Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.
Sınırlı Şartlı





ARA DÖNEM FİNANSAL TABLOLARI HAKKINDA İNCELEME RAPORU


BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ ANONİM ŞİRKETİ
YÖNETİM KURULUNA;

Giriş

Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi' nin ekte yer alan 30.06.2009 tarihli bilançosunu, aynı tarihte sona eren dokuz aylık gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlar tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklamasıdır.
İncelemenin Kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına gore daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Şartlı Sonucun Dayanağı

Şirketin Düzce Projesi için 2004 yılı sonunda tahakkuk yolu ile kayıtlarına aldığı 3.969.212 TL hakediş bedeli ile ilgili olarak, İdare ile görüşmeler sonuçsuz kalmış olup 'Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC)' kuralları çerçevesinde 6.320.558 TL tutarında dava açılmıştı. Şirket Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC) nezdinde T.C Başbakanlık Proje Uygulama Birimi aleyhine açmış olduğu bu davayı 30.06.2009 tarihinde kazanmıştır. Dava sonucunda mahkeme davalı tarafın Şirkete masraflar dahil toplam 5.737.623 TL ödemesine hükmetmiştir. Rapor tarihi itibariyle T.C Başbakanlık Proje Uygulama Biriminden yapılan tahsilat bulunmamaktadır. Şirket 30.06.2009 tarihi itibariyle daha önce kayıtlarına almış olduğu 3.969.212 TL tutarındaki hakediş bedelinin üzerine 1.768.311 TL tutarında gelir tahakkuku yapmıştır.

Kazakistan Konut ve Alışveriş Merkezi Projesi ile ilgili olarak verilen iş avansı tutarı 476.007 TL olup bu tutar uzun süreden beri hareket görmemektedir. Ayrıca bu tutar için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.

Şirketin 2007 yılında kuruluşuna 200 USD sermaye ile %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Tikinti MMC şirketi' nin mali tabloları Şirket yönetimi tarafından konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Şirket Yönetimi tarafından söz konusu şirketin elinde bulunan tek projesi ISR Residence İnşaatı işinin kontrat bitim tarihi 28.03.2009 olmasına rağmen işverenden kaynaklanan nedenlerle 30.06.2009 tarihi sonunda planlanan seviyede iş programına uygun olarak gerçekleşmediği gerekçesi ile konsolidasyon kapsamı dışında tutulduğu beyan edilmiştir. Borova Tikinti MMC şirketinden 30.06.2009 tarihi itibariyle net alacak tutarı 165.738 TL olup, bu alacak için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır. Borova Tikinti MMC şirketi 13.03.2007 tarihli özel durum açıklamasında da belirtildiği üzere Azerbaycan Cumhuriyeti' nin Bakü kentinde 16.400.000 USD + KDV bedelle inşaat sözleşmesi imzalamıştır. İlave işlerle ilgili ek protokol imzalanmış olup, sözleşme bedeli 18.200.000 USD olarak revize edilmiştir. İşletme yönetimi İş'in 30.09.2009 tarihinde bitirilmesinin planlandığını beyan etmiştir.


Şirket 2007 yılında kuruluşuna 3.000 EURO sermaye ile %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Latvia Sia şirketi'nin mali tabloları şirket yönetimi tarafından konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Şirket Yönetimi tarafından sözleşmede sunulan avans ve kati teminat mektuplarının işverence uygun görülmeyip, avansın tahsil edilememesi üzerine yapılan masraflar AFI INVESTMENTS SIA tarafından karşılanmak üzere sözleşmenin feshedilmesi ve Borova Latvia Sia'nın aktif toplamı, hasılat ve bilanço dışı yükümlülükler bakımından mali tabloları önemli ölçüde etkilemediği gerekçesi ile konsolidasyon kapsamı dışında tutulduğu beyan edilmiştir. Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle Borova Latvia Sia' dan 355.738 TL alacağı bulunmakta olup bu tutar için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.










Şirket 3 Eylül 2007 tarihinde Mak Trading SA. Firması ile inşaat alanlarının saptanması ve fiyat değerlendirme konusunda hizmet sözleşmesi imzalamış olup, 10 Aralık 2007 tarihinde bu firmaya 321.750 EURO tutarında fatura kesmiştir. Bu alacağın 225.569 EURO'luk kısmı 21 Mayıs 2008 tarihinde Grup şirketler aracılığıyla tahsil edilmiştir. Kalan tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır. Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle Mac Trading S.A' dan 205.968 TL alacağı bulunmaktadır.

Şirket Borova Tikinti MMC şirketinden 235.294 USD bedeli ile almış olduğu Muhtelif İnşaat Kalıp Malzemesini Suudi Arabistan'a 700.000 EURO karşılığında Transit Ticaret yolu ile satmıştır. 24 Aralık 2007 tarihinde Mutabagny EST. şirketine kesilen faturanın tahsilatı rapor tarihi itibariyle gerçekleşmemiştir. 30.06.2009 tarihi itibariyle cari hesap bakiyesi 1.502.830 TL' dir. Bu tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.

Şirketin 30.06.2009 tarihli mali tablolarında net 838.577 TL tutarında Ertelenmiş Vergi Varlığı mevcuttur. Bu tutarı oluşturan rakamlar içerisinde en büyük pay 2005 yılı da dahil olmak üzere geçmiş yıllarda oluşmuş olan mali zararlardır. Şirketin bu tutarları kullanabilmesi ileride oluşacak olan mali kar rakamlarına bağlıdır.

Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle devam eden faal bir projesi mevcut değildir. Şirketin faaliyetlerinin devamı, sürdüreceği inşaat faaliyetlerine bağlıdır. Şirketin ekli mali tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmış olup şirketin hali hazırda kesinleşmiş bir projesinin olmamasının yaratacağı belirsizliğe ilişkin herhangi bir düzeltme ve sınıflandırmayı içermemektedir.

Şirketin Borova Holding A.Ş.'den 760.806 TL alacağı ve şahıs ortaklara 747.539 TL borcu bulunmaktadır.

Şirketin aleyhine açılan hukuk davalarına 22 Nolu Dipnot'ta yer verilmiştir. Aleyhe açılan bu davaların toplam risk tutarı 74.387 TL'dir. Şirket bu davalar için mali tablolarında karşılık ayırmamıştır.

Şartlı Sonuç

İncelememiz sonucunda, önceki paragraflarda belirtilen hususların etkisi dışında, ara dönem finansal tablolarının, Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi' nin 30.06.2009 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.


( İstanbul , 13 Ağustos 2009 )

An Independent Member of BAKER TILLY INTERNATIONAL
GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.

Oktay AKYÜZ Sorumlu Ortak Baş Denetçi

1 OKTAY AKYÜZ YMM GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş. 12.08.2009 15:36:59

Bilanço

1 YAŞAR ALTIPARMAK GENEL MD. BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş. 12.08.2009 17:04:23
2 NEVİN BÜKÜLMEZ MUHASEBE MD. BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş. 12.08.2009 16:59:20
3 OKTAY AKYÜZ YMM GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş. 12.08.2009 15:36:59

Bilanço
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Olmayan Konsolide Olmayan
Dönem 30.06.2009 31.12.2008
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 9.591.822 7.538.027
Nakit ve Benzerleri Not.6 2.568 1.619
Finansal Yatırımlar Not.7
Ticari Alacaklar Not.10 1.709.015 5.673.373
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Not.12
Diğer Alacaklar Not.11 1.519.311 1.168.525
Stoklar Not.13
Canlı Varlıklar Not.14
Diğer Dönen Varlıklar Not.26 6.360.928 694.510
(Ara Toplam) 9.591.822 7.538.027
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Not.34
DURAN VARLIKLAR 1.590.642 1.817.014
Ticari Alacaklar Not.10
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Not.12
Diğer Alacaklar Not.11
Finansal Yatırımlar Not.7 645.363 608.363
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Not.16
Canlı Varlıklar Not.14
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Not.17
Maddi Duran Varlıklar Not.18 106.702 127.564
Maddi Olmayan Duran Varlıklar Not.19
Şerefiye Not.20
Ertelenmiş Vergi Varlığı Not.35 838.577 1.081.087
Diğer Duran Varlıklar Not.26
TOPLAM VARLIKLAR 11.182.464 9.355.041
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3.273.111 2.632.490
Finansal Borçlar Not.8 410.872 349.721
Diğer Finansal Yükümlülükler Not.9
Ticari Borçlar Not.10 322.737 306.983
Diğer Borçlar Not.11 2.447.084 1.929.166
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Not.12
Devlet Teşvik ve Yardımları Not.21
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Not.22
Borç Karşılıkları Not.22 92.418 46.620
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Not.26
(Ara Toplam) 3.273.111 2.632.490
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler Not.34
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 67.402 35.985
Finansal Borçlar Not.8
Diğer Finansal Yükümlülükler Not.9
Ticari Borçlar Not.10
Diğer Borçlar Not.11
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Not.12
Devlet Teşvik ve Yardımları Not.21
Borç Karşılıkları Not.22
Kıdem Tazminatı Karşılığı Not.24 67.402 35.985
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Not.35
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Not.26
Ö Z K A Y N A K L A R 7.841.951 6.686.566
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR Not.27 7.841.951 6.686.566
Ödenmiş Sermaye 19.819.687 19.819.687
Sermaye Düzeltmesi Farkları 9.778.218 9.778.218
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Hisse Senedi İhraç Pirimleri 129.576 129.576
Değer Artış Fonları 1.038.017
Yabancı Para Çevrim Farkları
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 108.773 108.773
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları -24.187.705 -22.125.170
Net Dönem Karı/Zararı 1.155.385 -1.024.518
AZINLIK PAYLARI
TOPLAM KAYNAKLAR 11.182.464 9.355.041