Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

1

Fstacey

KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK 2016

KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK 2016

KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2020

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

2

SPIS TREŚCI

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KINO POLSKA TV S.A. W SPRAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI ................................................................ 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KINO POLSKA TV S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31

GRUDNIA 2020 R. ............................................................................................................................

4

1. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................................................... 6

2. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................... 7

3. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................................... 8

4. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 9

5. N OTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................. 10

5.1 I NFORMACJE OGÓLNE O S PÓŁCE I JEJ G RUPIE K APITAŁOWEJ ................................................................................................................. 10

5.2 Z ASADY RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................................................................. 12

5.3 S EGMENTY ................................................................................................................................................................................. 18

5.4 P RZYCHODY ................................................................................................................................................................................ 20

5.5 K OSZTY OPERACYJNE .................................................................................................................................................................... 23

5.6 Z ARZĄDZANIE KAPITAŁEM I PŁYNNOŚCIĄ , ZADŁUŻENIE ......................................................................................................................... 24

5.7 G RUPA K APITAŁOWA .................................................................................................................................................................... 31

5.8 A KTYWA PROGRAMOWE ............................................................................................................................................................... 38

5.9 N OTY OBJAŚNIAJĄCE DO POZOSTAŁYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................. 40

5.10 P OZOSTAŁE POZYCJE AKTYWÓW I PASYWÓW ................................................................................................................................... 46

5.11 P OZYCJE NIEROZPOZNANE ............................................................................................................................................................ 67

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

Oświadczenie Zarządu

3

Warszawa, 25 marca 2021 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KINO POLSKA TV S.A. W SPRAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI

Zarząd Kino Polska TV S.A. potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą, roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Kino Polska TV S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Kino Polska TV S.A. oraz jej wynik finansowy. Roczne sprawozdanie z działalności Kino Polska TV S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Kino Polska TV S.A, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd Kino Polska TV S.A.:

Bogusław Kisielewski

Levent Gültan

Prezes Zarządu

Członek Zarządu

Berk Uziyel

Katarzyna Woźnicka

Członek Zarządu

Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych :

Dominika Talaga-Spławska

Główna Księgowa

Kino Polska TV S.A.

Sprawozdanie niezależnego Biegłego Rewidenta z badania

4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KINO POLSKA TV S . A . ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R .

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

5

ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ („MSSF”)

W dniu 25 marca 2021 r. Zarząd Kino Polska TV S.A. zatwierdził jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, obejmującymi standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet Interpretacji MSSF, na które składają się:

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujący całkowite dochody ogółem w wysokości: 20 591 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2020 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów sumę: 288 528 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujące zwiększenie środków pieniężnych netto o kwotę: 2 107 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę: 20 591 tys. zł.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego

Zarząd Kino Polska TV S.A.:

Bogusław Kisielewski

Levent Gültan

Prezes Zarządu

Członek Zarządu

Berk Uziyel

Katarzyna Woźnicka

Członek Zarządu

Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych :

Dominika Talaga-Spławska

Główna Księgowa

Warszawa, 25 marca 2021 r.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

6

1. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

Nota

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Działalność kontynuowana

Przychody z umów z klientami

5.3, 5.4

172 243

161 807

Koszty operacyjne

5.3, 5.5

(159 325)

(147 835)

Pozostałe przychody operacyjne

5.9.5

864

526

Pozostałe koszty operacyjne

5.9.5

(761)

(1 042)

Zysk na działalności operacyjnej

13 021

13 456

Przychody finansowe

5.9.6

11 575

955

Koszty finansowe

5.9.6

(2 005)

(2 552)

Zysk przed opodatkowaniem

22 591

11 859

Podatek dochodowy

5.9.7

(2 000)

(2 610)

Zysk netto z działalności kontynuowanej

20 591

9 249

Zysk netto za okres

20 591

9 249

Całkowite dochody ogółem

20 591

9 249

Zysk na akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej podstawowy i rozwodniony:

5.6.2

- z działalności kontynuowanej

1,04

0,47

- z zysku roku obrotowego

1,04

0,47

średnia ważona liczba akcji w okresie

19 821 404

19 821 404

rozwodniona liczba akcji w okresie

19 821 404

19 821 404

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

7

2. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Nota

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

5.10.1

1 688

2 637

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

5.10.3

5 140

6 331

Wartość firmy

5.7.3

20 466

20 466

Aktywa programowe długoterminowe

5.8

37 032

33 266

Pozostałe wartości niematerialne

5.10.2

7 213

8 941

Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach

5.7.1

172 434

172 179

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

5.10.5

194

179

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów

5.10.6

-

1 003

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

5.9.7

1 416

1 133

Razem aktywa trwałe

245 583

246 135

Aktywa obrotowe

Zapasy

5.10.8

41

78

Aktywa programowe krótkoterminowe

5.8

8 980

7 008

Pożyczki udzielone

5.10.7

2 823

2 883

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

5.10.5

26 946

27 688

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów

5.10.6

1 003

1 003

Należności z tytułu podatku dochodowego

523

634

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5.10.9

2 629

522

Razem aktywa obrotowe

42 945

39 816

SUMA AKTYWÓW

288 528

285 951

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

1 982

1 982

Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej

148 940

148 940

Zyski zatrzymane/Niepodzielone straty

43 649

23 058

Razem kapitał własny

5.6.1

194 571

173 980

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki otrzymane

5.6.3

35 190

23 895

Pochodne instrumenty finansowe

5.10.13

438

305

Zobowiązania z tytułu koncesji

5.10.10

6 648

8 040

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5.10.11

899

1 095

Rezerwy

5.10.14

184

284

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

5.10.12

2 679

2 578

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.6.4

2 785

4 222

Razem zobowiązania długoterminowe

48 823

40 419

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty i pożyczki otrzymane

5.6.3

7 648

37 307

Pochodne instrumenty finansowe

5.10.13

-

197

Zobowiązania z tytułu koncesji

5.10.10

1 392

1 290

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5.10.11

31 828

27 980

Rezerwy

5.10.14

926

626

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

5.10.12

1 463

2 295

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.6.4

1 877

1 857

Razem zobowiązania krótkoterminowe

45 134

71 552

SUMA PASYWÓW

288 528

285 951

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

8

3. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk netto

20 591

9 249

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

34 780

32 722

Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

90

-

Odpisy aktualizujące majątku

(8)

88

Różnice kursowe

(182)

(34)

Odsetki i dywidendy, netto

(9 661)

1 577

Wynik na działalności inwestycyjnej

(1)

(8)

Wynik z tytułu zmian wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych

(64)

(116)

Nabycie aktywów programowych

(41 597)

(31 803)

Zmiana stanu należności

691

(3 136)

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów

1 003

1 003

Zmiana stanu zapasów

37

1 071

Zmiana stanu zobowiązań

9 545

4 106

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

(731)

1 323

Zmiana stanu rezerw

199

230

Podatek dochodowy zapłacony i zwrócony

(2 119)

(3 219)

Podatek dochodowy naliczony

2 000

2 610

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

14 573

15 663

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

1

8

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

(2 026)

(2 739)

Nabycie jednostki zależnej

(164)

(160)

Dywidendy otrzymane

8 260

842

Odsetki otrzymane

43

54

Udzielenie pożyczek

-

(86)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

6 114

(2 081)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(2 067)

(1 721)

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów

-

5 959

Spłata pożyczek/kredytów

(14 978)

(7 910)

Dywidendy wypłacone

-

(5 946)

Nabycie dodatkowych udziałów w jednostkach zależnych

-

(1 500)

Koszty związane z wypłatą dywidendy

-

(31)

Odsetki zapłacone

(1 535)

(2 197)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(18 580)

(13 346)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

2 107

236

Środki pieniężne na początek okresu

522

286

Środki pieniężne na koniec okresu

2 629

522

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r .

9

4. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Liczba akcji

Kapitał zakładowy (w tys. zł)

Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł)

Zyski zatrzymane (w tys. zł)

Razem kapitał własny (w tys. zł)

Stan na 1 stycznia 2020 r.

19 821 404

1 982

148 940

23 058

173 980

Całkowite dochody ogółem za okres

-

-

-

20 591

20 591

Stan na 31 grudnia 2020 r.

19 821 404

1 982

148 940

43 649

194 571

Liczba akcji

Kapitał zakładowy (w tys. zł)

Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł)

Zyski zatrzymane (w tys. zł)

Razem kapitał własny (w tys. zł)

Stan na 1 stycznia 2019 r. (dane zaraportowane)

19 821 404

1 982

148 940

19 035

169 957

Korekta błędów

-

-

-

751

751

Stan na 1 stycznia 2019 r. (dane zaraportowane)

19 821 404

1 982

148 940

19 786

170 708

Koszty wypłaty dywidendy

-

-

-

(31)

(31)

Dywidendy wypłacone

-

-

-

(5 946)

(5 946)

Całkowite dochody ogółem za okres

-

-

-

9 249

9 249

Stan na 31 grudnia 2019 r.

19 821 404

1 982

148 940

23 058

173 980

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

10

5. Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego

5.1 Informacje ogólne o Spółce i jej Grupie Kapitałowej

Nazwa Spółki : Kino Polska TV S.A. („Spółka”, „Emitent”)

Siedziba Kino Polska TV S.A.: ul. Puławska 435a, 02-801 Warszawa

Telefon: 22 356 74 00, Fax: 22 356 74 01

Strona internetowa: https://relacjeinwestorskie.kinopolska.pl/

Numer statystyczny REGON: 015514227

Numer NIP: 5213248560

Rejestracja : Krajowy Rejestr Sądowy prowadzony przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy

KRS : 0000363674

Na dzień 31 grudnia 2020 r. w skład spółek zależnych Kino Polska TV S.A. wchodziły następujące podmioty:

Jednostka

Siedziba

Liczba posiadanych akcji/udziałów

Procentowy udział w kapitale zakładowym

Rodzaj uprzywilejowania

Podmioty bezpośrednio zależne

Stopklatka S.A.

ul. Puławska 435A, 02-801 Warszawa, Polska

11 152 562

99,83%

Akcje nie są uprzywilejowane

Filmbox Iberia S.L.U.

General Pardinas 114, 1A, 28006 Madryt, Hiszpania

3 500

100,00%

Udziały nie są uprzywilejowane

Filmbox Estonia OU w likwidacji

Maakri tn 19/1, 10145 Tallinn, Estonia

2 500

100,00%

Udziały nie są uprzywilejowane

Filmbox International Ltd.

Chiswick Park 566 Chiswick High Road, Londy n W4 5YA, Wielka Brytania

3 350 000

100,00%

Udziały nie są uprzywilejowane

Podmioty pośrednio zależne

SPI International Magyarorszag, Kft.

Zaborhegy utca 19

1141 Budapest, Węgry

1

100%

Udziały nie są uprzywilejowane

Help Film s.r.o.

Na Bojisti 1473/18

120 00 Praga 2 – Nove Mesto, Czechy

200 000

100%

Udziały nie są uprzywilejowane

Help Film Slovakia s.r.o.

Zamocka 3

811 01 Bratysława, Słowacja

5 000

100%

Udziały nie są uprzywilejowane

Z dniem 31 stycznia 2020 r. rozpoczęto proces likwidacji Filmbox Estonia OU w likwidacji.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. Spółka zawarła umowy sprzedaży akcji Stopklatka S.A. (22 czerwca 2020 r., 29 czerwca 2020 r., 7 lipca 2020 r., 13 lipca 2020 r., 5 sierpnia 2020 r., 10 listopada 2020 r., 17 listopada 2020 r., 1 grudnia 2020 r. i 8 grudnia 2020 r.), na podstawie których nabyła od ówczesnych akcjonariuszy Stopklatki łącznie 23 417 akcji tej spółki za łączną kwotę 163 919,00 zł. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Emitent posiadał zatem łącznie 11 152 562 akcje Stopklatki, stanowiących 99,83% jej kapitału zakładowego.

17 listopada 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Stopklatka S.A., na podstawie art. 418 §1 kodeksu spółek handlowych, podjęło uchwałę w sprawie przymusowego wykupu akcji należących do mniejszościowych akcjonariuszy Stopklatki. Zgodnie z przedmiotową uchwałą, wszystkie akcje podlegające przymusowemu

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

11

wykupowi nabył Emitent. Wybrany biegły ustalił cenę jednej akcji Stopklatki, podlegającej przymusowemu wykupowi na kwotę 6,18 zł.

Spółka, w ramach przymusowego wykupu, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego.

W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem finansowym do głównych obszarów działalności Spółki zaliczyć można:

• emisję kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Kino TV, Zoom TV i kanałów tematycznych oraz sprzedaż czasu reklamowego na tych kanałach,

• produkcję kanałów telewizyjnych; oraz

• sprzedaż praw licencyjnych.

Skład Zarządu Kino Polska TV S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego:

• Bogusław Kisielewski – Prezes Zarządu,

• Levent Gültan – Członek Zarządu,

• Marcin Kowalski – Członek Zarządu (do 20 października 2020 r.),

• Alber Uziyel – Członek Zarządu (do 1 lipca 2020 r.),

• Berk Uziyel – Członek Zarządu,

• Katarzyna Woźnicka (od 2 lipca 2020 r.).

Skład Rady Nadzorczej Kino Polska TV S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego:

• Loni Farhi – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Stacey Sobel – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Marcin Boroszko – Członek Rady Nadzorczej (od 27 lutego 2020 r.)

• Jacek Koskowski – Członek Rady Nadzorczej (do 31 stycznia 2020 r.),

• Piotr Orłowski – Członek Rady Nadzorczej,

• Jesus Perezagua Sanchez – Członek Rady Nadzorczej,

• Krzysztof Rudnik – Członek Rady Nadzorczej,

• Katarzyna Woźnicka – Członek Rady Nadzorczej (do 1 lipca 2020 r.),

• Alber Uziyel – Członek Rady nadzorczej (od 21 sierpnia 2020 r.).

Objaśnienia dotyczące sezonowości w działalności Spółki

W Kino Polska TV S.A. w zakresie większości typów sprzedawanych usług i towarów nie występuje zjawisko cykliczności lub sezonowości działalności, które powodowałoby istotne wahania wyników finansowych

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

12

w trakcie roku obrotowego. Przychody z reklam w Polsce zwykle osiągają najniższy poziom w trzecim kwartale roku kalendarzowego, który obejmuje okres wakacyjny, a najwyższy w czwartym kwartale.

Miejsce prowadzenia działalności

Podstawowym rynkiem, na którym działa Spółka jest Polska.

Działalność Spółki

W okresie objętym niniejszym Raportem Spółka prowadziła działalność przede wszystkim w następujących obszarach:

• emisja kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Zoom TV, Stopklatka, Kino TV, FilmBox i kanałów tematycznych;

• sprzedaż czasu reklamowego na wybranych kanałach;

• działalność produkcyjna;

• sprzedaż praw licencyjnych.

5.2 Zasady rachunkowości

Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego Sprawozdania finansowego zostały przedstawione poniżej. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły za wyjątkiem przyjęcia opisanych poniżej nowych i zmienionych standardów oraz zmian prezentacyjnych w ramach noty Koszty rodzajowe (szczegółowy opis zawarto w nocie 5.5) oraz noty Segmenty operacyjne (szczegółowy opis zawarto w nocie 5.3).

Podstawa sporządzenia

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, oraz przy założeniu kontynuacji działalności.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. zobowiązania krótkoterminowe Spółki przekroczyły sumę aktywów obrotowych o 2 189 tys. zł, jednakże Zarząd Spółki nie traktuje poziomu tego wskaźnika jako przesłanki zagrożenia płynności. Spółka wypełnia zobowiązania wynikające z covenantów bankowych, na bieżąco reguluje swoje zobowiązania oraz uzyskała przedłużenie umowy na kredyt w rachunku bieżącym na kolejne lata.

Od marca 2020 r. trwa pandemia COVID-19; Polska oraz inne kraje doświadczają obecnie jej kolejnej fali i sytuacja jest dynamiczna. Branża reklamowa również odczuła kryzys spowodowany pandemią. Najsilniejsze spadki rynku reklamy telewizyjnej miały miejsce w kwietniu i w maju 2020 r., kiedy to wydatki na reklamę telewizyjną w poszczególnych miesiącach spadły nawet o ok. 35% - 40%. W okresie kwiecień-czerwiec widoczny był spadek

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

13

ilości czasu przeznaczonego na emisję reklam, a także zanotowano spadki wskaźnika CPP (koszt dotarcia do 1% grupy docelowej).

Mniejsze wydatki na reklamę telewizyjną oraz niższe CPP miały wpływ na przychody reklamowe, ale należy zaznaczyć, że przede wszystkim z uwagi na bardzo dobrą oglądalność, te spadki w przypadku kanałów grupy kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą, były znacząco mniejsze niż trendy rynkowe. Przychody reklamowe Spółki wzrosły w porównaniu do 2019 r. o 4 621 tys. zł, tj. o 12%. Wynika to przede wszystkim z rosnących udziałów w rynku (SHR) na wszystkich kanałach należących do Spółki i grupy kapitałowe, do której należy. W 2020 r. grupa kapitałowa, do której należy Spółka, osiągnęła łącznie 2,3% udziału w oglądalności widowni komercyjnej (All 16-49, live) w Polsce wobec 1,97% w zeszłym roku.

Sytuacja na rynku reklamy telewizyjnej miała największy wpływ na segment Zoom oraz kanał Stopklatka, należący do spółki zależnej w stosunku do Emitenta; całość przychodów tych kanałów stanowią bowiem przychody reklamowe. Należy jednak zwrócić uwagę, iż w okresie pandemii kanały Stopklatka i Zoom notowały wyjątkowo dobre wyniki oglądalności:

• średni wskaźnik udziału w widowni telewizyjnej („SHR live") dla kanału Stopklatka za rok 2020 r. na poziomie 1,09% w porównaniu do 0,96% za analogiczny okres roku poprzedniego; co przełożyło się na wzrost przychodów r/r w kwocie 1 751 tys. zł;

• średni SHR dla kanału Zoom TV za okres styczeń - wrzesień 2020 r. na poziomie 0,57% w porównaniu do 0,53% za analogiczny okres roku poprzedniego; w przypadku tego kanału wzrost przychodów r/r wyniósł 800 tys. zł.

Pod koniec marca 2020 r. Spółka podjęła działania mające na celu zachowanie operacyjnej ciągłości i nie są przewidziane problemy z jej kontynuacją. Większość systemów operacyjnych Spółki, w tym biurowe systemy IT oraz wydzielone systemy emisji oraz system księgowy, są przystosowane do pracy zdalnej oraz umożliwiają ich zdalną kontrolę. W kontekście systemów wymagających operatora na miejscu, tzn. przede wszystkim systemów post-produkcji video, wprowadzono rotacyjny system pracy oraz ograniczono do minimum obsadę stanowisk, co przy zmianie systemu planowania oraz organizacji pracy, zabezpiecza ciągłość produkcji materiałów emisyjnych. Dla działów typowo backoffice'owych na potrzeby komunikacji bieżącej wprowadzone zostały rozwiązania zdalne w oparciu o narzędzia ekosystemu Google, zwłaszcza system telekonferencyjny Google Hangouts. Dostępy do systemów wyspecjalizowanych - systemu programmingowego, bazy kontentu, systemu księgowego i kadrowego - realizowane są za pomocą VPN. Wszystkie wymienione wyżej rozwiązania wsparte zostały decyzjami Zarządu o wprowadzeniu cyklicznych telekonferencji statusowych pomiędzy kadrą zarządzającą a podległymi pracownikami.

Zarząd na bieżąco monitorował i nadal monitoruje strukturę kosztów i w sposób elastyczny adaptował strukturę budżetów do bieżących potrzeb (np. adaptacja struktury wydatków marketingowych. Równocześnie nie zostały dokonane istotne zmiany w nakładach na aktywa programowe, z wyjątkiem ograniczeń w pracach związanych z koprodukcjami, które zostały częściowo przesunięte w czasie.

Zarząd nadal prowadzi bardzo ścisłą kontrole wydatków i na bieżąco wprowadza niezbędne modyfikacje w miarę potrzeby.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

14

Warto również wskazać, iż Spółka nie zanotowała ani nie spodziewa się problemów wynikających z zatorów płatniczych. Spółka posiada dostępne środki finansowe w postaci dwóch linii kredytowych w rachunkach bieżących. Spółka zachowała operacyjną ciągłość działania i nie są przewidziane problemy z jej kontynuacją. Spółka na bieżąco, zgodnie z harmonogramem spłaca zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych. Zarząd ściśle monitoruje sytuację i aktywnie rozważa potencjalny wpływ zdarzeń rynkowych na działalność Spółki.

Szacunki i osądy księgowe

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które wymagają dokonywania istotnych ocen, cechują się szczególną złożonością, bądź też obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe zostały przedstawione w następujących notach:

Nr noty

Ważniejsze szacunki i osądy księgowe

5.4

• Rozpoznawanie przychodów z emisji kanałów telewizyjnych: ocena roli Spółki jako zleceniodawcy

• Rozpoznawanie przychodów ze sprzedaży licencji oraz VOD: ocena roli Spółki jako zleceniodawcy

5.7.2

Przesłanki utraty wartości inwestycji w spółkę Filmbox International Ltd

5.7.3

Test na utratę wartości firmy oraz segmentu Zoom TV

5.7.4

Test na utratę wartości inwestycji w spółkę Stopklatka S.A.

5.9.7

Wpływ GAAR - nieodłączna niepewność co do przyjętej przez Spółkę interpretacji przepisów prawa podatkowego

5.10.4

Odpis aktualizujący wartość należności

5.8

Stawki amortyzacyjne aktywów programowych – korekty okresów amortyzacji w wyniku wykorzystania dostępnej ilości emisji

Nowe standardy, zmiany i interpretacje przejęte przez Spółkę

Poniżej wymienione zostały zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2020 r., które nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki:

• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów

Zmiany ujednolicają i wyjaśniają definicję „Istotny" oraz zawierają wytyczne w celu zwiększenia spójności stosowania tego konceptu w międzynarodowych standardach sprawozdawczości finansowej;

• Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji

Zmiany mają zastosowanie do wszystkich powiązań zabezpieczających, na które ma wpływ niepewność wynikająca z reformy wskaźników stóp procentowych Zmiany wprowadzają czasowe zwolnienie ze stosowania określonych wymogów rachunkowości zabezpieczeń, w taki sposób, aby reforma wskaźników stóp procentowych

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

15

nie powodowała rozwiązania rachunkowości zabezpieczeń. Kluczowe zwolnienia wynikające ze zmian dotyczą: — wymogu, aby przepływy były „wysoce prawdopodobne", — komponentów ryzyka, — oceny prospektywnej, — retrospektywnego testu efektywności (dotyczy MSR 39), — przeklasyfikowania rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Zmiany wymagają również, aby jednostki ujawniły inwestorom dodatkowe informacje o powiązaniach zabezpieczających, na które mają wpływ powyższe niepewności;

• Zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć

Zmiany zawężają i wyjaśniają definicję przedsięwzięcia. Umożliwiają również przeprowadzenie uproszczonej oceny czy zespół aktywów i działań stanowi grupę aktywów a nie przedsięwzięcie.

Zamieszczone poniżej nowe Standardy, zmiany do Standardów i Interpretacje nie są jeszcze obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r., i nie zostały zastosowane w sprawozdaniu finansowym. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy.

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2020 r.

Standardy i Interpretacje

[MSR 8.31 (a), 8.31 (c)]

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

[MSR 8.31 (b)]

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

[MSR 8.30 (b), 8.31 (e)]

Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później)

Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe .

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ jednostka nie działa w branży ubezpieczeniowej.

Zmiany do MSSF 16 Leasing Ulgi w czynszach związane z Covid-19

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2020 r. lub później, możliwe wcześniejsze zastosowanie)

Zmiany pozwalają leasingobiorcom aby nie dokonywać oceny czy ulgi w czynszach związane z Covid-19 stanowią modyfikację umów leasingu. Zatem, przy spełnieniu odpowiednich warunków, leasingobiorcy którzy zastosują praktyczne rozwiązanie, ujmą otrzymane do dnia 31 czerwca 2021 r. ulgi w czynszach w zysku lub stracie w okresie kiedy ulga została przyznana. Przy braku praktycznego rozwiązania ujęcie ulgi nastąpiłoby w zysku i stracie w okresie obowiązywania umowy leasingowej/

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ jednostka nie otrzymała ulg w czynszach związanych z Covid-19.

Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2

Celem zmian jest ułatwienie jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostkom przygotowującym sprawozdania finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń.

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

16

Standardy i Interpretacje

[MSR 8.31 (a), 8.31 (c)]

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

[MSR 8.31 (b)]

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

[MSR 8.30 (b), 8.31 (e)]

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później)

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE na dzień 12 lutego 2021 r.

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone )

(Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony)

Zmiany wyjaśniają że w przypadku transakcji dokonanej ze spółką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zakres w jakim należy ująć związany z transakcję zysk lub stratę zależy od tego czy przekazane lub sprzedane aktywa stanowiły przedsięwzięcie:

• całość zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia (niezależnie czy przedsięwzięcie ma formę jednostki zależnej czy też nie).

• część zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku gdy transakcja dotyczy aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia, nawet jeśli te aktywa znajdowały się w jednostce zależnej.

Spółka nie oczekuje aby Zmiany miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe ponieważ Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych ani wspólnych przedsięwzięć.

MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe

(obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, zastosowanie prospektywne, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone)

Standard nie został jeszcze zatwierdzony przez UE.

MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 roku . MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań.

MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego.

Spółka nie oczekuje, aby Standard miał znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe ponieważ Spółka nie działa w branży ubezpieczeniowej.

Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych

Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów:

• aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

17

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone)

Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE.

bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć,

• zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu,

• wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę.

Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy , MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing

Zmiany do MSR 1 Prezentacja Sprawozdań Finansowych

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone)

Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE.

Zmiany do MSR 1 wymagają od jednostek ujawnienia istotnych zasad (polityk) rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości.

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów

(obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone)

Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE.

Zmiany wprowadzają definicje wartości szacunkowej oraz zawierają inne zmiany do MSR 8 wyjaśniające jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków. Powyższe rozróżnienie jest bardzo ważne ponieważ zmiany polityki rachunkowości są zasadniczo stosowane retrospektywnie podczas gdy zmiany szacunków ujmowane są w okresie w którym zmiany wystąpiły

Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Polski złoty jest walutą funkcjonalną i prezentacyjną Spółki.

Transakcje i salda

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

18

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji.

Pozycje pieniężne wycenia się na dzień bilansowy przy zastosowaniu średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji Pozostałe przychody operacyjne lub Pozostałe koszty operacyjne.

5.3 Segmenty

Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną głównemu decydentowi operacyjnemu. Główny decydent operacyjny, odpowiedzialny za alokację zasobów i ocenę wyników segmentów operacyjnych, został określony jako Zarząd Kino Polska TV S.A.

Segmenty operacyjne Spółki stanowią jej strategiczne segmenty oferujące różne produkty i usługi. Podlegają one różnym sposobom zarządzania i różnym strategiom marketingowym. Każdy z segmentów uzyskuje przychody i koszty w powiązaniu z przedmiotem swojej działalności.

Zarząd Kino Polska TV S.A. ocenia działalność segmentów poprzez analizę wyniku segmentu zdefiniowanego jako przychody ze sprzedaży pomniejszone o bezpośrednie koszty operacyjne, a także o alokowane pośrednie koszty operacyjne. Nie ma rozbieżności pomiędzy raportem z segmentów operacyjnych a ujęciem segmentów w księgach, a także pomiędzy ujęciem ich dla celów zarządczych.

Zarząd Kino Polska TV S.A. nie analizuje aktywów ani zobowiązań dla poszczególnych segmentów sprawozdawczych. W ramach pozycji Pozostałe segmenty Spółka łączy segmenty operacyjne nieosiągające progów ilościowych. Segmenty te posiadają inną charakterystykę niż pozostałe wyodrębnione osobno segmenty.

Od 2020 r. Spółka w ramach poszczególnych segmentów wyodrębnia koszt amortyzacji obejmujący amortyzację rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz długo- i krótkoterminowych aktywów programowych. Dane porównawcze zostały odpowiednio skorygowane.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

19

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne

Kanały marki Kino Polska

Produkcja kanałów TV

Zoom TV

Sprzedaż praw licencyjnych

Pozostałe segmenty

RAZEM

Sprzedaż - emisja

40 785

15 635

-

3

-

-

56 423

Sprzedaż - reklama

7 791

16 035

-

18 197

-

-

42 023

Sprzedaż - pozostała

-

-

54 433

-

17 643

1 721

73 797

Razem przychody z umów z klientami

48 576

31 670

54 433

18 200

17 643

1 721

172 243

Koszty operacyjne po alokacji

(45 824)

(19 681)

(50 687)

(24 419)

(16 198)

(2 516)

(159 325)

w tym amortyzacja

(55)

(5 037)

(20 090)

(9 281)

(78)

(241)

(34 782)

Wynik segmentu

2 752

11 989

3 746

(6 219)

1 445

(795)

12 918

Pozostałe przychody operacyjne

-

-

-

-

-

-

864

Pozostałe koszty operacyjne

-

-

-

-

-

-

(761)

Zysk operacyjny

-

-

-

-

-

-

13 021

Przychody finansowe

-

-

-

-

-

-

11 575

Koszty finansowe

-

-

-

-

-

-

(2 005)

Zysk przed opodatkowaniem

-

-

-

-

-

-

22 591

Podatek

-

-

-

-

-

-

(2 000)

Zysk netto z działalności kontynuowanej

-

-

-

-

-

-

20 591

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne

Kanały marki Kino Polska

Produkcja kanałów TV

Zoom TV

Sprzedaż praw licencyjnych

Pozostałe segmenty

RAZEM

Sprzedaż - emisja

37 982

15 435

-

4

-

-

53 421

Sprzedaż - reklama

6 564

13 408

-

17 429

-

-

37 401

Sprzedaż - pozostała

-

-

52 809

-

16 138

2 038

70 985

Razem przychody z umów z klientami

44 546

28 843

52 809

17 433

16 138

2 038

161 807

Koszty operacyjne po alokacji

(42 898)

(18 130)

(49 169)

(22 872)

(12 242)

(2 524)

(147 835)

w tym amortyzacja

-

(4 830)

(16 321)

(8 415)

(49)

(3 107)

(32 722)

Wynik segmentu

1 648

10 713

3 640

(5 439)

3 896

(486)

13 972

Pozostałe przychody operacyjne

-

-

-

-

-

-

526

Pozostałe koszty operacyjne

-

-

-

-

-

-

(1 042)

Zysk operacyjny

-

-

-

-

-

-

13 456

Przychody finansowe

-

-

-

-

-

-

955

Koszty finansowe

-

-

-

-

-

-

(2 552)

Zysk przed opodatkowaniem

-

-

-

-

-

-

11 859

Podatek

-

-

-

-

-

-

(2 610)

Zysk netto z działalności kontynuowanej

-

-

-

-

-

-

9 249

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

20

W 2020 r. Spółka zanotowała nieznaczny spadek wyniku operacyjnego. Część segmentów osiągnęła wyższe wyniki niż rok temu – segmenty Kanały filmowe marki Filmbox i kanały tematyczne oraz Kanały marki Kino Polska, inne - tak jak Zoom TV, zostały bardziej dotknięte efektem pandemii COVID-19.

W segmencie Kanały filmowe marki Filmbox i kanały tematyczne, Spółka wygenerowała wyższe przychody z emisji (o 7%) i wyższe przychody ze sprzedaży reklam (o 19%). Wzrost przychodów z emisji to efekt wzmożonych akcji sprzedażowych i większej liczby abonentów (głównie w segmencie premium). Jednocześnie należy zauważyć, iż Spółka utrzymała dynamikę wzrostu kosztów na niższym poziomie (+7%) niż wzrost przychodów (+9%). Bieżąca rentowność przedmiotowego segmentu jest wynikiem wyższej efektywności sił sprzedażowych przy zachowaniu zdrowej struktury kosztów. Emitent skrupulatnie kontroluje koszty, na bieżąco monitoruje ich efektywność i zasadność.

Drugim segmentem, który w porównaniu do 2019 r. poprawił swoje wyniki, jest segment Kanały marki Kino Polska. Do wzrostu rentowności przyczyniły się głównie przychody ze sprzedaży reklam, które zanotowały 20% wzrost. Jest to efekt wyższej oglądalności kanału Kino Polska - SHR na koniec analizowanego okresie wyniósł 0,34% w porównaniu do 0,25% w 2019 r. Przychody z emisji pozostają poziomie zbliżonym do poprzedniego roku. Dynamika wzrostu kosztów wyniosła 4%, a dynamika wzrostu przychodów osiągnęła poziom 10%.

Segment Zoom TV to jedyny kanał naziemny w portfolio Emitenta. Przychody reklamowe tego kanału zostały najbardziej dotknięte efektem pandemii COVID-19, co przeszkodziło Spółce w realizacji zaplanowanych celów sprzedażowych. Planowe odpisy amortyzacyjne, wyższe koszty marketingowe i znacznie mniejsza dynamika sprzedaży (+4,5%, +768 tys. zł) niż zakładano wcześniej, uniemożliwiły Spółce poprawę wyniku w porównaniu do zeszłego roku.

Segment Sprzedaż praw licencyjnych zanotował wzrost sprzedaży o 9% w porównaniu do 2019 r. Do wyższych przychodów przyczynił się wzrost liczby transakcji ze spółką powiązaną przy jednocześnie niższych przychodach ze sprzedaży do innych podmiotów krajowych. Sprzedaż na rynku polskim to głównie transakcje o indywidualnym charakterze i różnej marżowości, w zależności od sposobu rozliczenia z dostawcą contentu, oraz z różnym harmonogramem czasowym. W 2020 r. tych transakcji o wysokiej marżowości było mniej niż w 2019 r.

5.4 Przychody

Spółka ujmuje przychody w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad usługą lub towarem/produktem. W przypadku, gdy w ramach jednej umowy sprzedawane są różne usługi, wynagrodzenie jest alokowane do każdego ze zobowiązań do wykonania świadczenia na podstawie relatywnych cen jednostkowych. Wynagrodzenie obejmuje oszacowaną kwotę zmiennego wynagrodzenia, jeżeli jest wysoce prawdopodobne, że jego kwota nie ulegnie istotnemu odwróceniu w przypadku zmiany oszacowań.

Poniżej przedstawiono szczegółowy opis zobowiązań Spółki do wykonania świadczeń wynikających z poszczególnych typów umów z klientami.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

21

• Przychody z tytułu emisji kanałów ujmowane są w miesiącu, którego dotyczą, na podstawie liczby abonentów w danym okresie oraz stawek per abonent lub ryczałtowych wynikających z umów z operatorami telewizji kablowych oraz cyfrowych. Co do zasady, klienci Spółki otrzymują faktury z tytułu emisji albo w miesiącu realizacji usługi albo w miesiącu kolejnym. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Spółka ocenia, że w przypadku kanałów telewizyjnych, których nie jest właścicielem, działa jako zleceniodawca (tj. sprawuje kontrolę nad przyrzeczoną usługą przed jej przekazaniem klientowi), dlatego przychody z tytułu świadczenia tych usług prezentuje w wartościach brutto (tj. rozłącznie od kosztów ponoszonych na rzecz właścicieli praw do kanałów telewizyjnych). Powyższy osąd opiera się na następujących przesłankach:

• Spółka ponosi główną odpowiedzialność za wykonanie umowy;

• Spółka ma prawo ustalania cen sprzedaży usług reemisji kanałów;

• Spółka ma prawo wyboru i akceptacji operatorów z którymi współpracuje;

• Spółka ponosi pełne ryzyko kredytowe.

• Przychody z emisji reklam ujmowane są nie później niż w dniu zakończenia emisji danej reklamy. Przychody są rozpoznawane w wysokości kwot podlegających zapłacie przez nabywców czasu reklamowego po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, o udzielone rabaty, a także prowizję potrącaną przez brokera reklamowego obsługującego Spółkę. Spółka wystawia faktury z tytułu emisji reklam w miesiącu następnym po miesiącu, w którym emisja miała miejsce. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

• Przychody z tytułu produkcji kanałów ujmowane są zgodnie z okresem, którego dotyczą, na bazie poniesionych kosztów powiększonych o marżę wskazaną w umowie z nabywcą tych usług. Spółka wystawia faktury z tytułu produkcji kanałów w miesiącu następującym po miesiącu, w którym zrealizowano usługę. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

• Przychody ze sprzedaży towarów i produktów są ujmowane, jeżeli klient uzyska kontrolę nad przekazanymi towarami i produktami. W zakresie sprzedaży towarów i produktów Spółka działa przede wszystkim w oparciu o umowy komisu. Spółka wystawia faktury z tego tytułu w miesiącu następującym po miesiącu, w którym zrealizowano sprzedaż. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

• Przychody z transakcji bezgotówkowych (emisja reklam w zamian za towary i usługi) ujmowane są w momencie emisji reklam, jeżeli usługi będące przedmiotem wymiany nie są jednolite. Otrzymane w takich transakcjach towary lub usługi są aktywowane lub ujmowane w kosztach w momencie ich

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

22

otrzymania lub zużycia. Spółka ujmuje transakcje bezgotówkowe na podstawie szacowanej wartości godziwej otrzymanych towarów lub usług. Jeżeli towary lub usługi otrzymane są przed emisją reklamy, ujmowane jest zobowiązanie z tego tytułu. Podobnie, jeżeli reklama została wyemitowana przed otrzymaniem towarów lub usług, ujmowana jest należność tego tytułu. Przychody i koszty z tytułu transakcji bezgotówkowych nie są kompensowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, z wyjątkiem transakcji, w których usługi będące przedmiotem wymiany są jednolite. Przychody z transakcji bezgotówkowych są rozliczane analogicznie do przychodów z tytułu emisji reklam.

Przychody i koszty z tytułu obrotu prawami licencyjnymi obejmują działalność Spółki w zakresie odsprzedaży posiadanych licencji filmowych (prawa telewizyjne i VOD). Przyrzeczenie udzielenia licencji klientowi przez Spółkę nie wiąże się z obowiązkiem przekazania temu klientowi żadnych dodatkowych dóbr i usług. Spółka uznaje, że przekazanie na rzecz klienta praw do wykorzystania określonej licencji następuje w określonym momencie, gdyż przyrzeczenie udzielenia licencji ma na celu zapewnienie klientowi prawa do korzystania z licencji w formie, w jakiej istnieje ona w momencie udzielenia licencji (licencja filmowa nie ulega zmianie w okresie, na który licencja jest udzielana). Spółka ujmuje przychody z licencji w momencie startu okresu licencji.

Co do zasady, klienci Spółki otrzymują faktury z tytułu usług VoD albo w miesiącu realizacji usługi albo w miesiącu kolejnym. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

W przypadku sprzedaży licencji terminy fakturowania oraz płatności nie są w sposób bezpośredni skorelowane z rozpoznawaniem przychodów z tego tytułu. Tym samym Spółka rozpoznaje zarówno rezerwy na przychody jak i zobowiązania z tytułu umów z klientami (w przypadku zafakturowania niezrealizowanych przychodów).

Na mocy zapisów umowy dystrybucyjnej dotyczącej obrotu prawami licencyjnymi Spółka rozpoznaje wynagrodzenie należne pierwotnemu właścicielowi tych praw, zdefiniowane jako określony % wartości sprzedaży; w kosztach operacyjnych w linii Koszty kontentu (zarówno wynagrodzenie z tytułu praw VOD jak i praw telewizyjnych). Tym samym Spółka prezentuje przychody i koszty związane z obrotem prawami telewizyjnymi oraz VOD w szyku rozwartym. Powyższy osąd opiera się na następujących przesłankach:

- Spółka jest odpowiedzialna za wyszukiwanie klientów, analizę ich potrzeb oraz za proces ofertowy i negocjacyjny;

- Spółka w sposób niezależny prowadzi proces negocjacyjny prowadzący do podpisania umowy;

- Spółka w sposób samodzielny kształtuje warunki umowy w ramach dostępnych do sprzedaży praw.

Zakres odpowiedzialności Spółki, ryzyka i korzyści wskazują, zdaniem Zarządu, na brak przesłanek agencyjnych.

W odniesieniu do umów dotyczących sprzedaży praw telewizyjnych, które zostały zawarte przed 2019 r. i których przedmiotem są prawa telewizyjne nabyte przez Spółkę w latach poprzednich, Spółka kontynuuje

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

23

podejście do ujmowania kosztów tej działalności stosowane w latach poprzednich. Oznacza to, że do czasu całkowitego rozliczenia tych umów, Spółka będzie rozpoznawać koszty związane z tymi umowami jako wartość sprzedanych towarów, prezentowanych w linii Koszty bezpośrednie sprzedaży kontentu.

Przychody ze sprzedaży

Uzgodnienie do segmentów operacyjnych

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)*

Emisja

56 423

53 421

- Polska

52 127

49 340

- UE

4 027

3 790

- pozostałe kraje

Sprzedaż – emisja w segmentach Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne, Kanały marki Kino Polska oraz Zoom TV

269

291

Reklama pieniężna

40 147

35 347

- Polska

40 143

35 347

- UE

4

-

Reklama barterowa

1 876

2 054

- Polska

Sprzedaż - reklama w segmencie Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne, Kanały marki Kino Polska oraz Zoom TV

1 876

2 054

Sprzedaż i udostępnianie licencji

17 643

16 138

- Polska

17 643

15 965

- UE

-

38

- Wielka Brytania

-

129

- pozostałe kraje

Sprzedaż praw licencyjnych

-

6

Przychody z produkcji kanałów

54 433

52 809

- Polska

2 531

1 598

- UE

17 462

541

- Wielka Brytania

Produkcja kanałów tv

34 440

50 670

Pozostałe

1 721

2 038

- Polska

481

857

- UE

906

993

- Wielka Brytania

334

179

- pozostałe kraje

Pozostałe segmenty

-

9

Razem

172 243

161 807

5.5 Koszty operacyjne

Koszty operacyjne zanotowane w 2020 r. są wyższe w porównaniu do poprzedniego roku o niecałe 8%. Największe zmiany w zestawieniu z rokiem 2019 są widoczne w pozycjach kosztów wynagrodzeń, amortyzacji krótkoterminowych aktywów programowych, kosztów bezpośrednich sprzedaży contentu oraz kosztów pozostałych usług. Wzrost amortyzacji krótkoterminowych aktywów programowych wynika ze wzrostu nakładów na nowe aktywa programowe (największe wzrosty zanotowały odpisy amortyzacyjne na kanale FilmBox oraz Zoom TV). Wyższe koszty bezpośrednie sprzedaży contentu (obejmujące opłaty dystrybucyjne oraz koszt własny sprzedawanych aktywów programowych) są powiązane ze wzrostem sprzedaży licencji do jednostki zależnej Stopklatka S.A. Wzrost kosztów wynagrodzeń w badanym okresie wynika przede wszystkim ze zmian w składzie kadry zarządzającej oraz zmian organizacyjnych w Spółce. Natomiast wzrost kosztów pozostałych usług obejmuje głównie wzrost opłat typu royalty za dystrybucję kanałów marki FilmBox w Polsce i jest wprost powiązany ze wzrostem sprzedaży w tym segmencie.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

24

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych( z wyłączeniem aktywów programowych)

(4 995)

(4 843)

Utrata wartości aktywów programowych

8

(44)

Koszty świadczeń pracowniczych, w tym:

(19 783)

(17 881)

- koszty wynagrodzeń

(16 754)

(15 248)

- koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń

(2 829)

(2 403)

- koszty przyszłych świadczeń (rezerw) z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych i tym podobnych świadczeń pracowniczych

(200)

(230)

Zużycie materiałów i energii

(658)

(749)

Usługi emisji

(20 599)

(20 103)

Koszty contentu, w tym

(34 678)

(32 857)

- w tym amortyzacja długoterminowych aktywów programowych

(21 966)

(21 644)

- w tym amortyzacja krótkoterminowych aktywów programowych

(7 821)

(6 235)

- pozostałe koszty contentu

(4 891)

(4 978)

Pozostałe usługi

(58 981)

(55 000)

Podatki i opłaty

(3 708)

(3 348)

Pozostałe koszty

(1 060)

(1 796)

Koszty bezpośrednie sprzedaży contentu

(14 871)

(11 214)

Razem koszty operacyjne

(159 325)

(147 835)

W 2020 r. Spółka zmieniła sposób prezentacji poszczególnych kategorii kosztów operacyjnych w następujący sposób:

• Amortyzacja długo- i krótkoterminowych aktywów programowych została zaprezentowana łącznie z pozostałymi kosztami contentu;

• Z kosztów contentu wydzielono opłaty dystrybucyjne związane z odsprzedażą praw telewizyjnych oraz VOD;

• Wskazane powyżej opłaty dystrybucyjne wykazano łącznie z wartością sprzedanych praw telewizyjnych zakupionych wcześniej przez Spółkę w pozycji Koszty bezpośrednie sprzedaży contentu;

• Koszt własny sprzedanych towarów nie związany z aktywami programowymi wykazano w pozycji Pozostałe koszty.

W celu zachowania spójności przekształcono również dane za 2019 r. Zdaniem Spółki zastosowane zmiany pozwolą w lepszym stopniu zaprezentować charakter działalności Spółki.

5.6 Zarządzanie kapitałem i płynnością, zadłużenie

5.6.1 Zarządzanie kapitałem, EBITDA

Kapitał podstawowy wyceniany jest w wartości nominalnej, czyli wykazuje się go w wysokości określonej w Statucie Spółki i wpisanej w rejestrze sądowym.

W związku z emisją, nabyciem własnych instrumentów kapitałowych oraz wypłatą dywidendy Spółka zazwyczaj ponosi różnego rodzaju koszty (np. opłaty rejestracyjne, wynagrodzenia doradców prawnych oraz księgowych, koszty opracowania prospektu i jego druku, opłaty skarbowe itp.). Takie koszty transakcyjne (w wysokości pomniejszonej o korzyści w podatku dochodowym), związane z operacjami na kapitale własnym, zmniejszają kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad ceną nominalną w kwocie równej kosztom krańcowym bezpośrednio

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

25

odnoszącym się do tej operacji. Pozostałe koszty (a więc takie, których można było uniknąć) ujmuje się jako koszty okresu.

Koszty transakcyjne ujmowane są w kapitale w momencie ich poniesienia.

Kapitał zakładowy

KAPITAŁ ZAKŁADOWY KINO POLSKA TV S.A. WG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 R.

Seria

Rodzaj akcji

Rodzaj uprzywilejowania akcji

Rodzaj ograniczenia praw do akcji

Liczba akcji

Wartość nominalna jednej akcji

Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej

(w tys. zł)

A

zwykłe na okaziciela

nie ma

nie ma

13 821 404

0,10

1 382

C

zwykłe na okaziciela

nie ma

nie ma

6 000 000

0,10

600

Razem

19 821 404

1 982

KAPITAŁ ZAKŁADOWY KINO POLSKA TV S.A. WG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 R.

Seria

Rodzaj akcji

Rodzaj uprzywilejowania akcji

Rodzaj ograniczenia praw do akcji

Liczba akcji

Wartość nominalna jednej akcji

Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej

(z tys. zł)

A

zwykłe na okaziciela

nie ma

nie ma

13 821 404

0,10

1 382

C

zwykłe na okaziciela

nie ma

nie ma

6 000 000

0,10

600

Razem

19 821 404

1 982

Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone.

Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy Kino Polska TV S.A. posiadających - zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki - co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego Jednostkowego sprawozdania finansowego.

Posiadacz akcji

Rodzaj akcji

Liczba akcji 1

Udział w kapitale zakładowym (%)

Liczba głosów na WZ

Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ

SPI International B.V.

Zwykłe na okaziciela

12 913 285

65,15%

12 913 285

65,15%

Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Ipopema TFI S.A. (łącznie z Total FIZ i TTL 1 Sp. z o.o)

Zwykłe na okaziciela

1 702 462

8,59%

1 702 462

8,59%

Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (łącznie z Nationale-Nederlanden OFE i Nationale-Nederlanden DFE) 2

Zwykłe na okaziciela

1 038 944

5,24%

1 038 944

5,24%

Pozostali

Zwykłe na okaziciela

4 166 713

21,02%

4 166 713

21,02%

RAZEM

Zwykłe na okaziciela

19 821 404

100,00%

19 821 404

100,00%

1 informacje w tabeli oparte są o zawiadomienia otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz o zawiadomienie przekazane przez SPI International B.V. o faktycznej liczbie posiadanych akcji Emitenta

2 poprzednia nazwa ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (łącznie z ING OFE i ING DFE)

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

26

Podmiotem dominującym wobec SPI International B.V. posiadającym 100% udziałów w tej spółce jest Cooperatieve SPI International U.A. która jest podmiotem sporządzającym sprawozdanie skonsolidowane na najwyższym szczeblu. Udziałowcem na najwyższym szczeblu jest Pani Hilda Uziyel.

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Cooperatieve SPI International U.A. nie są publicznie dostępne.

Informacje dotyczące dywidendy

Ewentualna dywidenda dla akcjonariuszy Spółki (wraz z kosztami transakcyjnymi związanymi z wypłatą takiej dywidendy) pomniejsza bezpośrednio kapitał własny.

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.

21 sierpnia 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kino Polska TV S.A. podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. w wysokości 9 250 198,11 zł w całości na kapitał zapasowy Spółki.

Zarząd Spółki dokonuje obecnie analizy w zakresie wysokości potencjalnej dywidendy za rok 2020. Gdy tylko decyzja zostanie podjęta, Emitent niezwłocznie przekaże ją do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego.

Celem zarządzania ryzykiem kapitałowym Emitenta jest utrzymanie optymalnej struktury kapitału, zapewnienie zdolności do kontynuacji działalności oraz realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy i korzyści dla innych interesariuszy. W związku z tym Spółka monitoruje wskaźniki w obszarze zadłużenia, prowadzi aktywną politykę dotyczącą wypłaty dywidend, emisji nowych akcji czy skupie i późniejszym umorzeniu lub odsprzedaży wcześniej wyemitowanych akcji oraz ewentualnej sprzedaży aktywów w celu obniżenia zadłużenia.

Analizowane przez Emitenta wskaźniki zadłużenia na 31 grudnia 2020 r. oraz na 31 grudnia 2019 r. przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Kapitał własny

194 572

173 980

Wartość netto aktywów trwałych, w tym:

245 583

246 135

- wartości niematerialne, wartość firmy oraz aktywa programowe

64 711

62 673

Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego kapitałem własnym

0,79

0,71

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

27

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wynik na działalności operacyjnej

13 021

13 456

Korekty:

35 362

33 278

- amortyzacja aktywów trwałych i wartości niematerialnych (z wyłączeniem aktywów programowych)

4 995

4 843

- amortyzacja aktywów programowych

29 787

27 879

- odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych

(8)

44

- różnice kursowe

579

493

- przychody z tytułu odsetek otrzymanych

-

3

- koszty odsetek budżetowych

9

16

Skorygowane EBITDA

48 383

46 734

Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania (w tym leasing)

47 500

67 281

Wskaźnik: Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/skorygowane EBITDA

98%

144%

Emitent definiuje skorygowane EBITDA jako wynik z działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację i utratę wartości środków trwałych, wartości niematerialnych i aktywów programowych. Ponadto w kalkulacji skorygowanego EBITDA Spółka eliminuje różnice kursowe i koszty odsetek budżetowych oraz ujmuje przychody z tytułu otrzymanych odsetek. EBITDA nie jest definiowana przez MSSF UE i może być wyliczana inaczej przez inne podmioty.

EBITDA nie może być traktowana jako miara równoważna w stosunku do zysku przed opodatkowaniem lub w stosunku do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (albo w stosunku do innego miernika zdefiniowanego przez MSSF). EBITDA nie może też być traktowana jako jedyna miara efektywności operacyjnej lub też wskaźnik płynności. W szczególności EBITDA nie może być również traktowana jako miernik środków pieniężnych pozostających do dyspozycji Spółki w celu zainwestowania w rozwój biznesu.

EBITDA ma pewne ograniczenia jako narzędzie analityczne i z tego względu nie może być rozpatrywana w izolacji od innych wskaźników, albo jako miara zastępcza w stosunku do danych finansowych zgodnych z MSSF UE. Inwestorzy nie powinni zatem bezkrytycznie polegać na tym wskaźniku.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

28

5.6.2 Zysk przypadający na jedną akcję

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zysk netto z działalności kontynuowanej

20 591

9 249

Razem

20 591

9 249

Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

20 591

9 249

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję

19 821 404

19 821 404

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

19 821 404

19 821 404

Podstawowy zysk na akcję

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zysk netto

20 591

9 249

Średnioważona liczba akcji zwykłych

19 821 404

19 821 404

Podstawowy zysk na akcję (zł/akcję)

1,04

0,47

Rozwodniony zysk na akcję

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

20 591

9 249

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

19 821 404

19 821 404

Rozwodniony zysk na akcję (zł/ akcję)

1,04

0,47

5.6.3 Zadłużenie

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała następujące kredyty oraz otwarte linie kredytowe:

Wartość kredytu na dzień bilansowy

Podmiot finansujący

Waluta

Wielkość kredytu/limitu

w tys. walucie

w tys. zł

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Santander Bank Polska S.A.

PLN

do 38 mln zł

nd

18 933

WIBOR 1M + marża Banku

10.06.2022

weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności

Santander Bank Polska S.A.

PLN

10 mln zł

nd

2 914

WIBOR 1M + marża Banku

28.02.2022

umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach

Santander Bank Polska S.A.

PLN

32,2 mln zł

nd

20 964

WIBOR 1M + marża Banku

30.04.2023

umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach

Santander Bank Polska S.A.

PLN

596 tys. zł

nd

27

4,21%

25.01.2021

weksel in blanco

Razem kredyty i pożyczki

42 838

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

29

Na dzień 31 grudnia 2019 r. Spółka posiadała następujące kredyty oraz otwarte linie kredytowe:

Wartość kredytu na dzień bilansowy

Podmiot finansujący

Waluta

Wielkość kredytu/limitu

w tys. walucie

w tys. zł

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Santander Bank Polska S.A.

PLN

do 30 mln zł

nd

25 938

WIBOR 1M + marża Banku

09.06.2020

weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności

Santander Bank Polska S.A.

PLN

10 mln zł

nd

5 410

WIBOR 1M + marża Banku

28.02.2022

umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach

Santander Bank Polska S.A.

PLN

32,2 mln zł

nd

26 106

WIBOR 1M + marża Banku

30.04.2023

umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach

Santander Bank Polska S.A.

PLN

596 tys. zł

nd

341

4,21%

25.01.2021

weksel in blanco

Filmbox International Ltd.

EUR

800 tys. EUR

800 tys. EUR

3 407

EURIBOR 3M + marża

1 rok od dnia wypłaty danej transzy

brak

Razem kredyty i pożyczki

61 202

W 2020 r. Spółka nie zaciągnęła żadnych nowych zobowiązań kredytowych, naliczyła natomiast odsetki w kwocie 1 201 tys. zł oraz spłaciła kapitał z odsetkami w łącznej kwocie 19 472 tys. zł (w tym 3 349 tys. zł podlegało kompensacie z innymi rozrachunkami). W związku z pożyczkami w walutach obcych Spółka rozpoznała również 93 tys. zł ujemnych różnic kursowych.

W dniu 20 maja 2020 r. Spółka podpisała aneks do umów z Santander Bank Polska S.A., na mocy którego limit kredytu w rachunku bieżącym dostępnego dla Spółki zwiększono do 38 mln zł, a okres kredytowania wydłużono do 10 czerwca 2022 r.

5.6.4 Leasing

Umowy leasingu zawarte przez Emitenta dotyczą głównie najmu powierzchni biurowej oraz sprzętu informatycznego.

Poniżej znajduje się uzgodnienie minimalnych płatności leasingowych do wartości bilansowych:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zobowiązania z tytułu leasingu brutto - minimalne opłaty leasingowe:

Do 1 roku

1 977

2 006

Od 1 roku do 5 lat

2 853

4 380

4 830

6 386

Przyszłe opłaty finansowe z tytułu leasingu

(168)

(307)

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu

4 662

6 079

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

30

W 2020 r. Spółka podpisała nowe umowy leasingowe w łącznej kwocie 624 tys. zł, naliczyła odsetki leasingowe w kwocie 164 tys. zł oraz spłaciła zobowiązania leasingowe w kwocie 2 231 tys. zł (raty kapitałowe wraz z odsetkami).

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu przedstawia się następująco:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu przedstawia się następująco:

Do 1 roku

1 877

1 857

Od 1 roku do 5 lat

2 785

4 222

4 662

6 079

5.6.5 Zarządzanie płynnością

Emitent monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy zapadalności zarówno zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingów, jak i z tytułu nabycia środków trwałych, wartości niematerialnych oraz aktywów programowych, a także prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, pożyczki, umowy leasingowe.

Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Emitenta, które zostaną rozliczone (bądź przedłużone – jak w przypadku kredytu w rachunku bieżącym) w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień bilansowy.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Wartość księgowa

Przepływy wynikające z umów

Poniżej 6 m-cy

6-12 m-cy

1-2 lata

2-5 lat

Kredyty i pożyczki otrzymane

42 838

43 626

4 069

4 009

24 771

10 777

Zobowiązania z tytułu leasingu

4 662

4 830

1 049

928

1 574

1 279

Zobowiązanie z tytułu koncesji

8 040

8 669

1 625

-

1 680

5 364

Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

18 778

18 778

14 542

3 337

685

214

Zobowiązania handlowe

13 154

13 154

13 154

-

-

-

Pochodne instrumenty finansowe

438

438

-

-

-

438

Razem

87 910

89 495

34 439

8 274

28 710

18 072

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

31

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wartość księgowa

Przepływy wynikające z umów

Poniżej 6 m-cy

6-12 m-cy

1-2 lata

2-5 lat

Powyżej 5 lat

Kredyty i pożyczki otrzymane

61 202

63 495

33 853

4 427

8 364

16 851

Zobowiązania z tytułu leasingu

6 079

6 386

1 012

994

1 686

2 694

-

Zobowiązanie z tytułu koncesji

9 330

10 240

1 571

-

1 625

5 202

1 842

Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

14 239

14 239

11 053

2 091

1 074

9

12

Zobowiązania handlowe

14 041

14 041

14 041

-

-

-

-

Pochodne instrumenty finansowe

502

502

99

98

305

-

Razem

105 393

108 903

61 630

7 611

12 749

25 061

1 854

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

32

5.7 Grupa Kapitałowa

5.7.1 Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach

Spółka wycenia udziały w jednostkach zależnych w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.

Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r.

Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej

Siedziba

Przedmiot działalności

Charakter powiązania

Data objęcia kontroli

Wartość bilansowa udziałów / akcji na 31.12.2020

(w tys. zł)

Wartość bilansowa udziałów / akcji na 31.12.2019

(w tys. zł)

Wartość aktywów netto na 31.12.2020 (w tys. zł)

% posiadanego kapitału zakładowego na dzień 31.12.2020 r.

% posiadanego kapitału zakładowego na dzień 31.12.2019 r.

Stopklatka S.A. („Stopklatka”)

Warszawa, Polska

portal internetowy oraz działalność telewizyjna

podmiot bezpośrednio zależny

14.06.2018

57 782

57 618

5 962

99,83%

99,62%

Filmbox International Ltd.

Londyn, Wielka Brytania

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot bezpośrednio zależny

01.12.2013

114 445

114 445

27 121

100%

100%

Filmbox Iberia S.L.U.

Madryt, Hiszpania

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot bezpośrednio zależny

27.02.2019

207

116

(37)

100%

100%

Filmox Estonia w likwidacji OU

Tallin, Estonia

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot bezpośrednio zależny

05.08.2019

- (29 w całości objęte odpisem)

- (29 w całości objęte odpisem)

nd

100%

100%

SPI International Magyarorszag, Kft.

Budapeszt, Węgry

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot pośrednio zależny

01.12.2013

nd

nd

1 895

100%*

100%*

Help Film s.r.o.

Praga, Czechy

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot pośrednio zależny

01.12.2013

nd

nd

1 879

100%*

100%*

Help Film Slovakia s.r.o.

Bratysława, Słowacja

dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox

podmiot pośrednio zależny

01.12.2013

nd

nd

722

100%*

100%*

* poprzez Filmbox International Ltd.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

33

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. Spółka zawarła umowy sprzedaży akcji Stopklatka S.A. (22 czerwca 2020 r., 29 czerwca 2020 r., 7 lipca 2020 r., 13 lipca 2020 r., 5 sierpnia 2020 r., 10 listopada 2020 r., 17 listopada 2020 r., 1 grudnia 2020 r. i 8 grudnia 2020 r.), na podstawie których nabyła od ówczesnych akcjonariuszy Stopklatki łącznie 23 417 akcji tej spółki za łączną kwotę 163 919,00 zł. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Emitent posiadał zatem łącznie 11 152 562 akcje Stopklatki, stanowiących 99,83% jej kapitału zakładowego.

17 listopada 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Stopklatka S.A. podjęło uchwałę w sprawie przymusowego wykupu akcji należących do mniejszościowych akcjonariuszy Stopklatki. Zgodnie z przedmiotową uchwałą, wszystkie akcje podlegające przymusowemu wykupowi nabył Emitent. Wybrany biegły ustalił cenę jednej akcji Stopklatki, podlegającej przymusowemu wykupowi na kwotę 6,18 zł.

Spółka, w ramach przymusowego wykupu, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego.

W 2019 r. Spółka udzieliła pożyczki innemu podmiotowi z Grupy - Filmbox Iberia S.L.U. w kwocie 20 tys. euro. Oprocentowanie dla tej pożyczki wynosi EURIBOR 3M + marża, a jej spłata przypada nie później niż w terminie jednego roku od dnia wypłaty danej transzy. W dniu 18 marca 2020 r. Zgromadzenie Wspólników Filmbox Iberia S.L.U. podjęło uchwałę o konwersji przedmiotowej pożyczki na kapitał.

Z dniem 31 stycznia 2020 r. rozpoczęto proces likwidacji Filmbox Estonia OU w likwidacji.

***

Inwestycje w jednostki zależne są analizowane pod kątem utraty wartości, ilekroć Zarząd zidentyfikuje zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazujące na możliwość niezrealizowania się ich wartości bilansowej. Spółka na bieżąco monitoruje przesłanki utraty wartości inwestycji w spółki zależne poprzez analizę ich wyników operacyjnych oraz finansowych.

5.7.2 Analiza przesłanek utraty wartości inwestycji w spółkę zależną Filmbox International Ltd.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Spółka oceniła, iż nie wystąpiły przesłanki utraty wartości inwestycji w Filmbox International Ltd. Podmiot ten odnotowuje od 2018 r. dodatnie wyniki finansowe. W związku z tym nie przeprowadzono testu na utratę wartości tego aktywa.

5.7.3 Test na utratę wartości segmentu Zoom TV na dzień 31 grudnia 2020 r.

Wartość firmy związana jest z segmentem Zoom TV i została rozpoznana przez Spółkę w wyniku nabycia w 2016 r. spółki CTN&P przez grupę kapitałową, do której należy Spółka, a następnie poprzez rozliczenie połączenia Spółki m.in. z CTN&P w 2018 r. z zastosowaniem tzw. metody wartości księgowych.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

34

Segment Zoom TV, do którego należy m.in. wartość firmy oraz przyznana do 2025 r. koncesja na nadawania kanału Zoom TV, stanowi odrębny ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne.

Spółka przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2020 r. test na utratę wartości aktywów segmentu Zoom TV. Wartość firmy związana z segmentem Zoom TV wynosiła na dzień 31 grudnia 2020 r. 20 466 tys. zł, natomiast pozostałe aktywa i zobowiązania z nim związane: 6 765 tys. zł.

W teście na utratę wartości kalkulacja wartości odzyskiwalnej segmentu Zoom TV została ustalona na bazie wyliczeń wartości użytkowej . Wyliczenia te zostały oparte o zdyskontowane przepływy pieniężne na podstawie aktualnego planu finansowego przyjętego przez Zarząd na 2021 r. oraz założeń odnośnie kształtowania się przychodów i kosztów w latach 2022-2025 oraz stopy wzrostu po roku 2025. Przyszłe przepływy pieniężne zostały oszacowane na podstawie przepływu wolnych środków pieniężnych dostępnych dla wszystkich dostawców kapitału (FCFF). FCFF zostały zdyskontowane z wykorzystaniem średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) opartego na szacowanym koszcie kapitału i koszcie długu.

Działalność segmentu Zoom TV polega na prowadzeniu kanału telewizyjnego Zoom TV. Nadawanie Zoom TV rozpoczęło się w październiku 2016 r. Kanał telewizyjny jest obecny na ósmym multipleksie naziemnej telewizji cyfrowej.

Z uwagi na znaczącą niepewność dotyczącą sytuacji gospodarczej spowodowanej COVID-19 Spółka przygotowała 3 scenariusze przepływów pieniężnych, różniące się między sobą przede wszystkim zakładanym poziomem udziału danego kanału w widowni (SHR) oraz spodziewanym kształtowaniem się tzw. kosztu dotarcia (CPP) w okresie prognozy tj. w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2025 r.:

• Scenariusz pesymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,04% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 2,6%;

• Scenariusz realny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,09% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,3%;

• Scenariusz optymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,14% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,5%.

Założenia dotyczące wzrostu SHR i CPP mają zostać zrealizowane poprzez:

• wzrost wydatków na zakup kontentu o 2,3% do 5,9% w zależności od scenariusza na przestrzeni 5 kolejnych lat - w szczególności Spółka zaplanowała inwestycje w produkcje własne, m.in. w oparte na zagranicznych, sprawdzonych formatach nowatorskich programów rozrywkowych a także na notujące bardzo dobrą oglądalność, produkcje kabaretowe. Kontynuowane także będą inwestycje w zagraniczny content, który sprawdza się na kanale i sprzyja budowaniu korzystniejszej z punktu widzenia reklamodawców strukturze widowni;

• stabilne wydatki na pozycjonowanie kanału oraz wsparcie sprzedaży i akcje marketingowe;

• korzystniejsze warunki współpracy z brokerem reklamowym wypracowane i obowiązujące od 2020 r.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

35

Planowane średnioroczne wzrosty przychodów w okresie od stycznia 2021 do grudnia 2025 na poziomie około:

• 17,1% w scenariuszu pesymistycznym;

• 18,8% w scenariuszu realnym;

• 20,3% w scenariuszu optymistycznym

mają zostać zrealizowane zarówno dzięki wspomnianemu wcześniej wzrostowi SHR jak i korzystnemu dla stacji kształtowaniu się CPP w latach 2021-2025. Przyjęte scenariusze różnią się również poziomem nakładów na content.

Przyjęta do testu stopa dyskonta została ustalona na poziomie 11%. Stopa dyskontowa odzwierciedlała dokonany przez kierownictwo szacunek ryzyka typowego dla danej działalności, z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Stopa dyskontowa została wyliczona z uwzględnieniem specyficznych warunków działalności segmentu w oparciu o średni ważony koszt kapitału (WACC). Stopa WACC brała pod uwagę zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Krańcowa stopa wzrostu bazowała na danych rynkowych dotyczących długoterminowej stopy inflacji w Polsce oraz prognozach Zarządu. Wskazana powyżej stopa dyskonta został przyjęta do wszystkich scenariuszy.

Jednym z kluczowych założeń wpływających na wynik testu było przypisanie wag prawdopodobieństwa do poszczególnych scenariuszy oraz poziom WACC.

Spółka zdecydowała, że scenariusz realistyczny zostanie zrealizowany z 40% prawdopodobieństwem, natomiast scenariusz optymistyczny i pesymistyczny z prawdopodobieństwem 30%. Spółka uważa, że główne założenia przyjęte do testowania utraty wartości segmentu Zoom TV na dzień 31 grudnia 2020 r. były racjonalne i oparte na doświadczeniu Spółki oraz prognozach rozwoju rynku oraz sytuacji wynikającej z COVID-19.

Oszacowana przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 r. zważona prawdopodobieństwem wartość użytkowa (50 886 tys. zł) była wyższa niż wartość księgowa segmentu Zoom TV (27 231 tys. zł). W konsekwencji Spółka nie rozpoznała utraty wartości. Spółka nie rozpoznałaby utraty wartości nawet w sytuacji, gdyby zrealizowany został scenariusz pesymistyczny. Spółka rozpoznałaby utratę wartości w przypadku, gdyby WACC był na poziomie 16%.

5.7.4 Test na utratę wartości inwestycji w Stopklatka S.A. na dzień 31 grudnia 2020 r.

Spółka przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2020 r. test na utratę wartości inwestycji w spółkę zależną Stopklatka S.A. Wartość inwestycji Spółki w Stopklatka S.A. wynosiła na dzień 31 grudnia 2020 r. 65 186 tys. zł i składała się z udziałów o wartości 57 782 tys. zł, a także pożyczki wraz z odsetkami oraz należności w kwocie 7 404 tys. zł.

Działalność Stopklatka S.A. polega na prowadzeniu kanału telewizyjnego Stopklatka (wcześniej Stopklatka TV). Stopklatka S.A. rozpoczęła nadawanie tego kanału 15 marca 2014 r. Kanał telewizyjny jest obecny na pierwszym multipleksie naziemnej telewizji cyfrowej

W teście na utratę wartości kalkulacja wartości odzyskiwalnej inwestycji w Stopklatka S.A. została ustalona na bazie wyliczeń wartości użytkowej. Wyliczenia te zostały oparte o zdyskontowane przepływy pieniężne. Przyszłe

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

36

przepływy pieniężne zostały oszacowane na podstawie przepływów wolnych środków pieniężnych dostępnych dla wszystkich dostawców kapitału (FCFF). FCFF zostały zdyskontowane z wykorzystaniem średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) opartego na szacowanym koszcie kapitału i koszcie długu.

Z uwagi na niepewność dotyczącą sytuacji gospodarczej spowodowanej COVID-19 Spółka przygotowała 3 scenariusze przepływów pieniężnych, różniące się między sobą przede wszystkim zakładanym poziomem udziału danego kanału w widowni (SHR) oraz tzw. kosztu dotarcia (CPP) w okresie prognozy tj. w okresie od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2025 r.:

• Scenariusz pesymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,35% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 2,4%;

• Scenariusz realny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,39% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,1%;

• Scenariusz optymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,42% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,5%.

Założenia dotyczące wzrostu SHR mają zostać zrealizowane poprzez kontynuację działań związanych z dostosowywaniem oferty programowej do docelowego odbiorcy oraz efektywnym wykorzystaniem dostępnej biblioteki programowej, w tym współpracą w tym zakresie z innymi kanałami należącymi do Grupy Kino Polska TV S.A. Kanał Stopklatka zamierza dalej wzmacniać swoją bibliotekę programową poprzez inwestycje w cieszące się dużym zainteresowaniem: seriale komediowe, mini seriale, seriale dokumentalne a także we własne produkcje. Zakładany jest również wzrost nakładów na działania marketingowe w okresie prognozy, także na wzmocnienie marki Stopklatka.

Planowane średnioroczne wzrosty przychodów w okresie od stycznia 2021 do grudnia 2025 na poziomie około:

• 5,5% w scenariuszu pesymistycznym

• 7% w scenariuszu realnym

• 8% w scenariuszu optymistycznym

mają zostać zrealizowane zarówno dzięki wspomnianemu wcześniej wzrostowi SHR jak i korzystnemu dla stacji kształtowaniu się CPP w latach 2022-2025. Przyjęte scenariusze różnią się również zakładanym wzrostem nakładów na content w okresie prognozy (od 5,5% w scenariuszu pesymistycznym po 8% w scenariuszu optymistycznym).

Przyjęta do testu stopa dyskonta została ustalona na poziomie 11%. Stopa dyskontowa odzwierciedlała dokonany przez kierownictwo szacunek ryzyka typowego dla danej działalności, z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Stopa dyskontowa została wyliczona z uwzględnieniem specyficznych warunków działalności spółki w oparciu o średni ważony koszt kapitału (WACC). Stopa WACC brała pod uwagę zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Krańcowa stopa wzrostu bazowała na danych rynkowych dotyczących długoterminowej stopy inflacji w Polsce oraz prognozach Zarządu. Wskazana powyżej stopa dyskonta została przyjęta do wszystkich scenariuszy.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

37

Jednym z kluczowych założeń wpływających na wynik testu było przypisanie wag prawdopodobieństwa do poszczególnych scenariuszy oraz poziom WACC.

Spółka zdecydowała, że scenariusz realistyczny zostanie zrealizowany z 40% prawdopodobieństwem, natomiast scenariusz optymistyczny i pesymistyczny z prawdopodobieństwem 30%. Spółka uważa, że główne założenia przyjęte do testowania utraty wartości inwestycji w spółkę zależną Stopklatka S.A. na dzień 31 grudnia 2020 r. były racjonalne i oparte na doświadczeniu Spółki oraz prognozach rozwoju rynku a także sytuacji wynikającej z COVID-19.

Oszacowana przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 r. zważona prawdopodobieństwem wartość użytkowa (98 068 tys. zł) była wyższa niż wartość księgowa inwestycji w Stopklatka S.A. (65 186 tys. zł). W konsekwencji Spółka nie rozpoznała utraty wartości. Spółka nie rozpoznałaby utraty wartości nawet w sytuacji, gdyby zrealizowany został scenariusz pesymistyczny. Spółka rozpoznałaby utratę wartości w przypadku, gdyby WACC był na poziomie 18%.

5.7.5 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Przychody od jednostek powiązanych dotyczą przede wszystkim świadczenia usług produkcyjnych i telekomunikacyjnych oraz sprzedaży licencji. Natomiast zakupy od jednostek powiązanych obejmują głównie wynagrodzenie z tytułu praw do nadawania, zakup licencji oraz opłaty za dostęp do kontentu, a także usługi marketingowe. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne transakcje z członkami organów zarządzających i nadzorujących Spółkę.

Transakcje z jednostkami powiązanymi odbywają się na warunkach zbliżonych do rynkowych.

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym

przychody ze sprzedaży produktów i usług

przychody odsetkowe

przychody ze sprzedaży produktów i usług

przychody odsetkowe

Filmbox International Ltd

34 489

-

50 676

-

HELP FILM S.R.O.

61

-

57

-

Help Film Slovakia s.r.o.

47

-

44

-

SPI International Magyaroszag kft

91

-

83

-

Stopklatka S.A.

12 849

109

8 007

94

Filmbox Iberia, S.L.U.

16 542

-

-

-

Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)

584

-

501

-

SPI Int'l BV (NL)

1 395

-

997

-

ROX Entertainment BV

233

-

325

-

Coop. SPI (NL)

-

-

21

-

Razem przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym

66 291

109

60 711

94

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

38

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zakupy od jednostek powiązanych

zakup usług

zakup aktywów

koszty odsetkowe

zakup usług

zakup aktywów

koszty odsetkowe

Filmbox International Ltd

42 806

-

36

39 477

-

33

Stopklatka S.A.

-

-

-

18

-

-

Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)

333

-

-

129

-

-

SPI Int'l BV (NL)

4 570

1 664

-

4 167

2 853

-

SPI Intl' Inc. (USA)

94

-

-

98

-

-

EFTAS Elektronik Fotograf Ticaret Sanayi A.S.

62

-

-

322

-

-

Razem zakupy od jednostek powiązanych

47 865

1 664

36

44 211

2 853

33

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Należności

Należności handlowe i podobne

Pożyczki udzielone

Należności handlowe i podobne

Pożyczki udzielone

Filmbox International Ltd

664

-

5 441

-

HELP FILM S.R.O.

5

-

5

-

Help Film Slovakia s.r.o.

4

-

4

-

SPI International Magyaroszag kft

15

-

27

-

Stopklatka S.A.

4 580

2 823

3 795

2 798

Filmbox Iberia, S.L.U.

4 177

-

-

85

Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)

119

-

995

-

SPI Int'l BV (NL)

1 753

-

1 810

-

ROX Entertainment BV

111

-

156

-

Coop. SPI (NL)

52

-

48

-

Razem należności

11 480

2 823

12 281

2 883

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zobowiązania

Zobowiązania handlowe i podobne

Pożyczki otrzymane

Zobowiązania handlowe i podobne

Pożyczki otrzymane

Filmbox International Ltd

5 163

-

3 582

3 407

Stopklatka S.A.

78

-

16

-

Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)

133

-

62

-

SPI Int'l BV (NL)

1 491

-

2 502

-

SPI Intl' Inc. (USA)

30

-

-

-

EFTAS Elektronik Fotograf Ticaret Sanayi A.S.

6

-

52

-

6 901

-

6 214

3 407

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. pomiędzy Spółką a jednostkami powiązanymi nie wystąpiły transakcje na warunkach innych niż rynkowe.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

39

Charakter relacji pomiędzy jednostkami powiązanymi na dzień bilansowy oraz za okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r.:

NAZWA/IMIĘ NAZWISKO PODMIOTU POWIĄZANEGO

PRZESŁANKA UZNANIA ZA PODMIOT POWIĄZANY

COOPERATIEVE SPI INTERNATIONAL U.A.

pozostała jednostka powiązana

EFTAS ELEKTRONIK FOTOGRAF TICARET SANAYI A.S.

pozostała jednostka powiązana

EROX INTERNATIONAL B.V.

pozostała jednostka powiązana

FILMBOX ESTONIA OU W LIKWIDACJI

jednostka zależna

FILMBOX IBERIA S.L.U.

jednostka zależna

FILMBOX INTERNATIONAL LTD.

jednostka zależna

HELP FILM S.R.O.

jednostka zależna

HELP FILM SLOVAKIA S.R.O.

jednostka zależna

MEDIABOX BROADCASTING INTERNATIONAL LTD

pozostała jednostka powiązana

SPI INTERNATIONAL B.V.

podmiot dominujący wyższego szczebla

SPI INTERNATIONAL INC

pozostała jednostka powiązana

SPI INTERNATIONAL N.V.

pozostała jednostka powiązana

SPI INTERNATIONAL MAGYARORSZAG KFT.

jednostka zależna

STOPKLATKA S.A.

jednostka zależna

BOGUSŁAW KISIELEWSKI

członek zarządu

MARCIN KOWALSKI

członek zarządu

FBL DÝJÝTAL YAYINCILIK A.Ş

pozostała jednostka powiązana

5.8 Aktywa programowe

5.8.1 Aktywa programowe

Aktywa programowe obejmują nabyte licencje filmowe wykorzystywane przez Spółkę w toku bieżącej działalności, jak również te nabyte w celu odsprzedaży. Od 2020 r. Spółka ponosi również nakłady na koprodukcje i produkcje własne.

Aktywa programowe rozpoznawane są w cenie nabycia, w momencie rozpoczęcia praw do ich użytkowania lub w przypadku, gdy zapłata za licencje filmowe następuje przed dniem rozpoczęcia okresu licencji.

Nakłady takie jak koszty tłumaczeń oraz koszty techniczne, związane z dostarczanymi przez licencjodawcę materiałami, stanowią element cen nabycia danego składnika aktywów programowych.

Zawarte i obowiązujące kontrakty dotyczące zakupu aktywów programowych, dla których nie są spełnione kryteria ujęcia jako aktywa programowe, nie są ujmowane w bilansie, lecz ujawnia się je jako przyszłe zobowiązania w wysokości niespłaconych na dzień bilansowy zobowiązań wynikających z tych kontraktów (nota 5.11.1).

Aktywa programowe są klasyfikowane jako krótkoterminowe lub długoterminowe zależnie od okresu licencji. Aktywa programowe, dla których pierwotny okres licencji jest krótszy niż 1 rok, klasyfikowane są jako krótkoterminowe.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

40

Amortyzacja licencji filmowych rozpoczyna się w miesiącu uzyskania prawa do korzystania z nich (rozpoczęcie okresu licencji) i jest naliczana metodą liniową przez okres ważności danej licencji (przeważnie do 3 lat). Amortyzacja filmów własnych i koprodukcji naliczana jest metodą liniową przez okres 10 lat lub inną metodą odzwierciedlającą ich wykorzystanie w czasie.

Niektóre umowy, na podstawie których Spółka rozpoznaje i korzysta z licencji filmowych, zawierają dodatkowe ograniczenia (poza okresem trwania licencji) w postaci maksymalnej dozwolonej liczby emisji. Spółka na bieżąco analizuje posiadane licencje pod kątem liczby wykonanych emisji oraz ograniczeń z nimi związanych, wynikających z umów z licencjodawcami, i dokonuje stosowanych korekt okresu amortyzacji oraz odpisów z tytułu utraty wartości. Korekty te traktowane są jak zmiany wartości szacunkowych i są ujmowane w zysku lub stracie okresu w pozycji Koszty operacyjne/ Amortyzacja długoterminowych lub krótkoterminowych aktywów programowych.

W trakcie roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2020 r. Zarząd dokonał analizy posiadanych aktywów programowych zarówno pod kątem wykorzystania dozwolonej liczby emisji, jak i pod kątem innych przesłanek utraty wartości. W wyniku tej analizy dokonano dodatkowych odpisów przyspieszających amortyzację aktywów programowych w kwocie 809 tys. zł - z tytułu wykorzystania dozwolonej liczby emisji. Wartość tych dodatkowych odpisów amortyzacyjnych jest prezentowana w liniach Amortyzacja krótko- i długoterminowych aktywów programowych.

Zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów programowych (usuwa się go z bilansu) w momencie zbycia lub zakończenia okresu licencji. Zyski lub straty powstające z tytułu zaprzestania ujmowania składnika wartości niematerialnych ustala się w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży, jeśli takie wystąpią i wartością bilansową składnika. Ujmuje się je w zysku lub stracie okresu w momencie zaprzestania ujmowania tego składnika w pozycji Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

Utrata wartości aktywów programowych

Spółka dokonuje istotnych inwestycji w licencje filmowe prezentowane jako Aktywa programowe. Zakres użytkowania takich licencji zależy od warunków umownych. Większość licencji udzielana jest na określony czas, przy czym część zezwala jednocześnie jedynie na określoną liczbę emisji.

Charakterystyczne dla branży telewizyjnej jest to, że atrakcyjność posiadanych aktywów programowych może spadać z upływem czasu i/lub liczby zrealizowanych emisji.

Zakupy aktywów programowych prezentowane są jako działalność operacyjna w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

41

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Nabyte licencje filmowe

38 839

34 668

Nakłady na koprodukcje i produkcje własne

4 122

239

Zaliczki

3 051

5 367

Razem

46 012

40 274

w tym:

długoterminowe aktywa programowe

37 032

33 266

krótkoterminowe aktywa programowe

8 980

7 008

Zmiana stanu aktywów programowych

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wartość księgowa netto na dzień 1 stycznia

40 274

37 370

Zwiększenia:

- nabycie licencji filmowych (w tym zaliczki)*

46 232

38 338

Zmiana stanu odpisów z tytułu utraty wartości

8

(44)

Amortyzacja licencji filmowych

(29 787)

(27 879)

Likwidacja

(79)

-

Sprzedaż

(10 636)

(7 484)

Przeniesienie na inne wartości niematerialne i prawne

-

(27)

Wartość księgowa netto na dzień 31 grudnia

46 012

40 274

*Wartość reprezentuje zwiększenia aktywów programowych z tytułu zakupu; w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano natomiast wartość płatności, wykonanych w danym roku.

5.9 Noty objaśniające do pozostałych pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów

5.9.1 Koszty świadczeń pracowniczych

Program określonych składek

Spółka zobowiązana jest na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19 „Świadczenia pracownicze”, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Emitenta za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany okres.

Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne (nota 5.10.14)

Spółka jest zobowiązana na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Minimalna wysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emerytalnej.

Kalkulacja przeprowadzana jest przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. Rotacja pracowników jest szacowana na podstawie danych historycznych oraz przewidywań poziomu zatrudnienia w przyszłości.

Zmiany wielkości zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są odnoszone w ciężar wyniku netto.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

42

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.

Emitent tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Spółka jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.

5.9.2 Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)

2 466

2 052

Razem

2 466

2 052

Zarząd

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Bogusław Kisielewski

724

850

Berk Uziyel

135

247

Marcin Kowalski

821

589

Levent Gültan

711

-

Alber Uziyel

75

150

Katarzyna Woźnicka

65

-

Razem

2 466

1 836

Rada Nadzorcza

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Loni Farhi

1

1

Stacey Sobel

1

1

Piotr Orłowski

30

29

Jacek Koskowski

7

9

Krzysztof Rudnik

83

62

Jesus Perezagua Sanchez

89

11

Katarzyna Woźnicka

43

60

Levent Gültan

-

52

Marcin Boroszko

54

-

Razem

308

216

5.9.3 Struktura zatrudnienia

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r.

Zarząd

4

5

Kierownictwo i administracja

27

24

Pracownicy ds. produkcji i programmingu

74

73

Marketing i sprzedaż

15

18

Dział techniczny

4

8

Razem

124

128

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

43

5.9.4 Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Obowiązkowe badanie lub przegląd sprawozdania finansowego

337

329

Razem

337

329

5.9.5 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

1

8

Spisanie zobowiązań

1

45

Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności

635

-

Dotacja*

26

333

Wycena instrumentów pochodnych typu forward

197

91

Nadwyżki inwentaryzacyjne

-

1

Otrzymane odszkodowania

-

2

Inne

4

46

Razem

864

526

* Spółka ujmuje otrzymane dotacje tylko wtedy, gdy istnieje wystarczająca pewność, że warunki otrzymania środków zostaną spełnione, a środki faktycznie wpłyną. Spółka ujmuje dotacje w systematyczny sposób jako pozostałe przychody operacyjne w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. W przypadku Spółki dotacje zostały udzielono na przygotowanie wydawnictw antologii filmowych i podlegają rozliczaniu w czasie proporcjonalnie do dystrybucji wydawnictwa. Nierozliczona część dotacji prezentowana jest w linii Zobowiązania z tytułu umów z klientami (nota 5.10.12).

Pozostałe koszty operacyjne

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Spisanie należności

(13)

(1)

Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności

-

(455)

Kary umowne

(13)

-

Darowizny przekazane

(22)

-

Odsetki z tytułu dostaw i usług

(48)

(22)

Odsetki budżetowe

(9)

(16)

Różnice kursowe

(579)

(493)

Rozliczenie inwentaryzacji

(11)

(48)

Inne

(66)

(7)

Razem

(761)

(1 042)

5.9.6 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Przychody z tytułu odsetek, w tym:

70

97

- z tytułu lokat bankowych

-

3

- z tytułu pożyczek

70

94

Przychody z dywidendy od spółek zależnych

11 465

833

Wycena instrumentów pochodnych typu IRS

-

25

Pozostałe przychody finansowe

40

-

Razem

11 575

955

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

44

Koszty finansowe

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Koszty z tytułu odsetek, w tym:

(1 592)

(2 183)

- z tytułu kredytów i pożyczek

(1 428)

(2 000)

- z tytułu leasingu

(164)

(183)

Koszty aktualizacji inwestycji (udziały w spółce zależnej)

-

(45)

Dyskonto koncesji

(281)

(324)

Wycena instrumentów pochodnych typu IRS

(133)

-

Razem

(2 006)

(2 552)

5.9.7 Podatek dochodowy

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Bieżący podatek dochodowy

(2 283)

(2 980)

Podatek bieżący od dochodów roku obrotowego

(2 463)

(2 980)

Korekty dotyczące lat ubiegłych

180

-

Podatek odroczony

283

370

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych

283

370

Podatek dochodowy

(2 000)

(2 610)

Uzgodnienie podatku dochodowego do wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. przedstawia się następująco:

Różnice między kwotą podatku wykazaną w wyniku finansowym a kwotą obliczoną według stawki od zysku przed opodatkowaniem

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wynik przed opodatkowaniem

22 591

11 859

Podatek dochodowy obliczony wg obowiązującej w poszczególnych okresach stawki (19% w Polsce)

(4 292)

(2 253)

Dochody niepodlegające opodatkowaniu

2 178

202

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

(66)

(101)

Dodatnie różnice przejściowe, na których nie rozpoznano wcześniej rezerwy

-

(631)

Korekta lat ubiegłych

180

-

Zmiana metody ustalania różnic kursowych z podatkowej na bilansową

-

173

Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego

(2 000)

(2 610)

W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 r. postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR"), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce, Zarząd dokonał całościowej analizy sytuacji podatkowej Spółki w zakresie identyfikacji i oceny transakcji i operacji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, rozważył wpływ na podatek odroczony, wartość podatkową aktywów oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego nie mniej jednak w ocenie Zarządu w przypadku przepisów GAAR występuje nieodłączna niepewność co do przyjętej przez Spółkę interpretacji przepisów prawa

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

45

podatkowego, która może wpłynąć na konieczność zapłaty dodatkowego podatku za okresy przeszłe. Władze podatkowe mogą w Polsce przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

- przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy

442

-

- przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy

1 249

1 616

1 691

1 616

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

- przypadająca do uregulowania po upływie 12 miesięcy

-

(239)

- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy

(275)

(244)

(275)

(483)

Aktywo/ rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (netto)

1 416

1 133

Zmiany stanu brutto odroczonego podatku dochodowego

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Stan na 1 stycznia

1 133

763

Uznanie wyniku finansowego

283

370

Stan na 31 grudnia

1 416

1 133

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

46

w tys. zł

Amortyzacja podatkowa wartości niematerialnych

Rezerwy

Odpisy aktualizujące

Wycena instrumentów pochodnych

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Aktywa z tytułu umów z klientami

Pozostałe

Wycena koncesji

Razem

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Stan na 1 stycznia 2019 r.

-

129

272

117

300

481

134

-

-

1 433

Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego

122

44

42

(22)

(4)

134

(134)

-

-

182

Stan na 31 grudnia 2019 r.

122

173

314

95

296

615

-

-

-

1 615

Stan na 1 stycznia 2020 r.

122

173

314

95

296

615

-

-

-

1 615

Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego

(122)

38

(74)

(12)

118

(126)

-

50

204

76

Stan na 31 grudnia 2020 r.

-

211

240

83

414

489

-

50

204

1 691

w tys. zł

Amortyzacja podatkowa wartości niematerialnych

Odsetki naliczone

Różnice kursowe

Aktywa z tytułu umów z klientami

Pozostałe

Wycena koncesji

Razem

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Stan na 1 stycznia 2019 r.

187

16

213

30

-

225

671

Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego

(187)

19

(213)

(30)

321

(98)

(188)

Stan na 31 grudnia 2019 r.

-

35

-

-

321

127

483

Stan na 1 stycznia 2020 r.

-

35

-

-

321

127

483

Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego

15

(1)

31

-

(126)

(127)

(208)

Stan na 31 grudnia 2020 r.

15

34

31

-

195

-

275

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

47

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka skompensowała aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego z uwagi na fakt, iż rozliczenia podatkowe na ten dzień dotyczyły tego samego podmiotu oraz urzędu skarbowego i mogły podlegać kompensacie.

Spółka nie rozpoznała ujemnych różnic przejściowych związanych z udziałami w jednostkach zależnych w kwocie 131,7 mln zł na dzień 31 grudnia 2020 r. (149,9 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 r.). Różnice te nie zostały ujęte z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w tej jednostki oraz kontrole nad odwracaniem i realizowaniem się różnic przejściowych dla celów podatkowych.

5.10 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów

5.10.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe są wykazywane wg modelu kosztowego tj. w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową. Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności koryguje, a skutki zmian odnosi się prospektywnie. Średnia stawka amortyzacyjna dla poszczególnych grup środków trwałych wynosi:

• urządzenia techniczne i maszyny – 10% - 30%,

• inne środki trwałe – 10% - 20%.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia w pozycji odpowiednio Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt w wyniku okresu w pozycji Pozostałych kosztów operacyjnych.

Ujęty w ubiegłych latach odpis z tytułu utraty wartości danego składnika aktywów można odwrócić wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów.

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się jako przychód w zysku lub stracie okresu – w pozycji Pozostałych przychodów operacyjnych.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

48

Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł)

Środki transportu (w tys. zł)

Inne środki trwałe (w tys. zł)

Inwestycje w obce środki trwałe (w tys. zł)

Środki trwałe w budowie (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r.

Stan na 1 stycznia

Wartość brutto

14 564

242

866

1 002

38

16 712

Umorzenie

(12 863)

(207)

(729)

(276)

-

(14 075)

Wartość księgowa netto

1 701

35

137

726

38

2 637

Wartość księgowa netto na początek roku

1 701

35

137

726

38

2 637

Zwiększenia

367

-

10

-

5

382

Zmniejszenia

(11)

-

-

-

-

(11)

Transfery

33

-

1

-

(43)

(9)

Amortyzacja

(1 070)

(10)

(50)

(181)

-

(1 311)

Wartość księgowa netto na koniec roku

1 020

25

98

545

-

1 688

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

14 369

193

792

1 002

-

16 356

Umorzenie

(13 349)

(168)

(694)

(457)

-

(14 668)

Wartość księgowa netto

1 020

25

98

545

-

1 688

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r.

Wartość księgowa netto na początek roku

2 924

154

750

908

233

4 969

Zwiększenia

371

44

15

4

44

478

Transfery

10

-

4

-

(14)

-

Amortyzacja

(1 035)

(30)

(90)

(186)

-

(1 341)

Wartość księgowa netto na koniec roku

1 701

35

137

726

38

2 637

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

14 564

242

866

1 002

38

16 712

Umorzenie

(12 863)

(207)

(729)

(276)

-

(14 075)

Wartość księgowa netto

1 701

35

137

726

38

2 637

5.10.2 Pozostałe wartości niematerialne

Wartości niematerialne są wykazywane wg modelu kosztowego tj. w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Wartości niematerialne są amortyzowane metodą liniową przez oczekiwany (najczęściej określony umownie) okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Średni okres amortyzacji dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

• nabyte koncesje – przez okres obowiązywania koncesji,

• inne wartości niematerialne – 2 lata,

• znaki towarowe – 10 lat.

Zaprzestaje się ujmowania składnika wartości niematerialnych (usuwa się go z bilansu) w momencie zbycia lub wówczas, gdy nie przewiduje się osiągnięcia przyszłych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania (likwidacja).

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

49

Zyski lub straty powstające z tytułu zaprzestania ujmowania składnika wartości niematerialnych ustala się w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży, jeśli takie wystąpią i wartością bilansową składnika. Ujmuje się je w zysku lub stracie okresu w momencie zaprzestania ujmowania tego składnika w pozycji Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

Koncesje (w tys. zł)

Inne wartości niematerialne (w tys. zł)

Wartości niematerialne w budowie (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r.

Stan na 1 stycznia

Wartość brutto

13 291

4 269

86

17 646

Umorzenie

(4 926)

(3 779)

-

(8 705)

Wartość księgowa netto

8 365

490

86

8 941

Wartość księgowa netto na początek roku

8 365

490

86

8 941

Zwiększenia

-

204

110

313

Transfery

-

-

(173)

(173)

Amortyzacja

(1 399)

(470)

-

(1 869)

Wartość księgowa netto na koniec roku

6 966

224

23

7 213

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

13 291

4 305

23

17 619

Umorzenie

(6 325)

(4 081)

-

(10 406)

Wartość księgowa netto

6 966

224

23

7 213

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r.

Wartość księgowa netto na początek roku

9 764

252

-

10 016

Zwiększenia

-

697

86

783

Transfery

-

27

-

27

Amortyzacja

(1 399)

(486)

-

(1 885)

Wartość księgowa netto na koniec roku

8 365

490

86

8 941

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

13 291

4 269

86

17 646

Umorzenie

(4 926)

(3 779)

-

(8 705)

Wartość księgowa netto

8 365

490

86

8 941

Głównym składnikiem wartości niematerialnych jest koncesja na nadawanie kanału Zoom TV. W dniu 5 listopada 2015 r. KRRiT podjęła uchwałę o przyznaniu spółce Cable Television Networks & Partners Sp. z o.o. („CTN&P”) (połączonej ze Spółką w dniu 26 czerwca 2018 r.) koncesji na rozpowszechnianie programu telewizyjnego o charakterze uniwersalnym w sygnale multipleksu ósmego. Decyzja o przyznaniu koncesji stała się ostateczna w dniu 16 marca 2016 r.

W 2016 r. Spółka nabyła udziały w CTN&P. Z perspektywy grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Spółka, nabycie udziałów w CTN&P zostało rozpoznane jako nabycie przedsiębiorstwa obejmującego m.in. koncesję na nadawanie kanału Zoom TV (nota 5.12). W 2018 r. nastąpiło połączenie Spółki z CTN&P – tym samym wartość godziwa koncesji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym została zaaplikowana do jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki. Okres amortyzacji koncesji został ustalony do dnia 28 grudnia 2025 r.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

50

Wartość koncesji Zoom TV na dzień bilansowy wynosi 6 945 tys. zł.

Informacje na temat płatności koncesyjnych zawarto w nocie 5.10.10.

Inne wartości niematerialne obejmują nabyte programy komputerowe oraz poniesione koszty rejestracji znaków towarowych.

5.10.3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Powierzchnia biurowa (w tys. zł)

Inne środki trwałe (w tys. zł)

Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł)

Środki transportu (w tys. zł)

Środki trwałe w budowie (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r.

Stan na 1 stycznia

Wartość brutto

5 607

606

1 915

296

227

8 651

Umorzenie

(1 110)

(173)

(815)

(222)

-

(2 320)

Wartość księgowa netto

4 497

433

1 100

74

227

6 331

Wartość księgowa netto na początek roku

4 497

433

1 100

74

227

6 331

Zwiększenia

105

-

519

-

-

624

Transfery

-

-

-

227

(227)

-

Amortyzacja

(1 164)

(108)

(438)

(105)

-

(1 815)

Wartość księgowa netto na koniec roku

3 438

325

1 181

196

-

5 140

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

5 712

606

2 433

523

-

9 273

Umorzenie

(2 274)

(281)

(1 252)

(327)

-

(4 133)

Wartość księgowa netto

3 438

325

1 181

196

-

5 140

Powierzchnia biurowa (w tys. zł)

Inne środki trwałe (w tys. zł)

Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł)

Środki transportu (w tys. zł)

Środki trwałe w budowie (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r.

Stan na 1 stycznia

Wartość brutto

-

-

294

-

-

294

Odpis aktualizujący

-

(1)

-

-

-

(1)

Wartość księgowa netto

-

(1)

294

-

-

293

Wartość księgowa netto rozpoznana zgodnie z MSSF 16 na 1 stycznia 2019 r.

5 542

542

569

133

225

7 011

Zwiększenia

65

-

576

-

296

937

Transfery

-

-

294

-

(294)

-

Amortyzacja

(1 110)

(109)

(339)

(59)

(1 617)

Wartość księgowa netto na koniec roku

4 497

433

1 100

74

227

6 331

Stan na 31 grudnia

Wartość brutto

5 607

606

1 915

296

227

8 651

Umorzenie

(1 110)

(173)

(815)

(222)

-

(2 320)

Wartość księgowa netto

4 497

433

1 100

74

227

6 331

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

51

5.10.4 Instrumenty finansowe oraz zarządzanie ryzykiem finansowym

5.10.4.1 Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe obejmują należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki, zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu aktywów programowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych

Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

 wyceniane według zamortyzowane kosztu;

 wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

 wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniężnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała innych aktywów niż wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Na moment początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, który nie wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Spółka rozpoznaje następujące kategoria aktywów finansowych:

• Należności handlowe

Należności handlowe klasyfikowane są jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Należności handlowe są narażone na ryzyko kredytowe. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadami rachunkowości wskazanymi w nocie 5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe.

• Środki pieniężne i ekwiwalenty

Środki pieniężne na rachunkach bankowych i w kasie spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

52

uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe).

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty narażone są na ryzyko kredytowe.

• Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalanego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe).

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie.

Spółka klasyfikuje instrumenty pochodne typu forward i IRS jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Do pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty i pożyczki otrzymane, zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych, zobowiązania koncesyjne oraz zobowiązania z tytułu leasingu.

Wartość bilansowa

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

29 793

28 763

Należności handlowe

24 340

25 358

Udzielone pożyczki

2 824

2 883

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 629

522

Wartość bilansowa

Zobowiązania finansowe

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Inne zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu:

87 472

104 891

Kredyty i pożyczki otrzymane

42 838

61 202

Zobowiązania z tytułu leasingu

4 662

6 079

Zobowiązanie z tytułu koncesji

8 040

9 330

Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

18 778

14 239

Zobowiązania handlowe

13 154

14 041

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik:

438

502

Pochodne instrumenty finansowe (forward i IRS)

438

502

5.10.4.2 Ryzyko finansowe

Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego:

• ryzyko płynności (5.6.5),

• ryzyko kredytowe,

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

53

• ryzyko rynkowe:

• ryzyko walutowe,

• ryzyko stopy procentowej.

Ogólny program Spółki dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Spółki.

Ryzykiem zarządza Zarząd Emitenta, który identyfikuje i ocenia zagrożenia finansowe, a także zabezpiecza Spółkę przed nimi w ścisłej współpracy z jednostkami operacyjnymi. Zarząd ustala ogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą konkretnych dziedzin, takich jak ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stopy procentowej, ryzyko kredytowe oraz inwestowanie nadwyżek płynności.

5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy zamierzają korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe równa jest wartości księgowej aktywów finansowych i na dzień bilansowy była następująca:

Wartość bilansowa

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Należności handlowe

24 340

25 358

Udzielone pożyczki

2 824

2 883

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 629

522

29 793

28 763

Tabela poniżej przedstawia koncentrację ryzyka kredytowego:

Wartość bilansowa

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Pożyczki udzielone:

2 824

2 883

Stopklatka S.A.

2 824

2 798

Filmbox Iberia, S.L.U.

-

85

Należności handlowe

24 340

25 358

Należności od domów mediowych

3 870

2 493

Należności od operatorów kablowych

8 784

9 721

Pozostałe należności od jednostek niepowiązanych

1 564

2 818

Należności od jednostek powiązanych

10 122

10 326

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 629

522

Bank Pekao S.A. (Polska)

50

117

Santander S.A. (Polska)

2 242

376

DM BOŚ

298

-

Gotówka w kasie

39

29

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

54

W przypadku należności handlowych Spółka stosuje podejście uproszczone i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Spółka stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania. Na potrzeby ustalenia oczekiwanych strat kredytowych Spółka pogrupowała należności handlowe w oparciu o charakterystykę ryzyka kredytowego poszczególnych grup odbiorców. W celu ustalenia ogólnego współczynnika niewypełnienia zobowiązania przeprowadza się analizę nieściągalności za rok obrotowy poprzedzający rok, którego dotyczy analiza i obliczenie oczekiwanych strat kredytowych. Współczynniki niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla następujących przedziałów : (1) bieżące; (2) do 30 dni; (3) od 30 do 60 dni; (4) od 60 do 90 dni; oraz (5) powyżej 90 dni. W celu określenia współczynnika niewypełnienia zobowiązania dla danego przedziału wiekowania, saldo należności niespłaconych porównuje się z saldem wszystkich należności w danym przedziale. Spółka dzieli należności handlowe na dwie grupy:

• należności handlowe, dla których zastosowano podejście uproszczone do wyceny oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności na bazie matrycy odpisów;

• należności handlowe dotknięte utratą wartości - zidentyfikowane indywidualnie jako niespłacalne; przesłanki obejmują długoterminowy (tj. powyżej 1 roku) brak płatności lub / oraz brak możliwości kontaktu z kontrahentem.

W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz pożyczek udzielonych Spółka stosuje trzystopniowy model utraty wartości:

• Stopień 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 m-cy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy);

• Stopień 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utarty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa;

• Stopień 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości; przesłanki obejmują długoterminowy (tj. powyżej 1 roku) brak płatności lub / oraz brak możliwości kontaktu

Całość środków pieniężnych zaklasyfikowano jako stopień 1; oszacowana kwota odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest nieistotna w związku z tym Spółka nie rozpoznała odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

55

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Stopień 1

Stopień 2

Stopień 3

Razem

Stopień 1

Stopień 2

Stopień 3

Razem

Wartość bilansowa brutto

5 453

23 877

783

30 113

3 405

24 929

735

29 069

Pożyczki udzielone

2 823

-

321

3 144

2 883

-

306

3 189

Należności handlowe

-

23 878

462

24 340

-

24 929

429

25 358

Środki pieniężne

2 629

-

-

2 629

522

-

-

522

Odpisy aktualizujące (MSSF 9)

-

(266)

(783)

(1 049)

-

(934)

(735)

(1 669)

Pożyczki udzielone

-

-

(321)

(321)

-

-

(306)

(306)

Należności handlowe

-

(266)

(462)

(728)

-

(934)

(429)

(1 363)

Wartość bilansowa (MSSF 9)

5 453

23 611

-

29 064

3 405

23 995

-

27 400

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

56

Kalkulacja odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł

Należności od jednostek powiązanych

Razem

Bieżące

Do 30 dni

30-60 dni

60-90 dni

Powyżej 90 dni

Saldo należności

10 242

9 723

153

35

140

192

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

0%

1%

2%

34%

37%

Oczekiwane straty kredytowe*

(121)

-

(2)

(1)

(47)

(71)

Odbiorcy o dobrym standingu finansowym**

Saldo należności

9 994

9 715

195

-

-

85

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

1%

1%

1%

1%

1%

Oczekiwane straty kredytowe

(100)

(97)

(2)

-

-

(1)

Pozostałe grupy

Saldo należności

4 370

3 033

1 030

103

20

184

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

0%-1%

0%-3%

0%-14%

1%-96%

1%-100%

Oczekiwane straty kredytowe

(45)

(7)

(6)

(4)

(2)

(26)

Należności indywidualnie zidentyfikowane jako niespłacalne

Saldo należności

462

-

12

21

-

429

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

100%

100%

100%

100%

100%

Oczekiwane straty kredytowe

(462)

-

(12)

(21)

-

(429)

* W tym: jednostka dominująca – 85 tys. zł, jednostki zależne – 0 tys. zł, pozostałe jednostki powiązane – 35 tys. zł.

** Duże podmioty (m.in. notowane na giełdzie papierów wartościowych), o stabilnej sytuacji finansowej, dla których ryzyko nie wypłacalności zostało ocenione jako niewielkie – na bazie danych historycznych dotyczących płatności do Spółki.

Kalkulacja odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2019 r. w tys. zł

Należności od jednostek powiązanych

Razem

Bieżące

Do 30 dni

30-60 dni

60-90 dni

Powyżej 90 dni

Saldo należności

11 027

9 236

452

50

201

1 088

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

2%

2%

8%

23%

42%

Oczekiwane straty kredytowe*

(701)

(185)

(9)

(4)

(46)

(457)

Odbiorcy o dobrym standingu finansowym**

Saldo należności

12 611

10 414

1 632

556

-

9

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

1%

1%

1%

1%

1%

Oczekiwane straty kredytowe

(135)

(113)

(16)

(6)

-

-

Pozostałe grupy

Saldo należności

2 654

1 512

595

110

164

273

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

ok 1%

ok 3%

ok 8%

ok 12%

ok 16%

Oczekiwane straty kredytowe

(98)

(17)

(15)

(6)

(17)

(43)

Należności indywidualnie zidentyfikowane jako niespłacalne

Saldo należności

429

-

-

-

-

429

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

-

100%

100%

100%

100%

100%

Oczekiwane straty kredytowe

(429)

-

-

-

-

(429)

* W tym: jednostka dominująca – 125 tys. zł, jednostki zależne – 189 tys. zł, pozostałe jednostki powiązane – 387 tys. zł.

** Duże podmioty (m.in. notowane na giełdzie papierów wartościowych), o stabilnej sytuacji finansowej, dla których ryzyko nie wypłacalności zostało ocenione jako niewielkie – na bazie danych historycznych dotyczących płatności do Spółki.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

57

Zmiany stanu łącznego odpisu aktualizującego wartość należności i aktywów z tytułu umów z klientami przedstawiały się następująco:

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Saldo otwarcia odpisów aktualizujących na 1 stycznia

(1 363)

(934)

Odpisy aktualizujące ujęte w wyniku finansowym

(176)

(538)

- w tym odpisy na należności od jednostek powiązanych

(163)

(419)

Należności spisane jako nieściągalne

-

26

Odwrócenie niewykorzystanych odpisów

811

83

- w tym odpisy na należności od jednostek powiązanych

743

-

Saldo zamknięcia odpisów aktualizujących na 31 grudnia

(728)

(1 363)

Pozostałe kategorie należności nie zawierają pozycji o obniżonej wartości. Pożyczki o obniżonej wartości wykazano w nocie 5.10.7.

5.10.4.2.2 Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z zawieranych transakcji sprzedaży i kupna oraz utrzymywania środków pieniężnych w walutach obcych. Przychody generowane przez Spółkę są wyrażone głównie w PLN, podczas gdy główne pozycje kosztów i nakładów inwestycyjnych ponoszone są w walutach obcych, tj. w EUR i USD.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Spółka zabezpiecza częściowo przepływy walutowe instrumentami pochodnymi typu forward.

Tabela poniżej przedstawia ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe wyrażone w walutach po przeliczeniu na PLN:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

EUR

USD

GBP

HUF

CZK

EUR

USD

GBP

HUF

CZK

Należności handlowe

5 927

3 377

-

442

224

7 428

3 265

-

737

217

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 808

515

5

-

-

68

163

5

-

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

-

-

-

-

-

(197)

-

-

-

Leasing finansowy

(241)

(85)

-

-

-

(360)

(134)

-

-

-

Zobowiązania handlowe oraz z tytułu zakupu aktywów programowych

(7 653)

(14 465)

-

-

(42)

(8 157)

(16 791)

- (13)

-

(51)

Ekspozycja bilansowa

(159)

(10 658)

5

442

182

(1 021)

(13 694)

(8)

737-

166

Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmiany kursów walutowych została przedstawiona poniżej:

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

58

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Szacowana zmiana w wyniku netto w PLN

Szacowana zmiana w wyniku netto w PLN

Szacowana zmiana kursu o +10%

EUR

(16)

(102)

USD

(1 066)

(1 369)

GBP

1

(1)

HUF

44

74

CZK

18

17

Szacowana zmiana kursu o -10%

EUR

16

102

USD

1 066

1 369

GBP

(1)

1

HUF

(44)

(74)

CZK

(18)

(17)

5.10.4.2.3 Ryzyko stopy procentowej

Zmiany rynkowych stóp procentowych nie wpływają bezpośrednio na przychody Spółki, wpływają natomiast zarówno na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej poprzez wysokość odsetek od rachunków bieżących i lokat, jak i na przepływy pieniężne z działalności finansowej poprzez koszt obsługi posiadanych przez Spółkę kredytów.

Poniższa tabela przedstawia profil ryzyka stopy procentowej na dzień bilansowy dla instrumentów finansowych posiadających stopy procentowe.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Instrumenty o stałej stopie procentowej:

Zobowiązanie z tytułu koncesji*

(8 669)

(10 240)

Zobowiązanie z tytułu leasingu*

(4 830)

(6 386)

Kredyty i pożyczki otrzymane*

(27)

(352)

Instrumenty o zmiennej stopie procentowej:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 629

522

Pożyczki udzielone*

2 824

2 883

Kredyty i pożyczki otrzymane*

(43 599)

(63 143)

Pochodne instrumenty finansowe

(438)

(502)

Ekspozycja netto

(38 584)

(60 240)

*wartości nominalne

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

59

Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych na instrumenty o zmiennej stopie procentowej (przed opodatkowaniem):

Wynik netto

Kapitały własny

Wzrost o 100 pb

Spadek o 100 pb

Wzrost o 100 pb

Spadek o 100 pb

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

(386)

386

(386)

386

Wrażliwość przepływów pieniężnych

(386)

386

(386)

386

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

(602)

602

(602)

602

Wrażliwość przepływów pieniężnych

(602)

602

(602)

602

5.10.4.3 Porównanie wartości godziwej i wartości księgowej

Spółka stosuje następującą hierarchię ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych, w zależności od wybranej metody wyceny:

• poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,

• poziom 2: dane wejściowe, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio,

• poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Tabela poniżej przedstawia wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych nie wycenianych w wartości godziwej wraz z ich wartościami księgowymi.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Kategoria wg MSSF 9

Poziom hierarchii wartości godziwej

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Należności z tytułu dostaw i usług

A

**

24 339

24 339

25 358

25 358

Pożyczki udzielone

A

**

2 824

2 824

2 883

2 883

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

A

*

2 629

2 629

522

522

Kredyty i pożyczki otrzymane – poza kredytem w rachunku bieżącym

B

3

(23 905)

(24 067)

(35 264)

(35 521)

Kredyt w rachunku bieżącym

B

*

(18 933)

(18 933)

(25 938)

(25 938)

Zobowiązanie z tytułu koncesji

B

3

(8 040)

(8 152)

(9 330)

(9 491)

Zobowiązanie z tytułu leasingu

-

3

(4 662)

(4 748)

(6 079)

(6 106)

Zobowiązania handlowe oraz z tytułu zakupu aktywów programowych

B

**

(31 932)

(31 932)

(28 280)

(28 280)

Razem

(57 680)

(58 040)

(76 128)

(76 574)

Nierozpoznany zysk/(strata)

(360)

(446)

A - aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

B - zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

* Przyjmuje się, że wartość godziwą środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz kredytów w rachunku bieżącym stanowi ich wartość nominalna, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych.

** Na należności oraz zobowiązania handlowe składają się w przeważającej mierze należności i zobowiązania, które zostaną uregulowane nie później niż do końca miesiąca następującego po dniu bilansowym, dlatego przyjęto, że ich wycena z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie byłaby zbliżona do wartości nominalnej. Podobne uproszczenia Spółka zastosowała w przypadku zobowiązań z tytułu zakupu aktywów programowych, których wycena na dzień bilansowy nie zawiera efektu dyskonta.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

60

Do ustalenia wartości godziwej zobowiązań z tytułu koncesji przyjęto przewidywane przepływy od daty bilansowej do 27 lutego 2025 r., dyskontując je za pomocą stopy rynkowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Spółki.

W przypadku otrzymanego przez Spółkę kredytu w rachunku bieżącym ostateczny termin spłaty został ustalony na dzień 10 czerwca 2022 r. Jednakże, z uwagi na charakter przyznanego kredytu (kredyt w rachunku bieżącym), spodziewany przez Spółkę termin spłaty obecnego salda nie jest możliwy do ustalenia. Z tego względu przyjęto, że wartość godziwa kredytu w rachunku bieżącym jest zbliżona do jego wartości bilansowej. Podobne uproszczenie zastosowano w stosunku do pożyczek od spółki powiązanej.

Do ustalenia wartości godziwej pozostałych trzech kredytów przyjęto przewidywane przepływy od daty bilansowej do odpowiednio 28 lutego 2022 r., 30 kwietnia 2023 r. oraz 29 stycznia 2021 r., dyskontując je za pomocą stopy rynkowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Spółki.

5.10.5 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Należności długoterminowe

Należności od pozostałych jednostek

194

179

- pozostałe należności

194

179

Razem należności długoterminowe brutto

194

179

Należności krótkoterminowe

Należności od jednostek powiązanych

11 480

12 281

- należności handlowe

1 032

4 490

- rezerwy na przychody

9 210

6 537

- przedpłaty rozliczane w czasie

1 238

1 254

- pozostałe należności

Należności od pozostałych jednostek

16 194

16 771

- należności handlowe

5 458

7 726

- rezerwy na przychody

9 368

7 968

- przedpłaty rozliczane w czasie

252

409

- należności budżetowe inne niż z tytułu podatku dochodowego

1 002

622

- pozostałe należności

114

46

Razem należności krótkoterminowe brutto

27 674

29 052

Odpis aktualizujący należności

(728)

(1 363)

Razem należności handlowe oraz pozostałe (krótko- i długoterminowe)

27 140

27 868

Należności handlowe oraz rezerwy na przychody są wyceniane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu stosowana jest metoda zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, zgodnie z wymogami MSSF 9 dla tej kategorii aktywów finansowych. Jednakże, w przypadku tego typu należności, które nie mają charakteru odsetkowego, Spółka stosuje uproszczenie polegające na tym, że należności takie są ujmowane i wykazywane według wartości nominalnych (kwot

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

61

pierwotnie zafakturowanych lub które zostały zafakturowane). Zdaniem Zarządu zastosowane uproszczenie nie powoduje istotnego zniekształcenia sytuacji finansowej w majątkowej Spółki, jak i jej wyniku finansowego.

Zasady wyceny oraz tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości należności handlowych opisano w nocie 5.10.4.

Utrata wartości ujmowana jest w zysku lub stracie okresu w pozycji Pozostałych kosztów operacyjnych.

Pozostałe należności (należności budżetowe, przedpłaty rozliczane w czasie, należności wynikające z rozliczeń z pracownikami) wyceniane są w wartościach nominalnych.

5.10.6 Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Na dzień bilansowy pozycja obejmuje wartość przyszłych rabatów dotyczących umów z klientami, które w kolejnym roku pomniejszą przychody Spółki z tytułu tych umów – w kwocie 1 003 tys. zł.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

62

5.10.7 Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone są ujmowane początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu stosowana jest metoda zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, zgodnie z wymogami MSSF 9 dla tej kategorii aktywów finansowych.

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy istnieją obiektywne dowody, że pożyczki udzielone utraciły wartość, czyli ściągnięcie pełnej kwoty pożyczki przestało być prawdopodobne. Spółka dokonuje tej oceny indywidualnie dla każdej pożyczki oddzielnie. Utrata wartości liczona jest jako różnica między wartością księgową a prawdopodobną do uzyskania wartością przyszłych przepływów pieniężnych.

Pożyczki zostają wyłączone z bilansu, jeśli wynikające z umowy prawa Spółki do przepływów pieniężnych z tych aktywów finansowych wygasną, lub jeśli Spółka przeniesie te aktywa finansowe nie zachowując nad nimi (lub związanymi zeń ryzykami i korzyściami) kontroli.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Wartość kredytu na dzień bilansowy

Podmiot finansujący

Waluta

Wielkość kredytu/limitu

w walucie

w złotych

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Tramway Sp. z o.o.

PLN

240

nd

321

oprocentowanie stałe - 10% rocznie

30.06.2014

poręczenie osoby fizycznej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 4 k.p.c. przez pożyczkobiorcę i poręczyciela

Stopklatka S.A.

PLN

2 000

nd

1 120

WIBOR 3M + marża

30.06.2021

brak

Stopklatka S.A.

PLN

1 700

nd

1 703

WIBOR 1M + marża

2 lata od dnia wypłaty danej transzy

brak

Filmbox Iberia, S.L.U.

EUR

20

20

0

EURIBOR 3M + marża

1 rok od dnia wypłaty danej transzy

brak

Razem pożyczki

3 144

Odpis aktualizujący

(321)

Razem pożyczki

2 823

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

63

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Wartość kredytu na dzień bilansowy

Podmiot finansujący

Waluta

Wielkość kredytu/limitu

w walucie

w złotych

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Tramway Sp. z o.o.

PLN

240

nd

306

oprocentowanie stałe - 10% rocznie

30.06.2014

poręczenie osoby fizycznej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 4 k.p.c. przez pożyczkobiorcę i poręczyciela

Stopklatka S.A.

PLN

2 000

nd

1 093

WIBOR 3M + marża

30.06.2020

brak

Stopklatka S.A.

PLN

1 700

nd

1 705

WIBOR 1M + marża

2 lata od dnia wypłaty danej transzy

brak

Filmbox Iberia, S.L.U.

EUR

20

20

85

EURIBOR 3M + marża

1 rok od dnia wypłaty danej transzy

brak

Razem pożyczki

3 189

Odpis aktualizujący

(306)

Razem pożyczki

2 883

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

64

5.10.8 Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Spółka w pozycji materiałów ujmuje materiały zużywane na własne potrzeby i zaliczane w rachunek wyników w momencie ich wydania oraz nośniki danych zaliczane w rachunek wyników w momencie ich wydania kontrahentowi.

Towary obejmują płyty DVD. Produkty gotowe obejmują wyprodukowane przez Spółkę wydawnictwa filmowe znajdujące się w magazynach Spółki oraz w magazynie komisowym.

Rozchód zapasów odbywa się zgodnie z zasadą „pierwsze weszło – pierwsze wyszło”.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Materiały

19

58

Towary

22

19

Produkty gotowe

-

1

Razem

41

78

5.10.9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasie oraz krótkoterminowe depozyty bankowe (do 3 miesięcy). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym

2 629

522

Razem

2 629

522

5.10.10 Zobowiązania z tytułu koncesji

Zobowiązania z tytułu koncesji dotyczą koncesji Zoom TV (nota 5.10.2). Łączna opłata z tytułu koncesji wynosi 13 545 tys. zł i zostanie uregulowana w ratach rocznych do dnia 27 lutego 2025 r. Wartość bieżąca zobowiązania z tego tytułu podlega corocznej redukcji zgodnie z planem płatności kolejnych rat ustalonym z regulatorem i na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosi 8 040 tys. zł. Po początkowym ujęciu zobowiązania koncesyjne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

65

premie uzyskane w związku z zobowiązaniem. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe płatności dokonane w oczekiwanym okresie od wartości w momencie wygaśnięcia instrumentu finansowego do bilansowej wartości netto zobowiązania finansowego.

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Przyszłe płatności

27 lutego 2020 r.

-

1 571

27 lutego 2021 r.

1 625

1 625

27 lutego 2022 r.

1 680

1 680

27 lutego 2023 r.

1 734

1 734

27 lutego 2024 r.

1 788

1 788

27 lutego 2025 r.

1 842

1 842

Płatności razem

8 669

10 240

Dyskonto

(629)

(910)

Obecna wartość przyszłych płatności - wartość bilansowa zobowiązania z tytułu koncesji

8 040

9 330

Część krótkoterminowa

1 392

1 290

Część długoterminowa

6 648

8 040

5.10.11 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

899

1 095

- zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

899

1 095

Razem zobowiązania długoterminowe

899

1 095

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych

6 901

6 214

- zobowiązania handlowe

6 616

4 809

- zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

285

1 405

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

24 927

21 766

- zobowiązania handlowe

6 538

9 232

- zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych

17 594

11 739

- zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

1

1

- zobowiązania budżetowe z innych tytułów niż bieżący podatek dochodowy

793

792

- inne zobowiązania niefinansowe

1

2

Razem zobowiązania krótkoterminowe

31 828

27 980

Zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych zaliczane są do zobowiązań finansowych i, co do zasady, wyceniane są według zamortyzowanego kosztu zgodnie z wymogami MSSF 9 dla zobowiązań finansowych innych niż te wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Jednakże

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

66

w przypadku tych zobowiązań Spółka stosuje uproszczenie polegające na tym, iż zobowiązania takie wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zdaniem Zarządu zastosowane uproszczenie nie powoduje istotnego zniekształcenia sytuacji finansowej i majątkowej Spółki, jak i jej wyniku finansowego.

Zobowiązania finansowe przestają być wykazywane w bilansie, jeśli zobowiązania te wygasną (to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł).

Pozostałe zobowiązania niefinansowe (zobowiązania budżetowe, zobowiązania z tytułu rozliczeń z pracownikami oraz pozostałe typy zobowiązań) ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

5.10.12 Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Do rozliczenia w okresie (w tys. zł):

do 12 m-cy

od 2 do 5 lat

Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji

4 142

1 463

2 679

4 142

1 463

2 679

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Do rozliczenia w okresie (w tys. zł):

do 12 m-cy

od 2 do 5 lat

Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji

4 789

2 211

2 578

Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż komisowa

84

84

-

4 873

2 295

2 578

Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym wynikające ze zobowiązań na 31 grudnia

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji

4 328

2 115

Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż komisowa

17

42

Otrzymane dotacje - do rozliczenia w przyszłości

-

333

4 345

2 490

5.10.13 Pochodne instrumenty finansowe

Forwardy

W 2017 r. Spółka zawarła z bankiem Santander S.A. umowy na zakup kontraktów terminowych typu forward na USD o łącznej wartości 1 476 tys. USD z terminami zapadalności ustalonymi w okresie od 31.01.2018 r. do 31.07.2020 r.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

67

Wartość godziwa instrumentów forward była ustalana w oparciu o przyszłe przepływy dyskontowane do dnia wyceny krzywymi rynkowymi uwzględniającymi punkty swapowe. Zdyskontowane przepływy były przeliczane na PLN po fixingu NBP z dnia wyceny.

Efekt z wyceny był ujmowany na koniec każdego miesiąca i prezentowany w pozycji Pozostałe przychody/ koszty operacyjne. W roku 2020 Spółka rozpoznała łącznie 197 tys. zł zysków z tytułu wyceny posiadanych instrumentów forward (w 2019 r.: 91 tys. zł).

Zgodnie z MSSF 13 Grupa klasyfikuje wartość godziwą forwardów do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry forwardów.

31 grudnia 2020 r.

31 grudnia 2019 r.

Typ instrumentu

Forward

Forward

Zabezpieczane ryzyko

Płatności za aktywa programowe wyrażone w USD

Płatności za aktywa programowe wyrażone w USD

Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego

- tys. USD

492 tys. USD

Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego

- tys. zł

197 tys. zł

Klasyfikacja rachunkowa

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat

Do 31 lipca 2020 r.

Do 31 lipca 2020 r.

IRS

W 2018 r. Spółka zawarła z bankiem Santander S.A. transakcję zamiany stóp procentowych typu IRS (Interest Rate Swap) polegającą na zamianie płatności odsetek opartych o zmienną stopę procentową WIBOR 1M na płatność odsetek opartych o stałą stopę procentową.

Powyższa transakcja zabezpiecza zobowiązania Spółki z tytułu odsetek od kredytu inwestycyjnego.

Transakcja została zawarta na okres od 15 czerwca 2018 r. do 28 kwietnia 2023 r. i zabezpiecza łącznie kwotę nominalną kredytu w wysokości 16 100 tys. zł.

Celem zawarcia Transakcji IRS jest ograniczenie ryzyka niekorzystnej zmiany stopy procentowej, a tym samym uzyskanie stabilizacji kosztu finansowania kredytu.

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

68

Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry IRS:

31 grudnia 2020 r.

31 grudnia 2019 r.

Typ instrumentu

IRS

IRS

Zabezpieczane ryzyko

Płatności z tytułu kredytu inwestycyjnego

Płatności z tytułu kredytu inwestycyjnego

Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego

438 tys. zł

305 tys. zł

Klasyfikacja rachunkowa

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat

Do 28 kwietnia 2023 r.

Do 28 kwietnia 2023 r.

5.10.14 Rezerwy

Rezerwa na niewykorzystane urlopy (w tys. zł)

Rezerwa na odprawy emerytalne (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Stan na 1 stycznia 2020 r.

626

284

910

Utworzone w ciągu roku obrotowego

300

(100)

200

Stan na 31 grudnia 2020 r.

926

184

1 110

Rezerwa na niewykorzystane urlopy (w tys. zł)

Rezerwa na odprawy emerytalne (w tys. zł)

Razem (w tys. zł)

Stan na 1 stycznia 2019 r.

564

116

680

Utworzone w ciągu roku obrotowego

62

168

230

Stan na 31 grudnia 2019 r.

626

284

910

5.11 Pozycje nierozpoznane

5.11.1 Zobowiązania z tytułu zawartych umów

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów najmu powierzchni magazynowej oraz opłata eksploatacyjna z tytułu najmu powierzchni biurowej:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

W okresie 1 roku

541

556

W okresie od 1 do 5 lat

1 081

1 622

Razem

1 622

2 178

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów na świadczenie usług nadawczych i innych podobnych usług:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

W okresie 1 roku

22 309

21 197

W okresie od 1 do 5 lat

33 788

41 636

Powyżej 5 lat

-

8 173

Razem

56 097

71 006

Kino Polska TV S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

69

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów zakupu aktywów programowych:

Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł)

Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł)

W okresie 1 roku

7 047

4 094

W okresie od 1 do 5 lat

7 167

9 878

Razem

14 214

13 972

5.11.2 Zobowiązania warunkowe

W dniu 26 czerwca 2018 r. Spółka udzieliła poręczenia wekslowego spółce zależnej Stopklatka S.A. dotyczącego kredytu w rachunku bieżącym zaciągniętego przez Stopklatka S.A. w banku Santander S.A. na maksymalna kwotę 4 mln zł. Umowa kredytu odnawialnego obowiązuje do dnia 30 czerwca 2022 r.

Zdaniem Zarządu realizacja zobowiązania warunkowego na dzień bilansowy nie jest prawdopodobna. Z uwagi na pozytywne wyniki osiągane przez Stopklatka S.A., brak zagrożenia kontynuacji działalności oraz satysfakcjonujący standing finansowy tej spółki.

5.11.3 Zdarzenia po dacie bilansowej

Spółka, w ramach przymusowego wykupu akcji akcjonariuszy mniejszościowych, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego.