Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Sürekli Olumlu
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU


Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirket'i Yönetim Kurulu'na

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Özak GYO" veya "Şirket"), Bağlı Ortaklıkları ve Müşterek Faaliyeti'nin (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre konsolide finansal tablolar, Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi, Bağlı Ortaklıkları ve Müşterek Faaliyeti'nin 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
Dikkat çekilen hususlar

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekmek istiyoruz:

Ekteki Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü dipnotunda sunulan "Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri" oranı 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle %14 olup, bu oran tebliğde belirtilen azami %10 oranının üzerindedir. 131.250.000 TL ve 38.884.821 ABD Doları tutarındaki üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedeli, Şirket'in Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret A.Ş. ile mülkiyeti kamuya ait arsalar ile ilgili olarak imzaladığı Arsa Karşılığı Hasılat Paylaşımı Sözleşmesi'nden kaynaklanmakta olup, esasen ipoteğin teminat aldığı alacak tutarı 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 54.743.240 TL'dir ve ilgili ipotek tutarının azalan borç tutarına paralel olarak azaltılması hususunda Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret AŞ tarafından ilgili bankaya müracaatta bulunmuştur ancak görüşmeler rapor tarihimiz itibariyle halen devam etmektedir.


Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 4 Mart 2016 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

3) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.



Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
A member firm of Ernst & Young Global Limited





Metin Canoğulları, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi

4 Mart 2016
İstanbul, Türkiye

1 METİN CANOĞULLARI SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 04.03.2016 20:10:26

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1 AHMET AKBALIK YÖNETİM KURULU BAŞKANI ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 04.03.2016 19:33:44
2 METİN CANOĞULLARI SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 04.03.2016 20:10:28

Finansal Durum Tablosu
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2015 31.12.2014
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 113.188.581 258.830.314
Nakit ve Nakit Benzerleri 4 45.938.559 149.042.410
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 9.424.999 6.416.249
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 25 1.493.813 1.030.888
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 6 7.931.186 5.385.361
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 1.568.770 368.732
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 7 1.568.770 368.732
Türev Araçlar
Stoklar 8 43.168.948 69.782.649
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 9 3.148.307 6.155.337
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 24 165.329 1.423.646
Diğer Dönen Varlıklar 10 9.773.669 25.641.291
ARA TOPLAM 113.188.581 258.830.314
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR 1.558.475.115 1.264.483.239
Finansal Yatırımlar 10.474 10.474
Ticari Alacaklar 276.983
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 276.983
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Devam Eden Proje Stokları 8 40.705.811 32.156.620
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 11 877.309.716 679.580.033
Maddi Duran Varlıklar 12 404.018.052 326.670.627
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 456.210 482.218
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 456.210 482.218
Peşin Ödenmiş Giderler 9 235.559.863 224.741.851
Ertelenmiş Vergi Varlığı 24 414.989 564.433
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR 1.671.663.696 1.523.313.553
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 236.247.384 407.918.726
Kısa Vadeli Borçlanmalar 5 15.335.302 77.988.996
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 5 129.822.065 190.490.376
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 26.092.736 45.695.124
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 25 11.319.509 16.734.316
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 6 14.773.227 28.960.808
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 16 1.094.651 1.296.986
Diğer Borçlar 34.885.958 53.773.713
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 25 13.905.423 35.961.204
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 7 20.980.535 17.812.509
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 9 27.748.045 38.031.792
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılıklar 1.268.627 641.739
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 14 1.268.627 641.739
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
ARA TOPLAM 236.247.384 407.918.726
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 292.701.470 298.405.893
Uzun Vadeli Borçlanmalar 5 257.415.754 172.182.713
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 8.772.927 14.449.202
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 25 3.706.400
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 6 8.772.927 10.742.802
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar 19.895.020 48.463.015
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 25 19.895.020 32.616.757
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 7 15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 9 5.729.718 11.830.252
Uzun Vadeli Karşılıklar 888.051 663.454
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 16 888.051 663.454
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 24 50.817.257
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 1.142.714.842 816.988.934
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 1.142.310.675 816.248.418
Ödenmiş Sermaye 15 250.000.000 157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-) 15 -600.625
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 15 146.712.969 146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 335.868.412 200.941.472
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları 15 336.316.735 201.256.874
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları 15 -448.323 -315.402
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 17.248.217 8.832.313
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 201.345.760 82.501.296
Net Dönem Karı/Zararı 191.735.942 220.260.368
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR 404.167 740.516
TOPLAM KAYNAKLAR 1.671.663.696 1.523.313.553

Finansal Durum Tablosu-Konsolide Olmayan
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Olmayan Konsolide Olmayan
Dönem 31.12.2015 31.12.2014
Raporlama Birimi TL TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 98.178.905 244.934.177
Nakit ve Nakit Benzerleri 3 38.906.279 143.295.876
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar 6.650.710 3.291.397
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 16 1.406.586 2.157.520
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 5 5.244.124 1.133.877
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 322.711
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 6 322.711
Türev Araçlar
Stoklar 7 41.614.987 68.024.184
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler 8 4.586.985 7.217.446
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 146.755 527.601
Diğer Dönen Varlıklar 9 6.273.189 22.254.962
ARA TOPLAM 98.178.905 244.934.177
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR 1.610.424.252 1.283.142.843
Finansal Yatırımlar 10 162.864.618 98.181.850
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar 276.983
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 276.983
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Devam Eden Proje Stokları 7 40.705.811 32.156.620
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 11 1.159.746.857 913.857.837
Maddi Duran Varlıklar 12 11.348.857 13.520.900
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 233.474 445.996
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 233.474 445.996
Peşin Ödenmiş Giderler 8 235.524.635 224.702.657
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR 1.708.603.157 1.528.077.020
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 225.303.661 395.293.975
Kısa Vadeli Borçlanmalar 4 14.925.441 55.195.129
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 4 98.765.765 190.490.376
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 23.051.711 42.568.731
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 16 11.491.329 16.253.736
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 5 11.560.382 26.314.995
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 317.173 256.854
Diğer Borçlar 32.709.789 53.511.821
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 16 11.797.413 35.961.204
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 20.912.376 17.550.617
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 8 54.946.587 52.825.418
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılıklar 14 587.195 445.646
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 14 587.195 445.646
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
ARA TOPLAM 225.303.661 395.293.975
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 264.504.927 291.075.017
Uzun Vadeli Borçlanmalar 4 237.740.037 172.182.713
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 8.772.926 14.449.185
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 16 3.706.400
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 5 8.772.926 10.742.785
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar 12.181.358 41.629.147
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 16 12.181.358 25.782.889
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler 8 5.719.680 11.830.252
Uzun Vadeli Karşılıklar 90.926 166.463
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 90.926 166.463
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 50.817.257
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 1.218.794.569 841.708.028
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 1.218.794.569 841.708.028
Ödenmiş Sermaye 15 250.000.000 157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-) -600.625
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 15 146.712.969 146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 335.807.035 222.078.671
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Finansal Varlık Değer Artış Fonu 15-10 90.441.556 25.786.288
- Maddi Duran Varlık Değer Artış Fonu 15 245.365.479 196.292.383
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 15 14.123.269 5.707.365
Ortak Kontrole Tabi İşletmeleri İçeren Birleşme Etkisi 15 -119.842.284 -119.842.284
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 328.635.403 188.939.521
Net Dönem Karı/Zararı 263.958.802 241.111.786
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR
TOPLAM KAYNAKLAR 1.708.603.157 1.528.077.020