Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.
Sürekli Olumlu
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Polisan Holding Anonim Şirketi
Yönetim Kurulu'na

Giriş

Polisan Holding A.Ş. (Şirket) ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31.12.2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yeralan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu ve konsolide nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.


Şartlı Görüşün Dayanakları

Grup'un 2013 yılında kurulmuş yurtdışı Bağlı Ortaklığı Polisan Hellas S.A.'nın mali tabloları 31 Aralık 2013 dönemi mali tablolarından itibaren konsolidasyona dahil edilmiştir. Konsolidasyona dahil edilen Polisan Hellas S.A.'nın konsolidasyonunda uygulanan politikalara Not: 2'de yer verilmiştir. Polisan Hellas S.A.'nın 31 Aralık 2013 dönemi mali tabloları bağımsız denetimden geçmemiştir.
Şartlı Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, yukarıda Şartlı görüşün dayanakları kısmında belirtilen husus nedeniyle ortaya çıkabilecek düzeltmeler dışında Polisan Holding A.Ş.'nin ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31.12.2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, TMS (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

Grup'un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle yüzde 40,00 oranla sahip olduğu ve özkaynak yöntemiyle değerlenen müşterek yönetime tabi ortaklığı Rohm and Haas Kimyasal Ürünler Üretim, Dağıtım ve Ticaret A.Ş. ("Rohm and Haas")'ın finansal tabloları tarafımızca denetlenmemiştir. İlişikteki konsolide finansal tablolarda 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Grup konsolide varlıklarının %0,4'ünü oluşturan müşterek yönetime tabi ortaklığın, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Grup konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilen tutarı ve özkaynaktan pay verilerek hesaplanan taşınan değeri, ortaklığın US GAAP gereklerine göre tuttuğu kayıtlar esas alınarak hesaplanmıştır (Not 13).

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Grup'un 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Grup Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Raporlama tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizmasını, Kurumsal Yönetim Komitesi sorumluluğu kapsamında yürütmeyi planlanmaktadır.

Arkan Ergin Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.

Eray YANBOL
Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 10 Mart 2014

1 ERAY YANBOL SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş. 10.03.2014 23:41:28

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1 BURHAN KURT Muhasebe Yön. POLİSAN HOLDİNG A.Ş. 10.03.2014 23:16:31
2 VAROL ÜREL MUHASEBE MÜDÜRÜ POLİSAN HOLDİNG A.Ş. 10.03.2014 23:21:02
3 ERAY YANBOL SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş. 10.03.2014 23:41:30

Finansal Durum Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2013 31.12.2012
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 486.346.015 350.531.903
Nakit ve Nakit Benzerleri 5 87.178.665 27.669.565
Finansal Yatırımlar 0 0
Ticari Alacaklar 281.692.448 241.189.084
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 8-30 2.667.647 1.901.336
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 8 279.024.801 239.287.748
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar 0 0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar 0 0
Diğer Alacaklar 9.869.403 2.194.124
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 9-30 0 0
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 9.869.403 2.194.124
Türev Araçlar
Stoklar 10 82.354.544 56.091.087
Canlı Varlıklar 0 0
Peşin Ödenmiş Giderler 11 12.334.197 15.140.668
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12 5.133.910 1.249.159
Diğer Dönen Varlıklar 19 5.874.421 5.010.421
ARA TOPLAM 484.437.588 348.544.108
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar 27 1.908.427 1.987.795
DURAN VARLIKLAR 682.559.191 592.770.923
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 8.174.004 3.880.440
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 8-30 0 0
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 8 8.174.004 3.880.440
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar 0 0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar 0 0
Diğer Alacaklar 281.502 119.629
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 281.502 119.629
Türev Araçlar
Finansal Yatırımlar
-Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 6 40.920 40.920
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 13 4.558.254 2.902.773
Canlı Varlıklar 0 0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 14 218.366.797 205.577.372
Maddi Duran Varlıklar 15 400.496.500 359.981.212
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 6.449.037 7.045.271
- Şerefiye 0 0
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 16 6.449.037 7.045.271
Peşin Ödenmiş Giderler 11 38.090.709 9.637.536
Ertelenmiş Vergi Varlığı 28 6.101.468 3.585.770
Diğer Duran Varlıklar 0 0
TOPLAM VARLIKLAR 1.168.905.206 943.302.826
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 339.043.022 257.643.172
Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 82.761.071 102.196.242
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 7 80.343.938 40.706.400
Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0
Ticari Borçlar 101.926.800 53.010.626
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 8-30 6.945.471 6.740.105
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 8 94.981.329 46.270.521
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 18 3.817.508 2.776.519
Diğer Borçlar 33.026 10.036
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 0 0
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 9 33.026 10.036
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 11 67.411.164 56.511.551
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 28 1.312.151 1.205.572
Kısa Vadeli Karşılıklar 63.829 191.488
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 17 63.829 191.488
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 1.373.535 1.034.738
ARA TOPLAM 339.043.022 257.643.172
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 238.708.210 112.834.636
Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 160.319.549 43.293.635
Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 11 7.452.245 1.229.337
Uzun Vadeli Karşılıklar 7.561.495 6.848.500
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 18 7.561.495 6.784.671
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar 17 0 63.829
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 28 63.374.921 61.463.164
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 591.153.974 572.825.018
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 578.578.650 560.820.009
Ödenmiş Sermaye 20 370.000.000 370.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları 20 1.467.266 1.467.266
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 20 23.130.220 23.130.220
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 212.641.540 212.913.222
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Kıdem Tazminatı Karşılığı Aktüeryal Kazanç/Kayıp Fonu 20 -2.029.035 -1.757.353
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları 20 214.670.575 214.670.575
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 20 21.470.963 19.526.237
Yabancı Para Çevrim Farkları -90.357 0
Satın Almaya İlişkin Özsermaye Etkisi -208.011.543 -208.011.543
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 20 129.849.881 93.070.313
Net Dönem Karı/Zararı 28.120.680 48.724.294
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR 20 12.575.324 12.005.009
TOPLAM KAYNAKLAR 1.168.905.206 943.302.826