Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Şartlı
Bağımsız denetim raporu




Nuh Çimento Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu'na:


1. Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

4. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

5. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.


Şartlı sonucun dayanakları

6. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş finansal tablolarına göre Torgoviy 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir. Bu tarihten sonra Şirket'in Torgoviy Port Ltd.'deki müşterek kontrolü sona ermiş ve özkaynaktan pay alma muhasebesi durdurulmuştur. Kovcheg Ltd.'nin 31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. Şirket ile bu şirketlerdeki diğer müşterek yatırımcı arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiş olup 2012 Mayıs ve Temmuz aylarında konu yargıya intikal ettirilerek çeşitli davalar ve karşı davalar açılmıştır. Şirket'in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 34,220,663 TL alacağı mevcut olup, 24,096,083 TL lik kısmı 2013 yılında olmak üzere, tutarın tamamı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır. İlişikteki 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolarda, anılan şirketlere ilişkin olarak taşınan 5.903.919 TLiştirak tutarı ve karşı tarafla devam eden davaların neticesinde ortaya çıkabilecek yükümlülüklere ilişkin olarak karşılık ayrılmamıştır.

7. Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin (Tan Kömür) Abhazya'da linyit üretimi konusunda faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Tkurchal Ugol Limited (Korçhal)'in 31 Aralık 2013 tarihli ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında denetimden geçmemiş olup 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren ara döneme ait konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 407.653 TL tutarında dönem zararı ve konsolide bilançoda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar" hesabında 11.948.653 TL (31 Aralık 2012 - 10.883.467 TL) ve "çevrim farkı" hesabında 1.195.032 TL (31 Aralık 2012 - 1.276.753 TL) çevrim farkı Korçhal'dan kaynaklanmaktadır. Korçhal linyit üretiminin tamamına yakın kısmını İngiltere'de kurulu bir şirkete satmaktadır, Şirket çimento üretiminde kullandığı linyitin bir kısmını zaman zaman bu şirketten tedarik etmekte olup, 2013 yılındaki tedarik tutarı 2.596.295 TL'dir.

Şartlı görüş

8. Görüşümüze göre, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklılarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.


Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

9. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

10. TTK'nın 378. maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket tarafından ayrı bir riskin erken saptanması ve denetimi komitesi kurulmamış olup, Yönetim kurulu' nun bir alt komitesi olan Kurumsal Yönetim Komitesi 20 Kasım 2013 tarihli toplantısında Grup'un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik konuları da görüşmüştür.


Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
A member firm of Ernst & Young Global Limited





Ertan Ayhan, SMMM
Sorumlu Denetçi


5 Mart 2014
İstanbul, Türkiye


1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 05.03.2014 22:06:02

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 05.03.2014 22:06:04
2 AYDIN KAYA MUH.MÜDÜRÜ NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş. 05.03.2014 22:13:51
3 LEVENT TOPAÇ GENEL MÜDÜR YARDIMCISI NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş. 05.03.2014 22:22:11

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem Cari Dönem 3 Aylık Önceki Dönem 3 Aylık
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide Konsolide Konsolide
Dönem 01.01.2013 - 31.12.2013 01.01.2012-31.12.2012
Raporlama Birimi TL TL TL TL
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat 19 963.609.551 897.378.346
Satışların Maliyeti (-) 19 -722.213.773 -736.816.239
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)
Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı
Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-)
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)
BRÜT KAR/ZARAR 241.395.778 160.562.107
Genel Yönetim Giderleri (-) -46.665.826 -42.503.932
Pazarlama Giderleri (-) -41.942.881 -56.676.990
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -23.431 -15.423
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 21 41.138.124 18.063.545
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 21 -95.285.743 -31.342.122
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 98.616.021 48.087.185
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 22 57.170.001 10.067.797
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 22 -18.914.109 -2.696.356
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 21.677.308 23.094.537
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 158.549.221 78.553.163
Finansman Gelirleri 23 14.386.542 30.957.797
Finansman Giderleri (-) 23 -55.867.214 -26.995.034
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI 117.068.549 82.515.926
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (-)/Geliri -28.925.155 -18.233.258
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri 24 -32.334.278 -15.751.926
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri 24 3.409.123 -2.481.332
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 88.143.394 64.282.668
DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 3 -230.913
DÖNEM KARI/ZARARI 87.912.481 64.282.668
Dönem Karı/Zararının Dağılımı 87.912.481 64.282.668
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 5.944 -150.903
- Ana Ortaklık Payları 87.906.537 64.433.571
Pay Başına Kazanç 0,590000 0,430000
- Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 0,590000 0,430000
- Durdurulan Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç
Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Durdurulan Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
DİĞER KAPSAMLI GELİR:
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -275.345 -21.875
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kayıp/kazanç fonu -263.996 205.320
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kayıp/kazanç fonu -69.861 -186.131
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait değer artış fonları 5.713 0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler 52.799 -41.064
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri 52.799 -41.064
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar 991.422 -972.337
Yabancı Para Çevirim Farkları 991.422 -972.337
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kazançları/Kayıpları
Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler Gelir/Giderleri
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri
DİĞER KAPSAMLI GELİR 716.077 -994.212
TOPLAM KAPSAMLI GELİR 88.628.558 63.288.456
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: 88.628.558 63.288.456
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 5.944 -150.903
- Ana Ortaklık Payları 88.622.614 63.439.359