Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Olumlu
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU


Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Yönetim Kurulu'na

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Özak GYO" veya "Şirket"), Bağlı Ortaklıkları ve Müşterek Faaliyeti'nin (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de d hil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre ilişikteki konsolide finansal tablolar, Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi, Bağlı Ortaklıkları ve Müşterek Faaliyeti'nin 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Diğer hususlar

1. Ek olarak sunulan "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" dipnotunda üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri" oranı 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle %21 olup, bu oran tebliğde belirtilen azami %10 oranının üzerindedir. 274.791.840 TL tutarındaki üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedeli, Şirket'in Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret A.Ş. ile mülkiyeti kamuya ait arsalar ile ilgili olarak imzaladığı Arsa Karşılığı Hasılat Paylaşımı Sözleşmesi'nden kaynaklanmakta olup, esasen ipoteğin teminat aldığı alacak tutarı 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle 71.626.860 TL'dir. İlgili ipotek tutarının azalan borç tutarına paralel olarak azaltılması hususunda Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret A.Ş. tarafından ilgili bankaya müracaatta bulunulmuş olup, görüşmeler devam etmektedir.

2. Grup'un Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle düzenlenmiş konsolide finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu denetim şirketi 11 Mart 2014 tarihli raporunda bu konsolide finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 11 Mart 2015 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

3) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.



Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
A member firm of Ernst & Young Global Limited






Metin Canoğulları, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi

11 Mart 2015
İstanbul, Türkiye

1 METİN CANOĞULLARI SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 11.03.2015 23:56:48

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1 AHMET AKBALIK YÖNETİM KURULU BAŞKANI ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 11.03.2015 23:38:59
2 METİN CANOĞULLARI SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 11.03.2015 23:56:50

Finansal Durum Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2014 31.12.2013
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 258.830.314 412.923.304
Nakit ve Nakit Benzerleri 4 148.654.203 125.205.400
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 6.416.249 24.168.468
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 26 1.030.888 343.407
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 7 5.385.361 23.825.061
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 756.939 1.391.574
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 8 756.939 1.391.574
Türev Araçlar
Stoklar 9 69.782.649 221.418.818
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 10 6.155.337 6.985.148
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 24 1.423.646 237.666
Diğer Dönen Varlıklar 11 25.641.291 33.516.230
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR 1.264.483.239 864.997.532
Finansal Yatırımlar 5 10.474 10.474
Ticari Alacaklar 28.580
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 7 28.580
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 276.983 111.339
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 8 276.983 111.339
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Devam Eden Proje Stokları 9 32.156.620
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 12 679.580.033 457.258.266
Maddi Duran Varlıklar 13 326.670.627 310.520.392
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 482.218 9.862.291
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14 482.218 9.862.291
Peşin Ödenmiş Giderler 10 224.741.851 84.950.207
Ertelenmiş Vergi Varlığı 24 564.433 2.255.983
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR 1.523.313.553 1.277.920.836
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 407.918.726 339.262.256
Kısa Vadeli Borçlanmalar 6 77.988.996 34.178.843
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 6 190.490.376 116.072.147
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 45.695.124 14.196.985
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 26 16.734.316 2.134.945
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 7 28.960.808 12.062.040
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 16 1.296.986 1.002.837
Diğer Borçlar 53.773.713 9.316.993
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 26 35.961.204 7.491.937
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 8 17.812.509 1.825.056
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 10 38.031.792 163.678.340
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 24 215.286
Kısa Vadeli Karşılıklar 641.739 600.825
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 15 641.739 600.825
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 298.405.893 271.558.660
Uzun Vadeli Borçlanmalar 6 172.182.713 153.086.548
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 14.449.202
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 26 3.706.400
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 7 10.742.802
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar 48.463.015 50.211.653
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 26 32.616.757 50.211.653
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 8 15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 10 11.830.252 20.345.209
Uzun Vadeli Karşılıklar 663.454 624.029
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 16 663.454 624.029
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 24 50.817.257 47.291.221
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 816.988.934 667.099.920
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 816.248.418 532.793.984
Ödenmiş Sermaye 17 157.000.000 157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 17 146.712.969 146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 17 200.941.472 107.305.348
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları 17 201.256.874 107.305.348
- Diğer Kazanç/Kayıplar
-Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları -315.402
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8.832.313 4.459.980
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 82.501.296 121.550.182
Net Dönem Karı/Zararı 220.260.368 -4.234.495
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR 740.516 134.305.936
TOPLAM KAYNAKLAR 1.523.313.553 1.277.920.836

Finansal Durum Tablosu-Konsolide Olmayan
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Olmayan Konsolide Olmayan
Dönem 31.12.2014 31.12.2013
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 204.678.255 345.783.656
Nakit ve Nakit Benzerleri 3 109.785.050 82.024.969
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 995.422 98.675.713
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 16 16.395 91.391.234
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 5 979.027 7.284.479
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 630.587 1.274.787
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 6 630.587 1.274.787
Türev Araçlar
Stoklar 7 68.001.714 141.551.143
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 8 4.867.741 5.039.563
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
Diğer Dönen Varlıklar 9 20.397.741 17.217.481
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR 1.333.254.788 770.947.919
Finansal Yatırımlar 10 432.772.376 288.541.133
Müşterek Faaliyetler 10 165.000.000 990.000
Ticari Alacaklar 2.451.684 28.580
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 16 2.451.684
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 28.580
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 276.983 111.339
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 6 276.983 111.339
Türev Araçlar
Devam Eden Proje Stokları 7 28.437.041
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 11 608.370.033 387.624.854
Maddi Duran Varlıklar 12 982.684 894.722
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 28.765 8.304.533
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 28.765 8.304.533
Peşin Ödenmiş Giderler 8 94.935.222 84.452.758
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR 1.537.933.043 1.116.731.575
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 422.351.360 318.899.595
Kısa Vadeli Borçlanmalar 4 55.195.129 33.234.577
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 4 190.490.376 116.072.147
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 41.416.402 4.551.259
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 16 15.653.688 195.748
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 5 25.762.714 4.355.511
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 208.166 90.317
Diğer Borçlar 53.481.129 372.577
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 16 35.961.204
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 17.519.925 372.577
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 8 81.507.488 164.578.718
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılıklar 52.670
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 52.670
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 240.208.462 223.670.803
Uzun Vadeli Borçlanmalar 4 172.182.713 153.086.548
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 14.420.925
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 16 3.706.400
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 5 10.714.525
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar 41.629.147 50.211.653
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 16 25.782.889 50.211.653
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 8 11.809.939 20.345.209
Uzun Vadeli Karşılıklar 137.460 27.393
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 137.460 27.393
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 28.278
Ö Z K A Y N A K L A R 875.373.221 574.161.177
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 875.373.221 574.161.177
Ödenmiş Sermaye 15 157.000.000 157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 146.712.969 146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2.062.027 1.736.422
Finansal Varlık Değer Artış Fonu 165.540.833 105.723.767
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 162.662.414 175.897.471
Net Dönem Karı/Zararı 241.394.978 -12.909.452
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR
TOPLAM KAYNAKLAR 1.537.933.043 1.116.731.575