H&K AGOberndorf am NeckarJahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019Bilanz zum 31. Dezember 2019Aktiva scroll
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Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019scroll
Anhang für das Geschäftsjahr 2019Allgemeine Angaben Der Jahresabschluss der H&K AG, Oberndorf am Neckar, registriert am Amtsgericht Stuttgart unter HRB 748522, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 wurde nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des HGB und des AktG erstellt. Die Gliederung der Bilanz erfolgt nach den Vorschriften der §§ 266 ff. HGB, die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB. Alle Beträge werden, soweit nichts anderes vermerkt ist, in Tausend Euro (TEUR, EUR'000) angegeben und dabei arithmetisch gerundet. Damit ist es möglich, dass manche Summen in diesem Abschluss leicht von der genauen arithmetischen Summierung der vorhergehenden Werte abweichen. Die H&K AG, Oberndorf am Neckar, ist eine kleine Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 1 HGB. Erleichterungswahlrechte für kleine Kapitalgesellschaften zur Erstellung des Jahresabschlusses werden teilweise in Anspruch genommen. Seit dem 28. Juli 2015 sind die Aktien der H&K AG unter ISIN DE000A11Q133 an der Euronext Börse in Paris/Frankreich im Freiverkehr notiert. 99,97% unserer Aktien werden von einigen wenigen Hauptaktionären gehalten. Der im Jahr 2019 an der Euronext im Durchschnitt ausgewiesene Aktienkurs lag wegen des sehr geringen Streubesitzes deutlich über dem von uns ermittelten Wert einer Aktie. Seit dem 25. April 2013 besteht zwischen der H&K AG (damals: Heckler & Koch Beteiligungs GmbH) und der Heck- ler & Koch GmbH, Oberndorf am Neckar, (HKO) ein Ergebnisabführungsvertrag, der am 2. Mai 2013 im Handelsregister der HKO eingetragen worden ist. Seit dem 28. Januar 2014 besteht zwischen der H&K AG (damals: Heckler & Koch Beteiligungs GmbH) und der Heckler & Koch Management GmbH, Oberndorf am Neckar, (HKM) ein Ergebnisabführungsvertrag, der am 20. März 2014 im Handelsregister der HKM eingetragen worden ist. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Sachanlagen Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und, sofern erforderlich, außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. Den nach der linearen Methode errechneten Abschreibungen liegen bei Betriebs- und Geschäftsausstattung Nutzungsdauern von 2 bis 14 Jahren zu Grunde. Zugänge im Sachanlagevermögen (Betriebs- und Geschäftsausstattung) werden seit dem 1. Januar 2010 ausschließlich linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter, das sind Gegenstände mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten zwischen EUR 250,00 und EUR 800,00 netto, werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Finanzanlagen Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten, ggf. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Abschreibungen werden nur durchgeführt, wenn die Wertminderung dauerhaft ist. Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nennwert angesetzt. Falls notwendig werden für alle erkennbaren Einzelrisiken angemessene Wertberichtigungen gebildet. Forderungen, die als nicht mehr eindringlich angesehen werden, sind auf EUR 0,00 abgewertet. Rückstellungen Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Die Bewertung erfolgt jeweils in Höhe des Erfüllungsbetrags, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist, um zukünftige Zahlungsverpflichtungen abzudecken. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden auf Basis der veröffentlichten Zinssätze der Deutschen Bundesbank mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst. Verbindlichkeiten Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt. Fremdwährungsumrechnung In Fremdwährung valutierende Forderungen werden mit dem maßgeblichen Umrechnungskurs zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls erfasst. Am Bilanzstichtag erfolgt die Bewertung zum Referenzkurs der Europäischen Zentralbank des betreffenden Stichtags. Nicht realisierte Gewinne werden nur berücksichtigt, soweit sie Forderungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betreffen. Die Währungsumrechnung für Verbindlichkeiten in fremder Währung erfolgt zu den jeweiligen Kursen am Entstehungstag. Am Bilanzstichtag erfolgt die Währungsumrechnung zum Referenzkurs der Europäischen Zentralbank des betreffenden Stichtags. Nicht realisierte Gewinne werden nur berücksichtigt, soweit sie Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betreffen. Latente Steuern Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten ermittelt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis der Bruttobetrachtung. Latente Steueransprüche werden in den Aktiva, latente Steuerschulden in den Passiva ausgewiesen. Erläuterungen zum Jahresabschluss Bilanz Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist diesem Anhang als Anlage beigefügt. Die Anteile an verbundenen Unternehmen beinhalten die Beteiligung an der HKO in Höhe von TEUR 4.692 und die Beteiligung an der HKM in Höhe von TEUR 351.301. Aufstellung des Anteilsbesitzes: scroll
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vor Ergebnisabführung bzw. Verlustübernahme Die Angaben zum Eigenkapital und zum Jahresergebnis beziehen sich auf die nach jeweiligem Landesrecht erstellten Abschlüsse. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr Restlaufzeiten bis zu einem Jahr. Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 50.182 (Vj. TEUR 40.304) ergeben sich zu einem Teilbetrag von TEUR 571 (Vj. TEUR 1.212) aus Lieferungen und Leistungen und im Übrigen aus sonstigen Forderungen, darunter im Wesentlichen einer Darlehensforderung an die HKO in Höhe von TEUR 39.447 (Vj. TEUR 37.008) sowie Forderungen aus dem EAV in Höhe von TEUR 9.109 (Vj. TEUR 1.029). Die Rechnungsabgrenzungsposten sind in Höhe von TEUR 862 (Vj. TEUR 1.144) für Disagio gebildet, im Übrigen enthalten sie vorausbezahlte Aufwendungen für Folgejahre. Aktive latente Steuern wurden in Höhe von TEUR 6.276 (Vj. TEUR 6.585) bilanziert. Die Aktivierung latenter Steuern erfolgte infolge der durch den Ergebnisabführungsvertrag zwischen H&K AG und HKO seit 2013 bestehenden ertragsteuerlichen Organschaft, nach der Ertragsteuern für beide Gesellschaften ausschließlich auf Ebene des Organträgers H&K AG entstehen. Das Grundkapital in Höhe von unverändert TEUR 27.641 ergibt sich aus 27.640.920 nennwertlosen Stückaktien, die auf den Inhaber lauten. Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Lieferantenrechnungen, Jahresabschlussprüfung sowie Tantiemen. Die H&K AG hat eine auf der luxemburgischen Euro MTF im Freiverkehr gelistete Anleihe in Höhe von TEUR 60.000 begeben. Diese Anleihe, fällig am 30. April 2023, hat einen Festzinssatz von 6,5%, zahlbar am 30. April und 31. Oktober eines jeden Jahres. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten Verbindlichkeiten aus dem Ergebnisabführungsvertrag gegenüber der HKM in Höhe von TEUR 102.907 (Vj. TEUR 102.921). Die Sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Finanzierungsgeschäften in Höhe von TEUR 128.975 (Vj. TEUR 128.042): scroll
Das SFA-Darlehen betrifft ein Senior Facilities Agreement („SFA-Darlehen") in Form einer privaten, gemeinsam von der H&K AG und der HKO mit den Darlehensgebern getroffenen 150 Mio. EUR Finanzierungsvereinbarung vom 24. Juli 2017 mit einer Laufzeit bis zum 21. August 2022 einschließlich dazugehöriger Ergänzungen. Der Zinssatz beträgt 7,25% zzgl. EURIBOR (falls dieser positiv ist), wobei die Zinsen halbjährlich zu zahlen sind. Zum 31. Dezember 2019 beliefen sich die verbliebenen Darlehen wie bereits zum Jahresende 2018 auf insgesamt 95 Mio. EUR (davon 45 Mio. EUR H&K AG und 50 Mio. EUR HKO). Am 28. März 2018 wurde der H&K AG durch die Compagnie de Developpement de l'Eau S.A. (CDE) ein Überbrückungskredit („Überbrückungskredit I") in Höhe von 30 Mio. EUR gewährt, der Ende April 2018 ausbezahlt worden ist. Dieser Kredit war unbesichert und zinsfrei und hatte ursprünglich eine Laufzeit bis zum 15. Juli 2019. Im November 2018 ist die Laufzeit bis zum 15. Juli 2023 verlängert worden. In einer weiteren Änderungsvereinbarung wurden ein Zinssatz in Höhe von 2%, mit Rückwirkung auf den Zeitpunkt der Auszahlung und einer vierteljährlichen Umbuchung der Zinsverbindlichkeiten auf das Darlehen, festgelegt. Ende November 2018 erfolgte eine zusätzliche Darlehensgewährung durch die CDE, von der auch der Überbrückungskredit I eingeräumt worden war, an die H&K AG in Höhe von 50 Mio. EUR mit einer Laufzeit bis 15. Juli 2023 und einem Zinssatz von 2% („Überbrückungskredit II"). Diese zusätzliche Darlehensgewährung erfolgte in Zusammenhang mit einer Heilungsvereinbarung für eine finanzielle Nebenbedingung in der SFA-Darlehensvereinbarung zum 30. September 2018. Von dem erhaltenen Überbrückungskredit II wurden seitens der H&K AG 35 Mio. EUR zur Tilgung eines Teilbetrags des von ihr aufgenommen SFA-Darlehens verwendet. Die H&K AG und ihre Tochtergesellschaften unterliegen durch die SFA-Darlehensvereinbarung im Hinblick auf bestimmte Transaktionen strengen Einschränkungen. Der H&K AG Konzern muss zudem bestimmte Verhältnisse zwischen den Nettoschulden und den vertraglich definierten Ergebnissen („Financial Covenants") einhalten und Teiltilgungen leisten, die z.B. abhängig von dem vertraglich definierten Überschuss aus dem jährlichen Kapitalfluss („Excess Cashflow") sind. Die H&K AG ist berechtigt, Teilzahlungen oder auch eine komplette Rückzahlung ihrer SFA-Darlehensverbindlichkeit zu leisten. Nachdem der von der H&K AG aufgenommene SFA-Darlehensbe- trag vollständig getilgt ist, ist die HKO berechtigt, Teilzahlungen oder auch eine komplette Rückzahlung ihrer SFA-Darlehensverbindlichkeit zu leisten; allerdings unterliegen die freiwilligen Tilgungen vertraglichen Bestimmungen, u.a. ggf. Vorfälligkeitsentschädigungen. Im März 2018 bzw. im Dezember 2018 wurde die SFA-Darlehensvereinbarung dahingehend geändert, dass der H&K AG u.a. die Möglichkeit zur Aufnahme von unbesicherten Überbrückungskrediten von der CDE zugelassen und ein Mindestbankstand für den H&K AG Konzern von 10 Mio. EUR festgelegt wurden. Zudem wurden die einzuhaltenden Verhältnisse der Nettoschulden zu den vertraglich definierten EBITDA („Financial Covenants") für die Quartalsenden Dezember 2017 bis Juni 2018 geändert. Die Zinsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.856 (Vj. TEUR 2.568) resultieren aus dem SFA-Darlehen und der Anleihe. Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Steuern von TEUR 31 (Vj. TEUR 47). Aus Bewertungsunterschieden der Handelsbilanz zur Steuerbilanz bei den Organschaftsunternehmen ergeben sich passive latente Steuern in Höhe von TEUR 4.484 (Vj. TEUR 4.650). Die Bewertungsunterschiede der HKO sind infolge der zwischen H&K AG und HKO bestehenden ertragsteuerlichen Organschaft vollständig auf Ebene der H&K AG auszuweisen. Gewinn- und VerlustrechnungDie Umsatzerlöse beinhalten Erträge aus Konzerndienstleistungen in Höhe von TEUR 1.841 (Vj. TEUR 1.876). Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 1.522 (Vj. TEUR 1.303) enthalten im Wesentlichen Erträge aus Kostenverteilungen für bezogene Konzernleistungen. Erträge aus Währungsumrechnung betragen TEUR 0 (Vj.TEUR 2). Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 15 (Vj. TEUR 7) enthalten. In den Abschreibungen auf Sachanlagen sind nur planmäßige Abschreibungen enthalten. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 2.550 (Vj. TEUR 2.830) enthalten insbesondere Aufwendungen für bezogene Konzernleistungen TEUR 1.490 (Vj. TEUR 1.204), Nebenkosten des Geldverkehrs TEUR 224 (Vj. TEUR 523) und Aufwendungen aus Rechts- und Beratungskosten TEUR 695 (Vj. TEUR 721). Darüber hinaus sind Kosten aus der Personalbeschaffung, Mietaufwendungen sowie weitere sonstige Aufwendungen enthalten. Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen TEUR 5 (Vj. TEUR 16). Die aufgrund von Gewinnabführungsverträgen erhaltenen Gewinne betragen TEUR 18.812 (Vj. TEUR 1.029). Auf die HKO entfallen Gewinne aus EAV in Höhe von TEUR 9.062 (Vj. TEUR 1.029) und auf die HKM in Höhe von TEUR 9.750 (Vj. TEUR 0). Die Aufwendungen aus Verlustübernahme betragen TEUR 0 (Vj. TEUR 79.017). Diese enthalten im Vorjahr den auszugleichenden Verlust der HKM in Höhe von TEUR 79.017. Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betragen TEUR 2.524 (Vj. TEUR 1.604), davon TEUR 2.522 (Vj. TEUR 1.584) aus verbundenen Unternehmen. Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen ergeben insgesamt TEUR 19.008 (Vj. TEUR 14.174) und enthalten im Wesentlichen Zinsen aus der Anleihe in Höhe von TEUR 3.954 (Vj. TEUR 3.943), Zinsen für SFA in Höhe von TEUR 3.304 (Vj. TEUR 5.658), Zinsen aus Überbrückungskrediten in Höhe von TEUR 1.645 (Vj. 524) sowie Zinsen aus EAV von HKM und HKO in Höhe von TEUR 9.776 (Vj. TEUR 2.084). Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus der Erhöhung der EAV-Verbindlichkeit an die HKM zum 31. Dezember 2018 und gegenläufig aus der Tilgung des SFA-Darlehens in Höhe von 35 Mio. EUR im November 2018. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Sonstige Angaben Mitarbeiter Die Gesellschaft hat zum Geschäftsjahresende 2019 außer den Vorstand drei Mitarbeiter beschäftigt. Haftungsverhältnisse Zur Besicherung der Verpflichtungen aus dem SFA-Darlehen (insgesamt 95 Mio. EUR; Vj. 95 Mio. EUR) für den H&K AG Konzern, davon H&K AG 45 Mio. EUR (Vj. 45 Mio. EUR) und HKO 50 Mio. EUR (Vj. 50 Mio. EUR)) sind die direkten und indirekten Tochtergesellschaften der H&K AG dieser Vereinbarung als Garanten beigetreten. Außerdem wurden sämtliche Anteile an der HKM und anderen direkten und indirekten Töchtern sowie durch Globalzessionen und andere Sicherheitsvereinbarungen bestimmte Anlagegegenstände, Vorräte, Forderungen und Bankkonten (alle weiteren Bankkonten dienen als Sicherheiten für Bankgarantien und Ähnliches) an den Treuhänder der Darlehensgeber verpfändet. Die H&K AG haftet aus dem SFA-Kreditvertrag als Darlehensnehmer sowie durch die Bestellung von Sicherheiten für Verbindlichkeiten verbundener Unternehmen zum 31. Dezember 2019 für Darlehensinanspruchnahmen der HKO von 50 Mio. EUR. Sonstige finanzielle Verpflichtungen Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen betragen insgesamt TEUR 249 (Vj. TEUR 178). Diese resultieren aus langfristigen Miet- und Leasingverträgen. Ein Bestellobligo besteht nicht. Im Übrigen bestehen finanzielle Verpflichtungen im geschäftsüblichen Umfang. Bestandsgefährdung Der Fortbestand der H&K AG ist davon abhängig, dass die in 2022 und 2023 fälligen Darlehens- und Anleihetilgungen durch Anschlussfinanzierungen gesichert werden können. Diese können nicht aus eigenen Mitteln geleistet werden; die aktuelle Planung sieht eine Refinanzierung vor. Verhandlungen werden wir ab dem 3. Quartal 2020 beginnen. Das Risiko einer nicht erfolgreichen Anschlussfinanzierung stellt eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Unternehmensfortführung dar. Vorstand Dr. Jens Bodo Koch, Dipl.-Ingenieur Dr. Björn Krönert, Dipl.-Kaufmann Im Berichtsjahr betrugen die Gesamtbezüge des Vorstandes der H&K AG TEUR 785 (Vj. TEUR 1.016). Aufsichtsrat Harald Kujat, General a.D., Vorsitzender (seit 12. Juli 2019) Dr. Martin Heiner Sorg, Wirtschaftsprüfer, Mitglied (seit 29. April 2019), stellv. Vorsitzender (seit 12. Juli 2019) Nicolaus Bocklandt, Kaufmann, stellv. Vorsitzender (bis 12. Juli 2019), danach Mitglied Dieter John, Dipl.-Betriebswirt, Vorsitzender (bis 12. Juli 2019) Jean-Christoph Arntz, Dipl.-Volkswirt, Mitglied (bis 11. April 2019) Konzernverhältnisse Die H&K AG, Oberndorf am Neckar, ist oberstes Mutterunternehmen und erstellt deshalb einen Konzernabschluss unter Einbeziehung aller unmittelbaren und mittelbaren Tochterunternehmen. Dieser Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger offengelegt. Er umfasst zugleich den kleinsten und größten Kreis von Unternehmen, für die ein Konzernabschluss aufgestellt wird. ErgebnisverwendungsvorschlagVorstand und Aufsichtsrat der H&K AG schlagen der Hauptversammlung vor, den zum 31. Dezember 2019 im Jahresabschluss ausgewiesenen Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 35.528 auf neue Rechnung vorzutragen. Nachtragsbericht Am 26. Februar 2020 hat die H&K AG ein verzinsliches Darlehen in Höhe von 15 Mio. EUR von einem Hauptaktionär mit einer Laufzeit bis zum 15. Juli 2023 erhalten. Dieses Darlehen dient zur kurzfristigen Finanzierung der geplanten Erweiterungsinvestitionen und Engpassbeseitigung. Über die weitere Verwendung des Darlehens inklusive einer zeitlichen früheren Tilgung wird bis Anfang des 4. Quartals 2020 entschieden. Die Liquidität wird im Rahmen der Liquiditätssteuerung der H&K AG auch der HKO zur Verfügung gestellt. Die derzeitige Corona-Krise trifft uns bislang nicht wesentlich. Wir können allerdings derzeit noch keine Angaben machen wie es sich im 2. Quartal verhält, da die Maßnahmen der Bundes- und Landesregierung Auswirkungen auf unsere Lieferketten und Produktion haben könnten.
Oberndorf am Neckar, 3. April 2020 H&K AG Der Vorstand Dr. Jens Bodo Koch Dr. Björn Krönert Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2019scroll
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