Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sınırlı Şartlı
Bağımsız denetim kuruluşu inceleme raporu

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. hissedarlarına


Giriş

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket")'nin ve Bağlı Ortaklıkları'nın (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) ekte yer alan 30 Haziran 2012 tarihli konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. Şirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelemenin kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Şartlı sonucun dayanakları

a. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş finansal tablolarına göre Torgoviy 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir. Bu tarihten sonra Şirket'in Torgoviy Port Ltd.'deki müşterek kontrolü sona ermiş ve özkaynaktan pay alma muhasebesi durdurulmuştur. Kovcheg Ltd.'nin 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. Şirket ile bu şirketlerdeki diğer müşterek yatırımcı arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiş olup 2012 Mayıs ve Haziran aylarında konu yargıya intikal ettirilerek çeşitli davalar ve karşı davalar açılmıştır. Şirket'in 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 24.336.320 TL (31 Aralık 2011 - 23.506.835 TL) tutarında bir yıldan uzun süreyle tahsil edilememiş vadesi geçmiş alacakları mevcuttur. 30 Haziran 2012 tarihli konsolide finansal tablolarda anılan şirketlere ilişkin olarak iştirak değeri ve alacak olarak taşınan 30.240.239 TL (31 Aralık 2011 - 29.410.754 TL) tutarındaki toplam varlıkla ilgili olarak bu varlıkların geri kazanılabilir değerine ilişkin bir inceleme sonucuna varılamamıştır.

b. Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin
(Tan Kömür) Abhazya'da linyit üretimi konusunda faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Tkurchal Ugol Limited (Korçhal)'in 30 Haziran 2012 tarihli ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında incelemeden geçmemiş olup 30 Haziran 2012 tarihinde sona eren ara döneme ait konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 716.280 TL, ve konsolide bilançoda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar" hesabında 10.858.701 TL (31 Aralık 2011 - 11.222.835 TL) ve "çevrim farkı" hesabında 1.276.753 TL (31 Aralık 2011 - 41.268 TL) çevrim zararı Korçhal'dan kaynaklanmaktadır. Korçhal linyit üretiminin tamamına yakın kısmını Tan Kömür'ün diğer müşterek yatırımcısının İngiltere'de kurulu bir başka şirketine satmakta ve Şirket çimento üretiminde kullandığı linyitin bir kısmını bu şirketten tedarik etmektedir.

Şartlı sonuç

İncelememiz sonucunda, yukarıda şartlı sonucun dayanakları bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ekteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Diğer husus

İnceleme sonucumuza ilave şart getirmemekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekmek isteriz.

Grup'un, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle konsolide bilançoda 50.968.221 TL tutarında arsa bedeli hariç inşaat maliyeti değerinden taşınmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkul inşaatlarının müteahhit firması Haldız İnşaat Otomotiv ve Ticaret Limited Şirketi ve grup şirketleri'dir (Haldız İnşaat Grubu). 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle Grup'un Haldız İnşaat'tan 6.084.415 TL tutarında bir yıldan uzun süreyle tahsil edilememiş ve son altı ayda hareket görmeyen vadesi geçmiş ve geçmişte konut satışından kaynaklanan alacakları bulunmaktadır. Konsolide finansal tabloların 9-iv no'lu notunda belirtildiği gibi Haldız İnşaat Grubu'na, i) biri henüz elektrik üretim lisansı alınmamış ve bir diğeri elektrik üretim lisansı olan ancak hukuki ihtilafları devam eden hidroelektrik santrali yatırım projelerine ilişkin olarak, inşaatların başlaması halinde mahsup edilmek üzere verilmiş olan (bakınız Not 3-ii ve Not 6-d) ve
ii) yatırım amaçlı gayrimenkul inşaatları için verilmiş olan, toplam 21.153.956 TL tutarında verilen avansları bulunmakta olup Grup yönetimi bu işlemleri Grup'un faaliyetleri ve stratejik iş ilişkileri çerçevesinde değerlendirmekte ve bu tutarların geri kazanılabilir tutarları üzeride bir değer düşüklüğü olmadığı görüşündedir.


Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
A member firm of Ernst & Young Global Limited




Ertan Ayhan, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi


29 Ağustos 2012
İstanbul, Türkiye


1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 29.08.2012 18:28:19

Bilanço

1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 29.08.2012 18:28:20
2 AYDIN KAYA MUH.MÜDÜRÜ NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş. 29.08.2012 18:40:28
3 MÜFİT ULUBAY GRUP MUH. MÜDÜRÜ NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş. 29.08.2012 18:42:44

Bilanço
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 30.06.2012 31.12.2011
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 426.894.106 386.580.201
Nakit ve Benzerleri 5 15.720.070 24.734.174
Finansal Yatırımlar 2.215.456 2.416.105
Ticari Alacaklar 266.780.965 226.133.688
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 8, 22 11.520.597 12.830.865
- Diğer ticari alacaklar 8 255.260.368 213.302.823
Diğer Alacaklar 18.735.116 17.361.839
- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 9, 22 16.535.712 16.039.334
- Diğer ticari alacaklar 9 2.199.404 1.322.505
Stoklar 10 51.452.271 60.342.301
Canlı Varlıklar
Diğer Dönen Varlıklar 63.725.755 49.941.714
(Ara Toplam)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 8.264.473 5.650.380
DURAN VARLIKLAR 869.456.083 838.807.237
Ticari Alacaklar 8 6.578.238 1.935.591
Diğer Alacaklar 9 503.664 458.363
Finansal Yatırımlar 6 6.743.234 6.566.359
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 11 120.469.022 131.359.498
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 54.449.471 47.303.330
Maddi Duran Varlıklar 12 597.805.652 565.707.335
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 28.961.737 29.367.596
Şerefiye 3 24.910.842 24.910.842
Ertelenmiş Vergi Varlığı 20 3.871.766 7.373.670
Diğer Duran Varlıklar 9 25.162.457 23.824.653
TOPLAM VARLIKLAR 1.296.350.189 1.225.387.438
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 303.569.531 204.372.665
Finansal Borçlar 7 155.953.589 82.882.328
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 8 77.826.889 59.841.009
- Diğer ticari borçlar 77.810.708 59.841.009
- İlişkili taraflara ticari borçlar 16.181
Diğer Borçlar 9 12.900.857 7.502.077
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 15 2.713.499 1.552.637
Devlet Teşvik ve Yardımları
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 20 5.948.124 5.051.619
Borç Karşılıkları 14 2.380.229 2.410.834
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 45.846.344 45.132.161
(Ara Toplam)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 183.584.215 184.972.266
Finansal Borçlar 7 148.624.052 151.142.872
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 8 450.000
Diğer Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Borç Karşılıkları 14 6.611.720 6.611.720
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 15 15.958.734 14.510.326
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 20 11.939.709 12.707.348
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 809.196.443 836.042.507
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 809.098.211 836.173.235
Ödenmiş Sermaye 16 150.213.600 150.213.600
Sermaye düzeltmesi farkları 16 39.338.145 39.338.145
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Hisse Senedi İhraç Pirimleri
Değer Artış Fonları
Yabancı Para Çevrim Farkları -991.962 859.994
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 109.985.606 86.239.560
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 487.707.537 484.014.496
Net Dönem Karı/Zararı 22.845.285 75.507.440
AZINLIK PAYLARI 98.232 -130.728
TOPLAM KAYNAKLAR 1.296.350.189 1.225.387.438