen, welches sich in den besetzten Gebieten befindet, im Vorjahr auf null
abgeschrieben. Alle anderen Sachanlagevermögenswerte werden einzeln begutachtet und wenn es zu Schädigungen kommt,
wertberichtigt. Daraus ergaben sich im Geschäftsjahr 2023 Wertminderungen unter € 1 Million (Vorjahresperiode: € 6 Millionen).
Dur ch veränderte Marktpreise, Zinssätze, Mietpreise und leerstehende Immobilien aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage
und einer detaillierteren Bewertung ergaben sich in Russland aus dem Werthaltigkeitstest für Sachanlagen Wertminderungen
von rund € 16 Million (Vergleichsperiode: € 1 Million). Aus dem Werthaltigkeitstest für immaterielle Vermögenswerte ergaben
sich in der Berichtsperiode Wertminderungen von unter € 1 Million (Vergleichsperiode: € 6 Millionen).
Zu den Auswirkungen auf die Modelle zur Berechnung der Wertminderungen gemäß IFRS 9 wird auf Punkt (31) Erwartete
Kreditverluste verwiesen.
68 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Erläuterungen zur Erfolgsrechnung
(1) Zinsüberschuss
Zinsen und ähnliche Erträge umfassen vor allem Zinserträge aus finanziellen Vermögenswerten wie Krediten oder festver-
zinslichen Wertpapieren sowie Zinsen und ähnliche Erträge aus dem Handelsbestand. Zinsen und zinsähnliche Aufwendungen
umfassen vor allem Zinsaufwendungen für Einlagen, verbriefte Verbindlichkeiten und Nachrangkapital. Zinserträge und
Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Negative Zinsen von Aktivposten werden im Zinsaufwand, negative
Zinsen von Passivposten werden im Zinsertrag ausgewiesen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Zinserträge nach Effektivzinsmethode | 8.293 | 6.681
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 135 | 109
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 8.158 | 6.572
Zinserträge übrige | 2.313 | 577
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 311 | 182
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 33 | 28
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 6 | 7
Derivative - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko | 449 | 85
Sonstige Aktiva | 1.512 | 156
Zinserträge aus finanziellen Verbindlichkeiten | 1 | 119
Zinsaufwendungen | -4.923 | -2.205
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | -3.717 | -1.791
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | -325 | -9
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | -39 | -32
Derivative - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko | -815 | -302
Sonstige Passiva | -16 | -10
Zinsaufwendungen aus finanziellen Vermögenswerten | -11 | -60
Gesamt | 5.683 | 5.053

in € Millionen | 2023 | 2022
Zinsüberschuss | 5.683 | 5.053
Durchschnittliche zinstragende Aktiva | 198.044 | 194.789
Nettozinsspanne | 2,87% | 2,59%

Im Zinsüberschuss sind Zinserträge in Höhe von € 486 Millionen (Vorjahresperiode: € 325 Millionen) von marktbewerteten
finanziellen Vermögenswerten und Zinsaufwendungen in Höhe von € 364 Millionen (Vorjahresperiode: € 42 Millionen) von
marktbewerteten finanziellen Verbindlichkeiten enthalten.
Der Anstieg des Zinsüberschusses um € 631 Millionen auf € 5.683 Millionen war im Wesentlichen zinssatzbedingt. Steigende
Marktzinssätze in zahlreichen Ländern des Konzerns führten aufgrund der in der Berichtsperiode bestehenden
Liquiditätsausstattung zu einem stärkeren Anstieg der Zinserträge im Vergleich zu den Zinsaufwendungen. Die Zuwächse
betrugen in Ungarn € 169 Millionen, in Rumänien € 90 Millionen, in der Slowakei € 83 Millionen, in Kroatien € 64 Millionen und in
Albanien € 42 Millionen. Die Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. verzeichnete einen Anstieg des Zinsüberschusses um
€ 42 Millionen aufgrund von Zinsanpassungen bei variablen Darlehensverträgen und der positiven Veränderung aus Derivaten.
In Serbien erhöhte sich der Zinsüberschuss um € 124 Millionen aufgrund höherer Zinserträge aus Krediten an Nicht-
Finanzunternehmen und Haushalte sowie zum Teil aus der Integration der Crédit Agricole Srbija AD. In der Ukraine sorgten
volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft sowie aus
Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um € 43 Millionen. In Russland hingegen reduzierte sich der
Zinsüberschuss um € 116 Millionen, hervorgerufen durch einen zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumina um 34
Prozent. In Belarus sank der Zinsüberschuss um € 36 Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehend
niedrigerer Margen. Auch in Tschechien kam es zu einem Rückgang des Zinsüberschusses um € 10 Millionen, nachdem steigende
Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von Haushalten sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den
Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-Geschäft und Kundenkrediten deutlich übertrafen. Die Nettozinsspanne verbesserte sich
um 28 Basispunkte auf 2,87 Prozent, wobei die höchsten Anstiege mit 192 Basispunkten in Serbien, mit 144 Basispunkten in
Albanien und mit 109 Basispunkten in Ungarn zu verzeichnen waren.
Konzernabschluss 69
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(2) Dividendenerträge
Dividenden aus Aktien, nicht vollkonsolidierten verbundenen Unternehmen, strategischen Beteiligungen sowie assoziierten
Unternehmen, die nicht at-equity bilanziert werden, sind unter Dividendenerträge erfasst. Dividenden werden erfolgswirksam
erfasst, wenn der Rechtsanspruch der RBI auf Zahlung entstanden ist.

in € Millionen | 2023 | 2022
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 1 | 1
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 2 | 9
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 8 | 9
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 24 | 45
Gesamt | 35 | 64

(3) Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

in € Millionen | 2023 | 2022
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen | 85 | 64

(4) Provisionsüberschuss
Die RBI wendet das fünfstufige Umsatzrealisierungsmodell in IFRS 15 - Erlöse aus Verträgen mit Kunden - für die Erfassung von
Provisionseinnahmen an, wenn die vertragliche Leistungsverpflichtung gegenüber dem Kunden erfüllt ist. Wenn vertragliche
Vereinbarungen Teil eines Finanzinstruments nach IFRS 9 sind, werden die Instrumente zunächst zum beizulegenden Zeitwert
erfasst, bevor IFRS 15 angewendet wird. Dies ist manchmal bei Kreditzusagen der Fall, bei denen ein Teil der Provisionen je nach
Ausnutzung gemäß IFRS 9 als Teil der Effektivzinsmethode im Zinsergebnis bzw. bei Nicht-Ausnutzung gemäß IFRS 15 im
Provisionsergebnis ausgewiesen werden muss.
In der RBI werden Gebühreneinnahmen vorwiegend aus Dienstleistungen generiert, die zu einem fixen Preis über einen
bestimmten Zeitraum hinweg erbracht werden, wie z. B. Karten- und Girokontendienstleistungen oder auf Transaktionsbasis zu
einem bestimmten Zeitpunkt, wie z. B. Devisen- und Überweisungsdienstleistungen. Bei Vermögensverwaltungsgebühren sind
die Erträge in der Regel variabel und hängen von Faktoren wie dem verwalteten Vermögen und der Wertentwicklung der
zugrunde liegenden Vermögenswerte ab. Variable Gebühren werden erfasst, wenn alle Unklarheiten, z. B. Preisnachlässe oder
Rabatte, ausgeräumt und die Beträge bekannt sind.
Werden Transaktionen direkt im Auftrag des Kunden abgewickelt, werden die Gebühren auf Bruttobasis ausgewiesen. Tritt die
RBI hingegen als Vermittler auf, werden die Gebühren abzüglich der Zahlungen an Dritte ausgewiesen.
Entgelte für Fremdwährungs- und Zahlungsverkehrsdienstleistungen werden in der RBI zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem die
Dienstleistung für den Kunden erbracht wurde. Gebühren, die über einen bestimmten Zeitraum anfallen, werden überwiegend
linear über die Vertragslaufzeit verteilt.
In einigen Fällen bietet die RBI ein Paket von Dienstleistungen an (gebündelte Dienstleistungen). Diese Dienstleistungen können
mehrere Leistungsverpflichtungen enthalten, die in der Regel voneinander abgrenzbar sind, wie z. B.
Kontokorrentdienstleistungen, bei denen die Gebühr den einzelnen Leistungsverpflichtungen zugeordnet wird.
Die RBI verfügt über keine Finanzierungsvereinbarungen sowie über keine wesentlichen Vermögenswerte oder Verbindlich-
keiten aus langfristigen Verträgen im Zusammenhang mit IFRS 15. Die Bank hat keine Aufwendungen im Zusammenhang mit
langfristigen Verträgen mit Kunden, die unter IFRS 15 fallen, aktiviert. Gebühren werden als Aufwand verbucht, wenn die
Dienstleistungen in Anspruch genommen werden.
70 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | 2023 | 2022
Zahlungsverkehr | 1.134 | 1.212
Kredit- und Garantiegeschäft | 221 | 253
Wertpapiere | 148 | 241
Vermögensverwaltung | 253 | 266
Depot- und Treuhandgeschäft | 84 | 98
Vermittlungsprovisionen | 60 | 63
Fremdwährungsgeschäft | 1.018 | 1.644
Sonstige | 124 | 102
Gesamt | 3.042 | 3.878

Insgesamt sank der Provisionsüberschuss um € 837 Millionen auf € 3.042 Millionen. Der Provisionsüberschuss verringerte sich
aufgrund der Währungsabwertungen in Osteuropa und war nach wie vor durch die geopolitische Situation beeinflusst. Den
stärksten Rückgang verzeichnete Russland mit € 856 Millionen, die restlichen Länder des Konzerns zeigten eine stabile
Entwicklung. Dabei reduzierte sich das Ergebnis aus dem Fremdwährungsgeschäft um € 627 Millionen, vorwiegend im
Devisenkassageschäft in Russland und in der Konzernzentrale. In Russland war diese Entwicklung durch gesunkene Volumina
aufgrund der Einführung interner Transaktionslimits sowie geringere Margen im Firmen- als auch Retail-Kundengeschäft
beeinflusst, in der Konzernzentrale nahm das Geschäft ebenfalls margenbedingt ab. Ebenso verringerte sich das Ergebnis aus
dem Wertpapiergeschäft durch niedrige Gebühren um € 93 Millionen, vorrangig in Russland. Das Ergebnis aus dem
Zahlungsverkehr verzeichnete aufgrund geringerer Volumina primär in Russland einen Rückgang um € 77 Millionen. Ebenso fiel
das Ergebnis aus dem Kredit- und Garantiegeschäft um € 32 Millionen, am stärksten in Russland und in der Konzernzentrale.
Im Provisionsüberschuss sind Erträge und Aufwendungen in Höhe von € 1.969 Millionen (Vorjahresperiode: € 1.950 Millionen)
enthalten, die sich auf finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten beziehen, die nicht erfolgswirksam zum
Fair Value bewertet werden.

2023 | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets | Corporate Center | Überleitung | Gesamt
in € Millionen
Provisionserträge | 801 | 653 | 1.723 | 893 | 135 | -139 | 4.066
Zahlungsverkehr | 371 | 397 | 698 | 218 | 94 | -100 | 1.679
Clearing und Abwicklung | 43 | 45 | 450 | 0 | 26 | -17 | 547
Kreditkarten | 58 | 51 | 18 | 48 | 6 | 0 | 182
Debitkarten und sonstige Bankkarten | 58 | 115 | 119 | 0 | 33 | -30 | 295
Übrige Zahlungsdienste | 211 | 186 | 111 | 170 | 29 | -53 | 654
Kredit- und Garantiegeschäft | 56 | 39 | 35 | 120 | 14 | -6 | 257
Wertpapiere | 42 | 6 | 86 | 103 | 13 | -19 | 232
Vermögensverwaltung | 22 | 27 | 18 | 335 | 0 | 0 | 402
Depot- und Treuhandgeschäft | 14 | 6 | 50 | 32 | 4 | -4 | 101
Vermittlungsprovisionen | 40 | 29 | 33 | 0 | 0 | 0 | 102
Fremdwährungsgeschäft | 230 | 137 | 653 | 70 | 9 | -5 | 1.094
Sonstige | 26 | 12 | 149 | 16 | 1 | -3 | 200
Provisionsaufwendungen | -223 | -196 | -359 | -315 | -63 | 132 | -1.025
Gesamt | 578 | 456 | 1.364 | 578 | 71 | -7 | 3.042

2022 | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets | Corporate Center | Überleitung | Gesamt
in € Millionen
Provisionserträge | 748 | 644 | 2.526 | 943 | 95 | -120 | 4.835
Zahlungsverkehr | 325 | 393 | 817 | 190 | 69 | -80 | 1.714
Clearing und Abwicklung | 44 | 42 | 526 | 0 | 26 | -16 | 622
Kreditkarten | 45 | 46 | 23 | 44 | 3 | 0 | 161
Debitkarten und sonstige Bankkarten | 48 | 102 | 163 | 0 | 26 | -24 | 316
Übrige Zahlungsdienste | 188 | 203 | 105 | 146 | 15 | -41 | 616
Kredit- und Garantiegeschäft | 57 | 37 | 48 | 136 | 8 | -8 | 278
Wertpapiere | 40 | 4 | 184 | 94 | 6 | -21 | 307
Vermögensverwaltung | 23 | 28 | 27 | 338 | 0 | 0 | 415
Depot- und Treuhandgeschäft | 11 | 5 | 47 | 53 | 3 | -5 | 114
Vermittlungsprovisionen | 32 | 25 | 50 | 0 | 0 | 0 | 106
Fremdwährungsgeschäft | 231 | 139 | 1.229 | 115 | 8 | -2 | 1.720
Sonstige | 29 | 14 | 125 | 17 | 0 | -3 | 181
Provisionsaufwendungen | -183 | -195 | -319 | -326 | -44 | 110 | -957
Gesamt | 565 | 449 | 2.207 | 617 | 51 | -11 | 3.878

Konzernabschluss 71
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(5) Handelsergebnis, Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen und Ergebnis aus
Hedge Accounting
Das Handelsergebnis umfasst die Händlermarge aus dem Devisengeschäft, das Ergebnis aus der Fremdwährungsbewertung
sowie alle realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste aus den zum Fair Value bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten.

in € Millionen | 2023 | 2022
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - Held For Trading | -143 | 536
Derivate | 129 | 204
Eigenkapitalinstrumente | 58 | -57
Schuldverschreibungen | 74 | -68
Kredite und Forderungen | 39 | 41
Short-Positionen | 1 | 5
Einlagen | 14 | 361
Verbriefte Verbindlichkeiten | -454 | 81
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | -3 | -32
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 77 | -42
Eigenkapitalinstrumente | 0 | 0
Schuldverschreibungen | 11 | -19
Kredite und Forderungen | 66 | -23
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | -20 | 90
Schuldverschreibungen | 5 | -5
Einlagen | -3 | 9
Verbriefte Verbindlichkeiten | -22 | 86
Währungsumrechnung (netto) | 271 | 79
Gesamt | 186 | 663

Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen verringerte sich um € 477 Millionen auf € 186 Millionen.
Hauptverantwortlich für den Rückgang gegenüber dem Vorjahr waren die Marktturbulenzen in Russland sowie der Anstieg des
eigenen Credit Spreads infolge des russischen Angriffskriegs gegen die Ukraine in der Vergleichsperiode 2022.
Im Bereich des in der Konzernzentrale gebuchten Zertifikatsgeschäfts entstanden aufgrund des starken Anstiegs des eigenen
Credit Spreads im Vorjahr hohe Bewertungsgewinne von zum Zeitwert bewerteten Zertifikatsemissionen. Im laufenden Jahr
hingegen reduzierte sich der eigene Credit Spread um etwa 35 Basispunkte. Infolgedessen reduzierte sich das risikobedingte
Bewertungsergebnis im Vergleich zur Vorjahresperiode um € 110 Millionen auf minus € 49 Millionen. Ohne diesen Credit Spread
Effekt reduzierte sich der Beitrag des Handelsergebnis in der Konzernzentrale um € 44 Millionen auf € 53 Millionen, was trotz
eines gestiegenen Handelsergebnisses im Bereich von Zinsderivaten und Fremdwährungsgeschäften auf einen Rückgang im
Zertifikatsgeschäft sowie ein niedrigeres Nettoergebnis aus Wertpapierpositionen einerseits und zum Zeitwert bilanzierte
Emissionen andererseits zurückzuführen war.
Die Handelstätigkeiten in Russland führten zu einem Rückgang des Handelsergebnisses um € 234 Millionen auf € 134 Millionen.
Im Rückgang sind währungsbedingte Umrechnungseffekte von minus € 35 Millionen enthalten, die sich auf die im Vergleich zum
Vorjahr unterschiedliche Entwicklung der Durchschnittskurse des russischen Rubel im Verhältnis zum Euro infolge einer
deutlichen Abwertung im zweiten und dritten Quartal 2023 zurückführen lassen. Der währungsbereinigte Rückgang in Höhe von
€ 199 Millionen resultierte vor allem aus einem verringerten Volumen von Kundengeschäften mit Fremdwährungen und dem
damit verbundenen Rückgang der Händlermarge.
In Tschechien, der Slowakei, Rumänien und Serbien wurde ein Anstieg von Bewertungsgewinnen im Zusammenhang mit
Fremdwährungspositionen in Höhe von € 23 Millionen verzeichnet. Höhere währungsbedingte Bewertungsverluste, vor allem in
Ungarn, Ukraine und Belarus in Höhe von minus € 95 Millionen, wirkten dem allerdings entgegen.
Die zum Zeitwert bewerteten Veranlagungen in Venture Capital Fonds verzeichneten im Vorjahr Bewertungsgewinne in Höhe
von € 15 Millionen, im laufenden Jahr entstanden Verluste in Höhe von € 5 Millionen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Fair-Value-Änderungen aus Absicherungsinstrumenten | 158 | 50
Fair-Value-Änderungen aus abgesicherten Grundgeschäften im Hedge Accounting | -185 | -91
Erfolgswirksamer, ineffektiver Teil aus Cash-Flow Hedge | 0 | 0
Gesamt | -28 | -41

72 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(6) Sonstiges betriebliches Ergebnis
Im sonstigen betrieblichen Ergebnis sind weitere Ergebnisbestandteile enthalten, die im Zusammenhang mit der operativen
Geschäftstätigkeit anfallen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Ergebnis aus der Ausbuchung nicht modifizierter, nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten | -26 | -57
Schuldverschreibungen | -25 | -57
Kredite und Forderungen | -2 | -4
Verbriefte Verbindlichkeiten | 2 | 4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 0
Ergebnis aus der Ausbuchung von zur Veräußerung gehaltenen nichtfinanziellen Vermögenswerten | 4 | -28
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Investment Property) | 1 | 0
Immaterielle Vermögenswerte | -4 | -30
Sonstige Aktiva | 7 | 1
Ergebnis aus bankfremden Tätigkeiten | 13 | 8
Umsatzerlöse aus bankfremden Tätigkeiten | 111 | 111
Aufwendungen aus bankfremden Aktivitäten | -98 | -104
Ergebnis aus zusätzlichen Leasing-Dienstleistungen | 26 | 24
Umsatzerlöse aus zusätzlichen Leasing-Dienstleistungen | 46 | 36
Aufwendungen aus zusätzlichen Leasing-Dienstleistungen | -20 | -12
Ergebnis aus Versicherungsverträgen | -1 | 0
Ergebnis aus Investment Property inkl. Operating Leasing (Immobilien) | 60 | 50
Ergebnis aus Investment Property | 19 | 17
Erträge aus Operating Leasing von Immobilien | 24 | 18
Aufwendungen aus Operating Leasing von Immobilien | -4 | -4
Erträge aus sonstigem Operating Leasing | 25 | 24
Aufwendungen aus sonstigem Operating Leasing | -4 | -4
Ergebnis aus der Dotierung und Auflösung sonstiger Rückstellungen | -48 | 14
Übrige betriebliche Erträge/Aufwendungen | 33 | 19
Gesamt | 62 | 29
Sonstige Betriebserträge | 414 | 351
Sonstige Betriebsaufwendungen | -351 | -322

Das sonstige betriebliche Ergebnis stieg um € 33 Millionen auf € 62 Millionen. In der Berichtsperiode ergab sich beim Ergebnis
aus dem Verkauf von Schuldverschreibungen ein um € 31 Millionen geringerer Verlust von € 25 Millionen. Der Verlust in der
Berichtsperiode resultierte überwiegend aus Ungarn, während dieser im Vorjahr vor allem Russland betraf. Aus der Ausbuchung
von immateriellen Vermögenswerten in der Konzernzentrale resultierte im Vorjahr ein Verlust von € 29 Millionen. In der
Berichtsperiode wurden sonstige Rückstellungen in Höhe von € 48 Millionen vorwiegend für offene Rechtsfälle in Österreich und
Russland dotiert, während es im Vorjahr zu Auflösungen in Höhe von € 14 Millionen vor allem in Rumänien und in der
Konzernzentrale kam. Aus der Verrechnung von bankfremden Dienstleistungen sowie aus dem Operating Leasing von
Immobilien ergaben sich in der Berichtsperiode höhere Ergebnisse.
(7) Verwaltungsaufwendungen

in € Millionen | 2023 | 2022
Personalaufwand | -2.209 | -2.010
Sachaufwand | -1.224 | -1.081
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | -475 | -461
Gesamt | -3.908 | -3.552

Konzernabschluss 73
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Personalaufwand

in € Millionen | 2023 | 2022
Löhne und Gehälter | -1.686 | -1.557
Soziale Abgaben | -402 | -359
Freiwilliger Sozialaufwand | -62 | -55
Aufwendungen für beitragsorientierte Pensionspläne | -15 | -16
Aufwendungen/Erträge für leistungsorientierte Pensionspläne | -6 | -5
Aufwendungen für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | -11 | -12
Aufwendungen für andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer exkl. zukünftiger Bonusprogramme | -6 | 10
Personalaufwand unter Berücksichtigung zukünftiger Bonusprogramme | -19 | -14
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses | -2 | -3
Gesamt | -2.209 | -2.010

Der Personalaufwand erhöhte sich um € 199 Millionen auf € 2.209 Millionen, vor allem in der Konzernzentrale (Anstieg: € 57
Millionen) und in Russland (Anstieg: € 48 Millionen). In der Konzernzentrale war die Steigerung vorwiegend durch
kollektivvertragliche Gehaltsanpassungen sowie einen Anstieg der Mitarbeiteranzahl bedingt, in Russland resultierte der
Anstieg aus höheren Gehältern und Sozialabgaben, Rückstellungen für Einmalzahlungen sowie einem Anstieg des
Personalstands insbesondere im IT-Bereich. Weitere Anstiege im Personalaufwand waren in Ungarn (Anstieg: € 23 Millionen),
der Slowakei (Anstieg: € 20 Millionen) und in Rumänien (Anstieg: € 15 Millionen) zu verzeichnen.
Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen
Im Rahmen beitragsorientierter Vorsorgepläne entrichtet das Unternehmen festgelegte Beiträge an eine Pensionskasse.

in € Millionen | 2023 | 2022
Vorstandsmitglieder und leitende Angestellte | -4 | -4
Andere Arbeitnehmer | -29 | -30
Gesamt | -33 | -35

Sachaufwand

in € Millionen | 2023 | 2022
Raumaufwand | -115 | -106
IT-Aufwand | -388 | -343
Rechts- und Beratungsaufwand | -202 | -155
Werbe- und Repräsentationsaufwand | -121 | -118
Kommunikationsaufwand | -80 | -74
Büroaufwand | -21 | -21
Kfz-Aufwand | -11 | -11
Sicherheitsaufwand | -27 | -27
Reiseaufwand | -19 | -12
Ausbildungsaufwand | -21 | -15
Sonstige nicht ertragsabhängige Steuern | -89 | -70
Sonstiger Sachaufwand | -130 | -127
Gesamt | -1.224 | -1.081
davon Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse | -17 | -14
davon Aufwendungen für Leasingverhältnisse geringwertiger Vermögenswerte | -4 | -5

Haupttreiber des um € 143 Millionen gestiegenen Sachaufwands waren höhere Rechts- und Beratungsaufwendungen (Anstieg:
€ 44 Millionen) sowie gestiegene IT-Aufwendungen in der Konzernzentrale (Anstieg: € 37 Millionen). Weitere Anstiege im
Sachaufwand ergaben sich in Ungarn (Anstieg: € 27 Millionen), Polen (Anstieg: € 17 Millionen) und Rumänien (Anstieg: € 13
Millionen).
Die im Rechts- und Beratungsaufwand enthaltenen Honorare für die Abschlussprüfer der RBI AG und der Tochterunternehmen
gliedern sich in Aufwendungen für die Abschlussprüfung in Höhe von € 8 Millionen (Vorjahresperiode: € 7 Millionen) sowie
Aufwendungen für die Steuerberatung und zusätzliche Beratungsleistungen – vorwiegend Bestätigungsleistungen - in Höhe
von € 4 Millionen (Vorjahresperiode: € 3 Millionen). Davon entfielen auf den Konzernabschlussprüfer für Abschlussprüfungen € 3
Millionen (Vorjahresperiode: € 3 Millionen) und für andere Beratungsleistungen € 2 Millionen (Vorjahresperiode: € 1 Million).
74 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

in € Millionen | 2023 | 2022
Sachanlagen | -239 | -236
davon Nutzungsrechte | -81 | -82
Immaterielle Vermögenswerte | -236 | -226
Gesamt | -475 | -461

(8) Übriges Ergebnis

in € Millionen | 2023 | 2022
Gewinne/Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen | -27 | -11
Ergebnis aus Barwertänderungen unwesentlich modifizierter Vertragskonditionen | -27 | -11
Wertminderungen/-aufholungen auf Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 21 | -67
Wertminderungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten | -25 | -88
Firmenwerte | 0 | -68
Andere | -25 | -20
Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verkaufsgruppen sowie Entkonsolidierungen | 4 | 10
Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verkaufsgruppen | 4 | 4
Ergebnis aus Entkonsolidierungen | 0 | 6
Nicht der Geschäftstätigkeit zuordenbarer Steueraufwand | 0 | 0
Aufwände für kreditbezogene, portfolio-basierte Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen | -878 | -510
Gesamt | -906 | -667

Angaben zu dem Posten Gewinne/Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen und zu modifizierten Vermögenswerten sind
unter Punkte (14) Modifizierte Vermögenswerte dargestellt.
Der Posten Wertminderungen/-aufholungen auf Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen in Höhe von
€ 21 Millionen (Vorjahresperiode: minus € 67 Millionen) enthielt die Bewertung von Anteilen an at-equity angesetzten
Unternehmen in Höhe von € 38 Millionen (Vorjahresperiode: minus € 37 Millionen), sowie Wertminderungen auf Anteile an
Tochterunternehmen in Höhe von € 17 Millionen (Vorjahresperiode: € 30 Millionen). In der Berichtsperiode resultierten die
größten Einzeleffekte aus der Bewertung der Oesterreichischen Kontrollbank AG und der LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST
Beteiligungs AG - von insgesamt € 35 Millionen aufgrund aktualisierter Geschäftspläne (Vorjahresperiode: minus € 65 Millionen
aufgrund schlechterer wirtschaftlicher Rahmenbedingungen).
Die Wertminderungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte beliefen sich im Berichtsjahr auf € 25 Millionen (Vorjahr: € 88
Millionen), davon entfielen € 8 Millionen auf Wertminderungen in Russland, € 7 Millionen auf Kroatien sowie € 7 Millionen auf das
Segment Corporate Center. Im Vorjahr entfielen € 68 Millionen auf Wertminderungen von Firmenwerten einer tschechischen
(€ 60 Millionen) und serbischen Konzerneinheit (€ 8 Millionen) sowie € 20 Millionen auf Wertminderungen von
Sachanlagevermögen, vor allem in den besetzten Gebieten in der Ukraine sowie von immateriellen Vermögenswerten,
insbesondere von Software in Russland und der Slowakei.
Das Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verkaufsgruppen sowie Entkonsolidierungen beinhaltete im
Vorjahr überwiegend die Entkonsolidierung einer tschechischen Immobiliengesellschaft. Insgesamt wurden in der
Berichtsperiode sechs Konzerneinheiten entkonsolidiert. Weitere Informationen zu entkonsolidierten Tochterunternehmen
finden sich im Kapitel Konsoldierungskreis unter Entkonsolidierungen.
Der Aufwand für kreditbezogene Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen in Höhe von € 878 Millionen in der
Berichtsperiode stammte in Höhe von € 873 Millionen (Vorjahresperiode: € 505 Millionen) aus anhängigen und erwarteten
Verfahren in Polen, die im Zusammenhang mit Hypothekarkrediten, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine
Fremdwährung gekoppelt sind, entstanden. Der Anstieg in Polen um € 368 Millionen ergab sich vorwiegend aus einer
Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs im Juni, im Wesentlichen resultierend in signifikant gestiegenen tatsächlichen und
erwarteten Rechtsfällen, höheren Verlustquoten sowie Verlusten im Zuge von Kreditvertragsannullierungen.
Konzernabschluss 75
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(9) Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben

in € Millionen | 2023 | 2022
Staatliche Maßnahmen | -95 | -87
Bankenabgaben | -95 | -87
Pflichtabgaben | -188 | -250
Bankenabwicklungsfonds | -74 | -89
Beiträge zur Einlagensicherung | -114 | -135
Sonstige Pflichtabgaben | 0 | -26
Gesamt | -284 | -337

Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben ging um € 54 Millionen auf € 284 Millionen zurück. Die Beiträge
zum Bankenabwicklungsfonds sanken um € 15 Millionen, überwiegend in der Konzernzentrale. Die um € 21 Millionen geringeren
Beiträge zur Einlagensicherung resultierten vor allem aus Russland, Ungarn, der Slowakei und Rumänien. In der Berichtsperiode
ergaben sich keine sonstigen Pflichtabgaben, während diese im Vorjahr die Beiträge zum staatlichen Unterstützungsfonds für
in Not geratene Kreditnehmer in Polen in Höhe von € 26 Millionen enthielten. Demgegenüber stiegen die Bankenabgaben um € 8
Millionen, vor allem in Ungarn (Anstieg um € 31 Millionen). In der Konzernzentrale fiel die Bankenabgabe um € 21 Millionen
geringer aus.
(10) Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte
Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte umfassen Wertminderungen auf erfolgsneutral zum Fair Value
bewertete finanzielle Vermögenswerte und Wertminderungen auf zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle
Vermögenswerte.

in € Millionen | 2023 | 2022
Forderungen | -362 | -718
Schuldverschreibungen | -57 | -167
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 27 | -65
Gesamt | -393 | -949
davon finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 3 | -15
davon finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | -422 | -869

Die deutlich unter dem Vorjahresniveau liegenden Risikokosten betrafen mit € 185 Millionen Österreich (Vorjahresperiode: € 132
Millionen) welche vor allem auf Wertminderungen für Finanzierungen im Immobilienbereich in der Konzernzentrale
zurückzuführen waren. Weitere € 191 Millionen entfielen auf das Segment Osteuropa, davon entfielen auf Russland € 95
Millionen (Vorjahresperiode: € 471 Millionen) und auf die Ukraine € 94 Millionen (Vorjahresperiode: € 253 Millionen). In Russland
beliefen sich die Dotierungen in Stage 1 und Stage 2 auf € 42 Millionen, insbesondere für unter Sanktionen stehende Nicht-
Finanzunternehmen, in Stage 3 (Ausfall) wurden € 53 Millionen, vor allem für Haushalte, gebucht. In der Ukraine wurden € 70
Millionen in Stage 1 und Stage 2, vorwiegend für Regierungen und Nicht-Finanzunternehmen, und € 24 Millionen in Stage 3,
hauptsächlich für ausgefallene Kredite an Nicht-Finanzunternehmen, gebucht.
Weitere Details sind unter Punkt (13) Finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost enthalten.
(11) Steuern
Die RBI AG als Gruppenträger und 70 ihrer inländischen Tochterunternehmen sind Mitglieder einer steuerlichen Gruppe. Der
laufende Steueraufwand wird auf Basis des zu versteuernden Einkommens unter Berücksichtigung der steuerlichen Gruppe (in
Form einer Steuerumlage) für das laufende Jahr ermittelt. Das zu versteuernde Einkommen unterscheidet sich vom Ergebnis
vor Steuern aus der Konzern-Gesamtergebnisrechnung aufgrund von Aufwendungen und Erträgen, die in späteren Jahren oder
niemals steuerbar bzw. steuerlich abzugsfähig sein werden. Die Verbindlichkeit des Konzerns für die laufenden Steuern wird auf
Grundlage der geltenden Steuersätze berechnet. Die Berechnung und Bilanzierung von latenten Steuern erfolgt in
Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten Verbindlichkeiten-Methode auf Basis der in Zukunft geltenden
Steuersätze. Auf alle temporären Differenzen, die aus dem Vergleich zwischen Konzernbuchwerten und steuerlichen
Buchwerten resultieren und sich in den Folgeperioden wieder ausgleichen, werden latente Steuern unter Zugrundelegung der
landesspezifischen Steuersätze berechnet. Für Verlustvorträge werden aktive latente Steuern angesetzt, wenn es
wahrscheinlich ist, dass in Zukunft in derselben Gesellschaft steuerbare Gewinne in entsprechender Höhe erzielt werden.
Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird jedes Jahr am Abschlussstichtag ermittelt und der ermittelte Wert herab-
gesetzt, falls es nicht wahrscheinlich ist, dass genügend zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, um den
76 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Anspruch vollständig oder teilweise zu realisieren. Eine Aufrechnung von latenten Steueransprüchen mit latenten Steuerver-
pflichtungen wird je Tochterunternehmen in dem Ausmaß, in dem eine Verrechnung zulässig ist, vorgenommen. Ertragsteuer-
Ansprüche bzw. -verpflichtungen werden in den Bilanzposten laufende und latente Steuerforderungen sowie laufende und
latente Steuerverpflichtungen ausgewiesen. Laufende und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn,
dass sie im Zusammenhang mit Posten stehen, die im sonstigen Ergebnis erfasst werden. In diesem Fall ist die laufende und
latente Steuer ebenfalls im sonstigen Ergebnis zu erfassen. IFRIC 23 wird auf zu versteuernde Gewinne (steuerliche Verluste),
steuerliche Basen, nicht genutzte steuerliche Verluste, nicht genutzte Steuergutschriften und Steuersätze angewendet, wenn
Unsicherheit bezüglich der ertragssteuerlichen Behandlung nach IAS 12 besteht. Bei der Bestimmung, ob jede steuerliche
Behandlung einzeln oder ob manche steuerlichen Behandlungen gemeinsam beurteilt werden sollen, hat die RBI Ermessen
anzuwenden. Wenn die RBI zum Schluss kommt, dass es nicht wahrscheinlich ist, dass eine bestimmte steuerliche Behandlung
akzeptiert wird, hat das Unternehmen den wahrscheinlichsten Betrag oder den erwarteten Wert der steuerlichen Behandlung
zu verwenden. Ansonsten wird jene Behandlung verwendet, die im Einklang mit der Ertragsteuererklärung steht. Ein
Unternehmen hat seine Ermessensentscheidung und Schätzungen zu überprüfen, wenn sich Tatsachen oder Umstände ändern.
Nicht ertragsabhängige Steuern werden im Sachaufwand erfasst, wenn die Konzerneinheit das verpflichtende Ereignis für die
Erfassung einer Verbindlichkeit in Übereinstimmung mit den einschlägigen Rechtsvorschriften feststellt. Konkret wird dabei
entweder die Verbindlichkeit schrittweise erfasst, wenn das verpflichtende Ereignis über einen bestimmten Zeitraum eintritt,
oder dass die Verpflichtung bei Erreichung einer Mindestschwelle ausgelöst wird. Bei Erreichen dieser Mindestschwelle wird die
gesamte Verbindlichkeit erfasst. Darüber hinaus weist die RBI im übrigen Ergebnis nicht der Geschäftstätigkeit zuordenbare
Steueraufwände (aus gesellschaftsrechtlichen Änderungen) aus. Aufwendungen für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben
werden im gleichnamigen Posten separat dargestellt. Darin enthalten sind die Bankabgaben, die Bankenabwicklungsfonds, die
Beiträge zur Einlagensicherung sowie sonstige Pflichtabgaben (wie z. B. staatliche Unterstützungsfonds für in Not geratene
Kreditnehmer).

in € Millionen | 2023 | 2022
Laufende Steuern vom Einkommen und Ertrag | -976 | -973
Inland | -16 | -7
Ausland | -960 | -966
Latente Steuern | -21 | 114
Gesamt | -997 | -859
Effektive Steuerquote | 27,9% | 20,4%

Überleitungsrechnung zwischen Ergebnis vor Steuern und effektiver Steuerbelastung:

in € Millionen | 2023 | 2022
Ergebnis vor Steuern | 3.576 | 4.203
Rechnerischer Ertragsteueraufwand im Geschäftsjahr zum inländischen Ertragsteuersatz von 24 Prozent | -858 | -1.051
Auswirkungen abweichender ausländischer Steuersätze | 167 | 284
Steuerminderungen aufgrund von steuerbefreiten Beteiligungs- und steuerbefreiten sonstigen Erträgen | 61 | 75
Steuermehrungen aufgrund von nicht abzugsfähigen Aufwendungen | -334 | -67
Wertminderungen auf Verlustvorträge | -21 | -16
Nicht angesetzte Steuern aus der Absicherung der Nettoinvestitionen | -9 | -11
Nicht angesetzte Steuern aus Wertänderungen at-equity bewerteter Unternehmen | 9 | -9
Nicht angesetzte Steuern aus Wertminderungen auf Firmenwert | 0 | -17
Sonstige Veränderungen 1 | -13 | -46
Effektive Steuerbelastung | -997 | -859
Effektive Steuerquote | 27,9% | 20,4%
1 Inkludiert unter anderem den Effekt aus Übergewinnsteuern

Informationen über aktuelle und offene steuerliche Verfahren sind unter Punkt (46) Offene Rechtsfälle erläutert. Darüber hinaus
sind keine wesentlichen steuerlichen Auslegungen vorhanden, die eine Angabe im Sinne von IFRIC 23 erforderlich machen
würden.
Das Inkrafttreten der Ökosozialen Steuerreform 2022 sieht eine schrittweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes von 25
Prozent auf 23 Prozent vor mit einem in 2023 geltenden Steuersatz von 24 Prozent. Für die Berechnung der aktiven und
passiven latenten Steuern wurde der reduzierte Steuersatz, entsprechend den voraussichtlichen Zeitpunkten der Realisierung
der temporären Differenzen aus latenten Steuern, angewendet.
Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 138 Millionen auf € 997 Millionen resultierte mit € 72 Millionen vor
allem aus einem deutlichen Ergebniszuwachs im Segment Südosteuropa. Im Segment Zentraleuropa waren die höheren
Steuern (Anstieg: € 39 Millionen) ebenso durch einen Ergebniszuwachs, insbesondere in Ungarn, und zu einem geringeren Teil
durch die Einführung einer Übergewinnsteuer in Tschechien begründet. Im Segment Osteuropa gab es einen Steueranstieg um
€ 9 Millionen. Dies war auf den um € 95 Millionen geringeren Steueraufwand aufgrund des Ergebnisrückgangs in Russland (€ 819
Millionen) zurückzuführen, der teilweise durch die Einführung einer neuen Übergewinnsteuer (€ 47 Millionen) sowie nicht
abzugsfähige Aufwendungen für eine betriebliche Altersvorsorge aufgehoben wurde. Zusätzlich wirkte sich in der Ukraine die
Konzernabschluss 77
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
positive Ergebnisentwicklung sowie die Einführung einer Übergewinnsteuer in Höhe von 50 Prozent mit € 108 Millionen
steuererhöhend aus. Die effektive Steuerquote stieg gegenüber der Vergleichsperiode um mehr als 7 Prozentpunkte auf 27,9
Prozent, vor allem hervorgerufen durch die steuerlich nicht anrechenbaren Aufwendungen für kreditbezogene, portfolio-
basierte Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von Kreditverträgen in Höhe von € 873 Millionen (Vorjahresperiode: € 505
Millionen) in Polen sowie die neu eingeführten Übergewinnsteuern in Russland, Tschechien und der Ukraine.
Steuerforderungen

in € Millionen | 2023 | 2022
Laufende Steuerforderungen | 69 | 100
Latente Steuerforderungen | 218 | 269
Steueransprüche aus temporären Differenzen | 206 | 249
Verlustvorträge | 12 | 20
Gesamt | 287 | 369

Saldo der latenten Steuern

in € Millionen | 2023 | 2022
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 128 | 134
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 14 | 34
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 9 | 35
Derivate - Hedge Accounting inkl. Fair-Value-Anpassungen | 51 | 78
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 2
Rückstellungen | 98 | 108
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 23 | 11
Sachanlagen | 92 | 95
Sonstige Aktiva | 88 | 111
Verlustvorträge | 12 | 20
Übrige Bilanzposten | 30 | 107
Latente Steueransprüche | 543 | 733
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 30 | 60
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 92 | 115
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 83 | 154
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 5 | 1
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 1 | 0
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 7 | 13
Sachanlagen | 14 | 53
Immaterielle Vermögenswerte | 68 | 54
Derivate - Hedge Accounting inkl. Fair-Value-Anpassungen | 18 | 8
Rückstellungen | 6 | 3
Sonstige Aktiva | 15 | 19
Sonstige Passiva | 19 | 12
Übrige Bilanzposten | 9 | 9
Latente Steuerverpflichtungen | 368 | 500
Saldo latenter Steuern | 175 | 233

Im Konzernabschluss sind aktivierte Vorteile in Höhe von € 12 Millionen (Vorjahr: € 20 Millionen) aus noch nicht genutzten
steuerlichen Verlustvorträgen enthalten. Die Verlustvorträge sind zum überwiegenden Teil zeitlich unbegrenzt vortragsfähig.
Aktive latente Steuern aus steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von € 358 Millionen (Vorjahr: € 489 Millionen) wurden nicht
aktiviert, weil ihre Nutzung aus heutiger Sicht in angemessener Zeit nicht realisierbar erscheint.
Steuerverpflichtungen

in € Millionen | 2023 | 2022
Laufende Steuerverpflichtungen | 242 | 181
Latente Steuerverpflichtungen | 43 | 36
Temporäre Steuerschuld | 43 | 36
Gesamt | 285 | 217

Die RBI hat die vorübergehende, verpflichtende Ausnahme angewendet, die im Mai 2023 von dem IASB im Zusammenhang mit
der internationalen Steuerreform veröffentlicht wurde. Diese Ausnahme betrifft die Rechnungslegungsvorschriften für latente
Steuern gemäß IAS 12. Entsprechend berücksichtigt die RBI weder bei der Berechnung der aktiven und passiven latenten
78 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Steuern noch in der Darstellung, Ertragsteuern die im Zusammenhang mit den OECD Säule-2-Modellregeln stehen. Die OECD-
Säule-2-Modellregeln sehen eine globale Mindeststeuer von 15 Prozent auf Gewinne multinationaler Unternehmen vor.
Dieses Mindestbesteuerungssystem wurde im Dezember 2022 als EU-Richtlinie beschlossen und war von den einzelnen
Mitgliedsländern bis zum 31. Dezember 2023 in nationales Recht umzusetzen. In Österreich wurde am 30. Dezember 2023 das
Mindestbesteuerungsreformgesetz (MinBestRefG) im Bundesgesetzblatt veröffentlicht. Das MinBestRefG beinhaltet das neue
Bundesgesetz zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung für Unternehmensgruppen (MinBestG) und sieht zudem
Änderungen der BAO und des UGB vor. Die RBI überwacht den Fortschritt der Gesetzgebungsverfahren in den für den Konzern
relevanten Jurisdiktionen. Bis zum 31. Dezember 2023 wurde in folgenden Ländern, in denen die RBI tätig ist, die EU-Richtlinie in
lokales Recht umgesetzt: Österreich, Tschechien, Ungarn und Rumänien.
Da die Tochterunternehmen des Konzerns überwiegend in Jurisdiktionen ansässig sind, deren nominaler Steuersatz bzw. der
effektive Steuersatz über dem Mindeststeuersatz von 15 Prozent liegt, werden nach dem aktuellen Stand der Gesetzgebung
nur in einzelnen Ländern steuerliche Auswirkungen aus der für Anfang 2024 erwarteten Inkraftsetzung der globalen
Mindeststeuer erwartet. Es ist möglich, dass der nominale Steuersatz angehoben bzw. Ergänzungssteuern eingeführt werden,
um den Steuerabfluss aus den betroffenen Ländern zu vermeiden. In den meisten Ländern, in denen die RBI tätig ist, werden die
Safe Harbour Rules per 31. Dezember 2023 erfüllt, mit Ausnahme folgender Länder: Ungarn, Bosnien und Herzegowina, Kosovo,
Serbien, sowie Österreich. Zum 31. Dezember 2023 erwartet die RBI einen Effekt in Höhe eines hohen einstelligen
Millionenbetrages.
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete
Finanzinstrumente - Amortized Cost
(12) Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen
Dieser Bilanzposten enthält den Kassenbestand, die Mindestreserve, täglich fällige Forderungen gegenüber Zentralbanken und
täglich fällige Sichteinlagen bei Kreditinstituten.

in € Millionen | 2023 | 2022
Kassenbestand | 4.126 | 5.095
Guthaben bei Zentralbanken | 24.581 | 32.984
Sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten | 14.527 | 15.604
Gesamt | 43.234 | 53.683

Der Posten Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten reduzierte sich um
€ 10.449 Millionen. Hervorgerufen wurde der Rückgang hauptsächlich durch den Posten Guthaben bei Zentralbanken, welcher
aus der Konzernzentrale in Höhe von € 9.937 Millionen stammte. Weiters beinhaltet dieser Posten auch die nicht frei verfügbare
Mindestreserve, welche zum Stichtag € 20 Millionen (Vorjahr: € 20 Millionen) betrug.
Unter dem Posten Kassenbestand zeigen Russland, die Ukraine und Belarus € 2.158 Millionen, wobei der größte Teil aus Russland
stammt.
Zum Berichtsstichtag wurden von der Ukraine, Russland und Belarus Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von
€ 1.525 Millionen ausgewiesen, die derzeit rechtlichen Beschränkungen unterliegen und daher nicht zur allgemeinen
Verwendung durch die Muttergesellschaft zur Verfügung stehen.
(13) Finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost
Ein finanzieller Vermögenswert wird in der RBI zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet, wenn beide der folgenden
Bedingungen erfüllt sind:
· Der Vermögenswert wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht,
Vermögenswerte zu verwalten, um vertragliche Cash-Flows zu vereinnahmen.
· Die vertraglichen Ausstattungsmerkmale des Vermögenswerts führen an festgelegten Zeitpunkten zu Cash-Flows,
die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.
Diese Bedingungen sind in den Abschnitten Überprüfung des Geschäftsmodells, Überprüfung der Charakteristika der
vertraglichen Zahlungsströme und Änderungen des Zeitwerts des Geldes und Benchmark-Test detaillierter ausgeführt.
Konzernabschluss 79
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Dieser Kategorie werden vor allem Kredite an Kunden bzw. Kredite an Kreditinstitute zugeordnet. Darüber hinaus werden
Forderungen aus Finanzierungsleasing, die gemäß IFRS 16 bilanziert werden, sowie Wertpapiere, die die oben genannten
Bedingungen erfüllen, unter dieser Bewertungskategorie ausgewiesen. Die Bewertung erfolgt zu fortgeführten
Anschaffungskosten. Ein Unterschiedsbetrag zwischen Auszahlungsbetrag und Nennbetrag wird – sofern Zinscharakter
vorliegt – effektivzinsgerecht abgegrenzt und im Zinsüberschuss ausgewiesen. Die Berechnung des Zinsertrags erfolgt auf
Basis des Bruttobuchwerts, solange der finanzielle Vermögenswert nicht wertgemindert ist. Sobald der finanzielle
Vermögenswert wertgemindert ist, erfolgt die Berechnung des Zinsertrags auf Basis des Nettobuchwerts. Die fortgeführten
Anschaffungskosten werden ferner um die Erfassung des erwarteten Verlusts unter Anwendung des Expected Loss Approach
gemäß IFRS 9 angepasst, wie im Abschnitt allgemeine Regelungen zu Wertminderungen (IFRS 9) dargestellt. Die
Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten eines Finanzinstruments und der
Zuordnung von Zinsaufwendungen und -erträgen zu den jeweiligen Perioden. Der Effektivzinssatz ist derjenige Zinssatz, mit
dem die geschätzten künftigen Ein- und Auszahlungen (einschließlich aller Gebühren, die Teil des Effektivzinssatzes sind,
Transaktionskosten und sonstiger Agios und Disagios) über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments oder eine kürzere
Periode, sofern zutreffend, auf den Nettobuchwert aus der erstmaligen Erfassung abgezinst werden.

| 2023 | 2022
in € Millionen | Brutto- buchwert | Kumulierte Wertminderungen | Buchwert | Brutto- buchwert | Kumulierte Wertminderungen | Buchwert
Schuldverschreibungen | 25.936 | -214 | 25.723 | 19.117 | -157 | 18.960
Zentralbanken | 5 | 0 | 5 | 4 | 0 | 4
Regierungen | 21.319 | -86 | 21.233 | 14.627 | -46 | 14.581
Kreditinstitute | 2.855 | -1 | 2.854 | 2.668 | -1 | 2.667
Sonstige Finanzunternehmen | 974 | -69 | 905 | 988 | -52 | 936
Nicht-Finanzunternehmen | 783 | -57 | 726 | 830 | -58 | 771
Kredite und Forderungen | 116.468 | -2.889 | 113.580 | 121.443 | -2.973 | 118.471
Zentralbanken | 7.860 | 0 | 7.860 | 8.814 | 0 | 8.814
Regierungen | 2.150 | -6 | 2.144 | 2.149 | -7 | 2.143
Kreditinstitute | 6.855 | -3 | 6.852 | 6.913 | -13 | 6.901
Sonstige Finanzunternehmen | 10.699 | -157 | 10.542 | 11.508 | -148 | 11.360
Nicht-Finanzunternehmen | 48.569 | -1.596 | 46.973 | 50.358 | -1.609 | 48.749
Haushalte | 40.335 | -1.125 | 39.209 | 41.701 | -1.196 | 40.505
Gesamt | 142.405 | -3.102 | 139.302 | 140.561 | -3.130 | 137.431

Der Buchwert des Postens finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost erhöhte sich im Vergleich zum Jahresende 2022 um
€ 1.872 Millionen.
Der Zugang bei den Schuldverschreibungen (Anstieg: € 6.763 Millionen) resultierte überwiegend aus Zukäufen von
Staatsanleihen (Anstieg: € 6.652 Millionen), vor allem in Tschechien (€ 2.220 Millionen), in der Konzernzentrale (€ 1.706 Millionen),
in der Slowakei (€ 654 Millionen) und in Kroatien (€ 541 Millionen).
Im Kreditgeschäft wurde ein Rückgang um € 4.891 Millionen verzeichnet, der vorwiegend aus der deutlichen Reduktion des
Kreditvolumens in Russland resultierte, die zusätzlich durch die Abwertung des russischen Rubels verstärkt wurde. Bei den
Krediten an Nicht-Finanzunternehmen gab es einen Rückgang um € 1.777 Millionen, wobei dem Anstieg des Kreditvolumens in
Tschechien (Anstieg: € 283 Millionen) und in Rumänien (Anstieg: € 235 Millionen) ein Rückgang in Russland (Rückgang: € 1.379
Millionen), zum Großteil bei Working-Capital-Finanzierungen und Krediten an Firmenkunden, sowie in der Konzernzentrale
(Rückgang: € 762 Millionen), hier vor allem aus Kreditrückzahlungen, gegenüberstand. Bei den Krediten an Haushalte wurde ein
Rückgang um € 1.296 Millionen verzeichnet, hauptsächlich in Russland (Rückgang: € 1.294 Millionen) und in Polen (Rückgang:
€ 733 Millionen), im Wesentlichen aufgrund höherer Dotierung kreditbezogener, portfolio-basierter Vorsorgen für
Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Hypothekarkrediten in Fremdwährungen (CHF), der teilweise durch Zuwächse in
anderen Ländern des Konzerns, insbesondere in Österreich (Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Anstieg: € 343
Millionen) und in Kroatien (Anstieg: € 164 Millionen) kompensiert werden konnte. Der Rückgang des kurzfristigen Geschäfts um
€ 1.819 Millionen resultierte überwiegend aus der Konzernzentrale (Rückgang: € 1.629 Millionen), hier vor allem aus
Rückzahlungen von Krediten.
Weiters bestehen in Russland finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost in Höhe von € 477 Millionen aus Zahlungen von
Emittenten lokaler Schuldtitel, die derzeit aufgrund der bestehenden US- und EU-Sanktionen nicht an ausländische Investoren
weitergeleitet werden können, und daher bei der russischen Agentur für Einlagensicherung (Deposit Insurance Agency)
deponiert werden müssen. Sie stehen der Muttergesellschaft zur allgemeinen Verwendung nicht zur Verfügung.
Das Kreditportfolio der RBI ist diversifiziert nach Art des Kunden, geografischer Region und Industrie. In den folgenden
Aufteilungen der finanziellen Vermögenswerte – Amortized Cost nach Gegenpartei ist ersichtlich, dass der Fokus auf Kunden im
Bereich der Nicht-Finanzunternehmen und Haushalte liegt.
80 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bruttobuchwert

| 2023 | 2022
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentralbanken | 7.615 | 250 | 0 | 0 | 8.680 | 138 | 0 | 0
Regierungen | 22.696 | 596 | 178 | 0 | 15.653 | 954 | 169 | 0
Kreditinstitute | 8.823 | 883 | 4 | 0 | 9.236 | 342 | 4 | 0
Sonstige Finanzunternehmen | 9.073 | 2.208 | 286 | 106 | 10.010 | 2.311 | 75 | 100
Nicht-Finanzunternehmen | 38.499 | 8.993 | 1.741 | 120 | 38.774 | 10.802 | 1.477 | 135
Haushalte | 30.999 | 8.215 | 1.007 | 115 | 33.385 | 7.135 | 1.047 | 134
davon Hypothekar | 20.729 | 6.257 | 361 | 76 | 22.770 | 5.463 | 385 | 90
Gesamt | 117.704 | 21.144 | 3.217 | 340 | 115.737 | 21.681 | 2.772 | 370

Kumulierte Wertminderungen

| 2023 | 2022
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Regierungen | -57 | -31 | -5 | 0 | -5 | -42 | -5 | 0
Kreditinstitute | -1 | -2 | -2 | 0 | -1 | -9 | -4 | 0
Sonstige Finanzunternehmen | -11 | -100 | -89 | -26 | -15 | -136 | -34 | -15
Nicht-Finanzunternehmen | -179 | -497 | -926 | -52 | -165 | -495 | -941 | -66
Haushalte | -123 | -324 | -649 | -29 | -145 | -327 | -688 | -36
davon Hypothekar | -20 | -132 | -173 | -17 | -35 | -140 | -201 | -23
Gesamt | -371 | -954 | -1.670 | -107 | -332 | -1.010 | -1.671 | -117

ECL Coverage Ratio

| 2023 | 2022
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentralbanken | 0,0% | 0,1% | - | - | 0,0% | 0,0% | - | -
Regierungen | 0,2% | 5,2% | 2,7% | 1,2% | 0,0% | 4,4% | 3,0% | 0,0%
Kreditinstitute | 0,0% | 0,2% | 34,4% | - | 0,0% | 2,6% | 81,9% | -
Sonstige Finanzunternehmen | 0,1% | 4,5% | 31,0% | 24,7% | 0,2% | 5,9% | 44,7% | 15,0%
Nicht-Finanzunternehmen | 0,5% | 5,5% | 53,2% | 43,2% | 0,4% | 4,6% | 63,7% | 48,7%
Haushalte | 0,4% | 3,9% | 64,5% | 25,6% | 0,4% | 4,6% | 65,7% | 26,9%
davon Hypothekar | 0,1% | 2,1% | 47,8% | 22,8% | 0,2% | 2,6% | 52,2% | 25,5%
Gesamt | 0,3% | 4,5% | 51,9% | 31,5% | 0,3% | 4,7% | 60,3% | 31,7%

Die folgenden Aufteilungen der finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost nach Regionen zeigen die hohe Diversifikation
des Kreditgeschäfts der RBI in den europäischen Märkten:
Bruttobuchwert

| 2023 | 2022
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentraleuropa | 45.395 | 7.957 | 725 | 64 | 42.072 | 8.792 | 738 | 71
davon Tschechien | 23.269 | 4.613 | 234 | 27 | 21.502 | 4.384 | 217 | 28
davon Ungarn | 5.396 | 1.665 | 136 | 14 | 5.079 | 1.619 | 159 | 13
davon Slowakei | 16.054 | 1.495 | 225 | 10 | 14.214 | 2.327 | 223 | 10
Südosteuropa | 21.881 | 2.927 | 520 | 113 | 20.305 | 2.173 | 500 | 133
davon Rumänien | 9.441 | 1.054 | 203 | 43 | 9.041 | 998 | 194 | 46
Osteuropa | 11.354 | 5.391 | 487 | 46 | 13.708 | 6.668 | 659 | 56
davon Russland | 8.261 | 4.452 | 237 | 29 | 10.884 | 5.255 | 370 | 38
Österreich und andere 1 | 39.073 | 4.869 | 1.484 | 117 | 39.652 | 4.048 | 876 | 110
Gesamt | 117.704 | 21.144 | 3.217 | 340 | 115.737 | 21.681 | 2.772 | 370
1 Österreich beinhaltet im Wesentlichen das Geschäft der Konzernzentrale und der Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. Andere inkludiert auch allfällige Konsolidierungseffekte.

Konzernabschluss 81
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kumulierte Wertminderungen

| 2023 | 2022
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentraleuropa | -129 | -237 | -413 | -14 | -120 | -251 | -428 | -14
davon Tschechien | -38 | -88 | -115 | 6 | -44 | -80 | -110 | 11
davon Ungarn | -29 | -81 | -62 | -5 | -29 | -79 | -61 | -6
davon Slowakei | -59 | -55 | -128 | -5 | -41 | -61 | -139 | -5
Südosteuropa | -99 | -160 | -345 | -49 | -111 | -165 | -352 | -63
davon Rumänien | -47 | -54 | -133 | -13 | -55 | -64 | -136 | -15
Osteuropa | -110 | -429 | -376 | -11 | -52 | -426 | -438 | -23
davon Russland | -18 | -336 | -192 | -3 | -25 | -310 | -262 | -13
Österreich und andere 1 | -34 | -128 | -536 | -32 | -49 | -167 | -453 | -18
Gesamt | -371 | -954 | -1.670 | -107 | -332 | -1.010 | -1.671 | -117
1 Österreich beinhaltet im Wesentlichen das Geschäft der Konzernzentrale und der Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. Andere inkludiert auch allfällige Konsolidierungseffekte.

ECL Coverage Ratio

| 2023 | 2022
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI
Zentraleuropa | 0,3% | 3,0% | 56,9% | 22,4% | 0,3% | 2,9% | 58,1% | 18,9%
davon Tschechien | 0,2% | 1,9% | 49,0% | - | 0,2% | 1,8% | 50,6% | -
davon Ungarn | 0,5% | 4,9% | 45,4% | 39,4% | 0,6% | 4,9% | 38,1% | 45,3%
davon Slowakei | 0,4% | 3,7% | 57,1% | 55,3% | 0,3% | 2,6% | 62,1% | 54,7%
Südosteuropa | 0,5% | 5,5% | 66,3% | 43,6% | 0,5% | 7,6% | 70,4% | 47,0%
davon Rumänien | 0,5% | 5,1% | 65,8% | 30,6% | 0,6% | 6,4% | 70,1% | 33,4%
Osteuropa | 1,0% | 8,0% | 77,2% | 24,9% | 0,4% | 6,4% | 66,4% | 41,3%
davon Russland | 0,2% | 7,5% | 81,0% | 11,3% | 0,2% | 5,9% | 70,8% | 35,1%
Österreich und andere 1 | 0,1% | 2,6% | 36,1% | 27,4% | 0,1% | 4,1% | 51,7% | 16,5%
Gesamt | 0,3% | 4,5% | 51,9% | 31,5% | 0,3% | 4,7% | 60,3% | 31,7%
1 Österreich beinhaltet im Wesentlichen das Geschäft der Konzernzentrale und der Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. Andere inkludiert auch allfällige Konsolidierungseffekte.

Die Beträge der Stage 1 beinhalten Vermögenswerte in Höhe von € 18.845 Millionen (Vorjahr: € 11.915 Millionen), für die die
Ausnahmeregelung für das geringe Kreditrisiko angewendet wurde, davon entfallen € 17.578 Millionen (Vorjahr: € 10.600
Millionen) auf finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost und € 1.267 Millionen (Vorjahr: € 1.315 Millionen) auf finanzielle
Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income.
Die RBI verfügt über Kredite und Forderungen (finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost) in Höhe von € 1.722 Millionen
(Vorjahr: € 987 Millionen), für die sich aufgrund der Sicherheiten keine erwarteten Kreditverluste ergeben.
Entwicklung der Wertminderungen
Entwicklung der Wertminderungen auf Forderungen und Schuldverschreibungen der Bewertungskategorie finanzielle
Vermögenswerte – Amortized Cost, der Bewertungskategorie finanzielle Vermögenswerte – Fair Value Through Other
Comprehensive Income sowie auf sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten:

| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Stand 1.1.2023 | 333 | 1.026 | 1.673 | 117 | 3.150
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung | 277 | 148 | 15 | 0 | 440
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition) | -76 | -189 | -287 | -20 | -573
Änderungen im Kreditrisiko (Netto) | -110 | -58 | 603 | 16 | 451
Änderungen aufgrund von Modifikationen ohne Ausbuchungen (Netto) | 0 | 0 | 4 | -1 | 3
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs) | -1 | -4 | -290 | -9 | -304
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter | 5 | 34 | 5 | 0 | 44
Änderung Konsolidierungskreis | 0 | 4 | 1 | -4 | 1
Wechselkurse und andere | -56 | 18 | -52 | 8 | -83
Stand 31.12.2023 | 372 | 978 | 1.673 | 107 | 3.130
davon Fair Value Through Other Comprehensive Income | 1 | 9 | 2 | 0 | 12
davon sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten | 0 | 15 | 1 | 0 | 16

82 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Stand 1.1.2022 | 196 | 687 | 1.567 | 118 | 2.569
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung | 139 | 123 | 20 | 0 | 282
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition) | -41 | -124 | -289 | -30 | -484
Änderungen im Kreditrisiko (Netto) | 81 | 314 | 564 | 24 | 982
Änderungen aufgrund von Modifikationen ohne Ausbuchungen (Netto) | 0 | -1 | 1 | 0 | 0
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs) | -1 | -3 | -196 | -10 | -210
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter | -3 | 14 | -10 | 1 | 3
Änderung Konsolidierungskreis | 3 | 3 | 0 | 14 | 19
Wechselkurse und andere | -41 | 13 | 16 | 1 | -11
Stand 31.12.2022 | 333 | 1.026 | 1.673 | 117 | 3.150
davon Fair Value Through Other Comprehensive Income | 1 | 1 | 0 | 0 | 1
davon sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten | 0 | 0 | 1 | 0 | 1

Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte – Amortized Cost nach Rating-Kategorien
und Stages
Die Kreditwürdigkeitsanalyse von finanziellen Vermögenswerten ist eine zeitliche Beurteilung der Ausfallwahrscheinlichkeit der
Vermögenswerte.
· Exzellent sind Risikopositionen, die eine starke Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit
vernachlässigbarer oder keiner Ausfallwahrscheinlichkeit aufweisen (Non-Retail PD-Skala >0,0000 ≤ 0,0300 Prozent
und Retail PD-Skala >0,00 ≤ 0,17 Prozent).
· Sehr gute Risikopositionen weisen eine starke Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen auf, wobei die
Ausfallwahrscheinlichkeit vernachlässigbar oder gering ist (Non-Retail PD-Skala >0,0300 ≤ 0,1878 Prozent und Retail
PD-Skala >0,17 ≤ 0,35 Prozent).
· Gut sind Risikopositionen, die eine gute Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit geringem Ausfallrisiko
aufweisen (Non-Retail PD-Skala >0,1878 ≤ 1,1735 Prozent und Retail PD-Skala >0,35 ≤ 1,37 Prozent).
· Zufriedenstellend sind Risikopositionen, die einer genaueren Überwachung bedürfen und eine durchschnittliche bis
angemessene Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit einem moderaten Ausfallrisiko aufweisen (Non-
Retail PD-Skala >1,1735 ≤ 7,3344 Prozent und Retail PD-Skala >1,37 ≤ 7,28 Prozent).
· Unterdurchschnittlich sind Risikopositionen, die unterschiedliche Stärken spezieller Aufmerksamkeit erfordern und ein
besorgniserregendes Ausfallrisiko aufweisen (Non-Retail PD-Skala >7,3344 < 100,0 Prozent und Retail PD-Skala >7,28
< 100 Prozent).
· Beeinträchtigte Bonität haben Risikopositionen, die als wertgemindert eingestuft werden (PD-Skala 100,0 Prozent
sowohl für Non-Retail als auch für Retail).
Die folgende Tabelle zeigt den Zusammenhang zwischen Rating-Kategorien und Stages nach IFRS 9. Dabei ist zu beachten,
dass es bei finanziellen Vermögenswerten in Stage 1 und 2 aufgrund des relativen Charakters einer erheblichen Erhöhung des
Kreditrisikos nicht zwingend erforderlich ist, dass Vermögenswerte der Stage 2 eine niedrigere Bonität besitzen als Stage 1,
obwohl dies normalerweise der Fall ist.

2023 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 15.951 | 807 | 0 | 0 | 16.758
Sehr gut | 35.954 | 3.344 | 0 | 1 | 39.299
Gut | 41.001 | 7.000 | 0 | 7 | 48.008
Zufriedenstellend | 19.653 | 6.110 | 0 | 15 | 25.778
Unterdurchschnittlich | 2.602 | 2.949 | 0 | 10 | 5.560
Wertgemindert | 0 | 0 | 3.153 | 290 | 3.443
Nicht geratet | 2.544 | 935 | 63 | 17 | 3.560
Bruttobuchwert | 117.704 | 21.144 | 3.217 | 340 | 142.405
Kumulierte Wertminderungen | -371 | -954 | -1.670 | -107 | -3.102
Buchwert | 117.333 | 20.190 | 1.547 | 233 | 139.302

Konzernabschluss 83
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 18.434 | 601 | 0 | 0 | 19.035
Sehr gut | 37.450 | 3.772 | 0 | 4 | 41.226
Gut | 35.444 | 6.956 | 0 | 6 | 42.406
Zufriedenstellend | 19.230 | 6.738 | 0 | 13 | 25.982
Unterdurchschnittlich | 2.212 | 3.322 | 0 | 20 | 5.553
Wertgemindert | 0 | 0 | 2.667 | 304 | 2.970
Nicht geratet | 2.966 | 292 | 106 | 24 | 3.388
Bruttobuchwert | 115.737 | 21.681 | 2.772 | 370 | 140.561
Kumulierte Wertminderungen | -332 | -1.010 | -1.671 | -117 | -3.130
Buchwert | 115.405 | 20.672 | 1.101 | 253 | 137.431

Die Kategorie nicht geratet beinhaltet vor allem finanzielle Vermögenswerte für Haushalte (vorwiegend in Serbien, der Slowakei
und Kroatien), für die noch keine Ratings verfügbar sind und deren Einstufung daher auf qualitativen Faktoren basiert.
(14) Modifizierte Vermögenswerte
Kommt es zur Modifikation eines finanziellen Vermögenswerts, unterscheidet die RBI, ob es sich um eine wesentliche oder
unwesentliche Modifikation handelt. Die RBI sieht eine Änderung als wesentlich an, wenn sich der abgezinste Barwert der Cash-
Flows unter den neuen Bedingungen unter Verwendung des ursprünglichen Effektivzinssatzes um mindestens 10 Prozent von
dem abgezinsten Barwert der verbleibenden Cash-Flows der ursprünglichen finanziellen Vermögenswerte unterscheidet
(Barwerttest). Neben dem Barwerttest werden weitere quantitative und qualitative Kriterien bei der Beurteilung, ob es sich um
eine wesentliche Änderung handelt, herangezogen. Die weiteren quantitativen Kriterien stellen dabei im Wesentlichen auf die
Verlängerung der durchschnittlichen Restlaufzeit ab. Bei Umstrukturierungen von Stage-3-Krediten werden oft die maximal
noch zu erwarteten Zahlungen vonseiten des Kunden angesetzt. Ist dies der Fall, so wird basierend auf einer
Ermessensentscheidung beurteilt, ob die Vertragsänderung wirtschaftlich einen neuen finanziellen Vermögenswert ergibt. Als
qualitative Kriterien für die Schlussfolgerung einer wesentlichen Änderung der Vertragsbedingungen gelten sowohl der Wechsel
der zugrunde liegenden Währung als auch Klauseln, die dazu führen, dass das vertragliche Zahlungsstromkriterium gemäß IFRS
9 nicht erfüllt ist, oder eine Änderung der Art des Instruments (z. B. Anleihe wird in Darlehen umgewandelt).
Wesentliche Modifikationen führen zur Ausbuchung des bestehenden Vermögenswerts und Erfassung eines neuen
Finanzinstruments zum beizulegenden Zeitwert (inklusive neuer Klassifizierung und neuer Stage-Zuordnung für die
Wertminderungslogik). Unwesentliche Modifikationen führen nicht zu einer Ausbuchung, sondern zu einer erfolgswirksamen
Anpassung des Bruttobuchwerts.
Durch das negative wirtschaftliche Umfeld, wie die hohe Inflation, Lieferkettenprobleme oder die Zinswende kam es im
Geschäftsjahr 2023 zu einer Erhöhung des Netto-Modifikationseffektes. Im Wesentlichen war dieser auf staatliche Eingriffe auf
die Höhe der Zinssätze in Serbien und in Ungarn begründet. Die Netto-Modifikationseffekte erhöhten sich im Jahresvergleich
auf minus € 27 Millionen.

2023 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen
Netto-Modifikationseffekt aus finanziellen Vermögenswerten | -9 | -8 | -8 | -1 | -27
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Modifikation von finanziellen Vermögenswerten | 3.039 | 1.163 | 148 | 3 | 4.353
Bruttobuchwert zum 31.12. der modifizierten Vermögenswerte, die während des Jahres zu Stage 1 zurückwechselten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

2022 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen
Netto-Modifikationseffekt aus finanziellen Vermögenswerten | -7 | 1 | -3 | -1 | -11
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Modifikation von finanziellen Vermögenswerten | 4.177 | 1.622 | 97 | 8 | 5.904
Bruttobuchwert zum 31.12. der modifizierten Vermögenswerte, die während des Jahres zu Stage 1 zurückwechselten | 0 | 43 | 0 | 0 | 43

84 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(15) Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost
Verbindlichkeiten werden überwiegend mit den fortgeschriebenen Anschaffungskosten angesetzt. Unterschiedsbeträge
zwischen Auszahlungsbetrag und Nennbetrag werden effektivzinsgerecht abgegrenzt und im Zinsüberschuss ausgewiesen. In
dieser Kategorie werden vor allem Kundeneinlagen und Wertpapieremissionen, die der Refinanzierung dienen, ausgewiesen.
Emittiertes Nachrangkapital und Ergänzungskapital werden entweder in dem Posten finanzielle Verbindlichkeiten – Amortized
Cost oder finanzielle Verbindlichkeiten – Designated Fair Value Through Profit/Loss ausgewiesen. Verbriefte und nicht
verbriefte Vermögenswerte sind nachrangig, wenn die Forderungen im Fall der Liquidation oder des Konkurses erst nach den
Forderungen der anderen, nicht nachrangigen Gläubiger befriedigt werden können. Ergänzungskapital ist gemäß Art. 63 der
Verordnung (EU) Nr 575/2013 (CRR) definiert. Entsprechende Instrumente weisen eine Ursprungslaufzeit von mindestens fünf
Jahren auf, sind nachrangiger Natur und dürfen, unter anderem, keinen Anreiz zur vorzeitigen Tilgung enthalten, dem Inhaber
kein Anrecht auf eine Beschleunigung der Rückzahlung einräumen oder Zins- bzw. Dividendenzahlungen inkludieren, die in ihrer
Höhe von der Bonität des Emittenten beeinflusst werden.

in € Millionen | 2023 | 2022
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 26.124 | 33.612
Kurzfristige Beträge/Tagesgeldeinlagen | 13.613 | 13.552
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit | 9.969 | 17.590
Rückkaufvereinbarung | 2.542 | 2.470
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 119.331 | 125.017
Kurzfristige Beträge/Tagesgeldeinlagen | 84.111 | 93.686
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit | 34.451 | 31.214
Rückkaufvereinbarung | 769 | 117
Verbriefte Verbindlichkeiten | 17.772 | 14.559
Gedeckte Schuldverschreibungen | 3.881 | 2.494
Hybride Verträge | 499 | 483
Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten | 13.391 | 11.583
davon wandelbare zusammengesetzte Finanzinstrumente | 1.926 | 1.348
davon nicht wandelbar | 11.465 | 10.235
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.484 | 1.955
Gesamt | 164.711 | 175.142
davon nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten | 2.167 | 2.614
davon Leasingverbindlichkeiten | 371 | 394

Im Bereich der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten verringerten sich die Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit,
insbesondere in der Konzernzentrale um € 7.045 Millionen sowie in der Slowakei um € 773 Millionen. In beiden Fällen war der
Rückgang hauptsächlich auf Tilgungen von TLTRO-Instrumenten zurückzuführen. Im Berichtsjahr wurde in der Konzernzentrale
ein Volumen in Höhe von € 4.925 Millionen und in der Slowakei ein Volumen von € 890 Millionen getilgt. Zum Berichtsstichtag
hält der Konzern noch Volumina in Höhe von € 2.200 Millionen mit Fälligkeit März 2024 und € 37 Millionen mit Fälligkeit
Dezember 2024. Der in diesem Zusammenhang unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthaltene Buchwert
betrug € 2.285 Millionen. Für weitergehende Informationen zur bilanziellen Behandlung der TLTRO-III-Instrumente wird auf den
Geschäftsbericht 2022, Posten (15) Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost, verwiesen.
Im Bereich der kurzfristigen Beträge/Tagesgeldeinlagen gegenüber Kunden kam es zu Rückgängen in Höhe von
€ 9.575 Millionen. Besonders hervorzuheben ist ein in dieser Veränderung enthaltener Wechselkurseffekt aus Russland in Höhe
von € 4.054 Millionen, welcher den gegenständlichen Abwärtstrend noch zusätzlich verstärkte. Eine entgegengesetzte
Entwicklung zeichnete sich in den Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit ab. Diese stiegen um € 3.237 Millionen an.
Rückgänge in der Konzernzentrale (Rückgang: € 1.397 Millionen) und Russland (Rückgang: € 838 Millionen) wirkten dieser
Entwicklung entgegen.
Die gedeckten Schuldverschreibungen erhöhten sich in der Konzernzentrale um € 1.041 Millionen und in der Slowakei um € 502
Millionen. Emissionen in der Konzernzentrale (Anstieg: € 889 Millionen), der Slowakei (Anstieg: € 335 Millionen) und in Kroatien
(Anstieg: € 256 Millionen) waren die Haupttreiber der Erhöhung der nicht wandelbaren, verbrieften Verbindlichkeiten.
Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten sanken aufgrund des Rückgangs schwebender Verrechnungen und auszuzahlender
Beträge besonders stark in Russland.
Konzernabschluss 85
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden nach Asset-Klassen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Zentralbanken | 2.987 | 8.915
Regierungen | 3.698 | 2.892
Kreditinstitute | 23.137 | 24.697
Sonstige Finanzunternehmen | 12.097 | 13.208
Nicht-Finanzunternehmen | 45.084 | 50.041
Haushalte | 58.452 | 58.876
Gesamt | 145.455 | 158.629

Die Verbindlichkeiten gegenüber Zentralbanken verringerten sich insbesondere in der Konzernzentrale um € 5.021 Millionen. Bei
den Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Finanzunternehmen waren die größten Rückgänge in Russland (Rückgang: € 3.386
Millionen) und der Konzernzentrale (Rückgang: € 3.169 Millionen) zu verzeichnen.
Wesentliche begebene Schuldverschreibungen:

Emittent | ISIN | Typ | Währung | Nominale in € Millionen | Kupon | Fälligkeit | Wahl- Rückzahlungstag
RBI AG | XS2579606927 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 1.000 | 4,8% | 26.01.2027 | 26.01.2026
RBI AG | XS2146564930 | Senior private Platzierung | EUR | 800 | 4,1% | 27.03.2025 | Nein
RBI AG | XS2106056653 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 750 | 0,3% | 22.01.2025 | Nein
RBI AG | XS2055627538 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 750 | 0,4% | 25.09.2026 | Nein
RBI AG | XS2526835694 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 4,1% | 08.09.2025 | Nein
TBSK | SK4000022430 | Senior private Platzierung | EUR | 500 | 3,4% | 31.01.2026 | Nein
RBI AG | XS2596528716 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 3,9% | 16.03.2026 | Nein
RBI AG | XS2537097409 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 2,9% | 28.09.2026 | Nein
RBI AG | XS2481491160 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 1,5% | 24.05.2027 | Nein
RBI AG | XS2626022656 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 3,4% | 27.09.2027 | Nein
RBI AG | XS2435783613 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 0,1% | 26.01.2028 | Nein
RBI AG | XS2547936984 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 5,8% | 27.01.2028 | Nein
RBI AG | XS2682093526 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 6,0% | 15.09.2028 | 15.09.2027
RBI AG | XS2086861437 | Senior öffentliche Platzierung | EUR | 500 | 0,1% | 03.12.2029 | Nein
RBI AG | XS2049823763 | Nachrangkapital | EUR | 500 | 1,5% | 12.03.2030 | 12.03.2025
RBI AG | XS2189786226 | Nachrangkapital | EUR | 500 | 2,9% | 18.06.2032 | 18.06.2027
RBI AG | XS2534786590 | Nachrangkapital | EUR | 500 | 7,4% | 20.12.2032 | 20.09.2027
RBI AG | XS2353473692 | Nachrangkapital | EUR | 500 | 1,4% | 17.06.2033 | 17.03.2028

In der Berichtsperiode beliefen sich die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten auf € 103 Millionen (Vorjahr: € 101
Millionen).
Entwicklung der nachrangigen finanziellen Verbindlichkeiten der Bewertungskategorien Amortized Cost und Designated Fair
Value Through Profit/Loss.

in € Millionen |
Buchwert zum 1.1.2022 | 3.165
Veränderung des Buchwerts | -462
davon Zahlungsmittel | -228
davon Effekte aus Wechselkursänderungen | -26
davon Veränderung des Zeitwerts | -208
Buchwert zum 31.12.2022 | 2.703
Veränderung des Buchwerts | -536
davon Zahlungsmittel | -582
davon Effekte aus Wechselkursänderungen | -3
davon Veränderung des Zeitwerts | 49
Buchwert zum 31.12.2023 | 2.167

86 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(16) Fair Value von Finanzinstrumenten, die nicht zum Fair Value
ausgewiesen werden
Für folgende Instrumente wird der beizulegende Zeitwert nur für Zwecke der Anhangangaben kalkuliert und hat weder Einfluss
auf die Konzernbilanz noch auf die Konzern-Erfolgsrechnung. Für alle kurzfristigen Transaktionen (Transaktionen mit einer
Laufzeit von bis zu drei Monaten) wird eine vereinfachte Fair-Value-Berechnungsmethode für Retail- und Non-Retail-Portfolios
angewendet. Der beizulegende Zeitwert dieser kurzfristigen Transaktionen entspricht dem Buchwert des Produkts. Für die
anderen Transaktionen wird die im Abschnitt Fair Value von zum Fair Value ausgewiesenen Finanzinstrumenten beschriebene
Methode angewendet.

2023 |  |  |  |  |  |
in € Millionen | Level I | Level II | Level III | Fair Value | Buchwert | Differenz
Aktiva |  |  |  |  |  |
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 0 | 43.234 | 0 | 43.234 | 43.234 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 21.474 | 2.246 | 113.497 | 137.217 | 139.302 | -2.085
Schuldverschreibungen | 21.474 | 2.246 | 1.862 | 25.582 | 25.723 | -141
Kredite und Forderungen | 0 | 0 | 111.636 | 111.636 | 113.580 | -1.944
Passiva |  |  |  |  |  |
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 834 | 15.398 | 147.236 | 163.468 | 164.339 | -871
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden¹ | 0 | 0 | 144.287 | 144.287 | 145.084 | -797
Verbriefte Verbindlichkeiten | 834 | 15.398 | 1.465 | 17.697 | 17.772 | -75
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 1.484 | 1.484 | 1.484 | 0
1 Gemäß IFRS 7 sind Leasingverbindlichkeiten nicht enthalten. Level I Notierte Marktpreise Level II Auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden Level III Nicht auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden

2022 |  |  |  |  |  |
in € Millionen | Level I | Level II | Level III | Fair Value | Buchwert | Differenz
Aktiva |  |  |  |  |  |
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 0 | 53.683 | 0 | 53.683 | 53.683 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 15.260 | 1.452 | 116.767 | 133.479 | 137.431 | -3.951
Schuldverschreibungen | 15.260 | 1.452 | 1.426 | 18.138 | 18.960 | -822
Kredite und Forderungen | 0 | 0 | 115.341 | 115.341 | 118.471 | -3.130
Passiva |  |  |  |  |  | 0
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 263 | 12.915 | 160.571 | 173.749 | 174.748 | -999
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden¹ | 0 | 0 | 157.675 | 157.675 | 158.235 | -560
Verbriefte Verbindlichkeiten² | 263 | 12.915 | 942 | 14.120 | 14.559 | -439
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 1.955 | 1.955 | 1.955 | 0
1 Gemäß IFRS 7 sind Leasingverbindlichkeiten nicht enthalten. Level I Notierte Marktpreise Level II Auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden Level III Nicht auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden
2 Adaptierung der Vorjahreswerte

Konzernabschluss 87
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zum Fair Value bewertete Finanzinstrumente
(17) Finanzielle Vermögenswerte – Fair Value Through Other Comprehensive
Income
Ein Fremdkapitalinstrument wird in der RBI zum Fair Value Through Other Comprehensive Income bewertet, wenn beide der
folgenden Bedingungen erfüllt sind:
· Der Vermögenswert wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, sowohl
vertragliche Cash-Flows zu vereinnahmen als auch finanzielle Vermögenswerte zu veräußern.
· Die vertraglichen Ausstattungsmerkmale des Vermögenswerts führen an festgelegten Zeitpunkten zu Cash-Flows,
die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.
Dieser Kategorie werden vor allem Wertpapiere der Liquiditätssteuerung zugeordnet.
Die Bewertung erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Zinserträge, Fremdwährungsgewinne und -verluste aus der Neubewertung
sowie Wertminderungsaufwendungen oder Wertaufholungen werden in der Erfolgsrechnung erfasst und so berechnet wie bei
zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten. Die verbleibenden Fair-Value-Änderungen
werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei Ausbuchung werden die im sonstigen Ergebnis erfassten kumulierten Nettogewinne
oder -verluste aus den Fair-Value-Änderungen in die Erfolgsrechnung umgegliedert. Erläuterungen zum angewandten
Wertminderungsmodell finden sich im Abschnitt allgemeine Regelungen zu Wertminderungen (IFRS 9).
Ein Eigenkapitalinstrument wird in der RBI zum Fair Value Through Other Comprehensive Income bewertet, wenn sich die RBI bei
Ersterfassung unwiderruflich dafür entscheidet, nachfolgende Änderungen des Fair Values im sonstigen Ergebnis (OCI)
darzustellen. Diese Entscheidung wird für jede Anlage einzeln getroffen und betrifft im Wesentlichen strategische
Beteiligungen, die nicht vollkonsolidiert werden, sowie assoziierte Unternehmen, die nicht at-equity bewertet werden. Anders
als bei Schuldinstrumenten werden die im sonstigen Ergebnis (OCI) erfassten Gewinne und Verluste beim Verkauf nicht in die
Erfolgsrechnung umgegliedert, und auch Wertminderungen werden nicht erfolgswirksam erfasst.

2023 | Brutto- buchwert | Kumulierte Wertminderungen | Kumuliertes sonstiges Ergebnis | Buchwert
in € Millionen
Eigenkapitalinstrumente | 182 | – | 0 | 182
Sonstige Finanzunternehmen | 101 | – | 0 | 101
Nicht-Finanzunternehmen | 81 | – | 0 | 81
Schuldverschreibungen | 2.864 | -12 | -42 | 2.810
Regierungen | 1.981 | -9 | -33 | 1.939
Kreditinstitute | 748 | -1 | -8 | 740
Sonstige Finanzunternehmen | 3 | 0 | 0 | 3
Nicht-Finanzunternehmen | 132 | -3 | -1 | 128
Gesamt | 3.045 | -12 | -42 | 2.992

2022 | Brutto- buchwert | Kumulierte Wertminderungen | Kumuliertes sonstiges Ergebnis | Buchwert
in € Millionen
Eigenkapitalinstrumente | 169 | – | 0 | 169
Sonstige Finanzunternehmen | 99 | – | 0 | 99
Nicht-Finanzunternehmen | 69 | – | 0 | 69
Schuldverschreibungen | 3.160 | -15 | -111 | 3.034
Regierungen | 2.291 | -13 | -92 | 2.186
Kreditinstitute | 730 | 0 | -13 | 717
Sonstige Finanzunternehmen | 3 | 0 | 0 | 3
Nicht-Finanzunternehmen | 136 | -1 | -6 | 128
Gesamt | 3.328 | -15 | -111 | 3.203

Der Buchwert verringerte sich durch Verkäufe und Tilgungen von Schuldverschreibungen vorwiegend in Kroatien und Serbien,
kompensiert durch Käufe von Staatsanleihen in Ungarn und der Ukraine.
88 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Eigenkapitalinstrumente in den finanziellen Vermögenswerten – Fair Value Through Other Comprehensive Income:

in € Millionen | 2023 | 2022
Visa Inc., San Francisco (US), Class A Preferred Stock | 17 | 18
CEESEG Aktiengesellschaft, Wien (AT), Stammaktien | 25 | 26
Medicur - Holding Gesellschaft m.b.H., Wien (AT), Gesellschaftsanteile | 19 | 18
HOBEX AG, Salzburg (AT), Gesellschaftsanteile | 9 | 7
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien (AT), Gesellschaftsanteile | 7 | 6
Sonstige | 104 | 93
Gesamt | 182 | 169
Ausgeschüttete Dividende auf Eigenkapitalinstrumente - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 8 | 9

Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte – Fair Value Through Other
Comprehensive Income ohne Eigenkapitalinstrumente nach Rating-Kategorien und
Stages

2023 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 371 | 4 | 0 | 0 | 375
Sehr gut | 1.005 | 8 | 0 | 0 | 1.013
Gut | 1.215 | 170 | 0 | 0 | 1.385
Zufriedenstellend | 2 | 3 | 0 | 0 | 6
Unterdurchschnittlich | 0 | 64 | 0 | 0 | 64
Wertgemindert | 0 | 0 | 2 | 0 | 2
Nicht geratet | 18 | 0 | 0 | 0 | 18
Bruttobuchwert | 2.611 | 250 | 2 | 0 | 2.864
Kumulierte Wertminderungen | -1 | -9 | -2 | 0 | -12
Kumuliertes sonstiges Ergebnis | -46 | 4 | 0 | 0 | -42
Buchwert | 2.564 | 244 | 1 | 0 | 2.810

2022 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 587 | 0 | 0 | 0 | 587
Sehr gut | 1.676 | 0 | 0 | 0 | 1.676
Gut | 714 | 2 | 0 | 0 | 716
Zufriedenstellend | 0 | 27 | 0 | 0 | 27
Unterdurchschnittlich | 0 | 132 | 0 | 0 | 132
Wertgemindert | 0 | 0 | 2 | 0 | 2
Nicht geratet | 19 | 0 | 0 | 0 | 19
Bruttobuchwert | 2.997 | 160 | 2 | 0 | 3.160
Kumulierte Wertminderungen | -1 | -13 | -1 | 0 | -15
Kumuliertes sonstiges Ergebnis | -115 | 3 | 0 | 0 | -111
Buchwert | 2.881 | 150 | 2 | 0 | 3.034

(18) Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair
Value Through Profit/Loss
Ein finanzieller Vermögenswert wird in der RBI verpflichtend zum Fair Value ausgewiesen, wenn der finanzielle Vermögenswert
weder zu fortgeführten Anschaffungskosten noch zum Fair Value Through Other Comprehensive Income bewertet wird, zudem
keine Handelsabsicht besteht und der Vermögenswert nicht freiwillig zum Fair Value designiert wurde. Im Wesentlichen handelt
es sich hierbei um Wertpapiere und Kredite, die die Überprüfung der vertraglichen Zahlungsstrombedingungen nicht erfüllen,
bzw. Portfolios von finanziellen Vermögenswerten, die nicht Handelszwecken dienen, die anhand des Fair Values gesteuert und
nach dessen Wertentwicklung beurteilt werden.
Konzernabschluss 89
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | 2023 | 2022
Eigenkapitalinstrumente | 8 | 6
Sonstige Finanzunternehmen | 7 | 6
Nicht-Finanzunternehmen | 1 | 0
Schuldverschreibungen | 374 | 276
Regierungen | 146 | 69
Kreditinstitute | 25 | 12
Sonstige Finanzunternehmen | 185 | 182
Nicht-Finanzunternehmen | 18 | 12
Kredite und Forderungen | 567 | 475
Regierungen | 1 | 1
Kreditinstitute | 2 | 2
Sonstige Finanzunternehmen | 24 | 30
Nicht-Finanzunternehmen | 76 | 80
Haushalte | 464 | 362
Gesamt | 949 | 757

(19) Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – Designated Fair
Value Through Profit/Loss
Diese Kategorie umfasst im Wesentlichen jene finanziellen Vermögenswerte, die zum Zeitpunkt des erstmaligen Bilanzansatzes
unwiderruflich als designiertes Finanzinstrument zum Fair Value gewidmet wurden (sog. Fair-Value-Option). Die Anwendung
der Fair-Value-Option ist an die Voraussetzung geknüpft, dass Inkongruenzen bei der Bewertung oder beim Ansatz beseitigt
oder signifikant verringert werden. Diese entstehen, wenn die Bewertung von finanziellen Vermögenswerten oder
Verbindlichkeiten oder die Erfassung von daraus resultierenden Gewinnen oder Verlusten auf unterschiedlicher Grundlage
erfolgt.
Ebenso werden finanzielle Verbindlichkeiten als Finanzinstrumente zum Fair Value designiert, um Bewertungsabweichungen
von den mit ihnen im Zusammenhang stehenden Derivaten zu vermeiden. Der Fair Value der unter Anwendung der Fair-Value-
Option in diese Kategorie klassifizierten finanziellen Verpflichtungen enthält sämtliche Marktrisikofaktoren einschließlich des
mit diesen finanziellen Verpflichtungen in Verbindung stehenden Kreditrisikos des Emittenten.
Zu den finanziellen Verpflichtungen gehören im Wesentlichen strukturierte Anleihen. Der Fair Value dieser finanziellen
Verpflichtungen wird durch die Abzinsung der vertraglichen Cash-Flows mithilfe einer kreditrisikoadjustierten Zinsstrukturkurve
ermittelt, die das Niveau widerspiegelt, auf dem der Konzern ähnliche Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag begeben würde.
Die Marktrisikoparameter werden anhand vergleichbarer Finanzinstrumente ermittelt. Bewertungsergebnisse für
Verbindlichkeiten, die als Finanzinstrument zum Fair Value designiert wurden, werden im Handelsergebnis und Ergebnis aus
Fair-Value-Bewertungen ausgewiesen.
Zinserträge werden im Zinsüberschuss dargestellt, Bewertungs- und Veräußerungsergebnisse im Handelsergebnis und Ergebnis
aus Fair-Value-Bewertungen ausgewiesen. Bei finanziellen Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
designiert werden, sind Änderungen des Fair Values, die auf eine Änderung des eigenen Kreditrisikos zurückzuführen sind, nicht
in der Erfolgsrechnung, sondern im sonstigen Ergebnis ausgewiesen.
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss

in € Millionen | 2023 | 2022
Schuldverschreibungen | 185 | 84
Regierungen | 155 | 43
Kreditinstitute | 22 | 26
Nicht-Finanzunternehmen | 8 | 15
Gesamt | 185 | 84

90 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss

in € Millionen | 2023 | 2022
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 20 | 29
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit | 20 | 29
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 22 | 82
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit | 22 | 82
Verbriefte Verbindlichkeiten | 1.046 | 839
Hybride Verträge | 1 | 1
Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten | 1.046 | 838
davon nicht wandelbar | 1.046 | 838
Gesamt | 1.088 | 950
davon nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 89

(20) Finanzielle Vermögenswerte – Held For Trading
Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten – Held For Trading dienen der Nutzung von kurzfristigen
Marktpreisschwankungen. Die zu Handelszwecken dienenden Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente werden zum Fair
Value bilanziert. Für die Ermittlung des Fair Values werden bei börsennotierten Produkten die Börsenkurse herangezogen. Sind
solche Kurse nicht vorhanden, werden bei originären Finanzinstrumenten und Termingeschäften auf Basis von
Barwertberechnungen und bei Optionen anhand von geeigneten Optionspreismodellen interne Preise ermittelt. Der
Barwertberechnung wird eine Zinskurve zugrunde gelegt, die sich aus Geldmarkt-, Future- und Swapsätzen zusammensetzt.
Wenn positive Marktwerte bestehen, werden die Geschäfte den finanziellen Vermögenswerten – Held For Trading zugeordnet,
bei negativen Marktwerten erfolgt ein Ausweis unter den finanziellen Verbindlichkeiten – Held For Trading. Die Wertänderung
des Marktwerts wird erfolgswirksam im Handelsergebnis dargestellt. Derivate, die Sicherungszwecken gemäß IAS 39 dienen,
werden unter dem Bilanzposten Hedge Accounting ausgewiesen. Außerdem sind etwaige Lieferverbindlichkeiten aus
Wertpapier-Leerverkäufen in den finanziellen Verbindlichkeiten – Held For Trading dargestellt.
Kapitalgarantierte Produkte (Garantiefonds und Zukunftsvorsorge) werden als verkaufte Put-Optionen auf den jeweils zu
garantierenden Fonds dargestellt. Der Konzern hat im Rahmen der staatlich geförderten prämienbegünstigten
Zukunftsvorsorge gem. § 108h Abs 1 Z 3 EStG Kapitalgarantieverpflichtungen abgegeben. Dabei garantiert das Kreditinstitut,
dass im Fall einer Verrentung der für die Verrentung zur Verfügung stehende Auszahlungsbetrag nicht geringer ist als die
Summe der vom Steuerpflichtigen eingezahlten Beträge zuzüglich der für diesen Steuerpflichtigen gutgeschriebenen Prämien
im Sinn des § 108g EStG.
Zinserträge werden im Zinsüberschuss dargestellt, Bewertungs- und Veräußerungsergebnisse werden im Handelsergebnis und
Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen ausgewiesen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Derivate | 3.774 | 5.059
Zinssatzverträge | 2.719 | 3.912
Eigenkapitalverträge | 201 | 35
Wechselkurs- und Goldverträge | 797 | 1.075
Kreditverträge | 26 | 11
Warentermingeschäfte | 1 | 3
Andere | 31 | 23
Eigenkapitalinstrumente | 426 | 287
Kreditinstitute | 50 | 37
Sonstige Finanzunternehmen | 126 | 100
Nicht-Finanzunternehmen | 250 | 149
Schuldverschreibungen | 1.583 | 1.064
Zentralbanken | 64 | 0
Regierungen | 1.210 | 719
Kreditinstitute | 224 | 211
Sonstige Finanzunternehmen | 22 | 63
Nicht-Finanzunternehmen | 64 | 71
Kredite und Forderungen | 0 | 0
Gesamt | 5.783 | 6.411

Konzernabschluss 91
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Reduktion um € 628 Millionen auf € 5.783 Millionen war im Wesentlichen auf Bewertungseffekte und Wechselkursschwank-
ungen bei Derivaten sowie auf ein höheres abgesichertes Volumen, insbesondere bei Zins- und Fremdwährungsderivaten in der
Konzernzentrale, zurückzuführen.
Innerhalb des Postens finanzielle Vermögenswerte – Held for Trading betrugen die als Sicherheit gestellten Wertpapiere, zu
deren Verkauf oder Verpfändung der Empfänger berechtigt ist € 46 Millionen (Vorjahr: € 41 Millionen).
Derivative Finanzinstrumente
Im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wickelt die RBI Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten sowohl zu
Handels- als auch zu Sicherungszwecken ab. Zu den in der RBI eingesetzten Derivaten zählen Swaps, standardisierte
Terminkontrakte, Termingeschäfte, Kreditderivate, Optionen und ähnliche Kontrakte. RBI setzt Derivate ein, um den
Bedürfnissen der Kunden im Rahmen von deren Risikomanagement Rechnung zu tragen, um Risiken zu steuern und abzusichern
sowie um Erträge im Eigenhandel zu generieren. Derivate werden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden
Zeitwert angesetzt und anschließend auch zu diesem bewertet. Der aus der Bewertung resultierende Gewinn oder Verlust wird
im Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen erfasst, es sei denn, das Derivat ist als Sicherungsinstrument im
Rahmen des Hedge Accounting designiert und effektiv. Hier hängt der Zeitpunkt der Erfassung der Bewertungsergebnisse von
der Art der Sicherungsbeziehung ab.
Derivate, die zur Absicherung gegen Marktrisiken (ausgenommen Handelsaktiva/-passiva) abgeschlossen und gegen ein
inhomogenes Portfolio gestellt werden, erfüllen nicht die Bedingung für IAS 39 Hedge Accounting. Sie werden bilanziert, indem
die Dirty Prices unter dem Bilanzposten finanzielle Vermögenswerte – Held For Trading bzw. finanzielle Verbindlichkeiten – Held
For Trading ausgewiesen werden. Die Wertänderung dieser Derivate auf Basis des Clean Prices ist im Handelsergebnis und
Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen dargestellt, die Zinsen werden im Zinsüberschuss gezeigt.
Kreditderivate, deren Wert von dem in der Zukunft erwarteten (Nicht-)Eintritt spezifizierter Kreditereignisse abhängt, sind mit
dem Marktwert unter dem Bilanzposten finanzielle Vermögenswerte – Held For Trading bzw. finanzielle Verbindlichkeiten –
Held For Trading ausgewiesen. Die Wertänderungen werden im Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen
erfasst.

2023 | Nominalwert | Marktwert
in € Millionen |  | Aktiva | Passiva
Handelsbuch | 186.235 | 3.468 | -3.168
Zinssatzverträge | 131.196 | 2.552 | -2.598
Eigenkapitalverträge | 5.057 | 201 | -2
Wechselkurs- und Goldverträge | 47.559 | 656 | -541
Kreditverträge | 1.341 | 26 | -20
Warentermingeschäfte | 21 | 1 | 0
Andere | 1.061 | 31 | -7
Bankbuch | 17.106 | 307 | -211
Zinssatzverträge | 11.945 | 167 | -88
Wechselkurs- und Goldverträge | 5.141 | 140 | -109
Kreditverträge | 20 | 0 | -15
Gesamt | 203.341 | 3.774 | -3.379
OTC-Produkte | 199.937 | 3.759 | -3.366
Börsengehandelte Produkte | 3.404 | 15 | -13

2022 | Nominalwert | Marktwert
in € Millionen |  | Aktiva | Passiva
Handelsbuch | 149.831 | 4.601 | -4.552
Zinssatzverträge | 99.495 | 3.585 | -3.701
Eigenkapitalverträge | 4.375 | 35 | -2
Wechselkurs- und Goldverträge | 43.414 | 944 | -825
Kreditverträge | 1.452 | 11 | -8
Warentermingeschäfte | 35 | 3 | 0
Andere | 1.060 | 23 | -16
Bankbuch | 56.072 | 458 | -250
Zinssatzverträge | 48.590 | 326 | -195
Wechselkurs- und Goldverträge | 7.466 | 131 | -52
Kreditverträge | 16 | 1 | -4
Gesamt | 205.902 | 5.059 | -4.802
OTC-Produkte | 198.722 | 4.936 | -4.762
Börsengehandelte Produkte | 4.618 | 87 | -13

92 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(21) Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading

in € Millionen | 2023 | 2022
Derivate | 3.379 | 4.802
Zinssatzverträge | 2.686 | 3.896
Eigenkapitalverträge | 2 | 2
Wechselkurs- und Goldverträge | 650 | 877
Kreditverträge | 35 | 12
Warentermingeschäfte | 0 | 0
Andere | 7 | 16
Short-Positionen | 567 | 91
Eigenkapitalinstrumente | 11 | 7
Schuldverschreibungen | 556 | 83
Verbriefte Verbindlichkeiten | 4.517 | 3.560
Hybride Verträge | 4.517 | 3.388
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1 | 1
Gesamt | 8.463 | 8.453

Im Posten Derivate kam es zu einer Reduktion, welche auf Bewertungseffekte und Wechselkursschwankungen, insbesondere
bei Zins- und Fremdwährungsderivaten in der Konzernzentrale, zurückzuführen ist. Im Posten Verbriefte Verbindlichkeiten kam
es hingegen zu einem Anstieg in der Konzernzentrale, welcher auf die Erhöhung der Hybriden Verträge in der Konzernzentrale
zurückzuführen ist.
Betreffend der Bewertungsgrundsätze wird auf den Posten (20) Finanzielle Vermögenswerte – Held For Trading verwiesen.
(22) Hedge Accounting und Fair-Value Anpassungen aus Portfolio-Fair-
Value-Hedges
IFRS 9 räumte in Bezug auf die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen das Wahlrecht ein, weiterhin die Vorschriften des IAS 39
anzuwenden, bis das IASB das bestehende Projekt zur Ablösung der Portfolio Hedge Accounting - Regelungen in IAS 39
abgeschlossen hat. Die RBI machte Gebrauch von diesem Wahlrecht und wendet daher weiterhin die Vorschriften zur
Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen gemäß IAS 39 in der von der EU übernommenen Version (“EU-Carve-Out”) an, jedoch
unter Berücksichtigung der Änderungen in den Anhangangaben nach IFRS 7.
Werden einzelne Sicherungsinstrumente, im Wesentlichen Derivate, zum Zweck des Risikomanagements gehalten und erfüllen
die Geschäfte spezifische Kriterien, werden sie von der RBI ins Hedge Accounting designiert. Dies kann im Rahmen der
Absicherung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value Hedge), von Zahlungsströmen (Cash-Flow Hedge) oder von
Nettoinvestitionen in wirtschaftlich selbständige Teileinheiten (Net Investment Hedge) geschehen. Zu Beginn der
Sicherungsbeziehung wird der Zusammenhang zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft einschließlich der zugrunde liegenden
Risikomanagement-Ziele dokumentiert. Weiters wird sowohl bei Eingehen der Sicherungsbeziehung als auch in deren Verlauf
regelmäßig festgestellt, ob das in der Sicherungsbeziehung designierte Sicherungsinstrument hinsichtlich der Kompensation
der Änderungen des beizulegenden Zeitwerts bzw. der Cash-Flows des Grundgeschäfts in hohem Maß eff ektiv ist.

in € Millionen | 2023 | 2022
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Fair-Value-Hedge | 392 | 611
Zinssatzverträge | 392 | 611
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Cash-Flow-Hedge | 1 | 1
Zinssatzverträge | 1 | 1
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Net Investment Hedge | 5 | 4
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Portfolio Hedge | 762 | 991
Cash-Flow Hedge | 151 | 100
Fair Value Hedge | 611 | 891
Gesamt | 1.160 | 1.608

in € Millionen | 2023 | 2022
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -365 | -947
Gesamt | -365 | -947

Konzernabschluss 93
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | 2023 | 2022
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Fair-Value-Hedge | 491 | 605
Zinssatzverträge | 491 | 605
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Cash-Flow-Hedge | 0 | 1
Zinssatzverträge | 0 | 1
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Net Investment Hedge | 13 | 34
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Portfolio Hedge | 962 | 1.414
Cash-Flow Hedge | 107 | 87
Fair Value Hedge | 854 | 1.328
Gesamt | 1.466 | 2.054

in € Millionen | 2023 | 2022
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -514 | -1.217
Gesamt | -514 | -1.217

Hedge Accounting - Zusatzangaben
Abhängig vom abzusichernden Risiko werden Absicherungsbeziehungen entweder als Fair Value Hedge oder als Cash-Flow
Hedge dargestellt, Ziel ist dabei die Reduktion von Zinsrisiko und Volatilität in der Erfolgsrechnung. Beide Arten können auf
Mikroebene sowie in Portfolios modelliert werden. Die Absicherung des Nettoinvestitionsrisikos wird insbesondere auf
Kursschwankungen des rumänischen Leus, der tschechischen Krone und des ungarischen Forints angewandt. Die
Absicherungen gegen Schwankungen des russischen Rubels sind im ersten Halbjahr 2023 ausgelaufen.
Im Rahmen von Fair Value Hedges und Cash-Flow Hedges werden unterschiedliche Finanzinstrumente als gesicherte
Grundgeschäfte in Sicherungsbeziehungen designiert. Den größten Anteil haben in diesem Zusammenhang Kredite und
Forderungen auf der Aktivseite sowie Einlagen auf der Passivseite. Schuldverschreibungen und verbriefte Verbindlichkeiten sind
weitere Positionen, die in Hedge-Accounting-Beziehungen einfließen. Als Sicherungsinstrumente dienen hauptsächlich Zinssatz-
und Wechselkursverträge.
Weiterführende Erläuterungen zur Risikomanagementstrategie der RBI finden sich im Risikobericht unter Punkt (43) Marktrisiko.
Die Auswirkungen von Sicherungsgeschäften auf die Gesamtergebnisrechnung sind unter Punkt (5) Handelsergebnis, Ergebnis
aus Fair-Value-Bewertungen und Ergebnis aus Hedge Accounting, jene auf die Eigenkapitalveränderung sind unter Punkt (29)
Eigenkapital und nicht beherrschende Anteile , Entwicklung kumuliertes sonstiges Ergebnis des Konzern-Eigenkapitals,
enthalten.
Absicherung einer Nettoinvestition in eine wirtschaftlich selbständige Teileinheit (Net
Investment Hedge)
In der RBI werden Kurssicherungsgeschäfte für Nettoinvestitionen in wirtschaftlich selbständige Teileinheiten zur Reduktion der
aus der Währungsumrechnung resultierenden Differenzen im Eigenkapital getätigt. Als Sicherungsinstrumente dienen in erster
Linie Devisentermingeschäfte (FX Forwards). Die aus ihnen entstehenden Gewinne bzw. Verluste aus der Währungsumrechnung
werden im sonstigen Ergebnis verrechnet und in der Eigenkapitalüberleitung gesondert dargestellt, soweit die
Sicherungsbeziehung effektiv ist. Ein etwaiger ineffektiver Teil der Sicherungsbeziehung wird im Handelsergebnis erfasst.
Bewertungsergebnisse, welche sich bei Devisentermingeschäften aus dem unterschiedlichen Zinsdifferential der beiden
Währungen ergeben, werden im Handelsergebnis ausgewiesen.
Absicherungsinstrumente
Aufgliederung nach Art des Hedge Accounting auf Ebene der Nominalwerte, sowohl gesamt als auch nach dem Zeitpunkt der
vertraglichen Beendigung sowie auf Ebene der Buchwerte.

2023 | Nominalwert | Laufzeit | Buchwert
in € Millionen |  | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre | Aktiva | Passiva
Zinssatzverträge | 60.285 | 1.049 | 5.943 | 34.516 | 18.777 | 1.152 | 1.445
Cash-Flow Hedge | 4.518 | 59 | 1.434 | 2.378 | 647 | 149 | 100
Fair Value Hedge | 55.767 | 990 | 4.509 | 32.138 | 18.130 | 1.003 | 1.345
Wechselkursverträge | 1.771 | 0 | 63 | 291 | 1.417 | 8 | 20
Cash-Flow Hedge | 321 | 0 | 51 | 234 | 36 | 3 | 7
Fair Value Hedge | 120 | 0 | 12 | 57 | 51 | 0 | 0
Net Investment Hedge | 1.330 | 0 | 0 | 0 | 1.330 | 5 | 13
Gesamt | 62.055 | 1.049 | 6.006 | 34.806 | 20.195 | 1.160 | 1.466

94 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Nominalwert | Laufzeit | Buchwert
in € Millionen |  | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre | Aktiva | Passiva
Zinssatzverträge | 51.556 | 669 | 3.730 | 27.279 | 19.878 | 1.604 | 2.020
Cash-Flow Hedge | 2.140 | 30 | 337 | 1.075 | 698 | 102 | 87
Fair Value Hedge | 49.416 | 639 | 3.393 | 26.204 | 19.180 | 1.502 | 1.933
Wechselkursverträge | 1.114 | 0 | 0 | 91 | 1.023 | 4 | 34
Cash-Flow Hedge | 125 | 0 | 0 | 91 | 34 | 0 | 0
Fair Value Hedge | 29 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | 0
Net Investment Hedge | 960 | 0 | 0 | 0 | 960 | 4 | 34
Gesamt | 52.670 | 669 | 3.730 | 27.369 | 20.902 | 1.608 | 2.054

Fair Value Hedges
IAS 39 sieht die Anwendung des Hedge Accounting für Derivate vor, die der Absicherung des beizulegenden Zeitwerts
bilanzierter Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten dienen. Einem solchen Marktwertrisiko unterliegt insbesondere das
Kreditgeschäft, sofern es sich um festverzinsliche Forderungen handelt. Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos bei einzelnen
Krediten oder Refinanzierungen werden Interest Rate Swaps abgeschlossen, die die Voraussetzungen für Hedge Accounting
erfüllen. Dies bedeutet, dass die Sicherungsgeschäfte dokumentiert, fortlaufend beurteilt und als hoch wirksam eingestuft
werden. Somit kann über die gesamte Laufzeit der Sicherungsbeziehungen davon ausgegangen werden, dass Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts eines gesicherten Grundgeschäfts nahezu vollständig durch eine Änderung des beizulegenden
Zeitwerts des Sicherungsinstruments kompensiert werden und die tatsächlichen Ergebnisse in einer Bandbreite von 80 bis 125
Prozent liegen.
Derivate, die zur Absicherung des Marktwerts von einzelnen Bilanzposten (ausgenommen Handelsderivate) abgeschlossen
werden, werden mit dem Marktwert (Dirty Price) unter dem Posten Hedge Accounting (aktivseitig: positive Marktwerte,
passivseitig: negative Marktwerte) bilanziert. Die Buchwertänderungen des gesicherten Grundgeschäfts (Aktiva oder Passiva)
werden direkt den betroffenen Bilanzposten zugerechnet und im Anhang gesondert ausgewiesen.
Sowohl das Ergebnis aus der Veränderung der Buchwerte der abzusichernden Positionen als auch das Ergebnis aus der
Veränderung der Clean Prices der Derivate werden im Ergebnis aus Hedge Accounting gebucht.
Im Rahmen der Steuerung von Zinsänderungsrisiken wird die Absicherung von Zinsrisiken auch auf Portfolioebene abgebildet.
Abgesichert werden einzelne Geschäfte oder Gruppen von Geschäften mit ähnlicher Risikostruktur, gegliedert nach
Laufzeitbändern entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in einem Portfolio. Bei dieser
bilanziellen Abbildung von Sicherungszusammenhängen werden die Wertänderungen der Grundgeschäfte im Ergebnis aus
Hedge Accounting erfasst. Auf Basis der Regelungen des EU-Carve-Outs wird der abgesicherte Betrag der Grundgeschäfte im
Konzernabschluss bei einer Konzerneinheit inklusive Sichteinlagen bestimmt.
Details zu den zugrunde liegenden Geschäften bei Fair-Value-Hedge-Beziehungen:

2023 | Buchwert der zugrunde liegenden Geschäfte | Kumulierte Beträge aus Fair-Value- Anpassungen der zugrunde liegenden Geschäfte | Fair-Value-Änderungen der zugrunde liegenden Geschäfte 1
in € Millionen | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva |
Zinssatzsicherungsgeschäfte | 27.363 | 25.198 | -829 | -1.151 | -189
Schuldverschreibungen | 11.253 | 0 | -406 | 0 | 688
Kredite und Forderungen | 16.110 | 0 | -423 | 0 | 383
Einlagen | 0 | 12.173 | 0 | -641 | -779
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 13.025 | 0 | -510 | -482
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Währungs-Hedge | 58 | 46 | -5 | -1 | 4
Sonstige Aktiva | 58 | 0 | -5 | 0 | 4
Sonstige Passiva | 0 | 46 | 0 | -1 | 0
Gesamt | 27.420 | 25.244 | -833 | -1.152 | -185
1 Fair-Value-Änderungen der zugrunde liegenden Geschäfte, die in der Berichtsperiode für die Berechnung der Ineffektivität verwendet wurden

Konzernabschluss 95
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Buchwert der zugrunde liegenden Geschäfte | Kumulierte Beträge aus Fair-Value- Anpassungen der zugrunde liegenden Geschäfte | Fair-Value-Änderungen der zugrunde liegenden Geschäfte 1
in € Millionen 2 | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva |
Zinssatzsicherungsgeschäfte | 20.030 | 22.746 | -2.112 | -2.238 | -89
Schuldverschreibungen | 7.256 | 200 | -1.139 | 2 | -977
Kredite und Forderungen | 12.774 | 0 | -972 | 2 | -1.027
Einlagen | 0 | 11.621 | 0 | -1.437 | 941
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 10.925 | 0 | -806 | 974
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Währungs-Hedge | 51 | 47 | -9 | -1 | -2
Sonstige Aktiva | 51 | 0 | -9 | 0 | -3
Sonstige Passiva | 0 | 47 | 0 | -1 | 1
Gesamt | 20.081 | 22.793 | -2.121 | -2.239 | -91
1 Fair-Value-Änderungen der zugrunde liegenden Geschäfte, die in der Berichtsperiode für die Berechnung der Ineffektivität verwendet wurden
2 Adaptierung der Vorjahreswerte

Cash-Flow Hedges
IAS 39 sieht die Anwendung des Cash-Flow-Hedge-Accounting für Derivate vor, die der Absicherung gegen das Risiko einer
Veränderung künftiger Zahlungsströme dienen. Einem solchen Cash-Flow-Risiko unterliegen insbesondere variabel verzinsliche
Kredite und Verbindlichkeiten sowie erwartete Transaktionen (z. B. erwartete Geldaufnahmen oder -veranlagungen). Interest
Rate Swaps, die zur Absicherung des Risikos aus schwankenden Cash-Flows bestimmter variabler Zinspositionen
abgeschlossen werden, werden wie folgt bilanziert: Das Sicherungsinstrument wird mit dem Marktwert angesetzt, die
Änderungen des Clean Prices werden im sonstigen Ergebnis gebucht. Der ineffektive Teil wird hingegen ergebniswirksam als
Ergebnis aus Hedge Accounting ausgewiesen.
Details zu Wertänderungen bei Absicherungsinstrumenten in Cash-Flow-Hedge-Beziehungen unter Berücksichtigung des
unterschiedlichen Ausweises des effektiven Teils im sonstigen Ergebnis und des ineffektiven Teils in der Erfolgsrechnung:

2023 | Wertänderungen bei Absicherungsinstrumenten bilanziert im sonstigen Ergebnis | Erfolgswirksamer, ineffektiver Teil aus Absicherungsinstrumenten
in € Millionen
Zinssatzsicherungsgeschäfte | 4 | 0
Kredite und Forderungen | 95 | 0
Einlagen | -91 | 0
Währungs-Hedge | 0 | 0
Sonstige Aktiva | -1 | 0
Sonstige Passiva | 1 | 0
Gesamt | 5 | 0

2022 | Wertänderungen bei Absicherungsinstrumenten bilanziert im sonstigen Ergebnis | Erfolgswirksamer, ineffektiver Teil aus Absicherungsinstrumenten
in € Millionen
Zinssatzsicherungsgeschäfte | -45 | -1
Kredite und Forderungen | -113 | -1
Einlagen | 68 | 0
Währungs-Hedge | -1 | 0
Sonstige Aktiva | -1 | 0
Sonstige Passiva | 0 | 0
Gesamt | -45 | 0

96 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(23) Erläuterungen Fair Value von Finanzinstrumenten
Gemäß IFRS 13 verwendet die RBI die nachfolgende Fair-Value-Hierarchie zur Feststellung und Offenlegung des Fair Values für
Finanzinstrumente. Die Zuordnung bestimmter Finanzinstrumente zu den Level-Kategorien erfordert eine regelmäßige
Beurteilung, insbesondere wenn die Bewertung sowohl auf beobachtbaren als auch auf nicht auf dem Markt beobachtbaren
Parametern beruht. Auch unter Berücksichtigung von Änderungen der Marktliquidität und damit der Preistransparenz kann sich
die Klassifizierung eines Instruments im Zeitablauf ändern.
Notierte Preise in einem aktiven Markt (Level I)
Finanzinstrumente, für die die Fair-Value-Bewertung anhand von quotierten Marktpreisen erfolgt, werden dem Level I der Fair-
Value-Hierarchie zugeordnet. Dies gilt insbesondere für an Börsen gehandelte Eigenkapitalinstrumente, im Interbankenmarkt
gehandelte Fremdkapitalinstrumente und börsengehandelte Derivate. Die Bewertung beruht im Wesentlichen auf externen
Datenquellen (Börsenpreise bzw. Broker-Quotierungen in liquiden Marktsegmenten). Bei einem aktiven Markt handelt es sich um
einen Markt, in dem Transaktionen von Vermögenswerten und Schulden mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem
Volumen stattfinden, sodass Preisinformationen laufend zur Verfügung stehen. Indikatoren für aktive Märkte können die
Anzahl, die Häufigkeit der Aktualisierung oder die Qualität der Quotierungen (z. B. Banken oder Börsen) sein. Weiters sind auch
enge Bid-/Ask-Spannen sowie Quotierungen der Marktteilnehmer innerhalb eines bestimmten Korridors Anzeichen für einen
aktiven liquiden Markt. Finanzinstrumente, für die die Fair-Value-Bewertung anhand von quotierten Marktpreisen erfolgt, sind
hauptsächlich börsennotierte Wertpapiere und ein geringer Anteil an Derivaten sowie liquide Anleihen, die auf OTC-Märkten
(Over The Counter) gehandelt werden.
Bewertungsverfahren mittels beobachtbarer Parameter (Level II)
In den Fällen, in denen keine Börsennotierungen auf einem aktiven Markt vorliegen, wird das Finanzinstrument dann als Level II
klassifiziert, wenn der Fair Value durch anerkannte Bewertungsmodelle mithilfe von beobachtbaren Preisen oder Parametern
(insbesondere von Barwertmethoden oder Optionspreismodellen) ermittelt werden kann. Diese beobachtbaren Marktdaten
sind im Wesentlichen Zinskurven, Credit Spreads und Volatilitäten. RBI verwendet grundsätzlich Bewertungsmodelle, die einer
internen Prüfung durch das Marktrisiko-Komitee unterliegen, um angemessene Bewertungsparameter sicherzustellen. Das
Bewertungsverfahren mittels beobachtbarer Parameter betrifft die Mehrheit der OTC-Derivate und der nicht börsennotierten
Fremdkapitalinstrumente.
Bewertungsverfahren mittels nicht beobachtbarer Parameter (Level III)
Kann die Fair-Value-Bewertung weder anhand von ausreichend regelmäßig gestellten Marktpreisen (Level I) noch anhand von
Bewertungsmodellen, die vollständig auf beobachtbaren Marktpreisen beruhen (Level II), erfolgen, werden einzelne nicht auf
dem Markt beobachtbare Input-Parameter anhand von angemessenen Annahmen geschätzt. Haben nicht auf dem Markt
beobachtbare Parameter einen signifikanten Einfluss auf die Bewertung des zugrunde liegenden Finanzinstruments, wird es
dem Level III der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet. Diese nicht regelmäßig beobachtbaren Bewertungsparameter sind unter
anderem Credit Spreads, die aus internen Schätzungen abgeleitet werden.
Diese Eingangsparameter können Daten enthalten, die in Form von Näherungswerten unter anderem aus historischen Daten
ermittelt werden (Bewertungshierarchie Level III). Die Anwendung dieser Modelle erfordert Annahmen und Einschätzungen des
Managements, deren Umfang von der Preistransparenz in Bezug auf das Finanzinstrument und dessen Markt sowie von der
Komplexität des Instruments abhängt.
Für Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden (dies umfasst Forderungen aus dem
Kreditgeschäft, Einlagen, sonstige kurzfristige Geldaufnahmen und langfristige Verbindlichkeiten), gibt der Konzern den
beizulegenden Zeitwert an. Grundsätzlich besteht bei diesen Instrumenten eine geringe oder keine Handelsaktivität, weshalb
bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts signifikante Einschätzungen durch das Management erforderlich sind.
Fair Value von Finanzinstrumenten, die zum Fair Value bilanziert werden
Das Kreditportfolio wird in die zentrale Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einbezogen. Die Berechnung des Fair Values
erfolgt monatlich und basiert auf der Discounted-Cash-Flow-Methode. Die erwarteten Zahlungsströme werden mit einem
angemessenen Abzinsungssatz (d. h. risikofreier Zinssatz plus Zuschlag) abgezinst. Die Methodik zur Berechnung des
Abzinsungssatzes unterscheidet sich je nach Segment (d. h. Retail und Non-Retail).
Darüber hinaus wird auch der beizulegende Zeitwert der eingebetteten Optionen für das Kreditportfolio berechnet, und die
angewandte Methodik basiert auf dem Kundensegment (d. h. Retail und Non-Retail). Die Bewertung der eingebetteten
Optionen im Retail-Bereich basiert auf der Verhaltensmodellierung (z. B. lineare Regression/gleitender Zwölf-Monats-
Durchschnitt der Vorauszahlungsraten). Die Bewertung eingebetteter Optionen in Krediten im Non-Retail-Bereich basiert auf
der Annahme eines vollständigen rationalen Verhaltens des Kunden. Die in Non-Retail-Krediten enthaltenen eingebetteten
Optionen wie Vorauszahlung, Auszahlung oder Auffüllung werden mit Swaptions repliziert und mit dem Trinomial Tree Hull-
White-Strukturmodell bewertet. Für die Bewertung der Zinsoptionen (Caps und Floors) wird grundsätzlich das Modell von Black
Konzernabschluss 97
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
angewendet, dem lognormal verteilte Renditen zugrunde liegen. Da wir uns in einem volatilen Zinsumfeld befinden, wird das
shifted lognormale Black-Modell für die Bewertung der Zinsoptionen angewendet, dem ein Displaced-Diffusion-Modell
zugrunde liegt (lognormale Verteilung mit einer Zinsverschiebung).
Für Anleihen werden in erster Linie handelbare Marktpreise herangezogen. Sind keine Quotierungen vorhanden, werden die
Wertpapiere mittels Discounted-Cash-Flow-Modell bewertet. Hier fließen als Bewertungsparameter die Zinskurve sowie ein
adäquater Credit Spread ein. Die Ermittlung des Credit Spreads erfolgt über auf dem Markt vorhandene, vergleichbare
Finanzinstrumente. Für einen geringen Teil des Portfolios wurden Credit Default Spreads für die Bewertung verwendet. Weiters
werden auch externe Bewertungen von Dritten berücksichtigt, die in allen Fällen indikativen Charakter aufweisen. Die Level-
Einteilung der Posten wird am Ende der Berichtsperiode durchgeführt.
In der RBI kommen für die Bewertung von OTC-Derivaten marktübliche, bekannte Bewertungsmethoden zur Anwendung.
Beispielsweise werden Interest Rate Swaps, Cross Currency Swaps oder Forward Rate Agreements über das für diese Produkte
marktübliche Discounted-Cash-Flow-Modell bewertet. OTC-Optionen, z. B. Foreign Exchange Options oder Caps und Floors,
liegen Bewertungsmodelle zugrunde, die dem Marktstandard entsprechen. Für die angeführten Produktbeispiele wären dies
das Garman-Kohlhagen-Modell sowie Black-Scholes 1972 und Black 1976. Für komplexe Optionen erfolgt die Bewertung mithilfe
von Monte-Carlo-Simulationen.
Zur Ermittlung des Fair Values ist weiters eine Anpassung der Kreditbewertungen für das Kontrahentenausfallrisiko (Credit
Value Adjustment, CVA) und das eigene Kreditrisiko (Debit Value Adjustment, DVA) notwendig, um das mit OTC-
Derivattransaktionen verbundene Kreditrisiko der Gegenparteien (Kontrahentenausfallrisiko) insbesondere für jene
Vertragspartner zu berücksichtigen, mit denen nicht bereits eine Absicherung über Credit Support Annex erfolgt ist. Der
ermittelte Betrag stellt jeweils den geschätzten Marktwert der Sicherungsmaßnahmen dar, die zur Absicherung gegen das
Kreditrisiko der Gegenparteien aus den OTC-Derivatportfolios des Konzerns erforderlich sind.
Die CVA-Bewertungsanpassung besteht einerseits aus der Ermittlung des in der Zukunft zu erwartenden positiven
Risikobetrags (Expected Positive Exposure) und andererseits aus der Ausfallwahrscheinlichkeit des Kontrahenten. Um den zu
erwartenden positiven Risikobetrag zu ermitteln, wird unter Berücksichtigung aller verfügbaren Risikofaktoren (z. B. Währungs-
und Zinskurven) eine große Anzahl von Szenarien für zukünftige Zeitpunkte simuliert. Die OTC-Derivate werden unter
Berücksichtigung dieser Szenarien an den jeweiligen zukünftigen Zeitpunkten zu Marktwerten bewertet und auf
Kontrahentenebene aggregiert, um abschließend für alle Zeitpunkte den positiven Risikobetrag zu bestimmen. Kontrahenten
mit CSA-Verträgen (Credit Support Annex, CSA) werden in der Berechnung berücksichtigt. Bei diesen errechnen sich die
erwarteten Risikobeträge nicht direkt aus den simulierten Marktwerten, sondern aus einer zukünftig erwarteten Änderung der
Marktwerte über einer Margin Period of Risk von zehn Tagen. Zur Ermittlung der Ausfallswahrscheinlichkeit leitet der Konzern,
sofern direkte CDS-Quotierungen (Credit Default Swap, CDS) zur Verfügung stehen, für den jeweiligen Kontrahenten die
marktbasierte Ausfallwahrscheinlichkeit und implizit die Verlustquote (Loss Given Default, LGD) ab. Die
Ausfallwahrscheinlichkeit von nicht aktiv auf dem Markt gehandelten Kontrahenten wird durch Zuordnung des internen Ratings
eines Kontrahenten an eine sektor- und ratingspezifische CDS-Kurve bestimmt.
Die DVA-Bewertungsanpassung wird durch den erwarteten negativen Risikobetrag (Expected Negative Exposure) und durch die
Kreditqualität der RBI bestimmt und stellt die Wertanpassung in Bezug auf die eigene Ausfallwahrscheinlichkeit dar. Die
Berechnung erfolgt von der Methodik her analog zum CVA. Für die Bewertung von OTC-Derivaten wurde kein Funding Value
Adjustment (FVA) berücksichtigt. Die RBI beobachtet die Entwicklungen auf dem Markt und wird gegebenenfalls eine Methode
für die Ermittlung des FVA entwickeln.
Die in der Bilanz zum Fair Value ausgewiesenen Finanzinstrumente werden in den folgenden Tabellen nach Bilanzposten
gegliedert dargestellt.

Aktiva | 2023 | 2022
in € Millionen | Level I | Level II | Level III | Level I | Level II | Level III
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 1.629 | 4.140 | 14 | 1.010 | 5.371 | 29
Derivate | 3 | 3.771 | 0 | 3 | 5.057 | 0
Eigenkapitalinstrumente | 410 | 12 | 4 | 271 | 16 | 0
Schuldverschreibungen | 1.216 | 357 | 10 | 736 | 299 | 29
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 295 | 38 | 616 | 150 | 80 | 527
Eigenkapitalinstrumente | 1 | 6 | 1 | 1 | 5 | 0
Schuldverschreibungen | 294 | 32 | 48 | 149 | 74 | 52
Kredite und Forderungen | 0 | 0 | 567 | 0 | 0 | 475
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 160 | 25 | 0 | 48 | 36 | 0
Schuldverschreibungen | 160 | 25 | 0 | 48 | 36 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 2.238 | 495 | 259 | 2.441 | 536 | 225
Eigenkapitalinstrumente | 20 | 0 | 162 | 17 | 2 | 150
Schuldverschreibungen | 2.218 | 495 | 97 | 2.424 | 535 | 75
Hedge Accounting | 0 | 1.160 | 0 | 0 | 1.608 | 0

98 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Passiva | 2023 | 2022
in € Millionen | Level I | Level II | Level III | Level I | Level II | Level III
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 559 | 7.904 | 0 | 93 | 8.360 | 0
Derivate | 3 | 3.376 | 0 | 6 | 4.796 | 0
Short-Positionen | 556 | 11 | 0 | 86 | 5 | 0
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 4.517 | 0 | 0 | 3.560 | 0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 1.088 | 0 | 0 | 950 | 0
Einlagen | 0 | 42 | 0 | 0 | 111 | 0
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 1.046 | 0 | 0 | 839 | 0
Hedge Accounting | 0 | 1.466 | 0 | 0 | 2.054 | 0

Bewegungen von zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten zwischen Level I und
Level II
Für Finanzinstrumente mit einem Volumen von € 24 Millionen standen zum 31. Dezember 2023 nur abgeleitete Preise zur Ver-
fügung. Zum Beispiel wurde anstelle des BGN-Werts (Bloomberg Generic Price) der BVAL-Wert (Bloomberg Evaluation) heran-
gezogen. Folglich wurden diese Wertpapiere von Level I auf Level II umgegliedert. Bei den Verschiebungen von Level II zu Level I
handelt es sich um Anleihen in Höhe von € 7 Millionen, für die zum Zeitpunkt des Transfers Marktwerte zur Verfügung standen.
Bewegungen von zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten in Level III
Der Gesamtbestand an Level-III-Vermögenswerten stieg in der Berichtsperiode um netto € 108 Millionen. Bei den Finanz-
instrumenten, die verpflichtend zum Fair Value bilanziert werden müssen, kam es zu einer Erhöhung um netto € 89 Millionen, im
Wesentlichen durch Zugänge und erzielte Verkaufsgewinne aus Krediten in Ungarn und Österreich. In der Bewertungskategorie
finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income kam es zu einer Erhöhung um netto € 34
Millionen, hauptsächlich durch Zugänge in Rumänien und Österreich. In der Bewertungskategorie finanzielle Vermögenswerte –
Held for Trading reduzierte sich das Volumen der Staatsanleihen um netto € 15 Millionen, vorwiegend aufgrund von Verkäufen
in Russland, die Zugänge in Albanien wurden durch Abgänge in der gleichen Höhe wieder aufgehoben. In der Gesamtnetto-
veränderung von € 108 Millionen waren netto rund € 10 Millionen Wechselkursschwankungen enthalten.

Aktiva in € Millionen | Stand 1.1.2023 | Änderung Konsolidierungskreis | Währungs- differenzen | Zugänge | Abgänge
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 29 | 0 | -5 | 39 | -48
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 527 | 0 | 16 | 69 | -58
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 225 | 0 | -1 | 40 | -4
Gesamt | 781 | 0 | 10 | 147 | -110

Aktiva in € Millionen | Erfolg in GuV | Erfolg im sonstigen Ergebnis | Transfer in Level III | Transfer aus Level III | Stand 31.12.2023
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | -2 | 0 | 2 | 0 | 14
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 68 | 0 | 0 | -5 | 616
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | -2 | 0 | 0 | 0 | 259
Gesamt | 64 | 0 | 2 | -5 | 889

Passiva in € Millionen¹ | Stand 1.1.2023 | Änderung Konsolidierungskreis | Währungs- differenzen | Zugänge | Abgänge
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Passiva in € Millionen¹ | Erfolg in GuV | Erfolg im sonstigen Ergebnis | Transfer in Level III | Transfer aus Level III | Stand 31.12.2023
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
1 Werte, die mit 0 angegeben werden, enthalten Marktwerte unter einer halben Million €.

Konzernabschluss 99
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Qualitative Informationen zur Bewertung von Level-III-Finanzinstrumenten

Aktiva | Marktwert in € Millionen¹ | Bewertungsmethode | Wesentliche nicht beobachtbare Input- Faktoren | Umfang der nicht beobachtbaren Input- Faktoren
2023
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 14 |  |  |
Ergänzungskapital | 4 | Indicative Prices (Richtpreise) | Indikationen | –
Staatsanleihen, festverzinsliche Anleihen | 10 | DCF-Verfahren | Kreditspanne | 1,39 - 76,04%
Devisentermingeschäfte | 0 | DCF-Verfahren | Zinskurve | 10 - 30%
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 616 |  |  |
Sonstige Beteiligungen | 1 | Vereinfachte Kapitalwertmethode Expertenmeinung | – | –
Schuldverschreibungen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 48 | Nettovermögen Finanzierungsauktion/Transak- tionskosten Marktpreisindikation | (Auktions-) Preis |
Kredite | 567 | Retail: DCF-Verfahren (Black- Scholes, Vorfälligkeitsoptionen, Widerrufsmöglichkeit usw.) Non-Retail: DCF-Verfahren/ Optionsbewertung (Black-Scholes (shifted) Model; Hull-White Trinominal Tree) | Spanne (Neugeschäft) Funding-Kurven (Liquiditätskosten) Kreditrisikoprämie (CDS- Kurven) | 1,07 - 3,47% über alle Währungen 0,05 - 6,85% über alle Währungen 0,09 - 10,10% (abhängig vom Rating: von AA bis CCC)
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 |  |  |
Festverzinsliche Anleihen | 0 | Nettovermögen | Preis | –
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 259 |  |  |
Sonstige Beteiligungen | 44 | Dividend Discount Model Vereinfachte Ertragswertmethode DCF-Verfahren | Kreditspanne Cash-Flow Diskontierungszinssatz Dividenden Beta-Faktor | –
Sonstige Beteiligungen | 64 | Adjustierte Nettoinventarwertmethode | Angepasstes Eigenkapital | –
Sonstige Beteiligungen | 53 | Multiplikatormethode Transaktionspreis Anschaffungskosten Kostenannäherung Bewertungsgutachten (Expertenmeinung) Kostenansatz abzüglich Wertminderung | EV/Sales EV/EBIT P/E P/B | –
Staatsanleihen, Kommunalschuldverschreibungen | 97 | DCF-Verfahren | Zinskurve | –
Gesamt | 889 |  |  |
Passiva | Marktwert in € Millionen¹ | Bewertungsmethode | Wesentliche nicht beobachtbare Input- Faktoren | Umfang der nicht beobachtbaren Input- Faktoren
2023
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 0 |  |  |
Devisentermingeschäfte | 0 | DCF-Verfahren | Zinskurve | 10 - 30%
Gesamt | 0 |  |  |
1 Werte, die mit 0 angegeben werden, enthalten Marktwerte unter einer halben Million €.

100 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sensitivität des Fair Values für finanzielle Vermögenswerte (Level III) und
Verbindlichkeiten, die zum Fair Value bewertet werden
Die Berechnungen der nicht beobachtbaren Input-Parameter basieren hauptsächlich auf Änderungen der Credit Spreads für
Anleihen und Kredite sowie auf den Marktwerten vergleichbarer Aktien. Für Anleihen und Kredite führt ein Anstieg (Rückgang)
des Credit Spreads um 100 Basispunkte (75 Basispunkte) zu einem entsprechenden Rückgang (Anstieg) im Fair Value. Bei nicht
börsennotierten Eigenkapitalinstrumenten führt eine Erhöhung (Rückgang) des Preises um 10 Prozent zu einer entsprechenden
Erhöhung (Rückgang) des Fair Values.
Finanzielle Vermögenswerte

| 2023 | 2022
| Buchwert | Fair-Value-Änderungen | Buchwert | Fair-Value-Änderungen
in € Millionen | Level III | Positive | Negative | Level III | Positive | Negative
Kredite und Forderungen | 567 | 11 | -11 | 475 | 12 | -14
Schuldverschreibungen | 58 | 5 | -5 | 81 | 5 | -5
Effekt in der Erfolgsrechnung | - | 16 | -16 | - | 17 | -19

| 2023 | 2022
| Buchwert | Fair-Value-Änderungen | Buchwert | Fair-Value-Änderungen
in € Millionen | Level III | Positive | Negative | Level III | Positive | Negative
Schuldverschreibungen | 97 | 2 | -2 | 75 | 2 | -3
Eigenkapitalinstrumente | 162 | 16 | -17 | 149 | 18 | -15
Effekt im sonstigen Ergebnis | - | 18 | -19 | - | 21 | -18

Sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
sowie Eigenkapital
(24) Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

in € Millionen | 2023 | 2022
Anteile an verbundenen Unternehmen | 187 | 193
Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | 632 | 520
Gesamt | 820 | 713
Anzahl der nicht einbezogenen Tochterunternehmen | 227 | 249

Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen:

in € Millionen | Anteil in % 2023 | Buchwert 2023 | Buchwert 2022
card complete Service Bank AG, Wien (AT) | 25,0% | 9 | 12
EMCOM Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 33,6% | 7 | 7
LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 33,1% | 189 | 153
Limited Liability Company "Insurance Company "Raiffeisen Life", Moskau (RU)1 | 25,0% | 0 | 8
NOTARTREUHANDBANK AG, Wien (AT) | 26,0% | 14 | 12
Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 8,1% | 69 | 44
Österreichische Hotel- und Tourismusbank Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 31,3% | 16 | 11
Posojilnica Bank eGen, Klagenfurt (AT) | 49,7% | 18 | 13
Prva stavebna sporitelna a.s., Bratislava (SK) | 32,5% | 46 | 41
Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG, Wien (AT) | 47,6% | 13 | 11
Raiffeisen-Leasing Management GmbH, Wien (AT) | 50,0% | 10 | 10
UNIQA Insurance Group AG, Wien (AT) | 10,9% | 240 | 199
Gesamt |  | 632 | 520
1 Die Anteile an der at-equity bewerteten Beteiligung an der LLC werden zum Jahresende 2023 unter dem Posten Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen ausgewiesen.

Konzernabschluss 101
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Der Buchwert der at-equity bewerteten Unternehmen erhöhte sich von € 520 Millionen auf € 632 Millionen. Die Wertaufholung
ist überwiegend auf die LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft sowie die UNIQA Insurance Group AG
zurückzuführen.
In der aktuellen Berichtsperiode kam es bei der LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft zu einer
Wertaufholung aufgrund der Stabilisierung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen trotz des anhaltenden Krieges in der
Ukraine. Die Buchwerterhöhung der UNIQA Insurance Group AG war im Wesentlichen auf den höheren Ergebnisbeitrag im
Berichtsjahr 2023 zurückzuführen.
Bei der UNIQA Insurance Group AG besteht der maßgebliche Einfluss aufgrund eines Syndikatsvertrags mit den anderen
Kernaktionären, welcher insbesondere die Entsendungsrechte in den Aufsichtsrat regelt. Bei der Oesterreichischen Kontrollbank
Aktiengesellschaft besteht der maßgebliche Einfluss aufgrund zweier fixer Mandate im Aufsichtsrat.
Finanzinformationen zu den at-equity bewerteten Unternehmen per 30. September 2023:

in € Millionen | CCSB | EMCOM | LLI 1,2 | LLC 3 | NTB | OeKB 1
Aktiva | 664 | 20 | 1.244 | 250 | 2.238 | 34.668
Betriebserträge | -1 | 0 | 90 | 3 | 21 | 68
Ergebnis aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen | -2 | 2 | 57 | 8 | 12 | 54
Ergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -6 | -4 | 0 | -3
Gesamtergebnis | -2 | 2 | 52 | 3 | 12 | 51
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 | 1
Den Aktionären des Beteiligungsunternehmens zurechenbar | -2 | 2 | 48 | 3 | 12 | 50
Kurzfristige Vermögenswerte | 660 | 20 | 399 | 69 | 311 | 7.480
Langfristige Vermögenswerte | 3 | 0 | 885 | 181 | 1.927 | 27.188
Kurzfristige Verbindlichkeiten | -594 | 0 | -466 | -13 | -1.943 | -13.505
Langfristige Verbindlichkeiten | -23 | 0 | -244 | -199 | -240 | -20.244
Nettovermögen | 47 | 20 | 573 | 37 | 56 | 918
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar | 0 | 0 | 11 | 0 | 0 | 18
Den Aktionären des Beteiligungsunternehmens zurechenbar | 47 | 20 | 563 | 37 | 56 | 900
Konzernanteil am Nettovermögen des Beteiligungsunternehmens Stand 1.1. | 12 | 7 | 162 | 8 | 12 | 70
Anteilsänderung/Erstmalige Einbeziehung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Der Gruppe zurechenbares Gesamtergebnis | 0 | 1 | 14 | 1 | 3 | 5
davon Erfolgsrechnung | 0 | 1 | 18 | 3 | 3 | 6
davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -4 | -2 | 0 | 0
Erhaltene Dividenden | 0 | -1 | -3 | 0 | -1 | -3
Anteil an der Kapitalerhöhung | 0 | 0 | 13 | 0 | 0 | 0
Konzernanteil am Nettovermögen des Beteiligungsunternehmens Stand 30.9. | 12 | 7 | 186 | 9 | 14 | 73
Bewertung | -2 | 0 | 3 | 0 | 0 | -4
Buchwert | 9 | 7 | 189 | 9 | 14 | 69
1 Konzernabschluss: Ergebnis und Eigenkapital verstehen sich exkl. nicht beherrschender Anteile.
2 Der Kapitalzuschuss vom 5. Oktober 2023 wurde berücksichtigt. |  |  |  |  |  |
3 Die Anteile an der at-equity bewerteten Beteiligung an der LLC werden zum Jahresende 2023 unter dem Posten Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen ausgewiesen.
CCSB: card complete Service Bank AG, Wien (AT) EMCOM: EMCOM Beteiligungs GmbH, Wien (AT) LLI: LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (AT) LLC: Raiffeisen Life Insurance Company LLC, Moskau (RU) NTB: NOTARTREUHANDBANK AG, Wien (AT) OeKB: Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Wien (AT)

102 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | OEHT | POSO | PSS | RIZ | R-Leasing | UNIQA 1
Aktiva | 1.290 | 402 | 3.127 | 439 | 48 | 27.222
Betriebserträge | 5 | 4 | 53 | 8 | -1 | 366
Ergebnis aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen | 3 | 7 | 16 | 6 | -1 | 245
Ergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -19
Sonstiges Ergebnis | 0 | 1 | 0 | -1 | 3 | 18
Gesamtergebnis | 3 | 8 | 16 | 5 | 2 | 244
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Den Aktionären des Beteiligungsunternehmens zurechenbar | 3 | 8 | 16 | 5 | 2 | 243
Kurzfristige Vermögenswerte | 8 | 154 | 537 | 171 | 45 | 1.430
Langfristige Vermögenswerte | 1.282 | 247 | 2.590 | 268 | 3 | 25.791
Kurzfristige Verbindlichkeiten | -10 | -168 | -822 | -162 | -17 | -1.148
Langfristige Verbindlichkeiten | -1.229 | -182 | -1.998 | -183 | 0 | -23.851
Nettovermögen | 50 | 52 | 307 | 93 | 31 | 2.223
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19
Den Aktionären des Beteiligungsunternehmens zurechenbar | 50 | 52 | 307 | 93 | 31 | 2.203
Konzernanteil am Nettovermögen des Beteiligungsunternehmens Stand 1.1. | 15 | 20 | 95 | 41 | 17 | 199
Anteilsänderung/Erstmalige Einbeziehung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Der Gruppe zurechenbares Gesamtergebnis | 2 | 5 | 5 | 4 | 0 | 60
davon Erfolgsrechnung | 0 | 1 | 18 | 3 | 3 | 6
davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -4 | -2 | 0 | 0
Erhaltene Dividenden | -1 | 0 | 0 | -1 | -2 | -18
Anteil an der Kapitalerhöhung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Konzernanteil am Nettovermögen des Beteiligungsunternehmens Stand 30.9. | 16 | 26 | 100 | 44 | 16 | 240
Bewertung | 0 | -8 | -53 | -31 | -6 | 0
Buchwert | 16 | 18 | 46 | 13 | 10 | 240
1 Konzernabschluss: Ergebnis und Eigenkapital verstehen sich exkl. nicht beherrschender Anteile.
OEHT: Österreichische Hotel- und Tourismusbank Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) POSO: Posojilnica Bank eGen, Klagenfurt (AT) PSS: Prva stavebna sporitelna a.s., Bratislava (SK) RIZ: Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG, Wien (AT) R-Leasing: Raiffeisen-Leasing Management GmbH, Wien (AT) UNIQA: UNIQA Insurance Group AG, Wien (AT)

Werthaltigkeitstest für at-equity bewertete Unternehmen
Am Ende jeder Berichtsperiode wird beurteilt, ob es Anzeichen gibt, dass der Buchwert einer Beteiligung höher ist als ihr
erzielbarer Betrag. IAS 36 enthält eine Liste von externen und internen Indikatoren, die jedenfalls als Anzeichen für eine
Wertminderung gelten. Wenn es einen Hinweis gibt, dass ein at-equity bewertetes Unternehmen wertgemindert sein könnte,
wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts berechnet. Für den Werthaltigkeitstest wurden für die wesentlichen Einheiten
folgende Annahmen getroffen.

| 2023 | 2022
Zahlungsmittelgenerierende Einheiten | LLI | OeKB | UNIQA | LLI | OeKB | UNIQA
Durchschnittliche Diskontierungszinssätze (nach Steuern) | 8,1% | 8,2% | 10,4% | 7,8% | 8,6% | 10,4%
Planungshorizont | 5 Jahre | 3 Jahre | 5 Jahre | 5 Jahre | 3 Jahre | 5 Jahre
LLI: LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (AT) OeKB: Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Wien (AT) UNIQA: UNIQA Insurance Group AG, Wien (AT)

Im Ergebnis wurde basierend auf den letztaktuellen Werthaltigkeitstests für den überwiegenden Teil des Beteiligungsportfolios
eine Wertaufholung verzeichnet. Hierbei wirkten sich insbesondere die Entwicklungen im makroökonomischen Umfeld, vor allem
im Zinsumfeld, positiv auf die Ertragsaussichten der Unternehmen aus.
Konzernabschluss 103
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zusammenfassung der wesentlichen Planungsannahmen und Beschreibung des Management-Approachs zur Ermittlung der
Werte:

Zahlungsmittel- generierende Einheiten | Kuze Beschreibung | Wesentliche Annahmen | Managementansatz
LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft (LLI) | In den beiden Kernbereichen Vermahlung von Getreide und Verkauf (heiße und kalte) Getränke und Lebensmittel aus Automaten sind die LLI-Unternehmen Marktführer in Österreich sowie in einigen EU-Ländern (Osteuropa und Deutschland). | Die Planung reflektiert neben den erwarteten Rohstoffpreis- und Kostenentwicklungen, die sich auch in den Absatzpreisen teilweise widerspiegeln, auch eine Kapitalzufuhr in Höhe von € 80 Millionen. Mittel- bis langfristig wird von einer allgemeinen Normalisierung der Marktbedingungen ausgegangen. Die Planungsannahmen reflektieren die aktuellen externen Rahmenbedingungen und wurden vom Aufsichtsrat genehmigt. | Die Planung beinhaltet Maßnahmen zur Begegnung der aktuellen und erwarteten Marktentwicklungen. Diese beinhalten neben Kosteneinsparungen und einer geeigneten Preisstrategie weitere Spezialisierungen, die Optimierung mittels Digitalisierung und die Entwicklung neuer Produkte.
Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft (OeKB) | Die OeKB erfüllt zwei wesentliche Funktionen für die österreichische Exportindustrie. Einerseits ist sie die Export Credit Agency der Republik Österreich. Andererseits ist sie ein Emittent auf dem Kapitalmarkt. Die wesentlichen Beteiligungen sind die Österreichische Hotel- und Tourismus- bank (ÖHT) sowie die Oesterreichische Entwicklungsbank (OeEB). | Die Planungsannahmen berücksichtigen die Entwicklung des Volumens im Exportfinanzierungsverfahren und wurden im Bewertungsansatz übernommen. Sie zeigen über die Folgejahre eine stabile Entwicklung des Kreditvolumens. | Der Managementansatz reflektiert die aktuellen externen Rahmenbe- dingungen. Das steigende Zinsniveau sowie das aktuelle inflationäre Umfeld wurden in den Planungsannahmen berücksichtigt. Die bestehenden Mandate der Republik Österreich bilden eine stabile Basis für die Geschäfts- tätigkeit der OeKB, welche durch die weiteren Services ergänzt werden.
UNIQA Insurance Group AG (UNIQA) | Die UNIQA Insurance Gruppe AG ist einer der führenden Versicherungskonzerne in ihren Kernmärkten Österreich und CEE. Sie ist mit rund 40 Unternehmen in 18 Ländern vor Ort und serviciert knapp 16 Millionen Kunden. Die Marken UNIQA und Raiffeisen Versicherung sind zwei starke Versicherungsmarken in Österreich und sind in den CEE-Märkten gut positioniert. | UNIQA plant eine Weiterverfolgung der gesetzten langfristigen Rentabiliätsziele, trotz des steigenden Kostendrucks, durch die Setzung entsprechender gegensteuernder Maßnahmen. Zusammenfassend wird trotz des volatilen Umfelds die Weiterführung der langfristigen strategischen Ausrichtung und entsprechend eine stabile langfristige Renditeentwicklung angenommen. | Der Managementansatz wurde im Wesentlichen als Bewertungsansatz übernommen. Grundlage bildet weiterhin die kontinuierliche Weiterführung der gesetzten strategischen Ausrichtung. Entsprechend wird die Sicherstellung einer soliden Eigenkapitalverzinsung sowie der starken Solvenzsituation zugrunde gelegt. Dies bildet die Basis eines nachhaltigen Dividendenwachstums und stabiler Dividendenrendite.

Sensitivitätsanalyse
Um zu untersuchen, wie sich eine Veränderung der zur Bestimmung der Kapitalkosten wesentlichen Parameter auf den Wert
des Eigenkapitals auswirkt, wurden diese Parameter im Zuge der durchgeführten Sensitivitätsanalyse variiert. So können
Änderungen in der Bewertung dieser Gesellschaften zu einer Anpassung des Buchwerts führen. Im Falle eines Abwärtsszenarios
(Anstieg der Kapitalkosten um 50 Basispunkte) würde sich der Value in Use von Prva stavebna sporitelna a.s., card complete
Service Bank AG und Posojilnica Bank eGen um weniger als 10 Prozent reduzieren, bei der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG
um rund 12 Prozent, und somit zu einer weiteren Buchwertabschreibung führen. Bei der LEIPNIK LUNDENBURGER INVEST
Beteiligungs Aktiengesellschaft, Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Österreichische Hotel- und Tourismusbank
GmbH und Raiffeisen Leasing Management GmbH würde trotz des niedrigeren Value in Use eine Wertaufholung vorliegen. Von
diesem Szenario nicht beeinflusst sind die UNIQA Insurance Group AG, NOTARTREUHANDBANK AG sowie die EMCOM Beteiligungs
GmbH, hier würde ein weiterer Wertrückgang zu keiner Buchwertabschreibung führen, da der Value in Use noch immer über
dem anteiligen Eigenkapital liegen würde.
104 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(25) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
Sachanlagen
Die unter den Sachanlagen ausgewiesenen Grundstücke und Gebäude sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung werden mit
den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungen
werden im Posten Verwaltungsaufwendungen erfasst. Den linearen Abschreibungen werden folgende betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauern zugrunde gelegt.

Betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer | Jahre
Gebäude | 25 – 50
Büro- und Geschäftsausstattung | 5 – 10
Hardware | 3 – 7
Nutzungsrechte | 2 – 35

Grundstücke werden nicht planmäßig abgeschrieben.
Die erwarteten Nutzungsdauern, Restwerte und Abschreibungsmethoden werden jährlich überprüft. Dabei fließen alle
notwendigen Schätzungsänderungen prospektiv ein.
Voraussichtlich dauernde Wertminderungen werden erfolgswirksam erfasst und im Posten Wertminderungen auf
nichtfinanzielle Vermögenswerte dargestellt. Bei Wegfall der Wertminderungsgründe erfolgt eine Zuschreibung bis zu den
fortgeschriebenen Anschaffungskosten.
Eine Sachanlage wird bei Abgang oder dann, wenn kein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen aus der fortgesetzten Nutzung des
Vermögenswerts erwartet wird, ausgebucht. Der sich aus dem Verkauf oder der Stilllegung einer Sachanlage ergebende
Gewinn oder Verlust bestimmt sich als Differenz zwischen dem Veräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts
und wird erfolgswirksam im sonstigen betrieblichen Ergebnis erfasst.
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
Als solche bezeichnet man Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen und/oder zum Zweck der Wertsteigerung gehalten
werden. Die als Finanzinvestition gehaltenen Grundstücke und Gebäude werden entsprechend der nach IAS 40 zulässigen Cost
Method mit den fortgeschriebenen Anschaffungskosten bewertet und aufgrund untergeordneter Bedeutung in den
Sachanlagen ausgewiesen. Die lineare Abschreibung erfolgt auf Basis der Nutzungsdauer. Die betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien ist ident mit jener von Gebäuden, die unter den Sachanlagen
bilanziert werden. Die Abschreibungen werden im Posten Verwaltungsaufwendungen erfasst. Voraussichtlich dauernde
Wertminderungen werden erfolgswirksam erfasst und im Posten Wertminderungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte
dargestellt. Bei Wegfall der Wertminderungsgründe erfolgt eine Zuschreibung bis zu den fortgeschriebenen
Anschaffungskosten.
Eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie wird bei Abgang oder dann, wenn sie dauerhaft nicht mehr genutzt werden soll
und ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen aus dem Abgang nicht mehr erwartet wird, ausgebucht. Der sich aus dem Abgang
ergebende Gewinn oder Verlust bestimmt sich als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des
Vermögenswerts und wird in der Periode des Abgangs im sonstigen betrieblichen Ergebnis erfasst.
Immaterielle Vermögenswerte
Erworbene immaterielle Vermögenswerte
Separat, d. h. nicht im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene immaterielle Vermögenswerte mit einer
bestimmbaren Nutzungsdauer werden in der RBI zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und
Wertminderungen erfasst. Die Abschreibungen werden linear über die erwartete Nutzungsdauer aufwandswirksam erfasst. Die
erwartete Nutzungsdauer sowie die Abschreibungsmethode werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und sämtliche
Schätzungsänderungen prospektiv berücksichtigt. Separat erworbene immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten
Nutzungsdauer werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen erfasst. Die betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer für Software beträgt zwischen vier und sechs Jahren. Bei Software-Großprojekten kann sich die
betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer auch auf einen darüberhinausgehenden Zeitraum erstrecken.
Konzernabschluss 105
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte – Forschungs- und Entwicklungskosten
Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte umfassen ausschließlich Software und werden aktiviert, wenn es wahrscheinlich
ist, dass der RBI daraus künftig ein wirtschaftlicher Nutzen entsteht, und die Herstellungskosten verlässlich ermittelt werden
können. Kosten für Forschungsaktivitäten werden in der Periode, in der sie anfallen, als Aufwand erfasst.
Ein selbst erstellter immaterieller Vermögenswert, der sich aus der Entwicklungstätigkeit oder aus der Entwicklungsphase eines
internen Projekts ergibt, wird dann bilanziert, wenn die folgenden Nachweise erbracht wurden:
· Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts ist technisch realisierbar, sodass er zur Nutzung oder zum
Verkauf zur Verfügung stehen wird.
· Es besteht die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen sowie ihn zu nutzen oder zu verkaufen.
· Die Möglichkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen, ist gegeben. Der immaterielle
Vermögenswert wird voraussichtlich einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen.
· Die Verfügbarkeit adäquater technischer, finanzieller und sonstiger Ressourcen, um die Entwicklung abschließen und
den immateriellen Vermögenswert nutzen oder verkaufen zu können, ist gegeben.
· Die Möglichkeit zur verlässlichen Bestimmung der im Rahmen der Entwicklung des immateriellen Vermögenswerts
zurechenbaren Aufwendungen ist gegeben.
Der Betrag, mit dem ein selbst erstellter immaterieller Vermögenswert erstmals aktiviert wird, ist die Summe der entstandenen
Aufwendungen von dem Tag an, an dem der immaterielle Vermögenswert die oben genannten Bedingungen erstmals erfüllt.
Wenn ein selbst erstellter immaterieller Vermögenswert nicht aktiviert werden kann bzw. noch kein immaterieller
Vermögenswert vorliegt, werden die Entwicklungskosten erfolgswirksam in der Periode erfasst, in der sie entstehen.
Aktivierte Entwicklungskosten werden im Konzern in der Regel über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.
Die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer für Software beträgt zwischen vier und sechs Jahren. Bei Software-Großprojekten
kann sich die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer auch auf einen darüberhinausgehenden Zeitraum erstrecken.
Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene immaterielle Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte, die im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben wurden, werden in der RBI
gesondert vom Geschäfts- oder Firmenwert erfasst und im Erwerbszeitpunkt mit ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet.
Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte ohne bestimmbare Nutzungsdauer werden an jedem Bilanzstichtag
auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Bei besonderen Ereignissen (Trigger Events) erfolgt auch unterjährig eine Überprüfung der
Werthaltigkeit. Sofern Umstände vorliegen, die den erwarteten Nutzen nicht mehr erkennen lassen, wird gemäß IAS 36 eine
Wertminderung vorgenommen. Immaterielle Vermögenswerte mit einer bestimmbaren Nutzungsdauer werden über den
Zeitraum abgeschrieben, über den dieser immaterielle Vermögenswert genutzt werden kann.
Unternehmen des Konzerns verwenden zur Unterscheidung ihrer Dienstleistungen von jenen der Mitbewerber Warenzeichen
(Marken). Gemäß IFRS 3 werden Marken erworbener Unternehmen gesondert unter dem Bilanzposten immaterielle
Vermögenswerte bilanziert. Es wurde eine unbegrenzte Nutzungsdauer angenommen, sodass keine planmäßige Abschreibung
erfolgt. Die Marken werden jährlich und zusätzlich immer dann, wenn Indikatoren für eine Wertminderung vorliegen, auf
Werthaltigkeit getestet.
Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Kerneinlagen werden gemäß IFRS 3 gesondert unter dem
Posten immaterielle Vermögenswerte ausgewiesen. Den Kerneinlagen wurde eine Nutzungsdauer von zehn Jahren zugrunde
gelegt. Die Kerneinlagen stellen den Barwert der Kosteneinsparungen dar, der sich aus der Differenz zwischen den Kosten der
Kerneinlagen und den Kosten für einen gleichwertigen Betrag von Mitteln aus einer alternativen Marktquelle ergeben. Der
immaterielle Wert der Kerneinlagen resultiert daraus, dass die Kerneinlagen eine kostengünstige, stabile Finanzierungsquelle
darstellen. Für die Bewertung der Kerneinlagen wurde das Ertragswertverfahren (DCF-Methode) angewendet, indem die
prognostizierten Kosteneinsparungen mit den Kosten des Eigenkapital, diskontiert werden.
106 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Darstellung der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte

in € Millionen | 2023 | 2022
Sachanlagen | 1.672 | 1.684
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude | 454 | 494
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen | 341 | 332
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 412 | 389
Sonstige vermietete Leasinganlagen | 108 | 95
Nutzungsrechte | 357 | 374
Immaterielle Vermögenswerte | 970 | 903
Software | 843 | 767
Firmenwerte 1 | 38 | 38
Marke | 2 | 2
Kundenbeziehungen 1 | 13 | 19
Kerneinlagen | 51 | 60
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 23 | 17
Gesamt | 2.641 | 2.587
Marktwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien | 574 | 522
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung

| Anschaffungs-/Herstellungskosten |  |
in € Millionen | Stand 1.1.2023 | Änderung Konsolidie- rungskreis | Währungs- differenzen | Zugänge | Abgänge | Um- buchungen | Stand 31.12.2023
Sachanlagen | 3.356 | 9 | -120 | 388 | -231 | 0 | 3.402
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude | 952 | 1 | -41 | 74 | -50 | -1 | 934
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen | 999 | -1 | -62 | 153 | -86 | 1 | 1.004
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 552 | 7 | -1 | 39 | -27 | 1 | 571
Sonstige vermietete Leasinganlagen | 200 | 2 | -2 | 48 | -28 | 0 | 220
Nutzungsrechte | 654 | 0 | -14 | 73 | -39 | 0 | 674
Immaterielle Vermögenswerte | 3.032 | 0 | -107 | 362 | -174 | 0 | 3.114
Software | 2.414 | 0 | -75 | 348 | -170 | 8 | 2.525
Firmenwerte 1 | 467 | 0 | -29 | 0 | 0 | 0 | 438
Marke | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3
Kundenbeziehungen 1 | 26 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 26
Kerneinlagen | 70 | 0 | -2 | 0 | 0 | 0 | 68
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 51 | 0 | 0 | 14 | -3 | -8 | 54
Gesamt | 6.388 | 9 | -227 | 750 | -404 | 0 | 6.516
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung

| Zu- und Abschreibungen/Wertminderungen | Buchwert
in € Millionen | Kumuliert | davon Zuschreibungen | davon Abschreibungen/ Wertminderungen | Stand 31.12.2023
Sachanlagen | -1.731 | 1 | -260 | 1.672
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude | -480 | 1 | -50 | 454
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen | -663 | 0 | -98 | 341
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -159 | 0 | -11 | 412
Sonstige vermietete Leasinganlagen | -112 | 0 | -17 | 108
Nutzungsrechte | -317 | 0 | -84 | 357
Immaterielle Vermögenswerte | -2.144 | 20 | -244 | 970
Software | -1.681 | 20 | -227 | 843
Firmenwerte | -400 | 0 | 0 | 38
Marke | -1 | 0 | 0 | 2
Kundenbeziehungen | -14 | 0 | -6 | 13
Kerneinlagen | -17 | 0 | -8 | 51
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | -31 | 0 | -3 | 23
Gesamt | -3.875 | 21 | -504 | 2.641

Konzernabschluss 107
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| Anschaffungs-/Herstellungskosten |  |
in € Millionen | Stand 1.1.2022 | Änderung Konsolidie- rungskreis | Währungs- differenzen | Zugänge | Abgänge | Um- buchungen | Stand 31.12.2022
Sachanlagen | 3.255 | -52 | -9 | 356 | -194 | 0 | 3.356
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude | 973 | -23 | 1 | 26 | -28 | 2 | 952
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen | 970 | 0 | -7 | 115 | -79 | 0 | 999
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 503 | -40 | -4 | 108 | -14 | -2 | 552
Sonstige vermietete Leasinganlagen | 185 | -2 | 2 | 37 | -22 | 0 | 200
Nutzungsrechte | 623 | 13 | -1 | 70 | -51 | 0 | 654
Immaterielle Vermögenswerte | 2.930 | -44 | -3 | 328 | -179 | 0 | 3.032
Software | 2.332 | -49 | -5 | 310 | -164 | -10 | 2.414
Firmenwerte 1 | 456 | 9 | 1 | 1 | 0 | 0 | 467
Marke | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3
Kundenbeziehungen 1 | 37 | -1 | -1 | 5 | -14 | 0 | 26
Kerneinlagen | 63 | 0 | 2 | 5 | 0 | 0 | 70
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 38 | -3 | 0 | 7 | -1 | 10 | 51
Gesamt | 6.185 | -96 | -12 | 684 | -373 | 0 | 6.388
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung

| Zu- und Abschreibungen/Wertminderungen | Buchwert
in € Millionen | Kumuliert | davon Zuschreibungen | davon Abschreibungen/ Wertminderungen | Stand 31.12.2022
Sachanlagen | -1.672 | 1 | -246 | 1.684
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude | -457 | 0 | -37 | 494
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen | -667 | 1 | -96 | 332
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -163 | 0 | -10 | 389
Sonstige vermietete Leasinganlagen | -105 | 0 | -17 | 95
Nutzungsrechte | -280 | 0 | -87 | 374
Immaterielle Vermögenswerte | -2.129 | 2 | -305 | 903
Software | -1.647 | 2 | -221 | 767
Firmenwerte 1 | -429 | 0 | -68 | 38
Marke | -1 | 0 | 0 | 2
Kundenbeziehungen 1 | -8 | 0 | -7 | 19
Kerneinlagen | -10 | 0 | -6 | 60
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | -35 | 0 | -2 | 17
Gesamt | -3.801 | 3 | -551 | 2.587
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung |  |  |  |

Software

in € Millionen | 2023 | 2022
Zugekaufte Software | 594 | 567
Selbsterstellte Software | 249 | 200

108 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Firmenwerte
Der Buchwert der Firmenwerte sowie die Bruttobeträge und die kumulierten Wertminderungen von Firmenwerten haben sich
nach zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wie folgt entwickelt:

2023 |  |  |  |  |  |  |
in € Millionen | AKCENTA | RBRS | EQUA | RBCZ | RKAG | Sonstige | Gesamt
Stand 1.1. | 9 | 2 | 0 | 0 | 27 | 1 | 38
Zugänge | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Verschmelzung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Wertminderungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Wechselkursänderungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Stand 31.12. | 9 | 2 | 0 | 0 | 27 | 1 | 38
Bruttobetrag | 9 | 10 | 0 | 60 | 54 | 306 | 438
Kumulierte Wertminderungen¹ | 0 | -8 | 0 | -60 | -27 | -305 | -400
1 Umgerechnet zum Durchschnittskurs AKCENTA: Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) RBRS Raiffeisen banka a.d., Novi Belgrad (RS) EQUA: Equa bank a.s., Prag (CZ) RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) RKAG: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT)

2022 |  |  |  |  |  |  |
in € Millionen | AKCENTA | CASRS | EQUA | RBCZ | RKAG 2 | Sonstige | Gesamt
Stand 1.1. | 9 | 0 | 18 | 41 | 27 | 1 | 95
Zugänge | 0 | 10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10
Verschmelzung | 0 | 0 | -18 | 18 | 0 | 0 | 0
Wertminderungen | 0 | -8 | 0 | -60 | 0 | 0 | -68
Wechselkursänderungen | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 2
Stand 31.12. | 9 | 2 | 0 | 0 | 27 | 1 | 38
Bruttobetrag | 9 | 10 | 0 | 60 | 54 | 335 | 467
Kumulierte Wertminderungen¹ | 0 | -8 | 0 | -60 | -27 | -334 | -429
1 Umgerechnet zum Durchschnittskurs AKCENTA: Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) CASRS Crédit Agricole Srbija AD, Novi Sad (RS) EQUA: Equa bank a.s., Prag (CZ) RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) RKAG: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT)
2 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung

Werthaltigkeitsprüfung des Firmenwerts
Alle Firmenwerte werden an jedem Bilanzstichtag auf Basis zahlungsmittelgenerierender Einheiten (Cash Generating Units;
CGU) auf ihren künftigen wirtschaftlichen Nutzen überprüft. Eine zahlungsmittelgenerierende Einheit wird vom Management
festgelegt und ist als die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten eines Unternehmens definiert, die permanente
Zahlungsmittelzuflüsse aus der laufenden Nutzung hervorbringt. In der RBI werden alle Segmente gemäß
Segmentberichterstattung als zahlungsmittelgenerierende Einheiten bestimmt. Innerhalb der Segmente bilden rechtlich
selbständige Einheiten zum Zweck der Wertminderungsprüfung der Firmenwerte jeweils eine eigene CGU. Dabei wird der
Buchwert der jeweiligen Einheit (einschließlich eines zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwerts) mit dem aus ihr erzielbaren
Betrag verglichen. Dieser ist grundsätzlich als der höhere Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten
und Nutzungswert (Value in Use) definiert. Der Nutzungswert basiert auf den erwarteten potenziellen Dividenden, die mit einem
risikoadäquaten Zinssatz diskontiert werden. Die Schätzung der zukünftigen Ergebnisse erfordert eine Beurteilung der
bisherigen sowie der zukünftigen Performance, letztere unter Beachtung der voraussichtlichen Entwicklung der relevanten
Märkte und des gesamtwirtschaftlichen Umfelds.
Die Impairment-Tests der Firmenwerte auf Basis der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten beruhen auf einer vom jeweiligen
Management erstellten und von den zuständigen Organen genehmigten Mehrjahresplanung. Darin wird die mittelfristige
Erfolgsperspektive der CGU unter Berücksichtigung der Geschäftsstrategie, der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen
(Bruttoinlandsprodukt, Inflationserwartungen etc.) sowie der jeweiligen Marktverhältnisse abgebildet. Im Anschluss daran
erfolgt eine Verstetigung unter Zugrundelegung eines zeitlich unbefristeten Fortbestands. Die Diskontierung der
bewertungsrelevanten Erträge, das sind die potenziellen Dividenden, erfolgt mit risikoadaptierten und länderspezifisch
angepassten Eigenkapitalkostensätzen. Diese wurden in Anlehnung an das Capital-Asset-Pricing-Modell ermittelt. Die
einzelnen Zinssatzparameter (risikoloser Zinssatz, Inflationsdifferenz, Marktrisikoprämie, länderspezifische Risiken und Beta-
Faktoren) wurden mithilfe externer Informationsquellen festgelegt. Der gesamte Planungshorizont wird in drei Phasen
aufgeteilt, wobei sich die Phase I auf den Planungszeitraum des Managements von drei Jahren erstreckt. In der Phase II, die
weitere zwei Jahre umfasst, wird die Detailplanung unter Beachtung von gesamtwirtschaftlichen Plandaten extrapoliert. In der
Phase III erfolgt die Verstetigung der Ertragserwartung unter Zugrundelegung eines zeitlich unbefristeten Fortbestands. Im
Einklang mit IAS 36 werden darüber hinaus Firmenwerte auch unterjährig auf Werthaltigkeit überprüft, falls ein
Wertminderungsgrund vorliegt.
Konzernabschluss 109
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Wesentliche Annahmen

| 2023 | 2022
Zahlungsmittelgenerierende Einheiten | RKAG | RBRS | AKCENTA | RBCZ | RKAG | RBRS/CASRS | AKCENTA
Durchschnittliche Diskontierungszinssätze (nach Steuern) | 10,2% | 18,1% | 11,3% | 12,8% | 10,3% | 19,8% | 11,9%
Wachstumsraten in Phase I und II (5 Jahre) p.a.¹ | 5,3% | 7,5% | 30,3% | 5,9% | 0,9% | 14,1% | n.a.
Wachstumsraten in Phase III (ewige Rente) p.a. | 2,0% | 3,5% | 2,0% | 0,0% | 2,0% | 3,8% | 2,0%
1 Die Wachstumsraten basieren auf der zukünftigen Entwicklung der Ausschüttungen bereinigt um unregelmäßige Ausschüttungen aufgrund des wirtschaftlichen Umfelds. RKAG: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) RBRS: Raiffeisen banka a.d. Novi, Belgrad (RS) AKCENTA: Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) RBRS/CASRS: Raiffeisen banka a.d., Belgrad (RS), Crédit Agricole Srbija AD, Novi Sad (RS)

Zahlungsmittel- generierende Einheiten | Wesentliche Annahmen | Managementansatz | Risikoeinschätzung
RKAG | RKAG ist eines des führenden österreichischen Fondsunternehmen, ist seit Jahren international tätig und bekannter Akteur in zahlreichen europäischen Ländern. Es wird von einer stabilen Entwicklung ausgegangen. Weiters werden höhere Margen besonders im ESG-Umfeld erwartet. Die Verwaltungsaufwendungen bleiben stabil bis auf leichte Erhöhungen im IT-Bereich. | Die Annahmen der Planung basieren auf internen und auf externen Quellen. Makroökonomische Annahmen der Research- Abteilung wurden mit Daten auf externen Quellen und dem Fünf-Jahres-Plan verglichen und den Managern des Unternehmens präsentiert. Die Planung wurde vom Aufsichtsrat genehmigt. | Das Hauptrisiko der Erträge liegt in der Entwicklung des Fondsvolumens, welches wiederum vom Markt und dessen Entwicklung abhängt. Weitere Einflussfaktoren bestehen in künftigen Absatzkapazitäten, der Asset Allokation der Kunden und der Höhe der erzielbaren Margen.
RBRS | Serbien ist eines der Fokusländer für die Gruppe, in denen der Marktanteil durch die Akquisition der CASRS gestärkt wurde. Für 2024-2026 wird ein Marktwachstum von 4 Prozent in Corporate und 6,5 Prozent in Retail erwartet. Die Margen sind aufgrund der Zinserwartungen leicht rückläufig geplant, während die Gewinne stabil bleiben. | Die Annahmen basieren sowohl auf internen als auch auf externen Quellen. Makroökonomische Annahmen der Research- Abteilung wurden mit dem Daten von externen Quellen und dem Fünf-Jahres-Plan verglichen, dem Vorstand präsentiert und vom Aufsichtsrat genehmigt. | Die Referenzzinssätze werden rückläufig von 6,2 Prozent für 2024 auf 4 Prozent für 2026 angenommen. Damit sinkt auch das Nettozinsergebnis zukünftig. Für das Provisionsergebnis 2024 und Folgejahre wird aufgrund des Wegfalls der Beschränkungen der NBS und der Ausweitung der Geschäftstätigkeit von einem Anstieg ausgegangen. Das Ergebnisrisiko betrifft hauptsächlich die Zins- und Margenentwicklung des Portfolios.
AKCENTA | Der Markt für Zahlungsdienstleister (PSP) in Zentral- und Osteuropa verzeichnete in den letzten Jahren ein signifikantes Wachstum. Faktoren, die zu diesem Wachstum beitrugen, waren zunehmende E-Commerce- Aktivitäten, steigende Nachfrage nach digitalen Zahlungen und staatliche Initiativen zur Förderung von bargeldlosen Transaktionen. Der Wettbewerb im Markt nimmt zu, da sowohl lokale als auch internationale PSPs ihre Aktivitäten in der Region ausweiten und traditionelle Banken ihre Gebühren und Devisenmargen senken und somit direkt mit robusten PSPs konkurrieren. Darüber hinaus treiben technologische Entwicklungen wie mobile Zahlungen und digitale Geldbörsen das Wachstum des PSP-Marktes in Zentral- und Osteuropa voran. Im Jahr 2023 hat Akcenta seine Fünf-Jahres-Strategie erneuert, um sich auf das Projekt der umfassenden digitalen Transformation, einschließlich eines neuen IT-Kernsystems, zu konzentrieren. | Akcenta bietet wettbewerbsfähige Wechselkurse und niedrigere Transaktionsgebühren im Vergleich zu traditionellen Finanzinstituten. Es ermöglicht nicht nur KMUs, von günstigen Währungsumrechnungen zu profitieren, sondern stellt auch Risikomanagement-Tools wie Terminkontrakte, Optionen und Absicherungslösungen zur Verfügung, um seinen Kunden bei der Abschwächung von Währungsrisiken und dem Schutz vor Währungsschwankungen zu helfen. Akcenta bietet KMUs zudem Unterstützung und Beratung, um diese bei der Bewältigung der Komplexitäten des Devisenhandels und der effektiven Verwaltung ihrer internationalen Transaktionen zu unterstützen. Der Mehrwert von Akcenta basiert auf kostengünstigen, geeigneten und effizienten Lösungen zur Verwaltung der Devisenanforderungen, sodass sich KMUs auf ihre Kerngeschäftstätigkeiten konzentrieren können. | Aufgrund der soliden und nachhaltigen finanziellen Performance mit der einhergehenden Erzielung von Gewinnen, verfügt Akcenta über eine solide finanzielle Basis, die die regulatorischen Kapitalanforderungen deutlich übertrifft. Akcenta hält sich strikt an Compliance- und Regulierungsstandards um die Sicherheit und Integrität seiner Geschäftstätigkeiten sicherzustellen. Dies beinhaltet die Umsetzung von Maßnahmen zur Verhinderung von Geldwäsche, Betrug und anderen finanziellen Risiken.
RKAG: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) RBRS: Raiffeisen banka a.d. Novi, Belgrad (RS) AKCENTA: Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) |  |

110 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sensitivitätsanalyse
Um die Stabilität der Ergebnisse der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte zu testen, wurde basierend auf den oben
angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Aus mehreren Möglichkeiten wurden für diese Analyse die
Eigenkapitalkosten als relevanter Parameter ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um welches
Ausmaß sich der Eigenkapitalkostensatz erhöhen bzw. verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert (Value in Use) der
zahlungsmittelgenerierenden Einheiten unter den jeweiligen Buchwert (Eigenkapital zuzüglich Firmenwert) absinkt.

| 2023 | 2022
Maximale Sensitivität | RKAG | RBRS | AKCENTA | RKAG | RBRS/CASRS | AKCENTA
Erhöhung des Diskontierungszinssatzes | 13,9 PP | 2,93 PP | 0,5 PP | 10,27 PP | -0,37 PP | 1,84 PP
RKAG: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) RBRS: Raiffeisen banka a.d. Novi, Belgrad (RS) AKCENTA: Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) RBRS/CASRS: Raiffeisen banka a.d., Belgrad (RS), Crédit Agricole Srbija AD, Novi Sad (RS)

(26) Sonstige Aktiva

in € Millionen | 2023 | 2022
Rechnungsabgrenzungen | 340 | 350
Vorräte und Aufwendungen für noch nicht abrechenbare Leistungen | 157 | 148
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen | 12 | 3
Übrige Aktiva | 743 | 659
Gesamt | 1.253 | 1.159

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
Langfristige Vermögenswerte oder Veräußerungsgruppen werden als zur Veräußerung gehalten klassifiziert, wenn der
zugehörige Buchwert überwiegend durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert wird. Diese
Bedingung wird nur dann als erfüllt angesehen, wenn die Veräußerung hoch wahrscheinlich ist, der Vermögenswert (oder die
Veräußerungsgruppe) in seiner (ihrer) Beschaffenheit für einen sofortigen Verkauf verfügbar ist und das Management einen
Plan für den Verkauf des Vermögenswerts (oder der Veräußerungsgruppe) beschlossen hat. Weiters muss es höchst
wahrscheinlich sein, dass der Veräußerungsvorgang innerhalb von zwölf Monaten ab dem Zeitpunkt der Einstufung
abgeschlossen wird.
Langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert sind, werden zum
niedrigeren Betrag aus ihrem ursprünglichen Buchwert bzw. dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten
bewertet und unter dem Posten zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
ausgewiesen. Ergebnisse aus als zur Veräußerung gehalten klassifizierten langfristigen Vermögenswerten oder
Veräußerungsgruppen werden im übrigen Ergebnis erfasst. Sollte der Wertminderungsaufwand der Veräußerungsgruppe den
Buchwert der Vermögenswerte, die in den Anwendungsbereich des IFRS 5 fallen, übersteigen, gibt es in den IFRS keine spezielle
Regelung hinsichtlich der Behandlung dieser Differenz. Gemäß der internen Bilanzierungsrichtlinien würde diese Differenz i m
Bilanzposten Rückstellungen unter Rückstellungen für belastende Verträge erfasst werden.
Für den Fall, dass der Vorstand einen Plan für den Verkauf beschlossen hat, und die oben genannten Voraussetzungen dafür
erfüllt sind, werden sämtliche Vermögenswerte und Schulden dieses Tochterunternehmens als zur Veräußerung gehalten
klassifiziert. Dies gilt unabhängig davon, ob der Konzern nach der Veräußerung einen nicht beherrschenden Anteil an dem
früheren Tochterunternehmen zurückbehält oder nicht. Ergebnisse von aufgegebenen Geschäftsbereichen werden separat als
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.
(27) Rückstellungen
Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen Ereignis hat und
es sowohl wahrscheinlich ist, dass er verpflichtet sein wird, diese zu erfüllen, als auch eine verlässliche Schätzung des Betrags
möglich ist. Der angesetzte Rückstellungsbetrag ist der am Bilanzstichtag bestmögliche Schätzwert für die Leistung, die unter
Berücksichtigung der der Verpflichtung zugrunde liegenden Risiken und Unsicherheiten hinzugeben ist, um die gegenwärtige
Verpflichtung zu erfüllen. Risiken und Unsicherheiten sind bei der Schätzung berücksichtigt. Wird eine Rückstellung auf Basis der
für die Erfüllung der Verpflichtung geschätzten Zahlungsströme bewertet, sind diese Zahlungsströme abzuzinsen, sofern der
Zinseffekt wesentlich ist.
Konzernabschluss 111
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Zuführung zu Rückstellungen erfolgt über verschiedene Posten der Erfolgsrechnung. Kreditrisikovorsorgen für
Eventualverbindlichkeiten werden in der Erfolgsrechnung unter dem Posten Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte
ausgewiesen. Die Restrukturierungsrückstellungen und die sonstigen Personalvorsorgen werden über
Verwaltungsaufwendungen dotiert. Zuführungen zu Rückstellungen, die nicht dem Verwaltungsaufwand zuzuordnen sind,
werden grundsätzlich zulasten des sonstigen betrieblichen Ergebnisses gebildet.

in € Millionen | 2023 | 2022
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken | 206 | 245
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IFRS 9 | 204 | 236
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IAS 37 | 2 | 10
Personalrückstellungen | 507 | 495
Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 182 | 176
Andere langfristig fällige Leistungen an Mitarbeiter | 47 | 44
Bonuszahlungen | 275 | 272
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 3 | 4
Andere Rückstellungen | 931 | 739
Anhängige Rechts- und Steuerfälle | 636 | 448
Restrukturierung | 6 | 7
Belastende Verträge | 60 | 57
Sonstige Rückstellungen | 229 | 226
Gesamt | 1.644 | 1.479

Die Rückstellungen erhöhten sich um € 166 Millionen auf € 1.644 Millionen, vor allem bedingt durch höhere Rückstellungen für
Rechts- und Steuerfälle (Anstieg: € 188 Millionen). Hier erhöhten sich vor allem die gemäß IAS 37 dotierten Rückstellungen in
Zusammenhang mit Hypothekarkrediten in Schweizer-Franken-Krediten in Polen auf € 500 Millionen (Vorjahr: € 307 Millionen).
Weiters kam es in Kroatien im Zusammenhang mit Schweizer-Franken-Krediten zu einem Anstieg von € 5 Millionen auf € 67
Millionen.
Weitere Details sind unter Punkt (46) Offene Rechtsfälle ersichtlich.

in € Millionen | Stand 1.1.2023 | Änderung Konsolidierungskreis | Zu- führungen | Auf- lösungen | Ver- brauch | Umbuchungen, Währungs- differenzen | Stand 31.12.2023
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken 1 | 10 | 0 | 1 | -6 | 0 | -2 | 2
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IAS 37 | 10 | 0 | 1 | -6 | 0 | -2 | 2
Personalrückstellungen | 495 | -5 | 238 | -10 | -181 | -30 | 507
Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 176 | 1 | 19 | -1 | -11 | -1 | 182
Andere langfristig fällige Leistungen an Mitarbeiter | 44 | -1 | 5 | 0 | -1 | 0 | 47
Bonuszahlungen | 272 | -5 | 214 | -8 | -168 | -29 | 275
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 4 | 0 | 1 | 0 | -1 | 0 | 3
Andere Rückstellungen | 739 | -2 | 1.249 | -68 | -392 | -594 | 931
Anhängige Rechts- und Steuerfälle | 448 | -3 | 869 | -8 | -100 | -570 | 636
Restrukturierung | 7 | 0 | 2 | 0 | -3 | -1 | 6
Belastende Verträge | 57 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 60
Sonstige Rückstellungen | 226 | 0 | 375 | -60 | -289 | -23 | 229
Gesamt | 1.243 | -7 | 1.488 | -84 | -573 | -625 | 1.441
1 Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken nach IFRS 9 sind nicht enthalten und werden aufgrund der granulareren Darstellung nach Stages unter Punkt (30) Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen dargestellt.

112 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | Stand 1.1.2022 | Änderung Konsolidierungskreis | Zu- führungen | Auf- lösungen | Ver- brauch | Umbuchungen, Währungs- differenzen | Stand 31.12.2022
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken 1 | 3 | 0 | 9 | -2 | 0 | 0 | 10
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IAS 37 | 3 | 0 | 9 | -2 | 0 | 0 | 10
Personalrückstellungen | 426 | 16 | 223 | -20 | -148 | -2 | 495
Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 195 | 12 | -18 | -3 | -12 | 2 | 176
Andere langfristig fällige Leistungen an Mitarbeiter | 57 | 1 | -7 | -3 | -3 | -1 | 44
Bonuszahlungen | 171 | 4 | 247 | -15 | -132 | -4 | 272
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 3 | 0 | 0 | 0 | -1 | 1 | 4
Andere Rückstellungen | 776 | 0 | 737 | -50 | -211 | -514 | 739
Anhängige Rechts- und Steuerfälle | 551 | 1 | 480 | -25 | -66 | -493 | 448
Restrukturierung | 17 | 0 | 0 | -7 | -4 | 1 | 7
Belastende Verträge | 59 | 0 | 1 | 0 | 0 | -3 | 57
Sonstige Rückstellungen | 149 | -1 | 256 | -19 | -140 | -18 | 226
Gesamt | 1.205 | 16 | 969 | -72 | -358 | -516 | 1.243
1 Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken nach IFRS 9 sind nicht enthalten und werden aufgrund der granulareren Darstellung nach Stages unter Punkt (30) Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen dargestellt.

Verpflichtungen für Pensionen und aus anderen Leistungen nach Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
Sämtliche leistungsorientierten Sozialkapitalrückstellungen (Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungsverpflichtungen,
Geburtstags- und Jubiläumsgelder) werden gemäß IAS 19 Employee Benefits nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren
(Projected Unit Credit Method) ermittelt. Als biometrische Rechnungsgrundlagen werden für alle Sozialkapitalrückstellungen der
österreichischen Konzerneinheiten die AVÖ 2018-P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung in der Ausprägung für
Angestellte herangezogen. In anderen Ländern werden vergleichbare aktuarische Berechnungsgrundlagen verwendet.
· Leistungsorientierte Pensionspläne in Österreich und in anderen Ländern
· Andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Österreich und anderen Ländern
· Diese leistungsorientierten Pensionspläne und sonstigen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses
setzen den Konzern versicherungstechnischen Risiken wie dem Langlebigkeitsrisiko, dem Währungsrisiko, dem
Zinsrisiko und dem Marktrisiko (Investitionsrisiko) aus.
Eine Verbindlichkeit und der entsprechende Aufwand werden für Leistungen aus Anlass der Beendigung des
Arbeitsverhältnisses erfasst, wenn die RBI das Angebot für diese Leistungen nicht mehr zurückziehen kann. Werden die
Leistungen voraussichtlich nicht innerhalb von 12 Monaten nach Ende der Berichtsperiode vollständig abgegolten, werden diese
abgezinst.
Finanzierung
Bei den Pensionen bestehen unterschiedliche Pläne: nicht über einen Fonds finanzierte, teilweise über einen Fonds finanzierte
und zur Gänze über einen Fonds finanzierte. Die teilweise und die zur Gänze über einen Fonds finanzierten Pensionspläne der
österreichischen Konzerneinheiten werden durchwegs über die Valida Pension AG veranlagt. Die Valida Pension AG ist eine
Pensionskasse und unterliegt im Besonderen den Bestimmungen des Pensionskassengesetzes (PKG) und des
Betriebspensionsgesetzes (BPG).
Der Konzern erwartet für 2023 eine Beitragszahlung zu den leistungsorientierten Plänen in Höhe von € 581 Tausend.
Pensionsverpflichtungen/leistungsorientierte Pläne
Finanzierungsstatus

in € Millionen | 2023 | 2022
Barwert der Verpflichtungen (DBO) | 147 | 142
Zeitwert des Planvermögens | -37 | -37
Nettoschulden/Nettovermögen | 110 | 105

Konzernabschluss 113
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Leistungsorientierte Verpflichtungen

in € Millionen | 2023 | 2022
Barwert der Verpflichtungen 1.1. | 142 | 145
Änderung Konsolidierungskreis | 1 | 11
Währungsdifferenzen | -2 | 0
Laufender Dienstzeitaufwand | 4 | 2
Zinsaufwand | 4 | 2
Zahlungen | -8 | -8
Verlust/Gewinn aus nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand | -0 | 0
Nettoübertragungen | 3 | 2
Neubewertungen | 5 | -13
Barwert der Verpflichtungen 31.12. | 147 | 142

Die Veränderung bei den Neubewertungen resultierte überwiegend aus der Anpassung der Finanzparameter.
Planvermögen

in € Millionen | 2023 | 2022
Planvermögen 1.1. | 37 | 42
Zinsertrag | 1 | 0
Beiträge zum Planvermögen | 1 | 1
Zahlungen aus dem Planvermögen | -2 | -2
Nettoübertragungen | 0 | -1
Ergebnis aus dem Planvermögen exkl. Zinsertrag | 1 | -3
Planvermögen 31.12. | 37 | 37
Rendite auf das Planvermögen | 2 | -2
Marktwert aller bilanzierten Rückerstattungsrechte | 10 | 10

Struktur des Planvermögens

in Prozent | 2023 | 2022
Schuldverschreibungen | 33 | 28
Aktien | 32 | 35
Alternative Investment-Instrumente | 12 | 11
Immobilien | 6 | 13
Bargeld | 16 | 13
Gesamt | 100 | 100

Im Berichtsjahr wurden die meisten Instrumente des Planvermögens auf einem aktiven Markt gehandelt, weniger als 20 Prozent
waren nicht auf einem aktiven Markt notiert.
Asset-Liability Matching
In der Valida Pension AG ist ein Asset-/Risikomanagement-Prozess (ARM-Prozess) installiert. Gemäß diesem Prozess wird
einmal im Jahr ausgehend von der passivseitigen Struktur der Veranlagungs- und Risikogemeinschaften (VRG), die sich
wiederum aus der Bilanz ergibt, die Risikotragfähigkeit jeder VRG evaluiert. Von dieser Risikotragfähigkeit wird die
Veranlagungsstruktur der VRG abgeleitet. Bei der Definition der Veranlagungsstruktur werden auch definierte und
dokumentierte Wünsche des Kunden berücksichtigt.
Die definierte Veranlagungsstruktur wird in VRG 60 und VRG 7, in denen die rückgestellten Beträge der RBI veranlagt werden,
mit einem Konzeptinvestment umgesetzt. Dies bedeutet, dass die Gewichtung von vordefinierten Asset-Klassen im Rahmen
von Bandbreiten nach objektiven Kriterien erfolgt, die sich aus Markttrends ableiten lassen. In Stressphasen wird zudem eine
Absicherung der Aktienkomponente vorgenommen.
114 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Versicherungsmathematische Annahmen
Die der Berechnung der leistungsorientierten Nettoverpflichtung zugrunde gelegten, langfristigen
versicherungsmathematischen Annahmen:

in Prozent | 2023 | 2022
Diskontierungszinssatz | 3,0-8,0 | 2,7-9,3
Steigerungssatz für Pensionsbemessungsgrundlagen | 0,5-3,0 | 0,5-3,2
Steigerungssatz für künftige Pensionen | 0,5-3,0 | 0,5-3,2

Für die versicherungsmathematische Berechnung der Pensionsverpflichtungen in der Konzernzentrale wird ein
Rechnungszinssatz von 3,66 Prozent (Vorjahr: 3,64 Prozent) p.a. sowie pensionswirksame Gehaltssteigerungen und
Pensionserhöhungen von 7,5 Prozent im ersten, 4,2 Prozent im zweiten, 3,1 Prozent im dritten Jahr sowie 3,0 Prozent in den
Folgejahren (Vorjahr: 8,0 Prozent im ersten, 5,1 Prozent im zweiten Jahr bzw. 3,2 Prozent in den Folgejahren) zugrunde gelegt.
Die der Berechnung der leistungsorientierten Nettoverpflichtung zugrunde gelegte Lebenserwartung:

Jahre | 2023 | 2022
Lebenserwartung im Alter von 65 Jahren – Männer | 23,5 | 23,4
Lebenserwartung im Alter von 65 Jahren – Frauen | 26,0 | 26,1
Lebenserwartung im Alter von 65 Jahren für 45-jährige Männer | 26,2 | 25,8
Lebenserwartung im Alter von 65 Jahren für 45-jährige Frauen | 28,4 | 28,3

Die gewichtete Duration der Nettopensionsverpflichtung betrug 9,6 Jahre (Vorjahr: 11,0 Jahre).
Sensitivitätsanalyse
Tritt bei einer der relevanten versicherungsmathematischen Annahmen eine Änderung ein, während die anderen Annahmen
konstant bleiben, würden sich die Vorsorgeverpflichtungen zum Bilanzstichtag wie folgt verändern:

in € Millionen | 2023 | 2022
| Zunahme | Abnahme | Zunahme | Abnahme
Diskontierungszinssatz (1 Prozentpunkt Veränderung) | -13 | 15 | -12 | 14
Künftige Gehaltssteigerung (0,5 Prozentpunkt Veränderung) | 1 | -1 | 1 | -1
Künftige Pensionssteigung (0,25 Prozentpunkt Veränderung) | 3 | -3 | 3 | -1
Verbleibende Lebenserwartung (Veränderung 1 Jahr) | 7 | -7 | 7 | -7

Verpflichtungen aus anderen Leistungen anlässlich der Beendigung des
Arbeitsverhältnisses

in € Millionen | 2023 | 2022
Barwert der Verpflichtungen 1.1. | 71 | 92
Änderung Konsolidierungskreis | 0 | 0
Laufender Dienstzeitaufwand | 3 | 5
Zinsaufwand | 3 | 1
Zahlungen | -4 | -6
Verlust/Gewinn aus nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand | 0 | 0
Übertragungen | 0 | 0
Neubewertungen | 0 | -22
Barwert der Verpflichtungen 31.12. | 72 | 71

Konzernabschluss 115
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Versicherungsmathematische Annahmen
Die der Berechnung von anderen Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses zugrunde gelegten,
langfristigen versicherungsmathematischen Annahmen:

in Prozent | 2023 | 2022
Diskontierungszinssatz | 2,6-4,0 | 2,6-4,0
Künftige Gehaltssteigerung für Dienstnehmer | 3,2-5,1 | 3,2-5,1

Personalaufwand
Detailangaben zum Personalaufwand (Aufwendungen für leistungsorientierte Pensionspläne, Aufwendungen für andere
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses) sind unter Punkt (7) Verwaltungsaufwendungen dargestellt.
(28) Sonstige Passiva

in € Millionen | 2023 | 2022
Verbindlichkeiten für unverbrauchte Urlaube | 74 | 72
Verbindlichkeiten aus Versicherungsaktivitäten | 280 | 271
Rechnungsabgrenzungsposten | 564 | 509
Übrige Passiva | 330 | 363
Gesamt | 1.248 | 1.215

Versicherungsgeschäfte
Das Versicherungsgeschäft des Konzerns umfasst Pensions- und sonstige Versicherungsprodukte in Kroatien und Belarus.
Aufgrund der damit verbundenen Versicherungs- und Anlagerisiken ist die Anwendung von IFRS 17 für die Bilanzierung der
daraus resultierenden Verbindlichkeiten notwendig. Alle Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Bereitstellung von
Vorsorgeprodukten werden nach IFRS 9 bilanziert.
Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Analyse der Veränderungen von Verbindlichkeiten aus Versicherungsverträgen:

in € Millionen | Schätzungen des Barwerts der zukünftigen Cash-Flows | Risikoanpassung | Vertragliche Servicemarge | Gesamt
Stand 1.1.2023 | 203 | 6 | 55 | 264
Versicherungstechnisches Ergebnis | 23 | 1 | -27 | -3
Versicherungstechnische Finanzaufwendungen | 6 | 0 | 0 | 6
Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung gesamt | 29 | 1 | -27 | 3
Erhaltene Prämien | 50 | 0 | 0 | 50
Schäden, Leistungen und sonstige gezahlten Aufwendungen | -36 | 0 | 0 | -36
Cash-Flows gesamt | 14 | 0 | 0 | 14
Effekte aus Wechselkursänderungen | -1 | 0 | 0 | -1
Stand 31.12.2023 | 246 | 7 | 28 | 280

Diese Tabelle zeigt die Entwicklung der Verbindlichkeiten aus Versicherungsverträgen seit Beginn der Periode unter
Berücksichtigung der Nettozahlungsströme und erfolgswirksamer Effekte. Aus der IFRS 17 Sicht gliedert sich die Gesamtver-
bindlichkeit in drei Teile. Der erste Teil besteht hauptsächlich aus der bestmöglichen Schätzung der Deckungsrückstellung für
zukünftige Leistungen, d.h. dem Barwert der zukünftigen Annuitäten und der zukünftigen Aufwendungen. Dazu wird eine
zusätzliche Risikoanpassung hinzugefügt, die sich auf nichtfinanzielle Risiken der Rückstellung bezieht (z. B. Langlebigkeit,
Sterblichkeit, Kostenrisiko). Die Rückstellung plus die Risikoanpassung bilden die Verbindlichkeit gegenüber Dritten
(Zahlungsmittelabfluss). Die vertragliche Servicemarge stellt den zukünftig zu erwartenden Gewinn dar.
116 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Analyse der Entwicklung von Deckungsrückstellung und von Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle:

in € Millionen | Deckungsrückstellung | Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle | Gesamt
Ohne belastende Vertragskomponente | Belastende Vertragskomponente
Stand 1.1.2023 | 262 | 2 | 0 | 264
Versicherungstechnische Erträge | -38 | 0 | 0 | -38
Versicherungstechnische Aufwendungen | 0 | 0 | 35 | 35
Versicherungstechnisches Ergebnis | -38 | 0 | 36 | -3
Versicherungstechnische Finanzaufwendungen | 6 | 0 | 0 | 6
Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung gesamt | -32 | 0 | 36 | 3
Erhaltene Prämien | 50 | 0 | 0 | 50
Schäden, Leistungen und sonstige gezahlten Aufwendungen | 0 | 0 | -35 | -36
Cash-Flows gesamt | 50 | 0 | -35 | 14
Effekte aus Wechselkursänderungen | -1 | 0 | 0 | -1
Stand 31.12.2023 | 279 | 2 | 0 | 280

Die Deckungsrückstellung bezieht sich auf zukünftige Leistungen, die Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungs-
fälle umfasst den Erfüllungswert im Bezug auf vergangene Leistungen. Die belastende Vertragskomponente tritt auf, wenn die
Preisgestaltung aufgrund der Marktentwicklung zu niedrig ist, wodurch die Verträge belastend werden. Versicherungs-
technische Erträge in der Periode setzen sich hauptsächlich aus Erträgen aus der zur Verfügung gestellten Deckung und aus der
Auflösung der Risikoanpassung zusammen. Die versicherungstechnischen Aufwendungen beinhalten vor allem die erwarteten
Schadensfälle und sonstige versicherungstechnische Aufwendungen, sowie Veränderungen der Zahlungsströme und der
Risikoanpassung im Bezug auf die in der Periode und in Vergangenheit gewährte Deckung. Die versicherungstechnischen
Finanzaufwendungen betreffen die Aufzinsung und Veränderung der Abzinsungssätze.
Erfüllungswert
Der Erfüllungswert setzt sich aus Schätzungen der zukünftigen Zahlungsströme, einer Anpassung zur Berücksichtigung des
Zeitwerts des Geldes und der finanziellen Risiken, die mit den zukünftigen Zahlungsströmen verbunden sind (Diskontierung),
sowie einer Risikoanpassung für nichtfinanzielle Risiken zusammen. Der Zeitwert des Geldes und die finanziellen Risiken
beinhalten einen risikofreien Zinssatz, der aus Staatsanleihen mit Kreditrisikoanpassung abgeleitet wird. Zum risikofreien
Zinssatz wird zusätzlich die Illiquiditätsprämie hinzugefügt. Die Illiquiditätsprämie ergibt sich aus dem Spread von Staats- und
Unternehmensanleihen gleicher Bonität und den Illiquiditätsmerkmalen des Portfolios.
Die folgende Tabelle stellt die Renditekurven, die zur Abzinsung der geschätzten zukünftigen Zahlungsströme verwendet
werden, dar:

| 1 Jahr | 5 Jahre | 10 Jahre | 20 Jahre | 30 Jahre
Kroatien | 4,2% | 3,5% | 3,7% | 4,0% | 4,1%
Belarus | 11,6% | 12,2% | 11,4% | 10,2% | 9,1%

Die Risikoanpassung für nichtfinanzielle Risiken ist die Entschädigung für das Tragen der Unsicherheit aus nichtfinanziellen
Risiken in Versicherungsverträgen hinsichtlich der Höhe und des zeitlichen Anfalls der Zahlungsströme. Die Risikomarge wird auf
Basis eines Kapitalkostenansatzes berechnet.
Die verwendeten Sterbetafeln setzen sich aus den offiziellen Tabellen des kroatischen Statistikamtes und des nationalen
Statistikportals der Republik Belarus zusammen. Die Berechnung der Kündigungswahrscheinlichkeit und der zu erwartenden
Kosten basiert auf historischen Daten. Die prognostizierten Kapitalerträge werden auf Grundlage des aktuellen
Anlageportfolios des Unternehmens berechnet.
Risiken im Versicherungsgeschäft
Das Versicherungsgeschäft der RBI umfasst zwei wesentliche Geschäftsfelder: die Pensionsversicherung, wo das Zinsrisiko und
das Risiko zukünftiger Aufwendungen die wesentlichen Risiken darstellen, und die Lebensversicherung, bei der das Zins-,
Sterblichkeits- und Kündigungsrisiko wesentlich sind.
· Zinsrisiko – das Risiko einer Änderung der am Markt beobachtbaren Zinssätze
· Sterblichkeitsrisiko – das Risiko des Verlusts oder nachteiliger Entwicklungen betreffend den Wert von
Versicherungsverbindlichkeiten aufgrund von Veränderungen der Sterblichkeitsraten
· Langlebigkeitsrisiko – das Risiko, dass die künftigen Aufwendungen für Pensionszahlungen aufgrund sinkender
Sterblichkeitsraten steigen
· Risiko zukünftiger Aufwendungen – das Risiko einer Erhöhung zukünftiger Aufwendungen wirkt sich auf die
vertragliche Servicemarge (contractual service margin, CSM) aus
Konzernabschluss 117
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Kündigungsrisiko – aufgrund möglicher Vertragsbeendigung.
Die RBI verwendet keine Rückversicherungsverträge zwecks Risikominderung, sondern mindert das Risiko durch den
Portfoliomix.
Die Sensitivität der oben genannten Risiken ist aufgrund der absorbierenden Wirkung der vertraglichen Servicemarge und des
geringen Volumens belastender Verträge sehr gering und wird hier daher nicht dargestellt.
(29) Eigenkapital und nicht beherrschende Anteile
Die RBI wendet IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung an, um zu entscheiden, ob eine Klassifizierung als finanzielle
Verbindlichkeit oder als Eigenkapital vorzunehmen ist. Ausgegebene Finanzinstrumente werden als Verbindlichkeiten
klassifiziert, wenn die vertragliche Vereinbarung dazu führt, dass die RBI verpflichtet ist, entweder flüssige Mittel oder andere
finanzielle Vermögenswerte oder eine variable Anzahl von Eigenkapitalanteilen an den Inhaber des Instruments zu liefern. Ist
dies nicht der Fall, wird das Instrument als Eigenkapitalinstrument eingestuft, und die Erlöse abzüglich der Transaktionskosten
werden im Eigenkapital erfasst.

in € Millionen | 2023 | 2022
Konzern-Eigenkapital | 17.009 | 16.027
Gezeichnetes Kapital | 1.002 | 1.002
Kapitalrücklagen | 4.988 | 4.990
Gewinnrücklagen | 15.600 | 13.637
davon Konzernergebnis | 2.386 | 3.627
Kumuliertes sonstiges Ergebnis | -4.580 | -3.601
Kapital nicht beherrschender Anteile | 1.231 | 1.127
Zusätzliches Kernkapital (AT1) | 1.610 | 1.610
Gesamt | 19.849 | 18.764

Zur Entwicklung des Eigenkapitals wird auf das Kapitel Eigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen.
Die Auflistung aller erstkonsolidierten Unternehmen ist im Kapitel Konsolidierungskreis ersichtlich.
Der Konzern-Return-on-Equity belief sich im Geschäftsjahr auf 14,8 Prozent (Vorjahr: 26,8 Prozent). Dieser sank aufgrund der um
17 Prozent erhöhten durchschnittlichen Eigenkapitalbasis sowie des niedrigeren Konzernergebnisses. Die gemäß § 64 Abs 1 Z 19
BWG berechnete Gesamtkapitalrentabilität betrug 1,29 Prozent (Vorjahr: 1,83 Prozent).
Gezeichnetes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 € 1.003.265.844,05 und ist in 328.939.621 auf Inhaber
lautende stimmberechtigte Stammaktien aufgeteilt. Davon sind zum Stichtag 31. Dezember 2023 573.938 Stück (31. Dezember
2022: 510.450 Stück) eigene Aktien, sodass sich zum Bilanzstichtag 328.365.683 Aktien im Umlauf befanden.
Eigene Aktien
Die zum Bilanzstichtag im Bestand befindlichen eigenen Aktien der RBI AG werden direkt vom Eigenkapital abgesetzt. Aus
eigenen Aktien resultierende Gewinne oder Verluste werden ergebnisneutral verrechnet.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 8 sowie Abs 1a
und Abs 1b AktG zum Erwerb und, ohne dass die Hauptversammlung vorher nochmals befasst werden muss, gegebenenfalls zur
Einziehung eigener Aktien, wobei mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Erwerb auch außerbörslich unter Ausschluss des
quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre erfolgen kann. Der Anteil der zu erwerbenden und bereits erworbenen eigenen
Aktien darf insgesamt 10 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Die Dauer der Ermächtigung
zum Erwerb eigener Aktien ist mit 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung in der Hauptversammlung, sohin bis zum
30. September 2024, begrenzt. Der geringste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert beträgt € 3,05 pro Aktie, der höchste
beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert darf nicht mehr als 10 Prozent über dem durchschnittlichen, ungewichteten
Börseschlusskurs der der Ausübung dieser Ermächtigung vorangegangenen 10 Handelstage liegen. Diese Ermächtigung kann
ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke – mit Ausnahme des
Wertpapierhandels – durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch
Dritte ausgeübt werden.
Der Vorstand wurde weiters gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats für die Veräußerung der
eigenen Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter teilweisem oder
gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Das
118 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bezugsrecht der Aktionäre darf nur dann ausgeschlossen werden, wenn die Verwendung der eigenen Aktien als Gegenleistung
für eine Sacheinlage, beim Erwerb von Unternehmen, Betrieben, Teilbetrieben oder Anteilen an einer oder mehreren
Gesellschaften im In- oder Ausland erfolgt. Weiters kann für den Fall, dass künftig Wandelschuldverschreibungen ausgegeben
werden, das Bezugsrecht der Aktionäre auch ausgeschlossen werden, um (eigene) Aktien an solche Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die von dem ihnen gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen
gewährten Umtausch- oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch gemacht haben, sowie im Falle einer in den
Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, um diese Wandlungspflicht zu
erfüllen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder
mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden und gilt für die Dauer von fünf Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 31. März 2027.
Seither wurden aufgrund dieser Ermächtigung vom März 2022 keine eigenen Aktien erworben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand ferner nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 7 AktG,
zum Zweck des Wertpapierhandels, der auch außerbörslich durchgeführt werden darf, für die Dauer von 30 Monaten ab dem
Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 30. September 2024, eigene Aktien zu erwerben, wobei der Handelsbestand der zu
diesem Zweck erworbenen Aktien am Ende jeden Tages 5 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht
übersteigen darf. Der Gegenwert für die zu erwerbenden Aktien darf die Hälfte des Schlusskurses an der Wiener Börse am
letzten Handelstag vor dem Erwerb nicht unter- und das Doppelte des Schlusskurses an der Wiener Börse am letzten
Handelstag vor dem Erwerb nicht überschreiten. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren
Teilbeträgen durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand ist seit der Hauptversammlung vom 13. Juni 2019 gemäß § 169 AktG ermächtigt, bis längstens 2. August 2024 mit
Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital – allenfalls in mehreren Tranchen – um bis zu € 501.632.920,50 durch Ausgabe
von bis zu 164.469.810 Stück neuen, auf Inhaber lautenden stimmberechtigten Stammaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlage
zu erhöhen (auch im Wege des mittelbaren Bezugsrechts durch ein Kreditinstitut gemäß § 153 Abs 6 AktG) und den Ausgabekurs
sowie die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Der Vorstand ist ferner ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen
Sacheinlage erfolgt oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage erfolgt und die unter Ausschluss des Bezugsrechts
ausgegebenen Aktien insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten (Bezugsrechtsausschluss).
Die (i) Ausnützung des genehmigten Kapitals unter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts bei Kapitalerhöhung gegen
Bareinlage sowie die (ii) Durchführung des in der Hauptversammlung vom 20. Oktober 2020 beschlossenen bedingten Kapitals
(siehe unten) zur Gewährung von Umtausch- und Bezugsrechten an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen dürfen
insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Die Ausnützung des genehmigten Kapitals in
Form einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ist von dieser Einschränkung nicht umfasst. Von dieser Ermächtigung vom Juni
2019 zur Ausnützung des genehmigten Kapitals wurde bislang kein Gebrauch gemacht.
Dividende
Die ordentliche Hauptversammlung beschloss am 30. März 2023 aufgrund der fortdauernden Unwägbarkeiten resultierend aus
dem Krieg in der Ukraine den gesamten Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen. Nach dem volatilen Marktumfeld im
Frühjahr sollte im Sinne eines umsichtigen Kapital- und Liquiditätsmanagements zunächst die weitere Entwicklung im
Geschäftsjahr 2023 abgewartet werden. In der außerordentlichen Hauptversammlung am 21. November 2023 wurde aufgrund
der positiven Entwicklung im Geschäftsjahr 2023 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von € 0,80 je dividendenberechtigter
Aktie für das Geschäftsjahr 2022 beschlossen.
Dividendenvorschlag
Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 4. April 2024 die Ausschüttung einer Dividende von € 1,25 je Aktie vorschlagen.
Daraus würde sich auf Basis der ausgegebenen Aktien ein Betrag von maximal € 411 Millionen errechnen.
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien

Anzahl der Aktien | 2023 | 2022
Anzahl der ausgegebenen Aktien 1.1. | 328.939.621 | 328.939.621
Ausgabe neuer Aktien | 0 | 0
Anzahl der ausgegebenen Aktien 31.12. | 328.939.621 | 328.939.621
Eigene Aktien im Bestand 1.1. | 510.450 | 322.204
Erwerb eigener Aktien | 63.488 | 188.246
Abgang eigener Aktien | 0 | 0
Abzüglich: eigene Aktien im Bestand 31.12. | 573.938 | 510.450
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 31.12. | 328.365.683 | 328.429.171

Konzernabschluss 119
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zusätzliches Kernkapital
Am 5. Juli 2017 emittierte die RBI AG zusätzliches Kernkapital (AT1) im Nominale von € 650.000 Tausend mit unbegrenzter
Laufzeit. Der Zinssatz betrug bis 14. Dezember 2022 6,125 Prozent p.a. und wurde danach mit 8,659 Prozent neu festgesetzt. Mit
Valuta 24. Jänner 2018 platzierte die RBI eine weitere Emission von zusätzlichem Kernkapital (AT1) mit unbegrenzter Laufzeit im
Volumen von € 500.000 Tausend. Der diskretionäre Kupon dieser Emission beträgt bis Mitte Juni 2025 4,5 Prozent p.a. und wird
danach neu festgesetzt. Mit Valuta 29. Juli 2020 wurde von der RBI eine weitere Emission von zusätzlichem Kernkapital (AT1) mit
unbegrenzter Laufzeit im Volumen von € 500.000 Tausend platziert. Der diskretionäre Kupon dieser Emission beträgt bis
Dezember 2026 6 Prozent p.a. und wird danach neu festgesetzt. Das zusätzliche Kernkapital wird aufgrund der
Emissionsbedingungen nach IAS 32 als Eigenkapital klassifiziert. Die im Eigenbestand befindlichen Anteile zur Nominale von
€ 28.200 Tausend wurden ebenfalls vom Kapital abgezogen. Der Nennwert pro Stück beträgt für alle Tranchen € 200 Tausend.

Anzahl der AT1 Wertpapiere | 2023 | 2022
Anzahl der emittierten AT1 Wertpapiere 1.1. | 8.250 | 8.250
Neuemission AT1 Wertpapiere | 0 | 0
Anzahl der ausgegebenen AT1 Wertpapiere 31.12. | 8.250 | 8.250
Eigene AT1 Wertpapiere im Bestand 1.1. | 138 | 80
Erwerb eigener AT1 Wertpapiere | 102 | 217
Abgang eigener AT1 Wertpapiere | -99 | -159
Abzüglich: eigene AT1 Wertpapiere im Bestand 31.12. | 141 | 138
Anzahl der im Umlauf befindlichen AT1 Wertpapiere 31.12. | 8.109 | 8.112

Entwicklung kumuliertes sonstiges Ergebnis des Konzern-Eigenkapitals (ohne nicht
beherrschenden Anteile)
Im sonstigen Ergebnis sind alle nach den Rechnungslegungsstandards direkt im Eigenkapital zu erfassenden Erträge und
Aufwendungen enthalten. Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen, die in die Erfolgsrechnung umgegliedert
werden, werden getrennt von direkt im Eigenkapital erfassten Erträgen und Aufwendungen, die nicht in die Erfolgsrechnung
umgegliedert werden, dargestellt. Währungsdifferenzen aus der Umrechnung des in Fremdwährung gehaltenen Eigenkapitals
von Tochtergesellschaften, Veränderungen der Absicherung von Nettoinvestitionen in ausländische Teileinheiten (Capital
Hedge), der effektive Teil des Cash-Flow Hedge, die Bewertungsänderungen von finanziellen Vermögenswerten
(Fremdkapitalinstrumente) der Kategorie FVOCI, das anteilige sonstige Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen sowie
die darauf entfallenden latenten Ertragsteuern werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Neubewertungen von
leistungsorientierten Pensionsplänen, die Bewertungsänderungen von finanziellen Vermögenswerten (Eigenkapitalinstrumente)
der Kategorie FVOCI, Bewertungsänderungen aufgrund der Veränderung des eigenen Ausfallrisikos von finanziellen
Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen sowie die darauf entfallenden
latenten Ertragsteuern werden als im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen, die nicht in die Erfolgsrechnung
umgegliedert werden, dargestellt.

in € Millionen | Neubewertungs- rücklage gemäß IAS 19 | Währungs- differenzen | Absicherung Nettoinvestition | Cash-Flow Hedge
Stand 1.1.2022 | -40 | -3.473 | 178 | -29
Unrealisierte Gewinne/Verluste der Periode | 34 | 0 | 0 | 0
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | 0 | -33 | -39 | -41
In die Erfolgsrechnung umgegliederte Gewinne/Verluste | 0 | 7 | 0 | 0
Reklassifizierung der Bewertungsreserve von finanziellen Vermögenswerten | 0 | 0 | 0 | 0
Stand 31.12.2022 | -6 | -3.500 | 138 | -70
Auswirkung aus der Einführung von IFRS 17 | 0 | 0 | 0 | 0
Stand 1.1.2023 | -6 | -3.500 | 138 | -70
Unrealisierte Gewinne/Verluste der Periode | -2 | 0 | 0 | 0
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | 0 | -1.130 | 37 | -3
In die Erfolgsrechnung umgegliederte Gewinne/Verluste | 0 | 0 | 0 | 0
Reklassifizierung der Bewertungsreserve von finanziellen Vermögenswerten | 0 | 0 | 0 | 0
Stand 31.12.2023 | -9 | -4.629 | 175 | -73
Latente Steuern | 3 | 0 | 0 | 21
Stand 31/12/2023 netto | -5 | -4.629 | 175 | -52

120 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | At Fair Value OCI | Fair Value Option | At-equity | Gesamt
Stand 1.1.2022 | 147 | -55 | -7 | -3.280
Unrealisierte Gewinne/Verluste der Periode | -59 | 61 | 25 | 60
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | -108 | 0 | -202 | -422
In die Erfolgsrechnung umgegliederte Gewinne/Verluste | 0 | 0 | 0 | 7
Reklassifizierung der Bewertungsreserve von finanziellen Vermögenswerten | 3 | 0 | 0 | 3
Stand 31.12.2022 | -16 | 6 | -184 | -3.632
Auswirkung aus der Einführung von IFRS 17 | 0 | 0 | 50 | 50
Stand 1.1.2023 | -16 | 6 | -134 | -3.582
Unrealisierte Gewinne/Verluste der Periode | -1 | 6 | -2 | 0
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | 69 | 0 | 6 | -1.020
In die Erfolgsrechnung umgegliederte Gewinne/Verluste | 0 | 0 | 0 | 0
Reklassifizierung der Bewertungsreserve von finanziellen Vermögenswerten | 0 | 0 | 0 | 0
Stand 31.12.2023 | 52 | 12 | -130 | -4.602
Latente Steuern | -4 | -3 | 4 | 22
Stand 31/12/2023 netto | 47 | 9 | -126 | -4.580

Entwicklung der dem sonstigen Ergebnis zugehörigen latenten Steuern:

in € Millionen | 1.1.2022 | Entwicklung | 31.12.2022 | Entwicklung | 2023
Neubewertungsrücklage gemäß IAS 19 | 2 | 1 | 2 | 1 | 3
Währungsdifferenzen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Absicherung Nettoinvestition | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Cash-Flow Hedge | 6 | 13 | 19 | 2 | 21
At Fair Value OCI | -2 | 9 | 8 | -12 | -4
Fair Value Option | 0 | -1 | -1 | -1 | -3
At-equity | 2 | 1 | 3 | 1 | 4
Latente Steuern gesamt | 8 | 23 | 31 | -9 | 22

Die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts designierter Verbindlichkeiten, die sich aus Veränderungen des eigenen
Ausfallrisikos der RBI ergaben, betrugen € 6 Million (Vorjahr: € 61 Million). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem aktuellen
beizulegenden Zeitwert dieser designierten Verbindlichkeiten und dem vertraglich vereinbarten Zahlungsbetrag für den
Zeitpunkt der Endfälligkeit betrug € 85 Millionen (Vorjahr: € 81 Millionen). Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen
Transfers innerhalb des Eigenkapitals oder Ausbuchungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Verbindlichkeiten.
Nicht beherrschende Anteile
Die folgende Tabelle enthält Finanzinformationen zu den Tochterunternehmen des Konzerns, an denen wesentliche nicht
beherrschende Anteile bestehen. Die angegebenen Beträge beziehen sich auf nicht beherrschende Anteile, die nicht eliminiert
wurden.

2023 in € Millionen | Beteiligungs- und Stimmrechtsquote nicht beherrschender Anteile | Netto- vermögen nicht beherrschender Anteile | Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn oder Verlust | Sonstiges Ergebnis nicht beherrschender Anteile | Gesamtergebnis nicht beherrschender Anteile
Raiffeisen Bank JSC, Kiew (UA) | 31.8% | 163 | 39 | -12 | 27
Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | 25.0% | 545 | 57 | -9 | 48
Tatra banka a.s., Bratislava (SK) | 21.2% | 330 | 50 | 1 | 51
Priorbank JSC, Minsk (BY) | 12.3% | 58 | 13 | -11 | 2
Valida Pension AG, Wien (AT) | 42.6% | 80 | 3 | 0 | 3
Sonstige | n/a | 55 | 30 | 0 | 30
Gesamt |  | 1.231 | 192 | -31 | 161

Konzernabschluss 121
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 in € Millionen | Beteiligungs- und Stimmrechtsquote nicht beherrschender Anteile | Netto- vermögen nicht beherrschender Anteile | Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn oder Verlust | Sonstiges Ergebnis nicht beherrschender Anteile | Gesamtergebnis nicht beherrschender Anteile
Raiffeisen Bank JSC, Kiew (UA) | 31.8% | 136 | 21 | -33 | -12
Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | 25.0% | 532 | 79 | 12 | 91
Tatra banka a.s., Bratislava (SK) | 21.2% | 300 | 41 | -3 | 39
Priorbank JSC, Minsk (BY) | 12.3% | 56 | 14 | -1 | 13
Valida Pension AG, Wien (AT) | 42.6% | 77 | 6 | 0 | 6
Sonstige | n/a | 26 | 10 | 1 | 11
Gesamt |  | 1.127 | 170 | -24 | 147

Im Gegensatz zu den oben angeführten Finanzinformationen, die sich nur auf wesentliche nicht beherrschende Anteile
beziehen, enthält die folgende Tabelle Finanzinformationen der wesentlichen Tochterunternehmen (inkl. beherrschender
Anteile):

2023 in € Millionen | Raiffeisen Bank JSC, Kiew (UA) | Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | Tatra banka a.s., Bratislava (SK) | Priorbank JSC, Minsk (BY) | Valida Pension AG, Wien (AT)
Betriebserträge | 532 | 732 | 589 | 216 | 33
Ergebnis nach Steuern | 121 | 229 | 237 | 106 | 8
Sonstiges Ergebnis | -37 | -36 | 5 | -88 | 0
Gesamtergebnis | 84 | 193 | 243 | 18 | 8
Kurzfristige Vermögenswerte | 3.680 | 12.290 | 8.221 | 2.110 | 85
Langfristige Vermögenswerte | 793 | 15.093 | 13.852 | 220 | 237
Kurzfristige Verbindlichkeiten | 3.942 | 22.866 | 18.047 | 1.832 | 10
Langfristige Verbindlichkeiten | 18 | 2.338 | 2.472 | 23 | 124
Nettovermögen | 512 | 2.178 | 1.553 | 476 | 188
Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit | 377 | 2.825 | 317 | 161 | 59
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeit | -445 | -2.393 | -648 | 213 | 0
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit | -3 | -160 | -122 | -1 | -10
Effekte aus Wechselkursänderungen | -27 | 0 | -4 | -171 | 0
Nettozahlungsströme gesamt | -97 | 271 | -457 | 202 | 49
Nicht beherrschenden Anteilen gezahlte Dividenden 1 | 0 | 34 | 21 | 0 | 0
1 In Kapitalflüssen aus Finanzierungstätigkeit enthalten

2022 in € Millionen | Raiffeisen Bank JSC, Kiew (UA) | Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | Tatra banka a.s., Bratislava (SK) | Priorbank JSC, Minsk (BY) | Valida Pension AG, Wien (AT)
Betriebserträge | 523 | 754 | 508 | 247 | 35
Ergebnis nach Steuern | 65 | 314 | 194 | 117 | 13
Sonstiges Ergebnis | -102 | 48 | -12 | -11 | 0
Gesamtergebnis | -37 | 362 | 182 | 105 | 13
Kurzfristige Vermögenswerte | 3.661 | 11.812 | 8.661 | 1.972 | 91
Langfristige Vermögenswerte | 598 | 13.123 | 12.941 | 587 | 231
Kurzfristige Verbindlichkeiten | 3.807 | 20.698 | 16.446 | 2.077 | 10
Langfristige Verbindlichkeiten | 23 | 2.109 | 3.741 | 24 | 131
Nettovermögen | 428 | 2.127 | 1.415 | 458 | 181
Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit | 388 | 501 | 1.237 | 1.159 | -4
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeit | -339 | -296 | -655 | -257 | -2
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit | -3 | -38 | -134 | -1 | 0
Effekte aus Wechselkursänderungen | -57 | 24 | -1 | 2 | 0
Nettozahlungsströme gesamt | -11 | 191 | 448 | 903 | -7
Nicht beherrschenden Anteilen gezahlte Dividenden 1 | 0 | 2 | 24 | 0 | 0
1 In Kapitalflüssen aus Finanzierungstätigkeit enthalten

Wesentliche Beschränkungen
Bei der Raiffeisenbank a.s., Prag, besteht zwischen der RBI AG und dem Mitaktionär ein Syndikatsvertrag. Dieser
Syndikatsvertrag regelt insbesondere Vorkaufsrechte zwischen den direkten und indirekten Gesellschaftern. Bei einem
Kontrollwechsel – auch infolge eines Übernahmeangebots – endet der Syndikatsvertrag automatisch.
Die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD) hat sich bei der Raiffeisen Bank JSC, Kiew, im Rahmen einer im
Dezember 2015 erfolgten Kapitalerhöhung beteiligt. Im Zuge dieser Transaktion hat die RBI mit der EBRD eine Vereinbarung
getroffen, wonach sie - sofern EBRD ein entsprechendes Verlangen an die RBI richtet – der EBRD im Austausch für ihre
Beteiligung an der Raiffeisen Bank JSC, Kiew, im Zuge eines sogenannten Share Swap entsprechend den Wertverhältnissen
122 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Aktien der RBI anbieten würde. Die Durchführung einer solchen Transaktion versteht sich jedoch vorbehaltlich regulatorischer
Genehmigungen und entsprechender Beschlüsse in der Hauptversammlung und sonstigen Gremien.
Erläuterungen zu Finanzinstrumenten
(30) Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen
Finanzgarantien
Gemäß IFRS 9 handelt es sich bei einer Finanzgarantie um einen Vertrag, der den Garantiegeber zur Leistung bestimmter
Zahlungen verpflichtet, wenn diese Zahlung den Garantienehmer für einen Verlust entschädigt, der ihm durch die nicht
fristgemäße Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen eines Schuldners gemäß den geltenden Bedingungen eines Schuld-
instruments entsteht. Die Bewertung einer Finanzgarantie, die erstmals zum Erfassungszeitpunkt vorgenommen wird, ist bei
Vertragsabschluss unter marktgerechten Bedingungen ident mit der Prämie. Im Gegensatz zu der Darstellung der Wertminde-
rungen von finanziellen Vermögenswerten werden erwartete Kreditausfälle als Rückstellung auf der Passivseite ausgewiesen.
Eventualverbindlichkeiten und andere außerbilanzielle Verpflichtungen
Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Eventualverbindlichkeiten aus nicht ausgenützten Kreditzusagen. Als Kreditzusagen
sind Verpflichtungen auszuweisen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Dazu gehören Verpflichtungen, Darlehen zu
gewähren, Wertpapiere zu kaufen oder Garantien und Akzepte bereitzustellen. Die Risikovorsorge für Kreditzusagen wird als
Rückstellung für Risiken aus dem Kreditgeschäft gezeigt. Häufig werden Kreditzusagen nur teilweise in Anspruch genommen
und bestehen somit aus einer ausgenützten und aus einer nicht ausgenützten Zusage. Wenn die getrennte Identifikation der
erwarteten Kreditausfälle, die auf eine in Anspruch genommene und auf eine nicht in Anspruch genommene Zusage entfallen,
nicht möglich ist, werden diese gemäß IFRS 7 zusammen mit den Wertminderungen für den finanziellen Vermögenswert
dargestellt. Wenn die zusammengenommenen erwarteten Kreditausfälle den Bruttobuchwert des finanziellen Vermögenswerts
übersteigen, werden diese als Rückstellung ausgewiesen. Wesentliche Eventualverbindlichkeiten aus Rechtsstreitigkeiten
werden unter Punkt (46) Offene Rechtsfälle dargestellt.

in € Millionen | 2023 | 2022
Erteilte Kreditzusagen | 36.601 | 37.193
Erteilte Finanzgarantien | 9.761 | 9.370
Sonstige erteilte Zusagen | 4.939 | 4.580
Gesamt | 51.301 | 51.143
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 | -204 | -236

Der Rückgang in den Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 war im Wesentlichen auf Russland in Höhe von
€ 13 Millionen und auf die Konzernzentrale in Höhe von € 18 Millionen zurückzuführen und stammte zum Großteil aus
Rückstellungen gegenüber Nicht-Finanzunternehmen. Zusätzlich zu den dargestellten Rückstellungen für außerbilanzielle
Risiken gemäß IFRS 9 wurden Rückstellungen für sonstige erteilte Zusagen gemäß IAS 37 in Höhe von € 2 Millionen gebildet
(Vorjahr: € 10 Millionen).
Nominalwert und Rückstellungen für die außerbilanziellen Verbindlichkeiten aus Zusagen und Finanzgarantien nach IFRS 9 nach
Gegenparteien und Stages – in Übereinstimmung mit § 51 Abs 13 BWG:

2023 | Nominalwert | Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 | ECL Coverage Ratio
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,2% | - | -
Regierungen | 219 | 4 | 20 | 0 | 0 | 0 | 0,0% | 3,8% | 0,0%
Kreditinstitute | 2.142 | 260 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0,0% | 0,5% | -
Sonstige Finanzunternehmen | 5.999 | 511 | 4 | -10 | -5 | -3 | 0,2% | 0,9% | 68,7%
Nicht-Finanzunternehmen | 30.883 | 4.915 | 109 | -38 | -82 | -36 | 0,1% | 1,7% | 33,2%
Haushalte | 5.334 | 886 | 15 | -11 | -8 | -10 | 0,2% | 0,9% | 66,9%
Gesamt | 44.577 | 6.576 | 149 | -58 | -96 | -49 | 0,1% | 1,5% | 33,2%

Konzernabschluss 123
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Nominalwert | Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 | ECL Coverage Ratio
in € Millionen | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,1% | - | -
Regierungen | 317 | 6 | 41 | 0 | 0 | 0 | 0,0% | 2,7% | 0,0%
Kreditinstitute | 1.967 | 307 | 10 | 0 | -5 | -1 | 0,0% | 1,5% | 10,0%
Sonstige Finanzunternehmen | 5.350 | 1.235 | 7 | -5 | -6 | -1 | 0,1% | 0,5% | 18,1%
Nicht-Finanzunternehmen | 27.874 | 6.878 | 152 | -45 | -94 | -43 | 0,2% | 1,4% | 28,0%
Haushalte | 5.939 | 1.043 | 16 | -14 | -10 | -12 | 0,2% | 0,9% | 72,3%
Gesamt | 41.447 | 9.470 | 227 | -64 | -115 | -56 | 0,2% | 1,2% | 24,9%

Entwicklung der Rückstellungen auf erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und
sonstige Zusagen:

| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Stand 1.1.2023 | 64 | 115 | 56 | 236
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung | 46 | 33 | 4 | 83
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition) | -20 | -41 | -10 | -72
Änderungen im Kreditrisiko (Netto) | -28 | -5 | 1 | -32
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs) | 0 | 0 | 0 | 0
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter | 0 | 0 | 0 | 0
Änderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0
Wechselkurse und andere | -5 | -5 | -2 | -11
Stand 31.12.2023 | 58 | 96 | 49 | 204

| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Stand 1.1.2022 | 43 | 84 | 58 | 185
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung | 42 | 27 | 5 | 73
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition) | -14 | -24 | -8 | -45
Änderungen im Kreditrisiko (Netto) | -3 | 29 | 3 | 29
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs) | 0 | 0 | -2 | -2
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter | 0 | 1 | 0 | 0
Änderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0
Wechselkurse und andere | -3 | -1 | 0 | -5
Stand 31.12.2022 | 64 | 115 | 56 | 236

Nominalwerte der außerbilanziellen Verpflichtungen nach Rating-Kategorien und
Stages:

2023 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 415 | 73 | 0 | 488
Sehr gut | 18.297 | 1.320 | 0 | 19.616
Gut | 18.929 | 3.009 | 0 | 21.938
Zufriedenstellend | 4.969 | 1.687 | 0 | 6.656
Unterdurchschnittlich | 92 | 414 | 0 | 506
Wertgemindert | 0 | 0 | 148 | 148
Nicht geratet | 1.875 | 73 | 0 | 1.948
Nominalwert | 44.577 | 6.576 | 149 | 51.301
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 | -58 | -96 | -49 | -204
Nominalwert nach Rückstellungen | 44.518 | 6.480 | 99 | 51.098

124 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Gesamt
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit |
Exzellent | 2.158 | 127 | 0 | 2.285
Sehr gut | 15.967 | 3.093 | 0 | 19.059
Gut | 16.450 | 3.883 | 0 | 20.333
Zufriedenstellend | 4.723 | 1.860 | 0 | 6.583
Unterdurchschnittlich | 228 | 441 | 0 | 669
Wertgemindert | 0 | 0 | 226 | 226
Nicht geratet | 1.921 | 66 | 1 | 1.987
Nominalwert | 41.447 | 9.470 | 227 | 51.143
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 | -64 | -115 | -56 | -236
Nominalwert nach Rückstellungen | 41.383 | 9.355 | 170 | 50.908

Die Kategorie nicht geratet beinhaltet außerbilanzielle Verpflichtungen für einige Privatkunden, für die keine Ratings verfügbar
sind und die Einstufung daher auf qualitativen Faktoren basiert.
(31) Erwartete Kreditverluste
Die erwarteten Kreditverluste aus einem Finanzinstrument sind so zu bemessen, dass sie einen unverzerrten und
wahrscheinlichkeitsgewichteten Betrag darstellen, der durch Auswertung einer Reihe verschiedener möglicher Ergebnisse
ermittelt wird, dem Zeitwert des Geldes und angemessenen und belastbaren Informationen entsprechen, die zum
Abschlussstichtag ohne unangemessenen Kosten- oder Zeitaufwand über vergangene Ereignisse, gegenwärtige Bedingungen
und Prognosen künftiger wirtschaftlicher Bedingungen verfügbar sind.
Allgemeine Vorgehensweise
Für die Bemessung der Wertminderungen für erwartete Kreditverluste finanzieller Vermögenswerte – Amortized Cost bzw.
finanzieller Vermögenswerte – Fair Value Through Other Comprehensive Income ist die Anwendung von Modellen und
Prognosen über künftige wirtschaftliche Bedingungen und über zukünftiges Zahlungsverhalten erforderlich. Bei der Berechnung
erwarteter Kreditverluste sind Ermessensentscheidungen erforderlich, und zwar unter anderem bei der:
· Festlegung der Kriterien für eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos
· Auswahl geeigneter Modelle und Annahmen für die Berechnung erwarteter Kreditverluste
· Berücksichtigung von Risiken, die von den Modellen nicht angemessen abgebildet werden
· Bestimmung der Anzahl und relativen Gewichtung zukunftsorientierter Szenarien für jede Produktart/Marktform und
die damit verbundenen erwarteten Kreditverluste
· Zusammenfassung von Finanzinstrumenten anhand von gemeinsamen Ausfallrisikoeigenschaften in Gruppen mit
dem Zweck der Berechnung erwarteter Kreditverluste.
Kreditrisiko ist das Risiko, finanzielle Verluste zu erleiden, falls ein Kunde oder Kontrahent seinen vertraglichen Verpflichtungen
nicht oder nicht rechtzeitig nachkommt. Kreditrisiken ergeben sich hauptsächlich aus Interbanken-, Firmenkunden- und
Verbraucherkrediten sowie aus gewährten Kreditzusagen. Sie können ferner aus gegebenen Finanzgarantien, z. B.
Kreditbürgschaften, Akkreditiven und Akzepten, entstehen.
Weitere Kreditrisiken ergeben sich aus Veranlagungen in Schuldtiteln und aus Handelsaktivitäten (Handelskreditrisiken), sowie
aus Verrechnungssalden mit Gegenparteien und aus Reverse-Repo-Geschäften.
Modelle werden herangezogen, um die Eintrittswahrscheinlichkeit von Ausfällen, die damit verbundenen Ausfallquoten und das
Exposure at Default zu schätzen. Die RBI berechnet erwartete Kreditverluste unter Einbeziehung der Ausfallwahrscheinlichkeit
(Probability of Default, PD), des ausstehenden Betrags zum Zeitpunkt des Ausfalls (Exposure at Default, EAD) sowie der
Verlustquote bei Ausfall (Loss Given Default, LGD). ESG-Faktoren sind in der ECL-Modellierung noch nicht explizit inkludiert.
Jedoch werden sie bei der Berechnung der Overlays als “sonstige Risikofaktoren” und “Post-Model-Adjustments” berücksichtigt.
Konzernabschluss 125
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Signifikante Erhöhung des Kreditrisikos
Die RBI sieht die Erhöhung des Kreditrisikos eines Finanzinstruments dann als signifikant an, wenn eines oder mehrere der
folgenden quantitativen, qualitativen oder Backstop-Kriterien erfüllt sind:
Quantitative Kriterien
In den Rating-Systemen der RBI werden die verfügbaren quantitativen und qualitativen Informationen mit Relevanz für die
Prognose des Kreditrisikos zur PD verdichtet. Dieser Größe liegen insbesondere eine statistisch fundierte Auswahl und
Gewichtung aller verfügbaren Indikatoren zugrunde. Weiterhin fließen in der gemäß den IFRS-9-Anforderungen adjustierten PD
neben historischen Informationen und dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld insbesondere auch zukunftsorientierte
Informationen, wie z. B. die Prognose der Entwicklung der makroökonomischen Rahmenbedingungen, ein. Folgerichtig
verwendet die RBI die PD als Messgröße für die Beurteilung, ob sich das Kreditrisiko eines Finanzinstruments gegenüber dem
Zugangszeitpunkt signifikant erhöht hat. Durch die Verankerung der Überprüfung des relativen Transferkriteriums in den
robusten Verfahren und Prozessen des konzernweiten Kreditrisikomanagements der Bank wird sichergestellt, dass eine
signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos zuverlässig und zeitnah nach objektiven Kriterien erfolgt. Die Überprüfung, ob am
Berichtsstichtag eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos gegenüber dem Zugangszeitpunkt des betreffenden
Finanzinstruments vorliegt, erfolgt zum Berichtsstichtag grundsätzlich durch einen Vergleich der beobachteten
Ausfallwahrscheinlichkeit über die Restlaufzeit des Finanzinstruments (Lifetime-PD) mit der im Zugangszeitpunkt erwarteten
Lifetime-PD über denselben Zeitraum.
Die RBI verwendet quantitative Kriterien als Primärindikatoren für eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos für alle
wesentlichen Portfolios. Für die quantitative Einstufung vergleicht die RBI die Lifetime-PD-Kurve zum Stichtag mit der Forward-
Lifetime-PD-Kurve zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung. Aufgrund der unterschiedlichen Natur der Produkte von Non-
Retail- und Retail-Kunden unterscheiden sich die Methoden zur Bestimmung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos
geringfügig.
Um die zwei Kurven für das Kreditrisiko von Non-Retail-Kunden vergleichbar zu machen, werden die PDs zu annualisierten PDs
reduziert. Bei einem Anstieg der PD um 250 Prozent oder mehr wird von einem signifikanten Anstieg des Kreditrisikos
ausgegangen. Bei längeren Laufzeiten wird die Schwelle von 250 Prozent reduziert, um den Laufzeiteffekt zu berücksichtigen.
Bei Retail-Forderungen werden die kumulierten Restlaufzeit-PDs verglichen. Dabei wird, bedingt auf das Überleben bis zum
Stichtag, die Logit-Differenz (i.e. L ogit ist in der Statistik der natürliche Logarithmus einer Chance) zwischen der Lifetime-PD
zum Stichtag und der Lifetime-PD zum ursprünglichen Buchungszeitpunkt verglichen. Hierbei wird im Allgemeinen dann von
einem signifikanten Anstieg des Kreditrisikos ausgegangen, wenn ein relativer Anstieg der kumulierten Restlaufzeit-PD über
einem bestimmten Schwellenwert liegt. Die Schwellenwerte werden getrennt für jedes Portfolio, das durch individuelle
Ratingbasierte Lifetime-PD-Modelle abgedeckt wird, berechnet. Dabei werden die Schwellenwerte basierend auf historischen
Daten als ein bestimmtes Quantil der Verteilung der oben genannten Logit-Differenzen auf das sich verschlechternde Portfolio
(gruppiert nach Ländern und Produkten wie Hypothekarkredite, Kreditkarten und SME-Kredite) geschätzt. Das bedeutet in der
Regel eine vom Ausfallverhalten der verschiedenen Portfolios abhängige PD-Erhöhung zwischen 150 und 250 Prozent.
Die RBI entwickelte für Retail-Forderungen eine neue, angepasste Methodik, die der Implementierung des EZB/EBA IRB-Repair-
Pakets auf internen (Säule 1) Modellen folgt. Es wurde 2021 in der kroatischen Tochterbank eingeführt und wurde 2022 und 2023
auf alle weiteren Tochterbanken ausgerollt – die Effekte auf die erwarteten Kreditverluste auf Gruppenebene waren
überwiegend gering. Der aktuelle Ansatz wurde angepasst, um der zugrunde liegenden Änderung der Säule-1-
Kalibrierungsphilosophie Rechnung zu tragen, welche zwar noch immer einem hybriden Ansatz folgt (Mischung aus stabil über
den Kreditzyklus und dem Zyklus folgend), aber stärker auf die Stabilität fokussiert ist. Durch die höhere Stabilität der Rating-
Einstufung der einzelnen Kreditforderungen führt dies zu kleineren Differenzen in den Logits und daher wird das Quantil
basierend auf drei Kriterien ausgewählt. Das Quantil sollte immer noch im Bereich zwischen 150 und 250 Prozent relativen
Anstiegs liegen, die beobachtete Volatilität des Anteils von Stage 2 über die Laufzeit sowie historisch beobachtete Werte der
Stage 2 auf Portfolio-Ebene sollten die Orientierungshilfe sein. Die allgemeinen Richtwerte werden auf Produktebene definiert
und reichen von 65 bis 75 Prozent basierend auf den im Rahmen der Methodenentwicklung gemachten Erfahrungen für die
Portfolios. In der bisherigen Methodik wurden 50 Prozent der PD mit der größten Verschlechterung über die Laufzeit als
signifikant angesehen.
Qualitative Kriterien
Die RBI verwendet für alle wesentlichen Portfolios zusätzlich zu quantitativen Kriterien auch qualitative, um eine signifikante
Erhöhung des Kreditrisikos eines Finanzinstruments festzustellen.
Für Portfolios der Bereiche Firmenkunden, öffentlicher Sektor, Kreditinstitute und Projektfinanzierung findet ein Transfer in
Stage 2 statt, wenn den Kreditnehmer eines oder mehrere der folgenden Kriterien betreffen:
· Erkennung von ersten Anzeichen einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit im Early-Warning-System
· Änderungen von Vertragsbedingungen im Rahmen einer Forbearance-Maßnahme
· Externe Risikofaktoren mit einem potenziell signifikanten Einfluss auf die Rückzahlungsfähigkeit der Kunden
126 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos berücksichtigt zukunftsorientierte Informationen und wird
monatlich auf Einzelgeschäftsebene für alle von der RBI gehaltenen Portfolios der Bereiche Firmenkunden, öffentlicher Sektor,
Kreditinstitute und Projektfinanzierung durchgeführt.
Für Retail-Portfolios wird ein Stage-2-Transfer auf Basis folgender qualitativer Kriterien durchgeführt, das heißt, wenn der
Kreditnehmer eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt:
· Forbearance Flag aktiv
· Ausfall eines materiellen Exposures (>20 Prozent vom Gesamtexposure) desselben Kunden auf einem anderen
Produkt (PI Segment)
· Holistic Approach – anwendbar für Fälle, in denen neue zukunftsorientierte Informationen für ein Segment oder einen
Teil des Portfolios verfügbar werden und diese Informationen noch nicht im Ratingsystem erfasst sind. Bei
Identifikation solcher Fälle bewertet das Management dieses Portfolio mit den über die gesamte Laufzeit
erwarteten Kreditverlusten (als kollektive Bewertung).
Die Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos berücksichtigt zukunftsorientierte Informationen und wird
monatlich auf Einzelgeschäftsebene für alle von der RBI gehaltenen Retail-Kunden-Portfolios durchgeführt.
Backstop
Ein Backstop wird angewendet und eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos eines Finanzinstruments angenommen, wenn
vertragliche Zahlungen mehr als 30 Tage überfällig sind. In einigen wenigen Fällen wird widerlegt, dass mehr als 30 Tage
überfällige finanzielle Vermögenswerte ein wesentlich erhöhtes Kreditrisiko aufweisen.
Ausnahme für niedrige Ausfallrisiken
In ausgewählten Fällen für staatliche Schuldverschreibungen macht die RBI von der Ausnahmeregelung für Finanzinstrumente
mit geringem Kreditrisiko Gebrauch. All jene Wertpapiere, die als geringes Kreditrisiko eingestuft werden, haben ein Rating, das
mindestens einem Investment-Grade-Rating entspricht, d. h. mindestens Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3 oder Fitch BBB-.
Im Kreditgeschäft ist diese Ausnahmeregelung nicht anwendbar.
Definition der Begriffe Ausfall und wertgeminderte Vermögenswerte
Die RBI verwendet für die Zwecke der Berechnung der erwarteten Kreditverluste gemäß IFRS 9 dieselbe Definition für den
Ausfall wie für die CRR-Eigenmittelrechnung (Basel III). Das heißt eine ausgefallene Forderung ist auch in Stage 3.
Der Ausfall wird anhand quantitativer und qualitativer Kriterien beurteilt. Als ausgefallen gilt, erstens wenn vertragliche
Zahlungen mehr als 90 Tage überfällig sind. Zweitens gilt ein Kreditnehmer als ausgefallen, wenn er sich in erheblichen
finanziellen Schwierigkeiten befindet und es unwahrscheinlich ist, dass den Zahlungsverpflichtungen nachgekommen wird. Die
Definition eines Ausfalls wurde in den Berechnungen der erwarteten Kreditverluste der RBI zur Abbildung der
Ausfallwahrscheinlichkeit (PD), des ausstehenden Betrags zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) sowie der Verlustquote bei Ausfall
(LGD) einheitlich angewendet.
Erläuterung der Input-Daten, Annahmen und Schätztechniken
Der erwartete Kreditverlust wird entweder auf der Basis einer Zwölf-Monats-Betrachtung oder einer Betrachtung der über die
Laufzeit erwarteten Kreditverluste berechnet – je nachdem, ob seit dem erstmaligen Ansatz eine signifikante Erhöhung des
Kreditrisikos eingetreten ist, oder ob ein Vermögenswert als wertgemindert angesehen wird. Zukunftsorientierte
wirtschaftliche Informationen werden ebenfalls in die Bestimmung der PD, EAD und LGD für einen Zwölf-Monats-Horizont und
jener für die Gesamtlaufzeit einbezogen. Diese Annahmen unterscheiden sich je nach Produktart. Die erwarteten Kreditverluste
sind das diskontierte Produkt aus der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD), der Verlustquote bei Ausfall (LGD), dem ausstehenden
Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) und dem Diskontierungsfaktor (Discount Factor, D).
Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)
Die Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit, mit der ein Kreditnehmer entweder innerhalb der nächsten zwölf
Monate oder in der gesamten Restlaufzeit seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. Im Allgemeinen wird die
Ausfallwahrscheinlichkeit über die Laufzeit ausgehend von der regulatorischen Zwölf-Monats-Ausfallwahrscheinlichkeit
berechnet, bereinigt um jegliche konservativen Anpassungen. Danach werden verschiedene statistische Methoden zur
Einschätzung der Entwicklung des Ausfallprofils vom Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes über die Gesamtlaufzeit des Kredits
oder des Kreditportfolios angewendet. Das Ausfallsprofil beruht auf historischen beobachteten Daten.
Zur Schätzung des Ausfallprofils ausstehender Kreditbeträge wurden verschiedene Modelle verwendet, die sich in die folgenden
Kategorien zusammenfassen lassen:
· Firmenkunden, Projektfinanzierungen und Finanzinstitute: Das Ausfallprofil wird unter Verwendung eines
parametrischen Überlebensregressionsansatzes (Weibull) erstellt. Zukunftsorientierte Informationen werden unter
Verwendung des Ein-Faktor-Modells nach Vasicek in die Ausfallwahrscheinlichkeit einbezogen. Die Kalibrierung der
Ausfallwahrscheinlichkeiten basiert auf der Kaplan-Maier-Methodik mit Auszahlungsanpassung.
Konzernabschluss 127
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Privatkundenkredite und Hypothekarkredite: Das Ausfallprofil wird mithilfe einer parametrischen
Überlebensregression in einem konkurrierenden Risikorahmen erstellt. Zukunftsorientierte Informationen werden
unter Verwendung von Satellitenmodellen in die Ausfallwahrscheinlichkeit einbezogen.
· Öffentlicher Sektor, Kommunal- und Regionalregierungen, Versicherungen und Organismen für gemeinsame Anlagen
in Wertpapieren (OGAW): Das Ausfallprofil wird mithilfe eines Übergangsmatrix-Ansatzes erstellt. Zukunftsorientierte
Informationen werden unter Verwendung des Ein-Faktor-Modells nach Vasicek in die Ausfallwahrscheinlichkeit
einbezogen.
In den wenigen Fällen, in denen einzelne Input-Daten nicht vollständig verfügbar sind, werden für die Berechnung die Techniken
der Gruppierung, der Mittelung und des Benchmarkings der Input-Daten verwendet.
Verlustquote bei Ausfall (LGD)
Die Verlustquote bei Ausfall entspricht der Erwartung der RBI bezüglich der Verlusthöhe bei einem Forderungsausfall. Sie
werden bei Ausfall als prozentualer Verlust pro Einheit des ausstehenden Betrags zum Zeitpunkt des Ausfalls ausgedrückt.
Verschiedene Modelle werden zur Schätzung der Verlustquote ausstehender Kreditforderungen verwendet. Sie lassen sich in
folgende Kategorien zusammenfassen:
· Firmenkunden, Projektfinanzierungen, Finanzinstitute, Kommunal- und Regionalregierungen, Versicherungen: Die
Verlustquote bei Ausfall wird durch die Diskontierung von Cash-Flows berechnet, die während des Workout-
Prozesses eingetrieben werden. Zukunftsorientierte Informationen werden unter Verwendung des Ein-Faktor-
Modells nach Vasicek in die Verlustquote bei Ausfall einbezogen.
· Privatkundenkredite und Hypothekarkredite: Die Verlustquote bei Ausfall wird berechnet, indem die regulatorische
Ausfallquote um Anpassungen für einen Konjunkturabschwung und andere konservative Abschläge bereinigt wird.
Zukunftsorientierte Informationen werden unter Verwendung von verschiedenen Satellitenmodellen in die
Ausfallquote einbezogen.
· Öffentlicher Sektor: Die Ausfallquote wird mithilfe marktimpliziter Quellen ermittelt.
In den wenigen Fällen, in denen einzelne Input-Daten nicht vollständig zur Verfügung stehen, werden alternative Recovery-
Modelle, das Benchmarking von Input-Daten sowie die Fachmeinung von Experten für die Berechnung herangezogen.
Ausstehender Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD)
Der ausstehende Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls entspricht jenem Betrag, den die RBI zum Zeitpunkt des Ausfalls als
ausstehend erwartet. Das EAD für einen Zwölf-Monats-Horizont und die Gesamtlaufzeit werden auf Grundlage des erwarteten
Zahlungsprofils ermittelt, das sich je nach Vertrag unterscheidet. Für amortisierende Produkte und für endfällige Kredite beruht
dieses auf den vertraglichen Rückzahlungen, die der Kreditnehmer über einen Zeitraum von zwölf Monaten oder über die
Gesamtlaufzeit schuldet. Sofern nicht schon im Rahmen der PD-Schätzung über die Kreditlaufzeit berücksichtigt, werden
Annahmen bezüglich vorzeitiger (vollständiger) Rückzahlung oder Refinanzierung ebenfalls bei der Berechnung berücksichtigt.
Für revolvierende Produkte wird der ausstehende Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls so bestimmt, dass zum momentan
gezogenen Betrag ein Kreditkonversionsfaktor addiert wird, der die erwartete Inanspruchnahme des verbleibenden Limits bis
zum Zeitpunkt des Ausfalls mit abbildet. Der Kreditkonversionsfaktor wird um die regulatorischen Sicherheitsmargen bereinigt.
In den wenigen Fällen, in denen einzelne Input-Daten nicht vollständig zur Verfügung stehen, wird ein Benchmarking der Input-
Daten für die Berechnung verwendet.
Diskontierungsfaktor (D)
Grundsätzlich ist für finanzielle Vermögenswerte und außerbilanzielle Vermögenswerte, bei denen es sich nicht um Leasing
oder POCI handelt, der bei der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts verwendete Diskontierungsfaktor aus dem
Effektivzinssatz abgeleitet oder ein Näherungswert davon.
Berechnung
Der erwartete Kreditverlust für Stage 1 und 2 ist das Produkt aus PD, LGD und EAD, multipliziert mit der Wahrscheinlichkeit,
nicht vor dem betreffenden Zeitraum auszufallen. Letzteres wird durch die Überlebensfunktion S ausgedrückt. Die dadurch
berechneten zukünftigen Werte erwarteter Kreditverluste werden sodann auf den Berichtszeitpunkt diskontiert und summiert.
Die Ergebnisse daraus werden schließlich je nach zukunftsorientiertem Szenario gewichtet.
Zur Schätzung der Wertminderungen für Stage 3 werden verschiedene Modelle verwendet, die sich in die folgenden Kategorien
zusammenfassen lassen:
· Firmenkunden, Projektfinanzierungen, öffentlicher Sektor, Finanzinstitute, Kommunal- und Regionalregierungen,
Versicherungen und Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren: Die Wertminderung der Stage 3 wird von
Workout-Managern berechnet, die die erwarteten Cash-Flows mit dem geeigneten Effektivzinssatz diskontieren.
· Für Retail-Forderungen werden Wertminderungen der Stage 3 bei der Mehrheit der Konzerneinheiten durch die
Berechnung der statistisch abgeleiteten besten Schätzung des erwarteten Verlusts, bereinigt um indirekte Kosten,
ermittelt.
128 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Gemeinsame Ausfallrisikoeigenschaften in Gruppen
Die Retail-Wertminderungen der Stage 1, Stage 2 und Stage 3 werden kollektiv bewertet. Für die Non-Retail-Geschäfte der
Stage 3 werden die Wertminderungen einzeln bewertet. Für die Bemessung der erwarteten Kreditverluste auf kollektiver Basis
wird eine Gruppierung von Risikopositionen auf Grundlage gemeinsamer Kreditrisikomerkmale (im Sinn von
Ausfallrisikoeigenschaften) durchgeführt, sodass die Risikopositionen innerhalb jeder Gruppe ähnlich sind.
Charakteristika von Retail-Krediten sind auf Ebene der Länder, der Kundenklassifizierungen (Haushalte und Klein- und
Mittelbetriebe), der Produkte (z. B. Hypotheken, persönliche Darlehen, Kontokorrentkredite oder Kreditkarten), der Rating-Stufen
für die Ausfallwahrscheinlichkeit und der LGD-Pools zusammengefasst. Jede Kombination der aufgezählten Charakteristika
wird als Gruppe mit einheitlichem erwartetem Verlustprofil betrachtet.
Non-Retail-Geschäfte werden nach Rating-Stufen und Kundensegmenten einer Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet. Dabei
werden Kundentypen zu einzelnen Ratingmodellen zusammengefasst. Für die Ermittlung der LGD- und EAD-Parameter wird
das Portfolio nach Ländern und Produkten gruppiert.
Zukunftsorientierte Informationen
Grundsätzlich werden bei der IFRS-9-spezifischen Schätzung der Risikoparameter neben historischen Ausfallinformationen
insbesondere auch das aktuelle wirtschaftliche Umfeld sowie zukunftsorientierte Informationen berücksichtigt. Insbesondere
werden dabei makroökonomische Prognosen der Bank regelmäßig im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf die Höhe des ECL
geprüft und in die ECL-Ermittlung einbezogen.
Die Beurteilung der signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos und die Berechnung der erwarteten Kreditverluste beziehen beide
auch zukunftsorientierte Informationen mit ein. Die RBI hat für jedes Portfolio historische Analysen durchgeführt und
ökonomische Schlüsselfaktoren identifiziert, die sich auf das Kreditrisiko und die erwarteten Kreditverluste auswirken.
Diese ökonomischen Variablen und ihre Auswirkungen auf die Ausfallwahrscheinlichkeit, die Verlustquote bei Ausfall und den
ausstehenden Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls unterscheiden sich je nach Kategorie. Prognosen für diese ökonomischen
Variablen (das ökonomische Basis-Szenario) werden quartalsweise von Raiffeisen Research zur Verfügung gestellt und
vermitteln ein Best-Estimate-Bild der Volkswirtschaft in den nächsten drei Jahren. Jenseits von drei Jahren wird keine
makroökonomische Anpassung durchgeführt. Das heißt für den Zeitraum über diese drei Jahre hinaus wurde zur Prognose der
ökonomischen Variablen für die gesamte Restlaufzeit jedes Instruments ein Mittelwertrückkehr-Ansatz (Mean Reversion)
verwendet. Demnach tendieren ökonomische Variablen bis zur Fälligkeit entweder zu einem langfristigen Durchschnittswert
oder zu einer langfristigen Durchschnitts-Wachstumsrate. Die Auswirkungen dieser ökonomischen Variablen auf die
Ausfallwahrscheinlichkeit, die Verlustquote bei Ausfall und den ausstehenden Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls wurden
mithilfe statistischer Regressionen bestimmt, um daraus die historischen Auswirkungen der Änderungen dieser Variablen auf
die Ausfallraten und die Komponenten der Verlustquote bei Ausfall und den ausstehenden Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls zu
erkennen.
Zusätzlich zum Basis-Szenario hat Raiffeisen Research auch ein optimistisches und ein pessimistisches Szenario geschätzt, um
sicherzustellen, dass die Nichtlinearität des ECL in Abhängigkeit der Makroökonomie erfasst wird.
Für die pessimistischen und optimistischen Szenarien wurde die Methodik aufgrund der hohen Unsicherheit, die mit der
aktuellen geopolitischen Lage (Krieg in der Ukraine) einhergeht, angepasst. Die Multiplikatoren wurden beispielsweise so
festgelegt, dass sie der Tatsache Rechnung tragen, dass die Abwärtsrisiken für die BIP-Basis-Szenarien stärker zum Tragen
kommen (die Risiken sind nicht symmetrisch). So wie alle ökonomischen Vorhersagen unterliegen auch die hier beschriebenen
Prognosen und Eintrittswahrscheinlichkeiten einer hohen inhärenten Unsicherheit. Die tatsächlichen Ergebnisse können somit
erheblich von den prognostizierten abweichen. Der Konzern sieht diese Prognosen jedoch als die bestmögliche Schätzung der
künftigen Ergebnisse an, die auch allfällige Nichtlinearitäten und Asymmetrien in den verschiedenen Portfolios des Konzerns
abdecken.
Nachstehend sind die wichtigsten makroökonomischen Annahmen der wesentlichsten Länder, die für Schätzungen der
erwarteten Kreditverluste am Ende des Quartals verwendet wurden, angegeben. (Quelle: Raiffeisen Research, November 2023).
Da weder in der Ukraine noch in Belarus 10-jährige Staatsanleihen begeben werden, gibt es bei diesen Ländern keine Angaben
zum langfristigen Anleihenzinssatz. Aufgrund der aktuellen Umstände in der Ukraine werden zurzeit keine makroökonomischen
Annahmen zu den Immobilienpreisen getroffen. In Belarus gibt es momentan auch kein reguläres Finanzinstrument für den
kurzfristigen Zinssatz.
Konzernabschluss 129
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

|  | Reales BIP | Arbeitslosigkeit
|  | 2024 | 2025 | 2026 | 2024 | 2025 | 2026
| Positives Szenario | 4,3% | 3,6% | 3,6% | 6,3% | 6,3% | 6,2%
Kroatien | Basis | 2,5% | 2,6% | 2,6% | 6,7% | 6,5% | 6,4%
| Negatives Szenario | -0,5% | 0,9% | 0,9% | 8,7% | 7,6% | 7,5%
| Positives Szenario | 8,7% | 8,3% | 7,8% | 11,7% | 8,9% | 7,9%
Ukraine | Basis | 5,4% | 6,5% | 6,0% | 12,0% | 9,0% | 8,0%
| Negatives Szenario | 0,1% | 3,5% | 3,0% | 13,2% | 9,7% | 8,7%
| Positives Szenario | 3,8% | 3,0% | 3,0% | 3,9% | 4,0% | 4,0%
Belarus | Basis | 2,0% | 2,0% | 2,0% | 4,0% | 4,0% | 4,0%
| Negatives Szenario | -0,7% | 0,5% | 0,5% | 4,4% | 4,2% | 4,2%
| Positives Szenario | 1,6% | 1,9% | 2,0% | 5,0% | 4,9% | 4,8%
Österreich | Basis | 0,6% | 1,4% | 1,4% | 5,1% | 4,9% | 4,8%
| Negatives Szenario | -0,9% | 0,6% | 0,6% | 5,5% | 5,1% | 5,0%
| Positives Szenario | 4,2% | 4,3% | 4,3% | 4,9% | 5,2% | 6,0%
Polen | Basis | 2,7% | 3,5% | 3,5% | 5,4% | 5,5% | 6,3%
| Negatives Szenario | 1,4% | 2,8% | 2,8% | 6,8% | 6,3% | 7,1%
| Positives Szenario | 3,2% | 1,8% | 1,8% | 3,3% | 3,9% | 3,9%
Russland | Basis | 1,5% | 0,9% | 0,9% | 3,5% | 4,0% | 4,0%
| Negatives Szenario | -1,0% | 0,0% | 1,0% | 4,4% | 4,5% | 4,5%
| Positives Szenario | 4,4% | 4,4% | 3,9% | 5,2% | 5,1% | 4,8%
Rumänien | Basis | 2,8% | 3,5% | 3,0% | 5,4% | 5,2% | 4,9%
| Negatives Szenario | 0,4% | 2,2% | 1,7% | 6,0% | 5,5% | 5,2%
| Positives Szenario | 2,9% | 2,9% | 2,8% | 5,0% | 5,1% | 5,0%
Slowakei | Basis | 1,6% | 2,2% | 2,1% | 5,5% | 5,4% | 5,3%
| Negatives Szenario | -0,5% | 1,0% | 0,9% | 7,8% | 6,7% | 6,6%
| Positives Szenario | 3,3% | 3,7% | 3,4% | 3,5% | 3,4% | 3,1%
Tschechien | Basis | 2,1% | 3,0% | 2,7% | 3,8% | 3,5% | 3,2%
| Negatives Szenario | 0,3% | 2,0% | 1,7% | 4,7% | 4,0% | 3,7%
| Positives Szenario | 4,3% | 4,7% | 5,2% | 3,5% | 3,6% | 3,5%
Ungarn | Basis | 3,0% | 4,0% | 4,5% | 3,8% | 3,7% | 3,6%
| Negatives Szenario | 1,1% | 2,9% | 3,5% | 5,1% | 4,4% | 4,3%

|  | Langfristiger Anleihenzinssatz | Immobilienpreise
|  | 2024 | 2025 | 2026 | 2024 | 2025 | 2026
| Positives Szenario | 2,2% | 2,4% | 2,4% | 4,5% | 4,2% | 4,2%
Kroatien | Basis | 3,6% | 3,2% | 3,2% | 1,5% | 2,5% | 2,5%
| Negatives Szenario | 6,2% | 4,6% | 4,6% | -2,4% | 0,3% | 0,3%
| Positives Szenario | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a.
Ukraine | Basis | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a.
| Negatives Szenario | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a.
| Positives Szenario | n.a. | n.a. | n.a. | 11,9% | 8,7% | 8,7%
Belarus | Basis | n.a. | n.a. | n.a. | 7,0% | 6,0% | 6,0%
| Negatives Szenario | n.a. | n.a. | n.a. | 0,9% | 2,6% | 2,6%
| Positives Szenario | 1,8% | 1,9% | 1,8% | -6,6% | 1,8% | 1,8%
Österreich | Basis | 3,1% | 2,6% | 2,5% | -8,0% | 1,0% | 1,0%
| Negatives Szenario | 4,6% | 3,4% | 3,3% | -9,9% | 0,0% | 0,0%
| Positives Szenario | 3,8% | 4,1% | 3,1% | 0,6% | 4,2% | 4,2%
Polen | Basis | 5,5% | 5,0% | 4,0% | -1,5% | 3,0% | 3,0%
| Negatives Szenario | 7,6% | 6,1% | 5,1% | -4,3% | 1,5% | 1,5%
| Positives Szenario | 10,7% | 7,7% | 7,7% | 2,0% | 3,8% | 3,8%
Russland | Basis | 11,7% | 8,3% | 8,2% | -3,0% | 1,0% | 1,0%
| Negatives Szenario | 14,4% | 9,8% | 9,8% | -9,3% | -2,5% | -2,5%
| Positives Szenario | 5,3% | 5,3% | 4,3% | 3,9% | 4,8% | 4,8%
Rumänien | Basis | 6,8% | 6,1% | 5,2% | 1,5% | 3,5% | 3,5%
| Negatives Szenario | 9,5% | 7,6% | 6,7% | -1,6% | 1,8% | 1,8%
| Positives Szenario | 2,4% | 2,5% | 2,4% | 2,8% | 5,4% | 5,4%
Slowakei | Basis | 3,6% | 3,2% | 3,1% | -1,5% | 3,0% | 3,0%
| Negatives Szenario | 5,8% | 4,4% | 4,3% | -7,1% | -0,1% | -0,1%
| Positives Szenario | 2,6% | 2,7% | 2,6% | 1,3% | 4,6% | 4,6%
Tschechien | Basis | 3,8% | 3,4% | 3,3% | -1,5% | 3,0% | 3,0%
| Negatives Szenario | 6,0% | 4,6% | 4,5% | -5,2% | 1,0% | 1,0%
| Positives Szenario | 4,7% | 5,1% | 5,0% | 1,6% | 5,5% | 5,5%
Ungarn | Basis | 6,2% | 6,0% | 5,9% | -2,0% | 3,5% | 3,5%
| Negatives Szenario | 9,0% | 7,5% | 7,4% | -6,7% | 0,9% | 0,9%

130 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

|  | Verbraucherpreisindex | Kurzfristiger Zinssatz
|  | 2024 | 2025 | 2026 | 2024 | 2025 | 2026
| Positives Szenario | 1,2% | 1,5% | 0,9% | 2,6% | 2,7% | 2,3%
Kroatien | Basis | 3,3% | 2,6% | 2,0% | 3,8% | 3,3% | 3,0%
| Negatives Szenario | 4,4% | 3,2% | 2,6% | 4,7% | 3,8% | 3,4%
| Positives Szenario | -1,0% | 3,6% | 1,6% | 17,7% | 13,6% | 10,2%
Ukraine | Basis | 7,9% | 8,5% | 6,5% | 20,8% | 15,4% | 11,9%
| Negatives Szenario | 12,5% | 11,1% | 9,1% | 25,6% | 18,0% | 14,6%
| Positives Szenario | -7,9% | -0,2% | -1,3% | n.a. | n.a. | n.a.
Belarus | Basis | 8,0% | 8,6% | 7,5% | n.a. | n.a. | n.a.
| Negatives Szenario | 16,3% | 13,2% | 12,1% | n.a. | n.a. | n.a.
| Positives Szenario | 2,5% | 2,0% | 1,8% | 2,6% | 2,7% | 2,3%
Österreich | Basis | 3,8% | 2,8% | 2,5% | 3,8% | 3,3% | 3,0%
| Negatives Szenario | 4,5% | 3,2% | 2,9% | 4,7% | 3,8% | 3,4%
| Positives Szenario | 2,5% | 0,8% | 1,4% | 3,6% | 3,6% | 2,1%
Polen | Basis | 5,3% | 2,4% | 3,0% | 5,6% | 4,7% | 3,2%
| Negatives Szenario | 6,8% | 3,2% | 3,8% | 7,8% | 5,9% | 4,5%
| Positives Szenario | 2,0% | 3,0% | 3,0% | 11,8% | 7,2% | 6,7%
Russland | Basis | 6,4% | 4,1% | 4,0% | 12,8% | 7,7% | 7,3%
| Negatives Szenario | 8,7% | 5,4% | 4,0% | 15,3% | 9,1% | 8,6%
| Positives Szenario | 3,8% | 2,3% | 1,5% | 3,8% | 3,8% | 2,5%
Rumänien | Basis | 6,8% | 4,0% | 3,2% | 6,2% | 5,1% | 3,8%
| Negatives Szenario | 8,3% | 4,9% | 4,0% | 8,0% | 6,1% | 4,8%
| Positives Szenario | 2,1% | 0,7% | 0,7% | 2,6% | 2,7% | 2,3%
Slowakei | Basis | 5,2% | 2,4% | 2,4% | 3,8% | 3,3% | 3,0%
| Negatives Szenario | 6,7% | 3,2% | 3,2% | 4,7% | 3,8% | 3,4%
| Positives Szenario | 0,5% | 0,8% | 0,6% | 4,9% | 3,4% | 2,7%
Tschechien | Basis | 3,1% | 2,2% | 2,0% | 5,7% | 3,8% | 3,1%
| Negatives Szenario | 4,4% | 3,0% | 2,7% | 6,5% | 4,3% | 3,5%
| Positives Szenario | 3,0% | 1,6% | 1,4% | 6,8% | 5,1% | 4,5%
Ungarn | Basis | 5,8% | 3,2% | 3,0% | 7,3% | 5,4% | 4,8%
| Negatives Szenario | 7,3% | 4,0% | 3,8% | 10,0% | 7,0% | 6,0%

Für die Entwicklung eines makroökonomischen Modells wurde eine Vielzahl relevanter makroökonomischer Variablen
berücksichtigt. Das verwendete Modell ist ein lineares Regressionsmodell mit dem Ziel, Veränderungen bzw. die Höhe der
Ausfallquote zu erklären. Die folgenden Arten von Makrovariablen wurden als Treiber des Kreditzyklus betrachtet: Reales BIP-
Wachstum, Arbeitslosenquote, 3-Monats-Geldmarktzins, Rendite 10-jähriger Staatsanleihen, Hauspreisindex, Wechselkurse und
Verbraucherpreisindex. Für jedes Land (oder jedes Portfolio im Fall von Retail-Exposures) werden spezifische Regeln zur
Erklärung historisch beobachteter Ausfallraten bestimmt. Während des Kreditzyklus werden PDs mit den Ergebnissen des
makroökonomischen Modells überlagert, um den aktuellen und erwarteten Zustand der Wirtschaft widerzuspiegel n. Für
Firmenkunden wird zusätzlich je nach Industrie der Zustand im Kreditzyklus berücksichtigt. Während für Firmenkunden in
Industrien mit neutralem Ausblick keine weitere Anpassung auf die Wirkung der Makromodelle vorgenommen wird, wird für
Firmenkunden in Industrien mit schlechtem Ausblick das erwartete Kreditrisiko als zusätzlich erhöht angenommen. Für Non-
Retail-Exposures wird für die LGD das Makromodell auf die zugrunde liegenden Gesundungsraten angewendet, d. h. ein
positiver makroökonomischer Ausblick treibt die Gesundungsraten in die Höhe und dies reduziert die LGD. Für Retail-Exposures
wird die Workout-LGD in ähnlicher Weise wie die Ausfallraten entweder direkt oder zusätzlich über die Komponenten wie
Gesundungsraten, Verlust bei Gesundung sowie Verlust bei Nichtgesundung modelliert. Die langfristigen durchschnittlichen
LGDs werden mit den Ergebnissen der Makromodelle überlagert, um die aktuelle und erwartete Wirtschaftslage
widerzuspiegeln. Den einzelnen Szenarien wurden zum Ende des Berichtsjahres folgende Gewichtungen zugeteilt:
optimistisches Szenario 25 Prozent, Basis-Szenario 50 Prozent, pessimistisches Szenario 25 Prozent.
Für Firmenkunden sind folgende auf aktuelle wirtschaftliche und politische Entwicklungen zurückzuführende Risiken und
Komplikationen in den makroökonomischen Modellen berücksichtigt. Historisch hohe Inflationsraten in vielen Ländern führen
aktuell zu signifikanten Leitzinserhöhungen und in weiterer Folge zu einem Anstieg der Finanzierungskosten von Firmen. Diese
Entwicklung wird in den Modellen wichtiger Portfoliosegmente mit der Veränderung des 3-Monate-Geldmarktzinses sowie der
Rendite von Staatsanleihen erfasst, die zu einem Anstieg des prognostizierten Ausfallsrisikos führt. Zwar können hohe
Inflationsraten in bivariaten Analysen mit höherem Ausfallsrisiko assoziiert sein, die zugrunde liegenden Mechanismen sind
aber die von Inflation verursachten Zinserhöhungen sowie ein oft gleichzeitig auftretendes tendenziell niedrigeres
Wirtschaftswachstum. Diese Mechanismen sind in den Modellen über reales Wirtschaftswachstum und Zinsveränderungen
direkt abgedeckt. Aus makroökonomischer Sicht waren die Jahre 2020 und 2021 von extremer Volatilität geprägt, mit starken
Reduktionen des realen BIP und anschließend ebenso starkem Wirtschaftswachstum. Im Gegensatz zu vergleichbaren
Rezessionen nach der Finanzkrise sind diese Entwicklungen nicht mit einer Welle von Insolvenzen und Kreditausfällen
einhergegangen. Das ist auf zwei Ursachen zurückzuführen. Zum einen war die COVID-bedingte Rezession in erster Linie ein
temporäres Aussetzen wirtschaftlicher Aktivität, das wenige strukturelle Anpassungen erfordert hatte. Zum anderen kam es zu
massiven unterstützenden politischen Maßnahmen, um einen permanenten Effekt (Arbeitslosigkeit, Insolvenz) zu vermeiden.
Diese Entwicklungen zeigen, dass der Zusammenhang zwischen makroökonomischen Indikatoren und Kreditrisiko von
Umständen beeinflusst wird, die quantitativ schwer erfassbar sind. Um zu vermeiden, dass die in den makroökonomischen
Regressionsmodellen dargestellten Zusammenhänge implizit von den Umständen der COVID-Pandemie abhängen, fließen
Beobachtungen aus den Jahren 2020 und 2021 nicht in die Kalibrierung der Modelle ein. Die Entwicklung des realen BIP während
Konzernabschluss 131
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
der COVID-Pandemie hat ebenfalls gezeigt, dass Modelle eine ausreichend lange Historie von wirtschaftlichen Entwicklungen
berücksichtigen sollten, um starkes Wirtschaftswachstum unmittelbar nach einer massiven Rezession (keine nennenswerte
Reduktion des durchschnittlichen Ausfallrisikos) von allgemein starkem Wirtschaftswachstum (Reduktion des Risikos)
unterscheiden zu können. In den aktuellen Modellen ist dies in jenen Segmenten gewährleistet, in denen eine längere Historie zu
genaueren Vorhersagen führt.
Grundannahme der Anwendung makroökonomischer Kreditrisikomodelle ist, dass empirische Zusammenhänge zwischen
makroökonomischen Indikatoren und Ausfallrisiko auf zukünftige Ereignisse extrapoliert werden können. Im Falle des Krieges in
der Ukraine ist diese Annahme kritisch zu hinterfragen. Der empirische Zusammenhang ist durch einen unmittelbaren, aber
nicht andauernden Anstieg des Ausfallrisikos charakterisiert. Da ungewiss ist, inwiefern dieser Zusammenhang auf die
momentane Situation übertragbar ist, wird das empirische Regressionsmodell für Firmenkunden mit einem zweiten Modell
gemittelt, in dem wirtschaftliche Einbrüche zu einem stark verzögerten Anstieg des Risikos führen.
Overlays und sonstige Risikofaktoren
In Situationen, in denen die bestehenden Input-Parameter, Annahmen und Modellierungen nicht alle relevanten Risikofaktoren
abdecken, sind Post-Model-Adjustments und spezielle Risikofaktoren die wichtigsten Arten von Overlays. Dies ist grundsätzlich
dann der Fall, wenn vorübergehende Umstände, zeitliche Engpässe, um relevante neue Informationen angemessen in das
Rating einzubeziehen, vorliegen und wenn sich einzelne Kredite innerhalb eines Kreditportfolios anders als ursprünglich
erwartet entwickeln. Durch die gegebene Situation, wie dem Krieg in der Ukraine, und die daraus resultierenden
wirtschaftlichen Verwerfungen ist es notwendig, zusätzliche Risiken in den Wertminderungen abzubilden. All diese
Anpassungen werden lokal von den Tochterunternehmen beschlossen und zentral durch das Group Risk Committee (GRC)
freigegeben. Es kommt zu portfoliospezifischen Anpassungen aufgrund des Kriegs und der damit einhergehenden Sanktionen,
die in der Kategorie geopolitisches Risiko dargestellt werden.
Für die zentralen Modelle im Bereich der Firmenkunden wurde das zusätzliche Risiko über Risikofaktoren abgebildet, während
im lokalen Retail-Portfolio die Risiken zusätzlich zu den Modellen angewendet wurden. Für Retail-Forderungen sind Post-Model-
Adjustments die wichtigsten Arten von Overlays, die für die Berechnung der erwarteten Kreditverluste angewendet werden.
Generell sind Post-Model-Adjustments nur eine temporäre Lösung. Um potenzielle Verzerrungen durch Risikofaktoren und Post-
Model-Adjustments zu vermeiden, sind diese temporär und typischerweise nicht länger als ein bis zwei Jahre gültig. Im
Vergleich zu den Post-Model-Adjustments haben die sonstigen Risikofaktoren einen etwas längeren Zeithorizont, da zum
Beispiel Sanktionsrisiken länger bestehen können. Außerdem kommt es bei den Retail relevanten ECL-Overlays, aufgrund eines
kürzeren Zeithorizontes zu früheren In-Modell-Anpassungen. Die Overlays sind in nachfolgender Tabelle nach den relevanten
Kategorien dargestellt.

2023 | Modellierter ECL | Sonstige Risikofaktoren | Post-Model-Adjustments | Gesamt
in € Millionen |  | Makroökonomisches Risiko | Geopolitisches Risiko | Makroökonomisches Risiko | Geopolitisches Risiko |
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 86 | 1 | 10 | 0 | 0 | 97
Kreditinstitute | 5 | 0 | 15 | 0 | 0 | 20
Sonstige Finanzunternehmen | 126 | 0 | 0 | 0 | 0 | 126
Nicht-Finanzunternehmen | 163 | 239 | 382 | 10 | 4 | 797
Haushalte | 360 | 0 | 0 | 96 | 9 | 466
Gesamt | 740 | 239 | 407 | 106 | 13 | 1.505

2022 | Modellierter ECL | Sonstige Risikofaktoren | Post-Model-Adjustments | Gesamt
in € Millionen |  | COVID-19- bezogen | Spill-Over- Effekte | Russland- Ukraine-Krieg | COVID-19- bezogen | Sonstige |
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 46 | 0 | 1 | 15 | 0 | 0 | 61
Kreditinstitute | 1 | 0 | 0 | 14 | 0 | 0 | 15
Sonstige Finanzunternehmen | 163 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 163
Nicht-Finanzunternehmen | 150 | 10 | 251 | 374 | 3 | 15 | 801
Haushalte | 446 | 0 | 0 | 0 | 3 | 45 | 495
Gesamt | 805 | 10 | 251 | 403 | 6 | 60 | 1.535

Overlays führten zu zusätzlichen Risikovorsorgen in Stage 1 und Stage 2 in Höhe von € 765 Millionen (Vorjahr: € 729 Millionen).
Davon entfielen € 420 Millionen (Vorjahr: € 413 Millionen) auf geopolitische Risiken und € 345 Millionen (Vorjahr: € 301 Millionen)
auf makroökonomische Risiken (Spill-Over-Effekte und sonstige). Für COVID-19 waren zum Jahresende 2023 in den Overlays
keine zusätzlichen Risikovorsorgen mehr enthalten (Vorjahr: € 16 Millionen). In den Spill-Over Effekten wurde ein Betrag in Höhe
von € 13 Millionen aufgrund von Klimarisiken gebucht. Davon betreffen € 4 Millionen Firmenkunden und € 9 Millionen Retail-
Kunden.
132 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sonstige Risikofaktoren
Für Firmenkunden wurden zusätzliche Wertminderungen in Höhe von € 239 Millionen (Vorjahr: € 261 Millionen) für
makroökonomische Effekte gebildet. Zum Jahresende 2023 beinhalteten diese Effekte nur noch die sogenannten Spill-Over-
Effekte, wohingegen im Vorjahr zusätzlich noch € 10 Millionen COVID-19-bezogene Effekte beinhaltet waren. Spill-Over-Effekte
sind Risiken, die über die länderspezifische Branchenmatrix hinausgehen. Unter den makroökonomischen Risiken subsumieren
sich erwartete Herabstufungen von Unternehmen z. B. aufgrund höherer Energiepreise, einer erhöhten Inflation, von Engpässen
in Lieferketten sowie geringerer Umsätze und höherer Kosten als Folge erhöhter Energiepreise. Für EU- und US-Sanktionen
(€ 342 Millionen) gegenüber Russland und Belarus sowie für die Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine (€ 64 Millionen) wurden
in Summe € 406 Millionen (Vorjahr: € 403 Millionen) vorgesorgt. Die Wertminderungen wurden unter Berücksichtigung des
Kriegs, der Sanktionen und den daraus resultierenden Unsicherheiten sowie auf Basis der internen Überwachungs- und
Kontrollansätze der RBI gebildet. Für sonstige Risikofaktoren, die eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos darstellen, wurden
auch die Exposures in Stage 2 übergeführt. Die zusätzlich gebildeten Vorsorgen in der Ukraine in Höhe von € 64 Millionen
(Vorjahr: € 38 Millionen) ergaben sich aus der Modellierung einer anhaltenden Zerstörung der elektrischen Energieversorgung
und den daraus resultierenden Blackouts, der fortgesetzten Bombardierung, sowie einer Verlängerung der Kreditlaufzeiten.
Um Klima- und Umweltrisiken zu berücksichtigen wurde für Firmenkunden die Möglichkeit eines kurzfristigen
außerplanmäßigen Szenarios in Betracht gezogen, in dem CO2 Emissionen teurer werden und die Preise für fossile
Energieträger höher sind. Bei einem diversifizierten Portfolio, wie dem der RBI, gleichen sich die Auswirkungen zwar weitgehend
aus, in einigen Sektoren besteht jedoch ein erhöhtes Risiko. Dabei handelt es sich um Sektoren mit Kunden, die ein niedriges
Umwelt Score in den ESG Scoring Modellen aufweisen, wie z. B. die Öl- und Gasindustrie und das Baugewerbe. Höhere
Ausfallwahrscheinlichkeiten in diesen Sektoren führen zu einem Anstieg der erwarteten Kreditverluste.
Post-Model-Adjustments
In den letzten Quartalen waren die Retail-Kunden einem zunehmenden Inflationsdruck ausgesetzt, der ihre Fähigkeit zur
Deckung ihrer Kreditverpflichtungen beeinträchtigt hatte. Als Teil der IFRS-9-Regelungen gibt es sowohl auf Länder- als auch
auf Produktebene, PD- und LGD-Modelle, die der Notwendigkeit dienen, diese hohen Risiken, die sich aus dem makroöko-
nomischen Umfeld ergeben, zu adressieren. Für bestimmte Länder und Portfolios, bei denen die makroökonomischen Modelle
den wichtigsten makroökonomischen Variablen (Inflation, Zinssätze, Arbeitslosigkeit usw.) entweder hinterherhinken oder die
nicht Teil des Modells sind, werden für bestimmte Kundengruppen mit hohem Risiko zusätzliche Post-Model- Adjustments
gebildet. Diese beinhalten eine qualitative Beurteilung der Kreditobligos im Hinblick auf einen signifikanten Anstieg des
Kreditrisikos und ihre Übertragung von Stage 1 auf Stage 2, sowie in bestimmten Fällen eine Erhöhung der PD- und/oder LGD-
Schätzungen. Die Kriterien für die Identifizierung solcher Kreditobligos basieren auf Informationen des Kreditantrags sowie des
historischen Zahlungsverhaltens und werden in weiterer Folge durch gestresste makroökonomische Variablen verfeinert. Die
Auflösung der Post-Model-Adjustments erfolgt entweder nach Materialisierung der Risiken durch Transfer der betroffenen
Forderungen nach Stage 3 oder dem Nichteintritt der erwarteten Risiken.
Für das ukrainische Retail-Kundenportfolio, das seit Kriegsbeginn vollständig in Stage 2 verschoben wurde, basiert die Bildung
der Wertminderungen auf dem Urteil lokaler Experten, welches aus dem regelmäßigen Kontakt mit den einzelnen Kunden durch
die Inkassoabteilung gewonnen wird. Des Weiteren finden strukturierte Kundengespräche statt, um über die Bedürfnisse und
potenziellen Probleme, die die Rückzahlungsfähigkeit der Kunden beeinflussen könnten, auf dem Laufenden zu bleiben. Für
Vermögenswerte und Kunden aus besetzten Regionen oder Gebieten, welche einem hohen Risiko von Feindseligkeiten oder
Besetzungen ausgesetzt sind, wurden die Risikoparameter weiter nach oben angepasst, um die erwarteten künftigen Verluste
auf der Grundlage der oben angeführten Erhebungen zu berücksichtigen. Zusätzlich wurde auch für das Retail-Portfolio der
oben erwähnte Szenario-basierte Ansatz zur Quantifizierung potenzieller künftiger Verluste aus der sehr dynamischen
Situation des Kriegs in der Ukraine angewandt, der zu zusätzlichen Wertminderungen in Höhe von € 13 Millionen (Vorjahr: € 10
Millionen) führte. Derzeit werden die PD-, LGD -und Makromodelle für das Retail-Portfolio weiterentwickelt, die zum einen die
gestiegenen Ausfallraten der letzten anderthalb Jahre und zum anderen das neue Kundenverhalten widerspiegeln sollen.
In einem ersten Schritt wurde eine Top-Down-Beurteilung von Hypothekensicherheiten für Privatkunden vorgenommen, die ein
sehr hohes physisches Risiko darstellen (Überschwemmungen, Erdrutsche, Waldbrände) um Klima- und Umweltrisiken zu
berücksichtigen. Insbesondere Land in der Nähe großer Flüsse, wie der Donau, führt zu einem höheren Risiko für Hypotheken-
sicherheiten. Auf der Grundlage quantitativer und qualitativer Daten wurden Hypotheken, die ein erhöhtes Risiko aufweisen,
kollektiv in Stufe 2 übertragen, was zu einem höheren erwarteten Kreditverlust führt. Wir gehen davon aus, dass wir in den
nächsten Jahren die oben genannten klimabezogenen Aspekte weiterentwickeln und in die Parameter für die erwarteten
Kreditverluste aufnehmen werden. Wir halten die klimabedingten Kreditrisiken für Haushalte für unwesentlich.
Konzernabschluss 133
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sensitivitätsanalyse
Um eine Bandbreite für potenzielle Schätzungsänderungen und daraus geänderte Wertminderungen zu simulieren, wurden
folgende Sensitivitätsanalysen der wichtigsten Annahmen, die sich auf die erwarteten Wertminderungen auswirken, wie folgt
durchgeführt.
Die Sensitivitätsanalyse wurde durchgeführt, indem die Wertminderungen für erwartete Kreditverluste in den vorhandenen
Modellen neu berechnet wurden. Die Risikofaktoren und Post-Model-Adjustments sind, bis auf die Stage-1-Simulationen, in allen
Szenarien in vollem Umfang inkludiert und unterliegen keinen weiteren Anpassungen. Aufgrund der Komplexität des Modells
schließen sich viele Treiber nicht gegenseitig aus.
Die nachstehende Tabelle zeigt einen Vergleich zwischen den ausgewiesenen kumulierten Wertminderungen für erwartete
Kreditverluste für finanzielle Vermögenswerte in Stage 1 und Stage 2 (gewichtet mit 25 Prozent optimistischen, 50 Prozent Basis
und 25 Prozent pessimistischen Szenarien) und den jeweils mit 100 Prozent gewichteten Szenarien. Optimistisches und
pessimistisches Szenario stellen keine Extremfälle aus dem Ergebnisraum der 25 Prozent optimistischsten und
pessimistischsten Szenarien dar, sondern einen ökonomisch plausiblen Repräsentanten daraus. Das bedeutet, dass sich diese
Szenarien auf der Verteilungskurve um circa 25 Prozent respektive 75 Prozent befinden. Grundsätzlich werden bei den IFRS-9-
spezifischen Schätzungen der Risikoparameter neben historischen Ausfallinformationen insbesondere das aktuelle
wirtschaftliche Umfeld berücksichtigt. Die Auswirkungen der Schätzungen aufgrund von makroökonomischen Prognosen
werden in der zukunftsbezogenen Komponente dargestellt. Die Informationen dienen der Veranschaulichung.

2023 | Kumulierte Wertminderungen (Stage 1 und 2)
in € Millionen | Simuliertes Szenario | Point-in-Time-Komponente | Zukunftsbezogene Komponente
100% Optimistisch | 1.389 | 1.386 | 2
100% Basis | 1.491 | 1.386 | 104
100% Pessimistisch | 1.648 | 1.386 | 262
Gewichteter Durchschnitt (25/50/25%) | 1.505 | 1.386 | 118

2022 | Kumulierte Wertminderungen (Stage 1 und 2)
in € Millionen | Simuliertes Szenario | Point-in-Time-Komponente | Zukunftsbezogene Komponente
100% Optimistisch | 1.396 | 1.282 | 114
100% Basis | 1.507 | 1.282 | 225
100% Pessimistisch | 1.732 | 1.282 | 450
Gewichteter Durchschnitt (25/50/25%) | 1.535 | 1.282 | 252

Insgesamt sind die makroökonomischen Szenarien im Moment schlechter als der langjährige Durchschnitt, was zu einer
Erhöhung der zukunftsbezogenen Komponente um € 118 Millionen führt.
Das positive Szenario, welches in der unten folgenden Tabelle dargestellt wird, folgt der Prämisse, dass alle Forderungen als
Stage 1 klassifiziert werden und alle makroökonomischen und geopolitischen Risiken nicht relevant sind.
Anbei werden die Auswirkungen des Stage-Transfers auf die kumulierte Wertminderung für finanzielle Vermögenswerte unter
der Annahme, dass alle kumulierten Wertminderungen auf der Grundlage der erwarteten Zwölf-Monats-Verluste bewertet
werden (Stage 1), ausgewiesen.

| Kumulierte Wertminderungen (Stage 1 und 2)
in € Millionen | 2023 | 2022
Kumulierte Wertminderungen wenn 100% in Stage 1 | 647 | 613
Gewichteter Durchschnitt (25/50/25%) | 1.505 | 1.535
Zusätzliche Beträge in Stage 2 aufgrund von Staging | 857 | 921

Die Darstellung des Negativ-Szenarios geht davon aus, dass alle Forderungen als Stufe 2 eingestuft werden. Folglich werden
alle makroökonomischen und geopolitischen Risiken in dieser Analyse berücksichtigt.
In der folgenden Tabelle werden die Auswirkungen des Stage-Transfers auf die kumulierte Wertminderung für finanzielle
Vermögenswerte unter der Annahme, dass alle kumulierten Wertminderungen auf der Grundlage der gesamten Restlaufzeit
bewertet werden (Stage 2), ausgewiesen.

| Kumulierte Wertminderungen (Stage 1 und 2)
in € Millionen | 2023 | 2022
Kumulierte Wertminderungen wenn 100% in Stage 2 | 2.151 | 2.232
Gewichteter Durchschnitt (25/50/25%) | 1.505 | 1.535
Zusätzliche Beträge in Stage 2 | 646 | 697

134 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich zwischen der ausgewiesenen kumulierten Wertminderung für erwartete
Kreditverluste für finanzielle Vermögenswerte in Stage 3 und dem pessimistischen Szenario gewichtet mit 100 Prozent. Das
pessimistische Szenario stellt keinen Extremfall aus dem Ergebnisraum der 25 Prozent pessimistischsten Szenarien dar, sondern
einen ökonomisch plausiblen Repräsentanten daraus.

| Kumulierte Wertminderungen (Stage 3)
in € Millionen | 2023 | 2022
Pessimistisches Szenario | 2.115 | 2.038
Gewichteter Durchschnitt | 1.721 | 1.729
Erhöhung der Wertminderungen im pessimistischen Szenario | 394 | 310

Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte
Kredite und Schuldverschreibungen werden teilweise oder vollständig ausgebucht, wenn keine Zahlungen bzw. Rückflüsse mehr
erwartet werden. Dies geschieht, wenn der Kreditnehmer keine Einnahmen aus dem operativen Geschäft mehr erzielt und die
Sicherheiten keine ausreichenden Cash-Flows generieren können. Für das Exposure von Unternehmen in Insolvenz werden
Kredite auf den Wert der Sicherheiten wertgemindert, falls das Unternehmen keine Cash-Flows aus dem operativen Geschäft
mehr erzielt. Im Retail-Geschäft werden qualitative Faktoren berücksichtigt. In Fällen, in denen seit einem Jahr keine Zahlung
geleistet wurde, werden hier die ausstehenden Beträge ausgebucht, wobei ausgebuchte Forderungen weiter Gegenstand von
Vollstreckungstätigkeiten sein können. Für das Exposure von Unternehmen in sogenannten Gone-Concern-Fällen werden
Kredite auf den Wert der Sicherheiten abgeschrieben, falls das Unternehmen keine Cash-Flows aus dem operativen Geschäft
mehr generiert. Die ausstehenden Bruttoforderungen aus finanziellen Vermögenswerten, die noch Gegenstand der
Vollstreckungstätigkeit sind, betrugen € 1.425 Millionen (Vorjahr: € 1.484 Millionen).
Ausbuchung finanzieller Verbindlichkeiten
Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn seine Verpflichtungen beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen
sind. Der Ertrag oder Aufwand aus dem Rückkauf von eigenen Verbindlichkeiten wird unter Punkt (6) Sonstiges betriebliches
Ergebnis dargestellt. Auch der Rückerwerb eigener Schuldtitel fällt unter die Ausbuchung finanzieller Verpflichtungen.
Unterschiedsbeträge beim Rückkauf zwischen dem Buchwert der Verpflichtung (einschließlich Agios und Disagios) und dem
Kaufpreis werden erfolgswirksam im sonstigen betrieblichen Ergebnis erfasst, sofern es sich nicht um eine zum Fair Value
designierte Verbindlichkeit handelt. Bezieht sich der Rückkauf auf finanzielle Verbindlichkeiten, die unter Anwendung der Fair-
Value-Option bilanziert wurden, so bleiben jene Fair-Value-Änderungen, die aus einer Verschlechterung der eigenen Bonität
(und damit einer Veränderung des Ausfallrisikos der finanziellen Verbindlichkeit) herrühren, erfolgsneutral erfasst und werden
nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.
Die folgende Tabelle zeigt den Betrag des Bruttobuchwerts und der Wertminderungen jener finanziellen Vermögenswerte –
Amortized Cost und finanziellen Vermögenswerte – Fair Value Through Other Comprehensive Income, die sich in der
Berichtsperiode von erwarteten Zwölf-Monats-Verlusten (Stage 1) hin zu erwarteten Verlusten über die Restlaufzeit (Stage 2
und 3) oder umgekehrt bewegt haben:

2023 | Bruttobuchwert | Wertminderungen | ECL Coverage Ratio
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Bewegung vom erwarteten 12- Monats-Verlust zum erwarteten Verlust über die Restlaufzeit | -10.261 | 10.261 | -66 | 721 | 0,6% | 7,0%
Zentralbanken | -47 | 47 | 0 | 0 | 0,0% | 0,0%
Regierungen | -103 | 103 | -1 | 1 | 0,9% | 1,2%
Kreditinstitute | -826 | 826 | 0 | 2 | 0,0% | 0,3%
Sonstige Finanzunternehmen | -713 | 713 | -4 | 49 | 0,5% | 6,9%
Nicht-Finanzunternehmen | -3.306 | 3.306 | -29 | 405 | 0,9% | 12,2%
Haushalte | -5.266 | 5.266 | -32 | 265 | 0,6% | 5,0%
Bewegung vom erwarteten Verlust über die Restlaufzeit zum erwarteten 12-Monats-Verlust | 4.688 | -4.688 | 22 | -159 | 0,5% | 3,4%
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | - | -
Regierungen | 97 | -97 | 0 | 0 | 0,1% | 0,3%
Kreditinstitute | 24 | -24 | 0 | 0 | 0,0% | 0,1%
Sonstige Finanzunternehmen | 168 | -168 | 0 | -1 | 0,1% | 0,5%
Nicht-Finanzunternehmen | 2.316 | -2.316 | 13 | -74 | 0,6% | 3,2%
Haushalte | 2.083 | -2.083 | 8 | -84 | 0,4% | 4,0%

Konzernabschluss 135
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Der Anstieg der Wertminderungen aus der Bewegung von erwarteten Zwölf-Monats-Kreditverlusten zu Lifetime betrug € 655
Millionen (Vorjahr: € 733 Millionen). Der Rückgang der Wertminderungen aus der Bewegung von Lifetime zu erwarteten Zwölf-
Monats-Kreditverlusten betrug € 137 Millionen (Vorjahr: € 156 Millionen).

2022 | Bruttobuchwert | Wertminderungen | ECL Coverage Ratio
in € Millionen | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit | Erwarteter 12- Monats-Verlust | Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Bewegung vom erwarteten 12- Monats-Verlust zum erwarteten Verlust über die Restlaufzeit | -11.451 | 11.451 | -48 | 781 | 0,4% | 6,8%
Zentralbanken | -138 | 138 | 0 | 0 | 0,0% | 0,0%
Regierungen | -817 | 817 | -4 | 36 | 0,5% | 4,5%
Kreditinstitute | -232 | 232 | 0 | 13 | 0,0% | 5,7%
Sonstige Finanzunternehmen | -864 | 864 | -1 | 50 | 0,1% | 5,8%
Nicht-Finanzunternehmen | -5.329 | 5.329 | -24 | 380 | 0,5% | 7,1%
Haushalte | -4.071 | 4.071 | -18 | 302 | 0,5% | 7,4%
Bewegung vom erwarteten Verlust über die Restlaufzeit zum erwarteten 12-Monats-Verlust | 8.335 | -8.335 | 37 | -193 | 0,4% | 2,3%
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0 | - | -
Regierungen | 45 | -45 | 0 | 0 | 0,1% | 0,6%
Kreditinstitute | 54 | -54 | 0 | 0 | 0,0% | 0,1%
Sonstige Finanzunternehmen | 559 | -559 | 6 | -11 | 1,0% | 1,9%
Nicht-Finanzunternehmen | 2.509 | -2.509 | 19 | -76 | 0,8% | 3,0%
Haushalte | 5.168 | -5.168 | 12 | -106 | 0,2% | 2,1%

(32) Sicherheiten und maximales Kreditrisiko
Die folgende Tabelle enthält Angaben zum maximalen Obligo als Grundlage für die nachfolgenden Angaben zu Sicherheiten:

2023 | Maximales Kreditrisikovolumen
in € Millionen | Den Wertminderungs- vorschriften nicht unterliegend | Den Wertminderungs- vorschriften unterliegend | davon Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 0 | 142.405 | 116.468
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income¹ | 0 | 2.864 | 0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 941 | 0 | 567
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 185 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 5.357 | 0 | 0
Bilanzposten | 6.483 | 145.268 | 117.036
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 0 | 51.301 | 51.301
Gesamt | 6.483 | 196.569 | 168.337
1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1,34(b).

2022 | Maximales Kreditrisikovolumen
in € Millionen | Den Wertminderungs- vorschriften nicht unterliegend | Den Wertminderungs- vorschriften unterliegend | davon Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 0 | 140.561 | 121.443
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income¹ | 0 | 3.160 | 0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 751 | 0 | 475
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 84 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 6.124 | 0 | 0
Bilanzposten | 6.958 | 143.720 | 121.918
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 0 | 51.143 | 51.143
Gesamt | 6.958 | 194.864 | 173.061
1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1,34(b).

136 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Um das Kreditrisiko zu mindern, wendet die RBI eine Reihe von Verfahren an, deren häufigstes die Hereinnahme von
Sicherheiten im Kreditgeschäft ist. Beim Kreditvergabeprozess wird eine Bewertung der Sicherheiten vorgenommen, die dann in
regelmäßigen Abständen mit verschiedenen Validierungsverfahren überprüft wird. Die wichtigsten Arten von Sicherheiten, die
im Konzern akzeptiert werden, sind Wohn- und Gewerbeimmobilien, Finanzsicherheiten, Garantien und bewegliche Güter.
Langfristige Finanzierungen sind im Allgemeinen besichert, während revolvierende Kreditfazilitäten üblicherweise nicht
besichert sind. Schuldtitel sind überwiegend nicht besichert. Derivate können mit Barmitteln oder
Aufrechnungsrahmenvereinbarungen besichert sein. Sicherheiten aus dem Leasinggeschäft betreffen vorwiegend den Wert
des Leasingobjekts. Positionen, die unter den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten ausgewiesen sind, haben ein
vernachlässigbares Kreditrisiko. Die Berücksichtigung von Sicherheiten erfolgt einheitlich auf Basis konzernweit angewendeter
Richtlinien. Die Konzernrichtlinien für die Erlangung von Sicherheiten wurden während des Berichtszeitraums nicht wesentlich
verändert, werden aber jährlich aktualisiert.
Die in den Tabellen ausgewiesenen Sicherheiten sind jeweils auf den Höchstbetrag des Bruttobuchwerts des finanziellen
Vermögenswerts begrenzt. Die nachstehenden Tabellen zeigen Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen, die einer Wertminderung unterliegen:

2023 | Maximales Kreditrisikovolumen | Fair Value der Sicherheiten | Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten
in € Millionen
Zentralbanken | 7.860 | 6.415 | 1.444
Regierungen | 2.151 | 929 | 1.222
Kreditinstitute | 6.857 | 4.868 | 1.989
Sonstige Finanzunternehmen | 10.723 | 4.453 | 6.270
Nicht-Finanzunternehmen | 48.645 | 21.603 | 27.042
Haushalte | 40.799 | 27.134 | 13.665
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 51.301 | 6.113 | 45.188
Gesamt | 168.337 | 71.516 | 96.821

2022 | Maximales Kreditrisikovolumen | Fair Value der Sicherheiten | Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten
in € Millionen
Zentralbanken | 8.814 | 6.849 | 1.965
Regierungen | 2.150 | 1.026 | 1.124
Kreditinstitute | 6.915 | 4.708 | 2.207
Sonstige Finanzunternehmen | 11.538 | 4.166 | 7.372
Nicht-Finanzunternehmen | 50.439 | 22.260 | 28.179
Haushalte | 42.063 | 27.838 | 14.225
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 51.143 | 7.743 | 43.400
Gesamt | 173.061 | 74.590 | 98.471

Mehr als die Hälfte der Sicherheiten, die von der RBI berücksichtigt werden können, betreffen die Besicherung von Krediten
durch Immobilien, von denen mehr als 70 Prozent Wohnimmobilien sind. Zusätzliche Sicherheiten stammen im Wesentlichen aus
erhaltenen Garantien, welche unter anderem Reverse-Repo- und Wertpapierleihgeschäfte umfassen.
Angaben zum maximalen Obligo aus finanziellen Vermögenswerten der Stage 3 und zu den entsprechenden Sicherheiten:

2023 | Kreditrisikovolumen (Stage 3) | Fair Value der Sicherheiten (Stage 3) | Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten (Stage 3) | Wertminderung (Stage 3)
in € Millionen
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 178 | 178 | 0 | -5
Kreditinstitute | 4 | 0 | 4 | -2
Sonstige Finanzunternehmen | 286 | 163 | 124 | -89
Nicht-Finanzunternehmen | 1.741 | 609 | 1.132 | -926
Haushalte | 1.007 | 226 | 781 | -649
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 149 | 28 | 121 | -49
Gesamt | 3.365 | 1.203 | 2.162 | -1.719

Konzernabschluss 137
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Kreditrisikovolumen (Stage 3) | Fair Value der Sicherheiten (Stage 3) | Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten (Stage 3) | Wertminderung (Stage 3)
in € Millionen
Zentralbanken | 0 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 169 | 165 | 5 | -5
Kreditinstitute | 4 | 0 | 4 | -4
Sonstige Finanzunternehmen | 75 | 6 | 69 | -34
Nicht-Finanzunternehmen | 1.477 | 354 | 1.123 | -941
Haushalte | 1.047 | 226 | 821 | -688
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 227 | 27 | 200 | -56
Gesamt | 2.999 | 778 | 2.222 | -1.728

Die RBI hält in der Bilanz einen unwesentlichen Betrag an im Eigenbestand befindlichen Sicherheiten.
(33) Saldierung finanzieller Vermögenswerte und Schulden
In den nachstehenden Tabellen sind finanzielle Vermögenswerte und Schulden dargestellt, die in der Konzernbilanz saldiert
werden oder einem durchsetzbaren/undurchsetzbaren Aufrechnungsrahmen- oder einer vergleichbaren Vereinbarung für
ähnliche Finanzinstrumente unterliegen, ungeachtet dessen, ob sie in der Bilanz saldiert werden oder nicht.
Bei Identität von Schuldner und Gläubiger erfolgt eine Aufrechnung laufzeit- und währungskonformer Forderungen und
Verbindlichkeiten dann, wenn ein durchsetzbares Recht darauf besteht und die Aufrechnung dem tatsächlich erwarteten
Ablauf des Geschäfts entspricht.
Unter vergleichbaren Vereinbarungen sind unter anderem Derivat-Clearingverträge sowie globale Rahmenverträge über einen
Rückkauf oder Wertpapierleihgeschäfte zu verstehen. Ähnliche Finanzinstrumente sind z. B. Derivate, Repo- und Reverse-Repo-
Geschäfte sowie Wertpapierverleih- und -leihgeschäfte.
Einige dieser Vereinbarungen werden in der Bilanz nicht saldiert, weil den jeweiligen Vertragspartnern ein Recht zur
Aufrechnung von erfassten Beträgen eingeräumt wird, welches nur bei Eintritt eines Ereignisses, das einen Verzug darstellt, der
Insolvenz oder des Konkurses des Konzerns oder der Vertragspartner oder von anderen, vorab festgelegten Ereignissen
durchsetzbar ist. Darüber hinaus beabsichtigen der Konzern und seine Vertragspartner nicht, auf Nettobasis abzurechnen oder
die Vermögenswerte zu realisieren und zeitgleich die Schulden zu tilgen. Der Konzern erhält und stellt Sicherheiten in Form von
liquiden Mitteln und marktgängigen Wertpapieren.

2023 | Bruttobetrag | Nettobetrag bilanzierter finanzieller Vermögens- werte | Beträge aus Globalauf- rechnungsvereinbarungen | Netto- betrag
in € Millionen | bilanzierter finanzieller Vermögenswerte | saldierter bilanzierter finanzieller Verbindlichkeiten
Finanz- instrumente | Erhaltene Barsicherheiten
Derivate (rechtlich durchsetzbar) | 7.072 | 2.671 | 4.401 | 3.915 | 16 | 470
Echte Pensionsgeschäfte als Pensionsgeber, Wertpapierleihe und ähnliche Vereinbarungen (rechtlich durchsetzbar) | 16.840 | 0 | 16.840 | 16.598 | 0 | 242
Gesamt | 23.912 | 2.671 | 21.241 | 20.513 | 16 | 712

2023 | Bruttobetrag | Nettobetrag bilanzierter finanzieller Verbindlich- keiten | Beträge aus Globalauf- rechnungsvereinbarungen | Netto- betrag
in € Millionen | bilanzierter finanzieller Verbindlich- keiten | saldierter bilanzierter finanzieller Vermögenswerte
Finanz- instrumente | Erhaltene Barsicherheiten
Derivate (rechtlich durchsetzbar) | 6.950 | 2.671 | 4.279 | 3.748 | 33 | 498
Echte Pensionsgeschäfte als Pensionsgeber, Wertpapierleihe und ähnliche Vereinbarungen (rechtlich durchsetzbar) | 3.282 | 0 | 3.282 | 3.265 | 0 | 17
Gesamt | 10.232 | 2.671 | 7.561 | 7.013 | 33 | 515

2023 betrugen die Aktiva, die keiner rechtlich durchsetzbaren Netting-Vereinbarung unterlagen, € 177.000 Millionen (Vorjahr:
€ 185.928 Millionen). Davon entfiel ein unwesentlicher Anteil auf derivative Finanzinstrumente und Barbestände aus Reverse-
Repo-Geschäften. Die Verbindlichkeiten, die keiner rechtlich durchsetzbaren Netting-Vereinbarung unterlagen, beliefen sich im
Jahr 2023 auf € 170.830 Millionen (Vorjahr: € 179.925 Millionen), von denen nur ein unwesentlicher Anteil auf derivative
Finanzinstrumente und Bardepots aus Repo-Geschäften entfiel.
138 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Bruttobetrag | Nettobetrag bilanzierter finanzieller Vermögens- werte | Beträge aus Globalauf- rechnungsvereinbarungen | Netto- betrag
in € Millionen | bilanzierter finanzieller Vermögenswerte | saldierter bilanzierter finanzieller Verbindlichkeiten
Finanz- instrumente | Erhaltene Barsicherheiten
Derivate (rechtlich durchsetzbar) | 9.753 | 4.039 | 5.715 | 5.025 | 53 | 637
Echte Pensionsgeschäfte als Pensionsgeber, Wertpapierleihe und ähnliche Vereinbarungen (rechtlich durchsetzbar) | 15.414 | 0 | 15.414 | 15.167 | 0 | 247
Gesamt | 25.168 | 4.039 | 21.129 | 20.192 | 53 | 884

2022 | Bruttobetrag | Nettobetrag bilanzierter finanzieller Verbindlich- keiten | Beträge aus Globalauf- rechnungsvereinbarungen | Netto- betrag
in € Millionen | bilanzierter finanzieller Verbindlich- keiten | saldierter bilanzierter finanzieller Vermögenswerte
Finanz- instrumente | Erhaltene Barsicherheiten
Derivate (rechtlich durchsetzbar) | 9.777 | 4.039 | 5.738 | 5.008 | 47 | 684
Echte Pensionsgeschäfte als Pensionsgeber, Wertpapierleihe und ähnliche Vereinbarungen (rechtlich durchsetzbar) | 2.629 | 0 | 2.629 | 2.527 | 0 | 102
Gesamt | 12.407 | 4.039 | 8.368 | 7.534 | 47 | 786

(34) Verbriefungen (RBI als Originator)
Die RBI verbrieft verschiedene finanzielle Vermögenswerte durch Platzierung von Risiken aus diesen finanziellen
Vermögenswerten auf Portfoliobasis. Dies erfolgt fallweise dadurch, dass diese Risiken auf Basis von Portfolios an
Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPV bzw. Structured Entities, SE) übertragen werden, die ihrerseits Wertpapiere
an Investoren ausgeben. Die Übertragung der Vermögenswerte kann zu einer vollständigen oder teilweisen Ausbuchung führen.
Für die RBI ist vor allem die Form der synthetischen Verbriefungen relevant, welche sich in Form der Übertragung von Risiken im
Vorhandensein von Dritten erhaltener Portfoliogarantien niederschlagen. In Abhängigkeit davon, welche Tranche extern
platziert wird, werden mitunter seitens RBI als Originator auch Rechte an den verbrieften finanziellen Vermögenswerten in
Form von erst- oder nachrangigen Tranchen, Zinsansprüchen oder sonstigen Residualansprüchen zurückbehalten.
Ziel der vom Konzern abgeschlossenen Verbriefungen ist es, die regulatorischen Eigenmittel auf Konzernebene zu entlasten und
zusätzliche Refinanzierungsquellen zu nutzen.
Nachstehende Transaktionen mit externen Vertragspartnern für alle oder zumindest einzelne Tranchen waren im
Geschäftsjahr 2023 aktiv und führten zu einer Kreditrisikominderung, die auch zu einer Reduktion der risikogewichteten Aktiva
im regulatorischen Reporting beitrug. Die angeführten Werte stellen jeweils das verbriefte Portfolio und die zugrunde liegenden
Forderungen sowie den Betrag der extern platzierten Tranche zum Bilanzstichtag dar.

in € Millionen | Ab- schluss | Ende der Laufzeit | Max. Volumen | Verbrieftes Portfolio | Zugrunde liegende Forderungen 2 | Portfolio | Extern platzierte Tranche | Betrag der extern platzierten Tranche
Synthetic Transaction ROOF RBCZ 2023 | Juni 2023 | Juni 2033 | 960 | 935 | 2.815 | Firmenkredite | Mezzanin | 60
Synthetic Transaction ROOF HR MORTGAGES 2023 | Dez. 2023 | Nov. 2035 | 660 | 660 | 694 | Bauspardarlehen | Mezzanin | 61
Synthetic Transaction ROOF CORPORATE 2023 | Sept. 2023 | Okt. 2033 | 1.852 | 1.852 | 7.759 | Firmenkredite | Mezzanin | 102
Synthetic Transaction ROOF CROATIA 2022 | Dez. 2022 | Juni 2034 | 366 | 362 | 628 | Firmenkredite | Mezzanin | 26
Synthetic Transaction ROOF HUNGARY 2022 | Dez. 2022 | März 2035 | 596 | 596 | 627 | Bauspardarlehen | Mezzanin | 76
Synthetic Transaction ROOF ROMANIA 2022 | Nov. 2022 | Juni 2039 | 307 | 293 | 312 | Firmenkredite | Mezzanin | 26
Synthetic Transaction ROOF CORPORATE 2022 | Juni 2022 | Dez. 2032 | 1.818 | 1.818 | 7.325 | Firmenkredite | Mezzanin | 100
Synthetic Transaction ROOF CORPORATE 2021 | Dez. 2021 | Dez. 2031 | 4.080 | 4.062 | 8.142 | Firmenkredite | Mezzanin | 216
Synthetic Transaction ROOF CRE 2019 1 | Okt. 2019 | Sept. 2029 | 1.262 | 995 | 2.885 | Firmenkredite, Projektfinanzierun | Mezzanin | 75
Synthetic Transaction EIF Western Balkans EDIF Serbia | Nov. 2018 | Dez. 2028 | 20 | 2 | 3 | SME-Forderungen | Junior | 0
Synthetic Transaction EIF COSME Serbia | Dez. 2020 | Juni 2034 | 64 | 16 | 32 | SME-Forderungen | Junior | 2

Konzernabschluss 139
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | Ab- schluss | Ende der Laufzeit | Max. Volumen | Verbrieftes Portfolio | Zugrunde liegende Forderungen 2 | Portfolio | Extern platzierte Tranche | Betrag der extern platzierten Tranche
Synthetic Transaction State Guarantee Serbia | Mai 2020 | April 2024 | 147 | 15 | 19 | SME-Forderungen | Junior | 5
Synthetic Transaction EIF DCFTA Ukraine | Dez. 2017 | Dez. 2031 | 176 | 50 | 71 | SME-Forderungen | Junior | 10
Synthetic Transaction EIF JEREMIE Romania | Dez. 2010 | Dez. 2025 | 173 | 0 | 0 | SME-Forderungen | Junior | 0
Synthetic Transaction EIF JEREMIE Slovakia | März 2013 | Juni 2025 | 60 | 0 | 1 | SME-Forderungen | Junior | 1
Synthetic Transaction EIF Western Balkans EDIF Albania | Dez. 2016 | Juni 2028 | 17 | 2 | 2 | SME-Forderungen | Junior | 2
Synthetic Transaction EIF Western Balkans EDIF Croatia | April 2025 | Mai 2023 | 20 | 0 | 0 | SME-Forderungen | Junior | 0
Synthetic Transaction EIF COSME Romania | April 2017 | Dez. 2034 | 434 | 71 | 96 | SME-Forderungen | Junior | 15
Synthetic Transaction EIF EASI Romania | Juli 2020 | Dez. 2032 | 65 | 14 | 16 | SME-Forderungen | Junior | 10
Synthetic Transaction EBRD Unfunded RSF Ukraine | Okt. 2023 | Dez. 2029 | 50 | 10 | 20 | Firmenkredite und SME Forderungen | Junior | 5
1 Junior-Tranche konzernintern gehalten 2 Zugrunde liegende Forderungen (verbrieft und unverbrieft) SME: Small and Medium-sized Enterprises

Die synthetischen ROOF-Transaktionen sind in eine Senior-, eine Mezzanin- und eine Junior-Tranche aufgeteilt. Das Kreditrisiko
der Mezzanin-Tranche wird entweder durch institutionelle Investoren oder supranationale Investoren garantiert, während das
Kreditrisiko der Junior- und Senior-Tranche erhalten bleibt. Die folgenden Transaktionen waren bereits zu Beginn des Jahres
aktiv und werden zum Jahresende nicht beendet: ROOF CRE 2019, ROOF Corporate 2021, ROOF Corporate 2022, ROOF HUNGARY
2022, ROOF CROATIA 2022, und ROOF ROMANIA 2022.
Im Jahr 2023 wurden drei neue ROOF-Transaktionen realisiert.
Die Raiffeisenbank a.s., Prag, hat ROOF RBCZ 2023 durchgeführt. Das Kreditrisiko der Mezzanin-Tranche ist durch institutionelle
Anleger garantiert und bar besichert, während das Kreditrisiko der Junior- und Senior-Tranche erhalten bleibt.
Die RBI AG führte ROOF CORPORATE 2023 durch. Das Kreditrisiko der Mezzanin-Tranche wird durch institutionelle Anleger
garantiert und bar besichert, während das Kreditrisiko der Junior- und Senior-Tranche erhalten bleibt.
Die Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb, hat ROOF HR HYPOTHEKEN 2023 abgeschlossen. Das Kreditrisiko der Mezzanine-
Tranche wird durch institutionelle Investoren garantiert, während das Kreditrisiko der Junior- und Senior-Tranche erhalten
bleibt.
Im Rahmen des EBRD Unfunded Risk Sharing Facility-Programms unterzeichnete die Raiffeisen Bank JSC, Kiew, eine von der EU
finanzierte Portfolio-Garantievereinbarung, die privaten Unternehmen im Rahmen des Resilience and Livelihood Framework und
SME Competitiveness in Eastern Partnership den Zugang zu Finanzmitteln erleichtern soll.
Im Rahmen der Western Balkans Enterprise Development and Innovation Facility unterzeichnete die Raiffeisen Bank Serbia,
Belgrad, eine von der EU finanzierte Portfolio-Garantievereinbarung, die darauf abzielt, kleinen und mittleren Unternehmen den
Zugang zu Finanzierungen zu ermöglichen. Ein signifikanter Risikotransfer für diese Transaktion wurde ab Jahresende 2022
anerkannt.
Im Rahmen der COSME-Initiative hat die Raiffeisen Bank Serbia, Belgrad, im Jahr 2020 eine von der EU finanzierte Portfolio-
Garantievereinbarung unterzeichnet, die darauf abzielt, kleinen und mittleren Unternehmen den Zugang zu Finanzierungen zu
ermöglichen. Ein signifikanter Risikotransfer für diese Transaktion wird ab Jahresende 2022 anerkannt.
Im Rahmen einer staatlichen Garantieinitiative hat die Raiffeisen Bank Serbia, Belgrad, im Jahr 2020 einen Portfolio-
Garantievertrag unterzeichnet, der von der serbischen Nationalbank finanziert wurde und darauf abzielt, während der COVID-
19-Krise zu unterstützen. Ein signifikanter Risikotransfer für diese Transaktion wurde ab Januar 2021 anerkannt.
Im Rahmen der DCFTA-Initiative hat die Raiffeisen Bank JSC, Kiew, im Jahr 2017 eine von der EU finanzierte Portfolio-
Garantievereinbarung unterzeichnet, die darauf abzielt, kleinen und mittleren Unternehmen den Zugang zu Finanzierungen zu
ermöglichen. Ein signifikanter Risikotransfer für diese Transaktion wurde seit Jahresende 2021 anerkannt.
Im Rahmen der JEREMIE-Initiative haben die beteiligten Tochterunternehmen (Raiffeisenbank S.A., Bukarest, und Tatra banka
a.s., Bratislava) Garantien seitens des Europäischen Investitionsfonds (EIF) erhalten, die die Kreditvergabe an Klein- und
Mittelbetriebe unterstützen sollten. Im Jahr 2016 wurde die slowakische JEREMIE-Transaktion über einen slowakischen
Staatsfonds in eine kapitalgedeckte Kreditgarantie umgewandelt. Der EIF ist nicht mehr Teil dieser Transaktion.
140 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Im Rahmen der Western Balkans Enterprise Development and Innovation Facility haben die beteiligten Tochterunternehmen
(Raiffeisenbank Sh.a., Tirana, und Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb) eine Portfolio-Garantievereinbarung unterzeichnet, die
von der EU finanziert wird und ähnlich den JEREMIE-Initiativen darauf abzielt, den Zugang zu Finanzmitteln für Klein- und
Mittelbetriebe zu unterstützen.
Im Rahmen der COSME-Initiative unterzeichnete die Raiffeisenbank S.A., Bukarest, 2017 eine Portfolio-Garantievereinbarung, die
von der EU finanziert wurde und wie die JEREMIE-Initiativen darauf abzielt, kleinen und mittleren Unternehmen den Zugang zu
Finanzmitteln zu ermöglichen. Ein signifikanter Risikotransfer für diese Transaktion wurde ab Ende 2020 anerkannt.
Im Rahmen der EaSI-Initiative unterzeichnete die Raiffeisenbank S.A., Bukarest, eine Portfolio-Garantievereinbarung, die von der
EU finanziert wurde und wie auch die JEREMIE-Initiativen darauf abzielt, kleinen und mittleren Unternehmen den Zugang zu
Finanzmitteln zu ermöglichen.
Die synthetische ROOF 2020 Mortgage Transaktion wurde zum 31. Dezember 2023 beendet.
Die Western Balkans Enterprise Development and Innovation Facility der Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb, wurde im Mai 2023
beendet.
Zusätzlich zur vorzeitigen Beendigung der ROOF MORTGAGES 2020-Transaktion wurde ein Erstattungsanspruch in Höhe von
€ 22 Millionen für die ROOF CRE 2019-Transaktion erfasst, was eine Verschlechterung des zugrunde liegenden Portfolios
widerspiegelt. Der Erstattungsbetrag spiegelt den möglichen Anspruch gegenüber dem Garanten der Mezzanin-Tranche wider.
(35) Übertragene Vermögenswerte
Der Konzern schließt Geschäfte ab, die zur Übertragung von Handelsaktiva, Wertpapieren und Beteiligungen sowie Forderungen
an Kunden führen. Die übertragenen finanziellen Vermögenswerte werden weiterhin zur Gänze bzw. im Umfang der
fortgesetzten Beteiligung des Konzerns erfasst oder aber vollständig ausgebucht. Die Übertragung von finanziellen
Vermögenswerten, die nicht vollständig ausgebucht werden oder bei denen eine fortgesetzte Beteiligung des Konzerns
besteht, erfolgt in erster Linie durch Pensionsgeschäfte, Wertpapierleihgeschäfte und Verbriefungen.
Übertragene, aber nicht ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte
Pensionsgeschäfte sind Transaktionen, bei denen der Konzern ein Wertpapier veräußert und gleichzeitig zustimmt, es zu einem
zukünftigen Zeitpunkt zu einem festen Preis zurückzukaufen. Der Konzern erfasst die Wertpapiere weiterhin vollständig in
seiner Bilanz, da im Wesentlichen alle mit dem Eigentum an ihnen verbundenen Risiken und Vorteile bei ihm verbleiben. Der
erhaltene Bargegenwert wird als finanzieller Vermögenswert gebucht und eine Schuld für die Verpflichtung zur Zahlung des
Rückkaufpreises angesetzt. Da der Konzern die vertraglichen Rechte am Cash-Flow der Wertpapiere veräußert, kann er die
übertragenen Wertpapiere während der Laufzeit der Vereinbarung nicht nutzen.
Wertpapierleihgeschäfte sind Transaktionen, bei denen der Konzern Wertpapiere gegen eine Provision ausleiht und dafür
liquide Mittel als Sicherheit erhält. Der Konzern erfasst die Wertpapiere weiterhin vollständig in seiner Bilanz, da im
Wesentlichen alle mit dem Eigentum an ihnen verbundenen Risiken und Vorteile bei ihm verbleiben. Der erhaltene Bargegenwert
wird als finanzieller Vermögenswert gebucht und eine Schuld für die Verpflichtung zur Rückzahlung angesetzt. Da der Konzern
im Rahmen des Leihvertrags die vertraglichen Rechte am Cash-Flow der Wertpapiere veräußert, kann er die übertragenen
Wertpapiere während der Laufzeit der Vereinbarung nicht nutzen.
Der Konzern veräußert Forderungen an Kunden an Verbriefungsgesellschaften, die ihrerseits Schuldverschreibungen an
Investoren emittieren, die durch die erworbenen Vermögenswerte besichert werden. Bei den Verbriefungen, bei denen der
Konzern Forderungen an Kunden an eine nicht konsolidierte Verbriefungsgesellschaft überträgt, verbleibt ein Teil des Risikos bei
ihm, während ein anderer Teil sowie das Vorfälligkeits- und Zinsrisiko auf die Gesellschaft übergehen. Der Konzern behält bzw.
überträgt daher im Wesentlichen nicht alle Risiken und Vorteile solcher Vermögenswerte.

2023 | Übertragene Vermögenswerte | Erhaltene Sicherheitsleistungen
in € Millionen | Buchwert | davon Verbriefungen | davon Rückkauf- vereinbarung | Buchwert | davon Verbriefungen | davon Rückkauf- vereinbarung
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 42 | 0 | 42 | 42 | 0 | 42
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 2.071 | 83 | 1.988 | 1.919 | 67 | 1.852
Gesamt | 2.112 | 83 | 2.030 | 1.961 | 67 | 1.893

Konzernabschluss 141
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2022 | Übertragene Vermögenswerte | Erhaltene Sicherheitsleistungen
in € Millionen | Buchwert | davon Verbriefungen | davon Rückkauf- vereinbarung | Buchwert | davon Verbriefungen | davon Rückkauf- vereinbarung
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 877 | 0 | 877 | 804 | 0 | 804
Gesamt | 877 | 0 | 877 | 804 | 0 | 804

Es bestehen derzeit keine Verbriefungsgeschäfte, bei denen finanzielle Vermögenswerte teilweise ausgebucht wurden.
(36) Als Sicherheit verpfändete und erheblich beschränkte Vermögenswerte
Der Konzern verpfändet Vermögenswerte hauptsächlich im Rahmen von Rückkaufvereinbarungen, Wertpapierleihgeschäften
und sonstigen Kreditverträgen sowie für das Margining bei Derivatverbindlichkeiten. Die folgende Tabelle beinhaltet Aktiva aus
Pensionsgeschäften, Wertpapierleihgeschäften und Verbriefungen sowie Pfandbriefe, die zur Besicherung von Verbindlichkeiten
zur Verfügung gestellt wurden, oder Garantien (d. h. besicherte Depots):

| 2023 | 2022
in € Millionen | Verpfändet | Ansonsten mit Verbindlichkeiten beschränkt | Verpfändet | Ansonsten mit Verbindlichkeiten beschränkt
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 46 | 0 | 41 | 0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 13 | 0 | 15 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 441 | 57 | 389 | 0
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 15.818 | 1.428 | 20.151 | 2.182
Gesamt | 16.318 | 1.485 | 20.596 | 2.182

Die Fähigkeit des Konzerns, frei auf Vermögenswerte zuzugreifen und diese an andere bzw. von anderen Konzerngesellschaften
zu übertragen und Verbindlichkeiten zu begleichen, kann durch gesetzliche, vertragliche oder regulatorische Anforderungen
sowie Schutzrechte von nicht beherrschenden Beteiligungen eingeschränkt werden. Da nicht beherrschenden Beteiligungen
vom Konzern keine wesentlichen Schutzrechte zugestanden wurden, existierten zum Bilanzstichtag keine signifikanten
Beschränkungen.
Die folgenden Produkte schränken den Konzern in der Nutzung seiner Vermögenswerte ein: Rückkaufvereinbarungen,
Wertpapierleih- und sonstige Kreditverträge für das Margining bei Derivatverbindlichkeiten, Verbriefungen und diverse
Versicherungsgeschäfte. In der nachstehenden Tabelle sind alle Vermögenswerte angeführt, die als Sicherheit dienen und somit
einer Verbindlichkeit gegenüberstehen. Sie können aus gesetzlichen oder sonstigen Gründen aufgrund der Zweckbindung nicht
zur Besicherung von Fremdmitteln eingesetzt werden.

in € Millionen | 2023 | 2022
Wertpapiere und andere finanzielle Vermögenswerte, die als Sicherheit akzeptiert wurden | 20.697 | 19.763
davon verkaufte oder verpfändete Sicherheiten | 3.698 | 3.179

Der Konzern hat Sicherheiten erhalten, deren Verkauf oder Weiterverpfändung zulässig ist, wenn im Rahmen von Reverse-Repo-
Geschäften, Wertpapierleih-, Derivat- oder sonstigen Transaktionen kein Ausfall eintritt.
142 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(37) Restlaufzeitengliederung

Aktiva | Kurzfristige Vermögenswerte | Langfristige Vermögenswerte
2023 | Fällig bei Abruf oder ohne Fälligkeit | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
in € Millionen
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 39.380 | 3.854 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 9.419 | 20.093 | 16.243 | 47.573 | 45.975
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 121 | 214 | 628 | 1.200 | 829
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 167 | 18 | 64 | 112 | 588
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 1 | 7 | 0 | 175 | 2
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 376 | 1.828 | 191 | 1.598 | 1.790
Hedge Accounting | -367 | 22 | 70 | 440 | 630
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 820 | — | — | — | —
Sachanlagen | 1.672 | — | — | — | —
Immaterielle Vermögenswerte | 970 | — | — | — | —
Laufende Steuerforderungen | 69 | — | — | — | —
Latente Steuerforderungen | 91 | 0 | 14 | 110 | 2
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen | 12 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Aktiva | 468 | 714 | 47 | 9 | 3
Gesamt | 53.200 | 26.750 | 17.256 | 51.215 | 49.819

Verbindlichkeiten | Kurzfristige Verbindlichkeiten | Langfristige Verbindlichkeiten
2023 | Fällig bei Abruf oder ohne Fälligkeit | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
in € Millionen
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 83.195 | 27.514 | 13.514 | 32.209 | 8.278
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 26 | 96 | 829 | 137
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 22 | 1.087 | 573 | 4.113 | 2.667
Hedge Accounting | -520 | 27 | 56 | 831 | 558
Rückstellungen | 918 | 30 | 172 | 203 | 323
Laufende Steuerverpflichtungen | 99 | 125 | 18 | 0 | 0
Latente Steuerverpflichtungen | 31 | 1 | 8 | 1 | 2
Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Passiva | 671 | 323 | 59 | 91 | 104
Zwischensumme | 84.416 | 29.133 | 14.497 | 38.278 | 12.068
Eigenkapital | 19.849 | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 104.265 | 29.133 | 14.497 | 38.278 | 12.068

Konzernabschluss 143
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Aktiva | Kurzfristige Vermögenswerte | Langfristige Vermögenswerte
2022 | Fällig bei Abruf oder ohne Fälligkeit | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
in € Millionen
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 48.093 | 5.590 | 0 | 0 | 0
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 10.132 | 19.904 | 17.756 | 46.642 | 42.996
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 143 | 254 | 597 | 1.434 | 775
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 159 | 20 | 53 | 110 | 414
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 0 | 9 | 72 | 4
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 313 | 1.420 | 167 | 2.237 | 2.273
Hedge Accounting | -934 | 9 | 43 | 572 | 970
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen | 713 | — | — | — | —
Sachanlagen | 1.684 | — | — | — | —
Immaterielle Vermögenswerte | 903 | — | — | — | —
Laufende Steuerforderungen | 100 | — | — | — | —
Latente Steuerforderungen | 112 | 0 | 15 | 141 | 2
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen | 3 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Aktiva | 489 | 613 | 42 | 12 | 1
Gesamt | 61.911 | 27.810 | 18.681 | 51.220 | 47.435

Verbindlichkeiten | Kurzfristige Verbindlichkeiten | Langfristige Verbindlichkeiten
2022 | Fällig bei Abruf oder ohne Fälligkeit | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
in € Millionen
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost | 90.377 | 21.030 | 24.029 | 27.031 | 12.675
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 0 | 12 | 144 | 665 | 130
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading | 17 | 774 | 503 | 4.059 | 3.101
Hedge Accounting | -1.217 | 42 | 82 | 1.155 | 774
Rückstellungen | 762 | 25 | 204 | 104 | 384
Laufende Steuerverpflichtungen | 95 | 85 | 2 | 0 | 0
Latente Steuerverpflichtungen | 22 | 0 | 12 | 0 | 2
Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Passiva | 666 | 320 | 43 | 86 | 101
Zwischensumme | 90.722 | 22.288 | 25.018 | 33.099 | 17.166
Eigenkapital | 18.764 | — | — | — | —
Gesamt | 109.486 | 22.288 | 25.018 | 33.099 | 17.166

(38) Auslandsaktiva/-passiva

in € Millionen | 2023 | 2022 1
Aktiva | 158.529 | 157.236
Passiva | 125.020 | 131.573
1 Adaptierung der Vorjahreswerte

144 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Risikobericht
Aktives Risikomanagement stellt für die RBI eine Kernkompetenz dar. Um Risiken effektiv zu erkennen, einzustufen und zu
steuern, entwickelt der Konzern sein umfassendes Risikomanagement permanent weiter. Das Risikomanagement ist ein
integraler Bestandteil der Gesamtbanksteuerung und berücksichtigt neben den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen
Rahmenbedingungen insbesondere die Art, den Umfang und die Komplexität der Geschäfte sowie die daraus resultierenden
Risiken. Die nachfolgenden Werte beziehen sich auf den aufsichtsrechtlichen Konsolidierungskreis nach CRR, welcher
unwesentlich vom Konsolidierungskreis nach IFRS abweicht. Die darin nicht enthaltenen Unternehmen des IFRS-
Konsolidierungskreises sind risikomäßig im Beteiligungsrisiko abgedeckt.
Der Risikobericht erläutert die Grundsätze und die Organisation des Risikomanagements und stellt die aktuelle Risikoposition
für alle materiellen Risiken dar.
(39) Grundsätze des Risikomanagements
Der Konzern verfügt über ein System von Risikoprinzipien sowie Risikomessungs- und Überwachungsverfahren mit dem Ziel, die
wesentlichen Risiken des Konzerns zu kontrollieren und zu steuern. Die Risikopolitik und die Grundsätze des Risikomanagements
werden vom Vorstand festgelegt. In den Aufsichtsratsgremien werden diese regelmäßig berichtet und diskutiert. Zu den
Risikogrundsätzen gehören dabei unter anderem folgende Prinzipien:
· Risikobewusstsein: Es wird eine Risikokultur gefördert, die bewusst mit den im Bankgeschäft inhärenten Risiken
umgeht, insbesondere durch die transparente Darstellung von Informationen und die Verwendung geeigneter
Werkzeuge.
· Risikobereitschaft: Das Eingehen von Risiken erfolgt vorsichtig und bedingt eine vordefinierte Mindestrendite auf das
Risiko.
· Risikomanagement: Es werden State-of-the-Art Techniken für Risikomanagement und Risikocontrolling verwendet,
die der Materialität der Risiken entsprechen, sowie eine effektive Aggregation von Risikodaten und
Risikoberichtstechniken.
· Regulatorische Vorgaben: Sämtliche Vorschriften und Anforderungen seitens der Aufsicht an das Risikomanagement
werden berücksichtigt und erfüllt.
· Integriertes Risikomanagement: Kredit- und Länderrisiken, Markt- und Liquiditätsrisiken sowie operationelle Risiken
werden als Hauptrisiken konzernweit gesteuert. Dazu werden diese Risiken gemessen, limitiert, aggregiert und den
verfügbaren Risikodeckungsmassen gegenübergestellt.
· Einheitliche Methoden: Um einen konsistenten und kohärenten Risikomanagement-Ansatz zu gewährleisten, werden
konzernweit einheitliche Methoden zur Risikobeurteilung und -limitierung eingesetzt. Dieses Vorgehen bildet die
Grundlage für eine einheitliche Konzernsteuerung in allen Ländern und Geschäftssegmenten.
· Laufende Planung: Die Risikostrategien und das Risikokapital werden während des jährlichen Budgetierungs- und
Planungsprozesses überarbeitet und bewilligt. Wesentliches Augenmerk wird dabei auf die Vermeidung von
Risikokonzentrationen gelegt.
· Unabhängige Kontrolle: Es besteht eine klare personelle und funktionale Trennung zwischen den Geschäfts- und
allen Risikomanagement-und Risikocontrolling-Aktivitäten.
· Vor- und Nachkalkulation: Risiken werden konsistent im Rahmen des Produktvertriebs und in der risikoadjustierten
Performance-Messung berücksichtigt. Damit wird sichergestellt, dass Geschäfte grundsätzlich nur unter
Berücksichtigung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses abgeschlossen und Anreize zum Eingehen hoher Risiken vermieden
werden.
· Neue Geschäftsfelder: Neue Produkte und Markteintritte werden im Vorfeld einer spezifischen Risikoanalyse und
Risikobewertung unterzogen und in den dafür vorgesehenen Gremien beschlossen.
Im Einklang mit diesen Grundsätzen werden von den Risikomanagement-Einheiten des Konzerns detaillierte Risikostrategien
ausgearbeitet, die diese allgemeinen Richtlinien in konkrete Ziele und spezifische Standards überführen. Die übergeordnete
Gesamtbank-Risikostrategie leitet sich dabei aus der Geschäftsstrategie sowie aus dem Risikoappetit des Konzerns ab und
ergänzt diese um risikorelevante Gesichtspunkte zur geplanten Geschäftsstruktur und zur strategischen Entwicklung. Diese
Aspekte umfassen beispielsweise strukturelle Limits oder Kapitalquotenziele, die in der Budgetierung und im Rahmen der
Geschäftsentscheidungen eingehalten werden müssen. Weitere spezifische Ziele für die einzelnen Risikokategorien werden in
Detail-Risikostrategien festgelegt. So definiert die Kreditrisikostrategie des Konzerns z. B. Kreditportfoliolimits für einzelne
Länder, Segmente und Industrie und regelt die Kompetenzzuordnung für Einzelkreditentscheidungen.
Konzernabschluss 145
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(40) Organisation des Risikomanagements
Der Vorstand des Konzerns stellt die angemessene Organisation und die Weiterentwicklung des Risikomanagements sicher. Er
entscheidet über die angewendeten Verfahren zur Identifikation, Messung und Überwachung der Risiken und trifft
Steuerungsmaßnahmen anhand der erstellten Auswertungen und Analysen. Bei der Erfüllung dieser Aufgaben wird der
Vorstand durch unabhängige Risikomanagement-Einheiten sowie spezifische Komitees unterstützt.
Grundsätzlich erfolgt das Risikomanagement im Konzern auf mehreren Stufen. Die RBI AG entwickelt und implementiert die
Konzepte als übergeordnetes Kreditinstitut und in Zusammenarbeit mit den einzelnen Tochtereinheiten des Konzerns. Die
zentralen Risikomanagement-Einheiten sind verantwortlich für die angemessene und geeignete Umsetzung der
Risikomanagement-Prozesse. Sie legen dazu Konzernrichtlinien fest und definieren geschäftsspezifische Vorgaben, Werkzeuge
und Vorgehensweisen für alle Gesellschaften des Konzerns. Die Implementierung und Steuerung der ESG-Risiken (Umwelt,
Soziales, Unternehmensführung) wurde in einem bereichsübergreifenden Projekt aufgesetzt und umfasst alle Risikobereiche.
Zukünftig wird das ESG Risikomanagement in die jeweiligen Risikomanagementeinheiten der RBI übernommen .

| Aufsichtsrat Arbeitsausschuss des Aufsichtsrats Risikoausschuss des Aufsichtsrats |
Zentrale und lokale Risiko- managementeinheiten und -komitees · für alle Risikokategorien · für alle Konzerneinheiten | Raiffeisen Bank International (Vorstand) |
Credit Management (Firmenkunden, Finanzinstitute und öffentlicher Sektor, Retail) Credit Portfolio Management Risk Controlling (Kredit-, Markt-, Liquiditäts- und operationelle Risiken) Special Exposures Management |  |  | Group Risk Committee Group Asset/Liability Committee Market Risk Committee Credit Committees Problem Loan Committee Securitization Committee Group Operational Risk Management & Controls Committee Group Security Committee Data Governance Board Contingency/Recovery/Resolution Committee |
Lokale Risikomanagement- einheiten und -komitees · für alle Risikokategorien · für alle Konzerneinheiten |  |  |  |  |
Banken und Leasingunternehmen |  |  | Bankdienstleistungsgesellschaften |

| Steuerungsebene |  | Konzernaufgaben |  | Komitees |  | Bereich/Abteilung

Zusätzlich existieren in den verschiedenen Konzerneinheiten lokale Risikomanagement-Einheiten. Diese implementieren die
Risikopolitik in den jeweiligen Risikokategorien und steuern das Geschäft innerhalb der genehmigten Risikobudgets, um die aus
der Geschäftspolitik resultierenden Ziele zu erfüllen. Zu diesem Zweck überwachen sie die entstehenden Risiken mithilfe
standardisierter Messmethoden und melden diese über definierte Reporting-Schnittstellen an die zentralen
Risikomanagement-Einheiten.
Die im Bankwesengesetz geforderte Funktion des zentralen und unabhängigen Risikocontrollings wird durch den
organisatorischen Bereich Group Risk Controlling ausgeübt. Dessen Aufgaben umfassen die Erstellung des konzernweiten und
risikokategorienübergreifenden Regelwerks zur Konzern-Risikosteuerung und die unabhängige und neutrale Berichterstattung
über das Risikoprofil an den Risikoausschuss des Aufsichtsrats, den Gesamtvorstand und die einzelnen
Geschäftsbereichsverantwortlichen. Weiters werden hier das erforderliche Risikokapital für die unterschiedlichen
Konzerneinheiten ermittelt und der Ausnutzungsgrad der festgelegten Risikokapitalbudgets zur Beurteilung der
Angemessenheit der Kapitalausstattung berechnet.
Risikokomitees
Das Group Risk Committee ist das übergeordnete Entscheidungsgremium für alle risikorelevanten Themenbereiche des
Konzerns. Es beschließt die Risikomanagement-Methoden und die Steuerungskonzepte, die für den Gesamtkonzern und
wesentliche Teilbereiche eingesetzt werden, und ist für die laufende Weiterentwicklung und Implementierung der Methoden
und Parameter zur Risikomessung und die Verfeinerung der Steuerungsinstrumente verantwortlich. Dazu zählen auch der
Risikoappetit, unterschiedliche Risikobudgets und -limits auf Gesamtbankebene sowie die Überwachung der aktuellen
Risikosituation unter Berücksichtigung einer angemessenen Kapitalausstattung und der entsprechenden Risikolimits. Es
bewilligt die verschiedenen Risikomanagement- und -steuerungsaktivitäten (z. B. die Allokation von Risikobudgets) und
unterstützt den Vorstand bei diesen Tätigkeiten. Der Zuständigkeitsbereich des Group Risk Committees umfasst auch
abwicklungsbezogene Themen und Entscheidungen, die die jeweiligen SRB-Richtlinien und -Anforderungen widerspiegeln.
Das Group Asset/Liability Committee beurteilt und steuert das Bilanzstruktur- und Liquiditätsrisiko und legt die Methodik für
das interne Transferpreissystem fest. Es nimmt in diesem Zusammenhang wesentliche Aufgaben betreffend die langfristige
146 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Refinanzierungsplanung sowie die Festlegung von Absicherungsmaßnahmen zu strukturellen Zins- und Währungsrisiken wahr.
Das Group Capital Management Committee ist ein Sub-Komitee des Group Asset/Liability Committee und analysiert,
kontrolliert und steuert die regulatorischen Kapitalquoten sowie das strukturelle Währungs- und Zinsrisiko der Kapitalposition
des Konzerns.
Das Market Risk Committee steuert das Marktrisiko aus Handels- und Bankbuchgeschäften und legt die entsprechenden Limits
und Verfahren fest. In diese Steuerung fließen insbesondere die Geschäftsergebnisse, die ermittelten Risiken und die
gemessene Limitauslastung sowie die Ergebnisse aus Szenarioanalysen und Stresstests betreffend Marktrisiken ein.
Die Credit Committees setzen sich aus Vertretern der Bereiche Markt und Marktfolge zusammen, wobei sich die personelle
Besetzung je nach Kunden für Firmenkunden, Finanzinstitute, den öffentlichen Sektor sowie Retail unterscheidet. Sie
beschließen die konkreten Kreditvergabekriterien für einzelne Kundensegmente und Länder und treffen im Rahmen des
Kreditgenehmigungsprozesses und der rating- und volumenorientierten Kompetenzordnung alle sie betreffenden
Kreditentscheidungen.
Das Problem Loan Committee ist das wesentliche Gremium im Prozess der Beurteilung und Entscheidungsfindung bei
Problemkunden. Sein Vorsitzender ist der Chief Risk Officer (CRO). Weitere stimmberechtigte Mitglieder sind die für die
Kundenbereiche verantwortlichen Vorstandsmitglieder, der Chief Financial Officer (CFO) sowie die relevanten Bereichs- und
Abteilungsleiter aus Risikomanagement und Special Exposures Management.
Das Securitization Committee ist das Entscheidungsgremium für Limitanträge betreffend Verbriefungspositionen im Rahmen
der konkreten Entscheidungsbefugnisse und erarbeitet Änderungsvorschläge zur Verbriefungsstrategie für den Vorstand.
Zusätzlich dient das Securitization Committee als Plattform zum Austausch von Informationen bezüglich
Verbriefungspositionen und Marktentwicklungen.
Das Group Operational Risk Management & Controls Committee setzt sich unter dem Vorsitz des CRO sowohl aus Vertretern
der Geschäftsbereiche (Retail-, Markt- und Firmenkunden) als auch aus Vertretern von Compliance (inklusive
Finanzkriminalität), Internes Kontrollsystem (IKS), Operations, Security, IT Risk Management und Risk Controlling zusammen.
Dieses Gremium ist mit der Steuerung des operationellen Risikos (inklusive Verhaltensrisiken) betraut, um basierend auf dem
Risikoprofil und der Geschäftsstrategie eine operationelle Risikostrategie abzuleiten und zu etablieren sowie auf dieser Basis
Entscheidungen im Hinblick auf Maßnahmen, Kontrollen und Risikoakzeptanz zu treffen.
Das Group Security Committee ist verantwortlich für die Implementierung und Einhaltung der Security Policy und der IT Risk
Management Policy für die Gruppe. Dies inkludiert unter anderem die Genehmigung der Security und der IT Risk Management
Policy, die Definition von Key Performance Indicators und Key Risk Indicators, die auf Gruppenebene sowie in den lokalen
Security Committees berichtet werden müssen, und die Definition und Überprüfung des Risikoappetits in Bezug auf IT Risk und
Security.
Das Data Governance Board ist das übergeordnete Entscheidungsgremium des Konzerns für alle Themenbereiche in Bezug auf
Data Governance. Dies inkludiert insbesondere auch Themen betreffend Datenqualität sowie über die Einhaltung der BCBS 239
Richtlinien.
Das Contingency/Recovery/Resolution Committee ist ein durch den Vorstand einzuberufendes Entscheidungsgremium. Die
Zusammensetzung des Gremiums variiert gegebenenfalls abhängig von der Intensität bzw. dem Fokus (z. B. Kapital und/oder
Liquidität) situationsspezifischer Anforderungen. Kernaufgabe des Komitees ist es, die finanzielle Stabilität im Sinn des BaSAG
(österreichisches Banken-Sanierungs- und -Abwicklungsgesetz) bzw. der BRRD (Banking Recovery and Resolution Directive) im
Fall einer kritischen Finanzsituation aufrechtzuerhalten bzw. wiederherzustellen.
Qualitätssicherung und Revision
Qualitätssicherung in Bezug auf Risikomanagement bedeutet die Sicherstellung der Integrität, Zuverlässigkeit und
Fehlerfreiheit von Prozessen, Modellen, Berechnungsvorgängen und Datenquellen. Dies soll die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben seitens des Konzerns und die Erfüllung höchster Qualitätsanforderungen in Bezug auf die Risikomanagement-
Aktivitäten gewährleisten. Zwei wichtige Funktionen in der unabhängigen Prüfung werden durch die Bereiche Audit und
Compliance wahrgenommen. Der Einsatz einer unabhängigen internen Revision ist eine gesetzliche Vorgabe und zentraler
Bestandteil des internen Kontrollsystems. Die Revision überprüft periodisch sämtliche Geschäftsprozesse und trägt damit
wesentlich zu deren Absicherung und Verbesserung bei. Die dazu erstellten Berichte werden direkt an den Vorstand adressiert
und regelmäßig in dessen Sitzungen behandelt. Das Compliance Office verantwortet alle Themenstellungen rund um die
Einhaltung gesetzlicher Anforderungen in Ergänzung und als Bestandteil des internen Kontrollsystems. Damit wird die
Einhaltung der bestehenden Regelungen in den täglichen Abläufen überwacht. Die umfassende Kontrollfunktion für das
Risikomanagement ist eine der zentralen Aufgaben des Risikoausschusses des Aufsichtsrats, der zu diesem Zweck die Analysen
und Berichte von Audit, Compliance und Risikocontrolling heranzieht.
Konzernabschluss 147
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(41) Konzern-Risikosteuerung
Die Sicherstellung einer angemessenen Kapitalausstattung ist eines der wesentlichen Ziele des Unternehmens. Die erforderliche
Kapitalausstattung wird dazu regelmäßig auf Basis des nach internen Modellen ermittelten Risikos beurteilt, wobei in der Wahl
der verwendeten Modelle auf die im jährlich durchgeführten Risiko-Assessment beurteilte Wesentlichkeit der Risiken Rücksicht
genommen wird. Dieses Konzept der Konzern-Risikosteuerung berücksichtigt die Kapitalerfordernisse sowohl aus
regulatorischer Sicht (Normative Perspektive) als auch unter ökonomischen Gesichtspunkten (Ökonomische Perspektive). Es
entspricht damit dem quantitativen Verfahren zur Beurteilung der Angemessenheit der internen Kapitalausstattung (ICAAP),
wie gesetzlich gefordert und in der von der Europäischen Zentralbank veröffentlichten Richtlinie für den ICAAP beschrieben. Der
gesamte ICAAP-Prozess des Konzerns wird jährlich im Rahmen der aufsichtsrechtlichen Evaluierung der RBI
Kreditinstitutsgruppe geprüft.
Das Risk Appetite Framework (RAF) limitiert das Gesamtrisiko des Konzerns im Einklang mit den strategischen Geschäftszielen
und alloziert das errechnete Risikokapital auf die unterschiedlichen Risikoarten und Geschäftsbereiche. Das vorrangige Ziel des
RAF ist, das Risiko insbesondere auch in adversen Szenarien und für große singuläre Risiken so zu begrenzen, dass die Erfüllung
regulatorischer Mindestquoten gewährleistet ist. Das Risk Appetite Framework ist daher eng verbunden mit dem ICAAP und
dem ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) und setzt Konzentrationsrisikolimits für die im Risiko-Assessment
als wesentlich eingestuften Risikoarten. Weiters besteht eine Verbindung zum Sanierungsplan, da die Grenzwerte für
Risikokapazität und Risikotoleranz im RAF mit den jeweiligen Grenzwerten im Trigger Monitoring abgestimmt sind. Über den
vom Vorstand beschlossenen Risikoappetit und die Risikostrategie des Konzerns und deren Umsetzung wird zudem regelmäßig
im Risikoausschuss des Aufsichtsrats berichtet.

Ansatz | Risiko | Messmethode | Konfidenzniveau
Ökonomische Perspektive |  |  |
Ökonomisches Kapital | Risiko, dass die unerwarteten Verluste aus ökonomischer Sicht das interne Kapital übersteigen | Der unerwartete Verlust für den Risikohorizont von einem Jahr (Ökonomisches Kapital) darf den aktuellen Wert des harten Kernkapitals nicht überschreiten. | 99,90 Prozent
Normative Perspektive |  |  |
Stress-Szenarien | Risiko, eine nachhaltige Kernkapitalquote über den Konjunkturzyklus hinweg zu unterschreiten | Kapital- und Ertragsprognose für die dreijährige Planungsperiode bei Annahme eines signifikanten makroökonomischen Abschwungs | rund 95 Prozent – basierend auf der Managemententscheidung, potenziell temporäre Risikoreduktionen oder stabilisierende Eigenkapitalmaßnahmen vorzunehmen

Ökonomische Perspektive – Ökonomischer Kapitalansatz
Darin werden Risiken durch das ökonomische Kapital gemessen, das eine vergleichbare Risikokennzahl für alle Risikoarten
darstellt. Das ökonomische Kapital wird als die Summe von unerwarteten Verlusten aus den Geschäften aller Konzerneinheiten
in den unterschiedlichen Risikokategorien berechnet. Zusätzlich fließt ein allgemeiner Puffer für Risikoarten ein, die nicht explizit
quantifiziert werden.
Der Konzern wendet zur Berechnung des ökonomischen Kapitals ein Konfidenzniveau von 99,90 Prozent an. Das ökonomische
Kapital verzeichnete gegenüber dem Jahresende 2022 einen leichten Anstieg auf € 8.826 Millionen. Der starke Anstieg des
Kreditrisikos gegenüber dem öffentlichen Sektor war vor allem auf Ratingverschlechterungen, ein gestiegenes Exposure sowie
Konzentrationseffekte zurückzuführen. Dieser Anstieg wurde durch den Rückgang im Kreditrisiko gegenüber Retail- und
Firmenkunden teilweise kompensiert. Im Laufe des Geschäftsjahres 2022 wurde das Klimarisiko im ICAAP als Abzugsposten vom
internen Kapital implementiert.
148 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Anteile der einzelnen Risikoarten am ökonomischen Kapital:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Kreditrisiko Firmenkunden | 1.481 | 16,8% | 1.653 | 19,1%
Kreditrisiko Retail-Kunden | 1.388 | 15,7% | 1.610 | 18,7%
Währungsrisiko der Kapitalposition | 1.343 | 15,2% | 1.312 | 15,2%
Kreditrisiko öffentlicher Sektor | 1.159 | 13,1% | 595 | 6,9%
Marktrisiko | 840 | 9,5% | 929 | 10,8%
Operationelles Risiko | 757 | 8,6% | 799 | 9,3%
Beteiligungsrisiko | 735 | 8,3% | 646 | 7,5%
Risiko sonstige Sachanlagen | 322 | 3,6% | 306 | 3,5%
Kreditrisiko Kreditinstitute | 300 | 3,4% | 348 | 4,0%
Liquiditätsrisiko | 66 | 0,7% | 0 | 0,0%
CVA-Risiko | 16 | 0,2% | 22 | 0,3%
Risikopuffer | 420 | 4,8% | 411 | 4,8%
Gesamt | 8.826 | 100,0% | 8.632 | 100,0%

Regionale Allokation des ökonomischen Kapitals nach Sitz der Konzerneinheit:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Zentraleuropa | 2.548 | 28,9% | 1.952 | 22,6%
Österreich | 2.395 | 27,1% | 2.208 | 25,6%
Osteuropa | 2.282 | 25,9% | 2.634 | 30,5%
Südosteuropa | 1.601 | 18,1% | 1.839 | 21,3%
Gesamt | 8.826 | 100,0% | 8.632 | 100,0%

In der Allokation des Risikokapitals per 31. Dezember 2023 war gegenüber dem Jahresende 2022 eine Reduktion der Segmente
Osteuropa (Russland, Ukraine, Belarus) und Südosteuropa zu verzeichnen. Dagegen stieg das ökonomische Kapital für
Österreich und das Segment Zentraleuropa.
Das ökonomische Kapital dient als wichtiges Instrument der Konzern-Risikosteuerung. Limits für das ökonomische Kapital wer-
den dazu im jährlichen Budgetierungsprozess auf die einzelnen Geschäftsbereiche aufgeteilt und für die operative Steuerung
durch Volumen-, Sensitivitäts- oder Value-at-Risk-Limits ergänzt. Diese Planung im Konzern erfolgt jeweils für drei Jahre auf
revolvierender Basis und bezieht sich sowohl auf die zukünftige Entwicklung des ökonomischen Kapitals als auch auf das zur
Verfügung stehende interne Kapital. Das ökonomische Kapital wirkt sich somit wesentlich auf die Planung der zukünftigen Kre-
ditvergabe und das Gesamtlimit für Marktrisiken aus.
Auch die risikoadjustierte Performance-Messung basiert auf diesem Risikomaß. Dabei wird der Ertrag einer Geschäftseinheit in
Relation zu dem ökonomischen Kapital gesetzt, das dieser Einheit zuzurechnen ist (Verhältnis von risikoadjustiertem Ertrag zu
risikoadjustiertem Kapital, RORAC). Dies ergibt eine vergleichbare Performance-Kennzahl für alle Geschäftseinheiten des Kon-
zerns, die wiederum als Kennzahl in der Gesamtbanksteuerung, der diesbezüglichen zukünftigen Kapitalallokation und der Ver-
gütung für Geschäftsleiter des Konzerns Berücksichtigung findet.
Normative Perspektive – Stress-Szenarien
Die Analyse der Stress-Szenarien in der normativen Perspektive des ICAAP soll sicherstellen, dass der Konzern am Ende der
mehrjährigen Planungsperiode auch in einem sich unerwartet verschlechternden makroökonomischen Umfeld über ausreichend
hohe Kapitalquoten verfügt. Die Analyse basiert auf einem mehrjährig angelegten makroökonomischen Stresstest, in dem
hypothetische Marktentwicklungen bei einem signifikanten, aber realistischen wirtschaftlichen Abschwung simuliert werden.
Als Risikoparameter kommen dabei unter anderem Zinskurven, Wechselkurse und Wertpapierkurse, aber auch Änderungen der
Ausfallwahrscheinlichkeit bzw. Rating-Migrationen im Kreditportfolio zum Einsatz.
Das Hauptaugenmerk dieses integrierten Stresstests gilt den resultierenden Kapitalquoten am Ende der mehrjährigen
Betrachtung. Diese sollen einen nachhaltigen Wert nicht unterschreiten und somit keine substanziellen Kapitalerhöhungen oder
tiefergehenden Einschränkungen des Geschäftsvolumens notwendig machen. Die aktuell erforderliche Kapitalausstattung
resultiert damit aus dem wirtschaftlichen Rückschlagpotenzial. In das unterstellte Abschwungs-Szenario fließen dabei die
Bildung von notwendigen Risikovorsorgen und potenzielle prozyklische Effekte (die zu einem Anstieg der regulatorischen
Kapitalerfordernisse führen) ebenso ein wie Fremdwährungseffekte und sonstige Bewertungs- und Ertragskomponenten.
Bereits bekannte regulatorische Änderungen werden für die Planungsperiode berücksichtigt.
Diese Perspektive ergänzt somit die sonst übliche Risikomessung auf Basis des Value-at-Risk-Konzepts (das im Wesentlichen
auf historischen Daten beruht). Dadurch können auch außergewöhnliche und in der Vergangenheit nicht beobachtbare
Marktsituationen abgedeckt und potenzielle Auswirkungen dieser Entwicklungen abgeschätzt werden. Der Stresstest
ermöglicht auch die Analyse von Risikokonzentrationen (z. B. in Einzelpositionen, Wirtschaftszweigen oder Regionen) und
erlaubt einen Einblick in die Profitabilität, Liquidität und Solvabilität unter außergewöhnlichen Umständen. Das
Konzernabschluss 149
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Risikomanagement des Konzerns steuert darauf aufbauend aktiv die Portfoliodiversifikation, z. B. durch Obergrenzen für das
Gesamtobligo in einzelnen Wirtschaftszweigen und Ländern oder durch eine laufende Anpassung der entsprechenden
Kreditvergabestandards.
ESG-Risiken
In den nachfolgenden Abschnitten wird ein Überblick über die Effekte von klimabezogenen Risiken und Umweltrisiken auf die
Finanzinstrumente der RBI gegeben. Dies umfasst sowohl die Art und das Ausmaß der Risiken aus Finanzinstrumenten als auch
das Management dieser Risiken in der RBI.
Art der ESG Risiken aus Finanzinstrumenten
Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsrisiken (ESG-Risiken) können sich in negativen finanziellen Auswirkungen und
Reputationsverlusten für die RBI, ihre Kunden, andere Vertragsparteien oder Vermögenswerte, in welche die RBI investiert ist,
manifestieren. Diese Risiken werden als übergreifende Risiken betrachtet, die sich auf traditionelle Risikoarten (Markt-,
Operationelles-, Kredit- Liquiditätsrisiko) auswirken können.
Weitere Details zu den ESG-Risiken und ihren Übertragungskanälen auf traditionelle Risikoarten (Liquiditäts-, operationelle
einschließlich Rechtsstreitigkeiten und Rufschädigungsrisiken, Markt- und Kreditrisiken) sind im Nachhaltigkeitsbericht der RBI
(Kapitel Identifizierung und Definition von ESG-Risiken) enthalten.
Ausmaß der ESG Risiken aus Finanzinstrumenten
Der Schwerpunkt der RBI liegt weiterhin auf der Bewältigung von Klima- und Umweltrisiken und den damit verbundenen
Komponenten (Übergangs- und physische Risiken). Parallel dazu werden notwendige Schritte unternommen, um dem Verlust
der biologischen Vielfalt entgegen zu wirken (siehe die entsprechenden Kapitel im Nachhaltigkeitsbericht).
Übergangsrisiko: Die primäre Beurteilung von Übergangsrisiken erfolgte auf Basis der Berechnung der finanzierten
Treibhausgasemissionen (vgl. RBI Nachhaltigkeitsbericht). Die Hauptrisiken verteilten sich auf die Sektoren
Versorgungsunternehmen, Öl und Gas, landwirtschaftliche Produkte, Chemie, Bau und Stahl sowie Eisenmetalle. Das
Übergangsrisiko wurde auch im Rahmen der ICAAP-Wesentlichkeitsanalyse im Berichtsjahr bewertet.
Physisches Risiko: Das physische Risiko wurde im Berichtsjahr im Rahmen der ICAAP-Wesentlichkeitsanalyse beurteilt, darüber
hinaus ist das physische Risiko seit 2022 Teil der Säule 3 Offenlegung. Potenzielle Auswirkungen physischer Risiken sind Teil der
ESG-Scoring-Modelle und werden bei der Bewertung von Sicherheiten, oder über Post-Model-Adjustments berücksichtigt. Im
Rahmen der Wesentlichkeitsanalyse 2023, für den Stichtag 31.12.2022, wurde auf langfristige Sicht (> 10 Jahre) nur ein
moderates Übergangsrisiko für das Kredit- und operationelle Risiko identifiziert. Die Übertragung auf andere Übergangs- und
physische Risiken wurde für die RBI als gering bewertet.
Für eine detaillierte Beschreibung der intern angewandten Methodik für die Beurteilung der Wesentlichkeit von Klima- und
Umweltrisiken, sowie deren Einfluss auf die ESG-Geschäftsstrategie wird auf den Nachhaltigkeitsbericht der RBI verwiesen
(Kapitel RBI`s Klima- und Umwelt-Geschäftsstrategie).
Als Unterzeichner der Principles for Responsible Banking führte die RBI auch 2021 und 2022 Wirkungsanalysen mit dem UNEP FI-
Tool durch. Im Jahr 2023 wurden die Nachhaltigkeitsauswirkungen des Portfolios von Raiffeisen Capital Management
analysiert. Die Ergebnisse werden im Nachhaltigkeitsbericht der RBI veröffentlicht. Die Analysen haben Klimawandel und
Kreislaufwirtschaft als wichtige Schwerpunkte der internen Steuerung identifiziert.
Wie das Unternehmen die ESG Risiken aus Finanzinstrumenten verwaltet
Eine spezifische Materialitätsbewertung von Klima- und Umweltrisiken bildet die Grundlage für die Umsetzung im Rahmen des
ICAAP und wird voraussichtlich in den kommenden Jahren weiter verfeinert, da sich Methoden weiterentwickeln und sich
bewährte Praktiken entwickeln.
Mit der ersten Berechnung der finanzierten Treibhausgasemissionen und der Durchführung der Auswirkungsanalyse (Teil der
Verpflichtung der RBI als Unterzeichner der Principles for Responsible Banking) wurden jene Branchen identifiziert, die anfällig
für Übertragungssrisiken sind und in denen Maßnahmen ergriffen werden müssen, um das Portfolio an das Pariser Abkommen
anzupassen.
Wissenschaftlich basierte Klima-Ziele (Science Based Targets, SBT) wurden für die RBI gesetzt, welche im Rahmen der SBT-
Initiative im September 2022 genehmigt wurden. Andererseits wurde an der Entwicklung entsprechender sektorspezifischer
Richtlinien gearbeitet. Die wissenschaftsbasierten Ziele sind mittelfristig angelegt, während die sektorspezifischen Maßnahmen
auf die kurzfristige operative Umsetzung abzielen, um diese Verpflichtungen zu erfüllen.
Im Geschäftsjahr 2023 wurden die existierenden Richtlinien für Glücksspiel und Atomkraft um spezielle Richtlinien für
Kraftwerkskohle, Tabak, Öl und Gas sowie Stahl, Immobilien- und Bauwesen erweitert. Während des Berichtsjahres wurde das
150 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kundenclustering automatisiert und dieses basiert auf intern entwickelten Gesamt ESG-Scores. Für das Öl-, Gas, Stahl- sowie
für das Immobilien- und Baugewerbe wurden Limite festgelegt. Die daraus entstehenden Verpflichtungen und Regularien
werden über das Risikokomitee der Gruppe und den RBI-Vorstand genehmigt.
Auf operativer Ebene wurde die Unternehmenskreditvergabe angepasst, um die mit ESG verbundenen Risiken widerzuspiegeln
und somit ESG in den “three lines of defense” abzubilden.
(42) Kreditrisiko
Das Kreditrisiko ist das größte Risiko im Geschäft des Konzerns. Das Kreditrisiko ist das Risiko, finanzielle Verluste zu erleiden,
wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei des Konzerns seine bzw. ihre vertraglichen Verpflichtungen gegenüber dem Konzern
nicht erfüllt. Das Kreditrisiko entsteht hauptsächlich im Zusammenhang mit Forderungen an Banken, Forderungen an Kunden
sowie Kreditzusagen und Finanzgarantien. Der Konzern ist auch anderen Kreditrisiken ausgesetzt, die sich aus Veranlagungen
in Schuldtiteln und anderen Engagements im Zusammenhang mit Handelsaktivitäten, Derivaten, Vergleichsvereinbarungen und
Reverse-Repo-Geschäften ergeben.
Kreditentscheidungsprozess
Im Non-Retail-Bereich durchläuft jeder Kredit vor Vergabe den Kreditentscheidungsprozess. Dieser Prozess betrifft – neben der
Vergabe von Neukrediten – auch Krediterhöhungen, Prolongationen und Überziehungen sowie die Änderung risikorelevanter
Sachverhalte, die der ursprünglichen Kreditentscheidung zugrunde lagen (z. B. wirtschaftliche Situation des Kreditnehmers,
Verwendungszweck oder Sicherheiten). Er wird auch bei der Festlegung von kreditnehmerbezogenen Limits für Handels- und
Emissionsgeschäfte sowie für sonstige mit Kreditrisiko behaftete Limits und Beteiligungen angewendet.
Kreditentscheidungen werden je nach Größe und Art des Kredits anhand einer hierarchischen Kompetenzordnung gefällt. Für
individuelle Kreditentscheidungen und die turnusmäßige Beurteilung der Adressenausfallrisiken sind dabei immer die
Zustimmung der Bereiche Markt und Marktfolge einzuholen. Für den Fall voneinander abweichender Beurteilungen einzelner
Kompetenzträger wird via Eskalationsverfahren per Kompetenzordnung die nächsthöhere Kompetenzstufe aktiviert.
Der gesamte Kreditentscheidungsprozess wird auf Basis einheitlich definierter Prinzipien und Richtlinien durchgeführt. Die
Geschäftsbeziehungen zu multinationalen Kunden, die gleichzeitig Transaktionen mit mehreren Einheiten des Konzerns
abwickeln, werden z. B. durch das Global Account Management System unterstützt. Dies wird durch die konzernweit eindeutige
Identifikation von Kunden im Non-Retail-Bereich ermöglicht.
Kreditentscheidungen im Retail-Bereich erfolgen angesichts der hohen Stückzahl und geringeren Forderungshöhe in einem
höheren Ausmaß automatisiert. Kreditanträge werden dabei vielfach in zentralen Bearbeitungsstellen mittels Credit Scorecards
beurteilt und freigegeben. Der Prozess wird durch entsprechende IT-Systeme unterstützt.
Kreditportfoliomanagement
Das Kreditportfolio des Konzerns wird unter anderem anhand der Portfoliostrategie, die wiederum auf der Geschäfts- sowie
der Risikostrategie basiert, gesteuert. Anhand der gewählten Strategie wird die Kreditvergabe in unterschiedlichen Ländern,
Wirtschaftszweigen oder Produkttypen begrenzt und somit die Konzentration unerwünschter Risiken vermieden. Darüber
hinaus werden die langfristigen Entwicklungschancen in den einzelnen Märkten einer ständigen Analyse unterzogen. Dies
ermöglicht es, schon frühzeitig strategische Weichenstellungen in Bezug auf das künftige Kreditengagement vorzunehmen.
Konzernabschluss 151
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Überleitung der Zahlen aus dem IFRS-Konzernabschluss zum Kreditobligo (nach CRR)
Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung von den Bruttobuchwerten der Bilanzposten zum Kreditobligo (Bank- und
Handelsbuchbestände), das für die Portfoliosteuerung herangezogen wird. Dieses umfasst sowohl das bilanzielle als auch
außerbilanzielle Kreditobligo vor Anwendung von Gewichtungsfaktoren und stellt somit den maximalen Forderungswert dar.
Nicht enthalten sind Effekte der Kreditrisikominderung, wie z. B. persönliche und dingliche Sicherheiten, die in der
Gesamtbeurteilung des Kreditrisikos ebenfalls berücksichtigt werden. Dieser Forderungsbegriff wird auch – sofern nicht explizit
anders angegeben – in den nachfolgenden Tabellen des Risikoberichts verwendet. Die Ursachen für Unterschiede zwischen den
Größen der internen Portfoliosteuerung und der externen Rechnungslegung liegen in abweichenden Konsolidierungskreisen
(regulatorisch versus IFRS), unterschiedlichen Abgrenzungen des Kreditvolumens, sowie der unterschiedlichen Darstellung des
Kreditvolumens, vor allem bei Repo-Geschäften sowie bei Derivaten, insbesondere SA-CCR (Standardansatz im
Kontrahentenrisiko).

in € Millionen | 2023 | 2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 39.109 | 48.587
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost | 142.405 | 140.561
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income | 2.864 | 3.160
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss | 941 | 751
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss | 185 | 84
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading | 5.357 | 6.124
Hedge Accounting | 795 | 661
Laufende Steuerforderungen | 69 | 100
Latente Steuerforderungen | 218 | 269
Sonstige Aktiva | 1.083 | 912
Erteilte Kreditzusagen | 36.601 | 37.193
Erteilte Finanzgarantien | 9.761 | 9.370
Sonstige erteilte Zusagen | 4.939 | 4.580
Überleitungsdifferenz | -7.338 | -6.399
Kreditobligo | 236.988 | 245.953
Rund € 3,3 Milliarden der Überleitungsdifferenz sind auf das SA-CCR-Netting zurückzuführen.

Die detaillierte Analyse des Kreditportfolios erfolgt anhand der Unterteilung in Ratingstufen. Das Kundenrating erfolgt dabei für
die unterschiedlichen Forderungsklassen getrennt. Für die Bonitätsbeurteilung werden dafür jeweils interne
Risikoklassifizierungsverfahren (Rating- und Scoring-Modelle) eingesetzt, die auch zentral validiert werden. Die
Ausfallwahrscheinlichkeiten für unterschiedliche Ratingstufen werden nach Geschäftssegmenten getrennt ermittelt. Durch die
Verwendung einer Masterskala wird jedoch eine Vergleichbarkeit der Ratingstufen auch über Geschäftssegmente hinweg
erzielt.
Die Ratingmodelle in den Non-Retail-Segmenten Firmenkunden, Kreditinstitute und öffentlicher Sektor sind konzernweit
einheitlich und sehen 27 Bonitätsstufen der Masterskala vor. Scorecards für Retail-Forderungsklassen werden länderspezifisch
nach konzernweit einheitlichen Richtlinien erstellt. Sowohl für die Ratingerstellung als auch für die Validierung stehen
entsprechende Instrumente (z. B. Unternehmensbewertung, Rating- und Ausfalldatenbank) zur Verfügung.
Kreditobligo nach Asset-Klassen (Ratingmodellen):

in € Millionen | 2023 | 2022
Firmenkunden | 87.530 | 90.300
Projektfinanzierung | 9.412 | 9.268
Retail-Kunden | 48.396 | 50.412
Kreditinstitute | 30.751 | 32.156
Öffentlicher Sektor | 60.898 | 63.816
Gesamt | 236.988 | 245.953

152 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditportfolio – Firmenkunden
Die internen Ratingverfahren für Firmenkunden berücksichtigen sowohl qualitative Faktoren als auch verschiedene Bilanz- und
Gewinnkennzahlen, die unterschiedliche Aspekte der Kundenbonität für verschiedene Branchen und Länder abdecken.
Zusätzlich enthält das Modell für kleine Firmenkunden auch eine Kontoverhaltenskomponente.
Die nachstehende Tabelle zeigt das Kreditobligo nach internem Rating für Firmenkunden (Großkunden, mittelgroße und kleine
Firmenkunden). Zur besseren Lesbarkeit wurden die einzelnen Stufen der Ratingskala allerdings auf die zugrunde liegenden
neun Hauptstufen zusammengefasst.

in € Millionen | Untere PD- Skala in % | Obere PD- Skala in % | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
1 | Minimales Risiko | > 0,0000% | ≤ 0,0300% | 1.745 | 2,0% | 2.716 | 3,0%
2 | Exzellente Kreditwürdigkeit | > 0,0300% | ≤ 0,0751% | 7.496 | 8,6% | 7.374 | 8,2%
3 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | > 0,0751% | ≤ 0,1878% | 21.036 | 24,0% | 21.867 | 24,2%
4 | Gute Kreditwürdigkeit | > 0,1878% | ≤ 0,4694% | 22.233 | 25,4% | 21.709 | 24,0%
5 | Intakte Kreditwürdigkeit | > 0,4694% | ≤ 1,1735% | 16.477 | 18,8% | 16.627 | 18,4%
6 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | > 1,1735% | ≤ 2,9338% | 10.841 | 12,4% | 11.000 | 12,2%
7 | Knappe Kreditwürdigkeit | > 2,9338% | ≤ 7,3344% | 3.320 | 3,8% | 3.677 | 4,1%
8 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | > 7,3344% | ≤ 18,3360% | 1.229 | 1,4% | 2.070 | 2,3%
9 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | > 18,3360% | < 100% | 1.196 | 1,4% | 1.706 | 1,9%
10 | Ausfall | 100% | 100% | 1.846 | 2,1% | 1.427 | 1,6%
NR | Nicht geratet |  |  | 110 | 0,1% | 128 | 0,1%
Gesamt |  |  | 87.530 | 100,0% | 90.300 | 100,0%

Das Kreditobligo gegenüber Firmenkunden sank im Vergleich zum Jahresende 2022 um € 2.770 Millionen auf € 87.530 Millionen.
Rückgänge gab es außer in Russland mit € 3.187 Millionen (teilweise währungsbedingt) auch in Österreich, Frankreich und Irland,
welche teilweise durch Anstiege in Tschechien, Deutschland, Kroatien und der Slowakei kompensiert wurden. In Russland wurde
das Kreditvolumen seit Beginn des russischen Angriffskriegs in der Ukraine reduziert, was durch die Abwertung des russischen
Rubel verstärkt wurde.
Den größten Rückgang verzeichnete die Rating-Klasse 1, der auf Ratingverschlechterungen von einzelnen österreichischen
Kunden sowie verringerten Obligo in Irland zurückzuführen war. Der Rückgang in Rating-Klasse 8 resultierte einerseits aus
Ratingverbesserungen einzelner slowakischer Kunden in Rating-Klasse 7 sowie aus der Reduzierung des Kreditobligos in
Russland. Der Rückgang in Rating-Klasse 3 war auf verringerte Kreditobligos in Deutschland und Ungarn (teilweise aufgrund von
Ratingverschlechterungen zu Rating-Klasse 4) sowie in Großbritannien und Russland zurückzuführen. In der Rating-Klasse 9
wurde der Rückgang durch eine Reduzierung des Kreditobligos sowie durch Ratingverbesserungen einzelner Kunden in Russland
begründet. Der Anstieg der ausgefallenen Kredite ist auf ausgefallene Finanzierungen im Immobilienbereich zurückzuführen.
Das fünfstufige Rating-Modell für Projektfinanzierungen basiert auf den Slotting-Kriterien gemäß EBA/RTS/2016/02. Im Juni
2023 wurden die Modellparameter für Immobilienfinanzierungen basierend auf den derzeitigen makroökonomischen
Parametern (insbesondere Inflationserwartung) angepasst.

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
6,1 | Ausgezeichnete Projektbonität – sehr geringes Risiko | 5.453 | 57,9% | 4.857 | 52,4%
6,2 | Gute Projektbonität – geringes Risiko | 3.075 | 32,7% | 3.617 | 39,0%
6,3 | Ausreichende Projektbonität – mittleres Risiko | 316 | 3,4% | 423 | 4,6%
6,4 | Schwache Projektbonität – hohes Risiko | 250 | 2,7% | 94 | 1,0%
6,5 | Ausfall | 316 | 3,4% | 264 | 2,8%
NR | Nicht geratet | 2 | 0,0% | 13 | 0,1%
Gesamt | 9.412 | 100,0% | 9.268 | 100,0%

Die Erhöhung des Kreditobligos für Projektfinanzierungen um € 144 Millionen wurde vor allem durch Anstiege in Tschechien und
Ungarn begründet, welche teilweise durch Russland kompensiert wurden.
Der Anstieg in Rating-Klasse 6,1 war auf die Erhöhung der Kreditfinanzierungen in Tschechien und Deutschland sowie auf
Ratingverbesserungen einzelner Kunden aus Rating-Klasse 6,2 in Deutschland, Tschechien und Russland zurückzuführen.
Weiters begründete sich der Rückgang in Rating-Klasse 6,2 durch Ratingverschlechterungen einzelner Kunden in Rating-Klasse
6,3 in Rumänien, in Rating-Klasse 6,4 in Deutschland sowie in Rating-Klasse 6, 5 in Österreich.
Konzernabschluss 153
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditobligo für Firmenkunden und Projektfinanzierungen nach dem Risikoland unter Berücksichtigung des Garantiegebers nach
Regionen:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Zentraleuropa | 26.754 | 27,6% | 25.596 | 25,7%
Westeuropa | 24.365 | 25,1% | 25.093 | 25,2%
Österreich | 18.805 | 19,4% | 19.125 | 19,2%
Südosteuropa | 15.031 | 15,5% | 14.464 | 14,5%
Osteuropa | 8.088 | 8,3% | 11.625 | 11,7%
Asien | 2.156 | 2,2% | 1.918 | 1,9%
Sonstige | 1.742 | 1,8% | 1.748 | 1,8%
Gesamt | 96.942 | 100,0% | 99.569 | 100,0%

Der Rückgang in Osteuropa resultierte aus verringerten Kredit- und Rahmenfinanzierungen sowie gegebener Garantien in
Russland, teilweise währungsbedingt durch die Abwertung des russischen Rubel. Zusätzlich reduzierten sich die
Kreditfinanzierungen in der Ukraine. Der Rückgang in Westeuropa war vor allem auf geringere Kreditfinanzierungen in
Frankreich und Irland zurückzuführen. Der Anstieg in Zentraleuropa resultierte im Wesentlichen aus der Zunahme von
Rahmenfinanzierungen in Tschechien, Ungarn und der Slowakei. In Südosteuropa war der Anstieg durch eine Erhöhung von
Rahmenfinanzierungen und Garantien in Kroatien und Rumänien begründet.
Kreditobligo für Firmenkunden und Projektfinanzierungen nach Branchenzugehörigkeit der Erstkunden:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Fertigung/Produktion | 23.549 | 24,3% | 24.711 | 24,8%
Groß- und Einzelhandel | 20.486 | 21,1% | 20.800 | 20,9%
Immobilien | 12.737 | 13,1% | 12.943 | 13,0%
Finanzintermediation | 8.783 | 9,1% | 9.191 | 9,2%
Bauwesen | 6.066 | 6,3% | 6.156 | 6,2%
Energieversorgung | 6.195 | 6,4% | 5.580 | 5,6%
Transport, Lagerung und Verkehr | 3.751 | 3,9% | 3.743 | 3,8%
Freie Berufe/technische Dienstleistungen | 2.700 | 2,8% | 2.870 | 2,9%
Sonstige Branchen | 12.674 | 13,1% | 13.574 | 13,6%
Gesamt | 96.942 | 100,0% | 99.569 | 100,0%

Kreditportfolio – Retail-Kunden
Die Asset-Klasse Retail-Kunden unterteilt sich in Privatpersonen sowie Klein- und Mittelbetriebe (KMU). Für Retail-Kunden wird
ein duales Scoring-System eingesetzt, das eine Erst- und Ad-hoc-Analyse anhand der Kundendaten und eine Verhaltensanalyse
anhand der Kontendaten umfasst.

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Retail-Kunden – Privatpersonen | 45.194 | 93,4% | 47.338 | 93,9%
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe | 3.203 | 6,6% | 3.074 | 6,1%
Gesamt | 48.396 | 100,0 % | 50.412 | 100,0 %

Kreditobligo für Retail-Kunden nach internem Rating:

in € Millionen | Untere PD- Skala in % | Obere PD- Skala in % | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
0,5 | Minimales Risiko | > 0,00% | ≤ 0,17% | 8.575 | 17,7% | 11.488 | 22,8%
1,0 | Exzellente Kreditwürdigkeit | > 0,17% | ≤ 0,35% | 7.881 | 16,3% | 9.574 | 19,0%
1,5 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | > 0,35% | ≤ 0,69% | 8.404 | 17,4% | 8.851 | 17,6%
2,0 | Gute Kreditwürdigkeit | > 0,69% | ≤ 1,37% | 7.424 | 15,3% | 6.210 | 12,3%
2,5 | Intakte Kreditwürdigkeit | > 1,37% | ≤ 2,70% | 5.127 | 10,6% | 3.919 | 7,8%
3,0 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | > 2,70% | ≤ 5,26% | 2.932 | 6,1% | 2.403 | 4,8%
3,5 | Knappe Kreditwürdigkeit | > 5,26% | ≤ 10,00% | 1.361 | 2,8% | 1.189 | 2,4%
4,0 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | > 10,00% | ≤ 18,18% | 666 | 1,4% | 535 | 1,1%
4,5 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | > 18,18% | < 100% | 886 | 1,8% | 652 | 1,3%
5,0 | Ausfall | 100% | 100% | 1.215 | 2,5% | 1.286 | 2,6%
NR | Nicht geratet |  |  | 3.924 | 8,1% | 4.305 | 8,5%
Gesamt |  |  | 48.396 | 100,0% | 50.412 | 100,0%

154 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Rückgänge in Rating Klasse 0,5 und 1,0 waren auf Ratingverschlechterungen rumänischer und russischer Kunden
zurückzuführen. Das nicht geratete Kreditobligo umfasst unter anderem Kreditkartenlimite in Österreich und Retail-Kunden in
Serbien, Ungarn, und Kroatien. Diese Kunden verfügen entweder aufgrund der Akquisition noch über kein internes Rating, oder
es handelt sich um Portfolios, die dem permanent partial use unterliegen oder Portfolios, für die ein PD-Modell implementiert
wird. Für Leasing-Unternehmen wird die Kreditwürdigkeit auf Scorecard-Modellen basierend beurteilt.
Retail-Forderungen nach Segmenten:

2023 |  |  |  |
in € Millionen | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
Retail-Kunden – Privatpersonen | 21.741 | 10.139 | 4.386 | 8.928
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe | 1.850 | 1.194 | 159 | 0
Gesamt | 23.591 | 11.333 | 4.545 | 8.928
davon notleidendes Obligo | 535 | 411 | 228 | 46

2022 |  |  |  |
in € Millionen | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
Retail-Kunden – Privatpersonen | 22.600 | 10.031 | 5.819 | 8.888
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe | 1.766 | 1.105 | 202 | 0
Gesamt | 24.366 | 11.137 | 6.021 | 8.888
davon notleidendes Obligo | 540 | 386 | 321 | 45

Das Kreditobligo gegenüber Retail-Kunden sank im Jahr 2023 um € 2.016 Millionen. Der größte Rückgang mit € 1.476 Millionen
wurde in Osteuropa verzeichnet und war vor allem auf die Reduktion des Kreditvolumens in Russland (vorwiegend durch die
Entwicklung des russischen Rubel) zurückzuführen. Weiters kam es in Zentraleuropa zu einem Rückgang um € 775 Millionen, im
Wesentlichen aufgrund der Prozessrückstellungen für Hypothekarkredite in Polen.
Kreditobligo gegenüber Retail-Kunden nach Produkten:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Hypothekarkredite | 28.081 | 58,0% | 29.990 | 59,5%
Verbraucherkredite | 10.742 | 22,2% | 10.993 | 21,8%
Kreditkarten | 5.237 | 10,8% | 5.215 | 10,3%
SME-Finanzierung | 2.437 | 5,0% | 2.370 | 4,7%
Überziehungen | 1.219 | 2,5% | 1.204 | 2,4%
Autokredite | 681 | 1,4% | 640 | 1,3%
Gesamt | 48.396 | 100,0% | 50.412 | 100,0%

2023 |  |  |  |
in € Millionen | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
Hypothekarkredite | 16.146 | 3.449 | 1.533 | 6.953
Verbraucherkredite | 4.075 | 4.956 | 1.354 | 356
Kreditkarten | 1.373 | 1.274 | 1.184 | 1.406
SME-Finanzierung | 1.024 | 1.043 | 232 | 137
Überziehungen | 569 | 343 | 232 | 75
Autokredite | 404 | 267 | 10 | 0
Gesamt | 23.591 | 11.333 | 4.545 | 8.928

2022 |  |  |  |
in € Millionen | Zentraleuropa | Südosteuropa | Osteuropa | Group Corporates & Markets
Hypothekarkredite | 17.354 | 3.566 | 2.328 | 6.742
Verbraucherkredite | 3.774 | 4.833 | 2.101 | 284
Kreditkarten | 1.383 | 1.113 | 1.123 | 1.596
SME-Finanzierung | 950 | 1.015 | 243 | 163
Überziehungen | 546 | 345 | 209 | 104
Autokredite | 358 | 265 | 17 | 0
Gesamt | 24.366 | 11.137 | 6.021 | 8.888

Konzernabschluss 155
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditportfolio – Kreditinstitute
Die nachfolgende Tabelle stellt das Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach dem internen Rating dar. Die
Ausfallwahrscheinlichkeiten in dieser Asset-Klasse werden aufgrund der geringen Anzahl an Kunden (bzw. an beobachtbaren
Ausfällen) in den einzelnen Rating-Stufen durch eine Kombination interner und externer Daten ermittelt. Im Mai 2023 wurde das
Ratingmodell für Kreditinstitute entsprechend den EBA-Richtlinien und nach erfolgter Genehmigung der EZB angepasst.

in € Millionen | Untere PD- Skala in % | Obere PD- Skala in % | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
1 | Minimales Risiko | > 0,0000% | ≤ 0,0300% | 3.731 | 12,1% | 7.233 | 22,5%
2 | Exzellente Kreditwürdigkeit | > 0,0300% | ≤ 0,0751% | 4.268 | 13,9% | 9.373 | 29,1%
3 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | > 0,0751% | ≤ 0,1878% | 15.471 | 50,3% | 10.270 | 31,9%
4 | Gute Kreditwürdigkeit | > 0,1878% | ≤ 0,4694% | 2.549 | 8,3% | 499 | 1,6%
5 | Intakte Kreditwürdigkeit | > 0,4694% | ≤ 1,1735% | 316 | 1,0% | 127 | 0,4%
6 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | > 1,1735% | ≤ 2,9338% | 3.890 | 12,6% | 3.780 | 11,8%
7 | Knappe Kreditwürdigkeit | > 2,9338% | ≤ 7,3344% | 259 | 0,8% | 435 | 1,4%
8 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | > 7,3344% | ≤ 18,3360% | 112 | 0,4% | 35 | 0,1%
9 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | > 18,3360% | < 100% | 150 | 0,5% | 385 | 1,2%
10 | Ausfall | 100% | 100% | 4 | 0,0% | 16 | 0,0%
NR | Nicht geratet |  |  | 2 | 0,0% | 4 | 0,0%
Gesamt |  |  | 30.751 | 100,0% | 32.156 | 100,0%

Das Kreditobligo gegenüber Kreditinstituten verringerte sich vor allem aufgrund des Rückgangs von Krediten und Forderungen
in China und den USA. Dieser Rückgang wurde teilweise durch einen Anstieg von Repo-Geschäften in Frankreich, Irland, Spanien,
Italien und Großbritannien kompensiert.
Den größten Rückgang verzeichnete die Rating-Klasse 2, der einerseits aus verringerten Krediten und Forderungen in China
sowie auf Ratingverschlechterungen von einzelnen chinesischen, österreichischen, deutschen und irländischen Banken in die
Rating-Klasse 3 resultierte. Weiters begründete sich der Anstieg in Rating-Klasse 3 durch Ratingverschlechterungen von
einzelnen österreichischen Banken aus Rating-Klasse 1. Zusätzlich verzeichnete die Rating-Klasse 1 einen Rückgang von Krediten
und Forderungen mit amerikanischen Banken. Der Anstieg in Rating-Klasse 4 war vorwiegend auf die Ratingverschlechterung
einer italienischen Bank von Rating-Klasse 3 zurückzuführen. Die Ratingverschiebungen sind großteils auf die eingangs
beschriebene Ratingmodelländerung für Kreditinstitute zurückzuführen.
Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach Regionen:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Westeuropa | 14.744 | 47,9% | 12.431 | 38,7%
Osteuropa | 4.202 | 13,7% | 4.576 | 14,2%
Österreich | 3.539 | 11,5% | 3.400 | 10,6%
Asien | 2.451 | 8,0% | 4.043 | 12,6%
Zentraleuropa | 1.257 | 4,1% | 1.142 | 3,6%
Südosteuropa | 458 | 1,5% | 400 | 1,2%
Sonstige | 4.100 | 13,3% | 6.165 | 19,2%
Gesamt | 30.751 | 100,0% | 32.156 | 100,0%

Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach Produkten:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Repo | 14.003 | 45,5% | 12.049 | 37,5%
Kredite und Forderungen | 8.559 | 27,8% | 12.124 | 37,7%
Anleihen | 5.300 | 17,2% | 4.950 | 15,4%
Geldmarkt | 1.532 | 5,0% | 1.515 | 4,7%
Derivate | 496 | 1,6% | 534 | 1,7%
Sonstige | 862 | 2,8% | 984 | 3,1%
Gesamt | 30.751 | 100,0% | 32.156 | 100,0%

156 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditportfolio – Öffentlicher Sektor
Eine weitere Kundengruppe stellen souveräne Staaten, Zentralbanken sowie regionale Gebietskörperschaften und andere
staatenähnliche Organisationen dar. Das Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor inkludiert lokale und regionale
Regierungen.
Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor (inklusive Zentralbanken) nach dem internen Rating:

in € Millionen | Untere PD- Skala in % | Obere PD- Skala in % | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
1 | Ausgezeichnete Bonität | > 0,0000% | ≤ 0,0300% | 9.182 | 15,1% | 36.204 | 56,7%
2 | Sehr gute Bonität | > 0,0300% | ≤ 0,0751% | 22.846 | 37,5% | 12.860 | 20,2%
3 | Gute Bonität | > 0,0751% | ≤ 0,1878% | 15.800 | 25,9% | 6.398 | 10,0%
4 | Solide Bonität | > 0,1878% | ≤ 0,4694% | 6.512 | 10,7% | 4.433 | 6,9%
5 | Zufriedenstellende Bonität | > 0,4694% | ≤ 1,1735% | 2.235 | 3,7% | 545 | 0,9%
6 | Adäquate Bonität | > 1,1735% | ≤ 2,9338% | 2.359 | 3,9% | 1.220 | 1,9%
7 | Fragliche Bonität | > 2,9338% | ≤ 7,3344% | 14 | 0,0% | 24 | 0,0%
8 | Höchst fragliche Bonität | > 7,3344% | ≤ 18,3360% | 5 | 0,0% | 0 | 0,0%
9 | Ausfallgefährdet | > 18,3360% | < 100% | 1.780 | 2,9% | 1.768 | 2,8%
10 | Ausfall | 100% | 100% | 164 | 0,3% | 362 | 0,6%
NR | Nicht geratet |  |  | 0 | 0,0% | 2 | 0,0%
Gesamt |  |  | 60.898 | 100,0% | 63.816 | 100,0%

Den größten Rückgang verzeichnete die Rating-Klasse 1, der vor allem auf die Ratingverschlechterung von Österreich und
Tschechien sowie der Oesterreichichen Nationalbank zurückzuführen war. Diese begründet die Erhöhung der Rating-Klasse 2,
welche teilweise durch Ratingverschlechterungen der Slowakei und der ungarischen Nationalbank zu Rating-Klasse 3
kompensiert wurde. Des Weiteren begründete sich die Erhöhung in der Rating-Klasse 3 durch die Ratingverbesserung von
Kroatien von Rating-Klasse 4. Der Anstieg in Rating-Klasse 4 resultierte vor allem aus der Ratingverschlechterung von Ungarn
und Rumänien aus Rating-Klasse 3. Der Anstieg in Rating-Klasse 5 war vor allem auf die Ratingverschlechterung von Serbien
aus Rating-Klasse 4 zurückzuführen.
Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor (inklusive Zentralbanken) nach Produkten:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Anleihen | 23.595 | 38,7% | 17.662 | 27,7%
Geldmarkt | 17.774 | 29,2% | 26.803 | 42,0%
Kredite und Forderungen | 12.435 | 20,4% | 12.135 | 19,0%
Repo | 6.677 | 11,0% | 6.663 | 10,4%
Derivate | 70 | 0,1% | 162 | 0,3%
Sonstige | 347 | 0,6% | 391 | 0,6%
Gesamt | 60.898 | 100,0% | 63.816 | 100,0%

Der Rückgang der Geldmarktgeschäfte resultierte vor allem aus der Verringerung bei der Oesterreichischen, ungarischen und
slowakischen Nationalbank und wurde teilweise durch eine Erhöhung von Geldmarktgeschäften mit der kroatischen
Nationalbank kompensiert. Der Anleihebestand erhöhte sich vor allem in Tschechien, der Slowakei, in Österreich und in Ungarn.
Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor im Bereich Non Investment Grade (Rating 5 und darunter):

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Russland | 2.013 | 30,7% | 1.239 | 31,6%
Serbien | 1.740 | 26,5% | 0 | 0,0%
Ukraine | 1.585 | 24,2% | 1.312 | 33,5%
Bosnien und Herzegowina | 494 | 7,5% | 186 | 4,7%
Albanien | 452 | 6,9% | 527 | 13,5%
Belarus | 196 | 3,0% | 603 | 15,4%
Sonstige | 80 | 1,2% | 53 | 1,3%
Gesamt | 6.558 | 100,0% | 3.921 | 100,0%

Das Obligo umfasst vor allem Einlagen der Konzerneinheiten bei lokalen Zentralbanken in Ost-, Südost- und Zentraleuropa, die
der Erfüllung der jeweiligen Mindestreservevorschriften und der kurzfristigen Veranlagung von überschüssiger Liquidität dienen
und daher untrennbar mit der Geschäftstätigkeit in diesen Ländern verbunden sind, sowie Staatsanleihen.
Konzernabschluss 157
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
L änderrisiko
Das Länderrisiko umfasst das Transfer- und Konvertibilitäts-
risiko sowie das politische und makroökonomische Risiko im
weiteren Sinne. Für die RBI ergibt sich dies aus grenzüber-
schreitenden Transaktionen und Operationen im Ausland
über ihre Tochtergesellschaften. Den Aktivitäten auf den
Kernmärkten wird dabei besondere Aufmerksamkeit
gewidmet. Ein aktives Länder-Risikomanagement wird
konzernweit auf der Grundlage der regelmäßig vom Vorstand
genehmigten Länder-Risikopolitik sichergestellt. Diese Politik
ist Teil des Kreditportfolio-Limitsystems und legt eine strikte
Begrenzung des grenzüberschreitenden Risikos für einzelne
Länder fest, um Risikokonzentrationen zu vermeiden.
Gleichzeitig soll die Politik Anreize für die Risikobereitschaft
innerhalb der Kernmärkte der RBI schaffen. Die Grenzwerte
für die einzelnen Länder werden anhand eines internen
Modells festgelegt, das aus den Säulen wie der eigenen
Kapitalisierung der Gruppe, den internen Länderratings, der
Größe und Dynamik des Landes und seines Bankensektors basiert.
Das Länderrisiko spiegelt sich auch in der Produktpreisgestaltung und in der risikoadjustierten Performance-Messung durch das
interne System der Verrechnungspreise der Fonds wider. Auf diese Weise gibt die RBI den Geschäftseinheiten einen Anreiz, das
Länderrisiko zu mindern (z. B. durch den Abschluss von Versicherungen bei Exportkreditversicherungen oder die Suche nach
Garantiegebern in Drittländern). Die aus der Länder-Risikoanalyse gewonnenen Erkenntnisse werden nicht nur für die
Begrenzung des gesamten grenzüberschreitenden Engagements genutzt, sondern auch für die Steuerung des gesamten
Kreditengagements in jedem einzelnen Land (d. h. einschließlich des durch lokale Einlagen finanzierten Engagements). Auf diese
Weise richtet die RBI ihre Geschäftsaktivitäten auf die erwarteten makroökonomischen Trends in den verschiedenen Märkten
aus, was eine breite Diversifizierung ihres Kreditportfolios fördert.
Konzentrationsrisiko
Das Kreditportfolio des Konzerns ist sowohl nach Regionen als auch nach Branchen gut diversifiziert. Auch
Einzelkreditkonzentrationen werden auf Basis von Gruppen verbundener Kunden aktiv über die Limitvergabe und regelmäßiges
Reporting gesteuert, sodass die Steuerung des Portfolios entsprechend granular ist. Die geografische Aufgliederung der
Forderungen spiegelt die breite Diversifikation des Kreditgeschäfts in den europäischen Märkten des Konzerns wider.
Kreditobligo aller Forderungsklassen gegliedert nach dem Risikoland des Kreditnehmers und gruppiert nach Regionen:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Zentraleuropa | 75.237 | 31,7% | 71.413 | 29,0%
Tschechien | 34.094 | 14,4% | 31.738 | 12,9%
Slowakei | 24.822 | 10,5% | 24.085 | 9,8%
Ungarn | 12.326 | 5,2% | 11.169 | 4,5%
Polen | 3.241 | 1,4% | 3.922 | 1,6%
Sonstige | 754 | 0,3% | 498 | 0,2%
Österreich | 47.136 | 19,9% | 56.770 | 23,1%
Westeuropa | 43.614 | 18,4% | 41.789 | 17,0%
Deutschland | 12.184 | 5,1% | 11.929 | 4,9%
Frankreich | 7.899 | 3,3% | 7.756 | 3,2%
Spanien | 3.668 | 1,5% | 3.265 | 1,3%
Großbritannien | 3.612 | 1,5% | 3.713 | 1,5%
Schweiz | 3.126 | 1,3% | 3.143 | 1,3%
Luxemburg | 2.664 | 1,1% | 2.939 | 1,2%
Niederlande | 2.497 | 1,1% | 2.458 | 1,0%
Italien | 2.409 | 1,0% | 2.151 | 0,9%
Belgien | 1.435 | 0,6% | 990 | 0,4%
Irland | 802 | 0,3% | 800 | 0,3%
Sonstige | 3.319 | 1,4% | 2.644 | 1,1%
Südosteuropa | 38.349 | 16,2% | 35.464 | 14,4%
Rumänien | 17.704 | 7,5% | 16.352 | 6,6%
Kroatien | 7.783 | 3,3% | 7.298 | 3,0%
Serbien | 6.724 | 2,8% | 6.467 | 2,6%
Bosnien und Herzegowina | 2.571 | 1,1% | 2.125 | 0,9%
Albanien | 1.939 | 0,8% | 1.788 | 0,7%

158 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Sonstige | 1.628 | 0,7% | 1.434 | 0,6%
Osteuropa | 20.842 | 8,8% | 25.552 | 10,4%
Russland | 15.016 | 6,3% | 19.195 | 7,8%
Ukraine | 3.966 | 1,7% | 4.018 | 1,6%
Belarus | 1.326 | 0,6% | 1.805 | 0,7%
Sonstige | 534 | 0,2% | 534 | 0,2%
Asien | 4.830 | 2,0% | 6.345 | 2,6%
Nordamerika | 3.635 | 1,5% | 4.497 | 1,8%
Restliche Welt | 3.344 | 1,4% | 4.124 | 1,7%
Gesamt | 236.988 | 100,0% | 245.953 | 100,0%

Der größte Rückgang wurde in Österreich verzeichnet und resultierte aus der Verringerung der Geldmarktgeschäfte und
Einlagen bei der Oesterreichischen Nationalbank. In Osteuropa kam es zu einem Rückgang bei den Krediten und Forderungen in
Russland, Belarus und der Ukraine, bei den gegebenen Garantien in Russland sowie vor allem währungsbedingt bei den
Verbraucher- und Hypothekarkrediten in Russland. Der Obligo-Rückgang in Nordamerika und Asien war auf Forderungen
gegenüber Banken in den USA sowie China zurückzuführen. In Zentraleuropa wurde der Anstieg durch einen höheren
Anleihebestand in Tschechien, Ungarn und der Slowakei, höhere Rahmenfinanzierungen in Tschechien und der Slowakei sowie
Kredite und Forderungen in Ungarn verursacht. In Südosteuropa kam es zu einem Anstieg bei den Geldmarktgeschäften und
Anleihen in Kroatien. Der Anstieg in Westeuropa wurde bei Repo-Geschäften in Spanien, Großbritannien, Frankreich, Irland und
Italien sowie Rahmenfinanzierungen in Deutschland und den Niederlanden verzeichnet.
Kreditobligo aller Forderungensklassen nach Währungen:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Euro (EUR) | 133.540 | 56,3% | 136.367 | 55,4%
Tschechische Krone (CZK) | 28.747 | 12,1% | 27.711 | 11,3%
US-Dollar (USD) | 21.120 | 8,9% | 22.350 | 9,1%
Russischer Rubel (RUB) | 14.241 | 6,0% | 17.266 | 7,0%
Rumänischer Leu (RON) | 12.853 | 5,4% | 11.388 | 4,6%
Ungarischer Forint (HUF) | 9.341 | 3,9% | 7.949 | 3,2%
Ukrainische Hrywnja (UAH) | 3.368 | 1,4% | 3.298 | 1,3%
Serbischer Dinar (RSD) | 3.130 | 1,3% | 2.737 | 1,1%
Bosnische Marka (BAM) | 2.507 | 1,1% | 2.274 | 0,9%
Chinesischer Yuan (CNY) | 1.572 | 0,7% | 3.560 | 1,4%
Albanischer Lek (ALL) | 1.532 | 0,6% | 1.290 | 0,5%
Schweizer Franken (CHF) | 1.369 | 0,6% | 2.080 | 0,8%
Britisches Pfund (GBP) | 1.047 | 0,4% | 1.314 | 0,5%
Belarus-Rubel (BYN) | 1.018 | 0,4% | 1.104 | 0,4%
Polnischer Zloty (PLN) | 686 | 0,3% | 736 | 0,3%
Kroatische Kuna (HRK) | 0 | 0,0% | 3.885 | 1,6%
Andere Fremdwährungen | 915 | 0,4% | 645 | 0,3%
Gesamt | 236.988 | 100,0% | 245.953 | 100,0%

Konzernabschluss 159
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditobligo des Konzerns nach Branchenzugehörigkeit:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Kredit- und Versicherungsgewerbe | 70.059 | 29,6% | 80.890 | 32,9%
Private Haushalte | 45.220 | 19,1% | 45.142 | 18,4%
Öffentliche Verwaltung, Verteidigung, Sozialversicherungen | 24.614 | 10,4% | 18.739 | 7,6%
Sonstiges verarbeitendes Gewerbe | 18.206 | 7,7% | 19.140 | 7,8%
Handelsvermittlung und Großhandel (ohne Handel mit Kraftfahrzeugen) | 15.150 | 6,4% | 15.403 | 6,3%
Grundstücks- und Wohnungswesen | 12.882 | 5,4% | 13.120 | 5,3%
Baugewerbe | 6.818 | 2,9% | 6.805 | 2,8%
Energieversorgung | 6.271 | 2,6% | 5.737 | 2,3%
Einzelhandel und Reparatur von Gebrauchsgütern | 5.426 | 2,3% | 5.758 | 2,3%
Erbringung von Dienstleistungen für Unternehmen | 3.155 | 1,3% | 3.328 | 1,4%
Ernährungsgewerbe | 2.799 | 1,2% | 2.803 | 1,1%
Landverkehr, Transport in Rohrfernleitungen | 2.708 | 1,1% | 2.577 | 1,0%
Metallerzeugung und -bearbeitung | 2.213 | 0,9% | 2.877 | 1,2%
Maschinenbau | 1.966 | 0,8% | 1.846 | 0,8%
Sonstiges Transportgewerbe | 1.615 | 0,7% | 1.770 | 0,7%
Kraftfahrzeughandel, Tankstellen | 1.529 | 0,6% | 1.348 | 0,5%
Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 886 | 0,4% | 1.033 | 0,4%
Sonstige Branchen | 15.472 | 6,5% | 17.636 | 7,2%
Gesamt | 236.988 | 100,0% | 245.953 | 100,0%

Strukturiertes Kreditportfolio
Der Konzern ist als Investor in strukturierten Produkten tätig. Das Gesamtexposure an strukturierten Produkten verfügt über ein
Nominale in Höhe von € 545 Millionen (Vorjahr: € 511 Millionen) und einen Buchwert in Höhe von € 537 Millionen (Vorjahr: € 530
Millionen). Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Investments in Asset-Backed Securities (ABS), Asset-Based Financing (ABF)
und zum Teil auch Collateralized Debt Obligations (CDO). 100 Prozent (Vorjahr: 97 Prozent) des Portfolios enthalten Forderungen
gegenüber europäischen Kunden. Die Steigerung bei den Nominalen zum Vorjahr ist auf Zukäufe aufgrund von neuen
Transaktionen zurückzuführen.
Kontrahentenausfallrisiko
Ein Kontrahentenausfall bei Derivat-, Pensions- und Wertpapierleihgeschäften kann Verluste durch die Kosten der
Wiederbeschaffung eines äquivalenten Kontrakts verursachen. Dieses Risiko wird vom Konzern durch die
Marktbewertungsmethode gemessen, die den gegenwärtigen Marktwert und einen vordefinierten Puffer für etwaige
Veränderungen des Forderungswerts in der Zukunft berücksichtigt. Für die interne Steuerung werden die möglichen
Preisänderungen, die den fairen Wert dieser Instrumente beeinflussen, je nach Instrumentenkategorie aufgrund der
historischen Marktwertbewegungen ermittelt.
Voraussetzung für den Abschluss von derivativen Kontrakten ist die Einhaltung des Kreditgenehmigungsprozesses, für den
dieselben Risikoklassifizierungs-, -limitierungs- und -überwachungsverfahren gelten wie für das klassische Kreditgeschäft.
Derivative Positionen werden dabei in der Einrichtung und Überwachung von Kreditlimits sowie in der Bemessung und Allokation
des internen Kapitals gemeinsam mit den sonstigen Forderungen eines Kunden als gewichtete Anrechnungsbeträge
berücksichtigt.
Eine wesentliche Strategie zur Reduktion dieses Risikos stellen Kreditrisikominderungsinstrumente, z. B. Netting und die
Unterlegung mit Sicherheiten, dar. Grundsätzlich strebt der Konzern für alle wesentlichen Derivatgeschäfte den Abschluss eines
standardisierten ISDA-Rahmenvertrags für das bilaterale Netting und eines entsprechenden Credit Support Annex (CSA) zur
Absicherung der jeweils aktuellen Marktwerte auf täglicher Basis an.
Notleidendes Exposure (NPE)
Seit November 2019 wendet die RBI vollständig die neue Ausfalldefinition der CRR sowie die dazugehörigen Anforderungen der
EBA (EBA/GL/2016/07) an.
160 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Notleidendes Obligo nach der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standard (ITS) on Supervisory
Reporting (Forbearance and Non-performing exposures):

| NPE | NPE Ratio | NPE Coverage Ratio
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Regierungen | 178 | 169 | 8,3% | 7,9% | 2,7% | 3,0%
Kreditinstitute | 3 | 6 | 0,0% | 0,0% | 47,1% | 63,1%
Sonstige Finanzunternehmen | 392 | 163 | 3,7% | 1,4% | 29,3% | 29,8%
Nicht-Finanzunternehmen | 1.843 | 1.619 | 3,8% | 3,2% | 53,5% | 62,8%
Haushalte | 1.075 | 1.133 | 2,6% | 2,7% | 64,8% | 66,2%
Kredite und Forderungen | 3.491 | 3.090 | 2,2% | 1,8% | 51,7% | 59,1%
Anleihen | 7 | 3 | 0,0% | 0,0% | 24,2% | 0,0%
Gesamt | 3.498 | 3.093 | 1,9% | 1,6% | 51,7% | 59,0%

Das Volumen des notleidenden Obligos erhöhte sich gegenüber dem Jahresende 2022 um € 406 Millionen auf € 3.498 Millionen.
Organisch ergab sich ein Anstieg um € 462 Millionen, vor allem im Segment Group Corporates & Markets um € 642 Millionen im
Bereich Immobilien. Russland reduzierte sich hingegen um € 103 Millionen. Die Währungsentwicklung, hauptsächlich durch die
Abwertung des russischen Rubels, trug insgesamt € 56 Millionen bei. Aus Ausbuchungen und Verkäufen ergab sich ein Rückgang
um € 621 Millionen, dem gegenüber standen neue Ausfälle vor allem bei Krediten an Nicht-Finanzunternehmen. Die NPE Ratio
erhöhte sich gegenüber dem Jahresende um 0,3 Prozentpunkte auf 1,9 Prozent. Die Deckungsquote verringerte sich um 7,4
Prozentpunkte auf 51,7 Prozent.
Entwicklung des notleidenden Obligos nach Asset-Klassen (ohne außerbilanzielle Geschäfte):

in € Millionen | Stand 1.1.2023 | Änderung Konsolidierungskreis | Währung | Zugänge | Abgänge | Stand 31.12.2023
Regierungen | 169 | 0 | 0 | 10 | -1 | 178
Kreditinstitute | 6 | 0 | 0 | 0 | -2 | 3
Sonstige Finanzunternehmen | 163 | 0 | -2 | 250 | -19 | 392
Nicht-Finanzunternehmen | 1.619 | 0 | -35 | 856 | -597 | 1.843
Haushalte | 1.133 | 0 | -19 | 470 | -508 | 1.075
Kredite und Forderungen (NPL) | 3.090 | 0 | -56 | 1.585 | -1.128 | 3.491
Anleihen | 3 | 0 | 0 | 4 | 0 | 7
Gesamt (NPE) | 3.093 | 0 | -56 | 1.590 | -1.128 | 3.498

in € Millionen | Stand 1.1.2022 | Änderung Konsolidierungskreis | Währung | Zugänge | Abgänge | Stand 31.12.2022
Regierungen | 1 | -1 | 0 | 169 | 0 | 169
Kreditinstitute | 3 | 0 | 0 | 2 | 0 | 6
Sonstige Finanzunternehmen | 113 | 0 | 0 | 92 | -42 | 163
Nicht-Finanzunternehmen | 1.574 | -36 | 30 | 624 | -572 | 1.619
Haushalte | 1.131 | -38 | 12 | 471 | -444 | 1.133
Kredite und Forderungen (NPL) | 2.822 | -75 | 43 | 1.358 | -1.058 | 3.090
Anleihen | 0 | 0 | 0 | 3 | 0 | 3
Gesamt (NPE) | 2.823 | -75 | 43 | 1.361 | -1.059 | 3.093

Anteil des notleidenden Obligos (NPE) nach Segmenten (ohne außerbilanzielle Geschäfte):

| NPE | NPE Ratio | NPE Coverage Ratio
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Zentraleuropa | 783 | 831 | 1,2% | 1,4% | 58,4% | 59,7%
Südosteuropa | 592 | 591 | 1,8% | 2,0% | 66,6% | 70,2%
Osteuropa | 528 | 708 | 2,1% | 2,3% | 73,6% | 65,1%
Group Corporates & Markets | 1.595 | 962 | 3,0% | 1,8% | 35,6% | 47,1%
Corporate Center | 0 | 0 | 0,0% | 0,0% | 100,0% | 100,0%
Gesamt | 3.498 | 3.093 | 1,9% | 1,6% | 51,7% | 59,0%

Das notleidende Obligo im Segment Group Corporates & Markets erhöhte sich um € 633 Millionen auf € 1.595 Millionen, dafür
hauptverantwortlich war der Anstieg im Bereich Immobilien, entgegen wirkten Ausbuchungen und Verkäufe von notleidenden
Kreditforderungen in Höhe von € 203 Millionen. Die NPE Ratio stieg um 1,2 Prozentpunkte auf 3,0 Prozent, die Deckungsquote
verringerte sich um 11,6 Prozentpunkte auf 35,6 Prozent.
Konzernabschluss 161
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Das Segment Südosteuropa blieb zum Jahresende 2022 nahezu unverändert bei € 592 Millionen, m it Ausnahme von Kosovo,
Rumänien und Serbien, kam es in allen anderen Ländern zu Rückgängen. Einerseits kam es zu Verkäufen und Ausbuchungen von
notleidenden Kreditforderungen in Höhe von € 139 Millionen, vor allem in Rumänien mit € 95 Millionen, andererseits aber auch
zu höheren Ausfällen bei Krediten an Haushalte. Die NPE Ratio sank um 0,2 Prozentpunkte auf 1,8 Prozent, die Deckungsquote
reduzierte sich um 3,6 Prozentpunkte auf 66,6 Prozent.
Das notleidende Obligo im Segment Osteuropa verzeichnete einen Rückgang um € 181 Millionen auf € 528 Millionen bei, wofür
einerseits Währungsabwertungen des russischen Rubels und der ukrainischen Hrywnja mit insgesamt € 57 Millionen, aber auch
Ausbuchungen und Verkäufe von notleidenden Kreditforderungen in Höhe von € 181 Millionen, vor allem in Russland mit € 150
Millionen, verantwortlich waren. Die NPE Ratio bezogen auf das Gesamtobligo verringerte sich um 0,2 Prozentpunkte im
Vergleich zum Jahresanfang auf 2,1 Prozent, die Deckungsquote erhöhte sich um 8,4 Prozentpunkte auf 73,6 Prozent.
Das Segment Zentraleuropa verringerte sich auf € 783 Millionen durch einen Rückgang des notleidenden Obligos um € 48
Millionen, vor allem in Ungarn und Polen um insgesamt € 58 Millionen, wohingegen das notleidende Obligo in der Slowakei und
in Tschechien um € 10 Millionen geringfügig anstieg. Verkäufe und Ausbuchungen von notleidenden Kreditforderungen in Höhe
von € 99 Millionen trugen zu dem Rückgang bei. Die NPE Ratio bezogen auf das Gesamtobligo reduzierte sich gegenüber dem
Jahresanfang um 0,1 Prozentpunkte auf 1,2 Prozent, die Deckungsquote sank um 1,3 Prozentpunkte auf 58,4 Prozent.
Notleidendes Obligo mit Restrukturierungsmaßnahmen:

| Refinanzierung | Instrumente mit geänderten Laufzeiten und Konditionen | Gesamt
in € Millionen | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Regierungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Kreditinstitute | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Finanzunternehmen | 62 | 60 | 47 | 38 | 109 | 98
Nicht-Finanzunternehmen | 93 | 81 | 784 | 886 | 877 | 967
Haushalte | 8 | 8 | 249 | 273 | 257 | 281
Gesamt | 163 | 149 | 1.080 | 1.197 | 1.243 | 1.346

Notleidendes Obligo mit Restrukturierungsmaßnahmen nach Segmenten:

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Zentraleuropa | 239 | 19,3% | 259 | 19,2%
Südosteuropa | 156 | 12,6% | 182 | 13,5%
Osteuropa | 326 | 26,2% | 350 | 26,0%
Group Corporates & Markets | 521 | 41,9% | 555 | 41,2%
Gesamt | 1.243 | 100,0% | 1.346 | 100,0%

(43) Marktrisiko
Der Konzern definiert Marktrisiko als die potenziell mögliche negative Veränderung der Marktpreise von Handels- und
Investmentpositionen. Es wird durch Schwankungen der Wechselkurse, Zinssätze, Credit Spreads, Aktienpreise und Warenpreise
sowie anderer relevanter Marktparameter, wie z. B. impliziter Volatilitäten, bestimmt.
Das Marktrisiko der Kundenbereiche wird mittels Transferpreismethode in das Treasury transferiert. Der Bereich Treasury ist
für das Management dieser strukturellen Risiken sowie für die Einhaltung der Gesamtkonzernlimits verantwortlich. Der Bereich
Capital Markets ist für den Eigenhandel, das Market Making und das Kundengeschäft mit Geld- und Kapitalmarktprodukten
zuständig.
In den vergangenen Jahren erforderte die globale COVID-Situation eine verstärkte Überwachung von Marktbewegungen und
Positionsänderungen für die RBI. Im Jahr 2022 stellte der Ausbruch des Kriegs in der Ukraine eine Herausforderung für das
Marktrisikomanagement dar, die sich auch im Jahr 2023 fortsetzte. Aktives Risikomanagement und tägliche Überwachung mit
Fokus auf die russischen, ukrainischen sowie belarussischen Märkte und Portfolios, die Einführung eines dualen Steuerungs-
ansatzes (RBI ohne russische Geschäftstätigkeiten) zu Jahresbeginn sowie die Reduktion der internen Geschäfte zwischen der
Konzernzentrale und der russischen Tochter waren notwendig, um sich an das geänderte Umfeld anzupassen.
162 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Organisation des Marktrisikomanagements
Alle Marktrisiken werden auf Konzernebene gemessen, überwacht und gesteuert. Die Aufgabe des strategischen
Marktrisikomanagements wird durch das Market Risk Committee wahrgenommen, welches für das Management und die
Steuerung aller Marktrisiken im Konzern verantwortlich ist. Das Konzerngesamtlimit wird unter Berücksichtigung der
Risikotragfähigkeit und des Ertragsbudgets vom Gesamtvorstand festgelegt. Die Aufteilung dieses Limits auf Sublimits erfolgt
abgestimmt mit den jeweiligen Unternehmensbereichen je nach Strategie, Geschäftsmodell und Risikoappetit.
Die Abteilung Market Risk Management stellt sicher, dass der Geschäfts- und der Produktumfang im Rahmen der definierten
und beschlossenen Strategie des Konzerns liegen. Sie ist verantwortlich für die Entwicklung und Weiterentwicklung der
Risikomanagement-Prozesse, -Infrastruktur und -Systeme sowie der Regelwerke und der Messmethoden für alle
Marktrisikokategorien und für marktrisikoinduzierte Kreditrisiken des Derivatgeschäfts. Weiters führt diese Abteilung die
tägliche unabhängige Messung und das Reporting aller Marktrisiken durch.
Alle Produkte, in denen offene Positionen gehalten werden, sind im Produktkatalog festgelegt. Neue Produkte werden in diese
Liste erst dann aufgenommen, wenn sie den Produkteinführungsprozess erfolgreich durchlaufen haben. Produktanträge
werden einer gesamthaften Risikoanalyse unterworfen und nur genehmigt, wenn die Abbildbarkeit in den Front- und Back-
Office- bzw. Risikomanagement-Systemen der Bank gewährleistet ist.
Limitsystem
Der Konzern verfolgt einen umfassenden Risikomanagement-Ansatz für Handels- und Bankbücher (Total-Return-Ansatz). Die
Steuerung der Marktrisiken wird deshalb konsistent auf alle Handels- und Bankbücher angewendet. Die folgenden Größen
werden im Marktrisikomanagement-System auf täglicher Basis gemessen und limitiert:
· Value-at-Risk (VaR) – Konfidenzintervall 99 Prozent
Der VaR ist das Hauptsteuerungsinstrument für Marktrisiken in liquiden Märkten und normalen Marktsituationen. Es
werden zwei unterschiedliche Berechnungsmethoden je nach Steering-Ansatz verwendet. Die Konsistenz zwischen
P&L und Risikoziffern ist parallel zum ökonomischen Umfang der RBI notwendig, um eine umfassende Steuerung zu
gewährleisten. Die Umstellung des Limitsystems wurde vom Regulator genehmigt. Für das Gesamtportfolio inklusive
des Bankbuchs wird ein Modell verwendet, welches auf einer historischen Simulation beruht, und für die
längerfristige Steuerung der Marktrisiken aus den Bankbüchern geeignet ist (Modell ALL, Konfidenzintervall 99
Prozent, Horizont 20 Tage). Die Berechnung basiert auf überlappenden 20-Tages-Returns der letzten sieben Jahre
und wird auch für die Allokation des ökonomischen Kapitals verwendet. Für alle Markrisiken mit unmittelbarer
Auswirkung auf die Erfolgsrechnung wird ein Modell angewendet, welches die kurzfristige Volatilität gut
prognostiziert (Modell IFRS-P&L, Konfidenzintervall 99 Prozent, Horizont 1 Tag). Dieser Modellansatz ist von der
österreichischen Finanzmarktaufsicht als internes Modell für die Messung des Eigenmittelerfordernisses für
Marktrisiken für das Handelsbuch der RBI AG zugelassen. Beide Modelle berechnen Value-At-Risk-Kennzahlen für die
Veränderungen der Risikofaktoren Fremdwährungen, Zinsentwicklung, Credit Spreads, implizite Volatilität,
Aktienindizes und Basis- Spreads.
· Sensitivitäten (gegenüber Änderungen in Währungskursen und Zinssätzen, Gamma, Vega, Aktien- und Warenpreisen)
Sensitivitätslimits sollen Konzentrationen in normalen Marktsituationen vermeiden und sind das
Hauptsteuerungsinstrument in Stress-Situationen und in illiquiden oder strukturell schwer zu messenden Märkten.
· Stop Loss
Dieses Limit unterstützt die Disziplin der Händler im Management von Eigenpositionen, mögliche Verluste nicht zu
akkumulieren, sondern eng zu begrenzen.
Dieses mehrstufige Limitsystem wird durch ein umfangreiches Stresstesting-Konzept ergänzt, in dem die potenziellen
Wertveränderungen des Gesamtportfolios bei Anwendung verschiedener Szenarien ermittelt werden. Risikokonzentrationen,
die durch diese Stresstests offenbar werden, werden im Marktrisikokomitee berichtet und in der Limitvergabe berücksichtigt.
Stresstest-Berichte je Portfolio sind Teil des täglichen Marktrisiko-Reporting.
Value-at-Risk (VaR)
Nachstehende Tabellen stellen die Risikokennzahlen (VaR ALL 99 Prozent, 20 Tage sowie VaR IFRS-P&L 99 Prozent, 1 Tag) für das
Marktrisiko der Handelsbücher je Risikoart dar, während für das Bankbuch das Gesamtrisiko dargestellt wird. Die strukturellen
Kapitalpositionen, die strukturellen Zinsrisiken sowie Spread-Risiken aus Anleihebüchern, die als Liquiditätspuffer gehalten
werden, dominieren den VaR des Konzerns. Das IFRS-P&L-Modell zielt auf die Messung kurzfristiger Marktschwankungen ab,
während das Modell ALL die Messung der strukturellen Zinsrisiken im Fokus hat. Ähnlich wie zum Jahresultimo 2022 war auch in
2023 das Währungsrisiko der strukturellen Rubel-, Hrywnja-, Forint-, und Belarus-Rubel-Positionen der Haupttreiber. Weiters
erhöhte sich das Zinsrisiko im Vergleich zum Jahresende 2022.
Konzernabschluss 163
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Modell IFRS-P&L Handelsbuch VaR (99%, 1d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Millionen | 2023 |  |  |  | 2022
Währungsrisiko | 0 | 1 | 0 | 8 | 1
Zinsrisiko | 2 | 3 | 1 | 6 | 1
Credit-Spread-Risiko | 2 | 2 | 1 | 6 | 6
Aktienpreisrisiko | 1 | 1 | 1 | 1 | 1
Vega-Risiko | 1 | 0 | 0 | 1 | 0
Basis-Risiko | 4 | 4 | 2 | 10 | 12
Gesamt | 6 | 6 | 4 | 13 | 14

Modell IFRS-P&L Gesamt VaR (99%, 1d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Millionen | 2023 |  |  |  | 2022
Währungsrisiko | 10 | 7 | 2 | 14 | 13
Zinsrisiko | 8 | 5 | 2 | 32 | 4
Credit-Spread-Risiko | 4 | 4 | 3 | 7 | 6
Aktienpreisrisiko | 1 | 1 | 1 | 1 | 1
Vega-Risiko | 1 | 1 | 0 | 3 | 1
Basis-Risiko | 5 | 6 | 3 | 20 | 30
Gesamt | 19 | 13 | 9 | 36 | 35

Modell ALL VaR (99%, 20d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Millionen | 2023 |  |  |  | 2022
Ökonomisches Kapital ALL | 649 | 542 | 460 | 1.022 | 565
Vega-Risiko ALL | 10 | 13 | 6 | 33 | 16
Gesamt ALL | 659 | 554 | 472 | 1.032 | 581
Ökonomisches Kapital Bankbuch | 620 | 549 | 463 | 1.066 | 572
Vega-Risiko Bankbuch | 9 | 13 | 6 | 32 | 15
Gesamt Bankbuch | 630 | 560 | 485 | 1.076 | 587
Zinsrisiko im Bankbuch | 167 | 176 | 68 | 274 | 120

Die verwendeten Risikomessmethoden werden – neben qualitativen Analysen der Profitabilität – laufend durch Backtesting
und statistische Validierungsverfahren überwacht und, falls Modellierungsschwächen festgestellt werden, adaptiert.
Im Berichtsjahr 2023 gab es eine hypothetische Backtesting-Überschreitung. Die folgende Grafik stellt den VaR den
hypothetischen Gewinnen und Verlusten auf täglicher Basis gegenüber. Der VaR stellt den maximalen Verlust dar, der mit
einem Konfidenzintervall von 99 Prozent binnen eines Tages nicht überschritten wird. Er wird dem jeweiligen hypothetischen
Gewinn oder Verlust gegenübergestellt, der am darauffolgenden Tag aufgrund der dann tatsächlich eingetretenen
Marktbewegungen eintreten würde.
164 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Währungsrisiken und Kapital(quoten)-Hedge
Das Marktrisiko des Konzerns wird vorrangig vom Währungsrisiko, das aus dem in Fremdwährung gehaltenen Eigenkapital der
ausländischen Konzerneinheiten resultiert, und den diesbezüglich vom Group Asset/Liability Committee gesteuerten
Absicherungsgeschäften geprägt. Das Währungsrisiko im engeren Sinn ist als die Gefahr von Verlusten aufgrund offener
Devisenpositionen definiert. Währungsschwankungen wirken sich dabei aber sowohl auf die laufend erzielten Erträge als auch
auf die anfallenden Kosten aus. Sie beeinflussen weiters das Eigenmittelerfordernis von Aktivpositionen in Fremdwährungen,
selbst wenn diese in derselben Währung refinanziert wurden und somit keine offene Devisenposition besteht.
Der Konzern hält materielle Beteiligungen an Gesellschaften außerhalb des Euroraums, die ihr Eigenkapital in der jeweiligen
Lokalwährung halten. Ebenso ist ein wesentlicher Teil der Risikoaktiva des Konzerns nicht in Euro denominiert.
Wechselkursveränderungen führen daher sowohl zu Schwankungen des Eigenkapitals des Konzerns als auch zu Veränderungen
des Eigenmittelerfordernisses für das Kreditrisiko.
Aus regulatorischer Sicht wurde durch die EZB für die Gruppe ein Waiver genehmigt, welcher erlaubt, die mit dem Marktrisiko in
Verbindung stehenden RWAs zu reduzieren. Voraussetzung dafür ist, dass die Gruppe einer spezifischen Hedging-Strategie
folgt, die es erlaubt, die Währungsrisiken gegen potenzielle Schocks abzusichern.
Um das Währungsrisiko abzusichern, wird in der RBI aktuell der Ansatz der konstanten Kapitalquote verfolgt. Ziel dieser
Hedging-Strategie ist es, Kernkapital und risikogewichtete Aktiva für jede Währung mit der gewünschten Kernkapitalquote in
Einklang zu bringen (d. h. Kapitalüber- oder -unterdeckungen in jeder Währung im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva zu
schließen), sodass die Kernkapitalquote bei Währungsschwankungen konstant bleibt. Der Konzern arbeitet im
Währungsrisikomanagement mit dem Ansatz der konstanten Kapitalquote. Bei Veränderungen der Wechselkurse kommt es
daher zu absoluten Veränderungen im Eigenkapital, gleichzeitig ändert sich aber auch das Kapitalerfordernis für Kreditrisiken
aus Aktiva in Fremdwährungen entsprechend. Das Management dieses Risikos erfolgt in den monatlich stattfindenden
Sitzungen des Group Asset/Liability Committees anhand historischer Kursvolatilitäten, Wechselkursprognosen und der
Kernkapitalquotensensitivität einzelner Währungen.
Im Folgenden sind die wesentlichen offenen Währungspositionen per 29. Dezember 2023 und die entsprechenden
Vergleichswerte des Vorjahres angeführt. Die Beträge beinhalten sowohl Handelspositionen als auch die Kapitalpositionen der
in Fremdwährung bilanzierenden Tochterunternehmen (Short-Positionen werden mit negativem und Long-Positionen mit
positivem Vorzeichen dargestellt). Der Anstieg der offenen Währungspositionen per 29. Dezember 2023 in Osteuropa, vor allem
des russischen Rubels (RUB), war auf das Auslaufen der EZB Ausnahmeregelung für die russische Währung zurückzuführen.
Diese Reduktion ergibt sich aus Markteinschränkungen, insbesondere aus der Verfügbarkeit von EUR/RUB-Hedge-Instrumenten
im Zuge des Kriegs.

in € Millionen | 2023 | 2022
ALL | 285 | 59
BAM | 965 | 351
BGN | 185 | 65
BYN | 709 | 309
CNY | 13 | 6
CHF | -1.184 | -377
CZK | 484 | 512
HRK | 0 | 437
HUF | 847 | 236
PLN | 48 | 0
RON | 2.440 | 660
RSD | 1.607 | 497
RUB | 7.173 | 2.064
UAH | 1.790 | 310
USD | -2.153 | -930

Konzernabschluss 165
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zinsrisiken im Handelsbuch
Die größten Barwertveränderungen des Handelsbuchs des Konzerns bei einer parallelen Zinserhöhung um 1 Basispunkt in €
Tausend.

2023 in € Tausend | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
ALL | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CHF | -10 | -1 | 3 | -10 | -3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CNY | 4 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | 4 | -1 | -2 | 11 | -7 | -5 | 6 | 0 | 5 | -1 | -1 | -1
EUR | -56 | 3 | 10 | -3 | -1 | -32 | 23 | -32 | 3 | -25 | 13 | -13
HRK | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HUF | 11 | 2 | 0 | -4 | -3 | -1 | 5 | -3 | 14 | 1 | 0 | 0
NOK | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
PLN | 3 | 0 | 0 | -8 | 9 | -1 | 5 | 3 | -4 | 0 | 0 | 0
RON | -7 | 1 | 0 | 3 | -1 | -10 | 3 | 0 | -2 | -1 | 0 | 0
RUB | -29 | -16 | -8 | 0 | -2 | 0 | -1 | 0 | -1 | 0 | 0 | 0
UAH | -24 | 0 | 0 | -2 | -12 | -9 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | -32 | 9 | 7 | -13 | -13 | -34 | -20 | -5 | 1 | 9 | 9 | 20
Sonstige | -15 | 0 | -1 | -2 | -1 | -1 | -3 | -1 | -6 | 0 | 0 | 0

Die Darstellung der Währungen hat sich im Jahresvergleich abhängig vom Absolutwert der Zinssensitivität verändert.

2022 in € Tausend | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
ALL | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CHF | 4 | 5 | 0 | 0 | -1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CNY | 5 | 0 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | -10 | -5 | 3 | 9 | 8 | 2 | -5 | -13 | -8 | -1 | 0 | 0
EUR | -58 | -4 | 6 | 9 | 27 | 6 | -4 | -58 | -12 | -4 | -13 | -12
HRK | -7 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | -2 | -2 | 0 | -3 | 0 | 0
HUF | -4 | 5 | -1 | -6 | -3 | 0 | 0 | -1 | 3 | 0 | 0 | 0
NOK | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
PLN | -1 | 0 | -2 | 1 | -2 | -1 | 7 | -2 | -2 | 0 | 0 | 0
RON | -9 | 1 | -1 | -1 | 1 | -4 | -4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
RUB | -16 | -15 | 2 | -14 | 7 | 3 | 3 | -2 | 1 | -2 | 0 | 0
UAH | -16 | -1 | -1 | -1 | -9 | -2 | -2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | 13 | 4 | 2 | -1 | 0 | 0 | 7 | -2 | -6 | 5 | 6 | -2
Sonstige | -5 | 2 | 0 | -2 | -1 | -3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Zinsrisiken im Bankbuch
Unterschiedliche Laufzeiten und Zinsanpassungskonditionen der angebotenen Produkte führen gemeinsam mit der
Refinanzierung durch Kundeneinlagen sowie über die Geld- und Kapitalmärkte im Konzern zu Zinsänderungsrisiken. Diese
entstehen vorwiegend durch den nicht vollständigen Ausgleich der Zinssensitivität von erwarteten Zahlungen, deren
Zinsanpassungsrhythmen und anderer optionaler Ausstattungsmerkmale. Zinsrisiken im Bankbuch bestehen dabei in den
Hauptwährungen Euro und US-Dollar sowie in den lokalen Währungen der Konzerngesellschaften in Zentral- und Osteuropa.
Dieses Risiko wird grundsätzlich durch eine Kombination von bilanziellen und außerbilanziellen Geschäften abgesichert, wobei
vorwiegend Zinsswaps und – in geringerem Ausmaß – Zinstermingeschäfte und Zinsoptionen zum Einsatz kommen. Das
Bilanzstrukturmanagement ist eine Kernaufgabe sowohl des zentralen Bereichs Global Treasury als auch der lokalen Banken,
die vom Group Asset/Liability Committee unterstützt werden. Sie stützen sich dabei auf Szenarien und Analysen zur Simulation
des Zinsertrags, um eine optimale Positionierung im Einklang mit der Zinsmeinung und im Rahmen des Risikoappetits zu
gewährleisten.
Für die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos im Bankbuch kommen neben der Value-at-Risk-Berechnung auch klassische
Methoden der Kapital- und Zinsbindungsanalyse zur Anwendung. Für das Zinsänderungsrisiko im Rahmen der Zinsrisikostatistik
besteht ein quartalsweises Berichtswesen an die Aufsichtsbehörde, dass entsprechend den Erfordernissen der CRR-Richtlinien
auch eine Barwertveränderung in Prozent der Eigenmittel beinhaltet. Notwendige Schlüsselannahmen für Fristigkeiten werden
dabei im Einklang mit regulatorischen Vorgaben und aufgrund interner Statistiken und Erfahrungswerte getroffen.
166 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Barwertveränderung des Bankbuchs des Konzerns bei einer parallelen Zinserhöhung um 1 Basispunkt in € Tausend:

2023 in € Tausend | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
ALL | 24 | -1 | -1 | -4 | -10 | 11 | 27 | -15 | 1 | 11 | 4 | 0
BGN | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
BYN | -6 | 2 | 2 | 6 | -4 | -3 | -2 | -2 | -3 | -2 | 0 | 0
CHF | -68 | -25 | -4 | 0 | 4 | 4 | 2 | -17 | -10 | -13 | -7 | -1
CNY | -3 | -1 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | -831 | 42 | -18 | -10 | -209 | -197 | -201 | 112 | -155 | -167 | -27 | -1
EUR | -876 | 12 | -124 | 46 | 194 | -15 | 202 | -235 | -293 | -417 | -237 | -8
GBP | -7 | -4 | 2 | 1 | -1 | -7 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HRK | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HUF | -295 | 5 | 2 | -38 | -9 | -13 | -92 | -48 | -97 | -4 | -1 | 0
PLN | -14 | -2 | -7 | 2 | 3 | -1 | -3 | -4 | -2 | 0 | 0 | 0
RON | 101 | 2 | 11 | 1 | -68 | 11 | 24 | -50 | 167 | 4 | -1 | 0
RSD | -12 | 1 | 1 | 4 | -8 | 19 | 32 | -17 | -45 | 0 | 0 | 0
RUB | -101 | -3 | -21 | -7 | -121 | -57 | 78 | 90 | 31 | -73 | -16 | -2
SGD | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
UAH | -30 | 5 | 3 | -2 | -14 | -14 | -7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | 139 | 15 | -32 | 23 | 72 | 50 | 4 | -6 | 11 | 1 | 0 | 0
Sonstige | -61 | 2 | -22 | 38 | 11 | -4 | -7 | -36 | -29 | -8 | -4 | 0

Die Darstellung der Währungen hat sich im Jahresvergleich abhängig vom Absolutwert der Zinssensitivität verändert.

2022 in € Tausend | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
ALL | 55 | -2 | -4 | -13 | 6 | 19 | 45 | 3 | 5 | 7 | -4 | -8
BGN | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
BYN | -2 | -1 | -1 | 0 | 1 | 2 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0
CHF | -86 | -53 | -1 | 1 | 3 | 3 | 3 | -13 | -10 | -11 | -7 | -2
CNY | -5 | -2 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | -788 | 55 | -19 | 2 | -179 | -178 | -274 | -127 | -35 | -32 | 0 | 0
EUR | -911 | 72 | 31 | 92 | -295 | -162 | -325 | -334 | 146 | -68 | -50 | -19
GBP | -11 | -2 | 0 | 0 | 1 | -2 | -7 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0
HRK | 182 | 6 | -2 | -9 | 9 | 33 | 80 | -4 | 54 | 15 | 0 | 0
HUF | -210 | 6 | -3 | -20 | -16 | -12 | -58 | -44 | -62 | -2 | 1 | 0
PLN | -20 | -3 | -5 | 2 | -1 | -3 | -3 | -3 | -4 | 0 | 0 | 0
RON | -206 | -3 | 6 | 10 | -11 | -2 | -10 | -121 | -77 | 4 | -1 | 0
RSD | 12 | -1 | -3 | 1 | -2 | -7 | 25 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0
RUB | -9 | 35 | -4 | 12 | -138 | -30 | 35 | 95 | 83 | -81 | -15 | -2
SGD | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
UAH | 6 | 3 | 1 | -4 | 8 | 6 | -7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | 228 | 57 | 96 | 40 | 16 | 2 | 29 | 10 | 0 | -23 | 0 | 0
Sonstige | -34 | 7 | -3 | -5 | -1 | 1 | -2 | -13 | -11 | -2 | -3 | 0

Credit-Spread-Risiken
Das Marktrisiko-Steuerungssystem berücksichtigt zeitabhängige Anleihe- und CDS-Spread-Kurven als Risikofaktoren für die
Ermittlung von Credit-Spread-Risiken. Umfasst sind alle Kapitalmarktinstrumente des Handels- und des Bankbuchs.
(44) Liquiditätsmanagement
Trotz des andauernden Krieges in der Ukraine und der intensiven Medienberichterstattung blieb die Liquiditätsposition im
Geschäftsjahr stabil. Um auf die instabile Umgebung zu reagieren, wurden im Geschäftsjahr mehrere Entscheidungen getroffen
und umgesetzt, um einen zusätzlichen Liquiditätspuffer zu schaffen.
Diese Entscheidungen umfassten die Erhöhung der Puffer in ausgewählten Währungen sowie Modellanpassungen basierend
auf beobachteten Statistiken aus den Vorjahren. Weiters wurde eine fortlaufende Analyse, Überwachung und Szenarioanalyse
Konzernabschluss 167
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
für potenziell ungünstige Entwicklungen implementiert. Darüber hinaus wurde im Jahr 2023 eine separate Überwachung der
Liquiditätsrisikoposition der RBI, ohne russische Tochtergesellschaften, eingeführt. Diese zeigt, dass die Liquiditätsrisikoposition
der RBI auch ohne das russische Geschäft innerhalb der Zielwerte bleibt.
Das ILAAP-Rahmenwerk und die Governance erwiesen sich erneut als solide und funktionieren auch in Krisenzeiten. Die tägliche
Überwachung der Liquiditätsposition mit Hilfe von dynamischen Dashboards zeigte, dass Infrastruktur und Überwachung
effektiv sind und schnelle Reaktionen in Krisenzeiten unterstützen.
Funding-Struktur
Die Funding-Struktur des Konzerns basiert auf einer starken Ausrichtung auf das Retail-Geschäft in Zentral- und Osteuropa.
Darüber hinaus profitiert der Konzern aufgrund der starken Präsenz der österreichischen Raiffeisengruppe im lokalen Markt
auch vom Funding durch die Raiffeisen Landesbanken. Gemäß dem Prinzip der Diversifikation werden verschiedene
Finanzierungsquellen erschlossen. Diese umfassen die Ausgabe von internationalen Anleihen durch die RBI AG, die Ausgabe von
lokalen Anleihen durch die Konzerneinheiten sowie die Nutzung von Finanzierungsdarlehen von Dritten (inklusive
supranationaler Institutionen). Die Konzerneinheiten nutzen auch Interbankenkredite mit Drittbanken, teils aufgrund knapper
Länderlimits und teils aufgrund vorteilhafter Preisgestaltung.
Grundsätze
Das interne Liquiditätsmanagement stellt einen wesentlichen Geschäftsprozess innerhalb der allgemeinen Banksteuerung dar,
da es die kontinuierliche Verfügbarkeit von Mitteln sicherstellt, die zur Deckung von Forderungen im Tagesgeschäft benötigt
werden.
Die Liquiditäts-Adäquanz wird sowohl aus ökonomischer als auch aus regulatorischer Sicht gewährleistet. Im Hinblick auf die
ökonomische Dimension hat der Konzern ein Governance-Rahmenwerk festgelegt, das interne Grenzwerte und
Steuerungsmaßnahmen umfasst und den vom Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht festgelegten Grundsätzen für eine solide
Steuerung und Überwachung des Liquiditätsrisikos (Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision) sowie der
von der österreichischen Regulierungsbehörde ausgegebenen Kreditinstitute-Risikomanagementverordnung (KI-RMV) folgt.
Die regulatorische Komponente wird sowohl durch die Einhaltung der Berichterstattungsanforderungen im Rahmen von Basel III
(Mindestliquiditätsquote bzw. Liquidity Coverage Ratio, strukturelle Liquiditätsquote bzw. Net Stable Funding Ratio sowie
zusätzliche Kennzahlen zur Liquiditätsüberwachung bzw. Additional Liquidity Monitoring Metrics) als auch durch die Einhaltung
der regulatorischen Grenzwerte abgedeckt. Darüber hinaus gelten für einige Einheiten des Konzerns zusätzliche, von den
lokalen Aufsichtsbehörden festgelegte Liquiditäts- und Berichterstattungsanforderungen.
Organisation und Verantwortung
Die Verantwortung zur Gewährleistung einer angemessenen Liquiditätsausstattung obliegt dem gesamten Vorstand. In dieser
Funktion verantwortlich sind der Chief Financial Officer (Treasury) und der Chief Risk Officer (Risk Controlling). Entsprechend
werden die Prozesse im Hinblick auf das Liquiditätsrisiko im Wesentlichen von zwei Bereichen innerhalb der Bank ausgeführt.
Einerseits steuern Treasury-Einheiten die Liquiditätsrisikopositionen innerhalb der von Entscheidungsgremien festgelegten
Strategie, Richtlinie und Parameter, andererseits werden diese von unabhängigen Einheiten des Bereichs Risk Controlling
168 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
83,8 %
Loan/Deposit Ratio
(plus 1,4PP)
überwacht und unterstützt. Die Risikoeinheiten messen und modellieren Liquiditätsrisikopositionen, legen Limits fest und
kontrollieren deren Einhaltung.
Neben den beschriebenen Linienfunktionen bestehen in allen Konzerneinheiten Aktiv-/Passiv-Managementkomitees (Asset/
Liability Committees, ALCOs). Diese Komitees fungieren als Entscheidungsgremien im Hinblick auf alle Angelegenheiten, die sich
auf das Management der Liquiditätsposition und der Bilanzstruktur einer Einheit auswirken, einschließlich der Festlegung von
Strategien und Richtlinien zur Behandlung von Liquiditätsrisiken. Die ALCOs fällen Entscheidungen und berichten den jeweiligen
Vorständen zumindest monatlich mittels standardisierter Liquiditätsrisikoberichte. Auf Konzernebene übernimmt diese
Funktion das Gruppen-ALCO. Die Tätigkeiten von Treasury und die entsprechenden ALCO-Entscheidungen gründen sich
hauptsächlich auf konzernweite, standardisierte Gruppenvorgaben und ihre lokalen Ergänzungen, die regionale Besonderheiten
berücksichtigen.
Liquiditätsstrategie
Treasury ist zur Einhaltung bestimmter Performance-Kennzahlen und risikobasierter Grundsätze verpflichtet. Die aktuellen
Performance-Kennzahlen umfassen allgemeine Ziele, z. B. für die Rendite auf das risikoadjustierte Kapital (Return on Risk-
Adjusted Capital, RORAC) oder Deckungsbeiträge. Dazu kommen spezifische Treasury-Ziele zur Liquidität wie eine
Mindestüberlebensdauer in definierten Stress-Szenarien oder Mindestliquiditätsziele in regulatorischen Kennzahlen. Neben der
Erwirtschaftung eines Strukturbeitrags mittels Fristentransformation, die das von der Bank eingegangene Liquiditäts- und
Marktrisiko widerspiegelt, hat Treasury bei der Bilanzsteuerung eine umsichtige und nachhaltige Risikopolitik zu verfolgen. Zu
den strategischen Zielen zählen eine Verringerung des Fundings der Muttergesellschaft an die Konzerntöchter, eine nachhaltige
Steuerung der Einlegerbasis und des Kreditwachstums sowie eine durchgehende Einhaltung der regulatorischen Anforderungen
und der internen Vorgaben und Limits.
Liquidity Risk Framework
Auf Grundlage bestimmter Modellannahmen werden regulatorische und interne Liquiditätsberichte und -quoten erstellt und
festgelegt. Während die regulatorischen Berichte gemäß den Vorgaben der Behörden erstellt werden, gründen sich die internen
Berichte auf Annahmen anhand empirischer Beobachtungen.
Der Konzern verfügt über eine solide Datenbasis sowie Expertenwissen zur Vorhersage von Kapitalflüssen, die sich aus allen
wesentlichen Bilanzposten und außerbilanziellen Positionen ergeben. Die Modellierung von Liquiditätszu- und -abflüssen erfolgt
in einer angemessen detaillierten Art und Weise, wobei zumindest zwischen Produkten, Kundensegmenten sowie
gegebenenfalls Währungen unterschieden wird. In die Modellierung der Retail- und Firmenkunden-Einlagen fließen Annahmen
bezüglich der Verweildauer der Einlagen nach Laufzeitende ein. Die Modellannahmen sind umsichtig, so dass beispielsweise
nicht von einem Rollover der Einlagen von Finanzinstituten ausgegangen wird und alle Finanzierungskanäle sowie der
Liquiditätspuffer gleichzeitig gestresst werden.
Die Eckpfeiler des internen Liquidity Risk Frameworks sind das Going-Concern- (GC) und das Time-to-Wall-Szenario (TTW). Der
Going-Concern-Bericht weist die strukturelle Liquiditätsposition aus und deckt dabei alle wesentlichen Risikotreiber ab, die den
Konzern in einem normalen Geschäftsumfeld (Business as Usual) belasten könnten. Die Going-Concern-Modelle sind wichtige
Input-Faktoren für den Kostenbeitrag für den Transfer von Mitteln innerhalb der Bank (Funds Transfer Pricing Model). Der Time-
to-Wall-Bericht wiederum zeigt die Überlebensdauer unter bestimmten nachteiligen Szenarien und Stressannahmen (Markt-,
Namens- und kombinierte Krise) auf und legt die Mindesthöhe des Liquiditätspuffers (bzw. der Ausgleichskapazität) des
Konzerns und seiner einzelnen Einheiten fest.
Die Modellierung der Liquiditäts-Szenarien erfolgt mittels einer gruppenweiten Methodik, die lokale Spezifika berücksichtigt,
sofern diese durch Einflussfaktoren wie das Markt- oder das rechtliche Umfeld oder bestimmte Geschäftsmerkmale
gerechtfertigt sind; die Berechnung erfolgt in der RBI AG. Bei der Modellierung von Liquiditätszu- und -abflüssen wird zumindest
zwischen Produkten, Kundensegmenten sowie gegebenenfalls zwischen einzelnen Währungen unterschieden. Für Produkte
ohne vertragliche Laufzeit wird die Verteilung der Liquiditätszu- und -abflüsse unter Verwendung einer geometrischen
Brown'schen Bewegung ermittelt, die statistische Prognosen zu den zukünftigen Tagessalden von der beobachteten und
exponentiell gewichteten historischen Volatilität der entsprechenden Produkte ableitet. Für das Szenario einer Marktkrise ist
ein spezielles Modell zur Bewertung des potenziellen Liquiditätsabflusses aufgrund von Margin Calls vorhanden. Dieses Modell
basiert auf Value-at-Risk-Berechnungen, um den potenziellen Wertverlust von Derivaten, für welche CSA- oder Variation-
Margin-Vereinbarungen vorhanden sind, abzuschätzen. Durch die Einbeziehung dieses Abflusses in den
Liquiditätsrisikostresstest wird ein entsprechender Puffer aufrechterhalten, um potenzielle Margin Calls in extrem ungünstigen
Situationen zu berücksichtigen.
Das Liquiditätsrisiko-Rahmenwerk wird sowohl auf Konzernebene als auch auf Ebene der einzelnen Einheiten kontinuierlich
weiterentwickelt. In mehreren konzernweiten Projekten werden die technische Infrastruktur ausgebaut und die
Datenverfügbarkeit verbessert, um den neuen Berichterstattungs- und Managementanforderungen in diesem Risikobereich
gerecht zu werden.
Konzernabschluss 169
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Risikoappetit und Liquiditätslimits
Die Liquiditätsposition wird auf Konzernebene und auf Ebene der einzelnen Einheiten überwacht und durch ein umfassendes
Limitsystem eingegrenzt. Die Limits werden sowohl im Hinblick auf ein reguläres Geschäftsumfeld als auch für Stress-Szenarien
festgelegt. Entsprechend dem definierten Risikoappetit muss jede Konzerneinheit in einem schweren, kombinierten Stress-
Szenario (Namens- und Marktstress) eine Überlebensdauer von einigen Monaten (TTW) aufweisen. Dies lässt sich entweder
durch ein strukturell positives Liquiditätsprofil oder einen ausreichend hohen Liquiditätspuffer gewährleisten. In einem
regulären Geschäftsumfeld (GC) muss die Fristentransformation auf mittlere Sicht vollständig vom verfügbaren
Liquiditätspuffer abgedeckt werden. Das heißt, dass die kumulierte Liquiditätsposition über einen Zeitraum von bis zu einem
Jahr positiv sein muss. Auf lange Sicht (ein Jahr und länger) ist die Fristentransformation bis zu einem gewissen Grad gestattet.
Diese Grenzwerte der internen Modelle werden durch Limits zur Einhaltung regulatorischer Liquiditätsquoten, z. B. die
Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR), ergänzt. Alle Grenzwerte müssen täglich eingehalten werden.
Liquiditätsüberwachung
Die Bank verwendet eine Reihe maßgeschneiderter Messinstrumente und Frühwarnindikatoren, die dem Vorstand und der
Unternehmensführung zeitnahe und vorausschauende Informationen zur Verfügung stellen. Die Einhaltung des
Liquiditätsrisiko-Rahmenwerks stellt sicher, dass die Bank ihre Geschäftstätigkeit auch unter großem Stress fortführen kann.
Die Überwachung und die Berichterstattung zur Einhaltung der Limits erfolgt regelmäßig und effektiv. Jeder Verstoß seitens
der Konzerneinheiten wird an das Konzern-ALCO berichtet und eskaliert, wo in Absprache mit der betreffenden Einheit
angemessene Schritte unternommen oder strittige Angelegenheiten weiter an die verantwortliche höhere Instanz eskaliert
werden.
Liquiditätsstresstest
Stresstests werden täglich für die RBI AG und die Netzwerkbanken sowie auf Konzernebene durchgeführt. Die Tests decken drei
Szenarien (Markt-, Namens- und kombinierte Krise) ab, berücksichtigen die Auswirkungen der Szenarien für einen Zeitraum von
mehreren Monaten und verdeutlichen, dass Stressereignisse gleichzeitig zu zeitkritischem Liquiditätsbedarf in mehreren
Währungen führen können. Die Stress-Szenarien beziehen die wesentlichen Funding- und Marktliquiditätsrisiken ein. Dies
bedeutet, dass alle Netzwerkeinheiten in den Stresstests des Konzerns einzeln einer ausgeprägten kombinierten Krise für all
ihre wesentlichen Produkte gleichzeitig unterzogen werden. Die Ergebnisse der Stresstests werden den Risiko- sowie
Finanzvorständen und anderen Mitgliedern der Unternehmensführung wöchentlich gemeldet, stellen einen wesentlichen
Bestandteil der monatlichen ALCO-Sitzungen dar und fließen in die strategische Planung sowie die Notfallplanung der Bank ein.
Bei der Festlegung von Abflussquoten, die auf historischen Daten und Expertenmeinungen basieren, wird ein konservativer
Ansatz verfolgt: Die Simulation geht von fehlendem Zugang zum Geld- oder Kapitalmarkt sowie gleichzeitig von erheblichen
Abflüssen von Kundeneinlagen aus. In dieser Hinsicht wird auch das Einlagenkonzentrationsrisiko berücksichtigt, indem
Großkunden sogar noch höhere Abflussquoten zugewiesen werden. Darüber hinaus werden Stressannahmen für die
Inanspruchnahme von Garantien und Kreditverbindlichkeiten formuliert. Des Weiteren werden die Liquiditätspufferpositionen
durch Haircuts angepasst, um das Risiko nachteiliger Marktbewegungen abzudecken, und die potenziellen Abflüsse infolge
besicherter derivativer Geschäfte geschätzt. Die Bank kontrolliert kontinuierlich, ob die formulierten Stressannahmen nach wie
vor angemessen sind oder ob neue Risiken berücksichtigt werden müssen.
Das Time-to-Wall-Konzept hat sich als Hauptsteuerungsinstrument für das tägliche Liquiditätsmanagement etabliert und ist
daher zentraler Bestandteil der Funding-Planung und der Budgetierung. Des Weiteren ist es für die Festlegung von
Performance-Kennzahlen im Hinblick auf die Liquidität wesentlich.
Liquiditätspuffer
Wie die täglichen Liquiditätsrisikoberichte aufzeigen, unterhalten und verwalten die wesentlichen Konzerneinheiten aktiv
Liquiditätspuffer, einschließlich erstklassiger liquider Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA), die stets umfangreich genug
sind, um die in Krisenszenarien erwarteten Nettoabflüsse abzudecken. Der Konzern verfügt über umfangreiche unbelastete und
liquide Wertpapierbestände und bevorzugt für Tender-Transaktionen der Zentralbank in Frage kommende Papiere, um
ausreichend Liquidität in verschiedenen Währungen zu gewährleisten. Die wesentlichen Konzerneinheiten stellen die
Verfügbarkeit von Liquiditätspuffern sicher, testen ihre Fähigkeit, Zentralbankmittel in Anspruch zu nehmen, bewerten
durchgehend ihre Sicherheitenpositionen im Hinblick auf deren Marktwert und Belastung und prüfen ihre übrigen
Gegenmaßnahmen, einschließlich ihres Funding-Potenzials und der Liquidierbarkeit ihrer Assets.
In der Regel wird ein Haircut auf alle Positionen des Liquiditätspuffers angewendet. Diese Haircuts setzen sich im gestressten
Liquiditätsbericht (Time-To-Wall) aus einem marktrisikospezifischen und einem Zentralbank-Haircut zusammen. Während der
Haircut des Marktrisikos die potenzielle Kursvolatilität der Wertpapiere auf der Aktivseite im Liquiditätspuffer darstellt, stellt
der Haircut der Zentralbank den zusätzlichen Haircut für jedes einzelne in Frage kommende und als Sicherheit angebotene
Wertpapier dar.
170 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Untertägiges Liquiditätsmanagement
Im Einklang mit regulatorischen Vorgaben für untertägiges Liquiditätsrisikomanagement wird täglich die verfügbare Liquidität
analog zu den Abfluss-Annahmen des regulären Liquiditätsstressberichts (Time-To-Wall) für die RBI AG berechnet. Etwaige
Limitverletzungen lösen einen nach Schweregrad abgestuften Eskalations- und Notfallprozess aus. Die Verantwortung für das
lokale Innertages-Liquiditätsmanagement liegt in der gesamten RBI bei dem lokalen Treasury, das sicherstellt, dass die
folgenden Mindeststandards eingehalten werden: klare Verantwortungsbereiche und Arbeitsabläufe, tägliche Überwachung
der verfügbaren Liquidität, Prognoseerstellung und Limitierung sowie Eskalations- und Notfallprozesse im Fall von
Limitbrüchen.
Notfall-Funding-Plan
Unter erschwerten Liquiditätsbedingungen gehen die Einheiten zu einer Krisenorganisation über, in der sie vordefinierte
Liquiditätsnotfallpläne verfolgen. Diese Notfallpläne stellen ebenfalls einen Bestandteil des Liquiditätsmanagement-Rahmens
dar und sind für alle wesentlichen Konzerneinheiten obligatorisch. Der Notfallmanagement-Prozess ist so konzipiert, dass der
Konzern selbst in ernsten Krisensituationen eine starke Liquiditätsposition beibehalten kann.
Liquiditätsposition
Das Konzern-Funding gründet sich auf eine starke Basis an Kundeneinlagen und wird durch Wholesale-Funding – hauptsächlich
über die RBI AG und die Konzerneinheiten – ergänzt. Die Funding-Instrumente sind angemessen diversifiziert und kommen
regelmäßig zum Einsatz. Die Fähigkeit zur Beschaffung von Mitteln wird von den Treasury-ALM-Einheiten und den ALCOs genau
überwacht und beurteilt.
Der Liquiditätsüberschuss des Konzerns lag im vergangenen Jahr und bis zum jetzigen Zeitpunkt über allen regulatorischen und
internen Grenzwerten (mit einer Handvoll Ausnahmen im Bereich der internen Sublimits). Das Ergebnis des internen Time-to-
Wall-Stresstests macht deutlich, dass der Konzern die modellierte Stressphase von einigen Monaten selbst ohne die
Anwendung von Notfallmaßnahmen durchgehend überstehen würde.
Der Going-Concern-Bericht weist die strukturelle Liquiditätsposition aus und deckt dabei alle wesentlichen Risikotreiber ab,
welche den Konzern in einem normalen Geschäftsmodell (Business as Usual) belasten könnten. Die Ergebnisse des Going-
Concern-Szenarios sind in der folgenden Tabelle dargestellt. Sie veranschaulichen den Liquiditätsüberhang und das Verhältnis
von erwarteten Kapitalzuflüssen und der Ausgleichskapazität zu Kapitalabflüssen (Liquiditätsquote) für ausgewählte
Laufzeiten auf kumulativer Basis. Die Kapitalflüsse basieren auf Annahmen anhand von Expertenmeinungen, statistischen
Analysen und Länderbesonderheiten. Diese Berechnung umfasst zudem Schätzungen zur Beständigkeit von Kundeneinlagen, zu
Abflüssen von außerbilanziellen Positionen und zu Marktabschwüngen bei Positionen, die in die Ausgleichskapazität einfließen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Laufzeit | 1 Monat | 1 Jahr | 1 Monat | 1 Jahr
Liquiditätsüberhang | 49.061 | 57.382 | 47.281 | 46.094
Liquiditätsquote | 190% | 152% | 179% | 136%

Liquidity Coverage Ratio (LCR)
Die kurzfristige Belastbarkeit von Banken erfordert eine entsprechende Liquiditätsdeckung in Form einer
Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR). Dabei müssen Letztere angemessene Bestände an unbelasteten
erstklassigen liquiden Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA) sicherstellen, um potenzielle Abflüsse durch Verbindlichkeiten,
die in Krisenzeiten anfallen können, decken zu können. HQLAs können in Cash umgewandelt werden, um den Liquiditätsbedarf
im Rahmen eines Liquiditätsstress-Szenarios für mindestens 30 Kalendertage zu decken.
Die Berechnung der erwarteten Mittelzu- und -abflüsse sowie der HQLAs basiert auf regulatorischen Vorgaben. Das
regulatorische LCR-Limit beträgt 100 Prozent.

in € Millionen | 2023 | 2022
Durchschnittliche liquide Aktiva | 39.310 | 43.954
Netto-Abflüsse | 20.781 | 21.712
Zuflüsse | 18.773 | 21.475
Abflüsse | 39.554 | 43.188
Liquidity Coverage Ratio | 189% | 202%

Konzernabschluss 171
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Net Stable Funding Ratio (NSFR)
Die NSFR wird definiert als das Verhältnis von verfügbarer stabiler Refinanzierung zu erforderlicher stabiler Refinanzierung.
Verfügbare stabile Refinanzierung wird definiert als jener Teil der Eigen- und Fremdmittel, von dem zu erwarten ist, dass er
über den von der NSFR erfassten Zeithorizont von einem Jahr eine zuverlässige Mittelquelle darstellt. Die erforderliche stabile
Refinanzierung einer Bank ist von den Liquiditätsmerkmalen und Restlaufzeiten der verschiedenen gehaltenen
Vermögenswerte und der außerbilanziellen Engagements abhängig. Ziel der RBI ist eine ausgewogene Funding-Position. Die
erforderliche strukturelle Liquidität sowie die vorhandene strukturelle Liquidität basieren auf regulatorischen Vorgaben. Das
regulatorische NSFR-Limit ist 100 Prozent.

in € Millionen | 2023 | 2022
Erforderliche strukturelle Liquidität | 115.960 | 119.608
Vorhandene strukturelle Liquidität | 163.982 | 161.545
Net Stable Funding Ratio | 141% | 135%

Die NSFR hat sich 2023 stabil verhalten.
Strukturelles Liquiditätsrisiko
Strukturelle Liquiditätsrisiken werden vor allem durch eine Änderung in der Risikostrategie der Kreditgeber oder durch eine
Bonitätsverschlechterung eines sich refinanzierenden Instituts ausgelöst. Die Refinanzierungskosten und -möglichkeiten
steigen und fallen mit den geforderten Risikoprämien, die sowohl markt- als auch institutsspezifisch schwanken.
Die langfristige Refinanzierungsmöglichkeit ist somit von der generellen Wiederherstellung des Vertrauens in Banken und dem
verstärkten Bemühen um Spareinlagen abhängig. Die RBI AG refinanziert sich dabei einerseits durch Geld- und
Kapitalmarkttransaktionen und andererseits aus dem Retail-Geschäft der Tochterbanken. Sie ist die zentrale
Liquiditätsausgleichsstelle für die verschiedenen lokalen Konzerngesellschaften in Zentral- und Osteuropa.
Im Refinanzierungsplan des Konzerns wird spezielles Augenmerk auf eine ausgewogene Finanzierungsstruktur gelegt, um das
strukturelle Liquiditätsrisiko zu kontrollieren. Im Konzern werden dabei Gelder nicht nur durch die RBI AG als Konzernspitze,
sondern auch von vielen Tochterbanken aufgenommen. Dies wird durch ein gemeinsames Konzept koordiniert und optimiert.
Darüber hinaus ermöglicht die RBI AG die mittel- und langfristige Mittelaufnahme ihrer Töchter im Weg von syndizierten
Krediten, bilateralen Bankrefinanzierungen und Globaldarlehen supranationaler Institutionen. Diese Refinanzierungsquellen
werden durchwegs auf Basis langjähriger Geschäftsbeziehungen genutzt.
Zur Steuerung und aktiven Begrenzung des Liquiditätsrisikos berücksichtigen die Zielvorgaben für die Loan/Deposit Ratio
(Verhältnis von Kundenforderungen zu Kundeneinlagen) in den einzelnen Tochterbanken sowohl das geplante zukünftige
Geschäftsvolumen als auch die Möglichkeiten zur Stärkung der Einlagenbasis in den jeweiligen Ländern. Dies verringert
einerseits den externen Refinanzierungsbedarf für den Konzern und andererseits die Notwendigkeit konzerninterner
Liquiditätstransfers sowie das damit verbundene Risiko.
172 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die vereinbarten vertraglichen Zahlungsströme für die finanziellen Vermögenswerte ergeben folgende Laufzeit:

2023 in € Millionen | Buchwert | Vertragliche Zahlungsströme | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
Nicht derivative Vermögenswerte | 188.055 | 212.587 | 76.767 | 21.740 | 60.224 | 53.856
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 43.234 | 43.523 | 43.523 | 0 | 0 | 0
Kredite und Forderungen | 114.147 | 133.352 | 30.138 | 18.220 | 45.295 | 39.699
Zentralbanken | 7.860 | 7.884 | 7.868 | 16 | 0 | 0
Regierungen | 2.145 | 2.313 | 147 | 215 | 714 | 1.237
Kreditinstitute | 6.854 | 7.013 | 5.218 | 328 | 1.172 | 295
Sonstige Finanzunternehmen | 10.566 | 11.822 | 3.880 | 1.684 | 5.035 | 1.223
Nicht-Finanzunternehmen | 47.049 | 52.593 | 10.567 | 12.019 | 24.754 | 5.252
Haushalte | 39.674 | 51.728 | 2.458 | 3.958 | 13.619 | 31.692
Schuldverschreibungen | 30.674 | 35.713 | 3.106 | 3.520 | 14.929 | 14.157
Zentralbanken | 68 | 64 | 64 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 24.683 | 28.967 | 2.521 | 2.675 | 10.905 | 12.866
Kreditinstitute | 3.865 | 4.289 | 356 | 539 | 2.494 | 900
Sonstige Finanzunternehmen | 1.114 | 1.265 | 67 | 172 | 862 | 165
Nicht-Finanzunternehmen | 944 | 1.127 | 99 | 135 | 668 | 226
Derivative Vermögenswerte | 4.569 | 3.925 | 449 | 694 | 1.803 | 979
Derivate - Handelsbuch | 3.774 | 3.636 | 450 | 636 | 1.610 | 941
Derivate - Hedge Accounting | 1.160 | 297 | 9 | 57 | 192 | 39
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -365 | -9 | -10 | 0 | 2 | -1

2022 in € Millionen | Buchwert | Vertragliche Zahlungsströme | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
Nicht derivative Vermögenswerte | 196.046 | 217.983 | 90.430 | 23.034 | 58.282 | 46.245
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen | 53.683 | 54.010 | 54.010 | 0 | 0 | 0
Kredite und Forderungen | 118.946 | 137.710 | 34.514 | 19.563 | 47.180 | 36.453
Zentralbanken | 8.814 | 8.816 | 8.816 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 2.143 | 2.301 | 278 | 282 | 726 | 1.015
Kreditinstitute | 6.902 | 6.983 | 5.242 | 401 | 998 | 341
Sonstige Finanzunternehmen | 11.390 | 12.435 | 4.402 | 1.707 | 4.970 | 1.357
Nicht-Finanzunternehmen | 48.829 | 54.038 | 12.926 | 10.947 | 23.982 | 6.183
Haushalte | 40.867 | 53.136 | 2.850 | 6.226 | 16.503 | 27.557
Schuldverschreibungen | 23.418 | 26.262 | 1.905 | 3.470 | 11.103 | 9.792
Zentralbanken | 4 | 4 | 4 | 0 | 0 | 0
Regierungen | 17.599 | 19.781 | 1.351 | 2.670 | 7.947 | 7.812
Kreditinstitute | 3.634 | 3.814 | 252 | 622 | 2.125 | 814
Sonstige Finanzunternehmen | 1.184 | 1.422 | 199 | 88 | 461 | 682
Nicht-Finanzunternehmen | 997 | 1.242 | 98 | 90 | 570 | 483
Derivative Vermögenswerte | 5.721 | 5.188 | 265 | 1.037 | 2.357 | 1.529
Derivate - Handelsbuch | 5.059 | 5.128 | 571 | 973 | 2.139 | 1.445
Derivate - Hedge Accounting | 1.608 | 378 | 11 | 64 | 218 | 85
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -947 | -318 | -316 | 0 | 0 | -2

Konzernabschluss 173
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die vereinbarten vertraglichen Zahlungsströme für die finanziellen Verbindlichkeiten ergeben folgende Laufzeit:

2023 in € Millionen | Buchwert | Vertragliche Zahlungsströme | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
Nicht derivative Verbindlichkeiten | 170.883 | 174.220 | 123.254 | 10.997 | 30.488 | 9.481
Verbindlichkeiten | 145.497 | 146.580 | 120.571 | 9.445 | 11.866 | 4.698
Zentralbanken | 2.987 | 3.046 | 2.604 | 65 | 250 | 128
Regierungen | 3.702 | 3.744 | 3.116 | 439 | 156 | 34
Kreditinstitute | 23.158 | 23.608 | 15.411 | 1.427 | 4.899 | 1.871
Sonstige Finanzunternehmen | 12.114 | 12.450 | 8.864 | 799 | 1.212 | 1.574
Nicht-Finanzunternehmen | 45.084 | 45.211 | 42.598 | 2.115 | 363 | 135
Haushalte | 58.453 | 58.521 | 47.978 | 4.601 | 4.987 | 955
Short-Positionen | 567 | 560 | 554 | 6 | 0 | 0
Verbriefte Verbindlichkeiten | 23.335 | 25.691 | 755 | 1.530 | 18.622 | 4.783
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.484 | 1.389 | 1.374 | 15 | 0 | 0
Derivative Verbindlichkeiten | 4.331 | 4.288 | 231 | 817 | 2.042 | 1.197
Derivate - Handelsbuch | 3.379 | 4.364 | 614 | 694 | 1.924 | 1.132
Derivate - Hedge Accounting | 1.466 | 394 | 93 | 124 | 117 | 59
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -514 | -469 | -476 | 0 | 1 | 5
Gegebene Finanzgarantien | 9.761 | 9.753 | 4.670 | 2.049 | 1.708 | 1.326
Gegebene Darlehenszusagen | 36.601 | 36.601 | 13.170 | 5.119 | 9.000 | 9.312

2022 in € Millionen | Buchwert | Vertragliche Zahlungsströme | Bis 3 Monate | Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | Mehr als 5 Jahre
Nicht derivative Verbindlichkeiten | 179.743 | 184.492 | 129.428 | 16.338 | 27.789 | 10.937
Verbindlichkeiten | 158.740 | 160.679 | 126.827 | 14.086 | 15.208 | 4.558
Zentralbanken | 8.915 | 9.489 | 524 | 4.760 | 4.067 | 138
Regierungen | 2.895 | 2.954 | 2.030 | 469 | 378 | 76
Kreditinstitute | 24.726 | 25.132 | 17.427 | 1.833 | 4.437 | 1.435
Sonstige Finanzunternehmen | 13.286 | 14.023 | 9.882 | 1.088 | 1.135 | 1.918
Nicht-Finanzunternehmen | 50.042 | 50.135 | 47.321 | 2.180 | 427 | 207
Haushalte | 58.876 | 58.946 | 49.642 | 3.757 | 4.763 | 784
Short-Positionen | 91 | 91 | 91 | 0 | 0 | 0
Verbriefte Verbindlichkeiten | 18.957 | 21.785 | 601 | 2.231 | 12.581 | 6.372
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.955 | 1.938 | 1.910 | 21 | 0 | 7
Derivative Verbindlichkeiten | 5.639 | 5.512 | -287 | 1.292 | 3.062 | 1.445
Derivate - Handelsbuch | 4.802 | 6.117 | 822 | 1.131 | 2.692 | 1.472
Derivate - Hedge Accounting | 2.054 | 549 | 47 | 161 | 370 | -30
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge | -1.217 | -1.154 | -1.156 | 0 | 0 | 2
Gegebene Finanzgarantien | 9.370 | 9.370 | 4.239 | 2.187 | 1.751 | 1.193
Gegebene Darlehenszusagen | 37.193 | 37.193 | 11.483 | 5.714 | 9.996 | 9.999

(45) Operationelle Risiken
Unter dem operationellen Risiko wird das Risiko von Verlusten verstanden, die infolge der Unangemessenheit oder des
Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder aufgrund von externen Ereignissen einschließlich des
Rechtsrisikos eintreten können. Innerhalb dieser Risikokategorie werden sowohl interne Risikofaktoren – z. B. unbefugte
Handlungen, Diebstahl und Betrug, verhaltensbedingte Schäden, Modellfehler, Abwicklungs- und Prozessfehler,
Geschäftsunterbrechungen oder Systemausfälle – als auch externe Risikofaktoren, einschließlich Sachschäden und
Betrugsabsichten, kontrolliert und gesteuert.
Die Analyse und Steuerung dieser Risiken erfolgt basierend auf der eigenen historischen Verlustdatensammlung und den
Ergebnissen der Risikobeurteilung. Analog zu den anderen Risikoarten gilt im Konzern auch für das operationelle Risiko das
Prinzip der Funktionstrennung in Risikomanagement und -controlling. Dazu werden für jeden Geschäftsbereich Personen als
sogenannte Operational Risk Manager nominiert und geschult. Operational Risk Manager berichten Risikoeinschätzungen,
Schadensfälle, Indikatorenwerte und Maßnahmen an das zentrale Operational Risk Controlling. Sie werden dabei von Dedicated
Operational Risk Specialists (DORS) unterstützt.
Die Risikocontrolling-Einheiten für operationelles Risiko verantworten das Reporting, die Implementierung des Rahmenwerks,
die Entwicklung der Steuerungsmaßnahmen und die Überwachung der Einhaltung der Vorgaben. Im Rahmen des jährlichen
174 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Risikomanagementzyklus koordinieren sie auch die Teilnahme der relevanten Second-Line-of-Defense-Bereiche (Financial
Crime Management, Compliance, Vendor Management, Outsourcing Management, Insurance Management,
Informationssicherheit, physische Sicherheit, Business Continuity Management, Internes Kontrollsystem, Technology Risk
Management) und der gesamten First-Line-of-Defense-Ansprechpartner (Operational Risk Manager).
Risikoidentifikation
Ein wesentlicher Schritt in der Steuerung von operationellen Risiken ist die Identifikation und Beurteilung von Risiken, die den
Fortbestand des Konzerns gefährden würden (allerdings nur mit sehr geringer Wahrscheinlichkeit eintreten), und von anderen
Bereichen, in denen Verluste häufiger auftreten (allerdings nur mit geringer Schadenshöhe).
Die Beurteilung der operationellen Risiken erfolgt in der Gruppe in strukturierter Form nach Kategorien wie Geschäftsprozessen
und Ereignistypen durch Risiko-Assessments, ebenso wird für alle Neuprodukte ein Risiko-Assessment durchlaufen. Alle
Konzerneinheiten bewerten die Auswirkung von wahrscheinlichen Ereignissen mit geringer Verlusthöhe (High Probability/Low
Impact) und unwahrscheinlichen Ereignissen mit großem Verlustpotenzial (Low Probability/High Impact) bezogen auf einen
einjährigen bzw. zehnjährigen Zeithorizont. Die Low-Probability/High-Impact-Ereignisse werden in einem konzernweiten
Analysetool (Szenarien) gemessen. Welche Fälle detailliert behandelt werden, bestimmen das interne Risikoprofil, die
aufgetretenen Schäden und externe Änderungen. Zusätzlich werden für Fokusthemen wie ESG, Modellrisiken oder Cyberrisiken
Szenarioanalysen über die Gruppe vorgegeben.
Überwachung
Für die Überwachung der operationellen Risiken werden Frühwarnindikatoren (Early Warning Indicators) verwendet, die eine
zeitnahe Erkennung und Minderung von Verlusten ermöglichen. Die Erfassung von operationellen Schäden erfolgt strukturiert
und konzernweit in der zentralen Datenbank Archer (einer gesamthaften Non-Financial Risk Plattform) mit entsprechender
Untergliederung nach Geschäftsfeld und Ereignistyp. Neben den Anforderungen zum internen und externen Reporting dienen
die Schadensfälle zum Austausch mit internationalen Verlustdatenbanken zur Weiterentwicklung der eingesetzten
Messmethoden sowie zur Weiterverfolgung von Maßnahmen und der Kontrolleffektivität. Der Konzern ist Teilnehmer im ORX-
Datenkonsortium (Operational Riskdata Exchange Association), dessen Daten aktuell zu internen Benchmarking-Zwecken und
Analysen sowie als Teil des Operational-Risk-Modells herangezogen werden. Beim ORX-Datenkonsortium handelt sich es um
einen Zusammenschluss von Banken- und Versicherungsgruppen für statistische Zwecke. Die Ergebnisse der Analysen sowie
Vorfälle aus operationellen Risiken werden in umfassender Weise regelmäßig dem relevanten Operational Risk Management
Komitee berichtet.
Messung und Risikoreduktion
Zum Jahresende 2023 wurde der Eigenmittelbedarf aufgrund des Standardansatzes unterlegt, wobei dieser aufgrund der
Rückgabe des Advanced Measurement Approach (fortgeschrittener Ansatz) in 2022, mit einem Aufschlag von € 120 Millionen (€
1,5 Milliarden RWAs) bis zum Inkraftreten der CRR III angepasst wird.
Das ökonomische Kapital basiert auf einem internen Modell mit den Input-Faktoren der externen und internen Schadensfälle
und den gruppenweiten Szenarien. Die risikobasierte Steuerung erfolgt mit der Allokation aufgrund der Input-Faktoren der
jeweiligen Einheiten und den Betriebserträgen zur Stabilisierung. Die implementierten und verfolgten Standards auf
Gruppenebene entsprechen einem fortgeschrittenen Ansatz in allen operationellen Risiko-Methoden.
Um das operationelle Risiko zu reduzieren, werden durch die Geschäftsbereichsleiter vorbeugende Maßnahmen zur
Risikoreduktion und zum Risikotransfer gesetzt und deren Fortschritt und Wirkungsgrad vom Risikocontrolling überwacht.
Erstere entwickeln auch Krisenpläne und bestimmen Personen oder Abteilungen, welche die notwendigen Maßnahmen
einleiten, falls Schadensfälle tatsächlich eintreten. Weiters unterstützen mehrere spezialisierte Organisationseinheiten die
Geschäftsbereiche bei der Vermeidung von operationellen Risiken. Eine wesentliche Rolle im Zusammenspiel mit den
Tätigkeiten aus dem operationellen Risiko nehmen das Financial Crime Management und das Technology Risk Management
ein. Das Financial Crime Management unterstützt bei der Prävention und Identifikation von Betrugsfällen. Technology Risk
Management bildet eine wichtige Rolle im Rahmen der Definition und Überwachung der IT Risiken. Der Konzern führt auch
laufend umfangreiche Mitarbeiterschulungen durch und verfügt über verschiedenste Notfallpläne und Back-up-Systeme.
Verlustdaten aus dem operationellen Risiko werden für alle Einheiten in der CRR-Gruppe gesammelt.
Konzernabschluss 175
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Diese verteilen sich auf die Basel-Risikokategorien wie folgt, jedoch enthalten diese keine Schadenfälle, die bereits in den
Kreditrisiko Rückstellungen reflektiert sind :

in € Millionen | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Kunden, Produkte und Geschäftsgepflogenheiten | 962 | 95,2% | 541 | 92,8%
Interner Betrug | 33 | 3,3% | 2 | 0,3%
Katastrophe und öffentliche Sicherheit | 8 | 0,8% | 16 | 2,8%
Technologie und Infrastruktur Ausfälle | 3 | 0,3% | 1 | 0,1%
Externer Betrug | 3 | 0,3% | 6 | 1,1%
Abwicklung, Vertrieb und Prozessmanagement | 2 | 0,2% | 17 | 2,9%
Beschäftigungspraxis und Arbeitsplatzsicherheit | 1 | 0,1% | 0 | — %
Gesamt | 1.011 | 100,0% | 584 | 100,0%

Anzahl operationeller Verluste | 2023 | Anteil | 2022 | Anteil
Externer Betrug | 33.743 | 77,9% | 28.305 | 65,4%
Kunden, Produkte und Geschäftsgepflogenheiten | 5.561 | 12,8% | 4.480 | 10,3%
Technologie und Infrastruktur Ausfälle | 2.443 | 5,6% | 348 | 0,8%
Abwicklung, Vertrieb und Prozessmanagement | 1.117 | 2,6% | 1.219 | 2,8%
Katastrophe und öffentliche Sicherheit | 274 | 0,6% | 7.153 | 16,5%
Interner Betrug | 90 | 0,2% | 73 | 0,2%
Beschäftigungspraxis und Arbeitsplatzsicherheit | 83 | 0,2% | 100 | 0,2%
Gesamt | 43.311 | 100,0% | 41.678 | 96,2%

Sonstige Angaben
(46) Offene Rechtsfälle
Die RBI ist an diversen Gerichts-, Behörden- oder Schiedsverfahren vor verschiedenen Gerichten und Behörden beteiligt, die sich
in der Regel aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in vertraglichen, arbeitsrechtlichen und anderen Angelegenheiten
ergeben. Eine Rückstellung wird nur dann gebildet, wenn eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung aufgrund
eines vergangenen Ereignisses entstanden ist, die Zahlung wahrscheinlich ist und der Betrag zuverlässig geschätzt werden
kann. Eine Eventualverbindlichkeit, die aufgrund eines vergangenen Ereignisses entstanden ist, wird offengelegt, es sei denn die
Zahlungen sind höchst unwahrscheinlich. Eine Eventualforderung aufgrund eines vergangenen Ereignisses wird ausgewiesen,
wenn eine hohe Eintrittswahrscheinlichkeit gegeben ist. In der nachfolgenden Beschreibung wird in jenen Fällen kein Betrag
genannt, in denen in Übereinstimmung mit IAS 37, dies schwerwiegend nachteilig wäre. Die Berechnung der Rückstellung findet
in bestimmten Fällen auf einer Portfoliobasis statt, weil die Schätzung der Verpflichtung damit eine höhere Verlässlichkeit
aufweist. Die RBI hat ihre Rückstellungen, Eventualforderungen und -verbindlichkeiten in die Gruppen Konsumentenschutz,
Bankgeschäfte, Durchsetzung durch Regulierungsbehörden und Steuerfälle eingeteilt.
Konsumentenschutz
Die RBI ist mit Klagen von Kunden in Zusammenhang mit Themen des Konsumentenschutzes konfrontiert. Die meisten
Forderungen betreffen Vertragsbedingungen, die vermeintlich den Konsumentenschutz oder andere Gesetze verletzen. Das
rechtliche Risiko in Verbindung mit diesen Forderungen wird durch die Gefahr von politisch motivierten Gesetzen, welche den
Grad der Unvorhersehbarkeit steigern, erhöht.
Kroatien
In Kroatien wurden in einem von einer Konsumentenschutzorganisation gegen die Raiffeisenbank Austria, d.d., Zagreb (RBHR)
und andere kroatische Banken angestrengten Verfahren zwei Klauseln für nichtig befunden, die in den Jahren zwischen
2003/2004 und 2008 in Kreditverträgen mit Konsumenten verwendet wurden. Dabei handelt es sich um eine Zinsanpassungs-
und eine CHF-Index-Klausel. Gegen den Entscheid über die Zinsanpassungsklausel kann kein Rechtsmittel mehr eingelegt
werden. Das Urteil, wonach die CHF-Index-Klauseln unwirksam sind, wurde vom Obersten Gerichtshof des Landes und vom
kroatischen Verfassungsgericht bestätigt. RBHR prüft die Möglichkeit, diese Entscheidung anzufechten und reichte im August
2021 einen Antrag beim Europäischen Gerichtshof für Menschenrechte ein. Die Vergabe von CHF-indexierten Darlehen, die nach
dem kroatischen Umwandlungsgesetz in Euro-indexierte Darlehen konvertiert wurden, war vor dem Gerichtshof der
Europäischen Union (EuGH) zur Vorabentscheidung anhängig. Im Mai 2022 veröffentlichte der EuGH eine Vorabentscheidung,
aber gab, wie auch der kroatische Oberste Gerichtshof in einem Musterverfahren keine Antwort darauf, ob Konsumenten von
bereits konvertierten Darlehen einen Anspruch auf zusätzliche Entschädigungen haben (neben den positiven Effekten, die sich
176 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
aus der Konvertierung gemäß den Bestimmungen des kroatischen Konsumentenschutzgesetzes 2015 ergaben). Daher bleibt die
Frage, ob Konsumenten Anspruch auf eine zusätzliche Entschädigung (ungeachtet der Konvertierung) haben, Sache der
innerstaatlichen Gerichte, in erster Linie des kroatischen Obersten Gerichtshofs. Auf Grundlage der bereits zur Unwirksamkeit
der Zinsanpassungs- und/oder der CHF-Index-Klausel ergangenen Entscheidungen machen Kreditnehmer jedoch bereits jetzt
Ansprüche gegen die RBHR geltend. In seiner Sitzung im Dezember 2022 vertrat der kroatische Oberste Gerichtshof die
Auffassung, dass sich der Anspruch der Verbraucher auf eine zusätzliche Entschädigung nur auf einen Betrag in Höhe der
Verzugszinsen auf die bis zur Konvertierung der CHF-indexierten Darlehen in EUR-indexierte Darlehen im Jahr 2015 allfällig
geleisteten Überzahlungen beschränkt. Im April 2023 teilte der Präsident des Obersten Gerichtshofs der Öffentlichkeit jedoch
mit, dass die vertretene Rechtsansicht die Kontrolle durch das für die Rechtsprechung zuständige Evidenzbüro des Obersten
Gerichtshofs nicht bestanden habe. Das für die Rechtsprechung zuständige Evidenzbüro des Obersten Gerichtshofs ist befugt,
eine Entscheidung zurückzuweisen, wenn es der Ansicht ist, dass sie nicht dem Gesetz entspricht. Eine mögliche Lösung (ob
Verbraucher Anspruch auf eine zusätzliche Entschädigung haben oder nicht) wird voraussichtlich in den Einzelentscheidungen
des kroatischen Obersten Gerichtshofs enthalten sein. Nur derartige Einzelentscheidungen können vor dem
Verfassungsgerichtshof angefochten werden. Angesichts der gegenwärtigen rechtlichen Unwägbarkeiten hinsichtlich der
Verjährung, der Wirksamkeit der CHF-Index-Klausel/erfolgten Konvertierung, der Berechnung der zusätzlichen
Entschädigungen, der weiteren Vorgehensweise, des Ergebnisses des Vorabentscheidungsersuchens und der Anzahl der
Kreditnehmer, die diese Ansprüche geltend machen, lassen sich die Auswirkungen und der mögliche Schaden zum
gegenwärtigen Zeitpunkt nicht endgültig beziffern. In diesem Zusammenhang wurde eine Rückstellung in Höhe von
€ 67 Millionen (Vorjahr: € 62 Millionen) berücksichtigt.
Polen
In Polen ist eine erhebliche Anzahl zivilrechtlicher Klagen hinsichtlich bestimmter vertraglicher Regelungen im Zusammenhang
mit Hypothekarkrediten an Konsumenten, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind,
anhängig. Zum 31. Dezember 2023 lag der Gesamtstreitwert dieser Verfahren bei rund PLN 5.411 Millionen (€ 1.156 Millionen). Die
Anzahl der Klagen steigt weiter an.
In diesem Zusammenhang hat sich ein polnisches Gericht an den Gerichtshof der europäischen Union (EuGH) gewandt, um
klären zu lassen, ob bestimmte Klauseln dieser Verträge gegen europäisches Recht verstoßen und missbräuchlich verwendet
wurden. Die im Oktober 2019 dazu in einem Vorabentscheidungsverfahren ergangene Entscheidung des EuGH (C-260/18) gibt
keine Antwort bezüglich einer gänzlichen oder teilweisen Nichtigkeit der Kreditverträge, sondern lediglich eine
Orientierungshilfe für die Interpretation, nach welchen Grundsätzen nationale Gerichte auf Einzelfallbasis zu entscheiden
haben. Demnach soll ein Kreditvertrag ohne missbräuchliche Klauseln wirksam bleiben, solange dies mit nationalem Recht im
Einklang steht. Sofern der Kreditvertrag allerdings ohne die missbräuchliche Klausel nicht mehr aufrechterhalten werden kann,
würde der Vertrag insgesamt unwirksam. Sollte die Unwirksamkeit des gesamten Kreditvertrags mit wesentlichen negativen
Konsequenzen für den Kreditnehmer verbunden sein, so kann die missbräuchliche Klausel von polnischen Gerichten im Einklang
mit nationalem Recht durch eine wirksame Klausel ersetzt werden. Die Konsequenzen einer Unwirksamkeit des Vertrags
müssen sorgfältig untersucht werden, sodass der Kreditnehmer alle potenziell negativen Folgen einer Unwirksamkeit bedenken
kann. Die Folgen einer Rückabwicklung eines nichtigen Kreditvertrags bleiben allerdings unklar und sind – beispielsweise
aufgrund der Verpflichtung zur sofortigen Rückzahlung samt Kosten der Nutzung des Kreditbetrags – potenziell
schwerwiegend für den Kreditnehmer. Es bleibt abzuwarten, wie die vom EuGH entwickelten Grundsätze nach nationaler
Rechtsprechung auf Einzelfallbasis angewendet werden.
In einem anderen Verfahren, in dem die RBI involviert ist, ersuchte das Bezirksgericht Warszawa-Wola in Warschau den EuGH
um Vorabentscheidung über die Ausgestaltung der vertraglichen Regelungen zur Bestimmung der An- und Verkaufskurse für
eine Fremdwährung im Falle von Hypothekardarlehen für Verbraucher, die auf eine Fremdwährung indexiert sind. In der
Entscheidung vom 18. November 2021 in der Rechtssache C-212/20 vertrat der EuGH die Auffassung, dass der Inhalt einer
Klausel eines Darlehensvertrags, die die Ankaufs- und Verkaufskurse einer Fremdwährung festlegt, an die das Darlehen
gebunden ist, einem einigermaßen gut informierten und aufmerksamen Verbraucher auf der Grundlage klarer und
verständlicher Kriterien ermöglichen muss, zu verstehen, wie der Wechselkurs der Fremdwährung festgelegt wird, der zur
Berechnung der Höhe der Rückzahlungsraten verwendet wird. Aufgrund der in einer solchen Bestimmung angegebenen
Information soll der Verbraucher in der Lage sein, jederzeit den vom Unternehmen angewendeten Wechselkurs selbst zu
ermitteln. In der Begründung führte der EuGH aus, dass eine Bestimmung, die es dem Verbraucher nicht ermöglicht, den
Wechselkurs selbst zu bestimmen, missbräuchlich ist. Darüber hinaus wies der EuGH darauf hin, dass das nationale Gericht,
wenn die betreffende Klausel eines Verbrauchervertrags missbräuchlich ist, diese Klausel nicht auslegen darf, um ihre
Missbräuchlichkeit zu beheben, selbst wenn diese Auslegung dem gemeinsamen Willen der Vertragsparteien entspricht. Nur
wenn die Ungültigkeit der missbräuchlichen Klausel das nationale Gericht zur Aufhebung des gesamten Vertrags verpflichten
würde, wodurch der Verbraucher besonders nachteiligen Folgen ausgesetzt wäre und damit bestraft würde, könnte das
nationale Gericht diese Klausel durch eine ergänzende Bestimmung des nationalen Rechts ersetzen. Der EuGH hat es daher
nicht vollständig ausgeschlossen, dass nationale Gerichte in solchen Fällen den Vertrag durch ergänzende Vorschriften des
nationalen Rechts ergänzen können, aber Lücken dürfen nicht allein durch nationale Vorschriften allgemeiner Natur gefüllt
werden, und ein solches Hilfsmittel darf nur in streng eingeschränkten Fällen, wie vom EuGH angegeben, angewendet werden.
Die Beurteilung der Missbräuchlichkeit von Vertragsbestimmungen sowie die Entscheidung über die Vertragsergänzung nach
Beseitigung missbräuchlicher Vertragsklauseln fallen jedoch weiterhin in die Zuständigkeit des nationalen Gerichts. Der EuGH
hat in keiner Weise entschieden, ob infolge der vorgenannten Aktionen der gesamte Fremdwährungsvertrag nichtig erklärt
werden soll. Die derzeitige Rechtsprechungspraxis polnischer Gerichte steht bereits im Einklang mit der Vorabentscheidung des
EuGH und ist daher ungünstig für Banken, die fremdwährungsindexierte Verbraucherhypothekardarlehen halten. Die jeweiligen
Konzernabschluss 177
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Klauseln können je nach Beurteilung des zuständigen nationalen Gerichts die in der vorstehenden EuGH-Entscheidung
genannten Anforderungen nicht erfüllen.
Am 15. Juni 2023 gab der EuGH sein Urteil in der Rechtssache C-520/21 zu den Folgen der Nichtigerklärung eines missbräuchliche
Klauseln enthaltenden Hypothekendarlehensvertrags bekannt. Der an den CHF gekoppelte Hypothekendarlehensvertrag war
mit der Begründung für nichtig erklärt worden, dass die Umrechnungsklauseln zur Bestimmung des Wechselkurses in PLN für
Zwecke der monatlichen Raten missbräuchlich seien und dass der Darlehensvertrag nach Aufhebung der missbräuchlichen
Klauseln nicht fortbestehen könne. Der EuGH stellte fest, dass das EU-Recht nicht ausdrücklich die Folgen der Nichtigerklärung
eines Verbrauchervertrags regelt. Die Bestimmung dieser Folgen obliegt der nationalen Gesetzgebung in den einzelnen EU-
Mitgliedstaaten. Diese nationalen Rechtsvorschriften müssen mit dem EU-Recht und den damit verfolgten Zielen vereinbar sein,
insbesondere im Hinblick darauf, dass die Lage des Verbrauchers, in der er sich ohne den für nichtig erklärten Vertrag befunden
hätte, wiederhergestellt wird und dass der vom EU-Recht angestrebte Abschreckungseffekt nicht gefährdet wird. Nach den
Ausführungen des EuGH steht EU-Recht dem nicht entgegen, dass die Verbraucher von der Bank einen Ausgleich verlangen
dürfen, der über die Erstattung der gezahlten monatlichen Raten und der zur Erfüllung des Hypothekendarlehensvertrags
gezahlten Kosten sowie die Zahlung von Verzugszinsen zum gesetzlichen Satz ab dem Zeitpunkt der Zahlungsaufforderung
hinausgeht. Allerdings ist es Sache der nationalen Gerichte zu beurteilen, ob der Grundsatz der Verhältnismäßigkeit gewahrt
wird, wenn solchen Forderungen des Verbrauchers stattgegeben wird. Im Gegensatz dazu steht EU-Recht dem entgegen, dass
die Bank von dem Verbraucher einen Ausgleich verlangen darf, der über die Erstattung des zur Erfüllung des
Hypothekendarlehensvertrags gezahlten Kapitals sowie der Zahlung von Verzugszinsen zum gesetzlichen Satz ab dem
Zeitpunkt der Zahlungsaufforderung hinausgeht.
Ein beträchtlicher Anstieg an neuen Fällen konnte seit Beginn 2020 beobachtet werden, hervorgerufen durch die Entscheidung
des EuGH und die gestiegenen Marketingaktivitäten von Anwaltskanzleien, die für Kreditnehmer tätig sind. Dieser Anstieg
wurde nicht nur von der polnischen Filiale der RBI beobachtet, sondern von allen polnischen Banken, die mit
Fremdwährungskreditportfolios befasst sind.
Darüber hinaus haben sich polnische Gerichte in anderen zivilrechtlichen Verfahren mit der Bitte um eine Entscheidung in einem
Vorabentscheidungsverfahren an den EuGH gewandt. Diese Entscheidungen könnten zu weiteren Klarstellungen führen und
einen Einfluss darauf haben, wie gerichtsanhängige Verfahren im Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten von nationalen
polnischen Gerichten entschieden werden.
Die Folgenabschätzung für Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine Fremdwährung lauten, kann
auch durch das Ergebnis laufender Verwaltungsverfahren beeinflusst werden, die der Präsident des Amts für Wettbewerb und
Verbraucherschutz (UOKiK) gegen die polnische Filiale der RBI führt. Solche Verwaltungsverfahren beruhen unter anderem auf
der behaupteten Praxis einer Verletzung von kollektiven Verbraucherinteressen sowie darin, dass Klauseln in
Standardvereinbarungen als benachteiligend eingestuft werden. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist nicht sicher, welche
potenziellen Auswirkungen diese Verfahren auf Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine
Fremdwährung lauten, und die RBI haben könnten. Darüber hinaus führten und könnten solche Verfahren zu
Verwaltungsstrafen gegen die polnische Filiale der RBI und im Falle von Berufungen zu verwaltungsgerichtlichen Verfahren
führen.
Darüber hinaus leitete der polnische Finanz-Ombudsmann, der im Namen von zwei Kreditnehmern handelte, ein Zivilverfahren
gegen die RBI ein, in dem die Anwendung unlauterer Geschäftspraktiken gegenüber Verbrauchern in einem Fall behauptet wird,
in dem die RBI – nach Aufhebung eines Kreditvertrags – den vollen ursprünglich ausgegebenen Kreditbetrag ohne
zwischenzeitlich geleistete Rückzahlungen sowie für die Verwendung von Kapital durch die Kreditnehmer fällige Beträge,
aufgrund des Grundsatzes der ungerechtfertigten Bereicherung eingefordert hatte und verlangt, diese Praxis einzustellen. Im
Mai 2023 wurde die Klage des Finanz-Ombudsmanns in erster Instanz abgewiesen.
Modellbeschreibung und Sensitivitätsanalyse
Die RBI hat ein Portfolio von rund 26.000 aktiven CHF-Darlehen mit einer Gesamtaushaftung von rund € 1,9 Milliarden und rund
10.000 CHF-Darlehen, die bereits getilgt wurden. Dies beinhaltet auch Darlehen, von welchen nicht erwartet wird, dass sie
Gegenstand von Rechtsstreitigkeiten werden.
Die RBI hat für die in Polen eingebrachten Klagen vorgesorgt. Da Klagen von einer Reihe von Kunden eingebracht wurden,
basiert diese Rückstellung auf einem statistischen Ansatz, der sowohl statistische Daten, soweit diese relevant sind, als auch
Expertenmeinungen berücksichtigt. In diesem Kapitel umfasst der Begriff Rückstellung Vorsorgen gemäß IFRS 9, bei denen der
Bruttobuchwert aufgrund einer Anpassung der erwarteten zukünftigen Cashflows um den rückzustellenden Betrag reduziert
wird, sowie Rückstellungen gemäß IAS 37. Mögliche Entscheidungs-Szenarien und die erwarteten Verlustraten pro Szenario
wurden geschätzt. Die erwartete Belastung gründet sich auf Kredite von Kunden, welche die Bank klagen oder von denen
erwartet wird, dass sie klagen werden. Um die finanziellen Auswirkungen pro Szenario zu berechnen, wird der eingeklagte
Betrag mit dem geschätzten finanziellen Abfluss im Szenario und der Wahrscheinlichkeit, dass die Bank letztendlich eine
Entschädigung an den Kunden zahlen muss, multipliziert. Für Abflüsse, die nicht innerhalb eines Jahres erwartet werden, wird
ein angemessener Abzinsungssatz angewendet. Die sich daraus ergebende Rückstellung wurde auf € 1.652 Millionen erhöht
(Vorjahr: € 803 Millionen). Die Gesamthöhe der Rückstellung stellt die bestmögliche Schätzung des zukünftigen Abflusses von
wirtschaftlichem Nutzen dar. Bei der Berechnung der Rückstellung für in Polen eingereichte Klagen ist es notwendig, sich eine
Meinung zu Sachverhalten zu bilden, die grundsätzlich ungewiss sind, wie beispielsweise regulatorische Verlautbarungen, die
178 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Anzahl zukünftiger Beschwerden, der Umfang, in dem diese aufrechterhalten werden, und die Auswirkungen von
Rechtsentscheidungen, die für eingegangene Ansprüche relevant sein können.
Es verbleiben jedoch eine Reihe von Risiken und Ungewissheiten. Folglich könnten die tatsächlichen Kosten von den
Schätzungen der RBI und den ihnen zugrunde liegenden Annahmen abweichen. Dies könnte dazu führen, dass eine weitere
Rückstellung erforderlich wird. Die wesentlichen, quantifizierbaren Unsicherheiten in Bezug auf die Berechnung der Rückstellung
beziehen sich auf eine potenzielle Reduzierung der Diskontierungsperiode, einen Rückgang der Abzinsungsrate, einen Anstieg
der erwarteten Rechtsfälle für ausstehende und getilgte Kredite und einen Anstieg der Rückstellungsdeckung für ausstehende
und getilgte Kredite. Die im Geschäftsjahr verfeinerte Sensitivitätsanalyse für potenzielle Änderungen der verwendeten
Parameter über die nächsten 12 Monate, während alle anderen Parameter konstant gehalten werden, ist in der folgenden
Tabellen d argestel l t:

2023 | Aktueller Parameter | Erhöhung/Rückgang Parameter | Neuer Parameter | Erhöhung/Rückgang Rückstellung (in € Millionen)
Rückstellungsbetrag in € Millionen | 1.652 |  |  |
Reduktion der Abzinsungsperiode | 7 | -1 | 6 | 55
Rückgang der Abzinsungsrate (IFRS 9 Rückstellung) | 1,88% | -0,3PP | 1,58% | 22
Anstieg der Bereitschaft zu Klagen für ausständige Kredite | 85,00% | +1,0PP | 86,00% | 16
Anstieg des durchschnittlichen Verlustes für ausständige Kredite | 108,00% | +1,0PP | 109,00% | 11
Rückgang der Abzinsungsrate (IAS 37 Rückstellung) | 6,90% | -1,0PP | 5,90% | 14
Anstieg der Bereitschaft zu Klagen für getilgte Kredite | 42,00% | +1,0PP | 43,00% | 2

Die Annahmen basieren auf internen, nachvollziehbaren Statistiken sowie auf Marktdaten. Der Anstieg der Rückstellung ist
linear für alle Anpassungen, mit der Ausnahme von Anpassungen der Abzinsungsrate, die logarithmisch ansteigt. Des Weiteren
berücksichtigt das Modell keine unerwarteten Entwicklungen in der Rechtsprechung.
Zusätzlich hat die RBI rund 10.000 in Euro vergebene Darlehen mit einem Volumen von rund € 500 Millionen ausstehend. 8.000
weitere in Euro vergebene Darlehen wurden bereits zurückbezahlt. Eine kleine Anzahl von Kunden mit Euro-Darlehen haben
bereits Klage gegen die RBI eingebracht.
Vergleichsprogramm
Nach dem Start eines Pilotprojekts für ein außergerichtliches Vergleichsprogramm basierend auf dem Mustervorschlag des
Vorsitzenden der polnischen Finanzaufsichtsbehörde in der zweiten Jahreshälfte 2023, wurde das Vergleichsprogramm im
Dezember 2023 zur Gänze ausgerollt. Das primäre Ziel des Vergleichsprogramms ist die Limitierung der erwarteten Verluste, die
aus der aktuellen negativen Rechtsprechung resultieren die meisten Hypothekarkredite gänzlich zu annullieren.
Das Vergleichsangebot besteht aus der Neuberechnung des original in CHF ausgegebenen Kreditbetrages, als ob dieser von
Anfang an in PLN ausgegeben worden wäre, wobei ein WIBOR Basiszinssatz, erhöht um die historisch auf solche Kredite
angewandte Marge, zur Anwendung kommt. Dies führt zu einer Abschreibung eines Teils des Kreditbetrags, abhängig vom
individuell ausgehandelten Vergleichsangebot. Das Vergleichsprogramm wird mittels eines Mediationsverfahrens durch die
polnische Finanzaufsichtsbehörde abgewickelt.
Im Jahr 2024 wird die RBI ihre Bemühungen verstärken, Kunden durch aktives Vermarkten von der Teilnahme am
Vergleichsprogramm zu überzeugen. Per 31.12.2023 hat die RBI 946 individuelle Vergleichsangebot an Kunden gestellt, wovon
244 Kunden eine Vereinbarung für einen Mediationsprozess unterschrieben haben. Die Bank hat bei der Berechnung der
Vorsorgen die geschätzte Anzahl der mit Kunden abzuschließenden Vergleiche berücksichtigt, die das angepasste Niveau
zukünftiger Verluste in diesen Vergleichsfällen widerspiegeln. Die Berücksichtigung von Vergleichen in der
Rückstellungsberechnung wird von Faktoren wie dem Zinssatz von PLN-Darlehen, dem CHF/PLN-Umrechnungskurs, der
Entwicklung der Rechtsprechung und der Verfahrensdauer beeinflusst.
Rumänien
Im Oktober 2017 hat die rumänische Verbraucherschutzbehörde (ANPC) die rumänische Netzwerkbank, Raiffeisen Bank SA,
Bukarest (RBRO), angewiesen, ihre angebliche Praxis, ihre Kunden nicht über künftige Änderungen des den Kunden verrechneten
Zinssatzes zu informieren, einzustellen. Die Anordnung sah eine direkte Geldrückerstattung oder Zahlung seitens RBRO nicht
ausdrücklich vor. Die RBRO hat diese Anordnung vor Gericht bekämpft, aber das Verfahren letztendlich verloren. Im September
2022 wurde die Entscheidung schriftlich ausgefertigt. Nach ersten Gesprächen mit der ANPC und gemäß einem externen
Rechtsgutachten hat RBRO neue Rückzahlungspläne erstellt und begonnen, bestimmte Beträge und damit verbundene Zinsen
an betroffene Kunden zurückzuzahlen. Basierend auf den aktuellsten internen Berechnungen wird erwartet, dass die negativen
finanziellen Auswirkungen € 28,5 Millionen nicht übersteigen werden. Nachdem fast der gesamte oben genannte Betrag an
Kunden ausgezahlt wurde, hat ANPC die RBRO aufgefordert detaillierte Informationen zur Umsetzung der Gerichtsentscheidung
zur Verfügung zu stellen und RBRO ist dieser Aufforderung nachgekommen. Die Höhe der Rückstellung betrug € 3 Millionen
(Vorjahr: € 13 Millionen).
Konzernabschluss 179
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Darüber hinaus ist die RBRO in eine Reihe von Gerichtsverfahren, darunter auch Sammelklagen, sowie in Verwaltungsverfahren
der ANPC insbesondere im Zusammenhang mit Verbraucherkrediten und Girokontenverträgen involviert. Die Verfahren basieren
im Wesentlichen auf der Behauptung, dass bestimmte vertragliche Bestimmungen und Praktiken der RBRO gegen
Verbraucherschutzgesetze und -vorschriften verstoßen. Solche Verfahren können Verwaltungsstrafen, die Unwirksamkeit von
Ver tragsklauseln, die rückwirkende Änderung von Zahlungsplänen und die Erstattung bestimmter Gebühren oder Teile von
Zinszahlungen, die Kunden in der Vergangenheit in Rechnung gestellt wurden, nach sich ziehen.
Eines der ANPC-Verfahren betrifft einen großen Teil des rumänischen Bankensektors, darunter auch RBRO. ANPC hat die
Methode bestritten, wie Raten im Zusammenhang mit Verbraucherkrediten berechnet werden, und behauptet, dass
Rückzahlungspläne mit festen Raten, die sich zu Beginn der Rückzahlung aus einem größeren Zinsanteil und einem geringeren
Kapitalanteil zusammensetzen, für Verbraucher nachteilig seien. Sie erließ eine Anordnung, diese Praxis einzustellen, aber eine
Reihe von Banken, darunter RBRO, haben vor Gericht eine Aussetzung der Anwendung dieser ANPC-Maßnahme erwirkt. Da der
Inhalt der Anordnung unklar ist, kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht festgestellt werden, ob es zu negativen finanziellen
Auswirkungen auf RBRO kommen wird und, wenn ja, welcher mögliche Schaden damit verbunden ist. Im Falle einer zwingenden
Änderung der Rückzahlungspläne könnten die Auswirkungen jedoch erheblich sein.
Bankgeschäft
Die RBI und ihre Tochterunternehmen erbringen Dienstleistungen für Firmenkunden, welche auf operativer Ebene das Risiko von
Rechtsstreitigkeiten erhöhen. Die wesentlichsten Fälle sind:
Nach der Insolvenz der Alpine Holding GmbH (Alpine) im Jahr 2013 reichten Kleinanleger in Österreich eine Reihe von Klagen im
Zusammenhang mit einer von der Alpine im Jahr 2012 begebenen Anleihe im Gesamtnennbetrag von € 100 Millionen gegen die
RBI und ein weiteres Kreditinstitut ein. Die Ansprüche gegen die RBI beliefen sich ursprünglich auf etwa € 10 Millionen.
Gesamthaft wurden Klagen in Höhe von € 8 Millionen direkt durch einzelne Anleger oder indirekt mittels Sammelklage durch die
Bundeskammer für Arbeiter und Angestellte geltend gemacht. Aufgrund einiger eingestellter Verfahren sowie von
beschränkten Ansprüchen beträgt der Streitwert der gegenüber der RBI anhängigen Gerichtsverfahren derzeit rund € 7
Millionen. Vorgebracht wird unter anderem, dass die Banken als Joint Lead Manager der Anleiheemission gehandelt hätten und
zum Zeitpunkt der Emission Kenntnis von finanziellen Problemen der Alpine hatten oder zumindest Kenntnis davon hätten
haben müssen. Ihnen sollte daher bekannt gewesen sein, dass die Alpine nicht imstande gewesen sei, die Anleihen gemäß den
Anleihebedingungen zurückzuzahlen. Die Kläger behaupten, dass der Kapitalmarktprospekt in Bezug auf die Anleihe irreführend
und unvollständig gewesen sei und die Joint Lead Manager einschließlich der RBI, dies gewusst hätten. Im Dezember 2023 hat
das Gericht in erster Instanz in mehreren zusammengefassten Verfahren in einem Teilurteil die auf Prospekthaftung
basierenden Ansprüche von Anlegern gegen die RBI in Höhe von insgesamt rund € 5,9 Millionen abgewiesen. Das Urteil ist nicht
rechtskräftig.
Im ersten Quartal 2021 erfuhr die RBI von einer Klage, die ein indonesisches Unternehmen bereits im November 2020 in Jakarta
gegen sie eingereicht hatte. Die behauptete Forderung auf Ersatz von Vermögensschäden wird mit rund USD 129 Millionen
(€ 121 Millionen) und die auf Ersatz von ideellen Schäden mit USD 200 Millionen (€ 188 Millionen) beziffert. Die Klage wurde der
RBI im Mai 2022 zugestellt. Am 27. Juni 2023 entschied das Bezirksgericht Süd-Jakarta (Pengadilan Negeri Jakarta Selatan), dass
die RBI gegenüber dem indonesischen Unternehmen eine rechtswidrige Handlung gesetzt habe, und verurteilte die RBI zur
Zahlung von Schadenersatz in Höhe von USD 119 Millionen (€ 112 Millionen). Die RBI sieht angesichts der Rechts- und Faktenlage
die Ansprüche nach wie vor weder als berechtigt noch als gegen die RBI durchsetzbar an und hat daher gegen dieses Urteil
beim Landesgericht Jakarta (Pengadilan Tinggi Jakarta) Berufung erhoben.
Im August 2019 reichte die RBI eine Klage (CI-Verfahren) in Höhe von rund € 44 Millionen gegen eine in den Cayman Islands
ansässige Gesellschaft, einige ihrer Tochtergesellschaften sowie eine ehemalige Tochtergesellschaft (gemeinsam die Cayman
Islands Beklagten) beim Gerichtshof der Cayman Inseln, Grand Court of the Cayman Islands, Financial Services Division, ein. In
diesem CI-Verfahren bringt die RBI vor, dass die Cayman Islands Beklagten an Transaktionen zum Betrug an Gläubigern und an
einer betrügerischen Verabredung zur Schädigung der RBI teilgenommen haben, indem sie Vermögenswerte transferiert haben,
um die Ansprüche der RBI aus einer Reihe von Garantien der Muttergesellschaft zu vereiteln. Des Weiteren bringt die RBI vor,
dass diese Übertragungen unter dem Wert oder ohne jegliche Gegenleistung zwischen den Cayman Islands Beklagten
stattgefunden haben. Im September 2019 erwirkte die RBI eine Verfügung gegen einen der Cayman Islands Beklagten, die
dessen Verfügungsmacht über seine Vermögenswerte bis zur Beendigung des CI-Verfahrens einschränkt. Eine gleichartige
Verfügung wurde von der RBI gegen einen weiteren der Cayman Islands Beklagten im Mai 2020 erwirkt (zusammen die
Sicherstellungsverfügungen). Im November 2019 wurde von einigen der Cayman Islands Beklagten im Rahmen des CI-
Verfahrens eine Gegenklage in Höhe von € 203 Millionen gegen die RBI eingereicht. Aus Sicht der RBI ist diese Gegenklage,
welche auf Dokumenten beruht, deren Offenlegung von den Cayman Islands Beklagten verweigert wird, völlig unbegründet. Im
Juli 2021 beantragte die RBI ihren Anspruch im CI-Verfahren anzupassen, einen weiteren Beklagten aufzunehmen sowie
weiteren Schadenersatz und sonstigen damit verbundenen Ersatz einzufordern. Der von der RBI eingeklagte Gesamtbetrag im
CI-Verfahren würde sich somit auf ungefähr € 87 Millionen plus Zinsen und Kosten belaufen. Über diesen Antrag muss jedoch
erst entschieden werden. Im Dezember 2021 entschied das Berufungsgericht der Cayman Islands über eine Berufung, die von
zwei der Cayman Islands Beklagten gegen die Sicherstellungsverfügungen eingebracht worden war. Das Berufungsgericht
lehnte die Aufhebung der Sicherstellungsverfügungen ab, die somit aufrecht bleiben. Das CI-Verfahren ist ein laufendes
Verfahren und noch nicht abgeschlossen. Im Jänner 2021 hat die RBI eine Schiedsklage in Höhe von rund € 87 Millionen zuzüglich
Zinsen und Kosten gegen einen der Cayman Islands Beklagten, der zu diesem Zeitpunkt auf den Marshallinseln eingetragen
war, vor dem Vienna International Arbitral Center (VIAC) (das VIAC-Schiedsverfahren) eingebracht. Das VIAC-Schiedsverfahren
180 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
behandelte Ansprüche der RBI aus Garantien, die dieses Unternehmen gegenüber der RBI abgegeben hatte. Im Oktober 2022
hat der Einzelschiedsrichter einen Schiedsspruch erlassen, in welchem dem Beklagten die Zahlung folgender Beträge an die RBI
aufgetragen wurde: (i) über € 62 Millionen und USD 19 Millionen (€ 18 Millionen) im Hinblick auf die unter den Garantien fälligen
Nominalbeträge, (ii) Zinsen auf diese Beträge in Höhe von 5 Prozent p.a., die vom 27. Februar 2018 bis zum Tag der Bezahlung
auf diese Beträge anfallen, (iii) Honorare, Kosten und Aufwendungen, die der RBI im Rahmen zusätzlicher Verfahren in
verschiedenen Jurisdiktionen weltweit entstanden sind, (v) die Kosten des VIAC-Schiedsverfahrens.
2013 reichte ein zypriotisches Unternehmen (der zypriotische Kläger) eine Schadenersatzklage in Höhe von rund € 43 Millionen
gegen die slowakische Tochtergesellschaft der RBI, Tatra banka, a.s. (Tatra banka) ein. Im Jänner 2016 stellt der zypriotische
Kläger einen Antrag auf Erhöhung der Klagsumme um € 84 Millionen, und das Gericht genehmigte diesen Antrag. Das bedeutet,
dass die Klagsumme in diesem Verfahren insgesamt rund € 127 Millionen beträgt. Dieses Verfahren basiert auf ähnlichen
Gründen wie die Klage eines Kunden der Tatra banka (der slowakische Kunde), welches in der Zwischenzeit von den
slowakischen Gerichten zur Gänze abgewiesen wurde. Der zypriotische Kläger, der die Klage eingereicht hat, hatte die
Forderung von einem Anteilseigner der Holding des slowakischen Kunden übernommen. Der zypriotische Kläger behauptet, dass
die Tatra banka gegen ihre vertraglichen Verpflichtungen gegenüber dem slowakischen Kunden verstoßen hat, weil sie sich
ohne Grund geweigert hat, Zahlungen vom Konto des slowakischen Klägers durchzuführen und auch die Verlängerung der
Kreditfazilitäten trotz vorheriger Zusage nicht erfolgt ist, was dazu führte, dass der slowakische Kunde seinen
Zahlungsverpflichtungen gegenüber seinen Geschäftspartnern nicht nachkommen konnte und seine Geschäftstätigkeit
einstellen musste. Laut dem zypriotischen Kläger führte dies zur Einstellung der Geschäftsaktivitäten und, in der Folge, zum
Konkurs des slowakischen Kunden und so auch zu einem Schaden für den Anteilseigener der Holding durch den Wertverlust der
Geschäftsanteile. In der Folge übertrug besagter Anteilseigner seine Forderung an den zypriotischen Kläger. Der zypriotische
Kläger argumentiert, dass die Tatra banka gegen die guten Sitten verstoßen und im Widerspruch zu einem fairen
unternehmerischen Handeln agiert hat und fordert die Tatra banka auf, eine Entschädigung entsprechend dem Wertverlust der
Geschäftsanteile der Holding zu zahlen. Im November 2019 wurde die Klage vom erstinstanzlichen Gericht in vollem Umfang
abgewiesen. Der zypriotische Kläger hat gegen das Urteil im Jänner 2020 Berufung erhoben. Im Juni 2022 wurde das Urteil des
Berufungsgerichtes, in dem das erstinstanzliche Urteil bestätigt wurde, der Tatra banka zugestellt. Im August 2022 legte der
zypriotische Kläger ein außerordentliches Rechtmittel gegen das Urteil des Berufungsgerichts ein.
Durchsetzung durch Regulierungsbehörden
Die RBI und ihre Tochterunternehmen unterliegen zahlreichen nationalen und internationalen Regulierungsbehörden.
Nach einer Rechnungsprüfung durch den rumänischen Rechnungshof in Bezug auf die Geschäftstätigkeit der Aedificium Banca
pentru Locuinte S.A. (RBL), (ehemalige Raiffeisen Banca pentru Locuinte S.A.), einer Bausparkasse und Tochtergesellschaft der
Raiffeisen Bank S.A., Bukarest, erklärte der Rechnungshof, dass einige Mängel festgestellt und Bedingungen für die Auszahlung
von staatlichen Bausparförderungen nicht erfüllt worden seien. Sollte es der RBL nicht gelingen, diese Beträge von ihren Kunden
zurückzufordern oder eine zufriedenstellende Dokumentation vorzulegen, kann sie für die Zahlung dieser Mittel haftbar
gemacht werden. Die RBL hat die Überprüfungsergebnisse des rumänischen Rechnungshofs in einem Gerichtsverfahren
angefochten und hinsichtlich der relevantesten behaupteten Mängel obsiegt. Es wurde beim rumänischen Obersten Gerichts-
und Kassationshof Berufung erhoben. Im November 2020 hob der rumänische Oberste Gerichts- und Kassationshof die
vorherige Gerichtsentscheidung auf und bestätigte die Ansicht des rumänischen Rechnungshofs. Auf Antrag der RBL ersuchte
der rumänische Oberste Gerichts- und Kassationshof das Verfassungsgericht, zu entscheiden, ob der Rechnungshof
grundsätzlich berechtigt war, die RBL zu überprüfen. Das Verfahren ist noch anhängig und könnte es der RBL je nach Ergebnis
ermöglichen, ein außerordentliches Rechtsmittel gegen die Entscheidung des rumänischen Obersten Gerichts- und
Kassationshofs zu erheben. Ende Juni 2022 nahm die RBL eine rechtliche Bestimmung in Anspruch, die es Unternehmen
ermöglicht, Schulden an den Staat (Hauptbetrag/principal – bzw. die staatlichen Bausparförderungen) zu zahlen und von der
Zahlung zusätzlicher Beträge (Strafzinsen) befreit zu werden. Die RBL hat den Hauptbetrag in Höhe von € 23 Millionen bezahlt
und einen Antrag auf Befreiung von der Zahlung zusätzlicher Beträge in Höhe von € 30 Millionen gestellt. Im Juli 2022 lehnte das
Ministerium für Entwicklung, Öffentliche Arbeiten und Verwaltung den Antrag der RBL auf Befreiung ab. Die RBL hat diese
Entscheidung vor Gericht angefochten. Im Dezember 2022 forderte das Ministerium die RBL auf, auch die Strafen innerhalb von
30 Tagen zu bezahlen. Die RBL hat diese Zahlungsaufforderung sowohl beim Ministerium als auch vor Gericht angefochten.
Zusätzlich hat die RBL vor Gericht einen Antrag auf Aussetzung der Zahlungsaufforderung gestellt, da die RBL der Auffassung
ist, dass die Befreiung gewährt werden hätte müssen und die RBL daher von der Strafzahlung entbunden werden sollte. Dem
Antrag auf Aussetzung der Zahlung wurde vom Gericht stattgegeben. Diese Entscheidung ist nun endgültig. Im Mai 2023
erwirkte RBL eine gerichtliche Entscheidung, dass die Befreiung gewährt werden hätte müssen und dass das Ministerium sie
gewähren sollte. Das Ministerium legte gegen diese Entscheidung jedoch ein Rechtsmittel ein.
Im März 2018 wurde im Rahmen eines Verwaltungsstrafverfahrens gegen die RBI eine Verwaltungsstrafe in Höhe von € 2,7
Millionen (die auf der Grundlage des konsolidierten Jahresumsatzes der RBI berechnet wurde und sich auf 0,06 Prozent des
letzten verfügbaren konsolidierten Jahresumsatzes beläuft) für eine angebliche Nichteinhaltung von formalen
Dokumentationspflichten im Zusammenhang mit dem Know-your-Customer-Prinzip verhängt. Nach Auslegung der
österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) hatte die RBI in einigen wenigen Einzelfällen diese administrativen Verpflichtungen
nicht eingehalten. Die FMA behauptete nicht, dass Geldwäsche oder ein anderes Verbrechen stattgefunden hätte oder dass ein
Verdacht auf eine kriminelle Handlung oder ein Zusammenhang mit einer solchen bestünde. Die RBI vertrat die Auffassung,
dass sie allen Sorgfaltspflichten in Bezug auf die Know-your-Customer-Anforderungen ordnungsgemäß nachgekommen sei,
und erhob Beschwerde gegen den Bußgeldbescheid in seiner Gesamtheit. Das Bundesverwaltungsgericht bestätigte in erster
Instanz die Entscheidung der FMA, wogegen die RBI jedoch in vollem Umfang beim Österreichischen Verwaltungsgerichtshof
Konzernabschluss 181
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Revision erhob. Im Dezember 2019 hob der Verwaltungsgerichtshof die Entscheidung der unteren Verwaltungsinstanzen auf
und verwies den Fall an das Bundesverwaltungsgericht zurück. In der erneuten Durchführung des Verfahrens bestätigte das
Bundesverwaltungsgericht am 6. Mai 2021 die Entscheidung der FMA grundsätzlich erneut, senkte jedoch die Verwaltungsstrafe
auf € 824 Tausend und ließ erneut eine Revision vor dem Verwaltungsgerichtshof zu. Die RBI erhob demgemäß Revision. Im Juli
2023 hob der Verwaltungsgerichtshof die Entscheidung des Bundesverwaltungsgerichts auf und verwies den Fall wieder an das
Bundesverwaltungsgericht zurück. Es wurde eine Rückstellung in angemessener Höhe gebildet.
Im September 2018 wurden im Rahmen eines Verwaltungsverfahrens zwei Verwaltungsstrafen in Höhe von insgesamt
PLN 55 Millionen (€ 12 Millionen) gegen Raiffeisen Bank Polska S.A (RBPL), die ehemalige polnische Tochtergesellschaft der RBI,
verhängt, da sie ihren Pflichten als Verwahrstelle und Liquidator bestimmter Investmentfonds angeblich nicht nachgekommen
ist. Die RBPL als Verwahrstelle von Investmentfonds hat im Februar 2018 die Rolle des Liquidators für bestimmte Fonds
übernommen. Nach Einschätzung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde (KNF) ist die RBPL bestimmten Verpflichtungen in ihrer
Funktion als Depotbank und Liquidator der Fonds nicht nachgekommen. Im Zuge der Transaktionen im Zusammenhang mit
dem Verkauf des Kernbankengeschäfts der RBPL an die Bank BGZ BNP Paribas S.A. hat die RBI die Verantwortung für die
dargelegten Verwaltungsverfahren und die damit verbundenen Strafen übernommen. Die RBI hat gegen sämtliche Strafen
Berufung eingelegt. Im September 2019 hat das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft der Berufung der RBI in Bezug auf die
Strafe in Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) bezüglich der Pflichten der RBPL als Depotbank stattgegeben und die
Entscheidung der KNF vollständig aufgehoben. Die KNF legte gegen das Urteil Kassationsbeschwerde ein. Im Hinblick auf die
Geldstrafe in Höhe von PLN 50 Millionen (€ 11 Millionen) in Bezug auf die Funktion der RBPL als Liquidator hat das
Verwaltungsgericht der Woiwodschaft die Berufung abgewiesen und die Entscheidung der KNF vollständig bestätigt. Die RBI
hat beim Obersten Verwaltungsgericht Kassationsbeschwerde eingelegt, da sie der Ansicht ist, dass die RBPL all ihren Pflichten
vollumfänglich nachgekommen ist. Im April 2023 verwies das Oberste Verwaltungsgericht den Fall bezüglich der Geldstrafe in
Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) zur erneuten Prüfung an das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft zurück. Weiters hat
das Oberste Verwaltungsgericht die Kassationsbeschwerde der RBI bezüglich der Geldstrafe in Höhe von PLN 50 Millionen (€ 11
Millionen) abgewiesen. Diese ist nunmehr final. Allerdings legte die RBI im Oktober 2023 beim Europäischen Gerichtshof für
Menschenrechte Beschwerde in Bezug auf dieses Urteil ein. Im Oktober 2023 hat das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft die
Berufung der RBI abgewiesen und die Entscheidung der KNF, welche die Strafe in Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) gegen die
RBI aufgrund angeblicher Pflichtverletzung als Depotbank für bestimmte Investmentfonds verhängte, bestätigt. Gegen dieses
Urteil kann beim Obersten Verwaltungsgericht Kassationsbeschwerde eingelegt werden. Beide Geldstrafen wurden bereits
bezahlt.
In diesem Zusammenhang wurden mehrere Einzelklagen und vier Sammelklagen, in denen Ansprüche von Inhabern von
Zertifikaten der oben genannten, in Liquidation befindlichen Investmentfonds zusammengefasst werden, gegen die RBI
eingereicht. Der Gesamtstreitwert per 31. Dezember 2023 beträgt rund PLN 77 Millionen (€ 16 Millionen). Darüber hinaus wurde
die RBI darüber informiert, dass dem Gericht eine Änderung der Klageschrift vorgelegt wurde, die zu einer Erhöhung des
Gesamtstreitwerts um rund PLN 91 Millionen (€ 19 Millionen) führen könnte. Diese Änderung wurde der RBI jedoch noch nicht
zugestellt. Die Kläger im Rahmen der Sammelklagen fordern, dass die Verantwortung der RBI für die behaupteten
mangelhaften Leistungen der RBPL (deren Rechtsnachfolgerin die RBI ist) als Depotbank festgestellt wird. Eine derartige
Feststellung würde die finanziellen Ansprüche der Kläger für weitere Rechtsstreitigkeiten sichern und erleichtern. Aufgrund der
Rechtseinschätzung der RBI wurde keine Rückstellung gebildet.
Darüber hinaus hat die RBI eine Anzahl von Benachrichtigungen über Ansprüche seitens BNP im Zusammenhang mit
bestimmten Bankgeschäften, für die BNP Rechtsnachfolger der RBPL ist, erhalten. Diese Forderungsmitteilungen beziehen sich
hauptsächlich auf Verwaltungsverfahren, die von der KNF (Polish Financial Supervision Authority) im Zusammenhang mit
angeblichen Versäumnissen der RBPL/BNP als Verwahrer von Investmentfonds durchgeführt wurden, und können zu
Geldstrafen führen. Darüber hinaus wurden in diesem Zusammenhang Ansprüche von Anlegern gegenüber der BNP erhoben.
Die RBI unterstützt die BNP in diesen Zusammenhang. Die finanziellen Auswirkungen sind derzeit nicht abschätzbar.
Im November 2020 hat die Bundeskammer für Arbeitnehmer und Angestellte (BAK) eine Unterlassungsklage gegen die
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. (RBSPK), eine hundertprozentige Tochter der RBI, beim Handelsgericht in Wien
eingebracht. RBSPK hatte langjährige Bausparverträge in Höhe von insgesamt rund € 94 Millionen gekündigt. Der
Mindestzinssatz für diese täglich fälligen Bauspareinlagen lag zwischen 1 Prozent p.a. und 4,5 Prozent p.a. BAK behauptet, dass
die RBSPK nicht das Recht hatte, solche Verträge zu kündigen, während die RBSPK der Ansicht ist, dass diese Verträge ein
Dauerschuldverhältnis darstellen, das nach österreichischem Recht durch ordnungsgemäße Kündigung gekündigt werden kann.
RBSPK erhielt die Entscheidung des erstinstanzlichen Gerichts im August 2021 und des zweitinstanzlichen im Februar 2022, beide
stellten im Wesentlichen fest, dass die Kündigung der Bausparverträge als unrechtmäßig anzusehen ist. RBSPK hat im März
2022 gegen die Entscheidung des zweitinstanzlichen Gerichts Berufung eingelegt. Im November 2023 erhielt RBSPK die
Entscheidung des österreichischen Obersten Gerichtshofs, den Fall an das Handelsgericht Wien zurückzuverweisen, um den
Gegenstand der Klage (d. h. die Einzelheiten des Vertragsverhältnisses zwischen RBSPK und ihren Kunden im Hinblick auf die
gekündigten Bausparverträge) zu prüfen. Eine abschließende Entscheidung des Obersten Gerichtshofs über die Zulässigkeit der
Kündigung steht noch aus.
Im Jänner 2023 wurde die RBI von der FMA informiert, dass ein Verwaltungsstrafverfahren wegen einer angeblichen
Nichteinhaltung von bestimmten rechtlichen Vorschriften bezüglich dem Know-Your-Customer Prinzip in Verbindung mit drei
Kunden aus dem Korrespondenzbankgeschäft der RBI eingeleitet wurde. Die verfahrensgegenständlichen Transaktionen
wurden von der RBI zwischen 2017 und 2020 abgewickelt. Gemäß der Auslegung der FMA hätte sich die RBI nicht ausreichend
davon überzeugt, dass diese Banken angemessene Due-Diligence-Prozesse zu ihren eigenen Kunden aus deren eigenen
Korrespondenzbankgeschäft implementiert hätten. Daher wäre es der RBI, aus Sicht der FMA, nicht gelungen, ihre
182 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Verpflichtungen aus den entsprechenden Verwaltungsvorschriften vollständig zu erfüllen. Die FMA hat allerdings nicht
behauptet, dass tatsächlich Geldwäsche oder ein anderes Verbrechen stattgefunden hätte oder dass ein Verdacht auf oder in
Zusammenhang mit einer anderen kriminellen Handlung vorgelegen sei. Das Verwaltungsstrafverfahren ist derzeit im Laufen
und könnte zu einer Verwaltungsstrafe führen.
Im Jänner 2023 erhielt die RBI ein Auskunftsersuchen (RFI) vom Amt zur Kontrolle von Auslandsvermögen (OFAC) des US-
Finanzministeriums. OFAC überwacht und vollstreckt Wirtschafts- und Handelssanktionen auf der Grundlage der US-
Außenpolitik und der nationalen Sicherheitsziele. Ein Verstoß gegen US-Sanktionen kann unter anderem Geldstrafen, das
Einfrieren von Konten oder die Beendigung von Geschäftsbeziehungen mit US-Korrespondenzbanken zur Folge haben. Die von
OFAC im RFI aufgeworfenen Fragen zielen darauf ab, den Zahlungsverkehr und die damit verbundenen Prozesse der RBI mit US-
Korrespondenzbanken vor dem Hintergrund der Entwicklungen im Zusammenhang mit Russland und der Ukraine zu klären. Die
RBI verfügt aus Prinzip über Richtlinien und Verfahren, die die Einhaltung anwendbarer Embargos und Finanzsanktionen
sicherstellen, und kooperiert in Bezug auf deren Anfragen uneingeschränkt mit OFAC, soweit dies nach geltenden Gesetzen und
Vorschriften zulässig ist.
Steuerfälle
Die RBI ist in verschiedene Betriebsprüfungen, Steuerprüfungen und Steuerverfahren involviert oder wird voraussichtlich darin
involviert sein. Die RBI ist unter anderem in folgende wesentliche Steuerverfahren involviert:
In Deutschland kam es in Zusammenhang mit Grunderwerbssteuern zu einer Steuerbelastung in Höhe von insgesamt rund € 23
Millionen. Da die Steuern bereits bezahlt wurden, ist die Bildung einer Rückstellung nicht erforderlich.
In Rumänien führte die Steuerprüfung zu einer außerordentlichen Steuerzahlung in Höhe von rund € 32 Millionen zuzüglich rund
€ 21 Millionen Strafzahlungen. In Verwaltungs- und anderen Verfahren, die zum Teil noch nicht abgeschlossen sind, konnte die
außerordentliche Steuerlast bisher auf € 47 Millionen reduziert werden.
Bei der überwiegenden Mehrheit der oben genannten Beträge ist oder wird die Entscheidung der jeweiligen Steuerbehörden
angefochten.
(47) Sonstige Vereinbarungen
Institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS)
Raiffeisen Bank International AG, ihre österreichischen Tochterbanken, die Raiffeisen-Landeszentralen und die
Raiffeisenbanken gehören der Vereinbarung über ein institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS) und der
Österreichischen Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS) als gesetzlicher Sicherungseinrichtung an.
In der Vereinbarung über das Raiffeisen-IPS verpflichten sich die teilnehmenden Institute, einander gegenseitig abzusichern und
insbesondere bei Bedarf einander die Liquidität und Solvenz sicherzustellen. Dieses Raiffeisen-IPS wurde von den zuständigen
Aufsichtsbehörden EZB und FMA als institutsbezogenes Sicherungssystem im Sinne von Artikel 113 Abs 7 CRR
(Kapitaladäquanzverordnung der Europäischen Union – Capital Requirements Regulation) mit den damit verbundenen Rechten
und Pflichten der teilnehmenden Institute anerkannt. Danach dürfen unter anderem Forderungen zwischen den Raiffeisen-IPS-
Mitgliedern mit einem Risikogewicht von null Prozent angesetzt werden. Das Raiffeisen-IPS unterliegt einer gemeinsamen
aufsichtsrechtlichen Überwachung. Es sind unter anderem die Eigenmittelbestimmungen auf konsolidierter Basis einzuhalten.
Das Raiffeisen-IPS mit der ÖRS als Sicherungseinrichtung wurde von der FMA als Einlagensicherungs- und
Anlegerentschädigungssystem gemäß Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG) anerkannt.
ÖRS nimmt für das Raiffeisen-IPS Aufgaben der Risikofrüherkennung und das Berichtswesen wahr. ÖRS verwaltet auch als
Treuhänderin das liquide Sondervermögen des Raiffeisen-IPS.
Das Raiffeisen-IPS wird durch den Gesamtrisikorat gesteuert, der sich aus Vertretern der RBI AG, der Raiffeisen-
Landeszentralen und der Raiffeisenbanken zusammensetzt. Aufgaben, die auf Landesebene gelöst werden können, hat der
Gesamtrisikorat an Landesrisikoräte delegiert, die sich aus Vertretern der jeweiligen Raiffeisen-Landeszentrale und den
Raiffeisenbanken des Landes zusammensetzen.
Konzernabschluss 183
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ)
Die RBI AG ist Mitglied der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ). Deren Vereinsmitglieder übernehmen eine
vertragliche Haftungsverpflichtung, durch die sie solidarisch die zeitgerechte Erfüllung aller Kundeneinlagen und
Eigenemissionen eines insolventen Vereinsmitglieds bis zu jener Grenze garantieren, die sich aus der Summe der individuellen
Tragfähigkeit der anderen Vereinsmitglieder ergibt. Die individuelle Tragfähigkeit eines Vereinsmitglieds bestimmt sich nach
den frei verwendbaren Reserven unter Berücksichtigung der einschlägigen Bestimmungen des BWG.
Aufgrund von rechtlichen und regulatorischen Änderungen und der Einführung eines institutsbezogenen Sicherungssystems
haben die Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ) und ihre Mitgliedsinstitutionen 2019 beschlossen, das
Programm für neue Transaktionen nicht mehr fortzuführen. Dementsprechend gilt der Kundenschutz der RKÖ nur für die
erfassten Forderungen gegen Mitgliedsinstitute, die vor dem 1. Oktober 2019 eingegangen sind. Die Rechte der Kunden aus der
gesetzlichen Einlagensicherung sind davon unberührt und bleiben im vollen Ausmaß bestehen.
(48) Treuhandgeschäfte gemäß § 48 Abs 1 BWG
Geschäfte, die eine Verwaltung oder Platzierung von Vermögenswerten für fremde Rechnung zur Basis haben, werden in der
Bilanz nicht ausgewiesen. Provisionszahlungen aus diesen Geschäften werden im Provisionsüberschuss gezeigt. Nicht in der
Bilanz ausgewiesene Treuhandgeschäfte waren am Bilanzstichtag mit folgenden Volumina abgeschlossen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Treuhandvermögen | 195 | 210
Forderungen an Kunden | 187 | 203
Beteiligungen und Wertpapiere Held-to-Maturity | 7 | 7
Treuhandverbindlichkeiten | 195 | 210
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 76 | 79
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 111 | 124
Sonstige Treuhandverbindlichkeiten | 7 | 7

Vom Konzern verwaltetes Fondsvermögen:

in € Millionen | 2023 | 2022 1
Publikumsfonds | 30.382 | 31.015
Aktien- und gemischte Fonds | 21.457 | 21.835
Anleihefonds | 8.518 | 8.667
Andere | 408 | 513
Spezialfonds | 14.017 | 12.767
Immobilienfonds | 290 | 352
Pensionsfonds | 18.206 | 16.293
Nach Ermessen verwaltete Kundenportfolios | 3.202 | 2.455
Sonstige Anlageinstrumente | 69 | 95
Gesamt | 66.166 | 62.978
1 Adaptierung der Vorjahreswerte |  |

(49) Leasing
Bei Vertragsbeginn prüft die RBI, ob es sich bei dem Vertrag um ein Leasingverhältnis handelt oder ein solches enthält. Ein
Vertrag ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn der Vertrag das Recht beinhaltet, die Nutzung eines identifizierten
Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum gegen Entgelt zu kontrollieren. Um zu beurteilen, ob ein Vertrag das Recht zur
Kontrolle der Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts verleiht, prüft die RBI, ob die folgenden Kriterien erfüllt sind:
· Der Vertrag beinhaltet die Verwendung eines identifizierten Vermögenswerts – dies ist der Fall, wenn entweder der
Vermögenswert ausdrücklich im Vertrag angegeben ist oder der Vermögenswert implizit zum Zeitpunkt der
Bereitstellung für den Kunden zur Nutzung zur Verfügung gestellt wurde, um die Vertragsbedingungen zu erfüllen.
Hat der Lieferant ein materielles Substitutionsrecht, so gilt der Vermögenswert als nicht identifiziert;
· Die RBI hat das Recht, im Wesentlichen den gesamten wirtschaftlichen Nutzen des Vermögenswerts während der
gesamten Nutzungsdauer zu ziehen; und
184 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Die RBI hat das Recht zu bestimmen, wie und zu welchem Zweck der Vermögenswert während der Nutzungsdauer
verwendet wird, oder die maßgeblichen Entscheidungen darüber, wie und zu welchem Zweck der Vermögenswert
verwendet wird, sind festgelegt.
RBI als Leasinggeber
Wenn die RBI als Leasinggeber auftritt, bestimmt sie zu Beginn des Leasingverhältnisses, ob das Leasing als
Finanzierungsleasing oder als Operating Leasing zu bilanzieren ist. In der RBI wird ein Leasingverhältnis als Finanzierungsleasing
klassifiziert, wenn im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen übertragen werden. Typische
Faktoren, die einzeln oder in Kombination normalerweise dazu führen würden, dass ein Leasingverhältnis als
Finanzierungsleasing klassifiziert wird, sind:
· Übertragung des Eigentums an dem Vermögenswert zum Ende der Vertragslaufzeit;
· Option zum Erwerb des Vermögenswerts zu einem Preis, der den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der
Ausübung der Option voraussichtlich so stark unterschreitet, dass die Ausübung der Option bei Beginn des
Leasingverhältnisses hinreichend sicher ist;
· Die Vertragslaufzeit erstreckt sich über den größten Teil der wirtschaftlichen Lebensdauer des Vermögenswerts
(auch wenn der Titel nicht übertragen wird);
· Der Barwert der Leasingzahlungen entspricht zum Zeitpunkt des Beginns mindestens im Wesentlichen dem
beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts und
· Der Vermögenswert ist so speziell, dass nur der Leasingnehmer ihn ohne größere Änderungen nutzen kann.
Manchmal ist die RBI ein Zwischen-Leasinggeber, das bedeutet, dass die RBI sowohl Leasingnehmer als auch Leasinggeber
desselben Leasinggegenstands ist und ihren Anteil am Haupt- und am Untermietverhältnis getrennt bilanziert. Wenn es sich bei
dem Hauptmietverhältnis um ein kurzfristiges Leasingverhältnis handelt, wird das Untermietverhältnis als Operating Leasing
klassifiziert. Andernfalls bewertet die RBI die Klassifizierung eines Untermietverhältnisses anhand des Nutzungsrechts im
Hauptmietverhältnis und nicht anhand des zugrunde liegenden Vermögenswerts des Hauptmietverhältnisses.
Die RBI erfasst die mit dem Operating-Leasingverhältnis verbundenen Leasingzahlungen linear über die Laufzeit des
Leasingverhältnisses als Ertrag.
Nachfolgend sind die Erträge aus Finanzierungs- und Operating-Leasingverhältnissen dargestellt:

in € Millionen | 2023 | 2022
Finanzierungsleasing | 186 | 152
Finanzerträge aus der Nettoinvestition in das Leasingverhältnis | 186 | 152
Operating Leasing | 95 | 78
Leasingerträge | 95 | 78
Gesamt | 281 | 229

Es bestehen keine Leasingerträge aus variablen Leasingzahlungen, die nicht von einem Index oder Zinssatz abhängig sind.
Finanzierungsleasing
Die im Rahmen des Finanzierungsleasings finanzierten Vermögenswerte verteilen sich wie folgt, die entsprechenden Buchwerte
werden in der Bilanz unter dem Posten finanzielle Vermögenswerte – Amortized Cost ausgewiesen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Kraftfahrzeugleasing | 1.663 | 1.654
Immobilienleasing | 765 | 827
Mobilienleasing | 703 | 775
Gesamt | 3.131 | 3.256

Konzernabschluss 185
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Restlaufzeitengliederung der Leasingforderungen, die nach dem Bilanzstichtag eingehen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Bruttoinvestitionswert | 3.624 | 3.712
Mindest-Leasingzahlungen | 3.305 | 3.376
Bis 3 Monate | 279 | 267
Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | 659 | 695
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | 1.896 | 1.878
Mehr als 5 Jahre | 472 | 536
Nicht garantierte Restwerte | 318 | 336
Unrealisierter Finanzertrag | 493 | 456
Bis 3 Monate | 39 | 36
Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr | 106 | 97
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | 258 | 229
Mehr als 5 Jahre | 89 | 94
Nettoinvestitionswert | 3.131 | 3.256

Im Geschäftsjahr gab es keine Erträge aus variablen Leasingzahlungen, die nicht in der Bewertung der Nettoinvestition in das
Leasingverhältnis enthalten sind. Die Gewinne aus dem Verkauf von Leasinggegenständen im Rahmen eines
Finanzierungsleasingvertrags betrugen € 3 Millionen (Vorjahr: € 4 Millionen).
Operating Leasing
Die im Rahmen des Operating Leasing finanzierten Vermögenswerte (inklusive noch nicht vermieteter Teile) setzen sich wie
folgt zusammen und die entsprechenden Buchwerte werden in der Bilanz unter dem Posten Sachanlagen ausgewiesen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Kraftfahrzeugleasing | 100 | 85
Immobilienleasing | 225 | 224
Mobilienleasing | 1 | 0
Gesamt | 326 | 309

Restlaufzeitengliederung der Leasingforderungen mit undiskontierten Leasingzahlungen, die nach dem Bilanzstichtag
eingehen:

in € Millionen | 2023 | 2022
Bis 1 Jahr | 52 | 43
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | 122 | 104
Mehr als 5 Jahre | 54 | 60
Gesamt | 229 | 207

RBI als Leasingnehmer
Die RBI erfasst ein Nutzungsrecht und eine Leasingverbindlichkeit zum Zeitpunkt des Beginns des Leasingverhältnisses, an dem
ein Leasinggeber (ein Lieferant) einen zugrunde liegenden Vermögenswert zur Nutzung durch die RBI zur Verfügung stellt. Das
Nutzungsrecht wird zu Anschaffungskosten am Bereitstellungsdatum bewertet. Die Anschaffungskosten des Nutzungsrechts
setzen sich aus dem Betrag zusammen, der der Leasingverbindlichkeit bei ihrem erstmaligen Ansatz entspricht, bereinigt um
etwaige Leasingzahlungen, die vor oder zu Beginn des Leasingverhältnisses geleistet wurden, zuzüglich etwaiger anfänglich
angefallener direkter Kosten und einer Schätzung der Kosten bis den zugrunde liegenden Vermögenswert abzubauen und zu
entfernen oder den zugrunde liegenden Vermögenswert oder den Standort wiederherzustellen, abzüglich etwaiger
Leasinganreize.
Das Nutzungsrecht wird anschließend nach der linearen Methode gemäß IAS 16 vom Bereitstellungsdatum bis zum früheren
Ende der Nutzungsdauer oder dem Ende der Leasingdauer des Nutzungsrechts abgeschrieben. Das Nutzungsrecht wird um
etwaige Wertminderungen verringert und um bestimmte Neubewertungen der Leasingverbindlichkeit bereinigt.
Zu Beginn bewertet die RBI die Leasingverbindlichkeit mit dem Barwert der zu diesem Zeitpunkt nicht gezahlten Leasingraten.
Die Leasingraten werden unter Verwendung des im Leasingverhältnis enthaltenen Zinssatzes abgezinst, wenn dieser Zinssatz
leicht bestimmt werden kann. Kann dieser Zinssatz nicht ohne weiteres bestimmt werden, so verwendet der Leasingnehmer
den Grenzfremdkapitalzinssatz.
186 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die in der Bewertung der Leasingverbindlichkeit enthaltenen Leasingraten setzen sich wie folgt zusammen:
· Feste Zahlungen einschließlich de facto fester Zahlungen;
· Variable Leasingraten, die von einem Index oder einer Rate abhängen, und deren erstmalige Bewertung anhand des
am Bereitstellungsdatum gültigen Indizes oder Rate vorgenommen wird;
· Beträge, die voraussichtlich vom Leasingnehmer im Rahmen von Restwertgarantien zu zahlen sind;
· Den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die RBI hinreichend sicher ist, diese Option auszuüben; und
· Strafzahlungen für die Beendigung des Leasingverhältnisses, wenn in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der
Leasingnehmer eine Kündigungsoption ausüben wird.
Die Leasingverbindlichkeit wird fortlaufend analog zu den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten unter Anwendung einer
Effektivzinsmethode bewertet, so dass der Buchwert der Leasingverbindlichkeit zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet und der Zinsaufwand über das Leasingverhältnis verteilt wird. Eine Neubewertung erfolgt, wenn sich die künftigen
Leasingraten aufgrund einer Änderung des Index oder des Zinssatzes ändern, wenn sich die Schätzung der RBI hinsichtlich des
Betrags ändert, der voraussichtlich unter einer Restwertgarantie zu zahlen ist, oder wenn die RBI die Beurteilung, ob eine Kauf-,
Verlängerungs- oder Kündigungsoption ausgeübt wird, ändert. Wenn die Leasingverbindlichkeit auf diese Weise neu bewertet
wird, wird eine entsprechende Anpassung des Buchwerts des Nutzungsrechts vorgenommen oder ergebniswirksam erfasst,
wenn der Buchwert des Nutzungsrechts auf null abgeschrieben wurde.
Die RBI hat beschlossen, Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten für kurzfristige Leasingverträge für Geräte mit einer
Leasingdauer von höchstens zwölf Monaten und für Leasingverträge für geringwertige Vermögenswerte, einschließlich IT-
Geräte, nicht zu bilanzieren. Die RBI erfasst die mit diesen Leasingverhältnissen verbundenen Leasingzahlungen linear über die
Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand.
Die Mietverhältnisse betreffen hauptsächlich Immobilien-, Kraftfahrzeugleasing sowie Leasing von IT-Zubehör.
Nutzungsrechte
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der aktivierten Nutzungsrechte für Immobilien, Anlagen und Ausstattungen, welche
in der Bilanz unter den Sachanlagen dargestellt sind, und die dazugehörigen kumulierten Abschreibungen, welche in der
Erfolgsrechnung unter den Verwaltungsaufwendungen ausgewiesen werden:

in € Millionen | 2023 | 2022
Anschaffungs-/Herstellungskosten 1.1. | 666 | 622
Änderung Konsolidierungskreis | -12 | 13
Währungsdifferenzen | -14 | -1
Zugänge | 73 | 70
Abgänge | -39 | -51
Umbuchungen | 0 | 0
Anschaffungs-/Herstellungskosten 31.12. | 674 | 654
Kumulierte Zuschreibungen/Abschreibungen/Wertminderungen | -317 | -280
davon Abschreibungen/Wertminderungen | -84 | -87
Buchwert zum 31.12. | 357 | 374

Leasingverbindlichkeiten
Die folgende Tabelle zeigt die Restlaufzeitengliederung der Leasingverbindlichkeiten mit undiskontierten Leasingzahlungen, die
nach dem Bilanzstichtag fällig werden. Die entsprechenden Buchwerte werden unter den finanziellen Verbindlichkeiten –
Amortized Cost ausgewiesen.

in € Millionen | 2023 | 2022
Bis 1 Jahr | 83 | 80
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre | 213 | 218
Mehr als 5 Jahre | 108 | 137
Gesamt | 404 | 435

Konzernabschluss 187
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Realisierte Ergebnisse in der Erfolgsrechnung
In der Erfolgsrechnung werden die Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten im Zinsüberschuss, die Aufwände für
kurzfristige Leasingverhältnisse und geringwertige Vermögenswerte im Sachaufwand dargestellt.

in € Millionen | 2023 | 2022
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten | -10 | -8
Nicht in die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten einbezogener Aufwand für variable Leasingzahlungen | 0 | 0
Ertrag aus Unterleasing von Nutzungsrechten | 0 | 0
Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse | -17 | -14
Aufwand für geringwertige Vermögenswerte | -4 | -5
Gesamt | -31 | -26

(50) Kennzahlen gemäß § 64 Abs 1 Z 18 BWG

2023 | Betriebserträge | davon Zinsüberschuss | Ergebnis vor Steuern | Steuern vom Einkommen und Ertrag | Mitarbeiter zum Stichtag
in € Millionen
Polen | 36 | 19 | -868 | 0 | 291
Slowakei | 615 | 404 | 305 | -64 | 3.484
Tschechien | 857 | 642 | 401 | -96 | 3.599
Ungarn | 684 | 525 | 297 | -33 | 2.404
Zentraleuropa | 2.191 | 1.590 | 135 | -192 | 9.778
Albanien | 131 | 114 | 71 | -11 | 1.271
Bosnien und Herzegowina | 139 | 86 | 66 | -3 | 1.376
Kroatien | 256 | 181 | 130 | -25 | 1.773
Kosovo | 91 | 66 | 36 | -4 | 965
Rumänien | 778 | 579 | 423 | -77 | 5.037
Serbien | 395 | 270 | 236 | -34 | 2.113
Südosteuropa | 1.789 | 1.296 | 961 | -155 | 12.535
Belarus | 229 | 86 | 151 | -39 | 1.610
Russland | 2.679 | 1.411 | 1.805 | -464 | 9.942
Ukraine | 532 | 418 | 247 | -125 | 5.333
Osteuropa | 3.441 | 1.915 | 2.203 | -628 | 16.885
Österreich und andere | 2.578 | 871 | 1.016 | -17 | 5.689
Überleitung | -934 | 10 | -739 | -5 | 0
Gesamt | 9.065 | 5.683 | 3.576 | -997 | 44.887

2022 | Betriebserträge | davon Zinsüberschuss | Ergebnis vor Steuern | Steuern vom Einkommen und Ertrag | Mitarbeiter zum Stichtag
in € Millionen
Polen | 15 | 12 | -518 | 0 | 260
Slowakei | 534 | 322 | 235 | -45 | 3.466
Tschechien | 860 | 652 | 452 | -86 | 3.736
Ungarn | 539 | 356 | 205 | -22 | 2.313
Zentraleuropa | 1.947 | 1.341 | 375 | -153 | 9.775
Albanien | 92 | 72 | 38 | -6 | 1.247
Bosnien und Herzegowina | 130 | 64 | 56 | -3 | 1.338
Kroatien | 197 | 116 | 52 | -9 | 1.760
Kosovo | 77 | 55 | 33 | -4 | 919
Rumänien | 661 | 489 | 301 | -47 | 5.084
Serbien | 252 | 147 | 107 | -15 | 2.349
Südosteuropa | 1.409 | 943 | 586 | -83 | 12.697
Belarus | 257 | 123 | 156 | -43 | 1.613
Russland | 3.844 | 1.527 | 2.616 | -559 | 9.537
Ukraine | 524 | 375 | 82 | -17 | 5.400
Osteuropa | 4.624 | 2.025 | 2.855 | -619 | 16.550
Österreich und andere | 2.149 | 681 | 621 | -4 | 5.392
Überleitung | -420 | 62 | -234 | 0 | 0
Gesamt | 9.710 | 5.053 | 4.203 | -859 | 44.414

188 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(51) Fremdwährungsvolumina gemäß § 64 Abs 1 Z 2 BWG

in € Millionen | 2023 | 2022
Aktiva | 89.762 | 92.433
Passiva | 72.199 | 79.783

(52) Volumen des Wertpapierhandelsbuchs gemäß § 64 Abs 1 Z 15 BWG

in € Millionen | 2023 | 2022
Wertpapiere | 7.064 | 3.981
Sonstige Finanzinstrumente | 185.838 | 132.350
Gesamt | 192.902 | 136.331

(53) Zum Börsenhandel zugelassene Wertpapiere gemäß § 64 Abs 1 Z 10 BWG

in € Millionen | 2023 | 2022
Börsennotiert | Nicht börsennotiert | Börsennotiert | Nicht börsennotiert
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 24.260 | 511 | 18.050 | 582
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 327 | 0 | 213 | 1
Beteiligungen | 10 | 114 | 10 | 116
Gesamt | 24.598 | 625 | 18.273 | 699

(54) Nachrangige Vermögenswerte gemäß § 45 Abs 2 BWG

in € Millionen | 2023 | 2022
Kredite und Forderungen | 37 | 99
Schuldverschreibungen | 70 | 85
Gesamt | 107 | 184

(55) Mitarbeiter

in Vollzeitäquivalenten | 2023 | 2022
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl | 44.439 | 44.194
davon Angestellte | 43.818 | 43.639
davon Arbeiter | 621 | 555
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl | 44.887 | 44.414
davon Inland | 4.836 | 4.585
davon Ausland | 40.051 | 39.829

(56) Angaben zu nahestehenden Unternehmen und Personen
Unternehmen mit einem maßgeblichen Einfluss sind im Wesentlichen die Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG, Wien,
als größter Einzelaktionär und ihre Muttergesellschaft, die Raiffeisen-Holding Niederösterreich-Wien registrierte
Genossenschaft mit beschränkter Haftung, Wien, sowie die vollkonsolidierten Unternehmen von beiden. Unter verbundenen
Unternehmen sind wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierte verbundene Unternehmen dargestellt.
Die Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen beschränken sich auf Bankgeschäfte, die zu marktüblichen
Konditionen abgeschlossen wurden. Darüber hinaus besitzen die Vorstände Aktien der RBI AG. Detaillierte Informationen dazu
sind auf der RBI-Homepage ersichtlich.
Konzernabschluss 189
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2023 | Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss | Verbundene Unternehmen | Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | Sonstige Beteiligungen
in € Millionen
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte | 78 | 424 | 1.004 | 940
Eigenkapitalinstrumente | 1 | 187 | 632 | 181
Schuldverschreibungen | 29 | 0 | 110 | 69
Kredite und Forderungen | 49 | 236 | 262 | 691
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten | 2.536 | 131 | 5.110 | 1.213
Einlagen | 2.536 | 131 | 5.108 | 1.213
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 2 | 0
Sonstige Posten | 100 | 24 | 493 | 143
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 60 | 24 | 492 | 129
Erhaltene Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 40 | 0 | 2 | 13
Nominalwert von Derivaten | 97 | 0 | 84 | 998
Kumulierte Wertminderungen, kumulierte negative Veränderungen des Fair Values aufgrund von Kreditrisiken und Rückstellungen für notleidende Forderungen | 0 | -3 | 0 | 0

2022 | Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss | Verbundene Unternehmen | Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | Sonstige Beteiligungen
in € Millionen
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte | 45 | 429 | 1.006 | 887
Eigenkapitalinstrumente | 1 | 193 | 520 | 168
Schuldverschreibungen | 35 | 0 | 194 | 68
Kredite und Forderungen | 9 | 236 | 292 | 651
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten | 2.327 | 105 | 5.048 | 1.613
Einlagen | 2.327 | 105 | 5.041 | 1.613
Verbriefte Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 6 | 0
Sonstige Posten | 152 | 13 | 563 | 146
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 99 | 13 | 531 | 140
Erhaltene Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen | 52 | 0 | 32 | 6
Nominalwert von Derivaten | 221 | 0 | 120 | 1.254
Kumulierte Wertminderungen, kumulierte negative Veränderungen des Fair Values aufgrund von Kreditrisiken und Rückstellungen für notleidende Forderungen | 0 | -2 | 0 | 0

2023 | Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss | Verbundene Unternehmen | Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | Sonstige Beteiligungen
in € Millionen
Zinserträge | 4 | 9 | 16 | 15
Zinsaufwendungen | -75 | -4 | -122 | -68
Dividendenerträge | 0 | 15 | 30 | 5
Provisionserträge | 4 | 35 | 11 | 10
Provisionsaufwendungen | -5 | -3 | -12 | -24
Zu-/Abnahme von Wertminderungen, Fair-Value-Änderungen aufgrund von Kreditrisiko und Rückstellungen für notleidende Forderungen | 0 | -12 | 6 | 0

2022 | Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss | Verbundene Unternehmen | Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | Sonstige Beteiligungen
in € Millionen
Zinserträge | 11 | 6 | 13 | 17
Zinsaufwendungen | -20 | -2 | -34 | -14
Dividendenerträge | 0 | 8 | 38 | 7
Provisionserträge | 5 | 15 | 13 | 6
Provisionsaufwendungen | -2 | -1 | -12 | -19
Zu-/Abnahme von Wertminderungen, Fair-Value-Änderungen aufgrund von Kreditrisiko und Rückstellungen für notleidende Forderungen | 0 | -30 | 2 | 0

190 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(57) Beziehungen zu Organen
Konzernbeziehungen des Key Managements
Unter Key Management sind die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der RBI AG zu verstehen. Die Beziehungen des Key
Managements zur RBI stellen sich wie folgt dar:

in € Tausend | 2023 | 2022
Schuldverschreibungen | 1.635 | 657
Aktien | 2.786 | 2.581
Einlagen und sonstige Forderungen | 423 | 1.288
Kredite und sonstige Verbindlichkeiten | 213 | —
Leasingverbindlichkeiten | 17 | 59

Beziehungen der nahestehenden Personen des Key Managements zur RBI:

in € Tausend | 2023 | 2022
Schuldverschreibungen | 217 | —
Aktien | 4 | 3
Einlagen und sonstige Forderungen | 619 | 676
Kredite und sonstige Verbindlichkeiten | 3 | 7

Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und Aufsichtsrats-
mitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots.
Bezüge des Vorstands gemäß IAS 24.17
Der Aufwand nach IAS 24 wurde periodengerecht und gemäß den Vorschriften des zugrunde liegenden Standards (IAS 19)
erfasst.

in € Tausend | 2023 | 2022
Kurzfristig fällige Leistungen | 9.268 | 9.165
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 397 | 412
Andere langfristig fällige Leistungen | 2.761 | 1.135
Gesamt | 12.426 | 10.712

Die in der Tabelle unter kurzfristig fällige Leistungen dargestellten Werte enthalten Gehälter, Sachbezüge und sonstige
Leistungen, Entgelte für Organfunktionen bei verbundenen Unternehmen sowie jene Anteile der Bonusrückstellung, die
kurzfristig fällig werden.
Zudem sind Veränderungen, die sich aus einem allfälligen Unterschied zwischen der Bonusrückstellung und dem später
tatsächlich zuerkannten Bonus ergeben, enthalten. Unter Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses sind Zahlungen
an Pensionskassen und die Mitarbeitervorsorgekasse, Abfertigungen, Urlaubsabfindungen sowie Nettodotierungen für
Pensions- und Abfertigungsrückstellungen ausgewiesen.
Unter andere langfristig fällige Leistungen werden Anteile der Bonusrückstellung ausgewiesen, die verschobene Bonusanteile in
bar sowie zurückbehaltene, in Instrumenten zahlbare Teile betreffen. Bei Letzteren werden auch die Bewertungsänderungen
infolge von Kursschwankungen berücksichtigt.
Die Bonusvereinbarung ist an die Erreichung jährlich vereinbarter Ziele geknüpft. Die jeweiligen Step-In Kriterien sowie die
individuellen Leistungsziele sind der aktuellen Vergütungspolitik zu entnehmen (www.rbinternational.com → Corporate
Governance & Vergütung → Vergütungspolitik).
Die Höhe des Bonus wird anhand der Eigenkapitalrendite (Return on Equity) und der Cost/Income Ratio bestimmt, wobei die zu
erreichenden Zielwerte die sogenannten strategischen Ziele für den Return on Equity und der Cost/Income Ratio auf RBI Ebene
abbilden.
Für die Vorstandsmitglieder gelten grundsätzlich dieselben Regelungen wie für Mitarbeiter, die einen Grundbeitrag seitens des
Unternehmens zu einer Pensionskasse und einen Zusatzbeitrag vorsehen, wenn der Mitarbeiter Eigenbeiträge in derselben
Höhe leistet.
Konzernabschluss 191
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Für die Mitglieder des Vorstands richten sich die Ansprüche im Fall der Beendigung der Funktion bzw. des Dienstverhältnisses
und des Ausscheidens aus dem Unternehmen nach dem Betrieblichen Mitarbeitervorsorgegesetz. Die Abfertigungsansprüche
gemäß vertraglicher Vereinbarung verfallen grundsätzlich bei Kündigung durch den Dienstnehmer.
Zudem besteht über eine Pensionskasse eine individuelle Pensionszusage, die durch eine Rückdeckungsversicherung
abgesichert ist. Die Vorstandsverträge sind für die Dauer der Funktionsperioden bzw. befristet auf maximal fünf Jahre
abgeschlossen. Die Abfindungszahlungen bei vorzeitiger Beendigung der Vorstandstätigkeit ohne wichtigen Grund betragen
maximal zwei Jahresgesamtvergütungen (ausgenommen bei einem Vorstandsmitglied aufgrund früherer vertraglicher
Vereinbarungen).
An ehemalige Mitglieder des Vorstands und ihre Hinterbliebenen wurden im Geschäftsjahr € 1.577 Tausend an
Versorgungsleistungen ausbezahlt (Vorjahresperiode: € 1.386 Tausend). Zusätzlich zu diesen Beträgen wurden kurzfristig fällige
Leistungen und zeitlich verschobene Bonusanteile an ehemalige Mitglieder des Vorstands sowie Abfertigungszahlungen und
Leistungen aus Anlass der Beendigung in Höhe von insgesamt € 469 Tausend (Vorjahresperiode: € 978 Tausend) bezahlt.
Bezüge des Aufsichtsrats

in € Tausend | 2023 | 2022
Bezüge Aufsichtsrat | 1.171 | 1.127

In der Hauptversammlung am 22. April 2021 wurde ein Vergütungsmodell für den Aufsichtsrat beginnend mit 23. April 2021 und
die Folgejahre beschlossen. Es wurde folgende Verteilung der Vergütungen festgelegt: Vorsitzender € 120 Tausend,
Stellvertreter des Vorsitzenden € 95 Tausend, Mitglieder des Aufsichtsrats € 60 Tausend zusätzliche Sitzungsgelder, für die
Vorsitzenden des Prüfungsausschusses sowie des Risikoausschusses jeweils zusätzlich € 17,5 Tausend.
Im Geschäftsjahr 2023 wurden keine zustimmungspflichtigen Verträge im Sinn von § 95 Abs 5 Z 12 AktG mit Aufsichtsrats-
mitgliedern abgeschlossen.
Bezüge des Beirats (Länderkuratorium)

in € Tausend | 2023 | 2022
Bezüge Beirat | 191 | 188

Die Hauptversammlung hat am 21. Juni 2018 beschlossen, dass den Beiratsmitgliedern für ihre Tätigkeit eine Vergütung
gewährt wird. Es wurde folgende Verteilung der Vergütungen festgelegt: Beiratsvorsitzender € 25 Tausend, Stellvertreter € 20
Tausend, jedes weitere Mitglied € 15 Tausend zusätzlich Sitzungsgelder.
192 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(58) Organe
Vorstand

Vorstandsmitglieder | Erstbestellung | Ende der Funktionsperiode
Dr. Johann Strobl, Vorsitzender | 22. September 2010 1 | 28. Februar 2027
Mag. Marie-Valerie Brunner | 1. November 2023 | 31. Oktober 2026
Mag. Andreas Gschwenter | 1. Juli 2015 | 30. Juni 2026
Lic. Mgr. Łukasz Januszewski | 1. März 2018 | 28. Februar 2026
Dr. Hannes Mösenbacher | 18. März 2017 | 28. Februar 2025
Dr. Andrii Stepanenko | 1. März 2018 | 28. Februar 2026
Mag. Peter Lennkh | 1. Oktober 2004 | 31. August 2023 2
1 Mit Wirksamkeit zum 10. Oktober 2010 |  |
2 Mag. Peter Lennkh hat mit Wirksamkeit zum 31. August 2023 sein Vorstandsmandat zurückgelegt.

Aufsichtsrat

Aufsichtsratsmitglieder | Erstbestellung | Ende der Funktionsperiode
Mag. Erwin Hameseder, Vorsitzender | 8. Juli 2010 1 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
MMag. Martin Schaller 1. stellvertretender Vorsitzender | 4. Juni 2014 | Ordentl. Hauptversammlung 2024
Dr. Heinrich Schaller 2. stellvertretender Vorsitzender | 20. Juni 2012 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Michael Alge | 31. März 2022 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Univ.-Prof. Dr. Eva Eberhartinger, LL.M. | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Dr. Andrea Gaal | 21. Juni 2018 | Ordentl. Hauptversammlung 2028
Mag. Peter Gauper 2 | 22. Juni 2017 | 14. Juni 2023
Mag. Michael Höllerer | 31. März 2022 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Dr. Rudolf Könighofer | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Dr. Heinz Konrad | 20. Oktober 2020 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
MMag. Reinhard Mayr | 20. Oktober 2020 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
Mag. Birgit Noggler | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Manfred Wilhelmer 3 | 21. November 2023 | Ordentl. Hauptversammlung 2028
Dr. Natalie Egger-Grunicke 4 | 18. Februar 2016 | Bis auf Weiteres
Mag. Peter Anzeletti-Reikl 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres
Mag. Rudolf Kortenhof 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres
Mag. (FH) Gebhard Muster 4 | 22. Juni 2017 | Bis auf Weiteres
Mag. Helge Rechberger 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres
Mag. Denise Simek 4 | 1. Oktober 2021 | Bis auf Weiteres
1 Mit Wirksamkeit zum 10. Oktober 2010 |  |
2 Mag. Peter Gauper hat mit Wirksamkeit 14. Juni 2023 sein Mandat zurückgelegt |  |
3 Mit Wirksamkeit der Hauptversammlung vom 21. November 2023 Mitglied des Aufsichtsrats |
4 Vom Betriebsrat entsendet |  |

Staatskommissäre
· Ministerialrat Mag. Alfred Lejsek, Staatskommissär (seit 1. Jänner 2011)
· Mag. Matthias Kudweis, Staatskommissär-Stellvertreter (seit 1. April 2021)
Konzernabschluss 193
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
(59) Zusammensetzung des Konzerns
Tochterunternehmen
Alle wesentlichen Tochterunternehmen, bei denen die RBI AG direkt oder indirekt beherrschenden Einfluss ausübt, werden
vollkonsolidiert. Der Konzern beherrscht ein Unternehmen, wenn er aus seiner Verbindung mit dem Unternehmen variablen
Rückflüssen ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, diese Rückflüsse mittels seiner Verfügungsgewalt zu beeinflussen. Nicht
vollkonsolidierte Anteile an Tochterunternehmen werden im Bilanzposten Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten
Unternehmen ausgewiesen.
Bei strukturierten Unternehmen handelt es sich um Unternehmen, bei denen nicht die Stimmrechte oder vergleichbare Rechte
der dominante Faktor bei der Festlegung der Beherrschung sind. Dies ist z. B. der Fall, wenn die Stimmrechte sich lediglich auf
die Verwaltungsaufgaben beziehen und die relevanten Tätigkeiten durch Vertragsvereinbarungen geregelt sind.
Ebenso wie bei Tochterunternehmen ist die Konsolidierung von strukturierten Unternehmen erforderlich, wenn der Konzern das
Unternehmen beherrscht. Im Konzern wird die Verpflichtung zur Konsolidierung von strukturierten Unternehmen im Rahmen
eines Prozesses geprüft, der Transaktionen umfasst, bei denen ein strukturiertes Unternehmen durch den Konzern mit oder
ohne Beteiligung dritter Parteien initiiert wird, sowie Transaktionen, bei denen der Konzern mit oder ohne Beteiligung dritter
Parteien in vertragliche Beziehungen zu einem bereits bestehenden strukturierten Unternehmen tritt. Die
Konsolidierungsentscheidungen werden anlassbezogen, mindestens jedoch quartalsweise überprüft.
Um festzustellen, ob ein Unternehmen zu konsolidieren ist, gilt es, eine Reihe von Kontrollfaktoren zu prüfen. Dies beinhaltet
eine Untersuchung
· des Zwecks und der Gestaltung des Unternehmens,
· der relevanten Tätigkeiten und wie diese bestimmt werden, ob der Konzern durch seine Rechte die Möglichkeit hat,
die relevanten Tätigkeiten zu bestimmen,
· ob der Konzern eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf variable Rückflüsse hat und
· ob der Konzern die Möglichkeit hat, seine Verfügungsgewalt so zu nutzen, dass dadurch die Höhe der Rückflüsse
beeinflusst wird.
Sind Stimmrechte maßgeblich, beherrscht der Konzern ein Unternehmen, wenn er direkt oder indirekt mehr als 50 Prozent der
Stimmrechte an dem Unternehmen besitzt, ausgenommen es gibt Anzeichen, dass ein anderer Investor über die praktische
Möglichkeit verfügt, die relevanten Tätigkeiten einseitig zu bestimmen. Einer oder mehrere der folgenden Faktoren deuten auf
solche Anzeichen hin:
· Ein anderer Investor besitzt aufgrund einer Vereinbarung mit dem Konzern die Beherrschungsmöglichkeit über mehr
als die Hälfte der Stimmrechte.
· Ein anderer Investor besitzt aufgrund gesetzlicher Regelungen oder einer Vereinbarung die Möglichkeit zur
Beherrschung der Finanzpolitik und der geschäftlichen Tätigkeiten der Beteiligung.
· Ein anderer Investor beherrscht die Beteiligung aufgrund seiner Möglichkeit zur Bestellung und Abberufung der
Mehrheit der Vorstandsmitglieder oder der Mitglieder eines gleichwertigen Leitungsorgans.
· Ein anderer Investor beherrscht das Unternehmen aufgrund seiner Möglichkeit, über die Mehrheit der abzugebenden
Stimmrechte bei einer Sitzung des Vorstands oder eines gleichwertigen Leitungsorgans zu verfügen.
Bei der Beurteilung der Beherrschung werden auch potenzielle Stimmrechte berücksichtigt, soweit diese als substanziell
erachtet werden.
Ähnlich beurteilt der Konzern das Vorliegen einer Beherrschung in Fällen, in denen er nicht die Mehrheit der Stimmrechte besitzt,
aber die praktische Möglichkeit zur einseitigen Lenkung der relevanten Tätigkeiten hat. Dies kann der Fall sein, wenn der
Konzern aufgrund der Größe und Verteilung des Stimmrechtsbesitzes der Anteilseigner die Möglichkeit zur Beherrschung der
relevanten Tätigkeiten besitzt.
Tochterunternehmen werden grundsätzlich ab dem Tag in den Konsolidierungskreis einbezogen, an dem der Konzern direkt
oder indirekt die Kontrolle erlangt, und scheiden ab dem Zeitpunkt, ab dem die Bank nicht länger beherrschenden Einfluss
ausübt, aus dem Konsolidierungskreis aus. Die Ergebnisse der im Lauf des Jahres erworbenen oder veräußerten
Tochterunternehmen werden ab Übernahme der Beherrschung oder bis zum Wegfall der Beherrschung in der Konzern-
Erfolgsrechnung erfasst. Bei der Erstkonsolidierung von bisher aufgrund der Unwesentlichkeit nicht einbezogenen beherrschten
Tochterunternehmen, werden die Wertänderungen einzelner Vermögenswerte und Verpflichtungen zwischen dem Erwerbs-
bzw. Gründungszeitpunkt und der erstmaligen Konsolidierung sowie in diesem Zeitraum erwirtschaftete Gewinne/Verluste des
betreffenden Tochterunternehmens direkt im Eigenkapital berücksichtigt. Diese Anpassungen werden in den sonstigen
Veränderungen ausgewiesen. Der Konzern überprüft zumindest zu jedem Quartalsabschluss die Angemessenheit zuvor
getroffener Konsolidierungsentscheidungen. Entsprechend werden etwaige organisatorische Veränderungen unmittelbar
berücksichtigt. Dazu gehören neben Änderungen der Eigentumsverhältnisse jegliche Änderungen von bestehenden oder mit
einer Einheit neu abgeschlossenen vertraglichen Verpflichtungen des Konzerns.
194 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Das Kapital nicht beherrschender Anteile wird in der Konzernbilanz als Bestandteil des Eigenkapitals, aber getrennt von dem
den Aktionären der RBI AG zurechenbaren Eigenkapital ausgewiesen. Das Ergebnis nicht beherrschender Anteile wird in der
Erfolgsrechnung separat ausgewiesen.
Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten miteinander aufgerechnet.
Dabei verbleibende zeitliche Differenzen werden in der Konzernbilanz unter den Posten sonstige Aktiva bzw. sonstige Passiva
ausgewiesen.
Konzerninterne Aufwendungen und Erträge werden ebenfalls miteinander aufgerechnet, wobei temporäre
Aufrechnungsdifferenzen aus dem Bankgeschäft teils im Zinsergebnis und teils im Handelsergebnis dargestellt werden. Andere
Differenzen werden in dem Posten sonstiges betriebliches Ergebnis erfasst.
Zwischengewinne werden dann eliminiert, wenn sie wesentlichen Einfluss auf die Posten der Erfolgsrechnung haben. Geschäfte,
die zwischen den einzelnen Gesellschaften des Konzerns getätigt werden, erfolgen grundsätzlich zu Marktkonditionen.
Änderungen der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden
Tochterunternehmen
Werden im Zuge der Folgekonsolidierung bei bereits bestehender Beherrschung weitere Anteile erworben oder Anteile ohne
Kontrollverlust veräußert, werden diese Vorgänge erfolgsneutral als Eigenkapitaltransaktionen dargestellt. Die Buchwerte der
vom Konzern gehaltenen Anteile und der nicht beherrschenden Anteile werden so angepasst, dass sie die Änderungen der an
den Tochterunternehmen bestehenden Anteilsquoten widerspiegeln. Jede Differenz zwischen dem Betrag, um den die nicht
beherrschenden Anteile angepasst werden, und dem beizulegenden Zeitwert der gezahlten oder erhaltenen Gegenleistung
wird unmittelbar im Eigenkapital erfasst und den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zugeordnet.
Wenn die Gesellschaft die Beherrschung über ein Tochterunternehmen verliert, wird der Entkonsolidierungsgewinn oder -verlust
erfolgswirksam erfasst. Dieser wird ermittelt aus der Differenz zwischen
· dem Gesamtbetrag des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Gegenleistung und dem beizulegenden Zeitwert der
zurückbehaltenen
· Anteile und dem Buchwert der Vermögenswerte (einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts), der Schulden des
Tochterunternehmens und aller nicht beherrschenden Anteile.
Alle im Zusammenhang mit diesem Tochterunternehmen im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen Beträge werden so bilanziert,
wie dies bei einem Verkauf der Vermögenswerte erfolgen würde, d. h. es erfolgt eine Umgliederung in die Erfolgsrechnung oder
eine direkte Übertragung in die Gewinnrücklagen.
Assoziierte Unternehmen
Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, auf das der Konzern maßgeblichen Einfluss hat. Maßgeblicher Einfluss ist
die Möglichkeit, an den finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen des Unternehmens, an dem die Beteiligung gehalten
wird, mitzuwirken. Dabei liegt weder Beherrschung noch gemeinschaftliche Führung der Entscheidungsprozesse vor. In der
Regel wird ein maßgeblicher Einfluss vermutet, wenn der Konzern zwischen 20 und 50 Prozent der Stimmrechte hält. Bei der
Beurteilung, ob der Konzern die Möglichkeit besitzt, einen maßgeblichen Einfluss auf ein anderes Unternehmen auszuüben,
werden die Existenz sowie der Effekt potenzieller Stimmrechte, die aktuell ausübbar oder wandelbar sind, berücksichtigt.
Weitere Faktoren, die zur Beurteilung eines maßgeblichen Einflusses herangezogen werden, sind beispielsweise die Vertretung
in Leitungs- und Aufsichtsgremien (bei österreichischen Aktiengesellschaften im Aufsichtsrat) des Beteiligungsunternehmens
sowie wesentliche Geschäftsvorfälle mit dem Beteiligungsunternehmen. Anteile an assoziierten Unternehmen werden at-
equity einbezogen und im Bilanzposten Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen in dem Unterposten
Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen ausgewiesen.
Die Anschaffungskosten dieser Beteiligungen einschließlich darin enthaltener Geschäfts- oder Firmenwerte werden zum
Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung in den Konzernabschluss bestimmt. Dabei werden dieselben Regeln angewendet wie
bei vollkonsolidierten Unternehmen (Aufrechnung der Anschaffungskosten mit dem zum Fair Value bewerteten anteiligen
Nettovermögen). Sofern assoziierte Unternehmen wesentlich sind, wird eine Fortschreibung des Equity-Buchwerts
entsprechend der jeweiligen anteiligen Entwicklung des Eigenkapitals der Unternehmen vorgenommen. Jahresergebnisse aus
at-equity bewerteten Unternehmen werden saldiert im Posten laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen dargestellt.
Zurechenbare Verluste der at-equity-bewerteten Unternehmen werden nur bis zur Höhe des Equity-Buchwerts berücksichtigt.
Übersteigende Verluste werden nicht erfasst, da keine Verpflichtung besteht, die übersteigenden Verluste auszugleichen.
Darüber hinaus werden die beim assoziierten Unternehmen erfolgsneutral erfassten Bewertungen im Konzernabschluss der RBI
ebenfalls erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis dargestellt. Dies betrifft insbesondere Bewertungen von finanziellen
Vermögenswerten – Fair Value Through Other Comprehensive Income. An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern
objektive Hinweise auf eine Wertminderung einer Beteiligung an einem assoziierten Unternehmen vorliegen. Wenn objektive
Hinweise auf eine Wertminderung vorliegen, wird eine Werthaltigkeitsprüfung durchgeführt, indem der erzielbare Betrag der
Beteiligung, der dem jeweils höheren Wert aus dem Nutzungswert und dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Verkaufskosten
entspricht, mit deren Buchwert verglichen wird. Eine in Vorperioden erfasste Wertminderung wird nur rückgängig gemacht,
Konzernabschluss 195
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
wenn sich die bei der Bestimmung des erzielbaren Betrags der Beteiligung zugrunde liegenden Annahmen seit der letzten
Erfassung eines Wertminderungsverlusts geändert haben. In diesem Fall wird der Buchwert der Beteiligung auf ihren höheren
erzielbaren Betrag zugeschrieben.
Unternehmenserwerbe
Der Erwerb von Geschäftsbetrieben wird nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die bei einem Unternehmenszusammenschluss
übertragene Gegenleistung wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dieser bestimmt sich aus der Summe der zum
Erwerbszeitpunkt gültigen beizulegenden Zeitwerte der übertragenen Vermögenswerte, der von den früheren Eigentümern des
erworbenen Unternehmens übernommenen Schulden und der vom Konzern emittierten Eigenkapitalinstrumente im Austausch
gegen die Beherrschung des erworbenen Unternehmens. Mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene
Transaktionskosten werden bei Anfall erfolgswirksam erfasst.
Der Geschäfts- oder Firmenwert ergibt sich als Überschuss der Summe aus der übertragenen Gegenleistung, dem Betrag aller
nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen und dem beizulegenden Zeitwert des zuvor vom Erwerber
gehaltenen Eigenkapitalanteils an dem erworbenen Unternehmen (sofern gegeben) über den Saldo der zum Erwerbszeitpunkt
ermittelten beizulegenden Zeitwerte der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden. Für
den Fall, dass sich – auch nach nochmaliger Beurteilung – ein negativer Unterschiedsbetrag ergibt, wird dieser unmittelbar als
Ertrag in der Erfolgsrechnung erfasst.
Anteile nicht beherrschender Gesellschafter, die gegenwärtig Eigentumsrechte vermitteln und dem Inhaber im Fall der
Liquidation das Recht gewähren, einen proportionalen Anteil am Nettovermögen des Unternehmens zu erhalten, werden bei
Zugang entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens
bewertet. Dieses Wahlrecht kann bei jedem Unternehmenszusammenschluss neu ausgeübt werden. Andere Komponenten von
Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter werden mit ihren beizulegenden Zeitwerten oder den Wertmaßstäben bewertet,
die sich aus anderen Standards ergeben.
Enthält die übertragene Gegenleistung eine bedingte Gegenleistung, wird diese mit dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden
beizulegenden Zeitwert bewertet. Handelt es sich bei der bedingten Gegenleistung um Eigenkapital, erfolgt keine
Folgebewertung an nachfolgenden Abschlussstichtagen; ihre Erfüllung wird innerhalb des Eigenkapitals bilanziert. Eine
bedingte Gegenleistung, die einen Vermögenswert oder eine Schuld darstellt, wird an nachfolgenden Abschlussstichtagen zum
beizulegenden Zeitwert bewertet und ein resultierender Gewinn oder Verlust in der Erfolgsrechnung erfasst.
Anpassungen der Bewertung oder der zusätzliche Ansatz weiterer Vermögenswerte und Schulden, um zusätzliche
Informationen über Fakten und Umstände widerzuspiegeln, die bereits zum Erwerbszeitpunkt bestanden, werden innerhalb des
Bewertungszeitraums rückwirkend korrigiert und entsprechend gegen den Geschäfts- oder Firmenwert gebucht. Der
Bewertungszeitraum darf ein Jahr vom Erwerbszeitpunkt an nicht überschreiten.
Vollkonsolidierte Tochterunternehmen – RBI hält weniger als 50 Prozent der
Stimmrechtsanteile
Tochterunternehmen, bei denen der Konzern weniger als die Hälfte der Stimmrechte hält, werden vollkonsolidiert, wenn die RBI
über die effektive Kontrolle nach den Kriterien von IFRS 10 verfügt. Hierbei wird unter anderem überprüft, ob der Konzern
schwankenden Renditen aus seinem Engagement in den Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist, bzw. Anrechte auf diese
besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels seiner Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu
beeinflussen.
Strukturierte Einheiten wurden so konzipiert, dass die Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der dominierende Faktor
sind, wenn es darum geht, festzulegen, wer das Unternehmen beherrscht.
Im Konzern gibt es einige Leasingobjektgesellschaften in der Rechtsform einer GmbH & Co KG, bei denen eine
Konzerngesellschaft als Komplementär fungiert. Durch die Übernahme der persönlichen Haftung wird die Variabilität der
Rendite aus den strukturierten Unternehmen übernommen. Diese Unternehmen sind in der Liste der vollkonsolidierten
verbundenen Unternehmen enthalten.
Nicht vollkonsolidierte Tochterunternehmen – RBI hält mehr als 50 Prozent der
Stimmrechtsanteile
Aufgrund untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wurde auf die Einbeziehung von 227
Tochterunternehmen (Vorjahr: 249) verzichtet. Die Bilanzsumme der nicht einbezogenen Unternehmen beträgt insgesamt
weniger als 1 Prozent der Bilanzsumme des Konzerns.
196 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Liste der vollkonsolidierten verbundenen Unternehmen

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital 1 | in Währung | Anteil 1 | Typ 2
"Raiffeisen-Rent" Vermögensberatung und Treuhand Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 364.000 | EUR | 100,0% | FI
Abade Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Abade Immobilienleasing GmbH & Co Projekt Lauterbach KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | FI
Abura Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Seniorenhaus Boppard KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | FI
Achat Immobilien GmbH & Co. Projekt Hochtaunus-Stift KG, Kriftel (DE) | 10.000 | EUR | 1,0% | FI
Acridin Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Marienfeld KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | FI
Adagium Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Adamas Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Pflegeheim Werdau KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | FI
Adiantum Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Schillerhöhe Weimar KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | FI
Adorant Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Heilsbronn und Neuendettelsau KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | SU
Ados Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | FI
Adrittura Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Eiching KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
Aedificium Banca pentru Locuinte S.A., Bukarest (RO) | 50.186.880 | RON | 99,9% | KI
Agamemnon Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Pflegeheim Freiberg KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | FI
AGIOS Raiffeisen-Immobilien Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 51,0% | FI
Akcenta CZ a.s., Prag (CZ) | 100.125.000 | CZK | 92,5% | BH
AKRISIOS Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
AL Taunussteiner Grundstücks-GmbH & Co KG, Kriftel (DE) | 9.400 | EUR | 93,6% | FI
A-Leasing SpA, Tarvis (IT) | 68.410.000 | EUR | 100,0% | FI
Allgäu Reha Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | SU
AMYKOS RBI Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
Anton Proksch Institut Kalksburg RBI Immobilien Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | SU
AO Raiffeisenbank, Moskau (RU) | 36.711.260.000 | RUB | 100,0% | KI
ARCANA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
A-Real Estate S.p.A., Bozen (IT) | 390.000 | EUR | 100,0% | FI
ASCENT Pflege Borna Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | SU
ASCENT Pflege Erfurt Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | SU
ASCENT Pflege Hettstedt Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | SU
ASCENT Pflege Schleswig Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 75,0% | SU
Austria Leasing Beteiligungsgesellschaft mbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Austria Leasing GmbH, Eschborn (DE) | 1.000.000 | EUR | 100,0% | FI
B52 RBI Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | SU
BAILE Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | FI
Baumgartner Höhe RBI Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
Burgenländische Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Campus ATZ + DOS RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | SU
Campus NBhf RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | SU
Canopa Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Centralised Raiffeisen International Services & Payments S.R.L., Bukarest (RO) | 2.820.000 | RON | 100,0% | BH
CERES Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
CINOVA RBI Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
CP Inlandsimmobilien-Holding GmbH, Wien (AT) | 364.000 | EUR | 100,0% | SU
CUPIDO Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Elevator Ventures Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 100,0% | FI
ETEOKLES Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Expo 2000 Real Estate EOOD, Sofia (BG) | 10.000 | BGN | 100,0% | SU
FCC Office Building SRL, Bukarest (RO) | 30.298.500 | RON | 100,0% | BH
Floreasca City Center Verwaltung Kft., Budapest (HU) | 44.000 | HUF | 100,0% | FI
FMK Fachmarktcenter Kohlbruck Betriebs GmbH, Eschborn (DE) | 30.678 | EUR | 94,5% | SU
FMZ PRIMUS Ingatlanfejlesztö Kft., Budapest (HU) | 11.077 | EUR | 100,0% | SU
GENO Leasing Ges.m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
GTNMS RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | SU
HABITO Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
INFRA MI 1 Immobilien Gesellschaft mbH, Wien (AT) | 72.673 | EUR | 100,0% | SU
Infrastruktur Heilbad Sauerbrunn RBI-Leasing GmbH & Co.KG., Bad Sauerbrunn (AT) | 3.511.188 | EUR | 75,0% | FI
Insurance Limited Liability Company "Priorlife", Minsk (BY) | 7.682.300 | BYN | 87,7% | VV
Invest Vermögensverwaltungs-GmbH, Wien (AT) | 73.000 | EUR | 100,0% | SU
JLLC "Raiffeisen-leasing", Minsk (BY) | 430.025 | BYN | 91,4% | FI
Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 20.000.000 | EUR | 100,0% | KI
KAURI Handels und Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 50.000 | EUR | 88,0% | FI

Konzernabschluss 197
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital 1 | in Währung | Anteil 1 | Typ 2
LARENTIA Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Lentia Immobilienleasing GmbH & Co. Albert-Osswald-Haus KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | FI
Limited Liability Company RB-Digital, Moskau (RU) | 1.500.000 | RUB | 100,0% | BH
LYRA Raiffeisen Immobilien Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Neu-Marx Holding Eins GmbH & Co KG, Wien (AT) | 10.000 | EUR | 100,0% | SU
Neu-Marx Holding Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT) | 10.000 | EUR | 100,0% | SU
Neu-Marx Immobilien Eins GmbH & Co KG, Wien (AT) | 10.000 | EUR | 100,0% | SU
Neu-Marx Immobilien Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT) | 10.000 | EUR | 100,0% | SU
Objekt Linser Areal Immoblilienerrichtungs GmbH & Co. KG, Wien (AT) | 1.000 | EUR | 100,0% | SU
OOO Raiffeisen Capital Asset Management Company, Moskau (RU) | 225.000.000 | RUB | 100,0% | FI
OOO Raiffeisen-Leasing, Moskau (RU) | 1.071.000.000 | RUB | 100,0% | FI
OVIS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
PELIAS Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
PERSES RBI Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
PLANA Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Priorbank JSC, Minsk (BY) | 86.147.909 | BYN | 87,7% | KI
R Karpo Immobilien Linie S.R.L., Bukarest (RO) | 200 | RON | 100,0% | SU
R.P.I. Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Bank d.d. Bosna i Hercegovina, Sarajevo (BA) | 247.167.000 | BAM | 100,0% | KI
Raiffeisen Bank JSC, Kiew (UA) | 6.154.516.258 | UAH | 68,2% | KI
Raiffeisen Bank Kosovo J.S.C., Pristina (KO) | 63.000.000 | EUR | 100,0% | KI
Raiffeisen Bank S.A., Bukarest (RO) | 1.200.000.000 | RON | 99,9% | KI
Raiffeisen Bank Sh.a., Tirana (AL) | 14.178.593.030 | ALL | 100,0% | KI
Raiffeisen Bank Zrt., Budapest (HU) | 50.000.090.000 | HUF | 100,0% | KI
Raiffeisen banka a.d., Novi Belgrad (RS) | 27.466.157.580 | RSD | 100,0% | KI
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000.000 | EUR | 100,0% | KI
Raiffeisen Bausparkassen Holding GmbH, Wien (AT) | 10.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen CEE Region Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FH
Raiffeisen CIS Region Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FH
Raiffeisen Corporate Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Corporate Lízing Zrt., Budapest (HU) | 50.100.000 | HUF | 100,0% | FI
Raiffeisen Digital Bank AG, Wien (AT) | 47.598.850 | EUR | 100,0% | KI
Raiffeisen Factor Bank AG, Wien (AT) | 10.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen FinCorp, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 75,0% | FI
Raiffeisen Group IT GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 100,0% | BH
Raiffeisen International Liegenschaftsbesitz GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 15.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing d.o.o., Belgrad (RS) | 405.021.700 | RSD | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing d.o.o. Sarajevo, Sarajevo (BA) | 11.450.452 | BAM | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing IFN S.A., Bukarest (RO) | 14.935.400 | RON | 99,9% | FI
Raiffeisen Leasing Kosovo LLC, Pristina (KO) | 642.857 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing sh.a., Tirana (AL) | 263.520.134 | ALL | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing-Projektfinanzierung Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 72.673 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Mandatory and Voluntary Pension Funds Management Company Plc., Zagreb (HR) | 19.038.463 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen ÖHT Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 88,0% | FI
Raiffeisen Pension Insurance d.d., Zagreb (HR) | 8.242.086 | EUR | 100,0% | VV
Raiffeisen Property Holding International GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Property International GmbH, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Property Management GmbH, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Rehazentrum Schruns Immobilienleasing GmbH, Wien (AT) | 36.400 | EUR | 51,0% | FI
Raiffeisen Rent DOO, Belgrad (RS) | 243.099.913 | RSD | 100,0% | SU
Raiffeisen RS Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FH
Raiffeisen SEE Region Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FH
Raiffeisen stavebni sporitelna a.s., Prag (CZ) | 650.000.000 | CZK | 75,0% | KI
Raiffeisen WohnBau Seeresidenz Weyregg GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen WohnBau Tirol GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen WohnBau Vienna GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen WohnBau Wien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen WohnBau Zwei GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 5.100.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Anlagenvermietung Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | 15.460.800.000 | CZK | 75,0% | KI

198 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital 1 | in Währung | Anteil 1 | Typ 2
Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb (HR) | 480.646.626 | EUR | 100,0% | KI
Raiffeisen-Gemeindegebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Invest-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Beteiligung GesmbH, Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing d.o.o., Zagreb (HR) | 3.981.684 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Equipment Finance GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Finanzierungs GmbH, Wien (AT) | 5.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Fuhrparkmanagement Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 363.364 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Immobilienmanagement Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing International Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing, s.r.o., Prag (CZ) | 450.000.000 | CZK | 75,0% | FI
Raiffeisen-Rent Immobilienprojektentwicklung Gesellschaft m.b.H. Objekt Wallgasse 12 KG, Wien (AT) | 4.886.449 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen-Rent-Immobilienprojektentwicklung Gesellschaft m.b.H., Objekt Lenaugasse 11 KG, Wien (AT) | 6.169.924 | EUR | 100,0% | SU
RALT Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 218.500 | EUR | 100,0% | FI
RALT Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H. & Co. KG, Wien (AT) | 20.348.394 | EUR | 100,0% | FI
RAN vierzehn Raiffeisen-Anlagevermietung GmbH, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
RAN zehn Raiffeisen-Anlagenvermietung Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
RB International Markets (USA) LLC, New York (US) | 8.000.000 | USD | 100,0% | FI
RBI Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 100,0% | FH
RBI eins Leasing Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
RBI Invest GmbH, Wien (AT) | 500.000 | EUR | 100,0% | FH
RBI ITS Leasing-Immobilien GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 75,0% | FI
RBI LEA Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 70.000 | EUR | 100,0% | FI
RBI Leasing GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 75,0% | FI
RBI LGG Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RBI Retail Innovation GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | BH
REC Alpha LLC, Kiew (UA) | 1.201.407.344 | UAH | 100,0% | BH
Regional Card Processing Center s.r.o., Bratislava (SK) | 539.465 | EUR | 100,0% | BH
RIL VII Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
RIL XIV Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
RIRE Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RL Anlagenvermietung Gesellschaft m.b.H., Eschborn (DE) | 50.000 | DEM | 100,0% | FI
RL Grundstückverwaltung Klagenfurt-Süd GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RL LUX Holding S.a.r.l., Luxemburg (LU) | 12.500 | EUR | 100,0% | SU
RL Retail Holding GmbH, Wien (AT) | 36.000 | EUR | 100,0% | FI
RL-ALPHA Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RLI Holding Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | FI
RL-Mörby AB, Stockholm (SE) | 100.000 | SEK | 100,0% | FI
RL-Nordic AB, Stockholm (SE) | 50.000.000 | SEK | 100,0% | FI
RL-Pro Auxo Sp.z.o.o., Warschau (PL) | 50.000 | PLN | 100,0% | FI
RL-PROMITOR Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
RL-PROMITOR Sp. z.o.o., Warschau (PL) | 50.000 | PLN | 100,0% | SU
RUBRA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
RZB - BLS Holding GmbH, Wien (AT) | 500.000 | EUR | 100,0% | FI
RZB Versicherungsbeteiligung GmbH, Wien (AT) | 500.000 | EUR | 100,0% | FI
S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A., Bukarest (RO) | 10.656.000 | RON | 99,9% | FI
SALVELINUS Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | FI
SAMARA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
SINIS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Sky Tower Immobilien- und Verwaltung Kft, Budapest (HU) | 44.000 | HUF | 100,0% | SU
Skytower Building SRL, Bukarest (RO) | 126.661.500 | RON | 100,0% | SU
SOLAR II Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Tatra Asset Management, správ. spol., a.s., Bratislava (SK) | 1.659.700 | EUR | 78,8% | FI
Tatra banka, a.s., Bratislava (SK) | 64.326.228 | EUR | 78,8% | KI
Tatra-Leasing, s.r.o., Bratislava (SK) | 6.638.785 | EUR | 78,8% | FI
Ukrainian Processing Center PJSC, Kiew (UA) | 180.000 | UAH | 100,0% | BH
Unterinntaler Raiffeisen-Leasing GmbH & Co KG, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
URSA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Valida Holding AG, Wien (AT) | 5.000.000 | EUR | 57,4% | FI

Konzernabschluss 199
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital 1 | in Währung | Anteil 1 | Typ 2
Valida Pension AG, Wien (AT) | 10.200.000 | EUR | 57,4% | SU
Valida Plus AG, Wien (AT) | 5.500.000 | EUR | 57,4% | FI
Viktor Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 75,0% | SU
Vindalo Properties Limited, Limassol (CY) | 67.998 | RUB | 100,0% | BH
WEGA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
WHIBK Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
ZHS Office- & Facilitymanagement GmbH, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 98,6% | BH
1 Abzüglich eigener Aktien 2 Unternehmenskategorie: KI Kreditinstitut, FI Finanzinstitut, BH Anbieter von Nebendienstleistungen, FH Finanzholding, SU Sonstiges Unternehmen, VV Versicherung, WP Wertpapierunternehmen

Strukturierte Einheiten
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten
gegenüber nicht konsolidierten strukturierten Einheiten, aufgeschlüsselt nach Art der strukturierten Einheit. Die ausgewiesenen
Buchwerte spiegeln die tatsächliche Ertragsvariabilität nicht wider, weil sie die Effekte von Sicherungs- bzw.
Absicherungsgeschäften nicht berücksichtigen.
Vermögenswerte

2023 in € Millionen | Kredite und Forderungen | Eigenkapital- instrumente | Fremdkapital- instrumente | Derivate
Verbriefungsvehikel | 41 | 0 | 501 | 0
Finanzierungsgesellschaften Dritter | 207 | 18 | 0 | 0
Fonds | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 248 | 18 | 501 | 0

2022 in € Millionen | Kredite und Forderungen | Eigenkapital- instrumente | Fremdkapital- instrumente | Derivate
Verbriefungsvehikel | 86 | 0 | 446 | 0
Finanzierungsgesellschaften Dritter | 227 | 7 | 0 | 0
Fonds | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 313 | 7 | 446 | 0

Verbindlichkeiten

2023 in € Millionen | Einlagen | Eigenkapital- instrumente | Verbriefte Verbindlichkeiten | Derivate
Verbriefungsvehikel | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzierungsgesellschaften Dritter | 7 | 1 | 0 | 0
Fonds | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 7 | 1 | 0 | 0

2022 in € Millionen | Einlagen | Eigenkapital- instrumente | Verbriefte Verbindlichkeiten | Derivate
Verbriefungsvehikel | 0 | 0 | 0 | 0
Finanzierungsgesellschaften Dritter | 6 | 1 | 0 | 0
Fonds | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamt | 6 | 1 | 0 | 0

Art, Zweck und Umfang der Beteiligungen des Konzerns an nicht konsolidierten
strukturierten Einheiten
Der Konzern verfolgt diverse Geschäftsaktivitäten mit strukturierten Einheiten, die auf die Erreichung eines bestimmten
Geschäftszwecks ausgelegt sind. Die Errichtung strukturierter Einheiten zielt darauf ab, dass Stimm- oder vergleichbare Rechte
nicht der dominierende Faktor dafür sind, wer die betreffende Einheit kontrolliert. Dies ist z. B. der Fall, wenn Stimmrechte sich
nur auf administrative Aufgaben beziehen und die jeweiligen Aktivitäten mittels vertraglicher Vereinbarungen gelenkt werden.
200 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Eine strukturierte Einheit weist häufig einige oder alle der folgenden Merkmale oder Attribute auf:
· Eingeschränkte Aktivitäten
· Eng gefasster und gut definierter Geschäftszweck
· Eigenkapital zu gering, dass die strukturierte Einheit ihre Aktivitäten ohne nachrangige finanzielle Unterstützung
finanzieren könnte
· Finanzierung in Form der Ausgabe multipler, vertraglich verknüpfter Instrumente an Investoren, die Kredit- oder
sonstige Risikokonzentrationen entstehen lassen (Tranchen)
Strukturierte Einheiten werden hauptsächlich dazu eingesetzt, Kunden den Zugang zu spezifischen Vermögensportfolios zu
ermöglichen und ihnen durch die Verbriefung von finanziellen Vermögenswerten Liquidität bereitzustellen. Sie können als
Kapital-, Treuhand- oder Personengesellschaften errichtet werden. Strukturierte Einheiten dienen im Allgemeinen zur
Finanzierung des Kaufs von Vermögenswerten durch die Emission von Schuld- und Eigenkapitalpapieren, die mit Sicherheiten
unterlegt und/oder durch eine Indexklausel mit den von den strukturierten Einheiten gehaltenen Vermögenswerten verknüpft
sind.
Strukturierte Einheiten werden konsolidiert, wenn die substanzielle Beziehung zwischen dem Konzern und den strukturierten
Einheiten darauf hindeutet, dass die strukturierten Einheiten vom Konzern kontrolliert werden.
Nachstehend erfolgt eine Aufschlüsselung der Beteiligungen des Konzerns an nicht konsolidierten strukturierten Einheiten nach
ihrer Art.
Finanzierungsgesellschaften Dritter
Der Konzern stellt Finanzierungsmittel für strukturierte Einheiten bereit, die eine Vielzahl von Vermögenswerten halten. Diese
Einheiten können die Form von Finanzierungs-, Treuhand- und privaten Beteiligungsgesellschaften annehmen. Die Finanzierung
wird durch die in den strukturierten Einheiten gehaltenen Vermögenswerte besichert. Die Beteiligungstätigkeit des Konzerns
erstreckt sich vorwiegend auf Kreditgeschäfte.
Verbriefungsvehikel
Der Konzern etabliert Verbriefungsvehikel, die diversifizierte Pools von Vermögenswerten erwerben, einschließlich
festverzinslicher Wertpapiere, Unternehmenskredite und durch Vermögenswerte besicherter Wertpapiere (ABS; vorwiegend
Commercial Papers, durch Hypothekendarlehen besicherte Wertpapiere (RMBS) und Kreditkartenforderungen). Die Vehikel
finanzieren diese Käufe durch die Emission multipler Tranchen von Schuld- und Eigenkapitalpapieren, deren Rückzahlung an die
Wertentwicklung der in den Vehikeln enthaltenen Vermögenswerte geknüpft ist.
Fonds
Der Konzern etabliert strukturierte Einheiten zur Deckung des kundenseitigen Bedarfs im Hinblick auf Beteiligungen an
spezifischen Vermögenswerten. Der Konzern investiert auch in Fonds, die von Dritten gesponsert werden. Eine
Konzerngesellschaft kann die Rolle des Fondsmanagers, der Depotstelle oder eine andere Funktion übernehmen und
Finanzierungsmittel und Kreditlinien sowohl für konzerngesponserte Fonds als auch für Fonds Dritter zur Verfügung stellen. Die
bereitgestellte Finanzierung wird durch die vom Fonds gehaltenen zugrunde liegenden Vermögenswerte besichert.
Maximales Exposure bei und Größe von nicht konsolidierten strukturierten Einheiten
Das maximale Verlustrisiko wird anhand der Art der Beteiligung an der nicht konsolidierten strukturierten Einheit ermittelt. Das
maximale Exposure für Darlehen und Handelsinstrumente ergibt sich aus deren bilanzierten Buchwerten. Das maximale
Exposure für Derivate und außerbilanzielle Instrumente wie Garantien, Kreditlinien und Kreditverpflichtungen gemäß IFRS 12 in
der Interpretation durch den Konzern ergibt sich aus dem jeweiligen Nominale. Die betreffenden Beträge spiegeln die
wirtschaftlichen Risiken für den Konzern nicht wider, weil sie weder die Effekte von Sicherungs- oder Absicherungsgeschäften
noch die Wahrscheinlichkeit des Eintritts entsprechender Verluste berücksichtigen. Per 31. Dezember 2023 belief sich das
Nominale von Derivaten und außerbilanziellen Instrumenten auf null (Vorjahr: null) bzw. € 34 Millionen (Vorjahr: € 27 Millionen).
Informationen zur Größe von strukturierten Einheiten sind nicht immer öffentlich verfügbar. Daher hat der Konzern sein
Exposure als angemessenen Maßstab für das Verlustrisiko aus dem Anteil an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen
festgelegt.
Finanzielle Unterstützung
Der Konzern hat während des Berichtsjahres wie schon im Vorjahr keine finanzielle Unterstützung an nicht konsolidierte
strukturierte Einheiten gewährt.
Konzernabschluss 201
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Gesponserte strukturierte Einheiten
Als Sponsor ist der Konzern oft an der rechtlichen Gründung und Vermarktung einer Einheit beteiligt und unterstützt diese auf
verschiedene Weise, z. B. durch die Bereitstellung operationeller Unterstützung zur Gewährleistung des fortlaufenden
Geschäftsbetriebs. Der Konzern wird auch als Sponsor für eine strukturierte Einheit betrachtet, wenn diese unter
Zugrundelegung vernünftiger Maßstäbe vom Markt mit dem Konzern assoziiert wird. Darüber hinaus deutet häufig die
Verwendung der Bezeichnung Raiffeisen für die strukturierte Einheit darauf hin, dass der Konzern als Sponsor fungiert. Die
Bruttoerlöse aus gesponserten Einheiten für das am 31. Dezember 2023 abgelaufene Geschäftsjahr betrugen € 246 Millionen
(Vorjahr: € 250 Millionen). Im Berichtsjahr wurden ebenso wie im Vorjahr keine Vermögenswerte an gesponserte, nicht
konsolidierte strukturierte Einheiten übertragen.
(60) Beteiligungsübersicht
In der Konzernbilanz at-equity bewertete Unternehmen

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
card complete Service Bank AG, Wien (AT) | 6.000.000 | EUR | 25,0% | KI
EMCOM Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 37.000 | EUR | 33,6% | FI
LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 32.624.283 | EUR | 33,1% | SU
NOTARTREUHANDBANK AG, Wien (AT) | 8.030.000 | EUR | 26,0% | FI
Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 130.000.000 | EUR | 8,1% | KI
Österreichische Hotel- und Tourismusbank Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 11.627.653 | EUR | 31,3% | KI
Posojilnica Bank eGen, Klagenfurt (AT) | 74.555.670 | EUR | 49,7% | KI
Prva stavebna sporitelna a.s., Bratislava (SK) | 66.500.000 | EUR | 32,5% | KI
Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG, Wien (AT) | 1.460.000 | EUR | 47,6% | BH
Limited Liability Company "Insurance Company "Raiffeisen Life", Moskau (RU) | 450.000.000 | RUB | 25,0% | VV
Raiffeisen-Leasing Management GmbH, Wien (AT) | 300.000 | EUR | 50,0% | SU
UNIQA Insurance Group AG, Wien (AT) | 309.000.000 | EUR | 10,9% | VV

1 Unternehmenskategorie: KI Kreditinstitut, FI Finanzinstitut, BH Anbieter von Nebendienstleistungen, FH Finanzholding, SU Sonstiges Unternehmen, VV Versicherungen, WP Wertpapierunternehmen
Sonstige verbundene Unternehmen

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Abrawiza Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Abrawiza Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Fernwald KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 6,0% | SU
Abura Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
ACB Ponava, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Achat Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Acridin Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Adamas Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Adiantum Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Adipes Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Adipes Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Bremervörde KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
Adorant Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Adrett Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Adrittura Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Adufe Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Agamemnon Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Aglaia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
AKCENTA DE GmbH, Hamburg (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Akcenta Digital s.r.o., Hradec Kralove (CZ) | 20.000 | CZK | 100,0% | FI
Akcenta Logistic a.s. in Liqu., Hradec Kralove (CZ) | 2.000.000 | CZK | 100,0% | SU
Ananke Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Angaga Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Antoninska 2 s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 90,0% | SU
Apate Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Appolon Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Ares property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Argos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU

202 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
ASCENT Reha Bad Ems Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
ASCENT Reha Lehmrade Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
ASCENT Reha Schwedenstein Immobilienleasing GmbH, Kriftel (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Astra Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Ate Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
AURIGA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Austria Leasing GmbH & Co. KG Immobilienverwaltung CURA, Kriftel (DE) | 10.000 | EUR | 100,0% | FI
Austria Leasing GmbH & Co. KG Immobilienverwaltung Projekt Eberdingen, Kriftel (DE) | 10.000 | EUR | 100,0% | FI
Austria Leasing Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Bafep21 RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Beroe Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Chronos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
CP Linzerstraße 221-227 Projektentwicklungs GmbH, Wien (AT) | 37.000 | EUR | 100,0% | SU
CP Logistikcenter Errichtungs- und Verwaltungs GmbH, Wien (AT) | 37.000 | EUR | 100,0% | SU
CP Projekte Muthgasse Entwicklungs GmbH, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | SU
Cranto Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 90,0% | SU
Credibilis a.s., Prag (CZ) | 2.000.000 | CZK | 100,0% | SU
CURO Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | SU
Dafne Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Dero Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Dike Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Dolni namesti 34, s.r.o., Prag (CZ) | 10.000 | CZK | 90,0% | SU
Dom-office 2000, Minsk (BY) | 283.478 | BYN | 100,0% | SU
Doplnková dôchodková spoločnosť Tatra banky, a.s., Bratislava (SK) | 1.659.700 | EUR | 100,0% | FI
DORISCUS ENTERPRISES LTD., Limassol (CY) | 19.843.400 | EUR | 86,6% | SU
Eos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Essox d.o.o., Belgrad (RS) | 100 | RSD | 100,0% | SU
Eunomia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Eurolease RE Leasing, s. r. o., Bratislava (SK) | 6.125.256 | EUR | 100,0% | SU
EV II EuVECA GmbH & Co KG, Wien (AT) | — | EUR | 100,0% | FI
EV II GmbH, Wien (AT) | — | EUR | 100,0% | BH
Expo Forest 1 EOOD, Sofia (BG) | 5.000 | BGN | 100,0% | SU
Expo Forest 2 EOOD, Sofia (BG) | 5.000 | BGN | 100,0% | SU
Expo Forest 3 EOOD, Sofia (BG) | 5.000 | BGN | 100,0% | SU
Expo Forest 4 EOOD, Sofia (BG) | 5.000 | BGN | 100,0% | SU
Extra Year Investments Limited, Tertholen (VG) | 50.000 | USD | 100,0% | FI
Fairo GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | BH
FARIO Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | SU
Fidurock Residential a.s., Prag (CZ) | 2.000.000 | CZK | 90,0% | SU
FIRA Properties a.s., Prag (CZ) | 1.800.000 | CZK | 90,0% | SU
First Leasing Service Center GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Fobos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Folos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Gaia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Golden Rainbow International Limited, Tertholen (VG) | 1 | SGD | 100,0% | FI
Grainulos s.r.o., Prag (CZ) | 1 | CZK | 100,0% | SU
GRENA REAL s.r.o., Prag (CZ) | 89.715 | CZK | 100,0% | SU
GS55 Sazovice s.r.o., Prag (CZ) | 15.558.000 | CZK | 90,0% | SU
Harmonia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Hebe Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 95,0% | SU
Hefaistos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Hestia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Holeckova Property s.r.o., Prag (CZ) | 210.000 | CZK | 100,0% | SU
Humanitarian Fund ''Budimir Bosko Kostic'', Belgrad (RS) | 30.000 | RSD | 100,0% | SU
Hypnos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
IDUS Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 100,0% | SU
IGNIS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Immoservice Polska Sp.z.o.o., Warschau (PL) | 50.000 | PLN | 100,0% | SU
Infrastruktur Heilbad Sauerbrunn GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
INPROX Split d.o.o., Zagreb (HR) | 13.270 | EUR | 100,0% | SU
ISIS Raiffeisen Immobilien Leasing GmbH, Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
JFD Real s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU

Konzernabschluss 203
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Kalypso Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Kappa Estates s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Kathrein & Co Life Settlement Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Kathrein & Co. Trust Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Kathrein Capital Management GmbH, Wien (AT) | 1.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Kathrein Private Equity GmbH, Wien (AT) | 190.000 | EUR | 100,0% | WP
Keto Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Kleio Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Körlog Logistika Építö és Kivitelezö Korlátolt Feleösségü Társaság, Budapest (HU) | 11.077 | EUR | 100,0% | SU
LENTIA Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | FI
Leto Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 77,0% | SU
Ligea Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Limited Liability Company “Raiffeisen Leasing”, Kiew (UA) | 1.240.152.866 | UAH | 100,0% | SU
Limited Liability Company European Insurance Agency, Moskau (RU) | 120.000 | RUB | 100,0% | SU
Limited Liability Company FAIRO, Kiew (UA) | 358.998.892 | UAH | 100,0% | BH
Limited Liability Company REC GAMMA, Kiew (UA) | 49.015.000 | UAH | 100,0% | BH
Limited Liabilty Company RBRU Specialized Depositary, Moskau (RU) | 100.000.000 | RUB | 100,0% | FI
LOTA Handels- und Beteiligungs-GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Lucius Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Luna Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
MAMONT GmbH, Kiew (UA) | 66.872.100 | UAH | 100,0% | SU
Medea Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
MELIKERTES Raiffeisen-Mobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Melpomene Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Morfeus Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
MORHUA Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | SU
Nereus Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Nerudova Property s.r.o., Hradec Kralove (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | BH
Objekt Linser Areal Immobilienerrichtungs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
OOO Estate Management, Minsk (BY) | 15.963.046 | BYN | 100,0% | SU
Orchideus Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Orestes Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
OSTARRICHI Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Ostarrichi Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Langenbach KG, Kriftel (DE) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
Palace Holding s.r.o., Prag (CZ) | 2.700.000 | CZK | 90,0% | SU
PARO Raiffeisen Immobilien Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
PLUSFINANCE LAND S.R.L., Bukarest (RO) | 1.000 | RON | 100,0% | BH
Plutos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Pontos Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Priamos Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Pro Invest da Vinci e.o.o.d., Sofia (BG) | 5.000 | BGN | 100,0% | SU
Production unitary enterprise "PriortransAgro", Minsk (BY) | 50.000 | BYN | 100,0% | SU
Propria Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 90,0% | SU
Queens Garden Sp z.o.o., Warschau (PL) | 100.000 | PLN | 100,0% | SU
R.B.T. Beteiligungsgesellschaft m.b.H, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 58,8% | SU
R.L.H. Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Radwinter sp.z o.o., Warschau (PL) | 20.000 | PLN | 100,0% | SU
Raiffeisen Apart GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Assistance D.O.O., Beograd, Belgrad (RS) | 4.307.115 | RSD | 100,0% | SU
Raiffeisen Assistance doo Sarajevo, Sarajevo (BA) | 4.000 | BAM | 100,0% | SU
Raiffeisen Autó Lízing Kft., Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
Raiffeisen Befektetési Alapkezelõ Zrt., Budapest (HU) | 100.000.000 | HUF | 100,0% | FI
Raiffeisen Biztosításközvetítö Kft., Budapest (HU) | 5.000.000 | HUF | 100,0% | VV
Raiffeisen Burgenland Leasing GmbH, Wien (AT) | 38.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Capital a.d. Banja Luka, Banja Luka (BA) | 355.000 | BAM | 100,0% | FI
Raiffeisen Continuum GmbH & Co KG, Wien (AT) | 85.000 | EUR | 58,8% | FI
Raiffeisen Continuum Management GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 50,0% | FI
Raiffeisen Direct Investments CZ, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Raiffeisen Future AD Beograd drustvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom, Belgrad (RS) | 143.200.000 | RSD | 100,0% | FI
Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 5.000.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Ingatlan Üzemeltető Kft., Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
Raiffeisen Insurance and Reinsurance Broker S.R.L, Bukarest (RO) | 180.000 | RON | 100,0% | BH

204 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Raiffeisen Insurance Broker Kosovo L.L.C., Pristina (KO) | 10.000 | EUR | 100,0% | BH
Raiffeisen International Invest Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RAIFFEISEN INVEST AD DRUSTVO ZA UPRAVLJANJE INVESTICIONIM FONDOVIMA BEOGRAD, Belgrad (RS) | 47.660.000 | RSD | 100,0% | FI
Raiffeisen Invest d.o.o., Zagreb (HR) | 1.560.780 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Invest Drustvo za upravljanje fondovima d.d. Sarajevo, Sarajevo (BA) | 1.118.600 | BAM | 100,0% | FI
Raiffeisen INVEST Sh.a., Tirana (AL) | 90.000.000 | ALL | 100,0% | FI
Raiffeisen investicni spolecnost a.s., Prag (CZ) | 40.000.000 | CZK | 100,0% | FI
Raiffeisen Investment Advisory GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Investment Financial Advisory Services Ltd. Co., Istanbul (TR) | 2.930.000 | TRY | 100,0% | FI
Raiffeisen Leasing d.o.o., Ljubljana (SI) | 3.738.107 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Property Estate s.r.o., Bratislava (SK) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Property Management Bulgaria EOOD, Sofia (BG) | 80.000 | BGN | 100,0% | SU
Raiffeisen Property Management s.r.o., Bratislava (SK) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Rent S.R.L, Bukarest (RO) | 2.962.800 | RON | 100,0% | SU
Raiffeisen Salzburg Invest GmbH, Salzburg (AT) | 500.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Tech GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen Windpark Zistersdorf GmbH, Wien (AT) | 37.000 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen Wohnbauleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Anlagen und KFZ Vermietungs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
Raiffeisen-Leasing Immobilienverwaltung Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | SU
Raiffeisen-Wohnbauleasing Österreich GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | FI
RAN elf Raiffeisen-Anlagenvermietung Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | FI
RB International Investment Asia Limited, Labuan (MY) | 1 | USD | 100,0% | SU
RB Szolgáltató Központ Kft. - RBSC Kft., Nyíregyháza (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
RBI Kantinenbetriebs GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
RBI PE Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 150.000 | EUR | 100,0% | FI
RBI Real Estate Services Czechia s.r.o., Prag (CZ) | 100.000 | CZK | 100,0% | SU
RBI Real Estate Services Polska SP.z.o.o., Warschau (PL) | 400.000 | PLN | 100,0% | SU
RBI Retail Innovation LLC, Kiew (UA) | 8.241.525 | UAH | 100,0% | BH
RBI Retail Innovation SK s.r.o., Bratislava (SK) | 75.000 | EUR | 100,0% | BH
RBM Wohnbau Ges.m.b.H., Wien (AT) | 37.000 | EUR | 100,0% | SU
RCR Ukraine LLC, Kiew (UA) | 282.699 | UAH | 100,0% | BH
RDI Czech 1 s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
RDI Czech 3 s.r.o, Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
RDI Czech 4 s.r.o, Prag (CZ) | 2.500.000 | CZK | 100,0% | SU
RDI Czech 5 s.r.o, Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
RDI Czech 6 s.r.o, Prag (CZ) | 3.700.000 | CZK | 100,0% | SU
RDI Management s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Real Estate Rent 4 DOO, Belgrad (RS) | 40.310 | RSD | 100,0% | SU
REF HP 1 s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Rent PO, s.r.o., Bratislava (SK) | 6.639 | EUR | 100,0% | FI
Residence Park Trebes, s.r.o., Prag (CZ) | 20.000.000 | CZK | 100,0% | SU
RIL XIII Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 100,0% | FI
R-Insurance Services sp. z o.o., Ruda O.S. (PL) | 5.000 | PLN | 100,0% | SU
RIRBRO ESTATE MANAGEMENT S.R.L., Bukarest (RO) | 1.000 | RON | 100,0% | BH
RK 60 Kft, Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
RL Leasing Gesellschaft m.b.H., Eschborn (DE) | 25.565 | EUR | 100,0% | FI
RL-BETA Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
RL-Lamda s.r.o., Bratislava (SK) | 6.639 | EUR | 100,0% | SU
RL-Opis Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
RL-Prom-Wald Sp. Z.o.o, Warschau (PL) | 50.000 | PLN | 100,0% | SU
RLRE Carina Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
RLRE Ypsilon Property, s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 100,0% | SU
Robert Károly Körút Irodaház Kft., Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
RPM Budapest KFT, Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
SASSK Ltd., Kiew (UA) | 152.322.000 | UAH | 88,7% | SU
Sazavska 826 s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 90,0% | SU
Scantius Holding GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU
SCT Kárász utca Ingatlankezelő Kft., Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
SCTE Elsö Ingatlanfejlesztö és Ingatlanhasznosító Kft., Budapest (HU) | 3.000.000 | HUF | 100,0% | SU
SeEnergy PT, s.r.o., Prag (CZ) | 700.000 | CZK | 100,0% | SU
SF Hotelerrichtungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | SU

Konzernabschluss 205
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Sky Solar Distribuce s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 77,0% | SU
SOLIDA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 50,5% | FI
St. Marx-Immobilien Verwertungs- und Verwaltungs GmbH, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 100,0% | SU
Stara 19 s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 90,0% | SU
STYRIA Immobilienleasing GmbH, Eschborn (DE) | 25.000 | EUR | 100,0% | SU
Szentkiraly utca 18 Kft., Budapest (HU) | 5.000.000 | HUF | 100,0% | SU
Tatra Leasing Broker, s.r.o., Bratislava (SK) | 6.639 | EUR | 100,0% | SU
TEG 1 Immobilienentwicklungs GmbH & Co KG, Wien (AT) | 10.000 | EUR | 100,0% | SU
Thaumas Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Theia Property, s.r.o., Prag (CZ) | 50.000 | CZK | 100,0% | SU
Valida Consulting GmbH, Wien (AT) | 500.000 | EUR | 100,0% | SU
Veletrzni 42 s.r.o., Prag (CZ) | 100.000 | CZK | 90,0% | SU
Vlhka 26 s.r.o., Prag (CZ) | 200.000 | CZK | 90,0% | SU
Zahradnicka Property s.r.o., Bratislava (SK) | 5.000 | EUR | 100,0% | SU
ZUNO GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 100,0% | SU

1 Unternehmenskategorie: KI Kreditinstitut, FI Finanzinstitut, BH Anbieter von Nebendienstleistungen, FH Finanzholding, SU Sonstiges Unternehmen, VV Versicherungen, WP Wertpapierunternehmen
Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Accession Mezzanine Capital III L.P., St. Helier (JE) | 1.501 | EUR | 3,3% | SU
Adoria Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 24,5% | FI
Agricultural Open Joint Stock Company Illintsi Livestock Breeding Enterprise, Illinci (UA) | 703.100 | UAH | 4,7% | SU
AIL Swiss-Austria Leasing AG, Glattbrugg (CH) | 5.000.000 | CHF | 50,0% | FI
ALCS Association of Leasing Companies in Serbia, Belgrad (RS) | 853.710 | RSD | 12,5% | SU
Analytical Credit Rating Agency (Joint Stock Company), Moskau (RU) | 3.000.024.000 | RUB | 3,7% | SU
A-Trust GmbH, Wien (AT) | 5.290.013 | EUR | 12,1% | SU
Austrian Reporting Services GmbH, Wien (AT) | 41.176 | EUR | 15,0% | BH
AVION-Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 49,0% | FI
Bad Sauerbrunn Thermalwasser Nutzungs- und Verwertungs GmbH., Bad Sauerbrunn (AT) | 36.336 | EUR | 50,0% | SU
Belarussian currency and stock exchange JSC, Minsk (BY) | 14.328.656 | BYN | <0,1% | SU
Biroul de Credit S.A., Bukarest (RO) | 4.114.615 | RON | 13,2% | FI
BTS Holding a.s. "v likvidácii", Bratislava (SK) | 35.700 | EUR | 19,0% | SU
Budapest Stock Exchange, Budapest (HU) | 541.348.100 | HUF | <0,1% | SU
CADO Raiffeisen-Immobilien-Leasing Ges.m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 50,0% | SU
Central Depository and Clearing Company, Inc., Zagreb (HR) | 12.545.623 | EUR | 0,1% | FI
CIT ONE SA, Bukarest (RO) | 21.270.270 | RON | 33,3% | BH
Commodity Exchange Crimean Interbank Currency Exchange, Simferopol (UA) | 420.000 | UAH | 4,8% | SU
CONATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 24,5% | SU
CULINA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 25,0% | FI
D. Trust Certifikacná Autorita, a.s., Bratislava (SK) | 331.939 | EUR | 10,0% | SU
Die Niederösterreichische Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 35,0% | FI
Die Niederösterreichische Leasing GmbH & Co KG, Wien (AT) | 72.673 | EUR | 40,0% | FI
Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H., Wien (AT) | 515.000 | EUR | 0,2% | FI
EMERGING EUROPE GROWTH FUND II, L.P., Delaware (US) | 370.000.000 | USD | 1,9% | SU
Epsilon - Grundverwertungsgesellschaft m.b.H. in Liqu., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 24,0% | SU
ESQUILIN Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.336 | EUR | 24,5% | FI
Euro Banking Association (ABE Clearing S.A.S.), Paris (FR) | 48.000 | EUR | 2,1% | FI
European Investment Fund S.A., Luxemburg (LU) | 7.370.000.000 | EUR | 0,1% | FI
Export and Industry Bank Inc., Makati City (PH) | 4.734.452.540 | PHP | 9,5% | KI
FORIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 24,5% | FI
G + R Leasing Gesellschaft m.b.H., Graz (AT) | 36.400 | EUR | 25,0% | FI
G + R Leasing Gesellschaft m.b.H. & Co. KG., Graz (AT) | 72.673 | EUR | 50,0% | FI
Garantiqa Hitelgarancia ZRt., Budapest (HU) | 7.839.600.000 | HUF | 0,2% | BH
Greenix Limited, Tertholen (VG) | 100.000 | USD | 25,0% | SU
HOBEX AG, Salzburg (AT) | 1.000.000 | EUR | 8,5% | FI
Hrvatski registar obveza po kreditima d.o.o., Zagreb (HR) | 1.791.758 | EUR | 10,5% | BH
Joint Stock Company Stock Exchange PFTS, Kiew (UA) | 32.010.000 | UAH | 0,2% | SU
Kommunal-Infrastruktur & Immobilien Zeltweg GmbH, Zeltweg (AT) | 35.000 | EUR | 20,0% | SU
LITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 24,5% | FI

206 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Lorit Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 42.000 | EUR | 8,3% | FI
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Wien (AT) | 2.500.000 | EUR | 37,5% | FI
MAZ-Kupava, Minsk (BY) | 4.000 | BYN | 7,6% | SU
Medicur - Holding Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 4.360.500 | EUR | 25,0% | SU
Minsk shoe open joint-stock company "Luch", Minsk (BY) | 9.002.918 | BYN | 5,2% | SU
MIRA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 50,0% | FI
Monilogi s.r.o., Bratislava (SK) | — | EUR | 26,0% | SU
National Settlement Depositary, Moskau (RU) | 1.180.675.000 | RUB | <0,1% | FI
NÖ Raiffeisen Kommunalprojekte Service Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 50.000 | EUR | 26,0% | FI
NÖ Raiffeisen-Leasing Gemeindeprojekte Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 1,0% | FI
NÖ. HYPO Leasing und Raiffeisen-Immobilien-Leasing Traisenhaus GesmbH & Co OG, St. Pölten (AT) | 24.868.540 | ATS | 50,0% | SU
NÖ-KL Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 37.400 | EUR | 33,3% | FI
Oberpinzg. Fremdenverkehrförderungs- und Bergbahnen AG, Neukirchen am Großvenediger (AT) | 3.297.530 | EUR | <0,1% | SU
OJSC NBFI Single Settlement and Information Space, Minsk (BY) | 474.917.123.425 | BYN | 4,2% | FI
Open Joint Stock Company Kyiv Special Project and Design Bureau Menas, Kiew (UA) | 3.383.218 | UAH | 4,7% | SU
Orpea S.A, Puteaux Cedex (FR) | 646.291.571 | EUR | 0,6% | SU
Österreichische Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen, Wien (AT) | 121.200 | EUR | 8,7% | FI
Österreichische Wertpapierdaten Service GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 25,3% | BH
Pisano Limited, London (GB) | 4.041 | GBP | 17,6% | SU
Private Joint Stock Company Bird Farm Bershadskyi, Viytivka (UA) | 6.691.141 | UAH | 0,5% | SU
Private Joint Stock Company First All-Ukrainian Credit Bureau, Kiew (UA) | 11.750.000 | UAH | 5,1% | SU
Private Joint Stock Company Sumy Enterprise Agrotechservice, Sumy (UA) | 1.545.000 | UAH | 0,6% | SU
Private Joint Stock Company Ukrainian Interbank Currency Exchange, Kiew (UA) | 36.000.000 | UAH | 3,1% | SU
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien (AT) | 285.000 | EUR | 11,2% | FI
Public Joint Stock Company National Depositary of Ukraine, Kiew (UA) | 103.200.000 | UAH | 0,1% | BH
Public Joint Stock Company Settlement Center for Servicing of Contracts in Financial Markets, Kiew (UA) | 206.700.000 | UAH | <0,1% | SU
QUIRINAL Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 37.063 | EUR | 33,3% | FI
Raiffeisen Continuum GmbH, Wien (AT) | 100.000 | EUR | 14,3% | SU
Raiffeisen Digital GmbH, Wien (AT) | 75.000 | EUR | 1,2% | BH
Raiffeisen e-force GmbH, Wien (AT) | 145.346 | EUR | 28,2% | BH
Raiffeisen Informatik Geschäftsführungs GmbH, Wien (AT) | 70.000 | EUR | 47,6% | BH
Raiffeisen Kooperations eGen, Wien (AT) | 9.000.000 | EUR | 11,1% | SU
Raiffeisen Salzburg Leasing GmbH, Salzburg (AT) | 35.000 | EUR | 19,0% | FI
Raiffeisen Software GmbH, Linz (AT) | 150.000 | EUR | 1,2% | BH
RAIFFEISEN-HOLDING NIEDERÖSTERREICH-WIEN registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung, Wien (AT) | 96.391.536 | EUR | <0,1% | KI
Raiffeisen-IMPULS-Liegenschaftsverwaltung Gesellschaft m.b.H., Linz (AT) | 500.000 | ATS | 25,0% | FI
Raiffeisen-Impuls-Zeta Immobilien GmbH, Linz (AT) | 58.333 | EUR | 40,0% | FI
Raiffeisenlandesbank Kärnten - Rechenzentrum und Revisionsverband, registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung, Klagenfurt (AT) | 6.715.500 | EUR | <0,1% | KI
Raiffeisen-Landesbank Tirol AG, Rum (AT) | 90.850.000 | EUR | <0,1% | KI
Raiffeisen-Leasing BOT s.r.o., Prag (CZ) | 100.000 | CZK | 20,0% | SU
Raiffeisen-Leasing Mobilien und KFZ GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 15,0% | FI
Registry of Securities in FBH, Sarajevo (BA) | 2.052.300 | BAM | 1,4% | BH
Rehazentrum Kitzbühel Immobilien-Leasing GmbH, Innsbruck (AT) | 35.000 | EUR | 19,0% | FI
REMUS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 50,0% | FI
RLB Holding eGen OÖ, Linz (AT) | 1.566.758 | EUR | <0,1% | FI
RLKG Raiffeisen-Leasing GmbH, Wien (AT) | 40.000 | EUR | 12,5% | FI
RSAL Raiffeisen Steiermark Anlagenleasing GmbH, Graz (AT) | 38.000 | EUR | 19,0% | FI
RSC Raiffeisen Service Center GmbH, Wien (AT) | 2.000.000 | EUR | 50,3% | BH
RSIL Immobilienleasing Raiffeisen Steiermark GmbH, Graz (AT) | 38.000 | EUR | 19,0% | FI
S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A., Bukarest (RO) | 25.291.953 | RON | 2,6% | SU
Sarajevska berza-burza vrijednosnih papira dd Sarajevo, Sarajevo (BA) | 1.967.680 | BAM | 10,5% | FI
Seilbahnleasing GmbH, Innsbruck (AT) | 36.000 | EUR | 33,3% | SU
SELENE Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Innsbruck (AT) | 36.400 | EUR | 1,0% | SU
SKR Lager 102 AB, Stockholm (SE) | 100.000 | SEK | 49,0% | SU
Slovak Banking Credit Bureau, s.r.o., Bratislava (SK) | 9.958 | EUR | 33,3% | BH
Societatea de Transfer de Fonduri si Decontari-TRANSFOND S.A, Bukarest (RO) | 6.720.000 | RON | 3,4% | FI
Society for Worldwide Interbank Financial Telekommunication scrl, La Hulpe (BE) | 638.483.100 | EUR | 0,4% | FI
SPICA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.400 | EUR | 50,0% | FI
Steirische Gemeindegebäude Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 50,0% | FI
Steirische Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 25,0% | FI

Konzernabschluss 207
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Unternehmen, Sitz (Land) | Gezeichnetes Kapital | in Währung | Anteil | Typ 1
Steirische Leasing für Gebietskörperschaften Ges.m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 50,0% | FI
Steirische Leasing für öffentliche Bauten Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 50,0% | SU
SWO Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.336 | EUR | 50,0% | FI
Syrena Immobilien Holding AG, Spittal an der Drau (AT) | 22.600.370 | EUR | 21,0% | SU
Tarfin Limited, London (GB) | 13.958.993 | GBP | 5,7% | SU
The Zagreb Stock Exchange joint stock company, Zagreb (HR) | 46.357.000 | EUR | 2,9% | SU
TKL II. Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 39.000 | EUR | 8,3% | SU
TKL V Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck (AT) | 39.000 | EUR | 33,3% | SU
TKL VI Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck (AT) | 39.000 | EUR | 33,3% | FI
TKL VII Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck (AT) | 39.000 | EUR | 33,3% | FI
TKL VIII Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck (AT) | 39.000 | EUR | 24,5% | FI
Tojon Beteiligungs GmbH, Wien (AT) | 70.000 | EUR | 25,0% | SU
Top Vorsorge-Management GmbH, Wien (AT) | 35.000 | EUR | 50,0% | SU
TRABITUS Grundstücksvermietungs Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | 36.360 | EUR | 25,0% | SU
VALET-Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H., St. Pölten (AT) | 36.360 | EUR | 24,5% | FI
vc trade GmbH, Frankfurt am Main (DE) | 40.688 | EUR | 9,5% | BH
VERMREAL Liegenschaftserwerbs- und -betriebs GmbH, Wien (AT) | 36.336 | EUR | 17,0% | SU
Visa Inc., San Francisco (US) | 192.981 | USD | <0,1% | BH
Vorarlberger Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H. in Liqu., Dornbirn (AT) | 42.000 | EUR | 33,3% | SU
W 3 Errichtungs- und Betriebs-Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 800.000 | EUR | 20,0% | SU
Wiener Börse Aktiengesellschaft, Wien (AT) | 18.620.720 | EUR | 7,0% | SU
Zhytomyr Commodity Agroindustrial Exchange, Schytomyr (UA) | 476.515 | UAH | 3,1% | SU
Ziloti Holding S.A., Luxemburg (LU) | 48.963 | EUR | 0,9% | SU

1 Unternehmenskategorie: KI Kreditinstitut, FI Finanzinstitut, BH Anbieter von Nebendienstleistungen, FH Finanzholding, SU Sonstiges Unternehmen, VV Versicherungen, WP Wertpapierunternehmen
208 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Regulatorische Angaben
(61) Kapitalmanagement und Eigenmittel nach CRR/CRD IV bzw. BWG
Die RBI unterliegt den Eigenmittalanforderungen gemäß Artikel 92 CRR sowie dem kombinierten Kapitalpuffererfordernis
gemäß den Bestimmungen im BWG. Das kombinierte Kapitalpuffererfordernis beinhaltet für die RBI aktuell einen
Kapitalerhaltungspuffer (§ 22 BWG), einen Systemrisikopuffer (§ 23e BWG), einen Kapitalpuffer für systemrelevante Institute
(§ 23d BWG) und einen antizyklischen Kapitalpuffer (§ 23a BWG). Eine Verletzung des kombinierten Kapitalpuffererfordernisses
würde potenziell zu Einschränkungen von z. B. Dividendenausschüttungen und Kuponzahlungen für bestimmte
Kapitalinstrumente führen.
Darüber hinaus schreibt die EZB der RBI auf Basis des jährlich durchgeführten Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)
per Bescheid aktuell vor, zusätzliches Kapital zu halten, um jene Risiken abzudecken, die in der Säule 1 nicht oder nicht
ausreichend abgedeckt sind. Das sogenannte Pillar 2 Capital Requirement (P2R) in Höhe von 2,80 Prozent (31. Dezember 2023:
2,58 Prozent) wird anhand der Bewertung des Geschäftsmodells, Bewertung der Governance und des Risikomanagements,
Bewertung der Risiken für das Kapital sowie Bewertung der Risiken für Liquidität und Finanzierung festgelegt und ist gemäß
dem letztgültigen Bescheid der EZB nur auf konsolidierter Ebene ab 1. Jänner 2024 einzuhalten. Darüber hinaus erwartet sich
die EZB, dass die Pillar 2 Guidance (P2G) in Höhe von 1,25 Prozent ebenfalls auf konsolidierter Ebene eingehalten wird.
Nationale Aufseher können grundsätzlich den Systemrisikopuffer (bis zu 3 Prozent), den Kapitalpuffer für systemrelevante
Institute (bis zu 3 Prozent) und den antizyklischen Kapitalpuffer (bis zu 2,5 Prozent) implementieren. Das in Österreich dafür
zuständige Finanzmarktstabilitätsgremium (FMSG) hat der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) empfohlen, einen
Systemrisikopuffer (SyRP) für gewisse Banken zu verordnen, darunter auch für die RBI. Darüber hinaus wurde ein Kapitalpuffer
für systemrelevante Banken (O-SII-Puffer) empfohlen, darunter auch die RBI. Beide Puffer wurden durch die FMA via
Kapitalpuffer-Verordnung in Kraft gesetzt. Für die RBI wurden der SyRP mit 1 Prozent und der O-SII-Puffer mit 1,25 Prozent auf
konsolidierter Ebene festgelegt. Ab 1. Jänner 2024 wird der SyRP mit 1 Prozent auf konsolidierter Ebene sowie 0,50 Prozent auf
unkonsolidierter Ebene und der O-SII-Puffer mit 1,75 Prozent auf konsolidierter Ebene sowie mit 0,50 Prozent auf
unkonsolidierter Ebene festgelegt. Weiters besteht noch das Erfordernis zur Einhaltung des Kapitalerhaltungspuffer in der Höhe
von 2,5 Prozent.
Die Festlegung des antizyklischen Kapitalpuffers obliegt ebenfalls den nationalen Aufsehern und ergibt auf Ebene der RBI einen
gewichteten Durchschnitt auf Basis der Länderverteilung des Geschäfts. Dieser Puffer wurde in Österreich aktuell mit 0 Prozent
festgesetzt. In der 39. Sitzung vom 11. Dezember 2023 hat das FMSG die Empfehlung abgegeben, den antizyklischen
Kapitalpuffer weiterhin bei 0 Prozent zu belassen. Darüber hinaus fließen jene Pufferraten, die in anderen Mitgliedstaaten
festgelegt wurden, auf Ebene der RBI ein und werden auf Basis einer gewichteten Durchschnittsberechnung in die
Kapitalanforderungen aufgenommen. In der RBI beläuft sich der antizyklische Kapitalpuffer auf 0,65 Prozent.
Die im Jahresverlauf gültigen Kapitalanforderungen wurden laufend eingehalten. In Summe ergab sich für den Stichtag
31. Dezember 2023 somit ein Erfordernis bei der CET 1 Quote (inkl. des kombinierten Kapitalpuffererfordernisses) im Ausmaß von
11,33 Prozent für die RBI, unter Berücksichtigung des P2G somit eine einzuhaltende Quote von 12,58 Prozent. Ab dem Stichtag
1. Jänner 2024 erhöht sich für die RBI das Erfordernis bei der CET 1 Quote um 39 Basispunkte auf 11,72 Prozent und inklusive P2G
ergibt sich eine einzuhaltende Quote von 12,98 Prozent.
Etwaige zu erwartende regulatorische Veränderungen bzw. Entwicklungen werden laufend beobachtet, in Szenario-
Berechnungen dargestellt und analysiert. Potenzielle Effekte werden, sofern Ausmaß und Implementierung absehbar sind, in
der Planung und Steuerung berücksichtigt.
Konzernabschluss 209
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Eigenmittelrechnung
Die nachfolgend dargestellten konsolidierten Werte wurden nach den Bestimmungen der Capital Requirements Regulation
(CRR) sowie weiteren gesetzlichen Bestimmungen, wie z. B. den Implementing Technical Standards (ITS) der European Banking
Authority (EBA), ermittelt.

in € Millionen | 2023 | 2022
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 5.990 | 5.991
Einbehaltene Gewinne | 13.518 | 10.482
Kumuliertes sonstiges Ergebnis (und sonstige Rücklagen) | -5.046 | -3.974
Minderheitsbeteiligungen (zulässiger Betrag in konsolidiertem CET1) | 695 | 607
Hartes Kernkapital (CET1) vor regulatorischen Anpassungen | 17.028 | 16.442
Zusätzliche Bewertungsanpassungen (negativer Betrag) | -66 | -93
Abzugsposten für neu gebildete Wertberichtigungen | 0 | 0
Immaterielle Vermögenswerte (verringert um eventuelle Steuerschulden) (negativer Betrag) | -620 | -605
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen derjenigen, die aus temporären Differenzen resultieren (verringert um entsprechende Steuerschulden, wenn die Bedingungen von Artikel 38 Absatz 3 erfüllt sind) (negativer Betrag) | -12 | -23
Rücklagen aus Gewinnen oder Verlusten aus zeitwertbilanzierten Geschäften zur Absicherung von Zahlungsströmen | 52 | 51
Negative Beträge aus der Berechnung der erwarteten Verlustbeträge | 0 | 0
Durch Veränderungen der eigenen Bonität bedingte Gewinne oder Verluste aus zum beizulegenden Zeitwert bewerteten eigenen Verbindlichkeiten | -9 | -4
Direkte und indirekte Positionen eines Instituts in eigenen Instrumenten des harten Kernkapitals (negativer Betrag) | -20 | -20
Forderungsbetrag aus folgenden Posten, denen ein Risikogewicht von 1250% zuzuordnen ist, wenn das Institut als Alternative jenen Forderungsbetrag vom Betrag der Posten des harten Kernkapitals abzieht | -52 | -30
davon: Verbriefungspositionen (negativer Betrag) | -52 | -30
Sonstige regulatorische Anpassungen | -97 | -74
Regulatorische Anpassungen des harten Kernkapitals (CET1) gesamt | -825 | -799
Hartes Kernkapital (CET1) | 16.203 | 15.643
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 1.669 | 1.675
Betrag der Posten im Sinne von Artikel 484 Absatz 4 zuzüglich des mit ihnen verbundenen Agios, dessen Anrechnung auf das AT1 ausläuft | 0 | 0
Zum konsolidierten zusätzlichen Kernkapital zählende Instrumente des qualifizierten Kernkapitals (einschließlich nicht in Zeile 5 enthaltener Minderheitsbeteiligungen), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden | 41 | 34
Regulatorische Anpassungen des zusätzlichen Kernkapitals (AT1) insgesamt | -33 | -33
Zusätzliches Kernkapital (AT1) | 1.677 | 1.676
Kernkapital (T1 = CET1 + AT1) | 17.881 | 17.319
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 2.244 | 2.362
Zum konsolidierten Ergänzungskapital zählende qualifizierte Eigenmittelinstrumente (einschließlich nicht in den Zeilen 5 bzw. 34 enthaltener Minderheitsbeteiligungen und AT1-Instrumente), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden | 29 | 51
Kreditrisikoanpassungen | 253 | 282
Regulatorische Anpassungen des Ergänzungskapitals (T2) insgesamt | -239 | -312
Ergänzungskapital (T2) | 2.287 | 2.383
Eigenmittel gesamt (TC = T1 + T2) | 20.168 | 19.702
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 93.664 | 97.680

210 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Eigenmittelerfordernis und risikogewichtete Aktiva

in € Millionen | 2023 | 2022
| Risikogewichtes Obligo | Eigenmittel- erfordernis | Risikogewichtes Obligo | Eigenmittel- erfordernis
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 93.664 | 7.493 | 97.680 | 7.814
Risikogewichtete Positionsbeträge für das Kredit-, Gegenparteiausfall- und das Verwässerungsrisiko sowie Vorleistungen | 68.068 | 5.445 | 76.208 | 6.097
Standardansatz (SA) | 25.966 | 2.077 | 29.196 | 2.336
Risikopositionsklassen exklusive Verbriefungspositionen | 25.966 | 2.077 | 29.196 | 2.336
Zentralstaaten und Zentralbanken | 5.285 | 423 | 2.666 | 213
Regionale und lokale Gebietskörperschaften | 119 | 10 | 128 | 10
Öffentliche Stellen | 124 | 10 | 16 | 1
Institute | 188 | 15 | 241 | 19
Unternehmen | 6.412 | 513 | 7.274 | 582
Mengengeschäft | 5.131 | 410 | 6.823 | 546
Durch Immobilien besicherte Forderungen | 3.249 | 260 | 6.461 | 517
Ausgefallene Forderungen | 548 | 44 | 635 | 51
Mit besonders hohem Risiko verbundene Risikopositionen | 56 | 4 | 233 | 19
Gedeckte Schuldverschreibungen | 0 | 0 | 4 | 0
Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) | 81 | 6 | 66 | 5
Beteiligungen | 1.620 | 130 | 1.537 | 123
Sonstige Positionen | 3.116 | 249 | 3.112 | 249
Auf internen Beurteilungen basierender Ansatz (IRB) | 42.102 | 3.368 | 47.012 | 3.761
IRB-Ansätze, wenn weder eigene Schätzungen der LGD noch Umrechnungsfaktoren genutzt werden | 32.526 | 2.602 | 38.960 | 3.117
Zentralstaaten und Zentralbanken | 0 | 0 | 2.657 | 213
Institute | 3.014 | 241 | 3.111 | 249
Unternehmen - KMU | 2.767 | 221 | 3.375 | 270
Unternehmen - Spezialfinanzierungen | 4.299 | 344 | 3.827 | 306
Unternehmen - sonstige | 22.446 | 1.796 | 25.991 | 2.079
IRB-Ansätze, wenn eigene Schätzungen der LGD bzw. Umrechnungsfaktoren genutzt werden | 8.616 | 689 | 7.302 | 584
Mengengeschäft - durch Immobilien besichert, KMU | 101 | 8 | 72 | 6
Mengengeschäft - durch Immobilien besichert, keine KMU | 3.433 | 275 | 3.057 | 245
Mengengeschäft - qualifiziert revolvierend | 569 | 46 | 423 | 34
Mengengeschäft - sonstige KMU | 367 | 29 | 376 | 30
Mengengeschäft - sonstige, keine KMU | 4.146 | 332 | 3.374 | 270
Beteiligungen | 661 | 53 | 409 | 33
Einfacher Risikogewichtungsansatz | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Beteiligungspositionen | 0 | 0 | 0 | 0
PD-/LGD-Ansatz | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Aktiva ohne Kreditverpflichtungen | 300 | 24 | 341 | 27

Konzernabschluss 211
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Millionen | 2023 | 2022
| Risikogewichtes Obligo | Eigenmittel- erfordernis | Risikogewichtes Obligo | Eigenmittel- erfordernis
Risikopositionsbetrag für Abwicklungs- und Lieferrisiken | 21 | 2 | 19 | 1
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Anlagebuch | 0 | 0 | 0 | 0
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Handelsbuch | 21 | 2 | 19 | 1
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken | 8.573 | 686 | 6.889 | 551
Risikopositionsbetrag für Positions- Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach Standardansätzen (SA) | 7.270 | 582 | 5.634 | 451
Börsengehandelte Schuldtitel | 917 | 73 | 962 | 77
Beteiligungen | 58 | 5 | 74 | 6
Besonderer Ansatz für Positionsrisiken in OGA | 1 | 0 | 1 | 0
Fremdwährungen | 6.292 | 503 | 4.591 | 367
Warenpositionen | 2 | 0 | 6 | 0
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach internen Modellen (IM) | 1.303 | 104 | 1.255 | 100
Gesamtrisikobetrag für operationelle Risiken (OpR) | 14.786 | 1.183 | 12.667 | 1.013
Standardansatz (STA) bzw. alternativer Standardansatz (ASA) für operationelle Risiken (OpR) | 14.786 | 1.183 | 12.667 | 1.013
Fortgeschrittene Messansätze (AMA) für operationelle Risiken (OpR) | 0 | 0 | 0 | 0
Gesamtrisikobetrag für Anpassung der Kreditbewertung | 201 | 16 | 280 | 22
Standardisierte Methode | 201 | 16 | 280 | 22
Sonstige Risikopositionsbeträge | 2.015 | 161 | 1.618 | 129
davon risikogewichtete Positionsbeträge für Kreditrisiko: Verbriefungspositionen (überarbeitete Verbriefungsregeln) | 2.015 | 161 | 1.618 | 129

Regulatorische Kapitalquoten

in Prozent | 2023 | 2022
Harte Kernkapitalquote (transitional) | 17,3% | 16,0%
Harte Kernkapitalquote (fully loaded) | 17,0% | 15,6%
Kernkapitalquote (transitional) | 19,1% | 17,7%
Kernkapitalquote (fully loaded) | 18,8% | 17,3%
Eigenmittelquote (transitional) | 21,5% | 20,2%
Eigenmittelquote (fully loaded) | 21,4% | 20,0%

Verschuldungsquote
Die Berechnung der Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist im Teil 7 der CRR definiert. Auf Basis des Artikel 92 der CRR besteht
zum 31. Dezember 2023 eine verbindliche Anforderung von 3 Prozent:

in € Millionen | 2023 | 2022
Gesamtrisikoposition | 229.189 | 235.640
Kernkapital | 17.881 | 17.319
Verschuldungsquote in Prozent (transitional) | 7,8% | 7,3%
Verschuldungsquote in Prozent (fully loaded) | 7,7% | 7,1%

212 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Übersicht über die im Rahmen der Berechnung des Eigenmittelerfordernisses verwendeten Kalkulationsmethoden in den
Tochterunternehmen:

| Kreditrisiko | Marktrisiko | Operationelles Risiko
Einheit | Non-Retail | Retail |  |
Raiffeisen Bank International AG, Wien (AT) | IRB | STA | Internes Modell, STA | STA
Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) | IRB | IRB | STA | STA
Raiffeisen Bank Zrt., Budapest (HU) | IRB | IRB | STA | STA
Tatra banka a.s., Bratislava (SK) | IRB | IRB | STA | STA
Raiffeisen Bank S.A., Bukarest (RO) | IRB | IRB | STA | STA
Raiffeisen Bank d.d. Bosna i Hercegovina, Sarajevo (BA) | IRB | IRB | STA | STA
Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb (HR) | IRB | STA | STA | STA
Raiffeisen Banka a.d., Novi Beograd (RS) | IRB | IRB | STA | STA
AO Raiffeisenbank, Moskau (RU) | IRB | STA | STA | STA
Raiffeisen Bank Sh.a., Tirana (AL) | IRB | IRB | STA | STA
Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Wien (AT) | STA | STA | n.a. | STA
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Wien (AT) | IRB | IRB | STA | STA
Alle anderen Einheiten | STA | STA | STA | STA

IRB: Internal-Rating-Based-Ansatz
Internes Modell für Risiko der offenen Devisenposition und allgemeines Zinsrisiko des Handelsbuchs
STA: Standardansatz
Konzernabschluss 213
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Kennzahlen
Alternative Leistungskennzahlen (Alternative Performance Measures, APM)
Der Konzern verwendet im Rahmen seiner Finanzberichterstattung auch alternative, nicht in den IFRS- oder CRR-Vorschriften
definierte Leistungskennzahlen, um seine Finanz- und Ertragslage darzustellen. Sie sollten nicht isoliert, sondern als ergänzende
Informationen betrachtet werden.
Diese Kennzahlen werden in der Finanzbranche häufig zur Analyse und Beschreibung der Ertrags- und Finanzlage verwendet.
Die zur Berechnung verwendeten einzelnen Abschlussposten ergeben sich dabei aus der Art der Geschäftstätigkeit des
Konzerns als Universalbankengruppe. Dabei ist zu beachten, dass die Definitionen von Unternehmen zu Unternehmen variieren.
Daher werden die von der RBI verwendeten Kennzahlen nachfolgend definiert.
Betriebsergebnis – Beschreibt das operative Ergebnis einer Bank im Berichtszeitraum; errechnet sich aus den Betriebserträgen
(vor Wertminderungen) abzüglich der Verwaltungsaufwendungen.
Betriebserträge – Sind primär Ertragsbestandteile des laufenden operativen Geschäftsbetriebs (vor Wertminderungen), sie
bestehen aus Zinsüberschuss, Dividendenerträgen, laufendem Ergebnis aus assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss,
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen
Ergebnis.
Cost/Income Ratio – Gibt die Kosten des Unternehmens in Relation zum Ertrag an und vermittelt damit ein klares Bild über die
operative Effizienz. Banken verwenden diese Kennzahl zur Unternehmenssteuerung und für den Vergleich ihrer Effizienz mit
denen anderer Finanzinstitute. Errechnet wird die Cost/Income Ratio als Verhältnis der Verwaltungsaufwendungen zu den
Betriebserträgen (vor Wertminderungen). Die Verwaltungsaufwendungen beinhalten Personalaufwand, Sachaufwand sowie
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Die Betriebserträge bestehen aus Zinsüberschuss,
Dividendenerträgen, laufendem Ergebnis aus assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Ergebnis
aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen Ergebnis.
Effektive Steuerquote – Verhältnis von tatsächlichem Steueraufwand zum Ergebnis vor Steuern. Die effektive Steuerquote
unterscheidet sich aufgrund zahlreicher Rechnungslegungsfaktoren häufig vom gesetzlichen Steuersatz und ermöglicht damit
einen besseren Vergleich zwischen Unternehmen. Die effektive Steuerquote bezeichnet den Durchschnittssatz, mit dem das
Vorsteuerergebnis eines Unternehmens besteuert wird. Sie berechnet sich aus dem Gesamtsteueraufwand (Steuern vom
Einkommen und Ertrag) in Relation zum Ergebnis vor Steuern. Der Gesamtsteueraufwand umfasst die laufenden Steuern vom
Einkommen und Ertrag sowie die latenten Steuern.
Loan/Deposit Ratio – Wird verwendet, um die Liquidität einer Bank zu beurteilen. Sie errechnet sich aus den Forderungen an
Nicht-Finanzunternehmen und Haushalte in Relation zu den Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Finanzunternehmen und
Haushalten.
Nettozinsspanne – Wird für den Vergleich mit anderen Banken und als interne Kennzahl für die Rentabilität von Produkten und
Segmenten verwendet; errechnet sich aus dem Zinsüberschuss in Relation zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva
(Gesamtaktiva abzüglich Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen, Sachanlagen, immaterielle
Vermögenswerte, Steuerforderungen und sonstige Aktiva).
Neubildungsquote – Indikator für die Entwicklung der Risikokosten und die Vorsorgepolitik eines Unternehmens; berechnet sich
aus den Wertminderungen und -aufholungen auf finanzielle Vermögenswerte (Kundenforderungen) in Relation zu den
durchschnittlichen Kundenforderungen.
NPE/Non-performing Exposure, notleidendes Obligo – Beinhaltet alle notleidenden Kredite und Schuldverschreibungen nach
der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standards (ITS) on Supervisory Reporting (Forbearance and
Non-performing Exposures).
NPL/Non-performing Loans, notleidende Kredite – Beinhaltet alle notleidenden Kredite nach der gültigen Definition des EBA-
Dokuments Implementing Technical Standards (ITS) on Supervisory Reporting (Forbearance and Non-performing Exposures).
NPE Ratio – Anteil der notleidenden Kredite und Schuldverschreibungen an den gesamten Forderungen an Kunden und
Kreditinstitute und Schuldverschreibungen. Die Kennzahl zeigt die Qualität des Kreditportfolios der Bank an und ist ein Indikator
für ihre Effizienz in der Steuerung von Kreditrisiken.
NPL Ratio – Anteil der notleidenden Kredite an den gesamten Forderungen an Kunden und Kreditinstitute. Die Kennzahl zeigt
die Qualität des Kreditportfolios der Bank an und ist ein Indikator für ihre Effizienz in der Steuerung von Kreditrisiken.
214 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
NPE Coverage Ratio – Zeigt an, in welchem Umfang notleidende Kredite und Schuldverschreibungen durch Wertminderungen
(Stage 3) abgedeckt sind, und gibt damit auch Auskunft über die Fähigkeit der Bank, Verluste aus NPE zu verkraften; errechnet
sich anhand der Risikovorsorgen für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute und Schuldverschreibungen im Verhältnis zu
den notleidenden Forderungen an Kunden und Kreditinstitute und Schuldverschreibungen.
NPL Coverage Ratio – Zeigt an, in welchem Umfang notleidende Kredite durch Wertminderungen (Stage 3) abgedeckt sind,
und gibt damit auch Auskunft über die Fähigkeit der Bank, Verluste aus NPL zu verkraften; errechnet sich anhand der
Risikovorsorgen für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute im Verhältnis zu den notleidenden Forderungen an Kunden und
Kreditinstitute.
Return on Assets (ROA vor/nach Steuern, Vermögensrendite) – Rentabilitätskennzahl, die misst, wie effektiv ein
Unternehmen sein Vermögen in einem gegebenen Zeitraum gewinnbringend verwalten kann; berechnet sich aus dem Ergebnis
vor Steuern bzw. nach Steuern in Relation zu den durchschnittlichen Aktiva (basierend auf der Bilanzsumme; durchschnittlich
bezeichnet den Mittelwert der Jahresendzahl und der entsprechenden Monatswerte).
Return on Equity (ROE vor/nach Steuern, Eigenkapitalrendite) – Rentabilitätskennzahl für Management und Investoren, die
sich aus dem in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen Periodenergebnis im Verhältnis zum jeweiligen Basiswert (Eigenkapital
oder gesamte Aktiva) berechnet. Der ROE zeigt die Ertragskraft der Bank gemessen an dem von ihren Aktionären investierten
Kapital und damit den Erfolg von deren Investition. Dieser Parameter eignet sich gut dazu, die Rentabilität einer Bank mit jener
anderer Finanzinstitute zu vergleichen; berechnet wird er aus dem Ergebnis vor Steuern oder nach Steuern im Verhältnis zum
durchschnittlichen bilanziellen Eigenkapital auf Monatsbasis (inklusive Kapital nicht beherrschender Anteile, ohne Ergebnis).
Konzern-Return-on-Equity – Berechnet sich aus dem Konzernergebnis abzüglich des Dividendenanspruchs auf das zusätzliche
Kernkapital im Verhältnis zum durchschnittlichen Konzern-Eigenkapital. Konzern-Eigenkapital ist das den Aktionären der RBI
zurechenbare Kapital. Es wird durchschnittlich auf Monatsbasis ohne Kapital nicht beherrschender Anteile und ohne
Konzernergebnis ermittelt.
Return on Risk-Adjusted Capital (RORAC) – Kennzahl für die risikoorientierte Erfolgssteuerung, die die Verzinsung des
risikoadjustierten Eigenkapitals (ökonomisches Kapital) anzeigt; errechnet sich als Quotient aus dem Konzernergebnis und dem
risikoadjustierten Kapital (d. h. dem durchschnittlichen ökonomischen Kapital). Diese Kennzahl für den Kapitalbedarf wird im
Rahmen des ökonomischen Kapitalmodells für Kredit-, Markt- und operationelle Risiken ermittelt.
Eigenmittelspezifische Kennzahlen
Harte Kernkapitalquote – Hartes Kernkapital in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA) gemäß CRR/CRD-IV-
Richtlinie.
Eigenmittelquote – Gesamte Eigenmittel in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA).
Verschuldungsquote (Leverage Ratio) – Verhältnis des Kernkapitals zu allen Aktivposten in der Bilanz und außerbilanziellen
Posten, soweit sie bei der Festlegung der Kapitalmessgröße nicht abgezogen werden. Die Berechnung erfolgt gemäß der in der
CRD-IV-Richtlinie festgelegten Methode.
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) – Risikoaktiva (Kreditrisiko, CVA-Risiko) inklusive Markt- und operationelles Risiko.
Kernkapitalquote – Kernkapital in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA).
Konzernabschluss 215
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Abkürzungsverzeichnis
BIP Bruttoinlandsprodukt
BP Basispunkte
BWG Bankwesengesetz
CDS Kreditausfalltausch (Credit Default Swap)
CE Zentraleuropa (Central Europe)
CEE Zentral- und Osteuropa (Central and Eastern
Europe)
CET 1 Hartes Kernkapital (Common Equity Tier 1)
CIB Corporate and Investment Banking
CoE Eigenkapitalkosten (Cost of Equity)
CRR Kapitaladäquanzverordnung (Capital
Requirements Regulation)
CDS Kreditausfalltausch (Credit Default Swap)
DCF Abgezinster Zahlungsstrom (Discounted Cash-
Flow)
EAD Ausfallkredithöhe (Exposure at Default)
EBA Europäische Bankenaufsichtsbehörde (European
Banking Authority)
ECL Erwartete Kreditverluste (Expected Credit
Losses)
EE Osteuropa (Eastern Europe)
ESAEG Einlagensicherungs- und
Anlegerentschädigungsgesetz
ESG Umwelt, Soziales und Unternehmensführung
(Environmental, Social and Governance)
EVI Elektronische Verlautbarungs- und
Informationsplattform
EZB Europäische Zentralbank
FMA Finanzmarktaufsicht
FMSG Finanzmarktstabilitätsgremium
HQLA Erstklassige, hochliquide Aktiva (High Quality
Liquid Assets)
IAS/IFRS International Accounting Standards/
International Financial Reporting Standards
IBOR Referenzzinssatz im Interbankengeschäft
(Interbank Offered Rate)
IPS Institutionelles Sicherungssystem (Institutional
Protection Scheme)
IRB Auf internen Beurteilungen basierender Ansatz
(Internal Ratings Based)
ITS Technische Durchführungsstandards
(Implementing Technical Standards)
KI Künstliche Intelligenz (Artificial intelligence)
LCR Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage
Ratio)
LGD Ausfallverlustquote (Loss Given Default)
MREL Mindestanforderung an Eigenmittel und
berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten
(Minimum Requirement for Own Funds and
Eligible Liabilities)
NGEU NextGenerationEU-Fonds
NPE Notleidendes Obligo (Non-Performing Exposure)
NPL Notleidende Kredite (Non-Performing Loans)
NSFR Strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding
Ratio)
OTC Außerbörslich (Over The Counter)
PD Überfällig (Past Due)
PEPP Pandemie-Notfallankaufprogramm (Pandemic
Emergency Purchase Programme)
POCI Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte
Vermögenswerte (Purchased or Originated Credit
Impaired)
RBI Raiffeisen Bank International Konzern
RBI AG Raiffeisen Bank International Aktiengesellschaft
RWA Risikogewichtete Aktiva (Risk-Weighted Assets)
RORAC Risikoadjustierte Eigenkapitalrendite (Return on
Risk Adjusted Capital)
SA Standardansatz (Standardized Approach)
SA-CCR Standardansatz im Kontrahentenrisiko
(Standardized Approach to Counterparty Credit
Risk)
SEE Südosteuropa (Southeastern Europe)
SICR Signifikante Erhöhung des Aufallrisikos
(Significant Increase in Credit Risk)
SIRP Spezielle Verzinsungsperiode (Special Interest
Rate Period)
SyRB Systemrisikopuffer (Systemic Risk Buffer)
SREP Aufsichtlicher Überprüfungs- und
Bewertungsprozess (Supervisory Review and
Evaluation Process)
TLTRO Gezielte längerfristige Refinanzierungsgeschäfte
(Targeted Longer-Term Refinancing Operations)
UNEP FI Finanz-Initiative des Umweltprogramms der
Vereinten Nationen (UN Environment Programme
Finance Initiative)
VaR Value-at-Risk
WACC Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten
(Weighted Average Cost of Capital)
216 Konzernabschluss
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Ereignisse nach dem
Bilanzstichtag
Es liegen keine wesentlichen Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode vor.
.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, am 12. Februar 2024
Der Vorstand

Dr. Johann Strobl e.h. | Mag. Marie-Valerie Brunner e.h.
Mag. Andreas Gschwenter e.h. | Lic. Mgr. Łukasz Januszewski e.h.
Dr. Hannes Mösenbacher e.h. | Dr. Andrii Stepanenko e.h.

Konzernabschluss 217
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Erklärung aller
gesetzlichen Vertreter
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgeblichen Rechnungslegungsstandards aufgestellte
Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der
Konzern-Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzern-Lagebericht die
wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, am 12. Februar 2024
Der Vorstand

Dr. Johann Strobl e.h. | Mag. Marie-Valerie Brunner e.h.
Mag. Andreas Gschwenter e.h. | Lic. Mgr. Łukasz Januszewski e.h.
Dr. Hannes Mösenbacher e.h. | Dr. Andrii Stepanenko e.h.

218 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bestätigungsvermerk
Bericht zum Konzernabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Konzernabschluss der Raiffeisen Bank International AG, Wien, und ihrer Tochterunternehmen (der Konzern),
bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Gesamtergebnisrechnung, der Eigenkapitalveränderungsrechnung und
der Kapitalflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr sowie dem Konzernanhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein
möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme
des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting
Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB und dem
Bankwesengesetz.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit
den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die
Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards
sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungs-
vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in
Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil
zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.
Wir haben folgende besonders wichtige Prüfungssachverhalte identifiziert:
1. Werthaltigkeit von Krediten und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und Haushalte
2. Angemessenheit der Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen
1. Werthaltigkeit von Krediten und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und
Haushalte
Sachverhalt und Problemstellung
Die Kredite und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und Haushalte werden im Bilanzposten „Finanzielle Vermögenswerte
– Amortized Cost“ nach Abzug von Wertberichtigungen von 2,7 Mrd EUR mit einem Betrag von 86,2 Mrd EUR ausgewiesen. Sie
betreffen Kredite und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen mit 47,0 Mrd EUR und an Haushalte mit 39,2 Mrd EUR.
Die Bank beschreibt den Prozess zur Überwachung des Kreditrisikos und die Vorgehensweise für die Ermittlung der
Wertminderungen in Punkt 31 „Erwartete Kreditverluste“ sowie in Punkt 42 „Kreditrisiko“ des Konzernanhangs.
Die Berechnung der Wertberichtigung für ausgefallene, individuell bedeutsame Kreditforderungen basiert auf für verschiedene
gewichtete Szenarien ermittelten Verlusten. Diese sind von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des
jeweiligen Kunden, der Bewertung von Kreditsicherheiten sowie der Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus
abgeleiteten Rückflüsse beeinflusst. Die Wertberichtigungen für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen
Bestätigungsvermerk 219
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
werden auf Basis gemeinsamer Risikomerkmale ermittelt. Die Bewertungsparameter basieren auf statistischen
Erfahrungswerten sowie Annahmen über die künftige Entwicklung.
Bei nicht ausgefallenen Forderungen wird der erwartete Kreditverlust der nächsten zwölf Monate oder – bei einer wesentlichen
Erhöhung des Kreditrisikos seit Erstansatz – der erwartete Kreditverlust über die gesamte Restlaufzeit bilanziert (Stage 1 und
Stage 2).
Bei der Ermittlung des erwarteten Kreditverlustes sind umfangreiche Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen
ratingbasierte Ausfallwahrscheinlichkeiten, die erwartete Entwicklung des ausstehenden Betrages zum Zeitpunkt des Ausfalls
und Verlustquoten. Die Schätzungen berücksichtigen gegenwartsbezogene und zukunftsorientierte Informationen.
Wenn die Input-Parameter, Annahmen und Modellierungen nicht alle relevanten Risikofaktoren abdecken, verwendet die Bank
temporär Post-Model-Adjustments und Anpassungen für sonstige Risikofaktoren.
Der Ermittlung der Wertberichtigungen und der zusätzlichen Vorsorgen aus den Post-Model-Adjustments und sonstigen
Risikofaktoren liegen Annahmen und Schätzungen zu Grunde, die erhebliche Ermessensspielräume und Unsicherheiten
beinhalten. Daher haben wir die Werthaltigkeit von Krediten und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und an Haushalte
als besonders wichtigen Prüfungssachverhalt bestimmt.
Prüferisches Vorgehen
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Krediten und Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und an Haushalte haben wir
folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt:
▪ Wir haben die Methodik zur Ermittlung der erwarteten Kreditverluste erhoben und deren Konformität mit den
Vorgaben der IFRS beurteilt.
▪ Wir haben die Dokumentation der Prozesse zur Überwachung der Kredite und zur Risikovorsorgebildung analysiert
und kritisch hinterfragt, ob diese Prozesse geeignet sind, Kreditausfälle zu identifizieren und die Werthaltigkeit der
Kundenforderungen angemessen abzubilden. Wir haben darüber hinaus die Prozessabläufe erhoben und die
Schlüsselkontrollen in Hinblick auf deren Ausgestaltung und Implementierung unter Einbeziehung der relevanten IT-
Systeme getestet sowie in Stichproben auf deren Effektivität überprüft.
▪ Mittels analytischer Prüfungshandlungen haben wir die Entwicklung der Forderungen hinsichtlich der wesentlichen,
für die Einstufung des Kredite maßgeblichen Merkmale, wie z.B. Qualität, Betreuungsart, Rating und Stufenzuordnung
im Vergleich zum Vorjahr und während des Geschäftsjahres untersucht.
▪ Auf Basis einer nach Risikogesichtspunkten ermittelten Stichprobe haben wir einzelne Kreditfälle geprüft. Bei
ausgefallenen Krediten haben wir die Einschätzungen der Bank zu Höhe und Zeitpunkt der Rückflüsse unter
Berücksichtigung von Sicherheiten überprüft und untersucht, ob die in der Berechnung verwendeten Annahmen
angemessen und von internen oder externen Nachweisen ableitbar sind. Für nicht ausgefallene Kredite haben wir
untersucht, ob Indikatoren für einen Ausfall bestehen.
▪ Zur Beurteilung der Angemessenheit der erwarteten Kreditverluste für nicht ausgefallene Forderungen (Stage 1 und
Stage 2) haben wir die Plausibilität von Annahmen und die statistisch-mathematische Angemessenheit der
verwendeten Modelle sowie die ordnungsgemäße Anwendung der Modelle überprüft. Dabei haben wir insbesondere
die Annahmen im Zusammenhang mit zukunftsgerichteten Informationen und Post-Model-Adjustments sowie
Anpassungen für zusätzliche Risikofaktoren untersucht. Weiters haben wir die Angemessenheit der Annahmen
„Ausfallwahrscheinlichkeit“, „Verlust bei Ausfall“ und des Stufenzuordnungsmodells unter Berücksichtigung der
Ergebnisse der bankinternen Validierungen überprüft sowie ausgewählte Rechenschritte nachvollzogen. Weiters
wurden wesentliche automatisierte Kontrollen der für die Berechnung relevanten IT-Systeme von IT-Spezialisten auf
ihre Wirksamkeit überprüft.
▪ Abschließend wurde beurteilt, ob die Angaben zur Ermittlung der erwarteten Kreditverluste sowie zu den
wesentlichen Annahmen und Schätzungsunsicherheiten im Konzernanhang zutreffend sind.
2. Angemessenheit der Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen
Sachverhalt und Problemstellung
Die Bank hat zum 31.12.2023 insgesamt Vorsorgen im Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten der Zweigstelle in Polen in
Höhe von 1.652 Mio EUR gebildet.
Die Bank beschreibt das Rechtsrisiko, die Vorgangsweise bei der Ermittlung der Vorsorge und damit zusammenhängende
Unsicherheiten unter „Polen“ in Punkt 46 „Offene Rechtsfälle“ des Konzernanhangs.
Bestätigungsvermerk 220
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Aufgrund fehlender eindeutiger Rechtsprechung durch die zuständigen Gerichte einschließlich der Höchstgerichte und der
notwendigen Annahmen über das künftige Verhalten der Kreditnehmer bzw. der ehemaligen Kreditnehmer bestehen bei der
Ermittlung der Höhe der Vorsorge erhebliche Schätzunsicherheiten und Ermessensspielräume. Daher haben wir die
Angemessenheit der Vorsorge für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen als besonders wichtigen Prüfungs
sachverhalt bestimmt.
Prüferisches Vorgehen
Bei der Überprüfung der Höhe der Vorsorge haben wir insbesondere folgende Prüfungshandlungen durchgeführt:
▪ Wir haben die Prozesse und Kontrollen der Bank zur Ermittlung der Vorsorge erhoben und ihre Eignung zur Sicher-
stellung der Ermittlung einer angemessenen Vorsorge gewürdigt.
▪ Wir haben die Methode der Bank zur Ermittlung der Vorsorge einschließlich der Herleitung der zugrundeliegenden
Annahmen und deren Angemessenheit plausibilisiert und kritisch hinterfragt.
▪ Wir haben die mathematische Richtigkeit der Berechnungen der Bank überprüft.
▪ Wir haben Auskünfte von mit der Thematik von der Bank beauftragten Rechtsanwälten eingeholt und kritisch
gewürdigt.
▪ Wir haben die aktuelle Judikatur im Hinblick auf Fremdwährungskredite durchgesehen und deren Berücksichtigung
für die Berechnung der Vorsorge gewürdigt.
▪ Wir haben die Darstellung der Risiken im Konzernanhang auf ihre Angemessenheit überprüft.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle
Informationen im „Jahresfinanzbericht“ und im „Geschäftsbericht“ ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht, den
Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und die zugehörigen Bestätigungsvermerke.
Die sonstigen Informationen haben wir mit Ausnahme des Berichts des Aufsichtsrates vor dem Datum dieses
Bestätigungsvermerks erhalten. Der Bericht des Aufsichtsrates wird uns voraussichtlich nach diesem Datum zur Verfügung
gestellt werden.
Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen und wir geben keine Art der
Zusicherung darauf ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses ist es unsere Verantwortung, die oben angeführten sonstigen
Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob sie wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei
der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf Grundlage der Arbeiten, die wir zu den vor dem Datum dieses Bestätigungsvermerks erhaltenen sonstigen
Informationen durchgeführt haben, zur Schlussfolgerung gelangen, dass diese sonstigen Informationen wesentlich falsch
dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den
Konzernabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB und dem
Bankwesengesetz ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die
gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines
Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder
Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur
Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren
oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.
Bestätigungsvermerk 221
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der
unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in
Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die
Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt,
stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich
angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage
dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung
pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
▪ Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und
erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu
dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt
werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,
Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner
Kontrollen beinhalten können.
▪ Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein
Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.
▪ Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der
Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
▪ Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten
Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten
besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen
können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in
unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder,
falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen
auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige
Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
▪ Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
▪ Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder
Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind
verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die
Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung
der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im
internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur
Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von
denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – auf
vorgenommene Handlungen zur Beseitigung von Gefährdungen oder angewandte Schutzmaßnahmen auswirken.
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen
Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die
besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei
denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in
äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
Bestätigungsvermerk 222
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse
übersteigen würden.
Bericht zum Konzernlagebericht
Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit
dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung
mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der beigefügte Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt
worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über
den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Konzernlagebericht nicht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2022 als Abschlussprüfer für das am 31. Dezember 2023 endende
Geschäftsjahr gewählt und am 31. März 2022 vom Aufsichtsrat mit der Durchführung der Abschlussprüfung beauftragt.
Außerdem wurden wir von der Hauptversammlung am 30. März 2023 bereits für das darauffolgende Geschäftsjahr als
Abschlussprüfer gewählt und am 31. März 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt. Wir sind
ununterbrochen seit dem am 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahr Abschlussprüfer des Konzerns.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Art 11 der EU-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Art 5 Abs 1 der EU-VO erbracht haben und dass wir bei
der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von dem Konzern gewahrt haben.
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Dr. Peter Bitzyk.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, 13. Februar 2024

Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH
Dr. Peter Bitzyk
Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns
bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und
vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2
UGB zu beachten.
Bestätigungsvermerk 223
.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Jahresabschluss
224
· Bilanz

| AKTIVA | 31.12.2023 | 31.12.2022
|  | in € | in € Tausend
1. | Kassenbestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken | 9.986.222.925,94 | 20.375.942
2. | Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere die zur Refinanzierung bei den Zentralnotenbanken zugelassen sind | 8.780.883.575,24 | 6.798.155
3. | Forderungen an Kreditinstitute | 13.583.573.841,50 | 13.491.490
| a) Täglich fällig | 1.471.800.364,72 | 1.448.055
| b) Sonstige Forderungen | 12.111.773.476,78 | 12.043.434
4. | Forderungen an Kunden | 27.699.948.522,95 | 29.863.730
5. | Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 3.777.295.419,35 | 4.793.367
| a) Von öffentlichen Emittenten | 156.606.619,50 | 159.656
| b) Von anderen Emittenten | 3.620.688.799,85 | 4.633.710
| davon: eigene Schuldverschreibungen | 1.459.889.748,02 | 2.501.811
6. | Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 1.042.844.657,39 | 859.072
7. | Beteiligungen | 67.646.421,27 | 58.941
| davon: an Kreditinstituten | 27.157.140,97 | 19.192
8. | Anteile an verbundenen Unternehmen | 10.262.525.020,16 | 9.674.953
| davon: an Kreditinstituten | 1.718.194.689,67 | 1.177.956
9. | Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens | 19.508.748,07 | 27.548
10. | Sachanlagen | 16.891.864,81 | 27.394
11. | Sonstige Vermögensgegenstände | 6.989.545.060,22 | 6.551.745
12. | Rechnungsabgrenzungsposten | 96.652.180,03 | 91.199
13. | Aktive latente Steuern | 411.458,82 | 1.077
| Gesamt | 82.323.949.695,75 | 92.614.612

Jahresabschluss 225
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

| PASSIVA | 31.12.2023 | 31.12.2022
|  | in € | in € Tausend
1. | Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 26.684.645.838,09 | 35.300.134
| a) Täglich fällig | 4.525.879.654,76 | 5.532.067
| b) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 22.158.766.183,33 | 29.768.067
2. | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 19.901.522.232,04 | 23.097.485
| a) Spareinlagen | 0,00 | 0
| b) Sonstige Verbindlichkeiten | 19.901.522.232,04 | 23.097.485
| aa) Täglich fällig | 6.759.789.691,49 | 7.188.568
| bb) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 13.141.732.540,55 | 15.908.917
3. | Verbriefte Verbindlichkeiten | 17.079.035.550,25 | 15.470.239
| a) Begebene Schuldverschreibungen | 14.909.121.579,06 | 13.419.345
| b) Andere verbriefte Verbindlichkeiten | 2.169.913.971,19 | 2.050.893
4. | Sonstige Verbindlichkeiten | 4.572.765.378,93 | 5.380.247
5. | Rechnungsabgrenzungsposten | 203.194.080,14 | 208.620
6. | Rückstellungen | 947.696.455,07 | 766.903
| a) Rückstellung für Abfertigungen | 51.173.984,33 | 51.039
| b) Rückstellung für Pensionen | 61.474.724,36 | 61.150
| c) Steuerrückstellungen | 18.253.470,04 | 10.356
| d) Sonstige | 816.794.276,34 | 644.358
7. | Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 | 2.107.910.127,81 | 2.696.099
8. | Zusätzliches Kernkapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 | 1.655.025.324,73 | 1.655.025
9. | Gezeichnetes Kapital | 1.001.515.333,15 | 1.001.709
| a) Grundkapital | 1.003.265.844,05 | 1.003.266
| b) Nennbetrag eigener Aktien im Eigenbestand | -1.750.510,90 | -1.557
10. | Kapitalrücklagen | 4.427.905.632,09 | 4.429.065
| a) Gebundene | 4.334.726.183,14 | 4.334.286
| b) Ungebundene | 93.179.448,95 | 94.779
11. | Gewinnrücklagen | 2.376.177.728,22 | 1.686.418
| a) Gesetzliche Rücklage | 5.500.000,00 | 5.500
| b) Andere Rücklagen | 2.370.677.728,22 | 1.680.918
12. | Haftrücklage gemäß § 57 Abs. 5 | 535.097.489,59 | 535.097
13. | Bilanzgewinn | 831.458.525,64 | 387.571
| Gesamt | 82.323.949.695,75 | 92.614.612

Posten unter der Bilanz

| AKTIVA | 31.12.2023 | 31.12.2022
|  | in € | in € Tausend
1. | Auslandsaktiva | 45.380.132.414,21 | 45.641.871

| PASSIVA | 31.12.2023 | 31.12.2022
|  | in € | in € Tausend
1. | Eventualverbindlichkeiten | 7.736.762.142,74 | 7.188.967
| Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten | 7.736.762.142,74 | 7.188.967
2. | Kreditrisiken | 19.711.703.105,00 | 19.434.120
| darunter: Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften | 0,00 | 0
3. | Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften | 187.452.782,11 | 203.304
4. | Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 | 11.695.854.570,80 | 11.179.557
| darunter: Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 | 1.990.442.752,19 | 2.252.687
5. | Eigenmittelanforderungen gemäß Art 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 | 40.461.265.709,96 | 41.903.360
| darunter: Eigenmittelanforderungen gemäß Art 92 Abs 1 lit a bis c der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 |  |
| a) hievon harte Kernkapitalquote gemäß Art 92 lit a) | 19,9% | 17,3%
| b) hievon Kernkapitalquote gemäß Art 92 lit b) | 23,9% | 21,1%
| c) hievon Gesamtkapitalquote gemäß Art 92 lit c) | 28,8% | 26,6%
6. | Auslandspassiva | 22.092.657.400,53 | 27.096.050

226 Jahresabschluss
· Gewinn- und Verlustrechnung

|  | 2023 | 2022
|  | in € | in € Tausend
1. | Zinsen und ähnliche Erträge | 2.952.782.419,21 | 1.187.116
| davon: aus festverzinslichen Wertpapieren | 235.123.538,19 | 74.642
2. | Zinsen und ähnliche Aufwendungen | -2.529.367.782,75 | -700.655
I. | NETTOZINSERTRAG | 423.414.636,46 | 486.461
3. | Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen | 1.786.418.289,76 | 564.321
| a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten und nicht festverzinslichen Wertpapieren | 76.684.279,09 | 49.133
| b) Erträge aus Beteiligungen | 8.056.442,47 | 7.543
| c) Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen | 1.701.677.568,20 | 507.644
4. | Provisionserträge | 555.787.190,12 | 531.264
5. | Provisionsaufwendungen | -194.354.216,19 | -178.609
6. | Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften | 56.805.678,37 | 93.490
7. | Sonstige betriebliche Erträge | 305.412.883,90 | 212.648
II. | BETRIEBSERTRÄGE | 2.933.484.462,42 | 1.709.574
8. | Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | -1.022.229.060,98 | -872.307
| a) Personalaufwand | -506.046.469,45 | -420.295
| davon: aa) Löhne und Gehälter | -389.021.415,47 | -336.897
| bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge | -82.452.037,06 | -74.747
| cc) Sonstiger Sozialaufwand | -10.295.253,39 | -8.471
| dd) Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung | -12.772.307,35 | -10.255
| ee) Dotierung/Auflösung der Pensionsrückstellung | -324.566,15 | 5.238
| ff) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Vorsorgekassen | -11.180.890,03 | 4.836
| b) Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand) | -516.182.591,53 | -452.011
9. | Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 9 und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände | -12.315.181,65 | -13.685
10. | Sonstige betriebliche Aufwendungen | -1.131.444.148,30 | -655.486
III. | BETRIEBSAUFWENDUNGEN | -2.165.988.390,93 | -1.541.479
IV. | BETRIEBSERGEBNIS | 767.496.071,49 | 168.096
11./12. | Ertrags-/ Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Forderungen und Wertpapieren des Umlaufvermögens | 49.986.970,25 | -164.641
13./14. | Ertrags-/ Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen bewertet sind, sowie von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen | 568.408.510,85 | -976.414
V. | ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT | 1.385.891.552,59 | -972.960
15. | Steuern vom Einkommen und Ertrag | 14.410.365,46 | 5.531
16. | Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 15 auszuweisen | -3.840.568,15 | -20.193
17. | Umgründungsergebnis | 0,00 | -3.553
VI. | JAHRESÜBERSCHUSS/-FEHLBETRAG | 1.396.461.349,90 | -991.175
18. | Rücklagenbewegung | -688.135.440,86 | 998.747
| davon: Dotierung der Haftrücklage | 0,00 | 0
VII. | JAHRESGEWINN | 708.325.909,04 | 7.571
19. | Gewinnvortrag | 123.132.616,60 | 380.000
VIII. | Bilanzgewinn | 831.458.525,64 | 387.571

Jahresabschluss 227
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Anhang
· Allgemeine Angaben
Die Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) ist beim Handelsgericht Wien im Firmenbuch unter FN 122119m registriert. Die
Firmenanschrift lautet Am Stadtpark 9, 1030 Wien. Der Jahresabschluss wird gemäß den österreichischen
Veröffentlichungsregelungen beim Firmenbuchgericht hinterlegt und über die elektronische Verlautbarungs- und
Informationsplattform (EVI) veröffentlicht.
Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde vom Vorstand unter Beachtung der Vorschriften des
Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der aktuellen Fassung unter Beachtung der für Kreditinstitute relevanten
Sondervorschriften des Bankwesengesetzes (BWG) einschließlich der CRR-Verordnung 575/2013/EU sowie des Aktiengesetzes
(AktG) aufgestellt.
Gemäß § 221 UGB (Größenklassen) ist die RBI AG als große Kapitalgesellschaft einzustufen. Bei der Gesellschaft handelt es sich
zudem um ein Unternehmen von öffentlichem Interesse gemäß § 43 Abs 1a BWG iVm mit § 189a UGB. Die RBI AG ist eine
Kommerz- und Investmentbank für Unternehmen in Österreich und für westeuropäische Großkunden. In Zentral- und
Osteuropa (CEE) hält sie über Beteiligungen eines der größten Netzwerke westlicher Bankengruppen. Hier operiert sie über
Tochterbanken, Leasinggesellschaften und zahlreiche spezialisierte Finanzdienstleistungsunternehmen mit rund 1.500
Geschäftsstellen. In Österreich ist die RBI AG weiters an Geschäftstätigkeiten für Wohnraumfinanzierung, Leasing, Asset
Management, Pensionskassengeschäft, Factoring sowie Private Banking beteiligt. Die rund 18,6 Millionen Kunden der RBI AG
stammen aus den Kundensegmenten Kommerzkunden, Klein- und Mittelbetriebe, Privatpersonen, Finanzinstitutionen und
Gebietskörperschaften. Darüber hinaus hat sie die Funktion als Spitzeninstitut der Raiffeisen Bankengruppe Österreich (RBG)
und übt gemäß BWG die Funktion als Zentralinstitut der Raiffeisen-Landesbanken aus.
Die RBI AG besitzt zudem Zweigstellen in Bratislava, Frankfurt, London, Warschau, Singapur und Peking.
Da Aktien der Gesellschaft an einem geregelten Markt gemäß § 1 Abs. 2 BörseG (prime market der Wiener Börse) gehandelt
werden, sowie zahlreiche Emissionen der RBI AG an einer geregelten Börse in der EU zugelassen sind, hat die RBI AG gemäß §
59a BWG einen Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen.
Dieser Konzernabschluss wird im Internet unter https://www.rbinternational.com/de/investoren/berichte.html veröffentlicht.
Als Kreditinstitut gemäß § 1 BWG unterliegt die RBI AG der behördlichen Aufsicht durch die Finanzmarktaufsicht, Otto-Wagner-
Platz 5, A-1090 Wien (www.fma.gv.at) sowie durch die Europäische Zentralbank, Sonnemannstrasse 20 D-60314 Frankfurt am
Main (www.bankingsupervision.europa.eu).
Die Offenlegungsanforderungen des Teil 8 der EU-Verordnung 575/2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute
(Capital Requirements Regulation, CRR) werden im Internet auf der Webseite der Bank unter https://www.rbinternational.com/
de/investoren/berichte.html veröffentlicht.
Gesetzliches Einlagensicherungs- und
Anlegerentschädigungssystem – Österreichische
Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen
Bis zum 28. November 2021 gehörten die Raiffeisen Bank International AG und ihre österreichischen Tochterbanken der Einla-
gensicherung AUSTRIA Gesellschaft m.b.H. (ESA) als allgemeine österreichische Sicherungseinrichtung an.
Im März 2021 schlossen die RBI AG, ihre österreichischen Tochterbanken, Raiffeisen-Landeszentralen und Raiffeisenbanken eine
Vereinbarung über ein neues institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS) gemäß Artikel 113 Abs 7 CRR
(Kapitaladäquanzverordnung der Europäischen Union – Capital Requirements Regulation) ab. Darin verpflichten sich die
228 Anhang
teilnehmenden Institute, einander gegenseitig abzusichern und insbesondere bei Bedarf einander die Liquidität und Solvenz
sicherzustellen. Dieses neue Raiffeisen-IPS wurde im Mai 2021 von den zuständigen Aufsichtsbehörden EZB und FMA als
institutsbezogenes Sicherungssystem im Sinne von Artikel 113 Abs 7 CRR mit den damit verbundenen Rechten und Pflichten der
teilnehmenden Institute anerkannt. Danach dürfen unter anderem Forderungen zwischen den Raiffeisen-IPS-Mitgliedern mit
einem Risikogewicht von null Prozent angesetzt werden. Das Raiffeisen-IPS unterliegt einer gemeinsamen aufsichtsrechtlichen
Überwachung. Es sind unter anderem die Eigenmittelbestimmungen auf konsolidierter Basis einzuhalten.
Die Österreichische Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS) nimmt für das Raiffeisen-IPS Aufgaben der
Risikofrüherkennung und das Berichtswesen wahr. ÖRS verwaltet auch als Treuhänderin das liquide Sondervermögen des
Raiffeisen-IPS.
Das Raiffeisen-IPS wird durch den Gesamtrisikorat gesteuert, der sich aus Vertretern der RBI AG, der Raiffeisen-
Landeszentralen und der Raiffeisenbanken zusammensetzt. Aufgaben, die auf Landesebene gelöst werden können, hat der
Gesamtrisikorat an Landesrisikoräte delegiert, die sich aus Vertretern der jeweiligen Raiffeisen-Landeszentrale und den
Raiffeisenbanken des Landes zusammensetzen.
· Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Allgemeine Grundsätze
Der Jahresabschluss wird unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung, den Ausweis- und
Bewertungsvorsschriften des Bankwesengesetztes sowie unter Beachtung der Generalnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt.
Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wird der Grundsatz der Bilanzkontinuität eingehalten.
Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden wird der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und eine
Fortführung des Unternehmens unterstellt. Dem Vorsichtsprinzip wird unter Berücksichtigung der Besonderheiten des
Bankgeschäftes Rechnung getragen.
Negativzinsen aus Forderungen weist die RBI AG unter den Zinserträgen aus, Negativzinsen aus Verbindlichkeiten unter den
Zinsaufwendungen.
Fremdwährungsbeträge
Auf ausländische Währung lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden gemäß § 58 Abs. 1 BWG zum EZB-
Referenzkurs per 29.12.2023 umgerechnet.
Da die EZB Anfang März 2022 die Veröffentlichung eines offiziellen EUR/RUB-Wechselkurses einstellte, sah sich die RBI AG dazu
veranlasst, einen alternativen gültigen Wechselkurs zu definieren. Für EUR/RUB bildeten sich am Devisenmarkt theoretisch
offizielle Umrechnungskurse (On-Shore-Kurs), die von der russischen Zentralbank beziehungsweise auf Basis der Daten der
Moskauer Börse ermittelt werden, sowie faktisch erreichbare Umrechnungskurse (Off-Shore-Kurs), die beispielsweise von
Bloomberg ermittelt werden. Aufgrund der derzeitigen Einschränkungen ist davon auszugehen, dass Zahlungsflüsse mit
Russland nicht zum offiziellen Wechselkurs umgerechnet werden können. Nachdem EUR/RUB Transaktionen mit internationalen
Banken üblicherweise mit Off-Shore-Kursen abgerechnet werden, entspricht ein solcher Kurs eher dem tatsächlichen und
faktisch erreichbaren Kurs. Aus diesem Grund wird für die Bewertung von RUB Transaktionen und Vermögensgegenständen in
der RBI AG zum Bilanzstichtag ein EUR/RUB Off-Shore-Kurs verwendet.
Anhang 229
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert - Fair Value
Für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes werden bei börsennotierten Produkten die Börsenkurse herangezogen. Sind
solche Kurse nicht vorhanden, werden bei originären Finanzinstrumenten und Termingeschäften Preise auf Basis von
Barwertberechnungen und bei Optionen anhand von geeigneten Optionspreismodellen ermittelt. Der Barwertberechnung wird
eine Zinskurve zugrunde gelegt, die sich aus Geldmarkt-, Futures- und Swapsätzen zusammensetzt und keine
Bonitätsaufschläge beinhaltet. Als Optionsformeln werden jene nach Black-Scholes 1972, Black 1976 und Garman-Kohlhagen
verwendet, sowie weitere marktübliche Modelle zur Bewertung von strukturierten Optionen.
Bei OTC-Derivaten kommen Bewertungsanpassungen für das Kontrahentenausfallrisiko (Credit Value Adjustment - CVA) und
Anpassungen für das eigene Kreditrisiko (Debit Value Adjustment - DVA) zur Anwendung. Die CVA-Bewertungsanpassung
besteht einerseits aus der Ermittlung des zukünftig erwarteten positiven Risikobetrags (expected positiv exposures) und
andererseits aus der Ausfallwahrscheinlichkeit des Kontrahenten. Die DVA-Bewertungsanpassung wird durch den erwarteten
negativen Risikobetrag (expected negative exposure) und durch die Kreditqualität der RBI AG bestimmt .
Um den zu erwartenden positiven Risikobetrag zu ermitteln, wird unter Berücksichtigung aller verfügbarer Risikofaktoren (z. B.
Währungs- und Zinskurven) eine große Anzahl von Szenarien für zukünftige Zeitpunkte simuliert. Die OTC-Derivate werden
unter Berücksichtigung dieser Szenarien an den jeweiligen zukünftigen Zeitpunkten zu Marktwerten bewertet und auf
Kontrahentenebene aggregiert, um abschließend für alle Zeitpunkte den positiven Risikobetrag zu bestimmen.
Als weitere Komponente für die CVA-Bewertungsanpassung muss für jeden Kontrahenten eine Ausfallwahrscheinlichkeit
ermittelt werden. Die RBI AG leitet, sofern CDS-Quotierungen (Credit Default Swap - CDS) zur Verfügung stehen, für den
jeweiligen Kontrahenten die marktbasierte Ausfallwahrscheinlichkeit und implizit die Verlustquote (Loss Given Default - LGD)
ab. Die Ausfallwahrscheinlichkeit von nicht aktiv am Markt gehandelten Kontrahenten wird durch Zuordnung des internen
Ratings eines Kontrahenten an eine sektor- und ratingspezifische CDS-Kurve bestimmt.
Die DVA-Bewertungsanpassung wird durch den erwarteten negativen Risikobetrag und durch die Kreditqualität der RBI AG
bestimmt und stellt die Wertanpassung in Bezug auf die eigene Ausfallwahrscheinlichkeit dar. Die Berechnung erfolgt von der
Methodik her analog zum CVA, anstelle des erwarteten positiven Marktwerts wird der erwartete negative Marktwert
verwendet. Aus den simulierten zukünftigen aggregierten Kontrahenten-Markwerten werden anstatt der positiven
Risikobeträge negative Risikobeträge bestimmt, die die zu erwartende Schuld gegenüber dem Kontrahenten an den jeweiligen
zukünftigen Zeitpunkten darstellen.
Zur Bestimmung der eigenen Ausfallwahrscheinlichkeit werden die direkten CDS-Quotierungen der RBI AG verwendet.
Kapitalgarantierte Produkte im Handelsbuch (betrifft Garantiefonds und Zukunftsvorsorge) werden als verkaufte Put-Optionen
auf den jeweiligen zu garantierenden Fonds dargestellt. Die Bewertung basiert auf einer Monte Carlo Simulation und entspricht
den gesetzlich vorgeschriebenen Rahmenbedingungen gemäß § 57 BWG.
Finanzinstrumente im Bankbuch
Die dauernd dem Geschäftsbetrieb gewidmeten Wertpapiere (Investmentbestand) werden wie Anlagevermögen bewertet. Der
Unterschiedsbetrag zwischen Anschaffungskosten und Rückzahlungsbetrag wird im Finanzanlagevermögen ausgewiesen und
nach der Effektivzinsmethode über die Restlaufzeit abgeschrieben bzw. vereinnahmt.
Wertpapiere des Umlaufvermögens werden nach dem strengen Niederstwertprinzip mit Wertaufholung bis zu den
fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Derivate auf Zinssätze (Zinsswaps, Zinsoptionen und Zinstermingeschäfte) und auf Wechselkurse (Cross Currency Zinsswaps
und Devisentermingeschäfte) werden nach der accrued-interest-Methode bilanziert, wobei Zinsbeträge periodengerecht
abgegrenzt berücksichtigt werden.
Bei Designation von Derivaten im Rahmen von effektiven Mikro-Sicherungsbeziehungen erfolgt eine kompensatorische
Bewertung von Grundgeschäft und Sicherungsderivat.
Die RBI AG verwendet Interest Rate Swaps, um das Zinsänderungsrisiko aus bilanziellen Vermögensgegenständen (Anleihen und
Kredite) sowie Verbindlichkeiten (Eigene Emissionen, Schuldscheindarlehen und Depotgeschäfte) abzusichern, indem durch
Tausch von fixen gegen variable Zahlungsströme das Zinsrisiko minimiert wird. Das Währungsrisiko wird durch währungs-
bezogene Derivate, wie z.B. Cross Currency Swaps, FX-Swaps oder FX-Forwards abgesichert.
Die im obigen Absatz genannten Zinsderivate werden bei Vorliegen der Voraussetzungen als Bewertungseinheit geführt, daher
wird deren Marktwert nicht im Jahresabschluss erfasst, da aus den Grundgeschäften gegenläufige erfolgswirksame
Zahlungsströme gegenüberstehen.
230 Anhang
Die Sicherungsbeziehungen werden als Micro Fair Value Hedges gem. AFRAC 15 „Derivate und Sicherungsinstrumente“ bilanziert.
Die Hedge-Beziehung wird bei Designation durch einen prospektiven Effektivitätstest mittels Shifts der Zinskurve um 100
Basispunkte auf ihre Effektivität überprüft.
Die retrospektive Effektivitätsmessung erfolgt monatlich auf Basis einer Regressionsanalyse. Dazu werden aus einer
Grundgesamtheit von 20 Datenpunkten die erforderlichen Berechnungsparameter ermittelt, die für den retrospektiven
Effektivitätstest herangezogen werden. Ein Hedge gilt dann als effektiv, wenn die Marktwertänderungen von Grund- und
Sicherungsgeschäft in der Bandbreite von 80-125 Prozent liegen.
Es werden auch Derivate im Bankbuch geführt, die nicht den Kriterien eines Handelsbuches entsprechen und nicht Teil einer
Mikro Hedge-Beziehung sind. Es stehen dabei nicht kurzfristige Kursgewinne im Vordergrund, sondern es sollen durch eine
Positionierung entsprechend der mittel- bis langfristigen Marktmeinung Erträge erzielt sowie Zinsrisiken gesteuert werden.
Diese Derivate werden in definierten Portfolios geführt, um eine dokumentierte Zuordnung zu funktionalen Einheiten zu
gewährleisten. Innerhalb dieser funktionalen Einheiten findet eine saldierte imparitätische Bewertung statt. Ein negativer Saldo
pro funktionaler Einheit wird im Rahmen einer Drohverlustrückstellung berücksichtigt, während ein positiver Saldo
unberücksichtigt bleibt.
Derivate des Bankbuches, die nicht in funktionalen Einheiten zusammengefasst sind, werden imparitätisch bewertet. Im Falle
von negativen Marktwerten wird eine Drohverlustrückstellung gebildet. Der Ausweis erfolgt in der Gewinn- und Verlustrechnung
im GuV-Posten 7./10. Sonstige betriebliche Erträge/Sonstige betriebliche Aufwendungen. Für Kreditderivate (Credit Default
Swaps) werden die vereinnahmten Gebühren bzw. bezahlten Margen (inkl. Abgrenzung) im Provisionsergebnis ausgewiesen. Die
Bewertung erfolgt imparitätisch nach dem Vorsichtsprinzip. Für negative Marktwerte erfolgt die Bildung einer
Drohverlustrückstellung.
Finanzinstrumente im Handelsbuch
Die Wertpapiere des Handelsbestandes werden mark to market bewertet. Sind keine beobachtbaren Börsenkurse oder Preise
verfügbar, wird der beizulegende Wert anhand von Bewertungsmodellen ermittelt. Ebenso werden alle derivativen Geschäfte
im Handelsbuch zum jeweiligen beizulegenden Zeitwert angesetzt.
Kredite und Forderungen
Forderungen werden grundsätzlich unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode nach den Vorschriften bzw. unter
Anwendung des Wahlrechts nach AFRAC 14 iVm dem Gemeinsamen Positionspapiers des AFRAC und der FMA – Fragen der
Folgebewertung bei Kreditinstituten zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Den Ausgangspunkt der Bewertung bilden
bei Krediten die Anschaffungskosten. Bei einem originär angeschafften finanziellen Vermögensgegenstand entsprechen die
Anschaffungskosten grundsätzlich dem Auszahlungsbetrag einschließlich allfälliger Anschaffungsnebenkosten; der
Anschaffungsvorgang ist prinzipiell erfolgsneutral. Bei erworbenen Forderungen bemessen sich die Anschaffungskosten am
Kaufpreis. In Anwendung von § 56 Abs. 2 und 3 BWG sind durch die Emission bedingte Auf- bzw. Abschläge, sowie
Unterschiedsbeträge, welche sich durch den Erwerb am Sekundärmarkt ergeben, wahlweise entweder sofort erfolgswirksam
zu erfassen oder planmäßig zu verteilen. Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und Rückzahlungsbetrag
wird bei Wertpapieren des Anlagevermögens gemäß § 56 BWG unter Anwendung des oben genannten Wahlrechts abgegrenzt
und im Zinsüberschuss ausgewiesen. An jedem Bilanzstichtag wird überprüft, ob erkennbare Hinweise auf eine Wertminderung
eines finanziellen Vermögensgegenstandes oder einer Gruppe finanzieller Vermögensgegenstände vorliegen. Wertminderungen
werden jedenfalls durch Kreditrisikovorsorgen entweder in Form von Einzelwertberichtigungen oder Portfolio-
Wertberichtigungen berücksichtigt. Bei Wegfall der Wertminderung erfolgt eine Zuschreibung bis maximal der Höhe der
Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Auflösung des Unterschiedsbetrags (Agio/Disagio).
Kreditrisikovorsorgen
Für die Ermittlung der Kreditrisikovorsorgen wird das IFRS 9-Kreditrisikovorsorgemodell auch unternehmensrechtlich
angewendet. Erwartete Verluste (expected credit losses) für Kreditrisiken, Risiken für Kreditzusagen sowie außerbilanzielle
Kreditrisiken aus Finanzgarantien und Akkreditiven werden als Wertminderung erfasst und nach Veränderung des Kreditrisikos
ab dem Zeitpunkt des Zugangs bestimmt. Wertminderungen für Kreditforderungen werden in der Bilanz vom Buchwert zu
fortgeführten Anschaffungskosten abgezogen. Für Wertminderungen aus Kreditzusagen, Finanzgarantien und Akkreditiven
werden Rückstellungen eingestellt
Anhang 231
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Höhe der Risikovorsorge wird nach 2 Arten berechnet, nämlich entweder
· nach dem erwarteten 12-Monats-Verlust (12-Monats-ECL) oder
· nach dem Gesamtlaufzeit-Verlust (Lifetime ECL)
Je nach Veränderung des Kreditrisikos zwischen dem Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes und des Bewertungsstichtags
werden die Finanzinstrumente in 3 Wertminderungsstufen eingeteilt:
· Stufe 1 erfasst alle neu zugegangenen Finanzinstrumente sowie jene, bei denen das Kreditrisiko seit erstmaligem
Ansatz nicht signifikant gestiegen ist. Darüber hinaus enthält Stufe 1 sämtliche Finanzinstrumente, die ein geringes
Kreditrisiko aufweisen und bei denen die RBI AG von der “Low Credit Risk Exemption” Gebrauch macht. Ein geringes
Kreditrisiko ist bei allen Schuldverschreibungen gegeben, deren Bonitäts-Rating am Berichtsstichtag im Bereich des
Investment Grades liegt. Im Kreditgeschäft kommt diese Regelung nicht zur Anwendung. Bei Kreditforderungen wird
beim erstmaligen Zugang eine Wertminderung des erwarteten 12-Monats-Verlusts erfasst. Kredite aus Stufe 2, bei
denen sich das Kreditrisiko wieder wesentlich verbessert hat, werden umgegliedert und ebenfalls in Stufe 1 erfasst.
Eine Wertminderung der Stufe 1 wird im Wertberichtigungsspiegel den Portfolio-Wertberichtigungen zugezählt (12-
Monats-Verlust).
· Stufe 2 enthält Finanzinstrumente, bei denen das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz signifikant gestiegen ist,
für die jedoch noch kein Ausfall vorliegt. Für diese Forderungen wird eine Wertminderung nach dem Gesamtlaufzeit-
Verlust ermittelt und ebenfalls als Portfolio-Wertberichtigung ausgewiesen.
· Stufe 3 erfasst Finanzinstrumente, die zum Abschlussstichtag als wertgemindert eingestuft werden. Die RBI AG
verwendet für die Zwecke der Ausfalldefinition die Vorgaben des Artikels 178 CRR. Als Kriterium hierfür sieht die RBI
das Vorliegen eines Kreditausfalls (Default). Für ausgefallene Finanzinstrumente in Stage 3 ist der erwartete
Kreditverlust über die gesamte Restlaufzeit des Finanzinstruments als Wertminderung zu erfassen.
Portfolio-Wertberichtigungen
Die Ermittlung des erwarteten Verlustes für das in Österreich geführte Kreditgeschäft der RBI AG erfolgt für beide Stufen
einzelgeschäftsbasiert unter Verwendung statistischer Risikoparameter, die aus dem Baseler IRB-Ansatz abgeleitet und an die
Anforderungen des IFRS 9 angepasst wurden. Die Bevorsorgung der CHF-Retailkredite der Stufe 1 und 2 erfolgt portfoliobasiert.
Nähere Details zu diesem Thema werden im Kapitel Prozessrisiko Fremdwährungskredite Polen ausgeführt. Die wichtigsten
Inputparameter zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste sind in der RBI AG wie folgt:
· PD: Die Ausfallswahrscheinlichkeit in der RBI AG ist die Wahrscheinlichkeit, mit der ein Kreditnehmer entweder
innerhalb der nächsten zwölf Monate oder in der gesamten Restlaufzeit seinen Zahlungsverpflichtungen nicht
nachkommen kann.
· Kreditbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD): Der Kreditbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls entspricht jenem Betrag,
der der RBI AG zum Zeitpunkt des Ausfalls über die nächsten zwölf Monate oder über die Gesamtlaufzeit geschuldet
wird.
· Verlustquote bei Ausfall (LGD): Die Verlustquote bei Ausfall entspricht der Erwartung der RBI AG bezüglich der
Verlusthöhe bei einem Forderungsausfall.
Bei der Schätzung der Risikoparameter werden neben historischen Ausfallinformationen auch das aktuelle wirtschaftliche
Umfeld (Point-in-time Ausrichtung) sowie zukunftsorientierte Informationen berücksichtigt. Insbesondere werden dabei
makroökonomische Prognosen der Bank regelmäßig im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf die Höhe der erwarteten
Kreditverluste geprüft und in deren Ermittlung einbezogen. Hierfür wird ein Basisszenario verwendet, welches auf jeweils
aktuelle Prognosen von Raiffeisen Research zu wesentlichen makroökonomischen Einflussgrößen beruht und um weitere
modellrelevante makroökonomische Parameter ergänzt wird. Zusätzlich zum Basisszenario hat Raiffeisen Research auch ein
optimistisches und ein pessimistisches Szenario geschätzt, um sicherzustellen, dass die Nichtlinearität erfasst wird. Für die
pessimistischen und optimistischen Szenarien wurde die Methodik aufgrund der hohen Unsicherheit, die mit der aktuellen
geopolitischen Lage (Krieg in der Ukraine) einhergeht, angepasst.
Nachträgliche Modellanpassungen an Schätzungen der erwarteten Kreditverluste werden durchgeführt, wenn die bestehenden
Input-Parameter, Annahmen und Modellierungen nicht alle relevanten Risikofaktoren abdecken. Dies ist grundsätzlich dann der
Fall, wenn vorübergehende Umstände, zeitliche Engpässe, um relevante neue Informationen angemessen in das Rating
einzubeziehen, vorliegen und wenn sich einzelne Kredite innerhalb eines Kreditportfolios anders als ursprünglich erwartet
entwickeln. Beispiele dafür sind das Auftreten neuer makroökonomischer, mikroökonomischer oder politischer Ereignisse
zusammen mit erwarteten Parameter- und Modelländerungen oder Daten, welche nicht in den aktuellen Parametern, internen
Ratingmigrationen oder zukunftsorientierten Informationen berücksichtigt sind. Generell stellen nachträgliche
Modellanpassungen in der RBI AG nur eine Interimslösung dar. Um potenzielle Verzerrungen durch Modellergänzungen und
Post-Model-Adjustments zu vermeiden, sind diese temporär und typischerweise nicht länger als ein bis zwei Jahre gültig. Alle
materiellen Anpassungen werden durch das Group Risk Committee (GRC) freigegeben. Aus buchhalterischer Sicht basieren
Modellergänzungen (Post-Model-Adjustments) auf einer kollektiven Bewertung. Im Gegensatz zu den Post-Model-Adjustments
haben die sonstigen Risikofaktoren einen etwas längeren Zeithorizont, wie beispielsweise, wenn Sanktionsrisiken länger
bestehen bzw. in den PMA In-Modell-Anpassungen gemacht werden, während es bei den sonstigen Risikofaktoren zu ECL-
Overlays kommt.
232 Anhang
Einzelwertberichtigungen
Finanzinstrumente, die zum Abschlussstichtag als wertgemindert eingestuft sind, werden einzelwertberichtigt. Als Kriterium
hierfür sieht die RBI die Definition für einen Kreditausfall (Default).
Der Ausfall wird anhand quantitativer und qualitativer Kriterien beurteilt. Erstens gilt ein Kreditnehmer als ausgefallen, wenn er
mit seinen vertraglichen Zahlungen mehr als 90 Tage überfällig ist. Zweitens gilt ein Kreditnehmer als ausgefallen, wenn er sich
in erheblichen finanziellen Schwierigkeiten befindet und es unwahrscheinlich ist, dass er seinen Zahlungsverpflichtungen
nachkommt. Die Definition eines Ausfalls wurde in den Berechnungen der erwarteten Kreditverluste der RBI zur Abbildung der
Ausfallwahrscheinlichkeit, des ausstehenden Betrags zum Zeitpunkt des Ausfalls sowie der Verlustquote bei Ausfall einheitlich
angewendet.
Objektive Hinweise für eine Wertminderung, die zu einer Einzelwertberichtigung führen, bestehen somit, wenn erhebliche
finanzielle Schwierigkeiten der Gegenpartei vorliegen, ein Vertragsbruch (etwa ein Ausfall oder Verzug von Zins- oder
Tilgungszahlungen) erfolgt oder mit erhöhter Wahrscheinlichkeit anzunehmen ist, dass eine Insolvenz oder ein sonstiges
Sanierungsverfahren über den Kreditnehmer eröffnet wird.
Forderungen, bei denen objektive Hinweise für eine Wertminderung vorliegen, werden einem Werthaltigkeitstest unterzogen.
Dafür wird der voraussichtliche Ausfallsbetrag als Differenz der zu erwartenden Rückflüsse aus Kapital-, Zinszahlungen und
Sicherheitenerlösen und dem Bruttobuchwert der Forderung ermittelt. Die erwarteten Rückzahlungsbeträge werden dafür
gemäß ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit und den Szenarien gewichtet mit dem Effektivzinssatz diskontiert. Die Forderung wird
abzüglich dem Gesamtlaufzeit-Verlust in der Bilanz angesetzt. Der daraus resultierende Nettobuchwert wird als Basis für die
Ermittlung zukünftiger Zinserträge herangezogen.
Für die Privatkundenkredite in der Zweigstelle Polen erfolgt eine pauschalierte Einzelwertberichtigung auf Basis der statistisch
abgeleiteten besten Schätzung des erwarteten Verlusts bereinigt um indirekte Kosten.
Beteiligungen und Anteile an verbundenen
Unternehmen
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bewertet, sofern nicht anhaltende
Verluste bzw. ein verringertes Eigenkapital oder andere Indikatoren eine Abwertung auf den beizulegenden Wert erforderlich
machen. Zuschreibungen bis maximal zu den Anschaffungskosten werden vorgenommen, wenn die Gründe für die dauernde
Wertminderung weggefallen sind.
Am Ende jedes Geschäftsjahres (sowie anlassbezogen) werden Beteiligungen und verbundene Unternehmen auf ihre
Werthaltigkeit überprüft. Im Rahmen dieser Überprüfung wird der beizulegende Wert ermittelt.
Der beizulegende Wert wird auf Grundlage von Discounted Cash Flow Verfahren ermittelt, die den Unternehmenswert als
Barwert künftiger finanzieller Überschüsse ermitteln. Um den jeweiligen unternehmensspezifischen Besonderheiten Rechnung
zu tragen, wird das Dividend-Discount-Modell für im Finanzdienstleistungsbereich tätige Beteiligungsunternehmen bzw. das
Weighted Average Cost of Capital-Modell für Beteiligungsunternehmen außerhalb des Finanzdienstleistungsbereichs (z. B.
LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs AG, Wien) angewendet. Das Dividend-Discount-Modell berücksichtigt auch die
spezifischen Besonderheiten des Bankgeschäfts, u. A. im Hinblick auf die aufsichtsrechtlichen Eigenmittelvorschriften. Der
Barwert der erwarteten zukünftigen Dividenden, die nach Einhaltung der entsprechenden aufsichtsrechtlichen
Kapitalanforderungen an die Anteilseigner ausgeschüttet werden können, repräsentiert den erzielbaren Betrag. Im WACC-
Verfahren wird entsprechend in einem ersten Schritt der Marktwert des Gesamtkapitals auf Basis der Free Cash-Flows und in
einem zweiten Schritt der entziehbare Betrag durch Abzug der Nettofinanzverbindlichkeiten ermittelt.
Die Berechnung des entziehbaren Betrags erfolgt prinzipiell auf Grundlage eines drei- bis fünfjährigen Detailplanungszeitraums.
Im Falle signifikanter Planungsunsicherheiten aufgrund direkter Konsequenzen der Ukraine Krise, welche vereinzelt vorlagen,
wurden diesen im Rahmen von Szenariobetrachtungen Rechnung getragen. Der nachhaltigen Zukunft (Verstetigungsphase)
liegt grundsätzlich die Prämisse eines zeitlich unbefristeten Fortbestands (ewige Rente) zugrunde, wobei in der Mehrzahl der
Fälle länderspezifisch bestimmte nominelle Wachstumsraten für die bewertungsrelevanten Erträge unterstellt sind, die sich an
der nachhaltig erwarteten Inflationsrate orientieren. Für Unternehmen, die eine deutliche Überkapitalisierung aufweisen, wird
eine Interimsphase von fünf Jahren definiert, ohne jedoch die Detailplanungsphase zu verlängern. Innerhalb dieser Zeitspanne
ist es bei diesen Beteiligungen möglich, Vollausschüttungen vorzunehmen, ohne die Eigenmittelvorschriften zu verletzen. In der
Verstetigungsphase sind zwingend wachstumsbedingte Ergebnisthesaurierungen zur Einhaltung der Eigenmittelvorschriften
geboten. Liegt dagegen die Annahme eines Null-Wachstums in der Verstetigungsphase zugrunde, ist keine
Ergebnisthesaurierung notwendig.
Anhang 233
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
In der Verstetigungsphase geht das Modell von einer normalisierten, wirtschaftlich nachhaltigen Ertragslage aus, wobei
hinsichtlich der Eigenkapitalverzinsung und den Eigenkapital- oder Gesamtkapitalkosten eine Annäherung zugrunde liegt
(Konvergenzannahme).
Der Liquidationswert ist gemäß AFRAC 24 (Rz 16) grundsätzlich die Untergrenze jeder Beteiligungsbewertung, außer es
bestehen rechtliche oder faktische Zwänge das Beteiligungsunternehmen fortzuführen. Der Liquidationswert ist der anteilige
Zerschlagungswert der Vermögensgegenstände abzüglich der Schulden des Beteiligungsunternehmens. Bezüglich der
Anwendung eines Liquidationswertes erfolgt eine branchenabhängige Einzelfallbetrachtung unter Einbeziehung eines
Vergleichs zu einer Beteiligungsbewertung nach dem Discounted Cash Flow Verfahren. Der Liquidationswert wird angewendet,
wenn dieser nach den beschriebenen Bedingungen eine Untergrenze der Beteiligungsbewertung darstellt.
Sachanlagen und immaterielle
Vermögensgegenstände
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sowie der Sachanlagen erfolgt zu
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der planmäßigen Abschreibung. Die planmäßige Abschreibung wird linear
(pro rata temporis) vorgenommen. Bei dauerhafter Wertminderung unter dem Buchwert erfolgt eine außerplanmäßige
Abschreibung. Folgende Nutzungsdauer wird der planmäßigen Abschreibung zu Grunde gelegt:

Nutzungsdauer | Jahre | Nutzungsdauer | Jahre
Gebäude | 50 | Software | 4 bis 10
Büromaschinen | 3 bis 5 | Hardware | 3
Büroeinrichtung | 5 bis 10 | Betriebsvorrichtung | 5 bis 10
Fahrzeuge | 5 | Mietrechte | 10

Die geringwertigen Vermögensgegenstände werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.
Emissionskosten
Begebungs- und Führungsprovisionen, Agio bzw. Disagio für begebene Schuldverschreibungen werden auf die Laufzeit der
Schuld gemäß der Effektivzinsmethode verteilt. Sonstige Emissionskosten werden sofort als Aufwand erfasst.
Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen
Die Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen werden gemäß IAS 19 Employee Benefits nach dem
Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit - Method) ermittelt.
Für die versicherungsmathematische Berechnung der Pensionsverpflichtungen wird für aktive Dienstnehmer ein
Rechnungszinssatz von 3,66 Prozent (31.12.2022: 3,64 Prozent) p.a. sowie eine pensionswirksame Gehaltssteigerung von 7,5
Prozent im ersten Jahr, 4,2 Prozent im zweiten Jahr, 3,1 Prozent im dritten Jahr sowie 3,0 Prozent in den Folgejahren (31.12.2022:
8,0 Prozent im ersten, 5,1 Prozent im 2. Jahr bzw. 3,2 Prozent in den Folgejahren) zugrunde gelegt. Die Parameter für
Pensionisten sind mit einem Kapitalisierungszins von 3,66 Prozent (31.12.2022: 3,64 Prozent) p.a. und einer erwarteten
Pensionserhöhung von 7,5 Prozent im ersten Jahr, bzw. 4,2 Prozent im zweiten Jahr, 3,1 Prozent im dritten Jahr sowie 3,0
Prozent in den Folgejahren (31.12.2022: 8,0 Prozent im ersten Jahr, 5,1 Prozent im zweiten Jahr bzw. 3,2 Prozent in den
Folgejahren), im Fall von Pensionszusagen mit bestehenden Rückdeckungsversicherungen von 0,5 Prozent (31.12.2022: 0,5
Prozent) p.a. angesetzt. Die Berechnungen basieren auf einem kalkulatorischen Pensionsalter von 65 Jahren unter Beachtung
der gesetzlichen Übergangsbestimmungen für Frauen sowie einzelvertraglicher Besonderheiten. Als Finanzierungsende kam
das kalkulatorische Pensionsalter zur Anwendung.
Als Rechnungsgrundlagen werden für Pensionsrückstellungen die AVÖ 2018-P Rechnungsgrundlagen für die Pensions-
versicherung in der Ausprägung für Angestellte herangezogen.
Für die versicherungsmathematische Berechnung der Abfertigungs- und Jubiläumsgeldverpflichtungen wird ein
Rechnungszinssatz von 3,66 Prozent (31.12.2022: 3,65 Prozent für Abfertigungs- bzw. 3,64 Prozent für
Jubiläumsgeldverpflichtungen) p. a., für Geburtstagsgelder 3,68 Prozent (31.12.2022: 3,64 Prozent), sowie eine durchschnittliche
Gehaltssteigerung von 7,5 Prozent im ersten Jahr, 4,2 Prozent im zweiten Jahr, 3,1 Prozent im dritten Jahr sowie 3,0 Prozent in
234 Anhang
den Folgejahren (31.12.2022: 8,0 Prozent im Folgejahr, 5,1 Prozent im 2. Jahr bzw. 3,2 Prozent in den darauffolgenden Jahren) p.a.
angesetzt.
Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und
der Höhe nach noch nicht feststehenden Verbindlichkeiten. Langfristige Rückstellungen werden gemäß § 211 Abs. 2 UGB bei
wesentlicher Wirkung mit einem marktüblichen Zinssatz abgezinst. Die als Prozesskostenrückstellungen ausgewiesenen
Vorsorgen für Klagen in Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten in Polen (Details zur angewendeten bzw. geänderten
Bilanzierungsmethode siehe Kapitel “Prozessrisiko Fremdwährungskredite Polen“) wurden mit einem Zinssatz in Höhe von 6, 90
Prozent (31.12.2022: 7,25 Prozent) abgezinst.
In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für Bonifikationen für 'identified staff' (gem. European Banking Authority
CP 42, 46) enthalten. Die RBI AG erfüllt die Verpflichtung gem. Anlage zu § 39b BWG wie folgt: 60 Prozent des jährlichen Bonus
werden zu 50 Prozent in bar (upfront payment) und zu 50 Prozent im Wege eines Phantom-Aktien-Plans um ein Jahr verzögert
(retention period) ausbezahlt. 40 Prozent des jährlichen Bonus werden über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren (deferral)
zurückgestellt und ebenfalls zu je 50 Prozent in bar und im Wege des Phantom-Aktien-Plans ausbezahlt. Die Umrechnung der
Phantom-Aktien erfolgt bei Zuteilung und Auszahlung jeweils zum Durchschnittskurs des vorangegangenen Geschäftsjahres.
Verbindlichkeiten
Diese werden mit dem Nennbetrag bzw. dem höheren Rückzahlungsbetrag angesetzt. Der Unterschiedsbetrag zwischen
Ausgabe- und Tilgungsbetrag wird nach der Effektivzinsmethode verteilt.
Nullkuponanleihen werden mit den Anschaffungskosten zuzüglich der bis zum Abschlussstichtag anteilig aufgelaufenen Zinsen
angesetzt.
Anhang 235
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Angaben zur Bilanz
Aktiva
Forderungen
Darstellung der Fristigkeiten
Die Gliederung der Forderungen an Kreditinstitute, der Forderungen an Kunden sowie der sonstigen Vermögensgegenstände
nach Restlaufzeiten stellt sich folgendermaßen dar:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Forderungen an Kreditinstitute | 13.583.573,8 | 13.491.489,6
Täglich fällig | 1.471.800,4 | 1.448.055,5
Bis 3 Monate | 9.476.260,8 | 8.662.406,1
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 401.584,1 | 505.354,7
Von 1 Jahr bis 5 Jahre | 1.667.223,0 | 1.156.799,4
Über 5 Jahre | 566.705,6 | 1.718.873,9
Forderungen an Kunden | 27.699.948,5 | 29.863.729,7
Täglich fällig | 6.270.409,7 | 5.634.842,9
Bis 3 Monate | 1.175.753,0 | 587.523,8
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 3.781.101,1 | 3.437.810,6
Von 1 Jahr bis 5 Jahre | 13.630.523,7 | 13.863.947,0
Über 5 Jahre | 2.842.161,1 | 6.339.605,4
Sonstige Vermögensgegenstände | 6.989.545,1 | 6.551.745,3
Bis 3 Monate | 4.805.290,0 | 5.709.447,2
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 1.700.000,0 | 500.000,0
Über 5 Jahre | 484.255,1 | 342.298,1

Nähere Details zur Verteilung der Forderungen nach regionalen Gesichtspunkten sind im Risikoteil des Lageberichts enthalten.
Derivative Finanzinstrumente
Sicherungsbeziehungen
Per 31.12.2023 sind Hedgebeziehungen mit Absicherungszeiträumen bis zum Jahr 2043 vorhanden.
Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Zins- und Kreditrisiken werden für Grundgeschäfte der Aktiv- und Passivseite
herangezogen. Per Abschlussstichtag werden aktivseitig Risiken aus Anleihen und Krediten sowie passivseitig aus eigenen
Emissionen, Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Deposits abgesichert.
Die Clean Present Values der Sicherungsgeschäfte (ohne Berücksichtigung von Zinsabgrenzungen) für die bestehenden
Hedgebeziehungen belaufen sich zusammen auf negative Marktwerte von € 109.773 Tausend (31.12.2022: € 154.294 Tausend)
wobei hiervon
€ 262.353 Tausend (31.12.2022: € 368.402 Tausend) auf positive Marktwerte und € 372.126 Tausend (31.12.2022 €522.696
Tausend) auf negative Marktwerte entfallen.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 fanden keine wesentliche Ausgleichszahlungen im Zusammenhang mit Derivaten in
Sicherungsbeziehungen statt (31.12.2022: € 0 Tausend).
Im Zuge der IBOR-Reform wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr Ausgleichszahlungen in Höhe von € -196 Tausend (2022: € 0
Tausend) geleistet, welche gemäß AFRAC Stellungnahme 15 zu Derivaten und Sicherungsinstrumenten (UGB) RZ 77 ff sofort
erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden.
236 Anhang
Zinssteuerungsderivate
Die RBI verwendet Zinssteuerungsderivate zur Absicherung von Zinsrisiken unter Anwendung der Bilanzierungsvorschriften für
Sicherungsbeziehungen bzw. funktionaler Einheiten (AFRAC 15 Derivate und Sicherungsinstrumente bzw. FMA Rundschreiben zu
Rechnungslegungsfragen bei Zinssteuerungsderivaten und zu Bewertungsanpassungen bei Derivaten).
Drohverlustrückstellungen für diese Derivate betragen zum Bilanzsstichtag € 68.708 Tausend (31.12.2022: € 73.140 Tausend). Im
Geschäftsjahr 2023 resultierten in diesem Zusammenhang Dotierungen in Höhe von € 14.557 Tausend (31.12.2022: € 53.430
Tausend) und Auflösungen in Höhe von € 18.988 Tausend (31.12.2022: € 10.259 Tausend) aus der Veränderung der Marktwerte
der funktionalen Einheiten der Hedgederivate.
Währungsderivate
Im Geschäftsjahr 2023 beträgt die Drohverlustrückstellung aus nicht gesettelten UAH Geschäften, welche basierend auf der
geopolitischen Situation ab dem Geschäftsjahr 2022 gebildet wurde, € 6.199 Tausend (31.12.2022: € 6.727 Tausend). Im
abgelaufenen Geschäftsjahr wurden € 528 Tausend der Rückstellung aufgelöst (31.12.2022: € 0 Tausend).
Kreditderivate
Zu einem geringeren Anteil führt die RBI AG auch Kreditderivate in Form von Credit Default Swaps, welche nach dem Grundsatz
der Einzelbewertung und nicht in funktionalen Einheiten zu betrachten sind (FMA Rundschreiben zu Rechnungslegungsfragen
bei Zinssteuerungsderivaten und zu Bewertungsanpassungen bei Derivate n). Die Drohverlustrückstellung zum
Abschlussstichtag beträgt € 7.575 Tausend (31.12.2022: € 2.316 Tausend). Im Geschäftsjahr 2023 resultierten in diesem
Zusammenhang Dotierungen in Höhe von € 5.259 Tausend (31.12.2022: € 2.316 Tausend) und Auflösungen in Höhe von € 0
Tausend (31.12.2022: € 879 Tausend) aus der Veränderung der Marktwerte dieser Derivate.
Funktionale Einheiten
Die auf Portfolien basierte Steuerung der funktionalen Einheiten wurde gemäß der angewandten Steuerungsstrategie des
Zinsrisikos für die darin enthaltenen Währungen zusammengefasst und ergibt für die positiven und negativen beizulegenden
Werte folgendes Bild:

| 31.12.2023 | 31.12.2022 | Bewertungseffekt
in € Tausend | Positive Werte | Negative Werte | Positive Werte | Negative Werte | 31.12.2023
CHF | 0 | -150 | 0 | -387 | 237
CZK | 3.186 | -2.184 | 2.706 | -1.131 | -573
EUR | 49.614 | -26.448 | 62.025 | -31.789 | -7.070
GBP | 0 | 0 | 6 | 0 | -6
HUF | 9.800 | 0 | 7.335 | 0 | 2.465
NOK | 2 | 0 | 6 | 0 | -4
PLN | 0 | -1.895 | 0 | 0 | -1.895
RON | 54 | 0 | 125 | 0 | -71
RUB | 1.010 | 0 | 0 | -568 | 1.578
USD | 340 | -831 | 275 | -1.215 | 449
Gesamt | 64.006 | -31.508 | 72.478 | -35.090 | -4.890

Die wesentlichsten Einflussfaktoren auf das Bewertungsergebnis bestanden in der Veränderung des Marktzinsniveaus in EUR
und USD, einem ausgeweiteten Nettingvolumen sowie einer Ausweitung im PLN Geschäft und einem Rückgang im RUB
Geschäft.
Für die nicht zur Führung unter funktionalen Einheiten geeigneten Hedgederivate sind in nachstehender Tabelle die darin
enthaltenen Währungen zusammengefasst. Dies ergibt für die positiven und negativen beizulegenden Werte zum
Abschlussstichtag folgendes Bild:

| 31.12.2023 | 31.12.2022 | Bewertungseffekt
in € Tausend | Positive Werte | Negative Werte | Positive Werte | Negative Werte | 31.12.2023
EUR | 4.252 | -7.575 | 15.096 | -2.316 | -16.103
Gesamt | 4.252 | -7.575 | 15.096 | -2.316 | -16.103

Anhang 237
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Darstellung der noch nicht abgewickelten Termingeschäfte für das Geschäftsjahr und das Vorjahr ist in den nachfolgenden
Tabellen dargestellt:

31.12.2023 | Nominalbeträge nach Restlaufzeiten | Marktwert | Buchwert
in € Tausend | Bis 1 Jahr | 1-5 Jahre | Über 5 Jahre | Summe | hievon Handelsbuch | positiv | negativ | positiv | negativ
Gesamt | 89.725.880 | 132.170.152 | 79.372.038 | 301.268.070 | 196.313.436 | 4.746.270 | 4.455.184 | 4.054.656 | 3.718.712
a) Zinssatzverträge | 41.809.732 | 119.847.836 | 75.887.155 | 237.544.723 | 137.653.487 | 3.753.124 | 3.736.511 | 3.096.764 | 3.009.582
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps | 35.590.026 | 106.659.018 | 71.908.239 | 214.157.283 | 123.298.779 | 3.604.223 | 3.717.766 | 2.935.971 | 2.908.823
Floating/floating Zinsswaps |  |  |  | 0 |  |  |  |  |
Zinstermingeschäfte (FRAs) | 1.900.987 | 404.465 | 0 | 2.305.452 | 2.305.452 | 1.017 | 670 | 1.017 | 670
Zinssatzoptionen - Käufe | 1.582.871 | 3.970.076 | 1.360.797 | 6.913.744 | 5.618.012 | 114.477 |  | 126.369 |
Zinssatzoptionen - Verkäufe | 2.462.441 | 7.891.137 | 2.142.651 | 12.496.229 | 4.759.229 |  | 8.003 | 0 | 90.017
Andere vergleichbare Zinssatzverträge | 109.934 | 575.405 | 375.818 | 1.061.157 | 1.061.157 | 31.197 | 6.745 | 31.197 | 6.745
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsterminkontrakte (Futures) | 30.308 | 7.349 | 1.178 | 38.835 | 38.835 | 31 | 4 | 31 | 4
Zinssatzoptionen | 133.165 | 340.386 | 98.472 | 572.023 | 572.023 | 2.179 | 3.323 | 2.179 | 3.323
b) Wechselkursverträge | 46.459.532 | 8.097.831 | 2.117.202 | 56.674.565 | 52.247.454 | 688.941 | 597.612 | 653.687 | 591.391
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Währungs- und Zinsswaps | 2.463.602 | 7.239.990 | 2.117.202 | 11.820.794 | 7.452.175 | 293.869 | 191.412 | 258.033 | 185.191
Devisentermingeschäfte | 39.726.990 | 20.956 | 0 | 39.747.946 | 39.747.946 | 385.675 | 402.013 | 385.675 | 402.013
Währungsoptionen - Käufe | 3.443.566 | 275.712 | 0 | 3.719.278 | 3.660.786 | 9.397 | 0 | 9.979 |
Währungsoptionen - Verkäufe | 807.849 | 561.173 | 0 | 1.369.022 | 1.369.022 | 0 | 4.120 | 0 | 4.120
Andere vergleichbare Wechselkursverträge |  |  |  |  |  |  |  |  |
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Devisenterminkontrakte (Futures) | 17.525 | 0 | 0 | 17.525 | 17.525 |  | 67 | 0 | 67
c) Wertpapierbezogene Geschäfte | 1.243.703 | 2.935.613 | 870.787 | 5.050.103 | 5.050.103 | 277.234 | 79.153 | 277.234 | 79.153
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Aktien-/Index- Optionen - Käufe | 226.524 | 1.925.388 | 651.696 | 2.803.608 | 2.803.608 | 276.270 | 0 | 276.270 | 0
Aktien-/Index- Optionen - Verkäufe | 243.717 | 929.950 | 219.091 | 1.392.758 | 1.392.759 | 0 | 79.153 | 0 | 79.153
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Aktien-/Indexoptionen | 773.462 | 80.275 | 0 | 853.737 | 853.736 | 964 | 0 | 964 | 0
d) Warenverträge | 19.520 | 1.839 | 0 | 21.359 | 21.359 | 598 | 37 | 598 | 37
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Warentermingeschäfte | 1.900 | 1.839 | 0 | 3.739 | 3.739 | 598 | 0 | 598 | 0
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Warenterminkontrakte (Futures) | 17.620 | 0 | 0 | 17.620 | 17.620 | 0 | 37 | 0 | 37
e) Kreditderivatverträge | 193.393 | 1.287.033 | 496.894 | 1.977.320 | 1.341.033 | 26.373 | 41.871 | 26.373 | 38.549
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Credit Default Swap | 193.393 | 1.287.033 | 496.894 | 1.977.320 | 1.341.033 | 26.373 | 41.871 | 26.373 | 38.549

238 Anhang

31/12/2022 | Nominalbeträge nach Restlaufzeiten | Marktwert | Buchwert
in € Tausend | Bis 1 Jahr | 1-5 Jahre | Über 5 Jahre | Summe | hievon Handelsbuch | positiv | negativ | positiv | negativ
Gesamt | 84.330.522 | 116.250.894 | 78.496.258 | 279.077.674 | 184.149.989 | 9.105.538 | 9.090.068 | 5.191.707 | 5.037.385
a) Zinssatzverträge | 38.761.427 | 104.613.375 | 74.926.013 | 218.300.815 | 126.491.881 | 7.824.676 | 8.047.858 | 3.976.963 | 4.013.510
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsswaps | 34.439.803 | 91.032.083 | 69.960.936 | 195.432.822 | 112.883.883 | 7.603.198 | 7.943.494 | 3.729.873 | 3.854.152
Floating/floating Zinsswaps |  |  |  | 0 |  |  |  |  |
Zinstermingeschäfte (FRAs) | 2.344.706 | 100.000 | 0 | 2.444.706 | 2.070.520 | 4.314 | -433 | 4.314 | 433
Zinssatzoptionen - Käufe | 644.694 | 4.900.701 | 1.726.545 | 7.271.940 | 5.761.131 | 210.329 |  | 217.336 |
Zinssatzoptionen - Verkäufe | 1.259.091 | 7.970.283 | 2.908.678 | 12.138.052 | 4.763.052 |  | 98.559 |  | 152.687
Andere vergleichbare Zinssatzverträge | 36.759 | 502.150 | 311.238 | 850.147 | 850.147 | 4.769 | 5.841 | 23.374 | 5.841
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Zinsterminkontrakte (Futures) | 6.874 | 9.282 | 7.366 | 23.522 | 23.522 | 0 | 19 | 0 | 19
Zinssatzoptionen | 29.500 | 98.876 | 11.250 | 139.626 | 139.626 | 2.066 | 378 | 2.066 | 378
b) Wechselkursverträge | 45.078.733 | 7.690.209 | 2.281.218 | 55.050.160 | 52.494.737 | 1.072.114 | 862.829 | 1.014.083 | 839.801
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Währungs- und Zinsswaps | 2.925.917 | 5.533.956 | 2.281.218 | 10.741.091 | 8.195.130 | 465.995 | 252.206 | 407.964 | 229.178
Devisentermingeschäfte | 41.214.037 | 1.952.743 | 0 | 43.166.780 | 43.166.779 | 596.759 | 600.886 | 596.759 | 600.886
Währungsoptionen - Käufe | 388.265 | 66.683 | 0 | 454.948 | 445.487 | 9.360 |  | 9.360 | 0
Währungsoptionen - Verkäufe | 550.514 | 136.826 | 0 | 687.340 | 687.341 |  | 9.737 | 0 | 9.737
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
c) Wertpapierbezogene Geschäfte | 469.362 | 2.496.741 | 745.700 | 3.711.802 | 3.711.802 | 190.022 | 165.528 | 190.022 | 165.528
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Aktien-/Index- Optionen - Käufe | 199.755 | 1.379.749 | 639.661 | 2.219.165 | 2.219.166 | 190.022 | 0 | 190.022 |
Aktien-/Index- Optionen - Verkäufe | 269.606 | 1.116.992 | 106.039 | 1.492.637 | 1.492.637 | 0 | 165.528 |  | 165.528
Börsengehandelte Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
d) Warenverträge | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
e) Kreditderivatverträge | 21.000 | 1.450.569 | 543.327 | 2.014.896 | 1.451.569 | 18.726 | 13.853 | 10.639 | 18.546
OTC-Produkte |  |  |  |  |  |  |  |  |
Credit Default Swap | 21.000 | 1.450.569 | 543.327 | 2.014.896 | 1.451.569 | 18.726 | 13.853 | 10.639 | 18.546

Von den in der Aufstellung der nicht abgewickelten Termingeschäfte dargestellten derivativen Finanzinstrumenten werden
gemäß Fair Value Ansatz in der Bilanz ausgewiesen:

Derivative Finanzinstrumente | Positive Marktwerte | Negative Marktwerte
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022
Derivate des Handelsbuches |  |  |  |
a) Zinssatzverträge | 2.728.475 | 3.787.182 | 2.744.555 | 3.914.276
b) Wechselkursverträge | 649.185 | 1.003.131 | 574.235 | 826.011
c) Aktien- und Indexkontrakte | 200.563 | 25.764 | 2.091 | 1.270
d) Kreditderivate | 26.373 | 10.757 | 26.987 | 9.948
e) Warenpositionen | 598 | 0 | 37 | 0

Wertpapiere
An Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren werden im nächsten Geschäftsjahr € 406.606 Tausend
(31.12.2022: € 350.601 Tausend) fällig.
Nachstehende Aufgliederung zeigt die in den Aktivposten enthaltenen zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere nach
börsennotierten und nicht börsennotierten Wertpapieren (Beträge inkl. Zinsabgrenzung):

Wertpapiere | Börsennotiert | Nicht börsennotiert | Börsennotiert | Nicht börsennotiert
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2022
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 3.749.212,0 | 28.083,5 | 4.746.281,7 | 47.085,3
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 365.001,7 | 0,0 | 256.359,0 | 1.439,0

Anhang 239
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Aufgliederung der in den Aktivposten enthaltenen zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere nach der Bewertung als
Anlagevermögen oder als Umlaufvermögen (einschließlich Handelsbestand):

Wertpapiere | Anlagevermögen | Umlaufvermögen | Anlagevermögen | Umlaufvermögen
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2022
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 1.933.349,7 | 1.843.945,7 | 1.922.436,3 | 2.870.930,7
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 0,0 | 365.001,7 | 0,0 | 257.799,0

Der Abgang von Wertpapieren aus dem Anlagevermögen ist in der nachfolgenden Tabelle ersichtlich. Davon betrafen €
1.019.992 Tausend Tilgungen (31.12.2022: € 924.927 Tausend).

Bilanzposten | Nominale | Nettoergebnis | Nominale | Nettoergebnis
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2022
Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere die zur Refinanzierung bei den Zentralnotenbanken zugelassen sind | 447.841,7 | -3.895,1 | 248.160,0 | -6.532,1
Forderungen an Kreditinstitute | 53.893,6 | 0,0 | 82.120,2 | 0,0
Forderungen an Kunden | 286.049,3 | -225,0 | 312.016,2 | -1.142,6
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 301.207,2 | 112,3 | 564.538,5 | -2.148,5
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 0,0 | 0,0 | 58.000,0 | 0,0
Gesamt | 1.088.991,8 | -4.007,8 | 1.264.834,9 | -9.823,2

Unterschiedsbetrag zwischen Anschaffungskosten und Rückzahlungsbetrag bei Wertpapieren (ohne Nullkuponanleihen) des
Investmentbestandes (Bankbuch):
Der Unterschiedsbetrag zwischen den fortgeschriebenen Anschaffungskosten und den Rückzahlungsbeträgen setzt sich aus
€ 55.075 Tausend (31.12.2022: € 75.036 Tausend), die zukünftig als Aufwand verbucht werden, und € 165.708 Tausend (31.12.2022:
€ 93.801 Tausend), die zukünftig als Ertrag einfließen werden, zusammen.
Bei zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapieren, die nicht die Eigenschaft von Finanzanlagen haben, beträgt der
Unterschiedsbetrag zwischen dem Anschaffungswert und dem höheren beizulegenden Zeitwert € 7.742 Tausend (31.12.2022:
€ 4.934 Tausend) gemäß § 56 (4) BWG bzw. € 0 Tausend (31.12.2022: € 2.458 Tausend) gemäß § 56 (5) BWG.
Im Bilanzposten Forderungen an Kreditinstitute sind eigene Schuldverschreibungen, die nicht zum Börsenhandel zugelassen
sind, in Höhe von € 16.509 Tausend (31.12.2022: € 15.272 Tausend) enthalten.
Wertpapiere im Ausmaß von € 496.340 Tausend (31.12.2022: € 583.472 Tausend) sind zum Bilanzstichtag Gegenstand echter
Pensionsgeschäfte, wobei die RBI AG Pensionsgeber ist und die Wertpapiere weiterhin in der Bilanz ausgewiesen werden.
Das Volumen des von der RBI AG geführten Handelsbuches beträgt gemäß Art 103 CRR € 203.359.690 Tausend (31.12.2022: €
120.771.058 Tausend), wobei € 7.046.254 Tausend (31.12.2022: € 4.612.566 Tausend) auf Wertpapiere und € 196.313.436 Tausend
(31.12.2022: € 116.158.492 Tausend) auf sonstige Finanzinstrumen te entfallen. Die Angabe der Wertpapiere bezieht sich auf die
Buchwerte der Instrumente, die Angabe der sonstigen Finanzinstrumente bezieht sich auf Derivate und beinhaltet
Nominalwerte.
Bei folgenden Finanzinstrumenten des Finanzanlagevermögens ist der beizulegende Zeitwert niedriger als der Buchwert:

Finanzanlagen | Buchwert | Beizulegender Zeitwert | Buchwert | Beizulegender Zeitwert
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2022
1. | Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere die zur Refinanzierung bei den Zentralnotenbanken zugelassen sind | 5.885.751,1 | 5.367.189,4 | 6.404.251,8 | 5.612.351,7
2. | Forderungen an Kreditinstitute | 98.581,5 | 96.588,0 | 158.905,8 | 153.715,1
3. | Forderungen an Kunden | 311.806,0 | 305.201,8 | 218.440,7 | 211.276,9
4. | Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere |  |  |  |
| a) Von öffentlichen Emittenten | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
| b) Von anderen Emittenten | 1.461.315,4 | 1.369.290,2 | 1.848.630,9 | 169.663,2
5. | Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 363.288,0 | 361.463,5 | 440.222,1 | 431.710,6
Gesamt | 8.120.742,0 | 7.499.732,9 | 9.070.451,3 | 6.578.717,5

Eine außerplanmäßige Abschreibung (gemäß § 204 Abs. 2 UGB zweiter Satz) unterbleibt, da die Bonität der
Wertpapierschuldner so eingeschätzt wird, dass mit planmäßigen Zinszahlungen und Tilgungen gerechnet werden kann.
240 Anhang
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
Es bestehen wechselseitige Beteiligungen an der UNIQA Insurance Group AG, Wien, und an der Posojilnica Bank eGen,
Klagenfurt. Per 31.12.2023 bestehen keine Ergebnisabführungsverträge.
Verbundene Unternehmen

Unternehmen, Sitz (Land) | Gesamtnominale in Tausend | Währung | RBI- Direktanteil | Eigenkapital in € Tausend | Ergebnis in € Tausend 1 | Aus Jahresabschluss 2
Akcenta CZ a.s., Prag 3 | 100.125 | CZK | 70% | 602 | 86 | 31.12.2023
Akcenta Logisitic a.s., Prag 3 | 2.000 | CZK | 70% | 200 | 17 | 31.12.2022
Angaga Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien | 35 | EUR | 100% | 2.150 | -291 | 31.12.2023
AO Raiffeisenbank, Moskau 3 | 36.711.260 | RUB | 100% | 4.358.883 | 1.349.655 | 31.12.2023
BAILE Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H.,Wien 2 | 40 | EUR | 100% | 249.295 | 12.867 | 31.12.2023
Centralised Raiffeisen International Services & Payments S.R.L., Bukarest | 2.820 | RON | 100% | 19.996 | 2.991 | 31.12.2023
Elevator Ventures Beteiligungs GmbH, Wien | 100 | EUR | 100% | 36.457 | -2.082 | 31.12.2023
Extra Year Investments Limited, Tortola | 50 | USD | 100% | 7.080 | 760 | 31.12.2022
Fairo GmbH, Wien 2 | 35 | EUR | 100% | 2.692 | -2.979 | 31.12.2023
FAIRO LLC, Kiew | 1.881 | UAH | 100% | 7.575 | 750 | 31.12.2022
FARIO Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Wien | 40 | EUR | 100% | 2.070 | -9 | 31.12.2023
GABARTS Beteiligungs GmbH & Co. KG | 10 | EUR | 100% | N/A 4 | N/A | N/A
Golden Rainbow International Limited, Tortola | <1 | USD | 100% | 7.080 | 60 | 31.12.2022
Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Wien (AT)2 | 20.000 | EUR | 100% | 50.453 | 2.285 | 31.12.2023
KAURI Handels und Beteiligungs GmbH, Wien 2 | 50 | EUR | 88% | 7.080 | 760 | 31.12.2023
LOTA Handels- und Beteiligungs-GmbH, Wien | 35 | EUR | 100% | 1.921 | -15 | 31.12.2023
R.L.H. Holding GmbH, Wien | 35 | EUR | 100% | 7.575 | 750 | 31.12.2023
R.P.I. Handels- und Beteiligungsges.m.b.H., Wien 2 | 36 | EUR | 100% | 155 | -11 | 31.12.2023
RADWINTER SP.Z.O.O | 10 | PLN | 100% | 2.400 | -18 | 31.12.2022
Raiffeisen Bank Aval JSC, Kiew (UA) | 6.154.516 | UAH | 68% | 511.892 | 121.394 | 31.12.2023
Raiffeisen Continuum GmbH & Co KG, Wien | 85 | EUR | 59% | 110 | -45 | 31.12.2022
Raiffeisen Continuum GmbH, Wien | 100 | EUR | 14% | 967.574 | 15.226 | 31.12.2022
Raiffeisen Continuum Management GmbH, Wien | 100 | EUR | 50% | 248.357 | 20.664 | 31.12.2022
Raiffeisen Digital Bank AG | 47.599 | EUR | 100% | 115.913 | -32.823 | 31.12.2023
Raiffeisen Investment Advisory GmbH, Wien | 730 | EUR | 100% | 997 | 60 | 31.12.2023
Raiffeisen RS Beteiligungs GmbH, Wien 2 | 35 | EUR | 100% | 5.894.010 | 1.518.059 | 31.12.2023
Raiffeisen Tech GmbH 4 | 35 | EUR | 100% | N/A | N/A | N/A
RALT Raiffeisen Leasing Ges.m.b.H, Wien 2 | 219 | EUR | 100% | 46.971 | 1.010 | 31.12.2023
RALT Raiffeisen-Leasing GmbH & Co. KG, Wien 2 | 19.970 | EUR | 97% | 32.799 | 0 | 31.12.2023
RB International Investment Asia Limited, Labuan | <1 | USD | 100% | 178 | -23 | 31.12.2022
RB International Markets (USA) LLC, New York 3 | 8.000 | USD | 100% | 13.392 | 375 | 31.12.2022
RBI Group IT GmbH, Wien | 100 | EUR | 100% | 110 | <1 | 31.12.2023
RBI Invest GmbH, Wien 2 | 500 | EUR | 100% | 967.574 | 20.977 | 31.12.2023
RBI Kantinenbetriebs GmbH, Wien | 35 | EUR | 100% | 1.086 | -616 | 31.12.2022
RBI LEA Beteiligungs GmbH, Wien 2 | 70 | EUR | 100% | 248.357 | 8.566 | 31.12.2023
RBI PE Handels- und Beteiligungs GmbH, Wien 2 | 150 | EUR | 100% | 686 | -27 | 31.12.2023
RBI Retail Innovation GmbH, Wien 2 | 35 | EUR | 100% | 5.289 | -45 | 31.12.2023
REC Alpha LLC, Kiew 3 | 1.596.843 | UAH | 85% | 3.328 | -109 | 31.12.2023
Regional Card Processing Center s.r.o., Bratislava 3 | 539 | EUR | 100% | 23.207 | 2.193 | 31.12.2023
R-Insurance Services sp. z o.o. | 5 | PLN | 100% | 3.319 | 640 | 31.12.2023
RL Leasing GmbH, München (DE) | 26 | EUR | 25% | 28 | -6 | 31.12.2022
RZB-BLS Holding GmbH, Wien 2 | 500 | EUR | 100% | 430.042 | -109 | 31.12.2023
Salvelinus Handels- und Beteiligungsges.m.b.H., Wien 2 | 40 | EUR | 100% | 391.709 | 2.193 | 31.12.2023
Scantius Holding GmbH 4 | 35 | EUR | 100% | N/A | N/A | N/A
TEG 1 Imm GmbH & Co KG 4 | 10 | EUR | 100% | N/A | N/A | N/A
Ukrainian Processing Center PJSC, Kiew 3 | 180 | UAH | 100% | 34.192 | 9.625 | 31.12.2023
ZHS Office- & Facilitymanagement GmbH, Wien 2 | 36 | EUR | 1% | 909 | 49 | 31.12.2023
1 Das Ergebnis (teilweise aus den Konzernabschlüssen) in € Tausend entspricht dem Jahresüberschuss/-fehlbetrag 2 Eigenkapital und Jahresergebnis nach IFRS (vollkonsolidierte inländische Gesellschaften) 3 Eigenkapital und Jahresergebnis nach IFRS (vollkonsolidierte ausländische Gesellschaften) 4 Neugründung 2023

Anhang 241
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Anlagevermögen
Der Grundwert der bebauten Grundstücke beträgt € 33 Tausend (31.12.2022: € 2.667 Tausend). Der Rückgang ist auf eine
Einbringung in eine Projektgesellschaft zurückzuführen.
Die RBI AG war 2023 nicht als Leasinggeber im Leasinggeschäft direkt engagiert.
Die Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen betragen für das folgende
Geschäftsjahr € 42.528 Tausend (31.12.2022: € 39.998 Tausend), davon € 39.101 Tausend gegenüber verbundenen Unternehmen
(31.12.2022: € 36.591 Tausend). Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen für die folgenden fünf Jahre beläuft sich auf € 248.899
Tausend (31.12.2022: € 237.098 Tausend), davon € 228.845 Tausend gegenüber verbundenen Unternehmen (31.12.2022: € 216.900
Tausend).
Im Bilanzposten Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind keine immateriellen Anlagegüter enthalten,
die von verbundenen Unternehmen erworben wurden.
Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in den nachfolgenden Spiegeln ersichtlich:

in € Tausend | Anschaffungs-/Herstellungskosten
Pos. | Bezeichnung des Anlagevermögens | Stand 1.1.2023 | Zugänge aus Verschmelzung | Währungs- differenzen | Zugänge | Abgänge | Um- buchungen | Stand 31.12.2023
|  | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7
1. | Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere die zur Refinanzierung bei den Zentralnotenbanken zugelassen sind | 6.495.961 | 0 | -918 | 1.791.342 | -449.791 | 0 | 7.836.594
2. | Forderungen an Kreditinstitute | 157.863 | 0 | -2.540 | 55.000 | -53.120 | 0 | 157.203
3. | Forderungen an Kunden | 641.962 | 0 | -2.594 | 193.327 | -205.940 | 0 | 626.755
4. | Schuldverschreibungen und and. festverzinsliche Wertpapiere | 1.917.673 | 0 | -6.420 | 301.020 | -291.995 | 0 | 1.920.278
a) | Von öffentlichen Emittenten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
b) | Eigene Schuldverschreibungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
c) | Von anderen Emittenten | 1.917.673 | 0 | -6.420 | 301.020 | -291.995 | 0 | 1.920.278
5. | Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 518.400 | 0 | 0 | 40.000 | 0 | 0 | 558.400
6. | Beteiligungen | 97.362 | 0 | 0 | 5.168 | -722 | -7.739 | 94.069
7. | Anteile an verbundenen Unternehmen | 12.552.877 | 0 | 0 | 42.108 | -31.327 | -14 | 12.563.644
8. | Immaterielle Vermögensgegenstände | 212.403 | 0 | 373 | 3.431 | -26.253 | 0 | 189.954
9. | Sachanlagen | 67.125 | 0 | 188 | 2.786 | -23.435 | 0 | 46.664
10. | Sonstige Vermögensgegenstände | 231 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 231
| Gesamt |  | 0 | -18.331 | 2.735.202 | -1.374.578 | -7.753 | 25.914.070

in € Tausend | Zu- und Abschreibungen/ Wertberichtigungen | Buchwerte
Pos. | Kumulierte AfA Stand 1.1.2023 | Zugänge aus Verschmelzung | Währungs- differenzen | Kumulierte AfA im Abgang | Zuschrei- bungen | Abschrei- bungen | Um- buchungen | Kumulierte AfA Stand 31.12.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022
| 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17
1. | -33.966 | 0 | -26 | 2.789 | 18.064 | -18.923 | 0 | -32.062 | 7.804.532 | 6.461.995
2. | -11 | 0 | 1 | 42 | 570 | -481 | 0 | 121 | 157.324 | 157.853
3. | -809 | 0 | -11 | 176 | 1.388 | -370 | 0 | 374 | 627.129 | 641.154
4. | -4.501 | 0 | -57 | 590 | 5.451 | -4.658 | 0 | -3.175 | 1.917.103 | 1.913.172
a) | 0 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
b) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
c) | -4.501 | 0 | -57 | 590 | 5.451 | -4.658 | 0 | -3.175 | 1.917.103 | 1.913.172
5. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 558.400 | 518.400
6. | -38.421 | 0 | 0 | 0 | 5.923 | -1.675 | 7.751 | -26.422 | 67.646 | 58.941
7. | -2.877.924 | 0 | 0 | 19.388 | 640.789 | -83.374 | 2 | -2.301.119 | 10.262.525 | 9.674.953
8. | -184.856 | 0 | -48 | 22.630 | 0 | -8.171 | 0 | -170.445 | 19.509 | 27.548
9. | -39.731 | 0 | -97 | 14.200 | 0 | -4.144 | 0 | -29.772 | 16.892 | 27.394
10. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 231 | 231
| -3.184.720 | 0 | -295 | 60.404 | 677.636 | -126.454 | 7.753 | -2.565.676 | 23.348.394 | 21.394.812

242 Anhang
Sonstige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände belaufen sich zum 31.12.2023 auf € 6.989.545 Tausend (31.12.2022: € 6.551.745 Tausend).
In diesem Posten sind Forderungen aus Treasurygeschäften (positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten des
Handelsbuches inkl. Derivate für Kapitalgarantien sowie Zinsabgrenzungen aus Derivaten des Bankbuches – Details siehe
Darstellung der noch nicht abgewickelten Termingeschäfte) in Höhe von € 4.090.369 Tausend (31.12.2022: € 5.105.179 Tausend)
enthalten. Weiters sind in diesem Posten noch Forderungen (Sondervermögen) gegenüber der Österreichischen Raiffeisen-
Einlagensicherung eGen (ÖRS) aufgrund des Raiffeisen-IPS-Beitrags in Höhe von € 484.255 Tausend (31.12.2022: € 392.005
Tausend), Forderungen gegenüber dem Finanzamt in Höhe von € 48.510 Tausend (31.12.2022: € 54.935 Tausend), Bestände an
gemünzten und ungemünzten Edelmetallen in Höhe von € 238.726 Tausend (31.12.2022: € 113.743 Tausend), aus Steuerumlagen
resultierende Forderungen gegenüber Gruppenmitgliedern in Höhe von € 51.846 Tausend (31.12.2022: € 51.225 Tausend) sowie
Dividendenforderungen in Höhe von € 1.700.550 Tausend (31.12.2022: € 500.540 Tausend) enthalten.
In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Erträge in Höhe von € 2.154.521 Tausend (31.12.2022: € 746.521 Tausend)
enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.
Aktive latente Steuern
Die in der Bilanz ausgewiesenen aktiven latenten Steuern in Höhe von € 411 Tausend (31.12.2022: € 1.077 Tausend) resultieren im
Wesentlichen aus steuerlichen Verlustvorträgen gegenüber amerikanischen Steuerbehörden, des im Jahr 2017 liquidierten
Tochterunternehmens RB International Finance (USA), LLC, New York. Sie basieren auf geplanten zukünftigen steuerlichen
Gewinnen des Tochterunternehmens RB International Markets (USA) LLC, New York (Steuersatz: 25,4 Prozent). Bestehende
passive temporäre Differenzen wurden zur Gänze mit aktiven temporären Differenzen in Höhe von €23.354 Tausend (31.12.2022:
nicht vorhanden) verrechnet. Aus aktiven temporären Differenzen in Höhe von € 155.083 Tausend (31.12.2022: € 207.025
Tausend) und aus inländischen steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von € 1.841.125 Tausend (31.12.2022: € 2.107.800 Tausend)
wurden keine latenten Steuern aktiviert, weil ihre Nutzung aus heutiger Sicht in angemessener Zeit nicht realisierbar erscheint.
Für die Berechnung der aktiven und passiven latenten Steuern ist jener Steuersatz anzuwenden, der wahrscheinlich bei
Realisierung (Umkehr) der latenten Steuer zugrundeliegenden temporären Differenz zur Anwendung kommt. Mit der
ökosozialen Steuerreform 2022 wurde in Österreich eine stufenweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent auf
23 Prozent (2023: 24 Prozent, ab 2024: 23 Prozent) beschlossen. B ei aktiven latenten Steuern ist ein Steuersatz von 11,5 Prozent
anzuwenden. Bei passiven latenten Steuern betragen die entsprechenden Steuersätze 24 Prozent und 23 Prozent bzw. soweit
eine Aufrechnung mit Verlustvorträgen oder aktiven latenten Steuern möglich ist 12 Prozent und 11,5 Prozent.
Der Ansatz von aktiven Latenzen mit dem halben Körperschaftssteuersatz begründet sich dadurch, dass auf Basis des
geltenden Gruppenumlagevertrags nur mit diesem Satz mit Sicherheit eine künftige Entlastung erfolgt. Eine
darüberhinausgehende Entlastung ist für das Gruppenmitglied nicht abschätzbar, da kein Einfluss auf die Höhe des auf
Gruppenebene entsteuerbaren Gewinnanteils besteht. Der Grund für den Ansatz von passiven Latenzen mit 23 Prozent (wenn
keine Aufrechnungsmöglichkeit mit aktiven Latenzen besteht) ist die Tatsache, dass dies der vereinbarte Umlagesatz für
positive Ergebnisse ist und dieser nur dann niedriger ist, wenn ein entsteuerbarer Gewinnanteil vorliegt.
Nachrangige Vermögensgegenstände
In den Aktivposten enthaltene Vermögensgegenstände nachrangiger Art:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Forderungen an Kreditinstitute | 547.425,1 | 857.921,5
hievon an verbundene Unternehmen | 545.687,2 | 856.230,6
hievon an Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 1.737,8 | 1.690,9
Forderungen an Kunden | 36.844,0 | 112.583,6
hievon an verbundene Unternehmen | 0,0 | 6.480,8
hievon an Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 2.215,0 | 2.212,1
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | 56.615,1 | 62.497,3
hievon an verbundene Unternehmen | 0,0 | 0,0
hievon an Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 0,0 | 3.047,2
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 636.420,3 | 597.828,3
hievon an verbundene Unternehmen | 594.673,9 | 543.470,1
hievon an Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 1.364,2 | 3.262,5

In obiger Tabelle sind Eigenbestände von begebenen Ergänzungskapital- bzw. AT1-Instrumenten enthalten, welche im
entsprechenden Posten zur Passiva im Detail ersichtlich sind.
Anhang 243
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Verfügungsbeschränkungen für Vermögensgegenstände
Zum Bilanzstichtag bestehende Verfügungsbeschränkungen für Vermögensgegenstände (gem. § 64 Abs.1 Z8 BWG):

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Sicherstellung für Wertpapier-Leihgeschäfte | 229.491,9 | 142.868,5
Abgetretene Forderungen zugunsten der Österreichischen Kontrollbank (OeKB) | 3.089.881,1 | 2.736.859,9
Sicherstellung für OeNB-Tender | 0,0 | 3.582.633,5
Abgetretene Forderungen zugunsten der Europäischen Investitionsbank (EIB) | 21.004,7 | 37.533,6
Abgetretene Forderungen zugunsten der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) | 156.420,6 | 170.249,6
Raiffeisen-IPS | 484.255,1 | 342.298,1
Marginerfordernisse | 54.620,7 | 54.671,8
Treasury-Callgelder für vertragliche Nettingvereinbarungen | 1.652.917,7 | 2.120.256,9
Gesamt | 5.688.591,8 | 9.187.371,9

Darüber hinaus bestehen für aufgelegte, noch nicht begebene fundierte Bankschuldverschreibungen Aktiva mit
Verfügungsbeschränkungen in Höhe von € 2.160.860 Tausend (31.12.2022: € 2.469.367 Tausend).
Die RBI AG zeigt im Posten Sonstige Vermögensgegenstände Buchwerte von Derivaten in Höhe von € 4.090.369 T ausend
(31.12.2022: € 5.105.179 Tausend), wovon € 3.718.901 Tausend (31.12.2022: € 4.633.419 Tausend) durch Cash Collaterals besichert
sind. Weiters sind im Posten Sonstige Verbindlichkeiten Buchwerte von Derivaten in Höhe von € 3.722.604 Tausend vorhanden
(31.122022: € 4.916.710 Tausend), wovon € 3.333.134 Tausend (31.12.2022: € 4.345.431 Tausend) durch Cash Collaterals besichert
sind. Die genannten Buchwerte von Derivaten im Posten Sonstige Vermögensgegenstände inkludieren Buchwerte von
Mitgliedern der Abwicklungsgruppe Österreich in Höhe von € 879 Tausend (31.12.2022: 1.557 Tausend) und im Posten Sonstige
Verbindlichkeiten € 24.993 Tausend (31.12.2022: € 8.224), welche durch Cash Collaterals besichert sind.
Es erfolgt keine Saldierung in der Bilanz, da den jeweiligen Vertragspartnern ein Recht zur Aufrechnung von erfassten Beträgen
eingeräumt wird, welches nur bei Eintritt eines Ereignisses, wie Insolvenz oder Konkurs durchsetzbar ist. Darüber hinaus wird
nicht beabsichtigt auf Nettobasis abzurechnen.
Aktivposten betreffend verbundener Unternehmen und Unternehmen, mit
denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Forderungen sowie Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere an bzw. von verbundenen Unternehmen
und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Forderungen an Kreditinstitute |  |
An verbundenen Unternehmen | 2.601.073,4 | 3.522.104,8
An Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 399.564,3 | 374.155,7
Forderungen an Kunden |  |
An verbundenen Unternehmen | 1.370.064,6 | 1.399.316,8
An Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 71.038,3 | 87.615,2
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere |  |
Von verbundenen Unternehmen | 74.124,1 | 71.157,9
Von Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 58.586,6 | 157.889,7

244 Anhang
Passiva
Verbindlichkeiten
Darstellung der Fristigkeiten
Die Gliederung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden, der verbrieften
Verbindlichkeiten und der sonstigen Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten stellt sich folgendermaßen dar:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 26.684.645,8 | 35.300.134,0
Täglich fällig | 4.525.879,7 | 5.532.066,9
Bis 3 Monate | 15.007.974,9 | 17.210.346,0
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 1.106.792,6 | 5.619.876,2
Von 1 Jahr bis 5 Jahre | 3.851.217,8 | 4.227.131,9
Über 5 Jahre | 2.192.781,0 | 2.710.713,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 19.901.522,2 | 23.097.485,1
Täglich fällig | 6.759.789,7 | 7.188.567,9
Bis 3 Monate | 9.496.320,5 | 9.960.315,9
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 2.426.369,5 | 4.274.787,6
Von 1 Jahr bis 5 Jahre | 449.384,2 | 795.655,4
Über 5 Jahre | 769.658,4 | 878.158,2
Verbriefte Verbindlichkeiten | 17.079.035,6 | 15.470.238,6
Bis 3 Monate | 346.615,9 | 480.233,0
Von 3 Monaten bis 1 Jahr | 701.189,3 | 1.350.599,4
Von 1 Jahr bis 5 Jahre | 15.269.369,8 | 11.582.481,1
Über 5 Jahre | 761.860,6 | 2.056.925,0
Sonstige Verbindlichkeiten | 4.572.765,4 | 5.380.247,1
Bis 3 Monate | 4.572.765,4 | 5.380.247,1

An begebenen Schuldverschreibungen werden im nächsten Geschäftsjahr € 1.057.003 Tausend (31.12.2022: € 1.780.679 Tausend)
fällig.
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  |
Gegenüber verbundenen Unternehmen | 4.958.637,2 | 5.956.385,9
Gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 5.242.490,3 | 5.182.369,3
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden |  |
Gegenüber verbundenen Unternehmen | 4.519.741,4 | 4.153.936,4
Gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis | 66.141,3 | 67.874,5

TLTRO III Program (Targeted Longer-Term Refinancing Operations)
Zum Berichtstichtag weist die RBI AG kein Nominale an längerfristigen Finanzierungsgeschäften aus dem TLTRO-III-Programm
aus (31.12.2022: Nominale in Höhe von € 4.925.000 Tausend). Im Jahr 2023 wurden alle offenen Tranchen vorzeitig zurückgezahlt,
wobei im Jänner 2023 € 3.500.000 Tausend mit Fälligkeit im Juni 2023, im Juni 2023 € 800.000 Tausend mit Fälligkeit im
Dezember 2023 sowie im Dezember 2023 € 200.000 Tausend mit Fälligkeit im März 2024 bzw. € 425.000 Tausend mit Fälligkeit
im Juni 2024 abgegangen sind.
Im Berichtsjahr wurden Negativzinsen aus den TLTRO-III-Programmen in Höhe von € 919 Tausend (31.12.2022: € 28.831 Tausend)
im Nettozinsertrag ausgewiesen, Zinsaufwendungen fielen im Geschäftsjahr in Höhe von € 27.496 Tausend (31.12.2022: € 0
Tausend) an.
Anhang 245
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Sonstige Verbindlichkeiten
Die sonstigen Verbindlichkeiten belaufen sich zum 31.12.2023 auf € 4.572.765 Tausend (31.12.2022: € 5.380.247 Tausend). In
diesem Posten werden Verbindlichkeiten aus Treasurygeschäften (überwiegend negative Marktwerte aus derivativen
Finanzinstrumenten des Handelsbuches sowie Zinsabgrenzungen aus Derivaten des Bankbuches – Details siehe Darstellung der
noch nicht abgewickelten Termingeschäfte) in Höhe von € 3.715.786 Tausend (31.12.2022: € 4.901.000 Tausend) sowie
Verbindlichkeiten aus Short-Positionen von Anleihen in Höhe von € 555.015 Tausend (31.12.2022: € 80.929 Tausend) ausgewiesen.
Der Marktwert der Absicherungsgeschäfte betreffend Kapitalgarantien für Fonds beläuft sich auf € 6.799 Tausend (31.12.2022:
€ 15.710 Tausend). Weiters sind noch Zinsabgrenzungen für Ergänzungskapital in Höhe von € 20.418 Tausend (31.12.2022:
€ 70.933 Tausend) sowie Verbindlichkeiten aus Steuerumlagen (Körperschaftsteuer) sowie aus anrechenbarer Kapitalertrags-
und Quellensteuer gegenüber Gruppenmitgliedern in Höhe von insgesamt € 21.194 Tausend (31.12.2022: € 27.067 Tausend)
enthalten.
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von € 388.166 Tausend (31.12.2022: € 233.751 Tausend), die erst
nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden, enthalten.
Rückstellungen
Die Rückstellungen betreffen mit € 51.174 Tausend (31.12.2022: € 51.039 Tausend) Rückstellungen für Abfertigungen, mit € 61.475
Tausend (31.12.2022: € 61.150 Tausend) Rückstellungen für Pensionen, mit € 18.253 Tausend (31.12.2022: € 10.356 Tausend)
Steuerrückstellungen und mit € 816.794 Tausend (31.12.2022: € 644.358 Tausend) sonstige Rückstellungen (zu näheren Details in
Zusammenhang mit sonstigen Rückstellungen siehe Aufgliederung in nachstehender Tabelle). Für Pensionsrückstellungen in
Höhe von € 9.768 Tausend (31.12.2022: € 9.955 Tausend) bestehen Rückdeckungsversicherungen. Diese wurden im Geschäftsjahr
mit in gleicher Höhe gegenüberstehenden Ansprüchen saldiert.
Die Steuerrückstellungen in Höhe von € 18.253 Tausend betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für Körperschaftssteuer aus
dem Jahr 2020 im Umfang von € 7.500 Tausend sowie € 1.744 Tausend aus dem Jahr 2022 und € 8.150 Tausend für das Jahr
2023.
Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen resultiert mit € 192.881 Tausend in erster Linie aus höheren Rückstellungen für
Prozessrisiken betreffend Fremdwährungskredite in Polen. Einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr weisen die Rückstellungen
für Garantiekredite und die Rückstellungen für das operationelle Risiko/Schadensfälle/Sonstiges auf.
Für die im Rahmen funktionaler Einheiten bewerteten Derivate, Bewertungseinheiten sowie Kreditderivate und nicht
gesettelten UAH Geschäfte besteht zum 31.12.2023 eine Drohverlustrückstellung in Höhe von € 82.482 Tausend (31.12.2022:
€ 82.183 Tausend).
Prozessrisiko Fremdwährungskredite Polen
In Polen ist eine erhebliche Anzahl zivilrechtlicher Klagen hinsichtlich bestimmter vertraglicher Regelungen im Zusammenhang
mit Hypothekarkrediten an Konsumenten, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind,
anhängig. Zum 31. Dezember 2023 lag der Gesamtstreitwert dieser Verfahren bei rund PLN 5.411 Millionen (€ 1.156 Millionen). Die
Anzahl der Klagen steigt weiter an.
In diesem Zusammenhang hat sich ein polnisches Gericht an den Gerichtshof der E uropäischen Union (EuGH) gewandt, um
klären zu lassen, ob bestimmte Klauseln dieser Verträge gegen europäisches Recht verstoßen und missbräuchlich verwendet
wurden. Die im Oktober 2019 dazu in einem Vorabentscheidungsverfahren ergangene Entscheidung des EuGH (C-260/18) gibt
keine Antwort bezüglich einer gänzlichen oder teilweisen Nichtigkeit der Kreditverträge, sondern lediglich eine Orientierungs-
hilfe für die Interpretation, nach welchen Grundsätzen nationale Gerichte auf Einzelfallbasis zu entscheiden haben. Demnach
soll ein Kreditvertrag ohne missbräuchliche Klauseln wirksam bleiben, solange dies mit nationalem Recht im Einklang steht.
Sofern der Kreditvertrag allerdings ohne die missbräuchliche Klausel nicht mehr aufrechterhalten werden kann, würde der
Vertrag insgesamt unwirksam. Sollte die Unwirksamkeit des gesamten Kreditvertrags mit wesentlichen negativen
Konsequenzen für den Kreditnehmer verbunden sein, so kann die missbräuchliche Klausel von polnischen Gerichten im Einklang
mit nationalem Recht durch eine wirksame Klausel ersetzt werden. Die Konsequenzen einer Unwirksamkeit des Vertrags
müssen sorgfältig untersucht werden, sodass der Kreditnehmer alle potenziell negativen Folgen einer Unwirksamkeit bedenken
kann. Die Folgen einer Rückabwicklung eines nichtigen Kreditvertrags bleiben allerdings unklar und sind – beispielsweise
aufgrund der Verpflichtung zur sofortigen Rückzahlung samt Kosten der Nutzung des Kreditbetrags – potenziell schwer-
wiegend für den Kreditnehmer. Es bleibt abzuwarten, wie die vom EuGH entwickelten Grundsätze nach nationaler Recht-
sprechung auf Einzelfallbasis angewendet werden.
In einem anderen Verfahren, in dem die RBI involviert ist, ersuchte das Bezirksgericht Warszawa-Wola in Warschau den EuGH
um Vorabentscheidung über die Ausgestaltung der vertraglichen Regelungen zur Bestimmung der An- und Verkaufskurse für
eine Fremdwährung im Falle von Hypothekardarlehen für Verbraucher, die auf eine Fremdwährung indexiert sind. In der
Entscheidung vom 18. November 2021 in der Rechtssache C-212/20 vertrat der EuGH die Auffassung, dass der Inhalt einer
Klausel eines Darlehensvertrags, die die Ankaufs- und Verkaufskurse einer Fremdwährung festlegt, an die das Darlehen
gebunden ist, einem einigermaßen gut informierten und aufmerksamen Verbraucher auf der Grundlage klarer und
246 Anhang
verständlicher Kriterien ermöglichen muss, zu verstehen, wie der Wechselkurs der Fremdwährung festgelegt wird, der zur
Berechnung der Höhe der Rückzahlungsraten verwendet wird. Aufgrund der in einer solchen Bestimmung angegebenen
Information soll der Verbraucher in der Lage sein, jederzeit den vom Unternehmen angewendeten Wechselkurs selbst zu
ermitteln. In der Begründung führte der EuGH aus, dass eine Bestimmung, die es dem Verbraucher nicht ermöglicht, den
Wechselkurs selbst zu bestimmen, missbräuchlich ist. Darüber hinaus wies der EuGH darauf hin, dass das nationale Gericht,
wenn die betreffende Klausel eines Verbrauchervertrags missbräuchlich ist, diese Klausel nicht auslegen darf, um ihre
Missbräuchlichkeit zu beheben, selbst wenn diese Auslegung dem gemeinsamen Willen der Vertragsparteien entspricht. Nur
wenn die Ungültigkeit der missbräuchlichen Klausel das nationale Gericht zur Aufhebung des gesamten Vertrags verpflichten
würde, wodurch der Verbraucher besonders nachteiligen Folgen ausgesetzt wäre und damit bestraft würde, könnte das
nationale Gericht diese Klausel durch eine ergänzende Bestimmung des nationalen Rechts ersetzen. Der EuGH hat es daher
nicht vollständig ausgeschlossen, dass nationale Gerichte in solchen Fällen den Vertrag durch ergänzende Vorschriften des
nationalen Rechts ergänzen können, aber Lücken dürfen nicht allein durch nationale Vorschriften allgemeiner Natur gefüllt
werden, und ein solches Hilfsmittel darf nur in streng eingeschränkten Fällen, wie vom EuGH angegeben, angewendet werden.
Die Beurteilung der Missbräuchlichkeit von Vertragsbestimmungen sowie die Entscheidung über die Vertragsergänzung nach
Beseitigung missbräuchlicher Vertragsklauseln fallen jedoch weiterhin in die Zuständigkeit des nationalen Gerichts. Der EuGH
hat in keiner Weise entschieden, ob infolge der vorgenannten Aktionen der gesamte Fremdwährungsvertrag nichtig erklärt
werden soll. Die derzeitige Rechtsprechungspraxis polnischer Gerichte steht bereits im Einklang mit der Vorabentscheidung des
EuGH und ist daher ungünstig für Banken, die fremdwährungsindexierte Verbraucherhypothekardarlehen halten. Die jeweiligen
Klauseln können je nach Beurteilung des zuständigen nationalen Gerichts die in der vorstehenden EuGH-Entscheidung
genannten Anforderungen nicht erfüllen.
Am 15. Juni 2023 gab der EuGH sein Urteil in der Rechtssache C-520/21 zu den Folgen der Nichtigerklärung eines missbräuchliche
Klauseln enthaltenden Hypothekendarlehensvertrags bekannt. Der an den CHF gekoppelte Hypothekendarlehensvertrag war
mit der Begründung für nichtig erklärt worden, dass die Umrechnungsklauseln zur Bestimmung des Wechselkurses in PLN für
Zwecke der monatlichen Raten missbräuchlich seien und dass der Darlehensvertrag nach Aufhebung der missbräuchlichen
Klauseln nicht fortbestehen könne. Der EuGH stellte fest, dass das EU-Recht nicht ausdrücklich die Folgen der Nichtigerklärung
eines Verbrauchervertrags regelt. Die Bestimmung dieser Folgen obliegt der nationalen Gesetzgebung in den einzelnen EU-
Mitgliedstaaten. Diese nationalen Rechtsvorschriften müssen mit dem EU-Recht und den damit verfolgten Zielen vereinbar sein,
insbesondere im Hinblick darauf, dass die Lage des Verbrauchers, in der er sich ohne den für nichtig erklärten Vertrag befunden
hätte, wiederhergestellt wird und dass der vom EU-Recht angestrebte Abschreckungseffekt nicht gefährdet wird. Nach den
Ausführungen des EuGH steht EU-Recht dem nicht entgegen, dass die Verbraucher von der Bank einen Ausgleich verlangen
dürfen, der über die Erstattung der gezahlten monatlichen Raten und der zur Erfüllung des Hypothekendarlehensvertrags
gezahlten Kosten sowie die Zahlung von Verzugszinsen zum gesetzlichen Satz ab dem Zeitpunkt der Zahlungsaufforderung
hinausgeht. Allerdings ist es Sache der nationalen Gerichte zu beurteilen, ob der Grundsatz der Verhältnismäßigkeit gewahrt
wird, wenn solchen Forderungen des Verbrauchers stattgegeben wird. Im Gegensatz dazu steht EU-Recht dem entgegen, dass
die Bank von dem Verbraucher einen Ausgleich verlangen darf, der über die Erstattung des zur Erfüllung des Hypotheken-
darlehensvertrags gezahlten Kapitals sowie der Zahlung von Verzugszinsen zum gesetzlichen Satz ab dem Zeitpunkt der
Zahlungsaufforderung hinausgeht.
Ein beträchtlicher Anstieg an neuen Fällen konnte seit Beginn 2020 beobachtet werden, hervorgerufen durch die Entscheidung
des EuGH und die gestiegenen Marketingaktivitäten von Anwaltskanzleien, die für Kreditnehmer tätig sind. Dieser Anstieg
wurde nicht nur von der polnischen Filiale der RBI beobachtet, sondern von allen polnischen Banken, die mit Fremdwährungs-
kreditportfolios befasst sind.
Darüber hinaus haben sich polnische Gerichte in anderen zivilrechtlichen Verfahren mit der Bitte um eine Entscheidung in einem
Vorabentscheidungsverfahren an den EuGH gewandt. Diese Entscheidungen könnten zu weiteren Klarstellungen führen und
einen Einfluss darauf haben, wie gerichtsanhängige Verfahren im Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten von nationalen
polnischen Gerichten entschieden werden.
Die Folgenabschätzung für Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine Fremdwährung lauten, kann
auch durch das Ergebnis laufender Verwaltungsverfahren beeinflusst werden, die der Präsident des Amts für Wettbewerb und
Verbraucherschutz (UOKiK) gegen die polnische Filiale der RBI führt. Solche Verwaltungsverfahren beruhen unter anderem auf
der behaupteten Praxis einer Verletzung von kollektiven Verbraucherinteressen sowie darin, dass Klauseln in Standard-
vereinbarungen als benachteiligend eingestuft werden. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist nicht sicher, welche potenziellen
Auswirkungen diese Verfahren auf Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine Fremdwährung
lauten, und die RBI haben könnten. Darüber hinaus führten und könnten solche Verfahren zu Verwaltungsstrafen gegen die
polnische Filiale der RBI und im Falle von Berufungen zu verwaltungsgerichtlichen Verfahren führen.
Darüber hinaus leitete der polnische Finanz-Ombudsmann, der im Namen von zwei Kreditnehmern handelte, ein Zivilverfahren
gegen die RBI ein, in dem die Anwendung unlauterer Geschäftspraktiken gegenüber Verbrauchern in einem Fall behauptet wird,
in dem die RBI – nach Aufhebung eines Kreditvertrags – den vollen ursprünglich ausgegebenen Kreditbetrag ohne zwischen-
zeitlich geleistete Rückzahlungen sowie für die Verwendung von Kapital durch die Kreditnehmer fällige Beträge, aufgrund des
Grundsatzes der ungerechtfertigten Bereicherung eingefordert hatte und verlangt, diese Praxis einzustellen. Im Mai 2023 wurde
die Klage des Finanz-Ombudsmanns in erster Instanz abgewiesen.
Anhang 247
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Modellbeschreibung und Sensitivitätsanalyse
Die RBI hat ein Portfolio von rund 26.000 aktiven CHF-Darlehen mit einer Gesamtaushaftung von rund € 1,9 Milliarden und rund
10.000 CHF-Darlehen, die bereits getilgt wurden. Dies beinhaltet auch Darlehen, von welchen nicht erwartet wird, dass sie
Gegenstand von Rechtsstreitigkeiten werden.
Die RBI hat für die in Polen eingebrachten Klagen vorgesorgt. Da Klagen von einer Reihe von Kunden eingebracht wurden,
basieren diese Vorsorgen auf einem statistischen Ansatz, der sowohl statistische Daten, soweit diese relevant sind, als auch
Expertenmeinungen berücksichtigt. Mögliche Entscheidungs-Szenarien und die erwarteten Verlustraten pro Szenario wurden
geschätzt. Die erwartete Belastung gründet sich auf Kredite von Kunden, welche die Bank klagen oder von denen erwartet wird,
dass sie klagen werden. Um die finanziellen Auswirkungen pro Szenario zu berechnen, wird der eingeklagte Betrag mit dem
geschätzten finanziellen Abfluss im Szenario und der Wahrscheinlichkeit, dass die Bank letztendlich eine Entschädigung an den
Kunden zahlen muss, multipliziert. Für Abflüsse, die nicht innerhalb eines Jahres erwartet werden, wird ein angemessener
Abzinsungssatz angewendet. Die sich daraus ergebenden Vorsorgen wurden auf € 1.652 Millionen erhöht (31.12.2022: € 803
Millionen). Zum Bilanzstichtag 31.12.2023 weist die RBI AG Rückstellungen für Prozessrisiken für rückgeführte Kredite in
Zusammenhang mit diesem Sachverhalt in Höhe von € 500 Millionen (31.12.2022: € 307 Millionen) aus, welche in nachfolgender
Tabelle zu sonstigen Rückstellungen im Posten Prozessrisiken enthalten sind. Darüber hinaus werden zum Bilanzstichtag
31.12.2023 buchwertmindernde Vorsorgen für aktive Kredite in Höhe von € 1.152 Millionen berücksichtigt (31.12.2022: € 496
Millionen).
Die Gesamthöhe der Vorsorgen für CHF-Darlehen in Polen stellt die bestmögliche Schätzung des zukünftigen Abflusses von
wirtschaftlichem Nutzen dar. Bei der Berechnung der Vorsorgen für in Polen eingereichte Klagen ist es notwendig, sich eine
Meinung zu Sachverhalten zu bilden, die grundsätzlich ungewiss sind, wie beispielsweise regulatorische Verlautbarungen, die
Anzahl zukünftiger Beschwerden, der Umfang, in dem diese aufrechterhalten werden, und die Auswirkungen von Rechts-
entscheidungen, die für eingegangene Ansprüche relevant sein können.
Es verbleiben jedoch eine Reihe von Risiken und Ungewissheiten. Folglich könnten die tatsächlichen Kosten von den
Schätzungen der RBI und den ihnen zugrunde liegenden Annahmen abweichen. Dies könnte dazu führen, dass eine weitere
Vorsorge erforderlich wird. Die wesentlichen, quantifizierbaren Unsicherheiten in Bezug auf die Berechnung der Vorsorgen
beziehen sich auf eine potenzielle Reduzierung der Diskontierungsperiode, einen Rückgang der Abzinsungsrate, einen Anstieg
der erwarteten Rechtsfälle für ausstehende und getilgte Kredite und einen Anstieg der Vorsorgendeckung für ausstehende und
getilgte Kredite. Die im Geschäftsjahr verfeinerte Sensitivitätsanalyse für potenzielle Änderungen der verwendeten Parameter
über die nächsten 12 Monate, während alle anderen Parameter konstant gehalten werden, ist in der folgenden Tabellen
dargestellt:

31.12.2023 | Aktueller Parameter | Erhöhung/Rückgang Parameter | Neuer Parameter | Erhöhung/Rückgang Rückstellung (in € Millionen)
Vorsorge in € Millionen | 1.652 |  |  |
Reduktion der Abzinsungsperiode | 7 | -1 | 6 | 55
Rückgang der Abzinsungsrate (Vorsorge im Aktivbestand) | 1,88% | -0,3PP | 1,58% | 22
Anstieg der Bereitschaft zu Klagen für ausständige Kredite | 85,00% | +1,0PP | 86,00% | 16
Anstieg des durchschnittlichen Verlustes für ausständige Kredite | 108,00% | +1,0PP | 109,00% | 11
Rückgang der Abzinsungsrate (Rückstellungen) | 6,90% | -1,0PP | 5,90% | 14
Anstieg der Bereitschaft zu Klagen für getilgte Kredite | 42,00% | +1,0PP | 43,00% | 2

Die Annahmen basieren auf internen, nachvollziehbaren Statistiken sowie auf Marktdaten. Der Anstieg der Vorsorgen ist linear
für alle Anpassungen, mit der Ausnahme von Anpassungen der Abzinsungsrate, die logarithmisch ansteigt. Des Weiteren
berücksichtigt das Modell keine unerwarteten Entwicklungen in der Rechtsprechung.
Zusätzlich hat die RBI rund 10.000 in Euro vergebene Darlehen mit einem Volumen von rund € 500 Millionen ausstehend. 8.000
weitere in Euro vergebene Darlehen wurden bereits zurückbezahlt. Eine kleine Anzahl von Kunden mit Euro-Darlehen haben
bereits Klage gegen die RBI eingebracht.
Vergleichsprogramm
Nach dem Start eines Pilotprojekts für ein außergerichtliches Vergleichsprogramm basierend auf dem Mustervorschlag des
Vorsitzenden der polnischen Finanzaufsichtsbehörde in der zweiten Jahreshälfte 2023, wurde das Vergleichsprogramm im
Dezember 2023 zur Gänze ausgerollt. Das primäre Ziel des Vergleichsprogramms ist die Limitierung der erwarteten Verluste, die
aus der aktuellen negativen Rechtsprechung resultieren die meisten Hypothekarkredite gänzlich zu annullieren.
Das Vergleichsangebot besteht aus der Neuberechnung des original in CHF ausgegebenen Kreditbetrages, als ob dieser von
Anfang an in PLN ausgegeben worden wäre, wobei ein WIBOR Basiszinssatz, erhöht um die historisch auf solche Kredite
angewandte Marge, zur Anwendung kommt. Dies führt zu einer Abschreibung eines Teils des Kreditbetrags, abhängig vom
individuell ausgehandelten Vergleichsangebot. Das Vergleichsprogramm wird mittels eines Mediationsverfahrens durch die
polnische Finanzaufsichtsbehörde abgewickelt.
248 Anhang
Im Jahr 2024 wird die RBI ihre Bemühungen verstärken, Kunden durch aktives Vermarkten von der Teilnahme am
Vergleichsprogramm zu überzeugen. Per 31.12.2023 hat die RBI 946 individuelle Vergleichsangebot an Kunden gestellt, wovon
244 Kunden eine Vereinbarung für einen Mediationsprozess unterschrieben haben. Die Bank hat bei der Berechnung der
Vorsorgen die geschätzte Anzahl der mit Kunden abzuschließenden Vergleiche berücksichtigt, die das angepasste Niveau
zukünftiger Verluste in diesen Vergleichsfällen widerspiegeln. Die Berücksichtigung von Vergleichen in der
Rückstellungsberechnung wird von Faktoren wie dem Zinssatz von PLN-Darlehen, dem CHF/PLN-Umrechnungskurs, der
Entwicklung der Rechtsprechung und der Verfahrensdauer beeinflusst.
Sonstige Rückstellungen

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Drohverluste aus Derivaten | 82.482,0 | 82.182,7
Garantiekredite | 36.631,0 | 54.426,1
Prozessrisken | 501.545,5 | 308.664,6
Bonifikationen und Prämien | 51.505,9 | 45.358,0
Jubiläumsgelder und Geburtstagsgelder | 33.595,6 | 31.267,5
Unverbrauchte Urlaube | 29.510,5 | 29.369,7
Restrukturierungskosten | 874,0 | 1.134,0
Aufsichtsrats-Tantiemen einschließlich Aufwandsvergütung | 1.170,7 | 1.127,0
Operationelles Risiko/Schadensfälle/Sonstiges | 33.833,9 | 46.851,0
Prüfungskosten | 1.374,4 | 1.162,3
Sonstige Aufwendungen/ausstehende Rechnungen | 44.270,8 | 42.814,6
Gesamt | 816.794,3 | 644.357,5

Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr.
575/2013
Das Ergänzungskapital zum 31.12.2023 beträgt € 2.107.910 Tausend (31.12.2022: € 2.696.099 Tausend).
Ergänzungskapital nach CRR im Eigenbestand:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
6% RBI Schuldverschreibung 2013-2023 | 0,0 | 9.141,4
RBI SUB.CALL.NTS 20-32 | 1.547,7 | 1.970,1
RBI NFS 19-30/S193T1 | 5.091,8 | 5.148,7
RBI NACHR. ANL. 21-33 | 3.792,9 | 3.270,8
RBI NTS 22-32 S258/T1 | 4.320,2 | 4.476,8

Im Berichtsjahr wurden Emissionen in Höhe von € 13.958 Tausend (31.12.2022: € 5 Tausend) und Covered Bonds in Höhe von
€ 1.150.000 Tausend (31.12.2022: € 80 Tausend) eingezogen, woraus ein Ertrag für das Geschäftsjahr 2023 in Höhe von € 7.592
Tausend (31.12.2022: € 0 Tausend) resultierte.
Aufgenommene nachrangige Verbindlichkeiten
Auflistung jener nachrangigen Kreditaufnahmen (einschließlich Ergänzungskapital), die 10 Prozent des Gesamtbetrages der
nachrangigen Verbindlichkeiten in Höhe von € 2.107.910 Tausend und somit den Betrag von € 210.791 Tausend übersteigen:

Bezeichnung | ISIN | Nominale in € Tausend | Emission | Fälligkeit | Währung | Zinssatz | Abrufdatum | Nach- rangigkeit
Subordinated Notes 2030 Serie 193 | XS2049823763 | 500.000 | 12.9.2019 | 12.3.2030 | EUR | 1,500% | 12.3.2025 | Tier 2
Subordinated Notes 2032 Serie 215 | XS2189786226 | 500.000 | 18.06.2020 | 18.06.2032 | EUR | 2,875% | 18.6.2027 | Tier 2
Subordinated Notes 2033 Serie 231 | XS2353473692 | 500.000 | 17.06.2021 | 17.06.2033 | EUR | 1,375% | 17.3.2028 | Tier 2
Subordinated Notes 2032 Serie 258 | XS2534786590 | 500.000 | 20.09.2022 | 20.12.2032 | EUR | 7,375% | 20.9.2027 | Tier 2

Unter den nachrangigen Verbindlichkeiten befinden sich auch acht nachrangige Schulscheindarlehen mit Laufzeiten zwischen 1
und 10 Jahren, welche in EUR denominiert sind.
Ansprüche von Gläubigern auf Rückzahlung dieser Verbindlichkeiten sind gegenüber anderen Gläubigern nachrangig und dürfen
im Falle des Konkurses oder der Liquidation erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückgezahlt werden.
Anhang 249
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Für die genannten Verbindlichkeiten bestehen keine vertraglichen Bestimmungen hinsichtlich einer etwaigen Umwandlung oder
einer vorzeitigen Beendigung.
Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten
Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten belaufen sich im Geschäftsjahr auf € 102.866 Tausend (2022: € 105.593
Tausend).
Zusätzliches Kernkapital
Im Jahr 2023 wurde wie auch im Vorjahr kein zusätzliches Kernkapital begeben. Mit dem bisher platzierten AT1-Kapital im
Volumen von € 1.650.000 Tausend (€ 650.000 Tausend 2017, € 500.000 Tausend 2018 und € 500.000 Tausend 2020) hat die RBI
AG ihr geplantes AT1-Emissionsprogramm aktuell abgeschlossen. Zuzüglich der abgegrenzten Zinsen beträgt das zusätzliche
Kernkapital zum 31.12.2023 € 1.655.025 Tausend (31.12.2022: € 1.655.025 Tausend). Das Disagio in Höhe von € 5.826 Tausend wird
aktivseitig bis zu dem jeweiligen ersten Kündigungsdatum (17. Juni 2024 bzw. bis 15. Juni 2025 sowie 15. Dezember 2026)
abgegrenzt.
Die RBI AG führt folgende Volumina begebener AT1 Instrumente im Eigenbestand:

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
RBI FIX TO FLR 17/UD | 13.689,8 | 16.445,6
RBI FIX TO FLR 18/UD | 3.255,9 | 977,8
RBI FIX TO RES RTE TIER 1 | 8.583,4 | 6.295,3

Aktiva und Passiva in Fremdwährung

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Aktiva in fremder Währung | 13.629.131,0 | 17.634.244,3
Passiva in fremder Währung | 13.754.091,6 | 14.814.848,5

Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 € 1.003.265.844,05 und ist in 328.939.621 auf Inhaber
lautende stimmberechtigte Stammaktien aufgeteilt. Davon sind zum Stichtag 31. Dezember 2023 573.938 Stück (31. Dezember
2022: 510.450 Stück) eigene Aktien, sodass sich zum Bilanzstichtag 328.365.683 Aktien im Umlauf befanden.
Eigene Aktien
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 8 sowie Abs 1a
und Abs 1b AktG zum Erwerb und, ohne dass die Hauptversammlung vorher nochmals befasst werden muss, gegebenenfalls zur
Einziehung eigener Aktien, wobei mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Erwerb auch außerbörslich unter Ausschluss des
quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre erfolgen kann. Der Anteil der zu erwerbenden und bereits erworbenen eigenen
Aktien darf insgesamt 10 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Die Dauer der Ermächtigung
zum Erwerb eigener Aktien ist mit 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung in der Hauptversammlung, sohin bis zum
30. September 2024, begrenzt. Der geringste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert beträgt € 3,05 pro Aktie, der höchste
beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert darf nicht mehr als 10 Prozent über dem durchschnittlichen, ungewichteten
Börseschlusskurs der der Ausübung dieser Ermächtigung vorangegangenen 10 Handelstage liegen. Diese Ermächtigung kann
ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke – mit Ausnahme des
Wertpapierhandels – durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch
Dritte ausgeübt werden.
Der Vorstand wurde weiters gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats für die Veräußerung der
eigenen Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter teilweisem oder
gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Das
Bezugsrecht der Aktionäre darf nur dann ausgeschlossen werden, wenn die Verwendung der eigenen Aktien als Gegenleistung
für eine Sacheinlage, beim Erwerb von Unternehmen, Betrieben, Teilbetrieben oder Anteilen an einer oder mehreren
250 Anhang
Gesellschaften im In- oder Ausland erfolgt. Weiters kann für den Fall, dass künftig Wandelschuldverschreibungen ausgegeben
werden, das Bezugsrecht der Aktionäre auch ausgeschlossen werden, um (eigene) Aktien an solche Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die von dem ihnen gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen
gewährten Umtausch- oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch gemacht haben, sowie im Falle einer in den
Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, um diese Wandlungspflicht zu
erfüllen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder
mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden und gilt für die Dauer von fünf Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 31. März 2027.
Seither wurden aufgrund dieser Ermächtigung vom März 2022 keine eigenen Aktien erworben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand ferner nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 7 AktG,
zum Zweck des Wertpapierhandels, der auch außerbörslich durchgeführt werden darf, für die Dauer von 30 Monaten ab dem
Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 30. September 2024, eigene Aktien zu erwerben, wobei der Handelsbestand der zu
diesem Zweck erworbenen Aktien am Ende jeden Tages 5 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht
übersteigen darf. Der Gegenwert für die zu erwerbenden Aktien darf die Hälfte des Schlusskurses an der Wiener Börse am
letzten Handelstag vor dem Erwerb nicht unter- und das Doppelte des Schlusskurses an der Wiener Börse am letzten
Handelstag vor dem Erwerb nicht überschreiten. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren
Teilbeträgen durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand ist seit der Hauptversammlung vom 13. Juni 2019 gemäß § 169 AktG ermächtigt, bis längstens 2. August 2024 mit
Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital – allenfalls in mehreren Tranchen – um bis zu € 501.632.920,50 durch Ausgabe
von bis zu 164.469.810 Stück neuen, auf Inhaber lautenden stimmberechtigten Stammaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlage
zu erhöhen (auch im Wege des mittelbaren Bezugsrechts durch ein Kreditinstitut gemäß § 153 Abs 6 AktG) und den Ausgabekurs
sowie die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Der Vorstand ist ferner ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen
Sacheinlage erfolgt oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage erfolgt und die unter Ausschluss des Bezugsrechts
ausgegebenen Aktien insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten (Bezugsrechtsausschluss).
Die (i) Ausnützung des genehmigten Kapitals unter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts bei Kapitalerhöhung gegen
Bareinlage sowie die (ii) Durchführung des in der Hauptversammlung vom 20. Oktober 2020 beschlossenen bedingten Kapitals
zur Gewährung von Umtausch- und Bezugsrechten an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen dürfen insgesamt 10
Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Die Ausnützung des genehmigten Kapitals in Form einer
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ist von dieser Einschränkung nicht umfasst. Von dieser Ermächtigung vom Juni 2019 zur
Ausnützung des genehmigten Kapitals wurde bislang kein Gebrauch gemacht.
Kapitalrücklagen
Die gebundenen Kapitalrücklagen betragen zum Berichtsstichtag € 4.334.726 Tausend (31.12.2022: € 4.334.286 Tausend). Die
nicht gebundenen Kapitalrücklagen belaufen sich auf € 93.179 Tausend (31.12.2022: € 94.779 Tausend). Eine Veränderung ergab
sich aus der Abbildung von eigenen Anteilen gem. § 229 (1a) bzw. (1b) UGB.
Gewinnrücklagen
Die Gewinnrücklagen umfassen gesetzliche Rücklagen in Höhe von € 5.500 Tausend (31.12.2022: € 5.500 Tausend) und andere
freie Rücklagen in Höhe von € 2.370.678 Tausend (31.12.2022: € 1.680.918 Tausend). Von den anderen freien Rücklagen ist ein
Betrag von € 502.050 Tausend (31.12.2022: € 403.914 Tausend) dem Raiffeisen-IPS gewidmet. Aufgrund der Vereinbarung über
die Errichtung eines institutsbezogenen Sicherungssystems (Institutional Protection Scheme) und eines entsprechenden
Beschlusses des Raiffeisen-IPS Gesamtrisikorats wurde im Geschäftsjahr 2023 ein Betrag in Höhe von € 98.135 Tausend
(31.12.2022: € 51.253 Tausend) als Rücklage für das Raiffeisen-IPS den anderen Gewinnrücklagen zugeführt. Die Rücklage für das
Raiffeisen-IPS ist bei der Eig enmittelberechnung nach CRR nicht anrechenbar. Darüber hinaus erfolgte im Geschäftsjahr 2023
eine Zuführung von freien Rücklagen in Höhe von € 590.000 Tausend (31.12.2022: Auflösung € 1.050.000 Tausend).
Haftrücklage
Der Stand der Haftrücklage beträgt zum 31.12.2023 unverändert € 535.097 Tausend (31.12.2022: € 535.097 Tausend).
Anhang 251
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Ergänzende Angaben
Erläuterungen zu den Haftungsverhältnissen
Die RBI AG hat im Rahmen der staatlich geförderten, prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge gem. § 108h Abs 1 Z 3 EStG
Kapitalgarantieverpflichtungen abgegeben. Dabei garantiert das Kreditinstitut, dass im Falle einer Verrentung der für die
Verrentung zur Verfügung stehende Auszahlungsbetrag nicht geringer ist als die Summe der vom Steuerpflichtigen
eingezahlten Beträge zuzüglich der für diesen Steuerpflichtigen gutgeschriebenen Prämien im Sinne des §108g EStG. Das
Volumen dieser Garantien beträgt zum 31.12.2023 € 855.915 Tausend (31.12.2022: € 801.585 Tausend).
Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ)
Die RBI AG ist Mitglied der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ). Deren Vereinsmitglieder übernehmen eine
vertragliche Haftungsverpflichtung, durch die sie solidarisch die zeitgerechte Erfüllung aller Kundeneinlagen und
Eigenemissionen eines insolventen Vereinsmitglieds bis zu jener Grenze garantieren, die sich aus der Summe der individuellen
Tragfähigkeit der anderen Vereinsmitglieder ergibt. Die individuelle Tragfähigkeit eines Vereinsmitglieds bestimmt sich nach
den frei verwendbaren Reserven unter Berücksichtigung der einschlägigen Bestimmungen des BWG.
Aufgrund von rechtlichen und regulatorischen Änderungen und der Einführung eines institutsbezogenen Sicherungssystems
haben die Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich (RKÖ) und ihre Mitgliedsinstitutionen 2019 beschlossen, das
Programm für neue Transaktionen nicht mehr fortzuführen. Dementsprechend gilt der Kundenschutz der RKÖ nur für die
erfassten Forderungen gegen Mitgliedsinstitute, die vor dem 1. Oktober 2019 eingegangen sind. Die Rechte der Kunden aus der
gesetzlichen Einlagensicherung sind davon unberührt und bleiben im vollen Ausmaß bestehen.
Institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS)
Raiffeisen Bank International AG, ihre österreichischen Tochterbanken, die Raiffeisen-Landeszentralen und die
Raiffeisenbanken gehören der Vereinbarung über ein institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS) und der
Österreichischen Raiffeisen-Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS) als gesetzlicher Sicherungseinrichtung an.
In der Vereinbarung über das Raiffeisen-IPS verpflichten sich die teilnehmenden Institute, einander gegenseitig abzusichern und
insbesondere bei Bedarf einander die Liquidität und Solvenz sicherzustellen. Dieses Raiffeisen-IPS wurde von den zuständigen
Aufsichtsbehörden EZB und FMA als institutsbezogenes Sicherungssystem im Sinne von Artikel 113 Abs 7 CRR
(Kapitaladäquanzverordnung der Europäischen Union – Capital Requirements Regulation) mit den damit verbundenen Rechten
und Pflichten der teilnehmenden Institute anerkannt. Danach dürfen unter anderem Forderungen zwischen den Raiffeisen-IPS-
Mitgliedern mit einem Risikogewicht von null Prozent angesetzt werden. Das Raiffeisen-IPS unterliegt einer gemeinsamen
aufsichtsrechtlichen Überwachung. Es sind unter anderem die Eigenmittelbestimmungen auf konsolidierter Basis einzuhalten.
Das Raiffeisen-IPS mit der ÖRS als Sicherungseinrichtung wurde von der FMA als Einlagensicherungs- und
Anlegerentschädigungssystem gemäß Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG) anerkannt.
ÖRS nimmt für das Raiffeisen-IPS Aufgaben der Risikofrüherkennung und das Berichtswesen wahr. ÖRS verwaltet auch als
Treuhänderin das liquide Sondervermögen des Raiffeisen-IPS.
Das Raiffeisen-IPS wird durch den Gesamtrisikorat gesteuert, der sich aus Vertretern der RBI AG, der Raiffeisen-
Landeszentralen und der Raiffeisenbanken zusammensetzt. Aufgaben, die auf Landesebene gelöst werden können, hat der
Gesamtrisikorat an Landesrisikoräte delegiert, die sich aus Vertretern der jeweiligen Raiffeisen-Landeszentrale und den
Raiffeisenbanken des Landes zusammensetzen.
Patronatserklärungen und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Zum 31.12.2023 waren weiche Patronatserklärungen in Höhe von € 127.632 Tausend (31.12.2022: € 133.673 Tausend) ausgestellt.
Offene Kapitaleinzahlungsverpflichtungen bestehen zum 31.12.2023 im Gesamtbetrag von € 21.772 Tausend (31.12.2022: € 23.492
Tausend).
Unter der Bilanz im Passivposten Eventualverbindlichkeiten der RBI AG werden zum 31.12.2023 €7.736.762 Tausend (31.12.2022:
€ 7.188.967 Tausend) ausgewiesen. Davon entfallen € 6.780.029 Tausend (31.12.2022: € 6.278.399 Tausend) auf Avale sowie
€ 956.733 Tausend (31.12.2022: € 910.568 Tausend) auf Akkreditive. Von den Avalen betrifft ein Volumen von € 638.949 Tausend
(31.12.2022: € 738.389 Tausend) Haftungen gegenüber verbundenen Unternehmen.
Unter der Bilanz im Passivposten Kreditrisiken der RBI AG werden zum 31.12.2023 € 19.711.703 Tausend (31.12.2022: € 19.434.120
Tausend) ausgewiesen. Davon entfallen im Berichtsjahr € 10.763.135 Tausend auf noch nicht in Anspruch genommene
252 Anhang
unwiderrufliche Kreditzusagen (31.12.2022: € 11.312.946 Tausend) bzw. € 8.948.568 Tausend auf widerrufliche Kreditzusagen
(31.12.2022: € 8.121.174 Tausend).
Offene Rechtsfälle
Die RBI AG ist an diversen Gerichts-, Behörden- oder Schiedsverfahren vor verschiedenen Gerichten und Behörden sowohl auf
der Kläger- als auch auf der Beklagtenseite beteiligt. Die Verfahren ergeben sich in der Regel aus der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit in vertraglichen, arbeitsrechtlichen und anderen Angelegenheiten.
Eine Rückstellung wird nur dann gebildet, wenn eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung aufgrund eines
vergangenen Ereignisses entstanden ist, die Zahlung wahrscheinlich ist und der Betrag bestmöglich geschätzt werden kann.
Eine Eventualverbindlichkeit, die aufgrund eines vergangenen Ereignisses entstanden ist, wird offengelegt, es sei denn die
Zahlungen sind höchst unwahrscheinlich. In der nachfolgenden Beschreibung wird in jenen Fällen kein Betrag genannt, in denen
dies schwerwiegend nachteilig wäre.
Bankgeschäft
Die RBI AG erbringt Dienstleistungen für Firmenkunden, welche auf operativer Ebene das Risiko von Rechtsstreitigkeiten
erhöhen. Die wesentlichsten Fälle sind:
Nach der Insolvenz der Alpine Holding GmbH (Alpine) im Jahr 2013 reichten Kleinanleger in Österreich eine Reihe von Klagen im
Zusammenhang mit einer von der Alpine im Jahr 2012 begebenen Anleihe im Gesamtnennbetrag von € 100 Millionen gegen die
RBI AG und ein weiteres Kreditinstitut ein. Die Ansprüche gegen die RBI AG beliefen sich ursprünglich auf etwa € 10 Millionen.
Gesamthaft wurden Klagen in Höhe von € 8 Millionen direkt durch einzelne Anleger oder indirekt mittels Sammelklage durch die
Bundeskammer für Arbeiter und Angestellte geltend gemacht. Aufgrund einiger eingestellter Verfahren sowie von
beschränkten Ansprüchen beträgt der Streitwert der gegenüber der RBI AG anhängigen Gerichtsverfahren derzeit rund € 7
Millionen. Vorgebracht wird unter anderem, dass die Banken als Joint Lead Manager der Anleiheemission gehandelt hätten und
zum Zeitpunkt der Emission Kenntnis von finanziellen Problemen der Alpine hatten oder zumindest Kenntnis davon hätten
haben müssen. Ihnen sollte daher bekannt gewesen sein, dass die Alpine nicht imstande gewesen sei, die Anleihen gemäß den
Anleihebedingungen zurückzuzahlen. Die Kläger behaupten, dass der Kapitalmarktprospekt in Bezug auf die Anleihe irreführend
und unvollständig gewesen sei und die Joint Lead Manager einschließlich der RBI, dies gewusst hätten. Im Dezember 2023 hat
das Gericht in erster Instanz in mehreren zusammengefassten Verfahren in einem Teilurteil die auf Prospekthaftung
basierenden Ansprüche von Anlegern gegen die RBI AG in Höhe von insgesamt rund € 5,9 Millionen abgewiesen. Das Urteil ist
nicht rechtskräftig.
Im ersten Quartal 2021 erfuhr die RBI AG von einer Klage, die ein indonesisches Unternehmen bereits im November 2020 in
Jakarta gegen sie eingereicht hatte. Die behauptete Forderung auf Ersatz von Vermögensschäden wird mit rund USD 129
Millionen (€ 121 Millionen) und die auf Ersatz von ideellen Schäden mit USD 200 Millionen (€ 188 Millionen) beziffert. Die Klage
wurde der RBI AG im Mai 2022 zugestellt. Am 27. Juni 2023 entschied das Bezirksgericht Süd-Jakarta (Pengadilan Negeri Jakarta
Selatan), dass die RBI AG gegenüber dem indonesischen Unternehmen eine rechtswidrige Handlung gesetzt habe, und
verurteilte die RBI AG zur Zahlung von Schadenersatz in Höhe von USD 119 Millionen (€ 112 Millionen). Die RBI AG sieht angesichts
der Rechts- und Faktenlage die Ansprüche nach wie vor weder als berechtigt noch als gegen die RBI AG durchsetzbar an und
hat daher gegen dieses Urteil beim Landesgericht Jakarta (Pengadilan Tinggi Jakarta) Berufung erhoben.
Im August 2019 reichte die RBI AG eine Klage (CI-Verfahren) in Höhe von rund € 44 Millionen gegen eine in den Cayman Islands
ansässige Gesellschaft, einige ihrer Tochtergesellschaften sowie eine ehemalige Tochtergesellschaft (gemeinsam die Cayman
Islands Beklagten) beim Gerichtshof der Cayman Inseln, Grand Court of the Cayman Islands, Financial Services Division, ein. In
diesem CI-Verfahren bringt die RBI AG vor, dass die Cayman Islands Beklagten an Transaktionen zum Betrug an Gläubigern und
an einer betrügerischen Verabredung zur Schädigung der RBI AG teilgenommen haben, indem sie Vermögenswerte transferiert
haben, um die Ansprüche der RBI AG aus einer Reihe von Garantien der Muttergesellschaft zu vereiteln. Des Weiteren bringt die
RBI AG vor, dass diese Übertragungen unter dem Wert oder ohne jegliche Gegenleistung zwischen den Cayman Islands
Beklagten stattgefunden haben. Im September 2019 erwirkte die RBI AG eine Verfügung gegen einen der Cayman Islands
Beklagten, die dessen Verfügungsmacht über seine Vermögenswerte bis zur Beendigung des CI-Verfahrens einschränkt. Eine
gleichartige Verfügung wurde von der RBI AG gegen einen weiteren der Cayman Islands Beklagten im Mai 2020 erwirkt
(zusammen die Sicherstellungsverfügungen). Im November 2019 wurde von einigen der Cayman Islands Beklagten im Rahmen
des CI-Verfahrens eine Gegenklage in Höhe von € 203 Millionen gegen die RBI AG eingereicht. Aus Sicht der RBI AG ist diese
Gegenklage, welche auf Dokumenten beruht, deren Offenlegung von den Cayman Islands Beklagten verweigert wird, völlig
unbegründet. Im Juli 2021 beantragte die RBI AG ihren Anspruch im CI-Verfahren anzupassen, einen weiteren Beklagten
aufzunehmen sowie weiteren Schadenersatz und sonstigen damit verbundenen Ersatz einzufordern. Der von der RBI AG
eingeklagte Gesamtbetrag im CI-Verfahren würde sich somit auf ungefähr € 87 Millionen plus Zinsen und Kosten belaufen. Über
diesen Antrag muss jedoch erst entschieden werden. Im Dezember 2021 entschied das Berufungsgericht der Cayman Islands
über eine Berufung, die von zwei der Cayman Islands Beklagten gegen die Sicherstellungsverfügungen eingebracht worden war.
Das Berufungsgericht lehnte die Aufhebung der Sicherstellungsverfügungen ab, die somit aufrecht bleiben. Das CI-Verfahren ist
ein laufendes Verfahren und noch nicht abgeschlossen. Im Jänner 2021 hat die RBI AG eine Schiedsklage in Höhe von rund € 87
Millionen zuzüglich Zinsen und Kosten gegen einen der Cayman Islands Beklagten, der zu diesem Zeitpunkt auf den
Marshallinseln eingetragen war, vor dem Vienna International Arbitral Center (VIAC) (das VIAC-Schiedsverfahren) eingebracht.
Das VIAC-Schiedsverfahren behandelte Ansprüche der RBI AG aus Garantien, die dieses Unternehmen gegenüber der RBI
Anhang 253
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
abgegeben hatte. Im Oktober 2022 hat der Einzelschiedsrichter einen Schiedsspruch erlassen, in welchem dem Beklagten die
Zahlung folgender Beträge an die RBI AG aufgetragen wurde: (i) über € 62 Millionen und USD 19 Millionen (€ 18 Millionen) im
Hinblick auf die unter den Garantien fälligen Nominalbeträge, (ii) Zinsen auf diese Beträge in Höhe von 5 Prozent p.a., die vom
27. Februar 2018 bis zum Tag der Bezahlung auf diese Beträge anfallen, (iii) Honorare, Kosten und Aufwendungen, die der RBI
AG- im Rahmen zusätzlicher Verfahren in verschiedenen Jurisdiktionen weltweit entstanden sind, (v) die Kosten des VIAC-
Schiedsverfahrens.
Durchsetzung durch Regulierungsbehörden
Die RBI AG unterliegt zahlreichen nationalen und internationalen Regulierungsbehörden.
Im März 2018 wurde im Rahmen eines Verwaltungsstrafverfahrens gegen die RBI AG eine Verwaltungsstrafe in Höhe von € 2,7
Millionen (die auf der Grundlage des konsolidierten Jahresumsatzes der RBI AG berechnet wurde und sich auf 0,06 Prozent des
letzten verfügbaren konsolidierten Jahresumsatzes beläuft) für eine angebliche Nichteinhaltung von formalen
Dokumentationspflichten im Zusammenhang mit dem Know-your-Customer-Prinzip verhängt. Nach Auslegung der
österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) hatte die RBI AG in einigen wenigen Einzelfällen diese administrativen
Verpflichtungen nicht eingehalten. Die FMA behauptete nicht, dass Geldwäsche oder ein anderes Verbrechen stattgefunden
hätte oder dass ein Verdacht auf eine kriminelle Handlung oder ein Zusammenhang mit einer solchen bestünde. Die RBI AG
vertrat die Auffassung, dass sie allen Sorgfaltspflichten in Bezug auf die Know-your-Customer-Anforderungen ordnungsgemäß
nachgekommen sei, und erhob Beschwerde gegen den Bußgeldbescheid in seiner Gesamtheit. Das Bundesverwaltungsgericht
bestätigte in erster Instanz die Entscheidung der FMA, wogegen die RBI AG jedoch in vollem Umfang beim Österreichischen
Verwaltungsgerichtshof Revision erhob. Im Dezember 2019 hob der Verwaltungsgerichtshof die Entscheidung der unteren
Verwaltungsinstanzen auf und verwies den Fall an das Bundesverwaltungsgericht zurück. In der erneuten Durchführung des
Verfahrens bestätigte das Bundesverwaltungsgericht am 6. Mai 2021 die Entscheidung der FMA grundsätzlich erneut, senkte
jedoch die Verwaltungsstrafe auf € 824 Tausend und ließ erneut eine Revision vor dem Verwaltungsgerichtshof zu. Die RBI AG
erhob demgemäß Revision. Im Juli 2023 hob der Verwaltungsgerichtshof die Entscheidung des Bundesverwaltungsgerichts auf
und verwies den Fall wieder an das Bundesverwaltungsgericht zurück. Es wurde eine Rückstellung in angemessener Höhe
gebildet.
Im September 2018 wurden im Rahmen eines Verwaltungsverfahrens zwei Verwaltungsstrafen in Höhe von insgesamt PLN 55
Millionen (€ 12 Millionen) gegen Raiffeisen Bank Polska S.A (RBPL), die ehemalige polnische Tochtergesellschaft der RBI AG,
verhängt, da sie ihren Pflichten als Verwahrstelle und Liquidator bestimmter Investmentfonds angeblich nicht nachgekommen
ist. Die RBPL als Verwahrstelle von Investmentfonds hat im Februar 2018 die Rolle des Liquidators für bestimmte Fonds
übernommen. Nach Einschätzung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde (KNF) ist die RBPL bestimmten Verpflichtungen in ihrer
Funktion als Depotbank und Liquidator der Fonds nicht nachgekommen. Im Zuge der Transaktionen im Zusammenhang mit
dem Verkauf des Kernbankengeschäfts der RBPL an die Bank BGZ BNP Paribas S.A. hat die RBI AG die Verantwortung für die
dargelegten Verwaltungsverfahren und die damit verbundenen Strafen übernommen. Die RBI AG hat gegen sämtliche Strafen
Berufung eingelegt. Im September 2019 hat das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft der Berufung der RBI AG in Bezug auf die
Strafe in Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) bezüglich der Pflichten der RBPL als Depotbank stattgegeben und die
Entscheidung der KNF vollständig aufgehoben. Die KNF legte gegen das Urteil Kassationsbeschwerde ein. Im Hinblick auf die
Geldstrafe in Höhe von PLN 50 Millionen (€ 11 Millionen) in Bezug auf die Funktion der RBPL als Liquidator hat das
Verwaltungsgericht der Woiwodschaft die Berufung abgewiesen und die Entscheidung der KNF vollständig bestätigt. Die RBI AG
hat beim Obersten Verwaltungsgericht Kassationsbeschwerde eingelegt, da sie der Ansicht ist, dass die RBPL all ihren Pflichten
vollumfänglich nachgekommen ist. Im April 2023 verwies das Oberste Verwaltungsgericht den Fall bezüglich der Geldstrafe in
Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) zur erneuten Prüfung an das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft zurück. Weiters hat
das Oberste Verwaltungsgericht die Kassationsbeschwerde der RBI AG bezüglich der Geldstrafe in Höhe von PLN 50 Millionen (€
11 Millionen) abgewiesen. Diese ist nunmehr final. Allerdings legte die RBI AG im Oktober 2023 beim Europäischen Gerichtshof für
Menschenrechte Beschwerde in Bezug auf dieses Urteil ein. Im Oktober 2023 hat das Verwaltungsgericht der Woiwodschaft die
Berufung der RBI AG abgewiesen und die Entscheidung der KNF, welche die Strafe in Höhe von PLN 5 Millionen (€ 1 Million) gegen
die RBI AG aufgrund angeblicher Pflichtverletzung als Depotbank für bestimmte Investmentfonds verhängte, bestätigt. Gegen
dieses Urteil kann beim Obersten Verwaltungsgericht Kassationsbeschwerde eingelegt werden. Beide Geldstrafen wurden
bereits bezahlt.
In diesem Zusammenhang wurden mehrere Einzelklagen und vier Sammelklagen, in denen Ansprüche von Inhabern von
Zertifikaten der oben genannten, in Liquidation befindlichen Investmentfonds zusammengefasst werden, gegen die RBI AG
eingereicht. Der Gesamtstreitwert per 31. Dezember 2023 beträgt rund PLN 77 Millionen (€ 16 Millionen). Darüber hinaus wurde
die RBI AG darüber informiert, dass dem Gericht eine Änderung der Klageschrift vorgelegt wurde, die zu einer Erhöhung des
Gesamtstreitwerts um rund PLN 91 Millionen (€ 19 Millionen) führen könnte. Diese Änderung wurde der RBI AG jedoch noch nicht
zugestellt. Die Kläger im Rahmen der Sammelklagen fordern, dass die Verantwortung der RBI AG für die behaupteten
mangelhaften Leistungen der RBPL (deren Rechtsnachfolgerin die RBI AG ist) als Depotbank festgestellt wird. Eine derartige
Feststellung würde die finanziellen Ansprüche der Kläger für weitere Rechtsstreitigkeiten sichern und erleichtern. Aufgrund der
Rechtseinschätzung der RBI AG wurde keine Rückstellung gebildet.
Darüber hinaus hat die RBI AG eine Anzahl von Benachrichtigungen über Ansprüche seitens BNP im Zusammenhang mit
bestimmten Bankgeschäften, für die BNP Rechtsnachfolger der RBPL ist, erhalten. Diese Forderungsmitteilungen beziehen sich
hauptsächlich auf Verwaltungsverfahren, die von der KNF (Polish Financial Supervision Authority) im Zusammenhang mit
angeblichen Versäumnissen der RBPL/BNP als Verwahrer von Investmentfonds durchgeführt wurden, und können zu
254 Anhang
Geldstrafen führen. Darüber hinaus wurden in diesem Zusammenhang Ansprüche von Anlegern gegenüber der BNP erhoben.
Die RBI AG unterstützt die BNP in diesen Zusammenhang. Die finanziellen Auswirkungen sind derzeit nicht abschätzbar.
Im Jänner 2023 wurde die RBI AG von der FMA informiert, dass ein Verwaltungsstrafverfahren wegen einer angeblichen
Nichteinhaltung von bestimmten rechtlichen Vorschriften bezüglich dem Know-Your-Customer Prinzip in Verbindung mit drei
Kunden aus dem Korrespondenzbankgeschäft der RBI AG eingeleitet wurde. Die verfahrensgegenständlichen Transaktionen
wurden von der RBI AG zwischen 2017 und 2020 abgewickelt. Gemäß der Auslegung der FMA hätte sich die RBI AG nicht
ausreichend davon überzeugt, dass diese Banken angemessene Due-Diligence-Prozesse zu ihren eigenen Kunden aus deren
eigenen Korrespondenzbankgeschäft implementiert hätten. Daher wäre es der RBI AG, aus Sicht der FMA, nicht gelungen, ihre
Verpflichtungen aus den entsprechenden Verwaltungsvorschriften vollständig zu erfüllen. Die FMA hat allerdings nicht
behauptet, dass tatsächlich Geldwäsche oder ein anderes Verbrechen stattgefunden hätte oder dass ein Verdacht auf oder in
Zusammenhang mit einer anderen kriminellen Handlung vorgelegen sei. Das Verwaltungsstrafverfahren ist derzeit im Laufen
und könnte zu einer Verwaltungsstrafe führen.
Im Jänner 2023 erhielt die RBI AG ein Auskunftsersuchen (RFI) vom Amt zur Kontrolle von Auslandsvermögen (OFAC) des US-
Finanzministeriums. OFAC überwacht und vollstreckt Wirtschafts- und Handelssanktionen auf der Grundlage der US-
Außenpolitik und der nationalen Sicherheitsziele. Ein Verstoß gegen US-Sanktionen kann unter anderem Geldstrafen, das
Einfrieren von Konten oder die Beendigung von Geschäftsbeziehungen mit US-Korrespondenzbanken zur Folge haben. Die von
OFAC im RFI aufgeworfenen Fragen zielen darauf ab, den Zahlungsverkehr und die damit verbundenen Prozesse der RBI AG mit
US-Korrespondenzbanken vor dem Hintergrund der Entwicklungen im Zusammenhang mit Russland und der Ukraine zu klären.
Die RBI AG verfügt aus Prinzip über Richtlinien und Verfahren, die die Einhaltung anwendbarer Embargos und Finanzsanktionen
sicherstellen, und kooperiert in Bezug auf deren Anfragen uneingeschränkt mit OFAC, soweit dies nach geltenden Gesetzen und
Vorschriften zulässig ist.
Im August 2023 leitete die FMA ein Verwaltungsstrafverfahren gegen die RBI AG ein, basierend auf einem angeblichen Verstoß
der Raiffeisen Centrobank AG (RCB) gegen Regeln zum Insiderhandel gemäß Verordnung (EU) 596/2014 (MAR) im September
2022 in Bezug auf ein Finanzinstrument, für das die RCB als Market Maker fungierte. Die RCB war eine vollkonsolidierte
österreichische Tochtergesellschaft der RBI AG und die RBI AG wurde im Wege einer Spaltung durch Aufnahme im Dezember
2022 Rechtsnachfolgerin der relevanten Geschäftsteile der RCB. Die dem Verdacht zugrunde liegende Transaktion beläuft sich
auf rund € 85 Tausend.
Steuerfälle
Die RBI AG ist unter anderem in folgendes wesentliches Steuerverfahren involviert:
In Deutschland kam es in Zusammenhang mit Grunderwerbssteuern zu einer Steuerbelastung in Höhe von insgesamt rund € 23
Millionen. Da die Steuern bereits bezahlt wurden, ist die Bildung einer Rückstellung nicht erforderlich.
Die Entscheidung der Steuerbehörde wurde beim Bundesfinanzhof München angefochten.
Anhang 255
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Eigenmittel nach CRR

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 5.409.421 | 5.414.618
Einbehaltene Gewinne | 420.284 | 2.017.115
Kumuliertes sonstiges Ergebnis (und sonstige Rücklagen) 1 | 2.447.900 | 0
Minderheitsbeteiligungen (zulässiger Betrag in konsolidiertem CET1) | 0 | 0
Hartes Kernkapital (CET1) vor regulatorischen Anpassungen | 8.277.605 | 7.431.733
Zusätzliche Bewertungsanpassungen (negativer Betrag) | -41.468 | -54.015
Immaterielle Vermögenswerte (verringert um eventuelle Steuerschulden) (negativer Betrag) | -19.509 | -22.099
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen derjenigen, die aus temporären Differenzen resultieren (verringert um entsprechende Steuerschulden, wenn die Bedingungen von Artikel 38 Absatz 3 erfüllt sind) (negativer Betrag) | -411 | -1.077
Rücklagen aus Gewinnen oder Verlusten aus zeitwertbilanzierten Geschäften zur Absicherung von Zahlungsströmen | 0 | 0
Durch Veränderungen der eigenen Bonität bedingte Gewinne oder Verluste aus zum beizulegenden Zeitwert bewerteten eigenen Verbindlichkeiten | 0 | 0
Direkte und indirekte Positionen eines Instituts in eigenen Instrumenten des harten Kernkapitals (negativer Betrag) 2 | -20.000 | 0
Forderungsbetrag aus folgenden Posten, denen ein Risikogewicht von 1250% zuzuordnen ist, wenn das Institut als Alternative jenen Forderungsbetrag vom Betrag der Posten des harten Kernkapitals abzieht | -36.977 | 0
davon: qualifizierte Beteiligungen außerhalb des Finanzsektors (negativer Betrag) | 0 | 0
davon: Verbriefungspositionen (negativer Betrag) | -36.977 | 0
davon: Vorleistungen (negativer Betrag) | 0 | 0
Sonstige regulatorische Anpassungen | -60.702 | -38.846
Regulatorische Anpassungen des harten Kernkapitals (CET1) gesamt | -179.067 | -116.037
Hartes Kernkapital (CET1) | 8.098.538 | 7.315.696
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 1.639.874 | 1.644.174
davon: gemäß anwendbaren Rechnungslegungsstandards als Eigenkapital eingestuft | 0 | 0
davon: gemäß anwendbaren Rechnungslegungsstandards als Passiva eingestuft | 0 | 0
Betrag der Posten im Sinne von Artikel 484 Absatz 4 zuzüglich des mit ihnen verbundenen Agios, dessen Anrechnung auf das AT1 ausläuft | 0 | 0
Zum zusätzlichen Kernkapital zählende Instrumente des qualifizierten Kernkapitals (einschließlich nicht in Zeile 5 enthaltener Minderheitsbeteiligungen), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden | 0 | 0
Zusätzliches Kernkapital (AT1) vor regulatorischen Anpassugen | 1.639.874 | 1.644.174
Direkte und indirekte Positionen eines Instituts in eigenen Instrumenten des zusätzlichen Kernkapitals (negativer Betrag) | -33.000 | -33.000
Regulatorische Anpassungen des zusätzlichen Kernkapitals (AT1) insgesamt | -33.000 | -33.000
Zusätzliches Kernkapital (AT1) | 1.606.874 | 1.611.174
Kernkapital (T1 = CET1 + AT1) | 9.705.412 | 8.926.870
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio | 2.059.118 | 2.174.901
Zum Ergänzungskapital zählende qualifizierte Eigenmittelinstrumente (einschließlich nicht in den Zeilen 5 bzw. 34 enthaltener Minderheitsbeteiligungen und AT1-Instrumente), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden | 0 | 0
Kreditrisikoanpassungen | 0 | 149.647
Ergänzungskapital (T2) vor regulatorischen Anpassungen | 2.059.118 | 2.324.548
Ergänzungskapital (T2): regulatorische Anpassungen | -38.675 | -41.861
Direkte und indirekte Positionen eines Instituts in eigenen Instrumenten des Ergänzungskapitals und nachrangigen Darlehen (negativer Betrag) | -30.000 | -30.000
Regulatorische Anpassungen des Ergänzungskapitals (T2) insgesamt | -68.675 | -71.861
Ergänzungskapital (T2) | 1.990.443 | 2.252.687
Eigenmittel gesamt (TC = T1 + T2) | 11.695.855 | 11.179.557
Risikogewichtete Aktiva in Bezug auf Beträge, die der Vor-CRR-Behandlung während der Übergangszeit unterliegen, für die Auslaufregelungen gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 gelten (d.h. CRR-Restbeträge) | 40.461.266 | 41.903.360
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 40.461.266 | 41.903.360
1 Vergleichszahlen zum Berichtsstichtag 31.12.2022 in Höhe von € 1.892.696 Tausend sind im Posten "Einbehaltene Gewinne" ersichtlich 2 Vergleichszahlen zum Berichtsstichtag 31.12.2022 in Höhe von minus € 20.000 Tausend sind im Posten “Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio” ersichtlich

Eine Darstellung der konsolidierten Eigenmittel nach CRR ist im Konzernabschluss im Kapitel Kapitalmanagement und
Eigenmittel nach CRR/CRD IV bzw. BWG zu finden.
256 Anhang
Eigenmittelerfordernis und risikogewichtete Aktiva

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
| Risikoge- wichtetes Obligo | Eigenmittel- erfordernis | Risikoge- wichtetes Obligo | Eigenmittel- erfordernis
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) | 40.461.266 | 3.236.901 | 41.903.360 | 3.352.269
Risikogewichtete Positionsbeträge für das Kredit-, Gegenparteiausfall- und das Verwässerungsrisiko sowie Vorleistungen | 34.625.104 | 2.770.008 | 35.802.082 | 2.864.167
Standardansatz (SA) | 2.013.877 | 161.110 | 3.326.324 | 266.106
Risikopositionsklassen exklusive Verbriefungspositionen | 2.013.877 | 161.110 | 3.326.324 | 266.106
Zentralstaaten und Zentralbanken | 25.025 | 2.002 | 0 | 0
Regionale und lokale Gebietskörperschaften | 10.709 | 857 | 17.524 | 1.402
Öffentliche Stellen | 84.587 | 6.767 | 0 | 0
Institute | 2.442 | 195 | 2.304 | 184
Unternehmen | 2.623 | 210 | 5.511 | 441
Mengengeschäft | 106.345 | 8.508 | 240.257 | 19.221
Durch Immobilien besicherte Forderungen | 955.069 | 76.406 | 2.362.419 | 188.994
Ausgefallene Forderungen | 28.904 | 2.312 | 20.530 | 1.642
Mit besonders hohem Risiko verbundene Risikopositionen | 0 | 0 | 0 | 0
Gedeckte Schuldverschreibungen | 0 | 0 | 0 | 0
Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) | 0 | 0 | 14 | 1
Beteiligungen | 73.489 | 5.879 | 86.130 | 6.890
Sonstige Positionen | 724.291 | 57.943 | 591.635 | 47.331
Auf internen Beurteilungen basierender Ansatz (IRB) | 31.700.665 | 2.536.053 | 32.475.759 | 2.598.061
IRB-Ansätze, wenn weder eigene Schätzungen der LGD noch Umrechnungsfaktoren genutzt werden | 15.772.934 | 1.261.835 | 18.587.936 | 1.487.035
Zentralstaaten und Zentralbanken |  |  | 71.565 | 5.725
Institute | 2.243.888 | 179.511 | 3.053.197 | 244.256
Unternehmen - KMU | 102.572 | 8.206 | 285.445 | 22.836
Unternehmen - Spezialfinanzierungen | 1.306.059 | 104.485 | 1.130.277 | 90.422
Unternehmen - sonstige | 12.120.414 | 969.633 | 14.047.451 | 1.123.796
IRB-Ansätze, wenn eigene Schätzungen der LGD bzw. Umrechnungsfaktoren genutzt werden | 0 | 0 | 0 | 0
Beteiligungen | 15.899.514 | 1.271.961 | 13.859.991 | 1.108.799
Einfacher Risikogewichtungsansatz | 0 | 0 | 0 | 0
Sonstige Beteiligungspositionen | 0 | 0 | 0 | 0
PD-/LGD-Ansatz | 0 | 0 | 0 | 0
Positionen, die Verbriefungspositionen darstellen 1 | 910.563 | 72.845 | 719.124 | 57.530
Davon: Wiederverbriefung | 0 |  | 0 | 0
Sonstige Aktiva ohne Kreditverpflichtungen | 28.217 | 2.257 | 0 | 0

Anhang 257
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
| Risikoge- wichtetes Obligo | Eigenmittel- erfordernis | Risikoge- wichtetes Obligo | Eigenmittel- erfordernis
Risikopositionsbetrag für Abwicklungs- und Lieferrisiken | 23.058 | 1.845 | 18.517 | 1.481
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Anlagebuch | 458 | 37 | 0 | 0
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Handelsbuch | 22.601 | 1.808 | 18.517 | 1.481
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken | 2.598.770 | 207.902 | 2.249.908 | 179.993
Risikopositionsbetrag für Positions- Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach Standardansätzen (SA) | 1.295.472 | 103.638 | 994.932 | 79.595
Börsengehandelte Schuldtitel | 275.838 | 22.067 | 362.653 | 29.012
Beteiligungen | 57.842 | 4.627 | 82.688 | 6.615
Besonderer Ansatz für Positionsrisiken in OGA | 1.348 | 108 | 780 | 62
Fremdwährungen | 958.474 | 76.678 | 545.993 | 43.679
Warenpositionen | 1.970 | 158 | 2.817 | 225
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach internen Modellen (IM) | 1.303.297 | 104.264 | 1.254.976 | 100.398
Gesamtrisikobetrag für operationelle Risiken (OpR) | 3.033.801 | 242.704 | 2.904.518 | 232.361
Standardansatz (STA) bzw. alternativer Standardansatz (ASA) für operationelle Risiken (OpR) | 3.033.801 | 242.704 | 2.904.518 | 232.361
Fortgeschrittene Messansätze (AMA) für operationelle Risiken (OpR) | 0 |  | 0 | 0
Gesamtrisikobetrag für Anpassung der Kreditbewertung | 180.532 | 14.443 | 209.211 | 16.737
Standardisierte Methode | 180.532 | 14.443 | 209.211 | 16.737
Sonstige Risikopositionsbeträge 1 | 0 | 0 | 0 | 0

1 Konkretisierung der Vorjahresangabe und Darstellung sonstiger Risikopositionsbeträge zum 31.12.2022 in Höhe von € 719.124 Tausend (Risikogewichtetes Obligo) bzw. € 57.530 Tausend
(Eigenmittelerfordernis) im Posten “Positionen, die Verbriefungspositionen darstellen”.
Eigenkapita lquoten ¹

in Prozent | 31.12.2023 | 31.12.2022
Harte Kernkapitalquote (fully loaded) | 19,9% | 17,3%
Kernkapitalquote (fully loaded) | 23,9% | 21,1%
Eigenmittelquote (fully loaded) | 28,8% | 26,6%
1 Fully loaded

Verschuldungsquote

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Gesamtrisikoposition | 90.876.965 | 92.902.358
Kernkapital | 9.705.412 | 8.926.870
Verschuldungsquote in Prozent ¹ | 10,7% | 9,6%
1 Fully loaded

258 Anhang
· Angaben zur Gewinn- und
Verlustrechnung
Erträge nach geographischen Märkten gemäß § 64
Abs.1 Z 9 BWG
Die regionale Zuordnung in die Segmente nach dem jeweiligen Sitz der Geschäftsstelle ergibt die folgende Verteilung:

2023 in € Tausend | Summe | Österreich | Übriges Europa | Asien
Zinsen und zinsähnliche Erträge | 2.952.782,4 | 2.869.314,5 | 81.637,7 | 1.830,2
davon: aus festverzinslichen Wertpapieren | 235.123,5 | 234.949,9 | 0,0 | 173,7
Erträge aus nicht festverzinslichen Wertpapieren und Beteiligungen | 1.786.418,3 | 1.786.418,3 | 0,0 | 0,0
Provisionserträge | 555.787,2 | 554.482,7 | 1.304,5 | 0,0
Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften | 56.805,7 | 54.124,1 | 3.642,6 | -960,9
Sonstige betriebliche Erträge | 305.412,9 | 277.399,7 | 23.685,5 | 4.327,6

2022 in € Tausend | Summe | Österreich | Übriges Europa | Asien
Zinsen und zinsähnliche Erträge | 1.187.115,6 | 1.147.541,4 | 38.303,7 | 1.270,5
davon: aus festverzinslichen Wertpapieren | 74.642,0 | 74.212,2 | 352,6 | 77,2
Erträge aus nicht festverzinslichen Wertpapieren und Beteiligungen | 564.320,6 | 564.320,6 | 0,0 | 0,0
Provisionserträge | 531.264,2 | 528.626,4 | 2.637,8 | 0,0
Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften | 93.490,1 | 93.300,2 | 3.119,3 | -2.929,5
Sonstige betriebliche Erträge | 212.647,6 | 197.999,0 | 9.616,6 | 5.032,0

Negativzinsen
Im Posten Zinsen und ähnliche Erträge ist ein Aufwand, resultierend aus Negativzinsen für Forderungen, in Höhe von € 2.834
Tausend (2022: € 34.495 Tausend) ausgewiesen. Dem gegenüber stand ein aus Negativzinsen für Verbindlichkeiten
resultierender Ertrag in Höhe von € 2.152 Tausend (2022: € 140.410 Tausend), der im Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen
erfasst wurde. Der Rückgang dieser Posten ist der allgemeinen Zinsniveau-Entwicklung geschuldet.
Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten weiterverrechnete Personal- und Sachkosten für Dienstleistungen in Höhe von
€ 145.209 Tausend (2022: € 157.242 Tausend), Erträge aus der Auflösung von Drohverlustrückstellungen aus Derivaten in Höhe
von € 19.517 Tausend (2022: € 6.714 Tausend), Erträge aus Close-Out Fees für Derivate des Bankbuchs in Höhe von € 97.778
Tausend (2022: € 16.963 Tausend) und Erträge aus der Auflösung sonstiger Rückstellungen in Höhe von € 1.742 Tausend (2022:
€ 3.980 Tausend).
Anhang 259
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Personalaufwand
Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Vorsorgekassen in Höhe von € 11.181 Tausend (2022:
€ -4.836 Tausend) sind € 6.450 T ausend (2022: Erträge von € 10.688 Tausend) an Aufwendungen für Abfertigungen enthalten.
Erträge im Abfertigungs- bzw. Pensionsaufwand im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich aus der Veränderung von versicherungs-
mathematischen Parametern, welche bei der Rückstellungsermittlung Anwendung finden.
Sonstige Verwaltungsaufwendungen
Die auf das Geschäftsjahr entfallenden nach Leistungen aufgeschlüsselten Aufwendungen für den Abschlussprüfer sind im
Konzernabschluss dargestellt.
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen um € 475.958 Tausend auf € 1.131.444 Tausend im Jahr 2023. Darin
enthalten sind Dotationen für Drohverlustrückstellungen für Bankbuchderivate in Höhe von € 19.816 Tausend (2022: € 62.582
Tausend), Dotationen für sonstige Rückstellungen (siehe dazu auch Bilanzposten "Rückstellungen" sowie Kapitel "Prozessrisiko
Fremdwährungskredite Polen") in Höhe von € 873.400 Tausend (2022: € 462.000 Tausend) sowie Aufwendungen aus Close-Out
Fees für Derivate des Bankbuchs in Höhe von € 157.002 Tausend (2022: € 9.971 Tausend). Darüber hinaus enthalten sind
Aufwendungen aus weiterverrechneten Personal- und Sachkosten in Höhe von € 30.113 Tausend (2022: € 57.944 Tausend).
Veräußerung und Bewertung von Forderungen sowie
von Wertpapieren des Umlaufvermögens
Der Ertrags-/Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Forderungen und Wertpapieren des
Umlaufvermögens ergab, anders als im Vorjahr, einen positiven Saldo in Höhe von € 49.987 Tausend (2022: minus € 164.641
Tausend). Diese Entwicklung resultierte einerseits aus einem positiven Bewertungs- und Veräußerungsergebnisses der
Wertpapiere des Umlaufvermögens sowie der Bankbuch Derivate in Höhe von € 149.120 Tausend (2022: € minus 60.546
Tausend) sowie aus einer Verbesserung des Ergebnisses aus der Bewertung von Forderungen und Garantien auf minus € 99.133
Tausend (2022: minus € 104.095 Tausend). Im Bereich der Einzelwertberichtigungen verzeichnete die RBI AG eine Nettodotierung
der Wertberichtigungen in Höhe von € 213.567 Tausend. Dies war im Vergleich zum Vorjahr ein Anstieg von € 128.560 Tausend.
Der Anstieg ist maßgeblich auf erhöhte Einzelwertberichtigungen zurückzuführen, die aufgrund der gegenwärtigen
wirtschaftlichen Trends im Bereich der Immobilienfinanzierung erforderlich wurden. Im Gegensatz dazu lässt sich im laufenden
Geschäftsjahr eine positive Entwicklung bei der Risikobewertung von nicht ausgefallenen Forderungen verzeichnen. So kam es
im aktuellen Geschäftsjahr per Saldo zu einer Nettoauflösung von Portfolio-Wertberichtungen in Höhe von € 106.086 Tausend
(2022: Nettodotierung € 20.910 Tausend). Dieser Rückgang ist auf die Auflösung von im Vorjahr gebildeten Vorsorgen für
allgemeine politische Risiken, insbesondere den Russland Sanktionen sowie dem aus Wien betreuten Russlandgeschäft im
Umfang von € 46.940 Tausend (2022: minus €22.862 Tausend) zurückzuführen. Zudem trugen die Auflösungen von
Wertberichtigungen (Special-Risk-Factors) aufgrund reduzierter makroökonomischer Risiken in Höhe von € 27.030 Tausend
(2022: minus € 22.778 Tausend) zu diesem Rückgang bei. Weiters kam es im aktuellen Geschäftsjahr netto zu Auflösungen
aufgrund organischer Entwicklung des Kreditportfolios der RBI AG. Bei substanziellen sowie nicht-substanziellen
Vertragsanpassungen wurden im Geschäftsjahr Buchwertgewinne in Höhe von € 1.560 Tausend (2022: minus € 1.820 Tausend)
realisiert. Das Ergebnis aus außerordentlichen Veräußerungen von Kreditforderungen beläuft sich auf minus € 1.224 Tausend
(2022: minus € 2.311 Tausend).
Im Geschäftsjahr wurden Verluste aus Anteilen an Investmentfonds in Höhe von € 0 Tausend (2022: € 162 Tausend) realisiert.
Erträge aus Ausschüttungen ergaben sich in Höhe von € 0 Tausend (2022: € 2 Tausend).
260 Anhang
Veräußerung und Bewertung von wie Finanzanlagen
bewerteten Wertpapieren sowie von Anteilen an
verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
Im Posten Ertrags-/Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen
bewertet sind, sowie von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wurden im Geschäftsjahr Zuschreibungen
von insgesamt € 646.712 Tausend vorgenommen, darunter die AO Raiffeisenbank mit € 604.249 Tausend, die RZB-BLS Holding
GmbH mit € 14.107 Tausend, die BAILE Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H. mit € 10.073 Tausend sowie die Salvelinus
Handels- und Beteiligungsges.m.b.H. mit € 7.386 Tausend. Im Geschäftsjahr wurden Anteile an verbundenen Unternehmen und
Beteiligungen in Höhe von insgesamt € 85.049 Tausend abgeschrieben, darunter die Raiffeisen Digital Bank AG mit € 66.850
Tausend sowie die FAIRO GmbH mit € 9.795 Tausend. Aus der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen und
Beteiligungen ergibt sich im Geschäftsjahr ein Ergebnis von € 10.974 Tausend (2022: € 17 Tausend). Insgesamt werden somit
€ 572.637 Tausend an Gewinnen (2022: Verluste von € 965.955 Tausend) aus der Bewertung und Veräußerung von Anteilen an
verbundenen Unternehmen und Beteiligungen ausgewiesen.
Im Geschäftsjahr 2023 wurden aus dem Verkauf von Wertpapieren des Finanzanlagevermögens netto € 3.837 Tausend an
Kursverlusten realisiert. Im Vergleichszeitraum 2022 betrug der Kursverlust € 9.823 Tausend.
Steuern vom Einkommen und Ertrag
Die Steuern vom Einkommen und Ertrag weisen per Saldo einen Steuerertrag aus und belaufen sich für das Geschäftsjahr 2023
auf € 14.410 Tausend (2022: € 5.531 Tausend). Der Posten enthält einen Ertrag aus laufenden Steuern vom Einkommen und
Ertrag in Höhe von € 15.105 Tausend (2022: € 5.859 Tausend), einen latenten Steueraufwand von € 631 Tausend (2022: latenter
Steuerertrag € 504 Tausend) sowie einen Steuerertrag für Vorjahre in Höhe von € 7.943 Tausend (2022: Steueraufwand € 258
Tausend). Des Weiteren enthalten sind ausländische Quellensteuern mit einem Betrag von € 8.007 Tausend (2022: € 574
Tausend).
Die RBI AG ist Gruppenträger einer Unternehmensgruppe gemäß § 9 Körperschaftsteuergesetz (KStG). Der
Unternehmensgruppe gemäß § 9 KStG gehören zum 31.12.2023 71 Gesellschaften (31.12.2022: 54 Gesellschaften) als
Gruppenmitglieder (inklusive Gruppenträger) an. Wird vom Gruppenmitglied ein positives steuerliches Ergebnis erzielt, beträgt
die zu leistende Steuerumlage für den entsteuerbaren Gewinnanteil 12 Prozent und für den nicht entsteuerbaren Gewinnanteil
24 Prozent. Die positive Steuerumlage beträgt außerdem 12 Prozent, soweit ein positives Ergebnis des Gruppenmitglieds den
Saldo auf dem Evidenzkonto (d.h. einem außerbücherlich geführten Konto, das der Gruppenträger für das Gruppenmitglied zum
Zwecke der Evidenthaltung von negativen Ergebnissen des Gruppenmitglieds und späteren Verrechnung mit positiven
Ergebnissen des Gruppenmitglieds führt) vermindert. Bei steuerlich negativen Ergebnissen entsteht eine Forderung des
Gruppenmitglieds gegenüber den Gruppenträger in Höhe von 12 Prozent des negativen Ergebnisses.
Ende 2022 wurde die EU-Richtlinie zur Implementierung einer globalen Mindestbesteuerung von 15 Prozent auf Gewinne
multinationaler Unternehmen gemäß dem Base Erosion and Profit Shifting-Projekt der OECD verabschiedet. Die Richtlinie war
von den einzelnen Mitgliedsländern bis zum 31. Dezember 2023 in nationales Recht umzusetzen. In Österreich wurde am 30.
Dezember 2023 das Mindestbesteuerungsreformgesetz (MinBestRefG) im Bundesgesetzblatt veröffentlicht. Das MinBestRefG
beinhaltet das neue Bundesgesetz zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung für Unternehmensgruppen
(MinBestG) und sieht zudem Änderungen der BAO und des UGB vor. Die RBI AG überwacht den Fortschritt der Gesetzgebungs-
verfahren in den für den Konzern relevanten Jurisdiktionen. Bis zum 31. Dezember 2023 wurde in folgenden Ländern, in denen
der Konzern tätig ist, die EU-Richtlinie in lokales Recht umgesetzt: Österreich, Tschechien, Ungarn und Rumänien.
Da die Tochterunternehmen des Konzerns überwiegend in Jurisdiktionen ansässig sind, deren nominaler Steuersatz bzw. der
effektive Steuersatz über dem Mindeststeuersatz von 15 Prozent liegt, werden nach dem aktuellen Stand der Gesetzgebung
nur in einzelnen Ländern steuerliche Auswirkungen aus der für Anfang 2024 erwarteten Inkraftsetzung der globalen Mindest-
steuer erwartet. Es ist möglich, dass der nominale Steuersatz angehoben bzw. Ergänzungssteuern eingeführt werden, um den
Steuerabfluss aus den betroffenen Ländern zu vermeiden. In den meisten Ländern, in denen die RBI tätig ist, werden die Safe
Harbour Rules per 31. Dezember 2023 erfüllt. Eine Ausnahme bilden folgende Staaten: Ungarn, Bosnien und Herzegowina,
Kosovo, Serbien sowie Österreich. Zum 31. Dezember 2023 erwartet die RBI AG einen Effekt in Höhe eines hohen einstelligen
Millionenbetrages.
Anhang 261
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zweigstellen auf konsolidierter Basis

2023 |  |  |  |  |  |
in € Tausend | Bratislava | Frankfurt | London | Peking | Singapur | Warschau
Sitzstaat | Slowakei | Deutschland | Großbritannien | China | Singapur | Polen
Nettozinsertrag | 26 | 0 | 0 | 1.430 | 174 | 81.435,0
Betriebserträge | -15.593 | 334 | 6 | 463 | 196 | 87.731,0
Jahresergebnis vor Steuern | -17.337 | -1.506 | -3.984 | -2.785 | -1.444 | -853.345,0
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -252 | -51 | -74 | -221 | 0 | 0,0
Anzahl der Mitarbeiter (Durchschnitt) | 20 | 8 | 13 | 15 | 4 | 273,0
Erhaltene öffentliche Beihilfen | Keine | Keine | Keine | Keine | Keine | Keine

2022 |  |  |  |  |  |
in € Tausend | Bratislava | Frankfurt | London | Peking | Singapur | Warschau
Sitzstaat | Slowakei | Deutschland | Großbritannien | China | Singapur | Polen
Nettozinsertrag | 1 | 0 | -4 | 1.168 | 77 | 37.950
Betriebserträge | 5.408 | 410 | -127 | -1.765 | 76 | 45.105
Jahresergebnis vor Steuern | 3.728 | -1.826 | -4.306 | -5.487 | -1.617 | -485.460
Steuern vom Einkommen und Ertrag | -214 | -36 | -66 | -200 | 0 | 0
Anzahl der Mitarbeiter (Durchschnitt) | 25 | 8 | 14 | 16 | 4 | 254
Erhaltene öffentliche Beihilfen | Keine | Keine | 17,0 | Keine | Keine | Keine

Bezüglich der Geschäftsbereiche, in denen die Zweigstellen tätig sind, verweisen wir auf das Kapitel Zweigstellen und
Repräsentanzen im Lagebericht.
Gesamtkapitalrentabilität
Die Gesamtkapitalrentabilität (Jahresergebnis nach Steuern geteilt durch die durchschnittliche Bilanzsumme) beträgt im Jahr
2023 1,60 Prozent (2022: -1,13 Prozent).
Gewinnverteilung aus 2022
Die ordentliche Hauptversammlung beschloss am 30. März 2023 aufgrund der fortdauernden Unwägbarkeiten resultierend aus
dem Krieg in der Ukraine den gesamten Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen. Nach dem volatilen Marktumfeld im
Frühjahr sollte im Sinne eines umsichtigen Kapital- und Liquiditätsmanagements zunächst die weitere Entwicklung im
Geschäftsjahr 2023 abgewartet werden. In der außerordentlichen Hauptversammlung am 21. November 2023 wurde aufgrund
der positiven Entwicklung im Geschäftsjahr 2023 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von € 0,80 je dividendenberechtigter
Aktie für das Geschäftsjahr 2022 beschlossen.
Gewinnverteilungsvorschlag
Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 4. April 2024 die Ausschüttung einer Dividende von € 1,25 je Aktie vorschlagen.
Daraus würde sich auf Basis der ausgegebenen Aktien ein Betrag von maximal € 411 Millionen errechnen.
262 Anhang
· Sonstiges
Die Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen beschränken sich auf Bankgeschäfte, die zu marktüblichen
Konditionen abgeschlossen wurden.
Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 3.658 (2022: 3.445) Angestellte beschäftigt.
Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen

| Pensionen | Abfertigungen
in € Tausend | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Vorstandsmitglieder und leitende Angestellte | 1.821 | -2.744 | 895 | -1.134
Arbeitnehmer | 11.276 | 7.761 | 10.286 | -3.702
Gesamt | 13.097 | 5.017 | 11.181 | -4.836

Erträge im Abfertigungs- bzw. Pensionsaufwand im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich aus der Veränderung von versicherungs-
mathematischen Parametern, welche bei der Rückstellungsermittlung Anwendung finden.
Organe
Vorstand

Vorstandsmitglieder | Erstbestellung | Ende der Funktionsperiode
Dr. Johann Strobl, Vorsitzender | 22. September 2010 1 | 28. Februar 2027
Mag. Marie-Valerie Brunner | 1. November 2023 | 31. Oktober 2026
Mag. Andreas Gschwenter | 1. Juli 2015 | 30. Juni 2026
Lic. Mgr. Łukasz Januszewski | 1. März 2018 | 28. Februar 2026
Dr. Hannes Mösenbacher | 18. März 2017 | 28. Februar 2025
Dr. Andrii Stepanenko | 1. März 2018 | 28. Februar 2026
Mag. Peter Lennkh | 1. Oktober 2004 | 31. August 2023 2
1 Mit Wirksamkeit zum 10. Oktober 2010 |  |
2 Mag. Peter Lennkh hat mit Wirksamkeit zum 31. August 2023 sein Vorstandsmandat zurückgelegt.

Aufsichtsrat

Aufsichtsratsmitglieder | Erstbestellung | Ende der Funktionsperiode
Mag. Erwin Hameseder, Vorsitzender | 8. Juli 2010 1 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
MMag. Martin Schaller 1. stellvertretender Vorsitzender | 4. Juni 2014 | Ordentl. Hauptversammlung 2024
Dr. Heinrich Schaller 2. stellvertretender Vorsitzender | 20. Juni 2012 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Michael Alge | 31. März 2022 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Univ.-Prof. Dr. Eva Eberhartinger, LL.M. | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Dr. Andrea Gaal | 21. Juni 2018 | Ordentl. Hauptversammlung 2028
Mag. Peter Gauper 2 | 22. Juni 2017 | 14. Juni 2023
Mag. Michael Höllerer | 31. März 2022 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Dr. Rudolf Könighofer | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Dr. Heinz Konrad | 20. Oktober 2020 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
MMag. Reinhard Mayr | 20. Oktober 2020 | Ordentl. Hauptversammlung 2025
Mag. Birgit Noggler | 22. Juni 2017 | Ordentl. Hauptversammlung 2027
Mag. Manfred Wilhelmer 3 | 21. November 2023 | Ordentl. Hauptversammlung 2028
Dr. Natalie Egger-Grunicke 4 | 18. Februar 2016 | Bis auf Weiteres
Mag. Peter Anzeletti-Reikl 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres

Anhang 263
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Aufsichtsratsmitglieder | Erstbestellung | Ende der Funktionsperiode
Mag. Rudolf Kortenhof 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres
Mag. (FH) Gebhard Muster 4 | 22. Juni 2017 | Bis auf Weiteres
Mag. Helge Rechberger 4 | 10. Oktober 2010 | Bis auf Weiteres
Mag. Denise Simek 4 | 1. Oktober 2021 | Bis auf Weiteres
1 Mit Wirksamkeit zum 10. Oktober 2010
2 Mag. Peter Gauper hat mit Wirksamkeit 14. Juni 2023 sein Mandat zurückgelegt
3 Mit Wirksamkeit der Hauptversammlung vom 21. November 2023 Mitglied des Aufsichtsrats
4 Vom Betriebsrat entsendet

Staatskommissäre
· Ministerialrat Mag. Alfred Lejsek, Staatskommissär (seit 1. Jänner 2011)
· Mag. Matthias Kudweis, Staatskommissär-Stellvertreter (seit 1. April 2021)
Bezüge des Vorstands
An den Vorstand wurden folgende Bezüge bezahlt:

in € Tausend | 2023 | 2022
Fixe Bezüge | 4.807 | 4.906
Boni (erfolgsabhängig) | 3.510 | 3.742
Zahlungen an Pensionskassen und Rückdeckungsversicherungen | 397 | 412
Sonstige Bezüge | 2.546 | 2.330
Gesamt | 11.259 | 11.390
hievon Bezüge von verbundenen Unternehmen (Aufsichtsratsvergütungen) | 2.329 | 2.145

Die in der Tabelle dargestellten fixen Bezüge enthalten Gehälter und Sachbezüge.
Die erfolgsabhängigen Bestandteile der Vorstandsbezüge umfassen Bonuszahlungen. Bei den oben ausgewiesenen Boni
handelt es sich um sofort fällige Anteile des Bonus für das Jahr 2022 und verschobene Bonusanteile für Vorjahre.
Die Bonusvereinbarung ist an die Erreichung jährlich vereinbarter Ziele geknüpft. Die jeweiligen Step-In Kriterien sowie die
individuellen Leistungsziele sind der aktuellen Vergütungspolitik zu entnehmen (www.rbinternational.com → Corporate
Governance & Vergütung → Vergütungspolitik).
Die Höhe des Bonus bestimmt sich nach der Eigenkapitalrendite und der Cost/Income Ratio, wobei die zu erreichenden
Zielwerte vom mittelfristigen ROE-Ziel des Konzerns abgeleitet wurden. Die Auszahlung erfolgt nach den geltenden
Bestimmungen des BWG, umgesetzt in den internen Regelungen (siehe Mitarbeitervergütungspläne im Kapitel Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden).
Die sonstigen Bezüge umfassen Entgelte für Organfunktionen bei verbundenen Unternehmen, Versicherungen und Zuschüsse.
An ehemalige Mitglieder des Vorstands und ihre Hinterbliebenen wurden im Geschäftsjahr € 1.577 Tausend an
Versorgungsleistungen ausbezahlt (Vorjahresperiode: € 1.386 Tausend). Zusätzlich zu diesen Beträgen wurden kurzfristig fällige
Leistungen und zeitlich verschobene Bonusanteile an ehemalige Mitglieder des Vorstands sowie Abfertigungszahlungen und
Leistungen aus Anlass der Beendigung in Höhe von insgesamt € 469 Tausend (Vorjahresperiode: € 978 Tausend) bezahlt.
Zusätzlich zu den oben dargestellten Beträgen bestehen Aufwendungen in Höhe von € 2.761 Tausend (31.12.2022: € 1.135
Tausend) als Anteile der Bonusrückstellung, die verschobene Bonusanteile in bar sowie zurückbehaltene, in Instrumenten
zahlbare Teile betreffen. Bei Letzteren werden auch die Bewertungsänderungen infolge von Kursschwankungen berücksichtigt.
Bezüge des Aufsichtsrats

in € Tausend | 2023 | 2022
Bezüge Aufsichtsrat | 1.171 | 1.127

264 Anhang
In der Hauptversammlung am 22. April 2021 wurde ein Vergütungsmodell für den Aufsichtsrat beginnend mit 23. April 2021 und
die Folgejahre beschlossen. Es wurde folgende Verteilung der Vergütungen festgelegt: Vorsitzender € 120 Tausend,
Stellvertreter des Vorsitzenden € 95 Tausend, Mitglieder des Aufsichtsrats € 60 Tausend zusätzliche Sitzungsgelder, für die
Vorsitzenden des Prüfungsausschusses sowie des Risikoausschusses jeweils zusätzlich € 17,5 Tausend.
Im Geschäftsjahr 2023 wurden keine zustimmungspflichtigen Verträge im Sinn von § 95 Abs 5 Z 12 AktG mit Aufsichtsrats-
mitgliedern abgeschlossen.
Bezüge des Beirats (Länderkuratorium)

in € Tausend | 2023 | 2022
Bezüge Beirat | 191 | 188

Die Hauptversammlung hat am 21. Juni 2018 beschlossen, dass den Beiratsmitgliedern für ihre Tätigkeit eine Vergütung
gewährt wird. Es wurde folgende Verteilung der Vergütungen festgelegt: Beiratsvorsitzender € 25 Tausend, Stellvertreter € 20
Tausend, jedes weitere Mitglied € 15 Tausend zusätzlich Sitzungsgelder.
Mitgliedern des Vorstands und Aufsichtsrats gewährte Kredite, Zuschüsse
sowie sonstige Rechtsgeschäfte
Die Beziehungen von Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern zur RBI AG stellen sich wie folgt dar:

in € Tausend | 2023 | 2022
Schuldverschreibungen | 1.635 | 657
Aktien | 2.786 | 2.581
Einlagen und sonstige Forderungen | 423 | 1.288
Kredite und sonstige Verbindlichkeiten | 213 | —
Leasingverbindlichkeiten | 17 | 59

Von den genannten Beträgen betreffen Mitglieder des Vorstands Schuldverschreibungen mit € 784 Tausend (2022: € 22
Tausend), Aktien mit € 1.545 Tausend (2022: € 1.576 Tausend) und Einlagen und sonstige Forderungen mit € 10 Tausend (2022:
€ 750 Tausend). Die restlichen Positionen sind dem Aufsichtsrat zuzurechnen.
Anhang 265
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Ereignisse nach dem
Bilanzstichtag
Es liegen keine wesentlichen Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode vor.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, am 12. Februar 2024
Der Vorstand

Dr. Johann Strobl e.h. | Mag. Marie-Valerie Brunner e.h.
Mag. Andreas Gschwenter e.h. | Lic. Mgr. Łukasz Januszewski e.h.
Dr. Hannes Mösenbacher e.h. | Dr. Andrii Stepanenko e.h.

266 Anhang
Lagebericht
· Entwicklung der Märkte
Schwache Konjunktur in krisenbehaftetem Umfeld
Während sich die US-Wirtschaft 2023 auffallend robust zeigte, war das wirtschaftliche Umfeld in Europa von einer lediglich
stagnierenden Konjunkturentwicklung geprägt. Der von den Dienstleistungen ausgehende konjunkturelle Rückenwind ließ im
Jahresverlauf deutlich nach, der Industriesektor befand sich den Großteil des Jahres in einer Rezession. Eher
dienstleistungsorientierte Volkswirtschaften konnten folglich eine leicht überdurchschnittliche Dynamik an den Tag legen,
industrielastigere Länder Westeuropas wie Deutschland oder Österreich befanden sich dagegen in einer milden Rezession. Die
gesamte Inflation ging 2023 energiepreisbedingt zumeist merklich zurück, wobei sich der Inflationsrückgang mit Blick auf die
Kernrate weitaus zäher gestaltete. Sowohl die US-Notenbank Fed als auch die EZB setzten ihren Zinserhöhungszyklus bis in den
(Spät-)Sommer fort und ließen dann das Leitzinsniveau für den Rest des Jahres unverändert.
Das Bruttoinlandsprodukt der Eurozone lag im Jahresschnitt 2023 nur geringfügig höher als 2022. In der zweiten Jahreshälfte
2023 ließ die Wirtschaftsdynamik nach und das BIP lag unter dem Niveau der ersten Jahreshälfte. Auffallend in diesem
Wirtschaftszyklus ist die robuste Situation am Arbeitsmarkt. Trotz anhaltend schwacher Wirtschaftslage sind
Arbeitslosenquoten kaum gestiegen, viele Stellen unbesetzt und der Beschäftigungsstand hoch. Die Inflationsrate reduzierte
sich von 8,6 Prozent zu Jahresbeginn auf unter 3 Prozent im Herbst. Während sich bei Nahrungsmitteln und vielen Sachgütern
der Preisauftrieb abgeschwächt hat, wurden Energiegüter sogar billiger als im Vorjahr. Dienstleistungen wiesen hingegen im
Jahr 2023 einen stärkeren Preiszuwachs auf als im Jahr 2022.
Die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte im Jahr 2023 die Leitzinsen um 200 Basispunkte. Zudem wurde der Anleihebestand
des APP-Portfolios (Asset Purchase Programme, APP) um rund € 200 Milliarden reduziert, indem fällige Anleihen nicht mehr
reinvestiert wurden. Der weitaus größere Teil der Bilanzreduktion der Notenbank erfolgte durch die Abreifung von
Refinanzierungsgeschäften. Das ausstehende Volumen dieser Ausleihungen an Geschäftsbanken reduzierte sich bis Ende 2023
um über € 1.300 Milliarden. Während die Geldmarktsätze mit kurzer Laufzeit um ein ähnliches Ausmaß wie die Leitzinsen
anstiegen, lagen die Zinsen von Swapsätzen und Renditen von deutschen Staatsanleihen mit Laufzeiten fünf bis zehn Jahre zu
Jahresende kaum höher als zu Jahresbeginn. Allerdings war die Entwicklung im Jahresverlauf ausgesprochen volatil. Ein
prägendes Element im Zinsmarkt ist die inverse Zinskurve. Im Jahr 2023 war die Verzinsung für Swapsätze und deutsche
Anleihen mit kurzer Laufzeit durchwegs höher als für lange Laufzeiten.
Die österreichische Konjunktur befand sich in Teilen des Jahres 2023 in einer Rezession, im Gesamtjahr ging das reale BIP um
0,7 Prozent zurück. Österreich gehörte damit zu den konjunkturellen Schlusslichtern der Eurozone. Ursächlich dafür waren neben
der Industrie und dem Bausektor auch konsumnahe Dienstleistungen. Der Bausektor verzeichnete eine stärkere reale Korrektur
als in vielen anderen Euroländern. Die Inflation ging im Verlauf des Jahres merklich zurück, lag im Jahresdurchschnitt mit 7,7
Prozent gleichwohl aber deutlich (2 Prozentpunkte) über dem Niveau der Eurozone. Die überdurchschnittliche Inflation kann
dabei ebenfalls als ein Grund für die in Österreich auffallend schwache Konjunktur angesehen werden.
CEE: Hohe Zinsen und Inflation, schleppendes Wachstum
Ähnlich wie in der Eurozone und in Österreich drückten die Inflation sowie die Industrieschwäche der Konjunktur in der CEE-
Region im Jahr 2023 ihren Stempel auf. Einige der 2022 ergriffenen Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung (Preisregulierungen
und Energiepreisobergrenzen) liefen 2023 aus, wodurch es zu einer Verschiebung des Inflationsdrucks aus dem Jahr 2022 ins
Jahr 2023 kam. Insgesamt zeigte sich der Inflationsdruck in der Region hartnäckiger als in der Eurozone, nicht zuletzt da die
Arbeitsmärkte bereits vor dem durch den Krieg in der Ukraine verursachten Anstieg der (Energie-)Preise sehr angespannt
waren, was einen stärkeren Lohndruck zur Folge hatte. Nichtsdestotrotz begann der Inflationsrückgang aufgrund der
Basiseffekte bei den Energiepreisen in der ersten Hälfte des Jahres 2023. Angesichts der deutlichen Schritte, die die
Zentralbanken in Mittel- und Osteuropa bereits 2021 und 2022 unternommen hatten, wurden in der Region bereits in der ersten
Hälfte 2023 zumeist keine weiteren Zinserhöhungen vollzogen (Albanien und Serbien stellen eine Ausnahme dar). Im weiteren
Verlauf des Jahres konnten die ersten Notenbanken in CEE aufgrund weiter rückläufiger Inflationsraten bereits zu einer
Senkung der Leitzinsen übergehen, während andere noch abwarteten.
Lagebericht 267
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Das Jahr 2023 war in weiten Teilen Zentraleuropas (CE) von einer industriellen Schwäche geprägt. Da die Industrie eine große
Bedeutung für diese Volkswirtschaften besitzt und enge Verbindungen zur deutschen Industrie bestehen, schnitt die Region
schlechter ab als ein Großteil Europas. Jedoch sorgte das Zusammenspiel aus starkem Zufluss von EU-Mitteln und ein sich
verbessernder Außenhandel sowie eine moderate Erholung der Verbrauchernachfrage für eine leichte Erholung im
Jahresverlauf. Aufgrund eines starken Impulses vom Außenhandel schnitt die Slowakei (plus 1,3 Prozent) besser ab als der Rest
der zentraleuropäischen Länder (plus 0,1 Prozent). Unterstützend wirkte ferner der Zugang zu NextGenerationEU-Fonds (NGEU-
Fonds), zu denen Polen und Ungarn (noch) keinen Zugang hatten.
Erneut zeigte sich die Konjunktur in Südosteuropa (SEE) dynamischer als in der Eurozone und in Zentraleuropa, da die
Abhängigkeit vom Industriesektor, der stärker unter dem Krieg in der Ukraine und den hohen Energiepreisen litt, in SEE
wesentlich geringer ist. Neben einer starken Tourismussaison trug auch der reichliche Zufluss von EU-Mitteln dazu bei. Das
Wachstum erreichte 2023 in Südosteuropa dennoch nur 1,8 Prozent, wobei Albanien an der Spitze lag (plus 3,5 Prozent).
Unterstützend wirkten in diesem Land der Bausektor und der Tourismus, private und öffentliche Ausgaben sowie die
Investitionen. Das geringste Wachstum wurde in Rumänien (plus 1,5 Prozent) verzeichnet, wo im Herbst die Konjunktur aufgrund
einer anhaltenden Schwäche der Industrie enttäuschte.
In Osteuropa (EE) verzeichnete 2023 die Ukraine das stärkste Wachstum (plus 5,7 Prozent), was auf ihre starke Anpassung an
die Kriegsumstände und Basiseffekte zurückzuführen ist. Die russische Wirtschaft hingegen wuchs im Jahr 2023 um 2,5 Prozent,
unterstützt durch die Finanzpolitik und die Verteidigungsausgaben. In Belarus nahmen die Auswirkungen der EU- und US-
Sanktionen deutlich zu, doch gelang es dem Land, unter anderem aufgrund staatlich geförderter Investitionen in die
Modernisierung von Industrieanlagen und Maschinen, um 3,9 Prozent zu wachsen.
Entwicklung des realen BIP – Veränderung zum
Vorjahr in Prozent

Region/Land | 2022 | 2023e | 2024f | 2025f
Polen | 5,1 | 0,2 | 3,1 | 3,5
Slowakei | 1,7 | 1,3 | 2,1 | 2,1
Tschechien | 2,4 | -0,5 | 1,7 | 3,2
Ungarn | 4,6 | -0,5 | 3,0 | 4,0
Zentraleuropa | 4,0 | 0,1 | 2,7 | 3,4
Albanien | 4,9 | 3,5 | 3,5 | 3,8
Bosnien und Herzegowina | 4,2 | 1,8 | 3,0 | 3,5
Kroatien | 6,3 | 2,1 | 2,5 | 2,6
Kosovo | 5,2 | 3,2 | 3,9 | 4,0
Rumänien | 4,1 | 1,5 | 2,8 | 3,5
Serbien | 2,4 | 2,5 | 3,0 | 4,0
Südosteuropa | 4,3 | 1,8 | 2,8 | 3,5
Belarus | -4,7 | 3,9 | 2,0 | 2,0
Russland | -2,1 | 2,5 | 1,5 | 0,9
Ukraine | -29,1 | 5,7 | 4,9 | 6,5
Osteuropa | -3,9 | 2,8 | 1,8 | 1,4
Österreich | 4,8 | -0,7 | 0,2 | 1,4
Eurozone | 3,4 | 0,5 | 0,5 | 1,5
Quelle: Raiffeisen Research, Stand Anfang Februar 2024, (e: Schätzung, f: Prognose), für bereits abgeschlossene Jahre sind nachträgliche Revisionen möglich.

Bankensektor in Österreich
Der österreichische Bankensektor konnte im Jahr 2023 an die guten Ergebnisse des Jahres 2022 anknüpfen und diese weiter
ausbauen. Das operative Geschäft wurde durch steigende Zinserträge sowie die stabile Entwicklung im Provisionsgeschäft
unterstützt. Nichtsdestotrotz erhöhten sich auch die operativen Kosten. Die Risikokosten zeigten sich im Jahr 2023 hingegen
vermindert zum Vorjahr. Das Finanzierungsumfeld für den österreichischen Bankensektor war 2023 herausfordernd. Dennoch
konnten sich die österreichischen Banken auf dem Primärmarkt erneut behaupten und platzierten vor allem im Covered-Bond-
Bereich deutlich höhere Volumina als noch in den Jahren vor 2022. Die Wachstumsraten der vergebenen Kreditvolumina zeigen
sowohl im Segment Haushalte als auch im Segment der Unternehmenskredite eine deutliche Abschwächung im Vergleich zur
Vorjahresperiode. Dies ist vordergründig dem veränderten Zinsumfeld als auch partiell der geänderten regulatorischen
Rahmenbedingungen der Kreditvergaberichtlinien geschuldet. Dementsprechend war im Segment Haushalte ein negatives
268 Lagebericht
Wachstum im Jahresvergleich von minus 1,9 Prozent zum November 2023 zu beobachten. Bereits seit Mitte des Jahres war das
Kreditwachstum in diesem Segment negativ. Im Unternehmenssegment wurde ein Jahreswachstum von 2,9 Prozent gemeldet
(zum November 2023 ggü. November 2022) nach plus 11,3 Prozent zum selben Zeitpunkt des Vorjahres. Die Kapitalausstattung
des Bankensektors konnte im Vergleich zum Jahresbeginn 2023 mit einem Wert von 16,6 Prozent (harte Kernkapitalquote) zum
Juni 2023 weiter ausgebaut werden. Der österreichische Finanzmarktstabilitätsrat kam in seiner Septembersitzung 2022 zu
dem Schluss, dass die Eigenkapitalausstattung der österreichischen Banken nach wie vor unter der ihrer europäischen
Konkurrenten liegt und empfahl daher, die makroprudenziellen Pufferanforderungen für ausgewählte Banken auf zusätzliche
0,5 Prozentpunkte festzulegen, die innerhalb von zwei Jahren schrittweise erhöht werden sollen. Dementsprechend stiegen
diese mit dem Jahreswechsel für ausgewählte Institute um 0,25 Prozentpunkte.
Entwicklung des Bankensektors in CEE
Da die Leitzinsen für den größten Teil des Jahres 2023 auf einem hohen Niveau blieben (und die Euro-Märkte aufholten),
konnten die CE/SEE-Banken ihre Rentabilität dank höherer Nettozinsmargen weiter steigern, während sich die Risikokosten bei
nach wie vor niedrigen Kreditausfällen eher in Grenzen hielten. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite in der Region lag bei
über 15 Prozent, was den erfolgreichsten Jahren vor der globalen Finanzkrise entspricht. Größere Auswirkungen der
Turbulenzen im US-Bankenwesen waren nicht zu beobachten. Alles in allem erwiesen sich die erwirtschafteten
Kernbankerträge als stark genug, um die zusätzliche Bankenbesteuerung in bestimmten Ländern, den Inflationsdruck auf die
Betriebskosten und die Umstellung der Refinanzierungsseite auf einen teureren Mix (steigender Anteil an Termineinlagen, teure
MREL-Finanzierung) zu kompensieren. Gleichzeitig führten die strengeren finanziellen Bedingungen und das schwächere
konjunkturelle Umfeld zu einer deutlichen Verlangsamung der Kreditvergabe, insbesondere was Investitionskredite an
Unternehmen und den Markt für Wohnungsbaukredite betrifft. Die osteuropäischen Märkte erlebten mit der Rückkehr der
Banken in die Gewinnzone in Russland (normalisierte monetäre Bedingungen, von der Politik unterstützte Kreditvergabe) und
der Ukraine (hohe Zinsen, Verbesserung der makroökonomischen Lage) einen starken Umschwung.
Regulatorisches Umfeld
Aufsichtsprioritäten und Interaktion mit der EZB
· Stärkung der Steuerungskompetenzen der Leitungsorgane, damit Banken die Digitalisierung wirksam angehen
können: Als Aufsichtsbehörde möchte die EZB sicherstellen, dass die RBI über solide Strategien und angemessene
Vorschriften verfügt, um den Herausforderungen der Digitalisierung gerecht zu werden. Effektive digitale
Transformationsstrategien und Governance-Regelungen können der RBI dabei helfen, Geschäftsmodelle
widerstandsfähiger und tragfähiger zu machen.
· Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Banken gegenüber unmittelbaren makrofinanziellen und geopolitischen
Schocks: Im aktuellen unsicheren Umfeld ist es von entscheidender Bedeutung, dass alle Banken, die unter der
Aufsicht des SSM (Single Supervisory Mechanism, einheitlicher Bankenaufsichtsmechanismus) stehen, gegenüber
externen Schocks widerstandsfähig bleiben. Dies bedeutet, dass sie unerwarteten Ereignissen wie
Wirtschaftsabschwüngen oder geopolitischen Krisen standhalten können, ohne den Geschäftsbetrieb zu gefährden.
Aus diesem Grund will die EZB sicherstellen, dass die europäischen Banken Schwachstellen in ihren Rahmenwerken
für das Kreditrisikomanagement beheben, um ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber einer potenziellen
Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte zu stärken und die Entstehung von Risiken schnell zu erkennen
und abzumildern. Eine solide Planung und diversifizierte Finanzierungsquellen können dazu beitragen, dass der
europäische Finanzmarkt einen zuverlässigen Zugang zu Finanzierungen behält.
· Verstärkte Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels: Die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken
verändern sich rasant, was unter anderem weitreichende wirtschaftliche Folgen hat. Die EZB ist der Ansicht, dass
europäische Banken Maßnahmen ergreifen müssen, um diese Risiken zu mindern und eine Rolle bei der Finanzierung
des Übergangs zu einer nachhaltigeren Wirtschaft zu spielen. Die EZB ist der Ansicht, dass Banken die Risiken, denen
sie ausgesetzt sind, nur durch eine angemessene Berücksichtigung von Klima- und Umweltfaktoren in ihren
Strategien, Risikomanagementpraktiken und Entscheidungsprozessen abmildern können.
Neue Regulierung im Jahr 2023
Finalisierung von Basel III (CRR III/CRD VI)
Im Juni 2023 wurde in den Trilog-Verhandlungen zwischen dem Europäischen Rat, dem Europäischen Parlament und der
Europäischen Kommission eine Einigung auf die Eckpfeiler erzielt. In der zweiten Jahreshälfte 2023 konzentrierten sich die
gesetzgebenden Organe auf das Erzielen einer Einigung in den technischen Trilogen, bevor die Verabschiedung durch das
Plenum des EU-Parlaments und des Rats erfolgen soll. Mit einer Abstimmung über die nunmehr veröffentlichten konsolidierten
Texte der politischen Einigung zur CRR III und CRD VI im Plenum des Europäischen Parlaments ist bis zum Ende des ersten
Lagebericht 269
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Quartals 2024 zu rechnen. Trotz der Bestrebungen des European Banking Industry Committee (EBIC), den Termin für die
Umsetzung von Basel III angesichts der umfassenden Änderungen durch die CRR III (Capital Requirements Regulation) zu
verschieben, bleibt das Datum des Inkrafttretens und der Erstanwendung mit 1. Januar 2025 unverändert.
Die RBI AG als Universalbank ist in verschiedener Hinsicht von den vorgeschlagenen Änderungen betroffen und ist dabei, die
neuen und aktualisierten Anforderungen sowie die daraus resultierenden Auswirkungen zu analysieren und zu evaluieren. Durch
intensive Bemühungen auf nationaler und EU-Ebene gelang es der RBI, ihren Standpunkt zu Themen von besonderem Interesse
klar zum Ausdruck zu bringen. Unter anderem konnten dadurch die Abzugsfähigkeit von Minderheitsanteilen, die Behandlung
von Beteiligungen im Rahmen von Legislativprogrammen zur Förderung bestimmter Wirtschaftszweige, die Beibehaltung einer
100-prozentigen Risikogewichtung für bestehende langfristige Beteiligungspositionen sowie die Vorzugsbehandlung von
gruppeninternen Risikopositionen in den finalen Regelungen Berücksichtigung finden. Die RBI führt regelmäßig Analysen der
aktualisierten Anforderungen und der daraus resultierenden Auswirkungen auf den Kreditrisikostandardansatz (KSA) sowie den
auf internen Beurteilungen basierenden Ansatz (IRB) durch, um sich auf die Umsetzung vorzubereiten und die weitreichenden
Änderungen, die sich auf die RWA-Berechnungen auswirken, entsprechend zu bewerten. Dies soll einen reibungslosen Übergang
zu den neuen Regelungen sicherstellen und es der RBI ermöglichen, ihre Systeme zu aktualisieren und sich an neue
Berechnungs- und Berichtsanforderungen anzupassen.
Zahlungsdienstrichtlinie und Rahmen für den Zugang zu Finanzdaten
Die Europäische Kommission arbeitet daran, einen effizienten und integrierten Markt für Zahlungsdienstleistungen in der EU zu
schaffen. Infolgedessen wurden zwei Maßnahmenpakete vorgeschlagen:
Erstens eine Überarbeitung der Zahlungsdienstrichtlinie. Dieser Vorschlag zielt darauf ab, die aktuelle Zahlungsdienstrichtlinie
(PSD2), die zu PSD3 werden wird, zu erweitern und zu modernisieren, und zusätzlich eine Verordnung über Zahlungsdienste (PSR)
einzuführen. Die vorgeschlagene Verordnung legt einheitliche Anforderungen an die Erbringung von Zahlungsdiensten und E-
Geld-Diensten innerhalb der EU fest, mit dem Ziel, Betrug im Zahlungsverkehr zu bekämpfen und einzudämmen, die Rechte der
Verbraucher zu stärken, die Wettbewerbsbedingungen zwischen Banken und Nicht-Banken weiter anzugleichen und die
Funktionsweise von Open-Banking-Diensten zu verbessern.
Zweitens legt die Kommission auch einen Legislativvorschlag für einen Rechtsrahmen für den Zugang zu Finanzdaten vor.
Dieses Rahmenwerk wird klare Rechte und Pflichten für den Austausch von Kundendaten im Finanzsektor über Zahlungskonten
hinaus festlegen. In der Praxis wird dies zu innovativeren Finanzprodukten und -dienstleistungen für die Nutzer führen und den
Wettbewerb im Finanzsektor beleben. Durch aktive Einbringung in diese Verordnung könnte die RBI eine entsprechende
Vergütung für die Einführung von Programmierschnittstellen (APIs) erhalten, die im Rahmen des Programmes zum Austausch
von Finanzdaten entwickelt wurden.
Abschließend einigten sich die Gesetzgeber auf den Vorschlag der Kommission, Sofortzahlungen in Euro für alle Bürgerinnen
und Bürger und Unternehmen in der EU zu ermöglichen. Mit dieser Verordnung soll sichergestellt werden, dass Sofortzahlungen
in Euro in der gesamten EU leistbar und sicher werden und problemlos abgewickelt werden können. Sofortzahlungen in Euro
ermöglichen den Geldtransfer jederzeit in Sekundenschnelle und werden durch die neuen Regelungen die neue Normalität bei
Überweisungen darstellen. Sie sollen das Leben der EU-Bürger erleichtern, die Cashflows von Unternehmen verbessern und
Einsparungen für Einzelhändler bringen. Dies wird neue Innovationsmöglichkeiten für Banken fördern.
Kleinanlegerstrategie
Am 24. Mai 2023 schlug die Europäische Kommission die Kleinanlegerstrategie vor, die darauf abzielt, die verstärkte Teilnahme
von Privatanlegern an den Kapitalmärkten zu fördern. Die Europäische Kommission schlug Änderungen an den bestehenden
Rechtsvorschriften vor (z. B. Produktinformationen vergleichbarer oder leichter verständlich zu machen), um das Ziel der
Vertiefung der Kapitalmarktunion zu erreichen.
Digital Operational Resilience Act (DORA)
DORA trat am 16. Januar 2023 in Kraft und wird ab 17. Januar 2025 gelten. Ziel ist es, die digitale Betriebsstabilität von
Finanzunternehmen in der gesamten EU zu verbessern und die Anforderungen dazu weiter zu harmonisieren. Dieser
Regulierungsrahmen deckt Kernbereiche wie das Risikomanagement, Störungsmanagement und die Berichterstattung, die
Prüfung der digitalen Betriebsstabilität und das Management von Informations- und Kommunikationstechnologien (IKT)-
Drittparteirisiken ab. DORA beauftragt die Europäischen Aufsichtsbehörden damit, gemeinsam 13 politische Instrumente in zwei
Paketen zu entwickeln. Das erste Paket technischer Standards wurde im Juni 2023 eingeführt. Ziel der technischen Standards
ist es, konsistente und detaillierte Anforderungen in den Bereichen IKT-Risikomanagement, Meldung größerer IKT-bezogener
Vorfälle und IKT-Risikomanagement für Dritte zu schaffen. Die RBI ist von DORA und ihren technischen Standards direkt
betroffen und arbeitet intensiv an der Umsetzung aller geltenden Anforderungen.
Märkte für Krypto-Assets-Regulierung (MiCA)
MiCA trat im Juni 2023 in Kraft. Sie legt einheitliche Marktregeln für Krypto-Assets in der EU fest und ist damit der erste
umfassende Rahmen zur Regulierung des Kryptowährungsmarktes. Die Verordnung deckt Krypto-Assets ab, die derzeit nicht
270 Lagebericht
unter die bestehenden Finanzdienstleistungsvorschriften (MiFiD II) fallen. Ziel der MiCA-Verordnung ist es, Anleger zu schützen,
den Missbrauch von Krypto-Assets zu verhindern, Finanzstabilität zu gewährleisten, regulatorische Klarheit zu schaffen und vor
Marktmissbrauch und -manipulation zu schützen. Die Verordnung umfasst eine beträchtliche Anzahl technischer Standards
und Leitlinien, die vor Inkrafttreten der neuen Regelung entwickelt werden müssen (je nach Mandat innerhalb einer Frist von 12
bis 18 Monaten). Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) arbeiten mit hoher Priorität an der Bereitstellung von drei Paketen
technischer Standards, um die Anforderungen weiter aufzugliedern. Die RBI beobachtet und analysiert alle damit verbundenen
Entwicklungen genau und arbeitet an potenziellen Anwendungsfällen.
Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten
(MREL)
Mit der SRMR II (Single Resolution Mechanism Regulation II) wurde das Konzept des MREL Maximum Distributable Amount (M-
MDA) eingeführt, das seit dem 1. Januar 2022 gilt. M-MDA ermöglicht es dem SRB (Single Resolution Board), den Banken
Beschränkungen für Ausschüttungen aufzuerlegen und hat große Ähnlichkeit mit der klassischen MDA-Regelung des Art. 141
CRD, unterliegt aber einer Ermessensentscheidung der Abwicklungsbehörde.
Am 19. Oktober 2022 wurde die Verordnung (EU) 2022/2036 (CRR Quick Fix) formell verabschiedet und führte Änderungen an der
CRR und der BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) hinsichtlich der Kalibrierung der MREL-Anforderungen für
Bankengruppen mit einer Multiple Point of Entry (MPE) Abwicklungsstrategie und einer Methodik für die indirekte Zeichnung von
MREL-Instrumenten ein. Das SRB veröffentlichte die aktualisierte MREL-Richtlinie am 15. Mai 2023.
Die MPE-Abwicklungsstrategie der RBI erfordert, dass jede Abwicklungseinheit separat abgewickelt werden kann, ohne die
Abwicklungsfähigkeit anderer Abwicklungsgruppen zu beeinträchtigen. Um dieses Ziel zu erreichen, strebt jede
Abwicklungsgruppe danach, die erforderliche MREL-Kapazität aufrechtzuerhalten und trennbar zu sein, um sicherzustellen,
dass MPE machbar und glaubwürdig ist.
Die MREL-Planung ist ein integraler Bestandteil des Budgetierungsprozesses der RBI und ihrer Tochtergesellschaften in der EU
und die individuelle MREL-Kapazität der Abwicklungsgruppen wird genau überwacht. Die RBI und ihre Tochtergesellschaften in
der EU führten Emissionen durch, um die jeweiligen MREL-Anforderungen zu erfüllen. Innerhalb der Bankenunion gelten ab dem
1. Jänner 2024 verbindliche und finale MREL-Anforderungen.
Die RBI konnte einen erheblichen Teil ihres MREL-Bedarfs durch die Emission grüner und nachhaltiger Anleihen decken.
Rahmenwerk für Krisenmanagement und Einlagensicherung (CMDI)
Die EU-Kommission schlug eine umfassende Überprüfung des CMDI-Rahmens für Banken vor. Diese Überprüfung umfasst
verschiedene Richtlinien und Verordnungen, darunter die Einlagensicherungsrichtlinie (DGSD), die Richtlinie über die Sanierung
und Abwicklung von Kreditinstituten (BRRD), die Verordnung über den einheitlichen Abwicklungsmechanismus (SRMR) und die
sogenannten Beteiligungsketten-Ansatz-Verordnung. Das Hauptaugenmerk dieser Vorschläge liegt auf der Ausweitung des
Abwicklungssystems auf KMU-Banken und auf der Erleichterung der Nutzung nationaler Einlagensicherungsfonds für
Abwicklungszwecke, insbesondere für kleinere Banken. Derzeit ist vorgesehen, dass das EU-Parlament und der Rat im Mai 2024
zu einem gemeinsamen Beschluss zum Kommissionsvorschlag gelangen.
Regulatorisches Umfeld zu ESG-Offenlegungen in der EU
Der europäische Green Deal stand ganz oben auf der politischen Agenda und den Initiativen der Europäischen Kommission für
2023. Damit wird die Verpflichtung der EU bekräftigt, mit ehrgeizigen Klimagesetzen und dem Ziel der Kohlenstoffneutralität bis
2050 an der Spitze der Nachhaltigkeitsbemühungen zu stehen. Die Finanzierung dieses Wandels wird in den kommenden Jahren
von entscheidender Bedeutung sein. Die EU-Taxonomie sowie der Green Bond Standard sind die relevantesten nachhaltigen
Finanzinstrumente. Im Juni 2023 verabschiedete die Kommission weitere EU-Taxonomiekriterien für Wirtschaftsaktivitäten, die
einen wesentlichen Beitrag zu Biodiversität, Umweltverschmutzung und Kreislaufwirtschaft leisten. Die Einbeziehung weiterer
wirtschaftlicher Aktivitäten und Sektoren wird die Nutzbarkeit und das Potenzial der EU-Taxonomie bei der Ausweitung
nachhaltiger Investitionen in der EU erhöhen. Die RBI wird ihre ersten Taxonomy Alignment Ratios ab Jänner 2024 offenlegen.
Mit der EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD), die Ende 2022 fertiggestellt wurde, will der Gesetzgeber die
Bedeutung von Nachhaltigkeitsinformationen (ESG) mit den Finanzdaten eines Unternehmens gleichstellen. Dies wird durch die
von der European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) entwickelten Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung
untermauert. Die Standards dienen dazu, berichtende Unternehmen nicht zu stark zu belasten und gleichzeitig ihre
Anstrengungen zur Erfüllung der Green-Deal-Agenda nachzuweisen und dementsprechend Zugang zu nachhaltigen
Finanzmitteln zu erhalten. Die neue CSR-Richtlinie folgt einer doppelten Wesentlichkeitsperspektive. Das heißt, Unternehmen
müssen einerseits die Wirkung von Nachhaltigkeitsaspekten auf die wirtschaftliche Lage des Unternehmens festhalten und
andererseits die Auswirkungen des Betriebs auf Nachhaltigkeitsaspekte verdeutlichen.
Lagebericht 271
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Geschäftsverlauf der
Raiffeisen Bank International
AG
Geschäftsentwicklung
Die RBI AG ist eine der führenden Corporate- und Investment-Banken Österreichs. Im Geschäftsfeld Corporates betreut sie in
Österreich die Top-1.000-Unternehmen des Landes sowie zahlreiche internationale und multinationale Großkunden. Diese
profitieren in den Bereichen Exportfinanzierung, Handelsfinanzierung, Cash Management, Treasury und Fixed Income vom
umfassenden Know-how und Serviceangebot der RBI AG.
Im Geschäftsfeld Institutionelle Kunden ist das Geschäft mit Banken und anderen institutionellen Kunden zusammengefasst. Es
hat sich ursprünglich aus dem Correspondent Banking und Handelsfinanzierungsgeschäft entwickelt und steht heute für einen
ganzheitlichen kundenzentrierten Zugang im Geschäft mit Banken sowie nationalen und Supranationalen Institutionen,
Versicherungen, Asset Managern und anderen institutionellen Kunden. Ein umfangreiches Spektrum an Produktlösungen und
Services umfasst unter anderem Zahlungsverkehrs - und Clearing Services, Custody und Depotbankservices, Kapitalmarkt- und
Wertpapiergeschäfte, aber auch Kreditfinanzierungen und Beratungsleistungen hin zu einer nachhaltigen
Geschäftsausrichtung unserer Kunden.
Das Geschäftsfeld Capital Markets inkludiert den Eigen- und Fremdhandel. Hier bietet die RBI AG ihren Kunden individuell
abgestimmte Lösungen für das Liquiditäts- und Bilanzmanagement sowie zur Steuerung von Zins- und Währungsrisiken an.
Ihre besondere Stärke sind Zins-, Währungs- und Kreditprodukte für die DACH-Region sowie CEE. Kassaprodukte, Derivate und
strukturierte Produkte werden ebenso angeboten wie die Fremdkapitalaufnahme über Anleihen. Ein professionelles
Strukturierungsteam und entsprechende Verkaufs- und Platzierungsstärke sorgen für die erfolgreiche Umsetzung der Projekte.
Im Geschäftsfeld Raiffeisen Zertifikate, Retail Bonds & Equity Trading bietet die RBI AG als führender und vielfach
ausgezeichneter österreichischer Zertifikate-Anbieter mehr als 6.000 Anlage- und Hebelprodukte an, die insbesondere für
Retail-Kund:innen Chancen/Risiko-optimiertes Investieren ermöglichen. Das Angebot ist Cross Asset aufgestellt und richtet sich
an Kunden der DACH-Region sowie vieler Märkte Zentral- und Osteuropas. Ein öffentliches Angebot von Raiffeisen Zertifikaten
erfolgt in 11 Ländern und umfasst sowohl den Primär- als auch den Sekundär-Markt über Börsen, Handelsplattformen und via
RBI als Systematischer Internalisierer. Im September 2023 wurde zudem das Geschäft mit Retail-Anleihen in dieses
Geschäftsfeld integriert. Weiters sind die Market-Making- und Eigenhandels-Tätigkeiten in Aktien, Aktien-Derivaten sowie
Commodities, mit einem Fokus auf Zentral- und Osteuropa, im Geschäftsfeld angesiedelt. RBI ist einer der führenden Market
Maker an verschiedensten Börsenplätzen in diesem Bereich.
Die Geschäftsfelder Treasury und Group Subsidiaries and Equity Investments sind interne Steuerungsbereiche für das
Management der Refinanzierung bzw. des Beteiligungsportfolios der Bank.
Corporates
In das Geschäftsfeld Corporates fällt die Betreuung österreichischer und internationaler Firmenkunden. Neben den größten
Unternehmen Österreichs liegt der Fokus auf westeuropäischen Firmenkunden mit Geschäftsaktivitäten in CEE, zentral- und
osteuropäischen Großkunden sowie international tätigen Rohstoff- und Handelsunternehmen.
Trotz der herausfordernden geopolitischen und wirtschaftlichen Entwicklungen hat sich das aus Wien betreute Corporate-
Banking-Geschäft im abgelaufenen Geschäftsjahr gut entwickelt. Durch die umfassende Betreuung unserer Firmenkunden
konnte die Positionierung als Relationship-Bank behauptet und weiter ausgebaut werden.
Die Erträge konnten gegenüber dem starken Vorjahr weiter gesteigert werden. Trotz gedämpfter Kreditnachfrage waren auch
im abgelaufenen Geschäftsjahr das klassische Kreditgeschäft, sowie dank der hervorragenden Produktexpertise des Hauses
die strukturierten Projekt- und Übernahmefinanzierungen, die Immobilienfinanzierung sowie Absicherungen für Zins- und
Fremdwährungspositionen unserer Kunden wichtige Ertragsbringer. Im Einlagengeschäft konnte bedingt durch das veränderte
Zinsumfeld ein deutliches Wachstum gegenüber dem Vorjahr verzeichnet werden.
Die sich eintrübende konjunkturelle Lage hatte einen deutlichen Anstieg der Risikokosten gegenüber dem Vorjahr zur Folge.
272 Lagebericht
In Summe konnte im Geschäftsbereich Corporates ein sehr gutes Ergebnis erzielt werden.
Die Aktivitäten im Bereich ESG (Environmental, Social, Governance) wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr weiter
vorangetrieben. Die Beratungsleistungen im Bereich Nachhaltigkeit und nachhaltiger Finanzierungslösungen wurden
kundenseitig weiterhin stark nachgefragt. Das hohe Interesse an der Thematik ESG spiegelt sich auch im Volumen an ESG-
konformen Finanzierungen wider, das im Vergleich zum Vorjahr weiter gesteigert werden konnte. Mit der Climate &
Environmental Business Strategy wurde das ESG-Rahmenwerk für unsere Geschäftsaktivität weiter geschärft.
Der Betreuungsansatz für jene Firmenkunden, die in mehreren Ländern serviciert werden, wurde weiter verbessert, um eine
einheitlichere Betreuung innerhalb der RBI-Gruppe zu ermöglichen.
Darüber hinaus wurde auch das digitale Produktangebot ausgebaut, um die Customer Experience weiter zu verbessern.
Das Geschäftsjahr wurde auch wesentlich von der Reorganisation der Vorstandsbereiche Corporate Banking sowie Markets &
Investment Banking geprägt. Die neu geschaffenen Vorstandsbereiche Corporate und Investment Banking (CIB) Customer
Coverage und Corporate und Investment Banking (CIB) Products & Solutions treten seit 1. September 2023 gemeinsam als One
Business Bank gegenüber Firmenkunden und Institutionellen Kunden auf. Seit dem 1. November 2023 verantwortet Valerie
Brunner als Vorstandsmitglied den Bereich CIB Customer Coverage, während Lukasz Januszewski den Bereich CIB Products &
Solutions leitet.
Institutionelle Kunden
Im Jahr 2023 verzeichnete der Geschäftsbereich Institutionelle Kunden (IC) der RBI AG eine bemerkenswerte Entwicklung.
Getragen wurde diese durch eine Kombination aus Wachstum im Devisen- und internationalen Zahlungsverkehrsgeschäft, und
erfolgreichen Upselling-Initiativen. Hinzu kamen positive Entwicklungen, die durch das aktuelle Zinsniveau im Euroraum als auch
in den CEE-Währungen unterstützt wurden. Der Bruttoertrag der Gruppe im Geschäftsfeld Institutionelle Kunden lag deutlich
über dem bereits erfreulichen Ergebnis in 2022.
Die Geschäftsaktivitäten in der CIS-Region wurden durch die anhaltende RU/UA-Krise belastet. Die für das Geschäft mit
Institutionellen Kunden verantwortlichen Teams setzten ihre Bemühungen fort, die Korrespondenzbankbeziehungen mit
Drittbanken in RU und BY weitestmöglich zu terminieren, um das Risiko in diesen Märkten weiter zu reduzieren. Die Verwaltung
und Kanalisierung unserer bedeutenden Kundenbeziehungen standen hier im Vordergrund, um alle Sanktionen einzuhalten und
die Informationsbedürfnisse unserer globalen Kunden abzudecken.
Das wachsende Geschäft mit Institutionellen Kunden in allen übrigen Regionen konnte die rückläufige Entwicklung in der CIS-
Region durch gesteigerte Transaktionsvolumina in den Bereichen Zahlungsverkehr, Handelsfinanzierung und
Wertpapierdienstleistungen mehr als kompensieren. Das anhaltend hohe Inflationsniveau und höhere Zinssätze in einigen
unserer Märkte haben auch unsere Bemühungen für mehr Geschäftsaktivitäten in der Fixed Income Value Chain unterstützt
und dazu beigetragen, ein erhebliches Nettozinsergebnis aus Einlagen und Girokonten zu erzielen.
Auch im Geschäftsfeld Institutionelle Kunden (IC) wurden die Aktivitäten im Bereich ESG (Environmental, Social, Governance) im
abgelaufenen Geschäftsjahr weiter vorangetrieben. Die Beratungsleistungen im Bereich Nachhaltigkeit und nachhaltige
Bankdienstleistungen im Finanzierungs- und Veranlagungsbereich, aber auch bei Kapitalmarktemi ss ionen für unsere Kunden
wurden weiterhin stark nachgefragt. Das hohe Interesse an der Thematik ESG spiegelt sich in vielen Kundenkontakten zu
diesem Thema wider. Mit der Climate & Environmental Business Strategy wurde das ESG-Rahmenwerk für unsere
Geschäftsaktivität weiter geschärft.
Unser erklärtes Ziel für 2023 war die erfolgreiche Umsetzung unserer umfassenden "One Business Bank" Strategie. Bei dieser
steht die Stärkung des x-sell sowie die vertiefte konzernale Zusammenarbeit im Vordergrund, um unser Produktangebot für
unsere IC-Kunden profitabel zu erweitern. In beiden Bereichen wurden wichtige Meilensteine für den Geschäftserfolg in diesem
Segment auch in den kommenden Jahren erreicht.
Das vergangene Jahr hat erneut deutlich gemacht, dass die regionalen Wachstumspotenziale für die RBI AG im
Geschäftssegment IC weiterhin intakt sind und dass RBI ihre zentrale Rolle als Brücke zwischen Ost und West für unsere Kunden
weiterhin erfolgreich wahrnehmen kann.
Capital Markets
Einmal mehr war ein Jahr geprägt von geopolitischen Spannungen. Der hohen Inflation wurde durch mehrmalige
Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank Rechnung getragen und die Aktienmärkte legten in diesem Umfeld trotzdem
stark zu (z. B. DAX +20,3 %).
Der FX-Handel konnte trotz unter dem Vorjahr liegenden Volatilitäten und gehandelter Volumina an das herausragende
Vorjahresergebnis anschließen. Hintergrund waren eine höhere Internalisierung im Market Making und die gelungene
Positionierung im CEE-Raum. Für FX-Optionen wurde eine neue Pricing Engine samt automatisierten Sales-Trader Workflow
implementiert.
Lagebericht 273
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Im Geldmarkthandel und Wertpapier-Refinanzierungsgeschäft wurde das Ergebnis aus dem Vorjahr erheblich übertroffen.
Erstmals seit langer Zeit war zusätzlich zu USD eine verstärkte Nachfrage für EUR Finanzierungen zu verzeichnen. Eine
nachhaltige Margenausweitung konnte trotz weiter steigender EUR- und USD Geldmarkt Zinsen jedoch nicht beobachtet
werden. Das Kunden / Kontrahenten Portfolio konnte insbesondere in CEE und Südost-Asien ausgebaut werden. Weitere
Digitalisierung- und Automatisierungsmaßnahmen wurden mit dem Ziel einer Effizienzsteigerung gesetzt. Auch die Wertpapier
Eigenhandels- und Investmentbücher konnten aufgrund umsichtiger Positionierung das Gesamtjahr wieder erfolgreich
abschließen.
Geprägt von Zinserhöhungen und einem Seitwärtsmarkt über 10 Monate sowie einer Anleihen Rally in den letzten beiden
Monaten konnte im Bereich Eurobonds das historisch beste Ergebnis erzielt werden. Insbesondere die Anleihen der RBI
gewannen aufgrund der Dividendenauszahlung sowie der geplanten Sachdividende der RBRU an die RBI AG stark an Wert.
Auf der Zinsderivate Seite setzte sich der sehr positive Trend bezüglich gesteigerter Umsätze und einem verbesserten Gewinn
fort. Zusammen mit den Local Currency Bonds & Derivatives konnte auch hier das historisch beste Ergebnis erzielt werden, trotz
der Totalabschreibung bestehender, russischer Bondpositionen.
Im ersten Halbjahr 2023 wurden vom Retailmarkt weiterhin inflationsgekoppelte RBI-Anleihen nachgefragt, während in der
zweiten Jahreshälfte mit dem Rückgang der Inflationszahlen auch die Nachfrage nach diesen Anleihen zurückging. Dennoch
blieb Inflation auch in H2 ein Thema für uns: kroatische Pensionsfonds begannen im Jahr 2023 mittels Inflationsswaps die
Abhängigkeit ihrer Verbindlichkeiten von der Inflationsrate abzusichern.
Die Kooperation mit dem Corporates-Bereich führte zu verschiedenen Kundenterminen mit prominenten österreichischen
Unternehmenskunden bzgl. ihrer Zinsrisiken. Diesen Kunden wurde mittels diverser Zinsszenarien und einem Peergroup-
Vergleich die Zinsrisiken ihrer Bilanz veranschaulicht und verschiedene Hedge Lösungen vorgestellt. Diese Diskussion führte zu
einigen Transaktion, die die Zusammenarbeit mit den jeweiligen Unternehmen auf Dauer festigen und die Reputation der RBI
als Problemlöser stärken sollte.
Im Bereich Data-Analytics wurden verschiedene Tools weiterentwickelt, beziehungsweise zum Einsatz gebracht. So wurde
beispielsweise für die Anleihehändler eine Möglichkeit geschaffen, ihre Risiken real time in Futures zu messen. Dies hat gerade
im äußerst schnellen Markt für österreichische Staatsanleihen geholfen, größere Position erfolgreich zu managen und somit
das im Market Making gehandelte Volumen deutlich zu steigern. Ferner wurde die Pricing Library für non-standard Swaps auf
CEE-Währungen erweitert, ein relative-value Tool, dass attraktive Spreads zwischen Anleihen identifiziert und eine sogenannte
Nearest-Neighbour-Software eingeführt, die Kunden alternative Anleihen vorschlägt, wenn die RBI die angefragte Anleihe des
Kunden nicht auf den Büchern hat.
Treasury
Für die mittel- bis langfristige Refinanzierung nutzt die RBI AG langfristige Einlagen und Emissionen. Die Emissionen werden
zum Großteil unter dem Emissionsprogramm der RBI AG EUR 25.000.000.000 Debt Issuance Program begeben, in dessen
Rahmen Anleihen in unterschiedlichen Währungen, Formaten und Strukturen ausgegeben werden können. Seit der Integration
der Raiffeisen Centro Bank AG verfügt die RBI AG weiters über ein Programm zur Emission von kleinvolumigen Anleihen und
Zertifikaten.
Im Jahr 2023 nutzte die RBI AG zur Umsetzung ihres Funding-Plans neben langfristigen Einlagen wieder vermehrt internationale,
großvolumige Anleihen in verschiedenen Formaten. Nach einer € 1.000 Millionen erstrangige Emission im Januar, folgten zwei
€ 500 Millionen Hypothekenpfandbriefemissionen im März und im Mai und eine € 500 Millionen Nicht Bevorrechtigte Nicht
Nachrangige Berücksichtigungsfähige Schuldverschreibung im September. Den restlichen Bedarf deckte die RBI AG über
kleinvolumige unbesicherte Privatplatzierungen ab.
Das Gesamtvolumen an im Jahr 2023 neu aufgenommenen überjährigen Einlagen und Emissionen betrug rund € 4.953 Millionen
und hatte eine gewichtete Laufzeit von rund vier Jahren. Per Jahresultimo 2023 betrug das Gesamtvolumen der ausstehenden
emittierten unbesicherten Anleihen exklusive zusätzlichem Kernkapital € 9.859 Millionen.
Zur Optimierung der Liquiditätsbedarfsdeckung hatte die RBI AG seit 2019 an den langfristigen besicherten Finanzierungen des
ESZB (Europäisches System der Zentralbanken), den so genannten TLTRO III (Targeted Longer-Term Refinancing Operations)
der EZB (Europäischen Zentralbank) teilgenommen. Im November 2022 hat die RBI AG eine erste Tranche des TLTRO III im
Volumen von € 500 Millionen vorzeitig zurückgeführt. Im Januar 2023 hat die RBI AG weitere € 3.500 Millionen vorzeitig
zurückgeführt und zusätzlich € 800 Millionen im Juni 2023 und € 625 Millionen im Dezember 2023. Das Gesamtvolumen der
Finanzierungen des ESZB wurde damit vollständig zurückgezahlt.
274 Lagebericht
Certificates and Equity Trading
Das erste volle Geschäftsjahr nach der Integration in die RBI AG (Spaltungsstichtag 30.06.2022 rechtswirksam mit
Firmenbucheintrag vom 01.12.2022) verlief insbesondere im Zertifikate-Geschäft sehr zufriedenstellend.
Raiffeisen Zertifikate
Das Jahr 2023 war im ersten Halbjahr nach wie vor von hohen Inflationsraten geprägt. Trotz des gestiegenen Zinsumfeldes war
der reale Vermögenserhalt für Retail-Kunden mit klassischen Festgeldinstrumenten daher kaum möglich. Zertifikate, die
maßgeblich in diesem Kundensegment angeboten werden, konnten jedoch positive Realzinsen/-renditen ermöglichen. Der
erfolgreiche Geschäftsverlauf und die hohe Emissionstätigkeit zeigen, dass mit dem Produktangebot von Raiffeisen Zertifikate
dank sehr attraktiver Konditionen wichtige Kundenbedürfnisse erfüllt wurden.
So konnte das Gesamtemissionsvolumen im Vergleich zum Vorjahr um 35,6 Prozent gesteigert, und somit ein neuer Rekord und
gewichtiger Beitrag zum Funding der Raiffeisen Bank International AG erzielt werden. Damit befindet sich auch das per Ende
2023 ausstehende Volumen an Raiffeisen Zertifikaten auf einem neuen Allzeithoch (+ 20,6 Prozent im Vergleich zu Ende 2022).
Insgesamt wurden 2023 in Raiffeisen Zertifikaten 1,96 Mrd Euro umgesetzt.
Im Sinne einer noch stärkeren Fokussierung auf Retail-Kundenbedürfnisse wurde mit September 2023 das Geschäft mit Retail-
Anleihen der Raiffeisen Bank International AG erfolgreich in den Geschäftsbereich Raiffeisen Certificates, Retail Bonds and
Equity Trading integriert. Insgesamt wurden 2023 in Retail Bonds 0,32 Mrd Euro umgesetzt.
Im österreichischen Raiffeisensektor erreichte das ausstehende Volumen an Raiffeisen Zertifikaten per Ende 2023 ein neues
Rekordniveau (plus 27,0 Prozent im Vergleich zu 2022). Gemeinsam mit den Raiffeisenbanken und Raiffeisenlandesbanken
wurde insbesondere mit individuellen Emissionen und intensiven Schulungsprogrammen für Berater:innen ein neues
Rekordvolumen in Zertifikaten (plus 22,8 Prozent im Vergleich zu 2022) abgesetzt.
Darüber hinaus war das Jahr 2023 gekennzeichnet vom weiteren Ausbau digitaler Kommunikationskanäle wie ua Videos und
Webinare für Berater und Websitetools. Mit dem Relaunch des Zertifikatefinders 2.0 im Februar 2023 wird interessierten
Anleger:innen ein einfaches Tool auf der Website zur Verfügung gestellt, um in wenigen Schritten eine passende Zertifikate-
Auswahl mit Fokus auf spannende Chance-Risiko-Profile zu finden.
In der Region Zentral- und Osteuropa mit den aktuellen Kernmärkten Slowakei, Tschechien, Ungarn, Kroatien und Polen konnte
ebenfalls ein Rekordergebnis erzielt werden und das abgesetzte Zertifikatevolumen um 41,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr
gesteigert werden. Sowohl die Emissionen von auf Kundenbedürfnisse und Marktgegebenheiten maßgeschneiderte Zertifikate
als auch die sehr gute Kooperation mit den lokalen Netzwerkbanken ermöglichten dieses Ergebnis.
Darüber hinaus wurde der konsequente Ausbau auch der digitalen Marktpräsenz von Zertifikaten in der Region erfolgreich
fortgesetzt. So wurden gemeinsam mit den Netzwerkbanken in Bosnien-Herzegowina und im Kosovo erstmals Zertifikate für
Retail-Kunden angeboten. Raiffeisen Tschechien bietet nun Kunden die Möglichkeit an, Zertifikate auch voll digital via Online
Broker EDI (Easy Digital Investing) zu erwerben. An einer Ausrollung in weitere Länder wird gearbeitet. Mit dem Relaunch der
polnischen Website, die besonders auf die Bedürfnisse von Selbstentscheidern ausgerichtet ist, wurde auch das Angebot der
börsengelisteten Zertifikate an der Warschauer Börse deutlich ausgebaut.
Die slowakische Filiale der Raiffeisen Bank International AG in Bratislava, zu deren Geschäftsgegenstand unter anderem die
Emission von Zertifikaten für den slowakischen Markt gehört, konnte mit maßgeschneiderten Emissionen eine besonders hohe
Marktdurchdringung bei Retail-Kunden erreichen.
Raiffeisen Zertifikate wurde 2023 mehrfach für ihre Produkte und Services ausgezeichnet: Im Rahmen der Verleihung der
Zertifikate Awards Austria im September ging Raiffeisen Zertifikate zum 17. Mal in Folge als Bestes Zertifikate-Haus Österreichs
hervor. Das Team konnte auch international bei den Structured Retail Products Europe 2023 Awards in London reüssieren und
wurde von der Warschauer Börse erneut als Capital Market Leader in Polen bestätigt.
Equity Trading
In der ersten Jahreshälfte und besonders im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 waren die Aktienmärkte geprägt von
erhöhter Schwankungsbreite und dementsprechendem guten Geschäftsgang im Market Making, während trotz der
geopolitischen Situation das zweite Halbjahr sich wesentlich ruhiger und im 4ten Quartal (getrieben durch die Zins- und
Inflationsentwicklungen) mit sehr geringen Schwankungen darstellte, mit negativer Auswirkung auf das generelle Handels- und
Market Making-Geschäft vor allem in Österreich und den westeuropäischen Märkten.
Weiter ausgebaut werden konnten die Handelstätigkeiten & das Produktangebot in Polen im Speziellen und Osteuropa generell,
welche einen sehr guten Ergebnisbeitrag liefern konnte.
Die Anzahl der Market Making Mandate für Aktien und börsengehandelte Derivate an den zentral- & osteuropäischen Börsen
konnte leicht auf insgesamt 237 Mandate ausgebaut werden. Damit zeichnete sich die RBI per Jahresende für 108 Mandate an
Lagebericht 275
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
der Börse Warschau, 49 an den deutschen Börsen, 38 Mandate an der Wiener Heimatbörse, 29 and der Prager Börse und 13 an
der Börse Bukarest verantwortlich.
Auf der Innovationsseite konnte mit Dezember 2023 erstmalig ein Zertifikat auf Bitcoin-Futures aufgelegt werden.
Group Subsidiaries and Equity Investments
Seit dem Verkauf der Raiffeisenbank Bulgarien im Jahr 2022 zählt die RBI AG 12 Tochterbanken in CEE. Das für die RBI Gruppe
strategisch relevante Zertifikate Geschäft der bisherigen Raiffeisen Centrobank AG wurde per 1. Dezember 2022 in die RBI AG
übertragen, während die nun auf Raiffeisen Digital Bank AG umfirmierte Gesellschaft gleichzeitig ihre Geschäftstätigkeit
aufnahm, um das digitale Angebot für unsere Kunden zu erweitern und vertiefen. Die Crédit Agricole Srbija AD, die erstmalig
bereits per 1. April 2022 in den Konsolidierungskreis einbezogen wurde, wurde mit der serbischen Tochterbank, die Raiffeisen
banka a.d., per 30. April 2023 verschmolzen.
Die Geschäftstätigkeit der RBI AG und deren Banktöchter wird ergänzt durch zahlreiche österreichische und internationale
Tochtergesellschaften im strategischen Finanzdienstleistungsbereich und durch weitere Beteiligungen großteils im banknahen
Dienstleistungsbereich.
Das Ziel der Beteiligungsstrategie der RBI AG ist die Wahrnehmung und der Ausbau strategischer Interessen der RBI AG sowie
eine stetige Wertsteigerung des gesamten Beteiligungsportfolios. In diesem Jahr gabt es keine wesentlichen Verschiebungen
im Beteiligungsportfolio. Die Steuerung und Administration der Beteiligungen erfolgt durch RBI Group Subsidiaries and Equity
Investments.
Wesentliche Zuschreibungen ergaben sich bei der AO Raiffeisenbank mit € 604,2 Millionen, der RZB-BLS Holding GmbH mit € 14,1
Millionen, der BAILE Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H. mit € 10,1 Millionen sowie der Salvelinus Handels- und
Beteiligungsges.m.b.H. mit € 7,4 Millionen. Wesentliche Abschreibungen waren bei der Raiffeisen Digital Bank AG mit € 66,9
Millionen sowie bei der FAIRO GmbH mit € 9,8 Millionen vorzunehmen.
Trotz der anhaltenden bestehenden Herausforderungen im gesamtwirtschaftlichen Umfeld, wie anhaltend erhöhte Inflation
und weiterer Anstieg des Zinsniveaus sowie des anhaltenden Ukraine-Konflikts zeigten die Beteiligungsunternehmen
überwiegend eine stabile bis positive Entwicklung. Zum einen waren weiterhin die direkten Auswirkungen des Ukraine-Konfikts
auf die Beteiligungsunternehmen begrenzt, da diese nicht oder nur in sehr begrenztem Umfang durch direktes Exposure bzw.
Geschäftstätigkeit in den jeweiligen Regionen betroffen sind. Zum anderen konnte die generelle Preissteigerung, insbesondere
durch höhere Personalaufwendungen durch Verbesserungen in der Ertragssituation (über-)kompensiert werden. So wirkte sich
insbesondere das steigende Zinsumfeld positiv auf die Ertragsaussichten der Finanzinstitutionen aus, welche den wesentlichen
Teil des Beteiligungsportfolio ausmachen.
Retail
Das Retail Geschäft der RBI AG umfasst ausschließlich ein Portfolio an Retail-Fremdwährungshypothekarkrediten in der
polnischen Zweigstelle in Warschau. Zum 31. Dezember 2023 betrug der Nettobuchwert des Kreditvolumens (abzüglich
Wertminderungen) rund € 2,4 Milliarden und setzte sich aus Krediten in Schweizer Franken in Höhe von € 1,90 Milliarden (2022:
€ 1,91 Milliarden), Krediten in Euro in Höhe von € 0,4 Milliarden (2022: € 0,4 Milliarden) sowie Krediten in polnischen Zloty in Höhe
von € 0,01 Milliarden (2022: € 0,02 Milliarden) zusammen.
Die Zweigstelle bietet derzeit weder Einlagengeschäft noch neues Kundengeschäft an und konzentriert sich auf die
Administration der übernommenen Fremdwährungskredite bis zu deren Endlaufzeit und den Service für die Kreditnehmer.
2023 war das Geschäftsumfeld wie auch schon in den vergangenen Jahren gekennzeichnet von der rechtlichen
Auseinandersetzung der CHF-Hypothekarkunden mit den Banken. Aufgrund der nach wie vor offenen Rechtslage wurde eine
Vorsorge in Höhe von € 1.652 Millionen (2022: € 803 Millionen) gebildet.
Die polnischen Banken haben in den ersten Monaten des Jahres 2023 erhebliche Unterstützung durch die Zinssätze erhalten.
Die Nettozinsmarge (NIM) der Banken stieg weiter an, während die höheren Zinssätze bisher keine wesentliche
Verschlechterung der Qualität der Aktiva verursacht haben. Die Zinssenkungen im September und Oktober beliefen sich auf
insgesamt 100 Basispunkte.
Das Kreditwachstum im Jahr 2023 war moderat, mit einer leichten Erholung der Hypothekenverkäufe dank des
Subventionsprogramms der Regierung, während sich das Einlagenwachstum beschleunigte.
Das ungünstige Urteil des Gerichtshofs der Europäischen Union zu CHF-Krediten im Juni 2023 hat die Banken zweifellos dazu
veranlasst, die Rückstellungen für rechtliche Risiken im ersten Halbjahr 2023 deutlich zu erhöhen.
276 Lagebericht
· Zweigstellen und
Repräsentanzen
Die RBI AG verfügt über insgesamt sechs Zweigstellen in Bratislava, Frankfurt, London, Warschau, Singapur und Peking. Diese
unterstützen als Servicefilialen die RBI AG in Wien und die Netzwerkbanken in der Kundenbetreuung und bei
Vertriebsaktivitäten. Neben den genannten Zweigstellen unterhält die RBI AG auch Repräsentanzen in Paris, Stockholm,
Mumbai, Seoul und Ho Chi Minh City.
In Polen ist die RBI AG mit einer Zweigstelle vertreten. Das polnische Portfolio besteht im Wesentlichen aus Hypothekarkrediten
in Fremdwährung für Privatkunden. Der Schwerpunkt liegt in der Administration der Fremdwährungskredite bis zu deren
Endfälligkeit. Zusätzlich übernimmt die Zweigstelle die Rolle des Liquidators für ausgewählte Investmentfonds. Darüber hinaus
entwickelt sie digitale Lösungen für das Markets- und Investmentbankinggeschäft sowie digitale Cloud-Lösungen für die RBI
AG. Im Jahr 2022 wurde auch ein Kompetenzzentrum für das Kernbankensystem Temenos T24 eingerichtet.
Die Zweigstelle Singapur unterstützt Kunden durch ihre umfassenden Kenntnisse der lokalen Märkte in Südostasien und ihre
Kontakte zu Unternehmen, Banken und Behörden bei Vertriebsaktivitäten sowie bei der Gründung von Niederlassungen oder
Partnerschaften mit lokalen Unternehmen. Umgekehrt hilft die Zweigstelle Unternehmen aus der Region bei der
Kontaktaufnahme mit Unternehmen und Banken in Österreich und Zentral- und Osteuropa.
Die Zweigstelle in Peking ist als Servicefiliale tätig und unterstützt die RBI AG und die Netzwerkbanken bei der Kundenbetreuung
und den Vertriebsaktivitäten mit Bezug zu China. Die Belt and Road Initiative, in deren Rahmen die Zweigstelle verschiedene
Kooperationsvereinbarungen mit führenden chinesischen Banken und Fonds sowie Großunternehmen und anderen
Finanzinstitutionen abgeschlossen hat, ist ein wichtiger Motor für den internationalen Handel und Direktinvestitionen zwischen
Zentral- und Osteuropa und China. Die Filiale in Peking dient chinesischen Staatsunternehmen, Finanzinstitutionen sowie
großen Privatunternehmen als Zugang von und zu den Heimmärkten der RBI AG. Die geschäftliche Zusammenarbeit wurde im
letzten Jahr verstärkt. Insbesondere ist die RBI AG zunehmend in das transkontinentale Cash Management und
Handelsgeschäft dieser Unternehmen und Finanzinstitutionen involviert und ist gut positioniert, um lokale Bankprodukte in CEE
zur Unterstützung der zunehmenden chinesischen Investitionen in bestimmten Sektoren anzubieten.
In der Filiale Frankfurt wurden die Beratungs- und Strukturierungsleistungen in verschiedenen Formen der Betriebsmittel-
finanzierung sowie die lokalen Vertriebsunterstützungsaktivitäten für die RBI AG im Geschäft mit Tochtergesellschaften
deutscher Firmenkunden, insbesondere in CEE, erfolgreich fortgesetzt. Im Jahr 2023 wurden weitere Betriebsmittel-
finanzierungsmandate für Kunden in den Fokusmärkten der RBI AG gewonnen und umgesetzt sowie das Geschäft weiter
ausgebaut. Neben der Akquisition neuer Kunden ist die Vertriebsunterstützung für das Netzwerk der RBI AG in enger
Zusammenarbeit mit den Firmenkundenabteilungen der RBI-Gruppe eine wesentliche Aufgabe im Firmenkundengeschäft. Die
zunehmende Nachfrage der deutschen mittelständischen Firmenkunden nach Anlaufstellen in Deutschland spiegelt die
Zentralisierung von Verwaltungsfunktionen und Entscheidungskompetenzen bei den Kunden wider. Der Aufbau von Kontakten
zu Entscheidungsträgern in den Zentralen der Kunden stärkt die Kundenbeziehungen in CEE und eröffnet Cross-Selling-
Potenziale.
Die RBI AG ist seit 1989 in London tätig und bietet eine breite Palette von Dienstleistungen für verschiedene Kundensegmente
an. Institutionelle Kunden werden von unserem Capital Market Bond Desk betreut, der Primär- und Sekundärverkäufe von
Staats- und Unternehmensanleihen, einschließlich spezieller CEE- und GUS-Anleihen in lokalen Währungen, sowie
Privatplatzierungen und strukturierte Produkte anbietet. Ein besonderer Schwerpunkt ist der Bereich Fondsfinanzierung und
alternative Anlagen, in dem wir Produkte wie Subscription Credit Facilities als Teil unserer globalen Asset Based Finance-
Aktivitäten anbieten. Für Firmenkunden mit Sitz in Großbritannien und Irland bietet unser Corporate Desk Informationen und
Zugang zu einem umfangreichen Angebot an Finanzprodukten und -dienstleistungen, die von der RBI AG und den Netzwerk-
banken der Gruppe angeboten werden. Die Londoner Niederlassung ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und
wird von ihr beaufsichtigt. Petr Polach wurde mit Wirkung ab Oktober 2023 zum neuen General Manager der RBI London Branch
ernannt.
Die Zweigstelle in der Slowakei, 2017 als Zweigstelle der Raiffeisen Centrobank AG gegründet, wurde im Rahmen der Spaltung
zur Aufnahme des Bankenteilbetriebs Certificates and Equity Trading der Raiffeisen Centrobank AG mit Firmenbucheintragung
am 1. Dezember 2022 in die RBI AG übernommen und integriert. Die Zweigstelle deckt ein breites Spektrum an Dienstleistungen
und strukturierten Produkten (Zertifikaten) für Privatkunden der Tatra banka a.s. in der Slowakei ab. Nach der Integration in die
RBI AG hat sie ihr Leistungsspektrum um die Group Procurement Services und Group Reporting Services erweitert.
Lagebericht 277
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Finanzielle
Leistungsindikatoren
Bilanzentwicklung
Die Bilanzsumme der RBI AG reduzierte sich im Geschäftsjahr 2023 um € 10.290.662 Tausend oder 11,1 Prozent auf € 82.323.950
Tausend. Aktivseitig resultiert der Rückgang primär aus geringeren Guthaben bei Zentralnotenbanken. Passivseitig geht die
Verringerung im Wesentlichen auf rückläufige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, unter anderem aus der
Rückführung längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte mit der EZB (TLTRO III) zurück.
Der Rückgang der Barreserve und der Guthaben bei Zentralnotenbanken um € 10.389.719 Tausend auf € 9.986.223 Tausend
resultierte vorwiegend aus geringeren Veranlagungen überschüssiger Liquidität in Form von Einlagen bei der Oesterreichischen
Nationalbank bzw. der zinsniveaubedingten Rückführung der gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäften der EZB
(TLTRO III).
Die Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere, die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind,
verzeichneten im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Anstieg um € 1.982.729 Tausend auf € 8.780.884 Tausend, was im
Wesentlichen auf eine Erhöhung des Volumens an Staatsanleihen zurückzuführen ist.
Die Forderungen an Kreditinstitute blieben mit einer moderaten Erhöhung um € 92.084 Tausend auf € 13.583.574 Tausend
gegenüber dem Vorjahresultimo praktisch stabil. Die täglich fälligen Forderungen und die sonstigen Forderungen stiegen dabei
um € 23.744 Tausend bzw. um € 68.339 Tausend.
Die Forderungen an Kunden reduzierten sich um € 2.163.781 Tausend oder 7,2 Prozent auf € 27.699.949 Tausend. Die rückläufige
Entwicklung resultierte im Wesentlichen aus einem um € 2.565.603 Tausend geringeren Kreditvolumen. Das Repo- und
Leihegeschäft ist gegenläufig um € 319.794 Tausend gestiegen. Der Stand der Wertberichtigungen zu Kundenforderungen
verzeichnete einen Rückgang um € 23.188 Tausend.
Die Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere weisen im Vergleich zum Vorjahr einen Rückgang um
€ 1.016.072 Tausend bzw. 21,2 Prozent auf € 3.777.295 Tausend auf. Das Volumen an eigenen Schuldverschreibungen im
Aktivbestand verminderte sich deutlich um 41,6 Prozent oder € 1.041.922 Tausend auf €1.459.890 Tausend.
Der Posten Anteile an verbundenen Unternehmen stieg um € 587.572 Tausend auf € 10.262.525 Tausend. Diese Entwicklung
resultierte insbesondere aus einer Zuschreibung bei der AO Raiffeisenbank, RU, welche in Zusammenhang mit den im Kapitel
Ausblick erläuterten Aktivitäten steht.
Die sonstigen Vermögensgegenstände erhöhten sich um € 437.800 Tausend und weisen zum Jahresultimo einen Buchwert von
€ 6.989.545 Tausend auf. Diese Entwicklung ist vorrangig auf höhere Dividendenforderungen in Höhe von € 1.200.000 Tausend
zurückzuführen. Darüber hinaus sind Zinsabgrenzungen aus derivativen Finanzinstrumenten des Bankbuchs gestiegen, welche
sich um € 207.990 Tausend erhöht haben. Einen deutlichen Rückgang um € 1.230.616 Tausend oder 25,5 Prozent zeigen
hingegen die positiven Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten des Handelsbuchs.
Passivseitig zeigten die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten einen deutlichen Rückgang von € 8.615.488 Tausend oder
24,4 Prozent auf € 26.684.646 Tausend. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten stellen mit rund 32 Prozent der
Bilanzsumme einen wesentlichen Anteil an der Refinanzierungsbasis der RBI AG dar.
Die langfristigen Geldmarktgeschäfte reduzierten sind im Geschäftsjahr um € 7.609.301 Tausend. In Zusammenhang mit den
gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäften der EZB (TLTRO III) erhöhte die EZB im abgelaufenen Jahr in mehreren
Schritten den zugrundeliegenden Basiszinssatz dieser Finanzinstrumente, was im Geschäftsjahr 2023 zu einer vollständigen
Rückzahlung in Höhe von € 4.925.000 Tausend geführt hat. Ebenfalls einen Rückgang gegenüber dem Ultimo des Vorjahres
weisen die längerfristigen Geldmarktgeschäfte auf, die um € 2.757.023 Tausend zurückgegangen sind. Im kurzfristigen Bereich
sanken die Giro- und Clearinggeschäfte um € 1.404.810 Tausend. Die kurzfristigen Geldmarktgeschäfte im Interbankenbereich
hingegen verzeichneten einen Anstieg um € 393.066 Tausend.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind um € 3.195.963 Tausend oder 13,8 Prozent auf € 19.901.522 Tausend gesunken. Der
Rückgang ist hauptsächlich auf rückläufige langfristige Geldmarktgeschäfte und Termineinlagen zurückzuführen, die einen um
€ 1.198.139 Tausend bzw. € 1.685.923 Tausend geringeren Ultimostand aufweisen. Ebenfalls rückläufig zeigen sich kurzfristige
Giro- und Clearinggeschäfte, die um € 427.684 Tausend gesunken sind.
278 Lagebericht
Die Posten Verbriefte Verbindlichkeiten und Ergänzungskapital gemäß CRR stiegen im Vergleich zum Vorjahr um € 1.020.608
Tausend oder 5,6 Prozent auf € 19.186.946 Tausend. Das Platzierungsvolumen der Neuemissionen betrug im Jahr 2023
€ 4.076.008 Tausend (2022: € 4.300.265 Tausend), denen im Jahr 2023 Abgänge von verbrieften Verbindlichkeiten von
€ 3.055.381 Tausend aus Tilgungen und Konfudierungen gegenüberstanden (2022: € 340.217 Tausend). Im Berichtsjahr emittierte
die RBI AG eine unbesicherte, nicht nachrangige Senior Non Preferred Anleihe in Höhe von € 500.000 Tausend mit einer Laufzeit
von fünf Jahren.
Die sonstigen Verbindlichkeiten gingen im Jahresvergleich um € 807.482 Tausend auf € 4.572.765 Tausend zurück. Dieser
Rückgang resultiert im Wesentlichen aus um € 1.390.144 Tausend geringeren negativen Marktwerten aus derivativen
Finanzinstrumenten des Handelsbuchs. Verbindlichkeiten aus Short-Positionen des Handelsgeschäfts erhöhten sich um €
474.086 Tausend. Des Weiteren stiegen die Abgrenzungen aus derivativen Finanzinstrumenten des Bankbuchs um € 204.931
Tausend.
Die Rückstellungen betrafen mit € 51.174 Tausend (31.12.2022: € 51.039 Tausend) Rückstellungen für Abfertigungen, mit € 61.475
Tausend (31.12.2022: € 61.150 Tausend) Rückstellungen für Pensionen, mit € 18.253 Tausend (31.12.2022: € 10.356 Tausend)
Steuerrückstellungen und mit € 816.794 Tausend (31.12.2022: € 644.358 Tausend) sonstige Rückstellungen. Der Anstieg bei den
Steuerrückstellungen geht im Wesentlichen auf die Dotierung der Rückstellung für Körperschaftsteuer für das Jahr 2023 in
Höhe von € 8.150 Tausend zurück. Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen resultiert mit € 192.881 Tausend in erster Linie aus
höheren Rückstellungen für Prozessrisiken, die als wesentliche Position die Rückstellung für Prozessrisiken infolge von
Rechtsstreitigkeiten für Fremdwährungskredite in Polen enthält. Einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr weisen die
Rückstellungen für Garantiekredite und die Rückstellungen für das operationelle Risiko/Schadensfälle/Sonstiges auf.
Der Gesamtrisikobetrag betrug zum Jahresende 2023 € 40.461.266 Tausend (2022: € 41.903.360 Tausend). Davon entfielen €
34.625.104 Tausend auf das Kreditrisiko (2022: € 35.802.082 Tausend), € 2.598.770 Tausend auf das Marktrisiko (2022: € 2.249.908
Tausend) und € 3.033.801 Tausend auf das operationelle Risiko (2022: € 2.904.518 Tausend). Der Gesamtrisikobetrag reduzierte
sich im Vergleich zum Vorjahr um rund € 1.442.094 Tausend.
Das harte Kernkapital (CET1-Kapital) stieg zum Jahresende 2023 auf € 8.098.538 Tausend (2022: € 7.315.696 Tausend). Das
Kernkapital (Tier 1) lag bei € 9.705.412 Tausend (2022: € 8.926.870 Tausend). Im Jahr 2023 hat die RBI AG kein zusätzliches
Kernkapital begeben. Die ergänzenden Eigenmittel betrugen € 1.990.443 Tausend (2022: € 2.252.687 Tausend). Die gesamten
Eigenmittel beliefen sich auf € 11.695.855 Tausend, dies bedeutet einen Anstieg um € 516.298 Tausend gegenüber dem Vorjahr.
Die CET1-Quote verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreswert auf 19,9 Prozent (2022: 17,3 Prozent). Die Kernkapitalquote
betrug 23,9 Prozent und stieg damit gegenüber dem Vorjahr um 2,8 Prozentpunkte. Die Gesamtkapitalquote belief sich auf 28,8
Prozent (2022: 26,6 Prozent). Alle Kapitalquoten lagen ausreichend über den jeweiligen Anforderungen (inkl. aller Puffer- und
Säule 2-Anforderungen).
Die gebundenen Kapitalrücklagen in Höhe von € 4.334.726 Tausend (31.12.2022: € 4.334.286 Tausend) blieben im Geschäftsjahr
nahezu unverändert. Die nicht gebundenen Kapitalrücklagen belaufen sich auf € 93.179 Tausend (2022: € 94.779 Tausend).
Die Anzahl der im Rahmen des Share Incentive Programms (SIP) für wesentliche Leistungsträger der Gesellschaft (Vorstand und
leitende Angestellte) und Vorstandsmitglieder von verbundenen Bank-Tochterunternehmen gewidmeten und in den Jahren
2005 bis 2009 erworbenen eigenen Aktien betrug zum Jahresende 2023 322.204 Stück. Dies entspricht mit einem Nennwert von
€ 983 Tausend einem Anteil von 0,1 Prozent am Grundkapital. Die Share Incentive Programme sind 2018 ausgelaufen,
demzufolge ergibt sich keine weitere Zuteilungsverpflichtung eigener Aktien aus diesen Programmen. D ie Gesamtanzahl der
eigenen Aktien zum Jahresultimo 2023 betrug 573.938 Stück Aktien (2022: 510.450 Stück). Der Anstieg ist durch die
Marketmaking-Verpflichtung des Geschäftsfelds Certificates and Equity Trading begründet.
Die Gewinnrücklagen umfassen gesetzliche Rücklagen in Höhe von € 5.500 Tausend (31.12.2022: € 5.500 Tausend) und andere
freie Rücklagen in Höhe von € 2.370.678 Tausend (31.12.2022: € 1.680.918 Tausend). Von den anderen freien Rücklagen ist ein
Betrag von € 502.049 Tausend (31.12.2022: € 403.914 Tausend) dem Raiffeisen-IPS gewidmet. Aufgrund der Vereinbarung über
die Errichtung eines institutsbezogenen Sicherungssystems (Institutional Protection Scheme) und eines entsprechenden
Beschlusses des Raiffeisen-IPS Risikorats wurde im Geschäftsjahr 2023 ein Beitrag in Höhe von € 98.135 Tausend (31.12.2022:
€ 51.253 Tausend) als Rücklage für das Raiffeisen-IPS den anderen Gewinnrücklagen zugeführt. Die Rücklage für das Bundes-IPS
ist bei der Eigenmittelberechnung nach CRR nicht anrechenbar.
Der Stand der Haftrücklage beträgt zum 31.12.2023 unverändert € 535.097 Tausend (31.12.2022: € 535.097 Tausend).
Ertragslage
Im Geschäftsjahr 2023 verzeichnete der Nettozinsertrag der RBI AG einen Rückgang um 13,0 Prozent oder € 63.046 Tausend auf
€ 423.415 Tausend. Das Zinsumfeld der Berichtsperiode ist geprägt durch die Erhöhung der EZB-Leitzinsen, welche zum
Jahresende 2023 4,5 Prozent (31.12.2022: 2,5 Prozent) betrugen. Der Rückgang im Zinsergebnis der RBI AG ist auf höhere
Refinanzierungsaufwendungen für eigene Emissionen (inkl. AT1 Kupons) sowie volumensbedingte Rückgänge im Firmen-
kundengeschäft zurückzuführen.
Lagebericht 279
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Im Jahresverlauf wurden zudem die Konditionen für bestehende längerfristige Refinanzierungsgeschäfte in mehreren Schritten
weiter nach oben angepasst, wodurch ein Anreiz für vorzeitige Rückzahlungen von Finanzierungen gegeben war. Mit
Jahresende 2023 hat die RBI AG alle offenen Tranchen aus dem TLTRO III Programm der EZB im Gesamtvolumen von
€ 4.925.000 Tausend zurückgeführt.
Die um € 1.222.098 Tausend auf €1.786.418 Tausend gestiegenen Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen sind auf höhere
Dividendenerträge verbundener Unternehmen zurückzuführen. Die Beteiligungserträge für das Geschäftsjahr 2023 stammen im
Wesentlichen aus der RS Beteiligungs GmbH mit € 1.700.000 Tausend.
Der Saldo aus Provisionserträgen und -aufwendungen verzeichnete einen Anstieg von € 8.778 Tausend auf € 361.433 Tausend.
Ein Großteil des Anstieges ist mit € 39.706 Tausend auf Erhöhungen des Transaktionsvolumens im Zahlungsverkehr zurück-
zuführen. Das Wertpapier- & Depotgeschäft hingegen ist um € 16.767 Tausend ge s unken, z.T. bedingt durch Provisions-
aufwendungen aus dem Certificates and Equity Trading, welches sich nach der Integration der Raiffeisen Centrobank AG im
Vorjahr mit Spaltungsstichtag 30.06.2022 erstmals mit einer vollen Berichtsperiode darstellt. Ebenfalls einen Rückgang
verzeichnete das Provisionsergebnis aus dem aus dem Kredit- und Garantiegeschäft, das um € 9.851 Tausend unter dem
Vorjahresniveau liegt. Des Weiteren hat sich das Devisen-, Valuten- und Edelmetallgeschäft im Geschäftsjahr um € 5.888
Tausend reduziert.
Der Saldo der Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften war im Geschäftsjahr 2023 mit € 56.806 Tausend positiv und lag
damit um € 36.684 Tausend unter dem Vorjahresniveau (2022: Gewinn von € 93.490 Tausend). Diese Entwicklung resultierte im
Wesentlichen aus dem um € 615.609 Tausend gesunkenen Handelsergebnis aus der Bewertung der im Geschäftsjahr 2023
erstmals zur Gänze inkludierten Zertifikaten aus der ehemaligen Raiffeisen Centrobank AG mit Integration zum Spaltungs-
stichtag 30.06.2022 sowie aus sonstigen Geschäften. Das Ergebnis aus währungsbezogenen Derivat-, Devisen- und Valuten-
geschäften war ebenfalls mit € 49.564 Tausend rückläufig. Das Handelsergebnis aus zinsbezogenen Derivate- & Wertpapier-
geschäften bzw. aktien- und indexbezogenen Geschäften hat sich im Geschäftsjahr 2023 um € 639.125 Tausend erhöht, wobei
auch hier die Integration der Raiffeisen Centrobank AG mit Bewertungseffekten im Zusammenhang mit der wirtschaftlichen
Absicherung emittierter Zertifikate im Vorjahr einen wesentlichen Beitrag leistet.
Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten weiterverrechnete Personal- und Sachkosten für Dienstleistungen in Höhe von
€ 145.207 Tausend (2022: € 157.242 Tausend), Erträge aus der Auflösung von Drohverlustrückstellungen aus Derivaten in Höhe
von € 19.517 Tausend (2022: € 6.714 Tausend), Erträge aus Close-Out Fees für Derivate des Bankbuchs in Höhe von € 97.778
Tausend (2022: € 16.963 Tausend) und Erträge aus der Auflösung sonstiger Rückstellungen in Höhe von € 1.742 Tausend (2022:
€ 3.980 Tausend).
Die Betriebserträge erreichten somit einen Wert von € 2.933.485 Tausend, was einer Erhöhung gegenüber dem Vorjahr (2022:
1.709.574 Tausend) um 71,6 Prozent entspricht.
Die Betriebsaufwendungen stiegen gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um 40,5 Prozent auf € 2.165.988 Tausend. Der
Personalaufwand erhöhte sich um € 85.751 Tausend bzw. 20,4 Prozent auf € 506.046 Tausend. Die gegenüber dem Vorjahr
gestiegenen Aufwendungen für Löhne und Gehälter reflektieren die inflationsbedingten Lohn- und Gehaltserhöhungen sowie
die gestiegene Mitarbeiteranzahl.
Der Sachaufwand weist eine Erhöhung um € 64.171 Tausend oder 14,2 Prozent auf € 516.183 Tausend auf und umfasst im
Wesentlichen die Ausgaben für IT in Höhe von € 188.122 Tausend (2022: € 161.453 Tausend), Honorarkosten für Beratungen und
Prüfungen in Höhe von € 137.791 Tausend (2022: € 78.684 Tausend), Mieten in Höhe von € 37.999 Tausend (2022: € 35.460
Tausend) sowie Kommunikationsaufwendungen in Höhe von € 25.687 Tausend (2022: € 18.863 Tausend). Die Abschreibungen
auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände verringerten sich im Berichtszeitraum um € 1.370 Tausend auf
€ 12.315 Tausend (2022: € 13.685 Tausend).
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich um € 475.958 Tausend auf
€ 1.131.444 Tausend. Darin enthalten sind Dotationen für Drohverlustrückstellungen für Bankbuchderivate in Höhe von € 19.816
Tausend (2022: € 62.582 Tausend), Dotationen für sonstige Rückstellungen (siehe dazu auch Bilanzposten "Rückstellungen"
sowie Kapitel "Prozessrisiko Fremdwährungskredite Polen") in Höhe von € 873.400 Tausend (2022: € 462.000 Tausend) sowie
Aufwendungen aus Close-Out Fees für Derivate des Bankbuchs in Höhe von € 157.002 Tausend (2022: € 9.971 Tausend). Darüber
hinaus enthalten sind Aufwendungen aus weiterverrechneten Personal- und Sachkosten in Höhe von € 30.113 Tausend (2022:
€ 57.944 Tausend).
Nach Abzug der Betriebsaufwendungen von den Betriebserträgen ergab sich in der RBI AG für das Geschäftsjahr 2023 ein
Betriebsergebnis in Höhe von € 767.496 Tausend, was im Vorjahresvergleich eine Erhöhung um € 599.400 Tausend darstellt.
Demzufolge errechnete sich eine Cost/Income Ratio (Betriebsaufwendungen geteilt durch Betriebserträge) von 73,84 Prozent
(2022: 90,17 Prozent).
Der Ertrags-/Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Forderungen und Wertpapieren des
Umlaufvermögens ergab, anders als im Vorjahr, einen positiven Saldo in Höhe von € 49.987 Tausend (2022: minus € 164.641
Tausend). Diese Entwicklung resultierte einerseits aus einem positiven Bewertungs- und Veräußerungsergebnisses der
Wertpapiere des Umlaufvermögens sowie der Bankbuch Derivate in Höhe von € 149.120 Tausend (2022: € minus 60.546
280 Lagebericht
Tausend) sowie aus einer Verbesserung des Ergebnisses aus der Bewertung von Forderungen und Garantien auf minus € 99.133
Tausend (2022: minus € 104.095 Tausend).
Im Bereich der Einzelwertberichtigungen verzeichnete die RBI AG eine Nettodotierung der Wertberichtigungen in Höhe von
€ 213.567 Tausend. Dies war im Vergleich zum Vorjahr ein Anstieg von € 128.560 Tausend. Der Anstieg ist maßgeblich auf
erhöhte Einzelwertberichtigungen zurückzuführen, die aufgrund der gegenwärtigen wirtschaftlichen Trends im Bereich der
Immobilienfinanzierung erforderlich wurden. Im Gegensatz dazu lässt sich im laufenden Geschäftsjahr eine positive
Entwicklung bei der Risikobewertung von nicht ausgefallenen Forderungen verzeichnen. So kam es im aktuellen Geschäftsjahr
per Saldo zu einer Nettoauflösung von Portfolio-Wertberichtungen in Höhe von € 106.086 Tausend (2022: Nettodotierung
€ 20.910 Tausend). Dieser Rückgang ist auf die Auflösung von im Vorjahr gebildeten Vorsorgen für allgemeine politische Risiken,
insbesondere den Russland Sanktionen sowie dem aus Wien betreuten Russlandgeschäft im Umfang von € 46.940 Tausend
(2022: minus €22.862 Tausend) zurückzuführen. Zudem trugen die Auflösungen von Wertberichtigungen (Special-Risk-Factors)
aufgrund reduzierter makroökonomischer Risiken in Höhe von € 27.030 Tausend zu diesem Rückgang bei. Weiters kam es im
aktuellen Geschäftsjahr netto zu Auflösungen aufgrund organischer Entwicklung des Kreditportfolios der RBI AG. Bei
substanziellen sowie nicht-substanziellen Vertragsanpassungen wurden im Geschäftsjahr Buchwertgewinne in Höhe von
€ 1.560 Tausend (2022: minus € 1.820 Tausend) realisiert. Das Ergebnis aus außerordentlichen Veräußerungen von
Kreditforderungen beläuft sich auf minus € 1.124 Tausend (2022: minus € 2.311 Tausend).
Im Geschäftsjahr wurden keine Verluste aus Anteilen an Investmentfonds realisiert (2022: € 162 Tausend).
Im Posten Ertrags-/Aufwandssaldo aus der Veräußerung und der Bewertung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen
bewertet sind, sowie von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wurden im Geschäftsjahr Zuschreibungen
von insgesamt € 646.712 Tausend vorgenommen, darunter die AO Raiffeisenbank, RU mit € 604.249 Tausend. Im Geschäftsjahr
wurden Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen in Höhe von insgesamt € 85.049 Tausend abgeschrieben,
darunter die Raiffeisen Digital Bank AG, Wien in Höhe von € 66.850 Tausend sowie die Fairo GmbH, Wien in Höhe von € 9.795
Tausend. Aus der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen ergibt sich im Geschäftsjahr ein
Ergebnis von € 10.974 Tausend (2022: € 17 Tausend). Insgesamt werden somit € 572.637 Tausend an Gewinnen aus der
Bewertung und Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen ausgewiesen (2022: Verluste in
Höhe von € 965.955 Tausend).
Somit ergab sich ein positives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) für das vergangene Geschäftsjahr in Höhe
von € 1.385.892 Tausend (2022: minus € 972.960 Tausend).
Im Geschäftsjahr ergab sich ein Return on Equity vor Steuern (Jahresüberschuss vor Steuern geteilt durch durchschnittliches
Eigenkapital 2023 inkl. Berücksichtigung von AT 1 Instrumenten) von 14,0 Prozent (2022: minus 9,7 Prozent).
Das für das Geschäftsjahr 2022 ausgewiesene Umgründungsergebnis in Höhe von minus € 3.553 Tausend war aus der Spaltung
zur Aufnahme der Raiffeisen Centrobank AG in die RBI AG begründet.
Die Steuern vom Einkommen und Ertrag weisen per Saldo einen Steuerertrag auf und belaufen sich für das Geschäftsjahr 2023
auf € 14.410 Tausend (2022: Steuerertrag € 5.531 Tausend). Der Posten enthält einen Ertrag aus laufenden Steuern vom
Einkommen und Ertrag in Höhe von € 15.105 Tausend (2022: Steuerertrag € 5.859 Tausend), einen latenten Steueraufwand von
€ 631 Tausend (2022: latenter Steuerertrag € 504 Tausend) sowie einen Steuerertrag für Vorjahre in Höhe von € 7.943 Tausend
(2022: Steueraufwand € 258 Tausend). Des Weiteren in dem Posten enthalten sind ausländische Quellensteuern mit einem
Betrag von € 8.007 Tausend (2022: € 574 Tausend).
Als Return on Equity nach Steuern (Jahresgewinn nach Steuern geteilt durch durchschnittliches Eigenkapital 2023 inkl.
Berücksichtigung von AT 1 Instrumenten) errechnete sich ein Wert von 14,1 Prozent (2022: minus 9,9 Prozent).
Der Jahresüberschuss 2023 betrug somit € 1.396.461 Tausend (2022: Jahresfehlbetrag € 991.175 Tausend).
Unter Berücksichtigung der Rücklagenbewegung von minus € 688.135 Tausend und des Gewinnvortrags von € 123.133 Tausend
aus dem Vorjahr ergab sich ein Bilanzgewinn in Höhe von € 831.459 Tausend (2022: € 387.571 Tausend).
Lagebericht 281
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Kapital-, Anteils-, Stimm- und
Kontrollrechte
Die folgenden Angaben erfüllen die Bestimmungen des § 243a Abs 1 UGB:
(1) Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 € 1.003.265.844,05 und ist in 328.939.621 auf Inhaber
lautende stimmberechtigte Stammaktien aufgeteilt. Davon sind zum Stichtag 31. Dezember 2023 573.938 Stück (31. Dezember
2022: 510.450 Stück) eigene Aktien, sodass sich zum Bilanzstichtag 328.365.683 Aktien im Umlauf befanden.
(2) Die Satzung enthält keine Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Die Raiffeisen-
Landesbanken und unmittelbare und mittelbare Tochtergesellschaften der Raiffeisen-Landesbanken sind Parteien eines
Syndikatsvertrags in Bezug auf die RBI AG (Syndikatsvereinbarung). In dieser Syndikatsvereinbarung ist u. a. neben einer
Stimmbindung und Vorkaufsrechten insbesondere geregelt, dass Verkäufe von durch die Raiffeisen-Landesbanken gehaltenen
RBI-Aktien (mit wenigen Ausnahmen) nicht möglich sind, wenn dadurch die zusammengerechnete Beteiligung der Raiffeisen-
Landesbanken an der RBI AG (unmittelbar und/oder mittelbar) 40 Prozent des Grundkapitals zuzüglich einer Aktie
unterschreiten würde.
(3) Die Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG hält direkt und indirekt gesamt rund 24,83 Prozent am Grundkapital der
Gesellschaft. Weiters sind die Raiffeisen-Landesbanken und deren unmittelbaren und mittelbaren Tochtergesellschaften
aufgrund der Syndikatsvereinbarung in Bezug auf die RBI AG gemeinsam vorgehende Rechtsträger iSd § 1 Z 6 ÜbG. Die
Raiffeisen-Landesbanken halten insgesamt einen Stimmrechtsanteil von rund 61,00 Prozent. Die restlichen Aktien der RBI AG
befinden sich im Streubesitz. Dem Vorstand sind keine weiteren direkten oder indirekten Beteiligungen am Kapital bekannt, die
zumindest 10 Prozent betragen.
(4) Die Satzung enthält keine besonderen Kontrollrechte von Aktieninhabern. Gemäß Syndikatsvereinbarung für die RBI AG
können neun Mitglieder des Aufsichtsrats der RBI AG durch die Raiffeisen-Landesbanken nominiert werden. Neben den von den
Raiffeisen-Landesbanken nominierten Mitgliedern sollen dem Aufsichtsrat der RBI AG drei nicht der Raiffeisen Bankengruppe
Österreich zurechenbare unabhängige Vertreter des Streubesitzes angehören.
(5) Es besteht keine Stimmrechtskontrolle bei einer Kapitalbeteiligung der Arbeitnehmer.
(6) Laut Satzung können Personen, die das 68. Lebensjahr vollendet haben, nicht zum Mitglied des Vorstands bestellt oder für
eine weitere Funktionsperiode wiederbestellt werden. Für den Aufsichtsrat gilt, dass Personen, die das 75. Lebensjahr vollendet
haben, nicht zum Mitglied des Aufsichtsrats gewählt oder für eine weitere Funktionsperiode wiedergewählt werden können.
Mitglied des Aufsichtsrats kann ferner keine Person sein, die insgesamt bereits acht Aufsichtsratsmandate in börsenotierten
Gesellschaften innehat. Der Vorsitz im Aufsichtsrat einer börsenotierten Gesellschaft zählt dabei doppelt. Von dieser
Beschränkung kann die Hauptversammlung durch einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen absehen, sofern dies
gesetzlich zulässig ist. Jede zur Wahl gestellte Person, die mehr Aufsichtsratsmandate oder -vorsitze in börsenotierten
Gesellschaften innehat, hat dies der Hauptversammlung gegenüber offenzulegen. Darüber hinaus bestehen keine über das
Gesetz hinausgehenden Bestimmungen hinsichtlich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des
Aufsichtsrats. Die Satzung der Gesellschaft sieht vor, dass, soweit nicht zwingende gesetzliche Bestimmungen eine andere
Mehrheit vorschreiben, die Hauptversammlung ihre Beschlüsse mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen fasst. In
Fällen, in denen das Gesetz außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit vorschreibt, erfolgt dies mit einfacher Mehrheit
des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Aufgrund dieser Bestimmung können Aufsichtsratsmitglieder mit
einfacher Mehrheit vorzeitig abberufen werden. Der Aufsichtsrat kann Satzungsänderungen, die nur die Fassung betreffen,
beschließen. Dieses Recht kann an Ausschüsse delegiert werden. Darüber hinaus bestehen keine über das Gesetz
hinausgehenden Bestimmungen über die Änderung der Satzung der Gesellschaft.
(7) Der Vorstand ist seit der Hauptversammlung vom 13. Juni 2019 gemäß § 169 AktG ermächtigt, bis längstens 2. August 2024
mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital – allenfalls in mehreren Tranchen – um bis zu € 501.632.920,50 durch
Ausgabe von bis zu 164.469.810 Stück neuen, auf Inhaber lautenden stimmberechtigten Stammaktien gegen Bar- und/oder
Sacheinlage zu erhöhen (auch im Wege des mittelbaren Bezugsrechts durch ein Kreditinstitut gemäß § 153 Abs 6 AktG) und den
Ausgabekurs sowie die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Der Vorstand ist ferner
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, (i) wenn die
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage erfolgt oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage erfolgt und die unter
Ausschluss des Bezugsrechts ausgegebenen Aktien insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht
überschreiten (Bezugsrechtsausschluss). Die (i) Ausnützung des genehmigten Kapitals unter Ausschluss des gesetzlichen
Bezugsrechts bei Kapitalerhöhung gegen Bareinlage sowie die (ii) Durchführung des in der Hauptversammlung vom 20. Oktober
2020 beschlossenen bedingten Kapitals (siehe unten) zur Gewährung von Umtausch- und Bezugsrechten an Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen dürfen insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Die
Ausnützung des genehmigten Kapitals in Form einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ist von dieser Einschränkung nicht
282 Lagebericht
umfasst. Von dieser Ermächtigung vom Juni 2019 zur Ausnützung des genehmigten Kapitals wurde bislang kein Gebrauch
gemacht.
Das Grundkapital ist gemäß § 159 Abs 2 Z 1 AktG um bis zu € 100.326.584,- durch Ausgabe von bis zu 32.893.962 Stück auf
Inhaber lautenden Stammaktien bedingt erhöht (bedingtes Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit
durchgeführt, als von einem unentziehbaren Umtausch- oder Bezugsrecht Gebrauch gemacht wird, das die Gesellschaft den
Gläubigern von Wandelschuldverschreibungen, die auf der Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses vom 20. Oktober
2020 ausgegeben werden, auf Aktien einräumt, oder im Falle einer in den Ausgabebedingungen von
Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, diese Wandlungspflicht zu erfüllen ist, und, in beiden Fällen, der
Vorstand nicht beschließt, eigene Aktien zuzuteilen. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe
anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten
Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag darf nicht unter
dem anteiligen Betrag des Grundkapitals liegen. Die neu ausgegebenen Aktien der bedingten Kapitalerhöhung haben eine
Dividendenberechtigung, die den zum Zeitpunkt der Ausgabe an der Börse gehandelten Aktien entspricht. Der Vorstand wurde
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats die weiteren Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung
festzusetzen.
Die Hauptversammlung vom 20. Oktober 2020 ermächtigte den Vorstand ferner, gemäß § 174 Abs 2 AktG innerhalb von fünf
Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 19. Oktober 2025, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, auch in
mehreren Tranchen, Wandelschuldverschreibungen, mit denen ein Umtausch- oder Bezugsrecht in Aktien der Gesellschaft
verbunden ist, oder Wandelschuldverschreibungen mit Wandlungspflicht (bedingte Pflichtwandelschuldverschreibungen gemäß
§ 26 BWG), inklusive Wandelschuldverschreibungen, die die Anforderungen für Instrumente des zusätzlichen Kernkapitals
gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über
Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen in der jeweils geltenden Fassung erfüllen, unter gänzlichen
Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auszugeben. Die Ermächtigung umfasst die Begebung von
Wandelschuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu € 1.000.000.000,- mit Umtausch- oder Bezugsrecht auf
bis zu 32.893.962 Stück auf Inhaber lautende Stammaktien der Gesellschaft mit dem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis
zu € 100.326.584,-. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer
Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage
der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag der Wandelschuldverschreibungen darf nicht unter dem anteiligen
Betrag des Grundkapitals liegen. Der Vorstand wurde in diesem Zusammenhang ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
die näheren Ausgabe- und Ausstattungsmerkmale sowie die Emissionsbedingungen der Wandelschuldverschreibungen
festzulegen, insbesondere Zinssatz, Ausgabekurs, Laufzeit und Stückelung, Verwässerungsschutzbestimmungen,
Wandlungszeitraum, Wandlungsrechte und -pflichten, Wandlungsverhältnis sowie Wandlungspreis. Die
Wandelschuldverschreibungen können auch – unter Begrenzung auf den entsprechenden Euro-Gegenwert – in der Währung
der Vereinigten Staaten von Amerika sowie in der Währung jedes anderen OECD-Mitgliedstaates begeben werden. Die
Wandelschuldverschreibungen können auch durch eine zu 100 Prozent im direkten oder indirekten Eigentum der Raiffeisen Bank
International AG stehenden Gesellschaft ausgegeben werden. Für diesen Fall wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung
des Aufsichtsrats für die Gesellschaft eine Garantie für die Wandelschuldverschreibungen zu übernehmen und den Inhabern
der Wandelschuldverschreibungen Wandlungsrechte in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG
zu gewähren sowie im Falle einer in den Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten
Wandlungspflicht die Erfüllung der Wandlungspflicht in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG
zu ermöglichen; dies unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auf die Wandelschuldverschreibungen.
Bis dato wurden keine Wandelschuldverschreibungen ausgegeben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 8 sowie Abs 1a
und Abs 1b AktG zum Erwerb und, ohne dass die Hauptversammlung vorher nochmals befasst werden muss, gegebenenfalls zur
Einziehung eigener Aktien, wobei mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Erwerb auch außerbörslich unter Ausschluss des
quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre erfolgen kann. Der Anteil der zu erwerbenden und bereits erworbenen eigenen
Aktien darf insgesamt 10 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Die Dauer der Ermächtigung
zum Erwerb eigener Aktien ist mit 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung in der Hauptversammlung, sohin bis zum
30. September 2024, begrenzt. Der geringste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert beträgt € 3,05 pro Aktie, der höchste
beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert darf nicht mehr als 10 Prozent über dem durchschnittlichen, ungewichteten
Börseschlusskurs der der Ausübung dieser Ermächtigung vorangegangenen 10 Handelstage liegen. Diese Ermächtigung kann
ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke – mit Ausnahme des
Wertpapierhandels – durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch
Dritte ausgeübt werden.
Der Vorstand wurde weiters gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats für die Veräußerung der
eigenen Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter teilweisem oder
gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Das
Bezugsrecht der Aktionäre darf nur dann ausgeschlossen werden, wenn die Verwendung der eigenen Aktien als Gegenleistung
für eine Sacheinlage, beim Erwerb von Unternehmen, Betrieben, Teilbetrieben oder Anteilen an einer oder mehreren
Gesellschaften im In- oder Ausland erfolgt. Weiters kann für den Fall, dass künftig Wandelschuldverschreibungen ausgegeben
werden, das Bezugsrecht der Aktionäre auch ausgeschlossen werden, um (eigene) Aktien an solche Gläubiger von
Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die von dem ihnen gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen
gewährten Umtausch- oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch gemacht haben, sowie im Falle einer in den
Lagebericht 283
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, um diese Wandlungspflicht zu
erfüllen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder
mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden und gilt für die Dauer von fünf Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 31. März 2027.
Seither wurden aufgrund dieser Ermächtigung vom März 2022 keine eigenen Aktien erworben.
Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand ferner nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 7 AktG,
zum Zweck des Wertpapierhandels, der auch außerbörslich durchgeführt werden darf, für die Dauer von 30 Monaten ab dem
Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 30. September 2024, eigene Aktien zu erwerben, wobei der Handelsbestand der zu
diesem Zweck erworbenen Aktien am Ende jeden Tages 5 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht
übersteigen darf. Der Gegenwert für die zu erwerbenden Aktien darf die Hälfte des Schlusskurses an der Wiener Börse am
letzten Handelstag vor dem Erwerb nicht unter- und das Doppelte des Schlusskurses an der Wiener Börse am letzten
Handelstag vor dem Erwerb nicht überschreiten. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren
Teilbeträgen durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte
ausgeübt werden.
(8) Es bestehen folgende bedeutende Vereinbarungen, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel
in der Gesellschaft infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden:
· Die RBI AG ist Versicherungsnehmer einer marktkonformen D&O-Versicherung. Im Fall einer Verschmelzung mit einem
anderen Rechtsträger endet der Versicherungsvertrag automatisch zum Ablauf jener Versicherungsperiode, in der
die Verschmelzung wirksam wird. In diesem Fall besteht Versicherungsschutz nur für Schadenersatzansprüche aus
vor der Verschmelzung begangenen Pflichtverletzungen, die dem Versicherer vor der Beendigung der D&O-
Versicherung der RBI AG gemeldet werden.
· Die RBI AG ist Mitglied des Fachverbands der Raiffeisenbanken. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG, in dessen
Rahmen Gesellschafter von außerhalb der Raiffeisen Bankengruppe Österreich die Kontrolle erlangen, können die
Mitgliedschaften im Fachverband der Raiffeisenbanken, im Raiffeisen-IPS gemäß Art 113 Abs 7 CRR, bei der
Österreichischen Raiffeisen Sicherungseinrichtung eGen und in der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft
Österreich enden. Die RBI AG übt weiters die Zentralinstitutsfunktion der Raiffeisen Bankengruppe auf Bundesebene
aus. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG können Verträge, die damit zusammenhängen (Zentralinstitut im
Liquiditätsverbund nach § 27a BWG), enden bzw. sich ändern.
· Refinanzierungsverträge der Gesellschaft und Verträge über Finanzierungen Dritter an Tochtergesellschaften, die
von der Gesellschaft garantiert werden, sehen teilweise im Fall eines Kontrollwechsels vor, dass die Kreditgeber eine
vorzeitige Rückzahlung der Finanzierungen verlangen können.
(9) Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und
Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots.
· Nichtfinanzielle
Leistungsindikatoren
Die gemäß NaDiVeG (Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz) nach § 267a UGB zu erstellende konsolidierte
nichtfinanzielle Erklärung erfolgt als eigenständiger nichtfinanzieller Bericht (Nachhaltigkeitsbericht). Der Bericht mit
ausführlichen Informationen zu den Entwicklungen im Nachhaltigkeitsmanagement wird auf der Website unter
www.rbinternational.com → Nachhaltigkeit & ESG → Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht und dieser enthält auch die Angaben
nach § 243a UGB für das Mutterunternehmen.
284 Lagebericht
· Forschung und Entwicklung
Im Folgenden werden mit Bezug auf § 243 (3) Z 2 UGB die aktuellen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der RBI AG
erläutert. Aufgrund des Ansatzes, Produkte und technische Lösungen verstärkt zentral zu entwickeln und nachfolgend allen
Banken der Gruppen zur Verfügung zu stellen, wird in den nachstehenden Ausführungen auf die Aktivitäten in der RBI
eingegangen.
Digitalisierung
Ein zentrales Thema der fortschreitenden Digitalisierung für Banken ist die wachsende Relevanz des Mobile Banking. Die
Marktdurchdringung (die Quote für die aktive Nutzung des Mobile Banking) liegt im Retailgeschäft inzwischen bei 60 Prozent
(wobei diese Kennzahl von Markt zu Markt variiert) und damit höher als bei den lokalen Mitbewerbern. Der Verkauf digitaler
End-to-end-Kredite erreichte 2023 auf Konzernebene 52 Prozent.
Mit dem Angebot für Privatkunden und Kleinunternehmen fokussiert die RBI stark darauf, die Kernprodukte sowie die
zugehörigen Prozesse (Konten, Zahlungsdienste/Karte und Kredite) vollständig (End-to-end) zu digitalisieren. Gemeinsam mit
der Optimierung des Filialnetzes erwartet die RBI dadurch Kostensenkungen sowie zusätzliche Erträge.
Darüber hinaus setzt die RBI ihre Bemühungen fort, vermehrt Produkte sowie einzelne Produktkomponenten zentral zu
entwickeln und allen Banken der Gruppe zur Verfügung zu stellen. Auch durch diese Initiative werden geringere Aufwendungen
erwartet. Neben den Kostenvorteilen soll dadurch auch die Dauer, bis die fünf wesentlichen Produkte über die ganze Gruppe
vollständig digitalisiert sind, deutlich verkürzt werden (Girokonto, Kreditkarte, Verbraucherkredit sowie Kontokorrentkonto und
Darlehen für KMU).
Mit der Easy-Digital-Investing-(EDI)-Plattform war die tschechische Raiffeisenbank die erste Großbank in Tschechien, die Ende
2022 eine mobile Investmentanwendung für Privatkunden einführte. Ende 2023 nahmen bereits rund 18.000 Kunden die Dienste
der Plattform in Anspruch. Die Hälfte der EDI-Nutzer sind neue Anlagekunden (d. h. Kunden, die zuvor noch kein Anlageprodukt
bei der tschechischen Raiffeisenbank erworben hatten). Dies bestätigt die Fähigkeit der RBI, neue Kunden zu gewinnen, und
erhöht insgesamt die Marktdurchdringung der Anlageprodukte. EDI wurde als standardisierte Konzernlösung entwickelt. Daher
wird derzeit eine zeitnahe Einführung in anderen Ländern geplant.
Auch für Firmen- und institutionelle Kunden ist Digitalisierung ein zentrales Thema. Die größte Herausforderung besteht darin,
die Rationalisierung von Prozessen sowie die Reduzierung papierbasierter Verfahren an der Schnittstelle zu den Kunden zu
ermöglichen. Seit Ende 2019 digitalisierte die RBI eine Reihe von Produkten und Services auf der myRaiffeisen Plattform. Dazu
zählen etwa ein digitaler KYC-Prozess (eKYC) für Unternehmen und institutionelle Kunden, digitale Kontoeröffnung (Group
eAccount Opening), digitale Exportfinanzierung (eSpeedtrack) sowie weitere Leistungen wie z. B. eFinance, eGateway, eArchive
und das digitale Payment Questionnaire für Korrespondenzbankkunden (ePIC). Im Jahr 2022 wurde die Plattform um eTradeOn,
ein Modul, das es Kunden erlaubt, Garantien online abzuwickeln, ergänzt.
Die RBI ist eine der ersten Banken in der Region CEE, die ein konzernweites Feature zur Kontoeröffnung für Internationale
Kunden anbietet und damit einem der wichtigsten Bedürfnisse des Segments für flächendeckende Dienstleistungen in der
Region nachkommt. Für die kommenden Jahre sind weitere, ähnlich konzipierte Produkte und Lösungen geplant. Seit 2019
führte die RBI erfolgreich Funktionen für die Netzwerkbanken ein und erreichte damit konzernweit über 4.000 digital initiierte
KYC-Fälle, unterstützt durch mehr als 1.600 digitale Kontoeröffnungsanträge und einem digital beantragten Kreditvolumen in
Höhe von € 1,3 Milliarden. Die digitale Marktdurchdringung der KYC-Prozesse in der RBI-Konzernzentrale bewegt sich auf einem
stabilen Niveau von über 70 Prozent und die Mehrzahl der Erstanträge für Kontoeröffnungen erfolgt inzwischen digital.
Als Reaktion auf die Kundenbedürfnisse im Devisengeschäft führte die RBI mit R-Flex 2022 eine Single-Bank-FX-Plattform in
Rumänien und Kroatien und 2023 auch in Ungarn ein. R-Flex ist eine digitale Lösung für Devisentransaktionen, die
Echtzeitinformationen liefert und eine schnelle Abwicklung ermöglicht, und wird sowohl als Online- als auch als mobile Version
bereitgestellt. Im Vergleich zum Vorjahr stieg die Anzahl der Plattformnutzer von 4.500 auf 37.000. Das Produkt soll 2024 auf
weitere Länder ausgeweitet werden.
Lagebericht 285
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Innovationsbereiche
Die Themen Künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain-Technologie wurden 2023 als strategisch bedeutende Bereiche zur
weiteren Beobachtung und Untersuchung für die RBI festgelegt.
2023 nahm die Einführung und Nutzung von KI-Technologie deutlich zu. Um wettbewerbsfähig zu bleiben und den Kunden
anhaltend erstklassige Lösungen bereitzustellen, führte die RBI eine strategische KI-Initiative ein. Diese Initiative soll die
Auswirkungen der KI auf die RBI beurteilen und ihr Potenzial für kundenbezogene Produkte herausarbeiten. Die Umsetzung
erfolgt schrittweise und umfasst Mitarbeiterschulungen, Bewusstseinsbildung und die Entwicklung innovativer Produkte und
Dienstleistungen.
Ein weiterer strategischer Bereich, der für die RBI von Interesse ist, ist die Blockchain-Technologie, mit dem Potenzial, die
Finanzbranche zu revolutionieren. Mögliche Anwendungen sind schnelle und sichere Zahlungsdienste und Transaktionen, die
Verbesserung interner Prozesse und das Ermöglichen einer Tokenisierung von Kundenvermögen. Für dieses Thema wurde
bereits vor einigen Jahren ein spezielles Team eingerichtet, das die Marktentwicklungen sowie das Potenzial der Technologie
für den Einsatz in kundenbezogenen Produkten beobachtet. 2023 wurde in zwei internen Projekten das Potenzial der
Tokenisierung von Vermögenswerten und der institutionellen Verwahrung digitaler Vermögenswerte untersucht; beide Projekte
werden 2024 fortgeführt.
IT
2023 verabschiedete die RBI ihren Strategieausblick 2024 bis 2025, in dem sie sich verpflichtet, ein datenzentrisches
Unternehmen zu sein, wobei sie den Schwerpunkt auf Datenzugänglichkeit und -qualität sowie Geschäftswert legt. Durch die
Rationalisierung betrieblicher Abläufe und die Automatisierung von Prozessen reagierte die RBI auf den wachsenden Bedarf an
Echtzeit-Dienstleistungen und verlagerte so den Schwerpunkt des Betriebsmodells auf Client Centricity, Stabilität und
Digitalisierung.
Dass Agilität nach wie vor ein wichtiges Thema für die RBI darstellt, wurde durch die anhaltenden Verbesserungen in diesem
Bereich, das Erreichen von Unternehmensagilität und die Sicherung einer führenden Position in der Region CEE unter Beweis
gestellt.
Die RBI verbesserte die IT-Sicherheit durch die Einführung eines risikobasierten Warnsystems, das eine schnelle Reaktion
ermöglicht, und die Migration von über 14.000 Repositorys zu GitHub, um eine höhere Effizienz beim Quellcode-Management zu
gewährleisten.
Der Einführung von Cloud-Technologie misst die RBI einen hohen Stellenwert bei. Mit dem Erreichen des Meilensteins von 50
Prozent in der Ukraine, im Kosovo und in Albanien demonstrierte die RBI dabei eine führende Rolle unter den Banken in diesen
Regionen. Im Jahr 2023 erreichte der Anteil der Anwendungen, die in der Cloud laufen, 44 Prozent auf Ebene der
Konzernzentrale und 40 Prozent auf Ebene der Netzwerkbanken.
Um ihre Position als Top-Tier-IT-Arbeitgeber zu festigen, eröffnete die RBI Raiffeisen-Tech-Zentren in Polen, Rumänien und im
Kosovo, womit sie nicht nur die Personalentwicklung förderte, sondern auch neue Arbeitsplätze für IT-Fachkräfte schuf.
· Corporate Governance
Weitere Informationen dazu befinden sich im Geschäftsbericht im Kapitel Corporate-Governance-Bericht sowie auf der
Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren → Corporate Governance & Vergütung).
286 Lagebericht
· Risikobericht
Aktives Risikomanagement stellt für die RBI AG eine Kernkompetenz dar. Um Risiken effektiv zu erkennen, einzustufen und zu
steuern, entwickelt die Bank ihr umfassendes Risikomanagement permanent weiter. Das Risikomanagement ist ein integraler
Bestandteil der Gesamtbanksteuerung und berücksichtigt neben den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen
Rahmenbedingungen insbesondere die Art, den Umfang und die Komplexität der Geschäfte sowie die daraus resultierenden
Risiken. Der Risikobericht erläutert die Grundsätze und Organisation des Risikomanagements und stellt die aktuelle
Risikoposition für alle materiellen Risiken dar.
Grundsätze des Risikomanagements
Die RBI AG verfügt über ein System von Risikoprinzipien sowie Risikomessungs- und Überwachungsverfahren mit dem Ziel, die
Risiken der Bank zu kontrollieren und zu steuern. Die Risikopolitik und die Grundsätze des Risikomanagements werden vom
Vorstand der RBI AG festgelegt, In den Aufsichtsratsgremien werden diese regelmäßig berichtet und diskutiert. Zu den
Risikogrundsätzen der Bank gehören dabei unter anderem folgende Prinzipien:
· Risikobewusstsein
Es wird eine Risikokultur gefördert, die bewusst mit den im Bankgeschäft inhärenten Risiken umgeht, insbesondere
durch die transparente Darstellung von Informationen und die Verwendung geeigneter Werkzeuge.
· Risikobereitschaft
Das Eingehen von Risiken erfolgt vorsichtig und bedingt eine vordefinierte Mindestrendite auf das Risiko.
· Risikomanagement
Es werden State-of-the-Art Techniken für Risikomanagement und Risikocontrolling verwendet, die der Materialität
der Risiken entsprechen, sowie eine effektive Aggregation von Risikodaten und Risikoberichtstechniken.
· Regulatorische Vorgaben
Sämtliche Vorschriften und Anforderungen seitens der Aufsicht an das Risikomanagement werden berücksichtigt
und erfüllt.
· Integriertes Risikomanagement
Kredit- und Länderrisiken, Markt- und Liquiditätsrisiken, Beteiligungsrisiken sowie operationelle Risiken werden als
Hauptrisiken unternehmensweit gesteuert. Dazu werden diese Risiken gemessen, limitiert, aggregiert und den
verfügbaren Risikodeckungsmassen gegenübergestellt.
· Einheitliche Methoden
Um einen konsistenten und kohärenten Risikomanagementansatz zu gewährleisten, werden einheitliche Methoden
zur Risikobeurteilung und Limitierung eingesetzt. Dieses Vorgehen bildet die Grundlage für eine einheitliche
Konzernsteuerung in allen Ländern und Geschäftssegmenten der RBI AG.
· Laufende Planung
Die Risikostrategien und das Risikokapital werden während des jährlichen Budgetierungs- und Planungsprozesses
überarbeitet und bewilligt. Wesentliches Augenmerk wird dabei auch auf die Vermeidung von Risikokonzentrationen
gelegt.
· Unabhängige Kontrolle
Es besteht eine klare personelle und funktionale Trennung zwischen den Geschäfts- und allen Risikomanagement-
und Risikocontrolling-Aktivitäten.
· Vor- und Nachkalkulation
Risiken werden konsistent im Rahmen des Produktvertriebs und in der risikoadjustierten Performance-Messung
berücksichtigt. Damit wird sichergestellt, dass Geschäfte grundsätzlich nur unter Berücksichtigung des Risiko-
Ertrags-Verhältnisses abgeschlossen und Anreize zum Eingehen hoher Risiken vermieden werden.
· Neue Geschäftsfelder
Neue Produkte und Markteintritte werden im Vorfeld einer spezifischen Risikoanalyse und Risikobewertung
unterzogen und in den dafür vorgesehenen Gremien beschlossen.
Lagebericht 287
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Organisation des Risikomanagements
Der Vorstand der RBI AG stellt die angemessene Organisation und die Weiterentwicklung des Risikomanagements sicher. Er
entscheidet über die angewendeten Verfahren zur Identifikation, Messung und Überwachung der Risiken und trifft
Steuerungsmaßnahmen anhand der erstellten Auswertungen und Analysen. Bei der Erfüllung dieser Aufgaben wird der
Vorstand durch unabhängige Risikomanagement-Einheiten und spezifische Komitees unterstützt.
Grundsätzlich erfolgt das Risikomanagement der RBI AG auf mehreren Stufen. Die RBI AG entwickelt und implementiert die
entsprechenden Konzepte als übergeordnetes Kreditinstitut und in Zusammenarbeit mit den einzelnen Tochtereinheiten des
Konzerns. Die zentralen Risikomanagement-Einheiten sind einerseits verantwortlich für die angemessene und geeignete
Umsetzung der Risikomanagement-Prozesse im gesamten Unternehmen, andererseits implementieren sie die Risikopolitik in
den jeweiligen Risikokategorien bzw. steuern das Geschäft der RBI AG innerhalb der genehmigten Risikobudgets. Die
Implementierung und Steuerung der ESG Risiken ist in einem bereichsübergreifenden Projekt aufgesetzt und umfasst alle
Risikobereiche.
Die im Bankwesengesetz geforderte Funktion des zentralen und unabhängigen Risikocontrollings wird durch den
organisatorischen Bereich Group Risk Controlling ausgeübt. Dessen Aufgaben umfassen die Erstellung des
unternehmensweiten und Risikokategorie übergreifenden Regelwerks zur Risikosteuerung sowie die unabhängige und neutrale
Berichterstattung über das Risikoprofil an den Risikoausschuss des Aufsichtsrats, den Gesamtvorstand und die einzelnen
Geschäftsbereichsverantwortlichen.
Risikokomitees
Das Group Risk Committee ist das übergeordnete Entscheidungsgremium für alle risikorelevanten Themenbereiche des
Konzerns. Es beschließt die Risikomanagement-Methoden und die Steuerungskonzepte, die für den Gesamtkonzern und
wesentliche Teilbereiche eingesetzt werden, und ist für die laufende Weiterentwicklung und Implementierung der Methoden
und Parameter zur Risikomessung und die Verfeinerung der Steuerungsinstrumente verantwortlich. Dazu zählen auch der
Risikoappetit, unterschiedliche Risikobudgets und -limits auf Gesamtbankebene sowie die Überwachung der aktuellen
Risikosituation unter Berücksichtigung einer angemessenen Kapital-ausstattung und der entsprechenden Risikolimits. Es
bewilligt die verschiedenen Risikomanagement- und -steuerungsaktivitäten (z. B. die Allokation von Risikobudgets) und
unterstützt den Vorstand bei diesen Tätigkeiten. Der Zuständigkeitsbereich des Group Risk Committees umfasst auch
abwicklungsbezogene Themen und Entscheidungen, die die jeweiligen SRB-Richtlinien und Anforderungen widerspiegeln.
Das Group Asset/Liability Committee beurteilt und steuert das Bilanzstruktur- und Liquiditätsrisiko und legt die Methodik für
das interne Transferpreissystem fest. Es nimmt in diesem Zusammenhang wesentliche Aufgaben betreffend die langfristige
Refinanzierungsplanung sowie die Festlegung von Absicherungsmaßnahmen zu strukturellen Zins- und Währungsrisiken wahr.
Das Group Capital Management Committee ist ein Sub-Committee des Group Asset/Liability Committees und analysiert,
kontrolliert und steuert die regulatorischen Kapitalquoten sowie das strukturelle Währungs- und Zinsrisiko der Kapitalposition.
Das Market Risk Committee steuert das Marktrisiko aus Handels- und Bankbuchgeschäften und legt die entsprechenden Limits
und Verfahren fest. In diese Steuerung fließen insbesondere die Geschäftsergebnisse, die ermittelten Risiken und die
gemessene Limitauslastung sowie die Ergebnisse aus Szenarienanalysen und Stresstests betreffend Marktrisiken ein.
Die Credit Committees setzen sich aus Vertretern der Bereiche Markt und Marktfolge zusammen, wobei sich die personelle
Besetzung je Kundengruppe für Firmenkunden, Finanzinstitute und den öffentlichen Sektor unterscheidet. Sie beschließen die
konkreten Kreditvergabekriterien für einzelne Kundensegmente und Länder und treffen im Rahmen des
Kreditgenehmigungsprozesses und der rating- und volumenorientierten Kompetenzordnung alle sie betreffenden
Kreditentscheidungen.
Das Problem Loan Committee ist das wesentliche Gremium im Prozess der Beurteilung und Entscheidungsfindung bei
Problemkunden. Es umfasst erstrangig Entscheidungsträger (Vorstände), Vorsitzender ist der Chief Risk Officer (CRO) der RBI
AG, weitere stimmberechtigte Mitglieder sind die für die Kundenbereiche verantwortlichen Vorstandsmitglieder, der Chief
Financial Officer (CFO) sowie die relevanten Bereichs- und Abteilungsleiter aus Risikomanagement und Special Exposures
Management.
Das Securitization Committee ist das Entscheidungsgremium für Limitanträge betreffend Verbriefungspositionen im Rahmen
der konkreten Entscheidungsbefugnisse und erarbeitet Änderungsvorschläge zur Verbriefungsstrategie für den Vorstand.
Zusätzlich dient das Verbriefungskommittee als eine Plattform zum Austausch von Informationen bezüglich
Verbriefungspositionen und Marktentwicklungen.
Das Group Operational Risk Management & Controls Committee setzt sich unter dem Vorsitz des CRO sowohl aus Vertretern
der Geschäftsbereiche (Privat, Markt und Kommerzkunden) als auch Teilnehmern aus Compliance (inklusive Finanzkriminalität),
Internes Kontrollsystem (IKS), Operations, Security, IT Risk Management und Risk Controlling zusammen. Dieses Gremium ist mit
der Steuerung des operationellen Risikos (inklusive Verhaltensrisiken) betraut, um basierend auf dem Risikoprofil und der
Geschäftsstrategie eine operationelle Risikostrategie abzuleiten und zu etablieren sowie Entscheidungen im Hinblick auf
Maßnahmen, Kontrollen und Risikoakzeptanz zu treffen.
288 Lagebericht
Das Group Security Committee ist verantwortlich für die Implementierung und Einhaltung der Security Policy und der IT Risk
Management Policy für die Gruppe. Dies inkludiert unter anderem die Genehmigung der Security und der IT Risk Management
Policy, die Definition von Key Performance Indicators und Key Risk Indicators die auf Gruppenebene sowie in den lokalen
Security Committees berichtet werden müssen, und die Definition und Überprüfung des Risikoappetits in Bezug auf IT Risk und
Security.
Das Data Governance Board ist das übergeordnete Entscheidungsgremium des Konzerns für alle Themenbereiche in Bezug auf
Data Governance. Dies inkludiert insbesondere auch Themen betreffend Datenqualität sowie über die Einhaltung der BCBS239
Richtlinien.
Das Contingency/Recovery Committee ist ein durch den Vorstand einzuberufendes Entscheidungsgremium. Die
Zusammensetzung des Gremiums variiert gegebenenfalls abhängig von der Intensität bzw. dem Fokus (z. B. Kapital und/oder
Liquidität) situationsspezifischer Anforderungen. Kernaufgabe des Komitees ist es die finanzielle Stabilität im Sinne des BaSAG
(österr. Banken Sanierungs- und Abwicklungsgesetz) bzw. der BRRD (Banking Recovery and Resolution Directive) im Falle einer
kritischen Finanzsituation aufrechtzuerhalten bzw. wiederherzustellen.
Qualitätssicherung und Revision
Qualitätssicherung in Bezug auf das Risikomanagement bedeutet die Sicherstellung der Integrität, Zuverlässigkeit und
Fehlerfreiheit von Prozessen, Modellen, Berechnungsvorgängen und Datenquellen. Dies soll die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben und die Erfüllung höchster Qualitätsanforderungen in Bezug auf die Risikomanagement-Aktivitäten gewährleisten.
Zwei wichtige Funktionen in der unabhängigen Prüfung werden durch die Bereiche Audit und Compliance wahrgenommen. Der
Einsatz einer unabhängigen internen Revision ist eine gesetzliche Vorgabe und zentraler Bestandteil des internen
Kontrollsystems. Die Revision überprüft periodisch die gesamten Geschäftsprozesse und trägt damit wesentlich zu deren
Absicherung und Verbesserung bei. Die dazu erstellten Berichte werden direkt an den Vorstand der RBI AG adressiert und
regelmäßig in dessen Sitzungen behandelt.
Das Compliance Office verantwortet alle Themenstellungen rund um die Einhaltung gesetzlicher Anforderungen in Ergänzung
und als Bestandteil des Internen Kontrollsystems. Damit wird die Einhaltung der bestehenden Regelungen in den täglichen
Abläufen überwacht.
Darüber hinaus wird im Rahmen der Jahresabschlussprüfung durch Wirtschaftsprüfungsgesellschaften eine gänzlich
unabhängige und objektive Prüfung frei von potenziellen Interessenkonflikten durchgeführt.
Gesamtbankrisikosteuerung
Die Sicherstellung einer angemessenen Kapitalausstattung ist eines der wesentlichen Ziele des Unternehmens. Die erforderliche
Kapitalausstattung wird dazu regelmäßig auf Basis des nach internen Modellen ermittelten Risikos beurteilt, wobei in der Wahl
der verwendeten Modelle auf die, im jährlichen Risikoassessment beurteilte, Wesentlichkeit der Risiken Rücksicht genommen
wird. Dieses Konzept zur Risikosteuerung berücksichtigt die Kapitalerfordernisse sowohl aus regulatorischer Sicht (Normative
Perspektive) als auch unter ökonomischen Gesichtspunkten (Ökonomische Perspektive). Es entspricht damit dem quantitativen
Verfahren zur Beurteilung der Angemessenheit der internen Kapitalausstattung (ICAAP), wie gesetzlich gefordert und in der von
der Europäischen Zentralbank veröffentlichten Richtlinie für den ICAAP beschrieben. Der gesamte ICAAP-Prozess der RBI AG
wird jährlich im Rahmen der aufsichtsrechtlichen Evaluierung der RBI Kreditinstitutsgruppe geprüft.
Das Risk Appetite Framework (RAF) limitiert das Gesamtrisiko des Konzerns im Einklang mit den strategischen Geschäftszielen
und alloziert diese auf die unterschiedlichen Risikoarten und Geschäftsbereiche. Das vorrangige Ziel des RAF ist das Risiko
insbesondere auch in adversen Szenarien und für große singuläre Risiken so zu begrenzen, dass die Erfüllung regulatorischer
Mindestquoten gewährleistet ist. Das Risk Appetite Framework ist daher eng verbunden mit dem ICAAP und dem ILAAP (Internal
Liquidity Adequacy Assessment Process) und setzt Konzentrationslimits für die im Risikoassessment als wesentlich
eingestuften Risikoarten. Weiters besteht eine Verbindung zum Sanierungsplan, da die Grenzwerte für Risikokapazität und
Risikotoleranz im RAF mit den jeweiligen Grenzwerten im Trigger Monitoring abgestimmt sind. Über den vom Vorstand
beschlossenen Risikoappetit und die Risikostrategie des Konzerns und deren Umsetzung wird zudem regelmäßig im
Risikoausschuss des Aufsichtsrats berichtet.
Lagebericht 289
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Ansatz | Risiko | Messmethode | Konfidenzniveau
Ökonomische Perspektive |  |  |
Ökonomisches Kapital | Risiko, dass die unerwarteten Verluste aus ökonomischer Sicht das interne Kapital übersteigen | Der unerwartete Verlust für den Risikohorizont von einem Jahr (Ökonomisches Kapital) darf den aktuellen Wert des harten Kernkapitals nicht überschreiten. | 99,90 Prozent
Normative Perspektive |  |  |
Stress-Szenarien | Risiko, eine nachhaltige Kernkapitalquote über den Konjunkturzyklus hinweg zu unterschreiten | Kapital- und Ertragsprognose für die dreijährige Planungsperiode bei Annahme eines signifikanten makroökonomischen Abschwungs | rund 95 Prozent – basierend auf der Managemententscheidung, potenziell temporäre Risikoreduktionen oder stabilisierende Eigenkapitalmaßnahmen vorzunehmen

ESG Risiken
Environmental, Social and Governance (ESG) Risiken werden als cross-dimensionale Risiken verstanden, die sämtliche Bereiche
des Risikomanagements betreffen. Insofern werden die ESG Risikofaktoren kontinuierlich in das Management der Risikoarten
im bestehenden Rahmenwerk des Risikomanagements integriert (basierend auf der intern entwickelten
Materialitätsbewertung). Das ESG Risk Framework beschreibt im Detail die Ausarbeitung der Komponenten und die Steuerung
des ESG Risikos und dessen Auswirkung in den vier klassischen Säulen des Risikomanagements (Definition & Identifikation,
Messung, Risikosteuerung, und Reporting & Monitoring). In Bezug auf die Risikosteuerung werden insbesondere strategische
Geschäftsentscheidungen der RBI berücksichtigt, die konkret weitere Schritte zu einem Betrag für das Versprechen des Pariser
Abkommens zur Begrenzung der globalen Erwärmung von weniger als 2 Grad bis 2050 vorsehen.
Ökonomische Perspektive – Ökonomischer
Kapitalansatz
Darin werden Risiken durch das ökonomische Kapital gemessen, das eine vergleichbare Risikokennzahl für alle Risikoarten
darstellt. Es wird als die Summe von unerwarteten Verlusten aus den Geschäften in den unterschiedlichen Risikokategorien
berechnet. Zusätzlich fließt ein allgemeiner Puffer für Risikoarten ein, die nicht explizit quantifiziert werden.
Die nachstehende Tabelle enthält die Anteile der Risikoarten am ökonomischen Kapital:

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Beteiligungsrisiko | 5.796.364 | 76,2% | 5.115.770 | 74,9%
Kreditrisiko Firmenkunden | 550.118 | 7,2% | 623.513 | 9,1%
Marktrisiko | 301.253 | 4,0% | 300.540 | 4,4%
Kreditrisiko öffentlicher Sektor | 276.043 | 3,6% | 119.363 | 1,7%
Risiko sonstige Sachanlagen | 114.187 | 1,5% | 98.625 | 1,4%
Operationelles Risiko | 101.310 | 1,3% | 126.056 | 1,8%
Kreditrisiko Kreditinstitute | 73.565 | 1,0% | 78.222 | 1,1%
Kreditrisiko Retail-Kunden | 17.013 | 0,2% | 29.913 | 0,4%
CVA-Risiko | 13.984 | 0,2% | 16.703 | 0,2%
Risikopuffer | 362.192 | 4,8% | 325.435 | 4,8%
Gesamt | 7.606.029 | 100,0% | 6.834.139 | 100,0%

Das Ökonomische Kapital stieg im Jahresvergleich auf € 7.606.029 Tausend. Für die RBI AG ist das Beteiligungsrisiko die
betragsmäßig größte Risikoart. Neben einem weiteren Anstieg des Beteiligungsrisikos war zudem ein Anstieg im Kreditrisiko
gegenüber dem öffentlichen Sektor zu verzeichnen.
Die RBI AG wendet zur Berechnung des ökonomischen Kapitals ein Konfidenzniveau von 99,90 Prozent an.
Das ökonomische Kapital dient als wichtiges Instrument in der Gesamtbankrisikosteuerung und wird bei der Allokation von
Risikobudgets herangezogen. Limits für ökonomisches Kapital werden dazu im jährlichen Budgetierungsprozess auf die
einzelnen Geschäftsbereiche aufgeteilt und für die operative Steuerung durch Volumen-, Sensitivitäts- oder Value-at-Risk-
Limits ergänzt. Diese Planung erfolgt in der RBI AG jeweils für drei Jahre auf revolvierender Basis und bezieht sich sowohl auf
die zukünftige Entwicklung des ökonomischen Kapitals als auch auf das zur Verfügung stehende interne Kapital. Das
ökonomische Kapital wirkt sich somit wesentlich auf die Planung der zukünftigen Kreditvergabe und das Gesamtlimit für
Marktrisiken aus.
290 Lagebericht
Auch die risikoadjustierte Performancemessung basiert auf diesem Risikomaß. Dabei wird der Ertrag einer Geschäftseinheit in
Relation zum ökonomischen Kapital, das dieser Einheit zuzurechnen ist, gesetzt (Verhältnis von risikoadjustiertem Ertrag zu
risikoadjustiertem Kapital, RORAC). Dies ergibt eine vergleichbare Performancekennzahl für alle Geschäftseinheiten der Bank,
die wiederum als Kennzahl in der Gesamtbanksteuerung, der diesbezüglichen zukünftigen Kapitalallokation und der Vergütung
für Geschäftsleiter Berücksichtigung findet.
Normative Perspektive – Stress Szenarien
Die Analyse der Stress Szenarien in der Normativen Perspektive des ICAAP soll sicherzustellen, dass die RBI AG am Ende der
mehrjährigen vollen Planungsperiode auch in einem sich unerwartet verschlechternden makroökonomischen Umfeld über
ausreichend hohe Kapitalquoten verfügt. Die Analyse basiert auf einem mehrjährig angelegten makroökonomischen Stresstest,
in dem hypothetische Marktentwicklungen bei einem signifikanten, aber realistischen wirtschaftlichen Abschwung simuliert
werden. Als Risikoparameter kommen dabei unter anderem Zinskurven, Wechselkurse und Wertpapierkurse, aber auch
Änderungen der Ausfallwahrscheinlichkeit bzw. Rating-Migrationen im Kreditportfolio zum Einsatz.
Das Hauptaugenmerk dieses integrierten Stresstests gilt der daraus resultierenden Kapitalquoten am Ende der mehrjährigen
Betrachtung. Diese sollen einen nachhaltigen Wert nicht unterschreiten und somit keine Notwendigkeit für substantielle
Kapitalerhöhungen oder tiefgehende Einschränkungen des Geschäftsvolumens darstellen. Die aktuell erforderliche
Kapitalausstattung resultiert damit aus dem wirtschaftlichen Rückschlagpotenzial. In das unterstellte Abschwungszenario
fließen dabei sowohl die Bildung von notwendigen Risikovorsorgen und potenzielle prozyklische Effekte (durch welche die
regulatorischen Kapitalerfordernisse ansteigen) als auch Fremdwährungseffekte und sonstige Bewertungs- und
Ertragskomponenten ein. Bereits bekannte regulatorische Änderungen werden für die Planungsperiode berücksichtigt.
Diese Perspektive ergänzt somit auch die sonst übliche Risikomessung auf Basis des Value-at-Risk-Konzepts (das im
Wesentlichen auf historischen Daten beruht). Dadurch können auch außergewöhnliche und in der Vergangenheit nicht
beobachtbare Marktsituationen abgedeckt und potenzielle Auswirkungen dieser Entwicklungen abgeschätzt werden. Der
Stresstest ermöglicht auch die Analyse von Risikokonzentrationen (z. B. in Einzelpositionen, Wirtschaftszweigen oder Regionen)
und erlaubt einen Einblick in die Profitabilität, Liquidität und Solvabilität bei außergewöhnlichen Umständen. Das
Risikomanagement der RBI AG steuert darauf aufbauend aktiv die Portfolio-Diversifikation, z. B. durch Obergrenzen für das
Gesamt-Exposure in einzelnen Wirtschaftszweigen und Ländern oder durch eine laufende Anpassung der entsprechenden
Kreditvergabestandards.
Kreditrisiko
Das Kreditrisiko der RBI AG betrifft vornehmlich Ausfallrisiken, die sich aus Geschäften mit Privat- und Firmenkunden, anderen
Banken und öffentlichen Kreditnehmern ergeben. Es ist die mit Abstand wichtigste Risikokategorie für die RBI AG, wie auch aus
dem internen und regulatorischen Kapitalerfordernis ersichtlich ist. Kreditrisiken werden folglich sowohl auf Einzelkredit- und
Kundenbasis als auch auf Portfoliobasis überwacht und analysiert. Grundlage für die Kreditrisikosteuerung und
Kreditentscheidung sind die Kreditrisikopolitik, die Kreditrisikohandbücher und die zu diesem Zweck entwickelten
Kreditrisikomanagement-Methoden und -prozesse. Das interne Kontrollsystem für Kreditrisiken umfasst verschiedene Formen
von Überwachungsmaßnahmen, die unmittelbar in die zu überwachenden Arbeitsabläufe – vom Kreditantrag des Kunden über
die Kreditentscheidung der Bank bis hin zur Rückzahlung des Kredits – integriert sind.
Im Non-Retail-Bereich erfolgt keine Kreditvergabe, ohne zuvor den Kreditentscheidungsprozess durchlaufen zu haben. Dieser
Prozess wird – neben der Vergabe von Neukrediten – auch für Krediterhöhungen, Prolongationen, Überziehungen und bei
Änderung risikorelevanter Sachverhalte, die der ursprünglichen Kreditentscheidung zugrunde lagen (z.B. wirtschaftliche
Situation des Kreditnehmers, Verwendungszweck oder Sicherheiten), durchlaufen. Er gilt auch für die Festlegung von
kreditnehmerbezogenen Limits für Handels- und Emissionsgeschäfte, sonstigen mit Kreditrisiko behafteten Limits und für
Beteiligungen.
Kreditentscheidungen werden je nach Größe und Art des Kredits anhand einer hierarchischen Kompetenzordnung gefällt. Für
individuelle Kreditentscheidungen und die turnusmäßige Beurteilung der Adressenausfallrisiken sind dabei immer die
Zustimmung der Bereiche Markt und Marktfolge einzuholen. Für den Fall voneinander abweichender Voten der einzelnen
Kompetenzträger sieht die Kompetenzordnung ein Eskalationsverfahren in die nächsthöhere Kompetenzstufe vor.
Lagebericht 291
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditobligo nach Asset-Klassen ( Ratingmodellen):

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Firmenkunden | 42.853.909 | 46,7% | 43.700.074 | 43,7%
Projektfinanzierungen | 2.562.816 | 2,8% | 2.382.088 | 2,4%
Retail-Kunden | 2.797.094 | 3,0% | 3.572.301 | 3,6%
Kreditinstitute | 22.863.788 | 24,9% | 21.757.362 | 21,7%
Öffentlicher Sektor | 20.660.142 | 22,5% | 28.693.945 | 28,7%
Gesamt | 91.737.749 | 100,0% | 100.105.769 | 100,0%

Kreditportfolio – Firmenkunden
Die internen Ratingverfahren für Firmenkunden berücksichtigen sowohl qualitative Faktoren als auch verschiedene Bilanz- und
Gewinnkennzahlen, die unterschiedliche Aspekte der Kundenbonität für verschiedene Branchen und Länder abdecken.
Zusätzlich enthält das Modell für kleine Firmenkunden auch eine Kontoverhaltenskomponente.
Die nachstehende Tabelle zeigt das gesamte Kreditobligo nach internem Rating für Firmenkunden (Großkunden, mittelgroße
und kleine Firmenkunden). Zur besseren Lesbarkeit wurden die einzelnen Stufen der Ratingskala allerdings auf die
zugrundeliegenden neun Hauptstufen zusammengefasst.

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
1 | Minimales Risiko | 1.454.211 | 3,4% | 2.316.588 | 5,3%
2 | Exzellente Kreditwürdigkeit | 5.398.143 | 12,6% | 5.554.815 | 12,7%
3 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | 14.325.960 | 33,4% | 14.615.313 | 33,4%
4 | Gute Kreditwürdigkeit | 12.479.463 | 29,1% | 11.481.652 | 26,3%
5 | Intakte Kreditwürdigkeit | 5.469.893 | 12,8% | 6.139.146 | 14,0%
6 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | 1.858.430 | 4,3% | 1.814.903 | 4,2%
7 | Knappe Kreditwürdigkeit | 404.070 | 0,9% | 678.200 | 1,6%
8 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | 143.882 | 0,3% | 177.641 | 0,4%
9 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | 39.516 | 0,1% | 197.873 | 0,5%
10 | Ausfall | 1.279.396 | 3,0% | 722.432 | 1,7%
NR | Nicht geratet | 943 | —% | 1.511 | —%
Gesamt | 42.853.909 | 100,0% | 43.700.074 | 100,0%

Das gesamte Kreditobligo für Firmenkunden verringerte sich im Vergleich zum Jahresende 2022 um € 846.165 Tausend auf
€ 42.853.909 Tausend.
Der Rückgang bei den Firmenkunden war vor allem auf einen Rückgang von Kredit- und Rahmenfinanzierungen in Österreich,
Frankreich und Deutschland zurückzuführen. Den größten Rückgang verzeichnete Rating-Klasse 1, der auf
Ratingverschlechterungen einzelner österreichischer Kunden sowie auf ein verringertes Obligo in Irland zurückzuführen war. In
der Rating-Klasse 3 kam es zu einem Rückgang aufgrund eines verringerten Kreditobligos in Deutschland, Großbritannien und
Ungarn (teilweise aufgrund von Ratingverschlechterungen zu Rating-Klasse 4), welcher durch einen Anstieg von
Kreditfinanzierungen in Österreich teilweise kompensiert wurde. Der Rückgang in der Rating-Klasse 5 ergab sich aus einem
verringerten Obligo in Österreich sowie aus Ratingverschiebungen einzelner österreichischer Kunden. In der Rating-Klasse 4
kam es zu einer Erhöhung aufgrund von Neukundengeschäften und Obligoerhöhungen vorwiegend in Deutschland, der Schweiz,
Großbritannien, Ungarn und China. Der Anstieg der ausgefallenen Kredite war auf ausgefallene Finanzierungen im
Immobilienbereich zurückzuführen.
Das fünfstufige Rating-Modell für Projektfinanzierungen basiert auf den Slotting-Kriterien gemäß EBA/RTS/2016/02. Im Juni
2023 wurden die Modellparameter für Immobilienfinanzierungen basierend auf den derzeitigen makroökonomischen
Parametern (insbesondere Inflationserwartung) angepasst.

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
6,1 | Ausgezeichnete Projektbonität – sehr geringes Risiko | 1.562.846 | 61,0% | 1.229.865 | 51,6%
6,2 | Gute Projektbonität – geringes Risiko | 565.445 | 22,1% | 940.681 | 39,5%
6,3 | Ausreichende Projektbonität – mittleres Risiko | 91.022 | 3,6% | 79.463 | 3,3%
6,4 | Schwache Projektbonität – hohes Risiko | 152.988 | 6,0% | 0 | —%
6,5 | Ausfall | 190.514 | 7,4% | 132.080 | 5,5%
NR | Nicht geratet | 0 | —% | 0 | —%
Gesamt | 2.562.816 | 100,0% | 2.382.088 | 100,0%

Das Kreditobligo der unter Projektfinanzierung ausgewiesenen Forderungen verzeichnete zum 31. Dezember 2023 einen Anstieg
um € 180.728 Tausend auf € 2.562.816 Tausend. Der Anstieg in der Rating-Klasse 6,1 resultierte im Wesentlichen aus
Neufinanzierungen in Tschechien und Deutschland sowie aus Ratingverbesserungen eines deutschen und tschechischen
292 Lagebericht
Kunden aus Rating-Klasse 6,2. Zusätzlich zu den Ratingverschiebungen zu Rating-Klasse 6,1 begründete sich der Rückgang in
der Rating-Klasse 6,2 durch Ratingverschlechterungen einzelner Kunden zu Rating-Klasse 6,3 in Österreich und Rumänien, zu
Rating-Klasse 6,4 in Deutschland und Österreich und zu Rating-Klasse 6,5 in Österreich. Der Anstieg in der Rating-Klasse 6,4
resultierte weiters aus der Ratingverschlechterung eines italienischen Kunden von Rating-Klasse 6,3.
Kreditportfolio – Retail-Kunden
Kreditobligo für Retail-Kunden nach internem Rating:

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
0,5 | Minimales Risiko | 471.785 | 16,9% | 687.187 | 19,2%
1,0 | Exzellente Kreditwürdigkeit | 367.028 | 13,1% | 616.399 | 17,3%
1,5 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | 121.710 | 4,4% | 246.033 | 6,9%
2,0 | Gute Kreditwürdigkeit | 52.739 | 1,9% | 120.068 | 3,4%
2,5 | Intakte Kreditwürdigkeit | 40.956 | 1,5% | 71.820 | 2,0%
3,0 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | 20.820 | 0,7% | 43.222 | 1,2%
3,5 | Knappe Kreditwürdigkeit | 11.573 | 0,4% | 30.910 | 0,9%
4,0 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | 7.063 | 0,3% | 15.134 | 0,4%
4,5 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | 17.113 | 0,6% | 20.223 | 0,6%
5,0 | Ausfall | 145.448 | 5,2% | 154.418 | 4,3%
NR | Nicht geratet | 1.540.860 | 55,1% | 1.566.887 | 43,9%
Gesamt | 2.797.094 | 100,0% | 3.572.301 | 100,0%

Das nicht geratete Kreditobligo umfasst vor allem Kreditkartenlimite österreichischer Kunden.
Kreditportfolio – Kreditinstitute
Die nachfolgende Tabelle stellt das gesamte Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach dem internen Rating
dar. Die Ausfallwahrscheinlichkeiten in dieser Asset-Klasse werden aufgrund der geringen Anzahl an Kunden (bzw. an
beobachtbaren Ausfällen) in den einzelnen Rating-Stufen durch eine Kombination interner und externer Daten ermittelt. Im Mai
2023 wurde das Ratingmodell für Kreditinstitute entsprechend den EBA-Richtlinien und nach erfolgter Genehmigung der EZB
angepasst.

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
1 | Minimales Risiko | 2.862.516 | 12,5% | 4.111.731 | 18,9%
2 | Exzellente Kreditwürdigkeit | 2.606.044 | 11,4% | 7.274.225 | 33,4%
3 | Sehr gute Kreditwürdigkeit | 13.887.198 | 60,7% | 8.394.710 | 38,6%
4 | Gute Kreditwürdigkeit | 2.598.571 | 11,4% | 770.109 | 3,5%
5 | Intakte Kreditwürdigkeit | 574.398 | 2,5% | 140.397 | 0,6%
6 | Akzeptable Kreditwürdigkeit | 145.336 | 0,6% | 709.926 | 3,3%
7 | Knappe Kreditwürdigkeit | 23.291 | 0,1% | 161.898 | 0,7%
8 | Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit | 91.680 | 0,4% | 2.035 | —%
9 | Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit | 71.830 | 0,3% | 177.342 | 0,8%
10 | Ausfall | 2.874 | —% | 14.868 | 0,1%
NR | Nicht geratet | 50 | —% | 123 | —%
Gesamt | 22.863.788 | 100,0% | 21.757.362 | 100,0%

Das Kreditobligo gegenüber Kreditinstituten betrug zum 31. Dezember 2023 € 22.863.788 Tausend und wies damit eine
Erhöhung um € 1.106.427 Tausend gegenüber dem Jahresultimo 2022 auf. Dieser Anstieg resultierte vorwiegend aus einem
Anstieg der Repo-Geschäfte in Frankreich, Irland, Italien, Spanien und Großbritannien und wurde teilweise durch einen
Rückgang von Krediten und Forderungen in Österreich, Russland und der Ukraine kompensiert.
Den größten Anstieg verzeichnete die Rating-Klasse 3, welcher auf Ratingverschlechterungen österreichischer, deutscher,
französischer und irländischer Banken von der Rating-Klasse 2 und einzelner österreichischer Banken von der Rating-Klasse 1
zurückzuführen war. Teilweise kompensiert wurde dieser Anstieg von einer Ratingverschlechterung einer italienischen Bank zu
Rating-Klasse 4. Die Ratingverschiebungen sind großteils auf die eingangs beschriebene Ratingmodelländerung für
Kreditinstitute zurückzuführen.
Lagebericht 293
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Kreditportfolio – Öffentlicher Sektor
Eine weitere Kundengruppe stellen souveräne Staaten, Zentralbanken sowie regionale Gebietskörperschaften und andere
staatenähnliche Organisationen dar. Das Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor inkludiert lokale und regionale
Regierungen.
Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor (inklusive Zentralbanken) nach dem internen Rating:

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
1 | Ausgezeichnete Bonität | 1.410.157 | 6,8% | 25.323.328 | 88,3%
2 | Sehr gute Bonität | 17.536.045 | 84,9% | 2.125.793 | 7,4%
3 | Gute Bonität | 1.243.979 | 6,0% | 1.116.341 | 3,9%
4 | Solide Bonität | 396.683 | 1,9% | 120.608 | 0,4%
5 | Zufriedenstellende Bonität | 33.926 | 0,2% | 365 | —%
6 | Adäquate Bonität | 10.851 | 0,1% | 501 | —%
7 | Fragliche Bonität | 2.388 | —% | 6 | —%
8 | Höchst fragliche Bonität | 20 | —% | 118 | —%
9 | Ausfallgefährdet | 18.429 | 0,1% | 236 | —%
10 | Ausfall | 7.664 | —% | 6.648 | —%
NR | Nicht geratet | 0 | —% | 0 | —%
Gesamt | 20.660.142 | 100,0% | 28.693.945 | 100,0%

Im Vergleich zum Jahresende 2022 sank das Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor um € 8.033.803 Tausend auf
€ 20.660.142 Tausend, was vor allem auf verringerte Geldmarktgeschäfte mit der Oesterreichischen Nationalbank
zurückzuführen war. Weiters gab es eine Ratingverschlechterung von Österreich und der Oesterreichischen Nationalbank von
Rating-Klasse 1 zu Rating-Klasse 2.
Kreditportfoliomanagement
Das Kreditportfolio der RBI AG wird unter anderem anhand der Portfoliostrategie gesteuert. Diese begrenzt die Kreditvergabe in
unterschiedlichen Ländern, Wirtschaftszweigen oder Produkttypen und vermeidet dadurch unerwünschte
Risikokonzentrationen. Darüber hinaus werden laufend die langfristigen Entwicklungschancen in den einzelnen Märkten
analysiert. Dies ermöglicht es schon frühzeitig, strategische Weichenstellungen in Bezug auf das künftige Kreditengagement
vorzunehmen.
Das Kreditportfolio der RBI AG ist sowohl hinsichtlich der Regionen als auch der Branchen breit gestreut. Die geografische
Aufgliederung der bilanziellen und außerbilanziellen Forderungen spiegelt die breite Diversifizierung des Kreditgeschäfts in den
europäischen Märkten wider. Diese Forderungen gliedern sich dem Risikoland des Kreditnehmers entsprechend nach Regionen
wie folgt (Länder mit Kreditobligo größer als € 1 Milliarden sind getrennt dargestellt):

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Österreich | 37.881.272 | 41,3% | 47.082.483 | 47,0%
Deutschland | 10.184.070 | 11,1% | 10.224.710 | 10,2%
Frankreich | 7.315.069 | 8,0% | 6.679.377 | 6,7%
Spanien | 3.569.659 | 3,9% | 3.133.711 | 3,1%
Großbritannien | 3.371.626 | 3,7% | 3.440.816 | 3,4%
Schweiz | 2.895.921 | 3,2% | 2.779.454 | 2,8%
Polen | 2.592.395 | 2,8% | 3.478.141 | 3,5%
Luxemburg | 2.499.501 | 2,7% | 2.805.857 | 2,8%
Niederlande | 2.245.376 | 2,4% | 2.238.861 | 2,2%
Italien | 2.183.659 | 2,4% | 1.971.632 | 2,0%
Ferner Osten | 1.960.166 | 2,1% | 1.840.064 | 1,8%
Tschechien | 1.435.323 | 1,6% | 1.289.840 | 1,3%
Vereinigte Staaten von Amerika | 1.287.412 | 1,4% | 1.337.870 | 1,3%
Belgien | 1.188.004 | 1,3% | 827.248 | 0,8%
Rumänien | 1.022.437 | 1,1% | 840.936 | 0,8%
Sonstige | 10.105.862 | 11,0% | 10.134.770 | 10,1%
Gesamt | 91.737.749 | 100,0% | 100.105.769 | 100,0%

Das Kreditportfolio der RBI AG verzeichnete einen Rückgang um € 8.368.020 Tausend auf € 91.737.749 Tausend. In Österreich
resultierte der Rückgang um € 9.201.211 Tausend auf € 37.881.272 Tausend vorwiegend aus der Verringerung der
294 Lagebericht
Geldmarktgeschäfte und Einlagen bei der Oesterreichischen Nationalbank. Frankreich verzeichnete einen Anstieg um
€ 635.692 Tausend vorwiegend aus erhöhten Repo-Geschäften und Anleihenbestand, welcher teilweise durch verringerte
Kreditfinanzierungen kompensiert wurde. Der Rückgang in Polen resultierte im Wesentlichen aus Kreditfinanzierungen und
einem verringerten Anleihenbestand. Für die positive Entwicklung in Spanien waren vor allem Repo-Geschäfte und gegebene
Garantien verantwortlich. Der Anstieg in Belgien um € 360.755 Tausend auf € 1.188.004 Tausend war vorwiegend auf den
Anleihenbestand zurückzuführen.
Im Rahmen der Risikopolitik und Bonitätsbeurteilung der RBI AG findet auch die Branche des Kreditnehmers Beachtung. Der
größte Branchenanteil am Kreditportfolio entfällt auf das Kreditwesen, wobei dieser zu einem hohen Teil dem österreichischen
Raiffeisensektor zuzurechnen ist. Der öffentliche Sektor ist im Wesentlichen auf Wertpapierbestände der Republik Österreich
als Emittent zurückzuführen.
Kreditobligo gegliedert nach Branchenzugehörigkeit:

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Kredit- und Versicherungswesen | 37.553.230 | 40,9% | 46.529.652 | 46,5%
Sachgütererzeugung | 13.656.018 | 14,9% | 13.776.882 | 13,8%
Öffentliche Verwaltung, Landesverteidigung, Sozialversicherung | 8.611.974 | 9,4% | 7.162.072 | 7,2%
Handel; Instandhaltung und Reparatur von Kraftfahrzeugen und Gebrauchsgütern | 8.424.477 | 9,2% | 8.551.650 | 8,5%
Realitätenwesen, Vermietung beweglicher Sachen, Erbringung von unternehmensbezogenen Dienstleistungen | 7.376.120 | 8,0% | 7.869.158 | 7,9%
Energie- und Wasserversorgung | 3.211.969 | 3,5% | 2.867.694 | 2,9%
Private Haushalte | 2.722.226 | 3,0% | 3.442.487 | 3,4%
Unterrichtswesen, Gesundheits-, Veterinär- und Sozialwesen, Erbringung von sonstigen öffentlichen und persönlichen Dienstleistungen | 2.556.718 | 2,8% | 1.328.836 | 1,3%
Bauwesen | 1.724.748 | 1,9% | 1.586.078 | 1,6%
Land- und Forstwirtschaft, Fischerei und Fischzucht, Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden | 964.673 | 1,1% | 919.467 | 0,9%
Verkehr und Nachrichtenübermittlung | 920.275 | 1,0% | 817.733 | 0,8%
Sonstige | 4.015.322 | 4,4% | 5.254.060 | 5,2%
Gesamt | 91.737.749 | 100,0% | 100.105.769 | 100,0%

Die detaillierte Analyse des Kreditportfolios erfolgt anhand der Unterteilung in Ratingstufen. Das Kundenrating erfolgt dabei für
die unterschiedlichen Forderungsklassen getrennt. Für die Bonitätsbeurteilung werden dafür jeweils interne
Risikoklassifizierungsverfahren (Rating- und Scoringmodelle) eingesetzt, die auch zentral validiert werden. Die
Ausfallwahrscheinlichkeiten für unterschiedliche Ratingstufen werden nach Geschäftssegmenten getrennt ermittelt. Durch die
Verwendung einer Masterskala wird jedoch eine Vergleichbarkeit der Ratingstufen auch über Geschäftssegmente hinweg
erzielt. Scorecards für Retail-Forderungsklassen werden länderspezifisch nach konzernweit einheitlichen Richtlinien erstellt.
Sowohl für die Ratingerstellung als auch für die Validierung stehen entsprechende Instrumente (z. B. Unternehmensbewertung,
Rating- und Ausfalldaten-bank) zur Verfügung.
Kreditsicherheiten stellen eine wesentliche Strategie und eine aktiv verfolgte Maßnahme zur Reduktion des potentiellen
Kreditrisikos dar. Der Sicherheitenwert und der Effekt anderer risikomindernder Maßnahmen werden während der
Kreditentscheidung beurteilt. Als risikomindernd wird jeweils jener Wert angesetzt, den die RBI AG bei Verwertung innerhalb
einer angemessenen Zeitspanne erwartet. Die anerkannten Sicherheiten sind im Sicherheitenkatalog und den dazugehörigen
Bewertungsrichtlinien festgelegt. Der Sicherheitenwert errechnet sich dabei anhand einheitlicher Methoden, die standardisierte
Berechnungsformeln mit Marktwerten, vordefinierten Abschlägen und Expertengutachten umfassen.
Kreditausfall- und -abwicklungsprozess
Das Kreditportfolio sowie die Kreditnehmer unterliegen einer laufenden Überwachung. Wesentliche Ziele dieses Monitorings
sind, die widmungsgemäße Verwendung der Kredite sicherzustellen und die wirtschaftliche Situation der Kreditnehmer zu
verfolgen. Bei den Non-Retail-Segmenten Firmenkunden, Kreditinstitute und öffentlicher Sektor wird zumindest einmal jährlich
eine derartige Kreditüberprüfung durchgeführt. Sie umfasst sowohl die erneute Bonitätseinstufung als auch die Neubewertung
von finanziellen und dinglichen Sicherheiten.
Problemkredite – also jene Aushaftungen bei denen materielle Schwierigkeiten oder Zahlungsverzug der Kreditnehmer erwartet
werden – bedürfen einer weitergehenden Bearbeitung. Problemkredite werden im Fall einer notwendigen Kreditsanierung an
Spezialisten oder Restrukturierungseinheiten (Workout-Abteilungen) übergeben, welche unabhängig von der Marktseite
arbeiten und auch einer separaten Kompetenzordnung unterliegen. Die Mitarbeiter dieser Abteilung können durch die
frühzeitige Einbindung eine Reduktion der Verluste aus Problemkrediten erzielen und/oder die Besicherungsstruktur der Kredit
optimieren.
Lagebericht 295
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Der Kreditausfall, wird anhand quantitativer und qualitativer Kriterien beurteilt. Erstens gilt ein Kreditnehmer als ausgefallen,
wenn er mit seinen vertraglichen Zahlungen mehr als 90 Tage überfällig ist. Zweitens gilt ein Kreditnehmer als ausgefallen,
wenn er die Kriterien der Zahlungsunwahrscheinlichkeit erfüllt, die darauf hindeuten, dass sich der Kunde in erheblichen
finanziellen Schwierigkeiten befindet und es unwahrscheinlich ist, dass er seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommt. Eine
Einstufung als Ausfall liegt bei einer Kreditverpflichtung nicht mehr vor, wenn – nach einem Zeitraum von mindestens drei
Monaten (sechs Monate nach einer notleidenden Restrukturierung im Privatkundenbereich, sowie 12 Monate nach einer
notleidenden Restrukturierung im Non-Retail Segment) – der Kunde während dieses Zeitraums eine gute Zahlungsdisziplin
zeigte und keine weiteren Anhaltspunkte für die hohe Wahrscheinlichkeit der Zahlungsunfähigkeit festgestellt wurden.
Notleidendes Obligo nach der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standard (ITS) on Supervisory
Reporting (Forbearance and Non-performing exposures):

| NPE | NPE Ratio | NPE Coverage Ratio
in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022
Regierungen | 177.808 | 169.037 | 18,2% | 19,7% | 2,7% | 3,0%
Kreditinstitute | 2.733 | 4.931 | —% | —% | 36,2% | 58,3%
Sonstige Finanzunternehmen | 378.964 | 155.584 | 4,2% | 1,6% | 27,9% | 29,3%
Nicht-Finanzunternehmen | 950.846 | 608.476 | 5,6% | 3,5% | 46,3% | 69,9%
Haushalte | 110.584 | 119.046 | 7,6% | 5,5% | 81,0% | 84,7%
Kredite und Forderungen | 1.620.935 | 1.057.075 | 3,2% | 1,7% | 39,5% | 54,9%
Anleihen | 0 | 0 | —% | —% | —% | —%
Gesamt | 1.620.935 | 1.057.075 | 2,6% | 1,5% | 39,5% | 54,9%

Der nachfolgend abgebildete Risikovorsorgespiegel zeigt die Entwicklung von Wertberichtigungen und Vorsorgen aus
außerbilanziellen Verpflichtungen im Geschäftsjahr sowie die der Kreditrisikovorsorge zugrunde liegenden Asset Klassen:

in € Tausend | Stand 1.1.2023 | Zugänge aus Verschmelzung | Zuführung | Auflösung 2 | Verbrauch 1 | Umgliederungen, Währungsdifferenzen 3 | Stand 31.12.2023
Einzelwertberichtigungen | 882.352 | 0 | 396.828 | -183.781 | -153.502 | -4.640 | 937.258
Kreditinstitute | 2.873 |  | 513 | -1.856 | -472 | -67 | 991
Firmenkunden | 767.911 |  | 351.471 | -118.775 | -148.300 | -13.502 | 838.805
Retail-Kunden | 100.783 |  | 19.828 | -35.628 | -4.313 | 8.936 | 89.606
Öffentlicher Sektor | 4.999 |  | 4.204 | -3.946 | -417 | 0 | 4.840
Außerbilanzielle Verpflichtungen | 5.787 |  | 20.812 | -23.576 | 0 | -7 | 3.016
Portfolio-Wertberichtigungen | 293.991 | 0 | 585.970 | -692.057 | 0 | 6.542 | 194.446
Kreditinstitute | 9.781 |  | 11.865 | -20.800 | 0 | 4.361 | 5.207
Firmenkunden | 200.308 |  | 485.010 | -544.364 | 0 | 267 | 141.221
Retail-Kunden | 35.110 |  | 7.140 | -30.058 | 0 | 2.071 | 14.263
Öffentlicher Sektor | 153 |  | 146 | -160 | 0 | 0 | 139
Außerbilanzielle Verpflichtungen | 48.639 |  | 81.809 | -96.675 | 0 | -157 | 33.616
Gesamt | 1.176.343 | 0 | 982.798 | -875.838 | -153.502 | 1.902 | 1.131.704
1 Hier sind Unwindingzinsertrag aus wertberichtigten Kunden und Veränderungen von internen Zinsfreistellungen enthalten 2 Hier sind Veränderungen interner Zinsfreistellungen enthalten 3 Hier sind Umgliederungen von Rückstellungen und Änderungen von Kundenkategorien enthalten

Länderrisiko
Das Länderrisiko umfasst Transfer- und Konvertibilitätsrisiken sowie politische Risiken und makroökonomische Risiken im
weiteren Sinne, die sich aus grenzüberschreitenden Geschäften in fremden Ländern ergeben. Den Aktivitäten in den
Kernmärkten wird dabei besondere Aufmerksamkeit geschenkt.
Als Teil eines etablierten Ansatzes über alle Einheiten der RBI Gruppe hinweg, wird das aktive Länderrisikomanagement der RBI
AG auf der Grundlage der Länderrisikopolitik sichergestellt, die regelmäßig vom Vorstand festgelegt und genehmigt wird. Diese
Politik ist Teil des Kreditportfolio-Limitsystems und legt eine strikte Begrenzung des grenzüberschreitenden Risikos gegenüber
einzelnen Ländern fest. Gleichzeitig soll die Politik Anreize für das Eingehen von Risiken innerhalb der Kernmärkte der RBI
Gruppe schaffen. Die Grenzwerte für die einzelnen Länder werden anhand eines internen Modells festgelegt, das auf den
Säulen der Kapitalisierung der RBI Gruppe, dem internen Länderrating, der Größe und der Dynamik des Landes und seines
Banksektors basiert.
Das Länderrisiko spiegelt sich auch im internen System der Verrechnungspreise für Mittel in der Produktpreisgestaltung und in
der risikobereinigten Performancemessung wider. Auf diese Weise bietet die Bank den Geschäftseinheiten einen Anreiz,
Länderrisiken abzusichern (z. B. durch die Inanspruchnahme von Versicherungen bei Exportkreditversicherern oder
Garantiegebern in Drittländern). Die aus der Länderrisikoanalyse gewonnenen Erkenntnisse werden nicht nur zur Begrenzung
296 Lagebericht
des gesamten grenzüberschreitenden Engagements verwendet, sondern auch zur Steuerung des gesamten
Kreditengagements i n jedem einzelnen Land (d.h. einschließlich des Engagements, das durch lokale Einlagen begründet ist).
Damit richtet die RBI AG ihre Geschäftsaktivitäten auf die erwartete wirtschaftliche Entwicklung in den verschiedenen Märkten
aus und verbessert die breite Diversifikation ihres Kreditportfolios
Kontrahentenausfallsrisiko
Ein Kontrahentenausfall bei Derivat-, Pensions- und Wertpapierleihgeschäften kann Verluste durch die Kosten der
Wiederbeschaffung eines äquivalenten Kontrakts verursachen. Dieses Risiko wird von der RBI AG durch die
Marktbewertungsmethode gemessen, die den gegenwärtigen Marktwert und einen vordefinierten Puffer für etwaige
Veränderungen des Forderungswerts in der Zukunft berücksichtigt. Für die interne Steuerung werden die möglichen
Preisänderungen, die den fairen Wert dieser Instrumente beeinflussen, je nach Instrumentenkategorie auf Basis der
historischen Marktwertbewegungen ermittelt.
Voraussetzung für den Abschluss von derivativen Kontrakten ist die Einhaltung des Kreditgenehmigungsprozesses, für den die
gleichen Risikoklassifizierungs-, -limitierungs- und ‑überwachungsverfahren wie im klassischen Kreditgeschäft gelten. Eine
wesentliche Strategie zur Reduktion dieses Risikos stellen Kreditrisikominderungsinstrumente, z. B. Netting und Sicherheiten,
dar. Grundsätzlich strebt die RBI AG für alle wesentlichen Derivatgeschäfte mit Marktteilnehmern den Abschluss eines
standardisierten ISDA-Rahmenvertrags für das bilaterale Netting und eines entsprechenden Credit Support Annex (CSA) zur
Absicherung der jeweils aktuellen Marktwerte auf täglicher Basis an.
Beteiligungsrisiko
Als Teil des Bankbuchs werden auch die Risiken aus börsenotierten und nicht börsenotierten Beteiligungen verstanden, die
gesondert unter dieser Risikokategorie ausgewiesen werden. Die Mehrzahl an direkten oder indirekten Beteiligungen der RBI AG
wird in der Konzernbilanz vollkonsolidiert und deren Risiko somit detailliert erfasst. Für die in diesen Beteiligungen entstehenden
Risiken kommen daher die in den anderen Risikoarten beschriebenen Steuerungs-, Mess- und Überwachungsmethoden zum
Einsatz.
Dem Beteiligungsrisiko und dem Ausfallrisiko liegen ähnliche Wurzeln zugrunde: einer Verschlechterung der finanziellen
Situation einer Beteiligung folgt meist eine Ratingherabstufung (bzw. der Ausfall) dieser Einheit. Die Berechnung des
ökonomischen Kapitals für Beteiligungen basiert auf einer Erweiterung des Kreditrisikoansatzes gemäß Basel III.
Die Beteiligungen der RBI AG werden vom Bereich Group Subsidiaries & Equity Investments verwaltet. Dieser Bereich überwacht
die Risiken, die sich aus den langfristig orientierten Eigenkapitalbeteiligungen ergeben und verantwortet auch die Ergebnisse,
die daraus resultieren. Neuinvestitionen werden nur vom Vorstand der RBI AG auf Basis einer separaten Kaufprüfung getätigt.
Marktrisiko
Die RBI AG definiert Marktrisiko als die potenzielle negative Veränderung des Marktpreises der Handels- und
Investmentpositionen. Das Marktrisiko wird durch Schwankungen der Wechselkurse, Zinssätze, Credit Spreads, Aktienpreise und
Warenpreise sowie anderer relevanter Marktparameter, wie z. B. impliziter Volatilitäten, bestimmt.
Das Marktrisiko der Kundenbereiche wird mittels Transferpreismethode in den Unternehmensbereich Treasury transferiert.
Treasury ist für das Management dieser strukturellen Risiken sowie die Einhaltung der Gesamtbanklimits verantwortlich. Der
Unternehmensbereich Capital Markets umfasst den Eigenhandel, das Market Making und das Kundengeschäft mit Geld- und
Kapitalmarktprodukten.
In den vergangenen Jahren erforderte die globale Covid Situation eine verstärkte Überwachung von Marktbewegungen und
Positionsänderungen für die RBI AG. Im Jahr 2022 stellte der Krieg in der Ukraine eine Herausforderung für das
Marktrisikomanagement dar, die sich auch im Jahr 2023 fortsetzte. Aktives Risikomanagement und tägliche Überwachung mit
Fokus auf die russischen, ukrainischen und belarussischen Märkte waren notwendig, um sich an das geänderte Umfeld
anzupassen.
Lagebericht 297
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Organisation des Marktrisikomanagements
Die RBI AG misst, überwacht und steuert alle Marktrisiken auf Gesamtbankebene.
Die Aufgabe des strategischen Marktrisikomanagements wird durch das Marktrisiko Komitee wahrgenommen, das für das
Management und die Steuerung aller Marktrisiken verantwortlich ist. Das Gesamtbanklimit wird unter Berücksichtigung der
Risikotragfähigkeit und des Ertragsbudgets vom Gesamtvorstand festgelegt. Die Aufteilung dieses Limits auf Sublimits erfolgt
abgestimmt mit den jeweiligen Unternehmensbereichen je nach Strategie, Geschäftsmodell und Risikoappetit. Die Abteilung
Market Risk Management stellt sicher, dass der Geschäfts- und Produktumfang innerhalb der definierten und beschlossenen
Strategie und des Risikoappetits liegen. Sie ist verantwortlich für die Entwicklung und Weiterentwicklung der
Risikomanagement-Prozesse, Regelwerke, Messmethoden, Risikomanagement-Infrastruktur und -Systeme für alle
Marktrisikokategorien und für marktrisikoinduzierte Kreditrisiken des Derivatgeschäfts. Weiters wird durch diese Abteilung die
tägliche unabhängige Messung und das Reporting aller Marktrisiken durchgeführt.
Alle Produkte, in denen offene Positionen gehalten werden, sind im Produktkatalog festgelegt. Neue Produkte werden in diese
Liste erst dann aufgenommen, wenn sie den Produkteinführungsprozess erfolgreich durchlaufen haben. Produktanträge
werden einer gesamthaften Risikoanalyse unterworfen und nur genehmigt, wenn die Abbildbarkeit in den Front- und Back-
Office- bzw. Risikomanagement-Systemen der Bank gewährleistet ist.
Limitsystem
Die RBI AG verfolgt einen umfassenden Risikomanagement-Ansatz für Handels- und Bankbücher (Total Return-Ansatz). Die
Steuerung der Marktrisiken wird konsistent auf alle Handels- und Bankbücher angewendet. Die folgenden Größen werden im
Marktrisikomanagement-System auf täglicher Basis gemessen und limitiert:
· Value-At-Risk (VAR) Konfidenzintervall 99 Prozent
Der VaR ist das Hauptsteuerungsinstrument für Marktrisiken in liquiden Märkten und normalen Marktsituationen. Es
werden zwei unterschiedliche Berechnungsmethoden je nach Steering Ansatz verwendet. Die Konsistenz zwischen
P&L und Risikoziffern ist parallel zum ökonomischen Umfang der RBI AG notwendig, um eine umfassende Steuerung
zu gewährleisten. Für das Gesamtportfolio inklusive des Bankbuches wird ein Modell verwendet, welches auf einer
historischen Simulation beruht, und für die längerfristige Steuerung der Marktrisiken aus den Bankbüchern geeignet
ist (Modell ALL, Konfidenzintervall 99 Prozent, Horizont 20 Tage). Die Berechnung basiert auf überlappenden 20-
Tagesreturns der letzten 7 Jahre und wird auch für die Allokation des Ökonomischen Kapitals verwendet. Für alle
Markrisiken mit unmittelbarer Auswirkung auf die Erfolgsrechnung wird ein Modell angewendet, welches die
kurzfristige Volatilität gut prognostiziert (Modell IFRS-P&L, Konfidenzintervall 99 Prozent, Horizont 1 Tag). Dieser
Modellansatz ist von der österreichischen Finanzmarktaufsicht als internes Modell für die Messung des
Eigenmittelerfordernisses für Marktrisiken für das Handelsbuch der RBI AG zugelassen. Beide Modelle berechnen
Value-At-Risk Kennzahlen für die Veränderungen der Risikofaktoren Fremdwährungen, Zinsentwicklung, Credit
Spreads, implizite Volatilität, Aktienindizes und Basis Spreads.
· Sensitivitäten (gegenüber Änderungen in Währungskursen und Zinssätzen, Gamma, Vega, Aktien- und
Warenpreisen)Sensitivitätslimits sollen Konzentrationen in normalen Marktsituationen vermeiden und sind das
Hauptsteuerungsinstrument in Stresssituationen oder in illiquiden beziehungsweise strukturell schwierig zu
messenden Märkten.
· Stop Loss
Dieses Limit unterstützt die Disziplin der Händler im Management von Eigenpositionen, mögliche Verluste nicht
unlimitiert zu lassen, sondern eng zu begrenzen.
Dieses mehrstufige Limitsystem wird durch ein umfangreiches Stresstesting-Konzept ergänzt, in dem die potenziellen
Wertveränderungen des Gesamtportfolios bei Anwendung verschiedener Szenarien ermittelt werden. Risikokonzentrationen,
die durch diese Stresstests offenbar werden, werden im Marktrisiko Komitee berichtet und in der Limitvergabe berücksichtigt.
Stresstest-Berichte je Portfolio sind Teil des täglichen Marktrisiko-Reportings.
Value-at-Risk und hypothetische Marktwertveränderungen für das
Handelsbuch
Nachstehende Tabellen stellen die Risikokennzahlen (VaR ALL 99 Prozent, 20 Tage sowie VaR IFRS-P&L 99 Prozent, 1 Tag) für das
Marktrisiko der Handelsbücher je Risikoart dar, während für das Bankbuch das Gesamtrisiko dargestellt wird. Das Modell IFRS-
P&L zielt auf die Messung kurzfristiger Marktschwankungen ab, während sich das Modell ALL auf die Messung struktureller
Zinsrisiken konzentriert. Die strukturellen Kapitalpositionen, die strukturellen Zinsrisiken vor allem in Euro, sowie Spread-Risiken
aus Anleihebüchern, die als Liquiditätspuffer gehalten werden, dominieren den VaR der RBI AG.
298 Lagebericht

Modell IFRS-P&L Handelsbuch VaR (99%, 1d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Tausend | 31.12.2023 |  |  |  | 31.12.2022
Währungsrisiken | 275 | 741 | 172 | 1421 | 386
Zinsrisiken | 938 | 1.343 | 518 | 2445 | 707
Credit-Spread-Risiko | 1.559 | 1.390 | 469 | 3365 | 2.331
Vega Risiken | 463 | 326 | 85 | 973 | 91
Basis-Risiko | 904 | 965 | 420 | 1997 | 1.402
Gesamt | 2.430 | 2.433 | 1352 | 4345 | 3.031

Modell IFRS-P&L Gesamt VaR (99%, 1d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Tausend | 31.12.2023 |  |  |  | 31.12.2022
Währungsrisiken | 4.127 | 3.268 | 1.167 | 7.903 | 2.629
Zinsrisiken | 7.294 | 2.587 | 915 | 34.291 | 1.044
Credit-Spread-Risiko | 3.410 | 3.461 | 2.551 | 5.480 | 3.380
Vega Risiken | 621 | 557 | 175 | 1.856 | 154
Basis-Risiko | 1.897 | 3.013 | 1.645 | 6.503 | 2.743
Gesamt | 11.299 | 7.573 | 5.415 | 37.155 | 5.557

Modell ALL VaR (99%, 20d) | VaR per | Durchschnitts-VaR | Minimum-VaR | Maximum-VaR | VaR per
in € Tausend | 31.12.2023 |  |  |  | 31.12.2022
Ökonomisches Kapital ALL | 129.000 | 64.886 | 23.214 | 130.000 | 49.648
Vega-Risiko ALL | 7.231 | 9.178 | 4.478 | 18.483 | 11.297
Gesamt ALL | 136.231 | 73.777 | 34.146 | 137.824 | 60.944
Ökonomisches Kapital Bankbuch | 121.488 | 60.812 | 18.233 | 127.858 | 46.090
Vega-Risiko Bankbuch | 6.907 | 8.883 | 4.398 | 17.856 | 10.991
Gesamt Bankbuch | 128.394 | 69.425 | 28.331 | 135.910 | 57.081
Zinsrisiko im Bankbuch | 16.877 | 38.580 | 16.511 | 148.073 | 24.067

Die verwendeten Risikomessmethoden werden – neben qualitativen Analysen der Profitabilität – laufend durch Backtesting
und statistische Validierungsverfahren überwacht und, falls Modellierungsschwächen festgestellt werden, adaptiert.
Im Berichtsjahr 2023 gab es eine hypothetische Backtesting-Überschreitung. Die folgende Grafik stellt den VAR den
hypothetischen Gewinnen und Verlusten auf täglicher Basis gegenüber. Der VAR stellt den maximalen Verlust dar, der mit
einem Konfidenzintervall von 99 Prozent binnen eines Tages nicht überschritten wird. Er wird dem jeweiligen hypothetischen
Gewinn oder Verlust gegenübergestellt, der am darauffolgenden Tag aufgrund der dann tatsächlich eingetretenen
Marktbewegungen eintreten würde.
Lagebericht 299
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Zinsrisiken im Handelsbuch
Die folgende Tabelle zeigt die größten Barwertveränderungen des Handelsbuchs bei einer parallelen Zinserhöhung um einen
Basispunkt (getrennt für wesentliche Währungen). Die Handelsbuch Strategie ist weitgehend unverändert.

31.12.2023 | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
in € Tausend
CHF | -10 | -1 | 3 | -10 | -3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CNY | 4 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | 10 | 0 | 0 | 2 | -1 | 0 | 5 | -1 | 10 | -2 | -1 | -1
EUR | -49 | 9 | 10 | -3 | -5 | -31 | 22 | -32 | 2 | -21 | 13 | -13
GBP | -4 | 0 | -2 | -1 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HRK | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HUF | 13 | 2 | 0 | -4 | -2 | -1 | 3 | -2 | 14 | 1 | 0 | 0
NOK | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
PLN | 3 | 0 | 0 | -8 | 9 | -1 | 5 | 3 | -4 | 0 | 0 | 0
RON | -4 | 0 | 0 | 0 | 0 | -8 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
RUB | -5 | 0 | -1 | 0 | -1 | 0 | -1 | 0 | -1 | 0 | 0 | 0
USD | -1 | 6 | 4 | -13 | -12 | -4 | -16 | -5 | 1 | 9 | 9 | 20
Sonstige | 44 | -16 | -14 | 33 | 17 | 44 | -21 | 37 | -23 | 14 | -21 | -6

31.12.2022 | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
in € Tausend
CHF | 4 | 5 | 0 | 0 | -1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CNY | 5 | 0 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | -4 | -6 | 1 | 9 | 10 | 4 | 0 | -12 | -9 | -1 | 0 | 0
EUR | -70 | 1 | 6 | 7 | 19 | 2 | -6 | -58 | -13 | -3 | -12 | -12
GBP | 1 | 1 | 0 | -1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HRK | -7 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | -2 | -2 | 0 | -3 | 0 | 0
HUF | -1 | 4 | 0 | -6 | -1 | 1 | 1 | -2 | 4 | 0 | 0 | 0
NOK | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
PLN | -1 | 0 | -2 | 1 | -2 | -1 | 7 | -2 | -2 | 0 | 0 | 0
RON | -6 | 0 | 0 | 0 | 1 | -4 | -4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
RUB | -4 | 0 | 0 | -1 | -2 | 0 | 2 | -1 | -1 | -1 | 0 | 0
USD | -7 | -1 | 2 | -6 | -2 | -3 | -2 | 5 | -7 | 5 | 6 | -2
Sonstige | -2 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Zinsrisiken im Bankbuch
Unterschiedliche Laufzeiten und Zinsanpassungskonditionen der angebotenen Produkte führen gemeinsam mit der
Refinanzierung durch Kundeneinlagen sowie über die Geld- und Kapitalmärkte in der RBI AG zu Zinsänderungsrisiken. Diese
entstehen vorwiegend durch den nicht vollständigen Ausgleich der Zinssensitivität von erwarteten Zahlungen, deren
Zinsanpassungsrhythmen und anderer optionaler Ausstattungsmerkmale. Zinsrisiken im Bankbuch bestehen dabei in den
Hauptwährungen Euro und US-Dollar.
Dieses Risiko wird grundsätzlich durch eine Kombination von bilanziellen und außerbilanziellen Geschäften abgesichert, wobei
vorwiegend Zinsswaps und – in geringerem Ausmaß – Zinstermingeschäfte und Zinsoptionen zum Einsatz kommen. Das
Bilanzstrukturmanagement ist eine Kernaufgabe des Bereichs Treasury, der dabei vom Group Asset/Liability Komitee
unterstützt wird. Dieses stützt sich dabei auf Szenarien und Analysen zur Simulation des Zinsertrags, um eine optimale
Positionierung im Einklang mit der Zinsmeinung und im Rahmen des Risikoappetits zu gewährleisten. Für die Quantifizierung
des Zinsänderungsrisikos im Bankbuch kommen neben der Value-at-Risk-Berechnung auch klassische Methoden der Kapital-
und Zinsbindungsanalyse zur Anwendung. Die Barwertveränderung des Bankbuchs bei einer parallelen Zinserhöhung um einen
Basispunkt wird getrennt für wesentliche Währungen in folgender Tabelle dargestellt.
300 Lagebericht

31.12.2023 | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
in € Tausend
CHF | -73 | -21 | -1 | -2 | -3 | -1 | -3 | -13 | -9 | -13 | -6 | -1
CNY | -2 | 0 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | -20 | 4 | 0 | -5 | -4 | -5 | 1 | -8 | -3 | 0 | 0 | 0
EUR | -323 | -2 | -24 | 141 | 124 | -2 | -69 | -138 | -78 | -137 | -146 | 7
GBP | -5 | -2 | 3 | 0 | -1 | -7 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HUF | -6 | 1 | -3 | 3 | 2 | -1 | -9 | -1 | 1 | 0 | 0 | 0
PLN | -12 | -2 | -6 | 1 | 0 | -2 | -3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
SGD | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | 20 | 2 | -27 | 7 | 0 | 3 | 15 | 11 | 8 | 1 | 0 | 0
Sonstige | 0 | -1 | 0 | 1 | 3 | 4 | -1 | 0 | -1 | -2 | -3 | 0

31.12.2022 | Gesamt | Bis 3 M | > 3 bis 6 M | > 6 bis 12 M | > 1 bis 2 J | > 2 bis 3 J | > 3 bis 5 J | > 5 bis 7 J | > 7 bis 10 J | > 10 bis 15 J | > 15 bis 20 J | Mehr als 20 J
in € Tausend
CHF | -94 | -52 | 0 | -1 | -2 | -2 | -1 | -10 | -8 | -10 | -7 | -1
CNY | -2 | 0 | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
CZK | 1 | 4 | 0 | -3 | -16 | -2 | -4 | 12 | 13 | -2 | 0 | 0
EUR | -564 | 30 | 124 | 156 | -77 | -165 | -617 | -247 | 354 | -55 | -54 | -13
GBP | -10 | -1 | 0 | -1 | 1 | -2 | -7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
HUF | 5 | 1 | -2 | 0 | 3 | 0 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0
PLN | -22 | -2 | -5 | 2 | -4 | -3 | -9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
SGD | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
USD | 122 | 23 | 101 | 11 | 8 | -3 | 0 | 2 | 2 | -23 | 0 | 0
Sonstige | -3 | -1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 3 | 0 | 0 | -2 | -3 | 0

Credit Spread Risiken
Das Marktrisikosteuerungssystem berücksichtigt zeitabhängige Anleihe- und CDS-Spread-Kurven als Risikofaktoren für die
Ermittlung von Credit-Spread-Risiken. Umfasst sind alle Kapitalmarktinstrumente des Handels- und Bankbuchs.
Liquiditätsmanagement
Grundsätze
Das interne Liquiditätsmanagement stellt einen wesentlichen Geschäftsprozess innerhalb der allgemeinen Banksteuerung dar,
da es die kontinuierliche Verfügbarkeit von Mitteln sicherstellt, die zur Deckung von Forderungen im Tagesgeschäft benötigt
werden.
Die Liquiditätsadäquanz wird sowohl aus ökonomischer als auch aus regulatorischer Sicht gewährleistet. Im Hinblick auf die
ökonomische Dimension hat die RBI AG ein Governance-Rahmenwerk festgelegt, das interne Grenzwerte und
Steuerungsmaßnahmen umfasst und den vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht festgelegten Grundsätzen für eine solide
Steuerung und Überwachung des Liquiditätsrisikos (Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision) sowie der
von der österreichischen Regulierungsbehörde ausgegebenen Kreditinstitute-Risikomanagement-Verordnung (KI-RMV) folgt.
Die regulatorische Komponente wird sowohl durch die Einhaltung der Berichterstattungsanforderungen im Rahmen von Basel III
(Mindestliquiditätsquote bzw. Liquidity Coverage Ratio, strukturelle Liquiditätsquote bzw. Net Stable Funding Ratio und
zusätzliche Kennzahlen zur Liquiditätsüberwachung bzw. Additional Liquidity Monitoring Metrics) als auch durch die Einhaltung
der regulatorischen Grenzwerte abgedeckt.
Liquiditätsrisikomanagement während des Kriegs in der Ukraine
Trotz des andauernden Krieges in der Ukraine und der intensiven Medienberichterstattung blieb die Liquiditätsposition im
Geschäftsjahr stabil. Um auf die instabile Umgebung zu reagieren, wurden im Geschäftsjahr mehrere Entscheidungen getroffen
und umgesetzt, um einen zusätzlichen Liquiditätspuffer zu schaffen.
Lagebericht 301
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Diese Entscheidungen umfassten die Erhöhung der Puffer in ausgewählten Währungen sowie Modellanpassungen basierend
auf beobachteten Statistiken aus den Vorjahren sowie des Berichtsjahres. Weiters wurde eine fortlaufende Analyse,
Überwachung und Szenarioanalyse für potenziell ungünstige Entwicklungen implementiert.
Das ILAAP-Rahmenwerk und die Governance erwiesen sich erneut als solide und funktionieren auch in Krisenzeiten. Die tägliche
Überwachung der Liquiditätsposition mit Hilfe von dynamischen Dashboards zeigte, dass die Infrastruktur und Überwachung
effektiv sind und schnelle Reaktionen in Krisenzeiten unterstützen.
Organisation und Verantwortung
Die Verantwortung zur Gewährleistung einer angemessenen Liquiditätsausstattung obliegt dem gesamten Vorstand. In ihrer
Funktion verantwortlich sind der Chief Financial Officer (Treasury) und der Chief Risk Officer (Risk Controlling). Entsprechend
werden die Prozesse im Hinblick auf das Liquiditätsrisiko im Wesentlichen von zwei Bereichen innerhalb der Bank ausgeführt:
Einerseits steuert Treasury die Liquiditätsrisikoposition innerhalb der von Entscheidungsgremien festgelegten Strategie,
Richtlinie und Parameter, andererseits wird dieses von der unabhängigen Einheit des Bereichs Risk Controlling überwacht und
unterstützt. Die Risikoeinheiten messen und modellieren Liquiditätsrisikopositionen, legen Limits fest und kontrollieren deren
Einhaltung.
Neben den beschriebenen Linienfunktionen fungiert das Aktiv-/Passiv-Managementkomitee (Asset/Liability Management
Committee, ALCO) als Entscheidungsgremium im Hinblick auf alle Angelegenheiten, die sich auf das Management der
Liquiditätsposition und der Bilanzstruktur der RBI AG auswirkt, einschließlich der Festlegung von Strategien und Richtlinien zur
Behandlung von Liquiditätsrisiken. Das ALCO fällt Entscheidungen und berichtet den jeweiligen Vorständen mindestens
monatlich mittels standardisierter Liquiditätsrisikoberichte.
Liquiditätsstrategie
Treasury ist zur Einhaltung bestimmter Performance-Kennzahlen und risikobasierter Grundsätze verpflichtet. Die aktuellen
Performance-Kennzahlen umfassen allgemeine Ziele, z. B. für die Rendite auf das risikoadjustierte Kapital (Return on Risk
Adjusted Capital, RoRAC) oder Deckungsbeiträge. Dazu kommen spezifische Treasury-Ziele zur Liquidität wie eine
Mindestüberlebensdauer in definierten Stressszenarien oder Mindestliquiditätsziele in regulatorischen Kennzahlen. Neben der
Erwirtschaftung eines Strukturbeitrags mittels Fristentransformation, die das von der Bank eingegangene Liquiditäts- und
Marktrisiko widerspiegelt, hat Treasury bei der Bilanzsteuerung eine umsichtige und nachhaltige Risikopolitik zu verfolgen. Zu
den strategischen Zielen zählen eine Verringerung des Fundings der Muttergesellschaft an die Konzerntöchter, eine nachhaltige
Steuerung der Einlegerbasis und des Kreditwachstums sowie eine durchgehende Einhaltung der regulatorischen Anforderungen
und internen Vorgaben und Limits.
Liquidity Risk Framework
Auf Grundlage von bestimmten Modellannahmen werden regulatorische und interne Liquiditätsberichte und -quoten erstellt
und festgelegt. Während die regulatorischen Berichte gemäß den Vorgaben der Behörden erstellt werden, gründen sich die
internen Berichte auf Annahmen anhand von empirischen Beobachtungen.
Die RBI AG verfügt über eine solide Datenbasis sowie Expertenwissen zur Vorhersage von Kapitalflüssen, die sich aus allen
wesentlichen Bilanzposten und außerbilanziellen Positionen ergeben. Die Modellierung von Liquiditätszu- und -abflüssen erfolgt
in einer angemessen detaillierten Art und Weise, wobei zumindest zwischen Produkten, Kundensegmenten sowie
gegebenenfalls Währungen unterschieden wird. In die Modellierung der Kundeneinlagen fließen Annahmen bezüglich der
Verweildauer der Einlagen nach Laufzeitende ein. Die Modellannahmen sind umsichtig, so dass beispielsweise nicht von einem
Rollover der Einlagen von Finanzinstituten ausgegangen wird und alle Finanzierungskanäle sowie der Liquiditätspuffer
gleichzeitig gestresst werden.
Die Eckpfeiler des internen Liquidity Risk Frameworks sind das Going Concern (GC) und das Time to Wall Szenario (TTW). Der
Going Concern Bericht weist die strukturelle Liquiditätsposition aus und deckt dabei alle wesentlichen Risikotreiber ab, welche
die RBI AG in einem normalen Geschäftsumfeld (business as usual) belasten könnten. Die Going Concern Modelle sind wichtige
Inputfaktoren für den Kostenbeitrag für den Transfer von Mitteln innerhalb der Bank (Funds Transfer Pricing Model). Der Time
to Wall Bericht wiederum zeigt die Überlebensdauer unter bestimmten nachteiligen Szenarien und Stressannahmen (Markt-,
Namens- und kombinierte Krise) auf und legt die Mindesthöhe des Liquiditätspuffers (bzw. der Ausgleichskapazität) je
Konzerneinheit fest.
Die Modellierung der Liquiditätsszenarien erfolgt mittels einer gruppenweiten Methodik, die lokale Spezifika berücksichtigt,
sofern diese durch Einflussfaktoren wie das Markt- oder das rechtliche Umfeld oder bestimmte Geschäftsmerkmale
gerechtfertigt sind. Bei der Modellierung von Liquiditätszu- und -abflüssen wird zumindest zwischen Produkten,
Kundensegmenten sowie gegebenenfalls zwischen einzelnen Währungen unterschieden. Für Produkte ohne vertragliche
Laufzeit wird die Verteilung der Liquiditätszuflüsse und Abflüsse unter Verwendung einer Geometrischen Brownschen
Bewegung ermittelt, welche statistische Prognosen zu den zukünftigen Tagessalden von der beobachteten und exponentiell
gewichteten historischen Volatilität der entsprechenden Produkte ableitet. Für das Szenario einer Marktkrise ist ein spezielles
Modell zur Bewertung des potenziellen Liquiditätsabflusses aufgrund von Margin Calls vorhanden. Dieses Modell basiert auf
302 Lagebericht
Value-at-Risk-Berechnungen, um den potenziellen Wertverlust von Derivaten, für welche CSA- oder Variation-Margin-
Vereinbarungen vorhanden sind, abzuschätzen. Durch die Einbeziehung dieses Abflusses in den Liquiditätsrisikostresstest wird
ein entsprechender Puffer aufrechterhalten, um potenzielle Margin Calls in extrem ungünstigen Situationen zu berücksichtigen.
Das Liquiditätsrisiko-Rahmenwerk wird kontinuierlich weiterentwickelt. In mehreren Projekten wird die technische Infrastruktur
ausgebaut und die Datenverfügbarkeit verbessert, um den neuen Berichterstattungs- und Managementanforderungen in
diesem Risikobereich gerecht zu werden.
Risikoappetit und Liquiditätslimits
Die Liquiditätsposition wird auf Ebene der RBI AG und ihrer Zweigstellen überwacht und durch ein umfassendes Limitsystem
eingegrenzt. Die Limits werden sowohl im Hinblick auf ein reguläres Geschäftsumfeld als auch für Stressszenarien festgelegt.
Entsprechend dem definierten Risikoappetit muss jede Einheit in einem schweren, kombinierten Stressszenario (Namens- und
Marktstress) eine Überlebensdauer von einigen Monaten (TTW) aufweisen. Dies lässt sich entweder durch ein strukturell
positives Liquiditätsprofil oder einen ausreichend hohen Liquiditätspuffer gewährleisten. In einem regulären Geschäftsumfeld
(GC) muss die Fristentransformation auf mittlere Sicht vollständig vom verfügbaren Liquiditätspuffer abgedeckt werden. Das
heißt, dass die kumulierte Liquiditätsposition über einen Zeitraum von bis zu einem Jahr positiv sein muss. Auf lange Sicht (ein
Jahr und länger) ist die Fristentransformation bis zu einem gewissen Grad gestattet. Diese Grenzwerte bei internen Modellen
werden durch Limits zur Einhaltung regulatorischer Liquiditätsquoten, wie z. B. die Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity
Coverage Ratio, LCR), ergänzt. Alle Grenzwerte müssen täglich eingehalten werden.
Liquiditätsüberwachung
Die Bank verwendet eine Reihe maßgeschneiderter Messinstrumente und Frühwarnindikatoren, die dem Vorstand und der
Unternehmensführung zeitnahe und vorausschauende Informationen zur Verfügung stellen. Die Einhaltung des
Liquiditätsrisiko-Rahmenwerks stellt sicher, dass die Bank ihre Geschäftstätigkeit auch unter großem Stress fortführen kann.
Die Überwachung und die Berichterstattung zur Einhaltung der Limits erfolgt regelmäßig und effektiv. Jeder Verstoß seitens
der Konzerneinheiten wird an das Konzern-ALCO berichtet und eskaliert, wo in Absprache mit der betreffenden Einheit
angemessene Schritte unternommen oder strittige Angelegenheiten weiter an die verantwortliche höhere Instanz eskaliert
werden.
Liquiditätsstresstest
Stresstests werden täglich für die RBI AG auf Konzernebene durchgeführt. Die Tests decken drei Szenarien (Markt-, Namens-
und kombinierte Krise) ab, berücksichtigen die Auswirkungen der Szenarien für einen Zeitraum von mehreren Monaten und
verdeutlichen, dass Stressereignisse gleichzeitig zu zeitkritischem Liquiditätsbedarf in mehreren Währungen führen können. Die
Stressszenarien beziehen die wesentlichen Funding- und Marktliquiditätsrisiken ein, alle Einheiten der RBI AG werden einzeln
einer ausgeprägten kombinierten Krise für all ihre wesentlichen Produkte gleichzeitig unterzogen. Die Ergebnisse der
Stresstests werden dem Vorstand und den Mitgliedern der Unternehmensführung wöchentlich gemeldet, stellen einen
wesentlichen Bestandteil der monatlichen ALCO-Sitzungen dar und fließen in die strategische Planung sowie die Notfallplanung
der Bank ein.
Bei der Festlegung von Abflussquoten, die auf historischen Daten und Expertenmeinungen basieren, wird ein konservativer
Ansatz verfolgt: Die Simulation geht von fehlendem Zugang zum Geld- oder Kapitalmarkt sowie gleichzeitig von erheblichen
Abflüssen von Kundeneinlagen aus. In dieser Hinsicht wird auch das Einlagenkonzentrationsrisiko berücksichtigt, indem
Großkunden sogar noch höhere Abflussquoten zugewiesen werden. Darüber hinaus werden Stressannahmen für die
Inanspruchnahme von Garantien und Kreditverbindlichkeiten formuliert. Des Weiteren werden die Liquiditätspufferpositionen
durch Haircuts angepasst, um das Risiko nachteiliger Marktbewegungen abzudecken, und die potenziellen Abflüsse infolge
besicherter derivativer Geschäfte geschätzt. Die Bank kontrolliert kontinuierlich, ob die formulierten Stressannahmen nach wie
vor angemessen sind oder neue Risiken berücksichtigt werden müssen.
Das Time to Wall Konzept hat sich als Hauptsteuerungsinstrument für das tägliche Liquiditätsmanagement etabliert und ist
daher zentraler Bestandteil der Fundingplanung und der Budgetierung. Des Weiteren ist es für die Festlegung von Performance-
Kennzahlen im Hinblick auf die Liquidität wesentlich.
Liquiditätspuffer
Wie die täglichen Liquiditätsrisikoberichte aufzeigen, unterhalten und verwalten die wesentlichen Konzerneinheiten aktiv
Liquiditätspuffer, einschließlich erstklassiger liquider Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA), die stets umfangreich genug
sind, um die in Krisenszenarien erwarteten Nettoabflüsse abzudecken. Die RBI AG verfügt über umfangreiche unbelastete und
liquide Wertpapierbestände und bevorzugt für Tender-Transaktionen der Zentralbank in Frage kommende Papiere, um
ausreichend Liquidität in verschiedenen Währungen zu gewährleisten. Die wesentlichen Konzerneinheiten stellen die
Verfügbarkeit von Liquiditätspuffern sicher, testen ihre Fähigkeit, Zentralbankmittel in Anspruch zu nehmen, bewerten
Lagebericht 303
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
durchgehend ihre Sicherheiten Positionen im Hinblick auf deren Marktwert und Belastung und prüfen ihre übrigen
Gegenmaßnahmen, einschließlich des Fundingpotenzials und der Liquidierbarkeit der Assets.
In der Regel wird ein Haircut auf alle Positionen des Liquiditätspuffers angewandt. Diese Haircuts setzen sich im gestressten
Liquiditätsbericht (Time-To-Wall) aus einem marktrisikospezifischen und einem Zentralbank-Haircut zusammen. Während der
Haircut des Marktrisikos die potenzielle Kursvolatilität der Wertpapiere auf der Aktivseite im Liquiditätspuffer darstellt, stellt
der Haircut der Zentralbank den zusätzlichen Haircut für jedes einzelne in Frage kommende und als Sicherheit angebotene
Wertpapier dar.
Untertägiges Liquiditätsmanagement
Im Einklang mit regulatorischen Vorgaben für untertägiges Liquiditätsrisikomanagment wird täglich die verfügbare Liquidität
analog zu den Abflussannahmen des regulären Liquiditätsstressberichts (Time-To-Wall) für die RBI AG berechnet. Etwaige
Limitverletzungen lösen einen nach Schweregrad abgestuften Eskalations- und Notfallprozess aus.
Notfall-Funding-Plan
Unter erschwerten Liquiditätsbedingungen gehen die Einheiten zu einer Krisenorganisation über, in welcher sie vordefinierte
Liquiditätsnotfallpläne verfolgen. Diese Notfallpläne stellen ebenfalls einen Bestandteil des Liquiditätsmanagement-Rahmens
dar und sind für alle wesentlichen Konzerneinheiten und somit auch für die RBI AG obligatorisch. Der Notfallmanagement-
Prozess ist so konzipiert, dass der Konzern selbst in ernsten Krisensituationen eine starke Liquiditätsposition beibehalten kann.
Liquiditätsposition
Das Funding gründet sich auf eine starke Einlagenbasis. Der Fundingbedarf wird regelmäßig aktualisiert, um die
Bilanzentwicklung zu berücksichtigen und die Einhaltung der Liquiditätskennzahlen gemäß der Steuerungsvorgaben
sicherzustellen. Die Fähigkeit zur Beschaffung von Mitteln wird von Treasury genau überwacht und beurteilt.
Der Liquiditätsüberschuss der RBI AG lag im vergangenen Jahr und bis zum jetzigen Zeitpunkt über allen regulatorischen und
internen Grenzwerten (mit wenigen Ausnahmen im Bereich der internen Sub-Limits). Das Ergebnis des internen Time to Wall
Stresstests macht deutlich, dass die RBI AG die modellierte Stressphase von einigen Monaten selbst ohne die Anwendung von
Notfallmaßnahmen durchgehend überstehen würde.
Die Ergebnisse des Going Concern Szenarios sind in der folgenden Tabelle dargestellt. Sie veranschaulichen den
Liquiditätsüberhang und das Verhältnis von erwarteten Kapitalzuflüssen und der Ausgleichskapazität zu Kapitalabflüssen
(Liquiditätsquote) für ausgewählte Laufzeiten auf kumulativer Basis. Die Kapitalflüsse basieren auf Annahmen anhand von
Expertenmeinungen, statistischen Analysen und Länderbesonderheiten. Diese Berechnung umfasst zudem Schätzungen zur
Beständigkeit von Kundeneinlagen, zu Abflüssen von außerbilanziellen Positionen und zu Marktabschwüngen bei Positionen, die
in die Ausgleichskapazität einfließen.

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Laufzeit | 1 Monat | 1 Jahr | 1 Monat | 1 Jahr
Liquiditätsüberhang | 10.849.049 | 12.837.604 | 9.791.000 | 6.063.994
Liquiditäts-Ratio | 125% | 115% | 120% | 106%

Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR)
Die Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR) erfordert eine kurzfristige Belastbarkeit von Banken. Dabei
müssen Letztere angemessene Bestände an unbelasteten erstklassigen liquiden Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA)
sicherstellen, um potenzielle Abflüsse durch Verbindlichkeiten, die in Krisenzeiten anfallen können, decken zu können. HQLAs
können in Cash umgewandelt werden, um den Liquiditätsbedarf im Rahmen eines Liquiditätsstressszenarios für mindestens 30
Kalendertage zu decken.
Die Berechnung der erwarteten Mittelzu- und -abflüsse sowie der HQLAs basiert auf regulatorischen Vorgaben. Das
regulatorische LCR Limit beträgt 100 Prozent.

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Durchschnittliche liquide Aktiva | 20.480.949 | 26.465.842
Netto-Abflüsse | 13.404.737 | 17.341.910
Zuflüsse | 9.716.429 | 9.032.834
Abflüsse | 23.121.167 | 26.374.744
Liquidity Coverage Ratio | 153% | 153%

304 Lagebericht
Trotz des gestiegenen Volumens der Eigenemissionen und des Rückgangs des Kreditportfolios, blieb die LCR im Vergleich zum
Jahresende 2022 unverändert, da diese Effekte durch die Rückzahlung der TLTRO-Instrumente ausgeglichen wurde.
Strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio, NSFR)
Die NSFR wird definiert als das Verhältnis von verfügbarer stabiler Refinanzierung zu erforderlicher stabiler Refinanzierung.
Verfügbare stabile Refinanzierung wird definiert als der Teil von Eigen- und Fremdmitteln, von dem zu erwarten ist, dass er
über den von der NSFR erfassten Zeithorizont von einem Jahr eine zuverlässige Mittelquelle ist. Die erforderliche stabile
Refinanzierung einer Bank ist von den Liquiditätsmerkmalen und Restlaufzeiten der verschiedenen gehaltenen
Vermögenswerte und der außerbilanziellen Engagements abhängig.
Ziel der RBI AG ist eine ausgewogene Funding-Position.

in € Tausend | 31.12.2023 | 31.12.2022
Erforderliche strukturelle Liquidität | 40.558.033 | 41.960.579
Vorhandene strukturelle Liquidität | 47.374.467 | 46.603.649
Net Stable Funding Ratio | 117% | 111%

Der Anstieg der NSFR im Vergleich zum Jahresende 2022 ist hauptsächlich auf den Anstieg des Volumens der Eigenemissionen
und den Rückgang des Kreditportfolios zurückzuführen.
Operationelle Risiken
Unter dem operationellen Risiko wird das Risiko von Verlusten verstanden, die infolge der Unangemessenheit oder des
Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen einschließlich des Rechtsrisikos
eintreten können. Innerhalb dieser Risikokategorie werden sowohl interne Risikofaktoren – z. B. unbefugte Handlungen,
Diebstahl und Betrug, verhaltensbedingte Schäden, Modellfehler, Abwicklungs- und Prozessfehler, Geschäftsunterbrechungen
oder Systemausfälle – als auch externe Risikofaktoren einschließlich Sachschäden und Betrugsabsichten kontrolliert und
gesteuert.
Die Analyse und Steuerung dieser Risiken erfolgt basierend auf der eigenen historischen Verlustdatensammlung und den
Ergebnissen der Risikobeurteilung. Analog zu den anderen Risikoarten gilt in der RBI AG auch für das operationelle Risiko das
Prinzip der Funktionstrennung in Risikomanagement und ‑controlling. Dazu werden für jeden Geschäftsbereich Personen als
sogenannte Operational Risk Manager nominiert und geschult. Operational Risk Manager berichten Risikoeinschätzungen,
Schadensfälle, Indikatorenwerte und Maßnahmen an das zentrale Operational Risk Controlling. Sie werden dabei von Dedicated
Operational Risk Specialists (DORS) unterstützt.
Die Risikocontrolling-Einheiten für operationelles Risiko verantworten das Reporting, die Implementierung des Rahmenwerkes,
die Entwicklung der Steuerungsmaßnahmen und die Überwachung der Einhaltung der Vorgaben. Im Rahmen des jährlichen
Risikomanagementzyklus koordinieren diese auch die Teilnahme der relevanten Second Line of Defence Bereiche (Financial
Crime Management, Compliance, Vendor Management, Outsourcing Management, Insurance Management,
Informationssicherheit, Physische Sicherheit, BCM, Internes Kontrollsystem, Technology Risk Management) und der gesamten
First Line of Defence Ansprechpartner (Operational Risk Manager).
Risikoidentifikation
Ein wesentlicher Schritt in der Steuerung von operationellen Risiken ist die Identifikation und Beurteilung von Risiken, die den
Fortbestand des Unternehmens gefährden würden (allerdings nur mit sehr geringer Wahrscheinlichkeit eintreten), und anderen
Bereichen, in denen Verluste häufiger auftreten (allerdings nur mit geringer Schadenshöhe).
Die Beurteilung der operationellen Risiken erfolgt in strukturierter Form nach Kategorien wie Geschäftsprozesse und
Ereignistypen durch Risikoassessments. Darüber hinaus durchlaufen auch sämtliche Neuprodukte ein Risikoassessment. Dabei
wird die Auswirkung von wahrscheinlichen Ereignissen mit geringer Verlusthöhe (High Probability/Low Impact) und
unwahrscheinlichen Ereignissen mit großem Verlustpotenzial (Low Probability/High Impact) - bezogen auf einen einjährigen
bzw. zehnjährigen Zeithorizont gemessen. Die Low Probability/High Impact-Ereignisse werden mit Szenarien gemessen, dessen
Analyse aufgrund des internen Risikoprofils, Schadenfällen oder externen Änderungen veranlasst werden. Zusätzlich werden für
Fokusthemen wie ESG, Modellrisiken oder Cyberrisiken Szenarioanalysen über die Gruppe vorgegeben.
Überwachung
Für die Überwachung der operationellen Risiken werden Frühwarnindikatoren (Early Warning Indicators) verwendet, die eine
zeitnahe Erkennung und Minderung von Verlusten ermöglichen.
Lagebericht 305
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Erfassung von operationellen Schäden erfolgt strukturiert in der zentralen Datenbank Archer (einer gesamthaften Non-
Financial-Risk-P lattform) mit entsprechender Untergliederung nach Geschäftsfeld und Ereignistyp. Neben den Anforderungen
zum internen und externen Reporting dienen die Schadensfälle zum Austausch mit internationalen Verlustdatenbanken zur
Weiterentwicklung der eingesetzten Messmethoden sowie zur Weiterverfolgung von Maßnahmen und der Kontrolleffektivität.
Die RBI AG ist seit 2010 Teilnehmer im ORX Datenkonsortium (Operational Riskdata exchange Association), dessen Daten aktuell
zu internen Benchmarkzwecken und Analysen sowie auch als Teil des Operational Risk Modells herangezogen werden. Beim
ORX-Datenkonsortium handelt sich es um einen Zusammenschluss von Banken- und Versicherungsgruppen für statistische
Zwecke. Die Ergebnisse der Analysen sowie Vorfälle aus operationellen Risiken werden in umfassender Weise regelmäßig dem
relevanten Operational Risk Management Komitee berichtet.
Messung und Risikoreduktion
Zum Jahresende 2023 wurde der Eigenmittelbedarf aufgrund des Standardansatzes unterlegt.
Das ökonomische Kapital basiert auf einem internen Modell mit den Inputfaktoren der externen und internen Schadensfälle und
den gruppenweiten Szenarien. Die risikobasierte Steuerung erfolgt mit der Allokation aufgrund der Inputfaktoren der jeweiligen
Einheiten und den Betriebserträgen zur Stabilisierung. Die Implementierung dieser hohen qualitativen Standards wurde bereits
auch auf einen weiteren Teil der Gruppe ausgerollt.
Um das operationelle Risiko zu reduzieren, werden durch die Geschäftsbereichsleiter vorbeugende Maßnahmen zur
Risikoreduktion und zum Risikotransfer gesetzt und deren Fortschritt und Wirkungsgrad vom Risikocontrolling überwacht.
Erstere entwickeln auch Krisenpläne und bestimmen Personen oder Abteilungen, die die notwendigen Maßnahmen einleiten,
falls Schadensfälle tatsächlich eintreten. Weiters unterstützen mehrere spezialisierte Organisationseinheiten die
Geschäftsbereiche bei der Vermeidung von operationellen Risiken. Eine wesentliche Rolle im Zusammenspiel mit den
Tätigkeiten aus dem operationellen Risiko nehmen das Financial Crime Management und das Technology Risk Management
ein. Das Financial Crime Management unterstützt bei der Prävention und Identifikation von Betrugsfällen. Technology Risk
Management bildet eine wichtige Rolle im Rahmen der Definition und Überwachung der IT Risiken. Die RBI AG führt auch
laufend umfangreiche Mitarbeiterschulungen durch und verfügt über verschiedenste Notfallpläne und Backup-Systeme.
Die Verlustdaten aus dem Operationellen Risiko für die RBI AG verteilen sich auf die Basel Risikokategorien wie folgt. Jedoch
enthalten diese keine Schadenfälle, die bereits in den Kreditrisiko Rückstellungen reflektiert sind:

in € Tausend | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Kunden, Produkte und Geschäftsgepflogenheiten | 916.408 | 99,4% | 512.051 | 99,1%
Externer Betrug | 370 | 0,0% | 1.808 | 0,3%
Katastrophe und öffentliche Sicherheit | 4.089 | 0,4% | 1.546 | 0,3%
Abwicklung, Vertrieb und Prozessmanagement | 584 | 0,1% | 1.136 | 0,2%
Beschäftigungspraxis und Arbeitsplatzsicherheit | 137 | 0,0% | 144 | 0,0%
Technologie und Infrastruktur Ausfälle | 245 | 0,0% | 1 | 0,0%
Gesamt | 921.833 | 100,0% | 516.686 | 100,0%

Anzahl operationeller Verluste | 31.12.2023 | Anteil | 31.12.2022 | Anteil
Kunden, Produkte und Geschäftsgepflogenheiten | 894 | 24,3% | 323 | 6,1%
Externer Betrug | 2.548 | 69,2% | 4.670 | 88,7%
Katastrophe und öffentliche Sicherheit | 63 | 1,7% | 12 | 0,2%
Abwicklung, Vertrieb und Prozessmanagement | 161 | 4,4% | 214 | 4,1%
Beschäftigungspraxis und Arbeitsplatzsicherheit | 7 | 0,2% | 43 | 0,8%
Technologie und Infrastruktur Ausfälle | 8 | 0,2% | 2 | 0,0%
Gesamt | 3.681 | 100,0% | 5.264 | 100,0%

306 Lagebericht
· Internes Kontroll- und
Risikomanagementsystem im
Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess
Einleitung
Für die RBI AG ist die Einrichtung und Ausgestaltung eines angemessenen internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im
Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess von wesentlicher Bedeutung. Die dem Bereich Group Accounting zugeordnete
Abteilung Finance Services Banking, welche im CFO-Bereich unter dem CEO angesiedelt sind, erstellt und koordiniert den
Jahresabschluss für die RBI AG. Die Auslandszweigstellen liefern Abschlüsse an die Zentrale. Für die Erstellung sind diese, unter
Berücksichtigung des geltenden UGB/BWG Bilanzierungshandbuchs der RBI AG, selbst verantwortlich.
Basis für die Erstellung des Jahresabschlusses sind die einschlägigen österreichischen Gesetze, allen voran das österreichische
Bankwesengesetz (BWG) sowie das Unternehmensgesetzbuch (UGB), in dem die Aufstellung eines Jahresabschlusses geregelt
wird.
In der RBI AG wird das Hauptbuch in SAP S4 HANA geführt. Das Kernbanksystem GEBOS erfüllt wesentliche
Nebenbuchfunktionen, wie die Kredit- und Einlagenabwicklung sowie den Zahlungsverkehr. Zusätzlich zu GEBOS gibt es weitere
Nebenbücher, wie insbesondere:
· Wall Street Systems und Murex (Treasury-Geschäfte)
· GEOS und GEOS Nostro (Wertpapierabwicklung und Nostro-Wertpapier-Verwaltung)
· VEGA (Certficates- und Equity-Trading)
· Zahlungsverkehr
· Trade Finance (Garantien und Akkreditivgeschäfte)
· UBIX (börsengehandelte Wertpapier-Derivate)
· ARTS/SE4 (Repo- und Leihegeschäft)
· SAP-Nebenbücher (Debitoren/Kreditoren/Anlagebuchhaltung)
· FineVare (Risikovorsorgen)
· Cognos Controller für die Erstellung eines konsolidierten Abschlusses der RBI AG inkl. Zweigstellen
Der Rechnungslegungsprozess lässt sich wie folgt darstellen:
· Buchhaltung
Die Erfassung der Geschäftsfälle für die laufende Buchhaltung erfolgt größtenteils in den jeweilig integrierten Nebenbüchern.
Die buchungsrelevanten Daten werden systemtechnisch automatisiert direkt in das Hauptbuch übernommen. Darüber hinaus
werden einzelne Buchungen direkt im Hauptbuch SAP erfasst.
Das Hauptbuch in SAP verfügt über eine Multi-GAAP Funktionalität, das bedeutet, es werden zwei gleichwertige parallele
Hauptbücher (Ledger) in SAP geführt: eines gemäß UGB/BWG-Rechnungslegungsvorschriften sowie parallel dazu eines nach
IFRS. Es gibt einen operativen Kontenplan für beide Hauptbücher (Ledger), alle Buchungen erfolgen abhängig vom jeweiligen
Inhalt entweder gleichzeitig in beiden Hauptbüchern (Ledger) oder in nur einem von beiden. Durch die Parallelität der
Buchungen und der Parallelexistenz beider Hauptbücher (Ledger) erübrigen sich Überleitungsbuchungen von UGB/BWG auf IFRS.
· Einzelabschluss RBI Zentrale nach UGB/BWG
Die SAP-Rohbilanz nach UGB/BWG ergibt sich aus den, über automatisierte Schnittstellen angelieferten, Buchungsdaten der
jeweiligen Subsysteme der Bankgeschäfte sowie des Weiteren aus ergänzenden ledger-spezifischen Abschlussbuchungen,
welche direkt in SAP, unabhängig von den jeweiligen Subsystemen, vorgenommen werden. Die Summe all dieser Buchungen
Lagebericht 307
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
ergibt die Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung nach UGB/BWG für die RBI Zentrale ohne Berücksichtigung der
Zweigstellen.
· Einzelabschluss der RBI AG
Abschließend wird der Abschluss der RBI AG nach UGB/BWG erstellt. Dieser umfasst die Zentrale sowie die Zweigstellen. Sowohl
die Daten der Zweigstellen als auch die Abschlussdaten der Zentrale werden durch automatisierte Übertragung aus den
Vorsystemen im Konsolidierungssystem IBM Cognos Controller verfügbar gemacht. Dort erfolgt die Datenkonsolidierung und
darauf aufbauend die Erstellung des Einzelabschlusses der RBI AG.
Kontrollumfeld
In der Group Internal Law Database sind sämtliche gruppeninterne Anweisungen abrufbar. Bezüglich der Rechnungslegung ist
vor allem das Group Accounts Manual zu erwähnen, welches insbesondere eine Beschreibung folgender Punkte beinhaltet:
· Buchungsregeln für allgemeine und spezielle Geschäfte
· Bewertungsmethoden
· Erforderliche (quantitative) Anhangangaben
Darüber hinaus gibt es auch Richtlinien, die ausschließlich die RBI AG betreffen bzw. nur abteilungsinterne Aufgaben regeln. Für
die Rechnungslegung gelten beispielsweise die Richtlinien der Corporate Directive - Accounting Guidelines, die den
Anweisungsprozess für die Begleichung von Eingangsrechnungen, für Kostenrefundierungen oder die Führung von
Verrechnungskonten regeln. Regelungen im Zusammenhang mit der Buchhaltung und Bilanzierung im Rahmen des
Einzelabschlusses nach UGB/BWG sind im Bilanzierungshandbuch UGB/BWG festgehalten.
Risikobeurteilung
Die Bewertung des Risikos einer fehlerhaften Finanzberichterstattung basiert auf unterschiedlichen Kriterien unter
Berücksichtigung entsprechender Eskalationsmechanismen. Bewertungen von komplexen Finanzinstrumenten können zu einem
erhöhten Fehlerrisiko führen. Weiters müssen für die Erstellung des Jahresabschlusses die Aktiv- und Passivposten bewertet
werden, wobei insbesondere durch die Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen, Wertpapieren und Beteiligungen,
welche auf Schätzungen zukünftiger Entwicklungen basieren, ein Risiko besteht.
Kontrollmaßnahmen
Die Kontrollmaßnahmen umfassen vielfältige Abstimmprozesse, allen voran der Abgleich zwischen dem Hauptbuch in SAP und
den Nebenbüchern. Neben dem 4-Augen-Prinzip sind automationsgestützte Kontrollen sowie vom Risikogehalt abhängige
Überwachungsinstrumente im Einsatz, wie beispielsweise die Ergebnisabstimmung zwischen Accounting und Balance Sheet
Risk Management. Die den einzelnen Stellen zugeteilten Aufgabengebiete sind schriftlich dokumentiert und werden laufend
aktualisiert. Besonderen Wert wird auf eine funktionierende Stellvertreterregelung gelegt, um die Terminerfüllungen bei Ausfall
einer Person nicht zu gefährden. Bedeutsam für den Abschlussprozess sind die Kontrollen in den Kernprozessen. Dabei handelt
es sich vorwiegend um bewertungsrelevante Prozesse, deren Resultate einen wesentlichen Einfluss auf den Abschluss haben (z.
B. Kreditrisikovorsorgen, Derivative Produkte, Beteiligungen, Personalrückstellungen, Marktrisiko).
Der Jahresabschluss samt Lagebericht wird im Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates behandelt, darüber hinaus wird er gem. §
96(4) AktG im Aufsichtsrat gebilligt und festgestellt. Er wird über die elektronische Verlautbarungs- und Informationsplattform
(EVI) veröffentlicht und im Firmenbuch hinterlegt.
308 Lagebericht
Information und Kommunikation
Mit den Fachabteilungen werden laufend Informationen hinsichtlich Buchung und Bilanzierung der jeweiligen Produkte
ausgetauscht. So finden mit den Bereichen Capital Markets sowie Treasury monatliche Jour-Fixe Termine statt, wo unter
anderem auch die Bilanzierung komplexer Produkte abgehandelt wird. Auch in regelmäßigen Jour-Fixe Terminen im Rahmen
des Produkteinführungsprozesses ist Accounting vertreten, um über rechnungswesen-spezifische Aspekte bzw. Implikationen
bei Produktneueinführungen Auskunft zu geben. Durch regelmäßige abteilungsinterne Termine wird sichergestellt, dass die
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter laufend über Neuerungen im Bereich der Rechnungslegung nach UGB/BWG und IFRS geschult
werden.
Im Zuge der Berichtserstellung erhält der Vorstand monatlich und quartalsweise Berichte, in denen das Ergebnis der RBI AG
analysiert wird. Auch der Aufsichtsrat wird in seinen Sitzungsterminen tourlich über das Ergebnis informiert.
Die RBI AG veröffentlicht ihren Jahresabschluss auf jährlicher Basis, eine externe Zwischenberichterstattung erfolgt darüber
hinaus für das Konzernergebnis der RBI quartalsweise: Neben dem Konzernabschluss werden auch ein Halbjahresfinanzbericht
bzw. quartalsweise Zwischenberichte für den Konzern veröffentlicht. Darüber hinaus gibt es laufende regulatorische
Berichtspflichten an die Bankenaufsicht.
Überwachung
Die Finanzberichterstattung ist ein Schwerpunktthema im IKS, in dem die Rechnungslegungsprozesse einer zusätzlichen
Überwachung und Kontrolle unterzogen werden und deren Ergebnisse dem Vorstand und dem Aufsichtsrat vorgelegt werden.
Darüber hinaus hat der Prüfungsausschuss den Rechnungslegungsprozess zu überwachen. Die Verantwortung für die
unternehmensweite fortlaufende Überwachung obliegt dem Vorstand. Gemäß Zielbetriebsmodell bestehen drei
Verteidigungslinien (lines of defence), um den erhöhten Anforderungen an die internen Kontrollsysteme gerecht zu werden.
Die erste Verteidigungslinie bilden dabei die Fachbereiche, in der die Abteilungsleiter für die Überwachung ihrer Geschäftsfelder
zuständig sind. Hier werden gemäß den dokumentierten Prozessen in regelmäßigen Abständen Kontrollen und
Plausibilisierungen vorgenommen.
Die zweite Verteidigungslinie wird durch themenspezifische Spezialbereiche abgedeckt. Das sind zum Beispiel Compliance, Data
Quality Governance, Operational Risk Controlling oder Security & Business Continuity Management. Sie sollen in erster Linie die
Fachbereiche bei den Kontrollschritten unterstützen, die tatsächlichen Kontrollen validieren und State-of-the-art-Praktiken in
die Organisation einbringen.
Als dritte Verteidigungslinie ist die interne Revision in den Überwachungsprozess involviert. Die Revisionsfunktion wird dabei
vom Bereich Group Internal Audit der RBI AG wahrgenommen. Für sämtliche Revisionsaktivitäten gelten die konzernweit
verbindlichen revisionsspezifischen Regelwerke (Group Audit Standards), die auf den Mindeststandards für die interne Revision
der Österreichischen Finanzmarktaufsicht sowie internationalen Best Practices basieren. Zusätzlich gelten die internen
Regelungen des Bereichs Audit (insbesondere auch die Audit Charter). Die Konzernrevision überprüft unabhängig und
regelmäßig die Einhaltung der internen Vorschriften in den Konzerneinheiten der RBI. Die Leitung des Bereichs Group Internal
Audit berichtet direkt an die Vorstände.
Lagebericht 309
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
· Ausblick
Konjunkturaussichten
Nach einer stagnierenden Wirtschaftsentwicklung im Vorjahr wird 2024 das Einschwenken auf einen moderaten
Expansionskurs erwartet. Angesichts weiterhin hoher Zinsen dürfte der Konjunkturaufschwung jedoch nur moderat ausfallen.
Unterstützung für die Konjunktur ist vom privaten Konsum zu erwarten, der von wieder steigenden Reallöhnen profitiert. Der
Industriesektor sollte im Verlauf des Jahres 2024 das Rezessionsumfeld verlassen. Deutliche Preisanstiege fossiler Energieträger
aufgrund kriegerischer Entwicklungen stellen zwar einen Risikofaktor dar, werden aber nicht erwartet. Ein schnelles Ende des
Kriegs in der Ukraine scheint aus heutiger Sicht unwahrscheinlich. Bei Ausbleiben einer weiteren substanziellen militärischen
Eskalation sind jedoch keine zusätzlichen negativen Implikationen für die Konjunktur in der Eurozone sowie in den CE/SEE-
Ländern zu erwarten. Der Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings nicht in dem Tempo des Jahres 2023.
Dennoch dürften die US-Notenbank Fed sowie die EZB im Jahresverlauf auf einen, wenn auch nur vorsichtigen
Zinssenkungszyklus einschwenken. Das Zinsniveau wird daher auch 2024 deutlich höher sein als in früheren Jahren. Einzelne
Bereiche des Finanzsystems, die bei der Bewältigung von längerfristig höheren Zinssätzen Probleme bekommen können, stellen
ein mögliches Risiko dar.
Zentraleuropa
In Zentraleuropa (CE) werden Reallohnanstiege erwartet, da sich der Inflationsrückgang, trotz eines vorübergehenden Anstiegs
aufgrund des Auslaufens inflationsdämpfender Maßnahmen, 2024 fortsetzt. Dies wiederum sollte zu einer Belebung der
Verbrauchernachfrage beitragen, die durch sinkende Zinssätze weitere Unterstützung erfahren sollte. Vor diesem Hintergrund
wird für die Region im Gesamtjahr 2024 mit 2,7 Prozent eine merklich höhere Konjunkturdynamik unterstellt als im Vorjahr (0,1
Prozent). Wachstumsspitzenreiter werden gemäß Prognosen Ungarn (3,0 Prozent) - auch bedingt durch Investitionen in die
Auto- und Batterieindustrie und die Öffnung neuer Produktionskapazitäten - und Polen (3,1 Prozent) sein. Polen dürfte aufgrund
des Wahlergebnisses einen Schub durch die NGEU-Fonds erhalten und von der Erholung der deutschen Industrie konjunkturellen
Rückenwind erfahren.
Südosteuropa
Zusätzlich zur Wiederbelebung der Verbrauchernachfrage in ganz Europa wird Südosteuropa (SEE), insbesondere der westliche
Balkan, von dem kürzlich von der EU angekündigten Wachstumsplan für den westlichen Balkan profitieren. Vor diesem
Hintergrund wird im Jahr 2024 eine Beschleunigung des BIP-Wachstums auf 2,8 Prozent erwartet. In Kombination mit den
bereits vorhandenen Mittelzuflüssen durch die NGEU-Fonds und den Finanzrahmen sowie durch die Auswirkungen von
Nearshoring/Friendshoring sollte die Region von ihren Standortvorteilen (niedrige Lohnkosten und geografische Lage)
profitieren können. Die Westbalkanländer Albanien (3,5 Prozent) und der Kosovo (3,9 Prozent) werden gemäß Prognosen 2024
die höchste Konjunkturdynamik aufweisen.
Osteuropa
In Osteuropa wird das stärkste Wachstum erneut in der Ukraine zu beobachten sein, wo das BIP 2024 gemäß Prognosen um 4,9
Prozent wachsen wird, angetrieben von einer starken Entwicklung des privaten Konsums und der Investitionen. Ferner dürften
anziehende Exporte und Zuflüsse externer Mittel die Konjunktur stützen. Die russische Wirtschaft sollte trotz der Sanktionen,
der Mobilisierung, des ungünstigen Umfelds für Investoren und der wirtschaftlichen Isolation 2024 ein positives BIP-Wachstum
verzeichnen (1,5 Prozent). Allerdings ist die Geldpolitik aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks, der teilweise durch die
Abwertung des russischen Rubel ausgelöst wurde, vorübergehend restriktiver geworden. In Belarus werden die begrenzten
inländischen Mittel, die wachsende Konkurrenz auf dem russischen Markt durch chinesische Unternehmen, die anhaltenden
EU-/US-Sanktionen und Basiseffekte 2024 zu einer Verlangsamung des BIP-Wachstums führen (2,0 Prozent).
Österreich
Die österreichische Konjunktur dürfte nach der Rezession im Jahr 2023 im ersten Halbjahr 2024 auf einen moderaten
Wachstumspfad einschwenken. 2024 ist von klar positiven Reallohnzuwächsen auszugehen, was den privaten Konsum stützen
dürfte. Der Abbau übervoller Lagerbestände seitens der Industrieunternehmen sollte im Frühjahr abgeschlossen sein, was sich
positiv auf die Neuaufträge und letztendlich auf die Industrieproduktion auswirken dürfte. Allerdings wird erwartet, dass der
Aufschwung nur moderat ausfällt, im Gesamtjahr 2024 wird mit einem BIP-Zuwachs von lediglich 0,2 Prozent gerechnet. Der
Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings mit deutlich verminderter Geschwindigkeit. Dennoch dürfte der
Inflationsunterschied zur Eurozone 2024 merklich geringer ausfallen als 2023.
310 Lagebericht
Bankensektor Österreich
Die im Jahr 2022 getroffenen regulatorischen Entscheidungen hinsichtlich der Kreditvergabestandards für Hypothekarkredite
an Haushalte, gepaart mit dem stark verändertem Zinsniveau durch die veränderte Zinspolitik der EZB, zeigten ihre
Auswirkungen im Jahr 2023. Aufgrund des veränderten Zinsniveaus durch die EZB ist auch im Jahr 2024 von einer deutlich
gedämpften Kreditvergabe sowohl an private Haushalte als auch an Unternehmen auszugehen. Darauf deuten auch die
Wachstumsprognosen für die österreichische Gesamtwirtschaft hin, die nur einen moderaten Aufschwung unterstellen. Vor
dem Hintergrund der Zinsstruktur der aushaftenden Haushalts- und Unternehmenskredite mit einem signifikanten Anteil an
rein variabel verzinsten Ausleihungen wird von moderat steigenden Risikokosten im Jahr 2024 ausgegangen, da sich die höhere
Zinsbelastung sowohl auf private Haushalte als auch auf Unternehmen negativ auswirken sollte. Die in den Jahren 2022 und
2023 verbuchten starken Anstiege der Nettozinseinkommen des Bankensektors dürften im Jahr 2024 beginnen sich zu
normalisieren. Dies ist einem fortschreitenden Nachziehen der Einlagekonditionen des Sektors geschuldet – vor allem bei
Sichteinlagen – und damit erhöhtem Druck auf die Zinsmargen. Ebenso verbleiben Kapitalmarkt-Refinanzierungskosten auf
erhöhtem Niveau aufgrund des veränderten Zinsumfelds über alle Anleiheklassen hinweg. Nichtsdestotrotz sieht sich der
österreichische Bankensektor fundamental solide aufgestellt, um die anstehenden Herausforderungen zu meistern.
Bankensektor CEE
Die sich abzeichnende geldpolitische Lockerung in den nicht zur Eurozone gehörenden CE-/SEE-Kernmärkten wird die Erträge
der Banken in der Region dämpfen, wohingegen der relativ verzögerte EZB-Zyklus die Zinsmargen für die in der Eurozone
ansässigen und an den Euro gebundenen Volkswirtschaften weiterhin stützen dürfte. Die schwache Wirtschaftskonjunktur
könnte schließlich die Risiken für die Qualität der Aktiva erhöhen und die Kreditrückstellungen moderat ansteigen lassen, wofür
die Kernertragskapazität immer noch ausreichen sollte. Auf der Kostenseite dürften die Sonderbesteuerung und ausgewählte
politische Unterstützungsmaßnahmen für Kreditnehmer bestehen bleiben (wenn auch wahrscheinlich in abgeschwächter
Form), während die in der EU ansässigen Banken mit den ersten Refinanzierungen von MREL-Anleihen konfrontiert sein werden.
Was die Kreditvergabe anbelangt, so kann die fortbestehende wirtschaftliche Unsicherheit die Kreditvergabe an den
Unternehmenssektor weiterhin dämpfen, während der Privatkundenmarkt eine schnellere Trendwende erleben könnte, die
allerdings von einer Lockerung der finanziellen Bedingungen und einer weiteren Erholung der Reallöhne abhängt. An der
Regulierungsfront wird das ESG-Thema weiterhin ganz oben auf der Agenda stehen und eine weitere Umsetzung in den
aufsichtsrechtlichen Rahmen erfahren, wobei die EU-Regulierungsbehörden den Ton für die gesamte CEE-Region angeben.
Ausblick der RBI AG für 2024
Die Zinssatzannahmen für den Ausblick basieren auf einem leichten Rückgang ab 2024 in der Hauptwährung, dem Euro. In USD
erwarten wir ebenfalls einen leichten Zinsrückgang bis Jahresende 2024. In den folgenden Jahren werden weiter sinkende
Zinsen erwartet.
Für das Jahr 2024 wird ein Wirtschaftswachstum von 1,5 Prozent in der Eurozone und ein etwas geringeres Wachstum von 1,4
Prozent in Österreich erwartet. Eine ähnliche wirtschaftliche Situation wird für 2025 und 2026 erwartet. Darüber hinaus wird
nach dem Höhepunkt in 2022 und 2023 ein Rückgang der Inflation ab dem Jahr 2024 prognostiziert.
Wir gehen von einem abwärts gerichteten Trend im Zinsergebnis aus. Im Jahr 2023 profitierten die Margen auf Kundeneinlagen
vom rapiden Anstieg der Zinssätze in EUR und USD. Aufgrund der Marktentwicklung wird für 2024 eine Anpassung der
Einlagezinsen erwartet, was zu einer Verringerung dieses positiven Effekts führt. Darüber hinaus wirken sich höhere
Risikoprämien bei neuen Emissionen negativ auf den Nettozinsertrag aus.
Das durchschnittliche Kundenkreditvolumen wird voraussichtlich stabil oder leicht steigend sein. Im Provisionsgeschäft ist nach
den außerordentlich hohen Einnahmen im grenzüberschreitenden Russland-Geschäft bei den Produkten Zahlungstransaktions-
provisionen und Währungsumrechnungen in den Jahren 2022 und 2023 mit einem Rückgang für 2024 zu rechnen. Abgesehen
von Russland wird, unterstützt durch die Umsetzung der AT - 2025 Strategie, eine positive Ertragsentwicklung für die
Kernmärkte und -produkte erwartet.
In den Betriebskosten wird von einem inflationsbedingten Anstieg der Personalkosten ausgegangen. Der Anstieg der nicht-
personenbezogenen Ausgaben wird mit einem Durchschnitt der Inflation in 2023 und der prognostizierten Inflation in 2024
geplant.
Die Risikokosten basieren auf erwarteten Verlustniveaus, makroökonomischen Annahmen und Prognosen der Risikomodelle.
Das Sanktions- und Compliance-Risiko für Russland wird bei allen Transaktionen eng überwacht, und das Volumen des
grenzüberschreitenden Russland-Geschäfts wird voraussichtlich weiter abnehmen.
Lagebericht 311
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die RBI hat entschieden, Anteile an STRABAG SE zu erwerben
Die RBI hat im Dezember 2023 die Entscheidung getroffen, über ihre russische Tochter AO Raiffeisenbank 28.500.000 Aktien der
STRABAG SE, dies entspricht 27,78 Prozent der ausgegebenen Aktien, von der in Russland ansässigen MKAO Rasperia Trading
Limited für einen Kaufpreis in Höhe von € 1.510 Millionen (einschließlich der Dividendenansprüche für die Jahre 2021 und 2022) zu
erwerben. Die Durchführung des Erwerbs ist abhängig von verschiedenen aufschiebenden Bedingungen, darunter der
zufriedenstellende Abschluss der Sanktions-Compliance-Due-Diligence-Prüfung durch die RBI, die Genehmigungen der
Aufsichtsbehörden und die kartellrechtlichen Freigaben.
Nach der Durchführung der Transaktion (Closing) wird die AO Raiffeisenbank die STRABAG-Aktien als Sachdividende an die RBI
übertragen. Die Genehmigung der Sachdividende durch die zuständigen russischen Behörden ist auch eine aufschiebende
Bedingung für den Erwerb der STRABAG-Aktien durch die AO Raiffeisenbank.
Die Akquisition von Aktien an STRABAG SE und die Ausschüttung der Sachdividende werden vorbehaltlich der behördlichen
Genehmigungen und der Erfüllung sonstiger aufschiebender Bedingungen voraussichtlich im ersten Quartal 2024
abgeschlossen sein. Nach dem Closing wird die RBI die Aktien an STRABAG SE als langfristige Kapitalbeteiligung behalten. Die
RBI bringt die STRABAG-Aktien in die vollkonsolidierte Tochtergesellschaft GABARTS GmbH & Co KG ein, die diese Beteiligung
verwaltet.
Mit dieser Transaktion reduziert die RBI ihr Engagement in Russland.
Russland und Belarus
2023 wurde weiter an einer Abspaltung oder einem Verkauf der AO Raiffeisenbank gearbeitet. Beide Varianten erfordern eine
Vielzahl von Genehmigungen von diversen russischen und europäischen Behörden sowie den jeweiligen Zentralbanken. In der
Zwischenzeit werden die Geschäftsaktivitäten in Russland weiter reduziert.
Die RBI prüft weiterhin strategische Optionen für die Zukunft der Priorbank in Belarus.
312 Lagebericht
Erklärung des
Vorstands gemäß § 82
Abs 4 Z 3 BörseG
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgeblichen Rechnungslegungsstandards aufgestellte
Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der
Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen
Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, am 12. Februar 2024
Der Vorstand

Dr. Johann Strobl e.h. | Mag. Marie-Valerie Brunner e.h.
Mag. Andreas Gschwenter e.h. | Lic. Mgr. Łukasz Januszewski e.h.
Dr. Hannes Mösenbacher e.h. | Dr. Andrii Stepanenko e.h.

Erklärung des Vorstands gemäß § 82 Abs 4 Z 3 BörseG 313
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Bestätigungsvermerk
Bericht zum Jahresabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der Raiffeisen Bank International AG, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023,
der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr sowie dem Anhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem
Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und dem
Bankwesengesetz.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit
den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die
Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards
sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres
Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen
Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil
zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu
berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.
Wir haben folgende besonders wichtige Prüfungssachverhalte identifiziert:
1. Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden
2. Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen
3. Angemessenheit der Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen
1. Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden
Sachverhalt und Problemstellung
Die Forderungen an Kunden werden in der Bilanz nach Abzug der Wertberichtigungen mit einem Betrag in Höhe von 27,7 Mrd
EUR ausgewiesen. Sie betreffen im Wesentlichen Forderungen an österreichische und internationale Firmenkunden und in
kleinerem Umfang Privatkundenkredite der Zweigstelle Polen.
Die Bank beschreibt den Prozess zur Überwachung des Kreditrisikos und die Vorgehensweise für die Ermittlung der
Wertberichtigungen im Kapitel „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ des Anhangs sowie im Kapitel „Kreditrisiko“ des
Risikoberichts im Lagebericht.
Die Berechnung der Wertberichtigung für ausgefallene Kreditforderungen (Firmenkunden) basiert auf für verschiedene
gewichtete Szenarien ermittelten Verlusten. Diese sind von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des
jeweiligen Kunden, der Bewertung von Kreditsicherheiten sowie der Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus
abgeleiteten Rückflüsse beeinflusst.
314 Bestätigungsvermerk
Die Einzelwertberichtigungen für Privatkundenkredite sowie Pauschalwertberichtigungen für Forderungen, bei denen keine
Wertminderungsereignisse festgestellt wurden, basieren auf Modellen mit statistischen Annahmen wie beispielsweise
ratingbasierte Ausfallswahrscheinlichkeit anhand derer der erwartete Kreditverlust geschätzt wird. Die Bank nutzt die
Methodik des IFRS 9 zur Ermittlung erwarteter Kreditverluste (Kreditverlust der nächsten zwölf Monate oder – bei einer
wesentlichen Erhöhung des Kreditrisikos seit Erstansatz – Kreditverlust der gesamten Restlaufzeit).
Nachträgliche Modellanpassungen werden durchgeführt, wenn die verwendeten Input-Parameter, Annahmen und
Modellierungen nicht alle relevanten Risikofaktoren abdecken.
Die Ermittlung der Wertberichtigung für Forderungen an Kunden stellt eine Schätzung dar, in die in einem erheblichen Ausmaß
Annahmen über zukünftige Entwicklungen eingehen. Die Höhe der Wertberichtigung hängt von der Auswahl der Daten, der
wesentlichen Annahmen, der statistisch-mathematischen Modelle und der korrekten Durchführung der Berechnungsschritte
ab. Daher haben wir die Werthaltigkeit der Kundenforderungen als besonders wichtigen Prüfungssachverhalt bestimmt.
Prüferisches Vorgehen
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen
durchgeführt:
• Wir haben die Methodik zur Ermittlung der erwarteten Kreditverluste erhoben und deren Konformität mit den
unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften beurteilt.
• Wir haben die Dokumentation der Prozesse zur Überwachung der Kredite und zur Risikovorsorgebildung analysiert
und kritisch hinterfragt, ob diese Prozesse geeignet sind, Kreditausfälle zu identifizieren und die Werthaltigkeit der
Kundenforderungen angemessen abzubilden. Wir haben darüber hinaus die Prozessabläufe erhoben und die
Schlüsselkontrollen in Hinblick auf deren Ausgestaltung und Implementierung unter Einbeziehung der relevanten IT-
Systeme getestet sowie in Stichproben auf deren Effektivität überprüft.
• Mittels analytischer Prüfungshandlungen haben wir die Entwicklung der Forderungen hinsichtlich der wesentlichen,
für die Einstufung der Kredite maßgeblichen Merkmale, wie z.B. Qualität, Betreuungsart, Rating und
Stufenzuordnung sowie die Entwicklung der Risikovorsorgen auf Kunden- und Portfolioebene im Vergleich zum
Vorjahr und während des Geschäftsjahres untersucht.
• Auf Basis einer nach Risikogesichtspunkten ermittelten Stichprobe haben wir einzelne Kreditfälle geprüft: Bei
ausgefallenen Kunden haben wir die Einschätzungen der Bank zu Höhe und Zeitpunkt der Rückflüsse unter
Berücksichtigung von Sicherheiten überprüft und untersucht, ob die in der Berechnung verwendeten Annahmen
angemessen und von internen oder externen Nachweisen ableitbar sind. Für nicht ausgefallene Kredite haben wir
untersucht, ob Indikatoren für einen Ausfall bestehen.
• Zur Beurteilung der Angemessenheit der Pauschalwertberichtigung für nicht ausgefallene Kunden haben wir unter
Beiziehung von Spezialisten die Plausibilität von Annahmen und die Angemessenheit der verwendeten Modelle sowie
die ordnungsgemäße Anwendung der Modelle überprüft. Dabei haben wir insbesondere die Annahmen im
Zusammenhang mit zukunftsgerichteten Informationen und nachträglichen Modellanpassungen untersucht. Weiters
haben wir die Angemessenheit der Annahmen „Ausfallwahrscheinlichkeit“, „Verlust bei Ausfall“ und des
Stufenzuordnungsmodells unter Berücksichtigung der Ergebnisse der bankinternen Validierungen überprüft sowie
ausgewählte Rechenschritte nachvollzogen. Weiters wurden wesentliche automatisierte Kontrollen der für die
Berechnung relevanten IT-Systeme von IT-Spezialisten auf ihre Wirksamkeit überprüft.
• Abschließend wurde beurteilt, ob die Angaben im Anhang zum Jahresabschluss zur Ermittlung von
Wertberichtigungen von Kundenforderungen sowie die Angaben zu wesentlichen Annahmen und Schätzungsun-
sicherheiten zutreffend sind
.
2. Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen
Sachverhalt und Problemstellung
Anteile an verbundenen Unternehmen stellen bei der Raiffeisen Bank International AG mit insgesamt rund 10,3 Mrd EUR einen
wesentlichen Bilanzposten dar. Die Bank ist - zumeist über Holdinggesellschaften - insbesondere an in- und ausländischen
Kreditinstituten sowie an Finanz- und Projektgesellschaften beteiligt.
Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Werthaltigkeitsprüfung von Anteilen an verbundenen Unternehmen unter
„Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ im Anhang sowie im Abschnitt „Beteiligungsrisiko“ des Risikoberichts im Lagebericht.
Bestätigungsvermerk 315
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
Die Bank überprüft, ob im Einzelfall Anhaltspunkte für eine dauernde Wertminderung vorliegen und eine Abschreibung oder eine
Wertaufholung erforderlich ist
Für die Ermittlung des beizulegenden Wertes werden teils interne und teils externe Unternehmensbewertungen herangezogen.
Die Unternehmenswertermittlungen beruhen auf Annahmen und Schätzungen hinsichtlich der künftigen Geschäftsentwicklung
und daraus ableitbaren Rückflüssen an die Eigentümer. Die erwartete Geschäftsentwicklung basiert idR auf den durch die
Organe des jeweiligen Unternehmens genehmigten Planzahlen. Die verwendeten Diskontierungsfaktoren werden von Finanz-
und Kapitalmärkten abgeleitet.
Den in diese Berechnungen einfließenden Parametern liegen Annahmen zugrunde, die mit hohen Unsicherheiten behaftet sind.
Änderungen in diesen Annahmen können zu wesentlich abweichenden Ergebnissen führen. Aufgrund der Sensitivität des
Bewertungsergebnisses und des hohen Ermessensspielraums in den Annahmen haben wir die Bewertung der Anteile an
verbundenen Unternehmen als besonders wichtigen Prüfungssachverhalt bestimmt.
Prüferisches Vorgehen
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen haben wir folgende wesentliche
Prüfungshandlungen durchgeführt:
• Wir haben die Dokumentation der Prozesse zur Überwachung und Bewertung von Anteilen an verbundenen
Unternehmen analysiert und kritisch hinterfragt, ob diese Prozesse geeignet sind, erforderliche Wertminderungen
bzw Wertaufholungen zu erkennen und die Werthaltigkeit der Anteile angemessen abzubilden.
• Wir haben die verwendeten Bewertungsmodelle und in nach Risikogesichtspunkten ausgewählten Einzelfällen die
wesentlichen Planungsannahmen und die Bewertungsparameter überprüft. Die in den Modellen verwendeten
Planungs- und Bewertungsparameter haben wir für ausgewählte Bewertungen anhand externer Marktdaten und
historischer Daten evaluiert. Die Zinssatzparameter wurden durch Abgleich mit markt- und branchenspezifischen
Richtwerten auf ihre Angemessenheit beurteilt und die im Bewertungsmodell angesetzten Zahlungsströme mit den
genehmigten Planungen abgeglichen. Die rechnerische Ermittlung der Unternehmenswerte wurde in Stichproben
nachvollzogen.
• Überdies haben wir beurteilt, ob die Angaben zur Ermittlung der Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen
Unternehmen im Anhang zutreffend sind.
3. Angemessenheit der Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen
Sachverhalt und Problemstellung
Die Bank hat zum 31.12.2023 insgesamt Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen in Höhe von 1.652 Mio EUR
gebildet (teilweise buchwertmindernd und teilweise als Rückstellung).
Die Bank beschreibt die Rechtsrisiken, die Vorgangsweise bei der Ermittlung der Vorsorgen und damit zusammenhängende
Unsicherheiten im Kapitel „Prozessrisiko Fremdwährungskredite Polen“ des Anhangs.
Aufgrund fehlender eindeutiger Rechtsprechung durch die zuständigen Gerichte einschließlich der Höchstgerichte und der
notwendigen Annahmen über das künftige Verhalten der Kreditnehmer bzw. der ehemaligen Kreditnehmer bestehen bei der
Ermittlung der Vorsorge erhebliche Schätzunsicherheiten und Ermessensspielräume. Daher haben wir die Angemessenheit der
Vorsorgen für Fremdwährungskredite der Zweigstelle in Polen als besonders wichtigen Prüfungssachverhalt bestimmt.
Prüferisches Vorgehen
Bei der Überprüfung der Höhe der Vorsorge haben wir insbesondere folgende Prüfungshandlungen durchgeführt:
• Wir haben die Prozesse und Kontrollen der Bank zur Ermittlung der Vorsorge erhoben und ihre Eignung zur
Sicherstellung der Ermittlung einer angemessenen Vorsorge gewürdigt.
• Wir haben die Methodik der Bank zur Ermittlung der Vorsorge einschließlich der Herleitung der zugrundeliegenden
Annahmen und deren Angemessenheit plausibilisiert und kritisch hinterfragt.
• Wir haben die mathematische Richtigkeit der Berechnungen der Bank überprüft.
• Wir haben Auskünfte von mit der Thematik von der Bank beauftragten Rechtsanwälten eingeholt und diese kritisch
gewürdigt.
316 Bestätigungsvermerk
• Wir haben die aktuelle Judikatur im Hinblick auf Fremdwährungskredite durchgesehen und deren Berücksichtigung
für die Berechnung der Vorsorge gewürdigt.
• Wir haben die Darstellung der Risiken im Anhang auf ihre Angemessenheit überprüft.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle
Informationen im Jahresfinanzbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht, den Konzernabschluss, den
Konzernlagebericht und die zugehörigen Bestätigungsvermerke.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und wir geben keine Art der
Zusicherung darauf ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses ist es unsere Verantwortung, die oben angeführten sonstigen
Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob sie wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren bei
der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten zur Schlussfolgerung gelangen, dass diese sonstigen
Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den
Jahresabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und dem Bankwesengesetz ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter
verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu
ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft
zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der
Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu
liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der
unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in
Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die
Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt,
stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich
angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage
dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung
pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
• Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen
oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und
erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu
dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt
werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,
Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner
Kontrollen beinhalten können.
• Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein
Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
Bestätigungsvermerk 317
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023
• Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der
Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
• Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten
Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten
besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit
aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir
verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu
machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere
Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten
Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
• Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung
der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im
internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur
Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von
denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – auf
vorgenommene Handlungen zur Beseitigung von Gefährdungen oder angewandte Schutzmaßnahmen auswirken.
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen
Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die
besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei
denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in
äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil
vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse
übersteigen würden.
Bericht zum Lagebericht
Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem
Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit
den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der beigefügte Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,
enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die
Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2022 als Abschlussprüfer für das am 31. Dezember 2023 endende
Geschäftsjahr gewählt und am 31. März 2022 vom Aufsichtsrat mit der Durchführung der Abschlussprüfung beauftragt.
Außerdem wurden wir von der Hauptversammlung am 30. März 2023 bereits für das darauffolgende Geschäftsjahr als
Abschlussprüfer gewählt und am 31. März 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt. Wir sind
ununterbrochen seit dem am 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahr Abschlussprüfer der Gesellschaft.
318 Bestätigungsvermerk
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Art 11 der EU-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Art 5 Abs 1 der EU-VO erbracht haben und dass wir bei
der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der Gesellschaft gewahrt haben.
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Dr. Peter Bitzyk.
Qualifiziert elektronisch signiert von:
Wien, 13. Februar 2024

Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH
Dr. Peter Bitzyk
Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns
bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und
vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu
beachten.
Bestätigungsvermerk 319
· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023