Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Şartlı
Bağımsız denetim raporu




Nuh Çimento Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu'na:


1. Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

4. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

5. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.


Şartlı sonucun dayanakları

6. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş finansal tablolarına göre Torgoviy 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir. Bu tarihten sonra Şirket'in Torgoviy Port Ltd.'deki müşterek kontrolü sona ermiş ve özkaynaktan pay alma muhasebesi durdurulmuştur. Kovcheg Ltd.'nin 31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. Şirket ile bu şirketlerdeki diğer müşterek yatırımcı arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiş olup 2012 Mayıs ve Temmuz aylarında konu yargıya intikal ettirilerek çeşitli davalar ve karşı davalar açılmıştır. Şirket'in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 34,220,663 TL alacağı mevcut olup, 24,096,083 TL lik kısmı 2013 yılında olmak üzere, tutarın tamamı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır. İlişikteki 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolarda, anılan şirketlere ilişkin olarak taşınan 5.903.919 TLiştirak tutarı ve karşı tarafla devam eden davaların neticesinde ortaya çıkabilecek yükümlülüklere ilişkin olarak karşılık ayrılmamıştır.

7. Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin (Tan Kömür) Abhazya'da linyit üretimi konusunda faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Tkurchal Ugol Limited (Korçhal)'in 31 Aralık 2013 tarihli ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında denetimden geçmemiş olup 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren ara döneme ait konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 407.653 TL tutarında dönem zararı ve konsolide bilançoda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar" hesabında 11.948.653 TL (31 Aralık 2012 - 10.883.467 TL) ve "çevrim farkı" hesabında 1.195.032 TL (31 Aralık 2012 - 1.276.753 TL) çevrim farkı Korçhal'dan kaynaklanmaktadır. Korçhal linyit üretiminin tamamına yakın kısmını İngiltere'de kurulu bir şirkete satmaktadır, Şirket çimento üretiminde kullandığı linyitin bir kısmını zaman zaman bu şirketten tedarik etmekte olup, 2013 yılındaki tedarik tutarı 2.596.295 TL'dir.

Şartlı görüş

8. Görüşümüze göre, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklılarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.


Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

9. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

10. TTK'nın 378. maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket tarafından ayrı bir riskin erken saptanması ve denetimi komitesi kurulmamış olup, Yönetim kurulu' nun bir alt komitesi olan Kurumsal Yönetim Komitesi 20 Kasım 2013 tarihli toplantısında Grup'un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik konuları da görüşmüştür.


Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
A member firm of Ernst & Young Global Limited





Ertan Ayhan, SMMM
Sorumlu Denetçi


5 Mart 2014
İstanbul, Türkiye


1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 05.03.2014 22:06:02

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1 ERTAN İSKENDER AYHAN SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 05.03.2014 22:06:03
2 AYDIN KAYA MUH.MÜDÜRÜ NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş. 05.03.2014 22:13:51
3 LEVENT TOPAÇ GENEL MÜDÜR YARDIMCISI NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş. 05.03.2014 22:22:09

Finansal Durum Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2013 31.12.2012
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 452.204.096 448.509.997
Nakit ve Nakit Benzerleri 5 35.891.779 24.212.874
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 237.863.338 262.914.164
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 8,26 3.657.059 6.122.970
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 8 234.206.279 256.791.194
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 8.599.123 24.230.011
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 9,26 2.869.772 19.472.983
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 5.729.351 4.757.028
Türev Araçlar
Stoklar 10 87.905.936 83.589.462
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 17-b 56.615.102 30.556.717
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 57.505 147.578
Diğer Dönen Varlıklar 17-a 23.967.850 14.838.906
ARA TOPLAM 450.900.633 440.489.712
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar 17-c 1.303.463 8.020.285
DURAN VARLIKLAR 906.976.058 903.179.194
Finansal Yatırımlar 6 3.187.199 5.710.429
Ticari Alacaklar 8 95.238 1.009.373
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 26 95.238 1.009.373
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 9 5.967.593 484.139
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 5.967.593 484.139
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 11 138.152.315 135.293.520
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17-d 134.251.827 79.825.804
Maddi Duran Varlıklar 12 565.705.323 593.844.080
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 47.291.630 53.534.398
- Şerefiye 14 19.067.067 24.910.842
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 28.224.563 28.623.556
Peşin Ödenmiş Giderler 17-b 1.488.418 26.438.202
Ertelenmiş Vergi Varlığı 24 10.836.515 7.039.249
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR 1.359.180.154 1.351.689.191
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 250.125.939 325.481.721
Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 17.072.056 174.280.527
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 96.312.602 33.788.262
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 8 76.899.813 81.553.555
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 26 151.218 3.528.996
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 76.748.595 78.024.559
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 4.464.777 3.469.529
Diğer Borçlar 9 8.546.934 8.125.304
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 26 0 40.438
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 8.546.934 8.084.866
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 26.031.955 19.444.404
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 24 9.466.370 1.948.798
Kısa Vadeli Karşılıklar 8.907.166 2.797.514
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 15 8.907.166 2.797.514
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.424.266 73.828
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 216.747.027 174.512.360
Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 176.635.963 134.600.304
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler
Uzun Vadeli Karşılıklar 24.921.461 25.057.797
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 16 18.434.741 18.571.077
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar 15 6.486.720 6.486.720
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 24 15.189.603 14.854.259
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 892.307.188 851.695.110
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 892.150.375 851.544.241
Ödenmiş Sermaye 18 150.213.600 150.213.600
Sermaye Düzeltme Farkları 18 39.338.145 39.338.145
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -438.267 -221.358
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıplar -438.267 -221.358
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 884.791 -112.343
- Yabancı Para Çevirim Farkları 879.079 -112.343
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
-Değer Artış Fonu 5.712
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 133.767.295 109.985.606
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 480.478.274 487.907.020
Net Dönem Karı/Zararı 87.906.537 64.433.571
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR 156.813 150.869
TOPLAM KAYNAKLAR 1.359.180.154 1.351.689.191