Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
YÖNTEM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.
Sürekli Olumlu
FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.
Yönetim Kurulu'na

1. Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.'nin ("Şirket") 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

2. Şirket yönetimi bu finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.'nin 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus

5. 2 no'lu dipnotta belirtildiği üzere ilişikteki finansal tablolar "İşletmenin Sürekliliği" ilkesi uyarınca hazırlanmıştır. Bununla birlikte, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, toplam dönen varlıklarını 49.067.396 TL tutarında aşmış, aynı tarihte sona eren yıla ait esas faaliyet zararı ve net dönem zararı sırasıyla 9.876.094 TL ve 29.907.134 TL olarak, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle geçmiş yıllar zararları ise 61.923.551 TL olarak gerçekleşmiştir. Tüm bu koşullar, Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti üzerinde önemli bir belirsizliğin varlığına işaret etmektedir. Buna istinaden, Şirket yönetimi, Şirket'in sürekliliğini devam ettirme konusunda 52 no'lu finansal tablo dipnotunda açıklandığı üzere detaylı bir değerlendirme yapmış ve konuyla ilgili bir takım önlemler almıştır. Bu önlemlerin yanı sıra, Şirket'in ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding A.Ş., Şirket'in mali yapısının güçlenmesi, mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle karşılaşmaması ve ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi için Şirket'e gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir.

Diğer Husus

6. Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap dönemine ait finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından yapılmıştır. Söz konusu bağımsız denetim kuruluşu tarafından hazırlanan 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemine ait finansal tablolara yönelik 14 Mart 2013 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş verilmiştir.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

7. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

8. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, Yönetim Kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, Yönetim Kurulu'nun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, Yönetim Kurulu'na sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, söz konusu komiteyi 25 Mayıs 2012 tarihinde kurmuş olup, komite iki üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Şirket'in varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik iki defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu'na sunmuştur.

Yöntem Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş.
a member of Nexia International

Atila Yılmaz DÖLARSLAN, YMM
Sorumlu Denetçi




İzmir, 3 Mart 2014

1 ATİLLA YILMAZ DÖLARSLAN SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ YÖNTEM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş. 03.03.2014 18:51:47

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1 ÖZGÜR SOYSAL MALİ İŞLER MÜDÜRÜ VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş. 03.03.2014 17:32:57
2 BAYRAM AKYÜZ MALİ İŞLER VE FİNANS DİREKTÖRÜ VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş. 03.03.2014 17:36:01
3 ATİLLA YILMAZ DÖLARSLAN SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ YÖNTEM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş. 03.03.2014 18:51:48

Finansal Durum Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Olmayan Konsolide Olmayan
Dönem 31.12.2013 31.12.2012
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 38.389.953 33.032.562
Nakit ve Nakit Benzerleri 6 579.028 2.117.924
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 18.825.649 15.664.780
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 7 2.409.238 1.636.990
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 8 16.416.411 14.027.790
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 207.513 165.493
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 7 158.801 97.487
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 10 48.712 68.006
Türev Araçlar
Stoklar 11 17.188.914 14.279.401
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 13 275.252 193.177
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 41 7.753 17.236
Diğer Dönen Varlıklar 30 1.305.844 594.551
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR 123.108.702 100.382.649
Finansal Yatırımlar 4 220.269 122.230
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 41.082 55.795
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 10 41.082 55.795
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Maddi Duran Varlıklar 15 122.475.309 99.911.991
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar 18 372.042 292.633
TOPLAM VARLIKLAR 161.498.655 133.415.211
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 87.457.349 48.105.367
Kısa Vadeli Borçlanmalar 23.376.609 5.020.981
- İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Borçlanmalar 7
- İlişkili Olmayan Taraflara Kısa Vadeli Borçlanmalar 25 23.376.609 5.020.981
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 21.222.372 9.159.269
- İlişkili Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 7 7.337.352 3.112.545
- İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 25 13.885.020 6.046.724
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 36.715.739 26.562.812
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 7 15.901.430 12.471.378
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 8 20.814.309 14.091.434
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 203.565 222.023
Diğer Borçlar 1.202.558 665.919
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 7 839.071 326.722
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 363.487 339.197
Türev Araçlar 25 1.586.060 2.703.224
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 13 325.170 317.099
Kısa Vadeli Karşılıklar 2.783.276 3.454.040
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 26 2.783.276 3.454.040
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 30 42.000
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 57.806.898 63.481.478
Uzun Vadeli Borçlanmalar 46.237.594 53.153.926
- İlişkili Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 7.084.261 11.345.926
- İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmalar 25 39.153.333 41.808.000
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar 25 561.189 2.298.621
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler
Uzun Vadeli Karşılıklar 2.535.099 2.206.331
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 26-28 2.535.099 2.206.331
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 41 8.473.016 5.822.600
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 16.234.408 21.828.366
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 16.234.408 21.828.366
Ödenmiş Sermaye 31 40.000.000 40.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 31 253.928 253.928
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 68.879.035 49.718.080
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları 15 70.596.905 50.433.705
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları -1.717.870 -715.625
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -1.067.870 -3.276.826
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları 25 -1.244.085 -3.374.610
- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer Fonu 4 176.215 97.784
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları -61.923.551 -56.059.022
Net Dönem Karı/Zararı -29.907.134 -8.807.794
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR
TOPLAM KAYNAKLAR 161.498.655 133.415.211