CropEnergies AG

Mannheim

Zwischenbericht zum 30. November 2015

Geschäftsjahr 2015/16

1. - 3. Quartal

1. März bis 30. November 2015

Mannheim, 12. Januar 2016

Kontakt

CropEnergies AG

Maximilianstraße 10

68165 Mannheim

Investor Relations

Heike Baumbach

Tel.: +49 (621) 714190-30

Fax: +49 (621) 714190-03

ir@cropenergies.de

Öffentlichkeitsarbeit / Marketing

Nadine Dejung

Tel.: +49 (621) 714190-65

Fax: +49 (621) 714190-05

presse@cropenergies.de

http://www.cropenergies.com

Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen

Dieser Bericht enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbarer Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2014/15 auf den Seiten 62 bis 70. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in diesem Bericht gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.

Die auf den folgenden Seiten in Klammern gesetzten Zahlen betreffen den entsprechenden Vorjahreszeitraum bzw. -punkt.

Das Geschäftsjahr der CropEnergies AG weicht vom Kalenderjahr ab. Daher sind die genannten Zeiträume wie folgt definiert:

3. Quartal: 1. September - 30. November
1. - 3. Quartal: 1. März - 30. November


Die ersten drei Quartale 2015/16 im Überblick

■ Umsatz reduziert sich auf 558,0 (626,4) Mio. € -11 %
■ EBITDA wächst auf 89,0 (20,8) Mio. € +68 Mio. €
■ Operatives Ergebnis steigt auf 63,4 (-6,1) Mio. € +70 Mio. €
■ Jahresüberschuss erhöht sich auf 29,8 (-12,7) Mio. € +43 Mio. €
■ Bioethanolproduktion verringert sich auf 618 (777) Tsd. m3 -20 %
■ Nettofinanzschulden sinken auf 85,8 (per 28. Februar 2015: 150,1) Mio. €


Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2015/16 angehoben*

―

Operatives Ergebnis (vor Restrukturierung und Sondereinflüssen) in einer Bandbreite von 70 bis 90 Mio. € erwartet

―

Umsatz soll weiterhin zwischen 700 und 750 Mio. € liegen

Zwischenlagebericht

Wirtschaftliches Umfeld

Rechtliche Rahmenbedingungen in der EU

Die "Erneuerbare-Energien-Richtlinie" der EU definiert unverändert die rechtlichen Grundlagen für das verbindliche Ziel von 10 % erneuerbarer Energien im Transportsektor im Jahr 2020. Wesentliche Voraussetzung für den Marktzugang von Biokraftstoffen in der EU ist die Einhaltung strenger Nachhaltigkeitskriterien, die z. B. Mindestanforderungen für eine nachhaltige Biomasseerzeugung und -verarbeitung setzen. Hierzu zählen eine im Vergleich zu fossilen Kraftstoffen erzielte Treibhausgaseinsparung von mindestens 35 Gew.-% (ab 2018: mindestens 50 Gew.-%) und eine lückenlose Dokumentation der Herkunft der verarbeiteten Biomasse. Die "Kraftstoffqualitätsrichtlinie" gibt zudem vor, dass bis 2020 auf den gesamten Kraftstoffverbrauch gerechnet 6 Gew.-% der Treibhausgase eingespart werden müssen.

* Vgl. Ad-hoc-Meldung vom 19. November 2015.


Novellierung der "Erneuerbare-Energien-Richtlinie" und der "Kraftstoffqualitätsrichtlinie"

Mit der am 15. September 2015 veröffentlichten sogenannten "iLUC-Richtlinie" haben das Europäische Parlament und der Rat konkretisiert, wie die Ziele der "Erneuerbare-Energien-Richtlinie" und der "Kraftstoffqualitätsrichtlinie" erreicht werden sollen. Die Mitgliedsstaaten müssen diese Richtlinie binnen zwei Jahren umsetzen. Die Neuregelung sieht vor, dass 7 % der vorgegebenen 10 % an erneuerbaren Energien im Transportsektor aus konventionellen Biokraftstoffen stammen können. Die restlichen 3 % sollen zum einen durch die Doppelanrechnung von Biokraftstoffen aus Abfällen und Reststoffen erreicht werden. Diese werden teilweise mit einer Unterquote von mindestens 0,5 % zusätzlich gefördert. Außerdem wird die im Schienen- und Straßenverkehr genutzte Elektrizität mehrfach angerechnet.

Da das Ausmaß von Treibhausgasemissionen aus indirekten Landnutzungsänderungen (iLUC) umstritten ist und derzeit nur modelltheoretisch abgeschätzt werden kann, sollen die Mitgliedsstaaten zukünftig zwar über diese vermuteten indirekten Effekte berichten, jedoch werden diese den einzelnen Biokraftstoffen weiterhin nicht direkt zugerechnet. Bedauerlich ist, dass die "iLUC-Richtlinie" eine fiktive Doppelanrechnung von Biokraftstoffen aus sogenannten Abfällen und Reststoffen ermöglicht. Dies reduziert die Menge an erneuerbaren Kraftstoffen und schafft damit einen starken Anreiz zum Mehrverbrauch fossiler Kraftstoffe. Gleiches ergibt sich durch eine Mehrfachanrechnung von Elektrizität im Transportsektor.

Gemeinsam mit den Bioethanolverbänden auf nationaler und europäischer Ebene setzt sich CropEnergies für eine rasche und sachgerechte Umsetzung der Neuregelung ein. Darüber hinaus wird sich CropEnergies bei der Diskussion über ein Klima- und Energiepaket 2030 für die Fortsetzung der Förderung von nachhaltig hergestellten Biokraftstoffen einsetzen.

Deutschland: Senkung der Treibhausgasemissionen von Kraftstoffen

In Deutschland wurde zum 1. Januar 2015 die zuvor geltende Biokraftstoffquote durch ein Treibhausgasminderungsziel ersetzt. Demnach sollen im gesamten Kraftstoffbereich 3,5 Gew.-% der Treibhausgasemissionen eingespart werden. Ab 2017 soll dieses Einsparungsziel auf 4,0 Gew.-% und ab 2020 auf 6,0 Gew.-% steigen.

Die bisherigen Verbrauchsdaten für 2015 zeigen, dass die Treibhausgaseinsparungen von Biokraftstoffen, im Vergleich zu fossilen Kraftstoffen, mit durchschnittlich mehr als 60 % höher ausfielen als zunächst angenommen. Dies kam jedoch nicht der Umwelt zugute, da die Mineralölindustrie die tatsächliche Biokraftstoffbeimischung entsprechend reduzierte und wieder mehr fossile Kraftstoffe in den Verkehr brachte. Damit wird das Ziel untergraben, die Treibhausgasemissionen im Transportsektor zu senken. Die deutsche Biokraftstoffindustrie fordert daher, die vorgesehene Anhebung des Treibhausgasminderungsziels von 4 Gew.-% nicht erst ab 2017, sondern schon zu einem früheren Zeitpunkt durchzuführen. Darüber hinaus sollte das Einsparziel in den Folgejahren schrittweise angehoben werden. Dies würde einen kontinuierlichen Anreiz zum Ersatz fossiler Kraftstoffe setzen und sicherstellen, dass das ab 2020 geltende Treibhausgasminderungsziel von 6 Gew.-% auch tatsächlich erreicht wird.

Weiterer Anstieg der Ethanolpreise

Marktbeobachter gehen davon aus, dass die weltweite Bioethanolproduktion im Jahr 2015 auf 115,1 Mio. m3 (+2,7 %) ansteigen wird. Dies resultiert aus der um 3,1 % auf 97,1 Mio. m3 gewachsenen Produktion von Kraftstoffethanol. Im Jahr 2016 soll die weltweite Bioethanolproduktion mit 114,2 Mio. m3 nahezu konstant bleiben. Hiervon sollen auf die Produktion von Kraftstoffethanol 96,7 Mio. m3 entfallen.

In den USA wird für 2015 mit einer Bioethanolproduktion von 57,3 Mio. m3 (+2,8 %) und einem deutlichen Anstieg der Nettoexporte von Bioethanol auf 3,3 Mio. m3 (+19,3 %) gerechnet. Der 1-Monats-Future für Ethanol an der Chicago Board of Trade (CBOT) blieb auf niedrigem Niveau bei rund 1,50 US-$/Gallone. Aufgrund der Abwertung des Euros lag der Ethanolpreis Ende November 2015 mit umgerechnet 370 €/m3 über dem Wert von 340 €/m3 von Anfang September 2015. Zu dem niedrigen Preisniveau trug auch der weiterhin niedrige Ölpreis bei, der im Berichtszeitraum bei durchschnittlich rund 45 US-$/Barrel für die US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) lag.

Internationale Bioethanolpreise (€/m3 )

In Brasilien soll im Zuckerwirtschaftsjahr 2015/16 die Bioethanolproduktion um 2,4 % auf 29,7 Mio. m3 steigen. Angesichts eines deutlichen Anstiegs der Inlandsnachfrage auf 29,3 Mio. m3 (+9,2 %) wird mit einer weitgehend ausgeglichenen Versorgungsbilanz gerechnet. Mit umgerechnet rund 500 €/m3 Ende November 2015 lagen die brasilianischen Ethanolpreise deutlich über dem Niveau von rund 330 €/m3 Anfang September 2015. Hierzu hat neben der unverändert hohen Inlandsnachfrage beigetragen, dass die Zuckerrohrernte zuletzt aufgrund ungünstiger Wetterverhältnisse unter den Erwartungen blieb.

Nachdem die Ethanolpreise in Europa bereits im 1. Halbjahr 2015/16 gestiegen waren, setzten sie auch im Berichtszeitraum ihren Aufwärtstrend fort. Anfang September 2015 lagen die Preise noch bei rund 570 €/m3 FOB Rotterdam und stiegen bis Ende November 2015 auf über 640 €/m3 . Diese Entwicklung ist auf eine weiterhin knappe Versorgungslage insbesondere am europäischen Haupthandelsplatz für Bioethanol in Rotterdam zurückzuführen.

Angesichts eines tendenziell rückläufigen Verbrauchs von Ottokraftstoffen und ohne Impulse durch höhere Beimischungsvorgaben wird für 2015 mit einem weiteren Rückgang des EU-Kraftstoffethanolverbrauchs um 2,9 % auf 5,2 (5,3) Mio. m3 gerechnet. Die Produktion von Kraftstoffethanol soll sich um 3,4 % auf 5,1 (5,3) Mio. m3 reduzieren. Für 2016 erwarten Marktbeobachter angesichts einer leicht sinkenden Nachfrage erstmals einen geringen Produktionsüberschuss von Kraftstoffethanol. Das vorhandene Potenzial von Bioethanol für eine schnelle und kostengünstige Senkung von Treibhausgasemissionen wird damit weiter nicht ausgeschöpft. Eine zeitnahe E10-Einführung in weiteren EU-Mitgliedsstaaten würde die Dekarbonisierung im Transportsektor beschleunigen und dessen Klimabilanz deutlich verbessern.

In Deutschland soll der Kraftstoffethanolverbrauch im Jahr 2015 um 4,0 % auf 1,5 Mio. m3 sinken. Vorläufigen Verbrauchsdaten zufolge ist der Kraftstoffethanolabsatz in Deutschland von Januar bis September 2015 um 3,7 % auf rund 1,1 Mio. m3 zurückgegangen. Im gleichen Zeitraum fiel der Absatz von Ottokraftstoffen um 1,5 % auf 13,6 Mio. t. Der Absatz von E10 am Ottokraftstoffmarkt reduzierte sich auf 1,9 (2,1) Mio. t, was einem Marktanteil von 13,7 (15,4) % entspricht.

Stabile Getreide- und Ölsaatenpreise

Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) geht in seiner Schätzung vom 11. Dezember 2015 von einer Weltgetreideproduktion (ohne Reis) 2015/16 von 2.003 Mio. t (-1,0 %) aus. Sie liegt damit nur leicht unter der letztjährigen Rekordernte. Bei einem erwarteten Getreideverbrauch von 1.983 Mio. t (+0,6 %) wird mit einem weiteren Anstieg der Lagerbestände auf 475 (455) Mio. t gerechnet.

Die EU-Kommission erwartet im Getreidewirtschaftsjahr 2015/16 einen Rückgang der EU-Getreideernte um rund 6,3 %. Mit 309 Mio. t soll jedoch weiterhin überdurchschnittlich viel Getreide geerntet und der erwartete Verbrauch von 284 Mio. t einmal mehr deutlich übertroffen werden. Der größte Teil des Getreideverbrauchs entfällt mit über 60 % auf die Tierfütterung. Mit einem Nettoexport von 25 (36) Mio. t Getreide trägt die EU unverändert in hohem Maße zur Versorgung des Weltmarkts bei. Zur Herstellung von Bioethanol werden voraussichtlich nur 11 Mio. t verwendet, wobei rund ein Drittel dieser Menge wieder als Lebens- und Futtermittel in den Markt zurückfließt. Die europäischen Weizenpreise an der Euronext in Paris lagen bis Ende November 2015 bei rund 180 €/t.

Internationale Agrarpreise (€/t)

Für Sojabohnen erwartet das USDA für das Wirtschaftsjahr 2015/16 abermals eine Rekordernte von 320 (319) Mio. t und einen weiteren Aufbau der weltweiten Lagerbestände auf 83 (78) Mio. t. Der 1-Monats-Future für Sojabohnen an der CBOT bewegte sich von September bis November 2015 überwiegend seitwärts und lag dabei weitgehend unter der Marke von 9 US-$/Bushel*. Umgerechnet in Euro stieg der Preis jedoch aufgrund der Wechselkursentwicklung von 290 auf 305 €/t. Die Rapsschrotpreise sanken hingegen von 230 €/t Anfang September 2015 auf rund 200 €/t Ende November 2015.

* Ein Bushel Sojabohnen entspricht 27,216 kg Sojabohnen.


Geschäftsverlauf

Rückgang der Produktion von Bioethanol sowie Lebens- und Futtermitteln

Die Bioethanolproduktion von CropEnergies sank in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahrs 2015/16 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erwartungsgemäß und erreichte 618 (777) Tsd. m3 Bioethanol. Der Produktionsrückgang war vor allem auf die temporäre Stilllegung der Anlage in Wilton zurückzuführen. Mit der reduzierten Bioethanolproduktion verringerte sich auch die Erzeugung an Lebens- und Futtermitteln. Die Produktion von Neutralalkohol wurde weiter ausgeweitet, nachdem zum Jahresbeginn die Anlage zur Herstellung von jährlich bis zu 60 Tsd. m3 hochwertigem Neutralalkohol in Lebensmittelqualität am Standort Zeitz in Betrieb genommen worden war. Mit dieser Anlage erschließt sich CropEnergies zusätzliche attraktive Absatzmöglichkeiten in traditionellen Marktsegmenten (z. B. Getränke-, Kosmetik-, Pharma- und Chemieindustrie).

Umsatz und Jahresüberschuss

Tsd. € 3. Quartal 1. - 3. Quartal

2015/16 2014/15 2015/16 2014/15
Umsatzerlöse 167.600 221.849 557.991 626.405
EBITDA* 32.239 7.296 89.016 20.755
EBITDA-Marge in % 19,2 % 3,3 % 16,0 % 3,3 %
Abschreibungen* -8.505 -9.018 -25.591 -26.873
Operatives Ergebnis 23.734 -1.722 63.425 -6.118
Operative Marge in % 14,2 % -0,8 % 11,4 % -1,0 %
Restrukturierung und Sondereinflüsse -4.013 0 -12.990 0
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 58 384 39 315
Ergebnis der Betriebstätigkeit 19.779 -1.338 50.474 -5.803
Finanzergebnis -559 -1.386 -3.184 -3.791
Ergebnis vor Ertragsteuern 19.220 -2.724 47.290 -9.594
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -7.373 -644 -17.462 -3.094
Jahresüberschuss / -fehlbetrag 11.847 -3.368 29.828 -12.688
Verwässertes und unverwässertes Ergebnis je Aktie (€) 0,13 -0,04 0,34 -0,14


* Soweit nicht auf Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen entfallend


Geschäftsverlauf: 3. Quartal

Erwartungsgemäß ging insbesondere infolge der temporären Stilllegung der Produktionsanlage in Wilton der Umsatz auf 167,6 (221,8) Mio. € zurück. Den geringeren Produktions- und Absatzmengen an Bioethanol sowie Lebens- und Futtermitteln und dem geringeren Handelsvolumen standen dabei deutlich höhere Erlöse für Bioethanol gegenüber.

Die erfreuliche Erlössituation auf den Bioethanolmärkten schlug sich auch in den Ertragszahlen von CropEnergies nieder. In Verbindung mit leicht verbesserten Rohstoffpreisen konnte die spezifische Rohmarge deutlich ausgeweitet werden. Während des Stillstands der Produktionsanlage in Wilton werden die dort anfallenden Kosten als Restrukturierungsergebnis ausgewiesen. Insgesamt stieg das EBITDA somit trotz des beschriebenen Mengenrückgangs deutlich auf 32,2 (7,3) Mio. €.

In der Folge erzielte CropEnergies auch beim operativen Ergebnis eine spürbare Verbesserung auf 23,7 (-1,7) Mio. €. Die operative Marge erhöhte sich auf 14,2 (-0,8) %. Im Berichtszeitraum fielen infolge der temporären Stilllegung der Anlage in Wilton Restrukturierungs- bzw. Sonderaufwendungen in Höhe von 4,0 (0,0) Mio. € an. In der Summe aus operativem Ergebnis, dem Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen sowie Sondereinflüssen stieg das Ergebnis der Betriebstätigkeit auf 19,8 (-1,3) Mio. €.

Begünstigt durch erheblich geringere Nettofinanzschulden verbesserte sich das Finanzergebnis auf -0,6 (-1,4) Mio. €. Das Ergebnis vor Ertragsteuern stieg auf 19,2 (-2,7) Mio. €. Nach Steuern resultiert für das 3. Quartal 2015/16 ein Jahresüberschuss von 11,8 (-3,4) Mio. €. Bei 87,25 Mio. Stückaktien entspricht dies einem Ergebnis je Aktie von 0,13 (-0,04) €.

Geschäftsverlauf: 1. - 3. Quartal

Wie prognostiziert blieb der Umsatz von CropEnergies mit 558,0 (626,4) Mio. € im Wesentlichen aufgrund der temporären Stilllegung der Anlage in Wilton hinter dem Vorjahreswert zurück. Den geringeren Produktions- und Absatzmengen standen deutlich höhere Erlöse für Bioethanol gegenüber.

In Verbindung mit niedrigeren Rohstoffpreisen und nahezu konstanten Erlösen für die erzeugten Lebens- und Futtermittel sanken die Nettorohstoffkosten deutlich. In Kombination mit der vorteilhaften Entwicklung der Erlöse für Bioethanol verbesserte sich die Ertragskraft erheblich. Durch den Ausweis der Kosten der temporär stillgelegten Produktionsanlage in Wilton als Restrukturierungsergebnis zeigt sich zudem eine Verbesserung der operativen Kostenstruktur. Somit gelang es CropEnergies, das EBITDA deutlich auf 89,0 (20,8) Mio. € zu steigern.

Nach Berücksichtigung der Abschreibungen wurde ein operatives Ergebnis von 63,4 (-6,1) Mio. € und somit eine operative Marge von 11,4 (-1,0) % erzielt. Infolge der vorübergehenden Stilllegung der Produktionsanlage in Wilton fielen im Berichtszeitraum Restrukturierungs- bzw. Sonderaufwendungen in Höhe von 13,0 (0,0) Mio. € an. In der Summe aus operativem Ergebnis, dem Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen sowie Sondereinflüssen stieg das Ergebnis der Betriebstätigkeit auf 50,5 (-5,8) Mio. €.

Das Finanzergebnis verbesserte sich auf -3,2 (-3,8) Mio. €, sodass auch das Ergebnis vor Ertragsteuern deutlich auf 47,3 (-9,6) Mio. € anstieg. Nach Steuern ergibt sich für den Berichtszeitraum ein Jahresüberschuss von 29,8 (-12,7) Mio. €. Bei 87,25 Mio. Stückaktien beträgt das Ergebnis je Aktie 0,34 (-0,14) €.

Finanzierungsrechnung

Tsd. € 1. - 3. Quartal

2015/16 2014/15
Cashflow 63.452 15.405
Veränderung Nettoumlaufvermögen 14.045 10.984
Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit 77.497 26.389
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte -13.091 -23.174
Einzahlungen aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten 67 109
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit -13.024 -23.065
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit -66.792 -9.240
Veränderung der flüssigen Mittel aufgrund von Wechselkursänderungen -88 51
Abname der flüssigen Mittel -2.407 -5.865


Als Folge des gestiegenen EBITDA erhöhte sich der Cashflow deutlich auf 63,5 (15,4) Mio. €. Einschließlich der Veränderung des Nettoumlaufvermögens belief sich der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit im 1. - 3. Quartal auf 77,5 (26,4) Mio. €.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit verringerte sich auf insgesamt 13,0 (23,1) Mio. € und entfiel fast vollständig auf Investitionen in Sachanlagen. Diese dienten insbesondere der Verbreiterung des Produktportfolios und der Verbesserung der Produktionsanlagen.

Der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 6,0 Mio. € standen Tilgungen von 72,8 Mio. € gegenüber. Dies führte per Saldo zu einem Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von 66,8 (9,2) Mio. € und einem erheblichen Abbau der Nettofinanzschulden um 64,3 Mio. € auf 85,8 Mio. €.

Bilanzstruktur

Tsd. € 30.11.2015 30.11.2014 Veränd. 28.02.2015
Aktiva



Langfristige Vermögenswerte 471.102 501.289 -30.187 493.362
Kurzfristige Vermögenswerte 138.819 163.784 -24.965 150.552
Bilanzsumme 609.921 665.073 -55.152 643.914
Passiva



Eigenkapital 363.394 374.767 -11.373 331.660
Langfristige Schulden 119.533 117.228 2.305 157.863
Kurzfristige Schulden 126.994 173.078 -46.084 154.391
Bilanzsumme 609.921 665.073 -55.152 643.914
Nettofinanzschulden 85.763 140.024 -54.261 150.148
Eigenkapitalquote 59,6 % 56,3 %
51,5 %


Die langfristigen Vermögenswerte verminderten sich per 30. November 2015 um 30,2 Mio. € auf 471,1 Mio. €. Dabei wurden insbesondere die aktiven latenten Steuern um 20,5 Mio. € auf 2,7 Mio. € reduziert. Das Anlagevermögen verringerte sich infolge planmäßiger Abschreibungen und unter Berücksichtigung von Investitionen um 9,7 Mio. € auf 466,6 Mio. €. Unverändert blieben die Geschäfts- bzw. Firmenwerte von 5,6 Mio. € sowie der Anteil an at Equity einbezogenen Unternehmen in Höhe von 1,8 Mio. €.

Gegenüber dem Vorjahresstichtag verringerten sich die kurzfristigen Vermögenswerte um 25,0 Mio. € auf 138,8 Mio. €. Insbesondere der Bestand an Vorräten wurde um 23,1 Mio. € auf 44,1 Mio. € abgebaut. Ferner nahmen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte um 6,8 Mio. € auf 81,2 Mio. € ab. Hierin sind auch die positiven Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten in Höhe von 2,1 (3,4) Mio. € enthalten. Die Steuererstattungsansprüche stiegen um 5,6 Mio. € auf 6,2 Mio. € und der Bestand an flüssigen Mitteln nahm um 0,7 Mio. € auf 7,3 Mio. € ab.

Die langfristigen Schulden erhöhten sich um 2,3 Mio. € auf 119,5 Mio. €. Dabei stiegen insbesondere die sonstigen Rückstellungen infolge der temporären Stilllegung der Produktionsanlage in Wilton um 12,4 Mio. € auf 14,6 Mio. € an. Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten wurden durch Tilgungen um 9,0 Mio. € auf 66,0 Mio. € abgebaut. Des Weiteren verringerten sich die im Wesentlichen aufgrund von Abschreibungsdifferenzen gebildeten passiven latenten Steuern um 1,9 Mio. € auf 22,6 Mio. € und die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen stiegen um 1,2 Mio. € auf 15,9 Mio. €. Die sonstigen Verbindlichkeiten halbierten sich auf 0,4 Mio. €.

Die kurzfristigen Schulden verringerten sich um 46,1 Mio. € auf 127,0 Mio. €. Dabei nahmen die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten um 45,9 Mio. € auf 27,0 Mio. € ab. Des Weiteren verringerten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten um 21,4 Mio. € auf 70,5 Mio. €. Hierin sind auch die negativen Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten in Höhe von 1,0 (2,5) Mio. € enthalten. Dagegen erhöhten sich infolge der positiven Ergebnisentwicklung die kurzfristigen Steuerverbindlichkeiten um 11,3 Mio. € auf 13,7 Mio. €. Die übrigen kurzfristigen Rückstellungen stiegen aufgrund der temporären Stilllegung der Produktionsanlage in Wilton um 9,9 Mio. € auf 15,8 Mio. € an.

In Summe konnten die Nettofinanzschulden deutlich auf 85,8 (140,0) Mio. € reduziert werden. Von den Finanzschulden sind 66,0 Mio. € langfristig und 27,0 Mio. € kurzfristig fällig. Ihnen stehen flüssige Mittel in Höhe von 7,3 Mio. € gegenüber.

Das Eigenkapital verringerte sich im Jahresvergleich auf 363,4 (374,8) Mio. €. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 59,6 (56,3) %.

Nachtragsbericht

Seit dem 30. November 2015 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, von denen ein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu erwarten ist.

Risiko- und Chancenbericht

CropEnergies setzt ein integriertes System zur Früherkennung und Überwachung von konzernspezifischen Risiken ein. Der erfolgreiche Umgang mit Risiken wird von der Zielsetzung geleitet, eine ausgewogene Balance von Ertrag und Risiko zu erreichen. Die Risikokultur des Unternehmens ist gekennzeichnet durch risikobewusstes Verhalten, klare Verantwortlichkeiten, Unabhängigkeit im Risikocontrolling sowie durch die Implementierung interner Kontrollen.

Bestandsgefährdende Risiken bestehen nicht und sind gegenwärtig nicht erkennbar.

Detaillierte Informationen zum Risikomanagementsystem und zu den Risiken und Chancen des Konzerns sind im Geschäftsbericht 2014/15 unter der Rubrik "Risiko- und Chancenbericht" auf den Seiten 62 bis 70 ausführlich dargestellt. Die dortigen Angaben sind weiterhin aktuell.

Prognosebericht

Im Verlauf des Geschäftsjahrs 2015/16 haben sich die Kassapreise für Bioethanol auf einem deutlich über Vorjahr liegenden Niveau stabilisiert. Inwiefern dies nachhaltig ist, bleibt angesichts niedrigerer Terminpreise ungewiss. Daher ist weiterhin von einer großen Schwankungsbreite auszugehen.

Aufgrund der temporären Stilllegung der Anlage in Wilton wird die Erzeugung von Bioethanol, Lebens- und Futtermitteln im Geschäftsjahr 2015/16 zurückgehen. Die Anlagen in Zeitz, Wanze und Loon-Plage werden mit hoher Auslastung betrieben. Einschließlich des Handelsgeschäfts soll damit ein Absatzvolumen an Bioethanol von rund 1 Mio. m3 sichergestellt werden. CropEnergies erwartet einen Umsatz von 700 bis 750 Mio. €.

Am 19. November 2015 hob CropEnergies die Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2015/16 erneut deutlich an und erwartet nun ein um Sondereinflüsse bereinigtes EBITDA von 105 bis 125 Mio. €. Nach Abschreibungen wird mit einem operativen Ergebnis (vor Restrukturierung und Sondereinflüssen) in einer Bandbreite von 70 bis 90 Mio. € gerechnet. Daneben ist infolge der temporären Stilllegung der Anlage in Wilton mit einem Sonderaufwand von bis zu 20 Mio. € zu rechnen.

Auch im Geschäftsjahr 2016/17 wird die Geschäftsentwicklung maßgeblich von der Preisentwicklung auf den Bioethanolmärkten abhängen. Die Terminpreise für Bioethanol in Europa für das Geschäftsjahr 2016/17 zeigen aktuell einen deutlichen Preisrückgang. Auf dieser Basis würde sich ein Ergebnis von rund 30 Mio. € ergeben. Nach den Erfahrungen des Geschäftsjahrs 2015/16, in dem die realisierten Tagespreise zum Teil mehr als 10 % über den zuvor notierten Terminpreisen lagen, würde das operative Ergebnis bis zu 70 Mio. € betragen. Dabei geht CropEnergies jeweils von stabilen Getreidepreisen aus.

Die EU-Beschlüsse zur Erhöhung des Anteils erneuerbarer Energien auch im Transportsektor sollten mittelfristig für weiteres Marktwachstum sorgen. Insbesondere sollte die Anhebung der Beimischungsquoten zur Einführung von E10 in weiteren Mitgliedsstaaten führen. Für den korrespondierenden Nachfrageanstieg ist CropEnergies als einer der führenden Hersteller Europas und aufgrund der Flexibilität und Kapazität seiner Anlagen gut gerüstet.

Zwischenabschluss

Gesamtergebnisrechnung

Tsd. € 3. Quartal 1. - 3. Quartal

2015/16 2014/15 2015/16 2014/15
Gewinn-und-Verlust-Rechnung



Umsatzerlöse 167.600 221.849 557.991 626.405
Bestandsveränderungen und
andere aktivierte Eigenleistungen		 621 6.680 -16.585 2.265
Sonstige betriebliche Erträge 2.951 1.241 5.850 5.084
Materialaufwand -120.181 -196.351 -396.073 -538.523
Personalaufwand -8.772 -8.629 -29.229 -25.014
Abschreibungen -9.472 -9.018 -28.523 -26.873
Sonstige betriebliche Aufwendungen -13.026 -17.494 -42.996 -49.462
Ergebnis aus at Equity
einbezogenen Unternehmen		 58 384 39 315
Ergebnis der Betriebstätigkeit 19.779 -1.338 50.474 -5.803
Finanzerträge 216 157 547 638
Finanzaufwendungen -775 -1.543 -3.731 -4.429
Ergebnis vor Ertragsteuern 19.220 -2.724 47.290 -9.594
Steuern vom Einkommen
und vom Ertrag		 -7.373 -644 -17.462 -3.094
Jahresüberschuss /
-fehlbetrag		 11.847 -3.368 29.828 -12.688
Verwässertes und
unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)		 0,13 -0,04 0,34 -0,14
Aufstellung der erfolgsneutral
im Eigenkapital erfassten
Erträge und Aufwendungen
Jahresüberschuss / -fehlbetrag 11.847 -3.368 29.828 -12.688
Marktwertveränderungen aus
Cashflow Hedges* 		4.370 2.896 -824 813
Währungsdifferenzen aus
Nettoinvestitionen in
ausländische Geschäftsbetriebe*		 0 -143 0 -143
Konsolidierungsbedingte Währungsdifferenzen 1.044 287 1.123 2.551
Zukünftig in der Gewinn-und-
Verlust-Rechnung zu erfassende
Erträge und Aufwendungen		 5.414 3.040 299 3.221
Neubewertung von leistungsorientierten
Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen*		 0 0 1.607 -2.385
Zukünftig nicht in der Gewinn-und-
Verlust-Rechnung zu erfassende
Erträge und Aufwendungen		 0 0 1.607 -2.385
Erfolgsneutral im Eigenkapital
erfasste Erträge und Aufwendungen		 5.414 3.040 1.906 836
Gesamtergebnis 17.261 -328 31.734 -11.852


* Nach Berücksichtigung latenter Steuern


Kapitalflussrechnung

Tsd. € 1. - 3. Quartal

2015/16 2014/15
Jahresüberschuss / -fehlbetrag 29.828 -12.688
Abschreibungen auf langfristiges Vermögen 28.523 26.873
Übrige Posten 5.101 1.220
Cashflow 63.452 15.405
Veränderung Nettoumlaufvermögen 14.045 10.984
I. Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit 77.497 26.389
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte -13.091 -23.174
Einzahlungen aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten 67 109
II. Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit -13.024 -23.065
Dividendenausschüttung 0 -8.725
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 6.000 55.090
Tilgung von Finanzverbindlichkeiten -72.792 -55.605
III. Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit -66.792 -9.240
Veränderung der flüssigen Mittel (Summe aus I., II. und III.) -2.319 -5.916
Veränderung der flüssigen Mittel aufgrund von Wechselkursänderungen -88 51
Abnahme der flüssigen Mittel -2.407 -5.865
Flüssige Mittel am Anfang der Periode 9.718 13.870
Flüssige Mittel am Ende der Periode 7.311 8.005


Tsd. € 1. - 3. Quartal

2015/16 2014/15
Zinsauszahlungen 2.788 3.990
Steuerzahlungen 6.095 7.083


Bilanz

Aktiva

Tsd. € 30.11.2015 30.11.2014 Veränd. 28.02.2015
Immaterielle Vermögenswerte 9.818 10.559 -741 10.672
Sachanlagen 456.794 465.730 -8.936 470.155
Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 1.767 1.753 14 1.728
Forderungen und sonstige Vermögenswerte 46 45 1 46
Aktive latente Steuern 2.677 23.202 -20.525 10.761
Langfristige Vermögenswerte 471.102 501.289 -30.187 493.362
Vorräte 44.096 67.161 -23.065 63.631
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte 81.153 87.968 -6.815 74.023
Steuererstattungsansprüche 6.259 650 5.609 3.180
Flüssige Mittel 7.311 8.005 -694 9.718
Kurzfristige Vermögenswerte 138.819 163.784 -24.965 150.552
Bilanzsumme 609.921 665.073 -55.152 643.914


Passiva

Tsd. € 30.11.2015 30.11.2014 Veränd. 28.02.2015
Gezeichnetes Kapital 87.250 87.250 0 87.250
Kapitalrücklage 197.847 222.764 -24.917 222.764
Gewinnrücklagen und sonstige Eigenkapitalposten 78.297 64.753 13.544 21.646
Eigenkapital 363.394 374.767 -11.373 331.660
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 15.893 14.643 1.250 16.291
Übrige Rückstellungen 14.587 2.172 12.415 19.310
Finanzverbindlichkeiten 66.034 75.069 -9.035 99.064
Sonstige Verbindlichkeiten 414 809 -395 704
Passive latente Steuern 22.605 24.535 -1.930 22.494
Langfristige Schulden 119.533 117.228 2.305 157.863
Übrige Rückstellungen 15.778 5.817 9.961 18.558
Finanzverbindlichkeiten 27.040 72.960 -45.920 60.802
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 70.502 91.907 -21.405 73.858
Steuerschulden 13.674 2.394 11.280 1.173
Kurzfristige Schulden 126.994 173.078 -46.084 154.391
Bilanzsumme 609.921 665.073 -55.152 643.914


Entwicklung des Eigenkapitals

Gewinnrücklagen und sonstige Eigenkapitalposten
Tsd. € Gezeichnetes
Kapital		 Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Cashflow
Hedges		 Kumulierte
Währungsdifferenzen		 Summe
Stand 1. März 2014 87.250 222.764 85.510 -2.158 1.978 85.330
Jahresfehlbetrag

-12.688

-12.688
Marktwertveränderungen aus
Cashflow Hedges*


813

Währungsdifferenzen aus
Nettoinvestitionen in ausländische
Geschäftsbetriebe*



-143
Währungsveränderungen



2.551
Neubewertung von leistungsorientierten
Pensionszusagen und
ähnlichen Verpflichtungen*

-2.385


Erfolgsneutral im Eigenkapital
erfasste Erträge und Aufwendungen

-2.385 813 2.408 836
Gesamtergebnis

-15.073 813 2.408 -11.852
Dividendenausschüttung

-8.725

-8.725
Stand 30. November 2014 87.250 222.764 61.712 -1.345 4.386 64.753
Stand 1. März 2015 87.250 222.764 15.921 16 5.709 21.646
Jahresüberschuss

29.828

29.828
Marktwertveränderungen
aus Cashflow Hedges*


-824

Währungsveränderungen



1.123
Neubewertung von leistungsorientierten
Pensionszusagen und
ähnlichen Verpflichtungen*

1.607


Erfolgsneutral im Eigenkapital
erfasste Erträge und Aufwendungen

1.607 -824 1.123 1.906
Gesamtergebnis

31.435 -824 1.123 31.734
Dividendenausschüttung

0

0
Sonstige Veränderungen
-24.917 24.917 0 0 24.917
Stand 30. November 2015 87.250 197.847 72.273 -808 6.832 78.297




Tsd. € Gesamtes Konzerneigenkapital
Stand 1. März 2014 395.344
Jahresfehlbetrag -12.688
Marktwertveränderungen aus Cashflow Hedges*
Währungsdifferenzen aus Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe*
Währungsveränderungen
Neubewertung von leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen*
Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 836
Gesamtergebnis -11.852
Dividendenausschüttung -8.725
Stand 30. November 2014 374.767
Stand 1. März 2015 331.660
Jahresüberschuss 29.828
Marktwertveränderungen aus Cashflow Hedges*
Währungsveränderungen
Neubewertung von leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen*
Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 1.906
Gesamtergebnis 31.734
Dividendenausschüttung 0
Sonstige Veränderungen 0
Stand 30. November 2015 363.394


* Nach Berücksichtigung latenter Steuern


Anhang zum Zwischenabschluss

Grundlagen für die Aufstellung des Konzernzwischenabschlusses

Der Zwischenabschluss der CropEnergies-Gruppe zum 30. November 2015 wurde entsprechend den Regeln zur Zwischenberichterstattung nach IAS 34 (Zwischenberichterstattung) in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) und deren Interpretationen durch das International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) erstellt. Im Einklang mit IAS 34 erfolgt die Darstellung des Konzernzwischenabschlusses der CropEnergies AG zum 30. November 2015 in verkürzter Form. Der Konzernzwischenabschluss zum 30. November 2015 unterlag keiner prüferischen Durchsicht. Der Vorstand der CropEnergies AG hat diesen Zwischenabschluss am 30. Dezember 2015 aufgestellt.

Bei der Aufstellung des Zwischenabschlusses waren - wie im Anhang des Geschäftsberichts 2014/15 unter Ziffer (1) "Grundlagen für die Aufstellung des Konzernabschlusses" auf den Seiten 80 bis 89 dargestellt - erstmalig neue bzw. geänderte Standards und Interpretationen anzuwenden.

Bei der Berechnung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurde am 30. November 2015 für wesentliche Pläne ein Abzinsungssatz von 2,50 % zugrunde gelegt; zum 28. Februar 2015 bzw. 30. November 2014 basierte die Abzinsung auf 2,05 % bzw. 2,50 %.

Die Ertragsteuern wurden auf der Basis landesspezifischer Ertragsteuersätze unter Berücksichtigung der Ertragsteuerplanung für das gesamte Geschäftsjahr ermittelt. Wesentliche Sondereffekte werden außerhalb der Ermittlung der Jahressteuerquote im jeweiligen Quartal des Anfalls voll berücksichtigt.

Im Übrigen wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze wie bei der Erstellung des Konzernjahresabschlusses zum 28. Februar 2015 angewandt. Deren Erläuterungen im Anhang des Geschäftsberichts 2014/15 unter Ziffer (5) "Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze" auf den Seiten 92 bis 99 gelten daher entsprechend. Die Anzahl der Mitarbeiter ist als Vollzeitäquivalent zum Stichtag angegeben.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden die Abschlüsse der CropEnergies AG und der von ihr beherrschten Unternehmen (Tochterunternehmen) nach den Grundsätzen der Vollkonsolidierung einbezogen. Beherrschung liegt vor, wenn die Gesellschaft die Möglichkeit zur Bestimmung der Finanz- und Geschäftspolitik hat, um daraus wirtschaftlichen Nutzen zu ziehen. Entsprechend werden folgende Tochterunternehmen einbezogen:

―

CropEnergies Bioethanol GmbH, Zeitz

―

CropEnergies Beteiligungs GmbH, Mannheim

―

BioWanze SA, Brüssel (Belgien)

―

Ryssen Alcools SAS, Loon-Plage (Frankreich)

―

Compagnie Financière de l'Artois SA, Paris (Frankreich)

―

Ensus Ltd., Yarm (Großbritannien)

―

Ensus UK Ltd., Yarm (Großbritannien)

―

Ryssen Chile SpA, Lampa, Santiago de Chile (Chile)

―

CropEnergies Inc., Houston (USA)

Die Joint Venture-Gesellschaft

―

CT Biocarbonic GmbH, Zeitz,

an der CropEnergies 50 % der Anteile hält und die einer gemeinschaftlichen Führung untersteht, wird at Equity in den Konzernabschluss einbezogen. Dabei fließt der Ergebnisbeitrag der CT Biocarbonic GmbH ausschließlich in das Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen ein.

Umsatz, Ergebnis, Investitionen und Mitarbeiter

Tsd. € 1.-3. Quartal

2015/16 2014/15
Umsatzerlöse 557.991 626.405
EBITDA* 89.016 20.755
EBITDA-Marge in % 16,0 % 3,3 %
Abschreibungen* -25.591 -26.873
Operatives Ergebnis 63.425 -6.118
Operative Marge in % 11,4 % -1,0 %
Restrukturierung und Sondereinflüsse -12.990 0
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 39 315
Ergebnis der Betriebstätigkeit 50.474 -5.803
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 13.091 23.174
Mitarbeiter 416 437


* Soweit nicht auf Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen entfallend


Das EBITDA stieg deutlich auf 89,0 (20,8) Mio. €. Nach Berücksichtigung der Abschreibungen wurde ein operatives Ergebnis von 63,4 (-6,1) Mio. € und somit eine operative Marge von 11,4(-1,0) % erzielt. Infolge der vorübergehenden Stilllegung der Produktionsanlage in Wilton fielen im Berichtszeitraum Restrukturierungs- bzw. Sonderaufwendungen in Höhe von 13,0 (0,0) Mio. € an. In der Summe aus operativem Ergebnis, dem Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen sowie Sondereinflüssen stieg das Ergebnis der Betriebstätigkeit auf 50,5(-5,8) Mio. €.

Von den Investitionen entfielen 13,0 (23,1) Mio. € auf Sachanlagen. Davon wurden 6,8 Mio. € bei der CropEnergies Bioethanol GmbH und 5,8 Mio. € bei der BioWanze SA investiert.

Die Zahl der beschäftigten Mitarbeiter (Vollzeitäquivalente) lag zum Ende der ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2015/16 bei 416 (437). Hiervon waren 47 bei der CropEnergies AG, 117 bei der CropEnergies Bioethanol GmbH, 125 bei der BioWanze SA, 47 bei der Ryssen Alcools SAS, 73 bei der Ensus UK Ltd. und 7 bei der Ryssen Chile SpA beschäftigt.

Ergebnis je Aktie

Der Jahresüberschuss im 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 in Höhe von 29,8 Mio. € entfällt auf die Aktionäre der CropEnergies AG. Der Berechnung des Ergebnisses je Aktie (IAS 33) liegen 87,25 (87,25) Mio. Aktien zugrunde. Daraus resultiert für das 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 ein Ergebnis je Aktie von 0,34 (-0,14) €; eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie lag nicht vor.

Vorräte

Tsd. € 30. November

2015 2014
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 15.798 18.761
Unfertige Erzeugnisse 3.453 4.807
Fertige Erzeugnisse, Waren 24.845 43.593

44.096 67.161


Die Vorräte haben sich insbesondere mengenbedingt um 23,1 Mio. € auf 44,1 Mio. € reduziert.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte

Tsd. € 30. November

2015 2014
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 53.696 54.632
Forderungen gegen verbundene Unternehmen 10.383 10.123
Sonstige Vermögenswerte 17.074 23.213

81.153 87.968


Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen verringerten sich geringfügig um 0,7 Mio. € auf 64,1 Mio. €.

Die sonstigen Vermögenswerte in Höhe von 17,1 (23,2) Mio. € enthalten insbesondere nicht finanzielle Vermögenswerte in Form von Forderungen aus Vorsteuern in Höhe von 7,4 (4,5) Mio. € und Forderungen aus Anzahlungen in Höhe von 6,2 (6,5) Mio. € sowie finanzielle Vermögenswerte in Form positiver Marktwerte derivativer Sicherungsinstrumente in Höhe von 2,1 (3,4) Mio. € und sonstige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 1,4 (1,8) Mio. €.

Eigenkapital

Das Eigenkapital verringerte sich im Vorjahresvergleich auf 363,4 (374,8) Mio. €. Die Gewinnrücklagen und sonstigen Eigenkapitalposten umfassen das thesaurierte Periodenergebnis und die erfolgsneutral erfassten Veränderungen bei Cashflow Hedges, Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen sowie die Effekte aus der konsolidierungsbedingten Währungsumrechnung. In der Position Cashflow Hedges sind - unter Berücksichtigung latenter Steuern - die Marktwertveränderungen der Weizen- und Währungsderivate einschließlich Abgrenzungen in Höhe von -0,8 (0,8) Mio. € ausgewiesen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Tsd. € 30. November

2015 2014
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 31.509 43.912
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 24.678 31.342
Sonstige Verbindlichkeiten 14.315 16.653

70.502 91.907


Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen verringerten sich um 19,1 Mio. € auf 56,2 Mio. €.

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 14,3 (16,7) Mio. € enthalten insbesondere nicht finanzielle Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern in Höhe von 7,2 (5,7) Mio. € und Verbindlichkeiten aus Personalaufwendungen in Höhe von 4,9 (4,8) Mio. € sowie finanzielle Verbindlichkeiten in Form von negativen Marktwerten der derivativen Sicherungsinstrumente in Höhe von 1,0 (2,5) Mio. €.

Finanzverbindlichkeiten

Tsd. € 30. November

2015 2014
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0 12.908
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 93.000 135.000
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 74 121
Finanzverbindlichkeiten 93.074 148.029
Flüssige Mittel -7.311 -8.005
Nettofinanzschulden 85.763 140.024


Die Nettofinanzschulden zum 30. November 2015 verringerten sich auf 85,8 (140,0) Mio. €. Hierin sind langfristige Finanzschulden in Höhe von 66,0 (75,1) Mio. € enthalten. Sämtliche langfristige Finanzschulden betreffen verbundene Unternehmen der Südzucker-Gruppe.

Finanzinstrumente und Finanzschulden

Finanzinstrumente

In der nachstehenden Tabelle sind die zum beizulegenden Zeitwert ermittelten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Bewertungslevel (Fair-Value-Hierarchie) nach IFRS 13 gegliedert.

Tsd. € Fair-Value-Hierarchie

30. November 2015 Bewertungslevel 1 Bewertungslevel 2 Bewertungslevel 3 30. November 2014 Bewertungslevel 1
Positive Marktwerte - Cashflow-Hedge- Derivate 482 0 482 0 1.002 705
Positive Marktwerte - Derivate im Handelsbestand 1.606 1.606 0 0 2.366 126
Finanzielle Vermögenswerte 2.088 1.606 482 0 3.368 831
Negative Marktwerte - Cashflow-Hedge-Derivate 812 812 0 0 176 0
Negative Marktwerte - Derivate im Handelsbestand 229 55 174 0 2.314 0
Finanzielle Verbindlichkeiten 1.041 867 174 0 2.490 0


Tsd. € Fair-Value-Hierarchie

Bewertungslevel 2 Bewertungslevel 3
Positive Marktwerte - Cashflow-Hedge- Derivate 297 0
Positive Marktwerte - Derivate im Handelsbestand 2.240 0
Finanzielle Vermögenswerte 2.537 0
Negative Marktwerte - Cashflow-Hedge-Derivate 176 0
Negative Marktwerte - Derivate im Handelsbestand 2.314 0
Finanzielle Verbindlichkeiten 2.490 0


Finanzschulden

Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der zum jeweiligen Bilanzstichtag gültigen Zinskurve ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beliefen sich per 30. November 2015 auf 93,5 (135,0) Mio. € bei Buchwerten in Höhe von 93,0 (135,0) Mio. €.

Aufgrund der kurzfristigen Laufzeiten der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der sonstigen Forderungen sowie der Zahlungsmittel wird angenommen, dass die beizulegenden Zeitwerte den Buchwerten entsprechen.

Gleiches gilt für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie für kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten.

Weitere Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Finanzinstrumente sowie deren Zuordnung zu Bewertungsleveln finden sich im Konzernanhang des Geschäftsberichts 2014/15 unter Ziffer (28) "Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten" auf den Seiten 124 bis 128.

Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

"Related Party" im Sinne von IAS 24 (Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen) sind die Südzucker AG als Mehrheitsaktionärin sowie deren Vorstand und Aufsichtsrat nebst deren nahen Familienangehörigen sowie ihre Tochtergesellschaften (Südzucker-Gruppe), das Joint Venture CT Biocarbonic GmbH sowie die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der CropEnergies AG nebst deren nahen Familienangehörigen. Darüber hinaus zählt dazu die Süddeutsche Zuckerrüben-Verwertungs-Genossenschaft eG (SZVG), Ochsenfurt, aus deren Eigenbesitz an Südzucker-Aktien zuzüglich der von ihr treuhänderisch für die Gemeinschaft der Anteilsinhaber gehaltenen Aktien sich eine Mehrheitsbeteiligung an der Südzucker AG errechnet.

Südzucker AG

Die Transaktionen mit der Südzucker AG umfassten im 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 Lieferungen von der Südzucker AG, insbesondere Rohstoffe und Energie, im Wert von 37,0 (34,1) Mio. €. Daneben wurden Dienstleistungen in Höhe von 2,4 (2,6) Mio. € sowie Forschungs- und Entwicklungsleistungen in Höhe von 1,3 (1,6) Mio. € erbracht.

Im Gegenzug erhielt die CropEnergies-Gruppe von der Südzucker AG für Warenlieferungen 1,0 (0,8) Mio. €. Aus der Gewährung von Darlehen ergab sich für die CropEnergies-Gruppe ein negativer Zinssaldo in Höhe von 2,6 (3,4) Mio. €.

Resultierend aus den vorgenannten Leistungsbeziehungen bestanden per 30. November 2015 gegenüber der Südzucker AG Forderungen in Höhe von 0,2 (0,2) Mio. € und Verbindlichkeiten in Höhe von 8,9 (15,1) Mio. €. Die Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Südzucker AG beliefen sich auf 43,0 (60,0) Mio. €.

Verbundene Unternehmen der Südzucker AG

Die Transaktionen mit den verbundenen Unternehmen der Südzucker AG umfassten im 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 Lieferungen, insbesondere von Rohstoffen und Handelswaren, im Wert von 56,8 (61,4) Mio. €. Daneben wurden Dienstleistungen in Höhe von 0,7 (0,7) Mio. € erbracht.

Im Gegenzug erhielt die CropEnergies-Gruppe von den verbundenen Unternehmen der Südzucker AG für Warenlieferungen 48,9 (47,3) Mio. €. Ferner erzielte die CropEnergies-Gruppe Leistungserlöse in Höhe von 1,4 (1,5) Mio. € sowie Erlöse aus Dienstleistungen in Höhe von 1,0 (0,8) Mio. €.

Resultierend aus den vorgenannten Leistungsbeziehungen bestanden per 30. November 2015 gegenüber den verbundenen Unternehmen der Südzucker AG Forderungen in Höhe von 10,2 (9,9) Mio. € und Verbindlichkeiten in Höhe von 15,8 (16,2) Mio. €. Die Finanzverbindlichkeiten gegenüber den verbundenen Unternehmen der Südzucker AG beliefen sich auf 50,0 (75,0) Mio. €.

Die Leistungsbeziehungen mit der Südzucker AG und ihren verbundenen Unternehmen wurden zu marktüblichen Preisen bzw. Zinsen abgerechnet; Leistung und Gegenleistung entsprachen sich, sodass keine Benachteiligungen entstanden. Daneben wurden keine wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Personen getätigt.

Für das Joint Venture CT Biocarbonic GmbH wurden im 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 Dienstleistungen und Lieferungen in Höhe von 0,9 (0,9) Mio. € zu marktüblichen Preisen erbracht.

Mit der Süddeutschen Zuckerrüben-Verwertungs-Genossenschaft eG (SZVG) wurden im 1. - 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 keinerlei Geschäftsvorfälle abgewickelt.


Mannheim, den 30. Dezember 2015

CropEnergies AG

Der Vorstand

Joachim Lutz Michael Friedmann Dr. Stephan Meeder
(Sprecher des Vorstands)


Finanzkalender

■ Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2015/16 18. Mai 2016
■ Bericht 1. Quartal 2016/17 6. Juli 2016
■ Hauptversammlung 2016 12. Juli 2016
■ Bericht 1. Halbjahr 2016/17 12. Oktober 2016
■ Bericht 1. - 3. Quartal 2016/17 11. Januar 2017