Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
AKİS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Olumlu

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na,

TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, kapsamlı gelir tablosunu, özkaynak değişim tablosunu ve nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen Dikkat Çekilmek İstenen Husus

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekmek isteriz;

Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri içinde önemli yer tutan Pendorya Alışveriş Merkezi ile ilgili Not 11'de açıklandığı üzere davalar bulunmaktadır. Rapor tarihi itibarıyla, dava konusu hususların nihai sonuçları üzerinde belirsizlik bulunmakla birlikte, Şirket yönetimi Şirket'in finansal tablolarını önemli ölçüde etkileyebilecek bir netice beklememektedir ve bu nedenle ilişikteki finansal tablolar bu davalara ilişkin olası etkileri içermemektedir.

İstanbul, 13 Şubat 2012

Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi


Orhan Akova, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi

1 ORHAN AKOVA SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ AKİS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 13.02.2012 19:29:28

Nakit Akım Tablosu

1 ORHAN AKOVA SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ AKİS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 13.02.2012 19:29:29
2 KEMAL İPSALALI MALİ VE İDARİ İŞLER YÖNETİCİSİ TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 13.02.2012 20:05:32
3 HÜSEYİN TİKEN GENEL MÜDÜR YARDIMCISI TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 13.02.2012 20:12:23

Nakit Akım Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Olmayan Konsolide Olmayan
Dönem 01.01.2011-31.12.2011 01.01.2010-31.12.2010
Raporlama Birimi TL TL
ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Net dönem (zararı) / karı -2.837.538 6.207.876
Düzeltmeler:
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları 8 -15.156.445 -5.424.030
Finansal gelirler 19 -1.638.865 -5.649.568
Finansal giderler 19 26.115.933 6.787.399
Dönem içinde ayrılan şüpheli alacak karşılığı 16 647.940 975.759
Gelir tahakkuklarındaki değişim 13 -39.542 -37.778
Gider tahakkuklarındaki değişim 13 -6.768 -88.443
Vergi gecikme faiz karşılığı 18 0 43.783
Personel prim karşılıkları 16 95.000 0
Kullanılmamış izin karşılığı /(iptali) 16 6.907 -1.592
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarındaki paylar 5 33.750 0
Amortisman giderleri 9 21.994 19.281
İtfa payı giderleri 10 15.020 3.762
Kıdem tazminatı karşılığı gideri / (iptali) 12 -10.441 23.167
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 7.246.945 2.859.616
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki blokaj -533.788 -3.626.836
Ticari alacaklardaki değişim -1.085.817 -1.585.383
Diğer varlıklardaki değişim 1.648.565 -397.182
Ticari borçlardaki değişim -414.855 -3.409.885
Ödenen kıdem tazminatı 12 -2.794 0
Diğer yükümlülüklerdeki değişim -1.555.656 -2.009.035
Esas faaliyetlerden sağlanan / (faaliyetlerinde kullanılan) net nakit 5.302.600 -8.168.705
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım edinimleri 5 -10.000 0
Alınan faizler 1.609.128 5.583.723
Yatırım amaçlı gayrimenkul edinimleri -3.298.313 -6.236.475
Maddi duran varlık edinimleri 9 -68.390 -33.209
Maddi olmayan duran varlık edinimleri 10 -16.088 -16.515
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit -1.783.663 -702.476
FİNANSMAN FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Alınan banka kredileri 0 4.341.580
Ödenen banka kredileri -12.670.525 -16.495.173
Ödenen faizler -6.476.817 -6.787.399
Halka arz giderleri 14 0 -1.906.860
Hisse senetlerinin halka arzından sağlanan tutar 14 0 52.500.000
Finansman (faaliyetlerinde kullanılan) / faaliyetlerinden sağlanan net nakit -19.147.342 31.652.148
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi 23 0
Nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki (azalış) / artış -15.628.382 22.780.967
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri 4 26.525.802 3.744.835
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri 4 10.897.420 26.525.802