BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ ANONİM ŞİRKETİ
YÖNETİM KURULUNA;
Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi'nin ve bağlı ortaklıklarının (Grup) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıllara ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu
Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Şartlı Görüşün Dayanakları
Grup'un Düzce Projesi için 2004 yılı sonunda tahakkuk yolu ile kayıtlarına aldığı 3.969.212 TL hakediş bedeli ile ilgili olarak, İdare ile görüşmeler sonuçsuz kalmış ve 'Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC)' kuralları çerçevesinde 6.320.558 TL tutarında dava açılmış olup, Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC) nezdinde T.C Başbakanlık Proje Uygulama Birimi aleyhine açılmış olan bu dava 30.06.2009 tarihinde kazanılmıştır. Daha sonra TOKİ kararda yer alan işlemiş faizlerde hesap hatası olduğu yönünde itiraz etmiş, itiraz kabul edilmiştir. Dava sonucunda mahkeme davalı tarafın Grup'a masraflar dahil toplam 5.467.232 TL ödemesine hükmetmiştir. Rapor tarihi itibariyle T.C Başbakanlık Proje Uygulama Biriminden yapılan tahsilat bulunmamaktadır. Grup 31.12.2009 tarihi itibariyle daha önce kayıtlarına almış olduğu 3.969.212 TL tutarındaki hakediş bedelinin üzerine 1.498.020 TL tutarında gelir tahakkuku yapmıştır. Sonuç olarak bu alacağa ilişkin Grup mali tablolarında 5.467.232 TL tutarında gelir tahakkuku bulunmakta olup bu tutar mali tablolarda ticari alacaklar arasında yer almaktadır.
Grup'un 2007 yılında 240 TL sermaye ile kuruluşuna %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Tikinti MMC'nin mali tabloları 31.12.2009 mali tablolarında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir. Konsolidasyona dahil edilen Borova Tikinti MMC' nin önemli finansal bilgilerine Not:5'te, bu şirketin konsolidasyonunda uygulanan politikalara Not: 2.3'te yer verilmiştir. Borova Tikinti MMC'nin mali tabloları bağımsız denetimden geçmemiştir.
Grup'un 2007 yılında 3.000 EURO sermaye ile kuruluşuna %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Latvia Sia'nın mali tabloları Grup yönetimi tarafından bu şirketin aktif toplamı, hasılat ve bilanço dışı yükümlülükler bakımından Grup'un mali tablolarını önemli ölçüde etkilemeyeceği gerekçesi ile konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Bu şirketin aktif toplamı, hasılat ve bilanço dışı yükümlülükler gibi önemli finansal bilgileri tarafımıza ibraz edilmemiştir. Grup Yönetimi, işverene sunulan avans ve kati teminat mektuplarının işverence uygun görülmeyip, avansın tahsil edilememesi üzerine yapılan masrafların işveren AFI INVESTMENTS SIA tarafından karşılanmak üzere sözleşmenin feshedildiği ve şirketin fiilen faaliyette olmadığı beyan edilmiştir.
Grup, 3 Eylül 2007 tarihinde Mak Trading SA. Firması ile inşaat alanlarının saptanması ve fiyat değerlendirme konusunda hizmet sözleşmesi imzalamış olup, 10 Aralık 2007 tarihinde bu firmaya 321.750 EURO tutarında fatura kesmiştir. Bu alacağın 225.816 EURO'luk kısmı 21 Mayıs 2008 tarihinde ilişkili şirketler aracılığıyla tahsil edilmiştir. Kalan tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır. Grup'un 31.12.2009 tarihi itibariyle Mac Trading S.A' dan 207.247 TL alacağı bulunmaktadır.
Grup, Borova Tikinti MMC şirketinden 235.294 USD bedeli ile almış olduğu Muhtelif İnşaat Kalıp Malzemesini Suudi Arabistan'da faaliyet gösteren Mutabqany EST' ye 700.000 EURO karşılığında Transit Ticaret yolu ile satmıştır. 31.12.2009 tarihi itibariyle cari hesap bakiyesi 1.512.210 TL' dir. Bu tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.
Grup'un mali tablolarında yer alan 980.308 TL tutarındaki ertelenmiş vergi varlığının realize olması Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi'nin mali kar elde etmesine bağlıdır. Bu ertelenmiş vergi varlığının hesabında Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi'nin muhtelif yıllara ait mali zararları da dikkate alınmıştır. Ertelenmiş vergi varlığı hesabında dikkate alınan mali zarar 5.410.644 TL bu zarar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlığı ise 1.082.128 TL'dir. (Not:35) Türk Vergi kanunlarına göre herhangi bir yıla ait zarar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Bu süre içinde kullanılamayan mali zararların mahsubuna imkan kalmamaktadır.
Grup'un 2009 yılı faaliyetleri 1.963.342 TL, 2008 yılı faaliyetleri 1.024.518 TL zarar ile sonuçlanmıştır. Grup özkaynaklarının yaklaşık % 75' ni kaybetmiş bulunmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'nun 324. maddesinde; Esas sermayenin 2/3'ünün karşılıksız kalması halinde İdare Meclisi tarafından aktiflerin satış fiyatı baz alınarak bir ara bilanço tanzim edilmesi gerektiği, esas sermayenin 2/3'ünün karşılıksız kalması halinde Genel Kurul'da sermayenin tamamlanmasına veya kalan 1/3 sermaye ile devamına karar verilmediği taktirde şirketin feshedilmiş sayılacağı belirtilmektedir. Grup yönetimi tarafından yapılan değerlendirmede 31.12.2009' u takip eden 12 aylık dönemde Grup'un faaliyetlerinin sürekliliğine kuşku düşürecek önemli belirsizlikler olmadığı değerlendirilmektedir. Grup yönetiminin bu değerlendirmeyi yaparken dikkate aldığı hususlara Not:41'de yer verilmiştir. Tarafımızdan yapılan değerlendirmede ise Grup'un faaliyetlerinin devamının büyük oranda net işletme sermaye yaratmasına ve yeni projeler gerçekleştirmesine bağlı olduğu düşünülmektedir. Ekli mali tablolar işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmış olup, Borova Yapı Endüstrisi A.Ş.'nin finansman ihtiyacı ve faaliyet hacminde yaşanan daralmanın yarattığı belirsizliğe ilişkin herhangi bir sınıflandırma ve düzeltmeyi içermemektedir.
Not:38'de yer alan likidite risk tabloları Grup Yönetimi tarafından sözleşme vadeleri esas alınarak hazırlanmış olup Grup'un içinde yer aldığı finansal darboğaz nedeniyle beklenen vadelere göre likidite tablosu oluşturulamamıştır. Şirket'in mevcut finansal, ticari ve diğer borçlarının tasfiyesi yukarıda da belirtildiği üzere Grup'un daha önceki yıllarda gerçekleştirdiği Düzce Projesi ile ilgili olarak Grup mali tabloalrında yer alan 5.467.232 TL'lik alacağın tahsiline, yapılması düşünülen sermaye artırımından (Bkz Not:41) elde edilecek kaynağa bağlıdır.
Şartlı Görüş
Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, yukarıda belirtilen hususlar nedeniyle ortaya çıkabilecek düzeltmeler dışında Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi' nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıllara ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.
( İstanbul , 09.04.2010 )
An Independent Member of BAKER TILLY INTERNATIONAL
GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.
Oktay Akyüz
Sorumlu Ortak Baş Denetçi
|
|